## PENGARUH KUALITAS AUDIT, LEVERAGE, DAN GROWTH TERHADAP PRAKTIK MANAJEMEN LABA
Arla Aulia Annisa Dody Hapsoro
Program Studi Akuntansi, Fakultas Ekonomi
STIE YKPN Yogyakarta auliaannisa95@gmail.com dodyhapsoro@gmail.com

## ABSTRACT

## INFO ARTIKEL
This  research  aims  to  analyze  the  effect  of  audit  quality, leverage, and growth on earnings management in manufacturing companies  in  Indonesia.  Earnings  management  is  defined  as management actions interference form in the process of preparing financial statements with a view to improving welfare of personal and to increase the value of company.
This research is a quantitative research with secondary data. Sample in this research is manufacturing sector companies listed in BEI (Indonesia Stock Exchange) period 2012-2014. The number of  samples  used  are  74  companies  taken  through  purposive sampling with multiple linear regression analysis as a method of analysis.
Results of this research indicate that the quality of audit and growth  have  a  positive  and  significant  impact  on  earnings management, while leverage has a negative and significant effect on earnings management.
Diterima: 10 Agustus 2017 Direview: 22 Agustus 2017 Disetujui: 1 November 2017 Terbit: 27 Desember 2017 Keywords: audit quality, leverage, growth, earning management

## PENDAHULUAN
Laporan keuangan adalah media komunikasi yang umum digunakan untuk menghubungkan pihak-pihak yang berkepentingan terhadap perusahaan, baik pihak internal maupun pihak eksternal perusahaan (Kurniawati, 2009). Manajemen perusahaan dapat membuat kebijakan dalam penyusunan laporan  keuangan  untuk  mencapai  tujuan  tertentu  dan  digunakan  untuk  menunjukkan  hasil pertanggungjawaban  manajemen  kepada  pemegang  saham  atas  penggunaan  sumberdaya  yang dipercayakan kepada mereka.
Teori keagenan menjelaskan hubungan antara pemegang saham (prinsipal) dengan manajer perusahaan  ( agent )  yang  menggunakan  dana  dari  para  prinsipal . Pada  dasarnya  ada  kemungkinan terdapat perbedaan kepentingan antara manajemen sebagai pihak internal dengan pemegang saham dan kreditur sebagai pihak eksternal perusahaan. Adanya perbedaan kepentingan antara manajemen dengan  pihak  eksternal  mendorong  manajemen  melakukan  tindakan  yang  menjadikan  laporan keuangan yang dibuat terlihat baik, sehingga kinerja manajemen juga terlihat baik. Tindakan tersebut dikenal dengan manajemen laba.
Manajemen laba adalah campur tangan manajemen dalam proses pelaporan keuangan dengan tujuan untuk menguntungkan dirinya sendiri (manajer). Salah satu cara untuk mengukur manajemen laba  adalah  dengan  menggunakan  proksi discretionary  accrual . Discretionary  accrual adalah komponen  akrual  yang  berada  dalam  kebijakan  manajer,  artinya  manajer  memberi  intervensinya dalam proses pelaporan akuntansi.
Peran  auditor  dibutuhkan  untuk  menghasilkan  laporan  keuangan  yang  dapat  diandalkan. Auditor  adalah  seseorang  yang  memiliki  kualifikasi  tertentu  dalam  melakukan  audit  atas  laporan keuangan dan kegiatan suatu perusahaan. Laporan keuangan perusahaan yang diaudit oleh auditor yang berkualitas akan menghasilkan informasi yang lebih berkualitas dibandingkan dengan informasi yang  dihasilkan  oleh  auditor  yang  tidak  berkualitas.  Semakin  berkualitas  auditor,  maka  tindakan manajemen laba yang dilakukan oleh manajemen perusahaan diharapkan tidak akan terjadi. Kualitas audit  dapat  diukur  dengan  proksi  reputasi  Kantor  Akuntan  Publik  (KAP),  karena  diasumsikan reputasi KAP tersebut akan berpengaruh terhadap hasil audit yang dilakukan oleh auditornya.
Perusahaan yang mempunyai rasio leverage tinggi akibat besarnya jumlah utang dibandingkan dengan  aset  yang  dimiliki  perusahaan  diduga  akan  melakukan  manajemen  laba  karena  terancam default , yaitu tidak dapat memenuhi kewajiban pembayaran utang pada waktunya. Widyaningdyah (2001)  dan  Halim et  al .  (2005)  mengatakan  bahwa leverage berpengaruh  positif  dan  signifikan terhadap  manajemen  laba,  sedangkan  berdasarkan  Jao  dan  Pagalung  (2011) leverage tidak berpengaruh terhadap manajemen laba.
Salah  satu  penyebab  terjadinya  pertumbuhan  perusahaan  adalah  adanya  pertumbuhan  aset ( asset  growth ).  Pertumbuhan  aset  mencerminkan  bahwa  perusahaan  mempunyai  jaminan  untuk membayar utang kepada pihak ketiga atau investor. Secara teori, jika terjadi pertumbuhan aset maka investor  cenderung  akan  mempercayakan  dananya  untuk  diinvestasikan  pada  perusahaan  yang memiliki  aset  lebih  tinggi.  Jika  perusahaan  memiliki  aset  yang  rendah,  maka  investor  juga  dapat melihat dari sisi lain pada laporan keuangan, misalnya pertumbuhan penjualan. Namun,  aset  yang tinggi atau rendah bukan merupakan jaminan dari pencapaian laba perusahaan. Oleh karena itu, salah satu  upaya  manajemen  untuk  menjaga  agar  laba  perusahaan  terlihat  stabil  dari  tahun  ke  tahun sehingga meyakinkan investor untuk tetap menginvestasikan dananya ke perusahaan adalah dengan menggunakan strategi manajemen laba.
Berdasarkan penjelasan  di atas, tujuan penelitian ini adalah menguji dan menemukan bukti empiris di Indonesia mengenai pengaruh kualitas audit, leverage , dan growth terhadap manajemen laba. Selain menggunakan variabel tersebut, peneliti juga menggunakan variabel kontrol yaitu nilai absolut dari akrual total, return on investment , arus kas dari aktivitas operasi, dan kapitalisasi nilai pasar.

## LANDASAN TEORI
Jensen  dan  Meckling  (1976)  mendeskripsikan  hubungan  keagenan  timbul  karena  adanya kontrak di mana satu pihak (prinsipal) melibatkan pihak lain (agen) untuk melaksanakan tugas-tugas sesuai  dengan kepentingan prinsipal. Sesuai  dengan kontrak tersebut,  pemegang saham  (prinsipal) menyerahkan otoritas pengambilan keputusan kepada manajemen (agen). Dalam keadaan seperti ini tidak  ada  alasan  untuk  tidak  percaya  bahwa  manajemen  akan  selalu  bertindak  yang  terbaik  sesuai dengan kepentingan pemegang saham.
Pada  dasarnya  ada  kemungkinan  terjadi  perbedaan  kepentingan  antara  manajemen  dengan pemegang saham. Pemegang saham berkepentingan untuk mendapatkan imbal hasil yang maksimal atas  modal  yang  dipercayakan  kepada  manajemen.  Sementara  itu,  manajemen  berkeinginan  untuk meningkatkan kesejahteraannya. Masalah keagenan muncul karena  adanya perbedaan kepentingan tersebut.  Masalah  keagenan  ini  mendorong  dan  memberi  keleluasaan  bagi  manajemen  untuk melakukan manajemen laba. Manajemen laba dapat dilakukan dengan cara memilih dan menerapkan metode akuntansi selama tidak menyimpang dari Standar Akuntansi Keuangan (SAK) yang berlaku.
Secara umum manajemen laba terjadi karena adanya pengungkapan yang kurang transparan dalam laporan keuangan. Menurut Pathak et al. (2014), pada dasarnya ada dua pola manajemen laba,
yaitu  manajemen  laba  berbasis  akrual  dan  manajemen  laba  riil.  Manajemen  laba  berbasis  akrual adalah manipulasi akuntansi melalui pemilihan kebijakan akuntansi dan penilaian pribadi yang sesuai dengan standar akuntansi  keuangan  yang berlaku. Sebaliknya, manajemen laba riil  mempengaruhi laba akuntansi melalui perubahan waktu pembiayaan, investasi, atau pengaturan operasi lainnya.
Auditing adalah bentuk monitoring yang digunakan oleh perusahaan untuk menurunkan biaya keagenan  ( agency  cost )  perusahaan  dengan  pemegang  utang  ( bondholder )  dan  pemegang  saham ( shareholder )  (Jensen  dan  Meckling,  1976).  Auditing  yang  berkualitas  akan  mampu  menurunkan jumlah kesalahan akuntansi yang dilakukan oleh klien. Hasil auditing ini dicerminkan dalam laporan keuangan yang disajikan oleh perusahaan.
Dimensi kualitas auditor yang paling sering digunakan dalam penelitian adalah ukuran kantor akuntan publik atau KAP. Nama baik KAP dianggap sebagai gambaran yang paling penting tentang dimensi kualitas auditor (Sanjaya, 2008).
Leverage adalah perbandingan antara utang dan aset yang menunjukkan beberapa bagian aset yang digunakan untuk menjamin utang (Rahmadika, 2011). Leverage juga menunjukkan risiko yang dihadapi oleh perusahaan. Semakin besar risiko yang dihadapi oleh perusahaan, maka ketidakpastian untuk menghasilkan laba di masa depan juga semakin meningkat. Sejalan dengan yang dikemukakan oleh  Watts  dan  Zimmerman  (1986),  dalam  hipotesis debt  covenant motivasi debt  covenant disebabkan  oleh  munculnya  perjanjian  kontrak  antara  manajer  dengan  perusahaan  yang  berbasis kompensasi manajerial.  Dengan demikian, perusahaan  yang mempunyai rasio leverage tinggi  atau proporsi  utangnya  lebih  tinggi  dibandingkan  dengan  proporsi  asetnya  akan  cenderung  melakukan manipulasi dalam bentuk manajemen laba.
Pertumbuhan  perusahaan  ( growth )  mengindikasikan  kemampuan  perusahaan  dalam mempertahankan kelangsungan usahanya. Pertumbuhan perusahaan diproksikan dengan perubahan tingkat pertumbuhan tahunan perusahaan dari aset total.
Perusahaan  dengan  pertumbuhan  aset  yang  tinggi  akan  mendapat  kepercayaan  dari masyarakat, pemerintah, investor dan para kreditur. Untuk menjaga kredibilitas perusahaan di mata publik  dan  untuk  menjaga  kepercayan  masyarakat,  pemerintah,  investor  dan  kreditur,  perusahaan akan  mengurangi  praktik  manajemen  laba.  Perusahaan  menghindari  tersebarnya  informasi  tentang praktik-praktik  kecurangan  yang  dilakukan  perusahaan  melalui  manajemen  laba.  Perusahaan  akan menjaga  citranya  sehingga  menghindari  praktik-praktik  yang  dapat  merusak  citra  perusahaan. Perusahaan juga menjaga agar informasi tentang perusahaan yang menyebar luas adalah informasi yang baik (Mutmainah, 2011).

## PENGEMBANGAN HIPOTESIS Hubungan Kualitas Auditor dengan Manajemen Laba
Auditor  yang  independen  biasanya  memiliki  reputasi  yang  baik.  Perusahaan  akan menggunakan  jasa  auditor  dengan  reputasi  yang  baik  untuk  melakukan  audit  terhadap  laporan keuangan mereka agar para stakeholder menyakini kebenaran informasi yang disajikan dalam laporan keuangan  tersebut  (Mutmainah,  2011).  Dengan  independensinya,  auditor  akan  memberikan  opini sesuai  hasil  temuannya.  Reputasi  auditor  sangat  menentukan  kredibilitas  laporan  keuangan. Independensi dan kualitas auditor akan berdampak terhadap pendeteksian praktik manajemen laba. Auditor  yang  bereputasi  baik  karena  memiliki  independensi  dan  kualitas  yang  baik  diharapkan mampu mengurangi tindakan manajemen laba. Berdasarkan uraian di atas, maka dapat dirumuskan hipotesis sebagai berikut:
H 1 : Kualitas auditor berpengaruh negatif terhadap manajemen laba.
Hubungan Leverage dengan Manajemen Laba
Widyaningdyah  (2001)  menemukan  bahwa leverage berpengaruh  signifikan  terhadap manajemen laba . Hasil ini sesuai dengan penelitian Tarjo (2008). Temuan tersebut sesuai dengan debt covenant hypothesis yang menyatakan bahwa jika semua hal yang lain tetap sama dan semakin dekat perusahaan dengan pelanggaran perjanjian utang yang berbasis akuntansi, maka manajer perusahaan
cenderung untuk memilih prosedur akuntansi yang memindahkan laba yang dilaporkan dari periode mendatang ke periode sekarang. Hal tersebut dilakukan karena laba bersih yang dilaporkan akan naik sehingga  mengurangi  kemungkinan  terjadinya  kegagalan  membayar  utang-utangnya  pada  masa mendatang  (Tarjo,  2008).  Berdasarkan  uraian  di  atas,  maka  dapat  dirumuskan  hipotesis  sebagai berikut:
H 2 : Leverage berpengaruh positif terhadap manajemen laba

## Hubungan Growth dengan Manajemen Laba
Salah  satu  hal  yang  dapat  memicu  manajer  untuk  melakukan  manajemen  laba  adalah keinginan untuk meminimalkan risiko politik (Scott, 1997: 303). Rekayasa laba dengan tujuan untuk meminimalkan  risiko  politik  tersebut  dikenal  dengan  istilah political  cost  hypothesis .  Hipotesis political cost menyatakan bahwa perusahaan yang berhadapan dengan biaya politik cenderung untuk melakukan  rekayasa  penurunan  laba  dengan  tujuan  untuk  meminimalkan  biaya  politik  yang  harus mereka tanggung. Biaya politik mencakup semua biaya (transfer kekayaan) yang harus ditanggung oleh  perusahaan  terkait  dengan  tindakan-tindakan  politis  seperti antitrust ,  regulasi,  subsidi pemerintah, pajak, tarif, tuntutan buruh, dan lain sebagainya (Watts dan Zimmerman, 1978).
Terkait dengan political  cost tersebut,  AlNajjar dan Belkaoui (2001) menemukan hal  yang menarik, yaitu ternyata perusahaan dengan tingkat pertumbuhan yang tinggi juga memiliki motivasi untuk  meminimalkan  laba.  Tingkat  pertumbuhan  yang  tinggi  dan  pesat  yang  ditandai  dengan tingginya  tingkat  set  kesempatan  investasi  ( investment  opportunity  set/ IOS)  akan  tercermin  dalam tingginya tingkat profitabilitas perusahaan (Saputro dan Setiawati, 2004). Tingkat profitabilitas yang tinggi dapat dibaca oleh pihak regulator dan pihak lain sebagai tingkat laba yang terlalu tinggi dan dapat  memicu  tuntutan  yang  tinggi  terhadap  perusahaan  atau  bahkan  menimbulkan  kecurigaan adanya  monopoli.  Indikasi  monopoli  akan  menyebabkan  perusahaan  berhadapan  dengan  regulator (Cahan, 1992;  Na’im dan Hartono, 1996). Penelitian AlNajjar dan Belkaoui  (2001) membuktikan bahwa  perusahaan  dengan  IOS  yang  tinggi  atau  perusahaan  yang  memiliki  peluang  pertumbuhan yang tinggi akan melakukan rekayasa penurunan laba atau manajemen laba.
Reynold  et  al.  (2004)  menyatakan  bahwa “high  growing  firms  have  incentives  to  meet earnings benchmark, thus they more likely to manage earnings. Pernyataan ini mendukung argumen bahwa  semakin  besar  pertumbuhan  perusahaan,  maka  manajemen  cenderung  akan  meningkatkan manajemen laba. Salah satu ukuran pertumbuhan perusahaan adalah pertumbuhan aset. Jika terjadi pertumbuhan  aset,  maka  investor  cenderung  akan  mempercayakan  dananya  untuk  diinvestasikan pada perusahaan yang memiliki aset lebih tinggi. Jika perusahaan memiliki aset yang rendah, maka investor juga dapat  melihat  dari sisi  lain  yaitu laba. Oleh karena itu, salah satu  upaya manajemen untuk menjaga agar laba perusahaan terlihat stabil dari tahun ke tahun sehingga meyakinkan investor untuk  tetap  menginvestasikan  dananya  ke  perusahaan  adalah  dengan  menggunakan  strategi manajemen laba.
Hasil  penelitian  Gu  et  al.  (2005)  juga  menyatakan  adanya  hubungan  yang  positif  antara growth dengan  manajemen  laba.  Berdasarkan  hasil-hasil  penelitian  sebelumnya,  penelitian  ini memprediksi  bahwa  pertumbuhan  perusahaan  berpengaruh  positif  terhadap  manajemen  laba. Merujuk  pada  penelitian  Gu  et  al.  (2005),  variabel  pertumbuhan  perusahaan  diukur  dengan pertumbuhan aset. Berdasarkan uraian di atas, maka dapat dirumuskan hipotesis sebagai berikut: H 3 : Pertumbuhan perusahaan berpengaruh positif terhadap manajemen laba.

## METODOLOGI PENELITIAN Variabel Penelitian dan Definisi Operasional
Variabel dependen yang digunakan dalam penelitian ini adalah manajemen laba yang diukur dengan discretionary  accruals .  Besarnya discretionary  accruals dihitung  dengan  menggunakan Modified  Jones  Model .  Model  ini  banyak  digunakan  dalam  penelitian-penelitian  akuntansi  karena dinilai  sebagai  model  yang  paling  baik  dalam  mendeteksi  manajemen  laba  dan  memberikan  hasil yang  paling  kuat  (Sulistyanto,  2008).  Model  ini  menggunakan total  accruals (TAC)  yang
diklasifikasikan menjadi komponen discretionary accruals (DTAC) dan non discretionary accruals (NDA) . Model tersebut dapat dituliskan sebagai berikut:
1. Menghitung nilai total akrual dengan persamaan:
Total accruals (TAC) = Laba bersih setelah pajak ( net income ) – Arus kas dari aktivitas operasi ( operating cash flow )
2. Menghitung  nilai  koefisien  regresi  α1,  α2,  dan  α3  dengan  persamaan  regresi ordinary  least square (OLS):
( 𝑇𝐴𝐶 𝑡 𝐴 𝑡−1 ) = ∝ 1 ( 1 A t−1 ) + ∝ 2 ( ∆REV t A t−1 ) + ∝ 3 ( PPE t A t−1 ) + ε
Keterangan: TAC t = Total akrual perusahaan pada periode t A t-1
= Total aset perusahaan pada akhir tahun t-1 (sebelumnya)
ΔREV t = Pendapatan pada tahun t dikurangi pendapatan pada tahun t-1 (sebelumnya) PPEt = Aset tetap perusahaan pada akhir tahun t
3. Nilai koefisien regresi α1, α2, dan α3 yang diperoleh kemudian digunakan untuk mencari nilai non discretionary accruals dengan cara berikut:
NDA t = ∝ 1 ( 1 A t−1 ) + ∝ 2 ( ∆REV t − ∆REC t A t−1 ) + ∝ 3 ( PPE t A t−1 )
Keterangan: NDA t = Non discretionary accruals pada tahun t ∆ REC t = Piutang perusahaan pada tahun t dikurangi piutang perusahaan pada tahun t - 1
4. Menghitung nilai discretionary accruals
DAC t = ( TAC t A t−1 ) - NDA t
Keterangan: DAC t = Discretionary accruals perusahaan pada tahun t

## Variabel Independen
Variabel independen yang digunakan dalam penelitian ini adalah:
1. Kualitas auditor
Variabel  independen  dalam  penelitian  ini  diukur  dengan  menggunakan  variabel dummy . Perusahaan  yang  diaudit  oleh  KAP  yang  berafiliasi  dengan big  four diberi  nilai  1,  sedangkan perusahaan yang diaudit oleh KAP yang tidak berafiliasi dengan big four diberi nilai 0.
2. Leverage
Leverage adalah perbandingan antara total utang dan total aset. Perbandingan itu menunjukkan besarnya aset yang digunakan untuk menjamin utang.
Leverage = Total utang Total aset
3. Pertumbuhan Perusahaan ( Growth )
Variabel pertumbuhan perusahaan didefinisikan sebagai perubahan tingkat pertumbuhan tahunan perusahaan dari aset total.
Asset Growth = ( ΣAset− ΣAset t−1 ΣAset t−1 )

## Variabel Kontrol
Variabel kontrol digunakan agar hubungan antara variabel dependen dan variabel independen tidak  dipengaruhi  oleh  faktor  luar  yang  tidak  diteliti.  Variabel  kontrol  yang  digunakan  dalam penelitian ini adalah:
1. Nilai absolut dari total akrual
Variabel  nilai  absolut  dari  akrual  total  (AbsTAC)  berguna  untuk  mengontrol  kemungkinan penyebab terjadinya peristiwa akrual ( accrual-generating potential ).
AbsTAC = |TAC| A t−1 Keterangan: TAC t = Total akrual perusahaan pada periode t A t-1
= Total aset perusahaan pada akhir tahun t-1 (sebelumnya)

## 2. Return on Investment
Return on investment (ROI) merupakan perbandingan antara laba setelah pajak dengan total aset yang  dimiliki  perusahaan.  ROI  digunakan  untuk  mengukur  profitabilitas  perusahaan  atas  aset yang diinvestasikan.

## ROI = Laba setelah pajak Total aset
3. Arus kas dari aktivitas operasi
Variabel  arus  kas  dari  aktivitas  operasi  dimasukkan  untuk  mengendalikan  nilai discretionary accruals dari pengaruh arus kas yang berasal dari aktivitas operasi (Rusmin, 2010).
CFO = Arus kas dari aktivitas operasi perusahaan i pada tahun t Total aset perusahaan i pada tahun t−1

## 4. Kapitalisasi nilai pasar
Rachmawati  et  al.  (2007)  menggambarkan  kapitalisasi  nilai  pasar  sebagai  rata-rata  kapitalisasi pasar untuk perusahaan i selama periode pengujian.
MKTCAP  = Ln (Jumlah saham yang beredar x Harga saham penutupan)

## Populasi dan Sampel
Populasi  dalam  penelitian  ini  adalah  perusahaan  manufaktur  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek Indonesia (BEI). Periode pengamatan  yang digunakan adalah tahun  2012-2014. Penentuan sampel perusahaan menggunakan metode purposive sampling .

## Metode Analisis Data
Metode  analisis  data  yang  akan  digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah  analisis  statistik deskriptif, uji asumsi klasik yang meliputi uji normalitas, uji multikolinearitas, uji heteroskedastisitas, uji autokorelasi, dan uji hipotesis menggunakan analisis regresi berganda.

## HASIL DAN PEMBAHASAN Analisis Statistik Deskriptif
Tabel 1 dan Tabel 2 menunjukkan distribusi frekuensi dan statistik deskriptif masing-masing variabel.
Tabel 1
Distribusi Frekuensi
Variabel N 1 0 N Persentase N Persentase BIG4 223 91 40,8% 132 59,2%
Berdasarkan Tabel 1, hasil distribusi frekuensi auditor big four (BIG4) yang diukur dengan variabel dummy menunjukkan bahwa sebanyak 91 laporan keuangan perusahaan atau setara dengan 40,8% sampel laporan keuangan perusahaan menggunakan jasa KAP big four dan sisanya sebanyak 132 laporan keuangan perusahaan atau setara dengan 59,2% menggunakan jasa KAP bukan big four .

## Tabel 2 Statistik Deskriptif
Hasil  analisis  deskriptif  pada  Tabel  2  menunjukkan  bahwa leverage (LEV)  perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) memiliki nilai minimum sebesar 0,00 dan nilai  maksimum  sebesar  4,30  dengan  nilai  rata-rata  sebesar  0,5123,  serta  deviasi  standar  sebesar 0,4512. Growth (GRT)  memiliki  nilai  minimum  sebesar  -0,48  dan  nilai  maksimum  sebesar  3,27 dengan nilai  rata-rata sebesar 0,1449, serta deviasi standar sebesar 0,2730. Discretionary accruals (DAt) memiliki nilai minimum sebesar 0,000 dan nilai maksimum sebesar 4,92 dengan nilai rata-rata sebesar  0,7902,  serta  deviasi  standar  sebesar  0,6111.  Nilai  absolut  dari  akrual  total  (AbsTAC) menunjukkan nilai minimum sebesar 0,00 dan nilai maksimum sebesar 0,40 dengan nilai rata-rata sebesar  0,0739,  serta  deviasi  standar  sebesar  0,07101. Return  on  investment (ROI)  memiliki  nilai minimum sebesar 0,000 dan nilai maksimum sebesar 1,10 dengan nilai rata-rata sebesar 0,794, serta deviasi standar sebesar 0,1159. Arus kas dari aktivitas operasi (CFO) memiliki nilai minimum sebesar -0,54 dan nilai maksimum sebesar 1,08 dengan nilai rata-rata sebesar 0,0728, serta deviasi standar sebesar 0,12196. Kapitalisasi nilai pasar (MKTCAP) memiliki nilai minimum sebesar 24,33 dan nilai maksimum sebesar 48,77 dengan nilai rata-rata sebesar 31,40, serta deviasi standar sebesar 7,47.

## Uji Normalitas
Berdasarkan Tabel 3 diperoleh nilai signifikansi sebesar 0,087 dengan tingkat signifikansi ( α ) yang digunakan sebesar 0,05. Oleh karena nilai signifikansi lebih besar dari tingkat signifikansi ( α ) yang  digunakan,  maka  dapat  dikatakan  data  penelitian  ini  berdistribusi  normal,  sehingga  model regresi yang digunakan telah memenuhi asumsi normalitas.
Tabel 3 Uji Normalitas Variabel Nilai Signifikansi Tingkat Signifikansi Kesimpulan Unstandardized Residual 0,087 0,05 Distribusi normal

## Uji Multikolinearitas
Berdasarkan hasil output pada Tabel  4 diketahui  bahwa nilai tolerance dari setiap variabel independen lebih dari 0,10 dan nilai VIF dari setiap variabel independen tidak lebih dari 10. Oleh karena  itu  dapat  disimpulkan  bahwa  tidak  ada  multikolinearitas  antar  variabel  independen  dalam model regresi.
Variabel N Minimum Maksimum Rata-rata Deviasi Standar DA 223 0 4,92 0,7902 0,61114 LEV 223 0 4,30 0,5123 0,45128 GRT 223 -0,48 3,27 0,1449 0,27301 ROI 223 0 1,10 0,0794 0,11599 AbsTAC 223 0 0,40 0,0739 0,07101 CFO 223 -0,54 1,08 0,0728 0,12196 MKTCAP 223 24,33 48,77 31,4060 7,47551
Tabel 4

## Uji Multikolinearitas
Variabel Tolerance VIF BIG4 0,809 1,237 LEV 0,938 1,066 GRT 0,886 1,129 ROI 0,854 1,171 AbsTAC 0,837 1,195 CFO 0,756 1,323 MKTCAP 0,840 1,190

## Uji Heteroskedastisitas
Berdasarkan  hasil output pada  Tabel  5  dapat  diketahui  bahwa  model  regresi  bebas  dari masalah  heteroskedastisitas.  Hal  ini  terlihat  dari  nilai  signifikansi  variabel  independen  (BIG4, Leverage , Growth ) dan variabel kontrol ( Return on Investment, Nilai Absolut dari Akrual Total, Arus Kas dari Aktivitas Operasi, dan Kapitalisasi Nilai Pasar) lebih besar dari tingkat signifikansi sebesar 0,05.
Tabel 5 Uji Heteroskedastisitas Variabel Nilai Signifikansi Tingkat Signifikansi Kesimpulan BIG4 0,732 0,05 Homoskedastisitas LEV 0,852 0,05 Homoskedastisitas GRT 0,161 0,05 Homoskedastisitas ROI 0,684 0,05 Homoskedastisitas AbsTAC 0,453 0,05 Homoskedastisitas CFO 0,680 0,05 Homoskedastisitas MKTCAP 0,690 0,05 Homoskedastisitas

## Uji Autokorelasi
Berdasarkan hasil uji autokorelasi pada Tabel 6, diperoleh nilai Durbin-Watson sebesar 2,005. Nilai Durbin-Watson 2,005 lebih besar dari batas atas (dU) sebesar 1.84513 dan kurang dari (4-dU) sebesar 2.15487 yang berarti bahwa tidak terdapat autokorelasi pada model regresi yang digunakan.
Tabel 6

## Uji Autokorelasi
Model R R Square Adjusted R Square Std. Error of the Estimate Durbin-Watson 1 0,599 0,359 0,338 0,49718 2,005

## Persamaan Regresi

## Tabel 7
Hasil Uji Regresi Linear Berganda Variabel Koefisien Signifikansi Konstanta 0,513 0,001 BIG4 0,186 0,002 LEV -0,066 0,241 GRT 0,452 0,000 ROI 0,070 0,238 AbsTAC -0,226 0,000 CFO -0,181 0,004 MKTCAP 0,102 0,087
Persamaan:
DA t =   α + β 1 BIG4 + β 2 LEV + β 3 GRT + β 5 ROI + β 4 AbsTAC + β 6 CFO + β 8 MKTCAP + ε
Berdasarkan  Tabel  7  di  atas,  pada  analisis  regresi  didapatkan  persamaan  regresi  berganda sebagai berikut:
DA t =   0,513 + 0,186BIG4  –  0,066LEV + 0,452GRT +  0,070ROI  - 0,226AbsTAC  – 0,181CFO + 0,102MKTCAP + ε

## Pengujian Koefisien Determinasi (R2)
Pada Tabel 6 diketahui bahwa nilai Adjusted R Square (R 2 ) adalah 0,338. Hal ini berarti bahwa 33,8% variabel manajemen laba dapat dijelaskan oleh variabel- variabel independen yaitu auditor big four , leverage , growth , nilai  absolut  dari total  akrual, return  on investment , arus kas dari aktivitas operasi, dan kapitalisasi nilai pasar. Sedangkan sisanya sebesar 66,2% dijelaskan oleh faktor-faktor lain di luar model yang dianalisis.

## Pengujian Koefisien Regresi Serentak (F)
Tabel 8
Pengujian Koefisien Regresi Serentak
Model Sum of Squares df Mean Square F Sig. 1 Regression 32,677 7 4,253 17,205 0,000 Residual 50,239 215 0,247 Total 82,915 222
Berdasarkan Tabel 8 dapat diketahui bahwa model persamaan regresi yang diperoleh memiliki tingkat signifikansi sebesar 0,000 lebih kecil dari tingkat signifikansi α (0,05) dan F hitung sebesar 17,205 lebih besar dari F tabel sebesar 2,0523, sehingga dapat disimpulkan bahwa seluruh variabel independen secara serentak berpengaruh terhadap manajemen laba.

## Pengujian Koefisien Regresi Parsial (t)
Berdasarkan hasil uji statistik t pada Tabel 9 ditunjukkan bahwa dari delapan variabel yang dimasukkan dalam model regresi, variabel kualitas audit (BIG4), growth (GRT), nilai absolut dari
akrual total (AbsTAC), dan arus kas dari aktivitas operasi (CFO) secara signifikan mempengaruhi manajemen laba (DA). Hal ini dapat dilihat dari nilai probabilitas signifikansi untuk BIG4 sebesar 0,002  (p  <  0,05),  GRT  0,000  (p  <  0,05),  AbsTAC  0,000  (p  <  0,05),  dan  CFO  0,004  (p  <  0,05). Sedangkan variabel leverage , return on investment , dan kapitalisasi nilai pasar tidak signifikan. Hal ini terlihat dari nilai probabilitas signifikansi LEV sebesar 0,241 (p > 0,05), ROI sebesar 0,238 (p > 0,05), dan MKTCAP sebesar 0,087 (p > 0,05).
Tabel 9
Pengujian Koefisien Regresi Parsial

## KESIMPULAN
Penelitian ini berisi model untuk menguji pengaruh kualitas auditor, leverage , dan growth terhadap manajemen  laba.  Dari  hasil  pengujian  regresi  berganda  dengan  menggunakan  SPSS  dapat disimpulkan bahwa:
1. Kualitas auditor berpengaruh positif signifikan terhadap manajemen laba. Hal ini menunjukkan bahwa keberadaan KAP yang berafiliasi dengan the big four bukan merupakan jaminan terhadap berkurangnya praktik manajemen laba yang dilakukan oleh perusahaan. Oleh karena itu, dapat disimpulkan  bahwa  meskipun  perusahaan  menggunakan  jasa  audit  dari  KAP  yang  berafiliasi dengan the  big  four, tetapi  tidak  mampu  untuk  menekan  terjadinya  praktik  manajemen  laba. Dengan kata lain, penggunaan jasa KAP yang berafiliasi dengan the big four hanya sebagai upaya untuk mendapatkan citra positif dari pihak eksternal perusahaan .
2. Leverage tidak berpengaruh terhadap manajemen laba. Hal ini menunjukkan bahwa kebijakan utang  yang  tinggi  menyebabkan  perusahaan  dimonitor  oleh  pihak debtholders (pihak  ketiga). Tindakan monitoring yang ketat oleh pihak ketiga terhadap perusahaan menyebabkan manajer akan  bertindak  sesuai  dengan  kepentingan debtholders dan shareholders ,  sehingga leverage tidak berpengaruh terhadap manajemen laba 3. Growth berpengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap  manajemen  laba.  Hal  ini  menunjukkan bahwa  perusahaan  yang  mengalami  pertumbuhan  memiliki  kecenderungan  untuk  menaikkan laba dengan tujuan untuk menarik perhatian investor agar tetap menginvestasikan dananya pada perusahaan.

## Keterbatasan dan Saran
1. Tahun pengamatan dalam penelitian dapat dikatakan ini terlalu singkat, yaitu hanya dari tahun 2012 hingga tahun 2014, sehingga membuat jumlah sampel penelitian relatif sedikit. Oleh karena itu,  dalam  penelitian  selanjutnya  diharapkan  dapat  diperpanjang  periode  pengamatannya  agar dapat diperoleh hasil penelitian yang lebih valid.
2. Penggunaan model untuk mendeteksi terjadinya manajemen laba dalam penelitian ini mungkin belum  mampu  mendeteksi  manajemen  laba  dengan  baik  atau  tepat.  Oleh  karena  itu,  dalam penelitian  selanjutnya  perlu  dipertimbangkan  penggunaan  model  yang  berbeda  dalam menentukan discretionary accrual, sehingga dapat dilihat adanya manajemen laba dengan sudut pandang atau pendekatan yang berbeda.
Variabel t hitung Signifikansi BIG4 3,066 0,002 LEV -1,176 0,241 GRT 7,790 0,000 ROI 1,183 0,238 AbsTAC -3,790 0,000 CFO -2,879 0,004 MKTCAP 1,717 0,087
3. Variabel  independen  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  berjumlah  delapan  variabel  dengan Adjusted  R 2 hanya  sebesar  0,338.  Oleh  karena  itu  perlu  dipertimbangkan  untuk  menambah variabel lain yang mungkin lebih berpengaruh terhadap manajemen laba.

## REFERENSI
Achmad,  Komarudin,  Imam  Subekti,  dan  Sari  Atmini.  2007.  Investigasi  Motivasi  dan  Strategi Manajemen Laba pada Perusahaan Publik di Indonesia. Simposium Nasional Akuntansi 10 . Makassar.
AlNajjar,  Fouad  dan  Ahmed  Riahi-Belkaoui.  2001.  Growth  Opportunities  and  Earnings Management. Managerial Finance. 72-81.
Cahan, Stefen F. 1992. The Effect of Antitrust Investigations on Discretionary Accruals: A Refined Test of the Political-Cost Hypothesis. Accounting Review (January): 77-95.
Gu,  Zhaoyang,  C.  J.  Lee,  J.  G.  Rosett.  2005.  What  Determines  the  Variability  of  Accounting Accruals? Review of Quantitative Finance and Accounting, 24: 313-314
Halim,  Julia,  Carmel  Meiden,  dan  Rudolf  Lumban  Tobing.  2005.  Pengaruh  Manajemen  Laba Terhadap  Tingkat  Pengungkapan  Laporan  Keuangan  pada  Perusahaan  Manufaktur  yang Termasuk dalam Indeks LQ-45. Simposium Nasional Akuntansi 8 . Solo. Jao,  R.  and  Gagaring  Pagalung.  2011. Corporate  Governance ,  Ukuran  Perusahaan,  dan Leverage Terhadap  Manajemen  Laba  Perusahaan  Manufaktur  di  Indonesia. Jurnal  Akuntansi  dan Auditing , 8 (1), 43-54.
Jensen,  Michael  C.  and  William  H.  Meckling.  1976.  Theory  of  the  Firm:  Managerial  Behavior,
Agency Costs and Ownership Structure. Journal of Financial Economics Vol. 3, No. 4, pp. 305-360.
Kurniawati,  Fitri.  2009.  Pengaruh  Asimetri  Informasi  dan  Kualitas  Auditor  Terhadap  Manajemen Laba  pada  Perusahaan  yang  Bergerak  di  Sektor  Keuangan  yang  Terdaftar  di  BEI. Skripsi . Surakarta: Fakultas Ekonomi, Universitas Sebelas Maret.
Mutmainah, S. 2011. Analisis Faktor-Faktor  yang Berpengaruh Terhadap Manajemen Laba (Studi pada  Perusahaan  Perbankan  yang  Terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  periode  tahun  2006- 2008). Doctoral dissertation . Universitas Diponegoro.
Naim, Ainun dan Jogiyanto Hartono. 1996. The Effect of Antitrust Investigations on the Management of Earnings: A Further Empirical Test of Political-Cost Hypothesis. Kelola 13: 126-141. Pathak, J., KH. Karim, S. Suh, Z. Zhang. 2014. Do Audit Committee and Characteristics of Board of Directors Influence Earnings Management? Electronic Copy Available at: http://ssrn.com/abstract=2406080
Rahmadika, Nurina. 2011. Pengaruh Kualitas Auditor terhadap Manajemen Laba. Skripsi . Semarang: Fakultas Ekonomi, Universitas Diponegoro.
Rusmin. 2010. Auditor Quality and Earnings Management Singapore Evidence. Managerial Auditing Journal , Vol. 25, Iss 7, pp 618-638.
Sanjaya, I Putu Sugiartha. 2008. Auditor Eksternal, Komite Audit, dan Manajemen Laba. Jurnal Riset Akuntansi Indonesia Vol. 11, No. 1, hal. 97-116.
Saputro, J. A. and L. Setiawati. 2004. Kesempatan Bertumbuh dan Manajemen Laba: Uji Hipotesis Political Cost. Jurnal Riset Akuntansi Indonesia , 7(2), pp.251-263. Sulistyanto, Sri. 2008. Manajemen Laba: Teori dan Model Empiris . Jakarta: Grasindo.
Tarjo.  2008.  Pengaruh  Konsentrasi  Kepemilikan  Institusional  dan Leverage Terhadap  Manajemen Laba, Nilai Pemegang Saham serta Cost of Equity Capital . Simposium Nasional Akuntansi 11 . Pontianak.
Watts, R. dan J. Zimmerman. 1986. Positive Accounting Theory. Englewood Cliffs, NJ: Prentice Hall Inc.
Widyaningdyah, Agnes  Utari. 2001. Analisis Faktor-Faktor  yang Berpengaruh Terhadap Earnings Management pada Perusahaan Go Public di Indonesia” . Jurnal Akuntansi dan Keuangan Vol. 3, No. 2, hal. 89-101.