## Pendahuluan
1.
Sebagaimana  disebutkan  dalam  PSAK No. 01 (revisi 2009) paragraf 7, laporan keuangan adalah  suatu  penyajian  terstruktur  dari  posisi keuangan  dan  kinerja  keuangan  suatu  entitas. Tujuan  laporan  keuangan  adalah  memberikan informasi  mengenai  posisi  keuangan,  kinerja keuangan, dan arus kas entitas yang bermanfaat bagi sebagian besar kalangan pengguna laporan dalam  pembuatan  keputusan  ekonomi.  Laba merupakan salah satu informasi yang terkandung
dalam  laporan  keuangan  yang  sangat  penting bagi pihak internal maupun eksternal perusahaan. SFAC No.1 menyebutkan bahwa informasi laba pada  umumnya  merupakan  perhatian  utama dalam menaksir kinerja atau pertanggungjawaban manajemen  dan  informasi  laba  membantu pemilik  atau  pihak  lain  melakukan  penaksiran atas  earnings  power  perusahaan  di  masa  yang akan  datang.  Dalam  perspektif  pengambilan keputusan investasi, informasi laba penting bagi investor  untuk  mengetahui  kualitas  laba  suatu

## Analisis Pengaruh Beban Pajak Tangguhan, Discretionary Accruals , dan Arus Kas Operasi terhadap Manajemen Laba
Thomas Junior Sibarani 1 , Nur Hidayat 2 , Surtikanti 3
¹ Universitas Pancasila, Jl. Srengseng Sawah, Jagakarsa, Jakarta Selatan 12640, ² Universitas Jenderal Achmad Yani, Jl. Terusan Jenderal Gatot Subroto, PO BOX 807 Bandung, 40285 3 Universitas Komputer Indonesia, Jl. Dipatiukur 112, Bandung

## I N F O   A R T I K E L
JEL Classification: G14 G30
Keywords: deferred tax expense, discretionary accruals, operating cash flow, earnings management.

## A  B  S  T  R  A  C  T
The  financial  statements  show  the  results  of  management accountability  for  the  use  of  the  resources  entrusted  to  them.  This  study aims  to  analyze  the  probability  of  occurrence  of  earnings  management. The  possibility  of  earnings  management  is  measured  through  a  variable deferred  tax  expense,  discretionary  accruals,  and  operating  cash  flow. Analysis was performed on 89 companies listed manufacturing sector in Indonesia Stock Exchange in 2009-2013. Overall the study found empirical evidence that the deferred tax expense, discretionary accruals, and operating cash flow significantly influence the probability of occurrence of earnings management.

## A  B  S  T  R  A  K
Laporan  keuangan  menunjukkan  hasil  pertanggungjawaban manajemen  atas  penggunaan  sumber  daya  yang  dipercayakan  kepada mereka.  Penelitian  ini  bertujuan  untuk  menganalisis  kemungkinan terjadinya manajemen laba. Kemungkinan manajemen laba diukur melalui variabel beban pajak tangguhan, akrual diskresioner, dan arus kas operasi. Analisis dilakukan pada 89 perusahaan yang terdaftar di sektor manufaktur di  Bursa  Efek  Indonesia  pada  2009-2013.  Secara  keseluruhan  penelitian ini  menemukan  bukti  empiris  bahwa  beban  pajak  tangguhan,  akrual diskresioner, dan arus kas operasi berpengaruh secara signifikan terhadap kemungkinan terjadinya manajemen laba.
*Email Korespondensi: 1 thomasjr_s@yahoo.com, 2 jnur_hidayat@yahoo.com, 3 kanti_haidar@yahoo.com
perusahaan  sehingga  mereka  dapat  mengurangi risiko informasi.
Adanya  fleksibilitas  dalam  prinsip akuntansi berlaku umum (PABU) menyebabkan terdapat  diskresi  manajemen  dalam  akuntansi akrual, Silvia (2002). Diskresi manajerial tersebut dapat  meningkatkan  kandungan  informasi  laba karena memungkinkan adanya pengomunikasian informasi  privat  atau  yang  disebut efficient earnings  management (EEM).  Di  lain  pihak, adanya  ketidaksamaan  insentif  antara  manajer dan  pemegang  saham  dapat  menyebabkan manajer  menggunakan  fleksibilitas  yang diperbolehkan  dalam  PABU  untuk  melakukan earnings  management sehingga  menciptakan distorsi  dalam  laba  yang  dilaporkan  atau  yang disebut opportunistic  earnings  management (OEM).  Healy  dan  Wahlen  (1999)  menyatakan bahwa  manajamen  laba  terjadi  ketika  manajer menggunakan  penilaian  dalam  pelaporan keuangan,  sehingga  menyesatkan  penilaian stakeholder mengenai  kinerja  perusahaan atau  untuk  mempengaruhi  hasil  kontraktual yang  bergantung  pada  angka  akuntansi  yang dilaporkan.
Banyak  faktor  yang  memungkinkan terjadinya manajemen laba, yang dalam penelitian ini  peneliti  ingin  menguji  variabel  beban  pajak tangguhan, discretionary accruals, dan arus kas operasi. Secara lebih rinci perumusan masalah ini dibuat dalam empat pertanyaan berikut:
Seberapa  besar  pengaruh  beban  pajak 1. tangguhan terhadap manajemen laba?
Seberapa  besar  pengaruh 2. discretionary accruals terhadap manajemen laba? Seberapa  besar  pengaruh  arus  kas  operasi 3. terhadap manajemen laba?
Seberapa  besar  pengaruh  beban  pajak 4. tangguhan, discretionary accruals , dan arus kas operasi terhadap manajemen laba?

## 2.  Telaah Teori dan Pengembangan Hipotesis

## Teori Agensi
Konsep  manajemen  laba  dapat  dimulai dari pendekatan teori keagenan. Teori keagenan menyatakan  bahwa  praktik  manajemen  laba
dipengaruhi  oleh  adanya  konflik  kepentingan antara  agen  (manajemen)  dengan  prinsipal (pemilik  saham)  yang  timbul  ketika  setiap  kali perusahaan  menetapkan  rencana  dan  berusaha untuk  mencapai  atau  mempertahankan  tingkat kemakmuran  yang  dikehendaki.  Untuk  menilai kinerja  manajemen,  pemegang  saham  dapat menggunakan dua ukuran internal dan eksternal. Ukuran kinerja manajemen internal adalah laba, dan  ukuran  eksternalnya  adalah  harga  saham. Hubungan keagenan ini memberikan ruang bagi terjadinya  konflik  kepentingan  potensial  antara manajemen  dan  pemegang  saham.  Selain  itu, tidak  mungkin  bagi  pemegang  saham  ataupun manajemen    berada    pada  biaya  nol  untuk meyakinkan  bahwa  manajemen  akan  membuat keputusan  optimal  dari  pandangan  pemegang saham  sehingga  akan  memunculkan  biaya keagenan (Jensen and Meckling, 1976).
Persoalannya dalam hubungan keagenan, manajer  memiliki  asimetri  informasi  terhadap pihak  eksternal  perusahaan  termasuk  kreditur dan  pemilik  saham.  Asimetri  informasi  terjadi ketika  manajer  memiliki  informasi  internal perusahaan  yang  relatif  lebuh  lengkap,  lebih banyak, atau lebih detil dan mengetahui informasi tersebut lebih cepat dibandingkan dengan pihak eksternal.  Kondisi  ini  memberikan  kesempatan kepada  manajer  untuk  menggunakan  informasi yang  diketahuinya  untuk  memanipulasi  laporan keuangan  sebagai  usaha  untuk  memaksimalkan kepentingannya. Asimetri  informasi  pada  pasar modal  antara  lain  terlihat  dengan  adanya  biaya transaksi  sehubungan  dengan  informasi  yang diberikan.

## Beban Pajak Tangguhan
Pajak  tangguhan  adalah  pajak  yang pengakuannya  ditangguhkan  atau  ditunda, sebagai  antisipasi  terhadap  konsekuensi  utang pajak penghasilan, baik yang timbul di masa kini maupun di masa depan. Konsep pajak tangguhan berlatar belakang dari perbedaan standard waktu pengakuan  dalam  pengenaan  pajak.  Perbedaan perlakukan terhadap pendapatan dan biaya (baik pada  saat  pengakuan  maupun  nilainya)    sudah pasti  akan  menimbulkan  perbedaan  nilai  antara
laba  sebelum  pajak  dengan  laba  kena  pajak (DPP  PPh)  dalam  laporan  laba/rugi,  yang  pada akhirnya  juga  mengakibatkan  perbedaan  pada pengakuan  utang  pajak  penghasilan  di  laporan posisi keuangan. Pendirian yang berlaku umum bagi  akuntansi  yaitu  beban  pajak  penghasilan merupakan biaya yang seharusnya disandingkan dengan  penghasilan  yang  bersangkutan.  Proses yang mengaitkan antara beban pajak penghasilan dengan  penghasilan  yang  bersangkutan  dikenal dengan alokasi pajak. Metode alokasi interperiode dapat  dilakukan  dengan  3  (tiga)  cara  yaitu metode  pajak  tangguhan,  metode  kewajiban, dan  metode  pajak  neto.  Menurut  PSAK  46,  di antara  ketiga  metode  tersebut,  hanya  metode pajak  tanggguhan  yang  diperkenankan  untuk digunakan.  Metode  pajak  tangguhan  digunakan karena  memperhitungkan  alokasi  perbedaan temporer yang komprehensif.

## Discretionary Accruals
Menurut  DSAK-IAI  dalam  PSAK  1 (revisi  2009)    Penyajian  Laporan  Keuangan paragrap 25, entitas menyusun laporan keuangan harus atas dasar akrual, kecuali laporan arus kas. Ketika  akuntansi  berbasis  akrual  digunakan, entitas mengikuti pos-pos sebagai aset, liabilitas, ekuitas,  pendapatan  dan  beban  (unsur-unsur laporan  keuangan)  ketika  pos-pos  tersebut memenuhi definisi dan kriteria pengakuan untuk unsur-unsur  teresebut  dalam  Kerangka  Dasar Penyusunan  dan  Penyajian  Laporan  Keuangan (PSAK 1, revisi 2009, paragraf 26).  Oleh sebab itu akuntansi berbaris akrual didefinisikan sebagai suatu basis akuntansi dimana transaksi ekonomi dan peristiwa lainnya diakui, dicatat, dan disajikan dalam  laporan  keuangan  pada  saat  terjadinya transaksi  tersebut,  tanpa  memperhatikan waktu  kas  atau  setara  kas    yang  diterima  atau dibayarkan.  Dalam  akuntansi  berbasis  akrual, waktu pencatatan sesuai dengan waktu terjadinya arus sumber daya, sehingga dapat menyediakan informasi  yang  paling  komprehensif,  karena seluruh  arus  sumber  daya  dicatat.  Barth,  Cram dan  Nelson  (2001)  mengemukakan  bahwa akrual dan komponen agregatnya berguna untuk memprediksi  arus  kas  masa  depan  perusahaan.
Akrual menginformasikan harapan arus kas masa depan yang berhubungan dengan arus kas masa depan  yang  lebih  tinggi.  Depresiasi  aset  tetap dan amortisasi aset tidak berwujud berhubungan dengan arus kas masa depan yang lebih tinggi. Hal ini berarti, komponen akrual dari arus kas operasi seharusnya menyediakan informasi yang berguna untuk memrediksi kemampuan perusahaan bangkit dari kesulitan keuangan.  Model modified Jones merupakan  modifikasi  dari  model  Jones  yang didesain  untuk  mengeliminasi  kecenderungan untuk  menggunakan  perkiraan  yang  bisa  salah dari model Jones untuk menentukan discretionary accruals  ketika  discretion  melebihi  pendapatan. Model  ini  banyak  digunakan  dalam  penelitian- penelitian  akuntansi  karena  dinilai  merupakan model  yang  paling  baik  dalam  mendeteksi manajemen laba.

## Arus Kas Operasi
Laporan arus kas menyajikan dasar analisis dinamis  yang  berpusat  pada  periode  perubahan kondisi keuangan akibat keputusan yang diambil selama  periode  tertentu.  Laporan  arus  kas merupakan  penyajian  informasi  tentang  jumlah arus kas masuk dan arus kas keluar atau sumber dan  pemakaian  kas  dalam  suatu  perusahaan. Laporan  arus  kas  harus  melaporkan  arus  kas selama  periode  tertentu  dan  diklasifikasikan menurut  aktivitas  operasi,  investasi,  dan pendanaan.  Sebagaimana  diungkapkan  Kieso (2013),  laporan  arus  kas  merupakan  salah  satu dari  empat  elemen  laporan  keuangan,  dimana elemen lainnya adalah laporan posisi keuangan, laporan laba rugi, dan laporan perubahan ekuitas. Laporan  arus  kas  melaporkan:  (i)  pengaruh operasi  suatu  perusahaan  atas  kas  selama  satu periode; (ii) transaksi investasinya; (iii) transaksi pembelanjaan;  (iv)  transaksi  kenaikan  atau penurunan bersih dalam kas selama satu periode. Tujuan  laporan  arus  kas  adalah  memberikan informasi yang relevan mengenai penerimaan dan pembayaran  kas  dari  suatu  perusahaan  selama satu periode.

## Manajemen Laba
Laba  rugi  komprehensif  sebagaimana
dalam PSAK 1 (revisi 2009) Penyajian Laporan Keuangan  adalah  perubahan  ekuitas  selama satu  periode  yang  dihasilkan  dari  transaksi dan  peristiwa  lainnya,  selain  perubahan  yang dihasilkan  dari  transaksi  dengan  pemilik  dalam kapasitasnya sebagai pemilik. Informasi mengenai laba  sebagai  bagian  dari  laporan  keuangan, sering menjadi target rekayasa melalui tindakan oportunis  manajemen  untuk  memaksimalkan kepuasannya namun di lain pihak dapat merugikan stakeholders lainnya termasuk pemegang saham, kreditur,  dan  investor.  Terbukanya  fleksibilitas dalam  implementasi  prinsip  akuntansi  yang berlaku  umum  menyebabkan  manajemen  dapat memilih kebijakan akuntansi dari berbagai pilihan kebijakan  yang  ada,  sehingga  fleksibilitas  ini memungkinkan  pula  dilakukannya  pengelolaan laba  oleh  manajemen  perusahaan.  Sejumlah peneliti berpendapat bahwa earnings management dapat  menguntungkan  karena  berpotensi  untuk meningkatkan nilai informasi laba. Manajer dapat menggunakan  diskresi  mereka  atas  laba  untuk mengomunikasikan infomasi privat kepada para pemegang  saham  dan  publik.  Oleh  karena  itu, earnings management dapat bersifat oportunistik ( opportunistic earnings management /OEM) atau bersifat  efisien  ( efficient  earnings  management / EEM). Ada  alasan  mendasar  mengapa  manajer melakukan manajemen laba. Harga pasar saham suatu  perusahaan  secara  signifikan  dipengaruhi oleh laba, risiko, dan spekulasi. Oleh sebab itu, perusahaan  yang  labanya  selalu  mengalami kenaikan  dari  periode  ke  periode  secara konsisten akan mengakibatkan risiko perusahaan mengalami penurunan lebih besar dibandingkan persentase kenaikan laba.
Dipandang  dari  sudut  pandang  moral (etika),  Merchant  dan  Rockness  (1994) mendefiniskikan earnings  management sebagai tindakan  yang  dilakukan  oleh  manajemen sebuah  perusahaan  dengan  cara  memanipulasi laba, sehingga memberikan informasi mengenai keuntungan  ekonomis (economic  advantage) yang sesungguhnya tidak dialami oleh perusahaan tersebut. Tindakan manajamen untuk melakukan manajemen  laba,  dapat  dikategorikan  sebagai suatu  penipuan  dan  tidak  etis.  Manajemen
laba  merupakan  intervensi  manajemen  dalam proses pelaporan keuangan dengan tujuan untuk menguntungkan  dirinya  sendiri.  Adapun  pola- pola manajemen laba, sebagaimana menurut Scott (2005) adalah taking a bath, income maximation, income minimation, income smoothing.

## Penelitian Terdahulu
Penelitian Yulianti (2005) menguji korelasi antara  CFO  dengan  akrual  dan  variabel  beban pajak  tangguhan  diukur  dengan  menganalisis perubahan yang terjadi atas aktiva pajak tangguhan dan kewajiban pajak tangguhan yang dilaporkan perusahaan  dalam  laporan  keuangan  tahun berjalan. Penelitian ini menemukan bahwa kedua pengukur  manajemen  laba  (akrual  dan  beban pajak tangguhan) memiliki pengaruh yang positif dan  signifikan  terhadap  probabilitas  perusahaan melakukan  manajemen  laba  untuk  menghindari kerugian. Walaupun demikian, dalam model yang digunakan, variabel beban pajak tangguhan dapat menjelaskan probabilitas perusahaan melakukan manajemen laba dengan tingkat keyakinan yang lebih  tinggi  dibandingkan  model discretionary accrual (tingkat  keyakinan  untuk  beban  pajak tangguhan adalah sebesar 95% dan untuk model discretionary accrual sebesar 90%).
Penelitian  Wiryandari  et  al  (2009) menguji  probabilita  beban  pajak  tangguhan dalam mendeteksi manajemen laba adalah equity market yaitu  laba  bersih  dibagi  dengan  nilai pasar  ekuitas  awal  tahun  yang  menunjukkan ekspektasi  pasar  terhadap  laba yang  dilaporkan perusahaan.  Penelitian  ini  menemukan  bahwa memang  terjadi  manajemen  laba  dengan tujuan  menghindari  pelaporan    kerugian    pada perusahaan-perusahaan  yang  terdaftar  di  BEI. Penemuan ini didasari uji statistik dan histogram atas distribusi laba dan manajemen laba terbukti ada    dengan    terpatahnya    distribusi    laba    di sekitar  titik  nol  (ambang  batas pelaporan laba). Namun  penelitian  ini  tidak  menemukan  adanya manajemen  laba  dengan  tujuan  menghindari pelaporan penurunan laba. Penelitian Subagyo et al (2011) menguji pengaruh discretionary accrual dan beban pajak tangguhan terhadap manajemen laba. Penelitian ini menemukan bahwa variabel
discretionary  accrual tidak  berpengaruh signifikan  terhadap  kemungkinan  perusahaan melakukan  manajemen  laba.  Variabel  beban pajak tangguhan berpengaruh negatif  dan  signifikan  terhadap  kemungkinan perusahaan melakukan manajemen laba.
Berdasarkan  berbagai  hasil  penelitian terdahulu  yang  ternyata  menunjukkan  hasil yang  berbeda-beda,  maka  peneliti  mengajukan hipotesis sebagai berikut.
Hipotesis 1 : Beban pajak tangguhan berpengaruh signifikan terhadap manajemen laba Hipotesis 2 : Discretionary accruals berpengaruh signifikan terhadap manajemen laba
Hipotesis 3 : Arus kas operasi berpengaruh signifikan terhadap manajemen laba
Hipotesis 4 : Beban pajak tangguhan, discretionary accruals , dan arus kas operasi berpengaruh signifikan terhadap manajemen laba
Keempat  hipotesis  tersebut  tergambar pada gambar 1 framework of theory.

## 3. Metode
Menurut  sifatnya,  data  dalam  penelitian ini mencakup data kuantitatif, yakni data yang di
nyatakan  dalam  bentuk  angka  atau  skala (numerik);  maupun  data  kualitatif,  yakni  data yang  tidak  berbentuk  angka  yang  tidak  dapat diukur  dengan  skala  numerik,  sehingga  disebut data  non-numerik.  Menurut  sumbernya,  data dalam  penelitian  ini  terdiri  dari  data  internal, yakni  data  yang  bersumber  dari  keadaan  atau kegiatan  suatu  organisasi  atau  kelompok;  dan data  eksternal,  yakni  data  yang  bersumber  dari luar organisasi atau kelompok. Dilihat dari teknik memperolehnya, data dalam penelitian ini terdiri dari  data  primer,  yakni  data  yang  dikumpulkan dan  diolah  sendiri  oleh  suatu  organisasi  atau perseorangan  langsung  dari  objeknya;  dan  data sekunder, yakni data yang diperoleh dalam bentuk jadi dan telah diolah oleh pihak lain yang biasanya dalam bentuk publikasi. Dalam penelitian ini data sekunder diperoleh dengan mempelajari dokumen yang  terkait  dengan  objek  penelitian,  hingga studi  kepustakaan (library  research) dengan mempelajari  teori,  penelitian  terdahulu,  kajian, serta berita yang terkait dengan objek penelitian. Sedangkan  menurut  waktu  pengumpulannya, data  dalam  penelitian  ini  bukanlah  data  runtut waktu  atau  data  berkala (time  series), namun data silang tempat atau cross-section, yakni data yang  dikumpulkan  hanya  dalam  suatu  periode tertentu.
Dalam  penelitian  ini  yang  dimaksud populasi adalah 148 perusahaaan (emiten) sektor industri manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek
BEBAN PAJAK TANGGUHAN DISCRETIONARY ACCRUALS ARUS KAS OPERASI MANAJEMEN LABA H 3 H 2 H 1
H 4 Gambar 1 Kerangka Pikir
Indonesia.  Teknik  pengambilan  sampel  dalam penelitian ini adalah purposive sampling methods di mana informasi yang ingin didapatkan dalam penelitian  diperoleh  dari  target  atau  kelompok yang  bersifat  spesifik  dan  memenuhi  kriteria yang  ditetapkan  oleh  peneliti  di  mana  dari populasi yang tersedia akan dipilih berdasarkan kriteria-kriteria sebagai berikut : (1) Perusahaan industri manufaktur yang terdaftar di BEI selama tahun  2009  sampai  dengan  tahun  2013,  (2) Perusahaan  terdaftar  sebelum  1  Januari  2008, (3) Perusahaan menggunakan mata uang rupiah dalam laporan keuangannya, (4) Perusahaan tidak pernah  delisting  selama  periode  pengamatan, (5)  Perusahaan  memiliki  laporan  keuangan lengkap  selama  periode  pengamatan,  (6) Perusahaan  memiliki  data  yang  lengkap  terkait dengan variabel-variabel yang digunakan dalam penelitian  ini.  Sebelum  dilakukan  pengujian hipotesis  pertama  sekali  dilakukan  analisis deskriptif  untuk  memberikan  gambaran  umum mengenai  data  penelitian.  Statistik  deskriptif memberikan gambaran atau deskripsi suatu data yang dilihat dari nilai minimum, maksimum, rata- rata (mean) , dan standard deviasi. Hasil pengujian menunjukkan  jumlah  sampel  yang  digunakan apakah  ada  data  yang  hilang (missing  cases) ataupun  data  yang  tidak  terseleksi (unselected cases).
Model Logistic Regression Pengujian 1. overall model fit Langkah  pertama  adalah  menilai  overall model fit terhadap data. Beberapa pengujian diberikan  untuk  menilai  hal  ini.  Statistik yang  digunakan  berdasarkan  pada  fungsi likelihood.  Likelihood L  dari  model  adalah probabilitas bahwa model yang dihipotesiskan menggambarkan  data  input.  Untuk  menguji hipotesis  nol  dan  hipotesis  alternatif,  L ditransformasikan  menjadi  -2LogL  (-2  Log Likelihood).
Keterangan: l 0 = nilai  maksimum  fungsi  kemungkinan untuk model di bawah hipotesis nol
Pengujian kelayakan model regresi 2. Hosmer and Lameshow goodness of fit test

## a. model
Alat  yang  digunakan  untuk  menguji kecocokan  model  dalam  regresi  logistik adalah  uji Hosmer-Lameshow .  Statistik Hosmer-Lameshow mengikuti distribusi chi- square dengan df = g – 2 di mana g adalah banyaknya  kelompok  dengan  rumusan sebagai berikut.
Keterangan:
Model  ini  ditujukan  untuk  menguji  apakah data empiris cocok atau sesuai dengan model. Apabila  nilai  signifikansi  lebih  besar  dari pada  alpha  5%  maka  secara  statistik  tidak terdapat  perbedaan  yang  signifikan  antara model  dengan  nilai  observasi  yang  berarti model regresi logistik dapat digunakan untuk memenuhi kecukupan data.
Pengujian ketepatan prediksi b. Pengujian  ini  dilakukan  untuk  menguji ketepatan model dalam memrediksi klasifikasi dengan membandingkan antara nilai prediksi dan  observasi  dalam classification  table. Cox and Snell’s R Square dan Nagelkerke’s R Square Nilai  Cox  and  Snell’s  R  Square dan Nagelkerke’s  R  Square pada multiple regression dilambangkan  dengan  R  square
l 1 = nilai  maksimum  fungsi  kemungkinan untuk model di bawah hipotesis alternatif L 0 = nilai maksimum fungsi log kemungkinan untuk model di bawah hipotesis nol
L 1 = nilai maksimum fungsi log kemungkinan untuk model di bawah hipotesis nol
N i = Total frekuensi pengamatan kelompok ke-i O i = Frekuensi pengamatan kelompok ke-i π i = Rata-rata tafsiran peluang kelompok ke-i
dan  digunakan  untuk  melihat  besarnya pengaruh  variabel  bebas  terhadap  variabel terikat.  Pengujian  ini  dilakukan  untuk menganalisis  kemampuan  variabel  beban pajak tangguhan, discretionary accruals , dan arus  kas  operasi  menjelaskan  probabilitas terjadinya manajemen laba.
c.  Cox and Snell’s R Square dan Nagelkerke’s R Square Nilai  Cox  and  Snell’s  R  Square  dan Nagelkerke’s  R  Square  pada  multiple regression  dilambangkan  dengan  R  square dan  digunakan  untuk  melihat  besarnya pengaruh  variabel  bebas  terhadap  variabel terikat.  Pengujian  ini  dilakukan  untuk menganalisis  kemampuan  variabel  beban pajak tangguhan, discretionary accruals, dan arus  kas  operasi  menjelaskan  probabilitas terjadinya manajemen laba.
d.   Estimasi parameter dan interpretasi Pengujian  ini  dilakukan  untuk  melihat seberapa  besar  pengaruh  variabel  bebas terhadap  variabel  terikat  dengan  melihat tingkat signifikansi masing-masing variabel. Uji signifikansi parameter secara individual dilakukan  dengan  menggunakan  Wald  test dengan uji statistik sebagai berikut.
e. Omnibus Test of Model Coefficient Model ini untuk menguji tingkat signifikansi variabel beban pajak tangguhan, discretionary accruals, dan arus kas operasi secara bersama- sama  memiliki  pengaruh  yang  signifikan terhadap manajemen laba.
f.  Pengujian  korelasi  antar-variabel  indepen- den Pengujian  ini  bertujuan  untuk  megetahui apakah  terdapat  korelasi  antar-variabel independen.  Apabila  besarnya  korelasi tersebut  masih  dibawah  95%  maka  dapat dikatakan tidak terjadi multikolinearitas.
Regresi  logistik  menghasilkan  rasio peluang  yang  dinyatakan  dengan  transformasi fungsi logaritma (log) sehingga dengan demikian fungsi  transformasi  log  ataupun  ln  diperlukan
untuk p-value. Untuk itu dapat dinyatakan bahwa logit(p) merupakan log dari peluang (odds ratio) atau likelihood  ratio dengan  kemungkinan terbesar nilai peluang adalah 1. Persamaan regresi logistik menjadi:
logit (p) = log (p/1-p) = ln (p/1-p) di mana p bernilai antara 0-1.
Model  yang  digunakan  pada  regresi  logistik adalah:
log  (p/1-p)  =  β 0 +  β 1 X 1 +  β 2 X 2 +  β 3 X 3 +  …  + β k X k Keterangan:
Untuk Definisi Operasional dari masing-masing variabel adalah sebagai berikut :
Beban pajak tangguhan (X 1. 1 ) Beban  pajak  tangguhan  adalah  beban yang  timbul  akibat  perbedaan  antara  laba akuntansi  yaitu  laba  laporan  keuangan  untuk kepentingan  pihak  eksternal  dengan  laba fiskal  yaitu  laba  yang  dipergunakan  sebagai dasar  perhitungan  pajak.  Perbedaan  antara laporan  keuangan,  standar  akuntansi  dan fiskal  disebabkan  dalam  penyusunan  laporan keuangan,  standar  akuntansi  lebih  memberikan keleluasaan bagi manajemen dalam menentukan prinsip  dan  asumsi  dibandingkan  dengan  yang diperbolehkan  menurut  pajak.  Perhitungan tentang beban pajak tangguhan dihitung dengan menggunakan  indikator  membobot  beban  pajak tangguhan dengan total aktiva atau total aset. Hal ini  dilakukan  untuk  pembobotan  beban  pajak tangguhan  dengan  total  aset  pada  periode  t-1 untuk  memperoleh  nilai  yang  terhitung  dengan proporsional.
DTE it = (beban pajak tangguhan t ) / (total aset t-1 )
Discretionary accruals 2. (X 2 ) Dalam  akuntansi  dikenal  istilah  basis akrual  dan  basis  kas.  Istilah  digunakan  untuk menentukan  penghasilan  pada  saat  diperoleh dan  untuk  mengakui  beban  yang  sepadan dengan revenue pada  periode  yang  sama  tanpa
p = kemungkinan bahwa Y=1
β = Koefisien regresi
X = variabel independen
memperhatikan  waktu  penerimaan  kas  dari penghasilan  yang  bersangkutan.  Komponen akrual merupakan perngakuan kejadian non-kas dalam laporan laba rugi namun diharapkan akan diterima atau dibayarkan  biasanya dalam kas di masa yang akan datang (Belkaoui, 2007). Dalam penelitian  ini  variabel  akrual  diproksi  dengan discretionary accruals dari model modified Jones yang merupakan model terbaik untuk mendeteksi manajemen laba (Suranggane, 2007) dan model ini mengeluarkan variabel arus kas operasi ( cash flows  from  operation /  CFO)  untuk  meghindari multikolinearitas.
Adapun  cara  untuk  menghitung discretionary  accruals dengan  model  modified Jones  terdiri  dari  beberapa  tahapan  sebagai berikut.
Total a. accruals merupakan penjumlahan dari discretionary accruals dan non-discretionary accruals yang  dapat  digambarkan  dengan persamaan:
TAcc it =  DA it + NDA it Keterangan:
b.  Menghitung total accruals dengan persamaan:
TAcc it = NI it - CFO it
Keterangan: TAcc it = total accruals perusahaan i periode t
NI it = net income perusahaan i periode t
CFO it = cash flow from operation perusahaan i periode t c.   Menghitung koefisien dengan melakukan regresi terhadap persamaan:
Keterangan:
d.  Koefisien α, β 1 , β 2 yang diperoleh dari regresi tersebut digunakan untuk mendapatkan nilai non-discretionary accruals dalam persamaan:
NDA it = α + β 1 (∆Sales it - ∆AR it ) + β 2 PPE it + ε it Keterangan:
e.   Nilai discretionary accruals diperoleh dari selisih  total  accruals  dan non-discretionary accruals dengan persamaan:
Keterangan:
TAcc it 1 (∆Sales it - ∆AR it ) PPE it TA t-1 TA t-1 TA t-1 TA t-1 α ε it + + + = β1 β2 TAcc it
= total accruals perusahaan i
periode t
∆Sales it = penjualan perusahaan i periode t ∆AR it = piutang perusahaan i periode t PPE it = plant, property, and asset perusahaan i periode t TA t-1 = total aset perusahaan i periode t-1
α, β 1 , β 2 = koefisien DA it =  TAcc it – (α + β 1 (∆Sales it - ∆AR it ) + β 2 PPE it + ε it) NDA it = non-discretionary accruals perusahaan i periode t ∆Sales it = penjualan perusahaan i periode t ∆AR it = piutang perusahaan i periode t PPE it = plant, property, and asset perusahaan i periode t
α, β 1 , β 2 = koefisien
DA it = TAcc it – (α + β 1 (∆Sales it - ∆AR it ) + β 2 PPE it + ε it)
TAcc it = total accruals perusahaan i periode t DA it = discretionary accruals perusahaan i periode t NDA it = non-discretionary accruals perusahaan periode t
DA it TAcc it = = discretionary accruals perusahaan i pada periode t total accruals perusahaan i pada periode t
∆Sales it = perubahan sales revenue perusahaan i tahun t dengan tahun t-1
Arus kas operasi (X 3.
3 ) Arus kas operasi merupakan penerimaan dan pengeluaran kas suatu perusahaan dan untuk aktivitas  operasi  selama  satu  periode. Arus  kas dari  aktivitas  operasi  terutama  diperoleh  dari aktivitas penghasil utama pendapatan perusahaan. Oleh karena itu, arus kas tersebut pada umumnya berasal  dari  transaksi  dan  peristiwa  lain  yang mempengaruhi penetapan laba atau rugi bersih. Komponen arus kas operasi sesuai dengan yang didefinisikan  dalam  PSAK  No.  2  (revisi  2009) tentang  Laporan Arus  Kas.  Perubahan  arus  kas operasi diukur dengan perubahan nilai arus kas operasi perusahaan i pada akhir periode t dengan t-1 dibagi dengan total aset pada tahun t-1.
∆CFO =  (CFO it - CFO it-1 ) / ( Total assets it-1 )
Manajemen laba (Y)
4.
Manajemen  laba  adalah  intervensi atau  campur  tangan  manajemen  dalam proses  pelaporan  keuangan  eksternal  dengan tujuan  untuk  menguntungkan  dirinya  sendiri. Earnings  management merupakan  salah  satu yang  dapat  mengurangi  kredibilitas  laporan keuangan,  Setiawati  dan  Na’im  (2000).  Dalam hal  ini  manajemen  berusaha  memaksimalkan kesejahteraannya  dengan  meningkatkan  kinerja melalui peningkatan laba dengan segera dengan cara-cara  yang  tidak  wajar  dan  tidak  sesuai dengan kepentingan pemegang saham. Earnings management berhubungan  erat  dengan  tingkat perolehan  laba  ( earnings )  atau  prestasi  usaha suatu  organisasi.  Itulah  sebabnya  para  manajer atau  pimpinnan  perusahaan  sering  berusaha menonjolkan  prestasinya  melalui earnings management. Dalam  penelitian  ini  manajemen laba  diukur  dengan  menggunakan  variabel
dan  pengukuran  untuk  distribusi  laba  sebagai ketentuan  kategori  perusahaan  melakukan manajemen  laba  sesuai  dengan  penelitian  yang dilakukan Yulianti (2005).
EM =  NI it / (MVE it-1 )
Keterangan:
Metode analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah uji statistik deskriptif dan uji hipotesis dengan  menggunakan  regresi  logistik.  Model regresi  logistik  yang  akan  digunakan  pada penelitian  ini  untuk  menguji  hipotesis  yang diajukan adalah sebagai berikut.
Keterangan:
= variable dummy kategori manajemen laba. Kode 1 untuk kategori small profit firms dan kode 0 untuk small loss firms α = Konstanta β = koefisien masing-masing variabel DTE it = beban pajak tangguhan perusahaan i pada periode t DA it
= besaran discretionary accruals perusahaan i pada periode t dengan menggunakan model modified Jones
ΔCFO it = cash flow from operations perusahaan i pada periode t Ε = error term

## Hasil Penelitian dan Pembahasan
4.
Analisis  data  dalam  penelitian  ini menggunakan 89 perusahaan yang dipilih dengan metode purposive  sampling ,  dengan  kriteria yang telah di tentukan. Proses pemilihan sampel disajikan pada tabel 1
EM = earnings management
NI it
= net income perusahaan i periode t
MVE it-1 = market  value  of  equity perusahaan i periode t-1
∆AR it = perubahan piutang
dagang  perusahaan i tahun t dengan tahun t-1 PPE it = gross property plant equipment perusahaan i tahun t α β1 β2 = estimasi non- discretionary accruals ε it
= error term
Untuk  Hasil  dari  Pengujian  kelayakan  model regresi adalah sebagai berikut :
Hosmer  and  Lameshow  goodness  of  fit  test 1.

## model
Hasil menunjukkan bahwa nilai signifikansi
0,125 lebih besar dari pada alpha 5% sehingga secara  statistik  tidak  terdapat  perbedaan yang  signifikan  antara  model  dengan  nilai observasi yang berarti model regresi logistik dapat digunakan untuk memenuhi kecukupan data.
Pengujian ketepatan prediksi
2. Pada  tabel  2  hasil  menunjukkan  bahwa diketahui  secara  keseluruhan  ketepatan model dalam  memprediksi klasifikasi adalah sebesar 67,6%.
Cox and Snell’s R Square dan Nagelkerke’s 3.
R Square
Tabel 3 menunjukkan hasil pengolahan data dengan model regresi logistik menghasilkan R square sebesar  0,104  dengan  nilai  -2  Log Likelihood  sebesar  533,903.  Nagelkerke’s R Square sebesar 0,104 memiliki arti bahwa manajemen laba dapat dijelaskan oleh beban pajak tangguhan, discretionary accruals , dan arus  kas  operasi  sebesar  10,4%  sedangkan sisanya  dijelaskan  oleh  faktor-faktor  lain yang tidak terdapat dalam model penelitian. Estimasi parameter dan interpretasi 4. Pengujian  ini  dilakukan  untuk  melihat seberapa  besar  pengaruh  variabel  bebas terhadap  variabel  terikat  dengan  melihat tingkat signifikansi masing-masing variabel. Hasil  pengujian  estimasi  parameter  dan interpretasi adalah seperti pada tabel 4.
No. Kriteria Jumlah 1 Perusahaan industri manufaktur yang terdaftar di BEI selama tahun 2009 sampai dengan tahun 2013 144 2 Perusahaan terdaftar sebelum 1 Januari 2008 122 3 Perusahaan menggunakan mata uang rupiah dalam laporan keuangannya 97 4 Perusahaan tidak pernah delisting selama periode pengamatan 93 5 Perusahaan memiliki laporan keuangan lengkap selama periode pengamatan 89 6 Perusahaan  memiliki  data  yang  lengkap  terkait  dengan  variabel-variabel  yang  digunakan dalam penelitian ini 89 Jumlah sampel terseleksi 89

## Tabel 1
Proses Seleksi Sampel
Classification Table a
Observed Predicted DummyEM Percentage Correct 0 1 Step 1 DummyEM 0 21 129 14,0 1 15 280 94,9 Overall Percentage 67,6 Tabel 2 Hasil Pengujian Ketepatan Prediksi
Model  pengujian  estimasi  parameter  dan interpretasi  ini  adalah  model  regresi  logistik yang menghasilkan suatu persamaan data sebagai berikut.
Keterangan:
= variable dummy kategori manajemen laba. Kode
1 untuk EM ≥ 0 kategori perusahaan dianggap melakukan manajemen laba dan kode 0 untuk EM
< 0 kategori perusahaan dianggap tidak melakukan manajemen laba DTE = beban pajak tangguhan perusahaan i pada periode t DA = besaran d iscretionary accruals perusahaan i pada periode t dengan menggunakan model modified Jones CFO = cash flow from operations perusahaan i pada periode t = error term
Variables in the Equation B S.E. Wald df Sig. Exp(B) Step 1 a DTE 4,612 6,501 ,503 1 ,478 100,666 DA 6,262 1,417 19,533 1 ,000 524,236 CFO 5,871 1,275 21,210 1 ,000 354,514 Constant ,472 ,111 17,999 1 ,000 1,604
Model Summary Step -2 Log likelihood Cox & Snell R Square Nagelkerke R Square 1 533,903 a ,075 ,104

## Tabel 3

## Hasil Pengujian Cox and Snell’s R Square dan Nagelkerke’s R Square

## Tabel 4
Hasil Pengujian Estimasi Parameter dan Interpretasinya
Beban pajak tangguhan memiliki tingkat signifikansi  sebesar  0,478  yang  berarti  beban pajak  tangguhan  memiliki  pengaruh  yang  tidak signifikan terhadap manajemen laba pada alpha 5%.  Variable discretionary  accruals memiliki signifikansi  sebesar  0,000  yang  berarti  bahwa discretionary  accruals memiliki  pengaruh signifikan terhadap manajemen laba pada alpha 5%.  Sedangkan  arus  kas  operasi  memiliki signifikansi  sebesar  0,000  yang  berarti  bahwa arus  kas  operasi  memiliki  pengaruh  signifikan terhadap manajemen laba pada alpha 5%.

## Omnibus Test of Model Coefficient 5.
Model  ini  untuk  menguji  tingkat signifikansi variabel bebas secara bersama-sama memiliki  pengaruh  yang  signifikan  terhadap manajemen  laba.  Tabel  5  menunjukan  bahwa chi-square memiliki tingkat signifikansi sebesar 0,000 yang berarti bahwa beban pajak tangguhan, discretionary  accruals ,  dan  arus  kas  operasi secara  bersama-sama  memiliki  pengaruh  yang signifikan terhadap manajemen laba.

## 6.  Pengujian korelasi antar-variabel independen
Pengujian ini bertujuan untuk megetahui apakah terdapat korelasi antar-variabel indepen- den. Tabel 6 menunjukkan bahwa
korelasi  antar-variabel  masih  di  bawah 95%  sehingga  dapat  dikatakan  tidak  terjadi multikolinearitas.

## Kesimpulan
5.
Dari hasil penelitian, dan analisis data maka dapat diambil kesimpulan sebagai berikut.
Beban  pajak  tangguhan  berpengaruh  tetapi 1. tidak signifikan terhadap tindakan manajemen laba  yang  dilakukan  oleh  perusahaan. Hubungan  beban  pajak  tangguhan  positif dengan  tindakan  manajemen  laba  memiliki arti  bahwa  semakin  besar  beban  pajak tangguhan maka semakin besar probabilitas perusahaan melakukan tindakan manajemen laba.
Discretionary accruals 2. berpengaruh signifikan  terhadap  manajemen  laba  serta memiliki  hubungan  yang  positif  antara discretionary  accruals dengan  manajemen laba yang artinya semakin besar discretionary accruals maka  semakin  besar  peluang manajemen perusahaan melakukan tindakan manajemen laba.
Arus  kas  operasi  berpengaruh  signifikan 3. terhadap  tindakan  manajemen  laba  yang dilakukan oleh perusahaan. Arus kas operasi
memiliki  hubungan  positif  terhadap manajemen laba yang artinya semakin besar arus  kas  operasi  yang  dimiliki  perusahaan maka  semakin  besar  peluang  manajemen perusahaan melakukan tindakan manajemen laba.
Beban  pajak  tangguhan, 4. discretionary accruals ,  dan  arus  kas  operasi  berpengaruh positif signifikan terhadap manajemen laba.

## Daftar Pustaka
Barth,  Mary  E.,  et  al,  2001. Accruals  and  The Prediction  of  Future  Cash  Flows,  The Accounting Review, Vol. 76, No. 1:27-58. Ghozali,  Imam,  2014.  Aplikasi  Analisis Multivariate Dengan Program IBM SPSS 21 Update  PLS  Regresi,  Edisi  Ketujuh,  Badan Penerbit Universitas Diponegoro, Semarang.
Healy, Paul M. & Wahlen, James Michael, 1999. A  Review  Of  The  Earnings  Management Literature And Its Implications For Standard Setting. Accounting  Horizons,  Vol.  13,  No. 4:365-383.
Jensen,  Michael  C.  &  Meckling,  Willliam  H., 1976.  Theory  of  The  Firm:  Managerial Behavior,  Agency  Costs  and  Ownership Structure,  Journal  of  Financial  Economics, Vol. 3, No. 4:305-360.
Kieso,  et  al,  2013.  Intermediate  Accounting,
Fifteenth Edition, John Wiley & Sons, Inc., Hoboken, NJ.
Merchant, Kenneth A. & Rockness, Joanne, 1994.
The  Ethics  of  Managing  Earnings,  Journal of  Accounting  and  Public  Policy,  Vol.  13, No.1:79-94.
Chi-quare df Sig. Step 1 Step 34,877 3 ,000 Block 34,877 3 ,000 Model 34,877 3 ,000
Tabel 5
Omnibus Tests of Model Coefficients

## Correlation Matrix
Constant DTE DA CFO Step 1 Constant 1,000 ,074 -,348 -,238 DTE ,074 1,000 -,097 -,091 DA -,348 -,097 1,000 ,670 CFO -,238 -,091 ,670 1,000
Tabel 6
Korelasi Antar-Variabel Independen
Riahi-Belkaoui,  Ahmed,  1999.  Earnings Measurement, Determination, Management, and  Usefulness,  Greenwood  Publishing Group, Inc.
Scott,  William  R.,  2014.  Financial  Accounting
Theory, Seventh Edition, Pearson Education, Canada. Setiawati, L. & Nai’m, 2000. Manajemen Laba,
Jurnal  Ekonomi  dan  Bisnis  Indonesia,  Vol.
15, No. 4:424-441.
Siregar,  Silvia,  2008.  Pengaruh  Pertumbuhan Hutang  dan  Asimetri  Informasi  Terhadap Penilaian Pasar Atas Discretionary Accrual, Simposium  Nasional  Akuntansi  XI, Pontianak.
Subagyo,  et  al,  2011.  Pengaruh  Discretionary Accrual dan Beban Pajak Tangguhan Terhadap Manajemen Laba, Jurnal Akuntansi, Vol. 11, No. 1:355-376. Suranggane,  Zulaikha,  2007.  Analisis  Aktiva
Pajak  Tangguhan  dan  Akrual  Sebagai
Prediktor Manajemen Laba, Jurnal Akuntansi dan  Keuangan  Indonesia, Vol.  4,  No.  4:77- 94.
Wiryandari,  Santi  Aryn  &  Yulianti,  2009.
Hubungan Perbedaan Laba Akuntansi & Laba
Pajak  Dengan  Perilaku  Manajemen  Laba dan  Persistensi  Laba,  Simposium  Nasional Akuntansi XII, Palembang.
Yulianti,  2005.  Kemampuan  Beban  Pajak
Tangguhan  Dalam  Mendeteksi  Manajemen
Laba,  Jurnal  Akuntansi  dan  Keuangan Indonesia, Vol. 2, No. 1:107-129.