## PENGARUH CAPITAL ADEQUACY RATIO, SOLVABILITAS, DAN UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP RISIKO LIKUIDITAS PADA BANK UMUM SYARIAH DI INDONESIA
*Dinda Maharani Jaiz 1 , Rahmawati 2 , Asriany 3 1,2,3 Universitas Muhammadiyah Palopo

## JURNAL ILMIAH WAHANA AKUNTANSI

## http://journal.unj/unj/index.php/wahana-akuntansi

## ARTICLE INFO

## ABSTRACT

## Article History:
Received: 27 October 2020 Accepted: 26 November 2020 Published: 01 December 2020

## Keywords:
Capital  Adequacy  Ratio,  Firm  Size, Liquidity Risk, and Solvability
This study aims to determine the effect of Capital Adequacy  Ratio,  solvability,  and  firm  size  on liquidity risk in Islamic  banks in Indonesia. The population  in  this  study  were  Islamic  banks  in Indonesia  from  2014  to  2018.  The  research sample was 11 Islamic banks in Indonesia which were  obtained  by  purposive  sampling  technique. The  results  showed  the  variable  Capital Adequacy  Ratio  and  solvability  had  a  positive effect on liquidity risk in Islamic banks. Firm size does not have a positive effect on liquidity risk in Islamic banks.

## ABSTRAK
Penelitian  ini  bertujuan  untuk  mengetahui pengaruh Capital  Adequacy  Ratio,  solvabilitas, dan  ukuran  perusahaan  terhadap  risiko likuiditas pada bank umum syariah di Indonesia. Populasi dalam penelitian ini adalah bank umum syariah  di  Indonesia  pada  tahun  2014  sampai 2018.  Sampel  penelitian  sebanyak  sebelas  bank umum  syariah  di  Indonesia  yang  diperoleh dengan  teknik purposive  sampling.  Hasil penelitian  menunjukkan  bahwa  variabel Capital Adequacy  Ratio  dan  solvabilitas  berpengaruh positif  terhadap  risiko  likuiditas  pada  bank umum  syariah.  Ukuran  perusahaan  tidak berpengaruh  positif  terhadap  risiko  likuiditas pada bank umum syariah.
DOI:https://doi.org/10.21009/wahana.15.021
How to Cite:
Jaiz,  Dinda  Maharani,  Rahmawati,  dan  Asriany.  Pengaruh Capital Adequacy Ratio, Solvabilitas, dan Ukuran Perusahaan Terhadap  Rasio  Likuiditas  pada  Bank  Umum  Syariah  di Indonesia. Jurnal Ilmiah Wahana Akuntansi, 15(2), 107-124. https://doi.org/10.21009/wahana.15.021

## PENDAHULUAN
Sejak  berdirinya  Bank  Muamalat  selama dua  dekade,  keuangan  syariah  di  Indonesia tumbuh  pesat.  Perkembangan  perbankan  syariah telah  membuahkan  berbagai  prestasi  dari  makin banyaknya  produk  dan  layanan,  hingga berkembangnya  infrastruktur  yang  mendukung keuangan syariah (Ojk, 2017). Semakin pesatnya perkembangan  lingkungan  perbankan  syariah mengakibatkan  likuiditas  sebagai  salah  satu risiko  yang  harus  dikelola  dengan  baik,  apabila pengelolaan  risiko  tersebut  tidak  efektif  maka akan mengakibatkan kerugian bahkan kebangkrutan  (Prasetyia  &  Diendtara,  2011). Terlihat  ada beberapa bank syariah  yang ditutup karena tidak bisa diselamatkan dari kebangkrutan,  sehingga  perlu  dilikuidasi  oleh lembaga  penjamin  simpanan  diantaranya  Bank Perkreditan  Rakyat  Syariah  (BPRS)  Jabal  Tsur, BPRS  Safir  di  Bengkulu  dan  BPRS  Muamalat Youtefa di Papua yang disebabkan oleh masalah tata  kelola  perusahaan, fraud ,  dan  laporan keuangan tidak dapat dipercaya (Okezone, 2019). Fungsi  terpenting  yang  harus  dilaksanakan  oleh perbankan yaitu  bagaimana mengelola likuiditas itu  sendiri.  Mengelola  likuiditas  secara  efisien dan  menguntungkan  diperlukan  instrumen  dan pasar keuangan  yang baik (Wirdyaningsih et al., 2005).  Aktivitas  bisnis  bank  selalu  menghadapi risiko yang terkait erat dengan fungsinya sebagai perantara keuangan. Otoritas jasa keuangan telah mengeluarkan  peraturan  tentang  lembaga  jasa keuangan  Nomor  65/  POJK.03/  2016,  yang menetapkan  penerapan  manajemen  risiko  pada BUS dan UUS untuk manajemen likuiditas yang efektif (Ojk, 2016).
Risiko likuiditas adalah salah satu bentuk risiko  yang  dialami  perusahaan  akibat ketidakmampuannya  memenuhi  kewajiban jangka  pendek  dan  jangka  panjang,  sehingga mengganggu  aktivitas  perusahaan  hingga  tidak dapat  beroperasi  secara  normal  (Fahmi,  2012). Bank  merupakan  suatu  perantara  antara  orang yang  memiliki  dana  dan  orang  yang membutuhkan  dana  untuk  mengukur  suatu keberhasilan  bank  tidak  hanya  melihat  dari menyalurkan  dana,  tetapi  juga  harus  melihat dari permodalan yang dimiliki oleh suatu bank. Permodalan  dalam  perbankan  syariah  dapat dilihat dari Capital Adequacy Ratio (CAR). Jika angka  CAR  tinggi  maka  bank  mampu membiayai  opersional  bank  (sesuai  ketentuan BI minimal 8%) (Mustafidan, 2013).
Faktor  lain  yang  dapat  mempengaruhi risiko likuiditas adalah solvabilitas. Solvabilitas adalah kemampuan perusahaan untuk membiayai semua hutang keuangan baik jangka panjang  maupun  hutang  jangka  pendek  pada saat  likuidasi.  Pengukuran  yang  digunakan dalam mengukur solvabilitas adalah rasio utang terhadap ekuitas (DER). DER adalah rasio yang menunjukkan  persentase  dana  yang  disediakan oleh  pemegang  saham  dalam  pinjaman. Semakin  tinggi  rasionya  maka  semakin  sedikit dana  perusahaan  yang  disediakan  oleh pemegang  saham,  sehingga  dapat  diasumsikan perusahaan memiliki risiko likuiditas perusahaan yang lebih tinggi (Sandy, 2015).
Ukuran  perusahaan  ( firm  size )  juga menjadi  salah  satu  yang  dapat  mempengaruhi tingkat likuiditas perbankan. Ukuran perusahaan  dianggap  mampu  mempengaruhi
2302-1810 (online)
nilai  perusahaan  di  mana  diukur  menggunakan logaritma natural dari total aset.  Aset  digunakan untuk  menjalankan  aktivitas  operasional  suatu perusahaan.  Semakin  banyak  aset  yang  dimiliki maka  akan  semakin  banyak  harapan  hasil operasionalnya (Indiatmoko, 2017)
Beberapa  penelitian  yang  menguji  tentang risiko  likuiditas  diantaranya  adalah  penelitian (Ghenimi  &  Omri,  2015)  yang  membuktikan bahwa Capital Adequacy Ratio memiliki dampak positif  pada  risiko  likuiditas  bank  syariah. Penelitian ini juga didukung oleh penelitian yang dilakukan  (Monisa  &  Fadhlia,  2018).  Berbeda dengan  penelitian  yang  dilakukan  oleh  (Bani  & Yaya,  2015)  penelitian  ini  membuktikan  bahwa Capital  Adequacy  Ratio berpengaruh  negatif signifikan terhadap risiko likuiditas bank syariah. Penelitian  ini  didukung  oleh  penelitian  yang dilakukan (Muharam & Kurnia, 2015). Penelitian terdahulu  tentang  solvabilitas  terhadap  risiko likuiditas  dilakukan  oleh  (Fitriana  &  Febrianto, 2018)  yang  menunjukkan leverage (DER) berpengaruh  positif  signifikan  pada  risiko likuiditas.  Didukung  pula  oleh  penelitian  yang dilakukan  (Annur,  2017).  Berbeda  dengan penelitian  yang  dilakukan  oleh  (Mukti,  2016) membuktikan  DER  memiliki  pengaruh  negatif dan  signifikan  terhadap  risiko  likuiditas  pada bank  umum  syariah  di  Indonesia.  Penelitian  ini didukung  oleh  (Monisa  &  Fadhlia,  2018).
Kemudian penelitian  yang dilakukan  (Masruroh, 2018)  mengatakan  ukuran  bank  memiliki pengaruh  positif  signifikan  terhadap  likuiditas pada bank syariah di  Indonesia. Namun berbeda dilakukan oleh (Alzoubi, 2017) yang membuktikan  ukuran  bank  juga  memiliki
hubungan negatif dengan risiko likuiditas.
Dari  pemaparan  latar  belakang  di  atas maka  dapat  disimpulkan  tujuan  dari  penelitian ini  adalah  sebagai  berikut:  (1)  Untuk mengetahui  pengaruh Capital  Adequacy  Ratio terhadap  Risiko  Likuiditas  pada  Bank  Umum Syariah  di  Indonesia;  (2)  Untuk  mengetahui pengaruh Solvabilitas terhadap Risiko Likuiditas  pada  Bank  Umum  Syariah  di Indonesia; dan (3) Untuk mengetahui pengaruh Ukuran  Perusahaan  terhadap  Risiko  Likuiditas pada Bank Umum Syariah di Indonesia.

## TINJAUAN TEORI
Stakeholders Theory
Teori stakeholder menjelaskan bahwa perusahaan  tidak  hanya  beroperasi  untuk pencapaian  tujuannya  saja  tetapi  harus memberikan  manfaat  bagi  para stakeholder (Anggun & Waspada, 2019). Keselamatan bank syariah bergantung pada dukungan stakeholder nya.  Berbagai stakeholder yang berpartisipasi  dalam  tercapainya  tujuan  bank syariah  adalah  kreditur,  konsumen,  pemegang saham,  pemerintah,  pemasok,  dan  masyarakat. Definisi stakeholder menurut  (Fahmi,  2013) adalah  mereka  yang  dianggap  memiliki kepentingan terhadap keberadaan suatu organisasi.

## Signaling Theory
Sinyal  adalah  tindakan  yang  diambil  oleh perusahaan  untuk  memberi  petunjuk  kepada investor tentang bagaimana manajemen memandang  prospek  perusahaan.  Teori  Sinyal bertujuan  untuk  memberikan  sinyal  yang  baik
kepada  investor  di  mana  diharapkan  dapat membantu investor dalam mengambil keputusan. Sinyal baik  yang diterima investor menunjukkan bahwa perusahaan tersebut sehat secara finansial (Irma,  2019).  Sinyal  yang  diberikan  dapat diungkapkan  melalui  pengungkapan  informasi akuntansi  (seperti  laporan  keuangan,  laporan pekerjaan yang dilakukan oleh manajemen untuk mencapai  keinginan  pemilik  atau  bahkan  dapat berupa  promosi)  dan  informasi  lain  untuk menunjukkan  bahwa  perusahaan  tersebut  lebih baik dari perusahaan lain (Sulistia, 2018).

## Shiftability Theory
Teori  ini  mengasumsikan  bahwa  likuiditas  bank tergantung  pada  kemampuan  bank  untuk mentransfer  asetnya  kepada  orang  lain  dengan harga  yang dapat  diprediksi. Pada 1920-an bank mengembankan teori likuiditas untuk menghadapi  banyaknya  kelemahan  dalam  teori commercial  loan ,  yaitu doctrine  of  asset shiftability .  Menurut  teori  ini  bank  dapat  segera memenuhi  kebutuhan  likuiditasnya  dengan memberikan shiftability  loan atau call  loan ,  ini adalah  pinjaman  yang  harus  diberitahukan  satu hari  atau  beberapa  hari  sebelumnya  dengan jaminan surat berharga. Oleh karena itu jika bank membutuhkan  likuiditas  pada  satu  waktu,  ia dapat  memenuhi  kebutuhan  ini  dengan  menagih peminjam  atau  debitur  (Sinungan,  1993)  dalam (Ichsan, 2013).

## Capital Adequacy Ratio (CAR)
CAR  adalah  cara  bagi  bank  untuk  membiayai kegiatan dengan kepemilikan modalnya. Dengan kata  lain,  rasio  kecukupan  modal  adalah  rasio
kinerja  bank  yang  mengukur  rasio  kecukupan modal  yang  digunakan  oleh  bank  untuk mendukung  aset  yang  mengandung  atau menghasilkan  rasio  (seperti  pinjaman  yang diberikan)  (Fahmi,  2014).  Rasio  kecukupan modal  menunjukkan  tingkat  penurunan  aset bank  yang  masih  dapat  dikompensasi  oleh modal bank yang tersedia. Semakin tinggi rasio kecukupan  modal,  semakin  baik  kondisi  bank. Semakin besar rasio kecukupan modal, semakin besar  keuntungan  bank  (Sudarmawanti  & Pramono, 2017).

## Solvabilitas
Solvabilitas  adalah  kemampuan  perusahaan untuk  membayar  semua  utangnya  ketika perusahaan  dibubarkan  karena  solvabilitas terkait dengan kemungkinan likuidasi perusahaan,  penilaian  aset  perusahaan  harus didasarkan  pada  nilai  jualnya  (Bachari  & Pariansa,  2009).  Rasio  solvabilitas  digunakan untuk  menentukan  solvabilitas  perusahaan selama  likuidasi.  Rasio  ini  juga  disebut  rasio leverage dan  digunakan  untuk  mengevaluasi batas  pinjaman  perusahaan.  Aturan  praktis untuk  rasio  solvabilitas  paling  banyak  adalah 100%  yang  berarti  bahwa  banyak  perusahaan mengandalkan  modal  internal  dari  pada  utang (Syuhada, 2015).

## Ukuran Perusahaan
Ukuran  perusahaan  adalah  ukuran  yang  dapat digunakan  untuk  mengklasifikasikan  besar kecilnya  perusahaan  dengan  berbagai  cara termasuk total aset dan nilai pasar saham. Pada dasarnya  ukuran  perusahaan  hanya  dibagi
menjadi  tiga  kategori,  yaitu  perusahaan  besar, perusahaan  menengah  dan  perusahaan  kecil (Hesti,  2010).  Ukuran  perusahaan  diproksikan dengan nilai logaritma natural dari total aset. Hal ini  dikarenakan  besarnya  total  aset  dari  masing- masing  perbankan  yang  dapat  menyebabkan perbedaan  selisih  yang  begitu  besar  sehingga dapat  menimbulkan  selisih  dengan  nilai  yang begitu ekstrem.

## Risiko Likuiditas
Risiko likuiditas adalah risiko gagal bayar karena kegagalan  bank  untuk  memenuhi  kewajibannya untuk menghindari risiko likuiditas, bank syariah harus  menghitung  jumlah  dana  yang  harus dimiliki  untuk  menjaga  likuiditas  sehingga mereka  dapat  membayar  utang  bank  kepada nasabah  pada  saat  jatuh  tempo.  Likuiditas  yang berlebihan akan menyebabkan penurunan tingkat pendapatan  yang  seharusnya  diterima  bank syariah  karena  dana  yang  dikumpulkan  tidak didistribusikan  dalam  bentuk  pembiayaan. Sebaliknya, ketika likuiditas rendah bank syariah harus  meminjam  dari  bank  lain  yang  dengan sendirinya  akan  mengurangi  profitabilitas  bank syariah (Yusmad, 2017).

## Kerangka Pemikiran
Berdasarkan  teori  yang  sudah  dijelaskan sebelumnya  maka  kerangka  konseptual  ini disajikan pada Gambar I.

## Hubungan  Capital  Adequacy  Ratio  Terhadap Risiko Likuiditas
CAR  adalah  rasio  kinerja  bank  untuk  mengukur kecukupan modal yang dimiliki oleh bank untuk
Keterangan:
: Indikator : Variabel
Sumber: Data diolah oleh peneliti, Tahun 2020
menunjang  aset  yang  mengandung  atau menghasilkan  risiko.  CAR  lebih  besar  berarti bank memiliki modal besar yang berarti modal dapat  digunakan  untuk  menutupi  tanggal  jatuh tempo dan bank akan memiliki sedikit masalah risiko.
Penelitian  sebelumnya  dilakukan  oleh (Fitriana  &  Febrianto,  2018)  dan  (Monisa  & Fadhlia, 2018) menyebutkan bahwa Kecukupan Modal  (CAR)  terhadap  Risiko  Likuiditas berpengaruh  positif  signifikan  terhadap  risiko likuiditas.  Berbeda  dengan  penelitian  (Bani  & Yaya,  2015),  dan  (Kawuri,  2015)  yang menunjukkan  bahwa Capital  Adequacy  Ratio
2302-1810 (online)
Total Asset Capital Adequacy Ratio (X 1 ) Solvabil- itas (X 2 ) Ukuran Perus- ahaan (X 3 )
Risiko Likuidi- tas (Y ) Modal Bank Total ATMR
Total Kewaj iban Total Ekui- tas Ln To- tal As- set Liq- uid Asset
(CAR)  berpengaruh  negatif  signifikan  terhadap risiko  likuiditas  bank  syariah.  Oleh  sebab  itu penulis  dalam  penelitian  kali  ini  merumuskan hipotesis:
H 1 : Diduga  bahwa Capital  Adequacy  Ratio berpengaruh  positif  terhadap  risiko likuiditas  pada  bank  umum  syariah  di Indonesia.

## Hubungan  Solvabilitas  Terhadap  Risiko Likuiditas
Solvabilitas  adalah  alat  yang  digunakan untuk  menunjukkan  kemampuan  perusahaan untuk  memenuhi  semua  kewajiban  keuangan (kewajiban  jangka  pendek  dan  jangka  panjang). Tingkat solvabilitas diukur menggunakan Debt to Equity  Ratio . Debt  to  Equity  Ratio digunakan untuk  menghitung  rasio  utang  terhadap  modal, yang  dapat  menutupi  utang-utang  kepada  pihak luar, dengan demikian semakin kecil DER maka akan semakin  baik.  Rasio  hutang  terhadap ekuitas  masing-masing  perusahaan  berbeda, seperti yang dapat dilihat dari karakteristik bisnis dan keragaman arus kas. Perusahaan dengan arus kas  stabil  memiliki  rasio  lebih  tinggi  dari  rasio kas yang kurang stabil.
Penelitian sebelumnya yang dilakukan oleh (Monisa  &  Fadhlia,  2018)  menyebutkan  bahwa solvabilitas (DER) memiliki dampak negatif dan signifikan terhadap risiko likuiditas bank syariah Indonesia. Penelitian ini didukung oleh penelitian yang  dilakukan  (Mukti,  2016)  yang  menyatakan bahwa DER memiliki pengaruh negatif terhadap risiko  likuiditas  pada  bank  umum  syariah  di Indonesia. Berbeda dengan penelitian (Fitriana & Febrianto,  2018)  dan  penelitian  (Annur,  2017)
yang menunjukkan Leverage (DER) berpengaruh  Positif  signifikan  terhadap  risiko likuiditas.  Oleh  sebab  itu  penulis  dalam penelitian kali ini merumuskan hipotesis: H 2 : Diduga  bahwa  solvabilitas  berpengaruh positif  terhadap  risiko  likuiditas  pada bank umum syariah di Indonesia.

## Hubungan  Ukuran  Perusahaan  Terhadap
Risiko Likuiditas
Ukuran  perusahaan  ( size )  dapat  dilihat dari  total  aset  yang  dimiliki.  Total  aset perusahaan dapat dilihat dari skala perusahaan, jika  perusahaan  memiliki  banyak  aset mencerminkan  kemampuan  bank.  Semakin banyak  aset  yang  dimiliki  perusahaan  semakin besar  profitabilitas  sehingga  bank  dapat membayar  hutangnya.  Bank  yang  lebih  besar lebih  diinginkan  karena  kemungkinan  bank akan  lebih  luas  dalam  menyediakan  jasa keuangan (Bani & Yaya, 2015).
Penelitian  terdahulu  yang  dilakukan  oleh (Masruroh,  2018)  menunjukkan  bahwa  ukuran bank  berpengaruh  positif  signifikan  terhadap likuiditas  pada  bank  syariah  di  Indonesia. Berbeda  yang  dilakukan  oleh  (Alzoubi,  2017) yang  menunjukkan  Ukuran  bank  memiliki hubungan  negatif  dengan  risiko  likuiditas. Sedangkan  penelitian  yang  dilakukan  oleh (Anggun  &  Waspada,  2019)  menunjukkan bahwa  ukuran  perusahaan  tidak  berpengaruh terhadap risiko likuiditas, di mana penelitian ini didukung oleh penelitian yang dilakukan (Bani &  Yaya,  2015).  Oleh  sebab  itu  penulis  dalam penelitian kali ini merumuskan hipotesis: H 3 : Diduga  bahwa  ukuran  perusahaan
2302-1810 (online)
berpengaruh positif terhadap risiko
likuiditas  pada  bank  umum  syariah  di Indonesia.

## METODE PENELITIAN Jenis dan Sumber Data
Penelitian  ini  menggunakan  metode kuantitatif explanatory  research yang tujuan untuk  menjelaskan  pengaruh  antar  variabel melalui  pengujian  hipotesis.  Uji  ini  digunakan untuk  membuktikan  pengaruh  antar  variabel dengan  menggunakan  uji  statistik  (Sugiyono, 2015).
Data  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini merupakan  data  sekunder.  Data  sekunder  adalah data yang diperoleh atau dikumpulkan oleh orang yang  melakukan  penelitian  dari  sumber-sumber yang telah ada. Data sekunder diperoleh melalui studi  kepustakaan  yang  di  dapat  melalui  artikel- artikel  yang  ada  baik  itu  dari  jurnal,  buku maupun  dari  laporan  keuangan  bank  umum syariah  diperoleh  melalui  situs  resmi  bank  pada periode 2014-2018.

## Populasi dan Sampel
Populasi  adalah  jumlah  seluruh  objek  atau individu  yang  memiliki  karakteristik  tertentu, jelas  dan  lengkap  yang  akan  diteliti.  Populasi pada  penelitian  ini  adalah  seluruh  perbankan umum  syariah  yang  terdaftar  di  bank  Indonesia pada  periode  2014-2018.  Sehingga  didapatkan populasi sebanyak 14 Bank Umum Syariah.
Sampel  adalah  bagian  dari  populasi  yang dikumpulkan  dengan  beberapa  cara,  dan  juga memiliki  karakteristik  yang  jelas  dan  lengkap yang  dianggap  mewakili  populasi.  Teknik
pengambilan sampel dilakukan secara purposive  sampling dengan  pertimbangan tertentu. Kriteria-kriteria yang digunakan dalam penelitian  ini  yaitu:  (1)  Bank  umum  syariah yang  terdaftar  di  BI;  (2)  Bank  umum  syariah yang  menerbitkan  laporan  tahunan  secara lengkap  selama  periode  2014-2018  dan  tepat waktu;  (3)  Bank  Umum  Syariah  yang memberikan  informasi  tentang  rasio  keuangan dalam laporan yang diterbitkan.
Berdasarkan  ketiga  kriteria  ini  maka diperoleh  sampel  perbankan  umum  syariah sebanyak sebelas.

## Metode Pengumpulan Data
Teknik  pengumpulan  data  dalam  penelitian  ini ialah dengan menggunakan metode dokumentasi  dengan  cara  mengumpulkan, mencatat,  dan  menghitung  data-data laporan keuangan tahunan perbankan syariah dari tahun 2014  sampai  tahun  2018  yang  diperoleh  dari situs  web  resmi  perusahaan  dan  situs  web terkait  lainnya  yang  berhubungan  dengan penelitian.

## Defenisi Operasional Variabel Risiko Likuiditas
Risiko  likuiditas  adalah  bentuk  risiko  yang dihadapi  perbankan  umum  syariah  karena ketidakmampuannya dalam memenuhi kewajiban,  sehingga  berpengaruh  pada  kondisi perbankan itu sendiri.

## Capital Adequacy Ratio
2302-1810 (online)
Capital  Adequacy  Ratio merupakan  rasio  yang mengukur kecukupan modal terhadap risiko dari aset  bank  syariah.  CAR  merupakan  rasio  yang memperlihatkan seberapa jauh seluruh aset bank mengandung  risiko  untuk  dibiayai  dari  dana modal bank syariah sendiri.

## Solvabilitas
Solvabilitas  adalah  kemampuan  bank  umum syariah  untuk  memenuhi  utangnya  apabila perusahaan  sudah  dibubarkan.  Dalam  penelitian ini  menggunakan  rasio  DER  yang  menunjukkan persentase  penyediaan  dana  oleh  pemegang saham terhadap pinjaman.

## Ukuran Perusahaan
Ukuran  perusahaan  adalah  besarnya  perusahaan ditinjau  dari  aset  yang  dimilikinya.  Ukuran perusahaan  secara  langsung  akan  mencerminkan tinggi  rendahnya  aktivitas  operasi  maupun investasi perusahaan.
Ukuran Perusahaan ( Firm Size ) = Ln Total Aset

## Metode Analisi Data
Uji Chow
Uji chow dilakukan  untuk  mengetahui teknik  regresi  manakah  yang  lebih  baik  antara metode Fixed  Effect dengan  metode Common Effect .  Hipotesis  yang  dibentuk  dalam  uji  chow yaitu:
H 0 : Model Common Effect
H 1 : Model Fixed Effect
Dengan  kriteria  pengujian  jika  nilai
probabilitas F atau Chi-square < 0,05 maka H 0 ditolak  dan  H 1 diterima,  artinya  dapat menggunakan  model Fixed  Effect. Sedangkan, jika probabilitas F atau nilai Chi-square > 0,05 maka  H 0 diterima  dan  H 1 ditolak  artinya penelitian  dapat  menggunakan  model Common
Effect .

## Uji Hausman
Uji Hausman
dilakukan untuk mengetahui  teknik  regresi  manakah  yang  lebih baik  antara  metode Fixed  Effect atau  metode Random Effect . Hipotesis yang dibentuk dalam uji hausman yaitu:
H 0 : Model Random Effect
H 1 : Model Fixed Effect
Artinya,  H 0 diterima  dan  H 1 ditolak  jika nilai Chi-Square atau probabilitas > 0,05, maka model Random  Effect sesuai  untuk  digunakan. Sedangkan H 0 ditolak dan H 1 diterima jika Chi- Square atau  probabilitas  <  0,05,  maka  model Fixed Effect tepat digunakan untuk regresi data panel.

## Uji Lagrange Multiplier
Uji  LM  untuk  mengetahui  apakah  model Random  Effect lebih  baik  dari  model Common Effect .  Uji  LM  didasarkan  pada  distribusi  nilai Chi-Square dengan  derajat  kebebasan  sebesar jumlah  variabel  independen.  Adapun  hipotesis yang dibentuk dalam uji LM yakni:
H 0 : Model Common Effect
H 1 : Model Random Effect
Artinya, H 0 diterima dan H 1 ditolak jika p value >  0,05,  maka  penelitian  dapat menggunakan model
Common Effect .
2302-1810 (online)
Sedangkan,  H 0 ditolak  dan  H 1 diterima apabila  p value <  0.05,  maka  lebih  baik menggunakan Random Effect .
Uji Koefisien Determinasi (R 2 )
Koefisien  determinasi  R 2 digunakan  untuk mengukur  seberapa  banyak  variabel  independen yang  dapat  menjelaskan  variabel  dependen. Koefisien  ini  menunjukkan  seberapa  besar perubahan  total  variabel  dependen  yang  dapat dijelaskan oleh variabel independen dalam model regresi.  Nilai  koefisien  determinasi  antara  0  dan 1.  Nilai  R 2 mendekati  1  artinya  variabel  dalam model  dapat  merepresentasikan  masalah  yang diteliti,  karena  dapat  menjelaskan  perubahan variabel dependen.

## Uji F
Uji  F  digunakan  untuk  menguji  pengaruh variabel  independen  terhadap  variabel  dependen secara  bersamaan.  Jika  variabel  bebas  memiliki pengaruh  secara  simultan  terhadap  variabel tergantungnya  maka  model  persamaan  regresi masuk dalam kriteria cocok atau fit .
H 0 diterima  dalam  pengujian  maka  dapat disimpulkan  bahwa  tidak  ada  hubungan  linear antara variabel dependen dan variabel independen (Iqbal, 2015).
Ho diterima bila |F-statistik| < |F-tabel| Ho ditolak bila |F-statistik| > |F-tabel|

## Uji T
Uji  t  adalah  pengujian  yang  bertujuan untuk  mengetahui  apakah  koefisien  regresi signifikan  atau  tidak,  nilai  t  dihitung  digunakan untuk  menguji  pengaruh  secara  parsial  (per
variabel)  terhadap  variabel  terikatnya.  Apakah variabel  tersebut  memiliki  pengaruh  yang berarti  terhadap  variabel  terikatnya  atau  tidak (Suliyanto, 2011).
Adapun  pengujian  yang  dilakukan  yaitu dengan membandingkan p-value dengan tingkat signifikan  atau  α  (5%).  Apabila  probabilitas  < 0,05  maka  H 0 ditolak.  Adapun  sebaliknya  jika probabilitas  >  0,05  maka  H 1 ditolak.  Dan  juga pengujian dilakukan dengan membandingkan t- statistic tersebut  dengan  t tabel .  Apabila  t hitung > t tabel maka  H 1 diterima.  Apabila  t hitung <    t tabel maka  H o diterima.  Untuk  mencari  nilai  t tabel yaitu  dengan  menguji  dua  arah  dalam  tingkat signifikansi = α (5%) atau 0,050 dan df = n-k (n =  jumlah  observasi,  k  =  jumlah  parameter) (Hasan, 2012).

## HASIL DAN PEMBAHASAN
Analisi Deskripsi Statistik deskriptif digunakan untuk menggambarkan  suatu  data  secara  statistik. Untuk  memahami  hasil  statistik  deskriptif  dari setiap  variabel  dapat  dilihat  pada  Tabel  1  di bawah ini.

## Tabel 1
Deskripsi Statistik Setiap Variabel
Sumber: Data diolah oleh peneliti, Tahun 2020
2302-1810 (online) DOI:https://doi.org/10.21009/wahana.15.021 CAR DER UKURAN PERUSAHAAN LTA Mean 25.16218   1.544545 22.31255  0.289091 Median 19.31000   1.440000 22.55000  0.270000 Maximum 163.0700   4.880000 32.00000  0.840000 Minimum 11.51000   0.250000 13.40000  0.160000 Std. Dev. 22.37648   1.118802 5.859214  0.110993 Observa- tions 55 55 55 55
Berdasarkan  Tabel  1  dapat  dilihat  bahwa terdapat 55 data jumlah observasi pada penelitian ini.  Nilai  rata-rata  ( mean )  dari  variabel Capital Adequacy  Ratio (CAR)  mempunyai  nilai minimum 11.51000 dan nilai maksimum sebesar 163,0700. nilai standar deviasi sebesar 22.37648 lebih  kecil  dari  nilai mean nya  dengan  jumlah 25.16218  menunjukkan rendahnya  variasi  antara nilai  maksimum  dan  minimum  selama  periode pengamatan sehingga tidak ada kesenjangan yang cukup  besar  dari  CAR  terendah  dan  tertinggi. Begitu  juga  dengan  Solvabilitas  (DER)  dan Ukuran  perusahaan  yang  mempunyai  nilai minimum  sebesar  0.250000,  13.40000  dan  nilai maksimum  4.880000,  32.00000  dan  terlihat bahwa nilai standar deviasi dari DER dan Ukuran perusahaan  lebih  kecil  dari  nilai mean nya sehingga  menunjukkan  rendahnya  variasi  antara nilai  maksimum  dan  minimum  selama  periode pengamatan,  atau  dengan  kata  lain  tidak  ada kesenjangan yang cukup besar dari DER, Ukuran Perusahaan terendah dan tertinggi.
Data  variabel  risiko  likuiditas  (LTA) sebagai  variabel  dependen  memiliki  nilai minimum  sebesar  0,160000  dengan  nilai maksimum  sebesar  0,840000,  sedangkan  nilai rata-ratanya  ( mean )  adalah  0,289091  dengan standar  deviasi  0,110993.  Nilai  standar  deviasi menunjukkan  nilai  yang  rendah  dibandingkan dengan  nilai mean ,  hal  ini  berarti  bahwa simpangan  data  pada  variabel  LTA  tidak  terlalu besar.  Dengan  begitu  dapat  dikatakan  bahwa variasi  antara  nilai  minimum  dan  maksimum pada periode pengamatan relatif rendah, sehingga dapat  dikatakan  baik  karena  tidak  ada kesenjangan  yang  relatif  besar  antara  nilai
maksimum dan minimum LTA.

## Pengujian Model Regresi
Data  panel  yang  digunakan  dalam penelitian ini memiliki tiga model regresi yaitu common  effect model, fixed  effect model,  dan random effec t model.

## Pendekatan Model Common Effect
Hasil  regresi  model common  effect dari penelitian  ini  disajikan  pada  Tabel  2  di  bawah ini.

## Tabel 2
Hasil Regresi Model Common Effect
Sumber: Data diolah oleh peneliti, Tahun 2020
Model common effect adalah model  yang paling  sederhana  dengan  mengasumsikan bahwa  data  gabungan  yang  ada  menunjukkan keadaan yang sebenarnya. Hasil analisis regresi dianggap berlaku pada semua objek pada semua waktu.  Akan  tetapi  dengan  menggabungkan data  maka  tidak  akan  dapat  melihat  perbedaan baik  antar  individu  (objek)  maupun  antar waktu,  atau  dengan  kata  lain  model  ini  tidak
memperhatikan  dimensi  individu  maupun  waktu (Ghozali & Ratmono, 2013).

## Pendekatan Model Fixed Effect
Model Fixed  Effect merupakan  model intercept berbeda-beda untuk setiap objek ( cross section ), tetapi setiap objek tidak berubah seiring waktu.  Untuk  membedakan  satu  objek  dengan objek  lainnya  digunakan dummy  variabel ,  oleh karena  itu  model  ini  juga  disebut Least  Squares Dummy Variabel (LSDV) (Winarno, 2011).
Hasil  regresi  model fixed  effect dari penelitian  ini  disajikan  pada  Tabel  3  di  bawah ini.
Tabel 3 Hasil Regresi Model Fixed Effect
Sumber: Data diolah oleh peneliti, Tahun 2020

## Pendekatan Model Random Effect
REM  mengakomodasi  perbedaan  antar objek  dan  atau  waktu  dicerminkan  lewat  error. Model  ini  juga  memperhitungkan  bahwa  error mungkin  berkorelasi  sepanjang time  series dan cross  section .  Model  ini  digunakan  untuk mengatasi  kelemahan  model fixed  effect yang
menggunakan  variabel  semu,  sehingga  model mengalami ketidakpastian. Tanpa menggunakan variabel semu, model random effect menggunakan  residual,  yang  diduga  memiliki hubungan  antar  waktu  dan  antar  objek (Winarno, 2011).
Hasil  regresi  model random  effect dari penelitian  ini  disajikan  pada  Tabel  4  di  bawah ini.

## Tabel 4
Hasil Regresi Model Random Effect
Sumber: Data diolah oleh peneliti, Tahun 2020

## Uji Kesesuaian Model
Untuk  memilih  model  yang  paling  tepat digunakan dalam mengelola data panel, terdapat beberapa pengujian yang dapat dilakukan yaitu chow  test untuk  memilih  antara common  effect model atau fixed  effect  model , hausman  test untuk  memilih  antara fixed  effect  model atau random  effect  model ,  dan lagrange  multiplier test untuk  memilih common  effect  model atau random  effect  model yang  akan  digunakan untuk melakukan regresi data panel.
2302-1810 (online)

## Uji Chow (Chow Test)
Uji chow dilakukan  untuk  mengetahui teknik  regresi  manakah  yang  lebih  baik  antara metode Fixed  effect dengan  metode Common effect .  Hipotesis  yang  dibentuk  dalam  uji  chow yaitu:
H 0 : Model Common Effect
H 1 : Model Fixed Effect
Dengan  kriteria  pengujian  jika  nilai probabilitas  F  atau Chi-square <0,05  maka  H 0 ditolak  dan  H 1 diterima,  artinya  dapat menggunakan  model Fixed  Effect. Sedangkan, jika  probabilitas  F  atau  nilai Chi-square >0,05 maka  H 0 diterima  dan  H 1 ditolak  artinya penelitian  dapat  menggunakan  model Common effect .
Hasil uji chow dari penelitian ini disajikan pada Tabel 5 di bawah ini.
Tabel 5 Hasil Uji Chow
Sumber: Data diolah oleh peneliti, Tahun 2020
Berdasarkan  hasil Uji  Chow di  atas, didapatkan nilai cross Chi-square adalah 0.0003 yaitu lebih kecil dibanding 0.05, maka H 0 ditolak artinya penelitian dapat menggunakan fixed effect models .

## Uji Hausman (Hausman Test)
Uji Hausman dilakukan  untuk  mengetahui
teknik  regresi  manakah  yang  lebih  baik  antara metode Fixed  Effect atau  metode Random Effect .  Hipotesis  yang  dibentuk  dalam  uji hausman yaitu:
H 0 : Model Random Effect
H 1 : Model Fixed Effect
Artinya,  H 0 diterima  dan  H 1 ditolak  jika nilai Chi-Square atau  probabilitas  >0,05,  maka model Random  effect sesuai  untuk  digunakan. Sedangkan H 0 ditolak dan H 1 diterima jika Chi- Square atau  probabilitas  <0,05,  maka  model Fixed effect tepat digunakan untuk regresi data panel.
Hasil uji hausman dari  penelitian  ini disajikan pada Tabel 6 di bawah ini.

## Tabel 6
Hasil Uji Hausman
Sumber: Data diolah oleh peneliti, Tahun 2020
Berdasarkan  hasil  uji hausman di  atas,  nilai probabilitas cross-section  random adalah 0.8541,  yaitu  lebih  besar  dibandingkan  0.05. Oleh  karena  itu  H 0 diterima  sehingga  model yang digunakan adalah random effect model.

## Uji Lagrange Multiplier (Lagrange Multiplier
Test)
Uji Lagrange  Multiplier (Uji  LM) dilakukan  untuk  mengetahui  apakah  model Random  effect lebih  baik  dari  model common effect .  Uji  LM  didasarkan  pada  distrubusi  nilai
2302-1810 (online)
Chi-Square dengan  derajat  kebebasan  sebesar jumlah  variabel  independen.  Adapun  hipotesis yang dibentuk dalam uji LM yakni:
H 0 : Model Common Effect
H 1 : Model Random Effect
Artinya,  H 0 diterima  dan  H 1 ditolak  jika  p value >0,05, maka penelitian dapat menggunakan model common effect . Sedangkan, H 0 ditolak dan H 1 diterima  apabila  p value <0.05,  maka  lebih baik menggunakan random effect .
Hasil uji lagrange multiplier dari penelitian ini disajikan pada Tabel 7 di bawah ini.

## Tabel 7
Hasil Uji Lagrange Multiplier
Sumber: Data diolah oleh peneliti, Tahun 2020
Berdasarkan  Tabel  7  dapat  dilihat  hasil bahwa  nilai cross  section pada breusch-pagan sebesar 0.0020 <0,05 sehingga metode yang tepat digunakan pada penelitian ini yaitu random effect model .
Uji Koefisien Determinasi (R 2 )
Uji  koefisien  determinasi  dalam  regresi linear  berganda  digunakan  untuk  mengetahui seberapa  besar  kontribusi  pengaruh  variabel independen  terhadap  variabel  dependennya. Berikut  hasil  olah  data  untuk  koefisien determinasi.
Berdasarkan  hasil  estimasi  model random effect didapatkan Capital Adequacy Ratio (CAR), Solvabilitas  (DER),  dan  Ukuran  Perusahaan terhadap  Risiko  Likuiditas  (LTA)  diketahui
melalui  koefisien  determinasinya  ( adjusted  R- squared ) yaitu  sebesar  0.426691  atau 42.6691%. Hasil tersebut menunujukkan bahwa CAR,  DER,  dan  Ukuran  perusahaan  dapat mempengaruhi  variabel  LTA  sebesar  42, 6691%  sisanya  57.3309%  dipengaruhi  faktor- faktor di luar model analisis.

## Uji Kelayakan Model (Uji F)
Uji  F  menunjukkan  apakah  semua variabel  independen  yang  dimasukkan  dalam model memiliki pengaruh secara bersama-sama terhadap variabel dependen.
Berdasarkan  hasil  regresi  menunjukkan Nilai F-statistic sebesar  14.39668  dengan probabilitas 0.000001 hasil tersebut
menunjukkan probabilitas lebih kecil dari 0.05, Hal  ini  berarti  semua  variabel  independen meliputi Capital  Adequacy  Ratio ,  solvabilitas, dan  ukuran  perusahaan  berpengaruh  signifikan secara simultan (bersama-sama) terhadap risiko likuiditas.

## Uji Kelayakan Model (Uji t)
Uji  t  digunakan  untuk  mengetahui  apakah variabel  independen  secara  parsial  atau individual  memiliki  pengaruh  yang  signifikan terhadap variabel dependen.

## Variabel  Capital  Adequacy  Ratio  Terhadap Risiko Likuiditas
Berdasarkan  analisis  data  dan  pengujian hipotesis  yang  telah  dilakukan  dapat  diketahui bahwa Capital  Adequacy  Ratio (CAR) berpengaruh  positif  terhadap  risiko  likuiditas. Terlihat pada hasil t hitung 5.743116 > t tabel 2,008
ISSN 2302-1810 (online) DOI:https://doi.org/10.21009/wahana.15.021 Null (no rand. effect) Cross-section Alternative One-sided Breusch-Pagan 9.546013 (0.0020)
dengan  nilai  probabilitas  sebesar  0,0000  <0,05. CAR  merupakan  rasio  kinerja  bank  untuk mengukur  kecukupan  modal  yang  dimiliki  bank untuk menunjang aset yang memiliki risiko.
Grand  teori  yang  mendasari Capital Adequacy  Ratio yang  dapat  digunakan  adalah teori stakeholder dan teori sinyal.  Di mana teori stakeholder menjelaskan bahwa perusahaan tidak hanya  beroperasi  untuk  pencapaian  tujuan  saja tetapi memberikan manfaat bagi para stakeholder ,  untuk  menjaga  hubungan  dengan para stakeholder perusahaan  dituntut  untuk mengungkapkan  risiko  dalam  laporan  tahunan sehingga  para stakeholder dapat  mengambil keputusan.  Teori signal menjelaskan bagaimana sinyal keberhasilan maupun kegagalan perusahaan  manajemen  harus  menyampaikan kepada investor.
Hubungan  teori  sinyal  dengan Capital Adequacy Ratio
ialah dengan adanya pengungkapan  laporan  tahunan  yang  semakin luas memberikan sinyal kepada pihak-pihak yang berkepentingan  ( stakeholder )  maupun  para pemegang  saham  ( shareholder ).  Hal  ini  akan menimbulkan  kepercayaan stakeholder maupun shareholder kepada  perusahaan  sehingga  dapat menanamkan  modalnya.  Bank  yang  memiliki tingkat kecukupan modal yang baik menunjukkan  indikator  bank  yang  sehat. Semkain  tinggi  CAR  maka  semakin  baik kemampuan  bank  tersebut  menanggung  risiko dari  setiap  kredit  atau  aset  produktif  yang berisiko  CAR  minimum  yang  baik  adalah  8%. Jika  nilai  CAR  perusahaan  kurang  8%  maka perusahaan tersebut tidak sehat.
Hasil  penelitian  ini  mendukung  penelitian
yang  dilakukan  oleh  (Fitriana  &  Febrianto, 2018), (Afied, 2017), (A. Iqbal, 2012) di mana menyebutkan  bahwa Capital  Adequacy  Ratio berpengaruh  positif  signifikan  terhadap  risiko likuiditas.  (Dianingtyas,  2012),  dan  (Mukti, 2016)  menyebutkan  bahwa  CAR  berpengaruh positif  terhadap  risiko  likuiditas  pada  bank syariah.  (Irawati  &  Puspitasari,  2019) menunjukkan  CAR  berpengaruh  signifikan pada  risiko  likuiditas  pada  bank  syariah,  maka dapat ditarik kesimpulan bahwa H 1 diterima.

## Variabel  Solvabilitas  Terhadap  Risiko Likuiditas
Berdasarkan  analisis  data  dan  pengujian hipotesis  yang  telah  dilakukan  dapat  diketahui bahwa solvabilitas berpengaruh positif terhadap risiko  likuiditas.  Terlihat  pada  hasil  yang menunjukkan hasil t hitung 2.116739 > t tabel 2,008 dengan nilai probabilitas sebesar 0.0392 < 0,05. Solvabilitas  merupakan  kemampuan  suatu perusahaan membayar hutang kepada pihak lain apabila perusahaan dilikuidasi.
Grand teori yang mendasari penelitian ini yaitu  teori stakeholder dan  teori  sinyal. Hubungan teori stakeholder pada penelitian ini dimana  pihak  yang  memiliki  kepentingan mempunyai  hak  untuk  memperoleh  informasi guna  untuk  pengambilan  suatu  keputusan. Kemudian  hubungan  teori  sinyal  pada penelitian  ini  di  mana  seorang  manajemen perusahaan memberikan petunjuk bagi investor tentang prospek perusahaan di masa mendatang. Pengukuran  solvabiltas  pada  penelitian  yaitu menggunakan  rasio  DER  di  mana  semakin tinggi  rasio  yang  dimiliki  maka  semakin  besar
2302-1810 (online)
risiko yang dihadapi, dan investor akan meminta tingkat  keuntungan  semakin  tinggi  sehingga dapat  mempengaruhi  risiko  likuiditas.  Rasio DER  menunjukkan  sejauh  mana  modal  pemilik dapat  melunasi  utang-utang  kepada  pihak  luar, semakin  kecil  rasionya  semakin  baik.  Rasio  ini disebut  rasio leverage ,  DER  setiap  perusahaan tentu berbeda-beda, dapat dilihat dari karakteristik bisnis dan arus kas yang beragam.
Hasil  penelitian  ini  mendukung  penelitian yang dilakukan (Fitriana & Febrianto, 2018), dan (Annur,  2017)  yang  menunjukkan leverage (DER)  berpengaruh  positif  signifikan  terhadap risiko likuiditas, penelitian (S. Iqbal et al., 2015), dan  (Ahmed  &  Ahmed,  2011)  menunjukkan leverage memiliki dampak positif terhadap risiko likuiditas  pada  bank  syariah  Maka  dapat  ditarik kesimpulan bahwa H 2 dapat diterima.

## Variabel  Ukuran  Perusahaan  Terhadap Risiko Likuiditas
Berdasarkan  analisis  data  dan  pengujian hipotesis  yang  telah  dilakukan  dapat  diketahui bahwa  ukuran  perusahaan  tidak  memiliki pengaruh terhadap risiko likuiditas. Terlihat pada hasil  uji  di  atas  yang  menunjukkan  hasil  t hitung 0.061665  <  t tabel 2,008  dengan  nilai  probabilitas sebesar  0.9511  >  0,05.  Ukuran  perusahaan merupakan  besar  kecilnya  sebuah  perusahaan dapat dilihat dari total aset yang dimiliki.
Hubungan teori sinyal dan teori stakeholder dengan  variabel  ini  di  mana perusahaan  yang  memiliki  ukuran  yang  besar menunjukkan kondisi yang stabil. Semakin besar suatu  perusahaan  semakin  banyak  pihak-pihak yang  akan  menjadi stakeholder perusahaan.  Hal
ini  akan  membuat  perusahaan  akan  mengalami peningkatan  dari  segi  investasi  atau  kenaikan modal dan para investor merespons hal tersebut sehingga  akan  meningkatkan  nilai  perusahaan. Semakin  besar  total  aset  yang  dimiliki perusahaan  maka  semakin  besar  pula  harapan operasionalnya.  Akan  tetapi  belum  tentu  bank dengan ukuran yang besar tidak memiliki risiko seperti  pembiayaan  bermasalah.  Hal  ini  akan berpengaruh  pada  pendapatan  bank  sehingga menyebabkan  penurunan  modal  setiap  ada kenaikan aset atau total aset akan menyebabkan penurunan likuiditas.
Hasil penelitian ini mendukung penelitian yang  dilakukan  oleh  (Alzoubi,  2017),  (Bani  & Yaya,  2015),  (Effendi  &  Disman,  2017), (Chowdhury  et  al.,  2019),  (Ahmed  &  Ahmed, 2011), di mana menyebutkan ukuran perusahaan  tidak  berpengaruh  terhadap  risiko likuiditas,  maka  dapat  ditarik  kesimpulan bahwa H 3 ditolak.

## KESIMPULAN DAN SARAN Kesimpulan
Berdasarkan  hasil  penelitian  yang  telah dilakukan, maka dapat diambil kesimpulan: (1) Pada  Bank  Umum  Syariah, Capital  Adequacy Ratio berpengaruh  positif  terhadap  risiko likuiditas;  (2)  Pada  Bank  Umum  Syariah, solvabilitas  berpengaruh  positif  terhadap  risiko likuiditas;  dan  (3)  Pada  Bank  Umum  Syariah, ukuran  perusahaan  tidak  berpengaruh  terhadap rasio likuiditas.

## Saran
Berdasarkan  hasil  penelitian  ini,  terdapat
2302-1810 (online)
saran,  yaitu: (1)  Bagi  Bank umum syariah harus dapat  mampu    menjaga  likuiditas  untuk menjalankan tugasnya sebagai lembaga perantara,  agar  kepercayaan  nasabah  senantiasa menyimpan  dananya  pada  bank  umum  syariah untuk  dikelola  sebagaimana  mestinya  sehingga dapat  memberi  kontribusi  terhadap  kemajuan bank syariah; (2) Bagi calon nasabah diharapkan menjadi  pertimbangan  substantif  bagi  para nasabah yang akan mempercayakan dana mereka untuk  dikelola  oleh  bank  dan  dapat  memahami kemampuan  bank  untuk  mengelola  dana  yang ada  dan  melakukan  tugasnya  sebagai  perantara; dan  (3)  Bagi  peneliti  selanjutnya  diharapkan dapat  memperluas  obyek  penelitian  seperti menambah  unit  usaha  syariah  serta  pembiayaan rakyat  syariah.  Variabel  penelitian  juga  dapat ditambah  rasio  keuangan  lainnya  agar  dapat melihat  seberapa  besar  pengaruh  rasio  tersebut terhadap risiko likuiditas.

## DAFTAR PUSTAKA
Afied,  H.  F.  (2017). Analisis  Pengaruh  Capital Adequacy  Ratio  (Car)  Dan  Financing  To Deposit  Ratio  (Fdr)  Terhadap  Risiko Likuiditas Pada Bank Syariah Di Indonesia .
Ahmed, N., & Ahmed, Z. (2011). Liquidity Risk And  Islamic  Banks :  Evidence  From Pakistan. Interdisciplinary  Journal  Of Research In Business , 1 (9), 99–102.
Alzoubi,  T.  (2017).  Determinants  Of  Liquidity Risk  In  Islamic  Banks. Banks  And  Bank Systems .
Anggun,  Y.  S.,  &  Waspada,  I.  (2019).
Determinants  Of  Factor  That  Affect Liquidity  Risk  Of  Islamic  Banks  In Indonesia And Malaysia. In 1st
International  Conference  On  Economics, Business,  Entrepreneurship,  And  Finance (Icebef  2018).  Atlantis  Press. , 65 (Icebef
2018), 155–157.
Annur, R. (2017). Analisis Faktor- Faktor Yang Mempengaruhi  Risiko  Likuiditas  Bank Syariah Di Indonesia .
Bachari,  A.,  &  Pariansa,  D.  J.  (2009). Manajemen Bisnis Syariah . Alfabeta.
Bani,  F.,  &  Yaya,  R.  (2015).  Faktor-Faktor Yang  Mempengaruhi  Risiko  Likuiditas Pada  Perbankan  Konvensional  Dan Syariah  Di  Indonesia. International Conference  On  Accounting  And  Finance ,
6 .
Chowdhury, M. M., Zaman, S., & Alam, M. A.
(2019).  Liquidity  Risk  Management  Of Islamic Banks In Bangladesh. International  Journal  Of  Business  And Technopreneurship , 9 (1).
Dianingtyas,  N.  (2012). Pengaruh  Capital Adequacy  Ratio  (Car),  Debt  To  Equity Ratio  (Der),  Return  On  Asset  (Roa)  Dan Financing  To  Deposit  Ratio  (Fdr) Terhadap  Risiko  Likuiditas  Pada  Bank Syariah Di Indonesia Periode 2008-2012 .
Effendi, K. A., & Disman, D. (2017). Liquidity
Risk:  Comparison  Between  Islamic  And Conventional Banking. European Research Studies Journal , 20 (2), 308–318.
Fahmi, I. (2012). Analisis Kinerja Keuangan .
Fahmi,  I.  (2013). Glosarium  Ilmu  Manajemen Dan Akuntansi . Alfabeta.
Fahmi,  I.  (2014). Pengantar  Perbankan:  Teori Dan Aplikasi . Alfabeta.
Fitriana,  A.  I.,  &  Febrianto,  H.  G.  (2018). Determinasi Manajemen Resiko Likuiditas Bank  Perkreditan  Rakyat  Di  Kota Tangerang. Prosiding  Seminar  Nasional Unimus , 1 , 473–479.
Ghenimi,  A.,  &  Omri,  M.  A.  B.  (2015).
Liquidity Risk Management: A Comparative  Study  Between  Islamic  And Conventional  Banks. Jounal  Of  Business Management And Economics .
2302-1810 (online)
Ghozali,  I.,  &  Ratmono,  D.  (2013). Analisis Multivariat  Dan  Ekonometrika  Teori, Konsep,  Dan  Aplikasi  Dengan  Eviews  10 .
Bp Undip Semarang.
Hasan,  M.  I.  (2012). Pokok-Pokok  Materi Statistik  2  (Statistik  Inferensif) .  PT  Bumi Aksara.
Hesti,  D.  A.  (2010).  Analisis  Pengaruh  Ukuran Perusahaan  ,  Kecukupan  Modal,  Kualitas Aktiva  Produktif  (  Kap  ),  Dan  Likuiditas Terhadap  Kinerja  Keuangan  (Studi  Pada Bank  Umum  Syariah  Di  Indonesia  Periode 2005-2009). In Skripsi .
Ichsan,  N.  (2013). Pengelolaan  Likuiditas  Bank Syariah .
Indiatmoko,  A. (2017). Analisis Pengaruh Dana Pihak  Ketiga,  Capital  Conservation  Buffer Dan  Ukuran  Perusahaan  (Size)  Terhadap Likuiditas Bank Mandiri Syariah Dan Bank Muamalat Periode Tahun 2012-2015 .
Iqbal, A. (2012). Liquidity Risk Management : A Comparative. Global Journal Of Management And Business Research , 12 (5).
Iqbal, S., Nasir, S., Iqbal, N., & Zia, M. (2015). Impact Of Liquidity Risk On Firm Specific Factors :  A  Case  Of  Islamic  Banks  Of Pakistan. Journal  Of  Business  And
Management  Research, 9 (January),  256– 260.
Irawati,  D.,  &  Puspitasari,  I.  (2019).  Liquidity Risk  Of  Islamic  Banks  In  Indonesia. In International  Conference  On  Banking, Accounting,  Management,  And  Economics (Icobame 2018). Atlantis Press , 86 (Icobame 2018), 34–37.
Irma,  A.  D.  A.  (2019).  Pengaruh  Komisaris, Komite  Audit,  Struktur  Kepemilikan,  Size,
Dan  Leverage  Terhadap  Kinerja  Keuangan Perusahaan  Properti,  Perumahan  Dan Konstruksi 2013-2017. Jurnal Ilmu Manajemen , 7 (3), 697–712.
Kawuri, W. R. (2015). Analisis Pengaruh Faktor Fundamental  Sektor  Perbankan  (  Studi Pada Bank Konvensional Dan Bank Syariah Di Indonesia ) Tesis Program Pascasarjana
Sektor  Perbankan  (Studi  Pada  Bank Konvensional  Dan  Bank  Syariah  Di Indonesia ) . Universitas Sebelas Maret.
Masruroh,  M.  (2018). Analisis  Faktor-Faktor Yang  Mempengaruhi  Likuiditas  Perbankan Syariah Di Indonesia ( 2011-2016 ) .
Monisa, C. D., & Fadhlia, W. (2018). Pengaruh Kinerja  Bank,  Solvabilitas,  Likuiditas  Dan Non Performing Financing Terhadap Risiko Likuiditas  Pada  Bank  Umum  Syariah  Di Indonesia. Jurnal  Ilmiah  Mahasiswa Ekonomi Akuntansi , 3 (1), 142–155.
Muharam, H., & Kurnia, H. P. (2015). Liquidity Risk  On  Banking  Industry:  Comparative Study  Between  Islamic  Bank  And Conventional  Bank  In  Indonesia. Al- Iqtishad: Journal Of Islamic Economics . 65 Mukti,  M.  (2016). Pengaruh  Capital  Adequacy Ratio,  Debt  To  Equity  Ratio,  Dan  Return On Assets Terhadap Risiko Likuiditas Pada Bank Umum Syariah Di Indonesia Periode Tahun 2011-2014 .
Mustafidan,  R.  R.  (2013). Pada  Bank  Umum Syariah Di Indonesia Periode 2007-2012 OJK. (2017). Roadmap . Https:// Www.Ojk.Go.Id/Id/Kanal/Syariah/Berita- Dan  Kegiatan/Publikasi/Pages/Roadmap- Pengembangan-Keuangan-Syariah- Indonesia-2017-2019.Aspx.
OJK. (2016). Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 65/Pojk.03/2016 Tentang Penerapan  Manajemen  Risiko  Bagi  Bank Umum Syariah Dan Unit Usaha Syariah. Okezone.  (2019). LPS  Tutup  6  Bank Bermasalah . Https:// Economy.Okezone.Com/ Read/2019/07/29/320/2084796/Lps-Tutup-
6-Bank-Bermasalah.
Prasetyia,  F.,  &  Diendtara,  K.  (2011).
Pengukuran  Efisiensi  Perbankan  Syariah Berbasis  Manajemen  Risiko. Jurnal Keuangan Dan Perbankan , 15 (1), 119–129.
2302-1810 (online)
Sandy,  G.  E.  (2015).  Pengaruh  Liquiditas  Dan Solvabilitas  Terhadap  Kinerja  Keuangan Perbankan  Indonesia  Yang  Terdaftar  Di Bursa  Efek  Indonesia  Pada  Tahun  2010  – 2012. Artikel Ilmiah .
Sudarmawanti,  E.,  &  Pramono,  J.  (2017). Pengaruh  Car,  Npl,  Bopo,  Nim  Dan  Ldr Terhadap  Roa  (Studi  Kasus  Pada  Bank Perkreditan  Rakyat  Di  Salatiga  Yang Terdaftar Di Otoritas Jasa Keuangan Tahun 2011 - 2015). Among Makarti , 10 (19), 1–18.
Sugiyono.  (2015). Metode  Penelitian  Kuantitatif Kualitatif . Alfabeta.
Sulistia, G. (2018). Pengaruh Kecukupan Modal, Fungsi  Intermediasi,  Efisiensi  Operasional Dan  Pembiayaan  Bermasalah  Terhadap Profitabilitas  (Studi  Pada  Bank  Umum Syariah  Yang  Terdaftar  Di  Ojk  Periode 2012-2016) .
Suliyanto. (2011). Ekonometrika Teori
Pengantar . Andi.
Syuhada, I. (2015). Pengaruh Tingkat Kesehatan Risk  Based  Bank  Rating  Terhadap Solvabilitas Bank Syariah Di Indonesia .
Winarno,  W.  W.  (2011). Analisis  Ekonometrika Dan Statistika Dengan Eviews, Edisi Ketiga . Upp Stim Ykpn.
Wirdyaningsih,  Perwataatmadja,  K.,  Barlinti,  Y. S.,  &  Dewi,  G.  (2005). Bank  Dan  Asransi Islam  Di  Indonesia .  Kencana  Perdana Media.