Owner: Riset & Jurnal Akuntansi e –ISSN  : 2548-9224 | p–ISSN  : 2548-7507 Volume 08 Nomor 02, April 2024 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v8i2.2334

## Analisis Faktor-Faktor Yang Dapat Mempengaruhi Tax Avoidance Dengan Kepemilikan Institusional Sebagai Variabel Moderasi
Cherryl Berthania Andaristha Manurung 1 , Vince Ratnawati 2 , Azwir Nasir 3 1,2,3 Magister Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Riau cherryl.berthania1782@grad.unri.ac.id , vince.ratnawati@lecturer.unri.ac.id , azwir.nasir@lecturer.unri.ac.id *Corresponding Author Diajukan
: 28 Maret 2024
Disetujui : 14 April 2024 Dipublikasikan  : 2 Mei 2024

## ABSTRACT
This research aims to find empirical evidence of the influence of firm size, capital intensity and sales growth on Tax Avoidance with Institutional Ownership as a moderating variable. This research  was  conducted  at  manufacturing  companies  registered  on  the  BEI  in  the  2016-2019 period with a sample size of 77. The sampling technique used the Purposive Sampling Method and the data analysis technique used multiple regression analysis and Moderate Regression Analysis (MRA)  via  the  SPSS  application.  The  research  results  prove  that  firm  size  influences  Tax Avoidance, Capital Intensity influences Tax Avoidance, Sales Growth influences Tax Avoidance, Constitutional Ownership influences Tax Avoidance. Institutional Ownership is able to moderate the influence of Capital Intensity and Sales Growth on Tax Avoidance but is not able to moderate the  influence  of  firm  size  on  Tax  Avoidance.  The  implications  of  this  research  can  be  a consideration  for  companies  not  to  carry  out  Unacceptable  Tax  Avoidance  which  can  be detrimental  to the  country.  This  is  because  research  results  show  that  companies  can  carry  out Acceptable Tax Avoidance by making better use of several factors such as Capital Intensity and Sales Growth so that there is no need to carry out Tax Avoidance in unacceptable ways that can harm the country. However, company owners must also monitor managers' policies so that they do not do things that are contrary to applicable tax regulations which could have a negative impact on the sustainability of the company.
Keywords: Institutional Ownership, Moderation, Tax Avoidance

## PENDAHULUAN
Pembangunan  nasional  ialah  pembangunan  yang  berlangsung  secara  berkesinambungan yang bertujuan meningkatkan kesejahteraan seluruh masyarakat (Abhayawansa dkk, 2021). Untuk mencapai pembangunan nasional yang maksimal Negara harus menggali sumber penerimaan dari berbagai sektor dimana salah satu sumber penerimaan negara ialah sektor pajak. Pajak memberikan kontribusi yang tinggi dan menjadi porsi terbesar dalam penerimaan negara dengan nilai diatas 75% terhadap  total  penerimaan  negara  (Putra,  2022).  Hal  ini  sehingga  menjadikan  pajak  sebagai komponen vital dalam penerimaan negara (Du & Li, 2021). Namun begitu, jika dilihat  dari  sudut pandang  perusahaan,  pajak  merupakan  beban  dan  dapat  mengurangi  laba  bersih  perusahaan (Mocanu dkk, 2021).  Pajak  dalam dunia  bisnis  berimplikasi   terhadap  operasional  perusahaan sehingga  perusahaan  berusaha  melunasi  pajak  terutangnya  seminimal  mungkin  dengan  berbagai cara (Ravenda dkk, 2020). Salah satu yang dilakukan para pelaku bisnis yang dianggap legal dalam meminimalkan pembayaran pajak adalah dengan melakukan tax avoidance ( Duhoon, A., & Singh, 2023).
Sejauh ini tax avoidance dilakukan dengan memanfaatkan celah-celah yang terdapat dalam aturan  perpajakan  atau  aturan  yang  dinilai  belum  tertuang  didalam  undang-undang,  guna
Owner: Riset & Jurnal Akuntansi e –ISSN  : 2548-9224 | p–ISSN  : 2548-7507 Volume 08 Nomor 02, April 2024 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v8i2.2334
menghindari  pembayaran  pajak  (Supriyanto,  2021).  Meskipun  kegiatan  ini  dinilai  merugikan negara namun tax vvoidance merupakan upaya yang legal selama tidak melanggar aturan yang ada. Dengan demikian pemerintah melalui Direktorat Jenderal Pajak tidak dapat melakukan penuntutan hukum. Selain itu, perbedaan kepentingan antara pemerintah dan wajib pajak juga dapat mendorong terjadinya tax  avoidance (Tang,  2020).  Pemerintah  selaku  pemungut  pajak  berupaya memaksimalkan  penerimaan  pajak  agar  mencapai  target  sedangkan  perusahaan  menilai  t ax avoidance memberi  keuntungan  ekonomis  kepada  perusahaan  (Armstrong,  2015;  Marwat  dkk, 2023).  Pada  dasarnya  perusahaan  melakukan tax  avoidance bukan  karena  enggan  melakukan gotong  royong  nasional  namun  tujuannya  lebih  kearah  mengatur  jumlah  pajak  yang  dibayarkan kurang dari yang seharusnya (Qomariyah, 2020). Dengan adanya beban pajak maka laba setelah pajak akan mengecil, hal ini mendorong perusahaan untuk melakukan Tax Avoidance .. Salah  satu  fenomena  terkait Tax  Avoidance di  Indonesia,  diantaranya  seperti  yang dilakukan oleh PT Adaro Energy (Adaro) yang merupakan salah satu perusahaan batu bara yang berada Indonesia. Adaro diduga telah melakukan penghindaran dalam perpajakannya (Krisyadi & Mulfandi, 2021). Hal ini dilakukan agar Adaro dapat membayar pajak lebih rendah dari pada yang seharusnya. Salah satu langkah yang diambil oleh Adaro dengan melakukan penjualan kepada anak perusahaannya yaitu PT Coaltrade yang berada di Singapura. Hal ini dilakukan karena tarif pajak badan di Singapura lebih rendah dibanding tarif pajak badan yang berada di Indonesia. Dimana saat itu tarif pajak badan di Indonesia mencapai 25% sedangkan tarif pajak badan di Singapura hanya 17  %.  Dengan melakukan  hal  tersebut  tentunya  memberi  keuntungan  yang  lebih  besar bagi  PT. Adaro.
Beberapa faktor yang mempengaruhi perusahaan melakukan Tax Avoidance salah satunya adalah Firm Size (Revi & Anom, 2021; Khelil &Khlif, 2023) . Firm Size merupakan alat ukur yang digunakan untuk melihat besar kecilnya sebuah perusahaan. Firm Size dapat diukur dengan melihat total  aset  sebuah  perusahaan.  Semakin  besar  total  aset  yang  dimiliki  maka  ukuran  perusaahaan tersebut  dinilai  semakin  besar  (Siciliya,  2021).  Semakin  besar  ukuran  perusahaannya,  maka transaksi yang dilakukan akan semakin kompleks. Sehingga celah-celah yang ditemukan semakin banyak.  Hal  tersebut  memungkinkan  perusahaan  memanfaatkan  celah-celah  yang  ada  untuk melakukan tindakan penghindaran pajak dalam setiap transaksi (Junaedi,dkk, 2021).
Selain Firm  Size , Capital  Intensity juga  diduga  mampu  meningkatkan  tindakan Tax Avoidance di  dalam  perusahaan  (Rahmadani  dkk,  2022;  Chen  dkk,  2022). Capital  Intensity merupakan alat ukur yang digunakan untuk melihat seberapa besar proporsi asset tetap pada suatu perusahaan. Capital  intensity dapat  mempengaruhi  beban  pajak,  hal  ini  disebabkan  adanya  nilai depresiasi pada aset tetap, sehingga dapat menjadi penguran beban pajak.  Apabila aset perusahaan besar  maka  nilai  depresiasinya  juga  akan  besar  maka  pengurang  beban  pajaknya  juga  besar sehingga pajak yang akan dibayar akan berkurang (Rani dkk, 2021).
Faktor berikutnya yang mempengaruhi Tax Avoidance adalah Sales Growth (Apriatna & Oktris, 2022;Afrianti & Uzliawat, 2022). Sales Growth merupakan alat ukur bagi perusahaan untuk melihat sejauh mana perkembangan penjualan perusahaan ditiap periodenya. Apabila pertumbuhan penjualan  meningkat  maka  laba  yang  didapat  juga  semakin  besar,  dengan  demikian  pajak  yang akan  dibayar  juga  akan  semakin  tinggi.  Dengan  tingginya  pajak  yang  akan  dibayar  maka perusahaan  akan  melakuan  penghindaran  pajak  untuk  menekan  tingginya  pajak  yang  akan dibayarkan.  Dengan  adanya  peningkatan  laba  maka  beban  pajak  yang  akan  dibayar  juga  akan meningkat, hal ini mendorong perusahaan melakukan tax avoidance dan juga memanfaatkan celah- celah aturan yang dinilai dapat mengurangi jumlah pajak terutang (Octavia & Sari, 2022).
Terdapat beberapa cara dalam memproyeksikan Tax Avoidance , diantaranya dengan BTD ( Book Tax Differences) dan juga ETR ( Effective Tax Rate ) ( Aronmwan & Okaiwele, 2020 ). Book Tax Differences sendiri didasari adanya perbedaan nilai yang diakui secara standar akuntansi dan fiskal (Sari & Lyana, 2016). Semakin tinggi nilai BTD mengidentifikasikan perusahaan melakukan Tax Avoidance (Krisnadayu, dkk, 2021). Sedangkan Effective Tax Rate atau yang disebut tarif pajak efektif merupakan salah satu mekanisme yang dapat digunakan untuk melihat jumlah pajak yang dibayar  oleh  perusahaan  dibandingkan  dengan  laba  perusahaan. Effective  Tax  Rate dapat dipengaruhi oleh berbagai faktor seperti tingkat laba, tingkat hutang, proporsi komisaris dan masih banyak lagi (Jony, 2020) Apabila nilai ETR dan BTD pada suatu perusahaan mendekati angka 0
Owner: Riset & Jurnal Akuntansi e –ISSN  : 2548-9224 | p–ISSN  : 2548-7507 Volume 08 Nomor 02, April 2024 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v8i2.2334
maka  perusahaan  dinilai  agresif  terhadap  pajak  atau  perlakukan Tax  Avoidance semakin  tinggi (Rahmadanti dan Sayidah, 2021) begitu pula sebaliknya.
Seperti  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Iqbal  dkk  (2022)  hasil  penelitan  tersebut menunjukkan Capital  Intensity berpengaruh    negative  terhadap Tax  Avoidance , Sales  Growth berpengaruh  positif  terhadap Tax  Avoidance dan  kepemilikan  institusional  berpengaruh  positif terhadap Tax  Avoidance .  Sedangkan  Sholeha  (2019)  memperoleh  hasil  yang  berbeda,  dimana Capital Intensity dan Sales Growth tidak berpengaruh terhadap Tax Avoidance . Selain itu Safitri & Damayanti  (2021) melakukan  penelitian  serupa  dengan  menambahkan  kepemilikan  institusional sebagai variabel moderasi. Hasil penelitan tersebut menunjukkan kepemilikan institusional mampu memoderasi Sales  Growth terhadap Tax  Avoidance .  Sedangkan  Penelitian  yang  dilakukan  oleh Apriyanto  &  Dwimulyani  (2019)  menunjukkan  hasil  yang  berbeda.  Dimana  kepemilikan institusional  tidak  mampu  memoderasi Sales  Growth terhadap Tax  Avoidance .  Dengan  melihat hasil  penelitian  terdahulu,  diketahui  bahwa  terdapat  perbedaan  yang  menyimpulkan  hasil  yang bervariasi terhadap variabel-variabel yang diteliti terhadap Tax Avoidance .
Dengan  adanya  inkonsistensi  hasil  penelitian  tersebut,  penulis  termotivasi  untuk melakukan  pengujian  kembali  dengan  harapan  dapat  memperoleh  hasil  yang  lebih  konsisten. Perbedaan penelitian ini terhadap penelitian terdahulu adalah menggunakan alat ukur yang berbeda yaitu  dengan  menggunakan  BTD  ( Book  Tax  Differences) dan Effective  Tax  Rate (ETR)  sebagai variabel  dependen.  Hal  ini  dilakukan  karena  pada  umumnya  penelitian  terdahulu  menggunakan Cash  Effective  Tax  Rate (CETR).  Dengan  menggunakan  BTD  dapat  melihat  selisih  antara  laba fiskal dan akuntansi, sedangkan ETR mengukur dengan mengacu pada laporan laba rugi dengan melihat  laba  sebelum  pajak.  Berbedanya  alat  ukur  yang  digunakan  diharapkan  dapat  menjadi pembeda dengan hasil penelitian yang terdahulu.
Penelitian ini mengacu kepada penelitian Afrianti dkk (2022) adapun perbedaannya yaitu menggunakan  ETR  dan  BTD  dalam  mengamati Tax  Avoidance . Tax  Avoidance dengan  faktor- faktor  seperti Firm  Size,  Capital  Intensity dan Sales  Growth masih  harus  ditambahkan  dengan variabel  Kepemilikan  Institusional  yang  merupakan  salah  satu  pihak  yang  berpengaruh  dalam pengambilan  keputusan  dan  juga  berperan  penting  dalam  pengawasan  operasional  perusahaan. Berdasarkan  teori  keagenan  kepemilikan  institusional  dinilai  dapat  berperan  untuk  mengurangi Agency  Problem yang  terjadi  antara  manajer  dengan  para  pemegang  saham.  Dengan  hadirnya investor institusional diperusahaan hal ini dinilai dapat menjadi mekanisme pengawasan yang lebih efektif (Syahputri & Rachmawati, 2021). Sehingga variabel Kepemilikan institusional dinilai dapat memperlemah faktor-faktor yang mempengaruhi Tax Avoidance sehingga riset ini bertujuan untuk menguji variabel Firm Size, Capital Intensity dan Sales Growth dengan menambahkan kebaruan variabel  Kepemilikan  institusional  sebagai  variabel  pemoderasi  khususnya  pada  Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2016 – 2019.

## STUDI LITERATUR

## Teori Agensi
Teori  Agensi  didasari  oleh  adanya  konflik  dimana  adanya  perbedaan  kepentingan, sehingga  masing-masing  pihak  saling  mengoptimalkan  kepentingan  pribadinya  dengan  berbagai cara.  Hal  ini  dapat  juga  menggambarkan  adanya  perbedaan  kepentingan  antara  pemerintah  dan perusahaan.  Dimana  pemerintah  mengharapkan  adanya  pemasukan  pajak  yang  besar  sehingga dapat  mendorong  kegiatan  kepemerintahan.  Namun  di  lain  hal,  laba  yang  besar  pada  suatu perusahaan  menunjukan  perusahaan  tersebut  harus  membayar  pajak  yang  lebih  besar  pula. Manajemen  perusahaan  selaku  agen  dapat  melakukan  upaya Tax  Avoidance .  Hal  ini  didorong dengan system perpajakan yang ada. Sistem perpajakan diIndonesia selama ini menggunakan Self Assessment  System .  Pada  system  ini  dapat  memberi  kesempatan  pada  agen  untuk  menghitung sendiri jumlah penghasilan kena pajak serendah mungkin. Dalam melakukan perhitungan tersebut, agen berupaya melakukan manajemen perpajakan sebaik mungkin agar mendapatkan keuntungan pribadi diluar keuntungan dari kerja sama antara agen dan principal (Ayu & Kartika, 2019).
Owner: Riset & Jurnal Akuntansi e –ISSN  : 2548-9224 | p–ISSN  : 2548-7507 Volume 08 Nomor 02, April 2024 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v8i2.2334

## Teori Stakeholder
Teori Stakeholder memaparkan  bahwa  perusahaan  akan  lebih  memilih  untuk mengungkakan informasi terkait kinerja, baik kinerja lingkungan, sosial ataupun intelektual yang mereka miliki apabila kinerja tersebut telah dinilai mampu memenuhi ekspetasi atau telah diakui oleh stakeholder (Septiani dkk, 2019).

## Tax Avoidance
Tax  Avoidance adalah  upaya  penghindaran pajak  yang  dilakukan secara  legal  dan  aman bagi wajib pajak tanpa bertentangan dengan ketentuan perpajakan yang berlaku (Non Contrary to The  Law) dimana  metode  dan  teknik  yang  digunakan  cenderung  memanfaatkan  kelemahan- kelemahan (Grey Area) yang terdapat dalam undang-undang dan peraturan-peraturan perpajakan itu sendiri untuk memperkecil jumlah pajak yang terutang (Dianova, 2023).

## Firm Size
Firm Size dapat dilihat dari jumlah total aset, total penjualan, kapitalisasi pasar, dan jumlah tenaga kerja yang dimiliki perusahaan (Reschiwati dkk, 2020). Dalam arti, semakin besar jumlah total aset, total penjualan, kapitalisasi pasar dan jumlah tenaga kerja, maka semakin besar ukuran perusahaan tersebut.
H1 : Firm Size berpengaruh terhadap Tax Avoidance

## Capital Intensity
Capital Intensity merupakan suatu rasio yang dapat dilihat dengan membandingkan antara asset tetap bersih terhadap total asset(Suprianto dan Aqida, 2020). Dengan meningkatnya aset tetap maka produktivitas perusahaan juga meningkat sehingga laba juga meningkat.
H2 : Capital Intensity berpengaruh terhadap Tax Avoidance

## Sales Growth
Sales  Growth dikatakan  sebagai  perbandingan  antara  penjualan  periode  terkini dibandingkan dengan penjualan periode sebelumnya, lalu dikurang dengan satu. Dimana semakin tinggi hasilnya akan semakin baik (Nasir, 2021).
H3 : Sales Growth berpengaruh terhadap Tax Avoidance

## Kepemilikan Institusional
Kepemilikan institusional dapat diartikan dimana kepemilikan saham oleh pihak instansi yang  memiliki  tujuan  untuk  meningkatkan  pengawasan  agar  kinerja  manajemen  perusahaan mampu  lebih  optimal  dan  juga  sesuai  dengan  apa  yang  diinginkan  para  pemegang  saham ( Principal ) (Junaedi, dkk 2021).
H4 : Kepemilikan Institusional berpengaruh terhadap Tax Avoidance .
H5 : Kepemilikan institusional memperlemah pengaruh antara Firm Size dengan Tax
Avoidance
H6 : Kepemilikan institusional memperlemah pengaruh antara Capital Intensity dengan Tax
Avoidance
H7 : Kepemilikan institusional memperlemah pengaruh antara Sales Growth dengan Tax Avoidance

## METODE
Populasi  penelitian  adalah  laporan  keuangan  semua  perusahaan  pertambangan  yang terdaftar pada Bursa Efek Indonesia. Metode sampel yang digunakan Metode Purposive Sampling dengan  penetapan  sampel  didasarkan  pada  kriteria  berikut:  (1)  Perusahaan  manufaktur  yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2016 – 2019. (2) Perusahaan yang menerbitkan laporan keuangan dan laporan pajak selama periode penelitian. (3) Perusahaan tidak memiliki laba sebelum pajak yang rugi atau negatif selama periode 2016-2019, dikarenakan akan berdampak pada ETR yang akan menjadi negatif. Jenis data sekunder. Metode analisis data multiple regression analysis and Moderate Regression Analysis (MRA) SPSS .
Owner: Riset & Jurnal Akuntansi e –ISSN  : 2548-9224 | p–ISSN  : 2548-7507 Volume 08 Nomor 02, April 2024 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v8i2.2334

## HASIL

## Hasil Statistik Deskriptif
Nilai rata-rata semua variabel menunjukkan data cukup baik disajikan dalam Tabel 1.
Tabel 1. Hasil Statistik Deskriptif N Minimum Maximum Mean Std. Deviation Y1_ETR 276 .17 .37 .2577 .04258 Y2_BTD 276 -.04 .04 -.0014 .01591 X1_FZ 276 14.91 32.45 28.1433 2.64522 X2_CAPIN 276 .00 1.22 .3659 .20805 X3_SG 276 -1.00 9.96 .1687 .86419 Z_PK 276 .00 2.67 .6645 .29682 Valid N (listwise) 276 Sumber: Hasil Olahan Data, 2024 Hasil Uji Normalitas Tabel 2. Hasil Uji One-Sample Kolmogrov-Smirnov Test Residual Signifikansi Model 1 (ETR) 0.059 Model 2 (BTD) 0.200
Sumber: Hasil Olahan Data, 2024
Ditabel  2  data  nilai  Asymp.  Sig  (2-tailed)  sebesar  0.059  dan  0.200  sehingga  dapat disimpulkan bahwa data dalam penelitian ini memenuhi syarat normalitas.

## Hasil Uji Multikolinearitas
Tabel 3. Hasil Uji Multikolineritas Variabel Tolerance VIF X1 (FZ) 0.995 1.005 X2 (CAPIN) 0.998 1.002 X3 (SG) 0.993 1.007
Sumber: Hasil Olahan Data, 2024
Nilai tolerance diatas 0,1 dan nilai VIF dibawah 10. Sehingga dapat disimpulkan bahwa tidak terjadinya multikolonieritas diantara variable-variabel yang diteliti.

## Hasil Uji Autokorelasi
Tabel 4. Hasil Uji Autokorelasi Residual d L d U DW 4-d U 4-d L Model 1 1.790 1.818 1.878 2.182 2.210 Model 2 1.790 1.818 2.105 2.182 2.210
Sumber: Hasil Olahan Data, 2024
Dilihat dari durbin Watson pada tabel 3 diatas, karena nilai dw terletak diantara dU dan 4- dU, maka dapat dikatakan bahwa tidak terdapat autokorelasi antar residual (asumsi terpenuhi).
Hasil Uji Heterokedastisitas
Owner: Riset & Jurnal Akuntansi e –ISSN  : 2548-9224 | p–ISSN  : 2548-7507 Volume 08 Nomor 02, April 2024 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v8i2.2334
Gambar 1. Hasil Uji Heterokedastisitas Sumber: Hasil Olahan Data, 2024
Dari  hasil scatterplot ,  terlihat  titik-titik  tersebar  secara  acak  (tak  berpola)  baik  di  atas maupun di bawah angka 0 pada sumbu Y, yang artinya bahwa asumsi heteroskedastisitas terpenuhi (ragam residual homogen).

## Hasil Analisis
Tabel 5. Hasil Analisis Regresi Linear Berganda (ETR) Variabel B t hitung p-value Keterangan Konstanta 0.106 X1 (FZ) 0.005 5.461 0.000 Signifikan X2 (CAPIN) 0.037 3.276 0.001 Signifikan X3 (SG) 0.010 3.573 0.000 Signifikan t-tabel (t 272,0.05 ) = 1.969
Sumber: Hasil Olahan Data, 2024
Tabel 6. Hasil Analisis Regresi Linear Berganda (BTD) Variabel B t hitung p-value Keterangan Konstanta -0.057 X1 (FZ) 0.002 5.295 0.000 Signifikan X2 (CAPIN) 0.014 3.293 0.001 Signifikan X3 (SG) 0.004 3.771 0.000 Signifikan t-tabel (t 272,0.05 ) = 1.969
Sumber: Hasil Olahan Data, 2024
Tabel 7. Hasil Koefisien Determinasi
Model R R Square Adjusted R Square Std. Error of the Estimate 1 .420 a .176 .167 .03887
Sumber: Hasil Olahan Data, 2024
Dari  tabel  diatas  diperoleh R  square (R 2 )  sebesar  0,129  dan Adjusted  R  Square sebesar 0,119. Dengan demikian variabel Firm Size, Capital Intensity dan Sales Growth dapat menjelaskan variabel Tax Avoidance sebesar 11,9% sedangkan sisanya 88,1% dijelaskan oleh variabel lain yang tidak diamati dalam penelitian ini. Dalam penelitian ini koefisien determinasi (R 2 ) yang digunakan adalah Adjusted R Square , karena penelitian ini menggunakan lebih dari dua variable independent.
PEMBAHASAN

## Pengaruh Firm Size terhadap Tax Avoidance
Hipotesis  pertama  (H 1 )  diterima, p-value sebesar  0.000  <  0.05  yang  artinya firm  size berpengaruh terhadap Effective Tax Rate dan Book Tax Difference (Tax Avoidance) , sehingga dapat disimpulkan  bahwa firm  size berpengaruh  terhadap Tax  Avoidance .  Hasil  penelitian  ini  sejalan
Owner: Riset & Jurnal Akuntansi e –ISSN  : 2548-9224 | p–ISSN  : 2548-7507 Volume 08 Nomor 02, April 2024 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v8i2.2334
dengan  penelitian  Utami  dan  Ernadi  (2021)  yang  menemukan  bahwa  ukuran  perusahaan berpengaruh terhadap cash effective tax rate . Semakin besar ukuran perusahaan maka cash effective tax rate perusahaan akan semakin besar yang mengindikasikan tingkat penghindaran pajak yang semakin  rendah.  Namun  bertolak  belakang  dengan  penelitian  Safitri  &  Damayanti  (2021)  dan Wirawan (2022) yang menemukan bahwa firm size tidak berpengaruh terhadap tax avoidance.
Pengaruh Capital Intensity terhadap Tax Avoidance Hipotesis kedua (H 2 ) diterima, P-value sebesar 0.000 < 0.05, sehingga dapat disimpulkan bahwa capital  intensity berpengaruh  terhadap Effective  Tax  Rate dan Book  Tax  Difference  (Tax Avoidance) ,  sehingga  dapat  disimpulkan  bahwa capital  intensity berpengaruh  terhadap Tax Avoidance . Hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian Iqbal dkk (2022) yang menemukan jika capital intensity berpengaruh terhadap Tax Avoidance . Namun bertolak belakang dengan penelitian Ristanti  (2022)  dan  Lucky  (2022)  yang  menemukan  bahwa Capital  intensity tidak  berpengaruh terhadap tax avoidance
Pengaruh Sales Growth terhadap Tax Avoidance Hipotesis ketiga (H 3 ) diterima, P-value sebesar 0.000 < 0.05, sehingga dapat disimpulkan bahwa sales  growth berpengaruh  terhadap Effective  Tax  Rate dan Book  Tax  Difference  (Tax Avoidance) , sehingga dapat disimpulkan bahwa sales growth berpengaruh terhadap Tax Avoidance . Hasil  penelitian  ini  sejalan  dengan  penelitian  Safitri  &  Damayanti  (2021)  dan  Iqbal  dkk  (2022) yang menemukan jika sales growth berpengaruh terhadap Tax Avoidance . Namun hasil penelitian ini bertolak belakang dengan penelitian Ayu dan Kartika (2019) dan Utami dan Hernandi (2021) yang menemukan jika sales growth tidak berpengaruh terhadap tax avoidance.

## Pengaruh Kepemilikian Institusional terhadap Tax Avoidance
Hipotesis keempat (H 4 ) diterima, P-value sebesar 0.000 < 0.05, sehingga dapat disimpulkan bahwa kepemilikan institusional berpengaruh terhadap Effective Tax Rate dan Book Tax Difference (Tax  Avoidance), sehingga  dapat  disimpulkan  bahwa  kepemilikan  institusional  berpengaruh terhadap Tax  Avoidance .  Hasil  penelitian  ini  sejalan  dengan  penelitian  Iqbal et  al (2022)  yang menemukan  bahwa  kepemilikan  institusional  berpengaruh  terhadap  T ax  Avoidance. Semakin tinggi  kepemilikan  institusional  maka  semakin  agresif  sebuah  perusahaan  dalam  meminimalisir laporan perpajakan perusahaan untuk melakukan praktik Tax Avoidance. Namun hasil penelitian ini  bertolak  belakang  dengan  penelitian  Ayu  dan  Kartika  (2019)  yang  menemukan  bahwa kepemilikan instusional tidak berpengaruh terhadap Tax Avoidance.
Pengaruh  Firm  Size  terhadap  Tax  Avoidence  dengan  Kepemilikan  Institusional  sebagai Pemoderasi
Hipotesis kelima (H 5 ) ditolak, p value sebesar 0.694 > 0.005, sehingga dapat disimpulkan bahwa  Kepemilikan  institusional  tidak  mampu  memoderasi  pengaruh firm  size terhadap Tax Avoidance dapat  dikarenakan  kepemilikan  institusional  yang  tidak  cukup  terdiversifikasi  atau terpusat pada beberapa investor institusional besar, sehingga tidak memiliki kekuatan yang cukup untuk  mempengaruhi  kebijakan  perusahaan  terkait  dengan  praktik  perpajakan.  Dan  meskipun memiliki kepemilikan saham yang signifikan, institusi keuangan sering kali memiliki keterbatasan dalam mengontrol kebijakan perusahaan secara langsung. Manajemen perusahaan mungkin tetap memiliki  otonomi  dalam  memutuskan  strategi  perpajakan  mereka,  terutama  jika  kepentingan institusi keuangan tidak sepenuhnya diwakili dalam dewan direksi atau komite-komite perusahaan yang  berwenang.  Hasil  penelitian  ini  bertolak  belakang  dengan  penelitian  Utami  dan  Ernandi (2021) yang menemukan bahwa ukuran perusahaan berpengaruh terhadap tax avoidance dengan kepemilikan  institusinal  sebagai  variable  moderating.  Perbedaan  hasil  ini  dapat  terjadi  karena perbedaan jumlah sampel yang diteliti, periode penelitian yang berbeda serta proksi perhitungan yang digunakan juga berbeda.
Owner: Riset & Jurnal Akuntansi e –ISSN  : 2548-9224 | p–ISSN  : 2548-7507 Volume 08 Nomor 02, April 2024 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v8i2.2334
Pengaruh  Capital  Intensity  terhadap  Tax  Avoidance  dengan  Kepemilikan  Institusional sebagai Pemoderasi Hipotesis keenam (H 6 ) diterima, P-value sebesar 0.000 < 0.05, sehingga dapat disimpulkan bahwa kepemilikan institusional mampu memoderasi pengaruh capital intensity terhadap Tax Avoidance yang  diproyeksi  dengan Effective  Tax  Rate diterima.  Namun  kepemilikan  institusional  tidak mampu memoderasi pengaruh capital intensity terhadap Tax Avoidance yang diproyeksi dengan Book  Tax  Difference .  Hasil  penelitian  ini  sejalan  dengan  pendapat  Lucky  (2022)  bahwa kepemilikan  perusahaan  berperan  dalam  mengendalikan  operasi  dan  mengelola  tata  kelola perusahaan. Semakin besar persentase pemilik usaha, maka semakin besar pengawasan kinerja oleh manajemen  perusahaan  mengenai  pelaporan  peningkatan  beban  pajak  perusahaan,  sehingga mengurangi  upaya  perusahaan  perusahaan  dalam  menghindari  kewajiban  pajak  melalui penggunaan  aset  tetap.  Namun  hasil  peenlitian  ini  bertolak  belakang  dengan  penelitian  Ristanti (2022)  yang  menemukan  bahwa  kepemilikan  institusional  tidak  mampu  memoderasi  pengaruh capital intensity terhadap Tax Avoidance .
Pengaruh Sales Growth terhadap Tax Avoidance dengan Kepemilikan Institusional sebagai Pemoderasi
Hipotesis ketujuh (H 7 ) diterima, P-value sebesar 0.000 < 0.05, sehingga dapat disimpulkan bahwa  variabel  kepemilikan  institusional  berperan  sebagai  variable  quasi  moderasi.  Hasil penelitian  ini  sejalan  dengan  penelitian  Safitri  dan  Damayani  (2021)  yang  menemukan  bahwa kepemilikan  institusional  dapat  memoderasi  pengaruh sales  growth terhadap Tax  Avoidance . Semakin  tinggi  kepemilikan  institusional  maka  semakin  besar  pengawasan  terhadap  apa  yang dilakukan oleh manajer sehingga dapat mengurangi adanya konflik kepentingan antara manajemen dan  mengurangi  peluang  terjadinya Tax  Avoidance .  Namun  hasil  penelitian  ini  bertolak  belang dengan  penelitian  Aprianto  dan  Dwimulyani  (2019)  yang  menemukan  jika  kepemilikan institusional tidak mampu memoderasi pengaruh Sales Growth terhadap Tax Avoidance.

## KESIMPULAN
Kesimpulan dari penelitian ini ialah firm size berpengaruh terhadap Tax Avoidance , C apital Intensity berpengaruh  terhadap Tax  Avoidance,  Sales  Growth berpengaruh  terhadap Tax Avoidance, Kepemilikan  Konstitusional berpengaruh  terhadap Tax  Avoidance. Kepemilikan Institusional  mampu  memoderasi  pengaruh  C apital  Intensity dan Sales  Growth terhadap Tax Avoidance namun tidak mampu memoderasi pengaruh firm size terhadap Tax Avoidance. Implikasi penelitian  ini  dapat  menjadi  bahan  pertimbangan  bagi  perusahaan  untuk  tidak  melakukan U nacceptable  Tax  Avoidance yang  dapat  merugikan  negara.  Hal  ini  karena  berdasarkan  hasil penelitian menunjukkan  bahwa  perusahaan  dapat  melakukan  A cceptable  Tax  Avoidance dengan lebih  memanfaatkan  beberapa  faktor  seperti  C apital  Intensity dan Sales  Growth sehingga  tidak perlu melakukan Tax Avoidance dengan cara-cara yang tidak diperbolehkan yang dapat merugikan negara.  Namun,  pemilik  perusahaan  juga  harus  tetap  mengawai  kebijakan  manajer  agar  tidak melakukan hal-hal yang bertentangan dengan aturan perpajakan yang berlaku yang dapat membawa dampak buruk bagi keberlangsungan perusahaan. Serta bagi Akademis, mendukung teori akuntansi yang menyatakan bahwa semakin tinggi capital intensity dan sales growth perusahaan maka akan meningkatkan kecenderungan perusahaan untuk melakukan tindakan Tax Avoidance dengan cara yang  legal.  Perusahaan  menyadari  bahwa  seiring  dengan  pertumbuhan  perusahaan  maka  guna memperoleh laba yang optimal, perusahaan perlu mengatur strategi untuk memperkecil beban pajak yang dibayarkan dengan melakukan Tax Avoidance

## REFERENSI
Abhayawansa, S., Adams, C. A., & Neesham, C. (2021). Accountability and governance in pursuit of  Sustainable  Development  Goals:  conceptualising  how  governments  create value. Accounting, Auditing & Accountability Journal , 34 (4), 923-945.
Afrianti, F., & Uzliawati, L. (2022). The Effect of Leverage, Capital Intensity, And Sales Growth On  Tax  Avoidance  With  Independent  Commissioners  As  Moderating  Variables (Empirical  Study  On  Manufacturing  Companies  Listed  On  The  Indonesia  Stock
Owner: Riset & Jurnal Akuntansi e –ISSN  : 2548-9224 | p–ISSN  : 2548-7507 Volume 08 Nomor 02, April 2024 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v8i2.2334
Exchange  In  2017-2020). International  Journal  of  Science,  Technology  & Management , 3 (2), 337-348.
Apriatna, P., & Oktris, L. (2022). The Effect of Profitability, Company Size, and Sales Growth on Tax  Avoidance  with  Leverage  as  a  Moderating  Variable. International  Journal  of Innovative Science and Research Technology , 7 (8), 223-230.
Aprianto, M., & Dwimulyani, S. (2019, April). Pengaruh sales growth dan leverage terhadap tax avoidance  dengan  kepemilikan  institusional  sebagai  variabel  moderasi.  In Prosiding Seminar Nasional Pakar (pp. 2-14).
Aronmwan,  E.  J.,  &  Okaiwele,  I.  M.  (2020).  Measuring  tax  avoidance  using  effective  tax  rate: concepts and implications. The Journal of Accounting and Management , 10 (1). Ayu,  S.  A.  D.,  &  Kartika,  A.  (2019).  Faktor-faktor  yang  mempengaruhi  tax  avoidance  pada perusahaan manufaktur (studi kasus pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2014-2017). Dinamika Akuntansi Keuangan Dan
Perbankan , 8 (1).
Bani-Khalid,  T.,  Alshira’h,  A.  F.,  &  Alshirah,  M.  H.  (2022).  Determinants  of  tax  compliance intention  among  Jordanian  SMEs:  a  focus  on  the  theory  of  planned behavior. Economies , 10 (2), 30.
Chen, H., Liu, S., Wang, J., & Wu, Z. (2022). The effect of geographic proximity on corporate tax avoidance: Evidence from China. Journal of Corporate Finance , 72 , 102131. Dianova,  E.  R.  (2023).  Analysis  of  Citizens'  Tax  Avoidance  Actions  Based  on  Tax  Laws  in Indonesia. QISTINA: Jurnal Multidisiplin Indonesia , 2 (1), 750-754.
Du, M., & Li, Y. (2023). Tax avoidance, CSR performance and financial impacts: evidence from BRICS economies. International Journal of Emerging Markets .
Duhoon, A., & Singh, M. (2023). Corporate tax avoidance: a systematic literature review and future research directions. LBS Journal of Management & Research , 21 (2), 197-217. Iqbal,  Anindya  Astrid  dan  Pane  Aditya.,  2022.  Pengaruh Capital  Intensity,  Sales  Growth dan Kepemilikan  Institusional  terhadap Tax  Avoidance pada  Perusahaan  Manufaktur  yang Terdaftar pada Bursa Efek Indonesia, Mei, Vol 1 No 1, Medan
Junaedi, I. K., Sudiartana, I. M., & Dicriyani, N. L. G. M. (2021). Analisis Pengaruh Profitabilitas, Leverage,  Kepemilikan  Institusional  dan  Ukuran  Perusahaan  Terhadap  Tax Avoidanc. KARMA (Karya Riset Mahasiswa Akuntansi) , 1 (1).
Jony.,  2020,  Analisis  Faktor-Faktor  Yang  Mempengaruhi Effective  Tax  Rate Pada  Perusahaan Yang Terdaftar Di Bei, dalam Journal of Accounting & Management Innovation , Vol 4 No 20, Universitas Pelita Harapan, Jakarta
Khelil,  I.,  &  Khlif,  H.  (2023).  Tax  avoidance  in  family  firms:  A  literature  review. Journal  of Financial Crime , 30 (4), 1021-1035.
Krisnadayu,  D.,  Arieftiara,  D.,  &  Julianto,  W.  (2021,  December).  Tata  Kelola  Perusahaan, Tanggung  Jawab  Sosial  Perusahaan  dan  Penghindaran  Pajak.  In Prosiding  National Seminar on Accounting, Finance, and Economics (NSAFE) (Vol. 1, No. 10).
Krisyadi,  R.,  &  Mulfandi,  E.  (2021,  April).  Analisis  Pengaruh  Ukuran  Perusahaan,  Leverage, Profitabilitas, dan Intensitas Modal terhadap Penghindaran Pajak pada Perusahaan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. In CoMBInES-Conference on Management, Business,
Innovation, Education and Social Sciences (Vol. 1, No. 1, pp. 1162-1173). Lucky,  G.  O.  (2022).  Pengaruh  Thin  Capitalization  dan  Capital  Intesity  dengan  Kepemilikan Institusional  sebagai  Variabel  Moderating  Terhadap  Tax  Avoidance. COMSERVA: Jurnal Penelitian Dan Pengabdian Masyarakat , 2 (4), 950-965.
Marwat,  J.,  Rajput,  S.  K.  O.,  Dakhan,  S.  A.,  Kumari,  S.,  &  Ilyas,  M.  (2023).  Tax  avoidance  as earning  game  player  in  emerging  economies:  evidence  from  Pakistan. South  Asian Journal of Business Studies , 12 (2), 186-201.
Mocanu, M., Constantin, S. B., & Răileanu, V. (2021). Determinants of tax avoidance–evidence on  profit  tax-paying  companies  in  Romania. Economic  Research-Ekonomska Istraživanja , 34 (1), 2013-2033.
Owner: Riset & Jurnal Akuntansi e –ISSN  : 2548-9224 | p–ISSN  : 2548-7507 Volume 08 Nomor 02, April 2024 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v8i2.2334
Nasir,  M.  J.  A.  (2021).  Pengaruh  Leverage,  Pertumbuhan  Penjualan,  Dan  Ukuran  Perusahaan Terhadap  Profitabilitas. Buletin  Ekonomi:  Manajemen,  Ekonomi  Pembangunan, Akuntansi , 18 (2), 261-286.
Octavia, T. R., & Sari, D. P. (2022). Pengaruh manajemen laba, leverage dan fasilitas penurunan tarif  pajak  penghasilan  terhadap  penghindaran  pajak. Jurnal  Pajak  dan  Keuangan Negara (PKN) , 4 (1), 72-82. Qomariyah,  L.  (2020). Pengaruh  Return  On  Asset,  Ukuran  Perusahaan,  dan  Sales  Growth terhadap Penghindaran Pajak pada Perusahaan Sub sektor Batubara yang terdaftar di Indeks Saham Syariah Indonesia (ISSI) Periode 2015-2019 (Doctoral dissertation, IAIN KUDUS).
Rahmadani, D., Asmeri, R., & AP, S. Y. (2022). PENGARUH PROFITABILITAS, INVENTORY INTENSITY  DAN  CAPITAL  INTENSITY  TERHADAP  TAX  AVOIDANCE:(Studi Empiris  pada  Perusahaan  Konstruksi  dan  Bangunan  yang  Terdaftar  di  Bursa  Efek Indonesia Tahun 2014-2018). Pareso Jurnal , 4 (2), 325-344.
Rahmadanti, R., & Sayidah, N. (2021). PENGARUH CORPORATE SOCIAL RESPONSBILITY, KEPEMILIKAN  KELUARGA  DAN  PERENCANAAN  PAJAK  TERHADAP PENGHINDARAN  PAJAK  (TAX  AVOIDANCE). Surplus:  Jurnal  Riset  Mahasiswa Ekonomi, Manajemen, dan Akuntansi , 1 (1), 59-66
Rani, Anna, Mulyadi Dan Dwi Prabowo Darminto, 2021, Determinan Penghindaran Pajak dengan Komisaris  Independen  sebagai  Moderasi  pada  Perusahaan  Manufaktur  Sektor Industri Barang  Konsumsi,  dalam Jurnal  Riset  Akuntansi  dan  Perpajakan ,  Vol  8,  No  2, Universitas Pancasila, Jakarta.
Ravenda, D., Valencia-Silva, M. M., Argiles-Bosch, J. M., & García-Blandón, J. (2020). Measuring labour  tax  avoidance  and  undeclared  work:  evidence  from  tax-avoidant  offending firms. Journal of Applied Accounting Research , 21 (3), 477-496.
Revi, A. I. M., & Anom, P. I. B. (2021). The Effect of Profitability, Firm Size, Capital Structure and Tax Avoidance on Firm Value. Russian Journal of Agricultural and Socio-Economic Sciences , 119 (11), 31-40.
Reschiwati, R., Syahdina, A., & Handayani, S. (2020). Effect of liquidity, profitability, and size of companies on firm value. Utopia y Praxis Latinoamericana , 25 (6), 325-332.
Ristanti,  L.  (2022).  Corpporate  Social  Responsibility,  Capital  Intensity,  Kualitas  Audit  Dan Penghindaran  Pajak:  Kepemilikan  Institusional  Sebagai  Variabel  Moderasi. Jurnal Literasi Akuntansi , 2 (1), 50-62.
Safitri,  N.,  &  Damayanti,  T. W.  (2021).  Sales  Growth  dan  Tax  Avoidance  dengan  Kepemilikan Institusional Sebagai Variabel Pemoderasi. Perspektif Akuntansi , 4 (2), 175-216. Sari,  D.,  &  Lyana,  I.  D.  D.  (2016).  Book  tax  differences  dan  kualitas  laba. Jurnal  Akuntansi Multiparadigma , 6 (3), 399-411.
Syahputri, A., & Rachmawati, N. A. (2021). Pengaruh Tax Haven dan Debt Covenant Terhadap Keputusan Perusahaan Melakukan Transfer Pricing Dengan Kepemilikan Institusional Sebagai Variabel Moderasi. Journal of Applied Managerial Accounting , 5 (1), 60-74. Septiani  Eka.,  Holiawati  dan  Ruhiyat  Endang,  2019, Environmental  Perfrmance,  Intellectual Capital ,  Praktik  Penghindaran  Pajak  dan  Nilai  Perusahaan,  dalam Jurnal  Bisnis  dan Akuntansi Vol 21 No 1, Universitas Pamulang.
Sholeha, Y. M. A. (2019). Pengaruh Capital Intensity, Profitabilitas, Dan Sales Growth Terhadap Tax Avoidance Yeni Mar. Jurnal Akuntansi AKUNESA , 7 (2).
Siciliya  Ayu.,  2021,  Intensitas  Persediaan,  Ukuran  Perusahaan,  dan  Agresivitas  Pajak:  Koneksi Politik Sebagai Variabel Moderasi, dalam Jurnal Literasi
Akuntansi ,  Vol  1  No  1,
Desember, Yogyakarta
Supriyanto,  R,  2021,  Pengaruh  Kinerja  Keuangan,  Pertumbuhan  Penjualan  dan  Intensitas  Aset Tetap terhadap Tax Avoidance dengan Proporsi Komisaris Independen sebagai variabel moderasi,  dalam Jurnal  Ilmiah  Ekonomi  Bisnis ,  Volume  26,  No  3,  Desember,  Jawa Barat.
Tang,  T.  Y.  (2020).  A  review  of  tax  avoidance  in  China. China  Journal  of  Accounting Research , 13 (4), 327-338.
Owner: Riset & Jurnal Akuntansi e –ISSN  : 2548-9224 | p–ISSN  : 2548-7507 Volume 08 Nomor 02, April 2024 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v8i2.2334
Utami, P. P., & Ernandi, H. (2021). Effect of Sales Growth, Profitability and Company Size on Tax Avoidance with Institutional Ownership as Moderating Variable. Academia Open , 5 , 10- 21070.
Wirawan,  S.  L.  (2022).  Faktor-Faktor  Yang  Mempengaruhi  Tax  Avoidance  pada  Perusahaan Barang Konsumsi di Indonesia. Jurnal Ekonomi , 27 (03), 318-337.