Produk Gadai Emas di Perbankan Syariah:

## Analisis Maslahah Ekonomi

## Muhammad Yafiz
Universitas Islam Negeri Sumatera Utara muhammadyafiz@yahoo.co.id

## Darwis Harahap
Institut Agama Islam Negeri Padangsidimpuan darwis05@yahoo.com

## Abstract
Gold Pawn practices in Islamic Banking can give rise to speculation action due  to  volatility  in  the  market  price  of  gold.  The  purpose  of  this  study  was  to perform  stress  testing  whether  there  is  a  bank  and  the  customer  losses  when  the price of gold down by using a static simulation. The data used is secondary data that the value of (qardh) cumulative gold on Islamic banking in Indonesia started March  2004  to  May  2015  year.  The  results  of  stress  testing  on  the  static simulation  result  of  a  50%  decline  in  gold  prices  shows  that  there  are  positions CAR  below  8%  for  3  months.  Practice  gold  pawn  is  not  in  accordance  with maslahah mursalah for having violated the rules of economic harm to banks and customers and can be considered to maslahah mulgha or maslahah sukuti where maslahah is not in accordance with personality in the economic analysis of Islam.
Keywords: static simulation, stress testing , maslahah

## Abstrak
Praktik  Gadai  Emas  di  Perbankan  Syariah  dapat  menimbulkan  tindakan spekulasi akibat volatilitas harga emas di pasar. Tujuanpenelitian ini adalah untuk melakukan stress testing apakah terdapat kerugian bank dan nasabah ketika harga emas  turun  dengan  menggunakan  simulasi  statis.Adapun  data  yang  digunakan adalah  data  sekunder  yakni  nilai  gadai (qardh) emas  kumulatif  pada  perbankan syariah  di  Indonesia  dimulai  bulan  dari  Maret  2004  sampai  dengan  Mei 2015.Hasil stress  testing terhadap  simulasi  statis  akibat  penurunan  harga  emas 50%menunjukkan terdapat posisi CAR di bawah 8% selama 3 bulan.Praktik gadai emas  ini  tidak  sesuai  dengan maslahah  mursalah karena  telah  melanggar  kaidah ekonomi yang merugikan bagi bank dan nasabah dan dapat dikategorikan kepada maslahah  mulgha atau maslahah  sukuti dimana maslahah tersebut  tidak  sesuai dengan syara‘ dalam analisis ekonomi Islam.
Kata Kunci: simulasi statis, stress testing, maslahah

## Pendahuluan
Investasi emas merupakan investasi yang menjanjikan pada saat ini. Selain nilainya cenderung stabil, emas juga dapat menjanjikan keuntungan dimasa yang akandatang  karena  nilai  jualnya  tetap  tinggi  di  pasar  emas.  Investasi  emas  ini
sering  dikaitkan  dengan  investasi  yangsesuai  dengan  syariah  karena  di  dalam Alqur‘an  disebutkan  penggunaan  emas  (dinar)  dan  perak  (dirham)  sebagai  mata uang.
Meskipun emas dianggap investasi yang berbasis syariah namun jika tidak dilakukan dengan aturan syariah akan cenderung menjadi investasi spekulatif. Jika dilihat hadits, beberapa hadits melarang tukar menukar emas dengan emas karena takut jatuh kepada riba’ fadhl. Selain itu, beberapa hadits juga melarang jual  beli emas secara tidak tunai (murabahah) atau dengan cicilan.Kebolehan pengelolaan emas hanya dalam penggunaan sebagai mata uang.
Dalam  hal  pembiayaan  di  bank  Syariah,  ada  dua  jenis  produk  yang berkaitan  dengan  pembiayaan  emas  pada  perbankan  syariah,  yakni  gadai (rahn) emas dan cicil (murabahah) emas; yang dipraktikkan oleh beberapa bank syariah di  Indonesia.  Gadai (rahn) emas  merupakan  bentuk  gadai  bagi  nasabah  yang membutuhkan  dana  dengan  menggadaikan  emasnya.  Sementara,  cicilan (murabahah) emas merupakan pembelian emas secara cicilan.
Dalam praktik gadai (rahn) emas, nasabah yang ingin menggadaikan emas disebabkanberbagai kebutuhan pokok. Bank syariah sebagai tempat mengadaikan emas  akan  menaksir  nilai  emas  nasabah  kemudian  memberikan  dana  maksimum 85% sampai dengan 90% dari taksiran harga emas oleh bank dan minimum 50% dari  harga  emas  tersebut.  Adapunjangka  waktu  gadai  diberikan  selama  4  bulan dan  dapat  diperpanjang  lagi  jika  belum  dapat  dilunasi  pokok  gadai  dengan membayar biaya, sebagaimana biaya awal gadai (rahn) emas dan biaya (ujroh) per bulan (Firza Ananda Riri Oktavia: 2014).
Adapun  biaya-biaya  yang  dikeluarkan,  yakni  biaya  awal,  meliputi biayaadministrasi  (materai  2  lembar)  sebesar  Rp.12.000,-.  Kemudian  biaya asuransi sebesar 0,14% dari nilai emas yang digadaikan. Kedua biaya ini dibayar pada  awal  transaksi.Adapun  biaya  akhir  yang  harus  dibayarkan  adalah  biaya penitipan  sebesar  1,4%  per  bulan (ujroh) daripokok  pinjaman  gadai.  Adapun jumlah pinjaman yang dapat diambil berjumlah Rp. 500.000,- sampai dengan Rp. 250.000.000,- (Firza Ananda Riri Oktavia: 2014).
Jika dianalisa proses gadai (rahn) emasmaka praktik ini dapat memberikan peluang  bagi  spekulan  untuk  mencari  keuntungan.  Jika  ditinjau  dari  kebutuhan gadai maka uang yang diperlukan adalah untuk kebutuhan pokok.Tetapi, toleransi pinjaman  sampai  250.000.000,  membuka  peluang  tindakan  spekulasi.Ditambah
lagi,  jangka  waktu  yang  dapat  diperpanjang  setelah  kurun  waktu  empat  bulan berpeluang untuk menunggu kenaikan harga emas di masa yang akan datang.
Jika  seseorang  membeli  emas  dan  kemudian  menggadaikan  emasnya kembali  dengan  menunggu  harga  emas  naik  di  masa  yang  akan  datang  maka kondisi  ini  dapat  terjadi.  Uang  yang  diperoleh  dari  gadai  emas  pertama  yang digadaikan  akan  dapat  membeli  emas  kedua.  Demikian  juga  uang  hasil  gadai emas  kedua  dapat  dibelikan  untuk  membeli  emas  ketiga  untuk  digadaikan.Emas pertama,  kedua  dan  ketiga  yang  dimiliki  merupakan  hasil  dari  uang  yang diperoleh  dari  hasil  gadai  emas  pertama  yang  dijual.Dari  hasil  gadai  ini  dapat diperoleh  3  (tiga)  emas  dengan  modal  1  (satu)  emas.Praktik  ini  disebut  dengan berkebun emas.
Upaya  spekulasi  ini  akan  dapat  merugikan  nasabah  dan  bank  itu  sendiri. Fluktuasi harga emas menyebabkan keuntungan dan kerugian. Jika harga emas di pasaran  naik  maka  nasabah  akan  menjual  emasnya  dan  akan  memperoleh keuntungan. Namun jika harga emas turun maka nasabah akan menahan emasnya di  bank  syariah  untuk  menunggu  kenaikan  harga  emas  di  pasaran.  Hal  ini  akan merugikan  bank  dalam  pengelolaan  rasio  kecukupan  modal  atau Capital Adequacy Ratio (CAR). Tindakan spekulasi ini akan merugikan pihak nasabah di satu  sisi  dan  pihak  bank  disisi  lain.  Selain  itu,  Penumpukan  modal  dalam membiayai gadai emas akan mengurangi biaya investasi di sektor riel lainnya.
Jika  dibandingkan  dengan  gadai  barang-barang  lain  maka  peluang spekulasi  tidak  ditemukan.Artinya,  emas  merupakan  barang  yang  rentan digunakan  menjadi  barang  yang  dapat  diperdagangkan  secara  spekulatif.  Oleh karena  itu,  peluang  emas  menjadi  bahan  spekulatif  semakin  memperkuat  Hadits yang  melarang  cicil  emas  akan  menyebabkan  terjadinya riba  fadl. Sebagai gambaran,  ketika  harga  emas  turun  maka  nasabah  akan  menahan  emasnya menunggu  kenaikan  harga  emas  di  masa  yang  akan  datang.  Hal  ini  merugikan bank  karena  mengambil  dana  untuk  menalangi  emas  tersebut.  Sebaliknya,  jika harga emas naik maka nasabah akan menjual emasnya. Hal ini menjadikan emas sebagai barang spekulatif.
Praktik  gadai  emas  harus  diteliti  kembali  agar  tidak  ada  peluang  untuk memberikan  ruang  spekulasi.  Di  satu  sisi,  praktisi  perbankan  Syariah  harus mengakomodir  permintaan  pasar  keuangan  agar  bank  syariah  mampu
berkompetisi  dengan  bank  lain,  baik  dalam  produk  penghimpunan  dana, penyaluran  dana  dan  pelayanan  jasa  yang  dibutuhkan  oleh  masyarakat.  Inovasi dan  pengembangan  produk  bank  Syariah  merupakan  sebuah  keharusan disebabkan praktik ekonomi yang semakin kompleks sehingga diperlukan produk yang mampu bersaing dan layak jual. Namun, disisi lain syariah compliance harus diwujudkan  supaya  bank  syariah  tidak  disamakan  dengan  bank  konvensional dalam praktikya.
Inovasi  baru  dalam  pengembangan  produk  bank  syariah,  sampai  saat  ini Dewan syariah Nasional Majelis Ulama Indonesia telah mengeluarkan sekitar 80 lebihfatwa  yang  berkaitan  dengan  produk  bank  Syariah.  Legitimasi  DSN  MUI diakui  dalam  perundang-undangan  untuk  merumuskan  prinsip-prinsip  syariah dalam bidang perekonomian dan keuangan syariah. Hal ini dapat dilihat dari Surat Keputusan Direksi Bank Indonesia Nomor 32/34/1999 pasal 31 yang menyatakan: ―untuk  melaksanakan  kegiatan-kegiatan  usahanya,  Bank  Umum  Syariah diwajibkan untuk memperhatikan fatwa DSN MUI‖ (M. Cholil Nafis: 2011, 83). Dalam hal ini, setiap produk yang ingin dibuat oleh bank Syariah harus meminta fatwa kepada DSN MUI untuk dasar hukum kebolehannya.
Jika dianalisa fatwa DSN No. 26/DSN-MUI/ III/2002, praktik gadai emas diakomodir dalam Fatwa Dewan Syariah Nasionaltersebut.Kebolehan gadai emas lebih  kepada  kebiasaan  yang  berlaku  saat  ini.Hal  ini  dilihat  dari  hadits  yang dikutip  para  ulama  bahwa  gadai  yang  dilakukan  tidak  berbentuk  emas  tetapi barang  komoditas  lainnya.Namun,  kebiasaan  di  masyarakat  ini  rentan  terhadap tindakan  spekulasi.Ketentuan  yang  berlaku  pada  hadits  yang  menyatakan  bahwa pertukaran emas dapat terjebak kepada riba fadhl dan larangan terhadap jual beli emas  secara  tidak  tangguh  menjadi  pertimbangan  untuk  menjadikan  gadai  emas sebagai  objek  spekulasi.Untuk  itu,  penulis  ingin  melihat  bagaimana  pengaruh gadai emas terhadap bank dan nasabah dari sisi kajian ekonomi Islam.

## Kajian pustaka
Kata Gadai berasal  dari  bahasa  Arab  yaitu rahn, yang  berarti خٕثثنا
وأذنأ(tetap  dan  lama),  yakni  tetap  maksudnyas ؤضهنأ ظثحنا (pengekangan  dan keharusan)  (Rachmat  Syafe‘i:  2001,  159).  Ada  pula  yang  menjelaskan  bahwa rahn secara  bahasa  adalah  terkurung  dan  terjerat  (Hendi  Suhendi:  2008,  105). Secara terminologi syara‘, rahn berarti:

## ُّي ِؤافتعا ٍكًٚ قحت ءٙش ظثح
Artinya: penahanan  terhadap  suatu  barang  dengan  hak  sehingga  dapat dijadikan sebagai pembayaran dari barang tersebut (Syafe‘i: 2001, 159).
Adapun menurut istilah syara‘:

## ُّي ِءافثتعا ٍكًٚ قح ءافٕن لاي طاثتحا ّعٕضٕي ذقع
Artinya: akad  yang  objeknya  menahan  harta  terhadap  sesuatu  hak  yang mungkin  diperoleh  bayaran  dengan  sempurna  darinya (Hasbi  Ash-Shiddieqy: 1984, 86-87).
Defenisi lain menyatakan:
زخأ  ٔأ  ٍٚذنا  كنر  زخأ  ٍكًٚ  ثٛحت  ٍٚذت  حقٛثٔ  عساشنا  شظَ  ٙف  حٛناي  حًٛق  آن  ٍٛع  معج ٍٛعنا كهت ٍي ّضعت
Artinya: menjadikan  suatu  benda  berharga  dalam  pandangan  syara’ sebagai jaminan atas hutang selama ada dua kemungkinan, untuk mengembalikan uang itu atau mengambil sebagian benda itu (Hasbi Ash-Shiddieqy: 1984, 86-87).
Defenisi  yang  memiliki  artian  yang  sama  gadai  adalah  akad  perjanjian pinjam  meminjam  dengan  menyerahkan  barang  sebagai  tanggungan  hutang (Hasbi  Ash-Shiddieqy:  1984,  86-87)  lihat  juga  (Masyfuk  Zuhdi:  1988,  153). Lebih  ringkas  mengartikan  gadai,  ―menjadikan  harta  sebagai  jaminan  hutang‖ (Masyfuk  Zuhdi:  1988,  153)  atau  menjadikan  zat  suatu  benda  sebagai  jaminan hutang  (Masyfuk  Zuhdi:  1988,  153).  Dengan  kata  lain, rahn adalah  menahan sesuatu dengan hak yang memungkinkan untuk mengambilnya sebagai pelunasan hutang  dengan  menjadikan  benda  sebagai  jaminan  (Ahmad  al-Syarbashi:  1981, 201). Maksudnya, gadai ialah menjadikan suatu barang yang dijadikan peneguhan atau penguat kepercayaan dalam hutang-piutang(Ahmad al-Syarbashi: 1981, 201).
Ulama  Syafi‘iyyah  menjelaskan  defenisi rahn, ―menjadikan  suatu  benda sebagai  jaminan utang  yang dapat dijadikan pembayar ketika berhalangan dalam membayar utang (Syafei, 159-160). Demikian juga Ulama Hanabilah menyatakan, rahn adalah  harta  yang  dijadikan  jaminan  utang  sebagai  pembayar  harga  (nilai) utang  ketika  yang  berhutang  berhalangan  (tak  mampu)  membayar  hutangnya kepada pemberi pinjaman (Syafei, 159-160).
Dapat  dipahami  dari  defenisi-defenisi  di  atas  bahwa  gadai  menjadikan harta  sebagai  jaminan  atas  hutang-piutang  atau  pinjam  meminjam  dimana  harta tersebut  sebagai  penguat  kepercayaan  terhadap  akad  tersebut  dimana  terdapat pilihan  mengembalikan  atau  mengambil  barang  tersebut.  Jika  hutang  tidak  dapat
dilunasi setelah masa berakhir maka barang jaminan tersebut dapat diambil oleh si pemberi hutang tersebut.
Rahn atau  gadai  dalam  Al-Quran  ditemukan  pada  surat  al-Baqarah:  283 sebagai berikut:
۞ نوَإِ مُتيُك ى ل لعَ ر لفلس ملللو ْاوُدِ ل تَ بِت لكَ ا ىلهِر لف و قَّن ة لضوُب نِإلف لوِن ل أ علب مُك ُض علب ض ا للف ِّدلؤُي ٱ يِ َّ لَّ ٱ  ؤ لوِهُت ىلم ل أ ًُلتلي ۥ ل للو ََِّت ٱ ل َّللّ ًَُّبلر ۥ ل للو كلت ْاوُهُت ٱ ىله َّشل لةلد ولنلو كلي هُت اله ًَُّىِإلف ٓۥ مِثالء للق ًُُب ۥ لوٱ ُ َّللّ الهِب علت لنوُلله ميِللع ٢٨٣
Artinya: Jika  kamu  dalam  perjalanan  (dan  bermu'amalah  tidak  secara tunai)  sedang  kamu  tidak  memperoleh  seorang  penulis,  maka  hendaklah  ada barang  tanggungan  yang  dipegang  (oleh  yang  berpiutang),  akan  tetapi  jika sebagian  kamu  mempercayai  sebagian  yang  lain,  maka  hendaklah  yang dipercayai  itu  menunaikan  amanatnya  (hutangnya)  dan  hendaklah  ia  bertakwa kepada  Allah  Tuhannya;  dan  janganlah  kamu  (para  saksi)  menyembunyikan persaksian. Dan Barangsiapa yang menyembunyikannya, Maka Sesungguhnya ia adalah orang yang berdosa hatinya; dan Allah Maha mengetahui apa yang kamu kerjakan.
Menurut  tafsir  al-Maraghi,  kata  ٌاْشنا  bentuk  tunggal  dari  ٍْس  artinya barang-barang  yang  dijadikan  sebagai  jaminan.  Dalam  tafsir  ayat  tersebut disebutkan  jika  dalam  keadaan  bepergian  dan  tidak  menemukan  juru  tulis  yang dapat  menulis transaksi  perjanjian utang piutang, atau tidak mendapatkan kertas, tinta,  atau  benda-benda  lain  yang  dapat  dipakai  menulis,  maka  perkuatlah perjanjian  itu  dengan  jaminan,  yang  kemudian  kalian  saling  memeganginya (Ahmad Mustafa al-Maraghi: 1993).
Dalam  ayat  ini,  dipahami  bahwa  ketiadaan  penulis  pada  saat  bepergian maka diberikan rukhsah untuk tidak memakai tulisan dan sebagai gantinya adalah jaminan  dari  pihak  yang  berhutang.  Jaminan  tersebut  bukan  menjadi  milik pemberi hutang karena pemilik hutang akan mengambil barang jaminannya ketika melunasi  hutangnya.  Tetapi,  jika  si  penghutang  tidak  mampu  membayar hutangnya  maka  pemberi  hutang  boleh  mengambil  jaminannya  (Ahmad  Mustafa al-Maraghi: 1993).
Dalam  ayat  ini  terkandung  isyarat yang  menjelaskan  bahwa diisyaratkannya  pembolehan  tidak  memakai  penulis  dalam  keadaan  bepergian, tidak pada waktu mukim. Oleh karena itu, hukum penulisan ini adalah wajib bagi kaum  muslimin  karena  iman  tidak  dapat  dibuktikan  kecuali  ketaatan  dan
pengamalan.  Terlebih  lagi  jika  berkaitan  dengan  masalah  yang fardhu ,  seperti dalam masalah penulisan ini (Ahmad Mustafa al-Maraghi: 1993).
Sementara itu, lanjutan ayat menyatakan:
ل للو كلت ْاوُهُت ٱ ىله َّشل لةلد ولنلو كلي هُت اله ًَُّىِإلف ٓۥ مِثالء للق ًُُب ۥ لوٱ ُ َّللّ الهِب علت لنوُلله ميِللع ٢٨٣
Artinya: dan  janganlah  kamu  (para  saksi)  menyembunyikan  persaksian. Dan  Barangsiapa  yang  menyembunyikannya,  Maka  Sesungguhnya  ia  adalah orang  yang  berdosa  hatinya;  dan  Allah  Maha  mengetahui  apa  yang  kamu kerjakan.
Ayat ini menjelaskan bahwa boleh meminta jaminan ketika tidak ada juru tulis, namun pemberi hutang juga boleh memberikan pinjaman tanpa jaminan jika si pemberi pinjaman yakin dengan si peminjam.
Dalam tafsir al-Ahkam, menafsirkan ayat pada pada surat al-Baqarah: 283 tersebutjuga  dimulai  dari  awal  ayat  tersebut,  yakni “Dan  jika  kamu  di  dalam perjalanan; sedang kamu tidak mendapat seorang penulis, maka hendaklah kamu pegang  barang-barang  agunan. Maksudnya,  baik  ketika  berada  di  rumah  atau dalam perjalanan, hendaklah perjanjian hutang piutang itu dituliskan. Tetapi kalau terpaksa  karena  penulis  tidak  ada,  atau  sama-sama  terburu-buru  di  dalam perjalanan  diantara  yang  berhutang  dan  berpiutang,  maka  ganti  menulis, peganglah  oleh  yang  memberi  hutang  itu  barang  agunan,  atau  borg,  sebagai jaminan terhadap uang yang dipinjam tersebut (Hamka: 1982, 85).
Tafsiran  ayat  selanjutnya  juga  menekankan  kepada  pelaksanaan  amanat dan  menjaga  barang  gadaian  serta  tidak  merusak  barang  gadaian  tersebut  atau menjualnya  sebelum  transaksi  berakhir  (Hamka:  1982,  85).  Tafsir  ayat  tersebut menekankan  adanya  gadai  ketika  dalam  perjalanan  atau  tidak  terdapat  juru  tulis yang  akan  menuliskan  suatu  akad  hutang  piutang.  Namun,  Jumhur  Ulama menyatakan bahwa perjalanan dan tidak adanya orang yang akan menuliskan itu, tidaklah  menjadi  syarat  bagi  sahnya  gadai,  karena  terdapat  dalam sahihain, Rasulullah saw. sendiri pernah menggadaikan baju besinya kepada orang Yahudi di Madinah. Kebalikan dari pendapat ini ialah pendapat Mujahid berkata, makruh melakukan  gadai  kecuali  dalam  perjalanan,  karena  berpegang  pada  ayat  ini (Hamka: 1982, 85). hal ini dijelaskan pada Hadist berikut:
ْتِإ  ٍَْع ِشًَْعَ ْلْا  ٍَْع  ٌشِٚشَج اََُثَّذَح ُحَثَْٛتُق اََُثَّذَح آََُْع ُ َّاللَّ  َِٙضَس َحَشِئاَع  ٍَْع  ِدَْٕعَ ْلْا  ٍَْع  َىِْٛاَش
َُّع ْسِد َََُُّْسَٔ اًياَعَط ٍِّ٘دَُٕٓٚ  ٍِْي َىَّهَعَٔ َِّْٛهَع ُ َّاللَّ َّٗهَصَّٓهنا ُلُٕعَس َٖشَتْشاْتَناَق
(BUKHARI  -  2330):  Telah  menceritakan  kepada  kami  Qutaibah  telah menceritakan kepada kami Jarir dari Al A'masy dari Ibrahim dari Al Aswad dari 'Aisyah  radliallahu  'anha  berkata:  Rasulullah  shallallahu  'alaihi  wasallam pernah  membeli  makanan  dari  orang  Yahudi  dengan  menggadaikan (menjaminkan) baju besi Beliau" (Bukhory: 1992, 538).
َْلْا  ٍَْع  َظَُُٕٚ  ٍُْت َٗغِٛع اَََشَث ْخَأ  َلَاَق  ٍوَشْشَخ  ٍُْت  ُِّٙهَعَٔ  ُِّٙهَظَُْحْنا َىِْٛاَشْتِإ  ٍُْت ُقَحْعِإ اََُثَّذَح ِشًَْع
َشَتْشاْتَناَق َحَشِئاَع  ٍَْع ِدَْٕعَ ْلْاَُْع َىِْٛاَشْتِإ  ٍَْع
ٍي  ٍِّ٘دَُٕٓٚ  ٍِْي  َىَّهَعَٔ َِّْٛهَع ُ َّاللَّ َّٗهَص ِ َّاللَّ  ُلُٕعَس ٖ
ذِٚذَح  ٍِْي اًع ْسِد َََُُّْسَٔ حشٛثَ
ٍٍ
( Al-Baihaqy ):  Telah  menceritakan  kepada  kami  Ishaq  bin  Ibrahim  Al Hanzhali  dan  Ali  bin  Khasyram  keduanya  berkata;  telah  mengabarkan  kepada kami Isa bin  Yunus  dari Al  A'masy dari Ibrahim dari Al Aswad dari 'Aisyah dia berkata, "Rasulullah shallallahu 'alaihi wasallam pernah membeli makanan dari seorang Yahudi, lalu beliau menggadaikan baju besinya (sebagai jaminan)." (Al- Baihaqy, 517).
ْس : لاق ظَأ ٍع
ذًحأ ِأس( ّهْلْ اشىعشزخأٔ حُٚذًنات ٘دٕٓٚ ذُع اعسد ىهص اللَّ لٕعس ٍ )ّجاي ٍتأ ءاغُنأ ٘ساخثنأ
Dari  Anas,  katanya:  “Rasulullah  telah  merungguhkan  baju  besi  beliau kepada seorang Yahudi di Madinah, sewaktu beliau menghutang syair (gandum) dari orang Yahudi untuk keluarga beliau. (HR. Ahmad, Bukhari, Nasai dan Ibnu Majah)
Para  ulama  semuanya  sependapat,  bahwa  perjanjian  gadai  hukumnya mubah (boleh).  Namun  ada  yang  berpegang  pada  zahir  ayat,  yaitu  gadai  hanya dibolehkan  dalam  keadaan  bepergian  saja,  seperti  paham  yang  dianut  oleh Mazhab  Zahiri,  Mujahid  dan  al-Dhahak  sebagaimana  pemahaman  ayat  di  atas. Sementara jumhur (kebanyakan ulama) membolehkan gadai, baik dalam keadaan bepergian  maupun  tidak,  seperti  yang  pernah  dilakukan  oleh  Rasulullah  di Madinah,  sebagaimana  disebutkan  pada  Hadits-hadits  di  atas  (M.  Ali  Hasan: 2004, 255).
Praktik  gadai  yang  dilakukan  Rasulullah  menjadi  landasan  bahwa  gadai diperbolehkan ketika merupakan kebutuhan masyarakat yang bersifat positif.Oleh karena  itu  gadai  harus  memenuhi  syarat  dan  rukun.  Adapun  rukun  gadai  itu  ada tiga yaitu :
1. Aqid (orang yang melakukan akad) yang meliputi:
a) Rahin, yaitu orang yang menggadaikan barang (penggadai)
b) Murtahin, yaitu orang yang berpiutang,  yang memelihara barang gadai sebagai imbalan uangyang dipinjamkan (penerima gadai).
2. Ma’qud ‘alaih (yang diakadkan) yang meliputi dua hal yaitu :
a) Marhun (barang yang digadaikan)
b) Marhun bih (hutang yang karenanya diadakan gadai).
3. Sighat (akad gadai) (Abd. Ar-Rahman al-Jaziry,  320). Dalam rukun gadai Abu Hanifah hanya mensyaratkan ijab qabul saja yang merupakan rukun  akad. Beliau  berpendapat  bahwa  ijab  qabul  merupak  hakekat dari akad (Abd. Ar-Rahman al-Jaziry,  320).
Sedangkan  menurut  Zuhaili  (t.t)  mengatakan  bahwa  rukun  gadai  itu adalah:
1. Sighat akad ( Ijab qabul)
2. Aqid (Penggadai dan penerima gadai).
3. Marhun (barang gadaian).
4. Marhun bih (hutang) (Wahbah az-Zuhaili, 183).
Hadits yang menjelaskan gadai di atas dapat dipahami bahwa gadai bukan termasuk  pada  akad  pemindahan  hak  milik,  melainkan  hanya  sekedar  jaminan untuk  suatu  hutang  piutang,  itu  sebabnya  ulama  sepakat  bahwa  hak  milik  dan manfaat  suatu  benda  yang  dijadikan  jaminan (Marhun) berada  dipihak rahin (Yang menggadaikan).
Hadits yang menceritakan bahwa Rasul menyerahkan baju besinya sebagai jaminan pembelian makanan secara berhutang, dapat dipahami bahwa Rasul tidak memiliki  uang.  Dari  riwayat  ini  dapat  disimpulkan  bahwa  tujuan rahn adalah keadaan tidak memiliki uang yang sifatnya hanya sementara dan dipastikan bahwa seorang  yang  berhutang  memiliki  kemampuan  untuk  melunasi  hutangya  di kemudian hari, tanpa harus menjual barang yang dimilikinya (Saparuddin Siregar, 478).
Disamping  itu, Murtahin (yang  menerima  barang  gadai)  tidak  boleh mengambil  manfaat  barang  gadai  kecuali  diizinkan  oleh rahin dan  barang  gadai itu  bukan  binatang.  Ulama  Syafi‘i,  Imam  Malik  dan  ulama-ulama  yang  lain berargumen  menggunakan  hadis  Nabi  saw.  tentang  manfaat  barang  gadai  adalah milik rahin bukan milik murtahin. Hadisnya yaitu :
ّـي شـغ ّـٛـهـع ٔ ّـًـُـغ ّـن ّـُـْس ٘زـنا ّـثـحاـص ٍـي ٍـْشـنا قـهـغـٚ لَ
Artinya:  Tidak  tertutup  harta  yang  dijaminkan  dari  pemiliknya,  baginya keuntungan dan atas bebannya biaya pemeliharaan (Asy-Syaukani, 264).
Dalam  pemanfaatan  barang  gadai  yang  berupa  barang  yang  bergerak  dan membutuhkan  pembiayaan,  ulama  sepakat  membolehkan murtahin mengambil manfaat  dari  barang  tersebut  seimbang  dengan  biaya  pemeliharaannya,  terutama bagi hewan yang dapat diperah dan ditunggangi, mereka beralasan sesuai dengan hadis nabi saw. yang berbunyi:
َِّاللَّ ُذْثَع اَََشَث ْخَأ  ٍمِتاَقُي  ٍُْت ُذًََّحُي اََُثَّذَح
ُ َّاللَّ  َِٙضَس َجَشَْٚشُْ ِٙتَأ  ٍَْع  ِِّٙثْعَّشنا  ٍَْع ُءاَِّٚشَََص اَََشَثْخَأ
َلاَق َُُّْع
َّذنا  ٍَُثَنَٔ إًَُْ ْشَي  ٌَاََ اَرِإ ِِّتَقَفَُِت  ُةََْشُٚ  ٍَُّْْشنا َىَّهَعَٔ َِّْٛهَع ُ َّاللَّ َّٗهَص ِ َّاللَّ  ُلُٕعَس  َلاَق
ِّس
اَرِإ ِِّتَقَفَُِت  ُبَشْشُٚ
ُحَقَفَُّنا  ُبَشْشََٚٔ  ُةََ ْشَٚ ِ٘زَّنا َٗهَعَٔ إًَُْ ْشَي  ٌَاََ
(BUKHARI  -  2329)  :  Telah  menceritakan  kepada  kami  Muhammad  bin Muqatil  telah  mengabarkan  kepada  kami  'Abdullah  telah  mengabarkan  kepada kami  Zakariya'  dari  Asy-Sya'biy  dari  Abu  Hurairah  radliallahu'anhu  berkata; Rasulullah  shallallahu  'alaihi  wasallam  bersabda:  "(Hewan)  boleh  dikendarai jika  digadaikan  dengan  pembayaran  tertentu,  susu  hewan  juga  boleh  diminum bila  digadaikan  dengan  pembayaran  tertentu,  dan  terhadap  orangyang mengendarai dan meminum susunya wajib membayar" (Bukhory, 539-540). Adapun  jika  barang  itu  tidak  dapat  diperah  dan  ditunggangi  (tidak memerlukan  biaya),  maka  dalam  hal  ini  boleh  bagi  penerima  gadai  mengambil manfaatnya  dengan  seizin  yang  menggadaikan  secara  suka  rela,  tanpa  adanya imbalan  dan  selama  sebab  gadaian  itu  sendiri  bukan  dari  sebab  menghutangkan. Bila  alasan  gadai  itu  dari  segi  menghutangkan,  maka  penerima  gadai  tidak  halal mengambil  manfaat  atas  barang  yang  digadaikan  meskipun  dengan  seizin  yang menggadaikan (Rahmat Syafi‘I: 1995, 69).
Jika  memperhatikan  penjelasan  di  atas  dapat  diambil  pengertian  bahwa pada  hakekatnya  penerima  gadai  atas  barang  jaminan  yang  tidak  membutuhkan biaya  tidak  dapat  mengambil  manfaat  dari  barang  jaminan  tersebut.Sebagaimana kaidah yang terkenal di kalangan para ulama mengatakan:
اتس ٕٓف حعفُي شج ضشق مَ
'Semua transaksi utang-piutang yang menyebabkan pihak pemberi piutang mendapatkan keuntungan materi adalah transaksi riba.' (Al-Son‘any: 1995, 183).
Berdasarkan  kaidah  tersebut  maka  pihak  yang  memberi  piutang  tidak boleh meminta agar pihak yang berutang menyerahkan lahan pertaniannya kepada pihak  yang  memberi  piutang,  lalu  pemberi  piutang  mengambil  alih  hak pengelolaan atas tanah tersebut, meski pihak  yang memberi piutang memberikan sebagian hasilnya kepada pemilik tanah. Hal ini terlarang karena, dalam kasus ini, terdapat  manfaat  materi  yang  didapatkan  oleh  pihak  yang  memberi  piutang. Sehingga, transaksi utang-piutang beralih fungsi dari fungsi aslinya, yaitu bersifat
sosial  untuk  menolong  orang  yang  membutuhkan  (Muhammad  bin  Abdul  Aziz Al-Musnad, 415—416).‖
Penelitian  Siregar  (2011)  menjelaskan,  pada  dasarnya rahn merupakan akad tolong menolong. Namun perkembangan ekonomi menjadikan rahn menjadi akad  yang  populer  dan  berubah  menjadi business  oriented. Fatwa  DSN  No.
26/DSN-MUI/III/2002  sebenarnya  melegalkan rahn sebagaimana  konsep  awal yakni akad tabarru’. Meskipun bank diberikan wewenang mengambil biaya sewa atau akad tijarah dalam hal penitipan emas di bank Syariah (Saparuddin Siregar,
474).
Hal  ini  memang  berbeda  dengan  konsep  dasar  awal rahn dalam  hutang piutang  yang  hanya  memakai  satu  akad  saja.  Namun,  bank  Syariah  sebagai lembaga bisnis yang harus mengeluarkan biaya-biaya dalam operasionalnya maka rahin diberikan  biaya  administrasi,  sewa  dan  lainnya  maka  ditambah  satu  akad lagi  yakni  akad ijarah. Istilah  modifikasi  akad  ini  disebut  sebagai al-’ukud  al- Murakkabah atau hybrid contract. Hal ini sah-sah saja sesuai dengan fatwa DSN MUI  di  atas.  Tetapi  ketika rahn emas  ini  berubah  menjadi financial  enginering maka  yang  terjadi  penyimpangan  menjadi  ―Berkebun  Emas‖  maka  hal  ini  tidak sesuai lagi dengan koridor syariah.

## Metode penelitian
Untuk  membuktikan  apakah  terdapat maslahah pada  praktik rahn emas maka  penelitian  menggunakan  metode  simulasi  statis  dengan  metode stress testing . Simulasi merupakan suatu aktivitas yang menirukan operasi dan perilaku dari  berbagai  macam situasi nyata,  baik  fasilitas  maupun  prosesnya.  Keadaan nyata  yang  akan  disimulasikan  itu  dinamakan  sistem,  dimana  untuk mempelajarinya  diperlukan  berbagai  asumsi  (Arman  Hakim  Nasution  dan  Imam Baihaqi:  2007,  1).  Simulasi  statis  digunakan  untuk  melihat  skenario  dampak penurunan  harga  emas  dengan  asumsi  10%,  25%  dan  50%  terhadap  rasio kecukupan modal bank Syariah.
Dalam  melakukan  simulasi,  data  yang  digunakan  adalah  data  sekunder yakni  nilai  gadai (qardh) emas  kumulatif  pada  perbankan  syariah  di  Indonesia dimulai  bulan  dari  Maret  2004  sampai  dengan  Mei  2015.  Disamping  itu,  data sekunder yang digunakan adalah kurs rupiah dalam Dolar AS, harga emas per ons per  Dolar  AS,  modal  inti (tier1) ,  modal  pelengkap (tier2), laba  tahun  berjalan,
Aktiva  Tertimbang  Menurut  Risiko  (ATMR)  dan  Rasio  Kecukupan  Modal (Capital Adequcy Ratio) per bulan sejak Maret 2004 sampai dengan Mei 2015.
Adapun  rumus  yang  digunakan  untuk  melihat  pengaruh  harga  emas terhadap Capital  Adequacy  Ratio  (CAR) maka  diperlukan  rumus Capital Adequacy Ratio (CAR) menurut Peraturan Bank Indonesia Nomor 15/12/PBI/2013 pasal  9  tentang  kewajiban  penyediaan  modal  minimum  bank  umum  sebagai berikut:
Dalam  melakukan  simulasi  statis  maka  langkah-langkah  yang  dilakukan adalah:
1. Menentukan data qardh emas kumulatif di Perbankan Syariah
2. Menentukan harga emas per ons dalam per Dolar AS
3. Menentukan kurs Dolar AS dalam rupiah
4. Menentukan  Modal  Inti  (Tier1),  Modal  Pelengkap  (Tier2)  dan  Aktiva Tertimbang Menurut Risiko (ATMR)
5. Menentukan equity participation
6. Menentukan laba tahun berjalan
7. Menentukan Capital Adequacy Ratio (CAR)
8. Menentukan jumlah berat emas dalam ukuran ons
9. Melakukan  skenario  statis  jika  terjadi  penurunan  harga  emas  dengan  asumsi 10%, 25% dan 50%
10. Melakukan stress testing dengan menghitung kerugian bank akibat harga emas turun dengan asumsi 10%, 25% dan 50%
11. Menentukan  posisi  laba  tahun  berjalan  akibat  penurunan  harga  emas  dengan asumsi turun 10%, 25% dan 50%
12. Menentukan  perubahan  modal  inti  (tier1)  yang  baru  dibanding  modal  inti (tier1) awal akibat penurunan harga emas dengan asumsi turun 10%, 25% dan 50%
13. Menentukan  perubahan  modal  yang  baru  dibanding  modal  awal  akibat penurunan harga emas dengan asumsi turun 10%, 25% dan 50%
14. Menentukan  perubahan Capital  Adequacy  Ratio  (CAR) akibat  penurunan harga emas dengan asumsi turun 10%, 25% dan 50%
15. Menentukan Capital Adequacy Ratio (CAR) yang berada di bawah 8% akibat penurunan harga emas dengan asumsi turun 10%, 25% dan 50%
Selanjutnya dilakukanpengujian dengan metode stress testing.
Stresstesting adalah sebuah test untuk memeriksa apakah sebuah bank akan tetap bertahan  pada  kondisi  ekonomi/finansial  yang  tidak  stabil  (Rifki  Ismal:  2011, 467).  Secara  khusus, stress  testing memberikan  informasi  berapa  banyak  modal yang diperlukan untuk  menghindarkan bank dari kondisi default karena kerugian yang sangat besar (Rifki Ismal: 2011, 467). Dalam hal ini yang ingin diuji dampak penurunan  emas  terhadap Capital  Adequacy  Ratio  (CAR) atau  Rasio  Kecukupan Modal bank Syariah.
Adapunkegunaan stress testing adalah:
a) Untuk menyajikan penilaian risiko di masa yang akan datang
b) Untuk  mengatasi  keterbatasan-keterbatasan  terhadap  model-model  dan data historis
c) Untuk mendukung komunikasi eksternal dan internal
d) Untuk menghasilkan prosedur perencanaan modal dan likuiditas
e) Untuk menginformasikan penetapan toleransi risiko sebuah bank
f) Untuk  memfasilitasi  perkembangan  mitigasi  risiko  atau  rencana-rencana- rencana yang kemungkinan melewati lingkup kondisi yang tertekan (Rifki Ismal: 2011, 467-468).

## Hasil penelitian dan diskusi
Simulasi  bisnis  dengan  menggunakan  skenario  statis  digunakan  untuk melihat pengaruh penurunan harga emas terhadap Bank yang akan mempengaruhi CAR  bank  tersebut.  Pengaruh  penurunan  harga  emas  tersebut  dapat  dijelaskan sebagai berikut:
Pertama, Skenario harga emas turun 10% menunjukkan ketika harga emas turun  sebesar  10%  dari  harga  awal  setelah  dipotong Loan  To  Value  (LTV) diasumsikan  sebesar  25%  maka  nilai  emas  tersebut  sebesar  Rp.  6,9  miliar  pada bulan Maret tahun 2004 dan pada bulan Mei 2015 sebesar Rp.794,8 miliar. Nilai terendah  pada  bulan  Oktober  2004  sebesar  Rp.  936  juta  dan  tertinggi  sebesar 4,423 triliun pada bulan September 2011.
Kedua ,  Skenario  harga  emas  turun  25%  menunjukkan  jika  harga  emas turun  sebesar  25%  maka  maka  nilai  emas  yang  digadaikan  di  bank  Syariah
sebesar 5,8 miliar pada bulan Maret tahun 2004 dan pada bulan Mei 2015 sebesar Rp. 662,387 miliar. Nilai terendah sebesar Rp. 780 juta pada bulan Oktober 2004 dan  tertinggi  pada  bulan  September  2011  sebesar  3,685  triliun.  Nilai  ini  sesuai dengan nilai awal qardh emas ketika digadaikan di bank Syariah.
Ketiga, skenario  harga  emas  turun  50%  menunjukkan  jika  harga  emas turun sebesar 50% maka nilai emas yang digadaikan di bank Syariah sebesar Rp. 3,870 miliar pada bulan Maret tahun 2004 dan pada bulan Mei 2015 sebesar Rp. 441,6 miliar. Adapun nilai emas terendah sebesar Rp. 520 juta pada bulan Oktober 2004 dan tertinggi pada bulan September 2011 sebesar Rp. 2,457 triliun.
Dari hasil skenario di  atas maka ditemukan kerugian bank  Syariah akibat penurunan harga emas sebagai berikut:
a. Kerugian bank Syariah akibat penurunan harga emas 10%
Kerugian  bagi  bank  dan  nasabah  akibat  penurunan  emas  10%  dapat dibandingkan nilai emas akibat penurunan harga emas sebesar 10% dibandingkan dengan  nilai  awal qardh. Hasil  simulasi  menunjukkan  ketika  harga  emas  turun 10%  maka  nilai  emas  yang  digadaikan  di  bank  sebesar  Rp.  6,96  miliar.  Jika dikurangi  modal  awal qardh gadai  emas  yang  diberikan  bank  kepada  nasabah sebesar  Rp.  5,80  miliar  maka  dapat  dihitung  keuntungan  bank  sebesar  Rp.  1,16 miliar  pada  bulan  Maret  tahun  2004.  Dalam  simulasi  ini  diasumsikan  bahwa nasabah tidak mampu mengembalikan uang gadai emas yang diperolehnya. Maka ketika bank menjual emas tersebut maka bank mendapat keuntungan sebesar Rp. 1,16 miliar.
Demikian  juga  pada  bulan  Mei  2015,  penurunan  harga  emas  10%  maka nilai emas di bank sebesar Rp. 794,86 miliar dikurangi modal qardh awal sebesar 662,38  miliar  maka  keuntungan  bank  sebesar  Rp.  132,47  miliar.  Keuntungan terendah  akibat  harga  emas  turun  10%  terjadi  pada  bulan  Oktober  2004  sebesar Rp. 156 juta. Keuntungan tertinggi terjadi pada bulan September 2001 Rp. 737,19.
Pada tahun 2004, hasil simulasi statis dari data yang diperoleh sejak bulan Maret  sampai  dengan  Desember  selama  10  bulan  menunjukkan  bahwa  jumlah keuntungan bank akibat penurunan harga emas 10% sebesar Rp. 6,593 miliar.Pada tahun  2005  selama  12  bulan  sejak  Januari  -  Desember  sebesar  Rp.  14,368 miliar.Pada  tahun  2006  selama  12  bulan  sejak  Januari-Desember  sebesar  Rp. 26,397  miliar.Pada  tahun  2007  selama  12  bulan  sejak  Januari-Desember  sebesar Rp.  101,279  miliar.Pada  tahun  2008  selama  12  bulan  sejak  Januari-Desember
sebesar 206,300 miliar.Pada tahun 2009 selama 12 bulan sejak Januari-Desember sebesar  Rp.  390,602  miliar.Pada  tahun  2010  selama  12  bulan  sejak  Januari- Desember  sebesar  Rp.  913,081  miliar.Pada  tahun  2011  selama  12  bulan  sejak Januari-Desember  sebesar  Rp.  3,573  triliun.Pada  tahun  2012  selama  12  bulan sejak  Januari-Desember  sebesar  Rp.  3,793  triliun.Pada  tahun  2013  selama  12 bulan  sejak  Januari-Desember  sebesar  Rp.  3,580  triliun.Pada  tahun  2014  selama 12  bulan  sejak  Januari-Desember  sebesar  Rp.  2,526  triliun.Pada  tahun  2015 selama 5 bulan sejak Januari-Mei sebesar Rp. 735,012 miliar.
b. Kerugian Bank akibat penurunan harga emas 25%
Dalam hal penurunan emas 25% maka dalam hal ini bank tidak mendapat kerugian dan keuntungan. Hal  ini dapat  dibandingkan ketika harga  emas sebesar 25 % maka nilai emas di bank Syariah sebesar Rp. 5.805 miliar dikurangi modal awal qardh gadai  emas  sebesar  Rp.  5.805  miliar.Maka  dapat  dihitung  kerugian dan keuntungan bank sebesar Rp. 0 pada bulan Maret tahun 2004. Demikian juga pada  bulan  Mei  tahun  2015  sebesar  Rp.  662  miliar  dikurangi  modal qardh awal sebesar  Rp.  662  miliar  maka  nilai  menjadi  Rp.  0.  Dalam  hal  ini,  nasabah diasumsikan tidak mampu mengembalikan uang gadai emas yang diperolehnya.
c. Kerugian Bank akibat penurunan harga emas 50%
Hasil simulasi  menunjukkan bahwa pada bulan  Maret  2004 bank Syariah mengalami  kerugian  akibat  penurunan  emas  50%  dimana  nilai  emas  di  bank Syariah  pada  bulan  Maret  tahun  2004  sebesar  Rp.  3,870  miliar  dikurangi  modal awal qardh gadai  emas  sebesar  Rp.  5,805  miliar.  Maka  dapat  dihitung  kerugian bank akibat penurunan harga emas sebesar Rp. -1,935 miliar. Demikian juga pada bulan  Mei  2015,  akibat  penurunan  harga  emas  50%  maka  nilai  emas  sebesar Rp.441,591miliar, dikurangi modal qardh awal sebesar Rp. 662,387 miliar maka kerugian  bank  sebesar  Rp.  -220,795  miliar.Kerugian  terendah  akibat  harga  emas turun  10%  terjadi  pada  bulan  September  2011  sebesar  Rp.  -260  juta triliun.Kerugian tertinggi terjadi pada bulan Oktober 2004 Rp. -1,228.
Adapun  kerugian  bank  Syariah  akibat  harga  emas  turun  50%  per  tahun sejak tahun 2004 sampai dengan tahun 2015 dapat dilihat pada tabel berikut:

## Tabel 1. Kerugian bank Syariahpertahun
Tahun Bulan Kerugian Bank Akibat Harga Emas Turun 50% per Tahun 2004 Maret - Desember -              10.989.916.667
2005 Januari- Desember -              67.942.686.667 2006 Januari- Desember -              43.995.300.000 2007 Januari- Desember -            168.798.653.333 2008 Januari- Desember -            343.833.780.000 2009 Januari- Desember -            651.004.533.333 2010 Januari- Desember -         1.521.802.833.333 2011 Januari- Desember -         5.955.492.341.936 2012 Januari- Desember -         6.321.956.723.580 2013 Januari- Desember -         5.967.084.712.740 2014 Januari- Desember -         4.210.696.484.643 2015 Januari- Mei -         1.225.020.578.128
Pada  tahun  2004,  data  yang  diperoleh  sejak  bulan  Maret  sampai  dengan Desember  selama  10  bulan.Jumlah  kerugian  akibat  penurunan  harga  emas  50% sebesar  Rp.  -10,989miliar.Pada  tahun  2005  selama  12  bulan  sejak  Januari- Desember  sebesar  Rp.  -67,942  miliar.Pada  tahun  2006  selama  12  bulan  sejak Januari-Desember  sebesar  Rp.  -43,995  miliar.Pada  tahun  2007  selama  12  bulan sejak  Januari-Desember  sebesar  Rp.  -168,798  miliar.Pada  tahun  2008  selama  12 bulan  sejak  Januari  -  Desember  sebesar  Rp.  -343,833  miliar.Pada  tahun  2009 selama 12 bulan sejak Januari - Desember sebesar Rp. -651,004 miliar.Pada tahun 2010  selama  12  bulan  sejak  Januari-Desember  sebesar  Rp.  -1,521  triliun.Pada tahun  2011  selama  12  bulan  sejak  Januari-Desember  sebesar  Rp.  –5,955 triliun.Pada  tahun  2012  selama  12  bulan  sejak  Januari-Desember  sebesar  Rp.  - 6,321  triliun.Pada  tahun  2013  selama  12  bulan  sejak  Januari-Desember  sebesar Rp.  -5,967  triliun.Pada  tahun  2014  selama  12  bulan  sejak  Januari-Desember sebesar  Rp.  -4,210  triliun.Pada  tahun  2015  selama  5  bulan  sejak  Januari-Mei sebesar Rp. -1,225 miliar.
Demikian  juga  hasil  simulasi  statis  pada  Laba  Tahun  Berjalan akanmenanggung  kerugian  akibat  harga  emas  turun.  Hal  ini  dapat  dijelaskan sebagai berikut:
a. Posisi Laba Tahun Berjalan menanggung kerugian akibat harga emas turun sebesar 10%.
Posisi  laba  tahun  berjalan  masih  positif  karena  bank  mengalami keuntungan  ketika  harga  emas  turun  sebesar  10  persen.  Pada  bulan  Maret  tahun 2015  jumlah  laba  tahun  berjalan  sebesar  Rp.  8,624  miliar  ditambah  dengan keuntungan  bank  akibat  harga  emas  turun  10%  sebesar  Rp.  1,161  miliar  maka keuntungan sebesar Rp. 9,785 miliar pada bulan Maret tahun 2004. Sementara itu, pada bulan Mei tahun 2015 posisi laba tahun berjalan Rp. 1,317 miliar ditambah
dengan  keuntungan  bank  akibat  harga  emas  turun  10%  sebesar  Rp.  Rp.  132,477 miliar  kerugian  modal  sebesar  Rp.  133,794  miliar.keuntungan  terendah  terjadi pada  bulan  Januari  2006  sebesar  Rp.  3,007  miliar  dan  tertinggi  pada  bulan September 2011 sebesar Rp. 1,146 triliun.
Jika  dianalisa  secara  ekonomi  maka  praktik  gadai  emas  tersebut menguntungkan  bank  karena  memperoleh  keuntungan  yang  tinggi.  Namun,  di satu  pihak  akan  merugikan  nasabah  jika  diasumsikan  nasabah  tidak  mampu mengembalikan uang gadai  yang menjadi piutang bagi bank. Padahal tujuan dari gadai  tersebut  merupakan  untuk  membantu  sesorang  mengalami  kesulitan keuangan  namun  jika  nasabah  mampu  mengembalikan  hutang  gadai  maka nasabah  masih  mendapatkan  keuntungan  dari  penjualan  nilai  awal  harga  emas yang digadaikan.
Pada  bulan  Maret  tahun  2015  misalnya,  ketika  nasabah  tidak  mampu mengembalikan  hutang  gadai  kepada  bank  maka  nasabah  tersebut  mengalami kerugian akibat harga emas turun 10% sebesar Rp. 1,161 miliar pada bulan Maret tahun  2004.Namun  jika  nasabah  mampu  mengembalikan  hutang  gadai  maka nasabah masih mendapatkan sisa uang dari penjualan harga emas pada harga pasar bulan tersebut.
Dalam  hal  ini,  dapat  dikatakan  bank  memperoleh riba dari  kelebihan pembayaran dari harga pokok awal  akibat penurunan harga emas ketika nasabah yang menggadaikan emas tidak mampu membayar emasnya.Sementara jika emas tersebut  dijual  di  pasar  emas  maka  harganya  melebihi  nilai qardh awal  yang diberikan  kepada  nasabah.  Menurut  Hadits  ini  bertentangan  dengan  niat  awal gadai sebagai akad tabarru’
ابر وهف ةعفنم رج ضرق لك
'Semua transaksi utang-piutang yang menyebabkan pihak pemberi piutang mendapatkan keuntungan materi adalah transaksi riba.' (Al-Son‘any: 1995, 183).
Kelebihan  yang  diperoleh  bank  akibat  ketidakmampuan  nasabah membayar  hutang  maka  termasuk  kepada riba  nasi,ah .  Meskipun  secara  tidak langsung  nasabah  tidak  diminta  untuk  mengembalikan  uang  melebihi pinjamannya  namun  ketika  emas  yang  digadaikan  tersebut  dijual  di  pasar  emas maka harga emas melebihi pinjaman.Ketidakmampuan nasabah membayar hutang gadai  juga  disebabkan  akibat  ketidakpastian  harga  emas  di  pasar  emas. Ketidakpastian tersebut menimbulkan keuntungan di satu pihak dan merugikan di
pihak  lain.  Dalam  hal  ini,  jika  nasabah  tidak  mengetahui  fluktuasi  harga  emas yang  menyebabkan  kerugian  bagi  nasabah  sementara  bank  syariah  mengetahui fluktuasi harga emas di pasaran maka praktik ini termasuk gharar.
Secara teori,ada beberapa unsur yang menyebabkan larangan yang terdapat pada gharar :  1)  ketiadaan (‘adam) barang  usaha  atau  2)  ketidaktahuan  ( jahala ) tentang  aspek-aspek  material  transaksi  (Frank  E.  Vogel  dan  Samuel  L.  Hayes: 2007,  114).  Pelarangan gharar memberikan  implikasi  bahwa  partner  bisnis seharusnya mengetahui secara tepat kerugian yang ditawarkan pada saat transaksi. Kata gharar dalam bahasa arab dikonotasikan kepada tipu muslihat atau penipuan. Tentu, risiko tidak akanpernah dapat dihindarkan secara total oleh pengusaha, dan tidak  ada  kegiatan  produktif  dan  bersifat  komersial  yang  luput  dari  risiko  dan ketidakpastian  (Hans  Visser:  2009,  45),  pelarangan gharar didasarkan  pada tranparansi  dan  keadilan.  Untuk  menghidari gharar kedua  belah  pihak  dalam melakukan kontrak harus:
1. Yakin bahwa barang dan harga penjualan ada, dan kedua belah pihak dapat menerima
2. Berikan karakteristik khusus dan jumlah kemungkinan kerugian
3. Berikan  kuantitas,  kualitas  dan  waktu  penerimaan  di  masa  yang  akan datang (Hans Visser: 2009, 45).
Dari  sisi mashlahah maka  praktik  gadai  emas  ini  menimbulkan  kerugian bagi  nasabah.Gadai  dalam  bentuk  emas  dalam  sejarah  Islam  tidak  pernah dilakukan  nabi  dan  para  sahabat  serta  tidak  ditemukan  dalam  literatur fiqh. Jika dilihat  dari  aspek  hukum  Islam  maka  praktik  gadai  emas  termasuk  kepada mashlahah  mursalah, yakni maslahah yang  tidak  diatur  dalam  Alquran  dan  Al- Hadits  namun  tidak  bertentangan  dengan maslahah. Namun,  dari  praktik  gadai emas  ditemukan  unsur  yang  dapat  memberikan  kerugian  bagi  nasabah,  maka praktik  gadai  ini  dapat  dikategorikan  kepada maslahah  mulghaa.Maslahah Mulghaa atau maslahat yang  dibatalkan  syariah  yaitu:  Semua maslahat yang menyalahi  hukum  Syariah  disebabkan  praktik  gadai  emas  tersebut  merugikan nasabah.
b. Posisi Laba Tahun Berjalan menanggung kerugian akibat harga emas turun 25%.
Laba  tahun  berjalan  akan  berkurang  jika  terjadi  kerugian  bank  Syariah. Namun, kerugian bank yang diasumsikan sebesar 25% sama dengan nilai Loan To
Value (LTV) terhadap emas nasabah maka bank tidak mengalami kerugian. Ketika harga  emas  turun  25%,  maka  laba  tahun  berjalan  tidak  mengalami  kerugian karena  laba  tahun  berjalan  sebesar  Rp.  8,624  miliar  tidak  digunakan  untuk menutupi  kerugian  bank  akibat  harga  emas  turun  25%.Hal  ini  dapat  dilihat  pada bulan Maret tahun 2004. Penurunan harga emas sebesar 25% menyebabkan harga emas  dalam  nilai  LTV  sama  dengan  ketika  harga  emas  turun  sebesar  25% sehingga  kerugian  laba  tahun  berjalan  bank  sebesar  Rp.  0.  Sementara  itu,  pada bulan  Mei  2015  laba  tahun  berjalan  mencapai  Rp.  1,317  miliar  tidak  digunakan untuk men cover kerugian. Laba tahun berjalan terendah terjadi pada bulan Januari 2012 sebesar Rp.  127 juta dan tertinggi  pada bulan September 2011 sebesar Rp. 409,120 miliar.
Jika  dianalisa  secara  ekonomi  maka  praktik  gadai  emas  tersebut  tidak menguntungkan bank karena harga emas di pasar sama dengan harga emas dalam bentuk qardh sehingga  ketika  bank  menjual  emas  nasabah  yang  tidak  mampu mengembalikan  hutang  gadai  maka  keuntungan  bank  tidak  ada.  Namun,  di  satu pihak  akan  merugikan  nasabah  jika  diasumsikan  nasabah  tidak  mampu mengembalikan  uang  gadai  yang  menjadi  piutang  bagi  bank.  Hal  ini  disebabkan nilai  awal  emas  nasabah  menurun  disebabkan  penurunan  harga  emas  pada  bulan tersebut.Namun  meskipun  nasabah  mampu  mengembalikan  hutang  gadai  maka nasabah  nasabah  tidak  mendapatkan  sisa  uang  dari  penjualan  harga  emas  pada harga  pasar  bulan  tersebut.Dari  sisi mashlahah maka  praktik  gadai  emas  ini menimbulkan kerugian bagi nasabah.
c. Posisi Laba Tahun Berjalan menanggung kerugian akibat harga emas turun 50%.
Kerugian  akibat  harga  emas  menurun  50%  terhadap  laba  tahun  berjalan dapat diketahui pada bulan Maret 2004 laba tahun berjalan sebesar Rp. 8,6 milyar. Kemudian  penurunan  harga  emas  50%  sebesar    Rp.  -1,9  miliyar  menyebabkan laba tahun berjalan bank Syariah mengalami penurunan menjadi Rp. 6,6 milyar.
Penurunan  laba  tahun  berjalan  yang  signifikan  terjadi  pada  bulan  Januari 2006 sebesar Rp.-1,2 milyar. Kerugian ini disebabkan oleh penurunan harga emas sebesar  50%  dengan  jumlah  kerugian  sebesar  Rp.  1,4  milyar.    Kerugian  terjadi kembali  pada  bulan  Januari  2008  sebesar  Rp.  -6,5  milyar.  Kerugian  selanjutnya akibat penurunan harga  emas 50% terjadi pada bulan Januari 2009 sebesar Rp.  -
24,3  milyar  dan  bulan  Pebruari  2009  sebesar  Rp.  -8,4  milyar.  Kerugian  terakhir terjadi pada bulan Mei 2015 sebesar Rp.  -219,4 milyar. Sementara, dari simulasi statis diketahui kerugian terendah terjadi pada bulan Januari 2006 sebesar Rp. -1,2 milyar dan tertinggi pada bulan September 2011 sebesar Rp. -819,5 milyar.
Adapun kerugian bank Syariah akibat harga emas turun 50% per tahun sejak tahun 2004 sampai dengan tahun 2015 dapat dilihat pada tabel berikut:
Tabel 2. Kerugian bank Syariah akibat harga emas turun 50% per tahun
Tahun Bulan Laba Tahun Berjalan Posisi Laba Tahun berjalan Posisi Laba Tahun berjalan menanggung kerugian akibat harga emas turun 50% per Tahun 2004 Mar - Des 471.741.000.000 460.751.083.333 10.989.916.667 2005 Jan- Des 753.753.000.000 729.805.613.333 23.947.386.667 2006 Jan- Des 357.777.000.000 313.781.700.000 43.995.300.000 2007 Jan– Des 865.302.000.000 696.503.346.667 168.798.653.333 2008 Jan– Des 1.253.008.000.000 909.174.220.000 343.833.780.000 2009 Jan– Des 1.756.756.000.000 1.105.751.466.667 651.004.533.333 2010 Jan– Des 2.628.951.000.000 1.107.148.166.667 1.521.802.833.333 2011 Jan– Des 2.353.245.750.000 -  3.602.246.591.936 - 1.249.000.841.936 2012 Jan– Des 16.748.000.000 -  6.305.208.723.580 - 6.288.460.723.580 2013 Jan– Des 24.331.935.000 -  5.942.752.777.740 - 5.918.420.842.740 2014 Jan– Des 15.308.493.345 -  4.195.387.991.297 - 4.180.079.497.952 2015 Jan- Mei 3.624.685.877 -  1.221.395.892.251 - 1.217.771.206.373
Tabel  di  atas  menjelaskan  bahwa  pada  bulan  Maret  sampai  dengan Desember  2004  jumlah  laba  tahun  berjalan  pertahun  sebesar  Rp.  471 milyar.Sementara  akibat  penurunan  harga  emas  50%  maka  laba  tahun  berjalan berkurang menjadi Rp. 460 milyar.Laba tahun berjalan berkurang sebesar Rp. 10 milyar.Pada tahun 2005 sejak Januari sampai dengan Desember 2005, laba tahun berjalan  sebesar  Rp.  753  milyar.Sementara  akibat  penurunan  emas  sebesar  50% maka laba tahun berjalan berkurang menjadi Rp. 729 milyar maka kerugian bank akibat laba tahun berjalan berkurang sebesar Rp. 23 milyar.
Demikian juga pada tahun 2006 laba tahun berjalan menanggung kerugian sebesar  Rp.  43  milyar.  Pada  tahun  2007  sebesar  Rp.  168  milyar,  tahun  2008 sebesar  Rp.  343  milyar,  tahun  2009  kerugian  bank  mencapai  sebesar  Rp.  651 milyar  dan  pada  tahun  2010  laba  tahun  berjalan  berkurang  sebesar  Rp.  1,521 triliun. Adapun tahun 2011 laba tahun berjalan menjadi negatif akibat penurunan harga emas sebesar Rp.-1,249 trilyun, tahun 2012 Rp. -6,288 trilyun, tahun 2013 sebesar Rp. 5,918 trilyun, tahun 2014 kerugian sebesar Rp. 4,180 triliun dan pada
tahun 2015 selama 5 bulan sejak Januari sampai dengan Mei 2015 mencapai Rp. 1,217 triliun.
Jika  dianalisa  secara  ekonomi  maka  praktik  gadai  emas  tersebut  akan merugikan  kedua  belah  pihak,  baik  bank  maupun  nasabah.  Ketidakmampuan nasabah  membayar  hutang  gadai  juga  disebabkan  akibat  ketidakpastian  harga emas di pasar emas. Demikian juga dari sisi bank akan mengalami kerugian akibat ketikakpastian  harga  pasar  emas.  Ketidakpastian  tersebut  menimbulkan  kerugian kedua belah pihak.Dalam hal ini, nasabah tidak mengetahui fluktuasi harga emas yang  menyebabkan  kerugian  bagi  nasabah  sementara  bank  syariah  juga  tidak mengetahui fluktuasi harga emas di pasaran maka praktik ini termasuk gharar.
Dari  sisi mashlahah maka  praktik  gadai  emas  ini  menimbulkan  kerugian bagi  nasabah  dan  bank.Maka  praktik  gadai  emas  ini  pada  awalnya  termasuk kepada mashlahah  mursalah, yakni maslahah yang  tidak  diatur  dalam  Alquran dan  Al-Hadits  namun  tidak  bertentangan  dengan maslahah. Namun,  dari  praktik gadai  emas ditemukan unsur  yang dapat  memberikan kerugian bagi  nasabah dan bank,  maka  praktik  gadai  ini  dapat  dikategorikan  kepada maslahah mulghaa.Maslahah Mulghaa atau maslahat yang dibatalkan syariah yaitu: Semua maslahat yang menyalahi hukum Syariah disebabkan praktik gadai emas tersebut merugikan nasabah dan bank.
Demikian juga halnya tier 1 akanberkurang akibat penurunan harga emas 10%, 25% dan 50%Pengurangan laba tahun berjalan akibat penurunan harga emas akan  akan  mengurangi  modal  inti (tier1) .  Penurunan  harga  emas  mempengaruhi Tier1 dalam  menanggung  modal  akibat  penurunan  harga  emas  sehingga  terjadi perubahan modal inti (tier1) yang baru untuk menanggung kerugian tersebut.
a. Tier 1 Berkurang akibat penurunan harga emas sebesar 10%
Jika harga emas sebesar turun 10% maka modal inti bank (tier1) berkurang menjadi Rp. 365 miliar dimana modal inti (tier1) sebelum penurunan harga emas 10%  sebesar  Rp.  370  milyar.  Pengurangan  modal  inti  sebesar  Rp.  4,8  milyar tersebut diambil dari modal inti (tier1) ditambah 50% dari laba tahun berjalan. Hal ini  dapat  dilihat  pada  bulan  Maret  2004.Sementara  pada  bulan  Mei  2015  modal inti (tier1) bank  berkurang  menjadi  Rp.  16,974  triliun.Pengurangan  modal  inti (tier1) menjadi  Rp.  66  milyar.Sementara  modal  inti  awal  sebesar  Rp.  17,041
trilyun.  Modal  inti (tier1) terendah  terjadi  pada  bulan  Juli  2004  sebesar  Rp.
292,225 miliar dan tertinggi pada bulan Mei 2014 sebesar Rp. 30,615 triliun.
b. Tier 1 Berkurang akibat penurunan harga emas sebesar 25%
Ketika harga  emas turun sebesar 25% maka modal inti (tier1) yang harus disediakan  oleh  bank  akan  berkurang  menjadi  Rp.  366,138  miliar    yang  diambil dari  modal  inti (tier1) ditambah  50%  dari  laba  tahun  berjalan.  Hal  ini  dapat dibandingkan  dengan  modal  inti  awal  sebesar  370  milyar  pada  bulan  Mei  2004. Jumlah  pengurangan  modal  inti (tier1) sebesar  Rp.  4,3  milyar.  Sementara  pada bulan  Mei  2015  modal  inti  yang  baru  menjadi  Rp.  17.041.123.813.197  triliun dimana  modal  inti (tier1) awal  sebesar  Rp.  17.041.783.000.000.  Maka  jumlah modal  inti (tier1) berkurang  sebesar  Rp.  658.714.403,-.    Nilai  modal  inti (tier1) terendah  pada  bulan  Juli  2004  sebesar  Rp.  292,682  miliar  dan  modal  inti (tier1) tertinggi pada bulan Mei 2014 sebesar Rp. 30,722 triliun.
c. Tier 1 Berkurang akibat penurunan harga emas sebesar 50%
Jika harga emas turun 50% maka modal inti tier1) berkurang menjadi Rp.
367,105 miliar yang diambil dari modal inti (tier1) ditambah 50% dari laba tahun berjalan sementara jumlah modal inti (tier1) awal sebesar Rp. 370,450 milyar. Hal ini dapat dilihat pada bulan Mei 2004. Pengurangan modal inti (tier1) berjumlah 3,3  milyar.  Jika  dilihat  jumlah  modal  inti (tier1) pada  bulan  Mei  2015  maka modal  inti (tier1) menjadi  Rp.  16,822  triliun  sementara  modal  inti (tier1) awal sebesar Rp. 17.041.783. Pengurangan modal inti (tier1) sebesar Rp. 219,4 milyar. Nilai modal inti (tier1) terendah sebesar Rp. 293,443 miliar pada bulan Juli 2004 dan modal inti (tier1) tertinggi sebesar Rp. 30,369 triliun pada bulan Mei 2014.
Penurunan  harga  emas  akan  menyebabkan  penambahan  modal  untuk menanggulangi kekurangan dana sebagaimana dijelaskan sebagai berikut:
a. Pengurangan Modal akibat penurunan harga emas sebesar 10%.
Akibat penurunan harga emas 10 % bulan Maret tahun 2004 maka modal baru  berkurang  menjadi  Rp.  427  milyar  dibanding  modal  awal  sebesar  Rp.  432 milyar.  Modal  awal  ini  terdiri  dari  modal  inti (tier1) sebesar  Rp.  370  milyar ditambah  modal  pelengkap (tier2) sebesar  Rp.  62  milyar.  Selisih  modal  awal dengan modal baru akibat penurunan harga emas 10% menjadi Rp. 4,8 milyar.
Sementara,  pada  bulan  Mei  2015,  penurunan  harga  emas  sebesar  10% menyebabkan penurunan modal  yang baru menjadi  Rp. 20,932 trilyun dibanding modal  awal  sebesar  Rp.  20,999  triliun.  Modal  awal  tersebut  terdiri  modal  inti
(tier1) awal sebesar Rp. 17,04 trilyun ditambah modal pelengkap (tier2) Rp. 3,95 triliun.  Selisih  modal  awal  dan  modal  baru  sebesar  Rp.  66  milyar.    Adapun penurunan  modal  baru  terendah  terjadi  pada  bulan  Juli  2004  sebesar  Rp.  369,72 milyar dan tertinggi pada bulan Mei 2014 sebesar Rp. 34,09 triliun.
Penurunan  modal  akan  berdampak  pada  penurunan  persentase  Rasio Kecukupan  Modal  atau Capital  Adequacy  Ratio  (CAR). Sebab,  rumus  dari  dari CAR  adalah  modal  dibagi  Aktiva  Tertimbang  menurut  Risiko  (ATMR). Penurunan  modal  akan  mengurangi  nilai  CAR  bank.  Penurunan  modal  akan menyebabkan pengurangan pada pembiayaan sektor riel lainnya.
b. Pengurangan Modal akibat penurunan harga emas akibat penurunan harga emas sebesar 25%.
Akibat  penurunan  harga  emas  25%  bulan  Maret  tahun  2004  maka  modal baru berkurang menjadi Rp. 428 milyar dibanding dengan modal awal sebesar Rp. 432 milyar. Modal awal ini terdiri dari modal inti (tier1) sebesar Rp. 370 milyar ditambah  modal  pelengkap (tier2) sebesar  Rp.  62  milyar.  Selisih  modal  awal dengan modal baru akibat penurunan harga emas 25% menjadi Rp. 4,3 milyar.
Sementara,  pada  bulan  Mei  2015,  penurunan  harga  emas  sebesar  25% menyebabkan  penurunan  modal  yang  baru  menjadi  Rp.  20,998  triliun  dibanding modal  awal  sebesar  Rp.  20,999  triliun.  Modal  awal  tersebut  terdiri  modal  inti (tier1) awal sebesar Rp. 17,04 triliun ditambah modal pelengkap (tier2) Rp. 3,95 triliun.  Selisih  modal  awal  dan  modal  baru  sebesar  Rp.  658.714.403.Adapun penurunan  modal  baru  terendah  terjadi  pada  bulan  Juli  2004  sebesar  Rp.  370 milyar  dan  tertinggi  pada  bulan  Mei  2014  sebesar  Rp.  34,19  triliun.Penurunan modal bank akan berdampak pada penurunan persentase Rasio Kecukupan Modal atau Capital  Adequacy  Ratio  (CAR). Oleh  karena  itu,  penurunan  modal  akan menyebabkan pengurangan pada pembiayaan sektor riel lainnya.
c. Pengurangan Modal akibat penurunan harga emas akibat penurunan harga emas sebesar 50%.
Akibat  penurunan  harga  emas  50%  bulan  Maret  tahun  2004  maka  modal baru berkurang menjadi Rp. 429,150 milyar dibanding dengan modal awal sebesar Rp.  432  milyar.  Modal  awal  ini  terdiri  dari  modal  inti (tier1) sebesar  Rp.  370 milyar  ditambah  modal  pelengkap (tier2) sebesar  Rp.  62  milyar.  Selisih  modal
awal  dengan  modal  baru  akibat  penurunan  harga  emas  50%  menjadi  Rp.  3,34 milyar.
Sementara,  pada  bulan  Mei  2015,  penurunan  harga  emas  sebesar  50% menyebabkan  penurunan  modal  yang  baru  menjadi  Rp.  20,77    trilyun  dibanding modal  awal  sebesar  Rp.  20,999  triliun.  Modal  awal  tersebut  terdiri  modal  inti (tier1) awal sebesar Rp. 17,04 triliun ditambah modal pelengkap (tier2) Rp. 3,95 triliun.  Selisih  modal  awal  dan  modal  baru  sebesar  Rp.  219,4  milyar.  Adapun penurunan  modal  baru  terendah  terjadi  pada  bulan  Juli  2004  sebesar  Rp.  370,9 milyar dan tertinggi pada bulan Mei 2014 sebesar Rp. 33,84 triliun.
Penurunan modal bank di atas sebaimana dijelaskan akan berdampak pada penurunan  persentase  Rasio  Kecukupan  Modal  atau Capital  Adequacy  Ratio (CAR). Oleh  karena  itu,  penurunan  modal  akan  menyebabkan  pengurangan  pada pembiayaan sektor riel lainnya.

## Analisa Stress Testing
Analisa  stress  Testing  dapat  dilihat  dari  perbandingan  antara  CAR  aktual dan CAR akibat penurunan harga emas dalam kurun waktu 136 bulan sejak Maret 2004  sampai  dengan  Mei  2015.  Dari  hasil  simulasi    diperoleh  posisi Capital Adequacy Ratio (CAR) akibat penurunan harga emas sebagai berikut:
a. Posisi Capital Adequacy Ratio akibat penurunan harga emas 10%
Dalam kurun waktu 135 bulan sejak bulan Maret 2004 sampai dengan Mei 2015  terjadi  posisi  CAR  akibat  penurunan  harga  emas  sebesar  10%  dapat digambarkan  pada  ditemukan  pada  bulan  Maret  2004  sebesar  14,06  persen  dan pada  bulan  Mei  2015  sebesar    14,15  persen.  CAR  terendah  dapat  dilihat  pada bulan Oktober 2007 sebesar 7,68 persen dan tertinggi terjadi pada bulan Mei 2014 sebesar 30,95 persen.
Adapun posisi CAR di bawah 8% sesuai dengan ketentuan BI maka CAR yang  melewati  batas  minimum  terjadi  pada  bulan  Oktober  2007  sebesar  7,68 persen,  pada  bulan  November  2010  sebesar  7,75,  bulan  November  2007  sebesar 7,86  persen,  bulan  April  2008  sebesar  7,93  persen,  bulan  Agustus  2008  sebesar 7,95 persen dan pada bulan Mei 2008 sebesar 7,96 persen.
Dampak  penurunan  CAR  berdampak  kepada  penyaluaran  pembiayaan pada  sektor  riel  lainnya.  Disamping  itu,  penurunan  CAR  di  bawah  8%  akan melanggar  ketentuan  Bank  Indonesia.Jika  CAR  bank  di  bawah  8  persen,  maka
bank tersebut dalam keadaan tidak sehat. Selain itu, CAR di bawah 8 persen maka bank tersebut akan sulit melakukan transaksi skala internasional.
b. Posisi Capital Adequacy Ratio akibat penurunan harga emas 25%
Dalam kurun waktu 135 bulan sejak bulan Maret 2004 sampai dengan Mei 2015  terjadi  posisi  CAR  akibat  penurunan  harga  emas  sebesar  25%  dapat ditemukan  bulan  Maret  2004 Capital  Adequacy  Ratio (CAR)  akibat  penurunan harga emas 25% menurun menjadi 14,08 persen dibandingkan dengan CAR aktual sebesar 14,37%. Adapun pada bulan Mei 2015 CAR akibat penurunan harga emas 25%  menaik  menjadi  14,20  %  dibandingkan  dengan  CAR  aktual  sebesar  14,15. CAR terendah dapat dilihat pada bulan Oktober 2007 sebesar 7,78% dan tertinggi terjadi pada bulan Mei 2014 sebesar 31,05%.
Adapun posisi CAR di bawah 8% sesuai dengan ketentuan BI maka CAR yang  melewati  batas  minimum  terjadi  pada  bulan  Oktober  2007  sebesar  7,78 persen,  pada  bulan  November  2007  sebesar7,91  persen,  bulan  November  2010 sebesar 7,95 persen dan bulan April 2008 sebesar7,99 persen.
Dampak  penurunan  CAR  di  bawah  8%  sebagaimana  terjadi    pada beberapa  bulan  di  atas  berdampak  kepada  penyaluaran  pembiayaan  pada  sektor riel  lainnya.  Disamping  itu,  penurunan  CAR  di  bawah  8%  akan  melanggar ketentuan Bank Indonesia.Jika CAR bank di bawah 8 persen, maka bank tersebut dalam keadaan tidak sehat. Selain itu, CAR di bawah 8 persen maka bank tersebut akan sulit melakukan transaksi skala internasional.
c. Posisi Capital Adequacy Ratio akibat penurunan harga emas 50%
Dalam kurun waktu 135 bulan sejak bulan Maret 2004 sampai dengan Mei 2015  terjadi  posisi  CAR  akibat  penurunan  harga  emas  sebesar  50%  dapat ditemukan  pada  bulan  Maret  2004 Capital  Adequacy  Ratio (CAR)  akibat penurunan harga emas 25% menurun menjadi 14,11% dibandingkan dengan CAR aktual  sebesar  14,37%.  Adapun  pada  bulan  Mei  2015  jumlah  CAR  akibat penurunan harga emas sebesar 25% meningkat menjadi 14,05% dibanding jumlah CAR  aktual  sebesar  Rp.  14,20.  Sementara,  jumlah  CAR  terendah  dapat  dilihat pada bulan September 2011 sebesar  7,71 % dan tertinggi terjadi pada bulan Mei 2014 sebesar  30,73 %.
Adapun posisi CAR di bawah 8% sesuai dengan ketentuan BI maka CAR yang melewati batas minimum terjadi pada bulan September 2011 sebesar 7,71%,
pada bulan Oktober 2007 sebesar 7,93% dan pada bulan November 2007 sebesar 7,99%
Hasil  simulasi  menunjukkan  bahwa  penurunan  CAR  di  bawah  8% berdampak  kepada  penyaluaran  pembiayaan  pada  sektor  riel  lainnya.  Disamping itu, penurunan CAR di bawah 8% akan melanggar ketentuan Bank Indonesia.Jika CAR  bank  di  bawah  8  persen,  maka  bank  tersebut  dalam  keadaan  tidak  sehat. Selain  itu,  CAR  di  bawah  8  persen  maka  bank  tersebut  akan  sulit  melakukan transaksi skala internasional.

## Kesimpulan
Hasil stress  testing dengan  simulasi  statisditemukan  kerugian  bagi  bank dan nasabah. Jika dilihat praktik gadai emas dalam simulasi statis, terjadi kerugian bank sehingga menyebabkan laba tahun berjalan berkurang dan modal yang terdiri dari  modal  inti (tier1) dan  modal  pelengkap (tier2) berkurang  akibat  penurunan harga  emas.  Demikian  juga  analisa stress  testing ditemukan  akibat  penurunan harga  emas  menyebabkan  modal  sehingga  terjadi  penurunan  rasio  kecukupan modalatau Capital Adequacy Ratio (CAR) akibat penurunan harga emas di bawah 8  persen.  Penurunan  modal  akan  mengurangi  investasi  pada  sektor  riel  lainnya. Disamping  itu,  penurunan  CAR  di  bawah  8%  akan  melanggar  ketentuan  Bank Indonesia.
Praktik ini tidak sesuai dengan maslahah mursalah karena telah melanggar kaidah  ekonomi  yang  merugikan  bagi  bank  dan  nasabah.Jika  demikan  maka praktik  gadai  emas  ini  dapat  dikategorikan  kepada maslahah  mulgha atau maslahah  sukuti dimana maslahah tersebut  tidak  sesuai  dengan  syara‘  dalam analisa  ekonomi  Islam.Kemaslahatan  yang  hendak  dicapai  oleh  syari‘ah  bersifat umum  dan  universal.Bersifat  umum  artinya  bahwa  hal  itu  berlaku  bukan  hanya untuk individu secara pribadi, melainkan juga semua manusia secara kolektif dan keseluruhan.Bersifat  universal  artinya  bahwa  kemaslahatan  itu  berlaku  bukan untuk  jenjang  masa  tertentu  saja,  melainkan  juga  untuk  sepanjang  waktu  dan sepanjang kehidupan manusia.

## Daftar Pustaka
Al-Jaziry, Abd. Ar-Rahman, Kitab al-Fiqh ‘Ala al-  Mazahib al-Arba’ah (Beirut: Dar al-Fikr, t.t), II : 320.
Al-Maraghi,  Ahmad  Mustafa.  1993. Tafsir  al-Maraghi diterjemahkan  oleh Bahrun Abu Bakar dkk., Semarang: Toha Putra.
Al-Son‘any. 1995. Subulu Al-salam , terj: Abu bakar, Subulu Al-Salam. Surabaya: Al-Ikhlas.
Ash-Shiddieqy, Hasbi. 1984. Pengantar Fiqh Muamalah, Jakarta: Bulan Bintang.
Asy-Syaukani, Nail al-Autar, Beirut: Dar al-Fkr, t.t, IV
Az-Zuhaili, Wahbah. al-Fiqh al-Islamy Wa Adillatuhu, (Beirut: Dar al-Fkr, t.t), V:
183.
Bank  for  International  Settlements.  2009. Principles  for  Sound  Stress  Testing Practices  and  Supervision, Basel  Committee  on  Banking  Supervision, Switzerland,
Bukhory. Shahih  Bukhory ,Terj:  Ahmad  Sunarto  dkk.  1992. Shahih  Bukhory. Semarang: Asy-Syifa. Juz: 3 Al-Baihaqy, Sunan Al-Shagir. Beirut:Darul Kutub ilmiyah) Juz 1
Hamka. 1982. Tafsir al-Azhar juzu’ I, Jakarta: Pustaka Panjimas.
Ismal,  Rifki.  2011. Simulation-Based  Stress  Testing, dalam Islamic  Banking  in Indonesia: new perspective on monetary and financial issues, Published by John Wiley & Sons Singapore Pte. Ltd.
Hasan, M. Ali. 2004. Berbagai Macam Transaksi dala Islam, Cet. 2, Jakarta: PT. RajaGrafindo Persada.
Nafis,  M.  Cholil.  2011. Teori  Hukum  Ekonomi  Syariah:  Kajian  Komprehensif tentang  Teori  Hukum  Ekonomi  Islam,  Penerapannya  dalam  Fatwa Dewan  Syariah  Nasional  dan  Penyerapannya  ke  dalam  Peraturan Perundang-undangan, Jakarta: UI-Press.
Nasution,  Arman  Hakim  dan  Baihaqi,  Imam  2007. Simulasi  Bisnis, Yogyakarta:
Penerbit ANDI.
NBR  Financial  Stability  and  SPI  Secretariat,  2007. Stress  Testing  Practices  in Islamic Bank, ―A paper prepared for the SPI Project Working Group
Siregar, Saparuddin, Mengembalikan Rahn Emas sebagai Produk Tabarru’, dalam Bahan-bahan  Terpilih  dan  Hasil  Riset  Terbaik,  Forum  Riset  Perbankan Syariah  III,  IAIN  Sumatera  Utara  Mendan,  29-30  September  2011. Ahmad  al-Syarbashi, al-Mu’jam  al-Iqtishadiy  al-Islamiy, Dar  al-jail: 1981
Suhendi, Hendi. 2008. Fiqh Muamalah, Jakarta: RajaGrafindo Persada.
Syafe‘i, Rachmat. 2001. Fiqih Muamalah, Bandung: Pustaka Setia.
Syafi‘i,  Rahmat.  1995. Konsep  Gadai  (rahn)  dalam  Fiqh  Islam  :  Antara  Nilai Sosial dan Nilai Komersial, dalam H. Chuzaimah T. Yanggo, HA. Hafiz Anshary  AZ  (edt)  Problematika  Hukum  Islam  Kontemporer,  Buku Ketiga, Jakarta: PT. Pustaka Firdaus.
Syams al-Haq, Muhammad, ‘Uwan al-Ma’bud Syarh Sunan Abu Dawud, Beirut: Dar al-Kutub al-‗Ilmiyyah, cet. II, 1415, juz IV.
Visser,  Hans.  2009. Islamic  Finance  Principles  and  Practice, (USA:  Edward Elgar Publishing Limited.
Vogel,  Frank  E.  dan  Hayes,  Samuel  L.  2007. Hukum  Keuangan  Islam:  Konsep, Teori dan Praktik , Terj. Bandung: Nusamedia.
Zuhdi. 1988. Masyfuk dalam Masail Fiqhiyah, Jakarta: CV. Haji Masagung.