The  Effect  Of  Financial  Risk,  Capital  Structure  On  Financial  Performance  With Moderating Variables Of Good Corpotare Governance In Banking Companies In Bei In 2020-2022
Pengaruh  Risiko  Keuangan,  Struktur  Modal  Terhadap    Kinerja  Keuangan  Dengan Variabel Moderating Good Corpotare Governance Pada Perusahaan Perbankan Di Bei Tahun 2020-2022
Halimahtussakdiah 1* , Dina Hidayat 2 , Sintia 3
Universitas Islam Riau 1,2,3 halimah@eco.uir.ac.id 1
* Corresponding Author

## ABSTRACT
This study aims to determine the effect of Financial Risk including Liquidity Risk, Capital Risk, Operational Risk and Capital Structure on Financial Performance with the Audit Committee as a moderating variable in Banks listed on the Indonesia Stock Exchange in 2020 - 2022. The population in this study was 51 banks. The sampling method in this study used purposive sampling method, so that a research sample of 37 banks listed on the Indonesia Stock Exchange in 2020 - 2022 was obtained. This research uses quantitative methods. Partially Liquidity Risk, Capital Risk has no effect on Financial Performance, while Operational Risk and Capital Structure affect Financial Performance, the Audit Committee as a moderating variable can moderate Capital Structure, but cannot moderate the relationship between Financial Risk, Capital Risk, and Operational Risk.
Keywords: Liquidity Risk, Capital Risk, Operational Risk, Capital Structure, Financial Performance, Audit Committee

## ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh Risiko Keuangan meliputi Resiko Likuidity, Risiko Modal, Risoko Operasional dan Struktur Modal terhadap Kinerja Keuangan dengan Komite Audit sebagai variabel pemoderasi pada Perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2020 – 2022. Populasi didalam penelitian ini sebanyak 51 perbankan. Metode pengambilan sampel dalam penelitian ini menggunakan metode purposive sampling, sehingga diperoleh  sampel  penelitian  sebanyak  37  perbankan  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  tahun  2020  –  2022. Penelitian  ini  menggunakan  metode  kuantitatif.  Pengolahan  data  menggunakan  SEMPLS  3.  Secara  parsial  Risiko Likuidity, Resiko modal tidak berpengaruh terhadap Kinerja Keuangan, sedangakan Risiko Operasional dan Sruktur Modal berpengaruh terhadap Kinerja Keuangan, Komite Audit sebagaia variabel moderasi dapat memoderasi Struktur Modal, namun tidak dapat memoderasi hubungan Risiko Keuangan, Risiko Modal, dan Risiko Operasional. Kata Kunci : Risiko Liquidity, Risiko Modal, Risiko Operasioanal, Struktur Modal, Kinerja Keuangan, Komite Audit

## 1. Pendahuluan
Perusahaan perbankan merupakan salah satu sektor yang memiliki peran vital dalam perekonomian suatu negara. Sebagai lembaga keuangan, perbankan memiliki tanggung jawab dalam menghimpun dan menyediakan dana kepada masyarakat serta memfasilitasi berbagai kegiatan ekonomi. Namun, dalam menjalankan fungsinya, perusahaan perbankan dihadapkan pada berbagai risiko keuangan yang dapat mempengaruhi kinerja keuangannya. Risiko modal, risiko likuiditas, dan risiko oprasional menjadi beberapa contoh risiko keuangan yang mungkin dihadapi oleh perusahaan perbankan. Risiko keuangan merupakan faktor yang signifikan dalam operasional perusahaan perbankan. Pemaparan di atas memberikan kesan bahwa bagi setiap perbankan, keputusan dalam pemilihan sumber dana merupakan hal penting sebab hal tersebut akan  memengaruhi  struktur  modal  perbankan,  yang  akhirnya  akan  memengaruhi  kinerja perbankan. Peningkatan pada nilai perbankan juga dipengaruhi oleh sistem kinerja keuangan perbankan. Baik atau buruknya nilai perbankan tergantung pada kinerja keuangan perbankan itu  sendiri.  Namun,  apabila  suatu  perbankan  kinerja  keuangannya  memburuk,  hal  ini  dapat dilihat dari semakin sedikitnya konsumen dan para investor bekerja sama dengan perbankan. Baik atau buruknya kinerja perbankan juga berimbas pada nilai perbankan. Untuk mengetahui
kinerja keuangan suatu perbankan dapat diukur dengan metode pengukuran melalui analisis Return on Asset (ROA).
Risiko  modal  juga  dapat  berhubungan  dengan  keputusan  pembiayaan  perusahaan, seperti pemilihan struktur modal yang tidak tepat, yang dapat meningkatkan risiko keuangan perusahaan,  risiko  likuiditas  berkaitan  dengan  kesulitan  perusahaan  perbankan  dalam memenuhi  kewajiban  pembayaran,  sedangkan  Risiko  operasional  dapat  memiliki  dampak finansial  yang  signifikan,  termasuk  kerugian  keuangan,  reputasi  yang  rusak,  penurunan produktivitas, dan penurunan kepercayaan pelanggan.
Selain  risiko  keuangan,  struktur  modal  juga  merupakan  faktor  penting  dalam menentukan kinerja keuangan perusahaan perbankan. Struktur modal mengacu pada komposisi antara modal saham dan modal pinjaman yang digunakan oleh perusahaan. Pemilihan struktur modal yang tepat dapat mempengaruhi tingkat keuntungan, biaya modal, dan risiko finansial yang  dihadapi  oleh  perusahaan  perbankan.  Namun,  penting  untuk  diperhatikan  bahwa pengaruh  risiko  keuangan  dan  struktur  modal  terhadap  kinerja  keuangan  perusahaan perbankan  tidak  bersifat  tunggal.  Faktor  moderasi,  seperti good  corporate  governance ,  juga dapat mempengaruhi hubungan antara variabel-variabel tersebut. Good corporate governance mencakup  praktik-praktik  manajemen  yang  efektif,  transparansi,  akuntabilitas,  dan perlindungan  kepentingan  pemegang  saham.  Praktik-praktik  ini  dapat  mempengaruhi  cara perusahaan  perbankan  mengelola  risiko  keuangan  dan  memilih  struktur  modal  yang  tepat. Berdasarkan penelitian yang dilakukan oleh (Gunawan et al., 2022) membuktikan struktur modal berpengaruh secara signifikan terhadap kinerja keuangan. Sedangkan penelitian yang dilakukan oleh (Sari & Wi, 2022) tidak berpengaruh terhadap kinerja keuangan.
Pada  tahun  2020  dan  2021  Indonesia  mengalami  situasi  yang  sangat  sulit  yang disebabkan oleh suatu Virus, yaitu Covid-19. Covid-19 banyak menyebabkan dampak yang cukup parah  sala  satunya  di  dunia  perbankan.  Dampak  nya  yaitu  melambatnya  perkembangan moneter  masyarakat,  menurunnya  pendapatan  negara,  dan  membengkaknya  belanja  dan pembiayaan  negara,  sehingga  diperlukan  upaya  yang  berbeda  oleh  otoritas  publik  untuk menabung. Ditahun 2022 merupakan tahun pemulihan pasca covid-19, yang dimana pada tahun ini  dunia  perbankan  mulai  mengalami  peningkatan,  salah  satunya  peningkatan  pada  laba perbankan.
Dalam konteks perusahaan perbankan, penelitian mengenai pengaruh risiko keuangan, struktur  modal,  dan  good  corporate  governance  terhadap  kinerja  keuangan  menjadi  sangat relevan.  Memahami  hubungan  antara  variabel-variabel  ini  dapat  membantu  perusahaan perbankan  dalam  mengambil  keputusan  yang  lebih  baik  dalam  mengelola  risiko  keuangan mereka, merancang struktur modal yang optimal, serta  memperkuat praktik good  corporate governance. Melalui penelitian ini, diharapkan dapat ditemukan bukti empiris yang mendukung pengaruh  risiko  keuangan  dan  struktur  modal  terhadap  kinerja  keuangan  perusahaan perbankan. Selain itu, penelitian ini juga diharapkan dapat membuktikan bahwa good corporate governance memiliki  peran  penting  dalam  memoderasi  hubungan  antara  risiko  keuangan, struktur modal, dan kinerja keuangan perusahaan perbankan.
Berdasarkan  latar  belakang  dan  permasalahan  diatas,  penulis  memiliki  ketertarikan untuk  melakukan  penelitian  terkait  “Pengaruh  Risiko  Keuangan,  Struktur  Modal  Terhadap Kinerja Keuangan Dengan Variabel Moderating Good Corpotare Covernance Pada Perusahaan Perbankan Di BEI Tahun 2020-2022”.

## 2. Tinjauan Pustaka Teori Agency
Hubungan keagenan pada sektor perbankan sangat rumit, yang melibatkan hubungan pemegang  saham  dengan  manajemen  ( agen ),  hubungan  bank  (pemegang  saham)  dengan debitur,  juga  melibatkan  hubungan  bank  dengan  regulator.  Hubungan  tersebut  mampu
menjelaskan mekanisme kontrol antara pihak-pihak yang terlibat dalam pengelolaan bank. Oleh karena  itu,  dari  sudut  pandang  lembaga  pengawasan  bank  sangat  relevan  dengan  kondisi perbankan  di  Indonesia,  salah  satunya  kontrol  keagenan  dalam  hal  utang  (Taswan,  2010). pengendalian bank tidak hanya dilakukan oleh pemegang saham, namun juga dilakukan oleh kreditur atau investor atau deposan. Dalam istilah perbankan disebut market discipline, dalam prospektif  keagenan  dapat  dijelaskan  melalui  hubungan  keagenan  utang.  Penggunaan  utang bank  mendorong  manajer  utuk  bekerja  lebih  hati-hati  guna  menghindari  ancaman  risiko kebangkrutan. Selain itu, utang mendorong manajer untuk melepaskan arus kas bebas kepada pemegang saham untuk tujuan investasi (Taswan, 2010).

## Kinerja Keuangan
Kinerja  perusahaan  merupakan  salah  satu  analisis  yang  digunakan  untuk  menilai kradaan keuangan perusahaan di masa lalu,saat ini dan kemungkinan di masa depan. Dimana kinerja  keuangan  perusahaan  berisikan  informasi  mengenai  kemampuan  perusahaan  dalam mengelola kondisi keuangan di masa lalu dan juga memprediksi keuangan di mana yang akan datang. Tujuan akhir yang di ingin di capai oleh perusahaan adalah memperoleh laba atau atau keuntungan  yang  maksimal  seperti  yang  ditargetkan  oleh  perusahaan,  guna  untuk mensejarterakan, pemegang saham, karyawan dan pihak-pihak yang berkepentingan didalam perusahaan.
Sebagai  alat  ukur  dari  kinerja  keuangan  adalah Return  on  Assets  (ROA )  dimana  ROA merupakan alat untuk mengukur kemampuan perusahaan dalam menghasilkan laba dari total aset  yang  dimiliki.  Menurut  Gibson,  C.  H.  (2012)  " The  return  on  assets  ratio  measures  a company’s ability to generate profits from its assets" . Kinerja keuangan dalam penelitian ini diukur dengan menggunakan Retrun On Asset (ROA). Maka dirumuskan sebagai berikut:
Laba Bersih sesudah pajak ROA =

## Total Aktivaukur ROA menurut
Risiko Liquidty
Risiko  Keuangan  yaitu  resiko  likuditas  merupakan  faktor  penting  yang  dapat mempengaruhi kinerja keuangan perusahaan perbankan. Beberapa penelitian telah dilakukan untuk  mengidentifikasi  pengaruh  risiko  keuangan  terhadap  kinerja  keuangan  perusahaan perbankan. Menurut risiko likuiditas dan risiko oprasional juga memiliki dampak yang signifikan terhadap kinerja keuangan perusahaan perbankan. Penelitian yang dilakukan oleh Jones dan Smith  (2019)  menemukan  bahwa  risiko  likuiditas  dapat  menyebabkan  ketidak  mampuan perusahaan perbankan untuk memenuhi kewajiban pembayaran yang dapat berdampak negatif pada kinerja keuangan mereka. Dalam penelitian ini diukur dengan menggunakan Risiko Liquity. Maka dirumuskan sebagai berikut:
Total Loans Risiko Liquidty = Total Deposits

## Risiko modal
Risiko Modal merupakan risiko mengacu pada kemungkinan terjadinya kerugian atau ketidak pastian dalam hubungan dengan penggunaan modal dalam suatu bisnis atau investasi. Risiko  modal  dapat  berasal  dari  berbagai  faktor,  seperti  fluktuasi  pasar,  perubahan  dalam kondisi  ekonomi,  kegagalan  proyek  atau  investasi,  dan  faktor-faktor  lain  yang  dapat menyebabkan penurunan nilai modal atau pengurangan laba yang diharapkan. Penelitian yang dilakukan oleh Wang dan Zhao (2019) menunjukkan bahwa risiko modal dalam bentuk struktur modal  yang  lebih  tinggi  dapat  meningkatkan  kinerja  keuangan  perusahaan  perbankan.
Penggunaan modal pinjaman yang tepat dapat membantu perusahaan perbankan memperoleh manfaat pajak yang menguntungkan dan meningkatkan keuntungan mereka. Dalam penelitian ini diukur dengan menggunakan Risiko Modal. Maka dirumuskan sebagai berikut:
Equity Modal Risiko Modal  =

## Total Aset

## Risiko Operasional
Risiko  operasional  adalah  kemungkinan  terjadinya  kerugian  atau  gangguan  dalam operasional suatu perusahaan akibat kegagalan sistem, proses, atau aktivitas internal. Risiko operasional  meliputi  risiko  yang  timbul  dari  kesalahan  manusia,  kegagalan  teknologi, kecurangan, gangguan operasional, atau kejadian tak terduga lainnya. Penelitian yang dilakukan oleh  Silva  et  al.  (2019)  menunjukkan  bahwa  risiko  operasional  dapat  memiliki  dampak  yang signifikan  terhadap  kinerja  keuangan  perusahaan  perbankan.  Risiko  operasional  yang  tinggi dapat  menyebabkan  kerugian  finansial,  reputasi  yang  rusak,  penurunan  produktivitas,  dan penurunan kepercayaan pelanggan. Dalam penelitian ini diukur dengan menggunakan Risiko Operational. Maka dirumuskan sebagai berikut:
Beban Oprational Risiko Operational =

## Pendapatan Operational

## Struktur modal
Struktur Modal perusahaan perbankan, yaitu komposisi antara modal saham dan modal pinjaman,  juga  memiliki  pengaruh  signifikan  terhadap  kinerja  keuangan  mereka.  Beberapa penelitian  telah  menginvestigasi  hubungan  antara  struktur  modal  dan  kinerja  keuangan perusahaan perbankan. Dalam penelitian ini diukur dengan menggunakan Struktur modal. Maka dirumuskan sebagai berikut:
Total Jumlah Hutang Struktur modal = Jumlah Ekuitas
Penelitian  yang  dilakukan  oleh  Garcia  dan  Martinez  (2017)  menemukan  bahwa perusahaan  perbankan  dengan  struktur  modal  yang  lebih  berorientasi  pada  modal  saham cenderung memiliki kinerja keuangan yang lebih baik. Mereka menunjukkan bahwa penggunaan modal saham yang lebih tinggi dapat mengurangi risiko keuangan perusahaan perbankan dan meningkatkan  kepercayaan  investor.  Namun,  terdapat  juga  penelitian  yang  menunjukkan hubungan yang berbeda. Misalnya, penelitian oleh Wang dan Zhao (2019) menemukan bahwa struktur  modal  yang  lebih  tinggi  dalam  bentuk  modal  pinjaman  dapat  meningkatkan  kinerja keuangan perusahaan perbankan. Mereka berargumen bahwa dengan memanfaatkan leverage, perusahaan  perbankan  dapat  memperoleh  manfaat  pajak  yang  menguntungkan  dan meningkatkan keuntungan mereka.

## Good Corporate Governance
Menurut penelitian yang dilakukan oleh DeZoort dan Harrison (2018), komite audit yang kuat dapat meningkatkan kualitas laporan keuangan dan mengurangi risiko penyalah gunaan keuangan.  Komite  audit  yang  efektif  mampu  meningkatkan  pengawasan  terhadap  praktik akuntansi  dan  pengendalian  internal  perusahaan,  yang  pada  gilirannya  dapat  meningkatkan kualitas informasi keuangan yang disajikan dan meningkatkan kepercayaan investor. menurut (Arens at al,2006:124) komite audit adalah suatu komite yang anggotanya merupakan anggoa Dekom yang terpilih yang pertanggungjawabannya antara lain, membantu menetapkan auditor independen  terhadap  usulan  manajemen.  Kebanyakan  komite  audite  terdiri  dari  3  sampai  5 kadang-kadang sampai 7 orang yang bukan merupakan bagian manajemen perusahaan. Jadi dari pergertian diatas maka dapat di simpulan bahwa komite audit merupakan suatu kelompok yang
sifatnya independen atau tidak memiliki kepentingan terhada manajemen dan diangkat secara khusus serta memiliki pandangan antara lain bidang akuntansi dan hal-hal lain yang berkaitan dengan  sistem  pengawasan  internal  perusahaan.  Selain  itu,  penelitian  Agrawal  dan  Chadha (2020) menunjukkan bahwa komite audit yang aktif dan independen dapat mengurangi risiko kegagalan perusahaan dan meningkatkan kinerja keuangan jangka panjang. Komite audit yang melibatkan  anggota  yang  memiliki  keahlian  dan  pengalaman  yang  relevan  dalam  bidang keuangan dan akuntansi juga dapat memberikan nasihat berharga kepada manajemen dalam pengambilan keputusan strategis.

## Pengaruh Resiko Keuangan terhadap Kinerja Keuangan
Risiko likuiditas merupakan risiko yang dihadapi oleh bank untuk memenuhi permintaan kredit dan semua penarikan dana tabungan oleh nasabah pada suatu waktu. Risiko tersebut terjadi karena penyaluran dana dalam bentuk kredit lebih besar dibandingkan dengan deposit pada  suatu  bank  sehingga  menimbulkan  risiko  yang  harus  ditanggung  oleh  bank  itu  sendiri (Desiko,  2020).  Variabel  Resiko  Liquidity  pernah  diteliti  oleh  Natalia  Desiko  (Desiko,  2020) menyebutkan Risiko Liquidity mempunyai pengaruh signifikan positif terhadap kinerja keuangan perbankan,  sedangkan  menurut  (Laan  et  al.,  2022)  menyatakan  bahwa  Resiko  Liquidity berpengaruh negatif tetapi tidak signifikan terhadap kinerja keuangan.
H 1 : Risiko Keuangan berpengaruh terhadap Kinerja Keuangan
Risiko Modal merupakan risiko mengacu pada kemungkinan terjadinya kerugian atau ketidak pastian dalam hubungan dengan penggunaan modal dalam suatu bisnis atau investasi. Penggunaan modal pinjaman yang tepat dapat membantu perusahaan perbankan memperoleh manfaat pajak yang menguntungkan dan meningkatkan keuntungan mereka.
H 2 : Risiko Modal berpengaruh terhadap Kinerja Keuangan
Menurut  (Laan  et  al.,  2022)  Risiko  Operasional  merupakan  risiko  kerugian  yang diakibatkan oleh proses internal yang kurang memadai, kesalahan manusia, kegagalan sistem dan adanya kejadian-kejadian eksternal yang memengaruhi operasional bank. Penyebab risiko operasional diantaranya karena sumber daya manusia, sistem dan, kejadian eksternal. Indikator yang  digunakan  untuk  mengukur  risiko  operasional  adalah  Beban  Operasional  Terhadap Pendapatan Operasional (BOPO). Variabel Risiko Operasional pernah diteliti oleh (Gunawan et al., 2022) yang menyatakan Risiko Operasional tidak mempengaruhi terhadap  kinerja keuangan perusahaan.
H 3 : Risiko Operasional berpengaruh terhadap Kinerja Keuangan
Struktur Modal adalah gambaran dari suatu bentuk proporsi finansial perusahaan yaitu antara modal yang dimiliki perusahaan yang dimana menggunakan uang jangka panjang (long- term  liabilities)  dan  modal  sendiri  (shareholders’  equity)  sebagai  investasi  pembiayaan  pada suatu perusahaan (Gunawan et al., 2022). Deskripsi tersebut memiliki hasil yang sama dengan hasil penelitian yang dilakukan oleh (Gunawan et al., 2022) yang menyatakan bahwa Struktur Modal berpengaruh positif dan signifikan terhadap kinerja keuangan perusahaan.
H 4 : Struktur Modal berpengaruh terhadap Kinerja Keuangan
Komite  audit  adalah  komite  yang  dibentuk  oleh  dewan  komisaris  yang  mempunyai tanggung jawab kepada komisaris untuk turut membantu dalam menjalankan fungsi dan tugas untuk  mengawasi  kinerja  suatu  perusahaan,  khususnya  dalam  pengawasan  pengendalian internal perusahaan sehingga dapat mengatasi terjadinya risiko keuangan.
H 5 : Komite Audit Memoderasi Risiko Liquiditas terhadap Kinerja Keuangan
Komite audit yang merupakan komite yang dibentuk untuk membantu dewan komisaris dalam  hal  pelaksanaan  fungsi  dan  tugas  kepada  perusahaan.  Jika  harus  dikaitkan  dengan pengungkapan risiko modal maka dapat membantu dewan komisaris dan memudahkan untuk mengontrol terjadinya risiko modal dalam suatu perusahaan.
H 6 : Komite Audit Memoderasi Risko Modal terhadap Kinerja Keuangan
Komite audit berperan dalam mengawasi proses pelaporan keuangan perusahaan yang bertujuan  mewujudkan  laporan  keuangan  yang  disusun  melalui  proses  pemeriksaan  dengan integritas dan obyektifitas dari auditor. Komite audit akan berperan efektif untuk meningkatkan kredibilitas laporan keuangan dan membantu dewan komisaris dalam memperoleh kepercayaan dari  pemegang  saham  untuk  memenuhi  kewajiban  penyampaian  informasi  (Pattiselanno  & Widiyati, 2023).
H 7 : Komite Audit Memoderasi Risiko Struktur Modal terhadap Kinerja Keuangan

## 3. Metode Penelitian
Metode  analisis  data  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah  analisis  kuantitatif yang  bersifat deskriptif. Pengujian yang dilakukan menggunakan SEMPLS versi 3. Populasi dalam penelitian ini adalah perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada tahun 2020-2022 yang berjumlah sebanyak 51 populasi, sedangkan Sampel yang diambil berdasarkan karakteristik dan teknik tertentu, dan yang menjadi sampel sebanyak 37 perusahaan Kriteria pemilihan sampel yang akan diteliti adalah :
1. Perusahaan Perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada tahun 2020-2022
2. Perusahaan Perbankan yang listing pada tahun 2020-2022
3. Perusahaan Perbankan yang menerbitkan laporan tahunan lengkap pada tahun 2020-2022 Pemilihan sampel dalam penelitian ini dilakukan dengan menggunakan metode purposive sampling ,  yaitu  sampel  ditarik  dari  sejumlah  tertentu  dari  populasi  dengan  menggunakan pertimbangan atau kriteria tertentu.

## 4. Hasil Dan Pembahasan
Uji Validitas
Dikatakan  memenuhi  syarat  valid  jika  nilai  loading  factor  >  0.5.  Berikut  hasil  loading factor yang diolah melalui SEMPLS 3 :
Gambar 1. Loading Factor Sumber : Data Olahan, 2023
Berdasarkan gambar diatas dapat dilihat nilai outer loading variable Risiko Keuangan (X1), Struktur Modal (X2), Komite Audit (M) dan Kinerja Keuangan (Y) ialah > 0,5 sehingga data dikatakan valid.

## Outer Loadings
Berdasarkan gambar dibawah  valitditas convergen telah terpenuhi  karena >0,7 .

## Gambar 2. Outer Loading
Sumber : Data Olahan, 2023
Pengujian Outer Model (Model Pengukuran)
Model penelitian ini akan dianalisis menggunakan metode Partial Least Square (PLS) dan dibantu dengan software SmartPLS 3.0. PLS merupakan salah satu metode alternatif Structural Equation Modeling (SEM) yang dapat dilakukan untuk mengatasi permasalahan pada hubungan diantara variabel yang sangat kompleks tetapi ukuran sampel data kecil (30-100 sampel) dan memiliki asumsi non parametrik, artinya bahwa data tidak mengacu pada salah satu distibusi tertentu (Yamin dan Kurniawan, 2009).

## Convergent Validity
Convergent Validity dilakukan dengan melihat item reliability (indikator validitas) yang ditunjukkan oleh nilai loading factor . Loading factor adalah angka yang menunjukkan korelasi antara  skor  suatu  item  pertanyaan  dengan  skor  indikator  konstrak  indikator  yang  mengukur konstrak t ersebut. Nilai loading factor lebih besar 0,7 dikatakan valid. Namun, menurut Hair et al.  (1998)  untuk  pemeriksaan  awal  dari  matriks loading  factor adalah  kurang  lebih  0,3 dipertimbangkan  telah  memenuhi  level  minimal,  dan  untuk loading  factor kurang  lebih  0,4 dianggap lebih baik, dan untuk loading factor lebih besar 0,5 secara umum dianggap signifikan. Dalam  penelitian  ini  batas loading  factor yang  digunakan  sebesar  0,7.  Setelah  dilakukan pengolahan  data  dengan  menggunakan  SmartPLS  3.0  hasil loading  factor dapat  ditunjukkan seperti pada Gambar 2.
Dari  hasil  pengolahan  data  dengan  SmartPLS  yang  ditunjukkan  pada  gambar  diatas, bahwa  mayoritas  indikator  pada  masing-masing  variabel  dalam  penelitian  ini  memiliki  nilai loading  factor yang  lebih  besar  dari  0,70  dan  dikatakan  valid.  Jika  indikator  variabel  yang memiliki nilai loading factor lebih besar dari 0,70 memiliki tingkat validitas yang tinggi, sehingga memenuhi convergent validity . Sedangkan indikator variabel yang memiliki nilai loading lebih kecil dari 0,70 memiliki tingkat validitas yang rendah sehingga indikator variabel tersebut perlu dieliminasi atau dihapus dari model.

## Discriminant Validity
Discriminant  Validity dilakukan  dengan  cara  melihat  nilai cross  loading pengukuran konstrak.  Nilai cross  loading menunjukkan  besarnya  korelasi  antara  setiap  konstrak  dengan indikatornya  dan  indikator  dari  konstrak  blok  lainnya.  Suatu  model  pengukuran  memiliki discriminant validity yang baik apabila korelasi antara konstrak dengan indikatornya lebih tinggi daripada  korelasi  dengan  indikator  dari  konstrak  blok  lainnya.  Setelah  dilakukan  pengolahan data dengan menggunakan SmartPLS 3.0 hasil cross loading dapat ditunjukkan pada gambar 4  :
Gambar 3. Cross Loading Sumber : Data Olahan, 2023 Dari hasil cross loading pada Gambaran 4, menunjukkan bahwa nilai korelasi konstrak dengan  indikatornya  lebih  besar  dari  pada  nilai  korelasi  dengan  konstrak  lainnya.  Dengan demikian bahwa semua konstrak atau variabel laten sudah memiliki discriminant validity yang baik, dimana indikator pada blok indikator konstrak tersebut lebih baik daripada indikator di blok lainnya. Hasil dari discriminant validity > 0,7 yang artinya discriminant validity terpenuhi. Evaluasi selanjutnya, yaitu dengan membandingkan nilai akar AVE dengan korelasi antar konstrak. Hasil yang direkomendasikan adalah nilai akar AVE harus lebih tinggi dari korelasi antar konstrak  (Yamin  dan  Kurniawan,  2011).  Model  memiliki discriminant  validity yang  lebih  baik apabila akar kuadrat AVE untuk masing-masing konstrak lebih besar dari korelasi antara dua konstrak di dalam model. Nilai AVE yang baik disyaratkan memiliki nilai lebih besar dari 0,50. Jadi dapat disimpulkan bahwa hasil data diatas dapat dilihat bahwa hasil dari AVE > 0,5 yang artinya  AVE  terpenuhi,  sedangkan  composite  liability  juga  memiliki  hasil  >  0,7  yang  artinya composite liability juga terpenuhi.

## Gambar 4. Ave dan Composite Reability
Sumber : Data Olahan, 2023
Dari data diatas dapat dilihat bahwa hasil dari AVE > 0,5 yang artinya AVE terpenuhi, sedangkan composite liability juga memiliki hasil > 0,7 yang artinya composite liability terpenuhi.

## Composite Reliability
Outer model selain diukur dengan menilai convergent validity dan discriminant validity juga dapat dilakukan dengan melihat reliabilitas konstrak atau variabel laten yang diukur dengan nilai composite reliability . Konstrak dinyatakan reliabel jika composite reliability mempunyai nilai > 0.7, maka konstrak dinyatakan reliabel. Hasil output SmartPLS untuk nilai composite reliability dapat ditunjukkan pada Gambar :

## Gambar 5. Composite Reliability
Sumber : Data Olahan, 2023 Dari  hasil  output  SmartPLS  pada  Gambar  6.  menunjukkan  nilai composite  reliability untuk semua konstrak berada diatas nilai 0,70. Dengan nilai yang dihasilkan tersebut, semua konstrak  memiliki  reliabilitas  yang  baik  sesuai  dengan  batas  nilai  minumun  yang  telah disyaratkan.

## Pengujian Hipotesis
Pengujian Inner Model (Model Struktural )
Setelah pengujian outer model yang telah memenuhi, berikutnya dilakukan pengujian inner  model  (model  structural ).  Inner  model  dapat  dievaluasi  dengan  melihat  r-square (reliabilitas indikator) untuk konstrak dependen dan nilai t-statistik dari pengujian koefisien jalur (path coefficient). Semakin tinggi nilai r -square berarti semakin baik model prediksi dari model penelitian  yang  diajukan.  Nilai  path  coefficients  menunjukkan  tingkat  signifikansi  dalam pengujian hipotesis.
Analisis Variant (R 2 ) atau Uji Determinasi
Analisis  Variant  (R 2 )  atau  Uji  Determinasi  yaitu  untuk  mengetahui  besar  pengaruh variabel independen terhadap variabel dependen tersebut, nilai dari koefisien determinasi Nilai R Square pada penilitian dinyatakan lemah karena nilai R Square < 0,5. Dimana R 2 0,18 lebih kecil dari 0,5 dapat ditunjukkan pada Gambar :
Gambar 6. R Square Sumber : Data Olahan, 2023

## Pengujian Hipotesis
Pengujian  Hipotesis  dilakukan  berdasarkan  hasil  pengujian Inner  Model (model struktural) yang meliputi output r-square, koefisien parameter dan t-statistik. Untuk melihat apakah suatu hipotesis itu dapat diterima atau ditolak diantaranya dengan memperhatikan nilai signifikansi antar konstrak, t-statistik, dan p-values. Pengujian hipotesis penelitian ini dilakukan dengan bantuan software SmartPLS (Partial Least Square) 3.0. Nilai-nilai tersebut dapat dilihat dari  hasil  bootstrapping. Rules  of  thumb yang  digunakan  pada  penelitian  ini  dengan  tingkat signifikansi  p- value 0,05  (5%)  dan  koefisien  beta  bernilai  positif.  Nilai  pengujian  hipotesis penelitian ini dapat ditunjukan pada gambar 7.

## Gambar 7. Pengujian Hipotesis
Sumber : Data Olahan, 2023
1. Hipotesis pertama menguji bagaimana pengaruh Resiko Liquidity terhadap kinerja keuangan. Hasil  pengujian  menunjukkan  bahwa  tidak  ada  pengaruh  yang  signifikan  antara  variabel Resiko Liquidity dengan kinerja keuangan, sehingga hipotesis pertama ditolak .
2. Hipotesis  kedua  menguji  bagaimana  pengaruh  Resiko  Modal  terhadap  kinerja  keuangan. Hasil  pengujian  menunjukkan  bahwa  tidak  ada  pengaruh  yang  signifikan  antara  variabel Resiko Modal dengan kinerja keuangan, sehingga hipotesis perkedua ditolak .
3. Hipotesis  ketiga  menguji  bagaimana  pengaruh  Resiko  Operational  terhadap  kinerja keuangan. Hasil pengujian menunjukkan bahwa terdapat pengaruh yang signifikan antara variabel Resiko operasional dengan kinerja keuangan, Dari hasil ini p value <0,05 sehingga sehingga hipotesis ketiga diterima .
4. Hipotesis keempat menguji bagaimana pengaruh Struktu Modal terhadap kinerja keuangan. Hasil  pengujian  menunjukkan  bahwa  terdapat  pengaruh  yang  signifikan  antara  variabel Struktur modal dengan kinerja keuangan, Dari hasil ini dinyatakan p value <0,05 sehingga sehingga hipotesis keempat diterima .
5. Hipotesis kelima menguji bagaimana pengaruh Resiko Liquidity terhadap kinerja keuangan dengan  variabel  komite  audit  sebagai  variabel  Moderating.  Hasil  pengujian  menunjukkan bahwa  dengan  variabel  komite  audit  sebagai  variabel  moderasi  tidak  dapat  memoderasi variabel  dependen  terhadap  variabel  independen.    Sehingga  hasil hipotesis  perkelima ditolak .
6. Hipotesis keenam menguji bagaimana pengaruh Resiko Modal terhadap kinerja keuangan dengan  variabel  komite  audit  sebagai  variabel  Moderating.  Hasil  pengujian  menunjukkan bahwa  dengan  variabel  komite  audit  sebagai  variabel  moderasi  tidak  dapat  memoderasi variabel  dependen  terhadap  variabel  independen.    Sehingga  hasil hipotesis  perkeenam ditolak .
7. Hipotesis ketujuh menguji bagaimana pengaruh Struktur Modal terhadap kinerja keuangan dengan  variabel  komite  audit  sebagai  variabel  Moderating.  Hasil  pengujian  menunjukkan bahwa  dengan  variabel  komite  audit  sebagai  variabel  moderasi  dapat  memperkuat  atau dapat  memoderasi  hubungan  antara  variabel  dependen  terhadap  variabel  independen. Sehingga hasil hipotesis perketujuh diterima .

## 1. Pengaruh Risiko Liquidity terhadap Kinerja Keuangan
Hasil uji hipotesis pertama menyatakan bahwa H 1 ditolak, artinya bahwa variabel Resiko Liquidity (X 1 ) tidak berpengaruh terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan (Y) pada perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2020 – 2022.
Dampak dari resiko likuiditas yang tidak berpengaruh terhadap kinerja keuangan adalah terciptanya  kepercayaan  pasar,  fokus  pada  pertumbuhan  jangka  panjang,  kemampuan
mengatasi ketidakpastian, dan kelancaran operasi sehari-hari. Ini dapat meningkatkan persepsi pasar  terhadap  perusahaan,  memungkinkan  fokus  pada  strategi  pertumbuhan,  dan memudahkan manajemen situasi tak terduga. Meskipun demikian, manajemen risiko likuiditas yang efektif tetap diperlukan untuk mencegah potensi masalah di masa depan dan menjaga keseimbangan antara likuiditas dan profitabilitas. Kesalahan dalam manajemen risiko likuiditas dapat berdampak negatif pada keuangan perusahaan, termasuk kesulitan keuangan dan risiko kebangkrutan.  Hasil  penelitian  ini  tidak  sejalan  dengan  (Laan  et  al.,  2022)  yang  menemukan bahwa Risiko Likuiditas berdampak negatif signifikan terhadap kinerja keuangan.

## 2. Pengaruh Risiko Modal terhadap Kinerja Keuangan
Hasil uji hipotesis kedua menyatakan bahwa H 2 ditolak, artinya bahwa variabel Resiko Modal  (X 2 )  tidak  berpengaruh  terhadap  Kinerja  Keuangan  Perusahaan  (Y)  pada  perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2020 – 2022.
Dampak  ketika  risiko  modal  tidak  berpengaruh  terhadap  kinerja  keuangan  adalah terciptanya  kepatuhan  terhadap  peraturan,  kemampuan  untuk  mendukung  pertumbuhan, stabilitas  keuangan,  dan  citra  positif  di  mata  investor.  Ketika  suatu  perusahaan  memenuhi persyaratan modal minimum yang ditetapkan oleh regulator, ini mencegah potensi sanksi dan masalah hukum. Modal yang cukup juga memungkinkan perusahaan untuk mengambil peluang pertumbuhan dan menjaga stabilitas keuangan, sehingga meningkatkan daya tarik bagi investor. Namun, manajemen risiko modal yang efektif tetap penting untuk menghindari potensi kerugian dan memastikan keberlanjutan perusahaan. Kesalahan dalam manajemen risiko modal dapat mengancam stabilitas dan profitabilitas perusahaan.
3. Pengaruh Risiko Operational terhadap Kinerja Keuangan Hasil uji hipotesis ketiga menyatakan bahwa H 3 diterima, artinya bahwa variabel Resiko Operational  (X 3 )  berpengaruh  terhadap  Kinerja  Keuangan  Perusahaan  (Y)  pada  perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2020 – 2022.
Resiko  operasional  sebenarnya  umumnya  memiliki  dampak  negatif  pada  kinerja keuangan perusahaan. Risiko operasional terkait dengan gangguan dan kerugian dalam operasi sehari-hari  yang  dapat  menimbulkan  biaya  tambahan,  kerugian  pendapatan,  dan  kerugian modal.  Jika  risiko  operasional  berdampak  positif  pada  kinerja  keuangan,  ini  mungkin  berarti bahwa  perusahaan  telah  berhasil  mengelola  risiko  tersebut  dengan  sangat  baik, mengidentifikasi  peluang  dalam  situasi  risiko,  atau  memiliki  sistem  operasional  yang  sangat efisien yang mengurangi kerugian dan biaya.
Penelitian ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh (Dayana & Untu, 2019) yang menyatakan bahwa Risiko Operational berpengaruh signifikan dan mempunyai hubungan positif terhadap kinerja keuangan.
4. Pengaruh Sturktur Modal terhadap Kinerja Keuangan Hasil  uji  hipotesis  keempat  menyatakan  bahwa  H 4 diterima,  artinya  bahwa  variabel struktur  Modal  (X 4 )  berpengaruh  signifikan  terhadap  Kinerja  Keuangan  (Y)  pada  perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2020 – 2022.
Dampak positif dari struktur modal yang tepat terhadap kinerja keuangan perusahaan mencakup pengurangan biaya modal, peningkatan pengembalian ekuitas, stabilitas keuangan, daya  tarik  bagi  investor,  dan  kemampuan  untuk  membayar  dividen.  Dengan  memanfaatkan rasio  utang  dan  ekuitas  yang  optimal,  perusahaan  dapat  meminimalkan  biaya  pinjaman, meningkatkan profitabilitas, dan mengurangi risiko kebangkrutan. Ini juga membuat perusahaan lebih  menarik  bagi  investor  dan  kreditur,  membuka  peluang  pembiayaan  tambahan,  dan mendukung  pertumbuhan bisnis.  Manajemen  bijak  dan  analisis  yang  tepat  diperlukan  untuk
mencapai  struktur  modal  yang  mendukung  kinerja  keuangan  yang  positif  sesuai  dengan karakteristik dan tujuan perusahaan.
Penelitian ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh (Gunawan et al., 2022) yang menyatakan  bahwa  Struktur  Modal  berpengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap  kinerja keuangan perusahaan. Hasil penelitian ini berbeda dengan penelitian yang dilakukan oleh (Sari & Wi, 2022) yang menyatakan bahwa struktur modal tidak memiliki pengaruh terhadap kinerja keuangan.

## 5. Komite audit memoderating Resiko Keuangan terhadap Kinerja Keuangan
Hasil uji hipotesis kelima menyatakan bahwa H 5 lemah dalam memoderating variable resiko liquidity terhadap kinerja keuangan pada perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2020– 2022.
Jika komite audit lemah dalam memoderasi risiko likuiditas terhadap kinerja keuangan, dampaknya  bisa  signifikan.  Risiko  likuiditas  yang  tidak  dipantau  dengan  cermat  dapat menyebabkan  kesulitan  keuangan,  yang  meliputi  kesulitan  dalam  memenuhi  kewajiban keuangan  dan  pembiayaan  yang  mahal.  Ini  dapat  merugikan  reputasi  perusahaan  dan mengurangi kepercayaan investor serta kreditor. Lebih lanjut, risiko ketidak cukupan likuiditas dapat memaksa perusahaan untuk menjual aset dengan harga yang tidak menguntungkan atau mendapatkan  pembiayaan  dengan  syarat  yang  tidak  menguntungkan.  Kesulitan  dalam mengelola  risiko  likuiditas  juga  dapat  mengganggu  operasi  sehari-hari,  menghambat pertumbuhan, dan mengekang potensi profitabilitas. Oleh karena itu, komite audit yang kuat dan  efektif  dalam  mengelola  risiko  likuiditas  sangat  penting  untuk  menjaga  stabilitas  kinerja keuangan dan kelangsungan bisnis perusahaan.

## 6. Komite audit memoderating Resiko Modal terhadap Kinerja Keuangan
Hasil  uji  hipotesis  keenam  menyatakan  bahwa  H 6 tidak  dapat  memperkuat  dalam memoderating variable resiko Modal terhadap kinerja keuangan pada perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2020 – 2022.
Jika komite audit lemah dalam memoderasi risiko modal terhadap kinerja keuangan, konsekuensinya  dapat  serius.  Risiko  modal  yang  tidak  terelola  dengan  baik  dapat mengakibatkan penggunaan modal yang tidak efisien, peningkatan biaya modal, dan bahkan ancaman  terhadap  stabilitas  keuangan  perusahaan.  Komite  audit  yang  lemah  mungkin  tidak dapat memberikan pengawasan yang cukup terhadap perencanaan modal dan alokasi sumber daya. Akibatnya, perusahaan dapat terjebak dalam situasi di mana dana terikat dalam proyek yang tidak menguntungkan atau dalam posisi kelebihan modal yang tidak produktif. Ini dapat merusak  profitabilitas,  mengurangi  daya  tarik  bagi  investor,  dan  menghambat  kemampuan perusahaan untuk berinvestasi dalam peluang pertumbuhan yang lebih baik. Oleh karena itu, peran  komite  audit  yang  kuat  dalam  mengelola  risiko  modal  sangat  penting  untuk  menjaga kinerja keuangan yang sehat dan mendukung pertumbuhan bisnis yang berkelanjutan.

## 7. Komite audit memoderating Struktur Modal terhadap Kinerja Keuangan
Hasil  uji  hipotesis  keketujuh  menyatakan  bahwa  H 7 berpengaruh    dan  dapat memperkuat  dalam  memoderating  Resiko  Struktur  Modal  terhadap  Kinerja  Keuangan    pada perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2021 – 2023.
Jika komite audit berpengaruh dan efektif dalam memoderasi risiko modal terhadap kinerja  keuangan,  dampaknya  akan  sangat  positif.  Komite  audit  yang  kuat  dapat  membantu perusahaan dalam mengelola modal dengan lebih efisien, mengidentifikasi peluang investasi yang  berpotensi  menguntungkan,  dan  memitigasi  risiko  terkait  modal.  Dengan  pengawasan yang  baik,  perusahaan  dapat  meminimalkan  biaya  modal,  meningkatkan  profitabilitas,  dan menjaga  stabilitas  keuangan.  Ini  dapat  membuat  perusahaan  lebih  menarik  bagi  investor,
membuka peluang pembiayaan tambahan untuk mendukung pertumbuhan, dan menghasilkan kinerja keuangan yang lebih baik secara keseluruhan. Oleh karena itu, peran komite audit yang efektif  dalam  manajemen  risiko  modal  adalah  kunci  untuk  mencapai  kinerja  keuangan  yang positif dan berkelanjutan.

## 5. Penutup
Hasil tentang penelitian Pengaruh Risiko Keuangan, Struktur Modal Terhadap Kinerja Keuangan  Dengan  Variabel  Moderating Good  Corpotare  Governance Pada  Perusahaan Perbankan Di Bei Tahun 2020-2022, dapat disimpulkan sebagai berikut :
1. Risiko Likuiditas secara parsial tidak berpengaruh terhadap kinerja keuangan
2. Risiko Modal secara parsial tidak berpengaruh terhadap kinerja keuangan
3. Risiko Operasional secara parsial berpengaruh terhadap kinerja keuangan
4. Struktur Modal secara parsial berpengaruh terhadap kinerja keuangan
5. Komite Audit tidak dapat memoderasi antara Risiko Keuangan terhadap Kinerja Keuangan
6. Komite Audit tidak dapat memoderasi antara  Risiko Modal terhadap Kinerja Keuangan
7. Komite Audit dapat memoderasi pengaruh Struktur Modal terhadap Kinerja Keuangan Pada  penelitian  selanjutnya  disarankan  untuk  menambahkan  faktor  internal perusahaan lain dalam variabel independennya yang dapat mempengaruhi kinerja keuangan. Penelitian  selanjutnya  disarankan  untuk  mengganti  data  sampel,  agar  dapat  memperluas wawasan dan pengetahuan. Dikarenakan dalam penelitian ini hanya menggunakan sampel pada perbankan.  Pada  penelitian  selanjutnya  diharapkan  dapat  menggunakan  variable-variabel lainnya untuk menghasilkan data yang lebih akurat.

## Daftar Pustaka
Dayana,  P.,  &  Untu,  V.  N.  (2019).  Analisis  Risiko  Pasar,  Risiko  Kredit,  Risiko  Operasional  Dan Kecukupan Modal Terhadap Kinerja Keuangan Bank Pembangunan Daerah Se-Indonesia Periode 2012-2017. Jurnal EMBA: Jurnal Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis dan Akuntansi ,
7 (3), 3798–3807. https://ejournal.unsrat.ac.id/v3/index.php/emba/article/view/24879 Desiko, N. (2020). PENGARUH RISIKO KREDIT, RISIKO PASAR DAN RISIKO LIKUIDITAS TERHADAP KINERJA KEUANGAN PERBANKAN (Studi pada Bank Umum Konvensional yang terdaftar di Bursa  Efek  Indonesia  periode  2014-2018). Journal  Competency  of  Business , 4 (1),  1–9. https://doi.org/10.47200/jcob.v4i1.676
Gunawan,  C.,  Sudarsi,  S.,  &  Aini,  N.  (2022).  Pengaruh  Likuiditas,  Struktur  Modal,  Ukuran Perusahaan Dan Risiko Operasional Perusahaan Terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan Pada Industri Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Pada Tahun 2018-2020.
Dinamika Akuntansi Keuangan dan Perbankan , 11 (1), 31–40.
https://doi.org/10.35315/dakp.v11i1.8951
Laan, T. I., Ndoen, W. M., & Jati, H. (2022). PENGARUH RISIKO KEUANGAN TERHADAP KINERJA KEUANGAN PADA PERBANKAN INDONESIA (Studi Kasus Pada Perbankan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia) . 15 (1). Pattiselanno, V. W., & Widiyati, D. (2023). Volume 6, No. 2, April 2023 . 6 (2), 67–82.
Sari,  N.,  &  Wi,  P.  (2022).  Pengaruh  Leverage,  Ukuran  Perusahaan,  Struktur  Modal  dan Profitabilitas Terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan. Jurnal akuntansi , 1 (3), 1–8. Taswan. (2010). Manajemen Perbankan (Edisi Kedu). UPP STIM YKPN.