Available at https://jurnal.stie-aas.ac.id/index.php/jie Jurnal Ilmiah Ekonomi Islam, 8(01), 2022, 397-401
Analisis Dampak Merger  Perbankan Syariah BUMN Pada Laba Bersih Terhadap Kinerja Keuangan
Izzun Khoirun Nissa Syariah dan Ekonomi Islam, Institut Islam Mamba’ul ‘Ulum Surakarta Email korespondensi: izzunkhoirunnisa@dosen.iimsurakarta.ac.id

## Abstrak
The development of Islamic banking, which tends to slow down, has prompted the discourse of merging Islamic banks and now in 2021, precisely in February, the beginning of the fact that there was a merger of 3 state-owned Islamic banks, namely: PT Bank Syariah Mandiri, PT BNI Syariah and PT. BRI Syariah. And now it has changed its name to Bank Syariah Indonesia (BSI). One of the reasons for the merger is the desire to have a large, strong and efficient Islamic bank with large assets and financing capabilities, thus making a large contribution to the national economy. So the purpose of this writer is to know the impact of net income before and after the merger on  financial  performance.  In  financial  performance  the  variables  used  are  financing,  DPK  and  ROA.  Thus resulting in an analysis that apparently financing has a positive impact on net income. so that when the financing increases it will have an effect on increasing the level of net profit. While the effect of ROA on net income results in an analysis that has no effect on net income. So, it can be said that there is an asymmetry between ROA and net profit. Finally, the ROA variable has a positive effect on net income. The positive influence shown by ROA has increased, then profit growth will increase.
Keyword : Merger, Financing, DPK, ROA, Net profit
Saran  sitasi :  Nissa,  I.  K.  (2022).  Analisis  Dampak  Merger    Perbankan  Syariah  BUMN  Pada  Laba  Bersih Terhadap
Kinerja Keuangan. Jurnal Ilmiah Ekonomi Islam, 8 (01), 397-401. doi:
http://dx.doi.org/10.29040/jiei.v8i1.4300
DOI: http://dx.doi.org/10.29040/jiei.v8i1.4300

## 1. PENDAHULUAN
Bank merupakan salah satu agen pembangunan, yang  berfungsi  penting  dalam  suatu  pertumbuhan ekonomi. Sebagai contoh pada waktu krisis keuangan yang  sudah  terjadi  pada  tahun    1997-1998,  dan terjadinya  krisis  politik  juga  pada  tahun  2001  yang mengakibatkan bangsa Indonesia kedalam keterpurukan yang sangat luar biasa.
Secara kelembagaan, jumlah perbankan mengalami  peningkatan  mulai  dari  peningkatan jaringan kantor bank syari’ah yang telah mendorong terjadinya peningkatan volume usaha pada perbankan syari’ah. Dalam hal ini antara lain telah tercermin pada jumlah dana pihak ketiga (DPK) yang sudah berhasil dihimpun,  pembiayaan  yang  diberikan  perbankan syari’ah dan jumlah asset. Dalam waktu 15 tahun atau periode  2005-2019,  jumlah  dana  pihak  ketiga  yang berhasil dihimpun meningkat dari Rp 1,03 triliun pada akhir tahun 2005 menjadi Rp 231,2 triliun pada akhir
tahun 2019 atau tumbuhnya sekitar 40,3 persen rata- rata  pertahun.    Selanjutnya  dari  segi  profitabilitas, secara  keseluruhan  perbankan  syariah  tingkat keuntungannya  yang  cenderung  meningkat.  Tapi meskipun  demikian  tingkat  ROA  pada  perbankan syariah  periode  2005-2019  menunjukkan  tren  yang menurun  yaitu  dari  sebesar  3,7  persen  dalam  tahun 2005  menjadi  sebesar  1,4  persen  dalam  tahun  2010 dan 2012, kemudian turun menjadi 0,5 persen dalam tahun 2019.
Perkembangan  perbankan  syariah  ini  yang cenderung  melambat  yang  kemudian  mendorong wacana  penggabungan  bank-bank  syariah  dan kemudian  saat  ini  tahun  2021  tepatnya  di  bulan februari mulailah awal dari kenyataan bahwa adanya penggabungan 3 bank syariah milik BUMN yaitu : PT Bank Syariah Mandiri, PT BNI Syariah dan PT BRI Syariah.  Dan  sekarang  berubah  nama  menjadi  Bank Syariah  Indonesia  (BSI).  Salah  satu  alasannya  dari
penggabungan  tersebut  adalah  keinginan  memiliki bank  syariah  yang  besar,  kuat  dan  efisien  dengan adanya Aset dan kemampuan pembiayaan yang besar, sehingga  membuat  kontribusi  yang  besar  pula  untuk perekonomian nasional.
Tetapi  dengan  demikian  dengan  penggabungan bank-bank  syari’ah  sekarang  ini  memunculkan pertanyaan  yang  terkait  dengan  nilai  tambah  yang lebih  tinggi.  Pertanyaan  tersebut  muncul  karena merujuk pada beberapa hasil penelitian dari beberapa Negara.  Studi  yang  telah  dilakukan  Calomiris  dan Karceski  (2000)  telah  menemukan  empat  hal  yang penting  dalam  Sembilan  kasus  merger  bank  di Amerika serikat, yaitu: (i) secara keseluruhan, proses mergertelah  menciptakan  nilai  tambah  bagi  industry perbankan; (ii) beberapa hasil merger telah mengalami kegagalan  akibat  dari  penurunan  pendapatan  yang sangat drastic selama proses konsolidasi; (iii) Perilaku manajemen bank yang akan di merger menimbulkan kenaikan  biaya  yang  tidak  perlu.  Contohnya  dengan menaikkan  gaji  sebelum  merger  agar  mendapatkan posisi  yang  baik  setelah  merger  hal  ini  merupakan salah satu fenomena yang terjadi.
Penelitian  yang  dilakukan  oleh  Syaifullah  dan Nizar  (2016),  yaitu  tentang  Penguatan  Perbankan syari’ah  melalui  merger  hasil  penelitiannya menunjukkan  bahwa  perkembangan  perbankan syari’ah yang sekarang ini tumbuh stagnan tidak dapat dilepaskan  dari  bayang-bayang  kebijakan  bank-bank induknya.  Dan  untuk  merger  atau  konsolidasi memiliki  efek  yang  tidak  signifikan  terhadap  sisi ekonomi,  strategi,  risiko  dan  keuangan.  Sedangkan penelitian  yang  dilakukan  oleh  Chouliaras  dan Stergios  (2013),  merger  pada  bidang  perbankan berkontribusi  menaikkan  kontribusi  profitabilitas bank yang diproksikan dengan rasio Return On Asset dan Return On Equity, namun tidak berdampak pada efisien  bank.  Selain  penelitian  yang  menunjukkan pengaruh  kinerja  keuangan  dengan  aktivitas  merger suatu  perusahaan,  penelitian  lain  mengenai  faktor- faktor yang mempengaruhi keberhasilan merger juga dilakukan  oleh  Leepsa  dan  Mishra  (2016),  hasilnya menunjukkan  bahwa  merger  dipengaruhi  factor seperti  ukuran  usaha,  likuiditas  pasca  merger, profitabilitas  pasca  merger  dan  solvabilitas  pasca merger.
Sedangkan  menurut  Joash  dan  Njangiru  (2015) telah menunjukkan bahwa kinerja keuangan perbankan  yang  diproksikan  dengan  laba  bersih  dan return on capital (ROC) menghasilkan bahwa sebesar
77%  dari  bank  yang  melakukan  merger  berakibat meningkatkan laba bersih bank tersebut sebesar 23% bank  mengalami  penurunan.  Sedangkan  pada  sisi ROC sebesar 69% dari bank yang melakukan merger mengalami  peningkatan  pengembalian  modal  bank tersebut, 16%  dari  bank-bank  tersebut  pengembalian modalnya  tetap  konstan  sementara  16%  lainnya mengalami  penurunan  dalam  pengembalian  modal setelah proses merger.

## Merger
Merger  adalah  penggabungan  badan  usaha menjadi  satu  dengan  cara  mengambil  alih  atau membeli semua assets dan liabilitas perusahaan yang digabung.  Pada  merger  ini  perusahaan  yang mengambil  alih  memiliki  setidaknya  50%  saham, sedangkan  perusahaan  yang  diambil  alih  berhenti beroprasi  dan  pemegang  sahamnya  menerima sejumlah  uang  atau  sahamnya  di  perusahaan  yang baru (Brealey, Myers & Marcus, 2011).

## Pembiayaan atau penyaluran dana
Perbankan  syari’ah  dalam  rangka  menyalurkan dana  (financing)  melakukan  penilaian  kelayakan pembiayaan selain didasarkan pada business wise juga harus  mempertimbangkan  syari’ah  wise.  Selain  itu, dalam  melakukan  pembiayaan  yang  diberikan  oleh perbankan syari’ah lebih berorientasi pada pengembangan  atau  peningkatan  loyalitas  dan pendapatan nasabah pada bank syari’ah. Berdasarkan orientas,  fungsi  dan  sasaran  pembiayaan  tersebut, perbankan  syari’ah  telah  mengembangkan  berbagai bentuk skim pembiayaan. (Antonio, 2001).

## Dana Pihak Ketiga (DPK)
Dana  pihak  ketiga  berdasarkan  UU  Perbankan No.  10  tahun  1998  adalah  dana  yang  telah dipercayakan oleh khalayak masyarakat kepada bank berdasarkan  perjanjian  penyimpanan  dana  dengan bentuk  giro,  deposito,  sertifikat  deposito,  tabungan dan lainnya (Veithzal, 2007).  Dana pihak ketiga yang dihimpun  dari  masyarakat  luas  adalah  sumber  dana yang terpenting bagi operasional perbankan.
Dalam  pengertian  lain,  dana  pihak  ketiga biasanya lebih dikenal dengan dana dari masyarakat, maksudnya yakni dana yang dihimpun oleh bank yang berasal dari masyarakat dalam arti luas meliputi badan usaha  maupun  masyarakat  individu.  Sangat  lah penting  sumber  dana  dari  masyarakat  luas,  karena sumber dana dari ini merupakan sumber yang utama bagi bank. Sumber dana yang dimaksud juga sumber dana  yang  mencarinya  juga  juga  tidak  sulit  (Ismail, 2010).

## Return On Assets (ROA)
Return  On  Asset  atau  ROA  adalah  rasio  yang digunakan  untuk  mengukur  kemampuan  perusahaan dalam menghasilkan laba yang berasal pada aktivitas investasi. Dalam arti lain ROA adalah suatu unit usaha untuk  mendapatkan  laba  atas  sejumlah  asset  yang dimiliki oleh unit usaha. Pada rasio ini bertujuan untuk mengukur kemampuan manajemen dalam memperoleh keuntungan secara keseluruhan. Semakin besar  ROA,  maka  akan  semakin  besar  pula  tingkat keuntungan secara keseluruhan.

## Laba bersih
Menurut  PSAK  Nomor  1  informasi  laba diperlukan untuk menilai perubahan potensi
sumberdaya ekonomis yang mungkin dapat dikendalikan  di  masa  depan  menghasilkan  arus  kas dari  sumber  daya  yang  ada,  dan  untuk  perumusan pertimbangan  tentang  efektivitas  perusahaan  dalam memanfaatkan  tambahan  sumber  daya  (IAI  2007). Bagi  pemilik  saham  dan  atau  investor,  laba  berarti peningkatan  nilai  ekonomis  (wealth)  yang  akan diterima,  melalui  pembagian  dividen.  Laba  juga digunakan  sebagai  alat  untuk  mengukur  kinerja manajemen perusahaan selama periode tertentu yang pada  umumnya  menjadi  perhatian  pihak-pihak tertentu  terutama  dalam  menaksir  kinerja  atas pertanggungjawaban  manajemen  dalam  pengelolaan sumberdaya yang dipercayakan kepada mereka, serta dapat dipergunakan untuk memperkirakan prospeknya di masa depan.

## 2. METODE PENELITIAN
Objek penelitian ini yaitu pada perbankan syariah BUMN  di  Indonesia  yaitu  Bank  Rakyat  Indonesia Syari’ah,  Bank  Syariah  Mandiri,  Bank  Negara Indonesia Syariah. Bank Syariah memainkan peranan penting  sebagai  fasilitator  pada  seluruh  aktivitas ekonomi  pada  industry  halal.  Keberadaan  industry perbankan  Syariah  di  Indonesia  sendiri  telah mengalami  peningkatan  dan  pengembangan  yang signifikan dalam kurun tiga dekade ini.
Teknik analisis data yang digunakan dalam suatu penelitian ini adalah dengan menggunakan alat regresi data  panel.  Data  panel  itu  sendiri  merupakan gabungan kedua data antara antara data time series dan cross  section yang  terdiri dari  suatu  objek  /individu, yang  meliputi  beberapa  periode.  Namun  dalam penelitian ini periode yang digunakan adalah periode tahunan.  Dalam  penelitian  ini  digunakan  tiga  Bank Syariah BUMN , dengan jenis datanya meliputi dalam
suatu periode tertentu yaitu tahunan yang terdiri dari tahun  2016-2020.  Metode  analisis  yang  digunakan dalam penelitian ini adalah regresi data panel. analisis data  menggunakan  bantuan  program  Eviews.  Ada  3 model yang dapat digunakan untuk menafsirkan data panel yaitu:
a. Pooled Least Square (PLS) atau metode Common Effect
b. Fixed Effect Model (FEM)
c. Random Effect Model (REM)
Adapun  bentuk  model  regresi  data  Panel  dalam Penelitian  Ini:  Laba  Bersih  it    =  β1Pembiayaan  it  + β2DPKit + β3ROA
Keterangan : Yit =  Variabel Laba bersih
α =  Konstanta (intercept) β1- β3  =  Koefisien regresi masing-masing variabel independen ε =  Error term i =  Data Bank Syariah BUMN t
=  Data periode waktu

## 3. HASIL DAN PEMBAHASAN
Dalam  penelitian  ini  data  yang  telah  digunakan adalah  data  sekunder  yang  didapat  dari  berbagai sumber,  yaitu  Laporan  yang  dipublikasikan  oleh bankscope dan laporan keuangan pada masing-masing bank  di  negara  Islam.  Jenis  data  yang  digunakan adalah  data  panel  yang  terdiri  dari  tahun  2016-2020 yang mencangkup 3 Bank Syariah BUMN. Penelitian ini  bertujuan  untuk  mengetahui  dampak  merger perbankan  syariah  pada  laba  bersih  terhadap  kinerja keuangan dengan diproksikan oleh pembiayaan, DPK, ROA.
Langkah  yang  pertama  yang  harus  dilakukan peeliti  yaitu  dengan  Uji  Chow  Test  yaitu  Uji Signifikansi  Fixed  Effect  dan  Common  Effect, digunakan  untuk  memilih  antara  model  Common Effect  dengan  Fixed  Effect  (Tabel  1).  Pemilihannya dengan cara melihat nilai probabilitas F statistiknya. Tabel 1. Uji Signifikansi Fixed Effect dan Common
Effect Effects Test Statistic d.f. Prob. Cross-section F 28.909158 (2,9) 0.0001 Cross-section Chi-square 30.071290 2 0.0000
Uji signifikansi Fixed Effect dan Common Effect ini  menggunakan  nilai  probabilitas  F  statistik.  Jika nilai probabilitas F statistiknya lebih kecil dari alpha
5%, maka model yang digunakan adalah model Fixed Effect.  Sebaliknya,  jika  nilai  probabilitas  F statistiknya  lebih  dari  alpha  5%,  maka  model  yang digunakan  adalah  model  Common  Effect.  Dari  hasil analisis  ini  diperoleh    statistiknya  sebesar  28.90  dan nilai  probabilitasnya  sebesar  0,000  dan  signifikan pada alpha 5%, sehingga menerima H1 dan menolak H0. Dari perhitungan tersebut bahwa model yang tepat digunakan  adalah  Fixed  Effect  model.  Maka dilanjutkan  Uji  Hausman,  yaitu  memilih  antara Random Effect atau Fixed Effect.
Tabel 2. Uji Signifikansi Random Effect dan Fixed Effect
Test Summary Chi-Sq. Statistic Chi-Sq. d.f. Prob. Cross-section random 1.976567 3 0.5773
Setelah melihat data diatas, maka kesimpulannya bahwa  peneliti  menggunakan  model  Random  Effect model.  Karena  probabilitas  F  statistik  nya  lebih  dari alpha 5% sehingga menerima H1 dan menolak Ho.
Tabel 2. Uji Signifikansi Random Effect model
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C -6345.311 414596.8 -0.015305 0.9881 X1 0.002203 0.000969 2.272610 0.0441 X2 -0.005290 0.002526 -2.094156 0.0602 X3 426355.0 122942.0 3.467936 0.0053 Effects Specification S.D. Rho Cross-section random 633597.9 0.9721 Idiosyncratic random 107347.8 0.0279 Weighted Statistics R-squared 0.886097     Mean dependent var 23710.49 Adjusted R-squared 0.855032     S.D. dependent var 281639.9 S.E. of regression 107233.4     Sum squared resid 1.26E+11 F-statistic 28.52437     Durbin-Watson stat 1.995368 Prob(F-statistic) 0.000017
Pada penelitian ini, kita bisa melihat bahwa pada tabel 3 bahwa p-value dari pembiayaan sebesar 0.04 atau lebih kecil dari alpha 0,05 (5%), dengan koefisien 0.002. dengan hal ini berarti bahwa pembiayaan yang diberikan setelah marger secara statistik berpengaruh positif  terhadap  laba  bersih.  Dalam  hal  ini  sejalan dengan yang dikatakan oleh Ihya Ulum (2020), bahwa dengan  peningkatan  penyaluran  pembiayaan  yang naik  akan  mendukung  kenaikan  laba  bersih.  Disini peneliti  menganalisis  yaitu  pada  bank  BRI  Syariah Tbk  mencatatkan  pertumbuhan  laba    bersih  pada triwulan ketiga 2020 sebesar 238% menjadi Rp 190,5 miliar, dibandingkan periode yang tahun lalu. Capaian hingga  september  2020  tersebut  tumbuh  nya  yakni
mencapai 57,9% dibandingkan pada tahun lalu tahun 2019.  dan  peneliti juga  menganalisis  ketika  semakin banyak  pembiayaan  yang  disalurkan  maka  akan menghasilkan  pendapatan  yang  semakin  tinggi  yang berpengaruh terhadap  peningkatan laba pada perusahaan.  Pembiayaan  dengan  penerapan  prinsip bagi  hasil  juga  merupakan  gambaran  bahwa kemampuan  perusahaan  dalam  menghasilkan  laba bersih dalam setiap tahunnya.
Sementara  untuk  variabel DPK  atau  dana  pihak ketiga yang diberikan  sebelum dan setelah marger itu tidak  berpengaruh  terhadap  laba  bersih.    Dapat  kita lihat pada tabel 2, Kesimpulan ini berdasarkan nilai p- value nya 0,06 dengan nilai koefisiennya sebesar -2,09 yang mana menunjukkan tidak mempunyai pengaruh yang  negatif.  Dalam  hal  ini  sama  hal  nya  dengan penelitian  yang  dilakukan  oleh  Mahaputra  (2012) yang  mengatakan  bahwa  Dana  pihak  ketiga  tidak berpengaruh  signifikan  terhadap  laba  bersih.  Disini peneliti  mengamati  pada  data  Bank  Syariah  Mandiri Tbk  dari  tahun  2019    ke  tahun  2020  mengalami penurunan  menjadi  5.733  Miliar.  dan  pada  Laba bersih pada tahun 2019 ke 2020 mengalami kenaikan atau tidak  mengalami  penurunan. Jadi  Fenomena  ini menunjukkan  ketidak  konsistenan  hubungan  antara DPK  dengan  Laba  bersih.  Oleh  karena  itu  perlu dilakukan penelitian lebih lanjut.
Pada variabel ROA  terhadap Laba bersih dapat kita lihat bahwa berdasarkan nilai p-value nya 0,005 atau kurang dari 0,05. sehingga jelas Ho ditolak dan Ha  diterima.  Hal  ini  dimana  menunjukkan  pengaruh yang  positif terhadap laba bersih pada  Bank  Syariah BUMN.  Dalam  hal  ini  selaras  dengan  penelitian terdahulu  yang  dilakukan  Suci  Ayu  Lestari  (2012) yang  juga  menunjukkan  hasil  nya  itu  ROA  dapat mempengaruhi laba  perusahaan.
Pengaruh  positif  yang  ditunjukkan  oleh  ROA mengalami  kenaikan,  maka  pertumbuhan  laba  akan mengalami  kenaikan  dan  sebaliknya.  Semakin  besar ROA  maka  akan  semakin  baik  dalam  penggunaan asset. Berpengaruhnya ROA terhadap laba bersih pada perbankan  syariah  BUMN  dikarenakan  terjadinya peningkatan  jumlah  aset  sehingga  bank  syariah BUMN mampu mengoptimalkan kegiatan operasionalnya  dalam  meningkatkan  produksi.  ROA berpengaruh  terhadap  Laba  bersih  juga  didukung dengan tingginya rasio ROA yang dimiliki oleh Bank syariah  BUMN  dari  tahun  2016  terus  mengalami peningkatan pada tahun 2019 ROA  0,31 % ke 0,81% pada tahun 2020.

## 4. KESIMPULAN
Berdasarkan  hasil  analisis  peneliti  lakukan bahwa pada variabel pembiayaan terhadap laba bersih itu  terdapat  pengaruh  positif  yang  signifikan  dengan nilai probabilitasnya sebesar  0.04 atau lebih kecil dari alpha 0,05 (5%) sehingga ketika pembiayaan itu naik maka akan berpengaruh pada peningkatan tingkat laba bersih.  Dengan  demikian  pada  pihak  bank  syariah BUMN  yaitu  pada  bank  BRI  Syariah,  BTN  Syariah dan  Mandiri  Syariah  yang  sekarang  ini  menjadi  BSI agar  lebih  menjaga  serta  mengoptimalkan  pada pembiayaannya  sebab  hal  inilah  yang  menentukan. Sedangkan  pada  variabel  DPK  terhadap  laba  bersih tidak  berpengaruh  signifikan  terhadap  laba  bersih dilihat    berdasarkan  nilai  p-value  nya  0,06  dengan nilai  koefisiennya  sebesar  -2,09  yang  mana menunjukkan  tidak  mempunyai  pengaruh  yang negatif.
dalam hal ini peneliti menganalisis bahwa adanya ketidak  konsistenan  hubungan  DPK  dengan  Laba bersih. Hal ini dimungkinkan peningkatan laba bersih pada bank syariah indonesia tidak hal nya sumber dari dana pihak ketiga saja tetapi dari sumber yang lainnya. Sedangkan  untuk  variabel  ketiga  yaitu  ROA. berdasarkan nilai p-value nya 0,005 atau kurang dari 0,05  jadi  ROA  terhadap  laba  bersih  pada  perbankan syariah  BUMN  dikarenakan  terjadinya  peningkatan jumlah  aset  sehingga  bank  syariah  BUMN  mampu mengoptimalkan  kegiatan  operasionalnya  dalam meningkatkan produksi.

## 5. UCAPAN TERIMA KASIH
Puji  dan  syukur  atas  rahmat  Allah  SWT  yang dilimpahkan  karuniaNYA  kepada  tim  penulis sehingga terselainya penelitian ini dengan keterbatasan  waktu  yang  dimiliki  serta  ucapan terimakasih  kepada  suami  saya  tercinta  yang  selalu mendampingi dan mensuport saya dalam penulisan ini serta  anak-anak  saya  Ceyda  dan  Amareyn  yang senantiasa memberikan semangat kepada saya dalam penyelesaian artikel ini. Tidak lupa juga saya haturkan terimakasih  kepada  editor,  reviewer,  yang  telah menelaah  serta  mempublikasikan  pada  jurnal  Ilmu Ekonomi Islam.

## 6. REFERENSI
Antonio,  Muhammad  Syafi’I.  (2001).  Bank  Syariah dari teori ke Praktik. Jakarta: Gema Insani Press dan Tazkia Cendikia.
Brealey,R,  Myers,  S.  and  Marcus,  A.  (2011).
Fundamentals  of  Corporate  Finance.  McGraw- Hill Publishing : Company Limited Calomiris, C. W. and Karceski, J. (2000). Is the Bank Merger Wave of the 1990s Efficient? Lesson from Nine  Case  Studies .  In  steven  N.  Kaplan,  Editor (2000). Mergers and Productivity. University of Chicago, Chapter 3.pp. 93-178 Chouliaras,  V.  dan  Stregios,  A.  2013. Mergers  and acquisitions  in  the  Greek  banking  sector: Addressing the profitability question, Journal of Social Science . 9(1): 35-41
Ikatan  Akuntan  Indonesia.  2007.  Standar  Akuntansi Keuangan. Edisi 2007. Penerbit: Salemba Empat. Jakarta.
Ismail.  (2010).  Manajemen  perbankan  dari  teori menuju  Aplikasi  ,  Edisi  pertama,  Cetakan pertama. Jakarta: Prenadamedia.
Joash,  Gwaya  Ondieki  dan  Njangiru,  Mungai  Jhon (2015). The Effect of Mergers and Acquisitions on Financial Performance of Banks (A Survey of Commercial  Banks  in  Kenya).  International journal of Innovative Research & Development, 4(8), hal.101-113.
Leepsa, N. M., & Mishra, C. S. (2016). Performance of  Acquirer  in  the  Manufacturing  Sector: Analysis of Economic Value Added in Different Industries of the Manufacturing Sector in India, XXXI (August 2016), 41-72
Mahaputra, I Nyomakusuma Adyana. 2012. Pengaruh rasio  -rasio  keuangan  terhadap  pertumbuhan Laba pada Perusahaan Manufaktur yang terdaftar di BEI. Jurnal Akuntansi & Bisnis. Vol 7, No 2, Juli 2012.
Syaifullah  &  Nizar.  2016.  Penguatan  Perbankan Syariah    melalui  Merger  atau  Konsolidasi. Jakarta  Timur:  PT  NAGAKUSUMA  Media Kreatif.
Suci Ayu lestari. 2012. Pengaruh ROA, CAR, LDR, BOPO  Terhadap  Pertumbuhan  Laba  Pada  Bank Umum Tahun 2007-2011. FEB UNHAS.
Veithzal  Rivai.  (2007).  Bank  and  Financial  Institut Management.  Jakarta:  PT.  Raja  Grafindo Persada.
https://katadata.co.id/lavinda/finansial/612c78ee2d10
2/intip-3-fokus-bank-mandiri-kejar-target- pertumbuhan-kredit-7\