## EFEK DIVERSIFIKASI PEMBIAYAAN SEKTOR EKONOMI TERHADAP PROFITABILITAS DAN RISIKO BANK SYARIAH DI INDONESIA

## Muhammad Khozin Ahyar
Institut Agama Islam Negeri (IAIN) Surakarta, Sukoharjo, Indonesia khozinahyar@gmail.com
https://doi.org/10.46367/jps.v2i2.388
Received: Aug 23, 2021 Revised: Sep 12, 2021 Accepted: Sep 28, 2021 Published: Oct 14, 2021

## ABSTRACT
Financing in Islamic banking can be regarded as an investment because Islamic banking  is  a  fund  manager  (mudharib)  from  the  owner  of  the  funds  (shahibul maal),  namely  the  customer.  This  research  aims  to  show  that  investment diversification  can  minimize  risk  and  increase  profitability  in  Islamic  banking. This study uses a quantitative method with a multiple linear regression model with 14  independent  and  2  dependent  variables.  The  data  used  is  secondary  data obtained  from  the  Islamic  banking  statistics  of  the  Financial  Services  Authority. The  result  of  this  research  is  that  diversification  of  financing  based  on  the economic sector has no effect on profitability but affects risk in reducing default. This research has implications for reducing the risk of default in Islamic banking, marked  by  the  performance  and  quality  of  Islamic  banking  financing  getting better.
Keywords: Diversification, Financing, Profitability, Risk.

## ABSTRAK
Pembiayaan  dalam  perbankan  syariah  dapat  dikatakan  sebagai  suatu  investasi, karena  perbankan  syariah  merupakan  pengelola  dana  ( mudharib )  dari  pemilik dana (shahibul  maal) yaitu  nasabah.  Penelitian  ini  bertujuan  untuk memperlihatkan  diversifikasi  investasi  dapat  yang  berefek  dalam  meminimalisir risiko  serta  meningkatkan  profitabilitas  pada  perbankan  syariah.  Penelitian  ini menggunakan metode kuantitatif dengan model regresi linear berganda dengan 14 variabel  independen  dan  2  variabel  dependen.  Data  yang  digunakan  adalah  data sekunder yang diperoleh dari statistik perbankan syariah Otoritas Jasa Keuangan. Hasil  dari  penelitian  ini  adalah  bahwa  diversifikasi  pembiayaan  berdasarkan sektor  ekonomi  tidak  memiliki  pengaruh  terhadap  profitabilitas,  namun berpengaruh  terhadap  risiko  dalam  menekan  gagal  bayar.  Penelitian  ini berimplikasi  pada  penurunan  risiko  gagal  bayar  pada  perbankan  syariah  yang ditandai  dengan  kinerja  dan  kualitas  pembiayaan  perbankan  syariah  semakin membaik.
Kata Kunci: Diversifikasi, Pembiayaan, Profitabilitas, Risiko.

## PENDAHULUAN
Bank syariah merupakan lembaga keungan  yang mengintermediasi antara pemilik  dana  atau  pihak  yang  berkelebihan  dana  ( surplus )  dan  juga  pihak  yang kekurangan dana ( deficit ) (Puspitasari 2018). Kegiatan atau aktifitas bank syariah adalah  menghimpun  dana  dari  masyarakat  serta  menyalurkan  dana  kepada masyarakat  (Presiden  RI  2008).  Selain  itu,  bank  syariah  juga  dapat  memberikan jasa  sebagai  lalu  lintas  pembayaran  dalam  kegiatannya.  Dalam  rangka menghimpun dana dari masyarakat, bank syariah menggunakan produk simpanan seperti  tabungan,  giro  dan  deposito  sebagai  instrumen  atau  alat  dalam mengumpulkan  dana.  Sementara,  untuk  menyalurkannya  bank  syariah menggunakan  berbagai  produk  pembiayaan,  seperti  pembiayaan  dengan  akad murabahah,  mudharabah,  musyarakah dan  lain  sebagainya.  Sistem  penyaluran dana  atau  pembiayaan  inilah  yang  membuat  bank  syariah  memiliki  keunikan tersendiri  dibandingkan  bank  konvensional,  karena  produk  pembiayaan  di  bank syariah memiliki beragam model dalam menyalurkan pembiayaan.
Keunikan lainnya dari bank syariah adalah perannya yang dapat dikatakan multifungsi.  Bank  syariah  dapat  menjadi  manajer  investasi,  investor,  penyedia jasa  keuangan  dan  lain  sebagainya  (Suryanto  and  Nasrulloh  2016).  Fungsinya sebagai  manajer  investasi  dan  juga  investor  menjadikan  bank  syariah  harus memperkuat  tingkat  kepercayaan  dari  masyarakat.  Salah  satu  upaya  dalam meningkatkan  kepercayaan  dari  masyarakat  adalah  dengan  mengelola  dana-dana dari masyarakat secara baik dan benar. Selain itu juga, prinsip kehati-hatian juga harus selalu dihadirkan dalam mengelola dana masyarakat yang jumlahnya sangat besar,  terutama  ketika  menyalurkan  dana  dalam  bentuk  pembiayaan.  Ketika menyalurkan  dana  kepada  masyarakat  ada  dua  hal  yang  mungkin  bisa  terjadi, yaitu  risiko  dan  profit.  Risiko  yang  kemungkinan  dihadapai  adalah  kerugian berupa  kredit  macet,  sedangkan  profit  yang  kemungkinan  diperoleh  adalah  laba dari bagi hasil, margin ataupun ujrah .
Ketika bank syariah berperan sebagai manajer investasi dan juga investor pasti memiliki perencanaan dalam meminimalisir risiko, salah satu caranya adalah dengan  mendiversifikasi  pembiayaan.  Ketika  bank  syariah  menyalurkan pembiayaan,  maka  bank  syariah  sedang  melakukan  perannya  sebagai  manajer investasi  dan  juga  investor  yang  menginvestasikan  dana  dari  masyarakat. Diversifikasi  dapat  diartikan  sebagai  pembagian  dana  ke  dalam  beberapa  tempat atau  instrumen.  Teori  portofolio  investasi  yang  dikemukakan  oleh  Markowitz (1952) yaitu “don’t put all your eggs in one basket” sangat tepat digunakan untuk perusahaan  yang  akan  melakukan  peran  sebagai  manajer  investasi  dan  juga investor,  dalam  hal ini  bank  syariah  (Masruroh  2018a).  Tujuan  dari  diversifikasi sendiri  adalah  untuk  mengurangi  atau  meminimalisir  risiko  dari  total  portofolio yang  dimiliki.  Menurut  Masruroh  (2018a),  dilakukannya  portofolio  atau diversifikasi  ketika  melakukan  investasi  atau  pembiayaan,  sehingga  dapat mengurangi  terjadinya  risiko  kegagalan  pembiayaan  dan  meningkatkan profitabilitas.
Christianti (2011) menyatakan bahwa diversifikasi pembiayaan atau kredit pada  sektor  ekonomi  memiliki  pengaruh  terhadap  profitabilitas  perbankan, sedangkan  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Masruroh  (2018b);  Suryanto  and Nasrulloh  (2016)  menyatakan  bahwa  diversifikasi  pembiayaan  pada  sektor
ekonomi tidak memiliki pengaruh terhadap profitabilitas bank syariah. Disamping itu, salah satu tujuan dari diversifikasi adalah untuk mengelola atau meminimalisir risiko.  Wahyudi  et  al.  (2013)  menyatakan  bahwa  strategi  diversifikasi  dapat meminimalisir  terjadinya  kerugian.  Teori  tersebut  berbanding  terbalik  dengan hasil  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Masruroh  (2018a)  yang  menyatakan  bahwa secara  parsial  diversifikasi  pembiayaan  tidak  berpengaruh  terhadap non performing  financing ( NPF ). NPF dalam  perbankan  merupakan  salah  satu  risiko kerugian  (gagal  bayar)  yang  harus  dihadapi  oleh  perbankan  syariah.  Namun dengan  adanya  pertentangan  tersebut  maka  perlu  dilakukan  penelitian  lanjutan mengenai  hal  tersebut  dengan  metode  dan  data  yang  berbeda.  Oleh  sebab  itu penelitian  ini  bertujuan  untuk  memperlihatkan  diversifikasi  investasi  dapat  yang berefek  dalam  meminimalisir  risiko  serta  meningkatkan  profitabilitas  pada perbankan syariah.

## TELAAH LITERATUR

## Diversifikasi
Diversifikasi  merupakan  pembagian  aset  ke  dalam  beberapa  instrumen atau sektor dalam rangka memaksimalkan keuntungan serta meminimalisir risiko. Hal  tersebut  didasarkan  pada  pernyataan  Markowitz  (1952)  sebagaimana  yang dikutip  oleh  Masruroh  (2018b)  bahwa “jangan  menaruh  telur  di  dalam  sebuah keranjang” .  Diversifikasi  juga  dapat  diartikan  sebagai  salah  satu  strategi  dalam mengelola portofolio aset yang dimiliki. Diversifkasi pembiayaan atau kredit yang dilakukan  oleh  perbankan  memang  diharapkan  dapat  mengendalikan  risiko  yang kemungkinan  bisa  terjadi  kapanpun  (Christianti  2011).  Bahkan  dalam  aturan, perbankan  dituntut  untuk  melakukan  diversifikasi  terhadap  kredit  atau pembiayaan  yang  mereka  salurkan  (OJK  2018).  Penelitian  yang  dilakukan  oleh Lis,  Pagés,  and  Saurina  (2000)  menyatakan  bahwa  salah  satu  faktor  yang  dapat mempengaruhi  level  kredit  bermasalah  adalah  komposisi  portofolio  kredit. Komposisi  portofolio  kredit  tersebut  akan  memainkan  peranan  penting  sebagai indikator profil risiko yang akan dihadapi oleh bank.

## Pembiayaan Bank Syariah
Pembiayaan  merupakan  salah  satu  aktifitas  atau  kegiatan  yang dilaksanakan  oleh  bank  syariah  dalam  menyalurkan  dana  kepada  masyarakat. Ketika  bank  syariah  menyalurkan  pembiayaan  kepada  masyarakat,  maka  bank syariah  berperan  sebagai  investor  dan  juga  manajer  investasi  (OJK  2021).  Peran bank syariah sebagai investor disebabkan karena bank syariah menyalurkan aset- aset  yang  dimiliki  untuk  memperoleh  keuntungan  (Mansur  2011).  Sementara dikatakan  sebagai  manajer  investasi  karena  sebagian  dana  yang  mereka  salurkan pada pembiayaan merupakan dana milik nasabah (Anshori 2018).
Pada  perbankan  syariah  terdapat  beberapa  skema  dalam  menyalurkan pembiayaan, seperti skema jual-beli, bagi hasil dan sewa (Karim 2014; Puspitasari 2018).  Skema  jual  beli  pada  bank  syariah  biasanya  dilakukan  dengan  beberapa akad,  seperti  murabahah,  salam  dan  istishna.  Berdasarkan statistik  perbankan syariah  Otoritas  Jasa  Keuangan  (OJK)  (2020)  akad  skema  jual  beli  mayoritas yang  paling  banyak  digunakan  pada  perbankan  syariah  di  Indonesia  adalah  akad
murabahah.  Sementara,  untuk  akad  dengan  skema  bagi  hasil  yang  mayoritas digunakan adalah akad musyarakah (OJK 2020).

## Profitabilitas
Profitabilitas merupakan  suatu  gambaran tentang  kemampuan  perusahaan (perbankan  syariah)  dalam  menghasilkan  laba  dan  dapat  dilihat  dalam  bentuk rasio  seperti return  on  asset (ROA) (Muhamad  2015).  Semakin  besar  rasio ROA suatu bank, maka akan semakin besar tingkat keuntungan  yang dicapai bank dan semakin  baik  posisi  bank  dari  peningkatan  dana  pihak  ketiga  (DPK)  yang dihimpun (Mahmudah 2017).  Laba atau keuntungan perbankan syariah diperoleh melalui berbagai kegiatan bisnis  yang mereka jalankan,  seperti penjualan produk berbasis jual-beli ( margin ), bagi hasil (PLS), sewa-menyewa dan jasa ( ujrah/fee ) (Muhamad 2015).
Besarnya  profit  atau  tingkat  keuntungan  yang  dihasilkan  oleh  perbankan syariah bergantung pada faktor internal dan eksternal.  Faktor internal merupakan faktor  yang  penyebabnya  berasal  dari  dalam  perusahaan  (perbankan  syariah), antara  lain  pengendalian  biaya-biaya,  segmentasi  bisnis  dan  pengendalian pendapatan.  Faktor  eksternal  merupakan  faktor  yang  penyebabnya  berasal  dari luar  perusahaan  (perbankan  syariah)  atau  yang  tidak  dapat  dikendalikan  oleh perusahaan,  antara  lain  kondisi  ekonomi  dan  persaingan  bisnis  di  wilayah beroperasinya bank syariah. Pemilihan segmentasi yang tepat dan beragam dapat menjadi  pemicu  peningkatan  profitabilitas  perbankan,  sebagaimana  penelitian yang dilakukan oleh (Christianti 2011).

## Risiko
Perbankan  syariah  sebagai  salah  satu  lembaga  keuangan  yang  sah  di Indonesia memiliki beberapa risiko yang  harus dihadapi, seperti risiko likuiditas, risiko  kepatuhan,  risiko  strategis,  risiko  pasar,  risiko  hukum  dan  lain  sebagainya (Saufanny  and  Khomsatun  2019).  Namun,  ada  satu  risiko  yang  merupakan  khas dari  perbankan  syariah  yang  tidak  dimiliki  oleh  perbankan  konvensional,  yaitu risiko  syariah.  Risiko  syariah  pada  lembaga  keuangan  syariah  terutama  pada perbankan  syariah  memiliki  dampak  yang  dapat  menyebar  ke  beberapa  risiko lainnya.  Sebagai  contoh,  apabila  suatu  produk  perbankan  syariah  tidak  sesuai dengan syariah, maka juga dapat mempengaruhi risiko yang lainnya, seperti risiko kepatuhan, risiko hukum, risiko strategis dan lain sebagainya.
Salah satu risiko yang menjadi titik fokus pada penelitian ini adalah risiko pembiayaan.  Risiko  pembiayaan  merupakan  risiko  yang  harus  dihadapi  oleh perbankan  syariah  sebagai  akibat  dari  kegagalan  nasabah  dalam  membayar angsuran  atau  kewajibannya.  Menurut IFSB ( Islamic  Financial  Service  Board ), risiko kredit adalah potensi kegagalan debitur atau sekutu bisnis dalam memenuhi kewajiban  sesuai  perjanjian  yang  disepakati.  Hal  ini  meliputi  seluruh  transaksi pembiayaan,  seperti  jual  beli  ( murabahah,  salam,  istishna’ ),  utang  piutang ( qardhul  hasan ),  sewa  ( ijarah )  (Christianti  2011).  Tujuan  pengelolaan  risiko kredit adalah untuk membatasi atau mengurangi risiko kredit, mengklasifikasi aset dan  mengevaluasi  secara  periodik  kualitas  kolektabilitas  portofolio  pembiayaan, menetapkan provisi kerugian, dan menyediakan cadangan modal untuk menyerap kerugian  yang  mungkin  terjadi  (Wahyudi  et  al.  2013).  Risiko  pembiayaan  pada
perbankan syariah dapat digambarkan melalui rasio NPF . Rasio NPF merupakan rasio pembiayaan yang bermasalah dalam perbankan syariah.

## Pengembangan Hipotesis
Penelitian  yang  membahas  pengaruh  mengenai  diversifikasi  kredit  atau pembiayaan  berdasarkan  sektor  ekonomi  terhadap  profitabilitas  sudah  pernah dilakukan  oleh  Masruroh  (2018b);  Prastiwi  and  Anik  (2020)  yang  menyatakan bahwa  diversifikasi  kredit  atau  pembiayaan  berdasarkan  sektor  ekonomi berpengaruh  terhadap  profitabilitas  perbankan.  Maka  dari  itu  dapat  dibentuk hipotesis pertama yaitu: H 1 : diversifikasi pembiayaan berdasarkan sektor ekonomi berpengaruh terhadap profitabilitas (ROA) .
Penelitian yang membahas pengaruh  diversifikasi kredit  atau pembiayaan berdasarkan sektor ekonomi terhadap risiko kredit atau pembiayaan sudah pernah dilakukan  oleh  Christianti  (2011);  Prastiwi  and  Anik  (2020)  yang  menyatakan bahwa  diversifikasi  kredit  atau  pembiayaan  berdasarkan  sektor  ekonomi berpengaruh  dalam  mengurangi  risiko  kredit  atau  pembiayaan.  Maka  dari  itu dapat  dibentuk  hipotesis  kedua  yaitu:  H 2 :  diversifikasi  pembiayaan  berdasarkan sektor ekonomi berpengaruh terhadap risiko gagal bayar (NPF) .

## METODE PENELITIAN
Penelitian  ini  menggunakan  metode  kuantitatif  dengan  model  regresi linear  berganda.  Regresi  linear  berganda  merupakan  bagian  dari  regresi  yang menganalisis  beberapa  variabel  independen  terhadap  satu  variabel  dependen (Widarjono 2018). Pada penelitian ini data data akan dilakukan regresi sebanyak dua  kali,  karena  peneliti  memiliki  dua  variabel  dependen,  yaitu NPF dan ROA .
Sebelum  menginterpretasikan  hasil  estimasi  regresi  lebih  dalam,  peneliti melakukan  beberapa  uji  agar  data  yang  digunakan  terhindar  dari  bias,  sehingga hasil penelitian dapat dikatakan BLUE ( Best, Linear, Unbiased, Estimator ). Beberapa  uji  yang  harus  dilalui  dalam  regesi  linear  berganda  disebut sebagai  uji  asumsi  klasik,  yang  terdiri  dari  uji  normalitas,  uji  autokorelasi, heteroskedastisitas  dan  uji  multikolinearitas.  Uji  normalitas  merupakan  uji  yang bertujuan untuk mengetahui distribusi normal sebuah data yang digunakan dalam penelitian  (Nuryanto  and  Pambuko  2018).  Uji  autokorelasi  merupakan  uji  yang bertujuan  untuk  mengetahui  korelasi  antar  variabel  gangguan  satu  observasi dengan anggota observasi lainnya yang berlainan waktu (Widarjono 2018).
Uji  multikolinearitas  merupakan  uji  yang  bertujuan  untuk  mengetahui hubungan  antar  variabel  independen  dalam  suatu  model  regresi  (Nuryanto  and Pambuko  2018).  Multikolinearitas  hanya  terjadi  pada  model  regresi  linear berganda.  Uji  asumsi  klasik  yang  lainnya  adalah  heteroskedastisitas. Heteroskedastisitas  muncul  apabila  residual  dari  model  yang  diamati  tidak memiliki varians yang konstan dari satu observasi ke observasi lainnya (Nuryanto and Pambuko 2018). Apabila terjadi heteroskedastisitas pada model regresi yang digunakan,  maka  model Ordinary  Least  Square (OLS) tetap  tidak  bias  dan konsisten. Masalah heteroskedastisitas sering terjadi pada data yang bersifat cross section dibandingkan dengan data time series .
Data  yang  digunakan  merupakan  data  sekunder  yang  diperoleh  dari statistik  perbankan  syariah  OJK  dari  bulan  Januari  2015  hingga  Desember  2020
(OJK  2020).  Pembiayaan  yang  disalurkan  oleh  bank  syariah  berdasarkan  sektor ekonomi  dibagi  menjadi  beberapa  subsektor  sebagaimana  yang  terdapat  pada Tabel 1. Namun, peneliti hanya mengambil 14 subsektor untuk dijadikan sampel penelitian.  Dipilihnya  14  subsektor  ini  didasarkan  pada  jumlah outstanding pembiayaan  yang  paling  besar.  Selain  data  pembiayaan  berdasarkan  sektor ekonomi, peneliti juga menggunakan data ROA Bank Umum Syariah  (BUS) dan Unit Usaha Syariah (UUS) sebagai gambaran atas profitabilitas bank syariah serta data NPF sebagai  gambaran  atas  risiko  kredit  yang  dialami  oleh  bank  syariah  di Indonesia.
Tabel 1. Variabel Penelitian Kode Nama ROA Return on Asset (Profitabilitas) NPF Non Perform Financing (Risiko Gagal Bayar) X1 Pertanian, Perkebunan & Kehutanan X2 Perikanan X3 Pertambangan & Penggalian X4 Industri Pengolahan X5 Listrik, Gas & Air X6 Konstruksi X7 Perdagangan Besar & Eceran X8 Penyediaan Akomodasi & Penyediaan Makan dan Minum X9 Transportasi, Pergudangan & Komunikasi X10 Perantara Keuangan X11 Real Estate , Usaha Persewaan & Jasa Perusahaan X12 Jasa Pendidikan X13 Jasa Kesehatan & Kegiatan Sosial X14
Jasa Kemasyarakatan, Sosial Budaya, Hiburan & Perorangan Lainnya

## HASIL DAN PEMBAHASAN PENELITIAN
Uji Normalitas
Gambar 1. Hasil Uji Normalitas 0 1 2 3 4 5 6 7 8 -0.2 -0.1 0.0 0.1 0.2 0.3 Series: Residuals
Sample 2015M01 2020M12 Observations 72 Mean 2.95e-16 Median -0.017929 Maximum 0.311842 Minimum -0.274525 Std. Dev. 0.130814 Skewness 0.190310 Kurtosis 2.273941 Jarque-Bera 2.016098 Probability 0.364930 Sumber: data sekunder (diolah)
Uji  normalitas  akan  menguji  kenormalan  distribusi  data  yang  akan dianalisis  dalam  penelitian  kuantitatif.  Kriteria  pengujian  dapat  dilihat  dari  nilai probabilitas.  Aturannya  adalah  jika  nilai  probabilitas  lebih  besar  dari  nilai  alpa (0,05)  maka  data  terdistribusi  normal,  sebaliknya  data  tidak  terdistribusi  secara normal.  Berdasarkan  Gambar  1,  nilai  probabilitas  sebesar  0,364930  lebih  besar dari alpha (0,364930 > 0,05). Dengan demikian, dapat dikatakan bahwa data yang digunakan dalam penelitian terdistirbusi normal.

## Uji Multikolinearitas
Hasil uji multikolinearitas dapat dilihat pada Tabel 2 menunjukkan bahwa model  regresi  tidak  terdapat  multikolinearitas.  Hal  tersebut  dikarenakan  bahwa nilai korelasi < 0,8. Hasil tersebut berdasarkan pada kriteria pengujian, jika nilai korelasi  >  0,8  maka  terdapat  masalah  multikolinearitas,    jika  nilai correlation < 0,8 maka tidak terdapat masalah multikolinearitas (Nuryanto and Pambuko 2018).
Tabel 2. Hasil Uji Multikolinearitas D(X1) D(X2) D(X3) D(X4) D(X5) D(X6) D(X7) D(X1) 1,000000   0,101484   0,093795   0,268738  -0,023748   0,002550   0,133211
D(X2) 0,101484   1,000000   0,248572   0,044054   0,108037  -0,050160  -0,041759 D(X3) 0,093795   0,248572   1,000000   0,028345  -0,114783  -0,091543  -0,022048 D(X4) 0,268738   0,044054   0,028345   1,000000   0,113708   0,100543   0,088026 D(X5) -0,023748   0,108037  -0,114783   0,113708   1,000000   0,152214  -0,136965 D(X6) 0,002550  -0,050160  -0,091543   0,100543   0,152214   1,000000   0,110904 D(X7) 0,133211  -0,041759  -0,022048   0,088026  -0,136965   0,110904   1,000000 D(X8) 0,158022   0,146267   0,047113   0,074940  -0,059101  -0,058427   0,009275 D(X9) 0,118171   0,285206   0,017607   0,210818  -0,019862   0,171961   0,087886 D(X10) 0,118010  -0,024703   0,219388   0,211680   0,117650   0,199272   0,119589 D(X11) 0,018829   0,188406   0,028420   0,235693  -0,010920   0,182748   0,333533 D(X12) 0,186366   0,274600   0,061029   0,187929   0,076083   0,089705   0,005864 D(X13) -0,004465   0,000344  -0,005181   0,057130   0,152031   0,147626   0,001616 D(X14) 0,055799  -0,438233   0,095204   0,174680   0,033697   0,145443   0,171765 D(X8) D(X9) D(X10) D(X11) D(X12) D(X13) D(X14) D(X1) 0,158022   0,118171   0,118010   0,018829   0,186366  -0,004465   0,055799 D(X2) 0,146267   0,285206  -0,024703   0,188406   0,274600   0,000344  -0,438233 D(X3) 0,047113   0,017607   0,219388   0,028420   0,061029  -0,005181   0,095204 D(X4) 0,074940   0,210818   0,211680   0,235693   0,187929   0,057130   0,174680 D(X5) -0,059101  -0,019862   0,117650  -0,010920   0,076083   0,152031   0,033697 D(X6) -0,058427   0,171961   0,199272   0,182748   0,089705   0,147626   0,145443 D(X7) 0,009275   0,087886   0,119589   0,333533   0,005864   0,001616   0,171765 D(X8) 1,000000   0,016676  -0,000803  -0,026673   0,281993   0,138559   0,057076 D(X9) 0,016676   1,000000   0,068931   0,288503   0,155932   0,079346   0,075428 D(X10) -0,000803   0,068931   1,000000   0,314899   0,278816   0,317809   0,317528 D(X11) -0,026673   0,288503   0,314899   1,000000   0,190822   0,213716   0,020188 D(X12) 0,281993   0,155932   0,278816   0,190822   1,000000   0,372263  -0,005256 D(X13) 0,138559   0,079346   0,317809   0,213716   0,372263   1,000000   0,087546 D(X14) 0,057076   0,075428   0,317528   0,020188  -0,005256   0,087546   1,000000
Sumber: data sekunder (diolah)

## Uji Heteroskedastisitas
Uji  asumsi OLS yang  selanjutnya  adalah  uji  heteroskedastisitas.  Uji  ini akan mengetahui varian dari data atau anggota observasi yang akan diteliti. Tabel 3  merupakan  hasil  dari  uji  heteroskedastisitas  dengan  menggunakan  Eviews  10. Uji  heteroskedastisitas  ini  menggunakan  metode Breush-Pagan-Godfrey (BPG) dikarenakan  jumlah  observasi  yang  digunakan  penulis  cukup  banyak,  sehingga metode BPG dianggap lebih layak untuk digunakan.
Hasil uji dapat dilihat dari nilai probabilitas chi square yang dibandingkan dengan nilai alpha ( α ) sebesar 5% (0,05). Berdasarkan Tabel 3 tersebut, diketahui bahwa  nilai  probabilitas chi-square adalah  0,159.  Nilai  tersebut  lebih  besar dibandingkan  dengan  nilai  alpha  0,05  (0,1591  >  0,05).  Dengan  demikian  dapat dikatakan  bahwa  model  regresi  yang  pertama (ROA) tidak  terdapat  masalah heteroskedastisitas.  Begitupun  dengan  hasil  uji  heteroskedastisitas  pada  model regresi  yang  kedua (NPF) ,  nilai  probabilitas chi-square (0,4064)  lebih  besar dibandingkan  dengan  dengan  nilai  alpha  5%  (0,05).  Dengan  demikian  dapat dikatakan  bahwa  model  regresi  kedua (NPF) tidak  terdapat  masalah heteroskedastisitas.
Tabel 3. Hasil Uji Heteroskedastisitas Heteroskedasticity Test: Breusch-Pagan-Godfrey (ROA) F-statistic 1,475809 Prob. F (14,57) 0,1503 Obs*R-squared 19,15516 Prob. Chi-Square (14) 0,1591* Scaled explained SS 7,646980 Prob. Chi-Square (14) 0,9069 Heteroskedasticity Test: Breusch-Pagan-Godfrey (NPF) F-statistic 1,035136 Prob. F (14,57) 0,4337 Obs*R-squared 14,59490 Prob. Chi-Square (14) 0,4064* Scaled explained SS 13,85006 Prob. Chi-Square (14) 0,4609
Sumber: data sekunder (diolah)

## Uji Autokorelasi
Uji asumsi klasik yang terakhir adalah autokorelasi. Tabel 4 menunjukkan hasil uji autokorelasi dengan menggunakan metode Breusch-Godfrey (BG) . Nilai probabilitas chi-square menunjukkan bahwa data observasi yang digunakan dalam penelitian  terjadi  autokorelasi,  sehingga  perlu  dilakukan  penyembuhan  karena model dianggap tidak BLUE . Dikarenakan model terjadi autokorelasi, maka perlu dilakukan penyembuhan. Penyembuhan autokorelasi dilakukan dengan menggunakan  metode Newey,  Whitney  and  Kenneth atau  yang  biasa  disebut dengan HAC ( Heteroskedasticity  and  Autocorrelation  Consistent  Cocriance Matrix ).
Tabel 4. Hasil Uji Autokorelasi Breusch-Godfrey Serial Correlation LM Test (ROA): F-statistic 8,699457 Prob. F (2,55) 0,0005 Obs*R-squared 17,30305 Prob. Chi-Square (2) 0,0002 Breusch-Godfrey Serial Correlation LM Test (NPF): F-statistic 8,790723 Prob. F (2,55) 0,0005 Obs*R-squared 17,44060 Prob. Chi-Square (2) 0,0002 Sumber: data sekunder (diolah)
Nilai Durbin  Watson dapat  diuji  dengan  menggunakan  beberapa  kriteria sebagai  berikut:  (a)  0<d<dL:  ada  autokorelasi  positif;  (b)  dL<d<dU:  daerah keragu-raguan,  tidak  ada  keputusan;  (c)  dU<d<4-dU:  tidak  ada  autokorelasi positif/negatif; (d) 4-dU<d<4-dL: daerah keragu-raguan; tidak ada keputusan; (e) 4-dL<d<4: ada autokorelasi negatif.
Tabel 5. Hasil Uji Durbin Watson Nilai d hitung Kriteria Metode Hasil Uji DW ROA 2,0166 dU < d < 4-dU 1,87353 < 2,0166 < 2,07634 HAC Hasil Uji DW NPF 2,0186 dU < d < 4-dU 1,87353 < 2,0186 < 2,07634 HAC
Sumber: data sekunder (diolah)
Berdasarkan  Tabel  5,  dapat  dijelaskan  bahwa  hasil  uji Durbin  Watson pada model regresi pertama (ROA) adalah tidak terjadi autokorelasi. Hasil tersebut didasarkan  pada  nilai  d hitung yang  sesuai  dengan  kriteria  uji,  yaitu  dU  lebih  kecil dibanding d hitung dan d hitung lebih kecil daripada 4-dU. Hasil yang sama juga terjadi pada  model  regresi  yang  kedua (NPF) ,  yaitu  berdasarkan  uji Durbin  Watson, model yang digunakan tidak terjadi autokorelasi.

## Hasil Estimasi Regresi
Tabel 6. Hasil Estimasi Regresi Model 1 ( ROA ) Variable Coefficient  Std. Error  t-Statistic Prob. C -0,130580 0,086031  -1,517823 0,1346 X1 -3,59E-06 5,07E-06 -0,707843 0,4819 X2 3,72E-05 3,59E-05 1,037167 0,3040 X3 7,63E-07 7,00E-06 0,108971 0,9136 X4 9,43E-06 4,58E-06 2,056529 0,0443* X5 1,53E-06 1,53E-06 0,999274 0,3219 X6 -1,78E-06 1,62E-06 -1,098757 0,2765 X7 -7,95E-07 3,47E-06 -0,229223 0,8195 X8 -1,52E-05 1,62E-05 -0,935812 0,3533 X9 1,46E-08 4,37E-06 0,003336 0,9973 X10 1,24E-07 2,81E-06 0,044184 0,9649 X11 6,84E-06 8,37E-06 0,817431 0,4171 X12 -2,81E-05 2,58E-05 -1,087948 0,2812 X13 1,57E-05 1,28E-05 1,224884 0,2257 X14 3,05E-06 5,90E-06 0,517169 0,6070 R-squared 0,266044 Mean dependent var 0,016875 Adjusted R-squared 0,085774 S.D. dependent var 0,019180 S.E. of regression 0,018339 Akaike info criterion -4,976534 Sum squared resid 0,019170 Schwarz criterion -4,502229 Log likelihood 194,1552 Hannan-Quinn criter. -4,787712 F-statistic 1,475809 Durbin-Watson stat 2,016616 Prob. (F-statistic) 0,150252* Sumber: data sekunder (diolah)
Tabel 6 merupakan hasil estimasi regresi dengan variabel dependen ROA . Hasil estimasi ini menguji pengaruh diversifikasi pembiayaan berdasarkan sektor ekonomi  terhadap  profitabilitas  yang  digambarkan  dengan ROA .  Berdasarkan Tabel  6,  terdapat  1  variabel  independen  yang  secara  parsial  mempengaruhi profitabilitas  perbankan  syariah,  yaitu  X4  (industri  pengolahan).  Namun,  secara simultan  variabel  independen  tidak  mempengaruhi  profitabilitas  perbankan syariah.  Hal  tersebut  dapat  dilihat  pada  nilai  probabilitas  uji  F  (F  statistik)  yang lebih  besar  daripada  nilai  alpha  5%  (0,05).  Oleh  sebab  itu  diversifikasi pembiayaan berdasarkan sektor ekonomi tidak berpengaruh terhadap profitabilitas (ROA) di perbankan syariah (H 1 ditolak).
Pada  Tabel  7,  hasilnya  cukup  berbeda  jika  dibandingkan  dengan  model regresi  yang  pertama.  Pada  model  regresi  kedua,  terdapat  beberapa  variabel independen  yang  mempengaruhi  secara  parsial  risiko  gagal  bayar  di  perbankan syariah,  yaitu  X6  (konstruksi),  X11  ( real  estate ,  usaha  persewaan  dan  jasa perusahaan)  dan  X13  (jasa  kesehatan  dan  kegiatan  sosial).  Secara  simultan, variabel  independen  memiliki  pengaruh  terhadap  variabel  dependen (NPF) di perbankan  syariah.  Hasil  tersebut  dapat  dilihat  dari  nilai  probabilitas  uji  F  (F statistik)  yang  lebih  kecil  dibandingkan  nilai  alpha  5%  (0,05).  Oleh  sebab  itu diversifikasi pembiayaan berdasarkan sektor ekonomi berpengaruh terhadap risiko gagal bayar (NPF) di perbankan syariah (H 2 diterima).
Tabel 7. Hasil Estimasi Regresi Model 2 (NPF) Variable Coefficient  Std. Error  t-Statistic Prob. C 6,905481 1,260535 5,478214 0,0000 X1 2,93E-05 6,12E-05 0,478594 0,6341 X2 0,000598 0,000442 1,353661 0,1812 X3 -3,55E-05 8,75E-05 -0,406294 0,6860 X4 -7,08E-05 5,12E-05 -1,383518 0,1719 X5 -3,33E-05 2,11E-05 -1,577580 0,1202 X6 -5,08E-05 1,88E-05 -2,703101 0,0090* X7 4,13E-05 3,52E-05 1,174466 0,2451 X8 -0,000176 0,000160  -1,094086 0,2785 X9 -8,51E-05 5,77E-05 -1,473612 0,1461 X10 -1,35E-05 3,57E-05 -0,379165 0,7060 X11 -0,000113 6,16E-05 -1,840887 0,0708* X12 -2,41E-05 0,000232  -0,103916 0,9176 X13 0,000202 9,69E-05 2,082555 0,0418* X14 -1,34E-05 7,34E-05 -0,182660 0,8557 R-squared 0,912100 Mean dependent var 3,693193 Adjusted R-squared 0,890510 S.D. dependent var 0,572335 S.E. of regression 0,189381 Akaike info criterion -0,307059 Sum squared resid 2,044317 Schwarz criterion 0,167247 Log likelihood 26,05411 Hannan-Quinn criter. -0,118236 F-statistic 42,24741 Durbin-Watson stat 2,018553 Prob. (F-statistic) 0,000000* Sumber: data sekunder (diolah)

## Diversifikasi Pembiayaan Sektor Ekonomi Dan Profitabilitas
Berdasarkan hasil uji regresi yang  sudah disampaikan sebelumnya bahwa H 1 ditolak,  artinya  diversifikasi  pembiayaan  berdasarkan  sektor  ekonomi  secara signifikan  tidak  mempengaruhi  profitabilitas  perbankan  syariah  di  Indonesia. Hasil  tersebut  berbeda  dengan  hasil  penelitian  Masruroh  (2018b)  yang menyatakan  bahwa  diversifikasi  pembiayaan  berdasarkan  sektor  ekonomi berpengaruh  negatif  terhadap  profitabilitas  perbankan  syariah.  Selain  itu, penelitian  lainnya  yang  tidak  sejalan  adalah  penelitian  yang  dilakukan  oleh Prastiwi  and  Anik  (2020)  yang  menyatakan  bahwa  diversifikasi  kredit berdasarkan  sektor  ekonomi  mempengaruhi  kinerja  perbankan,  terutama  pada profitabilitas.  Hal  itu  didasarkan  pada  nilai HHI ( Herfindahl-Hirschman  Index ) sebesar  0,21  yang  berarti  bahwa  semakin  mendekati  nilai  0  diversifikasi cenderung  tinggi.  Walaupun  diversifikasi  cenderung  tinggi,  akan  tetapi profitabilitas perbankan tetap tumbuh.
Hasil  penelitian  terdahulu  yang  tidak  sejalan  dengan  hasil  penelitian  ini, disebabkan  terdapatnya  nilai NPF yang  masih  lebih  tinggi  dibandingkan profitabilitas (ROA) . Oleh sebab itu, perbankan syariah harusnya bisa menggenjot profitabilitas dengan mengembangkan atau melakukan ekspansi bisnis yang lebih profitable .  Selain  itu,  efisiensi  atas  biaya-biaya  yang  harus  ditanggung  oleh perbankan  syariah  juga  harus  ditingkatkan,  karena  akan  berdampak  pada peningkatan  pertumbuhan  bank  syariah  (Syafrida  and  Aminah  2015).  Ningsih, Badina, and Rosiana (2016) dalam penelitiannya menyatakan bahwa rasio BOPO berpengaruh  negatif  terhadap  profitabilitas (ROA) .  Maknanya  adalah  semakin tinggi tingkat rasio BOPO yang diperoleh, maka ROA akan menurun (Gambar 2).
Gambar 2. ROA Perbankan Syariah Indonesia

## Sumber: (OJK 2020)
Ekspansi  bisnis  dengan  cara  digitalisasi  transaksi  pada  bisnis  perbankan syariah belakangan ini dapat menjadi salah satu cara atau upaya dalam melakukan efisiensi.  Digitalisasi  pada  perbankan  syariah  merupakan  suatu  langkah  inovatif agar  dapat  menarik  masyarakat  untuk  menggunakan  produk  bank  syariah.
Berdasarkan data OJK (2017) masyarakat sudah mulai cukup banyak yang beralih dari  transaksi  konvensional  menjadi  transaksi  digital  berbasis e-channel perbankan. Selain itu, dengan adanya digitalisasi pada produk perbankan syariah juga  akan  meningkatkan  inklusi  keuangan  di  Indonesia  (Ahyar  2019). Meningkatnya inklusi keuangan menandakan bahwa semakin banyak masyarakat yang  menggunakan  produk  dan  jasa  di  perbankan  syariah.  Ketika  banyak masyarakat  yang  menggunakan  produk  dan  jasa  perbankan  syariah,  maka kesempatan  serta  potensi  perbankan  syariah  untuk  meningkatkan  bisnis  yang profitable menjadi semakin besar.

## Diversifikasi Pembiayaan Sektor Ekonomi Dan Risiko
Secara  umum,  risiko  yang  sudah  pasti  oleh  perbankan  tidak  terkecuali perbankan  syariah  adalah  risiko  gagal  bayar.  Risiko  gagal  bayar  pada  perbankan syariah  digambarkan  dalam  suatu  rasio  yang  disebut  dengan NPF .  Berdasarkan hasil penelitian bahwa H 2 diterima, artinya bahwa diversifikasi pembiayaan pada sektor  ekonomi  dapat  menekan  risiko  gagal  bayar  ( NPF) .  Hasil  penelitian  ini sejalan  dengan  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Prastiwi  and  Anik  (2020); Christianti (2011), yang menyatakan bahwa diversifikasi pembiayaan pada sektor ekonomi berpengaruh positif dalam menurunkan tingkat risiko gagal bayar (NPF) . Sedangkan  hasil  penelitian  ini  bertolak  belakang  dengan  hasil  penelitian  yang dilakukan  oleh  Belguith  and  Bellouma  (2017);  Mulwa  (2018)  yang  menyatakan bahwa  diversifikasi  kredit  berdasarkan  sektor  ekonomi  pada  perbankan  dapat meningkatkan risiko kredit.
Hasil  penelitian  ini  dapat  menjawab  teori  Markowitz  (1952)  bahwa  aset harus disebar ke dalam beberapa portofolio atau instrumen investasi. Menurut  Lis et al. (2000), salah satu faktor yang yang mempengaruhi level atau tingkat kredit bermasalah  adalah  komposisi  portofolio  kredit.  Komposisi  kredit  sendiri  dapat diartikan  diversifikasi  kredit atau  pembiayaan,  baik  berdasarkan  sektor  ekonomi, tujuan kredit, atau berdasarkan skema akad (syariah).
Gambar 3. NPF Perbankan Syariah Indonesia
Berdasarkan  Gambar  3, NPF pada  perbankan  syariah  Indonesia mengalami penurunan sejak tahun 2015. Namun, pada tahun 2020 terjadi sedikit peningkatan NPF dibandingkan  tahun  2019.  Hal  tersebut  disebabkan  oleh Kejadian  Luar  Biasa  Pandemi  Covid-19  di  Indonesia  yang  terjadi  sejak  Maret 2020. Walaupun begitu, NPF bank syariah masih tetap terjaga di bawah angka 5% karena  para  otoritas  seperti  OJK,  Bank  Indonesia,  Kementerian  Keuangan  dan Lembaga Penjamin Simpanan yang tergabung di dalam Komite Stabilitas Sistem Keuangan  (KSSK)  sepakat  untuk melakukan  restrukturisasi  pada  kredit  dan  atau pembiayaan.  Sebagai  salah  satu  indikator  kinerja  bank  syariah,  rasio NPF harus bisa  dikelola  dengan  baik  agar  menghasilkan  kinerja  keuangan  yang  baik  juga. Kinerja  bank  syariah  yang  baik  akan  menarik  para  masyarakat  untuk menggunakan produk di bank syariah.

## KESIMPULAN
Diversifikasi pembiayaan berdasarkan sektor ekonomi tidak mempengaruhi  profitabilitas  bank  syariah  di  Indonesia.  Asumsi  peneliti  hal tersebut  terjadi  karena  rasio  NPF  yang  masih  lebih  tinggi  dibandingkan  dengan rasio ROA .  Selain  itu,  pemilihan  secara  selektif  terhadap  sektor  yang  lebih profitable masih kurang optimal. Kemudian diversifikasi pembiayaan berdasarkan sektor  ekonomi  mempengaruhi  risiko  gagal  bayar  di  bank  syariah.  Diversifikasi pembiayaan  pada  sektor  ekonomi  dapat  menekan  rasio NPF sebagai  gambaran risiko gagal bayar.
Hasil  penelitian  ini  dapat  berimplikasi  pada  menurunnya NPF pada  bank syariah  yang  menandakan  bahwa  kinerja  serta  kualitas  pembiayaan  di  bank syariah  semakin  membaik.  Selain  itu,  bank  syariah  juga  akan  lebih  berhati-hati dalam menyalurkan pembiayaan. Penelitian ini memiliki keterbatasan, yaitu masih minimnya  penelitian  ataupun  teori  yang  membahas  tentang  diversifikasi pembiayaan pada sektor ekonomi di perbankan syariah.
Kepada  perbankan  syariah  diharapkan  untuk  bisa  lebih  selektif  dalam memilah  dan  memilih  pembiayaan  sektor  ekonomi  yang  lebih profitable .  Selain itu, diharapkan agar lebih efisien dalam menjalankan aktifitas atau kegiatan bisnis bank syariah supaya bisa menekan biaya-biaya atau pengeluaran yang tidak terlalu penting. Dengan demikian profitabilitas bank syariah dapat meningkat lebih baik sesuai  yang  diharapkan,  sehingga  bisa  meningkatkan  kinerja  keuangan  bank syariah.  Kemudian  risiko  gagal  bayar  serta  rasio NPF dapat  terkendali  dengan baik. Kepada peneliti selanjutnya disarankan bisa menambah variabel risiko diluar risiko gagal bayar (NPF) serta variabel profitabilitas lainnya.

## DAFTAR PUSTAKA
Anshori,  Abdul  Ghofur.  2018. Perbankan  Syariah  di  Indonesia .  Yogyakarta:
Gadjah Mada University Press.
Ahyar, Muhammad Khozin. 2019. ―Fintech Dan Perbankan Syariah.‖ Kedaulatan Rakyat , September 2019.
Belguith,  Houda,  and  Meryem  Bellouma.  2017.  ―The  Impact  of  Loan  Portfolio Diversification on Tunisian Bank‗s Profitability.‖ International Journal of
Emerging  Research  in  Management  &  Technology, 6  (6):  35-45. https://doi.org/10.23956/ijermt.v6i6.242.
Christianti,  Ari.  2011.  ―Diversifikasi  Kredit  Terhadap  Profitabilitas  Dan Probabilitas Kegagalan Bank.‖ Jurnal Keuangan dan Perbankan (JKP) , 15 (3): 428-436. https://jurnal.unmer.ac.id/index.php/jkdp/article/view/1035. Karim,  Adiwarman  A.  2014. Bank  Islam:  Analisis  Fiqih  Dan  Keuangan .  Edisi Keem. Jakarta: Rajawali Pers.
Lis,  Santiago  Fernández  De,  Jorge  Martínez  Pagés,  and  Jesús  Saurina.  2000. ―Credit  Growth,  Problem  Loans  and  Credit  Risk  Provisioning  in  Spain.‖
Documentos de Trabajo Del Banco de España , 18: 1-32.
https://repositorio.bde.es/bitstream/123456789/6709/1/dt0018e.pdf.
Mansur,  Ahmad.  2011.  "Peran  Bank  Syariah  Di  Dalam  Pembangunan  Ekonomi: Analisis  Teoritis  Atas  Mobilisasi,  Alokasi  dan  Utilisasi  Sumber  Daya Ekonomi". el-Qist:  Journal  of  Islamic  Economics  and  Business  (JIEB) ,  1 (1): 63–88. http://jurnalfebi.uinsby.ac.id/index.php/elqist/article/view/44. Mahmudah,  Rizka  Rosdiana.  2017.  ―Pengaruh  Profitabilitas,  Ukuran  Perusahaan (Size) Dan Equivalent  Rate Terhadap  Dana  Pihak  Ketiga  Pada  Bank Syariah Di Indonesia Periode 2012-2016.‖ Skripsi IAIN Surakarta. Markowitz, Harry. 1952. ―Portfolio Selection‖. The Journal of Finance , 7 (1): 77- 91.
Masruroh,  Maulida.  2018a.  ―Diversifikasi  Pembiayaan  Sebagai  Strategi Manajemen  Risiko  Kredit  Dan  Risiko  Likuiditas  Pada  Bank  Syariah  Di Indonesia.‖ Thesis Univeristas  Islam  Negeri  Sunan  Kalijaga  Yogyakarta. https://digilib.uin-suka.ac.id/id/eprint/35409/.
———.  2018b.  ―Diversifikasi  Pembiayaan  Sebagai  Upaya  Peningkatan Profitabilitas  Di  Bank  Syariah.‖ Al-Tijary:  Jurnal  Ekonomi  dan  Bisnis Islam , 3 (2): 117- 130. https://doi.org/10.21093/at.v3i2.1102. Muhamad. 2015. Manajemen Dana Bank Syariah . Jakarta: Rajawali Pers. Mulwa,  Jonathan  Mwau.  2018.  ―Sectoral  Credit  Diversification,  Bank Performance  and  Monitoring  Effectiveness;  a  Cross-Country  Analysis  of East African Banking Industries.‖ Journal of Finance Investments Analysis 7 (2): 17–36. https://econpapers.repec.org/article/sptfininv/v_3a7_3ay_3a2018_3ai_3a2 _3af_3a7_5f2_5f2.htm. Ningsih,  Widiya,  Tenny  Badina,  and  Rita  Rosiana.  2016.  ―Determinan Profitabilitas  Bank  Pembiayaan  Rakyat  Syariah  Di  Indonesia.‖ Akuntabilitas: Jurnal Ilmu Akuntansi, 9 (2): 207–214. http://journal.uinjkt.ac.id/index.php/akuntabilitas/article/view/4024.
Nuryanto,  and  Zulfikar  Bagus  Pambuko.  2018. Eviews  Untuk  Analisis Ekonometrika  Dasar:  Aplikasi  Dan  Interpretasi .  Magelang:  Unimma Press.
OJK. 2017. Strategi Nasional Literasi Keuangan Indonesia . Jakarta: Otoritas Jasa Keuangan Republik Indonesia. https://www.ojk.go.id/id/berita-dan- kegiatan/publikasi/Documents/Pages/Strategi-Nasional-Literasi- Keuangan-Indonesia-(Revisit-2017)-/SNLKI%20(Revisit%202017).pdf.
OJK.  2018. Batas  Maksimum  Pemberian  Kredit  Dan  Penyediaan  Dana  Besar Bagi  Bank  Umum .  Jakarta:  Otoritas  Jasa  Keuangan  Republik  Indonesia. https://www.ojk.go.id/id/regulasi/Documents/Pages/Batas-Maksimum-
Pemberian-Kredit-dan-Penyediaan-Dana-Besar-Bagi-Bank- Umum/pojk%2032-2018.pdf. OJK.  2020. Statistik  Perbankan  Syariah  2015-2020 .  Jakarta:  Otoritas  Jasa
Keuangan
RI. https://www.ojk.go.id/id/kanal/syariah/data-dan- statistik/statistik-perbankan-syariah/default.aspx.
OJK.  2021. Perbankan  Syariah  dan  Kelembagaannya. Jakarta:  Otoritas  Jasa Keuangan RI. https://www.ojk.go.id/id/kanal/syariah/tentang- syariah/Pages/PBS-dan-Kelembagaan.aspx.
Prastiwi, Iin Emy, and  Anik  Anik. 2020. ―Diversifikasi Kredit, Monitoring, Dan Kinerja  Perbankan  Di  Indonesia.‖ Jurnal  Ilmiah  Ekonomi  Islam  (JIEI), 6 (1): 80-86. https://doi.org/10.29040/jiei.v6i1.775. Presiden  RI.  2008. Undang-Undang  Nomor  21  Tahun  2008  Tentang  Perbankan Syariah . Jakarta: Presiden Republik Indonesia. https://www.ojk.go.id/waspada- investasi/id/regulasi/Documents/UU_No_21_Tahun_2008_Perbankan_Sya riah.pdf
Puspitasari,  Novi.  2018. Keuangan  Islam  Teori  Dan  Praktik .  Yogyakarta:  UII Press.
Saufanny,  Annisa  Difa,  and  Siti  Khomsatun.  2019.  ―Corporate  Governance  Dan Pengungkapan  Manajemen  Risiko  Bank  Syariah  Di  Indonesia.‖ JAKIS: Jurnal Akuntansi Dan Keuangan Islam, 5 (1): 47-61. https://doi.org/10.35836/jakis.v5i1.13.
Suryanto,  Asep,  and  Agus  Ahmad  Nasrulloh.  2016.  ―Pengaruh  Diversifikasi Produk  Pembiayaan  Terhadap  Profitabilitas  Perbankan  Syariah  Di Indonesia.‖ JES: Jurnal Ekonomi Syariah 1 (1): 1–13.
http://jurnal.unsil.ac.id/index.php/jes/article/view/902.
Syafrida,  Ida,  and  Indianik  Aminah.  2015.  ―Faktor  Perlambatan  Pertumbuhan Bank Syariah Di Indonesia Dan Upaya Penanganannya.‖ Jurnal Ekonomi dan Bisnis, 14 (1): 7-20. https://jurnal.pnj.ac.id/index.php/ekbis/article/view/753.
Wahyudi,  Imam,    Miranti  Kartika  Dewi,  Fenny  Rosmanita,  Muhammad  Budi Prasetyo,  Niken  Iwani  Surya  P.  2013. Manajemen  Risiko  Bank  Islam . Jakarta: Salemba Empat - Muamalat Institute.
Widarjono,  Agus.  2018. Ekonometrika  Pengantar  Dan  Aplikasinya  Disertai Panduan EViews . Kelima. Yogyakarta: UPP STIM YKPN.