## Analisis Kinerja Perbankan Syariah di Indonesia : Studi Masa Pandemi Covid-19
Allselia Riski Azhari 1 and Rofiul Wahyudi 2
1 Department of Islamic Banking, Universitas Ahmad Dahlan, Yogyakarta, Indonesia allselia1800032176@webmail.uad.ac.id
2 Department of Islamic Banking, Universitas Ahmad Dahlan, Yogyakarta, Indonesia rofiul.wahyudi@pbs.uad.ac.id

## Abstract
Covid-19 pandemic has spread to various countries, including Indonesia. As a result, almost all sectors experienced contractions, including Islamic banking. However, Islamic banking is considered  quite  capable  of  surviving  the  storm  of  impact  based  on  the  previous  crises' empirical  facts.  The  purpose  of  this  study  is  to  analyze  how  the  performance  of Islamic banking during the Covid-19 pandemic. This research method uses a descriptive approach with a sample of 14 Islamic Commercial Banks in Indonesia. Secondary data in the form of financial report panel data is the source of data for the January - July 2020 period, obtained from the monthly reports of each Islamic bank. The results showed that Islamic banking performance  based  on  debt  financing  fluctuated,  while  the  performance based  on  equity financing experienced growth. The performance of third party funds has fluctuated.
Keywords : Covid-19, Islamic Banking Performance, Indonesia

## Abstrak
Pandemi  Covid-19  telah  menyebar  ke  berbagai  negara,  termasuk  Indonesia.  Sebagai akibatnya, hampir semua sektor mengalami kontraksi, tidak terkecuali perbankan syariah. Namun, perbankan syariah dianggap cukup mampu bertahan dari badai dampak tersebut berdasarkan fakta empiris krisis-krisis yang terjadi sebelumnya. Tujuan penelitian ini untuk menganalisis  bagaimana  kinerja  perbankan  syariah  dimasa  pandemi  covid-19.  Metode penelitian ini menggunakan pendekatan deskriptif dengan sampel 14 Bank Umum Syariah di  Indonesia.  Data  sekunder  berupa  data  panel  laporan  keuangan  menjadi  sumber  data periode Januari – Juli 2020 yang diperoleh dari laporan bulanan tiap bank syariah. Hasil penelitian  menunjukkan  bahwa  kinerja  perbankan  syariah  berbasis  debt  financing mengalami fluktuasi, sedangkan kinerja berbasis equity financing mengalami pertumbuhan. Kinerja Dana Pihak Ketiga mengalami.
Kata-kunci: Covid-19, Kinerja Perbankan Syariah, Indonesia

## INTRODUCTION
Indonesia  merupakan  salah  satu  negara yang terkena dampak dari meluasnya virus Corona
Virus  Disease  2019  atau  biasa  disebut  dengan Covid-19.  Berawal  dari  kasus  terkonfirmasi pertama yang muncul pada awal Maret 2020 lalu,
Jurnal Ekonomi Syariah Indonesia
Vol. X No. 2, Desember 2020/1441 H : 67-83 ISSN 2089-3566 (Print), 2503-1872 (Online)
Tersedia online di https://ejournal.almaata.ac.id/index.php/JESI/index DOI: 10.21927/ jesi.2020.10(2).96-102
Analisis Kinerja Perbankan Syariah di Indonesia : Studi Masa Pandemi Covid-19
statistik  kasus  pasien  terkonfirmasi  positif  terus mengalami peningkatan. Data per tanggal 12 Juli 2020  lalu,  pemerintah Indonesia  mengumumkan angka  kasus  terkonfirmasi  positif  COVID-19 sebanyak  75.699  kasus (WHO  Indonesia,  2020). Segala  upaya  telah  dilakukan  dalam  menekan angka  kasus  yang  terus  meningkat,  seperti penerapan  Pembatasan  Sosial  Berskala  Besar (PSBB).  Namun  setiap  upaya  yang  dilakukan pastinya  memiliki  risiko,  dan  dampak.  Seperti halnya  PSBB  yang  ternyata  tak  hanya  memiliki dampak pada sektor kesehatan, melainkan hingga semua sektor salah satunya ekonomi(Hanoatubun, 2020; Nugroho et al., 2020 ; Setiawan, 2020; Yunus & Rezki, 2020).
Banyak  penelitian  yang  menyebutkan bahwa  pandemi  covid-19  ini  mempengaruhi banyak  sektor  keuangan  dan  ekonomi. Diantaranya, sektor pariwisata (Correa-Martínez et al., 2020; Nasution et al., 2020; Uğur & Akbıyık, 2020) ,  sektor  UMKM (Abdurrahman  Firdaus Thaha, 2020; Amri, 2020; Bartik et al., 2020; Fabeil et al.,  2020;  Shafi  et  al.,  2020;  Wijaya,  2020) ,  sektor pasar  modal (Ashraf,  2020;  Zhang  et  al.,  2020) , hingga sektor Asuransi (Babuna et al., 1978; Wang et al., 2020).
Perbankan  syariah  merupakan  sektor keuangan  yang  terdampak  pandemi  yang berkepanjangan ini. Momen ini menjadi peluang bagi  perbankan  syariah  dan  lembaga-lembaga keuangan  lainnya  untuk  berkontribusi  dalam membantu ekonomi masyarakat (Iskandar et al., 2020;  Siahaan,  2020 ).  Hal  ini  dibuktikan  dengan diterbitkan  Peraturan  Otoritas  Jasa  Keuangan (POJK)  No.11/POJK.03/2020  tentang  Relaksasi Kredit/Pembiayaan  bagi  masyarakat  yang terdampak  pandemi  Covid-19 (OJK,  2020). Regulasi  ini  bertujuan  untuk  menjaga  stabilitas sistem keuangan dan perbankan, karena kebijakan tersebut    mempunyai  dampak  terhadap  kinerja perbankan (Albanjari  &  Kurniawan,  2020; Disemadi & Shaleh , 2020; Wahyudi et al., 2019).
Rasio-rasio keuangan berfungsi menunjukan  kinerja  perbankan  syariah  yang sesungguhnya,  diantaranya  kinerja  intermediasi berupa  penghimpunan  dana  tabungan,  giro, deposito, dan penyaluran dana pada pembiayaan (Handayani  &  Tubastuvi,  2020) .  Beberapa penelitian  telah  dilakukan  untuk  menjelaskan fenomena  kinerja  perbankan  syariah  di  masa pandemi Covid-19. Penelitian yang dilakukan oleh Mahfudz  &  Mardhiyaturrositaningsih,  (2020) tentang dampak pandemi Covid-19 pada industri perbankan dari sisi Manajemen strategi operasional bank dan kegiatan intermediasi bank. Penelitian ini menggunakan  5  sampel  Bank  Umum  Syariah (BUS)  dengan  pendekatan  teknik  purposive sampling. Temuannya menunjukkan bahwa pada Desember  sampai  Maret  2020  semua  bank mengalami  gejolak  pada  fungsi  intermediasinya yang cenderung menurun baik dari pembiayaan maupun  penghimpunan  dana.  Sementara  itu, dalam  hal  Manajemen  Strategi  Bank  Syariah menerapkan  berbagai  kebijakan  diantaranya pembatasan layanan melalui tatap muka langsung, memberikan  kebijakan  restrukturisasi  kepada nasabah yang tedampak dan pemanfaatan aplikasi digital.
Beberapa penelitian yang telah dilakukan tentang  kinerja  perbankan  syariah  di  masa pandemi.Penelitian yang dilakukan olehWahyudi (2020)yang menganalisis kinerja perbankan syariah dimasa pandemi Covid-19. Penelitian ini menguji 11  BUS  dengan  metode purposive  sampling menggunakan data sekunder yang diperoleh dari publikasi  laporan  triwulan  I.  Hasil  penelitiannya menjelaskan bahwa  kinerja  bank  syariah  tetap menunjukkan  pertumbuhan  kinerja  yang berkualitas dan agresif.
Menurut  penelitian Faliza  et  al.,  (2020) yang  menggunakaan  Corpororate  Social Responsibility (CSR) sebagai indikator pengukuran kinerja  bank  syariah.  Sampel  dari  penelitian  ini adalah  300  responden  karyawan  bank  syariah Aceh. Penelitian menggunakan analisa studi regresi

## 98 Allselia Riski Azhari and Rofiul Wahyudi
hierarki  dengan  aplikasi  SPSS  22.  Temuannya menunjukkan  bahwa  CSR  dan  inovasi  dapat mempengarui  kinerja  bank  syariah  yang  diukur dengan  maqashid  syariah.  CSR  berpengaruh signifikan  positif  pada  inovasi,  dan  inovasi memediasi hubungan antara CSR dengan kinerja bank syariah Aceh.
Ubaidillah dan Aji (2020) meneliti tentang tinjauan  implementasi  dalam  pemberian perpanjangan waktu dan restrukturisasi kredit atau pembiayaan  kepada  debitur  yang  terdampak pandemi  Covid-19.  Penelitian  ini  menggunakan pendekatan kajian pustaka dengan metode analisis deskriptif.  Temuannya  menunjukkan  bahwa restrukturisasi  kredit  atau  pembiayaan  perlu diberikan supaya menjaga kemampuan konsumsi masyarakat serta tidak terjadi penurunan. Ketika kemampuan  konsumsi  dapat  dipertahankan, maka  pertumbuhan  ekonomi  juga  dapat dipertahankan.
Pratiwi dan Adriati (2020)meneliti tentang dampak  penurunan  suku  bunga  kredit  saat pandemi Covid-19 menggunakan metode review dimana data yang digunakan diperoleh dari media massa online dan laporan keuangan. Kesimpulan dari penelitian ini, penurunan suku bunga kredit mempengaruhi  penyaluran  kredit  yang  ikut menurun  karena  tidak  ada  nasabah  yang mengajukankredit di tengah pandemi Covid-19.
Menurut penelitian Zyadat, (2017) dengan menggunakan  sampel  penelitian  bank  syariah utama di Yordania, yaitu: Jordan Islamic Bank dan Arab  Islamic  Bank.  Penelitian  iini  menggunakan data  dari  laporan  keuangan  tahunan  (2008-2014) menggunakan  indikator  ROA  dan  ROE  untuk mengukur kinerja keuangan kedua bank tersebut. Temuannya  menunjukkan  bahwa  adanya pengaruh  signifikan  secara  statistik  dari  kinerja keuangan yang diukur dengan ROA dan EPS di bank  syariah  Yordania.  Namun,  tidak  terdapat pengaruh  yang  signifikan  secara  statistik  dari dimensi keberlanjutan terhadap keuangan kinerja yang diukurdengan ROE di bank-bank tersebut.
Tujuan  penelitian  ini  adalah  untuk menganalisis kinerja  perbankan  syariah  di Indonesia selama masa pandemi Covid-19 tinjauan operasional meliputi pembiayaan berbasis debt and equity financing dan third party funds . Penelitian ini penting untuk dilakukan karena perbankan syariah di  Indonesia  menganut  sistem dual  banking dan memiliki  kerakteristik  yang  unik  dimana  bank syariah  dianggap  mampu  bertahan  dalam menghadapi  berbagai  macam  krisis  ekonomi (Mirzaei et al., 2020 ; Rahman, 2015; Rahmi & Putri, 2019; Yudistira, 2017).

## METODE PENELITIAN
Penelitian  ini  menggunakan  desain deskriptif kualitatif. Data penelitian ini merupakan data  sekunder  publikasi  laporan  keuangan bulanan  bank  syariah  periode  Januari-Juli  2020. Periode  data  dipilih  sebagai  pertimbangan  masa pandemi Covid-19 di Indonesia. Sampling sensus dipilih  untuk  menentukan  sampel  penelitian, diantaranya BRI Syariah, BNI Syariah, BSM, Bank Muamalat  Indonesia,  Bank  Net  Syariah,  Bank Mega Syariah, Bank Aceh, Bank Jabar Banten, Bank NTB,  Bank  Victoria  Syariah,  Bukopin  Syariah, BTPN  Syariah,  Panin  Dubai  Syariah,  dan  BCA Syariah.

## HASIL DAN PEMBAHASAN
1. Analisis dampak Covid-19 pada kinerja bank syariah berdasarkan Third Party Funds (DPK).

## Grafik 1. Third Party Funds
Sumber : Data Sekunder, 2020 14.258.037 16.889.093 14.382.303 16.547.444 16.287.289 16.812.439 16.442.531 Jan Feb Mar Apr Mei Jun Jul Jumlah DPK…
Analisis Kinerja Perbankan Syariah di Indonesia : Studi Masa Pandemi Covid-19
Pandemi Covid-19 terlihat mempengaruhi kinerja  bank  syariah  dilihat  dari  perkembangan jumlah DPK. Pada grafik 1. yang berupa data rata- rata jumlah DPK pada periode Januari-Juli 2020 dari 14 bank umum syariah di Indonesia. Terlihat secara keseluruhan pertumbuhan jumlah DPK cenderung fluktuatif.  Pada  periode  Januari -Maret menunjukkan  fluktuasi  signifikan.  Pada  Januari- Februari, selisih rata-rata jumlah DPK mencapai Rp 2.631.057  miliar  atau  meningkat  18,45%.  Berbeda dengan  periode  Februari-Maret  yang  justru menurun  hingga  14,84%  atau  setara  dengan  Rp 2.506.791 miliar. Bulan Maret adalah saat dimana pemerintahmengkonfirmasi kasus pertama Covid- 19  di  Indonesia.  Sehingga  menunjukkan  bahwa kondisi pandemi Covid-19 rupanya mempengaruhi DPK pada bank syariah. Periode
Maret-April menunjukkan peningkatan jumlah DPK mencapai angka 15,05% atau sebanyak Rp 2.165.141 miliar. Periode April- Juli jumlah DPK sudah mulai stabil, rata-rata Rp 385.071 miliar atau sekitar 2%. Pertumbuhan DPK yang fluktuatif di masa pandemi Covid-19 diduga masyarakat cenderung memilih untuk menggunakan dananya dalam aktifitas konsumsi daripada  investasi  pada  bank  syariah.  Banyak faktor-faktor  makroekonomi  dan  mikroekonomi yang dapat mempengaruhi perkembangan jumlah DPK  dalam  mengukur  kinerja  bank  syariah (Firdaus  et  al.,  2020;  Maulayati  et  al.,  2020 ; Wahyudi, 2019).
2. Analisis dampak Covid-19 pada kinerja bank syariah berdasarkan Debt and Equity Financing (Pembiayaan)
Grafik 2. Debt and Equity Financing
Sumber : Data Sekunder, 2020
Grafik 2 di atas  terlihat  bahwa  kondisi pandemi  Covid-19  tidak  mempengaruhi equity financing secara signifikan cenderung stabil. Pada periode  Januari-Februari  grafik  menunjukkan peningkatan  sebanyak  Rp  649.590  miliar  atau meningkat 8,89% lebih banyak. Periode Februari- Maret  mengalami  peningkatan  sebanyak  Rp 280.947  miliar  atau  setara  dengan  3,53%.  Seperti yang  diketahui  pada  bulan  Maret,  pemerintah mengumumkan  kasus  pertama  terkonfirmasi Covid-19, selama bulan Maret banyak daerah yang menerapkan kebijakan PSBB dan mengakibatkan aktifitas  ekonomi  ikut  berdampak.  Namun  jika dilihat dari grafik diatas yang terus menunjukkan peningkatan yang stabil.
Pada  periode  Maret-April  pembiayaan terlihat  cukup  stabil,  peningkatan  angka pembiayaan hanya sekitar 0,01% saja. Hal ini juga terjadi  pada  periode  April-Juli  yang  cenderung stabil  meningkat  dengan  rata-rata  peningkatan 0,97%.
Berbeda dengan equity financing , pandemi Covid-19  terlihat  mempengaruhi  kinerja perbankan syariah pada debt financing . Data diatas merupakan rata-rata dari 5 jenis pembiayaan yang berbasis jual beli yang disediakan oleh BUS seperti pembiayaan murabahah, istishna’, multijasa, qardh, dan  sewa.  Terlihat  bahwa  pada  periode  Januari- Februari adanya peningkatan angka pembiayaan pada bank syariah yang cukup signifikan yaitu Rp 476.275 miliar atau setara dengan 5,10%. Berbeda dengan periode Februari-Maret yang menunjukkan  penurunan  yang  cukup  drastis yakni mencapai Rp 533.520 miliar menurun 5,43%.
Sedangkan  periode  Maret-April  yang mulai  mengalami  peningkatan  yang  cukup signifikan  dan  relatif  stabil  dibandingkan  pada periode  Januari-Maret.  Pada  Maret-April  saja terlihat adanya peningkatan Rp 399.300 miliar atau meningkat 4,30%. Periode April-Juli, pembiayaan berbasis  jual  beli  pada  bank  syariah  mengalami angka  yang  cenderung  stabil  meningkat.  Hal  ini membuktikan  bahwa  bank  syariah  mulai
7.304.496 7.954.085 8.235.032 8.235.948 8.328.476 8.448.2438.477.544
9.347.095 9.823.369 9.289.849 9.689.148 9.807.952 10.080.97510.173.014 Jan Feb Mar Apr Mei Jun Jul Equity Financing Debt Financing

## 100 Allselia Riski Azhari and Rofiul Wahyudi
beradaptasi pada kondisi pandemi Covid-19 dan mulai meningkatkan kembali kinerjanya.
Data diatas mendukung penelitian Hafizh (2020) kondisi  makroekonomi  atas  pembiayaan bagi  hasil  memiliki  pengaruh  yang  cukup  besar dengan  indikasi  pengaruh  baik  positif  maupun negatif dimana hal ini menentukan naik turunnya pembiayaan bagi hasil pada perbankan syariah.
3. Analisis  dampak  Covid-19  pada  kinerja  bank syariah berdasarkan Lease Financing Data pada grafik 3 menunjukkan adanya penurunan  pembiayaan  sewa  pada  periode Januari-Februari  yang  tidak  terlalu  signifikan  Rp 6.679 miliar atau 2,45%. Sedangkan pada periode Februari-Maret mengalami peningkatan meskipun tidak  terlalu  besar  yaitu  Rp  4.282  miliar  atau meningkat  1,61%.  Berbeda  dengan  keadaan fluktuatif  pada  periode  Januari-Maret,  Periode Maret-Juli  justru  mengalami  penurunan  yang signifikan  dengan  rata-rata  hingga  3,96%  setiap periodenya.  Nasabah lease  financing biasanya merupakan  nasabah  UMKM  yang  menyewa gedung atau kendaraan untuk usaha (Judawi et al., 2015). Menurunnya  kinerja lease  financing diduga pada  masa  pandemi  juga  mempengaruhi  usaha nasabah (Bartik  et  al.,  2020) .  Tidak  adanya penambahan  jumlah  pembiayaan  sewa  juga diduga  memiliki  prosedur  yang  cukup  rumit dibandingkan dengan pembiayaan jual beli.

## KESIMPULAN
Pandemi  Covid-19 mempengaruhi kinerja perbankan syariah yang ditunjukkan dengan  gejolak  fluktuasi  terutama  diawal masa pandemi Covid-19.
Grafik 3. Lease Financing
Sumber : Data Sekunder, 2020
Kinerja  pada  bank  syariah  mengalami fluktuasi pada sisi DPK dan debt financing. Pada  sisi  pembiayaan  sewa  mengalami penurunan yang cukup konstan pada masa pandemi.  Sedangkan  pada  sisi  equity financing  mengalami  pertumbuhan  yang cukup signifikan dan stabil. Hal ini semakin memperkuat  teori  bahwa  sistem  bagi  hasil yang digunakan pada produk bank syariah; equity financing mampu bertahan terhadap kondisi  gejolak  ekonomi  domestik  dan internasional.

## REFERENCES
Abdurrahman  Firdaus  Thaha.  (2020).  Dampak Covid-19  Terhadap  UMKM  di  Indonesia. JurnalBrand , 2 (1), 149.
Albanjari,  F.  R.,  &  Kurniawan,  C.  (2020). Implementasi  Kebijakan  Peraturan  Otoritas Jasa  Keuangan  (Pojk)  No.11/Pojk.03/2020 Dalam Menekan Non Performing Financing (Npf) Pada Perbankan Syariah. Jurnnal Eksyar (Jurnal Ekonomi Syariah) , 07 (01), 24–36.
Amri,  A.  (2020).  Dampak  Covid-19  Terhadap UMKM di Indonesia. Jurnal Brand , 2 (1), 147– 153.
Ashraf,  B.  N.  (2020).  Economic  Impact  Of Government  Interventions  During  The COVID-19 Pandemic: International Evidence From Financial Markets. Journal of Behavioral and Experimental Finance , 27 (January).
Babuna, P., Yang, X., Gyilbag, A., Awudi, D. A., Ngmenbelle, D., & Bian, D. (1978). The impact of  Covid-19  on  the  insurance  industry. American Industrial Hygiene Association Journal ,
39 (10),840–843. https://doi.org/10.1080/0002889778507868
Bartik, A. W., Bertrand, M., Cullen, Z., Glaeser, E. L.,
Luca, M., & Stanton, C. (2020). The impact of COVID-19 on small business outcomes and expectations. Proceedings  of  the  National Academy  of  Sciences  of  the  United  States  of America , 117 (30),17656–17666. https://doi.org/10.1073/pnas.2006991117
272.413 265.734 270.016 256.187
245.616 237.247 229.673 Jan Feb Mar Apr Mei Jun Jul Jumlah Pembiayaan…
Analisis Kinerja Perbankan Syariah di Indonesia : Studi Masa Pandemi Covid-19
Correa-Martínez, C. L., Kampmeier, S., Kümpers, P., Schwierzeck, V., Hennies, M., Hafezi, W., Kühn,  J.,  Pavenstädt,  H.,  Ludwig,  S.,  & Mellmann, A. (2020). A pandemic in times of global  tourism:  Superspreading  and exportation of COVID-19 cases from a ski area in Austria. Journal of Clinical Microbiology , 58 (6), 1–8. https://doi.org/10.1128/JCM.00588-20
Disemadi,  H.  S.,  &  Shaleh,  A.  I.  (2020).  Banking credit  restructuring  policy  amid  COVID-19 pandemic in Indonesia. Jurnal Inovasi Ekonomi ,
5 (02),63–70. https://doi.org/10.22219/jiko.v5i3.11790
Fabeil, N. F., Langgat, J., & Pazim, K. H. (2020). The Impact  of  Covid-19  Pandemic  Crisis  on Micro-Enterprises:Entrepreneurs’ Perspective on  Business  Continuity  and  Recovery Strategy. Journal of Economics and Business , 3 (2). https://doi.org/10.31014/aior.1992.03.02.241
Faliza, N., Adam, M., Basri, H., & Abd, M. S. (2020). CSR and the Performance of Islamic Banks in Aceh .
12 (6), 658–676.
Firdaus, W., Rani, L. N., Performance, F., & Factor, I. (2020).  External  And  Internal  Factors Influencing Financial Performance Of Islamic Commercial  Bank  In  Indonesia. Hamdard Islamicus , 43 , 158–169.
Hafizh, M. (2020). Macroeconomics And Profit Sharing Financing In Islamic Banking In Indonesia : The Third Parties Fund As Intervening . 8 (2), 131–148.
Handayani, E., & Tubastuvi, N. (2020). Indonesian Islamic  Banking  Performance  Analysis . Unicees 2018 ,1244–1250. https://doi.org/10.5220/0009500612441250 Hanoatubun,  S.  (2020).  Dampak  Covid – 19 Terhadap Perekonomian Indonesia. EduPsyCouns Journal , 2 , 146–153.
Iskandar, A., Possumah, B. T., & Aqbar, K. (2020).
Peran Ekonomi dan Keuangan Sosial Islam saat Pandemi Covid-19. SALAM: Jurnal Sosial Dan Budaya Syar-I , 7 (7). https://doi.org/10.15408/sjsbs.v7i7.15544
Judawi, T. R., Tinangon, J., & Kalalo, M. Y. . (2015).
Analisis  Perlakuan  Akuntansi  Pajak  Atas Biaya  Sewa  Gedung  Dan  Kendaraan  Pada Bank Syariah Mandiri Manado. EMBA , 3 (2), 355–364.
Mahfudz,  M.  S.,  &  Mardhiyaturrositaningsih. (2020). Dampak pandemi covid-19 terhadap manajemen  industri  perbankan  syariah: analisis  komparatif. POINT :  Jurnal  Ekonomi Dan Manajemen , 2 , 1–10.
Maulayati,  R.  R.,  Bahril,  M.  ‘Adilah,  Najiatun,  & Herianingrum,  S.  (2020).  Effect  of Macroeconomic  Variables  on  Third-Party Funds  in  Islamic  Commercial  Banks  in Indonesia. Journal of Islamic Economics Lariba , 6 ,
19–40.
Mirzaei, A., Saad, M., & Emrouznejad, A. (2020). Bank Stock Performance During the COVID- 19 Crisis: Does Efficiency Explain Why Islamic Banks  Fared  Relatively  Better? SSRN ElectronicJournal ,1–53. https://doi.org/10.2139/ssrn.3702116
Nasution, D. A. D., Erlina, E., & Muda, I. (2020). Dampak  Pandemi  COVID-19  terhadap Perekonomian Indonesia. Jurnal Benefita , 5 (2), 212.https://doi.org/10.22216/jbe.v5i2.5313
Nugroho,  L.,  Utami,  W.,  Harnovinsah,  & Doktoralina, C. M. (2020). Covid-19 And The Potency  Of  Disruption  On  The  Islamic Banking  Performance  (Indonesia  Cases). IJEBA  (International  Journal  of  Economic  and Business Applied) , 1 (1).
OJK. (2020). POJK Nomor 11 /POJK.03/2020 Tentang Stimulus  Perekonomian  Nasional  Sebagai Kebijakan  Countercyclical  Dampak  Penyebaran Coronavirus Disease 2019 . 2019 .
Pratiwi,  N.  M.  D.,  &  Adriati,  I.  G.  A.  W.  (2020). Dampak  Penurunan  Suku  Bunga  Kredit terhadap Penyaluran Kredit di LPD Kuta Saat Pandemi Covid-19. Jurnal Widya Manajemen ,
2 (2), 81–87.
Rahman,  M.  E.  (2015).  Uji  Ketahanan  Krisis Terhadap  Perbankan  Syariah  Di  Indonesia Dengan Ukuran IBC ( Indeks Banking Crisis ) Tahun Periode 2006-2012. JEBIS , 1 (1), 79–88.

## 102 Allselia Riski Azhari and Rofiul Wahyudi
Rahmi, H., & Putri, D. Z. (2019). Analisis Efisiensi Perbankan Syariah Selama Krisis Global Di Indonesia. Jurnal  Kajian  Ekonomi  Dan Pembangunan , 1 , 321–330.
Setiawan,  H.  (2020). Dampak  Pandemi  Covid-19 Terhadap Perekomian Indonesia . 1–10.
Shafi,  M.,  Liu,  J.,  &  Ren,  W.  (2020).  Impact  of COVID-19  pandemic  on  micro,  small,  and medium-sized  Enterprises  operating  in Pakistan. Research  in  Globalization , 2 ,  100018. https://doi.org/10.1016/j.resglo.2020.100018
Siahaan,  M.  (2020).  Increasing  the Role  of  Bank Financial Institutions and Non-Bank Financial Institutions in Providing Optimal Distribution for  Communities  during  the  Covid-19 Pandemic. Proceeding Book of The 2 International Conference on Business and Banking Innovations ( ICOBBI  )  2020  “ Nurturing  Business  and Banking Sustainability" , 472.
Ubaidillah, M., & Aji, R. H. S. (2020). Tinjauan Atas Implementasi Perpanjangan Masa Angsuran Untuk  Pembiayaan  Di  Bank  Syariah  Pada Situasi  Pandemi  Covid-19. ISLAMIC BANKING: Jurnal Pemikiran Dan Pengembangan Perbankan Syariah,6 , 1–16. Uğur,  N.  G.,  &  Akbıyık,  A.  (2020).  Impacts  of COVID-19  on  global  tourism  industry:  A cross-regional comparison. Tourism Management  Perspectives , 36 (April),  100744. https://doi.org/10.1016/j.tmp.2020.100744
Wahyudi, R.(2020). Analisis Pengaruh CAR , NPF , FDR  ,  BOPO  dan  Inflasi  terhadap Profitabilitas Perbankan Syariah di Indonesia : Studi Masa Pandemi Covid-19. At-Taqaddum , 9726 , 13–24. Wahyudi, R. (2019). Islamic Banking Microprudential  and  Macroprudential Policy : Evidence Indonesian Islamic Banking.
Ahmad Dahlan International Conference Series on Education  &  Learning,  Social  Science  & Humanities  (ADICS-ELSSH  2019) , 370 ,  107– 109.
Wahyudi,  R.,  Mujibatun,  S.,  &  Riduwan.  (2019).
Debt and Equity-Based Financing, Size and
Islamic  Banks  Profitability:  Empirical Evidence  from  Indonesia  1. IQTISHADIA , 12 (2), 227–239.
Wang, Y., Zhang, D., Wang, X., & Fu, Q. (2020).
How  Does  COVID-19  Affect  China’s Insurance Market? Emerging Markets Finance and Trade , 56 (10), 2350–2362. https://doi.org/10.1080/1540496X.2020.1791 074 WHO Indonesia. (2020). Coronavirus Disease 2019- Ikhtisar Kegiatan World Health Organization . 19 , 1–12.
Wijaya, O. Y. A. (2020). The Impact of Covid-19 on Micro,  Small  and  Medium  Enterprises (MSMEs)  in  Easr  Java  Province,  Indonesia and Strategies for Overcoming : Ad Interim. International  Research  Association  for  Talent Development and Excellence , 12 , 3454–3465.
Yudistira, E. (2017). Analisis Perbandingan Antara Ketahanan Bank Dalam Menyalurkan Dana pada Bank Konvensional dan Bank Syariah di Indonesia. ADZKIYA :  Jurnal  Hukum  Dan Ekonomi Syariah , 05 , 209–230.
Yunus,  N.  R.,  &  Rezki,  A.  (2020).  Kebijakan Pemberlakuan  Lockdown. SALAM;  Jurnal Sosial  &  Budaya  Syar-I , 7 (3),  227–238. https://doi.org/10.15408/sjsbs.v7i3.15083
Zhang, D., Hu, M., & Ji, Q. (2020). Financial markets under  the  global  pandemic  of  COVID-19. Finance  Research  Letters , 36 (March),  101528. https://doi.org/10.1016/j.frl.2020.101528
Zyadat, A. A. H. (2017). The Impact of Sustainability on  the  Financial  Performance  of  Jordanian Islamic Banks. International Journal of Economics andFinance , 9 (1),55–63. https://doi.org/10.5539/ijef.v9n1p55