## PERBANDINGAN DAN TREND KINERJA KEUANGAN BPRS SELAMA LINKAGE PROGRAM
DENGAN BANK SYARIAH PERIODE 2011 - 2016
(STUDI KASUS BPRS BAKTIMAKMUR INDAH, BPRS BHAKTI SUMEKAR, DAN BPRS PNM MENTARI) 1)
Muchamad Ichwan Subagiyo
Mahasiswa Program Studi Ekonomi Islam-Fakultas Ekonomi dan Bisnis-Universitas Airlangga Email: muchamad.ichwan-13@feb.unair.ac.id
Dina Fitrisia Septiarini
Departemen Ekonomi Syariah-Fakultas Ekonomi dan Bisnis-Universitas Airlangga Email: dina.fitrisia@feb.unair.ac.id

## ABSTRACT
The  research  aims  to  discover  whether  there  are  any  differences  in  financial performance between Sharia Rural Bank (SRB)  which take part in the linkage program and this  study  was  to  determine  the  trend  of  financial  performance  in  period  2011-2016.  The method used in this research is quantitative. The sample  were  SRB Baktimakmur Indah,  SRB Bhakti  Sumekar  and  SRB  PNM  Mentari  and then carried  out  the  analysis different test  using ANOVA and Kruskal Wallis test. The variables used in financial performance assessment are ROA,  ROE,  BOPO,  NPF,  FDR,  and  CAR.  The  data  used  for  this  study  are  secondary  data gathered  from  financial  report.  Trend  analysis  of  this  research  showed  that  SRB  Bhakti Sumekar  have  a  good  growth  in  ratio  of  ROA,  ROE,  BOPO,  NPF  and  FDR,  but  SRB Baktimakmur  have  the  most  growth  in  ratio  of  CAR.  Differences  in  financial  performance viewed from ROE, BOPO, NPF, FDR, CAR. But, ROA do not any differences.
Keywords:  Trend  Analysis,  Comparative  Financial  Performance,  Linkage  program,  Sharia Rural Bank.

## 1. Pendahuluan
Perbankan  Syariah  mulai  muncul seiring  dengan  kebutuhan  masyarakat untuk melakukan setiap kegiatan transaksi keuangan  secara  halal dan  sesuai  syariat Islam.  Menurut  Ismail  (2011:33),  peran Perbankan Syariah dalam aktivitas ekonomi  Indonesia  tidak  jauh  berbeda dengan perbankan konvensional, perbedaan  mendasar  dari  keduanya terdapat  pada  prinsip-prinsip  dalam transaksi keuangan atau operasional yang dilakukan. Pelaksanaan kegiatan operasional  Bank  Syariah  harus  terbebas dari sistem bunga atau riba yang dilarang dan  digantikan  dengan  sistem  bagi  hasil. Luasnya wilayah Indonesia menyebabkan pelayanan perbankan tidak dapat dirasakan secara merata oleh masyarakat
Indonesia,  hal  tersebut  dikarenakan adanya  keterbatasan  cakupan  wilayah pelayanan perbankan.
Permasalahan diatas menjadi penyebab  munculnya  suatu  lembaga keuangan  yang  dapat  menjangkau wilayah  yang  tidak  bisa  dijangkau  oleh perbankan,  lembaga  keuangan  tersebut dikenal  sebagai  Bank  Perkreditan  Rakyat (BPR).  BPR  dikenalkan  pertama  kali  oleh Bank  Rakyat  Indonesia  (BRI)  pada  akhir tahun  1977,  ketika  BRI  mulai  menjalankan tugasnya sebagai Bank Pembina
Lumbung  Desa,  Bank  Pasar,  Bank  Desa, Bank  Pegawai  dan  Bank-Bank  sejenis lainnya.  Pada  masa  pembinaan  yang dilakukan  oleh  BRI,  seluruh  bank  tersebut diberi  nama  Bank  Perkreditan  Rakyat.
Subagiyo, et al/Jurnal Ekonomi Syariah Teori dan Terapan Vol. 5 No. 1 Januari 2018: 32-48;

## PERBANDINGAN DAN TREND KINERJA KEUANGAN BPRS SELAMA LINKAGE PROGRAM DENGAN BANK SYARIAH PERIODE 2011 - 2016 (STUDI KASUS BPRS BAKTIMAKMUR INDAH, BPRS BHAKTI SUMEKAR, DAN BPRS PNM MENTARI)
Kegiatan usaha yang dilakukan BPR salah satunya  adalah  memberikan  kredit  untuk Usaha Mikro,  Kecil dan Menengah  (Ismail, 2014).
Munculnya  BPR  pada  tahun  1977 dirasa belum cukup memenuhi kebutuhan masyarakat yang ingin melakukan pembiayaan sesuai dengan perintah Allah SWT  dan  juga  terbebas  dari  unsur  riba. Oleh  sebab  itu,  pada  8  Oktober  1990 muncul  Bank  Pembiayaan  Rakyat  Syariah (BPRS)  yang  digunakan  sebagai  alternatif bagi  masyarakat  yang  ingin  melakukan pembiayaan sesuai dengan perintah Allah SWT, sesuai aturan syariat Islam dan bebas dari  unsur  riba.  BPRS  yang  pertama  kali berdiri adalah PT. BPRS Dana Mardhatillah, PT.  BPRS  Berkah  Amal  Sejahtera,  dan  PT. BPRS  Amanah  Rabbaniyah.  Ketiga  BPRS tersebut  telah  mendapat  ijin  dari  Menteri Keuangan  RI  dan  mulai  beroperasi tanggal 19 Agustus 1991 (Ismail, 2014).
Menurut  UU  No.  21  tahun  2008 tentang  Perbankan  Syariah,  penyaluran dana  oleh  BPRS  berupa  pembiayaan dengan  akad transaksi  bagi  hasil,  sewa menyewa,  jual  beli,  pinjam  meminjam, dan  sewa  menyewa  jasa  (multijasa). Penerapan  prinsip  syariah  dalam  BPRS tidak hanya sekedar dalam hal pembiayaan  kepada  Usaha  Mikro  Kecil Menengah  (UMKM),  terkhusus  pada daerah-daerah  kecil  seperti  desa,  yang memang pada daerah tersebut dianggap masih banyak masyarakat yang membutuhkan pembiayaan. Dalam merealisasikan  dukungan  pada  UMKM  di
Indonesia, Bank Konvensional maupun BUS melakukan pemerataan distribusi pembiayaan  pada  lembaga  keuangan lain  yang  cakupannya  lebih  kecil  dan letaknya lebih dekat dengan masyarakat, terutama yang berada di pelosok-pelosok wilayah  Indonesia.  Lembaga  keuangan lain  yang  dimaksud  adalah  lembaga perantara  penyalur  pembiayaan  yang terdiri  dari  BPR/BPRS,  koperasi/KJKS.  BPRS mempunyai  fungsi  pelayanan  dengan jangkauan  yang  lebih  luas  kepada masyarakat.  Dalam  upaya  pencapaian tujuan tersebut, Bank Indonesia membuat program bernama linkage program.
Berdasarkan Generic Model Linkage  Program Bank  Indonesia  (2004),
linkage program adalah program pembiayaan  yang  bersifat  kemitraan, dalam  program  ini  Bank  Umum  atau  BUS mengeluarkan  pembiayaan  ke  sektor UMKM secara tidak langsung, pembiayaan  tersebut  disalurkan  melalui BPR atau BPRS. Linkage program dilakukan karena  adanya  permasalahan  dalam pengelolaan  dana  yang  dimiliki  oleh  BUS dan  BPRS.  BUS  memiliki  kelebihan  dana untuk dikelola sementara alokasi pembiayaannya  terbatas,  di  lain  pihak BPRS  memiliki  kekurangan  dana  kelolaan sementara  alokasi  pembiayaanya  cukup besar.  Pola  penyaluran linkage  program dibagi  menjadi  3,  yakni executing, channeling , dan joint financing . Keuntungan  dari linkage  program ini adalah Pihak Bank mendapatkan kemudahan  akses  terhadap  penyaluran
Subagiyo, et al/Jurnal Ekonomi Syariah Teori dan Terapan Vol. 5 No. 1 Januari 2018: 32-48; PERBANDINGAN DAN TREND KINERJA KEUANGAN BPRS SELAMA LINKAGE PROGRAM DENGAN BANK SYARIAH PERIODE 2011 - 2016 (STUDI KASUS BPRS BAKTIMAKMUR INDAH, BPRS BHAKTI SUMEKAR, DAN BPRS PNM MENTARI)
kredit pada UMKM dan BPRS mendapatkan
keuntungan dari ketersediaan dana untuk disalurkan pada debitur.  Konsep  kerjasama  ini  sesuai dengan anjuran  Allah SWT yang dituliskan di  Al-Qur’an  pada  Surat  As-Sad  ayat  24, dibawah ini:
ََلاَق َ َِهِجاَعِوَ ٰىَلِإَ َكِتَج ۡعَوَ ِلاَؤُسِبَ َكَمَلَظَ ۡذَقَل َ ۦ َ َ َهِّمَ ا ٗزيِثَكَ َّنِإَو ٱ َِءٓاَطَلُخۡل َ ََيَل َ َّلَِّإَ ٍض ۡعَبَ ٰىَلَعَ ۡمُهُض ۡعَبَ يِغۡب ٱ ََهيِذَّل َ َْاىُىَماَء َ ْاىُلِمَعَو ٱ َِت َٰحِل َّٰصل َ َُواَدَ َّهَظَوَ ۡۗۡمُهَ اَّمَ ٞليِلَقَو ۥَُد َ َُهَّٰىَتَفَ اَمَّوَأ ََفٲ ََزَف ۡغَت ۡس َ َُهَّبَر ۥَ َ۩ َباَوَأَوََّۤا ٗعِكاَرَ ََّّۤزَخَو ٤٢ َ َ
Artinya: "Sesungguhnya  Dia telah berbuat zalim kepadamu dengan meminta kambingmu itu untuk ditambahkan kepada  kambingnya.  dan  Sesungguhnya kebanyakan  dari  orang-orang  yang berserikat itu sebahagian mereka berbuat zalim  kepada  sebahagian  yang  lain, kecuali  orang-orang  yang  beriman  dan mengerjakan amal yang saleh; dan Amat sedikitlah mereka ini". dan Daud mengetahui  bahwa  Kami  mengujinya; Maka  ia  meminta  ampun  kepada Tuhannya  lalu  menyungkur  sujud  dan bertaubat .
Munculnya linkage program diharapkan membawa dampak baik bagi pemerataan kondisi ekonomi masyarakat. Kinerja  yang  dilakukan  oleh  BPRS  sangat menentukan  sukses  tidaknya  penyaluran linkage program kepada UMKM.
Penelitian  ini  dimaksudkan  secara  khusus untuk  mengetahui  perkembangan  kinerja keuangan  BPRS  selama  menggunakan linkage  program dan  untuk  mengetahui ada tidaknya perbedaan kinerja keuangan  yang  dilakukan  oleh  BPRS Baktimakmur  Indah,  BPRS  Bhakti  Sumekar dan BPRS PNM Mentari selama menggunakan linkage  program periode September 2011-September
2016.
Pemilihan  lokasi  penelitian  pada  ketiga
BPRS  tersebut  dikarenakan  BPRS  tersebut merupakan BPRS yang
masih menggunakan linkage program mulai dari tahun  2011-2016  terlihat  pada  laporan keuangan  BPRS  yang  dipublikasi  dalam website  resmi  Bank  Indonesia,  terdapat dana  dalam  pos penerusan  dana mudharabah  muqayyadah ( chanelling ), dana  tesebut  merupakan  dana linkage yang  masih  berada  di  nasabah  dan belum  kembali  ke  BPRS  mulai  periode September
2011-September 2016
(www.bi.go.id, diakses 23 Oktober 2016).
Berdasarkan hasil wawancara dan data  laporan  keuangan  BPRS  terkait, komposisi  pembiayaan  dari  dana  linkage terhadap  total  pembiayaan  lebih  dari 50%,  hal  tersebut  dikarenakan  dana linkage  memiliki  tingkat  bagi  hasil  yang lebih  rendah  dibandingkan  dengan deposito dan simpanan lainnya, sehingga lebih menguntungkan BPRS, yang tersebar dalam  beberapa  pembiayaan  seperti murabahah,  mudaharabah,  musyarakah, ijarah dan qardh sesuai dengan kebutuhan  nasabah  BPRS  (www.bi.go.id, diakses 23 Oktober 2016).
Berdasarkan penjelasan mengenai fungsi  BPRS  dan  keberadaan linkage program , hal itu mendorong peneliti untuk mendalami lebih lanjut mengenai dampak linkage  program terhadap kinerja  keuangan  BPRS.  Peneliti  berusaha mengamati,  apakah linkage  program sudah  memberikan  dampak  positif  atau belum  pada  kinerja  keuangan  BPRS.
Subagiyo, et al/Jurnal Ekonomi Syariah Teori dan Terapan Vol. 5 No. 1 Januari 2018: 32-48;

## PERBANDINGAN DAN TREND KINERJA KEUANGAN BPRS SELAMA LINKAGE PROGRAM DENGAN BANK SYARIAH PERIODE 2011 - 2016 (STUDI KASUS BPRS BAKTIMAKMUR INDAH, BPRS BHAKTI SUMEKAR, DAN BPRS PNM MENTARI)
Kinerja keuangan BPRS dikatakan baik jika kegiatan penyaluran dana yang dilakukan  berlangsung  sesuai  dengan aturan  yang  berlaku  dan  juga  tanpa mengalami permasalahan. Hal itu didukung  dengan  fungsi  diadakannya linkage  program itu  sendiri  yaitu  sebagai sarana  bantuan  dana  dari  Bank  Umum Syariah  untuk  disalurkan  kepada  sektor  rill melalui  BPRS  ( Generic  Model  Linkage Program Bank Indonesia, 2004).
Pada  pengamatan  ini,  penilaian kinerja  keuangan  menjadi  bagian  yang sangat  penting.  Pada  laporan  keuangan BPRS akan tersaji laporan neraca, laporan laba  rugi,  laporan  komitmen  dan kontijensi, laporan kualitas aktiva produktif dan  informasi  lainnya,  sumber  dan penggunaan ZIS, sumber dan penggunaan Qardhul  Hasan, distribusi bagi  hasil,  dan  perubahan  dana  investasi terikat.
Oleh  karena  itu,  penelitian  ini bermaksud untuk melakukan analisis Trend terhadap  kinerja  keuangan  BPRS  selama menggunakan linkage  program dan membandingkan  kinerja  keuangan  BPRS selama  menggunakan linkage  program , hal  tersebut  dilakukan  untuk  mengetahui bagaimana dampak dari adanya linkage program terhadap kinerja keuangan BPRS dan  juga  medapat  BPRS  terbaik  yang dapat dijadikan referensi dalam mengelola dana linkage. Dari keterangan tersebut, peneliti mengambil judul “Analisis Trend dan Perbandingan Kinerja Keuangan  Bank  Pembiayaan  Rakyat
Syariah  (BPRS)  Selama  Menggunakan Linkage  program periode  September 2011-September  2016  (Studi  kasus  pada BPRS  Baktimakmur  Indah,  BPRS  Bhakti Sumekar, dan BPRS PNM Mentari).”

## 2. Landasan Teori
Menurut  UU  No.  21  tahun  2008 tentang  Perbankan  Syariah,  pengertian Bank  Pembiayaan  Rakyat  Syariah  (BPRS) adalah  bank  pembiayaan  yang  dalam sistem  operasionalnya  tidak  memberikan jasa  dalam  lalu  lintas  pembayaran.  Oleh sebab  itu,  Bank  Pembiayaan  Rakyat Syariah (BPRS) tidak diperbolehkan menawarkan  jasa  giro  wadiah  dan  hal inilah  yang  memberikan  perbedaan  Bank Pembiayaan
Rakyat
Syariah (BPRS) dengan  Bank  Umum  Syariah  (BUS)  dan Unit Usaha Syariah (UUS).
Menurut  Ismail  (2011:54),  fungsi
Bank  Pembiayaan  Rakyat  Syariah  (BPRS) pada  umumnya  adalah  menghimpun dana  dari  masyarakat  dan  menyalurkan dana tersebut dalam bentuk pembiayaan kepada masyarakat yang dinilai membutuhkan suatu pembiayaan. Segala kegiatan  penghimpunan  dana  maupun penyaluran  dana  didasarkan  oleh  suatu akad  yang  ada  dari  produk-produk  yang dipilih oleh nasabah/masyarakat.
Selain  bertindak  sebagai  pihak yang  melakukan  penghimpunan  dana dari  masyarakat  dan  menyalurkannya kepada  masyarakat  yang  membutuhkan dana, dalam UU No. 21 Tahun 2008 pasal 4 ayat  2  dan  3  juga  menjelaskan  bahwa bank  syariah  dalam  hal  ini  adalah  Bank
Subagiyo, et al/Jurnal Ekonomi Syariah Teori dan Terapan Vol. 5 No. 1 Januari 2018: 32-48;

## PERBANDINGAN DAN TREND KINERJA KEUANGAN BPRS SELAMA LINKAGE PROGRAM DENGAN BANK SYARIAH PERIODE 2011 - 2016 (STUDI KASUS BPRS BAKTIMAKMUR INDAH, BPRS BHAKTI SUMEKAR, DAN BPRS PNM MENTARI)
Pembiayaan Rakyat Syariah  (BPRS) dapat melaksanakan  fungsi  sosial  dalam  bentuk lembaga baitul  maal ,  yaitu  menerima dana  yang  berasal  dari zakat,  infaq, sedekah,  hibah dan  dana  sosial  lain  dan menyalurkannya kepada organisasi pengelola zakat.
Berdasarkan  Peraturan  Menteri Negara  Koperasi  dan  UKM  Republik Indonesia Nomor 03/Per/M.KUMKM/III/2009 tentang Pedoman Umum Linkage
Program antara  Bank  Umum  dengan Koperasi. Linkage  program adalah  suatu program  kerjasama  antara  bank  umum termasuk  bank  umum  peserta  Kredit Usaha  Rakyat  (KUR)  dengan  koperasi dalam rangka upaya meningkatkan akses pembiayaan UMK.
Linkage program mempunyai tujuan untuk mengatasi masalah lembaga keuangan  mikro  yang  dianggap  hingga saat  ini  cenderung  kekurangan  dana, namun  memiliki  nasabah  potensial  yang cukup  besar. Linkage  program mulai terorganisasi  dengan  baik  ketika  Bank Indonesia meluncurkan
Arsitektur
Perbankan  Indonesia  (API)  pada  tahun 2004  dan linkage menjadi  salah  satu program  dalam  pilar  satu  API.  Selain  itu, keluarnya
Generic Model
Linkage program menjadikan aturan-aturan pelaksanaan  linkage  menjadi  lebih  jelas, seperti adanya persyaratan minimum BPRS peserta linkage , munculnya 3 skim linkage yang  terdiri  atas executing,  channeling, dan  joint  financing .  Adanya linkage program diharapkan  dapat  mendorong
kinerja  BPRS  dalam  menyalurkan  kredit atau pembiayaan kepada masyarakat.
Penilaian kinerja keuangan adalah suatu  hal  yang  penting  untuk  dilakukan, penilaian  kinerja  keuangan  bertujuan untuk mengetahui kinerja pihak
manajemen BPRS apakah telah beroperasi  secara  efektif  dan  efisien  baik dari  kegiatan  penghimpunan  dana maupun  dari  penyaluran  dana.  Penilaian kinerja  keuangan  BPRS  dapat  dilakukan dengan analisis terhadap laporan keuangan  BPRS.  Laporan  keuangan adalah laporan yang menunjukkan kondisi keuangan perusahaan pada saat ini atau dalam  suatu  periode  tertentu  (Kasmir, 2013:7).
Analisis terhadap laporan keuangan  dalam  penelitian  ini  dilakukan dengan  dengan  menggunakan  analisis Trend dan  analisis  rasio  kinerja  keuangan dari  BPRS  Baktimakmur  Indah,  BPRS  Bhakti Sumekar, dan BPRS PNM Mentari. Menurut Mahmudi  (2010:89)  analisis trend adalah analisis  yang  dilakukan  untuk  mengetahui kecenderungan  baik  berupa  kenaikan atau  penurunan  kinerja  selama  kurun waktu tertentu.
Analisis  rasio  kinerja  keuangan pada  penelitian  ini  menggunakan  rasio ROA,  ROE,  BOPO,  NPF,  FDR,  dan  CAR. Rasio Return  On  Asset (ROA)  digunakan untuk mengukur kemampuan manajemen Bank  dalam  memperoleh  laba  secara keseluruhan.  Semakin  tinggi  ROA  suatu bank,  maka  semakin  besar  juga  tingkat keuntungan  dan  posisinya  dianggap  baik
Subagiyo, et al/Jurnal Ekonomi Syariah Teori dan Terapan Vol. 5 No. 1 Januari 2018: 32-48;

## PERBANDINGAN DAN TREND KINERJA KEUANGAN BPRS SELAMA LINKAGE PROGRAM
DENGAN BANK SYARIAH PERIODE 2011 - 2016 (STUDI KASUS BPRS BAKTIMAKMUR INDAH, BPRS BHAKTI SUMEKAR, DAN BPRS PNM MENTARI) dari segi penggunaan aset (Dendawijaya,
2003:120).
Menurut Surat Edaran
Bank Indonesia No. 9/24/DPbS tahun 2007, rasio Return  On  Equity (ROE)  digunakan  untuk mengukur  kemampuan  Bank  dalam menghasilkan laba dengan menggunakan  ekuitasnya.  Menurut  Surat Edaran  Bank  Indonesia  No.  9/24/DPbS tahun  2007,  rasio  Beban  Operasional Pendapatan Operasional
(BOPO)
bertujuan  untuk  mengukur  tingkat  efisiensi dan kemampuan bank dalam melakukan kegiatan operasionalnya sebagai penghimpun dan penyalur dana masyarakat.
Menurut  Surat  Edaran  BI  No. 3/30/DPNP  tanggal  14  Desember  2001 menyatakan  bahwa Non  Performing Financing (NPF)  adalah  rasio  keuangan yang  menggambarkan  besarnya  tingkat pembiayaan  bermasalah  terhadap  total pembiayaan. Financing  to  Deposit  Ratio (FDR)  adalah  perbandingan  antara pembiayaan  yang  diberikan  oleh  bank dengan  dana  pihak  ketiga  yang  berhasil dikumpulkan  oleh  bank  (Rivai  dan  Arifin, 2010:784).  Menurut  Surat  Edaran  Bank Indonesia  No.  9/24/DPbS  tahun  2007 Capital  Adequacy  Ratio (CAR)  adalah rasio  yang  digunakan  untuk  menganalisis faktor  permodalan,  analisis  dilakukan dengan  membandingkan  modal  sendiri dengan  aktiva  tertimbang  menurut  risiko (ATMR). Analisis rasio keuangan merupakan  metode  analisis  yang  sering dipakai  karena  merupakan  metode  yang
paling  cepat  untuk  mengetahui  kinerja keuangan suatu perusahaan.
Kinerja  menunjukkan  sesuatu  yang berhubungan  dengan  kekuatan  serta kelemahan  suatu  perusahaan.  Kekuatan tersebut dipahami agar dapat dimanfaatkan  dan  kelemahan  pun  harus diketahui  agar  dapat  dilakukan  langkah- langkah  perbaikan. Selain  itu,  adanya linkage  program diharapkan  dapat mendorong
kinerja BPRS
dalam menyalurkan pembiayaan kepada masyarakat  dan  dapat  menunjang kemajuan  dan  peningkatan  keadaan ekonomi masyarakat.
3. Metode Penelitian Pendekatan Penelitian
Pendekatan yang digunakan
dalam  penelitian  ini  adalah  pendekatan kuantitatif. Pendekatan kuantitatif digunakan  karena  penelitian  ini  dilakukan untuk menguji hipotesis dan membuktikan asumsi sebelumnya dengan menggunakan  data  terukur,  sehingga dapat  menghasilkan  kesimpulan  yang dapat  dipertanggung  jawabkan.  Teknik analisis  yang  digunakan  adalah  statistik deskriptif,  yaitu  teknik  statistik  yang digunakan  untuk  menganalisis  data dengan  cara  mendeskripsikan  atau menggambarkan data yang telah terkumpul sebelumnya (Anshori dan Iswati, 2009:116).

## Identifikasi Variabel
Variabel penelitian pada dasarnya adalah  sesuatu  yang  berbentuk  apa  saja
Subagiyo, et al/Jurnal Ekonomi Syariah Teori dan Terapan Vol. 5 No. 1 Januari 2018: 32-48; PERBANDINGAN DAN TREND KINERJA KEUANGAN BPRS SELAMA LINKAGE PROGRAM DENGAN BANK SYARIAH PERIODE 2011 - 2016 (STUDI KASUS BPRS BAKTIMAKMUR INDAH, BPRS BHAKTI SUMEKAR, DAN BPRS PNM MENTARI) yang  ditetapkan  oleh  peneliti  untuk dipelajari,  sehingga  diperoleh  informasi tentang  hal  tersebut,  kemudian  ditarik kesimpulannya  (Sugiyono,  2000)  dalam Anshori,  dan  Iswati  (2009:57).  Berdasarkan rumusan  masalah,  maka  variabel  dalam penelitian  ini  adalah  (1) Return  on  Asset (ROA),  (2) Return  on  Equity (ROE),  (3) Beban Operasional Pendapatan Operasional  (BOPO),  (4) Non  Performing
Financing (NPF),  (5) Financing  to  Deposit Ratio (FDR), (6) Capital Adequacy Ratio.

## Jenis dan Sumber Data
Data  yang  digunakan  dalam penelitian  ini  adalah  data  laporan keuangan  triwulanan  30  September  2011- 30  September  2016.  Variabel  yang digunakan  dalam  penelitian  ini  berupa rasio  yang  telah  dipublikasikan  dari  pihak BPRS  Baktimakmur  Indah,  BPRS  Bhakti Sumekar, dan BPRS PNM Mentari.

## Sampel
Sampel pada penelitian ini diambil dengan  metode purposive  sampling karena  ada  pertimbangan  tertentu. Sampel  yang  diambil  sebanyak  3  BPRS, ketiga  BPRS  tersebut  merupakan  BPRS yang  mengikuti linkage  program antara lain  BPRS  Baktimakmur  Indah,  BPRS  Bhakti Sumekar, dan BPRS PNM Mentari.

## Prosedur Pengumpulan Data
Prosedur pengumpulan  data yang dilakukan peneliti adalah sebagai berikut:
1. Metode pengumpulan data langsung Metode  ini  dilakukan  untuk  memastikan keikutsertaan  ketiga  BPRS  terkait  dalam linkage  program ,  hal  tersebut  dilakukan
dengan  melakukan  wawancara  dengan pihak ketiga BPRS terkait.
2. Metode pengumpulan tidak langsung Metode
ini
dilakukan dengan mengumpulkan  data  laporan  keuangan triwulanan  dari  ketiga  BPRS  periode  30 September  2011-30  September  2016  yang diambil  dari  website  resmi  OJK,  dan  Bank Indonesia. Selain itu, data-data mengenai ketiga  BPRS  tersebut  juga  didapat  dari website resmi ketiga BPRS tersebut.
3.  Metode studi kepustakaan
Metode ini dilakukan dengan mempelajari berbagai jurnal, buku pustaka, dan artikel yang digunakan untuk memahami permasalahan dan
mendapatkan alternatif pemecahan masalah yang ada.
Teknik Analisis
Teknik analisis data dalam penelitian  kuantitatif  ini  menggunakan analisis  statistik,  yang  dilakukan  melalui analisis trend rasio kinerja keuangan ketiga BPRS linkage  program pada  periode- periode  yang  diteliti,  analisis trend dilakukan  dengan  membandingkan  rasio kinerja  keuangan  dari  BPRS  Baktimakmur Indah,  BPRS  Bhakti  Sumekar,  dan  BPRS PNM Mentari dari waktu ke waktu dengan menggunakan tahun dasar.
Analisis  data  dalam  penelitian  ini menggunakan  dua  tahap,  yakni  statistik deskriptif  dan  statistik  inferensial.  Analisis statistik  deskriptif  adalah  statistik  yang digunakan  untuk  menganalisis  data dengan  cara  mendeskripsikan  data  yang telah  terkumpul  sebagaimana  adanya (Anshori  dan  Iswati,  2009:116).  Statistik
Subagiyo, et al/Jurnal Ekonomi Syariah Teori dan Terapan Vol. 5 No. 1 Januari 2018: 32-48; PERBANDINGAN DAN TREND KINERJA KEUANGAN BPRS SELAMA LINKAGE PROGRAM DENGAN BANK SYARIAH PERIODE 2011 - 2016 (STUDI KASUS BPRS BAKTIMAKMUR INDAH, BPRS BHAKTI SUMEKAR, DAN BPRS PNM MENTARI) deskriptif menyajikan nilai rata-rata ( mean ), nilai terendah ( minimum ) dan nilai tertinggi  ( maximum )  dari  rasio-rasio  yang diujikan  yaitu  rasio  ROA,  ROE,  BOPO,  NPF, FDR, dan CAR yang dimiliki oleh BPRS yang menjadi sampel penelitian. Statistik deskriptif pada ini menggunakan program Ms.Excel 2010.
Teknik statistik inferensial digunakan untuk  menganalisis  data  sampel  dan hasilnya  diberlakukan  untuk  populasinya (Anshori  dan  Iswati,  2009:123).  Statistik inferensial dalam penelitian ini
menggunakan analisis parametrik dengan
Uji Anova dan juga analisis non parametrik dengan Uji
Kruskal
Wallis dengan menggunakan aplikasi SPSS 20.
4. Hasil dan Pembahasan
Setelah  dilakukan  analisis  deskriptif dilanjutkan  dengan  melakukan  analisis trend kinerja keuangan, uji normalitas, dan uji homogenitas yang menjadi persyaratan  sebelum  melakukan  uji ANOVA  (Santoso,  2013:278).  Data  uji normalitas  dan  homogenitas  rasio Return On  Asset (ROA), Return  On  Equity (ROE),
Beban
Operasional Pendapatan
Operasional  (BOPO), Non  Performing Financing (NPF), Financing to Deposit Ratio (FDR), dan Capital Adequacy Ratio (CAR) pada  BPRS  Baktimakmur  Indah,  BPRS Bhakti  Sumekar,  dan  BPRS  PNM  Mentari selama periode
September
2011-
September 2016 dapat dilihat pada Tabel dibawah ini:
Tabel 1 Uji Normalitas Sumber: hasil uji SPSS (data telah diolah) Dari hasil
uji normalitas menjelaskan  bahwa  untuk  variabel  CAR pada  BPRS  PNM  Mentari  memiliki  nilai signifikansi  0,025  atau  dibawah  0,05 sehingga dapat dinyatakan untuk variabel  CAR  pada  BPRS  PNM  Mentari tidak terdistribusi normal. Sedangkan untuk variabel  ROA,  ROE,  BOPO,  NPF,  dan  FDR pada  ketiga  BPRS  terkait  memiliki  nilai signifikansi  diatas  0,05  sehingga  dapat dinyatakan untuk variabel tersebut memiliki data yang terdistribusi normal.
Tabel 2
V ar ia b el BPRS Df Statis tik Sig Ket R O A Baktimakmur 16 0,621  0,835 Normal Bhakti Sumekar 16 0,793  0,556 Normal PNM Mentari 16 0,604  0,858 Normal R O E Baktimakmur 16 0,661  0,774 Normal Bhakti Sumekar 16 0,476  0,977 Normal PNM Mentari 16 0,587  0,881 Normal B O P O Baktimakmur 16 0,791  0,559 Normal Bhakti Sumekar 16 0,715  0,686 Normal PNM Mentari 16 0,806  0,535 Normal N P F Baktimakmur 16 0,852  0,465 Normal Bhakti Sumekar 16 0,842  0,477 Normal PNM Mentari 16 0,538  0,934 Normal F D R Baktimakmur 16 0,885  0,414 Normal Bhakti Sumekar 16 0,610  0,851 Normal PNM Mentari 16 0,667  0,765 Normal C A R Baktimakmur 16 0,625  0,829 Normal Bhakti Sumekar 16 0,719  0,679 Normal PNM Mentari 16 1,483  0,025 Tidak Normal
Subagiyo, et al/Jurnal Ekonomi Syariah Teori dan Terapan Vol. 5 No. 1 Januari 2018: 32-48; PERBANDINGAN DAN TREND KINERJA KEUANGAN BPRS SELAMA LINKAGE PROGRAM DENGAN BANK SYARIAH PERIODE 2011 - 2016 (STUDI KASUS BPRS BAKTIMAKMUR INDAH, BPRS BHAKTI SUMEKAR, DAN BPRS PNM MENTARI)
Uji Homogenitas
Sumber: hasil uji SPSS (data telah diolah)
Dari
hasil uji homogenitas menjelaskan  bahwa  untuk  variabel  FDR pada  BPRS  Baktimakmur  Indah,  BPRS Bhakti  Sumekar,  dan  BPRS  PNM  Mentari memiliki  signifikansi  data  0,383  >  0,05 sehingga  dapat  dinyatakan  bahwa  data tersebut  homogen,  dan  dapat  dilakukan uji  Anova  karena  semua  asumsi  telah terpenuhi.
Pada  variabel Return  On  Asset (ROA), Return  On  Equity (ROE),  Beban Operasional  Pendapatan  Operasional (BOPO), Non  Performing  Financing (NPF) dan Capital Adequacy Ratio (CAR) pada ketiga BPRS terkait memiliki nilai signifikansi kurang dari 0,05 sehingga dapat dinyatakan  bahwa  data  tersebut  tidak homogen, dan dilakukan uji Kruskal Wallis . Uji Beda Uji Beda Return On Asset (ROA)
Tabel 3 Uji Beda ROA Kruskal Wallis
Sumber: hasil uji SPSS (data telah diolah).
Berdasarkan  tabel  3  hasil  uji  beda Kruskal  Wallis yang  dilakukan  pada variabel  ROA  untuk  BPRS  Baktimakmur Indah,  BPRS  Bhakti  Sumekar,  dan  BPRS PNM  Mentari,  diketahui  bahwa  nilai signifikansi dari variabel ini adalah sebesar 0,734  atau  lebih  besar  dari  0,05.  Pada tabel  tersebut  diketahui  statistik  hitung (chi-square)  sebesar  0,618  dan  statistik tabel  dengan  melihat  tabel  Chi-Square untuk  df  adalah  2  dan  tingkat  signifikansi sebesar  0,05  maka  didapat  statistik  tabel sebesar  5,991.  Keputusan  dari  uji Kruskal Wallis untuk  variabel  ROA  adalah  H 0 diterima,  atau  dinyatakan  tidak  terdapat perbedaan  dilihat  dari  sisi  ROA  antara ketiga  BPRS  tersebut  karena  nilai  statistik hitung < statistik tabel yakni 0,618 < 5,991.
Uji Beda Return On Equity (ROE)
Tabel 4 Uji Beda ROE Kruskal Wallis Sumber: hasil uji SPSS (data telah diolah).
V ar ia b el BPRS Lev ene Stati stic D f 1 D f 2 Sig Ket R O A Baktimakmur 6,47 2 4 5 0,00 3 Tidak Homo gen Bhakti Sumekar PNM Mentari R O E Baktimakmur 22,0 8 2 4 5 0,00 0 Tidak Homo gen Bhakti Sumekar PNM Mentari B O P O Baktimakmur 19,6 2 2 4 5 0,00 0 Tidak Homo gen Bhakti Sumekar PNM Mentari N P F Baktimakmur 19,0 1 2 4 5 0,00 0 Tidak Homo gen Bhakti Sumekar PNM Mentari F D R Baktimakmur 0,98 2 4 5 0,38 3 Homo gen Bhakti Sumekar PNM Mentari C A R Baktimakmur 3,77 2 4 5 0,03 0 Tidak Homo gen Bhakti Sumekar
V ari ab el
BPRS
Me an Ran k Chi - Squ are D f Sig Ket R O E Baktimakmu r Indah 17,6 3 23,5 74 2 0,0 00 H 0 ditolak (Terdap at perbed aan) Bhakti Sumekar 38,3 8 PNM Mentari 17,5 0 Va ria be l BPRS Me an Ran k Chi - Squ are D f Sig Ket R O A Baktimakm ur 23,9 7 0,61 8 2 0,7 34 H 0 diteri ma (tidak terda pat perbe daan) Bhakti Sumekar 22,8 8 PNM Mentari 26,6 6
Subagiyo, et al/Jurnal Ekonomi Syariah Teori dan Terapan Vol. 5 No. 1 Januari 2018: 32-48;

## PERBANDINGAN DAN TREND KINERJA KEUANGAN BPRS SELAMA LINKAGE PROGRAM DENGAN BANK SYARIAH PERIODE 2011 - 2016 (STUDI KASUS BPRS BAKTIMAKMUR INDAH, BPRS BHAKTI SUMEKAR, DAN BPRS PNM MENTARI)
Berdasarkan  tabel  4  hasil  uji  beda
Kruskal  Wallis yang  dilakukan  pada variabel  ROE  untuk  BPRS  Baktimakmur Indah,  BPRS  Bhakti  Sumekar,  dan  BPRS PNM  Mentari,  diketahui  bahwa  nilai signifikansi  dari  variabel  ini  adalah  0,000 atau lebih kecil dari 0,05.
Pada  tabel  tersebut  diketahui statistik  hitung  (chi-square)  sebesar  23,574 dan  statistik  tabel  dengan  melihat  tabel Chi-Square untuk df  adalah 2 dan tingkat signifikansi  sebesar  0,05  maka  didapat statistic  tabel  sebesar  5,991.  Keputusan dari  uji Kruskal  Wallis untuk  variabel  ROE adalah  H 0 ditolak,  atau  dinyatakan terdapat  perbedaan  kinerja  keuangan dilihat  dari  sisi  ROE  pada  ketiga  BPRS tesebut  karena  nilai  statistik  hitung  > statistik tabel yakni 23,574 > 5,991.
Uji  Beda  Beban  Operasional  Pendapatan Operasional (BOPO)
Tabel 5 Uji Beda BOPO Kruskal Wallis

## Sumber: hasil uji SPSS(data telah diolah)
Berdasarkan tabel 5  hasil uji beda Kruskal  Wallis yang  dilakukan  pada variabel  BOPO  untuk  BPRS  Baktimakmur Indah,  BPRS  Bhakti  Sumekar,  dan  BPRS PNM  Mentari,  diketahui  bahwa  nilai signifikansi  dari  variabel  ini  adalah  0,000 atau  lebih  kecil  dari  0,05.  Pada  tabel
tersebut  diketahui  statistik  hitung  (chi- square)  sebesar  19,596  dan  statistik  tabel dengan melihat tabel Chi-Square untuk df (derajat kebebasan) adalah 2 dan tingkat signifikansi  sebesar  0,05  maka  didapat statistik  tabel  sebesar  5,991.  Keputusan dari  uji  Kruskal  Wallis  untuk  variabel  BOPO adalah  H 0 ditolak,  atau  dinyatakan terdapat  perbedaan  kinerja  keuangan dilihat  dari  sisi  BOPO  untuk  ketiga  BPRS tesebut  karena  nilai  statistik  hitung  > statistik tabel yakni 19,596 > 5,991.
Uji Beda Non Performing Financing (NPF) Tabel 6 Uji Beda NPF Kruskal Wallis
Sumber: hasil uji SPSS (data telah diolah) Berdasarkan tabel 6  hasil uji beda Kruskal  Wallis yang  dilakukan  pada variabel  NPF  untuk  BPRS  Baktimakmur Indah,  BPRS  Bhakti  Sumekar,  dan  BPRS PNM  Mentari,  diketahui  bahwa  nilai signifikansi  dari  variabel  ini  adalah  0,000 atau  lebih  kecil  dari  0,05.  Pada  tabel tersebut  diketahui  statistik  hitung  (chi- square)  sebesar  16,378  dan  statistik  tabel dengan melihat tabel Chi-Square untuk df adalah  2  dan  tingkat  signifikansi  sebesar 0,05  maka  didapat  statistik  tabel  sebesar
5,991.  Keputusan  dari  uji  Kruskal  Wallis untuk variabel NPF adalah H 0 ditolak, atau terdapat  perbedaan  kinerja  keuangan dilihat dari rasio NPF karena nilai statistik
V ari ab el
BPRS Me an Ran k Chi - Squ are D f Sig Ket B O P O
Baktimakm ur Indah
33,6 9
19,5 96 2 0,0 00 H 0
ditola k (Terda pat perbe daan)
Bhakti Sumekar 12,3 8 PNM Mentari 27,4 4 Var iab el
BPRS Me an Ran k Chi - Squ are D f Sig Ket NP F Baktimakmur Indah 36,0 6 16,3 78 2 0,0 00 H 0 ditola k (Terd apat perbe daan) Bhakti Sumekar 18,9 4 PNM Mentari 18,5 0
Subagiyo, et al/Jurnal Ekonomi Syariah Teori dan Terapan Vol. 5 No. 1 Januari 2018: 32-48;

## PERBANDINGAN DAN TREND KINERJA KEUANGAN BPRS SELAMA LINKAGE PROGRAM DENGAN BANK SYARIAH PERIODE 2011 - 2016 (STUDI KASUS BPRS BAKTIMAKMUR INDAH, BPRS BHAKTI SUMEKAR, DAN BPRS PNM MENTARI) hitung  >  statistik  tabel  yakni  16,378
> 5,991.
Uji Beda Financing to Deposit Ratio (FDR)
Tabel 7 Uji Beda FDR ANOVA
Sumber: uji beda SPSS (data telah diolah)
Berdasarkan  tabel  7  hasil  uji  beda Anova yang dilakukan pada variabel FDR untuk  BPRS  Baktimakmur  Indah,  BPRS Bhakti  Sumekar,  dan  BPRS  PNM  Mentari, diketahui  bahwa  df  adalah  2  dan  nilai signifikansi  dari  variabel  ini  adalah  0,007 atau  lebih  kecil  dari  0,05.  Pada  tabel tersebut  diketahui  F  output  sebesar  5,470, sedangkan  F  tabel  yang  didapat  dari tabel F dengan Numerator adalah (jumlah variabel  shift-1),  atau  3-1  =  2,  dan Denumerator  =  (jumlah  kasus-jumlah variabel  shift),  atau  48-3=  45,  dari  tabel  F, didapat  angka  3,20.  Sehingga  dapat disimpulkan  bahwa  rata-rata  FDR  dari ketiga  BPRS linkage  program memang berbeda  karena  memiliki  F  output  >  F tabel, yaitu 5,470 > 3,20.
Uji Beda Capital Adequacy Ratio (CAR) Tabel 8 Uji Beda CAR Kruskal Wallis
Sumber: hasil uji SPSS (data telah diolah)
Berdasarkan  tabel  8  hasil  uji  beda Kruskal  Wallis yang  dilakukan  pada variabel  CAR  untuk  BPRS  Baktimakmur Indah,  BPRS  Bhakti  Sumekar,  dan  BPRS PNM  Mentari,  diketahui  bahwa  nilai signifikansi  dari  variabel  ini  adalah  0,000 atau    lebih  kecil  dari    0,05.  Pada  tabel tersebut  diketahui  statistik  hitung  (chi- square)  sebesar  35,679  dan  statistik  tabel dengan melihat tabel Chi-Square untuk df (derajat kebebasan) adalah 2 dan tingkat signifikansi  sebesar  0,05  maka  didapat statistik  tabel  sebesar  5,991.  Keputusan dari  uji Kruskal  Wallis untuk  variabel  CAR adalah  H 0 ditolak,  atau  dinyatakan terdapat  perbedaan  kinerja  keuangan dilihat  dari  sisi  CAR  untuk  ketiga  BPRS tesebut  karena  nilai  statistik  hitung  > statistik tabel yakni 35,679 > 5,991.

## Pembahasan
Berdasarkan hasil uji beda menggunakan  Anova  dan Kruskal  Wallis test yang  telah  dilakukan  sebelumnya, maka hasil yang didapatkan untuk semua variabel yaitu ROA, ROE, BOPO, NPF, FDR, dan CAR adalah sebagai berikut:
Va ria bel BPRS D f F Sig Ket FD R Baktimakmur Indah 2 5,47 0 0,0 07 H 0 ditolak
(Terdapat Perbeda an) Bhakti
Sumekar PNM Mentari Varia bel BPRS Mea n Rank Chi- Squa re D f Sig Ket CAR Baktimak mur 39,19 35,67 9 2 0,0 00 H 0 ditolak (beda) Bhakti Sumekar 24,69 PNM Mentari 9,63
Subagiyo, et al/Jurnal Ekonomi Syariah Teori dan Terapan Vol. 5 No. 1 Januari 2018: 32-48; PERBANDINGAN DAN TREND KINERJA KEUANGAN BPRS SELAMA LINKAGE PROGRAM DENGAN BANK SYARIAH PERIODE 2011 - 2016 (STUDI KASUS BPRS BAKTIMAKMUR INDAH, BPRS BHAKTI SUMEKAR, DAN BPRS PNM MENTARI)
Tabel 9
Hasil Uji Beda Semua Variabel
BPRS Linkage program Var Hasil Uji Beda Keterangan ROA H 0 diterima Tidak Terdapat Perbedaan ROE H 0 ditolak Terdapat Perbedaan BOPO H 0 ditolak Terdapat Perbedaan NPF H 0 ditolak Terdapat Perbedaan FDR H 0 ditolak Terdapat Perbedaan CAR H 0 ditolak Terdapat Perbedaan
Sumber: Hasil Uji Beda Anova dan Kruskal Wallis Return On Asset (ROA)
Hasil  uji Kruskal  Wallis yang  telah dilakukan,  dapat  dinyatakan  bahwa  dari ketiga  kategori  BPRS linkage  program yaitu BPRS Baktimakmur Indah, BPRS Bhakti Sumekar,  dan  BPRS  PNM  Mentari  periode September 2011-September 2016, dinyatakan  tidak  terdapat  perbedaan kinerja  keuangan  dari  segi  rasio  ROA karena  memiliki  nilai  signifikansi  sebesar 0,734  >  0,05  dan  nilai  chi  square  sebesar
0,618 < 5,991 (nilai tabel).
Pada grafik 4.1 halaman 77 dapat diketahui  bahwa  perkembangan  nilai rasio  ROA  pada  BPRS  Baktimakmur  Indah dan  BPRS  Bhakti  Sumekar  menunjukkan peningkatan  garis  linier  setiap  triwulannya jika dibandingkan dengan garis linier yang dimiliki  oleh  BPRS  PNM  Mentari  yang cenderung menunjukkan penurunan setiap  triwulannya.  Namun,  rata-rata  nilai ROA dari ketiga BPRS masih dikategorikan baik karena berada diatas 1,25%.
Hal  ini  mengindikasikan  bahwa linkage  program dapat  memberikan dampak  positif  secara  keseluruhan  dilihat dari  sisi  ROA  masing-masing  BPRS. Meskipun  terjadi  penurunan trendline , namun  penurunannya  masih  dalam
kategori  baik  dan  nilai  rara-rata  ROA masih berada diatas 1,25%.
Tidak  adanya  perbedaan  kinerja keuangan  dapat  terjadi  karena  memiliki nilai rata-rata ROA yang cenderung sama, peningkatan laba operasional tidak diiringi oleh  penambahan  aset  dari  masing- masing  BPRS,  terlihat  dari  jumlah  aset tetap  dan  inventaris  yang  dimiliki  oleh masing-masing  BPRS  tidak  mengalami peningkatan  yang  signifikan  meskipun laba  operasional  yang  didapatkan  BPRS tersebut meningkat.
Pihak BPRS cenderung menyimpan laba  operasionalnya  dalam  bentuk ekuitas,  dan  menyalurkannya  kembali sebagai  pembiayaan  yang  ditunjukkan dengan  meningkatnya  nilai  pembiayaan yang  berakibat  meningkatkan  total  aset secara  keseluruhan.  Kondisi  rata-rata  NPF dari  ketiga  BPRS linkage  program yang melebihi  batas  wajar  yang  ditentukan oleh  BI  yaitu  kurang  dari  5%.  Dapat diproyeksikan  pada  periode  tersebut terdapat beberapa pembiayaan bermasalah yang dihadapi oleh
masingmasing pihak BPRS yang menyebabkan BPRS linkage program tidak dapat  memaksimalkan  keuntungan  yang didapat untuk menambah aset.
Return On Equity (ROE)
Hasil  uji  Kruskal  Wallis  yang  telah dilakukan, dapat  dinyatakan bahwa dari ketiga  BPRS linkage  program yaitu  BPRS Baktimakmur  Indah,  BPRS  Bhakti  Sumekar, dan BPRS PNM Mentari periode September 2011-September
2016,
dinyatakan
Subagiyo, et al/Jurnal Ekonomi Syariah Teori dan Terapan Vol. 5 No. 1 Januari 2018: 32-48; PERBANDINGAN DAN TREND KINERJA KEUANGAN BPRS SELAMA LINKAGE PROGRAM DENGAN BANK SYARIAH PERIODE 2011 - 2016 (STUDI KASUS BPRS BAKTIMAKMUR INDAH, BPRS BHAKTI SUMEKAR, DAN BPRS PNM MENTARI) terdapat  perbedaan  kinerja  keuangan dari  segi  rasio  ROE  karena  memiliki  nilai signifikansi  sebesar  0,000  <  0,05  dan  nilai chi-square  sebesar  23,574  >  5,991  (nilai tabel).
Pada  grafik  4.2  dapat  diketahui bahwa  perkembangan  ROE  pada  BPRS Bhakti Sumekar menunjukkan peningkatan garis linier setiap triwulannya jika dibandingkan  dengan  garis  linier  yang dimiliki  oleh  BPRS  Baktimakmur  Indah  dan BPRS  PNM  Mentari  yang  cenderung menunjukkan penurunan garis linier setiap triwulannya.  Hal  tesebut  menunjukkan bahwa  BPRS  Bhakti  Sumekar  memiliki kinerja  terbaik  dilihat  dari  sisi  ROE dibandingkan  BPRS  lainnya.  Hal  ini mengindikasikan  bahwa linkage  program dapat  memberikan  dampak  positif  bagi masing-masing BPRS dilihat dari rasio ROE.
Perbedaan ROE pada ketiga BPRS linkage  program tersebut  dapat  terlihat dari  perbedaan  nilai  rata-rata  ROE  yang cukup  signifikan  pada  BPRS  Bhakti Sumekar.  Adanya  perbedaan  pada jumlah  modal  yang  cukup  signifikan, diindikasi menjadikan BPRS Bhakti Sumekar memiliki potensi
menyalurkan
pembiayaan  lebih  luas  dan  dengan jumlah yang cukup besar, yang mengakibatkan  laba  yang  didapatkan juga  lebih  besar  dibandingkan  BPRS Baktimakmur  Indah  dan  BPRS  PNM Mentari.  Hal  tersebut  mengindikasikan penyebab  adanya  perbedaan  kinerja dari  BPRS  Bhakti  Sumekar  dengan  BPRS
Baktimakmur Indah dan BPRS PNM Mentari selama menggunakan linkage program . Beban Operasional Pendapatan

## Operasional (BOPO)
Hasil  uji  Kruskal  Wallis  yang  telah dilakukan,  dapat  dinyatakan  bahwa  dari ketiga  BPRS linkage  program yaitu  BPRS Baktimakmur  Indah,  BPRS  Bhakti  Sumekar, dan BPRS PNM Mentari periode September 2011-September 2016, dinyatakan terdapat  perbedaan  kinerja  keuangan dari  segi  rasio  BOPO  karena  memiliki  nilai signifikansi  sebesar  0,000  <  0,05  dan  nilai chi-square  sebesar  19,596  >  5,991  (nilai tabel).
Pada  grafik  4.3  dapat  diketahui bahwa  perkembangan  BOPO  pada  BPRS Baktimakmur Indah menunjukkan penurunan  garis  linier  setiap  triwulannya jika dibandingkan dengan garis linier yang dimiliki oleh BPRS Bhakti Sumekar dan BPRS PNM Mentari
yang cenderung menunjukkan peningkatan meskipun tidak terlalu signifikan. Namun
BPRS Baktimakmur  Indah  memiliki  nilai  rata-rata BOPO  tertinggi  dibandingkan  dengan BPRS  Bhakti  Sumekar  dan  BPRS  PNM
Mentari
periode September 2011-
September 2016.
Kondisi  nilai  rata-rata  BOPO  yang masih  kurang  dari  85%  mengindikasikan bahwa linkage program dapat memberikan  dampak  positif  bagi  masing- masing  BPRS  dilihat  dari  rasio  BOPO,  dan dalam  mengelola  biaya  operasionalnya masih dalam kategori baik dan efisien.
Subagiyo, et al/Jurnal Ekonomi Syariah Teori dan Terapan Vol. 5 No. 1 Januari 2018: 32-48;

## PERBANDINGAN DAN TREND KINERJA KEUANGAN BPRS SELAMA LINKAGE PROGRAM DENGAN BANK SYARIAH PERIODE 2011 - 2016 (STUDI KASUS BPRS BAKTIMAKMUR INDAH, BPRS BHAKTI SUMEKAR, DAN BPRS PNM MENTARI)
Perbedaan  kinerja  BPRS  dari  sisi rasio  BOPO  dari  ketiga  BPRS  tersebut diindikasi  karena  adanya  peningkatan biaya  hidup  yang  semakin  tinggi  dan adanya  perbedaan  biaya  hidup  antara satu  wilayah  dengan  wilayah  lainnya, serta  kondisi  ekonomi  yang  tidak  stabil sehingga  beban  operasional  yang  harus dikeluarkan BPRS untuk membiayai karyawan  dan  operasionalnya  semakin meningkat  yang  diindikasi  menjadi  faktor penyebab  adanya  peningkatan  beban operasional yang dialami oleh ketiga BPRS linkage program .
Non Performing Financing (NPF)
Hasil  uji Kruskal  Wallis yang  telah dilakukan,  dapat  dinyatakan  bahwa ketiga  BPRS linkage  program yaitu  BPRS Baktimakmur  Indah,  BPRS  Bhakti  Sumekar, dan BPRS PNM Mentari periode September 2011-September
2016, dinyatakan terdapat  perbedaan  kinerja  keuangan dari  segi  rasio  NPF  karena  memiliki  nilai signifikansi  sebesar  0,000  <  0,05  dan  nilai chi-square  sebesar  16,378  >  5,991  (nilai tabel).
Pada  grafik  4.4  dapat  diketahui bahwa  perkembangan  NPF  pada  BPRS Bhakti  Sumekar  memiliki  kinerja  yang  baik karena  nilai  garis  linier  NPF  yang cenderung  menurun  setiap  triwulannya dibandingkan  dengan  BPRS  lainnya.  BPRS PNM  Mentari  memiliki  kinerja  yang  cukup baik  dalam  mengelola  rasio  NPF  karena memiliki  nilai  rata-rata trend NPF  yang peningkatannya  tidak  terlalu  signifikan, namun  masih  memiliki Trendline yang
cenderung  meningkat.  BPRS  Baktimakmur Indah
cenderung mengalami
peningkatan nilai trend dan trendline rasio NPF  selama  periode  September  2011- September 2016. BPRS Baktimakmur Indah memiliki  nilai  NPF  tertinggi  yakni  10,61%, nilai tersebut menunjukkan kondisi pembiayaan bermasalah
yang
bermasalah atau tidak sehat.
Hal  ini  mengindikasikan  bahwa linkage  program dapat  memberikan dampak positif bagi BPRS Bhakti Sumekar, dan  BPRS  PNM  Mentari.  Hal  tersebut dikarenakan  tingkat  NPF  dari  BPRS  Bhakti Sumekar  dan  BPRS  PNM  Mentari  yang masih  kurang  dari  5%  dan  menunjukkan nilai rata-rata NPF yang semakin menurun setiap  triwulannya  yang  mengindikasikan kinerja BPRS dalam
mengelola pembiayaan bermasalahnya yang semakin  baik.  Namun, linkage  program belum dapat memberikan dampak positif bagi  BPRS  BaktimakmurIndah,  karena meskipun  telah  diberikan  dana  linkage tingkat NPF cenderung mengalami peningkatan  hingga  mencapai  nilai  rata- rata sebesar 10,61%.
Hal  tersebut  dipengaruhi  oleh kondisi usaha debitur dari BPRS
Baktimakmur Indah kurang baik, dan juga adanya  musibah  lumpur  lapindo  Sidoarjo yang  menyebabkan  kondisi  masyarakat Sidoarjo  mengalami  penurunan  dari  segi ekonomi.  Selain  itu, Account  Officer (AO) yang sangat terbatas, yakni kurang lebih 2 orang  yang  dimiliki  BPRS  Baktimakmur Indah,  diindikasi  menyebabkan  tingginya
Subagiyo, et al/Jurnal Ekonomi Syariah Teori dan Terapan Vol. 5 No. 1 Januari 2018: 32-48;
PERBANDINGAN DAN TREND KINERJA KEUANGAN BPRS SELAMA LINKAGE PROGRAM DENGAN BANK SYARIAH PERIODE 2011 - 2016 (STUDI KASUS BPRS BAKTIMAKMUR INDAH, BPRS BHAKTI SUMEKAR, DAN BPRS PNM MENTARI) tingkat  NPF  karena  proses  seleksi  debitur kurang maksimal.
Financing to Deposit Ratio (FDR)
Hasil  uji  Anova  yang  telah dilakukan,  dapat  dinyatakan  bahwa ketiga  BPRS linkage  program yaitu  BPRS Baktimakmur  Indah,  BPRS  Bhakti  Sumekar, dan BPRS PNM Mentari periode September 2011-September
2016, dinyatakan terdapat  perbedaan  kinerja  keuangan dari  segi  FDR  karena  memiliki  nilai signifikansi  sebesar  0,007  <  0,05  dan  F output sebesar 5,470 > 3,20 (F tabel).
Pada  grafik  4.5  dapat  diketahui bahwa  perkembangan  FDR  pada  BPRS Baktimakmur Indah memiliki garis linier FDR yang cenderung mengalami peningkatan setiap  triwulannya  dibandingkan  dengan BPRS  lainnya.  BPRS  Bhakti  Sumekar  dan BPRS  PNM  Mentari  mengalami  penurunan rata-rata  nilai  garis  linier  Financing  to Deposit Ratio (FDR).
Hal  ini  mengindikasikan  bahwa linkage  program dapat  memberikan dampak positif bagi BPRS Bhakti Sumekar. Hal  tersebut  dikarenakan  tingkat  FDR  dari BPRS  Bhakti  Sumekar  memiliki  nilai  rata- rata
FDR 84,18%
dan memiliki kecenderungan
menurun setiap
triwulannya,  yang  berarti  BPRS  Bhakti Sumekar memiliki kinerja yang baik dalam menjaga likuiditasnya dan mengembalikan  dana  dari  nasabah  saat nasabah  menarik  dananya  dengan menganadalkan  pembiayaan  sebagai sumber  likuiditasnya.  Namun, linkage program belum  memberikan  dampak
positif  bagi  BPRS  Baktimakmur  Indah  dan BPRS  PNM  Mentari  karena  masih  memiliki nilai  rata-rata  rasio  FDR  yang  lebih  dari 85% dan memiliki kecenderungan mengalami  peningkatan  nilai  rasio  FDR selama periode
September 2011-
September 2016.
Capital Adequacy Ratio (CAR)
Hasil  uji Kruskal  Wallis yang  telah dilakukan,  dapat  dinyatakan  bahwa  dari ketiga  BPRS linkage  program dinyatakan terdapat  perbedaan  kinerja  keuangan dari  segi  rasio  CAR  karena  memiliki  nilai signifikansi  sebesar  0,000  <  0,05  dan  nilai chi-square  sebesar    35,679  >  5,991  (nilai tabel).
Pada  gambar  4.6  dapat  diketahui bahwa  perkembangan  CAR  pada  BPRS Baktimakmur  Indah,  BPRS  Bhakti  Sumekar, dan  BPRS  PNM  Mentari  menunjukkan penurunan  garis  linier  setiap  triwulannya, namun  masih  dalamkategori  sangat  baik karena nilai rasio CAR berada jauh diatas nilai 8%. Hal tersebut menunjukkan bahwa ketiga  BPRS linkage memiliki  kinerja keuangan yang baik dilihat dari sisi CAR.
Hal  ini  mengindikasikan  bahwa linkage  program dapat  memberikan dampak  positif  bagi  BPRS  Baktimakmur Indah,  BPRS  Bhakti  Sumekar,  dan  BPRS PNM  Mentari.  Hal  tersebut  dikarenakan tingkat  CAR  dari  ketiga  BPRS  tersebut memiliki  nilai  rata-rata  CAR  66,52%,  yang berarti  bahwa  ketiga  BPRS  tersebut memiliki  tingkat  kecukupan  modal  yang baik  untuk  mengatasi  setiap  resiko  yang dihadapi.
Subagiyo, et al/Jurnal Ekonomi Syariah Teori dan Terapan Vol. 5 No. 1 Januari 2018: 32-48; PERBANDINGAN DAN TREND KINERJA KEUANGAN BPRS SELAMA LINKAGE PROGRAM DENGAN BANK SYARIAH PERIODE 2011 - 2016 (STUDI KASUS BPRS BAKTIMAKMUR INDAH, BPRS BHAKTI SUMEKAR, DAN BPRS PNM MENTARI)
5. Simpulan
Berdasarkan  hasil  penelitian  dan pembahasan yang telah dilakukan mengenai  perkembangan  tren  dan perbandingan  kinerja  keuangan  BPRS Baktimakmur  Indah,  BPRS  Bhakti  Sumekar, dan
BPRS
PNM Mentari selama menggunakan linkage  program dilihat dari rasio ROA, ROE, BOPO, NPF, FDR, dan CAR  maka  kesimpulan  yang  dapat diambil adalah:
1.    Berdasarkan  analisis trend kinerja
keuangan periode 30 September 2011- 30  September  2016  yang  dilakukan, perkembangan pada rasio ROA, ROE, BOPO, NPF, FDR yang dimiliki oleh BPRS Bhakti  Sumekar  memiliki  kinerja  yang paling baik jika dibandingkan dengan BPRS lainnya.
Namun,
pada
perkembangan rasio CAR BPRS Baktimakmur Indah memiliki
perkembangan  nilai trend rasio  CAR yang  paling  baik.  Sehingga  dapat disimpulkan bahwa
BPRS Bhakti Sumekar memiliki kinerja terbaik dalam mengelola  dana linkage dan  dapat dijadikan  standart  BPRS  yang  baik dalam mengelola dana linkage . Selain itu,  BPRS  Bhakti  Sumekar  juga  dapat digunakan  sebagai  referensi  bagi pihak  pengambil  kebijakan  untuk pengelolaan linkage  program yang baik pada BPRS.
2.  Berdasarkan  uji  beda  menggunakan ANOVA  dan Kruskal  Wallis  test pada
BPRS  Baktimakmur  Indah,  BPRS  Bhakti Sumekar,  dan  BPRS  PNM  Mentari
dinyatakan bahwa terdapat perbedaan  signifikan  pada  rasio  ROE, BOPO, NPF, FDR, dan CAR, sedangkan pada  rasio  ROA  pada  ketiga  BPRS linkage  program dinyatakan  tidak terdapat perbedaan
kinerja keuangan.

## DAFTAR PUSTAKA
Anshori,
Muslich dan Iswati. 2009. Metodologi  Penelitian  Kuantitatif. Surabaya: Airlangga University
Press.
Bank  Indonesia.  2001. Lampiran  Surat Edaran  BI  No.  3/30/DPNP  Perihal Sistem Penilaian Tingkat Kesehatan Bank  Umum  Berdasarkan  Prinsip Syariah . Jakarta: Bank Indonesia
_____________.  2004. Arsitektur  Perbankan Indonesia (API)
_____________. 2004. Generic Model Linkage program _____________. 2007. Lampiran Surat
Edaran  No.  9/24/DPbS  Perihal Sistem Penilaian Tingkat Kesehatan Bank  Umum  Berdasarkan  Prinsip Syariah . Jakarta: Bank Indonesia
_____________.  2016. Publikasi  Laporan Keuangan BPRS . (online),
(www.bi.go.id,  diakses  23  Oktober 2016)
Dendawijaya,  Lukman.  2005. Manajemen Perbankan, Edisi Kedua, Cetakan Kedua . Bogor: Ghalia Indonesia.
Ismail.  2011. Perbankan  Syariah .  Jakarta: Kencana Media Group
Ismail.  2014. Sejarah  Perkembangan  BPR- Syariah  di  Indonesia .  (online),
(http://ismail125cc.blogspot.co.id diakses 16 September 2016)
Subagiyo, et al/Jurnal Ekonomi Syariah Teori dan Terapan Vol. 5 No. 1 Januari 2018: 32-48; PERBANDINGAN DAN TREND KINERJA KEUANGAN BPRS SELAMA LINKAGE PROGRAM DENGAN BANK SYARIAH PERIODE 2011 - 2016 (STUDI KASUS BPRS BAKTIMAKMUR INDAH, BPRS BHAKTI SUMEKAR, DAN BPRS PNM MENTARI) Kasmir.  2013. Analisis  Laporan  Keuangan .
Jakarta:
PT Raja Grafindo Persada. Mahmudi. 2010. Analisa
Laporan
Keuangan  Pemerintah  Daerah . Yogyakarta: STIM YKPN
Republik Indonesia. 2008. Undang-Undang Nomor  21  Tahun  2008  Tentang
Perbankan
Syariah . Jakarta:
Republik Indonesia
Republik Indonesia. 2009. Peraturan Nomor :  03/Per/M.KUKM/III/2009  Menteri
Negara  Koperasi  Dan  Usaha Kecil Menengah Nomor 03/PER/M.KUKM/III/2009  Tentang Linkage program . Jakarta:
Republik Indonesia
Rivai,  Veithzal  dan  Arifin.  2008. Islamic Banking  Sebuah  Teori,  Konsep, dan  Aplikasi .  Jakarta:  Bumi Aksara.
Santoso,  Singgih.  2013. Menguasai  SPSS  di Era Informasi. Jakarta: Elex Media Komputindo.