铁皮石斛的功效早在唐代开元年间的《道藏》把：“铁皮石斛、天山雪莲、三两重的人参、百二十年的首乌、花甲之茯苓、苁蓉、深山灵芝、海底珍珠、冬虫夏草”并称为中华九大仙草。铁皮石斛更是被列为中华九大仙草之首，也是其中唯一一样越新鲜效果越好的仙草。
中华九大仙草以补益人体物质亏损、增强人体活动机能、提高抗病能力、消除虚弱证候为主要作用，可概括为补虚扶弱。具有益气、养血、滋阴、助阳的作用。
人体的气、血、阴、阳是相互依存、相互转化的，在病理上又可相互影响。故在应用补益药时，根据不同类型，选用相应的补虚。
1、铁皮石斛具有生津作用，主要表现为促进腺体分泌和脏器运动。
2、铁皮石斛对可降低链脲霉素诱发糖尿血糖值。
3、铁皮石斛颗粒（TPSH）可促进荷瘤动物巨噬细胞的吞噬功能，增强T淋巴细胞的增殖和分化及NK细胞的活性，并能明显提高荷瘤动物的血清溶血素值，提示TPSH无论是对非特异性免疫功能，或是特异性细胞免疫以及体液免疫功能，均有一定的提高作用。