## Determinants of Murabahah Margin Rate in the Islamic Commercial Bank in
Indonesia

## Determinan Tingkat Margin Murabahah Bank Umum Syariah di Indonesia
Adelia Dwi Febrianti , Lina Nugraha Rani
Departemen Ekonomi Syariah, Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Airlangga, Surabaya, Indonesia adelia.dwi.febrianti-2018@feb.unair.ac.id*, linanugraha@feb.unair.ac.id

## ABSTRAK
Penelitian  ini  bertujuan  untuk  mengetahui  hubungan  antara  variabel volume  pembiayaan,  ROA,  DPK,  NPF,  biaya  overhead,  inflasi,  dan  BI7DRR dengan  tingkat  margin  murabahah  pada  bank  umum  syariah  di  Indonesia. Pendekatan  yang  digunakan  pada  penelitian  ini  adalah  pendekatan  kuantitatif dengan  metode  analisis  meta.  Penelitian  ini  menggunakan  sembilan  belas artikel sampel yang bersumber pada Google Scholar dan Sinta Journal dengan renang  waktu  selama  6  tahun  (2016–2021).  Temuan  pada  penelitian menunjukkan  bahwa  volume  pembiayaan,  ROA,  DPK,  NPF,  dan  inflasi memiliki  pengaruh  yang  signifikan  terhadap  tingkat  margin  murabahah, sedangkan biaya overhead dan BI7DRR tidak berpengaruh signifikan terhadap tingkat  margin  murabahah.  Penelitian  ini  memberikan  implikasi  bahwa  Bank Syariah  harus  memperhatikan  volume  pembiayaan,  ROA,  DPK,  NPF,  dan inflasi  dalam  menentukan  tingkat  margin  dalam  pembiayaan  murabahah sehingga profitabilitas pada Bank Syariah lebih baik lagi.
Kata  Kunci:  Tingkat  Margin  Murabahah,  Bank  Umum  Syariah,  Analisis Meta, Indonesia.

## Informasi Artikel
Submitted: 21-03-2022
Reviewed: 23-09-2022 Accepted: 30-09-2022 Published: 30-09-2022
*) Korespondensi (Correspondence): Adelia Dwi Febrianti
Open access under Creative Commons Attribution-Non Commercial-Share A like 4.0 International Licence (CC-BY-NC-SA)

## ABSTRACT
This study aims to determine the relationship between the variables of financing volume, ROA, TPF, NPF, overhead costs, inflation, and BI7DRR with the level of murabahah margins in Islamic commercial banks in Indonesia. The approach  used  in  this  study  is  a  quantitative  approach  with  a  meta-analysis method. This study uses nineteen sample articles sourced from Google Scholar and Sinta Journal with time swimming for 6 years (2016 – 2021). The findings in  this  study  indicate  that  financing  volume,  ROA,  TPF,  NPF,  and  inflation have  a  significant  effect  on  the  level  of  murabahah  margins,  while  overhead costs  and  BI7DRR  have  no  significant  effect  on  the  level  of  murabahah margins. This study implies that Islamic banks must pay attention to the volume of financing, ROA, TPF, NPF, and inflation in determining the level of margin in murabahah financing so that the profitability of Islamic banks is even better. Keywords:  Murabahah  Margin  Rate,  Islamic  Commercial  Banks,  Meta- Analysis, Indonesia.

## I. PENDAHULUAN
Sejak dibentuknya bank Syariah pertama pada tahun 1991 di Indonesia, kesadaran masyarakat tentang  perbankan  syariah  semakin  meningkat.  Kondisi  ini  ditambah  dengan  perkembangan perekonomian  Indonesia  yang  semakin  meningkat  juga.  Beberapa  produk  yang  ditawarkan  oleh perbankan  syariah  adalah  produk  jasa  ( service ),  penyaluran  dana  ( financing ),  dan  produk penghimpunan  dana  ( funding ).  Dalam  prakteknya  aktivitas  penyaluran  dana  yang  dilakukan  oleh perbankan  syariah  meliputi  mudharabah,  murabahah,  musyarakah,  istishna,  salam,  dan  ijarah merupakan  bentuk-bentuk  dari  (Wiroso,  2005:9).  Aktivitas  penyaluran  dana  bank  Syariah  tentunya tidak  menggunakan  bunga  atau  riba,  hal  ini  disebabkan  karena  Allah  SWT  mengharamkan  riba, penjelasan tersebut  tercermin  pada salah satu  firman Allah  pada  surah  Al-Baqarah  ayat 275 sebagai berikut:
َخَتَي ْيِذَّلا ُم ْوُقَي اَمَك  َّلَِا َن ْوُم ْوُقَي  َلَ اوٰب ِ رلا َن ْوُلُكْأَي َنْيِذَّلَا ۘاوٰب ِ رلا ُلْثِم ُعْيَبْلا اَمَّنِا ا ْْٓوُلاَق ْمُهَّنَاِب  َكِلٰذ  ِِّۗ سَمْلا َنِم ُن ٰطْيَّشلا ُهُطَّب َا َو  َِّۗفَلَس اَم ٗهَلَف ى ٰهَتْناَف  ٖهِ ب َّر  ْنِ م ٌةَظِع ْوَم ٗهَءۤاَج  ْنَمَف ِّۗاوٰب ِ رلا َم َّرَح َو َعْيَبْلا ُ هاللّٰ َّلَحَا َو ْنَم َو ِّۗ ِ هاللّٰ ىَلِا ْٓٗه ُرْم
َكِٕى ٰۤلوُاَف َداَع

## َن ْوُدِل ٰخ اَهْيِف ْمُه ۚ  ِراَّنلا  ُب ٰحْصَا  
Allażīna ya`kulụnar-ribā lā yaqụmụna illā kamā yaqụmullażī yatakhabbaṭuhusy-syaiṭānu minal-mass, żālika bi`annahum qālū innamal-bai’u miṡlur-ribā, wa aḥallallāhul-bai’a wa ḥarramar-ribā, fa man jā`ahụ mau’iẓatum mir rabbihī fantahā fa lahụ mā salaf, wa amruhū ilallāh, wa man ‘āda fa ulā`ika aṣ-ḥābun-nār, hum fīhā khālidụn
Artinya: “Orang-orang yang memakan riba tidak dapat berdiri melainkan seperti berdirinya orang yang kemasukan setan karena gila. Yang demikian itu karena mereka berkata bahwa jual beli sama  dengan  riba.  Padahal  Allah  telah  menghalalkan  jual  beli  dan  mengharamkan  riba. Barangsiapa  mendapat  peringatan  dari  Tuhannya,  lalu  dia  berhenti,  maka  apa  yang  telah diperolehnya  dahulu  menjadi  miliknya  dan  urusannya  (terserah)  kepada  Allah.  Barangsiapa mengulangi,  maka  mereka  itu  penghuni  neraka,  mereka  kekal  di  dalamnya” (Kementerian  Agama, 2021).
Tabel 1 Komposisi Pembiayaan Perbankan Syariah di Indonesia 2017-2021 Akad 2017 2018 2019 2020 2021 Akad Mudharabah 5,87% 4,87% 4,29% 3,07% 2,65% Akad Musyarakah 34,87% 39,63% 42,74% 44,72% 45,69% Akad Murabahah 53,23% 49,12% 49,52% 46,11% 46,22% Akad Istishna 0,41% 0,50% 0,56% 0,62% 0,61% Akad Ijarah 3,15% 3,23% 3,25% 2,20% 1,82% Akad Qardh 2,23% 2,39% 2,75% 3,06% 3,00% Akad lainnya 0,25% 0,26% 0,28% 0,22% 0,00%
Sumber: Laporan Statistik Perbankan Syariah OJK 2017-2021 (www.ojk.go.id)
Tabel  1  menunjukkan  komposisi  pembiayaan  perbankan  Syariah  di  Indonesia  pada  tahun 2017  –  2021.  Pada  tabel  1  dapat  diketahui  bahwasanya  akad  murabahah  merupakan  akad  yang memiliki  komposisi  paling  besar  di  bank  syariah  selama  periode  2017  –  2021.  Wiroso  (2005:15) mengatakan bahwa salah satu alasan yang menjadikan akad murabahah memiliki komposisi terbesar adalah  karena  skema  produk  pembiayaan  murabahah  mudah  dimengerti  dan  juga  mudah  untuk diterapkan  karena  masyarakat  luas  berpandangan  bahwa  kredit  pada  bank  konvensional  dengan murabahah  di  bank  Syariah  sama  saja  meskipun  kedua  transaksi  tersebut  memiliki  perbedaan  yang cukup  signifikan.  Menurut  data  pada  SPS  OJK  2021 diketahui  bahwa market  share  pada  perbankan Syariah  mencapai  6.51%,  lebih  rendah  dibandingkan  dengan  market  share  pada  bank  konvensional yang lebih besar dimana mencapai 93.49% ( www.ojk.go.id ).
Pada  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Musaroh  et  al  (2020)  menjelaskan  bahwa  Volume pembiayaan murabahah termasuk dalam akad murabahah dari semua akad pinjaman yang diterbitkan oleh  bank.  Meningkatnya  pendanaan  suatu  akad,  membuat  akad  tersebut  menjadi  akad  utama  atau menguasai  pembiayaan  bank.  Pada  penelitian  tersebut  menjelaskan  volume  pembiayaan  murabahah berpengaruh  terhadap  tingkat  margin  murabahah.  Asri  (2020)  menjelaskan  bahwa  Return  on  Asset (ROA) merupakan rasio untuk  mengetahui tingkat  perolehan  laba  suatu  bank. Banyaknya laba  yang diperoleh sebuah bank menunjukkan nilai ROA semakin tinggi. Penelitian tersebut juga menjelaskan ROA berpengaruh signifikan terhadap margin murabahah bank umum Syariah di Indonesia.
Karim (2016:281) menyatakan bahwa biaya overhead didefinisikan sebagai biaya yang tidak langsung disalurkan bank untuk mendapat dana pihak ketiga. Kondisi Dana Pihak Ketiga (DPK) yang semakin  meningkat  akan  mempengaruhi  pendapatan  bank  yang  ditandai  dengan  meningkatnya overhead.  Dengan  meningkatnya  DPK  maka  akan  menyebabkan  meningkatnya  nilai  pembiayaan sehingga bank akan memaksimalkan perolehan laba dan mampu melakukan bagi hasil dengan jumlah lebih tinggi dari sebelumnya.
Pada penelitian Wahyuni et al (2021) menunjukkan variabel Non-Performing Financing (NPF) berpengaruh  signifikan  terhadap  tingkat  margin  murabahah  bank  umum  Syariah  di  Indonesia. Penelitian tersebut menjelaskan bahwa dengan semakin tingginya tingkat NPF yang ada maka hal itu dapat  menyebabkan  bank  menghadapi  kesulitan  dalam  menghimpun  dana  kembali.    Penelitian  oleh
Purwanto  dan  Ratna  (2018)  mengemukakan  Inflasi  adalah  proses  penurunan  nilai  uang  yang  terjadi secara berkelanjutan, mereka juga menjelaskan bahwa inflasi memiliki pengaruh yang signifikan pada tingkat margin murabahah bank umum Syariah di Indonesia. Dengan semakin tingginya inflasi maka hal  ini  akan  berdampak  pada  meningkatnya  tingkat  margin  murabahah  yang  ditentukan  oleh  bank syariah.  Kondisi  ini  menyebabkan  jika terjadi  kenaikan  inflasi  yang  tinggi  maka  margin  murabahah yang diperoleh bank syariah masih mampu mengatasi kenaikan tersebut.
Sumarna (2018) mendefinisikan BI Rate atau sekarang berubah menjadi BI 7 Days Repo Rate (BI7DRR) didefinisikan sebagai indikator suku bunga bulanan yang ditentukan Bank Indonesia untuk menuju target inflasi sebagai acuan dalam kegiatan moneter. Penelitian tersebut menunjukkan bahwa BI Rate memiliki pengaruh yang signifikan terhadap tingkat margin murabahah bank umum Syariah di Indonesia. Seiring berjalannya waktu pembiayaan murabahah mulai meningkat dan hal itu diikuti peningkatan penelitian dengan topik faktor-faktor yang berpengaruh pada margin murabahah.
Berdasarkan  penjelasan  sebelumnya  dapat  diketahui  bahwasanya  pada  artikel  penelitian terdahulu  tentang  faktor  yang  mempengaruhi  margin  murabahah  terdapat  hasil  penelitian  yang berbeda-beda.  Kesimpulan  yang  inkonsistensi  pada  hasil  penelitian  sebelumnya  bisa  menimbulkan permasalahan yang berkelanjutan (Fanani, 2014). Oleh karena itu untuk menyelesaikan permasalahan perbedaan  hasil  penelitian,  maka  metode  analisis  meta  digunakan  pada  penelitian  ini.  Agustina  dan Suprayogi (2019) menyebutkan bahwa analisis meta merupakan teknik statistik yang dapat digunakan untuk  mengkaji  perbedaan  hasil  penelitian  sebelumnya,  dimana  perbedaan  ini  disebabkan  karena beberapa  alasan  seperti  literatur  yang  narasinya  kurang  tepat,  ukuran  sampel,  periode  waktu, metodologi penelitian yang digunakan, dan banyaknya replikasi penelitian.
Tujuan  dari  penelitian  ini  adalah  untuk  menganalisis  faktor  determinan  dari  tingkat  margin murabahah pada Bank Umum Syariah di Indonesia. Penelitian ini dimaksudkan untuk menghasilkan keseragaman  pandangan  atas  temuan  hasil  penelitian  terkait  dengan  tingkat  margin  murabahah  di Bank  Umum  Syariah.  Penelitian  ini  merupakan  penelitian  pertama  yang  membahas  tentang  tingkat margin murabahah Bank Umum Syariah dengan menggunakan metode analisis meta.
Penelitian ini bisa menjadi bahan referensi bagi perbankan syariah dalam menentukan tingkat margin murabahah, sehingga pendapatan dari margin murabahah mengalami peningkatan yang positif. Penelitian  ini  juga  bisa  dimanfaatkan  oleh  pemerintah  untuk  menjadi  referensi  dalam  merumuskan kebijakan terkait dengan permasalahan yang terjadi pada perbankan syariah mengenai tingkat margin murabahah.  Selain  itu  temuan  pada  penelitian  ini  dapat  menambah  wawasan  dan  kontribusi pengetahuan mengenai perbankan syariah khususnya pada produk murabahah.

## II. KAJIAN LITERATUR

## Bank Syariah
Berdasarkan  Undang  –  Undang  No  21  Tahun  2008  tentang  perbankan  syariah  dijelaskan bahwa  Bank  Syariah  merupakan  lembaga  yang  melaksanakan  kegiatan  usaha  yang  didasarkan  pada prinsip  prinsip  Syariah  yang  memiliki  tujuan  untuk  meningkatkan  taraf  hidup  masyarakat,  dengan menghimpun  dana  dari  masyarakat  dalam  bentuk  tabungan  dan  mengembalikannya  kepada masyarakat  dengan  cara  penggalangan  dana  atau    dengan  cara  lain.  Dari  pengertian  tersebut  dapat disimpulkan  bahwa  pada  dasarnya  perbankan  syariah  dengan  perbankan  konvensioal  merupakan lembaga intermediasi bagi orang yang kelebihan dan kekurangan dana, namun dalam prakteknya bank syariah  harus  berdasarkan  dengan  prinsip  syariah.  Prinsip-prinsip  syariah  yang  tidak  diperkenankan dalam  aktivitas  perbankan  Syariah  diantaranya  kegiatan  yang  terdapat  unsur  seperti  maisir  (judi), gharar  (ketidakjelasan),  dan  riba  atau  tambahan  dengan  cara  bathil  ( www.ojk.go.id ).  Selain  itu  bank syariah  juga  memiliki  tanggung  jawab  yang  lainnya  yaitu  untuk  meningkatkan  laju  perkembangan ekonomi dan kemajuan sosial untuk seluruh umat Islam (Suhendi, 2010).
Bank  syariah  pertama  diawali  dengan  didirikannya  Mit  Ghamir  Local  Saving  Bank,  yaitu sebuah tabungan lokal yang beroperasi tanpa menetapkan bunga di Mesir tahun 1963. Berdirinya Mit Ghamir  memberikan  inspirasi  bagi  umat  Islam  di  dunia  hingga  akhirnya  terbentuk  Islamic Developement  Bank  (IDB)  pada  1975  yang  memiliki  22  anggota  dari  negara-negara  islam  sebagai pendirinya (ww.ojk.go.id). Sedangkan bank syariah pertama di Indonesia adalah Bank Muamalat yang muli didirikan pada tahun 1991, namun mulai beroperasi sejak tahun 1992. Industri perbankan syariah
semakin  berkembang  saat  dikeluarkannya  UU  No  23  Tahun  1999  tentang  Bank  Indonesia  yang menyatakan  bahwa  Bank  Indonesia  boleh  melakukan  pengendalian  moneter  berdasarkan  prinsip syariah.

## Murabahah
Murabahah berasal dari bahasa arab yaitu ribhu yang memiliki arti laba, didefinisikan sebagai aktivitas jual dan beli dimana bank memberitahukan tingkat keuntungan yang diambil (Karim, 2004). Murabahah  merupakan  transaksi  yang  telah  ada  sejak  zaman  Rasulullah  SAW,  sederhananya murabahah  adalah  penjualan  barang  dengan  harga  beli  dan  ditambah  keuntungan  yang  telah disepakati  antara  penjual  dan  pembelinya.  Lebih  lanjut  Ekawati  (2019)  menjelaskan  bahwa murabahah merupakan sebagai akad jual beli antara bank Syariah dengan nasabah yang mana harga jualnya adalah harga pembelian ditambah dengan laba yang telah mendapatkan persetujuan nasabah saat awal kesepakatan sampai akhir periode dan sifatnya tetap.
Naser  (2006)  menyebutkan  bahwa  Murabahah  merupakan  jenis  pembiayaan  yang  paling penting  dalam  keuangan  islam.  Wulandari  et  al  (2015)  menjelaskan  bahwasanya  terdapat  dua  jenis murabahah, yaitu murabahah mengikat dan murabahah tidak mengikat. Namun di Indonesia praktek murabahah  baru  menggunakan murabahah  yang mengikat.  Wulandari  et  al  (2015)  juga menjelaskan bahwa  bahaya  akad  murabahah  adalah  mudah  terjerumus  dalam  hawalah  (pemindahbukuan  utang) dengan jual beli, jika aset tersebut tidak pernah jatuh ke tangan bank.

## Tingkat Margin Murabahah
Margin  adalah  laba  yang  diperoleh  bank  dari  akad  murabahah  berbentuk  presentase  yang telah  ditentukan.  Semakin  tinggi  tingkat  margin  keuntungan  yang  ditetapkan  bank  berarti  semakin meningkat  juga  kemampuan  bank  tersebut  menyalurkan  pembiayaan  (Hosen,  2009:104).  Menurut Miftakhatul (2014:4)  Tingkat  Margin  Murabahah adalah  kesepakatan  pembiayaan  berdasarkan  yang mempunyai dana kepada yang menerima dana, dimana pada pertama kali perjanjian sudah disepakati terlebih dahulu tentang besarnya pembiayaan & tingkat margin antara kedua belah pihak tersebut.
Penerimaan  murabahah  yang  diterima  bank  dapat  mempengaruhi  besarnya  pembiayaan murabahah dan akan berpengaruh terhadap porsi margin yang diterima nnasabah pembiaayan (Navis, 2017).  Semakin  besar  tingkat  margin  murabahah  yang  diterima  nasabah  maka  minat  nasabah berkurang  untuk  melakukan  transkaksi,  hal  itu  karena  membuat  mereka  akan  semakin  banyak mengeluarkan biaya.
Dalam  penerimaan  murabahah  pada  harga  jual  bank  berbeda-beda,  dan  bank  Syariah mempunyai  kewenangan  yang  berasal  dari  rekomendasi  tim  ALCO  dan  DPS.  Karena  terjadinya inflasi dan besaran tingkat suku bunga yang fluktuatif, sedangkan tingkat margin bank Syariah tidak boleh  berubah.  Maka  untuk  mengatasi  perubahan  yang  tidak  menentu,  bank  Syariah  menentukan margin yang tinggi untuk bank bisa bertahan dalam kondisi tersebut (Anik, 2017).

## Hubungan antar Variabel
Penelitian  Rosa  &  Kusumawati  (2019)  mengemukakan  bahwa  Volume  pembiayaan murabahah berpengaruh signifikan pada tingkat margin murabahah bank umum Syariah di Indonesia. Selanjutnya pada penelitian Yulianto et al (2021) memiliki hasil yang sama yaitu volume pembiayaan memiliki pengaruh signifikan terhadap tingkat margin murabahah bank umum Syariah di Indonesia. Penelitian  tersebut  menjelaskan  bahwa  untuk  mendapatkan  volume  pembiayaan  yang  besar,  bank setidaknya  harus  menentukan  tingkat  margin  murabahah  yang  rendah  di  mata  masyarakat.  Dengan minat  masyarakat  yang  tinggi  pendapatan  margin  murabahah  yang  diperoleh  bank  Syariah  semakin meningkat pula.
Asri (2020) mengemukakan bahwa ROA menunjukkan pengaruh yang signifikan pada tingkat margin  murabahah  bank  umum  Syariah  di  Indonesia.  Hal  itu  berarti  semakin  meningkatnya  ROA, margin  murabahah  semakin  besar  pula.  Selanjutnya  penelitian  oleh  Pisol  et  al  (2012)  yang menjelaskan bahwa ROA memiliki pengaruh signifikan terhadap margin murabahah.   Penelitian lain oleh  Dewi  (2010)  yang  mengemukakan  hasil  yang  sama  dimana  Return  On  Asset  menunjukkan pengaruh  yang  signifikan  terhadap  tingkat  margin  murabahah.  Bertentangan  dengan  hasil  Rahma (2016)  yang  menunjukkan  bahwa  ROA  tidak  secara  signifikan  mempengaruhi  tingkat  margin Murabahah bank umum Syariah di Indonesia.
Nur Kuraliyah (2011:30) menunjukkan DPK mengklaim sebagai pendanaan yang bersumber dari  penghimpunan  melalui  tabungan  Mudharabah,  produk  Wadiah,  dan  deposito  Mudharabah. Ekawati  &  Shofawati  (2019)  menjelaskan  bahwa  Dana  Pihak  Ketiga  berpengaruh  signifikan  pada tingkat  margin  murabahah  bank  umum  Syariah  di  Indonesia.  Penelitiannya  mengemukakan  bahwa dengan  semakin  tingginya  bagi  hasil  yang  diterima  nasabah,  tingkat  margin  Murabahah  akan bertambah  pula  dan  akan  menaikkan  harga  jual.  Pernyataan  tersebut  sejalan  dengan  penelitian Mauluddi  (2020)  yang menunjukkan  DPK  berpengaruh  signifikan  terhadap margin murabahah  pada bank umum Syariah di Indonesia.
NPF  digunakan  untuk  mengukur  apakah  sebuah  perusahaan  memiliki  kualitas  pembiayaan yang baik atau tidak. Ketika NPF sebuah bank semakin naik maka hal itu menandakan bank tersebut mengalami banyak pembiayaan macet. Dalam Pasal 8/21/PBI/2006 Peraturan Bank Indonesia tanggal 5 Oktober 2006 pasal 9 ayat (2) menjelaskan mengenai untuk menilai bank dalam melakukan aktivitas yang tidak bertentangan dengan ketentuan Syariah dalam kualitas pembiayaan dikategorikan menjadi lima kategori, yaitu Macet (M), Diragukan (D), Kurang Lancar (KL), Dalam Perhatian Khusus (DPK) dan  Lancar  (L).  Wahyuni  et  al  (2021)  menjelaskan  bahwa  Non-Performing  Financing  berpengaruh signifikan  pada  tingkat  margin  murabahah  bank  umum  Syariah  di  Indonesia.  Penelitian  tersebut menjelaskan  semakin  tingginya  tingkat  NPF  yang  ada  maka  hal  itu  dapat  menyebabkan  bank menghadapi kesulitan dalam menghimpun dana kembali, sehingga membuat bank menetapkan tingkat margin yang tinggi.
Biaya overhead adalah biaya yang dialokasikan untuk menunjang aktivitas operasional sebuah perusahaan. Apabila semakin besar biaya yang dikeluarkan untuk operasional bank maka makin besar pula margin yang harus dikeluarkan bank. Naiknya biaya overhead dikarenakan besarnya biaya untuk menunjang  aktivitas  operasional  bank  Syariah,  hal  itu  membuat  bank  Syariah  menetapkan  tingkat margin  yang  lebih  tinggi.  Hasil  tersebut  sejalan  dengan  Andriyan  et  al  (2019)  yang  memiliki  hasil sama  dimana  biaya  overhead  menunjukkan  pengaruh  yang  signifikan  terhadap  margin  murabahah bank umum Syariah di Indonesia.
Inflasi  merupakan  peristiwa  bidang  ekonomi  dengan  aktivitas  meningkatnya  harga  secara umum  yang  berkelanjutan.  Purwanto  &  Ratna  (2018)  mengemukakan  bahwa  Inflasi  berpengaruh signifikan  pada  tingkat  margin  murabahah  bank  umum  Syariah  di  Indonesia.  Penelitian  tersebut menjelaskan  dengan  meningkatnya  inflasi  maka  hal  itu  akan  berdampak  pada  naiknya  margin murabahah  yang  ditentukan  bank  sehingga  jika  terjadi  kenaikan  inflasi  yang  tinggi  maka  margin murabahah  yang  didapatkan  bank  syariah  masih  mampu  mengatasi  kenaikan  tersebut.  Selanjutnya penelitian  Mustikawati  dan  Ali  (2019)  menjelaskan  Inflasi  berpengaruh  signifikan  terhadap  tingkat margin murabahah bank umum Syariah di Indonesia.
BI  7-day  repo  rate  atau  dulunya  adalah  BI  Rate  merupakan  suku  bunga  kebijakan  yang diumumkan secara publik, yang mencerminkan stance dari Bank Indonesia. Menurut Mishkin (2017:3) menjelaskan  bahwa  suku  bunga  adalah  biaya  yang  diterima  nasabah  karena  aktivitas  transaksi peminjaman  di  bank.  Menurut  Sumarna  (2019)  menjelaskan  bahwa  BI  Rate  berpengaruh  terhadap tingkat margin murabahah bank umum Syariah di Indonesia. Menurut penelitiannya, semakin tinggi BI rate yang ditentukan Bank Indonesia, maka dana murabahah akan semakin rendah karena BI rate akan  dipakai  sebagai  dasar  penentuan  margin  murabahah  bank  syariah.  Margin  yang  tinggi  dalam Murabahah  mampu  mengurangi  keinginan  masyarakat  untuk  melakukan  pembiayaan  murabahah karena tingkat margin yang ditetapkan terlalu besar.

## Hipotesis
Berdasarkan  hubungan  antar  variabel  yang  dijelaskan  sebelumnya,  berikut  adalah  hipotesis yang diajukan pada penelitian ini:
H1:  Volume  Pembiayaan  secara  robust  mempengaruhi  tingkat  margin  murabahah  pada  bank  umum Syariah di Indonesia.
H2: Return on Asset (ROA) secara robust mempengaruhi tingkat margin murabahah pada bank umum Syariah di Indonesia.
H3:  Dana  pihak  ketiga  secara  robust  mempengaruhi  tingkat  margin  murabahah  pada  bank  umum Syariah di Indonesia.
H4:  Non  performing  financing  (NPF)  secara  robust  mempengaruhi  tingkat  margin  murabahah  pada bank umum Syariah di Indonesia
H5: Biaya overhead secara robust mempengaruhi tingkat margin murabahah pada bank umum Syariah di Indonesia.
H6:  Inflasi  secara  robust  mempengaruhi  tingkat  margin  murabahah  pada  bank  umum  Syariah  di Indonesia.
H7:  BI7DRR  secara  robust  mempengaruhi  tingkat  margin  murabahah  pada  bank  umum  Syariah  di Indonesia.

## III. METODE PENELITIAN
Pendekatan  kuantitatif  pada  penelitian  ini  dengan  metode  analisis  meta.  Glass  (2017) mengemukakan  bahwa  metode  tersebut  sesuai  untuk  meringkas,  menginterpretasikan,  dan mengintegrasikan pengetahuan dengan menggunakan pendekatan statistik atau bisa dikatakan sebagai metode  analisis  dari  suatu  analisis.  Siddiqiu  (2015)  menjelaskan  bahwa  metode  analisis  meta menganalisis semua data yang sudah terkumpul, kemudian data akan dilakukan perhitungan statistik sehingga  menghasilkan  rangkuman  yang  valid.  Dengan  memakai  data  statistik  terhadap  penelitian individu  terdahulu  yang  akan  dipakai  sebagai  data  utama  dalam  penelitian,  metode  ini  akan menghasilkan kesimpulan yang lebih akurat.
Margin Murabahah sebagai variabel dependen pada penelitian ini merupakan salah satu dari perolehan  keuntungan  atau  laba  bank  Syariah.  Penerimaan  murabahah  yang  diterima  bank  sangat mempengaruhi  besarnya  pembiayaan  murabahah.  Margin  merupakan  bentuk  laba  bank  dari  akad murabahah  berbentuk  persentase  tertentu.  Sedangkan  variabel  independen  yang  dipakai  pada penelitian  ini  diantaranya  volume  pembiayaan,  return  on  asset  (ROA),  dana  pihak  ketiga,  non performing financing (NPF), biaya overhead, inflasi, dan BI7DRR.
Populasi  pada  penelitian  ini  adalah  seluruh  artikel  jurnal  penelitian  terkait  dengan  margin murabahah  Bank  Umum  Syariah  di  Indonesia  yang  telah  terpublikasi  dalam  rentang  waktu  enam tahun  (2016  –  2021).  Sumber  data  penelitian  ini  berasal  dari  artikel  terpublikasi  baik  berupa  jurnal penelitian  ataupun  skripsi  yang  diambil  dari  Google  Scholar  dan  Sinta  Journal.  Dalam  proses pencarian  data,  peneliti  berhasil  mengumpulkan  20  artikel  dengan  topik  yang  sama,  yaitu  tentang tingkat  margin  murabahah  Bank  Umum  Syariah  di  Indonesia  berupa  penelitian  kuantitatif.  Untuk mendapatkan sampel penelitian, peneliti menggunakan teknik purposive sampling guna mendapatkan sampel penelitian yang selanjutnya akan diproses dengan prosedur studi analisis meta. Kriteria sampel yang dipakai penelitian ini sebagai berikut:
1. Artikel penelitian dengan pembahasan margin murabahah bank umum Syariah di Indonesia.
2. Terdapat minimal dua artikel sampel yang diteliti dalam masing- masing variabel.
3. Memuat  minimal  salah  satu  dari  korelasi/ r-value,  t-values , cohen’sD (d), chi-square , two-way Anova , atau p value .
Tabel 2. Pemilihan Sampel Penelitian No. Ketentuan Sampel Jumlah 1. Artikel sesuai dengan syarat no. 1 20 2. Artikel tidak sesuai dengan syarat no. 2 (1) 3. Artikel tidak sesuai dengan syarat no. 3 0 Jumlah Sampel Penelitian 19
Sumber: data diolah Peneliti, 2022
Berdasarkan tabel  2,  dapat  diketahui  bahwasanya terdapat  satu  artikel  yang tidak  memenuhi kriteria sampel sehingga artikel penelitian tersebut dieliminasi karena tidak memenuhi kriteria kedua, yakni tidak terdapat jurnal pembanding atau terdapat minimal dua jurnal yang membahas satu variabel yang sama. Sembilan belas artikel yang dijadikan sampel pada penelitian ini dapat dilihat pada tabel 3 di bawah ini:
Tabel 3.
Daftar Sampel Penelitian Tingkat Margin Murabahah Bank Umum Syariah di Indonesia
No Penulis Penerbit 1 Wahyuni, dkk (2021) Advances in Business Research International Journal 2 Ekawati & Shofawati (2019) Jurnal Ekonomi dan Bisnis Islam 3 Imamah (2021) Mabny: Journal of Sharia Management and Business 4 Mauluddi (2020) Jurnal Ekonomi Syariah (JES) 5 Maharani, dkk. (2021) Jurnal Riset Akuntansi Multiparadigma (JRAM) 6 Rosa & Kusumawati (2019) Jurnal Akuntanika 7 Asri (2020) Jurnal lmiah Mahasiswa FEB, Universitas Brawijaya 8 Zulpahmi & Rizqiana (2018) Jurnal Ekonomi & Keuangan Islam 9 Yulianto, dkk. (2021)
Journal of Applied Islamic Economics and Finance
10 Rahmah (2016) Akuntabilitas: Jurnal Ilmu Akuntansi 11 Nisa, dkk. (2020) 1st Annual Conference on Ihtifaz: Islamic Economics, Finance, and Banking (ACI-IJIEFB) 12 Ekawati & Guntur. (2021) Jurnal Masharif al-Syariah: Jurnal Ekonomi dan Perbankan Syariah 13 Musaroh, dkk. (2020)
(DIJB) Diponegoro International Journal of Business
14 Purwanto & Ratna (2018)
Journal of Business Studies and Management Review (JBSMR)
15 Nisa (2020) Jurnal Iqtisaduna 16 Mustikawati & Ali (2019)
JESKaPe: Jurnal Ekonomi Syariah, Akuntansi dan Perbankan
17 Sumarna (2018) Universitas Islam NegeriSyarif Hidayatullah Jakarta 18 Hamida & Nurul (2017)
Universitas Islam Negeri (UIN) Maulana Malik Ibrahim Malang
19 Andriyana, dkk (2019)
Jurnal Akuntansi AKUNESA

## Sumber: Data diolah Peneliti (2021)
Dalam teknik analisis meta setidaknya ada tiga tahapan yang harus dilakukan, yaitu pertama menentukan artikel penelitian terdahulu dengan topik yang sama. Kedua, mendata seluruh informasi yang ada pada setiap artikel penelitian untuk mengurangi risiko kesalahan selama proses meta analisis. Ketiga  dan  terakhir,  melakukan  pengujian  analisis  meta  maupun  uji  sub-group  jika  memang diperlukan.
Penelitian ini berfokus pada perhitungan effect size dengan menggunakan pearson coefficient (r).  Effect  size  (r)  adalah  besarnya  hubungan  variabel  dependen  dan  variabel  independen.  Adanya pengukuran  besaran  effect  size  (r)  dilakukan  untuk  merepresentasikan  dan  memberikan  standarisasi hasil temuan yang didapat dari sebuah penelitian Indiastary (2019). Hal ini dikarenakan artikel sampel yang dipakai pada penelitian ini mempunyai porsi kontribusi yang beda-beda pada korelasi dari setiap variabel. Selain itu pada setiap artikel penelitian memakai sampel bank umum Syariah yang berbeda- beda.  Penelitian  ini,  effect  size  dihitung  dan  diakumulasikan  didasarkan  pada  tujuh  variabel independen  diantaranya  volume  pembiayaan,  return  on  asset  (ROA),  dana  pihak  ketiga,  non performing financing (NPF), biaya overhead, inflasi, serta BI7DRR.
Berdasarkan  sampel  penelitian  yang  dipakai  pada  penelitian  ini  diketahui  tidak  semua memberikan  penjelasan  data  statistik  pearson  coefficient  (r),  tetapi  memakai  pengukuran  statistik lainnya.  Sebagian  besar  studi  empiris  yang  ditemukan  memiliki  data  statistik  t-statistic.  Karena  itu nilai  statistik  lainnya  perlu  dikonversikan  ke  dalam  pearson  coefficient  (r),  dengan  menggunakan formula  menurut  Lyons  (1988)  dalam  Fanani  (2014).  setelah  nilai  r  statistik  diperoleh,  menurut Hunter et al (1982) Singh et al (2017) terdapat langkah selanjutnya dalam mengkonversi studi statistik, diantaranya:
1. Mencari  populasi mean  correlation (r)  yang  dihitung  guna  mengetahui  besarnya  hubungan variabel dependen dan independen, dengan formula:
𝒓 = ∑(𝑵 𝒊 𝒓 𝒊 ) ∑ 𝑵 𝒊 Keterangan:
𝑁 𝑖 : Ukuran sampel studi.
𝑟 𝑖 : Koefisien korelasi pearson (r).
2. Mencari  estimasi  unbias  varian  populasi  (S p ²)  melalui  mengurangi  observasi  varian  dengan estimasi  varian  sampling  error  (S e ²)  kemudian  dikurangi  varian  observasi  (S r ²)  dengan  formula sebagai berikut:
𝑺 𝒓 𝟐 = ∑(𝑵 𝒊 ( 𝒓 𝒊 − 𝒓)² ∑ 𝑵 𝒊 𝑺 𝒆 𝟐 = (𝟏  −  𝒓²)² ∑ 𝑵 𝒊 𝑲 𝑺 𝒑 𝟐 = 𝑺 𝒓 𝟐 − 𝑺 𝒆 𝟐
Keterangan:
𝑆 𝑟 2 : Varian observasi
𝑆 𝑒 2 : Estimasi sampling error
𝑆 𝑝 2 : Varian populasi
𝐾 : Total studi
3. Penentuan persentase level Confidence interval yang berguna untuk menentukan uji signifikansi hubungan  setiap  variabel  yaitu  95%.  Hubungan  tersebut  dapat  dijelaskan  melalui  rentang  rata- rata korelasi (ṝ) antara area confidence interval dan nilai dari area positif maupun negatif semua. Hasil  tersebut  tidak  akan  signifikan  apabila  menghasilkan  rata-rata  korelasi  (ṝ)  dan  level kepercayaan 95% memiliki salah satu nilai yang negatif.
[ṝ - S p Z0.975, ṝ + S p Z0.975] ≈ [ṝ - S p (1.96) , ṝ + S p (1.96)]
4. Menghitung chi-square statistik ( X 2 K -1 ) dan tabel chi-square ( X 2 0,01 ). Dengan melakukan validitas ini  akan  dapat  menjadi  petunjuk  untuk  dilakukannya sub-group yang  digunakan  untuk mengurangi adanya tingkat heterogenitas yang berasal dari variasi pengukuran pada pada setiap variabel dependen atau independen. Pengukuran statistik chi-square penelitian ini menggunakan formula sebagai berikut:
X 2 K-1 = 𝑵𝒔 𝒓 𝟐 (𝟏 − 𝒓²)² = 𝑲 𝑺𝒓² 𝑺𝒆²

## IV. HASIL DAN PEMBAHASAN
Pengujian  menggunakan  metode  analisis  meta  yang  dilakukan  pada  setiap  variabel independen  diantaranya  volume  pembiayaan,  return  on  asset,  dana  pihak  ketiga,  non  performing financing,  inflasi,  dan  BI7DRR  pada  tingkat  margin  murabahah  bank  umum  Syariah  di  Indonesia untuk  mengetahui  hubungan  antar  variabel  tersebut.  Analisis  signifikansi  antara  variabel  dependen dengan  variabel independen  dengan  metode  analisis meta  dan  berfokus  pada  nilai mean  correlation. Selanjutnya  untuk  menguji  tingkat  signifikansi  hubungan  antara  setiap  variabel  menggunakan penentuan  persentase  level  confidence  interval  95%.  Hasil  general  analisis  meta  penelitian  margin murabahah bank umum Syariah di Indonesia disajikan pada tabel berikut:
Tabel 4.
Hasil General Meta Analisis
Independent Variable ∑ Ni K
r Sr2 se2 sp2 Sr2 / Se2 % 95% Conf. Int. X 2 K-1 Volume Pembiayaan 34 4  0.293  0.119  0.098  0.021  472.105 0.252; 0.333 4.847 ROA 23 2  0.618  0.068  0.033  0.034 96.971 0.550; 0,685 4.062 DPK 105 11  0.358  0.107  0.080  0.028  287.473 0.303; 0.412 14.826 NPF 29 3  0.807  0.017  0.013  0.004  307.807 0.799; 0,815 3.975 OH 45 4  1.356  5.067  0.063  5.005 1.251 -8.453; 11.165  323.853 Inflasi 59 7  0.410  0.093  0.082  0.011  727.669 0.388; 0.432 7.962 BI7DRR 90 10  0.480  0.317  0.066  0.251 26.187 -0.012; 0.973 48.186
*Signifikan pada 0,01 Sumber: Diolah oleh Peneliti (2022)
Dari hasil tersebut pada variabel biaya  overhead dan BI7DRR menunjukkan nilai  chi-square statistik  yang  lebih  tinggi  dibanding  chi-square  tabelnya,  meskipun  hal  itu  memungkinkan  eksitensi dari  variabel  moderasi,  tapi  efek  moderator  tidak  dapat  ditentukan  melalui  uji  sub-group.  Sehingga
proses uji sub-group tidak diterapkan pada penelitian ini dikarenakan tidak adanya variasi pengukuran dari  variabel  dependen  ataupun  explanatory  untuk  dibandingkan.  Dari  penjelasan  tersebut menunjukkan bahwa pada penelitian ini tidak diperlukan proses uji sub-group.

## Hubungan Volume Pembiayaan dengan Tingkat Margin Murabahah
Hasil  penelitian  pada  keseluruhan  meta  analisis  dengan  empat  studi  empiris  yang  meneliti hubungan  volume  pembiayaan  dengan  margin  murabahah  menghasilkan  mean  correlation  sebesar 0.293  dan  confidence  interval  95%  antara  0,252  dan  0,333  (tabel  4).  Dapat  diketahui  dari  nilai tersebut, terdapat hubungan signifikan antara volume pembiayaan dengan margin murabahah. Hal ini berarti  H1  menjelaskan  volume  pembiayaan  secara  robust  mempengaruhi  margin  murabahah  bank umum  Syariah  di  Indonesia  dapat  diterima.  Dari  hasil  nilai  chi-square  statistik  (X2  K-1  =  4.847) menandakan  bahwa  nilai  tersebut  lebih  kecil  daripada  chi-square  tabelnya  (X20,01  =  11.345)  pada tingkat  signifikansi  0,01.  Analisa  tersebut  menjelaskan  bahwa  tidak  perlu  dilakukan  pengujian  sub- group  meta  analisis  karena  tidak  ditemukan  variabel  moderator  yang  berhasil  mempengaruhi  hasil dari general meta analisis.
Temuan penelitian ini sejalan dengan Yulianto et al (2021), Rosa dan Kusumawati (2019) dan Musaroh et al (2020) yang menyebutkan bahwa volume pembiayaan berpengaruh secara positif dan signifikan  terhadap  tingkat  margin  murabahah  Bank  Umum  Syariah  di  Indonesia.  Kondisi  ini disebabkan  ketika  volume  pembiayaan  murabahah  sedikit  bank  umum  syariah  harus  menurunkan tingkat  margin  murabahah  dengan  tujuan  untuk  menarik  minat  nasabah  sehingga  nasabah  mau mengajukan pembiayaan murabahah pada perbankan syariah.

## Hubungan Return on Asset dengan Tingkat Margin Murabahah
Pada penelitian analisis meta pada dua studi tentang hubungan return on asset (ROA) dengan margin murabahah  bank  umum  Syariah di  Indonesia  dapat  dilihat  pada  tabel  4.  Penelitian  pada  dua artikel  penelitian  dengan  23  sampel,  didapatkan  nilai  rata-rata  sebesar  0,618  yang  menunjukkan hubungan  positif,  sementara  itu  area  confidence  interval  95%  sebesar  (0,550;  0,685)  dimana menunjukkan bahwa kedua nilai menunjukkan hasil positif. Hasil mengindikasikan terdapat hubungan yang  signifikan  sehingga  H2  diterima.  Nilai  critical  value  of  chi-square  (X2  K-1  =  4.062)  nilai tersebut lebih kecil daripada chi-square hitung (X20,01 = 6.635) artinya hasil tersebut menunjukkan tidak  diperlukan  adanya  pengujian  sub-group  meta  analisis  dikarenakan  variabel  moderator  tidak terdapat dan tidak mempengaruhi hasil general meta analisis.
Hasil analisis general meta pada dua studi sampel sejalan dengan penelitian Rahmah (2016) yang  menyebutkan  bahwa  ROA  berhubungan  positif  dan  signifikan  terhadap  margin  murabahah. Lebih lanjut Dewi (2010) menjelaskan bahwa target profit bisa digunakan untuk menentukan seberapa besar  harga  jual  pada  pembiayaan  murabahah  di  Bank  Syariah  Indonesia.  Hal  ini  mengindikasikan apabila Bank Syariah ingin menargetkan profit yang tinggi, maka bank syariah memiliki opsi untuk meningkatkan harga jual dari pembiayaan murabahah. Kondisi demikian tentunya akan menyebabkan tingkat  margin  murabahah  juga  akan  ikut  dinaikkan  sehingga  mampu  mencapai  target  profit  yang telah ditentukan.

## Hubungan Dana Pihak Ketiga dengan Tingkat Margin Murabahah
Hasil  penelitian  meta  analisis  secara  keseluruhan  pada  11  studi  empiris  yang  meneliti hubungan  dana  pihak  ketiga  (DPK)  dengan  margin  murabahah  telah  menghasilkan  nilai  mean correlation  sebesar  0,358  dan  untuk  confidence  interval  95%  sebesar  0,303  dan  0,412  (tabel  4). artinya  arah  area  confidence  interval  95%  menunjukkan  arah  yang  sama  sehingga  menghasilkan hubungan  yang  signifikan.  Hal  ini  berarti,  “H3:  Dana  Pihak  Ketiga  secara  robust  mempengaruhi tingkat margin murabahah pada bank umum Syariah di Indonesia” dapat diterima. Selanjutnya nilai perhitungan  chi-square  secara  statistik  (X2  K-1)  menunjukkan  angka  sebesar  14.826.  Sementara  itu untuk  nilai  chi-square  tabel  (X20,01)  didapat  hasil  sebesar  23.209.  Artinya  nilai  chi-square  secara statistik  lebih  kecil  daripada  nilai  chi-square  tabelnya,  sehingga  hal  ini  tidak  terdapat  kemungkinan adanya  variabel  moderator  pada  general  meta-analisis  untuk  dilakukan  pengujian  sub-group  meta analisis.
Hasil  penelitian  meta  ini  sejalan  dengan  hasil  penelitian  Ekawati  dan  Shofwati  (2019), Mauluddi  (2020)  serta  Zulpahmi  dan  Rizqiana  (2018)  yang  menyatakan  bahwa  DPK  dan  tingkat margin  murabahah  memiliki  hubungan  yang  positif  dan  signifikan.  Khansah  (2018:34)  menjelaskan
bahwa  dana  pihak  ketiga  bersumber  dari  masyarakat  berupa  dana  simpanan  yang  terdiri  dari  giro wadiah, tabungan wadiah, tabungan mudharabah serta deposito mudharabah. Oleh karena itu apabila DPK bank syariah semakin tinggi, maka pembiayaan bank syariah sebagai lembaga intermediet juga semakin tinggi. Salah satunya adalah pembiayaan dengan akad murabahah.

## Hubungan Non-Performing Financing dengan Tingkat Margin Murabahah
Analisis pada sampel penelitian yang meneliti pengaruh NPF pada tingkat margin murabahah merefleksikan  nilai  yang  signifikan.  Dengan  hasil  rata-rata  korelasi  yaitu  0,807  yang  menunjukkan hubungan  positif  dengan  confidence  interval  sebesar  95%  pada  angka  0,799;  0,815  (tabel  4).  Dari nilai  tersebut,  variabel  non  performing  financing  berpengaruh signifikan  dengan margin murabahah. Maka H4 yang menyatakan bahwa NPF secara robust mempengaruhi margin murabahah bank umum Syariah  di  Indonesia  bisa  diterima.  Nilai  dari  perhitungan  chi-square  (X2  K-1  =  3,975)  lebih  kecil daripada  chi-square  tabelnya,  yaitu  9.210  pada  tingkat  signifikansi  0,01.  dari  hasil  tersebut mengindikasikan  bahwa  tidak  diperlukan  adanya  pengujian  sub-group  meta  analisis  dikarenakan variabel moderator yang mempengaruhi hasil general meta analisis tidak ada.
Hasil  tersebut  sejalan  dengan  hasil  penelitian  dari  Wahyuni  et  al  (2021)  serta  Zulpahmi  dan Rizqiana  (2018)  yang  mengungkapkan  bahwa  NPF  memiliki  hubungan  yang  positif  dan  signifikan terhadap  tingkat  margin  murabahah.  Kondisi  demikian  disebabkan  ketika  nilai  NPF  semakin  tinggi maka artinya risiko gagal bayar nasabah juga semakin tinggi. Dengan menggunakan kaidah ushul fiqh yang berbunyi “Risiko bersama dengan keuntungan” sehingga ketika NPF naik maka tingkat margin murabahah  pada  perbankan  syariah  juga  ikut  dinaikkan  yang  disebabkan  karena  bank  syariah menanggung risiko yang lebih besar dibandingkan saat NPFnya rendah atau kecil.

## Hubungan Biaya Overhead dengan Tingkat Margin Murabahah
Analisis  pada  empat  artikel  penelitian  sampel  yang  membahas  pengaruh  variabel  biaya overhead dengan margin murabahah bank umum Syariah dengan metode analisis meta menghasilkan nilai rata-rata korelasi sebesar 1.356 dan interval kepercayaan sebesar 95% antara  -8,453 dan 11,165 (tabel  4)  menunjukkan  arah  yang  tidak  sama,  yakni  negatif  dan  positif  sehingga  menunjukan  hasil yang  tidak  signifikan.  Dalam  hal  ini  berarti,  “H5:    Biaya  Overhead  secara  robust  mempengaruhi tingkat  margin  murabahah  pada  bank  umum  Syariah  di  Indonesia”  tidak  dapat  diterima.  Angka tersebut  juga  menunjukkkan  bahwa  nilai  perhitungan  chi-square  secara  statistik  (X2K-1)  sebesar 323.853.  Sedangkan  pada  nilai  chi-square  tabel  (X20,01)  sebesar  11.345.  Hal  ini  berarti  nilai  chi- square  statistik  lebih  tinggi  dibanding  nilai  chi-square  tabelnya,  meskipun  hal  itu  memungkinkan eksistensi  dari  variabel  moderasi,  tapi  efek  moderator  tidak  dapat  ditentukan  melalui  uji  sub-group. Uji  sub-group  tidak  bisa  diterapkan  pada  variabel  biaya  overhead  dikarenakan  tidak  adanya pengukuran dari variabel dependen ataupun explanatory untuk dibandingkan.
Hasil  general  meta  analisis  ini  didukung  oleh  penelitian  Ekawati  &  Shofawati  (2019)  dan Rahmah  (2016).  Dan  menolak  hasil  penelitian  Yulianto  et  al  (2021),  dan  Andriyana  et  al  (2019). Biaya-biaya  yang  dikeluarkan  bank  untuk  pengadaan  barang  telah  dimasukkan  dalam  perhitungan biaya perolehan, tidak sebagai biaya  overhead. Oleh karena itu biaya  overhead bukanlah biaya yang dipertimbangkan oleh Bank Syariah untuk menghitung tingkat margin murabahah.

## Hubungan Inflasi dengan Tingkat Margin Murabahah
Hasil  penelitian  dari  analisis  tujuh  sampel  studi  yang  meneliti  tentang  pengaruh  inflasi terhadap  tingkat  margin  murabahah  pada  bank  umum  Syariah  menunjukkan  nilai  mean  correlation sebesar 0,410, untuk nilai confidence interval 95% didapat 0,388 sampai 0,432 pada tabel 4.9. Hasil tersebut  mengindikasikan  bahwa  variabel  inflasi  memiliki  hubungan  signifikan  terhadap  margin murabahah  bank  umum  Syariah  di  Indonesia,  karena  memiliki  arah  yang  sama  yaitu  positif  dengan positif. Sehingga H6 dapat diterima. Pada penelitian ini menghasilkan nilai chi-square statistik (X2K- 1  =  7,962)  yang  lebih  kecil  dari  dari  nilai  chi-square  tabelnya  (X20,01  =  16,812)  sehingga  tidak memungkinkan untuk dilakukan proses perhitungan sub-group meta analisis.
Hasil  penelitian  ini  sama  dengan  Purwanto  &  Ratna (2018),  Mustikawati  &  Ali (2019),  dan Sumarna  (2018)  yang  menemukan  bahwa  inflasi  berpengaruh  secara  signifikan  terhadap  tingkat margin murabahah bank umum Syariah di Indonesia. Inflasi terjadi ketika harga-harga terus naik dan saling mempengaruhi. Meningkatnya inflasi membuat semakin tinggi juga laba yang harus dihasilkan perusahaan.  Jika  sebuah  perusahaan  tidak  dapat  menaikkan  keuntungan  di  tengah  inflasi,  maka
perusahaan  akan  rugi  atau  kesulitan.  Hal  ini  dikarenakan  inflasi  menjadi  faktor  yang  harus dipertimbangkan  bank  Syariah  dalam  menetapkan  margin  keuntungan  agar  bank  tetap  memperoleh pendapatan meskipun terjadi inflasi.

## Hubungan BI7DRR dengan Tingkat Margin Murabahah
Pada  temuan  general  meta  analisis  dari  10  studi  empiris  dengan  topik  margin  murabahah terhadap bank umum Syariah di Indonesia menghasilkan adanya hubungan tidak signifikan pada nilai rata-rata korelasi sebesar 0,480 dan untuk confidence interval 95% didapatkan sebesar -0,012 sampai 0,973.  Angka  tersebut  mengindikasikan  BI7DRR  secara  robust  tidak  berpengaruh  signifikan  pada tingkat margin murabahah, hal ini berarti H7 ditolak. Hasil tersebut juga menunjukkan bahwa untuk nilai  chi-square  statistik  didapat  sebesar  (X2K-1  =  48,186)  sementara  itu  untuk  chi-square  tabelnya lebih besar yaitu (X20,01 = 21,666). Meskipun nilai chi-square statistiknya lebih besar dibanding chi- square tabelnya yang mungkin terjadi eksistensi dari variabel moderasi, tetapi langkah uji sub-group tidak dapat dilaksanakan untuk variabel BI7DRR karena tidak adanya pembanding pada pengukuran dari variabel dependen ataupun variabel explanatory.
Temuan pada penelitian ini searah dengan penelitian oleh Asri (2020), Rosa dan Kusumawati (2019),  Imamah  (2019)  dan  Wahyuni  et  al  (2021)  yang  menyatakan  bahwa  BI7DRR  tidak berpengaruh secara signifikan dalam menentukan tingkat margin murabahah pada perbankan syariah. Hal ini disebabkan karena BI7DRR merupakan instrumen pengendalian moneter dari Bank Indonesia yang  masih  menggunakan  sistem  bunga  atau  riba.  Bank  Syariah  yang  operasionalnya  dijalankan dengan  mematuhi  prinsip-prinsip  syariah  tentunya  akan  menghindari  bunga  atau  riba  karena  Allah SWT dengan jelas telah mengharamkan riba. Oleh karena itu BI7DRR tidak memiliki pengaruh yang signifikan terhadap tingkat margin murabahah pada perbankan syariah.

## V. SIMPULAN
Penelitian  ini  menggunakan  19  sampel  artikel  yang  telah  dipublikasikan  baik  berupa  artikel penelitian  atau  skripsi  tentang  margin  murabahah  bank  umum  syariah  di  Indonesia  dengan  rentang waktu  6  tahun  (2016  –  2021).  Berdasarkan  dari  data  analisis  meta  dan  pembahasan  yang  telah dilakukan  maka  dapat  disimpulkan  bahwasanya  volume  pembiayaan,  ROA,  DPK,  NPF,  dan  inflasi berpengaruh  secara  signifikan  terhadap  tingkat  margin  murabahah  di  Bank  syariah  Indonesia. Sedangkan  biaya  overhead  dan  BI7DRR  tidak  berpengaruh  signifikan  terhadap  tingkat  margin murabahah di Bank syariah Indonesia.
Berdasarkan  hasil  penelitian  yang  telah  didapatkan  maka  bank  umum  Syariah  di  Indonesia ada  baiknya  untuk  memperhatikan  faktor  volume  pembiayaan,  ROA,  DPK,  NPF,  dan  inflasi  yang mampu mempengaruhi tingkat margin murabahah pada industri perbankan Syariah. Hal ini bertujuan untuk  meningkatkan  total  aset  dan  modal  perusahaan  sehingga  mampu  memperluas  market  share perbankan  syariah  Indonesia.  Bagi  penelitian  selanjutnya  diharapkan  untuk  memberikan  kriteria pemilihan  sampel  dengan  lebih  luas,  seperti  menggunakan  populasi  penelitian  pada  negara  tertentu sehingga  bisa  mengetahui  bagaimana  perkembangan  bank  umum  Syariah  tidak  hanya  di  Indonesia. Bagi Pemerintah diharapkan untuk menjaga tingkat inflasi selalu stabil, karena inflasi yang stabil akan meningkatkan profitabilitas dan market share perbankan syariah. Hal ini tentunya sesuai dengan salah satu program pemerintah yakni melakukan penguatan sektor keuangan syariah.

## DAFTAR PUSTAKA
Agustina, R. P., & Suprayogi, N. (2018). Faktor-faktor yang mempengaruhi profitabilitas perbankan syariah di Indonesia dan Malaysia (Meta-Analisis penelitian di Indonesia dan Malaysia 2010- 2016). Jurnal Ekonomi Syariah Teori Dan Terapan, 5 (7), 574–589. https://doi.org/10.20473/vol5iss20187pp576-591
Andriyana, E., & Kusumaningtias, R. (2019). Pengaruh cost of loanable fund, overhead cost dan risk factor  terhadap  margin  murabahah  pada  bank  umum  syariah  di  Indonesia  (Periode  20013  - 2017). Jurnal Akuntansi AKUNESA, 8 (1). 1-9.
Asri,  A.  R.  (2020),  Pengaruh  financing  to  deposit  ratio  (FDR),  return  on  asset  (ROA),  tingkat  suku bunga  bank  indonesia  (BI  Rate)  dan  inflasi  terhadap  margin  murabahah  pada  perbankan syariah di indonesia. Jurnal Ilmiah Mahasiswa FEB Universitas Brawijaya, 8 (2). 1-19.
Ayufianti, N., & Suprayogi, N. (2020). Meta-analisis: Variabel-variabel yang mempengaruhi tingkat bagi  hasil  deposito  mudharabah  (Studi  pada  bank  umum  syariah  di  Indonesia). Jurnal Ekonomi Syariah Teori dan Terapan, 7 (4), 646-658.
https://doi.org/10.20473/vol7iss20204pp646-658
Ekawati,  K.,  &  Shofawati,  A.  (2019).  Faktor-faktor  yang  mempengaruhi  tingkat  margin  murabahah pada industri perbankan syariah periode 2012-2017. Jurnal Ekonomi dan Bisnis Islam, 5 (1), 50-67. https://doi.org/10.20473/jebis.v5i1.10901
Hamida, K. N. (2017). Analisis pengaruh BI rate dan inflasi terhadap pendapatan margin murabahah dengan non-performing financing sebagai variabel intervening (Studi kasus pada bank umum syariah  tahun  2011-2015) .  Skripsi  tidak  dipublikasikan.  Malang:  Universitas  Islam  Negeri Maulana Malik Ibrahim Malang.
Imamah,  N.  (2021).  Pengaruh  tingkat  suku  bunga  bank  Indonesia  terhadap  pendapatan  margin murabahah  pada  bank  umum  syariah  di  Indonesia  periode  2017-2018. Mabny:  Journal  of Sharia Management and Business, 1 (1), 49-70. https://doi.org/10.19105/mabny.v1i01.4632 Lyons, L. C. (2003). Meta-analysis: Methods of accumulating results across research domains. 1–17. Retrieved from http://www.lyonsmorris.com/MetaA/macalc/MApaper.pdf
Lubis,  L.  V.  M.,  Harahap,  Z.,  Riana,  Z.,  Rahayu,  S.,  Effendi,  S.,  &  Agustami,  E.  (2021).  Pengaruh biaya  operasional  (BOPO),  bagi  hasil  dana  pihak  ketiga  (DPK),  dan  cash  ratio  terhadap margin murabahah pada bank umum syariah. JRAM: Jurnal Riset Akuntansi Multiparadigma,
8 (1), 67-76. https://doi.org/10.30743/akutansi.v8i1.4067
Mauluddi,  H.  (2020).  Pengaruh  biaya  operasional,  dana  pihak  ketiga  dan  non-performing  financing terhadap  tingkat  margin  pembiayaan  murabahah  pada  bank  umum  syariah  di  Indonesia. Jurnal Ekonomi Syariah, 5 (2), 16-30. https://doi.org/10.37058/jes.v5i2.2190
Musaroh,  M.,  Margasari,  N.,  Laili,  N.  N.,  &  Pratama,  M.  R.  G.  G.  (2020).  The  determinants  of murabaha  margin  income  in  Islamic  banking  companies  in  Indonesia, Diponegoro International  Journal  of  Business,  3 (2), 123-130. https://doi.org/10.14710/dijb.3.2.2020.123- 130
Mustikawati, Y., & Fikri, A. M. (2020). Pengaruh dana pihak ketiga, biaya operasional, BI rate, dan inflasi  pada  pendapatan  margin  murabahah. JESKaPe:  Jurnal  Ekonomi  Syariah,  Akuntansi dan Perbankan, 5 (1), 121-139. https://doi.org/10.52490/jeskape.v5i1.1189 Nisa,  A.,  Irawati,  D.,  &  Prasaja,  M.  (2020).  The  effect  of  third-party  fund  and  financing  to  deposit ratio  on  murabahah  margin  in  Islamic  banks  period  2014-2018. 1st  Annual  Conference  on Ihtifaz: Islamic Economics, Finance, and Banking , 1-13.
Nisa, A. (2020). Analysis factors affect of murabahah margin in sharia commercial banks in Indonesia.
Jurnal Iqtisaduna, 1 (1), 53. https://doi.org/10.24252/iqtisaduna.v1i1.15850
Purwanto,  P.,  &  Ratna,  S.  (2018).  Analysis  of  determinant  factors  toward  margin  murabahah  of Indonesia  Islamic  banks. Journal  of  Business  Studies  and  Mangement  Review,  1 (2),  45-51. https://doi.org/10.22437/jbsmr.v1i2.5349
Ramadhani, E., & Wardana G. K. (2021). Pengaruh inflasi, BI 7-day repo rate dan nilai tukar terhadap margin  murabahah  perbankan  syariah. Jurnal  Masharif  al-Syariah:  Jurnal  Ekonomi  dan Perbankan Syariah, 6 (3), 676-690. http://dx.doi.org/10.30651/jms.v6i3.9755
Rahma, Y. (2016). Faktor-faktor yang mempengaruhi margin murabahah bank syariah di Indonesia. Akuntabilitas: Jurnal Ilmu Akuntansi, 9 (1), 43-54. https://doi.org/10.15408/akt.v9i1.3584 Rosa,  S.  S.,  &  Kusumawaty,  M.  (2021).  Pengaruh  pembiayaan  murabahah  dan  suku  bunga  BI terhadap  pendapatan  margin  murabahah  perbankan  syariah  (Studi  pada  BUS  di  Indonesia). Jurnal Akuntanika, 5 (1), 94-103.
Schmidt,  F.  L.,  &  Hunter,  J.  E.  (1999).  Theory  testing  and  measurement  error. Intelligence,  27 (3), 183–198. https://doi.org/10.1016/S0160-2896(99)00024-0
Sumarna, C. (2018). Analisis pengaruh BI rate, nilai tukar, inflasi dan capital adequacy ratio (CAR) terhadap  tingkat  margin  pembiayaan  murabahah  di  bank  umum  syariah .  Skripsi  tidak dipublikasikan. Jakarta: Universitas Islam Negeri Syarif Hidayatullah.
Siddiqui, S. S. (2015). The association between corporate governance and firm performance - A meta- analysis. International Journal of Accounting and Information Management, 23 (3), 218–237. https://doi.org/10.1108/IJAIM-04- 2014-0023
Singh, H. P., Kumar, S., & Colombage, S. (2017). Working capital management and firm profitability:
A meta-analysis. Qualitative Research in Financial Markets, 9 (1), 34-47. https://doi.org/10.1108/QRFM-06-2016-0018
Wahyuni,  A.,  Mulyany,  R.,  &  Zuhri,  Z.  (2021).  What  determines  murabahah  margin  income? Evidence  from  Islamic  commercial  banks  in  Indonesia. Advances  in  Business  Research International Journal, 7 (1), 22-32. https://doi.org/10.24191/abrij.v7i1.11996
Yulianto,  A.,  Nurdin,  A.  A.,  &  Mayasari,  I.  (2021).  Faktor  yang  memengaruhi  pendapatan  margin murabahah  pada  bank  umum  syariah  dan  unit  usaha  syariah. Journal  of  Applied  Islamic Economics and Finance, 1 (2), 398-411. https://doi.org/10.35313/jaief.v1i2.2473
Zulpahmi, Z., & Rizqiana, E. (2018). Pengaruh biaya operasional, dana pihak ketiga (DPK), dan non peforming  financing  (NPF)  terhadap  margin  murabahah  pada  bank  umum  syariah  di Indonesia.
Jurnal
Ekonomi &
Keuangan Islam, 4 (2), 81-86. https://doi.org/10.20885/jeki.vol4.iss2.art4