## BANK SYARIAH DI INDONESIA: ANALISIS PENGARUH RATA-RATA TINGKAT BAGI HASIL DEPOSITO DAN RATA-RATA TINGKAT SUKU BUNGA DEPOSITO TERHADAP JUMLAH DEPOSITO DAN JUMLAH
NASABAH DEPOSITO PERIODE 2009-2014 1
Aprilia Pratiwi
Program Studi Ekonomi Islam Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Airlangga Email:aprilia.pratiwi-12@feb.unair.ac.id
Noven Suprayogi
Departemen Ekonomi Syariah Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Airlangga Email: noven.suprayogi@feb.unair.ac.id

## ABSTRACT:
This research aimed to determine the average profit-loss sharing level of deposit and the return level of deposit affect to total deposit and the quantity of Islamic banking customer in Indonesia, in time year 2009 until year 2014. The approach is a quantitative approach using VECM (Vector Error Correction Model) analytical techniques, to determine the effect of independent variable to dependent variable. The independent variable of this research is the average profit-loss sharing level of Islamic banking and the return level of deposit in conventional banking. While the dependent variable of this research is the total deposit and the quantity of Islamic banking customer in Indonesia. The result of this research showed that independent variable has a significant effect to total deposit in a long term, both simultaneous and partial. While in the quantity of customer, independent variable has no significant effect, both simultaneous and partial in a long term.
Keywords: profit-loss sharing, return, deposit, customer, Islamic banking

## I. PENDAHULUAN
Dual-banking
system yang mendukung hadirnya perbankan syariah dalam persaingan perbankan di Indonesia memberikan alternatif bagi masyarakat yang ingin menggunakan jasa perbankan namun tidak ingin bersentuhan dengan bunga bank atau riba. Bunga bank merupakan suatu hal yang dilarang dalam Islam karena di- qiyas -kan dengan riba. Sesuai dengan aturan Allah yang tercantum dalam surat Al-Baqarah ayat 278-279
                                                                                                                             
                                                                                                “Hai orang-orang yang beriman, bertakwalah kepada Allah dan tinggalkan sisa Riba (yang belum dipungut) jika kamu orang-orang yang beriman. Maka jika kamu tidak mengerjakan (meninggalkan sisa riba), Maka ketahuilah, bahwa Allah dan Rasul-Nya akan memerangimu. dan jika kamu bertaubat (dari pengambilan riba), Maka bagimu pokok hartamu; kamu tidak Menganiaya dan tidak (pula) dianiaya.” (Q.S. Al Baqarah 278-279). Hal mendasar yang membedakan perbankan konvensional dengan perbankan syariah adalah terletak pada mekanisme pengembalian dan pembagian keuntungan yang diberikan oleh nasabah kepada lembaga
keuangan dan atau yang diberikan oleh lembaga keuangan kepada nasabah. Oleh karena itu, muncul istilah bunga dan bagi hasil (Muhammad, 2004:3).
Tingkat suku bunga pada bank konvensional dan tingkat bagi hasil pada bank syariah merupakan salah satu faktor penentu bagi masyarakat dalam memilih menggunakan jasa perbankan. Saat keuntungan yang ditawarkan oleh bank syariah lebih tinggi dibandingkan tingkat suku bunga yang diberikan oleh bank konvensional, maka kemungkinan nasabah yang semula merupakan nasabah bank konvensional akan menjadi nasabah bank syariah. Begitu juga sebaliknya, apabila tingkat suku bunga bank konvensional lebih besar dibandingkan tingkat keuntungan yang ditawarkan bank syariah maka tidak menutup kemungkinan nasabah yang semula merupakan nasabah bank syariah akan menjadi
nasabah bank
konvensional. Hal yang demikian tersebut dikenal dengan istilah displaced commercial risk . D isplaced commercial risk terjadi ketika kinerja Bank Syariah mengalami performa yang buruk pada suatu periode sehingga Bank Syariah tidak dapat menghasilkan keuntungan yang memadai untuk di ditribusikan kepada para deposan. Bentuk keuntungan yang diberikan oleh Bank Syariah kepada deposan adalah bagi hasil.
Teori yang ada saat ini menyebutkan bahwa fluktuasi tingkat bagi hasil dan suku bunga bank umum diyakini menjadi salah satu faktor penentu
bagi masyarakat dalam memilih menggunakan jasa perbankan terutama produk penghimpunan dana. Berikut adalah tabel daftar histori perkembangan rata-rata tingkat bagi hasil dan rata-rata suku bunga serta jumlah simpanan dan jumlah nasabah bank syariah tahun 2009 – 2014.
Tabel 1. Perkembangan Rata-rata Tingkat Bagi Hasil dan Rata-rata Tingkat Suku Bunga serta Jumlah Deposito dan Jumlah Nasabah Deposito Tahun 2009-2014
Tahun Rata-rata Tingkat Bagi Hasil Rata-rata Suku Bunga Deposito Jumlah Deposito Jumlah Nasabah Deposito 2009 8,06% 9,57% 29.595 Milyar 150.348 Unit 2010 6,97% 6,93% 44.072 Miliar 186.400 Unit 2011 6,84% 7,00% 70.806 Miliar 224.217 Unit 2012 6,55% 6,00% 84.732 Miliar 317.864 Unit 2013 5,54% 6,28% 107.812 Miliar 356.422 Unit 2014 6,98% 8,59% 135.629 Miliar 269.619 Unit
Berdasarkan tabel 1. dapat dilihat bahwa data bank syariah di Indonesia pada tahun 2009 hingga 2014 tidak mencermikan teori yang ada tersebut. Fluktuasi tingkat bagi hasil bank syariah di Indonesia
tidak sepenuhnya
mempengaruhi jumlah deposito dan jumlah nasabah deposito bank syariah. Meskipun tingkat bagi hasil bank syariah mengalami kenaikan dan penurunan pada tahun 2009 hingga 2014 jumlah deposito bank syariah terus mengalami peningkatan. Hal yang sama juga terjadi pada jumlah nasabah deposito perbankan syariah yang terus meningkat dari tahun 2009 sampai 2013. Terdapat hal yang menarik ditemukan pada taun 2014 dimana bagi hasil meningkat namun jumlah nasabah deposito perbankan syariah di Indonesia justru menurun.
Meskipun tingkat bagi hasil tidak dapat sepenuhnya mempengaruhi jumlah nasabah bank syariah di Indonesia, namun perbedaan rata-rata tingkat bagi hasil dan rata-rata suku bunga tersebut membuat adanya segmentasi konsumen sebagai pengguna jasa perbankan.
Gambar 1. Profil Segmen Nasabah Perbankan Syariah (Evaluasi MDSP tahun 2007 dan 2010)
Segmentasi konsumen tersebut juga dapat mempengaruhi
perkembangan bank syariah di Indonesia. Berdasarkan data perkembangan perbankan syariah nasional oleh BI, total aset bank syariah hingga akhir Maret 2012 mencapai Rp. 152,3 triliun. Dalam 5 tahun terakhir rata-rata volume usaha bank syariah bertumbuh sebesar 40.2% per tahun. Jauh melebihi pertumbuhan industri perbankan nasional yang berkisar 15-20% per tahun. Keadaan tersebut diharapkan market share perbankan syariah, yang saat ini bertumbuh sekitar 4,13% dapat mencapai 15 sampai dengan 20% dalam periode 10 – 15 tahun mendatang.
Berdasarkan uraian yang telah dijelaskan, maka peneliti merumuskan masalah penelitian sebagai berikut:
Apakah tingkat rata-rata bagi hasil bank syariah dan suku bunga bank konvenional beperngaruh terhdap jumlah deposito bank syariah di Indonesia; serta Apakah
tingkat rata-rata bagi hasil bank syariah dan suku bunga bank konvenional beperngaruh terhdap jumlah nasabah deposito bank syariah di Indonesia?

## II. LANDASAN TEORI
Terdapat teori pada bank konvensional yang menjelaskan pengaruh tingkat suku bunga terhadap jumlah simpanan yang ada di bank konvensional yang dijadikan sebagai landasan bagi perbankan syariah dalam menjelaskan pengaruh bagi hasil terhadap jumlah simpanan pada perbankan syariah. Teori tersebut adalah teori ekonomi klasik tentang tingkat bunga. Teori ini menjelaskan bahwa tabungan merupakan fungsi dari tingkat bunga,
artinya semakin besar tingkat bunga, maka akan semakin mendorong keinginan masyarakat untuk menabung (Nopirin, 2002: 70).
Pada tingkat suku bunga yang lebih tinggi masyarakat akan terdorong untuk mengorbankan atau mengurangi pengeluaran konsumsi untuk menambah fungsi tabungannya.
Berbeda dengan Klasik, Keynes mempunyai pandangan yang berbeda dengan tingkat bunga. Menurut Keynes tingkat bunga ditentukan oleh penawaran dan permintaan akan uang (ditentukan dalam pasar uang). Uang merupakan salah satu bentuk kekayaan yang dipunyai seseorang (portofolio) seperti halnya kakayaan dalam bentuk tabungan di bank, saham, atau surat berharga lainnya (Nopirin, 2002: 91). Keputusan masayarakat mengenai bentuk
susunan/komponen kekayaan yang diwujudkan dalam bentuk uang kas, tabungan atau surat berharga tersebut yang akan menentukan tinggi rendahnya tingkat bunga. Asumsi Teori Keynes adalah dasar pemilikan bentuk penyimpangan kekayaan adalah perilaku masyarakat yang selalu menghindari resiko dan ingin memaksimumkan keuntungan.
Hubungan kedua teori tersebut jika dikaitkan dengan perilaku konsumen, kedua teori tentang tingkat bunga dapat mewakili teori yang menjelaskan pengaruh tingkat bagi hasil dan tingkat bunga terhadap jumlah nasabah yang ada di bank syariah. Hal ini disebabkan karena konsumen melihat bahwa tingkat suku bunga simpanan yang diberikan bank konvensional ataupun tingkat bagi hasil yang diberikan bank syariah adalah sama-sama merupakan imbal jasa yang diberikan pihak
bank kepada
nasabah/deposan atas uang yang
disimpankan di bank. Semakin tinggi
tingkat bunga atau bagi hasil yang diberikan semakin besar keinginan masyarakat untuk menabung atau masyarakat akan terdorong untuk mengorbankan pengeluaran guna menambah besarnya tabungan.

## III. METODE PENELITIAN
Penelitian ini meneliti pengaruh bagi hasil deposito pada perbankan syariah dan suku bunga deposito pada bank konvensional terhadap jumlah deposito dan jumlah nasabah perbankan syariah di Indonesia. Pengujian dilakukan dengan metode Vector Error Correction Model
(VECM), karena alat yang digunakan untuk mengolah data yang terkointegrasi adalah VECM.

## Definisi Operasional Variabel

## Jumlah Deposito
Jumlah deposito dalam penelitian ini merupakan keseluruhan jumlah deposito nasabah bank syariah yang berakadkan mudharabah periode 2009- 2014. Data diperoleh dari laporan statistik perbankan syariah melalui website resmi OJK
(www.ojk.go.id) dan BI
(www.bi.go.id).

## Jumlah Nasabah
Jumlah nasabah dalam penelitian ini merupakan jumlah keseluruhan nasabah bank syariah baik individu maupun non individu pada bank syariah di Indonesia periode 2009-2014. Data diperoleh dari laporan statistik perbankan syariah melalui website resmi OJK (www.ojk.go.id) dan BI (www.bi.go.id).
Tingkat Rata-rata Bagi Hasil
Bagi hasil adalah rata-rata ekuivalen tingkat imbalan/bagi hasil/ fee /bonus
Bank Syariah yang dinyatakan dalam presentase. Bagi hasil yang digunakan dalam penelitian ini adalah rata-rata tingkat ekuivalen bagi hasil deposito bank syariah yang terdiri dari deposito 1 bulan, 3 bulan, 6 bulan, dan 12 bulan di Indonesia periode 2009- 2014. Data diperoleh dari laporan statistik perbankan syariah melalui website resmi OJK (www.ojk.go.id)
dan BI
(www.bi.go.id).
Tingkat Rata-rata Suku Bunga
Rata-rata tingkat suku bunga yang digunakan dalam penelitian ini adalah rata-rata tingkat suku bunga deposito yang terdiri dari deposito 1 bulan, 3 bulan, 6 bulan, dan 12 bulan bank konvensional di Indonesia periode 2010-2014 yang dinyatakan dalam bentuk presentase. Data diperoleh dari laporan statistik perbankan Indonesia melalui website resmi BI (www.bi.go.id).

## Jenis Data
Jenis data yang digunakan adalah data sekunder, yaitu sumber data penelitian yang diperoleh peneliti secara tidak langsung melalui media perantara (diperoleh dan dicatat pihak lain), umumnya berupa bukti, catatan atau laporan historis yang telah tersusun dalam arsip (data documenter ). Data yang digunakan dalam penelitian ini berupa data time series atau deret waktu. Data yang digunakan mulai Januari 2009 sampai dengan Desesmber 2014.

## Metode Pengumpulan Data
Metode yang digunakan peneliti dalam memperoleh data ialah metode dokumentasi yaitu dengan melakukan pencatatan atau
mengumpulkan catatan-catatan yang menjadi bahan
penelitian terutama Laporan Statistik Perbankan Syariah dari website resmi OJK (untuk variabel rata-rata tingkat bagi hasil deposito, jumlah deposito, dan jumlah nasabah), dan
Laporan
Statistik Perbankan Indonesia (untuk variabel rata- rata tingkat suku bunga deposito bank umum konvensional) yang diperoleh dari website resmi BI.

## Populasi dan Sampel
Populasi yang digunakan dalam penelitian ini adalah Bank Umum Syariah secara keseluruhan yang terdapat pada Laporan
Statistik
Perbankan Syariah periode Januari 2009 sampai dengan
Desember 2014. Teknik sampel yang digunakan adalah sampling jenuh dimana semua anggota populasi anggota populasi digunakan sebagai sampel.

## Model Analisis
Metode yang digunakan dalam penelitian ini adalah metode Vector Error Correction Model (VECM). VECM merupakan bentuk VAR yang terestrksi.
Restriksi tambahan ini harus diberikan karena keberadaan bentuk data yang tidak stasioner namun terkointegrasi.
VECM kemudian memanfaatkan informasi restriksi kointegrasi kedalam spesifikasinya, karena itulah VECM sering disebut sebagai design VAR bagi series nonstasioner yang memiliki hubungan kointegrasi. VECM merupakan suatu model analisis ekonometrika yang dapat digunakan untu mengtahui tingkah laku jangka pendek dari suatu variabel terhadap jangka panjangnya, akibat adanya shock yang permanen (Kostov dan Linglard, 2000) dalam Setianto dan Ajija (2011: 189).

## IV. HASIL DAN PEMBAHASAN

## Uji Stasioneritas Data
Dalam menganalisis data runtun waktu atau time series perlu dilakukan uji stasioneritas. Suatu data dikatakan stasioner apabila data tersebut tidak mengandung akar-akar unit ( unit root ) dengan kata mean , variance , dan
covariance konstan sepanjang waktu. Uji unit root dilakukan dengan menggunakan metode Augmented Dickey Fuller (ADF) dengan cara membandingkan nilai ADF statistik dengan nilai kritis Mackinnon 5%. Apabila pengujian pada tingkat level nilai ADF statitik lebih besar dari pada nilai kritis Mackinnon maka data tersebut stasioner karena tidak mengandung unit root .
Sebaliknya, apabila pada tingkat level data tersebut mengadung unit root dan tidak stasioner maka harus dilakukan differencing data, yakni mengurangi data dengan data periode sebelumnya sehingga akan diperoleh data data dalam bentuk first difference.
Tabel 2.Hasil
Uji Stasioneritas tingkat First Difference Variabel Prob.* Keterangan Suku Bunga(SB) 0.0002 Stasioner Bagi Hasil (BH) 0.0000 Stasioner Jumlah Nasabah (Ns) 0.0000 Stasioner JumlahDeposito (De) 0.0000 Stasioner
Uji Lag Length Optimal
Penentuan jumlah lag ditentukan oleh kriteria informasi yang direkomendasikan oleh Final Prediction Error (FPE), Aike Information Criterion (AIC), Schwarz
Criterion (SC), dan Hannan-Quinn (HQ)
dengan
tanda bintang yang
menunjukkan lag optimal. Berdasarkan uji yang dilakukan, lag optimal yang disarankan ialah lag dua dengan tanda (*).
Tabel 3.
Hasil Uji Lag Length terhadap Deposito
Error! Not a valid link.
Tabel 4.
Hasil Uji Lag Length terhadap Nasabah Error! Not a valid link. Uji Kointegrasi Uji kointegrasi dilakukankan dengan menggunakan metode
Johansen’s Multivariate Cointegration Test dengan cara membandingkan nilai trace statistik dengan nilai kritis 5% dan membandingkan nilai Max-Eigen dengan nilai kritis 5%. Apabila nilai trace statistik lebih besar dari pada nilai kritis dan nilai Max-Eigen lebih besar dari nilai kritis maka data tersebut terkointegrasi. Data yang terkointegrasi menunjukkan adanya
hubungan jangka panjang antar variabel dan menunjukkan sinyal yang benar untuk menggunakan
metode VECM.
Berdasarkan uji yang dilakukan nilai Trace statistik yang diperoleh lebih besar dari nilai kritis 5%. Begitu juga dengan nilai Max-Eigen yang diperoleh, lebih besar dari nilai kritis 5%.
Tabel 5.

## Johansen Cointegration Test Summary terhadap Deposito
Unrestricted Cointegration Rank test (Trace) Hypothesized Trace 0.05 No. of CE(s) Eigenvalue Statistic Critical Value Prob.** None * 0.376205 42.58512 24.27596 0.0001 At most 1 * 0.098716 10.49365 12.32090 0.0993 At most 2 * 0.049136 3.426101 4.129906 0.0761 Trace test indicates 1 cointegrating eqn(s) at the 0.05 level Unrestricted Cointegration Rank Test (Maximum Eigenvalue) Hypothesized Max-Eigen 0.05 No. of CE(s) Eigenvalue Statistic Critical Value Prob.** None * 0.376205 32.09148 17.79730 0.0002 At most 1 * 0.098716 7.067546 11.22480 0.2437 At most 2 0.049136 3.426101 4.129906 0.0761 Max-eigenvalue test indicates 1 cointegrating eqn(s) at the 0.05 level
Tabel 6.

## Johansen Cointegration Test Summary terhadap Nasabah
Error! Not a valid link. Estimasi VECM
Berdasarkan tabel estimasi VECM dalam jangka panjang,
Tabel 7.
Hasil Estimasi VECM terhadap Deposito Error! Not a valid link.
Tabel 8.
Hasil Estimasi VECM terhadap Nasabah Cointegrating Eq: CointEq1 DLN_NS(-1) 1.000000 DBAGI_HASIL(-1) -0.003082 (0.01332) [-0.23136] DSUKU_BUNGA(-1) 0.053805 (0.06164) [0.87285] C -0.009345
Fungsi Impulse Respon Fungsi impulse respon digunakan untuk mengetahui pengaruh shock dalam perekonomian. Fungsi impulse respon menggambarkan tingkat laju shock dari sebuah variabel terhadap variabel lainnya dalam rentang waktu tertentu sehingga bisa dilihat sejauh mana pengaruh shock dari satu varibel terhadap variabel lainnya sampai hilang dan kembali pada titik keseimbangan.
Gambar 2. Hasil Uji Impulse Response

## Variance Decompocition
Variance Decompositions disebut juga forecast error variance
decomposition merupakan perangkat pada model VAR/VECM yang akan memisahkan variasi dari sejumlah variabel yang diestimasi menjadi komponen- komponen shock atau menjadi variabel innovation , dengan asumsi bahwa variabel-variabel innovation tidak saling berkolerasi. Metode ini akan memberikan informasi
mengenai proporsi
dari pergerakan pengaruh
shock pada sebuah variabel terhadap shock variabel lain dalam periode waktu tertentu.
Tabel 9. Hasil Uji Variance Decompocition terhadap variabel Deposito
Periode S.E DLN_DE DBAGI_HASIL DSUKU_BUNGA 1 0.038401 100.0000 0.000000 0.000000 2 0.040637 96.75243 2.993343 0.254227 3 0.044805 90.09850 9.242766 0.658734 4 0.050050 91.75697 7.714230 0.528800 5 0.052726 91.67754 7.845176 0.477284 6 0.056155 90.73933 8.810462 0.450205 7 0.059414 90.78122 8.811592 0.407188 8 0.062093 90.71201 8.909235 0.378752 9 0.064930 90.58408 9.061633 0.354287 10 0.067626 90.51133 9.157680 0.330988

## Tabel 10.
Hasil Uji Varianve Decompocition terhadap variabel Nasabah Deposito
Periode S.E DLN_NS DBAGI_HASIL DSUKU_BUNGA 1 0.121478 100.0000 0.000000 0.000000 2 0.123962 98.69698 0.155570 1.147455 3 0.125098 98.57385 0.230524 1.195624 4 0.125825 98.17374 0.623730 1.202525 5 0.125970 97.95141 0.643022 1.405573 6 0.126094 97.78102 0.642440 1.576544 7 0.126298 97.46905 0.842910 1.688043 8 0.126374 97.36121 0.853354 1.785435 9 0.126525 97.17903 0.875051 1.945923 10 0.126668 96.95989 0.962960 2.077154

## Uji Hipotesis
Berdasarkan hasil analisis yang dilakukan bahwa bagi hasil dan suku bunga berpengaruh signifikan terhadap
deposito dalam jangka panjang. Hal ini dapat dilihat dari nilai t-statistik yang lebih besar dari t-tabel. Sedangkan bagi hasil dan suku bunga tidak berpengaruh signifikan terhadap nasabah deposito dalam jangka panjang. Hal ini dapat dilihat dari nilai nilai t-statistik yang lebih kecil dari t-tabel.

## Pembahasan
Dari hasil estimasi VECM yang dilakukan, dalam jangka panjang variabel bagi hasil dan suku bunga signifikan mempengaruhi deposito secara simultan. Hal ini sesuai dengan teori tingkat bunga dimana teori ini menjelaskan bahwa tabungan merupakan fungsi dari tingkat bunga, artinya semakin besar tingkat bunga, maka akan semakin mendorong keinginan masyarakat untuk menabung (Nopirin, 2002: 70). Secara parsial bagi hasil berpengaruh signifikan negatif terhadap jumlah deposito. Ketika bagi hasil bank syariah mengalami penurunan, jumlah deposito bank syariah justru mengalami
peningkatan.
Hal ini dimungkinkan dalam prinsip ekonomi Islam dimana return bukan merupakan faktor utama nasabah dalam menabung atau berinvestasi pada deposito perbankan syariah.
Terdapat
faktor syariah (kepatuhan pada ketentuan syariah) dan faktor sosial (kemaslahatan umat) yang juga menjadi pertimbangan nasabah. Terkait dengan motif nasabah dalam menggunakan jasa perbankan syariah di Indonesia, Hasil kajian model bisnis perbankan
syariah (2010)
mengungkapkan bahwa presentasi
jumlah konsumen dari segmen nasabah essentially Islamic banking meningkat meningkat 6% menjadi 22,4% jika
dibandingkan dengan tahun 2007. Hasil kajian ini didukung oleh penelitian Ismal
(2009) dalam kajian model bisnis perbankan syariah 2012 yang menganalisis segementasi deposan
berdasarkan motivasi mendepositokan uang dan menemukan bahwa mayoritas deposan pengguna perbankan syariah menggunakan bank syariah karena motif prinsip syariah.
Disisi lain, hasil analisis yang menunjukkan pengaruh negatif dari tingkat bagi hasil terhadap jumah deposito adalah, saat bagi hasil perbankan
syariah mengalami peningkatan justru deposito perbankan syariah mengalami penurunan. Hal ini terjadi karena masyarakat memiliki alternatif pilihan dalam berinvestasi pada sektor keuangan maupun investasi pada sektor riil. Investasi pada sektor riil memiliki return yang lebih stabil jika dibandingkan dengan sektor keuangan dalam jangka panjang. Ketika bagi hasil perbankan syariah tinggi, hal ini mengindikasikan bahwa keadaan bisnis perbankan syariah dalam keadaan baik yang juga menjadi parameter keadaan perekonomian yang baik, yang dimungkinkan untuk terciptanya iklim investasi yang kondusif.
Badan koordinasi penanaman
modal
(BPKM)
mencatat realisasi
penanaman modal dalam negeri pada tahun 2014 mencapai Rp 156,126.2 milyar, meningkat sebesar 157% jika
dibandingkan tahun 2010. Menurut data BPKM investasi dalam negeri pada sektor Listrik, Gas, dan Air adalah yang paling besar pada tahun 2014 mencakup 68 proyek dengan nilai investasi Rp. 36,296.8 milyar. Kemudian disusul investasi bidang makanan yang terdiri atas 320 proyek dengan nilai Rp. 19,596.4 milyar.
Sementara investasi pada sektor konstruksi terdapat 27 proyek dengan nilai Rp. 12,097.6 milyar dan untuk sektor transportasi, gudang, dan kominikasi berjumlah 46 proyek dengan nilai Rp. 15,715.0 milyar (www.bpkm.go.id). Nilai investasi pada sektor rill memiliki jumlah yang lebih besar jika dibandingkan nilai investasi pada sektor keuangan khususnya deposito perbankan syariah di Indonesia.
Perspektif ekonomi
Islam menjelaskan hubungan yang berkaitan dengan investasi bahwa, dalam usaha untuk memperoleh keuntungan, seorang muslim dihadapkan pada kondisi ketidakpastian terhadap apa yang akan terjadi. Tidak ada yang bisa memastikan apa yang akan terjadi dari hasil investasi tersebut, apakah untung atau rugi. Hal ini merupakan sunnatullah atau ketentuan Allah SWT seperti yang terdapat pada Q.S Luqman ayat 34:
                                                               
                                                               ū                                        
       
“Sesungguhnya Allah, hanya pada sisi-Nya sajalah pengetahuan tentang
hari Kiamat; dan Dia-lah yang menurunkan hujan, dan mengetahui apa yang ada dalam rahim. dan tiada seorangpun yang dapat mengetahui (dengan pasti) apa yang akan diusahakannya besok”. (Q.S Luqman: 34).
Sedangkan hubungan suku bunga bank konvensional dengan deposito bank syariah secara parsial adalah positif dalam jangka panjang. Hal ini sesuai dengan teori utilitas, yang mengatakan bahwa hubungan suku bunga bank konvensional dengan deposito bank syariah adalah ketika suku bunga bank konvensional meningkat dan diimbangi dengan kinerja bank syariah yang baik maka akan meningkatkan produktiitas pada bank syariah, sehingga nasabah akan cenderung memilih menggunakan produk bank syariah yang akan membuat jumlah deposito bank syariah juga meningkat. Namun, teori utilitas juga tidak akan berlaku, apabila suku bunga bank konvensional meningkat tetapi kinerja bank syariah sedang tidak baik, sehingga bagi hasil pada perbankan syariah juga tidak akan meningkat dan mengakibatkan jumlah deposito pada bank syariah menurun.
Berdasarkan hasil estimasi VECM yang telah dilakukan, variabel bagi hasil dan suku bunga tidak mempengaruhi nasabah baik secara simultan maupun secara parsial dalam jangka panjang. Hal ini sesuai dengan penelitian yang dilakukan oleh BI yang bekerjasama dengan IPB pada tahun 2004 dalam meneliti potensi, preferensi, dan perilaku
masyarakat terhadap bank syariah di wilayah Kalimantan Selatan. Dalam penelitian tersebut dijelaskan bahwa kesesuaian dengan ajaran agama, kedekatan lokasi/aksesibilitas, profesionalisme pelayanan, kredibilitas, dan fasilitas lebih menjadi alasan-alasan utama yang menyebabkan masyarakat dalam memilih jasa perbankan syariah. Sedangkan, tingkat return yang diberikan oleh perbankan syariah bukan merupakan pertimbangan utama dalam mengunakan jasa perbankan syariah. Hasil penelitian tersebut didukung oleh penelitian Metawa dan Almossawi dalam Fatma (2008) yang menyatakan bahwa faktor utama nasabah mempertahankan hubungannya atau tetap loyal pada bank syariah adalah
ketaatan
mereka terhadap prinsip-prinsip syariah. Nasabah memutuskan untuk tetap mempertahankan bank syariah berkaitan
dengan masalah keimanan dan kayakinan terhadap pengharaman riba bagi umat Islam.
Kaitannya dengan resiko displaced commercial risk (DCR) yang dimiliki oleh perbankan syariah menunjukkan bahwa resiko DCR pada perbankan syariah bukan merupakan berpindahnya nasabah bank syariah ke nasabah bank konvensional atau sebaliknya, melainkan berpindahnya dana dari nasabah tersebut. Terlihat dari jumlah deposito yang terus naik dan jumlah nasabah yang berfluktuasi terhadap perubahan ataupun perkembangan bagi hasil perbankan syariah. Hal ini dimungkinkan terjadi
mengingat usaha perbankan dalam menjaga atau mempertahankan
nasabahnya. Perbankan tidak akan mudah memberikan izin bagi nasabah untuk menutup rekeningnya dan bahkan cenderung menyulitkan. Ini dilakukan semata-mata untuk mempertahankan nasabahnya agar tidak keluar dari bank tersebut dan berpindah ke bank lain.

## V. KESIMPULAN
Berdasarkan pada nilai analisis dan pengujian hipotesis, maka dapat diambil beberapa kesimpulan sebagai berikut:
1. Dari hasil estimasi VECM tingkat bagi hasil secara parsial berpengaruh signifikan negatif terhadap jumlah deposito dalam jangka panjang pada perbankan syariah di Indonesia.
2. Dari hasil estimasi VECM tingkat suku bunga secara parsial berpengaruh signifikan positif terhadap jumlah deposito dalam jangka panjang pada perbankan syariah di Indonesia.
3. Dari hasil estimasi VECM tingkat bagi hasil secara parsial tidak berpengaruh signifikan terhadap jumlah nasabah dalam jangka panjang pada
perbankan syariah di Indonesia. 4. Dari hasil estimasi VECM tingkat suku bunga secara parsial tidak berpengaruh signifikan terhadap
jumlah nasabah dalam
jangka panjang pada perbankan syariah di Indonesia.
5. Dari hasil estimasi VECM tingkat bagi hasil dan suku bunga secara simultan berpengaruh signifikan terhadap
jumlah deposito dalam jangka panjang pada perbankan syariah di Indonesia.
6. Dari hasil estimasi VECM tingkat bagi hasil dan suku bunga secara simultan tidak berpengaruh signifikan terhadap jumlah nasabah
dalam jangka panjang pada perbankan syariah di
Indonesia.

## DAFTAR PUSTAKA
Al-Quran dan Terjemahannya. 2002. Departemen Agama Republik Indonesia. Surabaya: Duta Ilmu
Surabaya.
Ajija, Shocrul, Sari, Dyah, W., Setianto,
Rahmat, H., dan Martha R. Primanti. 2011. Cara Cerdas Menguasai Eviews .
Jakarta: Salemba Empat.
Al Arif, M. Nur Rianto. 2011. Ẓ e Effect of Macroeconomics Variable to Ẓ e Profit Sharing Yield Decision in Indonesia Islamic Banking Industry, Economic Journal of Emerging Marke ṡ , Faculty of Economic Universitas Islam Indonesia Volume 3, Issue 3, December 2011, page 235-244 Alwi, Hasan. 2003. Kamus Besar Bahasa Indonesia . Jakarta: Balai Pustaka. Amelia, Fatma. 2009. Analisis Motivasi Masyarakat Menabung Di Perbankan Syariah Studi Kasus Kota Padang . Skripsi tidak diterbitkan. Padang: Universitas Andalas Antonio, Muhammad Syafi’i. 2001. Bank Syariah dari Teori ke Praktik . Jakarta: Gema Insani
Anshori, Muslich dan Sri Iswati. 2009.
Metodologi Penelitian Kuantitatif . Surabaya: Airlangga University Press Ariefianto, Moch. Doddy. 2012. Ekonometrika: Esensi dan Aplikasi dengan menggunakan EVIEWS .
Jakarta: Penerbit Erlangga Bank Indonesia dan Institut Pertanian Bogor, “ Potensi, Preferensi, dan Perilaku Masyarakat terhadap Bank Syariah di
Wilayah Sumatera Selatan 2004 .” www.bi.go.id Bank Indonesia dan Center for Banking Research Universitas Andalas,
“Identfikasi Faktor Penentu Keputusan
Konsumen dalam Memilih Jasa
Perbankan, Bank Syariah versus Bank Konvensional,” www.bi.go.id
Bank Indonesia. 2012. Kajian Model Bisnis Perbankan Syariah . www.bi.go.id Bank Indonesia. 2015. Data BI Rate Januari 2009 sampai dengan Desember 2014 . www.bi.go.id
Boediono. 1998. Ekonomi Moneter, Seri Sinopsis Pengantar Imu Ekonomi . Yogyakarta: BPFE Greuning, Van Hennie dan Zamir Iqbal.
2008. Risk Analysis For Islamic Banks .
Washington DC: Ẓ e World Bank Gujarati, Damodar. 2003. Basic Econometri . New York: Ẓ e Mc Graw-Hill Companes, Inc.
Gujarati, Damodar. 2012. Dasar-Dasar Ekonometrika . Jakarta: Salemba Empat Haron, Sudin dan Norafifah Ahmad. 2000.
Ẓ e Effec ṡ of Conventional Interest Rates and Rate of Profit on Funds Deposited Wi ẓ Islamic Banking system in Malaysia, International Journal of Islamic Financial Service Vol. 1 No. 4 Kasmir. 2000. Manajemen Perbankan. Jakarta: Rajawali Pres Kasmir. 2002. Dasar-Dasar Perbankan . Jakarta: Rajawali Pres Kasri, Rahmatina & Salina Kassim. 2009. Empirical Determinan ṡ of saving in ẓ e Islamic Banks: Evidence from Indonesia . King Abdul Azis University. Vol 22. Khalwati, Tajul. 2000. Inflasi dan Solusinya . Jakarta: PT Gramedia Pustaka Umum Kotler, Philip dan Keller K Lane. 2006.
Manajemen Pemasaran Edisi 11 . Jakarta: PT. Indeks Latumaerissa, Julius R. 2011. Bank dan
Lembaga
Keuangan lain . Jakarta:
Salemba Empat
Machmud, Amir dan Rukmana. 2010. Bank Syariah (Teori, Kebijakan, dan
Studi
Empiris Di Indonesia) . Jakarta: Penerbit
Erlangga Mannan, M. Abdul. 1997. Teori dan Praktek Ekonomi Islam . Terjemahan. Yogyakarta: Dana Bhakti Wakaf Muflih, Muhammad. 2006. Perilaku
Konsumen dalam Perspektif Ekonomi Islam . Jakarta: PT. Raja Grafindo Prasaja Muhammad. 2004. Manajemen Dana Bank Syariah . Yogyakarta: Penerbit EKONISIA Nopirin. 2002. Ekonomi Moneter edisi keempat . Yogyakarta: BPFE
Otoritas Jasa Keuangan. 2015. Laporan Statistik Perbankan Syariah Edisi Januari 2011 sampai dengan Desember 2014 . www.ojk.go.id Ryandono, M. Nafik. 2009. Bursa Efek dan Investasi Syariah . Jakarta: PT Serambi Ilmu Semesta. Samuelson, Paul A. and William D. Nordhaus. 2010. Economics. Nineteen ẓ Edition . Singapore: McGraw-Hill
Simamora,
Henry.
2004.
Manajemen Sumber Daya Manusia . Edisi Ketiga Cetakan Pertama. Jakarta: Penerbit Kencana Soemitra, Andri. 2009. Bank dan Lembaga Keuangan Syariah . Jakarta: Prenada Media W, Muhammad Ghafur. 2003. Pengaruh Tingkat Bagi Hasil, Suku Bunga, dan
Pendapatan Terhadap Simpanan
Mudharabah di Bank Syariah, Studi Kasus di BMI . Jurnal Ekonomi Syariah Muamalah, Vol. 1 No. 1, hlm. 21-22. Wardani, Elfrida Kusuma. 2015. Pengaruh Tingkat Suku Bunga Bank Inodesia (BI Rate), Indeks Produksi Industri (IPI), dan Jaringan Kantor Bank Syariah Terhadap Penghimpunan Dana Pihak Ketiga Perbankan Syariah di Indonesia . Skripsi tidak diterbitkan. Surabaya: Program
Sarjana Ekonomi Islam Universitas Airlangga
Widarjono, Agus. 2007. Ekonometrika dan Aplikasinya . Yogyakarta: BPFE Wigati, Sri. 2011. Perilaku Konsumen Dalam Perspektif Ekonomi Islam . Jurnal Maliyah (Online), Vol. 1, No. 1 Wirdyaningsih. 2005. Bank dan Asuransi Islam Di Indonesia . Jakarta: Prenada Media Yusoff, Remali dan Rodney Wilson. 2005. An Economic Analysis of Conventional and Islamic Bank Deposi ṡ in Malaysia, Review of Islamic Economics , Vol. 9, No. 1, 2005 Zainol, Zairy dan Salina H Kassim. 2010. An Analysis of Islamic Bank’s Exposure to
Rate
of
Return Risk, Journal of Economic Cooperation and
Development, 31, 1 (2010),59