## DAMPAK LITERASI KEUANGAN TERHADAP KINERJA DAN KEBERLANJUTAN UMKM (Studi Kasus Industri F&B Kecamatan Sumbersari Jember)
Muhammad Ilham Naufal 1
Eko Purwanto 2
Prodi Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Pembangunan Nasional “Veteran” Jawa Timur 1,2 m.ilham.n.kwu@upnjatim.ac.id 1 ; eko.purwanto.mnj@upnjatim.ac.id 2

## ABSTRACT
With the economic situation in an era of  uncertainty, many policy changes and the pandemic, MSMEs  have  become  one  of  the  hopes  in  meeting  the  acceleration  of  economic  recovery  in Indonesia. The MSME sector is one of the drivers of the economy, but in its current development there are still unresolved problems, one of which is in the financial sector. The purpose of this study was to determine the effect of understanding the financial management of MSME actors on business performance and business sustainability of MSME actors in Jember, East Java, precisely in Sumbersari District. The population in this study are business people with various focuses on the  Food  &  Beverage  industry.  Sampling  was  carried  out  using  a  non-probability  sampling method with saturated sampling type, with the number of respondents being studied as many as 35 respondents. While the data processing technique used is Pertial Least Square (PLS). Based on  the results  of  the  study,  it  can  be concluded  that Financial  Literacy  does  not  contribute  to Business  Performance  and  Business  Sustainability  at  MSMEs  in  Jember  Regency.  However, Performance still shows its influence on Business Continuity.
Keywords: Financial Literacy, Business Performance, Business Sustainability.

## ABSTRAK
Menghadapi kondisi perekonomian di zaman ketidakpastian, banyak perubahan keputusan politik dan pandemi membuat ekspektasi terhadap UMKM kian meningkat untuk pemulihan ekonomi Indonesia.  Sektor  UMKM  merupakan  bagian  dari  mesin  perekonomian,  namun  dengan perkembangan  saat  ini  masih terdapat permasalahan  pada  bidang  keuangan  yang  masih  belum terselesaikan. Tujuan dari penelitian ini  adalah untuk mengetahui dampak pengetahuan UMKM tentang literasi keuangan terhadap kinerja dan keberlangsungan usaha pelaku UMKM  di Jember, Jawa  Timur,  atau  lebih  tepatnya  kabupaten  Sumbersari.  Subyek  survei  ini  adalah  para  pelaku bisnis dari berbagai latar belakang di industri makanan dan minuman.  Sampel diambil  dengan metode non-probability  saturation  sampling ,  responden  yang  disurvey  berjumlah  35  orang. Teknik pengolahan data yang digunakan adalah Partial Least Square (PLS). Berdasarkan hasil survei dapat disimpulkan bahwa literasi keuangan tidak memberikan kontribusi terhadap kinerja usaha dan keberlangsungan usaha UMKM  Kabupaten Jember. Namun demikian, kinerja tetap menunjukkan dampak terhadap kelangsungan usaha.
Kata Kunci: Literasi Keuangan, Kinerja Perusahaan, Keberlanjutan Perusahaan

## 1. PENDAHULUAN
Perekonomian suatu negara dapat digerakkan oleh peran dari sektor Usaha Mikro Kecil  Menengah  (Audretsch,  Van  der  Horst, Kwaak,  &  Thurik,  2009).  Hal  tersebut  dapat dibuktikan dengan survey yang sudah dilakukan oleh  Otoritas  Jasa  Keuangan  dengan  hasil bahwa perokonomian nasional dapat meningkat dengan  kontribusi  UMKM  serta  menyumbang sampai  60%  PDB  dan  menyerap  97%  tenaga kerja nasional (OJK, 2016). Menurut data yang ada,  UMKM  secara  jelas  mengurangi  jumlah pengangguran  serta  meningkatkan  lapangan kerja  bagi  masyarakat  (Adomako,  Danso,  & Ofori Damoah, 2016). Untuk keberlangsungan kegiatan  usahanya,  UMKM  harus  memikirkan cara  atau  Langkah-langkah  yang  tepat    demi keberhasilan    usaha    yang    dijalani.    Tidak dipungkiri,    UMKM    sering    mengalami keterlambatan    dalam  pengembangannya. Usaha  Kecil  Menengah  memang  sangat dibutuhkan  dalam  menyerap  tenaga  kerja, namun fakta lapangannya banyak masalah yang dialami  oleh  UMKM  seperti,  kapasitas  SDM, legalitas,  pembiayaan  investor,  pemasaran  dan berbagai masalah dalam operasional manajemen  UMKM  itu  sendiri  sehingga  sulit untuk bersaing dengan perusahaan besar (Abor & Quartey, 2010).
Maka  dari  itu  UMKM  perlu  untuk dievaluasi  agar  keberlanjutan  usaha  terus berjalan, keberhasilan perusahaan untuk berinovasi, mengelola karyawan dan kustomer serta  pengelolaan  kas  menjadi  poin  penting dalam hal ini. Dengan poin tersebut memperlihatkan  bahwa  UMKM  berorientasi untuk melakukan pengembangan serta berinovasi  yang  berkesinambungan.  (Hudson, Smart, & Bourne, 2001) Jika UMKM memiliki wawasan  tentang  keuangan  dan  keputusan bisnis  yang  baik  akan  mengarah  pada peningkatan pembangunan, meningkatkan kelangsungan  hidup  perusahaan  selama  krisis, dan  pada  akhirnya,  perusahaan  akan  bertahan dalam jangka panjang. keberlanjutan (Dahmen &  Rodriguez,  2014  ).  Banyak  penelitian  dan literatur  yang  membahas  tentang  kemampuan perusahaan  untuk  mengenali  dan  mengakses dampak finansial terhadap tingkat keberlanjutan  perusahaan.  Literasi  keuangan berdampak pada kinerja, menurut sebuah studi yang  dilakukan  oleh  (Aribawa,  2016).  Hasil survei  yang  dilakukan  (Rahayu,  Yani,  & Musdholifah.,  2017)  mendukung  penelitian sebelumnya bahwa literasi keuangan
berpengaruh  terhadap  kinerja  UMKM.  Senada dengan  penelitian  ini,  (Dahmen  &  Rodriguez, 2014  )  menyimpulkan  bahwa  pemahaman literasi keuangan bagi para pelaku bisnis sangat penting  untuk  penyusunan  laporan  keuangan dan dapat mendukung kinerja perusahaan.

## 2. KAJIAN PUSTAKA
Literasi  keuangan  adalah  pengetahuan tentang  pengertian  keuangan  yang  kemudian diterapkan  dalam  pengelolaan  keuangan  baik secara individu maupun kolektif atau perusahaan  (The  Association  of  Chartered Certified Accountants, 2014) Literasi keuangan oleh (Lusardi, Numeracy, financial literacy, and financial  decision-making.,  2012)  kemudian didefinisikan sebagai pengetahuan dan kemampuan tentang keuangan yang digunakan untuk  mencapai  kesejahteraan  dalam  hidup. Menurutnya, literasi keuangan juga bisa terkait dengan  kebiasaan,  perilaku,  dan  pengaruh faktor  eksternal.  Apabila  dilihat  dari  sisi konsumen keputusan pembelajaan yang berkualitas  akan  dinilai  sebagai  literasi keuangan yang baik.
Menurut (Hult, Hurley, & Knight, 2004) pencapaian tujuan organisasi dapat dilihat dari kinerja  bisnis.  Sedangkan  menurut  (Saunila, 2014) hasil organisasi dilihat dari kinerja bisnis. (Bosilj‐Vukšić  &  Indihar‐Štemberger,  2008) Kinerja bisnis dilihat dari efektifitas perusahaan dari  segi  biaya,  waktu, kualitas,  dan  kuantitas. Kinerja  bisnis  menurut  (Najib  &  Kiminami, 2011) dapat  diukur melalui  profitabilitas salah satunya.  Agar  kinerja  dapat  terus  berkembang maka perlu adanya manajemen yang baik dalam organisasi  itu  sendiri.  Menurut  (Lusardi  & Mitchell,  2014)  Literasi  keuangan  adalah  satu kemampuan  dalam  melakukan  perencanaan keuangan  dan  membuat  keputusan  yang  lebih baik  dalam  mengelola  kekayaan,  hutang, ataupun asset yang dimilikinya. (Chen & Volpe, (1998)) Literasi keuangan merupakan kemampuan dalam pengelolaan keuangan agar lebih  sejahtera  dimasa  mendatang.  Dan  hasil penelitian  sebelumnya  oleh  (Aribawa,  2016) mengkonfirmasi  bahwa  adanya  pengaruh literasi keuangan terhadap kinerja UMKM.
Menurut (Huston, 2010) literasi keuangan diperlukan untuk mengatasi perubahan ekonomi yang cepat. Demikian pula, (Widdowson & Hailwood, 2007)
menyimpulkan bahwa orang dengan pengetahuan  keuangan  yang  kuat  lebih
mungkin  untuk  berinvestasi  dalam  aset  yang kompleks dan lebih mungkin untuk melakukannya  dengan  sukses.  (Davidson  III, Xie,  &  Xu,  2004)  juga  menemukan  hubungan antara literasi keuangan dan kinerja organisasi. Selain  itu,  literasi  keuangan  dikenal  sebagai komponen  penting  dari  akumulasi  kekayaan dan kinerja. (Behrman, Mitchell, Soo, & Bravo, 2012).  Dengan  demikian,  literasi  keuangan telah  menjadi  salah  satu  kekuatan  pendorong terpenting  dalam  pengambilan  keputusan organisasi  (Allgood  &  Walstad,  2016)  dan perencanaan  keuangan  jangka  panjang  yang strategis  (Lusardi  &  Mitchell,  2014).  Ciri perusahaan yang memiliki pemahaman keuangan  yakni  manajemen  keuangan  yang baik  yang    mendorong  pertumbuhan  dan keberlanjutan.  Oleh  karena  itu,  edukasi keuangan diharapkan dapat memberikan dampak  positif  bagi  keberlangsungan  UKM.. Berdasarkan  kajian  teori  diatas  maka  dapat disusun hipotesis sebagai berikut :
H1  :    Finansial  Literasi  berpengaruh  positif terhadap Kinerja UMKM H2  :    Finansial  Literasi  berpengaruh  positif terhadap Keberlanjutan UMKM H3  :    Kinerja  berpengaruh  positif  terhadap

## Keberlanjutan UMKM

## 3. METODE
Penelitian  ini  menggunakan  variabel terikat  (Y)  yaitu  keberlangsungan  usaha  atau kelangsungan  usaha,  dan  variabel  bebas  (X) yaitu  literasi  keuangan.  Kuisioner  diberikan kepada lebih dari 4 grup UMKM yang menjadi forum  komunitas  UMKM  di  Jember  kawasan Sumbersari.
Pengumpulan  data  dilakukan  dengan mengajukan  pertanyaan  kepada  responden pada  kuesioner  yang  diberikan.  Teknik pengambilan  sampel  ini menggunakan metode purposeful  sampling  dan  analisis  structural equation  modelling  menggunakan  skala  likert. Model persamaan struktural merupakan model kausal  bertingkat  yang  menganalisis  variabel laten (Ferdinand, 2011). Dalam penerapannya, pemodelan  persamaan  struktural  dilakukan dengan menggunakan alat analisis Parsial Least Squares (PLS).
Definisi  literasi  keuangan  menurut  (The
Association
of Chartered
Certified Accountants, 2014) adalah pengetahuan tentang pengertian keuangan yang kemudian diterapkan
dalam  pengelolaan  keuangan  baik  secara individu  maupun  kolektif  atau  perusahaan. Pengukuran variabel yang dilakukan yakni :
1. Saya memiliki ketrampilan dasar dalam pengetahuan keuangan
2. Saya memahami pengelolaan Uang dan Kredit
3. Saya memahami mengenai pengelolaan tabungan dan investasi
4. Saya  mendapat  informasi  yang  baik tentang evolusi ekonomi dan kebijakan moneter  dan  keuangan  nasional  dan internasional
5. Saya menggunakan informasi ekonomi dan  keuangan  dalam  pengambilan keputusan
6. Saya  mendapat  informasi  yang  baik tentang  sumber  keuangan  alternatif (pinjaman  ekuitas,  modal  ventura,, investor malaikat, dll.) daripada pembiayaan bank.
Definisi  kinerja  bisnis  dilihat  dari efektifitas  perusahaan  dari  segi  biaya,  waktu, kualitas, dan kuantitas. Kinerja bisnis menurut (Najib & Kiminami, 2011) dapat diukur melalui profitabilitas salah satunya. Pengukuran variabel yang dilakukan yakni :
1. Adanya pertumbuhan keuntungan pada setiap periode 2. Adanya pertumbuhan jumlah pelanggan pada setiap periode
3. Adanya  pertumbuhan  penjualan  pada setiap periode
4. Adanya pertumbuhan jumlah aset pada setiap periode
Menurut  penelitian  yang  dilakukan oleh (Verdú, 2015) definisi untuk dapat melihat tingkat  keberlangsungan  dalam  menjalankan usaha, salah satu indikatornya adalah banyaknya  penjualan  (sales)  yang  mampu dilakukan  oleh  suatu  usaha.  Semakin  banyak tingkat penjualan yang mampu diperoleh,maka akan  semakin  berdampak  baik  terhadap kelangsungan  usaha  dalam  jangka  panjang. Pengukuran variabel yang dilakukan :
1. Adanya  perubahan  aset  pada  setiap periode
2. Adanya  peningkatan  jumlah  kas  dan omset pada setiap periode
3. Adanya  perubahan  harga  jual  pada setiap periode
4. Adanya  perubahan  tingkat  jumlah pelanggan pada setiap periode
5. Adanya perubahan jumlah lokasi usaha

## 4. HASIL DAN PEMBAHASAN Berikut Gambar Model Penelitian

## Gambar 4.1 Hubungan antara Variabel Independan dan Variabel Dependen

## Uji Validitas dan Reliabilitas
Uji Validitas dilakukan dengan mengetahui nilai loading factor masing-masing item  dalam  suatu  indikator.  Hasil  uji  validitas ditunjukkan pada tabel 2 berikut
Tabel 1 - Nilai Loading Factor Variabel Indikator  Loading Factor Keterangan Literasi Keuangan (X) X1 0,958 Valid X2 0,756 Valid X3 0,508 Valid X4 0,665 Valid Kinerja (Y) Y1 0,886 Valid Y2 0,899 Valid Y3 0,896 Valid Y4 0,839 Valid Keberlanjutan Usaha (Z) Z1 0,866 Valid Z2 0,852 Valid
Z3 0,740 Valid Z4 0,847 Valid Z5 0,589 Valid Sumber : Data Primer Diolah, 2021
Jika  melihat  nilai  loading  factor  setiap item  menghubungkan  dengan  variabel  dengan nilai  diatas  0.5  maka  dapat  dikatakan  valid. (Ghozali, 2011)
Hasil  uji  reliabilitas  dijelaskan  seperti  pada tabel 2 berikut :
Tabel 2 - Hasil Uji Reliabilitas Variabel Composite Reliability Keterangan Keberlanjutan Usaha (Z) 0,888 Reliabel Kinerja (Y) 0,932 Reliabel Literasi Keuangan (X) 0,822 Reliabel

## Sumber : Data Primer Diolah, 2021
Berdasarkan nilai kepercayaan gabungan untuk masing-masing  variabel  lebih  besar  dari  0,7 maka struktur dan perangkatnya dapat dikatakan reliabel. (Ghozali, 2011).

## Uji Hipotesis
Hasil uji hipotesis beserta koefisiesn dijelaskan pada tabel 3 berikut :

## Tabel 3 – Hasil Uji P Value
Variabel Signifikansi Batas Hasil Kinerja -> Keberlangsungan Usaha 0,000 0,05 Berpengaruh Literasi Keuangan -> Keberlangsungan Usaha 0,639 0,05 Tak Berpengaruh Literasi Keuangan -> Kinerja 0,196 0,05 Tak Berpengaruh
Menurut para ahli apabila nilai batas untuk suatu variable mempengaruhi variable lain yakni memiliki batas maksimal 0.05. Maka dapat disimpulkan hasil sebagai berikut :
1. Hipotesis 1 : Kinerja berpengaruh terhadap Keberlanjutan Usaha
2. Hipotesis 2 : Literasi Keuangan tidak berpengaruh terhadap Keberlanjutan Usaha
3. Hipotesis 3 : Literasi Keuangan tidak berpengaruh terhadap Kinerja Pengaruh Kinerja terhadap Keberlanjutan Usaha Hasil penelitian mengungkapkan Kinerja  berpengaruh  terhadap  Keberlanjutan Usaha, indicator kinerja memiliki makna yang beraneka  ragam.  Indikator  “orang”  atau karyawan  atau  sumber  daya  manusia  dalam praktisnya merupakan indikasi bagi kewirausahaan  yang  berkelanjutan.  Sumber daya manusia disini bisa dikatakan bagaiamana menyamakan  visi  jangka  panjang,  bagaimana menciptakan  nilai  bersama  pada  tingkat individu (Soto-Acosta, Cismaru, Vătămănescu, & Ciochină, 2016).

## Pengaruh Literasi Keuangan terhadap Keberlanjutan Usaha
Hasil penelitian mengungkapkan Literasi  Keuangan  tidak  berpengaruh  terhadap Keberlanjutan Usaha ini dapat disebabkan oleh banyak  factor.  Persaingan  kompetitif  yang terjadi  dalam  dunia  usaha  mengharuskan  para pelaku UMKM terus berinovasi dan mengembangkan  diri,  mereka  harus  lebih cermat  dalam  mengambil  keputusan  dan melihat peluang. Kabupaten Jember merupakan wilayah  kecil  namun  sangat  produktif  dalam pengembangan  usaha  sehingga  banyak  sekali bermunculan  usaha-usaha  baru  pada  UMKM (SUTAS,  2018).  Hal  ini  menandakan  bahwa tingkat  kompetisi  yang  tinggi  dan  selera masyarakat  yang  sangat  menentukan  bagi keberlangsungan para pelaku usaha. Pengusaha perlu lebih tanggap dalam menyikapi perkembangan usaha untuk menjaga kelangsungan usaha (Panggabean, Dalimunthe, Arinawati  dan  Napitupulu,  2018).  Kapasitas SDM  yang  dimiliki  perusahaan  merupakan salah  satu  keunggulan  kompetitif  (Day  & Wensley,  1988).  Pengetahuan  akan  keuangan berdampak positif terhadap keunggulan kompetisi persaingan pasar.

## Pengaruh Literasi Keuangan terhadap Kinerja
Literasi  keuangan  tidak  berpengaruh terhadap kinerja menurut hasil uji P-value yang dilakukan    peneliti.  Berhasil  atau  tidaknya UMKM bisa terlihat dari bagaimana kapabiltas modal  yang  dimiliki,  termasuk  modal  sosial, modal  SDM  dan  keuangan.  Pengetahuan finansial  literasi  tidak  menjadi  factor  yang dominan dalam menentukan kinerja, dapat juga ada factor lain organisasi yakni, disiplin kerja, keterlibatan pimpinan, dan sebagainya (Kusumadewi,  2017).  Namun  pada  penelitian oleh (Eresia-Eke & Raath, 2013) menyebutkan finansial  literasi  tidak  hanya  dilihat  dari pengetahun  seorang  owner  atau  pemilik  saja tapi  bisa  dengan  mempekerjakan  seorang pegawai  yang  ahli  dalam  bidang  pengelolaan keuangan  agar  kinerja  UMKM  tetap  berjalan dengan baik.

## 5. KESIMPULAN
Dalam  penelitaian  ini  ditemukan  bahwa Literasi  Keuangan  tidak  berpengaruh  terhadap Kinerja  bagi  para  UMKM  itu  sendiri  dapat dilihat dari banyak aspek maupun factor kinerja lain yang berpengaruh. Seperti halnya kualitas SDM,  kapabilitas  pemilik  dalam  mengelola para  pegawai,  serta  disiplin  dalam  bekerja  itu juga factor yang mempengaruhi perkembangan kinerja  UMKM.  Untuk  Keberlanjutan  Usaha memang  tidak  bisa  ditentukan  hanya  dari Literasi  Keuangan  saja  banyak  factor  yang menentukan  suatu  UMKM  dapat  bertahan secara  jangka  panjang  atau  tidak.  Dengan penilitian yang dilakukan di Jember mengakibatkan  banyak  persepsi  komponen untuk  keberlanjutan  usaha,  karena  di  Jember sendiri  memiliki  jumlah  UMKM  terbanyak menurut  data  tahun  2016  (SUTAS,  2018) sehingga  perlu  adanya  penelitian  lebih  lanjut terkait factor-faktor utama penyebab keberlanjutan UMKM di Jember. Penelitian ini menggunakan  kuisioner  dengan  skala  likert yang  menyebabkan  bersifat  sangat  subyektif serta  bersifat  spekulatif  dan  mungkin memang masih  perlu  pendalaman  metode  melalui interview  atau  pengetahuan  literasi  dalam menjawab secara teori dan essay sehingga lebih objektif bagi para UMKM dalam menjawab dan analisis lebih akurat.

## DAFTAR PUSTAKA
Abor,  J.,  &  Quartey,  P.  (2010).  Issues  in  SME development in Ghana and South Africa. . International research journal of finance and economics, 39(6), 215-228. Adomako, S., Danso, A., & Ofori Damoah, J.
(2016).  The  moderating  influence  of financial  literacy  on  the  relationship between access to finance and firm growth in Ghana. Venture Capital, 18(1), 43-61. Allgood,  S.,  &  Walstad,  W.  B.  (2016).  The effects  of  perceived  and  actual financial literacy on financial behaviors.  .  Economic  inquiry,  54(1),
675-697.
Aribawa, D. (2016). Pengaruh Literasi Keuangan  Terhadap  Kinerja  Dan Keberlangsungan  Umkm  Di  Jawa Tengah. . Jurnal Siasat Bisnis, Vol. 20,
1-13.
Audretsch, D., Van der Horst, R., Kwaak, T., & Thurik,  R.  (2009).  First  section  of the annual  report  on  EU  small  and medium-sized  enterprises.  .  EIM Business & Policy Research. 12. Behrman,  J.  R.,  Mitchell,  O.  S.,  Soo,  C.  K.,  & Bravo,  D.  (2012).  How  financial literacy  affects  household  wealth accumulation.  .  American  Economic Review, 102(3), 300-304.
Chen, H., & Volpe, R. P. ((1998)). An analysis of  personal  financial  literacy  among college  students.  .  Financial  services review, 7(2), 107-128.
Dahmen, P., & Rodriguez, E. (2014 ). Financial Literacy  and  the  Success  of  Small Businesses:  An  Observation  from  a Small Business Development Center. . International  Journal  Of  Numeracy, Vol.7, 1-12.
Davidson III, W. N., Xie, B., & Xu, W. (2004).
Market reaction to voluntary
announcements  of  audit  committee appointments:  The  effect  of  financial expertise. . Journal of Accounting and public policy, 23(4), 279-293. Day,  G.  S.,  &  Wensley,  R.  (1988).  Assessing advantage: a framework for diagnosing competitive  superiority.  .  Journal  of marketing, 52(2), 1-20.
Eresia-Eke,  C.,  &  Raath,  C.  (2013).  SMME Owners’  Financial  Literacy  and
Business Growth. Mediterranean
Journal of Social Sciences, [S.l.], v. 4,
n.  13,  p.  397,  nov.  2013.  ISSN  2039- 2117.
Ferdinand,  A.  (2011).  Metode  Penelitian Manajemen. Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro. Ghozali, I. (2011). Model Persamaan Struktural. Semarang: Undip.
Hudson, M., Smart, A., & Bourne, M. (2001).
Theory and practice in SME performance measurement systems. . International journal of operations & production management. Hult,  G.  T.,  Hurley,  R.  F.,  &  Knight,  G.  A.
(2004). Innovativeness: Its
antecedents  and  impact  on  business performance.  .  Industrial  marketing management, 33(5), 429-438.
Huston,  S.  J.  (2010).  Measuring  financial literacy. . Journal of consumer affairs, 44(2), 296-316.
Kusumadewi, N. R. (2017). Pengaruh Locus of  Control  Dan  Financial  Literacy Terhadap  Kinerja  Ukm  Pada  Pelaku Ukm Desa Rawa. . Prosiding Seminar Nasional  Dan  Call  for  Papers, 5(November), 915–924.
Lusardi,  A.  (2012).  Numeracy,  financial literacy,  and  financial  decision- making. National Bureau of Economic Research.
Lusardi,  A.,  &  Mitchell,  O.  S.  (2014).  The economic  importance  of  financial literacy:  Theory  and  evidence.  . Journal of economic literature, 52(1), 5-44.
Najib,  M.,  &  Kiminami,  A.  (2011). Innovation, cooperation and business performance:  Some  evidence  from Indonesian  small  food  processing cluster.  .  Journal  of  Agribusiness  in
Developing and Emerging Economies.
OJK. (2016). SP-38. OJK.
Panggabean,  F.  Y.,  Dalimunthe,  M.  B.,
Aprinawati,  A.,  &  Napitupulu,  B. (2018).  Analisis  Literasi  Keuangan terhadap  Keberlangsungan  Usaha Kuliner Kota Medan. Jurnal Manajemen  Dan  Keuangan,  7(2), 139-139.
Rahayu,  Yani,  A.,  &  Musdholifah.  (2017).
Pengaruh Literasi Keuangan Terhadap  Kinerja  dan  Keberlanjutan UMKM  di  Kota  Surabaya.  .  Jurnal
Ilmu Manajemen. 5 (3) : 1-7.
Saunila, M. (2014). Innovation capability for SME success: perspectives of financial and operational performance.  .  Journal  of  Advances in Management Research. Soto-Acosta, P.,
Cismaru, D. M., V?t?m?nescu, E. M., & Ciochin?, R. S. (2016). Sustainable entrepreneurship in SMEs: A business  performance  perspective.  .
Sustainability, 8(4), 342. SUTAS, S. E. (2018). data ukm. Retrieved from diskopukm: https://diskopukm.jatimprov.go.id/info/data- data-ukm The  Association  of  Chartered  Certified Accountants. (2014). Verdú, F. M.-T.-S. (2015). Firm survival: The role of incubators and business characteristics. Journal of Business Research, Elsevier Inc., 68(4), pp. 793–796.
doi: 10.1016/j.jbusres.2014.11.030.
Widdowson,  D.,  &  Hailwood,  K.  (2007).
Financial  literacy  and  its  role  in promoting  a  sound  financial  system.  . Reserve Bank of New Zealand Bulletin, 70(2), 37-47.