## JBB
5, 1 95
Received 19 May 2015 Revised 30 July 2015 Accepted 28 August 2015
JEL Classification: G20
DOI: 10.14414/jbb.v5i1.382
Journal of Business and Banking
ISSN 2088-7841
Volume 5 Number 1 May – October 2015
pp. 95 – 112
© STIE Perbanas Press 2015

## Faktor yang mempengaruhi manajemen laba pada sektor perbankan Indonesia
Nurshadrina Kartika Sari 1 Diana Dwi Astuti 2
1, 2 STIE Mandala Jember, Jalan Sumatera 118-120 Sumbersari, Jember,  68121, Jawa Timur, Indonesia

## A B S T R A C T
Banks are responsible for the financial service in order that they become an important role in the community. They provide credit loan facilities for industries, government, small and medium business Banks can get into trouble if their performance in the fi- nancial report is not matching with the actual earnings. They have to present the fi- nancial report, so that the management gets a higher bonus and the stakeholders are satisfied and finally they can invest more money. The research tries to acknowledge the factors that influence the earning management. These factors are business risk, owner- ship  structure  (management  structure  and  institution  structure),  banking  size,  and CAR.  This  research  uses  the  data  from  31  banks  in  Indonesia  in  the  period  of  2008 until 2012 and analyses them using a multiple linier regression test with dummy va- riables. It was found that the factors of management ownership, institution ownership, banking size, and CAR influence the earning management of banks in Indonesia.

## A B S T R A K
Bank  bertanggung  jawab  terhadap  layanan  keuangan  agar  mereka  berperan  penting dalam  masyarakat.  Mereka  menyediakan  fasilitas  pinjaman  kredit  untuk  industri, pemerintah, usaha kecil dan menengah. Bank bisa mendapat masalah jika kinerja me- reka dalam laporan keuangan tidak sesuai dengan pendapatan yang sebenarnya. Mere- ka  harus  menyajikan  laporan  keuangan,  sehingga  manajemen  mendapat  bonus  lebih tinggi  dan  stakeholder  puas  dan  akhirnya  mereka  dapat  berinvestasi  lebih  banyak. Penelitian ini mencoba untuk menguji faktor-faktor yang mempengaruhi manajemen laba.  Faktor-faktor  tersebut  adalah  risiko  bisnis,  struktur  kepemilikan  (struktur  ma- najemen dan struktur lembaga), ukuran perbankan, dan CAR. Penelitian ini menggu- nakan data dari 31 bank di Indonesia pada periode 2008 sampai 2012 dan  dianalisis menggunakan uji regresi linier berganda dengan variabel dummy. Ditemukan bahwa faktor  kepemilikan  manajemen,  kepemilikan  institusi,  ukuran  perbankan,  dan  CAR mempengaruhi manajemen laba bank di Indonesia.

## Keywords:
Earning Management, Banking, CAR, Size of Bank, and Owner Structure.

## 1. PENDAHULUAN
Peran bank umum tidak hanya menyediakan berbagai jasa perbankan dan sebagai pusat perekonomian, tetapi juga sebagai pelaksana kebija- kan moneter yang dibuat pemerintah. Pada saat terjadi kekacauan da- lam  dunia  perbankan,  perekonomian  akan  menjadi  bermasalah.  Oleh sebab  itu,  bank  dituntut  harus  sehat  dan  mendatangkan  laba  yang memadai  supaya  dapat  berkembang  dan  tumbuh  kuat,  serta  mampu memenuhi kebutuhan masyarakat (Darmawi 2012).
Selain  dituntut  untuk  bisa  menjalankan  peranannya  dengan  baik,

## Pengaruh tingkat

## 96
bank juga harus bisa menjaga kepercayaan masyarakat, karena modal utama bank adalah kepercayaan nasabah kepadanya. Namun, saat ka- sus skandal berupa manipulasi laporan keuangan yang melibatkan PT Bank Lippo pada tahun 2002 terkuak, dimana laporan publikasi pada 30  September  2002  menyebutkan  mengalami  laba  Rp  98  Milyar  dan pada 27 Desember 2002 mengalami rugi Rp 1,3  triliun (Prasetyantoko 2003). Saat itu nasabah maupun investor yang telah menanamkan da- nanya  dan  juga  membeli  saham  bank  Lipoo  menjadi  sangat  kecewa dan merasa dicurangi (Sumantyo 2003).
Berdasarkan  Tabel  1,  bisa  dijelaskan  bahwa  pertumbuhan  laba bank  umum  mulai  2006  hingga  2012  setiap  tahun  meningkat.  Hal  ini menunjukkan  bahwa  kinerja  bank  meningkat,  seiring  dengan  keun- tungan yang dihasilkan melalui kegiatan operasional bank.
Pentingnya  informasi  mengenai  laba  inilah  membuat  menajemen melakukan tindakan yang bertujuan menguntungkan diri mereka dan akhirnya  bisa  merugikan  pengguna  laporan  keuangan.  Tindakan  ini mencangkup  pemilihan  kebijakan  akuntansi  sehingga  bisa  mengatur naik,  turun  maupun  ratanya  laba  yang  perusahaan  hasilkan,  perilaku ini dikenal dengan manajemen laba ( earning management ).
Bank  menghadapi  risiko  bisnis  berupa  risiko  kredit  macet.  Setiap dana  yang  disalurkan  oleh  bank  kepada  masyarakat  memiliki  beban provisi yang harus dibayarkan bank secara konstan kepada para nasa- bah  yang  mempercayakan  uangnya  kepada  bank.  Apabila  pinjaman kredit macet, maka pendapatan bunga dari bank juga akan menurun. Rasio NPL digunakan untuk menilai kredit macet yang dimiliki sebuah bank  juga  akan  mempengaruhi  penilaian  kinerja  bank  dalam  hal  ini sehat  atau  tidaknya  sebuah  bank.  Apabila  hal  ini  terjadi  manajemen bank  menggunakan  intervensinya  terhadap  laba  yang  dilaporkannya, agar kinerja bank tetap dinilai baik.
Selain  risiko  bisnis,  struktur  kepemilikan  yaitu  kepemilikan  ma- najemen  dan  kepemilikan  institusional,  ukuran  bank  dan  CAR  bank bisa  menjadi  faktor  yang  mempengaruhi  adanya  praktik  manajemen laba di bank.
Rumusan masalah dalam penelitian ini adalah apakah faktor risiko bisnis, kepemilikan manajerial, kepemilikan institusional, ukuran bank dan  CAR  bank  berpengaruh  terhadap  manajemen  laba  pada  bank  di Indonesia? Berdasarkan rumusan masalah tesebut penelitian ini bertu- juan untuk mengetahui pengaruh risiko bisnis, kepemilikan manajerial, kepemilikan  institusional,  ukuran  bank  dan  CAR  bank  terhadap  ma-
Tabel 1 Pertumbuhan Laba Bank Umum (dalam Milyar Rupiah) Kelompok Bank 2006 2007  2008  2009  2010  2011  2012 Bank Persero BUSN Devisa BUSN Non Devisa BPD Bank Campuran Bank Asing 9.644 9.822 399 3.908 1.561 3.000 13.332 11.735 765 4.530 1.656 2.998 13.159 4.809 604 5.751 2.026 4.257 18.050 14.205 360 6.488 2.129 3.983 22.766 20.559 502 7.511 2.063 3.907 32.659 24.955 1.785 7.954 2.434 5.289 40.823 31.687 2.790 8.946 3.448 5.137 Total Laba 28.334  35.016  30.606  45.215  57.308  75.076  92.831 Sumber: Statistik Perbankan Indonesia, data diolah.

## JBB
5, 1
97
najemen laba pada bank di Indonesia.

## 2. RERANGKA TEORITIS DAN HIPOTESIS Manajemen Laba pada Bank
Bank akan memberikan provisi pada setiap pinjaman kredit yang dis- etujui, provisi dianggap sebagai pendapatan diterima dimuka sehingga akan diamortisasi sepanjang masa pinjaman tersebut. Pada saat pinja- man kredit macet, provisi kerugian pinjaman yang menjadi beban da- lam  laporan  laba  rugi  bank  (Cohen,  Cornett,  Marcus  &  Tehranian 2011).  Beban  ini  akan  mengurangi  pendapatan  bersih  bank,  sehingga apabila  kerugian  pinjaman  lebih  kecil  dibandingkan  kerugian  yang diperkirakan, rasio modal bank akan meningkat untuk mempertahan- kan diri dari kerugian tak terduga. Dapat disimpulkan, bahwa kegaga- lan  pinjaman  akan  menyebabkan  modal  bank  berkurang  karena  me- nyerap kerugian tersebut, hal ini akan menyebabkan CAR bank menu- run, CAR bank yang menurun menunjukkan bank tidak sehat.
Manajemen  bank  akan  mengantisipasi  keadaan  tersebut  dengan melakukan  manajemen laba,  keputusan  menaikkan  atau  menurunkan keuntungan relatif menjadi keputusan yang tidak diatur dan tidak di- audit (Cohen, Cornett, Marcus & Tehranian 2011). Manajemen laba bisa diukur  dengan  menggunakan Discretionary  Accrual (DA),  yaitu  kom- ponen  akrual  yang  berada  dalam  kebijakan  manajer,  artinya  manajer memberi  intervensinya  dalam  proses  pelaporan  akuntansi  (Firdaus 2013).

## Teori Agensi
Manajemen  sebagai  pengelolah  bank  memiliki  informasi  yang  lebih banyak dibandingkan pemilik, perbedaan kepentingan diantara kedu- anya menimbulkan yang namanya konflik kepemilikan. Menurut Gu- manti  (2000)  alasan  mengapa  manajer  mengatur  atau  memanaje  laba, karena laba telah dijadikan sebagai suatu target dalam proses penilaian prestasi perusahaan dan juga merupakan alat untuk mengurangi biaya keagenan.  Selain  itu,  Asarkaya  &  Ozcan  (2007)  berpendapat  bahwa bank memiliki jaringan pengaman, diantaranya sistem asuransi deposi- to,  jaminan  pembayaran,  cadangan  kewajiban  dan  lain-lain.  Jaringan pengaman ini  tidak  dimiliki oleh  perusahaan lain  selain  bank,  karena bank memiliki kemampuan menghimpun dana dari masyarakat.

## Asimetri Informasi
Kesempatan melakukan manajemen laba oleh manajemen terjadi kare- na adanya asimetri informasi antara manajer sebagai agen dengan pe- megang  saham  sebagai  pemilik  bank.  Laporan  keuangan  yang  diha- rapkan bisa menjadi sumber informasi yang akurat bagi pihak ekster- nal perusahaan,  namun dengan adanya  informasi  yang  tidak  simetris inilah yang menyebabkan pemilik perusahaan, kreditur maupun inves- tor sebagai pihak eksternal, tidak bisa mengamati seluruh kinerja dan prospek perusahaan secara sempurna.

## Relasional Manajemen Laba dan Risiko Bisnis Bank
Risiko bisnis pada bank adalah risiko kredit, dimana risiko ini timbul

## Pengaruh tingkat
98
akibat  kegagalan counterparty memenuhi  kewajiban  (Peraturan  Bank Indonesia  2003).  Risiko  kredit  ini  merupakan  ketidakberhasilannya debitur  untuk  memenuhi  kewajibannya  kepada  bank  atas  pinjaman kredit yang diberikan. Tidak dibayarkannya pinjaman membuat bank tidak bisa memperoleh pendapatan dari pembayaran piutang tersebut. Salah satu teknik manajemen laba menurut Scoot (2000) adalah meng- geser  periode  biaya  atau  pendapatan.  Menggeser  periode  pengakuan pendapatan dari pinjaman kredit akan menurunkan nilai risiko kredit yang dihadapi bank.

## Relasional Manajemen Laba dan Struktur Kepemilikan
Struktur kepemilikan bank dibagi menjadi dua yaitu kepemilikan ma- najerial dan kepemilikan institusional. Kepemilikan saham oleh mana- jerial merupakan salah satu cara pemilik untuk mengurangi biaya kea- genan.  Manajemen  yang  diberikan  sebagian  saham  perusahaan  akan lebih  berhati-hati  dalam  pengelolaan  perusahaannya.  Manajer  akan ikut  serta  dalam  menentukan  kebijakan  dan  pengambilan  keputusan terhadap  metode  akuntansi  yang  diterapkan  pada  perusahaan  yang mereka kelola. Secara umum, dapat dinyatakan bahwa presentase ter- tentu kepemilikan saham oleh pihak manajemen cenderung mempen- garuhi tindakan manajemen laba (Kusumawardhani 2012).
Kepemilikan  institusional  merupakan  kepemilikan  saham  yang dimiliki  oleh  institusi.  Kepemilikan  institusional  ini  berfungsi  sebagai monitoring agents , dimana kepemilikan institusi dapat mendukung atau sebaliknya terhadap keberadaan manajemen. Bank di Indonesia dibagi menjadi  Bank  Persero,  BUSN  Devisa,  BUSN  Non  Devisa,  BPD,  Bank Campuran  dan  Bank  Asing.  Dimana  kepemilikan  saham  bank  ada yang dimiliki oleh pemerintah, baik pemerintah pusat maupun daerah. Ada yang dimiliki oleh swasta domestik dan juga dimiliki oleh swasta asing.

## Relasional Manajemen Laba dan Ukuran Bank
Semakin  besar  suatu  bank,  maka  bank  cenderung  memiliki  informasi yang  lebih  banyak  dibandingkan  dengan  bank  yang  lebih  kecil. Informasi  yang  berkaitan  dengan  pengambilan  keputusan  juga  akan semakin  banyak.  Ukuran  bank  bisa  menjadi  indikator  yang  dipakai investor untuk menilai aset maupun kinerjanya, bank yang besar relatif mampu  menghasilkan  laba  yang  besar  pula,  karena  memiliki  cukup dana  untuk  dikelola.  Hal  inilah  bisa  menjadikan  bank  yang  cukup besar  untuk  melakukan  manajemen  laba,  karena  salah  satu  alasan utamanya  adalah  untuk  memenuhi  ekspektasi  dari  investor  atau pemegang sahamnya (Agusti dan Tyas 2009).
Relasional Manajemen Laba dan CAR ( Capital Adequacy Ratio ) Menurut  Dendawijaya  (2003),  CAR  adalah  rasio  kinerja  bank  untuk kecukupan  modal  yang  dimiliki  bank  untuk  menunjang  aktiva  yang mengandung  atau  menghasilkan  risiko,  misalnya  kredit  yang  diberi- kan. CAR merupakan syarat yang ditentukan oleh Bank Indonesia (BI) atas  modal  minimum  yang  harus  dicukupi  bank-bank  di  Indonesia. Pemerintah  melalui  Peraturan  Bank  Indonesia  No  14/18/PBI/2012

## JBB
5, 1
99
mensyaratkan  penyediaan  modal  minimum  bank  umum  adalah  8%. Penurunan  nilai  CAR  mengindikasikan  kinerja  keuangan  bank  yang menurun.  BI  menggunakan  laporan  keuangan  untuk  menilai  CAR bank.  Penilaian  inilah  yang  menyebabkan  manajer  melakukan  ma- najemen laba guna memenuhi kriteria yang diisyaratkan BI tersebut.

## Pengaruh Risiko Bisnis terhadap Manajemen Laba
Rasio Non  Performing  Loan (NPL)  digunakan  untuk  mengukur  risiko kredit yang dihadapi bank. Rasio ini mengukur kredit dalam kualitas kurang lancar, diragukan dan macet dibandingkan dengan total kredit yang diberikan (SE No. 6/23/DPNP 2004).
Bank Indonesia menyatakan rasio NPL yang baik sebesar ≤ 5%, bila bank memiliki rasio NPL yang tinggi menandakan tingginya pinjaman kredit macet yang dimiliki bank. Rasio NPL yang tinggi bisa membuat pendapatan  bank  dari  bunga  pinjaman  menurun.  Manajemen  bank memiliki  informasi  yang  lebih  lengkap  mengenai  informasi  tersebut dibandingkan  pihak  luar,  sehingga  untuk  bisa  mempertahankan  ke- percayaan  nasabah  kepada  bank,  manajemen  melakukan  praktik  ma- najemen laba.
Dang, Shen & Fang (2008) menjelaskan dalam penelitiannya bahwa perusahaan dengan NPL yang tinggi akan melakukan manajemen laba dengan cara menurunkan biaya provisi pinjaman. Dengan tindakan ini, laba bank tidak turun karena beban provisi pinjaman lebih besar dari pada  pendapatan  bunga  yang  menurun  karena  pinjaman  kredit  bank macet.
H1 = Risiko Bisnis berpengaruh terhadap manajemen laba bank.

## Pengaruh Kepemilikan Manajerial terhadap Manajemen Laba
Kepemilikan manajerial berfungsi untuk menekan tindakan oportunitis yang dilakukan oleh manajemen, dengan memberikan sebagian saham bank  kepada  pihak  manajemen.  Kepemilikan  saham  oleh  manajemen bertujuan  untuk  mensejajarkan  kepentingan  manajer  dengan  pemilik, sehingga mengurangi manajemen laba (Agusti dan Tyas 2009).
Menurut Sun dan Subhrendu (2009), saat ini, banyak penelitian da- ri bidang akademis membuktikan manajemen laba ketika kepemilikan manajerial  diperkirakan  mempengaruhi  dengan  kuat  perilaku  ma- najemen laba. Kepemilikan manajerial akan membuat manajer ikut da- lam penentuan kebijakan perusahaan dan metode akuntansi yang me- reka  kelola.  Manajer  bank  akan  merasa  lebih  bertanggung  jawab  dan berhati-hati dalam keputusan yang mereka ambil, karena apabila kepu- tusan tersebut membuat bank mengalami kerugian, mereka juga akan merasakan  dampaknya.  Penelitian  yang  dilakukan  oleh  Agusti  dan Tyas  (2009)  menunjukkan  bahwa  kepemilikan  manajerial  memiliki pengaruh terhadap manajemen laba.
H 2 =  Kepemilikan  manajerial  berpengaruh  terhadap  manajemen  laba bank.

## Pengaruh Kepemilikan Institusional terhadap Manajemen Laba
Kepemilikan  institusional  menjadi monitoring  agent bagi  manajemen bank,  karena  kepemilikan  saham  institusi  memiliki  hak  suara  dalam

## Pengaruh tingkat
100
pengambilan  keputusan.  Apabila  manajemen  bank  tidak  berhati-hati maka  institusi  justru  bisa  menjadi  pihak  yang  tidak  mendukung  ma- najemen. Dengan begitu, manajemen didorong untuk mengurangi tin- dakan  manajemen  laba  yang  bisa  merugikan  dirinya.  Penelitian  yang dilakukan oleh Rezaei & Roshani (2012) menemukan bahwa kepemili- kan  institusional  yang  semakin  besar  menekan  perilaku  manajemen laba perusahaan.
H 3 = Kepemilikan institusional berpengaruh terhadap manajemen laba bank.

## Pengaruh Ukuran Bank terhadap Manajemen Laba
Bank  dengan  ukuran  yang  besar  ditandai  dengan  besarnya  aset  yang dimiliki, semakin besar bank semakin banyak informasi yang dimiliki manajemen bank terhadap prospek masa depan bank. Menurut Abed, Attar  &  Suwaidan  (2012)  semakin  besar  perusahaan  semakin  tinggi kemungkinan masalah agensi yang dihadapi perusahaan, mereka me- miliki  sumber  daya  yang  banyak  dan  memperoleh  laba  yang  lebih tinggi.
Penelitian  yang  dilakukan  oleh  Agusti  dan  Tyas  (2009),  Ketut (2011) dan Rezaei & Roshani (2012) menunjukkan bahwa ukuran bank berpengaruh terhadap manajemen laba, sedangkan Llukani (2013) me- nemukkan  bahwa  perusahaan  kecil  dan  besar  di  Albania  sama-sama melakukan praktik manajemen laba.
H 4 = Ukuran bank berpengaruh terhadap manajemen laba bank.

## Pengaruh CAR terhadap Manajemen Laba
Pemerintah mewajibkan bank yang ada di Indonesia untuk memenuhi rasio  modal  minimum  sebesar  8%,  apabila  CAR  bank  dibawah  yang diisyaratkan maka bisa dikatakan bank tidak sehat. Nasabah akan eng- gan  menyimpan  dananya  pada  bank  yang  tidak  sehat,  karena  itulah manajemen  bank  berusaha  mengatasi  masalah  tersebut  salah  satunya dengan manajemen laba.
Kemungkinan lainnya bank dengan pinjaman kredit macet tinggi, tetap harus membayarkan beban provisi kepada para nasabah sehing- ga  menyebabkan  beban  meningkat sedangkan pendapatan  dari pinja- man sedikit. Hal yang akan terjadi adalah laba bank menurun, sehing- ga  manajemen  bank  perlu  melakukan  manajemen  laba.  Menurut  Fir- daus  (2013)  semakin  menurun  CAR  bank  akan  meningkatkan  terja- dinya  praktik  manajemen  laba  yang  dilakukan  manajemen  demi  me- ningkatkan kembali CAR bank.
H 5 = CAR berpengaruh terhadap manajemen laba bank.

## Rerangka Konseptual Penelitian
Kelebihan informasi yang dimiliki manajemen terhadap bank menjadi- kan adanya ketimpangan informasi antara manajemen dengan prinsip- al (pemilik), manajemen menggunakan informasi tersebut untuk mela- kukan intervensi terhadap laba yang dilaporkannya.
Berdasarkan  rerangka  konseptual  pada  Gambar  1,  faktor-faktor yang diajukan dalam peneltian ini adalah risiko bisnis dimana pende- katan Non  Performing  Loan (X 1 )  digunakan  sebagai  parameternya,  ke-
JBB 5, 1 101
pemilikan  manajerial  (X 2 )  apabila  bank  yang  bersangkutan  memiliki saham yang dikuasai oleh manajemen atau tidak, kepemilikan institu- sional  (X 3 )  merupakan  porsi  kepemilikan  saham  oleh  lembaga  peme- rintah,  swasta  domestik  dan  swasta  asing,  ukuran  bank  (X 4 )  diukur dengan me-logaritmakan total aset yang dimiliki bank dan CAR bank (X 5 )  merupakan  rasio  kecukupan  modal  bank  yang  juga  merupakan syarat  dari  Bank  Indonesia  untuk  melihat  sehat  tidaknya  bank,  se- dangkan manajemen laba (Y) sebagai variabel dependen menggunakan pendekatan Discretionary Accrual (DA).

## 3. METODE PENELITIAN
Jenis penelitian ini adalah penelitian eksplanatori yang menguji hipote- sis  dengan  aplikasi  teori  dalam  memecahkan  masalah  dan  mengada- kan interprestasi antar kelompok dari faktor dalam obyek yang diteliti (Sularso  2003:  30).  Populasi  dalam  penelitian  ini  adalah  bank  umum yang  ada  di  Indonesia  dengan  periode  penelitian  adalah  pada  2008 hingga  pada  2012.  Terdiri  dari  bank  pemerintah,  bank  umum  swasta devisa,  bank  umum  swasta  non  devisa,  bank  pembangunan  daerah, bank campuran dan bank asing.
Teknik  pengambilan  sampel  menggunakan purposive  sampling, dengan kriteria bank tersebut tidak melakukan corporate action berupa merger dan akuisisi selama tahun pengamatan 2008 sampai pada 2012. Teknik  pengumpulan  data  adalah  menggunakan  data  sekunder  yaitu laporan  keuangan  tahunan  yang  diperoleh  dari  Direktori  Perbankan Indonesia dan laporan keuangan yang telah dipublikasikan oleh mas- ing-masing bank.
Teknik analisis data dalam penelitian ini menggunakan model re- gresi linier berganda dengan variabel dummy. Model regresi berganda diformulasikan sebagai berikut:
EM = a + b 1 NPL + b 2 D KM + b 3 KI + b 4 SIZE + b 5 CAR + e . (1)
Dimana : EM = Earning Management atau Manajemen Laba a = Konstanta b 1 ,b 2 ,b 3 ,b 4 ,b 5 ,b 6 ,b 7 = Koefisien regresi variabel NPL, D KM , KI, SIZE, CAR NPL = Non Performing Loan D KM = Kepemilikan Manajerial
Gambar 1 Rerangka Konseptual
Sumber : Data diolah.
Risiko Bisnis (X 1 )
Kepemilikan Manajerial (X 2 )
Kepemilikan Institusional (X 3 )
Ukuran Bank (X 4 ) CAR (X 5 ) Manajemen Laba Bank

## Pengaruh tingkat
102
KI = Kepemilikan Institusional
SIZE = Ukuran Bank
CAR = Capital AdequecyRatio e = Variabel residual.
Cara menghitung masing-masing variabel digunakan rumus seba- gai berikut:
Langkah pertama perhitungan manajemen laba digunakan pendekatan discretionary  accruals dan  dihitung  menggunakan The  Modified  Jones Model dengan langkah-langkah sebagai berikut:
TA i,t = N i,t - CFO i,t (2) Nilai Total Akrual (TA i-t ) diestimasi dengan persamaan regresi ber-
ganda, yaitu:
TA i,t /A i , t-1 = β 1 (1/ A i , t-1 ) + β 2 {(∆REV i,t - ∆REC i,t ) / A i,t-1 ) + β 3 (PPE i,t / A i,t-
1 )+e (3) Dengan  menggunakan  koefisien  regresi  pada  rumus  (3)  nilai Non Discretionary Accruals (NDA) dapat dihitung dengan rumus: NDA i,t = β 1 (1/ A i,t-1 ) + β 2 {(∆REV i,t - ∆REC i,t ) / TA i,t-1 ) + β 3 (PPE i,t / TA i,t-1 ) (4)
DAi,t = (TAi,t / Ai,t-1) - NDAi,t . (5)
Di mana:
TA i,t : total akrual bank i periode t N i,t : laba bersih bank i periode t CFO i,t : aliran kas dari aktivitas operasi bank i pada periode t NDA i,t : Non Discretionary Accruals bank i pada periode t A i , t-1 : total aktiva bank i pada periode ke t-1 ∆REV i,t : perubahan pendapatan bank i dalam periode t ∆REC i,t : perubahan pinjaman kredit bank i dalam periode t TA i,t-1 : total akrual bank i periode t-1 PPE i,t : aktiva tetap bank i pada periode t DA i,t : Discretionary Accruals bank i pada periode t e : error.
NPL = 𝐾𝑟𝑒𝑑𝑖𝑡  𝑑𝑎𝑙𝑎𝑚  𝑘𝑢𝑎𝑙𝑖𝑡𝑎𝑠  𝑘𝑢𝑟𝑎𝑛𝑔  𝑙𝑎𝑛𝑐𝑎𝑟 ,𝑑𝑖𝑟𝑎𝑔𝑢𝑘𝑎𝑛  𝑑𝑎𝑛  𝑚𝑎𝑐𝑒𝑡 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙  𝑘𝑟𝑒𝑑𝑖𝑡 (6)
D KM = 1 , bila observasi ada kepemilikan manajerial
D KM = 0 , bila observasi tidak ada kepemilikan manajerial. (7) KI = 𝐾𝑒𝑝𝑒𝑚𝑖𝑙𝑖𝑘𝑎𝑛  𝑠𝑎ℎ𝑎𝑚  𝑖𝑛𝑠𝑡𝑖𝑡𝑢𝑠𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙  𝐾𝑒𝑝𝑒𝑚𝑖𝑙𝑖𝑘𝑎𝑛  𝑆𝑎ℎ𝑎𝑚 (8) SIZE = log(total aktiva). (9) CAR = Modal /ATMR. (10)

## Deskripsi Statistik
Mendiskrispsikan  tentang  data-data  statistik  dari  masing-masing  va- riabel seperti Mean (yaitu rata-rata dari nilai data penelitian), Nilai Mi- nimal (yaitu nilai terendah dalam data penelitian) dan Nilai Maksimal (yaitu nilai tertinggi dari data penelitian).

## Pengujian Hipotesis
Penelitian ini hanya menggunakan uji t, karena apabila hasil penelitian menunjukkan bahwa variabel-variabel independen tidak berpengaruh secara  bersama-sama  terhadap  variabel  dependen,  maka  pembahasan dari hasil penelitian akan lebih difokuskan pada uji t. Uji t atau uji par- sial  digunakan  untuk  mengetahui  apakah  variabel-variabel  tersebut
5, 1 103
memiliki pengaruh signifikan terhadap variabel dependen atau tidak.

## 4. ANALISIS DATA DAN PEMBAHASAN Pemilihan Sampel
Proses  penyeleksian  sampel  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini menggunakan purposive  sampling (lihat  Tabel  2) . Objek  penelitian  ini adalah bank umum di Indonesia pada periode 2008 hingga 2012. Total populasi bank yang ada di Bank Indonesia sebanyak 49 bank. Dari 49 bank  diambil  31  bank  yang  memenuhi  kriteria  penelitian  yaitu  tidak melakukan corporate action yaitu merger dan akuisisi selama tahun pe- nelitian yaitu tahun 2008 hingga 2012.
Variabel  dependen  dalam  penelitian  ini  adalah  manajemen  laba yang dihitung menggunakan Discretionary Accrual (DA) dengan rumus 2.  Nilai  Total  Akrual  ( TA i-t ) diestimasi  dengan  persamaan  regresi  ber- ganda  rumus  3.  Dengan  menggunakan  koefisien  regresi  pada  rumus (3)  nilai Non Discretionary  Accruals (NDA)  dapat  dihitung  dengan  ru- mus 4.

## Uji Asumsi Klasik Uji Multikolinieritas
Agung (2005: 58) mendeteksi adanya multikoliniertitas adalah dengan melihat  apakah  nilai  VIF  melebihi  10  dan  kurang  dari  0,1  atau  tidak. Apabila tidak maka bisa disimpulkan bahwa model regresi tidak men-
Tabel 2
Pemilihan Sampel Keterangan Jumlah Perusahaan Bank umum yang ada di Indonesia: Bank Pemerintah
Bank Umum Swasta Nasional Devisa Bank Umum Swasta Nasional Non Devisa Bank Pemerintah Daerah Bank Campuran Bank Asing Total
Bank yang melakukan merger dan akuisisi selama periode tahun 2008 hingga tahun 2012
Bank yang tidak melakukan merger dan akuisisi selama periode 2008-2012
4 18 20 2 4
1 49
(18)
31 Terpilih sebagai sampel 31 Sumber: Data diolah. Tabel 3 Collinearity Statistic terhadap Manajemen Laba Variabel VIF Keterangan Risiko Bisnis 1,048 VIF < 10 maka tidak ada multikolinieritas Kepemilikan Manajerial 1,704 Kepemilikan Institusional 1,035 Ukuran Bank 2,326 CAR 1,554
Sumber: Data Diolah.

## Pengaruh tingkat

## 104
galami multikolinieritas. Berdasarkan Tabel 3, nilai VIF di atas 0,1 dan di  bawah  10  sehingga  bisa  disimpulkan  bahwa  model  regresi  linier berganda pada penelitian ini tidak mengalami multikolinieritas.

## Uji Autokorelasi
Penggunaan  uji  Durbin  Watson  untuk  mengetahui  apakah  model  re- gresi mengalami autokorelasi atau tidak. Model regresi linier berganda terbebas  dari  autokorelasi  jika  nilai  Durbin  Watson  hitung  terletak  di daerah No Autocorelasi . Apabila nilai Durbin Watson hitung mendekati atau sekilas di angka 2 maka model tersebut terbebas dari asumsi kla- sik autokorelasi.
Berdasarkan hasil perhitungan pada Tabel 4, diketahui bahwa nilai Durbin Watson hitung adalah 2,297 atau sekilas berada di angka 2, ini berarti tidak terjadi autokorelasi pada model regresi (11).

## Uji Heteroskedastisitas
Uji  ini  bertujuan  untuk  mengetahui  apakah  model  regresi  (11)  tidak terjadi  ketidaksamaan  varians  dari  residual  satu  pengamatan  ke  pen- gamatan yang lain. Salah satu cara untuk menguji apakah terjadi hete- roskedastisitas  atau  tidak  adalah  dengan  melihat  Grafik  Plot,  apabila titik-titik  data  menyebar  dan  tidak  membentuk  pola  tertentu  seperti bergelombang, maka bisa disimpulkan bahwa model regresi linier ber- ganda terbebas dari uji heteroskedastisitas.
Terlihat dari Gambar 2 bahwa penyebaran titik-titik data memben- tuk  suatu  pola  bergelombang  melebar  kemudian  menyempit  kembali
Tabel 4 Hasil Uji Autokorelasi

## Model Summary(b)
Model R R Square Adjusted R Square Std. Error of the Estimate Durbin- Watson 1 0,873(a) 0,762 0,715 32,54591 2,297
a Predictors: (Constant), CAR, KI, NPL, KM, SIZE. b Dependent Variable: EM.
Gambar 2
Scatterplot
5, 1 105
dan penyebaran titik-titik data berpola maka bisa disimpulkan bahwa telah terjadi heteroskedastisitas pada model regresi 11. Untuk itu perlu dilakukan perbaikan pada model regresi 11 dengan cara sebagai beri- kut (Ghozali 2007):
1. Melakukan  transformasi  dalam  bentuk  model  regresi  dengan membagi  model  regresi  dengan  salah  satu  variabel  independen yang dilakukan dalam model tersebut atau,
2. Melakukan  transformasi  logaritma,  sehingga  model  persamaan regresi menjadi Log Y = b 0 + b i log X i .
Membangun Model Regresi Linier Berganda dengan Variabel Dum- my
Setelah menentukan variabel penelitian, selanjutnya peneliti mengolah data  untuk  masing-masing  varibael  tersebut  dan  membangun  model regresi  linier  berganda  dengan  variabel dummy yang  diformulasikan dalam persamaan (11).
Berdasarkan  Tabel  5  yaitu  model  regresi  dengan  variabel dummy , maka model analisis regresi yang diperoleh berdasarkan  Tabel 5 ada- lah sebagai berikut:
EM = -132,536 + 2,984 NPL + 12,644 KM – 0,345 KI + 4,404 SIZE + 6,447 CAR . (11)

## Transformasi  Model  Regresi  Linier  Berganda  dengan  Variabel Dummy
Berdasarkan  hasil  uji  heteroskedastisitas  (Gambar  2)  menunjukkan
Tabel 5
Model Regresi Linier Berganda dengan Variabel Dummy
Coefficients(a)
Model Unstd. Coeff. Std. Coef. t Sig. Collinearity Statistics B Std. Error Beta Tolerance  VIF 1  (Constant)  -132,536 86,019 -1,541  0,136 NPL 2,984 6,630 0,045  0,450  0,656 0,954  1,048 KM 12,644 15,666 0,103  0,807  0,427 0,587  1,704 KI -0,345 0,318 -0,108  -1,085  0,288 0,966  1,035 SIZE 4,404 11,141 0,059  0,395  0,696 0,430  2,326 CAR 6,447 0,842 0,931  7,656  0,000 0,643  1,554
a Dependent Variable: EM.
Tabel 6

## Model Transformasi Regresi Linier Berganda dengan Variabel Dummy
Coefficients(a) Model Unstd. Coefficients  Std. Coefficients t Sig. B Std. Error Beta 1 (Constant)  27,660 10,594 2,611 0,015 KM 34,158 8,942 0,324 3,820 0,001 KI -0,442 0,200 -0,466 -2,215 0,036 SIZE -14,318 2,415 -3,549 -5,929 0,000 CAR 5,375 0,642 4,860 8,366 0,000
a Dependent Variable: EM.

## Pengaruh tingkat
106
bahwa terjadi heteroskedastisitas pada model (11), sehingga dilakukan transformasi  model  regresi  dengan  cara  membagi  model  regresi  den- gan salah satu variabel independen yaitu variabel risiko bisnis. EM/NPL = a + b1 NPL/NPL + b2 KM/NPL + b3 KI/NPL + b4 SIZE/NPL + b5 CAR/NPL . (12)
Setelah  dilakukan  pengolahan  data  dengan  menggunakan  trans- formasi model regresi (12), diperoleh hasil  pada Tabel 6. Berdasarkan Tabel 6 yaitu model transformasi regresi linier berganda dengan varia- bel dummy ,  maka  model  regresi  yang  diperoleh  berdasarkan  Tabel  6 adalah sebagai berikut: EM = 27,660 + 34,158 KM – 0,442 KI – 14,318 SIZE + 5,375 CAR. (13)

## Deskripsi Statistik
Berdasarkan Tabel 7 maka dapat diketahui nilai minimum, nilai mak- simum  dan  mean  (rata-rata)  untuk  masing-masing  variabel  sebagai berikut:
Deskripsi  umum  keseluruhan  diketahui  bahwa  nilai  rata-rata  un- tuk manajemen laba adalah 10,1968 hal ini menunjukkan bahwa bank- bank dalam sampel penelitian ini melakukan praktik manajemen laba dengan  meningkatkan  laba  yang  dilaporkannya.  Nilai  maksimum 334,99  dimiliki  Bank  Bisnis  Internasional  hal  ini  menunjukkan  bahwa manajemen bank tersebut melakukan praktik manajemen laba dengan menaikkan labanya, sedangkan Bank Negara Indonesia memiliki nilai minimum  -31,20  ini  berarti  manajemen  bank  BNI  melakukan  praktik manajemen laba dengan menurunkan laba yang dilaporkannya.
Risiko  kredit  macet  yang  dimiliki  bank  bisa  diukur  dengan  NPL, dengan nilai rata-rata adalah 1,26% hal ini menunjukkan bahwa kredit macet di bank sampel masih dibawah ketentuan Bank Indonesia men- genai rasio NPL  yaitu ≤ 5%.  Bank Bumiputera  memiliki rasio  dengan

## Tabel 7 Statistik Deskriptif
Decriptive Statistics N  Minimum  Maximum Mean Std. Deviation EM 31 -31,20 334,99 10,1968 60,87884 NPL (%) 31 0,03 4,32 1,2623 0,91768 KM 31 0,00 1,00 0,3871 0,49514 KI (%) 31 25,31 100,00 61,0194 19,02476 SIZE (log aktiva) 31 5,47 8,63 7,2181 0,81339 CAR (%) 31 11,69 59,40 19,1415 8,79696 Valid N (listwise) 31 Tabel 8 Rekapitulasi Hasil Uji Hipotesis (α = 10%) Variabel Independen P-Value Hasil Uji Hipotesis Kepemilikan Manajerial 0,001  Ho ditolak Kepemilikan Institusional 0,036  Ho ditolak Ukuran Bank 0,000  Ho ditolak CAR Bank 0,000  Ho ditolak Sumber : Data Diolah.

## JBB
5, 1 107
nilai  tertinggi  4,32%  dan  nilai  NPL  terendah  dimiliki  oleh  Bank  BPD Jambi sebesar 0,03%.
Kepemilikan saham oleh manajemen maupun karyawan bank, me- rupakan  salah  satu  bentuk  program  dari Good  Corporate  Government (GCG).  Pemberian  saham  ini  dimaksudkan  agar  manajemen  dan  ka- ryawan  bank  bisa  lebih  merasa  memiliki  terhadap  bank  tersebut,  se- hingga  menurunkan  biaya  keagenan.  Berdasarkan  statistik  dekriptif rata-rata  bank  tidak  memberikan  sahamnya  kepada  manajemen  mau- pun  karyawan  bank,  dari  31  bank  hanya  12  bank  yang  memberikan sahamnya kepada manajemen bank atau 38% dari jumlah keseluruhan bank.
Bank  Hongkong  dan  Shanghai  (HSBC)  merupakan  bank  dengan 100%  kepemilikan  institusional  oleh  HSBC  Holding  plc,  sedangkan Bank  dengan  nilai  kepemilikan  institusional  terendah  dimiliki  oleh Bank Mayapada Internasional sebesar 25,31% dan nilai rata-rata kepe- milikan institusional adalah 61,02%.
Berdasarkan statistik deskriptif, ukuran bank dengan total aset ter- tinggi dimiliki oleh Bank Mandiri sebesar Rp 494.437.802 (dalam jutaan rupiah).  Adapun  bank  dengan  total  aset  terendah  adalah  Bank  Bisnis Internasional sebesar Rp 342.068 (dalam jutaan rupiah).
CAR  bank  merupakan  salah  satu  komponen  penilaian  kesehatan bank, dalam penelitian ini nilai rata-rata CAR bank adalah 19,14% hal ini menjelaskan bahwa rata-rata bank yang menjadi sampel dalam pe- nelitian ini telah memiliki CAR di atas standar yang ditentukan BI yai- tu  8%.  Nilai  CAR  terendah  dimiliki  oleh  Bank  Bumiputera  sebesar 11,69%  dan  Bank  Bisnis  Internasional  memiliki  CAR  tertinggi  sebesar 59,40%.

## Pengujian Hipotesis
Hasil  uji  hipotesis  pada  Tabel  6  dan  Tabel  8  dapat  dimaknai  sebagai berikut:
1. Apabila  seluruh  variabel  kepemilikan  manajerial,  kepemilikan  in- stitusional,  ukuran  bank  dan  CAR  tidak  mengalami  perubahan (konstan) maka Manajemen Laba yang diukur dengan mengguna- kan Decresional Accrual akan semakin meningkat sebesar 27,660%.
2. Kepemilikan  manajerial  memiliki  koefisien  regresi  dengan  arah positif sebesar 34,158. Hal ini berarti apabila kepemilikan manajeri- al  yang  diukur  dengan  banyaknya  saham  manajemen  dibanding- kan dengan total saham yang beredar, mengalami peningkatan 1% akan menyebabkan manajemen laba mengalami peningkatan sebe- sar 34,158%.
3. Nilai  koefisien  regresi  kepemilikan  institusional  berarah  negatif sebesar  -0,442.  Dapat  disimpulkan  bahwa  apabila  kepemilikan  in- stitusional menurun sebanyak 1% akan menyebabkan perilaku in- tervensi  manajemen  terhadap  laba  bank  mengalami  peningkatan sebesar 0,442%.
4. Apabila ukuran bank yang dilihat dari total aktiva bank meningkat sebesar  1%,  maka  praktik  manajemen  laba  akan  menurun  sebesar 14,318%. Hal ini karena koefisien regresi dari ukuran bank berarah negatif yaitu sebesar -14,318%.

## Pengaruh tingkat
108 5. CAR  bank  yang  merupakan  salah  satu  indikator  kesehatan  bank, apabila  mengalami  peningkatan  sebesar  1%,  maka  pihak  manaje- men  akan  melakukan  manajemen  laba  dengan  menaikkan  atau menurunkan labanya sebesar 5,375%.

## Pembahasan Pengaruh Risiko Bisnis terhadap Manajemen Laba Bank
Variabel  risiko  bisnis  dalam  penelitian  ini  diukur  dengan  mengguna- kan risiko kredit, namun dalam pembahasan tidak diimplementasikan hasilnya karena variabel ini dihilangkan dalam penelitian akibat proses perbaikan  model  regresi  yang  mengalami  heteroskedastisitas.  Supaya model  regresi  layak  dan  terbebas  dari  bias,  maka  peneliti  mengguna- kan cara tersebut.

## Pengaruh Kepemilikan Manajemen terhadap Manajemen Laba Bank
Hasil  uji  hipotesis  menunjukkan  bahwa  kepemilikan  manajemen  ber- pengaruh terhadap manajemen laba bank dengan arah pengaruh yang positif. Berdasarkan temuan ini, semakin banyak saham yang dimiliki oleh manajemen maupun karyawan bank akan meningkatkan perilaku manajemen untuk menggunakan kelebihan informasi yang dimilikinya terhadap  pelaporan  laba  bank.  Hal  ini  terjadi  karena  pada  saat  laba bank  meningkat  dan  dewan  direksi  memutuskan  untuk  membagikan dividen, maka manajemen dengan kepemilikan saham akan mempero- leh dividen sebesar saham yang dimilikinya.
Meskipun pemberian saham kepada manajemen dianggap sebagai salah satu cara mengurangi masalah agensi, tidak serta merta membuat pihak manajemen lebih berhati-hati dalam pengambilan kebijakan ter- hadap metode akuntansi yang diterapkan pada bank yang mereka ke- lola.  Mereka  justru  menggunakan  kebijakan  tersebut  untuk  mening- katkan laba bank, sehingga bisa mendapatkan dividen atas saham yang dimiliknya.
Penelitian ini sesuai dengan penelitian yang pernah dilakukan oleh Atarmawan  (2011),  Rezaei  dan  Roshani  (2012)  dan  Alves  (2012)  yang menemukan  bahwa  kepemilikan  manajerial  berpengaruh  terhadap manajemen laba, meskipun dengan arah pengaruh yang negatif.

## Pengaruh  Kepemilikan  Institusional  terhadap  Manajemen  Laba Bank
Keberadaan  institusi  yang  memiliki  peranan  besar  terhadap  suatu bank,  bisa  mendukung  maupun  sebaliknya  terhadap  manajemen,  na- mun berdasarkan hasil penelitian ini semakin besar kepemilikan insti- tusional  dalam  sebuah  bank  akan  berpengaruh  terhadap  manajemen laba pada bank.
Berdasarkan  hasil  penelitian  ini  diketahui  bahwa  semakin  besar kepemilikan institusional akan menekan praktik manajemen laba yang bisa dilakukan oleh manajemen. Hal ini terjadi karena salah satu fungsi kepemilikan  institusional  adalah  sebagai monitoring  agents ,  institusi sebagai pemilik saham terbesar bank memiliki kekuatan untuk meng- ganti para manajer bank yang melakukan kecurangan dalam melapor- kan  kinerja  bank,  sehingga  menyebabkan  pihak  pemegang  kendali

## JBB
5, 1
109
menjadi salah dalam memutuskan sebuah kebijakan. Hasil  penelitian  ini  mendukung  hasil  penelitian  yang  dilakukan oleh  Rezaei  &  Roshani  (2012)  dan  Alves  (2012)  yang  menyimpulkan bahwa  kepemilikan  institusional  berpengaruh  terhadap  manajemen laba.

## Pengaruh Ukuran Bank terhadap Manajemen Laba Bank
Hasil uji hipotesis menunjukkan bahwa ukuran bank secara signifikan berpengaruh terhadap manajemen laba di bank dengan arah pengaruh negatif.  Ukuran  bank  diukur  dari  besarnya  aset  yang  dimiliki  bank, baik aset lancar, aset tetap maupun penyaluran kredit yang diberikan bank pada masyarakat.
Bank yang berukuran besar memiliki dana yang cukup untuk dis- alurkan ke masyarakat dalam bentuk pinjaman kredit, menurut Chtou- rou,  Bedard  &  Courteau  (2001),  perusahaan  berukuran  besar  kurang memiliki  dorongan  untuk  melakukan  manajemen  laba  dibandingkan perusahaan-perusahaan  kecil,  karena  perusahaan  besar  dipandang  le- bih kritis oleh pemegang saham dan pihak luar. Selain itu ukuran bank yang  besar  tidak  menjadikan  bank  perlu  melakukan  praktik  manaje- men  laba,  karena  bank  yang  besar  sudah  memiliki  kredibilitas  yang baik di mata masyarakat sehingga tidak perlu bersusah payah menarik nasabah untuk menyimpan dananya di bank.
Hasil  penelitian  yang  dilakukan  Atarmawan  (2011),  Ketut  (2011) dan Rezaei & Roshani (2012) menyimpulkan hal yang senada dengan penelitian  ini,  bahwa  ukuran  perusahaan  akan  berpengaruh  terhadap perilaku manajemen untuk menaikkan, menurunkan maupun merata- kan labanya.

## Pengaruh CAR terhadap Manajemen Laba Bank
CAR merupakan salah satu indikator yang digunakan pemerintah da- lam  menilai  sehat  atau  tidaknya  bank  dalam  menjalankan  kegiatan operasionalnya.  Berdasarkan  uji  hipotesis  diketahui  bahwa  peningka- tan CAR bank berpengaruh terhadap intervensi manajemen atas lapo- ran keuangan yang dihasilkannya.
Firdaus (2013) menyatakan bahwa CAR menunjukkan kemampuan modal  bank  dalam  menunjang  pembiayaan  infrastruktur  dan  melin- dungi nasabah dari kerugian operasional yang mungkin terjadi.  Bank membutuhkan  sumber  dana  untuk  memenuhi  pengajuan  kredit  dan kegiatan  operasionalnya,  namun  bank  juga  perlu  mempertimbangkan cost of fund yang harus dibayarkan bank untuk sumber dana yang dipe- rolehnya,  baik  yang  berasal  dari  simpanan  nasabah  maupun  modal saham yang disetorkan investor.
Pemilihan  sumber  pendanaan  akan  menimbulkan  konsekuensi yang  berbeda  bagi  bank.  Pembayaran  bunga  atas  sumber  dana  dari simpanan nasabah merupakan bentuk cost of fund yang harus dibayar- kan bank kepada nasabahnya setiap bulan. Sedangkan deviden meru- pakan cost  of  fund dari  modal  saham  yang  disetorkan  investor.  bank bisa  tidak  membayarkan  dividennya  kepada  investor  apabila  direksi setuju agar menjadikannya laba ditahan. Manajemen akan melakukan praktik  manajemen  laba  untuk  meningkatkan  performa  kinerjanya

## Pengaruh tingkat
110
yang  bisa  membuat  investor  tertarik  menanamkan  modalnya  pada bank.
Hasil penelitian ini bertolakbelakang dengan hasil penelitian yang dilakukan oleh Firdaus (2013) dan Indriani (2010) yang menyimpulkan dalam  penelitiannya  bahwa  CAR  bank  berpengaruh  negatif  terhadap manajemen laba.

## 5. SIMPULAN, IMPLIKASI, SARAN, DAN KETERBATASAN
Hasil  penelitian  ini  menganalisis  pengaruh  variabel  risiko  bisnis,  ke- pemilikan  manajemen,  kepemilikan  institusional,  ukuran  bank,  dan CAR  bank.  Ini  mencari  faktor  apa  yang  merupakan  faktor  yang  ber- pengaruh  terhadap  manajemen  laba  pada  bank  di  Indonesia  periode 2008 hingga 2012. Penelitian ini, menemukan bahwa faktor yang mem- pengaruhi  manajemen  laba  bank  adalah  kepemilikan  manajemen,  ke- pemilikan  institusional,  ukuran  bank  dan  CAR  bank.  Risiko  bisnis  ti- dak diimplementasikan hasilnya karena variabel ini dihilangkan pada saat  perbaikan  model  regresi  linier  berganda  akibat  terjadi  heteroske- dastisitas.
Berdasarkan kesimpulan dan keterbarasan yang diuraikan di atas,
maka peneliti memberikan saran antara lain:
Bagi Manajemen Bank Manajemen  bank  sebaiknya  lebih  memperhatikan  kepemilikan  ma- najemen, kepemilikan institusional, ukuran bank dan CAR bank dalam kaitannya  manajemen  laba  bank,  karena  tindakan  mengotak-ngatik kebijakan  atau  metode  akuntansi  agar  bisa  menghasilkan  laba  demi memenuhi  keuntungan  pribadi  bisa  membahayakan  bank.  Informasi keuangan yang bisa dipercaya dan bisa diandalkan sangat penting se- lain  bagi  investor,  bank  itu  sendiri  dan  masyarakat  luas,  karena  ke- mampuan bank dalam mempelancar arus keuangan sangat berdampak besar bagi perekonomian negara.
Bagi Regulator Perbankan Demi  melindungi  kepentingan  nasabah,  diharapkan  regulasi  perban- kan  yang  dihasilkan  oleh  pembuat  kebijakan  bisa  lebih  ampuh  untuk meminimalisir praktik manajemen laba pada bank.

## DAFTAR RUJUKAN
Abed,  S,  Attar,  A  &  Suwaidan,  M  2012,  ‘Corporate  Governance  and Earning Management: Jordania Evidence’, International Business Re- search, vol. 5, no. 1, pp. 216-218. Agung,  B  2005, Strategi  Jitu  Memilih  Metode  Statistik  Penelitian  dengan SPSS, ANDI, Jakarta.
Agusti  Restu  dan  Tyas  Pramesti,  2009,  ‘Pengaruh  Asimetri  Informasi,
Ukuran Perusahaan, Kepemilikan Manajerial terhadap Manajemen
Laba’, Jurnal Ekonomi , Vol. 17 No. 1.
Alves,  S  2012,  ‘Ownership  Structure  and  Earnings  Management:  Evi- dence from  Portugal ’, Australasian Accounting Business  and Finance Journal, vol. 6, pp. 57-74.
Asarkaya, Y & Ozcan, S 2007, ‘Determinants of Capital Structure in Fi- nancial  Institution:  The  Case  of  Turkey’ ,  Journal  of  Accounting  & Finance Issue , vol 45, pp. 157-168.
5, 1 111
Atarmawan, R, JD 2011, ‘Analisis Pengaruh Ukuran Perusahaan, Prof- itabilitas,  dan  Kepemilikan  Manajerial  terhadap  Praktik  Perataan Laba  yang  dilakukan  oleh  Perusahaan  Manufaktur  perusahaan Bursa Efek Indonesia (BEI)’, Jurnal Ilmu Ekonomi Advantage, vol. 2, pp. 67-79.
Cohen, L, Cornett, M, Marcus, A & Tehranian, H 2011, ‘Bank Earning Management and Tail Risk during the Financial Crisis’, Tesis , Bos- ton College, Amerika Serikat.
Dang, C, Shen, W & Fang, C 2008, ‘Discretionary Loan Loss Provisions and Earning Management for The Banking Industry’, International Business & Economics Research Journal , vol. 7, pp. 9-20. Darmawi, H 2012, Manajemen Perbankan , Bumi Aksara, Jakarta Dendawijaya, L 2003, Manajemen Perbankan , Ghalia Indonesia, Jakarta Firdaus, I 2013, ‘Pengaruh Asimetri Informasi dan CAR terhadap Ma- najemen  Laba  (Studi  Empiris  pada  Perusahaan  Perbankan  yang Listing di BEI)’, Skripsi, Universitas Negeri Padang, Sumatera.
Ghozali, I 2007, Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program SPSS, Edisi
4, Universitas Diponegoro, Semarang.
Gumanti, T 2000, ‘Earning Management: Suatu Telaah Pustaka, Jurnal Akuntansi & Keuangan, vol. 2, no. 2, Nopember 2000, pp. 104-115. Indriani,  Y  2010,  ‘Pengaruh  Kualitas  Auditor,  Corporate  Governance, Leverage dan Kinerja Keuangan terhadap Manajemen Laba (Studi pada Perusahaan Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Indone- sia  (BEI)  Tahun  2006-2008)’,  Skripsi, Universitas  Diponegoro,  Se- marang.
Ketut, M 2011, ‘Pengaruh Asimetri Informasi dan Ukuran Perusahaan pada  Praktik  Manajemen  Laba  di  Perusahaan  Perbankan  yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia’, Tesis, Universitas Udayana, Ba- li.
Kusumawardhani,  I  2012,  ‘Pengaruh  Corporate  Governance , Struktur Kepemilikan, dan Ukuran Perusahaan terhadap Manajemen Laba’, Skripsi, UPN Veteran, Yogyakarta.
Llukani,  T  2013,  ‘Earnings  Management  and  Firm  Size:  An  Emperical Analyze in Albanian Market’, European Scientific Journal , June 2013, vol. 9, pp. 135-143.
Chtourou,  SM,  Bedard,  J  &  Courteau,  L  2001,  ‘Corporate  Governance and  Earnings  Management’, Social  Science  Research  Network , <http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=275053> Peraturan Bank Indonesia, nomor 5 Tahun 2003.
Peraturan  Bank  Indonesia,  2012,  PBI  nomor  14/18/PBI/2012  tentang Kewajiban Penyediaan Modal Minimum Bank Umum. Prasetyantoko, 2003, Pelajaran dari Skandal Lippo , 6 Maret, Harian Kom- pas, diakses tanggal 5 April 2014, <http://www.aprasetyantoko.blogspot.com>
Rezaei, F & Roshani, M 2012, ‘Efficient or Opportunistic Earnings Man- agement with Rewards to the Role of Firm Size and Corporate Go- vernance Practices’, Interdisciplinary Journal of Contemporary Research in Business, vol. 3, pp.1312-1322. Scoot,  W  2000, Financial  Accounting  Theory , 2 nd Edition, Scarrborough Ontario, Prentice Hall Canada, Inc.

## Pengaruh tingkat
112
Sularso, S 2003, Metode Penelitian Akuntansi: Sebuah Pendekatan Aplikasi , Cetakan ke-1, BPFE, Yogyakarta.
Sumantyo,  R  2003, Kasus  Bank  Lippo  dan  Degradasi  Kepercayaan  Publik , Suara Merdeka Perekat Komunitas Jawa Tengah, diakses 24 Febru- ari 2014, <http://www.suaramerdeka.com/harian/0302/24/eko1.html> Sun,  Land  and  Subhrendu R 2009,  ‘An  Empirical  Analysis  of  Earning
Management in Australia ’, International Journal of Human and Social Sciences, vol. 4, pp. 1069-1085.

## ACKNOWLEDGMENT
Artikel  ini  pernah  dipresentasikan  pada  Perbanas  Marketing  Festival 2015 tanggal 5 – 6 Juni 2015.

## Koresponden Penulis
Nurshadrina Kartika Sari dapat dikontak pada e-mail: shadrina.kartika@stie-mandala.ac.id.