## ANALISIS DITERMINAN LIKUIDITAS  BANK UMUM SYARIAH DENGAN UKURAN BANK SEBAGAI VARIABEL MODERATING
Fitri 1* , Andri Soemitra 2 , Tuti Anggraini 3 12,3 Program Studi Perbankan Syariah, Fakultas Ekonomi dan Bisnis Islam, Universitas Islam Negeri Sumatera Utara
*Coresponding Author: cutfitri2401@gmail.com ABTRACT Purpose : To analyze whether there is an influence of ROA on liquidity with bank  size  as  a  moderating  variable  for  Sharia  Banking  in Indonesia.  The  population  of  this  study  includes  annual  report data from Islamic banks in Indonesia. The number of sharia banks in  Indonesia  in  2020  is  16  banks.  The  type  of  data  used  in  this research is secondary data. Design/Methodology /Approach : The research method used in this research is  multiple regression analysis, namely analysis carried out to measure the magnitude of the  influence  of  the  independent  variable  on  the  dependent variable. Based on descriptive statistics regarding dependent and independent variables Findings : Based  on  the  results  of  statistical  tests  and  discussion,  the following  conclusions  can  be  drawn:  CAR's  effect  on  liquidity  is moderated by bank size in sharia banking companies in Indonesia from  2018-2022.  NPF  has  a  significant  effect  on  liquidity, moderated  by  bank  size  in  Islamic  banking  companies  in Indonesia  from  2018-2022  BOPO  has  a  significant  effect  on liquidity, moderated by bank size in Islamic banking companies in Indonesia  from  2018-2022.  ROA  has  a  significant  effect  on liquidity, moderated by bank size in Islamic banking companies in Indonesia from 2018-2022. Keywords : CAR, NPF, BOPO, ROA, Liquidity, Bank Size JEL Calsification : D24, G21

## PENDAHULUAN
Produk  dan  layanan  perbankan  syariah  memiliki  struktur  yang  berbeda  dari  perbankan konvensional,  termasuk  dalam  hal  pembagian  risiko,  penanganan  dana  nasabah,  dan prinsip kepatuhan terhadap syariah. Hal ini dapat mempengaruhi cara likuiditas dikelola dan  menciptakan  tantangan  tersendiri.  Lembaga  keuangan  syariah  sering  dihadapkan pada fluktuasi permintaan dan penawaran dana, terutama karena karakteristik produk dan nasabah  yang  lebih  sensitif  terhadap  prinsip-prinsip  syariah.  Ini  dapat  menyebabkan ketidakseimbangan likuiditas yang memerlukan manajemen yang hati-hati.
Likuiditas  dari  tahun  ke  tahun  menjadi  masalah  bagi  Bank  Umum  Syariah  (BUS). Likuiditas  merupakan  hal  yang  sangat  penting  bagi  bank  syariah  dalam  menjalankan
Media Ekonomi Vol. 31 No. 1 April 2023 : 85 - 96
DOI:  http://dx.doi.org/10.25105/me.v31i1.17289 ISSN : 0853-3970 (print) Submission date: 12 July 2023 Accepted date: 14 August 2023
Media Ekonomi Vol. 31 No. 1 April 2023_____________________________________________
aktivitas  bisnisnya  baik  untuk  memenuhi  kebutuhan  segera,  memenuhi  kebutuhan nasabah  terhadap  pembiayaan  dan  memberikan  kemudahan  dalam  meraih  kesempatan investasi yang menarik dan menguntungkan.Likuiditas merupakan salah satu pengukuran pengukur tingkat kesehatan bank terhadap kinerja keuangannya (Nuraeni et al, 2021)
Risiko  likuiditas  merujuk  pada  risiko  ketidakmampuan  bank  syariah  untuk  memenuhi kewajiban  yang  jatuh  tempo  dari  sumber  pendanaan  arus  kas  dan/atau  aset  likuid berkualitas  tinggi  yang  dapat  digunakan  tanpa  mengganggu  aktivitas  dan  kondisi keuangan bank. Dengan kata lain, risiko likuiditas adalah risiko yang timbul ketika bank syariah  tidak  dapat  memenuhi  kewajiban  pada  waktunya  kepada  nasabah  (Wulansari  et al, 2023)
Jika  ditinjau  perkembangan  bank  syariah  saat  ini  yang  terus  mengalami  perkembangan yang  positif,  maka  besar  potensi  bank  syariah  akan  menghadapi  permasalahan- permasalahan  yang  nantinya  akan  mempengaruhi  perkembangan  bank  syariah kedepannya  (Nuraeni,  Tanuatmodjo,  &  Cakhyaneu,  2021).  Di  mana  permasalahan  yang akan  pasti  terjadi  adalah  permasalahan  terkait  likuiditas  pada  bank  syariah.  Sehingga diperlukan  strategi-strategi  khusus  untuk  pengelolaan  likuiditas  pada  bank  syariah  guna mempertahankan  tingkat  likuiditas  yang  ideal  (Liana,  Muhammad  Rafi  Roykhan,  & Kharis  Fadlullah  Hana,  2022).  Hal  ini  sejalan  dengan  penelitian  yang  dilakukan  oleh (Iswandi,  2020)  yang  berpendapat  bahwasanya  guna  melindungi  dan  mempertahankan likuiditas pada posisi yang ideal, bank syariah dianjurkan untuk mengambil sumber dana dalam wujud non tunai seperti halnya giro, tabungan serta deposito berjangka. Disisi lain juga  bank  syariah  dianjurkan  untuk  menjaga  arus  pembiayaan  yang  diberikan  kepada nasabah. Karena tingkat likuiditas ini erat kaitannya dengan profitabilitas maka tingginya likuiditas  pada  bank  syariah  akan  menunjukkan  rendahnya  profitabilitas  yang  dimiliki bank  syariah,  dan  sebaliknya  apabila  likuiditas  menunjukkan  angka  yang  rendah  maka bisa diartikan profitabilitas bank syariah akan mengalami peningkatan.
Penilaian  likuiditas  pada  suatu  bank  dapat  dilihat  menggunakan  rasio  FDR.  Perbankan syariah tidak menggunakan kata pembiayaan dalam kegiatannya melainkan pembiayaan. Hal  tersebut  mengacu  pada  prinsip  syariah  yang  menyatakan  bahwa  pembiayaan merupakan  penyediaan  dana  atau  tagihan  berdasarkan  kesepakatan  antara  bank  dengan pihak  lain  yang  dibiayai  dalam  jangka  waktu  tertentu  berupa  imbalan  atas  pengadaan barang  atau  bagi  hasil  atas  pendanaan  berupa  penyertaan  modal.  Perhitungan  rasio likuiditas  menggunakan  rasio  FDR  untuk  dapat  mengetahui  kemampuan  bank  dalam memenuhi  permintaan  pembiayaan  dari  nasabah,  sehingga  bank  dapat  mengimbangi kewajibannya  dalam  memenuhi  permintaan  para  deposan  ketika  mereka  ingin  menarik dananya yang telah digunakan bank untuk pembiayaan (Adawiyah, 2020)
Beberapa peneliti sebelumnya telah mengemukakan penelitian terkait dengan likuiditas di Bank Syariah seperti (Sholikhah & Wardani, 2018), (Fathurrahman & Rusdi, 2019), dan (Pertiwi & Sudarsono, 2020). Penelitian tersebut memasukan variabel dana pihak ketiga (DPK), profitabilitas atau return to asset (ROA), proitability atau return to equity (ROE), kecukupan modal atau capital adequacy ratio (CAR), pembiayaan bermasalah atau non- performing  finance (NPF),  serta  efisiensi  bank  atau  rasio  perbandingan  biaya  dengan
Analisis  Diterminan  Likuiditas  Bank  Umum  Syariah  dengan  Ukuran  Bank  sebagai  Variabel Moderating_____________________________________________________________________
pendapatan operasional atau dikenal dengan singkatan BOPO. Selain itu, terdapat faktor yang  berasal  eksternal  yang  dapat  mempengaruhi  likuiditas  bank  syariah  seperti  tingkat IHK,  suku  bunga  SBI,  Pertumbuhan  Ekonomi,  dan  SBIS  (Pertiwi  &  Sudarsono,  2020  ; Fathurrahman & Rusdi, 2019).
Berdasarkan  penelitian  terdahulu,  maka  pada  penelitian  ini  menggunakan  beberapa variabel  seperti Capital  Adequacy  Ratio (CAR), Non  Performing  Finanance (NPF), Beban  Operasional  Pendapatan  Operasional  (BOPO)  dan Return  On Asset  (ROA)  serta menggunakan  ukuran  bank  sebagai  variabel  moderating  yang  diduga  dapat  memperkuat atau memperlemah mempengaruh likuiditas pada Bank Umum Syariah di Indonesia.
Capital  Adequacy  Ratio (CAR)  adalah  rasio  kinerja  bank  syariah  yang  mengukur kepemilikan  modal  untuk  menunjang  aktiva  aset  milik  bank  yang  di  dalamnya  terdapat risiko  maupun  menghasilkan  risiko.  Semakin  besar  CAR  yang  dimiliki  oleh  suatu  bank syariah maka akan semakin kuat bank tersebut dari ancaman penyusutan nilai harta bank (Nuraeni et al., 2021).
Hasil  penelitian  (Fatimah,  &  Sholihah,  2023),  (Rufaidah  et  al,  2021)  hasil  penelitian menunjukkan  bahwa  CAR  berpengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap  likuiditas  pada Bank Umum Syariah, sehingga hal ini menunjukkan kenaikan CAR akan mempengaruhi peningkatkan likuiditas di bank umum syariah.
Selanjutnya  adalah  NPF  merupakan  rasio  yang  menjelaskan  tingkat  kemampuan  bank dalam  menghadapi  pembiayaan  yang  bermasalah atau  macet  baik  yang  disebabkan  oleh kesengajaan  maupun  faktor  eksternal  lainnya  (Jannah  &  Gunarso,  2020).  Pemberian istilah Non Performing Finance atau NPF hanya terdapat pada bank syariah dikarenakan bentuk pembiayaan yang dilakukan bank syariah yang terbebas dari prinsip pembiayaan (Rahman  &  Fatmawati,  2020).  NPF  mengukur  besaran  pembiayaan  bermasalah  yang telah  disalurkan  oleh  bank  syariah.  Pembiayaan  yang  bermasalah  ini  dapat  mengurangi laba yang dihasilkan oleh bank sehingga dapat berdampak pada likuiditas bank (Rahmah & Armina, 2020)
BOPO  dapat  diartikan  rasio  yang  menggambarkan  tingkat  efisiensi  suatu  bank  syariah dalam  menjalankan  kegiatan  operasionalnya.  Efisiensi  bank  tercermin  pada  biaya  yang diperlukan  untuk  menjalankan  kegiatan  operasional  bank  dibandingkan  dengan pendapatan  yang  dihasilkan  melalui  kegiatan  operasional tersebut (Jannah dan Gunarso, 2020).
Adapun  semakin  besar  ROA  maka  akan  berbanding  lurus  dengan  keuntungan  yang didapatkan  (Santoso  dan  Sukihanjani  (2013).  Menurut  penelitian  terhadap  hubungan ROA  dengan  FDR  oleh  (Sudarsono,  2020)  menemukan  bahwa  ROA  dalam  jangka panjang  memberikan  pengaruh  positif  signifikan  terhadap  likuiditas.  Menanggapi fenomena  tersebut,  penulis  tertarik  untuk  melakukan  menanalisa  lebih  jauh  terkait Determinan  Likuiditas  Bank  Umum  Syariah  Dengan  Ukuran  Bank  Sebagai Variabel Moderating

## METODE PENELITIAN
Penelitian ini bersifat Kuantitatif. Data yang digunakan merupakan gabungan data Cross Section yaitu bank Bank Syariah yang terdaftar di OJK dan data Time series yaitu selama kurun  waktu  2018-2022,  sehingga  berdasarkan  struktur  data  penelitian  ini  akan menggunakan alat analisi regresi Panel/Pooling dengan melakukkan pengujian pemilihan model  menggunakan  uji  chow  Test,  Hausman  Test  dan  LM  test.  Pengujian  pemilihan model  bertujuan  untuk  memilih  model  yang  terbaik  diantara  Common  Effect  model, Fixed  Effext  Model  dan  Random  Effect  Model.  Adapun  diteal  sempel  yang  digunakan dalam penelititian ini adalah sebagai berikut:
Tabel  1 Daftar Sampel di Bank Umum SyariahTerdaftar di OJK BUS Terdaftar di OJK Kriteria 1 Kriteria 2 Sampel PT. Bank Aceh Syariah √ √ 1 PT BPD Nusa Tenggara Barat Syariah √ √ 2 PT. Bank Muamalat Indonesia √ √ 3 PT. Bank Victoria Syariah √ √ 4 PT. Bank BRISyariah X X PT. Bank Jabar Banten Syariah √ √ 5 PT. Bank BNI Syariah X X PT. Bank Syariah Mandiri X X PT. Bank Mega Syariah √ √ 6 PT. Bank Panin Dubai Syariah √ √ 7 PT. Bank Syariah Bukopin √ √ 8 PT. BCA Syariah √ √ 9 PT. Bank Tabungan Pensiunan Nasional Syariah √ √ 10 PT. Maybank Syariah Indonesia X X PT. Bank Syariah Indonesia, Tbk X X PT. Bank Aladin Syariah X X

## Sumber : Penulis (2023)
Dari ke 16  Bank Umum Syariah yang ada, terdapat 6 bank yang tidak termasuk kriteria penarikan  sampel,  sehingga  sampel  penelitian  ini  berjumlah  10  Bank  Umum  Syariah dikalikan dengan analisis selama 5 tahun .

## HASIL DAN PEMBAHASAN
Penelitian  ini  menggunakan  metode  analisis  jalur  untuk  hubungan  langsung  antara variabel  independen  terhadap  variabel  dependen  dan  hubungan  antara  variabel independen  terhadap  variabel  moderating.  Data-data  terlebih  dahulu  dianalisis  dengan menggunakan Microsoft Excel, dan kemudian pengujian dilakukan dengan menggunakan software pengolah  data  SPSS  versi  22.  Proses  pengolahan  data  dimulai  dengan input variabel-variabel  penelitian  ke  program  SPSS  dan  menghasilkan output sesuai  dengan metode analisis data yang telah ditentukan. Sampel penelitian ditentukan secara purposive
Analisis  Diterminan  Likuiditas  Bank  Umum  Syariah  dengan  Ukuran  Bank  sebagai  Variabel Moderating_____________________________________________________________________
sampling , dan rincian sampel penelitian secara lengkap ditampilkan pada lampiran.
Uji Pemilihan Model
Tabel 2 Hasil Regresi Data Panel Menggunakan Uji Chow Effect Test Statistic d.f. Prob. Cross-section F 4.042028 (11,86)  0.0001 Cross-section Chi-square 42.090445 11  0.0000
Sumber: data diolah menggunakan Eviews 12 (2022)
Nilai yang harus diperhatikan pada uji chow adalah nilai probabilitas dari F-Statistik. Hipotesis yang digunakan dalam uji chow adalah sebagai berikut:
H 0 : Common Effect Model (CEM)
H a : Fixed Effect Model (FEM)
Berdasarkan  tabel  2  model  yang  terpilih  untuk  sementara  adalah fixed  effect. Hal  ini dikarenakan  nilai  probabilitasnya  adalah  <  0.05  (0.0001  <  0.05)  yang  berarti  H 0 ditolak dan H a diterima.
Langkah selanjutnya adalah memilih metode data panel yang akan digunakan. Maka dari itu,  perlu  dilakukan  kembali  uji  penentuan  model  yaitu  Uji Hausman untuk  memilih antara Fixed Effect Model ( FEM ) atau Random Effect Model ( REM ). Jika probabilitasnya > 0.05 maka H 0 diterima, artinya model yang terpilih adalah Random Effect . Namun, jika probabilitasnya  <  0.05  maka  H 0 ditolak  dan  H a diterima,  artinya  model  yang  terpilih adalah Fixed Effect .
Tabel 3 Hasil uji Hausman Test Summary Chi -Sq. Statistic Chi-Sq. d.f. Prob Cross-section random 4.99812 3 0.1719 Sumber: data diolah menggunakan Eviews 12 (2022)
Nilai yang harus diperhatikan pada Uji Hausman adalah nilai probabilitas dari F-Statistik. Hipotesis yang digunakan dalam Uji Hausman adalah sebagai berikut:
H 0 : Random Effect Model (REM)
H a : Fixed Effect Model (FEM)
Berdasarkan tabel 4.11 diatas, maka  model  yang terpilih adalah Random Effect. Hal ini dikarenakan angka probabilitasnya > 0.05 (0.1719 > 0.05), yang berarti H0 diterima.
Tabel 4 Hasil Regresi Data Panel Menggunakan Random Effect Variable Coefficient Std. Error t- Statis tic Prob. C 28.2062 3.522494   8.007474 0.0000 CAR -0.270280   0.115740 - 3.476346 0.0023 NPF -0.368632   0.115329 - 3.196353 0.0019 BOPO -0.272692   0.038766 - 7.034360 0.0000 ROA 0.806915   0.000403  8.209913   0.0033 Goodness Of Fit R-squared 0.626942 Adjusted R-squared 0.615404 S.E. of regression 2.864777 F-statistic 54.33767 Prob(F-statistic) 0.000000
Sumber: data diolah menggunakan Eviews 12 (2022)
Koefisien Determinasi (Adjusted R 2 )
Koefisien  Determinasi  digunakan  untuk  mengetahui  seberapa  besar  kemampuan  model dalam  penelitian  menerangkan  variabel  dependen.  besarnya  nilai Adjusted  R-squared adalah  0.615404.  Hal  ini  menunjukkan  bahwa  likuiditas  dapat  dijelaskan  oleh  variabel independen (CAR, NPF, BOPO dan ROA) sebesar 61.54%. Sedangkan sisanya (100% - 61.54%  =  38.46%)  dijelaskan  oleh  faktor  lain  diluar  model  regresi  penelitian  seperti faktor  internal  bank  (KAP,  FDR,  STM,  pembiayaan,  dll)  dan  faktor  eksternal  bank (tingkat suku bunga, inflasi, dll).

## Uji Individu (Uji T)
Uji  t  dilakukan  untuk  mengetahui  besarnya  pengaruh  variabel  CAR,  NPF,  BOPO  dan ROA secara parsial terhadap likuiditas yang diproksikan dengan Finance to deposit ratio . Pengujian  secara  parsial  digunakan  untuk  menguji  pengaruh  variabel  independen terhadap  variabel  dependen.  Jika  probabilitas  <  0.05  maka  H 0 ditolak  dan  H a diterima sehingga dapat disimpulkan bahwa variabel independen berpengaruh signifikan terhadap variabel  dependen.  Sedangkan  apabila  probabilitas  >  0.05  maka  H 0 diterima  dan  H a ditolak  sehingga  dapat  disimpulkan  bahwa  variabel  independen  berpengaruh  tidak signifikan terhadap variabel dependen.

## Pengaruh CAR terhadap Likuiditas
Hasil  pengujian  dengan  analisis  regresi  data  panel  di  atas  menunjukan  nilai coefficient CAR  sebesar  -3.476346  yang  menunjukan  bahwa  arah  koefisien  negatif,  sedangkan probabilitas  CAR  sebesar  0.00023  <  0.05  menyebabkan  H 1 diterima  dan  H 0 ditolak. Sehingga dapat disimpulkan bahwa CAR berpengaruh signifikan terhadap likuiditas.
Bank  syariah  cenderung  mengandalkan  pembiayaan  dari  dana  pihak  ketiga,  seperti
Analisis  Diterminan  Likuiditas  Bank  Umum  Syariah  dengan  Ukuran  Bank  sebagai  Variabel Moderating_____________________________________________________________________
simpanan nasabah. Dalam situasi di mana dana pihak ketiga mengalami penurunan tiba- tiba, bank dengan CAR yang cukup tinggi akan lebih mampu mengatasi dampaknya pada likuiditas dengan tidak terlalu tergantung pada dana pihak ketiga. Bank syariah juga harus mempertimbangkan  prinsip-prinsip  syariah  dalam  mengelola  modal  dan  likuiditas. Kelebihan modal (CAR yang tinggi) juga dapat menjadi sumber pembiayaan yang halal dan  sesuai  dengan  prinsip  syariah,  yang  pada  gilirannya  dapat  berkontribusi  pada likuiditas yang lebih baik.
Pengaruh Non Performance Financing terhadap Likuiditas
Hasil  pengujian  dengan  analisis  regresi  data  panel  di  atas  menunjukan  nilai coefficient NPF  sebesar  -3.196353  yang  menunjukkan  bahwa  arah  koefisien  negatif,  sedangkan probabilitas  NPF  sebesar  0.0019  <  0.05  menyebabkan  H 0 ditolak  dan  H a diterima. Sehingga  dapat  disimpulkan  bahwa  NPF  memiliki  pengaruh  signifikan  terhadap likuiditas.
Tingkat  NPF  yang  tinggi  dapat  mengindikasikan  masalah  dalam  manajemen  risiko pembiayaan  bank.  Nasabah  mungkin  menjadi  khawatir  tentang  keamanan  dan  stabilitas bank, yang dapat mempengaruhi kepercayaan dan minat dalam menyimpan uang di bank tersebut.  Bank  mungkin  harus  mengalokasikan  sumber  daya  dan  biaya  tambahan  untuk mengatasi  masalah  NPF,  seperti  mengambil  tindakan  pemulihan  atau  restrukturisasi pembiayaan. Ini dapat mengganggu efisiensi operasional bank dan mengakibatkan biaya tambahan,  yang  pada  akhirnya  dapat  mempengaruhi  likuiditas.  Bank  syariah  harus mematuhi  prinsip-prinsip  syariah  dalam  pengelolaan  risiko.  NPF  yang  tinggi  dapat menunjukkan  masalah  dalam  praktik  pengelolaan  risiko,  yang  dapat  mempengaruhi reputasi bank dan hubungannya dengan nasabah.

## Pengaruh BOPO terhadap Likuiditas
Hasil  pengujian  dengan  analisis  regresi  data  panel  di  atas  menunjukan  nilai coefficient BOPO  sebesar  -7.034360  yang  menunjukkan  bahwa  arah  koefisien  negatif,  sedangkan probabilitas BOPO sebesar 0.0000 < 0.05 sehingga H 0 ditolak dan H a diterima. Sehingga dapat disimpulkan bahwa BOPO memiliki pengaruh signifikan terhadap likuiditas.
BOPO  yang  tinggi  dapat  mengindikasikan  risiko  keuangan  atau  masalah  dalam pengelolaan  operasional.  Hal  ini  dapat  mempengaruhi  persepsi  nasabah,  investor,  dan pemangku  kepentingan  lainnya  terhadap  stabilitas  dan  kesehatan  bank,  yang  pada gilirannya  dapat  mempengaruhi  likuiditas.  Bank  syariah  juga  harus  mempertimbangkan prinsip-prinsip syariah dalam pengelolaan biaya operasional. Biaya yang dihasilkan harus sesuai  dengan  prinsip  keadilan  dan  transparansi.  Pengelolaan  biaya  yang  sesuai  dengan prinsip syariah dapat mempengaruhi citra dan hubungan bank dengan nasabah.
Pengaruh Return On Aset (ROA) terhadap Likuiditas
Hasil  pengujian  dengan  analisis  regresi  data  panel  di  atas  menunjukan  nilai coefficient ROA  sebesar  8.209913  yang  menunjukkan  bahwa  arah  koefisien  positif,  sedangkan probabilitas ROA sebesar 0.0033 < 0.05 sehingga H 0 ditolak dan H a diterima. Sehingga dapat disimpulkan bahwa ROA memiliki pengaruh signifikan terhadap likuiditas.
Hasil  penelitian  sesuai  dengan  penelitian  (Safitriani,  2022)  menyatakan  bahwa  ROA
Media Ekonomi Vol. 31 No. 1 April 2023_____________________________________________
berpengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap  risiko  likuiditas  dalam  perbankan  syariah. Risiko  likuiditas  yang  tidak  stabil  tidak  berpengaruh  langsung  pada  nilai  ROA.  ROA adalah  rasio  yang  menunjukan  kemampuan  bank  untuk  mengelola  dana  yang  telah diinvestasikan secara keseluruhan aktiva yang menghasilkan laba. ROA menggambarkan produktivitas  bank  untuk  mengelola  dana  untuk  menghasilkan  laba.  Jadi  semakin  besar nilai  ROA  yang  dimiliki  oleh  perusahaan  maka  dapat  semakin  efisien  dalam menggunakan aktiva dan akan meningkatkan laba dan akan menarik investor.
Hasil  penelitian  (Hasna,  &  Rachmadi,  2021)  menyatakan  bahwa  Berdasarkan  hasil  uji t Return  On  Asset (ROA)  menunjukkan  nilai  signifikansinya  sebesar  0,453.  Nilai signifikansi  tersebut  lebih  besar  dari  0,05.  Dari  nilai  tersebut  dapat  diartikan  bahwa hipotesis  pertama  (H1)  yang  menyatakan  bahwa  terdapat  pengaruh Return  On  Asset (ROA)  terhadap  Likuiditas  (FDR)  Perbankan  Syariah  di  Indonesia  di  tolak  atau  tidak didukung.  Semakin  tingginya Return  On  Asset (ROA),  mengandung  arti  bahwa perusahaan telah efisie
Moderated Regression Analysis (MRA)
Tabel 5 Hasil Regresi Data Panel Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 31.03030 3.522494 8.007474 0.0000 SZ*CAR 0.100833 0.022198 -4.542346 0.0000 SZ*NPF 0.018099 0.010684 -3.964024 0.0007 SZ*BOPO 0.023581 0.006008 -8.275326 0.0003 SZ*ROA 0.000914 0.002157 3.924834 0.0040
Sumber: data diolah menggunakan Eviews 12 (2022)

## Ukuran Bank Memoderasi Pengaruh CAR terhadap Likuiditas
Untuk variabel ukuran bank memoderasi CAR diperoleh nilai t hitung sebesar -4.542346 < t tabel sebesar  2,0065  dengan  tingkat  signifikansi  sebesar  0,000  atau  lebih  kecil  dari  0,05 sehingga  ukuran  bank  dapat  memoderasi,  artinya  ukuran  bank  memoderasi  pengaruh CAR  terhadap  Likuiditas  pada  Perusahaan  perbankan  syariah  di  Indonesia  dari  tahun 2018-2022 atau H 1 diterima dan H 0 ditolak.
Ukuran  bank  bisa  merujuk  pada  beberapa  faktor,  seperti  total  aset  bank,  jumlah  kredit yang diberikan, jumlah simpanan yang diterima, atau ukuran lainnya yang mencerminkan skala  operasi  bank.  Ketika  kita  mempertimbangkan  ukuran  bank  sebagai  variabel  yang memoderasi  pengaruh  CAR  terhadap  likuiditas,  kita  ingin  melihat  bagaimana  faktor ukuran ini memengaruhi hubungan antara CAR dan likuiditas bank.

## Pengaruh  NPF  terhadap  Likuiditas  dengan  Ukuran  Bank  sebagai  Variabel
Moderating
Untuk  variabel  ukuran  bank  memoderasi  NPF  diperoleh  nilai t hitung sebesar  -3.964024 > t tabel sebesar 2,0065 dengan tingkat signifikansi sebesar 0,0007 atau lebih kecil dari 0,05 sehingga ukuran bank dapat memoderasi, artinya ukuran bank memoderasi pengaruh NPF
Analisis  Diterminan  Likuiditas  Bank  Umum  Syariah  dengan  Ukuran  Bank  sebagai  Variabel Moderating_____________________________________________________________________
terhadap  Likuiditas  pada  Perusahaan  perbankan  syariah  di  Indonesia  dari  tahun  2018- 2022 atau H 1 diterima dan H 0 ditolak
Ukuran  bank,  seperti  total  aset  atau  kapitalisasi,  dapat  memainkan  peran  penting  dalam moderasi  pengaruh  NPF  terhadap  likuiditas.  Ukuran  bank  yang  besar  mungkin memberikan akses yang lebih mudah ke sumber daya tambahan, termasuk pendanaan dari pasar modal atau bank sentral, untuk mengatasi masalah likuiditas yang mungkin timbul akibat  NPF  yang  tinggi.  Analisis  ini  akan  memeriksa  apakah  ukuran  bank  memoderasi hubungan  antara  NPF  dan  likuiditas.  Dalam  skenario  tertentu,  bank  yang  lebih  besar mungkin  memiliki  kemampuan  yang  lebih  baik  untuk  mengelola  risiko  likuiditas  yang timbul  dari  NPF  yang  tinggi.  Namun,  hal  ini  juga  dapat  tergantung  pada  struktur portofolio  kredit  dan  strategi  manajemen  risiko  bank.  Penting  untuk  diingat  bahwa pengaruh  NPF  terhadap  likuiditas  dan  bagaimana  ukuran  bank  memoderasinya  dapat bervariasi  antara  bank-bank  yang  berbeda.  Oleh  karena  itu,  analisis  ini  perlu  dilakukan secara  spesifik  untuk  bank  tertentu  dan  mempertimbangkan  faktor-faktor  unik  yang memengaruhi bank tersebut. Ini adalah bagian integral dari manajemen risiko perbankan yang  berfokus  pada  pengambilan  keputusan  berdasarkan  data  empiris  dan  analisis  yang kuat.
Pengaruh  BOPO  terhadap  Likuiditas  dengan  Ukuran  Bank  sebagai  Variabel Moderating
Untuk variabel ukuran bank memoderasi BOPO diperoleh nilai t hitung sebesar -8.275326 > t tabel sebesar 2,0065 dengan tingkat signifikansi sebesar 0.0003 atau lebih kecil dari 0,05 sehingga  ukuran  bank  dapat  memoderasi,  artinya  ukuran  bank  memoderasi  pengaruh BOPO  terhadap  Likuiditas  pada  Perusahaan  perbankan  syariah  di  Indonesia  dari  tahun 2018-2022 atau H 1 diterima dan H 0 ditolak.
Likuiditas  adalah  kemampuan  bank  untuk  memenuhi  kewajibannya  dalam  pembayaran kepada kreditur dan nasabah pada saat jatuh tempo. Tingkat likuiditas yang rendah dapat mengakibatkan  bank  kesulitan  dalam  memenuhi  kewajibannya,  yang  dapat  merusak reputasi  dan  stabilitas  bank.  kuran  bank,  seperti  total  aset  atau  kapitalisasi,  dapat memainkan  peran  dalam  memoderasi  pengaruh  BOPO  terhadap  likuiditas.  Bank  yang lebih besar mungkin memiliki akses yang lebih mudah ke sumber daya tambahan untuk mengatasi  masalah  likuiditas  jika  BOPO  tinggi.  Namun,  efek  ini  juga  bisa  bergantung pada  bagaimana  bank  mengelola  risiko  dan  berapa  besar  porsi  biaya  operasional  dalam total asetnya.
Pengaruh Return On Aset (ROA) Terhadap Likuiditas Di Moderasi Ukuran Bank Untuk  variabel  ukuran  bank  memoderasi  ROA  diperoleh  nilai  t hitung sebesar  3.924834  > t tabel sebesar  2,0065  dengan  tingkat  signifikansi  sebesar  0.000  atau  lebih  kecil  dari  0,05 sehingga  ukuran  bank  dapat  memoderasi,  artinya  ukuran  bank  memoderasi  pengaruh ROA  terhadap  Likuiditas  pada  Perusahaan  perbankan  syariah  di  Indonesia  dari  tahun 2018-2022 atau H 1 diterima dan H 0 ditolak.
Ukuran  bank,  seperti  total  aset  atau  kapitalisasi,  digunakan  sebagai  variabel  moderasi untuk  memahami  sejauh  mana  ukuran  bank  memengaruhi  hubungan  antara  ROA  dan likuiditas. Bank yang lebih besar mungkin memiliki akses yang lebih baik ke pasar modal
Media Ekonomi Vol. 31 No. 1 April 2023_____________________________________________
atau  lembaga  keuangan  lainnya  jika  mereka  menghadapi  masalah  likuiditas,  sehingga ukuran bank dapat memoderasi hubungan ini. Analisis ini akan memeriksa apakah ukuran bank memoderasi hubungan antara ROA dan likuiditas. Hubungan ini bisa saja kompleks, karena  ada  faktor-faktor  lain  seperti  manajemen  risiko,  komposisi  aset,  dan  kebijakan dividen yang juga memengaruhi likuiditas.
Tria  Sertiasa  Nur  (2021)  Pengaruh  Profitabilitas  dan  Likuiditas  Terhadap  Nilai Perusahaan  Dengan  Ukuran  Perusahaan  Sebagai  Variabel  Moderasi,  Penelitiian  ini bertujuan  untuk  mengetahui  apakah  profitabilitas  dan  likuiditas,  signifikan  berpengaruh terhadap  nilai  perusahaan  signifikan  memoderasi  pengaruh  profitabilitas  dan  likuiditas terhadap nilai perusahaan.
Niftahul  Janah,Agus  Munandar  (2022)  Pengaruh  Perencanaa  Pajak  Dan  Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Ukuran Perusahaan Sebagai Variabel ModerasiHasil dari  penelitian  didapatkan  bahwa  perencanaan  pajak  dan  profitabilitas  secara  bersama- sama berpengaruh terhadap nilai perusahaan. Kemudian, secara parsial perencanaan pajak tidak  berpengaruh  terhadap  nilai  perusahaan,  sedangkan  profitabilitas secara  parsial berpengaruh terhadap nilai perusahaan. Selanjutnya, ukuran perusahaan sebagai moderasi mampu  memoderasi  pengaruh  perencanaan  pajak  terhadap  nilai  perusahaan dan mampu memoderasi pengaruh profitabilitas terhadap nilai perusahaan.
Siti  Lusiani  Muhammad  Khafid  (2022)  Pengaruh  Profitabilitas,  Sturktur  Modal  dan Ukuran  Perusahaan  terhadap  Kualitas  Laba  dengan  Kepemilikan  Manajerial  sebagai Variabel Moderating Penelitian  ini  membuktikan  bahwa  adanya  pengaruh  signifikan antara  variabel  profitabilitas  dan  struktur  modal  terhadap  kualitas  laba.  Berbeda  dengan variabel  ukuran  perusahaan  yang  tidak  memberikan  pengaruh  terhadap  kualitas  laba, karena  perusahaan  yang  relative  kecil  jarang  dilihat  oleh  public  serta  kemungkinan adanya sulit untuk berkembang. Sementaran itu Variabel kepemilikan manajerial mampu memperlemah pengaruh profitabilitas dan struktur modal terhadap kualitas laba. Namun kepemilikan  manajerial  tidak  mampu  memoderasi  ukuran  perusahaan  terhadap  kualitas laba.  Saran  untuk  peneliti  berikutnya  dapat  menambahkan  sampel  perusahaan  dari berbagai  sektor  dan  periode  penelitian  serta  memilih  pengukuran  lain  untuk merepresentasikan tiap variabel dependen, independen, dan moderating

## SIMPULAN DAN SARAN

## Simpulan
Berdasarkan hasil  uji  statistik  dan  pembahasan,  maka  dapat  diambil  kesimpulan sebagai berikut:
1. CAR  berpengaruh  terhadap  Likuiditas  dimoderasi  oleh  ukurang  bank  pada Perusahaan perbankan syariah di Indonesia dari tahun 2018-2022.
2. NPF berpengaruh  signifikan  terhadap  likuiditas  dimoderasi  oleh  ukuran  bank  pada Perusahaan perbankan syariah di Indonesia dari tahun 2018-2022
3. BOPO berpengaruh signifikan terhadap likuiditas dimoderasi oleh ukuran bank pada Perusahaan perbankan syariah di Indonesia dari tahun 2018-2022.
4. ROA  berpengaruh  signifikan  terhadap  likuiditas  dimoderasi  oleh  ukuran  bank  pada
Analisis  Diterminan  Likuiditas  Bank  Umum  Syariah  dengan  Ukuran  Bank  sebagai  Variabel Moderating_____________________________________________________________________
Perusahaan perbankan syariah di Indonesia dari tahun 2018-22.

## Saran
Peneliti  menyadari  bahwa  penelitian  ini  masih  jauh  dari  sempurna,  untuk  itu  berikut adalah beberapa saran bagi peneliti selanjutnya yang dapat menjadi bahan Pertimbangan untuk melakukan penelitian dengan topik yang sama, yaitu:
1. Bagi penelitian selanjutnya diharapkan dapat memperluas sampel penelitian dari jenis Perusahaan lain, dan menambah Periode penelitian sehingga dapat melihat kecenderungan yang terjadi dalam jangka panjang.
2. Untuk  penelitian  selanjutnya  dapat  menggunkan  tambahan  variabel  rasio keuangan  lainnya  sehingga  hasil  penelitian  lebih  mampu  untuk  mempengaruhi nilai Likuiditas dengan lebih tepat dan akurat.
3. Peneliti  selanjutnya  diharapkan  dapat  meneliti  kembali  ukuran  bank  sebagai variabel moderating , karena dapat dijadikan sebagai pembanding dan pendukung hasil yang dipilih.

## DAFTAR PUSTAKA
Adawiyah, N. N. (2020). Faktor-Faktor Yang Memengaruhi Likuiditas Pada Bank Umum Syariah Di Indonesia. Jurnal Ilmiah Ekonomi Bisnis , 25 (3), 238–248. Anshori,  A.  G.  (2018). Perbankan  Syariah  di  Indonesia .  Yogyakarta:  Gajah  Mada University Press.
Gautama,  B.  P.,  Annisa,  R.,  &  Waspada,  I.  (2018).  Pengaruh  Kecukupan  Modal  dan Risiko  Kredit  Terhadap  Likuiditas  Pada  Bank  Umum  Syariah  Yang  Terdaftar  di Bank Indonesia. Jurnal Pendidikan Akuntansi Dan Keuangan , 6 (2), 77–86.
Ghozali,  I.  (2016). Aplikasi  Analisis  Multivariate  denganProgram  IBM  23 (Edisi  Pert).
Sidoarjo: Indomedia Pustaka.
Hasna,  H.,  &  Rachmadi,  H.  (2021).  Pengaruh  Return  On  Asset  dan  Dana  Pihak  Ketiga Terhadap  Financing  Deposit  Ratio  (Fdr)  Perbankan  Syariah  di  Indonesia  Periode 2015-2019. Jurnal Akuntansi Terapan , 3 (1), 36–42. Khasanah,  W.  (2019). Analisis  Pengaruh  Dana  Pihak  Ketiga  (  Dpk  )  Pembiayaan Berbasis  Bagi  Hasil  Dengan  Non  Performing  Financing  (  Npf  )  Sebagai  Variabel Moderating  Pada  Bank  Umum  Syariah  Di  Indonesia  Periode  2014-2018  Skripsi .
INSTITUT AGAMA ISLAM NEGERI (IAIN) SALATIGA.
Kurniawan.  (2021). Bank  dan  Lembaga  Keuangan  Syariah  (Teori  dan  Aplikasi) . Indramayu: CV. Adanu Abimata.
Mala,  C.  M.  F.  (2022). Kekuatan  Pasar  Dan  Kinerja  Keuangan  Perbankan  Syariah Indonesia . Majalengka: Kampungku.
Ningsih,  S.  (2021). Dampak  Dana  Pihak  Ketiga  Bank  Konvensional  &  Bank  Syariah Serta Pertumbuhan Ekonomi di Indonesia . Bandung: Widina Bhakti Persada. Nuraeni, L., Tanuatmodjo, H., & Cakhyaneu, A. (2021). Likuiditas Bank Umum Syariah di Indonesia: Analisis Tingkat Kecukupan Modal, Tingkat Pembiayaan Bermasalah dan Inflasi. Journal of Islamic Economics and Bussiness , 1 (1), 66–83.
Permana,  M.  I.,  &  Mustofa,  M.  W.  (2023).  Pengaruh  NPF,  BOPO  dan  NOM  terhadap Likuiditas  Bank  Muamalat  Indonesia  Periode  2017-2021. Jurnal  Ilmiah  Ekonomi
Islam , 9 (2), 1831–1837. Rahmawati,  D.  (2019). Pengaruh  Return  On  Assets  (Roa),  Financing  To  Deposit  Ratio (Fdr),  Dan  Capital  Adequency  Ratio  (Car)  Terhadap  Pembiyaan  Dengan  Non Performing  Financing  (Npf)  Sebagai  Variabel  Moderasi  Bank  Umum  Syariah  Di Indonesia Periode 2011-2018 . Institut Agama Islam Negeri Salatiga.
Rufaidah,  I.  K.,  Djuarsa, T.,  &  Danisworo,  D.  S.  (2021).  Pengaruh  DPK,  CAR,  BOPO, dan NPF terhadap Likuiditas pada Bank Umum Syariah. Journal of Applied Islamic Economics and Finance , 2 (1), 187–197. Sabir,  M.,  &  Husain,  F.  (2022). Analisis  Kinerja  Keuangan  Bank .  Gorontalo:  Cahaya Arsh.
Safitriani,  D.  U.  (2022).  Pengaruh  DPK,  NPF,  FDR,  CAR  dan  ROA  terhadap  Risiko Manajemen  Likuiditas  dalam  Perbankan  Syariah. Jurnal  Ilmiah  Ekonomi  Islam, 8 (3), 3074–3082.
Saputro, K. Y., & Wildaniyati, A. (2021). Pengaruh Dana Pihak Ketiga,Capital Adequacy Ratio (CAR), dan Non Performing Financing (NPF) Terhadap Likuiditas Perbankan Syariah  Di  Indonesia  Tahun  2015-2019. JurnalManajemen,  Ilmu  Ekonomi  Kreatif Dan Bisnis , 10 (1), 14–19. Sugiyono.  (2012). Metodologi  Penelitian  Kuantitatif  dan  Kualitatif (Kesembilan). Bandung: Alfabeta.
Sugiyono.  (2018). Metode  Penelitian  Kuantitatif,  Kualitatif,  dan  R&D .  Bandung:  CV. Alfabeta.
Syaifullah,  M.,  Anwari,  M.  K.,  &  Akmal,  M.  (2020). Kinerja  Keuangan  Bank  Syariah .
Jakarta: Raja Grafindo Persada.
Thian, A. (2021). Pasar Modal Syariah . Yogyakarta: Andi.
Tjandra,  V.,  &  Hariadi,  R.  (2023). Analisis  Laporan  Keuangan  Perbankan  Syariah .
Bengkulu: CV. Brimedia Global.