DETERMINAN PROFITABILITAS SUB SEKTOR PERBANKAN DENGAN INFLASI SEBAGAI VARIABEL MODERASI
Diago Ringga Moniaga 1 ; Wendy 1 dan Anwar Azazi 1
1 Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Tanjungpura Pontianak

## ABSTRACT
Economic  development  in  Indonesia  is  very  dependent  on  development  and contribution of the banking sector. The banking sector which has more capital is seen  by  other  financial  institutions,  its  performance  and  cash  flow  is  fast,  the community is relatively chosen to overcome capital difficulties.
The  purpose  of  this  study  was  to  analyze  the  development  of  the  financial performance  of  the  banking  industry  in  Indonesia  and  to  determine  the  effect  of microeconomic  and  macroeconomic  variables  on  the  financial  performance  of banks  with  inflation  as  a  moderating  variable.  The  analytical  tool  used  is descriptive analysis and path analysis using SPSS software.
The  results  of  the  research  obtained  by  CAR  variable  have  a  significant  and positive  effect  on  the  variables  of  Indonesian  banking  financial  performance. Economic  growth  has  a  significant  and  positive  effect  on  Indonesia's  banking financial  performance.  Inflation  has  significant  and  negative  effect  on  the profitability  variable.  Inflation  variables  indirectly,  positively  and  significantly influence the variable of Indonesian banking financial performance through CAR with a value of  -0.302, while the inflation variable has an indirect, negative, and significant  effect  on    the  variables  of  Indonesian  banking  financial  performance through economic growth with a value of -0.258
Keywords: Bank, Bank performance, finance, inflation

## PENDAHULUAN
Pembangunan ekonomi di Indonesia sangat bergantung kepada perkembangan dan kontribusi sektor perbankan. Sektor perbankan yang memiliki modal  lebih  besar  dibanding  lembaga  keuangan  lain,  kinerja  dan  perputaran uangnya cepat, relatif dipilih masyarakat untuk mengatasi kesulitan modal. Sektor perbankan  yang  mengalami  keterpurukan  akan  diikuti  pula  oleh  terpuruknya perekonomian  nasional.  Ketika  perbankan  berada  dalam  kondisi  tersebut,  itulah indikasi  dimana  fungsi  intermediasi  tidak  berjalan  normal  (Pratama,  2010). Kinerja  keuanganperbankan  yang  buruk  berdampak  pada  pertumbuhan  ekonomi nasional karena menunjang pelaksanaan pemerataan pembangunan, pertumbuhan ekonomi  dan  stabilitas  nasional,  sehingga  kesejahteraan  umum  tercapai  (Bank Indonesia, 2016).
Dunia  perbankan  merupakan  salah  satu  institusi  yang  sangat  berperan dalam  bidang  perekonomian  suatu  negara,  khususnya  di  bidang  pembiayaan perekonomian.  UU  No.10  tahun  1998  tentang  perbankan  menyatakan  bank
merupakan  badan  usaha  yang  menghimpun  dana  dari  masyarakat  dalam  bentuk simpanan  serta  menyalurkannya  kepada  masyarakat  dalam  bentuk  kredit  dan bentuk-bentuk  lainnya  dalam  rangka  meningkatkan  taraf  hidup  rakyat.  Dengan demikian,  bank  merupakan  bagian  dari  lembaga  keuangan  yang  memiliki  fungsi intermediasi  yaitu  menghimpun  dana  dari  masyarakat  yang  kelebihan  dana  dan menyalurkan  dana  yang  dihimpunnya  kepada  masyarakat  yang  kekurangan  dana dimana melalui sebuah bank dapat dihimpun dana dari masyarakat dalam berbagai bentuk  simpanan selanjutnya dari  dana  yang telah terhimpun tersebut,  oleh bank disalurkan  kembali  dalam  bentuk  pemberian  kredit  kepada  sektor  bisnis  atau pihak lain yang membutuhkan (Hafidz dkk, 2013).
Beberapa  faktor  makroekonomi  yang  mempengaruhi  kondisi  perbankan antara  lain  Inflasi,  tingkat  suku  bunga  dan  GDP  (Demirguc-Kunt  dan  Huizinga, 1998).  penelitian  Sufian  (2009)  yang  mengungkapkan  bahwa  suku  bunga menunjukkan  hasil  negatif  terhadap  kinerja  keuanganbank.  Ketika  pertumbuhan GDP  meningkat,  maka  menandakan  perekonomian  sedang  tumbuh,  permintaan kredit  membaik,  sehingga  pada  akhirnya  akan  meningkatkan  kinerja keuanganperbankan.  Namun  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Masood  dan  Ashraf (2012)  mengungkapkan  bahwa  GDP  menunjukkan  hasil  negatif  terhadap  kinerja keuanganbank. Jika pertumbuhan GDP melambat terutama ketika resesi, kualitas kredit  akan  memburuk  menyebabkan  default  meningkat,  sehingga  mengurangi kinerja  keuanganperbankan.  Pada  tingkat  daerah  tentu  yang  akan  mempengaruhi adalah Gross Domestic Rasio Product (GDRP). GDRP adalah jumlah nilai tambah bruto ( gross value added ) yang timbul dari seluruh sektor perekonomian di suatu wilayah. Berdasarkan uraian maka tujuan penelitian ini adalah untuk menganalisis pengaruh  variabel  mikroekonomi  dan  makroekonomi  terhadap  kinerja  keuangan perbankan  dengan  inflasi  sebagai  variabel  moderasi.  Penelitian  ini  diharapkan menjadi bahan pertimbangan pengambilan kebijakan terkait keberadaan dan peran Bank Umum di Indonesia yang mempunyai karakteristik yang berbeda satu sama lain.  Sekaligus  bahan  pertimbangan  dalam  hal  yang  berkaitan  dengan  kebijakan penyaluran kredit.

## KAJIAN LITERATUR Bank
Fungsi  utama  perbankan  di  Indonesia  sebagai  lembaga  intermediasi  adalah menghimpun  dan  menyalurkan  dana  kepada  masyarakat.  Dana  yang  dihimpun dari masyarakat dapat berupa tabungan, deposito dan giro, yang selanjutnya akan disalurkan dalam bentuk kredit. Penyaluran dana dalam bentuk kredit ditekankan untuk  menggerakkan  sektor  riil.  Kegiatan  perbankan  tersebut  bertujuan  untuk menunjang  pelaksanaan  pemerataan  pembangunan,  pertumbuhan  ekonomi  dan stabilitas nasional, sehingga kesejahteraan umum tercapai (Bank Indonesia, 2012). Pembangunan ekonomi di Indonesia sangat bergantung kepada perkembangan dan kontribusi  sektor  perbankan.  Sektor  perbankan  yang  memiliki  modal  lebih  besar dibanding lembaga keuangan lain, kinerja keuangandan perputaran uangnya cepat, relatif  dipilih  masyarakat  untuk  mengatasi  kesulitan  modal.  Sektor  perbankan yang  mengalami  keterpurukan  akan  diikuti  pula  oleh  terpuruknya  perekonomian
nasional. Ketika perbankan berada dalam kondisi tersebut, itulah indikasi dimana fungsi intermediasi tidak berjalan normal (Pratama, 2010).
Bank  merupakan  lembaga  intermediasi  bagi  pihak  yang  kelebihan  dana dengan  pihak  yang  kekurangan  dana.  Dimana  bank  memiliki  beberapa  fungsi, salah satunya adalah agent of trust. Agent of trust berarti dalam kegiatan usahanya bank  mengandalkan  kepercayaan  ( trust) masyarakat.  Masyarakat  percaya  bahwa uangnya tidak akan disalahgunakan oleh bank, uangnya akan dikelola dengan baik dan  bank  tidak  akan  bangkrut  (Triandaru  dan  Budisantoso,    2008).  Untuk  bisa menjaga  kepercayaan  masyarakat,  maka  bank  harus  menjaga  kinerja keuangankeuangannya.  Kinerja  keuangankeuangan  bank  dapat  dinilai  dari beberapa  indikator.  Salah  satu  indikator  utama  yang  dijadikan  dasar  penilaian adalah  laporan  keuangan  bank  yang  bersangkutan,  yakni  salah  satunya  adalah kinerja keuanganperusahaan.
Kinerja  keuangan  bank  merupakan  gambaran  kondisi  keuangan  bank  pada suatu  periode  tertentu  baik  mencakup  aspek  penghimpunan  dana  maupun penyaluran  dananya.  Kepercayaan  dan  loyalitas  pemilik  dana  terhadap  bank merupakan  faktor  yang  sangat  membantu  dan  mempermudah  pihak  manajemen bank  untuk  menyusun  strategi  bisnis  yang  baik.  Sebaliknya  para  pemilik  dana yang  kurang  menaruh  kepercayaan  kepada  bank  yang  bersangkutan  maka loyalitasnya pun sangat tipis, hal ini sangat tidak menguntungkan bagi bank yang bersangkutan  karena  para  pemilik  dana  sewaktu-waktu  dapat  menarik  dananya dan memindahkannya ke bank lain.

## Hipotesis
Pada  penelitian  ini  berdasarkan  hubungan  antara  tujuan  penelitian  dan kerangka  pemikiran  teoritis  terhadap  rumusan  masalah,  maka  hipotesis  yang diajukan adalah sebagai berikut :
a. H 1 :  Diduga  terdapat  pengaruh  langsung  dan  signifikan  antara  variabel  CAR terhadap inflasi.
b. H 2 :  Diduga  terdapat  pengaruh  langsung  dan  signifikan  antara  variabel pertumbuhan ekonomi terhadap inflasi.
c. H 3 :  Diduga  terdapat  pengaruh  langsung  dan  signifikan  antara  variabel  CAR terhadap kinerja keuangan perbankan.
d. H 4 :  Diduga  terdapat  pengaruh  langsung  dan  signifikan  antara  variabel pertumbuhan ekonomi terhadap kinerja keuangan perbankan.
e. H 5 : Diduga terdapat pengaruh langsung dan signifikan antara variabel inflasi terhadap kinerja keuangan perbankan.
f. H 6 :  Diduga  terdapat  pengaruh  tidak  langsung  dan  signifikan  antara  variabel CAR (X 1 ) terhadap kinerja keuangan perbankan melalui inflasi.
g. H 7 :  Diduga  terdapat  pengaruh  tidak  langsung  dan  signifikan  antara  variabel pertumbuhan ekonomi terhadap kinerja keuangan perbankan melalui inflasi.

## METODE PENELITIAN
Penelitian  ini  dilakukan  pada  perbankan  Indonesia  periode  2012-2016. Penelitian  ini  dilakukan  pada  bulan    Oktober  sampai  Desember  2017  dengan menggunakan  data  sekunder.  Data-data  tersebut  meliputi  data  jumlah Capital Adequacy Ratio (CAR), Return on Equity (ROE), suku bunga BI dan inflasi. Data sekunder yang digunakan dalam penelitian ini bersifat kuantitatif. Data time series yang  diperoleh  dari  publikasi  Bank  Indonesia,  merupakan  data  bulanan  Statistik Perbankan  Indonesia  dan  data  bulanan  Statistik  Ekonomi  Moneter  Indonesia periode 2012 sampai 2016.  Populasi yang digunakan dalam penelitian ini adalah 30  bank  yang  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  periode  2012-2016  terdiri dari sebagai berikut
Tabel 1 Daftar Bank Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia No Kode Kode Nama Tanggal Pendaftaran Nama Tanggal pendaftaran 1 AGRO Bank Rakyat Indonesia Agroniaga Tbk 08-Agust-2003 2 AGRS PT Bank Agris Tbk 22-Des-2014 3 ARTO PT Bank Artos Indonesia Tbk 12-Jan-2016 4 BABP PT Bank MNC Internasional Tbk. 15-Jul-2002 5 BACA   Bank Capital Indonesia Tbk 04-Okt-2007 6 BBCA Bank Central Asia Tbk 31-Mei-2000 7 BBHI PT Bank Harda Internasional Tbk. 12-Agust-2015 8 BBKP Bank Bukopin Tbk 10-Jul-2006 9 BBMD   PT Bank Mestika Dharma Tbk. 8-Jul-2013 10 BBNI Bank Negara Indonesia Tbk 25-Nop-1996 11 BBNP Bank Nusantara Parahyangan Tbk 10-Jan-2001 12 BBRI Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk 10-Nop-2003 13 BBTN Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk 17-Des-2009 14 BBYB PT Bank Yudha Bhakti Tbk. 13-Jan-2015 15 MEGA   Bank Mega Tbk 17-Apr-2000 16 BDMN   Bank Danamon Indonesia Tbk 06-Des-1989 17 BEKS PT Bank Pundi Indonesia Tbk. 13-Jul-2001 18 BGTG PT Bank Ganesha Tbk. 12-Mei-2016 19 BINA PT Bank Ina Perdana Tbk. 16-Jan-2014 20 BJBR Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk 8-Jul-2010 21 BJTM Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur Tbk 12-Jul-2012 22 BKSW   PT Bank QNB Indonesia Tbk 21-Nop-2002 23 BMAS   PT Bank Maspion Indonesia Tbk. 11-Jul-2013 24 BMRI Bank Mandiri (Persero) Tbk 14-Jul-2003 25 BNBA   Bank Bumi Arta Tbk 31-Des-2009 26 BNGA   Bank CIMB Niaga Tbk 29-Nop-1989 27 BNII PT Bank Maybank Indonesia Tbk 21-Nop-1989 28 BNLI Bank Permata Tbk 15-Jan-1990 29 BSIM Bank Sinarmas Tbk 13-Des-2010
30 BTPN Bank Tabungan Pensiunan Nasional Tbk 12-Mar-2008 Sumber : Bursa Efek Indonesia (2018)

## METODE ANALISIS
Dalam  penelitian  ini  peneliti  menggunakan  metode  analisis  data  yang digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah  metode  kuantitatif.  Peneliti  melakukan statistik deskriptif dan analisis jalur

## HASIL-HASIL ANALISIS
Return On Equity (ROE)
Rasio ini mengukur kemampuan perusahaan menghasilkan laba berdasarkan modal  tertentu.  Rasio  ini  merupakan  ukuran  kinerja  keuangan( rentabilita s)  dari sudut  pandang  pemegang  saham.  Semakin  besar  rasio  ini,  maka  makin  besar kenaikan  laba  bersih  bank  yang  bersangkutan,  selanjutnya  akan  menaikan  harga saham  bank  dan  semakin  besar  pula  dividen  yang  diterima  investor.  Jadi hubungan  ROE  dengan  pengambilan  keputusan  adalah  dapat  menarik  para investor  menanamkan  sahamnya  pada  bank  tersebut,  karena  bank  tersebut mengalami  kenaikan  laba  bersih  sehingga  para  investor  memiliki  kepercayaan pada bank terbut dan menjadi investor. Hasil perhitungan analisis rasio Return On Equity (ROE) pada bank yang terdaftar di BEI disajikan pada tabel 2
Tabel 2
Nilai Rasio Return On Equity (ROE) Bank Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia (%) No Kode Nama Bank 2012 2013 2014 2015 2016 1 AGRO Bank Rakyat Indonesia Agroniaga Tbk 10.26 8.89 7.05 7.65 7.31 2  AGRS PT Bank Agris Tbk 2.23 2.23 1.30 0.90 0.85 3  ARTO PT Bank Artos Indonesia Tbk 0.40 2.19 1.12 (0.30) (25.17) 4  BABP PT Bank MNC Internasional Tbk. 0.26 (16.28) (6.69) 0.74 0.62 5  BACA Bank Capital Indonesia Tbk 8.46 10.96 8.93 9.59 7.82 6  BBCA Bank Central Asia Tbk 33.52 30.38 28.22 25.47 21.92 7  BBHI PT Bank Harda Internasional Tbk. 13.11 5.68 5.93 (15.25) 2.11 8  BBKP Bank Bukopin Tbk 19.47 19.44 11.53 14.80 13.19 9  BBMD  PT Bank Mestika Dharma Tbk. 18.48 12.13 17.98 11.24 6.95 10  BBNI Bank Negara Indonesia Tbk 20.12 20.03 22.52 23.63 17.25 11  BBNP Bank Nusantara Parahyangan Tbk 14.37 12.16 9.09 5.71 0.70 12  BBRI Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk 42.49 38.66 34.11 31.19 29.89 13 BBTN Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk 17.65 18.23 16.05 10.95 16.84
14  BBYB PT Bank Yudha Bhakti Tbk. 2.35 3.78 5.53 9.21 14.70 15  MEGA  Bank Mega Tbk 27.44 9.65 10.05 15.30 10.91 16  BDMN  Bank Danamon Indonesia Tbk 16.20 15.42 8.60 7.40 8.00 17  BEKS PT Bank Pundi Indonesia Tbk. 9.52 14.37 (16.47) (57.19) (83.79) 18  BGTG PT Bank Ganesha Tbk. 5.16 7.85 1.62 3.02 5.20 19  BINA PT Bank Ina Perdana Tbk. 11.04 5.35 5.63 5.80 5.23 20 BJBR Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk 25.02 26.76 18.92 23.05 21.81 21 BJTM Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur Tbk 18.96 19.04 18.98 16.11 17.82 22  BKSW  PT Bank QNB Indonesia Tbk (3.38) 0.40 6.62 7.50 (31.96) 23  BMAS PT Bank Maspion Indonesia Tbk. 6.69 6.67 4.31 6.37 7.62 24  BMRI Bank Mandiri (Persero) Tbk 25.57 27.23 27.31 25.81 23.03 25  BNBA Bank Bumi Arta Tbk 14.84 13.76 11.34 8.97 6.43 26  BNGA Bank CIMB Niaga Tbk 22.2 23.4 19.07 9.02 1.55 27  BNII PT Bank Maybank Indonesia Tbk 16.04 16.42 6.10 8.47 11.85 28  BNLI Bank Permata Tbk 15.87 17.54 15.72 18.21 18.04 29  BSIM Bank Sinarmas Tbk 15.42 9.23 5.72 6.46 10.04 30 BTPN Bank Tabungan Pensiunan Nasional Tbk 32.60 26.20 18.40 14.10 12.60
Perkembangan CAR ( Capital Adequacy Ratio )
Aspek permodalan yang ada didasarkan kepada kewajiban penyediaan modal minimum  bank  dan  penilaian  tersebut  salah  satunya  didasarkan  kepada  CAR ( Capital Adequacy Ratio ) yang telah ditetapkan BI. Setiap Bank wajib memenuhi kecukupan  modalnya.  Bank  Indonesia  mewajibkan  setiap  bank  umum menyediakan modal minimum CAR sebesar 8% (Darmawi, 2012). Semakin tinggi rasio CAR suatu bank menunjukan bahwa bank tersebut semakin sehat serta kuat permodalannya.  Rasio  CAR  sendiri  dibentuk  oleh  total  modal  terhadap  Aktiva Tertimbang  Menurut  Resiko  (ATMR).  Apabila  terjadi  peningkatan  ATMR  dan pembelian  aktiva  tetap,  maka  produktivitas  dapat  berkurang.  Hal  ini mempengaruhi  laba  bank  yang  merupakan  komponen  dari  modal  itu  sendiri. Apabila  ketentuan  rasio  kecukupan  modal  tidak  terpenuhi,  akan  mengurangi kemampuan  ekspansi  kredit  dan  mempengaruhi  tingkat  kesehatan  bank (Darmawi, 2012). Hasil perhitungan analisis rasio CAR ( Capital Adequacy Ratio ) pada bank yang terdaftar di BEI disajikan pada tabel 3
Tabel 3 Nilai Rasio CAR ( Capital Adequacy Ratio ) Bank Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia (%) No Kode Nama Bank 2012 2013 2014 2015 2016
1 AGRO Bank Rakyat Indonesia Agroniaga Tbk 14.80 21.60 19.06 22.12 23.68 2  AGRS PT Bank Agris Tbk 31.37 18.68 18.41 18.23 17.17 3  ARTO PT Bank Artos Indonesia Tbk 27.22 21.62 15.75 19.16 22.87 4  BABP PT Bank MNC Internasional Tbk. 11.21 13.09 17.79 17.83 19.54 5  BACA Bank Capital Indonesia Tbk 18.00 20.13 16.43 17.70 20.64 6  BBCA Bank Central Asia Tbk 12.73 14.21 15.68 16.87 18.74 7  BBHI PT Bank Harda Internasional Tbk. 12.53 14.85 14.28 21.11 21.01 8  BBKP Bank Bukopin Tbk 18.50 17.06 15.98 15.00 16.72 9  BBMD  PT Bank Mestika Dharma Tbk. 28.51 26.99 26.66 28.26 35.12 10  BBNI Bank Negara Indonesia Tbk 17.58 16.72 15.08 16.23 19.52 11  BBNP Bank Nusantara Parahyangan Tbk 12.17 15.75 16.60 18.07 20.57 12  BBRI Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk 14.96 16.95 16.99 18.31 20.59 13 BBTN Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk 15.03 17.69 15.62 14.64 16.97 14  BBYB PT Bank Yudha Bhakti Tbk. 12.89 15.95 15.23 15.70 21.38 15  MEGA  Bank Mega Tbk 16.83 15.74 15.23 22.85 26.21 16  BDMN  Bank Danamon Indonesia Tbk 18.90 17.90 17.90 19.70 20.90 17  BEKS PT Bank Pundi Indonesia Tbk. 13.27 11.56 10.05 8.02 13.22 18  BGTG PT Bank Ganesha Tbk. 13.67 13.81 14.27 14.43 39.23 19  BINA PT Bank Ina Perdana Tbk. 16.05 17.10 25.36 19.93 30.36 20  BJBR BPD Jawa Barat dan Banten Tbk 18.11 16.51 16.08 16.21 18.43 21 BJTM Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur Tbk 26.56 23.72 22.17 21.22 23.88 22  BKSW  PT Bank QNB Indonesia Tbk 27.76 18.74 15.10 16.18 16.46 23  BMAS PT Bank Maspion Indonesia Tbk. 13.46 21.00 19.45 19.33 24.32 24  BMRI Bank Mandiri (Persero) Tbk 15.34 15.48 14.93 16.6 18.6 25  BNBA Bank Bumi Arta Tbk 19.18 17.16 15.07 25.57 15.15 26  BNGA Bank CIMB Niaga Tbk 13.16 15.16 15.36 15.58 16.28 27  BNII PT Bank Maybank Indonesia Tbk 12.83 12.74 15.76 15.17 16.77 28  BNLI Bank Permata Tbk 14.07 15.86 14.3 13.6 15 29  BSIM Bank Sinarmas Tbk 18.09 21.82 18.38 14.37 16.70 30 BTPN Bank Tabungan Pensiunan Nasional Tbk 21.50 23.10 23.30 23.80 25.00

## Perkembangan tingkat Inflasi
Inflasi  adalah  kenaikan  harga  secara  umum,  atau  inflasi  dapat  juga dikatakan sebagai penurunan daya beli uang. Makin tinggi kenaikan harga makin
turun  nilai  uang.  Definisi  diatas  memberikan  makna  bahwa,  kenaikan  harga barang  tertentu  atau  kenaikan  harga  karena  panen  yang  gagal  misalnya,  tidak termasuk inflasi. Ukuran inflasi yang paling yang paling banyak adalah digunakan : “Consumer  price  indeks” atau “cost  of  living  indeks’’ .  Indeks  ini  berdasarkan pada  harga  dari  satu  paket  barang  yang  dipilih  dan  mewakili  pola  pengeluaran konsumen.  Berdasarkan  data  yang  diperoleh,  pergerakan  tingkat  inflasi  yang tercatat pada Bank  Indonesia periode tahun 2012  – 2016 dapat dilihat pada tabel 4.
Tabel 4 Nilai Inflasi di Indonesia tahun 2012 - 2016 (%) No Tahun Nilai inflasi 1 2012 4,30 2 2013 8,38 3 2014 8,36 4 2015 3,35 5 2016 3,02

## Pertumbuhan Ekonomi
Pertumbuhan ekonomi menunjukan pertumbuhan produksi barang dan jasa di  suatu  wilayah  perekonomian  dan  dalam  selang  waktu  tertentu.  Produksi tersebut  diukur  dalam  nilai  tambah  ( value  added )  yang  diciptakan  oleh  sektor- sektor ekonomi di wilayah bersangkutan yang secara total dikenal sebagai Produk Domestik  Bruto  (PDB).  Pertumbuhan  ekonomi  adalah  salah  satu  indikator  yang digunakan  untuk  mengukur  tingkat  kemakmuran  suatu  negara  dan  sektor keuangan memegang peranan yang sangat signifikan dalam memicu pertumbuhan ekonomi  suatu  negara.  Jika  terjadi  pertumbuhan  positif,  hal  ini  menunjukkan adanya  peningkatan  perekonomian  dibandingkan  dengan  tahun  yang  lalu. Sebaliknya  apabila  menunjukkan  negatif,  hal  ini  menunjukkan  terjadinya penurunan  perekonomian  dibandingkan  dengan  tahun  lalu.  Perkembangan pertumbuhan  ekonomi  Indonesia  dari  tahun  2012  sampai  dengan  tahun  2016 mengalami penurunan hal ini dapat terlihat dan tergambar jelas dari tabel 4.3
Tabel 5 Pertumbuhan Ekonomi di Indonesia tahun 2012 - 2016 (%) No Tahun Nilai inflasi 1 2012 6,19 2 2013 5,56 3 2014 5,02 4 2015 4,79 5 2016 5,02

## Analisis Jalur
Hasil dari pengolahan data dari hasil penelitian untuk mengetahui pengaruh variabel  CAR  dan  Inflasi  terhadap  Kinerja  keuangan  melalui  Variabel
0,451 -0,305 0,564 -0,542 0,321 0,575 -0,258
Pertumbuhan  ekonomi  pada  perbankan  di  Indonesia,  dapat  dilihat  pada  gambar dibawah ini
Gambar 1. Interpretasi Path

## Pengaruh CAR Terhadap Inflasi
Hipotesis  penelitian  ini  adalah  diduga  terdapat  pengaruh  yang  signifikan antara  variabel  CAR  (terhadap  pertumbuhan  ekonomi.  Hipotesis  ini    dapat dibuktikan  dengan  besarnya  nilai  dari  koefisien  Beta  yang  didapat  yaitu  sebesar 0,564  atau  56,4%  dengan  nilai  signifikan  0,000.  Dari  data  tersebut  bisa disimpulkan bahwa Sig F < Sig α, yaitu 0,000 < 0,05, sehingga dapat disimpulkan bahwa  CAR  berpengaruh  secara  signifikan  dan  positif    terhadap  inflasi.  Hal  ini juga  didukung  oleh  penelitian  Dwijayanthy  (2009),  dan  Setiawan  (2009).  Inflasi merupakan  kondisi  dimana  terjadi  peningkatan  harga-harga  (produk  dan  jasa) secara umum dan terus menerus. Inflasi yang parah akan berdampak pada keadaan perekonomian  menjadi  tidak  stabil  serta  kemampuan  ekonomi  dari  penduduku juga  menurun.  Inflasi  dapat  berpengaruh  buruk  bagi  perekonomian.  Apabila terjadi inflasi yang parah tak terkendali (hiperinflasi) maka keadaan perekonomian menjadi  kacau  dan  perekonomian  dirasakan  lesu.  Hal  ini  mengakibatkan  minat masyarakat  untuk  berinvestasi  dan  berproduksi  menjadi  berkurang.  Harga meningkat  dengan  cepat,  masyarakat  akan  kewalahan  menanggung  dan mengimbangi harga kebutuhan sehari-hari yang terus meroket.
Bagi  perusahaan  (masyarakat  konsumtif)  sebuah  inflasi  menyebabkan naiknya  biaya  produksi  maupun  operasional  mereka  sehingga  pada  akhirnya merugikan  bank  itu  sendiri.  Inflasi  berpotensi  mengerek  bunga  kredit.  Kenaikan bunga kredit tentu akan menghambat pertumbuhan kredit itu sendiri. Dampak lain pendapatan  dari  sektor  kredit  akan  menjadi  kecil.  Rasio  CAR  digunakan  untuk mengukur  kecukupan  modal  yang  dimiliki  bank  untuk  menunjang  aktiva  yang mengandung  atau  menghasilkan  risiko,  misalnya  kredit  yang  diberikan.  CAR mencerminkan modal bank, semakin besar CAR maka ROA yang diperoleh bank yang  akan  semakin  besar,  karena  CAR  yang  tinggi  mencerminkan  kemampuan permodalan  bank  dalam  menjaga  kemungkinan  timbulnya  risiko  kerugian
X 1 CAR X 2 Pertumb ekonm Y
Inflasi Kerja Z Kinerja keuangan
kegiatan  usahanya  sehingga  kinerja  bank  juga  meningkat.  Selain  itu,  semakin tinggi  permodalan  bank  maka  bank  dapat  melakukan  ekspansi  usahanya  dengan lebih  aman  sehingga  akan  mempengaruhi  pertumbuhan  ekonomi.  Perbankan sebagai  sebuah  lembaga  yang  berfungsi  menghimpun  dan  menyalurkan  dana masyarakat  pada  akhirnya  akan  memiliki  peranan  yang  strategis  untuk mendukung  pelaksanaan  pembangunan  nasional, yakni dalam  rangka meningkatkan  pemerataan  pembangunan  dan  hasil-hasilnya,  pertumbuhan ekonomi  dan  stabilitas  nasional  kearah  peningkatan  taraf  hidup  rakyat  banyak. Dengan demikian, diperlukan berbagai terobosan baru di bidang perbankan untuk menggerakkan roda perekonomian Nasional.

## Pengaruh Pertumbuah Ekonomi Terhadap Inflasi
Hipotesis  penelitian  ini  adalah  diduga  terdapat  pengaruh  yang  signifikan antara  variabel  Inflasi  terhadap  pertumbuhan  ekonomi.  Hipotesis  ini    dapat dibuktikan  dengan  besarnya  nilai  dari  koefisien  Beta  yang  didapat  yaitu  sebesar 0,321  atau  32,1%  dengan  nilai  signifikan  0,001.  Dari  data  tersebut  bisa disimpulkan bahwa Sig F < Sig α, yaitu 0,001 < 0,05, sehingga dapat disimpulkan bahwa  Inflasi  berpengaruh  secara  signifikan  dan  negatif  terhadap  pertumbuhan ekonomi. Hasil penelitian ini juga S selaras dengan hasil penelitian yang dilakukan oleh Lubis (2014). Dari penelitian tersebut diperoleh hasil bahwa korelasi a antara inflasi  dan  pertumbuhan  ekonomi D di  Indonesia  dalam  tahun  1968-2012  adalah berkorelasi negatif sebesar 4,3%.
Pertumbuhan  ekonomi  suatu  negara  ditandai  dan  diukur  dengan  tingkat Produk Domestik Bruto dan keseluruhan performa ekonomi suatu Negara dilihat dari  tingkat  pertumbuhan  ekonomi.  BPS  mengatakan  bahwa  PDB  pada  dasarnya merupakan  jumlah  nilai  tambah  yang  dihasilkan  oleh  seluruh  unit  usaha  dalam suatu  negara  tertentu  atau  merupakan  jumlah  nilai  barang  dan  jasa  akhir  yang dihasilkan  oleh  seluruh  unit  ekonomi.  Diaman  pertumbuhan  ekonomi  yang  baik maka akan diperoleh inflasi yang rendah.

## Pengaruh CAR Terhadap Kinerja Keuangan
Hipotesis  penelitian  ini  adalah  diduga  terdapat  pengaruh  yang  signifikan antara  variabel  CAR  terhadap  kinerja  keuangan.  Hipotesis  ini  dapat  dibuktikan dengan  besarnya  nilai  dari  koefisien  Beta  yang  didapat  yaitu  sebesar  0,451  atau 45,1%  dengan  nilai  signifikan  0,000.  Dari  data  tersebut  bisa  disimpulkan  bahwa Sig  F  <  Sig  α,  yaitu  0,000  <  0,05,  sehingga  dapat  disimpulkan  bahwa  CAR berpengaruh  secara  signifikan  terhadap  profitabilitas.  Permodalan  selalu  menjadi salah satu hal terpenting dalam membangun suatu usaha bisnis begitu juga dengan bank,  bahkan  modal  juga  digunkan  sebagai  salah  satu  alat  yang  untuk menanggulangi  berbagai  jenis  risiko  kerugian  dari  bank  CAR  merupakan  rasio kemampuan bank dalam menyediakan modal untuk menanggulangi aktiva-aktiva yang  melekat  dengan  risiko,  semakin  tinggi  CAR  maka  bank  tersebut  memiliki modal  yang  kuat  dalam  menghadapi  risiko  yang  timbul.  Kuatnya  bank  dalam menghadapi  risiko  mencerminkan  bahwa  bank  mampu  membiayai  semua  risiko operasional bank, kondisi ini menjadikan bank harus mencadangkan lebih banyak modal ditahan dari keuntungannya, sehingga dimungkinkan berpengaruh terhadap profitabilias perbankan.
Hal  ini  menunjukan  bahwa  semakin  besar  nilai  tingkat  kecukupan  modal maka  kemampuan  perbankan  dalam  memperoleh  laba  pun  akan  semakin  besar. Dan  sebaliknya  semakin  kecil  tingkat  kecukupan  modal  maka  laba  yang diperolehpun  akan  semakin  rendah.  Dengan  modal  yang  semakin  besar, perbankan  memiliki  kemungkinan  untuk  meningkatkan  penyaluran  kredit sehingga  mampu  memperoleh  pendapatan  dari  bunga  kredit  yang  akan meningkatkan  laba.  Peningkatan  laba  tersebut  akan  meningkatkan  profitabilitas. Selain itu, dengan modal  yang besar perbankan akan lebih leluasa menggunakan dananya  untuk  menghasilkan  aktiva  produktif  selain  kredit  dan  melakukan kegiatan  investasi  yang  menguntungkan.  Peningkatan  aktiva  produktif  dan investasi  yang  menguntungkan  tersebut  berpotensi  memberikan  tambahan pendapatan  bagi  perbankan  yang  nantinya  akan  meningkatkan  laba  perbankan sehingga  profitabilitasnya  pun  semakin  tinggi.  Begitupun  sebaliknya,  dengan memiliki  modal  yang  minim,  kegiatan  perbankan  akan  semakin  terbatas  karena terkendala  dana.  Perbankan  memiliki  kemungkinan  yang  kecil  untuk meningkatkan penyaluran kredit, aktiva produktif dan investasi yang lebih banyak lagi sehingga pendapatan dan laba yang diperoleh perbankan akan terbatas hingga pada akhirnya menyebabkan kinerja keuanganmenjadi rendah.

## Pengaruh Pertumbuhan Ekonomi Terhadap Kinerja keuangan
Hipotesis  penelitian ini adalah diduga terdapat  pengaruh  yang signifikan antara variabel  Inflasi terhadap kinerja keuangan. Hipotesis ini  dapat dibuktikan dengan besarnya nilai  dari koefisien Beta  yang didapat  yaitu sebesar  -0,575 atau 57,5%  dengan  nilai  signifikan  0,000.  Dari  data  tersebut  bisa  disimpulkan  bahwa Sig  F  <  Sig  α,  yaitu  0,000  <  0,05,  sehingga  dapat  disimpulkan  bahwa  Inflasi berpengaruh  secara  signifikan  dan  negatif  terhadap  kinerja  keuangan  perbankan. Hal ini sesuai penelitain Hasil penelitian yang dilakukan oleh Ayadi et al., (2012), dan  Roman  Danuletiu  (2013)  menyatakan  bahwa  pertumbuhan  ekonomi berpengaruh  positif  terhadap  kinerja  keuangan  bank.  Ketika  pertumbuhan ekonomi  meningkat,  maka  menandakan  perekonomian  sedang  tumbuh, permintaan  kredit  membaik,  sehingga  pada  akhirnya  akan  meningkatkan  kinerja keuanganperbankan.  Namun  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Masood  dan  Ashraf (2012) mengungkapkan bahwa pertumbuhan ekonomi menunjukkan hasil negatif terhadap  kinerja  keuanganbank.  Jika  pertumbuhan  pertumbuhan  ekonomi melambat  terutama  ketika  resesi,  kualitas  kredit  akan  memburuk  menyebabkan default  meningkat,  sehingga  mengurangi  kinerja  keuanganperbankan.  Pada tingkat  daerah  tentu  yang  akan  mempengaruhi  adalah  Gross  Domestic  Rasio Product  (GDRP).  GDRP  adalah  jumlah  nilai  tambah  bruto  (gross  value  added) yang timbul dari seluruh sektor perekonomian di suatu wilayah.
Menurut  Adiyadnya et  al. (2016)  pertumbuhan  ekonomi  (PDB)  suatu negara  erat  kaitannya  dengan  kesejahteraan  dan  kemakmuran  yang  dapat dirasakan oleh penduduk negara tersebut. Tingkat pendapatan yang diukur dengan PDB  akan  mempengaruhi  pola  konsumsi  dan  investasi  seseorang,  semakin  besar PDB  maka  jumlah  dana  untuk  berinvestasi  di  pasar  modal  juga  semakin  tinggi. Sehingga  semakin  tinggi  tingkat  permintaan  saham  akan  meningkatkan  nilai perusahaan.  Tingkat  suku  bunga  yang  tinggi  merupakan  sinyal  negatif  terhadap
harga  saham.  Karena  dengan  kenaikan  tingkat  suku  bunga  akan  meningkatkan beban  bunga  kredit  dan  menurunkan  laba  bersih.  Penurunan  laba  bersih  akan mengakibatkan laba per saham juga menurun

## Pengaruh Inflasi Terhadap Kinerja keuangan
Hipotesis  penelitian  ini  adalah  diduga  terdapat  pengaruh  yang  signifikan antara variabel Inflasi terhadap Kinerja keuangan. Hal ini dapat dibuktikan dengan koefisien  Beta  senilai  -0,542  atau  -54,2%  dengan  nilai  signifikan  sebesar  0,000. Dari  data  tersebut  dapat  diketahui  bahwa  Sig  F  <  Sig  α,  yaitu  0,011  <  0,05, sehingga dapat disimpulkan bahwa inflasi berpengaruh secara signifikan terhadap kinerja  keuangan  perbankan.    Hal  ini  sesuai  penelitain  Zeitun  (2012),  inflasi mempunyai korelasi negative dengan kinerja keuangan bank syariah. Rachmawati (2012),  dalam  penelitiannya  menyebutkan  bahwa  naiknya  inflasi  berpengaruh terhadap turunnya kinerja keuanganperusahaan
Inflasi adalah kondisi peningkatan harga yang terjadi secara terus menerus, inflasi  bisa  dikarenakan  banyaknya  uang  yang  beredar  dimasyarakat,  sehingga menurunkan  nilai  riil  dari  uang  tersebut.  Pada  kondisi  ini  BI  sebagai  pemegang kebijakan  moneter  akan  menggunkan  instrumen-intrumennya  untuk  meredam inflasi,  diantaranta  dengan  meningkatkan  suku  bunga  diskonto  yang  diberikan oleh  BI  untuk  pinjaman  dana  kepada  bank  umum,  peningkatan  suku  bunga pinjaman  ini  akan  berkaitan  dengan  besar  biaya  bunga  yang  harus  dibayarkan kepada  BI.  Kemudian  kebijakan  peningkatan  cadangan  wajib  bank  umum  di  BI, sehingga  akan  menarik  banyak  dana  bank  umum  yang  dapat  dialokasikan  pada bisnis  yang  lebih  produktif  untuk  dialihkan  ke  BI  sebagai  cadangan  wajib  atau Reserve  Requirement  Policy. Selain  itu  kebijakan  kredit  selektif  tentu  akan mengurangi  cangkupan  dana  yang  disalurkan  sebagai  kredit.  Oleh  karena  itu apabila  terjadi  peningkatan  inflasi  akan  mengurangi  kinerja  keuanganBUSN Devisa  dikarenakan  respon  BI  untuk  menstabilkan  dengan  menggunkan instrument  moneternya  yang  akan  berpengaruh  pada  beberapa  biaya  dan cangkupan  kredit  bank  umum.  Sehingga  inflasi  mempunyai  hubungan  negatif dengan ROE.
Secara  sederhana  inflasi  menurut  Boediono  (2008)  merupakan  kenaikan harga-harga  secara  umum  dan  terus  menerus,  yang  terjadi  secara  meluas.  Pada bidang  moneter  inflasi  yang  tinggi  dan  tidak  terkendali  dapat  mengganggu kegiatan  perbankan  dalam  upayanya  menghimpun  dana  dari  masyarakat,  hal  ini disebabkan  karena  adanya  penurunan  suku  bunga  riil.  Menurut  Pohan  (2008) menyatakan bahwa apabila inflasi meningkat akan menurunkan minat masyarakat untuk  menempatkan  dana  mereka  ke  bank  selain  itu  bank  juga  akan  merespon peningkatan  inflasi  ini  dengan  meningkatkan  suku  bunga  pembiayaan  yang mengakibatkan keenganan masyarkat untuk melakukan pinjaman ke bank. Hal ini akan  berpengaruh  pada  volume  kredit  bank,  yang  nantinya  dimungkinkan  untuk berpengaruh pada tingkat kinerja keuanganbank dari pendapatan bunga kredit

## Pengaruh CAR terhadap Kinerja keuangan melalui Inflasi
Hipotesis penelitian ini adalah diduga terdapat pengaruh  tidak langsung dan signifikan  antara  variabel  CAR  terhadap  kinerja  keuangan  melaui  inflasi.
Hipotesis  ini    dapat  dibuktikan  dengan  besarnya  nilai  dari  koefisien  Beta  yang didapat yaitu sebesar -0,302 atau -30,2% dengan nilai signifikan 0,005. Dari data tersebut bisa disimpulkan bahwa Sig F < Sig α, yaitu 0,005 < 0,05, sehingga dapat disimpulkan  bahwa  CAR  berpengaruh  negatif  secara  tidak  langsung  dan signifikan  terhadap  terhadap  kinerja  keuangan  melalui  inflasi.  Kecukupan  modal menjadi  sangat  penting  bagi  suatu  bank  bukan  hanya  sebagai  antisipasi  terhadap risiko  namun  juga  optimalisasi  modal  dapat  memberikan  nilai  tambah  bagi shareholder. Nilai  tambah  ini  tidak  hanya  memperhitungkan return yang  tinggi, namun  juga  harus  memperhatikan  risiko  dari  kegiatan  opersional  perbankan. Dipilihnya Capital  Adequacy  Ratio ini  karena  perhitungannya  memperhatikan risiko-risko  yang  dihadapi  bank  dalam  melakukan  kegiatan  bisnisnya,  seperti risiko  kredit,  risiko  pasar,  risiko  likuiditas  dan  risiko  operasionalnya.  Dari  risiko tersebut  maka  bank  melakukan  kegiatan  antisipasi  untuk  menurunkan  dampak risiko dengan mebuat cadangan modal sebagai biaya risiko. Semakin tinggi modal yang dicadangkan untuk mengantisipasi risiko maka semakin kuat bank tersebut, namun  perlu  diingat  bahwa  manajemen  perlu  memperhatiak return kepada shareholder.
Meningkatnya pertumbuhan ekonomi mempunyai pengaruh positif terhadap kemampuan  masyarakat  untuk  berinvestasi  di  pasar  modal.  Menurut  Sukirno (2008)  dengan  tingkat  pendapatan  nasional  yang  tinggi  akan  mempengaruhi pendapatan  masyarakat,  selanjutnya  pendapatan  masyarakat  yang  tinggi  tersebut akan  memperbesar  permintaan  terhadap  barang-barang  dan  jasa.  Maka keuntungan  perusahaan  akan  bertambah  tinggi  dan  hal  ini  akan  mendorong dilakukannya lebih banyak investasi. Adanya peningkatan terhadap investasi akan meningkatkan harga saham perusahaan sehingga kinerja keuangan juga meningkat

## Pengaruh Pertumbuhan Ekonomi terhadap Kinerja keuangan melalui Inflasi
Hipotesis  penelitian  ini  adalah  diduga  terdapat  pengaruh    tidak  langsung dan  signifikan  antara  variabel  Inflasi  terhadap  kinerja  keuangan  pertumbuhan ekonomi. Hipotesis ini  dapat dibuktikan dengan besarnya nilai dari koefisien Beta yang didapat yaitu sebesar -0,258 atau -25,8% dengan nilai signifikan 0,021. Dari data tersebut bisa disimpulkan bahwa Sig F < Sig α, yaitu 0,021< 0,05, sehingga dapat disimpulkan bahwa pertumbuhan ekonomi berpengaruh negatif secara tidak langsung dan signifikan  terhadap terhadap kinerja keuangan melalui inflasi..
Ketika inflasi mengalami peningkatan maka BI akan menaikkan suku bunga yang  berimbas  pada  biaya  modal  yang  harus  ditanggung  oleh  perusahaan  akan semakin  besar,  sehingga  mengakibatkan  penurunan  laba  perusahaan  yang akhirnya akan membuat nilai rasio ROE akan menjadi kecil. Kegiatan operasional perusahaan  beserta  kebijakan  yang  ditetapkan  oleh  para  manajemen  maupun pemegang  saham  tidak  terlepas  dari  informasi  kondisi  perekonomian  secara makro. Secara teori, tingkat inflasi yang tinggi biasanya dikaitkan dengan kondisi ekonomi yang overheated . Artinya inflasi yang terlalu tinggi dapat menyebabkan penurunan  daya  beli  uang.  Disamping  itu  inflasi  yang  tinggi  juga  dapat mengurangi  tingkat  pendapatan  riil  yang  diperoleh  investor  dari  investasinya. Demikian  pula  halnya  dengan  nilai  tukar  turut  mempengaruhi  volatilitas  harga
saham.  Produk  Domestik  Bruto  (PDB)  termasuk  faktor  yang  mempengaruhi perubahan  harga  saham,  estimasi  PDB  akan  menentukan  perkembangan perekonomian.  Nilai  tukar  rupiah  terhadap  mata  uang  asing  menjadi  salah  satu faktor  yang  dapat  menentukan  kinerja  keuangan  perbankan  karena  salah  satu kegiatan  operasional  bank  adalah  jasa  jual  beli  valuta  asing.  Depresiasi  rupiah akan  menyebabkan  kenaikan  biaya  produksi,  sehingga  berdampak  pada penurunan kinerja keuanganperusahaan (Darminto, 2010).
Stabilnya tingkat suku bunga juga membuat investor lebih memilih saham sebagai  sarana  berinvestasi  karena  dapat  memberikan  tingkat  keuntungan  yang lebih  besar  dibandingkan  jika  berinvestasi  pada  deposito  sehingga  laju  inflasi yang  terjadi  tidak  berpengaruh  signifikan  terhadap  kinerja  keuanganperusahaan perbankan.  Adapun  hasil  penelitian  ini  menolak  dari  penelitian  yang  dilakukan sebelumnya  oleh  Dwijayanthy  dan  Naomi  (2009)  yang  menyebutkan  bahwa inflasi  berpengaruh  negatif  terhadap  ROE  bank.  Demikian  pula  Demir  (2007), menemukan bukti bahwa interaksi antara laju inflasi berpengaruh negatif terhadap kinerja keuangan perusahaan.

## KESIMPULAN
Berdasarkan  hasil  analisis  yang  telah  dilakukan  dapat  diketahui  bahwa variabel  CAR  dan  pertumbuhan  ekonomi  berpengaruh  secara  signifikan  dan positif  terhadap  variabel  kinerja  keuangan  perbankan  Indonesia.  Variabel  inflasi berpengaruh secara signifikan dan negatife terhadap variabel profitabilitas. Inflasi berpengaruh secara tidak langsung, positif dan signifikan terhadap variabel kinerja keuangan perbankan Indonesia melalui CAR dan  pertumbuhan ekonomi.
Disarankan  variabel  inflasi  memiliki  pengaruh  yang  signifikan  terhadap pertumbuhan  ekonomi  dengan  nilai  koefisien path negatif.  Hal  ini  menandakan bahwa  hal-hal  yang  menimbulkan  inflasi  berpengaruh  terhadap  pertumbuhan ekonomi.  Untuk  kedepannya  pemerintah  diharapkan  dapat  memberikan  atau mengeluarkan  kebijakan  yang  dapat  mengontrol  tingkat  inflasi  karena  tingkat inflasi yang tinggi memiliki pengaruh H negatif terhadap pertumbuhan ekonomi d di Indonesia dan berpenagruh terhadap kinerja keuangan perbankan Indonesia.

## DAFTAR PUSTAKA
Ali,  I.,  Rehman,  K.U.,  Yilmaz,  A.K.,  Khan,  M.A.,  and  Afzal,  H.,  2010.  Casual Relationship  between  macroeconomic  indicators  and  stock  exchange prices in Pakistan”, African  Journal  of  Business  Management ,  4  (3),  pp. 312-319
Bank  Indonesia.  2012-2015.  Statistik  Ekonomi  dan  Keuangan  Indonesia. http://www.bi.go.id . [8 September 2017].
Bank Indonesia. 2012-2015. Statistik Perbankan Indonesia. http://www.bi.go.id [8 September 2017].
Bank  Indonesia. Booklet  Perbankan  Indonesia  Edisi  Tahun  2009 ,  Jakarta:  Bank Indonesia, 2009.
Boediono. 2013. Ekonomi Makro . BPFE. Yogyakarta.
Darma, E S dan Rita. 2011 “ Faktor-Faktor Yang Berpengaruh Terhadap Tingkat Pengguliran  Dana  Bank  Syariah ”,  Jurnal  Akuntansi  dan  Investasi: Universitas Muhammadiyah Yogyakarta
Darmawanto.  2008.  Pengembangan  Kredit  Sektor  Pertanian  (Tinjauan  Pada PT.Bank  Pembangunan  Daerah  Jawa  Tengah).  [Thesis].  Universitas Diponegoro.
Darminto,  2010,  Pengaruh  Faktor  Eksternal  dan  Berbagai  Keputusan  Keuangan Terhadap Nilai Perusahaan, Jurnal Aplikasi Manajemen , Vol.8, No.1.
Demir,  F.,  2007  Determinants  of  Manufacturing  Firm  Profitability  under Uncertainty  and Macroeconomic Volatility : Evidence from  an Emerging Market. White  paper  of  Department  of  Economics ,  University  of Oklahoma
Dendawijaya. 2005. Manajemen Perbankan. Ghalia Indonesia: Bogor.
Ditria,  Y.,  J.Vivian  dan  I.  Widjaja.,  2018.  Pengaruh  Tingkat  Suku  Bunga,  Nilai Tukar  Rupiah  dan  Jumlah  Ekspor  Terhadap  Tingkat  Kredit Perbankan. Journal  of  Applied  Finance  and  Accounting  Vol.  1  No.1
November 2008:166-192
Dwijayanthy,  F  dan  P.  Naomi.,  2009.  Analisis  Pengaruh  Inflasi,  BI  Rate,  dan Nilai  Tukar  Mata  Uang  terhadap  Kinerja  keuanganBank  Periode  2003- 2007, Karisma , Vol.3 (2): 87-98 Enders,  W.  2004. Applied  Econometrics  Time  Series. 2th  ed.  Amerika: Universityof Alabama.
Eswanto,  R.  Andini  dan  A.  Oemar.,  2016.  Pengaruh  Tingkat  Suku  Bunga Pinjaman,  Non  Performing  Loan,  Dana  Pihak  Ketiga,  Inflasi  Dan
Produk  Domestik  Regional  Bruto  Terhadap  Permintaan  Kredit  Bank Umum  di  Jawa  Tengah  Periode  2009-2013. Journal  Of  Accounting,
Volume 2 No.2 Maret 2016
Firdaus M. 2011. Aplikasi Ekonometrika untuk Data Panel dan Time Series . IPB Press: Bogor.
Ghozali ,  I. 2007. Analisis  Multivariate  Dengan  Program  SPSS .  Cetakan  Empat. Badan. Penerbit Universitas diponegoro. Semarang
Gujarati D. 2006. Dasar-Dasar Ekonometrika . Erlangga: Jakarta.
Hermansyah. 2005. Hukum Perbankan Nasional Indonesia. Kencana: Jakarta
Indriastuti,  M  dan  Ifada,  L. M., 2015, May. Analisis Sistem Pengukuran  Kinerja Perbankan  Syariah. Journal  Conference  in  Business,  Accounting  ,  and Management, 2(1): 317.
Juanda B. Ekonometrika Deret Waktu Teori dan Aplikasi . IPB Press: Bogor.
Kasmir. 2008. Manajemen Perbankan . Raja Graffindo Persada: Jakarta.
Kuncoro,  Mudarajad  dan  Suhardjono.  2002. Manajemen  Perbankan  (Teori  dan Aplikasi) Edisi Pertama. Yogyakarta: BPFE UGM.
Lubis, I.F., 2014. Analisis Hubungan A Antara Inflasi dan Pertumbuhan Ekonomi: Kasus Indonesia. QE Journal. Vol. 3 (1): hal. 41-52.
Meydianawati  LG.  2007.  Analisis  Perilaku  Penawaran  Kredit  Perbankan  kepada Sektor UMKM di Indonesia. Buletin Studi Ekonomi, 12: 2.
Mishkin, F. 2010. Bank dan Lembaga Keuangan Lain . Graffindo: Jakarta
Murni, A., 2006. Ekonomika Makro . PT. Refika Aditama. Bandung
Naceur,  S.,  2003,  The  Determinants  of  The  Tunisian  Banking  Industry Profitability:  Panel  Evidence,  ERF  Research  Fellow  Department  of Finance Universite Libre de Tunis, October.
Nachrowi,  D.  N.  dan  H.  Usman.  2002. Pendekatan  Populer  dan  Praktis Ekonometrika  untuk  Analisis  Ekonomi  dan  Keuangan .  Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia, Jakarta.
Pohan  A.  2008. Potret  Kebijakan  Moneter  Indonesia;  Seberapa  Jauh  Kebijakan Moneter Mewarnai Perekonomian Indonesia. Grafindo. Jakarta.
Pratama,  B.A.  2010.  Analisis  Faktor-Faktor  yang  Mempengaruhi  Kebijakan Penyaluran  Kredit  Perbankan  (Studi  pada  Bank  Umum  di  Indonesia Periode Tahun 2005-2009). [Thesis]. Universitas Diponegoro.
Pratiwi.  2012, Analisis  Kebijakan  Pemberian  Kredit  terhadap  Non  Performing Loan  (Studi  Pada  Bank  Tabungan  Negara  (Persero),  Tbk  Cabang Makassar  Periode  2007-2011). Jurusan  Manajemen.  Fakultas  Ekonomi dan Bisnis. Universitas Hasanuddin. Makassar
Rachmawati,  R.,  2012.  Analisis  Variabel  Mikro  dan  Makro  Terhadap  Kesulitan Keuangan  Pada  Perusahaan  Tekstil  dan  Produk  Tekstil. Tesis Program Pascasarjana Universitas Brawijaya
Rahardja,  P.,  2006. Pengantar  Ilmu  Ekonomi  (Mikro  Ekonomi  dan  Makro Ekonomi) . Universitas Indonesia, Jakarta
Rinofah,    R.,  2015.  Pengaruh  Variabel  Ekonomi  Makro  Terhadap  Penyaluran Kredit  Umum  dan  UMKM  di  Daerah  Istimewa  Yogyakarta. Jurnal Sosiohumaniora Volume 1 No 1 April 2015
Ritonga  JT,  Pratomo  WA,  Lubis  I,  Hidayat  P . 2008.  Peranan  Bank  dalam Mendukung  Kredit  Pangan  dan  Energi  di  Sumatra  Utara .  Jurnal Kredit Pertanian.
Sartono, A., 2008. Manajemen keuangan teori, dan aplikasi . Yogyakarta: BPFE. Yogyakarta
Simorangkir,  O.P.  2004. Pengantar  Lembaga  Keuangan  Bank  dan  Non  Bank . Cetakan Kedua. Bogor: Ghalia Indonesia.
Sinungan. 2000. Manajemen Bisnis. Bumi Aksara: Jakarta.
Sukirno,  S.,  2008. Makro  Ekonomi .  Edisi  Ketiga.  Jakarta:  PT.  Raja  Grafindo Persada
Undang-Undang Perbankan Nomor 10 Tahun 1998.
Warjiyo P. 2004. Kebanksentralan . Bank Indonesia: Jakarta.
Wicaksono,  A.R.  2007.  Analisis  Faktor-Faktor  yang  Mempengaruhi  Penyaluran Kredit  Pertanian  oleh  Bank  BRI  di  Indonesia.  [skripsi].  Fakultas Ekonomi dan Manajemen, Institut Pertanian Bogor.
Zeitun,  R.,  2012,  Determinants  of  Islamic  and  Conventional  Banks  Performance in  GCC  Countries  Using  Panel  Data  Analysis, Global  Economy  a  nd Finance Journal Vol. 5. No.1. March 2012. Pp. 53 – 72 .