e-ISSN 2580-3743

## THE EFFECT OF SHARIA BANKING FINANCIAL PERFORMANCE ON THE MSME PRODUCTIVITY AND THEIR IMPACT ON ECONOMIC GROWTH IN INDONESIA
Helly Aroza Siregar 1 , Febdwi Suryani 2
1&2 Institut Bisnis dan Teknologi Pelita Indonesia Email: hellyaroza@gmail.com

## ABSTRACT
The purpose of this study is to determine the direct effect of Islamic bank performance on MSME productivity and economic growth, then to see the indirect effect of Islamic bank financial performance on economic growth through the mediating role of MSME productivity. The research method used is path analysis, the independent variables of Islamic bank financial performance are CAR, ROE, NPF, FDR and BOPO, meanwhile the dependent variable is  economic  growth  and  the  intervening  variable  is  MSME  productivity.  The  results  show  that  the  financial performance of Islamic banks, namely NPF and FDR, has a significant effect on MSME Productivity, but the CAR, ROE and BOPO of Islamic banks have no effect on MSME Productivity. Meanwhile, indirectly, the entire financial performance of Islamic banking, namely CAR, ROE, NPF, FDR and BOPO, have no effect on economic growth in Indonesia through the mediating role of MSME productivity. The implication of the research results is that Islamic banks  can  further  improve  their  performance  in  channeling  financing  to  MSMEs  to  ensure  the  increasing  of MSMEs capital in order to increase the MSME productivity. With high MSME productivity, economic growth will continue to increase.
Keywords : CAR; ROA; ROE; NPF; FDR; BOPO; MSME Productivity; Economic Growth

## PENGARUH KINERJA KEUANGAN PERBANKAN SYARIAH TERHADAP PRODUKTIVITAS UMKM DAN DAMPAKNYA PADA PERTUMBUHAN EKONOMI INDONESIA

## ABSTRAK
Tujuan  dari  penelitian  ini  adalah  untuk  mengetahui  pengaruh  langsung  dari  kinerja  bank  syariah  terhadap produktivitas  UMKM  dan  terhadap  pertumbuhan  ekonomi,  kemudian  melihat  pengaruh  tidak  langsung  kinerja keuangan  bank  syariah  pada  pertumbuhan  ekonomi  melalui  peran  mediasi  dari  produktivtas  UMKM.  Metode penelitian yang digunakan adalah analisis jalur, dimana variabel independen kinerja keuangan bank syariah adalah CAR,  ROE,  NPF,  FDR  dan  BOPO,  variabel  dependen  adalah  pertumbuhan  ekonomi  dan  variabel  intervening adalah produktivitas UMKM. Hasil penelitian menunjukkan bahwa kinerja keuangan bank syariah yaitu NPF dan FDR berpengaruh signifikan terhadap Produktivitas UMKM, namun CAR, ROE dan BOPO bank syariah tersebut tidak  berpengaruh  pada  Produktivitas  UMKM.  Sementara  secara  tidak  langsung,  seluruh  kinerja  keuangan perbankan syariah yaitu CAR, ROE, NPF, FDR dan BOPO tidak berpengaruh terhadap Pertumbuhan Ekonomi di Indonesia melalui peran mediasi dari Produktivitas UMKM. Implikasi hasil penelitian adalah bank syariah untuk dapat  lebih  meningkatkan  kinerjanya  dalam  menyalurkan  pembiayaan  kepada  UMKM  untuk  dapat  menambah modal  dari  UMKM  sehingga  produktivitas  UMKM  akan  dapat  meningkat.  Dengan  produktivtas  UMKM  yang tinggi, maka pertumbuhan ekonomi akan terus meningkat.
Kata Kunci: CAR; ROE; NPF; FDR; BOPO; Produktivitas UMKM; Pertumbuhan Ekonomi

## PENDAHULUAN
Pertumbuhan ekonomi merupakan faktor yang sangat penting dalam suatu negara untuk mencapai kesejahteraan rakyat (Siregar, 2016). Suatu negara dapat dikatakan dalam pertumbuhan ekonomi yang meningkat jika kegiatan perekonomian di dalam negara tersebut dapat memberikan tambahan pendapatan kepada mayarakat yang dihitung dalam jangka waktu satu periode tertentu. Perekonomian yang tumbuh dalam suatu negara akan dapat membuka kesempatan  kerja  yang  lebih  luas  bagi  masyarakat,  pengurangan  tingkat  kemiskinan,  perbaikan  gizi  dan kesehatan,termasuk pendidikan akan semakin baik.
Adapun  teori  oleh  para  pakar  menyebutkan  bahwa,  salah  satu  cara  untuk  mempercepat  pertumbuhan ekonomi  adalah  dengan  memperkuat  tabungan  nasional  (Teori  Rostow).  Teori  ini  diperjelas  lagi  dengan  teori Harord-Domar  yang  menyebutkan  bahwa  semakin  banyak  porsi  Produk  Domestik  Bruto  yang  ditabung  akan menambah capital stock sehingga meningkatkan pertumbuhan ekonomi (Tamtomo, 2010).
Kinerja bank yang baik akan dapat menimbulkan kepercayaan dari masyarakat untuk menyimpan dana pada bank tersebut baik dalam bentuk tabungan maupun dalam bentuk investasi keuangan lainnya. Firdausi (2016), Rasyid  (2017),  dan  Annisa  et  al.  (2017)  membuktikan  bahwa  kinerja  keuangan  bank  berpengaruh  signifikan terhadap  dana  pihak  ketiga  pada  bank.  Artinya,  dengan  kinerja  keuangan  yang  baik  akan  dapat  meningkatkan jumlah dana pihak ketiga pada bank tersebut. Investasi dalam bentuk dana pihak ketiga tersebut akan memperkuat tabungan nasional.
Menurut teori Harrod-Domar, investasi berperan sebagai faktor yang dapat meningkatkan pendapatan dan dapat memperbesar kapasitas produksi perekonomian dengan meningkatkan stok modal. Dalam jangka panjang investasi tidak hanya mampu mempengaruhi permintaan agregatif, namun juga mampu mempengaruhi penawaran agregatif  melalui  perubahan  kapasitas  produksi  (Anita,  2018).  Teori  Harrod-Domar  menyimpulkan  bahwa pertumbuhan  ekonomi  ditentukan  oleh  tingginya  tabungan  dan  investasi.  Kalau  tabungan  dan  investasi  rendah, pertumbuhan ekonomi masyarakat atau negara tersebut akan rendah (Chalid, 2015: 23).
Berdasarkan teori-teori yang disebutkan di atas maka dapat ditarik suatu kesimpulan bahwa investasi yang dilakukan oleh masyarakat suatu negara dalam bentuk tabungan, yang kemudian akan digunakan untuk menambah modal  dalam  meningkatkan  produksi  barang  akan  dapat  meningkatkan  pertumbuhan  ekonomi  suatu  negara. Kondisi pertumbuhan ekonomi Indonesia pada tahun 2020 mengalami penurunan yang sangat signifikan dimana angka pertumbuhan ekonomi berada pada posisi minus. Dengan kondisi demikian, maka perlu ditelaah mengenai peran dari berbagai sektor ekonomi dalam memberikan kontribusi bagi peningkatan pertumbuhan ekonomi. Salah satu sektor tersebut adalah sektor perbankan.
Dalam  penelitian  ini,  investasi  pada  perbankan  dikhususkan  untuk  melihat  bagaimana  kinerja  dari perbankan  syariah  dalam  memberikan  kontribusi  bagi  peningkatan  ekonomi  melalui  pembinaan  modal  yang disaluran kepada Usaha Mikro, Kecil dan Menengah (UMKM).
Menurut  OJK  (Otoritas  Jasa  Keuangan,  2017)  dalam  konteks  pengelolaan  perekonomian  makro, meluasnya penggunaan berbagai produk dan instrumen keuangan syariah akan dapat merekatkan hubungan antara sektor  keuangan  dengan  sektor  riil  serta  menciptakan  harmonisasi  di  antara  kedua  sektor  tersebut.  Semakin meluasnya penggunaan produk dan instrumen syariah disamping akan mendukung kegiatan keuangan dan bisnis masyarakat  juga  akan  mengurangi  transaksi-transaksi  yang  bersifat  spekulatif,  sehingga  mendukung  stabilitas sistem keuangan secara keseluruhan, yang pada gilirannya akan memberikan kontribusi yang signifikan terhadap pencapaian kestabilan harga jangka menengah-panjang.
Berdasarkan hal ini, dapat ditarik suatu kesimpulan bahwa keberadaan perbankan syariah menjadi salah satu alternatif dalam investasi dengan berlandaskan syariat Islam sehingga terdapat unsur ketenangan bagi umat Islam  untuk  menitipkan  dana  yang  dimiliki  agar  dapat  dikelola  dalam  upaya  untuk  meningkatkan  stabilistas ekonomi.  Dengan  demikian  maka,  diduga  bahwa  besarnya  tabungan  yang  terdapat  pada  bank  akan  dapat memberikan  dampak  yang  signifikan  terhadap  pertumbuhan  ekomoni.  Terutama  dalam  hal  ini  jika  penyaluran dana modal dari pihak perbankan tersebut diberikan kepada (UMKM).
Menurut  data  dari  Kementerian  Koperasi  dan  UMKM,  pada  tahun  2020  terjadi  penurunan  tingkat kontribusi UMKM terhadap Produk Domestik Bruto (PDB).  Sementara PDB tersebut merupakan indicator dari pertumbuhan dari perekonomian. Adapun kontribusi dari UMKM terhadap PDB adalah sebesar 37,3 %. Angka ini menurun lebih dari 20% jika dibandingkan dengan tahun sebelumnya. Dimana kontribusi UMKM terhadap PDB tahun  2019  adalah  sebesar  60,51%.  Dengan  menurunnya  tingkat  kontribusi  UMKM  terhadap  PDB,  maka penelitian  ini  bertujuan  untuk  menganalisis  mengenai  kinerja  perbankan  syariah  dalam  membantu  permodalan UMKM sehingga dapat meningkatkan kontribusi UMKM tersebut terhadap pertumbuhan ekonomi di Indonesia.
Di  sisi  lain,  hasil  penelitian  yang  telah  dilaksanakan  sebelumnya  membuktikan  bahwa  dalam  jangka pendek,  perbankan  syariah  tidak  berkontribusi  signifikan  terhadap  pertumbuhan  ekonomi.  Salah  satu  faktor penyebab  rendahnya  peran  perbankan  syariah  dalam  jangka  pendek  yaitu  rendahnya  pangsa  pasar  perbankan syariah terhadap total perbankan di Indonesia,  yaitu  hanya  mencapai 5%. Berdasarkan  fenomena di atas,  maka penelitian  ini  bertujuan  untuk  menganalisis  pengaruh  kinerja  keuangan  bank  syariah  dalam  meningkatkan produktivitas  UMKM  dan  bagaimana  dampak  kinerja  keuangan  tersebut  secara  langsung  pada  pertumbuhan
ekonomi  maupun  dampak  tidak  langsung  dengan  melalui  kontribusi  kinerja  bank  syariah  pada  produktivtas UMKM.

## TINJAUAN PUSTAKA Pertumbuhan Ekonomi
Menurut  Sukirno  (2011:  331)  pertumbuhan  ekonomi  diartikan  sebagai  perkembangan  kegiatan  dalam perekonomian yang menyebabkan barang dan jasa yang diproduksi dalam masyarakat bertambah dan kemakmuran masyarakat meningkat.
Menurut Simon Kuznets, pertumbuhan ekonomi adalah kenaikan kapasitas jangka panjang dari negara yang  bersangkutan  untuk  menyediakan  berbagai  barang  ekonomi  kepada  penduduknya.  Kenaikan  kapasitas tersebut dimungkinkan oleh adanya kamajuan atau penyesuaian penyesuaian teknologi, intitusional dan ideologi terhadap berbagai keadaan yang ada (Todaro, 2000: 44).
Menurut (Christianto Leasiwal, 2013), “ The economy is basically a long-term macro-economic issue in which each period the people try to improve their abilities to produce goods and services. The goal can be in the form of an increase in real output (national income) and living standards (real income per capita) through the provision  and  deployment  of  the  factors  of  production.  Thus,  economic  growth  is  a  function  of  a  neoclassic production with the assumption that all inputs to the production as a whole can be grouped into three factors: capital, labor, and technology. The production function describes how the three factors combine economic input to  produce  output  as  measured  by  Gross  Domestic  Product  (GDP). ”  Secara  umum,  pendapat  ini  menjelaskan bahwa  pertumbuhan  ekonomi  adalah  usaha  dari  suatu  masyarakat  dalam  meningkatkan  kemampuannya  dalam menghasilkan barang dan jasa. Menurut pendapat tersebut, faktor produksi dalam ekonomi tidak hanya modal dan tenaga kerja, namun juga teknologi.
Dengan demikian dapat disimpulkan bahwa pertumbuhan ekonomi adalah tingkat progresi dari jumlah barang, jasa dan teknologi yang mampu dihasilkan oleh masyarakat dalam suatu negara yang mana diukur dengan Produk Domestik Bruto (PDB).

## Kinerja Keuangan Perbankan
Kinerja  keuangan  merupakan  ukuran  seberapa  besar  kemampuan  perusahaan  dalam  menciptakan  laba  atau pendapatan. Bagaimana mengukur kinerja keuangan perusahaan dalam meraih keuntungan khususnya perusahaan di industri keuangan seperti Perbankan. Kinerja keuangan ini dapat dilihat dari laporan keuangan perusahaan atau perbankan  (Fatihudin  et  al.,  2018).  Demikian  pula  dengan  pendapat  dari  (Sunyoto  &  Sam’ani,  2014)  yang menyebutkan bahwa   Kinerja perbankan dapat dinilai dari  beberapa indikator. Salah satu indikator utama  yang dijadikan  sebagai  dasar  penilaian  adalah  laporan  keuangan  bank  yang  bersangkutan.  Berdasarkan  laporan keuangan  akan  dapat  dihitung  sejumlah  rasio  keuangan  yang  lazim  dijadikan  sebagai  dasar  penilaian  tingkat kesehatan bank. Hasil analisis laporan keuangan akan membantu menginterpretasikan berbagai hubungan kunci serta  kecenderungan  yang  dapat  memberikan  dasar  pertimbangan  mengenai  potensi  keberhasilan  perusahaan dimasa mendatang. Meskipun kinerja keuangan perusahaan perbankan dapat diketahui dengan melihat profit atau keuntungan yang terdapat pada laporan keuangan,  namun kinerja keuangan seharusnya dianalisis dengan melihat sejauh mana suatu perusahaan telah melaksanakan dengan menggunakan aturan- aturan pelaksaan keuangan secara baik  dan  benar  (Fahmi,  2014:  2).  Selanjutnya  Munawir  (Munawir,  2010:  30),  kinerja  keuangan  perusahaan merupakan  satu  diantara  dasar  penilaian  mengenai  kondisi  keuangan  perusahaan  yang  dilakukan  berdasarkan analisis terhadap rasio keuangan perusahaan.
Rasio keuangan  yang digunakan untuk  menilai kinerja keuangan perbankan umumnya digunakan lima aspek  penilaian  yaitu capital,  assets,  management,  earning,  liquidity. Empat  dari  lima  aspek  tersebut  masing- masing capital,  assets,  earning,  liquidity dinilai  dengan  menggunakan  rasio  keuangan.  Aspek capital meliputi CAR  ( Capital  Adequacy  Ratio ),  aspek earning meliputi  BO-PO  (Srihayati  et  al.,  2015).  Sementara  Iswari  & Amanah (2018) menyebutkan bahwa kinerja keuangan bank merupakan gambaran kondisi keuangan bank pada suatu periode tertentu baik mencakup aspek penghimpunan dana maupun penyaluran dananya.  Kinerja keuangan tersebut diukur dengan CAR ( Capital Adequacy Ratio ), Non Performing Finance (NPF), Return on Assets (ROA), Return on Equity (ROE), dan Financing Deposit to Ratio (FDR).

## Bank Syariah
Menurut  UU  No.10  tahun  98  tentang  Perbankan  menjelaskan  bahwa  Perbankan  adalah  segala  sesuatu  yang menyangkut  tentang  bank,  mencakup  kelembagaan,  kegiatan  usaha,  serta  cara  dan  proses  dalam  melaksanakan kegiatan usahanya. Sedangkan Bank adalah badan usaha yang menghimpun dana dari masyarakat dalam bentuk simpanan  dan  menyalurkannya  kepada  masyarakat  dalam  bentuk  kredit  dan  atau  bentuk-bentuk  lainnya  dalam rangka meningkatkan taraf hidup rakyat banyak.
Menurut  UU No. 21 tahun 2008 tentang Perbankan Syariah, Bank Syariah adalah bank yang menjalankan kegiatan  usaha  berdasarkan  prinsip  syariah,  atau  prinsip  hukum  Islam  yang  diatur  dalam  fatwa  Majelis  Ulama
Indonesia seperti prinsip keadilan dan keseimbangan ('adl wa tawazun), kemaslahatan (maslahah), universalisme (alamiyah), serta tidak mengandung gharar, maysir, riba, zalim dan obyek yang haram.
Bank Syariah adalah badan usaha yang fungsinya sebagai penghimpun dana dari masyarakat dan penyalur dana kepada masyarakat, yang sistem dan mekanisme kegiatan usahanya berdasarkan kepada hukum Islam atau prinsip syariah sebagaimana yang diatur dalam Al-Quran dan Al-Hadis. Dalam menjalankan aktivitasnya, bank syariah  tersebut  menganut  prinsip-prinsip  sebagai  berikut.  Prinsip  Keadilan  (Surat  An-Nisa  ayat  58),  Prinsip Kesederajatan, Prinsip Ketentraman (Iswari & Amanah, 2018).
Dengan demikian dapat disimpulkan bahwa bank syariah adalah suatu lembaga keuangan yang berbentuk badan usaha dengan berlandaskan prinsip syariah Islam yang berfungsi untuk menghimpun dana dari masyarakat dan menyalurkannya kemnali kepada masyarakat dalam berbagai bentuk produk perbankan.

## Usaha Mikro, Kecil dan Menengah (UMKM)
Menurut UU No. 20 Tahun 2008 tentang Usaha Mikro, Kecil, dan Menengah (UMKM) Pasal 1, yang dimaksud dengan Usaha Mikro, Kecil, dan Menengah adalah sebagai berikut. Pertama, Usaha Mikro adalah usaha produktif milik orang perorangan dan/atau badan usaha perorangan yang memenuhi kriteria Usaha Mikro sebagaimana diatur dalam  Undang-Undang  ini. Kedua, Usaha  Kecil  adalah  usaha  ekonomi  produktif  yang  berdiri  sendiri,  yang dilakukan oleh orang perorangan atau badan usaha yang bukan merupakan anak perusahaan atau bukan cabang perusahaan  yang  dimiliki,  dikuasai,  atau  menjadi  bagian  baik  langsung  maupun  tidak  langsung  dari  Usaha Menengah atau Usaha Besar yang memenuhi kriteria Usaha Kecil sebagaimana dimaksud dalam UndangUndang ini. Ketiga, Usaha  Menengah  adalah  usaha  ekonomi  produktif  yang  berdiri  sendiri,  yang  dilakukan  oleh  orang perorangan  atau  badan  usaha  yang  bukan  merupakan  anak  perusahaan  atau  cabang  perusahaan  yang  dimiliki, dikuasai, atau menjadi bagian baik langsung maupun tidak langsung dengan Usaha Kecil atau Usaha Besar dengan jumlah kekayaan bersih atau hasil penjualan tahunan sebagaimana diatur dalam Undang-Undang ini.
Usaha Mikro, Kecil, dan Menengah adalah suatu bentuk usaha ekonomi produktif yang dilakukan oleh orang  perseorangan  atau  badan  usaha  perorangan  yang  memenuhi  kriteria  Usaha  Mikro,  Kecil,  dan  Menengah (Anggraeni et al., 2013).

## Kerangka Konseptual dan Hipotesis Penelitian
Kinerja keuangan bank secara umum dapat membantu UMKM dalam mengembangkan usahanya. Tentu saja hal ini  dengan  cara  menyalurkan  kredit  kepada  UMKM  tersebut.  Produktivitas  UMKM  merupakan  kemampuan UMKM  dalam  menghasilkan  produk  dan  jasa  untuk  memperoleh  tambahan  pendapatan  dari  UMKM  tersebut. Salah  satu  faktor  yang  dapat  mempengaruhi  produktivitas  UMKM  tersebut  adalah  tersedianya  akses  modal, sehingga  UMKM  memiliki  dana  untuk  menjalankan  kegiatannya.  Lanang  et  al.,  (2014)  dalam  penelitiannya menyebutkan  bahwa  salah  satu  faktor  yang  paling  dominan  mempengaruhi  kinerja  UMKM  adalah  akses permodalan.  Jika  suatu  bank  memiliki  kinerja  yang  baik,  maka  bank  tersebut  akan  dapat  memberikan  akses permodalan yang baik dalam bentuk kredit ataupun pembiayaan kepada UMKM. Dengan penyaluran dana kepada UMKM  tersebut  maka  UMKM  akan  memiliki  modal  yang  cukup  untuk  menjalan  ataupun  mengembangkan usahanya,  sehingga  hal  ini  akan  dapat  meningkatkan  produktivitas  UMKM  tersebut.  Hal  ini  didukung  dengan penelitian dari Ariani & Suresmiathi. D, (2012); Prativi (2019) yang menyebutkan bahwa salah satu faktor yang mempengaruhi produktivitas kerja UMKM adalah bantuan modal.
Bantuan  modal  maupun  akses  modal  UMKM  salah  satunya  diperoleh  dari  penyaluran  kredit  ataupun pembiayaan dari bank. Penelitian terdahulu membuktikan bahwa kinerja keuangan bank berpengaruh signifikan terhadap  penyaluran  kredit  (Martin  et  al.,  2014;  Arisandi  et  al.,  2015).  Sementara  Agustin  et  al.,  (2021) membuktikan bahwa terdapat pengaruh yang signifikan antara kinerja perbankan dengan perubahan penyaluran kredit  UMKM.  Hal  ini  berarti  perubahan  pada  kinerja  perbankan  akan  mempengaruhi  perbankan  dalam memberikan kredit kepada UMKM. Selain itu Fathurrahman & Fadilla (2019) membuktikan dalam penelitiannya bahwa  pembiayaan  oleh  perbankan  syariah  berpengaruh  positif  dan  signifikan  pengembangan  modal  UMKM. Disisi  lain,  (Anita,  2018)  menyebutkan  bahwa  kinerja  keuangan  bank  memberikan  pengaruh  terhadap pertumbuhan  ekonomi,  sementara  pertumbuhan  jumlah  UMKM  dan  besarnya  modal  UMKM  serta  laba  yang diperoleh berpengaruh signifikan terhadap pertumbuhan ekonomi (Paramita Hapsari et al., 2014).
Pertumbuhan  ekonomi  diukur  dengan  Produk  Domestik  Bruto  (PDB).  Menurut  Badan  Pusat  Statistik salah satu indikator penting untuk mengetahui kondisi ekonomi di suatu negara dalam suatu periode tertentu adalah data Produk Domestik Bruto (PDB). Produk domestik bruto (PDB) adalah total produksi (output) yang dihasilkan oleh  pemerintah.  PDB  merupakan  nilai  barang  dan  jasa  yang  diproduksikan  di  dalam  suatu  negara  pada  suatu periode  tertentu.  Produk  domestik  bruto  merupakan  konsep  dalam  perhitungan  pendapatan  nasional  (Sukirno, 2015: 34). Sementara produk dari UMKM memberikan kontribusi yang dominan terhadap besarnya PDB. Dengan tingginya tingkat produktivitas UMKM maka hal ini akan semakin meningkatkan PDB, yang mana PDB tersebut merupakan indikator dari pertumbuhan ekonomi di Indonesia. Hal ini juga diperkuat dengan hasil penelitian Halim (2020)  yang  membuktikan  bahwa  pertumbuhan  UMKM  berpengaruh  dan  berkorelasi  positif  terhadap pertumbuhan ekonomi.
Penelitian  lain  menyebutkan  bahwa  pembiayaan  bank  syariah  berkontribusi  signifikan  terhadap pertumbuhan ekonomi Indonesia dalam jangka panjang. Hal ini mencerminkan bahwa pembiayaan yang disalurkan oleh perbankan syariah mampu mendorong perputaran siklus bisnis di Indonesia dengan peningkatan konsumsi maupun produksi bagi pelaku ekonomi yang menggunakan layanan berbasis syariah. Secara makroekonomi, hal ini terbukti berdampak pada peningkatan pertumbuhan ekonomi (Supriani et al., 2021).
Berdasarkan pemaparan di atas maka kerangka konseptual penelitian ini digambarkan sebagai berikut:
Gambar 1. Kerangka Konseptual
Dengan demkian maka, penelitian ini bertujuan untuk mengetahui apakah kinerja keuangan bank syariah berpengaruh terhadap produktivitas UMKM dan pada akhrnya akan memberikan dampak positif bagi pertumbuhan ekonomi di Indonesia, sehingga hipotesis pada penelitian ini adalah sebagai berikut:
H 1 :  Diduga  kinerja  keuangan  bank  syariah  berupa  CAR  berpengaruh  terhadap  Produktivitas  UMKM  di Indonesia
H 2 :  Diduga  kinerja  keuangan  bank  syariah  berupa  ROE  berpengaruh  terhadap  Produktivitas  UMKM  di Indonesia
H 3 :  Diduga  kinerja  keuangan  bank  syariah  berupa  NPF  berpengaruh  terhadap  Produktivitas  UMKM  di Indonesia
H 4 :  Diduga  kinerja  keuangan  bank  syariah  berupa  FDR  berpengaruh  terhadap  Produktivitas  UMKM  di Indonesia
H 5 :  Diduga  kinerja  keuangan  bank  syariah  berupa  BOPO  berpengaruh  terhadap  Produktivitas  UMKM  di Indonesia
H 6 :  Diduga  kinerja  keuangan  bank  syariah  berupa  CAR  berpengaruh  terhadap  Pertumbuhan  Ekonomi Indonesia
H 7 :  Diduga  kinerja  keuangan  bank  syariah  berupa  ROE  berpengaruh  terhadap  Pertumbuhan  Ekonomi Indonesia H 8 : Diduga  kinerja  keuangan  bank  syariah  berupa  NPF  berpengaruh  terhadap  Pertumbuhan  Ekonomi Indonesia a H 9 : Diduga  kinerja  keuangan  bank  syariah  berupa  FDR  berpengaruh  terhadap  Pertumbuhan  Ekonomi Indonesia H 10 : Diduga  kinerja  keuangan  bank  syariah  berupa  BOPO  berpengaruh  terhadap  Pertumbuhan  Ekonomi Indonesia
H 11 : Diduga Produktivitas UMKM berpengaruh terhadap Pertumbuhan Ekonomi Indonesia H 12 : Diduga  kinerja  keuangan  bank  syariah  berupa  CAR  berpengaruh  secara  tidak  langsung  terhadap Pertumbuhan Ekonomi Indonesia melalui Produktivitas UMKM
H 13 : Diduga  kinerja  keuangan  bank  syariah  berupa  ROE  berpengaruh  terhadap  Pertumbuhan  Ekonomi Indonesia
H 14 : Diduga  kinerja  keuangan  bank  syariah  berupa  NPF  berpengaruh  terhadap  Pertumbuhan  Ekonomi Indonesia a H 15 : Diduga  kinerja  keuangan  bank  syariah  berupa  FDR  berpengaruh  terhadap  Pertumbuhan  Ekonomi Indonesia
H 16 : Diduga  kinerja  keuangan  bank  syariah  berupa  BOPO  berpengaruh  terhadap  Pertumbuhan  Ekonomi Indonesia
Pertumbuhan Ekonomi Produktivitas UMKM CAR ROE NPF FDR BOPO

## METODE PENELITIAN Populasi dan Sampel Penelitian
Populasi dalam penelitian ini adalah Bank Umum Syariah Milik Negra dan Bank Umum Syariah Swasta. Adapun metode  yang  digunakan  dalam  penentuan  sampling  adalah  dengan  menggunakan  metode  purposive  sampling. Purposive  sampling  menurut  adalah  teknik  penentuan  sampel  dengan  pertimbangan  tertentu    (Sugiyono,  2012: 122). Adapun kriteria sampel yang digunakan dalam penelitian ini adalah: (1) Bank Perkreditan Rakyat Syariah di Indonesia yang terdaftar di Otoritas Jasa Keuangan yang beroperasi secara terus menerus selama periode tahun 2011 -2021. (2) Bank Perkreditan Rakyat Syariah di Indonesia yang mempublikasi laporan tahunanya secara terus menerus selama periode tahun 2011-2021.

## Jenis dan Sumber Data
Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder dalam bentuk rasio. Adapun rasio kinerja keuangan bank  syariah  diperoleh  dari  data  Statistik  Perbankan  Syariah  yang  diterbitkan  oleh  Otoritas  Jasa  Keuangan  RI. Sementara  data  produktivitas  UMKM  diperoleh  dari  Kementerian  Koperasi  dan  UMKM  RI.  Selanjutnya  data pertumbuhan ekonomi diperoleh dari Badan Pusat Statistik RI. Adapun data yang diambil untuk diteliti adalah data selama sepuluh tahun terakhir yaitu sejak tahun 2011 sampai dengan 2020.

## Definisi Operasional Variabel Penelitian Variabel Dependen
Variabel  dependen  dalam  penelitian  ini  adalah  pertumbuhan  ekonomi.  Pertumbuhan  ekonomi  adalah  tingkat progresi dari jumlah barang dan jasa yang mampu dihasilkan oleh masyarakat dalam suatu negara.  Menurut Badan Pusat Statistik salah satu indikator penting untuk mengetahui kondisi ekonomi di suatu negara dalam suatu periode tertentu  adalah  data  Produk  Domestik  Bruto  (PDB).  PDB  pada  dasarnya  merupakan  jumlah  nilai  tambah  yang dihasilkan oleh seluruh unit usaha dalam suatu negara tertentu, atau merupakan jumlah nilai barang dan jasa akhir yang  dihasilkan  oleh  seluruh  unit  ekonomi.  Dalam  penelitian  ini  pertumbuhan  ekonomi  diukur  dengan pertumbuhan PDB setiap tahun. Adapun rumus pertumbuhan PDB adalah sebagai berikut:
Pertumbuhan PDB = PDB 𝑡 −PDB 𝑡−1 PDB 𝑡−1
X 100%
Variabel Independen CAR ( Capital Adequacy Ratio ) Capital Adequacy Ratio (CAR) adalah suatu rasio keuangan yang menunjukkan kecukupan modal. Berarti modal dicadangkan  oleh  bank  terhadap  aset  berisiko  untuk  memastikan  bahwa  bank  dapat  menangani  eksposur  risiko (Nuviyanti & Anggono, 2014). Menurut (Wardiah, 2013: 295) perhitungan CAR dirumuskan sebagai berikut:
CAR = Modal ATMR X 100%

## ROE ( Return on Equity )
Laba  adalah  bagian  dari  pendapatn  perusahaan  yang  disalurkan  dalam  satu  periode.  Penyaluran  pendapatan penilaian menggunakan beberapa faktor yaitu kinerja laba, sumber laba, keberlanjutan laba, manajemen laba. Laba diukur  dengan  Pengembalian  Ekuitas  (ROE),  dimana  ROE  adalah  pendapatan  yang  diperoleh  dari  investasi pemegang saham di perusahaan (Nuviyanti & Anggono, 2014). ROE diukur dengan melihat rasio dari laba bersih setelah pajak dan modal sendiri. Rasio ini menunjukkan efisiensi modal sendiri, semakin tinggi rasio ini maka akan semakin baik. Artinya, posisi pemilik perusahaan semakin kuat, demikian pula sebaliknya  (Kasmir, 2014: 115). Perhitungan ROE dirumuskan sebagai berikut:
ROE =
Laba Setelah Pajak
Rata−rata Total Modal Disetor X 100%

## NPF ( Non Performing Financing )
Risiko pembiayaan macet  pada bank umum syariah dicerminkan  oleh  rasio Non  Performing  Financing (NPF). Semakin tinggi rasio NPL atau NPF suatu bank maka  semakin  besar  juga  tingkat  risiko  pembiayaan bermasalah yang ditanggung oleh pihak bank (Kuswahariani et al., 2020). Perhitungan NPF dirumuskan sebagai berikut:
NPF = Pembiayaan Bermasalah Total Pembiayaan yang Disalurkan X 100%

## FDR ( Financing to Deposit Ratio )
FDR  merupakan  rasio  pembiayaan  terhadap  Dana  Pihak  Ketiga  (DPK)  yang  diterima  oleh  bank.  FDR  sering dianalogikan  dengan  LDR,  Rasio  yang  digunakan  bank  konvensinal.  Loan  to  Deposit  Ratio  (LDR)  merupakan rasio kredit terhadap total dana pihak ketiga yang digunakan untuk mengukur dana pihak ketiga yang disalurkan dalam bentuk kredit. Begitu juga Financing to Deposit Ratio (FDR) adalah perbandingan antara pembiayaan yang diberikan oleh bank dengan dana pihak ketiga yang berhasil dikerahkan oleh bank. Rasio ini dipergunakan untuk mengukur  sampai  sejauh  mana  dana  pinjaman  yang  bersumber  dari  dana  pihak  ketiga.  Perhitungan  FDR dirumuskan sebagai berikut:
FDR = Total Pembiayaan Dana Pihak Ketiga X 100%

## BOPO (Rasio Biaya Operasional terhadap Beban Operasional)
Menurut Bank Indonesia tentang Sistem Penilaian Tingkat Kesehatan Bank Umum Berdasarkan Prinsip Syariah efisiensi operasi diukur dengan membandingkan total biaya operasi dengan total pendapatan operasi atau disebut BOPO (Peraturan Bank Indonesia Nomor 9/1/PBI/2007, 2007). Operational efficiency ratio telah menjadi salah satu  rasio  yang  perubahan  nilainya  sangat  diperhatikan  terutama  bagi  sektor  perbankan  mengingat  salah  satu kriteria penentuan tingkat  kesehatan bank oleh Bank Indonesia adalah besaran rasio ini.  Bank  yang  nilai  Rasio BOPO-nya tinggi menunjukkan bahwa bank tersebut tidak beroperasi dengan efisien karena tingginya nilai dari rasio  ini  memperlihatkan  besarnya  jumlah  biaya  operasional  yang  harus  dikeluarkan  oleh  pihak  bank  untuk memperoleh pendapatan operasional (Arif, 2014). Perhitungan BO-PO dirumuskan sebagai berikut:
BOPO = Total Beban Operasional
Total Pendapatan Operasional X 100%

## Variabel Intervening
Menurut Sugiyono (2013: 61) variabel intervening adalah variabel yang terletak diantara variabel independen dan dependen, sehingga variabel independen secara tidak langsung mempengaruhi berubahnya atau timbulnya variabel dependen.  Variabel  intervening  dalam  penelitian  ini  adalah  produktivitas  UMKM  yang  diukur  dengan  melihat tingkat kontribusi UMKM terhadap perekonomian nasional. Tingkat kontribusi UMKM terhadap perekonomian nasional ini menunjukkan besarnya proporsi produk dan jasa yang dihasilkan oleh UMKM yang menjadi bagian dari Produk Domestik Bruto.

## Metode Analisis Data
Untuk menganalisis pengaruh kinerja keuangan perbankan syariah terhadap perkembangan produktivitas UMKM dan dampaknya bagi pertumbuhan ekonomi, digunakan analisis jalur ( path analysis ). Teknik analisis jalur ( path analysis )  ini  akan  digunakan  dalam  pengujian  besarnya  kontribusi  yang  ditunjukkan  oleh  koefisien  jalur  pada setiap diagram jalur dari hubungan kausal antar variabel CAR (X1), ROE (X 2 ), NPF (X 3 ), FDR (X4) dan BOPO (X 5 ), terhadap Produktivitas UMKM (Y) dan dampaknya pada Pertumbuhan Ekonomi (Z). Adapun model struktural yang digunakan dalam penelitian ini adalahsebagai berikut: Persamaan struktural 1: Y = ƿ 0 + ƿyX 1 + ƿyX 2 + ƿyX 3 + ƿyX 4 + ƿyX 5 + ρy 1 Є 1 Persamaan structural 2:  Z=ƿ 0 + ƿzX 1 + ƿzX 2 + ƿzX 3 + ƿzX 4 + ƿzX 5 + ƿzyY+ρzЄ 2
Untuk  mengetahui  pengaruh  variabel  intervening  dalam  memediasi  pengaruh  variabel  independen terhadap variabel dependen digunakan Sobel Test.  Pengujian hipotesis mediasi dapat dilakukan dengan prosedur yang dikembangkan oleh Sobel (Abu-Bader & Jones, 2021). Rumus uji Sobel adalah sebagai berikut:
𝑠𝑎𝑏 = √𝑏 2 𝑠𝑎 2 +   𝑎 2 𝑠𝑏 2 +   𝑠𝑎 2 𝑠𝑏 2
Dengan keterangan: sab : besarnya standar error pengaruh tidak langsung a : jalur variabel independen (x) dengan variabel intervening (y) b : jalur variabel intervening (y) dengan variabel dependen (z) sa : standar error koefisien a sb : standar error koefisien b
Nilai t hitung ini dibandingkan dengan nilai t table, jika t hitung > nilai t  tabel maka dapat di simpulkan pengaruh  mediasi.  Untuk  menguji  signifikansi  pengaruh  tidak  langsung,  maka  perlu  menghitung  nilai  t  dari koefisien ab dengan rumus sebagai berikut:
𝑡 = 𝑎𝑏 𝑠𝑎𝑏

## HASIL PENELITIAN Statistik Deskriptif Data Penelitian
Berikut adalah data kinerja keuangan Perkreditan Rakyat Syariah pada tahun 2011 sampai dengan 2021:
Tabel 1. Data Kinerja Keuangan Bank Perkreditan Rakyat Syariah pada Tahun 2011 sampai dengan 2021
Tahun CAR ROE NPF FDR BOPO Produktivitas UMKM Pertumbuhan Ekonomi (PDB) 2011 23.49 2.67 18.95 6.11 127.71 76.31 57.83 2012 22.08 2.64 20.54 6.15 120.96 80.02 57.6 2013 25.16 2.79 21.22 6.5 120.93 80.75 57.48 2014 22.77 2.26 16.13 7.89 124.24 87.79 57.56 2015 21.47 2.2 14.66 8.2 120.06 88.09 57.75 2016 21.73 2.27 16.18 8.63 114.4 87.09 57.17 2017 20.81 2.55 19.4 9.68 111.12 85.34 57.08 2018 19.33 1.87 12.86 9.3 111.67 87.66 60.34 2019 17.99 2.61 27.3 7.05 113.59 84.12 60.51 2020 28.6 2.01 20.29 7.24 108.78 87.62 61.97 2021 23.79 1.79 16.27 6.95 103.38 87.63 64.19 Rata-rata 22.47          2.33          18.53 7.61        116.08 84.77 59.04
Sumber: Otoritas Jasa Keuangan (2022)
Berdasarkan tabel  di atas dapat ditarik kesimpulan bahwa sepanjang 2011 sampai dengan 2021,  CAR hampir dapat dikatan stabil dengan fluktuasi yang tidak terlalu signifikan, namun mengalami penurunan pada tahun 2019 dan naik kembali pada tahun 2020.   ROE dan NPF berfluktuasi dari tahun ke tahun dengan titik tertinggi pada  tahun  2019,  sementara  BOPO  secara  umum  mengalami  peningkatan  dari  tahun  ke  tahun.  Adapun produktivitas UMKM cukup stabil dan mengalami peningkatan pada tahun 2021, sementara PDB secara umum mengalami penurunan terutama pada tahun 2020, namun kembali meningkat pada tahun 2021.

## Hasil Uji Normalitas Data dan Asumsi Klasik
Uji normalitas pada penelitian ini menggunakan uji Kolmogorov-Smirnov. Hasil uji menunjukkan bahwa, pada persamaan struktural 1, data terdistribusi normal dengan nilai Asymp. Sig. adalah 0,950 > 0,05. Kemudian hasil uji pada persamaan struktural 2 menunjukkan hasil bahwa nilai Asymp. Sig. adalah 0,680  > 0,05 Sementara hasil uji multikolinearitas, baik pada persamaan struktural 1 dan 2 menunjukkan bahwa nilai tolerance seluruh variabel independen adalah lebih besar dari 0,10 dan nilai VIF lebih kecil dari 10. Dengan demikian dapat disimpulkan bahwa  model  regresi  tidak  terjadi  gejala  multikolinearitas.  Selanjutnya,  uji  heterokedastisitas  yang  dilakukan dengan uji Glejser menunjukkan bahwa nilai signifikasi seluruh variabel independen lebih besar dari 0,05. Dengan demikian dapat disimpulkan bahwa tidak terjadi gejala heterokedastisitas pada model regresi penelitian ini.

## Hasil Uji Koefisien Jalur Model 1
Untuk mengetahui seberapa besar variabel independen dapat menjelaskan variabel dependen digunakan Koefisien Determinasi (R 2 ). Hasil uji Koefisien Determinasi (R 2 ) pada persamaan struktural model 1 adalah sebesar 0,842. Hal  ini  berarti  variabel  independen  yaitu  CAR  (X 1 ),  ROE  (X 2 ),  NPF  (X 3 ),  FDR  (X 4 )  dan  BOPO  (X 5 )  dapat menjelaskan variabel dependen Produktivitas UMKM (Y) sebesar 84,2%.
Sementara, untuk menjawab hipotesis tentang pengaruh variabel independen yaitu CAR (X 1 ), ROE (X 2 ), NPF (X 3 ), FDR (X 4 ) dan BOPO (X 5 ) terhadap Produktivitas UMKM (Y), dapat diketahui dari Tabel 2 di bawah ini.
Tabel 2. Hasil Uji Regresi Persamaan Struktural 1
Coefficients a Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients t Sig. B Std. Error Beta 1 (Constant) 94.899 22.778 4.166 .009 CAR (X1) -.107 .177 -.129 -.603 .573 ROE (X3) -.128 .138 -.213 -.924 .398 NPF (X4) -1.555 .569 -.807  -2.734 .041 FDR (X5) -.282 .078 -.869  -3.607 .015 BOPO (X6) .159 .178 .270 .893 .413 a. Dependent Variable: Produktivitas UMKM (Y)
Sumber: Hasil Data Diolah (2022)
e-ISSN 2580-3743
Berdasarkan  Tabel  2  di  atas  diketahui  bahwa:  (1)  Nilai  signifikansi  CAR  (X 1 )  adalah  0,573  >  0,05, sehingga dapat disimpulkan bahwa CAR (X 1 ) tidak berpengaruh signifikan terhadap Produktivitas UMKM (Y). (2)  Nilai  signifikansi  ROE  (X 2 )  adalah  0,398  >  0,05,  sehingga  dapat  disimpulkan  bahwa  ROE  (X 2 )  tidak berpengaruh  terhadap Produktivitas UMKM (Y). (3) Nilai signifikansi NPF (X 3 ) adalah 0,041 < 0,05, sehingga dapat  disimpulkan  bahwa  NPF  (X 3 )    berpengaruh    signifikan  terhadap  Produktivitas  UMKM  (Y).  (4)  Nilai signifikansi FDR (X 4 ) adalah 0,015 > 0,05, sehingga dapat disimpulkan bahwa FDR (X 4 )  berpengaruh signifikan terhadap  Produktivitas  UMKM  (Y).  (5)  Nilai  signifikansi  BOPO  (X 5 )  adalah  0,413  >  0,05,  sehingga  dapat disimpulkan bahwa BOPO (X 5 ) tidak berpengaruh  terhadap Produktivitas UMKM (Y). Untuk nilai e1 dicari dengan rumus e1 = Ѵ(1-0,842 = 0,0039 Dengan demikian diperoleh diagram jalur model structural 1 dapat dilihat di Gambar 2.

## Gambar 2. Diagram Jalur Persamaan Struktural 1

## Hasil Uji Koefisien Jalur Model 2
Hasil uji Koefisien Determinasi (R 2 ) pada persamaan struktural model 2 diketahui dari  nilai koefisien (R 2 ) yaitu sebesar 0,900. Hal ini berarti variabel independen yaitu CAR (X 1 ), ROE (X 2 ), NPF (X 3 ), FDR (X 4 ), BOPO (X 5 ) dan Produktivitas UMKM (Y)  dapat menjelaskan variabel Pertumbuhan Ekonomi (Z) sebesar 90%.
Sementara, untuk menjawab hipotesis tentang pengaruh langsung variabel independen  yaitu CAR (X 1 ), ROE (X 2 ), NPF (X 3 ), FDR (X 4 ), BOPO (X 5 ), dan Produktivitas UMKM (Y) terhadap Pertumbuhan Ekonomi (Z), dapat diketahui dari tabel berikut:
Tabel 3. Hasil Uji Regresi Persamaan Struktural 2
Coefficients a Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients t Sig. B Std. Error Beta 1 (Constant) 57.767 20.792 2.778 .050 CAR (X1) -.279 .079 -.697 -3.527 .024 ROE (X2) -.170 .065 -.584 -2.631 .058 NPF (X3) -.612 .388 -.655 -1.577 .190 FDR (X4) -.072 .064 -.455 -1.117 .326 BOPO (X5) -.176 .083 -.614 -2.121 .101 Produktivitas UMKM (Y) -.261 .193 -.539 -1.353 .248
a. Dependent Variable: Pertumbuhan Ekonomi (Z) Sumber: Hasil Data Diolah (2022)
Berdasarkan  Tabel  3  di  atas  diketahui  bahwa:  (1)  Nilai  signifikansi  CAR  (X 1 )  adalah  0,024  <  0,05, sehingga  dapat  disimpulkan  bahwa  CAR  (X 1 )  berpengaruh  signifikan  terhadap  Pertumbuhan  Ekonomi  (Z).  (2) Nilai signifikansi ROE (X 2 ) adalah 0,058 > 0,05, sehingga dapat disimpulkan bahwa ROE (X 2 ) tidak berpengaruh terhadap  Pertumbuhan  Ekonomi  (Z).  (3)  Nilai  signifikansi  NPF  (X 3 )  adalah  0,190  >  0,05,  sehingga  dapat disimpulkan bahwa NPF (X 3 ) tidak berpengaruh  terhadap Pertumbuhan Ekonomi (Z). (4) Nilai signifikansi FDR (X 4 ) adalah 0,326 > 0,05, sehingga dapat disimpulkan bahwa FDR (X 4 ) tidak berpengaruh  terhadap Pertumbuhan Ekonomi (Z). (5) Nilai signifikansi BOPO (X 5 ) adalah 0,101 > 0,05, sehingga dapat disimpulkan bahwa BOPO (X 5 )  tidak  berpengaruh    terhadap  Pertumbuhan  Ekonomi  (Z).  (6)  Nilai  signifikansi  Produktivitas  UMKM  (Y)
-0,129 -0,213 -0,807 -0,869 0,270 Produktivitas UMKM CAR ROE NPF FDR BOPO 0,0039
adalah 0,248 > 0,05, sehingga dapat disimpulkan bahwa Produktivitas UMKM (Y)  tidak berpengaruh  terhadap Pertumbuhan Ekonomi (Z).
Untuk nilai e2 dicari dengan rumus e2 = Ѵ(1-0,900 = 0,3162 Dengan demikian diperoleh diagram jalur model struktural 2 seperti yang terlihat di Gambar 3.
Gambar 3. Diagram Jalur Persamaan Struktural 2
Pengaruh Variabel Intervening dalam Memediasi Variabel Independen dan Dependen Analisis Pengaruh CAR (X 1 ) terhadap Pertumbuhan Ekonomi (Z) melalui Produktivitas UMKM (Y) Berdasarkan  hasil  uji  Sobel  Test,  diketahui  bahwa  t  hitung  adalah  1,70158  <  t  tabel  yaitu  2,13185.  Dengan demikian dapat disimpulkan bahwa Produktivitas UMKM tidak dapat memediasi kinerja CAR bank syariah dalam memberikan dampak pada pertumbuhan ekonomi.
Analisis Pengaruh ROE (X 2 ) terhadap Pertumbuhan Ekonomi (Z) melalui Produktivitas UMKM (Y) Berdasarkan  hasil  uji  Sobel  Test,  diketahui  bahwa  t  hitung  adalah  1,70350  <  t  tabel  yaitu  2,13185.  Dengan demikian dapat disimpulkan bahwa Produktivitas UMKM tidak dapat memediasi kinerja ROE bank syariah dalam memberikan dampak pada pertumbuhan ekonomi.
Analisis Pengaruh NPF (X 3 ) terhadap Pertumbuhan Ekonomi (Z) melalui Produktivitas UMKM (Y) Berdasarkan  hasil  uji  Sobel  Test,  diketahui  bahwa  t  hitung  adalah  1,70454  <  t  tabel  yaitu  2,13185.  Dengan demikian dapat disimpulkan bahwa Produktivitas UMKM tidak dapat memediasi kinerja NPF bank syariah dalam memberikan dampak pada pertumbuhan ekonomi.
Analisis Pengaruh FDR (X 4 ) terhadap Pertumbuhan Ekonomi (Z) melalui Produktivitas UMKM (Y) Berdasarkan  hasil  uji  Sobel  Test,  diketahui  bahwa  t  hitung  adalah  1,70455  <  t  tabel  yaitu  2,13185.    Dengan demikian dapat disimpulkan bahwa Produktivitas UMKM tidak dapat memediasi kinerja FDR bank syariah dalam memberikan dampak pada pertumbuhan ekonomi.
-0,614 -0,455 -0,655 -0,584 -0,697 0,387 0,270 -0,869 -0,807 -0,213 -0,129
Pertumbuhan Ekonomi (Z) Produktivitas UMKM (Y) CAR (X 1 )
ROE (X 2 ) NPF (X 3 )
FDR (X 4 ) BOPO (X 5 ) -0,539 0,0039 0,3162
Analisis Pengaruh BOPO (X 5 ) terhadap Pertumbuhan Ekonomi (Z) melalui Produktivitas UMKM (Y) Berdasarkan  hasil  uji  Sobel  Test,  diketahui  bahwa  t  hitung  adalah  -1,70392  <  t  tabel  yaitu  2,13185.    Dengan demikian  dapat  disimpulkan  bahwa  Produktivitas  UMKM  tidak  dapat  memediasi  kinerja  BOPO  bank  syariah dalam memberikan dampak pada pertumbuhan ekonomi

## Pembahasan
Berdasarkan  analisis  regresi  diperoleh  kesimpulan  bahwa  kinerja  keuangan  bank  syariah  di  Indonesia  yang memberikan  pengaruh  signifikan  terhadap  Produktivitas  UMKM  adalah  NPF  dan  FDR.  Sementara  kinerja keuangan lainnya yaitu CAR, ROE, dan BOPO tidak berpengaruh pada Produktivitas UMKM. Adapun pengaruh faktor Kontribusi UMKM dalam memediasi hubungan antara kinerja keuangan bank syariah di Indonesia dengan pertumbuhan  ekonomi  menunjukkan  bahwa,  Produktivitas  UMKM  tidak  dapat  memediasi  seluruh  kinerja keuangan bank syariah dalam penelitian ini, yaitu CAR, ROE, NPF, FDR dan BOPO dalam memberikan dampak pada pertumbuhan ekonomi di Indonesia.
CAR  merupakan  rasio  keuangan  yang  menunjukkan  bahwa  bank  syariah  memiliki  kemampuan  dalam menanggulangi  kerugian  dengan  adanya  kecukupan  modal.  Dengan  kecukupan  modal  yang  dimiliki  oleh  bank syariah  maka  akan  dapat  mendukung  pemberian  kredit  kepada  UMKM  dalam  meningkatkan  produktivitasnya dalam  menghasilkan  produk  dan  jasa.    Namun  demikian,  CAR  tersebut  pada  kenyataanya  tidak  dapat mempengaruhi  produktivitas  UMKM.  Hal  ini  dapat  disebabkan  karena  CAR  Bank  Perkreditan  Rakyat  Syariah secara umum mengalami penurunan, sementara Produktivitas UMKM secara umum mengalami peningkatan.
Produktivitas UMKM yang ditunjukkan dengan besarnya kontribusi produk dan jasa dari UMKM yang disumbangkan  pada  perekonomian  Indonesia  secara  umum  stabil  di  angka  lebih  dari  lima  puluh  persen  dalam jangka  waktu  tujuh  tahun,  sementara  ROE  dan  BOPO  berfluktuasi.  ROE  menunjukkan  bahwa  posisi  modal perbankan  syariah  berada  dalam  rasio  yang  tinggi  dan  efisien.  Artinya,  perbandingan  laba  yang  diperoleh perbankan  dengan  modal  yang  dimiliki  oleh  perbankan  cukup  besar,  sehingga  perbankan  berada  dalam  posisi modal yang kuat. ROE merupakan kemampuan dari perusahaan dalam memberikan pengembalian modal bagi para pemilik modal bank syariah. Semakin tinggi tingkat rasio ini maka menunjukkan bahwa perusahaan dalam posisi modal yang kuat. Dengan posisi demikian maka bank syariah akan dapat memberikan kredit kepada UMKM.
Sepanjang tahun 2011 sampai dengan 2021, ROE dari perbankan syariah berfluktuasi, bahkan menurun cukup drastis pada tahun 2018. Meskipun pada tahun 2019 mengalami peningkatan, namun kembali menurun pada tahun  2021.  Sementara  pada  tahun  2018    sampai  dengan  2021    produktivitas  UMKM  mengalami  peningkatan secara  terus  menerus.  Hal  ini  dapat  menjadi  penyebab  bahwa  secara  langsung  ROE  tidak  berpengaruh  pada Produktivitas UMKM.
BOPO adalah rasio yang menunjukkan perbandingan antara besarnya biaya operasi yang dikeluarkan oleh bank syariah dengan pendapatan operasi yang diperoleh oleh bank akibat dari pengeluaran biaya tersebut.  atau dengan kata lain, BOPO menunjukkan kemampuan pendapatan operasional  yang diperoleh oleh perbankan dalam menutup biaya operasional. Suatu operasi bank dikatakan efisien jika rasio tersebut semakin kecil. BOPO pada perbankan syariah mengalami fluktuasi, pada tahun 2018, 2020 dan 2021 BOPO perbankan syariah mengalami peningkatan.  Hal  ini  menunjukkan  bahwa  pendapatan  operasional  yang  diperoleh  oleh  bank  menurun  jika dibandingkan  dengan  biaya  operasional  yang  telah  dikeluarkan.  Sementara,  pada  tahun  tersebut  Produktivitas UMKM  mengalami  peningkatan.  Artinya,  pelaksanaan  kegiatan  operasional  dari  perbankan  belum  sepenuhnya diperuntukkan bagi penyaluran pembiayaan maupun pembinaan UMKM.
Hasil  pengaruh  tidak  langsung  kinerja  keuangan  perbankan  syariah  yang  dimediasi  oleh  Produktivitas UMKM menunjukkan bahwa, Produktivitas UMKM tidak dapat memperkuat pengaruh kinerja perbankan syariah terhadap perekonomian di Indonesia. Hal ini disebabkan karena, proporsi perbankan syariah dari seluruh industri perbankan di Indonesia masih sangat kecil yaitu 6,52 % (Otoritas Jasa Keuangan, 2021). Penelitian ini mendukung hasil penelitian  terdahulu  yang dilaksanakan oleh Supriani et al., (2021) yang menyebutkan bahwa  dalam jangka pendek,  perbankan  syariah  tidak  berkontribusi  signifikan  terhadap  pertumbuhan  ekonomi.  Sementara,  hasil penelitian ini tidak sejalan dengan hasil penelitian Anita (2018); Nuriyah et al., (2018); yang membuktikan bahwa kinerja keuangan perbankan berpengaruh signifikan terhadap pertumbuhan ekonomi.

## PENUTUP
Berdasarkan analisis dan pembahasan di atas, maka dapat disimpulkan bahwa, secara langsung, kinerja keuangan bank syariah yaitu NPF dan FDR berpengaruh signifikan terhadap Produktivitas UMKM, namun CAR, ROE dan BOPO  bank  syariah  tersebut  tidak  berpengaruh  pada  Produktivitas  UMKM.  Sementara  secara  tidak  langsung, seluruh kinerja keuangan perbankan syariah yaitu CAR, ROE, NPF, FDR dan BOPO tidak berpengaruh terhadap Pertumbuhan Ekonomi di Indonesia melalui peran mediasi dari Produktivitas UMKM.
Kinerja  keuangan  pada  perbankan  syariah  harus  lebih  ditingkatkan  lagi.  Mengingat  pangsa  pasar perbankan  syariah  yang  masih  kecil  di  Indonesia.  Kinerja  keuangan  perbankan  syariah  sudah  seharusnya mendukung  penyaluran  pembiayaan  bagi  UMKM  dalam  meningkatkan  produktivitas  UMKM  tersebut. Produktivitas  UMKM  memiliki  proporsi  yang  besar  dalam  meningkatkan  pertumbuhan  ekonomi  di  Indonesia.
Dengan demikian, kinerja dari perbankan harus dapat ditingkatkan dalam  upaya menyalurkan pembiayaan kepada UMKM untuk dapat menambah modal dari UMKM. Selain itu, pihak perbankan harus terus melakukan pembinaan agar  UMKM  dapat  menggunakan  modal  yang  diberikan  semaksimal  mungkin  untuk  meningkatkan produktivitasnya. Dengan produktivtas UMKM yang tinggi, maka pertumbuhan ekonomi akan terus meningkat.

## DAFTAR RUJUKAN
Abu-Bader, S., & Jones, T. V. (2021). Statistical Mediation Analysis Using the Sobel Test and Hayes SPSS Process Macro. International Journal of Quantitative and Qualitative Research Methods , 9 (1), 42–61.
Agustin,  D.,  Sele,  F.,  &  Aviev,  K.  A.  (2021).  Analisis  Pengaruh  Kinerja  Perbankan  Terhadap  Perubahan Penyaluran Kredit Umkm Di Indonesia. JEMPER(Jurnal Ekonomi Manajemen Perbankan) , 3 (1), 45–55. file:///D:/@Riset/New folder/JURNAL SUMBER/553-1205-1-PB.pdf
Anggraeni, F. D., Hardjanto, I., & Hayat, A. (2013). Pengembangan Usaha Mikro, Kecil, Dan Menengah (UMKM) Melalui Fasilitasi Pihak Eksternal Dan Potensi Internal. Jurnal Administrasi Publik . Anita, F. (2018). Pengaruh Kinerja Bank Terhadap Pertumbuhan Ekonomi Di Indonesia Periode 2013-2016 (Studi Kasus Bank BUKU 4) [Universitas Brawijaya]. file:///D:/@Riset/New folder/JURNAL SUMBER/4606- 8965-1-SM.pdf
Annisa,  A.,  Yuningsih,  I.,  &  Rusliansyah.  (2017).  The  Effect  of  Financial  Performance  on  Third  Party  Funds Deposits Through Profit Sharing Ratio (Case Study of Islamic Commercial Banks in Indonesia for the Period 2012-2015). Akuntabel , 14 (2), 129–143. http://journal.feb.unmul.ac.id/index.php/AKUNTABEL Ariani, N. W. D., & Suresmiathi. D, A. . A. (2012). Pengaruh Kualitas Tenaga Kerja , Bantuan Modal Usaha Dan Teknologi Teradap Produktivitas Kerja. E-Jurnal EP Unud, 2 [2] : 102-107 ISSN: 2303-0178 , 102–107. Arif, B. M. (2014). Analisis Pengaruh Operating Expenses To Operating Income (Rasio Bopo) Dan Cost Efficiency Ratio  Terhadap  Net  Profit  Margin  Pada  Bank  Mandiri  Cabang  X  Surabaya. Jurnal  Hasil  Riset . https://www.dropbox.com/s/8h25t19c63x07yn/jpakuntansidd140389.pdf?dl=0
Arisandi, L. W., Werastut, D. N. S., & Sujana, E. (2015). Pengaruh Kondisi Internal Capital Adequacy Ratio (Car),
Loan To Deposit Ratio (Ldr) Dan Non Performing Loan (Npl) Pada Keputusan Pemberian Kredit Di Pt. Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk Tahun 2004 – 2013. Undiksha , 3 (1). https://doi.org/http://dx.doi.org/10.23887/jimat.v3i1.4749
Peraturan Bank Indonesia Nomor 9/1/PBI/2007, (2007). Chalid, Pheni. (2015). Teori Pertumbuhan . Teori Dan Isu Pembangunan.
Christianto  Leasiwal,  T.  (2013).  The  Analysis  Of  Indonesia  Economic  Growth:  A  Study  In  Six  Big  Islands  In Indonesia. Journal of Economics,
Business, and Accountancy | Ventura . https://doi.org/10.14414/jebav.v16i1.121
Fahmi, I. (2014). Analisis Kinerja Keuangan . Alfabeta.
Fathurrahman, A., & Fadilla, J. (2019). Peranan Perbankan Syariah Terhadap Pengembangan Modal Usaha Mikro, Kecil dan Menengah (UMKM). Al-Tijary . https://doi.org/10.21093/at.v5i1.1783
Fatihudin, D., Jusni, & Mochklas, M. (2018). How measuring financial performance. International Journal of Civil Engineering and Technology .
Firdausi,  I.  (2016).  Analisis  Pengaruh  Kinerja  Perbankan  Terhadap  Dana  Pihak  Ketiga  Bank  Persero. Jurnal Keuangan Dan Perbankan . https://doi.org/10.26905/jkdp.v20i3.318
Halim, A. (2020). Pengaruh Pertumbuhan Usaha Mikro, Kecil Dan Menengah Terhadap Pertumbuhan Ekonomi Kabupaten Mamuju. Jurnal Ilmiah Ekonomi Pembangunan .
Iswari, P. W., & Amanah, A. (2018). Kinerja Keuangan Bank Umum Syariah: Negara vs Swasta. Islaminomics: Journal of Islamic Economics, Business and Finance . https://doi.org/10.47903/ji.v6i2.36 Kasmir. (2014). Analisis Laporan Keuangan, Edisi Satu, Cetakan Ketujuh. Raja Grafindo Persada .
Kuswahariani, W., Siregar, H., & Syarifuddin, F. (2020). Analysis of Non-Performing Financing (NPF) in General and  the  Micro  Segment  at  Three  National  Islamic  Banks  in  Indonesia. Jurnal  Aplikasi  Bisnis  Dan Manajemen . https://doi.org/10.17358/jabm.6.1.26
Lanang, I. P. E. S., Kirya, I. K., & Cipta, I. W. (2014). Analisis Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Kinerja Usaha Mikro Kecil Dan Menengah (UMKM) Di Kabupaten Bangli. E-Journal Bisma Universitas Pendidikan Ganesha .
Martin,  L.  E.,  Saryadi,  &  Wijayanto,  A.  (2014).  Pengaruh  Capital  Adequacy  Ratio(Car),  Loan  To  Deposit Ratio(Ldr),  Non  Performing  Loan(Npl),  Return  On  Asset(Roa),Netinterest  Margin(Nim),  Dan  Biaya Operasional  Pendapatan  Operasional(Bopo)  Terhadap  Pemberian  Kredit  (Studi  Kasus  Pada  PD.  BPR BKK Pati Kota P.
Diponegoro Journal
Of Social And Politic , 1–12.
https://ejournal3.undip.ac.id/index.php/jiab/article/view/5208/5013
Munawir, S. (2010). Analisis Laporan Keuangan . Liberty.
Nuriyah,  A.,  Endri,  E.,  &  Yasid,  M.  (2018).  Micro,  Small-Financial  Financing  and  Its  Implications  on  the Profitability  of  Sharia  Banks. DeReMa  (Development  Research  of  Management):  Jurnal  Manajemen . https://doi.org/10.19166/derema.v13i2.1054
Nuviyanti, & Anggono, A. H. (2014). Determinants of Capital Adequacy Ratio ( CAR ) in 19 Commercial Banks ( Case Study : Period 2008 – 2013 ). Journal of Business and Management , 3 (7), 752–764. Otoritas  Jasa  Keuangan.  (2017). Bank  Syariah .  https://www.ojk.go.id/id/kanal/perbankan/Pages/Bank- Syariah.aspx
Otoritas Jasa Keuangan. (2021). Snapshot Perbankan Syariah Indonesia Tahun 2021 . https://www.ojk.go.id/id/kanal/syariah/berita-dan-kegiatan/publikasi/Documents/Pages/Snapshot- Perbankan-Syariah-September-2021/SNAPSHOT PERBANKAN SYARIAH SEPTEMBER 2021.pdf Paramita Hapsari, P., Hakim, A., & Soeaidy, S. (2014). Pengaruh Pertumbuhan Usaha Kecil Menengah (UKM) terhadap Pertumbuhan Ekonomi Daerah (Studi di Pemerintah Kota Batu). Wacana– . Prativi, F. M. (2019). Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Produksi Usaha Mikro Kecil Dan Menengah (Umkm) Berbasis Ekonomi Kreatif Di Kabupaten Ciamis [Universitas Jenderal Soedirman]. http://repository.unsoed.ac.id/3339/
Rasyid,  R.  (2017).  Pengaruh  Kinerja  Bank  Atas  Dana  Pihak  Ketiga. Jurnal  Muara  Ilmu  Ekonomi  Dan  Bisnis . https://doi.org/10.24912/jmieb.v1i2.956
Siregar, H. A. (2016). Analisis Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Pertumbuhan Ekonomi Propinsi Riau dengan Belanja Modal Sebagai Variabel Pemoderasi. KURS .
Srihayati, D., Tandika, D., & Azib. (2015). Pengaruh Kinerja Keuangan Perbankan Terhadap Nilai Perusahaan Dengan  Metode  Tobin’s  Q  Pada  Perusahaan  Perbankan  yang  Listing  di  Kompas  100. Prociding Penelitian SPeSIA , 43–49.
Sugiyono.  (2012).  Metode  Penelitian  Kuantitatif,  Kualitatif  dan  R  &  D.Bandung:Alfabeta. Metode  Penelitian Kuantitatif, Kualitatif Dan R & D.Bandung:Alfabeta. https://doi.org/10.1017/CBO9781107415324.004 Sugiyono.  (2013).  Metode  Penelitian  Pendidikan  Pendekatan  Kuantitaif,  Kualitatif,  dan  R&DSugiyono.  2013. “Metode  Penelitian  Pendidikan  Pendekatan  Kuantitaif,  Kualitatif,  dan  R&D.”  Metode  Penelitian Pendidikan  Pendekatan  Kuantitaif,  Kualitatif,  dan  R&D.  https://doi.org/10.1. Metode  Penelitian Pendidikan Pendekatan Kuantitaif, Kualitatif, Dan R&D . Sukirno, S. (2011). Makro Ekonomi: Teori Pengantar . Rajawali Pers. Sukirno, S. (2015). Mikro Ekonomi . Raja Grafindo Persada.
Sunyoto, Y.,  & Sam’ani.  (2014). Pengaruh  Capital  Adequacy Ratio, Net  Interest Margin dan  Return on  Asset Terhadap Harga Saham pada Perbankan di BEI Periode 2009 – 2012. Jurnal Ekonomi Manajemen Dan Akuntansi , 36 , 1–19.
Supriani, I., Fianto, B. A., Fauziah, N. N., & Maulayati, R. R. (2021). Revisiting the Contribution of Islamic Banks’ Financing  to  Economic  Growth:  The  Indonesian  Experience. Shirkah:  Journal  of  Economics  and Business . https://doi.org/10.22515/shirkah.v6i1.383
Tamtomo,  E.  (2010). Analisis  Pertumbuhan  Ekonomi  Daerah  Di  Era  Desentralisasi  Fiskal  Studi  Kasus:
Kabupaten/Kota Di Propinsi Jawa Tengah [Universitas Indonesia].
http://lib.ui.ac.id/file?file=digital/131667-T 27509-Analisis pertumbuhan-Tinajauan literatur.pdf Todaro, M. P. (2000). Pembangunan Ekonomi Dunia Ketiga . Erlangga. Wardiah, M. L. (2013). Dasar-Dasar Perbankan . Pustaka Setia.