JEQ U
Vol. 6, No. 2, Okt 2016
e-ISSN: 2541-1314

## SERTIFIKAT WADIAH BANK INDONESIA (SWBI), JUMLAH UANG BEREDAR (M1), NON PERFORMING FINANCING (NPF), DAN INFLASI TERHADAP PEMBIAYAAN MURABAHAH PADA BANK SYARIAH

## Tony S. Chendrawan 1
1 Jurusan Ilmu Ekonomi Pembangunan, Universitas Sultan Ageng Tirtayasa
E-mail: tony@untirta.ac.id

## ABSTRACT
The purpose of this research is to analyze the influence of some Islamic banking external factor variables, such as; M1, inflation, and SWBI, and the internal factor of Islamic banking variable such as; Non Performing Financing (NPF) to Murabaha financing. This reserach uses time series data  during  the  period  of  June  2010  to  June  2015.  These  data  are  collected  from  the publication of Bank of Indonesia and OJK (Financial Services Authority) according to the Sharia Banking  statistics  report.  This  research  uses  multiple  regression  analysis  with  Ordinary  Least Square (OLS) method. According to  the research results, some variables of external factor such as    variable  of  M1  and  variable  of  inflation  have  positive  and  significant  influence  to  the financing  of  Murabaha,  while  the  SWBI  variable  shows  insignificant  to  the  financing  of Murabaha.  On  the  other  hand,  the  internal  factor  variable  particularly  NPF  has  negative  and significant influence to the financing of murabaha.
Kata kunci : Inflation, M1, SWBI, NPF, Murabaha Financing, and OLS

## ABSTRAK
Tujuan dari penelitian ini adalah untuk menganalisa pengaruh beberapa variable-variabel faktor eksternal  perbankan  islam,  seperti;  M1.  Inflasi,  dan  SWBI,  beserta  variabel  faktor  perbankan islam seperti Non Performing Financing (NPF) terhadap pembiayaan murabahah. Penelitian ini menggunakan data runtut waktu dalam kurun waktu Juni 2010 sampai dengan Juni 2015. Data- data  tersebut  diperoleh  dari  publikasi  Bank  Indonesia  dan  OJK  (Otoritas  Jasa  Keuangan) berdasarkan  laporan  Statistik  Perbankan  Syariah.  Penelitian  ini  menggunakan  analisis  regresi berganda dengan menggunakan metode OLS. Berdasarkan hasil penelitian, beberapa variabel- variabel  faktor  eksternal  seperti  variabel  M1  dan  variabel  inflasi  mempunyai  pengaruh  positif dan  signifikan  terhadap  pembiayaan  murabaha,  sedangkan  variabel  SWBI  menunujukkan pengaruh  signifikan  terhadap  pembiayaan  murabaha.  Disisi  lain,  variabel  faktor  internal khususnya  NPF  mempunyai  pengaruh  negatif  dan  signifikan  terhadap  pembiayaan  murabaha.
Kata kunci: inflasi, M1, SWBI, NPF, Pembiayaan murabaha dan OLS

## PENDAHULUAN
Bank  sebagai  lembaga  keuangan  adalah  bagian  dari  faktor  penggerak  kegiatan perekonomian.  Kegiatan  lembaga  keuangan  ini  sebagai  penghimpun  dan  penyalur dana  akan  menentukan  baik  tidaknya  perekonomian  suatu  negara.  Deregulasi perbankan  dimulai  sejak  tahun  1983,  pada  tahun  ini  pemerintah  Indonesia  pernah berencana menerapkan "sistem bagi hasil" dalam perkreditan yang merupakan konsep dari  perbankan  syariah.  Inisiatif  pendirian  bank  Islam  Indoensia  dimulai  pada  tahun 1980  melalui  diskusi-diskusi  bertemakan  bank  Islam  sebagai  pilar  ekonomi  Islam. Sebagai  uji  coba,  gagasan  perbankan  Islam  dipraktekkan  dalam  skala  yang  relatif terbatas di antaranya di Bandung (Bait At-Tamwil Salman ITB) dan di Jakarta (Koperasi Ridho Gusti).
Bank  Syari’ah  merupakan  bank  yang  beroperasi  dengan  tidak  mengandalkan  pada bunga.  Bank  Syari’ah  atau  biasa  disebut  dengan  bank  tanpa  bunga,  adalah  lembaga keuangan  atau  perbankan  yang  operasional  dan  produknya  dikembangkan berlandaskan  pada  Al-Qur’an  dan  hadist  nabi  SAW.  Dengan  kata  lain,  bank  islam adalah  lembaga  keuangan  yang  usaha  pokoknya  memberikan  pembiayaan  dan  jasa- jasa  lainnya  dalam  lalu  lintas  pembayaran  serta  peredaran  uang  yang pengoperasiaanya  disesuaikan  dengan  prinsip  syariat  islam.  Bank  syariah  dibedakan mejadi  dua  pengertian,  yaitu  bank  islam  dan  bank  yang  beroperasi  dengan  prinsip syari’ah  islam.  Bank  islam  adalah  (1)  bank  yang  beroperasi  sesuai  dengan  prinsip  – prinsip  syari’ah  islam;  (2)  bank  yang  tata  cara  beroperasinya  mengacu  kepada ketentuan  –  ketentuan  al-qur’an  dan  hadist;  sementara  bank  yang  beroperasi  sesuai prinsip syariah islam adalah bank yang dalam beroperasinya itu mengikuti ketentuan- ketentuan  syari’ah  islam  khususnya  yang  menyangkut  tata  cara  bermuamalat  secara islam (Muhammad, 2005)
Sebagai  lembaga  keuangan  yang  mengacu  pada  ideologi  Islam,  perbankan  syariah dalam operasionalnya juga langsung merujuk pada sumber hukum Islam utama yaitu al Qur’an sebagaimana dalam surat al Baqarah ayat 275 :
َﻦﻳِﺬﱠﻟﺍ  َﻥﻮُﻠُﻛْﺄَﻳ ﺎَﺑِّﺮﻟﺍ  َﻻ  َﻥﻮُﻣﻮُﻘَﻳ  ﱠﻻِﺇ ﺎَﻤَﻛ  ُﻡﻮُﻘَﻳ ﻱِﺬﱠﻟﺍ  ُﻪُﻄﱠﺒَﺨَﺘَﻳ  ُﻥﺎَﻄْﻴ ﱠﺸﻟﺍ  َﻦِﻣ  ِّﺲَﻤْﻟﺍ  ۚ◌  َﻚِﻟ َٰﺫ  ﱠﻧَﺄِﺑ ْﻢُﻬ ﺍﻮُﻟﺎَﻗ ﺎَﻤﱠﻧِﺇ ُﻊْﻴَﺒْﻟﺍ  ُﻞْﺜِﻣ ﺎَﺑِّﺮﻟﺍ  ۗ◌  ﱠﻞَﺣَﺃَﻭ  ُﱠ   َﻊْﻴَﺒْﻟﺍ  َﻡﱠﺮَﺣَﻭ ﺎَﺑِّﺮﻟﺍ  ۚ◌  ْﻦَﻤَﻓ  ُﻩَءﺎَﺟ  ٌﺔَﻈِﻋْﻮَﻣ  ْﻦِﻣ  ِﻪِّﺑَﺭ  ٰﻰَﻬَﺘْﻧﺎَﻓ  ُﻪَﻠَﻓ ﺎَﻣ  َﻒَﻠ َﺳ ُﻩُﺮْﻣَﺃَﻭ ﻰَﻟِﺇ  ِﱠ   ۖ◌  ْﻦَﻣَﻭ  َﺩﺎَﻋ  َﻚِﺌَٰﻟﻭ ُﺄَﻓ  ُﺏﺎَﺤْﺻَﺃ  ِﺭﺎﱠﻨﻟﺍ  ۖ◌  ْﻢُﻫ ﺎَﻬﻴِﻓ  َﺧ َﻥﻭُﺪِﻟﺎ
Artinya:  “Orang-orang  yang  makan  (mengambil)  riba  tidak  dapat  berdiri  melainkan seperti  berdirinya  orang  yang  kemasukan  syaitan  lantaran  (tekanan)  penyakit  gila Keadaan mereka yang demikian itu, adalah disebabkan mereka berkata (berpendapat), sesungguhnya  jual  beli  itu  sama  dengan  riba,  padahal  Allah  telah  menghalalkan  jual beli dan mengharamkan riba. Orang-orang yang telah sampai kepadanya larangan dari Tuhannya,  lalu  terus  berhenti  (dari  mengambil  riba),  maka  baginya  apa  yang  telah diambilnya dahulu (sebelum datang larangan); dan urusannya (terserah) kepada Allah. Orang  yang  kembali  (mengambil  riba),  maka  orang  itu  adalah  penghuni-penghuni neraka; mereka kekal di dalamnya. (Q.S. al Baqarah [2] : 275)
Ayat di atas Allah mempertegas legalitas dan keabsahan jual beli secara umum serta menolak dan melarang konsep ribawi. Berdasarkan ketentuan ini jual beli murabahah mendapat  pengakuan  dan  legalitas  dari  syara‟  dan  sah  untuk  dioperasionalisasikan
dalam  praktik  pembiayaan  BMT  (Baitul  Maal  Wat  Tamwil  =  Balai  Usaha  Mandiri Terpadu) karena ia merupakan salah satu bentuk jual beli dan tidak mengandung riba.
Menurut  UU  No.  10  Tahun  1998,  dalam  pasal  29  ayat  3:  “Dalam  memberikan  kredit atau pembiayaan berdasarkan prinsip syariah dan melakukan kegiatan usaha lainnya, bank wajib menempuh cara-cara yang tidak merugikan bank dan kepentingan nasabah yang  mempercayakan  dananya  kepada  bank”.  Dalam  melakukan  pembiayaan,  bank syariah  perlu  memperhatikan  faktor-faktor  yang  berpengaruh  terhadap  pembiayaan diantaranya  adalah  dana  yang  terhimpun  dari  masyarakat  atau  dana  pihak  ketiga (DPK), capital adequacy ratio (CAR), non performing financing (NPF), sertifikat wadiah bank Indonesia (SWBI) (Lifstin, 2013).
Pembiayaan  secara  luas  yaitu  pembiayaan  yang  dikeluarkan  untuk  mendukung investasi  yang  telah  direncanakan,  baik  dilakukan  sendiri  maupun  dijalankan  oleh orang  lain  (Muhammad,2002).  Dalam  arti  sempit  pembiayaan  dipakai  untuk mendefinisikan  pendanaan  yang  dilakukan  oleh  lembaga  pembiayaan,  seperti  bank syariah kepada nasabah (Wiroso, 2005). Berdasarkan peraturan UU no.7 tahun  1992 dalam  UU  no.  10  tahun  1998  pasal  1  angka  12:  “Pembiayaan  bersadarkan  prinsip syariah  adalah  penyediaan  uang  atau  tagihan  yang  dipersamakan  dengan  itu berdasarkan  persetujuan  atau  kesepakatan  antara  bank  dengan  pihak  lain  yang menjawabkan pihak  yang dibiayai untuk mengembalikan uang  atau tagihan  tersebut, setelah  jangka  waktu  tertentu  dengan  imbalan  atau  bagi  hasil”.Dari  pengertian  yang ada  mengenai  pembiayaan  maka  dapat  di  lihat  bahwa  pemberian  pembiayaan melibatkan dua pihak yang berkepentingan langsung yaitu pihak pemberi pembiayaan serta  pihak  penerima  pembiayaan  dan  dalam  prakteknya  pembiayaan  bank  itu merupakan  pemberian  pinjaman  kepada  nasabahnya  dalam  jumlah  tertentu  dan setelah  jangka  waktu  tertentu  nasabah  harus  mengembalikan  uang  dan  tagihan dengan imbalan atau  bagi hasil (Ridwan, 2002).
Tujuan dari perbankan syariah adalah menunjang pelaksanaan pembangunan nasional, seperti  melakukan  fungsi  untuk  mendukung  sektor  riil  melalui  pembiayaan  sesuai prinsip  syariah  dan  transaksi  riil  (fungsi  intermediasi),  dalam  rangka  pemerataan kesejahteraan  rakyat.  Pembiayaan  sebagai  upaya  lembaga  finansial  dalam menggerakkan  sektor  riil  mendapat  perhatian  tinggi  dari  perbankan  syariah.  Dalam penyaluran pembiayaan, bank syariah dapat memberikan berbagai macam akad yakni: mudharabah,  musyarakah,  murabahah,  salam,  istihna,  ijarah,  dan  qardh.  Bank Indonesia menyebutkan bahwa pembiayaan yang paling dominan adalah pembiayaan murabahah  yakni  mencapai  Rp  88,004  triliun  atau  59,66  %  dari  total  pembiayaan sebesar Rp 147,505 triliun (Statistik Perbankan Syariah, 2013).
Gambar 1 Kondisi terkini Pembiayaan Murabahah periode tahun 2014-2015
Dasar  Hukum  Murabahah  beberapa  dalil  dalam  al-Quran  dan  al-Hadits  yang menjelaskantentang transaksi jual-beli murabahah :
HR. Bukhari, Kitab Al Buyu’:
ْﻦَﻋ  ٍﺪﱠﻤَﺤُﻣ  َﻻ  َﺱْﺄَﺑ  ُﺓَﺮ َﺸَﻌْﻟﺍ  َﺪَﺣَﺄِﺑ  َﺮ َﺸَﻋ  ُﺬُﺧْﺄَﻳَﻭ  ِﺔَﻘَﻔﱠﻨﻠِﻟ ﺎًﺤْﺑِﺭ  َﻝﺎَﻗَﻭ  ﱡﻲِﺒﱠﻨﻟﺍ ﻰﱠﻠَﺻ  ُﷲ  ِﻪْﻴَﻠَﻋ  َﻢﱠﻠ َﺳَﻭ  ٍﺪْﻨِﻬِﻟ ﻱِﺬُﺧ ﺎَﻣ  ِﻚﻴِﻔْﻜَﻳ  ِﻙَﺪَﻟَﻭَﻭ  ِﻑﻭُﺮْﻌَﻤْﻟﺎِﺑ (ﺢﻴﺤـــﺻ ﻱﺭﺎـــﺨﺒﻟﺍ)
Artinya: Dari Muhammad, tidak bahaya (menjual harga) sepuluh dengan sebelas, dan dia  mengambil  untung  sebagai  nafkah.  Dan  bersabda  Nabi  saw  kepada  Hindun:” Mengambillah  engkau  pada  apa-apa  yang  mencukupi  bagimu  dan  anak  mu  dengan sesuatu yang baik.”
Dalam  kegiatan  pembiayaan  DPK,  selain  dipengaruhi  fakor  Internal  juga  dipengaruhi faktor  Eksternal.  Faktor  internal  merupakan  risiko  tidak  sistematis  yang  dipengaruhi oleh  manajemen  suatu  unit  bisnis.  Sedangkan  faktor  eksternal  merupakan  resiko sistematis  yang  tidak  dapat  dikendalikan  oleh  suatu  unit  bisnis.  Faktor  eksternal tersebut berupa fenomena ekonomi yang terjadi secara global maupun nasional atau dapat  dikatakan  keadaan  ekonomi  secara  makro.  Indikator  makro  ekonomi  tersebut ialah  inflasi,  jumlah  uang  beredar  (M1),  dan  juga  variabel  moneter  dengan  sistem syariah lainnya berupa SWBI.
Pada tahun 1999 dikeluarkan UU No. 23 Tahun 1999 yang di amandemen menjadi UU No.  21  Tahun  2008  tentang  Bank  Indonesia,  yang  memberikan  kewenangan  kepada Bank Indonesia untuk dapat menjalan-kan tugasnya berdasarkan prinsip syariah. Bank Indonesia  akan  menyerap  kelebihan  likuiditas  bank  bank  syariah  melalui  penerbitan Sertifikat  Wadiah  Bank  Indonesia  (SWBI)  yang  berdasarkan  pada  prinsip  titipan (wadiah).  Melalui  penyim-panan  dana  SWBI  yang  dilakukan,  bank  syariah  akan mendapatkan  hasil  yang  berupa  bonus  SWBI.  Dana-dana  yang  dihimpun  dari masyarakat (DPK) merupakan sumber dana terbesar yang paling diandalkan oleh bank. Bank  dapat  memanfaatkan  dana  tersebut  agar  menjadi  pendapatan,  yaitu  dengan menyalurkan  dana.  Bank  dapat  menyalurkan  dananya  kepada  masyarakat  dalam
112.000 113.000 114.000 115.000 116.000 117.000 118.000 119.000 MRBH MRBH
bentuk pembiayaan, selain itu bank dapat juga dapat menitipkan sebagian dananya di Bank Indonesia yakni dengan bentuk SWBI (Sertifikan Wadiah Bank Indonesia).
Faktor  tingkat  inflasi  menurut  Raharja  dan  Manurung  (2004:  155)  merupakan  gejala kenaikan  harga  barang-barang  yang  bersifat  umum  dan  terus-menerus.  Inflasi  dapat menyebabkan  permintaan  masyarakat  akan  barang  dan  jasa  menurun,  inflasi menyebabkan  harga-harga  barang  naik  sehingga  konsumsi  masyarakat  akan  barang dan jasa secara otomatis menurun. Tingkat konsumsi masyarakat yang menurun akan menyebabkan  banyak  perusahaan  mengalami  kerugian  sehingga  akan  mengurangi keinginan produsen dalam meningkatkan produksinya. Hal ini pun akan berakibat pada kondisi  permintaan  terhadap  pembiayaan  di  bank  syariah  tentunya.  Inflasi  akan menyebabkan  penurunan  terhadap  jumlah  kredit  karena  suku  bunga  kredit sebagaimana juga akan mempengaruhi jumlah pembiayaan. Dalam hal ini pembiayaan merupakan  indikator  utama  untuk  mengukur  perkembangan  pangsa  pasar  dalam perbankan  syariah  sehingga  perlu  dikaji  faktor-faktor  apa  saja  yang  bisa mempengaruhi  besarnya  jumlah  pembiayaan  yang  disalurkan  ke  masyarakat,  oleh karena  itu  penulis  ingin  menganalisis  pengaruh  variabel-variabel  yang  berpengaruh terhadap pembiayaan murabahah.
Penelitian ini dilakukan untuk menjelaskan indikator kebijakan ekonomi moneter yang mempengaruhi  Pembiayaan  Murabahah  pada  perbankan  syariah.  Penelitian  ini bertujuan  untuk  menganalisis  bagaimana  pengaruh  faktor  Eksternal  yaitu  dalam penelitian  ini  adalah  M1,  SWBI,  Inflasi  dan  faktor  Internal  yaitu  NPF  terhadap pembiayaan  murabahah  pada  bank  umum  syariah  Tahun  2010–2015  baik  secara simultan maupun parsial. Penelitian ini bersifat kuantitatif yang datanya diperoleh dari laporan keuangan yang di publikasikan Bank Indonesia dan OJK.

## 2.1.6.1 Tinjauan Literatur

## Konsep Pembiayaan Murabahah
Murabahah,  Secara  bahasa,  kata  murabahah  berasal  dari  bahasa  Arab  dengan  akar kata ribh yang artinya “keuntungan”. Sedangkan secara istilah, murabahah merupakan akad  jual  beli  atas  barang  tertentu,  dimana  penjual  menyebutkan  harga  jual  yang terdiri atas harga pokok barang dan tingkat keuntungan tertentu tas barang, dimana harga  jual  tersebut  disetujui  pembeli  (Lukman  2012).  Istilah  yang  hampir  sama  juga menyatakan  bahwa  murabahah  secara  istilah  adalah  menjual  suatu  barang  dengan harga  modal  ditambah  dengan  keuntungan  (Hulwati,  2009).  Pengertian  yang  sama juga diberikan (Karim, 2011) bahwa cara pembayaran murabahah dapat dilakukan baik dalam  bentuk  lump  sum  (sekaligus)  maupun  dalam  bentuk  angsuran.  Sedangkan didalam fatwa Dewan Syari‟ah Nasional (DSN) No. 04/DSN-MUI/IV/2000, murabahah yaitu  menjual  suatu  barang  dengan  menegaskan  harga  belinya  kepada  pembeli  dan pembeli membayarnya dengan harga yang lebih sebagai laba (Osmar, 2012).
Murabahah merupakan bagian dari jual beli dan sistem ini medominasi produk-produk yang  ada  di  semua  bank  Islam.  Dalam  Islam,  jual  beli  merupakan salah  satu  sarana tolong  menolong  antar  sesama  umat  manusia  yang  diridhai  oleh  Allah  SWT (Muhammad).  Dengan  demikian  ditinjau  dari  aspek  hukum  Islam,  maka  praktik murabahah ini dibolehkan baik menurut Al-Qur‟an, Hadits, maupun ijma‟ ulama‟. Dalil-
dalil  yang  dijadikan  sebagai  dasar  hukum  pelaksanaan  pembiayaan  murabahah  di antaranya adalah sebagai berikut:

## 1. AL-QURAN Surat An Nisa‟ ayat 29
ﺎَﻳ ﺎَﻬﱡﻳَﺃ  َﻦﻳِﺬﱠﻟﺍ ﺍﻮُﻨَﻣﺁ  َﻻ ﺍﻮُﻠُﻛْﺄَﺗ  ْﻢُﻜَﻟﺍَﻮْﻣَﺃ  ْﻢُﻜَﻨْﻴَﺑ  ِﻞِﻁﺎَﺒْﻟﺎِﺑ  ﱠﻻِﺇ  ْﻥَﺃ  َﻥﻮُﻜَﺗ  ًﺓَﺭﺎَﺠِﺗ  ْﻦَﻋ  ٍﺽﺍَﺮَﺗ  ْﻢُﻜْﻨِﻣ  ۚ◌  َﻻَﻭ ﺍﻮُﻠُﺘْﻘَﺗ  ْﻢُﻜ َﺴُﻔْﻧَﺃ  ۚ◌  ﱠﻥِﺇ  َﱠ   َﻥﺎَﻛ  ْﻢُﻜِﺑ ﻲِﺣَﺭ
Artinya:  “Hai  orang-orang  yang  beriman,  janganlah  kamu  saling  memakan  harta sesamamu dengan jalan yang batil, kecuali dengan jalan perniagaan yang berlaku dengan suka samasuka di antara kamu. dan janganlah kamu  membunuh dirimu; Sesungguhnya Allah adalah Maha Penyayang kepadamu”.
Ayat  tersebut  melarang  segala  bentuk  transaksi  yang  bathil.  Di  antara  transaksi yang  dikatagorikan  bathil  adalah  yang  mengandung  bunga  (riba)  sebagaimana terdapat  pada  sistem  kredit  konvensional  karena  akad  yang  digunakan  adalah utang. Berbeda dengan murabahah, dalam akad ini tidak ditemukan unsur bunga, karena  menggunakan  akad  jual  beli.  Di  samping  itu,  ayat  ini  mewajibkan  untuk keabsahan  setiap  transaksi  murabahah  harus  berdasarkan  prinsip  kesepakatan antara para pihak yang dituangkan dalam suatu perjanjian yang menjelaskan dan dipahami segala hal yang menyangkut hak dan kewajiban masing-masing.

## 2. HADIS
ﱠﻥَﺃ ﻲِﺒﱠﻨﻟﺍ  ﱠﻰﻠَﺻ  ُﷲ  ِﻪْﻴَﻠَﻋ  ِﻪِﻟﺁَﻭ  َﻢﱠﻠ َﺳَﻭ  َﻝﺎَﻗ:  ٌﺙَﻼَﺛ  ﱠﻦِﻬْﻴِﻓ ﺔَﻛَﺮَﺒﻟﺍ:  ُﻊْﻴَﺒﻟﺍ  َﻰﻟِﺇ  ٍﻞَﺟَﺃ, ﺔَﺿَﺭﺎَـﻘُﻤﻟﺍَﻭ,  َﻭ ُﻂْﻠَﺧ  ّﺮُﺒﻟﺍ  ِﺮْﻴِﻌ ﱠﺸﻟﺎِﺑ  ِﺖْﻴَﺒْﻠِﻟ  َﻻ  ِﻊْﻴَﺒْﻠِﻟ. ( ُﻩﺍَﻭَﺭ  ُﻦْﺑﺍ ﻪَﺟﺎَﻣ)
Dari  Suhaib  Ar  Rumi  r.a.,  bahwa  Rasulullah  Saw  bersabda  “Tiga  hal  yang didalamnya  terdapat  keberkatan:  jual-beli  secara  tangguh,  muqaradhah (mudharabah),  dan  mencampur  gandum  dengan  tepung  untuk  keperluan  rumah bukan untuk dijual. (HR. Ibnu Majah) (Hasan, 1991)
Hadits  riwayat  Ibnu  Majah  tersebut  merupakan  dalil  lain  diperbolehkannya murabahah  yang  dilakukan  secara  jatuh  tempo.  Meskipun  kedudukan  hadits  ini lemah,  namun  banyak  ulama‟  yang  menggunakan  dalil  ini  sebagai  dasar  hukum akad  murabahah  ataupun  jual  beli  jatuh  tempo.  Ulama  menyatakan  bahwa  arti tumbuh dan menjadi lebih baik terdapat pada perniagaan. Terlebih pada jual beli yang  dilakukan  secara  jatuh  tempo  atau  akad  murabahah.  Dengan  menunjuk adanya keberkahan ini, hal ini mengindikasikan diperbolehkannya praktik jual beli yang  dilakukan  secara  jatuh  tempo.  Begitu  juga  dengan  akad  murabahah  yang dilakukan  secara  jatuh  tempo.  Dalam  arti,  nasabah  diberi  jangka  waktu  untuk melakukan pelunasan atas harga komoditas sesuai dengan kesepakatan.
Pembiayaan  Murabahah,  Jual  beli  dengan  skema  Murabahah  adalah  jual  beli  dengan menyatakan  harga  perolehan  dan  keuntungan  yang  disepakati  oleh  penjual  dan pembeli, di mana pembayaran murabahah dilakukan dengan cara mencicil pembayaran dengan  menyerahkan  barang  di  muka.  Skema  ini  dapat  digunakan  oleh  bank  untuk nasabah  yang  hendak  membeli  suatu  barang,  sedang  nasabah  yang  bersangkutan tidak  memiliki  uang  pada  saat  pembelian.  Pada  pembiayaan  dengan  skema murabahah,  bank  adalah  penjual,  sedang  nasabah  yang  memerlukan  barang  adalah pembeli. Keuntungan yang diperoleh bank dari pembiayaan ini adalah berupa margin
atau  selisih  antara  barang  yang  dijual  oleh  bank  dengan  harga  pokok  pembelian barang. Setelah barang diperoleh nasabah, barang tersebut dapat dibayar secara tunai maupun  secara angsuran kepada bank dalam  jangka waktu  yang disepakati. Standar akuntansi  tentang  jual  beli  murabahah  mengacu  pada  PSAK  102  tentang  Akuntansi Murabahah yang mulai berlaku efektif sejak 1 Januari 2008. PSAK 102 diterapkan oleh pihak-pihak yang melakukan transaksi Murabahah dengan lembaga keuangan tersebut (Waldo, 2010). Ketentuan Umum Murabahah dalam Bank Syariah diantaranya adalah bank dan nasabah harus melakukan akad Murabahah yang bebas riba, bank kemudian menjual barang tersebut kepada nasabah (pemesan) dengan harga jual senilai harga beli  ditambah  keuntungan,  nasabah  membayar  harga  barang  yang  telah  disepakati tersebut pada jangka waktu tertentu yang terlah disepakati.

## Konsep jumlah uang beredar (M1)
Pengertian  jumlah  uang  beredar  (M1),  bahwa  uang  beredar  adalah  daya  beli  yang langsung  bisa  digunakan  untuk  pembayaran,  bisa  diperluas  dan  mencakup  alat-alat pembayaran yang “mendekati” uang, misalnya deposito berjangka (time deposits) dan simpanan  tabungan  (saving  deposits)  pada  bank-bank.  Uang  yang  disimpan  dalam bentuk  deposito  berjangka  dan  tabungan  ini  sebenarnya  adalah  juga  daya  beli potensial  bagi  pemiliknya,  meskipun  tidak  semudah  uang  tunai  atau  cek  untuk menggunakannya (Boediono, 1994: 3-5).

## Konsep Sertifikat Wadiah Bank Indonesia (SWBI)
Sertifikat  Wadiah  Bank  Indonesia  (SWBI)  yaitu  sertifikat  yang  diterbitkan  Bank Indonesia  sebagai  bukti  penitipan  dana  berjangka  pendek  dengan  prinsip  Wadiah. Akad  wadiah  adalah  suatu  akad  penitipan  dana  antara  pemilik  dana  dengan  pihak penerima  titipan  yang  dipercaya  untuk  menjaga  dana  tersebut.  Dalam  hal  ini  bank syariah atau  Unit  Usaha  Syariah  (UUS) dapat  menempatkan kelebihan  dananya  pada Sertifikat Wadiah Bank Indonesia (SWBI) dan Bank Indonesia sebagai penerima titipan wajib  menjaga  dana  tersebut  hingga  jatuh  tempo  serta  mengeluarkan  Sertifikat Wadiah Bank Indonesia (SWBI) sebagai bukti penitipan dana wadiah. Salah satu peran SWBI dalam memenuhi kebutuhan jangka pendek bagi bank syariah yang memilikinya adalah  untuk  menjaga  likuiditas  bank  syariah  terutama  jika  terjadi  kekuarangan likuiditas  pada  saat  tidak  tersedianya  dana  dari  pasar  uang  maupun  dari  Bank Indonesia  untuk  perbankan  syariah.  SWBI  dapat  dijadikan  sebagai  agunan  untuk memperoleh Fasilitas Pembiayaan Jangka Pendek bagi Bank Syariah (FPJPS). Selain itu bank  syariah  cenderung  menempatkan  dananya  dalam  bentuk  SWBI  karena menguntungkan  dan  bisa  dikatakan  bebas  dari  resiko.  Selain  itu  dilihat  dari  jangka waktu  penitipannya  SWBI  lebih  likuid  jika  dibandingkan  dengan  penyaluran pembiayaan.
Kebijakan  moneter  yang  dilakukan  oleh  Bank  Indonesia  dalam  rangka  pengendalian uang  beredar  dilakukan  dengan  operasi  pasar  terbuka  yaitu  dengan  menambah  atau mengurangi  jumlah  uang  beredar  di  masyarakat  melalui  bank-bank,  termasuk  bank syariah. Agar operasi pasar terbuka berdasar- kan prinsip syariah dapat dilaksanakan, maka perlu diciptakan suatu piranti yang sesuai dengan prinsip syariah dalam bentuk Sertifikat Wadiah Bank Indonesia (SWBI). Peraturan Bank Indonesia No. 6/7/PBI/2004 menyebut-kan  bahwa  Sertifikat  Wadiah  Bank  Indonesia  (SWBI),  yakni  sertifikat  yang diterbitkan  oleh  Bank  Indonesia  sebagai  bukti  penitipan  dana  ber  jangka  pendek dengan  prinsip  Wadiah.  Hasil  penelitian  Adi  (2006)  menunjukkan  bahwa  SWBI
berpengaruh  signifikan  terhadap  FDR  perbankan  syariah.  Penelitian  serupa  juga dilakukan oleh Haryadi (2009) hasilnya menunjukan bahwa SWBI berpengaruh negatif signifikan  terhadap  penyaluran  pembiayaan  dan  Nurhasanah  (2010),  SWBI berpengaruh negatif signifikan terhadap pembiayaan murabahah.

## Konsep Non Performing Financing (NPF)
Non  Performing  Financing  (NPF)  adalah  rasio  antara  pembiayaan  yang  bermasalah dengan total pembiayaan yang disalurkan oleh bank syariah. berdasarkan kriteria yang sudah  ditetapkan  oleh  Bank  Indonesia  kategori  yang  termasuk  dalam  NPF  adalah pembiayaan  kurang  lancar,  diragukan,  dan  macet.  Menurut  Antonio  (2001) pengendalian  biaya  mempunyai  hubungan  terhadap  kinerja  lembaga  perbankan, sehingga  semakin  rendah  tingkat  pembiayaan  bermasalah  (ketat  kebijakan  kredit) maka  akan  semakin  kecil  jumlah  pembiayaan  yang  disalurkan  oleh  bank,  dan sebaliknya.  Semakin  ketat  kebijakan  kredit/analisis  pembiayaan  yang  dilakukan  bank (semakin  ditekan  tingkat  NPF)  akan  menyebabkan  tingkat  permintaan  pembiayaan oleh masyarakat turun.

## Konsep Inflasi
Inflasi  oleh  para  ahli  didefinisikan  dengan  proses  kenaikan  harga–harga  umum barang–barang  secara  terus–menerus.  Ini  tidak  berarti  bahwa  harga–harga  berbagai macam barang itu naik dengan persentase yang sama. Mungkin dapat terjadi kenaikan tersebut  tidaklah  bersamaan.  Yang  penting  terjadi  kenaikan  harga  umum  barang- barang  secara  terus–menerus  selama  satu  periode  tertentu  (Nopirin,  2000:  174). Inflasi  umumnya  memberikan  dampak  yang  kurang  menguntungkan  dalam perekonomian Diantara dampak negatif yang ditimbulkan oleh inflasi adalah Pertama, bila  harga  secara  umum  naik  terus-menerus  maka  masyarakat  akan  panik,  sehingga perekonomian  tidak  berjalan  normal,  karena  disatu  sisi  ada  masyarakat  yang berlebihan  uang  memborong  sementara  yang  kekurangan  uang  tidak  bisa  membeli barang  akibatnya  negara  rentan  terhadap  segala  macam  kekacauan  yang ditimbulkannya.  Kedua,  sebagai  akibat  dari  kepanikan  tersebut  maka  masyarakat cenderung  untuk  menarik  tabungan  guna  membeli  dan  menumpuk  barang  sehingga banyak  bank  di  rush  akibatnya  bank  kekurangan  dana  berdampak  pada  tutup (bangkrut) atau rendahnya dana investasi yang tersedia.

## 2.1.7 Metode Penelitian
Penelitian  ini  merupakan  penelitian  deskriptif  kuantitatif  yang  bertujuan  untuk menjelaskan  suatu  fenomena  empiris  yang  disertai  data  statistik,  karakteristik  dan hubungan  antara  variabel.  Tujuan  penelitian  ini  untuk  menguji  hipotesis  penelitian yang  berkaitan  dengan  variabel  yang  diteliti.  Hasil  pengujian  data  yang  digunakan sebagai  dasar  untuk  menarik  kesimpulan  penelitian,  mendukung  atau  menolak hipotesis  yang  dikembangkan  dari  telaah  teoritis.  Penelitian  ini  akan mengindentifikasikan  bagaimana  variabel  independen  mempengaruhi  variabel dependen

## 2.1.7.1 Jenis data
Jenis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder berupa data time series  dari  Juni  2010  -  Juni  2015  yang  diperoleh  dari  laporan  keuangan  Bank  Umum Syariah (BUS), dan data Inflasi  perbulan,  dan  JUB  (M1)  yang  diambil  dari situs  Bank Indonesia.

## 2.1.7.2 Teknik pengambilan sampel
Metode  pengambilan  sampel  yang  digunakan  adalah  purposive  sampling.  Kriteria pemilihan  sampel  yang  digunakan  adalah  sebagai  berikut:  (1)  Laporan  keuangan bulanan  pada  Bank  Syariah  yang  sudah  berbentuk  BUS.  Dari  data  tersebut  diperoleh data  mengenai  pembiayaan  murabahah,  NPF,  SWBI  mulai  Juni  2010  –  Juni  2015;(2) Terdapat pengungkapan data tentang Inflasi dan M1 mulai Juni 2010 – Juni 2015 yang terdapat  di  situs  Bank  Indonesia  (www.bi.go.id);  dan  (3)  Memiliki  data-data  lengkap terkait dengan variabel-variabel yang diteliti.

## 2.1.7.3 Teknik pengumpulan data
Data yang digunakan dalam penelitian ini merupakan data runtun waktu (time series), selama kurun waktu 1910-2015. Bersumber dari dokumen laporan yang diperoleh dari Badan Pusat Statistik, dan Bank Indonesia.
Untuk  melengkapi  data  dan  refrensi  yang  diperlukan,  maka  diperlukan  suatu  teknik pengumpulan  data,  adapun  teknik  pengumpulan  data  pada  penelitian  ini  adalah sebagai berikut  :
i. Studi Kepustakaan ( Library Study)
Yaitu  penelitian  yang  dilakukan  dengan  studi  kepustakaan  dari  berbagai  litelatur untuk  memperoleh  informasi  atau  peralatan  dasar  yang  berkaitan  dengan penelitian.  Seperti,  majalah-majalah,  buletin-buletin,  jurnal-jurnal,  serta  bahan bacaan lain yang ada kaitanya dengan masalah yang diteliti.
ii. Studi Dokumenter ( Documentary Study)
Yaitu  teknik  pengumpulan  data  dengan  menghimpun  dan  menganalisis  dokumen, kemudian dipilih dan dihimpun berdasarkan tujauan dan fokus penelitian.

## 2.1.7.4 Model penelitian dan Metode Analisis Data
Metode  analisis  data  yang  dalam  penelitian  ini  adalah  analisis  regresi  berganda, dimana sebelum melakukan analisis regresi berganda terlebih dahulu dilakukan analisis statistik deskriptif, uji normalitas data dan uji asumsi klasik.
Model  penelitian  regresi  berganda  digunakan  untuk  menyatakan  pengaruh  variabel independen  terhadap  dependen.  Hipotesis-hipotesis  dalam  penelitian  ini  diuji  dengan menggunakan rumus sebagai berikut
Model dasar yang digunakan dalam penelitian ini dalam bentuk sebagai berikut:
Persamaan Linier :
Y = β0 + β1X1 + β2X2 + β3X3 + β4X4 + ε (1)
Persamaan Non Linier :
LN(TM) = β0 + β1LN(SWBI) + β2LN(INFLASI) + β3LN(M1)+ β4LN(NPF) + ε (2)
Keterangan:
Y1 : Pembiayaan Murabahah
β1 : Konstanta
β1–β4  :  Koefisien  regresi,  merupakan  besarnya  perubahan  variabel  terikat  akibat perubahan
tiap-tiap unit variabel bebas
X1 : LN SWBI
X2 : LN Inflasi
X3 : LN M1
X4 : LN NPF
ε : standard error

## 2.1.7.5 Uji Hipotesis dan Analisis Data
Regresi  berganda  digunakan  untuk  menyatakan  pengaruh  variabel  independen terhadap dependen. Hipotesis-hipotesis dalam penelitian ini diuji dengan menggunakan rumus sebagai berikut:

## Uji Hipotesis

## Uji t
Uji t digunakan untuk menguji pengaruh variabel independen secara parsial terhadap variabel  dependen,  yaitu  pengaruh  dari  masing-masing  variabel  independen  yang terdiri  atas  sektor  ekonomi  basis  terhadap  Pembiayaan  Murabahah  yang  merupakan
variabel  dependennya.  Statistik  t  dihitung  dengan  formulasi  sebagai  berikut  (Gujarati dan Porter, 2010: 150):
Uji t=βi/(se(βi)) (3)
Dimana,
βi =  Koefisien se (βi) = Standard error koefisien meter Dengan α = 5%  atau tingkat kepercayaan 95% maka hipotesisnya
Hipotesis statistik :
a. Sertifikat Wadiah Bank Indonesia (SWBI) terhadap Pembiayaan Murabahah
H0 : β1 = 0, artinya  variabel  Sertifikat  Wadiah  Bank  Indonesia  (SWBI)  tidak terdapat pengaruh yang signifikan terhadap Pembiayaan Murabahah
Ha  : β1 ≠ 0,        artinya  variabel  Sertifikat  Wadiah  Bank  Indonesia  (SWBI) terdapat pengaruh yang signifikan terhadap Pembiayaan Murabahah
b. Jumlah uang beredar (M1), terhadap Pembiayaan Murabahah
H0 : β1 = 0, artinya  variabel  Jumlah  uang  beredar  (M1)  tidak  terdapat pengaruh yang signifikan terhadap Pembiayaan Murabahah
Ha  : β1 ≠ 0,        artinya  variabel  Jumlah  uang  beredar  (M1)  terdapat  pengaruh yang signifikan terhadap Pembiayaan Murabahah
c. Non Performing Financing (NPF) terhadap Pembiayaan Murabahah
H0 : β1 = 0, artinya  variabel  Non  Performing  Financing  (NPF)  tidak  terdapat pengaruh yang signifikan terhadap Pembiayaan Murabahah
Ha  : β1 ≠ 0,        artinya  variabel  Non  Performing  Financing  (NPF)  terdapat pengaruh yang signifikan terhadap Pembiayaan Murabahah
d. Inflasi terhadap Pembiayaan Murabahah
H0 : β1 = 0, artinya  variabel  Inflasi  tidak  terdapat  pengaruh  yang  signifikan terhadap Pembiayaan Murabahah
Ha  : β1 ≠ 0,        artinya  variabel  Inflasi  terdapat  pengaruh  yang  signifikan terhadap Pembiayaan Murabahah
Untuk  melakukan  uji-t  dengan  cara  membandingkan  nilai  t-hitung  dengan    t-tabel. Apabila nilai thitung lebih tinggi dibandingkan dengan ttabel maka H0 ditolak dan Ha diterima  yang  menyatakan  bahwa  variabel  Sertifikat  Wadiah  Bank  Indonesia  (SWBI), Jumlah  uang  beredar  (M1), Non  Performing  Financing  (NPF),  dan  Inflasi  secara individual  mempengaruhi  variabel  Pembiayaan  Murabahah.  Untuk  menentukan  nilai ttabel  sebagai  batas  daerah  permintaan  atau  penolakan  hipotesis  pada  α  =  0,05 berdasarkan dua pihak dan derajat kebebasan (dk) = n-k-1.
Dimana : Jika  t-hitung > t-tabel, maka tolak H0
Jika  t-hitung < t-tabe, maka tidak tolak H0
Kriteria di atas maka untuk menentukan kesimpulan t-hitung untuk t-tabel digunakan kriteria sebagai berikut :
Jika  t-hitung  <  t-tabel    atau  –t-hitung  >  -t-tabel  pada  taraf    signifikansi  0,05  maka tolak  H0  dan  konsekuensinya  Ha  diterima,  berarti  bahwa    variabel  Sertifikat  Wadiah Bank Indonesia (SWBI), Jumlah uang beredar (M1), Non Performing Financing (NPF), dan  Inflasi  bukan  merupakan  penjelas  yang  signifikan  terhadap  Pembiayaan Murabahah.
Jika thitung > ttabel  atau -thitung < -ttabel pada taraf signifikansi 0,05 maka tolak H0 dan  konsekuensinya  Ha  diterima,  berarti  bahwa  variabel  Sertifikat  Wadiah  Bank Indonesia  (SWBI),  Jumlah  uang  beredar  (M1),  Non  Performing  Financing  (NPF),  dan Inflasi merupakan penjelas yang signifikan terhadap Pembiayaan Murabahah

## Uji Simultan (Uji F)
Uji  F  digunakan  untuk  menunjukkan  pengaruh  (signifikan)  variable  independen (Sertifikat Wadiah Bank Indonesia (SWBI), Jumlah uang beredar (M1), Non Performing Financing  (NPF),  dan  Inflasi)  yang  dimasukkan  dalam    model  secara  bersama-sama (simultan)  terhadap  variabel  dependen  (Pembiayaan  Murabahah).  Uji  F  dapat dilakukan melalui tabel Anova ( Analisis of varians) Rumus uji F yang digunakan yaitu:
Fhitung = / / (4)
Dimana,  R 2 adalah  Koefisien  korelasi,  K  adalah  jumlah  variable  independen,  dan  n adalah  jumlah sampel.
Adapun F-hitung dapat dihitung dengan persamaan 4. keterangan : k = jumlah variabel independen
R2 = koefisien determinasi
n = jumlah data

## Uji hipotesis statistik secara simultan dengan uji F
a. Jika  H0  :  βi  =  0,  maka  tidak  terdapat  pengaruh  dari  Sertifikat  Wadiah  Bank Indonesia (SWBI), Jumlah uang beredar (M1), Non Performing Financing (NPF), dan Inflasi secara keseluruhan terhadap pembiayaan murabahah.
b. Jika H0 : βi ≠ 0, maka terdapat pengaruh dari Sertifikat Wadiah Bank Indonesia (SWBI),  Jumlah  uang  beredar  (M1), Non  Performing  Financing  (NPF),  dan Inflasi secara keseluruhan terhadap pembiayaan murabahah.
Kriteria di atas maka untuk menentukan kesimpulan F-hitung untuk F-tabel digunakan kriteria sebagai berikut :
a. Jika F hitung > F tabel atau -F hitung < -F tabel  pada taraf signifikansi 0,05 maka tolak H0 dan konsekuensinya terima Ha berarti bahwa variabel Sertifikat Wadiah  Bank  Indonesia  (SWBI),  Jumlah  uang  beredar  (M1), Non  Performing Financing  (NPF),  dan  Inflasi  secara  bersama-sama    mempengaruhi pembiayaan murabahah.
b. Jika F hitung < F tabel atau -F hitung > -F tabel  pada taraf signifikansi 0,05 maka tolak H0 dan konsekuensinya terima Ha berarti bahwa variabel Sertifikat Wadiah  Bank  Indonesia  (SWBI),  Jumlah  uang  beredar  (M1), Non  Performing Financing  (NPF),  dan  Inflasi  secara  bersama-sama    tidak  mempengaruhi pembiayaan murabahah.

## Koefisien Determinasi R2
Menurut  Gujarati  (2004:97),  Koefisien  Determinasi  (R2)  adalah  untuk  mengatur seberapa  jauh  kemampuan  suatu  model  dalam  menerangkan  variasi  variabel dependen.  Pengujian  ini  bertujuan  untuk  mengetahui  tingkat    keeratan  hubungan antara  variabel-variabel  independen  terhadap  variabel  dependen.  Nilai  dari  koefisien determinasi  adalah  antara  nol  dan  satu  (0  dan  1).  Nilai  yang  mendekati  satu  berarti variabel-variabel  independen  memberika  hampir  semua  informasi  yang  dibutuhkan untuk memprediksi variabel dependen. Adapun rumus untuk menghirung R2 menurut Gujarati (2004:98) sebagai berikut :
R 𝐸𝑆𝑆 𝑇𝑆𝑆 1 R /𝐾 1 1 𝑅2 𝑛 𝑘 (5)
Keterangan :
R 2 = Koefisien Determinasi
ESS = Jumlah Kuadrat Residual
TSS = Total Jumlah Kuadrat Residual
n = Jumlah Observasi
k = Jumlah Parameter (termasuk intersep)
R 2 merupakan besaran yang non negatif dan batasnya adalah (0 ≤ R2 ≤ 1).  Apabila R 2 bernilai  0  berarti  tidak  ada  hubungan  antara  variabel-variabel  independen  dengan variabel  dependen.  Semakin  besar  nilai  R 2 maka  semakin  tepat  garis  regresi  dalam menggambarkan nilai-nilai observasi (Gujarati, 2009).

## Pengembangan Hipotesis
Penelitian  dari  Octavina  dkk  (2012)  yang  menganalisis  Pengaruh  Kas,  Bonus  Swbi (Sertifikat  Wadiah  Bank  Indonesia),  Marjin  Keuntungan,  Dan  Dana  Pihak  Ketiga Terhadap  Pembiayaan  Murabahah.  Hasilnya  pengujian  secara  simultan,  dapat  ditarik kesimpulan  bahwa  variabel  kas,  bonus  SWBI,  marjin  keuntungan,  dan  DPK  secara bersama-sama  berpengaruh  signifikan  terhadap  pembiayaan  murabahah,  dan  secara parsial  terdapat  tiga  variabel  yang  mempunyai  pengaruh  signifikan  terhadap pembiayaan  murabahah  yaitu  bonus  SWBI,  marjin  keuntungan,  dan  DPK,  sedangkan variabel kas tidak mempunyai pengaruh yang signifikan,
Penelitian  dari  Lifstin  dkk  (2014)  Pengaruh  Dpk,  Car,  Npf,  Dan  Swbi  Terhadap Pembiayaan  Murabahah  Pada  Bank  Umum  Syariah  Tahun  2008-2012.  Hasilnya berdasarkan  uji  F  bahwa  secara  bersama-sama  Dana  Pihak  Ketiga  (DPK),  Capital Adequacy  Ratio  (CAR),  Non  Performing  Financing  (NPF),  dan  Sertifikat  Wadiah  Bank Indonesia  (SWBI)  mempunyai  pengaruh  yang  signifikan  terhadap  Pembiayaan Murabahah  pada  Bank  Umum  Syariah.  Berdasarkan  perhitungan  Uji  t  diperoleh  hasil bahwa  Dana  Pihak  Ketiga  (DPK)  mempunyai  pengaruh  positif  terhadap  Pembiayaan Murabahah  pada  Bank  Umum  Syariah,  Capital  Adequacy  Ratio  (CAR)  tidak berpengaruh terhadap Pembiayaan Murabahah pada Bank Umum Syariah dan memiliki hubungan  positif.  Non  Performing  Financing  (NPF)  mempunyai  pengaruh  negatif terhadap Pembiayaan Murabahah pada Bank Umum Syariah,
Khodijah  Hadiyyatul  (2008),  dalam  penelitiannya  yang  berjudul  pengaruh  simpanan DPK,  Modal  sendiri,  marjin  keuntungan  dan  NPF  terhadap  Pembiayaan  Murabahah pada  Bank  Syariah  Mandiri.  Hasil  dari  penelitian  menunjukkan  simpanan  DPK  tidak berpengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap  pembiayaan  Murabahah..  Modal  sendiri dan  marjin  keuntungan  berpengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap  pembiayaan murabahah.  NPF  berpengaruh  secara  negatif  dan  signifikan  terhadap  pembiayaan murabahah.
Non  performing  financing  (NPF)  merupakan  indikator  yang  digunakan  untuk menunjukkan  kerugian  akibat  resiko  pembiayaan.Semakin  besar  NPF  menunjukkan bahwa  semakin  tinggi  pembiayaan  bermasalah,  kredit  bermasalah  yang  tinggi menyebabkan  bank  lebih  berhati-hati  dalam  menyalurkan  pembiayaan  karena  bank harus membentuk cadangan penyisihan penghapusan aktiva produktif yang besar. Hal
tersebut  didukung  oleh  penelitian  Maula  (2008)  dan  Tracey  (2011)  dengan  hasil penelitian NPF berpengaruh negatif terhadap pembiayaan. Berbeda dengan penelitian yang  dilakukan  oleh  Irawan  (2004)  mengatakan  bahwa  NPF  berpengaruh  positif terhadap  pembiayaan.  Hal  tersebut  bertolak  belakang  dengan  penelitian  yang dilakukan  oleh  Pratami  (2011)  pada  bank  Muamalat  yang  menyatakan  bahwa  NPF tidak berpengaruh terhadap pembiayaan.
Bank Indonesia melakukan operasi pasar untuk mengendalikan jumlah uang beredar, agar  pelaksanaan  operasi  pasar  terbuka  berdasarkan  prinsip  syariah  dapat  berjalan maka  diperlukan  alat  khusus  untuk  pelaksanaan  tersebut.  Alat  yang  sesuai  dengan prinsip syariah itu adalah SWBI. Pada saat bonus SWBI naik maka bank syariah lebih memilih menyalurkan dananya pada SWBI dibandingkan menyalurkan dananya melalui pembiayaan yang dinilai beresiko dan sebaliknya apabila bonus SWBI turun maka bank lebih  memilih  menyalurkan  dananya  kepada  masyarakat  melalui  pembiayaan  karena dinilai  lebih  menguntungkan.  Menurut  Irawan  (2004)  dan  Nurapriyani  (2009)  yang mengatakan  bahwa  SWBI  berpengaruh  negatif  terhadap  pembiayaan,  yakni  semakin tinggi bonus SWBI maka semakin rendah pembiayaan.
Mufqi  firaldi  (2013)  hasil  dari  penelitiannya  ini  menunjukkan  bahwa  DPK  mempunyai pengaruh  jangka  pendek  terhadap  total  pembiayaan,  NPF  mempunyai  pengaruh jangka  pendek  terhadap  total  pembiayaan,  dan  inflasi  tidak  mempunyai  penaruh terhadap total pembiayaan yang diberikan Bank Pembiayaan Rakyat Syariah (BPRS) di Indonesia.  Sedangkan  penelitian  Ajeng  Sarjadyasari  (2010)  menunjukkan  bahwa variabel  modal  inti,  DPK,  suku  bunga  SBI,  inflasi,  Kurs  memiliki  pengaruh  secara simultan terhadap variabel pembiayaan yang disalurka. Hasil pengujian secara parsial menunjukkan  variabel  modal  inti,  DPK,  Kurs,  dan  inflasi  berpengaruh  positif  dan signifikan terhadap pembiayaan yang disalurkan Bank Muamalat Indonesia. Sedangkan variabel suku bunga SBI memiliki pengaruh yang tidak signifikan terhadap pembiayaan yang  disalurkan  Bank  Muamalat  Indonesia.  Dan  nenurut  penilitian  Iqbal  Supriyatna (2011)  hasil  pengujian  menunjukkan  bahwa  variabel  modal  memiliki  pengaruh  yang positif  dan  signifikan  terhadap  pembiayaan  yang  disalurkan  sedangkan  NPF  tidak menunjukkan pengaruh yang signifikan terhadap pembiayaan yang disalurkan. Variabel modal memiliki pengaruh yang positif dan signifikan terhadap ROA dan pembiayaan.
Berdasarkan  hasil  dari  kajian  pustaka  di  atas,  penulis  akan  memilih  beberapa  faktor baik  faktor  internal  maupun  faktor  eksternal  dan  akan  menganalisis  pengaruh  faktor faktor  tersebut  terhadap  pembiayaan  murabahah.  Faktor  eksternal  juga  merupakan bagian dari kebijakan moneter yang digunakan dalam penelitian ini adalah Inflasi,  JUB (M1), SWBI, dan faktor internal yaitu NPF.
Dengan demikian, dapat dirumuskan hipotesis penelitian sebagai berikut :
H1 : SWBI,  Inflasi,  M1,  NPF  secara  simultan  berpengaruh  terhadap pembiayaan murabahah pada Bank Umum Syariah H2 : SWBI berpengaruh positif terhadap pembiayaan murabahah H3 : Inflasi berpengaruh positif terhadap pembiayaan murabahah
(Jurnal Ilmu Ekonomi)
H4 : M1 berpengaruh positif terhadap pembiayaan murabahah H5 : NPF berpengaruh negatif terhadap pembiayaan murabahah

## 2.1.8 Hasil Penelitian Dan Pembahasan

## Hasil Penelitian
Hasil pengolahan data atau estimasi yang dilakukan menggunakan program komputer Eviews    dengan  menggunakan  metode  regresi  linier  berganda  atau  Ordinary  Least Square (OLS) yang ditampilkan pada tabel berikut.
Tabel 1. Hasil Pengolahan Data dengan E-Views
Berdasarkan  hasil  pengolahan  data  pada  Tabel  di  atas,  maka  didapat  persamaan regresi sebagai berikut.
LNTM =  -20.87102 + 0.020642 (LNSWBI) + 1.813854 (LNINF) + 2.359765
(LNM1) -4.837089 (LNNPF)
(6)

## Uji Asumsi Klasik
a. Uji Normalitas
Dalam  penelitian  ini,  uji  normalitas  menggunakan  Jarque-Berra  Test  (J-B).  Uji statistik  J-B  ini  menggunakan  perhitungan  skewness  dan  kurtosis.  Bila  Nilai probability  lebih  besar  dari  taraf  nyata  α  =  0.05  atau  tingkat  kepercayaan seebesar  95%,  maka  persamaan  terdistribusi  normal,  sedangkan  apabila  nilai
probabilitasnya  lebih  kecil  dari  taraf  nyata  α  =  0.05  atau  tingkat  kepercayaan seebesar 95% maka, persamaan tidak terdistribusi normal.
Berdasarkan Histogram Normality Test dengan menggunakan Jarque-Berra Test, diperoleh nilai J-B untuk semua variabel adalah 1.673856 dengan nilai probabiliy sebesar  3.163526.  Dimana  nilai  probabiliy  lebih  kecil  dari  pada  α  =  5%  atau 0,05,  maka  dapat  disimpulkan  bahwa  persamaan  dalam  penelitian  ini  memiliki masalah atau dengan kata lain error term tidak terdistribusi normal.
Gambar 2. Histogram
b. Uji Multikolinearitas
Uji  multikolinieritas  dilakukan  untuk  mengetahui  ada  tidaknya  hubungan (korelasi)  yang  signifikan  diantara  dua  atau  lebih  variabel  independen  dalam model  regresi. Pengujian ada tidaknya gejala  multikolineritas dilakukan dengan memperhatikan nilai matriks korelasi yang dihasilkan pada saat pengolahan data serta  nilai  VIF  ( Variance  inflation  factor)  dan  tolerance-nya.  Nilai  VIF  yang kurang  dari  10  dan  toleransi  yang  lebih  dari  0,10  maka  menandakan  bahwa tidak  terjadi adanya gejala  multikolineritas.  Sehingga dapat  disimpulkan bahwa model regresi tersebut tidak terdapat problem multikolineritas.
Uji hipotesis:
Ho : tidak terjadi multikolinieritas
Ha : terjadi multikolinieritas
Kriteria yang digunakan adalah sebagai berikut:
Pada  Correlation  Matrix,  jika  koefisien  kolerasi  yang  dihasilkan    <  0,10,  maka tidak terjadi multikolinieritas (terima Ho, tolak Ha).
Pada  Correlation  Matrix,  jika  koefisien  kolerasi  yang  dihasilkan  >  0,10,  maka terjadi multikolinieritas (terima Ha, tolak Ho).
Indikasi  terdapatnya  multikolinearitas  adalah  dengan  melihat  apabila  variable independen  lebih  besar  dari  0.8.  tabel  diatas  merupakan  Tabel  Correlation
Matrix.  Dari  table  datas  dapat  disimpulkan  bahwa  tidak  terdapat  indikasi multikolinearitas.
c. Uji Heterokedastisitas
Pengujian terhadap gejala heterokedastisitas ini dilakukan dengan menggunakan White  Test  (White’s  General  Heterokedasticity  Test).  Gejala  heteroskedastisitas lebih sering dalam data cross section dari pada time series. Selain itu juga sering muncul  dalam  analisis  yang  menggunakan  data  rata-rata.  Untuk    mendeteksi keberadaan heteroskedastisitas digunakan metode uji white, dimana apabila nilai probabilitas  (P  value)  observasi  R²  lebih  besar  dibandingkan  tingkat  resiko kesalahan yang di ambil (α = 5%), maka residual digolongkan homokedastisitas.
Untuk  mengetahui  ada  tidaknya  Heteroskedastisitas  dapat  dilihat  pada  tabel dibawah ini.
Tabel 2. Uji Heterokedastisitas Heteroskedasticity Test: White F-statistic 0.775776    Prob. F(4,56) 0.5456 Obs*R-squared 3.202697    Prob. Chi-Square(4) 0.5245 Scaled explained SS 3.736533    Prob. Chi-Square(4) 0.4428
Dari  tabel  di  atas  diketahui  bahwa  nilai  probabilitas  Obs*Rsquared  adalah 0.5245    lebih  besar  dari  α  =  5  %  (0,05).  Maka  model  ini  berarti  tidak  ada permasalahan heteroskedastisitas. Setelah dilakukan uji White
Heteroskedasticity tersebut, kemudian dilanjutkan dengan uji Autokorelasi.
d. Uji Autokorelasi
Pengujian ini dilakukan untuk mengetahui ada atau tidaknya autokorelasi dalam model penelitian, yakni korelasi antara anggota observasi satu dengan observasi lainnya.  Metode  yang  digunakan  untuk  mengetahui  masalah  autokorelasi  di dalam  penelitian  ini  adalah  metode  Breusch  Godfrey  yang  dikenal  dengan  uji Lagrange Mutiplier (LM). Deteksi autokorelasi dengan menggunakan metode LM test dapat dilihat pada tabel berikut :
Hipotesis yang digunakan :
H0 : tidak terdapat autokorelasi di dalam model penelitian
Ha : terdapat autokorelasi di dalam model penelitian
Untuk  menanggulangi  masalah  aurokorelasi  pada  penelitian  ini,  maka  dapat menggunakan  model  Differensi  Tingkat  Pertama,  yaitu  penyembuhan autokorelasi  dengan  mengestimasi  menggunakan  differensi  tingkat  pertama. Kemudian diperoleh hasil seperti pada tabel berikut :
Tabel 3. Uji LM
Dari  hasil  differensi  tingkat  pertama  diatas,  diketahui  bahwa  nilai  probabilitas Obs*Rsquared tetap 0.0000 tetapi nilai Durbin-Watson yang dihasilkan berubah. Oleh  karena  itu  dilakukan  Uji  Durbin  Watson  dan  hasilnya  DW  >  DU  dan  DL dengan  nilai  2,30  >  1,449  dan  1,728    Nilai  >  2,  artinya  masalah  Autokorelasi sudah teratasi dan sudah tidak ada lagi keragu-raguan Autokorelasi.

## Pengujian Hipotesis
1. Uji Signifikasi T (Uji Parsial)
Hasil yang didapatkan dari uji statistik yang dilakukan adalah sebagai berikut:
a. Pengaruh SWBI terhadap Pembiayaan Murabahah
Hasil  pengujian  parsial  (uji  t)  antara  SWBI  terhadap  pembiayaan  murabahah menunjukkan      thitung>ttabel  sebesar  1.671423  <  2,003241  atau  H2  ditolak. Diperoleh  hasil  dengan  nilai  probabilitas  variabel  SWBI  adalah  0.1002  ini  lebih besar dari α = 5% (0.05). Maka secara parsial variabel independen (SWBI) tidak memiliki  pengaruh  signifikan  terhadap  variabel  dependen  (Pembiayaan Murabahah), dengan nilai koefisien SWBI sebesar 0.020642.
b. Pengaruh Inflasi terhadap Pembiayaan Murabahah
Hasil  pengujian  parsial  (uji  t)  antara  Inflasi  terhadap  pembiayaan  murabahah menunjukkan  thitung>ttabel  sebesar  2.516548    >  2,003241  atau  H3  diterima. Diperoleh hasil dengan nilai probabilitas variabel inflasi 0.0147 lebih kecil dari α = 5%  (0.05),  maka  secara  parsial  (individu),  variabel  independen  (Inflasi) berpengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap  variabel  dependen  (Pembiayaan Murabahah). Dan nilai koefisien Inflasi sebesar 1.813854 , artinya dengan asumsi ceteris paribus (variabel independen yang lain konstan) maka apabila Inflasi naik sebesar satu persen, maka Pembiayaan Murabahah akan naik sebesar 18.13 %.
c. Pengaruh M1 terhadap Pembiayaan Murabahah
Hasil  pengujian  parsial  (uji  t)  antara  Inflasi  terhadap  pembiayaan  murabahah menunjukkan  thitung>ttabel  sebesar    40.18082  >  2,003241  atau  H4  diterima. Diperoleh hasil dengan nilai probabilitas variabel M1 0.0000 lebih kecil dari α = 5% (0.05),  maka  secara  parsial  (individu),  variabel  independen  (M1)  berpengaruh positif  dan  signifikan  terhadap variabel  dependen (Pembiayaan  Murabahah). Dan nilai  koefisien  Inflasi  sebesar  2.359765  ,  artinya  dengan  asumsi  ceteris  paribus (variabel  independen  yang  lain  konstan)  maka  apabila  Inflasi  naik  sebesar  satu persen, maka Pembiayaan Murabahah akan naik sebesar 23,59%.
d. Pengaruh NPF terhadap Pembiayaan Murabahah
Hasil  pengujian  parsial  (uji  t)  antara  Inflasi  terhadap  pembiayaan  murabahah menunjukkan  thitung>ttabel    sebesar    40.18082  >  2,003241  atau  H5  diterima. Diperoleh hasil yang diketahui nilai probabilitas NPF adalah 0.0008, ini lebih kecil dari α = 5% (0.05). Berarti tidak berpengaruh secara signifikan terhadap variabel dependen (Pembiayaan Murabahah). Dengan nilai koefisien NPF adalah -4.837089.

## Uji Signifikan F (uji secara bersama-sama/Simultan)
Uji F bertujuan untuk mengetahui pengaruh semua variabel independen (SWBI, Inflasi, M1,  NPF)  secara  bersama-sama  terhadap  variabel  dependen  yaitu  Pembiayaan Murabahah.  Berdasarkan  hasil  yang  diperoleh  nilai  Fhitung>Ftabel  adalah 487.8517>487.8517  yang  artinya  H0  diterima,  dengan  nilai  probabilitas  sebesar 0.000000. karena nilai probabilitas (signifikansi) lebih kecil dari α = 0,05 (0,000000 < 0,05.  Berarti  dapat  disimpulkan  bahwa  SWBI,  Inflasi,  M1,  NPF  secara  bersama-sama mempunyai pengaruh signifikan terhadap Pembiayaan Murabahah.

## Uji Adjusted R 2 (Koefisien Determinasi)
Pengujian  koefisien  determinasi  dilakukan  untuk  mengetahui  seberapa  besar kemampuan variabel independen dalam menjelaskan variabel dependen. Berdasarkan hasil  regresi  pada  tabel  diatas  dengan  menggunakan  metode  OLS  maka  diperoleh Adjusted  R2  sebesar  0.970111    sama  dengan  97,01%..  Yang  berarti  bahwa kemampuan variabel independen (SWBI, Inflasi, M1, NPF) dalam menjelaskan variabel dependen  (Pembiayaan  Murabahah)  adalah  sebesar  0.970111  (97,01%)  sedangkan sisanya sebesar 2,99%  dijelaskan oleh variabel lain di luar model. Dimana variabel itu tidak dimasukkan dalam penelitian ini.

## Pembahasan

## Pengaruh SWBI Terhadap Pembiayaan Murabahah
Berdasarkan  hasil  regresi  menunjukkan  bahwa  SWBI  tidak  berpengaruh  terhadap pembiayaan  murabahah  pada  Bank  umum  syariah.  artinya  kenaikan  atau  penurunan SWBI  dalam  penelitian  tersebut  tidak  memiliki  pengaruh  yang  signifikan  terhadap jumlah  pembiayaan  yang  disalurkan  sehingga  H2  ditolak.  Sertifikat  wadiah  bank Indonesia  (SWBI)  merupakan  salah  satu  alat  untuk  penyerapan  kelebihan  likuiditas yang dialami oleh perbankan syariah. Bank Indonesia melakukan operasi pasar untuk mengendalikan  jumlah  uang  beredar.  Agar  pelaksanaan  operasi  pasar  terbuka berdasarkan  prinsip  syariah  dapat  berjalan  maka  diperlukan  alat  khusus  untuk pelaksanaan  tersebut.  Alat  yang  sesuai  dengan  prinsip  syariah  itu  adalah  SWBI. Penitipan dana pada SWBI di Bank Indonesia diberikan bonus.
Meskipun  bonus  SWBI  yang  diberikan  cukup  tinggi,  namun  permintaan  masyarakat akan  pembiayaan  murabahah  juga  tetap  ada.  Menurut  badan  pusat  statistik  (2012) Pulihnya  perekonomian  nasional  yang  ditandai  dengan  pertumbuhan  ekonomi  dari tahun  2008  mengalami  peningkatan  sebesar  6,1%  dibandingkan  tahun  2007  dan hingga tahun 2012 mengalami pertumbuhan sebesar 6,23% dibandingkan tahun 2011, yang  mengindikasikan  adanya  aktivitas  perekonomian.  Oleh  karena  itu  SWBI  tidak berpengaruh  terhadap  pembiayaan  murabahah.  Hasil  penelitian  ini  mendukung penelitian yang dilakukan oleh Pratama (2010) yang menyatakan bahwa Suku Bunga SBI tidak berpengaruh terhadap Penyaluran dana.

## Pengaruh Inflasi Terhadap Pembiayaan Murabahah
Pengaruh positif dan signifikan menunjukkan bahwa kenaikan inflasi menaikan volume pembiayaan perbankan syariah. Karena ketika terjadi inflasi akan mengganggu fungsi tabungan, orang akan enggan unuk menabung karena nilai mata uang menjadi turun. Pada  akhirnya  mereka  akan  beralih  memilih  pembiayaan  perbankan  syariah  sebab semua produk perbankan syariah tidak berpengaruh terhadap inflasi.

## Pengaruh M1 Terhadap Pembiayaan Murabahah
Dalam  penelitian  ini,  jumlah  uang  beredar  mempengaruhi  Pembiayaan  Murabahah perbankan  syariah.  Hal  ini  sesuai  dengan  Sukirno  (2006:283),  apabila  jumlah  uang beredar naik, maka suku bunga akan turun. Penurunan suku bunga akan menambah investasi  dalam  perekonomian.  Pertambahan  investasi  ini  akan  mempengaruhi kegiatan operasional bank syariah. Dengan naiknya investasi, permintaan pembiayaan pada  bank  syariah  juga  akan  meningkat.  Peningkatan  investasi  ini  tercermin  pada naiknya  pembiayaan  yang  disalurkan  oleh  perbankan  syariah.  Penelitian  ini  juga menunjukkan,  setiap  kenaikan  jumlah  uang  beredar  akan  mengakibatkan  kenaikan Pembiayaan Murabahah, dan sebaliknya setiap penurunan jumlah uang beredar akan menurunkan Pembiayaan Murabahah.

## Pengaruh NPF Terhadap Pembiayaan Murabahah
Berdasarkan  hasil  regresi  menunjukkan  bahwa  NPF  mempunyai  pengaruh  negatif terhadap pembiayaan murabahah pada Bank umum syariah. non performing financing (NPF)  adalah  resiko  tidak  terbayarnya  pembiayaan  yang  disalurkan  oleh  Bank  umum syariah.  Jika  NPF  mengalami  peningkatan  maka  pembiayaan  murabahah  yang disalurkan  mengalami  penurunan,  begitu  juga  sebaliknya  jika  NPF  mengalami penurunan  maka  pembiayaan  murabahah  yang  disalurkan  mengalami  peningkatan, sehingga H4 dapat diterima.
Tingkat  NPF  yang  tinggi  mengakibatkan  bank  mengalami  kesulitan  dan  penurunan tingkat kesehatan bank, sehingga bank diharapkan tetap menjaga kisaran NPF dalam tingkat  yang  wajar  telah  ditetapkan  oleh  BI  yaitu  minimum  5%.  Apabila  tingkat  NPF diatas  5%  maka  pihak  bank  semakin  berhati-hati  dan  mengurangi  pembiayaan  yang disalurkan.  Kehati-hatian  pihak  bank  dalam  menyalurkan  pembiayaan  membuat permintaan  nasabah  turun  karena  nasabah  merasa  proses  analisis terlalu  lama.  Hasil penelitian  ini  sesuai  dengan  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Pratama  (2010)  dan Tenrilau  (2012)  yang  menyimpulkan  bahwa  NPF  berpengaruh  negatif  terhadap pembiayaan murabahah.

## 2.1.9 SIMPULAN DAN SARAN
Berdasarkan hasil penelitian regresi  linier berganda (OLS)  mengenai  pengaruh  SWBI, Inflasi,  M1,  NPF  terhadap  pembiayaan  murabahah  yang  telah  dilakukan  oleh  peneliti pada  bab  sebelumnya,  maka  peneliti  mengambil  kesimpulan  dari  penelitian  yang dilakukan tersebut yaitu sebagai berikut:
Berdasarkan  pengujian  secara  bersama-sama  variabel  independen  SWBI,  Inflasi,  M1, NPF  secara  bersama-sama  mempunyai  pengaruh  signifikan  terhadap  variabel dependen pembiayaan murabahah.
Berdasarkan  pengujian  secara  individu  (parsial)  variabel  SWBI  tidak  berpengaruh terhadap pembiayaan murabahah.
Berdasarkan pengujian secara individu (parsial) variabel Inflasi berpengaruh positif dan signifikan terhadap pembiayaan murabahah.
Berdasarkan  pengujian  secara  individu  (parsial)  variabel  M1  berpengaruh  positif  dan signifikan terhadap pembiayaan murabahah.
Berdasarkan pengujian secara individu (parsial) variabel NPF berpengaruh negatif dan signifikan terhadap pembiayaan murabahah.
Untuk meningkatkan peran bank syariah perlu meningkatkan pelayanan dan fasilitas- fasilitas  baru  yang  dapat  meningkatkan  minat  masyarakat  untuk  menggunakan  jasa pembiayaan  murabahah  di  perbakan  syariah  diataranya  dengan  mendirikan  kantor- kantor baru yang dapat mempermudah nasabah dalam mengakses layanan perbankan. Diharapkan  Bank  Syariah  dapat  lebih  mensosialisasikan  kepada  masyarakat  tentang keberadaan  dan  pemahaman  tentang  bank  syariah  kepada  masyarakat  khususnya yang ada di plosok-plosok daerah, diharapkan peningkatan jumlah kantor bank syariah agar masyarakat lebih mudah mempunyai akses dan merasakan manfaat dari adanya
jasa penyaluran dana berupa pembiayaan sehingga  dapat menyebapkan peningkatan pembiayaan murabahah.
Variabel  Sertifikat  Wadiah  Bank  Indonesia  (SWBI)  dalam  penelitian  ini  memiliki  tidak memiliki pengaruh terhadap pembiayaan murabahah Untuk itu Bank Indonesia kiranya perlu  melakukan  peninjauan  dan  telaah  bagaimana  agar  SWBI  dapat  lebih  berperan dalam  perbankan  syariah.  Bank  syariah  diharapkan  akan  terus  melakukan  publikasi kepada  masyarakat  agar  menabung  di  bank  syariah  agar  dapat  menambah  volume dana pihak ketiga yang akan disalurkan lagi kepada masyarakat.
Diharapkan  agar  pihak  manajemen  bank  umum  syariah  memperhatikan  rasio  NPF sebelum  memberikan  pembiayaan  murabahah  dan  memiliki  manajemen  perkreditan yang  baik  untuk  melakukan  analisa  pembiayaan  lebih  ketat  lagi  sehingga  rasio  NPF dapat  diturunkan  dan  penyaluran  dana  pada  bank  umum  syariah  bisa  ditingkatkan. Hasil  penelitian  menunjukkan  bahwa  variabel  NPF  memiliki  pengaruh  yang  besar terhadap besarnya pembiayaan murabahah pada bank umum syariah.
Inflasi,  dan  M1  yang  terjadi  di  Indonesia  mengalami  perkmbangan  yang  fluktuatif. Setiap  peningkatan  atau  penurunan  yang  terjadi  akan  mempengaruhi  M1  yang nantinya akan mengikuti tingkat perkembangan Inflasi yang disebabkan oleh beberapa faktor.  Jadi  bank  Syariah  harus  memperhatikan  faktor  faktor  tersebut  agar  terjadi efisiensi dalam proses penggunaan dan penyaluran atau pembiayaannya.
Bagi  peneliti  selanjutnya  diharapkan  menambahkan  variabel-variabel  lain  yang mempengaruhi  pembiayaan  murabahah  misalnya  dilihat  dari  faktor  eksternal  dan faktor internal hasil yang lebih bervariatif yang dapat menggambarkan hal-hal apa saja yang dapat berpengaruh terhadap pembiayaan murabahah serta dapat menambahkan obyek  penelitian  lainnya  dan  memperpanjang  periode  penelitian  sehingga  diperoleh hasil yang lebih maksimal.

## 2.1.10 REFERENSI
Adi, I. N. 2006. “Pengaruh Penempatan Dana pada SWBI dan Pasar Uang Antar Bank Syariah  (PUAS)  Terhadap  FDR  Perbankan  Syariah”,  Tesis,  Universitas  Indonesia, Jakarta.
Adimarwan  A.  Karim,  2011.  Bank  Islam;  Analisis  Fiqih  dan  Keuangan,  Jakarta: Rajagrafindo Persada, hlm. 115.
Adimarwan A. Karim, 2001. Ekonomi Islam; Suatu Kajian Kontemporer, Jakarta: gema Insani.
Antonio, Muhammad syafi’i,  2001. Bank Syariah Dari Teori ke Praktik. Jakarta: Gema Insani.
Boediono. 1994. Ekonomi Moneter. Seri Sinopsis Pengantar Ilmu Ekonomi No. 2. BPFE : Yogyakarta.
Bulughul, Hasan Maraam, 2005. Departemen Agama RI. Al-Qur‟an dan Terjemahnya, Jakarta: Depag RI, hlm. 48, Bangil : CV. Pustaka Tamaam, 1991, hlm. 496.
Firaldi, Mufqi. 2013.  Analisis Pengaruh Jumlah DPK, NPF dan Tingkat Inflasi terhadap Total  Pembiayaan  yang  diberikan  oleh  Bank  Pembiayaan  Rakyat  Syariah  (BPRS)  di Indonesia. Skripsi. Dipublikasikan. Jakarta: UIN Syarif Hidayatullah.
Irawan,  Tony.  2004.  Analisis  Permintaan  dan  Penawaran  Pembiayaan  Bank  Umum Syariah di Indonesia. Skripsi. Bogor: Institut Pertanian Bogor.
Lifstin Wardiantika, 2013.  “Pengaruh Dpk, Car, Npf, Dan Swbi Terhadap Pembiayaan Murabahah  Pada  Bank  Umum  Syariah  Tahun  2008-2012”  Jurnal  Ilmu  Manajemen Volume 1 Nomor 6 November 2013. Universitas Negeri Surabaya.
Lukman Hakim, Prinsip-Prinsip Ekonomi Islam, Yogyakarta: Erlangga, 2012, hlm.116- 117
Manurung,  Mandala,  dan  Pratama  Rahardja.  2004.  Uang,  Perbankan,  dan  Ekonomi Moneter (Kajian Kontekstual Indonesia). Lembaga Penerbit FEUI. Jakarta
Maula,  Khodijah  Hadiyyatul.  2008.  Pengaruh  Simpanan  (DPK),  Modal  Sendiri,  Marjin Keuntungan  dan  NPF  terhadap  Pembiayaan  Murabahah  pada  Bank  Syariah  Mandiri. Skripsi. Dipublikasikan. Jogjakarta: UIN Sunan Kalijaga.
Muhammad. 2002.  Manajemen Bank Syariah. Yogyakarta: AMPYKPN.
Muhamad.  2005.  Sistem  dan  Prosedur  Operasional  Bank  Syariah.  Yogyakarta:  UII Press
Muhammad,  Model-model  Akad  Pembiayaan  di  Bank  Syari‟ah  (Panduan  Teknis Pembuatan  Akad/Perjanjian  Pembiayaan  Pada  Bank  Syari‟ah),  Sistem  dan  Prosedur Operasional Bank Syariah, loc. cit., hlm. 58.
Nurhasanah, L. 2009. “Pengaruh Kas, Dana Pihak Ketiga, SWBI (Sertifikat Wadiah Bank Indonesia),  Marjin  Keuntungan,  dan  NPF  (Non  Performing  Financing)  Terhadap Pembiayaan  Murabahah”,  Skripsi,  Unuversitas  Muhamma-diyah  Yogyakarta, Yogyakarta.
Nurapriyani,  Dwi.  2009.  Faktor-faktor  yang  mempengaruhi  Pembiayaan  Murabahahdi Bank Syariah Mandiri periode tahun 2004-2007. Skripsi. Yogyakarta: Universitas Negeri Sunan Kalijaga.
Octavina, Kristia & Emile Satia Darma, “Pengaruh Kas, Bonus Swbi (Sertifikat Wadiah Bank  Indonesia),  Marjin  Keuntungan,  Dan  Dana  Pihak  Ketiga  Terhadap  Pembiayaan MurabahahStudi  Empiris  pada  Bank  Umum  Syariah  di  Indonesia”,  Jurnal  Akuntansi  & Investasi  Vol. 13 No. 1, halaman: 53-67,  Januari  2012, Fakultas  Ekonomi Universitas Muhammadiyah Yogyakarta, Yogyakarta.
Osmad Muthaher, Akuntansi Perbankan Syari‟ah , Yogyakarta: Graha Ilmu, 2012, hlm. 57
Pratama,  Billy  Arma.  2010.  Analisis  Faktor-Faktor  Yang  Mempengaruhi  Kebijakan Penyaluran Kredit Perbankan (Studi Pada Bank Umum Indonesia Periode 2005-2009).
Pratami,  Wuri  Arianti.  2011.  Analisis  Pengaruh  Dana  Pihak  Ketiga  (DPK),  Capital Adequacy Ratio (CAR),  Non Performing Financing (NPF) dan  Return on Assets (ROA) terhadap Pembiayaan pada Bank Umum Syariah.
Sarjadsari,  Ajeng.  2010.  Analisis  Pengaruh  Modal  Inti,  DPK,  Suku  Bunga  SBI,  Nilai Tukar  Rupiah  (Kurs)  Dan  Inflasi  Terhadap  Pembiayaan  Yang  Disalurkan.  Skripsi. Dipublikasikan. Jakarta: UIN Syarif Hidayatullah.
Supriyatna,  Iqbal.  2011.  Analisis  Pengaruh  Modal,  Non  Performing  Financing  (NPF), dan Inflasi Terhadap Pembiayaan yang Disalurkan Serta Implikasinya terhadap Return On Assets (ROA) pada Perbankan Syariah. Skripsi. Dipublikasikan. Jakarta: UIN Syarif Hidayatullah.
Tracey,  Mark.  2011.  The  Impact  of  Non  Performing  Loans  on  Loan  Growth:  An Econometric Case Study of Jamaica and Thailand and Tobago. Journal of Money, Credit and Banking, 26 (3): 585-628.
Undang undang Republik Indonesia Nomor 10 tahun 1998 tentang Perbankan. Jakarta.
Undang undang Republik Indonesia Nomor 21 tahun 2008 tentang Perbankan Syariah. Jakarta.
Undang undang Republik Indonesia Nomor 23 tahun 1999 tentang Perbankan Syariah. Jakarta.
Waldo,  Y.  E.  2010.  “Penerapan  Prinsip  Prudential  Banking  dalam  Pelaksanaan Pembiayaan Murabahah”, Tesis, Univesitas Indonesia, Jakarta.
Wiroso. 2011. Akuntansi Transakssi Syariah. Jakarta: Ikatan Akuntansi Indonesia.