ANALISIS PENGARUH TINGKAT SUKU BUNGA (BI RATE), BAGI HASIL, INFLASI DAN HARGA EMAS TERHADAP JUMLAH DEPOSITOMUDHARABAH PERBANKAN SYARIAH
PERIODE 2010-2015

## Asmawarna Sinaga
Dosen pada Sekolah Tinggi Agama Islam Jam’iyah Mahmudiyah Tanjung Pura - Langkat
Program Studi Perbankan Syariah asmawarna.sinaga@yahoo.co.id

## Abstract
The  purpose  of  this  research  to  determine  how  big  the  influence  of  BI Rate,  Profit  Sharing,  Inflation  and  Gold  Price  against  Total  of  Deposits.  The samples used in this research  are data of  BI Rate, Profit Sharing, Inflation, Gold Price  and  Mudharabah  Deposits(a  period  of  one  month)  from  January  2010  to June 2015.This research used quantitative research approach which is VAR. Profit Sharing  variable  is  the  most  dominant  influence  among  other  variables  to Mudharabah Deposits amounted to7.19%. Inflation variable is the most dominant influence  among  other  variables  to  Total  of  Mudharabah  Deposits  amounted to26.95%.  BI  Rate  Variable  has  influence  to  Mudharabah  Deposits  amounted  to 3.55%  and  the  Gold  Price  variable  has  influence  to  Mudharabah  Deposits amounted to 0.71% .
Keywords: Mudharabah  Deposits,  BI  Rate,  Profit  Sharing,  Inflation  and  Gold Price

## Abstrak
Penelitian  ini  bertujuan  untuk  mengetahui  seberapa  besar  pengaruh  BI Rate, Bagi Hasil, Inflasi dan Harga Emas terhadap Jumlah Deposito. Sampel yang digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah  data  BI  Rate,  Bagi  Hasil,  Inflasi,  Harga Emas  dan  Deposito  Mudharabah  1  (satu  bulan)  dari  bulan  Januari  2010  sampai Juni  2015.  Pendekatan  penelitian  yang  digunakan  adalah  pendekatan  penelitian kuantitatif  dengan  analisis  VAR.  Bagi  Hasil  memiliki  pengaruh  yang  paling dominan  diantara  variabel  lain  terhadap  deposito  Mudharabah  yaitu  sebesar 7,19%. Inflasi memiliki pengaruh yang paling dominan terhadap Jumlah Deposito Mudharabah  dibandingkan  dengan  variabel  lain  yakni  sebesar  26,95%.  Variabel BI Rate memiliki pengaruh terhadap Jumlah Deposito Mudharabah sebesar 3,55% dan Harga Emas memiliki pengaruh 0,71%.
Kata Kunci: Deposito Mudharabah, BI Rate, Bagi Hasil, Inflasi dan Harga Emas.

## Pendahuluan
Pada  saat  ini  perkembangan  perbankan  syariah  di  Indonesia  sangat  pesat seperti yang terjadi di negara-negara lain. Pertumbuhan industri perbankan syariah
terbilang  sangat  fantastis,  meskipun  ada  sejumlah  kendala  utama.  Perbankan syariah mengalami  pertumbuhan rata-rata 30%  -  40%, jauh lebih tinggi  daripada pertumbuhan perbankan konvensional yang hanya sekitar 12%. 1
Menarik  untuk  dibahas  mengenai  dalam  pidato  Dewan  Deputi  Gubernur Bank Indonesia oleh Halim Alamsyah dalam isi pidatonya menyampaikan bahwa “DPK  perbankan  dari  sektor  perseorangan  masih  cukup  dominan.  Pada  akhir semester II 2014, pangsa DPK perseorangan mencapai 56,81%, sedikit meningkat dibandingkan posisi tahun sebelumnya sebesar 56,41% (Desember 2013). Secara umum,  pada  semester  II  2014  total  DPK  tumbuh  melambat  dibandingkan  tahun sebelumnya  dan  semester  I  2014.  Namun  DPK  perseorangan  mengalami pertumbuhan  13,09%  relatif  tinggi  dibandingkan  dengan  DPK  bukan perseorangan 11,27%. Pertumbuhan DPK perseorangan tersebut juga lebih tinggi jika  dibandingkan  dengan  periode  yang  sama  tahun  sebelumnya  yaitu  sebesar 12,22% (semester II 2013).” 2
“Preferensi  masyarakat  menabung  sebagian  besar  masih  dalam  bentuk tabungan  dan  deposito.  Pada  semester  II  2014,  mayoritas  DPK  perseorangan berupa  tabungan  dengan  porsi  sebesar  51,46%,  diikuti  dalam  bentuk  deposito (42,60%)  dan  sisanya  berupa  giro  (5,95%).  Namun  demikian,  terdapat kecenderungan  meningkatnya  porsi  DPK  perseorangan  dalam  bentuk  deposito. Hal  ini  sejalan  dengan  meningkatnya  suku  bunga  simpanan  yang  mendorong masyarakat  menempatkan  dananya  pada  produk  simpanan  dengan  imbal  hasil lebih tinggi. DPK berupa deposito pada semester II 2014 tumbuh sebesar 24,64% (yoy),  lebih  tinggi  dari  semester  I  2013  sebesar  15,10%  (yoy).  Sementara  untuk pertumbuhan tabungan pada semester II 2014 sebesar 5,97% (yoy) atau cenderung melambat dibanding beberapa tahun sebelumnya.
Kemudian  pernyataan  Rifki  Ismal  tentang  karakter  atau  preferensi Deposan  yang  masih  mengakar  ke  konvensional  dalam  sebuah  jurnal  yang berjudul ” Understanding Characteristics of Depositors to Develop the Indonesian Islamic Banks ”, menjelaskan bahwa:
“Survei terbaru tentang Nasabah  Perbankan “ Recent Surveys on Banking Depositors  The  first  recent  Islamic  banking  survey  attaching  all provinces  in  Java  Island  was  completed  by  Rifki  Ismal  in  2009  (Ismal, 2009).  He  surveyed  409  banking  depositors  coming  from  West  Java province,  East  Java  province,  Central  Java  province  as  well  as
Jogjakarta  province  via  an  online  survey  system.  His  survey  found  that the    understanding  of  depositors  were  very  highwith  respect  to  deposit instruments  of  Islamic  banks  (77.7%  of  total  respondents).  But,  it remained  low  in  terms  of  their  understanding  about  Islamic  financing instruments  (58.8%  of  total  respondents)    and  depositors  had  a  low involvement  in  using  the  financing  instruments  (27.7%  of  total respondents). Further elaboration found that depositors did not monitor their  Islamic  banks  intensively  (56.1%  of  respondents)  and  would  take the funds from Islamic banks if economic condition was unstable (67% of respondents).  The  second  one  is  done  this  year  (2010)  by  Muhammad Abduh  and  Rifki  Ismal  (Abduh  and  Ismal,  2010).  They  engage  232 respondents from Jakarta and East Java Island, consisting of 168 males (72.41%)  and  64  females  (27.54%).  Most  of  the  respondents  hold undergraduate  degree  (56.03%),  followed  by  postgraduate  degree (28.44%)  and  senior  high  school  (15.51%).  Specifically,  they  identify that most of the respondents (90.94%) save their funds in Islamic banks (BUS)  rather  than  Islamic  windows  (Islamic  unit)  (UUS).  Realizing  the legal status of BUS as full fledge Islamic banks and independent from the parent  company  (such  as  in  UUS),  such  preference  is  very  reasonable. Findings from Surveys on Banking Depositors The overall surveys reveal that  the  understanding  of  banking  depositors  with  regard  to  Islamic banks in the last ten years is not satisfactory enough although it shows a progressive  improvement.  The  good  news  is  that  the  public  in  general are  already  familiar  with  the  existence  of  Islamic  banks.  But,  the undesired news is that they are not familiar enough with Islamic banking principles and operations. In addition, the last survey informed that there was  a  good  improvement  in  public  understanding  towards  Islamic banking  deposits  products.  But,  there  is  a  less  improvement  in  public understanding  towards  Islamic  financing  contracts.  Furthermore,  the perception  of  depositors  about  Islamic  banking  mostly  stands  on religious  aspects  such  as  the  religious  banks,  the  profit  sharing  based banks  and  the  banks  for  Moslem.  There  is  no  economic  perception related  to  economic  or  business  benefits  of  dealing  with  Islamic  banks. These facts tend to position Islamic banks as a bank for the pious persons
perse while in theory and practices, Islamic banks exist to assist public in general including the non Moslems. One of the main purposes of Islamic banks  is  to  guide  economic/business  activities  to  comply  with  the religious,  moral  and  ethical  aspects.  Sharia  also  condemns  interest (riba), uncertain (gharar) contracts and, gambling (maysir)”. 3
Dari  pernyataan  Rifki  Ismal  diatas  penulis  memberikan  gambaran  secara umum tentang preferensi deposan yang masih mengakar ke konvensional melalui penelitian  yang  dilakukan  oleh  Rifki  Ismal  bahwa  “penelitian  terbaru  tentang perbankan  Islam  yang  pertama  melibatkan  seluruh  provinsi  di  Pulau  Jawa diselesaikan  oleh  Rifki  Ismal  pada  tahun  2009.  Beliau  meneliti  409  deposan perbankan yang berasal dari provinsi Jawa Barat, Jawa Timur, Jawa Tengah serta provinsi Yogyakarta melalui sistem penelitian secara online. Dalam penelitian ini menemukan  bahwa  pemahaman  deposan  yang  sangat  tinggi  sehubungan  dengan instrumen deposito bank syariah (77,7% dari total responden).
Tapi,  dalam  hal  pemahaman  mereka  tentang  instrumen  pembiayaan syariah  itu  tetap  rendah  (58,8%  dari  total  responden)  dan  keterlibatan  deposan dalam menggunakan instrumen pembiayaan memiliki respon yang rendah (27,7% dari  total  responden).  penelitian  lebih  lanjut  menemukan  bahwa  deposan  tidak memerhatikan  bank  syariah  secara  intensif  (56,1%  dari  responden)  dan  akan mengambil  dana  dari    bank  syariah  jika  kondisi  ekonomi  tidak  stabil  (67% responden).
Yang  kedua  dilakukan  tahun  2010  oleh  Muhammad  Abduh  dan  Rifki Ismal.  Mereka  melibatkan  232  responden  dari  Jakarta  dan    pulau  Jawa  Timur, yang  terdiri  dari  168  laki-laki  (72,41%)  dan  64  perempuan  (27,54%).  Sebagian besar  responden  memegang  gelar  sarjana  (56,03%),  Diikuti  oleh  gelar pascasarjana  (28.44%)  dan  SMA  (15,51%).  Secara  khusus, mereka mengidentifikasi bahwa sebagian besar responden (90,94%) menyimpan dananya di bank umum syariah (BUS) bukan unit usaha syariah (UUS). Menyadari  status hukum bank syariah (BUS) secara penuh dan masih terikat dari perusahaan induk (seperti di UUS), preferensi sangat wajar.
Kemudian, penelitian secara keseluruhan mengungkapkan bahwa karakter atau  preferensi  deposan  bank  syariah  dalam  sepuluh  tahun  terakhir  tidak  cukup memuaskan meskipun hal itu menunjukkan peningkatan progresif. Kabar baiknya adalah  di  masyarakat  pada  umumnya  sudah  akrab  dengan  keberadaan  bank
syariah.  Tapi,  kabar  yang  tidak  diinginkan  adalah  bahwa  mereka  tidak  cukup akrab dengan prinsip dan operasi  perbankan syariah. Selain itu, dalam penelitian diberitahu  bahwa  ada  peningkatan  yang  baik  tentang  pemahaman  masyarakat untuk bank islam  yaitu produk deposito. Tapi, ada juga peningkatan kurang baik dari masyarakat dalam hal pemahaman terhadap kontrak pembiayaan syariah.
Selanjutnya,  persepsi  deposan  tentang  perbankan  Islam  sebagian  besar berdiri  di  atas  aspek  agama,  berdasarkan  pembagian  keuntungan  bank  dan  bank hanya  untuk  kaum  muslim.  Tidak  ada  pemahaman  terkait  dengan  manfaat ekonomi  atau  bisnis  berurusan  dengan  bank  umum  syariah.  Fakta-fakta  ini cenderung  memposisikan  bank  syariah  sebagai  bank  untuk  orang  saleh  sendiri sementara  dalam  teori  dan  praktek,  bank-bank  Islam  ada  untuk  membantu masyarakat  secara  umum  termasuk  non  Muslim.  Salah  satu  tujuan  utama  dari bank  syariah  adalah  untuk  membimbing  kegiatan  ekonomi/  bisnis  untuk mematuhi  agama,  aspek  moral  dan  etika  syariah  yang  terlepas  dari  (riba), ketidakpastian (gharar) dan, judi (maysir).
Faktor-faktor  makro  ekonomi  yang  diperkirakan  dapat  mempengaruhi jumlah deposito adalah tingkat suku bunga ( BI rate ), inflasi dan harga emas. Serta dipengaruhi faktor internal bank itu sendiri seperti tingkat bagi hasil.
Pengertian Deposito Mudharabah
menurut  Undang-undang  No.  21  Tahun  2008,  deposito  adalah  investasi dana berdasarkan  akad mudharabah atau  akad  lain  yang  tidak  bertentangan dengan  prinsip  syariah  yang  penarikannya  hanya  dapat  dilakukan  pada  waktu tertentu  berdasarkan  akad  antara  nasabah  penyimpan  dan  bank  syariah  dan/atau unit usaha syariah. 4
Mudharabah adalah  akad  perjanjian  antara  dua  pihak  atau  lebih  untuk melakukan kerjasama usaha. Satu pihak akan menempatkan modal sebesar 100% yang  disebut  dengan shahibul  maal, dan  pihak  lainnya  sebagai  pengelola  usaha disebut  dengan mudharib. Bagi  hasil  dari  usaha  yang  dikerjasamakan  dihitung sesuai  dengan  nisbah/margin  bagi  hasil  yang  disepakati  antara  pihak-pihak  yang bekerja sama. 5

## Pengertian Bagi hasil
Bagi hasil adalah bentuk return (perolehan aktivitas) dari kontrak investasi dari  waktu  kewaktu,  tidak  pasti  dan  tidak  tetap  pada  bank  islam.  Besar-kecilnya perolehan  kembali  tergantung  pada  hasil  usaha  yang  benar-benar  diperoleh  bank islam. 6 Transaksi  bagi  hasil  telah  dikenal  sejak  zaman  Romawi  (yang  diadopsi oleh  Islam  sebagai mudharabah ).  Di  zaman  Renaissance,  bagi  hasil  dilakukan setengah  hati  dengan  nama triple  contract, yaitu  akad  bagi  hasil  diikuti  dengan dua akad lainnya sehingga terdiri  dari tiga akad. Akad pertama adalah  akad bagi hasil  itu  sendiri,  akad  kedua  adalah  pelaksana  menjamin  segala  kerugian  tidak menjadi beban pemilik dana, dan akad ketiga adalah pelaksana menjamin tingkat bagi hasil yang tetap, yaitu 5% sehingga akad ini dikenal juga sebagai five percent contracts . 7

## Pengertian Suku Bunga (BI Rate)
Suku  bunga  adalah  pembayaran  bunga  tahunan.  Dari  suatu  pinjaman, dalam  bentuk  persentase  dari  pinjaman  yang  diperoleh  dari  jumlah  bunga  yang diterima  tiap  tahun  dibagi  dengan  jumlah  pinjaman. 8 Pengertian  suku  bunga lainnya,  adalah  harga  dari  pinjaman.  Suku  bunga  dinyatakan  sebagai  persentase uang pokok per unit waktu. 9

## Pengertian Inflasi
Inflasi  adalah  gejala  kenaikan  harga  barang-barang  yang  bersifat  umum dan terus-menerus. 10 Inflasi biasanya menunjuk pada harga-harga konsumen, tapi bisa  juga  menggunakan  harga-harga  lain  (harga  perdagangan  besar,  upah,  harga, aset dan sebagainya). Biasanya diekspresikan sebagai persentase perubahan angka indeks.

## Pengertian Harga Emas
Emas merupakan salah satu bentuk investasi yang cenderung bebas resiko Emas  banyak  dipilih  sebagai  salah  satu  bentuk  investasi  karena  nilainya cenderung stabil dan naik. Sangat jarang sekali harga emas turun. Dan lagi, emas adalah  alat  yang  dapat  digunakan  untuk  menangkal  inflasi  yang  kerap  terjadi setiap  tahunnya.  Ketika  akan  berinvestasi,  investor  akan  memilih  investasi  yang memiliki tingkat imbal balik tinggi dengan resiko tertentu atau tingkat imbal balik
tertentu  dengan  resiko  yang  rendah.  Investasi  di  pasar  saham  tentunya  lebih berisiko  daripada  berinvestasi  di  emas,  karena  tingkat  pengembaliannya  yang secara umum relatif lebih tinggi dari emas. 11
Hipotesis
H1 : Suku Bunga (Bi Rate) berpengaruh terhadap Deposito Mudharabah H2 : Bagi Hasil berpengaruh terhadap Deposito Mudharabah
H3 : Inflasi berpengaruh terhadap Deposito Mudharabah
H4 : Harga Emas berpengaruh terhadap Deposito Mudharabah

## Metode Penelitian

## Pendekatan Penelitian
Penelitian ini termasuk dalam penelitian kuantitatif karena bertujuan untuk mengetahui  pengaruh  tingkat  suku  bunga  (BI  Rate),  bagi  hasil,  inflasi  dan  harga emas  terhadap  deposito  mudharabah  perbankan  syariah  di  Indonesia  periode 2010-2015.

## Ruang Lingkup Penelitian
Ruang    Lingkup    dalam    penelitian    ini    yaitu    menganalisis    pengaruh tingkat suku bunga (BI Rate), bagi hasil, inflasi dan harga emas terhadap jumlah deposito mudharabah Perbankan    Syariah    di    Indonesia  Periode  2010-  2015. Data operasional yang digunakan pada penelitian ini  menggunakan  data  runtun waktu (time    series). Data    yang    digunakan    adalah  data  bulanan  yang dikeluarkan  oleh Statistik Perbankan  Syariah Bank  I ndonesia, data dari Otoritas Jasa Keuangan (OJK) dan data lain yang mendukung.

## Metode Penentuan Sampel
Sampel  dalam  penelitian  ini  dipilih  menggunakan purposive  sampling yaitu penarikan sample yang dilakukan dengan cara memilih sample berdasarkan kriteria yang di tetapkan peneliti.
Untuk  mendapatkan  sampel  yang  representatif  dengan  kriteria  sebagai berikut:
1. Bank Syariah yang secara aktif terdaftar di Bank Indonesia selama periode 2010-2015.
2. Bank  Syariah  yang  secara  konsisten  menerbitkan  laporan  keuangan tahunan selama periode 2010-2015.
3. Bank  Syariah  yang  memenuhi  indikator  variabel  dependen  dan  variabel independen selama periode 2010-2015.

## Definisi Operasional Variabel Penelitian
Variabel  Dependen  (Variabel  Y)  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini yaitu  berupa  Deposito  Mudharabah.  Variabel  Independen  (Variabel  X)  yang digunakan
dalam penelitian ini berupa Tingkat suku bunga (BI Rate) (X1), Bagi Hasil (X2), Inflasi (X3) dan Harga Emas (X4).
Definisi operasional variabel-variabel yang digunakan dalam penelitian ini sebagai berikut:
a. Variabel jumlah deposito mudharabah yaitu simpanan investasi, penarikan simpanan  hanya  dapat  dilakukan  pada  waktu-waktu  sesuai  perjanjian antara penyimpan dengan bank yang bersangkutan.
mencatat data tingkat suku bungan bank indonesia (Bi Rate) yang telah di publikasikan  oleh  bank  indonesia  bulan  Januari  2010  hingga  Desember 2015.
b. Variabel Tingkat suku bunga Bank Indonesia (SBI) atau BI-Rate yaitu suku bunga  instrumen  sinyaling  Bank  Indonesia  (BI)  merupakan  suku  bunga kebijakan  moneter  ( policy  rate )  yang  digunakan  sebagai  acuan  dalam pelaksanaan  operasi  pengendalian  moneter  untuk  mengarahkan  agar  rata- rata  tertimbang  suku  bunga  SBI  satu  bulan  hasil  lelang  Operasi  Pasar Terbuka (OPT) yaitu suku bunga instrumen liquidity adjustment berada di sekitar BI-Rate.
Adapun  sumber  data  tingkat  Suku  Bunga  (BI  Rate)  diperoleh  dari situs  Bank  indonesia  (www.bi.go.id)  dalam  bentuk  persentase  (%).  Data yang  akan  digunakan  adalah  data  bulanan  dari  bulan  Januari  tahun  2010 sampai dengan bulan Desember tahun 2015.
c. Variabel  Bagi  hasil  yaitu  bentuk  return  (perolehan  aktivitas)  dari  kontrak investasi dari waktu kewaktu, tidak pasti dan tidak tetap pada bank islam. Besar-kecilnya perolehan kembali tergantung pada hasil usaha yang benar- benar diperoleh bank islam.
Adapun sumber data Bagi Hasil diperoleh dari situs Bank Indonesia (www.bi.go.id)  statistik  perbankan  syariah  Indonesia  dalam  bentuk
persentase (%). Data yang akan digunakan adalah data bulanan dari bulan Januari tahun 2010 sampai dengan bulan Desember tahun 2015.
d. Variabel  Inflasi  yaitu  suatu  keadaan  perekonomian  yang  ditandai  oleh kenaikan  harga  secara  cepat  sehingga  berdampak  pada  menurunnya  daya beli,  sering  pula  diikuti  dengan  menurunnya  tingkat  tabungan  dan  atau investasi  karena  meningkatnya  konsumsi  masyarakat  dan  hanya  sedikit untuk tabungan jangka panjang .
Adapun  sumber  data  Inflasi  diperoleh  dari  situs  Bank  Indonesia (www.bi.go.id)  statistik  perbankan  syariah  Indonesia  dalam  bentuk persentase (%). Data yang akan digunakan adalah data bulanan dari bulan Januari tahun 2010 sampai dengan bulan Desember tahun 2015.
e. Variabel  Harga  Emas  yaitu  merupakan  salah  satu  jenis  komoditi  yang paling banyak diminati untuk berinvestasi, yang dijadikan sebagai standar keuangan atau ekonomi, cadangan devisa atau devisa atau alat pembayaran yang paling utama dibeberapa Negara.
Adapun sumber data Harga Emas diperoleh dari situs Gold Market (www.goldmarket.com)  dalam  bentuk  dollar.  Data  yang  akan  digunakan adalah  data  bulanan  dari  bulan  Januari  tahun  2010  sampai  dengan  bulan Desember tahun 2015.

## Metode Jenis Data
Jenis  data  yang  dikumpulkan  adalah  data  kuantitatif,  data  kuantitatif merupakan  jenis  data  yang  pengukuran  variabelnya  dilakukan  dengan  angka (numerik) yang diperlukan untuk pengkajian penelitian yang nantinya akan diolah untuk  mengetahui  hubungan  antara  variabel  serta  untuk  menguji  hipotesis  yang ada,  sehingga  data  dapat  diukur  berupa  angka-angka  dalam  laporan  kinerja keuangan.
Berdasarkan sumbernya, data  yang digunakan dalam penelitian ini adalah data  sekunder.    Data  sekunder  adalah  data  yang  diperoleh  peneliti  secara  tidak langsung,  yaitu data  yang diperoleh dalam bentuk sudah jadi, telah dikumpulkan oleh pihak lain. 12 Data  yang  digunakan dalam  penelitian  ini  adalah  data  yang diperoleh    berdasarkan    runtun    waktu (time  series) dengan  periode  penelitian tahun 2010 sampai dengan tahun 2015.

## Teknik Pengumpulan Data
Penelitian  ini  dilakukan  pada  perbankan  syariah  di  Indonesia  dengan menggunakan  metode electronic  research  library  research guna  mendapatkan tambahan  informasi  lainnya  melalui  akses  internet  ke website Bank  Indonesia (BI),  dan link lainnya  yang  relevan. Library  Research dilakukan  dengan  cara membuat kategori dan klasifikasi bahan-bahan tertulis yang berhubungan dengan masalah  penelitian.  Data-data  yang  dikumpulkan  adalah  data  jumlah  deposito mudharabah ,  tingkat  suku  bunga  (BI  Rate),  bagi  hasil,  inflasi  dan  harga  emas yang  diperoleh  dari  Statistik  Perbankan  Indonesia  Bank  Indonesia  dan  Otoritas Jasa Keuangan.
Dokumentasi  digunakan  untuk  mengumpulkan  data  dari  dokumen- dokumen, seperti laporan keuangan, buku-buku  ilmiah, arsip, majalah, peraturan- peraturan dan catatan harian atau solicited. Penelitian ini mengambil data dari data Statistik Perbankan Syariah di Indonesia periode 2010-2015.

## Model Analisis Data
Metode  analisis  data  dalam  hal  ini  menggunakan  model  analisis Vector Autoregression (VAR).  Adapun  tahapan  dalam  melakukan  analisis  VAR/VECM adalah  uji  stasioneritas,  penentuan  lag  optimal,  analisis  model,  uji  kausalitas granger, uji IRF, dan uji Variance Decomposition.

## Hasil Penelitian Dan Pembahasan
1. Hasil Uji Stasioneritas Data
Hasil Uji Augmented Dickey Fuller (ADF) Variabel Unit Root Test in ADF Test Statistic Critical Value 5% Keterangan BI RATE Level First Difference -4.795832 -1.945596 Stasioner BH Level First Difference -7.481337     -1.945596 Stasioner INF Level First Difference -5.615087     -1.945596 Stasioner HE Level
First Difference -6.876728      -1.945596 Stasioner DEP Level First Difference -7.524703      -1.945596 Stasioner
Sumber : Hasil Olahan penulis
Berdasarkan  hasil  uji  stasioneritas  (ADF)  yang  telah  ditampilkan  oleh peneliti  di  atas,  maka  semua  variabel  dalam  penelitian  ini  yaitu  BIRATE,  BH, INF, HE dan DEP adalah stasioneritas pada tingkat level pada nilai kritis 5%.

## 2. Hasil Uji Lag Optimal
Dalam  penelitian  ini  penulis  akan  menggunakan Schwartz  Information Criterion (SIC)  untuk  menentukan  panjang lag optimal.  Model  VAR  akan diestimasi dengan  tingkat lag yang  berbeda-beda  dan  selanjutnya  nilai  SIC terkecil akan digunakan sebagai nilai lag yang optimal.
Hasil Uji Lag Optimal lag LogL LR FPE AIC SC HQ 0 -1393.830 NA 1.77e+12 42.3887 9 42.5546 8 42.4543 4 1 -1032.154 657.5934 6563445 8 32.1864 8 33.1817 8* 32.5797 7* 2 -10003.274 48.13378 5912740 9* 32.0689 0 33.8936
1
32.7899 3 3 -977.8995 38.44551* 60455
305
32.0575 6* 34.7116 9 33.1063 3 4 -959.2431 25.44058 7820276 4 32.2497 9 35.7333 3 33.6263 0 5 -936.3242 27.78045 9304759
8
32.3128 6 36.6258 1 34.0171 1 6 -912.0416 25.75433 1.13e+0 8 32.3345 9 37.4769 6 34.3665 9
Sumber : hasil Olahan Penulis.
Berdasarkan  uji  lag  optimal  menggunakan  krikteria  SC,  maka  peneliti menggunkan  lag  optimal  adalah  1.    Seperti  yang  tertera  pada  tabel  yang  telah
peneliti  tampilkan  di  atas,  dimana  criteria  kecil  dari  SC  adalah  33.18178 yang terletak pada lag 1.

## 3. Hasil Uji Stabilitas Model
Dalam uji stabilitas  model VAR, hasil uji harus  menjukan roots memiliki modul  yang lebih kecil dari 1, dengan begitu uji tersebut  akan dinyatakan stabil. Namun  apabila  roots memiliki  modul  yang lebih besar dari 1, maka model VAR tidak stabil. Adapun hasil uji stabilitas VAR yang telah di uji oleh peneliti adalah sebagai berikut :

## Hasil Uji Stabilitas VAR
0.935008 - 0.034113i 0.935630 0.935008 + 0.034113i 0.935630 0.904507 - 0.136717i 0.914781 0.904507 + 0.136717i 0.914781 0.539756 0.539756
No root lies outside the unit circle.
VAR satisfies the stability condition.
Sumber: Hasil Olahan Penulis Hasil Uji Stabilitas VAR Sumber: Hasil Olahan Penulis -1.5 -1.0 -0.5 0.0 0.5 1.0 1.5 -1.5 -1.0 -0.5 0.0 0.5 1.0 1.5 Inverse Roots of AR Characteristic Polynomial
Dari  hasil  pengujian  stabilitas  VAR  menunjukkan  bahwa  tidak  ada  akar unit yang terlihat dari tabel dimana roots memiliki modulus lebih kecil dari 1. dan hal  ini  juga  didukung  dari  gambar  titik invers roots  of  AR  Characteristic polynomial yang kesemua variabel berada dalam lingkaran. Maka sudah jelas dari hasil pengujian ini menunjukkan bahwa model VAR sudah stabil atau stasioner.

## 4. Hasil Uji Kausalitas Granger
Dalam  penelitian  ini  uji  kausalitas  granger  dimaksudkan  untuk  melihat arah  hubungan  antara  variabel  BI  Rate,  Bagi  hasil,  Inflasi,  Harga  Emas  dan Deposito.  Jika  dalam  hasil  pengujian  nilai  F-statistik  dan  probabilitasnya  tidak sama  dengan  nol  artinya  variabel  tersebut  mempunyai  hubungan.  Berikut  tabel yang menunjukkan hasil uji kausalitas granger :

## Hasil Uji Kausalitas Granger
Null Hypothesis: Obs F-Statistic Prob. BIRATE does not Granger Cause BAGIHASIL 70 4.08265  0.0214 BAGIHASIL does not Granger Cause BIRATE 1.41814  0.2496 INFLASI does not Granger Cause BAGIHASIL   70 1.95411  0.1499 BAGIHASIL does not Granger Cause INFLASI 1.30156  0.2791 HARGAEMAS does not Granger Cause BAGIHASIL 70 0.91843  0.4043 BAGIHASIL does not Granger Cause HARGAEMAS 0.35776  0.7006 DEPOSITO does not Granger Cause BAGIHASIL 70 0.67393  0.5132 BAGIHASIL does not Granger Cause DEPOSITO 2.03513  0.1389 INFLASI does not Granger Cause BIRATE 70 2.53274  0.0873 BIRATE does not Granger Cause INFLASI 1.91877  0.1550 HARGAEMAS does not Granger Cause BIRATE  70 5.15506  0.0084
Dari  keterangan  diatas  dengan  ini  menyatakan  bahwa  semua  variabel saling memiliki hubungan satu dengan yang lainnya.

## 5. Hasil Uji Impulse Respon Function (IRF)
IRF BI RATE to BAGI HASIL dan IRF BAGI HASIL to BI RATE
Sumber : Hasil Olahan Penulis -.3 -.2 -.1 .0 .1 .2 .3 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Response of BIRATE to BIRATE -.3 -.2 -.1 .0 .1 .2 .3 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Response of BIRATE to BAGIHASIL -.4 -.2 .0 .2 .4 .6 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Response of BAGIHASIL to BIRATE -.4 -.2 .0 .2 .4 .6 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Response of BAGIHASIL to BAGIHASIL Response to Cholesky One S.D. Innovations ± 2 S.E.

## BIRATE does not Granger Cause HARGAEMAS
1.22181  0.3014 DEPOSITO does not Granger Cause BIRATE 70 1.52844  0.2246 BIRATE does not Granger Cause DEPOSITO 0.18101  0.8348 HARGAEMAS does not Granger Cause INFLASI 70 2.57889  0.0836 INFLASI does not Granger Cause HARGAEMAS 0.16492  0.8483 DEPOSITO does not Granger Cause INFLASI 70 0.77967  0.4628 INFLASI does not Granger Cause DEPOSITO 2.28764  0.1096 DEPOSITO does not Granger Cause HARGAEMAS 70 3.84803  0.0263 HARGAEMAS does not Granger Cause DEPOSITO 0.45993  0.6334 Sumber: Hasil Olahan Penulis

## IRF BI RATE to INF dan IRF INF to BI RATE
Sumber : Hasil Olahan Penulis

## IRF BI RATE to HARGA EMAS dan IRF HARGA EMAS to BI RATE
Sumber : Hasil olahan Penulis
-.1 .0 .1 .2 .3 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Response of BIRATE to BIRATE -.1 .0 .1 .2 .3 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Response of BIRATE to INFLASI -0.25 0.00 0.25 0.50 0.75 1.00 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Response of INFLASI to BIRATE -0.25 0.00 0.25 0.50 0.75 1.00 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Response of INFLASI to INFLASI Response to Cholesky One S.D. Innovations ± 2 S.E. -.3 -.2 -.1 .0 .1 .2 .3 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Response of BIRATE to BIRATE -.3 -.2 -.1 .0 .1 .2 .3 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Response of BIRATE to HARGAEMAS -40 0 40 80 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Response of HARGAEMAS to BIRATE -40 0 40 80 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Response of HARGAEMAS to HARGAEMAS Response to Cholesky One S.D. Innovations ± 2 S.E.

## IRF BI RATE to DEPOSITO dan IRF DEPOSITO to BI RATE
Sumber : Hasil olahan penulis
IRF BAGI HASIL to INF dan IRF INF to BAGI HASIL Sumber : Hasil olahan penulis -.1 .0 .1 .2 .3 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Response of BIRATE to BIRATE -.1 .0 .1 .2 .3 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Response of BIRATE to DEPOSITO -2,000 -1,000 0 1,000 2,000 3,000 4,000 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Response of DEPOSITO to BIRATE -2,000 -1,000 0 1,000 2,000 3,000 4,000 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Response of DEPOSITO to DEPOSITO Response to Cholesky One S.D. Innovations ± 2 S.E. -.4 -.2 .0 .2 .4 .6 .8 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Response of BAGIHASIL to BAGIHASIL -.4 -.2 .0 .2 .4 .6 .8 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Response of BAGIHASIL to INFLASI -0.8 -0.4 0.0 0.4 0.8 1.2 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Response of INFLASI to BAGIHASIL -0.8 -0.4 0.0 0.4 0.8 1.2 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Response of INFLASI to INFLASI Response to Cholesky One S.D. Innovations ± 2 S.E.

## IRF BAGI HASIL to HARGA EMAS dan HARGA EMAS to BAGI HASIL

## IRF BAGI HASIL to DEPOSITO dan DEPOSITO to BAGI HASIL
Sumber : Hasil Olahan Penulis
-.4 -.2 .0 .2 .4 .6 .8 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Response of BAGIHASIL to BAGIHASIL -.4 -.2 .0 .2 .4 .6 .8 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Response of BAGIHASIL to HARGAEMAS -40 0 40 80 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Response of HARGAEMAS to BAGIHASIL -40 0 40 80 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Response of HARGAEMAS to HARGAEMAS Response to Cholesky One S.D. Innovations ± 2 S.E. -.2 .0 .2 .4 .6 .8 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Response of BAGIHASIL to BAGIHASIL -.2 .0 .2 .4 .6 .8 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Response of BAGIHASIL to DEPOSITO -3,000 -2,000 -1,000 0 1,000 2,000 3,000 4,000 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Response of DEPOSITO to BAGIHASIL -3,000 -2,000 -1,000 0 1,000 2,000 3,000 4,000 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Response of DEPOSITO to DEPOSITO Response to Cholesky One S.D. Innovations ± 2 S.E.

## IRF INF to HARGA EMAS dan IRF HARGA EMAS to INF
IRF INF to DEPOSITO dan IRF DEPOSITO to INF Sumber : Hasil olahan penulis -0.8 -0.4 0.0 0.4 0.8 1.2 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Response of INFLASI to INFLASI -0.8 -0.4 0.0 0.4 0.8 1.2 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Response of INFLASI to HARGAEMAS -50 -25 0 25 50 75 100 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Response of HARGAEMAS to INFLASI -50 -25 0 25 50 75 100 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Response of HARGAEMAS to HARGAEMAS Response to Cholesky One S.D. Innovations ± 2 S.E. -0.4 0.0 0.4 0.8 1.2 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Response of INFLASI to INFLASI -0.4 0.0 0.4 0.8 1.2 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Response of INFLASI to DEPOSITO -1,000 0 1,000 2,000 3,000 4,000 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Response of DEPOSITO to INFLASI -1,000 0 1,000 2,000 3,000 4,000 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Response of DEPOSITO to DEPOSITO
Response to Cholesky One S.D. Innovations ± 2 S.E.

## IRF HARGA EMAS to DEPOSITO dan IRF DEPOSITO to HARGA EMAS
Sumber : Hasil Olahan Penulis
Adanya shock pada  BI  Rate  direspon  positif  oleh  deposito  mudharabah selama  periode.  Respon  positif  deposito  mudharabah  terhadap  shock  BI  Rate persisten.
Variabel  deposito  mudharabah  dalam  merespon  adanya  shock  bagi  hasil menunjukkan  respon  negarif  hingga  periode  ke-2  namun  setelah  itu  mengalami respon positif dan bersifat persisten.
Variabel  deposito  mudharabah  dalam  merespon  adanya  shock  variabel inflasi  pada  awal  periode  direspon  positif  oleh  deposito  mudharabah    hingga periode  ke-5.  Setelah  periode  ke-5,  respon  deposito  mudharabah  menunjukkan respon negative terhadap inflasi.
Variabel  deposito  mudharabah  dalam  merespon  shock  pada  harga  emas pada  awal  sangat  kecil,  bahkan  mendekati  nol.  Namun  pada  periode  ke-7  telah menunjukkan respon positif.

## 6. Hasil Uji Variance Decomposition
Variance  decomposition  menunjukkan  proporsi  varian forecast dari variabel lain maupun variabel itu sendiri. Dengan kata lain uji ini digunakan untuk melihat  seberapa  besar  varians  sebelum  dan  sesudah  adanya  guncangan  dari
-40 0 40 80 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Response of HARGAEMAS to HARGAEMAS -40 0 40 80 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Response of HARGAEMAS to DEPOSITO -2,000 -1,000 0 1,000 2,000 3,000 4,000 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Response of DEPOSITO to HARGAEMAS -2,000 -1,000 0 1,000 2,000 3,000 4,000 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Response of DEPOSITO to DEPOSITO Response to Cholesky One S.D. Innovations ± 2 S.E.
variabel  lain  untuk  melihat  pengaruh  relatif  variabel  terhadap  variabel  lainnya dalam suatu penelitian.
Tabel 4.11
Variance decomposition BI RATE .Bagi Hasil. Inflasi. Harga Emas terhadap Deposito
Variance Decomposition
Period S.E. BIRATE BAGIHASI
L INFLASI HARGAE MAS DEPOSITO 1 0.105577   100.0000   0.000000   0.000000   0.000000   0.000000 2 0.165263   96.85977   0.008391   1.377140   1.230210   0.524487 3 0.210399   90.25622   0.222780   4.218526   4.573191   0.729279 4 0.245070   81.58135   0.959087   7.377135   9.348500   0.733923 5 0.273182   72.06870   2.284485   10.11439   14.91262   0.619813 6 0.297639   62.73763   4.054333   12.20744   20.46368   0.536915 7 0.320599   54.36991   5.993830   13.69725   25.31789   0.621127 8 0.343233   47.44901   7.839361   14.73248   29.03751   0.941635 9 0.365853   42.09572   9.426161   15.47669   31.50907   1.492352 10 0.388220   38.14814   10.70162   16.06453   32.86425   2.221457
Berdasarkan table diatas dapat  dijelaskan bahwa  ke empat variabel  bebas yang  berkontribusi  terhadap  deposito  mudharabah  ialah  inflasi  dan  bi  rate. Terbukti  dari  terus  meningkat  yaitu  sebesar  26.95%  dan  4.36%.  kemudian sementara bagi hasi hanya 3.55% dan harga emas 0.71%.

## Pembahasan
Dari  tabel  hasil  uji Variance  Decomposition  of  DDEPOSITO di  awal pengamatan terlihat bahwa varian Bagi Hasil lebih dominan dalam mempengaruhi inflasi  dibanding  yang  lain  yaitu  sebesar  7.19%.  yang  kemudian  diikuti  oleh  BI Rate  sebesar  2.07%.  INF  sebesar  0.93%  dan  Harga  0.076%.  Akan  tetapi  pada akhir  pengamatan  INF  lebih  dominan  mempengaruhi  Deposito  yaitu  sebesar 26.95%. diikuti oleh variabel BI Rate sebesar 4.35%. Harga Emas sebesar 0.71% dan Bagi Hasil sebesar 3.55%. BI Rate. Bagi Hasil dan nilai Harga Emas memiliki
varian  yang  meningkat  sampai  akhir  periode  mengalami  penurunan  dan peningkatan.
1. Kemampuan BI Rate mempengaruhi Deposito
Berdasarkan  pengujian  yang  dilakukan  dengan  alat  uji variance decomposition membuktikan  bahwa  BI  Rate  memiliki  kemampuan  dalam mempengaruhi  Deposito  dari  awal  hingga  akhir  pengamatan.  Varians  BI  Rate meningkat  cenderung  meningkat  sampai  akhir  pengamatan  yang  pada  mulanya kecuali  pada  tingkat  varians  kedua  mengalami  penurunan,  yang  dimulai  dari sebesar  2.077%  yang  kemudian  meningkat  sampai  4.35%.  Hal  ini  membuktikan bahwa  peran  BI  Rate  dalam  mempengaruhi  Deposito  cukup  dominan  dalam jangka  panjang.  Hal  ini  sejalan  dengan  hasil  uji    kausalitas  granger  dimana  BI Rate memiliki hubungan kausalitas dengan Deposito.
2. Kemampuan Bagi Hasil mempengaruhi Deposito
Pada mulanya Bagi Hasil memiliki varian paling besar di antara yang lain yaitu sebesar 7.19%  yang kemudian menurun sampai akhir periode  yaitu 3.55%. Meskipun  demikian  hal  ini  sejalan  dengan  hasil  uji  kausalitas  granger  dimana Bagi  Hasil  memiliki  hubungan  kausalitas  dengan  Deposito.  namun  peran  SBIS hanya dominan dalam jangka pendek. Sedangkan dari hasil uji Impulse Response Function terlihat  bahwa  deposito  merespon  guncangan  bagi  hasil  dengan  respon negatif tetapi semakin seimbang sampai periode ke-10. Sama halnya pada respon bagi  hasil  terhadap  deposito menunjukkan  pergerakan  yang  sangat  seimbang dalam merespon guncangan deposito sampai periode ke-10.

## 3. Kemampuan Inflasi mempengaruhi Deposito
Varians  inflasi  cenderung  meningkat  sampai  akhir  pengamatan.  Inflasi juga  menunjukkan  pengaruh  paling  dominan  terhadap  deposito  dalam  jangka panjang. Meskipun pada mulanya inflasi  memiliki varian  yang cukup kecil  yaitu 0.93%  namun  meningkat  sampai  akhir  periode  yaitu  sebesar  26.96%.  Hasil  uji kausalitas  granger  juga  membuktikan  adanya  hubungan  kausalitas  antara  inflasi dan deposito. Sedangkan dari hasil uji Impulse Response Function terlihat bahwa Deposito  sangat  seimbang  dalam  merespon  guncangan  inflasi.  Sedangkan  inflasi merespon  positif dan semakin seimbang terhadap guncangan Deposito.

## 4. Kemampuan Harga Emas mempengaruhi Deposito
Varians harga emas cenderung meningkat dan terkadang menurun sampai akhir  pengamatan.  Meskipun  pada  mulanya  harga  emas  memiliki  varian  yang
paling  kecil  yaitu  0.07%  namun  meningkat  sampai  akhir  periode  yaitu  sebesar 0.71%.  Hasil  uji  kausalitas  granger  juga  membuktikan  adanya  hubungan kausalitas  antara  harga  emas  dan  deposito.  Sedangkan  dari  hasil  uji Impulse Response Function terlihat bahwa respon deposito yang sangat seimbang terhadap guncangan  harga  emas.  Sama  halnya  respon  harga  emas  terhadap  guncangan deposito yang terlihat positif dan seimbang.

## Penutup
Variabel  BI  Rate,  Bagi  Hasil,  Inflasi  dan  Harga  Emas  memiliki  varian dalam  mempengaruhi  Deposito,  hal  ini  terlihat  dari  hasil  pengamatan  di  periode pertama  sampai  terakhir.  Di  awal  pengamatan  BI  Rate  pengaruhnya  sebesar 2.07%, Bagi Hasil memiliki pengaruh yang paling dominan dibandingkan dengan variabel  lain  yakni  sebesar  7,19%,  namun  kinerjanya  atau  variannya  terkadang menurun  dan  menaik  hingga  akhir  periode  pengamatan.  Sedangkan  Inflasi memiliki  pengaruh  yang  paling  dominan  di  akhir  periode  pengamatan  yakni sebesar  26,95%,  meskipun  pada  mulanya  varian  Inflasi  cukup  rendah  terhadap Deposito yaitu sebesar 0,93%.
Adapun  artinya,  dari  hasil  penelitian  ini  dapat  disimpulkan  bahwa  Bagi Hasil  dominan  mempengaruhi  Deposito  dalam  jangka  pendek,  sedangkan  inflasi dominan  mempengaruhi  Deposito  dalam  jangka  panjang.  Untuk  menjawab masalah yang telah dikemukakan di awal maka penulis membuat hasil penelitiain dengan rincian sebagai berikut:
1. BI  RATE  memiliki  kemampuan  dalam  mempengaruhi  Deposito  sebesar 4,36%.
2. Bagi  Hasil  memiliki  kemampuan  dalam  mempengaruhi  Deposito  sebesar 3,55%.
3. Inflasi  memiliki  kemampuan  dalam  mempengaruhi  Deposito  sebesar 26,95%.
4. Harga Emas memiliki kemampuan dalam mempengaruhi Deposito sebesar 0,71%.
Berdasarkan  hasil  analisis  yang  telah  dilakukan  dan  dikarenakan  adanya keterbatasan dalam penelitian ini, maka peneliti mengajukan beberapa saran yaitu:
1. Bank  Syariah  sebaiknya  terus  meningkatkan  layanan  prima  kepada deposan  sehingga  loyalitas  deposan  tetap  terjaga  agar  deposan  tetap memilih produk pendanaan bank syariah
2. Bagi  penelitian  yang  akan  datang  perlu  melakukan  kajian  pada  masing- masing  bank  syariah  baik  secara  parsial  maupun  cross  section  untuk memastikan faktor apa saja yang mempengaruhi deposito mudharabah.

## Catatan
1 Muhammad  Surya, Prospek,  Faktor  Pendukung,  Faktor  Penghambat  dan  Strategi Perkembangan Bank Syariah di Indonesia, www.muhammadsurya.wordpress.com diakses tanggal 18 Nopember 2015.
2 Bank  Sentral  Republik  Indonesia, Pidato  Dewan  Gubernur, www.bi.go.id  diakses  tanggal 17 Februari 2016.
3 Rifki  Ismal, The  Indonesian  Islamic  Banking  Theory  and  Pranctices ,    (Jakarta:  Gramata Publishing, 2011), hal. 19.
4 Ismail, Perbankan Syariah, (Jakarta: Kencana Prenada Media Group, 2013), hal. 91.
5 Ibid., hal. 83.
6 Veithzal Rivai , Islamic Banking, (Jakarta: Bumi Aksara, 2009) hal. 800.
7 Ibid., hal. 177.
8 Karl  dan  Fair. Pembayaran  Bunga  Tahunan  Dari  Suatu  Pinjaman,  Dalam  Bentuk Persentase Dari Pinjaman yang Diperoleh (Yogjakarta: YKPN, 2001), hal. 52.
9 Sunariyah. Pengantar  Pengetahuan  Pasar  Modal (Yogyakarta:  AMP  YKPN,  2004),  hal.
17.
10 Prathama Rahardja dan Mandala Manurung, Teori Ekonomi Makro Suatu Pengantar Edisi Kedua, (Jakarta: Lembaga Penerbit FE.UI, 2004), hal. 155.
11 www.investopedia.com.
12 Mudrajad. Kuncoro, Metode Riset untuk Bisnis dan Ekonomi..., h. 148.

## Daftar Pustaka
Adiwarman A. Karim, Sejarah Pemikiran Ekonomi Islam , ed,3 Jakarta : Rajawali Pers, 2010.
Adiwarman, Karim. Bank islam: Analisis Fiqih dan Keuangan , Jakarta: Rajawali Press, 2011.
Antonio, Muhammad Syafi’I, Bank Syariah dari Teori ke Praktik , (Jakarta: Gema Insani Press, 2007.
Ariefianto,  Moch  Doddy, Ekonometrika  :  Esensi  dan  Aplikasi  Menggunakan Eviews Jakarta : Erlangga, 2012.
Bank  Sentral  Republik  Indonesia, Laporan  Moneter,  BI-Rate, www.bi.go.id diakses tanggal 23 Nopember 2015.
Bank  Sentral  Republik  Indonesia, Pengenalan  Inflasi, www.bi.go.id  diakses tanggal    20 Nopember 2015.
Bank Sentral Republik Indonesia, Pidato Dewan Gubernur, www.bi.go.id diakses tanggal  17 Februari 2016.
Bank  Sentral  Republik  Indonesia, Publikasi  Bank  Indonesia, www.bi.go.id diakses tanggal 20 Nopember 2015.
Barnadib,  Iman. Dasar-dasar  Kependidikan:  Memahami  Makna  dan  Prespektif Beberapa Teori Pendidikan . Bogor : Ghalia Indonesia, 1996.
Boediono, Ekonomi Makro, Edisi Empat, Jilid 2, Yogyakarta: BPFE, 2001.
Darmadi,  Hamid. Metode  Penelitian  Pendidikan  dan  Sosial ,  Bandung:  Alfabeta,
2013.
Hasibuan, Malayu S.P., Dasar-Dasar Perbankan , Jakarta: Bumi Aksara, 2009.
Hermanto,  “Faktor-Faktor  yang  Mempengaruhi  Dana  Pihak  Ketiga  (DPK)  Bank Umum Syariah Tahun 2005-2007” Skripsi, Fakultas Syariah Universitas Negeri Sunan Kalijaga, Yogyakarta, 2008.
Hermawan, Agus. Komunikasi Pemasaran . Jakarta : Erlangga, 2012.
Hessel Nogi, “Manajemen Publik” , Edisi pertama, Jakarta: Grassendo, 2005.
Huda  ,Nurul, Ekonomi  Makro  Islam, Jakarta:  Kencana  Prenada  Media  Group, 2013.
Irham  Fahmi, Pengantar Perbankan “teori dan aplikasi”, (Bandung :  Alfabeta, 2014.
Ismail, Perbankan Syariah, (Jakarta: Kencana Prenada Media Group, 2013.
Ismal,  Rifki The  Indonesian  Islamic  Banking  Theory  and  Pranctices ,  Jakarta: Gramata Publishing, 2011.
Jasfar  Farida, “Manajemen  Jasa” ,  Cetakan  Pertama,  (Ciawi-Bogor:  Ghalia Indonesia, 2005.
Juliansyah,  Noor, Metode  Penelitian ,  Jakarta:  Kencana  Prenada  Media  Group,
2012.
Junaiddin  Zakaria, Pengantar  Teori  Ekonomi  Makro, Jakarta:  Gaung  Persada,
2009.
Karim,  Adiwarman  A, Ekonomi  Makro  Islami ,  Jakarta:  Raja  Grafindo  Persada, 2008.
Karim,  Adiwarman  A. Bank  Islam,  Analisis  Fiqh  dan  Keuangan, Jakarta: RajaGrafindo Persada, 2007.
Karl dan Fair. Pembayaran Bunga Tahunan Dari Suatu Pinjaman, Dalam Bentuk Persentase Dari Pinjaman yang Diperoleh , Yogjakarta: YKPN.
Kasmir, Dasar-dasar Perbankan , Jakarta: Rajawali Pers, 2012.
Keith,  Pilbeam. International  Finance3rd  Edition .  New  York:  Palgrave MacMillan, 2006.
Kuncoro,  Mudrajad. Metode  Riset  untuk  Bisnis  dan  Ekonomi:  Bagaimana Meneliti dan Menulis Tesis? , Jakarta: Erlangga, 2003.
Kuncoro, Mudrajat. Metode Riset: Untuk Bisnis dan Ekonomi, Jakarta: Erlangga,
2002.
Latumaerissa  Julius, Bank  dan  Lembaga  Keuangan  Lainnya ,  Cetakan  Pertama, Jakarta: Salemba Empat, 2011.
Lewis,  Mervyn K. dan  Latifa M. Algaoud. Perbankan Syariah: Prinsip,  Praktik, dan Prospek . Terjemahan Burhan Subrata. Jakarta: Serambi, 2001.
Lupiyoadi & Hamdani, “Manajemen Pemasaran Jasa” , Edisi 2, Jakarta: Salemba empat, 2006.
Lupiyoadi, Rambat. Manajemen Pemasaran Jasa , Jakarta : Salemba Empat, 2013.
Mubasyiroh,  “Pengaruh  Tingkat  Suku  Bunga  dan  Inflasi  Terhadap  Total Simpanan Mudharabah” Skripsi,  Fakultas  Syari’ah  Universitas  Islam Negeri Sunan Kalijaga, Yogyakarta, 2008.
Muhammad Fatibut  Timami &  Ady Soejoto,  “Pengaruh dan Manfaat Bagi  Hasil Terhadap  Jumlah  Simpanan  Deposito  Mudharabah  Bank  Syariah Mandiri di Indonesia.”  2013.
Muhammad, Manajemen Bank Syariah , Edisi Revisi Kedua, Yogyakarta: Sekolah Tinggi Ilmu Manajemen YKPN, 2011.
Muhammad, Tehnik  Perhitungan  Bagi  Hasil  di  Bank  Syariah ,  (Yogyakarta:  UII Press,  2001.
Mukhlis,  “Perilaku  Menabung  di  Perbankan  Syariah  Jawa  Tengah”  (Disertasi, Program  Studi  Doktor  Ilmu  Ekonomi  Universitas  Diponegoro Semarang, 2011), hal. 145.
Muktar,  al-Shodiq, Brieficase  Books  Edukasi  Profesional  Syariah,  Fatwa-fatwa Ekonomi Syariah Kontemporer, Jakarta: Renasian, 2005.
Natalia,  Evi,  dkk.  “Pengaruh  Tingkat  Bagi  Hasil  Deposito  Bank  Syariah  Dan Suku  Bunga  Deposito  Bank  Umum  Terhadap  Jumlah  Simpanan Deposito  Mudharabah  (Pada  PT  Bank  Syariah  Mandiri  Periode  2009- 2012)”.JAB Vol.9 No.1 April 2014.
Nur  Anisah,  “Faktor-faktor  yang  Mempengaruhi  Pertumbuhan  Deposito Mudharabah  Bank  Syariah”,(Skripsi,  Fakultas  Ilmu  Ekonomi  Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA), Surabaya, 2013.
Nurul Huda, dkk, Ekonomi Makro Islam : Pendekatan Teoritis, Jakarta : Kencana 2009.
Rais,  Muhammad. Mushaf  Jalalain,  Al-Qur’an  Terjemah  Per  Kata  dan  Tafsir Jalalain Per Kalimat, Tangerang: Pustaka Kibar, 2012.
Rismawati, Jurnal Pengaruh Sistem Bagi Hasil Deposito Mudharabah Terhadap Minat  Nasabah  Berinventasi  Pada  Bank  Syariah, Bogor:  STIEKB, 2014.
Rivai , Veithzal. Islamic Banking, Jakarta: Bumi Aksara, 2009.
Rosadi,  Dedi, Analisis  Ekonometrika  dan  Runtun  Waktu  Terapan  dengan  R, Yogyakarta : Penerbit Andi, 2011.
Samuelson,  Paul  A.  dan  William  D.  Nordhaus. Ilmu  Makroekonomi.  Edisi Ketujuh belas (Jakarta: Media Global Edukasi, 2004.
Saparuddin, ”Standar  Akuntansi  Bank  Syariah  Di  Indonesia  (Analisis  Terhadap Konsistensi  Penerapan  Prinsip  Bagi  Hasil)”, Disertasi:  Program  Studi S-3 Ekonomi Syariah UIN SU, 2015.
Sholihin,  Ahmad  Ifham, Buku  Pintar  Ekonomi  Syariah, Jakarta:  Gramedia Pustaka Utama, 2010.
Soeratno dan Lincolin Arsyad, Metodologi Penelitian untuk Ekonomi dan Bisnis Yogyakarta: UPP AMP YKPN, 1995.
Sri  Anastasya,  The  Influence  of  Third-Party  Funds,  Car,  Npf  and  RAA  Against the  Financing  of  A  General  Sharia-Based  Bank  in  Indonesia,
Internasional  Conference  on  Business,  Economics  and  Accounting  20- 23 March 2013.
Sucahyo,  Indra  Budi,  “Analisis  Hubungan  Suku  Bunga  SBI,  Pertumbuhan Ekonomi,  dan  Financial  Deepening  di  Indonesia.” Skripsi .  Fakultas Ekonomi Universitas Airlangga, Surabaya. 2008.
Wahyu  Ario  Protomo  dan  Paidi  Hidayat, Pedoman  praktis  penggunaan  eviews dalam ekonometrika . Medan: USU Press, 2007.
Warkum  Sumitro, Azas-azas  Perbankan  Syariah  dan  Lembaga-lembaga  Terkait,
Jakarta: RajaGrafindo Persada, 2004.
Wasilah,  Ani.  “Faktor-Faktor  yang  Mempengaruhi  Jumlah  Penghimpunan  Dana Pihak  Ketiga  (Deposito  Mudharabah  1  Bulan)  Bank  Muamalat Indonesia, dalam Jurnal Simposium Nasional Akuntansi XIII 2010, Vol,
13.