…………………………………………………………………………………………………………………………………….. ISSN : 2828-5271 (online)

## Inovasi dalam Praktik Akad Mudharabah: Tinjauan Terhadap Pengembangan Produk Keuangan Islam
Abdul Chadjib Halik 1 , Nasrullah Bin Sapa 2 , Rahman Ambo Masse 3 1 Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Hidayatullah Depok 2,3 Universitas Islam Negeri Alauddin Makassar E-mail: ajib@stiehidayatullah.ac.id, nasrullah.sapa@uin-alauddin.ac.id, rahman.ambo@uin-alauddin.ac.id
Article History: Received: 01 Agustus 2024
Revised: 21 Agustus 2024 Accepted: 24 Agustus 2024
Abstract: The Islamic finance industry has grown significantly, emphasizing the need for a profound understanding of Mudharabah practices to foster innovation and competitiveness. This qualitative study explores the understanding, barriers, and innovation potential of Mudharabah within Indonesia's Islamic banking sector. Using a descriptive research design, ten respondents from various positions in Islamic banks were interviewed via purposive sampling. Data were collected through semi-structured interviews and document analysis. Most respondents strongly grasped Mudharabah's fundamental concepts but encountered challenges in technical implementation and regulatory comprehension. Major barriers included regulatory complexity, public awareness, Shariah risk management, and operational infrastructure limitations. Potential innovations identified include blockchain technology, digital risk management, technology-driven products, and data-centric approaches. Implementing these innovations could enhance Islamic financial institutions' efficiency, transparency, and competitiveness. The study underscores the importance of intensive training, regulatory reforms, and collaborative efforts among institutions to support the Islamic finance industry's growth. This research aims to advance understanding of Mudharabah practices and catalyze the development of innovative, market- relevant Islamic financial products.
Keywords: Finance, Mudharabah, Innovation, Blockchain, Risk
PENDAHULUAN Industri keuangan Islam telah mengalami pertumbuhan yang signifikan dalam beberapa dekade terakhir, didorong oleh berbagai faktor seperti reformasi makroekonomi, liberalisasi pergerakan modal, dan pengenalan produk keuangan Islami inovatif (Zaher & Hassan, 2001). Salah satu prinsip utama dalam keuangan Islam adalah partisipasi dalam keuntungan dan risiko, yang tercermin dalam berbagai jenis akad, termasuk Akad Mudharabah. Akad Mudharabah, di
mana satu pihak menyediakan modal dan pihak lainnya menyediakan keterampilan atau manajemen, menawarkan kerangka kerja yang unik untuk pembagian keuntungan dan risiko antara pihak-pihak terlibat.
Meskipun Akad Mudharabah menawarkan potensi bagi pembagian keuntungan dan risiko yang adil, praktik Mudharabah juga menghadapi berbagai tantangan, terutama terkait dengan pengembangan produk keuangan Islami yang inovatif (Zaher & Hassan, 2001). Beberapa penelitian menyoroti bahwa risiko pembiayaan dapat mempengaruhi kinerja keuangan, dan bahwa pembiayaan berbasis bagi hasil PLS ( profit and loss sharing ) dan non profit and loss sharing memiliki dampak yang berbeda terhadap produksi industry (Mutamimah & Saputri, 2022). Selain itu, penelitian juga menunjukkan bahwa efisiensi dan risiko berdampak positif pada profitabilitas institusi keuangan Islami (Haryanto, 2020).
Dalam konteks industri keuangan Islami, inovasi dianggap sebagai hal yang signifikan (Al-Salem, 2009). Pengembangan produk keuangan Islami yang inovatif dapat membantu meningkatkan daya saing perusahaan, kualitas produk, dan pengalaman pelanggan (Adelekan, 2021). Selain itu, penggunaan teknologi, seperti blockchain dan smart contracts, juga diidentifikasi sebagai alat manajemen risiko yang dapat meningkatkan profitabilitas dan nilai pemegang saham institusi keuangan Islam (Antova et al., 2020).
Dalam konteks Indonesia, penelitian menunjukkan bahwa pembiayaan Mudharabah di bank-bank Islam di Indonesia dipengaruhi oleh berbagai faktor (Japalsyah & Hakim, 2021). Faktor-faktor ini dapat memengaruhi keberhasilan implementasi Akad Mudharabah dan pembagian keuntungan serta risiko yang adil di antara pihak-pihak yang terlibat. Dengan demikian, sementara keuangan Islami menawarkan kerangka kerja yang unik untuk pembagian keuntungan dan risiko, tantangan terkait pengembangan produk inovatif dan manajemen risiko tetap menjadi fokus utama dalam memperkuat industri keuangan Islami.
Dalam upaya mengatasi tantangan ini, penelitian ini akan mengadopsi pendekatan yang komprehensif dengan merancang metodologi yang melibatkan analisis mendalam terhadap literatur terkait, survei lapangan, dan studi kasus (Wijayanti & Setiawan, 2023). Analisis literatur akan membantu dalam memahami konsep inovasi dalam konteks praktik Akad Mudharabah dan pengembangan produk keuangan Islami. Survei lapangan akan dilakukan untuk mendapatkan wawasan dari pemangku kepentingan utama dalam industri keuangan Islami, seperti bank syariah, lembaga keuangan mikro, dan perusahaan keuangan lainnya. Selain itu, studi kasus akan digunakan untuk memberikan contoh konkret tentang bagaimana inovasi dalam praktik Akad Mudharabah telah berhasil diimplementasikan dalam pengembangan produk keuangan Islami di pasar.
Tujuan utama dari penelitian ini adalah untuk mendapatkan pemahaman yang lebih dalam tentang peran inovasi dalam praktik Akad Mudharabah dan potensi pengembangan produk keuangan Islami yang lebih inovatif dan relevan (Correa & Cristi, 2023). Dengan demikian, diharapkan hasil penelitian ini akan memberikan kontribusi yang signifikan dalam meningkatkan daya saing industri keuangan Islami dan memperluas akses masyarakat terhadap produk-produk keuangan yang sesuai dengan prinsip-prinsip syariah.

## LANDASAN TEORI
Industri keuangan Islam telah mengalami perkembangan pesat dalam beberapa dekade terakhir. Pertumbuhan ini didorong oleh meningkatnya permintaan akan produk keuangan yang sesuai
…………………………………………………………………………………………………………………………………….. ISSN : 2828-5271 (online)
dengan prinsip-prinsip syariah, yang melarang riba (bunga), gharar (ketidakpastian), dan maisir (perjudian). Menurut laporan Islamic Financial Services Board (IFSB), aset industri keuangan Islam global diperkirakan mencapai triliunan dolar (Economics, 2023). Pertumbuhan ini tidak hanya terjadi di negara-negara Muslim, tetapi juga di berbagai negara lainnya yang mulai mengadopsi produk keuangan syariah sebagai bagian dari sistem keuangan mereka (Trimulato et al., 2020).
Mudharabah adalah salah satu akad dalam keuangan Islam yang mendasarkan pada prinsip bagi hasil antara pemilik modal (shahibul maal) dan pengelola (mudharib). Dalam akad ini, pemilik modal menyediakan seluruh dana yang diperlukan, sementara pengelola bertanggung jawab atas pengelolaan usaha. Keuntungan dari usaha ini akan dibagi sesuai dengan rasio yang telah disepakati, sedangkan kerugian hanya akan ditanggung oleh pemilik modal, kecuali ada kelalaian atau pelanggaran oleh pengelola (Cahyandari et al., 2023). Dalam Journal of Business Economics, di tekankan bahwa Mudharabah memberikan solusi keuangan yang adil dan etis dibandingkan dengan sistem keuangan konvensional yang berbasis bunga (Alabbad & Schertler, 2022).
Meskipun Mudharabah menawarkan model keuangan yang menarik, implementasinya menghadapi berbagai tantangan. Salah satu tantangan utama adalah risiko moral hazard dan adverse selection , di mana pengelola mungkin tidak bekerja seefisien mungkin atau pemilik modal tidak memiliki cukup informasi untuk menilai kinerja pengelola (Alabbad & Schertler, 2022). Selain itu, regulasi yang rumit dan kurangnya pemahaman masyarakat tentang produk keuangan syariah menjadi hambatan dalam implementasi Mudharabah. Kurangnya infrastruktur yang mendukung, seperti sistem akuntansi dan audit yang sesuai dengan prinsip syariah, juga menjadi tantangan yang signifikan (Atika Salsabila Widyadhari, 2023).
Dalam menghadapi tantangan tersebut, inovasi menjadi kunci untuk meningkatkan efektivitas dan efisiensi praktik Mudharabah. Teknologi blockchain, misalnya, dapat meningkatkan transparansi dan akuntabilitas dalam kontrak Mudharabah, mengurangi risiko moral hazard dan adverse selection (Umam et al., 2023). Penggunaan teknologi digital, termasuk blockchain, dapat meningkatkan efisiensi operasional dan manajemen risiko dalam lembaga keuangan syariah. Selain itu, pengembangan produk keuangan yang lebih adaptif dan berbasis data dapat membantu lembaga keuangan syariah untuk lebih memahami kebutuhan dan preferensi nasabah (Ajouz & Abuamria, 2023).
Indonesia, sebagai negara dengan populasi muslim terbesar di dunia, memiliki potensi besar untuk mengembangkan keuangan syariah, termasuk Mudharabah. Meskipun ada pemahaman yang kuat tentang konsep dasar Mudharabah di kalangan praktisi keuangan syariah, mereka masih menghadapi berbagai hambatan dalam implementasinya. Tantangan utama termasuk kompleksitas regulasi, kurangnya infrastruktur yang memadai, dan rendahnya pemahaman masyarakat tentang produk keuangan syariah (Hidayah et al., 2023). Namun, dengan adanya dukungan dari pemerintah dan kolaborasi antar-lembaga, potensi inovasi melalui teknologi dan reformasi regulasi dapat dioptimalkan untuk meningkatkan daya saing lembaga keuangan syariah di Indonesia (Yusifa & Permatasari, 2023).
METODE PENELITIAN Penelitian ini menggunakan pendekatan kualitatif dengan rancangan penelitian deskriptif. Populasi penelitian adalah karyawan di sektor perbankan syariah di Indonesia yang memiliki pengalaman dalam praktik Akad Mudharabah. Sampel penelitian dipilih menggunakan teknik
purposive sampling, dengan kriteria inklusi berdasarkan pengalaman kerja dalam bidang keuangan syariah selama minimal 2 tahun. Sebanyak 10 karyawan dari berbagai posisi di bank syariah menjadi responden dalam penelitian ini.
Teknik pengumpulan data yang digunakan adalah wawancara semi-struktur dengan menggunakan panduan wawancara yang telah dikembangkan sebelumnya. Panduan wawancara mencakup pertanyaan terkait pemahaman responden tentang konsep dan praktik Akad Mudharabah, hambatan-hambatan yang dihadapi dalam implementasi, serta ide-ide mereka tentang inovasi yang dapat diterapkan dalam praktik Mudharabah. Selain itu, data juga dikumpulkan melalui analisis dokumen terkait kebijakan dan prosedur bank syariah terkait praktik Akad Mudharabah.
Data yang terkumpul akan dianalisis menggunakan pendekatan analisis kualitatif. Analisis data dilakukan secara induktif dengan mengidentifikasi pola-pola tematik dan kategori-kategori yang muncul dari wawancara dan analisis dokumen. Teknik analisis data meliputi reduksi data, display data, dan penarikan kesimpulan. Dengan demikian, hasil penelitian akan memberikan pemahaman yang mendalam tentang praktik Akad Mudharabah serta ide-ide inovatif yang dapat diterapkan dalam konteks perbankan syariah di Indonesia.

## HASIL DAN PEMBAHASAN
Pemahaman Responden tentang Akad Mudharabah Mayoritas responden menunjukkan pemahaman yang cukup mendalam tentang konsep dasar Akad Mudharabah. Mereka menggambarkan Mudharabah sebagai bentuk kerjasama antara pihak yang menyediakan modal dan pihak yang menyediakan keterampilan atau manajemen. Bagi mereka, konsep ini telah menjadi bagian integral dari kerja mereka di sektor keuangan syariah.
Namun, dalam konteks implementasi praktik Mudharabah, terutama dalam pengembangan produk keuangan Islami yang inovatif, sebagian responden mengungkapkan adanya kebingungan terkait dengan detail-detail teknis dan peraturan yang mengatur proses tersebut. Mereka merasa bahwa masih diperlukan pemahaman yang lebih mendalam dan klarifikasi terhadap aspek-aspek tertentu dari Akad Mudharabah agar dapat mengaplikasikannya secara efektif dalam praktik mereka sehari-hari di lembaga keuangan syariah.
Beberapa di antara responden juga menyatakan kebutuhan akan pelatihan yang lebih intensif dan pendekatan yang lebih terarah dalam menyediakan pemahaman yang komprehensif tentang praktik Mudharabah. Mereka menganggap bahwa pemahaman yang lebih mendalam tentang konsep ini akan memungkinkan mereka untuk menjadi lebih efektif dalam mengembangkan produk-produk keuangan Islami yang inovatif dan relevan dengan kebutuhan pasar. Pemahaman yang mendalam tentang konsep dasar Akad Mudharabah yang ditunjukkan oleh mayoritas responden menunjukkan tingkat kesadaran yang baik di kalangan karyawan sektor keuangan syariah. Namun, adanya kebingungan terkait dengan detail implementasi praktik Mudharabah menyoroti pentingnya pendekatan yang lebih terfokus dalam penyediaan pelatihan dan bimbingan terhadap karyawan dalam memahami aspek-aspek teknis dari Akad Mudharabah. Dalam upaya meningkatkan pemahaman dan penerapan praktik Mudharabah, perlu adanya kolaborasi antara lembaga-lembaga keuangan syariah dengan pihak otoritas dan akademisi dalam menyusun program pelatihan yang komprehensif dan relevan (Cahyandari et al., 2023). Program pelatihan ini harus mencakup aspek-aspek dasar dan teknis dari Mudharabah
…………………………………………………………………………………………………………………………………….. ISSN : 2828-5271 (online)
serta memperkenalkan inovasi terbaru dalam pengembangan produk keuangan Islami. Selain itu, penting untuk mempertimbangkan penggunaan berbagai metode pengajaran yang efektif, termasuk studi kasus, simulasi, dan diskusi kelompok, untuk memfasilitasi pemahaman yang lebih baik dan penerapan langsung konsep-konsep Mudharabah dalam praktik sehari-hari karyawan di lembaga keuangan syariah. Dengan demikian, akan tercipta lingkungan kerja yang lebih produktif dan inovatif yang dapat menghasilkan produk-produk keuangan Islami yang lebih kompetitif dan relevan di pasar global.
Hambatan dalam Implementasi Akad Mudharabah Beberapa hambatan utama yang diidentifikasi oleh responden menyoroti kompleksitas dalam implementasi praktik Akad Mudharabah di lembaga keuangan syariah. Diantaranya adalah :
1. Kerumitan Peraturan dan Regulasi: Responden menekankan bahwa peraturan dan regulasi yang mengatur praktik keuangan syariah seringkali kompleks dan sulit dipahami. Hal ini dapat menjadi hambatan dalam menerapkan praktik Mudharabah secara efektif, karena membutuhkan pemahaman yang mendalam tentang peraturan-peraturan tersebut.
2. Kurangnya Pemahaman Masyarakat: Salah satu hambatan utama yang dihadapi adalah kurangnya pemahaman masyarakat tentang produk keuangan Islami, termasuk konsep dan mekanisme Akad Mudharabah. Hal ini dapat menghambat adopsi produk-produk keuangan Islami oleh masyarakat umum dan mempersulit pemasaran produk-produk tersebut.
3. Tantangan dalam Manajemen Risiko Syariah: Manajemen risiko syariah memerlukan pendekatan yang berbeda dibandingkan dengan manajemen risiko konvensional. Beberapa responden mengidentifikasi tantangan dalam mengelola risiko syariah secara efektif, terutama terkait dengan pemahaman yang kurang tentang prinsip-prinsip syariah dalam konteks keuangan.
4. Masalah Teknis terkait Infrastruktur Operasional: Beberapa responden menyoroti masalah teknis terkait dengan infrastruktur operasional dan sistem informasi yang belum sepenuhnya mendukung praktik Mudharabah secara efektif. Hal ini dapat meliputi keterbatasan dalam sistem teknologi yang ada atau kurangnya integrasi antara sistem yang berbeda.
Pemahaman mendalam tentang hambatan-hambatan ini akan membantu lembaga keuangan syariah untuk mengidentifikasi dan mengatasi tantangan dalam implementasi praktik Mudharabah. Upaya perbaikan dapat dilakukan melalui:
1. Peningkatan pelatihan dan pendidikan bagi karyawan dan masyarakat tentang produk keuangan Islami dan konsep Mudharabah.
2. Kolaborasi antara lembaga keuangan syariah dengan pihak regulator untuk menyederhanakan dan mengklarifikasi peraturan dan regulasi yang berkaitan dengan praktik keuangan syariah.
3. Investasi dalam pengembangan infrastruktur operasional dan sistem informasi yang lebih canggih untuk mendukung praktik Mudharabah secara efektif.
4. Pengembangan strategi manajemen risiko yang lebih sesuai dengan prinsip-prinsip syariah dan penerapannya dalam praktik Mudharabah.
Dengan mengatasi hambatan-hambatan ini, diharapkan lembaga keuangan syariah dapat meningkatkan efisiensi dan efektivitas dalam mengembangkan produk-produk keuangan Islami yang inovatif dan dapat bersaing di pasar global.
Potensi Inovasi dalam Praktik Mudharabah Meskipun dihadapkan pada berbagai hambatan, mayoritas responden menunjukkan keyakinan mereka dalam potensi inovasi dalam praktik Mudharabah di lembaga keuangan
syariah. Mereka melihat bahwa dengan mengadopsi pendekatan yang lebih inovatif, praktik Mudharabah dapat menjadi lebih efisien, transparan, dan berkelanjutan. Beberapa ide inovatif yang diungkapkan oleh responden meliputi:
1. Penggunaan Teknologi Blockchain:
Responden mengidentifikasi teknologi blockchain sebagai salah satu solusi inovatif yang dapat diterapkan dalam praktik Mudharabah. Dengan memanfaatkan blockchain, transparansi dan akuntabilitas dalam pembagian keuntungan antara pihak pemilik modal dan pihak usaha dapat ditingkatkan secara signifikan (Bhowmick, 2022). Contohnya, sebuah platform blockchain dapat digunakan untuk merekam setiap transaksi dan distribusi keuntungan secara real-time, sehingga memastikan bahwa pembagian keuntungan dilakukan secara adil dan sesuai dengan ketentuan kontrak Mudharabah.
2. Penerapan Teknologi Digital dalam Manajemen Risiko: Beberapa responden juga menyoroti potensi penerapan teknologi digital dalam manajemen risiko syariah. Dengan menggunakan algoritma cerdas dan analisis data yang canggih, lembaga keuangan syariah dapat mengidentifikasi dan mengelola risiko secara lebih efektif (Cahyandari et al., 2023). Misalnya, sistem analisis risiko berbasis AI dapat digunakan untuk melakukan pemantauan risiko secara real-time dan memberikan rekomendasi untuk mitigasi risiko yang tepat.
3. Pengembangan Produk Keuangan Islami Berbasis Teknologi: Sejumlah responden mengusulkan pengembangan produk-produk keuangan Islami yang sepenuhnya berbasis teknologi untuk memenuhi kebutuhan pasar yang terus berkembang. Contohnya adalah platform investasi peer-to-peer berbasis syariah yang menggunakan smart contract untuk mengatur pembagian keuntungan antara investor dan pihak usaha (Ajouz & Abuamria, 2023).
4. Pendekatan Berbasis Data dalam Pengembangan Produk: Beberapa responden menekankan pentingnya pendekatan berbasis data dalam pengembangan produk keuangan Islami. Dengan menganalisis data pasar dan perilaku konsumen secara mendalam, lembaga keuangan syariah dapat mengidentifikasi peluang baru dan merancang produk-produk yang lebih sesuai dengan kebutuhan dan preferensi nasabah (Maulidya & Putra, 2023).
Implementasi dan Dampak Ide-ide inovatif ini menawarkan potensi untuk mengubah lanskap praktik Mudharabah dan meningkatkan daya saing lembaga keuangan syariah di pasar global. Namun, implementasi ide-ide tersebut memerlukan komitmen yang kuat dari pihak industri, investasi dalam riset dan pengembangan, serta kerja sama antara lembaga keuangan, regulator, dan pemangku kepentingan lainnya. Dengan menerapkan inovasi-inovasi ini, diharapkan lembaga keuangan syariah dapat lebih efektif dalam memenuhi kebutuhan masyarakat dan mendukung pertumbuhan ekonomi yang berkelanjutan.
Implementasi ide-ide inovatif dalam praktik Mudharabah memerlukan langkah-langkah konkret yang melibatkan berbagai pihak terkait. Berikut adalah penjelasan lebih lengkap tentang implementasi dan dampak dari ide-ide inovatif tersebut:
1. Komitmen Industri: Industri keuangan syariah perlu menunjukkan komitmen yang kuat untuk menerapkan ide-ide inovatif ini. Hal ini dapat dilakukan melalui pembentukan tim khusus atau departemen inovasi yang bertanggung jawab untuk mengevaluasi, mengembangkan, dan mengimplementasikan ide-ide baru (Devi Dwi Anggraini et al., 2022).
…………………………………………………………………………………………………………………………………….. ISSN : 2828-5271 (online)

## 5108
2. Investasi dalam Riset dan Pengembangan: Diperlukan investasi dalam riset dan pengembangan untuk mengembangkan solusi teknologi yang dibutuhkan untuk menerapkan ide-ide inovatif tersebut. Lembaga keuangan syariah dapat bekerja sama dengan institusi riset atau perusahaan teknologi untuk mengembangkan solusi yang sesuai dengan prinsip-prinsip keuangan syariah (Haridan et al., 2020).
3. Kerja Sama Antar Pihak: Implementasi ide-ide inovatif ini memerlukan kerja sama antara lembaga keuangan, regulator, dan pemangku kepentingan lainnya. Kerja sama ini penting untuk memastikan bahwa perubahan yang diperlukan dalam regulasi dan infrastruktur dapat dilakukan secara efektif (RÎMNICEANU, 2023).

## Dampak
1. Peningkatan Efisiensi: Implementasi ide-ide inovatif ini dapat meningkatkan efisiensi operasional lembaga keuangan syariah. Penggunaan teknologi blockchain, misalnya, dapat mengurangi biaya transaksi dan meningkatkan kecepatan pembayaran (‘Ilmi, 2023).
2. Transparansi dan Akuntabilitas: Ide-ide inovatif ini juga dapat meningkatkan transparansi dan akuntabilitas dalam praktik Mudharabah. Dengan menggunakan teknologi blockchain, informasi tentang transaksi dan pembagian keuntungan dapat diakses secara terbuka oleh semua pihak terkait (Wiswadas et al., 2023).
3. Peningkatan Daya Saing: Implementasi ide-ide inovatif ini dapat membantu lembaga keuangan syariah untuk lebih bersaing di pasar global. Dengan menyediakan produk-produk dan layanan yang inovatif dan efisien, lembaga keuangan syariah dapat menarik lebih banyak nasabah dan investor (‘Ilmi, 2023).
Dengan implementasi ide-ide inovatif ini, diharapkan lembaga keuangan syariah dapat lebih efektif dalam memenuhi kebutuhan masyarakat dan mendukung pertumbuhan ekonomi yang berkelanjutan. Melalui kolaborasi dan komitmen yang kuat dari semua pihak terkait, potensi inovasi dalam praktik Mudharabah dapat direalisasikan untuk kebaikan bersama.

## KESIMPULAN
Penelitian ini menghasilkan pemahaman yang mendalam tentang pemahaman dan hambatan dalam praktik Akad Mudharabah di sektor keuangan syariah. Mayoritas responden menunjukkan pemahaman yang kuat terhadap konsep dasar Mudharabah, yang menandakan tingkat kesadaran yang baik di kalangan karyawan sektor keuangan syariah. Namun demikian, masih ada kebingungan dalam implementasi praktiknya, khususnya terkait dengan aspek teknis dan regulasi.
Pentingnya pendekatan yang lebih terfokus dalam memberikan pelatihan dan pemahaman yang lebih baik kepada karyawan sektor keuangan syariah tidak dapat dilebih-lebihkan. Hal ini mengisyaratkan perlunya program pelatihan yang komprehensif dan relevan yang mencakup aspek-aspek dasar dan teknis dari Mudharabah. Dalam konteks ini, pendekatan yang melibatkan studi kasus, simulasi, dan diskusi kelompok dapat menjadi strategi yang efektif untuk meningkatkan pemahaman dan keterampilan karyawan dalam menerapkan konsep-konsep Mudharabah dalam praktik sehari-hari.
Selain itu, temuan ini menyoroti perlunya reformasi regulasi untuk menyederhanakan aturan yang mengatur praktik keuangan syariah. Regulasi yang jelas dan mudah dipahami akan membantu mengurangi kebingungan dan hambatan administratif yang dihadapi oleh lembaga keuangan syariah dalam mengembangkan produk-produk inovatif.
Secara keseluruhan, penelitian ini menunjukkan bahwa meskipun ada pemahaman yang kuat tentang konsep dasar Mudharabah, masih ada tantangan yang perlu diatasi dalam
implementasi praktiknya. Dengan pendekatan yang tepat dalam pelatihan, reformasi regulasi yang progresif, dan kolaborasi yang kuat antara berbagai pemangku kepentingan, diharapkan lembaga keuangan syariah dapat menjadi lebih efektif dalam memenuhi kebutuhan masyarakat dan mendukung pertumbuhan ekonomi yang berkelanjutan.

## DAFTAR PUSTAKA
‘Ilmi, Z. (2023). The Application of Fiqh Principles in Contemporary Sharia Transactions in The Development of Innovative Products of Islamic Financial Institutions in Indonesia.
OECONOMICUS Journal of Economics , 7 (2), 142–156. https://doi.org/10.15642/oje.2023.7.2.142-156 Adelekan, A. S. (2021). Islamic Financing Effects on Small Medium Enterprises Competitiveness. Journal of Islamic Economic and Business Research , 1 (1), 100–113. https://doi.org/10.18196/jiebr.v1i1.11753 Ajouz, M., & Abuamria, F. (2023). Unveiling the Potential of the Islamic Fintech Ecosystem in Emerging Markets. Al Qasimia University Journal of Islamic Economics , 3 (1), 115–148.
https://doi.org/10.52747/aqujie.3.1.219
Al-Salem, F. (2009). Islamic Financial Product Innovation. International Journal of Islamic and Middle Eastern Finance and Management , 2 (3), 187–200. https://doi.org/10.1108/17538390910986326
Alabbad, A., & Schertler, A. (2022). COVID-19 and bank performance in dual-banking countries: an empirical analysis. In Journal of Business Economics (Vol. 92, Issue 9). Springer Berlin Heidelberg. https://doi.org/10.1007/s11573-022-01093-w Antova, I., Tayachi, T., & -, -. (2020). Blockchain and Smart Contracts: A Risk Management Tool for Islamic Finance. Journal of Islamic Financial Studies , 05 (01), 29–42. https://doi.org/10.12785/jifs/050103 Atika Salsabila Widyadhari. (2023). Analysiss Implementation of Psak 105 in Accounting Practice Mudharabah Financing of Indonesian Sharia Bank (Bsi) Lhokseumawe. Morfai Journal , 3 (2), 302–308. https://doi.org/10.54443/morfai.v3i2.862 Bhowmick, D. (2022). Application of Blockchain in the World of Finance & Business. Interantional Journal of Scientific Research in Engineering and Management , 06 (03), 1–6. https://doi.org/10.55041/ijsrem11922
Cahyandari, R., Kalfin, Sukono, Purwani, S., Herawati, T., & Mahdi, S. (2023). The Development of Sharia Insurance and Its Future Sustainability in Risk Management: A
Systematic Literature Review. Sustainability , 15 (10), 8130. https://doi.org/10.3390/su15108130 Correa, J. R., & Cristi, A. O. (2023). A Constant Factor Prophet Inequality for Online Combinatorial Auctions . https://doi.org/10.1145/3564246.3585151 Devi Dwi Anggraini, Akhmadi, S., Filzah Talitha, & Tsania Zuhrotunisa. (2022). Connection Innovation and Development Bank Sharia as well as Evolution Development and Innovation Contract and Islamic Banking Products. Wealth: Journal of Islamic Banking and Finance ,
1 (1), 71–81. https://doi.org/10.24090/wealth.v1i1.7004 Economics, I. (2023). Islamic Finance : Fit for Purpose or Mere Replication ? Attorney at Law ( Izmir Bar ), PhD Candidate at Oxford Brookes University Financial . 1–18. Haridan, N. M., Hassan, A. F. S., & Alahmadi, H. A. (2020). Financial Technology Inclusion in Islamic Banks: Implication on Shariah Compliance Assurance. International Journal of
…………………………………………………………………………………………………………………………………….. ISSN : 2828-5271 (online)
Academic Research in Business and
Social Sciences , 10 (14), 38–48.
https://doi.org/10.6007/ijarbss/v10-i14/7361 Haryanto, S. (2020). Efficiency, Risk and Profitability of Islamic Banks: Under Pressure in the Competition of the Banking Industry in Indonesia. Kne Social Sciences . https://doi.org/10.18502/kss.v4i9.7345
Hidayah, N., Azis, A., Mutiara, T., & Larasati, D. (2023). SHARIA BANKING DISPUTES
SETTLEMENT: Analysis of Religious Court Decision in Indonesia. Al-Risalah: Forum Kajian Hukum Dan Sosial Kemasyarakatan , 23 (1), 75–92.
https://doi.org/10.30631/alrisalah.v23i1.1347 Japalsyah, M. A., & Hakim, M. Z. (2021). Factors Affecting Mudharabah Financing in Islamic Banks in Indonesia. At-Tijaroh Jurnal Ilmu Manajemen Dan Bisnis Islam , 7 (2), 230–243. https://doi.org/10.24952/tijaroh.v7i2.4363 Maulidya, M., & Putra, R. (2023). The Effect of Perceptions of Profit Sharing, Islamic Financial Literacy, and E-Banking on Customer Interests in Using Bank Syariah Indonesia (BSI) Services Religiosity as a Moderating Variable. JESI (Jurnal Ekonomi Syariah Indonesia) ,
13 (2), 225. https://doi.org/10.21927/jesi.2023.13(2).225-244 Mutamimah, M., & Saputri, P. L. (2022). Corporate Governance and Financing Risk in Islamic Banks in Indonesia. Journal of Islamic Accounting and Business Research , 14 (3), 436–450. https://doi.org/10.1108/jiabr-09-2021-0268 RÎMNICEANU, R. (2023). Innovation in the Financial Sector (FinTech): Paradigms, Causes,
Effects and Perspectives. International Conference on Cybersecurity and Cybercrime , 10 , 21–33. https://proceedings.cybercon.ro/index.php/ic3/article/view/2023-03
Trimulato, Samsul, & Sartika, M. (2020). Investment in Sharia Fintech to Develop Real Sector of SMEs.
1st Annual Conference of Islamic Economics , 343–365. http://seminar.uad.ac.id/index.php/ihtifaz/article/view/3637
Umam, K., Khoirunnisa, F., Kamaluddin, I., & Roslan, I. A. (2023). Optimization Strategy for Mudharabah Financing in Indonesian Islamic Banking. Share: Jurnal Ekonomi Dan Keuangan Islam , 12 (1), 103. https://doi.org/10.22373/share.v12i1.15158 Wijayanti, R. K., & Setiawan, D. (2023). The role of the board of directors and the sharia supervisory board on sustainability reports. Journal of Open Innovation , 100083. https://doi.org/10.1016/j.joitmc.2023.100083 Wiswadas, W., Sobri, K. M., Alfatih, A., & Alamsyah, A. (2023). Accountability, Transparency, and Employee Performance in Organizational Asset Management in Buddhist Religious Organizations: Evidence from the Regional Office of the Ministry of Religion of South Sumatra Province. JPPUMA Jurnal Ilmu Pemerintahan Dan Sosial Politik Universitas Medan Area , 11 (1), 49–58. https://doi.org/10.31289/jppuma.v11i1.9251 Yusifa, E. V., & Permatasari, F. H. (2023). Pengaplikasian Tata Kelola Keuangan Islam Dalam Perbankan Syariah di Indonesia. Journal of Creative Student Research , 1 (3), 124–134. http://dx.doi.org/10.55606/jcsrpolitama.v1i3.1704%0Ahttps://ejurnal.politeknikpratama.ac.i d/index.php/jcsr/article/download/1704/1679
Zaher, T. S., & Hassan, M. K. (2001). A Comparative Literature Survey of Islamic Finance and Banking. Financial Markets Institutions and Instruments , 10 (4), 155–199. https://doi.org/10.1111/1468-0416.00044