## P E R B A N K A N P E R B A N K A N P E R B A N K A N P E R B A N K A N P E R B A N K A N
Korespondensi dengan Penulis:
Sri Haryati : Telp. +62 31 594 7151, Fax. +62 31 599 2985 E-mail: haryati@perbanas.ac.id
Jurnal Keuangan dan Perbankan, Vol. 13, No.2 Mei 2009, hal. 299 – 310 Terakreditasi SK. No. 167/DIKTI/Kep/2007

## PERTUMBUHAN KREDIT PERBANKAN DI INDONESIA: INTERMEDIASI DAN
PENGARUH VARIABEL MAKRO EKONOMI

## Sri Haryati
STIE Perbanas Surabaya Jl. Nginden Semolo No.36 Surabaya
Abstract: The purpose of the research was to provide empirical evidence on the variables that affected loan growth. The variables used to assess fund resources and allocation were deposit growth, borrowing growth, equity growth, excess liquidity (secondary reserve) growth; and the variables used to assess macro economics were BI rate, inflation and exchange rate. The research population was all banks which operated in Indonesia and divided into two groups: national bank and foreign bank; and the secondary data was the publication of bank financial statements of four time perception which were during December 2004-December 2008. Multiple regression was used for instrument analysis. The result of the research showed that two variables funds resources represented significant determination of loan growth on the national bank, and three variables fund resources represented significant determination of loan growth on foreign bank. All variables macro-economics represented significant determination of loan growth on national bank, but not significant on foreign bank. The result of the Chow test showed that the regression model for two group banks that operated in Indonesia was different.
Key words: loan growth, national bank , foreign bank, multiple regression
Terjadinya krisis keuangan  global menjelang akhir tahun 2008 mempunyai dampak terhadap industri perbankan di Indonesia. Kelangkaan likuiditas menyebabkan penurunan kepercayaan sektor korporasi dan rumah tangga terhadap kondisi perekonomian, sehingga produsen dan konsumen melakukan langkah antisipasi dalam melakukan investasi dan konsumsi.  Menurunnya kapasitas permintaan dan produksi di sektor riil berpotensi kuat terhadap kualitas aktiva
perbankan, sehingga perbankan harus lebih berhati-hati dalam penyaluran kreditnya. Gejolak keuangan dan penurunan permintaan akibat krisis keuangan menyebabkan terdepresiasinya nilai rupiah, tekanan inflasi yang cukup kuat dan meningkatnya suku bunga juga berdampak pada penyaluran kredit perbankan di Indonesia.
Peningkatan suku bunga pada semester dua tahun 2008 dan illikuiditas mendorong lambatnya
Vol. 13, No. 2, Mei 2009: 299 – 310

## PERBANKAN
pertumbuhan Dana Pihak Ketiga (DPK); demikian juga DPK berdasar Valas dengan terdepresiasinya nilai rupiah, pertumbuhan DPK terjadi penurunan; namun  demikian  mulai  pertengahan  semester dua  (September)  DPK  kembali  meningkat (Kajian  Stabilitas  Keuangan,  2009).  Kenaikan DPK  tersebut  antara  lain  disebabkan  karena adanya  Kebijakan  Pemerintah  meningkatkan penjaminan  simpanan  serta  kelonggaran  Giro Wajib  Minimum  (GWM)  baik  rupiah  dan  valas; hal tersebut juga memperbaiki kondisi likuiditas perbankan Indonesia.
Kebijakan  Pemerintah  dalam  mendorong fungsi intermediasi perbankan juga menunjukkan hasil  positif,  hal  ini  ditunjukkan  pada  masa krisis keuangan pertumbuhan kredit perbankan melampaui pertumbuhan kredit yang ditargetkan perbankan  dalam  rencana  bisnisnya  (24%) yaitu pada akhir tahun 2008 mencapai 29,5 %. Pertumbuhan kredit yang lebih tinggi dibanding pertumbuhan DPK mendorong peningkatan Loan to Deposit Ratio (LDR). Pertumbuhan kredit yang cukup tinggi pada tahun 2008 dibiayai dengan pencairan  secondary  reserve  yang  tercermin dengan turunnya ekses likuiditas sebesar 30,18% yang  sebagian  besar  terjadi  pada  penurunan Sertifikat  Bank  Indonesia  (Kajian  Stabilitas Keuangan, 2009)
Penyaluran  kredit  merupakan  fokus  dan merupakan  kegiatan  utama  perbankan  dalam menjalankan  fungsi  intermediasinya.  Meskipun terjadi krisis finansial pada semester akhir tahun 2008, jumlah kredit yang disalurkan perbankan Indonesia per 31 Desember 2008 tercatat sebesar Rp.  1.318.567  milyar,  mengalami  peningkatan sebesar  35.72%  dibandingkan  dengan  jumlah kredit  per  31  Desember    2007  yang  tercatat sebesar Rp. 971.549 milyar. Bank yang beroperasi di Indonesia terdiri dari bank-bank nasional yang terdiri dari BUMN, BPD dan Bank Swasta, Bank Asing  dan  Campuran.  Perkembangan  jumlah kredit  yang  disalurkan  periode  31  Desember 2005–31  Desember  2008  dan  share  berdasar kelompok bank menunjukkan bahwa Bank Umum Swasta Nasional dan Bank Umum Milik Negara memiliki share lebih tinggi (Tabel 1).
Stabilitas  makro  ekonomi  merupakan prasyarat  utama  tercapainya  stabilitas  sistem keuangan;  instabilitas  sistem  keuangan  (krisis keuangan)  selain  mempengaruhi  likuiditas perbankan  juga  mendorong  terjadinya peningkatan  kredit  bermasalah  sehingga mengakibatkan  perlambatan  pertumbuhan kredit maupun pembiayaan lainnya, karenanya perbankan  harus  semakin  selektif  dalam penyaluran kreditnya.

## Tabel 1.  Perkembangan Jumlah Kredit Perbankan 31 Desember 2004 – 31 Desember 2008 (dalam milyar rupiah)
Sumber: SEKI dan EKOFIN, diolah (2009).
Kelompok Bank Des 2005 Des 2006 Des 2007 Des 2008 Share BUMN 250,319 282,784 348,973 473,732 35.93% BPD 44,909 55,959 71,921 96,444 7.31% SWASTA NAS 298,689 357,680 409,124 545,399 41.36% ASING+CAMPURAN 99,401 113,449 141,531 202,992 15.40% Total 682,651 809,872 971,549 1,318,567 100.00%
P E R B A N K A N P E R B A N K A N P E R B A N K A N P E R B A N K A N
P E R B A N K A N
Krisis keuangan berdampak pada terdepresiasinya nilai tukar rupiah; peningkatan harga komoditas di pasar internasional menyebabkan tekanan inflasi yang cukup kuat sehingga mendorong Bank Sentral melakukan kebijakan moneter melalui peningkatan suku bunga. Tingginya suku bunga SBI akan memberikan pilihan bagi perbankan untuk menempatkan dananya dalam secondary reserve , selain itu bank akan mengalami perlambatan dalam menghimpun dana masyarakat sehingga dana yang dialokasikan ke dalam kredit menjadi berkurang.
Penelitian ini dilakukan untuk mengetahui pengaruh variabel makro ekonomi (suku bunga, tingkat inflasi, nilai tukar) dan variabel pertumbuhan ekses likuiditas ( secondary reserve ) serta variabel penghimpunan dana  yang terdiri dari dana pihak ketiga, pinjaman diterima dan modal sendiri (ekuitas) terhadap pertumbuhan kredit pada perbankan yang beroperasi di Indonesia.
Intermediasi adalah merupakan fungsi utama bank sebagaimana diatur dalam Undang- Undang No 10 Tahun 1998 yang menyatakan: Bank merupakan badan usaha yang menghimpun dana dari masyarakat dalam bentuk simpanan dan menyalurkannya kepada masyarakat dalam bentuk kredit atau bentuk-bentuk lainnya dalam rangka meningkatkan taraf hidup masyarakat.
Dalam menjalankan kegiatan inter- mediasinya, bank harus memperhatikan likuiditasnya yaitu terjadinya penarikan dana simpanan maupun pinjaman dengan tetap berupaya menjaga profitabilitasnya, untuk itu bank harus prudent dalam menjalankan kegiatan operasionalnya. Dengan tetap menekankan pada fungsi penyaluran dana dalam bentuk kredit, untuk penyebaran risiko, dan untuk menjaga likuiditasnya mengalokasian dana dalam primary reserve. Studi empiris menunjukkan bahwa bahwa peningkatan pertumbuhan persentase kredit
terhadap total aset, diikuti dengan penurunan surat-surat berharga dan kas (Scot & Timothy, 2006).
Fungsi intermediasi bank merupakan aplikasi konsep Asset Allocation Approach yang merupakan pendekatan manajemen aktiva- pasiva, dimana sumber dana terdiri dari simpanan dari masyarakat (Dana Pihak Ketiga: DPK), borrowing (pinjaman/simpanan yang diterima dari bank lain atau pinjaman lainnya)  dan equity capital (modal sendiri). Namun demikian dalam menjalankan fungsi intermediasinya industri perbankan harus memperhatikan regulasi yang ditetapkan otoritas moneter misalnya penyediaan giro wajb minimum, batas maksimum pemberian kredit, posisi devisa netto bagi bank devisa dan kecukupan penyediaan modal minimum yang merupakan pilar pertama dalam Arsitektur Perbankan Indonesia (API).
Selain itu fungsi intermediasi perbankan juga dipengaruhi  oleh kondisi ekonomi makro diantaranya: tingkat  bunga, inflasi dan fluktuasi nilai tukar. Jika terjadi peningkatan suku bunga maka untuk meningkatkan simpanan masyarakat bank harus meningkatkan bunga simpanan, peningkatan suku bunga simpanan (biaya dana), akan meningkatkan bunga kredit yang disalurkan, sehingga akan mempengaruhi pertumbuhan kredit yang disalurkan; demikian pula peningkatan bunga SBI mendorong kecenderungan bank akan menempatkan dananya di Bank Indonesia karena lebih aman/ tidak berisiko atau dialokasikan dalam pos secondary reserve lainnya, sehingga hal tersebut akan mengurangi portfolio alokasi kredit yang diberikan.
Gejolak pasar keuangan yang terjadi pada semester 2 tahun 2008 yang melemahkan nilai tukar rupiah terhadap US$, mendorong kenaikkan harga komoditas, penurunan permintan, sehingga menyebabkan tekanan inflasi yang relatif cukup kuat.

## P E R B A N K A N P E R B A N K A N P E R B A N K A N P E R B A N K A N P E R B A N K A N
Inflasi mencerminkan stabilitas ekonomi, jika tingkat inflasi meningkat, masyarakat cenderung mengurangi saving /investasi,  maka aset perbankan secara riil akan menurun, sehingga akan mempengaruhi kemampuan operasi perbankan dalam penyaluran kreditnya. Fluktuasi nilai tukar mempengaruhi perbankan, meningkatnya kurs nilai mata uang asing (US$) terhadap rupiah mengakibatkan masyarakat cenderung untuk memiliki US$ (menarik dana dan mengkonversikannya dalam US$) yang mengakibatkan menurunnya dana rupiah perbankan, sehingga mempengaruhi kegiatan bank dalam penyaluran kreditnya.
Mongid (2008) menyatakan SBI mempunyai pengaruh negatif signifikan DPK mempunyai pengaruh positif signifikan, perubahan base money mempunyai pengaruh positif signifikan, exchange rate mempunyai pengaruh negatif signifikan terhadap pemberian kredit selama krisis ekonomi. Siregar (2006) menyatakan tingkat suku bunga (TSB) berpengaruh negatif signifikan terhadap permintaan kredit pada bank pemerintah. Kristijadi & Bayu (2006) menyatakan variabel pertumbuhan DPK dan pertumbuhan simpanan bank lain mempunyai pengaruh positif signifikan terhadap pertumbuhan kredit pada bank-bank pemerintah. Haas & Lelyveld (2006) menyatakan bahwa variabel makro ekonomi (GDP, inflasi dan lending rate ) mempunyai pengaruh tidak signifikan terhadap pertumbuhan kredit pada foreign bank , sedang pada domestik bank mempunyai  pengaruh negatif signifikan.

## HIPOTESIS
Ha1: Variabel Pertumbuhan Ekses Likuiditas (GEL), Dana Pihak Ketiga (GDPK), Pertumbuhan Pinjaman/Simpanan Diterima (GPD), Pertumbuhan Ekuitas (GEk), Bunga SBI (BIRate), Inflasi (INFL) dan Nilai Tukar
(ER) secara simultan berpengaruh signifikan terhadap Pertumbuhan Kredit (GKred) pada perbankan nasional maupun bank asing-campuran yang beroperasi di Indonesia.
Ha2: Pertumbuhan Dana Pihak Ketiga (GDPK), Pertumbuhan Pinjaman/Simpanan Diterima (GPD), Pertumbuhan Ekuitas (GEk), Inflasi (Infl) secara parsial mempunyai pengaruh positif signifikan terhadap Pertumbuhan Kredit (GKred) pada perbankan nasional maupun bank asing- campuran yang beroperasi di Indonesia.
Ha3: Variabel Pertumbuhan Ekses Likuiditas (GEL), Bunga SBI (BIRate), dan Nilai Tukar Valuta Asing (ER) secara parsial mempunyai pengaruh negatif signifikan terhadap pertumbuhan kredit (GKred) pada perbankan nasional maupun bank asing- campuran yang beroperasi di Indonesia.
Ha4: Model regresi untuk kelompok perbankan nasional dengan kelompok bank asing - campuran adalah berbeda (penge- lompokan bank mempengaruhi stabilitas model regresi).

## METODE
Populasi dalam penelitian ini adalah perbankan  di Indonesia yang sampai tahun 2009 masih beroperasi; sebagai subyek penelitian bank- bank dikelompokkan menjadi dua yaitu; semua bank nasional (BUMN, BPD dan BUSN) dan bank asing-campuran.  Pengujian asumsi klasik tidak dilakukan dalam penelitian ini, karena pengamatan dilakukan terhadap semua anggota populasi.
Variabel yang digunakan dalam penelitian ini adalah: variabel dependen (Y) GKred yang dihitung pertumbuhannya selama periode tahun

## PENGARUH VARIABEL MAKRO EKONOMI

## PERBANKAN
2005-2008. Variabel independen yang terdiri dari: X1  (GEL),  X2  (GDPK),  X3  (GPD),  X4  (GEk),  yang dihitung  pertumbuhannya  mulai  tahun  2005 sampai dengan 2008 sedang X5 (BIRate), X6 (Infl) dan X7 (ER)  yang dihitung rata-ratanya dalam satu tahun (setiap tahun) selama tahun 2005-2008.
Teknik analisis yang digunakan adalah Regresi Linear Berganda yang dinyatakan dalam persamaan: Y =
Dimana:
Y =  pertumbuhan kredit b0  =  konstanta bI  =  koefisien regresi X1  =  pertumbuhan ekses likuiditas (GEL) X2  =  pertumbuhan DPK (GDPK) X3  =  pertumbuhan pinjaman/simpanan diterima(GPD)
X4  =  pertumbuhan ekuitas (GEk) X5  =  suku bunga Bank Indonesia (BIRate) X6  =  tingkat inflasi (Infl) X7  =  kurs valas/exchange rate (ER)

## Pengujian Hipotesis

## Ha1: Uji Pengaruh Simultan (Uji Statistik F)
Uji ANOVA (Ftest) dilakukan untuk menguji goodness-of-fit dari model regresi yang dihasilkan apakah  dapat  digunakan  untuk  memprediksi pengaruh variabel independen Xi secara simultan terhadap variabel Y baik pada perbankan nasional maupun bank asing-campuran. Dengan tingkat signifikansi:   = 5% ; jika F hitung>F tabel maka Ha diterima yang berarti secara simultan semua variabel  Xi  mempunyai  pengaruh  signifikan terhadap variabel Y

## Ha2. Uji Pengaruh Positif secara Parsial (Uji Statistik t sisi kanan)
Uji  t  sisi  kanan  dilakukan  untuk  menguji signifikansi pengaruh positif  variabel independen
X2, X3, X4 dan X6 terhadap variabel dependen Y. Dengan tingkat signifikansi   = 5% , jika t hitung > t tabel maka Variabel independen X2, X3, X4 dan  X6  secara  parsial  mempunyai  pengaruh positif signifikan terhadap variabel dependen Y, dengan demikian Ha2 diterima.

## Ha3. Uji Pengaruh Negatif secara Parsial (Uji Statistik t sisi kiri)
Uji  t  sisi  kiri  dilakukan  untuk  menguji signifikansi pengaruh negatif variabel independen X1,  X5  dan  X7  terhadap  variabel  dependen  Y. Dengan tingkat signifikansi   = 5% , jika t hitung < - t tabel artinya variabel independen X1, X5, dan X7 secara parsial mempunyai pengaruh negatif signifikan terhadap variabel dependen Y, dengan demikian Ha3 diterima.

## Ha4. Uji kesamaan koefisien (Chow Test)
Uji  Chow  Test  dilakukan  untuk  menguji apakah  model  regresi  untuk  kelompok  bank yang  beroperasi  di  Indonesia  yaitu  perbankan nasional  dan  bank  asing-campuran  memang berbeda. Dengan tingkat signifikansi:   = 5%, jika  F-hitung  >  F-tabel,  maka  Ha4  diterima artinya model regresi untuk dua kelompok bank: perbankan  nasional  dan  bank  asing-campuran yang beroperasi di Indonesia memang berbeda, yang  berarti  variabel  independen  mengalami mempengaruhi  perubahan  srtuktural  diantara dua kelompok bank.
Nilai F test dihitung dengan rumus:
(RSSr – RSSur)/k F =
(RSSur)/(n1+n2 -2k)
Keterangan:
RSSr    =  Restricted residual sum of square pada seluruh perbankan di Indonesia
RSSur  =  RSS1+RSS2 dengan df = (n1+n2-2k) RSS1  =  Restricted residual sum of square pada perbankan nasional dengan df = n1-k
E 0 + E 1 X 1 + E 2 X 2 + E 3 X 3 + E 4 X 4 + E 5 X 5 + E 6 X 6 + E
7 X 7 + e
Vol. 13, No. 2, Mei 2009: 299 – 310

## PERBANKAN
RSS2   =  Restricted residual sum of square pada bank asing-campuran dengan df = n2 –k n1 =  jumlah mengamatan selama tahun 2005- 2008 untuk perbankan nasional
n2 =  jumlah pengamatan selama tahun 2005- 2008 pada bank asing-campuran yang beroperasi di Indonesia.
k =  jumlah variabel independen
Dengan  tingkat  signifikansi  5%,  jika F-hitung  >  F-tabel,  maka  Ha4  diterima  yang berarti model regresi untuk perbankan nasional dan  bank  asing-campuran  yang  beroperasi  di Indonesia memang berbeda.

## HASIL

## Analisis Deskriptif
Sebagai  lembaga  intermediasi,  pertum- buhan sumber dana (DPK, pinjaman diterima dan ekuitas) akan mempengaruhi pertumbuhan kredit yang diberikan. Selama periode penelitian dari dua kelompok bank yang diteliti menunjukkan dari komponen kredit yang disalurkan meskipun
terjadi  krisis  mulai  pertengahan  2008,  namun pertumbuhan kredit yang disalurkan menunjukkan peningkatan;  sedang  dari  sumber  pendanaan menunjukkan  bahwa  sampai  dengan  tahun 2007 pada kedua kelompok bank pertumbuhan pinjaman  diterima  cenderung  meningkat kemudian menurun pada tahun 2008, demikian pula  pertumbuhan  dana  pihak  ketiga  pada tahun  2008  mengalami  penurunan  dibanding tahun  sebelumnya.  Penurunan    sumber  dana diikuti  dengan  penurunan  pertumbuhan  ekses likuiditas  pada  kedua  kelompok  bank,  dan peningkatan  pertumbuhan  ekuitas  pada  bank- bank  asing-campuran,  hal  ini  menunjukkan bahwa peningkatan jumlah kredit yang disalurkan pada  dua  kelompok  didanai  dari  secondary reserve  yang  diukur  melalui  ekses  likuiditas. Pertumbuhan ekuitas pada perbankan Indonesia tahun  2008  mengalami  penurunan  dibanding tahun sebelumnya yang meningkat selama tiga tahun  berturut-turut,  hal  ini  mengindikasikan bahwa  pada  masa  krisis  permodalan  pada perbankan  Indonesia  digunakan  untuk  meng- cover  risiko  yang  terjadi.  Pada  kelompok  bank asing-campuran pada tahun dengan peningkatan modal sendiri (ekuitas) yang relatif cukup besar (Tabel 2).

## Tabel 2.   Posisi GEL, GDPK, GPD, GEk dan GKred Perbankan Indonesia Tahun 2005-2008
Sumber: Ekofin, diolah (2009).
Kelompok Bank Variabel 2005 2006 2007 2008 Nasional GEL (X1) 0.3160 0.7230 0.2301 -0.0691 GDPK (X2) 0.2424 0.1997 0.2787 0.3546 GPD (X3) 1.2649 0.6769 1.6506 1.4503 GEk (X4) 0.2493 0.2699 0.7186 0.2550 GKred (Y) 0.2424 0.1997 0.2787 0.3546 Asing - Campuran GEL (X1) 0.1638 0.6753 0.2179 0.0461 GDPK (X2) 0.3642 0.3088 0.6317 0.4119 GPD (X3) 3.6043 0.5359 2.8086 1.4840 GEk (X4) 0.1872 0.0934 0.6347 5.7424 GKred (Y) 0.8298 0.5452 0.5617 1.6204

## PERTUMBUHAN KREDIT PERBANKAN DI INDONESIA: INTERMEDIASI DAN PENGARUH VARIABEL MAKRO EKONOMI

## PERBANKAN

## Pengujian Hipotesis Pengujian Ha1
Output model Regresi Linear Berganda yang diaplikasikan dengan menggunakan software SPSS for Window versi 12.00 pada a = 5% , df = 314-7- 1=306 menunjukkan pada perbankan nasional nilai statistik F nilai F-hitung =38.658 dengan demikian lebih besar dari  F-tabel yaitu sebesar 2.040 dan pada  perbankan  asing-campuran  dengan  df= 98-7-1=90,  F-hitung  =13.653  dengan  demikian lebih besar dari > F-tabel =2.113 dengan tingkat signifikansi 0 % ; dengan demikian model yang digunakan adalah fit sebagai model prediksi pada dua kelompok bank .
Hasil pengujian statistik menunjukkan bahwa secara bersama-sama variabel GEL, GDPK, GPD, GEk, BIRate, Infl, dan ER mempunyai pengaruh signifikan terhadap  pertumbuhan  kredit  (GKred)  pada industri perbankan yang beroperasi di Indonesia. Kemampuan model untuk mengukur seberapa jauh variabel independen  menjelaskan / memprediksi variasi  variabel  dependen  (GKred)  menunjukkan bahwa R square pada perbankan nasional semua variabel  GEL(X1),  GDPK(X2),  GPD(X3),  Gek(X4), BIRate(X5),  Infl(X6)  dan  ER(X7)  sebesar    46.9% sedang pada bank asing-campuran sebesar 51.5%. sebagaimana ditunjukkan pada Tabel 3.

## Pengujian Ha2 Pengujian  variabel  yang  mempunyai pengaruh positif.
Hasil  pengujian  statistik  berdasar  output SPSS untuk variabel independen yang secara parsial mempunyai pengaruh positif signifikan  terhadap variabel  dependen  (GKred)  menunjukkan bahwa pada bank-bank nasional selama periode penelitian  terdapat  3  (tiga)  variabel  yaitu: GDPK(X2), GPD (X3) dan Infl (X6) dimana t hitung >t tabel , sedang  variabel  GEk(X4)  mempunyai  pengaruh positif tidak signifikan (Tabel 4). Sedangkan pada bank  asing-campuran,  hasil  pengujian  statistik menunjukkan bahwa variabel GDPK (X2), GPD(X3) dan GEk(X4) bahwa t hitung >t tabel dengan demikian ketiga  variabel  tersebut  mempunyai  pengaruh positif  signifikan  terhadap  GKred(Y),  sedang variabel  Infl (X6) mempunyai pengaruh negatif tidak signifikan (Tabel 5). Dengan demikian tidak semua hipotesis penelitian Ha2 pertama diterima, karena pada perbankan nasional terdapat satu variabel  X4(GEk)    mempunyai  pengaruh  positif tidak signifikan dan pada bank asing - campuran variabel  X6 (Infl) mempunyai pengaruh negatif tidak signifikan.
Tabel 3.  Goodness of Fit Model dan R-Square
Sumber: Data primer, diolah (2009).
Keterangan Bank-Bank Nasional Bank Asing dan Campuran F-hitung 38.658 13.653 Signifikan 0.000 0.000 R square 0.469 0.515 Adjusted R Square 0.457 0.477 Persamaan Regresi Bank Nasional: Y=  26.267  -0.011X1  +0.744X2  +  0.020X3  +0.00.X4  -74.943x5  + 34.352X6 -0.002X7 +e
Bank Asing dan Campuran :
Y=  -41.079-0.028X1  +0.543X2  +  0.0963  +0.117X4  +118.239.X5  - 55.054X6 +0.004X7 +e
Vol. 13, No. 2, Mei 2009: 299 – 310

## PERBANKAN

## Pengujian Ha3
Pengujian  variabel  yang  mempunyai pengaruh negatif
Hasil  pengujian  statistik  berdasar  output SPSS  menunjukkan  bahwa  pada  perbankan nasional  selama  periode  penelitian  variabel GEL(X1),    BIRate(X5),  dan  ER(X7)  menghasilkan t hitung <-t tabel dengan  demikian  ketiga  variabel tersebut mempunyai pengaruh negatif signifikan terhadap  GKred(Y).  Sedang  hasil  pengujian pada  bank  asing-campuran  menunjukkan bahwa  variabel  GEL(X1)  mempunyai  pengaruh negatif  tidak  signifikan  (t hitung >-t tabel )    BIRate(X5 ) dan ER(X7) mempunyai pengaruh positif tidak signifikan  (t hitung <-t tabel )    terhadap  GKred(Y). Dengan demikian tidak semua hipotesis penelitian Ha3  diterima,  karena  tidak  semua  variabel mempunyai  pengaruh  signifikan  terhadap pertumbuhan kredit.
Variabel  yang  mempunyai  kontribusi dominan  terhadap  pertumbuhan  kredit  pada perbankan  nasional  adalah  pertumbuhan dana  pihak  ketiga  (X2)  yaitu  sebesar  37,82%., demikian  pula  pada  bank  asing-campuran variabel  yang  mempunyai  kontribusi  dominan terhadap  pertumbuhan  kredit  adalah  variabel pertumbuhan  dana  pihak  ketiga  (X2)  yaitu sebesar 40,32%.

## Pengujian Ha4
Pengujian  Chow  Test    untuk  menguji apakah model regresi untuk perbankan nasional dan  bank  asing-campuran  merupakan  subyek proses ekonomi yang sama, ditunjukkan dengan perhitungan berikut.
(60.728-(31.644+16.911))/2 F =                                                   = 50.1439 (31.644+16.911)/(314+98-4)
Tabel 4. Hasil Pengujian Pengaruh Variabel Independen Secara Parsial Perbankan Indonesia
Sumber: Data primer, diolah (2009).
Tabel 5. Hasil Pengujian Pengaruh Variabel Independen Secara Parsial  Bank Asing-Campuran
Sumber: Data primer, diolah (2009).
Variabel T hitung
T tabel Signifikansi Kesimpulan Determinasi X1 (GEL) -1.897 -1.650 0.059 Ha diterima 0.0117 X2 (GDPK) 13.642 1.650 0.000 Ha diterima 0.3782 X3 (GPD) 5.331 1.650 0.000 Ha diterima 0.0852 X4 (GEk) -0.002 1.650 0.998 Ha ditolak 0.000 X5 (BIRate) -2.607 -1.650 0.010 Ha diterima 0.0216 X6 (Infl) 2.533 1.650 0.012 Ha diterima 0.0245 X7 (ER) -2.684 -1.650 0.008 Ha diterima 0.0231 Variabel T hitung T tabel Signifikansi Kesimpulan Determinasi X1 (GEL) -0.837 -1.662 0.405 Ha ditolak 0.0074 X2 (GDPK) 7.794 1.662 0.000 Ha diterima 0.4032 X3 (GPD) 3.685 1.662 0.000 Ha diterima 0.1310 X4 (GEk) 1.776 1.662 0.079 Ha diterima 0.0338 X5 (BIRate) 1.728 -1.662 0.087 Ha ditolak 0.0320 X6 (Infl) -1.705 1.662 0.092 Ha ditolak 0.0313 X7 (ER) 1.789 -1.662 0.077 Ha ditolak 0.0342
P E R B A N K A N P E R B A N K A N P E R B A N K A N P E R B A N K A N P E R B A N K A N
Dengan df = n1+n2-2k=314+98-4 = 408 dan 2, maka diperoleh F-tabel = 3,018 dengan demikian F-hitung > F-tabel sehingga dapat disimpulkan bahwa model regresi untuk bank- bank nasional dan bank asing-campuran adalah memang berbeda ; hal ini mendukung hasil pengujian pengaruh variabel independen khususnya variabel makro ekonomi pada bank asing-campuran yang beroperasi di Indonesia mempunyai pengaruh tidak signifikan terhadap pertumbuhan kredit.

## PEMBAHASAN
Berdasar hasil pengujian hipotesis menunjukkan bahwa pada bank-bank nasional maupun bank asing dan campuran yang beroperasi di Indonesia secara simultan semua variabel independen (pertumbuhan ekses likuiditas, pertumbuhan DPK, pertumbuhan pinjaman/simpanan diterima, pertumbuhan ekuitas, suku bunga Bank Indonesia,  tingkat inflasi dan kurs valas/ exchange rate ) mempunyai pengaruh signifikan terhadap pertumbuhan kredit selama periode penelitian 2004-2008.
Sedangkan pengaruh masing-masing variabel secara parsial pada perbankan nasional variabel pertumbuhan DPK dan pertumbuhan pinjaman diterima mempunyai pengaruh positif signifikan terhadap pertumbuhan kredit sedang pada bank asing-campuran semua pertumbuhan variabel sumber dana (pertumbuhan DPK, pertumbuhan pinjaman diterima dan pertumbuhan ekuitas) mempunyai pengaruh signifikan terhadap pertumbuhan kredit. Hal ini menunjukkan bahwa fungsi intermediasi bank- bank yang beroperasi di Indonesia telah berjalan sesuai dengan fungsinya. Variabel pertumbuhan ekuitas pada bank-bank nasional mempunyai pengaruh tidak signifikan terhadap pertumbuhan kredit; disebabkan karena pertumbuhan permodalan pada perbankan nasional merupakan
upaya pemenuhan regulasi ( roadmap Arsitektur Perbankan Indonesia dalam pemenuhan modal) yaitu bank wajib memiliki modal inti minimum Rp. 80 milyar pada akhir tahun 2008 dan Rp. 100 milyar pada tahun 2010. Di samping itu, sesuai dengan fungsi utama dari modal bank adalah untuk meng- cover terjadinya risiko, sehingga bank-bank akan memenuhi ketentuan penyediaan modal minimum yang ditetapkan oleh otoritas moneter Bank Indonesia. Hal ini tercermin dari pertumbuhan ekuitas pada perbankan nasional pada posisi akhir tahun 2008 mengalami penurunan yang mengindikasikan adanya menggunaan modal untuk mengkover risiko yang terjadi; sedang pada bank asing-campuran mengalami peningkatan yang cukup signifikan, yang mengindikasikan adanya setoran modal dari kantor pusat dari negara asal.
Variabel pertumbuhan ekses likuiditas mempunyai pengaruh negatif tidak signifikan, mengingat ekses likuiditas merupakan salah satu portfolio alokasi dana yang diterima bank dalam secondary reserve yang akan dicairkan apabila dana dibutuhkan. Perkembangan pertumbuhan ekses likuiditas, dan pertumbuhan kredit (Y) selama periode penelitian  menunjukkan bahwa pada bank-bank nasional maupun bank asing- campuran di saat terjadi penurunan pertumbuhan kredit maka terjadi peningkatan pertumbuhan secondary reserve (ekses likuiditas) dan sebaliknya (Tabel 2.)
Variabel makro ekonomi pada perbankan nasional semuanya mempunyai pengaruh signifikan terhadap pertumbuhan kredit; suku bunga BI (X5) mempunyai pengaruh negatif signifikan, inflasi (X6) mempunyai pengaruh positif signifikan dan exchange rate (X7) mempunyai pengaruh negatif signifikan. Hasil penelitian ini mendukung dan melengkapi hasil penelitian terdahulu (Mongid, 2008; Siregar, 2006; dan Kristijadi & Bayu, 2006).
Meskipun terjadi krisis keuangan pada pertengahan tahun 2008, dan hasil pengujian
Vol. 13, No. 2, Mei 2009: 299 – 310

## PERBANKAN
hipotesis  menunjukan  bahwa  semua  variabel makro ekonomi mempunyai pengaruh signifikan, namun selama periode penelitian pertumbuhan kredit  perbankan  tetap  meningkat  (Tabel    2), hal  ini  mengindikasikan  bahwa  kemampuan fundamental  perbankan  di  Indonesia  saat  ini sudah  cukup  kuat.  Namun  demikian  karena semua variabel ekonomi makro yang digunakan dalam  penelitian  ini  mempunyai  pengaruh signifikan  tehadap  pertumbuhan  kredit  pada perbankan Indonesia, maka perbankan nasional dalam menyalurkan kredit harus tetap memper- timbangkan prediksi kondisi ekonomi makro di samping  tetap  menjaga  prinsip  kehati-hatian dalam  menjalankan  fungsi  intermediasinya, sehingga tidak meningkatkan timbulnya kredit bermasalah yang dapat berakibat pada penurunan ekuitas khususnya dan penurunan kemampuan permodalan secara umum.
Pada  bank-bank  asing-campuran  ketiga variabel makro tersebut (suku bunga BI, inflasi, exchange rate) mempunyai pengaruh yang tidak signifikan  terhadap  pertumbuhan  kredit  yang diberikan, hal ini terjadi meskipun model yang digunakan berdasar uji goodness  of fit adalah fit,  namun  dari  hasil  chow  test  menunjukkan bahwa  model  regresi  untuk  kedua  kelompok bank memang berbeda, yaitu struktur ekonomi yang mempengaruhi pertumbuhan kredit pada dua kelompok bank tersebut berbeda. Dengan demikian  meskipun  di  Indonesia  mengalami dampak krisis keuangan global, variabel makro ekonomi  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini mempunyai pengaruh tidak signifikan terhadap pertumbuhan kredit, karena struktur operasional bank asing-campuran  ditentukan oleh kebijakan dan kesehatan bank dari Negara asal. Di samping itu dari besarnya jumlah kredit yang disalurkan, maka pada bank asing-campuran hanya memiliki share  yang  relatif  kecil  yaitu  15%  (Tabel  1), meskipun proporsi kredit dalam valas terhadap total  kredit  yang  diberikan  pada  bank  asing- campuran  selama  periode  penelitian  memiliki
proporsi  yang  relatif  cukup  besar,  rata-rata lebih dari 50% (Tabel 5). Hal ini sesuai dengan hasil  penelitian  Haas  &  Lelyveld  (2006)  bahwa di Central dan Eastern Europe kondisi ekonomi mempengaruhi pertumbuhan kredit pada bank domestik  sedangkan  pada  bank  asing  tidak dipengaruhi  kondisi  perekonomian  dinegara dimana bank tersebut beroperasi.
Tabel 6.  Proporsi Kredit Valas terhadap Total Kredit Tahun 2005-2008
Sumber: Laporan Keuangan Publikasi, diolah (2009).

## KESIMPULAN DAN SARAN

## Kesimpulan
Penelitian ini dilakukan untuk mengetahui pengaruh  variabel  makro  ekonomi  (suku bunga,  tingkat  inflasi,  nilai  tukar)  dan  variabel pertumbuhan  ekses  likuiditas  (secondary reserve)  serta  variabel  penghimpunan  dana yang  terdiri  dari  dana  pihak  ketiga,  pinjaman diterima  dan  modal  sendiri  (ekuitas)  terhadap pertumbuhan  kredit  pada  perbankan  yang beroperasi di Indonesia. Variabel pertumbuhan ekses  likuiditas,  dana  pihak  ketiga,  pinjaman diterima, ekuitas, suku bunga BI, inflasi dan nilai tukar, secara bersama-sama mempunyai pengaruh signifikan  terhadap  pertumbuhan  kredit  baik pada  perbankan  nasional  maupun  bank  asing- campuran.
Pada  perbankan  nasional,  variabel yang  merupakan  aktivitas  operasional  bank, pertumbuhan DPK dan pertumbuhan pinjaman diterima mempunyai pengaruh positif signifikan terhadap  pertumbuhan  kredit  sedangkan pertumbuhan  ekses  likuiditas  mempunyai
Kelompok Bank Proporsi Kredit Valuta Asing 2005 2006 2007 2008 Perbankan Nasional 0.1059 0.0960 0.0930 0.1066 Bank Asing-Campuran 0.5391 0.5503 0.5415 0.5718
P E R B A N K A N P E R B A N K A N P E R B A N K A N P E R B A N K A N
P E R B A N K A N
pengaruh negatif signifikan. Hal ini meng- indikasikan bahwa fungsi intermediasi perbankan nasional telah berjalan dengan baik. Sedangkan semua variabel makro ekonomi,: suku bunga BI, inflasi dan nilai tukar semuanya mempunyai pengaruh signifikan terhadap pertumbuhan kredit, namun demikian krisis yang terjadi pada pertengahan 2008 tidak menghambat pertumbuhan kredit yang disalurkan. Hal ini mengindikasikan  bahwa kemampuan fundamental perbankan nasional sudah cukup baik.
Pada bank asing-campuran yang beroperasi di Indonesia variabel pertumbuhan DPK, pertumbuhan pinjaman diterima dan pertumbuhan ekses likuiditas mempunyai pengaruh positif signifikan terhadap  terhadap pertumbuhan kredit, ini berarti bank asing- campuran yang beroperasi di Indonesia juga telah menjalankan fungsi intermediasinya dengan baik. Namun demikian semua variabel makro ekonomi suku bunga BI, inflasi dan nilai tukar mempunyai pengaruh yang tidak signifikan. Hal ini mengindikasikan bahwa struktur bank asing- campuran ditentukan oleh kebijakan dari kantor pusat/negara asal.
Model regresi untuk kedua kelompok bank memang berbeda, hal ini diperkuat dengan hasil pengujian pengaruh secara parsial khususnya variabel makro ekonomi yang mempunyai pengaruh signifikan pada perbankan nasional, akan tetap pada bank asing-campuran mempunyai pengaruh tidak signifikan.

## Saran
Pertumbuhan DPK mempunyai pengaruh positif signifikan dengan determinasi parsial relatif cukup besar terhadap pertumbuhan kredit yaitu 37,82%; dengan demikian bank diharapkan meningkatkan pelayanan kepada  masyarakat, sehingga meskipun terjadi krisis ekonomi, masyarakat tetap percaya menempatkan dananya dan  atau mempertahankan simpanannya di bank.
Hasil penelitian mengindikasikan bahwa fungsi allocation funds approach telah berjalan dengan baik, dengan demikian disarankan agar bank benar-benar mengaplikasikan portofolio alokasi dana dengan benar dan tepat, sehingga selain mempertahankan likuiditas untuk memenuhi ketentuan regulasi dan memper- tahankan kepercayaan mayarakat juga tetap menghasilkan pendapatan bagi bank.
Mengingat semua variabel makro ekonomi yang digunakan mempunyai pengaruh signifikan terhadap pertumbuhan kredit, maka meskipun selama periode krisis finansial pertumbuhan kredit tetap meningkat, diharapkan perbankan nasional mempertahankan dan meningkatkan kemampuan fundamentalnya, sehingga apabila terjadi krisis finansial/ekonomi perbankan nasional tetap eksis dan menjalankan fungsi intermediasinya dengan baik.
Keterbatasan dari penelitian ini adalah tidak memasukkan semua variabel yang digunakan untuk mengukur kondisi ekonomi makro di Indonesia, di samping itu periode pengukuran variabel yang digunakan adalah tahunan, sehingga kemungkinan terjadi  adanya data yang saling mengkompensasi khususnya untuk pengukuran variabel makro ekonomi yang dihitung secara rata-rata, sehingga kemungkinan akan lebih sesuai jika menggunakan volatilitas untuk mengukur variabel tersebut. Bagi peneliti selanjutnya disarankan agar menambah variabel makro ekonomi lainnya di luar variabel yang digunakan dalam penelitian ini, sehingga dapat memberikan gambaran bagaimana pengaruh makro ekonomi secara menyeluruh. Mencoba pengukuran untuk variabel makro dengan menggunakan volatilitas harian/bulanan, tidak menggunakan data rata-rata, sehingga tidak ada data yang saling mengkompensasi. Mengingat model regresi untuk perbankan nasional dan bank asing-campuran dari hasil Chow Test menunjukkan perbedaan, maka diharapkan

## P E R B A N K A N P E R B A N K A N P E R B A N K A N P E R B A N K A N P E R B A N K A N
peneliti lain tidak menggabung bank nasional dengan bank asing-campuran sebagai satu subyek pengamatan dalam penelitian.

## DAFTAR PUSTAKA
Bank Indonesia. 2008. Laporan Pengawasan Perbankan . Direktorat Penelitian dan
Pengaturan Perbankan. Jakarta
_________. 2009. Kajian Stabilitas Keuangan .
Direktorat Penelitan dan Pengaturan Perbankan. Indonesia.
Banking and Financial Consultants.  2008.
Indonesian Banking Indicator & Financial Performance Rating .  Jakarta: PT. Ekofin Konsulindo.
Cooper, D. & Schneidler, P.S. 2003. Business Research Method. Eight Edition. New York: Mc.Graw-Hill.
Ghozali, I. 2006. Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program SPSS . Cetakan IV.
Universitas Diponegoro.
Haas, R. & Lelyveld, I. 2006. Foreign Bank and Credit Stability in Central and Eastern Europe. A Panel Data Analysis. Journal of Banking & Finance ,Vol.30, pp.1927-1952.
Hempel,  H.G. S.  1999. Bank Management Text and Cases. Fifth Edition. New York: JohnWiley & Sons. Inc.
Ken, B.C. 2000. Determinant of Bank Growth
Choise. Journal  of  Banking  and Finance, Vol. 24, pp.708-734.
Mongid, A. 2008. The Impact of Monetary Policy On Bank Credit During Economics Crisis: Indonesia Experience. Jurnal Keuangan dan Perbankan, Vol.12, No.1, hal. 100-110.
Republik Indonesia, 1998, Undang-Undang Tentang Perbankan No.10.
Santoso, W. 2000. The Determinant of Bank in Indonesia (An Empirical Study).  http:// www.go.id/bank indonesia/utama/ publikasi/upload/wimboh determinat PDI.
Scot, M.D. & Timothy W. K. 2006. Management of Banking. Thompson. South-Western.
Sinkey, J.F. 2002. Commercial Bank Financial Management. Six Edition. International Edition. Prentice Hall.
Siregar, T.T.M. 2006. Analisis Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Permintaan Kredit pada Bank Pemerintah di Sumatera Utara. USU Repository@2007 .