## FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI SURPLUS UNDERWRITING DANA TABARRU’ PADA PERUSAHAAN ASURANSI JIWA SYARIAH 1
Rosyda Alifianingrum
Mahasiswa Program Studi S1 Ekonomi Islam-Fakultas Ekonomi dan Bisnis-Universitas Airlangga Email: rosyda.alifianingrum-13@feb.unair.ac.id
Noven Suprayogi
Departemen Ekonomi Syariah-Fakultas Ekonomi dan Bisnis-Universitas Airlangga Email: noven.suprayogi@feb.unair.ac.id

## ABTRACT:
This study aims to determine factors that affect surplus underwriting of tabarru‟ fund on Sharia Life Insurance in Indonesia. The factors used in this study is net contribution, claim expenses  and  investment  return.  This  study  used  is  panel  data  regression  with  Econometric Views (EViews) 8.0 as statistical analysis software.  The samples are 14  Sharia Life Insurance, consists of 13 Islamic business units and 1 full sharia. During 2011 to 2015, the hypothesis test result  showed  the  factors  affecting  surplus  underwriting  of tabarru‟  fund is  net  contribution, claim  expenses  and  investment  return  always  showed  significant  effect  partially  or simultaneously to the surplus underwriting of tabarru‟ fund on sharia life insurance.
Keywords: Surplus Underwriting, Sharia Life Insurance, Tabarru’ Fund, Panel Data Regression

## I. PENDAHULUAN

## Latar Belakang
Keberadaan  industri  asuransi  di Indonesia  sudah  ada  sejak  tahun  1853 dibawa  oleh  penjajah  kolonial  Belanda. Asuransi dibutuhkan karena hidup manusia bisa kapan saja terancam resiko, maka dari itu industri asuransi adalah salah satu  perusahaan  non-bank  yang  mampu memberikan jaminan perlindungan kepada  manusia  saat  tertimpa  musibah atau  kerugian.  Perusahaan  asuransi  yang pertama  kali  berdiri  adalah  perusahaan asuransi konvensional, dimana di dalamnya terdapat transaksi yang dilarang  Islam  yaitu  adanya maysir , gharar ,  dan riba .  Dengan  adanya  hal tersebut,  maka  pada  24  Februari  1994 didirikanlah  asuransi  syariah  pertama  di Indonesia  yaitu  PT.  Syarikat  Takaful Indonesia (STI) yang mempelopori berdirinya  perusahaan  asuransi  syariah
lainnya,  baik  asuransi  unit  usaha  syariah maupun  asuransi  full  syariah  (Dewi, 2005:140)
Asuransi syariah di Indonesia dibagi menjadi  tiga  jenis  yaitu  Asuransi  Jiwa Syariah,  Asuransi  Umum  Syariah,  dan Reasuransi  Syariah.  Asuransi  Jiwa  Syariah dan  Asuransi  Umum  Syariah  memiliki bentuk  unit  usaha  syariah  dan  penuh secara  syariah  ( full  syariah ).  Jumlah perusahaan antara Asuransi Umum
Syariah dan Asuransi Jiwa Syariah bersaing secara  kompetitif,  keduanya  mampu memahami potensi pasar sehingga tumbuh  dan  berkembang  dengan  baik dalam hal kelembagaan (OJK: 2016).
Asuransi syariah berdasarkan Fatwa  Dewan  Syariah  Nasional  No. 21/DSN-MUI/X/2001  tentang  Pedoman Umum Asuransi Syariah, yaitu usaha saling melindungi  dan  tolong-menolong  di antara  sejumlah  orang/pihak  melalui
Alifianingrum, et al/ Jurnal Ekonomi Syariah Teori dan Terapan Vol. 5 No. 2 Februari 2018: 144- 158; FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI SURPLUS UNDERWRITING   DANA TABARRU’ PADA PERUSAHAAN ASURANSI JIWA SYARIAH
investasi  dalam  bentuk  aset  dan  atau tabarru‟ yang memberikan pola pengembalian  untuk  menghadapi  resiko tertentu  melalui  akad  (perikatan)  yang sesuai  dengan  syariah  (DSN-MUI:2001). Asas  tolong  menolong  dalam  asuransi syariah yang dijadikan sebagai salah satu dasar  dalam  praktiknya,  terdapat  dalam firman Allah yang memerintahkan umatnya  untuk  saling  tolong  menolong dalam surat Al Maidah (5) ayat 2:
يَلَع ْاوُنَواَعَتَو رِبۡلٱ َو ىَوۡقَّتلٱ يَلَع ْاوُنَواَعَت  َلََو ِمۡثِ ۡلۡٱ َو ِن  َو ۡدُعۡلٱ َو ْاوُقَّتٱ ََّللٱ َّنِإ ََّللٱ ُديِدَش ِباَقِعۡلٱ ٢
Wata‟āwanū  „alal  birri  wat  taqwā  wa  lā ta‟āwanū
„alā al-itsmi wal‟udwāni wattaqullāh, innallāha syadīdul‟iqāb.
Artinya: “Dan  tolong-menolonglah  kamu dalam  (mengerjakan)  kebajikan  dan takwa,  dan  jangan  tolong-menolong dalam  berbuat  dosa  dan  pelanggaran, dan  bertakwalah  kamu  kepada  Allah. Sesungguhnya  Allah  amat  berat  siksa- Nya.”
Dana tabarru‟ yaitu  pemberian sukarela dari seseorang kepada orang lain tanpa  ganti  rugi  sehingga  berpindahnya kepemilikan  harta  dari  pemberi  ke  yang diberi dan diberikan secara ikhlas dengan menghadap  ridho  Allah  kepada  sesama peserta asuransi yang mendapat musibah (Sula,2004:35-36).
Dalam pengelolaan dana tabarru‟ diperlukan
proses underwriting . Underwriting yaitu  proses  penyeleksian dan  pengelompokkan  resiko  yang  akan ditanggung  oleh  peserta. Underwriting sendiri mempunyai maksud memaksimalkan  laba  yang  didapat melalui  penerimaan  distribusi  resiko  yang diperkirakan  akan  mendatangkan  laba, tanpa underwriting yang efisien, perusahaan  asuransi  syariah  tidak  akan
mampu  bersaing  (Darmawi,  2004:  31-32).
Underwriting dana tabarru‟ merupakan  salah  satu  hal  penting  yang harus  diperhatikan  oleh  perusahaan asuransi  syariah,  karena underwriting merupakan salah satu tolak ukur yang bisa menunjukkan  bagaimana  perusahaan asuransi syariah tersebut dalam mengelola dana  peserta.  Hasil underwriting yang tinggi  pada  perusahaan  asuransi,  secara umum  menunjukkan  baiknya  proses underwriting yang telah dilakukan, sedangkan  penurunan  hasil underwriting menunjukkan semakin memburuknya kinerja underwriting selama  periode tertentu (Fikri:2009).
Suatu  perusahaan  asuransi  syariah yang  mengalami  surplus underwriting maka  bisa  dipastikan  bahwa  perusahaan tersebut berhasil mengelola dana peserta dengan baik dan dengan adanya surplus underwriting maka  akan  menumbuhkan kepercayaan
masyarakat bahwa
perusahaan  asuransi  tersebut  termasuk perusahaan
yang baik.
Surplus underwriting dana tabarru‟ juga  dapat digunakan  sebagai  cadangan  bagi pembayaran  klaim  peserta  asuransi  di masa depan, sehingga resiko gagal bayar terhadap klaim dapat diminimalisir (Karwati:2011).
Sebaliknya, apabila
suatu perusahaan  asuransi  syariah  mengalami defisit underwriting maka  menujukkan bahwa  semakin  memburuknya  kinerja underwriting dalam  perusahaan  tersebut, bisa  diartikan  juga  bahwa  perusahaan gagal  dalam  mengelola  dana  peserta
Alifianingrum, et al/ Jurnal Ekonomi Syariah Teori dan Terapan Vol. 5 No. 2 Februari 2018: 144- 158; FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI SURPLUS UNDERWRITING   DANA TABARRU’ PADA PERUSAHAAN ASURANSI JIWA SYARIAH
dengan  baik.  Dengan  adanya  defisit underwriting maka akan membuat kepercayaan masyarakat terhadap asuransi  tersebut  menurun,  dan  apabila suatu  perusahaan  asuransi  terus-menerus mengalami defisit underwritring maka bisa dipastikan  bahwa  perusahaan  tersebut nantinya bisa tutup dan tidak layak untuk menjalankan operasionalnya lagi (Karwati:2011).
Surplus/defisit underwriting dana tabarru‟ berdasarkan  laporan  keuangan pada  asuransi  syariah  berhubungan langsung  dengan  beberapa  faktor,  yaitu kontribusi, beban klaim, dan  hasil investasi pengelolaan  dana tabarru‟ peserta (Damayanti:2016).
Kontribusi  yaitu  sejumlah  dana yang dibayarkan peserta kepada perusahaan  asuransi  dengan  maksud apabila suatu saat mendapatkan musibah/kerugian  bisa  digunakan  untuk mengajukan klaim. Kontribusi pada asuransi syariah terdiri dari dana tabungan dan  dana tabarru‟ sesuai  dengan kesepakatan dalam akad. Kontribusi awal yang dibayarkan peserta disebut dengan kontribusi  bruto,  kontribusi  bruto  ini  akan dikurangi  oleh  beberapa  biaya  sebelum menjadi  kontribusi  bersih  atau  kontribusi neto. Kontribusi yang langsung mempengaruhi  surplus/defisit underwriting adalah  kontribusi  neto,  yaitu  dana tabarru‟ dikurangi dengan biaya reasuransi (Sula, 2004:249).
Beban  klaim  atau  beban  asuransi merupakan  salah  satu  faktor  yang  juga mempengaruhi  surplus/defisit underwriting
dana tabarru‟ karena  berhubungan langsung.  Menurut  fatwa  Dewan  Syariah
Nasional Majelis Ulama Indonesia No.21/DSN-MUI/X/2001  tentang  pedoman umum  asuransi  syariah,  klaim  adalah  hak peserta  yang  merupakan  kewajiban perusahaan asuransi untuk memenuhinya, klaim dibayarkan berdasarkan akad yang disepakati  pada  awal  perjanjian.  Apabila terjadi  klaim  maka  perusahaan  asuransi syariah  akan  mengganti  kerugian  peserta tersebut  dengan  menggunakan  dana tabarru‟ atau  dana  kebajikan  yang  telah dikumpulkan  oleh  para  peserta  asuransi (Sula, 2004:315).
Menurut  fatwa  Dewan  Syariah Nasional  No.53/DSN-MUI/III/2006  tentang Akad Tabarru‟ pada  Perusahaan  Asuransi Syariah, investasi diperlukan untuk mengelola  dana tabarru‟ peserta  agar apabila  tidak  ada  klaim  dana  tersebut tidak  menganggur  begitu  saja,  namun dapat  digunakan  untuk  berinvestasi  dan mendapatkan  keuntungan  di  masa  yang akan  datang  dan  hasil  investasinya  bisa dibagi  antara  peserta  dan  perusahaan sesuai  dengan  yang  disepakati  pada akad (DSN-MUI:2006).
Kontribusi  neto,  beban  klaim  dan hasil  investasi  secara  teoritis  mempunyai hubungan dengan surplus/defisit underwriting dana tabarru‟ .  Kontribusi neto  yang  merupakan  bagian  dari kontribusi  bruto,  apabila  kontribusi/premi perusahaan  asuransi  meningkat  maka kontribusi  netonya  pun  akan  meningkat (Sula, 2004:311).
Alifianingrum, et al/ Jurnal Ekonomi Syariah Teori dan Terapan Vol. 5 No. 2 Februari 2018: 144- 158; FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI SURPLUS UNDERWRITING   DANA TABARRU’ PADA PERUSAHAAN ASURANSI JIWA SYARIAH
Sedangkan,  klaim  pada  asuransi syariah bersifat mengurangi dana tabarru’ peserta sehingga hal ini akan berdampak pada  surplus  underwriting  dana  tabarru’, jadi  apabila  klaim  naik,  maka  surplus underwriting akan menurun (Nurcahya:2012).
Hasil  investasi  berhubungan  lurus dengan  surplus  underwriting  karena investasi  adalah  penanaman  modal/aset yang  akan  mendapatkan  keuntungan  di masa  yang  akan  datang,  jadi  apabila investasi  yang dilakukan oleh perusahaan asuransi  syariah  terhadap  dana  tabarru meningkat maka hal ini bisa menyebabkan  kenaikan  pada  surplus (defisit) underwriting dana tabarru‟ (Nurcahya:2012).
Tabel 1.2
Jumlah Kontribusi, Beban Klaim, Hasil Investasi, dan Surplus (Defisit) Underwriting Dana Tabarru’ Asuransi Umum dan
Reasuransi Syariah (dalam jutaan rupiah) Tahun Kontribusi Klaim Investasi Surplus (Defisit) Underwriting 2012 504.436,5  379.486,6 38.811 107.962 2013 932.945 803.168 69.987 50.316 2014 1.280.972 814.430 71.938 142.627 Sumber:www.ojk.go.id, diolah kembali. Dalam  tabel  diatas,  ditunjukkan
bahwa pada tahun 2013 surplus underwriting mengalami  penurunan  dari tahun sebelumnya. Hal ini dapat dipengaruhi  oleh  naik  turunnya  jumlah kontribusi,  klaim,  maupun  investasi  pada tahun  tersebut.  Surplus underwriting mengalami  penurunan  pada  tahun  2013 walaupun  jumlah  kontribusi  dan  investasi mengalami  kenaikan,  dimana  kontribusi dan investasi merupakan salah satu faktor
penambah  surplus underwriting .  Hal  ini bisa  terjadi  karena  kontribusi  yang  ada dalam  tabel  diatas  merupakan  kontribusi bruto,  sedangkan  surplus underwriting dana tabarru‟ didapatkan setelah mengetahui  jumlah  kontribusi  neto  suatu perusahaan  asuransi  syariah.  Setelah didapatkan  hasil  kontribusi  neto  maka akan  dikurangi  dengan  klaim  dan ditambah  dengan  hasil  investasi  dana tabarru‟ ,  apabila  masih  terdapat  sisa maka itu disebut sebagai surplus underwriting dana tabarru‟ . Dalam hal ini, kontribusi  dan  investasi  adalah  sebagai faktor  penambah  dana tabarru‟ dan klaim sebagai pengurang.

## RUMUSAN MASALAH
Melalui  latar  belakang  di  atas  maka rumusan  masalah  yang  dapat  dibuat adalah:
1. Apakah  Kontribusi  Neto  berpengaruh terhadap  surplus underwriting dana tabarru‟ pada  asuransi  jiwa  syariah  di Indonesia ?
2. Apakah  Beban  Klaim  berpengaruh terhadap  surplus underwriting dana tabarru‟ pada  asuransi  jiwa  syariah  di Indonesia ?
3. Apakah  Hasil  Investasi  berpengaruh terhadap  surplus underwriting dana tabarru‟ pada  asuransi  jiwa  syariah  di Indonesia ?
4. Apakah  Kontribusi  Neto,  Beban  Klaim dan  Hasil  Investasi  secara  simultan berpengaruh terhadap surplus underwriting dana tabarru‟ pada asuransi jiwa syariah di Indonesia?
Alifianingrum, et al/ Jurnal Ekonomi Syariah Teori dan Terapan Vol. 5 No. 2 Februari 2018: 144- 158; FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI SURPLUS UNDERWRITING   DANA TABARRU’ PADA PERUSAHAAN ASURANSI JIWA SYARIAH
TUJUAN
1. Mengetahui  pengaruh  Kontribusi  Neto terhadap  surplus underwriting dana tabarru‟ pada  asuransi  jiwa  syariah  di
Indonesia.
2. Mengetahui  pengaruh  Beban  Klaim terhadap  surplus underwriting dana tabarru‟ pada  asuransi  jiwa  syariah  di
Indonesia.
3. Mengetahui  pengaruh  Hasil  Investasi terhadap  surplus underwriting dana tabarru‟ pada  asuransi  jiwa  syariah  di
Indonesia.
4.  Mengetahui  pengaruh  Kontribusi  Neto, Beban  Klaim  dan  Hasil  Investasi terhadap  surplus underwriting dana
tabarru‟ pada  asuransi  jiwa  syariah  di
Indonesia.
II. LANDASAN TEORI

## Asuransi Jiwa Syariah
Menurut  Undang-Undang  Republik Indonesia  Nomor  40  Tahun  2014  tentang Peransuransian,  pengertian  asuransi  jiwa syariah  adalah  usaha  pengelolaan  resiko berdasarkan  Prinsip  Syariah  guna  saling menolong dan melindungi dengan
memberikan
pembayaran yang
didasarkan pada meninggal atau hidupnya  peserta,  atau  pembayaran  lain kepada  peserta  atau  pihak  lain  yang berhak  pada  waktu  tertentu  yang  diatur dalam  perjanjian,  yang  besarnya  telah ditetapkan  dan/atau  didasarkan  pada hasil pengelolaan dana.

## Konsep Dana Tabarru’
Menurut  Fatwa  Dewan  Syariah Nasional-Majelis  Ulama  Indonesia  No. 81/DSN-MUI/III/2011tentang Pengembalian
Dana Tabarru ’ bagi Peserta Asuransi yang Berhenti Sebelum Masa Perjanjian Berakhir, dana tabarru‟ adalah iuran/hibah sejumlah dana kepesertaan asuransi yang diberikan  oleh  peserta  asuransi  syariah individu  kepada  peserta  secara  kolektif sesuai dengan kesepakatan.

## Konsep Underwriting
Underwriting yaitu
proses penyelesaian dan pengelompokkan resiko yang  akan  ditanggung. Underwriting maksudnya  adalah  memaksimalkan  laba melalui  penerimaan  distribusi  risiko  yang diperkirakan  akan  mendatangkan  laba, tanpa  adanya underwriting yang  efisien, perusahaan  asuransi  tidak  akan  mampu bersaing (Darmawi, 2004: 31-32).
Surplus (Defisit) Underwriting Dana Tabarru’
Menurut  Sula  (2004:  180),  surplus underwriting dana tabarru‟ diperoleh  dari kumpulan dana
peserta yang
diinvestasikan ( insurance fund ), lalu dikurangi  dengan  biaya-biaya  atau beban  asuransi  seperti  reasuransi  dan klaim  (dana tabarru‟ ).  Kemudian  surplus tersebut  dibagi  hasil  antara  peserta  dan perusahaan  sesuai  dengan  nisbah  yang telah  ditentukan.  Bagian  perusahaan inilah  yang  diambil  sebagai  biaya operasional sebelum menjadi profit perusahaan.
Menurut Ali dkk, (2002: 309), surplus dana tabarru‟ adalah  hasil  pengurangan dari  dana tabarru‟ peserta  dikurangi dengan  total  jumlah  klaim  yang  terjadi (beban tabarru‟ )  apabila  hasil  dari pengurangan  tersebut  bernilai  positif, maka  perusahaan  akan  mengalami
Alifianingrum, et al/ Jurnal Ekonomi Syariah Teori dan Terapan Vol. 5 No. 2 Februari 2018: 144- 158; FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI SURPLUS UNDERWRITING   DANA TABARRU’ PADA PERUSAHAAN ASURANSI JIWA SYARIAH
surplus, dan apabila hasil dari pengurangan  bernilai  negatif,  maka perusahaan akan mengalami defisit.

## Kontribusi Neto
Menurut Peraturan Menteri Keuangan Nomor 11/PMK.010/2011
tentang  Kesehatan  Keuangan  Usaha Asuransi  dan  Usaha  Reasuransi  dengan Prinisp  Syariah  mendefinisikan  kontribusi neto  adalah  selisih  lebih  kontribusi  dari peserta  asuransi  yang  dialokasikan  untuk dana tabarru‟ ditambah kontribusi reasuransi  diterima  dengan  kontribusi reasuransi keluar. Dalam laporan keuangan  perusahaan  asuransi  syariah, kontribusi  neto  adalah  kontribusi  bruto dikurangi  ujroh  pengelola,  reasuransi  dan perubahan kontribusi yang belum menjadi hak.

## Beban Klaim
Menurut  fatwa  Dewan  Syariah Nasional Majelis Ulama
Indonesia
No.21/DSN-MUI/X/2001  tentang  pedoman umum  asuransi  syariah,  klaim  adalah  hak peserta  yang  merupakan  kewajiban perusahaan asuransi untuk memenuhinya, klaim dibayarkan berdasarkan akad yang disepakati  pada  awal  perjanjian. Klaim erat kaitannya dengan kerugian. Menurut Sula  (2004:  259),  kerugian  dibagi  menjadi tiga  jenis,  antara  lain:  (1)  Kerugian seluruhnya  ( total  loss ),  (2)  Kerugian sebagian  ( partial  loss ),  dan  (3)  Kerugian pihak ketiga .
Hasil Investasi
Investasi adalah penanaman sejumlah  modal/aset  baik  berupa  harta maupun  dana  pada  sesuatu  yang
diharapkan akan memberikan keuntungan  di  masa  yang  akan  datang.
Sedangkan hasil investasi adalah penghasilan dari portofolio investasi aktiva perusahaan asuransi.
Menurut  fatwa  Dewan  Syariah Nasional, Majelis Ulama Indonesia No.53/DSN-MUI/III/2006 tentang akad
Tabarru‟ pada  asuransi  syariah  bahwa hasil  investasi  dari  dana tabarru‟ menjadi hak kolektif peserta dan dibukukan dalam akun tabarru‟ .  Dari  hasil  investasi, perusahaan  asuransi  dapat  memperoleh bagi hasil berdasarkan akad mudharabah atau  akad mudharabah  musytarakah , atau memperoleh ujrah ( fee ) berdasarkan akad wakalah bil ujrah.

## HIPOTESIS PENELITIAN
Berdasarkan  latar  belakang,  rumusan masalah, tujuan penelitian, landasan teori yang  telah  dikemukakan,  maka  hipotesis dalam penelitian adalah:
H1: Kontribusi neto berpengaruh secara  signifikan  terhadap  surplus underwriting dana tabarru’   pada asuransi
jiwa
syariah di
Indonesia.
H2: Beban  Klaim  berpengaruh  secara signifikan terhadap surplus
underwriting  dana  tabarru’  pada asuransi jiwa syariah di Indonesia.
H3:
Hasil  Investasi  berpengaruh  secara signifikan terhadap
surplus
underwriting  dana  tabarru’  pada asuransi jiwa syariah di Indonesia. H4: Kontribusi  Neto,  Beban  Klaim,  dan Hasil
Investasi bersama-sama
berpengaruh secara signifikan

## Alifianingrum, et al/ Jurnal Ekonomi Syariah Teori dan Terapan Vol. 5 No. 2 Februari 2018: 144- 158; FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI SURPLUS UNDERWRITING   DANA TABARRU’ PADA PERUSAHAAN ASURANSI JIWA SYARIAH
terhadap surplus
underwriting
dana tabarru’ pada   asuransi  jiwa syariah di Indonesia.

## III. METODE PENELITIAN

## Pendekatan Penelitian
Pendekatan  yang  digunakan  dalam penelitian  ini  adalah  penelitian  kuantitatif dengan  metode  analisis  regresi  data panel.  Metode  regresi  data  panel digunakan  untuk  mengetahui  apakah ada  pengaruh  yang  signifikan  dari variabel  independen  yang  jumlahnya lebih dari satu terhadap variabel dependen, data ini merupakan gabungan  dari  time  series  dan  cross section.
Definisi Operasional Variabel
1. Surplus  (defisit)  Underwriting  Dana Tabarru’
Surplus  (defisit) underwriting dana
tabarru‟ adalah  hasil  pengurangan dari  dana  tabarru’  peserta  dikurangi dengan total jumlah klaim yang terjadi (beban  tabarru’)  apabila  hasil  dari pengurangan  tersebut  bernilai  positif, maka  perusahaan  akan  mengalami surplus,  dan  apabila  hasil  dari pengurangan  bernilai  negative,  maka perusahaan akan mengalami defisit.
2. Kontribusi Neto
Kontribusi neto pada dasarnya
merupakan  bagian  dari  kontribusi bruto. Kontribusi bruto adalah sejumlah dana yang dibayarkan oleh peserta  asuransi  syariah  yang  terdiri dari  dana  tabungan  dan  dana
tabarru‟ namun  belum  dikurangi biaya-biaya yang ada. Dalam
laporan keuangan perusahaan asuransi  syariah,  kontribusi  neto adalah  kontribusi  bruto  dikurangi dengan  ujroh  pengelola,  reasuransi, dan perubahan kontribusi yang belum menjadi hak.
3. Beban Klaim
Beban  Klaim  adalah  pengeluaran pada  perusahaan  asuransi  untuk memenuhi kewajiban membayar klaim  pada  periode  berjalan.  Klaim adalah hak peserta yang merupakan kewajiban  bagi  perusahaan  asuransi untuk memenuhinya dan jumlah klaim yang  dibayarkan  oleh  perusahaan kepada  peserta  yaitu  berdasarkan akad  yang  disepakati  pada  awal perjanjian. Klaim diajukan oleh peserta  asuransi  ketika  mengalami kerugian/musibah.
4. Hasil Investasi
Dalam  perusahaan  asuransi  syariah, hasil  investasi  yang  dimaksud  adalah total  pendapatan  investasi  yang  telah ditanamkan kemudian dikurangi dengan beban pengelolaan portofolio investasi.  Perusahaan  asuransi  syariah adalah  sebagai  pengelola  dana peserta yang harus melakukan investasi terhadap  dana  yang  terkumpul  dan investasi harus dilakukan sesuai dengan prinsip  syariah.  Dari  hasil  investasi  yang dilakukan,  maka  perusahaan  asuransi juga  akan  memperoleh  bagi  hasil berdasarkan akad mudharabah .

## Jenis dan Sumber Data
Data  yang  digunakan  dalam penelitian  ini  adalah  data  sekunder
Alifianingrum, et al/ Jurnal Ekonomi Syariah Teori dan Terapan Vol. 5 No. 2 Februari 2018: 144- 158; FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI SURPLUS UNDERWRITING   DANA TABARRU’ PADA PERUSAHAAN ASURANSI JIWA SYARIAH
berupa  laporan  keuangan  tahunan perusahaan  asuransi  jiwa  syariah  di Indonesia tahun 2011 sampai 2015.

## Populasi dan Sampel
Populasi  dalam  penelitian  ini adalah  seluruh  Asuransi  Jiwa  Syariah  di Indonesia  yang  terdaftar  dalam  OJK. Pengambilan  sampel  dalam  penelitian  ini dilakukan  dengan purposive    sampling , dengan  kriteria  perusahaan  asuransi  jiwa yang  menerbitkan  laporan  keuangan pada tahun penelitian 2011-2015.
Teknik Analisis Data
1. Estimasi Regresi Data Panel
Menurut  Grenee  (1991:481)  dalam mengestimasi  data  panel  terdapat  tiga pendekatan  yang  biasa  dilakukan,  yaitu model Common  Effect Model  (CEM) , Fixed  Effect  Model  (FEM) ,  dan Random Effect Model (REM) .
1. Common Effect Model (CEM)
Teknik  paling  sederhana  untuk mengestimasi  data  panel  adalah dengan  mengkombinasikan  data time  series dan cross  section .
Dengan  hanya  menggabungkan data  tersebut  tanpa  melihat perbedaan  anytar  waktu  dan individu,
maka
dapat
menggunakan  metode  OLS  untuk mengestimasi  model  data  panel (Widarjono, 2013:355).
2. Fixed Effect Model (FEM)
Teknik  model fixed  effect adalah teknik  mengestimasi  data  panel dengan  menggunakan  variabel dummy untuk menangkap adanya perbedaan intersep, sehingga
metode  ini  setringkali  disebut dengan Least  Square  Dummy Variable (LSDV) .
Model ini didasarkan  adanya  perbedaan intersep  antara  subjek  penelitian namun  intersepnya  sama  antar waktu  ( time  invariant ).  Disamping itu, model ini juga mengasumsikan bahwa  koefisien  regresi  ( slope) adalah  tetap  untuk  antar  subjek penelitian dan antar waktu (Widarjono, 2013:356).
3. Random Effect Model (REM)
Model ini mengestimasi data panel dimana variabel
gangguan mungkin saling berhubungan antar waktu  dan  antar  individu  dan diasumsikan setiap subjek
penelitian  memiliki  perbedaan intersep (Widarjono, 2013:359). Menurut  Gujarati  dan  Dawn (2013:250) model ini
memperhitungkan  error  dari cross section dan time series .
2. Pemilihan Model Regresi Data Panel
Untuk  memilih  model  mana  yang paling
tepat
digunakan untuk
pengolahan  data  panel,  maka  terdapat beberapa pengujian yang dapat dilakukan  yaitu  uji  F  statistik  dan  uji Hausman.
1. Chow Test
Pengujian untuk memilih apakah model yang digunakan menggunakan common  effect atau fixed  effect ( Widarjono, 2013:362). Dalam pengujian ini dilakukan hipotesis sebagai berikut: H 0 = Common Effect Model
Alifianingrum, et al/ Jurnal Ekonomi Syariah Teori dan Terapan Vol. 5 No. 2 Februari 2018: 144- 158; FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI SURPLUS UNDERWRITING   DANA TABARRU’ PADA PERUSAHAAN ASURANSI JIWA SYARIAH
H a = Fixed Effect Model
2. Hausman Test Pengujian statistik sebagai dasar
pertimbangan  dalam  memilih  apakah menggunakan model fixed effect atau model random  effect .  Pengujian  ini dilakukan  dengan  hipotesis  sebagai berikut :
H 0 = Random Effect Model
H a = Fixed Effect Model
Dasar  penolakan  terhadap  H 0 adalah dengan  mengikuti  distribusi  statistik Chi Square dengan degree  of  freedom sebanyak k dimana k adalah  jumlah variabel  independen.  Jika  nilai  statistik Hausman  ( Chi  Square  Statistics )  >  nilai kritis Chi  Square maka  H 0 ditolak  atau model  yang tepat adalah fixed effect .
Sebaliknya,  jika  nilai  statistik  Hausman ( Chi  Square  Statistics )  <  nilai  kritis Chi Square maka  H 0 diterima  atau  model yang  tepat  adalah random  effect (Widarjono, 2013:365).
Uji Hipotesis
1. Uji Parsial (Uji t)
Uji  t  merupakan  pengujian  terhadap variabel-variabel  bebas/independen
secara parsial (individu)
yang ditunjukkan  untuk  melihat  signifikan dan  pengaruh  terhadap  variabel dependen,  dengan  asumsi  variabel independennya dianggap konstan.
2. Uji Simultan (Uji F)
Uji F digunakan untuk melihat apakah ada  pengaruh  variabel  independen secara bersama-sama terhadap variabel  dependen.  Uji  F  bisa dijelaskan  dengan  menggunakan
varian  ( analysis  of  variance = ANOVA).
3. Analisis Koefisien Determinasi (R
2 ) Koefisien determinasi (R 2 )
dimaksudkan untuk mengetahui tingkat  ketepatan  paling  baik  dalam menganalisis regresi, dimana hal yang ditunjukkan  oleh  besarnya  koefisien determinasi (R 2 ) antara nol (0), dan 1. Koefisien  determinasi  dapat  dicari dengan rumus :
R 2 = ESS = 1 , nilai R 2 besarnya antara 0-1 (0 ≤ R 2 ≤ 1)
Koefisien determinasi (R 2 ) nol, berarti variabel  independen  sama  sekali tidak berpengaruh
terhadap variabel dependen. Apabila
koefisien determinasi  (R 2 ) mendekati satu, maka dapat dikatakan bahwa variabel  independen  berpengaruh terhadap variabel dependen.

## IV. HASIL DAN PEMBAHASAN
Statistik Deskriptif Tabel 4.2 Statistik Deskriptif Surplus Underwriting, Kontribusi Neto, Beban Klaim, dan Hasil Investasi Tahun 2011-2015
Surplus Underwriting Mean 19358.44 Min -5576.000 Max 210862.0 SD 39019.15 Kontribusi Neto Mean 42869.49 Min 230.0000 Max 433978.0 SD 81168.37 Beban Klaim Mean 28987.07 Min -3129.000 Max 2666010.0 SD 52739.56 Hasil Investasi Mean 5524.686 Min -2086.000 Max 64203.00 SD 11005.73

## Alifianingrum, et al/ Jurnal Ekonomi Syariah Teori dan Terapan Vol. 5 No. 2 Februari 2018: 144- 158; FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI SURPLUS UNDERWRITING   DANA TABARRU’ PADA PERUSAHAAN ASURANSI JIWA SYARIAH Pemilihan  Model Regresi Data Panel
Dalam  penelitian  ini,  pemilihan  model regresi  data  panel  menggunakan  uji Haussman,  yaitu  pengujian  statistik  untuk menentukan  estimasi  model Fixed  Effect Model  (FEM) atau Random  Effect  Model (REM) . Hipotesis uji Haussman adalah:
H 0 =  Permodelan  Surplus  Underwriting adalah Random Effect Model
H a =  Permodelan  Surplus  Underwriting adalah Fixed Effect Model
Tabel 4.6 dibawah ini menunjukkan hasil  pengujian  uji  Hausman  untuk  data penelitian ini, yaitu sebagai berikut:
Tabel 4.6

## Hasil Uji Model Menggunakan Haussman Test
Correlated Random Effects - Hausman
Test Equation: Untitled Test cross-section random effects Test Summary Chi-Sq. Statistic Chi-Sq. d.f.  Prob. Cross-section random  2.771678 3  0.4282
Pada  perhitungan  statistik  yang telah  dilakukan  diatas,  dapat  dilihat bahwa  nilai  probabilitas  pada test  cross section  random  effect memperlihatkan angka  bernilai  0,4282  yang  berarti  tidak signifikan  dengan  tingkat  signifikansi  95% ( a = 5%) dan menggunakan distribusi Chi- Square (Gujarati,2013).
Sehingga  bisa  diambil  keputusan dalam  penelitian  ini  pada  pengujian Hausmann test yaitu bahwa yang diterima adalah  Ho  ( p-value >  0,05).  Dengan demikian  model  pilihan  yang  digunakan pada penelitian ini yaitu REM.
Tabel 4.7 Hasil Regresi Metode Random Effect Model (REM)
Dependent Variable: Y Method: Panel EGLS (Cross-section random effects) Date: 01/05/17   Time: 15:13 Sample: 2011 2015 Periods included: 5 Cross-sections included: 14 Total panel (balanced) observations: 70
Swamy and Arora estimator of component variances Variable Coeffici ent Std. Error t-Statistic Prob. C - 77.4729 8 121.7404 -0.636379 0.5267 X1 0.99768 7 0.006419 155.4300 0.0000 X2 - 0.99655 0 0.009856 -101.1157 0.0000 X3 1.00506 6 0.010281 97.75591 0.0000 Effects Specification S.D. Rho Cross-section random 301.4552 0.2013 Idiosyncratic random 600.5125 0.7987 Weighted Statistics R-squared 0.99960 0 Mean dependent var 12877.04 Adjusted R- squared 0.99958 2 S.D. dependent var 29309.98 S.E. of regression 599.472 9 Sum squared resid 23718269 F-statistic 54959.8 9 Durbin-Watson stat 1.130359 Prob(F-statistic) 0.00000 0 Unweighted Statistics R-squared 0.99972 5 Mean dependent var 19358.44 Sum squared resid 2893603 7 Durbin-Watson stat 1.000591
Hasil  dari  perhitungan Random Effect  Model  (REM) diatas  menggunakan Eviews  8.0.  Dari  hasil  tersebut  dapat diketahui  bahwa  nilai  R-square  sebesar 0,999600.
Artinya, bahwa variabel independen dapat menjelaskan variabilitas dependen (surplus
underwriting)  sebesar  99,96%,  sedangkan sisanya  dijelaskan  oleh  variabel  lain  yang tidak dimasukkan dalam penelitian ini.
Alifianingrum, et al/ Jurnal Ekonomi Syariah Teori dan Terapan Vol. 5 No. 2 Februari 2018: 144- 158; FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI SURPLUS UNDERWRITING   DANA TABARRU’ PADA PERUSAHAAN ASURANSI JIWA SYARIAH
Uji Hipotesis
Uji Simultan (F-test)
Uji  F  digunakan  untuk  menguji
pengaruh secara simultan variabel independen
terhadap
variabel dependen. Terdapat dua hipotesis penelitian  dalam  uji  F  ini  yaitu  sebagai berikut:
H 0 = Variabel kontribusi neto, beban klaim,
dan  hasil  investasi  secara  simultan berpengaruh tidak
signifikan
terhadap surplus underwriting . H 1 = Variabel kontribusi neto, beban klaim,
dan  hasil  investasi  secara  simultan berpengaruh  signifikan  terhadap surplus underwriting .
Dalam menentukan hipotesis diterima  atau  ditolak,  terdapat  ketentuan yang  harus  dipenuhi.  H 0 diterima  apabila nilai probability >  0,05,  sebaliknya  H 0 ditolak  apabila  nilai probability <  0,05.
Pada  Tabel  4.8  menjelaskan  hasil  uji  F menggunakan Eviews 8.0 sebagai berikut:
Tabel 4.8
Hasil Uji Simultan (F-test) F-Hitung 54959,89 Prob (F-statistic) 0,000000
Berdasarkan  pada  Tabel  4.8  diatas, dapat  dilihat bahwa  nilai  F-hitung  adalah sebesar 54959,89 dan hasil nilai probability F-statistic  adalah  0,000000  kurang  dari a (0,05)  artinya  H 0 ditolak  dan  H 1 diterima, dapat disimpulkan bahwa variabel kontribusi  neto,  beban  klaim,  dan  hasil investasi  secara  simultan  berpengaruh signifikan terhadap surplus (defisit) underwriting dana tabarru‟ pada
perusahaan  asuransi  jiwa  syariah  di Indonesia tahun 2011-2015.
Uji Parsial (t-test)
Uji  t  digunakan  untuk  menguji  dan membuktikan apakah variabel independen secara individu mempengaruhi  variabel  dependennya (Widarjono, 2010:25). Hipotesis statistik dari uji-t adalah sebagai berikut:
H 0
= Variabel
independen berpengaruh  tidak  signifikan  terhadap variabel dependen secara parsial. H 1
= Variabel
independen berpengaruh  signifikan  terhadap  variabel dependen secara parsial.
Kriteria  dalam  penerimaan  H 0 dan H 1 adalah dengan melihat nilai probability .  Jika  nilai  signifikansi  lebih  kecil dari 0,05 maka H 0 ditolak dan H 1 diterima. Sebaliknya, jika nilai probability lebih besar dari 0,05 maka H 0 diterima dan H 1 ditolak.
Tabel 4.9
Hasil Estimasi Uji t Variabel Probability Loss (α) Keterangan KNT 0,0000 Nilai prob < (α): H 0 ditolak KLM 0,0000 0,05 Nilai prob < (α): H 0 ditolak INV 0,0000 Nilai prob < (α): H 0 ditolak
Berdasarkan pengujian pada Tabel 4.9  diatas,  dapat  diketahui  bahwa variabel kontribusi neto, beban klaim, dan hasil investasi secara parsial berpengaruuh signifikan  terhadap  surplus  underwriting dana  tabarru’  pada  perusahaan  asuransi jiwa syariah di Indonesia.
Alifianingrum, et al/ Jurnal Ekonomi Syariah Teori dan Terapan Vol. 5 No. 2 Februari 2018: 144- 158; FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI SURPLUS UNDERWRITING   DANA TABARRU’ PADA PERUSAHAAN ASURANSI JIWA SYARIAH
Analisis Koefisien Determinasi (R 2 )
Koefisien  determinasi  bertujuan  untuk mengetahui  seberapa  besar  variabel independen  dapat  menjelaskan  variabel dependen  atau  bisa  disebut  untuk mengetahui keakuratan hubungan variabel dependen dan independen.
Tabel 4.10 Hasil Estimasi Uji R 2
Pada  Tabel  4.10  koefisien  determinasi sebesar  0,999818  atau  99,98%.  Angka tersebut  menunjukkan  bahwa  variabel surplus underwriting dapat  dijelaskan  oleh variabel kontribusi neto, beban klaim, dan hasil  investasi  sebesar  99,98%.  Besar kontribusi  neto,  beban  klaim,  dan  hasil investasi  terhadap  surplus underwriting asuransi  jiwa  syariah  di  Indonesia  tahun 2011-2015  yaitu  sebesar  99,98%  dan sisanya  0,02%  dipengaruhi  oleh  faktor- faktor  lain  yang  tidak  dimasukkan  dalam penelitian.

## V. SIMPULAN
Berdasarkan    hasil    analisis    dan interpretasi  data  yang  dilakukan  maka dapat diambil kesimpulan sebagai berikut:
1. Kontribusi Neto
memberikan pengaruh positif dan signifikan
terhadap  surplus underwriting dana tabarru‟ dengan  nilai a sebesar  5%
atau 0,05.
2. Beban  Klaim  memberikan  pengaruh negatif  dan  signifikan  terhadap surplus underwriting dana tabarru‟ dengan nilai a sebesar 5% atau 0,05.
3. Hasil  Investasi  memberikan  pengaruh positif  dan  signifikan  terhadap  surplus underwriting dana tabarru‟ yang ditunjukkan  dengan  nilai  nilai a sebesar 5% atau 0,05.
4. Variabel Kontribusi Neto, Beban Klaim, dan  Hasil  Investasi  berpengaruh signifikan  secara  simultan  terhadap Surplus underwriting dana tabarru ’ dengan nilai a sebesar 5% atau 0,05.

## DAFTAR PUSTAKA
Ali,  A.  Hasyim,  dkk.  2002. Kamus  Asuransi . Jakarta: Bumi Aksara.
Ali, Hasan. 2004. Asuransi dalam Perspektif Hukum  Islam .  Jakarta:  Prenada
Media.
Ali,  Zainuddin.  2008. Hukum  Asuransi Syariah . Jakarta: Sinar Grafika.
Amrin,  Abdullah.  2006. Asuransi  Syariah (Keberadaan dan Kelebihannya di
Tengah  Asuransi  Konvensional) . Jakarta: PT Elex Media
Komputindo.
Damayanti, Febrinda Eka. 2016. Pengaruh
Kontribusi  Peserta,  Klaim,  dan  Hasil
Investasi terhadap Surplus Underwriting Asuransi Umum Syariah . Skripsi  tidak diterbitkan. Universitas Airlangga. Danim, Sudarwan. 1997. Metode
Penelitian  untuk  Ilmu-Ilmu  Perilaku
R 2 Adjusted R 2 Interpretasi Hasil 0,999818  0,999763  Nilai R 2 tersebut mengindikasikan bahwa variabel independen secara simultan dapat menjelaskan variabel
dependen
sebesar 99,9%

## Alifianingrum, et al/ Jurnal Ekonomi Syariah Teori dan Terapan Vol. 5 No. 2 Februari 2018: 144- 158; FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI SURPLUS UNDERWRITING   DANA TABARRU’ PADA PERUSAHAAN ASURANSI JIWA SYARIAH
Acuan  Dasar Bagi Mahasiswa Program  Sarjana  dan  Peneliti Pemula . Cetakan
Pertama.
Jakarta: Bumi Aksara.
Darmawi,  Herman.  2004. Manajemen
Asuransi .  Edisi  Pertama.  Cetakan
Ketiga. Jakarta:  PT  Bumi
Aksara.
Dewi,  Gemala.  2004. Aspek-aspek  Hukum dalam Perbankan dan Peransuransian Syariah di Indonesia . Prenada Media. Jakarta.
Fatwa  Dewan  Syariah  Nasional  No:
21/DSN-MUI/X/2001 Tentang Pedoman Umum Asuransi Syariah.
Fatwa  Dewan  Syariah  Nasional  No: 53/DSN-MUI/III/2006  Tentang  Akad
Tabarru‟ pada Asuransi Syariah.
Fatwa  Dewan  Syariah  Nasional  No:
81/DSN-MUI/III/2011 Tentang
Pengembalian Dana Tabarru‟ Bagi
Peserta  Asuransi  yang  Berhenti Sebelum Masa Perjanjian Berakhir. Fikri,  M.  Agung  Ali.  2009. Pengaruh  Premi,
Klaim, Hasil Investasi dan Underwriting Terhadap Laba Asuransi  Jiwa  (Studi  Kasus  PT Asuransi Syariah Mubarakah) .
Skripsi  tidak  diterbitkan.  Institut
Pertanian Bogor.
Gujarati, Damodar N dan Dawn C. Porter.
2013. Dasar-Dasar  Ekonometrika .
Edisi  5  Buku  2.  Jakarta:  Salemba Empat.
Iqbal,  Muhaimin.  2005. Asuransi  Umum Syariah  dalam  Praktik .  Jakarta:
Gema  Insani Press.
Karwati,  Euis  Lia.  2011. Metode  Alokasi Surplus Underwriting Dana tabarru‟ pada  Asuransi  Kerugian  Syariah . Skripsi  tidak  diterbitkan.  UIN  Syarif Hidayatullah Jakarta.
Kirmizi  &  Susi  Surya  Agus.  2011.  Pengaruh Pertumbuhan  Modal  dan  Aset terhadap  Rasio  Risk  Based  Capital (RBC),  Pertumbuhan  Premi  Neto dan   Profitabilitas Perusahaan Asuransi Umum di Indonesia. Pekbis
Jurnal ,  Volume  3  (Nomor  1):  391- 405.
Nurcahya,  Suci  Ekawati.  2012. Analisis Pengaruh Kontribusi Bruto, Reasuransi, Pembayaran Klaim dan Pendapatan Investasi Netto terhadap Surplus (Defisit) Underwriting  Dana  Tabarru‟  pada
Perusahaan  Asuransi  Jiwa  Syariah di
Indonesia . Skripsi
tidak diterbitkan. Universitas Airlangga.
Otoritas  Jasa  Keuangan  (OJK).  2016.
Daftar Perusahaan Asuransi Umum, Jiwa  dan  Reasuransi  dengan Prinsip  Syariah  2016.  (Sumber: http://www.ojk.go.id/id/Daftar- Perusahaan-Asuransi-Umum-Jiwa,- dan-Reasuransi-dengan-Prinsip- Syariah,  diakses  pada  tanggal  26 September 2016)
Otoritas  Jasa  Keuangan.  2016.  Statistik
Peransuransian 2012. (Sumber: www.ojk.go.id/id/kanal/iknb/data- dan-
Alifianingrum, et al/ Jurnal Ekonomi Syariah Teori dan Terapan Vol. 5 No. 2 Februari 2018: 144- 158; FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI SURPLUS UNDERWRITING   DANA TABARRU’ PADA PERUSAHAAN ASURANSI JIWA SYARIAH statistik/asuransi/Pages/statistik- peransuransian-2012.aspx, diakses pada tanggal 14 September 2016) Otoritas  Jasa  Keuangan.  2016.  Statistik Peransuransian 2013. (Sumber: www.ojk.go.id/id/kanal/iknb/data- dan- statistik/asuransi/Pages/statistik- peransuransian-2013.aspx,  diakses pada tanggal 14 September 2016)
Otoritas  Jasa  Keuangan.  2016.  Statistik Peransuransian 2014. (Sumber: www.ojk.go.id/id/kanal/iknb/data- dan- statistik/asuransi/Pages/statistik- peransuransian-2014.aspx,  diakses pada tanggal 14 September 2016)
Pangestika, Styfanda. 2015. Analisis
Estimasi  Model  Regresi  Data  Panel dengan  Pendekatan  Common
Effect  Model  (CEM),  Fixed  Effect Model  (FEM),  dan  Random  Effect
Model (REM) . Skripsi tidak diterbitkan. Universitas Negeri Semarang. Republik  Indonesia.  2011.  Peraturan Menteri Keuangan Nomor 11/PMK.010/2011 Tentang Kesehatan Keuangan Usaha
Asuransi  dan  Usaha  Reasuransi dengan Prinsip Syariah. Kementrian Keuangan. Jakarta.
Republik Indonesia. 2014. Undang-Undang
Republik  Indonesia  Nomor  40 Tahun 2014 Tentang Peransuransian. Sekretariat Negara. Jakarta. Republik  Indonesia.  2010.  Peraturan Menteri Keuangan Nomor 18/PMK.010/2010 Tentang Penerapan Prinsip Dasar Penyelenggaraan  Usaha  Asuransi dan  Usaha  Reasuransi  dengan Prinsip Syariah. Kementrian Keuangan. Jakarta. Republik  Indonesia.  2003.  Keputusan Menteri Keuangan Republik Indonesia  Nomor  424/KMK.06/2003 Tentang  Kesehatan  Keuangan Perusahaan Asuransi dan Perusahaan Reasuransi. Kementrian Keuangan. Jakarta. Republik  Indonesia.  2000.  Keputusan Direktur Jenderal Lembaga Keuangan Nomor Kep. 4499/LK/2000 Tentang Jenis, Penilaian, dan Pembatasan
Investasi  Perusahaan  Asuransi  dan Reasuransi  dengan  Sistem  Syariah. Dirjen Keuangan. Jakarta.
Satata,  Elsha  Dwi  Angganis.  2015.
Pengaruh  Premi  dan  Hasil  Investasi serta  Surplus  Underwriting  Dana Tabarru‟  terhadap  Laba  Asuransi PT.  Asuransi  Jasindo  Takaful .  Skripsi tidak
diterbitkan. Universitas Airlangga.
Salim,  A.  Abbas.  1995. Dasar-Dasar Asuransi . Jakarta: PT  Raja Grafindo Persada Sugiyono. 2012. Metode Penelitian Kuantitatif,  Kualitatif  dan  R&D . Bandung: Alfabeta.
Alifianingrum, et al/ Jurnal Ekonomi Syariah Teori dan Terapan Vol. 5 No. 2 Februari 2018: 144- 158; FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI SURPLUS UNDERWRITING   DANA TABARRU’ PADA PERUSAHAAN ASURANSI JIWA SYARIAH -----------.  2013. Metode  Penelitian  Bisnis (Pendekatan  Kuantitatif,  Kualitatif
dan   R&D) . Bandung: Alfabeta.
Sula,  Muhammad  Syakir.  2004. Asuransi
Syariah
(Life and
General) . Cetakan 1. Jakarta:
Gema
Insani Press.
Suma,  Muhammad  Amin.  2006. Asuransi Syariah  dan  Asuransi  Konvensional Teori,  Sistem  dan  Pemasaran .
Tangerang: Kolom Publishing. Supriyanto,  Al  Torik.  2015. Pengaruh
Pendapatan  Premi  dan  Hasil
Investasi terhadap Cadangan
Dana  Tabarru‟  Pada  Perusahaan Asuransi Syariah di Indonesia . Skripsi tidak diterbitkan. Universitas Negeri Yogyakarta.
Widarjono,  Agus.  2010. Analisis  Statistika Multivariat  Terapan. Yogyakarta:
UPP STIM YKPN --------------.  2013. Ekonometrika  (Pengantar dan Aplikasinya) . Edisi Keempat.  Yogyakarta:  UPP  STIM YKPN.
Wirdyaningsih,  dkk.  2005. Bank  dan
Asuransi Islam
di
Indonesia . Jakarta: Kencana Prenada Media.