## Abstrak
Keberhasilan    suatu    organisasi    sangat    dipengaruhi    oleh kinerja manajerialnya.  Setiap  organisasi atau perusahaan akan selalu berusaha    untuk  meningkatkan    kinerja  manajerial,    dengan    harapan apa    yang    menjadi  tujuan  perusahaan  akan  tercapai.  Banyak    faktor yang    mempengaruhi  kinerja  manajerial,  tetapi    dalam    penelitian    ini dianalisis    melalui    kinerja  keuangan dan  pengelolaan  internal.  Obyek dalam  penelitian  ini  adalah  BMT-BMT  di  Kota  Semarang  yang  sudah diasosiasi. Tujuan penelitian ini adalah untuk  menganalisis perbedaan pengelolaan  internal  antara  BMT  dengan  kinerja  keuangan  yang  baik dengan BMT dengan kinerja keuangan yang tidak baik. Populasi dalam penelitian  ini  adalah    seluruh  pimpinan  BMT  di  Kota  Semarang  yang sudah diasosiasi yang  berjumlah 10 orang. Penelitian ini menggunakan Metode  pengambilan  sensus.  Metode  pengumpulan  data  menggunakan kuesioner.  Teknik  analisis  yang digunakan  adalah analisis  diskriminan dengan  sebelumnya  dilakukan  uji  instrumen  (validitas  dan  relibilitas) dan  uji  wilk’s  lamda    (stepwise  selection).  Hasil  analisis  dengan menggunakan  SPSS  Versi  17.0  menunjukkan  bahwa;  ada  perbedaan yang  signifikan  antara  BMT  yang  berkinerja  baik  dengan  BMT  yang berkinerja  tidak  baik  pada  BMT-BMT di  Kota Semarang.  Berdasarkan pengujian  secara  statistik,  hal  ini  dipengaruhi  bagaimana  Usaha Sosialisasi yang dilakukan oleh BMT-BMT tersebut.

## Abstract
The  success  of  an  organization  is  strongly  influenced  by  managerial performance. An organization or company will always strive to improve managerial  performance,  with  the  hope  what  the  company's  objectives will  be  achieved.  Many  factors  affect  managerial  performance,  but  in this study was analyzed through its financial performance and internal management.  The  objects  of  this  study  is  BMTs  in  Semarang  be associated  by  Puskopsyah.  The  purpose  of  this  study  is  to  analyze  the differences  between  the  internal  management  of  BMT  with  good financial performance and BMT with worse financial performance. The population in this study are all leaders BMTs in Semarang be associated by  Puskopsyah  numbering  10  people.  This  study  uses  the  method  of sensus taking. The methods of data collection using questionnaires. The analysis technique used is previously performed discriminant analysis to test the instrument (validity and the reliability) and Wilk 's lambda test (stepwise selection). The results of the analysis using SPSS Version 17.0 shows that; no significant differences between BMT performs well with not performing well on BMTs in Semarang. Based on statistical tests, it is influenced by how the socialization efforts undertaken by the BMTs
Kata kunci :
Kinerja Keuangan, Pengelolaan Internal, Baitul
Maal Wat-Tamwil Keywords :
Financial
Performance, Management Internal, Baitul Maal Wat - Tamwil

## ANALISIS KINERJA KEUANGAN DAN PENGELOLAAN  INTERNAL BMT (STUDI KASUS PADA BMT-BMT DI KOTA SEMARANG)

## Widaryanti
STIE Pelita Nusantara Semarang Email : wdr.yanti@gmail.com

## Pendahuluan
Perkembangan Baitul  Maal  Wat Tamwil (BMT)  sebagai  lembaga  keuangan mikro  yang  berdasarkan  syariah,  pada realitanya  tidak  berjalan  sesuai  dengan yang  diharapkan.  Secara  umum,  fenomena yang  menonjol  adalah  adanya ghirah atau semangat  pendirian  lembaga  keuangan syariah  sebagai  sebuah  gerakan  dengan profesionalisme sebagai kualitatif substansi yang semestinya secara simultan dilakukan oleh  para  pengelola  BMT  dan  pengguna jasanya.  Pertumbuhan  yang  dihasilkan
BMT mengalami „pasang surut‟ permasalahan dan kesulitan dalam kegiatan usahanya.
BMT  sebagai  lembaga  keuangan mikro,  yang  beroperasi  dengan  prinsip- prinsip  syariah  dalam  hal  ini  harus menyiapkan  dirinya  agar  mampu  bertahan dan berkembang di tengah masyarakat dan di  tengah  persaingan  lembaga  keuangan lainnya.  Untuk  itu  efisiensi  pengelolaan menjadi  hal  yang  diperlukan  demi keberlangsungan  usaha  BMT  di  masa mendatang.
Beberapa  BMT  ada  yang  berbentuk koperasi  atau  ada  juga  yang  merupakan lembaga swadaya masyarakat yang bergerak  dalam  bidang  keuangan  syariah. Beberapa alasan penelitian tentang lembaga keuangan  syariah  BMT  ini  dilakukan adalah  karena  pertama,  BMT  banyak tersebar  di  beberapa  daerah  dan  melayani banyak  masyarakat  tingkat  bawah.  Kedua, BMT  merupakan  cikal  bakal  berdirinya lembaga keuangan perbankan syariah yang
sekarang  banyak  berdiri.  Ketiga,  banyak dari  anggota  masyarakat  yang  dapat memanfaatkan  keberadaan  BMT  tetapi masih  belum  bisa  terlayani  dengan  baik karena  kurang  tersedianya  di  beberapa daerah,  bahkan  menurut  penelitian  yang dilakukan Akhyar  (2002), dan berdasarkan data dari Pusat Inkubasi Bisnis Usaha Kecil (PINBUK)  diketahui  bahwa  jumlah  BMT yang  ada  di  seluruh  Indonesia  masih kurang  memadai  untuk  melayani  jumlah pengusaha kecil yang ada. Keempat, dilihat dari perkembangan BMT yang sudah cukup lama  eksis  namun  disarankan  bahwa kontribusi  BMT  bagi  kesejahteraan  umat masih belum memadai dan juga
perkembangan  BMT  dari  tahun  ke  tahun tidak  menunjukkan  suatu  perkembangan yang berarti (Adnan, 2002). Agusman  (2000,  dalam  Anora  2002)
mengatakan bahwa terlebih dengan
banyaknya  lembaga  keuangan  mikro  lain yang  menjadi  pesaing  BMT  seperti koperasi, KUD, bahkan lembaga perbankan sendiri yang beroperasi di pedesaan, seperti BRI  unit  dan  lain  sebagainya.Sama  seperti bank  pada  umumnya  BMT  juga  harus diketahui  kesehatannya.  Kesehatan  bank dapat  diartikan  sebagai  kemampuan  suatu bank untuk melakukan kegiatan operasional  perbankan  secara  normal  dan mampu  memenuhi  semua  kewajibannya dengan  baik  dengan  cara-cara  yang  sesuai dengan  peraturan  perbankan  yang  berlaku (Totok  dan  Sigit,  2006).  Tindakan  yang perlu  dilakukan  BMT  dapat  menjalankan seluruh  kegiatannya  dengan  baik  adalah
Analisis Kinerja Keuangan dan Pengelolaan  Internal BMT (Studi Kasus Pada BMT-BMT di Kota Semarang)
melaksanakan pengelolaan internal, diantaranya: pendayagunaan dana, pengelolaan  Baitul  Maal,  pengelolaan operasional, pengelolaan SDM,
pelaksanaan  fungsi  manajemen,  komitmen syariah dan usaha sosialisasi.
Dengan  adanya  analisa  laporan keuangan  dapat  diketahui  tingkat  kinerja suatu  bank,  karena  tingkat  kinerja merupakan  salah  satu  alat  pengontrol kelangsungan hidup. Dari laporan keuangan,  maka  akan  diketahui  tingkat kinerja suatu bank (sehat atau tidak). Untuk mengetahui  sehat  atau  tidak  sehat  dapat dianalisis  melalui  aspek  yang  dilakukan oleh  Bank  Indonesia  yaitu  menggunakan metode CAMEL ( Capital, Asset, Management,  Earning,  dan  Liquidity) (Kasmir,  2006).    Dari  latar  belakang masalah  tersebut,  maka  diambil  judul “Analisis Kinerja Keuangan dan Pengelolaan    Internal  BMT”(Studi  Kasus Pada BMT-BMT di kota Semarang).

## Perumusan Masalah
1. Dari  pernyataan  diatas  maka  dapat ditarik  rumusan  masalah  sebagai berikut : 2. Bagaimanakah perkembangan kinerja  keuangan  BMT-BMT  di Kota Semarang? 3. Bagaimanakah  pengelolaan  internal BMT-BMT di Kota Semarang ? 4. Apakah terdapat perbedaan pengelolaan  internal  antara  BMT yang  berkinerja  baik  dengan  BMT
yang berkinerja tidak baik ?

## Tujuan Penelitian
Tujuan  yang  ingin  dicapai  dari penelitian ini adalah;
1. Untuk  menganalisis  perkembangan kinerja keuangan BMT-BMT di Kota
2. Semarang. 3. Untuk  menganalisis  pengelolaan internal BMT-BMT di Kota Semarang. 4. Untuk menganalisis perbedaan pengelolaan  internal  antara  BMT yang  berkinerja  baik  dengan  BMT yang berkinerja tidak baik.

## Landasan Teori

## Kinerja Keuangan
Kinerja  keuangan  dapat  dikatakan sebagai hasil yang dicapai oleh perusahaan atas  berbagai  aktivitas  yang  dilakukan dalam  mendayagunakan  sumber  keuangan yang  tersedia.  Kinerja  keuangan  dapat dilihat  dari  analisis  laporan  keuangan  atau analisis rasio keuangan.  Arif Habib (2008) mengemukakan  bahwa:  kinerja  keuangan diukur  dengan  banyak  indikator,  salah satunya  adalah  analisis  rasio  keuangan. Untuk  melakukan  analisis  rasio  keuangan tersebut  diperlukan  perhitungan  rasio-rasio keuangan yang mencerminkan aspek-aspek tertentu.  Rasio  keuangan  diperoleh  dengan cara  menghubungkan  dua  atau  lebih  data keuangan.
Pengukuran  kinerja  keuangan    BMT dapat diukur dengan beberapa analisis rasio keuangan  yang  diterapkan  oleh  Bank Indonesia    yaitu  menggunakan  metode
CAMEL sebagai kriteria penilaian
Widaryanti
BMT-BMT di Kota Semarang)
kesehatan  BMT.  Analisa  rasio  CAMEL yaitu suatu  analisis keuangan bank dan alat pengukuran  kinerja  bank  yang  ditetapkan oleh  Bank  Indonesia  untuk  mengetahui tentang  tingkat  kesehatan  bank  yang bersangkutan  dari  berbagai  aspek  yang berpengaruh terhadap kondisi dan perkembangan  suatu  bank  dengan  menilai faktor-faktor  penilaian  tingkat  kesehatan bank  (Kasmir,  2002).  Berikut  ini  adalah perincian  dari  setiap  variabel  yang  akan dianalisis  dalam  analisis  rasio  CAMEL yaitu:
1. Capital (  Permodalan  yang  dimiliki BMT ) Capital adalah kriteria kecukupan  permodalan.  Digunakan untuk mengetahui kemampuan kecukupan  modal  BMT  dalam mendukung  kegiatan  BMT  secara efisien .  Komponen  yang  diukur adalah  total  modal  dibagi  dengan simpanannya.
2. Asset ( Aktiva Produksi )
Asset adalah  menilai  jenis-jenis aset  yang  dimiliki  oleh  bank. Penilaian  aset  harus  sesuai  dengan peraturan  yang  ditetapkan  oleh  Bank Indonesia  dengan  membandingkan antara aktiva produktif yang diklasifikasikan dengan aktiva produktif. Kemudian rasio penyisihan penghapusan aktiva produktif terhadap aktiva produktif diklasifikasikan.  Rasio  ini  dapat dilihat  dari  neraca  yang  telah
dilaporkan  secara  berkala  kepada
Bank indonesia. Pengukuran dilakukan  dengan  mengukur  kualitas aktiva  produktif  yang  substansinya didominasi oleh komponen pembiayaan. 3. Manajemen ( Management)
Aspek manajemen pada penilaian kinerja  lembaga  keuangan    dalam penelitian ini tidak dapat menggunakan  pola  yang  ditetapkan BI  tetapi  sesuai  dengan  data  yang tersedia  diproyeksikan  dengan Net
Profit Margin .
4. Earning (Rentabilitas)
Earning adalah kemampuan bank dalam meningkatkan labanya, apakah setiap  periode  atau  untuk  mengukur tingkat efisiensi usaha dan
profitabilitas yang  dicapai  oleh  bank yang  bersangkutan.  Bank  yang  sehat yang  diukur  secara  rentabilitas  yang terus  meningkat.  Penilaian  juga dilakukan dengan :
a.  Rasio  laba  terhadap  total asset (ROA) b.  Perbandingan biaya operasi dengan pendapatan operasi (BOPO) 5. Likuiditas ( Liquidity)
Sebuah  bank  dikatakan likuid apabila  bank  yang  bersangkutan dapat  membayar  semua  hutang- hutangnya, terutama simpanan tabungan, giro dan deposito pada saat ditagih  dan  dapat  pula  memenuhi semua permohonan pembiayaan Analisis Kinerja Keuangan dan Pengelolaan  Internal BMT (Studi Kasus Pada
BMT-BMT di Kota Semarang)
Widaryanti
yang  layak  dibiayai.  Secara  umum rasio ini  merupakan rasio antara jumlah  aktiva  lancar  dibagi  dengan hutang  lancar.  Yang  dianalisis  dalam rasio ini, adalah :
a.  Rasio  kewajiban  bersih call money terhadap aktiva.
b.  Rasio  kredit  terhadap  dana  yang diterima  oleh  bank,  seperti  : giro,tabungan,  deposito,  dan  lain- lain.

## Pengelolaan Internal BMT
Dalam  hal  pengelolaan  operasional BMT pada penelitian  ini,  dengan mengacu pada  konsep  tentang    tugas-tugas perbankan, unsur kredibilitas dan profesionalitas sebuah  lembaga  keuangan sebagaimana  menurut  Saadah  (1996),  Fitri (1998), Team Kofesmid  (2000) dan  Karim (2002)  dapat  disimpulkan  bahwa  elemen kegiatan  pengelolaan  dalam  operasional BMT  dijabarkan  dalam  beberapa  kegiatan yang menyangkut:
1.   Pendayagunaan dana
Arifin  (2000)  berpendapat  bahwa pendayagunaan  dana  dapat  diterjemahkan sebagai  usaha  mendayagunakan  dana  yang berhasil  dihimpun  oleh  BMT.  Hal  tersebut merupakan  bagian  dari  fungsi  manajemen keuangan  yaitu  fungsi  penggunaan  dana/ keputusan investasi atau capital budgeting , dan  fungsi  mendapatkan  dana/keputusan pembelanjaan  (Husnan,  1994).  Adapun indikator atau ukuran pendayagunaan yaitu besarnya  kekayaan  bank  syariah  yang
menghasilkan pendapatan (aktiva produktif),  besarnya  kekayaan  yang  tidak menghasilkan,  yaitu  kas  dan inventaris (aktiva  tetap),  besarnya  modal  bank, besarnya  simpanan  atau  hutang  dari  pihak lain, banyaknya pendapatan usaha keuangan  bank  syariah  berupa  bagi  hasil, mark  up , fee dari  jasa-jasa  bank  serta pendapatan  administrasi  yang    diterima serta    besarnya  biaya  yang  harus  dipikul meliputi  biaya  operasi,  biaya  gaji, manajemen,  kantor  dan  bagi  hasil  bagi nasabah penyimpan dana (Arifin, 2000).
2.  Pengelolaan Baitul Maal
Pengelolaan baitul  maal dapat diartikan  sebagai  kegiatan  operasional
BMT  yang  menghimpun  dana  dari masyarakat untuk kepentingan kesejahteraan umat. Lembaga ini
berorientasi  sosial  keagamaan  sehingga tidak dapat dimanipulasi untuk kepentingan bisnis  ( profit  oriented ).  Peran baitul  maal dalam  BMT  yaitu  sebagai  fasilitator pembayar zakat dengan orang yang berhak menerima,  penampung  dan  penyalur  harta infaq dan shadaqah /  sedekah,  berperan dalam usaha peningkatan bidang kesejahteraan umat seperti bantuan pembangunan sarana peribadatan,
penyaluran  bea  siswa,  santunan  kesehatan (Ilmi, 2002).
3.  Pengelolaan Operasional
Pengelolaan operasional BMT dapat diartikan  sebagai  sejauh  mana  BMT melakukan  kegiatan  operasional  sehari- harinya  dengan  menggunakan  segala fasilitas  yang  ada  yang  terkait  dengan
Analisis Kinerja Keuangan dan Pengelolaan  Internal BMT (Studi Kasus Pada
BMT-BMT di Kota Semarang)
bagaimana job  description dan job specification dilakukaan.  Elemen  kegiatan pengelolaan  operasional  suatu  usaha meliputi perencanaan fasilitas, perencanaan sistem  kerja,  penjadwalan  dan  penugasan (Herjanto,  1999).  Kegiatan  operasional ditinjau  dari  proses  kerjanya,  adalah meliputi  desain  jasa  dan  manajemen  jasa (Ramaswamy,1996). Aktifitas-aktifitas dalam  desain  jasa  dan  manajemen  jasa yang  cukup  penting  yaitu  pengembangan desain, penilaian kepuasan dan peningkatan kinerja. Dalam sistem operasional lembaga keuangan  syariah,  pengelolaan  operasional berkaitan  dengan  bagaimana  kerja  dan optimalisasi  masing-masing  bagian  dalam menjalankan tugas dan fungsinya.
Berdasarkan pengertian diatas, pengelolaan operasional yang berkaitan dengan karakteristik,  kerja  BMT  antara  lain perencanaan  fasilitas,  perancangan  sistem kerja,  penjadwalan  dan  penugasan  serta penilaian kepuasan.
4.  Pengelolaan SDM
Pengelolaan  SDM  di  BMT  dapat diartikan  sebagai  kemampuan  BMT  dalam mengelola  aspek  sumber  daya  manusia sebagai  motor  penggerak  utama  BMT dalam  menentukan  keberhasilan  BMT. Salah  satu  permasalahan  internal  BMT adalah  adanya kualitas SDM  yang terbatas (Suryanto, 2002). Ilmi (2002), bahwa sebab utama  adanya  deviasi  (penyimpangan) dalam  praktek  lembaga  keuangan  mikro syariah  adalah  kurangnya  pemahaman prinsip-prinsip  syariah  yang  menjadi “ frame  of  reference ”dalam  BMT  oleh
sebagian  besar  pengelola  BMT  sendiri. Dessler  (1997)  mengidentifikasi  bahwa kegiatan manajemen SDM untuk membangun keunggulan bersaing perusahaan  adalah  meliputi  bagaimana melakukan  analisis  jabatan,  merencanakan kebutuhan  tenaga  kerja  dan  perekrutan, menata olah kompensasi karyawan, komunikasi  dan  hubungan  masyarakat, manajemen  kinerja,  sistem rewad-benefit, membangun  komitmen  karyawan  dan pengembangan  karyawan  dan  organisasi. Jika  dijabarkan  dalam  pengelolaan  BMT meliputi pemberian sistem rewead, pemberian  kesejahteraan  bagi  karyawan, penarikan  tenaga  kerja  yang  berkompeten, pengembangan  karyawan  dengan  pelatihan yang  diikuti  karyawan  berkaitan  dengan prinsip  operasional  lembaga  keuangan syariah,  pengembangan  karyawan  dengan pelatihan yang berkaitan dengan pengelolaan  ZIS  ( Zakat,  Infaq  dan Shadaqah ), evaluasi secara rutin dari rapat anggota BMT, dewan pengurus dan dengan pengelola  BMT  mengenai  kinerja  yang dicapai.
5.  Pelaksanaan Fungsi Manajemen
Pelaksanaan  fungsi  manajemen dapat  diartikan  sebagai  bagaimana  BMT mengelola  aspek  pengorganisasian  sebaik- baiknya melalui penerapan fungsi manajemen.  Handoko  (2003),  pelaksanaan fungsi manajemen terdiri dari Perencanaan, Pengorganisasian, Pelaksanaan dan Pengawasan. Muhammad (2000), implikasinya  dalam  lembaga  keuangan syariah  khususnya  BMT  antara  lain
Analisis Kinerja Keuangan dan Pengelolaan  Internal BMT (Studi Kasus Pada BMT-BMT di Kota Semarang)
perencanaan  untuk  mencapai  tujuan manajemen, pengorganisasian dalam pengembangan  organisasi  syariah  meliputi pembagian  kerja  yang  logis,  penetapan garis  tanggung  jawab  dan  wewenang  yang jelas,  serta  pengurus  yang  amanah  serta pelaksanaan dan pengawasan yang
dilakukan  pimpinan  untuk  mengambil keputusan.
6.  Komitmen Syariah
Komitmen  syariah  dapat  diartikan sebagai  sejauh  mana  penerapan  prinsip- prinsip  dasar  operasional  syariah  yaitu: sistem  simpanan,  bagi  hasil, marjin
keuntungan,  sewa  jasa,  dalam  mengelola suatu lembaga keuangan syariah.
Muhammad (2000) mengidentifikasi bahwa penerapan prinsip dasar operasional syariah tersebut  meliputi  pemahaman  pengelola tentang  ke- mudharat- an  sistem  bunga, pemahaman  pengelola  mengenai  konsep dasar  akad  syariah  yang  menjadi  dasar produk-produk  lembaga  keuangan  syariah yang ditawarkan.
7.   Usaha Sosialisasi
Usaha  sosialisasi  dapat  diartikan sebagai  aspek  sosialilasi  BMT  kepada masyarakat  mengenai  keberadaan  BMT dalam upaya meningkatkan minat masyarakat  untuk  menjadi  calon  nasabah BMT.  Dalam  hal  pelaksanaan  aspek sosialisasi  BMT,  diperlukan  suatu  usaha untuk  memasarkan  produk  BMT  sehingga dapat  memantapkan positioning BMT  di tengah  persaingan  yang  ada.  Jika  dalam pemasaran dikenal istilah
bauran pemasaran  yang  meliputi  produk,  harga,
distribusi  dan  promosi,  maka  usaha sosialisasi  BMT  dapat  lebih  dikhususkan kepada  kegiatan  promosinya.  Menurut Kotler  (2002)  bauran  promosi  terdiri  dari lima  unsur  utama,  yaitu:  pengiklanan, personal selling , hubungan masyarakat dan publisitas , pemasaran langsung dan promosi  penjualan.  Kegiatan  tersebut  jika diimplementasikan  dalam  kegiatan  BMT meliputi penentuan media promosi, publisitas dan hubungan masyarakat.

## Kerangka Pemikiran Teoritis
Dalam  penelitian  ini,  laporan keuangan pada BMT dilihat perkembangan kinerja  keuangan  BMT  dan  pengelolaan internal  BMT,  untuk  mengetahui  apakah kinerja  yang  dilakukan  BMT  sudah  baik atau  belum.  Laporan  keuangan  BMT dijadikan sebagai pedoman untuk mengetahui  kinerja  BMT  sudah  berjalan dengan  baik  atau  belum.  Indikator  dari kinerja  ini  diukur  dengan  menggunakan tingkat  kesehatan  BMT  menggunakan metode CAMEL. Pengelolaan internal pada penelitian ini mengacu pada konsep tentang tugas-tugas  perbankan,  dengan  tujuh elemen yaitu: pendayagunaan dana, pengelolaan  baitul  maal,  pengelolaan operasional, pengelolaan SDM,
pelaksanaan  fungsi  manajemen,  komitmen syariah  dan  usaha  sosialisasi.  Analisis diskriminan  merupakan  metode  yang digunakan  untuk  membedakan  BMT  yang berkinerja  baik  dengan  BMT  yang berkinerja tidak baik.
Analisis Kinerja Keuangan dan Pengelolaan  Internal BMT (Studi Kasus Pada
BMT-BMT di Kota Semarang)

## Hipotesis
Hipotesis  merupakan  jawaban  sementara terhadap  pertanyaan  yang  akan  diuji kebenarannya dan dipakai sebagai pedoman dalam pengumpulan data. Hipotesis dalam penelitian ini adalah : H 1 : Diduga
terdapat perbedaan pengelolaan  internal  BMT  yang berkinerja  baik  dengan  BMT  yang berkinerja tidak baik

## Kinerja  Keuangan
 Capital (permodalan BMT)
 Asset ( aktiva produksi)  Management  Earning ( rentabilitas )
 Liquidity ( likuiditas )
Pengelolaan internal BMT  Pendayagunaan dana
 Baitul Maal
 Operasional
 SDM
 Fungsi manajemen
 Komitmen Syariah
 Usaha sosialisas i Analisis Diskriminan
BMT yang berkinerja baik
BMT yang berkinerja tidak baik

## Pengelolaan internal BMT
 Pendayagunaan dana
 Baitul Maal
 Operasional
 SDM
 Fungsi manajemen
 Komitmen Syariah
 Usaha sosialisas i
Kesimpulan

## Gambar 1
Kerangka Pemikiran
Analisis Kinerja Keuangan dan Pengelolaan  Internal BMT (Studi Kasus Pada BMT-BMT di Kota Semarang)
Widaryanti
Metode Penelitian Variabel Penelitian dan Definisi Operasional No Variabel Indikator / pengukuran 1 Kinerja Keuangan Capital (permodalan) (Kasmir, 2002) 2. Asset
(Kualitas Aktiva
Produktif ) = Nilai Kredit = Rasio KAP x 1 (Kasmir, 2002) 3.
Management (manajemen)
Nilai Kredit = Raasio NPM (Kasmir, 2002) 4. Earning Rasio laba terhadap total asset (ROA)
Biaya Operasional terhadap Pendapatan Operasional (BOPO) (Kasmir, 2002) 5. Liquidity Rasio Kredit yang diberikan terhadap dana yang diterima    ( Loan to Deposito Ratio / LDR)
(Kasmir, 2002)

## Tabel 1 Variabel dan Indikator
Widaryanti Analisis Kinerja Keuangan dan Pengelolaan  Internal BMT (Studi Kasus Pada BMT-BMT di Kota Semarang)

## Penentuan Populasi dan Sampel
Dalam  penelitian  ini  yang  menjadi populasi  adalah  semua  BMT  di  kota Semarang  yang  sudah  berasosiasi  di Puskopsyah  Jawa  Tengah  yang  berjumlah 10  BMT.  Sampel  diambil  dengan menggunakan teknik sensus yaitu pengambilan sampel dengan cara mengambil semua populasi menjadi sampel yaitu 10 BMT.

## Jenis dan Sumber Data
Jenis  data  yang  digunakan  dalam penelitian  ini  adalah  data  primer  dan  data sekunder.  Data  yang  diperlukan  berupa kinerja  keuangan  BMT  dan  tingkat pengelolaan  internal  BMT.  Data  primer yang  diperoleh  berupa  jawaban  atas kuesioner  dan  hasil  wawancara  dengan pimpinan/pengelola  BMT,  sedangkan  data sekunder berupa laporan keuangan masing- masing BMT.
6. Pengelolaan internal Pendayagunaan dana
Aktiva  produktif. Aktiva tetap. Besarnya modal bank. Besarnya simpanan atau hutang dari pihak lain. Banyaknya pendapatan usaha keuangan bank syariah. Besarnya biaya yang harus dipikul. (Arifin, 2000) 7. Pengelolaan Baitul Maal Fasilitator pembayar zakat. Penampung dan penyalur harta infaq dan shadaqah . Bantuan pembangunan sarana peribadatan Penyaluran bea siswa Santunan kesehatan (Ilmi, 2002) 8. Pengelolaan Operasional Perencanaan fasilitas. Perencanaan sistem kerja. Penjadwalan dan penugasan. Penilaian kepuasan. (Herjanto1999) 9. Pengelolaan SDM Pemberian sistem rewad. Pemberian kesejahteraan bagi karyawan. Penarikan tenaga kerja yang berkompeten.
Pengembangan karyawan dengan pelatihan prinsip operasional lembaga keuangan syariah.
Pengembangan karyawan dengan pelatihan pengelolaan
ZIS. Evaluasi secara rutin dari rapat anggota BMT mengenai kinerja yang dicapai. (Suryanto,2002) 10. Pelaksanaan Fungsi Manajemen Perencanaan untuk mencapai tujuan tujuan manajemen. Pengorganisasian dalam pengembangan organisasi syariah. (Muhammad,  2000). 11. Komitmen syariah Pemahaman pengelola tentang ke- mudharat -an sistem bunga. Pemahaman pengelola mengenai konsep dasar akad syariah. (Muhammad, 2000). 12. Usaha sosialisasi Media promosi. Publisitas dan hubungan masyarakat. (Kottler, 2002).
Sumber : data primer yang diolah
Analisis Kinerja Keuangan dan Pengelolaan  Internal BMT (Studi Kasus Pada BMT-BMT di Kota Semarang)

## Metode Pengumpulan Data
Metode  pengumpulan  data  dalam penelitian  ini  menggunakan  metode dokumentasi dan kuesioner.

## Metode Analisis
Uji Validitas
Uji  Validitas  adalah  tingkat  dimana suatu  alat pengukur mampu mengukur apa yang  seharusnya  diukur  (Supardi,  2005). Alat  untuk  mengukur  validitas  adalah Korelasi  Product  Moment  dari  Pearson. Suatu indikator dikatakan valid, apabila n = 61  dan α  =  0,05  , maka  r  tabel  =  0,….. dengan ketentuan (Supardi, 2005) : Hasil  r hitung >  r tabel (0,.....) =  valid Hasil  r hitung < r tabel (0,......) =  tidak valid
Uji Reliabilitas
Uji  Reliabilitas  adalah  indeks  yang menunjukkan  sejauhmana  suatu  hasil pengukuran  relatif  konsisten  apabila pengukuran  diulangi  dua  kali  atau  lebih (Supardi,  2005).  Suatu  alat  ukur  disebut mempunyai  reliabilitas  tinggi  atau  dapat dipercaya, jika alat ukur itu mantap, dalam pengertian  bahwa  alat  ukur  tersebut  stabil, dapat  diandalkan  dan  dapat  diramalkan. Alat  untuk  mengukur  reliabilitas  adalah Alpha  Cronbach .  Suatu  variabel  dikatakan reliabel,  apabila  (Nurgiyantoro,  2004)  : Hasil α  0,60  =  reliabel.
Analisis Diskriminan Analisis  diskriminan  ( discriminant analysis ),  yaitu  merupakan  salah  satu metode  yang  digunakan  dalam  analisis multivariat.  Dalam  analisis  diskriminant
terdapat  dua  jenis  variabel  yang  terlibat yaitu  variabel  bebas  dan  variabel  terikat. Variabel  bebas  dalam  analisis  diskriminan berupa  data  metrik  (interval  dan  rasio) sedangkan  variabel  terikatnya  berupa  data non  metrik  (nominal  dan  ordinal).  Oleh karena  itu,  analisis  diskriminan  termasuk ke  dalam  analisis  multivariat  metode dependensi (Sharma, 1996). Dalam penelitian ini sampel yang digunakan < 30 responden, maka jenis analisisnya menggunakan analisis diskriminan nonparametrik ( Nonparametrik
Discriminant  Analysis )  dengan  ketentuan: data  tidak  terdistribusi  secara  normal, variant  tidak  sama,  skala  pengukuran analisis  ini  menggunakan  ordinal  atau nominal (Ghozali, 2002).
Tujuan  dari  analisis  diskriminan adalah:
1. Mengidentifikasi  variabel-variabel yang  mampu  membedakan  antara kedua kelompok. 2. Menggunakan variabel-variabel yang  telah  teridentifikasi  untuk menyusun  persamaan  atau  fungsi untuk menghitung variabel baru atau indek  yang  dapat  menjelaskan perbedaan antara dua kelompok.
3. Menggunakan  variabel  yang  telah teridentifikasi  atau indeks untuk mengembangkan  aturan  atau  cara mengelompokkan observasi di masa datang  kedalam  satu  dari  kedua kelompok.
Widaryanti Analisis Kinerja Keuangan dan Pengelolaan  Internal BMT (Studi Kasus Pada BMT-BMT di Kota Semarang)
Hasil Dan Pembahasan Profil Responden
Uji Validitas Tabel 2 Nama, Alamat dan Pimpinan BMT Di Kota Semarang Sumber : Puskopsyah Jawa Tengah
No Nama BMT Alamat Pimpinan 1. BMT Anda Suyodono No . 68 Bpk Moh Reza 2. BMT At-Takwa Jln Halmahera 3 No. 14 Bpk Sumitro 3. BMT Binama Jln Tlogosari Raya 1 Bpk Kartiko 4. BMT Bondotumotu Gununng Pati Ibu Atik Kartikasari 5. BMT Damar Jln Wisma Sari Raya No .8 Bpk Moh Jaenuri 6. BMT Fosilatama Jln Cemara Raya No .1 Banyumanik Bpk Budiharjo SH 7. BMT Hudatama Jln Tumpang Raya No .140 Bpk Khoiridin Spd 8. BMT Ki Ageng Pandanaran Jln Mugas Dalam No .11 Bpk Mariono SE 9. BMT Pasadena PKL Gatot Subroto Pasadena Bpk H . Edi Sutanto 10. BMT Walisongo Jln Papandayan 855 Semarang Bpk Yusup SE
Tabel 3

## Hasil Uji Validitas Variabel Penelitian
Variabel Item Pearson correlation Status Pendayagunaan dana X 1.1 0.920 Valid X 1.2 0.776 Valid X 1.3 0.808 Valid X 1.4 0.755 Valid X 1.5 0.900 Valid X 1.6 0.760 Valid Pengelolaan Baitu Maal X 2.1 0.645 Valid X 2.2 0.645 Valid Pengelolaan Operasional X 3.1 0.923 Valid X 3.2 0.686 Valid X 3.3 0.814 Valid Pengelolaan SDM X 4.1 0.857 Valid X 4.2 0.880 Valid X 4.3 0.761 Valid X 4.4 0.790 Valid X 4.5 0.761 Valid Pelaksanaan Fungsi Manajemen X 5.1 0.749 Valid X 5.2 0.695 Valid X 5.3 0.742 Valid Komitmen Syariah X 6.1 0.677 Valid X 6.2 0.677 Valid Usaha Sosialisasi X 7.1 0.643 Valid X 7.2 0.643 Valid
Analisis Kinerja Keuangan dan Pengelolaan  Internal BMT (Studi Kasus Pada BMT-BMT di Kota Semarang) Widaryanti

## Uji Reliabilitas
Uji    reliabilitas    digunakan    untuk melihat  kehandalan  instrumen  /indikator sebagai  alat  pengumpul  data.  Ketentuan yang digunakan  yaitu Cronbach’s Alpha ≥ 0,60    adalah    reliabel    dan Cronbach’s Alpha <    0,60    tidak    reliabel (Nurgiyantoro,2004).

## Tabel 4 Hasil Uji Reliabilitas
Sumber : Data primer yang diolah, 2012

## Metode CAMEL
Berdasarkan  nilai  CAMEL  keselu- ruhan, ditetapkan  empat  golongan predikat tingkat kesehatan bank sebagai berikut :

## Tabel 5
Tingkat Kesehatan  Menurut CAMEL
Sumber : Lukman, 2009
Tabel 6

## Formula CAMEL
Sumber : Slamet , 2006
Penjumlahan  nilai  CAMEL  yang telah  dikalikan  dengan  bobotnya  masing- masing  seperti  diuraikan  di  atas  akan diperoleh  nilai  CAMEL  secara  keseluru- han.  Selanjutnya,  nilai  CAMEL  ini  dapat
Variabel Hasil Keterangan Pengelolaan Internal 0,922 Reliabel Pendayagunaa n Dana 0,933 Reliabel Pengelolaan Baitul Maal 0,78 Reliabel Pengelolaan Operasional 0,893 Reliabel Pengelolaan SDM 0,925 Reliabel Pelaksanaan Fungsi 0,853 Reliabel Komitmen Syariah 0,804 Reliabel Usaha Sosialisasi 0,783 Reliabel Nilai Kredit CAMEL Predikat 81% - 100% Sehat 66% - < 81% Cukup Sehat 51% - < 66% Kurang Sehat 0% - < 51% Tidak Sehat
No  Faktor-faktor yang dinilai Komponen   Bobot 1.  Permodalan Rasio equity capital  dan fixed assed terhadap loans dan securities 25% 2.  Kualitas  Aktiva Produktif Rasio laba sebelum  pa- jak  terhadap loans  dan 30% securities 3.  Manajemen Rasio laba bersih  terha- dap penda- patan  opera- sional 25% 4.  Rentabilitas  Rasio laba  sebelum pajak  terha- dap  total  as- set 5%  Rasio laba  opera- sional  terha- dap penda- patan operasional 5.  Likuiditas Rasio total kredit  terha- dap total dana pihak ketiga 25% Jumlah 100% Widaryanti Analisis Kinerja Keuangan dan Pengelolaan  Internal BMT (Studi Kasus Pada BMT-BMT di Kota Semarang)
ditambah atau dikurangi dengan nilai kredit yang  berasal  dari  penilaian  atas  pelak- sanaan  suatu  bank  terhadap  ketentuan-  ke-
tentuan  perbankan  yang  sanksinya  dikait- kan dengan tingkat  kesehatan.
Kode BMT  Faktor CAMEL dan Rasionya Nilai Rasio (%)  N. Kredit Bobot (%) Nilai CAMEL (%) 1. 1.Capital Adequacy : CAR 6.71 68.05 25.00 17.01 2.Asset Quality : KAP  0.11 103.70 30.00 31.11 3.Management Qual- ity :NPM 1.15 1.15 25.00 0.02 4.Earning : ROA 0.70 46.67 5.00 2.33 BOPO 0.73 100.00 5.00 5.00 5.Liquidity :LDR 0.19 100.00 10.00 10.00 Jumlah Nilai CAMEL 65.47 2. 1.Capital Adequacy : CAR 4.62 47.15 25.00 11.78 2.Asset Quality  : KAP  0.05 104.13 30.00 31.23 3.Management Qual- ity :NPM 1.46 1.46 25.00 0.36 4.Earning : ROA 0.27 18.33 5.00 0.91 BOPO 0.77 100.00 5.00 5.00 5.Liquidity :LDR 0.65 100.00 10.00 10.00 Jumlah Nilai CAMEL 59.28 3. 1.Capital Adequacy : CAR 4.43 45.25 25.00 11.31 2.Asset Quality  : KAP  0.07 103.87 30.00 31.16 3.Management Qual- ity :NPM 1.39 1.39 25.00 0.34 4.Earning  : ROA 0.22 14.67 5.00 0.73 BOPO 0.76 100.00 5.00 5.00 5.Liquidity LDR 0.16 100.00 10.00 10.00 Jumlah Nilai CAMEL 57.86 4. 1.Capital Ade- quacy      : CAR 6.32 64.15 25.00 16.03 2.Asset Qual- ity             : KAP 0.08 103.80 30.00 31.14 3.Management Qual- ity :NPM 1.26 1.26 25.00 0.31 4.Earning : ROA 0.28 18.67 5.00 0.93 BOPO 0.71 100.00 5.00 5.00 5.Liquidity  :LDR 0.15 100.00 10.00 10.00 Jumlah Nilai CAMEL 63.41

## Tabel 7
Hasil Evaluasi Kinerja BMT Dengan Metode CAMEL Periode 2010-2011
Analisis Kinerja Keuangan dan Pengelolaan  Internal BMT (Studi Kasus Pada BMT-BMT di Kota Semarang)
5. 1.Capital Adequacy   : CAR 7.78 78.80 25.00 19.70 2.Asset Quality    : KAP 0.11 103.70 30.00 31.11 3.Management Quality :NPM 1.49 1.49 25.00 0.37 4.Earning  : ROA 0.30 20.33 5.00 1.01 BOPO 0.73 100.00 5.00 5.00 5.Liquidity  :LDR 0.18 100.00 10.00 10.00 Jumlah Nilai CAMEL 67.19 6. 1.Capital Adequacy     : CAR 1.95 20.45 25.00 5.06 2.Asset Quality  : KAP 0.08 103.80 30.00 31.14 3.Management Quality :NPM 1.29 1.29 25.00 0.32 4.Earning: ROA 0.17 11.67 5.00 0.58 BOPO 0.56 100.00 5.00 5.00 5.Liquidity  :LDR 0.23 100.00 10.00 10.00 Jumlah Nilai CAMEL 52.10 7. 1.Capital Adequacy  : CAR 10.73 100.00 25.00 25.00 2.Asset Quality : KAP 0.71 99.97 30.00 29.99 3.Management Quality :NPM 1.53 1.53 25.00 0.38 4.Earning  : ROA 0.21 14.33 5.00 0.71 BOPO 0.56 100.00 5.00 5.00 5.Liquidity  :LDR 0.43 100.00 10.00 10.00 Jumlah Nilai CAMEL 71.08 8. 1.Capital Adequacy      : CAR  14.03 100.00 25.00 25.00 2.Asset Quality  : KAP 0.08 103.87 30.00 31.16 3.Management Quality :NPM 1.48 1.48 25.00 0.37 4.Earning   : ROA 0.26 17.33 5.00 0.86 BOPO 0.71 100.00 5.00 5.00 5.Liquidity  :LDR 0.75 100.00 10.00 10.00 Jumlah Nilai CAMEL 72.39 9. 1.Capital Adequacy   : CAR 10.37 93.00 25.00 23.25 2.Asset Quality             : KAP  0.07 103.93 30.00 31.17 3.Management Quality :NPM 0.82 0.82 25.00 0.20 4.Earning  ROA 0.20 13.33 5.00 0.66 BOPO 0.77 100.00 5.00 5.00 5.Liquidity :LDR 0.62 100.00 10.00 10.00 Jumlah Nilai CAMEL 70.28 10. 1.Capital Adequacy : CAR 7.84 97.20 25.00 24.30 2.Asset Quality  : KAP 0.41 102.20 30.00 30.66 3.Management Quality :NPM 1.62 1.62 25.00 0.40 4.Earning  : ROA 0.57 38.00 5.00 1.90 BOPO 0.80 100.00 5.00 5.00 5.Liquidity  :LDR 0.88 100.00 10.00 10.00 Jumlah Nilai CAMEL 72.26 Sumber : Data primer yang diolah, 2012
BMT-BMT di Kota Semarang)

## Analisis Diskriminan
Analisis diskriminan ini diantaranya digunakan untuk mengidentifikasi variabel- variabel  yang  mampu  membedakan  antara kedua kelompok. Variabel dependen dalam penelitian ini adalah tingkat kinerja keuan- gan BMT yang ditunjukkan dengan tingkat kesehatan  yang  dicapai  oleh  BMT.  Ber- dasarkan  kinerja  keuangan  tingkat  kese- hatan tersebut digolongkan hanya dua krite- ria  yaitu  cukup  sehat  dan  kurang  sehat. BMT  yang  berpredikat  cukup  sehat  akan dikelompokkan  ke  dalam  kelompok  BMT yang  berkinerja    baik  dengan  skor  (1)  se- dangkan BMT yang berpredikat kurang se- hat  akan  dikelompokkan  ke  dalam  kelom- pok  BMT  yang  berkinerja  tidak  baik  den- gan  skor  (2).  Penggolongan  predikat  BMT dilihat dari perhitungan  nilai  CAMEL ber- dasarkan rasio dan nilai kredit  pada masing -masing  BMT.Nama  BMT diberi  kode hu- ruf  A  sampai  J  untuk  memenuhi  unsur kerahasiaan.

## Tabel 8 Tingkat kesehatan BMT di Kota
Semarang
Sumber : Data primer yang diolah, 2012
Pada  tabel  8  yaitu  tentang  tingkat kesehatan  BMT  di  Kota  Semarang  menje- laskan  bahwa  ada  5  BMT  yang  dikelom- pokkan ke dalam kriteria baik  dan 5  BMT dikelompokkan  ke  dalam  kriteria  tidak kinerja baik.

## Uji Wilk’s Lamda
Untuk  menguji  variabel  manakah yang  layak  untuk  dianalisis,  atau  dengan kata  lain  untuk  mengetahui  kontribusi masing-masing  variabel  pembeda  dalam membedakan kinerja BMT tersebut dilaku- kan  dengan  menggunakan Uji  Statistic Wilk’s Lamda dan Univariated F Ratio ter- hadap variabel pembeda.
Tabel 9 Uji Statisik Wilk’s Lamda Dan Univari- ated F Ratio atas variabel-variabel pem- beda kedua kelompok BMT-BMT di Kota Semarang
Sumber : Data primer yang diolah, 2012
Tabel  9  yaitu  tentang  uji  wilk‟s lamda  dan  uji  F  ratio  menunjukkan  bahwa Nama BMT CAMEL Predikat A 65.47 Kurang Sehat B 59.28 Kurang Sehat C 57.86 Kurang Sehat D 63.41 Kurang Sehat E 67.19 Cukup Sehat F 52.10 Kurang Sehat G 71.08 Cukup Sehat H 72.39 Cukup Sehat I 70.28 Cukup Sehat J 72.26 Cukup Sehat
Varibel Wilk’s Lamda F Ratio Signific ance X1(Pendayagunaan Dana) 0.991 0.73 0.794 X2(Pengelolaan Baitul Maal) 0.998 0.14 0.667 X3(Pengelolaan Operasional) 0.999 0.05 0.908 X4(Pengelolaan SDM) 0.878 1.113 0.943 X5(Pelaksanaan Fungsi 0.913 0.762 0.322 X6(Kominten Syariah) 0.552 6.480 0.408 X7(Usaha Sosialisasi) 0.976 0.200 0.034
Analisis Kinerja Keuangan dan Pengelolaan  Internal BMT (Studi Kasus Pada
BMT-BMT di Kota Semarang)
Widaryanti
variabel  usaha sosialisasi  (X7) mempunyai angka  sig  0.034  ≤  0.05  sehingga  dapat  di- katakan  sebagai  variabel  pembeda  antar dua kelompok BMT.

## Uji  statistik  Wilk’s  Lamda  Terhadap Variabel Pembeda
Metode  yang  digunakan  dalam  uji statistic  wilk‟s  Lamda  terhadap  variabel pembeda adalah metode stepwise (bertahap),  dengan  maksud  untuk  melihat pengaruh  variabel-variabel  pembeda  satu per  satu.    Hasil  pengujian  dengan  meng- gunakan  uji  statistik Wilk’s  Lamda dan Univariate F Ratio terhadap variabel pem- beda ditunjukkan dalam tabel berikut :

## Tabel 10
Uji statistik Wilk’s Lamda dan Univari- ate Ratio atas Variabel Pembeda Kedua Kelompok BMT di Kota Semarang
Sumber : Data primer yang diolah
Pada  tabel  10  diatas Uji  statistic Wilk’s Lamda dan Univariated F Ratio ter- lihat bahwa ada 1 variabel yang dikategori- kan sebagai variabel pembeda, yaitu varia- bel  Usaha  Sosialisasi  dengan  signifikan 0,034.  Sedangkan  angka  D square yang cukup  tinggi  yaitu  sebesar  2,592  .  Hal  ini menunjukkan adanya perbedaan  yang jelas antara  kedua  grup  BMT  tersebut,  yaitu BMT  yang berkinerja baik dan  BMT  yang berkinerja tidak baik.
Kesimpulan Perkembangan  kinerja  keuangan  yang dalam penelitian ini dilihat dari perkembangan  rasio  keuangan  BMT,  rata-
rata menunjukkan adanya tren peningkatan. Pengelolaan  internal  BMT  di  Kota Semarang sudah berjalan dengan baik. Hal ini  terbukti  dengan  hasil  kuesioner  yang menyatakan  setuju  dan  sangat  setuju  atas semua variabel yang mendukung pengelolaan  internal  BMT,  yaitu  : Pendayagunaan  Dana,  Pengelolaan  Baitul Maal, Pengelolaan Operasional,
Pengelolaan  SDM,  Pelaksanaan  Fungsi Manajemen, Komitmen Syariah Dan Usaha Sosialisasi. Ada perbedaan yang signifikan dalam  pengelolaan  internal  antara  BMT yang  berkinerja  baik  dengan  BMT  yang berkinerja  tidak  baik  pada  BMT-BMT  di Kota Semarang. Hasil analisis menunjukkan  bahwa  variabel  Usaha
Sosialisasi  adalah  variabel  yang  bisa digunakan sebagai variabel pembeda antara BMT yang berkinerja baik atau BMT yang berkinerja tidak baik.

## Saran
BMT  perlu  meningkatkan  aspek usaha sosialisasinya yang sangat berpengaruh  terhadap  perkembangan  BMT dan menjadi faktor yang dapat membedakan  antara  BMT  yang  berkinerja baik  dan  dan  BMT  yang  berkinerja  tidak baik serta dapat mengikutsertakan karyawan  BMT  dalam  pelatihan  dan training per-BMT-an, kegiatan evaluasi dan pengawasan  secara  rutin  dari  pimpinan kepada karyawan, sehingga setiap karyawan  menjadi  termotivasi  memajukan BMT-nya.

## Daftar  Pustaka
Adnan,  M.  Akhyar,  2002,  Lembaga
Keuangan Islam : Problem,
Variabel Wilk’s Lamda F Ratio Signifi kansi D square X7 0.976 0.200 0.034 2.592 Widaryanti Analisis Kinerja Keuangan dan Pengelolaan  Internal BMT (Studi Kasus Pada BMT-BMT di Kota Semarang)
Tantangan  dan  Peluang  dalam  Era Reformasi,  Bank  Syariah  Analisis Keuangan, Kelemahan, Peluang dan Ancaman, Yogyakarta  :  Penerbit Ekonisia.
Agusman,  Deswandhy,  2000, Keuangan Mikro  di  Indonesia  Apakah  Perlu diatur oleh Undang-undang, Makalah Seminar. Jakarta. Anora,  Panji.  2002. Kewirausahaan  dan Usaha  Kecil.  Jakarta :  Rineka
Cipta. Arifin,  Zainul.  2000. Memahami  Bank Syariah, Lingkup, Peluang, Tantangan  dan  Prospek .  Alvabet. Jakarta.
Arikunto,  Suharsimi.  1998. Prosedur Penelitian  :  Suatu  Pendekatan Praktek . Jakarta:Rineka Cipta.
Budisantoso  Totok  Triandaru  Sigit,  2006,
Bank  dan  Lembaga  Keuangan  lain .
Jakarta: Salemba empat.
Cooper  Donal  R  dan  Emory  William  C. 1995. Metode Penelitian Bisnis . Jilid
I. Jakarta :Erlangga.
Dendawijaya,  Lukman ,  2009,  Manajemen Perbankan . Bogor: Ghalia Indonesia .
Dessler,  Gary,  1997, Manajemen  Sumber
Daya  Manusia ,  Jilid  1,  Jakarta  :
Prenhalindo.
Djarwanto  dan  Subagyo,  1993, Statistik Induktif (edisi ke-empat), Yogyakarta : BPFE.
Dr.  Nur  Indriantoro,  M.Sc.  Akuntan,  Drs. Bambang  Supomo,  M.Si  Akuntan, 2002. Metodologi  Penelitian  Bisnis , Yogyakarta: Edisi Pertama, Penerbit

## BPFE.
Fitri,  Zulfa.  1998. Penilaian  Kinerja  Bank Syariah  di  Indonesia  dengan Analisis  Konseptual  dan  Analisis Rasio Keuangan . Tesis Magister TI- ITB.
Ghozali,  Imam  dan  Castellan,  John,  2002,
Statistik Nonparametrik – Teori dan Aplikasi Dengan Program SPSS , BP Undip Semarang.
Habib,  Arif.  2008 .  Kiat  Jitu  Peramalan
Saham .  Jakarta:  Gramedia  Pustaka Utama. Hani Handoko, 2003, Manajemen , Yogyakarta: BPFE UGM.
Heri Sudarsono.2007 (cetakan ke-empat). “ Bank  dan  Lembaga  Keuangan Syariah  :    Deskripsi  dan  ilustrasi” . Ekonosia. Yogyakarta. Herjanto, Eddy, 1999, Manajemen Produksi  dan  Operasi ,  Edisi  2, Jakarta : Grasindo. Hisyam, M Said, 2002, Urgensi Pengawasan  BMT  dalam  Perspektif Keberlanjutan Bisnis BMT , Makalah Seminar, Jakarta, 13 Maret 2002. Husnan, Suad,2005, Manajemen Keuangan, BPFE UGM: Yogyakarta. Ikatan Akuntansi Indonesia. 2009. Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan  No.  102-106. Salemba Empar, Jakarta.
Ilmi,  Makhalul,  2002, Teori  dan  Praktek Lembaga  Mikro  Keuangan  Syariah , Yogyakarta : UII Press.
Karim,    Adiwarman  Azwar,  2002, Buku Pedoman  Aplikasi  Konsep  Syariah
Analisis Kinerja Keuangan dan Pengelolaan  Internal BMT (Studi Kasus Pada BMT-BMT di Kota Semarang)
untuk Lembaga   Syariah , Ungaran :
Yayasan BMT Network. Kasmir,  2002, Bank  Dan  Lembaga Keuangan  Lainnya ,  Edisi  keempat  , PT. Grafindo Persada, Jakarta. Kottler, Philip, 2002, Manajemen Pemasaran , Edisi Milenium, Jakarta : Prenhalindo. Kuncoro,  Mudrajat.  2003. Metode  Riset
Untuk  Bisnis  dan  Ekonomi .  Jakarta:
Erlangga. Muhammad ,  2000. Bank  Syariah  Analisis Kekuatan dan Kelemahan , Yogyakarta : Ekonisia. Mulyono,  Teguh  Pujo.  1995. Analisa Laporan  Keuangan  untuk  Lembaga Keuangan .  Edisi  Revisi.  Penerbit Djambatan: Jakarta. Munawir, 2000, Analisis Laporan Keuangan ,  Yogyakarta  :  Penerbit Liberty. Narulia,  Lisa  dan  Suryadi,  2006. Analisis Kinerja  Bank  Syariah  Mandiri periode 2002-2007 . Majalah Ekonomi  dan  Komputer No.2 tahun XIV-2006. Yogyakarta: Liberty Ni‟mah,  2011, Analisis  kinerja  keuangan pada  koperasi  BMT  Bina  Usaha Kecamatan Bergas Kabupaten Semarang , Universitas Negeri Semarang.
Nurgiantoro,  Burhan,  Gunawan  dan Marzuki,  2004, Statistik  Terapan Untuk  Penelitian  Ilmu-ilmu  Sosial, Cetakan  ketiga  (Revisi),  Gadjah Mada University Press, Yogyakarta. Ramaswamy,  Rohit,  1999, Design  and Management  of  Service  Procesess ,
AT&T USA.
Ramli,  Hasbi,  2002, Beberapa  Pendekatan dan  Stategi    dalam  Melakukan Pengawasan  terhadap  BMT  sebagai Bagian  dari  Lembaga  Keuangan Mikro , Makalah Seminar, Jakarta, 13 Maret 2002.
Riyadi, Slamet, 2006, Assets and Liability Management Edisi  Ketiga,  Jakarta: Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia  .
Prof. Dr. H.  Imam  Ghozali,  M. Com, Akt. 2006. Aplikasi  Analisis  Multivariate dengan Program SPSS, cetakan ke-4 . Semarang: UNDIP.
Saadah,  Siti,  1996, Analisis Struktural dan Kinerja Industri Perbankan Indonesia , Tesis Magister TI-ITB.
Sharma,  S.  1996, Applied  Multivariate Techniques , John Wiley, New York. Sumarti,  2007, Analisis  Kinerja  Keuangan Pada  Bank  Syariah  Mandiri  di Jakarta ,    Skripsi  Fakultas  Ekonomi
Universitas Muhammadiyah Surakarta. Supardi,  2005, Metodologi  Penelitian
Ekonomi  Bisnis ,  Cetakan  Pertama, UII Press. Yogyakarta.
Suryanto,  Panca  Hadi,  2002, Pola
Pengawasan  Lembaga  Keuangan Mikro ,  Makalah    Seminar,  Jakarta, 13 Maret 2002..
Susilo,  Y.  Sri,  dan  kawan-kawan,  2000,
Bank  dan  Lembaga  Keuangan  Lain , Salemba Empat, Jakarta.
Team  Kofesmid,  2000, Riset  BMT  Di Indonesia tahun 2000.
Widaryanti Analisis Kinerja Keuangan dan Pengelolaan  Internal BMT (Studi Kasus Pada BMT-BMT di Kota Semarang)