《人民币汇率波动及其影响因素的实证研究》

人民币汇率波动对我国宏观经济和金融市场的影响非常大。本文以1994年至2014年的中国季度数据为样本，采用VAR模型和GARCH模型对人民币汇率波动及其影响因素进行实证研究。实证结果表明，人民币汇率收益率呈现出高度波动性，并且存在明显的异方差效应。同时，我国货币政策、贸易结构、国际金融市场等因素对人民币汇率波动具有显著影响。这些结论为制定人民币汇率政策提供了重要参考。
基于以上这段文本，重新叙述一遍。
该研究使用中国1994年至2014年的季度数据，利用VAR模型和GARCH模型进行实证分析，研究了人民币汇率波动及其影响因素。研究结果表明，人民币汇率呈现高度波动性，存在明显的异方差效应，并受到货币政策、贸易结构、国际金融市场等因素的显著影响。该研究的结论对于制定人民币汇率政策提供了重要参考。