## FAKTOR-FAKTOR  YANG  MEMPENGARUHI  PRAKTIK­ PRAKTIK  PENGUNGKAPAN  SOSIAL:
Studi pada Perusahaan-perusahaan High Proßl yang Terdaftar di Bursa Efek Jakarta
Maharani  Suendaryanti  Pratiwi Ali Djamhuri
Fakultas Bkonomi Universitas Brawijaya

## Abstract
The purposes o f this study are to find out whether corporate size,  profitability,  and public  share  ownership  influence  social disclosure practices in annual report;  and to find out which one of those independent variables give the most effect on social disclosure practice in annual report. Using 102 annual reports 2002 o f high-profile corporates  listed in Jakarta  Stock Exchange,  this study found that corporate  size,  profitability,  and public  share  ownership  give  a significant effect to social disclosure practices in annual report in a simultaneous  way.  But in partial  way,  only  corporate  size gives  a significant effect to social disclosure practice in annual report.
Keywords: social disclosure, corporate size, profitability, and public share ownership.

## Pendahuluan
Hubungan antara perusahaan dengan masyarakat tidak selamanya dapat berjalan dengan baik.  Banyak kasus ketidakpuasan  publik yang bermunculan sebagai akibat dari aktivitas bisnis suatu perusahaan yang berdampak negatif bagi  masyarakat  dan  lingkungan  sekitarnya,  baik  yang  berkaitan  dengan pencemaran lingkungan,  perlakuan tidak adil kepada pekeija,  kaum minoritas dan  perempuan,  penyalahgunaan  wewenang,  keamanan  dan  kualitas  produk serta  eksploitasi  besar-besaran  terhadap  energi  dan  sumber  daya  alam (Sulistiyowati,  2004).  Dengan  munculnya  berbagai  kasus  seperti yang disebut sebelumnya,  maka akuntabilitas perusahaan pada masyarakat dan lingkungan sekitarnya  masih  diragukan  dan  perlu  untuk  dipertanyakan.  Akuntabilitas merupakan kewajiban untuk memberikan laporan atas tindakan yang dilakukan oleh seseorang maupun organisasi atas segala tanggung jawab yang dipikulnya (Sulistiyowati, 2004). Berdasarkan asumsi bahwa terdapat kontrak sosial antara perusahaan  dengan  masyarakat,  maka  sudah  seharusnya  jika  perusahaan mengungkapkan  kinerja  sosialnya  kepada  masyarakat.
Sebagai bagian yang tak terpisahkan dari suatu perusahaan,  akuntansi berupaya untuk mengakomodasikan hal  tersebut,  seperti yang tertuang dalam paragraf kesembilan  Pernyataan  Standar  Akuntansi  Keuangan  (PSAK)  No.  1 tentang Penyajian  Laporan  Keuangan  (Revisi  1998):
Perusahaan dapatpula menyajikan laporan tambahan seperti laporan mengenai lingkungan hidup dan laporan nilai tambah (value added statement), khususnya bagi industri dimanafaktor-faktor lingkungan hidup memegang peranan penting dan bagi industri yang menganggap pegawai sebagai kelompok pengguna laporan yang memegang peranan penting.
Pernyataan di atas menyiratkan bahwa saat ini telah terdapat perluasan paradigma  pertanggungjawaban  manajemen  perusahaan.  Jika  sebelumnya tanggung jawab manajemen hanya difokuskan kepada para investor dan kreditor sebagai  pemilik  modal,  sekarang  tanggung jawab  manajemen  sudah  bergeser pada  unsur  stakeholders  yang  lain.  Perluasan  paradigma  ini  merupakan kontribusi  besar  disiplin  akuntansi  bagi  masyarakat,  dimana  telah  ada pengakuan bahwa para pengguna laporan keuangan tidak terbatas pada investor dan calon investor, kreditor dan calon kreditor serta pemerintah semata (Utomo, 2000). Perluasan paradigma pertanggungjawaban manajemen perusahaan dapat terjadi karena berkembangnya pandangan komunitas dan para stakeholders atas tanggung jawab yang diemban oleh manajemen. Hal tersebut bersamaan dengan meningkatnya  kompetisi  untuk  meningkatkan jumlah  pemegang  saham  dan konsumen,  menyebabkan  tuntutan  pasar  akan  transparansi  perusahaan semakin bertambah dan pengungkapan sosial merupakan 'salah satu komponen penting di dalamnya.
Namun  perlu  diingat bahwa  pada  pernyataan  di  atas,  Ikatan  Akuntan Indonesia  (IAI)  menggunakan  kata  “dapat  pula  menyajikan  ...”  yang  berarti pengungkapan mengenai lingkungan,  tenaga keija,  ataupun unsur  sosial yang lain dalam laporan tahunan suatu perusahaan bersifat sukarela, sehingga belum tentu  tiap-tiap  perusahaan  yang  menerbitkan  laporan  tahunan  juga menyertakan  pengungkapan  sosialnya,  dan  kalaupun  mereka  menyertakan dapat dipastikan derajat pengungkapannya akan berbeda antara satu perusahaan dengan perusahaan yang lain.  Isu mengenai pengungkapan  sosial perusahaan sendiri muncul dari segi perspektif penawaran dan permintaan akan informasi sosial  dan  mungkin  hal  inilah  yang  menyebabkan  banyak  perusahaan  yang melakukan  generalisasi atas  informasi ini,  karena akan  selalu  ada pertanyaan bergunakah informasi sosial bagi para pemegang saham dan adakah seseorang yang  akan  menggunakan  informasi  sosial  dalam  membuat  suatu  keputusan (Epstein dan Freedman,  1994).
Penelitian ini bertujuan untuk memetakan praktik pengungkapan sosial yang dilakukan oleh perusahaan-perusahaan high-profile yang telah terdaftar di Bursa  Efek Jakarta  (BEJ)  dan  untuk  mengetahui  faktor-faktor  apa  saja  yang berpengaruh  terhadap  praktik  pengungkapan  sosial  pada  laporan  tahunan perusahaan  high-profile tersebut.

## Tinjauan Pustaka dan Perumusan Hipótesis

## Pengungkapan dalam Laporan Tahunan
Pengungkapan  (disclosure)  didefinisikan  sebagai  penyediaan  informasi yang  dibutuhkan  untuk  pengoperasian  secara  optimal  pasar  modal  efisien (Hendriksen,  2000:546).  Pengungkapan juga  dapat  didefinisikan  sebagai  alat
Pratiwi dan Djamhuri,  Faktor-faktor yang Mempengaruhi Praktik-praktik.
komunikasi atas jawaban pada tekanan publik yang diterima oleh perusahaan (Aerts dkk., 2004).  Dalam maknayang lebih luas, pengungkapan terkait dengan informasi  yang  terdapat  pada  laporan  keuangan  maupun  berupa  informasi tambahan  yang  terdiri  atas  catatan  kaki,  informasi  kejadian  setelah  tanggai laporan,  analisis  dan  diskusi manajemen  maupun  informasi lain yang berada di luar laporan  keuangan  (Widuri,  2000  dalam Wardhani,  2002).  Dengan  kata lain,  pengungkapan  dapat  diartikan  sebagai  penyampaian  berbagai  informasi yang relevan kepada pihak-pihakyang membutuhkan informasi tersebut sebagai dasar pengambilan keputusan.
Tujuan utama dilakukannya pengungkapan  adalah untuk memberikan informasi yang relevan bagi sebuah pegambilan keputusan ekonomi dan sebagai bentuk pertanggungjawaban perusahaan kepada pihak-pihak yang berhubungan dengan perusahaan.  Securities Exchange Commision (SEC)  dalam Utomo  (2000) secara  eksplisit  menyebutkan  bahwa  tujuan  pengungkapan  adalah  untuk memberikan perlindungan kepada para pemilik modal atau  investor {protective disclosure^  dan untuk memberikan informasi yang layak kepada para pemakai laporan keuangan {informative disclosure).
Ada tiga konsep mengenai luas pengungkapan dalam laporan keuangan, seperti  yang disebutkan  oleh  Hendriksen  (2000:  546),  yaitu  (1)  Pengungkapan minimum yang disyaratkan oleh peraturan yang berlaku  {adequate disclosure); (2)  Pengungkapan  yang  mengandung  sasaran  etis  dengan  menyediakan informasi  yang  layak  kepada  pembaca  potensilnya  {fair  disclosure);  dan  (3) Pengungkapan  yang  menyajikan  semua  informasi  yang  relevan  bagi  para penggunanya {full disclosure). Hendriksen (2000: 556) juga memberikan beberapa metode  pengungkapan,  yaitu:  (1)  bentuk  dan  susunan  laporan  formal;  (2) terminologi dan penyajian terinci; (3) informasi selipan {parenthetical information)] (4)  catatan  kaki  {footnotes);  (5)  ikhtisar  dan  skedul  pelengkap  {supplementary statements and schedules)',  (6)  sertifikasi auditor;  dan  (7)  surat direktur utama {thepresident’s letter).
Sementara  itu,  ada dua jenis  pengungkapan jika dihubungkan  dengan persyaratan yang ditentukan oleh standar, yaitu pengungkapan wajib {enforced/ mandated disclosure) dan pengungkapan sukarela {voluntary disclosure).  Suatu pengungkapan dikatakan wajib jika pengungkapan tersebut berisikan informasi seperti yang telah ditentukan oleh peraturan atau standar tertentu,  sedangkan sukarela  jika  pengungkapan  tersebut  berisikan  informasi  yang  melebihi persyaratan minimum dan dilakukan secara sukarela oleh perusahaan (Zuhroh dan Sukmawati,  2003).

## Pengungkapan Sosial dalam Laporan Tahunan
Pengungkapan  sosial  merupakan  suatu  pelaporan  atau  penyampaian informasi kepada para stakeholders mengenai segala aktivitas perusahaan yang berhubungan  dengan  lingkungan  sosialnya.  Lebih  lengkap,  Gray  dkk.  (1987) menyebutkan bahwa corporate social reporting adalah
*the process o f communicating the social and enmronmental effects of organizations’ economic actions to particular interest groups within society  and  to  society  at  large.  As  such  it  involves  extending  the accountability  o f organizations  (particular companies),  beyond  the traditional role o f providing a financial account to the owners of capital, in particular, shareholders. Such an extension is predicated upon the
assumption that companies do have wider responsibilities than simply to make money fo r their shareholders”.
Pengungkapan  sosial  perusahaan  juga  dapat  diartikan  sebagai penyediaan informasi keuangan dan non keuangan yang berhubungan dengan interaksi suatu organisasi dengan lingkungan fisik dan sosialnya, yang disajikan dalam laporan tahunan perusahaan atau laporan sosial yang terpisah (Guthrie dan Mathews,  1985 dalam Hackston dan Milne,  1996).
Esensi dari dua pengertian  pengungkapan  sosial di atas  adalah  bahwa pengungkapan  sosial  merupakan  suatu  bentuk  pengungkapan  sukarela  yang dilakukan oleh perusahaan, yang berisikan segala informasi mengenai aktivitas- aktivitas perusahaan yang berhubungan dengan lingkungan sosialnya yang dapat disajikan dalam laporan tahunan perusahaan tersebut maupun berupa laporan terpisah atau laporan tambahan yang ditujukan kepada para stakehoIders-nya.. Pengungkapan  sosial  disajikan  sebagai  bentuk  perluasan  akuntabilitas perusahaan  kepada  publik,  karena  selama  ini  perusahaan  dianggap  hanya bertanggungjawab  kepada  shareholders-nya  padahal  perusahaan  memiliki tanggung jawab  yang  lebih  luas  daripada  sekedar  menghasilkan  uang  untuk pemilik  modal,  yaitu  sebagai  bagian  masyarakat yang  memberikan  pengaruh bagi  lingkungan  sosialnya  baik  berupa  pengaruh  positif maupun  pengaruh negatif.
Alasan  dan  tujuan  dilakukannya  pengungkapan  sosial  adalah  untuk meningkatkan  citra  perusahaan  di  mata  publik,  sebagai  upaya  pemenuhan kewajiban,  dan  sebagai  bentuk  pemenuhan  tuntutan  publik.  Ketiga  tujuan tersebut  kemudian  diturunkan  menjadi  berbagai  macam  tujuan  dan  mctif dilakukannya pengungkapan sosial  seperti yang telah disebutkan di atas.
Dalam laporan tahunan perusahaan, pengungkapan masalah sosial dan lingkungan dapat disajikan pada bagian  overview,  surat dari dewan komisaris, surat dari dewan direksi, feature,  catatan  atas laporan  keuangan,  diskusi  dan analisis manajemen atau  pada bagian  terpisah dari  laporan  tahunan  maupun dalam  laporan  nilai  tambah,  yaitu  laporan  laba  rugi  yang  dimodifikasi. Pengungkapan sosial yang tidak disajikan dalam suatu laporan tahunan biasanya disajikan  dalam  bentuk  booklets  atau  leaflets,  publikasi  iklan  atau  artikel, maupun disajikan pada label produk perusahaan.

## Tinjauan Teoritis Praktik Pengungkapan Sosial
Mathews (1987) dalam Tilt (1994) mengemukakan bahwa pengungkapan sosial  merupakan  produk dari  akuntansi  sosial dan  teori-teori yang  berkaitan dengan akuntansi sosial dapat dikelompokkan  menjadi tiga paradigma utama, yaitu  paradigma  fungsionalis,  paradigma  interpretive  dan  paradigma  radikal. Secara singkat dapat dikatakan bahwa paradigma fungsionalis melihat praktik pengungkapan  sosial  perusahaan  dari  segi  kegunaannya  bagi  perusahaan tersebut  atau  dengan  kata  lain  perusahaan  akan  melakukan  pengungkapan sosial  jika  hal  itu  dapat  membawa  dampak  yang  baik  bagi  kegiatan operasionalnya.  Paradigma  yang  kedua,  interpretive,  mengatakan  bahwa pengungkapan sosial perlu untuk dilakukan sebagai bentuk penghargaan kepada manusia  sebagai  unsur  dari  suatu  komunitas  sosial.  Paradigma  radikal mengatakan  bahwa  paradigma  ini  mendukung  praktik  pengungkapan  sosial perusahaan  karena  praktik  tersebut  dianggap  sebagai  bentuk pertanggungjawaban  perusahaan  kepada  masyarakat  luas  yang  dianggap
Pratiiui dan Djamhuri,  Faktor-faktor yang Mempengaruhi Praktik-praktik.
memiliki kekuatan besar yang dapat mempengaruhi kelangsungan hidup suatu perusahaan.
Selain  tiga  paradigma  di  atas,  Gray  dkk.,  (1995a)  menjelaskan  bahwa pengungkapan sosial perusahaan juga berhubungan dengan teori stakeholders yang  mengasumsikan  bahwa  keberadaan  perusahaan  ditentukan  oleh  para stakeholders  dan  perusahaan  berusaha  mencari  pembenaran  dari  para stakeholders dalam menjalankan operasi perusahaannya. Teori ini pada dasamya berfokus pada bagaimana perusahaan memonitor dan merespon kebutuhan para stakeholders-nya  (Gray  dkk.,  1997).  Sebuah  perusahaan  harus  dapat mengakomodasikan  berbagai  permintaan  yang  berbeda-beda  dari  para stakeholders-nya dan  oleh  karena itu  semakin  kuat  posisi  stakeholders,  maka semakin  besar  pula  kecenderungan  perusahaan  untuk  beradaptasi  dengan keinginan para stakehoIders-nya..
Selain  teori  stakeholder,  teori  lain  yang  dapat  menjelaskan  praktik pengungkapan sosial adalah teori agensi. Teori ini membedakan antara pemilik perusahaan  dengan  pengelola  perusahaan  dan  menyiratkan  bahwa  pengelola perusahaan harus memberikan laporan pertanggungjawaban atas segala sumber daya yang dimiliki dan  dikelolanya kepada pemilik perusahaan.  Dalam hal  ini frase pemilik perusahaan mengalami pengembangan  lebih  lanjut,  tidak hanya pemilik modal (shareholders) tetapi juga meluas ke unsur stakeholders yang lain, yaitu masyarakat luas termasuk pemerintah dan lingkungan alam. Teori agensi juga menyatakan bahwa perusahaan besar memiliki biaya keagenan yang lebih besar  daripada  perusahaan  kecil  dan  perusahaan  besar  mungkin  akan mengungkapkan informasi yang lebih banyak untuk mengurangi biaya keagenan tersebut (Jensen dan Meckling,  1976 dalam Marwata,  2001).
Teori terakhir yang berhubungan  dengan  praktik  pengungkapan  sosial adalah teori legitimasi yang pada dasamya berbicara bahwa untuk dapat diterima oleh  publik,  maka  perusahaan  harus  melakukan  sesuatu  yang  tidak bertentangan dengan norma-norma yang berlaku  di suatu komunitas tertentu, atau akan lebih baik jika perusahaan dapat memberikan pengaruh yang positif terhadap  komunitas  tersebut.  Oleh  karena  itu,  teori  legitimasi mengimplikasikan  bahwa  perusahaan  akan  mencari  suatu  ukuran  tertentu untuk memastikan  bahwa berbagai aktivitas dan kineija mereka diterima oleh komunitas tempat perusahaan tersebut beroperasi (Wilmshurst dan Frost, 2000). Teori  legitimasi juga  ada  untuk  memberikan  tekanan  kepada  manajemen perusahaan  mengenai  bagaimana  mereka  akan  berreaksi  terhadap  keinginan publik (Tilt,  1994).

## Perusahaan  High-Profile
Robert  (1992)  dalam  Hackston  dan  Milne  (1996)  mendefinisikan perusahaan  high-profile sebagai  perusahaan yang memiliki  tingkat  sensitivitas yang  tinggi  terhadap  lingkungan,  tingkat  risiko  politik  yang  tinggi,  atau perusahaan yang memiliki consumer visibility atau tingkat kompetisi yang ketat. Perusahaan-perusahaan  dengan  kategori  ini  pada  umumnya  merupakan perusahaan  yang  memperoleh  sorotan  dari  masyarakat  luas  karena  aktivitas bisnisnya  yang  memiliki  potensi  untuk  bersinggungan  dengan  kepentingan masyarakat  banyak  dan  karena  jika  terjadi  kelalaian  perusahaan  dalam pengamanan proses produksi dan  hasil  produksi dapat membawa akibat yang fatal  bagi  masyarakat.  Perusahaan  dengan  kategori  ini  juga  lebih  sensitif terhadap keinginan konsumennya atau pihak lain yang berkepentingan terhadap
produknya,  memiliki jumlah tenaga kerja yang cukup  besar dan  dalam proses produksinya  perusahaan  mengeluarkan  residu  yang  dapat  menyebabkan terjadinya polusi (Zuhroh dan Sukmawati, 2003).

## Penelitian  Terdahulu
Andrewdkk. (1989) dalam Tsang (1998) meneliti mengenai pengungkapan sosial pada 119 perusahaan di Malaysia dan Singapura dan hasil menunjukkan adanya kecenderungan  bahwa perusahaan  lebih memfokuskan  pengungkapan sosial  mereka  pada  tema  ketenagakerjaan.  Penelitian  mereka  juga menunjukkan bahwa perusahaan besar lebih banyak melakukan pengungkapan sosial daripada perusahaan menengah dan perusahaan kecil dengan persentase 50%, 43%, dan 14%.
Tilt  (1994)  meneliti  mengenai  pengaruh  kelompok  pemakai pengungkapan  sosial  perusahaan  terhadap  kecenderungan  penyusunan pengungkapan  sosial  perusahaan  di  Australia.  Hasil  penelitiannya menunjukkan  bahwa  laporan  tahunan  merupakan  media  yang  paling  dipilih oleh  para  pemakai  laporan  untuk  mengetahui  informasi  sosial  suatu perusahaan walaupun laporan tahunan bukan merupakan satu-satunya media yang  dipilih.  Selain  itu  juga  diketahui  bahwa  pemakai  informasi  sosial membutuhkan informasi sosial dalam bentuk naratif/deskriptif dan kuantitatif. Pemahaman dan kredibilitas merupakan dua hal yang paling dipertimbangkan oleh  pemakai  dalam  memilih  media  yang  tepat  untuk  mengetahui pengungkapan sosial suatu perusahaan.
Gray  dkk.,  (1995a)  melakukan  review  terhadap  studi-studi  empiris mengenai pengungkapan sosial perusahaan di United Kingdom selama 20 tahun lebih.  Hasil menunjukkan bahwa pengungkapan sosial perusahaan tidak dapat diperlakukan  sebagai  aktivitas  yang  sistematis;  pengungkapan  sosial perusahaan  tidak  berhubungan  dengan  profitabilitas  perusahaan,  setidaknya tidak  untuk  tahun  yang  sama;  terdapat  hubungan  yang  kuat  antara pengungkapan  sosial  dengan  ukuran  perusahaan  dan  tipe  industri,  dimana perusahaan  dalam  industri  high-profile  cenderung  lebih  banyak  melakukan pengungkapan  sosial  daripada perusahaan  dalam  industri  low-profile\  negara asai perusahaan dan negara yang menjadi tempat pelaporan pengungkapan sosial berpengaruh secara signifikan terhadap pengungkapan sosial perusahaan;  dan ada  beberapa  karakteristik  khas  perusahaan  yang  mempengaruhi  aktivitas pelaporan sosial perusahaan, seperti adanya komite pertanggungjawaban sosial di  dalam  perusahaan,  sikap  eksekutif senior,  negara  asai atau  negara  tempat perusahaan  menyampaikan laporan dan  intensitas modal  perusahaan.
Hackston  dan  Milne  (1996)  meneliti  mengenai  beberapa  determinan pengungkapan  sosial  dari  perusahaan-perusahaan  di  Selandia  Baru.  Hasil menunjukkan bahwa konsisten dengan perusahaan dari Amerika Serikat,  United Kingdom dan Australia, perusahaan-perusahaan di Selandia Baru paling banyak melakukan  pengungkapan  sosial  dengan  tema  sumber  daya  manusia  selain juga bahwa tema lingkungan dan komunitas mendapatkan perhatian yang cukup signifikan.  Pengungkapan  yang  dibuat  oleh  perusahaan-perusahaan  tersebut mayoritas  berupa  deklaratif  (naratif)  dan  berita  baik  dengan  jumlah pengungkapan  sosial yang dibuat rata-rata sekitar tiga dari empat bagian dari keseluruhan  jumlah  halaman  laporan  tahunan.  Hasil  penelitian  juga menunjukkan  bahwa jumlah  pengungkapan  sosial  yang  dibuat  berhubungan
Pratiwi dan Djamhuri,  Faktor-faktor yang Mempengaruhi Praktik-praktik.
secara signifikan dengan ukuran dan industri perusahaan namun tidak dengan profitabilitas.
Hal  yang  sama  dengan  penelitian  Hackston  dan  Milne  (1996)  juga diperoleh  dari  penelitian  Gray  dklc.  (2001).  Penelitian  ini  dilakukan  di  Inggris dengan  sampel  sebanyak seratus perusahaan dimana perusahaan-perusahaan tersebut  diteliti  berdasarkan  tipe-tipe  pengungkapan  yang dilakukannya  serta berdasarkan karakteristik perusahaan, baik secara tahun per tahun sejak  1985 sampai  dengan  1995  maupun  secara  keseluruhan  sepuluh  tahun.  Hasil penelitian  tersebut  menunjukkan  bahwa  pengungkapan  masalah  lingkungan relatif  lebih  sedikit  dilakukan  daripada  tipe  pengungkapan  yang  lain,  yaitu pengungkapan masalah konsumen, komunitas (masyarakat), dan tenaga keija. Selain  itu  hubungan  antara  pengungkapan  sosial  dengan  ukuran  dan profitabilitas perusahaan berbeda setiap tahun pengamatannya,  Namun secara menyeluruh  selama  sepuluh  tahun,  dikatakan  bahwa  perusahaan  yang memiliki  ukuran  dan  profitabilitas  perusahaan  yang  lebih  besar  cenderung untuk lebih banyak melakukan pengungkapan sosial dalam laporan tahunannya.
Di  Indonesia  penelitian  mengenai  pengungkapan  sosial  perusahaan antara lain dilakukan oleh Utomo  (2000).  Hasil penelitian pada 81  perusahaan go public yang terdaftar di  BEJ  dan  BES  menunjukkan  bahwa ada perbedaan yang signifikan diantara pengungkapan sosial perusahaan kategori  high-profile dan  pengungkapan  sosial  perusahaan  kategori  low-profile,  dimana  tingkat pengungkapan sosial perusahaan high-profile lebih tinggi daripada pengungkapan sosial perusahaan low-profile walaupun hanya pada tema produk dan konsumen. Namun pada tema kemasyarakatan dan ketenagakerjaan tidak ditemukan bukti yang  signifikan  yang  dapat  menunjukkan  perbedaan  pengungkapan  sosial diantara kedua  kelompok  perusahaan  tersebut.

## Perumusan Hipotesis
Berdasarkan tinjauan teoritis dan penelitian-penelitian terdahulu, maka peneliti  menurunkan  hipotesis-hipotesis  altematif penelitian  sebagai  berikut. H}:  Ukuran perusahaan  berpengaruh signifikan  terhadap praktik pengungkapan sosial dalam laporan tahunan perusahaan.
H2: Profitabilitas berpengaruh signifikan terhadap praktik pengungkapan sosial dalam laporan tahunan perusahaan.
H3:  Kepemilikan  saham  publik  berpengaruh  signifikan  terhadap  praktik pengungkapan sosial dalam laporan tahunan perusahaan.
H4: Ukuran perusahaan, profitabilitas, dan kepemilikan saham publik memberikan pengaruh yang signifikan terhadap praktik pengungkapan sosial dalam laporan tahunan perusahaan.

## Metode  Penelitian

## Desain  Penelitian
Penelitian  ini termasuk dalam jenis  penelitian  empiris,  yaitu  penelitian yang menjelaskan fenomena dalam bentuk hubungan antar variabel penelitian atau  untuk  menjelaskan  hubungan  yang  terjadi  antara  variabel  ukuran perusahaan,  profitabilitas,  dan  kepemilikan  saham  publik  dengan  variabel pengungkapan  sosial.  Penelitian  ini  juga  termasuk  dalam  kategori  studi penelitian  kausalitas  atau  sebab-akibat  karena penelitian  ini dilakukan untuk
mencari  tahu  apakah  variabel-variabel  bebas  yang  ada,  yaitu  ukuran perusahaan, profitabilitas, dan kepemilikan saham publik  dapat mempengaruhi dan  menjelaskan variabel  terikatnya,  yaitu  praktik  pengungkapan  sosial,  baik secara parsial maupun  simultan.

## Populasi dan Sampel
Populasi  penelitian  ini adalah  seluruh  laporan  tahunan  perusahaan  go public yang terdaftar di Bursa Efek Jakarta (BEJ) yang termasuk dalam kategori high-profile,  yang  seluruhnya  berjumlah  102  perusahaan.  Jumlah  tersebut didapat berdasarkan data yang tercatat pada Indonesian Capital Market Directory 2003.  Dalam  penelitian  ini,  perusahaan  yang  termasuk  dalam  kategori perusahaan high-profile  adalah perusahaan yang bergerak di salah satu bidang berikut,  yaitu  nature, forestry  and fishing;  tambang  dan jasa  pertambangan; makanan dan  minuman;  rokok dan  tembakau;  perhutanan  dan  produk kayu; kimia;  semen;  metal and allied products; otomotif; jasa transportasi;  media dan komunikasi;  dan jasa  travel.

## Tabel  1 Komposisi Sampel Berdasarkan Jenis Industri Perusahaan
J e n is  In d u stri Kode P o p u la si S a m p el Natu re ,  F o re stry ,  a n d   Fishing A 7 6 M i n in g   a n d   M in in g   S e rv ic e s B 10 6 F o o d   a n d   B e v e r a g e s C 20 16 Toba cco  M a n u f a c t u r e r s D 3 3 L u m b e r   a n d   W o o d   P ro d u cts E 5 4 C h e m i c a l   a n d  Allie d  Products F 8 6 C e m e n t G 3 2 M e t a l   a n d  A llied   Prod u cts H 12 9 A u t o m o t i v e   a n d   Allied I 18 14 P r o d u c ts J 8 7 Transporta tion  S e r v ic e s K 2 2 C o m m u n ic a t io n O th e r s L 6 6 T o t a l 102 81
Sumber: Indonesian Capital Market Directory 2003
Jumlah  sampel  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  ditentukan berdasarkan  tabel  penentuan  ukuran  sampel  yang  terdapat  pada  Sekaran (1992:253).  Metode  penyampelan yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah stratified  random sampling dengan  ketentuan  setelah  populasi  diklasifikasikan berdasarkan jenis industri yang terdapat pada Indonesian Capital Market Directory 2003,  sampel lantas dipilih dari tiap sub populasi tersebut dengan metode acak sederhana.  Jumlah  sampel  untuk  tiap-tiap jenis  industri  diperoleh  dengan ketentuan jumlah  populasi untuk  satu jenis  industri  dikalikan  dengan  angka 0,79 yang didapat dari hasil bagi antara jumlah sampel yang sudah ditentukan, yaitu 81,  dengan jumlah populasi keseluruhan, yaitu  102.

## Sumber dan Metode Pengumpulan Data
Data  yang  diperlukan  dalam  penelitian  ini  adalah  data-data  per  31 Desember  2002  yang  terdiri  dari jumlah  total  aktiva,  jumlah  tenaga  kerja, prosentase ROA, prosentase kepemilikan saham publik, dan informasi mengenai
Pratiwi dan Djamhuri,  Faktor-faktor yang Mempengaruhi Praktik-praktik.
pengungkapan  sosial  perusahaan  yang  diungkap  dalam  laporan  tahunan perusahaan  high-profile tersebut.  Seluruh  data-data yang diperlukan  tersebut diperoleh  peneliti  berdasarkan  hasil  observasi  langsung  terhadap  laporan tahunan  perusahaan  high-profile tahun  buku  2002  yang  dipublikasikan  pada www.isx.co.id dan yang terdapat di Pojok BEJ Universitas Brawijaya.

## Identifikasi dan Definisi Operasional Variabel Penelitian
Dalam  penelitian  ini ada dua variabel penelitian yang digunakan,  yaitu variabel  terikat  dan  variabel  bebas.  Variabel  terikat  terdiri  dari  praktik pengungkapan sosial,  sedangkan variabel bebasnya terdiri ukuran perusahaan, profitabilitas,  dan  kepemilikan  saham  publik.

## Praktik Pengungkapan Sosial
Pengukuran terhadap praktek pengungkapan sosial biasanya dilakukan dengan menggunakan checklist, dimana untuk tiap subtema yang diungkap oleh perusahaan  akan  diberi  nilai  1  dan  0 jika  perusahaan  tidak  mengungkapkan subtema pengungkapan  sosial tertentu.  Tema-tema pengungkapan  sosial yang dipergunakan dalam penelitian ini merujuk pada tema milik Hackston dan Milne (1996),  yang  merupakan  adaptasi  tema-tema  pengungkapan  sosial  milik  Ng (1985);  dan  tema  pengungkapan  sosial  milik  Zuhroh  dan  Sukmawati  (2003). Langkah selanjutnya adalah menghitung indeks pengungkapan dengan rumus seperti yang dipakai oleh  Na’im dan Rakhman  (2000), yaitu:
Indeks pengungkapan = Yes : “ (Yes + No)
Keterangan:
Yes  =  perusahaan  mengungkapan  subtema  tertentu No  =  perusahaan  tidak mengungkapkan subtema tertentu+

## Pola Pengungkapan: Modus Informasi dan Lokasi Pengungkapan
Berdasarkan  informasi  pengungkapan  sosial  yang  ditemukan  dalam laporan tahunan perusahaan, peneliti kemudian mengklasifikasikan informasi- informasi tersebut  ke  dalam  beberapa kategori  seperti yang tertulis  pada Gray dkk.  (1995b), yaitu:  (1)  Informasi Kualitatif-Deskriptif;  (2)  Informasi Kuantitatif Non-Moneter; dan (3) Informasi Kuantitatif Moneter. Pemetaan terhadap praktek pengungkapan  sosial  dalam  laporan  tahunan  perusahaan juga  dilakukan berdasarkan lokasi pengungkapan sosial yang merujuk pada bagian dalam laporan tahunan yang menjadi media pengungkapan sosial, yaitu  Overview,  Surat Dari Dewan  Komisaris,  Surat  Dari  Dewan  Direksi,  Features,  Catatan  Atas  Laporan Keuangan,  dan Diskusi dan Analisis Manajemen Utomo  (2000).

## Ukuran Perusahaan
Ukuran  perusahaan  merupakan  salah  satu  variabel  penjelas pengungkapan  sosial  yang  paling  konsisten  dan  karena  itu  pula  ukuran perusahaan  paling  sering  dipakai  sebagai  variabel  penjelas  praktek pengungkapan  sosial  (Leventis  dan  Weetman,  2000).  Penelitian  ini menggunakan  dua  proksi ukuran  perusahaan,  yaitu  total  aset  (jutaan  rupiah) dan jumlah  tenaga kerja  (orang).

## Profitabi litas
Profitabilitas  atau  tingkat  keuntungan  perusahaan  diukur  dengan menggunakan prosentase tingkat pengembalian aset (Retum On Assets /  ROA). Pemakaian ROA sebagai ukuran atau proksi dari profitabilitas perusahaan karena ROA  berkaitan  dengan  investasi  pemilik  modal  di  perusahaan  dan  atau  total investasi perusahaan tersebut (Jaggi dan Freedman,  1992 hal.  706 dalam Teoh dkk.,  1998).

## Kepemilikan Saham Publik
Kepemilikan  saham  publik yang dimaksud  dalam  penelitian  ini  adalah kepemilikan  saham  perusahaan  oleh  masyarakat  umum  yang  tidak  memiliki hubungan  khusus  dengan  perusahaan  tersebut.  Pengukuran  variabel  ini dilakukan  dalam  bentuk  prosentase,  yaitu  dengan  membagi jumlah  saham perusahaan yang dimiliki oleh publik dengan jumlah seluruh saham perusahaan yang  sedang  beredar  di  bursa  atau  dapat juga  dengan  meilihat  keterangan mengenai  jumlah  kepemilikan  saham  oleh  masyarakat  umum  (dengan prosentase kepemilikan masing-masing di bawah 5%) yang berada dalam laporan tahunan.

## Metode Análisis Data

## Uji Asumsi Klasik
Pengujian  terhadap  asumsi  klasik dilakukan  dengan  menggunakan  uji BLUE  yang  terdiri  dari  uji  multikolonieritas,  uji  heteroskedastisitas,  uji normalitas,  dan  uji  autokolerasi.  Pedoman  suatu  persamaan  regresi  yang terbebas masalah multikolinieritas adalah mempunyai nilai VIF di sekitar angka 1  dan  angka  Tolerance  yang  mendekati  1,  sedangkan  pedoman  bagi  suatu persamaan  regresi  yang  terbebas  masalah  heteroskedastisitas  dapat  dilihat dengan  ada  tidaknya  pola  tertentu  pada tampilan  grafik  hasil  analisis.  Untuk mengetahui data dalam persamaan regresi sudah memenuhi asumsi normalitas dapat  dilakukan  dengan  Kolmogorov-Smimov  Goodness  o f Fit  Test.  Untuk mendeteksi  adanya  autokorelasi  dalam  situasi  tertentu  dilakukan  percobaan Durbin  Watson  (Santoso,  2002:216),  dimana  suatu  persamaan  regresi  yang terbebas  masalah  autokorelasi memiliki angka D-W  diantara -2  sampai  +2.

## Analisis Regresi Linear Berganda
Untuk  dapat  mengetahui  apakah  variabel  ukuran  perusahaan, profitabilitas,  dan  kepemilikan  saham  publik  memiliki  pengaruh  atau  tidak terhadap  variabel  pengungkapan  sosial,  maka  alat  pengujian  hipótesis  yang dapat  digunakan  adalah  analisis  regresi  linear  berganda.  Persamaan  regresi linear berganda yang  digunakan  dalam penelitian  ini  adalah  sebagai  berikut:
Persamaan  1  DISC = a + b.ASSET + b2ROA + b3PUBLIC + e Persamaan  2  DISC = a + b*TNKR + b2ROA + b3PUBLIC + e dengan a  = konstanta; bj  =  koefisien regresi;  dan e  =  error (variabel lain yang tidak dijelaskan dalam penelitian ini).

## Hasil Analisis dan Pembahasan
Perusahaan-perusahaan  yang  laporan  tahunannya  dijadikan  sampel dalam  penelitian  ini  mayoritas  memiliki jumlah  total  aset  kurang  dari  Rp 500.000.000.000,00  kemudiaan  diikuti  dengan  perusahaan yang jumlah  total asetnya  lebih  dari  Rp  5.000.000.000.000,00.  Perusahaan  dengan jumlah  total aset terbesar adalah PT Telekomunikasi Indonesia (Persero) Tbk., yaitu sebesar Rp 42.322.167.000.000,00. Perusahaan dengan jumlah total aset terkecil adalah PT Samudera Indonesia, yaitu sebesar Rp 2.083.000.000,00.
Tabel 2 Komposisi Perusahaan Berdasarkan Total Aset Total Aset (miliar rupiah) Jumlah Prosentase ( % ) ? 14 17,28 5.000 0 0,00 4.000  -   4.999 2 2,47 3.000  -   3.999 4 4,94 2.000  -   2.999 11 13,58 1.000  -   1.999 12 14,81 500  -   999 38 46,91 <  500 T o t a l 81 100,00
Keterangan: Total aset  berdasarkan neraca perusahaan per 31 Desember 2002

## Gambar 1
Komposisi Perusahaan Berdasarkan Jumlah Tenaga Kerja Keterangan:
H   Jumlah tenaga kerja  >  5.000 orang I   Jumlah tenaga kerja  1.000 -  5.000 orang □   Jumlah tenaga kerja  <  1.000 orang
Angka 22%  pada gambar di  atas  menunjukkan  prosentase  perusahaan yang jumlah  tenaga  kerjanya  lebih  besar  dari  lima  ribu  orang,  yaitu  18 perusahaan.  Angka  32%  menunjukkan  prosentase perusahaan  dengan jumlah tenaga kerja berjumlah  1.000 -  5.000 orang (26 perusahaan),  sedangkan angka
46%  menunjukkan  presentase  perusahaan  yang  tenaga  keijanya  berjumlah kurang  dari  seribu  orang,  tepatnya  ada  37  perusahaan.  Perusahaan  dengan jumlah tenaga keija terbesar adalah PT Astra International Tbk dengan jumlah tenaga keija 51.100 orang dan perusahaan dengan jumlah tenaga keija terkecil, 9 orang, adalah PT Alakasa Industrindo Tbk.
Tabel 3
Komposisi Perusahaan Berdasarkan Prosentase Kepemilikan Saham Publik
Kepemilikan Saham Publik Jumlah Prosentase > 50 % 3 3,70 25 %  - 50% 38 46,91 < 25 % 40 49,38 Total 81 100,00
Jika ditinjau  berdasarkan prosentase  kepemilikan  saham publik,  maka diketahui  mayoritas  perusahaan  yang  laporan  tahunannya  dijadikan  sampel penelitian  memiliki  prosentase  kepemilikan  saham  publik  kurang  dari  25%, seperti  yang  terlihat  pada  tabel  di  atas.  Perusahaan  dengan  prosentase kepemilikan  saharn  publiknya tertinggi adalah  PT Mayora Indah Tbk  (61,47%) dan perusahaan yang prosentase kepemilikan saham publiknya terkecil adalah PT  Anugerah  Tambak  Perkasindo  Tbk,  PT  Unggul  Indah  Cahaya Tbk,  dan  PT Lion  Metal Works Tbk masing-masing dengan  kepemilikan saham  publik 0%.

## Pemetaan Praktik Pengungkapan Sosial
Tabel 4
Pemetaan Pengungkapan Sosial Berdasarkan Jenis Industri (dalam %)
Jenis Industri Tema Pengungkapan Sosial Total lingkungan Hidup Energi Tenaga Keija Produk & Koosume n Hubungan Kemasyarakat an A 1,41 0,16 2,97 1,56 1,41 7,51 B 2,35 1,31 3,91 1,25 4,23 12,05 C 0,47 0,00 3,76 4,69 4,23 13,15 D 0,31 0,16 0,94 1,25 1,10 3,76 E 1,41 0,31 3,29 1,10 1,41 7,51 F 1,10 0,16 2,35 1,10 0,63 5,32 G 1,10 0,31 2,19 0,31 1,56 5,48 H 0,78 0,00 4,23 2,50 0,78 8,29 I 2,35 0,16 6,89 4,38 4,07 17,84 J 0,31 0,16 4,69 2,19 0,78 8,14 K 0,00 0,00 1,56 1,10 1,41 4,07 L 0,00 0,00 3,60 2,35 0,94 6,89 Total 11,58 1,72 40,38 23,79 22,54 100,00
Keterangan: A=Nature, Forestry, and Fishing; B=Mining and Mining Services; C= Food and Beverages; D=Tobacco Manufacturers; E=Lumber and Wood Products; F=Chemical and Allied Products; G=Cement; H=Metal and Allied Products; I-Automotive and Allied Products; J=Transportation Services; K=Communication; L=Others.

## Pratiwi dan Djamhuri,  Faktor-faktor yang Mempengaruhi Praktik-praktik.
Secara  keseluruhan,  dalam  sampel  penelitian  ini  telah  ditemukan sebanyak  639  item  pengungkapan  sosial  atau  sebesar  19,24%  dari  total keseluruhan item pengungkapan sosial yang diharapkan untuk diungkap dalam sampel,  yaitu 3321  item  (hasil kali dari 41  dan  81).  Jika dilihat dari sisi tema pengungkapan sosial, maka tema pengungkapan yang paling banyak ditemukan adalah  tema  tenaga  kerja  (40,38%)  diikuti  oleh  tema  produk  dan  konsumen (23,79%)  serta  tema  hubungan  masyarakat  (22,54%).  Tetapi jika  dilihat  dari sisi industri pengungkap,  maka pengungkapan  sosial paling banyak dilakukan oleh industri Automotive and Allied Products (17,84%) diikuti oleh industri Food and Beverages  (13,15%) dan industri Mining and Mining Services {12,05%).
Tingginya pengungkapan tema ketenagakerjaan yang ditemukan dalam penelitian  ini juga  sesuai  dengan  temuan  Utomo  (2000).  Dalam  penelitian tersebut  ditemukan  bukti  bahwa  ketenagakerjaan  merupakan  tema pengungkapan  sosial  yang  paling  banyak  diungkap  diikuti  oleh  tema kemasyarakatan  dan  tema produk  dan  konsumen.  Temuan  ini juga konsisten dengan  hasil-hasil  penelitian  di  luar  negeri  yang  diantaranya  dilakukan  oleh Guthrie dan Parker (1983) di Amerika Serikat dan Australia; Gray dkk (1983; 1991) di Inggris;  Davey (1982), Ng (1985), Hackstone dan Milne (1992; 1996) di Selandia Baru; dan Andrew dkk (1989) di Singapura.

## Tabel 5

## Pemetaan Pengungkapan Sosial Berdasarkan Lokasi Pengungkapan
(dalam %) Tema Pengungkapan Lokasi Dalam Laporan lbhunan Total Over. SK SD Feat. Cat IK DAM Lingkungan Hidup 1,10 0,96 2,61 5,90 0,41 0,55 11,52 E^iergi 0,00 0,14 0,69 0,69 0,00 0,14 1,65 Tenaga Kerja 5,62 0,55 9,60 14,40 8,50 2,47 41,15 frodukdan Konsumen 7,27 1,10 5,90 6,86 0,55 1,65 23,32 Hub. Kemasyarakatan 1,78 0,55 3,16 14,40 2,19 0,27 22,36 Total 15,78 3,29 21,95 42,25 11,66 5,08 100,00
Keterangan: Over. -Overview; SK-Surat dari dewan komisaris; SD=Surat dari dewan direksi; Feat-Features; Cat. LK-  Catatan atas laporan keuangan; DAM=Diskusi dan Analisis Manajemen.
Pemetaan pengungkapan sosial dalam penelitian ini juga dapat dilakukan berdasarkan  lokasi  pengungkapan  dan jenis  informasi  yang  diungkap.  Lokasi pengungkapan sosial dalam laporan tahunan perusahaan terbagi dalam beberapa bagian yang terdiri dari overview,  surat dari dewan komisaris,  surat dari dewan direksi,  features,  catatan  laporan  keuangan,  dan  diskusi  dan  analisis manajemen.  Hasil  pemetaan  mengindikasikan  bahwa  lokasi  dalam  laporan tahunan yang paling banyak digunakan untuk mengungkapan informasi sosial adalah bagian features (42,25%) diikuti dengan bagian surat dari dewan direksi (21,95%) dan bagian overview (15,78%).

## TEMA,  Volume 5,  Nomor 1, Maret 2004
Temuan  ini,  yaitu  bagian  surat  dari  dewan  direksi  menempati  urutan kedua  setelah  features,  dapat  mengindikasikan  bahwa  saat  ini  tujuan perusahaan  dalam  menerbitkan  laporan  tahunan  sudah  bukan  shareholders oriented lagi, tetapi orientasinya sudah bergeser kepada unsur-unsur stakeholders yang  lain  seperti  pemerintah,  pekerja  dan  serikatnya,  konsumen  serta masyarakat  umum.  Hal  ini  karena  selama  ini  surat  dari  dewan  direksi merupakan  bagian  yang  paling  sering  digunakan  untuk  mengkomunikasikan informasi  yang  dimiliki  oleh  perusahaan  (Utomo,  2000).  Apalagi  mengingat kadang perusahaan mengganti judul surat dari dewan direksi menjadi laporan atau surat kepada pemegang saham dan bagian ini hampir selalu diawali dengan kata-kata “Para pemegang saham yang terhormat” atau  semacamnya.
Tabel 6

## Pemetaan Pengungkapan Sosial Berdasarkan Modus Informasi (dalam %)
Terna Pengungkapan Jenis Pengungkapan Total Kualitatif Deskriptif Kuantitatif Non Moneter Kuantitatif Moneter Lingkungan Hidup 9,73 0,28 0,42 10,44 Energi 1,55 0,00 -  0,00 1,55 Tenaga Keria 20,87 14,95 9,03 44,85 Produk dan Konsumen 17,63 3,39 0,85 21,86 Hub. Kemasyarakatan 15,66 1,13 4,51 21,30 Total 65,44 19,75 14,81 100,00
Pemetaan  pengungkapan  sosial  yang  kedua  dilakukan  berdasarkan modus informasi yang diungkap.  Hasil pemetaan menunjukkan lebih dari 50% informasi yang ada berbentuk kualitatif-deskriptif. Temuan ini konsisten dengan hasil penelitian  Hackston dan  Milne  (1996)  yang menunjukkan  bahwa 62,36% perusahaan di Selandian Baru mengungkapan masalah sosialnya dalam bentuk kualitatif-deskriptif.  Tabel  di  atas  juga  menunjukkan  tidak  ada  satu  pun informasi mengenai energi yang diungkap dalam bentuk kuantitatif-non moneter dan  kuantitatif  moneter.  Mungkin  hal  ini  dapat  disebabkan  karena  item pengungkapan  energi  yang  ditentukan  oleh  peneliti  tidak  ada  yang  dapat diklasifikasikan  ke  dalam  dua jenis  informasi  tersebut.

## Statistik Deskriptif
Hasil  statistik  deskriptif  menunjukkan  81  sampel  memiliki  indeks pengungkapan sosial rata-rata sebesar 0,19 yang berarti rata-rata pengungkapan sosial yang diungkap dalam  1  sampel berjumlah 8 item  (0,19 x 41)  dari jumlah seluruh item yahg mungkin diungkap (41),  dengan jumlah item yang diungkap minimal  sebanyak  nol  item  dan  maksimal  sebanyak  25  item.  Tingkat  standar deviasi yang cukup tinggi, yaitu 73,09% (0,14/0,19 x 100%) dari rata-rata indeks pengungkapan,  menunjukkan  adanya  kesenjangan  yang  cukup  besar  antara indeks pengungkapan yang paling rendah dengan yang paling tinggi.  Rata-rata aset yang dimiliki oleh perusahaan high-profile yang terdaftar di BEJ berjumlah 3.089.039,2 juta rupiah dengan jumlah aset terkecil sebesar 2.083 juta rupiah
Pratiuri dan Djamhuri,  Faktor-faktor yang Mempengaruhi Praktik-praktik..
dan  aset  terbesar  42.322.167  juta  rupiah.  Melihat  jumlah  tersebut  dapat disimpulkan  adanya  kesenjangan  yang  cukup  tinggi  diantara jumlah  aset terrendah  dengan  aset  tertinggi.  Hal  ini juga dibuktikan  dengan  nilai  standar deviasi sebesar 6.610.278 juta rupiah atau  setara 213,99% dari rata-rata aset yang ada.  Nilai standar deviasi yang tinggi juga terjadi pada ROA dan PUBLIC, yaitu 70,10% dan 14,55% yang setara dengan 359,49% dan 58,95% dari masing- masing  nilai  rata-ratanya.
Tabel 7 Statistik Deskriptif (n = 81) Rata-Rata Standar Deviasi Minimum Maksimum DISC ASSET TNKR ROA PUBLIC 0.19 3.089.039,2 5.233,21 19,50 24,68 0,14 6.610.378,28 10.395,11 70,10 14,55 0,00 2.083 9 0,13 0,00 0,61 42.322.167 51.100 588,52 61,47

## Uji Asumsi Klasik
Hasil  pengujian  menunjukkan  bahwa baik  pada  persamaan  1  maupun persamaan 2  nilai VIF ( Variance Inflation Factor)  masing-masing variabel bebas berkisar 1 dan-angka Tolerance yang dimiliki oleh masing-masing variabel bebas tersebut juga  mendekati  1.  Dengan  demikian  maka  dapat  disimpulkan  tidak terdapat  masalah  multikolinieritas  pada  kedua  persamaan  regresi  penelitian ini. Angka hasil pengujian Durbin-Watson pada persamaan 1 menunjukkan nilai sedangkan pada persamaan 2  sebesar dan ini berarti kedua persamaan regresi yang  dipakai  bebas  dari  masalah  autokorelasi  karena  angka  Durbin-Watson berada diantara -2  sampai +2.
Tabel 8 Rangkuman Hasil Pengujian Asumsi Klasik Variabel Penelitia Persamaan 1 Persamaan 2 Sebelum Transforrnasi Sesudah Transformas! n Tbleran VIF Tbleran VIF ftdhabilitas Zhitnn ftobabilita ce ce t i s EfSC — - — - 1,22 0,099 1,22 0,099 ASSET 0,845 1,18 — — 6 0,000 6 0,794 TNKR — 4 0,754 1,32 2,98 0,000 0,64 0,789 ROA 0,990 - 0,956 6 2 0,000 9 0,384 FUBUC 0,838 1,01 0,761 1,04 2,76 0,789 0,65 0,789 0 6 9 2 1,19 1,31 3,58 0,90 3 4 6 7 0,65 0,65 2 2 Angka  D- 1,983 1,751
W
Pengambilan  keputusan  terhadap  kenormalan  distribusi  data  dapat dilakukan dengan membandingkan nilai Zhitung dengan ZtobeI yang dalam penelitian ini  sebesar  1,96.  H0  diterima jika  -1,96  d”  Zhitu  d”  1,96.  Dari  kelima variabel penelitian  di  atas,  hanya  variabel  DISC  dan  PUBLIC  yang  memenuhi  asumsi
normalitas data atau dengan kata lain H0 diterima hanya untuk kedua variabel tersebut. Demikian juga jika pengambilan keputusan mengenai normalitas data dilakukan berdasarkan nilai probabilitas, hanya variabel DISC dan PUBLIC yang nilai  probabilitasnya  di  atas  0,05.  Untuk  menormalkan  data  variabel  ASSET, TNKR,  dan  ROA  dilakukan  transformasi  data  dengan  cara  me- natural-log-k&n data  yang  ada.  Setelah  data  ditransformasi  dan  dilakukan  pengujian  ulang didapat hasil bahwa variabel LNASSET, LNTNKR, dan LNROA sudah berdistribusi normal.  Hal tersebut tampak dari nilai Zhitung dan nilai probabilitas yang sudah memenuhi  kriteria  penerimaan  H0.
Ada tidaknya heteroskedastisitas dapat dilihat dengan ada tidaknya pola tertentu  pada  tampilan  grafik  hasil  analisis  (gambar  terlampir).  Dua  grafik berdasarkan dua persamaan regresi sama-sama mengindikasikan tidak adanya pola  tertentu  yang jelas,  yang  berarti  titik-titik  menyebar  secara  acak  di  atas maupun  di  bawah  ordinat  sumbu  Y.  Hal  ini  berarti  tidak  terjadi heteroskedastisitas  dan  kedua  persamaan  regresi  penelitian  ini  layak  dipakai untuk  memprediksi  praktik  pengungkapan  sosial  dalam  laporan  tahunan perusahaan berdasarkan masukan variabel bebasnya, yaitu ukuran perusahaan, profitabilitas,  dan  kepemilikan  saham  publik.

## Hasil Pengujian Regresi Berganda
Karena terdapat transformasi data total aset,  tenaga kerja,  dan  ROA maka kedua  persamaan  regresi  penelitian  ini  mengalami  perubahan  menjadi:
Persamaan  1
DISC = a + b j LNASSET + b2LNROA + b3PUBLIC + e Persamaan  2 DISC = a + b j LNTNKR + b2LNROA + b3PUBLIC + e
Kedua  persamaan  tersebut  kemudian  diolah  dengan  menggunakan program SPSS versi  12.0 dan hasil pengujiannya tampak seperti di bawah.
Tabel 9 Hasil Persamaan Regresi Secara Umum Persamaan 1 DISC = -0,376 + 0,043 LNASSET + 0,012 LNROA-0,001 PUBLIC Persamaan 2 DISC = -0,070 + 0,039 LNTNKR + 0,005 LNROA- 0,001 PUBLIC Persamaan Regresi R R Square Adjusted R Square RRP. 1 0,536 0,288 0,260 0,121 2 0,450 0,202 0,171 0,128
Angka  R  menunjukkan  kekuatan  hubungan  antara  variabel  terikat dengan ketiga variabel bebas. Angka R sebesar 0,536 dan 0,450 yang ditunjukkan oleh persamaan  1  dan  persamaan  2  berada dalam  rentang nilai 0,400 -  0,600 yang berarti kekuatan hubungan DISC dengan LNASSET, LNTNKR, LNROA, dan PUBLIC agak rendah  (Suharsimi,  1993  dalam Puspitaningrum,  2004).  Angka R Square atau Koefisien Determinasi menunjukkan kekuatan variabel bebas dalam menjelaskan variabel terikatnya. Namun karena variabel bebas dalam penelitian ini  berjumlah  lebih  dari  satu,  maka  yang  digunakan  untuk  menjelaskan kekuatan  variabel  bebas  dalam  menjelaskan variabel  terikatnya adalah  angka Adjusted R Square. Pada persamaan 1 angka Adjusted R Square yang ditunjukkan
Pratiwi dan Djamhuri,  Faktor-faktor yang Mempengaruhi Praktik-praktik.
adalah 0,260 sedangkan pada persamaan 2  sebesar 0,171.  Hal ini berarti pada persamaan  1  26%  variasi  dari  DISC  dapat  dijelaskan  oleh  variasi  dari  ketiga variabel bebas lainnya,  sedangkan sisanya (100% - 26% = 74%) dijelaskan oleh sebab-sebab lain yang tidak dijelaskan dalam  penelitian ini.  Angka Adjusted R Square pada persamaan 2 yang menunjukkan nilai 0,171,  berarti hanya  17,1% variasi dari DISC dapat dijelaskan oleh variasi dari ketiga variabel bebas lainnya, sedangkan  sisanya  (100%  -  17,1%  =  82,9%)  dijelaskan  oleh  sebab-sebab  lain yang  tidak  dijelaskan  dalam  penelitian  ini.

## Koefisien Regresi
Hasil koefisien regresi yang berupa t^. akan digunakan sebagai dasar pengambilan  keputusan  penerimaan  atau  penolakan  H01,  H02,  dan  H03. Berdasarkan  tabel  di  atas,  terlihat  bahwa  baik  pada  persamaan  1  dan  2  H01 berhasil ditolak karena nilai t^ LNASSET dan LNTNKR keduanya lebih besar daripada  nilai  ttebel  (5,304  >  1,96;  4,108  >  1,96).  Demikian juga  dengan  nilai probabilitas  LNASSET  dan  LNTNKR  yang  keduanya  lebih  kecil  daripada  0,05 berarti  H01  berhasil  ditolak.  Dengan  kata  lain  ukuran  perusahaan,  secara individu, memang berpengaruh signifikan terhadap pengungkapan sosial dalam laporan tahunan perusahaan.
Tabel  10 Koefisien Regresi Persamaan Regresi  1 Persamaan Regresi 2 t hitung Probabilitas t hitung Probabilitas [Consta -3,652 0,000 {Constant -1,118 0,267 nt) 5,304 0,000 ) 4,108 0,000 LNASSB 1,111 0,270 LNTNKR 0,481 0,632 T LNROA PUBLIC -1,021 0,310 LNROA PUBLIC -1,002 0,310
Nilai t^. LNROA dan PUBLIC kedua persamaan yang sama-sama lebih kecil  daripada  nilai  ttabel-nya  mengindikasikan  bahwa  H02  dan  H03  diterima. Demikian juga jika keputusan penerimaan atau penolakan  H02 dan H03 dilakukan berdasarkan nilai probabilitas. Tampak bahwa nilai probabilitas keduanya, baik pada persamaan  1 maupun persamaan 2, sama-sama lebih besar daripada 0,05. Dengan kata lain,  secara individu,  profitabilitas dan kepemilikan saham publik tidak  memberikan  pengaruh  yang  signifikan  terhadap  praktik  pengungkapan sosial dalam laporan tahunan perusahaan.

## UjiF
Jika  hasil  thUung  pada  koefisien  regresi  digunakan  untuk  mengetahui apakah  secara  individu  masing-masing  variabel  bebas  memiliki  pengaruh terhadap pengungkapan sosial dalam laporan tahunan perusahaan, maka hasil Fhitung pada uji F digunakan untuk melihat apakah ketiga variabel bebas secara serentak  dapat  mempengaruhi  pengungkapan  sosial  dalam  laporan  tahunan perusahaan.
Tabel  11 Hasil Uji F Persamaan Regresi dfl  ; df2 Fhitung Probabilitas 1 3  ; 77 10,366 0,000 2 3  ; 77 6,508 0,001
Dari tabel di atas diketahui pada persamaan  1  dan persamaan 2 Fhitung > Ftobel  (10,366  >  2,723;  6,508  >  2,723).  Demikian juga  dengan nilai probabilitas kedua persamaan yang dua-duanya lebih kecil dari 0,05. Hal ini berarti penelitian ini  berhasil  menolak  H04  atau  dengan  kata  lain  didapat  bukti  empiris  bahwa seluruh  variabel  bebas  yang  sedang  diuji  (LNASSET,  LNTNKR,  LNROA,  dan PUBLIC)  secara nyata dan serentak berpengaruh  signifikan  terhadap DISC.

## Penutup

## Simpulan
Perhatian  utama  perusahaan  high-profile yang  terdaftar  di  BEJ  sudah mengalami  pergeseran kepada hal- hal yang berhubungan  dengan  kepentingan masyarakat luas.  Dengan  kata lain  fokus  utama penerbitan  laporan tahuanan perusahaan-perusahaan tersebut sudah tidak shareholders oriented lagi,  tetapi sudah bergeser kepada unsur stakeholders. Hal ini tentu saja merupakan temuan yang  membawa  dampak  yang  cukup  baik  bagi  nilai  perusahaan-perusahaan tersebut di mata publik karena dengan demikian mereka sudah mengakui bahwa sebagai  bagian  yang  tidak  terpisahkan  dari  suatu  komunitas,  perusahaan memiliki kontrak sosial dengan masyarakat di sekitarnya (Mathew,  1987 dalam Tilt,  1994). Dan kontrak sosial tersebut tentu saja diharapkan dapat memberikan hasil  unn-win solution,  baik  bagi pihak manajemen  perusahaan  itu  sendiri  dan bagi  komunitas  di  sekitarnya.
Hasil  pengujian  terhadap  dua  persamaan  regresi  berganda  yang digunakan  dalam  penelitian  ini,  didapat  bukti  empiris  bahwa  ukuran perusahaan, profitabilitas, dan kepemilikan saham publik memang berpengaruh signifikan  terhadap  pengungkapan  sosial  dalam  laporan  tahunan  perusahaan high-profile yang terdaftar di BEJ. Namun tingkat penjelasan ketiga variabel bebas terhadap variabel terikat yang cukup rendah, yaitu 26% pada persamaan  1  dan 17,1% pada persamaan 2, menyiratkan adanya variabel lain yang tidak dijelaskan dalam penelitian ini yang mungkin dapat memberikan tingkat penjelasan yang lebih  tinggi  terhadap  praktik  pengungkapan  sosial  dalam  laporan  tahunan perusahaan.  Kedua  prosentase  tersebut juga  dapat  diartikan  sebagai  adanya kemungkinan  proksi  lain  yang  lebih  baik  untuk  ketiga  variabel  bebas  yang digunakan  dalam  penelitian  ini.
Pengujian  secara  parsial  menunjukkan  bahwa  hanya  variabel  ukuran perusahaan  saja  yang  memiliki  pengaruh  yang  signifikan  terhadap  praktik pengungkapan  sosial  dalam  laporan  tahunan  perusahaan,  sedangkan profitabilitas dan kepemilikan saham publik ditemukan tidak berpengaruh secara signifikan.  Penemuan  bahwa  ukuran  perusahaan  memiliki  pengaruh  yang signifikan  terhadap  praktik  pengungkapan  sosial  konsisten  dengan  hasil penelitian-penelitian  sebelumnya  yang  dilakukan  oleh  Gray  dkk.  (1995a), Hackston dan Milne (1996), Zarzeski (1996),  Leventis dan Weetman  (2000), dan

## Pratiwi dan Djamhuri,  Faktor-faktor yang Mempengaruhi Praktik-praktik.
Gray dkk. (2001). Berarti dapat disimpulkan bahwa semakin besar ukuran suatu perusahaan,  maka  perusahaan  tersebut  cenderung  untuk  mengungkapkan jenis  informasi  lain  selain  yang  sudah  diwajibkan  oleh  regulator,  seperti informasi  mengenai  permasalahan  sosial  dan  lingkungan.
Hasil  penelitian  yang  tidak  dapat  membuktikan  bahwa  profitabilitas memiliki  pengaruh  yang  signifikan  terhadap  praktik  pengungkapan  sosial konsisten  dengan  hasil  penelitian  milik  Hackston  dan  Milne  (1996).  Hal  ini berarti  tingkat  profitabilitas  perusahaan  belum  ntu  bersedia  untuk mengungkapan  permasalahan  sosial.  Mungkin  mereka  beranggapan  bahwa tanpa  pengungkapan  sosial  mereka  sudah  dapat  memperoleh  profit  yang memadai  dan  belum  tentu  pengungkapan  sosial  dapat  lebih  meningkatkan tingkat  profitabilitas  mereka.
Serupa dengan profitabilitas yang terbukti tidak memiliki pengaruh yang signifikan terhadap pengungkapan  sosial  dalam  laporan  tahunan perusahaan, pengujian  terhadap  kepemilikan  saham  publik juga  menunjukkan  hasil  yang sama dan hal ini konsisten dengan hasil penelitian Na’im dan Rakhman (2000). Hal tersebut mungkin disebabkan karena berdasarkan data yang ada,  rata-rata kepemilikan saham publik (masyarakat perorangan dengan tingkat kepemilikan kurang dari 5%) hanya sebesar 24,68% dengan tingkat kepemilikan saham publik lebih dari 50% hanya dijumpai pada 3 perusahaan saja dari 81 perusahaan yang ada.
Jika dilihat dari teori legitimasi dan teori stakeholders yang memberikan tekanan  kepada  manajemen  perusahaan  mengenai  bagaimana  mereka berinteraksi  terhadap  keinginan  publik,  maka  hasil  penelitian  ini juga  sudah dapat memberikan jawaban bahwa saat ini manajemen perusahaan-perusahaan high-profile yang  terdaftar  di  BEJ  sudah  mulai  memberikan  reaksi  terhadap tuntutan-tuntutan publik. Hal ini tampak dari urutan tema-tema pengungkapan sosial mulai dari yang paling banyak sampai yang paling sedikit diungkap, yaitu tema  ketenagakerjaan  (40,38%),  tema  produk  dan  konsumen  (23,79%),  tema hubungan  masyarakat  (22,54%),  tema  lingkungan  hidup  (11,58%),  dan  tema energi  (1,72%)  sudah  sesuai  dengan  permasalahan  sosial yang  paling  banyak dituntut oleh publik.

## Keterbatasan  Penelitian
Pertama, tingginya unsur subjektivitas peneliti dalam menentukan daftar pengungkapan sosial yang menyebabkan dapat terlewatnya beberapa unsur yang mungkin merupakan  hal yang  seharusnya diungkap oleh  perusahaan.
Kedua,  subjektivitas peneliti juga menjadi keterbatasan penelitian pada saat peneliti menentukan jenis industri apa saja yang termasuk dalam kategori industri high-profile.  Sehingga sangat mungkin terjadi industri yang seharusnya dimasukkan ke dalam kategori industri high-profile tetapi tidak ikut dimasukkan atau  sebalikannya  yang  seharusnya  tidak  dimasukkan  ke  dalam  kategori industri  tersebut  tetapi  ikut  dimasukkan.
Ketiga, keterbatasan penelitian juga muncul pada saat pengumpulan data, yaitu  peneliti  mungkin  melewatkan  beberapa  informasi  dalam  sampel  yang seharusnya ikut dimasukkan dalam  perhitungan  indeks  pengungkapan  sosial.
Dan  keempat,  penggunaan  sistem  checklist dalam  perhitungan  indeks pengungkapan  sosial  menyebabkan  kualitas  pengungkapan  dalam  penelitian ini diabaikan karena yang diperhatikan hanya ada tidaknya informasi mengenai pengungkapan sosial. Misalnya, perusahaan A hanya menuliskan bahwa standar
keselamatan perusahaan tersebut  sudah sesuai dengan  standar internasional. Tentu  kualitas  pengungkapan  tersebut  berbeda  dengan  perusahaan  B  yang menyebutkan  bahwa  selain  standar  keselamatan  pekerjanya  sudah  sesuai dengan standar internasional yang berlaku,  perusahaan juga memberikan data statistik  mengenai  kecelakaan  keija yang  terjadi  selama  lima  tahun  terakhir.

## Saran
Pertama, disarankan untuk menyempurnakan daftar item pengungkapan sosial  serta  selalu  memperbaharui  daftar  yang  ada  dan  disesuaikan  dengan situasi dan kondisi saat penelitian tersebut dilakukan.  Dengan demikian maka hasil penelitian tersebut diharapkan dapat memberikan kontribusi yang cukup berarti  bagi  perkembangan  ilmu  akuntansi.
Kedua,  disarankan  juga  untuk  memperhatikan  segi  kualitas pengungkapan dengan cara memberikan  bobot nilai pada masing-masing item pengungkapan  sosial yang digunakan  dalam penelitian  tersebut.
Ketiga,  saran  lain  adalah  memperluas  lingkup  penelitian  dengan  cara memperbanyak  sampel  penelitian,  seperti  sampel  penelitian  yang  tidak  hanya laporan  tahunan  saja;  dan perusahaan  pengungkap yang tidak hanya dibatasi pada perusahaan high-profile saja.
Keempat, disarankan untuk mengangkat tema pengungkapan sosial dari sisi  perusahaan  pengungkap,  seperti  apa  m otif  mereka  melakukan pengungkapan dan apakah tujuan mereka melakukan  pengungkapan  tersebut sudah  tercapai;  dan  dari  sisi  para  stakeholders,  misalnya  apakah  mereka memang  memerlukan  informasi yang  terkandung  dalam  pengungkapan  sosial dan jenis informasi apa saja dalam pengungkapan tersebut yang sesungguhnya mereka  butuhkan.
Kelima, bagi perusahaan pengungkap,  disarankan untuk meningkatkan kualitas  pengungkapan  sosial  baik  dari  segi  kualitas  maupun  kuantitasnya, tetapi  tentu  saja  disesuaikan  dengan  kapasitas  kemampuan  masing-masing perusahaan.  Bagi  perusahaan  yang  belum  melakukan  pengungkapan  sosial disarankan  untuk  segera  melakukan  pengungkapan  tersebut  karena  telah ditemukan bukti empiris bahwa perusahaan yang mengungkap informasi sosial dan  lingkungan  memiliki  kinerja  keuangan  yang  lebih  baik  daripada  mereka yang tidak melakukannya (Teoh, dkk.,  1998). Lagipula pengungkapan sosial juga dapat diperlakukan  sebagai investasi jangka panjang  perusahaan.
Keenam,  perusahaan  pengungkap  juga  disarankan  untuk  lebih memanfaatkan  laporan  tahunannya  sebagai  media  komunikasi  kepada  para pemilik perusahaan.  Salah satu pemanfaatan tersebut dapat dilakukan dengan lebih  banyak  lagi  memberikan  informasi-informasi  relevan  selain  yang  telah diwajibkan untuk diberikan kepada  para pemilik  perusahaan.
Dan  ketujuh,  bagi  publik atau  masyarakat  luas,  disarankan  agar  lebih menunjukkan  tekanannya  kepada  perusahaan  agar  mereka  lebih  memiliki kesadaran  untuk  melakukan  pengungkapan  sosial.  Dalam  hal  ini  publik  atau masyarakat  luas juga  termasuk  dalam  konteks  pemilik  perusahaan,  sehingga memiliki  hak  untuk  mengetahui  segala  informasi  yang  dimiliki  oleh  sebuah perusahaan  terbuka.
Pratiwi dan Djamhuri,  Faktor-faktor yang Mempengaruhi Praktik-praktik.

## Daftar Pustaka
Aerts, Walter, Denis Cormier, dan Michel Magnan, 2004, Performance Disclosure Transparency  By  Continental  European  And  North  American  Firms: Contrasting Practices and Implications. http://econpapers. hhs.se/article/ eeeaosoci/default 19.htm. (diakses 29 November 2004).
Epstein, Marc J., dan Martin Freedman,  1994, Social Disclosure and the Individual Investor. Accounting, Auditing & Accountability Journal, 7(4): 94-109.
Gray,  Rob,  Mohammed Javad,  David  M.  Power,  dan  C.  Donal  d  Sinclair,  2001, Social  and  Environmental  Disclosure  and  Corporate  Characteristic,  “A Research Note and Extention”. Journal o f Business, Finance and Accounting, 28.
Gray,  Rob,  Reza  Kouhy,  dan  Simon  Lavers,  1995a,  Corporate  social  and environmental  reporting:  A  review  of the  literature  and  a  longitudinal study of UK disclosure. Accounting, Auditing & Accountability Journal, 8(2): 44-77.
Gray,  Rob,  Reza  Kouhy,  dan  Simon  Lavers,  1995b,  Methodological  themes: Constructing a research database of social and environmental reporting by UK companies. Accounting, Auditing & Accountability Journal, 8(2):  78- 101 .
Hackston,  David,  dan  Markus  Milne,  1996,  Some  determinantsof  social  and environmental disclosures in New Zealand companies. Accounting, Auditing
& Accountability Journal, 9(1): 77-108.
Hendriksen, Eldon dan Michael F. van Breda, 2000,  Teori Akuntansi, Edisi Kelima.
Jakarta:  Interaksara.
Ikatan  Akuntan  Indonesia  (IAI),  2002,  Standar Akuntansi  Keuangan.  Jakarta: Salemba Empat.
Leventis,  Stergios  N.,  dan  Pauline  Weetman,  2000,  Exploring  and  Explaining
Variations in Voluntary Disclosure in European Emerging Capital Market:
Evidence from the Athens Stock Exchange. Paper submitted to the BAA (S)
2000 Regional Conference University o f Aberdeen.
Marwata,  2001,  Hubungan  Antara  Karakteristik  Perusahaan  Dan  Kualitas Ungkapan  Sukarela  Dalam  Laporan  Tahunan  Perusahaan  Publik  Di Indonesia. Simposium NasionalAkuntansiIV,  155-173.
Na’im, Ainun dan Fu’ad Rakhman, 2000, Análisis Hubungan Antara Kelengkapan Pengungkapan  Laporan  Keuangan  Dengan  Struktur  Modal  Dan  Tipe Kepemilikan Perusahaan. JurnalEkonomidanBisnis Indonesia,  15(1): 70- 82.
Puspitaningrum, Tyasning Indri,  2004, Análisis Pengaruh Country of Ownership Terhadap Pengungkapan Sosial Pada Laporan Tahunan Perusahaan (Studi Perbandingan Antara Perusahaan Negara Dengan Perusahaan Swasta Yang Listing Di Bursa Efek Jakarta).  Skripsi SI  (tidak dipublikasikan).  Malang: FE-UB.
Santoso, Singgih, 2002, Buku Latihan SPSS Statistik Parametrik. Jakarta: PT Elex Media Komputindo.
Sekaran, Uma,  1992, Research Methods for Business: A Skill Building Approach 2nd
Edition.  Singapore: John Willey & Sons Inc.
Sulistiyowati,  Firma,  2004,  Pengungkapan  Kinerja Sosial:  Wujud Akuntabilitas Perusahaan  kepada  Publik.  Indonesian Public  Sector Community  (ISPC), www.sektorpublik.com.  (diakses  15 Juni 2004).
Teoh,  Hai  Yap,  Foo  Wan  Pin,  Tan  Theng  Joo,  dan  Yap  Yen  Ling,  1998,
Environmental Disclosure-Financial Performance Link:  Further Evidence From Industrial Economy Perspective.  Paper submitted to APIRA  1998 in Osaka, Japan.
Tilt,  Carol Ann,  1994, The Influence of External Pressure Groups on  Corporate Social  Disclosure:  Some  Empirical  Evidence.  Accounting,  Auditing  & Accountability Journal, 7(4): 47-72.
Tsang,  Eric  W.K.,  1998,  A  longitudinal  study  of corporate  social  reporting  in Singapore:  The  case  of  the  banking,  food  and  beverages  and  hotel industries. Accounting, Auditing & Accountability Journal,  11(5): 624-635.
Utomo,  Muhammad Muslim,  2000,  Praktek Pengungkapan Sosial Pada Laporan Tahunan  Perusahaan  Di  Indonesia  (Studi  Perbandingan  Antara Perusahaan-Perusahaan High-Profile dan Low-Profile). Simposium Nasional
Akuntansi m, 99-122.
Wilmshurst,  Trevor  D.,  dan  Geoffrey  R.  Frost,  2000,  Corporate  Environmental Reporting: A test of legitimacy theory. Accounting, Auditing & Accountability Journal,  13(1):  10-26.
Zarzeski,  Marilyn Taylor,  1996,  Spontaneous  Harmonization  Effects  of Culture and  Market  Forces  on  Accounting  Disclosure  Practices.  Accounting Horizons, 10(1):  18-37.
Zuhroh, Diana, dan I Putu Pande Heri Sukmawati, 2003, Analisis Pengaruh Luas Pengungkapan  Sosial  Dalam  Laporan  Tahunan  Perusahaan  Terhadap Reaksi Investor (Studi Kasus Pada Perusahaan-perusahaan High-Profile di BEJ). Simposium Nasional Akuntansi VI,  1314-1341.