## KINERJA KEUANGAN DAN KEMASLAHATAN STAKEHODER BANK UMUM SYARIAH DI INDONESIA
PERIODE 2010-2014 1]
Ariska Oktavia
Program Studi Ekonomi Islam-Fakultas Ekonomi dan Bisnis-Universitas Airlangga Email: ariska.oktavia-12@feb.unair.ac.id
Imron Mawardi
Departemen Ekonomi Syariah-Fakultas Ekonomi dan Bisnis-Universitas Airlangga Email: imron-m@feb.unair.ac.id

## ABSTRACT :
The purpose of this research is to know the effect of financial performance to stakeholder’s maslahah on Sharia Commercial Bank in Indonesia. The exogenous latent variable that is used is financial performance which is formed by five indicators that are ROA, BOPO, NPF, FDR and CAR. The endogenous latent variable is stakeholder’s maslahah which is formed by five indicators: proprietor’ maslahah, employee’s maslahah, government’s maslahah, society’s maslahah, and consumer financing’s maslahah.Technique of analysis that is used is Partial Least Square (PLS) which is appropriate to relate latent variables. There are nine Sharia Commercial Banks which are appropriate to be taken as samples. The length of observation of this research is five years, from 2010 to 2014.The result of this research shows that business performance has positive and significant effect to stakeholder’s maslahah. It means that the rise of business performance will increase stakeholder’s maslahah.
Keywords : Financial Performance, Stakeholder’s Maslahah, Partial Least Square (PLS)

## I. PENDAHULUAN
Seorang muslim dalam menjalani kehidupannya harus memperhatikan tiga kerangka dasar ajaran Islam, yaitu aqidah, akhlak dan syariah.Mahmud Syaltut dalam Djazuli (2010:2) menjelaskan bahwa syariah merupakan pengaturan- pengaturan yang digariskan Allah atau pokok-pokoknya digariskan Allah agar manusia berpegang kepadanya, didalam hubungan manusia dengan Tuhannya, manusia dengan saudaranya sesama muslim, dengan alam dan didalam hubungannya dengan kehidupan. Maka dapat disimpulkan bahwa semua tindakan seorang muslim harus sesuai dengan syari’ah .
Menurut Syatibi As-Syatibi dalam Al- Muwafaqat : “Hukum-hukum diundangkan untuk kemaslahatan manusia” (Mingka, 2013:36). Berdasarkan hal tersebut, maka dapat disimpulkan bahwa maslahah merupakan inti dari tujuan syariah
( maqashid syari’ah ).Mingka (2013:68)
menjelaskan bahwa sejumlah ilmuwan Islam terkemuka, telah sepakat tentang urgensi maslahah dalam kehidupan.
Secara sederhana, maslahah diartikan sebagai sesuatu yang baik, bermanfaat dan dapat diterima oleh akal sehat (Mingka, 2-13:48).Syarifuddin (2008:208) dalam bukunya, membagi maslahah ke dalam dua bentuk, yang pertama yaitu mewujudkan manfaat, kebaikan dan
kesenangan untuk manusia yang disebut dengan jalbul al-masalih , dan yang kedua yaitu menghindari umat manusia dari kerusakan dan keburukan yang disebut dar’ul mafasid . Maslahah sangat penting untuk dijadikan tujuan dalam kehidupan bermuamalah. maslahah harus dirasakan oleh semua pihak yang terlibat dalam sistem kehidupan.
Salah satu syariah dalam bidang ekonomi adalah adanya pelarangan riba seperti yang tercantum dalam firman Allah di QS. Al-Baqarah (2) ayat 278-279. Qardhawi dalam Adityangga (2006:30) menyatakan bahwa bunga bank sama dengan riba yang hukumnya sudah jelas- jelas haram, dimana bunga bank
digunakan dalam bank konvensional oleh karenanya dibutuhkan subtitusi intermediasi keuangan modern, bank syariah datang sebagai solusi.
Bank Syariah di Indonesia terdiri dari tiga jenis bank, yaitu Bank Umum Syariah (BUS), Unit Usaha Syariah (UUS), dan Bank Perkreditan Rakyat Syariah (BPRS). Secara kasat mata, perkembangan bank syariah di Indonesia dapat dilihat dari pertumbuhan jumlah bank syariah itu sendiri. OJK dalam siaran Pers melaporkan hingga 2015 ada 12 BUS, UUS berjumlah 22 bank, BPRS sebanyak 163 bank, dan jaringan kantor sebanyak 2.950.
Perkembangan juga terjadi pada jumlah kantor, jumlah pekerja dan total asetnya. Total aset Bank Umum Syariah selalu mengalami kenaikan dari tahun
2009
sampai 2014 secara berturut- turutadalah: 48.1014; 79.186; 116.930;
147.581; 180.360; 204.961 (dalam miliyar
Rupiah) (bi.go.id). Namun, bila dilihat dari sisi kinerja keunagnanya, Bank Umum Syariah mengalami fluktuasi. Dilihat dari ROA ( Return On Asset ), BOPO (Biaya
Operasional
terhadap
Pendapatan
Operasional) dan FDR ( Financing to Deposit Ratio ), kinerja Bank Umum Syariah mengalami kenaikan dari tahun 2010 ke tahun 2012, namun kinerjanya menurun untuk tahun selanjutnya. Sedangkan kinerja yang dilihat dari CAR ( Capital Adequacy Ratio ) sempat mengalami kenaikan di tahun 2014 dan menurun di tahun 2015.
Kinerja keuangan yang telah dihasilkan oleh Bank Umum Syariah berdasarkan pengukuran tingkat profitabilitas, efisiensi, likuiditas, solvabilitas dan aset Bank Umum Syariah, serta penerapan syariah dalam operasional dan produknya, seharusnya memberikan kemaslahatan kepada para stakeholder . Karena sesuai dengan kaidah fiqh yang disebutkan di atas, bahwa setiap aturan/syariah membawa kemaslahatan.
Samad dan Hasan (1999) dalam penelitiannya
yang berjudul
“ The Performance of Malaysian Islamic Bank During 1984-1997: An Exploratory Study ” menyimpulkan bahwa bank syariah lebih likuid dan kurang beresiko jika dibandingkan dengan
sekelompok
delapan bank konvensional. Sedangkan
kinerja bank syariah dalam pembiayaan masyarakat dan partisipasi pada proyek pemerintah
secara
statistik
tidak menunjukkan perbedaan antara 1984- 1989 dan 1990-1997.
Mawardi (2014) dalam penelitiannya yang berjudul “Pengaruh Pembiayaan Bagi Hasil terhadap Kinerja Bisnis, Kinerja Sosial dan Kemaslahatan Baitul Maal Wa Tamwil di Jawa Timur” menyimpulkan, salah satunya yaitu bahwa kinerja bisnis BMT  berpengaruh  signifikan  pada  α  5% terhadap kemaslahatan dengan koefisien positif, yang berarti bahwa kenaikan kinerja bisnis akan meningkatkan kemaslahatan BMT.
Berdasarkan latar belakang diatas dan penelitian yang telah dilakukan oleh Samad dan Hasan serta Mawardi, dan karena bank syariah merupakan bank yang pelaksanaannya sesuai dengan prinsip syariah, maka dari itu keberadaan bank syariah seharusnya memberikan kemaslahatan umum. Oleh karena itu, peneliti tertarik untuk melakukan
penelitian yang bertujuan untuk melihat pengaruhkinerja keuangan Bank Umum
Syariah terhadap kemaslahatan stakeholder di IndonesiaPenelitian ini perlu dilakukan untuk mengetahui apakah syariah yang telah diterapkan oleh Bank Umum Syariah memberikan kemaslahatan kepada stakeholder -nya, karena sesuai dengan kaidah fiqh dan tujuan syariah yang telah dijelaskan diatas, seharusnya Bank Umum Syariah dengan kinerja
keuangan yang telah dicapainya selama ini memberikan kemaslahatan kepada stakeholder . Selain itu, belum ada peneliti yang melakukan penelitian tentang pengaruh kinerja keuangan Bank Umum Syariah terhadap kemaslahatan stakeholder , padahal bank syariah sudah ada sejak tahun 1992 dan
perkembangannya tergolong pesat. Oleh karena itu, penting untuk dilakukan penelitian ini.
Berdasarkan latar belakang di atas, maka rumusan masalah dalam penelitian ini adalah apakah kinerja keuangan Bank Umum Syariah yang ada di Indonesia berpengaruh terhadap kemaslahatan stakeholder ?
Tujuan penelitian ini adalah untuk mengetahui pengaruh kinerja keuangan Bank Umum Syariah yang ada di
Indonesia terhadap kemaslahatan stakeholder nya.

## II. LANDASAN TEORI
Secara etimologis ( lughawi ) syariah berarti “jalan ke tempat pengairan” atau “jalan yang harus diikuti”, atau “tempat lalu air di sungai” (Syariffudin, 2011:1). Karim (2008:7) menjelaskan syariah berisi peraturan dan hukum-hukum, yang menentukan garis hidup yang harus dilalui oleh seorang Muslim.
Syaltut mengartikan syariah dengan “Hukum-hukum dan aturan-aturan yang ditetapkan Allah bagi hamba-Nya untuk diikuti dalam hubungannya dengan Allah dan hubungannya dengan sesama
manusia” (Syarifuddin, 2011:2).Menurut ajaran Islam, syariah itu berasal dari Allah. Sebab itu maka sumber syariah, sumber hukum dan sumber undang-undang datang dari Allah sendiri, yang disampaikan kepada manusia dengan perantara rasul dan termaktub di dalam kitab-kitab suci. Namun demikian, tidak seperti akidah yang sifatnya konstan, syariah mengalami perkembangan sesuai dengan kemajuan peradaban manusia. Karena itu, syariah tiap zaman nabi berbeda-beda.
Syariah mempunyai kaitan yang sangat erat dengan fiqh.Ketentuan terinci tentang tingkah laku manusia mukalaf yang diramu dan di diformulasikan sebagai hasil pemahaman terhadap syariah ini disebut fiqh (syarifuddin, 2008:5).Muamalah menurut bahasa artinya saling bertindak, saling berbuat, dan saling beramal (Nawawi, 2012:10). Menurut Karim (2008:9), bidang muamalah ini akan selalu berkembang sesuai dengan perubahan waktu dan tempat.Oleh karenanya, para ulama telah merumuskan suatu kaidah dasar dalam syariah. Hukum asal ibadat menyatakan bahwa “Segala sesuatunya dilarang dikerjakan, kecuali yang ada petunjuknya dalam Al-Qur’an atau sunnah.Dilain pihak, hukum asal muamalat menyatakan bahwa “Segala sesuatunya dibolehkan, kecuali ada larangan dalam Quran atau sunnah”.
Al-Syatibi dalam
Al-Muwafaqat menyatakan:“Hukum-hukum diundangkan untuk untuk kemaslahatan manusia”. Dalam redaksi yang lain, Al-Syatibi menuturkan:”Sesungguhnya syari’ah ini ditetapkan bertujuan untuk tegaknya (mewujudkan) kemaslahatan- kemaslahatan manusia dalam masalah agama ( ad-din ) dan dunia” (Mingka, 2013:36).
Bank Syariah atau biasa disebut dengan Bank Tanpa Bunga, adalah lembaga keuangan/perbankan yang
operasional dan
produknya
dikembangkan berlandaskan pada Al- Qur’an dan Hadist Nabi SAW. Atau dengan kata lain, Bank Islam adalah lembaga keuangan yang usaha pokoknya memberikan pembiayaan dan jasa-jasa lainnya dalam lalu lintas pembayaran serta peredaran uang yang pengoperasiannya disesuaikan dengan prinsip syariah Islam (Muhammad, 2011:15). Menurut jenisnya terdiri atas Bank Umum Syariah (BUS), Unit Usaha Syariah (UUS), dan Bank Pembiayaan Rakyat Syariah (BPRS).
Bank syariah berfungsi sebagai lembaga perantara keuangan, yang tugasnya yaitu menghimpun dana dari masyarakat yang kelebihan dana ( surplus unit ) pada satu sisi, dan sisi lain, bank syariah juga menyalurkan dana kepada masyarakat yang sedang membutuhkan dana ( defisit unit ).Menurut
Undang- Undang No. 21 Tahun 2008, perbankan
syariah bertujuan menunjang pelaksanaan
pembangunan
nasional dalam rangka meningkatkan keadilan,
kebersamaan dan pemerataan kesejahteraan rakyat.
Kinerja keuangan menurut Lesmana dan Surjanto dalam Endri dan Wakil (2008:115) adalah analisis keuangan yang pada dasarnya dilakukan untuk melakukan evaluasi kinerja di masa yang lalu, dengan melakukan berbagai analisis, sehingga diperoleh posisi keuangan perusahaan yang
mewakili realitas perusahaan dan potensi-potensi yang kinerjanya
akan
berlanjut.Kinerja
keuangan dapat dinilai dengan menggunakan beberapa alat analisis keuangan, salah satunya yaitu laporan keuangan.Dalam menganalisis kinerja keuangan, alat analisis yang biasa digunakan adalah analisis rasio keuangan.
Beberapa rasio yang dapat digunakan untuk mengukur kinerja keuangan bank, diantaranya yaitu:
1. Rasio Rentabilitas atau Earning Rasio rentabilitas atau earning menggambarkan kemampuan bank dalam meningkatkan labanya melalui semua kemampuan dan sumber yang ada sehingga diketahui tingkat efisiensi usaha dan profitabilitasnya yang dicapai oleh bank tersebut (Rivai dan Arifin, 2010:867). Rasio yang termasuk dalam rasio earning salah satunya adalah ROA ( Return On Equity ) (Rivai dan Arifin, 2010:867)Semakin besar
ROA, maka semakin besar pula tingkat keuntungan yang dicapai bank dan semakin baik pula posisi bank tersebut dari penggunaan aset. ROA dapat dihitung dengan cara jumlah laba setelah pajak ( earning before taxes ) yang dihasilkan dibandingkan dengan total aset.
Rasio Efisisensi Kegiatan Operasional (REO)/BOPO untuk melihat efisieansi suatu perusahaan. Dihitung dengan carabiaya operasional dibandingkan dangan pendapatan operasional.
2. Rasio Likuiditas
Dapat dihitung salah satunya
menggunakan
FDR ( Financing to Deposit Ratio ). Rumus FDR adalahtotal pembiayaandibandingkan dengan total dana pihak ketiga
3. Rasio pengukuran resiko.
Salah satu bentuk resiko adalah resiko kredit yang dapat dihitung menggunakan NPF ( Non-Performing Financing ). Rumusnya adalah pembiayaan tidak lancar dibandingkan dengan total
pembiayaan
4. Rasio solvabilitas
Salah satu rasio solvabilitas adalah rasio permodalan yang dapat diukur menggunakan CAR ( Capital Adequacy Ratio ).Rumusnya adalah modal bank dibandingkan dengan aktiva tertimbang menurut resiko.
Maslahah berasal dari kata shalaha yang berarti baik, ia adalah masdar
dengan arti kata shalah yaitu “manfaat” atau “terlepas daripadanya kerusakan” (Mingka, 2013:48).
Al-Mubarak dan Osmani (2010:2) menjelaskan bahwa secara harfiah, maslahah berarti manfaat atau kepentingan, kesejahteraan, atau keuntungan.Al-Ghazali menjelaskan bahwa menurut asalnya, maslahah itu berarti sesuatu yang mendatangkan manfaat (keuntungan) dan menjauhkan mudharat (kerusakan). Namun hakikat dari maslahah adalah: memelihara tujuan syara’ (dalam menetapkan hukum) yang kesemuanya tidak terlepas dari nas-nas syara’ .
Bentuk maslahah ada dua, yang pertama yaitu mewujudkan manfaat, kebaikan dan kesenangan untuk manusia yang disebut dengan jalbul al-masalih , dan yang kedua yaitu menghindari umat manusia dari kerusakan dan keburukan yang disebut dar’ul mafasid (Syarifuddin, 2008:208).
Para ulama ushul fiqh membagi tingkatan maslahah kepada
tiga
tingkatan:
1. Kemaslahatan dharuriyat ialah
kemaslahatan yang keberadaannya sangat dibutuhkan oleh kehidupan manusia baik dalam urusan agama maupun dunia yang secara langsung menjamin terpenuhinya tegaknya lima al-dharuriah al-khamsah . Kelima hal tersebut menurut Imam Al Ghazali dan Imam Asy-Syatibi dalam Mingka (2013:54) adalah Menjaga agama
( Hifdz Ad Din );Menjaga jiwa ( Hifdz An Nafs );Menjaga akal ( Hifdz Al Aql );Menjaga keturunan ( Hifdz An Nasl );Menjaga harta ( Hifdz Al Mal ).
2. Kemaslahatan Hajjiyat adalah kebutuhan manusia yang berguna untuk menghilangkan kesulitan. Apabila kemaslahatan ini diabaikan, tidak merusak kehidupan (kebutuhan), tetapi akan menimbulkan kesulitan (Mingka, 2013:54).
3. Kemaslahatan
Tahsiniyat
(kemaslahatan bersifat pelengkap),
yaitu kemaslahatan yang mendukung dan melengkapi kemaslahatan level kedua dan pertama. Misalnya, berpakaian yang indah (Mingka, 2013:56).
Maslahah tidak dapat dipisahkan dengan maqashid syari’ah . Karena maqashid syari’ah itu adalah mewujudkan maslahah itu sendiri. Semua ulama memiliki pendapat dan rumusan yang sama tentang hal ini. Al-Syatibi dalam kitab Al-
Muwafaqat dalam Mingka (2013:36) mengatakan: “Hukum-hukum diundangkan untuk kemaslahatan
manusia”.
Dalam kaedah fiqh dan ushul fiqh sudah sangat populer kaedah ini :“Dimana ada kemaslahatan disitu ada syariah Allah, dan dimana ada syariah Allah disitu ada kemaslahatan” (Mingka, 2013:36). Dalam pandangan lain, Zahrah
(1958) dalam Antonio (2012:14)
menjelaskan bahwa maqashid syari’ah dibagi menjadi tiga 3 kategori, yaitu tahdzib al-fardu (pendidikan untuk individu), Iqomat al-adl (keadilan), dan maslahah (manfaat / kesejahteraan).
Konsep ini berubah menjadi pengukuran untuk mengevaluasi kinerja perbankan syariah.
Riahi-Belkaoui (2003 dalam kurniawan 2013:22) dalam teori stakeholder -nya, memandang bahwa perusahaan memiliki stakeholder , bukan sekedar shareholder.
Menurut
Budimanta (2008) dalam Maskuroh (Tanpa Tahun), stakeholder merupakan individu, sekelompok manusia, komunitas atau masyarakat baik secara keseluruhan maupun secara parsial yang memiliki hubungan serta kepentingan terhadap perusahaan.
Khabibah dan Mutmainah(2013:2) menjelaskan bahwa sebuah perusahaan sebagaisebagai bagian dari elemen kehidupan masyarakat dan bernegara, artinya perusahaan masuk dalam sistem sosial masyarakat. Dalam hal ini perusahaan tidak bisa melupakan adanya hubungan timbal balik yang terdapat pada kehidupan sosial masyarakat yang mengharuskan perusahaan untuk tidak hanya memenuhi kepentingannya sendiri tapi juga dapat memberikan manfaat bagi para stakeholder -nya. Maka bisa dikatakan bahwa eksistensi perusahaan di masyarakat sangat dipengaruhi oleh stakeholder -nya (Khabibah
dan Mutmainah, 2013:2). Implikasi dari teori
stakeholder dalam penelitian ini adalah melalui kinerja keuangan yang telah dicapai oleh Bank Umum Syariah selama ini, memberikan manfaat kepada para stakeholder -nya.
Pelaksanaan bank syariah didasarkan pada syariah (peraturan-peraturan) yang telah ditetapkan oleh Allah. Dalam kaidah fiqh disebutkan :“Dimana
ada
kemaslahatan disitu ada syariah Allah, dan dimana ada syariah Allah disitu ada kemaslahatan”
(Mingka,
2013:36).terhadap kemaslahatan manusia.
Kemaslahatan berhubungan
erat dengan maqashid syari’ah , Zahrah (1958) dalam Antonio (2012:14) menjelaskan bahwa maqashid syari’ah dibagi menjadi tiga 3 kategori, yaitu tahdzib al-fardu (pendidikan untuk individu), Iqomat al- adl (keadilan), dan maslahah (manfaat / kesejahteraan). Konsep ini berubah menjadi pengukuran untuk mengevaluasi kinerja perbankan syariah.
Teori stakeholder memandang sebuah perusahaan sebagai bagian dari elemen kehidupan masyarakat dan bernegara, sehingga mengharuskan
perusahaan untuk
tidak hanya memenuhi kepentingannya sendiri tapi juga dapat memberikan
manfaat bagi para stakeholder -nya (Khabibah dan
Mutmainah, 2013:2).
Dengan demikian, berdasarkan pada konsep maslahah dan teori stakeholder , syariah Islam yang diterapkan dalam pelaksanaan bank syariah melalui kinerja
yang
telah dicapai selama
ini memberikan dampak yang positif terhadap kemaslahatan bagi stakeholder .
Berdasarkan rumusan masalah dan landasan teori di atas, maka hipotesis pada penelitian ini adalah:
H 1 : Kinerja keuangan Bank Umum Syariah berpengaruh signifikan terhadap kemaslahatan stakeholder .
Model analisis yang digunakan sebagai model penelitian dapat dilihat pada Gambar 1. berikut:
Gambar 1. Model Analisis
III. METODOLOGI PENELITIAN Pendekatan Penelitian
Pendekatan digunakan dalam
penelitian
ini
adalah pendekatan kuantitatif yang
bertujuan
untuk mengadakan
pengujian
hipotesis, pengukuran data dan pembuatan kesimpulan. Penelitian kuantitatif ini banyak dituntut untuk menggunakan angka, mulai dari pengumpulan data, penafsiran data, serta penampilan hasilnya (Arikunto, 2002 dalam Anshori dan Iswati, 2009:15).

## Identifikasi Variabel
Variabel yang akan digunakan dalam penelitian ini terdiri dari satu variabel
eksogen dan satu variabel endogen yang dibentuk oleh lima indikator pada masing- masing variabel.

## Definisi Operasional Variabel
Peneliti menjabarkan definisi operasional setiap variabel dilengkapi dengan indikator-indikatornya, diuraikan sebagai berikut :
a. Variabel Eksogen
Variabel eksogen dalam penelitian ini adalah
kinerja keuangan. Variabelkinerja keuagan ini dibentuk dari lima indikator yaitu ROA (Return On Assets), BOPO (Biaya Operasional terhadap Pendapatan Operasional), NPF (Non-Performing Financing), FDR
(Financing to Deposit Ratio), CAR (Capital Adequacy Ratio). Data kelima rasio tersebut diambil dari laporan keuangan masing-masing BUS sampel tanpa dihitung terlebih dahulu, karena sudah tersedia.
b. Variabel Endogen
Variabel endogen dalam penelitian ini
adalah kemaslahatan stakeholder .Variabel
kemaslahatan stakeholder dibentuk da dibatasi dari lima indikator (Mawardi, 2014:128):
Y 1 = Kemaslahatan bagi pemilik, yaitu kemaslahatan yang diterima pemilik Bank Umum Syariah dimana proksi untuk mengukurnya adalah laba bersih dibandingkan dengan modal Bank Umum Syariah per 31 Desember yang sama yang dinyatakan dalam persen.
Y 2 = Kemaslahatan karyawan, yaitu kemaslahatan yang diterima oleh
karyawan
BUS dimana proksi untuk
mengukurnya adalah beban kepegawaian selama
satu tahun dibandingkan dengan total aset Bank Umum Syariah per 31 Desember yang sama yang dinyatakan dalam persen. Y 3 = Kemaslahatan
Pemerintah, yaitu
kemaslahatan yang diterima oleh
pemerintah
dimana proksi untuk mengukurnya adalah jumlah pajak yang
dibayar BUS selama satu tahun dibandingkan dengan total pembiayaan pada periode yang sama yang dinyatakan dalam persen.
Y 4 = Kemaslahatan masyarakat, yaitu kemaslahatan yang diterima oleh masyarakat
dimana proksi
untuk mengukurnya adalah
pertumbuhan
jumlah zakat dan dana kebajikan yang disalurkanoleh BUS yang dinyatakan dalam persen.. cara menghitungnya dengan menggunakan persamaan 31, yaitu:
(N t – N t-1 ) / N t-1 x 100% …………….. (31) Keterangan:
N t : zakat dan dana kebajikan yang
disalurkan pada tahun ke-t
N t-1 : zakat dan dana kebajikan yang
disalurkan pada tahun ke-(t-1)
Y 5 =
Kemaslahatan konsumen pembiayaan, yaitu kemaslahatan yang diterima oleh konsumen pembiayaan dimana proksi untuk mengukurnya adalah pertumbuhan jumlah pembiayaan yang disalurkanolehBUS yang dinyatakan dalam
persen.Cara menghitungnya dengan menggunakan persamaan 32, yaitu:
(P t – P t-1 ) / P t-1 x 100% ……………... (32) Keterangan:
P t : Totalpembiayaan pada tahunke-t P t-1 : Totalpembiayaan pada tahun ke-(t-1)

## Jenis dan Sumber Data
Jenis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder. Data untuk penelitian ini adalah data panel, yaitu gabungan data cross section sebanyak 9 BUS dan data series selama lima tahun yaitu tahun 2010 hingga 2014.
Data dalam penelitian ini akan diubah dari data rasio menjadi data interval, hal ini dikarenakan untuk menghindari kerancuan data akibat perbedaan karakter masing-masing rasio dan untuk mendukung terbentuknya indikator formatif pada variabel laten. Data interval akan dibuat dengan cara nilai tertinggi dikurangi dengan nilai terendah lalu dibagi dengan lima (karena data interval akan dibuat lima kelas) pada masing-masing indikator. Lalu untuk menyamakan karakter yang berbeda pada masing-masing indikator, maka ditetapkan dari kelas satu ke kelas lima, menggambarkan keadaan yang semakin baik untuk indikator kinerja keuangan maupun indikator kemaslahatan.

## Populasi dan Sampel
Populasi dalam penelitian ini adalah seluruh Bank Umum Syariah yang ada di Indonesia.Teknik pengambilan sampel
dalam penelitian ini menggunakan nonprobability sampling .
Adapun kriteria sampel yang digunakan dalam penelitian ini adalah: 1) Merupakan Bank Umum Syariah
di
Indonesia yang beroperasi secara nasional. 2) Telah
mempublikasikan laporan keuangan tahunan selama periode 2010-2014.
Berdasarkan kriteria sampel yang telah ditentukan diatas, yang memenuhi kriteria sampel pada penelitian ini yaitu sebanyak 9 BUS diantaranya: PT Bank Muamalat Indonesia, PT Bank BRI Syariah, PT Bank Victoria Syariah, PT Bank BNI Syariah, PT Bank Syariah Mandiri, PT Bank Syariah Mega Indonesia, PT Bank Panin Syariah, PT Bank Syariah Bukopin, dan PT BCA Syariah untuk dianalisis selama lima tahun, sehingga total sampel dalam penelitian ini adalah 45.
Teknik Analisis
Teknik analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah teknik Partial Least Square (PLS).Langkah-langkah analisis PLS dengan menggunakan program smartPLS ( Partial Least Square ):
1. Merancang model struktural ( inner model )
Model struktural dalam penelitian ini ditunjukkan dalam Gambar 2.
Gambar 2. Inner Model
2. Merancang Model Pengukuran ( outer model ) Outer model mendefinisikan
bagaimana setiap blok indikator
berhubungan
dengan variabel lainnya (Ghozali, 2008:23). Pada
analisis ini, outer model untuk seluruh variabel laten menggunakan
indikator formatif.
3. Mengkonstruksi diagram jalur Hasil perancangan inner model dan outer model dinyatakan dalam bentuk diagram jalur.Gambar 3. berikut adalah diagram jalur.
Gambar 3. Diagram Jalur
4. Evaluasi Measurement ( outer ) Mode Evaluasi outer model dilakukan dengan pengujian reliabilitas dan validitas.Dalam model formatif, tidak diperlukan untuk menguji reliabilitas konstruk formatif(Ghozali, 2008: 10).
Cara menilai validitas adalah dengan melihat nilai koefisien regresi ( outer weight ) dan signifikansi dari koefisien regresi tersebut (Ghozali, 2008:77).Indikator dikatakan valid jika t-statistik koefisien estimasinya pada outer weight signifikan  pada  α=0,05 yaitu ketika t-statistik > t-tabel.
Dalam konstruk formatif, data tidak boleh terjadi multikol sehingga perlu diuji multikolinearitasnya
(Ghozali,
2008:27).Dalam penelitian ini tingkat multikol diuji menggunakan analisis korelasi dengan menggunakan Ms.
Excel 2010. Data terjadi multikol ketika koefisien korelasi lebih dari 0,8.
5. Pengujian model struktural ( inner model )
Model struktural dievaluasi dengan
menggunakan
R-square
untuk konstruk dependen, Stone-Geisser Q- square test untuk predictive relevance dan uji t serta signifikansi dari koefisien parameter jalur struktural.
Nilai R-square dapat digunakan untuk menilai pengaruh variabel laten independen terhadap variabel laten dependen
apakah mempunyai pegaruh yang substantive (Ghozali,
2008:26). Nilai Q- square lebih dari no
(0) menunjukkan bahwa model mempunyai nilai predictive
relevance . Q-square dapat dihitung menggunakan rumus berikut ini:
Q 2 = 1 – (1-R 21 ) (1-R 22 ) …. (1-R 2p )
Penelitian ini menggunakan tingkat signifikansi  (α)  sebesar  0,05.  Jika  t- statistik > t-tabel, maka hipotesis penelitian diterima, dan sebaliknya. T- tabel untuk degrees of freedom (df)
dengan jumlah n=45.
IV.Hasil dan Pembahasan
Teknik pengolahan data dalam penelitian ini menggunakan teknik Partial
Least Square (PLS) dengan softwareSmartPLS versi 1.10.Dalam Teknik PLS terdapat dua pengujian, yaitu measurement ( outer ) model dan structural ( inner ) model .Model hasil pengolahan data dalam penelitian ini ditunjukkan pada Gambar 4.berikut.
Gambar 4 Hasil Koefisien dan Model
Uji Outer Model
Evaluasi outer model dilakukan untuk menguji apakah instrumensudah reliabel dan valid.Dalam konstruk formatif, diasumsikan tidak ada hubungan korelasi antar indikator, maka ukuran internal konsistensi reliabilitas ( cronbach alpha ) sehingga tidak diperlukan untuk menguji reliabilitas konstruk formatif (Ghozali, 2008: 10).
Namun dalam konstruk formatif, data antar indikator pada masing-masing variabel tidak boleh terjadi multikol, sehingga perlu diuji multikolinearitasnya (Ghozali, 2008:27).Dalam penelitian ini tingkat multikol diuji menggunakan analisis korelasi dengan menggunakan Ms. Excel 2010. Data terjadi multikol ketika koefisien korelasi lebih dari 0,8.Tabel 1.dan Tabel 2.berikut merupakan
hasil uji
multikolinearitas variabel eksogen dan endogen.
Tabel 1. Uji Korelasi Variabel eksogen
Sumber: Hasil Pengolahan Korelasi
Tabel 2. Uji Korelasi Variabel eksogen
Berdasarkan Tabel 1.dan Tabel 2. diatas, dilihat dari hasil hasil uji korelasi untuk mengetahui multikolinearitas, antar indikator pada masing-masing variabel laten kurang dari 0,8. Maka model ini sudah memenuhi asumsi multikolinearitas, karena antar variabel tidak multikol (tidak saling berhubungan dengan sempurna atau mendekati sempurna).
Indikator dikatakan valid jika t- statistik koefisien estimasinya pada outer weight signifikan  pada  α=0,05  yaitut- statistik > t-tabel. Jika sebaliknya, maka indikator tidak di- dropping karena dengan akan menimbulkan persoalan yang serius (Ghozali, 2008:11).T-tabel untuk degrees of freedom (df) dengan jumlah n=45 adalah 2,015 pada tingkat signifikansi 0,05.Hasil dari uji validitas dapat dilihat pada Tabel
3.berikut.
Tabel 3.
Outer Weight
Sumber: Hasil Pengolahan Data SmartPLS versi 1.10 Berdasarkan hasil diatas, indikator yang
membentuk variabel laten
kinerja keuangan yakni ROA (X 1 ), BOPO (X 2 ), NPF (X 3 ), FDR (X 4 ), dan CAR (X 5 ) memberikan nilai weight secara berturut-turut sebesar 1,025; -0,464; -0,091; 0,170; dan 0,744. Nilai weight tersebut menunjukkan bahwa ROA (X 1 ) merupakan indikator pembentuk kinerja keuangan
yang
paling dominan.Dengan melihat nilai t-statistik maka dapat disimpulkan bahwa hanya ROA (X 1 ) yang valid mengukur konstruk kinerja keuangan, karena hanya ROA yang memiliki t-statistik lebih besar dari pada t-tabel.
Selanjutnya, Indikator yang membentuk variabel laten kemaslahatan stakeholder yakni kemaslahatan pemilik (Y 1 ), karyawan (Y 2 ), pemerintah (Y 3 ), masyarakat (Y 4 ) dan konsumen pembiayaan (Y 5 ) yang masing- masing memberikan nilai weight secara berturut-turut sebesar -0,081; 0,152; 0,749; - 0,177 dan 0,542. Nilai weight tersebut menunjukkan bahwa
kemaslahatan
pemerintah (Y 3 ) merupakan indikator
pembentuk kemaslahatan stakeholder yang
paling
dominan
yang mengindikasikan pemerintahlah yang menerima kemaslahatan paling banyak. Dengan melihat nilai t-statistik maka dapat disimpulkan bahwa hanya kemaslahatan pemerintah (Y 3 ) yang valid mengukur konstruk kemaslahatan stakeholder , karena hanya kemaslahatan stakeholder yang memiliki t-statistik lebih besar dari pada t-tabel.
Uji Inner Model
Model struktural ( inner model atau bisa disebut measurement model ) dievaluasi dengan menggunakan R-square untuk konstruk dependen, Stone-Geisser Q- square test untuk predictive relevance dan uji t serta signifikansi dari koefisien parameter jalur struktural. Berikut hasil uji inner model:
Tabel 4.
R-Square
Sumber: Hasil Pengolahan Data SmartPLS versi 1.10
Berdasarkan Tabel 4.dapat diketahui bahwa model kinerja keuangan terhadap kemaslahatan stakeholder memiliki R square sebesar 0,725. Ini mengartikan bahwa 72,5% kemaslahatan stakeholder dapat dijelaskan oleh variabel kinerja keuangan, sedangkan 27,5% dijelaskan oleh variabel di luar model. Menurut Ghozali (2008:27), R square sebesar 0,67 mengindikasikan bahwa model tergolong baik. Maka dapat disimpulkan bahwa model dalam penelitian ini lebih dari baik.
Selanjtnya adalah perhitungan nilai Q- square test digunakan untuk mengukur seberapa baik nilai observasi yang dihasilkan oleh model dan juga estimasi parameternya. Nilai Q- square lebih dari noL (0) menunjukkan bahwa model mempunyai nilai predictive relevance (Ghozali, 2008:26).Perhitungannya adalah:
Q 2 = 1 – (1-R 21 )
Q 2 = 1 – (1 – (0,725 2 ) )
Q 2 = 1 – 0,474375 Q 2 = 0,525625
Berdasarkan perhitungan diatas, Q- square pada model ini adalah 0,525625. Artinya bahwa Q-square pada model ini memiliki nilai lebih dari nol (0).sehingga model ini memiliki nilai predictive relevance yang berarti model structural cukup baik.
Uji terakhir yaitu uji t, Penelitian ini menggunakan  α  sebesar  0,05.  Dalam pengujian akan diperoleh t-statistik yang akan dibandingkan dengan t-tabel. Jika t- statistik > t-tabel, maka kinerja keuangan berpengaruh
signifikan
terhadap kemaslahatan stakeholder dengan koefisien parameter yang dihasilkan, dan sebaliknya. T-tabel untuk degrees of freedom (df) dengan jumlah n=45 adalah 2,015 pada tingkat signifikansi 0,05.Tabel 5 berikut menunjukkan hasil path coefficients .
Tabel 5.
Path Coefficients
Sumber: Hasil Pengolahan Data SmartPLS versi 1.10
Berdasarkan tabel diatas, tampak bahwa hubungan kinerja keuangan dengan kemaslahatan stakeholder memberikan nilai estimasi parameter 0,851.Karena t-statistik lebih besar dari
2,015, maka disimpulkan bahwa kinerja keuangan BUS berpengaruh signifikan terhadap kemaslahatan stakeholder .
Maka dapat disimpulkan bahwa hipotesis diterima.Artinya, Kinerja keuangan Bank Umum Syariah berpengaruh signifikan terhadap
kemaslahatan stakeholder .Koefisiean estimasi yang dihasilkan sebesar 0,851, yang mengindikasikan adanya hubungan positif antara kinerja keuangan dan kemaslahatan stakeholder .Maka dari itu, semakin tinggi kinerja keuangan yang dihasilkan oleh Bank Umum Syariah, maka makin tinggi pula kemaslahatan yang diterima oleh stakeholder .
Dapat dikatakan, kenaikan satu satuan kinerja keuangan, akan menaikkan 0,851 satuan kemaslahatan stakeholder . Persamaan yang dapat dibentuk berdasarkan koefisien estimasi tersebut adalah:
Y = 0,851X + ζ j

## Pembahasan
Berdasarkan pada Tabel 4.5, maka dapat diketahui bahwa hipotesis diterima.Hal ini mengartikan bahwa kinerja keuangan Bank Umum Syariah memiliki
dampak
yang signifikan terhadap kemaslahatan stakeholder . Hasil penelitian
ini mendukung penelitian yang dilakukan oleh Mawardi (2014), dimana disebutkan bahwa kinerja bisnis BMT yang ada di Jawa Timur berpengaruh positif dan signifikan terhadap kemaslahatan stakeholder . Bank syariah sebagai lembaga
keuangan yang
pelaksanaannya didasarkan atas prinsip-prinsip syariah memang sudah seharusnya memberikan kemaslahatan kepada semua pihak ( stakeholder ), bukan hanya untuk shareholder saja.Hal ini dikarenakan tujuan dari adanya syariah itu sendiri adalah untuk mewujudkan kemaslahatan. Seperti yang dinyatakan oleh Al-Syatibi dalam kitab Al-Muwafaqat dalam Mingka (2013:36): “Hukum-hukum diundangkan untuk kemaslahatan manusia”. Selain itu, dalam kaedah fiqh dan ushul fiqh juga disebutkan:“Dimana ada kemaslahatan disitu ada syariah Allah, dan dimana ada syariah Allah disitu ada kemaslahatan” (Mingka, 2013:36).Syariah sendiri sudah menjadi ketetapan dari Allah bagi hamba-hamba-Nya.
Lebih lanjut, Allah menjelaskan tentang syariah dalam Q.S. Al-Jasiyah (45) ayat 18,
                                                                                     
        
Ṡ umma ja ʿ alnāka ʿ alā  sharī ʿ atin minal-amri fattabi ʿ hā walā tattabi ʿ ahwāal-lażīna lā ya ʿ lamūn
Artinya:”Kemudian kami jadikan engkau (Muhammad) mengikuti syariah (peraturan) dari agama itu, maka ikutilah
(syariah itu) dan janganlah engkau ikuti keinginan orang-orang
yang tidak mengetahui” (Q.S Al-Jasiyah/45:18, Departemen Agama Islam Republik
Indonesia, 2009:500).
Berdasarkan ayat di atas, setiap manusia haruslah mengikuti syariah (peraturan) yang telah digariskan oleh Allah dan syariah tidak memperturutkan keinginan hawa nafsu (Djazuli, 2010:1).
Terkait pentingnya kemaslahatan bagi semua pihak (manusia),Riahi-Belkaoui (2003 dalam kurniawan 2013:22) dalam teori stakeholder -nya,
memandang bahwa perusahaan memiliki stakeholder , bukan sekedar shareholder . Selain itu,
Khabibah dan
Mutmainah(2013:2)
menjelaskan bahwa sebuah perusahaan sebagai bagian dari elemen kehidupan masyarakat dan bernegara, dalam hal ini perusahaan tidak bisa melupakan adanya hubungan timbal balik yang terdapat pada
kehidupan
sosial masyarakat
yang mengharuskan perusahaan untuk tidak hanya memenuhi kepentingannya sendiri tapi juga dapat memberikan manfaat
bagi
para stakeholder -nya(Khabibah
dan Mutmainah, 2013:2).
Dalam pandangan lain, Zahrah (1958) dalam Antonio (2012:14) menjelaskan bahwa maqashid syari’ah dibagi menjadi tiga 3 kategori,
salah satunya adalah maslahah (manfaat /
kesejahteraan). Konsep ini berubah menjadi pengukuran untuk mengevaluasi
kinerja perbankan syariah. Oleh karena itu, Implikasi dari teori stakeholder , kaidah fiqh, dan konsep tersebut dalam penelitian ini adalah bahwa kinerja keuangan yang telah dicapai oleh bank syariah, memberikan dampak yang positif pada kemaslahatan stakeholder -nya.
V. SIMPULAN
1. Berdasarkan hasil uji t pada inner model dan koefisien estimasi 0,851, dengan signifikansi α 0,05, disimpulkan bahwa kinerja keuangan Bank Umum Syariah berpengaruh signifikan positif terhadap kemaslahatan stakeholder . Dapat dikatakan, kenaikan satu satuan kinerja keuangan, akan menaikkan 0,851 satuan kemaslahatan stakeholder . Artinya, bahwa kenaikan kinerja keuangan Bank Umum Syariah akan meningkatkan kemaslahatan stakeholder . Dengan demikian, maka keberadaan BUS memberikan dampak yang positif bagi semua pihak yang terlibat dan BUS telah menjalankan fungsi intermediasi dengan baik.
2. Indikator pembentuk variabel laten kinerja keuangan yang paling dominan berdasarkan nilai weigth adalah ROA (X 1 ), sedangkan indikator pembentuk variabel laten kemaslahatan
stakeholder paling
dominan adalah pemerintah yang mingindikasikan
bahwa pemerintahlah yang menerima
kemaslahatan paling banyak dari kinerja keuangan yang telah dicapai oleh Bank Umum Syariah.

## DAFTAR PUSTAKA
Adityangga, Krishna. 2006. Membumikan
Ekonomi Islam . Yogyakarta: Pilar Media. Al-Mubarak, Tawfique dan Noor
Mohammad Osmani. Applications of Maqasid al-Shari’ah and Maslahah in Islamic Banking practices: An analysis , (Online), (http://www.researchgate.net/publica tion/235988767_Applications_of_Maqa sid_al-
Shariah_and_Maslahah_in_the_Islamic _Banking_Practices_An_Analysis, diakses 17 Oktober 2015).
Anshori, Muslich dan Sri Iswati. 2009.
Metode Penelitian Kuantitatif . Surabaya: AUP. Antonio, Muhammad Syafii, dkk. 2012. An Analysis of Islamic Banking Performance: Maqashid Index Implementation in Indonesia and
Jordania. Journal of Islamic Finance .
Vol. 1 No. 1. Hal: 012 – 029.
Djazuli.
2010. Ilmu Fiqh Penggalian, Perkembangan, dan Penerapan Hukum Islam. Cet. 7. Jakarta: Kencana. Endri dan Wakil, Abdul. 2008. Analisis Kinerja Keuangan Dengan
Menggunakan Rasio-Rasio Keuangan
Dan Economic Value Added (Studi Kasus: PT Bank Syariah Mandiri). TAZKIA Islamic Finance & Business Review . Vol. 3 No.2. Hal. 115-116.
Ghozali, Imam. 2008. Structural Equation Modelling: Metode Alternatif dengan PLS . Ed. 2. Semarang: Badan Penerbit
Universitas Diponegoro. Khabibah, Nibras Anny dan Siti Mutmainah. 2013. Analisis Hubungan Corporate Social Responsibility Dan Corporate Financial Performance Pada Perbankan Syariah Di Indonesia. Diponegoro Journal Of Accounting . Vol. 2. No. 3. Hal. 1-11. Karim, Adiwarman. 2008. Bank Islam
Analisis Fiqh dan Keuangan . Jakarta: PT Grafindo Persada.
Kurniawan, Indra Sutoyo. 2013. Intellectual Capital terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan Publik di Indonesia. Jurnal Keuangan dan Perbankan .vol. 17. No.
1. Hal. 21-35.
Mawardi, Imron. 2014. Pengaruh Pembiayaan Bagi Hasil terhadap Kinerja Bisnis,
Kinerja
Sosial dan
Kemaslahatan Baitul Maal wa Tamwil di Jawa Timur . Disertasi. Universitas Airlangga.
Maskuroh, Ely (tanpa tahun). Kinerja Bank Syariah Dan Konvensiaonal Di Indonesia: Pendekatan Teori
Stakeholder Dan Maqashid Syariah . Jurusan Syari’ah dan Ekonomi Islam STAIN Ponorogo.
Mingka, Agustianto. 2013. Maqashid
Syariah dalam Ekonomi dan Keuangan
Syariah . Jakarta:Iqtishad Publishing.
Muhammad.2011. Manajemen Bank
Syari’ah . Cet. 2. Yogyakarta: UPP AMP
YKPN.
Nawawi, Ismail. 2012. Fikih Muamalah
Klasik dan Kontemporer . Bogor: Ghalia
Indonesia.
Rivai, Veithzal dan Arviyan Arifin. 2010.
Islamic Banking Sebuah Teori, Konsep dan Aplikasi . Jakarta: PT Bumi Aksara.
Samad, Abdus dan M. Kabir Hassan. The Performance Of Malaysian Islamic Bank During 1984-1997: An Exploratory Study. International Journal of Islamic
Financial Services . Vol. 1 No.3.
Syarifuddin, Amir. 2008. Ushul Fiqh . Ed. 1.
Cet. 4. Jilid 2. Jakarta: Kencana.
2011. Ushul Fiqh . Jilid 1. Ed. 1. Cet.5.
Jakarta: Kencana. www.bi.go.id(Diakses 07 Oktober 2015).