## ANALISIS KINERJA KEUANGAN PADA PT. BANK MUAMMALAT INDONESIA,TBK PERIODE 2005-2009

## Andri Wibisono
Administrasi Bisnis FISIP Universitas Diponegoro Email: andriwibisono@undip.ac.id

## Rodhiyah
Administrasi Bisnis FISIP Universitas Diponegoro Email: rodhiyah@undip.ac.id

## Abstract
The  objective of this study is to find  the financial performance of  PT  Bank  Muamalat Indonesia, Tbk. (BMI) by analyzing the profitability and the risk through financial ratio analysis based on the regulations of Bank  Indonesia  (BI)  from 2005  to 2009.This descriptive  analysis  research  employs ROA  and ROE technique  followed  by  ratio  analysis,  namely  KPMM,  KAP,  NOM,  STM,  and  MR.  The  result  of  this research shows positive trend of the value of ROA and ROE in the period of 2005-2008, while in 2009 there was significant  decrease. The value of KPMM decreased in  2005-2007 and increased in  2008- 2009. The value of KAP was inclined to decrease from 2005 to 2009. The value of the company’s NOM experienced increasing trend in 2005-2008 butdecreased up to 6.17% in 2009. The value of STN was stable from 2005 to 2009 eventhough there was a slight decrease and increase whose value was not significant. The value of MR experienced significant decrease in the period of 2006-2007 and followed by the decrease in 2008-2009 up to the level of 5.81%. It can be concluded that in terms of its ROA and ROE,  BMI  did  not  have  maximum  financial  performance,  yet  based  on  the  risk  analysis  of  the regulations  of BI, BMI has  good  financial  performance.Better  management is  needed to obtain more profit and to comply with current regulation.
Tujuan penelitian ini adalah untuk mengetahui kinerja keuangan PT. Bank Muammalat Indonesia,Tbk (BMI)  dengan cara menganalisis  profitabilitas  dan  risiko melalui  analisis rasio keuangan  berdasarkan peraturan  Bank  Indonesia  (BI)  dari  tahun  2005-2009.  Teknik  analisis  yang  digunakan  adalah  teknik analisis ROA dan ROE yang dilanjutkan dengan analisis rasio yaitu rasio KPMM, KAP, NOM, STM, dan MR. Hasil penelitian menunjukkan adanya kecenderungan positif dari nilai ROA dan ROE pada periode 2005-2008, sedangkan pada tahun 2009 ROA dan ROE mengalami penurunan yang cukup besar. Nilai KPMM  turun  pada  2005-2007  dan  meningkat  kembali  pada  tahun  2008-2009.  Nilai  KAP  cenderung menurun dari  tahun  2005-2009. Nilai  NOM  perusahaan  mengalami  tren meningkat  pada  tahun  2005- 2008 sedangkan pada tahun 2009 nilainya turun sampai 6.17%. Nilai STM stabil dari tahun 2005-2009 walaupun  terjadi  penurunan  dan  peningkatan  tetapi  nilainya  tidak  signifikan.  Nilai  MR  memiliki penurunan  yang  signifikan  pada  periode  2006-2007  dan  dilanjutkan  penurunan  periode  2008-2009 hingga  ke  level  5.81%.  Kesimpulannya  adalah  kinerja  keuangan  PT.  BMI  dari  komponen  ROA  dan ROE  kurang  maksimal,  sedangkan  dari  analisis  risiko  peraturan  BI  kinerja  keuangan  cukup  baik. Sehingga perlu pengelolaan yang lebih baik lagi dalam kemampuan menghasilkan laba dan memenuhi peraturan yang berlaku.

## Keywords
Financial Performance, Financial Ratio Analysis Kinerja Keuangan, Analisis Rasio Keuangan

## PENDAHULUAN
Seiring
dengan makin pesatnya persainganantar  lembaga  perbankan  nasional membuat  setiap  bank  terus  berlomba  untuk meningkatkan  kinerjanya.  Tak  terkecuali  pada perbankan  syariah  yang  saat  ini  sedang
berkembang  pesat  di  Indonesia.  Dengan adanya  persaingan  usaha  tersebut  membuat Bank  Indonesia  sebagai  bank  sentral  terus memperbaharui  peraturan-peraturannya  agar selalu dapat mengikuti perkembangan ekonomi yang terjadi di masyarakat.

## 26 | Jurnal Administrasi Bisnis Volume I Nomor 1 September 2012
Peraturan Bank Indonesia tersebut tertuang  dalam  Peraturan  Bank  Indonesia  No. 9/1/PBI/2007  Tentang  Sistem  PenilaianTingkat Kesehatan  Bank  Umum  Berdasarkan  Prinsip Syariah yang dalam penilaiannya menggunakan  pendekatan  CAMELS (Capital, Asset, Management, Earning, Liquidity,
danSensitivity Market Risk) . Ini merupakan alat ukur  resmi  yang  telah  ditetapkan  oleh  Bank Indonesia  untuk  menghitung  kesehatan  bank syariah  di Indonesia.
Salah  satu  hal  yang  dapat  digunakan sebagai  alat  untuk  melihat  tingkat  kesehatan bank  adalah Non  Performing  Financing  Ratio (NPF)  atau  sering  pula  disebut  dengan  kredit macet.  Nilai  NPF  digunakan  karena  nilai tersebut  menjadi  indikator  dari  penyaluran kredit  suatu  bank  syariah,  dimana  penyaluran kredit  adalah  merupakan  usaha  pokok  bank dalam menghasilkan keuntungan.
Bank  Indonesia  sebagai  bank  sentral  di Indonesia  telah  menetapkan  standar  minimum nilai  NPF  melalui  peringkat-peringkat  yang dibuat sebagai acuan perbankan dalam menilai kinerja  keuangannya.  Kriteria  penilaian  untuk nilai  dari  NPF  ditunjukkan  dalamTabel  1.  Bank Muammalat Indonesia Tbk, sebagai bank yang mendapat  predikat  Bank  Syariah  Terbaik  di Indonesia  dari Islamic  Finance  News  (IFN) telah  membuktikan  keberadaannya  dengan menjadi  sebuah market  leader di  bidang perbankan  syariah  Indonesia,  tetapi  hal tersebut  tidaklah  menjadikan  Bank  Muammalat sebagai bank yang memiliki keunggulan  dalam bidang pembiayaan untuk kebutuhan nasabahnya. Tabel 2 menunjukkan perkembangan tingkat Non Performing
Financing / kredit macet pada Bank Muammalat Indonesia tahun 2005-2009.
Kecenderungan  peningkatan  dari  nilai NPF  dapat  berakibat  buruk  bagi  jalannya operasional  dan  kinerja  keuangan  Bank Muammalat,  Tbk.  Dari  aspek  operasional peningkatan  NPF  ini  akan  berakibat  pada merosotnya  pendapatan  bank  dan  dari  aspek kinerjakeuangan peningkatan nilai NPF ini akan berakibat  pada  turunnya  tingkat  kesehatan bank  dan  ketidaksesuaian  antara  harapan perusahaan yang tertuang dalam visi perusahaan yaitu menjadi Bank Syariah Utama Indonesia, yang dominan di pasar spiritual dan dikagumi  di  pasar  nasional  (LaporanTahunan Bank  Muammalat  Indonesia,Tbk  tahun  2007). dan  data Non  Performing  Financing  (NPF) Bank  Muammalat  Indonesia  Tahun  2005-2009 dinilai masih fluktuatif menjadi sesuatu masalah yang menarik untuk diteliti.
Tujuan Penelitian adalah untuk mengetahui kinerja keuangan Bank Muammalat Indonesia  Tbk  melalui  analisis  Profitabilitas yaitu ROA dan ROE, dan analisis Risiko melalui Aspek Capital, Aspek Asset  Quality ,  Aspek Earning, Aspek Liquidity dan  Aspek Sensitivity ToRisk .
Tabel 2. Data Non Performing Financing Bank Muammalat Indonesia Tbk Tahun 2005-2009 Tahun Non Performing Financing Ratio (NPF) Kenaikan / Penurunan NPF 2005 2.00 % - 2006 4.84 % 2.84 % 2007 1.33 % (3.51 %) 2008 3.85 % 2.52 % 2009 4.10 % 1.58 % Sumber:  Ikhtisar Laporan Keuangan Tahunan PT Bank Muammalat, Tbk Tahun 2005-2009.

## KAJIAN TEORI
Bank  pada  hakekatnya  adalah  suatu lembaga  yang  lahir  karena  fungsinya  sebagai agent  of  trust dan agent  of  development (Judisseno, 2005). Sebagai agent of trust , bank merupakan  lembaga  perantara  ( intermediary ) yang  dipercaya  untuk  melayani  segala kebutuhan keuangan dari dan untuk masyarakat.  Sedangkan  sebagai agent  of development ,  bank  adalah  suatu  lembaga perantara  yang  dapat  mendorong  kemajuan
Tabel 1. Kriteria Penilaian NPF Berdasarkan PBI No. 9/1/PBI/2007 Tentang
Sistem Penilaian Tingkat Kesehatan Bank Umum Berdasarkan Prinsip Syariah Peringkat Nilai NPF 1 NPF < 2 % 2 2 % ≤ NPF < 5 % 3 5 % ≤ NPF < 8 % 4 8 % ≤ NPF < 12 % 5 NPF ≥ 12 % Sumber: Lampiran SE-BI No.9/24/DPbS Tahun 2007
pembangunan  melalui  fasilitas  kredit  dan kemudahan-kemudahan baik pembayaran maupun  penarikan  dalam  proses  transaksi yang dilakukan oleh pelaku ekonomi.
Sebagai  lembaga  perantara  ( financial intermediaries ),  kedudukan  bank  ditunjukkan dalam  Gambar  1.  Gambar  1  menjelaskan bahwa  bank  menerima  simpanan  (tabungan) dari kelompok masyarakat yang kelebihan dana (surplus  of  fund). Selanjutnya  bank  mengelola simpanan  masyarakat  dengan  cara  memberi pinjaman kepada masyarakat yang kekurangan dana (lack  of  fund). Perlu  ditekankan  di  sini bahwa yang dimaksudkekurangan dapat berarti orang  yang  sama  sekali  tidak  memiliki  uang untuk  keperluan  konsumsi,  atau  kekurangan dalam  arti  untuk  menambah  modal  usaha (Judisseno, 2005).
Bank  Syariah  adalah  Bank  Umum sebagaimana dimaksud dalam Undang-Undang No.  10  Tahun  1998  yang  melaksanakan kegiatan usahanya berdasarkan prinsip syariah, termasuk unit usaha syariah dan kantor cabang bank  asing  yang  melakukan  kegiatan  usaha berdasarkan  prinsip  syariah  (Undang-Undang No. 10 Tahun 1998).
Bank syariah, atau Bank Islam, merupakan  salah  satu  bentuk  dari  perbankan nasional  yang  mendasarkan  operasionalnya pada syariat (hukum) Islam. Bank Islam adalah
sebuah  bentuk  dari  bank  modern  yang didasarkan  pada  hukum  Islam  yang  sah, dikembangkan  pada  abad  pertama  Islam, menggunakan  konsep  berbagi  risiko  sebagai metode  utama,  dan  meniadakan  keuangan berdasarkan  kepastian  serta  keuntungan  yang ditentukan  sebelumnya  (Roesmana,  2007 ) . Bank  Syariah  adalah  lembaga  keuangan  yang usaha  pokoknya  memberikan  kredit  dan  jasa- jasa  lain  dalam  lalu-lintas  pembayaran  serta peredaran  uang  yang  beroperasi  dengan prinsip-prinsip syariah (Sudarsono, 2004).
Terdapat tujuh prinsip ekonomi Islam yang menjiwai  bank  syariah,  yaitu:  (1)  keadilan, kesamaan  dan  solidaritas;  (2)  larangan terhadap  objek  dan  makhluk;  (3)  pengakuan kekayaan  intelektual;  (4)  harta  sebaiknya digunakan dengan rasional dan  baik ( fair way );
(5)  tidak  ada  pendapatan  tanpa  usaha  dan kewajiban;  (6)  kondisi  umum  dari  kredit (meliputi;  pertama,  peminjam  yang  mengalami kesulitan  keuangan  sebaiknya  diperlakukan secara baik, diberi tangguh waktu, bahkan akan lebih  baik  bila  diberi  keringanan,  dan  kedua, terdapat beberapa perbedaan pendapat mengenai  hukum  selisih  antara  kredit  dan harga  spot,  ada  yang  berpendapat  bahwa  itu adalah  suku  bunga  implisit  dan  ada  juga  yang berpendapat  bahwa  hal  tersebut  dibolehkan untuk  mengakomodasi  biaya  transaksi  -  bukan
Lembaga bank Masyarakat Surplus Of Fund Lack Of Fund Tabungan Pinjaman
Gambar 1. Bank Sebagai Lembaga Intermediary
Sumber : Judisseno (2005)
28 | Jurnal Administrasi Bisnis Volume I Nomor 1 September 2012
biaya dari pembiayaan; dan (7) dualiti risiko, di satu sisi sebagai bagian dari persetujuan kredit ( liability )  usaha  produktif  yang  merupakan legitimasi  dari  bagi  hasil,  di  lain  sisi  risiko sebaiknya  diambil  secara  hati-hati,  risiko  yang tak  terkontrol  sebaiknya  dihindari  (Roesmana, 2007).
Dalam hal produk perbankan, Bank Syaiah memiliki berbagai prinsip yang berbeda dengan produk  bank  konvensional.  Prinsip-prinsip dasar  produk  bank  syariah  yang  diaplikasikan dalam  kegiatan  menghimpun  dana  (Produk pendanaan),  antara  lain Wadiah , Mudharabah Muthlaqah ( General  Investment ), Mudharabah Muqayyadah (Rismayanti, 2005).
Prinsip-prinsip  dasar  produk  syariah  yang diaplikasikan  dalam  kegiatan  penyaluran  dana atau  produk  pembiayaan  adalah Murabahah ( Deferred  Payment  Sale ), Mudharabah ( Trust Financing,  Trust  Investment ), Musyarakah ( Partnership,  Project  Financing  Participation ), Salam ( In-front  Payment  Sale ), Istishna ( Purchase  by  Order  or  Manufacture ), Ijarah ( Operational  Lease ).  Adapun  prinsip  produk- produk  syariah  dalam  penyelenggaraan  jasa- jasa perbankan  antara lain Kafalah ( Guaranty ), Wakalah ( Deputyship ), Hawalah ( Transfer Service ), Ar-Rahn ( Mortgage ), Al-Qardh ( Soft and Benevolent Loan ) (Rismayanti, 2005).
Kinerja  adalah  cara,  perilaku,  dan kemampuan  kerja  (Poerwadarminta,  2003). Sedangkan  kinerja  keuangan  bank  menurut Jumingan (2006) merupakan gambaran kondisi keuangan  bank  pada  suatu  periode  tertentu baik  menyangkut  aspek  penghimpunan  dana maupun penyaluran dana yang biasanya diukur dengan  indikator  kecukupan  modal,  likuiditas, dan  profitabilitas  bank.  Kinerja  keuangan merupakan  aspek  yang  sangat  diperhatikan perusahaan  dengan  mengadakan  pengawasan atau  penganalisaan  terhadap  hasil  suatu laporan  keuangan.  Bertolak  dari  hasil  tersebut, perusahaan  mengetahui  apakah  kinerjanya sudah  sesuai  dengan  yang  diharapkan  atau belum (Darsono, 2005). Menurut Siamat (2004) sehat  atau  tidaknya  bank  didasarkan  pada ketentuan  Bank  Indonesia  sebagai  pengawas bank-bank umum.
Kinerja  keuangan  adalah  satu  aspek penting  dalam  pencapaian Good  Corporate Governance dalam  perbankan  Indonesia.
Adanya transparansi diharapkan dapat meningkatkan  kepercayaan  publik  terhadap perbankan  nasional.  Di  sisi  lain,  peningkatan transparansi  kondisi  keuangan  bank  juga  akan mengurangi  informasi  asimetris  sehingga  para pelaku pasar dapat memberikan penilaian yang wajar dan dapat mendorong terciptanya disiplin pasar  (Siamat,  2004).  Transparansi  yang dimaksud  adalah  adanya  laporan  keuangan yang  nyata  dan  benar-benar  terjadi  di  suatu bank.  Laporan  keuangan  yang  transparan tersebut juga digunakan sebagai sarana  dalam penilaian  kinerja  keuangan  bank  yang  akan dianalisis  data-datanya.  Ketentuan Bank Indonesia No.9/24/DpbS perihal Sistem
Penilaian  Tingkat  Kesehatan  Bank  Umum Berdasarkan  Prinsip  Syariah  yang  diterbitkan sebagai dampak dari dikeluarkannya peraturan Bank Indonesia Nomor 9/1/PBI/2007 tanggal 24 Januari  2007  tentang  Sistem  Penilaian  Tingkat Kesehatan  Bank  Umum  Berdasarkan  Prinsip Syariah  malalui  pendekatan  CAMELS  ( capital, asset, management, earnings, liquidity, sensitivity market risk). Ini merupakan alat ukur resmi yang telah ditetapkan Bank Indonesia.

## METODE
Tipe  penelitian  yang  digunakan  dalam penelitian  adalah  tipe  penelitian  deskriptif analitis.  Metode  ini  digunakan  untuk  mencari fakta  yang  akurat  mengenai  kinerja  keuangan Bank Muammalat Indonesia periode 2005-2009 dengan  menggunakan  penilaian  profitabilitas dan  risiko  melalui  rasio  permodalan,  kualitas aset,  rentabilitas,  likuiditas,  dan  sensitifitas terhadap risiko pasar.
Jenis  data  yang  digunakan  adalah  data primer  dan  data  sekunder.  Data  primer diperoleh  dengan  melakukan  wawancara dengan  karyawan  Bank  Indonesia  secara terstruktur  dan  beserta  literatur  lainnya  yang diperoleh  dari  Bank  Indonesia  yang  terdapat pada  situs  internetnya  berupa  peraturan- peraturan  mengenai  perbankan  syariah  di Indonesia.
Data  sekunder  dalam  penelitian  ini diperoleh dari Bank Indonesia  Semarang Jawa Tengah  yaitu  Direktori  Perbankan  Nasional berupa  laporan  keuangan  Bank  Muammalat Indonesia, Tbk lima tahun terakhir (2005-2009).
Data  sekunder  lainya  adalah  data  yang didapat  dari  situs  Bank  Muammalat  berupa kebijakan-kebijakan perusahaan, sejarah perkembangan  Bank  Muammalat  Indonesia, profil  Perusahaan  secara  keseluruhan,  dan macam-macam  produk  PT.  Bank  Muammalat Indonesia,Tbk.
Analisa  data  yang  dilakukan  dalam penelitian  ini  adalah  analisa  kinerja  keuangan dengan  menggunakan  analisis  profitabilitas meliputi  ROA  &  ROE  dengan  menggunakan analisis  time  series,  dan  analisa  risiko  melalui rasio  keuangan  yaitu  CAMEL,  tetapi  yang dianalisis  adalah  unsur  CAELS.  Rasio profitablitas yang dimaksud adalah:
ROA =
Assets Total Income Net ROE= Equity Income Net
Analisis  Rasio  dengan  unsur  CAELS, berdasarkan  Peraturan  Bank  Indonesia  No.
9/1/PBI/2007 adalah sebagai berikut:

## Capital
Fixing Minimum Capital Liability (KPMM) =
% 100 Assets Consider Risk ion participat - Mtier3 Mtier2 Mtier1 x + + Asset Quality Productivity Quality of Assets (KAP)
= Assets ty Productivi Assets of ion Qualificat ty Productivi - 1 a. Earnings NOM =
Average ty Productivi Assets OC PSD) (OR Liquidity STM = s Liabilitie Term Short Assets Term Short Sensitivity to Market Risk
MR = Rate Exchange of loss Potential Excess Capital

## HASIL
Gambar  2  menunjukkan  nilai  rasio  Return On Asset PT BMI tahun 2005-2009. Nilai ROA dari  tahun  2005  hingga  2009  kurang  maksimal dikarenakan nilai ROA yang mampu menembus standar  ROA  terbaik  berdasarkan  Bank Indonesia hanyalah pada tahun 2008 yaitu lebih dari  1.5%.  Pada  tahun  2008  nilai  total  asset meningkat  sebesar  16.09%  hal  tersebut  lebih kecil  dibandingkan  peningkatan  net  income
yang  naik  sebesar  29.86%.  Peningkatan  net income  yang  lebih  besar  daripada  total  asset tersebut  menjadikan  nilai  ROA  tahun  2008 meningkat tajam. Sedangkan pada tahun 2009 ROE perusahaan turun cukup jauh, penurunan tersebut  terjadi  sebagai  akibat  turunnya  net income  lebih  dari  300%  sedangkan  total  asset perusahaan tetap meningkat sebesar 21.58%.
Penurunan  drastis  ROA  pada  tahun  2009 merupakan  hal  yang  menjadi  kelemahan  dari perusahaan.  Walaupun  relatif  rendah  akan tetapi  tidak  menjadi  perhatian  serius,  sehingga tidak begitu diperhatikan.
Tabel 3. Data Non Performing Financing Bank Muammalat Indonesia Tbk Tahun 2005-2009 Pos-Pos Tahun 2005 2006 2007 2008 2009 M tier 1 705.641 731.159 773.501 861.239 898.031 M tier 2 260.963 204.709 210.204 415.529 420.486 M tier 3 - - - - - Participation 6.677 6.677 41.238 41.559 45.366 ATMR 5.876.672 6.530.364 8.816.327 11.402.271 11.467.222
Gambar 3. Return On Equity PT Bank Muamalat Indonesia, Tbk Tahun 2005-2009
Gambar  3  menunjukkan  rasio  Return  On Equity PT BMI tahun 2005-2009. Nilai ROE dari tahun 2005 hingga 2009 perusahaan mencapai nilai  terbaiknya  pada  tahun  2005  hingga  2008 karena  pada  tahun  tersebut  ROE  perusahaan berada  lebih  tinggi  dari  standar  ROE  yang digunakan  Bank  Indonesia  untuk  bank  dalam kondisi terbaik yaitu sebesar 12.5%, sedangkan pada  tahun  2009  perusahaan  mengalami penurunan  yang  cukup  besar.  Penurunan tersebut  diakibatkan  oleh  turunnya  nilai  net income  yang  diperoleh  sebesar  312.83% dibandingkan  tahun  sebelumnya,  walaupun nilai  equity  perusahaan  juga  turun  sebesar 7.58% dibandingkan nilai pada tahun sebelumnya.  Penurunan  yang  lebih  besar  dari net  income  perusahaan  menjadikan  nilai  ROE tahun  2009  turun  ke  posisi  5.59%  dari sebelumnya 21.45%.
Nilai  ROA  dan  ROE  dapat  terlihat kesamaannya  pada  tahun  2009  dimana  kedua rasio tersebut turun. Turunnya kinerja disebabkan  oleh  penurunan  net  income perusahaan  yang  terjadi  sebagai  dampak  dari
peningkatan  distribusi  bagi  hasil  dan  biaya operasional yang besar.
Hasil  Analisis  Risiko  Capital  PT  BMI periode  tahun  2005-2009  ditunjukkan  dalam Tabel 3.
Nilai  KPMM  selama  lima  tahun  terakhir dapat dilihat bahwa perusahan sangatlah dapat memanfaatkan  aspek  permodalan  yang  ada, sehingga dana tersebut menjadi produktif yang berdampak pada nilai KPMM yang cukup stabil di  peringkat  pertama  dan  kedua.  Adanya kecenderungan  menurun  dari  nilai  KPMM  dari periode  2005-2007  terjadi  karena  tidak  adanya peningkatan  signifikan  dari  nilai  modal  inti  dan modal pelengkap yang tidak sebanding dengan peningkatan dari ATMR perusahaan.
Sedangkan pada periode berikutnya 2007-2009 perlahan  tapi  pasti  perusahaan  telah  mampu mengimbangi  peningkatan  ATMR  dengan meningkatnya  modal  inti  dan  modal  pelengkap perusahaan,  tetapi  meningkatnya  modal  inti dan  modal  pelengkap  harus  tertekan  oleh adanya peningkatan nilai penyertaan. Dari segi standarisasi Bank Indonesia peringkat pertama
Tabel 4. Data Asset Quality Bank Muammalat Indonesia Tbk Tahun 2005-2009
Pos-Pos Tahun 2005 2006 2007 2008 2009 APYD Dalam Perhatian Khusus (25%) 15.873 29.681 46.472 91.694 223.265 Kurang Lancar (50%) 27.207 115.345 33.133 145.086 20.908 Diragukan (75%) 9.829 31.337 21.553 21.653 301.399 Macet (100%) 81.652 124.989 160.892 143.512 102.105 Aktiva Produktif 6.970.905  7.881.516  9.944.583  11.642.598  15.083.200
Gambar 4. Data Non Performing Financing PT Bank Muamalat Indonesia, Tbk Tahun 2005-2009
perusahaaan telah mampu memiliki modal yang secara  signifikan  berada  lebih  tinggi  dari ketentuan KPMM yang berlaku dan diperkirakan  akan  berada  pada  tingkat  ini dalam beberapa bulan mendatang.
Hasil Analisis Risiko Asset Quality PT BMI periode  tahun  2005-2009  ditunjukkan  dalam Tabel 4.
Nilai KAP cenderung mengalami
penurunan  selama  periode  2005-2009,  mulai dari 0.981 pada tahun 2005 hingga 0.957 pada tahun  2009.  Hal  tersebut  membuat  peringkat kinerja  keuangan  turun  dari  peringkat  kedua menjadi  peringkat  ketiga  di  tahun  2009. Kecenderungan  tersebut  dikuatkan  dengan meningkatnya  nilai  APYD  selama  2005-2009 secara  signifikan.  Peningkatan  tersebut  terjadi pada  kategori  macet  (100%)  di  tahun  2005- 2007  dan  dilanjutkan  dengan  peningkatan kategori kurang lancar (50%) di tahun 2008 dan kategori  diragukan  (75%)  di  tahun  2009.  Hal tersebut  mengakibatkan  adanya  peningkatan pembiayaan  bermasalah  yang  tidak  diikuti dengan  peningkatan  aktiva  produktif  secara keseluruhan.  Akibat  dari  adanya  pembiayaan bermasalah adalah adanya penurunan keuntungan  yang  bisa  berpotensi  sebagai
cadangan  dana  untuk  menjalankan  kegiatan operasional.  Apabila  dibandingkan  dengan standarisasi  Bank  Indonesia,  bank  belumlah memiliki  risiko  pengelolaan  portofolio  yang sangat  minim  yang  berarti  perusahaan  masih memiliki  kelemahan  dalam  kualitas  asset walaupun  pengaruhnya  tidak  begitu  signifikan terhadap perusahaan.
Hasil  Analisis  Risiko  Earnings  PT  BMI periode  tahun  2005-2009  ditunjukkan  dalam Gambar  6.  Nilai  NOM  yang  diperoleh  sangat berfluktuasi  dari  tertinggi  sebesar  31.86%  dan terendah  6.17%  tetapi  tetap  pada  peringkat pertama.  Penurunan  NOM  yang  cukup  besar pada  tahun  2009  terjadi  sebagai  akibat  dari meningkatnya  distribusi  bagi  hasil  dan  biaya operasional  perusahaan  yang  lebih  besar dibandingkan peningkatan pendapatan operasional.  Apabila  dibandingkan  dengan standarisasi  peringkat  pertama  rasio  earnings Bank  Indonesia,  bank  telah  memenuhi ketentuan  yang  berlaku  karena  perusahaan telah  dapat  memiliki  kemampuan  rentabilitas yang  sangat  tinggi  untuk  mengantisipasi potensi  kerugian  dan  dapat  meningkatkan modal perusahaan.
Tabel 5. Data Likuiditas Bank Muammalat Indonesia Tbk Tahun 2005-2009 Pos-Pos Tahun 2005 2006 2007 2008 2009 Aktiva Lancar 452.617 561.378 765.815 1.085.617 1.304.005 Hutang Lancar 2.777.096 3.640.715 4.928.603 5.856.798 7.187.430 Gambar 5. Data Asset Quality PT Bank Muamalat Indonesia, TbkTahun 2005-2009
Hasil  Analisis  Risiko  likuiditas  PT  BMI periode  tahun  2005-2009  ditunjukkan  dalam Tabel 5.
Nilai  STM  stabil  pada  peringkat  ketiga dengan  nilai  tertinggi  di  tahun  2008  sebesar 18.54%  dan  terendah  di  tahun  2006  sebesar 15.42%.  Peningkatan  signifikan  terjadi  pada tahun 2008
yang dikarenakan oleh meningkatnya  aktiva  lancar  sebesar  29.45% yang  lebih  besar  dibandingkan  dengan peningkatan  hutang  lancar  sebesar  15.84% dibandingkan  tahun  sebelumnya.  Apabila  hasil perhitungan rasio aspek likuiditas dibandingkan dengan  standarisasi  Bank  Indonesia  peringkat pertama, dapat dikemukakan bahwa bank telah mampu mengantisipasi kebutuhan likuiditasnya dengan  baik  dan  perusahaan  tidak  memiliki
penerapan  manajeman  risiko  yang  kuat sehingga perusahaan ini masih dapat terguncang  oleh  berbagai  ketidakstabilan ekonomi  yang  timbul  baik  dalam  maupun  luar negeri.
Hasil  Analisis Sensitivity  To  Market  Risk PT  BMI  periode  tahun  2005-2009  ditunjukkan dalam Tabel 6.
Nilai  MR  dan  peringkat  sensitifitas terhadap  risiko  mengalami  perubahan  yang cenderung  memburuk  dengan  nilai  tertinggi sebesar  24.15%  pada  peringkat  pertama  di tahun  2005  dan  terburuk  sebesar  5.81%  pada peringkat  kelima  di  tahun  2009.  Kondisi  ini dinilai  sebagai  kurangnya  ekses  modal  dalam mengcover  kerugian  dari  potensial  loss  nilai tukar  yang  terus  meningkat  setiap  tahunya.
Gambar 6.  Earnings Bank Muammalat Indonesia Tbk Tahun 2005-2009
Gambar 7. Likuiditas Bank Muammalat Indonesia Tbk  Tahun 2005-2009

## 34 | Jurnal Administrasi Bisnis Volume I Nomor 1 September 2012
Perubahan  signifikan  terjadi  pada  tahun  2007 dimana nilai ekses modal mengalami penurunan  sebesar  23.7%  dan  dilanjutkan peningkatan  potensial  loss  sebesar  51.06% dibandingkan  tahun  sebelumnya.  Dari  segi potensial  loss  nilai  tukar  perusahaan  terlalu banyak  melakukan  penumpukan  valuta  asing dari yang awalnya sebesar 516.276 juta rupiah di  tahun  2005  sampai  1.715.712  juta  rupiah ditahun  2009.  Apabila  dibandingkan  dengan standarisasi Bank Indonesia peringkat pertama, bank tidaklah memiliki risiko yang rendah dalam kegiatan operasionalnya dan manajeman risiko yang  dilakukan  oleh  perusahaan  kurang berjalan dengan baik.

## PEMBAHASAN
Keterkaitan  antar  rasio  ROA  dan  ROE terlihat  dimana  tahun  2008  menjadi  tahun terbaik  dari  nilai  yang  dimiliki,  hal  tersebut merupakan  titik  puncak  kedewasaan  sebelum akhirnya  terjadi  peningkatan  yang  besar  dari distribusi  bagi  hasil  dan  biaya  operasional  di tahun  2009  dimana  tahun  tersebut  nilai  ROA dan  ROE  mengalami  penurunan  yang  cukup besar.  Dari  analisis  risiko  melalui  rasio keuangan  Bank  Indonesia  terdapat  berbagai
hubungan  antar  rasio  keuangan,  hal  tersebut terlihat  pada  tahun  2008  dan  2009  dimana pada saat itu pergerakan yang signifikan terjadi. Nilai  KPMM  terjadi  peningkatan  pada  tahun 2009  dikarenakan  adanya  nilai  NOM  yang meningkat  di  tahun  sebelumnya  akibat  laba bersih yang meningkat. Tetapi peningkatan nilai NOM  pada  tahun  tersebut  berdampak  pada turunya rasio KAP akibat semakin meningkatnya  nilai  aktiva  yang  bermasalah. Tahun  2009  mendapat  imbas  dari  peningkatan distribusi  bagi  hasil  dan  biaya  operasional, sehingga  banyak  rasio  keuangan  yang mengalami  penurunan  dari  tahun  sebelumnya, yaitu KAP, NOM, STM, dan MR.
Kinerja  keuangan  secara  keseluruhan mengalami penurunan tetapi masih
digolongkan  dalam  kondisi  keuangan  cukup baik  dalam  mendukung  perkembangan  usaha namun  masih  lemah  dalam  mengantisipasi risiko  akibat  perubahan  kondisi  perekonomian dan industri keuangan.

## KESIMPULAN DAN SARAN
Bank  Muammalat  Indonesia  merupakan bank  syariah  pertama  di  Indonesia  yang  telah
Tabel 6. Data Analisis Sensitivity To Market Risk PT. Bank Muammalat Indonesia Tbk Tahun 2005-2009 Pos-Pos Tahun 2005 2006 2007 2008 2009 Ekses modal 124.700,28 111.900,94 90.455,09 104.666,36 99.704,55 Potensial loss 516.276,00 713.345,00 1.457.720,00 1.585.969,00 1.715.712,00
berkembang  pesat  sejak  tahun  1990-an.  Bank Muammalat  selalu  melakukan  inovasi  dari produk-produk  perbankannya,  salah  satunya adalah  Share’e  yang  dapat  dijangkau  ke pelosok wilayah Nusantara.
Nilai  ROA  yang  terjadi  dalam  periode 2005-2009,  tidak  begitu  maksimal  dikarenakan nilai  yang  berhasil  memenuhi  tingkat  terbaik hanya  pada  tahun  2008  yaitu  sebesar  1,5%, pada  tahun  2009  turun  menjadi  0,31%  hal  ini disebabkan  karena  meningkatnya  distribusi bagi hasil dan biaya operasional yang berimbas pada turunnya net income.
Nilai  ROE  pada  tahun  2005-2008  cukup maksimal  karena  berada  di  atas  level  12.5%, tetapi pada tahun 2009 nilai ROE turun menjadi 5.59%  yang  disebabkan  oleh  penurunan  laba bersih  yang  juga  diakibatkan  oleh  adanya peningkatan  distribusi  bagi  hasil  dan  beban operasional.
Nilai KPMM perusahaan pada tahun 2005- 2009 berada dalam peringkat yang cukup stabil di posisi pertama dan kedua. Berarti bank telah mampu  memiliki  modal  yang  secara  signifikan berada  lebih  tinggi.  Penurunan  KPMM  terjadi tahnu  2007-2009  karena  adanya  peningkatan yang  signifikan  ATMR  yang  tidak  sebanding dengan  meningkatnya  modal  inti  dan  modal pelengkap.
Nilai KAP cenderung mengalami penurunan  dari  peringkat  kedua  hingga peringkat  ketiga  selama  periode  2005-2009. Kecenderungan  penurunan  dikuatkan  dengan meningkatnya  nilai  APYD  dalam  kategori macet,  kurang  lancar,  dan  diragukan.  Hal  ini mencerminkan  bahwa  bank  belumlah  memiliki risiko pengelolaan portofolio yang sangat minim yang  berarti  masih  memiliki  kelemahan  dalam hal  kualitas  aset  walaupun  pengaruhnya  tidak begitu signifikan terhadap perusahaan.
Nilai NOM yang diperoleh sangat berfluktuasi  dari  tertinggi  sebesar  31.86%  dan terendah  6.17%  ,  tetapi  tetap  dalam  peringkat pertama, nilai tersebut menggambarkan bahwa bank  telah  memenuhi  ketentuan  yang  berlaku karena  perusahaan  telah  dapat  memiliki kemampuan  rentabilitas  yang  sangat  tinggi untuk  mengantisipasi  potensi  kerugian  dan dapat meningkatkan modal perusahaan.
Nilai  STM  stabil  pada  peringkat  ketiga dengan  nilai  tertinggi  di  tahun  2008  sebesar
18.54%  dan  terendah  di  tahun  2006  sebesar 15.42%.  Peningkatan  di  tahun  2008  terjadi akibat  adanya  peningkatatn  aktiva  lancar  yang lebih besar dibandingkan hutang lancar.
Nilai  MR  dan  peringkat  sensitifitas terhadap  risiko  mengalami  perubahan  yang cenderung  memburuk  dengan  nilai  tertinggi sebesar  24.15%  pada  peringkat  pertama  di tahun  2005  dan  terburuk  sebesar  5.81%  pada peringkat  kelima  di  tahun  2009.  Hal  tersebut terjadi  karena  kurangnya  nilai  ekses  modal dalam  mengcover  kerugian  dari  potensial  loss nilai  tukar  yang  terus  meningkat  setiap tahunnya.  Dibandingkan  dengan  standarisasi Bank Indonesia
peringkat pertama, menggambarkan  bahwa  bank  tidaklah  memiliki risiko yang rendah dalam kegiatan operasionalnya  dan  manajeman  risiko  yang dilakukan  oleh  perusahaan  kurang  berjalan dengan baik.
Masih  banyak  aspek  yang  perlu  dibenahi oleh  perusahaan  (Bank  Muammalat  Indonesia) dalam meningkatkan kinerja keuanganya setiap tahun  antara  lain  meningkatkan  kemampuan pengelolaan  aset  yang  baik,  agar  mampu memaksimalkan segala potensi menjadi keuntungan yang tetap memerhatikan risikodalam pengelolaan. Pengelolaan distribusi bagi  hasil  dan  biaya  operasional  yang  lebih baik.  Meningkatkan  modal  inti  dan  modal pelengkap  guna  menjaga  kestabilan  nilai KPMM.  Lebih  selektif  dalam  pemberian pinjaman guna menekan pembiayaan bermasalah.  Efisiensi  dalam  hal biaya operasional  yang  dapat  mengurangi  nilai  laba bersih.  Perlu  menjaga  kestabilan  aktiva  lancar dan  hutang  lancar  serta  meningkatkan  nilai ekses  modal  dalam  mengcover  kerugian  dari potensial loss nilai tukar.

## DAFTAR REFERENSI
Bank  Indonesia.  2007.  Peraturan  Bank Indonesia  No.  9/1/PBI/2007  tentang Sistem  Penilaian  Tingkat  Kesehatan  Bank Umum  Berdasarkan  Prinsip  Syariah. www.bi.go.id .  Diunduh  pada  2  April  2010 pukul 10.00 WIB.
Bank  Indonesia.  2007.  Lampiran  Surat  Edaran No.  9/24/DPbS  Perihal  Sistem  Penilaian
Tingkat Kesehatan Bank Umum

## 36 | Jurnal Administrasi Bisnis Volume I Nomor 1 September 2012
Berdasarkan Prinsip Syariah. www.bi.go.id . diunduh  pada  2  April  2010
pukul 10.00 WIB.
Bank  Indonesia.  2005. Direktori  Perbankan Indonesia. Jakarta :Bank Indonesia.
Bank  Indonesia.  2006. Direktori  Perbankan Indonesia . Jakarta: Bank Indonesia.
Bank  Indonesia.  2007. Direktori  Perbankan Indonesia . Jakarta: Bank Indonesia.
Bank  Indonesia.  2008. Direktori  Perbankan Indonesia . Jakarta: Bank Indonesia.
Bank Muammalat. 2010. Annual Report  2009. Jakarta: Bank Muammalat.
Darsono. 2005. Laporan Keuangan .
Yogyakarta: Andi.
Judisseno,  K.  Rimsky.  2005. Sistem  moneter dan  Perbankan  di  Indonesia . Jakarta: PT. Gramedia Pustaka Utama.
Jumingan. 2006. Analisis Laporan Keuangan . Jakarta: Bumi Aksara.
Poerwadarminta. 2003. Kamus Umum Bahasa Indonesia . Jakarta: Balai Pustaka.
Roesmana, Duddy. 2007. Perbankan Syariah. Yogyakarta: UGM.
Siamat,  Dahlan.  2004. Manajeman  Lembaga Keuangan  Kebijakan  Moneter  dan Perbankan. Jakarta: FEUI.
Sudarsono,  H.  2004. Bank  dan  Lembaga Keuangan Syariah Deskripsi dan Ilustrasi. Yogyakarta: Ekonisia. Rismayanti, Fenty. 2005. Pengetahuan Konsumen Mengenai Perbankan Syariah  dan  Pengaruhnya  Terhadap Keputusan  Menjadi  Nasabah  pada  PT Bank  Syariah  Mandiri  Tbk  Cabang
Bandung. Skripsi.  Bandung:  Universitas Padjajaran.
Undang-Undang  RI  No.  10  Tahun  1998 Tentang  Perubahan  Atas  Undang-undang Nomor 7 Tahun 1992 Tentang Perbankan.