INNOVATIVE: Journal Of Social Science Research Volume 4 Nomor 3 Tahun 2024 Page 18948-18960 E-ISSN 2807-4238 and P-ISSN 2807-4246
Website: https://j-innovative.org/index.php/Innovative

## Manajemen Pembiayaan Murabahah di Baitul Maal wa Tamwil Bima Magelang
Maulina Affida 1 ✉ , Fuad Yanuar Akhmad Rifa’i 2 , Purwanto 3
STAI Syubbanul Wathon Magelang
Email: maulinaaffida254@gmail.com 1 ✉

## Abstrak
Penelitian  ini  bertujuan  untuk  menganalisis  manajemen  pembiayaan  Murabahah  di  BMT  BIMA Magelang,  dengan  fokus  pada  strategi  yang  diterapkan  dalam  mengelola  risiko  pembiayaan. Lembaga  keuangan  syariah,  termasuk  BMT  BIMA,  memainkan  peran  krusial  dalam  penghimpunan dan  penyaluran  dana,  serta  mendukung  pengembangan  usaha  kecil  dan  menengah  melalui  sistem pembiayaan yang sesuai dengan prinsip syariah. Melalui pendekatan deskriptif kualitatif, penelitian ini mengkaji  tahapan  pengajuan,  persetujuan,  serta  mekanisme  penyaluran  dana,  dan  pemantauan pembiayaan Murabahah. Data dikumpulkan melalui wawancara terstruktur dan observasi, kemudian dianalisis  menggunakan  model  interaktif  yang  mencakup  pengumpulan,  reduksi,  verifikasi,  dan penarikan kesimpulan. Hasil penelitian menunjukkan bahwa BMT BIMA Magelang telah menerapkan strategi  mitigasi  risiko  yang  efektif,  termasuk  pemantauan  ketat  dan  evaluasi  berkala,  serta  sistem pengendalian  internal  yang  baik.  Namun,  penelitian  ini  juga  mengidentifikasi  beberapa  aspek  yang dapat  diperbaiki,  seperti  perluasan  program  pelatihan  untuk  nasabah  dan  pengembangan  sistem teknologi informasi. Penelitian ini memberikan kontribusi terhadap pengembangan teori manajemen pembiayaan  syariah  dan  memberikan  rekomendasi  praktis  untuk  meningkatkan  efektivitas  dan efisiensi pengelolaan pembiayaan Murabahah di BMT BIMA Magelang.
Kata Kunci: Manajemen pembiayaan, Pembiayaan Syariah, BMT BIMA

## Abstract
This study aims to analyze the management of Murabahah financing at BMT BIMA Magelang, focusing on  the  strategies  implemented  to  manage  financing  risks.  Islamic  financial  institutions,  including  BMT BIMA, play a crucial role in fund collection and distribution, and support the development of small and medium-sized enterprises through financing systems that adhere to Sharia principles. Using a descriptive qualitative  approach,  this  research  examines  the  stages  of  application,  approval,  as  well  as  the mechanisms of fund disbursement and monitoring of Murabahah financing. Data was collected through structured  interviews  and  observations,  and  analyzed  using  an  interactive  model  involving  data collection, reduction, verification, and conclusion drawing. The findings reveal that BMT BIMA Magelang has implemented effective risk mitigation strategies, including stringent monitoring, periodic evaluations, and robust internal control systems. However, the study also identifies areas for improvement, such as expanding training programs for clients and developing advanced information technology systems. This research contributes to the development of Sharia financing management theories and offers practical recommendations to enhance the effectiveness and efficiency of Murabahah financing management at BMT BIMA Magelang.
Keyword: Financing management, Sharia Financing, BMT BIMA

## PENDAHULUAN
Lembaga keuangan syariah dapat dikategorikan menjadi dua jenis utama: lembaga keuangan syariah perbankan dan lembaga keuangan syariah non-perbankan (Subakti & Marsono, 2020). Dalam sektor keuangan, lembaga ini memegang peran penting dalam masyarakat,  terutama  dalam  fungsi  penghimpunan  dan  penyaluran  dana.  Proses penyaluran  dana  atau  pembiayaan  sangat  penting  karena  merupakan  sumber pendapatan  bagi  lembaga  keuangan  syariah,  baik  yang  berbentuk  perbankan  maupun lembaga keuangan mikro non-perbankan. Salah satu contohnya adalah Koperasi Simpan Pinjam  Pembiayaan  Syariah  (KSPPS),  yaitu  lembaga  keuangan  mikro  yang  menerapkan sistem  bagi  hasil  sesuai  dengan  prinsip  syariah  Islam  (Rafsanjani,  2019;  Marpuhasa, Purwanto, & Pudail, 2023). Salah satu KSPPS yang eksis di Kabupaten Magelang adalah KSPPS BMT Bima di Kabupaten Magelang.
Sebagai  lembaga  keuangan  syariah,  BMT  BIMA  bertanggung  jawab  dalam pelaksanaan  fungsi  utama  penyaluran  pembiayaan.  Pembiayaan  memainkan  peran krusial  dalam  kelangsungan  operasional  lembaga  ini  karena  merupakan  sumber pendapatan  utama    (Fithria,  Sholihin,  Arief,  &  Anindita,  2021).  Penerapan  manajemen pembiayaan  yang  efektif  sangat  penting  untuk  memastikan  keberlanjutan  operasional lembaga  keuangan.  Sebaliknya,  pengelolaan  yang  kurang  baik  dapat  menyebabkan
masalah  serius  yang  dapat  mengancam  kelangsungan  operasional  lembaga  (Ulpah, 2020).  Oleh  karena  itu,  keberhasilan  dalam  manajemen  pembiayaan  syariah  sangat penting untuk memastikan bahwa penyaluran pembiayaan dilakukan secara efektif dan sesuai  dengan  prinsip-prinsip  syariah  Islam,  sehingga  mendukung  tujuan  dan keberhasilan lembaga  (Erlindawati, 2018).
Dari  berbagai  jenis  pembiayaan  yang  ditawarkan  oleh  BMT  BIMA  Magelang, pembiayaan  dengan  akad  Murabahah  menempati  posisi  paling  dominan  (Wawancara dengan Manajer BMT BIMA, 2023). Meskipun pembiayaan Murabahah dikenal memiliki risiko  yang  cukup  tinggi,  BMT  BIMA  Magelang  berhasil  menekan  tingkat  pembiayaan bermasalah  (Wawancara  dengan  Pegawai  BMT  BIMA,  2023.  Hal  ini  menunjukkan kemampuan  manajemen  yang  handal  dalam  mengelola  risiko  dan  menjaga  kualitas portofolio  pembiayaan.  Prestasi  ini  patut  diapresiasi  dan  menarik  untuk  diteliti  lebih mendalam  untuk  memahami  strategi  serta  faktor-faktor  yang  berkontribusi  terhadap keberhasilan tersebut.
Berbagai  studi  mengenai  manajemen  pembiayaan  di  BMT  telah  dilakukan,  salah satunya  oleh  Fadlillah  &  Khotijah  (2021),  menilai  efektivitas  prosedur  pembiayaan Musyarakah  di  BMT  BIMA  Magelang  dengan  menekankan  kepatuhan  terhadap  prinsip syariah, termasuk ijab qabul, pelaksanaan kontrak, kesepakatan modal, serta pembagian keuntungan  dan  kerugian  yang  jelas.  Sementara  itu,  penelitian  oleh  Arlina,  Yazid,  & Hidayat  (2023)  memberikan  gambaran  umum  tentang  tahapan  prosedur  pengajuan pembiayaan di KSPPS BMT Khoiru Ummah Jawa Timur, yang meliputi proses mulai dari menjadi  anggota  hingga  pembayaran  angsuran,  tanpa  fokus  pada  jenis  pembiayaan tertentu.  Penelitian  ini  fokus  tentang  bagaimana  BMT  Bima  Magelang  mengelola pembiayaan  mereka  sehingga  dapat  menghindar  dari  resiko  pembiayaan  murabahah, dengan menilai pelaksanaan prosedur pembiayaan berbasis jual beli.
Penelitian  ini  penting  dilakukan  untuk  mengisi  kekosongan  literatur  terkait manajemen  pembiayaan  Murabahah  di  BMT  BIMA  Magelang.  Mengingat  risiko  yang tinggi pada pembiayaan Murabahah, sangat penting untuk memahami bagaimana BMT BIMA  Magelang  mampu  mengelola  risiko  tersebut  dan  menjaga  kualitas  pembiayaan. Selain  itu,  penelitian  ini  diharapkan  dapat  memberikan  panduan  praktis  bagi  BMT  lain dalam  mengelola  pembiayaan  Murabahah  serta  menjadi  referensi  bagi  akademisi  dan praktisi dalam mengembangkan strategi manajemen pembiayaan yang efektif.
Penelitian  ini  bertujuan  untuk  mempelajari  strategi  KSSP  BMT  BIMA  Magelang dalam  mengelola  manajemen  pembiayaan  Murabahah,  memberikan  saran  untuk
meningkatkan efisiensi dan menemukan area yang perlu diperbaiki guna meningkatkan keberhasilan  pembiayaan  di  masa  depan.  Penelitian  ini  dapat  memberikan  kontribusi secara empiris dengan mengisi kekosongan informasi tentang pengelolaan pembiayaan Murabahah di KSPPS BMT BIMA Magelang. Hasil penelitian ini dapat menjadi panduan bagi lembaga keuangan syariah lainnya dan referensi bagi peneliti serta praktisi dalam mengembangkan  manajemen  pembiayaan  yang  lebih  baik.  Walaupun  penelitian  ini hanya fokus pada KSPPS BMT BIMA Magelang, metode yang berbeda diperlukan untuk mendapatkan hasil yang lebih komprehensip dan keterbatasan sumberdaya serta waktu dapat mempengaruhi kedalaman analisis.

## METODE PENELITIAN
Penelitian ini dilakukan di BMT BIMA Magelang selama kurun waktu empat bulan. Jenis  penelitian  yang  digunakan  adalah  deskriptif  kualitatif,  yang  bertujuan  untuk memberikan  gambaran  mendalam  mengenai  manajemen  pembiayaan  Murabahah  di BMT BIMA Magelang (Rusandi & Muhammad Rusli, 2021). Pendekatan deskriptif kualitatif ini  memungkinkan  peneliti  untuk  memahami  fenomena  yang  terjadi  secara  lebih  rinci dan  mendalam,  serta  menggali  berbagai  aspek  yang  tidak  terungkap  melalui  metode penelitian  lainnya.  Dengan  demikian,  penelitian  ini  diharapkan  dapat  memberikan kontribusi yang signifikan terhadap pemahaman manajemen pembiayaan Murabahah di lembaga keuangan syariah.
Dalam  penelitian  ini,  penulis  menggunakan  teknik  wawancara  dan  observasi sebagai  metode  pengumpulan  data  (Creswell,  2014).  Wawancara  dilakukan  secara terstruktur terhadap Manajer BMT BIMA Magelang yaitu bapak Mochamad Saiful Alam, tiga  orang  pegawai  BMT  BIMA  Magelang  yaitu  Domas  Ari,  Rohayati,  Dewi  Iryani,  dan lima  orang  nasabah  yang  menggunakan  pembiayaan  dengan  akad  Murabahah  yaitu bapak  Muh  Sonep,  Bapak  Febri  Gunawan,  Bapak  Budiayanto  Kamal,  Bapak  Aris Nurdiyanto  dan  Bapak  Heri.  Teknik  wawancara  ini  dirancang  untuk  mengumpulkan informasi yang mendalam mengenai pengalaman, pandangan, dan  praktik manajemen pembiayaan  Murabahah  di  BMT  BIMA  Magelang.  Sementara  itu,  observasi  dilakukan dengan  mengamati  secara  langsung  proses  pembiayaan  Murabahah  yang  ada  di  BMT BIMA Magelang,  sehingga  peneliti  dapat  melihat  dan  memahami  bagaimana  prosedur dan mekanisme pembiayaan Murabahah.
Setelah  data  penelitian  dikumpulkan,  langkah  selanjutnya  adalah  analisis  data. Analisis  data  dalam  penelitian  ini  dilakukan  menggunakan  model  interaktif  yang
mencakup  empat  tahap  utama:  pengumpulan  data,  reduksi  data,  verifikasi  data,  dan penarikan  kesimpulan.  Dalam  tahap  pengumpulan  data,  peneliti  mengumpulkan berbagai  informasi  dari  wawancara  dan  observasi  (Rijali,  2019).  Tahap  reduksi  data melibatkan  pemilihan,  pemusatan  perhatian,  dan  penyederhanaan  data  yang  relevan. Verifikasi data dilakukan untuk memastikan keabsahan dan konsistensi data yang telah dikumpulkan.  Akhirnya,  penarikan  kesimpulan  dilakukan  dengan  mengintegrasikan temuan-temuan yang  ada untuk memberikan gambaran yang komprehensif mengenai manajemen pembiayaan Murabahah di BMT BIMA Magelang.

## HASIL DAN PEMBAHASAN

## Hasil
A. Proses dan Mekanisme Pembiayaan Murabahah di BMT BIMA Magelang
1. Tahap pengajuan dan persetujuan pembiayaan Murabahah
Tahapan  pengajuan  dan  persetujuan  pembiayaan  Murabahah  di  BMT  BIMA Magelang  dimulai  dengan  proses  aplikasi  yang  dilakukan  oleh  calon  nasabah.  Hal  ini jelaskan oleh Manajer BMT BIMA Magelang yang menyatakan bahwa
“…dalam penyaluran pembiayaan Murabahah, calon nasabah pertama-tama harus mengisi formulir  aplikasi  yang  mencakup  informasi  tentang  identitas  pribadi,  barang  yang  akan dibeli, serta rencana penggunaan dana. Setelah formulir diajukan, tim analisis pembiayaan melakukan  penilaian  awal  untuk  menentukan  kelayakan”  (Wawancara  dengan  Manajer BMT BIMA, 2023).
Pernyataan  Manajer  BMT  BIMA  juga  diperkuat  oleh  pegawai  BMT  BIMA  yang menyatakan bahwa:
“…Seorang  pegawai  BMT  menjelaskan  bahwa  penilaian  awal  mencakup  pemeriksaan dokumen  pendukung,  seperti  kondisi  keuangan,  kepemilikan  agunan,  dan  rekam  jejak pembiayaan.  Jika  calon  nasabah  lolos  penilaian  awal,  langkah  berikutnya  adalah wawancara  langsung  dengan  tim  analisis  untuk  menggali  lebih  dalam  mengenai  profil nasabah dan kemampuan keuangannya” (Wawancara dengan Pegawai BMT BIMA, 2023).
Manajer BMT menambahkan bahwa
“…keputusan  persetujuan  akhir  berada  di  tangan  komite  pembiayaan,  yang  akan mempertimbangkan  hasil  penilaian  tim  analisis  sebelum  memberikan  persetujuan  atau penolakan (Wawancara dengan Manajer BMT BIMA, 2023).
Dari  hasil  penelitian  di  atas  dapat  diperoleh  penjelasan  bahwa  dalam  tahapan pengajuan  dan  persetujuan  pembiayaan  Murabahah  di  BMT  BIMA  Magelang
menunjukkan  penerapan  teori  manajemen  pembiayaan  yang  baik.  Proses  dan  penilaian awal yang dilakukan oleh tim analisis pembiayaan BMT  BIMA Magelang adalah langkah pertama  dalam  mengurangi  risiko  dalam  penyaluran  pembiayaan  Murabahah.  Dengan melakukan  wawancara  langsung  dan  pemeriksaan  dokumen,  BMT  BIMA  Magelang memastikan  bahwa  calon  nasabah  memiliki  kapasitas  dan  komitmen  untuk  mengelola dana secara bertanggung jawab. Keputusan akhir oleh komite pembiayaan memperkuat mekanisme  pengendalian  internal  untuk  memastikan  bahwa  hanya  nasabah  yang memenuhi kriteria kelayakan yang mendapatkan pembiayaan Murabahah.
2. Kriteria dan persyaratan yang harus dipenuhi oleh calon nasabah
BMT  BIMA  Magelang  telah  menerapkan  beberapa  kriteria  dan  persyaratan  yang harus  dipenuhi  oleh  calon  nasabah  untuk  mendapatkan  pembiayaan  Murabahah. Berdasarkan wawancara dengan Manajer BMT BIMA diperoleh informasi berikut:
“…kriteria utama mencakup kemampuan, kapasitas keuangan dan reputasi calon nasabah. Barang  yang  akan  di  beli  harus  barang  yang  tidak  bertentangan  dengan  ajaran  agama Islam  dan  potensi  keuntungan  yang  memadai  untuk  menjamin  pengembalian  modal” (Wawancara dengan Manajer BMT BIMA, 2023).

## Seorang pegawai BMT menambahkan bahwa
“…persyaratan administrasi meliputi penyertaan dokumen identitas diri dan slip gaji dan SK dari  tempat  kerja.  Selain  itu,  calon  nasabah  juga  harus  menyertakan  spesifikasi  barang yang akan dibeli dan dimana barang akan dibeli (Wawancara dengan Pegawai BMT BIMA, 2023).
Wawancara  di  atas  diperkuat  dengan  wawancara  dengan  beberapa  nasabah, mereka menyatakan bahwa
“…proses pengajuan cukup transparan dan persyaratan yang ditetapkan oleh BMT BIMA Magelang  cukup  jelas  dan  mudah  dipenuhi  (Wawancara  dengan  Nasabah  BMT  BIMA, 2023).
Dari  wawancara  di  atas  dapat  diperoleh  informasi  bahwa  penerapan  kriteria  dan persyaratan  yang  ketat  dalam  pemilihan  nasabah  merupakan  refleksi  dari  prinsip manajemen risiko dalam pembiayaan. Persyaratan administrasi yang mencakup dokumen identitas,  slip  gaji,  dan  surat  keterangan  dari  tempat  kerja  memberikan  dasar  yang  kuat untuk penilaian kelayakan dalam menyalurkan pembiayaan.
3. Prosedur penyaluran dana dan pemantauan
Setelah  pembiayaan  Murabahah  disetujui,  BMT  BIMA  Magelang  menerapkan prosedur penyaluran dana yang transparan dan terstruktur untuk memastikan kelancaran
dan  keamanan  transaksi.  Pihak  BMT  melakukan  verifikasi  akhir  terhadap  dokumen  dan kesepakatan  yang  telah  dibuat,  memastikan  semua  persyaratan  telah  dipenuhi.  Dana kemudian  disalurkan  langsung  kepada  pemasok  barang  atau  penjual,  bukan  kepada nasabah,  untuk  meminimalkan  risiko  penyalahgunaan  dana.  Manajer  BMT  BIMA menyatakan,
"Kami  selalu  memastikan  bahwa  dana  pembiayaan  disalurkan  secara  langsung  kepada pihak  yang  tepat,  sehingga  barang  yang  dibiayai  benar-benar  dibeli  dan  diterima  oleh nasabah." (Wawancara dengan Manajer BMT BIMA, 2023).
Setelah  penyaluran  dana,  BMT  melakukan  pemantauan  berkelanjutan  terhadap kondisi barang yang dibiayai dan kinerja pembayaran angsuran nasabah. Pemantauan ini dilakukan melalui kunjungan langsung, laporan dari nasabah, serta analisis data keuangan, guna  memastikan  bahwa  nasabah  tetap  mampu  memenuhi  kewajiban  pembayarannya. Dengan  pendekatan  ini,  BMT  BIMA  Magelang  menjaga  transparansi  dan  akuntabilitas dalam proses pembiayaan, serta mengurangi risiko kegagalan pembayaran.
Prosedur  ini  diterima  dengan  baik  oleh  nasabah,  seperti  yang  diungkapkan  oleh seorang nasabah,
"Proses  penyaluran  dana  di  BMT  BIMA  sangat  jelas  dan  terstruktur,  kami  merasa  aman karena barang langsung dibeli oleh pihak BMT." (Wawancara dengan Nasabah BMT BIMA, 2023).
Setelah  penyaluran  dana,  BMT  melakukan  pemantauan  berkelanjutan  terhadap kondisi barang yang dibiayai dan kinerja pembayaran angsuran nasabah. Pemantauan ini dilakukan melalui kunjungan langsung, laporan dari nasabah, serta analisis data keuangan, guna  memastikan  bahwa  nasabah  tetap  mampu  memenuhi  kewajiban  pembayarannya. Dengan  pendekatan  ini,  BMT  BIMA  Magelang  menjaga  transparansi  dan  akuntabilitas dalam proses pembiayaan, serta mengurangi risiko kegagalan pembayaran.
4. Peran dan tanggung jawab masing-masing pihak (BMT dan nasabah) dalam perjanjian Murabahah
Dalam perjanjian Murabahah di BMT BIMA Magelang, peran dan tanggung jawab antara BMT dan nasabah difokuskan pada pembelian barang, bukan  pembiayaan usaha. Berdasarkan wawancara dengan Manajer BMT BIMA Magelang
"Peran  utama  BMT  adalah  sebagai  penyedia  modal  (shahibul  maal)  yang  bertanggung jawab  untuk  menyalurkan  dana  secara  langsung  kepada  pemasok  atau  penjual  barang yang diinginkan nasabah. Kami juga bertanggung jawab untuk memastikan bahwa barang
tersebut  benar-benar  dibeli  dan  diterima  oleh  nasabah  sesuai  dengan  spesifikasi  yang telah disepakati."(Wawancara dengan Manajer BMT BIMA, 2023).

## Pegawai BMT menambahkan
" Kami  melakukan  verifikasi  dan  pemantauan  ketat  untuk  memastikan  bahwa  dana  yang disalurkan  digunakan  tepat  sesuai  tujuan,  serta  memberikan  laporan  berkala  kepada manajemen untuk menjaga transparansi dan akuntabilitas." (Wawancara dengan Pegawai BMT BIMA, 2023).
Di  sisi  nasabah,  tanggung  jawab  utama  adalah  memastikan  bahwa  barang  yang dibeli  melalui  pembiayaan  Murabahah  digunakan  sesuai  dengan  perjanjian.  Seorang nasabah menyatakan,
"Kami  sangat  terbantu  dengan  transparansi proses  di  BMT  BIMA  Magelang,  yang memastikan bahwa barang yang kami beli sesuai dengan yang kami inginkan. Kami juga merasa  aman  karena  semua  transaksi  dipantau  dengan  baik."  (Wawancara  dengan Nasabah BMT BIMA, 2023).
Hubungan yang dibangun di atas prinsip saling percaya dan transparansi ini sangat penting untuk meminimalkan risiko dan memastikan keberhasilan transaksi. Kedua belah pihak memahami peran dan tanggung jawab mereka, yang mencakup penggunaan dana yang tepat, pemantauan transaksi, serta komunikasi terbuka untuk menyelesaikan masalah yang  mungkin  timbul.  Implementasi  tata  kelola  yang  baik  ini  memastikan  bahwa  proses pembiayaan berjalan lancar dan sesuai dengan prinsip-prinsip syariah.
Berdasarkan  hasil  penelitian  menunjukkan  bahwa  manajemen  pembiayaan Murabahah di BMT BIMA Magelang telah diterapkan dengan baik sesuai dengan prinsip- prinsip teori manajemen pembiayaan. Proses seleksi yang ketat, kriteria dan persyaratan yang  jelas,  prosedur  penyaluran  dan  pemantauan  dana  yang  efektif,  serta  pembagian peran dan tanggung jawab yang transparan adalah faktor-faktor kunci yang berkontribusi terhadap  keberhasilan  pembiayaan  Murabahah  di  BMT  BIMA  Magelang.  Implementasi teori manajemen pembiayaan dalam praktik sehari-hari ini memberikan dasar yang kuat untuk  keberlanjutan  dan  keberhasilan  BMT  BIMA  Magelang  dalam  memberikan pembiayaan yang aman dan produktif bagi nasabahnya.
B. Manajemen Risiko dalam Pembiayaan Murabahah
1. Identifikasi dan analisis risiko-risiko yang potensial dalam pembiayaan Murabahah.
Dalam  pembiayaan  Murabahah,  BMT  BIMA  Magelang  mengidentifikasi  beberapa risiko potensial yang harus dikelola secara efektif. Manajer BMT menjelaskan bahwa risiko utama dalam pembiayaan Murabahah adalah risiko pembiayaan dan risiko pasar.
"…Karena pembiayaan Murabahah berbasis jual beli, maka ada  risiko dalam pembiayaan ini  yaitu  ketika  pembeli  gagal  membayar  angsuran  sesuai  dengan  jadwal  yang  telah disepakati.  Ini  bisa  disebabkan  oleh  berbagai  faktor,  termasuk  perubahan  kondisi keuangan pembeli atau ketidakmampuan untuk menjual kembali barang yang dibeli untuk mendapatkan uang tunai” (Wawancara dengan Manajer BMT BIMA, 2023).
Risiko  selanjutnya  adalah  risiko  pasar.  Risiko  pasar  terrjadi  jika  terjadi  fluktuasi harga barang yang diperdagangkan. Jika nilai  barang turun, bank mungkin menghadapi kesulitan  jika  pembeli  default  dan  bank  harus  menjual  barang  tersebut  untuk  menutupi kerugian. Sebagaimana dijelaskan oleh Manajer BMT BIMA Magelang
"Risiko  lainnya  ya  risiko  pasar.  Risiko  pasar  terjadi  jika  ada  fluktuasi  harga  barang  yang diperdagangkan. Jika nilai barang turun, bank mungkin menghadapi kesulitan jika pembeli default, dan bank harus menjual barang tersebut untuk menutupi kerugian," (Wawancara dengan Manajer BMT BIMA, 2023).
Risiko lainnya meliputi risiko moral hazard, di mana nasabah mungkin tidak jujur. Sebagaimana dijelaskan oleh pegawai BMT BIMA yang menyatakan
“…ada juga risiko likuiditas, terutama jika nasabah gagal membayar tepat waktu. Analisis risiko ini dilakukan melalui penilaian awal terhadap calon nasabah, termasuk pemeriksaan rekam jejak calon nasabah dan keuangan (Wawancara dengan Pegawai BMT BIMA, 2023).
Dari  hasil  penelitian  di  atas  dapat  diperoleh  informasi  bahwa  dalam  pembiayaan Murabahah, BMT BIMA Magelang mengidentifikasi beberapa risiko potensial yang harus dikelola  secara  efektif.  Sebagaimana  dijelaskan  oleh  manajer  BMT  yang  menyatakan bahwa risiko utama dalam pembiayaan  Murabahah  adalah risiko pembiayaan  dan risiko pasar.  Karena  pembiayaan  Murabahah  berbasis  jual  beli,  maka  risiko  pembiayaan  akan muncul  pada  saat  nasabah  gagal  membayar  angsuran  sesuai  dengan  jadwal  yang  telah disepakati.  Ini  bisa  disebabkan  oleh  berbagai  faktor,  termasuk  perubahan  kondisi keuangan pembeli atau ketidakmampuan untuk menjual kembali barang yang dibeli untuk mendapatkan  uang  tunai.  Risiko  pasar  terjadi  jika  terjadi  fluktuasi  harga  barang  yang diperdagangkan. Jika nilai barang turun, bank mungkin menghadapi kesulitan jika pembeli default dan bank harus menjual barang tersebut untuk menutupi kerugian.
2. Metode  dan  teknik  yang  digunakan  untuk  memitigasi  risiko  dalam  pembiayaan Murabahah
Guna  memitigasi  risiko  dalam  pembiayaan  Murabahah,  BMT  BIMA  Magelang menggunakan berbagai metode dan teknik yang dirancang untuk menjaga keamanan dan efektivitas proses pembiayaan. Manajer BMT BIMA Magelang menjelaskan bahwa
"Kami  menerapkan  pemantauan  yang  ketat  terhadap  penggunaan  dana  dan  kondisi barang  yang  dibiayai.  Ini  termasuk  verifikasi  berkala  dan  evaluasi  untuk  memastikan bahwa dana digunakan sesuai dengan tujuan." (Wawancara dengan Manajer BMT BIMA, 2023).
Pegawai BMT BIMA Magelang menambahkan:
"Kami  juga  menggunakan  asuransi  untuk  melindungi  barang  dari  risiko  kerugian  atau kerusakan.  Selain  itu,  kami  menerapkan  kebijakan  diversifikasi  untuk  mengurangi  risiko yang  terkait  dengan  fluktuasi  harga  barang."  (Wawancara  dengan  Pegawai  BMT  BIMA, 2023).
Di  sisi  lain  nasabah,  menjelaskan  bahwa  mereka  merasakan  manfaat  dari pendekatan ini, seperti yang diungkapkan oleh seorang nasabah,
"Kami  merasa  aman  karena  BMT  BIMA  Magelang  selalu  memantau  perkembangan  dan memberikan bimbingan. Mereka juga menjelaskan dengan jelas mengenai perlindungan asuransi  yang  tersedia,  sehingga  kami  tidak  perlu  khawatir  tentang  risiko  kerugian barang." (Wawancara dengan Nasabah BMT BIMA, 2023).
Dengan menggunakan metode dan teknik mitigasi risiko yang komprehensif, BMT BIMA  Magelang  berhasil  mengurangi  berbagai  risiko  yang  terkait  dengan  pembiayaan Murabahah.  Metode  ini  meliputi  pemantauan  ketat  terhadap  penggunaan  dana  dan kondisi  barang  yang  dibiayai,  serta  penerapan  asuransi  untuk  melindungi  barang  dari risiko  kerugian  atau  kerusakan.  Selain  itu,  BMT  BIMA  Magelang  melakukan  diversifikasi portofolio  pembiayaan  untuk  mengurangi  dampak  fluktuasi  harga  barang,  serta memastikan  bahwa  dana  hanya  digunakan  untuk  tujuan  yang  telah  disepakati.  Semua langkah ini dirancang untuk menjaga keamanan transaksi dan meminimalkan risiko yang mungkin timbul.
Teknik mitigasi ini memastikan bahwa proses pembiayaan Murabahah tidak hanya berjalan  dengan  lancar,  tetapi  juga  mematuhi  prinsip-prinsip  syariah  yang  berlaku. Dengan pendekatan ini, BMT BIMA Magelang dapat menjaga kepercayaan nasabah dan menjaga integritas operasionalnya. Implementasi metode yang sistematis dan terstruktur ini juga memberikan rasa aman bagi nasabah, yang merasa didukung oleh bimbingan dan perlindungan  yang  ditawarkan  oleh  BMT.  Sebagai  hasilnya,  BMT  BIMA  Magelang  dapat menjalankan  pembiayaan  Murabahah  dengan  efektif,  memenuhi  standar  syariah,  dan mencapai tujuan keuangan yang diinginkan.
3. Sistem pengendalian internal yang diterapkan untuk memastikan kepatuhan terhadap prosedur dan kebijakan
BMT BIMA Magelang menerapkan sistem pengendalian internal yang ketat untuk memastikan kepatuhan terhadap prosedur dan kebijakan. Menurut Manajer BMT, sistem pengendalian  internal  mencakup  pemisahan  tugas  yang  jelas  antara  tim  analisis pembiayaan, komite pembiayaan, dan tim pemantauan.
"Kami  memiliki  prosedur  yang  terstandarisasi  untuk  setiap  tahap  proses  pembiayaan, mulai dari pengajuan hingga pemantauan pasca penyaluran dana," (Wawancara dengan Manajer BMT BIMA, 2023).
Pegawai  BMT  menambahkan  bahwa  ada  juga  audit  internal  berkala  untuk memastikan bahwa semua kebijakan diikuti dengan benar.
"Audit  internal  membantu  kami  mengidentifikasi  area  yang  perlu  diperbaiki  dan memastikan  bahwa  semua  aktivitas  berjalan  sesuai  dengan  aturan  yang  ditetapkan," (Wawancara dengan Pegawai BMT BIMA, 2023).
Dari  wawancara  di  atas  dapat  disimpulkan  bahwa  BMT  BIMA  Magelang  telah menerapkan  sistem  pengendalian  internal  yang  ketat  untuk  memastikan  kepatuhan terhadap  prosedur  dan  kebijakan.  Menurut  Manajer  BMT,  sistem  pengendalian  internal mencakup  pemisahan  tugas  yang  jelas  antara  tim  analisis  pembiayaan,  komite pembiayaan,  dan  tim  pemantauan.  BMT  memiliki  prosedur  yang  terstandarisasi  untuk setiap  tahap  proses  pembiayaan,  mulai  dari  pengajuan  hingga  pemantauan  pasca penyaluran dana. Selain itu BMT BIMA juga melakukan audit internal secara berkala untuk memastikan bahwa semua kebijakan diikuti dengan benar.
4. Upaya-upaya  yang  dilakukan  untuk  menekan  tingkat  pembiayaan  bermasalah  dan menjaga kesehatan portofolio pembiayaan
BMT  BIMA  Magelang  melakukan  berbagai  upaya  untuk  menekan  tingkat pembiayaan  bermasalah  dan  menjaga  kesehatan  portofolio  pembiayaan.  Salah  satu strategi utama yang diterapkan adalah memberikan pelatihan dan pendampingan kepada nasabah. Manajer BMT BIMA Magelang menjelaskan,
"Kami  berkomitmen  untuk  menyediakan  pelatihan  dan  bimbingan  kepada  nasabah mengenai cara mengelola pembiayaan dengan baik dan memastikan mereka memahami kewajiban mereka. Pendampingan ini penting untuk mencegah terjadinya masalah dalam pembayaran dan menjaga kesehatan portofolio kami." (Wawancara dengan Manajer BMT BIMA, 2023).
Selain itu, BMT juga melakukan pemantauan rutin terhadap nasabah dan evaluasi berkala terhadap kondisi keuangan nasabah.  Pegawai BMT menambahkan,
"Kami  juga  secara  aktif  melakukan  follow-up  untuk  memastikan  bahwa  nasabah mengikuti jadwal pembayaran mereka dan menggunakan dana sesuai dengan tujuan. Jika ada  indikasi  potensi  masalah,  kami  segera  menghubungi  nasabah  untuk  memberikan dukungan tambahan atau solusi." (Wawancara dengan Pegawai BMT BIMA, 2023).
Nasabah  juga  mengapresiasi  upaya  ini,  seperti  yang  diungkapkan  oleh  seorang nasabah,
"Pelatihan  dan  bimbingan  yang  diberikan  oleh  BMT  BIMA  Magelang  sangat  membantu kami  dalam  mengelola  pembiayaan.  Kami  merasa  lebih  percaya  diri  dan  siap  untuk memenuhi  kewajiban  pembayaran  berkat  dukungan  yang  kami  terima."    (Wawancara dengan Nabah BMT BIMA, 2023).
Upaya-upaya  yang  dilakukan  oleh  BMT  BIMA  Magelang  untuk  menekan  tingkat pembiayaan bermasalah dan menjaga kesehatan portofolio pembiayaan memiliki dampak signifikan  dalam  meningkatkan  kualitas  dan  kestabilan  operasional  mereka.  Dengan memberikan  pelatihan  dan  pendampingan  kepada  nasabah,  BMT  BIMA  Magelang  tidak hanya memastikan bahwa nasabah memahami kewajiban mereka tetapi juga membantu mereka dalam mengelola pembiayaan secara lebih efektif. Pemantauan rutin dan evaluasi berkala  terhadap  perkembangan  usaha  nasabah,  serta  follow-up  aktif  oleh  pegawai, memungkinkan BMT BIMA Magelang untuk menangani potensi masalah sebelum menjadi krisis, sehingga mengurangi risiko pembiayaan bermasalah secara signifikan.
Selain  mengurangi  risiko,  upaya-upaya  ini  juga  berkontribusi  dalam  memperkuat hubungan  antara  BMT  BIMA  Magelang  dan  nasabah.  Dukungan  dan  bimbingan  yang diberikan  membangun  kepercayaan  dan  rasa  saling  menghargai,  yang  penting  untuk kolaborasi  jangka  panjang.  Nasabah  merasa  didukung  dan  lebih  percaya  diri  dalam memenuhi  kewajiban  mereka,  sementara  BMT  dapat  memastikan  bahwa  portofolio pembiayaan tetap sehat dan berkelanjutan. Dengan pendekatan ini, BMT BIMA Magelang dapat  menjaga  integritas  portofolio  mereka  sambil  memastikan  keberhasilan  dan kepuasan nasabah, menciptakan ekosistem pembiayaan yang harmonis dan produktif.

## Diskusi
Dari  hasil  penelitian  diperoleh  penjelasan  bahwa  dalam  tahapan  pengajuan  dan persetujuan  pembiayaan  Murabahah  di  BMT  BIMA  Magelang  menunjukkan  penerapan teori  manajemen  pembiayaan  yang  baik.  Kondisi  ini  sesuai  dengan  teori  manajemen pembiayaan.  Menurut  teori  manajemen  pembiayaan,  proses  seleksi  yang  efektif
mencakup  analisis  kelayakan  dan  penilaian  risiko  yang  komprehensif  (McLeod,  2021). Proses  dan  penilaian  awal  yang  dilakukan  oleh  tim  analisis  pembiayaan  BMT  BIMA Magelang  adalah  langkah  pertama  dalam  mengurangi  risiko  dalam  penyaluran pembiayaan  Murabahah.  Dengan  melakukan  wawancara  langsung  dan  pemeriksaan dokumen, BMT BIMA Magelang memastikan bahwa calon nasabah memiliki kapasitas dan komitmen  secara  bertanggung  jawab.  Keputusan  akhir  oleh  komite  pembiayaan memperkuat mekanisme pengendalian internal untuk memastikan bahwa hanya nasabah yang memenuhi kriteria kelayakan yang mendapatkan pembiayaan.
Dari hasil penelitian juga dapat diperoleh informasi bahwa penerapan kriteria dan persyaratan  yang  ketat  dalam  pemilihan  nasabah  merupakan  refleksi  dari  prinsip manajemen risiko dalam pembiayaan. Berdasarkan teori manajemen pembiayaan, kriteria seleksi yang baik harus mencakup penilaian terhadap kemampuan keuangan dan reputasi calon nasabah (Yeo, Lim, & Yii, 2023). Di BMT BIMA Magelang, kelayakan usaha, kapasitas pengelolaan bisnis, dan reputasi keuangan menjadi kriteria utama yang digunakan untuk menilai calon nasabah. Persyaratan administrasi yang mencakup dokumen identitas, surat izin  usaha,  dan  laporan  keuangan  terbaru  memberikan  dasar  yang  kuat  untuk  penilaian kelayakan.  Proposal  bisnis  yang  menjelaskan  rencana  penggunaan  dana  dan  proyeksi keuntungan  memastikan  bahwa  dana  digunakan  secara  produktif  dan  sesuai  dengan tujuan yang disepakati.
Prosedur  penyaluran  dana  dan  pemantauan  penggunaan  dana  oleh  BMT  BIMA Magelang  mencerminkan  prinsip-prinsip  dalam  teori  pengendalian  keuangan.  Menurut teori  pengendalian  keuangan,  pemantauan  yang  efektif  terhadap  penggunaan  dana merupakan kunci untuk mengurangi risiko penyelewengan dan memastikan keberhasilan pembiayaan  (Cahyani,  Nasution,  &  Nurwani,  2024).  Dengan  menyalurkan  dana  dalam beberapa  tahap  dan  melakukan  pemantauan  berkala,  BMT  BIMA  Magelang  dapat memastikan  bahwa  dana  digunakan  sesuai  dengan  rencana  yang  disepakati.  Kunjungan lapangan dan komunikasi rutin dengan nasabah membantu BMT dalam mengidentifikasi dan  mengatasi  masalah  secara  proaktif.  Pemantauan  ini  juga  memberikan  umpan  balik yang berguna bagi nasabah untuk meningkatkan pengelolaan keuangan nasabah.
Peran  dan  tanggung  jawab  yang  jelas  antara  BMT  BIMA  Magelang  dan  nasabah dalam  perjanjian  Murabahah  adalah  implementasi  dari  prinsip-prinsip  tata  kelola  yang baik  dalam  manajemen  pembiayaan.  Menurut  teori  tata  kelola  keuangan,  pembagian peran yang jelas dan transparansi dalam hubungan bisnis adalah kunci untuk menciptakan kepercayaan  dan  keberhasilan  jangka  panjang  (López-Arceiz,  Bellostas-Pérezgrueso,
Moneva-Abadía,  &  Rivera-Torres,  2018).  BMT  BIMA  Magelang,  sebagai shahibul  maal, bertanggung  jawab  untuk  menyediakan  modal,  memantau  penggunaan  dana,  dan memberikan bimbingan kepada nasabah. Nasabah, sebagai pengguna dana bertanggung jawab  untuk  membeli  barang  sesuai  dengan  kesepakatan.  Hubungan  yang  didasarkan pada  prinsip  saling  percaya  dan  transparansi  ini  membantu  kedua  belah  pihak  dalam mencapai tujuan bersama dan meminimalkan risiko konflik dan penyelewengan.
Dari  hasil  penelitian  dapat  diperoleh  informasi  bahwa  dalam  pembiayaan Murabahah, BMT BIMA Magelang mengidentifikasi beberapa risiko potensial yang harus dikelola secara efektif.  Sebagiamana dijelaskan oleh manajer BMT  BIMA Magelang yang menyatakan bahwa risiko utama dalam pembiayaan Murabahah adalah risiko pembiayaan dan  risiko  pasar.  Risiko  pembiayaan  muncul  ketika  pembeli  gagal  membayar  angsuran sesuai  dengan  jadwal  yang  telah  disepakati.  Ini  bisa  disebabkan  oleh  berbagai  faktor, termasuk  perubahan  kondisi  keuangan  pembeli  atau  ketidakmampuan  untuk  menjual kembali  barang  yang  dibeli  untuk  mendapatkan  uang  tunai.  Sementara  itu  risiko  pasar terjadi  karena  adanya  fluktuasi  harga  barang  yang  diperdagangkan.  Jika  nilai  barang turun, bank mungkin menghadapi kesulitan jika pembeli default dan bank harus menjual barang  tersebut  untuk  menutupi  kerugian.  Berdasarkan  teori  manajemen  risiko  ( Risk Management  Theory),  identifikasi  risiko  adalah  langkah  awal  yang  krusial  dalam  proses manajemen  risiko.  Analisis  risiko  ini  dilakukan  melalui  penilaian  awal  terhadap  calon nasabah, termasuk pemeriksaan rekam jejak bisnis dan keuangan mereka, sesuai dengan prinsip-prinsip penilaian risiko (Rashid et al., 2019).
Dalam Upaya melakukan mitigasi risiko dalam pembiayaan Murabahah, BMT BIMA Magelang menggunakan berbagai metode dan teknik. Manajer BMT menjelaskan bahwa untuk  memitigasi  risiko  dalam  pembiayaan  Murabahah,  BMT  BIMA  Magelang menggunakan  berbagai  metode  seperti  analisis  pembiayaan  yang  ketat  untuk  menilai kelayakan dan kemampuan membayar nasabah, serta penggunaan asuransi atau takaful untuk  melindungi  aset  dari  kerugian.  Diversifikasi  portofolio  dilakukan  dengan menghindari  konsentrasi  pada  segmen  pasar  tertentu  dan  membiayai  berbagai  jenis barang.  Selain  itu,  BMT  juga  meminta  agunan  yang  memadai  dan  menetapkan  margin keuntungan yang kompetitif namun wajar. Pemantauan berkala terhadap kinerja nasabah dan  kondisi  pasar,  serta  edukasi  nasabah  mengenai  kewajiban  mereka,  juga  menjadi bagian  dari  strategi  mitigasi  risiko  yang  diterapkan.  BMT  juga  menggunakan  sistem peringatan dini untuk mengidentifikasi masalah potensial sebelum  nasabah gagal bayar. Menurut teori pengendalian keuangan ( Financial Control Theory) yang dikemukakan oleh
Zhao  &  Zeng  (2014),  pemantauan  dan  evaluasi  berkala  adalah  metode  efektif  untuk mengelola risiko.
Dari  hasil  penelitian  dapat  disimpulkan  bahwa  BMT  BIMA  Magelang  telah menerapkan  sistem  pengendalian  internal  yang  ketat  untuk  memastikan  kepatuhan terhadap  prosedur  dan  kebijakan.  Menurut  Manajer  BMT,  sistem  pengendalian  internal mencakup  pemisahan  tugas  yang  jelas  antara  tim  analisis  pembiayaan,  komite pembiayaan,  dan  tim  pemantauan.  BMT  memiliki  prosedur  yang  terstandarisasi  untuk setiap  tahap  proses  pembiayaan,  mulai  dari  pengajuan  hingga  pemantauan  pasca penyaluran dana. Selain itu BMT BIMA juga melakukan audit internal secara berkala untuk memastikan bahwa semua kebijakan diikuti  dengan benar.  Sistem  pengendalian internal yang dilakukan BMT BIMA ini sejalan dengan Teori pengendalian internal ( Internal Control Theory)  menurut  COSO  (Committee  of  Sponsoring  Organizations  of  the  Treadway Commission)  menekankan  pentingnya  pemisahan  tugas  dan  audit  internal  untuk mencegah  penipuan  dan  memastikan  efisiensi  operasional  (Rifa’i,  2019).  Audit  internal membantu BMT BIMA dalam mengidentifikasi area yang perlu diperbaiki dan memastikan bahwa semua aktivitas berjalan sesuai dengan aturan yang ditetapkan
Dari  hasil  penelitian  juga  dapat  diketahui  bahwa  BMT  BIMA  Magelang  telah melakukan berbagai upaya untuk menekan tingkat pembiayaan bermasalah dan menjaga kesehatan  portofolio  pembiayaan.  Manajer  BMT  menjelaskan  bahwa  salah  satu  upaya utama  adalah  memberikan  pelatihan  dan  pendampingan  kepada  nasabah.  BMT  BIMA memberikan  pelatihan  manajemen  keuangan  nasabah  agar  mereka  dapat  mengelola keuangan  dengan  lebih  baik.  Selain  itu,  BMT  juga  melakukan  diversifikasi  portofolio pembiayaan  untuk  mengurangi  risiko.  Selain  itu  BMT  BIMA  juga  melakukan  kerja  sama dengan  lembaga  lain  untuk  mendapatkan  informasi  terkini  tentang  kondisi  pasar.  Teori diversifikasi  risiko  ( Risk  Diversification  Theory)  menjelaskan  bahwa  diversifikasi  dapat mengurangi  risiko  keseluruhan  portofolio  (Jayeola,  Ismail,  &  Firdaus  Sufahani,  2017). Informasi  ini  membantu  BMT  BIMA  dalam  membuat  keputusan  yang  lebih  baik  dan mengantisipasi  perubahan  yang  dapat  mempengaruhi  usaha  nasabah.  BMT  selalu  siap membantu  jika  kami  menghadapi  masalah,  dan  ini  sangat  membantu  dalam  menjaga stabilitas keuangan nasabah.

## SIMPULAN
Proses  dan  mekanisme  pembiayaan  Murabahah  di  BMT  BIMA Magelang  berjalan melalui tahapan yang sistematis dan terstruktur. Pengajuan pembiayaan dimulai dengan
penilaian  awal  calon  nasabah  yang  mencakup  pemeriksaan  kelayakan  dan  rekam  jejak keuangan.  Setelah evaluasi awal oleh tim  analisis,  keputusan akhir  tentang persetujuan pembiayaan  ditentukan  oleh  komite  pembiayaan.  BMT  BIMA  Magelang  menerapkan prosedur  yang  ketat  untuk  memastikan  bahwa  dana  disalurkan  sesuai  rencana  melalui pemantauan  berkala  dan  evaluasi  kinerja  usaha  nasabah.  Dengan  sistem  pengendalian internal  yang  jelas  dan  prosedur  standar,  BMT  mampu  menjaga  transparansi  dan akuntabilitas dalam setiap tahap proses pembiayaan.
Manajemen  risiko  dalam  pembiayaan  Murabahah  di  BMT  BIMA  Magelang mencakup  identifikasi  dan  mitigasi  risiko  secara  menyeluruh.  Risiko  potensial  seperti gagal  bayar,  moral  hazard,  dan  risiko  likuiditas  dikelola  melalui  metode  pemantauan ketat,  evaluasi  berkala,  dan  sistem  peringatan  dini.  BMT  BIMA  Magelang  juga menerapkan  sistem  pengendalian  internal  yang  kuat  untuk  memastikan  kepatuhan terhadap  prosedur  dan  kebijakan,  dengan  audit  internal  sebagai  bagian  dari  kontrol berkala. Upaya tambahan seperti pelatihan kepada nasabah dan diversifikasi portofolio membantu menekan tingkat pembiayaan bermasalah dan menjaga kesehatan portofolio secara  keseluruhan.  Penerapan  prinsip-prinsip  teori  manajemen  risiko  dan  keuangan dalam  praktik  ini  menunjukkan  bahwa  BMT  BIMA  Magelang  telah  berhasil  mengelola risiko  pembiayaan  Murabahah  dengan  efektif  dan  mendukung  keberlanjutan  usaha nasabah.
Penelitian  di  masa  depan  dapat  fokus  pada  analisis  dampak  jangka  panjang  dari pembiayaan  Murabahah  terhadap  kesejahteraan  ekonomi  nasabah  guna  memahami efektivitas  model  pembiayaan  ini  secara  lebih  mendalam.  Selain  itu,  membandingkan pembiayaan Murabahah dengan model pembiayaan syariah lainnya seperti musyarakah atau mudharabah dapat memberikan wawasan  tentang  pilihan pembiayaan yang lebih efektif  dalam  konteks  yang  berbeda.  Penelitian  tentang  evaluasi  kinerja  sistem pengendalian  internal  yang  diterapkan  juga  penting  untuk  menilai  apakah  sistem tersebut efektif dalam mitigasi risiko dan kepatuhan.
BMT  BIMA  Magelang  disarankan  untuk  memperluas  program  pelatihan  dan pendampingan  bagi  nasabah  guna  meningkatkan  kemampuan  manajemen  dan pengelolaan  risiko.  Selain  itu,  pengembangan  sistem  teknologi  informasi  yang  lebih canggih  dapat  meningkatkan  efisiensi  pemantauan  dan  evaluasi  pembiayaan. Diversifikasi produk pembiayaan yang sesuai dengan kebutuhan pasar serta evaluasi dan peningkatan prosedur pengendalian internal juga dapat membantu dalam mengurangi risiko  dan  memastikan  kepatuhan  yang  lebih  baik.  Langkah-langkah  ini  dapat
mendukung  keberhasilan  dan  keberlanjutan  operasional  BMT  BIMA  Magelang  secara keseluruhan.

## DAFTAR PUSTAKA
Cahyani, F. A., Nasution, Y. S. J., & Nurwani. (2024). Analysis Of The Effectiveness Of The Internal  Control  System  For  Cash  Receipts  And  Disbursements  At  The  Modern Entreprenur Darul Musthofa Islamic Boarding  School 2021-2022. Ekombis Review – Jurnal Ilmiah Ekonomi Dan Bisnis, 12(3), 2393–2404.
Creswell,  J.  W.  (2014). Research  Design  Qualitative,  Quantitative,  and  Mixed  Methods Approaches. California: SAGE Publications, Inc.
Erlindawati. (2018). Prinsip Manajemen Pembiayaan Syariah. IQTISHADUNA: Jurnal Ilmiah Ekonomi Kita, Vol. 6 No., 82–97.
Fadlillah,  M.  N.,  &  Khotijah,  S.  A.  (2021).  Efektivitas  Penerapan  Pembiayaan  Musyarakah Pada Baitul Maal Wa Tamwil (BMT) Bima Kota Magelang. AKTSAR: Jurnal Akuntansi Syariah, 4(2), 227–240. https://doi.org/10.21043/aktsar.v4i2.11951
Fithria,  A.,  Sholihin,  M.,  Arief,  U.,  &  Anindita,  A.  (2021).  Management  ownership  and  the performance of Islamic microfinance institutions: a panel data analysis of Indonesian Islamic rural banks. International Journal of Islamic and Middle Eastern Finance and
Management, 14(5), 950–966. Retrieved from
https://www.scopus.com/inward/record.uri?eid=2-s2.0-
85106343507&doi=10.1108%2FIMEFM-05-2020-
0257&partnerID=40&md5=d8b101ca22625933020e8ac34eba2888
Jayeola,  D.,  Ismail,  Z.,  &  Firdaus  Sufahani,  S.  (2017).  Effects  of  diversification  of  assets  in optimizing risk of portfolio. Malaysian Journal of Fundamental and Applied Sciences, 13(4), 584–587. https://doi.org/10.11113/mjfas.v0n0.567
López-Arceiz, F. J., Bellostas-Pérezgrueso, A. J., Moneva-Abadía, J. M., & Rivera-Torres, M. P. (2018). The role of corporate  governance and transparency  in the generation of financial performance in socially responsible companies. Spanish Journal of Finance and Accounting, 47(1), 44–80. https://doi.org/10.1080/02102412.2017.1379798
Marpuhasa,  Purwanto,  &  Pudail,  M.  (2023).  Implementasi  Pembiayaan  Akad  Qardhul Hasan  di  KSPPS  BMT  Barokah  Tegalrejo. Jurnal  Adz-Dzahab:  Jurnal  Ekonomi  Dan Bisnis Islam, 8(2), 211–224.
McLeod, S. (2021). Feasibility studies for novel and complex projects: Principles synthesised through  an  integrative  review. Project  Leadership  and  Society,  2,  100022.
https://doi.org/10.1016/j.plas.2021.100022
Rafsanjani,  H.  (2019). Koperasi Syariah  dan Keuangan Inklusif. Jurnal  Masharif Al-Syariah: Jurnal  Ekonomi  Dan  Perbankan  Syariah,  4(2),  187–205.  Retrieved  from http://journal.um-surabaya.ac.id/index.php/Mas/article/view/14501
Rashid,  Y.,  Rashid,  A.,  Warraich,  M.  A.,  Sabir,  S.  S.,  &  Waseem,  A.  (2019).  Case  Study Method:  A  Step-by-Step  Guide  for  Business  Researchers. International  Journal  of Qualitative Methods, 18, 160940691986242.
https://doi.org/10.1177/1609406919862424
Rifa’i, F. Y. A. (2019). Rancangan Sistem Penjaminan Mutu dengan Pengendalian Internal Berbasis COSO. Wahana Islamika Jurnal Studi Keislaman, 5(1), 98–115.
Rijali,  A.  (2019).  Analisis  Data  Kualitatif. Alhadharah:  Jurnal  Ilmu  Dakwah,  17(33),  81. https://doi.org/10.18592/alhadharah.v17i33.2374
Rusandi, & Muhammad Rusli. (2021). Merancang Penelitian Kualitatif Dasar/Deskriptif dan Studi  Kasus. Al-Ubudiyah:  Jurnal  Pendidikan  Dan  Studi  Islam,  2(1),  48–60. https://doi.org/10.55623/au.v2i1.18
Subakti,  T.,  &  Marsono,  N.  (2020).  Lembaga  Keuangan  Mikro  dan  Kedudukannya  dalam Perekonomian Islam. Al-Mutsla, 2(1), 79–91. https://doi.org/10.46870/almutsla.v2i1.41
Ulpah,  M.  (2020).  Strategi  penyelesaian  pembiayaan  bermasalah  pada  bank  syariah. Madani Syari’ah, 3(10), 7–8.
Yeo,  K.  H.  K.,  Lim,  W.  M.,  &  Yii,  K.-J.  (2023).  Financial  planning  behaviour:  a  systematic literature  review  and  new  theory  development. Journal  of  Financial  Services Marketing, 30(2), 239–245. https://doi.org/10.1057/s41264-023-00249-1
Zhao,  S.,  &  Zeng,  M.  (2014).  Theory  of  SMEs  financial  risk  prevention  and  control. Proceedings  of  the  2014  International  Conference  on  Education,  Management  and Computing  Technology,  100(Icemct),  514–517.  https://doi.org/10.2991/icemct- 14.2014.126