## PENGARUH CAR, NPF, FDR, DAN OER TERHADAP ROA PADA BANK PEMBIAYAAN RAKYAT SYARIAH DI INDONESIA PERIODE JANUARI 2009 HINGGA MEI 2014 1)
Linda Widyaningrum
Mahasiswa Program Studi S1 Ekonomi Islam-Fakultas Ekonomi dan Bisnis-Universitas Airlangga Email: ntungvale@gmail.com
Dina Fitrisia Septiarini
Departemen Ekonomi Syariah-Fakultas Ekonomi dan Bisnis-Universitas Airlangga Email: dina.fitrisia@gmail.com

## ABSTRACT:
Islamic Rural Bank is intermediary institution that collect and distribute the fund in financing. BPRS management hope that every operational activities always shows good performance in order to obtain optimal benefit. One of the way to measure performance is calculating financial ratios. The purpose of this research to know the effect of CAR, NPF, FDR, and OER on ROA in industry of Islamic Rural Bank period January 2009 until May 2014 in partial and simultaneous. This research method used quantitative approach. Sample of this research was based on monthly period, so there were 65 months/samples. Sampling technique used purposive sampling. All data taken from Sharia Islamic Statistic. Analyze technique used multiple regression.
The results of this research showed that in simultaneous, CAR, NPF, FDR, and OER had significant effect on ROA. In partial, CAR, NPF, and FDR had not significant effect on ROA, beside OER had significant effect on ROA.
Keywords: CAR, NPF, FDR, OER, ROA

## I. PENDAHULUAN

## Latar Belakang
Syariah terbagi dua macam yaitu ibadah dan muamalah (Ismail, 2011:11). Ibadah dilakukan sebagai sarana dalam mendekatkan diri kepada Allah SWT,
sedangkan muamalah ditujukan untuk bagaimana seharusnya manusia berkomunikasi atau berhubungan satu sama lain dalam berbagai aspek/bentuk sesuai dengan yang telah Allah SWT tetapkan. Salah satu bentuk muamalah tersebut adalah kegiatan ekonomi yang seluruh kegiatannya harus dilandaskan pada prinsip-prinsip ekonomi Islam.
Bank Pembiayaan Rakyat Syariah (BPRS) adalah salah satu bentuk
perbankan syariah yang berperan sebagai lembaga intermediasi yang setiap kegiatannya berlandaskan pada prinsip-prinsip syariah.
BPRS
lebih mengutamakan untuk
memberikan pembiayaan kepada usaha mikro, kecil, dan menengah, serta BPRS beroperasi pada daerah pedesaan/kabupaten dimana pada daerah tersebut masih banyak masyarakat yang membutuhkan pembiayaan. Sehingga dapat dikatakan bahwa BPRS dapat memberikan pelayanan dengan jangkauan yang lebih luas kepada masyarakat (Outlook Perbankan Syariah Tahun 2013, 2012:5).
Bank Pembiayaan Rakyat Syariah adalah bank yang beroperasi secara
profit oriented , sehingga dalam kegiatan operasionalnya tetap
mencari
keuntungan. Salah satu rasio yang
digunakan untuk mengukur keuntungan adalah rasio Return on Assets (ROA).
Hutagalung dkk (2013) menyatakan bahwa semakin besar ROA menunjukkan kinerja keuangan yang semakin baik, karena tingkat pengembalian ( return ) semakin besar. Setiap Muslim
diperbolehkan untuk mencari keuntungan sebab keuntungan adalah pendapatan yang berguna untuk kelangsungan hidup. Hal ini sesuai dengan firman Allah SWT dalam Surat Al-Baqarah ayat 198:
                                                             
                                                                                                                          
            
Laisa ‘alaikum jun ᾱ ḥ un an tabtagū fa ḍ lam mir rabbikum, fa iż ᾱ afa ḍ tum min ‘Araf ᾱ tin fażkurull ᾱ ha
‘indal-Masy‘aril-Haram,
ważkurūhu  kam ᾱ had ᾱ kum, wa in kuntum min qablihī lamina ḍ - ḍ ᾱ llīn.
“ Tidak ada dosa bagimu untuk mencari karunia (rezeki hasil perniagaan) dari Tuhanmu. Maka apabila kamu telah bertolak dari ‘Arafah, berzikirlah (dengan menyebut) Allah sebagaimana yang
ditunjukkan-Nya kepadamu;
dan sesungguhnya kamu sebelum itu benar- benar termasuk orang yang
sesat. ”(Departemen Agama RI, Mushaf Al-
Qur’an dan Terjemahnya Revisi Tahun
2004)
Terdapat beberapa rasio keuangan yang mempengaruhi ROA, yaitu Capital Adequacy Ratio (CAR), Non Performing Financing (NPF), Financing to Deposit Ratio (FDR), dan Operational Efficiency Ratio (OER). Rasio kecukupan modal atau Capital Adequacy Ratio (CAR) untuk mengetahui kemampuan modal yang dimiliki dalam menyerap atau menanggung kerugian BPRS. Apabila bank memiliki modal yang cukup dalam menyerap kerugian, maka semakin besar kemungkinan bank dalam menghasilkan keuntungan.
Rasio Non Ferforming Financing (NPF) diukur dengan membandingkan jumlah pembiayaan bermasalah dengan total pembiayaan. Nilai NPF dapat bertambah apabila jumlah pembiayaan bermasalah meningkat. Apabila rasio NPF meningkat maka pembiayaan
bermasalah yang ditanggung
BPRS
bertambah dan mengakibatkan kerugian yang dihadapi meningkat sehingga dapat menurunkan tingkat keuntungan BPRS.
Rasio Financing to Deposit Ratio (FDR) diukur dengan membandingkan total pembiayaan dengan total Dana Pihak Ketiga (DPK). FDR dalam perbankan konvensional lebih dikenal dengan istilah Loan to Deposit Ratio (LDR). Sukarno dan Syaichu (2006) menyatakan semakin tinggi LDR maka laba perusahaan mempunyai kemungkinan untuk meningkat dengan
catatan bank tersebut mampu
menyalurkan kreditnya dengan optimal. Hal ini juga berlaku pada FDR, kenaikan pada rasio FDR menandakan bahwa adanya peningkatan dalam penyaluran pembiayaan
kepada masyarakat,
sehingga apabila rasio ini naik maka keuntungan bank juga naik dengan asumsi bahwa bank menyalurkan pembiayaannya dengan optimal.
Operational Efficiency Ratio (OER) atau Biaya Operasional
terhadap Pendapatan Operasional (BOPO). BOPO digunakan untuk mengukur kemampuan manajemen bank dalam mengendalikan biaya operasional terhadap pendapatan operasional dan semakin kecil rasio ini semakin efisien biaya operasional yang dikeluarkan bank sehingga kemungkinan bank yang bersangkutan dalam kondisi bermasalah juga semakin kecil (Almilia dan Herdiningtyas, 2005). Hal ini berarti semakin kecil kemungkinan bank dalam keadaan bermasalah maka memungkinkan bank untuk meningkatkan keuntungan. Pada kenyataannya, tidak semua teori yang dijelaskan sebelumnya terjadi dalam keadaan riil. Berdasarkan Statistik Perbankan Syariah pada bulan Mei 2014, misalnya pada rasio CAR tahun 2010 mengalami penurunan sebesar 2,52% dari tahun 2009, sehingga CAR tahun 2010 sebesar 27,46% dan ROA juga mengalami penurunan sebesar 1,51% sehingga ROA pada tahun 2010 sebesar 3,49%. Hal ini berbeda dengan yang terjadi pada tahun 2013. Pada tahun 2013 CAR mengalami penurunan sebesar 3,08% dari
tahun 2012, sehingga nilai CAR tahun 2013 sebesar 22,08% yang semula pada tahun 2012 sebesar 25,16%%, namun ROA justru mengalami peningkatan sebesar 0,25% dari 2,64% pada tahun 2012 menjadi 2,89% pada tahun 2013. Padahal penurunan CAR seharusnya menyebabkan ROA menurun.
Terdapat beberapa penelitian yang memberikan hasil yang berbeda- beda. Penelitian yang dilakukan oleh Widati (2012) yang berjudul “Analisis pengaruh CAMEL terhadap Terhadap Kinerja Perusahaan Perbankan yang Go Public ”
menyatakan bahwa CAR
berpengaruh positif signifikan terhadap ROA, sedangkan penelitian yang dilakukan Pratiwi (2012) yang berjudul “Pengaruh CAR, BOPO, NPF, dan FDR Terhadap Return On Assets (ROA) Bank Umum Syariah (Studi Kasus pada Bank Umum Syariah di Indonesia Tahun 2005- 2010)” menyatakan bahwa
CAR berpengaruh negatif dan tidak signifikan terhadap ROA. Adanya bukti
empiris yang
menunjukkan masing-masing variabel mengalami fluktuasi setiap tahunnya,
adanya ketidakkonsistenan data terhadap teori yang dikemukakan, serta adanya hasil penelitian terdahulu yang menunjukkan perbedaan, maka peneliti tertarik untuk melakukan penelitian lebih lanjut dengan memilih subyek penelitian Bank Pembiayaan Rakyat Syariah (BPRS).

## Rumusan Masalah
1. Apakah Capital Adequacy Ratio (CAR), Non Performing Financing
(NPF), Financing to Deposit Ratio (FDR), dan Operational Efficiency Ratio (OER) berpengaruh secara simultan terhadap Return on Assets (ROA) pada BPRS di Indonesia?
2. Apakah Capital Adequacy Ratio
(CAR) berpengaruh terhadap Return on Assets (ROA) pada BPRS di Indonesia?
3. Apakah Non Performing Financing
(NPF) berpengaruh terhadap Return on Assets (ROA) pada BPRS di
Indonesia?
4. Apakah Financing to Deposit Ratio (FDR) berpengaruh terhadap Return on Assets (ROA) pada BPRS di
Indonesia?
5. Apakah Operational Efficiency Ratio (OER) berpengaruh terhadap Return on Assets (ROA) pada BPRS di
Indonesia?

## Tujuan Penelitian
1. Untuk mengetahui pengaruh Capital Adequacy Ratio (CAR), Non Performing Financing (NPF), Financing
to Deposit Ratio (FDR),
dan
Operational Efficiency Ratio (OER)
secara simultan terhadap Return on Assets (ROA) pada BPRS di Indonesia.
2. Untuk mengetahui pengaruh Capital
Adequacy Ratio (CAR) terhadap
Return on Assets (ROA) pada BPRS di
Indonesia.
3. Untuk mengetahui pengaruh Non Performing Financing (NPF) terhadap
Return on Assets (ROA) pada BPRS di Indonesia.
4. Untuk mengetahui pengaruh Financing to Deposit Ratio (FDR) terhadap Return on Assets (ROA) pada BPRS di Indonesia.
5. Untuk mengetahui pengaruh Operational Efficiency Ratio (OER)
terhadap Return on Assets (ROA) pada BPRS di Indonesia.
II. LANDASAN TEORI

## DAN PENGEMBANGAN HIPOTESIS
Berdasarkan Undang-Undang Nomor 21 Tahun 2008 tentang Perbankan Syariah, pengertian Bank Pembiayaan
Rakyat Syariah (BPRS) adalah bank syariah yang
dalam kegiatannya
tidak memberikan jasa dalam lalu lintas pembayaran. Oleh karena itu BPRS tidak diperbolehkan menawarkan giro wadiah dan hal inilah yang membedakan BPRS dengan bank umum syariah dan unit usaha syariah (Ismail, 2011:55).
Kinerja Keuangan Bank Pembiayaan Rakyat Syariah Kinerja adalah melakukan pekerjaan dan hasil yang dicapai dari pekerjaan tersebut (Wibowo, 2011:7). Melakukan pengukuran terhadap kinerja keuangan BPRS sangat diperlukan, sebab dari kegiatan tersebut pihak manajemen BPRS dapat menilai apakah perusahaan telah beroperasi secara efektif dan efisien baik dari segi penghimpunan dana maupun segi penyaluran dana. Untuk mengukur kinerja keuangan BPRS, pihak manajemen BPRS dapat melakukan analisis terhadap laporan keuangan BPRS. Analisis terhadap laporan keuangan dapat dilakukan dengan berbagai cara,
salah satunya adalah analisis rasio keuangan. Gitman dan Zutter (2012:67) menjelaskan bahwa analisis rasio meliputi metode-metode dalam menghitung dan menginterpretasikan rasio-rasio keuangan untuk menganalisis dan memantau kinerja perusahaan.
1. Capital Adequacy Ratio (CAR) Hutagalung, dkk (2013) menjelaskan CAR adalah rasio keuangan yang berkaitan dengan permodalan perbankan di mana besarnya modal suatu bank akan berpengaruh pada mampu atau tidaknya suatu bank secara efisien menjalankan kegiatannya. CAR merupakan indikator terhadap kemampuan bank
untuk menutupi penurunan aktivanya sebagai akibat dari kerugian-kerugian bank yang disebabkan oleh aktiva yang berisiko (Dendawijaya, 2003:123).
2. Non Performing Financing (NPF)
Berdasarkan Surat Edaran Bank Indonesia Nomor 9/29/DPbs tanggal 7 Desember 2007, Non Performing Financing (NPF) dihitung dengan membandingkan jumlah pembiayaan bermasalah dengan total pembiayaan yang dimiliki oleh bank.
Menurut Bank Indonesia pembiayaan bermasalah dapat dikategorikan ke dalam tiga kategori, yakni kurang lancar, diragukan, dan macet.
3. Financing to Deposit Ratio (FDR)
Financing to Deposit Ratio (FDR) adalah
perbandingan antara pembiayaan yang diberikan oleh bank dengan dana pihak ketiga yang berhasil dikerahkan oleh bank (Rivai dan Arifin,
2010:784). Rasio FDR dalam perbankan konvensional dikenal dengan sebutan Loan to Deposit Ratio (LDR). Hutagalung, dkk (2013) menjelaskan semakin tinggi LDR maka laba bank semakin meningkat (dengan asumsi bank tersebut mampu menyalurkan kreditnya dengan efektif), dengan meningkatnya laba bank, maka kinerja bank juga meningkat. Dalam perbankan syariah, rasio FDR dapat digunakan untuk mengukur tingkat efektivitas pembiayaan yang disalurkan, sehingga apabila rasio FDR meningkat maka laba bank juga akan meningkat dengan asumsi bahwa bank dapat menyalurkan pembiayaan secara efektif.
4. Operational Efficiency Ratio (OER)
Operational Efficiency Ratio (OER) atau rasio Biaya Operasional Pendapatan Operasional (BOPO). BOPO digunakan untuk mengukur tingkat efisiensi dan kemampuan bank dalam melakukan kegiatan
operasinya
(Dendawijaya, 2003:121).
5. Return on Assets (ROA)
Return on Assets (ROA) digunakan untuk mengukur kemampuan manajemen bank dalam memperoleh laba secara keseluruhan (Dendawijaya, 2003:120). Semakin besar ROA suatu bank, semakin besar pula tingkat keuntungan yang dicapai bank tersebut dan semakin baik pula posisi bank tersebut dari segi penggunaan aset (Dendawijaya, 2003:120). Dalam kemampuan bank untuk memperoleh keuntungan
juga dipengaruhi oleh beberapa faktor, yakni inflasi, Net Operating Margin (NOM), Liquid
Assets to Total Assets (LTA), dan Penyisihan Penghapusan Aktiva Produktif (PPAP).

## Hubungan Antar Variabel
Adapun hubungan antar variabel dapat dijelaskan sebagai berikut:
1. Pengaruh CAR Terhadap ROA
Johnson dan Johnson (1985) dalam Arifin (2009:159) menyatakan
bahwa modal memiliki tiga fungsi dan salah satu fungsi modal sebagai penyangga untuk menyerap kerugian
operasional
dan kerugian lainnya.
Terserapnya kerugian-kerugian bank, maka dapat dikatakan kesempatan bank untuk memperoleh keuntungan juga akan bertambah, sehingga apabila modal bertambah maka keuntungan yang diperoleh bank juga meningkat. Arifin (2009:162) menyatakan bahwa CAR adalah rasio yang digunakan untuk mengetahui tingkat kecukupan modal, sehingga peningkatan pada CAR menyebabkan peningkatan pada ROA.
2. Pengaruh NPF Terhadap ROA Muhammad (2004:127) menjelaskan bahwa kegiatan penanaman dana dapat menimbulkan risiko kerugian. Risiko kerugian ini dapat
berasal dari adanya pembiayaan bermasalah yang dihadapi bank. Non Performing Financing (NPF) merupakan rasio yang digunakan untuk mengetahui berapa besar pembiayaan yang
dihadapi bank. Purbaningsih (2014) menyatakan NPF yang semakin besar akan menyebabkan pendapatan yang diterima
bank semakin berkurang, sehingga apabila pendapatan yang
diterima semakin berkurang maka akan menurunkan profitabilitas (ROA).
3. Pengaruh FDR Terhadap ROA
Salah satu fungsi perusahaan perbankan sebagai lembaga intermediasi adalah menyalurkan pembiayaan kepada nasabah/masyarakat
yang membutuhkan dana tambahan untuk melakukan ekspansi usaha.
Untuk mengetahui berapa besar pembiayaan yang disalurkan dengan memanfaatkan dana yang
dihimpun dapat menggunakan rasio FDR. FDR dalam bank konvensional lebih dikenal dengan sebutan LDR. Sukarno dan Syaichu (2006) menjelaskan bahwa semakin tinggi LDR laba
perusahaan mempunyai kemungkinan untuk meningkat dengan catatan bahwa bank tersebut mampu menyalurkan kreditnya secara optimal, maka disimpulkan bahwa LDR berpengaruh positif terhadap laba. Sama halnya pada FDR, apabila FDR naik maka laba yang diperoleh bank juga naik dengan asumsi bahwa bank mampu menyalurkan
pembiayaan secara optimal.
4. Pengaruh OER terhadap ROA
OER atau BOPO adalah rasio yang digunakan untuk mengukur efisiensi operasional bank. Sukarno dan Syaichu (2006) menyatakan semakin kecil rasio BOPO, berarti semakin efisien biaya operasional yang dikeluarkan bank yang bersangkutan sehingga kemungkinan besar bagi bank untuk mendapatkan keuntungan yang lebih dan menunjukkan
bank
tidak berada dalam kondisi bermasalah.
Hipotesis Hipotesis dalam penelitian ini adalah sebagai berikut: Hipotesis 1: Capital Adequacy Ratio (CAR), Non Performing Financing (NPF), Financing to Deposit Ratio (FDR), dan Operational Efficiency Ratio (OER) berpengaruh signifikan
terhadap Return on Assets (ROA)
Hipotesis 2: Capital Adequacy Ratio (CAR) berpengaruh signifikan terhadap Return on Assets
(ROA)
Hipotesis 3: Non Performing Financing (NPF) berpengaruh signifikan terhadap Return on Assets (ROA)
Hipotesis 4: Financing to Deposit Ratio
(FDR) berpengaruh signifikan terhadap Return on Assets (ROA)
Hipotesis 5: Operational Efficiency Ratio (OER) berpengaruh signifikan terhadap Return on Assets
(ROA)
Model Analisis
Sumber: Penulis Gambar 1. Pengaruh Parsial dan Simultan

## III. METODE PENELITIAN

## Pendekatan Penelitian
Pendekatan penelitian yang digunakan dalam penelitian ini adalah pendekatan penelitian kuantitatif. Penelitian kuantitatif merupakan penelitian terstruktur dan
mengkuantifikasikan data untuk dapat digeneralisasi (Anshori dan Iswati, 2009:13).
Identifikasi Variabel Variabel
independen dalam penelitian ini adalah Capital Adequacy Ratio (CAR), Non Performing Financing (NPF), Financing to Deposit Ratio (FDR),
dan Operational Efficiency Ratio (OER), sedangkan variabel dependen yang digunakan adalah Return on Assets (ROA).
Definisi Operasional
Adapun definisi operasional dalam penelitian ini adalah:
1. Capital Adequacy Ratio (CAR) CAR merupakan rasio yang digunakan untuk menghitung kecukupan
modal suatu
bank.
Berdasarkan peraturan yang telah ditetapkan Bank Indonesia dalam Surat Edaran Bank Indonesia Nomor 9/29/DPbs tanggal 7 Desember 2007, CAR dihitung dengan menggunakan rumus: CAR = x 100%...........(3.1) CAR merupakan variabel independen pertama dan nilai CAR diperoleh dari Statistik Perbankan
ROA (Y)
CAR (X1)
NPF (X2) FDR (X3) OER (X4)
Syariah bulanan mulai Januari 2009 hingga Mei 2014 dan skala pengukuran dalam nilai CAR menggunakan skala rasio.
2. Non Performing Financing (NPF)
NPF adalah rasio yang digunakan untuk
mengetahui pembiayaan
bermasalah yang ditanggung oleh
bank berdasarkan dari total pembiayaan yang disalurkan. Berdasarkan Surat Edaran Bank Indonesia Nomor 9/29/DPbs tanggal 7 Desember 2007, NPF dapat dihitung dengan menggunakan rumus: NPF = x 100%.....................................................(3.2) NPF merupakan variabel independen kedua dan nilai NPF diperoleh dari Statistik Perbankan Syariah bulanan mulai Januari 2009
hingga Mei 2014 dan skala pengukuran dalam nilai NPF menggunakan skala rasio.
3. Financing to Deposit Ratio (FDR)
FDR adalah rasio digunakan untuk mengetahui berapa besar pembiayaan yang disalurkan dengan menggunakan Dana Pihak Ketiga (DPK) yang dihimpun oleh BPRS. Suryani (2011) menyatakan bahwa FDR dapat dihitung dengan menggunakan rumus: FDR = x 100% …(3.3) FDR merupakan variabel
independen ketiga dan nilai FDR
diperoleh
dari Statistik Perbankan Syariah bulanan mulai Januari 2009
hingga Mei 2014 dan skala pengukuran
dalam nilai FDR menggunakan skala rasio.
4. Operational Efficiency Ratio (OER)
OER adalah rasio yang digunakan untuk mengetahui efisiensi pihak manajemen bank dalam kegiatan operasionalnya. OER sering disebut
dengan BOPO (Biaya Operasional
Pembiayaan Operasional) atau OER dapat pula disebut dengan Rasio Efisiensi Operasional (REO). Walaupun terdapat perbedaan dalam istilah penyebutannya, namun rumus yang digunakan dalam penghitungannya sama. Berdasarkan Surat Edaran Bank Indonesia Nomor 9/29/DPbs tanggal 7 Desember 2007, REO dapat dirumuskan sebagai berikut:
REO = x 100% ……………….………(3.4) OER
merupakan
variabel independen keempat dan nilai OER diperoleh dari
Statistik Perbankan Syariah bulanan mulai Januari 2009 hingga Mei 2014 dan skala pengukuran dalam nilai OER menggunakan skala rasio.
5. Return on Assets (ROA)
ROA adalah rasio yang digunakan untuk
mengetahui kemampuan manajemen bank dalam memperoleh laba. Berdasarkan peraturan Bank Indonesia dalam Surat Edaran Bank
Indonesia Nomor 9/29/DPbs tanggal 7
Desember 2007, ROA dirumuskan sebagai berikut: ROA = x 100% …...…..(3.5)
ROA
merupakan variabel
dependen dan nilai ROA diperoleh dari Statistik Perbankan Syariah bulanan mulai Januari 2009 hingga Mei 2014 dan skala pengukuran dalam nilai ROA
menggunakan skala rasio.
Jenis dan Sumber Data Seluruh data yang diperoleh dalam penelitian ini merupakan data sekunder yang diperoleh situs resmi
Otoritas Jasa Keuangan (OJK) yakni www.ojk.go.id. Data yang digunakan berupa data time series (runtutan waktu) bulanan mulai Januari 2009 hingga Mei 2014 dengan skala industri.
Populasi dan Sampel
Populasi yang dipakai dalam penelitian ini adalah seluruh Bank
Pembiayaan Rakyat Syariah di Indonesia yang periode pelaporan bulanan pertama kali dipublikasikan ke dalam situs resmi OJK dalam bentuk
Statistik Perbankan Syariah mulai Juni 2003 hingga Mei 2014, yakni sebanyak 129
periode/bulan.
Penelitian ini dimulai pada Januari 2009 hingga Mei 2014, sehingga terdapat 65 periode penelitian. Teknik penentuan sampel yang digunakan dalam penelitian ini adalah teknik sampling purposive .
Teknik sampling purposive adalah teknik penentuan sampel
dengan
pertimbangan tertentu (Anshori dan
Iswati, 2009:105). Adapun pertimbangan yang diambil dari penelitian ini adalah berdasarkan pada kelengkapan data bulanan dari variabel-variabel penelitian yang tersaji dalam Statistik Perbankan
Syariah (SPS) yang dipublikasikan dalam situs resmi OJK.

## Teknik Analisis
Teknik analisis dalam penelitian ini menggunakan teknik analisis regresi linier berganda. Langkah pertama dalam teknik analisis regresi linier berganda sebelum persamaan model regresi terbentuk adalah melakukan uji asumsi klasik yakni uji normalitas, uji autokorelasi, uji multikolinieritas, uji heteroskedisitas, dan uji linieritas. Setelah seluruh uji asumsi klasik terpenuhi, maka langkah selanjutnya adalah menentukan koefisien determinasi (R 2 ) dan uji hipotesis yakni uji F dan uji t. Uji F digunakan untuk menguji pengaruh simultan variabel independen terhadap variabel dependen, sedangkan uji t digunakan untuk menguji pengaruh secara parsial variabel independen terhadap variabel dependen. Seluruh data diolah dengan menggunakan bantuan piranti lunak ( software ) PASW Statistics versi 18.

## IV. HASIL DAN PEMBAHASAN
Deskripsi Hasil Penelitian
1. Deskripsi CAR
Variabel CAR mencapai nilai terendah pada bulan September 2013 yakni sebesar 21,96%, sedangkan variabel CAR mencapai nilai tertinggi pada bulan Oktober 2009 yakni sebesar 43,86%. Rata- rata variabel CAR mulai bulan Januari 2009 hingga Mei 2014 sebesar 26,88%.
2. Deskripsi NPF
Variabel NPF mencapai nilai terendah sebesar 6,11% pada bulan Desember 2011 dan mencapai nilai
tertinggi pada bulan Januari 2009 sebesar 8,81%. Selama periode pengamatan, rata- rata nilai variabel NPF sebesar 7,29%.
3. Deskripsi FDR
Variabel
FDR mencapai nilai tertinggi pada bulan Agustus 2010 yakni
sebesar 139,96% dan mencapai nilai terendah pada bulan Februari 2013 yakni sebesar 119,46%. Nilai rata-rata variabel FDR selama periode pengamatan sebesar 128,43%. 4. Deskripsi OER variabel OER mencapai nilai terendah pada bulan Desember 2009 yakni sebesar 64,69% dan mencapai nilai tertinggi pada bulan Mei 2009 yakni sebesar 91,35%. Rata-rata nilai variabel
OER selama periode pengamatan
sebesar 78,08%.
Pengujian Asumsi Klasik
1. Uji Normalitas
Uji normalitas bertujuan untuk menguji apakah dalam model regresi, variabel penganggu atau residual memiliki distribusi
normal (Ghozali,
2013:160). Uji normalitas dapat dilakukan dengan dua cara, yaitu cara pertama adalah dengan melihat gambar P-P Plot dan apabila titik-titik menyebar mengikuti garis diagonal maka residual model regresi terdistribusi normal.
Cara kedua melakukan uji statistik dengan uji Kolmorogov-Smirnov, apabila nilai Asymp. Sig. (2-tailed) lebih besar dari α = 5% atau 0,05, maka dapat disimpulkan bahwa residual pada model regresi mengikuti distribusi normal.
Berdasarkan gambar 2 dan tabel 1 terlihat bahwa model regresi lolos uji normalitas.
Sumber: Output PASW versi 18 Gambar 2. Normal P-P Plot
Tabel 1.
Uji Normalitas Nilai Asymp. Sig. (2-tailed) α Kesimpulan 0,400 5% atau 0,05 Residual Mengikuti Pola Distribusi Normal Sumber: Output PASW versi 18 2. Uji Autokorelasi Tabel 2. Uji Autokorelasi Tabel Durbin- Watson Dengan α = 5% d Hitung Pada Output PASW Kesimpulan Du = 1,7311 Dl = 1,4709 1,936 Tidak Terjadi Autokorelasi Sumber: Output PASW versi 18 Uji autokorelasi bertujuan untuk menguji apakah dalam model regresi linier ada korelasi antara
kesalahan penganggu pada periode t dengan kesalahan penganggu pada periode t-1 (sebelumnya) (Ghozali, 2013:110). Apabila nilai d hitung lebih besar dari du tabel Durbin-Watson dan lebih kecil dari 4- du
( du < d < 4- du ), maka dapat dikatakan model regresi yang digunakan terbebas dari masalah autokorelasi.
3. Uji Multikolinieritas
Uji multikolinieritas bertujuan untuk menguji apakah model regresi ditemukan adanya korelasi antar variabel bebas (independen) (Ghozali, 2013:105). Apabila nilai VIF masing-masing variabel independen kurang dari 10 (VIF < 10), maka model regresi terbebas dari masalah multikolinieritas. Tabel 3. Uji Multikolinieritas Variabel Bebas Nilai VIF Kesimpulan CAR 1,930 Bebas Multikolinieritas NPF 1,445 Bebas Multikolinieritas FDR 1,112 Bebas Multikolinieritas OER 1,777 Bebas Multikolinieritas Sumber: Output PASW versi 18
4. Uji Heteroskedisitas
Uji Heteroskedisitas bertujuan untuk menguji apakah dalam model regresi terjadi ketidaksamaan variance dari residual
satu pengamatan ke pengamatan yang lain (Ghozali, 2013:139). Uji heteroskedisitas dapat dilakukan dengan dua cara. Cara pertama dengan melihat penyebaran titik-titik pada gambar scatterplot , apabila titik-titik menyebar tidak membentuk pola tertentu maka model regresi terbebas dari
masalah heteroskedisitas. Cara kedua melakukan uji statistik dengan uji Glejser. Uji Glejser dilakukan dengan cara mengabsolutkan residual dan kemudian nilai absolut residual tersebut diregresikan terhadap variabel independen (CAR, NPF, FDR, dan OER). Apabila nilai signifikansi dari masing-masing variabel independen lebih  besar  dari  α  =  0,05  maka  model regresi terbebas dari masalah heteroskedisitas. Berdasarkan gambar 3 terlihat bahwa titik-titik menyebar tidak membentuk pola tertentu dan berdasarkan tabel 4 terlihat bahwa nilai signifikansi masing-masing
variabel independen lebih besar dari 0,05, sehingga model terbebas dari masalah heteroskedisitas.
Sumber: Output PASW versi 18 Gambar 3. Pola Scatterplot Uji Heteroskedisitas
Tabel 4. Uji Heteroskedisitas Sumber: Output PASW versi 18
5. Uji Linieritas
Tabel 5. Uji Linieritas Sumber: Output PASW versi 18 Uji ini digunakan digunakan apakah melihat apakah spesifikasi model yang digunakan sudah benar atau tidak
Variabel Bebas Nilai Sig. Kesimpulan CAR 0,266 Bebas Heteroskedisitas NPF 0,481 Bebas Heteroskedisitas FDR 0,080 Bebas Heteroskedisitas OER 0,359 Bebas Heteroskedisitas n R 2 df α c 2
tabel c 2 hitung = n x R 2 65 0,00 3 0,05 7,815 0,00
(Ghozali, 2013:166). Salah satu uji linieritas yang dapat digunanakan adalah uji Lagrange Multiplier (LM).
Berdasarkan tabel 5, c 2 hitung lebih kecil dari c 2 tabel (c 2 hitung < c 2 tabel), sehingga dapat ditarik kesimpulan bahwa model yang benar adalah model linier.
Analisis Koefisien Determinasi dan Pengujian Hipotesis Tabel 6 menampilkan output
program PASW versi 18. Tabel 6. Output PASW versi 18 Variabel Koef. Regresi t Sig. Konstanta 3.684 2.173 .034 CAR -.013 -.883 .381 NPF .083 .964 .339 FDR .011 1.099 .276 OER -.031 - 2.751 .008 Koef. Determinasi (R 2 ) 0,175 F 3,171 Signifikansi 0,020 Sumber: Output PASW versi 18 Berdasarkan tabel 6 dapat dibentuk
persamaan regresi linier berganda yakni:
ROA = 3,684 - 0,013CAR + 0,083NPF +
0,011FDR - 0,031OER …………(4.1) Berdasarkan tabel 6 terlihat pula bahwa R 2 sebesar 0,175 atau 17,5%,
sehingga dapat disimpulkan bahwa
variabel CAR, NPF, FDR, dan OER dapat menjelaskan variabel ROA sebesar 17,5%,
sedangkan sisanya sebesar
82,5%
dijelaskan oleh variabel-variabel lain diluar model. Pengujian hipotesis untuk uji F dan uji t adalah sebagai berikut:
1. p - value uji F sebesar 0,020 atau 2% dan menunjukkan bahwa p - value uji F lebih kecil dari a = 5%, sehingga variabel CAR, NPF, FDR, dan OER secara simultan berpengaruh signifikan terhadap ROA dan Hipotesis 1 diterima.
2. p - value uji t untuk variabel CAR, NPF, dan FDR lebih besar dari a = 5% yakni masing-masing sebesar 38,1%, 33,9%, dan 27,6%, sehingga Hipotesis 2,
Hipotesis 3, dan Hipotesis 4 ditolak. Kesimpulannya adalah CAR, NPF, dan FDR secara parsial berpengaruh tidak signifikan terhadap ROA. Variabel OER memiliki p - value sebesar 0,8% dan lebih kecil dari a = 5%, sehingga OER berpengaruh signifikan terhadap ROA dan Hipotesis 5 diterima.

## Pembahasan
Berdasarkan uji asumsi klasik yang dilakukan dapat disimpulkan bahwa seluruh uji asumsi klasik telah terpenuhi dan terlihat bahwa nilai R 2 pada penelitian ini sebesar 17,5%, sedangkan 82,5% dipengaruhi oleh variabel lain diluar model. Variabel lain tersebut dapat berupa inflasi, LTA, NOM, dan PPAP. Adapun uji hipotesis dalam penelitian ini akan dijelaskan sebagai berikut:
1. Pengaruh CAR, NPF, FDR, dan OER Secara Simultan Terhadap ROA
Uji simultan menyatakan bahwa CAR, NPF, FDR, dan OER secara simultan berpengaruh terhadap ROA dengan p - value lebih kecil dari a (0,020 < 0,05). Hal ini menunjukkan bahwa kinerja keuangan BPRS yang diukur dengan menggunakan variabel CAR, NPF, FDR, dan OER secara simultan berpengaruh signifikan terhadap ROA. Hal ini menunjukkan bahwa setiap BPRS harus menunjukkan kinerja yang baik dengan cara memperhatikan setiap rasio keuangannya untuk mendapatkan keuntungan yang optimal.
2. Pengaruh CAR Terhadap ROA
Uji parsial menyatakan bahwa
CAR berpengaruh tidak signifikan terhadap ROA yang ditunjukkan dengan p - value yang lebih besar dari a (0,381 > 0,05). CAR berpengaruh tidak signifikan terhadap ROA dapat disebabkan oleh sikap dari manajemen BPRS yang menjaga agar tingkat CAR pada BPRS tetap sesuai dengan ketetapan Bank Indonesia yaitu minimal 8% sehingga hal ini dapat menyebabkan BPRS tidak optimal dalam memanfaatkan modal yang dimiliki. Hasil penelitian ini sesuai dengan penelitian yang dilakukan oleh Sabir, dkk (2012) yang menyatakan bahwa CAR berpengaruh tidak signifikan terhadap ROA pada Bank Umum Syariah.
3. Pengaruh NPF Terhadap ROA
Uji parsial menyatakan bahwa NPF berpengaruh tidak signifikan terhadap ROA yang ditunjukkan dengan p - value yang lebih besar dari a (0,339 > 0,05). NPF berpengaruh tidak signifikan terhadap ROA dapat disebabkan oleh pembiayaan
murabahah merupakan pembiayaan yang paling banyak digunakan
sedangkan pembiayaan non-lancar lebih banyak terjadi pada pembiayaan modal kerja yang menggunakan akad
mudharabah . Antonio (2001:161-162)
menjelaskan bahwa bank syariah dalam memenuhi kebutuhan modal kerja tidak dengan meminjamkan uang, namun menjalin hubungan partnership dengan bank syariah sebagai penyandang dana ( shahibul maal ) sedangkan nasabah bertindak sebagai pengelola dana ( mudharib ) dan skema ini lebih dikenal dengan pembiayaan mudharabah ( trust financing ). Ismail (2011:141) menyatakan pembiayaan murabahah kurang cocok untuk pembiayaan modal kerja yang diberikan langsung dalam bentuk uang. Hasil penelitian ini mendukung penelitian yang dilakukan oleh Purbaningsih (2014) menyatakan bahwa NPF berpengaruh tidak signifikan terhadap ROA.
4. Pengaruh FDR Terhadap ROA
Uji parsial menyatakan bahwa FDR berpengaruh tidak signifikan terhadap ROA yang ditunjukkan dengan p - value lebih besar dari a (0,276 > 0,05). FDR berpengaruh tidak signifikan terhadap ROA dapat disebabkan oleh pembiayaan yang disalurkan oleh BPRS belum berjalan secara efektif dan optimal, sehingga menyebabkan pembiayaan non-lancar meningkat seiring dengan total pembiayaan yang disalurkan oleh BPRS. Hal ini dapat terjadi sebab pihak manajemen BPRS kurang menerapkan prinsip kehati-hatian dalam menilai calon
nasabah pembiayaan. Hasil penelitian ini mendukung penelitian Purbaningsih (2014) yang menyatakan FDR berpengaruh tidak signifikan terhadap ROA.
5. Pengaruh OER Terhadap ROA
Uji parsial menyatakan bahwa OER berpengaruh signifikan terhadap ROA
yang ditunjukkan dengan p - value lebih kecil dari a (0,008 < 0,05).
OER
berpengaruh signifikan terhadap ROA
dapat disebabkan oleh rata-rata OER selama periode pengamatan sebesar 78,08% dan nilai rata-rata OER masih dibawah ketetapan nilai maksimal OER BPRS seperti yang tercantum dalam Surat Edaran Bank Indonesia Nomor 9/29/DPbs tanggal 7 Desember 2007 yakni 87%. Dengan nilai rata-rata yang masih dibawah ketentuan dari Bank Indonesia maka dapat disimpulkan secara industri, BPRS sudah mencapai efisiensi operasi yang baik dan stabil sehingga memiliki potensi yang tinggi dalam memperoleh keuntungan. Hasil penelitian
ini
mendukung penelitian yang dilakukan oleh Sukarno dan Syaichu (2006) yang menyatakan bahwa BOPO berpengaruh signifikan terhadap ROA.

## V. SIMPULAN
Berdasarkan hasil
dan pembahasan yang telah dikemukakan sebelumnya, maka simpulan yang dapat diambil dari penelitian ini adalah:
1. Capital Adequacy Ratio (CAR), Non Performing Financing (NPF), Financing to
Deposit Ratio
(FDR),
dan
Operational Efficiency Ratio (OER) secara simultan
berpengaruh
terhadap Return on Assets (ROA) pada BPRS di Indonesia.
2. Capital Adequacy Ratio (CAR), Non
Performing Financing (NPF), dan Financing to Deposit Ratio (FDR) secara parsial bepengaruh tidak signifikan terhadap Return on Assets (ROA) pada BPRS di Indonesia.
3. Operational Efficiency Ratio (OER) secara parsial berpengaruh signifikan terhadap Return on Assets (ROA) pada BPRS di Indonesia.
Saran yang dapat diberikan berdasarkan penelitian ini adalah:
1. Bagi Bank Pembiayaan Rakyat Syariah
BPRS
terus memantau kinerja keuangannya terlebih lagi rasio OER, sebab rasio OER merupakan satu- satunya rasio yang berpengaruh signifikan terhadap ROA, sehingga BPRS diharapkan terus meningkatkan efisiensi operasionalnya agar dapat meningkatkan keuntungan. Pihak BPRS juga perlu memperhatikan rasio-rasio lainnya seperti CAR, NPF, dan FDR.
2. Bagi Otoritas Jasa Keuangan (OJK) OJK selaku regulator harus selalu memantau setiap kinerja
BPRS
diseluruh Indonesia dan secara cepat memberikan evaluasi kepada BPRS yang dirasa tidak berjalan lancar
3. Bagi Penelitian Selanjutnya
Diharapkan meneliti dengan menggunakan variabel yang
berbeda.

## DAFTAR PUSTAKA
Almilia, Luciana Spica & Winny Herdiningtyas. 2005. Analisis Rasio CAMEL Terhadap Prediksi Kondisi Bermasalah Pada Lembaga Perbankan Perioda 2000-2002. Jurnal Akuntansi dan Keuangan , (Online), Vol. 7, No. 2, (www.spicaamalia.files.wordpress.co m, diakses 21 September 2014) Anshori, Muslich & Sri Iswati. 2009. Buku Ajar Metodologi Penelitian Kuantitatif . Surabaya: Airlangga
University Press
Antonio, Muhammad Syafi’i. 2001. Bank Syariah Dari Teori Ke Praktik . Jakarta: Gema Insani Arifin, Zainul. 2009. Dasar-Dasar Manajemen Bank Syariah . Jakarta: Azkia Publisher Dendawijaya, Lukman. 2003. Manajemen Perbankan . Jakarta:
Ghalia Indonesia
Departemen Agama RI. 2004. Mushaf Al-Qur’an dan Terjemahnya Revisi Tahun 2004 . Jakarta: DEPAG RI
Ghozali, Imam. 2013. Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program IBM SPSS 21 Update PLS Regresi . Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro Gitman, Lawrence J & Chad J. Zutter. 2012. Principles of Managerial Finance . Thirteenth Edition. England:
Pearson Education
Hutagalung, Esther Novelina dkk. 2013.
Analisis Rasio Keuangan Terhadap
Kinerja Bank Umum di Indonesia.
Jurnal Aplikasi Manajemen , (Online), Vol. 11, No. 1, (www.jurnaljam.ub.ac.id, diakses 21 September 2014) Ismail. 2011. Perbankan Syariah .
Jakarta: Kencana
Muhammad. 2004. Manajemen Dana Bank Syariah . Yogyakarta: Ekonisia Pratiwi, Dhian Dayinta. 2012. Pengaruh CAR, BOPO, NPF, dan FDR Terhadap Return on Assets (ROA) Bank Umum Syariah (Studi Kasus pada Bank Umum Syariah di Indonesia Tahun 2005-2010) . Skripsi S-1 Fakultas Ekonomika dan Bisnis Universitas Diponegoro, (Online), (www.eprints.undip.ac.id, diakses 17
September 2014)
Purbaningsih, Yoppy Palupi. 2014. The Effect of Liquidity Risk and Non
Performing Financing (NPF) Ratio to Commercial Sharia Bank Profitability in Indonesia. International Proceedings of Economics Development and Research , (Online), Vol. 73, 12,
(www.search.proquest.com, diakses
6 November 2014) Republik Indonesia. Outlook Perbankan Syariah 2013 . 2012, (Online), (ekonomisyariah.info, diakses 4 September 2014) -------------------------. Statistik Perbankan Syariah, Januari 2009-Mei 2014 . 2009- 2014, (Online), (www.ojk.go.id,
diakses 2 September 2014)
-------------------------. Surat Edaran Bank
Indonesia Nomor 9/29/DPbs Tahun
2007 Tentang Sistem Penilaian Tingkat Kesehatan Bank Pengkreditan Rakyat Berdasarkan Prinsip Syariah . 2007, (Online), (www.bi.go.id, diakses 21 September 2014) --------------------------. Undang-Undang Nomor 21 Tahun 2008 Tentang Perbankan Syariah . 2008, (Online), (www.ojk.go.id, diakses 20 September 2014)
Rivai, Veithzal dan Arifin. 2010. Islamic Banking Sebuah Teori, Konsep, dan
Aplikasi . Jakarta: Bumi Aksara
Sabir. M, Muh dkk. 2012. Pengaruh Rasio Kesehatan Bank Terhadap Kinerja Keuangan Bank Umu Syariah dan Bank Konvensional di
Indonesia.
Jurnal Analisis , (Online), Vol. 1, No.
1:79-86, (www.pasca .unhas.ac.id,
diakses 21 September 2014) Sukarno, Kartika Wahyu & Muhamad Syaichu. 2006. Analisis Faktor-Faktor
yang Mempengaruhi Mempengaruhi Kinerja Bank Umum di Indonesia. Jurnal Studi Manajemen & Organisasi , (Online), Vol. 3, No. 2, (www.ejournal.undip.ac.id/index.ph p/smo, diakses 21 September 2014) Suryani. 2011. Analisis Pengaruh Financing to Deposit Ratio (FDR) Terhadap Profitabilitas Perbankan Syariah di Indonesia , (Online), Vol. 19, No. 1:47-74, (www.journal.walisongo.ac.id, diakses 13 Januari 2015) Wibowo. 2011. Manajemen Kinerja . Jakarta: PT. Rajagrafindo Persada Widati, Listyorini Wahyu. 2012. Analisis Pengaruh CAMEL Terhadap Kinerja Perusahaan Perbankan yang Go Public . Dinamika Akuntansi, Keuangan dan Perbankan, (Online), Vol. 1, No. 2: 105-119, (download.portalgaruda.org, diakses 26 September 2014