## Capital Buffers Determination of Islamic Banks in Indonesia

## Determinan Capital Buffers Bank Umum Syariah di Indonesia
Aneu Cakhyaneu, Rina Apriyani
Ilmu Ekonomi dan Keuangan Islam, Universitas Pendidikan Indonesia, Bandung, Indonesia aneufpeb@upi.edu*, rinapriyani05@upi.edu

## ABSTRAK
Penerapan  kebijakan Capital  Buffer sangat  diperlukan  untuk meningkatkan kualitas permodalan bank Syariah. Di satu sisi bank menghadapi dilema untuk tetap mempertahankan keamanan modalnya, atau memilih untuk meningkatkan  keuntungan  usahanya.  Adapun  tujuan  penelitian  ini  adalah untuk  mengetahui Capital  Buffer Bank  Umum  Syariah  di  Indonesia  serta faktor-faktor yang mempengaruhinya dengan menggunakan metode kausalitas melalui pendekatan kuantitatif. Bank Umum Syariah (BUS) sebanyak 14 BUS menjadi populasi, sedangkan untuk sampel diambil sebanyak 12 BUS selama lima  tahun  dengan  tekhnik  purposive  sampling.  Adapun  teknik  analisis  data yang  digunakan  adalah  analisis  regresi  data  panel  dengan  aplikasi  Eviews9. Capital Buffer menjadi variable dependen sedangkan variabel independennya adalah  tingkat  risiko  pembiayaan  bermasalah  (NPF),  tingkat  profitabilitas (ROE),  ukuran  bank  (Size)  dan  tingkat  likuiditas  (FDR).  Hasil  penelitian menunjukkan  secara  parsial  tingkat  risiko  pembiayaan  (NPF)  tidak berpengaruh terhadap Capital Buffer , tingkat profitabilitas tidak berpengaruh terhadap Capital  Buffer ,  ukuran  bank  (Size)  berpengaruh  signifikan  negatif terhadap Capital Buffer dan tingkat likuiditas berpengaruh signifikan negatif terhadap Capital Buffer . Implikasi dari penelitian ini yaitu besar atau kecilnya NPF  serta  tingkat  profitabilitas  yang  dimiliki  bank  tidak  akan  terlalu berpengaruh  terhadap  ketersediaan Capital  Buffer ,  namun  semakin  besar ukuran bank (aset) dan tingkat likuiditas yang dimiliki bank akan menjadikan Capital Buffer suatu bank dalam keadaan stabil sehingga dalam hal ini bank harus senantiasa meningkatkan kualitas asset dan cadangan likuiditasnya. Kata Kunci: Capital Buffer, NPF, ROE, Bank Size, FDR.

## Informasi Artikel
Submitted: 13-06-2022 Reviewed: 13-09-2022 Accepted: 30-09-2022 Published: 30-09-2022
*) Korespondensi (Correspondence): Aneu Cakhyaneu
Open access under Creative Commons Attribution-Non Commercial-Share A like 4.0 International Licence (CC-BY-NC-SA)

## ABSTRACT
The implementation of the Capital Buffer policy is very much needed to improve the quality of Islamic bank capital. On the one hand, the bank faces a  dilemma  to  maintain  the  safety  of  its  capital,  or  choose  to  increase  its business profits. The purpose of this study is to determine the Capital Buffer of Islamic  Commercial  Banks  in  Indonesia  and  the  factors  that  influence  it  by using the causality method through a quantitative approach. As many as 14 Sharia Commercial Banks (BUS) became the population, while the sample was taken by 12 BUS for five years using purposive sampling technique. The data analysis technique used is panel data regression analysis using the Eviews9 application.  Capital  Buffer  is  the  dependent  variable,  while  the  independent variables  are  the  level  of  non-performing  financing  risk  (NPF),  profitability (ROE),  bank  size  (Size)  and  liquidity  level  (FDR).  The  results  showed  that partially the level of financing risk (NPF) had no effect on the Capital Buffer, the level of profitability had no effect on the Capital Buffer, the size of the bank (Size) had a significant negative effect on the  Capital Buffer and the level of liquidity  had  a  significantly  negative  effect  on  the  Capital  Buffer.  The implication  of  this  research  is  that  the  size  of  the  NPF  and  the  level  of profitability owned by the bank will not greatly affect the availability of Capital Buffers, but the larger the size of the bank (assets) and the level of liquidity owned by the bank will make the Capital Buffer of a bank in a stable condition so that in terms of Banks must always improve the quality of their assets and liquidity reserves.
Keywords: Capital Buffer, NPF, ROE, Bank Size, FDR.

## I. PENDAHULUAN .
Modal  perlu  disediakan  untuk  menjaga  tingkat  kepercayaan  nasabah  terhadap  aktivitas perbankan. Selain berfungsi untuk memenuhi persyaratan regulator perbankan,  modal juga berfungsi sebagai  penyangga  terhadap  berbagai  risiko  dan  goncangan  di  masa  yang  akan  datang.  Mengingat pentingnya  permodalan  bagi  bank,  Otoritas  Jasa  Keuangan  (OJK)  selaku  regulator  perbankan  telah menerbitkan  peraturan  terkait  dengan  persyaratan  modal  minimum  yang  wajib  dipenuhi  oleh  bank umum syariah melalui Peraturan Otoritas Jasa Keuangan (POJK) Nomor 21/POJK.03/2014 (Septiarini, 2020).
Terdapat kelompok bank umum yang telah dikelompokan oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK) berdasarkan kegiatan usaha yang disesuaikan dengan modal inti yang dimiliki (BUKU). Berdasarkan data  Otoritas  Jasa  Keuangan  (2021)  menunjukkan  bahwa  diantara  14  bank  umum  syariah,  ternyata hanya empat bank umum syariah yang masuk pada kategori BUKU III (Bank Umum Kegiatan Usaha) dengan modal inti diatas Rp. 5 Triliun sampai dengan Rp. 30 Triliun. Sedangkan 10 bank umum syariah lainnya  masih  berada  pada  kategori  BUKU  II  (modal  inti  antara  Rp.  1  Triliun  sampai  dengan  Rp  5 Triliun) serta belum ada bank syariah yang masuk pada kategori BUKU IV (modal inti diatas Rp. 30 Triliun).  Hal  tersebut  mencerminkan  bahwa  bank  syariah  masih  perlu  menguatkan  permodalannya apalagi modal inti sangat menentukan luas dan jangkauan kegiatan usaha bank (OJK, 2021).
Bank dalam melakukan manajemen permodalan harus memperhatikan modal minimum yang dimiliki.  Di  sisi  lain  sebenarnya  bank  juga  memerlukan  tambahan  modal  di  atas  kewajiban  modal minimum yang berfungsi sebagai Capital Buffer yang telah menjadi ketetapan BI maupun OJK. Capital Buffer dapat didefinisikan sebagai selisih lebih antara rasio kecukupan modal yang dimiliki oleh suatu bank dengan rasio kecukupan modal minimum yang disyaratkan oleh regulator perbankan (Kurnia L. A., 2017). Fungsi Capital Buffer menjadi penyangga terhadap risiko apabila terjadi goncangan di masa yang  akan  datang  (Tasman,  2020).  Berikut  adalah  perbandingan  perkembangan Capital  Buffer dan Capital Adequacy Ratio (CAR) Bank Umum Syariah di Indonesia.
Sumber: Otoritas Jasa Keuangan, 2020 Gambar 1. Perbandingan Capital Buffer dan CAR Bank Umum Syariah
Perkembangan  Capital  Adequacy  Ratio  (CAR)  dan Capital  Buffer Bank  Umum  Syariah  di Indonesia  selama  periode  2018-2020  mengalami  perkembangan  yang  fluktuatif  dengan  rata-rata Capital Buffer sebesar 12,47% dan Capital Adequacy Ratio (CAR) sebesar 20,47%. Pada Januari 2019 terjadi  penurunan Capital  Buffer dari  13,39%  pada  Oktober  2018  menjadi  11,85%,  kemudian  turun kembali pada April 2019 menjadi 11,56%. Sampai pada Oktober 2019 Capital Buffer mencapai 13,64%. Secara umum Bank Umum Syariah memiliki rata-rata Capital Buffer sebesar12,47%, nilai ini lebih dari syarat minimal. Namun berdasarkan data perkembangan Capital Buffer pada laporan keuangan setiap bank menunjukan bahwa masih banyak bank syariah yang mempunyai Capital Buffer dan rasio CAR yang  masih  rendah  ataupun  terlalu  tinggi  yang  kemudian  ini  menjadi  masalah  penting  untuk  diteliti karena bank syariah yang memiliki Capital Buffer yang rendah menunjukan adanya keterbatasan modal yang  dimiliki  sehingga  dapat  mengakibatkan  turunnya  tingkat  kepercayaan  nasabah  terhadap  bank. Sebagaimana kita ketahui bahwa salah satu fungsi utama bank syariah adalah memberikan pendanaan kepada  masyarakat  dalam  bentuk  pembiayaan.  Profit  distribution  yang  diperoleh  bank  syariah  dari
0 5 10 15 20 25 Jan Apr Jul Okt Jan Apr Jul Okt Jan Apr Jul Okt 2018 2019 2020 CAR CAR Min Capital Buffer
pembiayaan  ini  menyumbangkan  keuntungan  yang  besar  daripada  kegiatan  operasional  lainnya sehingga  dalam  hal  ini  bank  syariah  perlu  memperhatikan  agar  modal  yang  dimilikinya  dapat mendorong perkembangan  sektor  riil  melalui  pembiayaan  yang disalurkan baik  melalui  pembiayaan bagi hasil maupun pembiyaan jual beli (Raditya Sukmana, 2013). Adapun bank syariah dengan Capital Buffer yang  tinggi  mencerminkan  bank  kurang  dapat  mengoptimalkan  cadangan  modalnya  untuk dimanfaatkan  dalam  menghasilkan  keuntungan  melalui  pembiayaan  yang  diberikan  sehingga  pada akhirnya  bank  dituntut  dapat  menyeimbangkan  untuk  dapat  tetap  menjaga  keamanan  modalnya  dan meningkatkan keuntungan usahanya melalui pembiayaan yang diberikan (Tasman, 2020).
Bank  syariah  yang  memiliki Capital  Buffer yang kecil  dihawatirkan  tidak  dapat  menyangga modal yang dimiliki ketika bank syariah ini mendapatkan risiko kerugian di kemudian hari. Meskipun dalam islam risiko tertinggi berkaitan dengan risiko akhirat namun tidak berarti risiko minimnya Capital Buffer yang dimiliki bank syariah bukan hal serius untuk dikaji karena risiko ini melekat pada tujuan utama  ketentuan  syariah  yaitu  menjaga  harta  yang  merupakan  bagian  dari  maqashid  as  syariah (Indrawati, 2012).
Mengacu pada teori too big to fail, Capital Buffer dipengaruhi oleh tingkat risiko pembiayaan bermasalah  (NPF),  tingkat  profitabilitas  (ROE),  ukuran  perusahaan  serta  tingkat  likuiditas  (FDR). Ketiga variabel tersebut menjadi variabel yang penting dan menentukan keberlangsungan suatu bank, sehingga  kaitanya dengan teori  too  big to fail  variabel  ini  diambil  karena semakin  besar  bank  maka ketiga variabel independen ini akan sangat menentukan cadangan modal yang dimiliki bank.
Penelitian  sebelumnya  terkait  pengaruh  tingkat  pembiayaan  bermasalah  terhadap Capital Buffer menunjukan hasil yang berbeda. Semakin tinggi Non Perfoming Financing (NPF) maka akan mengurangi permodalan bank sehingga akan membuat Capital Buffer bank  semakin kecil, Haryanto (2015).  Hasil  penelitian  Idris  (2016),  Ruslan  (2019),  Septiarini  (2020)  menyebutkan  bahwa  tingkat pembiayaan bermasalah (NPF) berpengaruh negatif terhadap Capital Buffer akan tetapi Suwaryo (2016) menjelaskan  bahwa  risiko  pembiayaan  bermasalah  berpengaruh  positif  terhadap Capital  Buffer . Tingginya tingkat risiko yang dihadapi oleh bank membuat bank terdorong untuk meningkatkan tingkat Capital Buffer . Jadi, semakin tinggi NPF akan mendorong bank menyediakan Capital Buffer yang lebih tinggi. Hasil ini sejalan dengan penelitian Bayuseno (2014),dan Tasman (2020).
Tingkat  profitabilitas  (ROE)  diduga  memiliki  keterkaitan  dengan Capital  Buffer .  Tingkat profitabilitas merupakan tingkat kemampuan bank untuk memperoleh laba (Bayuseno, 2014). Tingkat profitabilitas (ROE) yang tinggi menunjukkan semakin tinggi keuntungan yang diperoleh perusahaan. Hasil penelitian sebelumnya  menunjukkan bahwa profitabilitas berpengaruh positif terhadap Capital Buffer . Hasil tersebut senada dengan penelitian Anggitasari (2013), Suwaryo (2016), Haryanto (2015), Ruslan (2019), Idris (2016), akan tetapi berbeda dengan hasil penelitian yang dilakukan oleh Andiani (2017) dan Tasman (2020) yang menyatakan bahwa ROE memiliki pengaruh negatif terhadap Capital Buffer .
Terdapat faktor lain yang diduga berpengaruh terhadap Capital Buffer yaitu ukuran bank (size). Ukuran bank (size) adalah suatu skala usaha yang dimiliki oleh suatu bank, yang dilihat dari jumlah aktiva atau total aset bank (Siringoringo, 2012). Berdasarkan penelitian Haryanto (2015) menunjukkan bahwa ukuran bank (size) dapat berpengaruh terhadap Capital Buffer . Hasil ini sejalan dengan Tasman (2010). Akan tetapi menurut Suwaryo,dkk (2016) semakin tinggi total aset yang tergambar pada rasio size  pada  suatu  bank,  maka  akan  semakin  kecil Capital  Buffer yang  disediakan  oleh  bank.  Hal  ini dikarenakan oleh kepercayaan atas ekspektasi umum terhadap teori “too big to fail” yakni pemerintah akan  menjamin  bank  besar  ketika  menghadapi  kondisi  kesulitan  keuangan.  Selain  itu,  bank  besar memiliki kesempatan untuk berinvestasi dan melakukan diversifikasi yang lebih baik dari bank-bank kecil  sehingga  bank  lebih  memilih  untuk  ekspansi  kredit  daripada  harus  menahan  modalnya  untuk Capital Buffer sehingga terdapat hubungan negatif antara ukuran bank dengan Capital Buffer .
Factor selanjutnya yang diduga dapat mempengaruhi Capital Buffer menurut penelitian Noreen (2016) adalah tingkat likuiditas. Likuiditas merupakan kemampuan bank dalam memenuhi kewajiban jangka  pendek  baik  berupa  tarikan  uang  tunai,  maupun  pembiayaan  (Andiani,  2017).  Financing  to Deposit  Ratio (FDR) merupakan indikator  yang  dapat  digunakan  dalam mengukur  tingkat likuiditas bank. Semakin tinggi FDR mengindikasikan rendahnya kemampuan likuiditas bank akibat jumlah dana yang  diperlukan  untuk  menyalurkan  pembiayaan  menjadi  semakin  besar.  Hubungan  FDR  dengan
Capital Buffer berkaitan dengan sumber pembiayaan, dimana jika penyaluran pembiayaan besar tetapi jumlah  dana  yang  dihimpum  oleh  bank  terbatas,  maka  penyediaan  jumlah  dana  yang  besar  tersebut kemungkinan dapat berasal dari modal bank sebagai penyedia likuiditasnya, sehingga terdapat pengaruh negatif  antara  FDR  dengan Capital  Buffer .  Hasil  tersebut  sejalan  dengan  Tarazi  (2013),  akan  tetapi menurut Ruslan (2019) menyatakan bahwa FDR berpengaruh positif terhadap Capital Buffer .
Penelitian terkait Capital Buffer sebagaimana disebutkan di atas telah banyak dilakukan oleh peneliti  sebelumnya  namun  demikian  masih  terdapat  adanya  gap  research.  Adapun  unsur  kebaruan penelitian yang dilakukan dengan penelitian sebelumnya adalah pada penelitian ini Capital Buffer yang diukur adalah pada bank umum syariah sementara peneliti sebelumnya banyak yang mengukur Capital Buffer ini di bank konvensional. Selain itu adanya perbedaan variable-variabel yang digunakan menjadi salah satu pembeda sekaligus kebaruan dari penelitian serupa. Berdasarkan hasil penelitian terdahulu yang berkaitan dengan Capital Buffer serta adanya fenomena perkembangan Capital Adequacy Ratio (CAR) dan Capital Buffer yang terlalu rendah dan terlalu tinggi, penting untuk dilakukan penelitian terkait Capital  Buffer dan  faktor-faktor  yang  memperngaruhinya  sehingga  penelitian  ini  bertujuan selain  untuk  mengetahui  kondisi  aktual  terkait Capital  Buffer juga  ditujukan  untuk  menguji  faktor- faktor yang diduga berpengaruh terhadap Capital Buffer pada Bank Umum Syariah di Indonesia pada tahun 2016-2020.

## II. KAJIAN LITERATUR .
Grand Theory .
Adapun  dasar  teori  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah  teori  Too  big  to  Fail  yang digagas oleh Stewart Mc Kinney pada tahun 1984 yang diartikan semakin besar perusahaan/bank maka mendorong bank memiliki cadangan modal atau Capital Buffer yang lebih rendah dibandingkan bank- bank kecil dikarenakan sifat terlalu besar untuk gagal (too big to fail) sehingga bank-bank besar percaya akan memperoleh bantuan dari regulator apabila mengalami kesulitan    dan memiliki risiko yang lebih rendah sebagai konsekuensi dari peningkatan diversifikasi portofolio aset bank (Mishkin, 2008). Selain itu  ada  juga  teori  lain  yang  mendasari  penelitian  ini  yaitu  Pecking  Order  Theory  yang  pertama  kali diperkenalkan oleh Donaldson pada tahun 1961 dan dikembangkan oleh Stewart C. Myers dan Nicolas Majluf (1984). Pecking Order Theory digunakan dalam pendanaan modal suatu perusahaan. Teori ini menyatakan  bahwa        manajer  lebih  menyukai  untuk  menggunakan  modal  internal  daripada  modal utang. Informasi asimetri mendasari teori ini sehingga biaya pendanaan eksternal menjadi  lebih mahal dan  manajer  akan  menggunakan  sumber  pendanaan  yang  memiliki  biaya  paling  murah  yakni  dari sumber pendanaan internal. Namun apabila kebutuhan investasi lebih tinggi dari modal internal, maka tambahan utang merupakan urutan kedua yang akan dipilih dan yang terakhir adalah penerbitan ekuitas baru (Kurnia L. , 2017). Kaitanya dengan Capital Buffer , bank dituntut memiliki cadangan modal yang cukup agar tidak terlalu banyak sumber pendaaan dari luar temasuk lebih memilih memanfaatkan laba ditahan (profitabilitas) yang diperoleh bank untuk kegiatan operasional dalam perusahaan.

## Capital Buffer
Capital  Buffer adalah  cadangan  kelebihan  modal  yang  digunakan  sebagai  penyangga  dalam mengantisipasi dan menghadapi risiko yang terjadi sehingga likuidasi  atau kebangkrutan  bank dapat dihindari (Kurnia L. A., 2017). Menurut Wibowo (2016) Capital Buffer dapat diukur dari selisih antara rasio  modal  yang  dimiliki  oleh  bank  dengan  kebutuhan  modal  minimum  yang  dipersyaratkan  yang digunakan  sebagai  ukuran  kekuatan  modal  bank  dalam  meredam  risiko  yang  dapat  mengancam stabilitas  bank. Capital  Buffer dalam  perbankan  berfungsi  untuk  mengantisipasi  apabila  terjadi peningkatan  kerugian  di  masa  yang  akan  datang  dan  mengantisipasi  jika  modal  mengalami keterbatasan.  Berdasarkan  Peraturan  Otoritas  Jasa  Keuangan  rasio  kebutuhan modal  minimum  yaitu sebesar  8%  dari  Aktiva  Tertimbang  Menurut  Resiko  (ATMR).  Ketentuan  Modal  Minimum  Bank Umum  Syariah  menurut  Peraturan  Otoritas  Jasa  Keuangan  (POJK)  Nomor  21/POJK.03/2014 dirumuskan perhitungan Capital Buffer sebagai berikut:
Capital Buffer = CAR Bank – Minimum CAR
Peraturan  tersebut  mewajibkan  bank  umum  syariah  menyediakan  modal  minimum  sesuai dengan profil risikonya masing-masing serta tambahan modal sebagai penyangga (buffer) yang terdiri dari countercyclical buffer (0%-2,5% dari ATMR), capital surcharge untuk Domestic Systematically Important Bank (D-SIB) (1%-2,5% dari ATMR) dan capital conservation buffer (2,5% dari ATMR). Menurut Borio (2001) terdapat dua jenis perilaku bank dalam mengelola modalnya. Pertama, bank yang berperilaku  backward-looking  dan  yang  kedua  adalah  forward-looking.  Bank  yang  berperilaku backward-looking  di  saat  permintaan  kredit/pembiayaan  tinggi  cenderung  terus  meningkatkan pembiayaan.  Hal  ini  menyebabkan  bank  terlambat  mengantisipasi  risiko  pembiayaan  dan  harus meningkatkan  cadangan  modal  pada  periode  resesi,  sehingga  cadangan  modal  atau Capital  Buffer bersifat procyclical . Di sisi lain, bank yang berperilaku forward-looking di saat permintaan pembiayaan meningkat cenderung meningkatkan cadangan modal disamping meningkatkan pembiayaan, sehingga bank  dapat  mengantisipasi  berbagai  guncangan  yang  terjadi.  Hal  ini  menjadikan  cadangan  modal bersifat countercyclical (Ichtiani, 2017).

## Keterkaitan Tingkat Risiko Pembiayaan Bermasalah (NPF) dengan Capital Buffer
Tingkat risiko pembiayaan bermasalah digunakan untuk mengukur kualitas pembiayaan yang dihadapi  oleh  bank  syariah.  Tingkat  risiko  pembiayaan  bermasalah  dapat  diukur  dengan  rasio  Non- Performing  Financing  (NPF).  NPF  yang  tinggi  mengindikasikan  bahwa  bank  mengalami  potensi kerugian yang disebabkan oleh menurunnya potensi laba yang didapatkan oleh bank. NPF yang tinggi akan menyebabkan kredit macet di mana pembiayaan yang disalurkan oleh bank tidak dapat ditagih kepada  peminjam  (debitur).  Tentunya  hal  ini  akan  merugikan  bank  dan  menurunkan  modal  bank (Tasman, 2020) sehingga akan membuat Capital Buffer bank semakin kecil ketika permodalan bank (CAR) kecil. Bank akan menutup kerugian atau risiko pembiayaan dengan permodalan bank jika NPF semakin tinggi sehingga permodalan bank cenderung akan mengalami penurunan. Sebaliknya jika NPF bank semakin kecil maka risiko bank semakin rendah dan permodalan bank tidak akan tergerus untuk menutup  kerugian  sehingga  tingkat  risiko  pembiayaan  bermasalah  (NPF)  memiliki  hubungan  yang negatif terhadap Capital Buffer (Haryanto, 2015). Hal ini sesuai dengan hasil penelitan (Fauzia, 2016), (Septiarini, 2020), (Ruslan, 2019) dan (Gursoy, 2013).
H 1 : Tingkat Risiko Pembiayaan Bermasalah (NPF) berpengaruh negatif terhadap Capital Buffer pada BUS di Indonesia.

## Keterkaitan Tingkat Profitabilitas (ROE) dengan Capital Buffer
Kemampuan  bank  untuk  memperoleh  laba  merupakan  pengertian  dari  tingkat  profitabilitas. Tingginya  laba  dapat  menjadi  pengganti  modal  sebagai  penyangga  (buffer)  menghadapi  berbagai guncangan yang tidak terduga (Bayuseno, 2014). Dalam hal ini, bank akan mencari sumber dana yang murah  untuk  dijadikan  modal  penyangga.  Sedangkan  laba  ditahan  adalah  sumber  dana  yang  paling murah yang dapat diendapkan oleh bank (Madi, 2016).
Salah satu  rasio yang dapat digunakan dalam mengukur profitabilitas suatu bank adalah Return On Equity (ROE). Return On Equity (ROE) merupakan perbandingan antara laba bersih setelah pajak dengan  modal  sendiri.  Prospek  perusahaan  yang  semakin  baik  karena  adanya  potensi  peningkatan keuntungan yang diperoleh perusahaan menunjukan adanya pertumbuhan tingkat profitabilitas (ROE). Semakin tinggi  ROE  maka  semakin tinggi tingkat Capital  Buffer yang  disediakan  oleh  bank  karena bank menahan laba yang tinggi tersebut sebagai buffer bagi bank, sehingga apabila di kemudian hari terjadi guncangan maka bank akan kuat dan tetap dapat menjalankan aktivitas bisnisnya. Dalam hal ini, terlihat tingkat profitabilitas (ROE) memiliki hubungan positif terhadap Capital Buffer Hal ini sesuai dengan peraturan Basel III yang berpijak pada savety berbasis modal dan sesuai dengan Pecking Order Theory yang menyatakan bahwa perusahaan lebih menyukai untuk menggunakan laba ditahan sebagai sumber  pendanaan,  hal  ini  didukung  dengan  hasil  penelitian  dari  (Bayuseno,  2014),  (Fauzia,  2016), (Suwaryo., 2016),  (Andiani, 2017) dan (Haryanto, 2015) yang menemukan hubungan positif antara tingkat profitabilitas dan Capital Buffer .
H 2 :  Tingkat  Profitabilitas  (ROE)  berpengaruh  positif  terhadap  dengan Capital  Buffer pada  BUS  di Indonesia.

## Keterkaitan Ukuran Bank (Bank Size) dengan Capital Buffer
Ukuran  bank  menggambarkan  besar  kecilnya  suatu  bank.  Ukuran  bank  dapat  dinyatakan sebagai  total  aset  yang  dimiliki  suatu  bank  yang  meliputi  total  aktiva,  penjualan,  dan  kapitalisasi.
Mengutip Raharjo dkk. dalam Andhika dan Suprayogi  (2017) yang mengatakan bahwa bank dengan ukuran besar dianggap sebagai bank yang “ too-big-to-fail ”, karena bank yang pertama diselamatkan ketika  akan  atau  telah  terjadi  kebangkrutan  adalah  bank  besar,  mengingat  dampaknya  terhadap perekonomian negara (Raharjo, 2014). Hal tersebut menjadikan bank dengan ukuran besar merasa lebih aman untuk memiliki rasio kecukupan modal yang lebih kecil. Bank-bank besar juga akan cenderung melakukan aktivitas dengan risiko yang lebih rendah sehingga Capital Buffer yang dihasilkan juga akan semakin rendah.
Berdasarkan teori “ Too  Big  To  Fail ”,  bank  size memiliki  hubungan  negatif  dengan Capital Buffer . Hal ini sesuai dengan penelitian yang dilakukan oleh Suwaryo (2016), Sadalia (2017), Gursoy (2013),  Fikri  (2012)  dan  Septiarini  (2020)  yang  menemukan  hubungan  negatif  antara  ukuran  bank dengan Capital Buffer .
H 3 : Ukuran Bank (Bank Size) berpengaruh negatif terhadap Capital Buffer pada BUS di Indonesia.

## Hubungan Tingkat Likuiditas (FDR) dengan Capital Buffer
Tingkat  likuiditas  merupakan  kemampuan  bank  untuk  memenuhi  kemungkinan  ditariknya deposito  atau  simpanan  oleh  deposan  untuk  memenuhi  kebutuhan  masyarakat  berupa  pembiayaan (Wahyu, 2016). Tingkat likuiditas  dapat diukur dengan Financing to Deposit Ratio (FDR). Bank akan dituntut untuk dapat menyediakan sumber dana besar yang diperoleh dari dana pihak ketiga (DPK) jika penyaluran pembiayaan yang dilakukan oleh bank semakin tinggi. Tingkat likuiditas bank akan semakin rendah atau ketat jika terjadi peningkatan FDR yang didorong oleh tingginya pertumbuhan pembiayaan tetapi pertumbuhan dana pihak ketiga (DPK) yang dihimpun jumlahnya tetap atau malah menurun. Jika nasabah  tidak  mampu  membayar  kewajibannya  maka  bank  akan  menghadapi  risiko  kerugian  yang semakin  besar.  Hal tersebut  akan  berdampak  pada  berkurangnya  permodalan  bank  untuk merendam risiko kerugian, sehingga semakin besar pembiayaan yang dilakukan oleh bank maka akan berdampak pada  modal  bank  yang  semakin  menurun  dikarenakan  pembiayaan  tidak  cukup  hanya  ditopang  dari dana  pihak  ketiga  (DPK).  Dengan  demikian  tingkat  likuiditas  memiliki  hubungan  negatif  terhadap Capital  Buffer .  Hal  ini  sesuai  dengan penelitian  yang  dilakukan  oleh  (Noreen,  2016), (Shim,  2013), (Tarazi, 2013) yang menyatakan bahwa tingkat likuiditas berpengaruh negatif terhadap Capital Buffer . H 4 : Tingkat Likuiditas ( FDR ) berpengaruh negatif terhadap Capital Buffer pada BUS di Indonesia.

## III. METODE PENELITIAN .
Metode deskriptif kuantitatif merupakan metode yang digunakan dalam penelitian ini. Adapun desain  penelitian  yang  digunakan  adalah  desain  kausalitas.  Data  yang  digunakan  dalam  penelitian adalah data sekunder tahun 2016-2020 yang diperoleh melalui prosedur pengumpulan data dari masing- masing web bank syariah yang bersangkutan. Populasi penelitian sebanyak 14 BUS di Indonesia dengan teknik purposive sampling dengan kriteria pengambilan sample sebagai berikut:
Tabel 1.
Kriteria pengambilan sampel
No. Kriteria Sampel Jumlah 1 Bank syariah yang terdaftar di BI dan OJK tahun 2016-2020. 14 2 Bank syariah yang memuat laporan keuangan lengkap dan dipublikasikan dari tahun 2016-2020 12 3 Bank syariah yang tidak memuat laporan keuangan lengkap dan dipublikasikan dari tahun 2016-2020 2 4 Periode penelitian 5 5 Total data yang diperoleh 60 Sampel
Sumber: Data diolah penulis, 2022
Berdasarkan  kriteria  tersebut  Bank  Umum  Syariah  yang  menjadi  sampel  memenuhi  kriteria berjumlah 12 bank dengan perincian sebagai berikut:
Tabel 2. Sampel penelitian
No
1 PT. Bank Muamalat Indonesia
2 PT. Bank Syariah Mandiri
3 PT. Bank BRI Syariah
4 PT. Bank BNI Syariah
5 PT. Bank Panin Dubai Syariah
6 PT. Bank Tabungan Pensiunan Nasional Syariah
7 PT. Bank Mega Syariah
8 PT. Bank Jabar Banten Syariah
9 PT. Bank Syariah Bukopin
10 PT. Bank BCA Syariah
11 PT. Bank Net Syariah Indonesia
12 PT. Bank Victoria Syariah Sumber: Data diolah penulis, 2022
Berikut merupakan definisi operasionalisasi variable yang digunakan:
Tabel 3. Definisi operasional variabel No. Variabel Definisi Operasional Pengukuran 1 Tingkat risiko pembiayaan bermasalah (X1) Tingkat . Risiko . pembiayaan bermasalah merupakan . risiko yang terjadi akibat pihak yang mengajukan  pembiayaan  gagal memenuhi . kewajibannya.  Risiko . Pembiayaan . dapat diwakilkan oleh. pembiayaan bermasalah .
( Non Performing Financing / NPF) . pada bank syariah (Septiarini, 2020) NPF = Pembiayaan Bermasalah Total Pembiayaan 𝑥 100% (Septiarini, 2020) 2 Tingkat Profitabilitas (X2) Tingkat  profitabilitas  merupakan kemampuan bank untuk memperoleh keuantungan/laba. Rasio yang dapat digunakan dalam mengukur  profitabilitas  suatu  bank adalah Return  On  Equity  (ROE) yaitu  rasio  yang  mengindikasikan kemampuan bank dalam menghasilkan laba dengan menggunakan  equitasnya.  (Kurnia, 2017) ROE = Laba setelah pajak Modal sendiri 𝑥 100% Kasmir (2012) 3 Ukuran Bank (X3) Ukuran  bank  (size)  adalah  skala usaha  atau  besaran  aset  yang dimiliki Ukuran bank = Ln (total    aset bank) Suwaryo (2016) 4 Tingkat  Likuiditas (X4) Tingkat likuiditas adalah rasio yang menyatakan seberapa jauh kemampuan bank dalam membayar kembali  penarikan  dana  yang dilakukan deposan dengan mengendalikan  pembiayaan  yang diberikan sebagai sumber likuiditasnya. (Wahyu, 2016). FDR= Total Pembiayaan Total DPK 𝑥 100% (Wahyu, 2016) 5 Capital Buffer (Y) Capital Buffer adalah selisih antara rasio modal yang dimiliki oleh bank dengan rasio modal minimum yang dipersyaratkan oleh pengambil keputusan (Suwaryo, 2016) Capital  Buffer =  CAR  Bank  – minimum CAR (8%) (Kurnia, 2017)
Penelitian  ini  menggunakan  analisis  uji  pengaruh  melalui  uji  regresi  data  panel  dengan  alat bantu software Eviews versi 9. Model penelitian ini menggunakan gabungan data time series dan cross section dengan persamaan regresi sebagai berikut:
Y it = β 0 + β 1 X 1it + β 2 X 2it + β 3 X 3it + β 4 X 4it +  ε it Dimana:
Y = Tingkat Profitabilitas (ROA) β 0 = Konstanta β 1,2 = Koefisien Regresi
X 1t = Tingkat risiko pembiayaan bermasalah entitas ke i periode ke t
X 2t = Tingkat profitabilitas entitas ke i periode ke t X 3t = Ukuran bank entitas ke i periode ke t
X 4t = Tingkat Likuiditas entitas ke i periode ke t ε it = Komponen error untuk entitas ke i periode ke t
IV. HASIL . DAN . PEMBAHASAN .
Hasil untuk variabel Capital Buffer yang nilai maksimum 320,09 pada Bank Net Syariah tahun 2020  dan  minimum  sebesar  1,09  pada  BPD  Syariah  tahun  2017  dengan  rata-rata  25,07  dan  standar deviasi 52,45. NPF tertinggi sebesar 4,97 terjadi pada BRI Syariah tahun 2018 dan terendah sebesar 0.01 pada BCA Syariah tahun 2020 dengan rata-rata 2,24 dan standar deviasi 1,62. Adapun nilai ROE minimum sebesar -94,01 terjadi pada BPD Syariah tahun 2017 dan tertinggi sebesar 36,5 pada BTPN Syariah tahun 2017 dengan rata-rata 1,67 dan standar deviasi 19,52. Ukuran bank tertinggi 18,66 pada BSM pada tahun 2020 dan terendah sebesar 13,40 pada tahun 2018 terjadi pada Bank Net Syariah. Rata- rata ukuran bank 16,25 dengan starndar deviasi 1,33 sedangkan FDR terendah 0,13 terjadi pada Bank Net Syariah tahun 2020 dan tertinggi pada Bank Syariah Bukopin sebesar 196,73 dengan rata-rata 15,59 dan standar deviasi 84,54. Standar deviasi untuk NPF dan ukuran bank lebih rendah dari rata-rata ini menunjukkan bahwa datanya kurang terdiversifikasi sebaliknya data variabel Capital Buffer , ROE dan FDR standar deviasinya lebih tinggi dari rata-rata sehingga lebih beragam.
Tabel 4. Statistik Deskriptif Tab N Minimum Maximum Mean Std. Deviation Capital_Buffer 60 1.09 320.09 25.0695 52.45155 NPF 60 .01 4.97 2.2453 1.62060 ROE 60 -94.01 36.50 1.6745 19.52975 Size 60 13.40 18.66 16.2520 1.33474 FDR 60 .13 196.73 15.592. 84.549 Valid N ( listwise )
60 Sumber: Data Hasil Penelitian, 2021
Sebelum menghasilkan model regresi data panel, dilakukan beberapa uji diantaranya sebagai berikut:
1. Uji Chow , digunakan untuk memilih model yang paling tepat antara model common effect dan fixed effect .
Tabel 5. Uji Chow Redundant Fixed Effects Tests Equation: Untitled Test cross-section fixed effects Effects Test Statistic d.f. Prob. Cross-section F 8.041774 (11,44) 0.0000 Cross-section Chi-square 66.125243 11 0.0000
Sumber: Data Hasil Penelitian, 2021
Dari hasil  tersebut dapat disimpulkan bahwa model yang tepat untuk regresi data panel adalah Fixed Effect Model karena nilai chi-square sebesar 0.0000 lebih kecil dari 0,05.
2. Uji Hausman
Tabel 6. Uji Hausman Correlated Random Effects - Hausman Test Equation: Untitled Test cross-section random effects Test Summary Chi-Sq. Statistic Chi-Sq. d.f. Prob. Cross-section random 5.027906 4 0.2844 Sumber: Data Hasil Penelitian, 2021
Diketahui bahwa nilai chi-square adalah sebesar 0,2844 lebih besar dari nilai alpha sebesar 0,05. Maka  dapat  disimpulkan  bahwa  model  yang  tepat  untuk  regresi  data  panel  adalah Random  Effect Model.
3. Random Effect Model
Tabel 7 . Random Effect Model Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 7.691872 2.094282 3.672797 0.0005 NPF -0.780232 1.795350 -0.434585 0.6656 ROE 0.300250 0.302172 0.993640 0.3247 LOG_ SIZE -0.573098 0.160250 -3.576275 0.0007 LOG_FDR -0.366948 0.079604 -4.609650 0.0000 Sumber: Data Hasil Penelitian, 2021
Hasil estimasi regresi pada Tabel 7 diperoleh persamaan sebagai berikut:
Berdasarkan  hasil  Random  effect  Model  dan  persamaan  regresi  di  atas  dapat  disimpulkan bahwa  NPF,  ukuran  bank  dan  FDR  memilik  hubungan  negatif  dengan Capital  Buffer dengan  nilai koefisien negatif sedangkan ROE memiliki hubungan yang positif atau searah dengan Capital Buffer . Secara parsial dapat terlihat bahwa NFP dan ROE tidak berpengaruh terhadap Capital Buffer karena menghasilkan  nilai  t  hitung  yang  lebih  kecil  daripada  t  tabel  sedangkan  ukuran  bank  dan  FDR berpengaruh negatif signifikan terhadap Capital Buffer .

## Pengaruh Tingkat Risiko Pembiayaan Bermasalah Terhadap Capital Buffer
Temuan  dalam penelitian ini mengungkapkan  bahwa tingkat  risiko  pembiayaan (NPF)  tidak berpengaruh  terhadap Capital  Buffer sehingga  dapat  disimpulkan  bahwa  Hipotesis  1  (H1)  ditolak. Kesimpulan ini bertentangan dengan penelitian sebelumnya yang dilakukan Fauzia (2016), Haryanto (2015), Ruslan (2019), dan Gursoy (2013) yang menyatakan bahwa NPF berpengaruh negatif terhadap tingkat Capital Buffer .
Tingkat  pembiayaan  bermasalah  tidak  berpengaruh  terhadap Capital  Buffer dikarenakan mayoritas Bank Umum Syariah masih dapat menjaga tingkat risiko pembiyaaanya dengan baik dengan rata-rata  NPF  sebesar  2.24%  termasuk  kategori  sehat  akibat  adanya  kebijakan  restrukturisasi pembiayaan  sehingga  adanya  kenaikan  atau  penurunan  tingkat  pembiayaan  bermasalah  (NPF)  tidak berpengaruh terhadap kenaikan atau penurunan Capital Buffer . Hasil penelitian ini sejalan dengan hasil penelitian yang dilakukan oleh Andiani (2017) dan Effendi  (2018) yang menyatakan bahwa Tingkat Risiko Pembiayaan Bermasalah (NPF) tidak berpengaruh terhadap Tingkat Capital Buffer .
NPF mengindikasikan adanya pembiayaan bermasalah yang terjadi di bank syariah. NFP ini baru  akan  menjadi  sebuah  kerugian  ketika  pembiayaan  bermasalah  tersebut  benar-benar  tidak  dapat ditagih. Ketika NPF dapat distrukturisasi maka sebenarnya tidak akan menjadi pengurang bagi modal bank atau menjadikan Capital Buffer berkurang atau bertambah sehingga hal ini relevan dengan hasil temuan  dalam  penelitian  yang  menyatakan  tingkat  risiko  pembiayaan  tidak  bepengaruh  terhadap Capital Buffer .
Yit =α +βj X j it + wit Capital_Buffer= 7.691872 - 0.780232 NPF +0.300250 ROE - 0.573098 SIZE - 0.366948 FDR + w it
NFP  merupakan  sebuah  risiko  yang  dihadapi  bank  syariah  dalam  memberikan  pembiayaan. Dalam islam, konsep risiko tidak hanya risiko duniawi namun yang lebih utama adalah risiko akhirat yang lebih berat pertanggungjawabanya di hadapan Allah SWT (Indrawati, 2012).

## Pengaruh Tingkat Profitabilitas Terhadap Capital Buffer
Berdasarkan  hasil  pengujian  hipotesis  diperoleh  nilai  t-statistik  untuk  variabel  tingkat profitabilitas (ROE) 0.993640 lebih kecil daripada t-tabel sebesar 2.00404 dengan tingkat sign.> 0,05 ini  menunjukan  bahwa  H2  ditolak,  artinya  tingkat  profitabilitas  (ROE)  tidak  berpengaruh  terhadap Capital Buffer . Kesimpulan penelitian ini bertentangan dengan penelitian (Bayuseno, 2014) dan Saibal Ghosh  (2017)  yang  menyatakan  bahwa  tingkat  profitabilitas  (ROE)  berpengaruh  positif  terhadap tingkat profitabilitas.
Tingkat profitabilitas (ROE) tidak berpengaruh terhadap tingkat Capital Buffer ini berarti setiap kenaikan tingkat profitabilitas (ROE) tidak ada penurunan atau peningkatan  terhadap Capital Buffer . Berdasarkan data aktual tingkat profitabilitas bank umum syariah mengalami penurunan dan  termasuk kategori  kurang  sehat  sedangkan Capital  Buffer cenderung  meningkat.  Sebagian  besar  bank  syariah lebih    memilih  membagikan  keuntungannya  dalam  bentuk  bagi  hasil  daripada  menjadikannya  laba ditahan sebagai tambahan modal untuk periode selanjutnya sehingga tingkat profitabilitas (ROE) tidak berpengaruh  terhadap Capital  Buffer .  Hasil  penelitian  ini  sejalan  dengan    hasil  penelitian  yang dilakukan  oleh  Septriani  (2020)  dan  Effendi  (2018)  yang  menyatakan  bahwa  tingkat  profitabilitas (ROE) tidak berpengaruh terhadap Tingkat Capital Buffer . Namun hasil penelitian ini tidak sejalan dengan Pecking Order Theory yang menyatakan perusahaan lebih menyukai untuk menggunakan laba ditahan sebagai tambahan modal dibandingkan harus mendapatkan sumber pendanaan dari penerbitan ekuitas yang tergolong mahal.

## Pengaruh Ukuran Bank (Bank Size) Terhadap Capital Buffer
Ukuran  bank  (bank  size)  yang  diproksikan  dengan  total  aset  berpengaruh  signifikan  negatif terhadap Capital Buffer . Hal ini berdasarkan hasil uji hipotesis yang menunjukan nilai t-statistik lebih besar daripada t-tabel 3.576275>2.00404 serta nilai sign.< 0,05 yang artinya H3 diterima. Hal tersebut sesuai dengan teori “too big too fail” di mana bank dengan ukuran aset yang besar cenderung akan lebih diperhatikan  atau  diselamatkan  oleh  regulator  ketika  mengalami  masalah  permodalan  karena  akan berdampak terhadap guncangan perekonomian secara luas sehingga setiap kenaikan ukuran bank (total aset)  akan  menjadikan Capital  Buffer berkurang.  Hasil  penelitian  ini  sejalan  dengan      penelitian Suwaryo  (2016),  (Sadalia,  2017)  dan  Saptiarini  (2020)  yang  menyatakan  bahwa  ukuran  bank berpengaruh negatif terhadap Capital Buffer .

## Pengaruh Tingkat Likuiditas Terhadap Capital Buffer
Berdasarkan hasil uji hipotesis yang telah dilakukan didapatkan nilai t-statistik 4.609650 > t- tabel 2.00404 dan tingkat sign. < 0,05 yang artinya H4 diterima. Dengan kata lain, tingkat likuiditas (FDR) berpengaruh signifikan negatif terhadap Capital Buffer .
Tingkat  likuiditas  (FDR)  memiliki  pengaruh  negatif  signifikan  terhadap Capital  Buffer , dikarenakan  dalam  memenuhi  kebutuhan  pembiayaan,  bank  tidak  hanya  mengandalkan  dana masyarakat yang diperoleh melalui dana pihak ketiga (DPK) namun juga mengandalkan modal yang dimiliki  termasuk  cadangan  modal  ( Capital  Buffer )  sehingga  semakin  tinggi  pembiayaan  yang diberikan  akan  mengakibatkan  cadangan Capital  Buffer semakin  kecil.    Hasil  penelitian  ini  sejalan dengan penelitian yang dilakukan Noreen (2016), Shim (2013), Tarazi (2013) yang menyatakan bahwa tingkat likuiditas (FDR) berpengaruh terhadap Capital Buffer .

## V. SIMPULAN .
Kesimpulan  dari  penelitian  ini  diantaranya  adalah  pertama,  tingkat  risiko  pembiayaan bermasalah (NPF) untuk tahun 2016-2020 tidak berpengaruh terhadap Capital Buffer . Ini berarti adanya kenaikan  atau  penurunan  NPF  tidak  akan  menyebabkan  kenaikan  atau  penurunan  terhadap  caiptal bufffer. Kedua, tingkat profitabilitas (ROE) tahun 2016-2020 tidak berpengaruh terhadap Capital Buffer hal  ini  dikarenakan  sebagian  besar  bank  syariah  lebih  memilih  membagikan  keuntungannya  dalam bentuk  bagi  hasil  daripada  menjadikannya  laba  ditahan  sebagai  tambahan  modal  untuk  periode selanjutnya.  Ketiga,  untuk  tahun  2016-2020  ukuran  bank  (bank  size)  menunjukan  pengaruh  negatif
terhadap Capital Buffer yang artinya semakin besar ukuran bank maka Capital Buffer akan semakin rendah. Keempat, tingkat likuiditas berpengaruh negatif terhadap Capital Buffer dikarenakan semakin tinggi  pembiayaan  yang  diberikan  yang  berasal  dari  DPK  cadangan Capital  Buffer yang  dibentuk semakin  kecil  karena  sumber  pembiayaan  telah  mencukupi  sehingga  tidak  perlu  bank  menambah Capital Buffer .
Implikasi dari penelitian ini adalah Capital Buffer tidak dipengaruhi oleh besar kecilnya tingkat risiko pembiayaan bermasalah serta tingkat profitabilitas namun lebih dipengaruhi oleh kenaikan atau penurunan tingkat likuiditas dan ukuran bank sehingga dalam hal ini bank harus dapat mempertahankan tingkat likuiditas serta menggunakan aset yang dimiliki secara produktif terutama peranannya dalam menyalurkan pembiayaan.

## DAFTAR PUSTAKA
Agustuty, L., & Ruslan, A. (2019). Determinan capital buffer pada industri perbankan. Movere Journal,
1 (2), 164-174.
Andhika,  Y.  D.,  &  Suprayogi,  N.  (2017).  Faktor-faktor  yang  mempengaruhi  capital  adequacy  ratio (CAR) bank umum syariah di Indonesia . Jurnal Ekonomi Syariah Teori dan Terapan, 4 (4), 312-323. https://doi.org/10.20473/vol4iss20174pp312-323
Andiani,  L.,  &  Kurnia,  K.  (2017).  Pengaruh  risiko,  profitabilitas,  kebijakan  dividen,  ukuran,  dan likuiditas bank terhadap capital buffer . Jurnal Ilmu dan Riset Akuntansi, 6 (5), 2013-2031. Anjarwati, K. N., & Ibnu, H., & Madi, R. A. (2016). Determinant capital buffer studi kasus pada bank umum swasta nasional non devisa di Indonesia periode tahun 2012-2016. Jurnal Universitas Halu Oleo Kendari , 1-9. http://dx.doi.org/10.31227/osf.io/hrmnp Anggitasari,  A.  A.  (2013). Hubungan  simultan  antara  capital  buffer  dan  risiko .  Skripsi  tidak dipublikasikan. Semarang: Universitas Diponegoro.
Bayuseno, M. C., & Chabahib, M. (2014). Analisis faktor yang mempengaruhi capial buffer perbankan di Indonesia (Studi pada bank-bank konvensional go public periode 2010-2013). Diponegoro Journal of Management, 3 (4) , 1-13.
Claudio Borio, C. F., Furfine, C., & Lowe, P. (2001). Procyclicality of the financial system and financial stabiity:  Issue  and  policy  options.  In  Bank  for  International  Settlements  (ed.), Marrying  the macro- and micro-prudential dimensions of financial stability (pp. 1-57). Bank for International Settlements.
Distinguin, I., Roulet, C., & Tarazi, A. (2013). Bank regulatory capital and liquidity: Evidence from US and European. Journal of Banking & Finance 37 (9), 3295–3317. https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2013.04.027
Effendi, T. U. (2018). Analisis faktor internal bank terhadap capital buffer pada industri perbankan di Indonesia. Jurnal Manajemen Bisnis Indonesia, 2 , 231-241.
Fauzia, N. A., & Idris, D. (2016). Analisis faktor-faktor yang mempengaruhi capital buffer (Studi kasus pada bank umum konvensional yang terdaftar di BEI tahun 2011-2014). Diponegoro Journal of Management, 5 (2), 354-365.
Gursoy, G. A. (2013). The determinants of capital buffer in the Turkish banking system. International Business Research, 6 (1), 224-234. http://dx.doi.org/10.5539/ibr.v6n1p224 Haryanto,  S.  (2015).  Determinan capital  buffer :  Kajian  empirik  industri  perbankan  nasional. Jurnal Ekonomi Modernisasi, 11 (2), 108- 123. https://doi.org/10.21067/jem.v11i2.872
Hisan, U. F. C., & Septiarini, D. F. (2020). Pengaruh faktor fundamental dan variabel makroekonomi terhadap capital buffer bank syariah. Jurnal Ekonomi Syariah Teori dan Terapan, 7 (2), 356- 371. https://doi.org/10.20473/vol7iss20202pp356-371
Ichtiani, H., Sadalia, I., & Butar, N. A. B. (2017). Analysis of capital buffer in Indonesian banking. Proceedings of the 2017 International Conference on Organizational Innovation (ICOI 2017), 131 , 128-132. https://dx.doi.org/10.2991/icoi-17.2017.21
Indrawati, N. K., Salim, U., Hadiwidjojo, D., & Syam, N.  (2012). Manajemen risiko berbasis spritual Islam. Ekuitas: Jurnal Ekonomi
dan Keuangan, 16 (2), 184-208. https://doi.org/10.24034/j25485024.y2012.v16.i2.217
Kurnia, K., & Andiani, L. (2017). Pengaruh risiko, profitabilitas, kebijakan deviden, ukuran perusahaan dan likuiditas bank terhadap capital buffer . Jurnal Ilmu dan Riset Akuntansi, 6 (5), 2013-2031.
Mishkin, F. (2008). Ekonomi uang, perbankan dan pasar uang. Jakarta: Salemba Empat. Noreen,  U.,  Alamdar,  F.,  &  Tariq,  T.  (2016). Capital  buffer s  and  banks  risk:  Empirical  study  of adjustment of Pakistani banks. International Journal of Economics and Financial Issue, 6 (4) , 1798-1806.
Otoritas Jasa Keuangan. (2021). Statistik perbankan Indonesia. Jakarta: Otoritas Jasa Keuangan.
Pravasanti, Y. A. (2018). Pengaruh NPF dan FDR terhadap CAR dan dampaknya terhadap ROA pada perbankan  syariah  di  Indonesia. Jurnal  Ilmiah  Ekonomi  Islam,  4(3) ,  148-159. http://dx.doi.org/10.29040/jiei.v4i03.302
Purwati, J., Sudarto, & Suwaryo. (2016). Analisis hubungan jangka panjang dan jangka pendek antara
NPL, ROE, SIZE dan LOTA terhadap capital buffer . Jurnal Performance, 22 (2), 29-48.
Rasyidin,  D.  (2016).  Financing  to  deposit  ratio  (FDR)  sebagai  salah  satu  penilaian  kesehatan  bank umum syariah (Study kasus pada bank BJB syariah cabang Serang). Jurnal Ekonomi Keuangan dan Bisnis Islam, 7 (1), 19-36. https://doi.org/10.32678/ijei.v7i1.34 Rohmana,  Y.  (2010). Ekonometrika  teori  dan  aplikasi  dengan  eviews. Bandung:  Laboratorium Pendidikan Ekonomi dan Koperasi.
Sukmana,  R.,  &  Kholid, M.  (2013).  An  assessment of  liquidity  policies  with  respect  to  Islamic  and conventional  banks:  A  case  study  of  Indonesia. Qualitative  Research  in  Financial  Markets, 5 (2), 126-138. https://doi.org/10.1108/QRFM-09-2011-0023. Shim, J.  (2013).  Bank capital  buffer and  portfolio  risk:  The  influence  of  business  cycleand  revenue diversification. Journal of Banking & Finance 37 (3), 761–772.
https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2012.10.002
Siringoringo,  R.  (2012).  Karakter  dan  fungsi  intermediasi  perbankan  di  Indonesia. Jurnal  Ekonomi Moneter dan Perbankan, 15 (1), 68. https://doi.org/10.21098/bemp.v15i1.57 Suryani, S., & Hendriyadi, H. (2015). Metode riset kuantitatf teoei dan aplikasi pada penelitian bidang manajemen dan ekonomi Islam. Jakarta: Prenadamedia.
Tasman,  A.  (2020). Capital  buffer dan  faktor  penentunya  di  Indonesia. Jurnal  Inovasi  Pendidikan Ekonomi, 10 (2), 132-143. https://doi.org/10.24036/011098000 Taswan. (2010). Manajemen perbankan: Konsep, teknik dan aplikasi. Yogyakarta: UPP STIM YKPN Yogyakarta.
Wibowo, B. (2016). Stabilitas bank, tingkat persaingan antar bank dan diversifikasi sumber pendapatan: Analisis  perkelompok  bank  di  Indonesia. Jurnal  Manajemen  Teknologi,  15(2) ,  172-195. http://dx.doi.org/10.12695/jmt.2016.15.2.5