## SKEMA INVESTASI DI LEMBAGA ASURANSI SYARIAH STUDI PADA PT. ASURANSI TAKAFUL KELUARGA CABANG SURABAYA
Fala Akbar Fathoni falaakbarfathoni@gmail.com
M. Hafidh Alifuddin
hafidhalifuddin11@gmail.com Rofiqotul Izza irofiqotul@gmail.com
Fatimah Sari Dewi fsari5755@gmail.com Lilik Rahmawati lilikrahmawati@uinsby.ac.id
Fakultas Ekonomi dan Bisnis Islam Universitas Islam Negeri Sunan Ampel Surabaya, FEBI UIN Sunan Ampel Surabaya

## Abstrak
Investasi syariah merupakan kegiatan yang menghasilkan manfaat dari hasil pengelolaan  dana,  yang  mana  hasil  manfaat  tersebut  dibagi  menjadi  bagi  hasil keuntungan  antara  pemilik  dan  pengelola  dana.  Dan  investasi  juga  bisa  disebut suatu  kegiatan  penanaman  modal  pada  beberapa  sektor  (baik  sektor  keuangan maupun  sektor  riil)  dimana  pada  jangka  waktu  tertentu  akan  menghasilkan keuntungan  yang  diharapkan.  Salah  satu  bentuk  investasi  syariah  yaitu  investasi pada lembaga asuransi syariah. Tujuan penulisan ini untuk menjelaskan mengenai skema  investasi  asuransi  syariah.  Metode  penelitian  yang  digunakan  dalam penulisan ini adalah metode penelitian kualitatif yaitu jenis penelitian yang bersifat seni dan interpretif, data hasil dari penelitian hanya di interpretasikan kedalam data yang  ditemukan  dilapangan,  cara  mendapatkan  data  dilakukan  dengan  cara wawancara dengan mendapatkan informasi dari narasumber salah satu anggota dari pihak  PT.  Asuransi  Takaful  Keluarga.  Investasi  pada  asuransi  syariah  pada  saat menginvestasikan dana peserta hanya ditempatkan pada instrumen investasi syariah yang  telah  terdaftar  di  BEI  (Bursa  Efek  Indonesia)  dibawah  pengawasan  MUI (Majelis  Ulama  Indonesia).  Investasi  asuransi  syariah  pada  PT.Asuransi  Takaful Keluarga  berbentuk  tabungan,  dan  produk  tabungan  tersebut  dibagi  menjadi  dua yaitu produk tradisional seperti deposito syariah dan produk non tradisional seperti saham syariah,sukuk,reksa dana.
Kata Kunci : investasi syariah , asuransi syariah, dan instrumen investasi.

## Abstract
Sharia investment is an activity that generates benefits from the results of fund management, where the results of these benefits are divided into profit sharing between  the  owner  and  fund  manager.  And  investment  can  also  be  called  an investment activity in several sectors (both the financial sector and the real sector) where in a certain period will produce the expected benefits. One form of sharia investment is investment in sharia insurance institutions. The purpose of this paper is  to  explain  the  concept  and  risk  of  Islamic  insurance  investment.  The  research method used in this paper is a qualitative research method that is the type of research that is artistic and interpretive, the results of the research are only interpreted into the data found in the field, how to get the data is done by interviewing by getting information from a resource person of a member of the party PT. Family Takaful Insurance. Investment in Islamic insurance when investing participant funds is only placed  in  Islamic  investment  instruments  that  have  been  listed  on  the  Indonesia Stock Exchange (IDX) under the supervision of the Majelis Ulama Indonesia (MUI).
Islamic insurance investment in PT. Asuransi Takaful Keluarga is in the form of savings,  and  the  savings  product  is  divided  into  two  namely  traditional  products such as Islamic deposits and non-traditional products such as Islamic stocks, sukuk, mutual funds.
Key Word: Islamic investment, Islamic insurance, and investment instruments.

## 1. Latar Belakang
Segala  hal  yang  menyangkut  tentang  syariah  sedang  menjadi  tren  di Indonesia  saat  ini,  terutama  dalam  hal  lembaga  keuangan.  Banyak  lembaga keuangan  baru  yang  muncul  dengan  menerapkan  sistem  syariah,  salah  satunya adalah Asuransi. Asuransi muncul pertama kali di Italia pada abad ke-14 Masehi dengan sebutan saukarah , yang dalam bahasa latin berarti asuransi. Transaksi ini dibuat  dengan  tujuan  memberikan  jaminan  bagi  para  pedagang  yang  mengantar barang melalui jalur laut Italia. Selama beberapa tahun, asuransi hanya diterapkan untuk menjamin keamanan dan resiko bahaya saat di laut. Kemudian pada tahun 1666  Masehi,  terjadi  kebakaran  besar  di  London  yang  mengakibatkan  30.000 rumah  lenyap  terbakar  habis.  Dari  kejadian  tersebut,  dibuatlah  asuransi  untuk menjamin resiko di darat. 1
1 Aqdu at-Ta’min wa Mauqif as-Syariah al-Islamiyah, Musthofa az-Zarqa’, hlm. 34.
Secara  umum,  ada  prinsip-prinsip  yang  harus  dijaga  di  dalam  asuransi, diantaranya adalah pertama , tidak ada unsur gharar yang tidak diimbangi dengan keberadaan  hak  apapun.  Ada  unsur  gharar  di  dalam  kegiatan  jual-beli  seperti apakah  akan  menguntungkan  atau  justru  merugi,  begitupun  dalam  transaksi mudharabah dan investasi. Namun gharar yang seperti itu tidaklah mempengaruhi kehalalan  suatu  transaksiHal  tersebut  dikarenakan  uang  yang  digunakan  sebagai alat  transasksi  jual-beli  akan  tergantikan  oleh  barang  yang  dijual,  begitu  pula dengan sebuah modal dalam perusahaan yang tergantikan oleh aset perusahaan..
Syaikhul Islam menjelaskan bahwa mukhatarah atau untung-untungan tidak memiliki dalil yang menunjukkan keharamannya. Allah dan Rasul-Nya shalallahu ‘alaihi wa sallam tidak mengharamkan semua bentuk mukhatarah , dan tidak pula mengharamkan  semua  transaksi  yang  tidak  menentu  seperti  apakah  akan  untung atau  rugi,  apakah  bisa  sukses  atau  tidak,  demikian  pula  orang-seorang  yang melakuan  jual  beli  barang  yang  mana  mereka  akan  selalu  mengharapkan keuntungan  dan  takut  mengalami  kerugian. Mukhatarah semacam  ini diperbolehkan di dalam Islam berdasarkan dalil al-Qur’an, sunnah, dan ijtima’ para ulama.  Karena  seorang  pebisnis  pada  dasarnya  adalah  seorang mukhatir (orang yang melakukan untung-untungan). 2 Namun berbeda dengan ketidak jelasan yang terjadi  pada  perusahaan  asuransi  konvensional  dimana  premi  yang  dibayarkan hanya  tergantikan  oleh  jaminan  klaim  yang  belum  jelas  keberadaannya.  Ada kemungkinan tidak terjadi. Gharar seperti itulah yang dilarang di dalam Islam.
Kedua , tidak adanya riba dalam bentuk menambah uang tanpa ada ‘iwadh yang  diterima  oleh  pihak  kedua.  Dalam  transaksi  konvensional,  ketika  nasabah mengajukan klaim, maka nasabah tersebut akan mendapatkan tambahan dari nilai premi  yang  telah  dibayarkannya.  Sementara  kelebihan  tersebut  tidak  disertai dengan adanya ‘iwadh atau ganti apapun yang diterima oleh pihak asuransi. Dan hal seperti inilah yang disebut sebagai riba. Ketiga, tidak diniatkan untuk komersial, mencari keuntungan tanpa menanggung resiko kerugian. Karena adanya niat untuk
2 Mukhtasar Al-Fatawa al-Mishriyah , hlm. 532.
mencari  keuntungan  tanpa  menanggung  resiko  kerugian,  maka  asuransi konvensional  menjadi  asuransi  yang  mengandung  unsur  gharar.  Didalam  akad muamalah,  maksud  dan  tujuan  dari  dilakukannya  transaksi  berpengaruh  besar kepada status transaksi. Di dalam suatu kaidah menyatakan, ةربتعمدوقعلايفدوصقلا “maksud dan tujuan dalam transaksi, itu ternilai” .
Dapat dilihat di dalam praktek perusahaan asuransi yang mengaku syariah dengan  klaim  mengedepankan  prinsip  ta’wun,  banyak  nasabah  yang  mendaftar dengan  tujuan  mendapat  banyak  keuntungan.  Sehingga  tujuan  terbesar  dari  para nasabah  tersebut  bukan  untuk  membantu  namun  justru  ingin  dibantu.  Demikian pula  dengan  pihak  asuransi  yang  hanya  akan  memilih  nasabah  dengan  peluang terjadinya  sakit  sangat  kecil,  sehingga  jarang  yang  mengajukan  klaim.  Hal  ini menandakan  bahwa  sebenarnya  tujuan  dari  perusahaan  asuransi  syariah  tersebut buksnlah untuk ta’wun , namun  hanya untuk  mencari keuntungan. Sehingga akan muncul pertanyaan di benak kita apa perbedaan perusahaan asuransi syariah dengan perusahaan  asuransi  konvensional  jika  dalam  praktiknya  masih  menggunakan skema konvensional.
Karena permasalahan tersebutlah para peneliti, ingin melakukan penelitian terhadap  bagaimana  skema  yang  diterapkan  oleh  perusahaan  asuransi  syariah. Untuk mempersempit objek, peneliti mengambil sample pada perusahaan asuransi syariah Takaful Keluarga cabang Surabaya.

## 2. Review Literatur
1. Definisi  dan Ruang Lingkup SkemaInvestasi Asuransi Syariah
Skema  berasal  dari  bahasa  inggris  ‘schema’  yang  berarti  susunan  atau rancangan. Menurut istilah Skema adalah suatu gambaran umum yang berbentuk rancangan atau kerangka yang berguna untuk mencapai suatu tujuan tertentu. 3
Investasi  secara  umum  merupakan  suatu  kegiatan  menanam  modal  atau dana di masa sekarang dengan tujuan untuk memperoleh hasil yang lebih atau profit
3 Definis Menurut Ahli,2019. Pengertian Skema dan Contohnya , Tersedia online: http://www.definisimenurutparaahli.com/pengertian-skema-dan-contohnya/ , diakses tanggal 26 April 2020
pada masa yang akan datang (Parinduri, 2010). Atau dapat dikatakan pula bahwa investasi merupakan sebuah proses menabung yang memiliki orientasi pada tujuan tertentu  dan  cara  untuk  mencapai  tujuan  tersebut.  Investasi  secara  umum  dapat dibedakan menjadi dua, yaitu Investasi rill dan Investasi Finansial.
Investasi  menurut  syariah  adalah  segala  kegiatan  yang  menghasilkan manfaat dari hasil pengolaan dana, yang dimana hasil manfaat tersebut yang akan menjadi bagi hasil keuntungan antara pemilik dan pengelola dana. 4
Kata asuransi menurut bahasa berasal dari kata assurantie, yang disebutkan dalam buku  Belanda Verzekering yang  dapat  diartikan  pertanggungan.  Dari  istilah assurantie munculistilah  lain  seperti  kata assuradeur sebagai  penanggung,  dan kata geassureerde bagi tertanggung.
Definisi  asuransi  secara  baku  telah  ditetapkan  pada  Undang-Undang Republik  Indonesia  Nomor  2  tahun  1992  tentang  Usaha  Perasuransian,  Asuransi atau  pertnaggungan  adalah  perjanjian  antara  dua  pihak  atau  lebih,  dimana  pihak penanggung  terikat  terikat  dengan  pihak  tertanggung,  dengan  menerima  premi asuransi,  agar  memberikan  ganti  kepada  tertanggung  yang  diakibtkan  karena kerugian, kecelakaan, kerusakan, atau kehilangan keuntungan yang diharapkan, dan tanggung  jawab  hukum  pada  pihak  tertanggung    apabila  terjadi  hal  yang  tidak diinginkan yang timbul dari problem yang tidak pasti. 5
Akad-akad pada Investasi Asuransi Syariah
1. Akad Mudharabah
Merupakan suatu kontrak kerjasama antara pemilik dana ( sahib al- mal’ )  dan  pengelola  dana  ( mudharib ),  pemilik  dana  atau  investor memberikan  dananya  pada  pengelola  untuk  digunakan  dalam  kegiatan bisnis  yang  dapat  menghasilkan  keuntungan,  dari  keuntungan  tersebut nantinya akan ada bagi hasi antara pemilik dan pengelola, bagi hasil tersebut biasanya telah ditetapkan di awal bersama dengan waktu kontrak yang telah ditentukan.  Apabila  terjadi  kerugian  selaku  pemilik  dana  harus  siap
4 Ade Nanda Sawitri, Analisis Investasi Dalam Asuransi Syariah di Indonesia Terhadap Portofolio Optimal , Meida Eknomi, Vol. 19, No. 2, Agustus 2011, hlm. 34.
5 Muhammad Syakir Sula, ‘ Asuransi Syariah (Life and General) Konsep dan Sistem Operasional ’ (Jakarta: Gema Insani Press, 2004), hal. 26-27.
menerima,  jikalau  kerugian  tersebut  tidak  disebabkan  oleh  kelalaian pengelola.
2. Akad Wakalah Bil Ujrah
Merupakan  kegiatan  pemberian  amanah  dari  pihak  pertama  kepda pihak kedua agar bisa melakukan atau mewakilinya dalam kegiatan secara sukarela maupun dengan memberikan imbalan (ujrah).
3. Akad Musharakah
Merupakan  kegiatan  kontrak  kerja  sama  antara  dua  pihak atau lebih dalam melakukan kegiatan bisnis dimana masing-masing pihak mengeluarkan  dana  atau  keahlian,  kontrak  ini  dilakukan  dalam  jangka waktu tertentu. Dalam akad ini pembagian keuntungan ditentukan di awal, dan  apabila  terjadi  kerugian  maka  kedua  pihak  harus  menanggung bersama. 6

## Instrumen – Instrumen Investasi Syariah
1. Deposito Syariah
Deposito adalah bentuk investasi berjangka waktu tertentu, misal 3 6  12  bulan,  investasi  dilakukan  di  bank  syariah  menggunakan  akad  bagi hasil, dimana bank syariah menerima pembiayaan yang diberikan nasabah dengan pengharapan keuntungan. 7
2. Saham Syariah
Saham  berasal  dari  kata Suhman yang  artinya  nasib  atau  bagian. Saham  menurut  istilah  merupakan surat  berharga bukti penyertaan modal kepada perusahaan yangmana pemegang saham bisa memberikan hak ikut serta  mengatur  perusahaan,  yang  juga  memberikan  keuntungan  dan kerugian. 8
3. Sukuk
6 Desmadi Saharuddin, ‘ Pembayaran Ganti Rugi pada Asuransi Syariah ’, (Jakarta: Kencana, 2015), hal 96-100
7 Ahmad Ifham, ‘ Ini Lho KPR Syariah’ (Jakarta: PT. Gramedia Pustaka Utama), hal 26
8 M.Mujibur Rohman, Tinjauan Umum Tentang Investasi Syariah , 2018, Jurnal al-Mizan, vol 2, no 1, hal48
Sukuk menurut bahasa berasal dari bentuk jamak bahasa arab kata “sakk” yang dapat diartikan sertifikat atau bukti kepemilikan.Sukuk berbeda dengan  obligasi.  Sukuk  bukan  surat  utang,  akan  tetapi  sukuk  yaitu  bukti kepemilikan bersama atas suatu aset/ proyek. Sukuk yang diterbitkan harus mempunyai  aset  yang  digunakan  sebagai  dasar  penerbitan(underlying asset). Imbalan bagi pemegang sukuk dapat berupa bagi hasil sesuai dengan akad yang telah disepakati dalam penerbitan sukuk.
4. Reksa Dana Syariah
Reksa  Dana  merupakan  wadah  untuk  menghimpun  dana  dari masyarakat yang memiliki modal yang mana masyarakat tersebut memiliki keinginan untuk melakukan investasi, tetapi hanya memiliki sedikit waktu dan pengetahuan yang terbatas mengenai risiko atas investasi mereka. 9

## 2. Prinsip-Prinsip Dasar Investasi
Investasi  pada  asuransi  syariah  memiliki  prinsip  dasar  yang  dimana perusahaan  asuransi  syariah  selaku  pemegang  himpunan  dana  yang  diberikan amanah oleh anggota, wajib untuk menginvestasikan dana tersebut sesuai dengan prinsip-prinsip  syariah.  Investasi  bagi  umat  muslim  merupakan  suatu  kegiatan penanaman modal pada beberapa sektor (baik sektor keuangan  ataupun sektor riil) dimana  pada  jangka  waktu    tertentu  akan  menghasilkan  keuntungan  yang diharapkan. Keuntungan dalam islam terbagi dalam beberapa aspek holistik:
1. Aspek  material  atau  finansial  ;  artinya  suatu  investasi  hendaknya  dapat menghasilkan keuntungan atau manfaat finansial yang kompetitif.
2. Aspek kehalalan ; artinya sebuah investasi harus jelas kemana dana tersebut nantinya akan dinvestasikan jangan sampai salah masuk pada investasi yang bersifat tidak halal.
3. Aspek sosial dan lingkungan ; artinya suatu investasi dapat mengahasilkan hal  yang  positif  bagi  masyarakat  dan  tidak  berdampak  buruk  bagi lingkungan untuk masa yang akan datang.
9 Hj.Nur Lailah,dkk, ‘ Lembaga Keuangan Islam Non Bank’ (Surabaya: IAIN SA Press,2013), hal 101-103
4. Aspek pengharapan kepada ridha Allah ; artinya sebuah investasi dilakukan dengan tujuan untuk mengharapkan ridha dari Allah, dalam hal ini adalah bagaimana  dampak  investasi  tersebut  untuk  di  dunia  maupun  di  akhirat nantinya. 10

## 3. Tujuan Investasi
Investasi dilakukan dengan tujuan untuk melengkapi/memenuhi kebutuhan masyarakat  baik  secara  individu,  kelompok,  maupun  negara  diperlukan  adanya investasi.
1. Investasi  untuk  memeuhi  kebutuhan  ( needs )  masyarakat  atas  barang  dan jasa.
Untuk  memenuhi  kebutuhan  minimum  manusia,  diperlukan berbagai  macam  barang  da jasa, dimana dalam pengadaannya dibutuhkan tahapan dan juga proses. Tahapan awal dari pengadaan barang dan jasa yang dibutuhkan  untuk    kelangsungan  hidup  masyarakat  di  masa  yang  akan datang,  ialah  melakukan  kegiatan  investasi  mulai  dari  saat  ini.  Tanpa investasi  dimasa  saat  ini  baik  secara  sukarela  ataupun  terpaksa  mungkin akan sulit jika kita membayangkan kebutuhan hidup seperti barang dan jasa untuk kelangsungan hidup dimasa mendatang dapat terpenuhi.
2. Investasi untuk memenuhi keinginan ( wants ) masyarakat akan barang dan jasa.
Seiring  dengan  berkembangnya  zaman,  kehidupan  manusia  juga akan  berkembang  dengan  tujuan  meningkatkan  kualitas  hidup  mereka. Peningkatan  kualitas  hidup  ini  seperti  halnya  reaksi,  kemudahan  dalam melakukan  aktivitas  dan  kemudian  menghasilkan  tuntutan  baru,  selain kebutuhan minimal juga ada tambahan tuntutan untuk meningkakan kualitas hidup,  yang  mana  solusi  yang  dapat  dilakukan    yaitu  dengan  cara berinvestasi.
3. Mengurangi tekanan inflasi.
10 Syakir Sula, Op.Chit, hal 362-374
Faktor  inflasi  memang  selalu  menghantui  dalam  kehidupan ekonomi, yang bisa dilakukan adalah meminimalisir resiko atau mencegah adanya inflasi tersebut.  Karena inflasi dapat mengereksi pendapatan yang ada.  Ada  kalanya  investasi  dalam  sebuah  bisnis  tertentu  dapat  dikatakan sebagai langkah mitigasi yang efektif.
4. Sebagai usaha untuk menghemat pajak.
Di  berbagai  negara  banyak  beberapa  kebijakan  yang  bersifat mendorong tumbuhya investasi  di  masyarakat  melalui pemberian fasilitas perpajakan  kepada  masyarakat  yang  melakukan  investasi  pada  usaha tertentu. 11

## 3. Metode Penelitian
Dalam pembahasan ini menggunakan metode penelitian Kualitatif. Metode kualitatif merupakan jenis penelitian yang bersifat seni dan interpretif, karena data hasil penelitian biasanya hanya di interprestasikan kedalam data yang ditemukan di lapangan.  Disebut  metode  kualitatif,  karena  data  yang  dikumpulkan  bersifat kualitatif atau deskripsi. 12 Tempat penelitian adalah pada lembaga asuransi syariah PT. Asuransi Takaful Keluarga yang berlokasi di Jalan Raya Jemursari No. 103D, Jemur Wonosari, Kecamatan Wonocolo, Kota Surabaya, Jawa Timur 60237. Dalam penelitian ini jenis sumber dan data dibagi menjadi dua kategori, yaitu data primer dan sekunder. Dimana data primer diperoleh langsung dari hasil wawancara dengan salah satu  pihak Asuransi   dan Review. Untuk data sekunder didapatkan melalui jurnal ilmiah, web pihak Asuransi, dan lain sebagainya. Teknik pengumpulan data dilakukan dengan wawancara langsung dengan melakukan sesi tanya jawab tatap muka  dengan  narasumber  Bapak  Ahmad  selaku  Asisten  Manager  dari  pihak Asuransi,  kedua  menggunakan  teknik  Review  untuk  mendapatkan  data  hasil penelitian melalui beberapa skripsi, buku, dan lainnya. Metode analisis data yang digunakan  adalah  deskriptif  kualitatif  karena  bertujuan  untuk  mendeskripsikan
11 Amalia Nuril Hidayati, ‘ Investasi: Analisis dan Relevansinya dengan Ekonomi Islam’ , Malia, Vol. 8, No. 2, Juni 2017, hal. 229-230.
12 Sugiyono, ‘ Metode Penelitian Kuantitatif, Kualaitatif dan R&D ’, (Bandung: ALFABETA, 2016), hal 7-8
beberapa  hasil  penelitian  PT.  Asuransi  Takaful  Keluarga  caabang  Surabaya  dan menelaah beberapa data yang didapat dari beberapa sumber yang telah ada.

## 4. Hasil Penelitian
Dari  hasil  kegiatan  wawancara  pada  PT.  Asuransi  Takaful  Keluarga  kita mendapatkan beberapa jawaban mengenai masalah investasi yang dilakukan oleh pihak perusahaan Asuransi. Menurut pemaparan dari salah satu anggota dari pihak asuransi  jika  tujuan  awal  calon  anggota  asuransi  pemikiranya  untuk  berinvestasi pada  asuransi  syariah  itu  adalah  keliru  atau  salah,namun  ini  hanya  untuk  jangka pendek  hal  ini  terjadi  karena  terkena  biaya  loading  seperti  pembayaran  komisi, potongan perbulan, biaya klaim, dan lainnya.
Sebenarnya  pembenarannya  saat  mengikuti  hanya  pada  untuk  mengcover jaminan sosial, namun jika masih ada mindset untuk investasi pada asuransi syariah itu  hanya  investasi  yang  bersifat  jangka  panjang  dengan  jangka  waktu  minimal sepuluh  tahun  untuk  BEP  atau  balik  modal.  Investasi  dilakukan  oleh  perusahaan asuransi  dengan  menggunakan  dana  kontribusi  atau  premi  dari  peserrta  asuransi. Investasi  yang  dilakukan  asuransi  syariah  berbeda  dengan  asuransi  konvensional yang  dimana  asuransi  syariah  saat  menginvestasikan  dana  peserta  hanya ditempatkan  pada  instrumen  investasi  syariah  yang  telah  terdaftar  di  BEI  (Bursa Efek Indoneia)  dibawah pengawasan MUI (Majelis Ulama Indonesia).
Produk pada PT. Asuransi  Takaful Keluarga yang terlibat   pada investasi biasanya berbentuk tabungan, produk tabungan dibedakan lagi menjadi dua yaitu produk tradisional dan non tradisional (produk unit link). Untuk produk tradisional perusahaan hanya menginvestasikan di deposito bank syariah saja, sifat investasi di deposito ini adalah profit sharing tanpa loss sharing, akad yang digunakan dalam investasi ini adalah akad Mudharabah dimana keuntungannya dibagi dengan prinsip bagi hasil. Sementara untuk produk non tradisional investasinya pada pasar modal yang  terdiri  dari  saham  syariah,  sukuk,  dan  reksadana,  pihak  perusahaan menginvestasikan  dana  tersebut  di  JII  (Jakarta  Islamic  Indeks),  pihak  asuransi dalam hal ini hanya sebagai pengelola yang menginvestasikan dengan pengambilan keuntungan upah (ujrah), akad antara nasabah dan perusahaan menggunakan akad Mudhaharabah,  lalu  dikelola  oleh  pihak  asuransi  bekerja  sama  dengan  pihak
manager investasi menggunakan akad Wakalah bil ujrah dimana pihak perusahaan asuransi  hanya mengambil upah dari biaya,  apabila untung  maka keuntungan itu seutuhnya menjadi milik nasabah dan sebaliknya jika rugi, misal pada saat harga saham naik maka seluruh keuntungan bisa di dapat tetapi jika harga saham turun otomatis  kerugian  untuk  anggota  semua.  PT.  Asuransi  Takaful  Keluarga menginvestasikan dana peserta pada manajer investasi Schroders, manajer investasi yang  akan  mengelolanya.  Terkait  untung  rugi  ini  calon  agggota  telah  diberikan penjelasan dengan pelaksanaan akad yang dilakukan di awal pengajuan. 13
Skema pengelolaaan dana investasipada perusahaan Asuransi.
Pada  produk  tradisional  (Produk  saving/  Tabugan)  setoran  dana  nasabah langsung  oleh  perusahaan  dibagi  pada  tabungan  peserta  dan  danatabarru’,  lalu sisanya  oleh  perusahaan  digabungkan  guna  untuk  diinvestasikan  dengan  sistem Mudharabah dalam hal ini pihak asuransi bekerjasama dengan bank syariah terkait, instrumen  investasi  yang  dipilih  adalah  deposito  syariah,  terkait  pembagian keuntungan  hasilnya  akan  dibagi  hasil  sesuai  dengan  standart  nisbah  yang ditentukan  oleh  perusahaan.  Pembagian  Mudharabah  dibuat  dalam  suatu perbandingan tetap berdasarkan persentase sesuai perjanjian awal, misal 70 : 30, 60 : 40, dan seterusnya.
Skema Produk Saving/ Tradisional
13 Wawancara dengan Bapak Ahmad (Asisten manager di PT. Asuransi Takaful Keluarga cabang Surabaya) pada tanggal 6 September 2019. REKENING REKENING PREMI HASIL INVESTASI INVESTASI BIAYA KEUNTUNGAN
30% (Contoh)

## 70% (Contoh)
Sumber: Eva  Risdiana,  Skripsi,  “Penyaluran  Investasi  Mudharabah  di  PT.  Asuransi Takaful  Keluarga  RO  Tanwi  Nusantara  (Gedong  Kuning)  Yogyakarta  dalam  Perspektif Hukum Islam” (Yogyakarta: UIN Kalijaga, 2016)
Untuk yang berniat atau bertujuan untuk investasi disarankan untuk memilih produk non tradisional atau Non Saving (unit link) dengan alur transaksi nasabah setor ke pihak  asuransi  selanjutnya perusahaan akan menempatkan dana  tersebut sesuai akad pertama yaitu pertama dikurangi biaya pengelolaan dan dana tabarru’ sementara sisa dananya akan dibelikan unit link yang terbagi ke dalam 4 jenis fund, jenis  fund  tersebut  terdiri  dari  Saham  syariahReksadana  syariah,Obligasi  syariah (Sukuk),  dan.  Pembagian  keuntungan  berdasarkan  hasil  investasi  yang  dikurangi dengan  beban  asuransi  (biaya  klaim  dan  premi),  selanjutnya  keuntungan  akan dibagi hasil antara perusahaan dan nasabah sesuai dengan prinsip Al-Mudharabah dalam suatu perbandingan tetap sesuai ketentuan awal perjanjian.
Skema Non Saving/ Non Tradisional (Unit Link)

## Hubungan
Al-Mudharabah
Sumber: Eva  Risdiana,  Skripsi,  “Penyaluran  Investasi  Mudharabah  di  PT.  Asuransi Takaful  Keluarga  RO  Tanwi  Nusantara  (Gedong  Kuning)  Yogyakarta  dalam  Perspektif Hukum Islam” (Yogyakarta: UIN Kalijaga, 2016)
Pada pengajuan non tabungan ini calon anggota harus mengisi form SPAJ (Surat Pengajuan Asuransi Jiwa) dengan mengisi beberapa data dan anggota akan mendapatkan  ilustrasi  mengenai  perincian  usia,  manfaaat  yang  diambil,  jumah profit  dan  sebagainya  lalu  membubuhkan  tanda  tangan  dengan  melampirkan  ktp serta bukti bayar sehingga dapat memudahkan saat proses. 14
Salah  satu  produk  PT.  Asuransi  Takaful  Keluarga  yang  banyak menyediakan jenis investasi adalah produk Takaful Link Salam yang masuk pada
14 Eva Risdiana, Skripsi, “ Penyaluran Investasi Mudharabah di PT. Asuransi Takaful Keluarga RO Tanwi Nusantara (Gedong Kuning) Yogyakarta dalam Perspektif Hukum Islam ” (Yogyakarta: UIN Kalijaga, 2016)
60% (Contoh)    40% (Contoh) KEUNTUNGAN PERUSAHAAN BIAYA PREMI INVESTASI HASIL BAGIAN BAGIAN TOTAL SURPLUS TOTAL BEBAN
kategori  Takaful  Personal.  Dominasi  pengelolaan  dananya  dibedakan  menjadi  4 jenis fund yaitu:
a) Dana Istiqomah
Adalah  jenis  investasi  yang  menempatkan  sebagian  dana  pada  instrumen saham syariah yang mampu menghasilkan profit tetap dan sesuai syariah, sementara ada pula sebagian kecil dana yang dialokasikan pada instrumen pasar  uang  syariah.  Jenis    ini  diperuntukkan  bagi  nasabah  yang  memiliki profil  investasi  dengan  resiko  tidak fluktuatif ,  atau  tidak  berani  untuk mengambil resiko lebih tinggi.
b) Dana Mihzan
Menawarkan cara brinvestasi dengan pengharapan return yang tidak terlalu tinggi  tapi  resiko  juga  tidak  terlalu  sedikit,  untuk  penempatan  instrumen investasinya sebagian ditaruh pada saham syariah dan sebagian kecil pada pasar  uang.  Jenis  ini  diperuntukkan  untuk  nasabah  yang  cukup  berani namun juga tidak agresif.
c) Dana Ahsan
Menawarkan pengelolaan dana investasi dengan return yang cukup tinggi serta  resiko  yang  tinggi  pula.  Untuk  profil  nasabah  yang  menggunakan investasi  ini  adalah  yang  memiliki  keberanian  untuk  resiko  dengan pengharapan  return  yang  tidak  terlalu  tinggi.  Rata-rata  nasabah  yang berinvestasi pada jenis ini mengunakan jangka waktu diatas 5 tahun. Cara investasi  ini  diletakkan  pada  beberapa  instrumen  saham  syariah  dan sebagian kecil pada pasar uang.
d) Dana Alia
Menawarkan  investasi  dengan  cara  mengambil  resiko  yang  tinggi  demi pengharapan  return  yang  tinggi  pula.  Profil  nasabah  yang  menggunakan cara  ini  adalah  yang  cukup  berani  dalam  mengambil  resiko,  demi mendapatkan  keuntungan  yang  tinggi.  Instrumen  investasi  cara  ini
diletakkan  pada  beberapa  saham  syariah  dan  sebagian  kecil  pada  pasar uang. 15
Terkait  resiko  yang  mungkin  akan  dialami  nasabah,  kerugian  tergantung dari jenis fund yang dipilih sesuai dengan profil nasabah yang bersangkutan.
Berikut adalah Jumlah Update Aktiva Bersih di tahun 2020:
Jenis Fund Nilai Aktiva Bersih Tanggal Update Istiqomah 2017.3664 23-04-2020 Mizan 1347.6643 23-04-2020 Ahsan 875.7449 23-04-2020 Alia 1485.3595 23-04-2020
Sumber data: https://takaful.co.id/kinerja-dana-investasi/ diakses pada 26 April 2020

## 5. Simpulan
Berdasarkan  hasil  pembahasan  di  atas  dapat  ditarik  kesimpulan  :Konsep investassi pada asuransi syariah, adalah segala bentuk dana yang diberikan peserta kepada pihak asuransi guna diinvestasikan ke berbagai instrumen investasi syariah, dengan pengharapan adanya keuntungan di masa yang aka datang.Investasi  yang dilakukan  pihak  asuransi  hanya  terbatas  pada  Instrumen  syariah  yang  meliputi deposito,  dan  pasar  modal  yang  telah  diawasi  oleh  MUI.  Deposito  investasinya hanya pada bank syariah. Pasar modal investasinya pada saham syariah, sukuk, dan reksadana melalui manajer investasi.Resiko investasi pada asuransi syariah terjadi jika mengalami kerugian akibat turunnya harga saham serta instrumen lainnya dan adanya  kesalah  atau  kecorobahan  yang  dilakukan  oleh  pihak  perusahaan. Sementara  perusahaan  asuransi  tidak  akan  rugi  karena  pihak  asuaransi  hanya
15 M. Ridho Evandy, Tugas Akhir, “ Sistem Pengelolaan Dana Produk Asuransi Link Salam pada Investasi Alia di PT. Asuransi Takaful Keluarga Cabang Palembang ” (Palembang: UIN Raden Fatah, 2017)
bertindak sebagai wakil yang mengelola dana. Pilihan amannya adalah berinvestasi pada deposito karena resikonya rendah.

## DAFTAR PUSTAKA
Aqdu at-Ta’min wa Mauqif as-Syariah al-Islamiyah, Musthofa az-Zarqa’ Definisi Menurut Ahli, 2019. Pengertian Skema dan Contohnya , Tersedia online: http://www.definisimenurutparaahli.com/pengertian-skema-dan-contohnya/ , diakses tanggal 26 April 2020
Evandy,  M.  Ridho.  2017.    Tugas  Akhir,  “ Sistem  Pengelolaan  Dana  Produk Asuransi Link Salam pada Investasi Alia di PT. Asuransi Takaful Keluarga Cabang Palembang ”. Palembang: UIN Raden Fatah Hidayati,  Amalia  Nuril.  2017 Investasi:  Analisis  dan  Relevansinya  dengan Ekonomi  Islam dalam  Malia:  Jurnal  Ekonomi  Islam  Volume  8  No.  2  (229- 230)
Ifham,Ahmad. ‘ Ini Lho KPR Syariah’. Jakarta: PT. Gramedia Pustaka Utama Lailah, Nur dkk. 2013. Lembaga Keuangan Islam Non Bank . Surabaya: IAINSA Press
Mukhtasar Al-Fatawa al-Mishriyah
Ramadhani,  Herry.  2015. Prospek  dan  Tantangan  Perkembangan  Asuransi  di Indonesia dalam AL-TIJARY: Jurnal Ekonomi dan Bisnis Islam Volume 1 No. 1 (64)
Risdiana,Eva. 2016.  Skripsi, “ Penyaluran Investasi Mudharabah di PT. Asuransi Takaful Keluarga RO Tanwi Nusantara (Gedong Kuning) Yogyakarta dalam Perspektif Hukum Islam ”. Yogyakarta: UIN Kalijaga Rohman,  M.Mujibur.  2018 Tinjauan  Umum  Tentang  Investasi  Syariah dalam Jurnal al- Mizan: Jurnal Hukum dan Ekonomi Islam Volume 2 No. 1 (48)
Saharuddin, Desmadi. 2015. Pembayaran Ganti Rugi pada Asuransi Syariah . Jakarta: Kencana
Sawitri, Ade Nanda,2011. Analisis Investasi Dalam Asuransi Syariah di Indonesia Terhadap Portofolio Optimal dalam Media Eknomi, Volume 19 No. 2 (31- 36)
Sugiyono.  2016. Metode  Penelitian  Kuantitatif,  Kualaitatif  dan  R&D. Bandung: ALFABETA
Sula, Muhammad Syakir.2004. “ Asuransi Syariah (Life and General) Konsep dan Sistem Operasional ”. Jakarta: Gema Insani Press