【天风原创】交易基础篇：期权策略之以盘整“养”突破作者：
刘俣豪
（MS In Financial Economics (SUNY at Buffalo, NY, USA, 2011-2013), MS In Statistics(Brock University, ON, CA,2013-2015), CFA Level II Candidate, FRM Level II Candidate.2015年毕业后加入天风证券，现任天风证券固定收益总部衍生品条线交易助理，主要负责期权、期货等衍生品交易策略开发与交易。微信号：liuyuhaoleo）
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Long Straddle Strategy
Long Straddle Strategy
是通过购买相同数量的
ATM Call
和
Put
期权构成“突破策略”，当
标的物价格发生较大幅度的变动后（上涨或下跌）获得收益的一种策略。其优点在于：
标的物价格只要发生较大幅度的变动，不管是涨是跌，策略均可以获得收益（
Direction Neutral
）。
最大损失确定。
理论上收益无限。
当然
Long Straddle Strategy
也有一定的缺点：
由