## JBEE: JOURNAL BUSINESS, ECONOMIC AND ENTREPRENEURSHIP
https://journal.shantibhuana.ac.id/index.php/bee/index
JBEE Volume 3 No 1 2021

## KINERJA KEUANGAN CREDIT UNION KELING KUMANG BRANCH OFFICE SAYAN KABUPATEN MELAWI BERDASARKAN PEARLS
Simon Ahie
Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi “Indonesia” Pontianak ahie.simon@gmail.com

## Abstrak
Sistem penilaian kinerja keuangan yang lebih sesuai untuk mengukur kinerja keuangan Credit Union, berdasarkan PEARLS. Tujuan dari Penelitian ini dilakukan adalah untuk mengetahui kinerja keuangan Credit Union Keling Kumang Sayan. Metode pengumpulan data yang digunakan adalah Observasi langsung.
Metode penelitian yang peneliti gunakan adalah metode penelitian deskriftif. Teknik analis data yang digunakan untuk menjawab kedua permasalahan tersebut adalah analisis PEARLS.
Hasil penelitiaan dari perhitungan pada tahun 2016-2018 rasio Perlindungan untuk P1 dan P2 tidak ideal, Struktur Keuangan Efektif untuk E1 tidak ideal, E5, Kualitas Aset untuk A1 tidak ideal, Likuiditas untuk L1 tidak ideal, Tanda-tanda Pertumbuhan untuk S10 tidak ideal S11 tidak ideal. dengan nilai presentasenya yang berarti masuk dalam kategori buruk (tidak sehat), walaupun pada tahun 2016-2018 Untuk struktur keuangan yang efektif E5, E7, E8 ideal, nilai pengembalian dan biaya R7, R9 ideal, likuiditas L3 ideal, berarti nilai presentasenya sudah ideal / sehat karena mencapai keretria PEARLS.
Kata Kunci: Protection, Effectiv Financial Structure, Asset Quality, Rate of return and costs, Liquidity dan Signs of growth.
Received: 17 Maret 2021; Accepted: 18 Maret 2021; Published: 01 Mei 2021
1. PENDAHULUAN Latar Belakang Credit Union adalah koperasi keuangan  yang  tidak  semata-mata  mencari keuntungan  (non  for  profit)  kehadirannya bertujuan melayani para anggota yang berada dalam satu ikatan pemersatu (common-bond) seperti  wilayah  tempat  tinggal,  profesi, tempat  kerja,  dan  lain-lain.  Tujuan  utama Credit  Union  adalah  melayani  para  anggota agar  permasalahan  dan  kebutuhan  keuangan mereka  teratasi.  Credit  Union  dioperasikan secara  demokrasi  oleh  para  anggotanya  dan diurus oleh para pengurus dan pengawas yang melayani anggota secara suka rela. Pengurus pun dipilih  sendiri  oleh  anggota  pada  waktu rapat anggota.
David  C.  Richardson  (2009),  Executive Manager,  Word  Council  of  Credit  Unions (WOCCU),  seorang  pengarang  PEARLS mengatakan  bahwa  belajar  dari  pengalaman krisis keuangan global yang terjadi pada waktu yang lalu bahkan masih terasa sampai saat ini, agar  terhindar  dari  krisis,  Credit  Union  harus fokus pada penguatan dua hal yaitu keberlanjutan  ekonomi  dan  keberlanjutan sosial. Apabila
Credit Union tidak aman dan tidak sehat, maka citra Credit Union akan buruk dan hal ini akan membahayakan Credit Union. Tidak ada orang yang percaya kepada Credit Union yang tidak sehat dan tidak aman (Munaldus dkk. 2011:20). Credit  Union  di  Indonesia  kini  bukan  lagi sekedar  lembaga  keuangan,  tetapi  sudah menjadi  gerakan  ekonomi  karena  besar  dan luasnya dampak yang dihasilkan Credit Union. Sebuah  Credit  Union  bisa  saja  tidak  berhasil menacapai  tujuan  dari  tujuan  utama  jika anggota Credit Union itu sendiri menabung di Credit  Union  untuk  tujuan  konsumtif  dengan simpanan  yang  kurang  baik,  yaitu  bunga  atau dividen  di  bawah  inflasi,  oleh  karena  itu sebaiknya  anggota  Credit  Union  juga  harus memiliki pinjaman untuk usaha-usaha produktif  dan  bukan  semata-mata  pinjaman untuk  tujuan  konsumtif.  Selain  itu  sebuah Credit  Union  juga  harus  memperhatikan tingkat kesehatan keuangan yang dimilikinya. Selain  untuk  mengevaluasi  kinerja  keuangan, laporan keuangan berfungsi untuk
memprediksi  kemungkinan  yang  akan  terjadi pada Credit Union di masa mendatang dengan informasi-informasi  dan  tanda-tanda  yang diterima  pada  masa  sebelumnya.  Dengan demikian  bisa  membantu  para  manager  untuk mengambil keputusan untuk tahun berikutnya. Ada beberapa sistem penilaian yang digunakan untuk mengukur kinerja keuangan di antaranya balance scorecard, CAMEL, analisis rentabilitas  dan  solvabilitas,  tetapi  sistem penilaian  ini  dinilai  kurang  mampu  untuk mengukur kinerja keuangan secara menyeluruh menurut  WOCCU  (World  Council  of  Credit Union),  sehingga  WOCCU  mengembangkan sistem  penilaian  kinerja  keuangan  yang  lebih sesuai  untuk  mengukur  kinerja  keuangan Credit Union, yaitu PEARLS.
PEARLS merupakan singkatan dari protection (perlindungan),  effective  financial  structure (struktur keuangan yang efektif), asset quality (kualitas  aset),  rate  of  return  and  cost  (nilai pengembalian dan biaya), liquidity (likuiditas), and sign of growth (tanda-tanda pertumbuhan). PEARLS  berisi  sekumpulan  rasio  yang  dapat menggambarkan  keadaan  kinerja  keuangan sebuah Credit Union.
Berdasarkan  uraian  di  atas  penelitian  ini bertujuan  untuk  mengetahui  kinerja  keuangan Credit  Union  Keling  Kumang  Branch  Office Sayan,  dengan  judul  “Analisis  Kinerja Keuangan  Credit  Union  Keling  Kumang Branch  Office  Sayan  Kabupaten  Melawi Berdasarkan  PEARLS”  dengan  studi  kasus pada  Credit  Union  (CU)  Keling  Kumang Branch Office Sayan.

## Kajian Teori Analisis Laporan Keuangan
Analisis laporan keuangan terdiri dari dua kata yaitu analisis dan laporan keuangan. Analisis adalah memecahkan atau menguraikan  sesuatu  unit  menjadi  berbagai unit  terkecil.  Laporan  keuangan  adalah neraca, laporan laba-rugi, laporan aliran kas. Jadi analisis laporan keuangan sebagai mana dikemukakan  oleh  Harahap  (2011:  190), yaitu: “penguraian pos-pos laporan keuangan menjadi  unit  informasi  yang  lebih  kecil  dan melihat hubungannya yang bersifat signifikan atau  mempunyai  makna  antara  satu  dengan
yang lain baik antara data kuantitatif maupun data  non  kuantitatif  dengan  tujuan  untuk mengetahui  kondisi  keuangan  lebih  dalam yang  sangat  penting  dalam  menghasilkan keputusan yang tepat”.
Dari  uraian  di  atas  dapat  disimpulkan  bahwa analisa  laporan  keuangan  mencakup  semua pos-pos  laporan  keuangan  dan  menjelaskan semua  pos-pos  tersebut  sehingga  dapat dimengerti dengan mudah dan dapat digunakan untuk  mengambil  keputusan  bagi  pihak-pihak yang berkepentingan.

## Analisis PEARLS
Menurut Richardson (Munaldus dkk, 2011:  166)  “PEARLS  adalah  suatu  sistem monitoring kinerja keuangan yang dirancang guna  membantu  manajemen  Credit  Union dalam mengelola keuangannya dan digunakan  untuk  menilai  tingkat  kesehatan yang  dikembangkan  oleh  WOCCU  (World Council of Credit Union)”.
Analisis  PEARLS  adalah  sarana  yang  dapat digunakan  oleh  Credit  Union  di  Asia.  Karena ini  adalah  ukuran  standar  bagi  Credit  Union yang layak hidup terus dan dapat memperahankan  keberadaannya  di  pasar keuangan.  Celah  yang  teridentifikasi  adalah kelemahan  yang  perlu diperbaiki  dan  menjadi fokus pengelolan masa depan Credit Union. Ada 4 kegunaan PEARLS sebagai berikut:
1. Sebagai  alat  untuk  memantau  kinerja Credit Union
2. Menstandarkan rasio dan rumus
3. Dapat  digunakan  untuk merangking  suatu CU
4. Sebagai alat pengawasan

## Credit Union
Kata  Credit  Union  berasal  dari bahasa  latin,  Credere  yang  berarti  percaya dan  Union  yang  berarti  kumpulan/kesatuan (mengikat  diri  dalam  suatu  kesatuan).  Jadi CU (Credit Union) adalah badan usaha yang dimiliki  oleh  sekumpulan  orang  yang  saling percaya  dalam  ikatan  pemersatu,  yang bersepakat untuk menabungkan uang mereka
sehingga  menciptakan  modal  bersama  guna dipinjamkan di antara sesama mereka dengan bunga yang layak untuk tujuan produktif dan kesejahteraan.
Credit  Union  adalah  salah  satu  solusi pemberdayaan  ekonomi  yang  bisa  melibatkan banyak  kalangan  masyarakat,  lintas  agama bahkan lintas usia, agar mereka bertanggungjawab akan masa depannya masing-masing.  Yang  pra  sejahtera  bisa  naik sedikit  menjadi  lebih  sejahtera;  yang  sudah sejahtera  pun  bisa  memiliki  nilai  sosial  dari uang  simpanannya  untuk  digunakan  bagi mereka  yang  membutuhkan.  Bukan  sekedar charity atau donasi, tetapi menjadi modal untuk mengangkat taraf hidup mereka sendiri.
Credit Union kini tidak hanya berfungsi sebuah lembaga  yang  hanya  mengelola  keuangan, Credit Union juga merupakan sebuah gerakan yang  didasari  oleh  sikap  saling  percaya. Tujuannya adalah untuk saling memberdayakan,  memperkuat  solidaritas,  dan memperkokoh  kesejahteraan  masyarakat  di mana  pelakunya  adalah  anggota  itu  sendiri. dari anggota, oleh anggota, dan untuk anggota. Pemberdayaan  di  segala  aspek  kehidupan anggota,  mulai  dari  aspek  ekonomi,  moral- sosial,  politik,  dan  hukum.ini  memperjelas bahwa  CU  bukan  hanya  sebagai  sebuah lembaga yang hanya mengelola keuangan saja. Credit Union lahir dari pendidikan, berkembang melalui pendidikan dan bergantung  dari  pendidikan,  oleh  karena  itu setiap  calon  anggota  (masyarakat)  yang  akan bergabung dengan  CU  wajib untuk  mengikuti pendidikan.  Tujuan  utama  pendidikan  adalah untuk mengenal dan memperdalam seluk beluk Credit  Union,  penyamaan  visi  misi  sebagai anggota  Credit  Union,  perubahan-perubahan aspek  mental,  emosional,  perubahan  prinsip dan paradigma hidup.
Credit  Union  merupakan  kumpulan  orang- orang  dari  latar  belakang  berbeda.  Ada pedagang,  petani,  pegawai,  pengusaha,  buruh dan  sebagainya  yang  mau  bekerja  sama. Orang-orang  tersebut  mengumpulkan  uang untuk modal bersama dan dipinjamkan kepada sesama pula.
Prinsip Utama Membangun Credit Union
a) Tabungan  Hanya  Dapat  di  peroleh  Dari anggotanya (Swadaya).
b) Pinjaman hanya diberikan kepada anggotanya saja.
c) Jaminan  terbaik  si  peminjam  adalah  watak si peminjam itu sendiri.
Tujuan Mendirikan CU:
1. Membimbing  dan  mengembangkan  sikap
hemat menghadapi tantangan
konsumerisme disekeliling kita.
2. Memberikan  pinjaman  layak,  tepat,  cepat dan murah; terutama bagi mereka yang tidak memiliki  aset  yang  dapat  dijaminkan  ke lembaga keuangan.
3. Membiasakan  anggota  agar  menggunakan uang  dengan  bijaksana.  Think  twice,  Act wise.  Para  pengurus  akan  membimbing bagaimana memilih simpanan dan
menggunakan pinjaman. Pembentukan karakter  adalah  salah  satu  prasyarat  bagi permohonan kredit.
4. Agar anggota dapat merancang masa depan yang  lebih  baik  tidak  hanya  menghadapi kesulitan  sekarang,  tapi  juga  memikirkan masa depan anak-anaknya.

## 2. METODE PENELITIAN
Dalam penelitian, metode merupakan suatu  hal  atau  cara  yang  penting  untuk mencapai  suatu  tujuan  yang  diinginkan  oleh seorang peneliti, dalam hubungannya dengan peneliti,  maka  pengertian  dari  metode  itu banyak macam. Menurut Sugiyono (2017: 2) mengatakan “metode penelitian pada dasarnya  merupakan  cara  ilmiah  untuk mendapatkan  data  dengan  tujuan  dan kegunanya  tertentu”.  Dengan  kata  lain, metode adalah suatu cara yang menggunakan teknik  untuk  mencapai  suatu  tujuan  melalui data-data yang relevan sehingga dapat diukur dengan  suatu  alat  ukur  yang  pasti.  Bentuk penelitian  yang  peneliti  gunakan  metode deskriptif  berupa  studi  kasus  dengan  objek Credit Union Keling Kumang Branch Office Sayan.

## Teknik Analisis Data
Adapun  teknik  analisis  data  yang  digunakan dalam  penelitian  ini  berdasarkan  PEARLS adalah:
1) Perlindungan (Protection)
Indikator  ini  mengukur  kecukupan  dana cadangan,  cadangan  risiko  dan  provisi  kredit lalai.
1) Ketersediaan  dana  cadangan  risiko  dan provisi  pinjaman  lalai/total  pinjaman macet >12 bulan ( P1)
Tujuan: mengukur ketersediaan dana cadangan,  cadangan  risiko  dan  provisi pinjaman lalai yang digunakan untuk menutup total pinjaman macet > 12 bulan Keterangan:
a) Dana  cadangan  risiko  +  provisi pinjaman lalai (lihat di pasiva)
b) Total pinjaman lalai
2) Ketersediaan  dana  cadangan  risiko  dan provisi  pinjaman  lalai  bersih  atau  total pinjaman lalai 1-12 bulan.
Tujuan: Mengukur ketersediaan dana cadangan risiko dan provisi pinjaman lalai bersih (di luar dana  cadangan  risiko  untuk  P1)  untuk melindungi pinjaman lalai 1-12 bulan.
Keterangan:
a) Total  dana  cadangan  risiko  dan provisi diluar untuk P1 b) Total  pinjaman  lalai  1  sampai  12
bulan
2) Struktur  Keuangan  Efektif  (Effective Financial Structure)
Indikator ini mengukur perbandingan
komposisi  dari  nomor  nomor  perkiraan  yang
Rumus: P1 = a/b x 100%
Ideal:100%
Rumus: P2 = a/b x 100% Ideal: 35%
paling penting pada neraca keuangan. Struktur keuangan  yang  efektif  perlu  untuk  mencapai tingkat  aman  ( safety ),  kesehatan  ( soundness ), dan keuntungan ( profitability ), sementara pada saat  yang  sama  Credit  Union  Branch  Office Sayan  mempromosikan  diri  agar  mampu mencapai pertumbuhan nyata yang agresif.
1) Aset-aset yang menghasilkan:
a) Rasio Piutang yang beredar (E1)
Tujuan:  mengukur  persentase  piutang  pada total aset yang diinvestasikan dalam portofolio pinjaman (total aset).
Keterangan:
(1) Saldo pinjaman beredar
(2) Total aset
b) Rasio pinjaman non-saham (E5)
Tujuan: mengukur persentase total aktiva yang didanai dengan simpanan non-saham. Keterangan:
(1) Total simpanan non-saham
(2) Total aset
c) Rasio pinjaman dari luar
Tujuan:  mengukur  presentae  simpanan  saham yang didanai dari modal saham. Keterangan:
(1) Total simpanan saham
(2) Total aset

## c. Kualitas Aset (Asets Quality)
Indikator  A  mengukur  persentase aset-aset yang tidak menghasilkan
berdampak negatif terhadap perolehan keuntungan  dan  solvency  (ketahanan).  E terdiri atas pinjaman lalai (delinquency), aset- aset yang tidak menghasilkan dan pendananaan aset-aset yang tidak menghasilkan.
1) Total pinjaman lalai (A1)
Tujuan:  mengukur  persentase  total  pinjaman lalai  di  portofolio  pinjaman,  menggunakan kriteria  saldo  pinjaman  yang  lalai  yang  sudah di-charge-off yang masih dalam masa penagihan. Keterangan: a) Total saldo pinjaman lalai b) Total pinjaman beredar

## 2) Aset-aset yang tidak menghasilkan (A2)
Tujuan:  mengukur  persentase  total  aset  yang tidak menghasilkan pendapatan. Yang termasuk  aset-aset  yang  tidak  menghasilkan: uang  tunai  kas/brankas,  cash-bond,  materai, biaya  di  bayar  di  muka,  persediaan,  aset-aset tetap (tanah, gedung, kendaraan, perlengkapan), aktiva dalam penyelesaian dan aset-aset bermasalah. Keterangan: a) Total aset yang tidak menghasilakan b) Total aset
d.  Nilai  Pengembalian  dan  Biaya  (Rates  of

## Returns and Costs)
Indikator  ini  mengukur  pendapatan  perolehan rata-rata  untuk  setiap  aset  yang  paling produktif  yang  tercantum  pada  neraca. Disamping  itu,  R  mengukur  biaya  rata-rata untuk  setiap  utang  dan  modal  yang  paling penting.  Hasilnya  merupakam  perolehan investasi  rata-rata  dan  bukan    hasil  “spread analysis” khusus yang digambarkan berdasarkan  pada  basis  rata-rata  aset.  Hasil
Rumus: E1 = a/b x 100%
Ideal: 70%-80%
Rumus: E5 = a/b x 100% Ideal: 70%-80%
Rumus: E6 = (a+b) x 100% Ideal:  10-20%
Rumus: A1 = a/b x 100%
Ideal: ≤ 5%
Rumus: A2 = a/b x 100% Ideal: ≤ 5%
yang  berkaitan  menunjukkan  apakah  Credit Union  Branch  Office  Sayan  memperoleh pendapatan  dan  mampu  membayar  sesuai tingkat bunga pasar atas aset, utang dan modal.
1) Biaya  keuangan  :  Simpanan  saham anggota/ Rata-rata simpanan saham (R7)
Tujuan:  mengukur  pendapatan  (biaya)  atas simpanan saham anggota.
a) Total  SHU
b) Total rata-rata aset
2) Biaya operasional/rata-rata aset
Tujuan:  mengukur  biaya  yang  terkait  dengan manajemen  dari  semua  aset  Credit  Union Branch Office Sayan. Biaya ini diukur sebagai persentase  total  aset  dan  menunjukkan  drajat efisiensi  operasional  atau  ketidak  efisiensian operasional.
Keterangan: a) Total biaya operasional b) Rata rata total aset

## e. Likuiditas (Liquidity)
Indikator  ini  menunjukkan  apakah  Credit Union  Branch  Office  Sayan  dapat  secara efektif  menangani  uang  tunainya  sehingga Credit  Union  Branch  Office  Sayan  selalu memiliki  uang  yang  cukup  mana  kala  secara tiba-tiba  para  anggota  menarik  simpanannya. Dengan  kata  lain  cadangan  likuidits  selalu kuat. Di samping itu, uang menganggur (idle) juga diukur untuk memastikan bahwa aset-aset yang  tidak  menghasilkan  jangan  sampai mengurangi  pendapatan  Credit  Union  Branch Office Sayan.
1) Investasi likuid + aset Likuid – kewajiban jangka pendek/simpanan non-saham (L1)
Tujuan:  mengukur  kesehatan  cadangan  kas likuid  untuk  memenuhi  tarikan  simpanan,
setelah  membayar  semua  kewajiban  jangka pendek  <  30  hari  (masuk  dalam  non-interest bearing liabilities)
Keterangan:
a) Aktiva lancar
b) Total simpanan non-saham
3) Aset-aset Likuid yang Tidak Menghasilkan/Total Aset (L3)
Tujuan:  mengukur  persentase  total  aset  yang diinvestasikan di dalam
nomor  perkiraan  (account)  likuid  yang  tidak menghasilkan.
Keterangan: a) Total  aset-aset  likuid  yang  tidak menghasilkan b) Total Aset f. Tanda-Tanda Pertumbuhan (Sign of Growth) Indikator ini mengukur persentase pertumbuhan  di  setiap  nomor  perkiraan  yang paling  penting  di  laporan  keuangan,  juga pertumbuhan anggota. Dalam kondisi ekonomi dengan  inflasi  tinggi,  pertumbuhan  nyata (setelah dikurangkan dengan inflasi), merupakan  kunci  ketahanan  jangka  panjang Credit Union Branch Office Sayan.
1) Pertumbuhan anggota (S10)
Tujuan:  mengukur  pertumbuhan  anggota Credit  Union  Branch  Office  Sayan  tahun berjalan. keterangan:
a) Anggota Sekarang
b) Anggota tahun lalu
Rumus R7 = (a/b) x 100% Ideal: R5
Rumus: R9= (a/b)x100% Ideal: 5%
Rumus: L1 = (a+b-c)x100% Ideal: ≥ 15 %
Rumus: L3 = (a+b-c)x100% Ideal: ≥ 15 %
Rumus: S10 = (a/b) x100% Ideal: >12%
2) Pertumbuhan total aset (S11)
Tujuan:  mengukur  pertumbuhan  total  aset tahun berjalan.
Keterangan:
a) Total aset sekarang
b) total aset tahun lalu

## 3. HASIL DAN PEMBAHASAN Perlindungan (Protection)
Indikator  ini  mengukur  kecukupan  dana cadangan,  cadangan  risiko  dan  provisi  kredit lalai.
a. Ketersediaan  dana  cadangan  risiko  dan provisi pinjaman lalai/total pinjaman macet >12 bulan ( P1)
Tujuan:  Mengukur  kecukupan  dana  cadangan risiko bila dibandingkan dengan pinjaman lalai di atas 12 bulan. Dari hasil perhitungan, dapat dilihat pada tahun 2016 sebesar 3,73%, persentase ini menunjukkan  tidak  idealnya  indikator  P1 dengan kriteria tidak ideal / tidak sehat artinya pada  tahun  2016  kecukupan  dana  cadangan risiko terhadap pinjaman lalai > 12 mengalami penurunan  berarti  dalam  kondisi  yang  tidak stabil  karena  kurang  dari  standar  ideal  rasio PEARLS 100%
Pada  tahun  2017  sebesar  4%  persentase  ini menunjukkan  tidak  idealnya  indikator  P1 dengan kriteria tidak ideal / tidak sehat artinya pada  tahun  2017  kecukupan  dana  cadangan risiko terhadap pinjaman lalai > 12 mengalami penurunan  berarti  dalam  kondisi  tidak  yang stabil  karena  kurang  dari  standar  ideal  rasio PEARLS 100%.
Pada tahun 2018 sebesar 4,05%, persentase ini menunjukkan  tidak  idealnya  indikator  P1 dengan kriteria tidak ideal / tidak sehat artinya pada  tahun  2018  kecukupan  dana  cadangan risiko terhadap pinjaman lalai > 12 mengalami penurunan  berarti  dalam  kondisi  tidak  stabil karena kurang dari standar ideal rasio PEARLS 100%.
Kesimpulannya untuk kecukupan dana cadangan atas pinjaman macet >12 pada tahun 2016-2018  persentase  ini  menunjukkan  tidak idealnya  indikator  P1  dengan  kriteria  tidak ideal  /  tidak  sehat  artinya  kecukupan  dana cadangan  terhadap  pinjaman  lalai  >12  dalam posisi  yang  tidak  stabil  karena  mengalami penurunan dari standar idealnya.
b. Ketersediaan  dana  cadangan  risiko  dan provisi  pinjaman  lalai  bersih  atau  total pinjaman lalai 1-12 bulan. (P2)
Tujuan:  Mengukur  kecukupan  dana  cadangan risiko  untuk  menutup  pinjaman  lalai  1  -  12 bulan
Dari  hasil  perhitungan,  dapat  dikatakan  pada tahun  2016  sebesar  -2729%,  persentase  ini menunjukkan  tidak  idealnya  indikator  P2 dengan kriteria tidak ideal / tidak sehat artinya pada  tahun  2016  ketersediaan  dana  cadangan risiko terhadap pinjaman lalai 1-12 mengalami kenaikkan  berarti  dalam  kondisi  tidak  stabil karena  lebih  dari  standar  ideal  rasio  PEARLS 35%.
Pada  tahun  2017  sebesar  -3829%,  persentase ini  menunjukkan  tidak  idealnya  indikator  P2 dengan kriteria tidak ideal / tidak sehat artinya pada  tahun  2017  ketersediaan  dana  cadangan risiko terhadap pinjaman lalai 1-12 mengalami kenaikkan  berarti  dalam  kondisi  tidak  stabil karena  lebih  dari  standar  ideal  rasio  PEARLS 35%
Pada  tahun  2018  sebesar  -7655%,  persentase ini  menunjukkan  tidak  idealnya  indikator  P2 dengan kriteria tidak ideal / tidak sehat artinya pada  tahun  2018  ketersedian  dana  cadangan risiko terhadap pinjaman lalai 1-12 mengalami kenaikkan  berarti  dalam  kondisi  tidak  stabil karena lebih dari standar idealnya.
Kesimpulannya untuk ketersedian dana cadangan resiko atas pinjaman lalai 1-12 pada tahun  2016-2018  persentase  ini  menunjukkan tidak  idealnya  indikator  P2  dengan  kriteria tidak ideal/tidak sehat artinya ketersedian dana cadangan resiko atas pinjaman lalai 1-12 dalam posisi  yang  tidak  stabil  karena  lebih  dari standar idealnya.
Rumus: S11 = (a/b)x100% Ideal: 10%
1. Struktur Keuangan Yang Efektif (Effective Financial Structure) Indikator ini mengukur perbandingan komposisi  dari  nomor-nomor  perkiraan  yang paling penting pada neraca keuangan. Struktur keuangan  yang  efektif  perlu  untuk  mencapai tingkat  aman  (safety),  kesehatan  (soundness), dan keuntungan (profitability), sementara pada saat  yang  sama  Credit  Union  Branch  Office Sayan  mempromosikan  diri  agar  mampu mencapai pertumbuhan nyata yang agresif.
a. Pinjaman Beredar/Total Aset (E1)
Tujuan:  mengukur  persentase  total  aset  yang diinvestasikan di dalam pinjaman beredar Dari  hasil  perhitungan,  tahun  2016  sebesar 177%,  persentase  ini  menunjukkan  tidak idealnya  indikator  E1  dengan  kriteria  tidak ideal  /  tidak  sehat  artinya  pada  tahun  2016 pinjaman beredar terhadap total aset mengalami  kenaikkan  berarti  dalam  kondisi yang  tidak  stabil  karena  nilai  persentasenya lebih dari standar ideal rasio PEARLS 70-80%.
Pada tahun 2017 sebesar 156%, persentase ini menunjukkan  tidak  idealnya  indikator  E1 dengan kriteria tidak ideal / tidak sehat artinya pada  tahun  2017  pinjaman  beredar  terhadap total  aset  mengalami  kenaikkan  berarti  dalam kondisi  yang  tidak  stabil  karena  nilai persentasenya  lebih  dari  standar  ideal  rasio PEARLS 70-80%.
Pada  tahun  2018  155%,  persentase  ini menunjukkan  tidak  idealnya  indikator  E1 dengan kriteria tidak ideal / tidak sehat artinya pada  tahun  2018  pinjaman  beredar  terhadap total  aset  mengalami  kenaikkan  berarti  dalam kondisi  yang  tidak  stabil  karena  nilai persentasenya  lebih  dari  standar  ideal  rasio PEARLS 70-80%.
Kesimpulannya  untuk pinjaman  beredar terhadap  total  aset  pada  tahun  2016-2018 persentase  ini  menunjukkan  tidak  idealnya indikator E1 dengan kriteria tidak ideal / tidak sehat.
b. Simpanan Non Saham/Total Aset (E5)
Tujuan:  Mengukur  persentase  total  aset  yang didanai oleh simpanan non-saham
Dari  hasil  perhitungan,  pada  tahun  2016 sebesar  68%,  persentase  ini  menunjukkan idealnya  indikator  E5  dengan  kriteria  ideal  / sehat,  artinya  pada  tahun  2016  simpanan  non saham  terhadap  total  aset  dalam  kondisi  yang stabil  karena  nilai  persentasenya  mencapai standar ideal rasio PEARLS 70-80%.
Pada  pada  2017  sebesar  71%,  persentase  ini menunjukkan  idealnya  indikator  E5  dengan kriteria  ideal  /  sehat,  artinya  pada  tahun  2017 simpanan non saham terhadap total aset berarti dalam  kondisi  yang  stabil  karena  nilai persentasenya  lebih  dari  standar  ideal  rasio PEARLS 70-80%.
Pada  Tahun 2018  sebesar  70%,  persentase  ini menunjukkan    idealnya  indikator  E5  dengan kriteria  ideal  /  sehat,  artinya  pada  tahun  2018 simpanan non saham terhadap total aset dalam kondisi yang stabil karena nilai persentasenya mencapai standar ideal rasio PEARLS 70-80%.
Kesimpulannya  untuk  simpanan  non  saham terhadap  total  aset  pada  tahun  2016-2018 persentase ini menunjukkan idealnya indikator E5 dengan kriteria ideal / sehat, artinya di tahun 2016-2018  dalam  posisi  yang  stabil  karena persentasenya mencapai standar ideal.
c. Modal Saham/Total Aset (E7)
Tujuan:  Mengukur  persentase  total  aset  yang didanai dari modal saham
Dari hasil perhitungan pada tahun 2016 sebesar 19%,  persentase  ini  menunjukkan  idealnya indikator  E7  dengan  kriteria  ideal  /  sehat, artinya pada tahun 2016 modal saham terhadap total aset dalam kondisi yang stabil karena nilai persentasenya  mencapai  standar  ideal  rasio PEARLS 10-20%.
Pada  pada  2017  sebesar  19%,  persentase  ini menunjukkan  idealnya  indikator  E7  dengan kriteria  ideal  /  sehat,  artinya  pada  tahun  2017 modal saham terhadap total aset dalam kondisi stabil  karena  nilai  persentasenya  mencapai standar ideal rasio PEARLS 10-20%.
Pada  tahun  2018  sebesar  20%,  persentase  ini menunjukkan  idealnya  indikator  E7  dengan kriteria  ideal  /  sehat,  artinya  pada  tahun  2018 modal saham terhadap total aset dalam kondisi yang  stabil  karena  nilai  persentasenya mencapai standar ideal rasio PEARLS 10-20%.
Kesimpulannya  untuk  modal  saham  terhadap total aset pada tahun 2016-2018 persentase ini menunjukkan  idealnya  indikator  E7  dengan kriteria  ideal  /  sehat,  artinya  di  tahun  2016- 2018  dalam  posisi  yang  stabil  karena persentasenya mencapai standar ideal.
d. Modal Lembaga/Total Aset (E8)
Tujuan: Tujuan mengukur persentase total aset yang didanai oleh modal lembaga Dari  hasil  perhitungan  tabel  3.5  di  atas  dapat dikatakan  pada  tahun  2016  sebesar  30%, persentase  ini  menunjukkan  tidak  idealnya indikator E8 dengan kriteria tidak ideal / tidak sehat, artinya pada tahun 2016 modal lembaga terhadap  total  aset  dalam  kondisi  yang  tidak stabil  karena  nilai  persentasenya  lebih  dari standar ideal rasio PEARLS 10%.
Pada  pada  2017  sebesar  26%,  persentase  ini menunjukkan  tidak  idealnya  indikator  E8 dengan kriteria tidak ideal / tidak sehat, artinya pada tahun 2017 modal lembaga terhadap total aset  dalam  kondisi  yang  tidak  stabil  karena nilai  persentasenya  lebih  dari  standar  ideal rasio PEARLS 10%.
Pada  tahun  2018  28%,  persentase  ini menunjukkan  tidak  idealnya  indikator  E8 dengan kriteria tidak ideal / tidak sehat, artinya pada tahun 2018 modal lembaga terhadap total aset  dalam  kondisi  yang  tidak  stabil  karena nilai  persentasenya  lebih  dari  standar  ideal rasio PEARLS 10%.
Kesimpulannya untuk modal lembaga terhadap total aset pada tahun 2016-2018 persentase ini menunjukkan  idealnya  indikator  E8  dengan kriteria tidak ideal / tidak sehat, artinya di tahun 2016-2018  dalam  posisi  yang  tidak  stabil karena persentasenya  lebih dari standar ideal.

## 2. Kualitas Asset (Assets Quality)
Indikator  A  mengukur  persentase  aset-aset yang  tidak  menghasilkan  berdampak  negatif terhadap perolehan keuntungan dan ketahanan. E  terdiri  atas  pinjaman  lalai,  aset-aset  yang tidak menghasilkan dan pendananaan aset-aset yang tidak menghasilkan.
a. Total pinjaman lalai (A1)
Tujuan: Mengukur persentase pinjaman lalai di dalam pinjaman beredar
Dari  hasil  perhitungan  tabel  3.5  di  atas  dapat dilihat  pada  tahun  2016  sebesar  75%, persentase  ini  menunjukkan  tidak  idealnya indikator  A1  dengan  kriteria  tidak  ideal/tidak sehat  artinya  pada  tahun  2016  pinjaman  lalai terhadap pinjaman beredar mengalami kenaikkan  berarti  dalam  kondisi  yang  tidak stabil  karena  nilai  persentasenya  lebih  dari standar ideal rasio PEARLS <5%.
Pada  tahun  2017  sebesar  64%,  persentase  ini menunjukkan  tidak  idealnya  indikator  A1 dengan  kriteria  tidak  ideal/tidak  sehat  artinya pada  tahun  2017  pinjaman  lalai  terhadap pinjaman beredar mengalami kenaikkan berarti dalam  kondisi  yang  tidak  stabil  karena  nilai persentasenya  lebih  dari  standar  ideal  rasio PEARLS <5%.
Pada  tahun  2018  59%,  persentase  ini menunjukkan  tidak  idealnya  indikator  A1 dengan  kriteria  tidak  ideal/tidak  sehat  artinya pada  tahun  2018  pinjaman  lalai  terhadap pinjaman beredar mengalami kenaikkan berarti dalam  kondisi  yang  tidak  stabil  karena  nilai persentasenya  lebih  dari  standar  ideal  rasio PEARLS <5%.
Kesimpulannya untuk pinjaman lalai terhadap pinjaman  beredar  pada  tahun  2016-2018 persentase  ini  menunjukkan  tidak  idealnya indikator  A1  dengan  kriteria  tidak  ideal/tidak sehat,  artinya  di  tahun  2016-2018  artinya  di tahun 2016-2018 dalam posisi yang tidak stabil karena persentasenya lebih dari standar ideal.
b. Aset-aset yang tidak menghasilkan (A2)
Tujuan:  mengukur  persentase  total  aset  yang tidak menghasilkan pendapatan.
Dari  hasil  perhitungan,  pada  tahun  2016 sebesar  0%,  persentase  ini  menunjukkan idealnya  indikator  A2  dengan  kriteria  ideal  / sehat artinya pada tahun 2016 aset yang tidak menghasilkan terhadap total aset berarti dalam kondisi  yang  ideal  /  sehat  karena  nilai persentasenya  0%    dari  standar  ideal  rasio PEARLS <5%.
Pada  tahun  2017  sebesar  0%,  persentase  ini menunjukkan  idealnya  indikator  A2  dengan kriteria  ideal  /  sehat  artinya  pada  tahun  2017 aset  yang  tidak  menghasilkan  terhadap  total aset  berarti  dalam  kondisi  yang  ideal  /  sehat
karena  nilai  persentasenya  0%    dari  standar ideal rasio PEARLS <5%.
Pada tahun  2018 1%,  persentase ini menunjukkan  idealnya  indikator  A2  dengan kriteria  ideal  /  sehat  artinya  pada  tahun  2018 aset  yang  tidak  menghasilkan  terhadap  total aset  berarti  dalam  kondisi  yang  ideal  /  sehat karena  nilai  persentasenya  1%    dari  standar ideal rasio PEARLS <5%.
Kesimpulannya untuk aset yang tidak menghasilkan  terhadap  total  aset  pada  tahun 2016-2018 persentase ini menunjukkan idealnya  indikator  A2  dengan  kriteria  ideal  / sehat,  artinya  di  tahun  2016-2018  tingkat persentase  aset  yang  tidak  menghasilkan terhadap total aset dalam kondisi ideal / sehat.

## 3. Nilai Pengembalian dan Biaya (Rates of

## Returns and Costs)
Indikator  nilai  pengembaliaan  dan biaya (Rates of return and cost) ini mengukur perolehan  pendapatan  rata-  rata  untuk  setiap aset  yang  paling  produktif  yang  tercantum pada neraca.
a. Biaya  Modal  Saham/Modal  Saham  Rata- Rata (R7)
Tujuan:  Mengukur  biaya  BJS  dan  BJP  untuk simpanan saham
Dari hasil perhitungan pada tahun 2016 sebesar 29%,  persentase  ini  menunjukkan  idealnya indikator  R7  dengan  kriteria  ideal  /  sehat artinya  pada  tahun  2016  biaya  modal  saham terhadap  modal  saham  rata-rata  berarti  dalam kondisi yang stabil karena nilai persentasenya lebih dari standar ideal rasio PEARLS >R5%.
Pada  tahun  2017  sebesar  21%,  persentase  ini menunjukkan  idealnya  indikator  R7  dengan kriteria  ideal  /  sehat  artinya  pada  tahun  2017 biaya modal saham terhadap modal saham rata- rata  berarti  dalam  kondisi  yang  stabil  karena nilai  persentasenya  lebih  dari  standar  ideal rasio PEARLS >R5%.
Pada  tahun  2018  17%,  persentase  ini menunjukkan  idealnya  indikator  R7  dengan kriteria  ideal  /  sehat  artinya  pada  tahun  2018 biaya modal saham terhadap modal saham rata- rata  berarti  dalam  kondisi  yang  stabil  karena
nilai  persentasenya  lebih  dari  standar  ideal rasio PEARLS >R5%.
Kesimpulannya  untuk  biaya  modal  saham terhadap  modal  saham  rata-rata  pada  tahun 2016-2018 persentase ini menunjukkan idealnya  indikator  R7  dengan  kriteria  ideal  / sehat,  artinya  di  tahun  2016-2018  tingkat persentase biaya modal saham terhadap modal saham rata-rata dalam kondisi ideal / sehat.
b. Biaya Operasional/Rata-rata aset
Tujuan:  Mengukur  biaya  yang  berkaitan dengan  manajemen  semua  aset  CU.  biaya- biaya  ini  diukur  dengan  persentase  total  aset dan menunjukkan derajat efisiensi operasional.
Dari hasil perhitungan pada tahun 2016 sebesar 5%,  persentase  ini  menunjukkan  idealnya indikator  R9  dengan  kriteria  ideal  /  sehat artinya  pada  tahun  2016  biaya  operasional terhadap  rata-rata  aset  berarti  dalam  kondisi yang  stabil  karena  nilai  persentasenya mencapai standar ideal rasio PEARLS <10%.
Pada  tahun  2017  sebesar  5%,  persentase  ini menunjukkan  idealnya  indikator  R9  dengan kriteria  ideal  /  sehat  artinya  pada  tahun  2017 biaya operasional terhadap rata-rata aset berarti dalam  kondisi  yang  stabil  karena  nilai persentasenya  mencapai  standar  ideal  rasio PEARLS <10%.
Pada tahun  2018 6%,  persentase ini menunjukkan  idealnya  indikator  R9  dengan kriteria  ideal  /  sehat  artinya  pada  tahun  2018 biaya operasional terhadap rata-rata aset berarti dalam  kondisi  yang  stabil  karena  nilai persentasenya  mencapai  standar  ideal  rasio PEARLS <10%.
Kesimpulannya  untuk  biaya  operasional terhadap  rata-rata  aset  pada  tahun  2016-2018 persentase ini menunjukkan idealnya indikator R9 dengan kriteria ideal / sehat artinya di tahun 2016-2018 tingkat persentase biaya operasional dalam kondisi ideal / sehat.
4. Likuiditas ( Liquidity )
Indikator  ini  menunjukkan  apakah Credit Union Keling Kumang Branch Office Sayan  dapat  secara  efektif  menangani  uang tunainya  sehingga  Credit  Union  Keling Kumang  Branch  Office  Sayan  selalu memiliki uang yang cukup mana kala secara
tiba-tiba para anggota menarik simpanannya. Dengan  kata  lain  cadangan  likuidits  selalu kuat. Di samping itu, uang menganggur (idle) juga  diukur  untuk  memastikan  bahwa  aset- aset yang tidak menghasilkan jangan sampai mengurangi pendapatan Credit Union Keling Kumang Branch Office Sayan.
a. Likuditas terhadap simpanan saham (L1)
Tujuan:  Mengukur  kecukupan  cadangan  tunai likuid  untuk  memenuhi  keperluan  penarikan simpanan  non  saham,  setelah  memenuhi kewajiban jangka pendek < 30 hari Dari hasil perhitungan pada tahun 2016 sebesar 48%,  persentase  ini  menunjukkan  tidak idealnya  indikator  L1  dengan  kriteria  tidak ideal  /  tidak  sehat,  artinya  pada  tahun  2016 likuiditas  terhadap  simpanan  saham  berarti dalam  kondisi  yang  tidak  stabil  karena  nilai persentasenya  lebih  dari  standar  ideal  rasio PEARLS 20%.
Pada  tahun  2017  sebesar  39%,  persentase  ini menunjukkan  tidak  idealnya  indikator  L1 dengan kriteria tidak ideal / tidak sehat, artinya pada tahun 2017 likuiditas terhadap simpanan saham  berarti  dalam  kondisi  yang  tidak  stabil karena  nilai  persentasenya  lebih  dari  standar ideal rasio PEARLS 20%.
Pada  tahun  2018  43%,  persentase  ini menunjukkan  tidak  idealnya  indikator  L1 dengan kriteria tidak ideal / tidak sehat, artinya pada tahun 2018 likuiditas terhadap simpanan saham  berarti  dalam  kondisi  yang  tidak  stabil karena  nilai  persentasenya  lebih  dari  standar ideal rasio PEARLS 20%.
Kesimpulannya  untuk  likiuditas  terhadap simpanan  saham  pada  tahun  2016-2018 persentase  ini  menunjukkan  Tidak  idealnya indikator L1 dengan kriteria tidak ideal / tidak sehat,  artinya  di  tahun  2016-2018  tingkat persentase likuditas terhadap simpanan saham dalam kondisi tidak stabil.
b. Aset-aset Likuid yang Tidak Menghasilkan/Total Aset (L3)
Tujuan:  mengukur  persentase  total  aset  yang diinvestasikan  di  dalam  nomor  perkiraan (account) likuid yang tidak menghasilkan. Dari hasil perhitungan pada tahun 2016 sebesar 0%,  persentase  ini  menunjukkan  Idealnya
indikator  L3  dengan  kriteria  ideal  /  sehat artinya  pada  tahun  2016  aset-aset  likuid  yang tidak  menghasilkan  terhadap  total  aset  berarti dalam  kondisi  yang  ideal  /  sehat  karena  nilai persentasenya  0%    dari  standar  ideal  rasio PEARLS <1%.
Pada  tahun  2017  sebesar  0%,  persentase  ini menunjukkan  Idealnya  indikator  L3  dengan kriteria  ideal  /  sehat  artinya  pada  tahun  2017 aset-aset  likuid  yang  tidak  menghasilkan terhadap  total  aset  berarti  dalam  kondisi  yang ideal / sehat karena nilai persentasenya 0%  dari standar ideal rasio PEARLS <1%.
Pada tahun  2018 1%,  persentase ini menunjukkan  Idealnya  indikator  L3  dengan kriteria  ideal  /  sehat  artinya  pada  tahun  2018 aset-aset  likuid  yang  tidak  menghasilkan terhadap  total  aset  berarti  dalam  kondisi  yang ideal / sehat karena nilai persentasenya 1%  dari standar ideal rasio PEARLS <1%.
Kesimpulannya  untuk  Aset-aset  likuid  yang tidak  menghasilkan  terhadap  total  aset  pada tahun  2016-2018  persentase  ini  menunjukkan idealnya  indikator  L3  dengan  kriteria  ideal  / sehat,  artinya  di  tahun  2016-2018  tingkat persentase aset-aset likuid yang tidak menghasilkan terhadap total aset dalam kondisi ideal / sehat.
5. Tanda-Tanda  Pertumbuhan  (Sign  of Growth)
Indikator  mengukur  pertumbuhan  terkini anggota Credit Union Keling Kumang Branch Office Sayan
a. Pertumbuhan anggota (S10)
Tujuan:  mengukur  pertumbuhan  anggota Credit  Union  Keling  Kumang  Branch  Office Sayan
Dari  hasil  perhitungan,  pada  tahun  2016 sebesar 2%, persentase ini menunjukkan tidak idealnya  indikator  S10  dengan  kriteria  tidak ideal  /  tidak  sehat,  artinya  pada  tahun  2016 pertumbuhan  anggota  berarti  dalam  kondisi yang  tidak  stabil  karena  nilai  persentasenya kurang dari standar ideal rasio PEARLS >12%. Pada  tahun  2017  sebesar  3%,  persentase  ini menunjukkan  tidak  idealnya  indikator  S10 dengan kriteria tidak ideal / tidak sehat, artinya
pada tahun 2017 pertumbuhan anggota berarti dalam  kondisi  yang  tidak  stabil  karena  nilai persentasenya  kurang  dari  standar  ideal  rasio
PEARLS >12%. Pada tahun  2018 5%,  persentase ini menunjukkan  tidak  idealnya  indikator  S10 dengan kriteria tidak ideal / tidak sehat, artinya pada tahun 2016 pertumbuhan anggota berarti dalam  kondisi  yang  tidak  stabil  karena  nilai persentasenya  kurang  dari  standar  ideal  rasio PEARLS >12%.
Kesimpulannya  untuk    pertumbuhan  anggota pada tahun 2016-2018 persentase ini menunjukkan  Tidak  idealnya  indikator  S10 dengan kriteria  tidak ideal / tidak sehat, artinya pertumbuhan anggota dalam posisi yang tidak stabil  karena  mengalami  penurunan  dari standar idealnya.
b. Pertumbuhan total aset (S11)
Tujuan: Untuk Mengukur pertumbuhan terkini dari aset Credit Union Keling Kumang Branch Office
Dari  hasil  perhitungan,  pada  tahun  2016 sebesar 1%, persentase ini menunjukkan tidak idealnya  indikator  S10  dengan  kriteria  tidak ideal  /  tidak  sehat,  artinya  pada  tahun  2016 pertumbuhan  total  aset  berarti  dalam  kondisi yang  tidak  stabil  karena  nilai  persentasenya kurang  dari  standar  ideal  rasio  PEARLS 3,13%.
Pada  tahun  2017  sebesar  1%,  persentase  ini menunjukkan  tidak  idealnya  indikator  S10 dengan kriteria tidak ideal / tidak sehat, artinya pada tahun 2017 pertumbuhan total aset berarti dalam  kondisi  yang  tidak  stabil  karena  nilai persentasenya  kurang  dari  standar  ideal  rasio PEARLS 3,13%. Dan untuk 2018 1%, persentase ini menunjukkan  tidak  idealnya  indikator  S10 dengan kriteria tidak ideal / tidak sehat, artinya pada tahun 2018 pertumbuhan total aset berarti dalam  kondisi  yang  tidak  stabil  karena  nilai persentasenya  kurang  dari  standar  ideal  rasio PEARLS 3,13%.
Kesimpulannya untuk  pertumbuhan total aset pada tahun 2016-2018 persentase ini menunjukkan  Tidak  idealnya  indikator  S11 dengan kriteria tidak ideal / tidak sehat, artinya pertumbuhan total aset dalam posisi yang tidak
stabil  karena  mengalami  penurunan  dari standar idealnya.

## 4. KESIMPULAN
1. Berdasarkan analisis data yang dilakukan dapat ditarik  kesimpulan  untuk  menjawab  rumusan masalah dari penelitian yang dilakukan peneliti pada  periode  tahun  2016-2018  yaitu  yang pertama bisa ditarik kesimpulan bahwa kinerja keuangan Credit Union Keling Kumang Kantor Cabang  Sayan  ketika  dinilai  berdasrkan PEARLS  (Protection,  Effective  Financial Structur,  Asset  Qulity,  Rates  Of  Return  And Cost, Liquidity, dan Sign Of Growth)
2. Untuk tahun 2016 rasio Perlindungan untuk P1 dan P2 tidak ideal, Struktur Keuangan Efektif untuk  E1  tidak  ideal,  E5  ideal,  E7  ideal,  E8 ideal,  Kualitas  Aset  untuk  A1  tidak  ideal,  A2 ideal, Nilai Pengembalian dan Biaya untuk R7 ideal R9 ideal, Likuiditas untuk L1 tidak ideal L3 Ideal, Tanda-tanda Pertumbuhan untuk S10 idak ideal S11 tidak ideal.
3. Untuk tahun 2017 rasio Perlindungan untuk P1 dan P2 tidak ideal, Struktur Keuangan Efektif untuk  E1  tidak  ideal,  E5  ideal,  E7  ideal,  E8 ideal,  Kualitas  Aset  untuk  A1  tidak  ideal,  A2 ideal, Nilai Pengembalian dan Biaya untuk R7 ideal R9 ideal, Likuiditas untuk L1 tidak ideal L3 Ideal, Tanda-tanda Pertumbuhan untuk S10 idak ideal S11 tidak ideal.
4. Untuk tahun 2018 rasio Perlindungan untuk P1 dan P2 tidak ideal, Struktur Keuangan Efektif untuk  E1  tidak  ideal,  E5  ideal,  E7  ideal,  E8 ideal,  Kualitas  Aset  untuk  A1  tidak  ideal,  A2 ideal, Nilai Pengembalian dan Biaya untuk R7 ideal R9 ideal, Likuiditas untuk L1 tidak ideal L3 Ideal, Tanda-tanda Pertumbuhan untuk S10 idak  ideal  S11  tidak  ideal.  Untuk  struktur keuangan  yang  efektif  E5,  E7,  E8,  nilai pengembalian dan biaya R7, R9, likuiditas L3 ideal, presentasenya sudah ideal / sehat karena mencapai  kreteria  PEARLS  yang  berarti mengalami peningkatan kinerja keuangan yang cukup  signifikan  ini  artinya  kemajuan  yang sangat baik pada Credit Union Keling Kumang Kantor Cabang Sayan.

## 5. REFERENSI
Franseda. 2017. Komparatif Capaian Indikator Pearls  Pada  Credit  Union  Keling Kumang  Tempat  Pelayanan  Rumah Punyung Di Sintang . Harahap Sofyan Syafri. 2011. Teori Akuntansi Edisi  Revisi  2011 .  Jakarta:  Rajawali Pers.
Kasmir.  2016. Analisis  Laporan  Keuangan. Jakarta: Raja Grafindo Persada Munaldus,  Karlena  dan  Herlina.  2014. Kiat Mengelola Credit Union. Elexmedia . Munawir.  2010 .  Analisis  laporan  Keuangan Edisi  keempat.  Cetakan  Kelima Belas. Yogyakarta: Liberty. Richardson, David C. 2009. PEARLS Monitoring System. USA: WOCCU. Sugiyono. 2017. Metode Penelitian Kuantitatif,  Kualitatif,  dan  R&D.
Bandung: Alfabeta, CV.