## ANALISIS PERBANDINGAN KINERJA KEUANGAN BANK UMUM SYARIAH HASIL SPIN OFF DAN NON SPIN OFF PERIODE 2013-2015 1
Saraya Izazi Syarafina Hisyam Program Studi S1 Ekonomi Islam-Fakultas Ekonomi dan Bisnis-Universitas Airlangga Email: aya11594@yahoo.com
Dina Fitrisia Septiarini
Departemen Ekonomi Syariah-Fakultas Ekonomi dan Bisnis-Universitas Airlangga Email: dina.fitrisia@gmail.com

## ABSTRACT:
The aim of the study was to determine the difference in financial performance of Islamic banks results of acquisition and spin-offs around period year of 2013-2015. Financial performance measurement of Islamic banks used capital, asset quality, earning, and liquidity factor. Thus, study used quantitative research. The Islamic bank that are used as a sample in this study including one Islamic bank result of spin off and six Islamic bank result of acquisition. The financial performances analyzed using independent sample t-test and Mann-Whitney test. The variables used in financial performance assessment are CAR, NPF, ROA, BOPO and FDR. The data used for this study are secondary data gathered from per semester financial report in period of June 30 th 2013 to June 30 th 2015. The comparative analysis result in ratio of CAR, NPF, ROA, BOPO and FDR showed no differences in financial performance of Islamic banks result of acquisition and spin-off.
Keywords: Comparative Analysis, Financial Performance, Spin Off, Acquisition

## I. PENDAHULUAN

## Latar Belakang
Perkembangan
bank umum syariah selalu didorong oleh pemerintah Indonesia. Dalam langkah perkembangan selanjutnya, diharapkan semakin banyak bank umum syariah yang berdiri di Indonesia. Sebagai langkah awal, pemerintah memperbolehkan bank umum konvensional untuk membuka unit usaha berdasarkan prinsip syariah.
Terdapat berbagai upaya yang telah dilakukan dalam rangka penguatan struktur perbankan nasional termasuk pada bank umum syariah. Upaya yang dilakukan adalah adanya Peraturan Bank Indonesia No.11/3/2009 dan 11/10/2009. Pada tahun 2005, ditetapkan persyaratan modal disetor minimum Rp 1 triliun untuk pendirian bank umum syariah yang
tertuang dalam Peraturan Bank Indonesia Nomor 11/3/PBI/2009 tentang bank umum syariah pada pasal 5. Sedangkan pada tahun 2006, ditetapkan persyaratan modal disetor minimum sebesar Rp 500 miliar bagi bank umum syariah yang berasal dari spin-off unit usaha syariah yang tertuang dalam Peraturan Bank Indonesia Nomor 11/10/PBI/2009 tentang unit usaha syariah pada pasal 45 ayat 2.
Pemilihan periode 2013-2015
didasarkan pada adanya fenomena terkait pelemahan nilai tukar rupiah dan tingginya inflasi pada periode 2013 yang menyebabkan penurunan performa kinerja keuangan bank umum syariah dalam menghasilkan laba. Serta diakhiri pada tahun 2015 bertujuan untuk mendapatkan hasil penelitian dengan menggunakan periode terkini.
Pembentukan bank umum syariah dapat dilakukan dengan berbagai cara salah satunya adalah dengan cara spin off dan akuisisi. Hingga saat ini, bank umum syariah hasil spin off yang telah beroperasi adalah Bank BNI Syariah, B.P.D Jawa Barat Banten Syariah dan Bank Tabungan Pensiunan Nasional Syariah. Sedangkan untuk bank umum syariah hasil akuisisi yang telah beroperasi adalah Bank Victoria Syariah, Bank BRI Syariah, Bank Syariah Mandiri, Bank Syariah Mega Indonesia, Bank Panin Syariah, Bank Syariah Bukopin dan Bank BCA Syariah.
Penilaian kinerja bank syariah merupakan kepentingan semua pihak, yaitu: pemilik, pengelola bank dan masyarakat pengguna jasa bank.
Menurut Muhammad (2005:167), sehubungan dengan itu Bank Indonesia selaku Pembina dan Otoritas Jasa Keuangan selaku pengawas perbankan menetapkan tata cara penilaian kinerja bank umum syariah mengacu kepada ketentuan
sebagaimana diberlakukan pada bank konvensional
Penilaian kinerja bank umum syariah juga menggunakan faktor permodalan dengan rasio Capital Adequacy Ratio (CAR), faktor kualitas aset dengan rasio Non Performing Financing (NPF), faktor rentabilitas dengan rasio Returm On Asset (ROA) dan Beban Operasional
Pendapatan Operasional (BOPO), serta faktor likuiditas dengan rasio Financing to Deposit Ratio (FDR).
Rumusan masalah dalam penelitian ini adalah apakah terdapat perbedaan kinerja keuangan antara bank umum
syariah hasil spin off dan akuisisi periode 2013-2015?
Tujuan penelitian ini adalah untuk mengetahui perbandingan kinerja antara bank umum syariah hasil spin off dan hasil akuisisi periode 2013-2015.

## II. LANDASAN TEORI DAN PENGEMBANGAN HIPOTESIS
Bank syari’ah adalah bank yang beroperasi dengan tidak mengandalkan pada bunga (Muhammad, 2005:!). Fungsi dasar bank adalah sebagai tempat untuk menitipkan uang dengan aman dan sebagai tempat alat pembayaran untuk membeli barang dan jasa. Perbankan syariah salah satunya berdiri karena alasan filosofis seperti pelarangan riba. Pelarang riba dalam perbankan syariah ini tertuang dalam QS. Ali-Imron ayat 130 yang berbunyi:
ﺎَﮭﱡﯾَﺄَٰٓﯾ ٱ َﻦﯾِﺬﱠﻟ ْاﻮُﻠُﻛۡﺄَﺗ  َﻻ  ْاﻮُﻨَﻣاَء ٱ ْا ٰٓﻮَﺑ ِّﺮﻟ َو ۖٗﺔَﻔَﻌَٰﻀﱡﻣ  ﺎٗﻔَٰﻌۡﺿَأ ٱ ْاﻮُﻘﱠﺗ ٱ ˴͉๡ ۡﻢُﻜﱠﻠَﻌَﻟ َنﻮُﺤِﻠ ۡﻔُﺗ ١٣٠ َوٱ ْاﻮُﻘﱠﺗ ٱ َرﺎﱠﻨﻟ ٱ ٓﻲِﺘﱠﻟ ۡتﱠﺪِﻋُأ َﻦﯾ ِﺮِﻔ َٰﻜۡﻠِﻟ ١٣١
Yā  ayyuhal-lażīna  āmanū  lā  ta’kulur-ribā a ḍ ’āfammu ḍ ā’afah,
wattaqullāha la’allakum tufli ḥ ūn.Wattaqun-nārallatī u’iddat lil-kāfirīn
Artinya: Wahai orang-orang yang beriman! Janganlah kamu memakan riba dengan berlipat ganda dan bertakwalah kepada Allah agar kamu beruntung.Dn peliharalah dirimu dari api neraka, yang disediakan untuk orang-orang yang kafir (Departemen Agama RI, 2012:66)
Tafsir ayat diatas menjelaskan bahwa larangan seseorang untuk memakan riba dengan berlipat ganda dan apabila larangan orang tersebut tetap dilanggar, maka yang akan didapatkan adalah api neraka yang
disediakan untuk orang-orang yan kafir (Quthb, 2000:257).
Sejak diberlakukannya Undang-
Undang Nomor 21 Tahun 2008 tentang
Perbankan Syariah, persoalan pengembangan perbankan
syariah melalui mekanisme baru, yakni
mekanisme akuisisi dan konversi bank konvensional menjadi syariah. Menurut Anshori (2010:62) Implementasinya dapat dilakukan melalui tiga pendekatan
yakni:
Pertama, Bank Umum Konvensional
(BUK) yang telah memiliki Unit Usaha Syariah (UUS), mengakuisisi bank
yang
ralatif kecil dan mengkonversinya menjadi syariah dan melepaskan serta menggabungkan UUSnya dengan
bank yang baru dikonversi tersebut. Kedua, BUK yang belum memiliki UUS, mengakui bank yang relatif kecil dan mengkonversinya menjadi syariah. Ketiga, BUK melakukan pemisahan ( spin off ) UUS
dan dijadikan Bank Umum Syariah (BUS) tersendiri.

## 1. Spin Off
Menurut Mulhadli (2010:28) sebenarnya praktek spin-off telah cukup lama dikenal sebagai satu bagian konstruksi
yang banyak
digunakan dalam merestrukrisasi hukum.
Pemisahan ( spin off ) telah diatur dalam Peraturan Bank Indonesia No. 11/10/2009 tentang Unit Usaha Syariah dalam pasal 40, 41 dan 45 tentang persyaratan jangka waktu, jumlah aset, dan modal disetor.
2. Akuisisi
Istilah akuisisi cenderung untuk memiliki konotasi negatif dibanding positif. Di Indonesia istilah ini sering dikaitkan dengan masalah monopoli (Sutojo, 1992: 45).
Pengambilalihan telah diatur dalam Peraturan Bank Indonesia No. 11/3/2009 tentang Bank Umum Syariah pada pasal 5 dan pasal 18 tentang modal disetor diikuti dengan Peraturan Pemerintah Indonesia No.28 tahun 1999 tentang Merger, Konsolidasi dan Akuisisi Bank pada pasal 1 dan pasal 9 tentang pengambilalihan aset.
Kinerja menunjukkan sesatu yang berhubungan dengan kekuatan serta kelemahan suatu perusahaan. Kekuatan tersebut dipahami agar dapat dimanfaatkan dan kelemahan pun harus diketahui agar dapat dilakukan langkah-langkah perbaikan (Lestari dan Sugiharto: 2007) dalam Ashar (2010:33).
Kasmir (2013:104) menyatakan bahwa rasio keuangan adalah kegiatan membandingkan angka- angka yang terdapat dalam laporan keuangan dengan cara membagi satu angka dengan angka lainnya. Setelah mengetahui hasil dari rasio- rasio tersebut maka kondisi keuangan dari bank syariah akan terlihat.
1. Faktor Permodalan ( Capital ) Penilaian faktor permodalan digunakan untuk mengetahui
kecukupan modal bank dalam mendukung kegiatan operasional bank (Jumingan, 2006:243).
Menurut Lestari dan Rahyuda (2011), faktor permodalan dapat diukur dengan menggunakan KPMM (Kewajiban Penyediaan Modal Minimum) atau rasio CAR ( Capital
Adequency Ratio ) dengan rumus sebagai berikut:
KPMM (CAR) = ୑ ୭ୢୟ୪ ୅୘୑ ୖ × 100%
Keterangan:
KPMM = Kewajiban Penyediaan Modal Minimum

## CAR
= Capital Adequecy Ratio
ATMR = Aktiva Terhitung Menurut Risiko Menurut Taswan (2006: 228),
penurunan pada rasio kecukupan modal bermakna negatif karena menunjukkan ketidak mampuan bank dalam meng cover risiko dan dapat mengganggu stabilitas perbankan.
Oleh karena itu, Bank Indonesia menetapkan kebijakan bahwa penediaan modal minimum bank diukur dari presentase tertentu terhadap Aktiva Tertimbang Menurut Risiko (ATMR) sebesar 8% dari ATMR.
2. Faktor Kualitas Aset ( Asset ) Menurut Jumingan (2006:243), penilaian faktor kualitas aset digunakan untuk mengukur efisiensi manajemen dalam
menggunakan aset yang dimiliki bank.
Pengertian aktiva produktif menurut Surat Keputusan Direksi Bank Indonesia Nomor 13/147/KEP/DIR tanggal 12 November 1998 tentang Kualitas Aktiva Produktif adalah penanaman bank
dalam rupiah maupun valas dalam bentuk kredit, surat berharga, penempatan dana antar bank, penyertaan, komitmen dan kotinjensi pada transaksi rekening administratif (Taswan, 2006: 451).
Menurut Surat Edaran Bank Indonesia 9/24/Dpbs tahun 2007, rasio yang digunakan untuk menilai faktor Kualitas Aset Produktif
adalah
Non
Performing Financing (NPF) dengan rumus sebagai berikut:
NPF= ୔ୣ୫ ୠ୧ୟ୷ୟୟ୬ ( ୏୐ , ୈ , ୑ ) ୘୭୲ୟ୪୔ୣ୫ ୠ୧ୟ୷ୟୟ୬ × 100%
Keterangan:
NPF = Non Performing Financing Pembiayaan KL= Pembiayaan Kurang Lancar
Pembiayaan D = Pembiayaan Diragukan
Pembiayaan M = Pembiayaan Macet Berdasarkan Surat Edaran Bank Indonesia Nomor 9/24/DPbs tahun 2007, tujuan dari rasio NPF adalah untuk mengukur tingkat permasalahan pembiayaan yang dihadapi oleh bank. Semakin tinggi NPF, menunjukkan kualitas pembiayaan yang dimiliki bank umum syariah tersebut yang semakin buruk dikarenakan tingginya
jumlah
pembiayaan bermasalah.
3. Faktor Rentabilitas ( Earning )
Analisis rasio rentabilitas bank adalah alat ukur untuk mengukur tingkat efisisensi usaha dan profitabilitas yang dicapai oleh bank yang bersangkutan (Dendawijaya,
2003:119-120).
Menurut Surat Edaran
Bank Indonesia 9/24/Dpbs tahun 2007, rasio yang digunakan untuk menilai faktor rentabilitas dapat diukur menggunakan dua rasio, yaitu:
a. ROA = ୐ୟୠୟୗୣୠୣ୪୳୫ ୔ୟ୨ୟ୩ ୖୟ୲ୟି୰ୟ୲ୟ୘୭୲ୟ୪୅ୱୣ୲ × 100%
Menurut Surat Edaran Bank Indonesia Nomor 9/24/DPbs tahun 2007, tujuan dari rasio ROA adalah untuk mengukur keberhasilan manajemen dan menghasilkann laba.
b. BOPO = ୆ୣୠୟ୬ ୓୮ୣ୰ୟୱ୧୭୬ୟ୪ ୔ୣ୬ୢୟ୮ୟ୲ୟ୬ ୓୮ୣ୰ୟୱ୧୭୬ୟ୪ × 100%
Menurut Surat Edaran Bank Indonesia No.9/24/DPbS tahun 2007, rasio BOPO bertujuan untuk mengukur tingkat efisiensi dan kemampuan bank dalam melakukan kegiatan operasionalnya sebagai penghimpun dan penyaluran dana masyarakat.
4. Faktor Likuiditas ( Liquidity )
Kegunaan faktor likuiditas adalah kemampuan bank untuk memenuhi kewajibannya, terutama kewajiban jangka panjang pendek (Arifin (2006:78). Menurut Lestari dan Rahyuda (2011), rasio yang digunakan untuk menilai faktor Likuiditas menggunakan rasio Financing to Deposits Ratio (FDR) dengan rumus sebagai berikut:
FDR = ୘୭୲ୟ୪୔ୣ୫ ୠ୧ୟ୷ୟୟ୬
୘୭୲ୟ୪ୈୟ୬ୟ୔୧୦ୟ୩ ୏ୣ୲୧୥ୟ × 100%
Keterangan:
FDR = Financing to Deposits Ratio
Semakin tinggi rasio tersebut memberikan indikasi semakin rendahnya kemampuan likuiditas bank dikarenakan jumlah dana yang diperlukan untuk membiayai kredit juga semakin besar.
Sumber: Penulis
Gambar 1 Model Analisis Hipotesis dalam penelitian ini adalah sebagai berikut:
H 0 : Tidak terdapat perbedaan signifikan
pada kinerja keuangan bank umum syariah hasil spin off dan hasil akuisisi dilihat dari rasio CAR, ROA, BOPO, NPF dan FDR.
H 1 : Terdapat perbedaan signifikan pada kinerja keuangan bank umum syariah
hasil spin off dan hasil akuisisi dilihat dari rasio CAR, ROA, BOPO, NPF dan FDR.

## III. METODE PENELITIAN

## Pendekatan Penelitian
Pendekatan yang dipergunakan dalam penelitian ini adalah pendekatan kuantitatif.
Teknik analisis yang digunakan adalah statistik deskriptif, yaitu teknik statistik yang digunakan untuk menganalisis data dengan mendeskripsikan data yang telah terkumpul sebelumnya (Anshori dan Iswati, 2009:116).

## Identifikasi Variabel
Variabel merupakan karakter atau sifat dari obyek kajian yang relevan dengan permasalahan penelitian (Solimun, 2002:3). Berdasarkan rumusan masalah, maka variabel dalam penelitian ini adalah (1) Capital Adequacy Ratio (CAR), (2) Non Performing Financing (NPF),
(3) Return on Asset (ROA), (4) Beban Operasional Pendapatan Operasional (BOPO) dan (5) Financing Deposit Ratio (FDR).

## Definisi Operasional
Anshori dan Iswati (2009:60)
menyebutkan definisi operasional adalah suatu definisi yang diberikan kepada suatu variabel dengan cara memberikan arti, atau menspesifikasikan kegiatan yang diperlukan untuk mengukur variabel tersebut.
Definisi operasional mengandung penjelasan/spesifikasi mengenai variabel yang telah diidentifikasi, pengukuran variabel, dan skala/ukuran yang digunakan. Definisi operasional dari
Kinerja Keuangan
Bank Umum Syariah Hasil Spin Off Kinerja Keuangan Bank Umum Syariah Hasil Akuisisi Uji Beda Uji Normalitas CAR NPF ROA
BOPO FDR
variabel
yang digunakan
dalam penelitian ini adalah sebagai berikut:
1. Capital Adequacy Ratio (CAR)
Rasio CAR adalah salah satu rasio yang digunakan dalam mengukur
faktor permodalan dengan membandingkan antara modal yang dimiliki bank dengan
aktiva tertimbang menurut risikonya. Data ini merupakan data rasio yang diambil dari laporan keuangan semesteran 30 Juni 2013 hingga 30 Juni 2015.
2. Non Performing Financing (NPF)
Rasio NPF adalah salah satu rasio yang digunakan dalam mengukur faktor kualitas aset dengan membandingkan pembiayaan bermasalah yang dimiliki bank dengan total pembiayaannya .
Data ini merupakan data rasio yang diambil dari laporan keuangan semesteran 30 Juni 2013 hingga 30 Juni 2015.
3. Return on Asset (ROA)
Rasio ROA adalah salah satu rasio yang digunakan dalam mengukur faktor rentabilitas
dengan
membandingkan jumlah laba sebelum pajak yang dimiliki bank dengan total asetnya. Data ini merupakan data rasio yang diambil dari laporan keuangan semesteran 30 Juni 2013
hingga 30 Juni 2015.
4. Beban Operasional Pendapatan
Operasional (BOPO) Rasio BOPO adalah salah satu rasio yang digunakan dalam mengukur faktor rentabilitas dengan
membandingkan tingkat beban
operasional yang dimiliki bank dengan pendapatan operasionalnya. Data ini merupakan data rasio yang diambil dari laporan keuangan semesteran 30 Juni 2013 hingga 30 Juni 2015.
5. Financing Deposit Ratio (FDR)
Rasio FDR adalah salah satu rasio yang digunakan dalam mengukur faktor likuiditas dengan membandingkan total pembiayaan yang dimiliki bank dengan total dana pihak ketiganya. Data ini merupakan data rasio yang diambil laporan keuangan semesteran 30 Juni 2013 hingga 30 Juni 2015.

## Jenis dan Sumber Data
Jenis data yang dipergunakan dalam penelitian ini menggunakan data sekunder. Data yang digunakan berupa laporan keuangan semesteran 30 Juni 2013 hingga 30 Juni 2015 yang telah dipublikasi di website bank umum syariah terkait. Variabel yang digunakan dalam penelitian berupa rasio yang telah dipublikasikan dalam laporan keuangan tersebut. Pengumpulan data penelitian ini dilakukan secara panel data ( pooled data ), karena dilakukan dengan
melibatkan banyak sampel pada tiap periodenya ( cross section )
dan melibatkan urutan waktu ( time series ).

## Populasi dan Sampel
Menurut
Anshori dan Iswati (2009:92), populasi adalah wilayah generalisasi yang terdiri atas subyek yang mempunyai kualitas dan karakteristik tertentu yang ditetapkan oleh peneliti untuk dipelajari dan kemudian ditarik kesimpulannya.
Pada penelitian ini,
teknik pengambilan sampel yang digunakan adalah purposive sampling . Anshori dan Iswati (2009:105), menyatakan bahwa sampling
purposive adalah
teknik
penentuan sampel dengan
pertimbangan tertentu.
Populasi yang digunakan dalam penelitian ini adalah untuk bank umum syariah hasil spin off terdapat Bank BNI Syariah, B.PD Jawa Barat dan Banten Syariah, dan Bank Tabungan Pensiunan Nasional Syariah. Sedangkan populasi untuk bank umum syariah hasil akuisisi adalah Bank Victoria Syariah, Bank Mega Syariah, Bank Panin Syariah dan Bank BCA Syariah, Bank Bukopin Syariah dan Bank Syariah Mandiri. Adapun kriteria pemilihan sampel penelitian ini adalah sebagai berikut:
1. Bank umum syariah yang merupakan hasil spin off dari unit usaha syariah bank umum konvensional serta hasil akuisisi.
2. Bank umum syariah yang telah berdiri pada tahun 2013.
3. Bank umum syariah yang mempublikasikan laporan keuangan semesteran 30 Juni 2013 hingga 30 Juni 2015.
Maka dari ketentuan kriteria pemilihan sampel penelitian diatas maka dapat diambil kesimpulan terdapat 7 bank umum syariah hasil spin off dan akuisisi yang menjadi sampel dari penelitian ini.
Tabel 1 Sampel Penelitian Nama Bank Umum Syariah Kategori Sampel Bank BNI Syariah Spin Off Bank Mega Syariah Akuisisi Bank Panin Syariah Akuisisi Bank BCA Syariah Akuisisi Bank BRI Syariah Akuisisi Bank Syariah Bukopin Akuisisi Bank Syariah Mandiri Akuisisi Sumber: Diolah oleh Peneliti Teknik Analisis Teknik analisis data dalam
penelitian
kuantitatif
menggunakan analisis statistik. Analisis data dalam penelitian ini menggunakan dua tahap, yakni statistik deskriptif dan statistik inferensial. Statistik deskriptif adalah metode mengatur, merangkum, dan mempresentasikan data dengan cara yang informatif (Lind, 2013:6).
Statistik deskriptif menyajikan nilai
rata-rata ( mean ), nilai
terendah ( minimum ) dan nilai tertinggi ( maximum ) dari rasio-rasio yang diujikan yaitu rasio CAR, ROA, BOPO, NPF dan FDR yang dimiliki bank yang mejadi sampel selama periode 2013-2015. Statistik deskriptif pada penelitian ini menggunakan program Ms.Excel 2007.
Menurut
Santoso (2013:241),
metode statistik inferensi dalam praktik cukup beragam, dan salah satu kriteria penting dalam pemilihan metode statistik yang akan digunakan adalah melihat distribusi sebuah data. Jika data yang diuji berdistribusi normal atau mendekati distribusi normal, selanjutnya dengan data-data tersebut bisa dilakukan berbagai inferensi atau pengambilan keputusan dengan metode statistik parametrik. Namun, jika terbukti data tidak berdistribusi normal atau jauh dari kriteria distribusi normal, maka
metode
parametrik tidak
bisa digunakan untuk kegiatan inferensi sebaiknya digunakan metode non- parametrik.
Statistik inferensial dalam penelitian ini menggunakan analisis parametrik dengan uji t Test dan juga analisis non parametrik dengan Mann-Whitney test dengan menggunakan aplikasi SPSS 19. Analisis ini bertujuan untuk mengetahui perbedaan nyata antara dua rata-rata populasi (Santoso, 2013:244).
IV. HASIL DAN PEMBAHASAN Deskripsi Hasil Penelitian 1. Deskripsi CAR
Pada nilai rata-rata, maksimum dan nilai minimum pada mean rasio CAR untuk bank umum syariah hasil spin off dan akuisisi terlihat bahwa rasio CAR untuk bank umum syariah hasil akuisisi lebih besar dibandingkan dengan bank umum syariah hasil spin off . Sehingga dapat disimpulkan bahwa bank umum syariah hasil akuisisi memiliki kinerja keuangan yang lebih baik dari dilihat dari rasio CAR.
2. Deskripsi NPF
Pada nilai rata-rata, maksimum dan nilai minimum pada mean rasio NPF untuk bank umum syariah hasil spin off dan akuisisi terlihat bahwa rasio NPF untuk bank umum syariah hasil spin off lebih kecil dibandingkan dengan bank umum syariah hasil akuisisi. Sehingga dapat disimpulkan bahwa bank umum syariah hasil spin off memiliki kinerja keuangan yang lebih baik dilihat dari rasio NPF.
3. Deskripsi ROA
Pada nilai rata-rata dan minimum pada mean rasio ROA untuk bank umum syariah hasil spin off dan akuisisi terlihat bahwa rasio ROA untuk bank umum syariah hasil spin off lebih besar dibandingkan dengan bank umum syariah hasil akuisisi. Sehingga dapat disimpulkan bahwa bank umum syariah hasil spin off memiliki kinerja keuangan yang lebih baik dilihat dari rasio ROA pada nilai rata-rata dan minimum, kecuali nilai maksimum.
4. Deskripsi BOPO
Pada nilai rata-rata dan maksimum pada mean rasio BOPO untuk bank umum syariah hasil spin off dan akuisisi terlihat bahwa rasio BOPO untuk bank umum syariah hasil spin off lebih kecil dibandingkan dengan bank umum syariah hasil akuisisi. Sehingga dapat disimpulkan bahwa bank umum syariah hasil spin off memiliki kinerja keuangan yang lebih baik dilihat dari rasio BOPO pada nilai rata-rata dan maksimum, kecuali nilai minimum karena pada nilai minimum untuk bank umum syariah hasil akuisisi lebih unggul.
5. Deskripsi FDR
Pada nilai rata-rata dan maksimum pada mean rasio FDR untuk bank umum syariah hasil spin off dan akuisisi terlihat bahwa rasio FDR untuk bank umum syariah hasil spin off lebih kecil dibandingkan dengan bank umum syariah hasil akuisisi. Sehingga dapat disimpulkan bahwa bank umum syariah hasil spin off memiliki kinerja keuangan yang lebih baik dilihat dari rasio FDR pada
nilai rata-rata dan maksimum, kecuali pada nilai minimum.
Maka dapat disimpulkan dari hasil analisis statistik deskriptif bahwa bank umum syariah hasil spin off memiliki kinerja keuangan yang lebih baik dibandingkan dengan bank umum syariah hasil akuisisi dilihat dari rasio tersebut.
Uji Normalitas
Tabel 2 Uji Normalitas Kategori Kolmogorov-Smirnov a Statistic df Sig. CAR Spin Off .219 5 .200 * Akuisisi .201 30 .003 NPF Spin Off .209 5 .200 * Akuisisi .168 30 .030 ROA Spin Off .225 5 .200 * Akuisisi .132 30 .191 BOPO Spin Off .255 5 .200 * Akuisisi .110 30 .200 * FDR Spin Off .237 5 .200 * Akuisisi .242 30 .000 Sumber: Output SPSS 19 Kesimpulan dari uji normalitas adalah untuk variabel ROA dan BOPO telah terdistribusi normal, sedangkan untuk variabel CAR, NPF dan FDR tidak terdistribusi normal. Maka untuk variabel ROA dan BOPO dapat dilanjutkan uji beda dengan menggunakan uji t, sedangkan pada variabel CAR, NPF dan FDR dapat dilanjutkan dengan uji beda Mann-Whitney.
Uji Beda 1. Uji Beda CAR
Berikut merupakan hasil dari uji beda variabel CAR dengan
menggunakan Mann-Whitney test .
Tabel 3 Uji Beda Mann-Whitney Variabel CAR Kategori Mean Rank Sig Spin Off 20,20 0,631 Akuisisi 17,63 Sumber: Output SPSS 19 Berdasarkan uji beda Mann- Whitney Test yang dilakukan
pada
variabel CAR untuk bank umum syariah hasil spin off dan akuisisi, diketahui bahwa nilai signifikansi dari variabel ini adalah sebesar 0,631 yang lebih besar dari 0,05 sehingga menunjukkan bahwa tidak terdapat perbedaan kinerja keuangan antara bank umum syariah hasil spin off dan hasil akuisisi pada sisi CAR.
2. Uji Beda NPF
Tabel 4 Uji Beda Mann-Whitney Variabel NPF Kategori Mean Rank Sig Spin Off 13,00 0,257 Akuisisi 18,83 Sumber: Output SPSS 19
Hasil uji beda Mann-Whitney yang dilakukan pada variabel NPF untuk bank umum syariah hasil spin off dan akuisisi, diketahui bahwa nilai signifikansi dari variabel ini adalah sebesar 0,257 yang lebih besar dari
0,05
sehingga menunjukkan bahwa tidak terdapat perbedaan kinerja keuangan antara bank umum syariah hasil spin off dan hasil akuisisi pada sisi NPF.
3. Uji Beda ROA
Variabel ROA
mempunyai data terdistribusi normal maka dilanjutkan dengan uji Independent sample t-test .
Variabel ini memiliki nilai signifikansi dari Levene’s test sebesar 0,031 yang kurang besar dari 0,05, sehingga hasil uji yang
digunakan adalah equal variances not assumed .
Tabel 5
Uji Beda Independent Sample t-Test Variabel ROA
Levene’s Test Sig. F Sig. Equal variances assumed 5,312 0,031 0,427 Equal variances not assumed 0,065
Sumber: Output SPSS 19
Berdasarkan uji Independent Sample t-Test yang dilakukan pada variabel ROA untuk bank umum syariah hasil spin off dan akuisisi, diketahui bahwa nilai signifikansi dari variabel ini adalah sebesar 0,065 yang lebih besar dari 0,05 sehingga menunjukkan bahwa tidak terdapat perbedaan kinerja keuangan antara bank umum syariah hasil spin off dan hasil akuisisi pada sisi ROA.
4. Uji Beda BOPO
Tabel 6 Uji Beda Independent Sample t-Test
Variabel BOPO Levene’s Test Sig. F Sig. Equal variance assumed 3,952 0,055 0,423 Equal variance not assumed 0,111 Sumber: Output SPSS 19
Variabel ini memiliki nilai signifikansi dari Levene’s test sebesar 0,055 yang lebih besar dari 0,05, sehingga hasil uji yang digunakan adalah equal variances assumed . Berdasarkan uji Independent Sample t-Test yang dilakukan pada variabel BOPO untuk bank umum syariah hasil spin off dan akuisisi, diketahui bahwa nilai signifikansi dari variabel ini adalah sebesar 0,055 yang lebih besar dari 0,05 sehingga menunjukkan bahwa tidak
terdapat perbedaan kinerja keuangan antara bank umum syariah hasil spin off dan hasil akuisisi pada sisi BOPO.

## 5. Uji Beda FDR
Tabel 7
Uji Beda Mann-Whitney Variabel FDR Kategori Mean Rank Sig Spin Off 20,80 0,536 Akuisisi 17,20 Sumber: Output SPSS 19 Hasil uji beda Mann-Whitney yang dilakukan pada variabel FDR untuk bank umum syariah hasil spin off dan akuisisi, diketahui bahwa nilai signifikansi dari variabel ini adalah sebesar 0,536 yang lebih besar
dari
0,05
sehingga menunjukkan bahwa tidak terdapat perbedaan kinerja keuangan antara bank umum syariah hasil spin off dan hasil akuisisi pada sisi FDR.
Pembahasan
Tabel 8 Hasil Uji Beda Semua Variabel Variabel Hasil Uji Beda CAR Tidak terdapat perbedaan NPF Tidak terdapat perbedaan ROA Tidak terdapat perbedaan BOPO Tidak terdapat perbedaan FDR
Tidak terdapat perbedaan Sumber: Diolah oleh Peneliti
1. CAR
Rasio CAR mempunyai penilaian semakin besar nilai dari rasio CAR, maka bank tersebut memiliki kinerja keuangan yang baik dilihat dari sisi rasio CAR. Hasil yang menunjukkan tidak terdapatnya perbedaan pada rasio CAR yang dimiliki bank umum syariah hasil spin off dan akuisisi disebabkan oleh adanya
18.90 16.23 14.53 18.42 15.11 17.51 15.98 17.15 19.6 16.4 0.00 5.00 10.00 15.00 20.00 25.00 Jun'13 Des'13 Jun'14 Des'14 Jun'15 Spin Off Akuisisi 2.11 1.86 1.99 1.86 2.42 2.39 2.79 3.26 3.34 3.56 0.00 0.50 1.00 1.50 2.00 2.50 3.00 3.50 4.00 Jun'13 Des'13 Jun'14 Des'14
Jun'15 Spin Off Akuisisi
1.24 1.37 1.11 1.27 1.30 1.75 1.29 0.71 0.59 0.52 0.00 0.20 0.40 0.60 0.80 1.00 1.20 1.40 1.60 1.80 2.00 Jun'13 Des'13 Jun'14 Des'14 Jun'15
Spin Off
Akuisisi
ketentuan dari Bank Indonesia bahwa bank yang beroperasi di Indonesia harus memiliki rasio Kewajiban
Pemenuhan
Modal Minimum (KPMM) atau CAR
dengan nilai minimum sebesar 8%.
Sumber: Diolah oleh Peneliti
Gambar 2
Perkembangan Mean CAR
2. NPF
Sumber: Diolah oleh Peneliti
Gambar 3 Perkembangan Mean NPF
Rasio NPF mempunyai penilaian bahwa semakin kecil nilai dari rasio tersebut maka semakin baik kinerja bank umum syariah dari segi NPF. Bank umum syariah hasil spin off mempunyai rasio NPF yang lebih baik karena mempunyai nilai mean rasio NPF per periode penelitian yang lebih kecil dibandingkan dengan bank umum syariah hasil akuisisi .
Tidak terdapatnya perbedaan dari segi rasio NPF yang dimiliki bank umum syariah hasil spin off dan akuisisi disebabkan oleh adanya ketentuan dari Bank Indonesia bahwa bank yang beroperasi di Indonesia harus memiliki rasio NPF dengan nilai minimum sebesar 5%.
3. ROA Semakin tinggi rasio ROA pada bank umum syariah, maka
menggambarkan kinerja bank umum syariah yang semakin baik pula dalam menghasilkan laba.
Sumber: Diolah oleh Peneliti Gambar 4 Perkembangan Mean Rasio ROA
Bank umum syariah hasil spin off mempunyai rasio ROA yang lebih baik karena mempunyai nilai mean rasio ROA per periode penelitian yang lebih besar dibandingkan dengan bank umum syariah hasil akuisisi .
Tidak terdapatnya perbedaan dari segi rasio ROA yang dimiliki bank umum syariah hasil spin off dan akuisisi disebabkan oleh adanya ketentuan dalam kepemilikan aset saat pendirian bank umum syariah. Pada bank umum
84.44 83.94 86.32 85.03 90.39 82.02 85.64 91.24 91.42 95.55 75.00 80.00 85.00 90.00 95.00 100.00 Jun'13 Des'13 Jun'14 Des'14 Jun'15 Spin Off Akuisisi 92.13
97.86 98.96 92.58 96.65 100.66
93.27
101.56 91.29 91.92 86.00 88.00 90.00 92.00 94.00 96.00 98.00 100.00 102.00 104.00 Jun'13 Des'13 Jun'14 Des'14 Jun'15 Spin Off
Akuisisi
syariah hasil spin off diterapkan adalah Peraturan Bank Indonesia No.11/10/2009 tentang Unit Usaha Syariah (UUS) pada pasal 40 bahwa UUS wajib memisahkan ( spin off ) BUS apabila nilai aset UUS telah mencapai 50% dari total nilai aset induknya. Pada bank umum syariah hasil akuisisi diterapkan adalah Peraturan
Pemerintah Republik Indonesia No.28
tahun 1999 tentang Merger, Konsolidasi dan akuisisi bank pada pasal 9 bahwa pengambilalihan saham bank, yang mengakibatkan kepemilikan saham oleh pemegang saham perorangan atau badan hukum menjadi lebih dari 25% dari saham bank yang telah dikeluarkan dan mempunyai hak suara.
4. BOPO
Sumber: Diolah oleh Peneliti Gambar 5 Perkembangan Mean Rasio BOPO
Penilaian pada rasio ini adalah jika bank umum syariah memiliki nilai rasio BOPO yang lebih rendah, maka bank umum syariah tersebut memiliki kinerja yang lebih baik. Bank umum syariah hasil spin off mempunyai rasio BOPO yang lebih baik karena mempunyai nilai mean rasio BOPO per periode penelitian yang lebih
kecil dibandingkan dengan bank umum syariah hasil akuisisi .
Tidak terdapatnya perbedaan dari segi rasio BOPO pada bank umum syariah hasil spin off dan hasil akuisisi disebabkan oleh bank umum konvensional tidak akan melepaskan menjadi bank umum syariah tanpa melalui proses pembinaan manajemen dan
pengelolaan operasional bank agar nantinya bank umum syariah dapat tetap berlangsung dengan kinerja yang baik, termasuk dalam manajemen efisiensi dengan selalu mengimbangi beban operasional dengan pendapatan operasionalnya.
5. FDR
Rasio
FDR memiliki penilaian bahwa semakin kecil nilai dari rasio tersebut maka semakin baik kinerja bank umum syariah dari segi FDR.
Sumber: Diolah oleh Peneliti Gambar 6 Perkembangan Mean Rasio FDR
Bank umum syariah hasil spin off mempunyai rasio BOPO yang lebih baik karena mempunyai nilai mean rasio BOPO per periode penelitian yang lebih kecil dibandingkan dengan bank umum
syariah hasil akuisisi . Tidak terdapatnya perbedaan pada segi FDR untuk bank umum syariah hasil spin off dengan hasil akuisisi disebabkan oleh awal pendirian bank umum syariah tersebut. Adanya pembinaan dari induknya yaitu bank umum konvensional atas manjemen dalam penerimaan dan pengelolaan pembiaayan serta dana pihak ketiga untuk menjamin kinerja keuangan dilihat dari faktor likuiditas menjadikan tidak terdapat perbedaan pada kedua kategori bank umum syariah ini.

## V. SIMPULAN
Berdasarkan  uji  beda  (α=0,05)  pada periode
2013-2015
yang dilakukan dinyatakan bahwa
1. Pada faktor permodalan dengan rasio
Capital Adequancy Ratio (CAR) tidak terdapat
perbedaan
kinerja
keuangan antara bank umum syariah hasil spin off dan hasil akuisisi.
2. Pada faktor kualitas aset dengan rasio
Non Performing Ratio (NPF) terdapat perbedaan kinerja keuangan antara bank umum syariah hasil spin off dan hasil akuisisi.
3. Pada faktor rentabilitas dengan rasio Return On Asset (ROA) terdapat perbedaan kinerja keuangan antara bank umum syariah hasil spin off dan hasil akuisisi.
4. Pada faktor rentabilitas dengan rasio
Beban Operasional Pendapatan Operasional (BOPO) terdapat
perbedaan kinerja keuangan antara bank umum syariah hasil spin off dan hasil akuisisi.
5. Pada faktor likuiditas dengan rasio
Financing to Deposit Ratio (FDR) terdapat perbedaan kinerja
keuangan antara bank umum syariah hasil spin off dan hasil akuisisi.

## DAFTAR PUSTAKA
Anshori, Abdul Ghofur. 2010. Pembentukan Bank Syariah Melalui Akuisisi dan Konversi: Pendekatan Hukum Positif dan Hukum Islam .
Yogyakarta: UII Press
Anshori, Muslich dan Sri Iswati. 2009. Buku
Ajar Metodologi Penelitian Kualitatif .
Surabaya: Pusat Penerbitan dan Percetakan Unair (AUP) Arifin, Zainul. 2006. Dasar-dasar
Manajemen Bank Syariah . Jakarta: Raja Grafindo Persada
Ashar, Asikin. 2010. Perbandingan Kinerja Keuangan Bank Muamalat Indonesia Sebelum dan Sesudah Krisis Ekonomi . Skripsi tidak diterbitkan. Surabaya.
Universitas Airlangga.
Bank BCA Syariah. 2013-2015. Laporan
Keuangan Triwulan 2 Bulan Juni. (online), (http://www.bcasyariah.co.id, diakses 2 Januari 2016) ________________.
2013-2015. Laporan
Keuangan Triwulan 4 Bulan Desember. (online), (http://www.bcasyariah.co.id, diakses 2 Januari 2016) ________________. 2014. Laporan Keuangan Tahunan. (online),
(http://www.bcasyariah.co.id, diakses 2 Januari 2016)
Bank Indonesia. Peraturan Bank Indonesia . (online), (http://www.bi.go.id, diakses 7 September 2015)
_____________. Surat Edaran Bank Indonesia . (online), (http://www.bi.go.id, diakses 7 September 2015) Bank BNI Syariah. 2013-2015. Laporan Keuangan Triwulan 2 Bulan Juni. (online), (http://www.bnisyariah.co.id,
diakses 2 Januari 2016)
________________.
2013-2015. Laporan
Keuangan Triwulan 4 Bulan Desember.
(online), (http://www.bnisyariah.co.id, diakses 2 Januari 2016) ________________. 2014. Laporan Keuangan Tahunan. (online), (http://www.bnisyariah.co.id, diakses 2 Januari 2016)
Bank BRI Syariah. 2013-2015. Laporan
Keuangan Triwulan 2 Bulan Juni.
(online), (http://www.brisyariah.co.id,
diakses 2 Januari 2016)
________________.
2013-2015. Laporan Keuangan Triwulan 4 Bulan Desember.
(online), (http://www.brisyariah.co.id,
diakses 2 Januari 2016) ________________. 2014. Laporan Keuangan Tahunan. (online), (http://www.brisyariah.co.id, diakses 2
Januari 2016)
Bank Indonesia. Laporan Publikasi Bank Syariah . (online), (http://www.bi.go.id, diakses 9 September 2015)
_____________. Peraturan Bank Indonesia .
(online), (http://www.bi.go.id, diakses 7 September 2015) _____________. Surat Edaran Bank Indonesia . (online), (http://www.bi.go.id, diakses 7
September 2015)
Bank Mega Syariah. 2013-2015. Laporan Keuangan Triwulan 2 Bulan Juni. (online), (http://www.megasyariah.co.id, diakses 2 Januari 2016) ________________. 2013-2015. Laporan Keuangan Triwulan 4 Bulan Desember.
(online),
(http://www. megasyariah.co.id, diakses 2 Januari 2016) ________________. 2014. Laporan Keuangan Tahunan. (online), (http://www. megasyariah.co.id, diakses 2 Januari 2016) Bank Panin Syariah. 2013-2015. Laporan Keuangan Triwulan 2 Bulan Juni.
(online),
(http://www.paninsyariah.co.id, diakses 2 Januari 2016)
________________.
2013-2015. Laporan Keuangan Triwulan 4 Bulan Desember. (online), (http://www. paninsyariah.co.id, diakses 2 Januari 2016) ________________. 2014. Laporan Keuangan Tahunan. (online), (http://www. paninsyariah.co.id, diakses 2 Januari 2016) Bank Syariah Bukopin. 2013-2015. Laporan Keuangan Triwulan 2 Bulan Juni.
(online),
(http://www.syariahbukopin.co.id,
diakses 2 Januari 2016)
__________________. 2013-2015. Laporan Keuangan Triwulan 4 Bulan Desember. (online), (http://www. syariahbukopin.co.id, diakses 2 Januari 2016)
__________________. 2014. Laporan Keuangan Tahunan. (online), (http://www. syariahbukopin.co.id, diakses 2 Januari 2016) Bank Syariah Mandiri. 2013-2015. Laporan Keuangan Triwulan 2 Bulan Juni.
(online),
(http://www.syariahmandiri.co.id, diakses 2 Januari 2016)
__________________. 2013-2015. Laporan
Keuangan Triwulan 4 Bulan Desember.
(online),
(http://www. syariahmandiri.co.id, diakses 2 Januari 2016) __________________. 2014. Laporan Keuangan Tahunan. (online), (http://www. syariahmandiri.co.id,
diakses 2 Januari 2016)
Dendawijaya, Lukman. 2003. Manajemen Perbankan . Jakarta Selatan: Penerbit
Ghalia Indonesia.
Departemen Agama RI. 2012. Al-Qur’an ku Arab, Latin dan Terjemahan . Jakarta: Lautan Lestari Jumingan. 2006. Analisis Laporan
Keuangan . Jakarta: PT.Bumi Aksara Kasmir. 2013. Analisis Laporan Keuangan .
Jakarta: Rajawali Pers.
Lestari dan Rahyuda. 2011.
Analisis
Penilaian Tingkat Kesehatan Bank pada Bank Muamalat Syariah Tbk Cabang
Denpasar. Jurnal Fakultas Ekonomi
Universitas Udayana . (online). (http://www.elib.uud.ac.id,
diakses
tanggal 17 September 2015)
Lind, Douglas A, dkk. 2013. Teknik-teknik
Statistika dalam Bisnis dan Ekonomi Menggunakan Kelompok Data Global
Edisi 13 Buku 1 . Jakarta: Salemba Empat Muhammad. 2005. Manajemen Dana Bank Syari’ah . Yogyakarta:Ekonisia Kampus Fakultas Ekonomi UII Yogyakarta. Mulhadli. 2010. Hukum Perseroan dan Bentuk-Bentuk Badan Usaha di
Indonesia . Bogor: Ghalia Indonesia Quthb, Sayyid. 2000. Tafsir Fi Zhilail Qur’an Jilid 1 . Jakarta: Gema Insani
Republik Indonesia. 2008. Undang-Undang Nomor 21 Tahun 2008 Tentang Perbankan Syariah . Jakarta: Republik Indonesia ________________. 1999. Peraturan Pemerintah Republik Indonesia No.28 Tahun 1999 tentang Merger, Konsolidasi, dan Akuisisi Bank . Jakarta:
Republik Indonesia Santoso, Singgih. 2013. Menguasai SPSS di Era Informasi . Jakarta: Elex Media
Komputindo
Solimun. 2002.
Multivariate Analysis:
Structural Equation Modelling (SEM),
Lisrel dan Amos . Malang: Penerbit Universitas Negeri Malang
Sutojo,
Siswanto. 1992. Manajemen Perusahaan Indonesia , Cetakan Pertama. Jakarta: Erlangga Taswan. 2006. Manajemen Perbankan Konsep, Teknik dan Aplikasi . Yogyakarta: UPP STIM YKPN
Yogyakarta.