INNOVATIVE: Journal Of Social Science Research Volume 4 Nomor 4 Tahun 2024 Page 13190-13203 E-ISSN 2807-4238 and P-ISSN 2807-4246
Website: https://j-innovative.org/index.php/Innovative
Pengaruh Capital Intensity terhadap Penghindaran Pajak  dengan Profitabilitas Sebagai Moderasi
(Studi Pada Perusahaan Sektor Energi yang Terdaftar di BEI Tahun 2020-2023)
Nirwasita 1 ✉ , Ngurah Pandji Mertha Agung Durya 2 , Purwantoro 3
Universitas Dian Nuswantoro Email: yumnamusti034@gmail.com 1 ✉

## Abstrak
Penelitian ini untuk mencari bukti terhadap agency theory , yang menjelaskan conflict of interest antara shareholder dan manajemen dalam pengelolaan perusahaan, khususnya terkait dengan kebijakan pajak. Penghindaran pajak telah menjadi isu signifikan dalam penerimaan pajak negara dan praktik perpajakan di Indonesia, yang menempati posisi tertinggi dalam praktik penghindaran pajak di Asia dan memiliki rasio pajak terendah di ASEAN. Kondisi ini menunjukkan perlunya perhatian lebih terhadap sektor-sektor utama perekonomian Indonesia, terutama sektor yang berkontribusi besar namun memiliki kepatuhan pajak  yang  rendah.  Sektor  energi,  sebagai  salah  satu  kontributor  utama terhadap Produk  Domestik Bruto (PDB) Indonesia dan produsen batu bara terbesar kelima di dunia, menjadi fokus utama studi ini. Meskipun sektor ini memberikan kontribusi besar terhadap PDB, kontribusi pajak dari sektor ini relatif rendah,  dengan  rasio  pajak  dibawah  average  tax  ratio  nasional.  Penelitian  dilakukan  untuk  menguji pengaruh intensitas modal terhadap penghindaran pajak dan mengevaluasi peran profitabilitas (ROE) sebagai variabel moderasi dalam hubungan tersebut. Objek penelitian mencakup seluruh perusahaan sektor energi BEI  dari tahun 2020 hingga 2023, memiliki sampel 54 perusahaan dengan total 216 data yang dipilih menggunakan teknik purposive sampling. Metode analisis yang digunakan adalah uji regresi linear berganda dan analisis regresi moderasi (MRA) menggunakan SPSS. Hasil penelitian menunjukkan bahwa  intensitas  modal  memiliki  pengaruh  negatif  signifikan  terhadap  penghindaran  pajak,  artinya perusahaan dengan intensitas modal tinggi melakukan upaya penghindaran pajak yang lebih rendah. Sebaliknya,  profitabilitas  tidak  berhasil  memoderasi  hubungan  ini,  mengindikasikan  bahwa penghindaran pajak di sektor energi tidak bergantung pada fluktuasi profitabilitas jangka pendek. Kata Kunci: Penghindaran Pajak, Capital intensity, Profitabilitas

## Abstract
This research is to look for evidence of agency theory, which explains the conflict of interest between shareholders and management in company management, especially related to tax policy. Tax avoidance has become a significant issue in state tax revenues and tax practices in Indonesia, which occupies the highest position in tax avoidance practices in Asia and has the lowest tax ratio in ASEAN. This condition shows the need for more attention to the main sectors of the Indonesian economy, especially sectors that contribute greatly but have low tax compliance. The energy sector, as one of the main contributors to Indonesia's Gross Domestic Product (GDP) and the fifth largest coal producer in the world, is the main focus of this study. Even though this sector makes a large contribution to GDP, the tax contribution from this sector is relatively low, with a tax ratio below the national average tax ratio. Research was conducted to examine the effect of capital intensity on tax avoidance and evaluate the role of profitability (ROE) as a moderating variable in this relationship. The research object covers all BEI energy sector companies from 2020 to 2023, with a sample of 54 companies with a total of 216 data selected using a purposive sampling  technique.  The  analytical  method  used  is  multiple  linear  regression  test  and  moderated regression analysis (MRA) using SPSS. The research results show that capital intensity has a significant negative effect on tax avoidance, meaning that companies with high capital intensity make  lower tax avoidance  efforts.  In  contrast,  profitability  fails  to  moderate  this  relationship,  indicating  that  tax avoidance in the energy sector does not depend on short-term fluctuations in profitability.
Keywords: Tax Avoidance, Capital intensity, Profitability

## PENDAHULUAN
Penghindaran  pajak  merupakan  isu  signifikan  yang  berdampak  pada  penerimaan pajak  negara  dan  efisiensi  sistem  perpajakan.  Menurut  laporan  Tax  Justice  Network (Network,  2020)  penghindaran  pajak  di  Indonesia  mencapai  69,2  triliun  rupiah  untuk korporasi  dan  1,1  triliun  rupiah  untuk  WPOP,  di  mana  Indonesia  menempati  peringkat keempat  di  Asia  dalam  kasus  penghindaran  pajak.  Selain  kategori  Asia,  untuk  kategori ASEAN, rasio pajak Indonesia terbilang rendah.
Tabel 1. Tax ratio Negara ASEAN Tahun 2022 Indikator Tax ratio  Total Penerimaan Pajak dan Cukai (Dalam Triliun Rupiah) Thailand 17,18% 1.403,43 Vietnam 16,21% 1.006,20 Singapore 12,96% 951,86 Cambodia 12,04% 53,1 Malaysia 11,75% 733,01 Philippines 10,43% 652,63 Indonesia 10,39% 2.034,58
Laos 9,46%
Myanmar 5,78% 52,99 Brunei 1,30% 3,89 Rata-rata 10,75% 692,07
Sumber : Arizal (2022)
Data diatas menunjukkan bahwa Indonesia masuk ke dalam posisi 5 terbawah dalam hal tax rationya di saat penerimaan pajak Indonesia yang secara nominal merupakan yang terbesar.  Rasio  pajak  nasional  berdasarkan  laporan Asian  Development  Bank  (ADB) menunjukkan  bahwa  pada  tahun  2022 tax  effort  Indonesia  di  angka  0,60  yang  berarti pemerintah hanya berhasil memungut 60 persen dari potensi penerimaan pajak yang ada sehingga masih terdapat 40 persen yang belum tercapai. Hal ini dikarenakan oleh beberapa sector ekonomi yang masih kurang dikenakan pajak, dan dikatakan kurang dikenakan pajak jika kontribusi terhadap PDB lebih besar daripada kontribusi terhadap penerimaan pajak. Yang memenuji kriteria kurang dikenakan pajak di Indonesia yaitu mining, construction, and agriculture sectors.
Fokus  utama  objek  penelitian  ini  adalah  sektor  energi,  terutama  karena  Indonesia adalah nomor lima terbesar produsen batu bara di dunia. Meskipun memberikan kontribusi signifikan terhadap Produk Domestik Bruto (PDB) nasional, kontribusi pajak yang dihasilkan dari sektor ini tidak sebanding. Data menunjukkan bahwa tax ratio sektor energi masih jauh di bawah rata-rata nasional, menimbulkan dugaan kuat akan praktik penghindaran pajak yang luas di sektor ini.
Tabel 2. Tax ratio Sektor Energi Tax ratio 2019 2020 2021 2022 Nasional 9,80% 8,30% 9,10% 12,20% Energi 1,70% 1,22% 5,10% 8,30%

## Sumber: Kementrian Keuangan
Data diatas menunjukkan, kontribusi tax ratio sektor energi masih jauh dibawah tax ratio nasional. Nilai tax ratio menunjukkan fluktuasi signifikan antara tax ratio nasional dan sektor energi dari 2019 hingga 2022. Pada 2019, tax ratio nasional adalah 9,80%, sedangkan sektor energi hanya 1,70%, menunjukkan kontribusi pajak sektor energi yang rendah. Tahun 2020, keduanya menurun menjadi 8,30% dan 1,22% akibat dampak pandemi (Al Hasyim et al.,  2023).  Tahun  2021, tax  ratio  nasional  naik  sedikit  menjadi  9,10%  karena  pemulihan ekonomi dan sektor energi melonjak ke 5,10%, karena peningkatan harga energi dan upaya
pemerintah meningkatkan kepatuhan pajak (Dihni, 2022). Pada 2022, tax ratio nasional naik ke 12,20%, dan sektor energi menjadi 8,30%, walaupun terjadi kenaikan tapi rasio sektor energi masih tertinggal dibandingkan nasional.
Tax ratio yang tidak tercapai mencerminkan adanya penghindaran pajak. Penerimaan pajak yang rendah dari sektor energi disebabkan oleh maraknya penghindaran pajak serta banyaknya aktivitas pertambangan ilegal yang beroperasi di sektor ekonomi gelap (Wildan, 2023). Penghindaran pajak dilakukan perusahaan dengan berusaha meminimalkan beban pajak  mereka  untuk  meningkatkan  laba  bersih,  terutama  di  sektor  yang  sangat menguntungkan  seperti  energi.  Sektor  energi,  dengan  profitabilitas  tinggi  dan  operasi internasional yang kompleks, sering kali memiliki peluang lebih besar untuk penghindaran pajak melalui praktik-praktik seperti transfer pricing dan penggunaan tax haven (Rahman & Mappadang,  2024).  Praktik  ini  dapat  menyebabkan  kerugian  negara  karena  pajak  yang seharusnya dibayarkan tidak terbayar. Ketika kerugian negara terjadi, hal ini dapat menjadi penghambat  pembangunan, sehingga peneliti tertarik untuk meneliti mengenai variabel penghindaran pajak.
Berdasarkan data tax ratio diatas menunjukkan bahwa sektor energi memiliki rate yang tinggi  dalam  penghindaran  pajak.  Variabel capital  intensity  atau  intensitas  modal memainkan peran penting dalam hal ini. Capital intensity merujuk  pada seberapa besar perusahaan  mengandalkan  investasi  modal  dalam  operasionalnya  (Rozan  et  al.,  2023). Upaya penghindaran pajak oleh perusahaan dapat dilakukan melalui pemanfaatan insentif perpajakan  dan  struktur  keuangan  yang  kompleks  untuk  mengoptimalkan  posisi  pajak mereka. Hal ini terutama berlaku bagi perusahaan dengan tingkat intensitas modal tinggi, seperti  sektor  energi,  yang  membutuhkan  investasi  modal  yang  sangat  besar  untuk infrastruktur  dan  peralatan.  Dengan  memanfaatkan  insentif  pajak  yang  tersedia  dan merancang struktur keuangan yang efisien, perusahaan-perusahaan ini dapat mengurangi beban pajak mereka secara signifikan. Perusahaan dengan capital intensity tinggi sering memiliki lebih banyak aset yang dapat disusutkan sebagai cara  untuk mengurangi laba kena pajak melalui depresiasi. Hal ini memungkinkan perusahaan untuk menunda kewajiban pajak  mereka  dan  mengurangi tax  ratio  (Kasir,  2023).  Ernawati  &  Indriyanto  (2024)  dan Modjo  et  al.,  (2023)  juga  mendukung  bahwa  intensitas  modal positif  terhadap  tax avoidance, namun sebaliknya Aulia & Purwasih (2023) dalam risetnya menyatakan bahwa intensitas modal negatif terhadap tax avoidance.
Tingkat  profitabilitas  perusahaan  juga  mempengaruhi  bagaimana  capital  intensity berdampak  pada  penghindaran  pajak.  Profitabilitas  mencerminkan  kesehatan  finansial perusahaan  serta  kemampuan  untuk  membayar  pajak  (Modjo  et  al.,  2023).  Pengaruh
moderasi profitabilitas menjadi lebih jelas ketika diperhatikan bahwa perusahaan dengan tinggi  intensitas  modal,  memiliki  aset  yang  signifikan  yang  dapat  dimanfaatkan  untuk penghindaran  pajak.  Misalnya,  aset-aset  tersebut  dapat  disusutkan  secara  lebih  besar, menghasilkan  beban  pajak  yang  lebih  rendah.  Namun,  respons  terhadap  insentif perpajakan atau struktur keuangan mungkin berbeda antara perusahaan dengan tingkat profitabilitas yang berbeda.
Perusahaan dengan nilai profitabilitas rendah, lebih termotivasi untuk mempraktikkan penghindaran  pajak  sebagai  cara  mempertahankan  margin  keuntungan  mereka  serta cenderung  lebih  agresif  dalam  strategi  penghindaran  pajaknya  untuk  menjaga keberlanjutan bisnis. Sebaliknya, perusahaan yang memiliki profitabilitas tinggi akan lebih konservatif  dalam  pendekatannya  terhadap  pajak  karena  mereka  memiliki  margin  yang cukup  untuk  membayar  pajak  tanpa  terlalu  mempengaruhi  laba  bersih  mereka  (Ivena, 2022). Penelitian ini menghadirkan kontribusi baru dengan memfokuskan pada pengaruh langsung  intensitas  modal  dan  menambahkan  interaksi  profitabilitas  sebagai  variabel moderasi terhadap praktik penghindaran pajak di sektor energi Indonesia pada tahun 2020- 2023.
Hipotesis

## Kerangka Konseptual
Pengaruh Capital intensity terhadap Penghindaran Pajak
Tingkat intensitas modal pada perusahaan memiliki signifikan efek terhadap praktik penghindaran pajak. Capital intensity mengukur proporsi investasi perusahaan pada aset tetap seperti mesin, peralatan, dan properti. Nilai asset yang tinggi yang tercermin pada intensitas modal dimanfaatkan untuk strategi penghindaran pajak. Misalnya, mereka dapat memanfaatkan depresiasi aset  secara  maksimal untuk mengurangi laba yang  dikenakan pajak,  sehingga  mengoptimalkan  keuntungan  fiskal  perusahaan.  Dengan  investasi  besar dalam  aset  tetap,  perusahaan  dapat  memanfaatkan  depresiasi  sebagai  pengurang  laba kena pajak. Depresiasi adalah alokasi biaya aset tetap yang dianggap sebagai pengurangan nilai seiring waktu. Menurut Pasal 6 ayat (1) huruf b Undang-Undang Nomor 36 Tahun 2008
Capital intensity (X1)
Penghindaran Pajak (Y)
Profitabilitas (Z)
tentang  Pajak  Penghasilan,  depresiasi  dan  amortisasi  atas  aset  tetap  dapat  digunakan sebagai pengurang laba fiskal.
Perusahaan  dengan  capital  intensity  tinggi  memiliki  lebih  banyak  aset  yang  dapat didepresiasi, sehingga mereka dapat mengklaim beban depresiasi yang lebih besar. Beban depresiasi ini mengurangi laba yang dikenakan pajak, yang pada gilirannya menurunkan kewajiban pajak. Sebagai contoh, sebuah perusahaan dengan banyak mesin dan peralatan baru dapat mengklaim depresiasi yang signifikan setiap tahun. Dengan cara ini, laba kena pajak  perusahaan  menjadi  lebih  rendah,  memungkinkan  mereka  untuk  mengurangi kewajiban  pajak  secara  substansial.  Oleh  karena  itu,  semakin  tinggi  capital  intensity perusahaan, semakin besar kemungkinan mereka melakukan penghindaran pajak melalui pengoptimalan depresiasi aset tetap.
Di sisi lain, agent sering kali memiliki inisiatif untuk melakukan penghindaran pajak demi mencapai kepentingan laba terkait target kinerja atau bonus insentif yang lebih tinggi. Tingkat capital intensity yang tinggi dapat meningkatkan kompleksitas dalam pengelolaan pajak perusahaan, mengingat lebih banyak aset yang harus dikelola dan dipertimbangkan dalam strategi perpajakan (Wibowo & Febriani, 2023)
H1 : Capital intensity berpengaruh positif terhadap Penghindaran Pajak
Pengaruh  Profitabilitas  dalam  memoderasi  hubungan capital  intensity  terahadap penghindaran pajak
ROE  sebagai  indicator  profitabilitas,  menggambarkan  efisiensi  perusahaan  dalam menghasilkan profit  dari  modal  yang  disetorkan  oleh  shareholder.  ROE  dapat  menjadi indikator  efisiensitas  dalam  pemanfaatan  modal  dalam  meciptakan  nilai  tambah,  serta sejauh mana keuntungan tersebut dapat memperkuat / memperlemah hubungan antara tingkat capital intensity dan praktik penghindaran pajak. Kemampuan perusahaan untuk memperoleh  laba yang  besar dari modal yang  diinvestasikan tergambar melalui tingkat profitabilitas yang tinggi  (Rahmadani et al., 2022), sehingga perusahaan lebih mampu untuk membayar pajak yang dikenakan tanpa harus mengandalkan strategi penghindaran pajak yang rumit.
Teori Agency  memberikan  perspektif  yang  relevan  dalam  menjelaskan  dinamika conflict of interest antara pemilik perusahaan (principal) dan manajer (agent) terkait dengan praktik  perpajakan.  Pemegang  saham  memiliki  kepentingan  untuk  memaksimalkan  nilai perusahaan,  termasuk  melalui  efisiensi  pajak  yang  dapat  meningkatkan  keuntungan mereka. Di sisi lain, manajer sering kali memiliki insentif untuk melakukan penghindaran pajak untuk memaksimalkan keuntungan pribadinya  atau untuk mencapai target kinerja
yang  lebih  tinggi  dalam  jangka  pendek  (García  et  al.,  2023).  Tingkat capital  intensity perusahaan  menjadi  relevan  karena  Menentukan  efektivitas  perusahaan  dalam memanfaatkan aset tetap untuk tujuan penghindaran pajak
Tingkat capital  intensity  yang  tinggi  menunjukkan  bahwa  perusahaan  cenderung memiliki  aset  tetap  yang  signifikan,  seperti  mesin,  peralatan,  dan  properti.  Aset-aset  ini sering  kali  memberikan  kesempatan  lebih  besar  untuk  perusahaan  dalam  upaya menghindari  pajak  melalui  berbagai  cara,  seperti  depresiasi  yang  dipercepat  atau pengalokasian biaya terkait aset tetap. Dengan memaksimalkan penggunaan aset tetap ini, perusahaan  dapat  mengurangi  beban  pajak,  sehingga  meningkatkan net  profit  mereka. Praktik ini biasanya lebih mudah dilakukan oleh perusahaan dengan capital intensity yang tinggi  karena  mereka  memiliki  lebih  banyak  aset  yang  bisa  diterapkan  sebagai  metode untuk mengurangi kewajiban pajak.
Profitabilitas perusahaan sebagai faktor moderasi dapat mengurangi pengaruh capital intensity  terhadap  penghindaran  pajak.  Nilai  tinggi  profitabilitas  menunjukkan  bahwa perusahaan  memiliki  lebih  banyak  sumber  daya  finansial  sehingga  tidak  perlu mengandalkan strategi penghindaran pajak yang agresif untuk menjaga kestabilan finansial mereka. Dengan laba yang tinggi, perusahaan dapat memenuhi kewajiban pajak mereka tanpa  merusak  keseimbangan  keuangan  mereka.  Sebaliknya,  perusahaan  dengan profitabilitas rendah mungkin merasa lebih terdesak untuk mengurangi beban pajak melalui penghindaran pajak karena keterbatasan keuangan.
Profitabilitas yang tinggi dapat memperlemah hubungan antara capital intensity dan penghindaran  pajak,  karena  perusahaan  yang  lebih  menguntungkan  cenderung  lebih mampu  dan  lebih  bersedia  untuk  membayar  pajak  mereka  secara  penuh  tanpa  harus mengandalkan strategi penghindaran yang rumit. Perusahaan dengan tingkat pdigunakan sebagai rofitabilitas rendah seringkali lebih cenderung untuk mencari strategi tax avoidance untuk mengatasi tekanan finansial yang mereka hadapi H2 : Profitabilitas mampu memoderasi hubungan capital intensity terhadap penghindaran pajak

## METODE PENELITIAN
Penelitian ini menggunakan metode kuantitatif untuk mengumpulkan data sekunder dari laporan keuangan tahunan perusahaan sektor energi yang terdaftar di BEI dari tahun 2020  hingga  2023  melalui  website  resmi  Idx.co.id.  Sampel  dipilih  menggunakan  teknik purposive sampling dengan kriteria :

## Tabel 3. Penentuan Sampel Penelitian
No Kriteria Jumlah 1 Perusahaan sektor energi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada tahun 2020- 2023 86 2 Perusahaan sektor energi yang delisting (2) 3 Perusahaan sektor energi yang tidak menerbitkan laporan keuangan tahunan lengkap 2020-2023 (30) Jumlah sampel 54 Total n pada penelitian selama 4 tahun (2020-2023) = 54x4 tahun 216
Sumber: www.idx.co.id (2024)
Data  dianalisis  menggunakan  uji  regresi  berganda  dengan  perangkat  lunak  SPSS untuk menilai pengaruh langsung dan metode Moderated Regression Analysis (MRA) untuk pengaruh interaksi (Ghozali, 2018). Hasil analisis ini memberikan wawasan tentang pengaruh langsung dan moderasi terhadap tax avoidance.
HASIL DAN PEMBAHASAN
Hasil Penelitian
Sebelum dilakukan uji hipotesis, dilakukan uji layak atau tidaknya data yang mencakup uji normalitas, uji multikolinearitas, uji heteroskedastisitas dan uji autokorelasi.
Tabel 4. Hasil Uji Normalitas Jumlah n 170 Hasil Signifikasi .200 c,d
Pada  penelitian  ini,  untuk  memenuji  uji  normalitas  data,  dilakukan outlier  data sebanyak  46  data  sehingga  dari  216  menjadi  170.  Setelah  dilakukan  outlier,  hasil  uji normalitas menunjukkan nilai 0,200 sehingga dinyatakan normal
Tabel 5. Hasil Uji Multikolinearitas Variabel  Tolerance VIF X1 .877 1.140 Z .877 1.140 a. Dependent Variable: Y
Tabel  menunjukkan  nilai  VIF  kurang  dari  10  dan  tolerance  lebih  dari  0,1  sehingga
dinyatakan tidak terjadi multikolinearitas data.
Tabel 6. Hasil Uji Heteroskedastisitas
Model Sig. LNX1 .641 LNZ .443
Tabel tersebut menunjukkan bahwa nilai sig diatas 0,05, sehingga tidak terjadi masalah heteroskedastisitas dalam model regresi.
Tabel 7. Hasil Uji Autokorelasi
Model  Durbin-Watson

## 1
1.933
Nilai DW sebesar 1.933 berada di antara nilai bawah (DU) 1.773 dan nilai atas (4-DU) 2.227,  sehingga  menunjukkan  tidak  adanya  autokorelasi  yang  signifikan  dalam  residual model.
Setelah  data  dinyatakan  memenuhi  uji  kelayakan  data,  selanjutny  dilakukan  uji hipotesis untuk menguji hubungan antar variable.
Tabel 8. Hasil Uji Koefisien Determinasi
R Square PERSAMAAN 1 0,122 PERSAMAAN 2 0,144
Tabel menunjukkan hasil uji koefisien determinasi untuk dua persamaan regresi. Pada Persamaan 1, R Square adalah 0,122, yang berarti sekitar 12,2%  variable penghindaran pajak dapat dijelaskan oleh intensitas modal. Pada Persamaan 2, R Square meningkat menjadi 0,144 sehingga 14,4%  variable penghindaran pajak dapat dijelaskan oleh intensitas modal, profitabilitas,  dan  interaksi  antara  keduanya.  Peningkatan  nilai  dari  Persamaan  1  ke Persamaan 2 menunjukkan bahwa penambahan variabel interaksi memberikan kontribusi tambahan dalam menjelaskan variasi penghindaran pajak
Tabel 9. Hasil Uji f Nilai Sig PERSAMAAN 1 0,000 PERSAMAAN 2 0,000
Tabel menunjukkan hasil uji koefisien F untuk kedua persamaan regresi. Nilai Sig untuk Persamaan regresi 1 dan Persamaan regresi 2 adalah 0,000 <0,05 artinya bahwa variabel- variabel dalam model, yaitu intensitas modal dan profitabilitas dalam Persamaan 1, serta intensitas modal, profitabilitas, dan interaksi antara keduanya dalam Persamaan 2, memiliki pengaruh yang signifikan terhadap penghindaran pajak.
Tabel 10. Hasil Uji t Koefisien Regresi Nilai Sig PERSAMAAN 1 X1 --> Y -0,238 0,000 PERSAMAAN 2 X1 --> Y -0,208 0,001 Z --> Y 0,193 0,124 X1*Z --> Y -0,001 0,997
Persamaan 1: Hasil t test menunjukkan bahwa koefisien regresi untuk variabel intensitas modal  (X1)  terhadap  penghindaran  pajak  (Y)  adalah  -0,238  dengan  nilai signifikansi  0,000.  Mengindikasikan  bahwa  intensitas  modal  berpengaruh signifikan negatif terhadap penghindaran pajak. Hasil ini tidak sejalan dengan hipotesis yang diajukan sehingga H1 ditolak.
Persamaan 2: Dalam persamaan ini, koefisien regresi untuk interaksi antara intensitas modal dan  profitabilitas  (X1*Z)  terhadap  penghindaran  pajak  (Y)  adalah  -0,001 dengan  nilai  signifikansi  0,997,  menunjukkan  bahwa  efek  moderasi  dari profitabilitas pada hubungan antara capital intensity dan penghindaran pajak tidak  signifikan. Hasil  ini tidak  sesuai hipotesis yang diajukan sehingga H2 ditolak.

## Pembahasan
Pengaruh Capital intensity terhadap Penghindaran Pajak
Uji  yang  dilakukan  menunjukkan  bahwa  intensitas  modal  mempengaruhi  secara negatif  penghindaran  pajak artinya, tingginya nilai  intensitas modal  berbanding terbalik dengan  tingkat  penghindaran  pajak  yang  dilakukan,  dan  sebaliknya  semakin  rendah intensitas modal, semakin tinggi penghindaran pajak. Penting untuk digarisbawahi bahwa hal ini tidak berarti penghindaran pajak tidak terjadi; sebaliknya, ini mengindikasikan bahwa semakin rendah capital intensity , semakin tinggi tingkat penghindaran pajak. Hal ini bisa terjadi  karena  perusahaan  dengan  modal  lebih  kecil  merasa  lebih  tertekan  untuk meningkatkan kinerja keuangan melalui penghindaran pajak yang lebih agresif. Temuan didukung riset Aulia & Purwasih (2023); Muzakki & Darsono (2015) ;Sari et al., (2023) yang
sama sama menyatakan adanya pengaruh negatif signifikan.
Perusahaan dengan capital intensity besar masih terlibat dalam penghindaran pajak, namun dengan cara yang lebih halus dan kurang agresif dibandingkan perusahaan dengan capital intensity  lebih  kecil. Alasan pertama, perusahaan   dengan  aset tetap  yang besar sudah  mendapatkan  keuntungan  pajak  melalui  depresiasi,  sehingga  mengurangi kebutuhan  untuk  strategi  penghindaran  pajak  yang  lebih  berisiko  (Muzakki  &  Darsono, 2015). Kedua, perusahaan besar cenderung mendapat pengawasan lebih ketat dari otoritas pajak dan publik, mendorong mereka untuk lebih berhati-hati dalam praktik perpajakan (Lestari  et  al.,  2023).  Menurut  teori  agensi,  perusahaan  sering  menghadapi  benturan kepentingan  antara  manajer  dan  pemegang  saham (García  et  al.,  2023) .  Manajer,  yang mungkin  memiliki  insentif  untuk  mengurangi  beban  pajak  perusahaan  melalui penghindaran pajak, dapat menghadapi tekanan dari pemegang saham untuk mematuhi regulasi agar tidak merugikan reputasi dan nilai perusahaan (Darsani & Sukartha, 2021) .
Pada  sektor  energi,  dimana  perusahaan  beroperasi  dengan  aset  tetap  besar  dan regulasi ketat, teori agensi menjelaskan bahwa adanya pengawasan lebih besar dan risiko hukum yang signifikan mendorong kepatuhan pajak. Sejalan dengan Pratiwi et al., (2022) menunjukkan  perusahaan  dengan  pengelolaan  yang  terstruktur  memiliki  penghindaran pajak yang lebih rendah. Manajer dalam sektor ini umumnya menghindari penghindaran pajak untuk menjaga kepentingan perusahaan dan pemegang saham, serta mengurangi potensi conlict  of  interest  antara  manajer  dan  pemegang  saham  terkait  strategi penghindaran  pajak.  Perusahaan  dengan  intensitas  modal  tinggi  sering  kali  memiliki struktur pengawasan yang lebih kuat, termasuk auditor eksternal dan pemegang saham institusional  yang  aktif.  Dengan  adanya  pengawasan  yang  ketat,  manajer  perusahaan terdorong untuk menjaga  kepatuhan  pajak  dan menghindari penghindaran  pajak,  guna melindungi  reputasi  perusahaan  dan  menghindari risiko hukum yang dapat berdampak negatif pada nilai perusahaan dan keuntungan pemegang saham. Sebaliknya, perusahaan dengan intensitas modal rendah mungkin tidak memiliki pengawasan yang sama ketatnya. Dengan aset yang lebih sedikit dan kurangnya tekanan dari pemegang saham atau auditor, manajer dapat lebih cenderung mengejar strategi penghindaran pajak untuk meningkatkan keuntungan jangka pendek tanpa mempertimbangkan risiko jangka panjang yang mungkin muncul.
Pengaruh  Profitabilitas  dalam  memoderasi  hubungan capital  intensity  terahadap penghindaran pajak
Hasil uji ini mengungkapkan bahwa profitabilitas (ROE) tidak berhasil memperkuat / memperlemah hubungan antara intensitas modal dan penghindaran pajak di sektor energi. Temuan  ini  menarik  karena  menunjukkan  bahwa  perusahaan  energi  melakukan penghindaran pajak terlepas dari tingkat keuntungan mereka. Ini mengindikasikan bahwa praktik penghindaran pajak di sektor ini mungkin telah menjadi strategi yang mapan dan sistematis, tidak tergantung pada fluktuasi profitabilitas jangka pendek. Temuan  sejalan dengan  (Ivena, 2022) yang menunjukkan tidak ada korelasi antara profitabilitas  dengan penghindran pajak, serta penelitian dari Permani et al., (2023); Sasana et al., (2022) yang menunjukkan bahwa profitabilitas tidak signifikan sebagai moderator hubungan intensitas modal terhadap penghindaran pajak.
Pada  sektor  energi  manajemen  perusahaan  dapat  menggunakan  metode penghindaran  pajak  yang  kompleks,  seperti  transfer  pricing,  pemanfaatan  perbedaan regulasi pajak antar negara, atau struktur korporat yang rumit, yang tidak selalu berkorelasi langsung dengan profitabilitas (Sianturi & Sanulika, 2023). Karakteristik unik sektor energi, seperti investasi jangka panjang dan volatilitas harga komoditas (Abdurahman et al., 2020), dapat  lebih  mempengaruhi  strategi  pajak  dibandingkan  profitabilitas  jangka  pendek. Kompleksitas operasi dan pelaporan keuangan di sektor energi dapat menciptakan asimetri informasi  yang  tinggi,  sehingga  memberi  peluangbagi    perusahaan  untuk  melakukan penghindaran pajak dengan cara yang tidak mudah dikenali atau tidak langsung terkait dengan ROE. Selain itu, manajer dapat termotivasi untuk melakukan penghindaran pajak terlepas dari tingkat profitabilitas, karena hal ini dapat meningkatkan kinerja keuangan yang dilaporkan atau membantu mencapai target tertentu (Alkausar et al., 2020). Perusahaan di sektor energi sering menghadapi fluktuasi harga komoditas dan kebutuhan investasi jangka panjang yang besar (Prastio & Muhani, 2022), sehingga lebih memprioritaskan pengelolaan arus kas daripada profitabilitas akuntansi jangka pendek. Akibatnya, hubungan antara ROE dan praktik penghindaran pajak menjadi kurang jelas, menjelaskan mengapa ROE gagal memoderasi hubungan antara capital intensity dan penghindaran pajak.

## SIMPULAN
Intensitas modal terbukti berefek negatif  terhadap praktik tax avoidance menurut hasil penelitian,  di mana tingginya intensitas modal suatu perusahaan berbanding terbalik dengan penghindaran pajak yang terjadi. Sebaliknya, perusahaan dengan intensitas modal yang lebih
rendah menunjukkan tingkat penghindaran pajak yang lebih tinggi. Profitabilitas (ROE) tidak berhasil  memoderasi  hubungan  ini,  mengindikasikan  bahwa  penghindaran  pajak  di  sektor energi tidak bergantung pada fluktuasi profitabilitas jangka pendek dan lebih dipengaruhi oleh faktor  struktural  dan  strategis.  Berdasarkan  temuan  penelitian  ini,  rekomendasi  untuk penelitian  lanjutan  adalah  mempertimbangkan  faktor-faktor  lain  yang  mungkin mempengaruhi hubungan antara intensitas modal dan penghindaran pajak, seperti struktur kepemilikan atau tata kelola perusahaan. Selain itu, disarankan untuk mengeksplorasi sektor industri lainnya seperti sektor keuangan.

## DAFTAR PUSTAKA
Abdurahman, A., Ghalib, S., & Maryono, M. (2020). Analisis Lingkungan Bisnis PT Adaro Energy, Tbk. Jurnal Bisnis Dan Pembangunan, 9(1), 1 – 19.
Al Hasyim, A. A., Inayati, N. I., Kusbandiyah, A., & Pandansari, T. (2023). Pengaruh Transfer Pricing, Kepemilikan Asing, Dan Intensitas Modal Terhadap Penghindaran Pajak. Jurnal Akuntansi Dan Pajak, 23(2).
Alkausar, B., Lasmana, M. S., & Soemarsono, P. N. (2020). Tax Aggressiveness: A Meta Analysis in Agency Theory Perspective. International Journal of Applied Business, 4(1), 52 – 62
Arizal, O. R. (2022). Tax Ratio 2022 Indonesia Menjadi Salah Satu yang Paling Rendah di Antara G20 dan ASEAN.
TBrights. https://tbrights.com/tax-ratio-2022-indonesia-menjadi-salah-satu-yang-paling-rendah-di- antara-g20-dan-asean/#_ftn3
Aulia, N., & Purwasih, D. (2023). Pengaruh Kepemilikan Institusional Dan Capital Intensity Terhadap Tax Avoidance Dengan Ukuran Perusahaan Sebagai Variabel Moderasi: Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur Sektor Property Dan Real Estate Yang Terdaftar Di BEI. Jurnal Revenue: Jurnal Ilmiah Akuntansi, 3(2), 395 – 405. Darsani,  P.  A.,  &  Sukartha,  I.  M.  (2021).  The  effect  of  institutional  ownership,  profitability,  leverage  and  capital intensity ratio on tax avoidance. American Journal of Humanities and Social Sciences Research (AJHSSR),
5(1), 13 – 22.
Dihni,  V.  A.  (2022). Ini  Tren  Tax  Ratio  Indonesia  dalam  5  Tahun  Terakhir.  Databoks. https://databoks.katadata.co.id/datapublish/2022/08/05/ini-tren-tax-ratio-indonesia-dalam-5-tahun- terakhir
Ernawati,  E.,  &  Indriyanto,  E.  (2024).  Penghindaran  Pajak:  Faktor  Profitabilitas,  Leverage,  Dan  Capital  Intensity.
Management Studies and Entrepreneurship Journal (MSEJ), 5(2), 5090 – 5105.
García,  F.  T.,  Orozco,  A.  L.  S.,  Pineda,  M.  P.  G.,  &  Villalba,  L.  J.  G.  (2023).  Agency  theory:  Forecasting  agent remuneration at insurance companies. Expert Systems with Applications, 215, 119340.
Ivena,  F.  (2022).  Pengaruh  Inventory  Intensity,  Leverage,  dan  Profitabilitas  Terhadap  Tax  Avoidance. Journal Advancement Center for Finance and Accounting, 2(2), 69 – 101.
Kasir, K. (2023). Pengaruh Profitabilitas, Leverage Dan Capital Intensity Terhadap Penghindaran Pajak. Jurnal SIKAP (Sistem Informasi, Keuangan, Auditing Dan Perpajakan), 8(1), 16 – 25.
Lestari, H. W., Subiyantoro, E., & Pangastuti, D. A. (2023). Ukuran Perusahaan dan Tax Avoidance: Peran Moderasi
Kepemilikan Institusional. Jurnal Riset Akuntansi & Perpajakan (JRAP), 10(2), 180 – 190.
Modjo, R. N., Mulyadi, M., & Sianipar, P. B. H. (2023). Pengaruh Capital Intensity Dan Likuiditas Terhadap Agresivitas Pajak Dengan Profitabilitas Sebagai Variabel Moderasi Pada Perusahaan Sektor Energi Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2018-2021. Akuntansi, 2(3), 204 – 220.
Muzakki,  M.  R.,  &  Darsono,  D.  (2015).  Pengaruh  corporate  social  responsibility  dan  capital  intensity  terhadap penghindaran pajak. Diponegoro Journal of Accounting, 4(3), 445 – 452
Permani, Y., Setiono, H., & Isnaini, N. F. (2023). Pengaruh Good Corporate Governance, Transfer Pricing, Earnings Management Terhadap Tax Avoidance Dengan Profitability Sebagai Variabel Moderasi. Jurnal Rimba: Riset Ilmu Manajemen Bisnis Dan Akuntansi, 1(3), 16 – 31.
Prastio,  M.  B., & Muhani, M. (2022). Fundamental, Teknikal, dan Makroekonomi Terhadap Harga Saham Sektor Energi Tahun 2015-2019. JBMI (Jurnal Bisnis, Manajemen, Dan Informatika), 18(3), 141 – 163.
Pratiwi,  L.,  Agussalim,  M.,  &  Meyla,  D.  N.  (2022).  Pengaruh  Tata  Kelola  Perusahaan  Terhadap  Penghindaran
Pajak:(Pada Perusahaan Non-Keuangan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2016-2018). Pareso Jurnal, 4(2), 401 – 418.
Rahman, A., & Mappadang, A. (2024). The Effect Of Thin Capitalization, Liquidity And Profitability On Tax Avoidance With Financial Distress As Intervening Variable In Energy Sector Companies. Jurnal Comparative: Ekonomi Dan Bisnis, 6(1), 93 – 116.
Rahmadani,  D.,  Asmeri,  R.,  &  AP,  S.  Y.  (2022).  Pengaruh Profitabilitas,  Inventory  Intensity  Dan  Capital  Intensity Terhadap Tax Avoidance:(Studi Empiris pada Perusahaan Konstruksi dan Bangunan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2014-2018). Pareso Jurnal, 4(2), 325 – 344.
Rozan, N., Arieftiara, D., & Hindria, R. (2023). Struktur Kepemilikan dan Capital Intensity Terhadap Penghindaran Pajak. Journal of Economic, Management, Accounting and Technology, 6(1), 10 – 22.
Sari,  K. R., Iswanaji, C., & Nugraheni, A. P. (2023). Pengaruh Leverage, Capital Intensity, Dan Inventory Intensity Terhadap Tax Avoidance:(Studi Pada Industri Barang Konsumsi Yang Terdaftar Di BEI Tahun 2017-2021). Jurnal Applied Research in Management and Business, 3(1), 13 – 24.
Sasana, L. P. W., Masyuri, K., Indrawan, I. G. A., & Carito, J. (2022). Pengaruh capital intensity dan corporate social responsibility terhadap agresivitas pajak dengan profitabilitas sebagai pemoderasi. Jurnal Riset Pendidikan Ekonomi, 7(1), 78 – 94.
Sianturi, I., & Sanulika, A. (2023). Pengaruh Transfer Pricing dan Financial Distress Terhadap Tax Avoidance dengan Leverage Sebagai Variabel Moderasi:(Studi Empiris pada Perusahaan LQ 45 Yang Terdaftar di BEI Tahun 2017-2021). AKUA: Jurnal Akuntansi Dan Keuangan, 2(3), 198 – 205.
Wibowo, L. E., & Febriani, N. (2023). Implementasi Teori Agensi, Efisiensi Pasar, Teori Sinyal Dan Teori Kontrak Dalam
Pelaporan Akuntansi Pada Pt. Eskimo Wieraperdana. Researchgate. Net.
Wildan, M. (2023). RI Perlu Perbaiki Tax Ratio untuk Danai Pembangunan, Ini Strateginya. DDTCNews.