## FAKTOR YANG BERPENGARUH TERHADAP MARGIN MURABAHAH
PADA BANK SYARIAH MANDIRI PERIODE 2013-2015

## Anik
STIE-AAS Surakarta Email: karjunianik@yahoo.co.id

## Abstract
The  purpose  of  this  study  was  to  determine  the  factors  that  effect  the  revenue  margin murabaha  in  Bank  Syariah  Mandiri  as  well  as  to  identify  factors  that  significantly  influence  the revenue  margin  murabaha.  Data  analysis  technique  used  is  using  multiple  linear  regression.  The population  used  in  this  study  the  financial  statements  of  Bank  Syariah  Mandiri.  Sampling  with saturated  sampling  method.  This  study  using  the  Statistical  Product  and  Service  Solution  (SPSS) version 16. The results using the F test showed that simultaneous independent variable profitability, third  party  funds,  the  overhead,  the  BI  rate  and  the  inflation  effect  on  revenue  margin  murabaha. Partial  results  obtained  using  the  t  test  profitability,  third  party  funds,  overhead,  BI  rate  effect  on revenue  margin  murabaha.  This  is  evidenced  by  a  smaller  significance  level  of  0.05  is  the profitability of 0.006, third party funds 0.049, 0.049 overhead costs, BI rate 0.003. While inflation variable  does  not  effect  the  revenue  margin  murabaha  with  significance  of  0.642  is  greater  than 0.05. Adjust R square the value for 0.424 indicate that revenue murabaha margin can be explained by any study variable, while the rest is explained by other factors that are not included in the study.
Keywords: murabaha margin, profitability, DPK, overhead cost, BI rate, inflation

## Pendahuluan
Perbankan  Islam  merupakan  hal  yang menarik  bagi  masyarakat  Indonesia  baik kalangan akademisi maupun praktisi. Beberapa  kajian  menunjukkan  bahwa  laju pertumbuhan perdagangan uang dan derivasinya  tumbuh  kurang  lebih  delapan ratus  kali  lipat  dibanding  laju  pertumbuhan sektor  riil  dan  semakin  tidak  terintegrasinya kegiatan  sektor  riil  dengan  sektor  moneter sehingga  timbul  berbagai  distorsi  dalam mengaklerasi  pembangunan  ekonomi  dunia karena  pengaruh  yang  kuat  dari  perilaku ekonomi  yang  spekulatif  dan  tidak  berbasis pada  kondisi  riil  potensi  ekonomi  yang  ada (Machmud dan Rukmana, 2010: 24).
Bank syariah merupakan sebuah lembaga  keuangan  yang  berfungsi  sebagai penghimpun  dana  dan  menyalurkan  dana kepada masyarakat. Dimana system, tata cara,
dan mekanisme kegiatan usahanya berdasarkan  pada  syariat  Islam,  yaitu  Al- Qur’an  dan  Hadist.  Penghimpunan  dana dilakukan  melalui  simpanan  dan  investasi seperti giro, tabungan, dan deposito berjangka. Sedangkan penyaluran dana dilakukan  dengan  beberapa  macam  akad seperti murabahah,  istishna,  mudharabah, musyarakah, ijarah dan salam (Wiroso, 2005: 9).
Murabahah merupakan pembiayaan bank  syariah  melalui  system  jual  beli  untuk barang atau jasa dengan kesepakatan keuntungan  dan  jangka  waktu  tertentu. Murabahah  dapat  diartikan  sebagai  akad  jual beli  barang  dengan  harga  jual  sebesar  biaya perolehan ditambah keuntungan yang disepakati  dan  penjual  harus  memberikan informasi  jelas  biaya  perolehan  barang tersebut kepada pembeli (Rizal, 2009: 54).
Tabel 1.1 Komposisi Pembiayaan yang Diberikan Bank Umum Syariah dan Unit Usaha Syariah Akad 2015 Jan Feb Mar Apr Mei Jun Akad Mudharabah 14.207 14.147 14.136 14.388 14.906 14.906 Akad Musyarakah 49.416 49.686 51.721 52.672 54.033 54.033 Akad Murabahah 115.979  116.268 117.358  117.210  117.777 117.777 Akad Salam 0 0 0 0 0 0 Akad istihsna 630 645 651 664 678 678 Akad Ijarah 11.418 11.367 11.386 11.454 11.561 11.561 Akad Qardh 5.628 5.429 5.459 5.138 4.938 4.938 Lainnya 0 0 0 0 0 0 Total 197.279  197.543  200.712 201.526  203.894  203.894 Sumber: www.ojk.go.id Berdasarkan  perkembangan  perbankan syariah
terlihat bahwa pembiayaan murabahah  memegang  peranan  penting  yang memberikan  porsi  terbesar  dalam  penyaluran dana.  Hal  ini  dapat  terjadi  karena  beberapa hal,  diantaranya  adalah  karena  murabahah adalah  pembiayaan  investasi  jangka  pendek, dan  dibandingkan  dengan  system  profit  and loss  sharing  (PLS)  cukup  memudahkan. Kemudian mark  up yang  ada  di  dalam pembiayaan    murabahah  dapat  ditetapkan sedemikian  rupa  sehingga  dapat  memastikan bahwa  bank  syariah  memperoleh  keuntungan yang  sebanding  dengan  bank  yang  berbasis bunga  yang  menjadi  pesaing  dari  bank-bank syariah ( www.ojk.go.id ).
Bank-bank Islam pada umumnya menggunakan akad murabahah sebagai metode  utama  pembiayaan,  yang  merupakan hampir  75%  dari  asetnya.  Beberapa  alasan diberikan popularitas murabahah dalam pelaksanaan  investasi  perbankan  Islam  di
antaranya;  Murabahah  adalah  mekanisme penanaman  modal  jangka  pendek  jika dibandingkan
dengan pembiayaan mudharabah  atau  musyarakah, Mark-up dalam  murabahah  dapat  ditetapkan  dengan cara menjamin bahwa bank mampu mengembalikan  dibandingkan  dengan  bank- bank yang beroperasi dengan sistem bunga.
Dominannya jenis pembiayaan murabahah dibandingkan  jenis  pembiayaan murabahah  dibandingkan  jenis  pembiayaan yang  lain  disebabkan  beberapa  faktor.  Dari sisi  penawaran  bank  syariah,  pembiayaan murabahah  dinilai  lebih  minim  resikonya dibandingkan  dengan  jenis  pembiayaan  bagi hasil.  Selain  itu  pengembalian  yang  telah ditentukan sejak awal juga memudahkan bank dalam memprediksi keuntungan yang diperoleh (Izzudin: 2013).
Faktor  yang  diduga  mempengaruhi pengambilan  margin  adalah    kebutuhan  bank syariah  untuk  memperoleh  keuntungan  riil,
inflasi,  suku  bunga  berjalan,  kebijakan moneter, bahkan suku bunga luar negeri, serta marketabilitas barang-barang murabahah, dan tidak terlepas dari itu adalah tingkat laba yang diharapkan  dari  barang-barang  (Muhammad, 2004: 103).
Selain besarnya pembiayaan murabahah, besarnya pendapatan yang diperoleh  dari  pembiayaan  murabahah  akan sangat  berkaitan  dengan  besarnya  tingkat margin  murabahah  yang  dibebankan  bank syariah kepada nasabah pembiayaan. Margin Murabah menurut Perwataatmaja yaitu “selisih  antara  harga  jual  dikurangi  dengan harga beli”.
Margin  merupakan  keuntungan  bank dari akad murabahah yang dinyatakan dalam bentuk  persentase  tertentu  yang  ditetapkan oleh  bank  syariah.  Pendapatan  Margin  atau Margin keuntungan merupakan tingkat perolehan keuntungan bank syariah dari harga jual  objek murabahah yang  ditawarkan  bank syariah  kepada  nasabah.  Semakin  tinggi margin keuntungan yang diperoleh suatu bank maka  semakin  besar  kemampuan  bank  untuk menyalurkan pembiayaan (Hosen, 2009: 104)
Penetapan  margin  bank  syariah  diakui ataupun  tidak  sebenarnya  masih  mengikuti suku  bunga  dan  inflasi.  Suku  bunga  dan inflasi inilah yang menjadi benchmarnya bank pada  saat  ini.  Hal  ini  dikarenakan  perbankan syariah  belum  mempunyai  acuan  tersendiri untuk  dijadikan  pedoman  penentuan  tingkat margin,  dengan  kata  lain  masih  mengikuti perbankan  konvensional  (Rahmawati,  2007: 28).
Margin  bank  syariah  bersifat  fixed, namun  inflasi  dan suku  bunga selalu berubah dan  tidak  tetap,  maka  untuk  mengantisipasi perubahah  itulah  bank  syariah  menetapkan margin  yang besar, agar pada saat inflasi dan
suku bunga bertambah naik, margin keuntungan  yang  didapat  oleh  bank  syariah masih mampu mengatasi kenaikannya. Bukankah  seharusnya  bank  syariah  yang notabenenya  tidak  mengenal  time  value  of money  juga  tidak  mengenal  dan  terpengaruh oleh suku bunga konvensional dan inflasi.
Alasan pemilihan Bank Syariah Mandiri menjadi  objek  penelitian  dikarenakan  Bank Syariah  Mandiri  memiliki  jaringan  luas  di sektor Perbankan Syariah. Serta Bank Syariah Mandiri  juga  merupakan  perusahaan  yang memiliki kontribusi yang besar bagi masyarakat  dari  pertumbuhan  asset  yang dimiliki  yang  besar  di  sektor  Perbankan Syariah.
Berdasarkan  uraian  latar  belakang masalah diatas, masalah yang diidemtifikasikan  penulis  adalah  apakah faktor  profitabilitas,  danapihak  ketiga,  biaya overhead,  BI  rate,  dan  inflasi  berpengaruh terhadap  pendapatan  margin  murabahah  pada Bank Syariah Mandiri?

## Bank syariah
Bank  syariah  merupakan  salah  satu perangkat  dalam  ekonomi  syariah.  Bank syariah  merupakan  bank  yang  beroperasi dengan  tidak  mengandalkan  pada  bunga. Bank  syariah  juga  dapat  diartikan  sebagai lembaga keuangan/perbankan yang operasional  dan  produknya  dikembangkan berlandaskan Alqur’an dan hadist Nabi SAW (Machmud  dan  Rukmana,  2010:  9).  Menurut Tho’in  (2016)  bahwa  bank  syariah  adalah bank  yang  beroperasi  sesuai  dengan  prinsip- prinsip  syariah  Islam.  Disamping  itu,  dengan semakin  jelasnya  payung  bank  syariah  di Indonesia  telah  mendorong  peran  perbankan dalam menggerakkan sektor rill dan membatasi  spekulasi,  memenuhi  kebutuhan
jasa  perbankan  bagi  masyarakat  yang  tidak dapat  menerima  konsep  bunga  di  atas  nilai moral Islami (Machmud dan Rukmana, 2010: 21).
Perbankan  Islam  memberikan  layanan bebas bunga atau riba kepada para nasabahnya.  Menurut  Tho’in  (2016:  64) bahwa  riba  telah  disepakati  keharamannya oleh  seluruh  ulama  bahkan  oleh  seluruh syariat  langit,  dengan  kata  lain  riba  tidak hanya  diharamkan  oleh  agama  Islam  saja, tetapi  agama-agama  samawi  yang  lainpun juga mengharamkannya. Inilah tugas perbankan  Islam  bagi  kesejahteraan  dan keselamatan seluruh umat manusia.
Pembayaran dan penarikan bunga dilarang dalam semua bentuk transaksi. Islam melarang kaum muslim menarik atau membayar  bunga  (riba).  Pelarangan  inilah yang  membedakan  system  perbankan  Islam dengan  system  perbankan  konvensional. Secara  teknis,  riba  adalah  tmbahan  pada jumlah pokok pinjaman sesuai dengan jangka waktu  peminjaman.  Meskipun  sebelumnya terjadi perdebatan mengenai riba ada kaitannya  dengan  bunga  atau  tidak,  namun ada consensus dikalangan ulama bahwa istilah riba  meliputi  segala  bentuk  bunga  (Algaoud dan Lewis, 2001: 11).

## Murabahah
Murabahah merupakan salah satu konsep  Islam  dalam  melakukan  perjanjian jual  beli.  Konsep  ini  telah  banyak  digunakan oleh bank-bank dan lembaga-lembaga keuangan  Islam  untuk  pembiayaan  modal kerja,  dan  pembiayaan  perdagangan  para nasabahnya.  Murabahah  adalah  transaksi penjualan  barang  dengan  menyatakan  harga perolehan  dan  keuntungan  (margin)  yang disepakati oleh penjual dan pembeli. Hal yang
membedakan  murabahah  dengan  penjualan yang  biasa  kita  kenal  adalah  penjual  secara jelas  memberi  tahu  kepada  pembeli  berapa harga pokok barang tersebut dan berapa besar keuntungan  yang  diinginkannya  (Wasilah, 2008: 160).
Menurut PAPSI 2003 Murabahah adalah  transaksi  penjualan  barang  dengan menyatakan  harga  perolehan  dan  keuntungan (margin)  yang  disepakati  oleh  penjual  dan pembeli. Sedangkan Zakaria (2012) menyatakan “Murabahah  adalah  jualan berdasarkan  kepercayaan  antara  penjual  dan pembeli karena penjual akan menyatakan kos asal serta margin keuntungan yang dikenakan oleh  penjual  bagi  menentukan  harga  jual sesuatu  produk.  Perjanjian  jual  beli  antara penjual dan pembeli, dan penjual mendapatkan  keuntungan  dari  hasil  jual  beli dari produk yang dijual.
Murabahah  dalam  fiqh  islam  berarti suatu  bentuk  jual  beli  tertentu  ketika  penjual menyatakan  biaya  perolehan  barang  meliputi harga  barang  &  biaya-biaya  lain  yang dikeluarkan untuk memperoleh barang-barang tersebut  dan  tingkat  keuntungan (margin) yang diinginkan (Ascarya, 2007: 82).
Semakin  efisien  biaya  operasi  bank, akan  semakin  murah  harga  jual  bank  atau semakin tinggi peluang memperoleh keuntungan.  Apabila  margin  harga  jual  bank syariah lebih tinggi dari bunga pinjaman bank konvensional  maka dapat  dilakukan beberapa kali  peninjauan,  yaitu:  terhadap  keuntungan, terhadap  biaya  operasi,  target  volume pembiayaan. Harga jual bank syariah diusahakan  selalu  bersaing  dari  bunga pinjaman bank konvensionai. Semakin murah harga  jual  yang  ditawarkan  bank  syariah dapat  merupakan  suatu  petunjuk  bahwa  bank
syariah  tersebut  beroperasi  dengan  efisien (Asna, 2006: 49).
Bank syariah menetapkan margin keuntungan  terhadap  produk-produk  yang berbasis Natural  Certainty  Contracts (NCC), yakni akad bisnis yang memberikan kepastian pembayaran,  baik  dari  segi  jumlah  maupun waktu.  Marjin  keuntungan  adalah  persentase tertentu yang ditetapkan per tahun perhitungan marjin keuntungan secara harian, maka  jumlah  hari  dalam  setahun  ditetapkan 360  hari,  perhitungan  marjin  keuntungan secara  bulanan,  maka  setahun  ditetapkan  12 bukan  (Karim,  2004:  253).  Referensi margin keuntungan pada bank syariah adalah margin keuntungan  yang  ditetapkan  dalam  rapat ALCO Bank Syariah.

## Profitabilitas
Profitabilitas  menunjukkan  kemampuan perusahaan  untuk  menghasillkan  laba  selama periode tertentu.
Rasio profitabilitas merupakan  perbandingan  antara  laba  bersih perusahaan  terhadap  ekuitas  yang  digunakan untuk memperoleh laba perusahaan tersebut.Informasi  fluktuasi  kinerja  bersifat penting dalam hubungan ini.Informasi kinerja bermanfaat  untuk  memprediksi  kapasitas perusahaan dalam menghasilkan arus kas dari sumber  daya  yang  ada.  Di  samping  itu, informasi  tersebut  juga  berguna  dalam perumusan  pertimbangan  tentang  efektivitas perusahaan  dalam  memanfaatkan  tambahan sumber daya (Zain, 2008: 121).
Tingkat keuntungan bersih yang dihasilkan oleh bank dipengaruhi oleh faktor- faktor  yang  dapat  dikendalikan  dan  faktor- faktor  yang tidak dapat  dikendalikan . Faktor- faktor  yang  dapat  dikendalikan  dipengaruhi oleh  manajemen  seperti  segmentasi  bisnis, pengendalian  pendapatan  dan  pengendalian
biaya-biaya.  Faktor-faktor  yang  tidak  dapat dikendalikan  yang  dapat  mempengaruhi kinerja  bank  seperti  kondisi  ekonomi  secara umum  dan  situasi  persaingan  di  lingkungan wilayah  operasinya.  Bank  tidak  dapat mengendalikan  faktor-faktor  eksternal,  tetapi mereka  dapat  membangun  fleksibilitas  dalam rencana  operasi  mereka  untuk  menghadapi perubahan faktor-faktor eksternal.
Suseno  dan  Piter  (2003)  menyatakan bahwa  aspek  lain  yang  berpengaruh  terhadap keputusan  bank  untuk  menyalurkan  kredit kepada debitur adalah rentabilitas atau tingkat keuntungan  yang  tercermin  dalam  Return  on Assets.  Stabil  atau  sehatnya  rasio  ROA mencerminkan  stabilnya  jumlah  modal  dan laba  bank.    Kondisi  perbankan  yang  stabil akan  meningkatkan  kemampuan  bank  dalam menyalurkan kreditnya (Meydianawati, 2007).  Sehingga  ROA  pada  t-1  diduga berpengaruh  positif  terhadap  pembiayaan murabahah. Menurut Rini (2015) dalam penelitiannya mengenai pengaruh
mudharabah,  musyarakah,  dan  pendapatan margin  murabahah  terhadap  profitabilitas. Hasil penelitian tersebut menunjukkan bahwa variabel mudharabah, musyarakah dan pendapatan margin murabahah secara simultan berpengaruh terhadap profitabilitas.

## Dana pihak ketiga
Dana  pihak  ketiga  adalah  dana  yang dititipkan  pada  bank,  yang  umumnya  berupa giro  atau  tabungan  (Arifin,  2009:  60).  Dana Pihak  Ketiga  (DPK),  yaitu  dana  yang dihimpun  bank  dari  masyarakat.  Umumnya dana  masyarakat  memegang  peran  yang sangat besar dalam menopang usaha bank dan merupakan  andalan  bagi  bank  (Leon  dan Ericson, 2008: 33).
Pentingya  dana  pihak  ketiga  karena Bank  merupakan  pelayanan  masyarakat  dan wadah perantara keuangan masyarakat, sehinga  bank  harus  selalu  berada  di  tengah masyarakat  agar  arus  uang  dari  masyarakat yang  kelebihan  dana  dapat  ditampung  dan disalurkan pada masyarakat yang kekurangan. Menurut  Sinungan,  (1992:  88),  Dana-dana masyarakat yang disimpan dalam bank adalah mempakan  sumber  dana  terbesar  yang  paling diandalkan  bank  dan  terdiri  dari  tiga  jenis, yakni : giro ( demand deposits ), deposito ( time deposits ), tabungan ( serving ).
Izzudin  (2013)  melakukan  penelitian mengenai  faktor-faktor  yang  mempengaruhi pendapatan  margin  pembiayaan  murabahah. Variabel  yang  digunakan  diantaranya  DPK, Biaya  Overhead,  NPF,  BI  Rate,  dan  Inflasi. Hasil penelitian menunjukkan secara simultan variabel  DPK,  Biaya  overhead,  NPF,  dan Inflasi  secara  simultan  berpengaruh  terhadap pendapatan margin murabahah.

## Biaya overhead bank
Overhead Cost atauadalah  biaya  yang dikeluarkan  oleh  bank  yang  tidak  langsung terkait dengan upaya untuk memperoleh dana pihak  ketiga  (Karim,  2004:  255). Overhead cost ,  adalah  seluruh  biaya  yang  dikeluarkan bank dalam kegiatan penghimpunan dana dari berbagai  sumber  yang  menjadi  beban  Laba Rugi (Leon dan Ericson, 2008:35).
Biaya  umum  ( overhead  cost )  adalah biaya-biaya  bahan  tidak  langsung  dan  tenaga kerja  tidak  langsung  yang  terlibat  dalam kegiatan  produksi  yang  bukan  merupakan atau  termasuk  dalam  biaya  utama  ( prime cost ).  Biaya  utama  artinya  biaya  bahan langsung  dan  biaya  cenaga  kerja  langsung yang terpadu guna mewujudkan suatu produk
atau  menjamin  kelangsungan  produksi  suatu macam produk (Rangkuti, 2006: 497).
Meningkatnya biaya operasional, terutama overhead cost mempengaruhi besarnya  tingkat  suku  bunga  ( credit  lending rate ) , jika  tingkat  suku  bunga  kredit  suatu bank tidak dapat bersaing dengan tingkat suku bunga  pasar,  maka  alokasi  dana  perkreditan bank  tersebut  tidak  dapat  diserap  oleh  pasar sehingga  dapat  dipastikan  bahwa  bank tersebut  akan  menanggung  biaya  yang  besar sehingga pada akhirnya akan merugikan bank tersebut ( Leon dan Ericson, 2008: 17).
Izzudin  (2013)  melakukan  penelitian mengenai  faktor-faktor  yang  mempengaruhi pendapatan  margin  pembiayaan  murabahah. Variabel  yang  digunakan  diantaranya  DPK, Biaya  Overhead,  NPF,  BI  Rate,  dan  Inflasi. Hasil penelitian menunjukkan secara simultan variabel  DPK,  Biaya  overhead,  NPF,  dan Inflasi  secara  simultan  berpengaruh  terhadap pendapatan margin murabahah. Biaya Overhead berpengaruh positif terhadap pendapatan margin murabahah.

## BI Rate
BI  Rate  adalah  suku  bunga  kebijakan yang  mencerminkan  sikap  atau  stance kebijakan moneter  yang ditetapkan oleh bank Indonesia  dan  diumumkan  kepada  publik.  BI Rate diumumkan oleh Dewan Gubernur Bank Indonesia  setiap  Rapat  Dewan  Gubernur bulanan  dan  diimplementasikan  pada  operasi moneter  yang  dilakukan  Bank  Indonesia melalui  pengelolaan  likuiditas  ( liquidity management )  di  pasar  uang  untuk  mencapai sasaran operasional kebijakan moneter. Dengan  mempertimbangkan  pula  faktor- faktor  lain  dalam  perekonomian,  Bank Indonesia pada umumnya akan menaikkan BI Rate  apabila  inflasi  ke  depan  diperkirakan
melampaui  sasaran  yang  telah  ditetapkan, sebaliknya  Bank  Indonesia  akan  menurunkan BI Rate apabila inflasi ke depan diperkirakan berada  di  bawah  sasaran yang  telah ditetapkan.  Diharapkan  dengan  naiknva  atau turunnya  BI  Rate,  akan  diikuti  oleh  suku bunga deposito dan kredit perbankan (Liembono, 2010: 109).
Cara  BI  dalam  mengendalikan  suku bunga  adalah  dengan  mengadakan  operasi pasar.  Ketika  BI  Rate  turun,  BI  akan melakukan pelonggaran likuditas dan menggelontorkan  pinjaman  sesuai  dengan  BI Rate  yang  baru.  Diharapkan  perbankan menggunakan fasilitas ini, menurunkan costbank,  lalu  menurunkan  suku  bunga kreditnya.  Sebaliknya  jika  BI  Rate  naik,  BI akan  melakukan  pengetatan  likuiditas . Ini berarti  BI  akan  menyerap  uang  dari  pasar sehingga  likuditas  mengetat  dan  suku  bunga pun naik. Cara BI Rate melakukan pengetatan likuditas adalah dengan mengeluarkan Sertifikat Bank Indonesia dengan suku bunga atau yield target.
Purnama  (2013)  melakukan  penelitian mengenai  pengaruh  pembiayaan  murabahah dan  tingkat  suku  bunga  bank  Indonesia terhadap  pendapatan  margin  murabahah  pada bank  syariah  mandiri.  Hasil  penelitian menunjukkan  pembiayaan  murabahah  dan tingkat suku bunga bank Indonesia berpengaruh  signifikan  terhadap  pendapatan margin murabahah.

## Inflasi
Inflasi  adalah  banyaknya  jumlah  uang (kertas)  yang  beredar  sehingga  nilai  mata uang  menjadi  turun  dan  terjadi  kenaikan harga-harga barang (Untoro, 2010: 16). Teori yang  terkait  mengenai  hubungan  inflasi dengan  penetapan  margin  suku  bunga  kredit
yaitu  terdapat  pada  teori  Fisher  effect  yang dikemukan oleh  Irving Fisher dalam Mankiw (2006: 42), dimana dalam teori ini menyatakan bahwa pertumbuhan uang mempengaruhi  tingkat  suku  bunga  nominal. Yaitu dengan kenaikan 1 persen dalam tingkat inflasi sebaliknya akan menyebabkan kenaikan  1  persen  dalam  tingkat  suku  bunga nominal. Maka dari itu inflasi secara langsung akan berdampak pada daya beli masyarakat.
Tingkat  inflasi  yang  tinggi  dapat mengurangi  keinginan  masyarakat  untuk menabung sehingga pertumbuhan dana perbankan  yang  bersumber  dari  masyarakat akan  menurun.  Hal  ini  akan  menghambat upaya  perbankan  dalam  menghimpun  dana masyarakat.  Keadaan  dimana  kemampuan bank  sangat  rendah  dalam  menampung  dana masyarakat  akan  mengurangi  kemampuan perbankan  untuk  memberikan  kredit  (Pohan, 2008).
Menurut  Rosmawati  (2006),  terjadinya inflasi yang disebabkan oleh adanya kenaikan harga  yang ditunjukkan  oleh kenaikan indeks barang  dan  jasa.  Dengan  adanya  peningkatan inflasi maka akan memaksa peningkatan pada suku  unga  acuan  atau  BI  Rate.  Akibatnya suku bunga kredit mengalami kenaikan. Yang berarti  bahwa  semakin  tingginya  tingkat inflasi  maka  akan  membuat  masyarakat cenderung  untuk  memegang  uang  daripada menyimpannya  pada  bank.  Dengan  demikian hubungan inflasi dengan KPR yaitu berhubungan  positif.  Apabila  inflasi  naik maka suku bunga KPR juga ikut naik.

## Hipotesis
Adapun hipotesis dalam penelitian ini sebagai berikut:
H 0 pr :
Profitabilitas secara parsial tidak berpengaruh terhadap pendapatan margin murabahah BSM.
H 1 pr :
Profitabilitas secara parsial berpengaruh terhadap pendapatan margin murabahah BSM.
Profitabilitas  berpengaruh  signifikan terhadap pendapatan margin murabahah pada  Perbankan  Syariah  pada  tahun 2015.
H 0 dpk : Dana  Pihak  Ketiga  secara  parsial  tidak berpengaruh terhadap pendapatan margin murabahah BSM.
H 1 dpk :
Dana Pihak Ketiga berpengaruh terhadap pendapatan margin murabahah BSM.
Dana  Pihak  Ketiga  berpengaruh  positif terhadap pembiayaan pada Bank Muamalat pada tahun 2001 – 2009. H 0 bo:
Biaya  Overhead  tidak  berpengaruh terhadap pendapatan margin murabahah BSM. H 1bo :
Biaya  Overhead  berpengaruh  terhadap pendapatan margin  murabahah BSM.
Biaya Overhead berpengaruh signifikan terhadap  pembiayaan  pada  Bank  BRI Syariah  dan  Mega  Syariah  pada  tahun 2013.
H 0 bi:
BI  Rate  tidak  berpengaruh  terhadap pendapatan margin  murabahah BSM.
H 1 bi :
BI Rate berpengaruh terhadap
pendapatan margin  murabahah BSM.
BI Rate berpengaruh signifikan terhadap pembiayaan pada Bank
Syariah Mandiri pada tahun 2013.
H 0 ifl:
Inflasi  tidak  berpengaruh  terhadap pendapatan margin  murabahah BSM.
H 1 ifl : Inflasi berpengaruh terhadap
pendapatan margin murabahah BSM.
Inflasiberpengaruh  signifikan  terhadap pembiayaan pada Bank Syariah Mandiri pada tahun 2014.

## Metode Penelitian
Populasi dan sampel
Populasi  dalam  penelitian  ini  adalah Laporan  Keuangan  Bank  Syariah  Mandiri. Sementara  pengambilan  sampel  penelitian dilakukan  dengan  metode sampling  jenuh , yaitu  metode  pengambilan  sampel  dengan menggunakan  populasi  sebagai  sampel.  Oleh karena  itu  sampel  yang  peneliti  ambil  yaitu data yang ada pada bulan januari 2013 sampai dengan bulan Desember 2015 dengan 36 data laporan keuangan.
Definisi operasional variabel
1. Pendapatan  Margin  Murabahah  Menurut Ahmad Gozali (2006: 280) mendefinisikan pengertian  pendapatan  margin  murabahah dalah sebagai berikut: “Pendapatan margin murabahah  yaitu  selisih  antara  harga  beli dan harga jual yang merupakan keuntungan kotor dalam transaksi jual beli barang,  margin  tidak  sama  dengan  bunga karena margin harus sudah ditentukan pada awal  perjanjian  dan  tidak  dapat  berubah ditengah jalan.”
2. Profitabilitas; adalah kemampuan perusahaan  untuk  menghasillkan  laba selama  periode  tertentu,  rumus  yang
digunakan untuk perhitungan adalah (Iqbal, 2010: 149):
ROA =laba bersih (net income) x 100% Total Asset Laba bersih diambil dari laporan keuangan laba  rugi,  dan  total  asset  di  ambil  dari laporan keuangan Neraca sisi aktiva.
3. Dana  pihak  ketiga  adalah  dana  yang dititipkan  pada  bank,  yang  umumnya berupa  giro  atau  tabungan  (Arifin,  2009: 60).  Pengukuran  Beban  dana  pihak  ketiga berasal  dari  jumlah  nominal  Beban  dana pihak  ketiga  yang  tercatat  dalam  laporan keuangan  yang  terdiri  dari  giro  ( demand deposits ), deposito ( time deposits ), tabungan  ( serving ).  Beban  dana  pihak ketiga  diambil  dari  laporan  keuangan  laba rugi
4. Biaya overhead adalah biaya yang dikeluarkan oleh bank yang tidak langsung terkait  dengan  upaya  untuk  memperoleh dana  pihak  ketiga  (Karim,  2004:  255). Pengukuran  Biaya  overhead  dihitung dengan rumus:
Total  biaya  Overhead  (diluar  biaya dana)
Overhead Cost =       -------------- x100 % Total earning Assets Total  biaya  Overhead di  ambil  dari laporan laba rugi dan Total earning Assets diambil  dari  laporan  keuangan  Neraca  sisi Aktiva.
5. BI  rate  adalah  adalah  suku  bunga kebijakan  yang  mencerminkan  sikap  atau stance kebijakan  moneter  yang  ditetapkan oleh  bank  Indonesia  dan  diumumkan kepada  publik.  Pengukuran  BI  rate berdasarkan  ketetapan  suku  bunga  yang terdapat pada Otoritas Jasa Keuangan.
6. Inflasi  adalah,  banyaknya  jumlah  uang (kertas)  yang  beredar  sehingga  nilai  mata uang  menjadi  turun  dan  terjadi  kenaikan harga-harga  barang  (Untoro  dan  TIM, 2010: 16). Pengukuran dilakukan
berdasarkan  inflasi yang berlaku pada saat laporan keuangan disajikan.
Teknik analisis data Uji Asumsi Klasik Hasil Statistik Deskriptif N Minimum Maximum Mean Std. Deviation Y 36 12.56 15.17 14.2970 .73936 X1 36 1.00 9.00 3.2222 2.45079 X2 36 15.61 16.04 15.8036 .11170 X3 36 .00 9.00 1.5278 2.72015 X4 36 .06 .08 .0721 .00620 X5 36 3.35 8.79 6.5892 1.44501 Valid N (listwise) 36 Sumber: Data sekunder yang diolah, 2016
Berdasarkan  tabel  4.1  di  atas  dapat diketahui  bahwa  Y  Pendapatan  Margin Murabahah  mempunyai  rata-rata  sebesar 14.2970  dan  standar  deviasi  sebesar    .73936 dengan  nilai  minimum  12.56  dan  nilai
maksimum  sebesar  15.17.  X1  (Profitabilas (ROA))  mempunyai  rata-rata  sebesar 3.2222 dan  standar  deviasi  sebesar  .11170  dengan nilai  minimum  1.00  dan  nilai  maksimum sebesar  9.00  .  X2  (dana  pihak  ketiga)
mempunyai  rata-rata  sebesar  15.8036dan standar  deviasi  sebesar  .11170  dengan  nilai minimum 15.61  dan nilai maksimum sebesar 16.04 . X3 (Biaya overhead) mempunyai rata- rata  sebesar  1.5278  dan  standar  deviasi sebesar 2.72015 dengan  nilai  minimum  0,00 dan  nilai  maksimum  9.00.  X4  (BI  rate) mempunyai  rata-rata  sebesar  .0721  dan standar  deviasi  sebesar  .00620  dengan  nilai minimum  .06  dan  nilai  maksimum  sebesar .08. X5 (Inflasi) mempunyai rata-rata sebesar 6.5892  dan  standar  deviasi  sebesar  1.44501 dengan  nilai  minimum  3.35  dan  nilai maksimum sebesar 8.79.

## Pembahasan Hasil Analisis Data
1. Pengaruh profitabilitas
terhadap
pendapatan margin murabahah
Sebagaimana  hasil analisis data penelitian dari  tabel  4.8  diketahui    koefisien  sebesar 0,146  dengan  tingkat  signifikansi  0,006. Variabel  ini  memiliki  tingkat  signifikansi lebih  kecil  dari  0,05.  Sehingga  variabel profitabilitas berpengaruh terhadap pendapatan  margin  murabahah.  Hipotesis pertama (H 1 1 a ) yang menyatakan “profitabilitas berpengaruh terhadap pendapatan margin murabahah” terbukti.
2. Pengaruh  dana  pihak  ketiga  terhadap pendapatan margin murabahah.
Sebagaimana  hasil analisis data penelitian dari  tabel  4.8  diketahui    koefisien  sebesar 1.825  dengan  tingkat  signifikansi  0,049.
Variabel  ini  memiliki  tingkat  signifikansi lebih  kecil  dari  0,05.  Sehingga  variabel dpk    berpengaruh  terhadap  pendapatan margin  murabahah.  Hipotesis  pertama  (H 1 1 b )  yang  menyatakan  “dpk  berpengaruh terhadap  pendapatan  margin  murabahah” terbukti.
3. Pengaruh biaya overhead terhadap pendapatan margin murabahah Sebagaimana  hasil  analisis  penelitian dalam  tabel  4.8  diketahui    koefisien sebesar  -0,081  dengan  tingkat  signifikansi 0,049.  Variabel  ini  memiliki  tingkat signifikansi lebih kecil dari 0,05. Sehingga variabel  biaya  overhead    berpengaruh terhadap  pendapatan  margin  murabahah. Hipotesis  pertama  (H 1 )  yang  menyatakan “biaya  overhead  berpengaruh  terhadap pendapatan margin murabahah” terbukti.
4. Pengaruh  BI  Rate  terhadap  pendapatan margin murabahah.
Sebagaimana  hasil analisis data penelitian dari  tabel  4.8  diketahui    koefisien  sebesar 65.169  dengan  tingkat  signifikansi  0.003. Variabel  ini  memiliki  tingkat  signifikansi lebih kecil dari 0,05. Sehingga variabel BI rate  berpengaruh  terhadap  pendapatan margin murabahah. Hipotesis pertama (H 1 ) yang  menyatakan  “Bi  rate  berpengaruh terhadap  pendapatan  margin  murabahah” terbukti.
5. Pengaruh  Inflasi  terhadap  pendapatan margin murabahah
Sebagaimana  hasil analisis data penelitian dari  tabel  4.8  diketahui    koefisien  sebesar 0,034  dengan  tingkat  signifikansi  0.642. Variabel  ini  memiliki  tingkat  signifikansi lebih  besar  dari  0,05.  Sehingga  variabel inflasi tidak berpengaruh terhadap pendapatan  margin  murabahah.  Hipotesis pertama  (H 1 )  yang  menyatakan  “inflasi berpengaruh  terhadap  pendapatan  margin murabahah” tidak terbukti.

## Kesimpulan
Kesimpulan  yang  diambil  dari  analisis data  dan  pembahasan  pada  bab  sebelumnya maka  dapat  disimpulkan  bahwa  pada  periode
januari  2013  sampai  desember  2015  adalah sebagai berikut:
1. Hasil  uji  hipotesis  dan  regresi  diperoleh nilai  Adjust  R  square  senilai  42,4%. Artinya variabel pendapatan margin murabahah dijelaskan oleh variabel profitabilitas, dpk, biaya overhead, BI rate, inflasi. Sedangkan sisanya 57,6% dijelaskan  oleh  variabel  lain  yang  tidak dibahas dalam penelitian ini. Dan hasil uji simultan  yang  diperoleh  dari  F hitung =
6.150  dengan  tingkat  signifikansi  sebesar
0.000 < 0,05 artinya bahwa secara simultan variabel  independen  yang  terdiri  dari profitabilitas,  dpk, biaya overhead, BI rate serta inflasi dinyatakan berpengaruh.
2. Variabel  profitabilitas  dengan  tingkat signifikansi  0.006  sehingga  berpengaruh terhadap  pendapatan  margin  murabahah, Variabel  Dana  Pihak  Ketiga  dengan tingkat signifikansi 0.049 sehingga berpengaruh  terhadap  pendapatan  margin murabahah,  Variabel  Biaya  Overhead dengan tingkat signifikansi 0.049 sehingga berpengaruh  terhadap  pendapatan  margin murabahah,  Variabel  BI  Rate  dengan tingkat signifikasi 0.003 sehingga berpengaruh  terhadap  pendapatan  margin murabahah, Variabel Inflasi dengan tingkat signifikansi 0.642 sehingga tidak berpengaruh terhadap margin murabahah.

## Daftar Pustaka
Algaoud,  L.  M.  dan  Lewis,  M.  K  2001.
Islamic Banking . Cheltenham, UK: Edward Elgar.
Arifin,  Zainul.  2009. Dasar2  Manajemen Bank Syariah. Jakarta: Alva Bet. Ascarya.  2007. Akad  dan  Produk  Bank Syariah. Jakarta:  PT  Raja  Grafindo Persada.
Asna,    Nugraha    Andi.    2006.    Analisa Pengaruh    Rasio    Keuangan    terhadap
Tingkat  Keuntungan  Saham  Perbankan yang  Terdaftar  di  Bursa  Efek  Jakarta . Jurnal Ekonomi Manajemen, FE Kanjuruhan Malang . Izzudin  Kurnia  Adi,  Muhammad.  2013. Faktor-faktor Yang Mempengaruhi Pendapatan  Margin  Murabahah  (Studi kasus  pada  BRI  Syariah  dan  Mega Syariah) . Skripsi tidak diterbitkan.
Universitas Islam Negeri Sunan Kalijaga. Yogyakarta.
Karim,  Andiwarman.  2004. Bank  Islam Analisis  Fiqih  dan  Keuanagan .  Jakarta: PT Raja  Grafindo persada.
Leon,  Boy  dan  Sonny  Ericson.  2008.
Manajemen  Aktiva  Pasiva  Bank  Non Devisa . Jakarta: PT. Grasindo.
Liembono, RH . Analisis Fudamental . Jakarta: Briliant.
Machmud dan Rukmana. 2010. Bank Syariah :Teori,  kebijakan,  dan  studi  empiris  di Indonesia .  Bandung:  Erlangga. Meydianawathi,  Luh  Gede.  2007.  Analisis Perilaku  Penawaran  Kredit  Perbankan Kepada  Sektor  UMKM    Di    Indonesia (2002-2006). Buletin  Studi Ekonomi , 12 (2), 134-147. ISSN : 1410-4628.
Muhammad.  2004. Etika  Bisnis  Islami , Yogyakarta: UPP-AMP YKPN Yogyakarta.
Piter,  Abdullah  Suseno.  2003. Sistem  dan
Kebijakan  Perbankan  di  Indonesia  Seri Kebanksentralan  No.7  Bank  Indonesia . Jakarta: Lex Administratum, Vol.1/No.1/Jan-Mrt/2013. Pohan,  Aulia.  2008. Potret  Kebijakan moneter Indonesia: Seberapa Jauh Kebijakan Moneter Mewarnai Perekonomian Indonesia . Jakarta:
Rajawali Pers.
Purnama, Liana  Sari.  2013.  Pengaruh
Pembiayaan  Murabahah  Dan  Tingkat Suku  Bunga  Bank  Indonesia  Terhadap Pendapatan  Margin  Murabahah  Pada  PT Bank Syariah Mandiri. Jurnal STIE MDP Rahmawati,  Anita.  2007.  Ekonomi  Syariah:
Tinjauan Kritis Produk Murabahah
Dalam  Perbankan  Syariah  Di  Indonesia. Jurnal La-Riba . Volume. I, No. 2.
Rangkuti,  Freddy.  2006. Teknik  Mengukur dan  Strategi  Meningkatkan  Kepuasan Pelanggan . Jakarta: Penerbit PT Gramedia Pustaka Utama.
Rizal  Yaya  dk.  2009. Akuntansi  Perbankan Syariah  Teori  dan  Praktik  Kontemporer . Jakarta: Salemba Empat. Rosmawati,  Yulis.  2006. Manajemen  Suku Bunga  PT.  Bank  rakyat  Indonesia (Persero)  Tbk.  Skripsi .  Bogor:  Fakultas
Ekonomi  dana  manajemen.  Universitas
Negeri Semarang.
Tho’in,  Muhammad.  2016. Kompetensi Sumber Daya Bank Syariah Berdasarkan Prinsip-prinsip  Syariah  Islam  (Studi Kasus  Pada  BNI  Syariah  di  Surakarta) .
Jurnal  Ilmiah  Ekonomi  Islam,  LPPM STIE  AAS  Surakarta.  Vol.  2  No.  3, November 158-171.
Tho’in,  Muhammad.  2016. Larangan  Riba Dalam  Teks  dan  Konteks  (Studi  Atas Hadits Riwayat Muslim Tentang
Pelaknatan  Riba .  Jurnal  Ilmiah  Ekonomi Islam,  LPPM  STIE  AAS  Surakarta.  Vol. 2 No. 2, Juli 63-72.
Untoro,  J.  2010. Buku  Pintar  Pelajaran SMA/MA  IPS  6  in  1 .  Jakarta:  PT  Wahyu Media.
Wasilah,  Sri  Nurhayati.  (2008) Akuntansi Syariah di Indonesia. Jakarta: Salemba.
Wiroso. 2005. Jual Beli Murabahah .
Yogyakarta, UII Press Yogyakarta. Zain, Mohammad. 2008. Manajemen Perpajakan . Jakarta: Salemba Empat.
Zakaria,  Aizudinur.  2012. Rahasia  Jutawan
Islam:  Abdurahman  bin  Auf. Malaysia: PTS  Profesional.  Publising  SDN.  BUD. 166.