Jurnal Riset Akuntansi dan
Bisnis Airlangga

## : ANALISIS LITERATUR

## Deddy Kurniawansyah 1

## ABSTRACT
Many maintain that earnings management is harmful. This literature study explains and  describe  the issue  from  the  outside perspective of  earnings  management.  This research  method  used  qualitative  with  literature  study.  The  results  of  this  study  are Earning s management is not a fraud. Fraud is an “act of criminal deception” or a “deceitful behavior  which  may  be  punished  by  law”.  Earnings  management  is within legitimate constraints, implying that the deviation of reported earnings from underlying  or  economic  earnings  due  to  earnings  management  is  legitimate  or authorized  by  accounting  standards  and  corporate  laws. The  results  of  this  study contribute  as  add  to  the  treasury  of  financial  accounting  literature,  especially accounting  theory.  The  results  of  this  research  have  important  implication  for regulators  and  lawmakers.  Regulators  tend  to  regard earnings  management  as harmful and in the need of immediate remedial action. .
Keyword : Earnings management, fraud, Financial Accounting Standard

## Pendahuluan
Tujuan utama pelaporan pelaporan keuangan adalah menyajikan informasi keuangan  perusahaan  tahunan  secara  reliabel  dan  tepat  waktu  kepada  pihak stakeholders.  Elemen  utama  dari  laporan  ini  adalah  laba  akuntansi,  yang digunakan  untuk  membantu  pengguna  dalam  mengembangkan  kebijakan perusahaan. Keputusan-keputusan seperti meningkatkan modal, perjanjian utang, remunisasi  eksekutif  dibentuk  berdasarkan  informasi  yang  dilaporan  di  laporan tahunan.  Untuk  investor  eksternal,  mereka  pada  dasarnya  membuat  keputusan investasi  berdasarkan  informasi  yang  diperoleh  dalam  laporan.  Secara  khusus, laba  yang  dilaporkan  harus  mencerminkan  kondisi  ekonomi  operasi  perusahaan dan  mengalokasikan  sumber  daya  ekonomi  yang  dimiliki  secara  efisien. Meskipun  demikian,  mengingat  keuntungan  manajer  dalam  mengendalikan pelaporan,  dan  memperoleh  informasi  spesifik  perusahaan  atas  para  pengguna informasi  eksternal,  manajer  memiliki  kesempatan  untuk  menyajikan  laba perusahaan  sesuai  kebutuhan  perusahaan    atau  untuk  dirinya  sendiri.  Pada umumnya,  perilaku  ini  disebut  sebagai  manajemen  laba,  topik  ini  menjadi pertimbangan  yang  menarik  bagi  akademik  dan  praktisi  (Hatam, et  al .,2013).
1 Corresponden  Author :          Dosen FEB Universitas Airlangga Kampus B Surabaya
Telp. 081916253748 Email : deddy-kurniawansyah@feb.unair.ac.id

## ARTICLE INFO
Article History :
Received 8 February 2018 Accepted 13 March 2018 Availabe online 20 Mei 2018
2016 Jurnal Riset Akuntansi dan Bisnis Airlangga Vol.1 No.1 2016 Page | 341
Vol. 3 No.1 201 8
Jurnal Riset Akuntansi dan Bisnis Airlangga Vol. 3. No. 1 (2018) 341-356 ISSN 2548-1401 (Print)  ISSN 2548-4346 (Online)
APAKAH MANAJEMEN LABA TERMASUK KECURANGAN ?
Jurnal Riset Akuntansi dan Bisnis Airlangga Vol. 3. No. 1 (2018) 341-356 ISSN 2548-1401 (Print)  ISSN 2548-4346 (Online)
Manajemen  laba  terjadi  “ketika  manajer  menggunakan  justifikasinya dalam  pelaporan  keuangan  dan  menata  transaksi  untuk  mengubah  laporan keuangan  untuk  menyesatkan  para  pemangku  kepentingan  mengenai  kinerja ekonomik  perusahaan  atau  untuk  memperngaruhi  hasil  kontrak  yang  bergantung pada angka akuntansi yang dilaporkan (Healy, dan wahlen, 1999). Informasi laba digunakan  manajer  untuk  menyampaikan  informasi  yang  superior  (unggul)  dan berguna  atas  pemahaman  mereka  terhadap  kinerja  perusahaan  untuk  para shareholders dan debt  holders .  Jika  ini  menjadi  kasus,  maka  manajemen  laba tidak berbahaya bagi para stakeholders. Namun demikian, skandal keuangan yang terjadi  pada  WorldCom  dan  Enron  mengubah  pandangan  manajemen  laba menjadi pandangan oportunistik. Berkaitan dengan pandangan ini, manajer dalam mengelola  laba  untuk  kepentingannya  sendiri,  bukan  untuk  kepentingan  para stakeholders  (Watts,  and Zimmerman, 1986 ;  Subramanyam,  1996 ;  Holthausen, 1990 ; Healy and Palepu, 1993 ; Guay, et al , 1996 ; Demski, 1998 ; Arya, et al ., 2003 ; Hao, 2010 ; Jiraporn, et al , 2008).
Begitu  pentingnya  angka  akuntansi  menyebabkan  banyaknya  manajemen perusahaan  berusaha  untuk  menyajikan  laba  sebaik  mungkin.  Burgstahler  dan Dichev  (1997)  membuktikan  bahwa  8-12  persen  perusahaan  yang  mengalami penurunan  laba  sebelum  praktik  manajemen  laba,  memanipulasi  laba  untuk mencapai peningkatan laba. 30-44 perusahaan yang mengalami kerugian sebelum praktik manajemen laba, mengelola laba untuk mencapai laba yang positif.
Dechow dan Skinner  (2000)  menunjukkan  perbedaan  antara  manipulasi akuntansi  ( accounting  manipulations )  dan  akuntansi  yang  curang  ( fraudulent accounting ). Praktik-praktik akuntansi  yang curang menyimpang dari aturan dan standard  akuntansi,  sedangkan  manipulasi  akuntansi  masih  berada  pada  ambang toleransi  aturan-aturan  akuntansi.  Akademisi  dan  analisis  keuangan  menyatakan bahwa manipulasi akuntansi dalam beberapa konsep seperti perataan laba.
Berbagai  kasus  manajemen  laba  terbukti  telah  mengakibatkan  hancurnya tatanan  ekonomi,  etika,  dan  moral  dimana  masih  ada  perbedaan  pandangan  dan pemahaman  terhadap  aktivitas  rekaya  manajerial.  Sampai  saat  in  masih  terdapat kontroversi  dan  menjadi  isu  penting  bagi  praktisi  dan  akademisi  yang  pada dasarnya  mempertanyakan  apakah  manajemen  laba  dikategorikan  sebagai kecurangan  ( fraud )  atau  tidak.  Banyak  para  praktisi  menilai  manajemen  laba sebagai  tindakan  curang,  berbeda  dengan  akademisi  menilai  manajemen  laba tidak bisa dikategorikan sebagai kecurangan.
Perbedaan  pandangan  memiliki  pendapat  yang  cukup  kuat  bagi  setiap pihak.  Secara  umum  para  praktisi,  berargumen  bahwa  pada  daarnya  manajemen laba  merupakan  perilaku  oportunis  seorang  menajaer  untuk  mempermainkan angka akuntansi di laporan keuangan sesuai dengan tujuan yang ingin dicapainya. Perbuatan  ini  dikategorikan  sebagai  curang  karena  secara  sadar  dilakukan  agar stakeholder yang  ingin  mengetahui  kondisi  ekonomi  perusahaan  tertipu  dengan informasi  yang  tidak  reliable  atau  palsu.  Sedangkan  para  praktisi,  beragumen bahwa  manajemen  laba  merupakan  dampak  dari  keleluasan  manajer  untuk memilih dan menggunakan metode akuntansi untuk menyusun laporan keuangan. Hal ini tidak lepas dari beragam metode akuntansi yang diakui dan diterima dalam prinsip  akuntansi  berlaku  umum  ( Generally  accepted  accounting  principles ).
Page | 342
Jurnal Riset Akuntansi dan Bisnis Airlangga Vol. 3 No.1 201 8
Jurnal Riset Akuntansi dan Bisnis Airlangga Vol. 3. No. 1 (2018) 341-356 ISSN 2548-1401 (Print)  ISSN 2548-4346 (Online)
Kondisi  ini  memotivasi  peneliti  untuk  mengkaji  lebih  mendalam  terkait praktik  manajemen  laba  apakah  termasuk  kategori  curang  atau  tidak.  Melalui penelitian  ini  diharapkan  dapat  memberikan  gambaran  yang  komprehensif  atas manajemen laba dalam dua sisi, yaitu sisi negative dan positif. Hasil penelitian ini juga  memperkaya  teori  akuntansi  dengan  berbagai  teori  yang  relevan  dengan perkembangan penelitian dan teori akuntansi.

## Tinjauan Pustaka Manajemen Laba
Berdasarkan  perspektif  yang  luas,  akuntansi  adalah  semua  hal  yang mengenai  mengukur  dan  mengkomunikasikan  informasi  ekonomi  kepada  para pengguna informasi keuangan. Tergantung pada pihak-pihak pengguna informasi tersebut  seperti  kreditor,  regulator,  masyarakat,  akuntansi  dibagi  kedalam akuntansi  internal  dan  eksternal.  Akuntansi  internal  digunakan  untuk pengambilan  keputusan  seperti  evaluasi  sebuah  proyek  dan  profitabilitas, sedangkan  akuntansi  eksternal  digunakan  untuk  membantu  para  stakeholders dalam  menentukan  mengenai  hubungan  mereka  dengan  perusahaan.  Kemudian, akuntansi  eksternal  harus  mengirim  informasi  yang  berguna  untuk  investor, kreditor,  regulator,  pelanggan,  supplier,  dan  karyawan  mereka  dalam keputusannya  masing-masing  mengenai  investasi  dimasa  yang  akan  datang, pajak, siapa yang melakukan bisnis, dan dengan siapa untuk bekerja (Watts, dan Zimmerman, 1986 ; Sphor, 2005).
Tanggungjawab  untuk  menyiapkan  dan  mempublikasikan  informasi akuntansi  eksternal  terletak  pada  manajer  perusahaan.  Sebagai  pihak  dalam, manajer menerapkan pengetahuannya mengenai kondisi perusahaan saat ini, dan situasi  bisnis  untuk  menyiapkan  informasi,  sehingga  mampu  memberikan pandangan  yang  adil  dan  benar  terhadap  kondisi  keuangan  dan  kinerja perusahaan.  Supaya  informasi  akuntansi  menjadi  berguna  untuk  pengambilan keputusan,  maka  informasi  harus  relevan  dan  reliable  (Sphor,  2005). Bagaimanapun  juga,  adanya  asimeteri  informasi  antara  manajer  dan  para pengguna eksternal atas informasi akuntansi, memberi kesempatan bagai manajer untuk menggunakan kebijakannya (diskresi) dalam menyiapkan dan melaporkan informasi  akuntansi  untuk  keuntungan  mereka  sendiri.  Penggunaan  kebijakan (diskresi)  dalam  menyiapkan  dan  melaporkan  informasi  akuntansi  disebut dengan manajemen laba.
Tidak  ada  secara  spesifik  atau  jelas  definisi  manajemen  laba.  Riset-riset terdahulu  memberikan  banyaknya  definisi  manajemen  laba.  Schipper  (1986) adalah  orang  pertama  yang  memberikan  definisi  manajemen  laba.  Schipper (1986) mendefinisikan manajemen laba adalah manajemen pengungkapan, yakni pelaporan  keuangan  diintervensi  dengan  tujuan  untuk  emperoleh  keuntungan pribadi.  Manajemen  melakukan  upaya-upaya  rekayasa  dengan  menggunakan teknik-teknik  tertentu  agar  tampilan  pelaporan  keuangannya  terlihat  lebih  baik, terlihat lebih tinggi labanya, atau terlihat lebih rendah labanya. Tampilan tersebut disesuaikan  dengan  tujuan  yang  diharapkan  manajemen,  yaitu  penurunan  tarif pajak, penghindaran monopoli.  Kompensasi dan bonus, tekanan kovenan  utang, dan motivasi-motivasi lainnya.
Page | 343
Jurnal Riset

## Akuntansi dan
Bisnis Airlangga Vol. 3 No.1 201 8
Jurnal Riset Akuntansi dan Bisnis Airlangga Vol. 3. No. 1 (2018) 341-356 ISSN 2548-1401 (Print)  ISSN 2548-4346 (Online)
Healy  dan  Wahlen  (1999)  memberikan  definisi  manajemen  laba  lebih luas.  Mereka  mendefinisikannya  adalah  manajemen  laba  terjadi  ketika  manajer menggunakan judgment dalam  pelaporan  keuangan  dan  menata  transaksi  untuk mengubah  laporan  keuangan  untuk  menyesatkan  para  pemangku  kepentingan mengenai kinerja ekonomik perusahaan atau untuk memperngaruhi hasil kontrak yang bergantung pada angka akuntansi yang dilaporkan.
Banyak  cara  manajer  dapat  melakukan judgment pada  pelaporan keuangan. Sebagai contoh judgment dalam memperkirakan kejadian ekonomik di masa  depan  semacam  umur  ekonomis  dan  nilai  kerusakan  aset  yang  berumur panjang, masa pemanfaatan sumber-sumber daya alam seperti tambang dan sumur minyak, kewajiban manfaat pensiun dan manfaat  atau tunjangan untuk karyawan yang  purna  tugas  lainnya,  pajak  tangguhan,  dan  kerugian  piutang  macet  serta perbaikan  aset.  Manajer  juga  harus  memilih  metode-metode  akuntansi  untuk pelaporan  transaksi  ekonomi,  semacam  garis  lurus  atau  metode  depresiasi dipercepat  atau  untuk  penialian  persediann:  metode  LIFO,  FIFO,  atau  rata-rata. Selain  itu judgment juga  diperlukan  pada  manajemen  modal  kerja  (tingkat sediaan, waktu pengiriman, waktu pembelian, kebijakan piutang) yang berdampak pada alokasi biaya dan pendapatan bersih dan mempengaruhi laba laporan.
Di  sisi  lain,  Leuz, et  al (2003)  mendefinisikan  manajemen  laba  sebagai perubahan  kinerja  ekonomi  yang  dilaporkan  oleh  orang  dalam  perusahaan (manajer)  untuk  menyesatkan  beberapa  pemangku  kepentingan  atau  untuk mempengaruhi  hasil  kontrak.  Apapun  definisi  manajemen  laba,  point  yang disepakati  adalah  niat  manajer.  Namun,  apakah  niat  ini  harus  bersifat oportunistik  adalah  tidak  sepenuhnya  jelas.  Beberapa  pemaparan  mengenai manajemen  laba  juga  digunakan  istilah  yang  berhubungan  dengan  kebijakan manajer  yang  tidak  oportunistik  (Dechow,  dan  Skinner,  2000  ;  Scoot,  2003). Manajemen  laba  dapat  memiliki  legititmasi  atau  tidak.  Manajemen  laba  yang tidak  memiliki  legitimasi  secara  alami  akan  menghasilkan  pelaporan  keuangan yang curang, yang dapat menyesatkan para pengguna laporan keuangan.
Yaping  (2005)  menyatakan  dalam  studinya  bahwa  manajemen  laba diperlukan  suatu judgment manajemen  untuk  mengubah  estimasi  akuntansi  dan kebijakan  akuntansi.  Kemampuan  manajer  untuk  menggunakan judgment dan kebijakan  akuntansi  memberikan  mereka  kekuatan  untuk  menentukan  metode akuntansi yang diijinkan, dan estimasi metode akuntansi (Dechow, dan Skinner, 2000).  Salah  satu  cara  manajemen  laba  adalah  melalui  akrual.  Padahal,  total akrual  berkaitan  erat  dengan  manajemen  laba,  namun  yang  perlu  dicatat  bahwa tidak semua bagian dari total akruall berhubungan dengan manajemen laba. Total akrual  dapat  dibedakan  menjadi  dua  bagian.  Pertama  adalah  akrual  non- diskresioner  yang  dikenal  sebagai  akrual  normal  berdasarkan  pada  estimasi manajemen menurut kinerja ekonomi perusahaan (Abd. Rahman dan Mohamed, 2006).  Kedua,  adalah  akrual  diskresioner  yang  merupakan  akrual  yang  dikelola manajemen dengan batasan prinsip akuntansi (Amman, et al ., 2006).
Akrual  diskresioner  digunakan  untuk  menentukan  manajemen  laba. Becker et  al dan  Subramanyam  (1998)  ;  Frankel et  al .,  (2002),  Saleh et al .,(2005),  Abd.  Rahman  dan  Mohammed  (2006)  menyimpulkan  dalam penelitiannya  bahwa  akrual  diskresioner  digunakan  sebagai  proxy  untuk
Jurnal Riset Akuntansi dan Bisnis Airlangga Vol. 3 No.1 201 8 Page | 344
Jurnal Riset Akuntansi dan Bisnis Airlangga Vol. 3. No. 1 (2018) 341-356 ISSN 2548-1401 (Print)  ISSN 2548-4346 (Online)
manajemen  laba.  Alih-alih  menggunakan  akrual,  laba  juga  dapat  dikelola menggunakan  berbagai  macam  teknik.  Ratsula  (2010)  menyatakan  ada  empat teknik dalam mengelola laba. Teknik pertama adalah taking a bath . Manejemen cenderung  melaporkan  lebih  banyak  mengalami  kerugian  untuk  meningkatkan kemungkinan  laba  yang  dilaporkan  dimasa  yang  akan  datang,  terutama  selama perusahaan mengalami tekanan yang tinggi atau reorganisasi.
Teknik  kedua,  meminimalisir  laba,  perusahaan  dengan  laba  yang  tinggi lebih  mungkin  untuk  mempraktekkan  teknik  ini  karena  bertujuan  untuk menghindari  tekanan  politik  dan  pajak  penghasilan.  Teknik  ini  mengharuskan manajemen  untuk  meningkatkan  biaya  guna  meminimalkan  laba  yang dilaporkan. Teknik ketiga, memaksimalkan laba. Teknik ini diterapkan sebagian besar  untuk  kepentingan  individu  seperti  manajer  daripada  untuk  kepentingan pemegang saham. Teknik keempat, perataan laba. Teknik ini sengaja digunakan untuk mengurangi volatilitas laba yang dilaporkan.

## Tujuan Manipulasi Akuntansi
Copeland  (1968)  mendefinisikan  manipulasi  sebagai  kemampuan  untuk menaikkan  atau  menurukan  laba  laporan  di  perioda  mendatang.  Manipulasi akuntansi  mencakup  praktik-praktik  klasifikatori  laporan  laba  rugi  seperti  yang dinyatakan  oleh  Barnea, et  al (1975,  1976),  dan  Ronen dan Sadan  (1975,  1981), dan juga berkaitan dengan laporan posisi keuangan.
Praktik  tersebut  merepresentasikan  kejadian-kejadian  penting  tujuan, motivasi,  dan  waktu  manipulasi  akutansi  ini  dilaksanakan.  Praktik  manipulasi akuntansi  kemudian  berkembang  sebagai  sebuah  alat  strategi  perusahaan  atau manajemen  untuk  mengurangi  risiko  yakni  risiko  utang/ekuitas  akibat  dari kovenan  utang  dan  risiko  laba  per  lembar  saham  yang  berpengaruh  terhadap keputusan pasar.

## Praktik Manajemen Laba
Manajemen  laba  adalah  penyalah  sajian  laba  yang  disengaja  yang berbeda  dengan  bentuk-bentuk  manipulasi  lainnnya.  Ketika  manajer mengambil keputusan tidak hanya untuk alasan-alasan stratejik, tetapi bertu- juan untuk mengubah laba laporan, perlu dipertim-bangkan bahwa tindakan tersebut adalah manajemen laba
Manajemen  laba  tidak  selalu  berarti  manipulasi  yang  dilakukan dengan  mengungkit  laba  sehingga  menyajikan  laba  yang  lebih  tinggi.  Pada kasus-kasus  empiris  terdahulu  seringkali  ditemukan  bahwa  manajer  sengaja menyalahsajikan  laba  lebih  rendah.  Hal  ini  umumnya  terjadi  ketika perusahaan sudah melampaui atau masih di bawah target mereka. Manajemen laba  juga  memiliki  efek  pensinyalan  (Schipper,  1989).  Manajer  memiliki informasi mengenai laba mendatang, dan akan melakukan pensinyalan keyakinan mereka  mengenai  tingkat  laba  tertentu  di  masa  depan.  Jika  manajer  keliru mengenai  tingkat  laba  yang  akan  datang,  maka  mereka  tidak  akan mengungkapkannya. Manajemen laba adalah berkaitan dengan penjagaan harapan bahwa perioda mendatang akan lebih baik.
Page | 345
Jurnal Riset

## Akuntansi dan
Bisnis Airlangga
Vol. 3 No.1 201 8
Jurnal Riset Akuntansi dan Bisnis Airlangga Vol. 3. No. 1 (2018) 341-356 ISSN 2548-1401 (Print)  ISSN 2548-4346 (Online)
Manajemen  laba  tidak  selalu  memiliki  hubungan  dengan  praktik- praktik  akuntansi.  Perusahaan  mungkin  saja  dapat  mempercepat  pengakuan penjualan  kepada  langganan  dengan  menyediakan  potongan  harga  yang  lebih besar  dan  termin  pembayaran  yang  lebih  fleksibel  dengan  harapan  target perioda  tersebut  tercapai.  Tentu,  cara  ini  menyebabkan  penjualan  perioda mendatang  menjadi  terbebani.  Ini  adalah  contoh  manipulasi  laba  yang  dipicu oleh tindakan strategi dan tidak melalui perubahan-perubahan akuntansi.
Ayres (1994) menyatakan bahwa terdapat tiga metode untuk melakukan manajemen  laba  yaitu  (1)  manajemen  akrual,  (2)  waktu  pemberlakuan pengadopsian kebijakan akuntansi yang sifatnya mandatory, dan (3) perubahan- perbuahan kebijakan akuntansi yang sifatnya voulentary.
Sebagian  besar  studi  manajemen  laba  terdahulu  berkonsentrasi  pada bagaimana  akun  dimanipulasi  melalui  akrual-akrual.  Manajemen  akrual merujuk  pada  perubahan  estimasi  semacam  masa  pakai  aset,  kemungkinan pelunasan  pinjaman  dan  akrual  akhir  tahun  seperti  penyesuaian-penyesuaian untuk  mencoba  mengu-bah  laba  laporan  pada  arah  yang  dana  dengan  tarjet yang  diharapkan  (Ayres,  1994).  Waktu  pemberlakuan  penga-dopsian  kebijakan akuntansi  mandatory  umumnya  berhubungan  dengan  kemungkinan  adopsi  yang lebih  awal.  Metode  lainnya  untuk  melakukan  manajemen  laba  adalah  dengan mengubah metode akuntansi dengan metode akuntansi lainnya.
Perusahaan memiliki berbagai macam pilihan untuk melakukan manajemen laba.  Metode-metode  yang  umum  dipakai  melibatkan  pengubahan  asumsi  standar- standar akuntansi. Kondisi ini sebagian besar muncul dari fleksibilitas yang diijinkan dalam  prinsipa  akuntansi  berterima  umum.  Pasar  akan  sulit  memastikan  apakah perubahan-perubahan  tersebut  merepresentasikan  manipulasi  atau  aplikasi  diskresi manajerial yang murni.
Manajer dapat saja melakukan manipulasi, dan tidak memperoleh tanggapan negative  selama  tidak  seorangpun  dapat  memastikan  perubahan  tersebut  adalah manipulasi.  Manajer  dapat  melakukan  penyesuaian-penyesuaian  misalnya  masa manfaat  ekonomis  atau  revaluasi  dan  menyatakan  bahwa  perubahan-perubahan tersebut masih diijinkan dalam standar industri . Metode lain yang dapat digunakan oleh  perusahaan  mencakup  kapitalisasi  biaya  yang  pada  perioda  sebelumnya  yang sudah  dibiayakan,  memperlambat  amortisasi  untuk  biaya-biaya  yang  sudah dikapitalisasi sebelumnya atau penurunan provisi piutang macet.
Perusahaan  dapat  juga  melakukan  penurunan  penghasilan  dengan melakukan  pembebanan  dalam  jumlah  besar  pada  satu  perioda.  Pembebanan  ini dapat  digunakan  untuk  big  bath  di  masa-masa  yang  buruk  atau  untuk  membuat cadangan cookie jar . Perusahaan  pada  masa-masa  baik  dapat  saja memperlambat waktu  dan  jumlah  pengakuan  pendapatan  dan  konsekuensinya  laba  bersih  akan sedikit  mengalami  penurunan  sehingga  memiliki  kesempatan  untuk  melakukan cookie jar reserve di masa mendatang.
Perusahaan juga dapat menunda beban-beban restrukturisasi yang dikaitkan dengan  akuisisi,  melakukan  penghapusan  besar-besaran,  yang  dapat  digunakan untuk  mendorong  penghasilan  di  masa  depan.  Perusahaan  juga  dapat  melakukan manajemen  laba  melalui  pengelolaan  transaksi.  Manajer  dapat  mempercepat pengakuan  pendapatan  sebelum  akhir  perioda.  Banyak  kasus,  penjualan  pada
Page | 346
Jurnal Riset Akuntansi dan Bisnis Airlangga Vol. 3 No.1 201 8
Jurnal Riset Akuntansi dan Bisnis Airlangga Vol. 3. No. 1 (2018) 341-356 ISSN 2548-1401 (Print)  ISSN 2548-4346 (Online)
masa-masa tutup buku adalah penjualan yang susungguhnya penjualan.
Pada  kasus  lain,  mereka  melakukan  untuk  memperoleh  penurunan  nilai buku  sediaan  dan  telah  dibukukan  sebagai  pendapatan.  Ini  dilakukan  jika perusahaan  berharap  untuk  menunjukkan  peningkatan  rasio  piutang  relative terhadap  penjualan.  Dalam  kondisi  yang  sudah  mengarah  pada  kecurangan, beberapa  perusahaan  melakukan  tindakan-tindakan  yang  tidak  benar  dengan menyembunyikan  sediaan,  memindahkan  sediaan  ke  gudang  fiktif,  menitipkan pada  saluran  distribusi  yang  dimiliki  oleh  perusahaan  serta  mengakui  transaksi- transaksi tersebut sebagai penjualan.
Perusahaan juga dapat memindahkan kepemilikan produk kepada pembeli dan  memberi  kesempatan  jangka  waktu  selama  enam  bulan  kemudian  untuk membayar dan melunasinya. Akibatnya adalah jumlah sediaan di gudang turun dan memperbaiki kinerja sediaan. Tindakan-tindakan ini merujuk pada istilah “ channel loading ”.

## Metode Penelitian
Metode  penelitian  yang  digunakan  dalam  penulisan  artikel  ini  menggunkan metode  penelitian  kualitatif.  Pengumupulan  data  menggunakan  studi  literatur  dan jenis  data  yang  digunakan  merupakan  data  sekunder  berupa  pernyataan  standar akuntansi  keuangan  (PSAK),  dan  menganalisis  beberapa  jurnal  dengan  tema keuangan  dalam  manajemen  laba.  Data  literature  tersebut  dikumpulkan  kemudian dianalisis  dengan  memahami  bagaimana  interpretasi  penulis  menggambarkan  isu manajemen laba pada saat ini, membahas dan menguraikan hal-hal yang menjadi judgment bahwa manajemen laba dikategorikan curang atau tidak.

## Diskusi Meraih Manajemen Laba
Pada  umumnya,  manajemen  laba  didasarkan  pada  akrual.  Akrual  adalah perbedaan antara laba dan arus kas. Sebagian besar keputusan akuntansi melibatkan akrual.  contohnya,  penjualan  kredit  akan  menciptakan  akrual  karena  penjualan diakui  pada  saat  transaksi  tersebut  dan  dimunculkan  piutang  karena  mereka  tidak menerima kas. Akrual adalah bagian normal perusahaan bisnis dan cenderung untuk selalu ada dari waktu ke waktu. Piutang akan berubah kas ketika perusahaan telah memperoleh kas.
Akrual  dimaksudkan  oleh  prinsip-prinsip  akuntansi  untuk  memperoleh ukuran  kinerja  ekonomik  yang  lebih  baik  dibandingkan  arus  kas  karena  adanya unsur  penandingan  dengan  perioda  atau  transaksi  pemanfaaatnnya.  Aspek  penting dari  akrual  adalah  seharusnya  dapat  dipisahkan  antara  akrual  diskresionari  dan akrual non-diskresionari pada laporan keuangan perusahaan.
Manajemen laba dapat dipertimbangkan sebagai pemindahan penghasilan sementara antar perioda. Jika perusahaan memiliki prinsip agresif dengan  kebijakan  akuntansinya,  maka  perusahaan  meminjam  penghasilan perioda  mendatang.  Jika  perusahaan  adalah  konservatif,  penghasilan  sekarang akan disimpan untuk mendorong penghasilan perioda berikutnya. Kejadian ini adalah sifat alami karena adanya akrual.
Page | 347
Jurnal Riset

## Akuntansi dan
Bisnis Airlangga
Vol. 3 No.1 201 8
Jurnal Riset Akuntansi dan Bisnis Airlangga Vol. 3. No. 1 (2018) 341-356 ISSN 2548-1401 (Print)  ISSN 2548-4346 (Online)
Perusahaan  yang  sedang  tumbuh  bias  menjadi  lebih  agresif  dengan kebijakan  akuntansinya.  Ketika  perusahaan  menjadi  dewasa  mereka  bisa  saja mengambil  kebijakan  lain  yang  lebih  konservatif.  Manajemen  laba  umumnya dilakukan manajemen untuk mencapai level laba yang diharapkan melalui :
1. Pilihan-pilihan akuntansi diantara PABU.
Sebagai  contoh  pilihan-pilihan  akuntansi  adalah  apakah  perusahaan seharusnya:
a. Mengadopsi standar akuntansi baru lebih awal atau
b. Menunggu  beberapa  tahun  sampai  adopsi  standar  akuntansi  baru diperlukan seluruh perusahaan.
2. Keputusan-keputusan operasional (seringkali disebut sebagai manajemen laba ekonomik).  Keputusan-keputusan  operasional  misalnya  apakah  perusahaan menerapkan  potongan  harga  khusus  atau  program-program  insentif  untuk mendongkrak  penjualan  pada  perioda  mendekati  akhir  tahun  ketika  trajet pendapatan  belum  tercapai.  Contoh  yang  lain  adalah  apakah  akan menginvestasikan  aktiva  tak  lancar  baru  atau  menambah  karyawan.
Manajemen  laba  melalui  tindakan  atau  keputusan  operasional  ini  disebut sebagai manajemen laba ekonomik sebab ini dilakukan untuk mengelola arus kas dan pendapatan serta biaya dikaitkan dengan operasi perusahaan.
Terdapat  biaya  ekonomik  riil  untuk  tipe  manajemen  laba  ini.  Sebagai contoh, jika prosedur pemeliharaan normal dihilangkan atau dieliminasi pada satu perioda  untuk  mengurangi  kos  pemeliharaan,  maka  ini  akan  menaikkan  kos operasi pada perioda mendatang. Manajemen laba dengan menggunakan pilihan- pilihan  akuntansi  kemungkinan  juga  akan  berdampak  pada  kos  ekonomik  riil. Seabagai  contoh,  perusahaan  akan  membayar  bonus  lebih  tinggi  pada  perioda dimana dilakukan manajemen laba akuntansi.
Kritik  yang  tajam  berkaitan  dengan  manajemen  laba  umumnya  didasari pendapat bahwa tindakan tersebut mengurangi transparansi dengan mengaburkan laba  perusahaan  “yang  benar”.  Akan  tetapi  beberapa  pendapat  bahwa  jika  laba menyampaikan  informasi  mengenai  nilai  perusahaan  di  masa  depan  dan  jika manajemen  laba  memuat  informasi  semacam  ini,  hal  ini  justru  menguntungkan pemegang saham.
Menurut  Arya, et  al (2003)  menyatakan  bahwa “That  earnings management reduces transparency is a simplistic idea. A fundamental feature of decentralized  organizations  is  the  dispersal  of  information  across  people. Different  people know  different  things and nobody knows everything. In such an environment,  a  managed  earnings  stream  can  convey  more  information  than  an unmanaged  earnings  stream.  A  smooth  car  ride  is  not  only  comfortable,  but  it also reassures the passenger about the driver’s expertise.”
Pada kenyataannya, banyak pihak yang mempercayai bahwa aturan pokok untuk  mendefinisikan  laba  atau  penghasilan  hanyalah  PABU.  Jadi,  jika manajemen  mengikuti  PABU,  maka  informasi  laba  pastilah  tidak  disalahjikan. Sementara sebenarnya pada PABU sendiri, seringakali pendefinisan laba riil atau penghasilan  yang  rill  dipengaruhi  oleh  banyak  konsep  teoritik.  Laba  yang sebenarnya  hanyalah  ada  pada  tataran  konsep  dan  tidaklah  penting  untuk menjelaskan jumlah yang tidak dapat diketahui atau diketahui.
Page | 348
Jurnal Riset Akuntansi dan Bisnis Airlangga Vol. 3 No.1 201 8
Jurnal Riset Akuntansi dan Bisnis Airlangga Vol. 3. No. 1 (2018) 341-356 ISSN 2548-1401 (Print)  ISSN 2548-4346 (Online)
Argumen ini dinyatakan oleh salah satu anggota FASB:
“ Earnings  can  be  defined  using  the  economics-based  definition  of earnings developed by  J. Hicks in  his  1939 book Value and Capital.  ‘Hicksian’ income  corresponds  to  the  amount  that  can  be  consumed  (that  is  paid  out  in dividends) during a period, while leaving the firm equally well of at the beginning and  end  of  the  period  .  .  .  We  define  earnings  quality  as  the  extent  to  which reported  earnings  faithfully  represent  Hicksian  income  .  .  .  The  construct (Hicksian income) thus allows us to consider what reported earnings would look like  in  the  absence  of  reporting  rules  and  their  implementation  .  .  .  Because Hicksian income is not observable, it is not possible to quantify the differences . . . between  the  Hicksian  earnings  concept  and  reported  earning  generated  by  U.S.

## GAAP, along with preparers’ implementation decisions.”
Pernyataan  di  atas  menjelaskan  bahwa  laba  yang  sebenarnya  tidaklah dapat  diobservasi  karena  adanya  pilihan-pilihan  akuntansi.  PABU  mengijinkan adanya pilihan akuntansi dan membutuhkan banyak estimasi. Hal ini memberikan peluang adanya tindakan manajemen laba.  Ketika  perusahaan melakukan  pilihan akuntansi atau operasi, mereka secara inheren sudah melakukan beberapa bentuk manajemen laba.
Banyak  pihak  yang  memperoleh  manfaat  dari  tidakan  manajemen  laba. Karena manajemen laba harus dilakukan, entah karena pilihan atau terjadi dengan sendi-rinya,  manajemen  harus  mempelajari  untuk  menggunakan  teknik-teknik manajemen laba yang dianggap sesuai.
Manajemen  laba  diduga  muncul  atau  dilakukan  oleh  manajer  atau  para pembuat  pelaporan  keuangan  dalam  proses  pelaporan  keuangan  suatu  organisasi karena  mereka  mengharapkan  suatu  manfaat  dari  tindakan  yang  dilakukan. Manajemen laba bisa saja dilakukan karena dua hal berikut ini.
1. Manajemen  memiliki  keleluasaan  dalam  membuat  pilihan-pilihan  akuntansi atau operasi.
Manajer dapat mengadopsi perubahan umur ekonomis untuk aktiva tak lancar dengan harapan untuk menu-runkan beban depresiasi dan memaksimisasi laba laporan  perioda  mendatang.  Tujuannya  adalah  untuk  mengelola  laba  dan harga saham sesuai dengan apa yang diharapkan pemegang saham.
2. Manajer  dapat  juga  mencoba  menyampaikan  informasi  privatnya  pada pengguna pelaporan keuangan.
Manajer  dapat  mengadopsi  umur  ekonomis  aset  tak  lancar  yang  lebih cepat  dibandingkan  standar  industri  untuk  menunjukkankan  bahwa  perusahaan mengan-tisipasi  perubahan  teknologi.  Motif  ini  memberikan  informasi  kepada pemegang  saham  sehingga  mereka  dapat  menyesuaikan  dengan  ekspektasinya. Tindakan  ini  mungkin  akan  menurunkan  laba  dan  harga  saham,  tetapi  jika informasi  yang  disampaikan  merupakan  informasi  yang  bermanfaat  bagi  analis dan  pengguna  pelaporan  keuangan,  mereka  akan  menyesuaikan  laba  estimasian (dan  harga  saham).  Perusahaan  akan  memperoleh  manfaat  karena  akan  telah menyediakan informasi laba yang berkualitas. Laba berkualitas dipahami sebagai laba yang mendekati laba ekspektasian.
Page | 349
Jurnal Riset

## Akuntansi dan
Bisnis Airlangga Vol. 3 No.1 201 8
Jurnal Riset Akuntansi dan Bisnis Airlangga Vol. 3. No. 1 (2018) 341-356 ISSN 2548-1401 (Print)  ISSN 2548-4346 (Online)

## Kebijakan Akuntansi
Manajemen  laba  tidak  terus  dikaitkan  dengan  upaya  untuk  memanipulasi data  atau  informasi  akuntansi.  Manajemen  laba  cenderung  merupakan  upaya pemilihan  metode  akuntansi  atau  kebijakan  akuntansi  untuk  menyajikan  profil laba  yang  bisa  dilakukan  karena  memang  diperkenankan  menurut  standar akuntansi.  Manajemen  dapat  memilih  banyak  cara  untuk  mempengaruhi  waktu, jumlah,  atau  angka-angka  dalam  suatu  transaksi  yang  berdampak  pada  laba laporan dengan melakukan pemilihan metode akuntansi dan judgment akuntansi. Pilihan-pilihan  akuntansi  seharusnya  dibuat  dalam  kerangka  konseptual  PABU (prinsip akuntansi berterima umum).
PABU merupakan seperangkat aturan, praktik-praktik, dan konvensi yang dapat  diterima  untuk  pelaporan  kepada  pemegang  saham.  Sumber  utama  PABU untuk  perusahaan  publik  adalah  IFRS,  dan  sumber-sumber  lainnya.  PABU menjadi  acuan  atau  pedoman  dalam  proses  pelaporan  keuangan  baik  dalam  hal pengakuan,  pengukuran,  dan  penyajian  pada  pihak-pihak  yang  berkepentingan dengan pelaporan keuangan yang bersangkutan.
Gambar 1. Perbedaan pengaruh operasi dengan kebijakan akuntansi (Lev, 1989)
Gambar  1.  Menunjukkan  bahwa  perbedaan  antara  pilihan  akuntansi  yang legal dan illegal seringkali dilihat dari seberapa banyak pilihan akuntansi tersebut dipilih dan diimplemtasikan. Upaya memahami hal ini dapat dianalogikan dengan mengendarai  kendaraan.  Mengendarai  kendaraan  dapat  legal  dan  dapat  pula illegal,  tergantung  pada  aturan  di  mana  aktivitas  tersebut  dilakukan.  Jika  batas kecepatan  yang  dipersyaratkan  60  km/jam,  dan  mobil  berjalan  dalam  kecepatan 50  km/jam,  berarti  aktivitas  mengendarai  adalah  legal.  Dengan  kata  lain,  kalau kecepatannya 100 km/jam, tindakan tersebut menjadi illegal.
Masalahnya  adalah  seberapa  banyak  pilihan-pilihan  akuntansi,  batasnya untuk dikatakan legal  atau illegal tidak jelas. Jadi, kebijakan akuntansi semacam estimasi biaya, mungkin akan menjadi illegal jika jumlah estimasi sangat ekstrim, tetapi menjadi legal jika cukup memiliki alasan. PABU tidak memberikan arahan seberapa standar suatu kebijakan dikatakan normal atau tidak.
Aktivitas ekonomik rill Keputusan operasi manajemen Transaksi atau perubahan nilai Prinsip Akuntansi Berlaku Umum (PABU) Laba bersih perusahaan Dicatat pada system akuntansi Kebijakan Akuntansi Page | 350
Jurnal Riset Akuntansi dan Bisnis Airlangga Vol. 3 No.1 201 8
Jurnal Riset Akuntansi dan Bisnis Airlangga Vol. 3. No. 1 (2018) 341-356 ISSN 2548-1401 (Print)  ISSN 2548-4346 (Online)

## Manajemen Laba Bukan Kecurangan
Kecurangan  keuangan  didefinisikan  oleh  the National  Association  of Certified  Fraud  Examiners sebagai  kesengajaan,  penyalahsajian  yang direncanakan,  atau  peneyembunyian  fakta-fakta  material,  atau  data  akuntansi, yang  menyebabkan  kesalahan  yang  menyebabkan  pengguna  laporan  mengubah atau  mengganti  keputusannya.  Manajemen  laba  adalah  ujung  dari  tindakan  yang legal.  Manajemen  laba  dapat  mengarah  pada  tindakan  kecurangan.  Jika diibaratkan  pendulum  maka  kecurangan  keuangan  adalah  ujung  akhirnya pendulum itu mengayun.
Kecurangan jelas-jelas menyimpang dari pabu, FASB menyatakan bahwa “Accrual  accounting uses  accrual,  deferral,  and  allocation  procedures  whose goal  is  to  relate  revenue,  expenses,  gains,  and  losses  to  periods  to  respect  an entity’s performance during a period.”
Konsep  utama  definisi  ini  adalah  bahwa  akuntansi  berbasis  PABU dilakukan  untuk  merefleksikan  kinerja  ekonomik,  bukannya  mendistorsi  atau mengaburkan  kinerja  yang  sebenarnya.  PABU  juga  mungkin  disimpangkan dengan tindakan yang tidak dikelompokkan dalam tindakan kecurangan, semacam akuntansi  agresif  atau  akuntansi  kreatif  sebab  ini  teknik  ini  juga  dapat mengakibatkan  adanya  distorsi  atau  mengaburkan  kinerja  bisnis  ekonomik sebenarnya sehingga pengguna bisa salah tafsir dalam membaca informasi dalam pelaporan  keuangan.  Pada  akhirnya,  penggunalah  yang  dirugikan  karena pengambilan keputusannya salah.
Manajer  yang  menyediakan  laporan  keuangan  merefleksikan  aktivitas- aktivitas  yang  dapat  dikelompokkan  sebagai  kecurangan  jika  (1)  Melaporkan penjualan  fiktif,  (2)  Melaporkan  penjualan  ketika  produk-produk  yang  belum selesai  ikut  dikirimkan,  (3)  Tidak  mencatat  secara  cukup  biaya-biaya,  (4) Melakukan  transaksi  barter  dimana  barang  atau  jasa  dinilai  overvalue  atau undervalue,  (5)  Penilaian  aset  yang  lebih  tinggi,  (6)  Mengkapitalisasi  biaya dengan tidak cermat.
Manajemen laba bukan kecurangan, kecurangan adalah tindakan penipuan yang criminal (Hornby, 1974) atau perilaku penipuan yang dapat dihukum pidana (Procter,  1978).  Sebutan,  kecurangan  adalah  kondisi  melawan  hukum  atau  tidak memiliki  legitimasi.  Manajemen  laba  berada  batasan  yang  legal,  penyimpangan atas  laba  yang  dilaporkan  dari  laba  ekonomi  dikarenakan  manajemen  laba  yang legal  atau  sah  menurut  standar  akuntansi  dan  hukum  perusahaan.  Sama  halnya seperti tax  avoidance yang  diperbolehkan  dan  dikritik.  Kecurangan  dan kepercayaan  adalah  dua  hal  yang  saling  berkaitan  namun  berbeda.  Kecurangan adalah  suatu  tindakan  atau  perilaku,  sedangkan  kepercayaan  adalah  sifat  atau kualitas laporan. Perbedaan antara laba  yang dilaporkan dan laba ekonomi dapat berasal  baik  dari  tindakan  yang  illegal  maupun  legal.  Maka,  tidak  dibenarkan menyebut  manajemen  laba  adalah  tindakan  kecurangan  karena  hasilnya  adalah berbeda.
Dengan  kata  lain,  kecurangan  laba  adalah  perilaku  curang  dan  tidak bermoral.  contoh  perangkat  kecurangan  seperti  membuat  dokumen  palsu, mengakui  pendapatan  secara  fiktif,  suap,  dan  transaksi  yang  illegal  antara  induk dan anak perusahaan. Memang benar bahwa manajemen laba dan kecurangan laba
Page | 351
Jurnal Riset Akuntansi dan
Bisnis Airlangga
Vol. 3 No.1 201 8
Jurnal Riset Akuntansi dan Bisnis Airlangga Vol. 3. No. 1 (2018) 341-356 ISSN 2548-1401 (Print)  ISSN 2548-4346 (Online)
menyebabkan  pengungkapan  yang  tidak  jujur,  bagaimanapun  kecurangan  laba yang menyebabkan ketidakjujuran dengan cara melanggar standar akuntansi atau hukum  perusahaan.  Sementara  manajemen  laba  melakukannya  dengan berlandaskan  pada  standar  akuntansi  dan  hukum  perusahaan.  Hal  ini  mengapa Magrath  dan  Weld  (2002)  mengakui  bahwa  beberapa  teknik-teknik  manajemen laba  (atau  lebih  tepatnya,  manipulasi  laba)  dikategorikan  tidak  menipu.  Berbeda dengan  yang  dikatakan  oleh  Landsittel  (2000)  bahwa  perbedaan  antara manajemen  laba  dan  pelaporan  keuangan  yang  curang,  terletak  pada  pertama, asumsi  yang  menyatakan  bahwa  pelaporan  keuangan  yang  dihasilkan  tidak memiliki salah saji yang material, kedua adalah perbedaan antara manajemen laba dan kecurangan laba tidak dari tingkat kejujuran dalam penyajian, melainkan pada legitimasi  dari  praktik  yang  dilakukan  oleh  manajer.  Kondisi  itulah  yang menyebabkan  mengapa  kecurangan  laba  seharunya  tidak  diperkenankan  atau dikategorikan  kecurangan  luar  biasa,  sedangkan  manajemen  laba  tidak seharusnya.

## Sisi Baik Manajemen Laba
Manajemen  laba  dilakukan  tidak  hanya  termotivasi  untuk  mementingkan kepentingannya  manajemen  (pribadi).  Beberapa  riset  dan  teoritis  yang mendukung  sisi  baik  dari  manajemen  laba  adalah  Subramanyam  (1996) membuktikan  bahwa  setelah  mengontrol  komponen  arus  kas  operasi  dan  akrual non  diskresioner,  pasar  modal  secara  positif  mersepon  akrual  diskresioner. Temuan  ini  konsisten  dengan  pendapat  bahwa  dengan  menggunakan  akrual, manajemen  bertanggung  jawab  utuk  meyampaikan inside  information tentang kemampuan perusahaan dalam menghasilkan laba di masa yang akan datang.
Liu,  et  al (1997)  membuktikan  bahwa  reaksi  harga  saham  yang  positif terhadap peningkatan yang tidak diharapkan dalam loan loss provision pada bank- bank  yang  berisiko.  Sebaliknya  pada  bank  yang  tidak  berisiko,  reaksi  harga signifikan negative. Hal  ini menunjukkn bahwa pada bank  yang berisiko,  bahwa dengan  menurunnya  laba,  maka  kredibelitas  bank  akan  menyampaikan  kepada pasar  bahwa  bank  mengambil  langkah  untuk  menyelesaikan  masalah  mereka, yang akan meningkatkan kinerja bank di masa yang akan datang.
Evans dan Sridhar  (1996) membuktikan dalam teori efficient contracting , bahwa  potensi  untuk  melakukan  manajemen  laba  ditentukan  oleh  GAAP  yang terus  berubah.  Sedangkan  Dye  (1985)  membuktikan  bahwa  pemegang  saham lebih  menyukai  kontrak  kompensasi  yang  memotivasi  manajer  untuk  meratakan laba yang di laporkan, kontrak kompensasi ini bermanfaat bagi pemegang saham dengan  secara  efisien  mengimplementasikan  tingkat  usaha  manajer  yang diinginkan dan dengan memaksimalkan hasil yang diterima oleh pemegang saham jika merka menjual saham kepada investor baru.

## Kritik Manajemen Laba
Bagi  manajemen  yang  melakukan  manajemen  laba,  meskipun  tindakan tersebut  tidak  termasuk  kategori  kecurangan.  Namun  tidak  terlepas  dari  kritikan praktik tersebut. Kritiknya berupa dampak manajamen laba terhadap transparansi informasi.  Manajemen  laba  dapat  mengurangi  transpransi  karena  mengaburkan
Page | 352
Jurnal Riset Akuntansi dan Bisnis Airlangga Vol. 3 No.1 201 8
Jurnal Riset Akuntansi dan Bisnis Airlangga Vol. 3. No. 1 (2018) 341-356 ISSN 2548-1401 (Print)  ISSN 2548-4346 (Online)
laba  “yang  sebenarnya”  ( true  earnings ).  Namun,  terdapat  akademisi  yang berpendapat  bahwa  tingkatan  dan  pola  laba  dapat  menyampaikan  informasi kepada para pemegang saham  (Arya, et  al,2003). Sedangkan Cohen et  al (2004) membuktikan  bahwa  volatilitas  return  saham  disekitar  pengumuman  laba berhubungan  positif  dengan  manajemen  laba.  Pengumuman  laba  tersebut menunjukkan bahwa manajemen laba itu informative.

## Kesimpulan
Hasil  penelitian  ini  membuktikan  bahwa  manajemen  laba  bukan kecurangan,  istilah  kecurangan  lebih  ke  suatu  tindakan  penipuan  yang  criminal atau melawan hukum . Manajemen laba berada batasan yang legal, penyimpangan atas  laba  yang  dilaporkan  dari  laba  ekonomi  dikarenakan  manajemen  laba  yang legal atau sah menurut standar akuntansi dan hukum perusahaan. Manajemen laba tidak  terus  dikaitkan  dengan  upaya  untuk  memanipulasi  data  atau  informasi akuntansi.  Manajemen  laba  cenderung  merupakan  upaya  pemilihan  metode akuntansi  atau  kebijakan  akuntansi  untuk  menyajikan  profil  laba  yang  bisa dilakukan  karena  memang  diperkenankan  menurut  standar  akuntansi.    Manajer yang menyediakan laporan keuangan merefleksikan aktivitas-aktivitas yang dapat dikelompokkan  sebagai  kecurangan  jika  (1)  Melaporkan  penjualan  fiktif,  (2) Melaporkan penjualan ketika produk-produk yang belum selesai ikut dikirimkan, (3)  Tidak  mencatat  secara  cukup  biaya-biaya,  (4)  Melakukan  transaksi  barter dimana barang atau jasa dinilai overvalue atau undervalue, (5) Penilaian aset yang lebih tinggi, (6) Mengkapitalisasi biaya dengan tidak cermat.
Hasil  penelitian  ini  juga  mendukung  temuan-temuan  empiris  terdahulu  yang mengungkapkan sisi baik manajemen laba, seperti Subramanyam (1996) menyatakan bahwa penggunaan akrual, manajemen bertanggungjawab untuk menyampaikan inside information tentang  kemampuan  perusahaan  dalam  menghasilkan  laba  di  masa  yang akan  datang. Liu  et  al (1997)    membuktikan  bahwa  reaksi  harga  saham  yang  positif terhadap peningkatan yang tidak diharapkan dalam loan loss provision pada bank-bank yang  berisiko.  Sebaliknya  pada  bank  yang  tidak  berisiko,  reaksi  harga  signifikan negative. Dye (1988) membuktikan bahwa pemegang saham lebih menyukai kontrak kompensasi yang memotivasi manajer untuk meratakan laba yang di laporkan, kontrak kompensasi  ini  bermanfaat  bagi  pemegang  saham  dengan  secara  efisien mengimplementasikan  tingkat  usaha  manajer  yang  diinginkan  dan  dengan memaksimalkan hasil yang diterima oleh pemegang saham jika merka menjual saham kepada investor baru.

## Keterbatasan
Penulisan  artikel  ini  memiliki  beberapa  keterbatasan  yang  dapat  dijadikan sebagai  bahan  pertimbangan  untuk  penelitian  selanjutnya.  Keterbatasan  penelitian  ini adalah  tidak  mengkaji  lebih  mendalam  dampak  manajemen  laba  terhadap  nilai perusahaan.  Penelitian  selanjutnya  diharapkan  meneliti  tentang  pedoman  untuk menentukan  dampak  pada  nilai  perusahaan  yang  diharapkan  dengan  manipulasi  laba riil  (misalnya  dampak  dari  mempercepat  pengeluaran  R  &  D  pada  nilai  perusahaan yang  diharapkan),  pengukuran  empiris  terhadap  dampak,  dan  studi  empiris  tentang validitas definisi yang diujikan dan karakteristik tambahan nilai dari manajemen laba.
Page | 353
Jurnal Riset Akuntansi dan
Bisnis Airlangga
Vol. 3 No.1 201 8
Jurnal Riset Akuntansi dan Bisnis Airlangga Vol. 3. No. 1 (2018) 341-356 ISSN 2548-1401 (Print)  ISSN 2548-4346 (Online)

## Implikasi penelitian
Implikasi  penelitian  ini  memiliki  implikasi  penting  bagi  regulator  dan pembuat  kebijakan  (hukum).  Regulator  cenderung  menganggap  manajemen  laba adalah  berbahaya  dan  membutuhkan  penanganan  dengan  segera.  Security  and Exchange  Commission  (SEC)  sebagai  regulator  dapat  memastikan  bahwa  bursa efek berlaku adil bagi para pembeli dan penjual. Selain itu menjamin kepentingan para  pelaku  pasar  yang  sah  dan  rasional.  Berada  dalam  batasan  yang  sah, manajemen laba berada  di  luar kritikan,  sehingga  tidak  seharusnya diidentifikasi sebagai target tindakan penegakan regulator.

## DAFTAR PUSTAKA
Abdul  Rahman,  R.  Ali,  F.H.M.  2006.  Board,  Audit  Committee,  Culture  And Earnings  Management:  Malaysian Evidence. Managerial Auditing  Journal . Vol. 21. No. 7. Pp. 783-804.
Aman, A., Iskandar, T.M, Pourjalali, H. Teruya, J. 2006. Earnings Management in Malaysia:  A  Study  on  Effects  of  Accounting  Choices. Malaysian Accounting Review . Vol. 5. No. 1. Pp. 185-209.
Arya, A., Glover, J. Sunder, S. 2003.  Are unmanaged  earnings  always better for shareholders? Accounting Horizons , Vo. 13. No. 3. Pp. 111-116.
Ayres,  F.  L.,  1994.  Perceptions  of  Earnings  Quality:  What  Managers  Need  To Know. Management Accounting , Vol. 3. No. 1. Pp. 27-29.
Barnea,  A.,  J.  Ronen,  and  S.  Sadan.  1976.  Classificatory  smoothing  of  income with  extraordinary  items. The  Accounting  Review Vol.  51.  No.  1.  Pp.  110- 122.
Becker, C.L., Defond, M.L., Jiambalvo, J. Subramanyam, K.R. 1998. The Effect of  Audit  Quality  on  Earnings  Management.  Contemporary Accounting Research , Vol. 15. No. 1. Pp. 1-24.
Burgstahler,  D.,  dan  I.  Dichev.  1997.  Earnings  Management  to  Avoid  Earnings
Buyout Offers, Journal of Accounting And Economic , Vol 18. No. 9. Pp. 94- 105.
Cohen,  D.,  A.  Dey,  dan  T.  Lys.  2004.Trends  in  Earnings  Management  and Informativeness of Earnings Announcements in the Pre- and Post-Sarbanes Oxley Periods.
Copeland,  R.M.,  R.D.Licastro.  1968.  A  note  on  Income  Smoothing,  The Accounting Review, Vol. 42. No. 2. Pp. 75-84.
Page | 354
Jurnal Riset Akuntansi dan Bisnis Airlangga Vol. 3 No.1
201 8
Jurnal Riset Akuntansi dan Bisnis Airlangga Vol. 3. No. 1 (2018) 341-356 ISSN 2548-1401 (Print)  ISSN 2548-4346 (Online)
Demski,  J.  1998.  Performance  measure  manipulation. Contemporary  Accounting Research , Vol. 15. No. 3. Pp. 261-285.
Dechow,  P.  M.  Skinner,  D.  J.  2000.  Earnings  Management:  Reconciling  the Views  of  Accounting  Academics,  Practitioners,  and  Regulators. Accounting Horizons , Vol. 14. No. 4. Pp. 235-250.
Dye, R.A. 1985. Disclosure of Nonproprietary Information. Journal of Accounting Research , Vol. 29. No. 2. Pp.123-145.
Evans,  J.H.  dan  S.S.  Sridhar.  1996.  Multiple  Control  Systems,  Accrual Accounting,  and  Earnings  Management. Journal  of  Accounting  Research . Vol. 34. No. 2. Pp. 45-65.
Frankel, R.M., Johnson, M & Nelson, K. 2002. The Relation between Auditors’
Fees  for  Non  audit  Services  and  Earnings  Management. The  Accounting Review , Vol. 3.No. 2. Pp. 71- 105.
Guay,  W.R.,  Kothari,  S.P.  Watts,  R.  1996.  A  market  based  evaluation  of discretionary  accruals  models. Journal  of  Accounting  Research ,  Vol.  34. No. 2. Pp. 83-105.
Hatam,  Habib,  A.,  Bhuiyan,  B.U.    Islam,  A.  2013.  Financial  distress,  earnings management  and  market  pricing  of  accruals  during  the  global  financial crisis. Managerial Finance , Vol. 39 No. 2. Pp. 155-180.
Hao,  Q.  dan  Yao,  L.  2010.  An  explanation  for  earnings  management: opportunistic  or  signaling? Journal  of  Theoretical  Accounting  Research , Vol. 5. No. 3. Pp. 82-100.
Healy,  P.  M.  Wahlen,  J.  M.  1999.  A  Review  of  the  Earnings  Management Literature  and  its  Implications  for  Standard  Setting. Accounting  Horizons , Vol.13. No. 3. Pp. 365-383.
Healy, P.M. Palepu, K.G. 1993.The effect of firms’ financial disc losure policies on stock prices, Accounting Horizons , Vol. 7. No. 2. Pp. 1-11.
Holthausen,  R.W.  1990.  Accounting  method  choice:  opportunistic  behavior, efficient  contracting  and  information  perspectives.  Journal  of  Accounting and Economics, Vol. 12. No. 4. Pp. 207-218.
Jiraporn,  P.,  Miller,  G.A.,  Yoon,  S.,  Kim,  Y.S.  2008.  Is  Earnings  Management Opportunistic or Beneficial? An Agency Perspecti ve. International Review of Financial Analysis , Vol. 17. No. 4. Pp. 622-634.
Page | 355
Jurnal Riset

## Akuntansi dan
Bisnis Airlangga Vol. 3 No.1 201 8
Jurnal Riset Akuntansi dan Bisnis Airlangga Vol. 3. No. 1 (2018) 341-356 ISSN 2548-1401 (Print)  ISSN 2548-4346 (Online)
Landsittel, D.. 2000. Some current challenges. The CPA Journal Vol. 70. No. 10. Pp. 58-61.
Leuz,  C.,  Nanda,  D.  Wysocki,  P.D.  2003.  Earnings  Management  and  Investor Protection:  An  International  Comparison. Journal  of  Financial  Economics , Vol. 69. No. 3, Pp. 505-27.
Lev, B. 1989. On the Usefulness of Earnings and Earnings Reseacrh : Lessons and Directions  From  Two  Decades  of  Empirical  Reseacrh. Journal  of Accounting Reseacrh, Vol. 27. No.4. Pp.153-201.
Liu, C.C., S.G. Ryan, dan J.M. Wahlen. 1977. Differential Valuation Implications of  Loan  Loss  Provisions    Across  Banks  and  Fiscal  Quarters.  The Accounting Review, Vol. 72. No. 1. Pp. 133 -146.
Magrath, L., and L. Weld. 2002. Abusive earnings management and early warning signs. The CPA Journal, Vol. 72. No. 8. Pp. 50-54.
Procter, P. (ed). (1987). Longman Dictionary of Contemporary English . Longman Group UK Limited.
Ronen,  J.,  and  S.  Sadan.  1981. Smoothing  Income  Numbers,  Objectives,  Means, and Implications. Reading.  Boston,  MA:  Addison  Wesley  Publishing Company.
Ratsula  ,O.  2010.  The  Interplay  between  Internal  Governance  Structures,  Audit Fees and Earnings Management in Finnish Listed Companies. Unpublished Master’s Thesis , Aalto University.
Schipper, K. 1989. Commentary on Earnings Management. Accounting Horizons , Vol. 3. No. 4. Pp. 91-102.
Scott,  W.  2003. Financial  Accounting  Theory .  Pearson  Education.  Toronto. Ontario.
Subramanyam,  K.R.  1996.  The  Pricing  of  Discretionary  Accruals. Journal  of Accounting and Economics , Vol. 22. No. 2. Pp. 249-81.
Spohr, J. 2005. Essays on Earnings Management . Swedish School of Economics and Business Administration.
Watts,  R.    Zimmerman,  J.  1986.  Positive  Accounting  Theory.  Prentice  Hall Eaglewood Cliffts.
Yaping,  N.  2005.  The  Theoretical  Framework  of  Earnings  Management. Canadian Social Science , Vol. 1. No. 3. Pp. 53-59.
Page | 356
Jurnal Riset Akuntansi dan Bisnis Airlangga Vol. 3 No.1 201 8