DOI: https://doi.org/10.38035/jmpis.v5i5 Received: 15 Juli 2024, Revised: 10 Agustus 2024, Publish: 12 Agustus 2024 https://creativecommons.org/licenses/by/4.0/

## Analisis Dampak Jangka Panjang Marger Dan Akuisisi Terhadap Kinerja Keuangan Bank Syariah Indonesia
Riki Pranata 1* , Tuti Anggraini 2 , Muhammad Lathief Ilhamy Nst 3
1 Universitas Islam Negeri Sumatera Utara. Medan, Indonesia, rikipranata350@gmail.com 2 Universitas Islam Negeri Sumatera Utara. Medan, Indonesia, tutianggraini@uinsu.ac.id 3 Universitas Islam Negeri Sumatera Utara. Medan, Indonesia, mlathiefilhamu@uinsu.ac.id
* Corresponding Author: rikipranata350@gmail.com
Abstract: This research aims to analyze the long-term impact that occurred on Bank Syariah Indonesia (BSI) after the merger and acquisition on its financial performance. unification of the  cooperation  system  carried  out  with  other  banks.  Of  the  various  systems  adopted  to improve BSI's finances, it does not exclude the possibility that there will be many long-term impacts  arising  from  various  banking  economic  and  financial  factors.  The  method  used  in this  research  is  a  qualitative  research  method,  namely  observation  and  interviews.  The research results show that there has been an increase in ROA and ROE. ROA increased from 1.61%  to  1.98%,  while  ROE  increased  from  13.71%  to  16.84%.  And  there  was  also  an increase in NPM and OPM, NPM and OPM showed a positive increase. NPM increased from 3.95%  to  4.53%  with  a  percentage  increase  of  0.58%,  showing  efficiency  in  managing expenses and income. OPM also increased from 5.36% to 6.01% with a percentage increase of 0.65%, indicating a better contribution from sales to profits. The research conclusion is that the increase in ROA, ROE, OPM and NPM has a positive and significant effect on the financial performance of Bank Syariah Indonesia.
Keyword: Mergers, Acquisitions, Banks.
Abstrak: Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis tentang dampak jangka panjang yang terjadi terhadap Bank Syariah Indonesia (BSI) setelah dilakukan marger dan akuisisi terhadap kinerja  keuangananya.  penyatuan  dari  sistem  kerja  sama  yang  dilakukan  dengan  perbankan lainnya,  Dari  bebagai  sistem  yang  di  tempuh  untuk  meningkatkan  keuangan  BSI  tidak menutip kemungkinan akan banyak dampak jangka panjang yang timbul dari berbagai faktor ekonomi  dan  keuangan  perbankan.  Metode  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah metode  penelitian  kualitatif  yaitu  pengamatan  (observasi)  dan  wawancara.  Hasil  penelitian menunjukan  bahwa  terjadi  peningkatan  pada    ROA  dan  ROE.  Pada  ROA  meningkat  dari 1,61% menjadi 1,98%, sedangkan ROE meningkat dari 13,71% menjadi 16,84%. Dan juga terjadi peningkatan NPM dan OPM, NPM dan OPM menunjukkan peningkatan yang positif. NPM  meningkat  dari  3,95%  menjadi  4,53%  dengan  persentase  kenaikan  0,58%, menunjukkan efisiensi dalam mengelola pengeluaran dan pendapatan. OPM juga meningkat dari 5,36% menjadi 6,01% dengan persentase kenaikan 0,65%, menunjukkan kontribusi yang lebih baik dari penjualan terhadap laba. Kesimpulan penelitian dengan kenaikan ROA, ROE,
OPM,  dan  NPM  berpengaruh  positif  dan  signifkan  terhadap  kinerja  keuangan  dari  Bank Syariah Indonesia.
Kata Kunci: Merger, Akuisisi, Bank

## PENDAHULUAN
Pendahuluan memuat latar belakang penelitian secara ringkas, padat, dan jelas; tujuan peneliBank Syariah Indonesia (BSI) merupakan hasil merger 3 (tiga) bank diantara PT Bank BRI syariah Tbk, PT Bank Syariah Mandiri dan PT Bank BNI Syariah, kemudian melakukan akuisisi  terhadap  Unit  Usaha  Syariah  (UUS)  BTN,  yangmana  dulunya  merupakan  anak cabang  bank  dari  bank  konvensional  yang  memakai  prinsip  syariah.  Pada  Otoritas  Jasa Keuangan  (OJK)  secara  resmi  mengeluarkan  izin  merger  tiga  usaha  bank  syariah  tersebut pada 27 Januari 2021 melalui surat Nomor SR-3/PB.1/2021 kemudian secara resmi lahir pada 1 Februari 2021 atau 19 Jumadil Akhir 1442 H (Ir.bankbsi.co.id, 2021).
Persaingan ketat antara bank konvensional dan bank Syariah dalam menguasai pangsa pasar  dapat  dipengaruhi  oleh  kualitas  perbankan  tersebut.  Peningkatan  kualitas  Perbankan Syariah  di  Indonesia  dapat  dilihat  melalui  laporan  keuangan  yang  dikeluarkan  oleh  Bank Syariah. Sehingga perbankan Syariah dituntut untuk meningkatkan kualitas kinerja keuangan melalui laporan keuangan (Fauzi, 2023). Strategi internal yang dapat dilakukan dengan jalan pengembangan  produk,  peluncuran  produk  baru  atau  menjaga  dan  meningkatkan  kualitas produk  yang  sudah  ada.  Strategi  lain  yang  dapat  digunakan  adalah  strategi  eksternal  yang salah  satunya  dapat  dilakukan  dengan  mengadakan  kerja  sama  dengan  pihak  ketiga  atau penggabungan usaha melalui merger dan akuisisi (Amatilah et al., 2021)
Alasan dilakukannya merger adalah untuk memajukan dan mengembangkan ekosistem ekonomi syariah di Indonesia yang menurut pemerintah masih cukup tertinggal. Sedangkan peluang  yang  dimiliki  Indonesia  cukup  besar  karena  didominasi  oleh  masyarakat  muslim. Adapun  dampak  merger  adalah  dapat  meningkatkan  modal  sehingga  dapat  mengatasi masalah  kekurangan  modal  dan  mampu  meningkatkan  jumlah  pembiayaan  kepada masyarakat.  Merger  bank  syariah  tidak  hanya  untuk  bank  yang  berskala  usaha  besar  saja, tetapi juga untuk bank yang tergabung ada yang berasal dari bank syariah skala usaha kecil (Adenan, 2023).
Sebuah  pandangan  umum  yang  sering  diungkapkan  oleh  perusahaan  adalah kecenderungan  untuk  memilih  merger  dan  akuisisi  (M&A)  sebagai  strategi  pengembangan perusahaan. Pandangan ini didasarkan pada keyakinan bahwa M&A dapat menjadi langkah cepat  dalam  memperluas  bisnis  perusahaan  dan  menciptakan  sinergi  yang  bermanfaat. Sinergi diharapkan terjadi melalui mencapai tingkat skala ekonomi, di mana penggabungan operasional  menghasilkan  efisiensi  yang  menguntungkan.  Tingkat  skala  ekonomi  dapat diperoleh ketika biaya overhead bersatu meningkatkan pendapatan secara proporsional lebih besar  daripada  total  pendapatan  yang  akan  diperoleh  jika  perusahaan  tetap  berdiri  sendiri. Selain  manfaat  tersebut,  terdapat  beberapa  keuntungan  tambahan  yang  dapat  diraih perusahaan  melalui  M&A,  termasuk  peningkatan  kemampuan  dalam  pemasaran,  riset, keterampilan manajerial, transfer teknologi, dan efisiensi operasional yang tercermin dalam penurunan biaya produksi (Gustina Ira, 2017).
Meskipun demikian, perlu diingat bahwa keberhasilan M&A tidak selalu dijamin, dan risiko integrasi yang baik perlu dikelola secara hati-hati. Keberhasilan M&A juga tergantung pada  sejauh  mana  perusahaan  dapat  mengelola  perbedaan  budaya,  strategi  bisnis,  dan mencapai  tujuan  sinergi  yang  diinginkan.  Oleh  karena  itu,  pemilihan  strategi  M&A  harus didasarkan  pada  analisis  yang  cermat  dan  perencanaan  yang  matang  untuk  memastikan kesuksesan jangka panjang perusahaan.
Secara  teori,  keputusan  merger  dan  akuisisi  mempunyai  pengaruh  yang  besar  dalam memperbaiki  kondisi  dan  kinerja  perusahaan,  karena  dengan  bergabungnya  dua  atau  lebih perusahaan dapat menunjang kegiatan usaha, sehingga keuntungan yang dihasilkan juga lebih besar dibandingkan jika dilakukan sendiri-sendiri. Merger dan akuisisi juga dianggap dapat memberikan  beberapa  keuntungan  bagi  perusahaan  antara  lain  peningkatan  kemampuan dalam  pemasaran,  riset,  skill  manajerial,  transfer  teknologi,  dan  efisiensi  berupa  penurunan biaya produksi (Hitt, 2002). Dengan demikian, tujuan menggabungkan usaha malalui merger dan  akuisisi  diharapkan  dapat  meningkatkan  kinerja  perusahaan.  Kinerja  perusahaan mengintepretasikan  prestasi  yang  dicapai  perusahaan  dalam  periode  tertentu  yang mencerminkan  tingkat  kesehatan  perusahaan.  Perubahan-perubahan  kinerja  keuangan  yang terjadi  setelah  perusahaan  melakukan  merger  dan  akuisisi  ini,  dapat  dilihat  dengan menganalisis  rasio-rasio  keuangan  yang  ada  pada  laporan  keuangan  perusahaan  yang bergabung.  Pasca  merger  dan  akuisisi  kondisi  dan  posisi  keuangan  perusahaan  seharusnya mengalami perubahan yang membaik (Finansia, 2020).
Terobosan  yang  di  lakukan  oleh  BSI  merupakan  langkah  yang  sangat  baik  untuk meningkatkan  pertumbuhan  ekonomi  dan  memajukan  keuangan  perbankan.  Dalam  hal  ini, pengaruh  dari  marger  dan  akuisisi  ini  dalam  jangka  panjang  perlu  kajian  untuk mengantisipasi hal-hal yang menghambat pertumbuhan yang dapat menimbulkan efek yang tidak baik bagi perbankan menyebabkan kerugian, dengan langkah-langkah sistem perbankan dan  kerjasama  yang  dilakukan  perlunya  pengawasan  baik  segi  sistem,  program,  dan eksistensi  yang  dibuat  untuk  mewujudkan  visi  dan  misinya,  dan  perlu  pengawasan  khusus terhadap internal perbankan tak terlepas juga secara eksternalnya.
Berdasarkan  Laporan  Keuangan  3  bank  syariah  melakukan  merger,  yaitu    Bank  BRI Syariah,  BNI  syariah  dan  Bank  Syariah  Mandiri  (BSM),  Berikut  hasil  perhitungan profitabilitas  sebelum  Merger  dari  rasio  OPM,  NPM,  ROA  dan  ROE    Tahun  2019-2020. Sebagaimana dalam tabel berikut ini:
Bank hasil merger akan mewarisi nilai-nilai baik dari ketiga entitas yang terlibat, yakni sistem  kerja  dan  profesionalitas  dari  Bank  Syariah  Mandiri,  kemampuan  inovasi  BNI Syariah, serta pemahaman kondisi lokal dan regional dari BRI Syariah. Integrasi ini membuat bank hasil merger memiliki fondasi kuat untuk beroperasi (Banjaran, dalam Koesno, 2020). Dampak positif awal yang dapat terlihat adalah nilai asset dan sumber daya yang melimpah, sehingga market share industry keuangan syariah di Indonesia akan meningkat
Berdasarkan  kalkulasi  atas  kinerja  per  semester  I  tahun  2020,  total  aset  bank  syariah hasil merger mencapai Rp214,6 triliun dan modal intinya lebih dari Rp20,4 triliun. Dengan nilai aset dan modal inti tersebut, bank syariah hasil merger dapat masuk kedalam jajaran 10 besar bank terbesar di Indonesia dari sisi aset, dan 10 besar dunia dari segi kapitalisasi pasar. Berdasarkan perkiraan konservatif asetnya bisa mencapai Rp390 triliun, dan memiliki potensi penghimpunan  dana  pihak  ketiga  (DPK)  hingga  Rp355  triliun  serta  pembiayaan  Rp272 triliun.  Pertumbuhan  yang  ditawarkan  entitas  ini  sangat  menjanjikan  untuk  mendorong ekonomi syariah Indonesia, investasi, serta digitalisasi ekonomi (Koesno, 2020).
Dalam  jangka  panjang,  skala  bank  syariah  merger  yang  membesar  akan  membuat produk dan jasa yang disediakan bank itu kian beragam dan kompleks, nasabah akan semakin banyak,  interkoneksi  dengan  bank-bank  lain  atau  dengan  elemen  sistem  keuangan  lainnya akan  semakin  kuat,  dan  peran  bank  syariah  merger  dalam  perekonomian  semakin  penting. Dampak  jangka  panjang  ini  akan  dilihat  dari  fondasi  dan  bagaimana  bank  tersebut berkembang.  Selain  itu,  dampak  merger  terhadap  perkembangan  ekonomi  syariah  juga diyakini  positif,  karena  entitas  baru  yang  lahir  dari  aksi  korporasi  ini  akan  memiliki  modal besar untuk bergerak menjadi pendorong pertumbuhan ekonomi nasional.

## KAJIAN TEORI
Merger dan akuisisi (M&A) adalah strategi bisnis yang melibatkan penggabungan atau pengambilalihan  perusahaan.  Merger  dapat  didefinisikan  sebagai  gabungan  antara  dua organisasi  atau  lebih,  di  mana  hanya  satu  perusahaan  yang  bertahan.  Akuisisi,  di  sisi  lain, merupakan  jenis  merger  di  mana  satu  perusahaan  mengambil  alih  kepemilikan  perusahaan lain.  Menurut  definisi  UU  Perseroan  Terbatas  Pasal  1  butir  9,  merger  adalah  perbuatan hukum  yang  dilakukan  oleh  satu  perseroan  atau  lebih  untuk  menggabungkan  diri  dengan perseroan  lain,  mengakibatkan  perpindahan  aktiva  dan  pasiva  kepada  perseroan  yang menerima  penggabungan.  Akuisisi,  menurut  UU  PT  Pasal  1  butir  11,  adalah  perbuatan hukum untuk mengambil alih saham perseroan, mengakibatkan beralihnya pengendalian atas perseroan  tersebut  (Tarigan  et  al.,  n.d.).Laporan  keuangan,  terdiri  dari  neraca,  perhitungan laba-rugi, dan laporan perubahan ekuitas, mencerminkan kondisi keuangan suatu perusahaan pada suatu tanggal. Awalnya hanya sebagai "alat pengujian" pembukuan, laporan keuangan kini menjadi dasar penilaian posisi keuangan perusahaan (Rambe, 2020).
Akuisisi  adalah  pengambilalihan  kepemilikan  atau  pengendalian  atas  saham  atau  aset suatu  perusahaan  oleh  perusahaan  lain  (Aji,  2010).  Akuisisi  adalah  pengambil-alihan (takeover)  sebuah  perusahaan  dengan  membeli  saham  atau  aset  perusahaan  tersebut, perusahaan yang dibeli tetap ada (Brealy, Myers, & Marcus, 1998, p. 598). Dalam PSAK No. 22 mendefinisikan akuisisi sebagai suatu penggabungan usaha dimana salah satu perusahaan yaitu pengakuisisi sehingga akan mengakibatkan berpindahnya kendali atas perusahaan yang diambil alih tersebut.
Dalam  proses  akuisisi,  perusahaan  pengakuisisi  perlu  mempertimbangkan  beberapa faktor  yang  meliputi  seleksi  perusahaan  yang  akan  diakuisisi,  antara  lain:  aspek  keuangan atau  biaya  akuisisi,  pemahaman  akan  kompleksitas  tahap  integrasi  serta  integrasi  setelah akuisisi  (Hamidah  &  Noviani,  2013).  Dengan  demikian  dapat  disimpulkan  bahwa  akuisisi merupakan kondisi di mana terdapat pengambilalihan saham oleh perusahaan lain sedangkan perusahaan yang sahamnya telah diambil alihkan menjadi anak perusahaan.
Pada  perinsipnya  terdapat  dua  motif  yang  mendorong  sebuah  perusahaan  melakukan akuisisi yaitu motif ekonomi dan motif non ekonomi (Moin, 2003). Motif ekonomi berkaitan dengan esensi tujuan perusahaan yaitu meningkatkan nilai perusahaan atau memaksimumkan kemakmuran  pemegang  saham.  Di  sisi  lain,  motif  non  ekonomi  adalah  motif  yang  bukan didasarkan  pada  esensi  tujuan  perusahaan  tersebut,  tetapi  didasarkan  pada  keinginan subyektif atau ambisi pribadi pemilik atau manajemen perusahaan.
Kinerja  keuangan  diartikan  sebagai  prestasi  manajemen,  mencakup  kemampuan mencapai  tujuan  perusahaan  seperti  menghasilkan  keuntungan  dan  meningkatkan  nilai perusahaan. Analisis kinerja keuangan dalam konteks merger dan akuisisi bertujuan menilai implementasi  strategi  perusahaan.  Kinerja  keuangan  harus  diukur  untuk  memahami  kondisi keuangan perusahaan dan menjadi dasar pengambilan keputusan. Informasi ini berguna bagi pihak internal dan eksternal perusahaan, dan meningkatkan daya saing serta nilai perusahaan. Oleh  karena  itu,  penilaian  keberhasilan  merger  dan  akuisisi  melibatkan  evaluasi  kinerja keuangan  baik  perusahaan  pengakuisisi  maupun  yang  diakuisisi  (Kurniati  &  Asmirawati, 2022).  Dengan  demikian,  terdapat  hubungan  yang  erat  antara  merger,  akuisisi,  dan  kinerja keuangan.  Implementasi  strategi  M&A  dapat  mempengaruhi  kinerja  keuangan  perusahaan, yang  pada  gilirannya  akan  memengaruhi  daya  saing  dan  nilai  perusahaan.  Oleh  karena  itu, analisis kinerja keuangan menjadi krusial dalam mengevaluasi keberhasilan strategi M&A.

## METODE
Penelitian ini menggunakan metode penelitian kualitatif yaitu pengamatan (observasi) dan wawancara. Metode penelitian kualitatif adalah metode penelitian yang digunakan untuk meneliti  pada  kondisi  objek  yang  alamiah.  Pada  penelitian  ini,  peneliti  menyajikan  hasil
penelitian secara kualitatif deskriptif yaitu data-data yang sudah dikumpulkan. Dalam hal ini untuk  menganalisis  pertumbuhan  BSI  dan  hal  yang  timbul  dalam  aspek  terhadap  kinerja keungan  setelah  marger  dan  akuisisi.  Dengan  menggunakan  data  dari  wabsite  BSI  untuk dapat melihat pergerakan ekonominya.

## HASIL DAN PEMBAHASAN

## Bank Syariah Indonesia (BSI)
Bank Syariah Indonesia (BSI) mencatatkan prestasi keuangan yang positif pada tahun 2021 dengan mencapai nilai aset sebesar Rp 265,3 triliun, menunjukkan pertumbuhan sebesar 10,73%  dibandingkan  tahun  2020.  Laba  bersih  bank  juga  mengalami  kenaikan  yang signifikan  sebesar  Rp  3,0  triliun  atau  38,42%  dibandingkan  tahun  sebelumnya.  Untuk mengevaluasi  kinerja  Bank  Syariah  Indonesia  (BSI)  setelah  melakukan  merger,  dilakukan analisis rasio profitabilitas selama periode triwulan 2021 hingga triwulan 2022. Rasio-rasio tersebut  melibatkan  Return  On  Asset  (ROA),  Return  On  Equity  (ROE),  Net  Profit  Margin (NPM), dan Operating Profit Margin (OPM).
Tabel 2. Rasio Profitabilitas BSI Triwulan 2021- 2022 Setelah Merger:
No  Rasio Profitabilitas Triwulan 2021 Triwulan 2022 1 ROA 1,61% 1,98% 2 ROE 13,71% 16,84% 3 NPM 3,96% 4,53% 4 OPM 5,36% 6,01%
Sumber: Data Diolah 2023
Nilai ROA dan ROE sudah tercatat dalam laporan tahunan PT Bank Syariah Indonesia 2021. Oleh karena itu, analisis lebih lanjut dilakukan pada dua rasio lainnya, yaitu OPM dan NPM.

## Operating Profit Margin (OPM)
Perhitungan  rasio Operating  Profit  Margin menggunakan  data  laba  operasional  dan pendapatan sebagai berikut:
Tabel 3. Persentase OPM BSI Triwulan 2021 dan Persentase OPM BSI Triwulan 2022 Tahun Laba operasional (a) (RP Triliun) Pendapatan (b) (RP Triliun) (a/b) x 100% 2021 4.108 7.659 5,36% 2022 5.648 9.396 6,01%
Sumber: Laporan Keuangan 2021-2022
Pada  tabel  diatas  sudah  menampilkan  nilai  OPM  di  tahun  2021  dengan  persentase 5,36%  dan  pada  tahun  2022  nilai  OPM  BSI  menjadi  6,01%  terjadi  peningkatan  yang signifikan sebesar 0,65%.

## Net Profit Margin (NPM)
Perhitungan  rasio Net  Profit  Margin menggunakan  data  laba  bersih  setelah  pajak  dan penjualan sebagai berikut:
Tabel 4. Persentase NPM BSI Triwulan 2021 dan Persentase NPM BSI Triwulan 2022
Tahun Laba bersih setelah pajak (a) (Rp Triliun) Penjualan (b) (Rp Triliun ) (a/b)*100% 2021 3.028 7.659 3,95% 2022 4.260 9.396 4,53%

## Sumber: Laporan Keuangan 2021-2022
Pada  tabel  diatas  sudah  menampilkan  nilai  NPM  di  tahun  2021  dengan  persentase 3,95%  dan  pada  tahun  2022  nilai  NPM  BSI  menjadi  4,53%  terjadi  peningkatan  yang signifikan sebesar 0,58%.
Berdasarkan  analisis  triwulan,  terlihat  bahwa  semua  rasio  profitabilitas  Bank  Syariah Indonesia  (BSI)  mengalami  peningkatan  dari  Triwulan  2021  ke  Triwulan  2022.  OPM  di tahun  2022  lebih  baik  dibandingkan  dengan  OPM  di  tahun  2021,  menunjukkan  kontribusi yang baik dari penjualan bersih terhadap laba. Selain itu, NPM juga meningkat, menandakan bahwa  pendapatan  perusahaan  lebih  tinggi  daripada  pengeluaran,  menggambarkan peningkatan efisiensi dalam mencapai laba.
Dengan  demikian,  hasil  analisis  menunjukkan  bahwa  Bank  Syariah  Indonesia  (BSI) menunjukkan kinerja profitabilitas yang positif setelah melakukan merger dan mengalami hal positif terhadap kinerja keuangan dikarenakan profitabilitas ini menguraikan ukuran kinerja perusahaan  yang  digunakan  untuk  mengukur  kemampuan  perusahaan  dalam  menghasilkan laba  bersih,  terutama  terlihat  dari  peningkatan  nilai  OPM  dan  NPM  dari  Triwulan  2021  ke Triwulan  2022.  Peningkatan  kinerja  ini  dapat  diartikan  bahwa  strategi  perusahaan  setelah merger  berjalan  dengan  baik,  memberikan  dampak  positif  terhadap  hasil  keuangan  dan profitabilitas perusahaan pada setiap triwulan.

## KESIMPULAN
Kesimpulan  pada  jurnal  ini  dapat  diambil  dari  hasil  analisis  kinerja  keuangan  Bank Syariah  Indonesia  (BSI)  setelah  melakukan  merger  dan  akuisisi.  Berdasarkan  rasio profitabilitas  seperti  ROA,  ROE,  NPM,  dan  OPM,  terlihat  adanya  peningkatan  yang signifikan dari Triwulan 2021 ke Triwulan 2022.
1. Peningkatan Aset dan Laba Bersih: BSI mencatat pertumbuhan aset sebesar 10,73% dan laba bersih yang meningkat sebesar 38,42% pada tahun 2021. Hal ini menunjukkan hasil positif dari strategi merger dan akuisisi yang dilakukan.
2. Peningkatan ROA dan ROE: Meskipun data ROA dan ROE tidak disajikan dalam tabel, namun  kesimpulan  menyebutkan  bahwa  terdapat  peningkatan  pada  kedua  rasio  tersebut. ROA  meningkat  dari  1,61%  menjadi  1,98%,  sedangkan  ROE  meningkat  dari  13,71% menjadi 16,84%. Ini menandakan efisiensi penggunaan aset dan modal perusahaan.
3. Peningkatan  NPM  dan  OPM:  Analisis  lebih  lanjut  pada  NPM  dan  OPM  menunjukkan peningkatan yang positif. NPM meningkat dari 3,95% menjadi 4,53% dengan persentase kenaikan  0,58%,  menunjukkan  efisiensi  dalam  mengelola  pengeluaran  dan  pendapatan. OPM  juga  meningkat  dari  5,36%  menjadi  6,01%  dengan  persentase  kenaikan  0,65%., menunjukkan kontribusi yang lebih baik dari penjualan terhadap laba.
4. Potensi  Pertumbuhan:  Bank  hasil  merger  memiliki  potensi  pertumbuhan  yang  besar dengan nilai aset dan modal inti yang tinggi. Dengan posisi tersebut, BSI dapat menjadi salah  satu  bank  terbesar  di  Indonesia  dan  dunia,  serta  memiliki  potensi  penghimpunan dana pihak ketiga dan pembiayaan yang signifikan.
5. Dampak Positif Jangka Panjang: Pada jangka panjang, skala bank syariah yang membesar diharapkan dapat membuat produk dan layanan yang lebih beragam, meningkatkan jumlah nasabah, dan memperkuat interkoneksi dengan elemen sistem keuangan lainnya. Dampak positif ini diharapkan dapat mendorong pertumbuhan ekonomi syariah Indonesia.

## REFERENSI
Adenan,  M.  (2023). Analisis  Kinerja  Keuangan  Sebelum  Dan  Sesudah  Merger  Pada  Pt  . Bank Syariah Di Indonesia . 1 (1), 46–57.
Amatilah,  F.  F.,  Syarief,  M.  E.,  &  Laksana,  B.  (2021).  Perbandingan  Kinerja  Keuangan Sebelum dan Sesudah Merger dan Akuisisi pada Perusahaan Non-Bank yang Tercatat di BEI Periode 2015. Indonesian Journal of Economics and Management , 1 (2), 375–385.
https://doi.org/10.35313/ijem.v1i2.2505
Daulay,  A.H.,  Asmuni,  A.,  &  Harahap,  I.  (2023)  Invesment,  Islamic  Human  Development Index  and  Banking  Financing  on  Economic  Growth  and  Their  Impact  on  Labour Absorption. Amwaluna: Jurnal Ekonomi dan Keuangan Syariah,
7(2), 339-346.
Fauzi, M. R. (2023). Analisa Komparasi Laporan Keuangan Bank Syariah Indonesia Sebelum dan Sesudah Merger. Jurnal Bisnis Mahasiswa , 3 (3), 120–125. https://doi.org/10.60036/jbm.v3i3.122
Finansia, L. (2020). Analisis Kinerja Keungan Perusahan Sebelum Dan Setelah Merger Dan Akuisisi. Jurnal Analisis Kinerja Keuangan , 2007 , 43–54.
Gustina Ira. (2017). Analisis Kinerja Keuangan Sebelum dan Sesudah Merger dan Akuisisi Pada  Perusahaan  Yang  Go  Public  Yang  Terdaftar  Di  BEI. Jurnal  Akuntansi  Dan Keuangan , 6 (9), 1–23.
Harahap, I., & Tambunan, K. (2022). The Effect of SBI and SBIS as Monetary Instruuments on the Indonesian Economy. Share: Jurnal Ekonomi Dan Keuangan Islam, 11(1), 1-19
Ir.bankbsi.co.id.
(2021). Sejarah Perseroan . Ir.Bankbsi.Co.Id.
https://ir.bankbsi.co.id/corporate_history.html#:~:text=BSI  merupakan  bank  hasil merger,%2FPB.1%2F2021.
Jajuli,  M.  S.  (2020). METODE  PENELITIAN  EKONOMI  ISLAM  Step  by  Step  Menulis Laporan Penelitian . Media Madani.
Kurniati,  M.,  &  Asmirawati,  A.  (2022).  Efek  Merger  Dan  Akuisisi  Terhadap  Kinerja Keuangan  Perusahaan  Go  Public. JPS  (Jurnal  Perbankan  Syariah) , 3 (1),  72–84. https://doi.org/10.46367/jps.v3i1.473
Rambe, I. (2020). Analisis Kinerja Keuangan Pada Pt Bank Muamalat Indonesia Tbk. Jurnal Al-Iqtishad , 16 (1), 18. https://doi.org/10.24014/jiq.v16i1.9044
Sherhan,  S.,  Pagar,  P.,  &  Rokan,  M.  K.  (2022).  Execution  of  fiduciary  guarantee  in  Sharia Banking after the court's decision number 18/PPU-XVII/2019. JPPI ( Jurnal Penelitian Pendidikan Indonesia), 8 (3), 530-539. Siregar, Saparuddin and Ridwan, M. (2022). PROPOSED MODEL OF SHARIA BANK SHAR OWNERSHIP THROUGH WAQF FUNDS. Italiensich, 12 (1). pp. 227-236. ISSN 0171- 4996
Tarigan, J., Yenewan, S., & Natalia, G. (n.d.). Merger dan Akuisisi dari Prespektif Strategis dan Kondisi Indonesia (Pendekatan Konsep dan Studi Kasus) . Cekuilibria. Yuslem,  N.,  Nawawi,  Z.M.,  &  Dahrul,  S.  (2022)  Strategy  For  Streghthening  Business Incubators  As  Establishment  of  Enterpreneurship  Using  The  ANP  Model  In  Private Higher Education in North Sumatera. Edukasi Islami: Jurnal Pendidikan Islam, 11(03)