Available at https://jurnal.stie-aas.ac.id/index.php/jie Jurnal Ilmiah Ekonomi Islam, 10(01), 2024, 843-854
Modal Sosial: Apakah Penting dalam Penyelesaian Pinjaman di Lembaga Keuangan Mikro Syariah?
Umi Saida 1) ,  M. Kurnia Rahman Abadi 2*) , Luhur Prasetiyo 3)
1 Pascasarjana Ekonomi Islam, IAIN Ponorogo
2 Fakultas Ekonomi dan Manajemen, Unida Gontor
3 Pascasarjana Ekonomi Islam, IAIN Ponorogo *Email korespondensi: didikkurnia@unida.gontor.ac.id

## Abstract
This  study  examines  the  significance  of  social  capital  in  Islamic  microfinance  at  BMT  La  Tansa  Gontor.  The research uses a systematic review of theoretical and empirical literature. The findings show that group loans with joint  liability  are  effective  in  overcoming  credit  market  challenges  for  the  impoverished.  Peer  selection, monitoring, and pressure play a role in this effectiveness. However, the empirical literature suggests that social capital is a complex concept with varying effects on performance. Factors like trust, cultural homogeneity, and peer pressure have a greater influence on repayment compared to family groups. The implications of this research are practical and social. It highlights the need to consider social capital in different areas before implementing microfinance programs. It also emphasizes the importance of forming groups with trustworthy individuals and helping  those  affected  by  external  factors.  Lastly,  it  suggests  avoiding  family  groups.  The  originality  of  this research lies in its comprehensive analysis of social capital and its impact on group performance.

## Keywords: group lending Islamic microfinance, shared responsibility, social capital
Saran sitasi : Saida, U., Abadi, M. K., & Prasetiyo, L. (2024). Modal Sosial: Apakah Penting dalam Penyelesaian Pinjaman  di  Lembaga  Keuangan  Mikro  Syariah?. Jurnal  Ilmiah  Ekonomi  Islam,  10 (01),  843-854.  doi: http://dx.doi.org/10.29040/jiei.v10i1.11863
DOI: http://dx.doi.org/10.29040/jiei.v10i1.11863

## 1. PENDAHULUAN
Mengeksplorasi  peran  modal  sosial  dalam perilaku ekonomi masyarakat telah menjadi salah satu bidang  penelitian  yang  potensial  selama  dekade terakhir. Coleman (1988) mendefinisikan modal sosial sebagai  struktur  sosial  yang  memfasilitasi  tindakan- tindakan  tertentu  dari  para  pelaku  di  dalam  struktur tersebut.  Dalam  konsep  ini,  ia  menyoroti  peran kewajiban timbal balik, harapan, kepercayaan, norma- norma  sosial,  sanksi  sosial,  dan  transmisi  informasi (Aigbokhan & Asemota, 2011).
Istilah  lain  yang  digunakan  dalam  konteks  ini adalah  koneksi  sosial,  yang  didefinisikan  sebagai hubungan dan kesamaan yang mengikat sekelompok orang dan menentukan interaksi sosial. Koneksi sosial dapat  dianggap  sebagai  bentuk  modal  sosial  yang lebih  luas,  yang  mencakup  biaya  transaksi  untuk memonitor  dengan  baik,  mengumpulkan  informasi satu  sama  lain  dan/atau  menghukum  jika  terjadi
wanprestasi,  atau  bahkan  mungkin  hanya  adanya motif  altruistik  yang  lebih  kuat  terhadap  satu  sama lain.  Kekuatan  hubungan  sosial  mungkin  hanya merupakan  fungsi  dari  kedekatan  hubungan  dengan orang lain, sedangkan modal sosial biasanya mengacu pada  kedalaman  hubungan  atau  tingkat  kepercayaan dan/atau informasi antar individu (Al-Dhamari et al., 2023).
Modal  sosial  ini  pun  berlaku  dalam  operasional bisnis yang dilakukan oleh lembaga keuangan mikro syariah. Lembaga ini biasa disebut dengan Baitul Mal wa  Tamwil  (BMT).  Keberadaan  BMT  yang  sangat dekat  dengan  masyarakat  dapat  membangun  sebuah modal  sosial  yang  kuat  dan  bersifat  simbiosis mutualisme  antara  institusi  BMT  dengan  komunitas masyarakat.  Untuk  itu,  banyak  penelitian  telah menganalisis dampak modal sosial terhadap hubungan ekonomi  masyarakat  bawah  (Farooqi,  2006).  Udry (1994)  menjelaskan  bahwa  sebagai  salah  satu  studi
pertama  tentang  modal  sosial,  telah  menunjukkan bahwa,  keberadaan  modal  sosial  yang  lebih  kuat  di masyarakat  tradisional  dibandingkan  dengan  negara maju yang lemah, telah menghasilkan kontrak kredit yang lebih efisien di masyarakat tersebut.
Para  peneliti  dan  praktisi  pembangunan  dalam beberapa  tahun  terakhir  telah  mencurahkan  banyak perhatian  untuk  memahami  fenomena  ekonomi  dan keuangan  yang  terkait  dengan  suku  bunga  tinggi (Oinas et al., 2020), segmentasi pasar (Shahid et al., 2023)  dan  penjatahan  kredit  yang  menyebabkan kegagalan pasar kredit di suatu negara (Majeed, 2019). Semua  kegiatan  ini  membutuhkan  aliran  informasi yang  bebas  dari  peminjam  ke  pemberi  pinjaman. Namun  demikian,  hal  yang  khas  dari  pasar  kredit pedesaan  adalah  masalah  asimetri  informasi,  yaitu pemberi  pinjaman  tidak  memiliki  informasi  yang sempurna tentang karakteristik peminjam dan mereka tidak  dapat  memisahkan  risiko  yang  baik  dari  risiko yang buruk. Hal ini dikenal sebagai masalah adverse selection ,  dimana  meskipun  karakteristik  peminjam tidak  dapat  diamati  oleh  pemberi  pinjaman,  namun dapat  mempengaruhi  hasil  pengembalian  pinjaman (Harahap  &  Ghozali,  2020).  Situasi  semacam  ini sangat mudah ditemukan di dalam system operasional BMT. Selanjutnya, pemberi pinjaman dapat mencoba mengatasi masalah informasi ini dengan menawarkan persyaratan pinjaman yang hanya dapat diterima oleh peminjam  yang  memiliki  risiko  yang  baik,  dan  cara yang  umum  digunakan  adalah  dengan  meminta peminjam  untuk  menjaminkan  agunan.  Namun, masyarakat miskin, yang sangat membutuhkan modal, mungkin  tidak  dapat  menjaminkan  agunan  apa  pun. Bahkan  ketika  mereka  memiliki  beberapa  aset, mereka  tidak  memiliki  sertifikat  resmi  kepemilikan dan  dengan  demikian  aset  tersebut  tidak  dapat dijadikan agunan yang berguna.
Inovasi  keuangan  dari  Model  Grameen,  yang menjadi salah satu inspirasi berkembangnya lembaga keuangan  mikro  dan  BMT,  telah  memungkinkan pemberian  pinjaman  kepada  mereka  yang  tidak memiliki rekening bank (Islam et al., 2021). Salah satu teknis  yang  paling  dikenal  oleh  masyarakat  adalah bahwa  lembaga  pemberi  pinjaman  memberikan pinjaman  kepada  peminjam  tanpa  agunan  dengan syarat  mereka  mengorganisir  diri  mereka  sendiri  ke dalam  kelompok-kelompok  yang  terdiri  dari  lima orang yang dipilih sendiri dari desa yang sama. Sistem ini biasa disebut dengan pola tanggung renteng. Pola ini  berlaku  dengan  cara  pinjaman  diberikan  kepada
individu,  namun  kelompok  secara  keseluruhan bertanggung jawab secara bersama-sama untuk setiap pinjaman yang diberikan kepada setiap individu dalam kelompok.  Dengan  demikian,  jika  ada  anggota kelompok  yang  gagal  membayar  pinjamannya, anggota  kelompok  lain  harus  menerima  untuk membayar  kewajiban  rekan  mereka  yang  gagal membayar,  jika  tidak,  seluruh  kelompok  tidak  dapat mengakses  pembiayaan  di  masa  depan.  Tanggung renteng hanya merupakan salah satu fitur program dari pinjaman kelompok, namun telah mendapat perhatian yang signifikan dari para ahli teori ekonomi. Pola ini tidak  akan  dapat  berjalan  jika  tidak  memiliki  modal social yang kuat di dalam sebuah komunitas.
Studi  empiris  seperti  Shahid  dkk  (2023)  pada Grameen  Bank  Bangladesh  dan  Majeed  (2019)  pada Bank  Pertanian  dan  Koperasi  Pertanian  di  Thailand telah  menunjukkan  bahwa  program  pinjaman kelompok  yang  bekerja  dan  melibatkan  masyarakat miskin telah mencapai tingkat kemandirian keuangan yang  wajar  dan  tingkat  pengembalian  yang  secara signifikan lebih tinggi dibandingkan dengan pinjaman yang  diberikan  oleh  lembaga  pemberi  pinjaman konvensional.  Namun,  hambatan  yang  kuat  terhadap pinjaman  tanggung  renteng  muncul  ketika  ikatan sosial  di  antara  para  peminjam  terlalu  lemah  untuk mendukung solidaritas kelompok (Chmelíková et al., 2019).
Suryahadi  dkk  (2020)  membahas  masalah- masalah yang terkait dengan replikasi Model Grameen di  daerah  pedesaan  Arkansas,  Amerika  Serikat. Pedesaan  Arkansas  memiliki  kepadatan  penduduk yang  jauh  lebih  rendah,  yang  berarti  bahwa  anggota kelompok  cenderung  kurang  mengenal  anggota kelompok yang lain dan juga tidak seperti Bangladesh, mereka  memiliki  heterogenitas  ras  dan  agama  yang lebih  tinggi,  yang  menyiratkan  tingkat  solidaritas kelompok  yang  lebih  rendah.  Sekali  lagi,  dalam masyarakat yang individualistis seperti Amerika, sulit bagi  orang  untuk  menerima  gagasan  bekerja  dalam kelompok,  tidak  seperti  di  negara-negara  seperti Bangladesh, di mana orang mendapatkan lebih banyak identitas  mereka  dari  keanggotaan  dalam  kelompok. Artinya,  konsep  tanggung  renteng  juga  tidak  akan berhasil  jika  peminjam  tidak  mau  memberikan tekanan kepada peminjam yang menunggak dan tidak mau  memberikan  sanksi  kepada  peminjam  yang menunggak.
Adapun konteks mengenai dampak modal social bagi  BMT  La  Tansa  Gontor  pun  menarik  untuk
menjadi  sebuah  kajian.  BMT  La  Tansa  Gontor memiliki  keunikan  dimana  kepemilikan  serta pengelolaannya  adalah  dikendalikan  langsung  oleh lembaga  pendidikan  Islam  yakni  Pondok  Modern Darussalam  Gontor.  Selama  ini,  kepercayaan  ( trust ) dan loyalitas masyarakat terhadap lembaga pendidikan  ini  telah  teruji.  Namun  demikian  akan sangat  menarik  apakah  BMT  La  Tansa  Gontor  ini dapat  menjadi  pemicu  berkembangnya  modal  social masyarakat  dalam  menggunakan  dan  memanfaatkan produk-produk BMT La Tansa Gontor.
Modal  social  yang  dibangun  oleh  masyarakat sekitar  BMT  La  Tansa  Gontor  bersifat  cair  dan komunal.  Artinya,  keikutsertaan  dalam  kelompok pengguna produk BMT La Tansa Gontor tidak terlalu mengikat  secara  keanggotaan.  Namun  demikian, peran kelompok ini, seperti Gapoktan atau gabungan kelompok tani, komunitas pengusaha kecil, komunitas pedagang  pasar  dan  sebagainya,  adalah  sangat penting,  terutama dalam menimalisir  kredit  macet  di BMT La Tansa Gontor. Untuk itu, melalui makalah ini penulis  mencoba  untuk  menganalisis  karya-karya teoritis dan empiris yang ada tentang pentingnya dan dampak modal sosial terhadap keberhasilan BMT La Tansa  Gontor,  khususnya  di  program  kredit  mikro syariah.  Pendekatan  yang  digunakan  adalah  dengan menguraikan dan mempelajari berbagai aspek modal sosial  dan  pengaruhnya  terhadap  perilaku  peminjam dalam kontrak pinjaman tanggung renteng.

## 2. METODE PENELITAN
Dalam  penelitian  ini,  penulis  menggunakan pendekatan  kualitatif  dengan  metode  analisis deskriptif  untuk  memahami  peran  modal  sosial masyarakat  terhadap  tingkat  pengembalian  pinjaman di  BMT  La  Tansa  Gontor.  Pendekatan  kualitatif menekankan  pada  kualitas  atau  hal  yang  paling penting dari suatu barang atau jasa, sedangkan analisis deskriptif membuat deskripsi sistematis, faktual, dan akurat tentang fakta-fakta dan sifat-sifat populasi atau objek  tertentu.  Data  dianalisis  selama  proses pengumpulan  data  berlangsung,  dan  juga  setelah pengumpulan  data  selesai  dalam  periode  tertentu. Peneliti  juga  menggunakan  metode  reduksi  data, display data, dan penarikan kesimpulan dan verifikasi untuk  mempermudah  pemahaman  dan  interpretasi data yang telah direduksi (Wenzel & Babbie, 2016).
Penelitian  ini  melibatkan  partisipan  dari masyarakat  yang  menjadi  nasabah  BMT  La  Tansa Gontor,  terutama  petani,  pedagang,  dan  pengusaha
kecil di Desa Gontor, Kecamatan Mlarak, Ponorogo. Pemilihan lokasi ini didasarkan pada relevansi dengan tingkat kesejahteraan nasabah BMT La Tansa Gontor. Informan-informan yang terlibat dalam penelitian ini juga sangat membantu dalam memperoleh data yang diperlukan (Sugiyono, 2017).
Pengumpulan  data  penting  dalam  penelitian untuk memperoleh data akurat dan dapat diandalkan. Teknik  yang  digunakan  antara  lain  observasi, wawancara, dan dokumentasi. Setelah data terkumpul, dilakukan analisis data dengan mengolah data menjadi kata-kata,  mencari  kesesuaian  dengan  modal  sosial, dan mengkonstruksi teks berita. Analisis data penting untuk menarik kesimpulan dan dimasukkan ke dalam analisis  deskriptif  (Sekaran  &  Bougie,  2016). Aktivitas  analisis  data  meliputi  reduksi  data, penyajian data, dan pengambilan kesimpulan.

## 3. HASIL DAN PEMBAHASAN
3.1. Kinerja  Lembaga  Keuangan  Mikro  dan Tinjauan Literatur Modal Sosial
Untuk  dapat  berkontribusi  pada  inklusi  sosial, pasokan kredit untuk usaha mikro dan wiraswasta di negara-negara  berkembang,  seperti  Indonesia,  harus memiliki  keandalan  jangka  panjang.  Keandalan jangka panjang ini mengharuskan Lembaga Keuangan Mikro  (LKM)  untuk  tidak  bergantung  pada  donasi atau  subsidi,  serta  memiliki  kemampuan  untuk mengendalikan  risiko  gagal  bayar,  membatasi  biaya operasional,  dan  menggunakan  skala  ekonomi. Dengan  demikian,  LKM  dapat  menjadi  sumber pembiayaan yang dapat diandalkan bagi usaha mikro dan wiraswasta dalam jangka panjang.
Di  Indonesia,  telah  terbentuk  komunitas- komunitas  pengusaha  kecil,  pedagang  pasar,  dan gapoktan (gabungan kelompok tani) yang memanfaatkan  jasa  BMT  La  Tansa  Gontor. Komunitas-komunitas  ini  membentuk  modal  sosial yang didasarkan pada kesamaan kebutuhan, terutama dalam hal pendanaan atau permodalan. Yang menarik adalah  modal  sosial  ini  tidak  hanya  berfokus  pada kebutuhan  dana  semata,  tetapi  juga  memiliki  nilai- nilai kontribusi terhadap lembaga pendidikan. Dengan kata lain, modal sosial ini tidak hanya didasarkan pada prinsip  bisnis  semata,  tetapi  juga  memiliki  motivasi yang  kuat  dalam  membantu  lembaga  pendidikan. Keberadaan  komunitas-komunitas  ini  menunjukkan adanya unsur sosial yang kuat sebagai motivasi dalam pembentukan mereka.
Literatur  keuangan  mikro  syariah  (BMT)  yang dalam istilah lain disebut dengan Islamic microfinance mengidentifikasi  bahwa  salah  satu  faktor  yang mendorong  penyediaan  layanan  keuangan  inklusif jangka  panjang  dan  berkelanjutan  yang  dapat diandalkan  adalah  penggunaan  modal  sosial  secara cerdas  melalui  desain  kontrak  kredit  inovatif (Bongomin  et  al.,  2016;  Rathore,  2015).  Kontrak tersebut  menggunakan  kemampuan  hubungan  sosial untuk mengurangi risiko kredit bagi BMT. Di samping itu,  modal  sosial  dapat  memberikan  informasi  yang tidak terukur secara langsung tentang risiko peminjam (Rashid  &  Amin,  2023;  Suryahadi  et  al.,  2020)  dan dapat mengurangi kebutuhan pemberi pinjaman untuk meminta  jaminan  atau  memberlakukan  suku  bunga tinggi, yang dianggap sebagai hambatan utama dalam mengurangi eksklusi sosial dan keuangan (Shinkafi et al.,  2020).  Dengan  demikian  dapat  mengatasi kekurangan informasi yang ada.
Makalah  ini  menggunakan  konsep  modal  sosial yang  telah  banyak  dieksplorasi  dalam  literatur sosiologi  dan  ekonomi  (Hj  Talip  &  Wasiuzzaman, 2023; Lawhaishy & Othman, 2023; Pandey & Jessica, 2019). Meskipun terdapat banyak definisi yang tidak jelas  dan  tidak  konsisten  (Mahato  &  Jha,  2024; Mongrut  et  al.,  2024),  definisi  yang  umum  adalah bahwa  modal  sosial  merujuk  pada  fitur-fitur organisasi  sosial  seperti  jaringan,  norma-norma,  dan kepercayaan sosial yang memfasilitasi koordinasi dan kerja  sama  untuk  mencapai  keuntungan  bersama (Lawhaishy & Othman, 2023; Mongrut et al., 2024). Namun  demikian,  para  ekonom  memandang  modal sosial  sebagai  sumber  keuntungan  ekonomi  yang didorong  oleh  ikatan-ikatan  sosial  yang  benar-benar dimobilisasi untuk mencapai hasil tertentu (Kasbar et al.,  2023;  Lawhaishy  &  Othman,  2023),  dalam konteks makalah ini, hasil pasar kredit mikro.
Modal  sosial  dalam  hal  kemampuan  pemberi pinjaman untuk menggunakan hubungan interpersonal yang  kuat  dengan  peminjam  kredit  mikro  untuk mendapatkan  informasi  mengenai  kemampuan  dan kemauan  peminjam  untuk  membayar  kembali pinjaman,  sehingga  mengimbangi  ukuran-ukuran standar yang digunakan oleh pemberi pinjaman seperti agunan fisik atau suku bunga yang tinggi (Oinas et al., 2020).  Pada  gilirannya,  modal  sosial  berkontribusi pada  penurunan  biaya  operasional  dan  risiko, kemampuan  untuk  menurunkan  tingkat  bunga  atau mengurangi  permintaan  agunan  fisik,  dan  kinerja sosial  dan  keuangan  yang  lebih  baik  dari  pemasok
kredit meskipun faktor kelembagaan dan kontekstual (makro)  lainnya  dapat  memainkan  peran  yang  sama pentingnya  dalam  mendorong  kinerja  BMT  secara keseluruhan.
Untuk menyelidiki validitas empiris dari prediksi teoritis  yang  disebutkan  di  atas  tentang  peran  modal sosial,  diperlukan  operasionalisasi  modal  sosial. Beberapa proksi telah digunakan dalam studi empiris untuk  mengukur  intensitas  ikatan  social  (Abadi  & Hamdan, 2023; Rashid & Amin, 2023). Faktor-faktor tersebut  meliputi  durasi  hubungan,  kedekatan geografis,  karakter  hubungan,  frekuensi  kontak,  dan berbagi  di  antara  anggota  kelompok  (Postelnicu  & Hermes,  2018).  Secara  umum,  literatur  yang  ada menegaskan prediksi teoritis bahwa ikatan sosial yang kuat di antara para pemangku kepentingan menentukan  kinerja  pembayaran  kembali  dan mengurangi risiko pinjaman. Pada gilirannya, hal ini juga  berkontribusi  pada  kinerja  sosial  dan  keuangan yang lebih baik dari para pemasok kredit.
Secara lebih spesifik, ikatan sosial bekerja secara berbeda tergantung  pada jenis  hubungan  yang  sudah ada  sebelumnya  yang  menghubungkan  berbagai pemangku kepentingan. Cassar dkk. (2007) melakukan penelitian mereka berdasarkan data primer dari  eksperimen  lapangan  di  Afrika  Selatan  dan Amerika,  dan  menemukan  bukti  adanya  hubungan positif  antara  kepercayaan  pribadi  di  antara  anggota kelompok,  homogenitas  sosial,  dan  pengembalian pinjaman (Shahid et al., 2023). Hal ini terbukti lebih penting  daripada  kepercayaan  sosial  secara  umum atau hubungan pertemanan di antara para anggota.
Postelnicu  dkk.  (2014)  mengkonfirmasi  dalam tinjauan literatur empiris mereka tentang peran utama kedekatan geografis yang jelas dibandingkan dengan aspek-aspek  modal  sosial  lainnya.  Jika  temuan  ini dapat  ditularkan  ke  kondisi  Eropa,  maka  akan direkomendasikan  untuk  mendukung  pembentukan lembaga  keuangan  mikro  lokal  dan  berpotensi  kecil untuk  memungkinkan  pemanfaatan  modal  sosial secara  maksimal  (Postelnicu  &  Hermes,  2018). Namun,  masih  dipertanyakan  apakah  efek  positif kedekatan  geografis  cukup  kuat  untuk  mengimbangi kelemahan  entitas  kecil,  khususnya  kurangnya  skala ekonomi.  Berdasarkan  pendekatan  ini,  Sundeen  dan Johnson  (2012)  menunjukkan  bagaimana  modal sosial,  yang  didefinisikan  dalam  bentuk  jaringan sosial,  kepercayaan,  dan  norma-norma  sosial, mempengaruhi  jangkauan  ke  nasabah  dan  kinerja
keuangan  (diukur  dalam bentuk  kemandirian operasional) LKM (Majeed, 2019).

## 3.2. Peran  Modal  Sosial  Dalam  Penyelesaian Kontrak Pinjaman di BMT La Tansa Gontor
Modal  sosial  memainkan  peran  penting  dalam konteks  keuangan  mikro  syariah  (BMT),  seperti dalam kontrak pinjaman di lembaga keuangan mikro syariah.  Modal  sosial  merujuk  pada  jaringan hubungan sosial, kepercayaan, norma, dan nilai-nilai yang  ada  dalam  suatu  komunitas  atau  kelompok (Habib  &  Jubb,  2013;  Rathore,  2015).  Dalam keuangan mikro syariah, modal social, yang dibangun oleh  komunitas  pengguna  produk  pinjaman  di  BMT La  Tansa  Gontor,  dapat  memberikan  dampak  yang signifikan,  dan  keberhasilan  implementasi  prinsip- prinsip  syariah  seringkali  terkait  erat  dengan  modal sosial.
Modal  sosial  ini  menciptakan  kepercayaan  di antara anggota masyarakat. Dalam kontrak pinjaman di  lembaga  keuangan  mikro  syariah,  di  mana kepercayaan  sangat  penting,  modal  sosial  dapat membantu  menumbuhkan  keterlibatan  masyarakat dalam skema keuangan mikro syariah. Di samping itu, modal  sosial  dapat  memainkan  peran  penting  dalam memastikan  kepatuhan  terhadap  prinsip-prinsip syariah.  Keberadaan  norma-norma  sosial  dan pengawasan sejawat dalam komunitas dapat membantu  mencegah  perilaku  yang  bertentangan dengan nilai-nilai syariah (Majeed, 2019).
Bagi para nasabah pengguna jasa BMT La Tansa, modal sosial yang dibangun akan menciptakan saluran komunikasi  yang  efektif.  Hal  ini  dapat  digunakan untuk memberikan pendidikan dan pemahaman yang lebih baik kepada anggota komunitas tentang prinsip- prinsip  syariah  dan  produk  keuangan  syariah. Termasuk dalam kajian analisis resiko bersama antara anggota komunitas. Modal sosial ini dapat membantu dalam pembagian risiko secara bersama-sama. Dalam kontrak  keuangan  mikro  syariah,  di  mana  risiko  dan keuntungan  harus  dibagikan  sesuai  prinsip  syariah, modal  sosial  dapat  menjadi  alat  untuk  membentuk kesepakatan kolektif terkait manajemen risiko (Abadi, 2018;  Postelnicu  &  Hermes,  2018;  Rathore,  2015). Artinya,  modal  sosial  mendukung  pemberdayaan ekonomi  komunitas  yang  memiliki  literasi  cukup tentang resiko. Dengan memperkuat hubungan sosial dan membangun modal sosial, masyarakat dapat lebih mampu mengelola kegiatan ekonomi mereka dengan cara yang sesuai dengan prinsip-prinsip syariah.
Dengan  demikian,  modal  sosial  dapat  dianggap sebagai  faktor  yang  krusial  dalam  membangun  dan mempertahankan  keberlanjutan  keuangan  mikro syariah,  serta  memastikan  bahwa  prinsip-prinsip syariah dihormati dan diterapkan secara efektif dalam transaksi keuangan mikro. Secara teoretis, semua teori ekonomi yang berusaha menjelaskan kinerja pembayaran  yang  tinggi  dari  pinjaman  kelompok dapat dibagi menjadi dua kategori besar (Chmelíková et al., 2019):
a. yang  berpendapat  bahwa  aspek  relasional  dari modal  sosial  penting  untuk  kinerja  pinjaman kelompok,  yaitu  modal  sosial  memecahkan masalah  pengembalian  pinjaman  atau  kredit  di lembaga keuangan;
b. Mereka yang berpendapat bahwa aspek informasi dari modal sosial penting untuk kinerja pinjaman kelompok,  yaitu  modal  sosial  memecahkan masalah asimetri informasi; dan
Teori-teori  ini  memiliki  implikasi  penting  bagi para praktisi dan pembuat kebijakan, bahwa pinjaman kelompok  hanya  dapat  diimplementasikan  di  antara para  peminjam  yang  memiliki  modal  sosial  yang tinggi,  atau  dapat  juga  diimplementasikan  di  antara para peminjam tanpa melihat tingkat modal sosialnya. Kajian  dalam  kategori  pertama  menyoroti  peran modal  sosial  relasional  dalam  bentuk  kepercayaan antara  anggota  kelompok  dan  potensi  sanksi  sosial yang ada. Ikatan sosial yang lebih kuat menghasilkan kepercayaan  di  antara  anggota  kelompok,  bahwa setiap  orang  akan  membayar  kembali  pinjaman mereka  dan  karenanya  mendorong  setiap  anggota untuk melakukannya (Haldar & Stiglitz, 2016). Ikatan sosial  yang  lebih  kuat  di  antara  anggota  kelompok juga  menyiratkan  potensi  yang  lebih  besar  untuk mendapatkan sanksi sosial.
Besley  dan  Coate  (1995)  berpendapat  bahwa tanpa  adanya  potensi  sanksi  sosial,  pinjaman kelompok  tidak  memberikan  keuntungan  yang signifikan dibandingkan dengan pinjaman perorangan.  Mereka  lebih  lanjut  berpendapat  bahwa dengan potensi sanksi sosial yang memadai, pinjaman tanggung renteng dapat mengurangi masalah ex post moral  hazard yang  terkait  dengan  pembayaran pinjaman (Oinas et al., 2020). Perekonomian di mana pinjaman  kelompok  berhasil  digunakan  adalah perekonomian di mana bank biasanya hanya memiliki sedikit  sanksi  terhadap  peminjam  yang  bermasalah. Namun  demikian,  perekonomian  seperti  itu  karena
keterkaitan  sosialnya  yang  tinggi  kaya  akan kemampuan  mereka  untuk menerapkan  sanksi  sosial yang efektif.
Untuk  itu,  aspek  relasional  dari  modal  sosial memainkan  peran  krusial  dalam  menentukan  tingkat pengembalian  pinjaman  di  Baitul  Maal  wat  Tamwil (BMT)  La  Tansa  Gontor.  Modal  sosial,  khususnya dalam  bentuk  kepercayaan  antarindividu,  dapat membentuk dasar untuk transaksi keuangan. Anggota BMT  yang  memiliki  hubungan  sosial  yang  kuat  dan tingkat kepercayaan yang tinggi antara satu sama lain cenderung lebih cenderung untuk mematuhi perjanjian pinjaman. Kepercayaan ini dapat mengurangi  risiko  moral  dan  risiko  keagenan  dalam transaksi pinjaman.
BMT La Tansa Gontor pun sering kali beroperasi dalam konteks komunitas yang tumbuh bersama dan memiliki  jaringan  hubungan  sosial  yang  kuat (Kusumanisita  &  Rusli,  2021).  Jaringan  ini  dapat digunakan  untuk  memfasilitasi  komunikasi  yang efektif  antara  pihak-pihak  yang  terlibat  dalam transaksi pinjaman. Dalam situasi seperti ini, anggota BMT  dapat  merasa  lebih  nyaman  dan  terbuka  untuk membahas  masalah  pembayaran  atau  mengatasi kendala yang mungkin muncul.
Adanya  pengawasan  sejawat  atau  pengawasan dari  sesama  anggota  BMT  La  Tansa  Gontor  dalam komunitas  dapat  menjadi  faktor  pendorong  tingkat pengembalian  pinjaman.  Ketika  anggota  tahu  bahwa perilaku keuangan mereka dapat diamati oleh sesama anggota  dan  bahwa  pelanggaran  aturan  dapat merugikan hubungan sosial mereka, mereka cenderung  lebih  mematuhi  kewajiban  pinjaman. Adapun  kesetiaan  terhadap  nilai-nilai  dan  norma- norma  sosial  dalam  komunitas  dapat  memperkuat keterikatan anggota BMT La Tansa Gontor terhadap kewajiban  mereka.  Anggota  yang  merasa  memiliki tanggung  jawab  moral  terhadap  komunitasnya kemungkinan  besar  akan  berusaha  untuk  memenuhi kewajiban  keuangan  mereka,  termasuk  pembayaran pinjaman.  Artinya,  modal  sosial  dapat  memfasilitasi pemberdayaan ekonomi komunitas (Bongomin et al., 2016) Ketika anggota BMT La Tansa Gontor merasa terlibat  dalam  upaya  kolektif  untuk  meningkatkan kesejahteraan  ekonomi  mereka,  mereka  mungkin lebih termotivasi untuk menjaga kesehatan keuangan BMT dan memastikan tingkat pengembalian pinjaman yang baik.
Terkait dengan kajian pada kategori kedua, telaah ini  berfokus  pada  aliran  informasi  yang  bebas  di
daerah dengan modal sosial yang tinggi. Menggunakan  model  seleksi  yang  merugikan menunjukkan bahwa seleksi mandiri peminjam dalam skema pinjaman kelompok dapat mengurangi masalah seleksi yang merugikan yang menyebabkan tingginya tingkat  pengembalian  (Akram  &  Kumar  Routray, 2013).  Peminjam  yang  memiliki  informasi  yang sempurna tentang tipe masing-masing membentuk diri mereka  sendiri  ke  dalam  kelompok  dengan  rekan- rekan  yang  memiliki  tipe  yang  sama.  Hal  ini menawarkan  biaya  pinjaman  efektif  yang  lebih menguntungkan bagi peminjam yang aman dibandingkan  dengan  peminjam  yang  berisiko sehingga  membawa  mereka  kembali  ke  pasar, meningkatkan  kinerja  pembayaran  program.  Model Van  Tassel  menunjukkan  bahwa  ketika  pemberi pinjaman  menawarkan  satu  set  kontrak  pinjaman individu  dan  kelompok,  hanya  peminjam  dengan kemampuan  tinggi  yang  akan  menerima  kontrak pinjaman  kelompok  (Majeed,  2019).  Dalam  kedua model  ini,  peran  modal  sosial  terbatas  pada  sejauh mana  modal  sosial  memfasilitasi  aliran  informasi  di antara para peminjam.
Untuk  itu,  aspek  informasi  dari  modal  sosial memainkan peran kunci dalam memecahkan masalah asimetri  informasi  dalam  konteks  kinerja  pinjaman kelompok  di  BMT  La  Tansa  Gontor.  Maka  dari  itu, modal sosial mencakup jaringan hubungan sosial yang kuat. Dalam konteks pinjaman kelompok di BMT La Tansa  Gontor,  anggota  kelompok  memiliki  interaksi sosial yang berkelanjutan. Jaringan komunikasi yang baik  di  antara  anggota  kelompok  dapat  membantu menyebarkan  informasi  dengan  lebih  efektif, termasuk  informasi  terkait  kondisi  keuangan  dan reputasi  masing-masing  anggota.  Hal  ini  membantu mengurangi  ketidaksetaraan  informasi  di  antara anggota kelompok.
Di  samping  itu,  modal  sosial  mendorong transparansi  dan  keterbukaan  dalam  komunikasi antaranggota  kelompok.  Dengan  adanya  hubungan yang baik, anggota kelompok cenderung lebih terbuka terhadap berbagi informasi tentang kondisi keuangan mereka,  tujuan  bisnis,  dan  tantangan  yang  mereka hadapi. Hal ini membantu mengurangi ketidakpastian dan  meningkatkan  pemahaman  bersama  antara anggota  kelompok  dan  pihak  pengelola  BMT  La Tansa Gontor.
Aspek  pengawasan  sejawat  dari  modal  sosial juga  berperan  dalam  mengatasi  asimetri  informasi. Dalam  kelompok-kelompok  di  BMT  La  Tansa
Gontor,  anggota  dapat  saling  mengawasi  satu  sama lain  secara  positif.  Jika  ada  anggota  yang  memiliki informasi  yang  tidak  diketahui  oleh  yang  lain, pengawasan  sejawat  dapat  membantu  memperbaiki ketidaksetaraan informasi tersebut dengan memberikan  masukan  dan  saran.  Aspek  ini memerlukan  kepercayaan  yang  terbangun  melalui hubungan  sosial  dapat  menciptakan  dasar  untuk pertukaran  informasi  yang  lebih  baik.  Anggota kelompok yang memiliki kepercayaan satu sama lain lebih  mungkin  untuk  saling  berbagi  informasi  yang relevan,  termasuk  informasi  keuangan  dan  transaksi pinjaman.  Kepercayaan  ini  membantu  mengurangi ketidakpastian  dan  meningkatkan  efisiensi  dalam pemrosesan pinjaman (Bonita & Anwar, 2018).
Modal sosial pun dapat menghasilkan pendidikan dan pengetahuan bersama dalam kelompok. Anggota kelompok  dapat  saling  memberikan  pemahaman tentang prinsip-prinsip syariah, manajemen keuangan, dan  tanggung  jawab  keuangan.  Ini  membantu meningkatkan  pemahaman  bersama  dan  mengurangi ketidaksetaraan informasi yang mungkin timbul.
Dengan  memanfaatkan  aspek  informasi  dari modal  sosial,  BMT  La  Tansa  Gontor  dapat menciptakan  lingkungan  di  mana  anggota  kelompok dapat  saling  mendukung,  berbagi  informasi,  dan bekerja  sama  secara  efektif,  sehingga  mengatasi masalah  asimetri  informasi  yang  mungkin  timbul dalam  transaksi  keuangan  mikro.  Hal  ini  dapat berkontribusi  pada  kinerja  yang  lebih  baik  dalam pinjaman  kelompok  dan  keberlanjutan  operasional BMT.
Secara  empiris,  peneliti  telah  membandingkan tingkat gagal bayar dari 1.389 peminjam individu dan kelompok dari sebuah lembaga pemberi pinjaman di Kanada  menemukan  bahwa  baik peer  selection maupun  efek  insentif  (Ojong  &  Simba,  2019), berperan  penting  dalam  menjelaskan  tingkat  gagal bayar  yang  lebih  rendah  untuk  pinjaman  kelompok dibandingkan  dengan  pinjaman  individu.  Insentif untuk  membayar  tampaknya  meningkat  ketika kelompok  dengan  tingkat  kepercayaan  rendah dikeluarkan  dari  sampel,  meninggalkan  kelompok dengan  tingkat  kepercayaan  yang  lebih  tinggi  dari sebelumnya.  Temuan  mereka  menunjukkan  bukti yang  mendukung  efek  positif  dari  modal  sosial informasi  dan  relasional  terhadap  pembayaran pinjaman kelompok.
Pinjaman  kelompok,  yang  juga  dikenal  sebagai pinjaman  berkelompok  atau  pinjaman  berjamaah,
umumnya memiliki tingkat keberhasilan pembayaran yang  lebih  tinggi  dibandingkan  pinjaman  individu terutama  yang  terjadi  di  BMT  La  Tansa  Gontor. Beberapa  faktor  yang  dapat  menjelaskan  mengapa pinjaman  kelompok  cenderung  lebih  kecil  dalam mengalami  gagal  bayar  melibatkan  unsur  sosial, tanggung  jawab  bersama,  dan  pemantauan  internal. Pada  pinjaman  kelompok,  anggota  kelompok  saling bertanggung  jawab  satu  sama  lain.  Jika  salah  satu anggota  mengalami  kesulitan  dalam  pembayaran, anggota kelompok lainnya dapat membantu menanggulangi situasi tersebut. Adanya pertanggungjawaban  bersama  ini  juga  menciptakan tekanan  sosial  positif,  di  mana  setiap  anggota memiliki  insentif  untuk  memastikan  bahwa  semua anggota kelompok memenuhi kewajibannya.
Dalam  pinjaman  kelompok  yang  terbangun melalui modal social, terdapat pola pemantauan oleh anggota  kelompok.  Anggota  kelompok  seringkali saling  mengenal  dengan  baik  dan  berada  dalam lingkungan  sosial  yang  dekat.  Hal  ini  membuat pemantauan terhadap aktivitas dan keuangan sesama anggota kelompok lebih mudah dilakukan. Pemantauan yang erat ini dapat mengidentifikasi dini potensi  masalah  keuangan  dan  memungkinkan kelompok  untuk  mengambil  tindakan  pencegahan sebelum  situasi  menjadi  lebih  buruk.  Dan  juga, pinjaman  kelompok  sering  kali  berbasis  pada hubungan  sosial  yang  sudah  ada  dalam  suatu komunitas.  Anggota  kelompok  mungkin  memiliki ikatan  sosial  yang  kuat,  seperti  pertemanan, kekerabatan,  atau  afiliasi  komunitas  (Lawhaishy  & Othman,  2023;  Wulandari  &  Kassim,  2016). Hubungan  sosial  yang  solid  dapat  meningkatkan kepercayaan  dan  saling  ketergantungan  di  antara anggota  kelompok,  memotivasi  mereka  untuk  saling membantu dan mendukung.
Di samping itu, dalam pinjaman kelompok terjadi keterlibatan anggota kelompok dalam proses peminjaman  di  BMT  La  Tansa  Gontor.  Anggota kelompok secara aktif terlibat dalam proses pengajuan pinjaman,  keputusan  pemberian  pinjaman,  dan pemantauan  pelaksanaan  pembayaran.  Hal  ini memberikan  rasa  kepemilikan  dan  tanggung  jawab yang  lebih  besar  terhadap  keberhasilan  pinjaman. Keterlibatan  aktif  ini  dapat  mendorong  anggota kelompok untuk lebih memperhatikan dan memastikan keberlanjutan pembayaran pinjaman.
Pinjaman  kelompok  seringkali  memiliki  jumlah yang  lebih  kecil  dibandingkan  pinjaman  individu.
Jumlah  yang  lebih  kecil  membuat  tanggungan keuangan individu lebih terjangkau, sehingga anggota kelompok  lebih  mampu  untuk  memenuhi  kewajiban pembayaran.  Meskipun  demikian,  penting  untuk dicatat  bahwa  keberhasilan  pinjaman  kelompok  juga tergantung  pada  desain  program  pinjaman,  struktur kelompok,  dan  dukungan  yang  diberikan  oleh lembaga  keuangan  mikro  atau  BMT.  Sebuah  desain program  yang  baik  dan  pendekatan  pembimbingan yang efektif dapat meningkatkan peluang keberhasilan pinjaman kelompok.
3.3. Kontribusi  Ikatan  Sosial  dalam  Proses Penyelesaian  Pinjaman  di  BMT  La  Tansa Gontor
Penelitian Ahlin dan Townsend (2007) menemukan  bahwa  ikatan  sosial  yang  lebih  baik berkorelasi  negatif  dengan  tingkat  pengembalian pinjaman.  Temuan  ini  menunjukkan  bahwa  semua jenis  modal  sosial  tidak  memfasilitasi  tingkat pengembalian yang lebih baik (Chan, 2024; Kasbar et al.,  2023;  Wahyudi,  2015).  Sebaliknya,  aspek-aspek modal  sosial  yang  memungkinkan  adanya  denda sosial  untuk  pinjaman  kelompok  yang  tidak  dilunasi dapat membantu meningkatkan tingkat pengembalian. Oleh karena itu, pinjaman kelompok cenderung lebih sukses  di  daerah-daerah  dengan  sistem  denda  sosial yang tinggi. Di BMT La Tansa Gontor, ikatan sosial yang  lebih  baik  juga  berkorelasi  negatif  dengan tingkat  pengembalian  pinjaman.  Hal  ini  mungkin disebabkan  oleh  efek  yang  berlawanan  dari  ikatan sosial  yang  erat,  seperti  kekerabatan  atau  berbagi dalam kelompok peminjam. Meskipun dapat meningkatkan rasa tanggung jawab dan kepercayaan di  antara  anggota  kelompok,  namun  pada  saat  yang sama, kekerabatan atau hubungan pribadi yang sangat dekat  dapat  menyebabkan  ketidaknyamanan  dalam menagih atau mengawasi rekan-rekan kelompok.
Di samping itu, hubungan pribadi yang erat juga dapat  mempengaruhi  secara  emosional  keputusan terkait pinjaman. Jika ada masalah pribadi atau konflik di  antara  anggota  keluarga  atau  kelompok,  hal  ini dapat  memengaruhi  tingkat  pengembalian  pinjaman. Terkadang,  ikatan  sosial  yang  sangat  erat  dapat mengarah  pada  kepercayaan  berlebihan  di  antara anggota  kelompok.  Anggota  kelompok  mungkin merasa terlalu percaya diri bahwa mereka akan saling menolong  tanpa  memperhatikan  kewajiban  finansial mereka.  Hal  ini  dapat  menyebabkan  ketidakpatuhan dalam pembayaran. Dalam beberapa situasi, anggota
kelompok yang memiliki hubungan sosial yang sangat dekat mungkin cenderung mengandalkan bantuan dari rekan-rekan  mereka  tanpa  merasa  perlu  untuk memenuhi  tanggung  jawab  keuangan  mereka (Farooqi,  2006;  Majeed,  2019).  Hal  ini  dapat mengurangi motivasi untuk membayar tepat waktu.
Ada  juga  tekanan  sosial  di  dalam  kelompok dalam  hal  penyelesaian  pinjaman  di  BMT.  Tekanan sosial untuk mematuhi norma-norma kelompok dapat menjadi terlalu besar. Hal ini dapat membuat anggota kelompok  merasa  terjebak  dan  stres,  yang  pada akhirnya  dapat  mempengaruhi  kemampuan  mereka untuk memenuhi tanggung jawab keuangan. Namun, dampak  hubungan  sosial  terhadap  pengembalian pinjaman  dapat  bervariasi  tergantung  pada  berbagai faktor, seperti desain program pinjaman, karakteristik kelompok,  dan  dukungan  yang  diberikan  oleh lembaga  keuangan  mikro  atau  organisasi  yang memberikan  pinjaman.  Oleh  karena  itu,  tidak  dapat digeneralisasi bahwa hubungan sosial yang erat selalu berkorelasi  negatif  dengan  tingkat  pengembalian pinjaman.
Secara  geografis,  dalam  konteks  modal  sosial, dapat merujuk pada aspek-aspek yang terkait dengan lokasi  fisik  atau  wilayah.  Sebagai  modal  sosial, elemen  geografis  dapat memberikan  kontribusi  yang signifikan  dalam  penyelesaian  pinjaman,  terutama bagi  BMT  La  Tansa  Gontor  dalam  menyediakan layanan  keuangan  kepada  masyarakat  sesuai  dengan komunitas masing-masing. Faktor geografis ini dapat menciptakan  komunitas  local,  seperti  gapoktan  dan jaringan pengusaha mikro yang terhubung secara erat. Dalam  komunitas  yang  terorganisir  dengan  baik, informasi  dapat  dengan  mudah  mengalir  di  antara anggota  masyarakat.  Hal  ini  dapat  membantu  dalam pemantauan  dan  pertukaran  informasi  terkait pembayaran  pinjaman.  Keberadaan  BMT  La  Tansa Gontor  di  suatu  lokasi  geografis  dapat  menciptakan kepercayaan  dalam  komunitas.  Lembaga ini  berhasil membangun  reputasi  positif  di  antara  penduduk setempat,  dan  ini  dapat  memperkuat  rasa  tanggung jawab dan kewajiban pembayaran pinjaman.
Keberadaan  BMT  La  Tansa  Gontor  di  suatu wilayah dapat meningkatkan partisipasi dan keterlibatan  anggota  masyarakat  dalam  pengambilan keputusan  lokal.  Ini  dapat  menciptakan  rasa kepemilikan  dan  tanggung  jawab  yang  lebih  besar terhadap pembayaran pinjaman. Maka, penting untuk diingat  bahwa  peran  geografis  sebagai  modal  sosial dapat  bervariasi  tergantung  pada  konteks  lokal,
kebijakan, dan faktor-faktor lainnya. Oleh karena itu, pendekatan  yang  tepat  harus  disesuaikan  dengan karakteristik unik dari setiap wilayah atau komunitas. Namun  demikian,  temuan  ini  menunjukkan  bahwa program  pinjaman  kelompok  akan  lebih  efektif  jika kelompok-kelompok  tersebut  terkonsentrasi  secara geografis dan memiliki budaya yang homogen.

## 3.4. Kepercayaan  Sebagai  Dasar  Pembentukan
Modal Sosial
Beberapa peneliti berpendapat bahwa pembayaran kembali oleh anggota individu bergantung  pada  keyakinan  mereka  bahwa  anggota kelompok  lainnya  akan  melakukan  hal  yang  sama, karena kredit di masa depan akan tersedia hanya jika kelompok secara keseluruhan melakukan pembayaran (Rathore,  2015).  Hal  ini  dipertegas  oleh  Haldar  dan Stiglitz  menjelaskan  bahwa  keyakinan  ini  sebagian besar dipengaruhi oleh modal sosial yang ada di dalam kelompok  peminjam  (Haldar  &  Stiglitz,  2016).  Para penulis mencoba menguraikan berbagai aspek modal sosial  dalam  kelompok  dan  pengaruhnya  terhadap kinerja  kelompok.  Menurut  mereka,  modal  sosial dapat  terdiri  dari  kepercayaan  umum  dalam masyarakat  secara  keseluruhan,  kepercayaan  khusus dari  satu  individu  terhadap  anggota  kelompoknya, kenalan di antara anggota kelompok, dan kepercayaan yang  didasarkan  pada  pengalaman  dengan  anggota lain  yang  terkait  dengan  pembayaran  kembali pinjaman.
Kepercayaan  juga  sebagai  ukuran  untuk mempelajari kecenderungan individu dalam mempercayai sebuah layanan (Macht, 2016). Mereka melakukan eksperimen ini di dua lokasi yang berbeda, yaitu Nyanga, Afrika Selatan untuk studi percontohan dan  Berd,  Armenia  untuk  studi  utama.  Penelitian mereka  melibatkan  36  kelompok  keuangan  mikro dengan  498  anggota  kelompok.  Untuk  mengetahui tingkat kepercayaan dan modal sosial di antara subjek penelitian, mereka menggunakan ukuran seperti usia, intensitas  hubungan,  lamanya  anggota  kelompok saling  mengenal,  ketersediaan  peminjaman  antar subjek, dan jarak antara tempat tinggal mereka. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa aspek-aspek yang berbeda dari modal sosial memiliki efek yang berbeda pada kinerja kelompok (Pandey & Jessica, 2019).
Yang paling menarik, di BMT La Tansa Gontor ditemukan  bahwa  kepercayaan  khusus  antara peminjam dan anggota kelompok lainnya relatif lebih penting daripada kepercayaan umum dalam
masyarakat.  Kepercayaan  umum  di  masyarakat terbukti  menjadi  penentu  yang  tidak  signifikan terhadap  perilaku  pembayaran.  Temuan  mereka berbeda  dengan  Pandey  dan  Jessica  (2019)  yang menemukan bahwa kepercayaan umum di masyarakat berhubungan negatif dengan gagal bayar. Pola ini jelas menunjukkan pentingnya kepercayaan personal dalam pinjaman kelompok dibandingkan kepercayaan umum di masyarakat (Sultan, 2023).
Di BMT La Tansa Gontor, kelompok yang secara sosial  heterogen  secara  konsisten  berkinerja  lebih buruk daripada kelompok yang secara sosial homogen mendukung  kepercayaan  bahwa  modal  sosial relasional  penting  untuk  pinjaman  kelompok. Homogenitas sosial tampaknya memfasilitasi kepercayaan  bahwa  anggota  lain  akan  membayar kembali,  sehingga  meningkatkan  keyakinan  bahwa kelompok tersebut akan menerima pinjaman berikutnya di masa depan.
Hubungan  pertemanan  antar  anggota  tidak berhubungan  dengan  kinerja  kelompok.  Hasil penelitian ini menyiratkan bahwa pinjaman kelompok tidak akan berhasil jika orang-orang hanya mengenal satu sama lain dengan baik. Bahkan, hasil penelitian mereka  yang  lain  menyoroti  bahwa  pinjaman kelompok  lebih  mungkin  berhasil  ketika  orang memilih  anggota  kelompok  yang  dapat  dipercaya. Studi ini juga menunjukkan bahwa jarak antara rumah anggota berkorelasi positif terhadap kinerja kelompok.
Sejauh mengenal seseorang dan tinggal berdekatan  terkait  dengan  kemampuan  untuk menerapkan sanksi sosial, hasil ini hanya memberikan sedikit  dukungan  pada  hipotesis  Besley  dan  Coate (1995) yang menyatakan bahwa potensi sanksi sosial sangat  penting  untuk  pinjaman  kelompok  .  Potensi sanksi  sosial  mungkin  bukan  komponen  terpenting dari  modal  sosial  relasional  untuk  mempengaruhi pembayaran pinjaman  kelompok. Kepercayaan antarpribadi tampaknya lebih penting (Hassan, 2014). Kepercayaan  bahwa  orang  lain  akan  memberikan kontribusi jauh lebih penting daripada ancaman sanksi sosial  yang  mendasari  untuk  tidak  memberikan kontribusi.
Ketika  kelompok  menghadapi  guncangan  acak atau  tidak  memberikan  kontribusi,  terlihat  bahwa individu-individu menahan kontribusi mereka sendiri, tampaknya  untuk  menghindari  berkontribusi  pada kerugian.  Hasil  penelitian  juga  menunjukkan  bukti adanya  timbal  balik:  pembayaran  individu  pada
putaran  saat  ini  terlihat  lebih  tinggi  untuk  individu yang mengalami guncangan pada putaran sebelumnya dan dibantu oleh orang lain untuk melunasi pinjaman kelompok. Anggota yang diuntungkan lebih dimaksudkan  untuk  membantu  orang  lain  dalam putaran  berikutnya  menuju  pembayaran  pinjaman kelompok.  Dengan  demikian,  mereka  menemukan bahwa  modal  sosial  tampaknya  tumbuh  dengan pengalaman  positif  dengan  anggota  lain  dalam kelompok.
Seperti Ahlin dan Townsend (2007), mereka juga mencari  kesamaan  atau  perbedaan  dalam  hubungan antara modal sosial dan pembayaran pinjaman antara subjek  dan  wilayah  yang  berbeda.  Hasil  penelitian menunjukkan  bahwa  sangat  bermanfaat  untuk menguraikan  berbagai  aspek  modal  sosial  ketika menjelaskan kinerja kelompok daripada menggunakan modal sosial sebagai konsep tunggal.(Chmelíková  et  al.,  2019)  Karena  ukuran modal  sosial  yang  berbeda  memiliki  dampak  yang berbeda  pada  kelompok  peminjam,  kita  dapat memprediksi  apakah  dan  bagaimana  aspek-aspek modal  sosial  ini  berpengaruh  pada  pengembalian pinjaman kelompok di dunia nyata.

## 4. KESIMPULAN
Modal  sosial  tidak  boleh  dianggap  sebagai konsep tunggal, tetapi harus dipertimbangkan dengan mempertimbangkan  aspek-aspeknya  yang  berbeda yang  dapat  memberikan  dampak  yang  berbeda  pada kinerja.  Untuk  program  yang  sama,  pengaruh  modal sosial  terhadap  kinerja  dapat  berbeda  untuk  wilayah geografis  yang  berbeda  dan  klasifikasi  subjek  yang berbeda, sehingga perlu dipelajari lebih lanjut.
Definisi  modal  sosial  bervariasi  dan  membatasi kesimpulan  mengenai  efeknya.  Di  BMT  La  Tansa, kepercayaan  antara  peminjam  lebih  berpengaruh daripada insentif dari tekanan rekan-rekan. Peminjam harus membentuk kelompok dengan orang yang dapat dipercaya. Homogenitas budaya dan sosial di BMT La Tansa juga berdampak positif terhadap pengembalian pinjaman  kelompok.  Kelompok  yang  terbentuk  oleh anggota keluarga dan kerabat memiliki pengaruh yang lebih lemah dalam pelunasan pinjaman. Modal sosial saja tidak cukup, faktor institusional dan karakteristik peminjam juga berpengaruh. Namun demikian, modal sosial  antar  anggota  kelompok  sangat  penting  dan mengambil  peran  dalam  keberhasilan  pengembalian pinjaman kelompok.

## 5. REFERENSI
Abadi,  M.  K.  R.  (2018).  Social  entrepreneurship, entrepreneurial leadership, and  competitiveness of  young  muslim  entrepreneurs. The  Role  of
Afro-Asian Universities in Building Civilization‛ , April , 1–127.
Abadi,  M.  K.  R.,  &  Hamdan,  H.  Bin.  (2023).
Individual Cultural Values and Profit
Expectations on Investment Intentions in Crypto Currency :  Religiosity  as  a  Moderating Variable . 62–84.
Aigbokhan,  B.  E.,  &  Asemota,  A.  E.  (2011).  an Assessment  of  Microfinance  As  a  Tool  for Poverty Reduction and Social Capital Formation: Evidence on Nigeria. Global Journal of  Finance  &  Banking  Issues , 5 (5),  38–48. http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=t rue&db=buh&AN=71979649&site=ehost-live Akram, S., & Kumar Routray, J. (2013). Investigating causal  relationship  between  social  capital  and microfinance: Implications for rural development. International  Journal  of  Social
Economics , 40 (9), 760–776. https://doi.org/10.1108/IJSE-11-2012-0113
Al-Dhamari,  R.,  Al-Wesabi,  H.,  Farooque,  O.  Al,
Tabash, M. I., & El Refae, G. A. (2023). Does investment  committee  mitigate  the  risk  of financial  distress  in  GCC?  The  role  of investment inefficiency. International Journal of Accounting  and  Information  Management , 31 (2),  321–354.  https://doi.org/10.1108/IJAIM- 08-2022-0180
Bongomin, O. C. G., Ntayi, J. M., Munene, J. C., & Nkote Nabeta, I. (2016). Social capital: mediator of  financial  literacy  and  financial  inclusion  in rural Uganda. Review of International Business and Strategy , 26 (2), 291–312. https://doi.org/10.1108/RIBS-06-2014-0072
Bonita, S. D., & Anwar, A. Z. (2018). Implementasi Syariah Compliance pada Akad Murabahah dan Ijarah (Studi Kasus Pada KSPPS BMT Fastabiq Jepara). JESI (Jurnal Ekonomi Syariah Indonesia) , 7 (2), 88. https://doi.org/10.21927/jesi.2017.7(2).90-99
Chan,  G.  H.  (2024).  Enhancing  digital  literacy  in education: educational directions. Education and Training .  https://doi.org/10.1108/ET-09-2022- 0390
Chmelíková, G., Krauss, A., & Dvouletý, O. (2019).
Performance  of  microfinance  institutions  in Europe—Does  social  capital  matter? Socio- Economic Planning Sciences , 68 . https://doi.org/10.1016/j.seps.2018.11.007
Farooqi,  A.  H.  (2006).  Islamic  social  capital  and networking. Humanomics , 22 (2),  113–125. https://doi.org/10.1108/08288660610669400
Habib, M., & Jubb, C. (2013). Ngo, social capital and microfinance:  a  conceptual  model. OIDA International Journal of Sustainable
Development , 16 (14), 67–78.
Haldar,  A.,  &  Stiglitz,  J.  E.  (2016).  Group  lending, joint  liability,  and  social  capital:  Insights  from the  Indian  microfinance  crisis. Politics  and
Society , 44 (4), 459–497. https://doi.org/10.1177/0032329216674001
Harahap, R. S. A., & Ghozali, M. (2020). Peran Baitul Mal  Wa  Tamwil  (Bmt)  Dalam  Pengembangan Ekonomi Umat. HUMAN FALAH: Jurnal Studi Ekonomi Dan Bisnis Islam , 7 (1). https://doi.org/10.30829/hf.v7i1.4058
Hassan,  A.  (2014).  The  challenge  in  poverty alleviation:  Role  of  Islamic  microfinance  and social  capital. Humanomics , 30 (1),  76–90. https://doi.org/10.1108/H-10-2013-0068
Hj  Talip,  S.  N.  S.,  &  Wasiuzzaman,  S.  (2023).
Influence of human capital and social capital on MSME  access  to  finance:  assessing  the mediating role of financial literacy.
International  Journal  of  Bank  Marketing . https://doi.org/10.1108/IJBM-04-2023-0214 Islam,  U.,  Raden,  N.,  &  Palembang,  F.  (2021).
Analisis  peran  pembiayaan  BMT  Syariah  Al- Azhaar  terhadap  peningkatan  kesejahteraan anggota  perspektif  Maqashid  Syariah  Rahmat Imanto*; Maftukhatusolikhah; Ulil Amri. Jurnal Paradigma Ekonomika , 16 (4), 2085–1960.
Kasbar,  M.  S.  H.,  Tsitsianis,  N.,  Triantafylli,  A.,  &
Haslam,  C.  (2023).  An  empirical  evaluation  of the impact of agency conflicts on the association between corporate governance and firm financial performance. Journal  of  Applied  Accounting Research , 24 (2), 235–259. https://doi.org/10.1108/JAAR-09-2021-0247
Kusumanisita,  A.  I.,  &  Rusli,  L.  (2021).  Analisis Strategi  Penghimpunan  dan  Penyaluran  Dana untuk  Meningkatkan  Jumlah  Nasabah  di  BMT Latansa Gontor Ponorogo. Annual Conference of Ihtifaz: Islamic … , June , 176–182. http://seminar.uad.ac.id/index.php/ihtifaz/article
/view/6029%0Ahttp://seminar.uad.ac.id/index.p hp/ihtifaz/article/viewFile/6029/1313
Lawhaishy,  Z.  B.,  &  Othman,  A.  H.  A.  (2023).
Introducing
an Islamic equity-based
microfinance models for MSMEs in the State of Libya. Qualitative  Research  in  Financial
Markets , 15 (1), 1–28.
https://doi.org/10.1108/QRFM-01-2021-0017 Macht, S. A. (2016). Putting “entrepreneurial finance education” on the map: Including social capital in  the  entrepreneurial  finance  curriculum.
Education  and  Training , 58 (9),  984–1002. https://doi.org/10.1108/ET-08-2015-0068
Mahato, J., & Jha, M. K. (2024). Does social capital promote  sustainable  livelihood?  Mediating effect of women entrepreneurship. International Journal  of  Sociology  and  Social  Policy . https://doi.org/10.1108/ijssp-09-2023-0234 Majeed,  M.  T.  (2019).  Social  capital  and  economic performance  of  the  Muslim  world:  Islamic perspectives and empirical evidence.
International  Journal  of  Islamic  and  Middle Eastern Finance and Management , 12 (4), 601– 622.  https://doi.org/10.1108/IMEFM-02-2018- 0057
Mongrut,  S.,  Berggrun,  L.,  Cortez  Alejandro,  K.,  & Rodríguez García, M. del P. (2024). The role of intellectual  and  social  capital  in  funding businesses:  a cross-country  analysis. Academia Revista  Latinoamericana  de  Administracion . https://doi.org/10.1108/ARLA-04-2023-0057 Oinas,  T.,  Ruuskanen,  P.,  Hakala,  M.,  &  Anttila,  T.
(2020). The effect of early career social capital on  long-term  income  development  in  Finland. International  Journal  of  Sociology  and  Social Policy , 40 (11–12), 1373–1390.
https://doi.org/10.1108/IJSSP-02-2020-0032
Ojong,  N.,  &  Simba,  A.  (2019).  Fostering  micro- entrepreneurs’  structural  and  relational  social capital  through  microfinance. Journal  of  Small Business  and  Entrepreneurship , 31 (1),  1–20. https://doi.org/10.1080/08276331.2017.142316 1
Pandey,  R.,  &  Jessica,  V.  M.  (2019).  Sub-optimal behavioural  biases  and  decision  theory  in  real estate:  The  role  of  investment  satisfaction  and evolutionary  psychology. International  Journal of  Housing  Markets  and  Analysis , 12 (2),  330– 348.  https://doi.org/10.1108/IJHMA-10-2018- 0075
Postelnicu,  L.,  &  Hermes,  N.  (2018).  The  economic value of social capital. International Journal of Social Economics , 45 (6), 870–887.
https://doi.org/10.1108/IJSE-03-2017-0104 Rashid,  I.,  &  Amin,  F.  (2023).  Mediating  role  of quality of work life between work-related social capital  and  life  satisfaction  among  health professionals. Arab  Gulf  Journal  of  Scientific Research . https://doi.org/10.1108/AGJSR-07-
2023-0350
Rathore, B. S. (2015). Social capital: Does it matter in a  microfinance  contract? International  Journal of  Social  Economics , 42 (11),  1035–1046. https://doi.org/10.1108/IJSE-03-2014-0057
Sekaran, U., & Bougie, R. (2016). Research Method for  Business  Textbook:  A  Skill  Building Approach. In John Wiley & Sons Ltd.
Shahid,  M.,  Sulub,  Y.  A.,  Mohtesham,  M.  M.  J.,  & Abdullah, M. (2023). Analyzing the commonalities  between  Islamic  social  finance and sustainable development goals.
International  Journal  of  Ethics  and  Systems . https://doi.org/10.1108/IJOES-04-2022-0082 Shinkafi,  A.  A.,  Yahaya,  S.,  &  Sani,  T.  A.  (2020).
Realising financial inclusion in Islamic finance. Journal  of  Islamic  Marketing , 11 (1),  143–160. https://doi.org/10.1108/JIMA-02-2017-0020 Sultan,  A.  J.  (2023).  User  engagement  and  self-
disclosure  on  Snapchat  and  Instagram:  the mediating effects of social media addiction and fear  of  missing  out. Journal  of  Economic  and Administrative Sciences , 39 (2), 382–399. https://doi.org/10.1108/jeas-11-2020-0197 Suryahadi,  A.,  Rishanty,  A.,  &  Sparrow,  R.  (2020).
Social Capital and Economic Development in a
Large Multi-ethnic Developing Country: Evidence from Indonesia (WP/4/2020). http://publication- bi.org/repec/idn/wpaper/WP042020.pdf
Wahyudi,  I.  (2015).  Realizing  knowledge  sharing  in strategic alliance: Case in islamic microfinance.
Humanomics , 31 (3), 260–271. https://doi.org/10.1108/H-10-2013-0067
Wenzel,  K.,  &  Babbie,  E.  (2016).  The  Practice  of
Social Research. In Cangege Learning (Fourteenth). Cengage Learning. https://doi.org/10.2307/1318620
Wulandari,  P.,  &  Kassim,  S.  (2016).  Issues  and challenges in financing the poor: case of Baitul Maal  Wa  Tamwil  in  Indonesia. International Journal  of  Bank  Marketing , 34 (2),  216–234. https://doi.org/10.1108/IJBM-01-2015-0007