The  Effect  Of  Financial  Behavior  On  Investation  Decision  In  Food  Micro,  Small, Medium And Enterprises (MSMEs) In Makassar City
Pengaruh Perilaku Keuangan Terhadap Keputusan Investasi Pada Usaha Mikro Kecil Dan Menengah (UMKM) Makanan Kota Makassar
Rustan *
Universitas Muhammadiyah Makassar rustan@unismuh.ac.id
* Corresponding Author

## ABSTRACT
The study aimed to examine and analyze the effects of financial behavior on the quality of investation decision in Food Micro, Small and Medium Enterprises (MSMEs) in Makassar City. The data in the study had  been  taken  from  a  number  of  Makassar  SMEs  based  on  sample  criteria  and  willing  to  be respondents. The study used primary data by conducting it directly in the field by giving questionnaires and conducting interviews with 9 Food (MSMEs) as respondents. The analytical method used in the study was  a  quantitative  with  the  aid  of  SPSS  software.  The  results  revealed  that  partially:  The  financial behavior variable had a positive and significant effect on investation decision.
Keywords : Financial Behavior, Investation Decision  and MSMEs

## ABSTRAK
Penelitian  ini  bertujuan  untuk  menguji  dan  menganalisis  pengaruh  perilaku  keuangan  terhadap keputusan  investasi  pada  Usaha  Mikro  Kecil  dan  Menengah  (UMKM)  Makanan  Kota  Makassar.  Data dalam  penelitian  ini  diambil  dari  sejumlah  UMKM  Makassar  yang  berdasarkan  kriteria  sampel  dan bersedia  menjadi  responden.  Penelitian  ini  menggunakan  data  primer  dengan  cara  melakukan  secara langsung  dilapangan  dengan  memberikan  kuesioner  dan  melakukan  wawancara  kepada  9  UMKM Makanan  selaku  responden.  Metode  analisis  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah  kuantitatif bantuan software SPSS  Hasil Penelitian menunjukkan bahwa secara parsial Variabel perilaku keuangan berpengaruh positif dan signifikan terhadap keputusan investasi Kata Kunci : Perilaku Keuangan, Keputusan Investasi dan UMKM

## 1. Pendahuluan
Peranan investasi sangat penting dalam pertumbuhan ekonomi yang dikaitkan dengan iklim  bisnis.  Namun  kenyataannya,  pertumbuhan  ekonomi  yang  semakin  melambat  sejak pandemik  covid  19  sampai  pasca  pandemic,  sehingga  para  Usaha  MIkro  Kecil  Menengah (UMKM)  yang  mengalami  pendapatan  semakin  yang  mengakibatkan  gulung  tikar.  Adapun beberapa upaya  yang  sudah  dilakukan  oleh  pemerintah  Indonesia  untuk  mendorong pertumbuhan  ekonomi,  terlebih  mendorong  peran  investasi  dalam  pemulihan  ekonomi. pemerintah  juga  telah  memberikan  berbagai  kebijakan  yang  semakin  memudahkan  jalannya investasi  di  Indonesia,  seperti  pemberian  insentif  pajak,  bantuan  perihal  kredit  dan penjaminan .
Investasi    merupakan    sebuah    kegiatan    menambahkan    modal    secara    langsung ataupun  tidak  langsung  dengan  asumsi  agar  masa  depan  mendapatkan  profit  dari  hasil penanaman  modal. Investasi dapat memberikan keuntungan yang tinggi dan dapat mengalami kerugian yang berat. Oleh karena itu, investor harus sadar akan keputusan investasi dan faktor yang mempengaruhi keputusan-keputusan tersebut (Sarwar & Afaf, 2016). Keuntungan yang nantinya  akan  dirasakan  oleh  pemodal  pastinya  didapatkan  dengan  keputusan  yang  berat dalam memulai investasi. Investasi secara harafiah sebagai penyisihan modal sekarang untuk
nantinya  mendapatkan  keuntungan  di  masa  nanti.  Penyisihan  modal  yang  dilakukan  oleh masyarakat tentunya akan dirasakan sulit mengingat, penghasilan yang didapatkan tentunya untuk  kegiatan  konsumsinya  (Putri  &  Rahyuda,  2017).    Salah  satu  factor  penting  yang dibutuhkan  untuk  melakukan  sebuah  investasi  adalah  modal  atau  dana.  Sumber  dana  dapat berasal  dari  pinjaman  atau  dana  pribadi.  Selain  itu,  perilaku  keuangan  juga  mempengaruhi dalam keputusan investasi. Maka UMKM memerlukan pemahaman akan suatu tindakan untuk keuangan yang dimiliki,
Financial  behavior  yakni  sebuah  sikap  yang  berhubungan  pada  pengaplikasian keuangan.  Adapun  Ricciardi  dalam  (Arianti,  2018)  menyebut  bahwasanya  perilaku  keuangan sebagai  sebuah  disiplin  ilmu  yang  didalamnya  terbagi  atas  kaitan  beragam  disiplin  ilmu  dan secara kontinyu bersinergi baik itu ilmu psikologi dan keuangan.
Perilaku  manusia  dalam  pengambilan  keputusan  didasarkan  oleh  faktor  psikologi, pengambilan  suatu  keputusan  yang  berisiko  dapat  diartikan  sebagai  sebuah  pilihan  atau gamble.  Manurung  (2012)  menyatakan  bahwa  individu  dalam  berinvestasi  tidak  hanya menggunakan  estimasi  atas  prospek  instrumen  investasinya,  tetapi  faktor  psikologi  juga memiliki peran yang besar dalam menentukan pengambilan keputusan.
Sikap  konsumerisme  yang  menjadi  kebiasaan  saat  ini  membuat  masyarakat  UMKM kurang  mempunyai  budaya  menabung  misalnya  dalam  hal  berinvestasi.  Masih  banyak masyarakat  UMKM  yang  belum  menyadari  pentingnya  mempunyai  manajemen  keuangan  di dalam  kehidupan  pribadinya  karena  masyarakat  masih  beranggapan  bahwa  perencanaan investasi keuangan pribadi hanya dilakukan oleh masyarakat yang memiliki pendapatan tinggi saja. Namun di sisi lain, masih terdapat juga individu yang memiliki pendapatan tinggi tetapi tidak mempunyai perencanaan investasi terhadap keuangan pribadinya (Pritazahara, 2015).

## 2. Tinjauan Pustaka
Perilaku Keuangan ( Financial Behavior )
Perilaku keuangan ( financial behaviour) adalah keahlian tiap orang didalam mengelola keuangannya  (merencanakan,  mengangarkan,  pemeriksaan,  mengelola,  pengendalian, pencarian dan menyimpan) dana keuangan kesehariannya. Sabri* MF, Juen TT, Othman MA, Rahim  HA,  2015).  Menurut  Suryanto.  (2017),  perilaku  keuangan  merupakan  suatu  cara  yang dilakukan setiap orang untuk memperlakukan, mengelola dan menggunakan sumber keuangan yang dimilikinya.
Nababan (2012) mengemukakan indikator financial behaviour atau perilaku keuangan adalah a) membayar tagihan tepat waktu., b) membuat anggaran pengeluaran dan belanja , c) mencatat  pengeluaran  dan  belanja  (harian,  bulanan,  dan  lain-lain),  d)  Menyediakan  dana untuk pengeluaran tidak terduga, e) Menabung

## Keputusan Investasi
Investasi merupakan pengorbanan yang dilakukan pada saat sekarang dengan tujuan untuk  mendapatkan  manfaat  yang  lebih  besar  di  masa  yang  akan  datang  (Haming  dan Basalamah,  2010). Sedangkan menurut  (Christanti  &  Mahastanti,  2011)  keputusan  investasi seorang  individu  selama  inidilihat  dari  dua  sisi  yaitu  a)  Sejauh  mana  keputusan  dapat memaksimalkan  kekayaan  (economic),  b)  Behavioral  motivation  (keputusan  investasi berdasarkan  aspek  psikologis  investor). Menurut  Tandellin  dalam  (Marsis,  2013)  indikator keputusan  investasi  adalah  a)  Return  (tingkat  pengembalian),  b)  Risk  (risiko),  c)  The  Time Factor (waktu).

## 3. Metode Penelitian

## Pendekatan Penelitian
Pendekatan  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah  pendekatan  kuantitatif. Pendekatan  kuantitatif  adalah  metode  penelitian  yang  berlandaskan  pada  filsafat positivisme  karena  telah  memenuhi  kaidah-kaidah  ilmiah  yang  konkrit/empiris,  objektif, terukur, rasional dan sistematis (Sugiyono, 2011).

## Waktu dan Lokasi Penelitian
Lokasi pada penelitian ini dilakukan diberbagai Usaha Mikro Kecil Menengah (UMKM) Makanan  di  Kota  Makassar.  Adapun  waktu  penelitian  selama  dua  bulan  mulai  bulan September-November 2022.

## Jenis dan Sumber Data
Jenis data yang digunakan dalam penelitian adalah data kuantitatif. karena dinyatakan dengan angka-angka yang menunjukkan nilai terhadap besaran atas variabel yang diwakilinya. Sumber data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data primer dan data sekunder. Data primer  diperoleh  dari  menyebar  kuesioner  ke  karyawan  pengguna  sistem  informasi  pada perusahaan  yang  bersedia  menjadi  responden  dan  mengisi  kuesioner.  Sedangkan  data sekunder  menurut  (Sugiyono  ,  2015)  adalah sumber  data  yang  tidak  langsung  memberikan data kepada pengumpul data, misalnya lewat orang lain atau lewat dokumen. Data sekunder adalah  sumber  data  penelitian  yang  diperoleh  peneliti  secara  tidak  langsung  melalui  media perantara atau diperoleh dan dicatat oleh pihak lain (Indriantoro dan Supomo, 2012).

## Teknik  Pengumpulan Data
Teknik yang yang dilakukan dalam penelitian ini adalah study literature, wawancara, dokumentasi  dan  kuesioner.    Kuesioner  dengan  menggunakan  skala  likert.  Teknik pengumpulan  data  bertujuan  untuk  memperoleh  informasi  data  yang  digunakan  dalam penelitian ini.

## Populasi dan Sampel
Populasi  dalam  penelitian  ini  adalah  UMKM  Kota  Makassar..  Teknik  pemilihan sampel dilakukan dengan menggunakan metode purposive sampling dimana pengambilan sampel dilakukan sesuai dengan kriteria-kriteria yang telah ditetapkan agar sesuai dengan tujuan  penelitian.  Maka  ditetapkan  9  jumlah  sampel  UMKM  makanan  yang    berdasarkan kriteria sebagai berikut]
1) UMKM lokasi yang strategi
2) Warung makan yang popular
3) Area parkir yang luas dan nyaman
4) Harga yang dapat dijangkau oleh konsumen
Table 1. Sampel Jenis UMKM Jumlah Sampel 1. Coto Makassar 2. Sop Saudara 3. Pallubasa 4. Pisang Epe 2 2 2 3 Jumlah 9 Sumber : Data diolah. (2022)

## Teknik Analisis Data
Teknik  analisis  data  merupakan  suatu  metode  yang  digunakan  untuk  memperoses hasil  penelitian  guna  memperoleh  suatu  kesimpulan.  Tujuan  dari  analisis  data  adalah mendapatkan  informasi  yang  relevan  yang  terkandung    di  dalam  data  tersebut  dan menggunakan hasilnya untuk memecahkan suatu masalah (Ghozali, 2011).
Pengujian  terhadap  hipotesis  dalam  penelitian  ini  menggunakan  analisis  regresi sederhana.  Analisis  regresi  sederhana  digunakan  untuk  menguji  pengaruh  antara  variabel independen yaitu perilaku keuangan, terhadap keputusan investasi sebagai variabel dependen. Persamaan regresi dapat dituliskan sebagai berikut:
KI = a + b1 PK + e Keterangan : KI : Keputusan Investasi a : Konstanta b1-b5 : koefisien regresi PK : Perilaku Keuangan e : Variabel pengganggu (residual)

## 4. Hasil dan Pemabahasan
Hasil Penelitian

## Statistik Deskriptif
Analisis  Deskriptif  dari  data  yang  diambil  untuk  penelitian  ini  yaitu  76  data pengamatan. Deskriptif variabel dalam statistik deskriptif yang digunakan dalam penelitian ini meliputi nilai minimum, maksimum, mean dan standar deviasi dari satu variabel dependen yaitu keputusan investasi dan empat variabel independen yaitu perilaku keuangan . Statistik deskriptif  berkaitan  dengan  pengumpulan  dan  peringkat  data.  Statistik  deskriptif menggambarkan  sampel  yang  digunakan  dalam  penelitian ini.  Statistik  deskriptif  dapat dilihat pada tabel 1 sebagai berikut :
Tabel 1. Hasil statistik deskriptif
Sumber : Data diolah. SPSS. (2022). Berdasarkan  tabel  2  diatas  terdapat  9  sampel  UMKM  pada  penelitian  ini.  Adapun keputusan investasi dalam penelitian ini memiliki rata-rata sebesar 3.8444 atau 3.8 % dengan standar deviasi sebesar 1,5999.
Gambar 1. Uji Normalitas
Pada  Gambar  1  diatas  menunjukkan  bahwa  data  telah  berdistribusi  dengan  normal,
Descriptive Statistics Mean Std. Deviation N Keputusan Investasi 3.8444 .15899 9 Perilaku Keuangan 4.4233 .34540 9
pada grafik normal P-P plot menunjukkan data mendekati disekitar garis diagonal.

## Gambar 2. Uji Heterokedastisitas
Persaamaan regresi yang baik adalah jika terjadi homokedastisitas dimana scatterplot hasil  pengolaham  data  antara  ZPRED  dan  SRESID  menyebar  dibawah  ataupun  diatas  titik  0 pada  sumbu  Y  dan  tidak  mempunyai  pola  yang  teratur.  Berdasarkan  gambar  2  scatterplot diatas  dapat  disimpulkan  bahwas  data  menyebar  dan  tidak membentuk  satu  pola tertentu sehingga tidak terjadi heterokedastisitas.

## Analisis Regresi
Tabel 3.  Uji t Unstandard ized Coefficients Standardiz ed Coefficients t sig. Model B S td. Error Beta (Constant) 2.099 .397 5.284 .001 Perilaku Keuangan .395 .090 .857 4.408 .003 Sumber : Data sekunder yang diolah. (2022) KI= 2,099 + 0,395 + e Dimana : KI : Keputusan Investasi PK : Perilaku Keuangan E : Variabel pengganggu (residual)
Berdasarkan persamaan regresi dan tabel 3 diatas maka hasil regresi linier sederhana dapat disimpulkan sebagai berikut :
1. Persamaan  regresi  linier  sederhana  di  atas,  diketahui  mempunyai  konstanta  sebesar 2,099.  Besaran  konstanta  menunjukkan  bahwa  jika  variabel-variabel  independen diasumsikan  konstan,  maka  variabel  dependen  yaitu  keputusan  investasi  akan  naik sebesar 2,1 %.
2. Perilaku keuangan mempunyai koefisien regresi dengan arah positif sebesar 0,395. Hal ini berarti  setiap  naik    perilaku  keuangan  sebesar  1%  maka  keputusan  investasi  akan mengalami peningkatan sebesar 0,395.
Tabel 4.  Uji F ANOVA a Model Sum of Squares df Mean Square F Sig. Regression .149 1 .149 19.427 .003 b Residual .054 7 .008 Total .202 8 Sumber : Data diolah. SPSS. (2022) Dari tabel 4 diatas diketahui bahwa uji F hitung sebesar 19.427 dengan nilai signifikasi
0,003  <  0,05  Dengan  demikian  dapat  disimpulkan  bahwa  perilaku  keuangan  berpengaruh signifikan terhadap keputusan investasi
Tabel 5. Uji Determinasi
Sumber : Data diolah. SPSS. (2022).
Berdasarkan  tabel  5  diatas  uji  determinasi  diketahui  nilai  R  Square  sebesar  0.735 (73.5 %). Hal ini menunjukkan bahwa perilaku keuangan  berpengaruhi terhadap keputusan investasi,  Sedangkan  sisanya  dipengaruhi  oleh  variable  lain  tidak  dimasukkan  kedalam penelitian ini.
Berdasarkan  hasil  penelitian  tersebut  menunjukkan  perilaku  keuangan  berpengaruh positif  dan  signifikan  terhadap  keputusan  investasi.  Hal  ini  dibuktikan  bahwa  nilai  regresi sebesar 0,395, F hitung sebesar 19.427 dan nilai signifikansi 0,003 < 0,05. Hal ini berarti semakin baik perilaku keuangan  pelaku UMKM, maka semakin besar pengambilan keputusan investasi dengan baik. Seorang pelaku UMKM dalam melakukan tindakan pengambilan keputusan untuk melakukan  investasi,  seseorang  akan  memikirkan  keuangan  yang  dimiliki.  Perilaku  keuangan menjadi suatu faktor penentu dalam pengambilan keputusan yang dilakukan.
Pelaku  UMKM  dapat  meningkatkan  kesejahteraan  keuangan  bisnis  melalui  investasi yang dilakukannya. investasi merupakan pengorbanan sumber daya ekonomi dan sumber daya lainnya  untuk  memperoleh feedback dimasa  depan.  Seseorang  yang  berkomitmen  dan melakukan  keputusan  keuangan  jangka  panjang  khususnya  investasi,  sangat  penting membentuk lingkungan yang baik terkait dengan perilaku keuangannya.
Perilaku  keuangan  yang  baik  akan  meningkatkan  kesejahteraan  keuangan  karyawan (Mokhtar & Husniyah, 2017). Sedangkan hasil penelitian Gutter & Copur, (2011) menemukan perilaku keuangan berhubungan positif dengan kesejahteraan keuangan, dengan pengecualian penganggaran.  Hal  ini  menunjukkan  bahwa  untuk  menjadi  sehat  secara  finansial,  seseorang perlu  menunjukkan  perilaku  yang  diinginkan  dengan  manajemen  kas  dan  kredit,  menabung, investasi,  dll.  (Gumilar  &  Aryati,  2020).  Fitriarianti,  (2018)  menemukan  bahwa  Perilaku keuagnan  (Financial  behavior)  berpengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap  keputusan investasi,  semakin  baik  sikap  atau  perilaku  keuangan  seseorang  maka  dapat  meningkatkan dalam  pengambilan  keputusan  investasi.  Herdjiono  et  al.,  (2016)  menyatakan  bahwa  sikap keuangan seseorang akan cenderung memiliki perilaku keuangan yang lebih bijak Temuan Hasil penelitian ini sejalan dengan Baiq Fitriarianti (2018) menyatakan bahwa Variabel Perilaku Keuangan berpengaruh terhadap Keputusan berinvestasi, dibuktikan dengan nilai nilai thitung ttabel yaitu 2.400 1,984 dengan nilai signifikansi sebesar 0,018 < 0,05. Hasil ini  sejalan  dengan  hasil  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Aminatuzzahra  (2014)  dapat disimpulkan  bahwa  terdapat  pengaruh  signifikan  antara  variabel  perilaku  (sikap)  keuangan terhadap  pengambilan  keputusan  investasi.  Sehingga  penelitian  ini  juga  sesuai  dengan  teori prespektif  perilaku  keuangan  dalam  pengambilan  keputusan  keuangan.  Semakin  baik  sikap atau  mental  keuangan  seseorang  maka  perilaku  keuangan  seseorang  dalam  pengambilan keputusan investasi semakin baik
Hasil  penelitian  yang  telah  dilakukan  penulis  oleh  Tri  Yundari  dan  Dwi  Artati  (2021) menghasilkan Perilaku Keuangan,  dan  Pendapatanberpengaruh  positif  terhadap  keputusan investasi.  Hal  tersebut  terjadi  dengan  penjelasan  bahwasemakin  baik  sikap  atau  mental keuangan  seseorang    maka    perilaku  keuangan  seseorang    dalam  mengambil    keputusan investasi  semakin  baik  dan  semakin  banyak  pendapatan  maka  semakin  besar
Model Summary Model R R Square Adjusted R Square Std. Error of the Estimate 1 .857 a .735 .697 .08748 a. Predictors: (Constant), Kompetensi SDM
b. Dependent Variable: Pengembangan Usaha
pertimbangannya untuk melakukan keputusan investasi dan tanggung jawab dalam  mengelola keuangannya.Variabel yang  tidak  berpengaruh adalah  literasi  keuangan,  yang  disebabkan bahwa  literasi    keuangan  tidak    memiliki    pengaruh    yang    signifikan    terhadap    keputusan investasi  pada  yang  dibuktikan dengan hasil uji t diperoleh angka hitung 1,052 < dari tabel 2,01174 dengan tingkat signifikansi 0,298 > 0,05.
Hasil  penelitian  yang  telah  dilakukan  penulis  I  Wayan  Yasa  Adi  Upadana dan  Nyoman Trisna  Harawati(2020)menghasilkan  Literasi  Keuangan  dan  Perilaku  Keuangan berpengaruh positif  terhadap  keputusan  investasi.  Hal  tersebut  terjadi  dengan  penjelasan bahwa    keputusan  keuangan    yang    berdasarkan    perencanaan    serta    pengetahuan    yang sejalan  akan  meminimalkan resiko dalam pengambilan keputusan. Hal ini menandakan bahwa semakin  tinggi  tingkat  literasi  keuangan    maka    semakin    baik    orang    tersebut    dalam menentukan    keputusan    investasi    dan  semakin      baik      perilaku      keuangan      seseorang semakin   baik   pula   orang   tersebut   membuat keputusan investasi.
Hasil penelitian ini tidak sejalan dengan penelitian Safryani et al., (2020) menyebutkan perilaku keuangan tidak berpengaruh pada keputusan investasi.

## 5. Penutup Kesimpulan
Berdasarkan  hasil  penelitian  dan  pembahasan,  maka  dapat  disimpulkan  bahwa perilaku  keuangan  berpengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap  keputusan  investasi..  Hal  ini berarti  semakin  baik  perilaku  keuangan  individu  pelaku  UMKM,  maka  semakin  besar pengambilan keputusan investasi dengan baik
Saran
Berdasarkan kesimpulan diatas, maka dapat diberikan saran bahwa mempertahankan perilaku  keuangan  dan  meningkatkan  keputusan  investasi  secara  maksimal.  Pada  peneliti selanjutnya  sebaiknya  menambah  variabel  dan  mengkaji  lebih  mendalam  mengenai  topik tersebut.

## Daftar Pustaka
Aminatuzzahra.  (2014).  Persepsi  Pengaruh  Pengetahuan  Keuangan,  Sikap  Keuangan,  Sosial Demografi  Terhadap  Perilaku  Keuangan  Dalam  Pengambilan  Keputusan  Investasi Individu  (Studi  Kasus  Pada  Mahasiswa  Magister  Manajemen  Universitas  Diponegoro). Tesis. Financial Management Magister Manajemen Universitas Diponegoro.
Arianti,  B.  F.  (2018).  The  Influence  of  Financial  Literacy,  Financial  Behavior  and  Income  on Investment Decision. Economics and Accounting Journal . 20(3A) : 635–648.
Christanti,  Natalia  dan  Linda  Ariany  Mahastanti.  (2011).  Faktor-faktor  yang  Dipertimbangkan Investor dalam Melakukan Investasi. Jurnal Manajemen Teori dan Terapan , 4(3) :  37-51. Fitriarianti,    B. .  (2018). Pengaruh  Literasi  Keuangan,  Perilaku  Keuangan  dan  Pendapatan Terhadap Keputusan Berinvestasi. Proseding Seminar Nasional Akuntansi , 1(1). Ghozali,  Imam  (2011). Aplikasi  Analisis  Multivariate  dengan  Program  IBM  SPSS 19.  Edisi  5. Semarang : UNDIP.
Gumilar,  A.,  &  Aryati,  I.  (2020).  Financial  Literacy  ,  Financial  Attitude  dan  Financial  Behavior Terhadap Keputusan Investasi Saham (Studi Kasus Investor pasar modal Surakarta). 386– 390.
Gutter,  M.,  &  Copur,  Z.  (2011).  Financial  Behaviors  and  Financial  Well-Being  of  College Students : Evidence from a National Survey. 699–714.
Haming,  Murdifin.,&  Basamalah  Salim.  2010. Studi  Kelayakan  Investasi  Proyek  dan  Bisnis . Jakarta: Bumi Aksara
Herdjiono, I., Damanik, L. A., & Musamus, U. (2016). Pengaruh Financial Atti Tude, Financial Knowledge,  Parental  Income  Terhadap  Financial  Management  Behavior. Manajemen Teori Dan Terapan , 1(3) : 226– 241.
Indriantoro,  N.,  &  Supomo,  B.  (2002).  Metodologi  penelitian  bisnis:  untuk  akuntansi  & manajemen. Yogyakarta : BPEE.
Marsis. As. (2013). Rahasia Terbesar Investasi. Second Hope. Yogyakarta (ID). Manurung, A. H. (2012). Teori Investasi : Konsep dan Empiris. PT Adler Manurung Press. Mokhtar,  N.,  &  Husniyah,  A.  R.  (2017).  Determinants  of  Financial  Well-Being  among  Public Employees in Putrajaya, Malaysia. 25(3) : 1241–1260
Nababan,  D.,  &  Sadalia,  I.  (2012).  Analisis  personal  financial  literacy  dan  financial  behavior mahasiswa strata I fakultas ekonomi Universitas Sumatera Utara
Pritazahara,  Ritma.  &  Sriwidodo,  Untung.  (2015).  Pengaruh  Pengetahuan  Keuangan  dan Pengalaman  Keuangan  Terhadap  Perilaku  Perencanaan  Investasi  Dengan  Self  Control Sebagai Variabel Moderating. Jurnal Ekonomi dan Kewirausahaan , 15(1) : 28- 37.
Putri,  N.  M.  D.  R.,  &  H.  Rahyuda.  (2017).  “Pengaruh  Tingkat  Financial  Literacy  dan  Faktor Sosiodemografi  Terhadap  Perilaku  Keputusan  Investasi  Individu. E-Jurnal  Ekonomi  Dan Bisnis Universitas Udayana 6(9) : 3407–3434. Sabri* MF, Juen TT, Othman MA, Rahim HA. (2015). Financial literacy, financial Management practices, and retirement confidence among Women working in government Agencies: A mediation model. J Dev Areas.
Safryani,  U.,  A.  Aziz,  and  N.  Triwahyuningtyas.  (2020).  Analisis  Literasi  Keuangan,  Perilaku Keuangan,  Dan  Pendapatan  Terhadap  Keputusan  Investasi. JIAKES  (Jurnal  Ilmiah Akuntansi Kesatuan) 8(3) : 319–332
Sarwar,  A.,  &  Afaf,  G.  (2016).  A  comparison  between  psychological  and  economic  factors affecting  individual  investor’s  decision-making  behavior. Cogent  Business  and Management , 3(1).
Sugiyono. (2011). Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif dan R&D. Bandung : Afabeta Suryanto. (2017). Pola Perilaku Keuangan Mahasiswa Di Perguruan Tinggi, Jurnal Ilmu Politik dan Komunikasi ,VII(1).
Yundari,  T.,  &  Artati,  D.  (2021).  Analisis  Pengaruh  Literasi  Keuangan,  Perilaku  Keuangan  dan Pendapatan  Terhadap  Keputusan  Investasi. Jurnal  Ilmiah  Mahasiswa  Manajemen, Bisnis dan Akuntansi