Ekuitas: Jurnal Ekonomi dan Keuangan                                                                         p-ISSN 2548 – 298X Akreditasi No. 32a/E/KPT/2017                                                                                          e-ISSN 2548 – 5024 DOI: 10.24034/j25485024.y2020.v4.i4.4004

## PERBANDINGAN EFISIENSI PADA INDUSTRI ASURANSI JIWA SYARIAH DAN KONVENSIONAL DENGAN DATA ENVELOPMENT ANALYSIS (DEA)
Foza Hadyu Hasanatina fozahadyu04@gmail.com Risanda A. Budiantoro Vicky Oktavia
Program Studi Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Dian Nuswantoro

## ABSTRACT
This study aims to anlyze and comparing the efficiency of Islamic Life Insurance and Conventional Life Insurance in Indonesia. This study uses a quantitative non-parametric approach with Data Envelopment Analysis (DEA) with the assumption of Constant Return to Scale (CRS) and Variable Return to Scale (VRS) with input and output orientation. The samples are 3 Islamic Life Insurance (full fledge) and 3 Conventional Life Insurance that comply with the specified sample criteria during 2012-2019. The input variables used ared cost of commissive, operational cost, total equity, while the output variables is the premi income, and investment revenue. The results of the study indicate that the average result of DEA analysis for the entire DMU (Decision Making Unit) has not been  efficient.  In  Conventional  Life  Insurance,  the  value  of  economic  efficiency  by  64,82  percent,  technically efficiency for72,22 percent, and scale efficiency 81,4 percent, while in Islamic Life Insurance, the value of economic efficiency by 17,26 percent, technically efficiency for 53,71 persen, and scale efficiency 47,41 percent. Source of inefficiency Conventional and Islamic Life Insurance company is the sacle of operations and management of input to output is not optimal.
Key words: efficiency; conventional life insurance; islamic life insurance; DEA

## ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis dan melakukan perbandingan atas efisiensi asuransi jiwa Islam dengan asuransi jiwa konvensional di Indonesia. Penelitian ini menggunakan metode kuantitatif dengan  pendeketan  non  prarametrik Data  Envelopment  Analysis (DEA)  asumsi  Constant  Return  to Scale  (CRS)  and  Variable  Return  to  Scale  (VRS)  dengan  berorientasi  input-output.  Sampel  yang digunakan  sebanyak  tiga  asuransi  jiwa  Islam  dan  tiga  asuransi  jiwa  konvensional  yang  memenuhi kriteria sampel yang ditentukan selama 2012-2019. Variabel input yang digunakan biaya komisif, biaya operasional,  dan  total  ekuitas,  sedangkan  variabel  outputnya  adalah  pendapatan  premi,  dan pendapatan  investasi.  Hasil  penilitiannya  menunjukkan  bahwa  rata-rata  berdasarkan  analisis  DEA untuk seluruh DMU (Decision Making Unit) belum efisien. Dalam Asuransi Jiwa Konvensional, nilai efisiensi ekonomi sebesar 64,82 persen, untuk efisiensi teknis sebesar 72,22 persen, dan skala efisiensi sebesar 81,4 persen, sedangkan dalam Asuransi Jiwa Islam, nilai efisiensi ekonomi sebesar 17,26 persen, untuk  efisiensi  teknis  sebesar  53,71  persen,  dan  skala  efisiensi  47,41  persen.  Sumber  inefisiensi Perusahaan Asuransi Jiwa Konvensional dan Islami adalah tingkat operasi dan manajemen input ke output yang tidak optimal.
Kata kunci: efisiensi; asuransi jiwa konvensional; asuransi jiwa islam; DEA

## PENDAHULUAN
Kemajuan ilmu pengetahuan dan tekno- logi  saat  ini  membuat  manusia  tampak
mengalami  kemajuan  dalam  menjalani  ke- hidupan  secara  ekonomi.  Namun,  bila  kita lihat  secara  nyata  bahwa  sebenarnya
504 Ekuitas: Jurnal Ekonomi dan Keuangan – Volume 4, Nomor 4, Desember 2020 : 503 – 521
kemajuan  yang  selama  ini  terjadi  masih mengalami  kemunduran.  Indikator  yang dapat  digunakan  ialah  pada  pertumbuhan ekonomi  yang  tidak  merata  oleh  setiap masyarakat,  dimana  yang  kaya  semakin kaya  dan  yang  miskin  masih  berkutat dengan  kemiskinannya. Perekonomian dunia masih didominasi oleh Negara-negara Eropa  dan  Amerika  Serikat  dengan  sistem ekonomi  konvensionalnya  dan  memaksa Negara maju lainnya termasuk Negara ber- kembang  untuk  menerapkan  sistem  eko- nomi  yang  sama  berbasis  bunga    termasuk dalam  industri  asuransi  yang  seringkali menciptakan  permasalahan  tersendiri  be- rupa keresahan, ketidakpastian, dan ketidak adilan kepada para nasabahnya.
Perkembangan  saat  ini  terdapat  dua jenis  asuransi  yaitu  asuransi  konvensional dan  asuransi  syariah.  Sebenarnya  kedua jenis asuransi tersebut tidak terlalu beda jauh namun  memang  ada  beberapa  hal  yang bertolak  belakang  sehingga  perlu  ada  be- berapa  hal  yang  harus  disesuaikan  terlebih dahulu. Asuransi konvensional dimulai dari masyarakat Babilonia 4.000-3.000 SM dan itu dulu disebut dengan perjanjian Hammurabi. Asuransi  sendiri  masuk  ke  Indonesia  pada masa  zaman  penjajahan  Belanda.  Hadirnya keberadaan asuransi di Indonesia akibat dari berhasilnya  Belanda  dalam  sektor  per- kebunan  dan  perdagangan  di  Indonesia pada masa tersebut.
Asuransi  syariah  sudah  dikenal  pada zaman Rasulullah yang dikenal dulu sebagai sistem  Al-Aqilah.  Ide  pokok  dari  Aqilah sendiri  adalah  suku  Arab  zaman  dahulu harus  melakukan  kontribusi  finansial  atas Nama yang bertanggung jawab untuk mem- bayar pewaris yang di tanggung jawabkan. Sistem  ini  dulu  sudah  menjadi  kebiasaan suku  Arab  sebelum  masuknya  Islam  dan kemudian disahkan oleh Rasulullah sebagai hukum  Islam  yang  dibuat  oleh  Rasulullah dalam  bentuk  konstitusi  pertama  di  dunia. Asuransi syariah di Indonesia diawali. Pada tahun  1994.  Dan  pada  saat  itu  asuransi syariah yang pertama kali hadir di Indonesia itu  adalah  PT.  Syarikat  Takaful  Indonesia
pada tanggal 24 Februari 1994 yang dimotori oleh lembaga Ikatan Cendikiawan.
Industri asuransi merupakan salah satu dari  Industri  Keuangan  Non  Bank  yang mengalami  peningkatan  dalam  pertumbu- hannya.  Perusahaan  asuransi  menurut Undang-Undang  No.40  tahun  2014  tentang Perasuransian  adalah  perjanjian  antar  dua pihak,  dengan  mana  pihak  penanggung mengikatkan  diri  kepada  tertanggung, dengan  menerima  premi  asuransi,  untuk memberikan  penggantian  kepada  tertang- gung  karena  kerugian,  kerusakan  atau kehilangan  keuntungan  yang  diharapkan atau  tanggung  jawab  hukum kepada  pihak ketiga  yang  mungkin  akan  diderita  ter- tanggung, yang timbul dari suatu peristiwa yang  tidak  pasti  atau  untuk  memberikan suatu  pembayaran  yang  didasarkan  atas meningggal  atau  hidupnya  seseorang  di- pertanggungkan.  Menurut  Fatwa  DSN  No: 21/DSN-MUI/X/2001  tentang  Pedoman Umum  Asuransi  Syariah,  definisi  dari Asuransi  Syariah  tersebut  adalah  usaha saling  melindungi  dan  tolong  menolong  di antara  sejumlah  orang  atau  pihak  melalui investasi  dalam  bentuk  aset  atau  tabarru’ yang memberikan pola pengembalian untuk menghadapi  risiko  tertentu  melalui  akad yang  sesuai  dengan  syariah.  Industri asuransi  syariah  memiliki  peran  penting dalam  pembangunan  ekonomi  dengan meminimalisir  risiko  pada  semua  aktivitas ekonomi.
Pada  Januari  2020,  tercatat  jumlah industri asuransi di Indonesia sebanyak 151 industri,  yang  terbagi  dalam  industri asuransi konvensional sebanyak 138 industri dan  asuransi  syariah  sebanyak  13  industri. Berdasarkan  data  statistik  Industri  Keua- ngan  Non  Bank  (IKNB)  yang  dirilis  OJK, pada  tahun  2012-2019  total  asset  asuransi konvensional  terus  meningkat  mulai  dari 239,790  Triliun  pada  tahun  2012  hingga mencapai  nilai  586,166 Triliun  pada  tahun 2019, begitu pula dengan total asset asuransi syariah yang terus meningkat dari tahun ke tahun walaupun jumlahnya masih jauh jika dibandingkan  dengan  asuransi  konvensi-
Perbandingan Efisiensi Pada Industri Asuransi … – Hasanatia, Budiantoro, Oktavia 505
onal.  Pada  tahun  2012  total  asset  asuransi syariah  bernilai  13,240  triliun  dan  terus meningkat mencapai Rp 44,212 triliun pada tahun  2019.  Pertumbuhan  asset  tersebut didominasi oleh petumbuhan asset asuransi jiwa.  Jika  dilihat  pada  2019,  asset  asuransi jiwa  konvensional  92,99  persen  dari  total
asset  asuransi  keseluruhan  dan  asset asuransi  jiwa  syariah  7,01  persen  dari  total asset  asuransi  keseluruhan.  Pertumbuhan total  asset  yang  ditunjukkan  oleh  asuransi konvensional  dan  syariah  dari  tahun  ke tahun mulai 2012 sampai 2019 dapat dilihat dari tabel berikut:

## Tabel 1

## Aset Asuransi Jiwa Konvensional dan Syariah
Total Asset Asuransi Jiwa Konvensional dan Syariah (dalam triliun rupiah) Keterangan 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 Total Asset Asuransi Jiwa Konvensional 239,790  253,210  318,210  318,490  327,680  512,940  580,820  586,166 Growth 5,30% 20,43% 0,09% 2,80% 36,12%  11,69% 0,91% Total Asset Asuransi Jiwa Syariah 13,240 16,650 22,380 26,690 33,120 33,490 39,759 44,212 Growth 20,48% 25,60% 16,15% 19,41% 1,10% 15,77% 10,07%
Sumber: Otoritas Jasa Keuangan (2019), diolah lebih lanjut oleh penulis
Dari  Tabel  1  di  atas  dapat  dilihat perbandingan  total  aset  asuransi  jiwa konvensional  dan  asuransi  syariah.  Dalam pertumbuhannya,  total  aset  asuransi  jiwa baik konvensional dan asuransi jiwa syariah terus  mengalami  peningkatan  yang  cukup pesat  bila  dibandingkan  dengan  jenis asuransi  lainnya.  Selain  dilihat  dari  jumlah asetnya,  dapat  diidentifikasi  bahwa  per-
tumbuhan  kontribusi  bruto  terhadap  per- ekonomian  Negara  pada  asuransi  jiwa konvensional mengalami peningkatan yang cukup signifikan bila dibandingkan dengan asuransi  umum  syariah,  serta  nilainya  juga memiliki perbedaan yang sangat signifikan. Kontribusi  bruto  asuransi  syariah  terhadap perekonomian Indonesia dapat dilihat pada tabel dibawah ini:

## Tabel 2
Pertumbuhan Kontribusi Bruto Asuransi Syariah di Indonesia Keterangan Asuransi Jiwa Syariah Asuransi Umum Syariah 2012 5,2 1,74 2013 7,19 1,82 2014 8,39 1,61 2015 8,27 1,96 2016 9,44 2,87 2017 9,98 2,94 2018 10,505 3,57 2019 11,36 4,06 Sumber: Otoritas Jasa Keuangan (2019), diolah lebih lanjut oleh penulis Dari Tabel 2 di atas dapat dilihat bahwa pertumbuhan kontribusi bruto pada asuransi  jiwa  syariah  lebih  besar  daripada
asuransi umum syariah yang menunjukkan bahwa asuransi jiwa syariah memiliki peran yang  besar  dalam  perkembangan  industri
506 Ekuitas: Jurnal Ekonomi dan Keuangan – Volume 4, Nomor 4, Desember 2020 : 503 – 521
asuransi  Syariah  di  Indonesia.  Hal  ini  di- karenakan  masyarakat  lebih  membutuhkan
asuransi  pada  kondisi  jiwa  mereka dibandingan dengan hal-hal yang lainnya.

## Gambar 1 Pertumbuhan Kontribusi Bruto Asuransi Syariah
Sumber: Otoritas Jasa Keuangan (2019), data diolah penulis
Penilaian  tingkat  efisiensi  pada  suatu industri asuransi baik itu konvensional dan syariah  bertujuan  untuk mengetahui  bagai- mana  kemampuan  manajerial  perusahaan asuransi  jiwa  syariah  dalam  mengelola perusahaannya. Selain itu, pengukuran efisi- ensi  sangat  penting  dalam  melihat  ke- mampuan  asuransi  jiwa  syariah  untuk bertahan  dan  menghadapi  ketatnya  persai- ngan  pada  industri  asuransi  jiwa  syariah maupun  pada  industri  asuransi  konvensi- onal.  Dengan  mengetahui  tingkat  efisiensi itu pula, para nasabah asuransi jiwa syariah dapat  menilai  kinerja  perusahaan  asuransi jiwa  syariah  tersebut  sehingga  dapat meningkat tingkat kepercayaan nasabah.
Saad et al . (2006); Aliyu dan Yusof (2016) mengukur  efisiensi  industri  asuransi  di Malaysia  periode  2002-2005  pada  13  per- usahaan  asuransi  jiwa  baik  asuransi  kon- vensional  maupun  perusahaan  takaful.  Di mana  input  yang  digunakan  adalah  biaya komisi  dan  biaya  manajemen.  Sedangkan variabel  outputnya  adalah  premi  dan pedapatan  investasi.  Tuffahati et  al. (2016) mengukur efisiensi asuransi syariah dengan DEA. Hasil penelitian menunjukkan bahwa sumber inefisiensi pada perusahaan asuransi syariah  di  Indonesia  terdapat  pada  empat
variabel  yaitu  total  asset,  biaya  komisi, kontribusi  bruto  dan  pendapatan  investasi. membandingkan  tingkat  efesiensi  syariah dan  konvensional  di  Indonesia.  Hasil penelitiannya  menjelaskan  bahwa  tingkat efesiensi  perusahaan  asuransi  syariah  pada kelompok  perusahaan  asuransi  umum syariah  tidak  ada  yang  mencapai  tingkat efisien.
Teknik  pengukuran  efisiensi  dapat dilakukan melalui pendekatan frontier , yang mengukur  efisiensi  melalui  dua  jenis  pen- dekatan  yaitu  parametrik  dan  nonpara- metrik.  Analisis  parametrik  menghasilkan cost  frontier yang  dapat  diukur  dengan metode Stocastic Frontier Analysis (SFA) dan Distribution  Free  Analysis (DFA),  sedangkan analisis  nonparametrik  menghasilkan pro- duction  frontier yang  dapat  diukur  dengan metode Data  Envelopment  Analysis (DEA) (Muharam  dan  Pusvitasari,  2007;  Putri  dan Mulazid, 2017). DEA merupakan alat analisis yang  relatif  baik  digunakan  untuk  me- ngukur  efisiensi  pada  organisasi profit oriented maupun non-profit  oriented yang dalam  proses  produksi  atau  aktivitasnya melibatkan penggunaan input untuk meng- hasilkan output (Galiniene dan Dzemydaite, 2012; Sabiti et al ., 2017).
Perbandingan Efisiensi Pada Industri Asuransi … – Hasanatia, Budiantoro, Oktavia 507
Berdasarkan hasil penelitian yang sudah dilakukan,  studi  efisiensi  ini  sudah  ber- langsung  selama  dua  atau  tiga  dekade terakhir.  Namun,  sebagian  besar  masih terfokus pada pengukuran efisiensi perban- kan  baik  konvensional  dan  syariah  di Indonesia.  Seperti  yang  dilakukan  oleh Rosman et al . (2013); Novandra (2014); Aliyu dan Yusof (2016); Miah dan Udin (2017); dan Alqahtani,  Mayes  dan  Brown  (2017).  Atas dasar  pemikiran  tersebut  maka  studi  ini akan  melihat  sejauh  mana  tingkat  efisiensi pada  asuransi  baik  konvensional  dan syariah.  Harapannya  dari  hasil  studi  ini dapat  dijadikan  acuan  bagi  pihak-pihak terkait untuk terus mengoptimalkan potensi yang  dimiliki  oleh  asuransi  sehingga dapat beroperasi lebih efisien kedepannya.
Penelitian  ini  bertujuan  untuk  menge- tahui beberapa hal yaitu, bagaimana kondisi tingkat  efisiensi  industri  asuransi  jiwa  di Indonesia,  dan  bagaimana  perbandingan tingkat efisiensi asuransi jiwa konvensional dan  asuransi  jiwa  syariah.  Adapun  objek penelitian  yang  diambil  adalah  perusahaan asuransi  yang  memiliki  laporan  keuangan lengkap  dari  2012-2019.  Untuk  asuransi konvensional  terdiri  dari  tiga  asuransi  jiwa konvensional  yaitu  PT.  Asuransi  Jiwasraya (Persero),  PT.  Asuransi  Prudential  Life Assurance,  dan  PT.  Axa  Life  Indonesia. Sedangkan  untuk  asuransi  jiwa  syariah terdiri  dari  PT.  Asuransi  Takaful  Keluarga, PT. Asuransi Jiwa Syariah Al-Amin, dan PT. Asuransi  Jiwa  Syariah  Amanahjiwa  Giri Artha.

## TINJAUAN TEORETIS Lembaga Keuangan
Menurut Abror, Santi dan Frianto (2005) lembaga  keuangan  adalah  suatu  lembaga perantara  dari  pihak  yang  memiliki  dana lebih pada saat tertentu kepada pihak yang membutuhkan dana pada suatu saat tertentu pula.  Lembaga  ini  berupa  bank,  lembaga keuangan  bukan  bank  atau  lembaga  keua- ngan  atau  pembiayaan  lainnya.  Fungsi lembaga  keuangan  tersebut  adalah  me- nyelesaikan  transaksi  dalam  mekanisme
pembayaran,  perdagangan  sekuritas,  trans- mutasi, diversifikasi, risiko, dan manajemen portofolio.  Bank  umum  turut  serta  dalam lalulintas  giral  sedangkan  lembaga  keua- ngan bukan bank.
Lembaga  keuangan  memiliki  fungsi sebagai  lembaga  yang  mempercepat  pe- nyaluran  dana-dana  dari Surplus  Spending Unit (SSU)  ke Deficit  Spending  Unit (DSU). Fungsi  ini dikenal  sebagai  fungsi  perantara finansial  (finansial  intermediaton).  Selain fungsi  tersebut  masih  ada  lagi  fungsi  atau peran lain yang hampir identik dengannya, yaitu  sebagai agent  of  development.  Agent  of development ini  berfungsi  sebagai  lembaga yang  memobilisasi  dana  untuk  pembangu- nan  ekonomi.  Dengan  fungsi-fungsi  ini lembaga  keuangan  dapat  mendorong  pe- ngembangan  dan  pembangunan  ekonomi suatu  daerah  atau  suatu  negara.  Lembaga keuangan  dapat  memobilisasi  dana  dari masyarakat  atau  dari  luar  daerah  yang kemudian  di  salurankan  kembali  kedalam perekonomian dalam bentuk kredit (Winarno, 2015).

## Asuransi Konvensional
Menurut Wirdyaningsih (2005) asuransi itu sendiri diambil dari bahasa Belanda yaitu assurantie.  Dalam  hukum  belanda  disebut dengan verzekering , yang berarti  pertanggu- ngan, yang dimaksud dengan asuransi atau pertanggungan adalah perjanjian antara dua pihak  atau  lebih,  dengan  mana  pihak  pe- nanggung  mengikatkan  diri  kepada  ter- tanggung, dengan menerima premi asuransi, untuk  memberikan  penggantian  kepada tertanggung  karena  kerugian,  kerusakan, atau kehilangan keuntungan  yang diharap- kan,  atau  tanggung  jawab  hukum  kepada pihak  ketiga  yang  mungkin  akan  diderita tertanggung,  yang  timbul  dari  suatu  peris- tiwa  yang  tidak  pasti,  atau  untuk  mem- berikan suatu pembayaran yang didasarkan atas meninggal atau hidupya seseorang yang dipertanggungkan. Menurut Kitab Undang- Undang  Hukum  Dagang  (KUHD),  tentang asuransi  atau  pertanggungan  seumurnya, Bab  9,  Pasal  246,  asuransi  atau  pertanggu-
508 Ekuitas: Jurnal Ekonomi dan Keuangan – Volume 4, Nomor 4, Desember 2020 : 503 – 521
ngan adalah  suatu  perjanjian  dengan mana seorang  penanggung  mengikatkan  diri kepada  seorang  tertanggung,  dengan  me- nerima  suatu  premi,  untuk  memberikan penggantian  kepadanya  karena  suatu  ke- rugian,  kerusakan  atau  kehilangan  keuntu ngan yang diharapkan, yang mungkin akan dideritanya karena suatu peristiwa yang tak tertentu.

## Konsep Dasar Asuransi Syariah
Asuransi dalam bahasa Arab disebut at- taimin yang  memiliki  arti  memberi perlindungan,  ketenangan,  rasa  aman,  dan bebas  dari  rasa  takut,  sebagaimana  dalam firman Allah,
ِِۢف ۡوَخ  ۡن ِ م مُهَنَماَء َو ٖعوُج نِ م مُهَمَع ۡطَأ ٓيِذَّلٱ ٤ Artinya:  “ Yang  telah  memberi  makanan kepada  mereka  untuk  menghilangkan  lapar  dan mengamankan  mereka  dari  ketakutan ”  QS. Qurasysh (106) : 4.
Menurut  Fatwa  DSN  No.  21/DSN- MUI/2001 tentang pedoman umum asuransi syariah,  asuransi  syariah  ( Ta’min,  Takaful atau Tadhamun )  adalah  usaha  saling  me- lindungi  dan  tolong-menolong  di  antara sejumlah orang atau pihak melalui investasi dalam bentuk asset atau tabarru’ yang mem- berikan  pola  pengembalian  untuk  meng- hadapi  risiko  tertentu  melalui  akad  (per- ikatan)  yang  sesuai  dengan  syariah.  Akad yang  dipakai  dalam  asuransi  syariah  yaitu akad tijarah dan  akad tabarru’ .  Akad tijarah merupakan  semua  bentuk  akad  yang  di- lakukan  untuk  tujuan  komesial  ( mudha- rabah ). Sedangkan akan tabarru’ merupakan semua bentuk akad yang dilakukan dengan tujuan  kebajikan  dan  tolong-menolong, bukan  semata  untuk  tujuan  komersial (hibah).
Perusahaan  asuransi  dalam  konsep asuransi  syariah  hanya  bertindak  sebagai pengelola  dana tabarru’ atau  kontribusi peserta  bukan  sebagai  pemilik  kontribusi (Ningsih  dan  Suprayogi,  2017).  Mekanisme pengelolaan  dana tabarru’ dalam  asuransi syariah  ini  dibagi  menjadi  dua  sistem, diantaranya sistem yang mengandung tabu-
ngan  dan  sistem  yang  tidak  mengandung tabungan (Muhammad, 2007: 88).
Berdasarkan hukum positif, hingga saat ini  asuransi  syariah  masih  mendasarkan legalitasnya  pada  Undang-Undang  No.  2 tahun  1992  tentang  perasuransian.  Dalam Kitab  Undang-undang  Hukum  Dagang Pasal  246,  yaitu:  ”Asuransi  adalah  suatu perjanjian  dimana  seseorang  penanggung mengikatkan  diri  kepada  seorang  tertang- gung dengan menerima suatu premi, untuk memberikan penggantian kepadanya karena suatu  kerugian,  kerusakan  atau  kehilangan keuntungan yang diharapkan yang mungkin akan  dideritanya  karena  suatu  peristiwa yang tak tentu” (ahmad dan Hamid, 2005).
Ahmad  dan  Hamid,  (2005)  selanjutnya menegaskan  bahwa  pengertian  diatas  tidak dapat dijadikan landasan hukum yang kuat bagi  Asuransi  Syariah  karena  tidak  me- ngatur  keberadaan  asuransi  berdasarkan prinsip syariah, serta tidak mengatur teknis pelaksanaan kegiatan asuransi dalam kaitan- nya  kegiatan  administrasinya.  Pedoman untuk  menjalankan  usaha  asuransi  syariah terdapat  dalam  Fatwa  Dewan  Asuransi Syariah  Nasional  Majelis  Ulama  Indonesia (DSN-MUI)  No.21/DSN-MUI/X/2001  ten- tang  Pedoman  Umum  Asuransi  Syariah tersebut  tidak  memiliki  kekuatan  hukum dalam  Hukum  Nasional  karena  tidak  ter- masuk  dalam  peraturan  perundang-unda- ngan  di  Indonesia.  Maka  agar  ketentuan Asuransi Syariah memiliki kekuatan hukum perlu  dibentuk  peraturan  yang  termasuk peraturan perundang-undangan yang ada di Indonesia meskipun dirasa belum memberi kepastian  hukum  yang  lebih  kuat  dan peraturan tersebut yaitu Keputusan Menteri Keuangan RI No.426/KMK.06/2003, Keputu san  Menteri  Keuangan  RI  No.  424/KMK. 06/2003  dan  Keputusan  Direktorat  Jendral Lembaga  Keuangan  No.  4499/LK/2000. Semua  keputusan  tersebut  menyebutkan mengenai peraturan sistem asuransi berbasis Syariah (Amrin, 2006).
Shahibul maal meminta kepada mudha- rib  untuk  mengelola  dananya,  namun dengan syarat bahwa nisbah bagi hasil yang
Perbandingan Efisiensi Pada Industri Asuransi … – Hasanatia, Budiantoro, Oktavia 509
akan  dihasilkan  dibagi  dua  90%  untuk shahibul maal dan 10% untuk mudharib (Ali, 2008).  Secara  fiqh,  akad  mudharabah  yang dilakukan  oleh  kedua  belah  pihak  di  atas adalah  sah.  Karena  telah  memenuhi  semua rukun dan syarat akad mudharabah. Namun secara  “nilai”,  akad  tersebut  cacat  karena tidak  memberikan  porsi  keadilan  bagi mudhari beban. Mudharib hanya mendapat- kan  keuntungan  10%  sementara  shahibul maal 90%. Untuk itulah dalam menjalankan usaha  asuransi  syariah,  juga  sangat  di- perlukan  tegaknya  nilai-nilai  syariah,  agar operasional  asuransi  syariah  benar-benar mencerminkan  ruh  syariah  yang  sesung- guhnya.

## Konsep Efisiensi
Menurut  Archer  (2010),  efisiensi  me- rupakan ukuran efektivitas yang menghasil- kan  peminimalisiran  waktu,  tenaga,  dan keterampilan  yang  terbuang.  Secara  umum efesiensi  merupakan  perbandingan  antara variabel input dan output .  Dalam  hal  ini, suatu  perusahaan  dapat  dikatakan  efisien bila mampu memaksimalkan output dengan menggunakan input yang  tetap  ataupun dengan  meminimalkan  penggunaan input untuk  mencapai  tingkat output yang  sama (Karim, 2007).
Penjelasan  efisiensi  dalam  konsep  eko- nomi  ialah  merujuk  pada  konsep  yang berkaitan dengan penggunaan, pemaksima- lan, serta pemanfaatan seluruh sumber daya yang  dimiliki  untuk  menyelenggarakan proses produksi berupa barang dan atau jasa (Utama et  al .,  2016).  Sedangkan  penjelasan efisiensi  dalam  konsep  produksi  akan merujuk pada sejauh mana hubungan teknis dengan  penyelenggaraan  kegiatan  operasi- onal  dalam  suatu  proses  produksi  seperti konversi variabel input menjadi output (Dewi dan  Siauwijaya,  2016;  Sutawijaya  dan Lestari,  2009).  Proses  kegiatan  operasional dalam  APBDes  dikatakan  efisien  apabila produk  atau  hasil  kerja  tertentu  dapat dicapai dengan menggunakan sumber daya yang minimum (Tumbel, 2014).
Menurut  Farrel  (1957),  efisiensi  suatu perusahaan terdiri dari dua komponen, yaitu efisiensi  teknik  dan  efisiensi  alokatif.  Efisi- ensi teknis merupakan efisiensi yang meng- gambarkan  kemampuan  suatu  perusahaan untuk  mencapai  level output yang  optimal dengan menggunakan tingkat input tertentu. Efisiensi  alokatif  merupakan  efisiensi  yang menggambarkan  kemampuan  suatu  per usahaan dalam mengoptimalkan pengguna- an input nya  dengan  struktur  harga  dan teknologinya.  Kedua  komponen  tersebut dikombinasikan  untuk  menghasilkan  efisi- ensi  total  atau  efisiensi  ekonomis.  Efisiensi ekonomis  merupakan  efisiensi  yang  meng- gambarkan  kemampuan  perusahaan  dalam meminimalkan biaya produksi untuk meng- hasilkan output tertentu  dengan  suatu tingkat teknologi yang umumnya digunakan serta  harga  yang  berlaku  (Rusydiana  dan Nugroho, 2017).
Menurut  Muharam  dan  Pusvitasari (2007), terdapat tiga jenis pendekatan untuk mengukur efisiensi, di antaranya:
a. Pendekatan Rasio
Pendekatan  rasio  merupakan  pendeka- tan  dengan  membandingkan input yang digunakan  dengan output yang  dihasilkan. Dalam pendekatan ini, efisiensi yang tinggi apabila  dapat  memproduksi  jumlah output yang  maksimal  dengan input yang  se- minimal mungkin.
𝐸𝑓𝑖𝑠𝑖𝑒𝑛𝑠𝑖 = 𝑂𝑢𝑡𝑝𝑢𝑡 (𝑦)
𝐼𝑛𝑝𝑢𝑡 (𝑥)

## b. Pendekatan Regresi
Pendekatan  regresi  merupakan  pende- katan  mengukur  efisiensi  dengan  meng- gunakan metode dari tingkat output tertentu sebagai  fungsi  dari  tingkat input tertentu. Persamaan  regresi  dapat  ditulis  dengan fungsi sebagai berikut:
Y = (X 1, X 2, X 3, X 4, ..., X n ) Dimana Y = Output, dan X = Input
Dalam  pendekatan  ini,  efisiensi  akan dinilai  apabila  dapat  menghasilkan output lebih  banyak  dibandingkan  dengan  esti- masinya. Akan tetapi dalam pendekatan ini
510 Ekuitas: Jurnal Ekonomi dan Keuangan – Volume 4, Nomor 4, Desember 2020 : 503 – 521
tidak  dapat  mengukur  efisiensi  dengan jumlah output yang  banyak,  karena  hanya satu output yang bisa menjadi indikator.

## c. Pendekatan Frontier
Dalam  pendekatan Frontier untuk mengukur  efisiensi  dibedakan menjadi dua jenis,  yaitu  pendekatan Frontier  Parametric (SFA dan DFA) dan nonparametric (DEA). Selain  ketiga  pendekatan  di  atas, terdapat  dua  jenis  model  pendekatan  yang dapat  digunakan  dalam  industri  asuransi, antara lain (Rusydiana dan Nugroho, 2017):
1) Pendekatan  Operasional  (produksi) yaitu pendekatan yang menggambarkan asuransi  sebagai  produsen  atas  jasa. Yang  digunakan  dalam  pendekatan  ini seperti  gaji  dan  berbagai  pengeluaran untuk  memenuhi  pendanaan  pada pemegang  polis  dan  menyediakan  jasa kerugian bagi klien (nasabah asuransi).
2) Pendekatan  Investasi  (Intermediasi) yaitu  pendekatan  yang  menggabarkan bahwa  perusahaan  asuransi  yang diperoleh bertindak sebagai intermediary . Dana  yang  terkumpul  dari  premi  sejak periode  awal  asuransi  yang  diperoleh sepanjang  tahun  dan  tidak  ditetapkan sebagai  alokasi  klaim,  maka  di  inves- tasikan pada obligasi dan saham. Tujuan pendekatan ini adalah untuk mengukur tingkat  kemampuan  perushaan  dalam menghasilkan  sejumlah return dalam kegiatan asuransi.
Dalam  ekonomi  Islam,  konsep  efisiensi berkaitan dengan cara untuk menjaga salah satu maqashid  syariah yaitu al-maal (harta). Dalam  Islam  sangat  dianjurkan  untuk memelihara  harta  yang  kita  miliki  dengan tidak berlaku boros. Hal ini seperti tercermin dalam firman Allah SWT, yaitu:
ۡرِ ذَبُت  َلَ َو ِليِبَّسلٱَنۡبٱ َو َنيِك ۡسِمۡلٱ َو ۥُهَّقَح  ٰىَب ۡرُقۡلٱ اَذ ِتاَء َو ا ًريِذ ۡبَت ٦٢ َناَك َو  ِِۖنيِطَٰيَّشلٱ  َن َٰو ۡخِإ ْا ٓوُناَك  َني ِرِ ذَبُمۡلٱَّنِإ ا ٗروُفَك ۦِهِ ب َرِل ُن َٰطۡيَّشلٱ
٦٢
Artinya:  “ 26.  Dan  berikanlah  kepada keluarga-keluarga  yang  dekat  akan  haknya, kepada  orang  miskin  dan  orang  yang  dalam perjalanan  dan  janganlah  kamu  menghambur-
hamburkan (hartamu) secara boros, 27. Sesung- guhnya pemboros-pemboros itu adalah saudara- saudara  syaitan  dan  syaitan  itu  adalah  sangat ingkar  kepada  Tuhannya ”  QS.  Al-Israa’  (17)  : 26-27.
Dalam  tafsir  Ibnu  Katsir,  maksud  dari ayat di atas adalah Allah SWT memberikan perintah  bagi  hamba-Nya  untuk  memberi nafkah kepada orang-orang miskin dan ibnu sabil. Allah SWT melarang bagi hamba-Nya untuk  bersikap  berlebih-lebihan  dalam memberi nafkah (membelanjakan harta), dan tidak  pula  bersifat  kikir.  Kemudian  Allah SWT  berfitman  untuk  menanamkan  rasa antipati  terhadap  sikap  pemborosan  dan berlebih-lebihan.  Manusia  yang  melakukan pemborosan adalah saudara setan.
Dalam menjalankan suatu usaha, Islam mengharuskan kaffah dalam  menjalankan setiap  aktivitas,  namun  dengan  tidak  me- langgar  batasan-batasan  yang  telah  di- tetapkan  oleh  Allah  SWT  agar  hasil  yang didapatkan nantinya akan optimal dan tidak ada yang dirugikan atau terdzalimi.

## METODE PENELITIAN Jenis dan Sumber Data
Jenis  penelitian  ini  adalah  kuantitatif dengan menggunakan data sekunder selama periode 2012-2019 yang telah dipublikasikan sebagai  data  utama  yang  didapat  dari laporan keuangan masing-masing perusaha- an  asuransi.  Objek  penelitian  ini  adalah enam perusahaan asuransi jiwa di Indonesia yang  terdiri  dari  tiga  perusahaan  asuransi jiwa  konvensional  dan  tiga  perusahaan asuransi  jiwa  syariah  yang  bukan  merupa- kan  unit  usaha  perusahaan  konvensional. ketiga  perusahaan  asuransi  jiwa  konvensi- onal  adalah  PT.  Asuransi  Jiwasraya  (Per- sero), PT. Asuransi Prudential Life Assuran- ce,  dan  PT.  Axa  Life  Indonesia.  Sedangkan perusahaan asuransi jiwa syariah terdiri dari PT. Asuransi takaful Keluarga, PT. Asuransi Jiwa  Syariah  Al-Amin,  dan  PT.  Asuransi Jiwa Syariah Amanahjiwa Giri Artha. Teknik sampling pada  penelitian  ini  menggunakan non-probability  sampling dengan purposive sampling .
Perbandingan Efisiensi Pada Industri Asuransi … – Hasanatia, Budiantoro, Oktavia 511

## Alat Analisis
Penelitian  ini  menggunakan  metode Data  Envelopment  Analysis (DEA).  DEA me- rupakan  sebuah  teknik  aplikasi  program linier  yang  mengukur  efisiensi  relatif  dari setiap  unit  produksi  dibandingkan  dengan unit produksi lainnya yang memiliki tujuan yang  sama  (Faruk  dan  Rahaman,  2015; Benarda et al ., 2016; Ningsih dan Suprayogi, 2017). Unit produksi yang digunakan dalam metode  ini  disebut  dengan Decision-Making Unit (DMU). Metode DEA dirancang untuk mengukur efisiensi relatif DMU  dibanding- kan  dengan  DMU  lain  dalam  sampel  yang menggunakan  jenis input dan output yang sama.
Metode Data  Envelopment  Analysis juga merupakan metode non-parametrik berbasis program  linier  yang  mengukur  rasio efisiensi  antara input dan output pada  Unit Kegiatan  Ekonomi  (UKE).  DEA  termasuk salah satu alat analisis non-parametrik yang digunakan untuk mengukur efisiensi secara relatif  baik  antar  organisasi  bisnis  yang berorientasi  laba  ( profit  oriented )  maupun antar  organisasi  atau  pelaku  kegiatan ekonomi  yang  tidak  berorientasi  laba  ( non- profit  oriented )  yang  dalam  proses  produksi atau  aktivitasnya  melibatkan  penggunaan input-input  tertentu  untuk  menghasilkan output-output tertentu. Alat analisis ini juga dapat  mengukur  efisiensi  basis  dan  alat pengambil  kebijakan  dalam  peningkatan efisiensi (Banker et al. , 2012).
Ada  tiga  manfaat  yang  diperoleh  dari pengukuran  efisiensi  DEA  antara  lain  se- bagai tolak ukur untuk memperoleh efisiensi relatif  yang  berguna  untuk  mempermudah perbandingan  antara  unit  ekonomi  yang sama,  mengukur  berbagai  variasi  efisiensi antar  unit  ekonomi  untuk  mengidentifikasi faktor-faktor  apa  saja  yang  menjadi  pe- nyebabnya,  dan  menentukan  implikasi kebijakan,  sehingga  dapat  meningkatkan nilai  efisiensinya.  DEA  menghasilkan  skor efisiensi  berkisar  antara  0-100  persen,  dan
DMU  yang  memiliki  skor  kurang  dari  100 persen  dianggap  sebagai  unit  yang  relatif tidak  efisien.  Model  DEA  dibagi  menjadi dua, yaitu:
a. Model Constant Return to Scale (CRS) Model CRS dikembangkan oleh Charnes et  al .  (1978)  yang  awalnya  lebih  dikenal dengan  model  CCR.  Model  ini  meng- gunakan  asumsi  bahwa  rasio  antara  pe- nambahan input dan output sama,  yang berarti bahwa jika terdapat tambahan input maka output juga  akan  meningkat.  Setiap DMU pada model ini beroperasi pada skala yang  optimal.  Pengukuran  efisiensi  meng- gunakan  model  CRS  adalah  pengukuran secara overall  technical  efficiency (OTE)  atau pengukuran  efisiensi  kotor  ( gross  eficiency ) yang merupakan perpaduan antara efisiensi teknis dan skala.
b. Model Variable Return to Scale (VRS) Model  VRS  atau  BCC  dikembangkan oleh  Banker,  Charnes,  dan  Cooper  (1978) yang merupakan pengembangan dari model CCR.  Model  ini  berasumsi  bahwa  per- usahaan belum atau tidak beroperasi dalam skala  optimal  sehingga  rasio  antara  pe- nambahan input dan output tidak sama, yang berarti  penambahan input tidak  akan meningkatkan output .  Pengukuran  efisiensi dengan  VRS  membedakan  nilai  efisiensi menjadi  dua,  yaitu pure  technical  efficiency (PTE) dan efisiensi skala.
Terdapat tiga manfaat yang didapat dari pengukuran efisiensi dengan DEA, yaitu: (1) sebagai  tolak  ukur  untuk  memperoleh efisiensi  relatif  yang  berguna  untuk  me- mudahkan  perbandingan  antara  unit  eko- nomi  yang  sama;  (2)  mengukur  berbagai efisiensi  antara  unit  ekonomi  untuk  meng- identifikasi  faktor  penyebabnya;  (3)  untuk menentukan  implikasi  kebijakan  sehingga dapat meningkatkan efisiensinya.
Variabel  yang  digunakan  dalam  pe- nelitian ini mengacu pada variabel input dan output yang  terdapat  dalam  penelitian- penelitian  terdahulu,  seperti  dalam  Tabel  3 dan 4 di bawah ini.
512 Ekuitas: Jurnal Ekonomi dan Keuangan – Volume 4, Nomor 4, Desember 2020 : 503 – 521

## Variabel Input Penelitian
Variabel Input Definisi Referensi Biaya Komisi (X 1 )  Biaya  jasa  yang  diberikan  kepada  agen atau broker oleh perusahaan asuransi. Saad et  al .  (2006),  Tuffahati et  al.
(2016), Rahman (2013), Abduh, et al (2012), Mandal  dan Dastidar (2014)
Biaya Operasional (X 2 ) Biaya  berkelanjutan dari  suatu  kegiatan bisnis perusahaan asuransi. Yaitu, biaya sehari-hari  yang  diperlukan  untuk menjalankan  perusahaan  di  mana termasuk biaya lisensi, biaya kantor, dan lain-lain. Hu et  al .  (2009),  Mandal    dan Dastidar (2014) Ekuitas (X 3 ) Modal ekuitas menunjukkan uang yang tidak  dibayarkan  kepada  para  investor. Hal  ini  mewakili  modal  risiko  yang dipertaruhkan  oleh  investor  melalui pembelian saham biasa perusahaan.
Hu et al . (2009), Borges et al . (2008), Eling  dan  Luhnen  (2008),  Mandal dan Dastidar (2014) Total premi Jumlah  total  premi  yang  menjadi kewajiban  peserta  asuransi  untuk  porsi risiko dan ujrah yang dibayarkan kepada perusahaan asuransi Saad et  al .  (2006),  Tuffahati et  al. (2016), Rahman (2013), Abduh, et al (2012), Hu et al . (2009), Mandal  dan Dastidar (2014) Pendapatan investasi Hasil  yang  didapatkan  dari  kegiatan investasi atas harta yang dimiliki Saad et  al .  (2006),  Tuffahati et  al.
(2016), Rahman (2013), Abduh, et al (2012), Mandal  dan Dastidar (2014)

## ANALISIS DAN PEMBAHASAN
Pengolahan  data  untuk  memperoleh skor  efisiensi  dari  DMU  menggunakan Software MaxDEA.  DMU  dapat  dinyatakan telah mencapai efisiensi relatif apabila dapat mencapai  skor  1  atau  100  persen  dan  se- makin tidak efisien apabila semakin kurang dari 1 atau 100 persen.
Berdasarkan  hasil  olah  data  dengan menggunakan software MaxDEA,  didapat- kan hasil dengan asumsi CRS dan VRS, maka dari  itu  dapat  disimpulkan  bahwa  kinerja asuransi  jiwa  konvensional  dan  syariah  di Indonesia  selama  tahun  2012-2019  belum efisien, baik secara ekonomi, teknik, maupun
skala. Dari 48 DMU yang diukur dan terdiri dari 24 DMU asuransi jiwa konvensional dan 24  DMU  asuransi  jiwa  syariah.  Dalam asuransi  jiwa  konvensional  terdapat  enam DMU  efisien  secara  ekonomi,  12  DMU efisien  secara  teknis,  dan  enam  DMU efisiensi secara skala.
Sisanya menunjukkan skor yang cukup beragam  dan  tidak  efisien:  18  DMU  secara ekonomi, 12 DMU secara teknis, dan delapan DMU  secara  skala.  Jika  dilihat  dalam asuransi  jiwa  syariah,  hanya  empat  DMU yang  efisien  secara  teknis.  Tidak  terdapat DMU yang efisien baik secara ekonomi dan skala .

## Tabel 5

## Sebaran Efisiensi Asuransi Jiwa Konvensional dan Syariah (dalam satuan unit)
Asuransi Jiwa Konvensional Asuransi Jiwa Syariah Skor Efisiensi CRS VRS Scale CRS VRS Scale 1 6 12 6 0 4 0 0,0001-0,9999 18 12 18 24 20 24 Total 24 24 24 24 24 24 Rata-rata 0,648209 0,7222005 0,814473 0,172613 0,474148 0,537069
Sumber: Data Hasil Penelitian (diolah)
Perbandingan Efisiensi Pada Industri Asuransi … – Hasanatia, Budiantoro, Oktavia 513
Berdasarkan pemaparan di atas, dapat disimpulkan  bahwa  sebagian  asuransi  jiwa baik  konvensional  maupun  syariah  masih belum  efisien.  Nilai  rata-rata  efisiensi asuransi jiwa konvensioanal secara ekonomi sebesar  64,82  persen,  secara  teknis  sebesar 72,22 persen, dan secara skala sebesar 81,44 persen.  Sedangkan  nilai  rata-rata  efisiensi asuransi jiwa syariah secara ekonomi sebesar 17,26  persen,  secara  teknis  sebesar  47,41 persen,  dan  secara  skala  sebesar  53,71 persen. Sumber ketidakefisienan perusahaan asuransi  jiwa  konvensional  dan  syariah  ini disebabkan  oleh  pengelolaan input dan output ,  serta  skala  usaha  yang  belum optimal. Jika dilihat dari tren rata-rata skor efisiensi  baik  secara  CRS,  VRS,  dan  Skala yang ditinjau dari orientasi input, maka pada tingkat output (premi  dan  pendapatan investasi) tersebut, input yang dimiliki masih bisa dikurangi dan bila ditinjau dari orientasi output ,  maka  dengan input (biaya  komisi, biaya operasional, dan ekuitas) yang dimiliki oleh  setiap  DMU,  hasil output seharusnya bisa  lebih  besar  dari  jumlah  premi  dan pendapatan investasi yang ada saat ini. Jika dilihat  dari  tren  rata-rata  efisiensi  asuransi jiwa  konvensional  dari  tahun  2012  skor efisiensi  asuransi  jiwa  konvensional  secara ekonomis  (CRS)  cenderung  berfluktuasi dengan  tren  yang  positif  selama  rentang periode  penelitian.  Hal  ini  dilihat  dari pergerakan kurva CRS yang menurun cukup dalam pada periode awal penelitian sebesar
79,83 persen (2012) hingga menyentuh 38,62 persen  (2014),  lalu  meningkat  selama  dua periode  kemudian  64,09  persen  (2015)  dan 71,89 persen (2016), kemudian pada 2017 me- ngalami  penurunan  kembali  hingga  58,19 persen, dan dua periode terakhir mengalami peningkatan  63,17  persen  (2018)  dan  72,30 persen  (2019).  Sedangkan  untuk  skor  efisi- ensi  secara  teknis  (VRS)  selama  rentang periode  penelitian  memiliki  slope  yang negatif  dan  cenderung  stabil,  dimana  pada dua periode awal cenderung menurun rela- tive  dalam  dari  80,79  persen  (2012)  hingga 70,98 persen (2013), lalu meningkat pada dua periode berikutnya menjadi 72,17 (2014) dan 72,43 persen (2015), pada 2 periode kembali menurun dengan nilai efisiensi sebesar 71,90 (2016)  dan  69,18  persen  (2017)  dan  dua periode  terakhir  kembali  dengan  tren  yang positif 69,37 persen (2018) dan 70,44 persen (2019).  Untuk  skor  efisiensi  secara  skala selama  rentang  periode  penelitian  juga mengalami  fluktuasi,  pada  awal  periode skor  efisiensi  meningkat  dari  98,02  persen (2012)  dan  98,67  persen  (2013),  lalu  2014 mengalami  penurunan  yang  tajam  menjadi 63,33 persen (2014), pada periode berikutnya mengalami  peningkatan  kembali  hingga 85,52  persen  (2015),  lalu  skor  efisiensi menunjukkan  penurunan  selama  tiga  peri- ode  kedepan  83,57persen  (2016);  73,36  per- sen (2017) dan 71,83 persen (2018), namun di periode  terakhir  mengalami  peningkatan menjadi 76,94 persen (2019).

## Gambar 2
Tren Rata-rata Efisiensi Asuransi Jiwa Konvensional 2012-2019 Sumber: Data Hasil Penelitian (diolah)
514 Ekuitas: Jurnal Ekonomi dan Keuangan – Volume 4, Nomor 4, Desember 2020 : 503 – 521
Jika  dilihat  dari  tren  rata-rata  efisiensi asuransi jiwa syariah selama rentang periode penilitian,  skor  efisiensi  asuransi  jiwa syariah  secara  ekonomis  (CRS)  menunjuk- kan tren yang menurun, pada  dua periode pertama menurun relative dalam, yaitu 33,56 persen (2012); 19,44 (2013); dan 18,57 persen (2014).  Pada  2015  skor  efisiensi  kembali meningkat  menjadi  20,76  persen,  untuk empat  periode  terakhir  penurunannya kembali  dalam  dari  15,68  persen  (2016) hingga mencapai 8,04 persen (2019).
Untuk skor efisiensi secara teknis (VRS) berfluktuasi yang memiliki tren negatif. Hal ini  ditunjukkan  oleh  kurva  VRS  yang menurun  relatif  dalam  pada  tiga  periode pertama,  yaitu  83,57  persen  (2012);  73,36 persen  (2013);  dan  34,30  persen  (2014), namun  pada  2015  skor  efisiensi  kembali meningkat  menjadi  64,99  persen,  pada  dua
periode  kemudian  menurun  kembali  52,15 persen  (2016)  menjadi  44,51  persen  (2017) dan  sedangkan  dua  periode  terakhir mengalami  peningkatan  dari  50,48  persen (2018) dan 52,85 persen (2019).
Untuk skor efisiensi secara skala selama rentang  periode  penelitian  juga  mengalami fluktuasi  dengan  tren  yang menurun,  pada awal  periode  skor  efisiensi  menurun  dari 47,82  persen  (2012)  menjadi  43,45  persen (2013),  lalu  2014  mengalami  peningkatan yang  relative  tinggi  menjadi  62,76  persen (2014), namun pada periode berikutnya skor efisiensi  kembali  mengalami  penurunan hingga 42,59 persen (2015), lalu dua periode kedepan  menunjukkan  peningkatan  46,90 persen  (2016)  dan  47,89  persen  (2017), namun  di  dua  periode  terakhir  mengalami penurunan menjadi 46,62 persen (2018) dan menjadi 41,26 persen (2019).

## Gambar 3 Tren Rata-rata Efisiensi Asuransi Jiwa Syariah, 2012-2016
Sumber: Data Hasil Penelitian (diolah)
Ketika  membandingkan  antara  tren rata-rata  tingkat  efisiensi  asuransi  jiwa syariah  drelatif  lebih  rendah  dibandingkan dengan asuransi jiwa konvensional. Namun secara  keseluruhan,  tren  rata-rata  efisiensi tersebut  menggambarkan  bahwa  kinerja
asuransi  jiwa  baik  konvensional  maupun syariah  secara  ekonomi,  teknis,  dan  skala cenderung  menurun  meski  ada  yang  me- ngalami kenaikan. Berikut ini adalah daftar perusahaan asuransi jiwa konvensional dan syariah yang efisien selama 2012-2019:
Perbandingan Efisiensi Pada Industri Asuransi … – Hasanatia, Budiantoro, Oktavia 515
Tabel 6

## Daftar Perusahaan yang Efisien
CRS (Ekonomi) dan Scale Efficiency VRS (Teknik) Asuransi Jiwa Konvensional PT Asuransi Jiwasraya (Persero), dan PT Asuransi Prudential PT Asuransi Jiwasraya (Persero), dan PT Asuransi Prudential Asuransi Jiwa Syariah - PT Asuransi Jiwa Al-Amin Sumber: Data Hasil Penelitian (diolah)
Besarnya komposisi jumlah DMU yang efisien secara ekonomi pada masing-masing perusahaan  asuransi  jiwa  konvensional adalah  empat  di  Asuransi  Jiwasraya,  dan dua di Prudential Life. Tidak ada DMU yang efisien  untuk  asuransi  Axa  Life.  Pada  per- usahaan  asuransi  jiwa  syariah,  diantaranya Asuransi  Takaful  Keluarga,  Asuransi  Jiwa Al-Amin,  dan  Asuransi  Amanahjiwa  Giri Artha  tidak  ada  DMU  yang  efisien  secara ekonomi.  Untuk  komposisi  jumlah  DMU yang  efisien  secara  skala  pada  masing- masing  perusahaan  asuransi  jiwa  konven- sional adalah empat di Asuransi Jiwasraya, dan dua di Prudential Life. Tidak ada DMU yang efisien secara skala untuk asuransi Axa Life.  Sedangkan  pada  perusahaan  asuransi jiwa  syariah,  diantaranya  Asuransi  Takaful Keluarga,  Asuransi  Jiwa  Al-Amin,  dan Asuransi Amanahjiwa Giri Artha tidak ada DMU yang efisien secara skala.
Komposisi  DMU  yang  efisien  scara teknik  pada  masing-masing  perusahaan asuransi  jiwa konvensional  adalah  enam  di Asuransi  Jiwasraya,  dan  enam  di  Asuransi Prudetial Life. Tidak ada DMU yang efisien untuk  asuransi  Axa  Life.  Pada  perusahaan asuransi  jiwa  syariah,  terdapat  satu  di Asurasi  Al-Amin,  dan  tiga  di  Asuransi Amanahjiwa Giri Artha.
Tidak  ada  DMU  efisien  pada  Asuransi Takaful Keluarga. Dengan metode DEA juga mampu mengukur dan memastikan apakah sebuah  DMU  sudah  mengoptimalkan kapasitas  produksinya,  yakni  seberapa optimal  penggunaan input dalam  meng- hasilkan output .  Dalam  hal  ini,  suatu  DMU akan  memiliki  salah  satu  dari  tiga  kondisi Return  To  Scale (RTS),  di  antaranya  adalah Incresing  Return  to  Scale (IRS), Constant Return to Scale (CRS), dan Decreasing Return to Scale (DRS).

## Tabel 7
Daftar Rate of Return Asuransi Jiwa Konvensional dan Asuransi Jiwa Syariah Return To Scale Asuransi Jiwa Konvensional Asuransi Jiwa Syariah Persentase Incresing Return to Scale 3 24 27 (56,25%) Constant Return to Scale 10 0 10 (20,83%) Decreasing Return to Scale 11 0 11 (22,92%) Total 24 24 48 (100%) Sumber: Data Hasil Penelitian (diolah)
Hasil  pengolahan  data  menunjukkan bahwa ada 27 DMU atau 56,25 persen yang terdiri  dari  tiga  DMU  Asuransi  Jiwa Konvensional  dan  24  DMU  Asuransi  Jiwa Syariah  berada  dalam  kondisi  IRS.
Kemudian 10 DMU atau 20,83 persen yang terdiri  dari  Asuransi  Jiwa  Konvensional yang  mengalami  kondisi  DRS.  Sedangkan sisanya  11  DMU  atau  22,92  persen  yang terdiri  dari  Asuransi  Jiwa  Konvensional
516 Ekuitas: Jurnal Ekonomi dan Keuangan – Volume 4, Nomor 4, Desember 2020 : 503 – 521
yang  berada  dalam  kondisi  CRS.    Kondisi IRS memungkinkan untuk terus meningkat- kan  kapasitas  hasil output dengan  mem- pertahankan input yang  ada,  karena  pe- nambahan input justru  tidak  efektif  me- ngingat sumber daya yang digunakan masih belum  berfungsi  secara  optimal.  Adapun kondisi DRS menuntut adanya pengurangan input ,  karena  jumlah input dengan output yang dihasilkan sudah tidak ideal.
Dari  hasil  di  atas  dapat  diketahui bahwa,  perusahaan  asuransi  jiwa  syariah memiliki  efisiensi  yang  lebih  rendah  di- banding  dengan  perusahaan  asuransi  jiwa konvensional.  Hal  ini  dikarenakan  masih kurangnya kemampuan perusahaan Asuransi  Syariah  dalam  meningkatkan kinerjanya  dan  melakukan  inovasi  dalam kegiatan  bisnisnya  sehingga  masih  kalah
dari  perusahaan  Asuransi  Jiwa  Konven- sional.

## Potential Improvement
Hasil  perhitungan  efisiensi  DEA sebagaimana telah dijabarkan di atas, bahwa baik  dari  orientasi input maupun  orientasi output telah  menghasilkan  skor  efisiensi yang  relatif  berbeda.  Akan  tetapi,  untuk mendeteksi  sumber  inefisiensinya,  diperlu- kan  kedua  pendekatan  tersebut  untuk menghasilkan analisis input dan output yang harus  ditingkatkan  atau  dikurangi  pada kedua  pendekatan.  Dari  skor  rata-rata efisiensi enam perusahaan asuransi jiwa baik konvensional maupun syariah, asuransi jiwa Takaful Keluarga yang memiliki skor paling kecil  sehingga  perbaikan  dapat  dilakukan untuk perusahaan ini.

## Gambar 4
Pencapaian Tingkat Efisiensi Ekonomi Rata-rata Pada Masing-masing Asuransi Jiwa secara CRS
Sumber: Data Hasil Penelitian (diolah)
Gambar 5
Pencapaian Tingkat Efisiensi Ekonomi Rata-rata Pada Masing-masing Asuransi Jiwa secara VRS
Sumber: Data Hasil Penelitian (diolah)
0 0,2 0,4 0,6 0,8 1 Jiwasraya Prudential Axa Life Takaful Al-amin Giri Artha Asuransi Jiwa Konvensional Asuransi Jiwa Syariah
0,973575 0,7206764 0,347233 0,2061932 0,2439474 0,1967956 0 0,2 0,4 0,6 0,8 1 Jiwasraya Prudential Axa Life
Takaful Al-amin Giri Artha Asuransi Jiwa Konvensional
Asuransi Jiwa Syariah 0,9795394 0,9904614 0,423432667 0,2889152 0,6457876 0,756217
Perbandingan Efisiensi Pada Industri Asuransi … – Hasanatia, Budiantoro, Oktavia 517
Pada  perusahaan  Asuransi  Takaful Keluarga  belum menunjukkan  efisien  sama sekali  dari  2012-2019,  padahal  perusahaan ini  adalah  pionir  perusahaan  asuransi syariah  di  Indonesia.  Untuk  mendapatkan hasil yang efisien, asuransi Takaful Keluarga harus  mengurangi  jumlah input ,  sekaligus meningkatkan output untuk  menghasilkan output yang  ideal  oleh  DMU  pada  tahun- tahun  tersebut  (Sabiti et  al .,  2017).  Karena, pada rata-rata improvement input oriented CRS Asuransi Takaful Keluarga harus menurun- kan  biaya  komisi  sebesar  57,16  persen,  di mana dengan penurunan biaya komisi yang diberikan  kepada  para  agen  diharapkan akan  dapat  meningkatkan  output  sehingga perusahaan  menjadi  efisien,  59,63  persen biaya  operasional,  seperti  halnya  dengan penurunan  biaya  komisi,  agar  perusahaan asuransi  menjadi  efisien  (Benarda et  al .,
2016), perusahaan harus menurunkan biaya operasional  yang  dikeluarkan  oleh  per- usahaan,  dan  50,15  persen  pada  ekuitas, sama halnya seperti kedua variabel input di atas,  penurunan  pada  ekuitas  juga  di- perlukan (Tuffahati, Mardian, dan Suprapto, 2017). Sedangkan pada rata-rata improvement output  oriented CRS  Asuransi  Takaful  harus menurunkan biaya operasional 6,08 persen, meningkatkan sebesar 282,95 persen premi, dan 363,63 persen pendapatan investasi dari rata-rata  aktual  pada  masing-masing  varia- bel.  Dengan  meningkatkan  premi  dan pendapatan  investasi  pada  asuransi  Jiwa Takaful  maka  diharapkan  dapat  mencapai tingkat  efisiensi  yang  maksimal,  karena pendapatan  investasi  merupakan  hal  pen- ting yang dapat memberikan tambahan pada laporan Surplus  (Defisit)  Underwiting Dana Tabarru’.

## Tabel 8
Potential Improvement CRS Input and Output Oriented Asuransi Takaful Keluarga (dalam juta Rupiah)
PT Asuransi Takaful Keluarga Variabel Rata-rata (Orientasi Input) Persen Rata-rata (Orientasi Output) Persen Aktual Target Aktual Target Biaya Komisi 57576  24665,6765  57,15979 57576 57576 0 Biaya Operasional 58684,8  23687,2679  59,63645 58684,8 55117,2216  0,060792 Ekuitas 156483,6 78000,877  50,15396  156483,6 156483,6 0 Premi 115979 115979 0 114824 324900,235 282,95 Pendapatan Investasi 14165,75 14165,75 0 14563,4 52957,1504 363,63
Sumber: Data Hasil Penelitian (diolah)
Improvement  CRS (Orientasi Input atau Output ) Pada  perusahaan  Asuransi  Takaful Keluarga  belum menunjukkan  efisien  sama sekali  dari  2012-2019,  padahal  perusahaan ini  adalah  pionir  perusahaan  asuransi syariah  di  Indonesia.  Untuk  mendapatkan hasil yang efisien, asuransi Takaful Keluarga harus  mengurangi  jumlah input ,  sekaligus meningkatkan output untuk  menghasilkan output yang  ideal  oleh  DMU  pada  tahun- tahun  tersebut  (Khan  dan  Nooren,  2014).
Pada rata-rata improvement input oriented CRS Asuransi Takaful Keluarga harus menurun- kan biaya komisi sebesar 79,11 persen, 79,62 persen  biaya  operasional,  dan  79,62  persen pada ekuitas.
Sedangkan  pada  rata-rata improvement output  oriented CRS  Asuransi  Takaful  harus menurunkan biaya operasional 0,74 persen, meningkatkan sebesar 489,34 persen premi, dan 499,66 persen pendapatan investasi dari rata-rata  aktual  pada  masing-masing  varia- bel.
518 Ekuitas: Jurnal Ekonomi dan Keuangan – Volume 4, Nomor 4, Desember 2020 : 503 – 521

## Tabel 9
Potential Improvement VRS Input and Output Oriented Asuransi Takaful Keluarga (dalam juta Rupiah) PT Asuransi Takaful Keluarga Variabel Rata-rata (Orientasi Input) Persen Rata-rata (Orientasi Output) Persen Aktual Target Aktual Target Biaya Komisi 57576 12023,649 79,1169081 57576 57576 0 Biaya Operasional 58684,8 12011,706 79,5318277 58684,8 58250,04 0,007408381 Ekuitas 156483,6  31885,9719 79,6234417 156483,6 156483,6 0 Premi 115979 115979 0 115979 567530,1 - 489,34 Pendapatan Investasi 14563,4 14563,4 0 14563,4 72767,98 -499,66
Sumber: Data Hasil Penelitian (diolah)

## SIMPULAN DAN SARAN
Dari  enam  Asuransi  jiwa  baik  konven- sional  maupun  syariah,  secara  rata  untuk DMU  belum  menunjukkan  efisien.  Pada asuransi  jiwa  konvensional,  skor  efisiensi secara ekonomis (CRS) adalah sebesar 64,82 persen,  secara  teknis  sebesar  72,22  persen, dan  secara  skala  sebesar  81,44  persen. Sedangkan  nilai  rata-rata  efisiensi  asuransi jiwa  syariah  secara  ekonomi  sebesar  17,26 persen,  secara  teknis  sebesar  47,41  persen, dan  secara  skala  sebesar  53,70  persen. Kemudian  dari  tren  efisiensi  asuransi  jiwa baik konvensional dan syariah menunjukkan bahwa  pengelolaannya  sama-sama  masih fluktuatif sehingga masih perlu ditingkatkan agar lebih efisien.
Perbandingan  efisiensi  antara  asuransi jiwa  konvensional  dan  syariah  adalah besarnya  komposisi  jumlah  DMU  yang efisien secara ekonomi pada masing-masing perusahaan  asuransi  jiwa  konvensional adalah  empat  di  Asuransi  Jiwasraya,  dan dua di Prudential Life. Tidak ada DMU yang efisien  untuk  asuransi  Axa  Life.  Pada  per- usahaan  asuransi  jiwa  syariah,  diantaranya Asuransi  Takaful  Keluarga,  Asuransi  Jiwa Al-Amin,  dan  Asuransi  Amanahjiwa  Giri Artha tidak ada DMU yang efisien. Kompo- sisi  jumlah  DMU  yang  efisien  secara  skala pada  masing-masing  perusahaan  asuransi jiwa konvensional adalah empat di Asuransi Jiwasraya, dan dua di Prudential Life. Tidak ada  DMU  yang  efisien  secara  skala  untuk
asuransi  Axa  Life.  Sedangkan  pada  per- usahaan  asuransi  jiwa  syariah,  diantaranya Asuransi  Takaful  Keluarga,  Asuransi  Jiwa Al-Amin,  dan  Asuransi  Amanahjiwa  Giri Artha  tidak  ada  DMU  yang  efisien  secara skala.  Komposisi  DMU  yang  efisien  secara teknik  pada  masing-masing  perusahaan asuransi  jiwa konvensional  adalah  enam  di Asuransi  Jiwasraya,  dan  enam  di  Asuransi Prudetial Life. Tidak ada DMU yang efisien untuk  asuransi  Axa  Life.  Pada  perusahaan asuransi  jiwa  syariah,  terdapat  satu  di Asurasi  Al-Amin,  dan  tiga  di  Asuransi Amanahjiwa  Giri  Artha.  Tidak  ada  DMU efisien pada Asuransi Takaful Keluarga Selanjutnya, dari hasil pengolahan data menunjukkan bahwa ada 27 DMU atau 56,25 persen yang terdiri dari tiga DMU Asuransi Jiwa  Konvensional  dan  24  DMU  Asuransi Jiwa  Syariah  berada  dalam  kondisi  IRS. Kemudian 10 DMU atau 20,83 persen yang terdiri  dari  Asuransi  Jiwa  Konvensional yang  mengalami  kondisi  DRS.  Sedangkan sisanya  11  DMU  atau  22,92  persen  yang terdiri  dari  Asuransi  Jiwa  Konvensional yang berada dalam kondisi CRS.
Berdasarkan  kesimpulan  peneltian, maka  terdapat  beberapa  implikasi  yang dapat  menjadi  masukan  dan  pertimbangan untuk  mengoptimalkan  potensi  yang  di- miliki  oleh  asuransi  baik  konvensional  dan syariah,  sebagai  berikut:  (1)  Dalam  tatanan teknis  pelaksanaan  operasional  BPRS, praktik corporate governance asuransi perlu
Perbandingan Efisiensi Pada Industri Asuransi … – Hasanatia, Budiantoro, Oktavia 519
untuk  ditingkatkan  lagi,  sehingga  keper0 cayaan masyarakat untuk menggunakan jasa asuransi  semakin  meningkat;  (2)  untuk mengoptimalkan  nilai  efisiensinya,  per- usahaan  baik  konvensional  dan  syariah asuransi  perlu  untuk  menurunkan  biaya komisi,  di  mana  dengan  penurunan  biaya komisi  yang  diberikan  kepada  para  agen diharapkan  akan  dapat  meningkatkan, selain  itu  perusahaan  asuransi  perlu  untuk meningkatkan premi dan pendapatan inves- tasi  sehingga  nilai  efisiensinya  akan  me- ningkat.  Rekomendasi  untuk  perbaikan perhitungan efisiensi kedepannya: (1) meng- gunakan data yang lebih rinci seperti ming- guan  atau  bulanan  sehingga  perhitungan efisiensi  dapat  dikembangkan  lagi;  (2) sampel yang digunakan dalam penelitian ini hanya  berjumlah  enam  asuransi  jiwa  di Indonesia yang terdiri dari tiga perusahaan asuransi  jiwa  konvensional  dan  tiga  per- usahaan  asuransi  jiwa  syariah,  oleh  karena itu  penelitian  selanjutnya  sebaiknya  dapat menggunakan  seluruh  populasi  asuransi jiwa,  sehingga  hasil  yang  diperoleh  dapat lebih mewakili industri jiwa di Indonesia.

## DAFTAR PUSTAKA
Abduh, M., M. A. Omar, dan R. M. Tarmisi. 2012.  The  Performance  of  Insurance Industry  in  Malaysia:  Islamic  vis-a-vis Conventional  Insurance. Journal  of Islamic Banking and Finance 29(4): 40-9. Abror, A., O. E. Santi, dan P Frianto.  2005. Lembaga  Keuangan. Rineka  Cipta. Jakarta.
Ahmad,  R.  dan  A.  Hamid.    2008. Lembaga Keuangan Syariah . Zikrul Hakim. Jakarta. Ali,  Z.  2008. Hukum  Asuransi  Syariah. Sinar Grafika. Jakarta.
Aliyu, S. dan R. M. Yusof. 2016. Profitability and Cost Efficiency of Islamic Banks: A Panel  Analysis  of  Some  Selected Countries. International Journal of Econo- mics and Financial Issues 6(4): 1736-1743. Alqahtani,  F.,  D.  G.  Mayes  dan  K.  Brown. 2017. Islamic Bank Efficiency Compared to  Conventional  Banks  during  the
Global Crisis in the GCC Region. Journal of International Financial Markets,
Institutions and Money 51: 58-74.
Al-Qur’an dan Terjemahnya. 2009. PT. Syg- ma Examedia Arkanleema. Bandung.
Amrin,  A.  2006.  Asuransi  Syariah:  Ke- beradaanya  dan  Kelebihannya  di Tengah Asuransi Konvensional. IKAPI. Jakarta.
Archer,  T.  S.  2010.  The  Efficiency  Theory. TSA. http://www.theefficiencytheory.com/
The_Efficiency_Theory.pdf .
Banker R. D., A. Charnes dan W. W. Cooper 1984.  Some  Models  for  Estimating Technical  and  Scale  Inefficiencies  in Data  Envelopment  Analysis. Mana- gement Science 30(9): 1078-92 Banker, R., W. Cooper, L. M. Seiford, dan J. Zhu.  2012.  Risk  Analysis  in  Stochastic Supply  Chains  -  A  Mean  Apporach. International Series in Operations Research & Management Science 178.
Benarda, B., U. Sumarwan, dan M. N. Hosen. 2016. Tingkat Efisiensi Industri Asuransi Jiwa Syariah Menggunakan Pendekatan Two Stage Data Envelopment Analysis. Jurnal Aplikasi Bisnis dan Manajemen 2(1):
64-72.
Borges, M., M. Nektarios, dan C. Barros 2008. Analysing  the  Efficiency  of  the  Greek Life  Insurance  Industry. European Research Studies Journal 11(3): 35-52. Charnes, A., W. W. Cooper, dan E. Rhodes.
1978.  Measuring  the  Efficiency  of Decision Making Units. European Journal of Operation Research 2: 429-44
Dewi,  K.  dan  R.  Siauwijaya.  2016.  Analisis Efisiensi Teknis Perbankan di Indonesia. Jurnal Manajemen 13(2): 132–148.
Eling,  M.  dan  M.  Luhnen.  2008.  Frontier Efficiency  Methodologies  to  Measure Performance in the Insurance Industry: Overview and New Empirical Evidence. The Geneva Papers on Risk and Insurance - Issues and Practice 35(2): 217–265.
Farrel,  M.  1957.  The  Measurement  of Productive Efficency. Jurnal of the Royal Statistical Society 120(3): 253-290.
520 Ekuitas: Jurnal Ekonomi dan Keuangan – Volume 4, Nomor 4, Desember 2020 : 503 – 521
Faruk,  M.  O.  dan  A.  Rahaman.  2015. Measuring  Efficiency  of  Conventional Life  Insurance  Companies  in  Bang- ladesh  and  Takaful  Life  Insurance Companies  in  Malaysia:  A  Non- Parametric  Approach. Journal  of  Mana- gement Studies and Economic System 2(2): 129-44.
Hu,  X.,  C.  Zhang,  dan  N.  Zhu.  2009.
Analyzing Efficiency in the Chinese Life Insurance  Industry. Management  Re- search News 32(10): 905-920.
Karim,  A.  2007. Ekonomi  Mikro  Islam. Raja Grafindo Persada. Jakarta.
Khan,  A.  dan  U.  Noreen.  2014.  Efficiency Measure of Insurance vs Takaful Firms Using  DEA  Approach:  A  Case  of Pakistan. Islamic  Economic  Studies 22(1): 139-158.
Galiniene,  B.  dan  G.  Dzemydaite.  2012. Spatial  Data  Envelopment  Analysis Method  for  the  Evaluation  of  Regional Infrastructure Disparities. Social Techno- logies 2 (2): 390–403.
Mandal, S. dan S. G. Dastidar. 2014. A DEA- Investigation of Efficiency of the Indian General  Insurance  during  Recession. Journal  of  Advances  in  Management Research 11(1): 115-136.
Miah, Dulal Mohammad dan Uddin, Helal. 2017.  Efficiency  and  Stability:  A Comparative Study between Islamic and Conventional Banks in GCC Countries. Future Business Journal 3: 172-185 Muhammad. 2007. Lembaga Ekonomi Syariah .
Graha Ilmu. Yogyakarta.
Muharam,  H.  dan  R.  Pusvitasari.  2007.
Analisis  Perbandingan  Efisiensi  Bank Syariah  di  Indonesia  Dengan  Metode Data  Envelopment  Analysis  (periode Tahun  2005). Jurnal  Ekonomi  Dan  Bisnis Islam II(3): 80–166.
Ningsih,  Y.  W.  dan  N.  Suprayogi.  2017.
Analisis  Efisiensi  Asuransi  Umum Syariah  di  Indonesia  Tahun  2013-2015: Aplikasi  Metode Data  Envelopment Analysis (DEA). Jurnal  Ekonomi  Syariah Teori dan Terapan 4(9): 757-772.
Novandra,  R.  2014.  Analisis  Perbandingan Efisiensi  Perbankan  Syariah  dan Konvensional  di  Indonesia. Jurnal Ekonomi dan Pembangunan 22(2): 183-193. Otoritas  Jasa  Keuangan.  2016. Statistik Peransuransian  2016 .  Otoritas  Jasa Keuangan. Jakarta.
Putri, M. S. dan A. S. Mulazid. 2017. Analisis Efisiensi Bank Umum Syariah (BUS) Di Indonesia Dengan Menggunakan Metode  Data  Envelopment  Analysis (DEA)  Periode  2013-2015. Al-Mabsut: Jurnal Studi Islam Dan Siosal 11(1): 1–17. Rahman, M. A. 2013. Comparative Study on the Efficiency of Bangladeshi Conventi- onal  and  Islamic  Life  Insurance Industry:  A  Non-Parametric  Approach. Asian Business Review 2(3): 88-99.
Rosman,  R.,  N.  A.  Wahab,  dan  Z.  Zainol. 2013. Efficiency of Islamic Banks during the  Financial  Crisis:  An  Analysis  of Middle  Eastern  and  Asian  Countries.
Pacific-Basin Finance Journal : 1-29.
Rusydiana,  A.  S.  dan  T.  Nugroho.  2017. Measuring  Efficiency  of  Life  Insurance Institution  in  Indonesia:  Data  Envelop- ment Analysis Approach. Global Review of Islamic Economics and Business 5(1): 12- 24.
Saad, N. M., M. S. A. Majid, R. M. Yusof, J. Duasa,  dan  A.  R.  A.  Rahman.  2006. Measuring  Efficiency  of  Insurance  and Takaful  Companies  in  Malaysia  Using Data  Envelopment  Analysis  (DEA).
Review of Islamic Economics 10(2): 5-26. Sabiti, M. B., J. Effendi, dan T. Novianti 2017. Efisiensi Asuransi Syariah di Indonesia dengan  Pendekatan  Data  Envelopment Analysis. Jurnal Al-Muzara’ah 5(1): 69-87. Sutawijaya,  A.  dan  E.  P.  Lestari.  2009.
Efisiensi  Teknik  Perbankan  Indonesia Pascakrisis  Ekonomi:  Sebuah  Studi Empiris  Penerapan  Model  DEA. Jurnal Ekonomi  Pembangunan:  Kajian  Masalah Ekonomi dan Pembangunan 10(1): 49.
Tuffahati,  H.,  S.  Mardian,  dan E.  Suprapto.
2016.  Pengukutan  Efisiensi  Asuransi Syariah  dengan  Data  Envelopment
Perbandingan Efisiensi Pada Industri Asuransi … – Hasanatia, Budiantoro, Oktavia 521
Analysis  (DEA). Jurnal  Akuntansi  dan Keuangan Islam 4(1): 1-24.
Tumbel,  T.  M. 2014.  Analisis  Bantuan Desa Terhadap  Pelaksanaan  Pembangunan Desa  (Studi  Kasus  Pada  Kecamatan Tareran  Kabupaten  Minahasa  Selatan). Jurnal LPPM Bidang EkoSosBudKum 1(2):
1–12.
Utama,  A.  P.,  H.  Wahyono,  dan  M.
Witjaksono. 2016. Efisiensi Pengambilan
Keputusan  Sumber  Daya  Ekonomi Konsumsi  Produksi  Mahasiswa. Jurnal Pendidikan:  Teori,  Penelitian,  Dan  Pe- ngembangan 1(4): 712–716. Winarno, S. H. 2015. Analisis Perbandingan Asuransi Syariah dan Asuransi Konvensional. Moneter: Jurnal Akuntansi dan Keuangan 2(2): 17-28. Wirdyaningsih. 2005. Bank dan asuransi Islam di Indonesia. Prenada Media. Jakarta.