## Pengaruh Karakteristik Perusahaan, Kinerja Perusahaan, dan Diversitas
Dewan Komisaris Terhadap Pengungkapan Modal Intelektual (Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di BEI Tahun 2014-
2016)
Riri Yenita
(Alumni Jurusan Akuntansi Fakultas Ekonomi UNP, email:riri.yenita.akuntansi@gmail.com)
Efrizal Syofyan
(Jurusan Akuntansi Fakultas Ekonomi UNP, email: efrizal_syofyan@yahoo.com)

## Absctract
This  research  aims  to  examine  the  effect  of  firm  characteristic,  firm  performance,  the  board  of  commissioners diversity on Intellectual capital disclosure. Characteristics of the company in this study consist of firm size, firm age, and leverage, and the board of commissioners diversity in this study consist of the commissioner of foreign and  the  commissioner  of  independent.  The  research  used  agency  theory,  stakeholder  theory  and,  signaling theory.  The  sampling  method  used  nonprobability  sampling  with  the  purposive  sampling  technique.  This research  consists  of  61  sample  manufacturing  companies  listed  on  the  Indonesia  Stock  Exchange  at  the  year 2014-2016. The analysis method has been carried out by using multiple regression. The result showed firm size and  the  commissioner  of  foreign  have  a  significant  positive  effect  on  intellectual  capital  disclosure,  firm  age, leverage,  firm  performance,  and  the  commissioner  of  independent  had  no  effect  on  intellectual  capital disclosure.
Keywords: Intellectual  capital  disclousure,  firm  characteristic,  firm  performance,  board  of  commissioners diversity .

## 1. Pendahuluan
Menghadapi  persaingan  bisnis  saat  ini, perlu bagi perusahaan untuk mengubah strategi bisnis  yang  pada  awalnya  lebih  terfokus  pada tenaga kerja menjadi lebih berfokus pada ilmu pengetahuan.  Setiarso  (dalam  Wahyuni  dan Rasmin,  48:2016)  mengatakan  bahwa  salah satu faktor daya saing yang sangat berpengaruh  pada  saat  ini  adalah  kompetensi suatu  negara  dalam  bidang  ilmu  pengetahuan dan teknologi. Para stakeholder juga menuntut perusahaan untuk membuat laporan perusahaan  yang  tidak  hanya  berfokus  pada penggunaan  aset  berwujud  saja  tetapi  juga penggunaan  aset  tak  berwujudnya  seperti melakukan  pengungkapan  modal  intelektual. Modal  intelektual  mulai  berkembang  di Indonesia  setelah  munculnya  PSAK  No.  19 (revisi  2000)  tentang  aset  tidak  berwujud. Oktaviani  dan  Wahidahwati  (2014)  dalam penelitiannya  menyebutkan  bahwa  modal intelektual  sebagai  konsep  mengarah  pada modal yang memiliki wujud abstrak ( intangible assets ) atau modal-modal non fisik yang  berkaitan  dengan  pengalaman  manusia, teknologi yang digunakan serta pengetahuan.
Para stakeholder akan  menilai  bahwa perusahaan yang mempunyai modal intelektual merupakan perusahaan yang memiliki keunggulan kompetitif, sehingga dapat dijadikan  pertimbangan  oleh  para  stakeholder dalam  membuat  keputusan  (Oktaviani  dan Wahidahwati,  2014).  Namun  hingga  saat  ini tingkat pengungkapan modal intelektual perusahaan masih rendah. Hal ini dapat dilihat dari mean atau rata-rata tingkat pengungkapan modal  intelektual  dari  penelitian  terdahulu yang masih dibawah 40% (Sari dan Andayani, 2017;  Suwarti  et  al,  2016;  Ashari  dan  Putra, 2016; Prabowo dan Purwanto, 2015; Aida dan Rahmawati,  2015;  Utama  dan  Khafid,  2015, Prasanti dan Putra, 2015). Tingkat pengungkapan  modal  intelektual  yang  rendah dapat  disebabkan  oleh  sifat  pengungkapan modal intelektual yang masih sukarela.
Informasi  tentang  modal  intelektual cenderung  kurang  diungkap  dalam  laporan tahunan.  Kurangnya  pengungkapan  informasi ini dapat menimbulkan informasi yang asimetri antara  pihak  internal  dengan  pihak  eksternal perusahaan  (Sari  dan  Andayanti,  2017). Pengungkapan  modal  intelektual  memberikan dampak  positif  bagi  perusahaan  seperti  dalam
menghadapi  informasi  yang  asimetri  dan  juga Goh  (2005)  menyebutkan  bahwa  modal intelektual dapat digunakan untuk menciptakan nilai  tambah  ( value  added )  bagi  perusahaan dalam menciptakan kekayaan. Oleh karena itu, modal  intelektual  dapat  digunakan  perusahaan untuk  meningkatkan  peluang  daya  saingnya pada  era  bisnis  yang  berbasis  pengetahuan. Zulkarnaen  (2013)  mengatakan  pihak-  pihak yang  berkepentingan  juga  menggangap  bahwa pengungkapan modal intelektual yang menyeluruh dapat memberikan indikasi bahwa perusahaan tersebut memiliki tingkat kepatuhan yang tinggi. Penelitian mengenai
pentingnya pengungkapan  modal  intelektual  di  Indonesia memiliki  ketertarikan  tersendiri  bagi  peneliti. Hal  ini  dikarenakan  belum  adanya  regulasi yang  mengatur  mengenai  pengidentifikasian ataupun  cara  pengukuran  dari  pengungkapan modal  intelektual,  sehingga  pengungkapan modal  intelektual  di  Indonesia  hingga  saat  ini masih bersifat voluntary .
Penelitian mengenai pengungkapan modal intelektualdi Indonesia sudah dilakukan oleh beberapa peneliti diantaranya Yuniasih et al  (2011)  yang  berhasil  membuktikan  bahwa dewan komisaris asing berpengaruh dan dewan komisaris independen tidak berpengaruh terhadap  pengungkapan  modal  intelektual. Dewi  et  al  (2014)  yang  membuktikan  bahwa firm  size dan firm  age berpengaruh  positif terhadap  pengungkapan  modal  intelektual. Saendy  dan  Anisykurilillah  (2015)  yang membuktikan bahwa kinerja perusahaan berpengaruh  terhadap  pengungkapan  modal intelektual.  Utama  dan  Khafid  (2015)  yang membuktikan  bahwa leverage berpengaruh pada pengungkapan modal intelektual. Peneliti Ashari  dan  Putra  (2016)  membuktikan  bahwa dewan  komisaris  independen  berpengaruh pada pengungkapan modal intelektual sedangkan firm  size,  firm  age, dan leverage tidak  berpengaruh  pada  pengungkapan  modal intelektual.
Penelitian  yang  dilakukan  oleh  para peneliti  diatas  masih  menunjukkan  hasil  yang tidak  konsisten.  Ketidakkonsistenan  tersebut dapat  terjadi  karena  adanya  perbedaan  dalam menghitung pengungkapan modal intelektualitu sendiri. Peneliti terdahulu menyarankan  untuk  dilakukannya  penelitian kembali mengenai faktor-faktor yang mempengaruhi pengungkapan modal intelektual  dengan  index  pengungkapan  yang
lebih  banyak.  Berdasarkan  latar  belakang tersebut,  peneliti  tertarik  untuk  melakukan penelitian  kembali  mengenai  pengungkapan modal intelektual dengan index pengungkapan yang  berbeda,  hal  inilah  yang  menjadi perbedaan  penelitian  ini  dengan  penelitian terdahulu. Penulis menetapkan judul ”Pengaruh  Karakteristik  Perusahaan,  Kinerja Perusahaan,  dan  Diversitas  Dewan  Komisaris Terhadap  Pengungkapan  Modal  Intelektual (Studi  Empiris  pada  Perusahaan  Manufaktur yang  Terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  tahun 2014-2016)”.
2. Telaah Literatur dan Perumusan Hipotesis 2.1 Kajian Teori
2.1.1 Teori Keagenan
Teori Agencyr menunjukan  hubungan antara manajemen perusahaan dengan stakeholder. Teori agency mendasarkan  pada sulitnya untuk menciptakan keselarasan dalam hubungan  antara  agen  dan  pemilik  karena memiliki  kepentingan  yang  berbeda  (Suwarti et  al,  2016).  Para stakeholder yang  tidak  ikut berpartisipasi  dalam  kegiatan  operasional bisnis perusahaan secara langsung menginginkan  pengungkapan  informasi  yang lebih bahkan menyeluruh mengenai perusahaan  dari  pihak  manajemen  sebagai bentuk pertanggungjawaban manajemen terhadap para stakeholder -nya. Karena informasi  tersebut  akan  digunakan  oleh  para stakeholder  untuk  mengambil  keputusan  di masa  yang  akan  datang.  Informasi  tersebut mencakup bagaimana manajemen yang digunakan  oleh  perusahaan  termasuk  dewan komisaris,  bagaimana  kinerja  perusahaan,  dan informasi  penting  lainnya  (Saendy  dan Anisykurlillah, 2015).

## 2.1.2 Teori Stakeholder
Teori stakeholder sangat  mendasari hubungan antara manajemen perusahaan
dengan stakeholder dalam praktek
pengungkapan  modal  intelektual.  Hubungan ini  diwujudkan  dalam  pelaporan mandatory disclousure dan voluntary  disclousure yang bertujuan  untuk  memuaskan  para  stakeholder terhadap  kinerja  perusahaan  (Suwarti  et  al, 2016).  Menurut  teori  stakeholder,  seluruh stakeholder  perusahaan  memiliki  hak  untuk diberikan informasi mengenai aktivitas perusahaan  yang  dapat  mempengaruhi  mereka dalam  mengambil  keputusan.  Teori  ini
menekankan pada akuntabilitas organisasi jauh melebihi kinerja keuangan (Sari dan Andayani, 2017).
Dalam teori  ini dikatakan, pihak manajemen
secara sukarela akan
mengungkapkan informasi mengenai intelektual,  sosial,  dan  kinerja  lingkungan mereka  yang  melebihi  dari  permintaan  yang diharuskan  (Suwarti  et  al,  2016).  Karena dengan  mengungkapkan  informsai-informasi sukarela  ( voluntary  disclosure ),  perusahaan dapat  memuaskan  keinginan  atau  permintaan stakeholder.

## 2.1.3 Teori Signalling
Teori signalling atau sinyal
mengemukakan
bagaimana
seharusnya perusahaan  memberikan  sinyal-sinyal  pada pengguna  laporan.  Teori signalling juga mengatakan  bahwa  perusahaan  akan  selalu berusaha  untuk  memberikan  sinyal-sinyal positif seperti informasi yang positif atau kabar baik  kepada  para  pemegang  saham  dan investor  dengan  menggunakan  mekanisme pengungkapan,  salah  satu  medianya  yakni melalui  laporan  tahunan  (Utama  dan  Khafid, 2015).

## 2.1.4 Pengungkapan Modal Intelektual
Abeysekera  (2006)  mengatakan  bahwa pengungkapan  modal  intelektual  merupakan suatu  laporan  yang  berisikan  informasi mengenai perusahaan untuk memenuhi kebutuhan informasi secara luas bagi pengguna laporan  yang  tidak  berpartisipasi  dalam menyusun  laporan  perusahaan,  diharapkan mereka  dapat  mengetahuibagaimana  kondisi perusahaan  yang  sebenarnya  dengan  hanya melihat  laporan  yang  dibuat  oleh  perusahaan. PSAK  nomor  19  belum  mengatur  bagaimana. cara  mengidentifikasi  dan  mengukur  modal intelektual. Hal ini menyebabkan pengungkapn informasi  mengenai  modal  intelekual  masih bersifat sukarela (Wahyuni dan Rasmin, 2016).
Menurut  Widjanarko  (dalam  Oktavianti dan Wahidahwati, 5:2014) mengemukakan ada lima  alasan  suatu  perusahaan  mengungkapkan informasi  mengenai  modal  intelektualnya. Pertama,  pengungkapan  modal  intelektual dapat  membantu  organisasi  merumuskan strategi  bisnis  dengan  mengidentifikasi  dan mengembangkan  modal  intelektual  suatu organisasi  untuk  mendapatkan  keunggulan dalam  bersaing.  Kedua,  pengungkapan  modal intelektual  dapat  memberikan  pengembangan
terhadap  indikator-indikator  kunci  prestasi perusahaan  yang  akan  membantu  dalam mengevaluasi  hasil-hasil  strategi  yang  telah dicapai. Ketiga, pengungkapan modal intelektual dapat membantu dalam mengevaluasi  merger  dan  akuisisi  perusahaan. Keempat, menggunakan pengungkapan
informasi  mengenai  modal  intelektual  yang dapat dikaitkan dengan kompensasi perusahaan  dan  perencanaan  intensif.  Kelima, pengungkapan modal intelektual dapat dijadikan  sebagai  pengkomunikasian  pada stakeholder  tentang intellectual  property yang dimiliki oleh perusahaan.

## 2.1.5 Ukuran Perusahaan
Ukuran perusahaan memperlihatkan total aset  yang  dimiliki  oleh  perusahaan.  Jika  kita kaitkan  dengan  perusahaan,  maka  ukuran perusahaan  merupakan  besar  kecilnya  suatu perusahaan  dengan  struktur  kepemilikannya (Suwarti  et  al,  2016).  Menurut  Rachmawati (2008:3) ukuran perusahaan merupakan fungsi dari  kecepatan  pelaporan  keuangan.  Besar kecilnya  ukuran  perusahaan  dipengaruhi  oleh aktivitas  operasi,  variabilitas,  dan  tingkat penjualan  perusahaan  tersebut  yang  akan berdampak  pada  kecepatan  perusahaan  dalam menyajikan laporan keuangan pada publik.

## 2.1.6 Umur Perusahaan
Umur perusahaan dapat menggambarkan sejauhmana perusahaan tersebut dapat bertahan dalam menjalankan usahanya didunia bisnis  atau  periode  waktu  suatu  perusahaan eksis  dalam  dunia  bisnis  (Lina,  2013).  Hal  ini sesuai  dengan  pendapat  Nugroho  (2012)  yang mengatakan  bahwa  semakin  lama  umur perusahaan  semakin  terlihat  pula  eksistensi perusahaan  tersebut.  Perusahaan  yang  dapat mempertahankan  eksistensinya  dalam  dunia bisnis merupakan perusahaan yang menjadikan pengetahuan  sebagai  modal  perusahaan  (Dewi et  al,  2014).  Terlebih  dalam  persaingan  bisnis pada  era  kemajuan  ilmu  pengetahuan  dan teknologi seperti saat ini tidak lagi memandang persaingan  bisnis  hanya  sekedar resources– based  ompetitiveness tetapi  lebih  kepada knowledge-based  competitiveness yang  terdiri dari  peralatan  atau  mesin,  cara  produksi, metode,  serta  teknik  yang  digunakan  untuk melakukan  proses  produksi  di  dalam  suatu perusahaan (Wahyuni dan Rasmini, 2016).
2.1.7 Leverage
Leverage merupakan  suatu  rasio  yang digunakan  untuk  mengukur  seberapa  besar perusahaan  dibiayai  oleh  utang  yang  berasal dari  pihak  ketiga  atau  kreditor  (Kasmir, 2013:62).  Perusahaan  yang  memiliki  tingkat leverage yang  besar  dalam  struktur  modalnya akan menanggung resiko yang lebih besar pula dibandingkandengan perusahaan yang memiliki  tingkat leverage yang  rendah. Leverage juga  menggambarkan  kemampuan perusahaan  dalam  mengelola  modalnya  untuk memperbesar  penghasilan  perusahaan,  selain itu perusahaan juga memiliki beban tetap yang harus dibayar oleh perusahaan setiap periodiknya  dalam  jangka  waktu  tertentu (Suwarti et al, 2016).

## 2.1.8 Kinerja perusahaan
Berdasarkan teori agency , dapat dikatakan bahwa para stakeholder memerlukan informasi  yang  sebenar-benarnya  mengenai perusahaan untuk pengambilan keputusan yang tepat  dimasa  yang  akan  datang,  salah  satu informasi  tersebut  yakni  mengenai  kinerja perusahaan (Saendy dan Anisykurlillah, 2015). Kinerja merupakan suatu hal yang penting bagi perusahaan.  Karena  kinerja  merupakan  hasil yang  telah  dicapai  oleh  suatu  perusahaan. Pengukuran  kinerja  perusahaan  dilakukan untuk  mengetahui  sejauhmana  perusahaan telah berhasil dalam mencapai tujuan perusahaan.  Kinerja  ini  terbagi  menjadi  dua, yakni  kinerja  keuangan  dan  kinerja  non keuangan (Iswati, 2007).
Fahmi  (2012:2)  mengatakan  bahwa “kinerja  keuangan  adalah  suatu  analisis  yang digunakan untuk mengetahui sejauhmana suatu perusahaan telah melaksanakan kegiatan perusahaan berdasarkan aturan-aturan pelaksanaan  keuangan  secara  baik  dan  benar. Kinerja  keuangan  suatu  perusahaan  dapat dinilai dari bagaimana suatu perusahaan dalam menghasilkan laba”.
Teori signalling
mengatakan  perusahaan  dengan  keuntungan yang lebih besar cenderung untuk mengungkapkan kabar baik untuk menghindari penilaian  yang  rendah  atas  saham  mereka (Meizaroh dan Lucyanda, 2012).

## 2.1.9 Dewan Komisaris Asing
National  Association  of  Corporate Directors Blue Ribbon Commission megatakan bahwa  dalam  pemilihan  dewan  penting  untuk
mempertimbangkan  diversitas-diversitas  yang ada pada perusahaan seperti gender, ras, umur, dan kebangsaan (Yuniasih, 2011). William dan O’Reilly  (1998)  mengatakan  bahwa  diversitas dewan  komisaris  yang  semakin  tinggi  akan menimbulkan  gaya  kognitif  yang  semakin beragam,  sehingga  semakin  memperkaya pengetahuan, kebijaksanaa, ide dan pendekatan yang  tersedia  bagi  dewan  perusahaan  yang nantinya  akan  meningkatkan  kualitas  dewan dalam menyelesaikan masalah.Komposisi dewan  yang  berkewarganegaraan  asing  dapat melihat  hasil  diversifikasi  etnis  dalam  suatu perusahaan.  Dengan  adanya  warga  negara asing,  maka  perusahaan  mampu  mengangkat citra  perusahaan  karena  kesan  warga  negara asing lebih memiliki kompetensi dan profesionalitas di bidangnya (Astuti, 2017).

## 2.1.10 Dewan komisaris independen
Diversitas  dewan  komisaris  juga  dapat diukur  dari  tingkat  independensi  anggota dewan  komisaris  salah  satunya  yakni  proporsi komisaris  independen.Menurut  UU  no.  40 tahun 2007 tentang perseroan terbatas menyatakan  bahwa  komisaris  independen merupakan  anggota  dewan  komisaris  yang tidak terafiliasi dengan Direksi, anggota dewan komisaris  lainnya,  dan  pemegang  saham pengendali,  serta  bebas  dari  hubungan  bisnis atau hubungan lainnya yang dapat mempengaruhi kemampuannya untuk bertindak independen (Hasanah, 2017).
Menurut  keputusan  Direksi  BEJ  Nomor Kep-305/BEJ/07-2004  mengungkapkan  bahwa jumlah  komisaris  independen  yang  wajib dimiliki  oleh  perusahaan  tercatat  secara proporsional  sebanding  dengan  total  saham yang dimiliki oleh pemegang saham pengendali dengan peraturan jumlah komisaris independen  minimal  memiliki  30%  dari  total seluruh anggota komisaris, hal ini dimaksudkan  untuk  penyelenggaraan good corporate governance yang baik.
2.2 Hubungan Antar Variabel dan Perumusan Hipotesis 2.2.1 Hubungan Ukuran Perusahaan terhadap Pengungkapan Modal
Iintelektual Menurut  Suwarti  (2016)  Semakin  besar ukuran  perusahaan,  semakin  tinggi  pula tuntutan terhadap keterbukaan informasi dibandingkan  perusahaan  yang  lebih  kecil. Menurut  teori  stakeholder,  semakin  besarnya
suatu perusahaan, semakin tingginya keinginan para stakeholder untuk mendapatkan informasi yang  lebih  mengenai  perusahaan.  Menurut teori agency ,  biaya  keagenan  akan  lebih  besar seiring  dengan  bertambahnya  proporsi  modal eksternal  (Jensen  dan  Meckling,  1976). Sementara  perusahaan  yang  lebih  besar cenderung menggunakan modal eksternal yang lebih besar pula.
Untuk mengurangi informasi yang asimetri, maka perusahaan
akan mengungkapkan  modal  intelektual  yang  lebih luas.Untuk mengurangi biaya keagenan, perusahaan  akan  lebih  termotivasi  untuk melakukan  pengungkapan  yang  lebih  luas mengenai modal intelektual perusahaan (Prabowo  dan  Purwanto,  2015).  Sehingga semakin  besar  ukuran  perusahaan  semakin tinggi  pula  tingkat  pengungkapan  modal intelektual  yang  dilakukan  oleh  perusahaan. Berdasarkan  penjelasan  diatas,  maka  hipotesis pertama dapat dirumuskan  sebagai berikut:
H 1 : Ukuran  perusahaan  berpengaruh  positif terhadap pengungkapan modal intelektual. 2.2.2 Hubungan Umur Perusahaan terhadap Pengungkapan Modal

## Intelektual
Nugroho  (2012)  berpendapat  bahwa semakin  lama  umur  perusahaan  semakin terlihat  pula  eksistensi  perusahaan,  sehingga semakin  luas  pula  pengungkapan  yang dilakukan  yang  berkaitan  untuk  menciptakan keyakinan  pada  pihak  luar  terhadap  kualitas perusahaannya.  Menurut  teori agency ,  dalam mengurangi asimetri informasi antara pemegang  saham  dan  manjemen  maka perusahaan  yang  umurnya  lebih  tua  dianggap lebih  berpengalaman  dalam  mengungkapkan informasi  termasuk  didalamnya  informasi mengenai  pengungkapan  modal  intelektual maka akan cenderung lebih luas dibandingkan perusahaan yang lebih muda.
Perusahaan yang
berpengalaman diindikasikan lebih mengetahui akan kebutuhan para stakeholder terhadap informasi perusahaan  (Prabowo  dan  Purwanro,  2015). Berdasarkan  penjelasan  diatas,  maka  hipotesis kedua dapat dirumuskan  sebagai berikut:
H 2 : Umur  perusahaan  berpengaruh  positif
terhadap pengungkapan modal intelektual 2.2.3 Hubungan Leverage terhadap Pengungkapan Modal Intelektual Perusahaan yang memiliki tingkat leverage yang  tinggi  akan  memerlukan pengawasan  yang  tinggi  pula.  Pengawasan yang tinggi dapat dilakukan dengan mengungkapkan  informasi  yang  lebih  luas untuk  mendapatkan  kepercayaan  dari  kreditor terhadap  kinerja  perusahaan  (Suwarti  et  al, 2016).  Menurut  teori agency, Semakin  besar tingkat leverage suatu  perusahaan  maka semakin besar pula agency cost yang ditanggung oleh persuahaan, makauntuk menghindari biaya agensi yang besar perusahaan  akan  mengungkapkan  informasi yang lebih luas, seperti melakukan pengungkapan informasi yang bersifat voluntary salah  satunya  pengungkapan  modal intelektual.Berdasarkan penjelasan diatas, maka  hipotesis  ketiga  dapat  dirumuskan sebagai berikut:
H 3 : Leverage berpengaruh  positif  terhadap pengungkapan modal intelektual.
2.2.4 Hubungan Kinerja Perusahaan terhadap Pengungkapan Modal
Intelektual Kinerja  perusahaan  dapat  dilihat  dari bagaimana  kemampuan  perusahaan  dalam menghasilkan laba untuk perusahaan tersebut.Teori signalling mengatakan  bahwa perusahaan  dengan  keuntungan  yang  lebih besar  cenderung  mengungkapkan  kabar  baik untuk  menghindari  penilaian  yang  rendah  atas saham  mereka  (Meizaroh  dan  Lucyanda, 2012).  Pengungkapan  kabar  baik  ini  dapat dilakukan  dengan  mengungkapkan  informasi yang  lebih  luas  pada  laporan  tahunan perusahaan.  Salah  satu  informasi  tersebut yakni,  informasi  mengenai  modal  intelektual perusahaan.Berdasarkan penjelasan diatas, maka  hipotesis  keempat  dapat  dirumuskan sebagai berikut:

## H
4 : Kinerja  perusahaan  berpengaruh  positif terhadap
pengungkapan modal intelektual.
2.2.5 Hubungan  Dewan  Komisaris  Asing terhadap Pengungkapan Modal Intelektual
Keberadaan  dewan  komisaris  asing dinilai  dapat  membawa  opini,  perspektif,
bahasa,  keyakinan,  latar  belakang  keluarga, dan  pengalaman  profesional  yang  lebih beragam sehingga dapat memperkaya pengetahuan bisnis dan alternatif penyelesaian masalah  semakin  kompleks  (Basundari  dan Arthana, 2013). Keberadaan dewan asing juga memicu keterbukaan informasi dengan harapan kredibilitas perusahaan akan meningkat. Keterbukaan tersebut dapat ditunjukkan  dengan  pengungkapan  informasi termasuk mengenai modal intelektual perusahaan yang lebih luas.Berdasarkan penjelasan diatas, maka hipotesis kelima dapat dirumuskan  sebagai berikut:
H 5 : Dewan  komisaris  asing  berpengaruh positif  terhadap  pengungkapan  modal intelektual.
2.2.6 Hubungan Dewan Komisaris Independen erhadap Pengungkapan Modal Intelektual Dewan komisaris independen merupakan suatu  mekanisme  pengendalian  internal  yang dapat digunakan untuk menjembatani perbedaan  kepentingan  antara  pihak  manajer dengan  investor.  Oleh  sebab  itu,  pihak komisaris independen cenderung untuk menuntut  perusahaan  agar  mengungkapkan informasi  yang  lebih  luas  agar  informasi  pada laporan  yang  dibuat  perusahaan  memiliki kualitas yang tinggi (Ashari dan Putra, 2016).
Dewan  komisaris  independen  akan mendorong  dewan  komisaris  lainnya  untuk melakukan  tugas  pengawasan  yang  lebih  baik lagi.  Pengawasan  dikatakan  efektif  apabila pengelolaan  dilakukan  dengan  baik  dan manajemen  mengungkapkan  semua  informasi yang  ada  termasuk  informasi  mengenai  modal intelektual  (Oktavianti  dan  Wahidahwati, 2014).  Berdasarkan  penjelasan  diatas,  maka hipotesis  keenam  dapat  dirumuskan  sebagai berikut:
H 6 : Komisaris independen berpengaruh positif terhadap
pengungkapan modal intelektual.
Berdasarkan  uraian  hipotesis  di  atas maka  kerangka  konseptual  penelitian  adalah sebagai berikut:

## Gambar 1. Kerangka Konseptual
3. Metode Penelitian
3.1 Jenis Penelitian
Jenis  penelitian  ini  adalah  penelitian kausalitas  satu  arah  dengan  pendekatan kuantitatif.

## 3.2 Populasi danSampel
Populasi  dalam  penelitian  ini  adalah perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) pada tahun 2014 sampai 2016  yang  berjumlah  144  perusahaan.Teknik pengambilan  sampel  menggunakan  teknik purposive  sampling yaitu  teknik  pengambilan sampel  berdasarkan  kriteria-kriteria  tertentu. Kriteria pengambilan sampel sebagai berikut:
a. Perusahaan  manufaktur  yang  terdaftar  di BEI dari tahun 2014-2016.
b. Perusahaan yang menyajikan laporan tahunan  secara  berturut-turut  dar  tahun 2014-2016
c. Perusahaan  yang  menyajikan  informasi yang  dibutuhkan  dalam  penelitian  dari tahun 2014-2016.
d. Perusahaan yang menyajikan laporan keuangan  dalam  mata  uang  rupiah.  Hal  ini dilakukan  untuk  menghindari  bias  karena nilai tukar rupiah terhadap mata uang asing yang bersifat fluktuatif.
Berdasarkan teknik pengambilan sampel tersebut didapat sampel sebanyak 61 perusahaan  yang  menjadi  sampel  dalam penelitian  ini  dengan  jumlah  pengamatan sebanyak 183.
3.3 Jenis, Sumber dan Teknik Pengumpulan Data
Jenis  data  yang  digunakan  dalam penelitian  ini  adalah  data  dokumenter  yang
Pengungkapan
Modal
Intelektual
Kinerja perusahaan
Diversitas dewan komisaris: 1. Komisaris asing 2. Komisaris independen Karakteristik perusahaan: 1. Firm size
2. Firm age
3. Leverage
berupa  laporan  perusahaan  manufaktur  yang terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  (BEI)  pada tahun 2014-2016.
Sumber  data  dalam  penelitian  ini  adalah data  sekunder.  Data  diperoleh  dari  akses internet  melalui website IDX  www.idx.co.id. Teknik pengumpulan data dalam penelitian ini adalah teknik dokumentasi dengan mengumpulkan  dan  melihat  laporan  tahunan perusahaan  manfaktur  pada  tahun  2014-2016 yang  dipublikasikan  melalui website IDX www.idx.co.id.
3.4 Variabel Penelitian dan PengukuranVariabel 3.4.1 Variabel dependen
Variabel  dependen  dalam  penelitian  ini adalah  pengungkapan  modal  intelektual.  Nilai perusahaan  diukur  dengan  menggunakan disclosure  index yang  dikembangkan  oleh Romero  et  al  (2017).  Persentase  dari  index pengungkapan  modal  intelektual  sebagai  total dihitung dengant rumusan sebagai berikut:
ICD = ∑ 𝑑𝑖 𝑚 𝑖=1 𝑚 Keterangan: ICD =  Variabel  dependen  yakni  indeks pengungkapan  modal  intelektual  ( Intellectual
Capital Disclousure )
di = 0, jika item tidak diungkapkan dalam laporan tahunan perusahaan 1,  jika  item  diungkapkan  dalam laporan tahunan perusahaan m
= Total item yang diukur (88 item)

## 3.4.2 Variabel Indepenen
Variabel independen dalam penelitian ini adalah  karakteristik  perusahaan  yang  terdiri dari ukuran perusahaan, umur perusahaan, dan leverage,  kinerja  perusahaan,  dan  diversitas dewan  komisaris  yang  terdiri  dari  dewan komisaris asing dan dewan komisaris independen.
a. Ukuran perusahaan
Menurut  Sudarmaji  dan  Sularto  (2007) ada  beberapa  cara  yang  digunakan  dalam mengukur  ukuran  perusahaan  ini,  salah satunya  dengan  logaritma  dari  total  asset. Semakin  tinggi  nilai  aset  suatu  perusahaan maka  semakin  besar  nilai  ekuitas  yang diinvestasikan.
Ukuran Perusahaan = Ln (Total asset)
b. Umur perusahaan Perhitungan  umur  perusahaan  dalam penelitian  ini  mengacu  pada  pengukuran  yang dilakukan  Ashari  dan  Putra  (2016).  Dimana pada  penelitian  tersebut  pengukuran  umur perusahaan  dihitung  dari  tahun  perusahaan tersebut  mulai  didirikan  dikurangkan  dengan tahun pengamatan dilakukan.
Age = Tahun t – Tahun n
c. Leverage
Pada  penelitian  ini  pengukuran  leverage mengacu  pada  penelitian  Sari  dan  Andayani (2017)  yang  mengukur  tingkat leverage dengan rumus:
Leverage = Total Hutang Total Ekuitas
d. Kinerja perusahaan Menurut  Ulum  (dalam  Saendy  dan
Anisykurlillah,  43:2015) Earning  Per  Share merupakan  indikator  yang  mampu  mewakili gambaran  dari  kinerja  suatu  perusahaan. Karena Earning Per Share dapat menggambarkan  berapa  tingkat  laba  yang dihasilkan  oleh  per  lembar  saham  perusahaan yang  akan  berdampak  pada    keuntungan  yang akan diperoleh oleh investor.
EPS = laba bersih jumlah lembar saham
e. Dewan komisaris asing Pengukuran  diversitas  dewan  komisaris asing  dalam  penelitian  ini  mengacu  pada pengukuran  dalam  penelitian  Astuti  (2017), dimana dalam penelitiannya, diversitas kebangsaan diukur dengan meggunakan proporsi  jumlah  warga  negara  asing  pada komposisi  dewan  dalam  laporan  tahunan perusahaan.
Asing = 𝑗𝑢𝑚𝑙𝑎ℎ 𝑘𝑜𝑚𝑖𝑠𝑎𝑟𝑖𝑠 𝑎𝑠𝑖𝑛𝑔 𝑗𝑢𝑚𝑙𝑎ℎ 𝑑𝑒𝑤𝑎𝑛 𝑘𝑜𝑚𝑖𝑠𝑎𝑟𝑖𝑠
f. Dewan komisaris independen Diversitas  dewan  komisaris  independen dalam  penelitian  ini  diukur  dengan  membagi jumlah  dewan  komisaris  independen  dengan jumlah  seluruh  dewan  komisaris  yang  ada dalam  suatu  perusahaan.  Pengukuran  ini mengacu  pada  penelitian  Wahyuni  dan Rasmini (2016).
Komisaris Independen = 𝑗𝑢𝑚𝑙𝑎ℎ 𝑘𝑜𝑚𝑖𝑠𝑎𝑟𝑖𝑠 𝑖𝑛𝑑𝑒𝑝𝑒𝑛𝑑𝑒𝑛 𝑗𝑢𝑚𝑙𝑎ℎ 𝑑𝑒𝑤𝑎𝑛 𝑘𝑜𝑚𝑖𝑠𝑎𝑟𝑖𝑠

## 3.5 Teknik Analisis Data
Analisis  data  dalam  penelitian  ini menggunakan  regresi  linier  berganda.  Data diolah  mengunakan  software stata  ver.  12.1 . Model  regresi  berganda  ditunjukan  dalam persamaan sebagai berikut:
ICD  =  α  +  b1UKR+  b2UMR  +  b3  LEV+  b4 KNJ + b5ASG + b6 IND + e
4. Hasil dan Pembahasan
4.1 Statistik Deskriptif
Analisis  statistik  deskriptif  digunakan untuk  menganalisis  data  yang  telah  terkumpul dan  mendiskripsikan  data  dari  masing-masing variabel  penelitian.  Hal  ini  bertujuan  untuk lebih  mudah  dalam  melihat  gambaran  secara umum  mengenai  variabel  yang  diteliti.  Hasil analisis  deskriptif  dengan  menggunakan stata ver.  12 dari  variabel-variabel  penelitian  ini dapat  dilihat  pada  lampiran  (gambar  1). Berdasarkan  gambar  tersebut  terlihat  bahwa sampel  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini adalah sebanyak 183 observasi.
Variabel pengungkapan modal intelektual  pada  perusahaan  manufaktur  yang disingkat  ICD  memiliki  nilai  terendah  0.17, nilai tertinggi 0.66 dengan rata-rata 0.39, serta standar deviasi 0.12. Variabel independen yang pertama  adalah  ukuran  perusahaan  (UKR), memiliki  nilai  terendah  22.16  dan  nilai tertinggi  35.72    dengan  rata-rata  28.55  serta standar  deviasi  2.12.  Variabel  independen kedua  yakni  umur  perusahaan  (UMR)  yang memiliki  nilai  terendah  6  dan  nilai  tertinggi 103  dengan  rata-rata  38.28  serta  standar deviasi  16.73.  Variabel  independen  ketiga yakni leverage (LEV)  yang  memiliki  nilai terendah (-1.73) dan nilai tertinggi 8.26 dengan rata-rata 1.023 serta standar deviasi 1.21.
Variabel  independen  keempat  yakni kinerja  perusahaan  (KNJ)  yang  memiliki  nilai terendah  (-3,8550.29)  dan  nilai  tertinggi 18,016.35  dengan  rata-rata  159.1  serta standar deviasi  3,296.81  Variabel  independen  kelima yakni  dewan  komisaris  asing  (ASG)  yang memiliki nilai terendah 0 dan nilai tertinggi 0.8 dengan  rata-rata  0.15  serta  standar  deviasi 0.24. Variabel independen yang keenam yakni dewan  komisaris  independen  (IND)  yang
memiliki  nilai  terendah  0  dan  nilai  tertinggi  1 dengan  rata-rata  0.41  serta  standar  deviasi 0.17.
4.2 Hasil uji asumsi klasik
a. Uji normalitas
Gambar
2 menunjukkan grafik normalitas  data  dengan  menggunakan  plot. Dimana  pada  grafik  terlihat  bahwa  titik-titik menyebar disekitar garis diagonal dan mengikuti  alur  garis  diagonal.  Sehingga  dapat dikatakan  bahwa  data  dalam  penelitian  ini terdistribusi dengan normal.

## b. Uji multikolonearitas
Hasil  pengujian  multikolonearitas  pada gambar  3  menunjukkan  nilai  tolerance  >  0,01 dan  nilai  VIF  <  10.  Hal  ini  menunjukkan bahwa  semua  variabel  independen  dalam model persamaan regresi terbebas dari masalah multikolonearitas.
c. Uji heteroskedatisitas
Gambar  4  menunjukkan  nilai  Prob>chi2 =  0.4441  dimana  angka  tersebut  lebih  besar dari a (0.05).  Sehingga  dapat  disimpulkan bahwa data terbebas dari masalah heteroskedatisitas.
4.3 Uji Kelayakan Model
a. Koefisien determinasi
Pada  gambar  5  terlihat  bahwa  nilai Adjusted  R  Square  sebesar  0.2383  atau 23,83%.  Hal  ini  menunjukkan  bahwa  sebesar 23,83% variabel pengungkapan modal intelektual dipengaruhi oleh ukuran perusahaan, umur perusahaan, leverage, kinerja  perusahaan,  dewan  komisaris  asing, dan  dewan  komisaris  independen.  Sedangkan sisanya  sebesar  76,17%  dipengaruhi  oleh variabel  lain  yang  tidak  diteliti  dalam penelitian ini.

## b. Uji F
Dalam  tabel  4  terlihat  bahwa  niali (Prob>F) sebesar 0.000 dimana angka tersebut lebih  kecil  dibandingkan  α  (0.05).  Hal  ini menunjukkan bahwa ukuran perusahaan, umur perusahaan, leverage ,  kinerja  perusahaan, dewan  komisaris  asing,  dan  dewan  komisaris independen  secara  bersama-sama  berpengaruh terhadap pengungkapan modal.

## c. Uji t
Hasil  pengolahan  dengan  menggunakan aplikasi  STATA  ver.  12.1  pada  gambar  5, diperoleh  persamaan  regresi  linear  berganda sebagai berikut:
1. Konstanta (α) Nilai  Konstanta  (α)  yang  diperoleh sebesar  (-0.274)  yang  menunjukkan  bahwa tanpa adanya pengaruh dari ukura perusahaan, umur perusahaan, leverage , kinerja perusahaan, dewan komisaris asing, dan dewan komisaris  independen  maka  pengungkapan modal  intelektual  akan  menururn  sebesar 0.274.
2. Koefisien regresi (β) UKR
Variabel  ukuran  perusahaan  memiliki koefisien  regresi  sebesar  0.022.  Hal  ini menunjukkan jika ukuran perusahaan meningkat  satu  satuan  maka  pengungkapan modal intelektual juga akan meningkat sebesar 0.022  dengan  asumsi  bahwa  variabel  lain bernilai konstan.
3. Koefisien regresi (β) UMR Variabel  umur  perusahaan  memiliki koefisien  regresi  sebesar  (-0.0001).  Hal  ini menunjukkan jika umur perusahaan meningkat satu  satuan  maka  pengungkapan  modal intelektual  akan  menurun  sebesar  0.0001 dengan  asumsi  bahwa  variabel  lain  bernilai konstan.
4. Koefisien regresi (β) LEV Variabel leverage memiliki  koefisien regresi  sebesar  (-0.010).  Hal  ini  menunjukkan jika leverage meningkat  satu  satuan  maka pengungkapan modal intelektual akan menurun  sebesar  0.010  dengan  asumsi  bahwa variabel lain bernilai konstan.
5. Koefisien regresi (β) KNJ
Variabel  kinerja  perusahaan  memiliki koefisien  regresi  sebesar  (-3.60).  Hal  ini menunjukkan jika kinerja perusahaan meningkat  satu  satuan  maka  pengungkapan modal  intelektual  akan  menurun  sebesar  3.60 dengan  asumsi  bahwa  variabel  lain  bernilai konstan.
6. Koefisien regresi (β) ASG
Variabel dewan komisaris asing memiliki  koefisien  regresi  sebesar  0.120.  Hal ini menunjukkan jika jumlah dewan komisaris
asing meningkat satu satuan maka pengungkapan  modal  intelektual  juga  akan meningkat sebesar 0.120 dengan asumsi bahwa variabel lain bernilai konstan
a. Koefisien regresi (β) IND
Variabel  dewan  komisaris  independen memiliki  koefisien  regresi  sebesar  0.079.  Hal ini menunjukkan jika jumlah dewan komisaris independen  meningkat  satu  satuan  maka pengungkapan  modal  intelektual  juga  akan meningkat sebesar 0.079 dengan asumsi bahwa variabel lain bernilai konstan.
Berdasarkan  hasil  olahan  data  statistik pada gambar 5 maka dapat diketahui pengaruh antara  variabel  independen  terhadap  variabel dependen secara parsial sebagai berikut:
1) Koefisien regresi ukuran perusahaan bernilai  positif  sebesar  0.022  dengan tingkat signifikansi 0.000 lebih kecil dari α (0.05).  Berdasarkan  hasil  tersebut  maka ukuran  perusahaan  berpengaruh  positif signifikan  terhadap  pengungkapan  modal intelektual.  Sehingga hipotesis  pertama (H 1 ) diterima .
2) Koefisien regresi umur perusahaan bernilai negatif  sebesar  0.0001  dengan  tingkat signifikansi 0.856 lebih besar dari α (0.05). Berdasarkan  hasil  tersebut  maka  ukuran perusahaan  berpengaruh  negatif  tidak signifikan  terhadap  pengungkapan  modal intelektual. Sehingga hipotesis kedua (H 2 ) ditolak .
3) Koefisien  regresi leverage bernilai  negatif sebesar  0.010  dengan  tingkat  signifikansi 0.131  lebih  besar  dari  α  (0.05).
Berdasarkan  hasil  tersebut  maka  ukuran perusahaan  berpengaruh  negatif  dan  tidak signifikan  terhadap  pengungkapan  modal intelektual. Sehingga hipotesis ketiga (H 3 ) ditolak.
4) Koefisien regresi kinerja perusahaan bernilai  negatif  sebesar  3.60  dengan tingkat  signifikansi  0.138  lebih  besar  dari α  (0.05).  Berdasarkan  hasil  tersebut  maka kinerja  perusahaan  berepengaruh  negatif dan tidak signifikan terhadap pengungkapan modal intelektual. Sehingga hipotesis keempat (H 4 ) ditolak .
5) Koefisien  regresi  dewan  komisaris  asing bernilai  positif  sebesar  0.120  dengan tingkat signifikansi 0.000 lebih kecil dari α (0.05).  Berdasarkan  hasil  tersebut  maka dewan komisaris asing berpengaruh positif signifikan  terhadap  pengungkapan  modal
intelektual. Sehingga hipotesis kelima (H 5 ) diterima.
6) Koefisien regresi dewan komisaris independen  bernilai  positif  sebesar  0.079 dengan  tingkat  signifikansi  0.097  lebih besar  dari  α  (0.05).  Berdasarkan  hasil tersebut maka dewan komisaris independen  berpengaruh  positif  dan  tidak signifikan  terhadap  pengungkapan  modal intelektual.  Sehingga hipotesis  keenam (H 6 ) ditolak.
4.2 Pembahasan 4.2.1 Pengaruh Ukuran Perusahaan terhadap Pengungkapan Modal

## Intelektual Perusahaan.
Berdasarkan  hasil  uji  statistik  didapat bahwa  hipotesis  pertama  diterima.  Semakin besar  ukuran  suatu  perusahaan  maka  semakin tinggi  pula  tingkat  pengungkapan  modal intelektual perusahaan. Hasil tersebut menggambarkan  bahwa  semakin  besar  ukuran suatu  perusahaan  maka  semakin  banyak aktivitas  yang  dilakukan  dan  pada  umumnya per  usahaan  yang  besar  memiliki  unit  bisnis yang  lebih  banyak  pula  dan  berpeluang  untuk menciptakan value jangka  panjang.  Secara umum,  perusahaan  yang  besar  merupakan perusahaan yang lebih menjadi pusat perhatian publik maupun pasar (Faradina, 2015). Hal ini dikarenaka  semakin  besar  suatu  perusahaan maka  semakin  tinggi  pula  tuntutan  tingkat transparansi  yang  diinginkan  oleh  stakeholder (Aprisa, 2016).
Hasil  penelitian  ini  sesuai  dengan  teori agency yang  mengatakan bahwa secara umum perusahaan yang besar memiliki biaya keagenan  yang  lebih  besar  dibandingkan dengan  perusahaan  yang  kecil.  Hal  ini dikarenakan  biaya  keagenan  akan  semakin besar  seiring  dengan  semakin  bertambahnya proporsi modal eksternal. Sedangkan
perusahaan yang besar cenderung
menggunakan  modal  eksternal  yang  lebih besar pula (Jensen dan Meckling, 1976). Hasil penelitian  ini  relevan  dengan  penelitian  yang dilakukan oleh Aprisa (2016) yang menunjukkan bahwa ukuran perusahaan berpengaruh  positif  terhadap  pengungkapan modal intelektual.

## 4.2.2 Pengaruh Umur Perusahaan terhadap Pengungkapan Modal Intelektual
Berdasarkan  hasil  uji  statistik  didapat bahwa  hipotesis  kedua  ditolak.  Hal  ini
menunjukkan  bahwa  semakin  tuanya  umur suatu perusahaan tidak mempengaruhi perusahaan  dalam  mengungkapkan  modal intelektual.  Perusahaan  yang  sudah  lama berdiri  memang  memiliki  pengalaman  yang lebih  banyak  dalam  hal  mempublikasikan laporan perusahaan. Namun, pengalaman yang lebih  banyak  tidak  selalu  dapat  memotivasi atau  memberikan  kesadaran  perusahaan  untuk lebih  luas  dalam  mengungkapkan  informasi mengenai  modal  intelektual  (Meizaroh  dan Lucyanda,  2012).  Sehingga  dapat  dikatakan bahwa  perusahaan  yang  lebih  tua  memiliki pengalaman  yang  lebih  dan  pengetahuan  yang lebih luas pula.
Hal  tersebut  membuat  perusahaan  yang lebih tua lebih mengetahui mengenai poin-poin penting  yang  harus  disampaikan  dalam pengungkapan  laporan  perusahaan,  sehingga pihak  perusahaan  tidak  perlu  mengungkapkan semua informasi yang dimiliki dalam pengungkapan  modal  intelektual  (Wardani, 2012).
Hasil penelitian  ini tidak  sejalan  dengan teori agency. persaingan  bisnis  yang  semakin ketat  dewasa  ini,  perusahaan  yang  berumur lebih  muda  yang  masih  baru  dalam  dunia bisnis  lebih  memiliki  semangat  dan  motivasi untuk menciptakan citra baik pada perusahaan dan  keinginan  untuk  menjadi  perusahaan ternama dalam perdagangan pasar saham serta untuk mendapatkan kepercayaan publik sehingga  perusahaan  yang  lebih  muda  lebih termotivasi  untuk  mengungkapkan  informasi yang  lebih  menyeluruh  dibandingkan  dengan perusahaan yang lebih tua (Ulum, 2009). Hasil penelitian  ini  sejalan  dengan  penelitian Oktavianti  dan  Wahidahwati  (2014)  yang membuktikan  bahwa  umur  perusahaan  tidak memiliki  pengaruh  terhadap  pengungkapan modal intelektual.
4.2.3 Pengaruh
Leverage
terhadap

## Pengungkapan Modal Intelektual
Berdasarkan  hasil  uji  statistik  didapat bahwa hipotesis ketiga ditolak.Hasil penelitian tersebut  menunjukkan  bahwa  tingkat leverage yang  semakin  besar  tidak  berpengaruh  pada semakin  tingginya  tingkat  pengungkapan modal intelektual. Hal ini  dikarenakan perusahaan  yang  memiliki  tingkat leverage yang  tinggi  akan  lebih  berhati-hati  dalam mengungkapkan informasi. Hal tersebut dilakukan untuk menjaga nama baik perusahaan,  citra,  serta  reputasi  perusahaan
sehingga
pihak perusahaan tidak menginginkan  para  stakeholder  mengetahui ketidak optimalan
perusahaan dalam mengelola levergae perusahaan.  Diharapkan tindakan  tersebut  akan  berdampak  pada penilaian  kinerja  yang  bagus  dari  para stakeholder,  sehingga  perusahaan  termotivasi untuk  tidak  menyajikan  informasi  yang sebenarnya kepada para stakeholder (Nugroho, 2012).
Hasil  penelitian  ini  tidak  sesuai  dengan teori agency. Hal  tersebut  dikarenakan perusahaan  yang  memiliki  tingkat leverage yang  tinggi  terdapat  potensi  transfer  kekayaan dari debtholders kepada para pemegang saham dan  manajer  sehingga  semakin  tinggi  pula agency cost yang ditanggunga oleh perusahaan. Hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian  yang  dilakukan  oleh  Sari  dan Andayani  (2017)  yang  membuktikan  bahwa leverage tidak  memilki  pengaruh  yang signifikan  terhadap  pengungkapan  modal intelektual.
4.2.4 Pengaruh Kinerja Perusahaan terhadap Pengungkapan Modal Intelektual Berdasarkan  hasil  uji  statistik  didapat hasil  bahwa  hipotesis  keempat  ditolak.  Hasil penelitian tersebut menunjukkan bahwa semakin  tingginya  kinerja  suatu  perusahaan tidak  berpengaruh  pada  semakin  tingginya tingkat  pengungkapan  modal  intelektual. Perusahaan beranggapan bahwa dengan kinerja perusahaan  yang  baik  telah  menggambarkan bagaimana  aktivitas  operasioanal  dan  modal intelektual yang dimiliki oleh perusahaan.
Meizaroh dan Lucyanda (2012)
mengatakan  bahwa  perusahaan  yang  memilki kinerja keuangan yang tinggi cenderung untuk tidak lebih menyeluruh dalam mengungkapkan informasi mengenai modal intelektual perusahaan  dikarenakan,  salah  satu  alasan perusahaan  melakukan  pengungkapan  modal intelektual  adalah  untuk  memperjelas  biaya- biaya  yang  dikeluarkan  untuk research  and development yang  akan  dicatat  dalam  pos beban  dimana  akan  berdampak  pada  makin rendahnya  penilaian  kinerja  perusahaan  oleh para stakeholder.
Hasil  penelitian  ini  tidak  sesuai  dengan teori signalling. Hasil  penelitian  ini  sejalan dengan  penelitian  Meizaroh  dan  Lucyanda (2012) yang menunjukkan hasil bahwa kinerja
perusahaan  tidak  memiliki  pengaruh  terhadap pengungkapan modal intelektual.
4.2.5 Pengaruh  Dewan  Komisaris  Asing terhadap Pengungkapan Modal

## Intelektual
Berdasarkan  hasil  uji  statistik  didapat hasil  bahwa  hipotesis  kelima  diterima.  Hal tersebut  menunjukkan  bahwa  keberadaan dewan  komisaris  asing  membawa  opini, perspektif,  bahasa,  keyakinan,  latar  belakang keluarga,  dan  pengalaman  profesional  yang lebih  beragam  sehingga  dapat  memperkaya pengetahuan bisnis dan alternatif penyelesaian masalah  semakin  kompleks  (Basundari  dan Arthana, 2013). Keberadaan dewan asing juga memicu keterbukaan informasi dengan harapan kredibilitas perusahaan akan meningkat.
Keterbukaan  tersebut  dapat  ditunjukkan dengan  pengungkapan  informasi  termasuk mengenai  modal  intelektual  perusahaan  yang lebih  luas.  Hasil  penelitian  ini  sejalan  dengan penelitian  yang  dilakukan  oleh  Yuniasih  et  al (2011)  yang  membuktikan  bahwa  dewan komisaris  asing  memiliki  pengaruh  yang positif terhadap pengungkapan modal intelektual.
4.2.6 Pengaruh Dewan Komisaris Independen terhadap

## Pengungkapan Modal Intelektual
Berdasarkan  hasil  uji  statistik  didapat hasil  bahwa  hipotesis  keenam  ditolak.  Hasil penelitian  ini  menunjukkan  bahwa  seamakin banyaknya jumlah dewan komisaris independen  tidak  berpengaruh  pada  semakin luasnya tingkat pengungkapan modal intelektual.  Komisaris  independen  merupakan pihak  yang  netral  atau  tidak  memihak  yang diharapkan dapat menjadi mediator yang dapat menjembatani  benturan  kepentingan  antara pihak manajemen dan pemegang saham.
Hasil penelitian yang menunjukkan tidak adanya  pengaruh  dari  komisaris  independen terhadap  pengungkapan  modal  intelektual mengindikasikan  bahwa  dewan  komisaris independen  belum  dapat  menjalankan  fungsi serta  perannya  dalam  perusahaan  tersebut secara  optimal.  Seharusnya  dengan  adanya komisaris independen dapat mendorong perusahaan dalam menjalankan prinsip responsibility dengan melakukan pengungkapan  yang  lebih  luas  mengenai modal intelektual dalam melaksanakan
tatakelola perusahaan yang mewajibkan perusahaan  untuk  memberikan  informasi  yang lebih menyeluruh sebagai wujud dari pertanggungjawaban terhadap stakeholder (Oktavianti dan Wahidahwati, 2014).
Pada dasarnya pemerintah telah mengatur mengenai komposisi dewan komisaris yang harus dimiliki oleh perusahaan.
Namun dalam prkteknya tidak ada mekanisme tertentu mengenai bagaimana sistem pngangkatan dewan komisaris independen oleh pemegang  saham,  sehingga  tidak  diketahui bagaimana cara pengangkatan dewan komisaris  independen  dalam  perusahaan. Penelitian yang dilakukan oleh Oktavianti dan Wahidahwati  (2014)  menunjukkan  hasil  yang relevan dengan penelitian ini.
5. Kesimpulan, Keterbatasan, dan Saran
5.1 Kesimpulan
Berdasarkan analisis data yang dilakukan,  maka  dapat  diambil  kesimpulan sebagai berikut:
1. Ukuran perusahaan berpengaruh signifikan positif  terhadap  pengungkapan  modal intelektual.
2. Umur perusahaan tidak berpengaruh terhadap pengungkapan modal intelektual.
3. Leverage tidak berpengaruh terhadap pengungkapan modal intelektual.
4. Kinerja  perusahaan  tidak  berpengaruh terhadap pengungkapan modal intelektual.
5. Dewan komisaris asing berpengaruh
signifikan  positif  terhadap  pengungkapan modal intelektual.
6. Dewan komisaris independen tidak berpengaruh terhadap pengungkapan modal intelektual.

## 5.2 Keterbatasan
Data  yang  digunakan  dalam  penelitian ini  diperoleh  dari annual  report perusahaan yang  dipublikasikan  melalui website IDX sehingga  jumlah  sampel  menjadi  terbatas karena ketidaklengkapan data yang diperlukan.
Penelitian  ini  hanya  menggunakan  data sekunder sehingga data yang diperoleh peneliti hanya  terbatas  pada  data  yang  diungkapkan oleh perusahaan pada laporan yang diterbitkan pada website IDX. Penelitian yang menggunakan pengungkapan bersifat subjektif.

## 5.3 Saran
Berdasarkan hasil pembahasan penelitian dan  kesimpulan  di  atas  maka  dapat  diberikan
saran  bagi  pihak  perusahaan  agar  dapat  lebih memahami  kembali  pentingnya  pengungkapan modal intelektual terhadap perusahaan terlebih untuk mendapatkan kepercayaan dari publik.
Bagi pihak regulator agar dapat mempertimbangkan  untuk  membuat  peraturan tentang penginditifikasian ataupun cara pengukuran  pengungkapan  modal  intelektual pada  perusahaan-perusahaan  yang  berada  di Indonesia.
Bagi  para  investor  untuk  dapat  lebih mempertimbangkan mengenai modal intelektual  yang  dimiliki  oleh  perusahaan dalam  membuat  keputusan  kedepannya.  Bagi peneliti  selanjutnya  agar  dapat  menambahkan berbagai  variabel  yang  diduga  mempengaruhi pengungkapan modal intelektual seperti pengaruh  dari  diversitas  dewan  direksi, internal  control perusahaan,  penerapan good corporate  governanve ,  dan  variabel  lainnya, karena  tingkat  koefisien  determinasi  pada penelitian ini masih tergolong rendah.
Bagi  peneliti  selanjutnya,  tidak  hanya menggunakan  satu  aspek  industri  dalam sampel  penelitian.  Hal  ini  dimaksudkan  agar hasil  penelitian  yang  didapat  lebih  dapat digeneralisasi.  Serta  bagi  peneliti  selanjutnya disarankan  untuk  tidak  hanya  menggunkan data  sekunder  sebagai  sumber  data  tetapi  juga menggunakan  data  primer  seperti  data  yang diperoleh  dari  hasil  observasi,  wawancara, kuesioner, dsb secara langsung pada perusahaan tersebut.

## Daftar Pustaka
Abeysekera, I. 2006. The Project of Intellectual Capital Disclosure: Researching  The  Research. Journal  of intellectual capital . Vol. 7 No. 1 Pp. 61-
77.
Aida, Rahma Nurul dan Evi Rahmawati. 2015.
Pengaruh Modal Intelektual dan Pengungkapan Terhadap Nilai Perusahaan:  Efek  Intervening  Kinerja Perusahaan. Jurnal Akuntansi dan Investasi . Vol. 16 No. 2. Aprisa,  Rima.    2016.  Pengaruh  Ukuran
Perusahaan,  Profitabilitas,  Tipe  Auditor dan Tipe Industri terhadap Pengungkapan  Modal  Intelektual.  JOM Fekom. Vol. 3 No. 1
Ashari,  Putu  Mentari  Swari  dan  I  Nyoman Wijana  Asmara  Putra.  2016.  Pengaruh Umur  Perusahaan,  Ukuran  Perusahaan,
Leverage  dan  Komisaris  Independen Terhadap Pengungkapan Modal Inelektual. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana . Vol. 14 No. 3 Hal. 1699-1726. Astuti,  Eni  Puji.  2017.  Pengaruh  Diversitas Dewan Direksi Terhadap Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Manufaktur yang  Terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia
Periode  2008-2011. Jurnal  Ilmiah  Prodi Manajemen Universitas Pamulang .  Vol.
4, No. 2.
Basundari, Ida Ayu Putu Suabdi dan I Komang Arthana.  2013.  Pengaruh  Diversitas Gender dan Kebangsaan Pada  Corporate
Governance DisclosurePerusahaan Perbankan    Di  Bursa  Efek  Indonesia. Jurnal Riset Akuntansi Juara . Vol. 3 No. 2. Dewi, Kencana dkk. 2014. Firm Characteristics  and  Intellectual  Capital Disclosure  on    Service  Companies Listed  In  Indonesia  Stock  Exchange Period  2008-2012. Merit  Research Journal Accounting, Auditing, Economics And Financial . 2(2) Pp. 022- 035. Fahmi, Irham. 2012. Analisis Kinerja Keuangan . Bandung : Alfabeta. Faradina, Soraya. 2015. Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Pengungkapan Intellectual  Capital  Pada  Perusahaan Property  Dan  Real  Estate. Jurnal  bisnis dan manjemen . Vol. 5. No. 2.
Goh,  Pek  Chen.  2005.  Intellectual  Capital Prformance  of  Commercial  Banks  in
Malaysia. Journal Of Intellectual Capital. Vol. 6 No. 3 Pp. 385-396 Iswati,  Sri.  2007.  Memprediksi  Kinerja Keuangan  dengan  Modal  Intelektual Pada Perusahaan Perbankan Terbuka di Bursa  Efek  Jakarta. Jurnal  Ekuitas . Vol. 11 No. 2.
Jensen,  M.  C.  dan  W.  H.  Meckling.  1976. “Theory  Of  The  Firm:  Managerial Behaviour, Agency Cost and Ownership Structure”. Journal Of Financial Economic . Vol. 3 Pp 305-360.
Kasmir.  2013. Analisis  Laporan  Keuangan .
Jakarta : PT. Raja Grafindo Persada. Keputusan Ketua Bapepam-LK Nomor: Kep. 134/BL/2006 Tentang Kewajiban Penyampaian  Laporan  Tahunan  Bagi Emiten atau Perusahaan Publik. Lina. 2013. Fakrot-Faktor Penentu Pengungkapan Modal Intelektual. Media Riset Akuntansi . Vol. 3 no. 1 Meizaroh dan Jurica Lucyanda. 2012. Pengaruh Corporate Governance, Kinerja Perusahaan, dan Umur Perusahaan  Terhadap  Pengungkapan
Modal  Intelektual. Jurnal  Media  Riset Akuntansi ..  Vol.  2  No.  1. Nugroho,  A.
2012. Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Website: www.idx.com

## LAMPIRAN
Gmabar 1
Statistik deskriptif
Gambar 3 Hasil uji multikolonearitas
ind         183    .4104795    .1690412          0          1 asg         183    .1468972    .2431411          0         .8 knj         183    159.1035    3296.812  -38550.29   18016.35 lev         183    1.022659    1.207601  -1.725742   8.261326 umr         183    38.27869    16.72742          6        103 ukr         183    28.55431    2.117024   22.16419   35.72234 icd         183     .391766     .120396   .1704545   .6590909 Variable         Obs        Mean    Std. Dev.       Min        Max
. summarize icd ukr umr lev knj asg ind 0. 00 0. 25 0. 50 0. 75 1. 00 No rma l F [(e -m)/ s] 0.00 0.25 0.50 0.75 1.00 Empirical P[i] = i/(N+1)
Mean VIF        1.08 knj        1.04    0.958353 lev        1.04    0.957963 ind        1.06    0.945392 asg        1.09    0.916247 ukr        1.10    0.909995 umr        1.14    0.876629
Variable         VIF       1/VIF . vif
Gambar 5 Hasil pengujian hipotesis
Prob > chi2  =   0.4441 chi2(1)      =     0.59 Variables: fitted values of icd Ho: Constant variance Breusch-Pagan / Cook-Weisberg test for heteroskedasticity . hettest

## Halaman Ini Sengaja Dikosongkan