## FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI MARGIN MURABAHAH BANK SYARIAH DI INDONESIA
Yusro Rahma UIN Syarif Hidayatullah Jakarta yusro.rahma@uinjkt.ac.id

## Abstract
The purpose of this study to examine the factors that influence the margin murabaha them, profit targets are proxied by return on assets (ROA), overhead costs, the results of third-party funds and financing. This study used 11 samples of Islamic banking in Indonesia, with criteria has published annual reports and the necessary data available. This study uses regression analysis to examine the factors that influence the margin murabaha. The results of this study showed that the return on assets, overheads and no effect on the financing murabaha margin partially, but the results showed that the results of DPK affect the margin murabaha. Keywords : Return  on  Assets  (ROA),  overhead  costs,  the  results  of  third-party  financing  and murabaha margin.

## Abstrak
Tujuan  penelitian  ini  untuk  menguji  faktor-faktor  yang  mempengaruh  margin  murabahah diantaranya, target laba yang diproksi oleh return on asset (ROA), biaya overhead, bagi hasil dana pihak ketiga dan pembiayaan. Penelitian ini menggunakan 11 sampel perbankan syariah di  Indonesia,  dengan  kriteria  telah  menerbitkan  laporan  tahunan  dan  data  yang  diperlukan tersedia.  Penelitian  ini  menggunakan  analisis  regresi  berganda  untuk  menguji  faktor-faktor yang  mempengaruh  margin  murabahah.  Hasil  penelitian  ini  menunjukkan  bahwa  return  on asset, biaya overhead dan pembiayaan tidak berpengaruh terhadap margin murabahah secara parsial,  namun  hasil  penelitian  menunjukkan  bahwa  bagi  hasil  DPK  berpengaruh  terhadap margin murabahah.
Kata Kunci : Return on Asset (ROA), biaya Overhead, bagi hasil pihak ketiga, pembiayaan dan margin murabahah.

## PENDAHULUAN
Pertumbuhan bank syariah di Indonesia saat ini sangat pesat, seiring dengan tumbuhnya pemahaman masyarakat bahwa bunga (interest) dan modal yang hasilnya telah ditentukan di muka (predetermined return) adal ah m eru pakan ri ba yang di larang  ol  eh  syari  ah  Islam.  Atas  dasar  pemahaman  seperti  ini,  maka  sejak  tahun 1950,  telah  banyak  para  cendikiawan  muslim  dan  teoritisi  ekonomi  Islam  yang menghendaki  keberadaan  bank  yang  terbebas  dari  bunga  atau  riba  (Interest  free banking)  (Abdullah  Saeed,  2003).  Bank  Syariah  merupakan  bank  yang  menjalankan kegiatan  usahanya  berdasarkan  prinsip  syariah.  Berdasarkan  Pasal  4  UU  No.  21 tahun  2008,  bank  syariah  wajib  menjalankan  fungsi  menghimpun  dan  menyalurkan dana.  Salah  satu  bentuk  penyaluran  dana  pada  bank  syariah  adalah  melalui  produk pembiayaan  murabahah.  Murabahah  adalah  jual-beli  barang  pada  harga  asal  dengan tam  bahan  keuntungan  yang  sudah  disepakati  (Antonio  Syaf  ii,  2001).  Karakteristik murabahah  adalah  bahwa  penjual  harus  memberi  tahu  pembeli  mengenai  harga pembelian produk dan menyatakan jumlah keuntungan yang ditambahkan pada biaya (cost) tersebut (Wiroso, 2005).
Penghimpunan  dana  masyarakat  terbesar  dalam  bentuk  deposito  yaitu Rp78,50 triliun (58,39%) diikuti oleh Tabungan sebesar Rp40,84 triliun (30,38%) dan Giro  sebesar  Rp15,09  triliun  (11,22%).  Penyaluran  dana  masih  didominasi  piutang Murabahah sebesar Rp80,95 triliun atau 59,71% diikuti pembiayaan Musyarakah yang sebesar  Rp25,21  triliun  (18,59%)  dan  pembiayaan  M  udharabah  sebesar  Rp11,44 triliun (8,44%), dan piutang Qardh sebesar Rp11,19 triliun (8,25%) (BI, 2013).
Berdasarkan hasil penelitian Samad Abdus,dkk (2002), Murabahah is the most popular  and  dominates  all  other  modes  of  Islamic  financing.  The  average  use  of murabahah  is  over  54% pada  bank  islam  di  Malaysia  dan  Bahrain.  Keunggulan pembiayaan  dari  produk  murabahah  adalah  bahwa  nasabah  dapat  membeli  sesuatu barang  sesuai  dengan  keinginan,  dan  kemampuan  ekonominya,  di  samping  itu pembiayaannya  dilakukan  dengan  angsuran  sehingga  tidak  memberatkan  pihak nasabah  itu  sendiri  adapun  keunggulan  yang  lain  adalah  bahwa  dalam  produk murabahah  tidak  mengenal  riba  atau  sistem  bunga  tetapi  dalam  hal  ini  adanya keterbukaan  antara  pihak  bank  dan  nasabah  bahwa  bank  sebelumnya  memberikan
Akuntabilitas Vol. 9 No. 1 April  2016
informasi  atas  barang  yang  akan  dibeli  sesuai  dengan  keinginan  nasabah  dan  harga yang telah ditentukan oleh developer telah diketahui oleh pihak nasabah, kemudian pihak  bank  menjual  kembali  kepada  nasabah  sesuai  dengan  harga  pembelian  dari pihak developer, dan ditambah keuntungan bagi pihak bank. Tambahan keuntungan bagi pihak bank ini, diperjanjikan diawal transaksi yang didasarkan atas kesepakatan bersama  antara  pihak  bank  dengan  nasabah,  jadi  dalam  hal  ini  tidak  terjadi  unsur saling mendzalimi (Agung, 2009).
Menurut  penelitian  Dewi  (2010)  margin  pada  pembiayaan  murabahah ditentukan  berdasarkan  biaya-biaya  yang  dikeluarkan  dan  target  laba  yang diharapkan.  Sedangkan  menurut  Pisol,  dkk  (2012)  margin  murabahah  ditentukan berdasarkan  biaya  pembiayaan,  biaya  overhead  dan  profit.  Berdasarkan  uraian tersebut  peneliti  tertarik  untuk  mengkaji  mengenai  “  Faktor-Faktor  Yang Mempengaruhi  Margin  Murabahah  Pada  Perbankan  Syariah”.  Berdasarkan  uraian latar belakang diatas, maka permasalahan yang ada dapat dirumuskan sebagai berikut: “Apakah  target  laba,  biaya  overhead,  bagi  hasil  dana  pihak  ketiga  dan  pembiayaan berpengaruh terhadap margin murabahah pada perbankan syariah?”

## KERANGKA TEORITIS DAN PENGEMBANGAN HIPOTESIS Pengertian Bank Syariah
Sesuai  UU  No.  10  tahun  1998  tentang  perubahan  UU  no.  7  tahun  1992 tentang  perbankan.  Bank  yang  berprinsip  syariah  adalah  bank  umum  yang melaksanakan kegiatan usahanya berdasarkan prinsip syariah yang dalam kegiatannya memberikan  jasa  dalam  lalu  lintas  pembayaran.  Prinsip  syariah  adalah  aturan perjanjian  berdasarkan  syariat.  islam  antara  bank  dan  pihak  lain  untuk  menyimpan dana/  pembiayaan  kegiatan  usaha  atau  kegiatan  lainnya  yang  sesuai  dengan  syariah. Usaha bank syariah adalah pembiayaan berdasarkan prinsip bagi hasil (mudharabah), pembiayaan  berdasarkan  usaha  patungan  (musyarakah),  jual  beli  barang  dengan memperoleh keuntungan (murabahah), atau pembiayaan barang modal berdasarkan prinsip sewa (ijarah).
Menurut  Sumitro  (1996)  bank  syariah  adalah  bank  yang  dalam  aktifitasnya, baik penghimpunan dana maupun dalam rangka penyaluran dananya memberikan dan
mengenakan  imbalan  atas  prinsip  syariah  yaitu  jual  beli  dan  bagi  hasil.  Menurut Muhammad  (2002)  Bank  syariah  adalah  bank  yang  beroperasi  dengan  tidak mengandalkan  pada  bunga,  bank  syariah  adalah  lembaga  keuangan/perbankan  yang operasionalnya dan produknya dikembangkan berlandaskan pada Al-Qur’an dan Al- Hadist.  Menurut  Ascarya  (2007)  secara  umum  bank  syariah  dapat  didefinisikan sebagai  bank  dengan  pola  bagi  hasil  yang  merupakan  landasan  utama  dalam  segala operasinya, baik dalam produk pendanaan maupun dalam pembiayaan.
Dari  pengertian  tersebut  dapat  diambil  kesimpulan  bahwa  bank  syariah adalah  bank  yang  melaksanakan  aktifitas  usahanya  yang  menghimpun  dan menyalurkan  dana  untuk  masyarakat  didasarkan  pada  prinsip-prinsip  syariah  yakni mengacu pada ketentuan Al-Qur an dan Al-Hadist dalam semua operasinya dengan imbalan  bagi  hasil,  sehingga  dalam  memanfaatkan  jasanya  masyarakat  merasa  aman dan tenang.

## Analisis Murabahah
Murabahah adalah menjual barang dengan harga jual sebesar harga perolehan ditambah  keuntungan  yang  disepakati  dan  penjual  harus  mengungkapkan  harga perolehan barang tersebut kepada pembeli. (PSAK No. 102 )
Murabahah  adalah  suatu  perjanjian  yang  disepakati  antara  Bank  Syariah  dengan nasabah,  dimana  Bank  menyediakan  pembiayaan  untuk  pembelian  bahan  baku  atau modal  kerja  lainnya  yang  dibutuhkan  nasabah,  yang  akan  dibayar  kembali  oleh nasabah sebesar harga jual bank (harga beli bank + margin keuntungan) pada waktu yang ditetapkan.

## Margin Murabahah
Dalam  praktek  perbankan,  margin  biasanya  dihitung  dengan  menggunakan metode  anuitas.  Semakin  lama  jangka  waktunya  semakin  besar  margin  yang dikenakan  kepada  nasabah.  Dalam  diskusi  ekonomi  syariah  konsep  tersebut dibolehkan karena konsep anuitas hanya digunakan sebagai dasar dalam perhitungan margin murabahah. Setelah magin ditentukan, nilai margin tersebut tetap dan tidak berubah meskipun terjadi keterlambatan pembayaran.
Setiap  tanggal  jatuh  tempo,  bank  syariah  akan  mengakui  adanya  pendapatan margin.  Besarnya  pendapatan  margin  yang  diakui  tergantung  pendekatan  yang
Akuntabilitas Vol. 9 No. 1 April  2016
digunakan.  Bila  perbankan  syariah  menggunakan  pendekatan  proporsional,  maka besarnya margin setiap bulan adalah sama. Sedangkan apabila menggunakan anuitas, maka margin pada bulan pertama akan lebih besar dari bulan kedua dan seterusnya.

## Faktor-faktor yang mempengaruhi margin murabahah
Berikut ini adalah Faktor-faktor yang mempengaruhi margin murabahah:
a. Target Laba. Laba merupakan keuntungan yang dihasilkan perbankan syariah. Laba dari  suatu  perbankan  syariah  dapat  dilihat  dari  laporan  laba  rugi.  Target  laba dalam  hal  ini  dapat  diproksi  dengan  menggunakan  return  on  asset  (ROA). Menurut penelitian Dewi (2010) target laba dapat digunakan untuk menentukan harga jual pembiayaan murabahah.
b. Biaya Overhead. Komponen biaya yang diperhitungkan dalam biaya overhead oleh bank konvensional adalah semua biaya yang dikeluarkan oleh bank dalam kegiatan menghimpun dana dari berbagai sumber yang menjadi beban rugi/laba antara lain beban  personalia,  beban  administrasi  dan  umum  serta  beban  lainnya.  Dalam akuntansi perbankan syariah imbalan bagi hasil yang diberikan kepada pemilik dana dengan  prinsip  murabahah,  bukan  beban  bank  syariah  karena  besar  kecilnya sangat  tergantung  dari  pendapatan  yang  diterima  sehingga  dalam  perhitungan biaya overhead juga tidak di perkenankan untuk di perhitungkan.
c. Bagi  Hasil  Dana  Pihak  Ketiga.  Secara  umum,  prinsip  bagi  hasil  dalam  perbankan syariah  dapat  diterapkan  dalam  empat  akad  utama  yaitu  al-  musyarakah,  al- mudharabah,  al-  muzara’ah  dan  al-musaqah.  Namun  prinsip  yang  paling  banyak digunakan adalah al- musyarakah, al-mudharabah. Bagi hasil ini juga akan diberikan kepada  pemilik  dana  pihak  ketiga  (DPK)  yaitu  pemilik  dana  tabungan  maupun pemilik dana deposito sebagai imbal hasil karena mereka meginvestasikan dananya di perbankan syariah.
d. Pembiayaan.  Pembiayaan  adalah  kegiatan  operasi  utama  bank  syariah  dalam menghasilkan  pendapatan.  Terdapat  beberapa  produk  pembiayaan  yang  menjadi sumber  penghasilan  utama  bank  syariah,  diantaranya  pembiayaan  dengan  prinsip jual  beli  yaitu  murabahah  dan  pembiayaan  dengan  prinsip  bagi  hasil  yaitu mudharabah dan musyarakah.

## METODE
Penelitian  ini  bertujuan  untuk  memberikan  bukti  empiris  mengenai  faktor- faktor yang mempengaruhi margin murabahah diantaranya, target laba yang diproksi oleh  ROA,  biaya  overhead,  bagi  hasil  dana  pihak  ketiga  dan  pembiayaan.  Populasi dari penelitian ini adalah perbankan syariah syariah dari tahun 2011-2013
Data  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  data  sekunder.  Data  tersebut berupa  laporan  laporan  keuangan  tahunan  masing-masing  perusahaan  sampel.  Data juga  berasal  dari  informasi  lainnya  seperti  dari  brosur  perusahaan  (majalah,  buku, koran), data-data dari internet dan sumber lainnya terkait dengan margin murabahah diantaranya,  volume  pembiayaan,  target  laba  yang  diproksi  oleh  ROA,  biaya overhead dan bagi hasil dana pihak ketiga pada masing-masing perusahaan sampel.
Metode  analisis  yang  digunakan  adalah  model  regresi  linier  berganda. Pengujian  hipotesis  didasarkan  harga  p  (p  value)  dari  masing-masing  koefisien parameter atau dengan membandingkan antara t tabel dengan t hitung, dan antara F tabel  dengan  F  hitung.  Sebelum  pengujian  hipotesis,  juga  diuji  apakah  terdapat penyimpangan  asumsi  model  klasik  yaitu  multikolinearitas,  autokorelasi,  dan heterokedastisitas,  (Nachrowi  dan  Usman,  2006).  Untuk  menguji  keterkaitan hubungan antar variabel bebas dan variabel tergantung maka dilakukan uji-t dengan melihat nilai t hitung dan p valuenya.

## HASIL DAN PEMBAHASAN
Penelitian ini dilakukan pada Perbankan Syariah yang ada di Indonesia. Data yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah  data  sekunder.  Data  tersebut  berupa laporan  keuangan  tahunan  dan  laporan  tahunan  perusahaan  untuk  periode  2011 sampai dengan 2013 yaitu sebanyak 11 Bank Umum Syariah (BUS).
Variabel  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  yang  meliputi  Return  on  assets (ROA),  bagi  hasil  dana  pihak  ketiga,  biaya  overhead,  pembiayaan  dan  margin murabahah  akan  diuji  secara  statistik  deskriptif  seperti  yang  terlihat  dalam  tabel  1 berikut. Tabel 1 menjelaskan bahwa pada variabel margin murabahah memiliki nilai rata-rata  sebesar  502680.333  dan  standar  deviasi  sebesar  698009.9404.  Variabel target laba yang diproksi oleh ROA memiliki nilai rata-rata sebesar 1.321dan standar
Akuntabilitas Vol. 9 No. 1 April  2016
deviasi sebesar 1.2918. Variabel bagi hasil dana pihak ketiga memiliki nilai rata-rata sebesar  251134.887  dan  standar  deviasi  sebesar  468361  .5625.  Variabel  biaya overhead yang diproksi oleh biaya-biaya operasional memiliki nilai rata-rata sebesar 215479.186 dan standar deviasi sebesar 264608.6567. Variabel volume pembiayaan memiliki nilai rata-rata sebesar 2347859.161 dan standar deviasi sebesar 2.9666E6.
Tabel 1 Hasil Uji Statistik Deskriptif Mean Std. Deviation N MM 502680.333 698009.9404 33 ROA 1.321 1.2918 33 B.DPK 251134.887 468361.5625 33 OH 21 5479.186 264608.6567 33 Financing 2347859.161 2.9666E6 33 Sumber: Data diolah

## Hasil Uji Asumsi Klasik Hasil Uji Multikolonieritas
Pengujian multikolonieritas dilakukan untuk menguji apakah pada model regresi ditemukan  adanya  korelasi  antar  variabel  independen.  Untuk  mendeteksi  adanya problem multiko, maka dapat dilakukan dengan melihat nilai Tolerance dan Variance Inflation Factor (VIF) serta besaran korelasi antar variabel independent
Tabel  2 Hasil Uji Multikolonieritas
Coefficients a Collinearity Statistics Model Tolerance VIF 1 ROA .897 1.115 B.DPK .249 4.020 OH .281 3.555 Financing .222 4.496 Dependent Variable: MM Sumber: Data sekunder diolah
Berdasarkan tabel 2 terlihat bahwa nilai tolerance mendekati angka 1 dan nilai variance  inflation  factor  (VIF)  untuk  variabel  target  laba  yang  di  proksi  oleh  ROA sebesar 1.115 dan untuk variabel bagi hasil DPK memiliki nilai VIF sebesar 4.020 dan
untuk variable biaya Overhead memiliki nilai VIF sebesar 3.555 serta untuk variable pembiayaan  memiliki  nilai  VIF  sebesar  4.496.  Hasil  perhitungan  nilai  Variance Inflation Factor (VIF), tidak terdapat dua variabel independen yang memiliki nilai VIF lebih  dari  10.  Dengan  demikian,  dapat  disimpulkan  bahwa  tidak  terdapat  problem multiko antar variabel independen dalam model regresi ini.

## Hasil Uji Normalitas
Pengujian  normalitas  dilakukan  untuk  menguji  apakah  dalam  sebuah  model regresi,  variabel  dependen  dan  variabel  independen  atau  keduanya  mempunyai distribusi  normal  atau  tidak.  Model  regresi  yang  baik  adalah  distribusi  data  normal atau  mendekati  normal.  Berdasarkan  hasil  pengujian  memperlihatkan  penyebaran data  yang  berada  disekitar  garis  diagonal  dan  mengikuti  arah  garis  diagonal,  ini menunjukkan bahwa model regresi memenuhi asumsi normalitas.

## Hasil Uji Heteroskedastisitas
Pengujian  heteroskedastisitas  dilakukan  untuk  menguji  apakah  dalam  sebuah model regresi, terjadi ketidaksamaan varians dari residual dari satu pengamatan ke pengamatan  yang  lain.  Jika  varians  dari  residual  dari  suatu  pengamatan  ke pengamatan  yang  lain  tetap,  maka  disebut  homoskedastisitas.  Bedasarkan  hasil pengujian menunjukkan titik-titik menyebar secara acak dan tidak membentuk pola tertentu serta tersebar diatas dan dibawah angka 0 (nol) pada sumbu Y. Ini berarti tidak  terjadi  heteroskedastisitas  sehingga  model  regresi  layak  digunakan  untuk memprediksi margin murabahah berdasarkan variabel yang mempengaruhinya, yaitu target laba, biaya overhead, bagi hasil DPK dan pembiayaan.

## Hasil uji autokorelasi
Pengujian adanya autokorelasi dilakukan dengan melihat nilai Durbin Watson. Pengujian  ini  digunakan  untuk  mengetahui  adanya  kesalahan  pengganggu  pada periode t dengan kesalahan pengganggu pada periode t-1 (sebelumnya). Hasil Durbin Watson Statistik untuk model penelitian ini menunjukkan angka 0 (Santoso, 2010). Jika  angka  DW  berada  diantara  -2  sampai  +2,  berarti  autokorelasi.  Maka  dapat dikatakan  dari  hasil  tersebut  bahwa  Durbin  Watson  Statistik  daerah  tidak  ada autokorelasi.

## Hasil Uji Hipotesis

## Hasil Uji koefisien determinasi
Tabel  4  menunjukkan  variable  pembiayaan,  target  laba  yang  diproksi  oleh ROA, biaya overhead yang diproksi oleh biaya-biaya operasional dan bagi hasil dana pihak  ketiga  perusahaan  dapat  menjelaskan  69,5%  variable  margin  murabahah. Sisanya dijelaskan oleh sebab-sebab lain di luar model.
Tabel  4 Hasil Uji Koefisien Determinasi (R 2 ) Variabel Y, X1, dan X2 Model Summary b Model R R Square  Adjusted R Square Std. Error of the Estimate 1 .856 a .733 .695 385242.0727 a. Predictors: (Constant), Financing, ROA, OH, B.DPK b. Dependent Variable: MM

## Hasil Uji Signifikansi Simultan (Uji Statistik F)
Tabel 5 menyajikan hasil uji statistik F untuk variabel Y, X1, dan X2 X3 dan X4
Tabel 5
Hasil Uji Statistik F Variabel Y, X1, X2 X3 dan X4
ANOVA b Model Sum of Squares Df Mean Square F Sig. 1 Regression 1.144E13 4 2.859E12 19.263 .000 a Residual 4.156E12 28 1.484E11 Total 1.559E13 32 a. Predictors: (Constant), Financing, ROA, OH, B.DPK
b. Dependent Variable: MM Sumber : data sekunder yang diolah
Tabel  di  atas  menunjukkan  nilai  F  hitung  sebesar  19.263  dengan  tingkat signifikansi 0,000. Karena probabilitas signifikansi lebih kecil dari 0,05, maka model regresi dapat digunakan untuk memprediksi margin murabahah, atau dapat dikatakan bahwa  variabel  pembiayaan,  ROA,  biaya  overhead  dan  bagi  hasil  dana  pihak  ketiga secara bersama-sama berpengaruh terhadap margin murabahah.

## Uji Signifikansi Parameter Individual (Uji t Statistik)
Tabel  6  menunjukkan  bahwa  variabel  target  laba  yang  diproksi  oleh  ROA mempunyai tingkat signifikansi sebesar 0,374. Hal ini berarti target laba yang diproksi
oleh  ROA  tidak  berpengaruh  terhadap  penentuan  margin  murabahah  pada perbankan syariah di Indonesia. Hal ini berarti dalam menentukan besarnya margin murabahah  bank  syariah  tidak  mempertimbangkan  target  laba.  Penelitian  ini bertentangan dengan penelitian Pisol,dkk (2012).
Bagi hasil dana pihak ketiga mempunyai tingkat signifikansi sebesar 0,000. Hal ini  berarti  Bagi  hasil  dana  pihak  ketiga  berpengaruh  terhadap  penentuan  margin murabahah  pada  perbankan  syariah.  Ketika  bagi  hasil  yang  diberikan  bank  syariah kepada  nasabah  besar  maka  penerimaan  margin  murabahah  bank  akan  semakin besar. Penelitian ini konsisten dengan penelitian Pisol, dkk (2012).

## Tabel  6.Hasil Uji Statistik t Variabel Y, X1, dan X2
Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients M o de l B Std. Error Beta t Sig. 1 (Constant) 97398.03  116216.647 .838 .409 9 ROA 50326.16 55658.399 .093 .904 .374 5 B.DPK 1.178 .292 .790 4.040 .000 OH .078 .485 .030 .161 .873 Financing .011 .049 .047 .229 .820
Dependent Variable: MM Sumber: Data sekunder diolah
Variabel  biaya  overhead  yang  diproksi  oleh  biaya  operasional  mempunyai tingkat  signifikansi  sebesar  0,873.  Hal  ini  berarti  biaya  overhead  tidak  berpengaruh terhadap penentuan margin murabahah pada perbankan syariah di Indonesia. Hal ini bertentangan dengan penelitian Pisol,dkk, (2012) dan juga penelitian Sri Dewi (2010) yang  menyatakan  bahwa  margin  murabahah  ditentukan  oleh  biaya-biaya  overhead yang dikeluarkan terkait pembiayaan murabahah.
Variabel  pembiayaan  mempunyai  tingkat  signifikansi  sebesar  0,82.  Hal  ini berarti  volume  pembiayaan  tidak  berpengaruh  terhadap  penentuan  margin murabahah  pada  perbankan  syariah  di  Indonesia.  Berapa  pun  besarnya  pembiayaan yang  diberikan  bank  syariah  kepada  nasabah  tidak  menentukan  margin  murabahah yang  akan  diterima  bank  syariah.  Penelitian  ini  bertentangan  dengan  penelitian Pisol,dkk, (2012).

## SIMPULAN
Berdasarkan  pada  data  yang  telah  dikumpulkan  dan  pengujian  yang  telah dilakukan  dengan  menggunakan  model  regresi  berganda,  maka  dapat  diambil kesimpulan sebagai berikut:
1. Target  laba  yang  diproksi  oleh  ROA,  biaya  overhead  dan  pembiayaan  tidak berpengaruh  terhadap  penentuan  margin  murabahah  pada  perbankan  syariah. Bertentangan dengan hasil penelitian Pisol, dkk (2012) dan Dewi (2010).
2. Bagi hasil dana pihak ketiga berpengaruh terhadap penentuan margin murabahah. Konsisten dengan penelitian Pisol, dkk (2012)
3. Target laba yang diproksi oleh ROA, biaya overhead dan pembiayaan, bagi hasil dana  pihak  ketiga  berpengaruh  secara  simultan  terhadap  penentuan  margin murabahah pada perbankan syariah.

## PUSTAKA ACUAN
Al-Qur’an dan Al-Hadist Agung,  Bagya.  2009. The  Practice  of  Murabaha  scheme  in  Syariah  Banking  (Critical Analysis towards the application of murabaha scheme inIdonesia and Malaysia) . Jurnal Hukum No.1, Vol.16.
A scarya, 2007, Akad Dan Produk Bank Syari ah, PT. Raj a G raf i ndo Persada, Jakarta Antonio,  Muhammad  Syafi’i.  2001. Bank Syariah  Dari  Teori  Ke  Praktik. Jakarta  : Gema Insani
Dewi, Sri. 2010. Penerapan Margin Pembiayaan Murabahah Pada BMT As-Salam Pacet- Cianjur . Majalah Ilmiah UNIKOM, Vol.9, No.2.
Emelia  Sula,  Atik.  2010. Reformulasi  Akad  Pembiayaan  Murabahah  Dengan  Sistem Musyarakah Sebagai Inovasi Produk Perbankan Syariah . SNA 13, Purwokerto. Gholamreza Zandi, Noraini Mohd. Ariffin. Some Issues on Murabahah Practices in Iran and  Malaysian  Islamic  Banks. International  Islamic  University  of  Malaysia (IUM), Kuala Lumpur, Malaysia
Husein Umar. (2003), Metode riset akuntansi terapan . Jakarta: Ghalia Indonesia
Ikatan Akuntan Indonesia. 2009. PSAK No. 101 Tentang Penyajian Laporan Keuangan Syariah. Jakarta : Salemba Empat
PSAK  No.  102  Akuntansi  Murabahah. Jakarta:  Salemba  Empat.  Muhammad.2002. Penganta Akuntansi Syariah. Jakarta: Salemba Empat.
Nachrowi  D,  Hardius  Usman.  2006. Pendekatan  Populer  dan  Paktis  Ekonometrika .
Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia, Jakarta.
Undang-undang Republik Indonesia No. 21 Tahun 2008. Tentang Perbankan Syariah. www.google. com
Pisol,  Asmak,  Hezlina  2012.  Shariah  Views  on  the  Components  of  Profit  Rate  in  Al- Murabahah  Asset  Financing  in  Malaysian  Islamic  Bank,  World  Academy  of Science, Engineering and Technology 67
Samad Abdus, Norman D. Gardner dan Bradley. 2002. Islamic Banking and Finance in Theory and Practice: The Experience Of Malaysia And Bahrain. The American Journal of Islamic Social Sciences 22:2.
Saeed, Abdullah. 2003. Bank Islam dan Bunga, Studi Kritis dan Interprestasi Kontemporer tentang Riba dan Bunga , Yogyakarta, Pustaka Pelajar ,Ctk. Pertama.
Sri Nurhayati, Wasilah. 2009. Akuntansi Syariah di Indonesia, Jakarta : Salemba Empat, Cet ke-1
Sumitro,  Warkum.,  1996, Asas-Asas  Perbankan  Islam  Dan  Lembaga  -lembaga  Terkait
(BMUI & Tafakul), PT. Raja Grafindo, Jakarta.
Wadji  Dusuki,  Asyraf. Commodity  M  urabahah  Programme  (CM  P):  An  Innovative Approach  to  Liquidity  Management.  Journal  of  Islamic  Economics,  Banking  and Finance 1
Wiroso. 2005. Jual-beli M urabahah , UII Press, Yogyakarta.
Yaya,  Rizal.  Dkk.  2009. Akuntansi  Perbankan  Syariah  Teori  dan  Praktik  Kontemporer.
Jakarta : Salemba Empat.