## Jurnal Ilmiah Ilmu Administrasi
Volume 14 Nomor 2 Tahun 2024 : 100 – 111
http://ejournal.unis.ac.id/index.php/JIIA DOI: 10.33592/jiia.v14i2.4742 p-ISSN 2477-5088 e-ISSN 2716-2621

## Pengaruh Literasi Keuangan yang Dimediasi oleh Perilaku Keuangan, dan Kontribusi Pembiayaan Usaha Terhadap Kinerja Usaha Mikro Kecil Menengah (Studi pada Sektor Kuliner di Kota Bandar Lampung)
The Impact of Financial Literacy and Financing on the Performance of Micro, Small, and Medium Enterprises (MSMEs) with a Mediating Role of Financial Behavior
(A Case Study of the Culinary Sector in Bandar Lampung City)
1 Else Melinia; 2 Suripto; 3 M. Iqbal Harori 1,2.3 Ilmu Administrasi Bisnis, Universitas Lampung, Bandar Lampung, Indonesia Email 1 : meliniaelse@gmail.com
(Diterima: 13-06-2024; Ditelaah: 15-06-2024; Disetujui: 17-08-2024)

## ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh literasi keuangan yang dimediasi oleh perilaku  keuangan,  dan  kontribusi  pembiayaan  usaha  terhadap  kinerja  UMKM  sektor kuliner  di  Kota  Bandar  Lampung.  Jenis  penelitian  ini  merupakan  penelitian  eksplanatori dengan pendekatan kuantitatif. Pengumpulan data dilakukan melalui penyebaran kuesioner secara offline. Populasi dalam penelitian ini adalah seluruh UMKM sektor kuliner di Kota Bandar  Lampung  dengan  sampel yang  dipilih  menggunakan  teknik  purposive sampling. Jumlah  sampel  penelitian  yang  digunakan  yakni  sebanyak  100  UMKM.  Dianalisis menggunakan alat pengolah data SmartPLS (Partial Least Square) dengan metode analisis SEM  (Structural  Equation  Modeling).  Hasil  penelitian  ini  menunjukkan  bahwa  Literasi Keuangan, Perilaku Keuangan, dan Kontribusi Pembiayaan Usaha berpengaruh positif dan signifikan  terhadap  Kinerja  UMKM,  hal  tersebut  bermanfaat  bagi  pelaku  UMKM diantaranya para pelaku usaha mengetahui manfaat dalam pengelolaan keuangan yang baik dan mampu mencatat seluruh transaksi keuangannya, selain itu dapat  membantu pelaku UMKM  untuk  merencanakan  serta  mengatur  keuangan  yang  dimiliki  dengan  lebih  baik sesuai keadaan keuangan dan tujuan yang akan dicapai oleh UMKM, serta penting bagi kegiatan operasional usaha terutama bagi UMKM yang memiliki keterbatasan modal, dengan  adanya  fasilitas  pembiayaan  usaha  dapat  menjadi  solusi  untuk  mendukung kapasitas dan produktifitas suatu usaha.
Kata Kunci: Literasi Keuangan, Pembiayaan Usaha, Perilaku Keuangan, UMKM.

## A. PENDAHULUAN
Semakin berkembangnya perekonomian Indonesia membawa pemerintah untuk terus mendatangkan suatu solusi agar perekonomian Indonesia dapat ikut bersaing pada era globalisasi saat ini. Salah satu upaya pemerintah untuk mendorong perekonomian di Indonesia yakni melalui sektor Usaha Mikro, Kecil, dan Menengah (UMKM) (Rochman, 2021).
Usaha Mikro, Kecil, dan Menengah ini juga menjadi bagian dalam integral dari pertumbuhan  ekonomi  di  negara-negara  ASEAN.  UMKM  di  Indonesia  masih tergolong dalam performa kinerja yang buruk dibandingkan dengan negara-negara ASEAN lainnya, terutama dalam produktivitas, ekspor, nilai tambah, serta produksi global dan regional (Silalahi & Sahara, 2021). Partisipasi UMKM dalam ekspor masih relatif rendah, karena persaingan yang semakin ketat dengan barang-barang impor yang masih diperdagangkan secara bebas yang menjadikan produk UMKM hanya mampu bertahan di pasar dalam negeri, selain itu usaha skala besar mendominasi ekspor  non  migas  (hasil  pertanian,  industri  pengolahan,  ataupun  pertambangan) dimana  sekitar  84,66%  ekspor  non  migas  yang  disumbangkan  oleh  usaha  besar sementara UMKM hanya menyumbang 15,34%, hal ini menunjukkan bahwa akses ekspor UMKM masih terbilang rendah (Dahiri, 2020).
UMKM  sebagai  sektor  usaha  yang  berperan  penting  dan  sebagai  tulang punggung dalam membantu pertumbuhan ekonomi negara termasuk di Indonesia, salah satunya yaitu mampu menuruni tingkat pengangguran dan memberikan akses kemudahan  untuk  membuka  lapangan  pekerjaan  dalam  merintis  usaha  baru (Patimara  &  Pakereng,  2021).  Oleh  karena  itu,  UMKM  dinilai  mempunyai karakteristik yang positif karena termasuk ke dalam sektor yang menyerap tenaga kerja yang besar, menopang peran masyarakat kalangan bawah dan lebih dominan dalam  struktur  ekonomi  serta  telah  dikenal  bahwa  hanya  UMKM  yang  dapat bertahan pada saat krisis moneter asia yang melanda Indonesia pada tahun 1997-1998 (Komara et al ., 2020).
Kinerja  dapat  dikatakan  sebagai output kerja  yang  seseorang  peroleh  untuk menyelaraskan antara posisi dan kewajiban seseorang di perusahaan yang berkaitan dengan value atau  patokan  yang  telah  disepakati  dalam  kurun  waktu  tertentu (Aribawa, 2016). Memiliki kinerja usaha yang baik sangat penting bagi suatu usaha untuk mengukur dan sebagai bahan evaluasi sejauh mana tingkat keberhasilan usaha yang telah dilakukan. Mayoritas dari UMKM menilai bahwa usaha mereka berjalan baik dan lancar. Tetapi nyatanya masih terdapat UMKM yang kurang berkembang. Salah  satu  permasalahan  dan  hambatan  dalam  perkembangan  UMKM  yakni kurangnya pengetahuan mereka dalam mengelola keuangan serta literasi keuangan yang  rendah  (Rizky,  2019).  Literasi  keuangan  sangat  krusial  untuk  kebutuhan masyarakat  di  Indonesia  (Rusnawati et  al .,  2022).  Literasi  keuangan  didefinisikan sebagai  wawasan  atau  kemampuan  seseorang  dalam  memanajemen  keuangan pribadi,  serta  pengetahuan  keuangan  tentang  tabungan,  investasi,  dan  asuransi
(Septiani & Wuryani, 2020). Dalam mengelola keuangan UMKM, para pelaku usaha harus  meningkatkan  literasi  keuangannya  agar  dapat  menghasilkan  perencanaan keuangan yang baik dalam pencatatan pendapatan serta pengeluaran yang jelas.
Pelaku UMKM yang memiliki pengetahuan akan literasi keuangan yang baik akan berdampak pada perilaku keuangan mereka dalam memahami bagaimana cara memperoleh dana, mengelolanya dengan memahami manajemen darurat dan risiko dalam  keuangan  pribadi  ataupun  keuangan  bisnisnya  agar  dapat  dimanfaatkan sebaik mungkin. Menurut Adiputra & Patricia (2020) perilaku keuangan merupakan kemampuan dan pengetahuan seseorang dalam berperilaku pada saat pengambilan keputusan  yang  tepat  yang  berkenaan  dengan  keuangan  seperti  merencanakan, menganggarkan,  memeriksa,  mengelola,  mengendalikan,  serta  menyimpan  dana demi  kemakmuran  finansial.  Oleh  karena  itu,  semakin  tinggi  tingkat  literasi keuangan  seseorang  maka  tindakan  dari  perilaku  keuangannya  pun  dapat berdampak baik terhadap kesejahteraan UMKM.
Perilaku  keuangan  yang  baik  sangat  penting  dimilki  oleh  seorang  pelaku usaha agar dapat menunjang bisnis yang dikelola demi mempertahankan laba yang diperoleh. Menurut Kurniati et al ., (2023) permasalahan dalam mengelola keuangan menjadi salah satu faktor penting yang dapat memicu kegagalan UMKM. Seseorang yang memiliki perilaku keuangan yang baik cenderung lebih bijak mengelola uang yang  mereka  miliki,  seperti  menanamkan  modal,  mengatur  pengeluaran  dan pemasukan  dana,  penghematan,  menentukan  anggaran  dan  membayar  kewajiban tepat waktu (Panjaitan & Listiadi, 2021). Literasi keuangan dan perilaku keuangan menjadi salah satu persoalan penting pada UMKM, karena jika dalam pengelolaan keuangan  UMKM  tidak  berjalan  dengan  baik  maka  dapat  menghambat  bahkan menggagalkan  kinerja  dan  sulit  untuk  mendapat  akses  pembiayaan  dari  pihak eksternal.
Kinerja UMKM di Indonesia masih belum menampilkan hasil yang baik dan tak  jarang  yang  mengalami  kendala,  salah  satunya  seperti  modal  yang  belum mencukupi  untuk  memenuhi  kegiatan  operasional  usaha  (Hendratmoko,  2021). Dengan  perkembangan  zaman  saat  ini  menunjukkan  adanya  kemajuan  dalam kegiatan  ekonomi, lembaga keuangan  memberikan  banyak kemudahan  akses bagi masyarakat  untuk  mengembangkan  maupun  memulai  usaha.  Selain  itu, pertumbuhan dan kemajuan UMKM tak lepas dari persoalan permodalan baik dari pihak  perbankan  maupun  lembaga  keuangan  non  bank  dengan  berbagai  macam produk dan program yang mempengaruhi eksistensi, kemudahan, dan kelangsungan UMKM (Rifantama & Suryaningrum, 2022). Terdapat beberapa macam produk dan program kredit atau pinjaman yang ditawarkan bank yang dapat digunakan sebagai modal usaha yaitu Kredit Tanpa Agunan (KTA), Kredit Usaha Rakyat (KUR), Kredit Modal Kerja (KMK), Kredit Investasi, Kredit Multiguna, Jasa Gadai, Simpan Pinjam, dan Modal Usaha Vantura (OJK, 2019).
Sistem  pembiayaan  usaha  tidak  selalu  berjalan  dengan  lancar,  sering terjadinya  masalah  dan  hambatan  antara  debitur  dan  kreditur,  permasalahan tersebut seperti bank maupun lembaga keuangan non bank yang kewalahan dalam
persoalan  kredit  yang  meningkat,  sedangkan  pada  pihak  debitur  (pelaku  usaha) masalah yang sering terjadi adalah penyalahgunaan dana pembiayaan usaha yang digunakan tidak sesuai dengan apa yang sudah disepakati antara pihak kreditur dan debitur  yakni  seperti  dana  tersebut  digunakan  untuk  keperluan  pribadi  diluar kebutuhan operasional usaha (Nurhafifah, 2022). Permasalahan lainnya yang masih sering terjadi yakni terbatasnya akses permodalan maupun pembiayaan usaha dari bank  atau  lembaga  keuangan  lainnya,  rata-rata  para  pelaku  UMKM mendayagunakan  dana  pribadinya  untuk  mendirikan  usaha,  faktor  utama  yang menghambat  UMKM  mendapat  akses  pembiayaan  yakni  dari  persyaratan  yang diberikan oleh bank ataupun lembaga keuangan lainnya dirasa cukup mempersulit perkembangan  usaha  tersebut  (Nurmala et  al .,  2019).  Salah  satu  syarat  untuk mendapatkan akses pemberian kredit atau pembiayaan oleh bank umum menurut Peraturan Bank Indonesia Nomor 14/22/PBI/2012 Pasal 5 adalah dengan informasi keuangan yang jelas untuk dapat mengukur kinerja UMKM selama periode tertentu. Maka,  pelaku  UMKM  harus  dapat  mengimplementasikan  pencatatan  laporan keuangan  yang  teratur  agar  memudahkan  pelaku  usaha  dalam  mengakses pembiayaan usaha demi berkembangnya kinerja UMKM.
UMKM di Indonesia berdasarkan data yang dirilis oleh Kementerian Koperasi dan Usaha Kecil & Menengah (Kemenkop UKM) tercatat sudah mencapai 8,71 juta unit  usaha  pada  tahun  2022  dan  mayoritas  usaha  bergerak  di  bidang  kuliner. Kementerian  Perindustrian  Republik  Indonesia  mengemukakan  bahwa  sektor kuliner  berkontribusi  sebesar  37,82%  terhadap  PDB  di  Indonesia,  sehingga menjadikan sektor kuliner sebagai penyumbang PDB terbesar dibandingkan dengan sektor lainnya hingga periode triwulan III tahun 2022. Berdasarkan data dari Badan Pusat Statistik (BPS) tahun 2021, jumlah UMKM di Kota Bandar Lampung sebanyak 36.113  yang  tergabung  di  16  sektor  industri  kreatif.  Sektor  kuliner  merupakan industri  kreatif  yang  mendominasi  di  Kota  Bandar  Lampung  karena  memiliki persentase  tertinggi  yaitu  72,32%  dimana  angka  tersebut  melebihi  50%  dari  total UMKM di Kota Bandar Lampung.
Perkembangan UMKM tidak sedikit yang mengalami kendala dan hambatan bagi kinerja dan kompetensi UMKM seperti kemampuan dan tenaga yang terbatas dalam mengelola keuangan usaha, rendahnya tingkat literasi keuangan, minimnya kapasitas  pelaku  UMKM  terhadap  perilaku  pengelolaan  keuangan,  serta keterbatasan  modal  yang  dimiliki  dan  sulitnya  UMKM  untuk  mengakses  sumber pembiayaan usaha (Handayani et al ., 2022). Dalam mengelola keuangan UMKM, para pelaku  usaha  harus  meningkatkan  literasi  keuangannya  agar  dapat  menghasilkan perencanaan keuangan yang baik dalam pencatatan pendapatan serta pengeluaran yang  jelas.  Oleh  karena  itu,  literasi  keuangan  sangat  penting  dimiliki  oleh  seseorang untuk mempermudah dalam hal menyusun perencanaan keuangan pribadi ataupun bagi pelaku  usaha  demi  mensejahterakan  kinerja  keuangan  usaha  agar  mendapatkan keuntungan  yang  semakin  besar.  Hal  ini  sejalan  dengan Theory  of  the  Firm atau  teori perusahaan menjelaskan bahwa suatu perusahaan, usaha, maupun bisnis sama-sama memiliki tujuan utama yakni ingin memaksimalkan kekayaan atau nilai perusahaan
(Salvatore,  2005).  Teori  ini  membantu  menjelaskan  bagaimana  pengaruh  literasi keuangan yang dijadikan sebagai sumber dasar pengetahuan serta informasi yang dapat memudahkan seseorang dalam memahami pengelolaan keuangan yang baik dan  bijak  agar  dapat  meningkatkan  kinerja  usaha.  Pernyataan  tersebut  sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh N. F. I. Kurniawati & Munari (2023) bahwa literasi keuangan dapat berpengaruh terhadap kinerja UMKM di Kelurahan Ngagel Rejo Kota Surabaya. Namun berbeda dengan penelitian yang dilakukan oleh Naufal &  Purwanto  (2022)  menunjukan  bahwa  literasi  keuangan  tidak  berpengaruh terhadap kinerja usaha dan keberlangsungan UMKM di Kabupaten Jember.
H 1 : Literasi Keuangan berpengaruh signifikan terhadap Kinerja UMKM Sektor Kuliner di Kota Bandar Lampung
Seseorang  yang  menerapkan  perilaku  keuangan  dengan  baik  dapat membantu dalam merencanakan dan mengatur keuangan yang dimiliki dengan lebih baik,  sesuai  dengan  keadaan  keuangan  dan  tujuan  yang  ingin  dicapai  (Putri,  2020). Perilaku  keuangan  merupakan  teori  mengenai  pengaruh  psikologi  terhadap  pendapat serta  penilaian  atas  komponen  keuangan.  Perilaku  keuangan  berkaitan  dengan bagaimana seorang individu melakukan pengaturan dan manajemen terhadap sumber daya  keuangan  yang  mereka  miliki  (Sukayana  &  Sinarwati,  2022).  Maka  perilaku keuangan merupakan cara individu mengatur serta mengelola sumber daya pribadinya ataupun  usahanya.  Perilaku  keuangan  yang  baik  akan  berpotensi  meningkatkan kesejahteraan keuangan, namun apabila tidak dikelola dengan baik perilaku keuangan dapat memberikan kerugian bagi individu yang bersangkutan bahkan dapat berdampak buruk  terhadap  kinerja  UMKM.  Hal  ini  sejalan  dengan Theory  of  the  Firm disebutkan bahwa tujuan utama perusahaan, usaha, maupun bisnis adalah memaksimumkan laba dalam jangka pendek serta jangka panjang dalam meningkatkan nilai perusahaan sesuai dengan yang diharapkan (Salvatore, 2005). Maka, kaitan teori tersebut dengan penelitian ini  yaitu  agar  mampu  menjelaskan  bagaimana  pengaruh  perilaku  keuangan  terhadap kinerja UMKM. Pernyataan ini sesuai dengan penelitian yang dilakukan sebelumnya oleh Nopiyani  &  Indiani  (2023)  menyatakan  bahwa perilaku  keuangan  berpengaruh  positif dan signifikan terhadap kinerja UMKM pada Pemdes Ambengan. Sedangkan, menurut Zain, (2022) perilaku keuangan tidak berpengaruh terhadap kinerja UMKM.
H 2 :  Perilaku  Keuangan  berpengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap  Kinerja UMKM Sektor Kuliner di Kota Bandar Lampung
UMKM  di  Indonesia  masih  ada  yang  tidak  mampu  menerapkan  praktik manajemen  keuangan  yang  baik  dan  benar.  Menurut  Sari et  al .,  (2023),  pokok  utama penyebab jatuhnya perusahaan disebabkan oleh manajemen pengelolaan keuangan yang buruk. Contohnya seperti ketidakmampuan para pelaku bisnis dalam membuat laporan keuangan secara sistematis, stok persediaan yang tidak bertambah, rendahnya laba yang diperoleh, serta perencanaan dan analisis yang tidak sesuai dan memadai. Hal tersebut dapat  menjadi  hambatan  dalam  kinerja  keuangan  suatu  usaha.  Karena,  semakin tinggi tingkat literasi keuangan seseorang akan berdampak pada perilaku keuangan yang  terorganisir,  mereka  akan  tahu  bagaimana  cara  memperoleh,  mengelola, menginvestasikan  keuangan  mereka,  serta  dapat membedakan  skala  prioritas  dari
yang  penting  sampai  tidak  penting.  Hal  ini  sejalan  dengan Theory  of  the  Firm yang merupakan  sekelompok  teori  yang  diaplikasikan  untuk  memberikan  penjelasan mengenai  perilaku  perusahaan,  usaha,  dan  bisnis  dalam  kegiatan  ekonomi  untuk memaksimalkan  keuntungannya.  Kaitan  teori  tersebut  dengan  penelitian  ini  yakni membantu  menjelaskan  bagaimana  pengaruh  perilaku  keuangan  mampu  memediasi hubungan antara literasi keuangan terhadap kinerja UMKM sesuai dengan tujuan usaha. Pernyataan  ini  sejalan  dengan  Sahdania  &  Sugiarto  (2023)  yang  menjelaskan  bahwa perilaku keuangan memiliki pengaruh terhadap kinerja UMKM di Kabupaten Sumbawa. Maka,  peneliti  memutuskan  untuk  menjadikan  perilaku  keuangan  sebagai  variabel mediasi  yang  diasumsikan  dapat  memperkuat  hubungan  antara  literasi  keuangan terhadap kinerja UMKM.
H 3 :  Perilaku  Keuangan  berpengaruh  positif  dan  signifikan  dalam  memediasi hubungan antara Literasi Keuangan terhadap Kinerja UMKM Sektor Kuliner di Kota Bandar Lampung
Semakin  berkembangnya  zaman  saat  ini  menunjukkan  adanya  kemajuan dalam kegiatan ekonomi, lembaga keuangan memberikan banyak kemudahan bagi masyarakat  untuk  mengembangkan  maupun  memulai  usaha.  Selain  itu, pertumbuhan dan kemajuan UMKM tak lepas dari persoalan permodalan baik dari pihak  perbankan  maupun  lembaga  keuangan  non  bank  dengan  berbagai  macam produk dan program yang mempengaruhi eksistensi, kemudahan, dan kelangsungan UMKM  (Rifantama  &  Suryaningrum,  2022).  Perbankan  maupun  lembaga  keuangan non  bank  memiliki  upaya  dalam  mengembangkan  perekonomian  masyarakat  salah satunya  dengan  memahami  perilaku  masyarakat  untuk  memenuhi  kebutuhan pembiayaan usaha. Perilaku masyarakat yang harus dipahami oleh pihak kreditur adalah dalam menentukan pilihan bank ataupun lembaga keuangan non bank lainnya oleh para pemilik UMKM (Purwati et al ., 2023). Tidak bisa dipungkiri bahwa pembiayaan adalah suatu  hal  yang  penting  bagi  perkembangan  suatu  usaha,  dan  pembiayaan  ini  tak hanya diperlukan sebagai modal awal usaha saja namun pembiayaan ikut berperan penting sepanjang siklus berdirinya usaha tersebut (Herdiana, 2022). Hal ini sejalan dengan  tujuan  utama Theory  of  the  Firm untuk  memaksimalkan  kekayaan  atau  nilai perusahaan/usaha  mikro,  karena  jika  nilai  suatu  usaha  terbilang  tinggi  maka  akan berdampak  pada  kepercayaan  pasar  terhadap  kinerja  usaha,  hal  ini  yang  akan mempengaruhi para investor untuk berinvestasi, dan kreditur dalam memberikan dana pinjaman kepada perusahaan maupun usaha mikro (H. Kurniawati & Setiawan, 2021). Pernyataan tersebut sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh Tarmizi et al ., (2023) mengemukakan bahwa pembiayaan usaha berpengaruh positif terhadap kinerja UMKM. Namun,  berbeda  dengan  hasil  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Nakabili et  al .,  (2020) bahwa  fasilitas  kredit  bank  secara  langsung  berpengaruh  negatif  terhadap  kinerja UMKM.
H 4 : Kontribusi  Pembiayaan Usaha  berpengaruh positif  dan signifikan terhadap Kinerja UMKM Sektor Kuliner di Kota Bandar Lampung

## B. METODE
Penelitian  ini  menggunakan  jenis  penelitian  dengan  metode  kuantitatif  dan termasuk dalam kategori penelitian eksplanatif. Peneliti menggunakan metode purposive sampling dalam  menentukan  sampel  dan  jumlah  yang  diperoleh  sebanyak  100  sampel dengan  menggunakan  rumus  slovin.  Teknik  analisis  data  dalam  penelitian  ini menggunakan Partial  Least  Square (PLS)  dengan  model  persamaan Structural  Equation Modeling (SEM) serta meggunakan software Smart PLS 3. Analisis PLS-SEM terdiri dari dua sub  model  yaitu  model  pengukuran  ( measurement model )  atau outer model  dan  model struktural  ( structural model )  atau inner model.  Pada  penelitian  ini,  jenis  data  yang digunakan adalah data primer yang dikumpulkan menggunakan metode pengumpulan data  yakni  dengan  teknik  survey  melalui  penyebaran  kuesioner.  Hasil  dari  Penelitian ditampilkan dalam bentuk grafik dan tabel hitung.

## C. HASIL DAN DISKUSI

## Hasil
Teknik Analisis Data
1. Uji Outer Model (Evaluasi Model Pengukuran)
Uji outer model  (evaluasi model  pengukuran)  ini  digunakan untuk  mengetahui validitas dan reliabilitas suatu instrumen penelitian. Berikut ini penjelasan secara lebih rinci mengenai hasil uji outer model yang telah dilakukan pada instrumen penelitian ini.
a) Uji Validitas
Pada Uji Validitas terdapat dua tahap yaitu Convergent Validity ( Loading Factor dan Average Variance Extracted (AVE)) serta Discriminant Validity ( Fornell Larcker Criterion dan Cross  Loading ).  Validitas  konvergen  bertujuan  untuk  mengetahui  validitas  setiap hubungan antara item pernyataan yang digunakan dengan variabel latennya. Menurut Hair  (2017)  nilai  indikator  pada outer  loadings dapat  dikatakan  valid  apabila  setiap indikator  menjelaskan  variabel  konstruknya  dengan  nilai  >0,70.  Sedangkan  nilai  yang berada dibawah atau <0,70 akan di eliminasi. Berdasarkan hasil pengolahan data yang telah dilakukan dengan mengeliminasi item yang tidak valid dapat menunjukkan bahwa nilai  dari outer  loadings pada  penelitian  ini  memiliki  nilai  lebih  dari  0,7  dan  dapat disimpulkan  bahwa  seluruh  indikator  valid.  AVE  merupakan  nilai  yang  dimiliki  oleh setiap variabel. AVE sendiri adalah nilai yang diukur dengan ketentuan nilai AVE harus >5,0. Berikut adalah nilai AVE pada penelitian ini. ketentuan yaitu memiliki nilai >0,5. Dengan demikian nilai AVE dapat dikatakan valid dan dapat diterima.
Pada pengujian fornell larcker criterion , discriminant validity dapat dikatakan baik jika akar dari Average Variance Extracted (AVE) pada konstruk lebih tinggi dibandingkan dengan korelasi konstruk dengan variabel laten lainnya, sedangkan pada pengujian cross loading harus  menunjukkan  nilai  indikator  yang  lebih  tinggi  dari  setiap  konstruk dibandingkan dengan indikator pada konstruk lainnya (Sekaran & Bougie, 2016).
Menurut  Hair et  al .,  (2017)  apabila  terdapat  salah  satu  kriteria  menunjukkan terjadinya lack atau kurangnya validitas diskriminan, maka peneliti dapat meningkatkan korelasi inter item dengan cara mengeliminasi item-item yang memiliki korelasi rendah
dengan item-item lainnya yang mengukur konstruk yang sama. Sehingga akan dilakukan eliminasi kembali pada item di setiap konstruk yang memiliki nilai terendah pada outer loadings meskipun item tersebut memiliki nilai >0,7. Hal ini untuk meyakinkan bahwa nilai akar kuadrat AVE sudah sesuai kriteria. Bahwa nilai akar kuadrat AVE dari masing- masing  variabel  sudah  lebih  besar  dari  korelasi  masing-masing  konstruk,  hal  ini didapatkan dari hasil eliminasi kembali pada item di setiap konstruk yang memiliki nilai terendah pada outer loadings meskipun item tersebut memiliki nilai >0,7. Maka, hasil ini menunjukkan bahwa indikator konstruk dalam penelitian ini valid secara diskriminan. Pengujian discriminant validity selanjutnya yaitu dengan melakukan pemeriksaan cross  loading yaitu  koefisien  korelasi  indikator  terhadap  konstruk  asosiasinya dibandingkan  dengan  koefisien  korelasi  dengan  konstruk  lain.  Nilai  yang  lebih  besar tersebut  mengindikasikan  kecocokan  suatu  indikator  untuk  menjelaskan  konstruk asosiasinya dibandingkan menjelaskan konstruk-konstruk yang lain (Jorg Henseler et al ., 2014).  Indikator  konstruk  lebih  tinggi  dari  korelasi  indikator  pada  konstruk  lainnya. Maka, dapat disimpulkan bahwa semua konstruk sudah memiliki validitas diskriminan yang baik dalam ketentuan disetiap indikator konstruk tersebut memiliki nilai yang lebih tinggi dari korelasi indikator konstruk lainnya.

## b) Uji Reliabilitas
Setelah  menguji  validitas  konstruk,  pengujian  selanjutnya  yaitu  uji  reliabilitas konstruk yang diukur dengan Composite Reliability dan Cronbach Alpha. Menurut Hussein (2015) suatu instrumen dikatakan reliabel apabila memiliki composite reliability >0,7 dan cronbach  alpha >0,7  untuk  seluruh  konstruk.  Berikut  merupakan  hasil  pengujian reliabilitas  yang  telah  dilakukan.  Pada  penelitian  ini  bahwa  seluruh  nilai  sudah memenuhi  syarat composite  reliability yaitu  >0,7  dan  syarat  nilai cronbach  alpha >0,7. Sehingga  dapat  dikatakan  bahwa  nilai  konstruk  tersebut  memiliki  reliabilitas  yang tergolong baik atau dapat dikatakan reliabel.

## 2. Uji Inner Model (Evaluasi Model Struktural)
Setelah  melakukan  evaluasi  model  dan  telah  diperoleh  bahwa  setiap  konstruk telah memenuhi syarat Convergent Validity , Discriminant Validity , dan Composite Reliability . Maka,  tahap  selanjutnya  adalah  evaluasi  model  struktural  yang  meliputi  pengujian Koefisien Determinasi (R 2 ), Path Coefficients , dan Predictive Relevance (Q 2 ). a. Koefisien Determinasi (R 2 )
Nilai R² dapat digunakan untuk menilai pengaruh variabel endogen (dependen) tertentu  dan  variabel  eksogen  (independen)  apakah  mempunyai  pengaruh substantive (Ghozali, 2016). Hasil R² sebesar 0.67, 0.33, dan 0.19 mengindikasi bahwa model dapat dinilai baik, moderat, dan lemah (Ghozali, 2016). Berdasarkan hasil penelitian ini nilai R 2 dari  variabel  Perilaku  Keuangan  yaitu  sebesar  0,494  yang  bermakna  bahwa  variabel Perilaku  Keuangan  dipengaruhi  oleh  variabel  Literasi  Keuangan  sebesar  49,4%  dan sisanya sebesar 50,6% dipengaruhi oleh variabel lain yang tidak terdapat dalam penelitian ini. Sedangkan variabel Kinerja UMKM menunjukkan nilai sebesar 0,800 yang bermakna bahwa variabel Kinerja UMKM dapat dipengaruhi oleh variabel Literasi Keuangan yang di mediasi oleh variabel Perilaku Keuangan serta Pembiayaan Usaha yaitu sebesar 80%
dan  sisanya  sebesar  20%  dipengaruhi  oleh  variabel  lain  yang  tidak  terdapat  dalam penelitian ini. Hal tersebut mengindikasikan bahwa model dapat dinilai baik.
b. Estimate for Path Coefficients
Path Coefficients merupakan suatu alat ukur yang dipakai untuk melihat seberapa besar pengaruh dari variabel satu terhadap variabel lainnya. Hal ini dapat dilihat lewat tingkat signifikansinya. Nilai dari path coefficients ada di rentang antara -1 sampai 1. Jika nilai pada path coefficients berada di rentang 0 sampai 1 artinya pengaruh hubungan antar variabel dapat dikatakan positif, sedangkan jika nilai berada pada rentang 0 sampai  -1 artinya  pengaruh  hubungan  antar  variabel  dikatakan  negatif.  pada  variabel  Literasi Keuangan memiliki pengaruh terhadap Kinerja UMKM sebesar 0,289 atau 28,9%. Pada variabel Pembiayaan Usaha memiliki pengaruh terhadap Kinerja UMKM sebesar 0,300 atau 30%. Dan pada variabel Perilaku Keuangan  memiliki pengaruh terhadap variabel Kinerja UMKM  sebesar 0,401 atau 40,1%. Sehingga dapat dikatakan bahwa hubungan dari  variabel  satu  terhadap  variabel  lainnya  memiliki  pengaruh  yang  positif  karena berada pada rentang nilai 0 sampai 1.
c. Predictive Relevance (Q 2 )
Predictive  Relevamce bertujuan  untuk  mengetahui  seberapa  baik  nilai  observasi yang dihasilkan oleh model secara estimasi dari parameternya (Ghozali, 2016). Jika nilai Q 2 lebih dari 0 (nol) dianggap memiliki nilai prediksi yang baik. Dari hasil perhitungan tersebut diketahui nilai Q 2 didapatkan persentase nilai sebesar 0,899 atau 89,9%. Maka, dapat  dinyatakan  bahwa  nilai  tersebut  lebih  besar dari 0  (nol) dan  menunjukkan  nilai predictive relevance yang baik.

## Uji Hipotesis Pengaruh Langsung
Analisis  jalur  dengan  metode  bootstrapping  mengkonfirmasi  bahwa  literasi  keuangan (t=2,150; p<0,05), perilaku keuangan (t=4,166; p<0,001), dan pembiayaan usaha (t=2,512; p<0,05) memiliki pengaruh positif dan signifikan terhadap kinerja UMKM. Dengan nilai path coefficient tertinggi pada variabel perilaku keuangan (0,401), hasil ini menyarankan bahwa program-program pengembangan kapasitas yang fokus pada perubahan perilaku dapat menjadi intervensi yang efektif untuk meningkatkan kinerja UMKM.

## Uji Hipotesis Pengaruh Tidak Langsung
Pengaruh  tidak  langsung  merupakan  pengaruh  suatu  variabel  eksogen (independen)  terhadap  variabel  endogen  (dependen)  melalui  variabel  mediasi (intervening)  dimana  pada  penelitian  ini  ada  pada  hipotesis  3.  Berikut  adalah  hasil pengujian  hipotesis  pengaruh  tidak  langsung  yang  terdapat  pada  penelitian  ini. Berdasarkan hasil pengujian dapat diketahui bahwa nilai path coefficients pengaruh tidak langsung  pada  variabel  Literasi  Keuangan  yang  dimediasi  oleh  variabel  Perilaku Keuangan terhadap Kinerja UMKM sebesar 0,281 > 1,96, dan nilai p- values 0,000 < 0,05 yang berarti memiliki hubungan yang positif, serta nilai t- statistics > t-tabel yaitu dengan nilai sebesar 4,154 > 1,96. Hal ini menunjukkan bahwa Hipotesis 3 diterima, karena dari masing-masing nilai telah memenuhi syarat ketentuan.

## Diskusi
Penelitian  ini  mengkaji  pengaruh  literasi  keuangan,  perilaku  keuangan,  dan pembiayaan  usaha  terhadap  kinerja  UMKM  sektor  kuliner  di  Kota  Bandar  Lampung. Hasil penelitian menunjukkan bahwa:
1. Literasi Keuangan. Memiliki pengaruh positif dan signifikan terhadap kinerja UMKM. Pelaku UMKM yang memiliki literasi keuangan yang baik cenderung lebih mampu mengelola  keuangan  usahanya,  mencatat  transaksi,  dan  membuat  keputusan keuangan yang tepat.
2. Perilaku Keuangan. Berpengaruh positif dan signifikan terhadap kinerja UMKM, serta memediasi  hubungan  antara  literasi  keuangan  dan  kinerja.  Pelaku  UMKM  yang menerapkan  perilaku  keuangan  yang  baik,  seperti  membuat  anggaran  dan memanfaatkan  pembiayaan  secara  efektif,  cenderung  memiliki  kinerja  usaha  yang lebih baik.
3. Pembiayaan  Usaha.  Berpengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap  kinerja  UMKM. Akses terhadap pembiayaan yang memadai memungkinkan UMKM untuk memenuhi kebutuhan operasional dan meningkatkan kapasitas usahanya.
Peningkatan  literasi  keuangan  dan  perilaku  keuangan,  serta  ketersediaan pembiayaan usaha, merupakan faktor-faktor kunci dalam meningkatkan kinerja UMKM sektor  kuliner  di  Kota  Bandar  Lampung.  Hasil  penelitian  ini  menyoroti  pentingnya program-program yang bertujuan meningkatkan literasi keuangan, mendorong perilaku keuangan yang sehat, dan memperluas akses pembiayaan bagi UMKM.

## D. KESIMPULAN
Penelitian  ini  menyimpulkan  bahwa  literasi  keuangan,  perilaku  keuangan,  dan pembiayaan usaha merupakan faktor-faktor determinan kinerja UMKM sektor kuliner di Kota Bandar Lampung. Perilaku keuangan, sebagai jembatan antara literasi keuangan dan kinerja, menunjukkan bahwa peningkatan pengetahuan keuangan harus diiringi dengan perubahan perilaku dalam pengelolaan keuangan. Selain itu, akses terhadap pembiayaan yang memadai mendukung pertumbuhan dan pengembangan UMKM.

## DAFTAR PUSTAKA
Adiputra, I. G., & Patricia, E. (2020). The Effect of Financial Attitude, Financial Knowledge, and  Income  on  Financial  Management  Behavior. Proceedings  of  the  Tarumanagara International Conference on the Applications of Social Sciences and Humanities (TICASH 2019) , 439 , 107 – 112. https://doi.org/10.2991/assehr.k.200515.019 Aribawa, D. (2016). Pengaruh Literasi Keuangan Terhadap Kinerja dan Keberlangsungan
UMKM di Jawa Tengah. Jurnal Siasat Bisnis , 20 (1), 1 – 13. https://doi.org/10.20885/jsb.vol20.iss1.art1 D.A., P. (2020). Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Perilaku Manajemen Keuangan Pelaku UMKM. Jurnal Akuntansi Dan Bisnis , 01 (04), 62 – 73.
https://ojs.stiesa.ac.id/Index.P%0Ahp/Prisma/Article/View/655/220%0A
Dahiri. (2020). Analisis Penguatan Umkm Dan Dampaknya Bagi Perekonomian Nasional Sebagai Upaya Mengatasi Dampak Covid-19. Jurnal Budget , 5 (1), 1 – 14.
Handayani,  T.  W.,  Murniningsih,  R.,  &  Hidayah,  N.  (2022).  Analisis  Pengaruh  Literasi Keuangan Dan Perilaku Pengelolaan Keuangan Terhadap Kinerja Umkm Di Kota Magelang. Skripsi , September , 288 – 296. http://eprintslib.ummgl.ac.id/3860/ Hendratmoko. (2021). Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Kinerja UMKM Di Indonesia. In Jurnal  Orientasi  Bisnis  dan  Entrepreneurship  (JOBS) (Vol.  2,  Issue  1,  pp.  251 – 266).
https://doi.org/10.33476/jobs.v2i1.1782 Herdiana,  A.  M.  (2022).  Sumber  dan  Tahapan  Pembiayaan  Usaha  Bisnis  Baru. Binus Business School . https://binus.ac.id/malang/ebc/sumber-dan-tahapan- pembiayaan-usaha-bisnis-baru-bagian-pertama/
Komara,  B.  D.,  Setiawan,  H.  C.  B.,  &  Kurniawan,  A.  (2020).  Jalan  Terjal  UMKM  dan Pedagang  Kecil  Bertahan  di  Tengah  Pandemi  Covid-19  dan  Ancaman  Krisis Ekonomi Global. Jurnal Manajemen Bisnis , 17 (3), 342 – 359.
http://journal.undiknas.ac.id/index.php/magister-manajemen/
Kurniati, P., Rosanti, C., & Hudaya, F. (2023). Pengaruh Perilaku Pengelolaan Keuangan Dan  Literasi  Keuangan  Terhadap  Kinerja  Manajemen  Keuangan  UMKM  (Studi Kasus Pelaku UMKM Di Kota Pekalongan). Jurnal Neraca , 19 (1), 50 – 62.
Kurniawati,  H.,  &  Setiawan,  F.  A.  (2021).  Pengaruh  Pembiayaan  Perusahaan  Terhadap Nilai  Perusahaan  Manufaktur. Jurnal  Muara  Ilmu  Ekonomi  Dan  Bisnis , 5 (2),  247. https://doi.org/10.24912/jmieb.v5i2.11441
Kurniawati,  N.  F.  I.,  & Munari.  (2023).  Literasi  Keuangan,  Pendapatan,  dan  Manajemen Pengelolaan Keuangan Terhadap Kinerja Keuangan UMKM di Kelurahan Ngagel Rejo  Kota  Surabaya. Journal  of  Management  and  Bussines  (JOMB) , 5 (2),  1021 – 1031. https://doi.org/https://doi.org/10.31539/jomb.v5i2.6325
Nakabili, L. S., Wardani, D. K., & Prabowo, A. A. (2020). Pengaruh Fasilitas Kredit Bank Terhadap Kinerja Umkm Dengan Strategi Bisnis Sebagai Variabel Intervening. JAE: Jurnal Akuntansi Dan Ekonomi , 5 (3), 84 – 93. https://doi.org/10.29407/jae.v5i3.14089 Naufal,  M.  I.,  &  Purwanto,  E.  (2022).  Dampak  Literasi  Keuangan  terhadap  Kinerja Keberlanjutan UMKM (Studi Kasus Industri F & B Kecamatan Sumbersari Jember).
Financial Literacy, Business Performance, Business Sustainability. , 16 (2), 209 – 215.
Nopiyani, P. E., & Indiani, P. R. (2023). Pengaruh Sikap Keuangan, Perilaku Keuangan Dan
Literasi Keuangan Terhadap Kinerja Keuangan Umkm Pada Pemdes Ambengan. Jurnal Akuntansi Kompetif , 6 (3), 411 – 418. https://doi.org/10.35446/akuntansikompetif.v6i3.1481
Nurhafifah.  (2022). Upaya  Meminimalisir  Risiko  Penyalahgunaan  Dana  Oleh  Nasabah Pembiayaan  Murabahah  Bil  Wakalah  Pada  Bank  Bsi  Kcp  Pasaman  Barat  Sudirman . Universitas Islam Negeri (UIN) Mahmud Yunus.
Nurmala, N., Damayanti, D., & Yuniarti, E. (2019). Pengaruh Faktor Keuangan dan Non Keuangan pada Keberhasilan UMKM di Kota Bandar Lampung. Jurnal Ilmiah ESAI , 13 (1), 27. https://doi.org/10.25181/esai.v13i1.1270 OJK. (2019). Jenis Kredit dan Pembiayaan . Otoritas Jasa Keuangan.
https://sikapiuangmu.ojk.go.id/FrontEnd/CMS/Category/43
Panjaitan,  N.  F.  H.,  &  Listiadi,  A.  (2021).  Literasi  Keuangan  dan  Pendapatan  pada Keputusan Investasi dengan Perilaku Keuangan sebagai Variabel Moderasi. Jurnal
Ilmiah Akuntansi Dan Humanika , 11 (1), 142 – 155.
Patimara,  D.  D.,  &  Pakereng,  Y.  M.  (2021).  Analisis  Pemanfaatan  Kredit  Untuk Pengembangan  Usaha  (Studi  Pada  Nasabah  Pegadaian  Cabang  Waingapu).
Transformatif , 10 (2), 15. https://doi.org/10.58300/transformatif.v10i2.211
Purwati, D., Alhendi, O., & Rafinda, A. (2023). The Role of Musyarakah Financing for Micro Business Empowerment : Study at Baitul Tamwil Muhammadiyah Ulujami Branch. International Student Conference on Accounting and Business 2023 , 768 – 779.
Rifantama,  S.,  &  Suryaningrum,  D.  H.  (2022).  Pengaruh  Kompetensi  Wirausahawan
Terhadap Kinerja Usaha Mikro Kecil Menengah Kota Madiun Dengan Pembiayaan Bank Sebagai Variabel Intervening. Jurnal Proaksi , 9 (1), 40 – 53.
https://doi.org/10.32534/jpk.v9i1.2619
Rizky,  M.  (2019).  The  Identification  of  Financial  Literacy  Level  (Accounting)  of  MSMEs Actors in the Wetlands Area (Study of MSMEs Actors in Pemakuan Village, Banjar Regency). International Journal of Accounting & Finance in Asia Pasific (IJAFAP) , 2 (2),
1 – 12. https://doi.org/https://doi.org/10.32535/ijafap.v2i2.535
Rochman,  A.  (2021).  How  does  the  government  reduce  unemployment?  Legal  Policy Analysis of the Government’s Role in Strengthening SMEs in Indonesia. Unnes Law Journal , 7 (2), 319 – 332.
Rusnawati, R, R., & Saharuddin. (2022). Pengaruh Literasi Keuangan, Perilaku Keuangan dan  Sikap  Keuangan  Terhadap  Kinerja  Keuangan  Usaha  Mikro,  Kecil  dan Menengah di Kota Makassar. SEIKO : Journal of Management & Business, 5 (2), 253 – 261.
Sahdania, N., & Sugiarto, A. (2023). Pengaruh Literasi Keuangan dan Perilaku Keuangan Terhadap Kinerja UMKM Kabupaten Sumbawa. UTS Student Confrence , 1 (4), 203 – 212.
Salvatore, D. (2005). Managerial Economic . Salemba Empat.
Sari,  Y.  W.,  Nugroho,  M.,  &  Rahmiyati,  N.  (2023).  The  effect  of  financial  knowledge, financial behavior and digital financial capabilities on financial inclusion, financial concern  and  performance  in  MSMEs  in  East  Java. Uncertain  Supply  Chain Management , 11 (4), 1745 – 1758. https://doi.org/10.5267/j.uscm.2023.6.016 Septiani, R. N., & Wuryani, E. (2020). Pengaruh Literasi Keuangan Dan Inklusi Keuangan Terhadap Kinerja UMKM Di Sidoarjo. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana , 9 (8),
3214 – 3236. https://doi.org/10.24843/ejmunud.2020.v09.i08.p16
Silalahi,  R. Y.  B., & Sahara,  S.  (2021). Adopsi  E-Commerce Dalam  Mempercepat Kinerja UMKM. JURISMA (Jurnal Sistem Informasi Dan Manajemen) , 9 (3), 326 – 333.
Sukayana, K., & Sinarwati, N. K. (2022). Analisis Pengaruh Financial Behaviour dan Actual Use Digital Payment System Terhadap Pendapatan Usaha Sektor UMKM di Bali. Explore , 12 (1), 87 – 93. https://doi.org/10.35200/ex.v12i1.93
Tarmizi, R., Nasaruddin, I. Y., & Sunardi. (2023). Analisa Pembiayaan KUR Syariah Dalam Pemberdayaan  UMKM  Di  Masa  Pandemi  Covid  19. CICES  (Cyberpreneurship Innovative and Creative Exact and Social Science) , 9 (2), 228 – 238.
https://doi.org/10.33050/cices.v9i2.2715
Zain,  A.  P.  R.  (2022).  Analisis  Pengaruh  Literasi  Keuangan  dan  Perilaku  Keuangan
Terhadap Kinerja Keuangan pada Umkm Kerajinan Kendang Jimbe di Kelurahan Tanggung Kota Blitar. Repository Universitas Jember . http://repository.unej.ac.id/xmlui/handle/123456789/106543