## STRUKTUR KEPEMILIKAN DAN AGRESIVITAS PAJAK
Marcelino Chandra Rusli 1 , Mulyani 2
1 Program Studi Akuntansi, Institut Bisnis dan Informatika Kwik Kian Gie, Indonesia. Email: chandmarcell@gmail.com
2 Program Studi Akuntansi, Institut Bisnis dan Informatika Kwik Kian Gie, Indonesia. Corresponding Author. Email: mulyani@kwikkiangie.ac.id
Article Info Abstract Article History: Submission : Revised : Accepted :
Tax is a State taxpayer contribution that must be paid by an individual or  entity  that  has  a  firm  nature.  Many  taxpayers,  especially  large corporations,  are  trying  to  minimize  their  tax  burden.  One phenomenon  that  often  occurs  is  companies  that  carry  out  tax avoidance and income distribution in order to pay a small tax burden in order to obtain high profits. This study aims to determine the effect of  family  ownership,  foreign  ownership,  concentrated  ownership, managerial  ownership,  and  institutional  ownership  on  tax aggressiveness  in  companies.  Tax  aggressiveness  is  tax  planning either by way of avoidance or by tax evasion. Factors that make the ownership  structure  perform  tax  aggressiveness  is  dominant ownership in a company that can control the company's management for personal gain. In this study, tax aggressiveness is proxied by using the effectiveness tax rate (ETR). The sample selection in this study used a purposive sampling method. The results of this study are (1) family ownership has no evidence of tax aggressive, (2) foreign ownership is proven  to  influence  tax  aggressiveness,  (3)  concentrated  ownership has no evidence of tax aggressive, (4) managerial ownership has no evidence  of  tax  aggressive,  (5)  institutional  ownershipis  has  no evidence of tax aggressiveness.

## Keywords:
Tax Aggressiveness; Family Ownership; Foreign Owneship; Concentrated Ownership; Managerial Ownership; Institutional Ownership.

## Citation:
Rusli, Marcelino C., & Mulyani, Mulyani. (2023). STRUKTUR KEPEMILIKAN DAN AGRESIVITAS PAJAK.Jurnal Akuntansi, 12(2), DOI : https://doi.org/10.46806/ja.v12i1.1023
URL: https://jurnal.kwikkiangie.ac.id/index.php/JA/arti cle/view/1014/725

## 1. Pendahuluan
Pajak  memiliki  perhatian  khusus  di  Indonesia  karena  pajak  dapat  memberikan  kontribusi  yang  sangat signifikan  terhadap  pendapatan  pemerintah  (APBN).  Undang-Undang  Nomor  28  pasal  1  Tahun  2007 mengatakan bahwa pajak merupakan iuran wajib yang mempunyai sifat yang tegas serta memaksa berdasarkan dengan Undang-Undang tanpa mendapat timbal balik secara langsung, dan digunakan untuk keperluan negara untuk mensejahterakan rakyat sebanyak-banyaknya. Badan yang dimaksud di dalam Undang-Undang tersebut adalah  perusahaan.  Pajak  atas  penghasilan  perusahaan  merupakan  salah  satu  pajak  yang  dipungut  oleh pemerintah.  Semua  perusahaan  hampir  memiliki  suatu  tujuan  bisnis  terutama  dalam  memaksimalkan keuntungan sebanyak-banyaknya. Alhasil yang terjadi adalah perusahaan akan bertujuan untuk memiliki biaya pembebanan  pajak  sekecil  mungkin  tujuannya  adalah  agar  seuatu  perusahaan  dapat  tersebut  dapat memaksimalkan  laba  profitabilitasnya  (Dani,  2018)  Atau  mudahnya  manajemen  menggunakan  manajemen laba agar dapat mengurangi beban pajak tersebut dengan cara agresivitas pajak.
Salah satu faktor manajemen melakukan agresivitas pajak adalah karena adanya tuntutan pemegang saham yang dominan yang secara langsung dapat memberikan wewenan tersebut untuk memaksimalkan laba sebesar- besarnya  sehingga  dapat  mendorong  struktur  kepemilikan  untuk  melakukan  agresivitas  pajak  tersebut. Agresivitas pajak perusahaan adalah Tindakan dengan merancang Pendapatan Kena Pajak (PKP) berdasarkan perencanaan pajak (Tax Planning) baik itu dilakukan secara legal (Tax Avoidence) atau secara illegal (Tax Invansion)  (Frank  et  al.,  2009).  Namun  menurut  (Savitri,  2017)  agresivitas  pajak  adalah  suatu  komponen manajemen pajak dalam hal perencanaan pajak. Meskipun tidak semua kegiatan dan tindakan yang dilakukan melanggar aturan tapi terdapat banyak celah yang dapat dimanfaatkan. Jika suatu perusahaan semakin banyak
menanggung beban pajak akibat dari ownership structure maka semakin agresif suatu perusahaan melakukan agresivitas pajak (Fadli & Ratnawati, 2019). Hal ini sangat bertentangan dengan harapan pemerintah karena penurunan pajak ke negara atas barang kena pajak atau jasa kena pajak akan mempengaruhi penerimaan pajak ke APBN yang sudah ditetapkan pemerintah untuk setiap tahunnya.
Pendapatan atau penerimaan pajak dapat dicitrakan sebagai pendapatan bagi pemerintah yang digunakan untuk melaksanakan fungsi pemerintah. Tingkat pemasukan terhadap pajak penghasilan badan terhadap Non Migas mencapai 77,1%, serta pada pajak penghasilan pribadi mencapai 2,8%, ini yang akan dikatakan sebagai salah satu tindakan formal badan yang akan terdaftar dengan berbagai jenis kegiatan dan keterbukaan terhadap objek perpajakan (Agustina Putri et al., 2019). Selain itu perpajakan juga digunakan untuk pengeluaran negara, antara  lain  pengeluaran  rutin  dan  pembangunan  kota.  Kemudian  pajak  dapat  digunakan  juga  sebagai pembangunan instrastruktur umum, dan pembangunan Pendidikan.
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui apakah pengaruh struktur kepemilikan keluarga, kepemilikan asing, kepemilikan  terkonsentrasi,  kepemilikan  manajerial,  kepemilikan  institusional  terhadap  kemungkinan terjadinya perencanaan pajak atau agresivitas pajak.

## 1.1 Teori Agensi (Agency Theory)
Menurut (Jensen & Meckling, 1976) adalah merupakan suatu kontrak antara satu atau lebih principal yang  memberikan  wewenang  kepada  orang  lain  (agen)  untuk  membuat  keputusan  dalam  menjalankan perusahaan.  Pemahaman  dari  teori  agensi  ini,  pengelola  atau  manajemen  adalah  agen  sedangkan  pemilik perusahaan  adalah  principal.  Pada  dasarnya  pemilik  perusahaan  ini  menginginkan  return  yang  tinggi  atas investasi yang dilakukan sedangkan manajer terfokus pada kepentingan individu. Akibatnya manajer memiliki kemungkinan  untuk  bertindak  tidak  sesuai  dengan  kepetingan  pemilik  perusahaan.  Selain  itu  (Jensen  & Meckling,  n.d.,  1976)  mencatat  bahwa  kepemilikan  manajerial  dan  kepemilikan  institusional  adalah  dua Teknik  corporate  governance  yang  dapat  digunakan  untuk  mengendalikan  masalah  keagenan.  Menurut (Sanjaya,  2010)  jenis  permasalahan  keagenan  dalam  teori  keagenan  II  memiliki  dua  konsep  yaitu  konsep entrenchment  effect  dimana  tindakan  pemegang  saham  pengendali  yang  memiliki  hak  control  yang  kuat cendrung  untuk  mendapatkan  kepentingan  pribadinya  dengan  mengendalikan  perusahaan  dibandingkan dengan dengan pemegang saham non pengendali.

## 1.2 Agresivitas Pajak
Agresivitas  pajak  adalah  strategi  yang  dilakukan  oleh  perusahaan  besar  untuk  melakukan  kegiatan yang  berkaitan  dengan  bisnis  utama  perusahaan  sambal  berupaya  mengecilkan  beban  pajak  menggunakan pendekatan perencanaan pajak berbeda (Frank et al., 2009). Penghindaran pajak bukan kegiatan yang dilarang dalam  undang-undang  perpajakan,  karena  wajib  pajak  berupaya  untuk  mengurangi,  menghindari  dan meringankan beban pajak dengan cara yang lazim sesaui dengan perundang-undangan perpajakan (Halim & Mulyani,  2019)  Penelitian  ini  menggunakan  ETR  (Effective  Tax  Rate)  untuk  mengukur  agresivitas  pajak karena menurut (Gloria & Apriwenni, 2020) ETR merupakan proksi yang paling banyak digunakan.

## 1.3 Pengaruh Kepemilikan Keluarga Terhadap Agresivitas Pajak
Kepemilikan Keluarga adalah kepemilikan yang dimiliki oleh bagian dari keluarga memiliki nilai lebih dari 50% atau anggota keluarga yang bekerja sebagai top management, direksi atau komisaris dapat dianggap memiliki hak kepemilikan keluarga (Chen et al., 2010). Akibatnya kepemilikan keluarga harus menawarkan reputasi bagi masyarakat untuk kelangsungan (concern) perusahaan untuk generasi mendatang. Sesuai dengan teori agensi, pengertian ini adalah kontrak antara satu atau lebih prinsipal yang mendelegasikan wewenang kepada orang lain (agen) untuk membuat keputusan dalam menjalankan perusahaan. Sayangnya paradigma keagenan ini menimbulkan konflik agensi yaitu agensi cost berupa biaya pengawasan (Jensen & Meckling, n.d., 1976).
H1 : Kepemilikan Keluarga berpengaruh negatif terhadap agresivitas pajak.

## 1.4 Pengaruh Kepemilikan Asing Terhadap Agresivitas Pajak
Kepemilikan Asing berdasarkan Undang-Undang Nomor 25 tahun 2007 tentang penanaman modal di pasal  1  ayat  6  adalah  kepemilikan    yang  dimiliki  oleh  individu,  badan  hukum  pemerintah,  dan  bagian-
bagiannya yang memiliki kedudukan di luar negri. Menurut (Kiswanto & Purwangsi, 2014) kepemilikan asing mendorong perusahaan untuk melindungi saham minoritas dengan lebih baik. Oleh karena itu, kepemilikan asing  memiliki  kemungkinan  untuk  agresif  terhadap  pajak.  Akibatnya,  kepemilikan  asing  akan  berupaya menjaga citra dan reputasi perusahaan di masyarakat. Dengan menjalankan bisnis perusahaan sesuai dengan etika  bisnis.  Menurut  teori  keagenan,  pengertian  ini  adalah  kontrak  antara  satu  atau  lebih  prinsipal  yang mendelegasikan  wewenang  kepada  orang  lain  (agen)  untuk  membuat  keputusan  dalam  menjalankan perusahaan  Disisi  lain,  pemegang  saham  asing  akan  proaktif  terhadap  pajak  sambil  mengurangi  biaya pengawasan.
H2 : Kepemilikan Asing berpengaruh positif terhadap agresivitas pajak.

## 1.5 Pengaruh Kepemilikan Terkonsentrasi Terhadap Agresivitas Pajak
Kepemilikan Terkonsentrasi menurut (Porta et al., 2000) Sebagian dari kelompok memiliki mayoritas saham, pemegang saham tersebut dapat digolongkan sebagai kepemilikan terkonsentrasi,  sehingga pemegang saham  tersebut  memiliki  jumlah  saham  yang  relatif  dominan  dibandingkan  dengan  lainnya.  Kosentrasi kepemilikan  memiliki  kecendrungan  tinggi  untuk  mengutamakan  kepentingannya  sendiri,  sehingga menimbulkan  enterchment  effect  dan  mengorbankan  incentive  aligment  effect.  (Masripah  et  al.,  2015) menyatakan  bahwa  peningkatan  hak  kendali  pemegang  saham  pengendali  secara  luas  dapat  mendorong pemegang  saham  pengendali  untuk  mendapatkan  manfaat  pribadi  melalui  pengambilalihan  tanpa memepertimbakan  kepentingan  pemegang  saham  secara  keseluruhan.  Teori  yang  didasarkan  pada  teori keagenan  ini  juga  menganilisis  hubungan  antara  pemegang  saham  pengendali  dan  non  pengendali.  Jika pemegang  saham  pengendali  juga  aktif  dalam  pengelolaan.  Hal  ini  menunjukan  bahwa  konsentrasi kepemilikan digunakan dengan mengorbankan dampak penyelarasan insentif dan entrenchment effect yang mana berpotensi  melakukan agresivitas pajak.
H3 : Kepemilikan Terkonsentrasi berpengaruh negatif terhadap agresivitas pajak.

## 1.6 Pengaruh Kepemilikan Manajerial Terhadap Agresivitas Pajak
Kepemilikan Manajerial (Atari, 2016) suatu kondisi dimana manajer dan pemegang saham memiliki fungsi ganda,  atau dengan kata lain seorang manajer bisnis memegang saham perusahaan, sebagai seorang manajer yang juga memegang saham akan diselaraskan dalam pengambilan keputusan. (Jensen & Meckling, n.d.,  1976)  menguatkan  hal  ini  dengan  mencatat  bahwa  kepemilikan  manajemen  atas  saham  perusahaan mungkin  dapat  menyesuaikan  kemungkinan  konflik  kepentingan  antara  manajemen  dan  pemegang  saham lainnya, dengan asumsi bahwa kesulitan antara agen dan prinsipal hilang. Menurut teori keagenan, pengertian ini adalah kontrak antara satu atau lebih prinsipal yang memberikan wewenang kepada orang lain (agen) untuk mengambil  keputusan  dalam  menjalankan  perusahaa.  Sayangnya,  teori  agensi  ini  menimbulkan  konflik keagenan yaitu agency cost yaitu biaya pengawasan. kepemilikan manajerial dapat membuat pihak manajerial lebih berhati-hati dalam melaksanakan kegiatan tax aggressive, baik melalui perencanaan pajak menggunakan metode yang terklasifikasi atau tidak terklasifikasi.
H4 : Kepemilikan Manajerial berpengaruh negatif terhadap agresivitas pajak.

## 1.7 Pengaruh Kepemilikan Institusional terhadap agresivitas pajak
Kepemilikan institusional menurut (Pohan, 2019) adalah presentase saham yang dimiliki institusi dan kepemilikan blockholder yaitu kepemilikan individu atau juga bisa atas nama perorangan diatas 5% tetapi tidak termasuk  kelas  investor  insider  atau  manajemen.  Pemegang  saham  dengan  kepemilikan  institusional  dapat memaksimalkan  pemantauan  kinerja  manajemen  dengan  mengkaji  secara  saksama  setiap  keputusan  yang diambil  oleh  pihak  manajemen  yang  bertindak  sebagai  manajer  perusahaan  (Ismai,  2016).  kepemilikan institusional  sangat  penting  untuk  mengelola  prilaku  manajer  kerana  meningkatkan  pengambilahlian  dan membuat  manajer  untuk  lebih  berhati-hati  saat  melakukan  pengambil  keputusan  yang  menguntungkan. Menurut  teori  keganenan,  pengertian  ini  adalah  kontrak  antara  satu  atau  lebih  prinsipal  yang  memberikan wewenang kepada orang lain (agen) untuk membuat keputusan dalam menjalankan perusahaan. Karena agen
memiliki  lebih  banyak  informasi  daripada  principal,  ada  asimetri  informasi.  Kepemlikan  institusional memberikan  insentif  bagi  perusahaan  untuk  membuat  keputusan  yang  akan  memaksimalkan  keuntungan pemegang saham. Dengan memantau secara baik dari pertumbuhan aset yang ditanamkan pada perusahaan, investor  pada  hakekatnya  menginginkan  keuntungan  sebesar-besarnya  sehingga  akan  menghasilkan pembagian  deviden  yang  cukup  besar  (Ismai,  2016).  kepemilikan  institusional  yang  besar    cenderung mencegah penghindaran pajak. karena tugas pemilik institusional adalah untuk mengawasi dan memastikan kepatuhan manajemen.
H5 : Kepemilikan Institusional berpengaruh negatif terhadap agresivitas pajak.

## 2. Metode Penelitian
Metode analisis data yang digunakan dalam penelitian ini bersifat kuantitatif dengan menggunakan metode  analisis  regresi  berganda.  Analisis  digunakan  untuk  mengevaluasi  hubungan  antara  satu  variabel dependen dengan dua atau lebih variabel independen. Secara lengkap proksi dari setiap variabel pada penelitian ini sebagai berikut;

## 2.1 Agresivitas Pajak (Y)
Agresivitas  pajak  merupakan  tindakan  untuk  mengurangi  pajak  penghasilan  yang  dibayarkan,  baik melanggar peraturan yang berlaku maupun tidak (Frank et al., 2009) ETR biasa dipakai untuk melihat besarnya agresivitas pajak.

## 𝐸𝑇𝑅 = Total beban Pajak Penghasilan Laba Sebelum Pajak

## 2.2 Kepemilikan Keluarga (X1)
Kepemilikan keluarga merupakan total saham yang dimiliki keluarga dibandingkan dengan jumlah saham yang ada (Rusydi & Martani, 2014).

## 𝐹𝐴𝑂𝑊 = Saham yang Dimiliki Keluarga Total Saham

## 2.3 Kepemilikan Asing (X2)
Kepemilikan  asing  merupakan  total  saham  yang  dimiliki  keluarga  dibandingkan  dengan  jumlah  saham yang ada (Urmila, 2017)

## 𝐹𝑂𝑊 = Saham yang Dimiliki Pihak Asing Total Saham

## 2.4 Kepemilikan Terkonsentrasi (X3)
Kepemilikan  terkonsentrasi  merupakan  total  saham  yang  dimiliki  mayoritas  dibandingkan  dengan jumlah saham yang ada (Boussaidi & Hamed, 2015).

## 𝐶𝑂𝑊 = Saham yang Dimiliki Terkonsentrasi Total Saham

## 2.5 Kepemilikan Manajerial (X4)
Kepemilikan manajerial merupakan total saham yang dimiliki manajerial dibandingkan dengan jumlah saham yang ada (Hernawati, 2018).

## 𝑀𝐴𝑂𝑊 = Saham yang Dimiliki Manajerial Total Saham

## 2.6 Kepemilikan Institusional (X5)
Kepemilikan manajerial merupakan total saham yang dimiliki institusional dibandingkan dengan jumlah saham yang ada (Pohan, 2019).

## 𝐼𝑁𝐴𝑂𝑊 = Saham yang Dimiliki Institusional Total Saham

## 3. Hasil dan Pembahasan

## 3.1 Uji Statistik Deskriptif
Dari perusahaan-perusahaan yang dijadikan sampel, peneliti memperoleh 34 perusahaan yang dijadikan sampel dan  dikalikan  dengan  tahun  pengamatan sehingga  totalnya  adalah 102  data  perusahaan.  Berikut  ini merupakan hasil uji dari statistik deskriptif:

## Tabel 1. Hasil Uji Statistik Deskriptif
Sumber: Hasil Olah Data dengan IBM SPSS-26
Berdasarkan tabel 3. diatas, kepemilikan keluarga terendah yaitu sebesar 0.0000 dimiliki oleh PT Astra Agro Lestari Tbk, PT Sumber Alfaria Trijaya Tbk. PT BISI International Tbk, PT Budi Starch & Sweetener Tbk, PT Campina Ice Cream Industry Tbk, PT Wilmar Cahaya Indonesia Tbk, PT Sariguna Primatirta Tbk, PT  Charoen  Pokphand  Indonesia  Tbk,  PT  Delta  Djakarta  Tbk,  PT  Enseval  Putera  Megatrading  Tbk,  PT Gudang  Garam  Tbk,  PT  H.M  Sampoerna  Tbk,  PT  Buyung  Poetra  Sembad  Tbk,  PT  Indofood  CBP  Sukses Makmur Tbk, PT Indofood Sukses Makmur Tbk, PT Japfa Comfeed Indonesia Tbk, PT PP London Sumatra Indonesia Tbk, PT Midi Utama Indonesia Tbk, PT Multi Bintang Indonesia Tbk, PT Millennium Pharmacon Internati Tbk, PT Sekar Bumi Tbk, PT Sekar Laut Tbk, PT SMART Tbk, PT Sawit Sumbermaas Sarana Tbk, PT Siantar Top Tbk, PT Tunas Baru Lampung Tbk, PT Tigaraksa Satria Tbk, PT Unilever Indonesia Tbk pada tahun 2019, 2020, 2021. Sedangkan kepemilikan keluarga tertingi dimiliki oleh PT Wismilak Inti Makmur, Tbk pada tahun 2021 yakni sebesar 0.6315 dengan Rata-rata kempemilikan keluarga dari 102 data perusahaan yang dianalisis adalah 0.0541 dan nilai standar deviasi sebesar 0.1398.
Kepemilikan asing terendah yaitu sebesar 0.0000 dimiliki oleh PT Astra Agro Lestari Tbk, PT Sumber Alfaria Trijaya Tbk, PT Budi Starch & Sweetener Tbk, PT Campina Ice Cream Industry Tbk, PT Sariguna Primatirta Tbk, PT Chareon Pokphand Indonesia Tbk, PT Dharma Satya Nusantara Tbk, PT Enseval Putera Megatrading Tbk, PT Gudang Garam Tbk, PT H.M Sampoerna Tbk, PT Buyung Poetra Sembada Tbk, PT Indofood  CBP  Sukses Makmur  Tbk,  PT  Midi  Utama  Indonesia  Tbk,  PT Multi Bintang  Indonesia  Tbk,  PT Mayora Indah Tbk, PT SMART Tbk, PT Sawit Sumbermas Sarana Tbk, PT Siantar Top Tbk, PT Tunas Baru Lampung Tbk, PT Ultra Jaya Milk Industry Tbk, PT Unilever Indonesia Tbk pada tahun 2019, 2020, 2021 dan PT Tigaraksa Satria Tbk pada tahun 2021. Sedangkan untuk kepemilikan asing tertinggi dimiliki oleh PT Sekar
N Minimum Maximum Mean Std. Deviation FAOW 102 0.0000 .6315 .05412 .1398 FOW 102 0.0000 .8406 .12459 .2368 COW 102 0.0224 .9250 .55587 .2511 MAOW 102 0.0000 .4846 .04612 .1070 INOW 102 0.0000 .9791 .63284 .2715 ETR 102 0.0320 .9218 .26167 .12099 Valid N (listwise) 102
Laut, Tbk pada tahun 2021 yaitu sebesar 0.8406. Rata-rata kepemilikan asing dari 102 data perusahaan yang dianalisis adalah 0.1246 dengan standar deviasi sebesar 0.2368.
Kepemilikan  terkonsentrasi  terendah  dimiliki  oleh  PT  BISI  International,  Tbk  pada  tahun  2020  yaitu sebesar 0.0220, sedangkan kepemilikan terkonsentrasi tertinggi dimiliki oleh PT Hanjaya Mandala Sampoerna, Tbk  pada  tahun  yaitu  pada  tahun  2021  sebesar  0.9250.  Rata-rata  kepemilikan  terkonsentrasi  dari  102  data perusahaan yang dianalisis adalah sebesar 0.5559 dengan standar deviasi sebesar 0.2512.
Kepemilikan manajerial terendah sebesar 0.0000 dimiliki oleh PT Astra Agro Lestari Tbk, PT Budi Strach &  Sweetener  Tbk,  PT  Wilmar  Cahaya  Indonesia  Tbk,  PT  Sariguna  Primatirta  Tbk,  PT  Charoen  Pokphand Indonesia Tbk, PT Delta Djakarta Tbk, PT Enseval Putera Megatrading Tbk, PT H.M. Sampoerna Tbk, PT Indofood  CBP  Sukses Makmur  Tbk,  PT Japfa  Comfeed  Indonesia  Tbk,  PT  PP London  Sumatra  Indonesia Tbk, PT Multi Bintang Indonesia Tbk, PT Millennium Pharmacon Internati Tbk, PT SMART Tbk, PT Sawit Sumbermas  Sarana  Tbk,  PT  Unilever  Indonesia  Tbk  pada  tahun  2019,  2020,  2021.  Sedangkan  untuk Kepemilikan  manajerial  tertinggi  dimiliki  oleh  PT  Ultra  Jaya  Milk  Industry,  Tbk  pada  tahun  2021  sebesar 0,4846.  Rata-rata  kepemilikan  manajerial  dari  102  data  perusahaan  yang  dianalisis  sebesar  0.0461  dengan standar deviasi sebesar 0.1070.
Pada penelitian ini, kepemilikan institusional terendah yaitu 0,000 dimiliki oleh PT Campina Ice Cream Industry  pada  tahun  2019,  2020,  2021  dan  PT  Wismilak  Inti  Makmur  Tbk  pada  tahun  2020  dan  2021. Sedangkan untuk kepemilikan institusional tertinggi dimiliki oleh PT Tigaraksa Satria, Tbk pada tahun 2019 sebesar 0.9791. Rata-rata kepemilikan institusional dari 102 data perusahaan yang dianalisis sebesar 0.6328 dengan standar deviasi sebesar 0.2175.

## 3.2 Uji Analisis Regresi Linear Berganda
Dalam analisis regresi hasil dari analasis regresi selain untuk mengukur seberapa kuat hubungan antara dua  variabel  atau  lebih,  juga  menunjukan  arah  hubungan  antara  variabel  dependen  dengan  variabel independent. (Ghozali, 2016). Adapun hasil dari analisis regresi linear berganda yaitu pengaruh kepemilkan keluarga,  kepemilikan  asing,  kepemilikan  terkonsentrasi, kepemilikan  manajerial,  kepemilikan institusional terhadap agresivitas pajak adalah sebagai berikut:

## Tabel 2. Uji Analisis Regresi Berganda
Sumber: Hasil data penelitian yang diolah dengan IBM SPSS-26
Dari  Tabel  di  atas,  dapat  dirumuskan  suatu  persamaan  regresi  untuk  mengetahui  pengaruh  kepemilikan keluarga,  kepemilikan  asing,  kepemilikan  terkonsentrasi, kepemilikan  manajerial,  kepemilikan institusional dan ROA terhadap agresivitas pajak sebagai berikut:
ETR = 0,243–0,022 FAOW + 0,135 FOW - 0,017 COW - 0,247 MOW - 0,055 INOW
Y = Effective Rate Tax (ETR) Variabel Koefisien Regresi (Konstanta) 0.243 FAOW (X1) -0.022 FOW (X2) 0.135 COW (X3) -0.017 MAOW (X4) -0.047 INOW (X5) -0.055
α = Konstanta β = Koefisien regresi parsial (0,022; 0,135; 0,017; 0,247; 0,055; )
FAOW = Kepemilikan Keluarga
FOW  = Kepemilikan Asing COW  = Kepemilikan Terkonsentrasi MOW  = Kepemilikan Manajerial INOW  = Kepemilikan  Institusional

## 3.3 Uji Signifikansi Simultan (Uji F)
Tabel 3. Hasil Uji F Nama Pengujian F Sig Uji F 3.3833 0.002 Sumber: Hasil data penelitian yang diolah dengan IBM SPSS-26
Berdasarkan hasil Uji F di atas, dapat dilihat bahwa nilai signifikansi uji F yaitu 0,002 < 0,05. Artinya, tolak Ho dan terima Ha, variabel independent (FAOW, FOW, COW, dan INOW) secara simultan (Bersama-sama) mempengaruhi variabel dependen (agresivitas pajak).

## 3.4 Uji Signifikasi Parameter Individual (Uji t)

## Tabel 4. Hasil Uji t
Sumber: Hasil data  penelitian yang diolah dengan IBM SPSS-26
Pada Tabel Uji t menunjukan bahwa hasil uji t dalam penelitian ini. Nilai signifikansi kepemilikan keluarga terhadap agresivitas pajak sebesar 0,456 yang artinya > 0,05 dan memiliki lambang negative pada koefisien regresinya. Maka terima Ho dan tolak Ha, kepemilikan keluarga tidak terbukti terhadap agresivitas pajak.
Nilai  signifikansi  kepemilikan  asing  terhadap  agresivitas  pajak  sebesar  0,005  yang  artinya  <  0,05  dan memiliki lambang positif pada koefisien regresinya. Maka tolak Ho dan terima Ha, kepemilikan asing memiliki pengaruh dan signifikan terhadap agresivitas pajak.
Nilai signifikansi kepemilikan terkonsentrasi terhadap agresivitas pajak sebesar 0.3865 yang artinya > 0,05 dan memiliki lambang negatif pada koefisien regresinya. Maka  maka terima Ho dan tolak Ha. Kepemilikan terkonsentrasi tidak terbutkti terhadap agresivitas pajak.
Nilai signifikansi kepemilikan manajerial terhadap agresivitas pajak sebesar 0,427 yang artinya > 0,05 dan memiliki lambang negatif pada koefisien regresinya. Maka terima Ho dan tolak Ha. Kepemilikan manajerial tidak terbukti terhadap agresivitas pajak.
Nilai signifikansi kepemilikan institusional terhadap agresivitas pajak sebesar 0.160 yang artinya > 0,05 dan memiliki lambang negatif pada koefisien regresinya. Maka terima Ho dan tolak Ha. Kepemilkan institusional tidak terbukti terhadap agresivitas pajak.
Variabel Sig Sig./2 Hasil Koefisien Regresi Keputusan FAOW 0.9120 0.456 > 0.05 -0.022 Terima Ho FOW 0.0100 0.005 < 0.05 0.135 Tolak Ho COW 0.7730 0.3865 > 0.05 -0.017 Terima Ho MAOW 0.8540 0.427 > 0.05 -0.047 Terima Ho INOW 0.3200 0.16 > 0.05 -0.055 Terima Ho

## 3.5 Uji Koefisien Determinasi (R2)

## Tabel 5. Hasil Uji R square
Sumber: Hasil data  penelitian yang diolah dengan IBM SPSS-26
Berdasarkan  tabel  hasil  uji  R2  diatas,  dapat  diketahui  nilai  R  Square  sebesar  0.195.  Artinya  19,5%  variasi agresivitas pajak dapat dijelaskan oleh variasi dari variabel-variabel dependen ( FAOW, FOW, COW, MAOW dan INOW). Sedangkan, 80,5% nya dijelaskan oleh sebab-sebab yang lain diluar model penelitian.

## 3.6 Pembahasan

## 3.6.1 Pengaruh kepemilikan keluarga terhadap agresivitas pajak
Berdasarkan  hasil  pengujian  yang  dilakukan  menunjukkan  bahwa  kepemilikan  keluarga  (FAOW) tidak cukup bukti terhadap agresivitas pajak. hal ini dapat diartikan kepemilikan keluarga tidak adanya cukup bukti melakukan agresivitas pajak. Hasil ini tidak sejalan dengan penelitian yang diteliti oleh (Sari, 2017) yang mengatakan bahwa kepemilikan keluarga memiliki pengaruh signifikan dan negatif terhadap agresivitas pajak. Namun,  hasil penelitian ini didukung oleh (Ropita et al., n.d., 2016) bahwa perusahaan keluarga cendrung untuk  tidak  agresif  terhadap  pajak.  Perusahaan  keluarga  dengan  tingkat  agresif  yang  rendah  dikarenakan perusahaan  keluarga  di    Indonesia  mempunyai  kepemilikan  saham  yang  lebih  kecil  dibandingkan  dengan kepemilikan lainnya, sehingga kepemilikan keluarga tidak memikirkan seberapa efek manfaat atau biaya yang ditimbulkan oleh tindakan pajak tersebut.

## 3.6 2 Pengaruh kepemilikan asing terhadap agresivitas pajak
Berdasarkan hasil pengujian yang dilakukan menunjukkan bahwa kepemilikan asing (FOW) terbukti berpengaruh positif dan signifikan terhadap agresivitas pajak. Berdasarkan dari hasil pengujian tersebut, dapat disimpulkan  bahwa  hipotesis  H2  yang  mengharapkan  kepemilikan  asing  berpengaruh  positif  terhadap agresivitas pajak diterima. Sehingga hal ini dapat diartikan jika kepemilikan asing melakukan agresivitas pajak demi kepentingannya.

## 3.6.3 Pengaruh kepemilikan terkonsentrasi terhadap agresivitas pajak
Berdasarkan hasil pengujian yang dilakukan menunjukkan bahwa kepemilikan terkonsentrasi (COW) tidak  cukup  bukti  terhadap  agresivitas  pajak.  Artinya  besar  kecilnya  konsentrasi  kepemilikan  tidak menentukan agresivitas pajak terhadap manajemen perusahaan. Hasil ini tidak sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh (Hadi & Mangoting, 2014) yang menyatakan bahwa kepemilikan terkonsentrasi berpengaruh negative terhadap agresivitas pajak. Namun, hasil ini di dukung oleh (Fahrani et al., 2018) dan (Salaudeen et al., n.d., 2018) bahwa kepemilikan saham akan dikatakan terkonsentrasi jika Sebagian besar saham dimiliki oleh  Sebagian  kecil  individu  atau  kelompok,  Para  pemegang  saham  cenderung  mempercayakannya  pada manajerial untuk mengelola perusahaan agar profit perusahaan semakin maksimal, internal perusahaan pasti lebih  mengetahui  kinerja  perusahaan  daripada  pemegang  saham  sehingga  tindakan  agresivitas  pajak  yang dilakukan  manajerial  perusahaan  sepenuhnya  dilakukan  oleh  internal  perusahaan  dalam  agresivitas  pajak selama profit yang didapat para pemegang saham akan terus meningkat.

## 3.6.4 Pengaruh kepemilikan manajerial terhadap agresivitas pajak
Nama Pengujian R Square Uji R 2 0.195
Berdasarkan  hasil  pengujian  ini  yang  dilakukan  menunjukkan  bahwa  kepemilikan  manajerial (MAOW)  tidak  cukup  bukti  terhadap  agresivitas  pajak..  Ini  artinya  bahwa  semakin  banyak  saham  yang dimiliki manajemen seperti direksi, manajemen, komisaris maupun pihak yang terlitbat secara langsung dalam pembuatan  keputusan  di  perusahaan  belum  tentu  mampu  mengendalikan  manajemen  perusahaan  untuk melakukan kegiatan perencanaan pajak secara agresif. Hasil ini tidak sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh  (Salaudeen  et  al.,  n.d.,  2018)  dan  (Boussaidi  &  Hamed,  2015)  karena  menurut  mereka  kepemilikan manajerial  berpengaruh  negatif  terhadap  agresivitas  pajak.  Namun,  hasil  ini  juga  didukung  oleh  peneliti (Agustina Putri et al., n.d., 2018), dan (Hernawati, 2018) penyebabnya dikarenakan kepemilikan manajerial pada  perusahaan  di  sektor  consumer-non  cyclicals  memiliki  kencendrungan  yang  masih  sangat rendah  dan hasil itu ditunjukan dari hasil uji analisis statistik deskriptif yang dimana rata-rata dari presentase kepemilikan manajerial  hanya  sebanyak  4.6%.  Tinggi  atau  rendahnya  kepemilikan  saham  menunjukan  seberapa  tingkat pengaruh yang dimiliki dalam menentukan kebijakan perusahaan.

## 3.6.5 Pengaruh kepemilikan institusional terhadap agresivitas pajak
Berdasarkan  hasil  penelitian  yang  dilakukan  menunjukkan  jika  kepemilikan  institusional  (INOW) tidak cukup bukti terhadap agresivitas pajak. hal ini di dukung oleh (Ropita et al., n.d., 2016) dan (Kurniaty, 2016)  yang  menyatakan  bahwa  kepemilikan  institusional  tidak  berpengaruh  terhadap  agresivitas  pajak.  Ini dikarenakan  tingkat  kepemilikan  institusional  memiliki  pengaruh  yang  kecil  terhadap  ETR  yang  dianggap sebagai proksi dari tingkat agresif pajak. Perusahaan sektor consumer non-cyclicals dimana institusi memiliki mayoritas saham tidak dapat memberikan insentif kepada perusahaan untuk memaksimal keuntungan dengan mengurangi pajak yang diakui. Ini karena perusahaan mengharapkan reputasi perusahaan terbangun dengan baik  dibenak  investor  maupun  calon  investor.  Temuan  ini  sesuai  dengan  teori  keagenan  yang  menyatakan tingkat  kepemiliki  institusi  dapat  meningkatkan  pengawasan,  dan  mempengaruhi  perusahaan  melalui manajemen untuk lebih disiplin dan mematuhi aturan perpajakan yang ada (Octaviani & Sofie, 2019).

## 4. Simpulan dan Saran
Hasil  penelitian  ini  menunjukkan  bahwa  hanya  kepemilikan  asing  yang  terbukti  mampu mempengaruhi  tingkat  agresivitas  pajak  perusahaan.  Sedangkan  untuk  kepemilikan  keluarga,  kepemilikan manajerial, kepemilikan terkonsentrasi dan kepemilikan institusional tidak memiliki cukup bukti berpengaruh terhadap  agresivitas  pajak.  Temuan  ini  mengidikasikan  bahwa  kepemilikan  keluarga  cenderung  akan mematuhi peraturan perpajakan. Bisa jadi dikarenakan kepemilikan keluarga akan selalu menjaga nama besar di mata publik sehingga alhi waris dapat melanjutkan reputasinya ke depan. Kepemilikan manajerial di sektor consumer  non-cyclicals  memiliki  kecendrungan  yang  sangat  rendah  dalam  melakukan  kegiatan  agresivitas pajak,  sehingga  tidak  memiliki  kontrol  penuh  terhadap  perusahaan.  Kepemilikan  institusional  tidak  dapat mendorong  untuk  melakukan  perencanaan  pajak  agar  tetap mempertahankan  reputasi  yang  telah  terbangun dari para investor maupun calon investor.
Berdasarkan  dari  hasil  penelitian  ini,  menemukan  bahwa  hanya  kepemilikan  asing  yang  terbukti memiliki  Pengaruh  yang  signifikansi  terahadap  agresivitas  pajak.  Sedangkan  untuk  kepemilikan,  keluarga, kepemilikan terkonsentrasi, kepemilikan manajerial, dan kepemilikan institusional tidak memiliki cukup bukti terhadap agresivitas pajak. Faktor yang menyebabkan tidak cukup bukti adalah penelitian ini hanya terfokus pada  variabel  independentnya  saja,  sedangkan  terdapat  faktor  lain  yang  dapat  mempengaruhi  struktur kepemilikan. Sehingga untuk penelitian selanjutnya dapat menambahkan variabel kontrol seperti profitabilitas, likuiditas, leverage, Good Corporate Governance, dan Corporate Social Responsibility karena variabel tersebut dapat meningkatkan value dari variabel independen sehingga dapat memperoleh hasil hipotesis yang sesuai.

## Daftar Pustaka
Agustina Putri, A., Fathurrahmi Lawita Prodi Akuntansi, N., & Ekonomi dan Bisnis, F. (n.d.). Pengaruh kepemilikan  institusional  dan  kepemilikan  manajerial  terhadap  penghindaran  pajak. Ejurnal.Umri.Ac.Id.
Atari,  J.  (2016).  Pengaruh  Kepemilikan  Manajerial,  Kepemilikan  Institusional,  Dan  Kebijakan  Hutang Terhadap Tax Aggressive. 3(1), 294–308.
Boussaidi, A., & Hamed, M. S. (2015). The Impact of Governance Mechanisms on Tax Aggresiveness: Empirical Evidence From Tunisian Context.
Chen, S., Cheng, Q., Shevlin, T., Chen, X., thank Helen Adams, W., Bowen, B., DeFranco, G., Dyreng, S., Elayan, F., Hillegeist, S., Hodge, F., Jennings, R., Kachelmeier, S., Kinney, B., Li, O., Matsumoto, D.,  Niskanen, M., Mills,  L.,  Pincus, M.,  … and,  workshop. (2010).  Are  family firms  more  tax aggressive than non-family firms? Elsevier, 91(1), 41–61.
Dani, Y. (2018). Pengaruh Likuiditas, Profitabilitas, Intensitas Persediaan dan Ukuran Perusahaan Terhadap Tingkat Agresivitas Wajib Pajak Badan Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di BEI Periode 2012 - 2016. Journal of Chemical Information and Modeling, 1–21.
Fadli,  &  Ratnawati.  (2019).  Pengaruh  Likuiditas,  Leverage,  Komisaris  Independen,  Manajemen  Laba,  dan Kepemilikan Institusional Terhadap Agresivitas Pajak Perusahaan.
Fahrani, M., Nurlaela, S., & Chomsatu, Y. (2018). Pengaruh Kepemilikan Terkonsentrasi, Ukuran Perusahaan, Leverage,  Capital  Intensity  Dan  Inventory  Intensity  Terhadap  Agresivitas  Pajak.  Jurnal  Ekonomi Paradigma, 19(2), 52–60.
Frank,  M.,  Lynch,  L.,  &  Rego,  S.  (2009).  Tax  Reporting  Aggressiveness  and  its  Relation  to  Aggressive Financial Reporting. The Accounting Review.
Ghozali,  (2016).  Aplikasi  Analisis  Multivariate  dengan  Program  IBM  SPSS  (8th  ed.).  Badan  Penerbit Universitas Diponegoro.
Gloria, & Apriwenni, P. (2020). Effective Tax Rate Dan Faktor -Faktor Yang Memengaruhi. Jurnal Akuntansi, 9(2), 17–31. https://doi.org/10.46806/ja.v9i2.759
Hadi,  J.,  &  Mangoting,  Y.  (2014).  Pengaruh  Struktur  Kepemilikan  dan  Karakteristik  Dewan  terhadap Agresivitas Pajak. Tax & Accounting Review, 4(2), 1–10.
Halim,  J.,  &  Mulyani.  (2019).  Pengaruh  Profitabilitas,  Ukuran  Perusahaan,  dan  Pertumbuhan  Penjualan Terhadap Penghindaran Pajak pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2014-2017. 1.
Hernawati,  M.  (2018).  Analisis  Kepemilikan  Manajerial,  Kepemilikan  Institutional,  Komite  Audit, Manajemen  Laba  Dan  Ukuran  Perusahaan  Terhadap  Tindakan  Agresivitas  Pajak.  Skripsi  Ekonomi Universitas Islam Indonesia, 1–119.
Ismai,  (2016).  Pengaruh  Capital  Intensity  Ratio,  Inventory  Intensity  Ratio,  Ownership  Strucutre  Dan Profitabilityterhadap  Effective  Tax  Rate  (Etr).  Jurnal  Ilmiah  Mahasiswa  Ekonomi  Akuntansi (JIMEKA), 1(1), 101–119.
Jensen,  M.  C.,  &  Meckling,  W.  H.  (n.d.).  Theory  of  the  Firm :  Managerial  Behavior  ,  Agency  Costs  and Ownership  Structure  Theory  of  the  Firm :  Managerial  Behavior  ,  Agency  Costs  and  Ownership Structure.
Kiswanto,  &  Purwangsi.  (2014).  Pengaruh  Pajak,  Kepemilikan  Asing,  dan  Ukuran  Perusahaan  Terhadap Transfer Pricing Pada Perusahaan Manufaktur Di BEI Tahun 2010-2013. Paper Knowledge . Toward a Media History of Documents, 12–26.
Kurniaty. (2016).  Pengaruh  Konservatisme  Akuntansi  dan  Struktur  Kepemilikan  Terhadap  Aggressive  Tax Avoidance (studi empiris pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di bursa efek indonesia tahun 2011-2015).
Masripah, Vera, D., & Fitriasari, D. (2015). Pengaruh Pemegang Saham Pengendali terhadap Penghindaran Pajak. Simposium Nasional Akuntansi XIX, 1–23.
Octaviani, R. R., & Sofie, S. (2019). Pengaruh Good Corporate Governance, Capital Intensity Ratio, Leverage, Dan Financial Distress Terhadap Agresivitas Pajak Pada Perusahaan Tambang Yang Terdaftar Di Bei Tahun 2013-2017. Jurnal Akuntansi Trisakti, 5(2), 253–268. https://doi.org/10.25105/jat.v5i2.4848
Pohan, H. T. (2019). Analisis Pengaruh Kepemilikan Institusi, Rasio Tobin Q, Akrual Pilihan, Tarif Efektif Pajak,  Dan  Biaya  Pajak  Ditunda  Terhadap  Penghindaran  Pajak  Pada  Perusahaan  Publik.  Jurnal Informasi, Perpajakan, Akuntansi,
Dan Keuangan
Publik, 4(2), 113–135.
https://doi.org/10.25105/jipak.v4i2.4464
Porta, L., Lopez-de-silanes, F., & Shleifer. (2000). nvestor Protection and Corporate Governance. Journal of Financial Economic.
Ropita,  R.,  Zaitul,  Z.,  Undergraduate,  E.  E.-A.  of,  &  2016,  undefined.  (n.d.).  Pengaruh  Karakteristik Kepemilikan Terhadap Agresivitas Pajak Pada Perusahaan Go-Publik. Ejurnal.Bunghatta.Ac.Id.
Rusydi,  M.  K.,  &  Martani,  D.  (2014).  Pengaruh  Struktur  Kepemilikan  Terhadap  Aggresivitas  Pajak.  In simposium Nasional Akuntansi 17, Lombok, Indonesia
Salaudeen, Y., and, B. E.-R. journal of B., & 2018, undefined. (n.d.). Equity ownership structure and corporate tax aggressiveness: The Nigerian context.
Sanjaya, I. P. S. (2010). Entrenchment and Aligment Effect on Earnings Management. The Indonesian Journal Of Accounting Research, 13, 247–264.
Sari, D. L. (2017). Pengaruh Corporate Social Responsibility, Kepemilikan Mayoritas Dan Good Corporate Governance Terhadap Agresivitas Pajak. JOM Fekom, 4(1), 843–857.
Savitri,  D.  A.  M.  (2017).  Pengaruh  Leverage,  Intesitas  Persediaan,  Intesitas  Aset  tetap  dan  Profitabilitas Terhadap Agresivitas Pajak. 8(17), 132–153.
Urmila,  M.  (2017).  Tipe  perusahaan  memoderasi  ukuran  perusahaan,profitabilitas,  kepemilikan  asing  pada pengungkapan corporate social responsibility perusahaan manufaktur di bursa efek indonesia. E-Jurnal Akuntansi, 19(3), 2145–2174.