## Pengaruh Early Warning System Dan Risk Based
Capital Terhadap Tingkat Kesehatan Keuangan Perusahaan Asuransi
Novie Astuti Setianingsih 1* , Wiwiek Kusumaning A 2 , Hanifah Puspita Sari 3
1,2,3) Politeknik Negeri Malang, Indonesia
1) viecoll77@gmail.com , 2) wiwikasmoro@gmail.com , 3) hanifahpsari@gmail.com
*Corresponding Author
Diajukan : 10 Oktober 2023 Disetujui : 26 Oktober 2023 Dipublikasi
: 1 April 2024

## ABSTRACT
Insurance  is  an  agreement  between  two  parties,  namely  the  insurance  company  and  the policyholder, which forms the basis for receiving premiums by the insurance company in return. In  determining  insurance,  the  public  needs  an  early  warning  system  and  risk-based  capital analysis  to  determine  the  financial  health  of  insurance  companies,  so  that  they  can  provide maximum protection to investors. This study aims to determine and analyze the level of financial soundness of insurance companies listed on the Indonesia Stock Exchange. The issuers selected are  issuers  from  insurance  companies  listed  on  the  IDX  in  2019-2022.  Determination  of  the sample  using  purposive  sampling  method,  namely  determining  the  sample  from  the  existing population  based  on  criteria.  Data  obtained  from  the  Indonesian  Capital  Market  Directory (ICMD).  This  research  uses  multiple  linear  regression  analysis  with  SPSS  application. The results  of  research  on  the  Solvency  Margin  Ratio,  Underwiting  Ratio,  Loss  Ratio,  Investment Returns  Ratio,  Liability  to Liquid  Ratio  and  Net  Premium  Growth  Ratio  contained  in the  Early Warning  System  and  Risk  Based  Capital  have  a  significant  and  positive  effect  on  the  level  of company health, especially for insurance companies.

## Keywords: Insurance company; early warning system; risk based capital; Health level

## PENDAHULUAN
UU No. 40 Tahun 2014 tentang perasuransian menyatakan bahwa asuransi adalah perjanjian antara  dua  pihak,  yaitu  perusahaan  asuransi  dan  pemegang  polis,  yang  menjadi  dasar  bagi penerimaan premi oleh perusahaan asuransi sebagai imbalannya. Dewasa ini perusahaan asuransi yang  berkembang  di  Indonesia ada  dua  yaitu  perusahaan  asuransi  konvensional dan  perusahaan asuransi syariah . Asuransi konvensional adalah produk asuransi yang dijual dengan prinsip jual beli  risiko  dengan  cara  nasabah  membayar  premi  dan  imbalan  berupa  perlindungan  atas  risiko yang mungkin terjadi, baik dalam bentuk kesehatan atau jiwa (Latifah & Dhia, 2019). Sedangkan menurut DSN-MUI (2001) asuransi syariah ( Ta’min , Takaful atau Tadhamun ) adalah usaha saling melindungi dan tolong-menolong di antara sejumlah orang/pihak melalui investasi dalam bentuk aset  dan/atau tabarru’ yang  memberikan  pola  pengembalian  untuk  menghadapi  resiko  tertentu melalui akad (perikatan) yang sesuai dengan syariah.
Seperti  Perusahaan  umum  lainnya,  Perusahaan  asuransi  merupakan  Perusahaan  yang menjalankan  kegiatan  operasionalnya  untuk  mendapatkan  laba.  Selain  bertujuan  untuk mendapatkan  laba,  perusahaan  asuransi  berharap  perusahaannya  semakin  berkembang  dan mampu  bersaing  di  pasar  demi  kesejahteraan  perusahaan.  Penilaian  keberhasilan  perusahaan tersebut  dapat  dilihat  dari  laporan  keuangan  yang  dihasilkan.  Menurut  Kasmir  (2019),  laporan keuangan  adalah  laporan  yang  menunjukkan  kondisi  keuangan  perusahaan  pada  saat  ini  atau dalam suatu periode tertentu. Penilaian laporan keuangan dapat dilakukan melalui analisis laporan keuangan.
Analisis  laporan  keuangan  merupakan  salah  satu  cara  untuk  mengetahui  kinerja perusahaan  dalam  satu  periode  (Martani  et al.,  2019).  Analisis  laporan  keuangan  dapat  dihitung menggunakan rasio keuangan. Rasio keuangan yang digunakan untuk mengukur kinerja keuangan perusahaan  asuransi  disebut  dengan  rasio Early  Warning  System. Early  Warning  System merupakan  tolak  ukur  penilaian  kinerja  perusahaan  asuransi  dari The  National  Association  of Insurance  Commissioner (NAIC)  atau  Lembaga  Pengawas  Badan  Usaha  Asuransi  Amerika Serikat  yang  telah  diadopsi  oleh  Indonesia  dan  diatur  dalam  PSAK  No.  28  tentang  Akuntansi Asuransi Kerugian.
Selain  kinerja  keuangan  yang  diukur,  tingkat  kesehatan  keuangan  perusahaan  asuransi perlu  diukur.  Menurut  Cahya,  Rachmawati,  &  Ridhowasti  (2021)  menyatakan  bahwa  tingkat kesehatan  keuangan  perusahaan  merupakan  interpretasi  dari  pencapaian  kinerja  keuangan perusahaan  yang  mencerminkan  tentang  baik  atau  buruknya  kondisi  keuangan  perusahaan. Tingkat kesehatan keuangan perusahaan asuransi dapat diukur melalui rasio Risk Based Capital . Risk Based Capital berdasarkan peraturan ketua Badan Pengawas Pasar Modal (BAPEPAM) dan Lembaga Keuangan Nomor: PER-02/BL/2008 adalah “suatu jumlah minimum tingkat solvabilitas yang  ditetapkan,  sebesar  jumlah  dana  yang  dibutuhkan  untuk  menutup  risiko  kerugian  yang mungkin  timbul  sebagai  akibat  dari  deviasi  dalam  pengelolaan  kekayaan  dan  kewajiban” (Nurfadila, Hidayat, dan Sulasmiyati., 2015).
Penelitian  Dwisiska  (2019)  tentang  Analisis Early  Warning  System untuk  Menilai  Kinerja Keuangan  pada  PT  Asuransi  Kredit  Indonesia  (Persero)  Cabang  Medan  Periode  2012-2017. Penelitian  tersebut  dapat  disimpulkan  bahwa  kinerja  keuangan  PT  Asuransi  Kredit  Indonesia (Persero)  Cabang  Medan  Periode  2012-2017  menggunkan  rasio underwriting dan  rasio pertumbuhan premi dalam kondisi tidak baik, rasio biaya manajemen dalam kondisi cukup baik, serta rasio beban klaim, rasio komisi, dan rasio retensi diri dalam kondisi baik.
Penelitian  lain  dari  Daulay  M  (2020)      tentang  Analisis  Rasio  Keuangan  sebagai  Alat Ukur  Menilai  Kinerja  Keuangan  Perusahaan  Asuransi  yang  Terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia Tahun  2020-2021.  Penelitian  tersebut  dapat  disimpulkan  bahwa  berdasarkan  perhitungan  rasio keuangan perusahaan asuransi, PT Asuransi Bina Dana Arta, Tbk, PT Asuransi Dayin Mitra, Tbk, dan PT Lippo General Insurance , Tbk memiliki kinerja keuangan yang paling baik meskipun PT Lippo General  Insurance ,  Tbk  mengalami  penurunan  pada  rasio underwriting di  tahun  2021. Sedangkan  perusahaan  yang  memiliki  kinerja  paling  buruk  adalah  PT  Asuransi  Harta  Aman Pratama,  Tbk  dan  PT  Asuransi  Maximus  Graha  Persada,  Tbk  disebabkan  kekurangan  kinerja keuangan terhadap rasio beban klaim dikarenakan beban klaim yang dibayarkan perusahaan lebih besar daripada pendapatan premi yang diterima.

## STUDI LITERATUR Penelitian Terdahulu
Penelitian sebelumnya berfungsi untuk analisa dan memperkaya pembahasan penelitian, serta membedakannya dengan penelitian yang sedang dilakukan. Penelitian yang dilakukan oleh Dwisiska (2019) yang berjudul Analisis Early Warning System untuk Menilai Kinerja Keuangan pada  PT  Asuransi  Kredit  Indonesia  (Persero)  Cabang  Medan  Periode  2012-2017 membahas tentang  pengukuran  kinerja  keuangan  PT  Asuransi  Kredit  Indonesia  (Persero)  Cabang  Medan Periode  2012-2017  menggunkan  rasio underwriting dan  rasio  pertumbuhan  premi.  Penelitian yang  dilakukan  oleh  Winata  (2021)  yang  berjudul  Analisis  Rasio  Keuangan  Untuk  Menilai Kesehatan  Perusahaan  Asuransi  Jiwa  Nasional,  membahas  tentang perhitungan  menunjukaan rasio  yang  kurang  baik  yaitu: solvency  margin  ratio,  rasio  tingkat  kecukupan  dana,  rasio perubahan  surplus,  rasio underwriting 2018,  rasio  beban  klaim  2018,  rasio  pengembalian investasi 2018, rasio likuiditas 2018, dan rasio agents balance to surplus. Rasio yang baik yaitu: rasio  underwriting  2019,  rasio  beban  klaim  2019,  rasio  biaya  manajemen,  rasio  pengembalian investasi  2019,  dan  rasio  likuiditas  2019.  Sedangkan  dampak  kinerja  keuangan  perusahaan secara  keseluruhan  menunjukkan  kelemahan  karena  hanya  sebagian  kecil  menunjukkan  kinerja cukup  baik .  Penelitian  yang  dilakukan  oleh  Daulay  M  (2020)    yang  berjudul Analisis  Rasio Keuangan dan Risk Based Capital untuk Menilai Kinerja Keuangan Perusahaan Asuransi (Studi
pada PT Asuransi Asei Indonesia Periode 2015-2018, membahas tentang Early Warning dan risk based capital untuk mengukur tingkat Kesehatan pada Perusahaan asuransi di BEI. Early Warning System
Early Warning System merupakan tolak ukur penilaian kinerja perusahaan dari The National Association of Insurance Commissioner (NAIC) atau Lembaga Pengawas Badan Usaha Asuransi Amerika Serikat. Menurut Munawir (dalam Lamies, 2017, p . 68) menyatakan bahwa: Early Warning System merupakan suatu sistem yang menghasilkan rasio-rasio keuangan dari perusahaan-perusahaan  asuransi  yang  dibuat  berdasarkan  informasi  dari  laporan  keuangan perusahaan  dan  bertujuan  untuk  memudahkan  melakukan  identifikasi  terhadap  hal-hal penting yang berkaitan dengan kinerja keuangan perusahaan.
Berdasarkan  pengertian  di  atas, Early  Warning  System merupakan  sistem  peringatan  dini yang  dibuat  untuk  perusahaan  asuransi  yang  dihitung  dengan  rasio-rasio  yang  dirancang  untuk mengukur  kinerja  laporan  keuangan  perusahaan  asuransi. Early  Warning  System meliputi Solvency  margin  ratio,  Underwiting  ratio,  Loss  ratio,  Investment  yield  ratio,  Liability  to  liquid ratio, Net premium growth ratio dan Risk Based Capital Risk Based Capital Risk Based Capital berdasarkan peraturan ketua Badan Pengawas Pasar Modal (BAPEPAM) dan  Lembaga  Keuangan  Nomor:  PER-02/BL/2008  adalah  “suatu  jumlah  minimum  tingkat solvabilitas yang ditetapkan, sebesar jumlah dana yang dibutuhkan untuk menutup risiko kerugian yang  mungkin  timbul  sebagai  akibat  dari  deviasi  dalam  pengelolaan  kekayaan  dan  kewajiban” (Nurfadila, Hidayat, & Sulasmiyati, 2015).
Menurut  Peraturan  Pemerintah  (PP)  Nomor  63  tahun  2004  (dalam  Lamies,  2004) menyatakan  bahwa:  “Rasio  kesehatan Risk  Based  Capital adalah  suatu  ukuran  yang menginformasikan  tingkat  keamanan financial atau  kesehatan  suatu  perusahaan  asuransi  yang harus dipenuhi oleh perusahaan asuransi kerugian sebesar 120% . semakin besar rasio kesehatan Risk  Based  Capital sebuah  perusahaan  asuransi,  semakin  sehat  kondisi financial perusahaan tersebut.”

## Kesehatan Keuangan
Menurut  Cahya,  Rachmawati,  &  Ridhowasti  (2021)  menyatakan  bahwa  tingkat  kesehatan keuangan perusahaan merupakan interpretasi dari pencapaian kinerja keuangan perusahaan yang mencerminkan  tentang  baik  atau  buruknya  kondisi  keuangan  perusahaan  dan  tingkat  kesehatan keuangan  dapat  diketahui  dengan  menggunakan  analisis  rasio  keuangan.  Sehingga  adanya penialain  kesehatan  keuangan  digunakan  untuk  melihat  sejauh  mana  kondisi  kesehatan perusahaan, masih dalam batas aman atau tidak aman. Penilaian kesehatan keuangan dapat diukur dengan rasio keuangan.
Persamaan Regresi:  Y = α + b1X1 + b2X2 + b3X3 + b4X4 + b5X5 + b6X6 + b7X7 + ei Y  :   Tingkat Kesehatan Keuangan (TTK) α  :  (konstanta) X1 : Solvency margin ratio (SMR) X2 : Underwiting ratio (UR) X3 : Loss ratio
(LR)
Early Warning System X4 : Investment yield ratio (IYR) X5 : Liability to liquid ratio (LLR) X6 : Net premium growth ratio (NPGR) X7 : Risk Based Capital (RBC) ei :   standart error b1, b2, b3, b4, b5, b6, b7 : koefisien regresi
Hipotesis:
1. H1  : Solvency  margin  ratio (SMR) berpengaruh  positif  terhadap  Tingkat  Kesehatan Keuangan (TKK)
2. H2  : Underwiting  ratio (UR)  berpengaruh  positif  terhadap  Tingkat  Kesehatan  Keuangan (TKK)
3. H3 : Loss ratio (LR) berpengaruh positif terhadap Tingkat Kesehatan Keuangan (TKK)
4. H4  : Investment  yield  ratio (IYR)  berpengaruh  positif  terhadap  Tingkat  Kesehatan Keuangan (TKK)
5. H5  : Liability  to  liquid  ratio (LLR)  berpengaruh  positif  terhadap  Tingkat  Kesehatan Keuangan (TKK)
6. H6  : Net  premium  growth  ratio (NPGR)  berpengaruh  positif  terhadap  Tingkat  Kesehatan Keuangan (TKK)
7. H7 : Risk Based Capital (RBC) berpengaruh positif terhadap Tingkat Kesehatan Keuangan (TKK)

## METODE
Populasi dari penelitian ini adalah perusahaan asuransi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Penelitian  ini  merupakan  penelitian  kuantitatif  deskriptif  dengan  menggunakan  data  sekunder yaitu laporan keuangan Perusahaan Asuransi yang memiliki laporan keuangan tahun 2019-2022.
No Kode Nama Perusahaan Tanggal Pencatatan 1 ABDA PT Bina Dana Arta Tbk 06 Jul 1989 2 AHAP PT Asuransi Harta Aman Pratama Tbk 14 Sep 1990 3 AMAG PT Asuransi Multi Artha Guna Tbk 23 Des 2005 4 ASBI Asuransi Bintang Tbk 29 Nov 1989 5 ASDM PT Asuransi Dayin Mitra Tbk 15 Des 1989 6 ASJT PT Asuransi Jasa Tania Tbk 23 Des 2003 7 ASMI PT Asuransi Maximus Graha Persada Tbk 16 Jan 2014 8 ASRM PT Asuransi Ramayana Tbk 19 Mar 1990 9 BHAT PT Bhakti Multi Artha Tbk 15 Apr 2020 10 JMAS PT Jiwa Syariah Jasa Mitra Abadi Tbk 18 Des 2017 11 LIFE PT Asuransi Jiwa Sinarmas MSIG Tbk 09 Jul 2019 12 LPGI PT Lippo General Insurance Tbk 22 Jul 1997 13 MREI PT Maskapai Reasuransi Indonesia Tbk 04 Sep 1989 14 MTWI PT Malacca Trust Wuwungan Insurance Tbk 12 Okt 2017 15 PNIN PT Paninvest Tbk 20 Sep 1983 16 TUGU PT Asuransi Tugu Pratama Indonesia Tbk 28 Mei 2018 17 VINS PT Victoria Insurance Tbk 28 Sep 2015
Kriteria yang dipakai dalam penentuan sampel adalah sebagai berikut ( Tabel 1 ) ;
TABEL 1. Daftar Kriteria Pengambilan Sampel
No. Kriteria Kriteria Tidak Sesuai Akumulasi 1 Total perusahaan asuransi yang terdaftar di BEI tahun 2019-2021 17 2 Perusahan yang bukan merupakan perusahaan reasuransi (1) 16 3 Perusahaan yang memiliki laporan keuangan tahun 2019-2021 (3) 13 Total perusahaan yang dijadikan sampel (4) 13
Sumber: Data diolah sendiri oleh peneliti, 2023
Teknik  pengumpulan  data  dengan  cara  menelaah  dan  menganalisis  data-data  dari  jurnal- jurnal,  buku-buku,  studi  pustaka  berbagai  literatur,  dan  sumber-sumber  lain  yang  berhubungan dengan  penelitian  ini.  Data  penelitian  diperoleh  dari Indonesian  Capital  Market  Directory (ICMD). Pengambilan data dalam penelitian ini tahun 2019 – 2022.

## HASIL
Uji dalam penelitian ini adalah sebagai berikut:
Gambar 2. Uji Normalitas Sumber : Data diolah menggunakaan SPSS 24, 2023
Gambar  2  menunjukkan  bahwa  penelitian  ini  memiliki  distribusi  normal  yang  menunjukkan bahwa penyebarannya berada disekitar garis diagonal.
Gambar 3 bulatan data pada hasil penelitian diatas menyebar pada sumbu Y yang terletak diatas dan  dibawah  nilai  nol  (0)  sehingga  dapat  disimpulkan  bahwa  penelitian  ini  tidak  ada  masalah dengan heterosdastisitasnya.
Uji korelasi Penelitian ini menggunakan regresi berganda. Untuk memastikan kecocokan model regresi  profitabilitas,  struktur  aset,  dan  petumbuhan  aset  terhadap  struktur  modal  dengan likuiditas  sebagai  moderating,  dideteksi  terlebih  dahulu  nilai  korelasi  yang  disimbolkan  dengan (R). Berikut hasil olah data dalam mendeteksi nilai korelasi (R) menggunakan SPSS 24:
Tabel 2. Uji Korelasi Model Summaryb
Model R R Square Adjusted      R Square Std.  Error Estimate  of the 1 .692 .747 .653 .4370
a. Predictors: (Constant), Early Warning System, Risk Based Capital b. Dependent Variable: tingkat Kesehatan pada Perusahaan asuransi
Sumber : Data diolah menggunakaan SPSS 24, 2023
Tabel  2  menunjukkan  bahwa  nilai  korelasi  (R)  adalah  0,747  menunjukkan  nilai  korelasinya mendekati  1  yang  artinya  variabel  SMR,  UR,  LR,  IYR,  LLR,  NPGR,  RBC memiliki korelasi  dengan  variabel  dependen  yaitu  TTK  (Tingkat  Kesehatan  Keuangan)  pada Perusahaan asuransi.
R2  merupakan  uji  koefisien  determinan  yang  menunjukkan  bahwa  menunjukkan  pengaruh variabel  independen  dengan  variabel  dependen.  Nilai  adjusted  R2  yang  mendekati  1 menunjukkan  bahwa  variabel  independen  memberikan  informasi  yang  dibutuhkan variabel dependen.
Dari tabel 2 menghasilkan nilai R2 sebesar 0,692. Artinya bahwa 69,2% variabel Early Warning System ( SMR, UR, LR, IYR, LLR, NPGR ), Risk Based Capital (RBC) dapat dijelaskan oleh  variabel Early  Warning  System,  Risk  Based  Capital dan  dapat  dijelaskan  variabel lainnya  sebesar  30,8%  yang  mempengaruhi  Tingkat  Kesehatan  Keuangan  (TKK)  pada Perusahaan asuransi.

## Uji Multikolinearitas
Tabel 3. Hasil Uji Multikolinearitas Coefficientsa Model Unstandardiz ed Coefficients Standardized Coefficients t Sig.  Collinearity Statistics B Std.Error  Beta Tolerance VIF (Constant)  12.635 2.593 .124 5.444 SMR .219 .072 .067 2.950 .002  .152 2.359 UR LR IYR LLR NPGR RBC .219 .289 .142 .038 .345 .273 .058 .024 .323 .032 .234 .128 .173 .043 .076 .043 .176 .049 3.010 2.893 2.763 3.482 1.826 2.837 .002 .002 .002 .002 .002 0.02 .152 .152 .152 .152 .152 .152 2.359 2.359 2.359 2.359 2.359 2.359
a. Dependent Variable: Early Warning System, Risk Based Capital Sumber : Data diolah menggunakaan IBM SPSS 24, 2023
Tabel  3.  Diperoleh  angka  tolerance  0,152  dan  angka  VIF  2,359  nilai  tersebut  menunjukan bahwa  nilai  Tolerance  0,152  >  0,100  serta  nilai  VIF 2,359 <  10,00, maka  data penelitian  diatas dapat dikatakan tidak terdapat masalah atau gejala multikolinearitas
Persamaan Regresi
TKK ₌ 12,635 + 0,067(x1) + 0,173(X2) + 0,043 (X3) + 0,076(X4) + 0,043(X5) + 0,176(X6) + 0,049(X7) + e

## Uji T
Tabel 4. Hasil Uji T ANOVA a Model Sum of Squares df Mean Square F Sig. 1 Regression .882 1 .882 4.233 .041 b Residual 38.566 185 .208 Total 39.449 186
a. Dependent Variable: SMR, UR, LR, IYR, LLR, NPGR, RBC b. Predictors: (Constant), TKK
Sumber : Data diolah menggunakaan IBM SPSS 24, 2023 Tingkat  signifikansi  0,41  yang  ditunjukkan  dalam  tabel  11  menunjukkan  bahwa  0,041< 0,05  yang  berarti  bahwa    variabel  independen  dalam  penelitian  ini  secara  bersama-sama berpengaruh  terhadap  variabel  dependen.    yaitu  nilai  independen  (SMR,  UR,  LR,  IYR,  LLR, NPGR, RBC) dalam penelitian ini secara bersama-sama berpengaruh terhadap variabel dependen yaitu nilai TKK.
Uji determinasi
Tabel 5. Nilai koefisiensi determinasi Model Summary b Model R R Square Adjusted R Square S td.  Error of the Estimate Change Statistics Durbin- Watson R Square Change F Change  df1 df2 Sig. F Change 1 .150 a .022 .763 .45658 .022 4.233 1 185 .041 .229
a. Predictors: (Constant), TKK b. Dependent Variable: SMR, UR, LR, IYR, LLR, NPGR, RBC Sumber : Data diolah menggunakaan IBM SPSS 24, 2023
Koefisien  determinasi  menunjukkan  bahwa  adjusted  R2  sebesar  0,763  yang  berarti bahwa  tingkat  Kesehatan  keuangan  Perusahaan  asuransi  dapat  dijelaskan  dengan  variabel independen  (SMR,  UR,  LR,  IYR,  LLR,  NPGR,  RBC)  sebesar  76,3%  sedangkan    23,7% dijelaskan oleh varibel lainnya.

## PEMBAHASAN
Hasil dari hipotesis menyatakan bahwa: H1 : Solvency margin ratio (SMR) memiliki pengaruh terhadap tingkat kesehatan keuangan Solvency  margin  ratio adalah  suatu  ukuran  kemampuan  perusahaan  untuk  melunasi kewajiban jangka panjang dan jangka pendeknya dengan jaminan aktiva.
H2 : Underwiting ratio  ( UR ) memiliki pengaruh terhadap tingkat kesehatan keuangan Underwiting ratio adalah untuk mengukur keuntungan dari Perusahaan yang dijalankan. H3 : Loss ratio (LR) memiliki pengaruh terhadap tingkat kesehatan keuangan Loss ratio adalah untuk membandingkan premi dengan klaim atau surrender, semakin kecil nilai  loss  ratio  menunjukkan  banyaknya  penjualan  premi  dibanding  dengan  klaim  atau surrender.
H4 : Investment yield ratio (IYR) memiliki pengaruh terhadap tingkat kesehatan keuangan
Investment  yield  ratio adalah  rasio  keuntungan  penjualan  saham  dibagi  dengan  harga saham. Digunakan untuk mengetahui apakah Perusahaan tersebut mampu mengembalikan dana investor.
H5 : Liability to liquid ratio (LLR) memiliki pengaruh terhadap tingkat kesehatan keuangan
Liability to liquid ratio adalah untuk mengetahui kemampuan Perusahaan untuk membayar hutang jangka pendek dan jangka panjangnya.
H6 : Net premium growth ratio (NPGR) memiliki pengaruh terhadap tingkat kesehatan keuangan Net  premium  growth  ratio adalah  untuk  mengetahui  peningkatan  dan  penurunan  premi dalam satu periode.
H7  : Risk  Based  Capital (RBC) memiliki  pengaruh  terhadap  tingkat  kesehatan  keuangan Risk Based  Capital adalah  suatu  ukuran  yang  menginformasikan  tingkat  keamanan financial atau  kesehatan  suatu  perusahaan  asuransi  yang  harus  dipenuhi  oleh  perusahaan  asuransi. Semakin  besar  rasio  kesehatan Risk  Based  Capital sebuah  perusahaan  asuransi,  semakin sehat kondisi financial perusahaan tersebut.
Solvency margin ratio, Underwiting ratio, Loss ratio, Investment yield ratio, Liability to liquid  ratio dan Net  premium  growth  ratio memiliki  pengaruh  terhadap  tingkat  kesehatan keuangan. Hasil uji ini menyatakan bahwa Solvency margin ratio, Underwiting ratio, Loss ratio, Investment  yield  ratio,  Liability  to  liquid  ratio  dan  Net  premium  growth  ratio  berpengaruh positif terhadap tingkat Kesehatan keuangan, yang menunjukkan bahwa hipotesis pertama, kedua, ketiga,  keempat,  kelima  dan  keenam diterima .  Sejalan  dengan  penelitian  (Martani  et  al.,  2019) yang menyatakan bahwa Solvency margin ratio, Underwiting ratio, Loss ratio, Investment yield. ratio, Liability to liquid ratio dan Net premium growth ratio yang terdapat dalam Early Warning System merupakan tolak ukur penilaian tingkat kesehatan perusahaan asuransi.
Risk Based Capital memiliki pengaruh terhadap tingkat kesehatan keunagan perusahaan asuransi.  Hasil  uji  ini  menyatakan  bahwa Risk  Based  Capital  berpengaruh  positif terhadap tingkat  kesehatan  keunagan  perusahaan  asuransi,  yang  menunjukkkan  bahwa  hipotesis  ketujuh diterima. Sejalan  dengan  penelitian (Daulay  M,  2020)  yang  menyatakan  bahwa risk  based capital untuk mengukur tingkat Kesehatan pada Perusahaan asuransi.

## KESIMPULAN
Kesimpulan  dari  penelitian  ini  adalah Solvency  margin  ratio,  Underwiting  ratio,  Loss ratio, Investment yield ratio, Liability to liquid ratio dan Net premium growth ratio yang terdapat dalam Early  Warning  System dan Risk  Based  Capital mempengaruhi  tingkat  Kesehatan Perusahaan  terutama  untuk  Perusahaan  Asuransi  secara  signifikan  dan  positif.  Disini menunjukkan bahwa dengan adanya Early Warning System dan Risk Based Capital berpengaruh besar  terhadap  tingkat  Kesehatan  Perusahaan  sehingga  akan  menghasilkan  perubahan  dan perbaikan  dalam  peningkatan  Kesehatan  Perusahaan  asuransi,  Sehingga  tercapailah  perusahaan yang  mempunyai  tingkat  Kesehatan  yang  baik  sehingga  perusahaan  asuransi  mendapatkan  laba dan  perusahaann  semakin  berkembang  sehingga  mampu  bersaing  di  pasar  demi  kesejahteraan Perusahaan.

## REFERENSI
Ardyanto, A. N. (2022). Analisis Rasio Keuangan sebagai Alat Ukur Menilai Kinerja Keuangan Perusahaan  Asuransi  yang  Terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  Tahun  2020-2021. Kediri: PSDKU Politeknik Negeri Malang di Kota Kediri.
Cahya,  A.  D.,  Rachmawati,  H.,  &  Ridhowasti,  R.  (2021).  Analisis  Kesehatan  Keuangan Perusahaan di Masa Pandemi Covid 19 Menggunakan Rasio Likuiditas, Profitabilitas dan Solvabilitas (Studi Kasus UMKM Ameera Hijab). Equilibrium, 10 , 131-136.
Daulay,  M.  (2020). Analisis  Rasio  Keuangan  dan  Risk  Based  Capital  untuk  Menilai  Kinerja Keuangan  Perusahaan  Asuransi  (Studi  pada  PT  Asuransi  Asei  Indonesia  Periode  2015- 2018. Medan: UIN Sumatera Utara.
Dewan  Syariah  Nasional.  (2001). Fatwa  DSN  Nomor  21/DSN-MUI/IV/2001  tentang  Pedoman Umum Asuransi Syariah. Jakarta: Dewan Syariah Nasional.
Dwisiska.  (2019). Analisis  Early  Warning  System  untuk  Menilai  Kinerja  Keuangan  pada  PT Asuransi  Kredit  Indonesia  (Persero)  Cabang  Medan  Periode  2012-2017. Medan: Universitas Muhammadiyah Sumatera Utara.
Hidayat,  W.  W.  (2018). Dasar-dasar  Analisis  Laporan  Keuangan. Ponorogo:  Uwais  Inspirasi Indonesia.
Ikatan  Akuntan  Indonesia.  (1994). Pernyataan  Standar  Akuntansi  Keuangan  (PSAK)  No.  28 Akuntansi Asuransi Kerugian. Jakarta: Ikatan Akuntan Indonesia.
Indriantoro,  N.,  &  Supomo,  B.  (2009). Metodologi  Penelitian  Bisnis  untuk  Akuntansi  & Manajemen (1st ed.). Yogyakarta: BPFE. Retrieved January 3, 2023
I  Nyoma  Winata.  (2021).  Analisis  Rasio  Keuangan  Untuk  Menilai  Kesehatan  Perusahaan Asuransi Jiwa Nasional. Premium Insurance Bussines Journal Vol.8 No.2 Trisakti
Kasmir.  (2019). Pengantar  Manajemen  Keuangan. Jakarta:  Prenadamedia  Group.  Retrieved December 27, 2022
Lamies,  F.  (2017). Analisis  Perbandingan  Kinerja  Keuangan  Perusahaan  Asuransi  Jiwa Konvensional  dan  Asuransi  Jiwa  Syariah  dengan  Metode  RBC  dan  EWS  (Studi  pada Perusahaan  Asuransi  Jiwa  Penyandang  Gelar  Best  Life  Insurance  2016). Malang: Universitas Islam Negeri Maulana Malik Ibrahim Malang.
Latifah, N. A., & Dhia, R. (2019, July). Islamisasi Al-Attas Terhadap Konsep Asuransi: Asuransi Syari’ah Vs Asuransi Konvensional. Jurnal Islamika: Jurnal Ilmu-Ilmu Keislaman, 19 , 96.
Makbul,  M.  (2021). Metode  Pengumpulan  Data  dan  Instrumen  Penelitian. Makassar:  UIN Alauddin Makassar.
Martani,  D.,  Siregar,  S.  M.,  Wardhani,  R.,  Farahmita,  A.,  &  Tanujaya,  E.  (2019). Akuntansi Keuangan  Menengah  Berbasis  PSAK (2nd  ed.).  (E.  S.  Suharsi,  Ed.)  Jakarta:  Salemba Empat. Retrieved December 27, 2022
Nurfadila, S., Hidayat, R. R., & Sulasmiyati, S. (2015). Analisis Rasio Keuangan dan Risk Based Capital  untuk  Menilai  Kinerja  Keuangan  Perusahaan  Asuransi  (Studi  pada  PT  Asei Reasuransi Indonesia (Persero) Periode 2011-2013 . Jurnal Administrasi Bisnis (JAB), 22 , 1-9.
Peraturan  Menteri  Keuangan  Republik  Indonesia.  (2012). PMK  RI  Nomor  53/PMK.010/2012 tentang  Kesehatan  Keuangan  Perusahaan  Asuransi  dan  Perusahaan  Reasuransi. Jakarta: Republik Indonesia.
Republik  Indonesia.  (1992). Undang-undang  Republik  Indonesia  Nomor  2  Tahun  1992  tentang Usaha Perasuransian. Jakarta: Republik Indonesia.
Republik Indonesia. (2014). Undang-undang Republik Indonesia Nomor 40 Tahun 2014 tentang Perasuransian. Jakarta: Republik Indonesia.
Sugiyono. (2016). Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif, dan R&D. Bandung: ALfabeta.
Sujarweni,  V.  W.  (2019). Analisis  Laporan  Keuangan  Teori,  Aplikasi,  &  Hasil  Penelitian. Yogyakarta: Pustaka Baru Press. Retrieved January 4, 2023