JBE Vol. 25, (2): 173 -185, 2018

## JurnalBisnisdanEkonomi
https://www.unisbank.ac.id/ojs ; email:jbe@edu.unisbank.ac.id

## Diskriminasi Faktor  sebagai Pembeda Kualitas Capital Adecuacy Ratio Bank Perkreditan Rakyat di Yogyakarta

## Gendro Wiyono
Fakultas Ekonomi Universitas Sarjanawiyata Tamansiswa Jl. Kusumanegara No.157, Muja Muju, Umbulharjo, Yogyakarta
Info Artikel A b s t r a c t SejarahArtikel: Diterima: 12 April 2018 Disetujui: 20 Oktober 2018
The purpose of this study to determine the effect of financial ratios differently to the capital adequacy of Rural Banks  in  the  Special  Region  of  Yogyakarta.  The  number  of  BPRs  54  is  chosen  entirely  as  a  sample.  Data analysis  using  discriminant  analysis  with  simultancous  estimation  method.  The  results  showed  that simultaneously seven independent variables can be used to differentiate the level of capital adequacy ratio of Rural  Banks.  However,  partially  only  2  (two)  independent  variables  significantly  differentiate  the  level  of capital adequacy of banks namely: EQTL and BOPO. The discriminant model formed is useful to predict the BPR CAR position, so that management can more effectively manage capital adequacy to anticipate changes in the BPR business environment.
Keywords: Financial Ratios, Capital Adequacy

## Ratio,Rural Banks   A b s t r a k
Tujuan dari penelitian ini adalah untuk menentukan pengaruh yang berbeda dari rasio keuangan dan  kecukupan  modal  pada  Bank  Perkreditan  Rakyat  di  Daerah  Istimewa  Yogyakarta.  Jumlah BPR  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  berjumlah  54.  Data  dianalisis  menggunakan  metode diskriminan. Penenelitian ini membuktikan bahwa secara simultan, ketujuh variabel independen dapat digunakan untuk membedakan tingkatan rasio kecukupan modal pada Bank Perkreditan Rakyat. Meskipun demikian, hanya ada dua variabel independen yang memiliki pengaruh yang signifikan  yaitu  EQTL  dan  BOPO.  Model  dalam  penelitian  ini  digunakan  untuk  memprediksi posisi  CAR  sehingga  manajemen  dapat  mengelola  secara  efektif  dan  dapat  mengantisipasi perubahan bisnis Bank Perkreditan Rakyat
 Corresponding
Author: Gendro Wiyono E-mail: gw1@doctor.com ISSN (print): 1412-3126 ISSN (online): 2655-3066

## PENDAHULUAN
Permodalan bank berperan penting me- wujudkan  industri  Bank  Perkreditan  Rakyat (BPR)  yang  berdaya  saing  tinggi.  Modal  bagi bank  selain  sebagai  sumber  dukungan  keu- angan  melaksanakan  aktivitasnya  juga  seba- gai cadangan untuk menyerap kerugian yang tidak  terduga  serta  jaring  pengaman  dalam kondisi krisis. Sejak Tahun 2005, Basel Commi- ttee  on  Bank  Supervision  (BCBS)  merumuskan penyempurnaan  konsep  Basel  II  yang    difo- kuskan pada reformasi dan penguatan permo- dalan  agar  mampu  menyerap  risiko  atau  ge- jolak  pasar  keuangan  dan  gejolak  pereko- nomian.
Upaya  penguatan  pada  mulanya  di- lakukan oleh Bank Indonesia melalui Peratur- an  Bank  Indonesia  (PBI)  No.8/18/PBI/2006 tentang  kewajiban  penyediaan  modal  mini- mum  Bank  Perkreditan  Rakyat  (BPR)  yang dikategorikan  sehat  jika  memiliki  rasio  kecu- kupan  modal  atau  Capital  Adequacy  Ratio (CAR)  minimal  8%.  Namun  sejak  tanggal  31 Desember 2013 fungsi, tugas dan kewenangan untuk mengatur dan mengawasi kegiatan jasa keuangan  di  sektor  perbankan  beralih  ke Otoritas Jasa Keuangan (OJK).
Sebagai  lembaga  baru,  selanjutnya  OJK menyempurnakan ketentuan tentang kewajib- an penyediaan modal  minimum BPR melalui Peraturan  Otoritas  Jasa  Keuangan  (POJK) Nomor 5/POJK.03/2015, yaitu meningkatkan kualitas permodalan BPR dengan mewajibkan BPR memenuhi rasio CAR minimal 12%, serta pemenuhan rasio modal  inti sebesar 8%  bagi BPR.    Rata-rata  CAR  BPR yang  beroperasi  di DIY  periode  2014  sampai    dengan  2016  me- ningkat  dan  berada  di  atas  ketentuan  modal minimum  yang  dipersyaratkan  sebesar  12% sehingga  tergolong  sehat,  yaitu  masing-ma- sing  sebesar 16,88% pada tahun 2014, 20,64% pada  tahun  2015,  dan  21,32%  pada  tahun 2016.
Penetapan kewajiban CAR minimal 12% merupakan proksi awal yang belum sepenuh- nya  menggambarkan kebutuhan permodalan bank  untuk  mengantisipasi  seluruh  risiko
yang dihadapi, karena belum memperhatikan skala  dan  kompleksitas  usaha  bank  serta  po- sisi  bank  secara  individual  diantara  bank pesaingnya.
CAR  merupakan  bagian  penting  untuk melihat kesehatan suatu bank. Selain itu CAR berfungsi  untuk  mengcover  risiko  yang terjadi. Industri perbankan dengan CAR yang tinggi  akan  relatif  memiliki  ketahan  yang tinggi  dalam  persaingan  industri  perbankan (Haryanto, 2015).
Bank  Beberapa  penelitian  di  berbagai negara  mengenai  faktor-faktor  yang  mempe- ngaruhi modal bank sudah pernah dilakukan. Temuan  penelitian  menunujukkan  bahwa risiko, Loans to deposits ratio dan ukuran bank berpengaruh terhadap CAR (Haryanto (2015), El-Ansory  dan  Hafez  (2015)  dan  Shingjergji dan Hyseni (2015). Sedangkan hasil penelitian untuk  profitabilitas  menunjukkan  hasil  yang tidak  konsisten.  Temuan  penelitian  Haryanto (2015)  dan  El-Ansory  dan  Hafez  (2015)  me- nunjukkan  profitabilitas  (ROA)  berpengaruh terhadap  CAR,  namun  penelitian  Shingjergji dan  Hyseni  (2015)  CAR  tidak  berpengaruh terhadap CAR.
Berdasarkan  penelitian  sebelumnya terungkapkan  bahwa  rasio-rasio  keuangan yang  paling  banyak  berpengaruh  terhadap CAR  antara  lain  ukuran  (size),  loan  to  deposit ratio (LDR),  cash ratio (CR), non performing loan (NPL),  equity  to  total  liabilities  (EQTL),  return on  asset  (ROA),  dan  BOPO.    Bank  perlu  me- ngetahui  berbagai  variabel  yang  mempe- ngaruhi  CAR  termasuk  rasio  keuangan  yang dominan  membedakan  tingkat  kecukupan permodalan  bank,  serta  menggunakan  vari- abel-variabel  tersebut  untuk  memprediksi tingkat  CAR  bank.  Hasil  prediksi  akan  ber- manfaat  bagi  BPR  untuk  mengetahui  posisi dan  daya  saing  permodalan  bank  diantara industri perbankan.
Berdasarkan  paparan  pada  latar  bela- kang,  pokok  permasalahan  dalam  penelitian ini  yaitu  apakah  ukuran  (size),  loan  to  deposit ratio (LDR),  cash ratio (CR), non performing loan (NPL),  equity  to  total  liabilities  ratio,  return onasset (ROA), dan BOPO dapat membedakan
kualitas CAR. Selain itu rasio keuangan mana yang  dominan  membedakan  kualitas  CAR bank.

## LANDASAN TEORI DAN PENGEMBANGAN HIPOTESIS

## Size Bank
Size bank menunjukkan skala ekono-mis bank yang dapat dilihat berdasarkan besarnya total  aktiva  yang  dimiliki.  Bank  yang  ber- ukuran  lebih  besar  akan  mudah  men-da- patkan akses sumber dana baik dalam ben-tuk dana  pihak  ketiga  maupun  pinjaman  dari pihak  lain  dengan  biaya  yang  rendah,  se- hingga  margin  keuntungannya  akan  lebih tinggi.  Semakin  efisien  suatu  bank  maka kemampuan  menghasilkan  laba  juga  akan semakin besar (Mohammad, 2015).
Perusahaan  dengan  size  besar  akan menghasilkan  produk  dengan  tingkat  biaya rendah  (Pratama,  2013;  Putri  dan  Rasdiana, 2015).  Ketentuan  dalam  Surat  Edaran  OJK Nomor  8/SEOJK.03/2016  mengatur  bahwa semakin  besar  ukuran  aset  maka  semakin tinggi  Aktiva  Tertimbang  Menurut  Risiko (ATMR) yang harus dibentuk. Semakin tinggi ATMR  yang  harus  dibentuk  maka  akan berdampak pada penurunan CAR. Abusharba et  al.  (2013)  dan  Bateni  et  al.  (2014)  menya- takan bahwa ukuran bank memiliki pengaruh negatif  dan  signifikan  terhadap  CAR.  Pene- litian  tersebut  didukung  oleh  Aktas  et  al. (2015),  Romdhane  (2012),  Dreca  (2013), Shaddady  dan  Moore  (2015),  Raharjo  et  al. (2014).
Sementara  itu,  penelitian  yang  dila- kukan  Shingjergji  dan  Hyseni  (2015),  Polat dan  Al-Khalaf  (2014),  serta  Mekonnen  (2015) menyatakan bahwa ukuran bank berpengaruh positif dan signifikan terhadap CAR.

## Loan to Deposit Ratio
Loan to Deposit Ratio adalah kemampuan bank  dalam  menyalurkan  dana  pihak  ketiga dalam  bentuk  kredit  atau  sejenis  kredit. Semakin  tinggi  LDR  semakin  tinggi  risiko yang  diambil  oleh  bank  dan  risiko  aset
tertimbang (ATMR) juga akan semakin tinggi. Peningkatan  risiko  akan  menyebabkan  lebih banyak modal yang diperlukan sebagai kom- pensasi bagi simpanan deposan.
Penelitian Shingjergji dan Hyseni (2015) menunjukkan  adanya  pengaruh  signifikan dan  negatif  antara  variabel  LDR  dengan variabel  CAR,  sejalan  juga    penelitian  yang dilakukan  Yuanjuan  dan  Shishun  (2012), Nuviyanto dan Anggono (2014).

## Cash Ratio
Cash  Ratio  adalah  kemampuan  bank memenuhi kewajiban jangka pendeknya (cur- rent liability) melalui sejumlah kas (dan setara kas)  yang  dimiliki.  Peningkatan  likuiditas bank  memiliki  dampak  positif  pada  rasio modal  yaitu  semakin  meningkat  proporsi  in- vestasi  pada  kas  dan  setara  kas,  maka  risiko likuiditas perbankan akan menurun, sehingga permodalan  bank  akan  meningkat.  Penurun- an risiko likuiditas akan berdampak pada pe- nilaian  kecukupan  likuiditas  yang  harus  di- sediakan bank serta pertimbangan untuk me- nambah  atau  mengurangi  ketersedian  modal untuk menyerap risiko likuiditas (Aktas et al., 2015). Pengaruh signifikan dan positif dari CR terhadap  CAR  bank  juga  diungkapkan  oleh Shaddady dan Moore (2015).

## Non Performance Loan
Non  Performing  Loan  merupakan  rasio yang  dipergunakan  mengukur  kemampuan bank  mengatasi  risiko  kegagalan  pengem- balian  kredit  oleh  debitur.  NPL  mencermin- kan risiko kredit, dimana semakin kecil NPL, semakin  kecil  pula  risiko  kredit  yang  di- tanggung  pihak  bank.  Semakin  tinggi  NPL menyebabkan penurunan penerimaan penda- patan  bunga  kredit  dan  peningkatan  biaya karena  bank  harus  membentuk  cadangan pembentukan  penyisihan  aktiva  produktif (PPAP).
Permasalahan tersebut akan berdampak pada  penurunan  laba  dan  akhirnya  juga berdampak  pada  penurunan  jumlah  modal bank. Penelitian Shingjergji dan Hyseni (2015) mengungkapkan NPL berpengaruh signifikan
Diskriminasi Faktor Sebagai PembedaKualitas  Capital Adecuacy RatioBank Perkreditan Rakyat di Yogakarta Gendro Wiyono
dan  negatif  terhadap  CAR  bank,  yang  di- dukung  oleh  Yuanjuan  dan  Shishun  (2012), Abusharba  et  al.  (2013),  Satrigraha  dan Purbawangsa (2014). Sementara itu, penelitian lain  mengungkapkan  hal  yang  berlawanan dilakukan  oleh  Nuviyanto  dan  Anggono (2014), dan Raharjo et al. (2014).

## Leverage
Leverage timbul karena bank dalam ope- rasinya menggunakan aktiva dan sumber da- na  yang  menimbulkan  beban  tetap  berupa biaya penyusutan dari  aktiva tetap, dan biaya bunga  dari  hutang  (Ritonga  et  al.,  2014).  Se- makin besar proporsi hutang,  semakin besar pula  beban  tetap  yang  ditanggung  oleh bank sehingga  kemungkinan  risiko  perusahaan menjadi tidak  solvabel. Semakin tinggi risiko tidak  solvabel  akan  berpotensi  penurunan pada  jumlah  modal  bank.  Premi  risiko  bagi bank  dengan  leverage  tinggi  (EQTL  rendah) lebih  tinggi  dibandingkan  bank  dengan leverage rendah (EQTL tinggi), sehingga akan berpotensi  menyebabkan  berkurangnya  mo- dal.
Penelitian  Dreca  (2013)  di  Bosnia  me- nunjukkan  bahwa  rasio  leverage  memiliki efek positif dan signifikan terhadap CAR. Ha- sil  tersebut  didukung  oleh  penelitian Raharjo et al. (2014), Polat dan Al-Khalaf (2014).

## Return on Assets (ROA)
Return on Assets  merupakan rasio profi- tabilitas  untuk  mengukur  kemampuan  peru- sahaan  dalam  menghasilkan  laba  dengan menggunakan total aktiva yang dimiliki. Bank dengan  ROA  positif  menunjukkan  bahwa total  aktiva  yang  digunakan  untuk  operasi perusahaan  mampu  memberikan  laba  bagi perusahaan.  ROA  negatif  menunjukkan  total aktiva  yang  digunakan  tidak  memberikan keuntungan.  ROA  positif  akan  berdampak positif juga terhadap CAR, karena laba meru- pakan salah satu komponen penambah modal inti bank.
Penelitian  Aktas  et  al.  (2015)  menya- takan  bahwa  ROA  memiliki  pengaruh  yang positif  dan  signifikan  terhadap  CAR,  didu-
kung  dengan  penelitian  yang  dilakukan  Me- konnen  (2015),  Nuviyanto  dan  Anggono (2014),  Chatarine  dan  Lestari  (2014),  Abu- sharba  et  al.  (2013),  Al-Tamimi  dan  Obeidat (2013), Bateni et al. (2014), Polat dan Al-Khalaf (2014),  Shaddady  dan  Moore  (2015),  dan Wondifraw (2015).

## BOPO
BOPO  merupakan  rasio  biaya  ope- rasional  terhadap  pendapatan  operasional menunjukkan  tingkat  BOPO  bank.  Semakin kecil  BOPO  semakin  efisien  bank  dalam menjalankan aktifitas usahanya, sehingga laba yang  diperoleh  akan  semakin  besar.  Semakin besar  laba yang  diperoleh, maka  modal bank juga  akan  meningkat  karena  salah  satu komponen penambah jumlah modal inti bank adalah  laba.  Hasil  penelitian  Nuviyanto  dan Anggono (2014) menghasilkan temuan bahwa BOPO  berpengaruh  negatif  dan  signifikan terhadap  CAR  bank.  Chatarine  dan  Lestari (2014)  mengungkapkan  bahwa  biaya  opera- sional  pendapatan  operasional  (BOPO)  ber- pengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap  Ca- pital Adequacy Ratio (CAR).

## Capital Adequacy Ratio (CAR)
CAR merupakan pemenuhan kebutuhan Rasio Modal Minimal Bank mengacu pada BIS (Bank  for  International  Setlement)  sebesar  8% yang  diperoleh  dengan  rumus  (Modal/ ATMR) x 100%. Modal terdiri dari Modal Inti (Tier  1)  dan  Modal  Pelengkap  (Tier  2).  Be- sarnya  Modal  Pelengkap  yang  diperhitung- kan maksimal 100% dari besarnya Modal Inti.
Bank  Indonesia  menerapkan  ketentuan ini  melalui  PBI  menjadi  KPMM  (Kewajiban Pemenuhan  Modal  Minimum)  sebesar  8%. Ketentuan  tersebut  disempurnakan  oleh  Oto- ritas  Jasa  Keuangan  (OJK)  melalui  Peraturan Nomor 5/POJK.03/2015, yaitu meningkatkan kualitas permodalan dengan mewajibkan BPR memenuhi rasio CAR minimal 12%, serta pe- menuhan rasio modal  inti sebesar 8%.

## Pengembangan Hipotesis
Berdasarkan  teori  dan  penelitian-pene- litian  sebelumnya  diketahui  terdapat  rasio-
rasio  keuangan  yang  perilakunya  diprediksi dapat membedakan tingkat kecukupan modal bank.  Hipotesis  dalam  penelitian  ini  adalah sebagai berikut:
H 0 :  Ukuran  bank  (size),  loan  to  deposit  ratio (LDR),  current  ratio  (CR),  non  performing loan  ratio  (NPL),  equity  to  total  liabilities ratio  (EQTL),  return  on  asset  (ROA)  dan BOPO  berpengaruh  secara  tidak  berbeda terhadap  CAR  pada dua kelompok  yaitu kelompok  bank  dengan  CAR  tinggi  dan CAR rendah.
H 1 :  Ukuran  bank  (size),  loan  to  deposit  ratio (LDR),  current  ratio  (CR),  non  performing loan  ratio  (NPL),  equity  to  total  liabilities ratio  (EQTL),  return  on  asset  (ROA)  dan BOPO berpengaruh secara berbeda terha- dap CAR pada dua kelompok yaitu:  ke- lompok  bank  dengan  CAR  tinggi  dan CAR rendah.
Dari  kajian  teoritis  dan  empiris  yang telah  dilakukan,  kerangka  pikir  penelitian disajikan  pada  Gambar  1.  Bank  dikelompok- kan  dalam  dua  katagori,  yaitu  BPR  dengan CAR rendah dan BPR dengan CAR tinggi.

## Gambar 1. Model Penelitian

## METODE PENELITIAN
Penelitian  ini  merupakan  explanatory research  yaitu  bertujuan  untuk  menjelaskan variabel-variabel  yang  dapat  mempengaruhi tingkat  perbedaan  kecukupan  modal  bank. Data  penelitian  ini  menggunakan  laporan
keuangan  publikasi  BPR  di  wilayah  DIY  pe- riode  2013-2016  yang  diperoleh  dari  laporan keuangan  publikasi  tahunan  BPR  yang  ter- catat di website Bank Indonesia.
Penelitian  ini  menggunakan  variabel dummy  untuk  merepresentasikan  dua  kelom- pok bank berdasarkan tingkat kecukupan mo- dalnya.  Penentuan  kelompok  bank  didasar- kan pada besarnya rata-rata CAR dari 54 BPR di DIY selama 3 (tiga) tahun yaitu 2014-2016. Nilai  rata-rata  CAR  BPR  sebesar  19,10%  di- gunakan  sebagai  nilai  cut-off  untuk  menen- tukan  pengelompokkan BPR, dengan rincian sebagai  berikut:  1) Angka  1  merepresen- tasikan  bank  yang  memiliki  CAR  yang tergolong rendah yaitu memiliki rata-rata CAR  selama    tiga    tahun  (2014-2016)  di bawah nilai cut-off , terdiri dari 110 BPR; 2) Angka  2  merepresentasikan  bank  yang memiliki CAR yang tergolong tinggi yaitu memiliki rata-rata CAR selama tiga tahun (2014-2016) di atas nilai cut-off  terdiri dari 49 BPR.
Variabel  independen  dalam  penelitian ini terdiri dari 7 (tujuh) rasio keuangan yaitu: ukuran  bank  (size),  Loan  to  Deposit  Ratio (LDR),  Cash  Ratio  (CR),  Non  Performing  Loan (NPL),  Equity  to  Total  Liabilities  ratio  (EQTL), Return on Asset (ROA), dan BOPO.

## Definisi Operasional
Ukuran  bank  dalam  penelitian  ini dilihat  dari  besarnya  natural  logaritma  dari total  aktiva  (size)  yang  dimiliki  54  BPR  di Provinsi DIY periode tahun 2014-2016, dengan menggunakan rumus sebagai berikut : Size = Ln (Total Aktiva)
LDR  diperoleh  dengan  membanding- kan  antara  kredit  yang  diberikan  dengan seluruh  dana  yang  diterima  oleh  BPR  di Provinsi  DIY  periode  tahun  2014-2016  dan dinyatakan  dalam  satuan  presentase.  Jumlah dana  yang  diterima  diperoleh  dari  penjum- lahan  simpanan  pihak  ketiga yang  dihimpun dalam  bentuk  tabungan  dan  deposito, simpanan  atau  pinjaman  dari  bank  lain lebih dari  tiga  bulan,  pinjaman  yang  diterima  dari
Diskriminasi Faktor Sebagai PembedaKualitas  Capital Adecuacy RatioBank Perkreditan Rakyat di Yogakarta Gendro Wiyono
pihak ketiga bukan bank lebih dari tiga bulan, modal pinjaman serta modal inti. Satuan data adalah  persentase  dan  LDR  dihitung  dengan rumus sebagai berikut:
% 100 X Diterima Yang Dana Kredit Jumlah
LDR 
Cash  ratio  diperoleh  dengan  memban- dingkan  antara  jumlah  alat  likuid  yang dimiliki bank (kas dan penanaman pada bank lain  dalam  bentuk  giro  dan  tabungan  diku- rangi dengan tabungan bank lain pada bank) terhadap hutang  lancar yang dimiliki (kewa- jiban segera, tabungan dan deposito) dariBPR di  Provinsi  DIY  periode  tahun  2014-2016. Menurut Wiyono (2017), satuan data yang di- gunakan  adalah  persentase  dan  CR  dihitung dengan menggunakan rumus sebagai berikut.
% 100 X Lancar Hutang Kas Setara & Kas CR 
NPL  dihitung  dengan  membanding- kan  jumlah  kredit  bermasalah  yaitu  kredit dengan kualitas kurang lancar, diragukan dan macet dengan total jumlah  kredit yang dibe- rikan oleh BPR di Provinsi DIY periode tahun 2014-2016.  NPL  dihitung  dengan  menggu- nakan rumus sebagai berikut:
% 100 X Diberikan Yang Kredit Bermasalah Kredit
NPL 
Leverage  diperoleh  dari  hasil  perhi- tungan  jumlah  ekuitas    dari  54  BPR  di  Pro- vinsi  DIY  periode  tahun  2014-2016  dibagi dengan  jumlah  kewajiban  (dana  pihak  ketiga yang  jangka  waktunya  selalu  diperpanjang (roll  over),  simpanan  dari  bank  lain  dan  pin- jaman  dari  bank  lain).  Formula  perhitungan leverage  adalah sebagai berikut:
% 100 X Kewajiban Total
Ekuitas
EQTL 
ROA  dihitung  dengan  membanding- kan antara laba sebelum pajak dalam 12 bulan terakhir  dengan  rata-rata  volume  usaha dalam  12  bulan  terakhir  dari   54  BPR di  Pro-
vinsi  DIY  periode  tahun  2014-2016.  Menurut Hanafi    (2014),  satuan  data  yang    digunakan adalah  persentase  dan  ROA  dihitung  dengan rumus sebagai  berikut:
% 100 X Aset Total Pajak Setelah Laba
ROA 
BOPO  merupakan  perbandingan  ant- ara biaya operasional dan pendapatan opera- sional  dari  54  BPR  di  Provinsi  DIY  periode tahun  2014-2016.  Satuan  data  dinyatakan dalam persentase dan BOPO dihitung dengan rumus sebagai  berikut:
% 100 X l Operasiona Pendapatan l Operasiona Biaya BOPO 
Modal  merupakan  faktor  utama  bagi suatu bank untuk dapat mengmbangkan per- tumbuhan  usahanya.  Pemenuhan  kebutuhan rasio  Modal  Minimal  Bank  atau  dikenal  de- ngan  CAR  ditentukan  oleh  BIS  (Bank  For Interbational  Setlement)  sebesar  8%.  Adapun rasio  CAR  diperoleh  dengan  menggunakan rumus sebagai berikut:
% 100 X ATMR Modal

## CAR 
Modal  terdiri  dari  Modal  Inti  (Tier  1) dan Modal Pelengkap (Tier 2), dimana besar- nya  Modal  Pelengkap  yang  diperhitungkan maksimal 100% dari besarnya modal inti. Jika dimasukkan  risiko  pasar  dan  risiko  opera- sional, maka kedua risiko ini akan menambah ATMR.

## HASIL ANALISIS DAN PEMBAHASAN
Hasil  analisis  deskriptif  disajikan  pada Tabel 1. Berdasarkan Tabel 1 diketahui bahwa rata-rata  total  aset  (size)  bank  untuk    kelom- pok  BPR  dengan  CAR  rendah  memiliki  size lebih  tinggi  (17,50)  dibandingkan  size  kelom- pok  BPR  dengan  CAR  tinggi  (17,40),  menun- jukkan  bahwa  bank  yang  berukuran  besar
memiliki  rasio    kecukupan  modal  di  bawah rata-rata  CAR  industri BPR.   Fungsi  interme- diasi  BPR  yang  direpresentasikan  Loan  to Deposit  Ratio  kelompok  BPR  dengan  CAR rendah  lebih  baik  dibandingkan    BPR  yang tergolong kelompok BPR dengan CAR tinggi. Kelompok  BPR  dengan  CAR  tinggi  memiliki kemampuan  lebih  rendah  untuk  memenuhi kewajiban  jangka  pendeknya  (cash  ratio)  di- bandingkan  dengan  kelompok  BPR  dengan CAR rendah. Bank yang memiliki rasio kecu- kupan  modal  dibawah  rata-rata  CAR    indus- tri,  cenderung  memiliki  kemampuan  yang lebih  baik  dalam  memantau  dan    menjaga kualitas  penyaluran  kreditnya.  BPR  yang  ter- masuk  kelompok    dengan  CAR  rendah memiliki rata-rata  total  equity  to  total  liabilities ratio  (EQTL)  lebih  tinggi  dibandingkan kelompok  BPR  dengan  CAR  tinggi,    karena bank yang  termasuk kelompok bank dengan CAR tinggi memiliki jumlah modal yang lebih tinggi dari bank yang memiliki rata-rata CAR di bawah industri.
Tabel 1: Deskriptif Statistik
Variabel Independen CAR Tinggi CAR Rendah Average Average Size 17,40 17,50 Loan to Deposit Ratio 79,17 77,06 Cash Ratio 20,27 22,69 Non Performance Loan 5,81 5,78 Equity to Total Liabiloties 0,12 0,29 Return On Assets 1,25 3,76 Rasio Biaya Operasi Terhadap Pendapatan Operasi 92,99 81,67
Sumber : Data Olahan, 2018.
Kemampuan bank yang memiliki CAR dibawah  rata-rata  industri  dapat    menghasil- kan  laba  dengan  menggunakan  total  aktiva yang  dimiliki  lebih  baik    dibandingkan  BPR yang memiliki CAR di atas rata-rata industri. Bank yang    memiliki rasio  kecukupan modal diatas  rata-rata  industri  cenderung  menggu- nakan  biaya  lebih  besar  dibandingankan  de- ngan  kelompok  BPR  dengan  CAR  rendah,
atau dengan kata lain kelompok BPR dengan CAR  rendah  lebih  efisien  mengelola  opera- sionalnya  dibandingkan  dengan  BPR  yang termasuk kelompok BPR dengan CAR tinggi.
Uji  asumsi  klasik  yang  meliputi  Uji Normalitas, Heterokedastisitas, dan Uji Multi- kolinearitas  disajikan  pada  Tabel  2.  Nilai Asymp Sig (2-tailed) 0,132>005. sehingga dapat disimpulkan bahwa residual telah memenuhi asumsi distribusi normal
Tabel 2. One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test Residual N 159 Normal Parameters a,b Mean ,0000 Std. Deviati on ,33207 Most Extreme Differences Absolut e ,092 Positive ,092 Negativ e -,058 Kolmogorov-Smirnov Z 1,166 Asymp. Sig. (2-tailed) ,132
Sumber: Data Olahan, 2018.
Uji  Heterokedastisitas,  menggunakan uji Box’ M dengan hasil  disajikan pada Tabel 3.  Nilai  statistik  uji  Box’M  diketahui  P value 0,232  >  (0,05),  sehingga  dengan  demikian varians  data  adalah  homogen  atau  tidak terjadi gejala heterokedastisitas.

## Tabel 3.  Uji Heterokedastisitas
Box’s  M 1,438 F                   Approx. 1,082 df 1 1 df2 61382,447 Sig 0,232 Sumber : Data Olahan, 2018.

## Uji Multikolinearitas
Berdasrakan Tabel 4, diketahui bahwa korelasi  semua  variabel  dengan  residualnya bernilai    P value >  (0,05),  sehingga  dengan demikian  maka data dinyatakan  bahwa pada setiap pengamatan variabel independen tidak terjadi gejala multikolinearitas.
Diskriminasi Faktor Sebagai PembedaKualitas  Capital Adecuacy RatioBank Perkreditan Rakyat di Yogakarta Gendro Wiyono
Tabel 4: Uji Multikolinearitas
Unstandardized Residual Spearman's rho Siz e Correlation Coefficient -,082 Sig. (2-tailed) ,302 L D R Correlation Coefficient -,037 Sig. (2-tailed) ,642 C R Correlation Coefficient ,031 Sig. (2-tailed) ,699 N PL Correlation Coefficient -,010 Sig. (2-tailed) ,898 E Q TL Correlation Coefficient ,085 Sig. (2-tailed) ,284 R O A Correlation Coefficient -,014 Sig. (2-tailed) ,856 B O P O
Correlation Coefficient
,053
Sig. (2-tailed) ,511 Sumber: Data Olahan, 2018 Pengujian adanya perbedaan dua kelompok CAR.

## Pengujian  dilakukan  menggunakan
Wilks’  Lambda,  hasil  yang  diperoleh  seperti pada Tabel 5. Angka chi-square sebesar 114,949 dan  nilai  sig.  0,000  <  =0,05  mencerminkan adanya perbedaan yang jelas antara kelompok bank  yang  memiliki  CAR  tinggi  dan  CAR rendah.
Tabel 5. Wilks’ Lambda
Sumber: Data Olahan, 2018.

## Pengaruh Simultan
Pengaruh  simultan  dari  variabel independen  dapat  dilihat  dari  hasil  Canonical Corelation.  Hasil    canonical  corelation  ditunjuk- kan  pada  tabel  6  eigenvalues.  Nilai  canonical correlation  sebesar  0,721  menunjukkan  bahwa ketujuh  variabel  independen  secara  simultan mempengaruhi    CAR  BPR  sebesar  72,10%, selisihnya  27,90%  dipengaruhi  faktor  lain diluar model misalnya faktor manajemen atau
rasio  keuangan  lainnya  yang  tidak  menjadi variabel independen dalam penelitian ini.

## Tabel 6. Eigenvalues
Function  Eigenvalue % of Variance Cumulative % Canonical Correlation 1 1,084 a 100,0 100,0 0,721 Sumber: Data Olahan, 2018.

## Pengujian Hipotesis
Hasil  pengujian  hipotesis  ditunjukkan pada  output  perhitungan  statistik  seperti pada Tabel 7.
Tabel 7. Wiklk’s Lambda Wilks' Lambda F df1  df2  Sig. SIze 1,000 0,006 1 157  0,940 LDR 1,000 0,047 1 157  0,829 CR 0,999 0,145 1 157  0,704 NPL 0,996 0,611 1 157  0,436 EQTL 0,480 170,256 1 157  0,000 ROA 0,988 1,858 1 157  0,175 BOPO 0,922 13,272 1 157  0,000 Sumber: Data Olahan, 2018. Test of Function(s) Wilks’ Lambda Chi- square Df  Sig. 1 .480 114.949 1  .000
Berdasarkan  Tabel  7  hasil  pengujian  hi- potesis  menggunakan Wilk’s Lamda  dapat dijelaskan  bahwa  hasil  pengujian  size,  di- peroleh  nilai  Wilk’s  Lambda  1,000  dan  angka Sig. 0,940 > 0,05, menunjukkan size BPR tidak dapat  membedakan  secara  signifikan  tingkat rasio  kecukupan  modal  BPR.  Size  atau  total aset  BPR  di  DIY  tidak  dapat  membedakan secara signifikan rasio kecukupan modal pada kelompok  BPR  dengan  CAR  tinggi  dan  CAR rendah.
Hasil  penelitian  tersebut  tidak  sejalan dengan  temuan  penelitian  yang  dilakukan oleh  Shingjergji dan Hyseni  (2015),  Polat  dan Al-Khalaf  (2014),  Mekonnen  (2015),  Bateni  et al.  (2014),  Aktas  et  al.  (2015),    Romdhane (2012),  Dreca  (2013),  Shaddady  dan  Moore (2015), serta Raharjo et al.  (2014), yang meng- ungkapkan    bahwa  size  berpengaruh  signi- fikan terhadap CAR bank.
Semakin  besar size bank  menerut  pene- liti  sebelumnya  menyebabkan  CAR  bank  me- nurun,  karena  bank  dengan  jumlah  aset  yang tinggi  harus  membentuk  aktiva    tertimbang menurut  risiko  (ATMR)  yang  lebih  tinggi, apalagi  jika  komposisi    kredit  bank  lebih  di- dominasi  oleh  pemberian  kredit  kepada UMKM dan  perorangan yang memiliki bobot risiko yang cukup tinggi dalam  p embentukan ATMR. Peningkatan jumlah ATMR yang lebih tinggi  dari    peningkatan  jumlah  modal  akan berdampak pada rendahnya CAR bank.
Hasil  pengujian  LDR,  diperoleh  nilai Wilk’s  Lambda  1,000  dan  angka  Sig.  0,829  > 0,05  yang  menunjukkan  LDR  tidak  dapat membedakan  secara  signifikan  tingkat  rasio kecukupan  modal  BPR.  LDR  dari  hasil  pene- litian  ini  diketahui  tidak  dapat  membedakan secara  signifikan  CAR  pada  kelompok  BPR dengan  CAR  tinggi  dan  CAR  rendah.  Wa- laupun  seharusnya  semakin  tinggi  LDR semakin tinggi risiko yang diambil oleh bank dan risiko aset tertimbang (ATMR) juga akan semakin  tinggi.  Penelitian  Shingjergji  dan Hyseni (2015) menunjukkan adanya pengaruh signifikan  dan  negatif  antara  variabel  LDR dengan variabel CAR, sejalan juga  penelitian
yang dilakukan Yuanjuan dan Shishun (2012), Nuviyanto dan Anggono (2014).
Bank dengan CAR tinggi memiliki LDR yang lebih rendah dari bank dengan CAR ren- dah  mencerminkan  belum  optimalnya  ke- mampuan  BPR  dengan  CAR  tinggi  dalam memperoleh sumber dana. Kemampuan bank dalam  menyalurkan  kredit  jika  tidak  diim- bangi  dengan  kemampuan  bank  dalam  men- cari  sumber  pendanaan  akan    berdampak pada  peningkatan  risiko  likuiditas  BPR  di masa mendatang.
Hasil  pengujian  Cash  Ratio,  diperoleh nilai Wilk’s Lambda 0,999 dan angka Sig. 0,704 >  0,05  menunjukkan  Cash  Ratio  tidak  dapat membedakan  secara  signifikan  tingkat  rasio kecukupan  modal BPR.  Cash  Ratio  (CR) tidak dapat  membedakan  secara  signifikan  CAR pada kelompok  BPR dengan  CAR  tinggi  dan CAR rendah. Hasil penelitian ini tidak sejalan dengan  hasil  penelitian  yang  dilakuan  Aktas et  al.  (2015),  Shaddady  dan  Moore  (2015). Peningkatan  likuiditas  bank  dinilai  memiliki dampak pada rasio modal melalui efeknya pa- da  penilaian  profil  risiko  bank  secara  ke- seluruhan. Semakin  meningkat proporsi dana yang diinvestasikan dalam kas dan setara kas, maka  risiko  likuiditas  bank  akan  menurun. Penurunan  risiko  likuiditas  akan  berdampak pada  penilaian  kecukupan  likuiditas  yang harus  disediakan  bank  serta  pertimbangan untuk  menambah  atau  mengurangi  keter- sedian  modal  untuk  menyerap  risiko  likuidi- tas  Shaddady  dan  Moore  (2015).  Bank-bank dengan CAR tinggi lebih mudah untuk meng- akses  sumber  dana  baik  yang  berasal  dari dana  pihak  ketiga,  simpanan  dari  bank  lain maupun  pinjaman  dari  bank  lain  atau  pihak lain,  mengingat  bank  dengan  CAR  tinggi umumnya dinilai memiliki ketahanan permo- dalan  yang  lebih  baik.  Kemudahan  memper- oleh sumber dana tersebut, cenderung menye- babkan bank-bank dengan CAR tinggi menja- di kelebihan likuiditas.
Hasil  pengujian  rasio  NPL,  diperoleh nilai Wilk’s Lambda 0,996 dan angka Sig. 0,436 > 0,05 yang menunjukkan Non Performing Loan tidak  dapat  membedakan  secara  signifikan
Diskriminasi Faktor Sebagai PembedaKualitas  Capital Adecuacy RatioBank Perkreditan Rakyat di Yogakarta Gendro Wiyono
tingkat  kecukupan  modal  BPR.    NPL  dapat membedakan  secara  signifikan  rasio  kecu- kupan  modal  pada  kelompok  BPR  dengan CAR  tinggi  dan  CAR  rendah.Peningkatan rasio  NPL  harus  dimitigasi  dengan  baik  oleh BPR  agar  tidak  berdampak  pada  penurunan CAR  bank.  Penelitian  Shingjergji  dan  Hyseni (2015)  mengungkapkan  NPL  berpengaruh signifikan  dan  negatif  terhadap  CAR  bank, yang  didukung  oleh  Yuanjuan  dan  Shishun (2012),  Satrigraha  dan  Purbawangsa  (2014), Abusharba et al. (2013).
Sementara itu, penelitian lain mengung- kapkan  hal  yang  berlawanan  dilakukan  oleh Nuviyanto  dan  Anggono  (2014),  dan  Raharjo et  al.  (2014).  Peningkatan  rasio  NPL  yang diiringi  dengan  pembentukan  cadangan penyisihan  penghapusan  aktiva  produktif (PPAP) yang memadai tidak akan berdampak pada penurunan CAR bank. Pengawasan pre- ventif  yang  diterapkan  Otoritas  Jasa  Keu- angan  jika  terjadi  peningkatan  NPL  bank adalah  meminta  bank  untuk  memastikan pengikatan  agunan  telah  dilakukan  sesuai ketentuan,  sehingga  bank  tidak  harus  mem- bentuk cadangan PPAP yang besar.
Otoritas  juga  bisa  meminta  pemegang saham  bank  untuk  melakukan  tambahan  se- toran  modal  jika  peningkatan  rasio  NPL  ter- jadi  karena  adanya  pelanggaran  Batas  Mak- simum Pemberian Kredit (BMPK). Tambahan setoran  modal  oleh  pemegang  saham  akan berdampak  pada  peningkatan  CAR  bank. Peningkatan  NPL  yang  tidak  diikuti  dengan mitigasi yang cukup, baik pengikatan agunan yang  sesuai  ketentuan  maupun  tambahan setoran  modal  akan  berdampak  negatif  ter- hadap CAR bank. Rata-rata NPL pada kelom- pok  BPR  yang  memiliki  CAR  tinggi  adalah lebih tinggi dari kelompok BPR yang memiliki CAR rendah, karena BPR dengan jumlah NPL tinggi harus menyediakan jumlah modal yang memadai  untuk  menyerap  potensi  kerugian dari kredit bermasalah.
Kelompok BPR dengan CAR tinggi mes- kipun  memiliki  rata-rata  NPL  yang  lebih tinggi terlihat masih mampu menjaga tingkat kecukupan  modalnya  tetap  sehat  karena
bank-bank  tersebut  melakukan  pemantauan yang baik terhadap proses pengikatan agunan kredit  yang  bermasalah.  Pemantauan  yang baik terhadap proses pengikatan agunan men- cerminkan bank telah melakukan upaya-upa- ya  mitigasi  risiko  untuk  memastikan  bahwa agunan  kredit  bermasalah  dapat  dieksekusi sehingga  meminimalisir  kerugian  dan  dam- pak negatif terhadap modal bank.
Hasil  pengujian  EQTL,  diperoleh  nilai Wilk’s  Lambda  0,480  dan  angka  Sig.  0,000  < 0,05  menunjukkan  Equity  to  Total  Liabilities Ratio  dapat  membedakan  secara  signifikan tingkat  rasio  kecukupan  modal  BPR.  Bank- bank  yang  termasuk  kelompok  bank  dengan CAR  tinggi  memiliki  komposisi  pendanaan dari  modal  yang  lebih  tinggi  dari  BPR  yang termasuk  kelompok  bank  dengan  CAR  ren- dah.
Setiap  peningkatan  rasio  EQTL  akan berdampak  pada  peningkatan  rasio  CAR bank. Semakin tinggi EQTL maka makin besar porsi  pendanaan  bank  yang  bersumber  dari modal  dibandingkan  dari  pinjaman  atau  hu- tang,  sehingga makin  tinggi  juga  rasio kecu-- kupan modal bank. Penelitian Dreca (2013) di Bosnia  menunjukkan  bahwa  rasio  leverage memiliki  efek  positif  dan  signifikan  terhadap CAR. Hasil tersebut didukung oleh penelitian Raharjo  et  al.  (2014),  Polat  dan  Al-Khalaf (2014).
Hasil  pengujian  ROA,  diperoleh  nilai Wilk’s  Lambda  0,988  dan  angka  Sig.  0,175  > 0,05 menunjukkan Return on Asset tidak dapat membedakan  secara  signifikan  tingkat  rasio kecukupan  modal  BPR.  ROA  tidak  secara signifikan  dapat  membedakan  tingkat  rasio kecukupan  modal  bank  karena  komposisi modal  BPR  di  lebih  didominasi  oleh    kom- ponen modal disetor dibandingkan laba tahun berjalan.  Sesuai  dengan  ketentuan  POJK Nomor  5/POJK.03/2015  komponen  laba  ta- hun  berjalan  yang  dapat  diperhitungkan sebagai  komponen  modal  sebesar  maksimal 50% setelah  dikurangi taksiran hutang pajak penghasilan. Penetapan komposisi modal dari laba  tahun  berjalan  yang  tidak  signifikan menyebabkan  perubahan  pada  laba    tahun
berjalan  bank  tidak  akan  berdampak  signi- fikan  terhadap  perubahan    jumlah  modal bank sehingga tidak dapat berkontribusi seca- ra signifikan pada perubahan CAR bank.
Hasil  uji  statistik  yang  menyatakan ROA  tidak  secara  signifikan  dapat  membe- dakan kecukupan modal bank, sejalan dengan penelitian  yang  dilakukan  Shingjergji  dan Hyseni (2015). Kemampuan BPR dengan CAR rendah dan CAR tinggi dalam  menghasilkan laba  tidak  berbeda  secara  signifikan,  yang salah  satu    penyebabnya  adalah  karakteristik BPR yang kurang efisien. Rata-rata cost of fund dan  biaya  overhead  BPR  cenderung  tinggi sehingga  berdampak  pada  tidak  optimalnya CAR  bank.  Semakin  meningkat  ROA  bank akan  berdampak  pada  peningkatan  CAR  ka- rena  total  aktiva  yang  digunakan  untuk operasional  perusahaan  mampu  memberikan laba  bagi  perusahaan  dan  menambah  jumlah modal bank.
Hasil  pengujian  BOPO,    diperoleh  nilai Wilk’s  Lambda  0,922  dan  angka  Sig.  0,000  < 0,05  yang  menunjukkan  BOPO  dapat  mem- bedakan  secara  signifikan  tingkat  rasio  kecu- kupan  modal  BPR.  Uji  statistik  diskriminan yang  menyatakan  bahwa  BOPO  tidak  secara signifikan  membedakan  tingkat  kecukupan modal  bank  sejalan  dengan  penelitian  yang dilakukan  Abusharba  et.al  (2013).  BPR  yang memiliki  CAR  di  atas  rata-rata  CAR  industri belum  sepenuhnya  mampu  meningkatkan efisiensi dalam operasionalnya. Efisiensi yang belum  optimal  terjadi  karena  BPR  yang  me- miliki CAR di atas rata-rata industri maupun BPR  yang  memiliki  CAR  di  bawah  rata-rata industri  memiliki  karakteristik  yang  tidak jauh berbeda dalam penetapan suku bunga.
Tingkat  suku  bunga  simpanan  pada umumnya  tergolong  tinggi  sehingga  cost  of fund juga tinggi. Suku bunga kredit di sisi lain terus  menurun  seiring  dengan  persaingan yang semakin ketat dengan suku bunga kredit bank  umum  yang  trend-nya  terus  menurun. Karakteristik  lain  dari  BPR  yang  tidak  jauh berbeda  adalah  masih  tingginya  biaya  over head  terutama  biaya  tenaga  kerja  baik  untuk
BPR yang memiliki CAR tinggi maupun CAR rendah.
Biaya  tenaga  kerja  yang  tinggi  karena BPR  melayani  segmen  UMKM  sehingga  me- merlukan  banyak  SDM  sebagai  marketing kredit  dan  dana.  Kontribusi  negatif  BOPO terhadap  CAR  bankberarti  semakin  tinggi BOPO akan menyebabkan CAR bank menjadi rendah. Semakin tinggi BOPO mencerminkan bank  kurang  efisien  dalam  menjalankan  akti- vitas  usahanya  sehingga  laba  yang  diperoleh akan  semakin  kecil.  Kontribusi  laba  dalam meningkatkan  jumlah  modal  inti  bank  men- jadi  tidak  optimal  jika  laba  yang  diperoleh bank semakin kecil.

## KESIMPULAN DAN SARAN

## Kesimpulan
Berdasarkan  hasil  penelitian  menunjuk- kan  terdapat  perbedaan  CAR  antara  kelom- pok bank yang memiliki CAR tinggi dan CAR rendah.  Secara  Ukuran  bank  (size),  loan  to deposit  ratio  (LDR),  current  ratio  (CR),  non performing  loan  ratio  (NPL),  equity  to  total liabilities  ratio  (EQTL),  return  on  asset  (ROA) dan BOPO berpengaruh terhadap CAR. Ada- pun  secara  parsial  hanya  EQTL  dan  BOPO secara  signifikan  dapat  membedakan  tingkat rasio  kecukupan  modal  BPR.  dengan  CAR tinggi dan CAR rendah.
Saran Saran  yang  dapat  diberikan,  pertama, pengurus BPR dan  stakeholder dapat menggu- nakan  tujuh  rasio  keuangan  bank  secara bersama-sama untuk memprediksi pengelom- pokkan  bank  berdasarkan  tingkat  kecukupan permodalannya. Kedua, rasio keuangan yang paling  dominan  dapat  membedakan  tingkat rasio  kecukupan  modal  bank  adalah  rasio Equity  Total  Liabilities  Ratio  (EQTL),  sehingga senantiasa memantau dan menganalisa  rasio EQTL  secara  periodik.  Peningkatan  EQTL harus  diimbangi  dengan  upaya  penilaian terhadap kecukupan permodalan bank dalam menyerap kerugian yang mungkin timbul.

## DAFTAR PUSTAKA
Abusharba,  M.  T.,  Triyuwono,  I.,  Ismail,  M., dan Rahman, A. F. (2013).  Determinants of  Capital  Adequacy  Ratio  (CAR)  in Indonesian  Islamic  Commercial  Banks. Global  Review  of  Accounting  and  Finance, Vol. 4(1).
Aktas, R., Acikalin, S., Bakin, B., dan Celik, G. (2015).  The  Determinants  of  Banks’ Capital Adequacy Ratio: Some Evidence from South Eastern European Countries. Journal  Economics  and  Behavioral  Studies, Vol. 7(1).
Al - Tamimi, Klaled, A. M., dan Obeidat, S. F. (2013). Determinants of Capital
Adequacy  in  Commercial  Banks  of Jordan an  Empirical  Study.  International Journal of Academic Research in Economics and Management Sciences , Vol. 2(4).
Bateni,  L.,  Vakilifard,  H.,  dan  Asghari,  F. (2014).  The  Influential    Factors  on Capital  Adequacy  Ratio  in  Iranian Banks.  Internatioal  Journal  of  Economics and Finance, Vol. 6(11).
Chatarine,  A.,  dan  Lestari,  P.V.  (2014). Pengaruh  Kualitas  Aktiva  Produktif, BOPO  Terhadap  ROA  dan  CAR  Pada BPR  Kabupaten  Badung.  E-Jurnal Manajemen  Universitas  Udayana,  Vol. 3(3).
El-Ansary, A. Osama dan Hafez, M.   Hassan.
(2015). Determinants of Capital
Adequancy  Ratio:  An  Empirical  Study on Egyptian Banks. Corporate Ownership & Control. Vol. 13 (1)
Hanafi,  M.  (2014).  Manajemen  Keuangan.
Yogyakarta: BPFE- Yogyakarta
Haryanto,  S.  (2015).  Determinan  Capital
Buffer: Kajian Empirik Industri
Perbankan  Nasional.  Jurnal  Modernisasi. Vol. 11(2). Mekonnen, Y. (2015). Determinants of Capital Adequacy  of  Ethiopia    Commercial Banks.  European  Scientific  Journal,  Vol. 11(25).
Mohammad, S. A. (2015). The Impact of Bank Size On Profitability An Empirical Study On  Listed  Commercial  Banks.  European Scientific Journal, Vol. 11(34).
Nuviyanto,  A.,  dan  Herlanto,  A.  (2014). Determinants  of  Capital    Adequacy Ratio  (CAR)  in  19  Commercial  Banks (Case  Study  :  Period  2008-2013).  Journal of Business And Management, Vol. 3(7).
Peraturan  Otoritas  Jasa  Keuangan  (POJK) Nomor 5/POJK.03/2015 tentang Kewajiban Penyediaan Modal Minimum Bank Perkreditan Rakyat.
Polat,  A.,  dan  Al-khalaf,  H.  (2014).  What Determines  Capital  Adequacy  in    the Banking  System  of  Kingdom  of  Saudi Arabia?  A  Panel  Data  Analysis  on Tadawul  Banks.  Journal  of  Applied Finance & Banking, Vol. 4(5).
Purbawangsa,  I.  B.  A.,  Satrigraha,  dan
Andriani,  N.  P.  T.  (2014).  Pengaruh Profitabilitas dan Risiko Kredit
Terhadap  Capital  Adequacy  Ratio  dan Harga  Saham.  E-Jurnal  Manajemen Universitas Udayana, Vol. 3(3).
Raharjo, P. G., Hakim, D. B., Manurung, A. H., dan    Maulana,  T.  N.  A.  (2014). Determinant  of  Capital  Ratio  :  A  Panel Data Analysis on State-Owned Banks in Indonesia.  Buletin  Ekonomi  Moneter  dan Perbankan, Vol. 16(4).
Ritonga,  M.,  Kertahadi,  Rahayu,  S.  M.  (2014). Pengaruh  Financial    Leverage  Terhadap Profitabilitas  (Studi  pada  Perusahaan Makanan dan Minuman yang Terdaftar pada  Bursa  Efek  Indonesia  Periode Tahun  2010-2012).  Jurnal  Administrasi Bisnis, Vol. 8(2).
Rivai,  V.,  Basir,  S.,  Sudarto,  S.,  dan  Veithzal, A.  P.    (2013).  Commercial  Bank Management  :  Manajemen  Perbankan  dari Teori ke Praktik Edisi Kedua. Jakarta: Raja Grafindo Persada.
Romdhane,  M.  (2012).  The  Determinants  of Banks’  Capital  Ratio  in    Developing Countries:  Empirical  Evidence  from Tunisia.  Research  Journal  of  Finance  and Accounting, Vol. 3(1).
Shaddady,  A.,  dan  Moore,  T.  (2015). Determinants of Capital Adequacy Ratio in  Oil  Exporting  Countries:  Evidence from  GCC  Commercial  Banks.  Second Middle East Conference on Global Business,
Economics, Finance and Banking (ME15Dubai Conference), 22-24 May.
Shingjergji,  A.,  dan  Hyseni,  M.  (2015).  The Determinants of The Capital  Adequacy Ratio  in  The  Albanian  Banking  System During  2007-2014.  Internatioal  Journal  of Economics,  Commerce  and  Management, Vol. 3(1).
Susilowati,  N.  M.  N.,  Purbawangsa,  I.  B.  A., dan  Artini,  L.  G.  S.  (2017).  Variabel- Variabel  Pembeda  Rasio  Kecukupan Modal Ban Perkreditan Rakyat (BPR) di Bali.    E-Jurnal  Ekonomi  dan  Bisnis Universitas ISSN : 2337-3067
Wiyono,  G.  (2017).  Manajemen  Keuangan
Lanjutan Berbasis Corporate Value Creation.  Yogyakarta: UPP STIM YKPN. Wondifraw,  D.  (2015).  Determinants  of Capital  Adequacy  Ratio:  An  Empirical
Study on Commercial Banks of Ethiopia,
Thesis Unpublished. Addis Ababa
University.
Yuanjuan,  L.,  dan  Shishun,  X.  (2012).
Effectiveness  of  China's  Commercial Banks'    Capital  Adequacy  Ratio Regulation  A  Case  Study  of  The  Listed Banks. Interdisciplinary Journal of
Contempory  Research  in  Business,  Vol. 4(1).
Bank  Indonesia.  (2006).  Peraturan  Bank
Indonesia No.8/18/PBI/2006
Otoritas  Jasa  Keuangan.  (2015).  Peraturan
Otoritas Jasa Keuangan Nomor 5/POJK.03/2015 Tentang Kewajiban Penyediaan Modal Minimum Bank Perkreditan Rakyat Dan Pemenuhan Modal Inti Minimum Bank Perkreditan Rakyat Otoritas  Jasa  Keuangan.  (2016).  Surat  Edaran Otoritas Jasa Keuangan Nomor 8/SEOJK.03/2016 Tentang Kewajiban Penyediaan Modal Minimum Dan Pemenuhan  Modal  Inti  MinimumBank Perkreditan Rakyat.