## CONCEPTUAL PAPER

## PERAN MEDIASI  FINANCIAL BEHAVIOUR PADA FINANCIAL LITERACY TERHADAP FIRM PERFORMANCE
Jeneva Augustin 1, Saparila Worokinasih 2, Ari Darmawan 3
Fakultas Ilmu Administrasi, Universitas Brawijaya, Malang, Indonesia Email: jenevaaugustin08.ur@gmail.com 1 , saparila.fia@ub.ac.id 2 , aridarmawan.fia@ub.ac.id 3

## ABSTRACT
Financial literacy is a very important thing to be discussed further. In running a company or businesses in small, medium and large sectors, knowledge is needed to be able to run the business or company operations. This paper summarizes empirical research articles published between 2009 and 2019 that raise  the  topic  of  financial  literacy.  The  articles  reviewed  in  this  paper  look  at  the  research  gap, strengthen support for existing theories, and identify patterns among previous research. This review is expected to contribute theoretically to deepen the knowledge examined in financial literacy. Increased financial literacy in a person will be able to help companies to create reliable strategies. This reliable strategy can be seen with an increase in company performance. Firm performance in this case can be seen  from  a  financial  and  non-financial  perspective.  Therefore,  financial  behavior  is  also  a  driving factor in improving the firm performance desired by business owners. financial behavior on a person will be motivated by financial literacy which can then improve firm performance. This paper aims to explain financial literacy, financial behavior and firm performance through previous studies or what is called literature review. Literature review in this paper will examine more closely related to financial literacy, financial behavior and firm performance.
Keywords : Financial Literacy, Financial Behaviour, Firm Performance

## ABSTRAK
Pengetahuan  keuangan merupakan  suatu  hal  yang  sangat  penting  untuk  dibahas  lebih  lanjut.  Dalam menjalankan sebuah perusahaan ataupun usaha-usaha dalam sektor yang kecil, menengah maupun besar sangat  dibutuhkan  pengetahuan  –  pengetahuan  untuk  dapat  menjalankan  operasional  usaha  atau perusahaan tersebut. Pada paper ini merangkum artikel-artikel penelitian empiris yang dipublikasikan antara  tahun  2009  dan  2019  yang  mengangkat  topik financial  literacy .  Artikel  yang  direview  dalam tulisan  ini  untuk  melihat research  gap, memperkuat  dukungan  untuk  teori  yang  ada,  dan mengidentifikasi  pola  diantara  penelitian  terdahulu.  Review  yang  dilakukan  ini  diharapkan  dapat berkontribusi  secara  teoretis  untuk  memperdalam  pengetahuan  yang  diteliti  dalam financial  literacy. Peningkatan  pengetahuan  keuangan  pada  diri  seseorang  akan  dapat  membantu  perusahaan  untuk menciptakan  strategi  yang  handal.  Strategi  yang  handal  tersebut  dapat  dilihat  dengan  adanya peningkatan  terhadap  kinerja  perusahaan. Firm  Performance alam  hal  ini  dapat  dilihat  dari  sudut keuangan dan non keuangan. Maka dari itu, perilaku keuangan juga menjadi faktor pendorong dalam meningkatkan kinerja keuangan yang diinginkan oleh pemilik bisnis. Perilaku keuangan yang baik pada seseorang  akan  dilatarbelakangi  oleh  pengetahuan  keuangan yang  kemudian  dapat  meningkatkan kinerja perusahaan. Paper ini bertujuan untuk menjelaskan pengetahuan keuangan, perilaku keuangan dan kinerja keuangan melalui penelitian – penelitian terdahulu yang disebut dengan literature review. Literature  review ada  paper  ini  akan  mengkaji  secara  lebih  dalam  terkait  pengetahuan  keuangan, perilaku keuangan dan kinerja perusahaan.
Kata Kunci: Pengetahuan Keuangan, Perilaku Keuangan, Kinerja Perusahaan.

## PENDAHULUAN
Persaingan  bisnis  yang  terjadi  pada  era modern  ditandai  dengan  hadirnya  berbagai tantangan-tantangan  dalam  bisnis.  Tantangan ini  akan  terjadi  pada  setiap  perusahaan  yang menjalankan bisnis secara berkelanjutan seperti,  munculnya  inovasi  –  inovasi  produk yang  dimiliki  oleh  perusahaan  satu  dengan perusahaan lainnya  serta terjadinya  percepatan informasi  yang  sangat  cepat.  Perusahaan  yang berada pada tahap ini akan berusaha meningkatkan  kemampuan  yang  dimilikinya untuk  dapat  mempertahankan  bisnis  sehingga mengharuskan perusahaan untuk menyesuaikan diri  semakin  cepat.  Kemampuan  dalam meningkatkan  pengetahuan  keuangan  akan dapat  meningkatkan  kinerja  perusahaan  secara tidak  langsung  yang  juga  didukung  oleh kecanggihan teknologi (Dai, 2016).
Menurut Oseifulah (2010) pemilik bisnis kebanyakan  dikendalikan  oleh  mayoritas kalangan  muda  sebagai youth  entrepreneur (pengusaha  muda). Youth  entrepreneur ialah generasi  muda  yang  kebanyakan  tertarik menjalankan serta mengoperasikan bisnis besar, mereka  berani  mengambil  resiko  keuangan yang lebih tinggi untuk menjalankan bisnisnya. Para youth  entrepreneur merasa  tertarik  untuk menggeluti  usaha  bisnis  dikarenakan  beberapa faktor,  antara  lain  seperti  timbulnya  keinginan untuk  menciptakan  kebebasan  finansial  dan untuk  meningkatkan  taraf  hidup  pada youth entrepreneur dengan didukung oleh pengetahuan  keuangan  yang  dimiliki  setiap pemiliki bisnis (Desyana & Riyanti, 2017).
Peningkatan  taraf  hidup  yang  baik  pada individu  akan  memperlihatkan  baiknya  kinerja perusahaan  bisnis  yang  dijalankan  pada tingkatan  waktu  tertentu  (Krištofík,  2018). Keuntungan  finansial  yang  diinginkan  oleh semua  pelaku  bisnis  mengharuskan  mereka untuk  dapat  menciptakan  strategi  yang  andal demi terwujudnya kebebasan finansial. Hal ini tidak  terlepas  dari  pengetahuan  –  pengetahuan yang  dimiliki  oleh  para  pemilik  bisnis  yang menjalankan  bisnis  dengan segala  aktivitas bisnisnya (Olieviera et al., 2019).  Pengetahuan ini  sangatlah  penting  untuk  dipelajari  dan dipahami  disetiap  waktu.  Akan  tetapi,  tingkat literacy pada masyarakat indonesia terlebih lagi pada  pengusaha  muda  selaku  pemilik  bisnis masih memiliki tingkat melek baca yang sangat rendah, Otoritas Jasa Keuangan (2018) apabila hal  ini  terus  dibiarkan  begitu  saja  akan berdampak secara langsung terhadap
keuntungan  yang  akan  diperoleh  sebuah perusahaan.  Sehingga  hal  ini  secara  langsung financial  literacy memiliki  dampak  yang signifikan terhadap firm performance (Adomako & Danso, 2014) . Secara nasional hasil pengukuran terhadap    literasi  keuangan  pada  tahun  2019 menggambarkan  bahwa  masyarakat  pada rentang  usia  20  –  40  tahun  yang  tergolong sebagai youth  entrepreneur berada  pada  titik terendah  dalam  tingkat  minat  baca,  sehingga dapat  mempengaruhi  pola  pikir  kinerja  serta tindakan yang akan mereka lakukan kedepannya.  Para youth  entrepreneur sering sekali  ketika  menjalankan  suatu  bisnis  mereka masih  saja  memiliki  tingkat  melek  baca  yang sangat  rendah  sehingga  jika  hal  ini  terus dibiarkan akan mempengaruhi tanggung jawab terhadap  diri  sendiri  maupun  perusahaan bisnisnya  yang  ketika  menjalankan  bisnis tersebut  pengelolaan  keuangan  semakin  tidak terarah  dengan  cermat  (Listiani,  2017). Diketahui  juga  bahwa  generasi  muda  sebagai youth entrepreneur masih jarang memperaktekkan  kemampuan  dasar  tentang keuangan, seperti budgeting, pengelolaan uang masuk dan uang keluar, perencanaan anggaran atau  perencanaaan  untuk  kebutuhan  jangka panjang  dan  lain  sebagainya  (Herdjiono  & Damanik, 2016). Perencaanaan keuangan yang kurang  matang  pada youth  entrepreneur akan berdampak  buruk  terhadap  kinerja  perusahaan ( firm  performance )  dan  jika  hal  ini  terus menerus dibiarkan akan mengakibatkan perusahaan  bisnis  yang  mereka  jalankan menjadi bangkrut.
Selanjutnya bisnis ini mengalami kegagalan  dikarenakan  kurangnya business plan yang  baik  dan  kurangnya  analisis plan yang  baik  sebelum  memulai  bisnis,  dan kegagalan  selanjutnya  karena pricing yang kurang  strategis  dan  kemungkinan  gagal tersebut juga dikarenakan tidak paham apa yang seharusnya dilakukan dan tidak dilakukan serta founder yang masih kurang self-efficacy dirinya (Kalaipriya, 2018). Oleh karena itu, pentingnya pengetahuan  –  pengetahuan  dasar  maupun pengetahuan  yang  lebih  mendalam  terkait financial sehingga dengan pengetahuan masyarakat  Indonesia  yang  semakin  membaik tersebut  akan  membuat  perusahaan  dapat bertahan dalam waktu yang lama.
Pengetahuan keuangan ( financial literacy ) mulai dikenal dan berkembang didunia bisnis dan akademis sudah beberapa tahun yang
lalu. Perkembangannya dipelopori oleh adanya pengetahuan  –  pengetahuan  yang  diperlukan dalam proses pengambilan keputusan, sehingga dengan  adanya financial  literacy maka keputusan yang dilakukan para youth entrepreneur lebih terarah kedepannya (Ratnawati, 2016).
Financial literacy adalah kombinasi dari kesadaran,  pengetahuan,  keterampilan,  sikap dan  perilaku  yang  diperlukan  untuk  membuat keputusan  keuangan  yang  baik  dan  dapat bertahan  dalam  jangka  panjang  akhirnya mencapai  kesejahteraan  finansial  individu (Eniola & Entebang, 2015). Financial Literacy juga  didefinisikan  sebagai  proses yang digunakan individu sebagai kombinasi keterampilan,  sumber  daya,  dan  pengetahuan kontekstual  untuk  diproses  sebagai  informasi dan untuk membuat keputusan dengan pengetahuan dengan mempertimbangkan konsekuensi  keuangan  dari  keputusan  tersebut (Amanah,  Iradianty,  &  Rahardian,  2016). Menurut  Humaira  &  Sagoro  (2018) financial literacy adalah mengukur  sejauh mana seseorang  memahami  kunci  konsep  keuangan dan memiliki kemampuan dan kepercayaan diri untuk mengelola keuangan pribadi secara tepat, pengambilan  keputusan  jangka  pendek  dan perencanaan  keuangan  jangka  panjang  yang baik, sehingga dapat memperhatikan kehidupan peristiwa dan kondisi ekonomi yang berubah.
Financial literacy akan menjelaskan juga bagaimana pentingnya pengetahuan –
pengetahuan dasar keuangan ( financial knowledge ) yang berkaitan dengan pengelolaan pendapatan, pengeluaran, cara menyusun tujuan keuangan,  mengatur  keuangan  tak  terduga, melakukan  tabungan  di  bank,  mengetahui strategi  investasi  pada  deposito,  mengetahui strategi  investasi  pada  saham  dan  mengetahui cara  membuka  polis  asuransi  (Lianto  & Elizabeth,  2017).  Ketika  individu  sudah memiliki  pengetahuan  keuangan  maka  akan timbul  presepsi  dari  sikapnya  yang  disebut dengan financial  attitude. Financial  attitude merupakan penilaian, pendapat, maupun keadaan  pikiran  seseorang  terhadap  keuangan yang  diterapkan  ke  dalam  sikapnya  yang berkaitan  dengan  perencaanaan  pengelolaan keuangan  pribadi,  mencatat  seluruh  transaksi keuangan,  serta  menabung  uang  untuk  dana pensiun (Kumar et al., 2017).
Para  pemilik  bisnis  yang  menjalankan dan  mengelola  bisnisnya  akan  memiliki perilaku  dalam  diri  mereka  sendiri.  Perilaku
yang  baik  akan  tergambar  dari  kesadaran mereka  yang  ingin  mengetahui  tentang keuangan. Financial  behavior dalam  hal  ini terkait bagaimana mengendalikan pengeluaran, belajar  membayar  kewajiban  (hutang)  tepat waktu,  serta  memiliki  manajemen  hutang  dan tabungan  dalam  mengambil  keputusan  (Assaf, 2019).  Menurut  Yohana  (2010)  mengatakan bahwa financial  behavior sebagai  pengelolaan keuangan  secara  efektif  seperti  mengatur penganggaran.  Sedangkan  secara  keseluruhan dijelaskan oleh Amanah et al. (2016) financial behavior merupakan  suatu  tindakan  dalam pengambilan keputusan keuangan, motif individu dari sudut pandang kognitif. Sedangkan  menurut  Hidayati  (2019),  ia mengatakan bahwa financial behavior tersebut merupakan  suatu  hal  yang  berkaitan  dengan efektivitas manajemen dana. Financial behavior adalah  suatu  kemampuan  seseorang yang dimilikinya dalam mengatur perencanaan keuangan, pengelolaan keuangan, pengendalian keuangan, pemeriksaan keuangan, pengendalian keuangan, dan bagaimana penyimpanan  keuangan  dalam  dana  sehari  – hari  (Dwiastanti,  2015).  Temuan  Laili  & Haryono  (2018),  Uc  Ediringhe  et  al.  (2019) menunjukkan bahwa financial literacy mempengaruhi financial behavior .
Para  pemilik  bisnis  sebagai youth entrepreneur akan  menjalankan  bisnis  mereka dengan financial  literacy yang  mereka  miliki. Pengetahuan  tersebut  akan  memiliki  dampak yang  baik  terhadap firm  performance .  Akan tetapi  terdapat research  gap yang  mengatakan bahwa financial  literacy tidak  memiliki pengaruh terhadap firm performance . Adomako &  Danso  (2014)  yang  menguji  faktor-faktor yang  mempengaruhi firm  performance dan menemukan financial literacy memiliki pengaruh signifikan terhadap firm performance. Hal ini berbeda yang ditemukan oleh Eniola & Entebang (2015) financial literacy berpengaruh tidak signifikan terhadap firm performance .
Temuan  Esiebugie  (2018)  yang  berbeda dengan  penelitian  Adomako  &  Danso  (2014) dan  Esiebugie  (2018)  menunjukkan financial behavior berpengaruh tidak signifikan terhadap firm  performance .  Adomako  &  Danso  (2014) yang  menguji  variabel financial  literacy dan financial behavior menunjukkan kedua variabel tersebut  secara  parsial  berpengaruh  signifikan terhadap firm performance.
Hal  inilah  yang  membuat  bisnis  yang dijalankan  oleh youth  entrepreneur haruslah
memiliki  pengetahuan  yang  memadai  agar tercapainya tujuan perusahaan. Tujuan perusahaan  untuk  meningkatkan  keuntungan didapatkan  dari  semakin  tingginya  keinginan para  pemilik  bisnis  selaku youth  entrepreneur memahami  pengetahuan,  maka  sebab  itu financial  behaviour seseorang  akan  menjadi lebih terarah terhadap firm performance.
Pada  paper  ini  menggunakan literature review yang  dimana  dengan  adanya literature review ini  akan  membuat  peneliti  selanjutnya lebih memahami terkait financial literacy . Pada paper  ini  juga  akan  menjelaskan  lebih mendalam bagaimana penelitian-penelitian terdahulu  meneliti financial  literacy,  financial behaviour dan firm  performance secara  lebih teliti  dan  cermat  dan  didukung  juga  dengan adanya research gap dalam penelitian.

## KAJIAN PUSTAKA
Financial Literacy financial  literacy adalah  kombinasi  dari kesadaran,  pengetahuan,  keterampilan,  sikap dan  perilaku  yang  diperlukan  untuk  membuat keputusan  keuangan  yang  baik  dan  dapat bertahan  dalam  jangka  panjang  akhirnya mencapai  kesejahteraan  finansial  individu  ” (Esiebugie,  2018).  Dalam  beberapa  tahun terakhir  OECD  dapat  menjadi  tolak  ukur pertama kalinya untuk tingkat financial literacy di lingkungan globalisasi.
Financial  Literacy juga  didefinisikan sebagai proses yang digunakan individu sebagai kombinasi  keterampilan,  sumber  daya,  dan pengetahuan kontekstual untuk diproses sebagai informasi dan untuk membuat keputusan dengan pengetahuan dengan mempertimbangkan konsekuensi keuangan dari keputusan  tersebut  (Sanistasya,  Raharjo,  & Iqbal,  2019).  Menurut  Esiebugie  (2018) financial literacy adalah mengukur sejauh mana seseorang  memahami  kunci  konsep  keuangan dan memiliki kemampuan dan kepercayaan diri untuk mengelola keuangan pribadi secara tepat, pengambilan  keputusan  keuangan  yang  baik seperti memiliki pengetahuan asuransi dan dana pension sehingga dapat memperhatikan kehidupan peristiwa dan kondisi ekonomi yang berubah.Menurut  Oliveira  et  al.  (2019) financial literacy merupakan sebagai kemampuan untuk membuat penilaian berdasarkan pertimbangan dan untuk mengambil  keputusan  yang  efektif  tentang penggunaan  dan  manajemen  uang.  Dwiastanti (2015) mengemukakan bahwa financial literacy
merupakan  suatu  alat  yang  dapat  membantu para  pemilik  bisnis  untuk  dapat  menjalankan bisnisnya  serta  memberikan  pengetahuan- pengetahuan keuangan untuk membuat keputusan  mengenai  konsekuensi  keuangan dari  keputusan  tersebut.  Jadi  disini  dapat  kita simpulkan bahwa, financial literacy tidak hanya memberikan  suatu  pengetahuan-pengetahuan dasar  saja  melainkan  juga  memberikan pengetahuan mengenai sikap serta tingkah laku seseorang  dalam  membuat  suatu  tindakan sesuai  dengan  keputusan  keuangan  individu untuk merencakan keuangan masa depan.
Selain  itu financial  literacy memberi seorang individu atau pemilik bisnis kemampuan  untuk  membuat  keputusan  yang terinformasi  dan  efektif  mengenai  pengelolaan uang dalam pemahaman dan penerapan konsep- konsep  keuangan.  Maka  dari  itu,  konsep financial literacy akan menjelaskan pengetahuan  mengenai  keuangan,  kemampuan dalam memahami komunikasi mengenai konsep keuangan, kecakapan dalam mengelola suatu keuangan pribadi/perusahaan dan kemampuan  melakukan  keputusan  keuangan dalam situasi tertentu.
Tabel 1 Indikator dan Item Financial Literacy Indikator Item B asic Personal Finance (OECD, 2016) Saya mengetahui manfaat pengetahuan keuangan. Saya mengetahui macam- macam sumber pendapatan dan pengeluaran.
Saya mengetahui cara menyusun tujuan keuangan jangka pendek, menengah, dan panjang. Manajemen Uang (OECD, 2016) Saya mengetahui pengelolaan keuangan. Saya mengetahui cara mengelola keuangan yang baik dan bijak.
Saya mengetahui faktor- faktor yang mempengaruhi pendapatan.
Saya mengetahui pengeluaran tidak terduga
Saya mengetahui manfaat penganggaran.
Saya  mengetahui  manfaat menabung di Bank.
Tabungan dan Investasi (OECD, 2016) Saya mengetahui karakteristik deposito. Saya mengetahui strategi investasi pada deposito. Saya mengetahui strategi investasi pada saham.
Saya mengetahui pengaruh suku bunga terhadap harga obligasi. Saya mengetahui tentang investasi jangka pendek. Saya mengetahui tentang investasi jangka panjang. Manajemen Resiko (OECD, 2016) Saya mengetahui tujuan utama memiliki asuransi. Saya mengetahui cara membuka polis asuransi. Saya mengetahui faktor- faktor yang dipertimbangkan dalam memilih jenis asuransi. Saya mengetahui pengetahuan tentang premi asuransi. Kognitif (OECD, 2016) Saya mempunyai perencanaan keuangan pribadi. Saya perlu untuk memikirkan atau merencanakan tentang keuangan. Saya mencatat seluruh transaksi keuangan saya Afektif (OECD, 2016) Saya lebih memilih menggadaikan barang untuk kebutuhan yang tidak terduga. Saya menganggap berhutang kepada orang lain merupakan hal yang wajar. Saya menggunakan tabungan pribadi sebagai pendanaan darurat. Saya menggunakan kredit bank untuk mengatasi kekurangan dana. Perilaku atau Tindakan (OECD, 2016) Uang yang saya miliki seluruhnya untuk dibelanjakan. Kondisi keuangan saya tidak menggangu hubungan saya dengan orang lain. Belajar tentang keuangan menjadi prioritas saya.

## Financial Behaviour
Financial behaviour dianggap salah satu konsep  yang  terpenting  didalam  bidang keuangan.  Menurut  Dai  (2016)  mengatakan bahwa financial  behavior sebagai  faktor kognitif dari seseorang yang dapat mempengaruhi  keputusan.  Sedangkan  secara keseluruhan  dijelaskan  oleh  Yohana  (2018) financial  behavior merupakan  suatu  tindakan dalam pengambilan keputusan keuangan ataupun  tanggung  jawab  dalam  bidang keuangan.  Sedangkan  menurut  Peter  Kristofik (2018),  ia  mengatakan  bahwa financial behavior tersebut  merupakan  suatu  hal  yang berkaitan  dengan  efektivitas  manajemen  dana. Financial  behavior adalah  suatu  kemampuan seseorang  yang  dimilikinya  dalam  mengatur perencanaan  keuangan,  pengelolaan  keuangan, pengendalian keuangan, pemeriksaan keuangan, pengendalian
keuangan, dan bagaimana penyimpanan keuangan dalam dana sehari-hari  (Herdjiono & Damanik, 2016).
Sehingga  dengan  banyaknya  pendapat dari  para  peneliti  terdahulu  yang  menjelaskan tentang financial  behavior maka  kita  akan tertarik  untuk  membahas  mengenai financial behavior. Jadi financial behavior ini merupakan suatu  tindakan  yang  dilakukan  oleh  seseorang secara  sadar  ataupun  tidak  sadar  ketika melakukan tindakan keuangan tersebut. Banyak penelitian  yang  mengatakan  bahwa financial behavior ini  harus  digabungkan  dengan financial  literacy dikarenakan  dengan  ilmu financial behavior ini merupakan gabungan dari teori behavioral dengan cognitive sehingga terjadi  mengapa  seseorang  membuat  tindakan keuangan  secara  irasional.  Sehingga  dengan adanya  arahan  dari financial  literacy akan membuat  seseorang  tersebut  lebih  terarah sehingga  akan  memberikan  dampak  yang  baik terhadap perusahaan.
Tabel 2
Indikator dan Item Financial Behaviour Indikator Item Saya merasa perlu mengatahui tentang penganggaran.
Manajemen  Arus Kas (OECD, 2016) Saya merasa perlu mengatahui faktor-faktor yang mempengaruhi penurunan pengeluaran. Saya merasa perlu mengendalikan pengeluaran. Manajemen Kredit (OECD, 2016) Saya membutuhkan investasi untuk keperluan usaha saya. Saya membayar kewajiban tepat waktu. Manajemen Tabungan (OECD, 2016) Saya memiliki manajemen hutang dan tabungan dalam mengelola usaha.

## Firm Performance
Perusahaan pada umumnya akan memiliki  tujuan  tertentu  yang  ingin  dicapai dalam usaha untuk memenuhi kepentingan para anggotannya. Keberhasilan atas yang dilakukan terhadap  perusahaan  merupakan  suatu  prestasi manajemen.  Penilaian  prestasi  atau  kinerja tersebut  pada  suatu  perusahaan  akan  diukur karena  akan  dapat  dipakai  sebagai  dasar pengambilan  keputusan  baik  untuk  pihak internal  maupun  eksternal  (Hidayati,  2019). Firm  performance dapat  dikatakan  sebagai suatu usaha formal yang dilakukan perusahaan untuk  mengevaluasi  efisiensi  dan  efektivitas dari aktivitas perusahaan yang telah dilaksanakan  pada  suatu  periode  tertentu. Sehubungan dengan itu, Sanistasya et al. (2019) mendefinisikan firm performance sebagai suatu analisis  yang  dilakukan  untuk  melihat  sejauh mana  telah  melakukan  dengan  menggunakan aturan-aturan pelaksanaan yang baik dan benar secara financial dan non-financial.
Pengukuran  kinerja  dapat  memainkan peran  penting  dalam  mengevaluasi  kinerja keseluruhan  perusahaan.  Sebagai  indikator penting dari seberapa baik perusahaan menggunakan  asetnya  untuk  meningkatkan keuntungan perusahaan (Herdjiono & Damanik, 2016).  Semua  perusahaan  harus  menyiapkan keuangan mereka, seperti data akuntansi seperti total penjualan, total pendapatan, total pengeluaran,  gaji  dan  upah,  laba,  laba  atas ekuitas, omset dan bersih pendapatan.
Kombinasi informasi keuangan dan non- keuangan  sangat  penting  untuk  memberi  lebih banyak  kesan  seimbang  dari  keseluruhan firm performance (Sanistasya et al., 2019) . Pentingnya  mengintegrasikan  kinerja  non- keuangan ke dalam tindakan yang didokumentasikan dengan baik. Ukuran kinerja
non-financial dapat  didefinisikan  sebagai ukuran yang menyediakan informasi kinerja. Ini termasuk  kualitas  desain,  peningkatan  produk, tindakan  pelanggan  atau  pasar,  tindakan operasi, pengembangan pemangku kepentingan dan  persiapan  untuk  langkah-langkah  masa depan  sehingga  dengan  mempertahankan indikator  keuangan  tetapi  juga  memperhatikan indikator  non-keuangan  akan  memungkinkan perusahaan  untuk  melacak  hasil  keuangan sambil  secara  bersamaan  memantau  kemajuan dalam membangun kemampuan dan memperoleh keuntungan yang mereka butuhkan  untuk  pertumbuhan  di  masa  depan. Sanistasya  et  al.  (2019)  berpendapat  bahwa keberhasilan  tidak  hanya  bergantung  pada pencapaian  ukuran  finansial,  tetapi  juga  pada seberapa  baik  suatu  perusahaan  beradaptasi dengan lingkungan di mana ia ada.
Tabel 3
Indikator dan Item Firm Performance Indikator Item Kinerja Keuangan (Grohmann, 2018) Saya  merasa  bisnis  saya menguntungkan. Saya merasa bisnis saya terus berkembang. Saya memiliki karyawan tetap yang sesuai dengan kebutuhan bisnis saya. Kinerja Non- Keuangan (Grohmann, 2018) Saya merasa kualitas manajemen bisnis saya baik. Saya  merasa  kualitas  produk saya membaik. Saya yakin inovasi bisnis saya terus berkembang.
Saya yakin bahwa saya mampu mempertahankan orang  –  orang  berbakat  yang ada dalam bisnis saya.
Penelitian Oliveira et al. (2019) penelitian  ini  menjelaskan  mengenai  meta analitik  pada financial  literacy terhadap financial behavior yang mendukung pengambilan  keputusan  jangka  pendek  dan perencanaan  keuangan  jangka  panjang  yang baik.  Variabel  yang  digunakan  yaitu financial literacy dan financial  behaviour .  Jumlah sampel  yang  digunakan  44  studi  yang  valid, yang  menghasilkan  total  690  pengamatan. Penelitian  ini  dilakukan  dengan  menggunakan panel regresi pada studi kasus. Dalam penelitian ini, financial  literacy memiliki  indikator financial  attitude , financial  behaviour ,  dan financial  knowledge. Serta  pada financial
behaviour yang  diteliti  yaitu Behaviour  of avoidable credit and checking fees, dan Credit card behaviours. Dalam penelitian ini, hasilnya menunjukkan bahwa financial literacy memiliki  pengaruh  yang  signifikan  terhadap financial behaviour .
Dengan terus memperhatikan financial  literacy maka  akan dapat membuat financial behavior lebih terarah dalam jangka panjang.
Penelitian  Assaf  (2019),  pada  penelitian ini  menggunakan  pendekatan  kuantitatif.  Data yang  ada  dalam  penelitian  ini,  diambil  dari wawancara dan kuesioner dengan 215 responden.  Penelitian  ini  terdapat  teknik pengumpulan  data  yang  digunakan  yakni menggunakan  angket  atau  kuesioner  dan wawancara. Kuesioner  yang didalamnya berisi profil responden serta pernyataan tertutup yang terdiri atas beberapa pilihan jawaban. Sedangkan  skala  pernyataan  yang  digunakan peneliti adalah skala likert dengan menggunakan berbagai item pertanyaan penelitian.  Dalam  penelitian  ini  menggunakan metode  analisis  regresi  linear  berganda. Analisis regresi linear berganda ini dipilih dan dilakukan  pada  penelitian  karena  jumlah variabel independen lebih dari satu. Sedangkan alat  analisis  yang  dipakai  dalam  penelitian  ini menggunakan software SPSS Versi 24.
Dalam  penelitian  ini  hanya locus  of control dan financial  self-efficacy yang memiliki pengaruh signifikan terhadap financial  management  behavior .  Selain  itu demografi, financial  knowledge dan financial attitude tidak  memiliki  pengaruh  terhadap financial  behavior .  Oleh  karena  itu,  hasil  ini bertentangan dengan teori yang sudah dijelaskan sebelumnya. Maka dari itu, semakin masyarakat  tersebut  dapat  mengontrol  dirinya dari pengaruh pribadi maupun lingkungan akan memiliki  tingkat  yang  baik  terhadap financial management behavior.
Penelitian Grohmann (2018) Pada penelitian  ini  menguji  variabel financial literacy terhadap financial  behavior. Sampel dalam  penelitian  ini  terjadi  di  sektor  kalangan menengah  di  daerah  Bangkok.  Dengan menggunakan  teknik  pengumpulan  wawacara di  berbagai  28  lokasi  perumahan  di  daerah Bangkok.  Pada  sampel  tersebut  menghasilkan data  yang  signifikan  antara  variabel financial literacy terhadap financial  behavior dengan menggunakan analisis data SEM. Maka dari itu, semakin  tinggi  tingkat financial  literacy pada suatu  masyarakat  di  suatu  daerah  maka  akan
meningkatkan juga financial behavior masyarakat tersebut.
Penelitian Esiebugie (2018), pada penelitian ini menggunakan sumber primer dan sekunder  dari  sampel  154  responden  yang diperoleh dengan menggunakan kuesioner yang terstruktur  dan  Peneliti  mengadopsi  teknik pengambilan  sampel  proporsional  berstrata. Data yang dikumpulkan dianalisis menggunakan statistik deskriptif seperti frekuensi,  persentase  sederhana  dan  hubungan antara  variabel  model  diuji  menggunakan analisis regresi linier berganda. Populasi target terdiri  dari  250  UKM  terdaftar  di  empat  sub- sektor  di  kota  metropolitan  menurut  Benue Kamar  Dagang,  Industri,  Tambang  dan Pertanian. Pada penelitian ini menggunakan alat analisis  SEM  yang  memberikan  hasil  bahwa financial  literacy yang  terdiri  dari financial knowledge,  financial  attitude serta financial behavior hanya financial  knowledge dan financial  attitude yang  memiliki  pengaruh terhadap performance, sedangkan financial behavior tidak  memiliki  pengaruh  yang signifikan terhadap performance .
Penelitian  Uc.  ediringhe  et  al.  (2019), pada  penelitian  ini  menjelaskan financial literacy terhadap financial  behavior pada universitas-universitas  pemerintahan  pada  Sri Lanka. Sampel yang digunakan dalam penelitian  ini  dengan  memilih  223  responden menggunakan kuesioner secara kuantitatif yang dibagikan kepada ketiga universitas-universitas pemerintahan  tersebut.  Pada  penelitian  ini financial  literacy menjelaskan  bagaimana seseorang  tersebut  bisa  mengerti  mengenai financial  literacy  terkait,  manajemen  uang, tabungan, investasi, kredit dan asuransi. Secara keseluruhan financial literacy ini akan mempengaruhi financial  behavior seseorang. Sehingga dalam penelitian ini financial literacy memiliki  dampak  yang  signifikan  terhadap financial  behavior dengan  menggunakan analisis regresi berganda secara keseluruhan.
Penelitian Aribawa (2014), pada penelitian  ini  menggunakan  pengambilan sampel  yang  digunakan  adalah purposive sampling, dengan  kriteria  sebagai  berikut:  1) Memiliki  keunikan  (menawarkan  produk  atau jasa lebih dari satu macam) 2) Beroperasi atau memiliki  kantor  pusat  di  cakupan  wilayah penelitian.  Pada  penelitian  ini  Data  terkumpul dianalisis  menggunakan  model  persamaan struktural  berbasis partial  least  square . Software  Smart PLS  3.0  ini digunakan  untuk
membantu menganalisis hubungan antar variabel.  Hasil  dari  penelitian  ini  adalah financial  literacy memiliki  pengaruh  yang signifikan terhadap performance dan sustainability. Oleh  karena  itu,  semakin  tinggi tingkat financial literacy maka akan membawa dampak  yang  baik  terhadap performance dan sustainability.
Penelitian  Eniola  &  Entebang  (2015), pada  penelitian  ini  menguji  variabel financial literacy terhadap firm  performance pada UMKM  di  negara  Nigeria.  Penelitian  ini menggunakan  pendekatan  kuantitatif.  Dengan sampel  penelitian  yang  memiliki  pendapatan diatas 50 juta. Data dianalisis dengan SEM dan menghasilkan  bahwa financial  literacy tidak memiliki  pengaruh  yang  signifikan  terhadap firm performance pada negara Nigeria. Hasil ini didapatkan  karena  keterbatasan  dari  penelitian yang  kurang  kompleks  di  berbagai  daerah. Sehingga  menjadikan  hasil  yang  bertolak belakang  dengan  teori  yang  ada  sebelumnya. Model  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini dengan  membagi financial  literacy menjadi financial  knowledge , financial  attitude serta awareness terhadap firm performance.
Penelitian
Dwiastanti (2015),pada
penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif.  Dengan  menguji  adanya  hubungan yang  signifikan  antara  variabel financial literacy terhadap financial  behavior .  Teknik pengambilan  sampel  yang  dilakukan  dengan menggunakan purposive  sampling .  Dengan menggunakan  teknik  pengujian  ANOVA penelitian  ini  menjadi  valid  terkait  hasil penelitian. Maka dari itu, semakin tinggi tingkat financial  literacy maka  akan  mempengaruhi tingkat financial behavior.
Penelitian Hidayati (2019), pada penelitian  ini financial  behaviour terbagi menjadi mental  accounting,  overconvidence serta risk sttitude . Penelitian ini dilakukan pada UKM  di  daerah  Lombok.    Penelitian  ini menggunakan  teknik  pengambilan  sampel dilakukan  dengan non  probability  sampling , yaitu menggunakan judgment sampling . Sampel yang  diambil  pada  penelitian  ini  yaitu  UKM yang bergerak pada industri gerabah dan sudah melakukan  ekspor.  Responden  penelitian  ini pada manajer sekaligus pemilik UKM. Metode analisis  data  yang  digunakan Generalized Structured Component Analysis . Hasil penelitian  menunjukkan risk  attitudes,  mental accounting dan overconfidence bersifat rasional dan  berpengaruh  signifikan  terhadap  kinerja
perusahaan melalui variabel mediasi keputusan penempatan  dana  untuk  modal  kerja.  Hal  ini yang  dilatarbelakangi  oleh  sebagian  besar manajer sekaligus pemilik UKM yaitu laki-laki, usia  masih  produktif  dan  pengalaman  dalam bidangnya  lebih  dari  10  tahun. Risk  attitudes memiliki  pengaruh  tidak  signifikan  terhadap kinerja  UKM  karena  penempatan  dana  untuk modal  kerja  merupakan  variabel  mediasi sempurna, selain itu juga disebabkan oleh latar belakang  pendidikan  yang  tingkat  menengah dan kepemilikan UKM yang bersifat perorangan  pada  masing-masing  manajer UKM.  Keputusan  penempatan  dana  untuk modal  kerja  memiliki  pengaruh  signifikan terhadap kinerja UKM. Keputusan penempatan dana  untuk  modal  kerja  ditunjukkan  dengan terjadinya  efisiensi  pada  manajemen  kas, piutang  dan  persediaan  sehingga  hal  ini  dapat meningkatkan kinerja perusahaan.
Penelitian  Adomako  &  Danso  (2014), Pada penelitian ini mencari hubungan keterkaitan  secara  langsung  maupun  tidak langsung  antara  variabel financial  literacy terhadap firm  performance ,  serta  variabel financial literacy yang dimediasi oleh variabel financial  capital  availaibility dan resource flexibility .  Pemilihan  sampel  yang  dilakukan terletak  pada  kota  Graha  yang  merupakan negara berkembang dengan mengambil sampel sebanyak  969  perusahaan.  Maupun  kriterianya antara  lain  adalah  memiliki  perusahaan  entitas yang independen tanpa afiliasi dengan grup atau rantai  perusahaan  manapun.  Lalu  perusahaan yang dimiliki harus dikendalikan oleh perorangan  atau  kelompok  yang  setidaknya memiliki  kepemilikan  sebesar  50%  pada perusahaan tersebut, perusahaan harus menjadi produsen  produk  fisik  atau  penyedia  layanan yang  terlibat  dalam  kegiatan  bisnis  yang produktif.  perusahaan  dengan  pengalaman operasi  bisnis  minimal  lima  tahun.  Pada penelitian  ini  juga  menggunakan  skala likert dengan  menyertakan  berbagai  pernyataan- pernyataan yang dilakukan untuk data kedepannya.  Pada  penelitian  ini  menggunakan variabel kontrol yang diadopsi dalam penelitian ini  termasuk  ukuran  perusahaan,  industri perusahaan, usia perusahaan dan usia pengusaha.
Hasil  penelitian  ini  menunjukkan  (1) financial  literacy secara  positif  terkait  dengan firm  performance ,  (2)  financial capital availibility secara positif memoderasi hubungan antara financial literacy dan firm performance ,
(3) resources fleksibility secara positif memoderasi hubungan antara financial literacy dan firm performance . Dengan demikian, kami menemukan bahwa financial literacy meningkatkan firm performance dan khususnya ketika resouces flexibility dan ketika pengusaha dapat  mengakses  keuangan  dengan  mudah. Sehingga hasil menyiratkan bahwa sumber daya yang  fleksibel  dan  akses  ke  modal  keuangan adalah  sumber  daya  yang  berharga  untuk meningkatkan  hubungan financial  literacy terhadap firm performance .
Penelitian  Kumar  et  al.  (2017),  Pada penelitian ini mengunakan pendekatan kuantitatif.  Penelitian  ini  memiliki  sampel  79 siswa  pada  suatu  daerah.  Penelitian  ini menyelidiki  pengaruh  serta  dampak  dari financial  literacy dan financial  education terhadap financial  behavior .  Sebanyak  400 kuesioner  yang  dibagikan  dan  yang  kembali sebanyak  79  kuesioner  serta  analisis  lebih lanjut.  Data  dianalisis  dengan  SEM  dan menghasilkan  bahwa financial  literacy dan financial  education memiliki  pengaruh  yang signifikan terhadap financial behavior.

## METODE PENELITIAN
Pada  paper  ini  merupakan conceptual paper menggunakan literature  review ,  dimana literature review ini digunakan untuk merekap penelitian-penelitain  terdahulu.  Penelitian  – penelitian  terdahulu  ini  akan  dijabarkan  dan ditelaah satu per satu sehingga akan menemukan research gap penelitian.
Dalam penelitian ini penulis memberikan kata  kunci  untuk  mempermudah  langkah menemukan berbagai jurnal-jurnal yang dibutuhkan  dalam  paper  ini.  Jurnal  –  jurnal tersebut  berkaitan  dengan  tema  paper  ini seperti, financial  literacy,  financial  behaviour dan firm  performance. Kata  kunci  selanjutnya penulis  masukan  kedalam emerald  insight, science direct dan google schooler .
Penemuan  jurnal-jurnal  tersebut  akan dilakukan  secara  cermat  dan  teliti  dengan memasukkan  kata  kunci  “ Financial  Literacy ” kedalam emerald  insight  journal maka kemudian  ditemukan  sebanyak  47.554  artikel yang  meneliti financial  literacy dalam  kurun waktu 7 tahun terakhir yang dimulai dari tahun 2014  sampai  dengan  2019.  Kemudian  ketika dimasukan “ financial literacy ” kedalam science direct ditemukan sebanyak 15.886 artikel yang meneliti tentang financial literacy yang dimulai dari  tahun  2014  sampai  dengan  2019.  Serta
ketika  dimasukan  kata  “ financial  literacy ” kedalam google  schooler ditemukan  sebanyak 17.900  artikel  yang  meneliti  tentang financial literacy . Penulis juga menjadikan financial behaviour sebagai kata kunci untuk mendapatkan jurnal-jurnal yang terkait dengan penelitian. Ketika dimasukkan kedalam emarald  insight  journal ditemukan  sebanyak 16.887 artikel yang meneliti mengenai financial behaviour .  Kemudian  dimasukkan  kata  kunci financial  behaviour kedalam science  direct ditemukan  sebanyak  14.554  artikel  yang meneliti tentang financial behaviour . Kemudian ketika  dimasukan  kedalam google  schooler ditemukan  sebanyak  11.224  artikel  yang meneliti tentang financial behaviour . Firm  performance juga  dijadikan  kata kunci  untuk  menemukan  jurnal-jurnal  yang dibutuhkan  didalam paper ini.  Ketika  penulis memasukan  kata  kunci firm  performance kedalam emarld  insight ditemukan  sebanyak 14.834 artikel yang mengatakan bahwa banyak peneliti yang meneliti firm performance . Ketika kata kunci firm performance tersebut dimasukkan  kedalam science  direct maka ditemukan  sebanyak  11.673  artikel  yang mengatakan  bahwa  banyaknya  peneliti  yang meneliti  mengenai firm  performance .  Ketika kata  kunci  tersebut  juga  dimasukkan  kedalam google  schooler ,  maka  ditemukan  sebanyak 12.653  artikel  yang  mengatakan  bahwa banyaknya  peneliti  yang  meneliti  terkait firm performance .
Hal  ini  tidak  sampai  disana,  penulis mengecilkan  kemungkinan  kemunculan  jurnal dengan  memberikan  kata  kunci financial literacy , financial behaviour dan firm performance secara bersamaan kedalam ketiga portal  jurnal  tersebut  yaitu emarld  insght, science direct dan google schooler . Ditemukan 52  pada  portal emarld  insght, 72  pada  portal science  direct dan  43  pada  portal google schooler .  Namun,  hanya  sebanyak  11  jurnal yang  digunakan  sebagai  pendukung  dalam hipotesis  paper  ini.  Dalam  11  jurnal  tersebut dipilih  dikarenakan  dalam  jurnal  tersebut terdapat  item-item  dan  indikator  yang  jelas, lengkap serta terukur. Di dalam jurnal tersebut dijelaskan juga bagaimana pengukuran financial literacy, financial behaviour, dan firm performance menggunakan skala  likert. Serta dalam  jurnal  tersebut  juga  menggunakan pendekatan  kuantitatif  yang  juga  mendukung referensi yang dibutuhkan pada paper ini.

## KESIMPULAN DAN SARAN
Kesimpulan
Dalam tulisan ini menggunakan penelitian  –  penelitian  terdahulu.  Penelitian  – penelitian  terdahulu  tersebut  digunakan  untuk mendapatkan research gap . penelitian terdahulu  tersebut  digunakan  untuk  mencari bagaimana  pentingnya financial  literacy. Financial  literacy sudah  sangat  semakin melemah  dikalangan  para  pebisnis  yang memiliki  usaha  bisnis  ataupun  yang  memiliki perusahaan.
Kebanyakan  dari  para  pebisnis  yang memiliki  perusahaan  didominasi  oleh  generasi muda atau kalangan millenial. Sehingga ketika membuat suatu keputusan juga ditentukan dari pada  pemilik  bisnis  tersebut.  Akan  tetapi, menurut data dari Otoritas Jasa Keuangan 2019 menganai tingkatan literasi nasional mengatakan  bahwa  sangat  rendahnya  tingkat melek baca yang dimilki oleh para masyarakat indonesia.
Pada  tahun  2019  tersebut  mengatakan bahwa literacy ini lemah kebanyakan didominasi  oleh  kalangan  muda  sebagai youth entrepreneur .  Mereka  masih  lemah  dalam membaca, memahami, serta menelaah kemampuan mereka dalam bidang
pengetahuan.  Padahal,  semakin  rendahnya literacy seseorang  yang  memiliki  bisnis  akan berpengaruh  terhadap  bagaimana  mereka menjalankan sebuah bisnis yang akan berpengaruh terhadap kinerja perusahaan.
Financial  literacy yang  semakin  lemah dipicu  dengan  berbagai  faktor,  antara  lain adalah  faktor  pemeritah.  Pemerintah  masih kurang tanggap dalam mengatasi literacy pada masyarakat  sehingga  terjadi  penurunan  yang sangat  tajam  pada  tahun  2019.  Kurangnya pelatihan  yang  diberikan  oleh  pemerintah  dan kebijakan pemerintah terhadap para pemangku bisnis  yang  masih  dalam  kalangan  anak  muda tersebut.
Financial literacy
lemah juga dikarenakan kurangnya pelatihan yang diberikan  perusahaan  dalam  waktu  tertentu. Sehingga  akan  berlama-lama  yang  akan menimbulkan kelemahan dalam bidang pengetahuan. Kelemahan tersebut akan membuat  seorang  pebisnis  sulit  melihat peluang-peluang  bisnis  yang  seharusnya  dapat menjadi  bahan  untuk  meningkatkan  kemajuan bisnisnya.
Selain  itu,  dengan  adanya financial behaviour yang baik dalam diri seseorang akan berdampak  secara  baik  pula  terhadap firm performance. Ketika  seseorang memiliki perilaku  yang  baik  maka  mereka  akan  terarah dalam  menjalankan  bisnis .  Behaviour disini tidak hanya faktor afektif saja akan tetapi juga dipengaruhi  secara cognitive, dimana  mereka ketika menjalankan suatu bisnis akan dipengaruhi adanya tindakan secara tidak sadar dalam  membuat  suatu  keputusan  yang  secara tidak  langsung  juga  akan  berpengaruh  kepada firm performance .
Secara  keseluruhan  dijelaskan  bahwa memang  sangat  penting  untuk  mempelajari serta  mendalami financial  literacy ,  dengan adanya pemahaman financial literacy yang baik maka  akan  mengerti  bagaimana  mengelola keuangan,  mengelola  uang  masuk  dan  uang keluar  serta  juga  memiliki  pengetahuan mengenai  investasi  pada  saham  ataupun mengelola  uang  dalam  jangka  panjang. Financial  literacy yang  baik  juga  akan  dapat memprediksi  yang  akan  terjadi  dalam  waktu dekat  ataupun  dalam  waktu  yang  lama  yang secara  langsung  akan  menggambarkan firm performance .

## Saran
Penelitian  mengenai financial  literacy dari  penelitian  terdahulu  sampai  sekarang menjadi  suatu  hal  yang  sangat  penting  untuk dibahas  dikarenakan  akan  menggambarkan bagaimana seseorang dalam mengambil keputusan  berdasarkan  pengetahuan  yang  ia miliki  yang  akan  meningkatkan  keuntungan bisnis  atau  menurukan  keuntungan  bisnis  baik dalam  jangka  pendek  maupun  dalam  jangka panjang.
Kebijakan  pemerintah  dalam  mengatasi kelemahan financial  literacy ini  sangat didukung  agar  para  pebisnis  tidak  mengalami tingkat  melek  baca  yang  sangat  rendah  dari tahun  ke  tahun.  Selain  itu,  alangkah  baiknya kebijakan  pemerintah  ini  dilakukan  dengan secara rutin dan bertahap sehingga lebih terarah dalam menentukan sebuah kebijakan.
Bagi  pemilik  bisnis,  alangkah  baiknya terus  melakukan  pelatihan  dan  penanganan lebih  lanjut  terkait  pengetahuan  yang  dimiliki ketika  menjalankan sebuah bisnis. Bisnis  yang masih kurang pengetahuan maka akan bangkrut.  Oleh  karena  itu, literacy dalam perusahaan harus sangatlah diperhatikan terkait bagaimana meraka mengatasi, mengontrol serta
memahami pentingnya literacy untuk mendapatkan  keuntungan  yang  besar  pada periode tertentu.
Selain  itu,  penelitian  kedepannya  dapat memeriksa  dan  memperhatikan  apa-apa  saja yang  menjadi  faktor-faktor  pendorong  dalam firm  performance dan  juga  memperhatikan faktor cognitive seseorang  dalam  membuat suatu  keputusan  secara  tidak  langsung  yang juga akan berdampak secara tidak langsung ke firm performance.

## DAFTAR PUSTAKA
Adomako,  S.,  &  Danso,  A.  (2014).  Financial Literacy  and  Firm  performance  The moderating  role  of  financial  capital availability and resource flexibility.
Amanah,  E.,  Iradianty,  A.,  &  Rahardian,  D.
(2016).  Pengaruh  Financial  Knowledge  , Financial Attitude Dan External Locus of Control  Terhadap  Personal  Financial Management  Behavior  Pada  Mahasiswa S1  Universitas  Telkom  the  Influence  of Financial Knowledge , Financial Attitude and  External  Locus  of  Control  on. E- Proceeding  of  Management , 3 (2),  1228– 1235.
Dai,  R.  M.  (2016).  The  effect  of  behavioral finance  on  financial  performance  leading medium entreprises. 4 (1), 57–62.
Dessyana, A., & Dwi Riyanti, B. P. (2017). The
Influence of Innovation and
Entrepreneurial  Self-Efficacy  to  Digital Startup  Success. International  Research Journal of Business Studies , 10 (1), 57–68. https://doi.org/10.21632/irjbs.10.1.57-68
Dwiastanti, A. (2015). Financial Literacy as the Foundation  for  Individual  Financial Behavior. Journal  of  Education  and Practice , 6 (33),  99–105.  Retrieved  from http://www.eric.ed.gov/contentdelivery/s ervlet/ERICServlet?accno=EJ1083664
Dwitya  Aribawa.  (2014).  Pengaruh  literasi
keuangan terhadap kinerja dan keberlangsungan  UMKM. Oral  and Maxillofacial  Surgery , 18 (4),  425–430. https://doi.org/10.1007/s10006-013- 0431-4
Eniola, A. A., & Entebang, H. (2015). Financial literacy  and  SME  firm  performance.
International Journal of Research Studies in Management , 5 (1).
https://doi.org/10.5861/ijrsm.2015.1304
Esiebugie,  U.  (2018).  Financial  literacy  and performance  of  small  and  medium  scale enterprises  in  Benue  State,  Nigeria. International  Journal  of  Economics, Business  and  Management  Research , 2 (4), 65–79.
Grohmann,  A.  (2018).  Financial  literacy  and financial  behavior:  Evidence  from  the emerging  Asian  middle  class. Pacific Basin  Finance  Journal , 48 (July  2017), 129–143. https://doi.org/10.1016/j.pacfin.2018.01.0
07
Herdjiono,  I.,  &  Damanik,  L.  A.  (2016). Pengaruh  Financial  Attitude,  Financial Knowledge,  Parental  Income  Terhadap Financial Management. Jurnal Manajemen Teori Dan Terapan
Universitas Musamus , 9 (3), 226–241.
Hidayati dkk, S. A. (2019). Mental Accounting Dan Dampaknya Terhadap Kinerja Perusahaan  Melalui  Penempatan  Modal Kerja  Pada  Usaha  Kecil  Dan  Menengah Di  Pulau  Lombok. Journal  of  Chemical Information  and  Modeling , 53 (9),  1689–
1699.
https://doi.org/10.1017/CBO9781107415 324.004
Humaira, I., & Sagoro, E. M. (2018). Pengaruh
Pengetahuan Keuangan, Sikap Keuangan, Dan  Kepribadian  Terhadap  Perilaku Manajemen Keuangan 7 (1). https://doi.org/10.21831/nominal.v7i1.19
363
Kalaipriya,  K.  (2018).  The  Relationship between Access to Finance and Growth of SMEs  in  the  Northern  Province  of  Sri Lanka : Financial Literacy as a Moderator.
15th International Conference on Business Management , (Icbm), 567–589.
Kojo Oseifuah, E. (2010). Financial literacy and youth  entrepreneurship  in  South  Africa. African  Journal  of  Economic  and Management  Studies , 1 (2),  164–182. https://doi.org/10.1108/20400701011073 473
Krištofík, P. (2018). The Impact of behavioral finance  on  the  Financial  Performance  of an  Organization. Asia  Proceedings  of Social Sciences , 2 (2), 123–127.
https://doi.org/10.31580/apss.v2i2.391
Kumar,  S.,  Watung,  C.,  N.  Eunike,  J.,  & Luinata,  L.  (2017).  The  Influence  of Financial  Literacy  Towards  Financial Behavior and Its Implication on Financial Decisions:  A  Survey  of  President University Students in Cikarang - Bekasi. Firm  Journal  of  Management  Studies , 2 (1),  169–179.  Retrieved  from  http://e- journal.president.ac.id/presunivojs/index. php/FIRM- JOURNAL/article/view/158/87
Laili Riskiawati, Nur Asandimitra Haryono, N.
(2018).  Pengaruh  Demografi,  Financial Knowledge,  Financial  Attitude,  Locus  of Control  Dan  Financial  Self-Efficacy Terhadap Financial Management Behavior  Masyarakat  Surabaya. Jurnal
Ilmu Manajemen (JIM) , 6 (3).
Lianto, R., & Elizabeth, S. M. (2017). Analisis pengaruh  financial  attitude,  financial knowledge,  income  terhadap  financial behavior . 1–12.
Listiani,  K.  (2017).  Pengaruh  Financial Knowledge,  Locus  of  Control  dan Financial  Attitude  Terhadap  Financial Management  Behavior  Pada  Mahasiswa. Artikel Stie Perbanas Surabaya .
OECD. (2016). OECD Multilingual Summaries Education  at  a  glance  2016  http:// doi.org/10.1787/eag-2016-en.
Oliveira, F. De, Ladeira, W. J., Mette, F. M. B.,
& Ponchio, M. C. (2019). The antecedents
and  consequences  of  financial  literacy:  a meta-analysis. International  Journal  of Bank Marketing . https://doi.org/10.1108/IJBM-10-2018-
0281
Peter  Kristofik,  M.  N.  (2018).  The  impact  of behavioral  finance  on  the  financial performance  of  an  enterprise  The  impact of  behavioral  finance  on  the  financial performance  of  an  enterprise.  (1). https://doi.org/10.13140/RG.2.2.32010.1 6328
Rafiqah  Assaf,  S.  (2019).  Pengaruh  financial attitude,  financial  knowledge  terhadap financial management behavior. Jurnal Of Economic, szzzzzzzManagement and Accounting , 2 (2), 68–74.
Ratnawati.  (2016).  Tingkat  Pendididkan,
Pengetahuan
Literasi Keuangan, Sustainability  Usaha  Sebagai  Upaya
Meningkatkan Kinerja Manajemen UKM.
Ilmiah - Vidya , 24 (2), 24–32.
Sanistasya,  P.  A.,  Raharjo,  K.,  &  Iqbal,  M.
(2019).  The  Effect  of  Financial  Literacy and Financial  Inclusion on Small Enterprises Performance in East
Kalimantan. Jurnal Economia , 15 (1), 48– 59.https://doi.org/10.21831/economia.v1 5i1.23192
Uc.  ediringhe,  y.m.s.  keertipala,    a.  r. amarashinge.  (2019).  Financial  literacy and  financial  behavior  of  management Financial Literacy in Europe , (July), 85– 140.https://doi.org/10.4324/97804294319 68-3
Yohana,  I.  (2010).  Pengaruh  locus  of  focus, income,  financial  knowledge  terhadap financial  management  behavior. Jurnal Bisnis Dan Akuntansi , 12 (3), 131–144.
Yohana,  I.  dan.  (2018).  The  impact  of behavioral  finance  on  the  financial performance  of  an  enterprise  The  impact of  behavioral  finance  on  the  financial performance  of  an  enterprise.  (1). https://doi.org/10.13140/RG.2.2.32010.1 6328