Vol. 5, No. 1, Februari 2022 p-ISSN : 2622-8394 | e-ISSN : 2622-8122 https://ojs.unsiq.ac.id/index.php/jematech DOI: https://doi.org/10.32500/jematech.v5i1.1978

## Perspektif Lingkungan dan Real Earnings Management: Pembuktian pada
Perusahaan Non-Keuangan di Indonesia
Hestina Muzdalipatul Farha 1) , Lidya Primta Surbakti 2) , Praptiningsih 3)
1) 2) 3) Jurusan Akuntansi, Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Pembangunan Nasional Veteran Jakarta, Indonesia
1) hestina.farha@upnvj.ac.id
2) lidyaprimtasurbakti@gmail.com
3) praptiningsih@upnvj.ac.id

## Abstrak
Manajemen  laba  riil  menjadi  cara  yang  digemari  untuk  mencapai  laba  yang  diharapkan  demi  menciptakan reputasi yang baik. Seiring dengan perkembangan tekhnologi, perhatian kepada laba perusahaan mulai turun dan perhatian terbagi pada informasi atas lingkungan yang dilakukan perusahaan. Tujuan dari penelitian adalah menganalisis  serta  membuktikan  secara  empiris  pengaruh  kinerja  lingkungan  ( environmental  performance ) dan  pengungkapan  lingkungan  ( environmental  disclosure )  terhadap  manajemen  laba  riil  ( real  earnings management ).  Perusahaan  non-keuangan  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  tahun  2017-2019  sebagai populasi.  Menggunakan  regresi  linear  berganda  dengan  metode  kuantitatif  dan  data  sekunder  pada  27 perusahaan.  Peneliti  mendeteksi real  earnings  management dengan  model  Roychowdhury  (2006),  tingkat environmental  performance dideteksi  oleh  PROPER  dan environmental  disclosure menggunakan  GRI Standards  maupun  GRI  G4.  Hasil  analisis  membuktikan environmental  performance berpengaruh  negatif signifikan  terhadap real  earnings  management pada  abnormal  DISEXP.  Penelitian  ini  juga  membuktikan environmental  disclosure memiliki  pengaruh  positif  signifikan  terhadap real  earnings  management dengan abnormal  PROD dan berpengaruh negatif  terhadap  abnormal  DISEXP.  Keterbatasan  penelitian  ini  terdapat pada  proksi real  earnings  management Roychowdhury  (2006)  belum  mampu  menjangkau  perusahaan keuangan atas uniknya perlaporan mereka. Penelitian selanjutnya diharapkan mampu mencakup perusahaan keuangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia.
Kata kunci : Manajemen Laba Riil, Kinerja Lingkungan, Pengungkapan Lingkungan, PROPER, GRI.

## Abstract
Real earnings management is becoming the preferred way to achieve the expected profit in order to create a good reputation. Along with the development of technology, attention to corporate profits began to decline and attention was divided on information on the environment carried out by the company. The purpose of this research  is  to  analyze  and  prove  empirically  the  effect  of  environmental  performance  and  environmental disclosure on real earnings management. Non-financial companies listed on the Indonesia Stock Exchange in 2017-2019 as a population. Using multiple linear regression with quantitative methods and secondary data on 27 companies. The researcher detects real earnings management using Roychowdhury (2006) model, the level  of  environmental  performance  is  detected  by  PROPER  and  environmental  disclosure  using  GRI Standards and GRI G4. The results of the analysis prove that environmental performance has a significant negative  effect  on  real  earnings  management  on  abnormal.  This  study  also  proves  that  environmental disclosure has a significant positive effect on real earnings management with abnormal PROD and a negative effect on abnormal DISEXP. The limitation of this research is that Roychowdhury (2006) has not been able to reach financial companies because of their unique reporting. Future research is expected to cover financial companies listed on the Indonesia Stock Exchange.
Keywords : Real Earnings Management , Environmental Performance, Environmental Disclosure, PROPER, GRI
Vol. 5, No. 1, Februari 2022 p-ISSN : 2622-8394 | e-ISSN : 2622-8122 https://ojs.unsiq.ac.id/index.php/jematech DOI: https://doi.org/10.32500/jematech.v5i1.1978

## 1. PENDAHULUAN
Informasi  laba  seringkali  mendapat  perhatian  dari  pihak  eksternal  guna  mengukur  kinerja  suatu perusahaan  (Agustia,  2013;  Rahmawati  &  Fajri,  2021).  Hal  ini  mendorong  manajer  untuk  melakukan manejemen laba. Seperti yang diungkap oleh  Nantyah dan Soeharto (2019), untuk mendapat penilaian baik dari investor, manajer berusaha mencapai target laba tertentu. Manajer memiliki kewenangan untuk memilih cara terbaik untuk mencapai target laba yang diharapkan (Scott, 2011).
Dewasa  ini,  manajemen  laba  melalui  aktivitas  nyata  ( real  earning  management )  lebih  digemari dibandingkan  dengan  manipulasi  laba  akrual  ( accrual  earning  management )  (Graham  et  al.,  2005). Real earnings management merupakan cara yang aman untuk memenuhi sasaran karena dapat dilakukan sepanjang periode  operasional  perusahaan.  Selain  itu, real  earnings  manaement juga  sulit  terdeteksi  oleh  auditor  dan regulator  dari  segi  penetapan  harga  dan  produksi  (Diansari  &  Suryana,  2014).  Meskipun  hal  ini  tidak melanggar  standar  akuntansi,  namun  dapat  menyesatkan  pihak  luar  yang  menggunakan  informasi  laporan keuangan (Rahman & Mohamed Ali, 2006). Bagian terpenting adalah menjaga kepercayaan pihak eksternal, dengan tidak melaporkan informasi keuangan yang menyesatkan.
Nyatanya praktik manajemen laba dalam perusahaan masih seringkali ditemukan. Graham et al. (2005) mengidentifikasi kegiatan manajemen laba riil sebesar 78% dari total 401 manajer jika dibanding manajemen akrual untuk mencapai laba yang sesuai. Sedangkan eksekutif yang menjadi subjek dalam biaya penelitian dan pengembangan adalah sebesar 80%, selanjutnya 55% memilih untuk menunda proyek baru untuk mencapai laba  sesuai  sasaran.  Dimana  praktik  tersebut  mencirikan  laba  akan  meningkat  dengan  mengubah  dan menurunkan biaya. Di Indonesia sendiri, kasus manajemen laba semakin gempar diungkap.  Penemuan pada 864 perusahaan non-keuangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI), sebesar -5,93%  dari total tersebut memiliki  perilaku earnings  management (Surbakti  &  Shaari,  2018).  Hasil  yang negatif  membuktikan bawa perusahaan  melakukan  manajemen  laba  dengan income  decresing .  Dimana  manajer  berusaha  untuk menurunkan laba mereka.
Aktivitas  manajemen  laba  telah  merebak  pada  perusahaan  atas  pelaporan  informasi  keuangan  yang disampaikan (Ghosh et al., 2005). Tujuannya sudah pasti agar perusahaan memiliki reputasi yang baik di mata pihak eksternal. Namun, adanya aktivitas operasional perusahaan untuk menghasilkan laba memiliki dampak bagi lingkungan. Sari (2018) menjelaskan dampak negatif yang timbul atas kegiatan operasional perusahaan yaitu  polusi,  limbah pabrik yang beracun,  kebisingan,  arogansi  serta  bencana  alam  atas  sebagai  akibat  dari eksploitasi besar-besaran demi tercapai target perusahaan. Maka stigma reputasi perusahaan berorientasi laba yang tinggi, perlu dikaji ulang guna mendukung kelestarian lingkungan.
Program PROPER yang diprakarsai oleh Kementerian Lingkungan Hidup serta PP RI No.47 tahun 2012 yang membahas penerapan kegiatan yang berkaitan dengan tanggung jawab sosial dan lingkungan perseroan terbatas muncul sebagai landasan dalam meningkatkan kesadaran untuk menerapkan aktivitas tanggung jawab sosial perusahaan. Jika ditelusuri lebih lanjut perusahaan di Indonesia belum benar-benar menerapkan kinerja lingkungan  yang  baik.  Terlihat  dari  peringkat  PROPER  pada  tahun  2018  terhadap  1906  perusahaan  241 diantaranya  berperingkat  merah  dan  2  perusahaan  berperingkat  hitam.  Peringkat  merah  mencerminkan perusahaan  tersebut  melakukan  pengelolaan  lingkungan  namun  tidak  beriringan  dengan  aturan  perundang- undangan yang berlaku. Sedangkan peringkat hitam mencerminkan perusahaan yang dengan sengaja lalai atau berperilaku  yang  berdampak  terhadap  terjadinya  kerusakan  lingkungan  serta  perusahaan  tersebut  telah melanggar peraturan perundang-undangan. Selanjutnya di tahun 2019 hasil evaluasi 2045 peserta PROPER, perusahaan  yang  mendapat  peringkat  merah  naik  menjadi  303  perusahaan.  Terdapat  penurunan  kinerja PROPER dari tahun 2018 sebesar 87% dan menjadi 85% di tahun 2019.
Sejatinya  kesadaran  atas  penerapan  tanggung  jawab  sosial  dan  lingkungan  yang  dijalankan  selama periode operasional perusahaan perlu diungkap dalam sebuah laporan demi memberikan kepercayaan kepada pemangku kepentingan. Aktivitas tanggung jawab sosial dan lingkungan mengacu pada Triple Bottom Line (Profit, People, Planet). Bagaimana perusahaan ketika menjalankan bisnisnya tidak hanya mencari keuntungan saja  namun  juga  mementingkan  kesejahteraan  masyarakat  di  sekitar  usaha  dan  juga  keberlangsungan lingkungan (Pradipta & Hadiprajitno, 2015). Untuk mengetahui tanggung jawab perusahaan terutama aspek lingkungan,  studi  ini  menggunakan  dua  jenis  informasi  lingkungan  yaitu environmental  performance dan environmental  disclosure .  Dimana,  kinerja  lingkungan  ( environmental  performance )  adalah  kesesuaian informasi atas aktivitas lingkungan dalam laporan sustainability (Effendi et al., 2018). Selanjutnya sistem yang menilai  integritas  suatu  perusahaan  dalam  aktivitas  sukarela  guna  perhatian  terhadap  lingkungan  untuk
Vol. 5, No. 1, Februari 2022 p-ISSN : 2622-8394 | e-ISSN : 2622-8122 https://ojs.unsiq.ac.id/index.php/jematech DOI: https://doi.org/10.32500/jematech.v5i1.1978
kemudian  diungkapkan  kepada  pemangku  kepentingan  atau  biasa  disebut  pengungkapan  lingkungan ( environmental  disclosure )  (Putra  &  Utami,  2018).  Perusahaan  kini  dihadapkan  pada  masalah  untuk  selalu bertanggung jawab pada lingkungan namun juga menguntungkan.
Beberapa  pengujian  telah  dilakukan  guna  mengetahui  hubungan  kinerja  lingkungan  maupun pengungkapan  lingkungan  terhadap  manajemen  laba  riil  ataupun  akrual.  Velte  (2021)  dalam  penelitiannya menyatakan bahwa pemangku kepentingan lebih menyadari pentingnya informasi keberlanjutan terkait dengan pelaporan keuangan maupun pelaporan lingkungan yang terpercaya.  Chen dan Hung (2021); Litt et al. (2014) memberikan hasil bahwa aktivitas pengelolaan lingkungan oleh perusahaan dengan baik dapat menurunkan aktivitas  manajemen  laba.  Salah  satu  komitmen  perusahaan  ini  dapat  dilihat  melalui  informasi  kinerja lingkungan yang disampaikan. Disatu sisi penelitian Sarumpaet (2012) membuktikan perusahaan yang buruk dalam  kinerja  lingkungan  juga  buruk  dalam  aktivitas  manajemen  laba  mereka.  Dengan  pikiran  bahwa perusahaan akan mengurangi aktivitas manajemen laba mereka seiring dengan tingkat kinerja yang buruk.
Pada pengungkapan lingkungan, beberapa peneliti menyatakan perusahaan yang konsisten melakukan aktivitas  pengungkapan  untuk  tanggung  jawab  sosial  lingkungannya,  adalah  perusahaan  yang  lebih  sedikit melakukan  manajemen  laba  (Albitar  et  al.,  2021;  Citrajaya  &  Ghozali,  2020;  Gerged  et  al.,  2020).  Pada dasarnya  pengungkapan  tersebut  bertujuan  untuk  menjaga  hubungan  baik  dengan  pemangku  kepentingan. Namun  hasil  yang  ditemukan  oleh  Pradipta  dan  Hadiprajitno  (2015)  serta  You  et  al.  (2018)  membuktikan keterkaitan pengungkapan lingkungan dan manajemen laba adalah berbanding lurus. Sedangkan Abbas et al. (2020)  dan  Sun  et  al.  (2010)  menyatakan  tidak  terdapat  ikatan  signifikan  antara corporate  environmental disclosure dan earnings manaement .
Mengacu pada penelitian terdahulu, peneliti menyatukan environmental performance dan environmental disclosure yang kemudian dilakukan pengujian terhadap real earnings management . Karena masih sedikitnya penelitian yang menguji kedua variabel terkait dengan aspek lingkungan. Variabel terkait dengan lingkungan dipilih  berdasarkan  bahwa,  di  era  global  ini  manajemen  dituntut  untuk  menerapkan  langkah-langkah pengelolaan lingkungan dalam informasi yang disediakan perusahaan. Selain informasi tanggung jawab sosial lingkungan, informasi utama yang disampaikan oleh perusahaan adalah terkait dengan laba. Studi kali ini fokus pada real  earnings manaement dengan  model  pengukuran  yang dikembangkan oleh  Roychowdhury  (2006) karena manajemen laba melalui aktivitas operasional perusahaan hanya mendapat sedikit perhatian hingga saat ini. Maka, tujuan peneliti yang dingin dicapai adalah untuk memberikan bukti terkait hubungan yang terjadi untuk pengungkapan lingkungan dan kinerja lingkungan dengan manajemen laba riil.

## 2. KAJIAN PUSTAKA

## Teori Keagenan
Teori  keagenan  dinyatakan  bahwa  prinsipal  memberikan  kekuasaan  kepada  agen  untuk  bertanggung jawab mengambil keputusan dalam mengurangi potensi konflik kepentingan. Pada dasarnya agen dan prinsipal memiliki  kepentingan  yang  berbeda.  Disimilaritas  kepentingann  inilah  yang  memicu  terjadinya  perbedaan informasi yang diperoleh antara prinsipal dan agen (Permana & Raharja, 2012). Dimana agen yang memegang amanah kekuasaan atas operasional perusahaan, maka agen memiliki lebih banyak informasi dibanding dengan prinsipal.  Asimetri  informasi  inilah  yang  dikatakan  hanya  menguntungkan  manajer  yang  memperoleh informasi lebih dibanding dengan pemangku kepentingan. Manajemen dapat melakukan hal yang sewenang- wenang  demi  kepentingannya  sendiri  dan  tidak  menyampaikan  informasi  tersebut.  Sehingga  diperlukan kontrol terhadap manajer oleh prinsipal atau auditor eksternal dalam mengembalikan kepercayaan stakeholder dan memblokir niat buruk manajer. Kontrol diperlukan untuk menyamakan tujuan antara principal dan agent (Nur et al., 2017). Dengan perspektif teori agensi inilah masalah manajemen laba yang menguntungkan satu pihak  dapat  diminimumkan  dengan  pengawasan  terhadap  pengungkapan  aktivitas  dalam  laporan  tanggung jawab sosial perusahaan. Citra baik perusahaan dapat tercermin dari seberapa baik laporan atas tanggung jawab sosialnya sehingga mampu menurunkan kegiatan yang tidak etis dalam laporan lainnya seperti pada laporan keuangan yaitu earnings management .

## Manajemen Laba Riil
Manajemen  laba  dikatakan  sebagai  tingkah  manajer  dengan  tujuan  menaikkan  ( increasing )  atau menurunkan laba ( decreasing ) perusahaan yang tidak berdampak terhadap peningkatan atau penurunan laba ekonomi perusahaan dalam waktu yang panjang (Sulistyanto, 2008 hal 39). Nyatanya manajemen laba tidak
Vol. 5, No. 1, Februari 2022 p-ISSN : 2622-8394 | e-ISSN : 2622-8122 https://ojs.unsiq.ac.id/index.php/jematech DOI: https://doi.org/10.32500/jematech.v5i1.1978
selalu buruk. Terdapat manajemen laba yang bersifat oportunistik dan informatif (Beneish, 2001). Perusahaan sengaja  melakukan  manajemen  laba  yang  tidak  sesuai  dengan  manajemen  laba  yang  diizinkan  dikatakan sebagai sebuah penipuan dan dapat berdampak pada pengambilan keputusan (Omar et al., 2014). Perusahaan yang baik tidak akan membiarkan hal tersebut terjadi.
Earnings management juga biasa dikenal dengan accrual dan real . Accrual earnings management lebih dikenal sebagai manajemen laba yang terjadi pada akhir operasional perusahaan pada suatu periode dengan menggunakan kebijakan akuntansi yang dilakukan pada  beban-beban diskresioner. Sedangkan perilaku real earnings  management atau  manajemen  laba  nyata  dilakukan  melalui  aktivitas  operasional  perusahaan sepanjang  periode  (Mendes  et  al.,  2012). Real  earnings  management terkenal  karena  dikembangkan  oleh Roychowdhury  (2006)  yang  memberikan  suatu  pernyataan  bahwa  manajemen  laba  riil  adalah  perilaku manajemen yang bertujuan untuk mencapai target pendapatan tertentu melalui praktik bisnis normal. Rata-rata perusahaan  lebih  tertarik  untuk  perilaku real  earnings  management jika  dibandingkan dengan  accrual earnings management . Salah satu alasannya adalah kemampuan manajer yang terbatas sehingga berisiko besar ketika  melakukan  kegiatan  yang  berkaitan  dengan  manajemen  laba  di  akhir  periode  dan  jika  diperhatikan perilaku manajemen laba akrual mudah untuk teridentifikasi oleh auditor ataupun regulator dengan cepat (You et al., 2018).
Metode manajemen laba riil sudah diperkenalkan oleh beberapa peneliti. Salah satu yang banyak dikenal adalah  manajemen  laba  riil  dengan  model  yang  dikembangkan  oleh  Roychowdhury  (2006).  Dengan mengenalkan  perilaku  atas  manajemen  laba  riil  melalui  tiga  aktivitas.  Pertama,  mendeteksi  adanya  pola perubahan  dalam  arus  kas  kegiatan  operasional.  Dilakukan  dengan  meningkatkan  penjualan  melalui pelonggaran  kredit  dan  diskon  penjualan.  Kedua,  mendeteksi  pola  perubahan  abnormal  beban  diskresioner yang  ditandai  dengan  menurunnya  beban-beban  diskresioner.  Menurunnya  beban-beban  diskresioner  yang ditanggung  perusahaan  akan  meningkatkan  pendapatan  dan  menurunkan  arus  kas  yang  keluar.  Beban diskresioner  terdiri  atas  beban  iklan;  research  &  development  (R&D);  penjualan,  umum  dan  administrasi (SG&A).  Ketigaa,  mendeteksi  pola  perubahan  abnormal  biaya  produksi.  Perusahaan  melakukan  produksi berlebih  untuk  menurunkan  beban  overhead  tetap  kepada  seluruh  produk.  Kegiatan  ini  dapat  menurunkan harga pokok penjualan yang menyebabkan rendahnya biaya produk per-unit. Ketika harga pokok penjualannya rendah maka dapat meningkatkan pendapatan yang diterima.
Penelitian  terdahulu  lebih  gemar  menggunakan  model  manajemen  laba  Kothari  et  al.  (2005)  yang merupakan bentuk modifikasi pada model Jones (1991). Seperti pada penelitian Chen dan Hung (2021);Litt et al. (2014); Sun et al. (2010); Velte (2019). Tujuan dari model ini adalah untuk mengidentifikasi kontrol kinerja perusahaan  dalam  memperkirakan  akrual  diskresioner  diantara  sampel  perusahaan.  Sementara  beberapa penelitian menggunakan model  Dechow et al. (1995) seperti Citrajaya dan  Ghozali  (2020); Heltzer (2011); Sarumpaet  (2012).  Dimana  model  ini  mengasumsikan  bahwa  manajemen  laba  bermula  ketika  terjadi peningkatan  atau  penurunan  atas  penjualan  kredit  dalam  periode  berjalan,  sehingga  mengelola  pendapatan lebih  mudah  dengan  mengaplikasikan  diskresi  terkait  pengakuan  atas  pendapatan  atas  aktivitas  penjualan kredit.

## Kinerja Lingkungan dan Manajemen Laba Riil
Kinerja  lingkungan  merupakan  serangkaian  aktivitas  perusahaan  dalam  aspek  lingkungan,  dilakukan secara  sukarela,  berkaitan  dengan  aktivitas  operasional  perusahaan  dan  menyangkut  hubungan  dengan pemangku kepentingan, serta tanggung jawab yang lebih tinggi atas organisasi terutama di mata hukum (Putra &  Utami,  2018).  ISO  14001  menyatakan  kinerja  lingkungan  sebagai  hubungan  antara  organisasi  dan lingkungan.  Maka  peran  kinerja  lingkungan  disini  sebagai  koneksi  atas  tanggung  jawab  perusahaan  atas aktivitas yang menyangkut lingkungan dengan kegiatan operasional perusahaan. Perusahaan yang membangun image dengan good  environmental  performance tentu  termotivasi  untuk  tetap  memberikan  informasi  yang berkualitas kepada investor dan pemangku kepentingan lannya (Clarkson et al., 2008).
Mengacu  pada  perspektif  teori  agensi,  kinerja  lingkungan  dapat  dikemas  menjadi  kabar  baik  untuk mengurangi  konflik  antara  manajer  dan  pemangku  kepentingan.  Kabar  baik  ini  dapat  menarik  perhatian berbagai pihak salah satunya adalah pemangku kepentingan. Fokus pemangku kepentingan akan bergeser dari semula  hanya  mementingkan  laba  untuk  menilai  suatu  perusahaan,  kemudian  beralih  dengan  juga memperhatikan  informasi  lingkungan  yaitu  kinerja  lingkungan.  Hal  ini  didukung  oleh  penelitian  terdahulu yang dilakukan oleh Litt et al. (2014), Chen dan Hung (2021) serta Velte (2021) mendeteksi environmental
Vol. 5, No. 1, Februari 2022 p-ISSN : 2622-8394 | e-ISSN : 2622-8122 https://ojs.unsiq.ac.id/index.php/jematech DOI: https://doi.org/10.32500/jematech.v5i1.1978
performance berpengaruh  signifikan  negatif  dengan earnings  management .  Dimana  fokus  yang  teralihkan dapat  meningkatkan  kinerja  lingkungan  dan  menurunkan  perilaku earnings  management .  Berbeda  dengan studi  yang  telah  dilakukan  oleh  Heltzer  (2011)  dan  Sarumpaet  (2012)  yang  membuktikan  environmental performance tidak berhubungan signifikan dengan earnings management . Dengan kata lain kinerja lingkungan tidak memiliki kemampuan untuk menurunkan atau meningkatkan aktivitas manajemen laba. Perusahaan yang sangat menghargai kondisi lingkungan, adalah perusahaan yang tidak terikat dengan manajemen laba. H1:  Environmental  Performance  terdapat  hubungan  signifikan  negatif  terhadap  real  earnings management

## Pengungkapan Lingkungan dan Manajemen Laba Riil
Pada  dasarnya  pengungkapan  lingkungan  ini  merupakan  salah  satu  tanggungjawab perusahaan  atas aktivitas yang telah dilakukan pada aspek lingkungan. Pengungkapan lingkungan disebut sebagai informasi yang  membahas  mengenai  aspek  lingkungan  yang  diungkapkan  pada  laporan  keberlanjutan  (Abbas  et  al., 2020). Khususnya di era global ini pengungkapan lingkungan perusahaan terus di dorong untuk tetap unggul, mengingat kondisi iklim yang terus berubah, kendala sumber daya alam dan tekanan sosial-lingkungan lainnya (Albitar et al., 2021).
Informasi  pengungkapan  penting  dilaporkan  untuk  memberikan  kepercayaan  kepada  pemangku kepentingan. Namun, atas dasar teori keagenan, prinsipal perlu untuk melakukan pengawasan dalam kebijakan yang  diungkapkan  oleh  agen.  Dalam  meminimalisir  asimetri  informasi  prinsipal  bertanggung  jawab  dalam melakukan  kontrol  terhadap  kebijakan  lingkungan,  strategi,  investasi,  dan  pelaporan  yang  dilakukan manajemen puncak (Jordaan et al., 2018). Manajemen kemudian melakukan pengungkapan informasi terkait lingkungan demi mengurangi dampak asimetri informasi dan mengurangi kontrol prinsipal dengan kepatuhan mereka  terhadap  ketentuan  pemerintah  pusat  (Albitar  et  al.,  2021).    Semakin  meningkatnya  aktivitas pengungkapan  informasi  lingkungan,  maka  perusahaan  akan  melakukan  perilaku earnings  management mereka kebawah. Ini terjadi disebabkan bagaimana perusahaan dengan pengungkapan lingkungan yang tinggi berjuang untuk mempertahankan dan menciptakan hubungan harmonis antara perusahaan dengan pemangku kepentingan. Analisis tersebut seiringan  Albitar et al. (2021); Citrajaya dan Ghozali (2020); dan Gerged et al. (2020) dimana membuktikan corporate environmental performance berpengaruh negatif antara pengungkapan lingkungan perusahaan dengan manajemen laba. Manajer dituntut lebih konservatif untuk memilih kebijakan akuntansi,  sehingga  memberikan  informasi  terkait  laba  yang  lebih  akurat  kepada  pemangku  kepentingan mereka(Albitar et al., 2021). Berbeda dengan penelitian Pradipta dan Hadiprajitno (2015) dan You et al. (2018) yang  menemukan hasil  positif  dari  pengaruh  pengungkapan  lingkungan  terhadap  manajemen  laba.  Dimana tingginya  informasi  atas  pengungkapan  lingkungan  yang  disajikan  perusahaan,  maka  semakin  tinggi  pula tingkat  manajemen  labanya.  Manajer  memiliki  tanggungjawab  yang  sama  ketika  mengungkapkan  aspek lingkungan  perusahaan  yan  tinggi  dengan  pengambilan  keputusan  untuk  memanajemen  laba  yang  tinggi. Sedangkan pada  hasil  yang diungkapkan  Sun  et  al.  (2010)  tidak  ditemukan pengaruh  antara  pengungkapan lingkungan  dengan  manajemen  laba.  Perusahaan  besar  cenderung  lebih  dituntut  untuk  mengungkapkan kegiatan  mereka  terutama  tanggungjawab  lingkungan  guna  meningkatkan  ketertarikan  investor.  Disatu  sisi keputusan  dalam  melakukan  manajemen  laba  baik  increasing  maupun  decreasing  berada  ditangan  manajer (Sun et al., 2010).
H2: Environmental Disclosure terdapat pengaruh signifikan negatif terhadap real earnings management

## 3. METODOOGI PENELITIAN
Penelitian  kuantitatif  digunakan  untuk  menganalisa  pengaruh  antar  variabel  dengan  menggunakan model  analisis  regresi  berganda.  Sehingga  memerlukan  data  sekunder  berupa  laporan  keuangan,  laporan tahunan, sustainability report dan daftar peringkat PROPER perusahaan. Data ini dapat diakses melalui website idx.co.id, website resmi perusahaan dan proper.menlhk.go.id .

## Variabel Penelitian
Real earnings management berperan sebagai variabel dependen (terikat). Dimana perilaku real earnings management ini dilakukan atas pertimbangan yang berkaitan dengan tindakan operasional perusahaan. Perlu diketahui  bahwa real  earnings  management dapat  diproksikan  melalui  3  aktivitas.  Praktik  bisnis  normal mampu  mengindikasikan  laba  dengan  sengaja  untuk  mencapai  target  tertentu  juga  dapat  dikatakan  sebagai
Vol. 5, No. 1, Februari 2022 p-ISSN : 2622-8394 | e-ISSN : 2622-8122 https://ojs.unsiq.ac.id/index.php/jematech DOI: https://doi.org/10.32500/jematech.v5i1.1978
manajemen  laba  (Roychowdhury,  2006).  Maka  proksi  manajemen  laba  riil  dalam  tiga  aktivitas  menurut Roychowdhury (2006) sebagai berikut:
Aktivitas abnormal CFO 𝐶𝐹𝑂𝑡 𝐴 𝑡−1 =   𝛼 0 + 𝛼 1 ( 1 𝐴 𝑡−1 ) + 𝛽 1 ( 𝑆 𝑡 𝐴 𝑡−1 ) + 𝛽 2 ( ∆𝑆 𝑡 𝐴 𝑡−1 ) +   Ɛ 𝑡 (1)
Aktivitas abnormal CFO 𝑃𝑅𝑂𝐷 𝑡 =   𝐶𝑂𝐺𝑆 𝑡 + ∆𝐼𝑁𝑉 𝑡 (2)
𝑃𝑅𝑂𝐷 𝑡 𝐴 𝑡−1 =   𝛼 0 + 𝛼 1 ( 1 𝐴 𝑡−1 ) + 𝛽 1 ( 𝑆 𝑡 𝐴 𝑡−1 ) +   𝛽 2 ( ∆𝑆 𝑡 𝐴 𝑡−1 ) + 𝛽 3 ( ∆𝑆 𝑡−1 𝐴 𝑡−1 ) + Ɛ 𝑡 (3)
Aktivitas Abnormal Discretionary Expense
𝐷𝐼𝑆𝐸𝑋𝑃 𝑡 𝐴 𝑡−1 =   𝛼 0 + 𝛼 1 ( 1 𝐴 𝑡−1 ) + 𝛽 1 ( 𝑆 𝑡 𝐴 𝑡−1 ) +   Ɛ 𝑡 (4)
Dimana CFOt adalah Cash From Operation atau arus kas operasi perusahaan pada periode berjalan; PRODt adalah production Cost pada periode berjalan (total dari HPP dan perubahan persediaan); COGSt adalah Cost of Goods Sold atau harga pokok penjualan pada periode berjalan; ∆INVt  adalah Delta Inventory atau perubahan Inventori yang terjadi pada periode berjalan; DISEXPt adalah Discresionary Expense atau biaya yang diperoleh total dari Research and Development, advertising, Sales General Administration ); St adalah pendapatan atas penjualan pada tahun periode At adalah total aset perusahaan pada akhir tahun periode; ΔSt- 1 adalah pengurangan atas St-1  dengan St.
Selanjutnya peneliti menggunakan variabel independen atau variabel bebas earnings performance dan earnings  disclosure .  Variabel  pertama  kinerja  lingkungan  (EP),  secara  sederhana  kinerja  lingkungan  atau earnings  peformance adalah  bentuk  partisipasi  atau  andil  perusahaan  untuk  kegiatan  lingkungan.    Sesuai dengan aturan yang dikeluarkan oleh Kementerian Lingkungan Hidup Indonesia pada 2002, untuk mengukur kinerja  lingkungan  perusahaan  maka  peneliti  menggunakan  PROPER.  Untuk  variabel  kedua  adalah pengungkapan lingkungan (EDI) dengan mengacu pada penelitian Bednárová et al. (2019), peneliti kemudian menggunakan  pengukuran  GRI  Standard  dan  GRI-G4  dalam  semua  indikator  yang  berkaitan  dengan lingkungan. Seperti yang sudah dijelaskan, pengukuran GRI bersifat universal dan sudah dipakai oleh banyak perusahaan sehingga pengukuran ini dapat digunakan. Pada GRI-G4 terdapat 34 indikator. Sedangkan dalam GRI Standar terdapat 30 indikator.
Terdapat  beberapa control  variabel yang digunakan yaitu  profitabilitas, leverage ,  ukuran perusahaan dan market to book ratio . Pertama, profitabilitas adalah suatu kemampuan bagaimana perusahaan menciptakan keuntungan  selama  periode  operasional.  Kedua, leverage yang  menggambarkan  seberapa besar  ukuran  aset perusahaan dibiayai dari hutang. Ketiga, ukuran perusahaan merupakan barometer yang dianalisis melalui nilai ekuitas, nilai penjualan atau total asset perusahaan. Keempat, market to book ratio merupakan suatu gambaran yang mencerminkan rasio harga saham terhadap nilai bukunya (Novita & Jogi, 2017).
Tabel 1. Pengukuran Variabel Variabel Akronim Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel Dependen Manajemen Laba: Abnormal Cash From Operation Abnormal Production Cost Abnormal Discreationary expense Abn_CFO Abn_Prod Abn_DISEXP Manipulasi  laba  ditandai  dengan  aliran  kas  yang lebih rendah dari level normal.
Biasa  dilakukan  pada  aktivitas  riil  perusahaan dengan  manipulasi  pengeluaran  atas  produksi yang lebih tinggi dari tingkat normalnya.
Manipulasi  laba  melalui  penurunan  pada  biaya diskresioner yang lazim terjadi dalam perusahaan di  Indonesia  seperti  beban  penjualan  yang
Vol. 5, No. 1, Februari 2022 p-ISSN : 2622-8394 | e-ISSN : 2622-8122 https://ojs.unsiq.ac.id/index.php/jematech DOI: https://doi.org/10.32500/jematech.v5i1.1978
mencakup  biaya  penelitian  dan  pengembangan, biaya  iklan,  biaya  penjualan,  administrasi,  dan umum. Variabel Independen Kinerja Lingkungan EP Diproyeksikan  dengan  menggunakan  lima  kode warna PROPER yaitu hitam skor 1, merah skor 2, biru skor 3, hijau skor 4 dan emas skor 5. Pengungkapan Lingkungan EDI Menggunakan  30  indikator  lingkungan  GRI Standard  dan  34  indikator  lingkungan  GRI-G4 yang  sesuai  dengan  penggunaan  pada  tahun tersebut.  Jumlah  indikator  yang  diungkap dibandingkan dengan total indikator.

## GRIij = ΣXij
Nj Variabel Kontrol Profitabilitas ROA (Return On Asset) ROA = Laba Setelah Pajak Total Asset Leverage LEV Debt to Asset Ratio = Total Liabilitas Total Asset Ukuran Perusahaan FSIZE Firm Size = Ln Total Assets Market to book ratio MKTB MKTB = Harga Pasar per Lembar Saham Nilai Buku per Lembar Saham Nilai Buku Perlembar saham:
Total Ekuitas
Jumlah Saham Beredar

## Penentuan Populasi dan Sampel
Seluruh perusahaan non-keuangan yang tercatat di BEI untuk tahun 2017-2019 menjadi populasi pada penelitian  ini.  Selanjutnya,  penentuan  sampel  penelitian  berdasarkan  pada  fenomena  yang  terjadi  pada perusahaan  non-keuangan.  Selain  itu,  operasional  perusahaan  non-keuangan  kerap  erat  kaitannya  dengan dampak lingkungan. Albitar et al., (2021) menerangkan bahwa sejatinya perusahaan yang berada dalam sektor kritis cenderung lebih banyak mengungkapkan informasi mengenai lingkungan. Selain itu terdapat keunikan tersendiri bagi laporan tahunan sektor keuangan. Hasil akhir sampel setelah dikecualikan perusahaan keuangan dan beberapa kriteria sampel adalah 27 perusahaan (81 perusahaan per tahun observasi). Adapun kriteria lain dalam  menentukan  sampel  pada  studi  ini  yaitu  pertama,  perusahaan  yang  konsekuen  patuh  pada  Program Penilaian  Peringkat  Kinerja  Perusahaan  (PROPER)  selama  tahun  2017-2019  secara  berkala.  Kedua, perusahaan yang konsisten menggunakan pedoman GRI Standard maupun GRI-G4 dari tahun 2017-2019 dan terakhir perusahaan yang melaporkan persediaan dari tahun 2016-2019

## Metode Analisis
Analisis regresi berganda data panel digunakan pada model penelitian karena menggabungkan data time series dengan cross  section .  Sehingga  mengacu  pada  Roychowdhury  (2006)  ,  model  penelitian  dalam mendeteksi real earnings manaement pada penelitian ini adalah: 𝐶𝐹𝑂 𝑖𝑡 =   𝛽 0 +   𝛽 1 𝐸𝑃 𝑖𝑡 +  𝛽 2 𝐸𝐷𝐼 𝑖𝑡 +   𝛽 3 𝐹𝑆𝐼𝑍𝐸 𝑖𝑡 +   𝛽 4 𝐿𝐸𝑉 𝑖𝑡 +    𝛽 5 𝑅𝑂𝐴 𝑖𝑡 +   𝛽 6 𝑀𝐾𝑇𝐵 𝑖𝑡 +   𝜀 𝑖𝑡 𝑃𝑅𝑂𝐷 𝑖𝑡 =   𝛽 0 +   𝛽 1 𝐸𝑃 𝑖𝑡 +  𝛽 2 𝐸𝐷𝐼 𝑖𝑡 +   𝛽 3 𝐹𝑆𝐼𝑍𝐸 𝑖𝑡 +   𝛽 4 𝐿𝐸𝑉 𝑖𝑡 +    𝛽 5 𝑅𝑂𝐴 𝑖𝑡 +   𝛽 6 𝑀𝐾𝑇𝐵 𝑖𝑡 +   𝜀 𝑖𝑡 𝐷𝐼𝑆𝐸𝑋𝑃 𝑖𝑡 =   𝛽 0 +   𝛽 1 𝐸𝑃 𝑖𝑡 +  𝛽 2 𝐸𝐷𝐼 𝑖𝑡 +   𝛽 3 𝐹𝑆𝐼𝑍𝐸 𝑖𝑡 +   𝛽 4 𝐿𝐸𝑉 𝑖𝑡 +    𝛽 5 𝑅𝑂𝐴 𝑖𝑡 +   𝛽 6 𝑀𝐾𝑇𝐵 𝑖𝑡 +   𝜀 𝑖𝑡
Vol. 5, No. 1, Februari 2022 p-ISSN : 2622-8394 | e-ISSN : 2622-8122 https://ojs.unsiq.ac.id/index.php/jematech DOI: https://doi.org/10.32500/jematech.v5i1.1978

## 4. HASIL DAN PEMBAHASAN

## Analisis Statistik Deskriptif
Analisis  deskriptif  bertugas  dalam  mempertajam  pengambilan  kesimpulan.  Sebagai  cara  untuk medapatkan  pemahaman  terkait  karakteristik  variabel  pada  penelitian  ini,  maka  peneliti  mengguanakan analisis statistik deskriptif yang telah diolah sebagai berikut:
Tabel 2. Analisis Statistik Deskriptif
Pada tabel 2 dari hasil statistik deskriptif yang dijabarkan melalui rata-rata, Abn_CFO memiliki rata- rata  ( mean )  senilai  0.0000000124.  Selanjutnya  pada  manajemen  laba  riil  dengan abnormal  production  cost (Abn_Prod)  yang  memiliki  nilai  mean  0.0000000128.  Maka,  perusahaan  melakukan  manajemen  laba  yang rendah melalui increasing arus kas operasional yang tidak normal dan increasing biaya produksi yang tidak normal.  Sedangkan  manajemen  laba  dengan  abnormal  discreationary  expense  memiliki  rata-rata  (mean)  - 0.0000000493. Dimana rata-rata perusahaan melakukan income decreasing dengan abnormal discreationary expense .  Penurunan  laba  ( income  decreasing )  yang  ditandai  dengan  nilai  minus  mencerminkan  perusahaan justru meningkatkan beban diskresioner sehingga berdampak pada laba perusahaan yang rendah.
Pada  tabel  2  dinyatakan  bahwa  rata-rata  ( mean )  kinerja  lingkungan  (EP)  yang  diproksikan  melalui PROPER sebesar 3.243861. Artinya perusahaan sampel rata-rata melakukan kinerja lingkungan sesuai dengan peraturan perundang-undangan sehingga melalui PROPER mendapat skor 3 (biru). Selanjutnya untuk rata-rata (mean) pengungkapan lingkungan adalah 0.3310337. Maka dari perusahaan sampel rata-rata mengungkapkan aktivitas  lingkungan  mereka  sebesar  33.10%  dari  total  indikator  pengungkapan.  Nilai  tersebut  tergolong rendah karena rata-rata perusahaan sampel hanya mampu untuk mengungkap 33.10% dari 34 indikator GRI Standar atau 30 indikator GRI G4.

## Uji Hipotesis
Untuk meminimalisir kondisi data tidak normal, maka dilakukan winsorized dengan tingkat 4% untuk menormalkan data. Kemudian dilakukan pengujian skewness kurtosis kembali untuk melihat hasil normalitas data  setelah  dilakukan winsorized .  Peneliti  juga  menggunakan  regresi Driscoll-Kraay mengatasi  masalah autokorelasi dan heteroskedastisitas. Selanjutnya dalam menentukan keputusan atas hasil penelitian dan juga sebagai  dasar  dalam  menganalisis  regresi  berganda  maka  diperlukan  pengujian hipotesis  dilakukan  melalui regresi data panel, alat ukur koefisien determinasi (R 2 ) dan uji regresi parsial (uji t) yang mana hasilnya dapat dilihat pada tabel 3 berikut:
Tabel 3. Multiple Regression Result Variabel Abn_CFO Abn_Prod Abn_DISEXP Variable Obs Mean Std. Dev. Min Ma x Abn_CFO 81 1.24e-08 0.0782152 -0.248308 0.239702 Abn_Prod 81 1.28e-08 0.1854529 -0.423312 0.632919 Abn_Disexp 81 -4.93e-10 0.09067 -0.239891 0.295939 EP 81 3.243861 0.4114193 2.4 5 EDI 81 0.3310337 0.1829039 0.33333 0.833333 ROA 81 0.0692795 0.1251232 -0.181531 0.550266 LEV_w 81 0.4861485 0.1956959 0.157146 0.813113 FSIZE_w 81 3.78e+13 3.54e+13 6.60e+12 1.27e+14 MKTB_w 81 1.632559 1.306702 0.397858 5.701654 Abn_CFO= Abnormal CFO , Abn_Prod= Abnormal Production Cost ,
Abn_DISEXP= Abnormal  Discreationary  Expense ,  EP= Environmental  Performance , EDI= Environmental  Disclosure ,  ROA= Return  on  Asset ,  LEV= Leverage ,  FSIZE= Firm Size , MKTB= Market to Book Ratio
Vol. 5, No. 1, Februari 2022 p-ISSN : 2622-8394 | e-ISSN : 2622-8122 https://ojs.unsiq.ac.id/index.php/jematech DOI: https://doi.org/10.32500/jematech.v5i1.1978
Predict Sign Drisc-Kraay Drisc-Kraay Coef. P>|t| Coef. P>|t| Coef. P>|t| _cons +/- 0.1929 0.602 -0.5710 0.213 0.3507 0.003 EP - 0.0028 0.902 -0.0002 0.961 -0.0204 0.053* EDI - -0.0502 0.285 0.2128 0.000** -0.0648 0.000** ROA 0.0692 0.355 -0.3738 0.000** -0.0141 0.204 LEV 0.0125 0.833 0.1330 0.377 0.0961 0.057* FSIZE -0.0078 0.526 0.0156 0.352 -0.0109 0.004** MKTB 0.0288 0.001* -0.0125 0.102 0.0175 0.000** F-value 18.64 67.95 146.13 Sig 0.0048 0.000 0.000 R-square 0.2861 0.2125 0.3329 N 81 81 81 Tingkat signifikansi **5% dan *10% Hasil dari regresi Driscoll-Kraay, Real Earning Management oleh Roychowdury (2006) melalui Abn_CFO= Abnormal Cash from Operation , Abn_Prod= Abnormal  Production  Cost ,  dan  Abn_DISEXP= Abnormal  Discreationary  Expense . EP=kinerja lingkungan dan EDI=pengungkapan lingkungan, ROA=profitabilitas, LEV= Leverage , FSIZE=ukuran perusahaan, MKTB= Market to Book Ratio
Pada  tabel  3,  nilai  R 2 atas  Abn_CFO  sebesar  0.2861,  Abn_Prod  sebesar  0.2125  dan  Abn_DISEXP sebesar  0.3329.  Dengan  kata  lain,  kapasitas  variabel  bebas  serta  variabel  kontrol  dalam  menjelaskan real earnings management atas abnormal CFO sebesar 28.61%, abnormal Prod sebesar 21.25% dan atas abnormal DISEXP sebesar 33.29%.
Hasil  uji  hipotesis  pada  tabel  3  menghasilkan  nilai coef variabel  EP  ( environmental  performance ) terhadap abnormal DISEXP bernilai -0.5710. Nilai coefficient menunjukan arah yang negatif. Selanjutnya nilai probability (P>|t|)  adalah  0.053  lebih  kecil  dari  level  signifikansi  yaitu  0.10  atau  10%  (0.053<0.10)  yang menunjukan terdapat pengaruh yang signifikan. Hal ini menyimpulkan bahwa kinerja lingkungan mempunyai hubungan  signifikan  negatif  terhadap real  earnings  management dengan  abnormal  DISEXP.  Disisi  lain diidentifikasi  terdapat  hubungan  positif  namun  tidak  signifikan  antara environmental  performance dengan abnormal CFO dan abnormal Prod.
Untuk  hasil  pada  variabel  pengungkapan  lingkungan  terhadap  manajemen  laba  riil,  setelah  dianalisis nilai coef pengungkapan lingkungan terhadap manajemen laba riil dengan Abn_Prod adalah sebesar 0.2128 dan  berarah  positif.  Kesimpulannya  terdapat  pengaruh  positif  antara  pengungkapan  lingkungan  dengan manajemen  laba  rill  menggunakan abnormal  production  cost .  Jika  dilihat  pada  informasi  diatas  nilai probability  (P>|t|)  lebih  rendah  dari  taraf  signifikansi  yaitu  0.000<0.05  dimana  pengungkapan  lingkungan mempengaruhi  manajemen  laba  riil  secara  signifikan  khususnya  menggunakan abnormal  production  cost . Namun,  hasil  analisis  nilai coef atas  pengungkapan  lingkungan  terhadap  manajemen  laba  riil  dengan Abn_DISEXP  yaitu  -0.0648  dengan  arah  negatif.  Disisi  lain  environmental  disclosure  berpengaruh  positif terhadap real  earnings  management namun  tidak  signifikan  tepatnya  atas abnormal  cash  from  operation karena memiliki probability diatas nilai signifikansi 0.285>0.05. Control variable profitabilitas berpengaruh negatif terhadap real earnings manaement dengan abnormal production cost secara signifikan. Sedangkan hasil lain menunjukan profitabilitas memiliki hubungan positif terhadap real earnings management dengan abnormal CFO namun tidak signifikan dan berpengaruh negatif tidak signifikan terhadap abnormal DISEXP. Variabel kontrol yang kedua leverage , yang berpengaruh positif terhadap real  earnings management khususnya abnormal discreationary expense dan signifikan. Namun di satu sisi tingkat leverage berpengaruh positif tidak signifikan dengan real earnings management atas abnormal CFO maupun abnormal Prod. Variabel kontrol yang ketiga ukuran perusahaan, memiliki pengaruh negatif dan signifikan  terhadap real  earnings  management dengan abnormal  discreationary  expense dan  berpengaruh negatif tidak signifikan atas real earnings management dari segi abnormal CFO serta berpengaruh positif tidak signifikan terhadap abnormal Prod. Variabel kontrol terakhir adalah market to book ratio , dari hasil pada tabel 3  menunjukkan  bahwa market  to  book  ratio berpengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap real  earnings management baik dengan abnormal CFO maupun abnormal DISEXP. Sedangkan MKTB berpengaruh negatif tidak signifikan dengan real earnings management dengan abnormal Prod.
Vol. 5, No. 1, Februari 2022 p-ISSN : 2622-8394 | e-ISSN : 2622-8122 https://ojs.unsiq.ac.id/index.php/jematech DOI: https://doi.org/10.32500/jematech.v5i1.1978

## Pembahasan
1) Kinerja Lingkungan Terhadap Manajemen Laba Riil
Environmental  performance pengaruh  negatif  dan  signifikan  terhadap real  earnings  management melalui aktivitas abnormal descreationary expense . Dengan tarafsignifikansi 0.053, nilai ini lebih rendah dari 0.10 atau 10% Maka tingginya tingkat kinerja lingkungan dari sebagian besar perusahaan sampel mampu untuk menurunkan  aktivitas  manajemen  laba  riil  khususnya  pada  beban  diskresioner  abnormal.  Atas  penjelasan tersebut maka hipotesis pertama (H1) diterima dan mendukung teori keagenan dimana suatu aktivitas kinerja lingkungan perusahaan sebagai bentuk atas tanggung jawab agen yang dapat dikemas menjadi informasi baik demi  menjalin  hubungan  dengan prinsipal.  Aktivitas  kinerja  lingkungan  yang baik  juga  dapat  mengundang kontrol prinsipal atas kinerja baik lainnya pada laporan keuangan mereka (Citrajaya & Ghozali, 2020). Hasil ini seiring pada analisis Litt et al., (2014) dimana environmental performance berkaitan negatif dan signifikan terhadap real earnings management yang berlaku pada nilai absolut atas total akrual diskresioner yang dapat menurunkan  pendapatan.  Perusahaan  yang  sadar  untuk  meningkatkan environtmental  performance ,  rendah dalam  melakukan  aktivitas  manajemen  laba  riil.  Perusahaan  yang  memiliki  kinerja  lingkungan  yang  baik tunduk  atas  kontrol  prinsipal  yang  lebih  besar  terhadap  pelaporan  hasil  operasi  mereka  pada  pendapatan sehingga bersifat transparan dan juga mengurangi aktivitas manajemen laba (Chen & Hung, 2021; Litt et al., 2014; Velte, 2021).
Sementara, ditemukan hasil yang berbeda pada model abnormal CFO dan abnormal Prod. Hasil yang didapat tidak ada pengaruh antara aktivitas kinerja lingkungan dengan manajemen laba riil baik abnormal CFO maupun abnormal Prod. Menurut analisis, perusahaan sampel dengan rata-rata kinerja lingkungan yang baik tidak tertarik melakukan manajemen laba riil baik meningkatkan ataupun menurunkan abnormal CFO maupun abnormal Prod. Aktivitas environmental performance perusahaan yang baik lebih tertarik untuk menurunkan aktifitas manajemen laba riil dengan abnormal DISEXP.
2) Pengungkapan Lingkungan Terhadap Manajemen Laba Riil
Pada penelitian ini environmental disclosure dinyatakan mempunyai hubungan negatif dan signifikan terhadap real earnings management melalui beban abnormal diskresioner. Tingkat signifikansi sebesar 0.000 dimana  lebih  rendah  dari  taraf  signifikansi  lima  persen  (5%).  Artinya  perusahaan  yang  telah  banyak mengungkapkan kegiatan atas lingkungan mampu untuk merendahkan nilai abnormal discreationary expense . Hasil  ini  sejalan  dengan  hasil  analisis    Albitar  et  al.  (2021);  Citrajaya  &  Ghozali  (2020) dan  Gerged  et  al. (2020) tanggungjawab perusahaan atas aktivitas sosial dan lingkungan yang tinggi dapat menurunkan perilaku yang tidak bertanggungjawab seperti manajemen laba. Karena manajer lebih konservatif dalam menyediakan laporan kepada prinsipal (Albitar et al., 2021).
Sedangkan penelitian ini juga menemukan hasil bahwa pengungkapan lingkungan mempengaruhi real earnings management secara positif dan signifikan pada biaya produksi abnormal dengan tingkat signifikansi lebih  rendah  dari  level  5%.  Maka  dengan  tingginya  pengungkapan  lingkungan  yang  telah  dilakukan  oleh perusahaan  justru  akan  meningkatkan  aktivitas  manajemen  laba  riil  pada abnormal  production  cost . Sebagaimana  yang  dapat  ditafsirkan  kenyataannya  perusahaan  memerlukan  biaya  yang  lebih  banyak  atas kegiatan  yang  berkaitan  dengan  pengungkapan  lingkungan,  sehingga  mengurangi  pendapatan  perusahaan. Hasil yang didapatkan seiring dengan penelitian Pradipta (2015) dan You et al. (2018) yang mendeteksi  ikatan positif  antara environmental  disclosure dengan earnings  management .  Semakin  banyaknya  pengungkapan terhadap  CSR  lingkungan  maka  semakin  meningkatkan  aktivitas earnings  management yang  diadopsi  oleh perusahaan (Pradipta, 2015).
Sementara  itu  environmental  disclosure  tidak  berpegaruh  pada real  earnings  management dengan abnormal CFO. Perusahaan sampel tidak tertarik untuk meningkatkan atau menurunkan manajemen laba riil dengan  abnormal  CFO.  Aktivitas  manajemen  laba  riil  abnormal  CFO  dicirikan  dengan  pengelolaan  laba melalui  penjualan  dan  berdampak  pada  rendahnya  arus  kas. Cash  from  operation adalah  salah  satu  bagian paling utama dari laporan keuangan yang merepresentasikan kas masuk dan kas keluar yang bersifat likuid serta berkaitan dengan aktivitas operasional. Informasi yang disajikan dalam laporan arus kas ini  seringkali mendapat  perhatian  pihak  eksternal.  Sehingga  perusahaan  sangat  mempertimbangkan  ketika  melakukan manajemen laba riil melalui abnormal CFO.
Vol. 5, No. 1, Februari 2022 p-ISSN : 2622-8394 | e-ISSN : 2622-8122 https://ojs.unsiq.ac.id/index.php/jematech DOI: https://doi.org/10.32500/jematech.v5i1.1978

## 3) Variabel Kontrol Terhadap Manajemen Laba Riil
Hasil uji yang dilakukan peneliti mendaptkan bahwa profitabilitas berpengaruh negatif dan signifikan dengan real  earnings  management menggunakan abnormal  production  cost pada  taraf  signifikansi  lebih rendah dari 5% atau 0.05 artinya perusahaan dengan tingginya rasio profitabilitas mampu untuk menurunkan tingkat  manajemen  laba  mereka  atas abnormal  production  cost .  Leverage  memiliki  hubungan  positif  dan signifikan dengan manajemen laba menggunakan beban diskresioner abnormal pada taraf signifikansi 0.057 yang  bernilai  lebih  rendahdari  0.10  atau  10%.  Tinginya  tingkat  rasio  leverage  mengindikasikan  liabilitas perusahaan  yang  tinggi  digunakan  untuk  pembiayaan  terhadap  aset  yang  dimiliki.  Dari  hasil  identifikasi mengungkap bahwa firm size memiliki ikatan negatif dan signifikan untuk taraf signifikansi 0.004 yang lebih tinggi  dari  0.05  atau  sebesar  5%.  Dinyatakan  bahwa  semakin  besar  ukuran  perusahaan  dapat  menurunkan perilaku manajemen laba dengan beban diskresioner abnormal. Terakhir hasil dari analisis adalah market to book  ratio memiliki  hubungan  terhadap real  earnings  management dengan  abnormal  CFO  dan  abnormal DISEXP dengan tingkat signifikansi yang kurang dari 5%. Semakin tinggi perbandingan atas perolehan return atas saham dengan total ekuitas dapat meningkatkan perilaku manajemen laba.

## 5. PENUTUP
Hal  yang  sangat  memotivasi  penelitian  ini  adalah  menyajikan  bukti  yang  teruji  atas  pengaruh environmental  performance  dan  environmental  disclosure  terhadap real  earnings  management atau manajemen laba riil. Dari sampel yang mencakup perusahaan non-keuangan yang terdaftar di BEI tahun 2017- 2019 sesuai dengan kriteria yang diinginkan. Identifikasi atas perolehan untuk uji hipotesis ditarik pernyataan bahwa  hasil  mengidentifikasi environmental  performance memiliki  pengaruh  negatif  dan  signifikan terhadapreal earnings  management. analisis  ini  menyimpulkan  bahwa  tingginya  tingkat  kinerja  lingkungan diimbangi dengan penurunan atas  aktivitas real earnings management  dengan beban diskresioner abnormal. Selanjutnya,  tidak  terdapat  hubungan  terhadap real  earnings  management atas  arus  kas  operasi  abnormal maupun biaya produksi abnormal. Pengaruh negatif dan signifikan ditemukan pada environmental disclosure atas real  earnings  management dengan  beban  diskresioner  abnormal.  Informasi  pengungkapan  lingkungan yang luas oleh perusahaan menandakan lebih sedikit terlibat dalam melakukan beban diskresioner abnormal. Manajer  lebih  konservatif  dalam  memilih  kebijakan  akuntansi  atas  informasi  beban diskresioner  yang  akan disajikan kepada pemangku kepentingan. Namun, ditemukan bahwa pengungkapan lingkungan berpengaruh positif  dan  signifikan  dengan  aktivitas real  earnings  management atas  biaya  produksi  abnormal.  Aktivitas pengungkapan  lingkungan  perusahaan  yang  tinggi  dapat  memaksa  manajer  untuk  melakukan  kegiatan real earnings  managgement dengan  biaya  produksi  abnormal  yaitu  melakukan overproduction sehingga  dapat menurunkan pendapatan yang dihasilkan. Sedangkan tidak ada pengaruh environmental disclosure dengan real earnings  manaement  atas  aktivitas  arus  kas  operasi  abnormal.  Hal  ini  menunjukkan  bahwa  manajer  sangat selektif dalam memiliki aktivitas real earnings management dengan arus kas operasi abnormal. Hasil untuk variabel  kontrol  profitabilitas  (ROA)  dan  ukuran  perusahaan  (FSIZE)  ada  hubungan  negatif  dan  signifikan terhadap real earnings management . Sedangkan identifikasi lain atas leverage (LEV) dan market to book ratio (MKTB) memiliki ikatan positif dan signifikan terhadap manajemen laba nyata.
Adapun  keterbatasan  penelitian  ini  yaitu  proksi  atas real  earnings  management berdasarkan  model Roychowdhury  (2006),  di  dalamnya  mencakup  komponen  persediaan  tidak  mampu  mencakup  perusahaan keuangan karena keunikan tersendiri dalam laporan keuangan mereka. Berikutnya raport hasil evaluasi kinerja lingkungan sebagai acuan dalam menentukan peringkat PROPER sulit untuk diakses. Sehingga peneliti hanya mengetahui  komponen  yang  dinilai  berdasarkan  buku  PROPER  yang  dikeluarkan  Kementrian  Lingkungan Hidup. Sebagian besar perusahaan sampel tidak mencantumkan maupun mengaitkan biaya yang dikeluarkan atas  aktivitas  pengungkapan  lingkungan.  Sampel  yang  digunakan  yang  hanya  mencakup  perusahaan  non- keuangan di Indonesia sehingga belum mampu menjelaskan secara general.
Dari  keterbatasan  tersebut  maka  peneliti  selanjutnya  diharapkan  mampu menerapkan proksi  lain  atas manajemen laba riil Seperti pengukuran manajemen laba riil dengan Cohen dan Zarowin (2010), Cohen et al. (2008) atau pengukuran lain yang dapat mencakup semua sektor perusahaan. Untuk perusahaan non-keuangan yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  agar  tetap  mempertahankan  dan  lebih  meningkatkan environmental performance dan environmental  disclosure perusahaan  yang  terdampak  atas  aktivitas  operasional  dalam menciptakan laba. Sehingga perusahaan mampu untuk melaporkan informasi yang andal dan meningkatkan kepercayaan pemangku kepentingan. Bagi regulator lebih memperhatikan kebijakan mengenai pengungkapan
Vol. 5, No. 1, Februari 2022 p-ISSN : 2622-8394 | e-ISSN : 2622-8122 https://ojs.unsiq.ac.id/index.php/jematech DOI: https://doi.org/10.32500/jematech.v5i1.1978
biaya  dalam  aktivitas  kegiatan  lingkungan  perusahaan  agar  menjadi  informasi  yang  relevan.  Penelitian selanjutnya  diharapkan  dapat  melakukan  penelitian  yang  mencakup perusahaan  keuangan  yang  terdaftar  di BEI.

## References
Abbas, D. S., Eksandy, A., & Hakim, M. Z. (2020). Earnings Management : Environmental Disclosure , Business Strategy , Water Accounting and Leverage. Proceedings International Seminar On Accounting Society , Vol 2 , No .
Agustia, D. (2013). Pengaruh Faktor Good Corporate Governance, Free Cash Flow, dan Leverage Terhadap Manajemen Laba. Jurnal Akuntansi Dan Keuangan , 15 (1), 27–42. https://doi.org/10.9744/jak.15.1.27- 42 Albitar, K., Gerged, A., & Al-Haddad, L. (2021). Corporate environmental disclosure and earnings management -the moderating role of corporate governance structures. International Journal of Finance and Economics , December 2020 , 1–22. https://doi.org/10.1002/ijfe.2564 Bednárová, M., Klimko, R., & Rievajová, E. (2019). From environmental reporting to environmental performance. Sustainability (Switzerland) , 11 (9), 1–12. https://doi.org/10.3390/su11092549 Beneish, M. D. (2001). Earnings management: A perspective. Managerial Finance , 27 (12), 3–17. https://doi.org/10.1108/03074350110767411 Chen, R. C. Y., & Hung, S. W. (2021). Exploring the impact of corporate social responsibility on real earning management and discretionary accruals. Corporate Social Responsibility and Environmental Management , 28 (1), 333–351. https://doi.org/10.1002/csr.2052 Citrajaya, D., & Ghozali, I. (2020). Pengaruh Corporate Social Responsibility Dan Aktivitas Csr Dalam Dimensi Tata Kelola, Lingkungan, Dan Sosial Terhadap Manajemen Laba (Studi Empiris Pada Perusahaan Non Keuangan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Pada Tahun 2017-2018). Diponegoro Journal of Accounting , 9 (2), 1–13.
Clarkson, P. M., Li, Y., Richardson, G. D., & Vasvari, F. P. (2008). Revisiting the relation between environmental performance and environmental disclosure: An empirical analysis. Accounting, Organizations and Society , 33 (4–5), 303–327. https://doi.org/10.1016/j.aos.2007.05.003
Cohen, D. A., Dey, A., & Lys, T. Z. (2008). Real and Accrual-Based Earnings Management in the Pre- and Post-Sarbanes-Oxley Periods . 83 (3), 757–787.
Cohen, D. A., & Zarowin, P. (2010). Accrual-based and real earnings management activities around seasoned equity offerings. Journal of Accounting and Economics , 50 (1), 2–19. https://doi.org/10.1016/j.jacceco.2010.01.002
Dechow, P. M., Sloan, R. G., & Sweeney, A. P. (1995). Detecting Earnings Management. In The accounting Review (Vol. 70, Issue 20, pp. 193–225).
Effendi, B., Uzliawati, L., & Yulianto, A. S. (2018). Pengaruh dewan komisaris terhadap environmental disclosure pada perusahaan manufaktur. E-Jra , 07 (06), 1–20.
Gerged, A. M., Al-Haddad, L. M., & Al-Hajri, M. O. (2020). Is earnings management associated with corporate environmental disclosure?: Evidence from Kuwaiti listed firms. Accounting Research Journal , 33 (1), 167–185. https://doi.org/10.1108/ARJ-05-2018-0082 Ghosh, A., Gu, Z., & Jain, P. (2005). Sustained earnings and revenue growth, earnings quality, and earnings response coefficients. Review of Accounting Studies , 10 (1), 33–57. https://doi.org/10.1007/s11142-004- 6339-3
Graham, J. R., Harvey, C. R., & Rajgopal, S. (2005). The economic implications of corporate financial reporting. Journal of Accounting and Economics , 40 (1–3), 3–73. https://doi.org/10.1016/j.jacceco.2005.01.002
Heltzer, W. (2011). The asymmetric relationship between corporate environmental responsibility and earnings management: Evidence from the United States. Managerial Auditing Journal , 26 (1), 65–88. https://doi.org/10.1108/02686901111090844
Jones, J. J. (1991). Earnings Management During Import Relief Investigations. Journal of Accounting Research , 29 (2), 193. https://doi.org/10.2307/2491047 Jordaan, L. A., de Klerk, M., & de Villiers, C. J. (2018). Corporate social responsibility and earnings
Vol. 5, No. 1, Februari 2022 p-ISSN : 2622-8394 | e-ISSN : 2622-8122 https://ojs.unsiq.ac.id/index.php/jematech DOI: https://doi.org/10.32500/jematech.v5i1.1978
management of South African companies. South African Journal of Economic and Management Sciences , 21 (1), 1–13. https://doi.org/10.4102/sajems.v21i1.1849 Kim, Y., Park, M. S., & Wier, B. (2012). Is earnings quality associated with corporate social responsibility?
Accounting Review , 87 (3), 761–796. https://doi.org/10.2308/accr-10209 Kothari, S. P., Leone, A., & Wasley, C. (2005). Performance Matched Accruals Measures. Journal of Accounting and Economics , 39 (May), 163–197. http://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S0165410104000849 Litt, B., Sharma, D., & Sharma, V. (2014). Environmental initiatives and earnings management. Managerial Auditing Journal , 29 (1), 76–106. https://doi.org/10.1108/MAJ-05-2013-0867 Mendes, C. A., Rodrigues, L. L., & Esteban, L. P. (2012). Tékhne — Review of Applied Management Studies. Tékhne , 10 (1), 1–2. https://doi.org/10.1016/s1645-9911(12)70001-4 Nantyah, I. D., & Soeharto, S. M. (2019). Leverage dan Real Earning Management ( Studi pada Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Indonesia Periode 2013-2017 ). Ekspekta: Jurnal Bisnis Dan Manajemen , 3 (2), 149–156. http://dx.doi.org/10.25139/ekt.v3i2.2042
Novita, J., & Jogi, Y. (2017). Aktivitas Manajemen Laba Melaui Pos Research dan Development Expense. Business Accounting Review , 13–24.
Nur, M., Universitas, U., Tarakan, B., Muharam, S., & Muhammadiyah, U. (2017). The Relationship Between Ownership Concentration, Environmental Performance and Firm Performance Evidence... March , 24–34.
Omar, N., Rahman, R. A., Danbatta, B. L., & Sulaiman, S. (2014). Management Disclosure and Earnings Management Practices in Reducing the Implication Risk. Procedia - Social and Behavioral Sciences , 145 , 88–96. https://doi.org/10.1016/j.sbspro.2014.06.014 Permana, V. A., & Raharja. (2012). PENGARUH KINERJA LINGKUNGAN DAN KARAKTERISTIK PERUSAHAAN TERHADAP CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY (CSR) DISCLOSURE (Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di BEI). Diponegoro Journal of Accounting , 1 (1), 525–536. Pradipta, R. H. (2015). Pengaruh Corporate Social Responsibility dalam Perspektif Lingkungan terhadap Manajemen Laba . 10–55.
Pradipta, R. H., & Hadiprajitno, P. B. (2015). PENGARUH CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY DALAM PERSPEKTIF LINGKUNGAN TERHADAP MANAJEMEN LABA (Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia 2012-2013). Diponegoro Journal of Accounting , 4 (4), 318–329.
Putra, D., & Utami, I. L. (2018). Pengaruh Environmental Performance Terhadap Environmental Disclosure dan Economic Performance (Studi Empiris pada Perusahaan Pertambangan yang Terdaftar Di BEI). Jurnal Akuntansi Maranatha , 9 (1), 1–11. https://doi.org/10.28932/jam.v9i1.487
Rahman, R. A., & Mohamed Ali, F. H. (2006). Board, audit committee, culture and earnings management:
Malaysian evidence. Managerial Auditing Journal , 21 (7), 783–804. https://doi.org/10.1108/02686900610680549
Rahmawati, A., & Fajri, R. (2021). Firm Size, Leverage, Dividend Policy, Ownership Structure, Earning Management: Evidence in Indonesia Stock Exchange . 201 (ICoSIAMS 2020), 64–71. https://doi.org/10.2991/aer.k.210121.010 Roychowdhury, S. (2006). Earnings management through real activities manipulation. Journal of Accounting and Economics , 42 (3), 335–370. https://doi.org/10.1016/j.jacceco.2006.01.002 Sari, W. (2018). Pengaruh Aspek-Aspek Kinerja Lingkungan Yang Terdaftar Dalam Jakarta Islamic Index.
Ekspansi , 10 (2), 269–283.
Sarumpaet, S. (2012). Earnings Management by Firms with Poor Environmental Performance Ratings : An empirical Investigation in Indonesia. Simposium Nasional Akuntansi XV , 1–25. Scott, W. R. (2011). Financial Accounting Theory . Pearson Canada. Sulistyanto, H. S. (2008). Manajemen Laba Teori dan Model Empiris . PT. Grasindo.
Sun, N., Salama, A., Hussainey, K., & Habbash, M. (2010). Corporate environmental disclosure, corporate governance and earnings management. Managerial Auditing Journal , 25 (7), 679–700. https://doi.org/10.1108/02686901011061351
Surbakti, L. P., & Shaari, H. B. (2018). The Impact of Internal Monitoring Mechanism and External Audit on
Vol. 5, No. 1, Februari 2022 p-ISSN : 2622-8394 | e-ISSN : 2622-8122 https://ojs.unsiq.ac.id/index.php/jematech DOI: https://doi.org/10.32500/jematech.v5i1.1978
Earnings Quality Evidence from Indonesia. IOSR Journal of Business and Management , 20 (12), 62–69. https://doi.org/10.9790/487X-2012026269 Velte, P. (2019). The bidirectional relationship between ESG performance and earnings management – empirical evidence from Germany. Journal of Global Responsibility , 10 (4), 322–338. https://doi.org/10.1108/jgr-01-2019-0001 Velte, P. (2021). Environmental performance, carbon performance and earnings management: Empirical evidence for the European capital market. Corporate Social Responsibility and Environmental Management , 28 (1), 42–53. https://doi.org/10.1002/csr.2030 You, H. W., Brahmana, R. K., & Tan, M. Y. (2018). Corporate environmental disclosure and earning management. International Journal of Green Economics , 12 (3/4), 308. https://doi.org/10.1504/ijge.2018.10019190