## MODEL ANALISIS FINANSIAL OLAHAN KOMODITAS KELAPA (Studi Kasus pada Kecamatan Mandah Indragiri Hilir)
Financial analysis model on coconut commodity processing ( Case Study in Mandah Subdistrict, Indragiri Hilir )
Hermiza Mardesci * dan Yulianti
Universitas Islam Indragiri
* hermizamardesci@unisi.ac.id

## ABSTRACT
This study aims to obtain a model of financial feasibility analysis of processed coconut commodities. To produce a financial feasibility analysis model for processed coconut  commodities,  inputs  are  needed  in  the  form  of  fixed  costs,  variable  costs, processing  capacity, raw material prices, product selling  prices, interest  rates, and the  number  of  hours  worked.  This  input  will  be  processed  in  the  financial  analysis database, so that the output obtained is in the form of NPV, B/C Ratio, IRR, and BEP. The results of the calculation of NPV with a project age of 5 years at an interest rate of 6% per year, for coconut oil processing is IDR 53,778.98 with a total production of 3.5 kg per day, Gross B/C ratio is 1.005, IRR is 12.4 per year, and the BEP is 266.50 kg/year.  The results  of  the calculation of  NPV for coconut  sugar  processing is  IDR 77,195,135.36 with a total production of 10 kg per day, Gross B/C ratio is 1.748, IRR is infinity, and BEP is 347.74 kg/year. The results of the calculation of NPV for shell charcoal processing is IDR 318,969,800.56 with a total production of 150 kg per day, Gross B/C ratio is 9.557, IRR is infinite, and BEP is 1,526.73 kg/year.
Keywords : financial analysis, coconut oil, coconut sugar, shell charcoal

## ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk mendapatkan model analisis kelayakan finansial olahan  komoditas  kelapa.  Untuk  menghasilkan  model  analisis  kelayakan  finansial olahan  komoditas  kelapa,  diperlukan  input  berupa  biaya  tetap,  biaya  tidak  tetap, kapasitas pengolahan, harga bahan baku, harga jual produk, tingkat suku bunga, dan jumlah jam kerja. Input inilah yang akan diproses pada basis data analisis finansial, sehingga  output  yang  diperoleh  berupa  NPV,  B/C  Ratio,  IRR,  dan  BEP.  Hasil perhitungan NPV dengan umur proyek 5 tahun pada tingkat suku bunga 6% per tahun, untuk  pengolahan  minyak  goreng  adalah  Rp  53.778,98  dengan  jumlah  produksi sebanyak 3,5 kg per hari, Gross B/C ratio adalah 1,005, IRR adalah 12,4 per tahun, dan  BEP  adalah  266,50  kg/tahun.  Hasil  perhitungan  NPV  untuk  pengolahan  gula
kelapa adalah Rp 77.195.135,36 dengan jumlah produksi sebanyak 10 kg per hari, Gross B/C ratio adalah 1,748, IRR adalah tak terhingga, dan BEP adalah 347,74 kg/tahun. Hasil perhitungan NPV untuk pengolahan arang tempurung adalah Rp 318.969.800,56 dengan jumlah produksi 150 kg per hari, Gross B/C ratio adalah 9,557, IRR adalah tak terhingga, dan BEP adalah 1.526,73 kg/tahun.
Kata Kunci: analisis finansial, minyak goreng, gula kelapa, arang tempurung

## PENDAHULUAN
Indragiri  Hilir  merupakan  salah satu  kabupaten  di  Provinsi  Riau  yang memiliki  kekayaan  alam,  salah  satunya kelapa.  Kelapa  dalam  merupakan  salah satu  komoditas  perkebunan  yang  paling banyak  memberikan  kontribusi  terhadap perekonomian Kabupaten Indragiri Hilir. Produksi  kelapa  dalam  di  Indragiri  Hilir pada  tahun  2019  mencapai  264.449,67 ton [1].
Kecamatan  Mandah  merupakan salah  satu  kecamatan  di  Indragiri  Hilir dengan  luas  areal  dan  produksi  kelapa terbanyak  di  kabupaten  tersebut.  Pada tahun  2019  luas  areal  kelapa  mencapai 26.234,07 ha, sedangkan produksi kelapa mencapai  31.458,69  ton,  yang  berarti 11,9%  dari  total  produksi  kelapa  di Indragiri  Hilir  [1].  Menurut  penelitian [2],  Kecamatan  Mandah  merupakan kecamatan  yang  paling  potensial  untuk pengembangan  olahan  komoditas  kelapa dibanding  kecamatan  lainnya.  Olahan komoditas kelapa yang potensial
dikembangkan  di  daerah  tersebut  adalah minyak  kelapa,  gula  kelapa,  dan  arang tempurung.  Hal  ini  sesuai  dengan penelitian  [3]  yang  menyatakan  bahwa produk  potensial  yang  dikembangkan adalah  tiga  produk  tersebut,  sedangkan pada  penelitian  [4],  dinyatakan  bahwa
produk  yang  prospektif  dikembangkan adalah minyak kelapa.
Agar  olahan  komoditas  kelapa tersebut berkembang, maka perlu diperhatikan layak atau tidaknya industri pengolahan  kelapa  tersebut  dijalankan.
Salah satu kelayakan yang perlu diperhatikan  adalah  kelayakan  secara finansial.  Kelayakan  secara  finansial tersebut  meliputi  NPV,  Gross  B/C  ratio, IRR,  dan  BEP.  Untuk  itu,  perlu dikembangkan  suatu  manajemen  model untuk  menganalisis  kelayakan  secara finansial  tersebut.  Model  merupakan paket software yang melakukan perhitungan  matematika,  manajemen, atau  model  kualitatif  lainnya,  dan menyediakan kemampuan analisa sistem dan pengaturan model [5]. Penelitian ini bertujuan  untuk  mendapatkan  model analisis  kelayakan  finansial  olahan komoditas kelapa.

## METODOLOGI PENELITIAN
Alat yang digunakan adalah berupa perangkat lunak dan perangkat keras dari sistem komputer. Bahan yang diperlukan adalah  berupa  data  sekunder  dari  studi Pustaka,  jurnal,  dan  juga  data  dari  BPS Indragiri Hilir. Kajian pustaka digunakan untuk  mendapatkan  informasi  dan  data sekunder yang dapat menunjang
Submit: 24 November 2021 * Revisi: 30 November 2021 * Accepted: 1 Desember 2021 * Publish: 1 Desember 2021
pemahaman terhadap sistem yang diteliti. Data  yang  dikumpulkan  meliputi  jenis olahan kelapa, kapasitas produksi, teknologi  proses,  dan  data  lain  yang mendukung  untuk  analisis  kelayakan finansial.  Analisis  kelayakan  finansial yang  dilakukan  meliputi  perhitungan NPV, B/C Ratio, IRR dan BEP.
NPV  merupakan  perbedaan  antara nilai  sekarang  dari  manfaat  dan  biaya. Dengan  demikian,  apabila  NPV  bernilai posisitf  maka  dapat  diartikan  sebagai besarnya  keuntungan  yang  diperoleh proyek. NPV bernilai
negatif menunjukkan  kerugian.  NPV  dapat dihitung  dengan  persamaan  sebagai berikut [6]:
( )  = + − = n t t i Ct Bt NPV 1 1 Keterangan: NPV = Net Present Value (Rp) Bt    = Aliran kas masuk pada tahun ke-t (Rp) Ct = Aliran kas keluar pada tahun ke-t (Rp) n = Umur ekonomis (tahun) t = Tingkat suku bunga (%/tahun) Gross B/C ratio merupakan perbandingan  antara  keuntungan  yang diterima dengan biaya yang dikeluarkan. Gross  B/C  ratio  ditentukan  dengan persamaan [6]:
  = = + + = n 1 t 1 t ) 1 ( ) 1 ( ratio B/C Gross t t n t t i C i B
Kriteria  keputusan  yang  diambil dalam menentukan kelayakan berdasarkan Gross B/C Ratio adalah: a. Jika Gross B/C Ratio ≥  1,  maka proyek dikatakan layak diterima;
b. Jika  Gross  B/C  Ratio  <  1,  maka proyek dikatakan tidak layak diterima.
IRR  merupakan  nilai  discount  rate (i) yang membuat NPV sama dengan nol [7].  IRR  dihitung  dengan  menggunakan persamaan berikut [6]:
  ) /( ) )( ( 2 1 1 2 1 1 NPV NPV i i NPV i IRR − − + =
Penyelesaian  persamaan  tersebut dilakukan  dengan  menggunakan  metode trial  and  error  atau  dengan  teknik penelusuran oleh komputer untuk mencari nilai akar persamaan polinomial dalam  i,  dengan  i 1 adalah  tingkat  suku bunga yang menyebabkan NPV 1 bernilai positif,  sedangkan  i 2 merupakan  tingkat suku  bunga  yang  menyebabkan  NPV 2 bernilai  negatif  mendekati  nol.  Kriteria pembanding  IRR  adalah  tingkat  suku bunga  yang  berlaku  (i)  dan  jika  tingkat bunga > i, maka keputusan yang diambil adalah layak.
Menurut  [8],  proyek  dikatakan impas  apabila  jumlah  hasil  penjualan produk pada periode waktu tertentu sama dengan  jumlah  biaya  yang  ditanggung sehingga proyek tersebut tidak mengalami  kerugian  dan  juga  tidak memperoleh laba.
Titik  impas  dalam  produksi  hasil industri rumah tangga dapat  dirumuskan dalam persamaan berikut [6]:
( ) ( )   KP BTT HB HJ BT BEP / / / − − = 
Keterangan: BEP  = Titik impas (unit output/tahun) (contoh: kg/tahun, liter/tahun) BT  = Biaya tetap (Rp/tahun) BTT  = Biaya tidak tetap (Rp/tahun) HJ  = Harga jual tiap unit output (Rp/kg, Rp/liter, Rp/unit) HB  = Harga bahan baku
(Rp/kg, Rp/liter, Rp/unit) Ƞ = Rendemen proses produksi
(output/input)
KP  = Kapasitas kerja alat/mesin (kg/jam, liter/jam)

## HASIL DAN PEMBAHASAN
Basis  model  kelayakan  finansial merupakan basis model untuk menentukan  kelayakan  finansial  dari pengolahan  kelapa  menjadi  minyak goreng,  gula  kelapa,  dan  arang  aktif. Untuk  menentukan  kelayakan  finansial tersebut  dilakukan  perhitungan  NPV,
Gross  B/C  ratio,  IRR,  dan  BEP  untuk masing-masing  pengolahan.  Arsitektur sistem  basis  data  analisa  finansial  dapat dilihat pada Gambar 1.
Gambar 1. Arsitektur Sistem Basis Data Analisis Finansial
Pada  Gambar  1  dapat  terlihat bahwa  yang  menjadi  input  pada  sistem basis  data  analisa  finansial  adalah  biaya produksi,  harga  bahan  baku,  harga  jual,
jam kerja, dan kapasitas kerja. Outputnya adalah  NPV,  B/C  ratio,  IRR,  dan  BEP. Form analisis kelayakan finansial tersebut dapat dilihat pada Gambar 2.
Gambar 2. Form Analisis Kelayakan Finansial
Input Proses
Output Biaya tetap, biaya tidak tetap, kapasitas pengolahan, harga bagan baku, harga jual, tingkat suku bunga, dan jumlah jam kerja Basis data analisis finansial NPV, B/C ratio,
IRR, BEP
Setelah  semua  data  dimasukkan, didapatkan hasil sebagai berikut: 1. NPV  untuk  pengolahan  minyak goreng  adalah  Rp  53.778,98  dengan jumlah  produksi  sebanyak  3,5 kg per hari,  NPV  untuk  pengolahan  gula kelapa  adalah  Rp  77.195.135,36 dengan jumlah produksi sebanyak 10 kg  per  hari,  sedangkan  NPV  untuk pengolahan  arang  tempurung  adalah Rp  318.969.800,56  dengan  jumlah produksi 150 kg per hari.
2. Gross  B/C  ratio  untuk  pengolahan minyak  goreng  adalah  1,005,  Gross B/C  ratio  untuk  pengolahan  gula kelapa adalah 1,748, sedangkan Gross B/C  ratio  untuk  pengolahan  arang tempurung adalah 9,557.
3. IRR  pada  pengolahan  minyak  kelapa lebih  besar  dari  tingkat  suku  bunga, yakni sebesar 12,4%, sedangkan  IRR pada  pengolahan  gula  kelapa  dan arang tempurung adalah tak terhingga.
4. BEP untuk pengolahan minyak
goreng  adalah  6.266,50  kg/tahun, BEP  untuk  pengolahan  gula  kelapa adalah  347,74  kg/tahun,  sedangkan BEP untuk pengolahan arang tempurung adalah 1.526,73 kg/tahun.

## Perhitungan NPV
Perhitungan  NPV  dari  minyak goreng  tidak  terlepas  dari  perhitungan biaya  tetap,  dan  juga  biaya  tidak  tetap yang  dikeluarkan  selama  pengolahan. Total  biaya  tetap  adalah  Rp  880.530. Biaya  tetap  ini  terdiri  dari  Rp  840.600 biaya  penyusutan,  dan  Rp  39.930  biaya bunga modal. Total biaya investasi adalah Rp 1.210.000 yang terdiri dari Rp 345.000 biaya  investasi  dapur,  dan  Rp  865.000 biaya investasi alat.
Biaya tetap yang dikeluarkan untuk pengolahan  minyak  goreng  terdiri  dari biaya biaya penyusutan dan bunga modal.
Biaya  investasi  terdiri  dari  biaya pembuatan  dapur,  dan  biaya  pembelian peralatan  pengolahan.  Peralatan  yang digunakan  untuk  pengolahan  minyak goreng terdiri dari parang pengupas, alat pengupas  lainnya,  pencongkel  daging kelapa, alat/mesin parut, alat/mesin press, penampung  santan,  wajan,  kompor/ tungku  anglo,  ember,  pisau,  saringan, pengaduk, dan corong. Biaya tidak tetap pengolahan  minyak  goreng  terdiri  dari upah  tenaga  kerja,  dan  biaya  pembelian bahan yang diperlukan untuk pengolahan minyak  goreng.  Bahan  yang  diperlukan tersebut  seperti  kayu  bakar,  dan  minyak tanah.
Hasil  perhitungan  menunjukkan bahwa nilai NPV pada tingkat suku bunga
6%  per  tahun  untuk  pengolahan  minyak goreng  adalah  Rp  53.778,98.  Hal  ini berarti,  pengolahan  minyak  goreng  di Kecamatan Mandah layak untuk dilanjutkan, karena nilai NPV lebih besar dari nol.
Perhitungan NPV pada pengolahan gula  kelapa  juga  tidak  terlepas  dari perhitungan  biaya  tetap  dan  biaya  tidak tetap. Biaya tetap yang dikeluarkan untuk pengolahan gula kelapa terdiri dari biaya biaya penyusutan dan biaya bunga modal. Biaya  investasi  terdiri  dari  biaya pembuatan  dapur  dan  biaya  pembelian peralatan  pengolahan.  Peralatan  yang digunakan untuk pengolahan gula kelapa terdiri dari wajan, baskom, jerigen, timba, ember,  sendok,  pisau,  kapak,  parang, corong,  toples,  pencetak  gula,  saringan, dan tungku anglo. Biaya tidak tetap pada pengolahan  gula  kelapa  terdiri  dari pembelian kayu bakar, minyak tanah, dan kapur/pengawet.
Total biaya tetap untuk pengolahan gula kelapa di Kecamatan Mandah adalah Rp  1.082.355  per  tahun.  Biaya  tetap  ini terdiri  dari  biaya  penyusutan  sebesar Rp  1.025.100,  dan  biaya  bunga  modal sebesar Rp 57.255 per tahun. Total biaya
investasi  adalah  Rp  1.735.000  yang terdiri  dari  biaya  pembuatan  dapur sebesar Rp 745.000 dan biaya pembelian alat sebesar Rp 990.000.
Biaya  tidak  tetap  pengolahan  gula kelapa terdiri dari upah tenaga kerja, dan biaya  pembelian  bahan  yang  diperlukan untuk  pengolahan  gula  kelapa.  Bahan tersebut  seperti  kayu  bakar,  dan  minyak tanah.  Total  biaya  tidak  tetap  untuk pengolahan  gula  kelapa  di  Kecamatan Mandah adalah Rp 23 662 500 per tahun. Biaya  tidak  tetap  ini  terdiri  dari  biaya pembelian minyak tanah sebesar
Rp  3.000.000,  biaya  pembelian  kapur/ pengawet sebesar Rp 1.500.000 dan upah tenaga  kerja  sebesar  Rp  19.162.500  per tahun.
Hasil  perhitungan  menunjukkan bahwa nilai NPV pada tingkat suku bunga 6%  per  tahun  untuk  pengolahan  gula kelapa adalah Rp 77.195.135,36. Hal ini berarti,  pengolahan  gula  kelapa  di Kecamatan Mandah layak untuk dilanjutkan, karena nilai NPV lebih besar dari nol.
Perhitungan NPV pada pengolahan arang tempurung juga tidak terlepas dari perhitungan  biaya  tetap  dan  biaya  tidak tetap.  Hasil  perhitungan  menunjukkan bahwa nilai NPV pada tingkat suku bunga 6%  per  tahun  untuk  pengolahan  arang tempurung di Kecamatan Mandah adalah Rp 318.969.800,56.

## Perhitungan Gross B/C ratio
Hasil  perhitungan  menunjukkan bahwa nilai Gross B/C ratio pada tingkat suku  bunga  6%  per  tahun  untuk pengolahan minyak goreng adalah 1,005. Hal  ini  berarti  bahwa  usaha  pengolahan minyak  goreng  di  Kecamatan  Mandah layak  dilanjutkan.  Hasil  perhitungan menunjukkan  bahwa  nilai  Gross  B/C ratio pada pengolahan gula kelapa adalah
1,748.  Hal  ini  berarti  bahwa  usaha pengolahan  gula  kelapa  di  Kecamatan Mandah  layak  dilanjutkan  berdasarkan perhitungan  Gross  B/C  ratio.  Hasil perhitungan  menunjukkan  bahwa  nilai Gross B/C ratio pada tingkat suku bunga 6%  per  tahun  untuk  pengolahan  arang tempurung  adalah  9,557.  Hal  ini  berarti bahwa  usaha  pengolahan  gula  kelapa  di Kecamatan  Mandah  layak  dilanjutkan berdasarkan perhitungan Gross B/C ratio.

## Perhitungan IRR
Hasil  perhitungan  menunjukkan bahwa  IRR  pada  pengolahan  minyak goreng adalah 12,40% yang artinya lebih besar  dari  tingkat  suku  bunga.  Hal  ini berarti  bahwa  usaha  pengolahan  minyak goreng ini akan memberikan keuntungan. Hasil  perhitungan  IRR  pada  pengolahan gula kelapa adalah tak terhingga. Hal ini disebabkan  oleh  nilai  PV  atau  (B-C) sekarang semuanya bernilai positif.
Nilai  IRR  tidak  selalu  ada,  karena bisa saja nilainya tidak terhingga. Hal ini terjadi jika; (1) semua PV bernilai positif, (2) semua PV bernilai negatif, dan (3) PV positif berada di awal tahun, dan negatif di  tahun  berikutnya,  atau  sebaliknya. Berdasarkan perhitungan didapatkan bahwa  nilai  PV  dari  pengolahan  arang tempurung  adalah  positif  semua.  Hal  ini berarti bahwa nilai IRR untuk pengolahan arang  tempurung  di  Kecamatan  Mandah adalah tak terhingga.

## Perhitungan BEP
Hasil  perhitungan  BEP  untuk pengolahan minyak goreng adalah
6.266,50 kg/tahun. Hal ini berarti bahwa, untuk mendapatkan titik impas, pengrajin minyak  goreng  di  Kecamatan  Mandah harus memproduksi dan menjual minyak
goreng  sebanyak  6.266,50  kg/tahun. Hasil perhitungan BEP untuk pengolahan gula kelapa adalah 347,74 kg/tahun. Hal ini  berarti  bahwa,  untuk  mendapatkan titik  impas,  pengrajin  gula  kelapa  di Kecamatan  Mandah  harus  memproduksi dan menjual gula kelapa sebanyak 347,74 kg/tahun. Hasil  perhitungan  BEP  untuk pengolahan  arang  tempurung  adalah 1.526,73 kg/tahun. Hal ini berarti bahwa, untuk mendapatkan titik impas, pengrajin arang  tempurung  di  Kecamatan  Mandah harus  memproduksi  dan  menjual  arang tempurung sebanyak 1.526,73 kg/tahun.

## Implementasi Model
Setelah dilakukan perhitungan secara manual, didapatkan hasil perhitungan persis sama dengan perhitungan menggunakan model analisis yang dibuat. Hal ini menunjukkan bahwa model analisis yang dihasilkan dapat digunakan untuk melakukan  analisis  kelayakan  finansial olahan  komoditas  kelapa.  Menurut  [9], model bisa berupa visualisasi dari proses, struktur,  definisi,  formula,  bahkan  teori agar  sederhana  dan  mudah  dipahami. Adanya model analisis kelayakan finansial, akan memudahkan menentukan  apakah  olahan  komoditas kelapa  yang  dilakukan  layak  untuk dikembangkan.

## KESIMPULAN

## Kesimpulan
Analisis  kelayakan  finansial  pada penelitian  ini  dilakukan  berdasarkan perhitungan NPV, Gross B/C ratio, IRR, dan  BEP.  Analisis  tersebut  dilakukan pada tiga produk prospektif, yaitu minyak goreng, gula kelapa, dan arang
tempurung yang terdapat pada
Kecamatan  Mandah.  Hasil  penelitian menunjukkan  bahwa  usaha  minyak goreng, gula kelapa, dan arang tempurung  layak  dikembangkan  di Kecamatan Mandah berdasarkan perhitungan finansial tersebut. Berdasarkan  analisis  kelayakan  finansial ini,  terlihat  bahwa  hasil  tersebut  bisa dijadikan  rujukan  oleh  pemerintah  dan investor untuk
mengembangkan agroindustri  kelapa  terpadu  di  Indragiri Hilir.

## Saran
Perlu  kajian  selanjutnya  mengenai peran kelembagaan dalam pengembangan agroindustri kelapa terpadu.  Hal  ini  akan  dapat  menunjang dalam  pengambilan  keputusan  terkait pengembangan  agroindustri  tersebut. Selain  itu,  analisis  nilai  tambah  juga perlu  dikaji  untuk  mengetahui  seberapa besar  nilai  tambah  produk  setelah dilakukan pengolahan.

## DAFTAR PUSTAKA
[1]  BPS, Indragiri  Hilir  dalam  Angka
2019 .  2021,  Badan  Pusat  Statistika: Tembilahan.
[2]  Mardesci,  H.,  et  al., Penerapan Analytical Hierarchy Process (AHP) dalam Penentuan Daerah Prospekstif  untuk  Pengembangan Agroindustri  Kelapa. SISTEMASI: Jurnal Sistem Informasi, 2019. 8 (2):
p. 288-295.
[3]  Mardesci, H., et al., Identification of Prospectif Product for the Development  of  Integrated  Coconut Agroindustry in Indonesia. International  Journal  on  Advance Science, Engineering and
Information Technology, 2019. 9 (2): p. 511-517. [4]  Mardesci,  H.,  et  al., Penentuan Produk Prospektif dari Tiga Produk Unggulan Olahan Kelapa di Kabupaten  Indragiri  Hilir. Jurnal Teknologi  Pertanian,  2017. 6 (2):  p. 11-18.
[5]  Turban,  E.  and  J.E.  Aronson, Decision Support System and Intelligent  Systems ,  ed.  S.  Edition. 2005,  New  Jersey,  USA:  Pearson Education, Inc. [6]  Santosa, Evaluasi  Finansial  untuk Manager, dengan Software Komputer . 2010, Bogor: IPB Press.
[7]  Kadariah,  L.K.  and  C.  Gray, Pengantar  Evaluasi  Proyek .  1999, Jakarta:  Lembaga  Penerbit  Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia.
[8]  Sutojo, Studi  Kelayakan  Proyek: Teori dan Praktek . 1993, Jakarta: PT. Pustaka Binaman Pressindo.
[9]  A.S, B., Perbedaan Model dan Teori dalam Ilmu Komputer. Jurnal Humaniora,  2014. 5 (2):  p.  1153-
1160.