## JDEP
Jurnal Dinamika Ekonomi Pembangunan https://ejournal.undip.ac.id/index.php/dinamika_pembangunan/index
DETERMINAN PROFITABILITAS BANK UMUM DI INDONESIA (Studi Kasus: Bank Kategori BUKU 4)
Yeni Purnamasari 1 , Bagio Mudakir 2
Departemen IESP Fakultas Ekonomika dan Bisnis Universitas Diponegoro Jalan Prof. Soedharto SH Tembalang, Semarang
yenipss@yahoo.com

## Abstract
This study aims to analyze the determinant of banking profitability, which is influenced by internal factors and external factors. This study focus on the impact of internal factors (CAR, NPL, and LDR) and external factors (BI rate and money supply) on bank profitability which is proxied by Return on Assets (ROA). The sample used bank category BUKU 4, with period from 2008 to 2017. The method used in this study is Fixed Effect Method (FEM). The empirical result shows that internal factors (NPL and LDR) have a significant effect on ROA, while CAR had no significant effect on ROA. External factors, BI rate and money supply also have a significant effect on ROA.

## Keywords: Profitability bank, BUKU 4, Fixed Effect Method (FEM)
JEL Classification: G21, C23

## PENDAHULUAN
Bank sebagai salah satu lembaga keuangan yang mempunyai fungsi utama untuk menghimpun  dana  dari  masyarakat  dan  memobilisasi  dana  tersebut  dengan menyalurkan  kembali  kepada  masyarakat  dalam  bentuk  aktivitas  pemanfaatan  dana atau investasi. Fungsi tersebut disebut financial intermediacy atau fungsi intermediasi yang tercantum dalam Undang - Undang Republik Indonesia Nomor 10 tahun 1998. Menurut  Hardiyanti  (2012)  fungsi  tersebut  dapat  dikatakan  sebagai  nafas  bagi perkembangan  perekonomian.  Keberadaan  bank  sangat  penting  bagi  perekonomian suatu negara karena bank berfungsi memperlancar lalu lintas keuangan yang berperan dalam  mobilitas  pertumbuhan  ekonomi  suatu  negara  dan  merupakan  bagian  dari sistem moneter yang memiliki kedudukan strategis sebagai penunjang pembangunan ekonomi.
Bank  memainkan  peran  penting  dalam  membawa  stabilitas  dan  pengembangan ekonomi melalui kontribusinya dalam mobilisasi sumber daya keuangan yang tepat di seluruh  perekonomian  (Husain  &  Abdullah,  2008).  Intermediasi  bank  yang  efisien meningkatkan  pertumbuhan  ekonomi  dan  stabilitas  keuangan,  tetapi  kepailitan menyebabkan krisis ekonomi. Ketika tahun 2008 terjadi krisis keuangan secara global

## JDEP
Jurnal Dinamika Ekonomi Pembangunan https://ejournal.undip.ac.id/index.php/dinamika_pembangunan/index
dan  krisis  tersebut  berdampak  pada  perekonomian  Indonesia,  salah  satunya  jalur finansial. Pada saat itu, Bank Indonesia perlu menggunakan kebijakan moneter yang mampu menjaga keseimbangan di sektor dunia usaha dan mengurangi kerentanan di pasar keuangan dengan tetap menjaga stabilitas makroekonomi jangka panjang (Bank Indonesia, 2008).
Oleh  karena  itu,  kebijakan  moneter  yang  dilaksanakan  oleh  Bank  Indonesia melalui industri perbankan melaksanakan fungsi dan perannya dalam perekonomian. Melalui  hal  tersebut  terlihat  dinamika  pasar  keuangan  akan  sangat  ditentukan  oleh respon  industri  perbankan,  serta  stimulus  kebijakan  yang  diberikan  oleh  Bank Indonesia  terhadap  industri  perbankan  dalam  melaksanakan  kegiatan  usaha  mereka sebagai agent  of  development .  Kebijakan  ini  berorientasi  kepada  efektifitas  industri perbankan  dalam  menggerakan  sektor  riil,  namun  di  sisi  lain  usaha  perbankan  juga bersaing dalam pelaksanaan pelayanan dengan orientasi untuk mendapatkan laba atas usaha tersebut (Gede, 2013).
Suku bunga bank dapat menjadi biaya yang harus dibayarkan kepada bank sentral, tetapi  di  sisi  lain  bisa  juga  sebagai  pendapatan  yang  diterima  oleh  bank  karena pemberian  kredit.  Perbedaan  antara  suku  bunga  kredit  dan  tingkat  bunga  simpanan disebut interest  spread ,  nilainya  akan  negatif  jika  tingkat  simpanan  lebih  besar daripada tingkat kredit, dan sebaliknya. Perbedaan suku bunga ini menjadi keuntungan terbesar bagi bank konvensional, tingkat pemeliharaan yang baik dari manajemen bank adalah  salah  satu  kunci  keberhasilan  bank  dalam  memperoleh  profitabilitas  dan selanjutnya  akan  mempengaruhi  kinerja  bank,  bank  dengan  kinerja  yang  baik diharapkan dapat meningkatkan kepercayaan dari masyarakat ke bank itu sendiri dan itu akan membuat sistem menjadi lebih baik secara keseluruhan. Di sisi lain kinerja bank dapat juga sebagai standar kesehatan bank.
Profitabilitas  adalah  salah  satu  indikator  berharga  dari  tingkat  kesehatan  bank umum,  ukuran  profitabilitas  yang  digunakan  adalah Return  in  Asset (ROA),  yang merupakan  salah  satu  proksi  untuk  melihat  kinerja  keuangan  suatu  bank.  Menurut Surat Edaran OJK No.14/SEOJK.03/2017, rasio ROA merupakan perbandingan antara laba sebelum pajak dengan rata – rata total asset. Semakin besar ROA menunjukkan bahwa  kinerja  keuangan  bank  semakin  baik,  karena  tingkat  pengembalian  ( return ) semakin  besar.  Jika  pihak  bank  dapat  menjaga  kinerjanya  dengan  baik,  terutama tingkat profitabilitasnya yang tinggi kemungkinan jumlah dana dari pihak ketiga yang berhasil dihimpun juga meningkat (Utomo, 2010).
Profitabilitas  memiliki  peranan  bagi  keberlangsungan  perbankan.  Penelitian  ini melihat faktor – faktor apa saja yang mempengaruhi profitabilitas perbankan dimana bank  yang  menjadi  fokus  pada  penelitian  ini  adalah  bank  yang  termasuk  kategori BUKU 4, yaitu BRI, Bank Mandiri, BCA, BNI, dan Bank CIMB. Hal ini dikarenakan BUKU 4 merupakan kategori bank yang memiliki modal inti paling besar yaitu, di atas Rp30  triliun.  Pada  tabel  1  menunjukkan  modal  inti  masing  –  masing  bank  kategori BUKU 4 per Desember 2017. BRI dengan modal inti terbesar, yaitu Rp 154,67 triliun dan  ROA  sebesar  3,69%,  kemudian  bank  Mandiri  dengan  modal  inti  sebesar  Rp 145,62  triliun  dengan  ROA  sebesar  2,72%  yang  masing  –  masing  merupakan  bank BUMN dan BNI diposisi keempat dengan modal inti sebesar Rp 89,80 triliun dengan

## JDEP

## Jurnal Dinamika Ekonomi Pembangunan
https://ejournal.undip.ac.id/index.php/dinamika_pembangunan/index
ROA  2,70%.  Kemudian  untuk  bank  BUMS,  terdapat  BCA  diposisi  ketiga  dengan modal sebesar Rp 122,70 triliun dengan ROA 3,90% dan bank CIMB yang baru masuk dalam kategori ini dengan modal inti sebesar Rp  35,53 triliun dengan ROA 1,70%. Hal ini menunjukkan dengan modal yang kuat, bank dengna kategori BUKU 4 dapat memberikan  pilihan  yang  beragam  sehingga  kegiatan  perencanaan  keuangan  dapat terlaksana dengan lebih baik. Selain itu, semakin luas cakupan usahanya, bank tersebut juga berpotensi meningkatkan keutungannya.
Tabel 1

## Modal Inti dan ROA BUKU 4 per Desember 2017
Bank Modal Inti (RpTriliun) ROA BRI 154,67 3,69 Bank Mandiri 145,62 2,72 BCA 122,70 3,90 BNI 89,80 2,70 Bank CIMB 35,53 1,70 Sumber: Indonesia Stock Exchange , April 2018
Kinerja  bank  yang  umumnya  mempengaruhi  ROA  menurut  Hardiyanti  (2012) adalah Capital Adequancy Ratio (CAR), Non Performing Loan (NPL), dan Loan to Deposit Ratio (LDR). Dengan perkembangan kinerja bank yang semakin baik, tentu akan berdampak pada profitabilitas perbankan itu sendiri. Menurut Setiawan (2009) ROA  penting  bagi  bank  karena  Bank  Indonesia  mengutamakan  nilai  profitabilitas suatu  bank  yang diukur  dengan aset  yang dananya sebagian besar berasal  dari dana simpanan masyarakat.
Tabel 2 Perkembangan ROA, CAR, NPL, dan LDR Rata-rata BUKU 4 Tahun 2008 - 2017 Tahun  ROA Rata - rata CAR Rata - rata NPL Rata - rata LDR Rata - rata 2008 2,46 14,76 3,10 72,95 2009 2,79 14,38 2,96 72,84 2010 3,36 14,55 2,53 71,24 2011 3,58 14,68 2,25 75,36 2012 3,75 15,66 1,83 79,73 2013 3,73 15,62 1,60 85,34 2014 3,41 16,72 1,97 85,55 2015 2,84 18,73 2,29 88,16 2016 2,72 20,71 2,84 87,90 2017 2,94 20,96 2,62 87,07 Sumber: Indonesia Stock Exchange , April 2018

## JDEP

## Jurnal Dinamika Ekonomi Pembangunan
https://ejournal.undip.ac.id/index.php/dinamika_pembangunan/index
Pada tabel 2 menunjukkan data perkembangan perbankan BUKU 4 dalam kurun waktu 2008 hingga 2017, terlihat bahwa CAR dan LDR terus mengalami peeningkatan dari tahun ke tahun meskipun LDR mengalami penurunan pada tahun 2016 menjadi 87,90%. Sedangkan ROA dan NPL berfluktuasi  dari tahun ke tahun. ROA tertinggi yaitu  3,75%  pada  tahun  2012  dan  terendah  sebesar  2,46%  pada  tahun  2008.  NPL tertinggi sebesar 3,10% pada tahun 2008 dan NPL terendah 1,60% pada tahun 2013. Hal  ini  menunjukkan  bahwa  kinerja  perbankan  selama  10  tahun  terakhir  ini  dalam kondisi baik.
Penelitian  ini  akan  memfokuskan  pengaruh  faktor  internal  yang  diproksi  oleh CAR, NPL, dan LDR dan faktor eksternal yang diproksikan oleh suku bunga BI dan pertumbuhan jumlah uang beredar (GM2) terhadap profitabilitas bank di  Indonesia. Karena adanya kesenjangan  antara teori dengan  bukti empiris ( fenomena gap )  yang ditunjukkan  oleh  tabel  2  serta research  gap .  Maka,  dilakukan  penelitian  terhadap pertumbuhan ROA pada perbankan dengan studi kasus  bank kategori  BUKU 4 dan dalam kurun waktu 2008 - 2017.

## TINJAUAN PUSTAKA
Analisis  kinerja  dari  lembaga  keuangan,  terutama  bank  umum,  dapat  dilakukan dari  tahun  ke  tahun,  dengan  menggunakan  rasio  keuangan  untuk  memberikan informasi tentang kinerja keuangan, sehingga dapat dilihat kinerja bank melalui assets, revenue, profit, market  value , serta hubungan dari  berbagai  rasio keuangan tersebut sehingga dapat menunjukkan kinerja bank. Profitabilitas merupakan kemampuan bank untuk  mendapatkan revenue dan  profit  dalam  jangka  waktu  tertentu  dengan menggunakan  tenaga  kerja,  asset  dan  modal  (Seiford,  1999).  Profitabilitas  atau rentabilitas dapat diukur dengan menggunakan gross profit margin, net profit margin return  on  equity  capital,  return  on  assets,  return  on  specific  assets (Teguh  Pudjo, 1999).Profitabilitas  bagi  bank  merupakan  unsur  penting,  karena  tujuan  utama  bank adalah  mendapat  keuntungan.  Selain  itu,  untuk  mengetahui  apakah  bank  telah menjalankan  kinerjanya  secara  efisien.  Tingkat  profitabilitas  suatu  bank  akan mempengaruhi kebijakan investor atas investasi yang ditanamkan. Kemampuan bank untuk  menghasilkan  laba  yang  tinggi  dapat  menarik  investor  untuk  menanamkan dananya pada bank, dan sebaliknya jika kemampuan bank untuk menghasilkan laba rendah dapat menyebabkan investor menarik dananya (Taqiyya, 2017).
Dari surat edaran yang dikeluarkan oleh OJK rentabilitas/profitabilitas merupakan salah satu unsur yang dinilai dalam penentuan tingkat kesehatan bank dan salah satu indikator yang umum digunakan dalam pengukuran daya laba perusahaan adalah rasio ROA  (Eng,  2013). Return  On  Asset (ROA)  digunakan  sebagai  ukuran  kinerja keuangan untuk mengukur efektifitas perusahaan di dalam menghasilkan keuntungan dengan  memanfaatkan  aktiva  yang  dimilikinya.  Dendawijaya  (2001)  menyatakan bahwa semakin besar ROA suatu bank, maka semakin besar juga tingkat keuntungan yang dicapai oleh bank tersebut.
Sebuah  studi  oleh  Hariemurti  dkk  (2016)  berfokus  pada  pengaruh  risiko  kredit, risiko  likuiditas,  dan  permodalan  terhadap  profitabilitas  bank.  Dengan  masing  – masing  variabel  diproksikan  oleh,  risiko  kredit  (NPL),  risiko  likuiditas  (LDR),

## JDEP

## Jurnal Dinamika Ekonomi Pembangunan
https://ejournal.undip.ac.id/index.php/dinamika_pembangunan/index
permodalan (CAR), dan profitabilitas (ROA). Penulis menyimpulkan bahwa seluruh variabel  independen,  yaitu  risiko  kredit  (NPL),  risiko  likuiditas  (LDR),  dan permodalan  (CAR)  berpengaruh  signifikan  secara  simultan  terhadap  profitabilitas perbankan.  Secara  parsial  risiko  kredit  (NPL)  yang  memiliki  pengaruh  signifikan terhadap  profitabilitas  perbankan.  Risiko  likuiditas  (LDR)  dan  permodalan  (CAR) tidak berpengaruh signifikan terhadap profitabilitas perbankan.
Sejalan dengan Utomo, (2010) menyatakan bahwa secara keseluruhan NPL, LDR, dan  CAR  secara  simultan  berpengaruh  signifikan  terhadap  ROA  Bank  Umum Konvensional.  Secara  parsial  hanya  NPL  yang  berpengaruh  signifikan  dengan  arah negatif terhadap ROA, sedangkan  LDR dan CAR tidak berpengaruh terhadap ROA Bank Umum Konvensional. Sedangkan Chatarine, dkk (2016) dengan menggunakan sampel  penelitian  berjumlah  28  bank  tahun  2011-2014,  menunjukkan  bahwa  risiko kredit  (NPL)  berpengaruh  negatif  tidak  signifikan  terhadap  return  saham  dan berpengaruh  negatif  signifikan  terhadap  profitabilitas  bank.  Selain  itu,  Sudaryo  & Susanty  (2016)  dalam  penelitiannya  menunjukkan  bahwa  LDR  dan  NPL  memiliki pengaruh yang signifikan terhadap ROA.
Lindiasari  &  Undartik  (2015)  juga  melakukan  penelitian  tentang  profitabilitas bank dengan variabel  yang digunakan NIM, BOPO, CAR, LDR, NPL, inflasi, suku bunga BI, IHSG,dan GDP deflator . Hasil menunjukkan bahwa secara simultan inflasi, suku  bunga,  nilai  tukar  valas,  dan  jumlah  uang  beredar  berpengaruh  signifikan terhadap ROA perbankan syariah. Sedangkan secara parsial, suku bunga,  nilai tukar valas,  dan  jumlah  uang  beredar  mempunyai  pengaruh  signifikan  terhadap  ROA. Jumlah uang beredar memiliki pengaruh positif terhadap ROA. Untuk variabel inflasi tidak berpengaruh signifikan terhadap ROA.
Menggunakan tingkat suku bunga dan jumlah uang beredar sebagai proksi untuk kebijakan  moneter,  dan  laba  sebelum  pajak  untuk  mewakili  kinerja  bank  komersial dalam  analisis  panel-mikro,  Akomolafe et  al (2015)  juga  menemukan  bahwa  ada hubungan  positif  antara  laba  bank  dan  kebijakan  moneter  di  Nigeria.  Hasilnya menunjukkan  bahwa  ada  hubungan  positif  antara  variabel  dependen  (laba  bank) dengan  jumlah  uang  beredar,  tingkat  bunga,  dan  efisiensi  manajemen.  Namun, kecukupan modal memberi efek negatif pada laba bank.
Amaliawiati & Winarso (2013) berfokus pada hubungan antara BI rate , yaitu salah satu kebijakan moneter suku bunga Bank Sentral Indonesia, dan profitabilitas bank- bank komersial konvensional yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia dari tahun 2005 hingga  2012.  Dengan  menggunakan  ROA  dan  NIM  sebagai  proksi  profitabilitas, penulis  menyimpulkan  bahwa  BI rate memiliki  efek  negatif  signifikan  pada  ROA, tetapi  tidak  menunjukkan  dampak  yang  signifikan  secara  statistik  pada  NIM. Selanjutnya,  berdasarkan  koefisien  korelasi  semi-parsial,  BI rate terbukti  memiliki pengaruh  besar  dalam  menentukan  peringkat  ROA,  sementara  Biaya  Operasional Penghasilan Operasional sangat penting dalam menentukan NIM pada bank komersial di  Indonesia.  Dengan  menggunakan  variabel  yang  sama,  yaitu  tingkat  bunga  untuk mewakili  kebijakan  moneter,  dengan  ROA  dan  ROE  untuk  mewakili  kinerja  sektor perbankan,  Zaman  dkk.  (2014)  meneliti  hubungan  kasual  antara  suku  bunga  yang dikenakan  oleh  bank  sentral  Pakistan  dan  kinerja  sektor  perbankan  selama  periode

## JDEP

## Jurnal Dinamika Ekonomi Pembangunan
https://ejournal.undip.ac.id/index.php/dinamika_pembangunan/index
antara  2007  sampai  2011.  Dengan  mengambil  ukuran  perusahaan  sebagai  variabel kontrol  karena  efeknya  yang  signifikan  terhadap  kinerja  bank,  penelitian  ini menunjukkan  bahwa  kebijakan  moneter,  yang  diwakili  oleh  suku  bunga,  memiliki hubungan negatif yang signifikan terhadap kinerja bank, yang diukur dengan ROA dan ROE.
Udeh (2015) meneliti dampak instrumen kebijakan moneter terhadap profitabilitas bank komersial di Nigeria menggunakan data Zenith Bank Plc dari tahun 2005 hingga 2012.  Studi  ini  menemukan  bahwa  rasio  cadangan  kas,  rasio  likuiditas  dan  tingkat bunga  memiliki  dampak  yang  tidak  signifikan  terhadap  laba  sebelum  pajak  Zenith Bank  Plc.  Tingkat  diskonto  minimum  memiliki  pengaruh  yang  signifikan  terhadap variabel  ini.  Ini  menyimpulkan  bahwa  sejumlah  instrumen  kebijakan  moneter memiliki  dampak  yang  tidak  signifikan  terhadap  profitabilitas  bank  komersial  di Nigeria,  dan  dengan  demikian  manajemen  bank  komersial  mencari  faktor  selain instrumen kebijakan moneter untuk meningkatkan keuntungan mereka.
Swandayani  &  Kusumaningtias  (2012)  juga  melakukan  penelitian  dengan  ROA sebagai  variabel  dependennya,  dengan  faktor  makroekonomi  sebagai  variabel independennya.  Berdasarkan  penelitiannya  diketahui  bahwa  secara  simultan  inflasi, suku bunga, nilai tukar valas dan jumlah uang beredar berpengaruh signifikan terhadap ROA perbankan syariah tahun 2005-2009.  Hasil secara parsial suku bunga, nilai tukar valas dan jumlah uang beredar mempunyai pengaruh yang signifikan terhadap ROA. Sedangkan variabel inflasi mempunyai pengaruh yang tidak signifikan terhadap ROA perbankan  syariah.  Penelitian  ini  menunjukkan,  setiap  peningkatan  jumlah  uang beredar akan mengakibatkan kenaikan ROA, dan sebaliknya setiap penurunan jumlah uang  beredar  akan  menurunkan  ROA.  Sehingga,  hasil  penelitiannya  menyatakan bahwa jumlah uang beredar berpengaruh negatif dan signifikan terhadap profitabilitas bank.

## METODE PENELITIAN

## A. Definisi Operasional
Dalam penelitian ini, variabel dependen yang digunakan adalah profitabilitas bank (ROA),  sedangka  variabel  independennya  adalah  permodalan  (CAR),  risiko  kredit (NPL), Likuiditas (LDR), BI rate , dan pertumbuhan uang beredar (GM2).
1. ROA (Return on Asset) ROA  merupakan  ratio  laba  sebelum  pajak  dengan  total  asset  yang  dapat dirumuskan sebagai berikut:
ROA = 𝐿𝑎𝑏𝑎 𝑠𝑒𝑏𝑒𝑙𝑢𝑚 𝑝𝑎𝑗𝑎𝑘
𝑅𝑎𝑡𝑎−𝑟𝑎𝑡𝑎 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑎𝑠𝑒𝑡

## 2. CAR (Capital Adequancy Ratio)
CAR  atau  Kewajiban  Penyediaan  Modal  Minimum  yang  disebut  KPMM adalah  rasio  antara  modal  terhadap  asset  tertimbang  menurut  risiko sebagaimana dimaksud dalam ketentuan yang mengatur mengenai kewajiban penyediaan modal minimum bank umum (PBI no.19/6/pbi/2017).
Rumus CAR secara sistematis dapat dinyatakan sebagai berikut:
CAR = 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑠𝑠𝑒𝑡 𝐴𝑇𝑀𝑅 𝑋 100%

## Jurnal Dinamika Ekonomi Pembangunan
https://ejournal.undip.ac.id/index.php/dinamika_pembangunan/index

## 3. NPL (Non Performing Loan)
Rasio  NPL  adalah  rasio  antara  jumlah  total  kredit  dengan  kualitas  kurang lancar,  diragukan,  dan  macet  terhadap  total  kredit.  (PBI  no.19/6/pbi/2017) Menurut Surat Edaran Bank Indonesia No. 6/23/DPNP tanggal 31 Mei 2004 NPL dirumuskan sebagai berikut :
NPL = 𝐾𝑟𝑒𝑑𝑖𝑡 𝐵𝑒𝑟𝑚𝑎𝑠𝑎𝑙𝑎ℎ 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐾𝑟𝑒𝑑𝑖𝑡 𝑋 100%

## 4. LDR (Loan to Deposit Ratio)
LDR dihitung dari rasio total kredit terhadap deposito. Jumlah pinjaman yang dimaksud adalah pinjaman yang diberikan kepada pihak ketiga (tidak termasuk pinjaman ke bank lain). Dana pihak ketiga di antaranya deposito, tabungan dan deposito berjangka (tidak termasuk antar bank), dengan rumus:
LDR = 𝐽𝑢𝑚𝑙𝑎ℎ 𝑘𝑟𝑒𝑑𝑖𝑡 𝑦𝑎𝑛𝑔 𝑑𝑖𝑏𝑒𝑟𝑖𝑘𝑎𝑛
𝐽𝑢𝑚𝑙𝑎ℎ 𝑑𝑎𝑛𝑎 𝑦𝑎𝑛𝑔 𝑑𝑖𝑡𝑒𝑟𝑖𝑚𝑎 𝑋 100%

## 5. BI rate
BI Rate adalah  suku  bunga  kebijakan  yang  mencerminkan  sikap atau stance kebijakan  moneter  yang  ditetapkan  oleh  bank  Indonesia  dan diumumkan  kepada  publik . Namun,  pada  19  Agustus  2016  BI Rate diganti dengan suku bunga kebijakan baru yaitu BI 7-Day Repo Rate , suku bunga baru ini  tidak  mengubah stance kebijakan  moneter  yang  sedang  diterapkan.
Instrumen BI 7-Day Repo Rate sebagai  acuan  yang baru memiliki hubungan yang  lebih  kuat  ke  suku  bunga  pasar  uang,  sifatnya  transaksional  atau diperdagangkan di pasar, dan mendorong pendalaman pasar keuangan (Bank Indonesia, 2018).
6. Jumlah Uang Beredar (M2) World  Bank mendefinisikan  uang  beredar  adalah  jumlah  mata  uang  di  luar bank; giro selain dari pemerintah pusat; waktu, tabungan, dan deposito mata uang asing dari sektor penduduk selain dari pemerintah pusat; bank dan cek perjalanan;  dan  surat  berharga  lainnya  seperti  sertifikat  deposito  dan  kertas komersial. Dalam  penelitian  ini  menggunakan  pertumbuhan  M2,  karena pertumbuhan M2 mencerminkan atau seiring dengan perkembangan ekonomi suatu negara.

## B. Populasi dan Sampel
Populasi dalam penelitian ini adalah bank – bank yang termasuk dalam kategori BUKU 4 di Indonesia sebagai sampel. Dikarenakan dalam Peraturan Bank Indonesia Nomor 14/26/PBI/2012 mengatur mengenai cakupan kegiatan usaha dan pembukaan jaringan  kantor  sesuai  dengan  modal  inti  bank  yang  bertujuan  untuk  meningkatkan ketahanan dan daya saing perbankan nasional. Bank yang termasuk kategori BUKU 4 dapat melakukan seluruh kegiatan usaha dalam rupiah dan valuta asing dan melakukan penyertaan sebesar 35% pada lembaga keuangan di dalam dan di luar negeri dengan cakupan wilayah yang lebih luas dari BUKU 3 ( international world wide ). Sehingga, bank – bank tersebut memiliki karakteristik yang sama. Bank – bank yang termasuk

## JDEP
Jurnal Dinamika Ekonomi Pembangunan https://ejournal.undip.ac.id/index.php/dinamika_pembangunan/index
dalam  objek  penelitian  adalah  BRI,  Bank  Mandiri,  BCA,  BNI,  dan  Bank  CIMB. Dengan  periode  penelitian  dari  tahun  2008  hingga  2017.  Menggunakan  variabel dependen Return  on  Asset (ROA)  dan  variabel  independen  yang  terdiri  dari  faktor eksternal  dan  faktor  internal.  Faktor  internal  dari  kinerja  perbankan  yaitu Capital Adequancy  Ratio (CAR), Non  Performing  Loan (NPL),  dan Loan  to  Deposit  Ratio (LDR). Dan untuk faktor eksternal yang diteliti yaitu, suku bunga kebijakan (BI rate ) dan pertumbuhan uang beredar (GM2).

## C. Metode Analisis
Metode  analisis  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah  model  regresi  data  panel. Mengadopsi dari penelitian Nguyen et al (2017) yang menyatakan bank atau properti entitas dapat  menjadi  faktor  signifikan  yang  mendorong  kinerja  bank,  terutama  laba.  Selain  itu, terdapat  faktor  internal  yang  telah  dipilih,  sehingga  karakteristik  bank  lainnya  dapat dihilangkan.  Faktanya,  karakteristik  seluruh  bank  sulit  dijelaskan.  Oleh  karena  itu,  model regresi data panel yang digunakan adalah Fixed Effect Method (FEM) dengan menghasilkan variabel  dummy  dapat  menangani  masalah  tersebut.  Alat  analisis  yang  digunakan  adalah Microsoft  Excel  2013  dan software  Eviews 9.  Persamaan  dalam  model  penelitian  ini dapat ditulis sebagai berikut:
𝐑𝐎𝐀 𝐭 = 𝛂 𝐢 + 𝛂 𝟏 𝐂𝐀𝐑 𝐭 + 𝛂 𝟐 𝐍𝐏𝐋 𝐭 + 𝛂 𝟑 𝐋𝐃𝐑 𝐭 + 𝛂 𝟒 𝐁𝐈𝐫𝐚𝐭𝐞 𝐭 + 𝛂 𝟓 𝐆𝐌𝟐 𝐢𝐭 + 𝛚 𝐢𝐭 Dimana:
i : cross section t : time series
𝛼 𝑖
: intersep 𝛼 1,2,..𝑛 : koefisien variabel independen 𝐶𝐴𝑅 𝑡 : Capital Adequancy Ratio 𝑁𝑃𝐿 𝑡 : Non Performing Ratio
𝐿𝐷𝑅 𝑡 : Loan to Deposit Ratio 𝐵𝐼𝑟𝑎𝑡𝑒 𝑡 : suku bunga 𝐺𝑀2 𝑖𝑡 : pertumbuhan M2 𝜔 𝑖𝑡 : error

## HASIL DAN PEMBAHASAN Hasil Analisis Regresi
Analisis  data  dilakukan  dengan  menggunakan  metode Fixed  Effect  Method (FEM). Data yang diolah adalah data panel dengan objek penelitian bank yang masuk kategori BUKU 4 yaitu, BRI, Bank Mandiri, BCA, BNI, dan Bank CIMB dan kurun waktu  2008  –  2017.  Analisis  ini  untuk  melihat  pengaruh  faktor  internal  perbankan yang diproksikan, CAR, NPL, dan LDR serta faktor eksternal yang diproksikan oleh suku  bunga  BI  dan  pertumbuhan  uang  beredar  terhadap  profitabilitas  bank. Berdasarkan hasil estimasi regresi data panel pada tabel 3, maka diperoleh persamaan sebagai berikut:
ROA  =  0.573643  +  0.006709  CAR  - 0.455139 NPL + 0.029138  LDR  -   0.077563 BI rate + 0.136142 GM2 + ω it

## Jurnal Dinamika Ekonomi Pembangunan
https://ejournal.undip.ac.id/index.php/dinamika_pembangunan/index
Tabel 3

## Hasil Estimasi Regresi Data Panel Fixed Effect Method
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 0.573643 0.823416 0.696662 0.4900 CAR 0.006709 0.010279 0.652701 0.5177 NPL -0.455139 0.032504  -14.002600 0.0000 LDR 0.029138 0.006222 4.682974 0.0000 BI_RATE -0.077563 0.020117 -3.855642 0.0004 GM2 0.136142 0.021257 6.404727 0.0000 R-squared 0.982258 Adjusted R-squared 0.978266 F-statistic 246.0592 Prob(F-statistic) 0.0000 Sumber: Hasil pengolahan data dengan Eviews 9
Hasil regresi data panel ini mengahsilkan nilai koefisien determinasi dalam model adalah  sebesar  0.98  yang  berarti  98  persen  keragaman  variabel  dependen  mampu dijelaskan oleh keragaman variabel independen. Sementara itu sisanya dijelaskan oleh variabel  lain  yang  tidak  dimasukan  ke  dalam  model  penelitian.  Nilai  koefisien determinasi tersebut menunjukan bahwa model penelitian ini baik digunakan. Selain itu, uji F statistik menunjukkan bahwa variabel independen (CAR, NPL, LDR, BI rate, dan  pertumbuhan  uang  beredar)  bersama-sama  berpengaruh  terhadap  variabel dependen (probabilitas/ROA).
Berdasarkan pada tabel 3 maka dapat diketahui bahwa tingkat probabilitas CAR sebesar 0.5177 lebih besar dari  0.05 (α = 5%) dan koefisien regresi positif sebesar 0.0067. Jadi, CAR tidak berpengaruh signifikan terhadap tingkat profitabilitas (ROA) bank.  Hal  ini  terjadi  karena  adanya  peraturan  Bank  Indonesia  tentang  CAR  yang menyatakan bahwa CAR bank umum minimal 8%. Kondisi ini mengakibatkan bank selalu menjaga agar CAR tersebut selalu dipenuhi. Selain modal bank perlu menjaga kepercayaan  masyarakat,  dengan  adanya  kepercayaan  masyarakat  terhadap  bank tersebut akan berdampak pada profitabilitas bank. Selain itu, kepercayaan masyarakat terhadap dunia perbankan juga disebabkan adanya faktor jaminan pemerintah terhadap dana yang disimpan di bank. Hasil penelitian ini sejalan dengan Wibowo & Syaichu (2013) dan Hariemufti, dkk (2016) yang menyatakan bahwa CAR tidak berpengaruh terhadap  ROA  bank.  Menurut  Pandia  (dalam  Hariemufti,  2016)  keberhasilan  suatu bank  bukan  terletak  pada  jumlah  modal  yang  dimilikinya,  tetapi  lebih  didasarkan kepada bagaimana bank tersebut mempergunakan modal itu untuk menarik sebanyak mungkin  dana/simpanan  masyarakat  yang  kemudian  disalurkannya  kembali  kepada masyarakat  yang  membutuhkannya  sehingga  membentuk  pendapatan  bagi  bank tersebut.
NPL memiliki pengaruh negatif dan signifikan terhadap profitabilitas bank. Hal ini menunjukkan  bahwa  semakin  tinggi  NPL,  maka  akan  menurunkan  profitabilitas

## JDEP

## Jurnal Dinamika Ekonomi Pembangunan
https://ejournal.undip.ac.id/index.php/dinamika_pembangunan/index
(ROA) bank. Hasil tersebut  sejalan dengan penelitian Lindiasari & Undartik (2015) yang  menjelaskan  variabel  NPL  berpengaruh  negatif  dan  signifikan  terhadap profitabilitas  bank.  Semakin  besar  laju  pertumbuhan  NPL  maka  semakin  berkurang profitabiltas  bank.  Hal  ini  didukung  oleh  penelitian  dari  Hariemufti,  dkk  (2016) semakin besar NPL maka semakin kecil profitabilitas dan semakin kecil NPL maka semakin  besar  profitabilitas.  Karena  risiko  kredit  berasal  dari  kegiatan  penyaluran dana  dan  komitmen  lain  yang  merupakan  risiko  terbesar  yang  dimiliki  bank  serta mampu memberikan pengaruh negatif terhadap profitabilitas bank  yang diproksikan melalui  ROA.  Pendapatan  bunga  yang  diperoleh  melalui  penyaluran  kredit  yang disalurkan  bank  masih  merupakan  pendapatan  terbesar  bagi  bank,  sehingga pendapatan  bunga  tersebut  mampu  meningkatkan  laba  dan  pada  akhirnya  mampu meningkatkan profitabilitas yang diproksikan melalui ROA.
LDR memiliki pengaruh positif dan signifikan terhadap profitabilitas bank. Hal ini menunjukkan  bahwa  semakin  besar  LDR,  maka  semakin  besar  pula  profitabilitas bank.  Hasil  tersebut  sejalan  dengan  penelitian  Sudaryo  &  Susanty  (2016)  yang menunjukkan bahwa terjadi hubungan positif antara LDR dengan profitabilitas yang diukur menggunakan ROA. Maka dapat disimpulkan bahwa peningkatan LDR akan berpengaruh  terhadap  peningkatan  profitabilitas.  Didukung  oleh  penelitian  Widjaja (2014) menunjukkan hubungan searah antara LDR dengan profitabilitas bank. Apabila LDR mengalami kenaikan, maka profitabilitas bank akan mengalami kenaikan pula. LDR yang tinggi dapat diartikan bahwa bank tersebut melakukan ekspansi kredit atau memberikan  pinjaman  yang  tinggi  pula.  Sehingga  apabila  pendapatan  bunga  yang diperoleh  dari  kredit  lebih  besar  daripada  beban  bunga  oada  deposit  atau  simpanan maka bank akan dapat meningkatkan keuntungannya.
BI rate memiliki pengaruh negatif dan signifikan terhadap profitabilitas bank. Hal ini menunjukkan bahwa semakin tinggi BI rate , maka akan menurunkan profitabilitas bank. Hasil tersebut sejalan dengan penelitian dari Lindiasari & Undartik (2015) yang menyatakan bahwa suku bunga BI memiliki dampak negatif dan signifikan terhadap ROA bank. Hal ini didukung oleh Zaman et al (2014) yang menunjukkan suku bunga kebijakan  memiliki  pengaruh  negatif  terhadap  kinerja  bank.  Karena,  suku  bunga merupakan salah satu  faktor paling signifikan dalam memberikan kontribusi kinerja bank.
Dan pertumbuhan uang beredar (GM2) memiliki pengaruh positif dan signifikan terhadap profitabilitas bank. Hal ini menunjukkan bahwa semakin tinggi pertumbuhan uang  beredar,  maka  semakin  besar  pula  profitabilitas  bank.  Hasil  tersebut  sejalan dengan  penelitian  Akomolafe et  al (2015) yang  menyatakan  bahwa  ada  hubungan positif  antara  uang  beredar  dengan  profitabilitas  bank,  dimana  setiap  ada  kenaikan uang  beredar  akan  meningkatkan  profitabilitas  bank.  Hal  ini  didukung  oleh Swandayani & Kusumaningtias (2012) yang dalam penelitiannya menyatakan setiap kenaikan  jumlah  uang  beredar  akan  mengakibatkan  kenaikan  ROA,  dan  sebaliknya setiap  penurunan  jumlah  uang  beredar  akan  menurunkan  ROA.  Karena  penurunan suku bunga akan menambah investasi dalam perekonomian. Pertambahan investasi ini akan  mempengaruhi  kegiatan  operasional  perbankan.  Dengan  naiknya  investasi, permintaan pembiayaan pada bank juga akan meningkat. Dan untuk selanjutnya akan

## JDEP
Jurnal Dinamika Ekonomi Pembangunan https://ejournal.undip.ac.id/index.php/dinamika_pembangunan/index
berpengaruh  terhadap  rasio  keuangan  bank,  salah  satunya  rasio  profitabilitas  yang diwakili oleh ROA.

## KESIMPULAN
Berdasarkan hasil penelitian yang dilakukan, maka kesimpulan yang dapat diambil adalah sebagai berikut:
1. CAR  berpengaruh  tidak  signifikan  terhadap  ROA.  Jadi,  peningkatan  atau penurunan  ROA  pada  penelitian  ini  bukan  dipengaruhi  oleh  besarnya  CAR. Hal  ini  dikarenakan  bagaimana  bank  mempergunakan  modal  tersebut  untuk menarik sebanyak mungkin dana dari masyarakat yang kemudian disalurkan kembali ke masyarakat yang akan meningkatkan profitabilitas bank.
2. NPL  dan  LDR  berpengaruh  signifikan  terhadap  ROA.  Sehingga  bank  perlu menjaga  NPL  dan  LDR  dalam  batas  aman  sesuai  ketentuan  Otoritas  Jasa Keuangan, yaitu di bawah 5% untuk NPL dan 78% - 92% untuk LDR, hal ini akan mengurangi risiko bagi bank. Karena semakin rendah risiko yang dimiliki suatu  bank  akan  meningkatkan  kepercayaan  masyarakat  terhadap  bank tersebut, selanjutnya akan meningkatkan probabilitas bank.
3. BI rate dan  uang  beredar  berpengaruh  signifikan  terhadap  ROA.  Hal  ini menunjukkan bahwa suku bunga dan uang beredar yang merupakan proksi dari faktor eksternal dapat mempengaruhi kinerja bank. Sehingga Bank Indonesia harus  cukup  bijak  dalam  menentukan  tingkat  BI rate ,  karena  BI rate berpengaruh terhadap profitabilitas bank, serta Bank Indonesia sebagai salah satu  pelaku  ekonomi  yang  berdampak  luas  terhadap  masyarakat.  Selain  itu Bank  Indonesia  juga  dapat  menjalankan  kebijakan  moneternya  untuk mengendalikan jumlah uang beredar dengan tujuan untuk menekan inflasi.

## DAFTAR PUSTAKA
Akomolafe, K. J., Danladi, J. D., Babalola, O., & Abah, A. G. (2015). Monetary policy and  Commercial  banks’  performance  in  Nigeria. Public  Policy  and Administration Research, 5 (9), 158–167.
Al-Qudah, A. M., & Jaradat, M. A. (2013). The Impact of Macroeconomic Variables and  Banks  Characteristics  on  Jordanian  Islamic  Banks  Profitability:  Empirical
Evidence. International Business Research , 6 (10), 153–162. https://doi.org/10.5539/ibr.v6n10p153
Amaliawiati, L., & Winarso, E. (2013). the Influence of Monetary Policy ( Bi Rate ) on Profitability of Commercial Banks in Indonesia, 1344–1361.
Baltagi, Badi H. 2005. Econometric Analysis of Panel Data . 3rd ed. New York: John Wiley & Sons.
Chatarine, A., Wiagistini, L. P., & Artini, L. G. S. (2016). Pengaruh Risiko Kredit dan Risiko Nilai Tukar terhadap Profitabilitas dan Return Saham Perbankan di BEI.

## Jurnal Dinamika Ekonomi Pembangunan
https://ejournal.undip.ac.id/index.php/dinamika_pembangunan/index
E-Jurnal Ekonomi Dan Bisnis Universitas Udayana , 11 , 3683–3712.
Dendawijaya, L. 2001. Manajemen Perbankan . Edisi pertama. PT. Ghalia Indonesia. Bogor.
Ekpung, G. E., Udude, C. C., dan H. I. Uwalaka. 2015. "The impact of monetary policy on  the  banking  sector  in  Nigeria." International  Journal  of  Economics, Commerce and Management, United Kingdom, 3 (5).
Eng, T. S. (2013). Pengaruh NIM, BOPO, LDR, NPL & CAR terhadap ROA Bank Internasional dan Bank Nasional Go Public . Jurnal Dinamika Manajemen Vol. 1 No.3 Juli – September 2013 , 1 (3), 198–215.
Gede,  D.W.,  Sudirman,  I.W.,  dan  Budhiasa.  2013.  "Dampak  Kebijakan  Moneter terhadap Pertumbuhsn ROA Industri Perbankan Regional Studi Kasus pada PT. Bank Sinar Harapan Bali". E-Jurnal Ekonomi Dan Bisnis Universitas Udayana : 1-2.
Gujarati, Damodar N., dan Dawn C. Porter. 2009. Basic Econometrics (Fifth Edition) . Singapore: McGraw-Hill.
Hardiyanti. 2012. "Pengaruh CAR, NPL, dan LDR terhadap ROA pada Bank BUMN yang Go Public di Indonesia (Tahun 2006 - 2010)". Skripsi Dipublikasikan , Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi, Universitas Hasanuddin Makassar.
Hariemufti, Y., Titik, F., Si, M., Mahardika, D. P. K., & Si, M. (2016). ( Studi Pada Perusahaan Bank Umum Yang Terdaftar Di Bei Tahun 2010-2014 ) Analysis of the  Influence  Credit  Risk  ,  Liquidity  Risk  and  Capital  Bank  To  Profitability  ( Study in Commercial Banks Listed on Bei Year 2010-2014 ). E-Proceeding of Management : Vol.3, No.2 Agustus 2016 , 3 (2), 1634–1640.
Kasmir.  2011. Bank  dan  Lembaga  Keuangan  Lainnya .  Cetakan  kesebelas.  PT  Raja Grafindo Persada. Jakarta
Kutsienyo,  L.  (2011).  "The  determinant  of  profitability  of  banks  in  Ghana." Tesis Tidak  Dipublikasikan , Institute  of  Distance  Learning,  Kwame  Nkrumah University.
Lindiasari, P., dan Undartik, S. 2015. "Analisis Profitabilitas Bank Umum Go Public di Indonesia Sebelum dan Sesudah Krisis: Faktor Internal dan Eksternal." JEKT 8(2): 162-171.
Latumaerissa,  J.  2014. Bisnis  Manajemen  &  Keuangan  Perbankan .  Bumi  Aksara. Jakarta.
Mawardi, W. 2004. "Analisis Faktor - faktor yang Mempengaruhi Kinerja Keuangan

## JDEP

## Jurnal Dinamika Ekonomi Pembangunan
https://ejournal.undip.ac.id/index.php/dinamika_pembangunan/index
Bank  Umum  di  Indonesia  (Studi  Kasus  pada  Bank  Umum  dengan  Total  Asset Kurang  dari  1  Trilyun)." Tesis  Tidak  Dipublikasikan ,  Program  Studi  Masister Manajemen, Universitas Diponegoro.
Mishkin, F. S. 2013. The Economics of money, banking, and financial markets (10th ed.). New York: Pearson Education.
Nguyen,  T.  N.,  Vu,  N.  H.,  &  Le,  H.  T.  (2017).  Impacts  of  Monetary  Policy  on Commercial  Banks  ’  Profits :  The  Case  of  Vietnam, 13 (8),  32–40. https://doi.org/10.5539/ass.v13n8p32
Pandia, Frianto. 2012. Manajemen Dana dan Kesehatan Bank . Jakarta: Rineka Cipta
Rindhatmono,  F.  2005.  "Analisis  Faktor  -  faktor  yang  Mempengaruhi  Profitabilitas Bank  Pasca  Merger  di  Indonesia." Tesis  Tidak  Dipublikasikan ,  Program  Studi Masister Manajemen, Universitas Diponegoro.
Setiawan, A., dan Hermanto, B. 2017. " Comparative Study: Determinant on Banking Profitability  Between  BUKU  4  and  BUKU  3  in  Indonesia ." Benefit  Jurnal Manajemen dan Bisnis 2(1).
Simorangkir,  Iskandar.  2014. Pengantar  Kebanksentralan:  Teori  dan  Praktik  di Indonesia . Jakarta: Rajawali Pers.
Sukirno,  Sadono,  2006. Ekonomi  Pembangunan:  Proses,  Masalah,  dan  Dasar Kebijakan. Jakarta: Penerbit Kencana Prenada Media Group.
Sunday, C. (2017). Monetary Policy , the Control of Money Supply and Its Effects on the Effects on the Profitability of Deposit Money Banks in, 5 (November 2016), 56–70. https://doi.org/10.12816/0033190
Swandayani,  D.  M.,  &  Kusumaningtias,  R.  (2012).  Pengaruh  Inflasi,  Suku  Bunga, Nilai  Tukar  Valas  dan  Jumlah  Uang  Beredar  Terhadap  Profitabilitas  Pada Perbankan Syariah di Indonesia Periode 2005-2009. Akrual , 3 (2), 147–166.
Teguh  Pudjo,  M.  1999. Aplikasi  Akuntansi  Manajemen  dalam  Praktik  Perbankan. Yogyakarta: BPFE.
Utomo,  budi sungkowo. (2010). Analisis Pengaruh Car,Npl,Pdn,Nim,Bopo,Ldr,Dan Suku Bunga Sbi Terhadap Roa, 8 (Pakjun 83), 978–979.
Warjiyo, P. (2004). Moneter Di Indonesia .
Warjiyo, P., & Solikin. (2003). Kebijakan Moneter di Indonesia .
Wibowo, E. S., dan Syaichu, M. 2013. "Analisis Pengaruh Suku Bunga, Inflasi, CAR, BOPO,  NPF  terhadap  Profitabilitas  Bank  Syariah." Diponegoro  Journal  of Management , 2(2): 1-10.

## JDEP

## Jurnal Dinamika Ekonomi Pembangunan
https://ejournal.undip.ac.id/index.php/dinamika_pembangunan/index
Widjaja.  Y.  R.  2014.  "Pengaruh  Tingkat Loan  to  Deposit  Ratio (LDR)  terhadap Profitabilitas pada PT Bank X (Periode Tahun 2008 - 2012)." Ecodemica II(2): 222 - 229.
Zaman, R., Arslan, M., Sohail, M., & Malik, R. K. (2014). The impact of Monetary policy  on  Financial  performance:  Evidence  from  Banking  sector  of  Pakistan. Journal  of  Basic  and  Applied  Scientific  Research, 4 (8),  119-124. https://doi.org/10.2139/ssrn.2515079