## Ecosains: Jurnal Ilmiah Ekonomi dan Pembangunan
Volume 11, Nomor 1, Mei 2022, Hal 1-9 http://ejournal.unp.ac.id/index.php/ekosains P-ISSN: 2302-8408; e-ISSN: 2655-6480

## Persepsi Bank pada Pelaksanaan Restrukturisasi Kredit di Era Pandemi Covid-19
Bekman Siagian a , Endang Swasthika a , Harya D. Widiputra a , Dyah N. Taurusianingsih a*
a Fakultas Ekonomi dan Bisnis Perbanas Institute, Indonesia
* Korespondensi: dyah.nirmalawati@perbanas.id

## Abstract
The Covid-19 pandemic has had a direct or indirect impact on banking. This study aims  to  investigate  the  conditions  and  perceptions  of  the  banking  industry  in dealing  with  the  Covid-19  pandemic  and  credit  restructuring  policies  in Indonesia.  This  study  is  the  result  of  a  survey  of  35  Perbanas  member  banks representing  all  bank  groups  based  on  their  core  capital.  The  results  of  the descriptive analysis found that the banking industry was quite strong, responded well  to  the  shocks  that  occurred,  and  had  strong  optimism  about  the  banking recovery. This condition is considered to support Indonesia's financial stability. Keywords:

## Abstrak
Pandemi  Covid-19  berdampak  langsung  maupun  tidak  langsung  terhadap perbankan.  Studi  ini  bertujuan  untuk  melakukan  investigasi  atas  kondisi  dan persepsi industri perbankan dalam menghadapi pandemi Covid-19 dan kebijakan resrukturisasi  kredit  di  Indonesia.  Studi  ini  hasil  survei  pada  35  bank  anggota Perbanas  yang  merepresentasikan  seluruh  kelompok  bank  berdasarkan  modal intinya.  Hasil  analisa  deskriptif  menemukan  bahwa  industri  perbankan  cukup kuat,  merespon  dengan  baik  atas  guncangan  yang  terjadi,  serta  mempunyai optimisme  kuat  atas  pemulihan  perbankan.  Kondisi  ini  dianggap  mendukung stabilitas keuangan Indonesia.
Kata Kunci :
Kode Klasifikasi JEL: E51; G21; O23

## PENDAHULUAN
Upaya pengendalian pandemi Covid-19 secara cepat, berupa pembatasan kegiatan masyarakat dan aktivitas bisnis non-esensial membawa konsekuensi berupa guncangan di sektor riil yang mengantarkan  kepada  resesi  2020.      Selanjutnya,  kondisi  tersebut  berdampak  pada  pasar kredit perbankan melalui dua hal.  Pertama, menurunnya permintaan atas barang dan jasa dari tingkat retail nasional hingga rantai-pasok global mengakibatkan lesunya perekonomian, sehingga  berdampak pada terjadinya credit crunch (Bank Indonesia, 2020). Kedua, lesunya perekonomian  juga  berdampak  pada  menurunnya  kapasitas  debitur  dalam  memenuhi kewajibannya kepada bank, sehingga menurunkan kualitas kredit perbankan secara drastis. Jika  keduanya  tidak  segera  diatasi,  dikhawatirkan  dapat  mengganggu  stabilitas  sistem keuangan,  dan  berpotensi  memicu  risiko  sistemik  yang    berpengaruh  negative  terhadap pertumbuhan ekonomi (Brunnermeier, 2009; Acharya, Shin & Yorulmazer, 2011; Ehrentraud, J & Zamil, R., 2020; Disemadi & Shaleh, 2020; ).
Pada  kondisi  tersebut,  dibutuhkan  upaya  penanggulangan  yang  selain  membantu mempertahankan  kesehatan  bank,  juga  membantu  masyarakat  dan  dunia  usaha  untuk bertahan secara ekonomi selama masa darurat. Kebijakan yang cepat dan tepat diharapkan dapat  menenangkan  masyarakat  dari  kehawatiran  atau  panik  yang  dapat  memicu  risiko sistemik (Duffie, 2010; Acharya, Philippon, Richardson, Roubini, 2009). Sejalan dengan hal

## Info Artikel
Diterima: 25 Desember 2021

## Disetujui:
3 April 2022
Terbit daring:
4 Mei 2022

## DOI: -
Sitasi:
Siagian, B., Swasthika, E., Widiputra, H. D., & Taurusianingsih, D., N. (2022). Persepsi Bank pada Pelaksanaan Restrukturisasi Kredit di Era Pandemi Covid-19. Ecosains: Jurnal Ilmiah Ekonomi dan Pembangunan, 11(1), 1-9.
credit restructuring, covid-19, banking, Indonesia.
restrukturisasi kredit, covid-19, perbankan, Indonesia.
tersebut, Bank Dunia (2020) menegaskan perlunya kebijakan yang mampu mengendalikan peningkatan  kredit  macet  (Non-Performing  Loan)  dan  antisipasi  masalah  likuiditas  yang proaktif, komprehensif dan cepat.
Untuk itu, Otoritas Jasa Keuangan (OJK) menerbitkan  stimulus perekonomian nasional sebagai  kebijakan  countercyclical  atas  dampak  penyebaran  Covid-19  berupa  POJK No.11/POJK.03/2020, yang isinya mencakup  restrukturisasi kredit melalui penurunan suku bunga  kredit,  perpanjangan  waktu  kredit,  pengurangan  tunggakan  pokok,  pengurangan tunggakan bunga, penambahan fasilitas kredit, serta konversi kredit.  Melalui rekstrukturisasi, kredit yang kolektibilitasnya tidak lancar menjadi dibantu menjadi lancar.  Hal ini diharapkan tidak saja membantu debitur, namun juga membantu bank untuk mempertahankan penilaian kesehatannya.  Kebijakan  ini  disusul  dengan  kebijakan-kebijakan  lain  dalam  rangka mengurangi dampak atas terganggunya  kegiatan ekonomi.
Program restrukturisasi kredit bank dipandang sebagai program yang tepat serta dapat dilaksanakan dengan cepat dan efektif untuk membantu masyarakat, dunia usaha dan bank yang  berada  dalam  situasi  resesi,  sehingga  mampu  mengurangi  ketidakpastian.  Utamanya adalah dengan mengurangi penurunan kualitas kredit perbankan secara efektif (Mardi, 2018). Hal tersebut dikarenakan beberapa karakteristik bank.  Pertama, adanya lending relationship antara  bank  dan  debitur  yang  memudahkan  bank  mencari  solusi  saat  kondisi  distress (Longhofer & Santos, 2000). Bank akan lebih cepat melakukan keputusan terhadap nasabah yang akan mendapatkan paket restruktrisasi. Kedua, bank mempunyai ikatan jaminan yang dapat  mengurangi  risiko  jika  keadaan  makin  memburuk.  Potensi  risiko  yang  tinggi dikarenakan tingginya ketidakpastian akan berakhirnya pandemi dan daya tahan perusahaan dan  industri  yang  bervariasi.    Dengan  adanya  jaminan,  akan  memudahkan  bank  dalam melaksanakan  program  restrukturisasi  (Longhofer  &  Santos,  2000,  Welch,  1997).    Ketiga, restrukturisasi  kredit  bank  pada  korporasi  terbukti  lebih  mudah  untuk  dilaksanakan dibandingkan melakukan reorganisasi hutang publik seperti obligasi (Gertner & Schafstein, 1991; James, 1996).
Bank  diharapkan  melaksanakan  program  restrukturisasi  kredit  dengan  menyesuaikan regulasi prudensial serta menjaga risiko kepatuhan (Ehrentraud, J & Zamil, R., 2020). Hal ini penting,  mengingat  relaksasi  kebijakan  ini  bersifat  sementara,  sehingga  bank  perlu mempertahankan kinerja keuangannya ketika dilakukan proses normalisasi kebijakan pada tahun 2023 nanti.
Dalam  pengambilan  keputusan  untuk  memilih  usaha  atau  nasabah  mana  yang  akan diberikan jenis program yang sesuai, merupakan keputusan strategis yang tidak akan mudah diketahui dari besaran angka atau jumlah kredit bermasalah. Studi Yueran (2015) menemukan bahwa optimisme para pengambil keputusan seperti CEO bank berpengaruh pada keputusan ekspansi dan tingkat kerugian bank. Dengan demikian, persepsi bank terhadap keberhasilan, keuntungan dan risiko akan sangat berpengaruh dalam pengambilan keputusannya (Sheffrin, 2016).
Untuk  itu,  dibutuhkan  informasi  mengenai  persepsi  pengambil  keputusan  di  bank mengenai  efektifitas  dan    keberhasilan  program  restrukturisasi    kredit,  serta  optimisme terhadap  situasi  pekonomian  saat  distres.    Ketersediaan  informasi  ini  diharapkan  akan memberikan  kontribusi  bagi  ketepatan  prediksi  mengenai  kondisi  perbankan  dan  pasar keuangan.  Mengingat  setiap  kejadian  atau  permasalahan  pasti  ada  kontribusi  dari  para pelakunya  (Duffie,  2013).  Kenyataannya,  bank  memiliki  informasi  yang  lebih  baik  tentang kondisi dan situasi keuangan nasabahnya pada saat distress dibandingkan lender manapun (Diamond, 1984; Rajan & Winton, 1995).
Studi  ini  secara  umum  bertujuan  untuk  melakukan  investigasi  atas  optimisme  bank terhadap restrukturisasi kredit perbankan sebagai dampak pandemi Covid-19 di Indonesia. Lebih dalam studi ini melanjutkan analisis beberapa hal sebagai berikut: pertama, bagaimana dampak  pandemi  Covid-19  terhadap  kredit  perbankan?  Kedua,  bagaimana  distribusi restrukturisasi  kredit?  Ketiga,  bagaimana  ekspektasi  pertumbuhan  kredit  perbankan  pada masa recovery pandemi Covid-19? Dan terakhir, bagaimana efektivitas restrukturisasi kredit?
Untuk  mencapai  tujuan  tersebut,  artikel  ini  disusun  sebagai  berikut.  Bagian  dua  akan menjelaskan  data dan  metode  yang digunakan  dalam  studi  ini.  Bagian  3  menjelaskan hasil empiris dan diskusi yang terkait. Bagian 5 berisi kesimpulan dari studi ini.

## TINJAUAN LITERATUR
Dibutuhkan upaya penanggulangan yang selain membantu mempertahankan kesehatan bank, juga  membantu  masyarakat  dan  dunia  usaha  untuk  bertahan  secara ekonomi  selama  masa darurat.  Kebijakan  yang  cepat  dan  tepat  diharapkan  dapat  menenangkan  masyarakat  dari kehawatiran atau panik yang dapat memicu risiko sistemik (Duffie, 2010; Acharya, Philippon, Richardson,  Roubini,  2009).  Sejalan  dengan  hal  tersebut,  Bank  Dunia  (2020)  menegaskan perlunya kebijakan yang mampu mengendalikan peningkatan kredit macet (Non-Performing Loan) dan antisipasi masalah likuiditas yang proaktif, komprehensif dan cepat.
Otoritas  Jasa  Keuangan  (OJK)  menerbitkan    stimulus  perekonomian  nasional  sebagai kebijakan countercyclical atas dampak penyebaran Covid-19 berupa POJK No.11/POJK.03/2020, yang isinya mencakup  restrukturisasi kredit melalui penurunan suku bunga  kredit,  perpanjangan  waktu  kredit,  pengurangan  tunggakan  pokok,  pengurangan tunggakan bunga, penambahan fasilitas kredit, serta konversi kredit.  Melalui rekstrukturisasi, kredit yang kolektibilitasnya tidak lancar menjadi dibantu menjadi lancar.  Hal ini diharapkan tidak saja membantu debitur, namun juga membantu bank untuk mempertahankan penilaian kesehatannya.  Kebijakan  ini  disusul  dengan  kebijakan-kebijakan  lain  dalam  rangka mengurangi dampak atas terganggunya  kegiatan ekonomi.

## METODE PENELITIAN
Studi ini melakukan survey online terhadap seluruh bank anggota Perbanas pada November hingga  Desember  2020,  dimana  pandemi  dan  kebijakan  restrukturisasi  telah  berjalan  2 kuartal. Dari 96 bank anggota Perbanas, yang merespon dan dapat diolah datanya sebanyak 35 bank, dengan distribusi berdasarkan jenis banknya dapat dijelaskan pada Gambar 1.
Gambar 1. Representasi 35 sampel dari 96 bank anggota Perbanas Sumber: data diolah

## 4 Ecosains: Jurnal Ilmiah Ekonomi dan Pembangunan, Volume 11, Nomor 1, Mei 2022, Hal 1 - 9
Survey  menanyakan  mengenai  profil  kinerja  masing-masing  bank  dan  pelaksanaan restrukturisasi kredit. Pada beberapa pertanyaan terkait dengan pertumbuhan kredit, evaluasi dan ekspektasi bank atas restrukturisasi kredit, dikategorikan menjadi 5 (lima) jawaban, yaitu “naik  sangat  banyak”,  “naik  sedikit”,  “tidak  banyak  berubah”,  “turun  sedikit”,  dan  “turun sangat banyak”. Jawaban dianalisis dalam betuk indeks difusi berupa persentase neto  yaitu berupa perbedaan antara “naik sangat banyak” dan “naik sedikit” dari jumlah “turun sedikit” dan “turun sangat banyak”.  Analisa dilakukan dengan metode deskriptif dan analisis indeks difusi serta agregasi respon dari seluruh responden.

## HASIL DAN PEMBAHASAN
Di masa pandemi, perbankan Indonesia mempunyai kinerja permodalan yang kuat dilihat dari indikator CAR, kecukupan modal sendiri (CET 1) dan kecukupan cadangan untuk kredit yang bermasalah  (CKPN)  yang  memadai  seperti  ditunjukkan  pada  Gambar  2.  Bank  BUKU  3 memiliki modal yang paling rendah di antara kelompok bank lainnya, namun masih jauh di atas  posisi  minimum  yang  ditetapkan  regulator.  CKPN  pada  bank  BUKU  4  sangat  tinggi, menunjukkan  kesiapan  bank  untuk  kondisi  yang  memburuk.  Dengan  demikian,  dapat dikatakan bahwa secara umum perbankan Indonesia memasuki masa ketidakpastian dengan cushion yang memadai.

## Gambar 2. Permodalan Perbankan Sumber: data diolah
Di  samping  itu,  bank  juga  senantiasa  berupaya  menjaga  kinerja  likuiditasnya  melalui beberapa instrumen. Adapun instrumen yang umum digunakan bank adalah interbank call money, karena dipandang efektif untuk memenuhi kebutuhan jangka pendek.  Instrumen lain yang  digunakan  cukup  bervariasi  pada  masing-masing  kategori  bank,  disesuaikan  dengan kondisinya.  Pada bank kategori BUKU 1, mengandalkan pinjaman BI dan modal sendiri. Pada bank BUKU 2, menggunakan pinjaman Bank Indonesia, repo surat berharga, currency swap, money market , obligasi, parent bank , dan switch long term to short term . Pada bank BUKU 3,  dengan  meningkatkan  suku  bunga funding dan  melalui  peningkatan  transaksi  online. Sedangkan pada bank BUKU 4 menggunakan repo surat berharga dan lending facility .

## Dampak Pandemi Covid-19 terhadap Kredit Perbankan
Meskipun kondisi kesehatan perbankan cukup baik, namun dampak guncangan di sektor riil akibat pandemi tidak dapat dihindari, yaitu berupa credit crunch dan non-performing loan (NPL).  Dalam survey ini ditanyakan mengenai evaluasi permintaan kredit selama pandemic (tiga bulan terakhir).  Ditemukan bahwa terjadi penurunan permintaan kredit, terutama pada kredit UMKM dan kredit investasi. Seiring dengan pemberhentian aktivitas ekonomi sektor non-esensial dan terjadinya resesi, maka penurunan permintaan kebutuhan modal kerja dan investasi aset tetap menjadi determinan utamanya.
- 10.00 20.00 30.00 40.00 50.00 60.00 70.00 80.00 CAR CET 1 CKPN BUKU 1 BUKU 2 BUKU 3 BUKU 4
Terkait dengan kinerja kredit, dalam survey ini, bank diminta untuk merankingkan tiga propinsi yang diperkirakan mempunyai potensi kredit berstatus Dalam Pengawasan Khusus (DPK)  atau  terjadi  keterlambatan  pemenuhan  kewajiban  sampai  dengan  90  hari  dan  yang berpotensi macet (NPL). Hasilnya, dapat digambarkan dalam pemetaan secara geografis pada Gambar 3. Diketahui bahwa DKI Jakarta dan Jawa Barat mempunyai potensi sangat tinggi dan Jawa Timur yang berpotensi tinggi,  sehingga perlu mendapat perhatian lebih seksama. Untuk  kondisi  DKI  Jakarta  perlu  dicermati  karena  seperti  kita  ketahui  banyak  kredit  yang secara  administrasi  di  kantor  pusat  perusahaan  -  Jakarta,  khususnya  kredit  korporasi  atau komersial yang nilainya besar sehingga nampak tinggi namun beberapa di antaranya objek yang didanai tersebar di berbagai daerah. Untuk sebaran wilayah maka kondisi ini terpusat pada sentra ekonomi di wilayah tersebut, pada Jawa Barat kredit bermasalah terkonsentarsi di Bandung, Bogor, Sumedang dan Garut;  Jawa Tengah terkonsentrasi di Semarang, Solo dan Purwokerto;    Jawa  Timur  di  Surabaya;  Sumatera  Utara  di  Medan;  Kalaimanta  Barat  di Pontianak dan Kalimantan  Timur di Samarinda dan Tarakan.
Dengan kondisi selama studi ini dilakukan, data OJK menunjukkan bahwa jumlah kredit yang telah direstrukturisasi per Oktober 2021 sebanyak Rp 714.01 trilyun yang mencangkup 4,5  juta  debitur  dan  Rp  693.62  trilyun  per  November  2021  dengan  4.2  juta  debitur. Restrukturisasi dilakukan pada berbagai jenis kredit perbankan.
Gambar 3. Peta Potensi Kredit macet Akibat Pandemi Covid-19.
Sumber: data diolah

## Distribusi Restrukturisasi Kredit
Restrukturisasi  dilakukan  pada  seluruh  bank,  namun  pendistribusian  pada  masing-masing jenis  kredit  bervariasi.  Pada  bank  kategori    BUKU  1,  melakukan  restrukturisasi  dengan presentasi lebih besar daripada bank kategori lainnya, dan sebagian besar disalurkan kepada kredit  UMKM.    Sedangkan  bank  kategori  lain  sebagian  besar  menyalurkan  ke  kredit  non- UMKM.
Tabel 1. Distribusi Restrukturisasi Kredit Bank Non-Restrukturisasi UMKM Non-UMKM BUKU 1 47,98 35,85 16,17 BUKU 2 64,82 8,29 26,89 BUKU 3 81,16 2,22 16,62 BUKU 4 83,53 4,09 12,39
Sumber: data diolah
6 Ecosains: Jurnal Ilmiah Ekonomi dan Pembangunan, Volume 11, Nomor 1, Mei 2022, Hal 1 - 9
Ekspektasi  Pertumbuhan  Kredit  Perbankan  pada  Masa Recovery Pandemi Covid-19
Meskipun menghadapi masalah kredit macet dan credit crunch, bank cukup optimis bahwa pertumbuhan kredit akan meningkat seiring dengan recorevy pandemi. Bank kategori BUKU 2 tampak lebih optimis dibandingkan bank lain seperti tampak pada Gambar 4 di bawah ini.

## Gambar 4. Proyeksi Pertumbuhan Kredit Sumber: data diolah
Berdasarkan  jenis  kreditnya,  jika  aktifitas  ekonomi  kembali  pulih,  diekspektasikan permintaan  kredit  terutama  akan  meningkat  pada  kredit  modal  kerja  dan  non-UMKM. Optimisme bank ini diperkirakan karena dampak pembatasan mobilitas disesuaikan dengan tingkat  penyebaran  virus  Covid-19  per  wilayah,    banyak  daerah  yang  memiliki  tingkat pembatasan ringan sehingga  aktifitas ekonominya tidak terlalu terdampak. Sementara kredit konsumsi  diekspektasikan  meningkat  sedikit.  Namun  demikian,  dalam  kondisi  seperti  ini, tentu bank tetap harus memperhatikan prinsip kehati-hatian, sehingga pada masa recovery pandemi  ini,  diekspektasikan  standar  kredit  akan  semakin  ketat,  terutama  pada  kredit investasi, non-UMKM dan kredit konsumsi.

## Efektivitas Restrukturisasi kredit
Survey ini mempertanyakan persepsi bank terhadap efektivitas restrukturisasi kredit.  Kami memisahkan antara persepsi efektivitas restrukturisasi pada kredit UMKM dan Non_UMKM. Pada  masing-masing  kategori,  dibedakan  antara  kredit  modal  kerja,  kredit  investasi,  dan sector-sektor ekonomi.  Hasil survey, seperti dijelaskan dalam tabel 2 dan 3, diketahi bahwa persepsi bank cukup optimis bahwa restrukturisasi kredit ini efektif untuk ….
Hal tersebut tampak bahwa persentase debitur yang diekspektasikan berpotensi membayar kredit sesuai kesepakatan lebih besar dibandingkan potensi lainnya.
Namun  demikian,  bank  tetap  melihat  adanya  kemungkinan  terjadinya  risiko  berupa penurunan kualitas kredit pada beberapa debitur. Sehingga diekspektasikan bahwa sebagaian kecil  bank  berpotensi  belum  mampu  memperbaiki  kondisinya  sehingga  harus direstrukturisasi ulang, membutuhkan  membutuhkan tambahan kredit, hingga terjadi kredit macet. Ekspektasi atas potensi terjadinya kredit macet relative rendah dibandingka potensi yang lain.  Hal ini menunjukkan bank mempunyai persepsi bahwa restrukturisasi kredit cukup efektif.
Dengan  memperhatikan  masing-masing  sector  ekonominya,  dapat  diketahu  ekspektasi bank terhadap recovery sector tersebut untuk masing-masing kategori bank. Hasil ini tidak jauh berbeda pada kredit Non-UMKM. Namun demikian, optimisme efektifitas restrukturisasi kredit meskipun tidak sebesar sektor UMKM .
- 2.00 4.00 6.00 8.00 10.00 12.00 BUKU 1 BUKU 2 BUKU 3 BUKU 4 Per sen ta se 2020 2021

## Tabel 2 . Ekspektasi Potensi Restrukturisasi Kredit UMKM
Ekspektasi Potensi Bayar Potensi Restrukturisasi Lagi Potensi Tambah Kredit Potensi Macet Sektor B1  B2  B3  B4 B1  B2  B3  B4  B1  B2  B3  B4  B1  B2  B3  B4 Modal Kerja 85  63  68  40 28  32  35  24  10 3  22 0 8 7 7 4 Investasi 85  64  66  37 28 31  35  25 5
2 21 0 8  10 14 4 Pertanian 90 77 77  60 50
6 18  38 0 0 8 0  10 2 6 1 Pertambangan & Penggalian 95  69  70  69 25  45  28  30 0  10 19 0 5 15 8 1 Industri Pengolahan 95  79  74 61 25  36  29  37
0 3 16 0 5 3 8 2 Konstruksi 95  72  63  58 25  32  40  37 0 3 18 0 5 5 7 4 Perdagangan Besar 95 77  76  63 25  32  30  33
0 4 18 0 5 5 7 3 Pengangkutan Pergudangan 100  73  83  59 0  34  24  40 0 2 18 0 0 8 6 1 Akomodasi & Makan-Minum 100  68  79  53 0  45  23  36 0 3 18 0 0 8 9 11 Pariwisata, Hotel & Restoran 100  69  82 18  100 15  27  70 0 0 12 0 0 7 9 12 Kesenian, Hiburan, Rekreasi 50  76  83  58 50  27  47  37 0 5 21 0 0 6 7 4 Lainnya 96 71  76  53  100  24  35  43 0 2 16 0 4 4  10 4 Keterangan: B1: BUKU 1
B2: BUKU 2 B3: BUKU 3 B4: BUKU 4 Sumber : data (diolah)
Tabel 3.

## Ekspektasi Potensi Restrukturisasi Kredit Non-UMKM
Ekspektasi Potensi Bayar Potensi Restrukturisasi Lagi Potensi Tambah Kredit Potensi Macet Sektor B1 B2 B3 B1 B2 B3 B1 B2 B3 B1 B2 B3 Modal Kerja 99 70 76 25 23 23 0 4
18 5 6 8 Investasi 95 75 76 25 32 23 0 3 16 5 6 6 Pertanian 47 82 83 38 20 16 0 11 1 1 7 14 Pertambangan & Penggalian 47 82 83 38 20 16 0 11 1 1 7 14 Industri Pengolahan 71 79 82
27 23 37 0 17 2 2 6 3 Konstruksi 70 74 76 29 26 29 0 15 20 2 8 8 Perdagangan Besar 70 77 76
28 25 29 0 15 2 2 7 8 Pengangkutan Pergudangan 44 77 73
47
25 37 0 15 2
9 6 8 Akomodasi & Makan-Minum 65 78 63 34 23 48 0 14 4 2 7 8
Pariwisata, Hotel & Restoran
77 56 71 23 44 26 0 18 0 0 10 9 Kesenian, Hiburan, Rekreasi 44 80 73 55 43 31 0 25 5 1 10 5 Lainnya 87 84 71 11 21 32 0 10 2
2 8 7
Keterangan: B1: BUKU 1 B2: BUKU 2 B3: BUKU 3 Sumber : data (diolah).

## Perkembangan kredit restrukturisasi
Program  restrukturisasi  telah  diperpanjang  sampai  dengan  Maret  2023,  kebijakan  ini menyesuaikan  kondisi  pandemi  yang  ternyata  lebih  lama  dari  yang  diperkirakan.  Dengan mobilitas  yang  makin  longgar  pada  awal  tahun  2022  ini  maka  aktifitas  masyarakat  dan perekonomian juga membaik. Hal itu memperbaiki kondisi aliran kas pada nasabah bank dan berdampak  positif  pada  kualitas  kredit  perbankan,  termasuk  kredit  yang  direstrukturisasi. Pada akhir Desember 2021 statistik OJK mencatat  jumlah kredit yang restruktrisasi sebesar Rp663,49 triliun, sudah membaik dibanding jumlah tertinggi di bulan Oktober 2020 sebesar Rp1.13,93 triliun. Jumlah nasabah restrukturisasi pada Januari 2022 tinggal 2,96 juta, turun sebesar  1,61  juta  dibanding  posisi  Desember  2021,  sehingga  menurunkan  jumlah  kredit restrukturisasi  sebesar  175,07  triliun.  Nilai  tersebut  akan  makin  berkurang  seiring  dengan membaiknya  kondisi  perekonomian.  Selama  ini  kredit  bermasalah  secara  total  juga  dapat ditekan, pada September 2020 tingkat LAR mencapai 20,39%, telah turun menjadi 18,36% pada September 2021, NPL gross telah turn menjadi 3,10% pada Januari 2022.

## SIMPULAN
Studi ini bertujuan untuk melakukan investigasi atas kondisi dan persepsi industri perbankan dalam  menghadapi  pandemi  Covid-19  dan  keberhasilan  kebijakan  resrukturisasi  kredit  di Indonesia. Sampel 35 bank merupakan representasi yang relatif proporsional dari tipe Bank menurut modal intinya. Hasil analisis menunjukkan kinerja permodalan perbankan Indonesia cukup  kuat  dalam  merespon  guncangan  ekonomi  akibat  pandemi  Covid-19.    Perbankan mempunyai  persepsi  yang  baik  atas  program  restrukturisasi  kredit  dan  sangat  optimis terhadap  efektivitasnya.  Fakta  ini  menunjukkan  bukti  restrukturisasi  kredit  mendukung stabilitas keuangan Indonesia.
Indikator  hasil  persepsi penting  sebagai  evaluasi  awal  melengkapi  proyeksi  kuantitatif, menunjukkan potensi keberhasilan kebijakan yang diterapkan dan  mengindikasikan program restrukturisasi  cukup  berhasil.  Pertumbuhan  kredit  walaupun  belum  merata  di  tiap  sektor tetapi telah menunjukan bahwa perbankan secara umum telah berhasil mengendalikan risiko kredit dan tetap pruden dalam mendukung pemulihan ekonomi. Jika mobilitas masyarakat pulih pemulihan dan ekonomi membaik kiranya perbankan cukup siap untuk menyelesaikan program pada waktunya dengan mempertimbangkan beberapa sektor yang masih tertinggal.

## DAFTAR RUJUKAN
Acharya, V.  Shin, H.S, and Yorulmazer, T.  (2011). Crisis Resolution and Bank Liquidity.  Review of Financial Studies  24 (6): 2166-2205.
Acharya, V.V, Philippon,  T., Richardson, M.,  Roubini, N. (2009). The Financial crisis of 2007-2009: Causes and Remedies. Dalam Restoring Financial Stability: How to repair a Failed System. Editor: Acharya, V.V, and Richardson, M. NYU Stern. Willey Finance
Bank Indonesia. (2021). Sinergi kebijakan untuk menjaga ketahanan sistem keuangan dan mendorong intermediasi dalam rangka pemulihan ekonomi. Kajian Stabilitas Keuangan no. 36
Brunnermeier,  Markus.  (2009).  Deciphering  the  liquidity  and  credit  crunch    2007-08.  Journal  of Economic Perspectives  23 (1): 77-100.
Disemadi, H. S., & Shaleh, A. I. (2020). Banking Credit Restructuring Policy on the Impact of COVID- 19 Spread in Indonesia. Jurnal Inovasi Ekonomi, 05(02), 63 – 70.
Diamond, D. (1984). Financial Intermediation and delegated monitoring. Review of Economic Studies 51: 393-414.
Duffie, Darrell. (2010). How big bank fail and what to do about it? Pricenton University Press.
Duffie, Romney B. (2013). The quantification of systemic risk and stability. Dalam: Quantifying Systemic Risk. Edited by Haubrich, J.G & Lo, A.W. National Berau of Economic Research:  223-263 Ehrentraud,  J  &  Zamil,  R.    (2020).  Prudential  response  to  debt  under  Covid-19:  the  supervisory
challenges. Financial Stability Institute - FSI Brief no.10 .
Gertner,  R  and  Scharfstein  (1991).  A  theory  of  workout  and  effect  of  reorganization  Law.  Journal  of Finance 46, 1189-1223.
James,  Christopher.  (1996).  Bank  debt  restructurings  and  the  composition  of  exchange  offers  in financial distress. Journal of Finance  51 (2): 711-727
Longhofer, Stanley and Santos, JAC. (2000). The importance of bank seniority for relationship lending. Journal of Fiancial Intermediation 9(1), 57-89
Mardi, R. W. (2018). Analisis Pengaruh Restrukturisasi Kredit terhadap Kredit Bermasalah di PT Bank Tabungan negara (Persero) Tbk Cabang Medan. Jurnal Research Sains, 4.
Rajan, R. &  Winton, A. (1995). Covenants and collateral as incentives to monitor,  Journal of Finance 50(4), 1113 -1146.
Shefrin, Hersh. (2016). Behavioral Risk Management: Managing the psychology that drives decisions and influences operational risk. Palgrave Macmillan
Welch, Ivo (1997). Why is bank debt senior? A theory of asymmetry and claim priority based on influence costs.  Review of Financial Studies 10(4). 1203-1236