## Literasi Keuangan, Toleransi Risiko, dan Pengelolaan Keuangan Pelaku Usaha Mikro

## Heni Hirawati *  , Yacobo P Sijabat  , dan Axel Giovanni
Program Studi Manajemen, Fakultas Ekonomi, Universitas Tidar,
56116, Magelang, Provinsi Jawa Tengah, Indonesia * Korespondensi: heni.hirawati@untidar.ac.id

## INFO ARTIKEL

## ABSTRAK
Info Publikasi: Artikel Hasil Penelitian
Sitasi Cantuman: Hirawati, H., Sijabat, Y. P.,  & Giovanni, A. (2021). Financial Literacy, Risk Tolerance, and Financial Management of Micro- business Actors. Society, 9(1), 174-186.

## DOI: 10.33019/society.v9i1.277
Hak Cipta © 2021. Dimiliki oleh Penulis, dipublikasi oleh Society
Artikel dengan akses terbuka.
Lisensi: Atribusi- NonKomersial-BerbagiSerupa (CC BY-NC-SA)
Dikirim: 13 Januari, 2021;
Diterima: 30 Juni, 2021;
Dipublikasi: 30 Juni, 2021;
Usaha mikro memiliki peran besar dalam perekonomian negara. Namun,  pemilik  usaha  harus  menghadapi  berbagai  masalah untuk  mengembangkan  usahanya.  Salah  satu  kendalanya adalah  keterbatasan  dana  bagi  usaha  mikro  karena  rendahnya literasi  keuangan  pemilik  usaha.  Selain  itu,  toleransi  pemilik usaha  terhadap  risiko  juga  diperkirakan  akan  mempengaruhi pengelolaan  keuangan  usaha  mikro.  Penelitian  ini  bertujuan untuk  mengetahui  tingkat  literasi  dan  toleransi  keuangan pemilik usaha dan pengelolaan keuangan usaha mikro. Metode penelitian ini menggunakan kuesioner yang disebarkan kepada pemilik  usaha  mikro  di  Provinsi  Jawa  Tengah  dan  Daerah Istimewa  Yogyakarta.  Hasil  penelitian  menunjukkan  bahwa tingkat  literasi  keuangan  pemilik  usaha  mikro  berada  pada kategori  sedang.  Pemilik  usaha  mikro  memiliki  sikap  netral terhadap  risiko  dan  bukan  individu  yang  berani  mengambil risiko  tetapi  tidak  menghindari  risiko.  Pengelolaan  keuangan yang  dilakukan  oleh  pemilik  usaha  masih  dalam  kategori kurang  baik.  Peningkatan  literasi  keuangan,  pemahaman risiko,  dan  pengelolaan  keuangan  usaha  mikro  masih  perlu dilakukan.
Kata Kunci: Literasi  Keuangan;  Manajemen  Keuangan; UMKM; Usaha Mikro; Toleransi Risiko

## Society, 9 (1), 184-196, 2021
P-ISSN: 2338-6932 | E-ISSN: 2597-4874 https://society.fisip.ubb.ac.id
Hak Cipta © 2021. Dimiliki oleh Penulis, dipublikasi oleh Society . Artikel dengan akses terbuka. Lisensi: CC-BY-NC-SA. https://doi.org/10.33019/society.v9i1.277

## 1. Pendahuluan
Usaha  Mikro  merupakan  usaha  dengan  pangsa  tertinggi  di  Indonesia.  Menurut  data laporan  perkembangan  Usaha  Mikro  Kecil  dan  Menengah  (UMKM)  dan  Usaha  Besar  (UB) tahun  2018  oleh  Kementerian  Koperasi  dan  Usaha  Kecil  Menengah  ( Kemenkopukm,  2018 ) sebanyak 64.199.057 unit dari total 64.199.606 unit UMKM dan Usaha Besar adalah usaha mikro atau 99,99%. Penyerapan tenaga kerja juga terjadi di banyak usaha mikro, yaitu 97%. Kontribusi PDB usaha mikro juga paling tinggi di antara usaha lainnya. Berdasarkan data tersebut, usaha mikro memiliki kontribusi yang signifikan terhadap perekonomian di Indonesia. Peran usaha mikro  dan  kecil  dan  menengah  yang  cukup  besar  diterapkan  di  Indonesia  dan  negara  lain ( Naidu & Chand, 2012 ; Katyal & Xaviour, 2015 ; Mostapha, 2016 ; Agyei, 2018 ; Mor et al., 2020 ). Tambunan (2019) menyatakan bahwa UMKM memiliki peran yang signifikan karena beberapa alasan. Misalnya, UMKM berkembang di pedesaan dan dapat meningkatkan perekonomian di pedesaan,  menyerap  tenaga  kerja,  dan  mengembangkan  keterampilan  usaha  dan kewirausahaan serta sumber peluang usaha bagi perempuan.
Pentingnya  peran  usaha  mikro  bagi  perekonomian  perlu  didukung  dengan  upaya peningkatan  kemampuan  pemilik  usaha  dalam  menjalankan  usahanya.  Pemerintah  telah menerapkan  beberapa  kebijakan  dalam  konteks  pengembangan  usaha  mikro,  termasuk penerbitan  beberapa  peraturan  dalam  dua  dekade  terakhir,  secara  signifikan  untuk memfasilitasi  UMKM  dalam  pemasaran  dan  pengadaan  bahan  baku.  Selain  itu,  pemerintah juga  memberikan  bantuan  pendanaan  bagi  UMKM  dengan  meluncurkan  skema  penjaminan kredit  publik  tanpa  agunan  yang  dikenal  dengan  Kredit  Usaha  Rakyat  ( Tambunan,  2019 ). Pemerintah  juga  mengeluarkan kebijakan  melalui  Peraturan  Bank  Indonesia  ( Bank  Indonesia, 2015a )  yang  mewajibkan  bank  umum  memberikan  kredit  atau  pembiayaan  bagi  UMKM. Besaran  kredit  atau  pembiayaan  UMKM  ditetapkan  minimal  20%  (dua  puluh  persen)  yang dihitung  berdasarkan  rasio  Kredit  atau  Pembiayaan  UMKM  terhadap  total  kredit  atau pembiayaan.
Meskipun peran usaha mikro sangat besar bagi perekonomian negara, namun usaha mikro masih  mengalami  kendala  dan  hambatan  dalam  menjalankan  usahanya.  Kendala  tersebut dapat  berasal  dari  internal  maupun  eksternal.  Secara  umum,  UMKM  mengalami  kendala permodalan,  sumber  daya  manusia,  hukum,  dan  akuntabilitas  ( Bank  Indonesia,  2015b ). Kendala  permodalan  yang  dialami  adalah  keterbatasan  permodalan  dan  akses  pembiayaan. Bank  Indonesia  mencatat  60%  hingga  70%  UMKM  tidak  memiliki  akses  atau  pembiayaan perbankan. Keterbatasan akses pembiayaan dapat disebabkan oleh rendahnya literasi keuangan pemilik UMKM ( Susan, 2020 ). Literasi keuangan salah satunya berkaitan dengan pengetahuan pemilik  usaha  mikro  tentang  perbankan.  Pemilik  usaha  mikro  dengan  pengetahuan  terbatas tentang perbankan tidak mengetahui prosedur dan mekanisme untuk mendapatkan pinjaman dari  bank.  Keterbatasan  lain  dari  usaha  mikro  yang  menyebabkan  keterbatasan  modal  dan akses  keuangan  adalah  keterampilan  keuangan,  yaitu  sistem  administrasi  dan  manajemen keuangan  yang  belum  dilaksanakan  dengan  baik.  Hal  ini  menyebabkan  bank  atau  lembaga keuangan  kesulitan  untuk  mengetahui  aset  dan  pendapatan  operasional.  Rendahnya  tingkat literasi  keuangan  juga  menyebabkan  pencatatan  keuangan  dibuat  sederhana.  Bahkan  usaha mikro  tidak  melakukan  pencatatan  keuangan  meskipun  pencatatan  keuangan  diperlukan untuk mengajukan pinjaman ke lembaga keuangan.
Usaha  mikro  juga  menghadapi  berbagai  risiko  dalam  menjalankan  usahanya.  Menurut Alifiana  &  Susanti  (2018) ,  risiko  yang  dihadapi  UMKM  antara  lain  risiko  permodalan,  risiko produksi,  dan  risiko  pemasaran.  Sementara  itu, Sajjad et  al. (2020) menyatakan  bahwa  risiko yang dihadapi oleh usaha mikro adalah risiko keuangan, risiko produk, risiko pasar, dan risiko
Hak Cipta © 2021. Dimiliki oleh Penulis, dipublikasi oleh Society . Artikel dengan akses terbuka. Lisensi: CC-BY-NC-SA. https://doi.org/10.33019/society.v9i1.277
operasional. Berbagai risiko tersebut harus menjadi perhatian para pelaku UMKM. Memahami risiko  yang  dihadapi  penting  bagi  pemilik  UMKM  untuk  mengambil  keputusan  yang  tepat sesuai dengan preferensi risikonya dan dapat melakukan manajemen risiko dengan baik.
Pengelolaan  keuangan  juga  masih  menjadi  masalah  bagi  usaha  mikro.  Salah  satu permasalahan  yang  ada  pada  usaha  mikro  adalah  pelaku  usaha  tidak  memisahkan  harta pribadi  dengan  harta  perusahaan. Humaira  &  Sagoro  (2018) menyatakan  bahwa  berbagai permasalahan  yang  dialami  oleh  pelaku  UMKM  mencerminkan  buruknya  pengetahuan keuangan dan sikap keuangan pelaku UMKM, yang akan mempengaruhi perilaku pengelolaan keuangan.  Pengelolaan  keuangan  yang  baik  perlu  didukung  dengan  pengetahuan  keuangan dan pemahaman tentang risiko pemilik UMKM. Berdasarkan latar belakang tersebut, penelitian ini  bertujuan  untuk  mengetahui  tingkat  literasi  keuangan  dan  toleransi  risiko  pemilik  usaha mikro dan pengelolaan keuangan yang dilakukan oleh pemilik usaha mikro.

## 2. Tinjauan Pustaka

## 2.1. Usaha Mikro
Menurut Undang-Undang Nomor 20 Tahun 2008 ( Republik Indonesia, 2008 ), usaha mikro adalah  usaha  produktif  milik  orang  perseorangan  dan/atau  badan  usaha  perorangan  yang memenuhi kriteria usaha mikro sebagaimana diatur dalam undang-undang. Kriteria dimaksud adalah memiliki kekayaan bersih paling banyak Rp50.000.000,00 (lima puluh juta rupiah) tidak termasuk tanah dan bangunan tempat usaha; atau memiliki penjualan tahunan paling banyak Rp300.000.000,00 (tiga ratus juta rupiah).
Sebagian besar usaha mikro di Indonesia adalah usaha perorangan yang merupakan usaha keluarga. Bank  Indonesia  (2015b) mencatat  ciri  khusus  usaha  mikro,  yaitu  (1)  jenis barang/komoditas  tidak  selalu  tetap;  dapat  berubah  sewaktu-waktu,  (2)  tempat  usaha  tidak selalu  tetap;  sewaktu-waktu  dapat  berpindah  tempat,  (3)  belum  melaksanakan  administrasi keuangan sederhana sekalipun, (4) tidak memisahkan keuangan keluarga dari keuangan usaha, (5) sumber daya manusia (pengusaha) belum memiliki jiwa wirausaha yang baik, (6 ) tingkat pendidikan rata-rata relatif sangat rendah, (7) pada umumnya tidak memiliki akses perbankan, namun  sebagian  memiliki  akses  ke  lembaga  keuangan  non-bank,  dan  (8)  umumnya  tidak memiliki  izin  usaha  atau  persyaratan  hukum  lainnya  termasuk  Nomor  Pokok  Wajib  Pajak (NPWP).

## 2.2. Literasi Keuangan
Menurut Putra et al. (2016) , literasi keuangan berkaitan erat dengan pengelolaan keuangan secara individu atau pribadi, termasuk keputusan investasi, pendanaan, dan pengelolaan aset yang  baik.  Berdasarkan  pengertian  di  atas,  literasi  keuangan  pemilik  UMKM  akan  terkait dengan keputusan pemilik UMKM dalam menginvestasikan dananya, dari mana sumber dana diperoleh,  dan  bagaimana  pemilik  UMKM  mengelola  asetnya. Anggraeni  (2015) meneliti pengaruh tingkat literasi keuangan pemilik usaha terhadap pengelolaan keuangan UMKM di Depok.  Hasil  penelitian  menunjukkan  bahwa  tingkat  literasi  keuangan  pemilik  UMKM  di Depok  masih  rendah  sehingga  mempengaruhi  kemampuan  mengelola  keuangan  yang  belum baik. Aribawa (2016) menyatakan bahwa terdapat pengaruh literasi keuangan terhadap kinerja dan  keberlanjutan  usaha  UMKM  kreatif  di  Jawa  Tengah.  Artinya  dengan  literasi  keuangan yang baik, diharapkan UMKM mampu mengambil keputusan manajemen dan keuangan yang tepat  untuk  meningkatkan  kinerja  dan  keberlangsungan  usaha. Putra et  al. (2016) dalam penelitiannya menemukan bahwa hanya faktor experienced regret yang berpengaruh signifikan positif terhadap pengambilan keputusan investasi, tetapi toleransi risiko dan literasi keuangan
Hak Cipta © 2021. Dimiliki oleh Penulis, dipublikasi oleh Society . Artikel dengan akses terbuka. Lisensi: CC-BY-NC-SA. https://doi.org/10.33019/society.v9i1.277
tidak  berdampak  pada  keputusan  investasi. Aribawa  (2016) menyatakan  bahwa  UMKM dengan literasi keuangan yang baik akan mencapai tujuan perusahaannya, memiliki orientasi pengembangan usaha, dan bertahan dalam kondisi ekonomi yang sulit.
Terdapat  perbedaan  hasil  penelitian  terkait faktor  demografi  yang  mempengaruhi literasi keuangan. Yusnita  &  Abdi  (2018) dalam  penelitiannya  menemukan  bahwa  tingkat  literasi usaha  mikro  yang  mereka  teliti  masih  rendah.  Hasil  penelitian  menunjukkan  bahwa  tingkat pendapatan  berpengaruh  signifikan  terhadap  literasi  keuangan,  sedangkan  umur,  tingkat pendidikan,  dan  lama  usaha  tidak  berpengaruh  signifikan. Rahmayanti  (2017) menyatakan bahwa usia memiliki pengaruh yang signifikan terhadap literasi keuangan.

## 2.3. Toleransi Risiko
Risiko  adalah  ketidakpastian  hasil  yang  akan  diperoleh  di  masa  yang  akan  datang  dan dapat  menimbulkan  kerugian.  Dalam  pengelolaan  keuangan,  perhitungan  pendapatan operasional  juga  disertai  dengan  perhitungan  risiko.  Semakin  tinggi  pendapatan  yang diperoleh, semakin tinggi pula risiko yang harus dihadapi. Pemilik UMKM juga menghadapi berbagai risiko atas usaha yang dijalankannya. Sikap seseorang terhadap risiko akan bervariasi, tergantung pada preferensinya terhadap risiko. Menurut Sudana (2015) , keberanian seseorang untuk mengambil risiko dibagi menjadi 3, sebagai berikut:
1) Risk seeker , yaitu sikap pribadi yang berani mengambil resiko
2) Indifferent to risk , yaitu orang yang tidak peduli terhadap risiko, dan
3) Risk averter , yaitu sikap pribadi yang menghindari risiko
Penelitian  tentang  toleransi  risiko  telah  dilakukan,  termasuk Sunarjanto  &  Roida  (2013) menyatakan  bahwa  pemilik  UMKM  mungkin  memiliki  persepsi  risiko  yang  berbeda  dan memiliki pengetahuan yang kurang mendalam tentang risiko bisnis dan risiko keuangan. Dari uraian  responden  diketahui  bahwa  pemilik  UMKM  optimis  dengan  keadaan  ekonomi,  yang menyimpulkan bahwa responden menyukai risiko usaha yang tinggi, tetapi persepsi terhadap risiko keuangan tidak tinggi. Kannadhasan (2015) meneliti toleransi risiko keuangan investor di India  berdasarkan  enam  faktor  demografi,  yaitu  usia,  status  perkawinan,  pendidikan, pekerjaan,  dan  pendapatan. Dari  enam  faktor  yang  diteliti,  hanya  4  yang  memiliki  pengaruh signifikan terhadap toleransi risiko. Hvide & Panos (2014) melakukan penelitian untuk menguji teori  yang  menyatakan  bahwa  individu  dengan  toleransi  risiko  tinggi  cenderung  menjadi wirausaha  tetapi  memiliki  kinerja  yang  buruk.  Hasilnya  menunjukkan  bahwa  50%  investor saham memulai bisnis, dan bisnis tersebut memiliki penjualan dan ROA yang lebih rendah.

## 2.4. Pengelolaan Keuangan
Manajemen  keuangan  adalah  manajemen  yang  melibatkan  perencanaan,  analisis  dan pengendalian  kegiatan  keuangan.  Menurut Risnaningsih  (2017) ,  pengelolaan  keuangan merupakan salah satu masalah yang sering diabaikan oleh para pelaku usaha mikro, terutama menyangkut  penerapan  prinsip-prinsip  pengelolaan  keuangan  dan  akuntansi  yang  benar. Penelitian  sebelumnya  terkait  pengelolaan  keuangan  antara  lain Humaira  &  Sagoro  (2018) , yang  menyatakan  bahwa  ada  pengaruh  positif  antara  Pengetahuan  Keuangan  terhadap Perilaku  Pengelolaan  Keuangan  pada  UKM  di  Sentra  Kerajinan  Batik  Kabupaten  Bantul. Penelitian Saputra et  al. (2018) menunjukkan  bahwa  kompetensi  sumber  daya  manusia  dan sikap love  of  money berpengaruh  signifikan  terhadap  pengelolaan  keuangan  UMKM berdasarkan konsep entitas ekonomi.
Hak Cipta © 2021. Dimiliki oleh Penulis, dipublikasi oleh Society . Artikel dengan akses terbuka. Lisensi: CC-BY-NC-SA. https://doi.org/10.33019/society.v9i1.277

## 3. Metodologi Penelitian
Metode  yang  digunakan  adalah  penelitian  survei,  yaitu  metode  penelitian  terhadap sekumpulan objek tetapi hanya mengambil sebagian dari populasi dalam jangka waktu tertentu dengan  menggunakan  kuesioner.  Metode  pengumpulan  data  melalui  kuesioner  berisi pernyataan-pernyataan  yang  berhubungan  secara  logis  dengan  rumusan  masalah.  Setiap pernyataan  merupakan  jawaban  yang  memiliki  makna  untuk  menentukan  literasi  keuangan, toleransi risiko dan pengelolaan keuangan UMKM.
Sumber  data  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah  sumber  data  primer  yang diperoleh langsung oleh responden melalui kuesioner baik tatap muka maupun online . Objek penelitian ini adalah pemilik dan pengelola suatu usaha dengan skala usaha mikro yang berada di  Provinsi  Jawa  Tengah  dan  Daerah  Istimewa  Yogyakarta.  Sampel  yang  digunakan  dalam penelitian  ini  adalah  75  usaha  mikro  di  wilayah  Jawa  Tengah  dan  Yogyakarta.  Pemilihan sampel didasarkan pada kemudahan memperoleh data penelitian karena keterbatasan kondisi dan waktu penelitian.
Pertanyaan angket dalam penelitian ini merupakan modifikasi dari Anggraeni (2015) yang mengacu pada Developing Indonesian Financial Literacy Index tahun 2013. Kuesioner pertanyaan dibagi menjadi lima indikator, yaitu:
1) Pengukuran pengetahuan perbankan secara umum
2) Literasi keuangan dasar
3) Pengukuran pengetahuan tentang risiko
4) Toleransi pemilik terhadap risiko
5) Keterampilan pemilik dalam mengelola keuangan

## 4. Hasil Penelitian dan Pembahasan

## 4.1. Karakteristik Responden
Data  penelitian  diperoleh  dari  penyebaran  kuesioner  kepada  75  responden  yang merupakan pemilik atau pengelola usaha mikro di Provinsi Jawa Tengah dan Daerah Istimewa Yogyakarta. Dari data kuesioner diperoleh karakteristik responden sebagai berikut:

## Tabel 1. Karakteristik Responden
Karakteristik Keterangan Jumlah Responden Persentase Jenis Kelamin Laki-Laki Perempuan 28 47 37% 63% Usia ≤ 25 tahun > 25 ≤ 40 tahun > 40 ≤ 55 tahun ≥ 55 tahun 12 32 26 5 16% 43% 35% 6% Pendidikan SD SMP SMA Diploma Sarjana 4 15 35 5 16 5% 20% 47% 7% 21% Jenis Usaha Perdagangan Industri Jasa 29 30 11 39% 40% 15%
Hak Cipta © 2021. Dimiliki oleh Penulis, dipublikasi oleh Society . Artikel dengan akses terbuka. Lisensi: CC-BY-NC-SA. https://doi.org/10.33019/society.v9i1.277
Karakteristik Keterangan Jumlah Responden Persentase Bisnis lainnya 5 6% Lama Usaha 1 tahun > 1 ≤ 3 tahun > 3 ≤ 5 tahun > 5 ≤ 10 tahun > 10 tahun 9 19 12 17 18 12% 25% 16% 23% 24% Jumlah Karyawan 1 - 4 karyawan 5 - 19 karyawan 67 8 89% 11%
Responden  penelitian  didominasi  oleh  wanita  sebanyak  63%.  Hal  ini  menegaskan  teori yang  dikemukakan  oleh Tambunan  (2019) bahwa  usaha  mikro  merupakan  wadah  bagi perempuan  untuk  berbisnis.  Usia  mayoritas  adalah  25  tahun  sampai  dengan  40  tahun, merupakan  masa  produktif,  dan  pendidikan  terakhir  sebagian  besar  responden  adalah  SMA yaitu sebanyak 47%. Sebanyak 24% bisnis telah berdiri selama lebih dari sepuluh tahun, dengan 89%  responden  memiliki  satu  hingga  empat  karyawan.  Karena  skala  usahanya  masih  sangat kecil, maka usaha tersebut hanya dapat mempekerjakan rata-rata 1 sampai 4 orang.

## 4.2. Literasi Keuangan
Tingkat literasi  keuangan  pemilik  usaha  mikro  diperoleh dari  jawaban  responden  atas  10 pertanyaan.  Literasi  keuangan  dihitung  dengan  membagi  jumlah  jawaban  benar  responden dengan jumlah pertanyaan kemudian dikalikan seratus persen. Jawaban responden kemudian dibagi menjadi tiga kategori yaitu kelompok 1 dengan nilai <60% yang berarti pemilik usaha memiliki  pengetahuan  yang  rendah.  Kelompok  2  dengan  nilai  60%-80%  yang  berarti  pemilik usaha  memiliki  pengetahuan  keuangan  sedang  dan  kelompok  3  dengan  nilai  >80%  yang menunjukkan bahwa pemilik usaha memiliki pengetahuan yang tinggi.
Berdasarkan  jawaban  responden  atas  pertanyaan  terkait literasi  keuangan,  berikut  adalah hasil  persentase  jawaban  benar  yang  dibedakan  berdasarkan  jenis  kelamin,  usia,  pendidikan, dan lama usaha.

## Tabel 2. Nilai Tingkat Literasi Keuangan Berdasarkan Demografi
Karakteristik Keterangan Persentase Jawaban Benar Jenis Kelamin Laki-Laki Perempuan 78% 78% Usia ≤ 25 tahun > 25 ≤ 40 tahun > 40 ≤ 55 tahun ≥ 55 tahun 73% 79% 78% 76% Pendidikan SD SMP SMA Diploma Sarjana 63% 73% 75% 92% 87% Lama Usaha 1 tahun > 1 ≤ 3 tahun 78% 80%
Hak Cipta © 2021. Dimiliki oleh Penulis, dipublikasi oleh Society . Artikel dengan akses terbuka. Lisensi: CC-BY-NC-SA. https://doi.org/10.33019/society.v9i1.277
Karakteristik Keterangan Persentase Jawaban Benar > 3 ≤ 5 tahun > 5 ≤ 10 tahun > 10 tahun 83% 72% 77%
Dari Tabel  2 , laki-laki  dan  perempuan  memiliki  tingkat  melek  huruf  yang  sama.  Literasi keuangan tidak dipengaruhi oleh gender. Kemudian dari faktor usia, perbedaan tingkat literasi juga  tidak  terlalu  besar,  dan  tidak  terlihat  adanya  pengaruh  usia  terhadap  tingkat  literasi keuangan. Faktor pendidikan mempengaruhi tingkat literasi keuangan. Semakin tinggi tingkat pendidikan  maka  semakin  tinggi  pula  tingkat  literasi  keuangannya.  Sedangkan  untuk  lama usaha, tidak banyak perbedaan tingkat literasi antara usaha lama dan usaha baru. Bisnis yang sudah  lama  berdiri  tidak  menjamin bahwa  pemilik  bisnis  memiliki  tingkat literasi  yang  lebih tinggi.
Berdasarkan  kategorisasi,  tingkat  literasi  keuangan,  jumlah,  dan  persentase  responden secara umum dapat dilihat pada Tabel 3 sebagai berikut:

## Tabel 3. Tingkat Literasi Keuangan Pemilik Usaha
Kategori Jumlah Responden Persentase Rendah (<60%) 2 2,7% Sedang (60% - 80%) 49 65,3% Tinggi (>80%) 24 32%
Dari  hasil  pengolahan  data  primer  yang  terdapat  pada Tabel  3 dapat  diketahui  bahwa hanya dua pelaku usaha atau 2,7% berada pada kategori rendah, 65,3% berada pada kategori sedang,  dan  32%  pelaku  usaha  memiliki  tingkat  literasi  tinggi.  Secara  lebih  rinci,  rata-rata tingkat literasi keuangan pemilik usaha mikro dapat dilihat pada Tabel 4 di bawah ini:

## Tabel 4. Literasi Keuangan Responden untuk Setiap Pertanyaan
Pertanyaan Tingkat Literasi Keuangan Rendah (<60%) Sedang (60% - 80%) Tinggi (>80%) 1. Identitas pada saat pembukaan rekening bank 98 2. Jumlah dana  minimum pada saat membuka rekening bank 98 3. Jumlah minimum saldo pada rekening bank 93 4. Produk bank 44 5. Rekening tabungan dijamin oleh pemerintah 72 6. Bunga Sederhana 67 7. Inflasi 92 8. Investasi 63 9. Perhitungan laba 97 10. Money Illusion 52 Rata-rata 77
Hak Cipta © 2021. Dimiliki oleh Penulis, dipublikasi oleh Society . Artikel dengan akses terbuka. Lisensi: CC-BY-NC-SA. https://doi.org/10.33019/society.v9i1.277
Tabel  4 menunjukkan  persentase  responden  yang  menjawab  setiap  pertanyaan  dengan benar dan rata-rata jumlah jawaban benar untuk pertanyaan literasi keuangan. Pada tabel, yang akan  terlihat  adalah  respon  yang  benar  atau  jawaban  yang  benar  untuk  setiap  pertanyaan survei. Deskripsi ini bertujuan untuk mengetahui item mana yang dipahami dengan baik oleh responden dan mana yang tidak.
Berdasarkan Tabel 4 rata-rata pengetahuan keuangan pemilik usaha sebesar 77%, dimana tingkat literasi termasuk dalam kategori sedang. Nilai tertinggi ada pada pengetahuan identitas saat membuka rekening bank dan pengetahuan jumlah dana minimal saat membuka rekening bank  dengan  nilai  98%.  Sedangkan  pertanyaan  dengan  skor  terendah  adalah  pertanyaan mengenai produk bank. Hal ini menunjukkan bahwa responden sudah memahami mekanisme pembukaan  rekening  bank  tetapi  tidak  terlalu  mengenal  produk  yang  ditawarkan  bank  dan tidak mengetahui produk bank mana yang memberikan pendapatan tertinggi.
Dari  tabel  tersebut  dapat  disimpulkan  bahwa  pemilik  usaha  mikro  memiliki  literasi keuangan  yang  baik.  Hal  ini  menunjukkan  bahwa  upaya  pemerintah  untuk  meningkatkan literasi keuangan cukup berhasil.

## 4.3. Toleransi Risiko
Sebelum  diberikan  pertanyaan  mengenai  toleransi  risiko,  responden  juga  diberikan pertanyaan  mengenai  pengetahuan  risiko  untuk  mengetahui  tingkat  literasi  pemilik  usaha terhadap  risiko.  Pengetahuan  risiko  pemilik  usaha  berdasarkan  demografi  bisa  dilihat  pada tabel berikut:

## Tabel 5. Nilai Tingkat Literasi Keuangan Berdasarkan Demografi
Karakteristik Keterangan Persentase Jawaban Benar Jenis Kelamin Laki-Laki Perempuan 75% 73% Usia ≤ 25 tahun > 25 ≤ 40 tahun > 40 ≤ 55 tahun ≥ 55 tahun 73% 78% 69% 72% Pendidikan SD SMP SMA Diploma Sarjana 75% 75% 74% 68% 75% Lama Usaha 1 tahun > 1 ≤ 3 tahun > 3 ≤ 5 tahun > 5 ≤ 10 tahun > 10 tahun 76% 75% 77% 73% 71%
Dari Tabel 5 terlihat bahwa laki-laki memiliki pengetahuan risiko yang lebih tinggi yaitu 75%.  Responden  berusia  25  sampai  40  tahun  memiliki  pengetahuan  risiko  paling  tinggi dibandingkan dengan usia lainnya. Kemudian faktor pendidikan dan lama usaha tidak dapat dilihat pengaruh kedua faktor tersebut terhadap pengetahuan risiko pemilik usaha.
Hak Cipta © 2021. Dimiliki oleh Penulis, dipublikasi oleh Society . Artikel dengan akses terbuka. Lisensi: CC-BY-NC-SA. https://doi.org/10.33019/society.v9i1.277
Toleransi  pemilik  usaha  mikro diperoleh  dari  jawaban  responden  terhadap  5  pertanyaan. Bentuk  pertanyaannya  adalah  pertanyaan  skala  likert  dengan  lima  kategori  dari  sangat  tidak setuju hingga sangat setuju dengan pernyataan yang diajukan. Tingkat literasi didasarkan pada skor rata-rata yang diperoleh, dengan skor 1 sebagai skor terendah dan 5 sebagai skor tertinggi. Kita dapat melihat toleransi risiko pemilik usaha pada Tabel 6 di bawah ini:

## Tabel 6. Toleransi Risiko Pemilik Usaha Berdasarkan Demografi
Karakteristik Keterangan Rata-Rata Jenis Kelamin Laki-Laki Perempuan 2,9 2,5 Usia ≤ 25 tahun > 25 ≤ 40 tahun > 40 ≤ 55 tahun ≥ 55 tahun 2,9 2,8 2,4 2,9 Pendidikan SD SMP SMA Diploma Sarjana 2,5 2,6 2,7 2,6 2,7 Lama Usaha 1 tahun > 1 ≤ 3 tahun > 3 ≤ 5 tahun > 5 ≤ 10 tahun > 10 tahun 2,7 2,9 2,5 2,7 2,4 Rata-rata 2,6
Berdasarkan Tabel 6 , pria memiliki toleransi risiko yang lebih tinggi dibandingkan wanita. Sedangkan  usia,  pendidikan,  dan  lama  usaha  tidak  mempengaruhi  toleransi  risiko  pemilik usaha. Tidak ada perbedaan yang signifikan dalam toleransi risiko dari ketiga faktor tersebut. Rata-rata toleransi risiko pemilik usaha adalah 2,6. Hal ini menunjukkan bahwa pemilik usaha bersifat  risk  neutral  atau  netral  terhadap  risiko  yang  ada.  Pemilik  bisnis  tidak  menghindari risiko tetapi juga tidak merasa tertantang oleh risiko.

## 4.4. Pengelolaan Keuangan
Variabel  ini  juga  menggunakan  pertanyaan  dengan  skala  likert  dengan  5  kategori  yang terdiri  dari  tidak  pernah,  jarang,  kadang-kadang,  sering,  dan  selalu,  yang  menyatakan frekuensi pelaksanaan setiap kegiatan dalam pertanyaan tersebut. Dari jawaban masing-masing responden  kemudian  dihitung  rata-rata  dan  diinterpretasikan  berdasarkan Tabel  7 sebagai berikut:
Tabel 7. Kategori Skala Skala Kategori 1 – 1,80 Sangat Tidak Baik 1,81 – 2,60 Tidak Baik 2,61 – 3,40 Kurang Baik
Hak Cipta © 2021. Dimiliki oleh Penulis, dipublikasi oleh Society . Artikel dengan akses terbuka. Lisensi: CC-BY-NC-SA. https://doi.org/10.33019/society.v9i1.277
Skala Kategori 3,41 – 4,20 Baik 4,21 – 5,00 Sangat Baik
Hasil  penelitian  terkait  pengelolaan  keuangan  pemilik  usaha  mikro  dapat  dilihat  pada Tabel 8 sebagai berikut:

## Tabel 8. Pengelolaan Keuangan Usaha Mikro
Pertanyaan Skala Rata-rata Kategori 1 2 3 4 5 Membuat perencanaan keuangan 6 7 18 15 29 3,7 Baik Dana tambahan usaha melalui kredit 23 6 29 9 8 2,6 Tidak baik Membuat anggaran penjualan 12 6 15 17 25 3,5 Baik Membuat anggaran biaya 13 9 9 21 23 3,4 Kurang Baik Membuat anggaran kas 16 4 18 14 23 3,3 Kurang Baik Pencatatan penerimaan kas 10 12 18 14 21 3,3 Kurang Baik Memisahkan harta pribadi dengan keuangan usaha 3 8 24 15 25 3,7 Baik Membuat pencatatan laporan laba- rugi 16 10 17 15 17 3,1 Kurang Baik Membuat laporan keuangan berupa “neraca” 28 10 18 10 9 2,5 Tidak Baik Melakukan monitoring dan evaluasi keuangan usaha 3 15 18 18 21 3,5 Baik
Dari Tabel  8 di  atas  diketahui  bahwa  pengelolaan  keuangan  usaha  mikro  masih  dalam kategori  kurang  baik.  Pengelolaan  keuangan  yang  baik  berupa  perencanaan  keuangan, anggaran  penjualan,  pemisahan  aset,  dan  monitoring  &  evaluasi.  Pelaku  usaha  masih  jarang menggunakan  tambahan  dana  usaha  melalui  kredit.  Pemilik  bisnis  cenderung  menggunakan dana  internal  daripada  dana  eksternal.  Hal  ini  dapat  disebabkan  oleh  kurangnya  literasi keuangan  pemilik  usaha  dalam  meminjamkan  modal  ke  lembaga  keuangan.  Selain  itu, pencatatan  laporan  keuangan  yang  jarang dilakukan  adalah  penyusunan  neraca. Hal ini juga dapat disebabkan oleh keterbatasan pengetahuan pelaku usaha dalam hal penyusunan neraca. Pengelolaan  keuangan  oleh  pemilik  usaha  juga  jarang  membuat  anggaran  dan  mencatat laporan laba rugi.

## 5. Kesimpulan
Rata-rata  tingkat  literasi  keuangan  pemilik  usaha  mikro  di  Provinsi  Jawa  Tengah  dan Daerah  Istimewa  Yogyakarta  sebesar  77%,  dimana  tingkat  literasi  tersebut  termasuk  dalam kategori sedang. Berkaitan dengan hal tersebut, upaya pemerintah untuk meningkatkan literasi keuangan masyarakat masih perlu dilanjutkan dan ditingkatkan. Pada toleransi risiko, pemilik usaha  mikro  memiliki  sikap  netral  terhadap  risiko.  Pemilik  usaha  mikro  bukanlah  individu yang  berani  mengambil  risiko  tetapi  juga  tidak  menghindari  risiko.  Sikap  toleransi  risiko  ini terkait  dengan  pengambilan  keputusan  oleh  pemilik  bisnis.  Keberanian  mengambil  risiko dilakukan untuk meningkatkan pendapatan yang diperoleh, mengikuti risk and return trade- off yaitu semakin tinggi risiko yang dihadapi maka semakin tinggi return yang akan diperoleh. Namun, pemilik usaha mikro di sini cenderung lebih berhati-hati. Dalam mengelola keuangan
Hak Cipta © 2021. Dimiliki oleh Penulis, dipublikasi oleh Society . Artikel dengan akses terbuka. Lisensi: CC-BY-NC-SA. https://doi.org/10.33019/society.v9i1.277
usaha, ada dua hal yang menjadi perhatian utama karena berada pada kategori di bawah rata- rata:  pembiayaan  dari  sumber  eksternal  dan  pencatatan  keuangan  dalam  bentuk  neraca. Pemilik  usaha  mikro  jarang  melakukan  dua  hal  ini.  Hal  ini  menjadi  indikasi  bahwa  literasi keuangan  pemilik  usaha  masih  belum  baik.  Secara  umum  rata-rata  pengelolaan  keuangan usaha  mikro  masih  dalam  kategori  kurang  baik.  Oleh  karena  itu,  perlu  adanya  peningkatan kemampuan  pelaku  usaha  mikro  dalam  hal  pengelolaan  keuangan  UMKM.  Pengelolaan keuangan  yang  buruk  disebabkan  karena  kurangnya  pengetahuan  pelaku  usaha,  sehingga perlu  dilakukan  pelatihan  yang  akan  menambah  wawasan  dan  keterampilan  pelaku  usaha dalam pengelolaan keuangan.

## 6. Ucapan Terima Kasih
Penulis  mengucapkan  terima  kasih  kepada  Direktorat  Penelitian  dan  Pengabdian  kepada Masyarakat,  Direktorat  Jenderal  Penguatan  Riset  dan  Pengembangan,  atas  dukungan  dana penelitian  ini. Demikian  pula  penulis  mengucapkan  terima  kasih  kepada Lembaga  Penelitian dan  Pengabdian  kepada  Masyarakat  Universitas  Tidar  dan  seluruh  responden  yang  telah berpartisipasi selama penelitian ini.

## 7. Pernyataan Conflicts of Interest
Penulis menyatakan tidak ada potensi konflik kepentingan sehubungan dengan penelitian, kepengarangan, dan/atau publikasi dari artikel ini.

## Daftar Pustaka
Agyei, S. K. (2018). Culture, financial literacy, and SME performance in Ghana. Cogent Economics and Finance , 6 (1), 1–16. https://doi.org/10.1080/23322039.2018.1463813
Alifiana, M. A., & Susanti, N. (2018). Analisis Potensi Risiko Umkm Di Kabupaten Kudus. Media Ekonomi , 18 (2), 71-81. Retrieved from
http://jurnalnasional.ump.ac.id/index.php/MEDEK/article/view/3052
Anggraeni,  B.  D.  (2015).  Pengaruh  Tingkat  Literasi  Keuangan  Pemilik  Usaha  Terhadap Pengelolaan  Keuangan.  Studi  Kasus:  UMKM  Depok. Jurnal  Vokasi  Indonesia , 3 (2),  109– 121. http://dx.doi.org/10.7454/jvi.v3i1.23
Aribawa,  D.  (2016).  Pengaruh  Literasi  Keuangan  Terhadap  Kinerja  dan  Keberlangsungan UMKM  di  Jawa  Tengah. Siasat  Bisnis , 20 (1),  1–13. https://doi.org/10.1007/s10006-013- 0431-4
Bank  Indonesia.  (2015a).  Pemberian  Kredit  atau  Pembiayaan  Oleh  Bank  Umum  dan  Bantuan Teknis  Dalam  Rangka  Pengembangan  Usaha  Mikro,  Kecil,  dan  Menengah.  1–13. Retrieved from http://www.bi.go.id/id/peraturan/ssk/Documents/pbi_171215.pdf Bank  Indonesia.  (2015b).  Profil  Bisnis  Usaha  Mikro,  Kecil  Dan  Menengah  (UMKM).  Bank Indonesia dan LPPI, 1–135.
Kemenkopukm. (2018). Perkembangan Data Usaha Mikro , Kecil , Menengah Dan Usaha Besar. Retrieved
from
https://www.kemenkopukm.go.id/uploads/laporan/1580223129_PERKEMBANGAN DATA  USAHA  MIKRO,  KECIL,  MENENGAH  (UMKM)  DAN  USAHA  BESAR  (UB) TAHUN 2017 - 2018.pdf
Humaira,  I.,  &  Sagoro,  E.  M.  (2018).  Pengaruh  pengetahuan  keuangan,  sikap  keuangan,  dan kepribadian  terhadap  perilaku  manajemen  keuangan  pada  pelaku  UMKM  sentra
Hak Cipta © 2021. Dimiliki oleh Penulis, dipublikasi oleh Society . Artikel dengan akses terbuka. Lisensi: CC-BY-NC-SA. https://doi.org/10.33019/society.v9i1.277
kerajinan  batik  KABUPATEN  BANTUL. Nominal:  Barometer  Riset  Akuntansi  dan Manajemen , 7 (1), 96-110. https://doi.org/10.21831/nominal.v7i1.19363 Hvide,  H.  K.,  &  Panos,  G.  A.  (2014).  Risk  tolerance  and  entrepreneurship. Journal  of  Financial Economics, 111 (1), 200–223. https://doi.org/10.1016/j.jfineco.2013.06.001
Kannadhasan,  M.  (2015).  Retail  investors’  financial  risk  tolerance  and  their  risk-taking behaviour:  The  role  of  demographics  as  differentiating  and  classifying  factors. IIMB Management Review, 27 (3), 175–184. https://doi.org/10.1016/j.iimb.2015.06.004 Katyal, A., & Xaviour, B. (2015). A study on MSMEs’-role in propelling economic development of  India  &  a  discussion  on  current  HR  issues  in  MSMEs’  in  India. International  Journal  of Scientific  and  Research  Publications , 5 (2),  1-11.  Retrieved  from http://www.ijsrp.org/research- paper-0215.php?rp=P383745
Mor,  S.,  Madan,  S.,  Archer,  G.  R.,  &  Ashta,  A.  (2020).  Survival  of  the  Smallest:  A  Study  of
Microenterprises in Haryana, India. Millennial Asia, 11 (1), 54–78.
https://doi.org/10.1177/0976399619900609
Mostapha,  N.  F.  (2016).  Financing  of  Small  and  Medium-Sized  Enterprises  (SMEs)  in Developing  Countries. The  2016  WEI  International  Academic  Conference  Proceedings ,  169–
177. Boston, USA. Retrieved from https://www.westeastinstitute.com/wp- content/uploads/2016/09/Nehale-F.-Mostapha.pdf
Naidu, S., & Chand, A. (2012). A comparative study of the financial problems faced by micro, small and medium enterprises in the manufacturing sector of Fiji and Tonga. International Journal of Emerging Markets, 7 (3), 245–262. https://doi.org/10.1108/17468801211236974 Putra, I. P. S., Ananingtiyas, H., Sari, D. R., Dewi, A. S., & Silvy, M. (2016). Experienced Regret , dan Risk Tolerance pada Pemilihan Jenis Investasi. Journal of Business and Banking, 5(2), 271–282. https://doi.org/10.14414/jbb.v5i2.548
Rahmayanti,  D.  (2017).  Pengaruh  Karakteristik  Demografi  Terhadap  Literasi  Keuangan Masyarakat  Kota  Bengkulu. MOTIVASI:  Jurnal  Manajemen  dan  Bisnis  Universitas Muhamadiyah Palembang, 2 (2), 311–331. https://doi.org/https://doi.org/10.32502/motivasi.v2i2.2048
Risnaningsih, R. (2017). Pengelolaan Keuangan Usaha Mikro Dengan Economic Entity Concept.
Jurnal Analisa Akuntansi Dan Perpajakan, 1(1), 41–50.
https://doi.org/10.25139/jaap.v1i1.97
Sajjad,  M.  B.  A.,  Kalista,  S.  D.,  Zidan,  M.,  &  Christian,  J.  (2020).  Analisis  Manajemen  Risiko Bisnis  (Studi  Pada  Cuanki  Asoy  Jember). Jurnal  Akuntansi  Universitas  Jember , 18 (1),  51-61. Retrieved from https://jurnal.unej.ac.id/index.php/JAUJ/article/view/18123
Saputra, K. A., Ekajayanti, L. G. P. S., & Anggiriawan, P. B. (2018). Kompetensi Sumber Daya Manusia  dan  Sikap  Love  of  Money  dalam  Pengelolaan  Keuangan  Usaha  Mikro  Kecil Menengah (UMKM). Jurnal Reviu Akuntansi dan Keuangan, 8 (2), 135–146.
Sudana,  I.  M.  (2015). Manajemen  Keuangan  Perusahaan  Teori  dan  Praktik .  Jakarta,  Indonesia: Erlangga.
Sunarjanto,  A.  N.,  &  Roida,  Y.  H.  (2013).  Menterjemahkan  Toleransi  Risiko  Pemilik  UMKM melalui  Keputusan  Penggunaan  Modal  yang  Mengandung  Risiko  Bisnis  dan  Risiko Keuangan. Prosiding Seminar Nasional dan Call for Paper Forum Manajemen Indonesia (FMI) Ke-5 . Pontianak, Kalimantan Barat.
Susan, M. (2020). Financial literacy and growth of micro, small, and medium enterprises in west java,  indonesia. International  Symposia  in  Economic  Theory  and  Econometrics,  27 ,  39–48. https://doi.org/10.1108/S1571-038620200000027004
Hak Cipta © 2021. Dimiliki oleh Penulis, dipublikasi oleh Society . Artikel dengan akses terbuka. Lisensi: CC-BY-NC-SA. https://doi.org/10.33019/society.v9i1.277
Tambunan,  T.  (2019).  Recent  evidence  of  the  development  of  micro,  small  and  medium enterprises  in  Indonesia. Journal  of  Global  Entrepreneurship  Research,  9 (1). https://doi.org/10.1186/s40497-018-0140-4
Republik  Indonesia.  (2008).  Undang-Undang  Nomor  20  Tahun  2008  tentang  Usaha  Mikro,
Kecil,  dan  Menengah.  Lembaran  Negara  Republik  Indonesia  Tahun  2008  Nomor  93. Jakarta, Indonesia.
Yusnita,  R.  Ri.,  &  Abdi,  M.  (2018).  Pengaruh  Faktor  Demografi  Terhadap  Literasi  Keuangan.
Journal of Economic, Business and Accounting, 2 (1), 163–184.
https://doi.org/10.1227/01.NEU.0000349921.14519.2A

## __________________________

## Tentang Penulis
1. Heni  Hirawati memperoleh  gelar  Magister  Manajemen  dari  Universitas  Islam  Indonesia, pada tahun 2015. Penulis adalah dosen pada Program Studi Manajemen, Fakultas Ekonomi, Universitas Tidar, Indonesia.
E-Mail: heni.hirawati@untidar.ac.id
2. Yacobo  P  Sijabat memperoleh  gelar  Magister  Manajemen  dari Universitas  Gadjah  Mada, Indonesia,  pada  tahun  2017.  Penulis  adalah  dosen  pada  Program  Studi  Manajemen,
Fakultas Ekonomi, Universitas Tidar, Indonesia.
E-Mail: yacobo.djabat@untidar.ac.id
3. Axel  Giovanni memperoleh  gelar  Magister  Manajemen  dari  Universitas  Diponegoro, Indonesia,  pada  tahun  2018.  Penulis  adalah  dosen  pada  Program  Studi  Manajemen, Fakultas Ekonomi, Universitas Tidar, Indonesia.
E-Mail: axelgiovanni@untidar.ac.id