*Corresponding Author Email address: alifanisa18@gmail.com
The Influence of Inflation, Exchange Rate, Non Performing Financing (NPF) and Financing to Deposit Ratio (FDR) to Financial Sustainability Ratio with Return on Aset (ROA) as Mediation
Ali Fanisa Usfatul Fitri 1 *,
Imanda Firmantyas Putri  Pertiwi 2 ,
1 Jurusan Perbankan Syariah, Fakultas Ekonomi dan Bisnis Islam, IAIN Salatiga, Salatiga,

## Indonesia
2 Fakultas Ekonomi dan Bisnis Islam, IAIN Salatiga, Salatiga, Indonesia

## ARTICLE INFO ABSTRACT
The  background  of  this  research  is  that  banks  as  one  of  the  supporters  of  the Indonesian economy are required to experience financial sustainability. The FSR ratio is used to determine the growth of a bank and to determine whether the bank is capable or not in continuing its financial performance. The purpose of this study was to determine the effect of inflation, exchange rates, NPF and FDR on FSR at Islamic Commercial Banks in Indonesia in 2016-2020 with ROA as a mediating variable. This research is classified as a quantitative research with a population of 14  BUS  registered  at  OJK.  The  research  sample  was  determined  by  purposive sampling method with specified criteria so that there were 13 samples used. Then 65 data were obtained from the 13 samples in the 2016-2020 observation period. The type of data used is secondary data. The analytical method used is multiple linear  regression  analysis  with  PLS  test  using  Eviews  10  software.  The  results show that partially the inflation, exchange rate and FDR variables have no effect on the FSR of Islamic banks. The NPF variable has a negative and significant effect on FSR. And the ROA variable has a positive and significant effect on FSR. The results also show that the variables of inflation, exchange rate, and FDR have no effect on  ROA. While the NPF variable has a negative and significant effect on ROA. According to the research results, ROA is only able to mediate the effect of NPF on FSR.
ISSN: 2774-4256
Keywords:
I nflation; Exchange Rate;
Non Perorming
Financing; Financing to Deposit Ratio; Financial Sustainability Ratio; Return on Asset

## Pendahuluan
Peranan perbankan yaitu sebagai salah satu penunjang perekonomian Indonesia mengharuskan  perbankan  untuk  dapat  terus sustain atau  mengalami  keberlanjutan keuangan (Miranti, 2018). Kemampuan berkelanjutan perusahaan pada Bank Umum Syariah  dapat  diukur  dengan  menggunakan  rasio  keberlanjutan  keuangan  atau Financial Sustainability Ratio (FSR). Keberlanjutan keuangan dapat dikatakan baik jika nilainya lebih besar dari 100%, hal ini berarti bahwa total pendapatan harus lebih dari total  biaya  yang  dikeluarkan  (Saputri,  2019).  Rasio  FSR  dimanfaatkan  untuk  dapat mengetahui pertumbuhan suatu bank dan supaya dapat diketahui apakah bank itu mampu atau tidak dalam melanjutkan kinerja keuangannya (Yuliawati et al., 2016).
*Corresponding Author Email address: alifanisa18@gmail.com
Pada  hakikatnya,  ada  banyak  sekali  faktor  yang  dapat  memengaruhi kemampuan  berkelanjutan  suatu  perbankan  seperti profitabilitas,  efisiensi  kinerja operasional,  kecukupan  modal,  kredit  bermasalah,  likuiditas  dan  faktor makroekonomi. Faktor makroekonomi diartikan sebagai faktor ekonomi yang terletak diluar  kewenangan  suatu  bank  maupun  perusahaan.  Akan  tetapi,  faktor makroekonomi  berkaitan  dan  dapat  memengaruhi  kinerja  perusahaan  baik berpengaruh secara langsung maupun secara tidak langsung (Nurhikmah, 2021).
Variabel  makroekonomi  yang  digunakan  peneliti  untuk  diteliti  pengaruhnya terhadap  FSR  yaitu  tingkat  inflasi  dan  nilai  tukar  di  Indonesia.  Berdasarkan  pada penelitian  terdahulu  ada  beberapa  hasil  yang  berbeda-beda  mengenai  pengaruh inflasi  terhadap  FSR.    Pada  penelitian  Nurhikmah  (2021)  menunjukkan  inflasi berpengaruh positif  dan tidak signifikan terhadap FSR. Hasil ini berbeda dengan hasil penelitian  Sahetapy  (2019)  bahwa  tingkat  inflasi  berpengaruh  negatif  dan  tidak signifikan  terhadap  FSR.  Berbeda  pula  dengan  penelitian  Trisnowati  et  al  (2021) bahwa tingkat inflasi berpengaruh positif dan signifikan terhadap FSR.
Faktor  makro  ekonomi  lainnya  yaitu  nilai  tukar.  Dilihat  dari  hasil  penelitian Sahetapy  (2019)  menunjukkan  nilai  tukar  berpengaruh  negatif  dan  tidak  signifikan terhadap  FSR.  Hal  ini  berbeda  dengan  penelitian  Widyaningsih  (2012)  bahwa  nilai tukar  berpengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap  FSR.  Berdasarkan  pada  hasil penelitian maka terdapat hasil yang tidak konsisten.
Pengukuran  rasio  pembiayaan  bermasalah  umumnya  menggunakan Non Performing  Financing (NPF)  apabila  di  BUS.  NPF  didefinisikan  sebagai  rasio  yang dipergunakan  untuk  dapat  mengetahui  tingkat  pembiayaan  bermasalah  pada  BUS (Saputri, 2019). Berdasarkan pada penelitian terdahulu ada beberapa hasil penelitian yang tidak konsisten tentang pengaruh NPF terhadap FSR. Hasil penelitian Wahyuni (2014) dan Saputri (2019) bahwa NPF berpengaruh negatif signifikan terhadap FSR. Hasil  penelitian  itu  tentunya  berbeda  dengan  penelitian  Ayuningtyas  et  al.,  (2018) bahwa NPF berpengaruh negatif tidak signifikan terhadap FSR.
Pengukuran rasio  likuiditas  yang  biasanya  digunakan  dalam  BUS  adalah Financing to Deposit Ratio (FDR). FDR didefinisikan sebagai rasio yang membandingan antara  jumlah  dana  yang  disalurkan  dengan  menggunakan  dana  yang  dihimpun. Besarnya nilai FDR yang ditetapkan oleh bank sentral Indonesia adalah 80% hingga 100% (Pertiwi, 2017). Dengan demikian berarti BUS boleh memberikan kredit melebihi jumlah DPK akan tetapi tidak  boleh melebihi 100%, dikarenakan  hal tersebut akan membahayakan  dana  simpanan  nasabah  penyimpan  dana  sehingga  memengarui keberlanjutan perusahaan (Saputri, 2019).
Berdasarkan pada penelitian terdahulu ada beberapa hasil penelitian yang tidak konsisten tentang pengaruh FDR terhadap FSR. Pada hasil penelitian Ayuningtyas et al., (2018) menunjukkan FDR berpengaruh positif dan tidak signifikan terhadap FSR. Hasil    ini  sama  dengan  hasil  penelitian  Abbas  et  al  (2020)  bahwa  FDR  berdampak positif dan tidak signifikan terhadap FSR . Hasil penelitian tersebut berbeda dengan
*Corresponding Author Email address: alifanisa18@gmail.com
hasil pada penelitian Wahyuni (2014) bahwa FDR berpengaruh negatif dan signifikan terhadap FSR.
Pengukuran profitabilitas yang biasa digunakan dalam BUS adalah Return on Asset (ROA). Berdasarkan pada hasil penelitian terdahulu ada beberapa hasil yang berbeda-beda  tentang  pengaruh  ROA  terhadap  FSR.  Dapat  dilihat  pada  penelitian Ayuningtyas  et  al.,  (2018)  menunjukkan  bahwa  ROA  berpengaruh  positif  tidak signifikan terhadap FSR. Hal ini berbeda dengan penelitian Saputri (2019) bahwa ROA berpengaruh  negatif  dan  signifikan  terhadap  FSR.  Hal  ini  tentunya  berbeda  pula dengan  penelitian  Nurhikmah  (2021)  bahwa  ROA  berpengaruh  positif  signifikan terhadap FSR.
Didasarkan  kepada  uraian  dan  penelitian-penelitian  terdahulu  di  atas,  maka diduga  keberlanjutan  keuangan  pada  bank  dipengaruhi  oleh  faktor  keuangan  dan faktor makro ekonomi. Walaupun faktor makroekonomi tidak memengaruhi secara langsung,  namun  variabel  makroekonomi  dapat  memengaruhi  melalui  perantara kinerja keuangan bank itu sendiri. Maka peneliti tertarik untuk melakukan penelitian yang  berjudul  “Pengaruh  Inflasi,  Nilai  Tukar, Non  Performing  Financing (NPF)  dan Financing to Deposit Ratio (FDR) terhadap Financial Sustainability Ratio (FSR) dengan Return on Asset (ROA) sebagai Variabel Intervening”.

## Literature Review

## Signalling Theory
Signalling  theory adalah  perilaku  manajemen  sebuah  perusahaan  dalam membimbing  seorang  investor  mengenai  pandangannya  terhadap  prospek  suatu perusahaan  di  masa  depan.  Teori  sinyal ini  mendorong  suatu  perusahaan  untuk membagikan  informasi  kepada  pihak  eksternal  sebab  manajer  perusahaan  lebih mengetahui informasi tentang perusahaan dan prospeknya di masa depan. Informasi yang diberikan perusahaan berkaitan dengan laporan keuangan dan juga yang tidak terkait dengan laporan keuangan (Trisnowati et al., 2021). Pengguna laporan tersebut lebih dahulu menafsirkan dan mengintrepertasikan data sebagai sinyal kategori baik ataupun  kategori  buruk.  Sehingga  pengguna  laporan  keuangan  dapat  menentukan keputusan  yang  akan  diambil  karena  sudah  mengetahui  rasio-rasio  perkembangan kondisi perusahaan (Abbas & Hidayat, 2021).

## Commercial Loan Theory
Teori ini secara khusus menyatakan bank hanya dapat memberikan pembiayaan dalam  jangka  pendek  karena  merupakan  kredit  yang  mudah  untuk  dicairkan  atau likuid melalui angsuran atas pinjaman tersebut sebagai sumber likuiditas perusahaan (Alim,  2018).  Esensi  teori  ini  pada  landasan  penelitian  ini  adalah  suatu  bank memberikan suatu pembiayaan terhadap masyarakat luas namun dengan perjanjian bagi hasil yang sudah kedua belah pihak sepakati diawal. Hal demikian ini tentunya sesuai  dengan  manfaat  dari  perbankan  syariah  sebagai  lembaga  perantara  yaitu lembaga  yang  mengumpulkan  dana  dari  masyarakat  kelebihan  dana  dan
*Corresponding Author Email address: alifanisa18@gmail.com
menyalurkannya  dana  tersebut  kembali  pada  masyarakat  yang  kekurangan  dana. Dengan demikian jika suatu perusahaan dapat melakukan pembiaayan dalam usaha yang  tepat,  maka  likuiditas  perusahaan  akan  terjaga  dan  tidak  akan  terjadi  kredit macet sehingga keberlanjutan keuangannyapun terjaga.

## Bank Syariah
Bank  syariah  sebagai  lembaga  intermediasi  antar  pihak  investor  yang menginvestasikan dananya di bank kemudian selanjutnya menyalurkan dananya ke pihak  lainya  yang  membutuhkan.  Investor  yang  menempatkan  dananya  akan mendapatkan imbalan dari bank dalam bentuk bagi hasil atau dalam bentuk lainnya yang  disahkan  dalam  syariah  Islam.  Bank  syariah  menyalurkan  dananya  kepada pihak yang membutuhkan pada umumnya dalam akad jual beli dan kerja sama  usaha (Irsyad et al., 2017). Pertumbuhan keuangan pada bank syariah belum bisa disamakan dengan pertumbuhan keuangan pada bank konvensional. Hal ini disebabkan masih kurangnya  pangsa  pasar  perbankan  syariah  yaitu  masih  dibawah  5%,  padahal masyarakat Indonesia mayoritas memeluk agama Islam. Dan hal tersebut seharusnya mampu menjadi kekuatan untuk memajukan perbankan syariah di Indonesia dari segi pangsa pasar. Namun pada kenyataannya tidak semua masyarakat yang beragama Islam menjadi nasabah di bank syariah (Priyono & Pertiwi, 2019).

## Financial Sustainability Ratio (FSR)
Rasio  FSR  didefinisikan  sebagai  rasio  yang  dimanfaatkan  untuk  melakukan pengukuran  pada  suatu  keberlanjutan  bank  dilihat  dari  segi  kinerja  bank  tersebut. Selain itu, FSR juga digunakan sebagai acuan dalam menambah modal sendiri. FSR dapat difungsikan untuk melakukan perencanaan tindakan apa yang harus dilakukan sekarang  maupun  di  masa  mendatang.  Rasio  ini  dapat  dimanfaatkan  untuk  dapat mengetahui  tingkat  pertumbuhan  kinerja  dari  keuangan  perbankan  tiap  periode sehingga dapat diketahui apakah perbankan mampu atau tidak dalam melaksanakan kegiatan usahanya (Santoso et al., 2017).

## Inflasi
Kenaikan tingkat harga suatu barang atau jasa secara umum dan dalam periode tertentu  disebut  sebagai  inflasi.  Indeks  Harga  Konsumen  (IHK)  digunakan  sebagai sebuah indikator untuk melakukan pengukuran tingkat inflasi suatu negara. Setiap perubahan IHK dapat memperlihatkan suatu fluktuasi harga konsumsi masyarakat yang  berupa  barang  dan  jasa.  Harga  barang  dan  jasa  ditentukan  oleh  survei  yang dilakukan  oleh  BPS  didasarkan  pada  survei  biaya  hidup.  Selanjutnya,  BPS  akan memantau berkembangnya harga dari komoditas dan jasa tersebut di beberapa kota, di dalam pasar tradisional dan pasar modern terhadap beberapa jenis barang dan jasa di setiap kota (Irsyad et al., 2017).

## Nilai Tukar
*Corresponding Author Email address: alifanisa18@gmail.com
Kurs atau nilai tukar merupakan nilai atau harga mata uang suatu negara yang dinyatakan ke dalam nilai mata uang negara lain (Hidayati, 2014). Fluktuasi kurs juga bisa membuat ketidakpastian ekonomi yang berdampak pada kepercayaan investor (Bawono  et  al.,  2021).  Perbankan  syariah  merupakan  lembaga  yang  mempunyai fasilitas  transaksi  perdagangan  internasional,  sehingga  tidak  bisa  menghindar  dari keterkaitannya  pada  pasar  valuta  asing.  Makanya,  suatu  bank  harus  mempunyai panduan kerja operasional supaya bank mempunyai akses yang luas ke pasar valuta asing  tanpa  melibatkan  diri  ke  dalam  sistem  transaksi  di  pasar  valuta  asing  yang bertentangan dengan prinsip syariah. Transaksi perdagangan valuta asing haruslah bebas dari unsur riba, maisir, dan gharar dimana unsur tersebut bertentangan dengan prinsip Islam (Hidayati, 2014).

## Non Performing Financing (NPF)
NPF  didefinisikan  sebagai  rasio  perbandingan  atas  pembiayaan  yang  telah diberikan bank kepada pihak ketiga dan permbiayaan itu tidak termasuk pembiayaan terhadap bank lain. Menurut teori, jika semakin kecil rasio NPF maka akan semakin rendah juga risiko kredit yang bank tanggung. Begitupun sebaliknya, jika nilai NPF menunjukkan nilai yang tinggi maka hal itu memperlihatkan bahwa pembiayaan yang disalurkan oleh bank tidak bisa dikelola dengan baik (Sari & Haryanto, 2017).
Bank Indonesia mengklasifikasikan kualitas kredit menjadi kredit yang  lancar jika  pelunasan  cicilan  pokok  dan/atau  bunga  tepat  waktu  dan  mempunyai  mutasi rekening  yang  aktif.  Kredit  dalam  perhatian  khusus  jika  ada  tunggakan  dalam membayar cicilan pokok dan/atau bunga yang belum melebihi 90 hari dan terkadang terjadi  cerukan.  Kredit  kurang  lancar  jika  ada  tunggakan  dalam  membayar  cicilan pokok dan/atau bunga yang sudah melebihi 90 hari dan sering terjadinya cerukan. Kredit diragukan jika ada tunggakan dalam membayar cicilan pokok dan/atau bunga yang  sudah  melebihi  180  hari  dan  terjadi  cerukan  yang  sifatnya  permanen.  Kredit macet jika terjadi tunggakan dalam mengangsur biaya pokok dan/atau bunga yang telah lebih dari 270 hari dan terjadi kerugian operasional (Priatna, 2017).

## Financing to Deposit Ratio (FDR)
Rasio  FDR  adalah  rasio  untuk  mengukur  perbandingan  jumlah  pembiayaan yang  diberikan  terhadap  jumlah  dana  masyarakat  dan  modal  sendiri.  Rasio  ini biasanya  digunakan  oleh  bank  untuk  mengukur  tingkat  produktivitas  bank  dalam menyalurkan pembiayaan kepada debitur (Nasfi et al., 2019). Menurut teori yang ada, jka nilai FDR lebih kecil dari nilai FDR minimal yang ditetapkan Bank Indonesia, maka bank kurang efektif dalam hal menyalurkan pembiayaannya (Sari & Haryanto, 2017). Tingkat likuiditas bank yang rendah dapat menyebabkan terganggunya kebutuhan operasional  sehari-hari.  Tetapi,  tingkat  likuiditas  yang  terlampau  tinggi  juga  dapat menurunkan  efisiensi  bank  dalam  mengelola  dananya  (Notoatmojo  &  Rahmawaty, 2016)
Return on Asset (ROA)
*Corresponding Author Email address: alifanisa18@gmail.com
ROA merupakan kemampuan dari modal yang diinvestasikan kedalam seluruh aktiva perusahaan untuk menghasilkan keuntungan. ROA menggunakan laba sebagai salah satu cara untuk menilai efektivitas dalam penggunaan aktiva perusahaan dalam menghasilkan laba. Semakin tinggi laba yang dihasilkan, maka  semakin  tinggi pula ROA.  Hal  itu  berarti bahwa  perusahaan  semakin  efektif  dalam  penggunaan  aktiva untuk menghasilkan keuntungan.
Hipotesis Pengaruh Inflasi terhadap Financial Sustainability Ratio (FSR)
Apabila  persentase  tingkat  inflasi  semakin  tinggi,  maka  akan  menyebabkan probabilitas suatu  perusahaan  mengalami  penurunan  dan  hal  tersebut  akan mengganggu kinerja perbankan sehingga dapat mengancam  keberlanjutan keuangan perbankan (Sahetapy, 2019). Hal tersebut didukung pada penelitian Trisnowati et al., (2021) penelitiannya menyatakan inflasi berpengaruh terhadap FSR.
H1 : Inflasi berpengaruh terhadap FSR.
Pengaruh Nilai Tukar terhadap Financial Sustainability Ratio (FSR)
Fakta bahwa bank di Indonesia beroperasi dengan mata uang Rupiah dan mata uang negara  lain,  maka  fluktuasi  nilai  tukar  Rupiah  tentunya  akan  berdampak  pada keberlangsungan  keuangan  perbankan  (Sahetapy,  2019) . Hal  tersebut  didukung penelitian  yang  dilakukan  Sahetapy  (2019)  dan  Widyaningsih  (2012)  penelitiannya menyatakan nilai tukar berpengaruh terhadap FSR.
H2 : Nilai tukar berpengaruh terhadap FSR Pengaruh NPF terhadap Financial Sustainability Ratio (FSR)
Apabila nilai rasio NPF itu relatif rendah, maka akan semakin besar tingkat presentase kemampuan  berkelanjutan  perbankan  tersebut.  Hal  tersebut  berarti  bahwa pembiayaan bermasalah dapat ditekan pertumbuhannya. Sehingga keuntungan yang bank  peroleh  juga  cukup  besar  dan  menyebabkan  kemampuan  berkelanjutan meningkat (Wahyuni, 2014). Hal tersebut didukung pada penelitian Wahyuni (2014), Notoatmojo  &  Rahmawaty  (2016)  dan  Saputri  (2019) yang  dalam  penelitiannya menyatakan NPF berpengaruh terhadap FSR.
H3 : NPF berpengaruh terhadap FSR.
Pengaruh FDR terhadap Financial Sustainability Ratio (FSR)
Jika nilai FDR semakin tinggi, maka semakin rendah juga kemampuan likuiditas pada BUS  dikarenakan  semakin  besar  jumlah  dana  yang  dibutuhkan  untuk  dapat membiayai  pembiayaan  sehingga  semakin  rendah  juga  kemampuan  berkelanjutan perbankan (Saputri, 2019). Hal tersebut didukung pada penelitian Wahyuni (2014) dan Saputri  (2019)  yang  hasil  dalam  penelitiannya  menyatakan  FDR  berpengaruh terhadap FSR.

## H4 : FDR berpengaruh terhadap FSR
Pengaruh ROA terhadap Financial Sustainability Ratio (FSR)
*Corresponding Author Email address: alifanisa18@gmail.com
Semakin meningkatnya nilai ROA bank maka kemampuan bank dalam memperoleh profit  juga  meningkat  dan  bank  mampu  dalam  memanfaatkan  asetnya  (Wahyuni, 2014).  Hal  tersebut  didukung  oleh  penelitian  Wahyuni  (2014),  Notoatmojo  & Rahmawaty  (2016)  dan  Nurhikmah  (2021)  yang  dalam  penelitiannya  menyatakan ROA berpengaruh terhadap FSR
H5 : ROA berpengaruh terhadap FSR.

## Pengaruh Inflasi terhadap Return on Asset (ROA)
Meningkatnya harga barang apabila tidak disertai dengan meningkatnya penghasilan masyarakat menyebabkan masyarakat enggan menabungkan uangnya di bank karena lebih  memilih  membelanjakan  uangnya.  Sehingga  dapat  mempengaruhi  tingkat profitability bank yaitu memberikan dampak profit menurun. (Taliwuna et al., 2019). Hal  tersebut  didukung  penelitian  Saputri  (2021)  yang  dalam  penelitiannya menyatakan inflasi berpengaruh terhadap ROA

## H6 : Inflasi berpengaruh terhadap ROA

## Pengaruh Nilai Tukar terhadap Return on Asset (ROA)
Apabila nilai mata uang rupiah melemah atau terjadi depresiasi yang besar juga akan menyebabkan seorang debitur mengalami kesulitan dalam usahanya. Sehingga risiko yang selanjutnya akan terjadi adalah tidak mampu untuk membayar hutangnya pada bank.  Dan  mengakibatkan  bank  akan  mengalami  kesulitan  dalam  likuiditas  dan tingkat  laba  BUS  mengalami  penurunan  (Hidayati,  2014).Hal  tersebut  didukung dengan  penelitian  Hidayati  (2014)  dan  Nadzifah  &  Sriyana  (2020)  yang  hasil penelitiannya  menyatakan  bahwa  nilai  tukar  atau  kurs  berpengaruh  terhadap keuntungan bank

## H7 : Nilai tukar berpengaruh terhadap ROA
Pengaruh NPF terhadap Return on Asset (ROA)
Munculnya  pembiayaan  bermasalah  dapat  menghilangkan  peluang  untuk mendapatkan return dari  kredit  yang  diberikan,  maka  akan  berdampak  pada berkurangnya  perolehan  laba  dan  akan  memengaruhi  stabilitas  bank.  Selain  itu, tingginya pertumbuhan kredit macet berpengaruh pada perputaran kas pada bank menjadi  tidak  lancar.  Jika  hal  itu  terus  berlangsung  maka  tingkat  kredit  yang disalurkan bank mengalami penurunan (Setiawati, 2020). Hal tersebut didukung oleh penelitian Taliwuna et al., (2019) dan Sari & Haryanto (2017) yang hasil penelitiannya menyatakan NPF berpengaruh terhadap keuntungan perbankan.

## H8 : NPF berpengaruh terhadap ROA
Pengaruh FDR terhadap Return on Asset (ROA)
Efektifitas  pengelolaan  DPK  yang  disalurkan  kedalam  bentuk  kredit  dapat berpengaruh terhadap ROA jika didukung dengan pemberian pembiayaan yang tepat dan  diawasi  dengan  ketat (Taliwuna  et  al.,  2019) . Hal  tersebut  didukung  pada
*Corresponding Author Email address: alifanisa18@gmail.com
penelitian  Karim  (2020)  dan  Nadzifah  &  Sriyana  (2020) yang  dalam  penelitiannya menyatakan FDR berpengaruh terhadap profitabilitas pada perbankan

## H9 : FDR berpengaruh terhadap ROA
Pengaruh  inflasi  terhadap Financial  Sustainability  Ratio (FSR)  yang  di  mediasi oleh Return on Asset (ROA)
Kenaikan harga tersebut seandainya tidak diimbangi dengan kenaikan penghasilan masyarakat,  maka  produsen  mengalami  kesulitan  dalam  menjual  kembali  barang yang  dihasilkan.  Kondisi  yang  demikian  berpengaruh  terhadap  kinerja  keuangan perusahaan, karena sebagian dari dananya merupakan dana dari meminjam di bank sehingga profitabilitas bank menurun (Irsyad et al., 2017). Jika rasio ROA menurun maka  rasio  FSR  juga  akan  mengalami  penurunan.  Hal  ini  didukung  penelitian Alhayria  et  al.,  (2019)  bahwa  inflasi  berpengaruh  terhadap  ROA  dan  Nurhikmah (2021) bahwa ROA berpengaruh terhadap FSR.

## H10 : ROA mampu memediasi pengaruh inflasi terhadap FSR
Pengaruh nilai tukar terhadap Financial Sustainability Ratio (FSR) yang di mediasi oleh Return on Asset (ROA)
Menguatnya  nilai  tukar  atau  kurs  Rupiah  terhadap  dollar  Amerika  Serikat  akan memengaruhi  terhadap  peningkatkan  ROA  bank  syariah.  Apabila  rasio  ROA meningkat  maka  rasio  FSR  juga  akan  mengalami    peningkatan.  Hal  ini  didukung penelitian  Hidayati  (2014)  bahwa  nilai  tukar  berpengaruh  terhadap  ROA  dan Nurhikmah (2021) bahwa ROA berpengaruh terhadap FSR.

## H11 : ROA mampu memediasi pengaruh nilai tukar terhadap FSR
Pengaruh NPF terhadap Financial Sustainability Ratio (FSR) yang di mediasi oleh Return on Asset (ROA)
Semakin besar rasio NPF bank  maka  semakin  banyak kredit bermasalah dan akan berpengaruh pada turunnya rasio ROA (Sari & Haryanto, 2017). Apabila rasio ROA meningkat  maka  rasio  FSR  juga  akan  mengalami  kenaikan.  Hal  tersebut  didukung pada penelitian yang dilakukan Sari & Haryanto (2017) dan Rofiqo & Afrianti (2018) bahwa  NPF  berpengaruh  terhadap  ROA  dan  Nurhikmah  (2021)  bahwa  ROA berpengaruh terhadap FSR.

## H12 : ROA mampu memediasi pengaruh NPF terhadap FSR
Pengaruh FDR terhadap Financial Sustainability Ratio (FSR) yang di mediasi oleh Return on Asset (ROA)
Rasio FDR bank semakin tinggi maka semakin tinggi juga dana yang disalurkan ke DPK.  Dengan  tingginya  DPK  yang  disalurkan  maka  keuntungan  yang  didapatkan bank akan semakin meningkat juga (Karim, 2020). Apabila profitabilitas mengalami peningkatan  maka  FSR  juga  akan  mengalami  peningkatan.  Hal  ini  didukung  pada penelitian  yang  dilakukan  Karim  (2020)  dan  Rofiqo  &  Afrianti  (2018)  bahwa  FDR
*Corresponding Author Email address: alifanisa18@gmail.com
berpengaruh  terhadap  ROA  dan  Nurhikmah  (2021)  bahwa  ROA  berpengaruh terhadap FSR.

## H13 : ROA mampu memediasi pengaruh FDR terhadap FSR

## METODE
Penelitian  ini  adalah  penelitian  yang  berjenis  kuantitatif . penelitian  ini menggunakan data sekunder yang bersumber dari laporan keuangan tahunan yang telah  dipublikasikan  pada website masing-masing  bank  syariah.  Dan  untuk  sumber data inflasi dan nilai tukar diperoleh dari data sekunder yang telah dipublikasikan di www.bi.go.id .  Menurut  Sugiyono  (2015)  populasi  didefinisikan  sebagai  wilayah generalisasi  yang  terdiri  atas  obyek/subyek  yang  memiliki  ciri  khas  dan  kualitas tertentu yang telah ditetapkan oleh peneliti untuk dipelajari dan selanjutnya menarik kesimpulan.  Populasi  penelitian  ini  BUS  yang  terdaftar  di  OJK  periode  2016-2020. Sampel didefinisikan sebagai bagian dari jumlah dan karakteristik yang dimiliki oleh populasi tersebut. Dalam penelitian ini teknik sampling yang digunakan adalah teknik purposive sampling . Jadi yang digunakan sebagai sampel pada penelitian ini sebanyak 13  bank  karena  Bank  Maybank  Syariah  Indonesia  tidak  memenuhi  kriteria  untuk dijadikan sampel dalam penelitian.
Hasil dan Pembahasan
1. Uji Regresi
Uji Chow
Tabel 1.1 Hasil Uji Chow

## Sumber: Data sekunder yang diolah, 2022
Pada tabel 1.1 menunjukkan bahwa nilai Cross Section F bernilai 0,0157. Hal ini berarti bahwa hasilnya menunjukkan nilai lebih kecil dari 0,05. Maka model regresi yang terpilih adalah Fixed Effect Model . Maka diperlukan melakukan uji Hausman.
Uji Hausman
Tabel 1.2 Hasil Uji Hausman
Correlated Random Effects - Hausman Test
Equation: Untitled Test cross-section random effects
Redundant Fixed Effects Tests Equation: Untitled Test cross-section fixed effects Effects Test Statistic d.f. Prob. Cross-section F 2.413138 (12,47) 0.0157 Cross-section Chi-square 31.201852 12 0.0018
*Corresponding Author Email address: alifanisa18@gmail.com
Test Summary Chi-Sq. Statistic Chi-Sq. d.f. Prob. Cross-section random 0.000000 5 1.0000
Sumber: Data sekunder yang diolah, 2022
Pada  tabel  menunjukkan  bahwa  nilai Cross  Section  Random bernilai  1,0000.  Hal  ini  berarti  bahwa  hasilnya  menunjukkan  nilai lebih besar dari 0,05. Maka model regresi yang terpilih adalah Random Effect Model . Karena terdapat perbedaan hasil pada uji Chow dan uji Hausman maka diperlukan melakukan uji Langrange Multiplier.
Uji Langrange Multiplier (LM)
Tabel 1.3 Hasil Uji Langrange Multiplier
Sumber: Data sekunder yang diolah, 2022
Pada  tabel  menunjukkan  bahwa  nilai Cross  Section bernilai 0,4593. Hal ini berarti bahwa hasilnya menunjukkan nilai lebih besar dari  0,05.  Maka  model  regresi  yang  terpilih  adalah Common  Effect Model .
2. Uji Ketepatan Model Persamaan 1 Tabel 1.4 Uji F dan Uji Determinasi R-squared 0.387230     Mean dependent var 1.271692 Adjusted R-squared 0.346378     S.D. dependent var 3.563972 S.E. of regression 2.881360     Akaike info criterion 5.028205 Sum squared resid 498.1341     Schwarz criterion 5.195466 Log likelihood -158.4167     Hannan-Quinn criter.  5.094200 F-statistic 9.478997     Durbin-Watson stat 0.670622 Prob(F-statistic) 0.000005

## Persamaan 2
Tabel 1.5 Uji F dan Uji Determinasi
Lagrange Multiplier Tests for Random Effects Null hypotheses: No effects Alternative hypotheses: Two-sided (Breusch-Pagan) and one-sided (all others) alternatives
Test Hypothesis Cross-section Time Both Breusch-Pagan 0.547678 1.981845 2.529523 (0.4593) (0.1592) (0.1117)
*Corresponding Author Email address: alifanisa18@gmail.com

## Uji F (Simultan)
Berdasarkan pada tabel 1.4, nilai F statistik sebesar 9.478997 dan hasil dari nilai F tabel yaitu sebesar 2.366. Maka F statistik > F tabel sehingga H1 diterima dan bisa ditarik kesimpulan bahwa variabel inflasi, nilai tukar, NPF dan FDR secara bersama-sama mampu memengaruhi ROA. Berdasarkan pada tabel 1.5, nilai F statistik sebesar 61.84506 dan hasil dari nilai F tabel yaitu 2.368. Maka F statistik  >  F  tabel    maka  bisa  ditarik  kesimpulan  bahwa  variabel  inflasi,  nilai tukar, NPF, FDR dan ROA secara bersama-sama mampu memengaruhi FSR.

## Uji Determinasi
Dari  hasil  pengujian  pada  tabel  1.4,  maka  diperoleh  nilai  Adjusted  R- squared  0.346378  atau  34,6%.  Hal  tersebut  mengindikasikan  bahwa  variabel bebas  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  mampu  menerangkan  variasi variabel terikat sebesar 34,6%. Sedangkan sisanya yang sebesar 65,4% dijelaskan oleh variasi variabel di luar model penelitian ini. Dan dari hasil pengujian pada tabel 1.5, diperoleh nilai Adjusted R-squared 0.826193 atau 82,6%. Hal tersebut mengindikasikan  bahwa  variabel  bebas  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini mampu menerangkan variasi variabel terikat sebesar 82.6%. Sedangkan sisanya yang sebesar 17,4% dijelaskan oleh variasi variabel di luar model penelitian ini.

## 3. Uji Hipotesis (Uji T) Persamaan 1
Tabel 1.6 Hasil Uji Common Effect Model
Dependent Variable: ROA Method: Panel Least Squares Date: 04/04/22   Time: 12:24 Sample: 2016 2020 Periods included: 5 Cross-sections included: 13
Total panel (balanced) observations: 65 Variable Coefficient  Std. Error  t-Statistic Prob. C -10.74112 14.76360  -0.727541 0.4697 INFLASI 0.297026 0.614530 0.483339 0.6306 KURS 0.000827 0.000983 0.840944 0.4037 NPF -1.387795 0.230342  -6.024945 0.0000 R-squared 0.839772     Mean dependent var 112.4071 Adjusted R-squared 0.826193     S.D. dependent var 16.27707 S.E. of regression 6.785931     Akaike info criterion 6.755345 Sum squared resid 2716.882     Schwarz criterion 6.956058 Log likelihood -213.5487     Hannan-Quinn criter.  6.834539 F-statistic 61.84506     Durbin-Watson stat 1.346863 Prob(F-statistic) 0.000000
*Corresponding Author
Email address: alifanisa18@gmail.com
FDR 0.028820 0.021868 1.317869 0.1926
Persamaan 2
Tabel 1.7 Hasil Uji Common Effect Model

## Pengaruh Inflasi terhadap FSR
Berdasarkan tabel 1.7, nilai koefisien inflasi sebesar 0.318047 dan dengan nilai probabilitas 0.8272. Nilai probabilitas lebih besar dari taraf signifikan 0,05 (α) dan koefisien positif, dengan demikian hipotesis yang menyatakan inflasi berpengaruh terhadap FSR pada BUS 2016-2020 ditolak. Jika terjadi inflasi,  maka  Bank  Indonesia  melakukan  berbagai  tindakan  untuk  dapat mengendalikan  tingkat  Inflasi.  Kebijakan  yang  dilakukan  salah  satunya adalah dengan menentukan BI-7 Day Reverse Repo Rate.

## Pengaruh Nilai Tukar terhadap FSR
Berdasarkan tabel 1.7,  diperoleh nilai koefisien nilai tukar sebesar -0.001121 dan dengan nilai probabilitas 0.6322. Dengan nilai probabilitas lebih besar dari 0,05 (α) dan koefisien negatif, dengan demikian hipotesis kedua yang menyatakan  nilai  tukar  berpengaruh  terhadap  FSR  pada  BUS  2016-2020 ditolak.  perubahan nilai tukar terjadi secara perlahan dan bersifat lancar selama penelitian berlangsung. Tidak adanya perubahan drastis pada nilai tukar apakah itu kenaikan atau penurunan besar yang tiba-tiba. Sehingga hal  tersebut  memudahkan  bank  untuk  beradaptasi  dengan  kondisi  dan melakukan  penyesuaian  tanpa  mengurangi  keberlanjutan  keuangan mereka

## Pengaruh NPF terhadap FSR
Berdasarkan tabel 1.7,  nilai koefisien NPF sebesar -4.350446 dan dengan nilai probabilitas 0.0000. Dikarenakan nilai probabilitas lebih kecil dari 0,05 (α)  dan  koefisien  negatif,  maka  hipotesis  yang  menyatakan  NPF
Dependent Variable: FSR Method: Panel Least Squares Date: 04/14/22   Time: 20:13 Sample: 2016 2020 Periods included: 5 Cross-sections included: 13 Total panel (balanced) observations: 65
Variable Coefficient  Std. Error  t-Statistic Prob. C 136.3265 34.92299 3.903632 0.0002 INFLASI 0.318047 1.450102 0.219327 0.8272 KURS -0.001121 0.002329  -0.481099 0.6322 NPF -4.350446 0.687261  -6.330123 0.0000 FDR -0.043019 0.052243  -0.823443 0.4136 ROA 2.688413 0.304044 8.842188 0.0000
*Corresponding Author Email address: alifanisa18@gmail.com
berpengaruh  terhadap  FSR  pada  BUS  periode  2016 – 2020  dapat  diterima. Tingginya  tingkat  pertumbuhan  kredit  bermasalah  membuat  perputaran kas pada suatu bank menjadi tidak lancar. Jika hal tersebut terus menerus berlanjut  maka  akan  menurunkan  pembiayaan  yang  disalurkan  kepada nasabah maka pendapatan yang didapat oleh bank semakin kecil sehingga FSR akan menurun.

## Pengaruh FDR terhadap FSR
Berdasarkan tabel 1.7,  nilai koefisien FDR sebesar -0.043019 dan dengan nilai probabilitas 0.4136. Dikarenakan nilai probabilitas lebih besar dari 0,05 (α)  dan  koefisien  negatif,  sehingga  hipotesis  yang  menyatakan  FDR berdampak  terhadap  FSR  ditolak.  Rasio  FDR  yang  terlalu  tinggi menggambarkan  bahwa  suatu  bank  dalam  keadaan  likuid  dalam  artian apabila dana tersebut tidak dimanfaatkan dengan baik atau banyak dana menganggur,  sehingga  akan  menyebabkan  hilangnya  kesempatan  bagi bank  untuk  memperoleh  pendapatan  dari  dana  hasil  pembiayaan  yang diberikan.

## Pengaruh ROA terhadap  FSR
Berdasarkan tabel 1.7,  nilai koefisien ROA sebesar 2.688413 dan dengan nilai probabilitas 0.0000. Dikarenakan nilai probabilitas lebih kecil dari 0,05 (α)  da n  koefisien  positif,  maka  hipotesis  yang  menyatakan  ROA berdampak  terhadap  FSR  dapat  diterima.  kemampuan  bank  dalam menghasilkan  laba  selama  periode  penelitian  berbanding  lurus  dengan kinerja  keberlanjutan  keuangan  bank.  Jika  rasio  ROA  mengalami peningkatan maka FSR juga akan meningkat seiring dengan meningkatnya ROA bank yang signifikan. Dengan meningkatnya laba maka bank dapat terus melanjutkan kegiatan operasionalnya.

## Pengaruh Inflasi terhadap ROA
Berdasarkan tabel 1.6,  nilai koefisien inflasi sebesar 0.297026 dan dengan nilai probabilitas 0.6306. Dikarenakan nilai probabilitas lebih besar dari 0,05 (α)  dan  koefisien  positif,  maka  dapat  ditarik  kesimpulan  hipotesis  yang menyatakan  terdapat  pengaruh  inflasi  terhadap  ROA  ditolak.  meskipun inflasi  meningkat,  namun profit yang  didapatkan  BUS  tidak  mengalami penurunan yang cukup signifikan begitu pula sebaliknya. Dengan dampak negatif  yang  terjadi  ketika  inflasi  mengindikasikan  bahwa  inflasi  tidak banyak mengurangi tabungan ataupun deposito pada perbankan syariah.

## Pengaruh Nilai Tukar terhadap ROA
Berdasarkan tabel 1.6, nilai koefisien kurs sebesar 0.000827 dan dengan nilai probabilitas 0.4037. Dikarenakan nilai probabilitas lebih besar dari 0,05 (α) dan  koefisien  positif,  maka  dapat  ditarik  kesimpulan  hipotesis  yang menyatakan terdapat pengaruh antara nilai tukar terhadap ROA  ditolak. Tidak  ada  perubahan  drastis  pada  perubahan  nilai  tukar  apakah  itu kenaikan atau penurunan besar yang tiba-tiba menyebabkan bank untuk
*Corresponding Author Email address: alifanisa18@gmail.com
beradaptasi  dengan  kondisi  dan  melakukan  penyesuaian  tanpa mengurangi profitabilitas bank.

## Pengaruh NPF terhadap ROA
Berdasarkan tabel 1.6,  nilai koefisien NPF sebesar -1.387795 dan dengan nilai probabilitas 0.0000. Dikarenakan nilai probabilitas lebih kecil dari 0,05 (α)  dan  koe fisien  negatif,  maka  bisa  ditarik  kesimpulan  hipotesis  yang menyatakan bahwa NPF berpengaruh negatif dan signifikan terhadap ROA diterima. Rendahnya rasio NPF menerangkan bahwa kualitas pembiayaan bank  syariah  dikatakan  cukup  baik  dan  risiko  pembiayaan  yang  rendah yang  diartikan  seorang  debitur  sanggup  mengembalikan  dana  yang dipinjam  dari  bank  (Nabila  et  al.,  2019).    Seorang  manajemen  berarti mampu melakukan analisis yang baik ketika pihak manajemen mengambil keputusan  untuk  mengalokasikan  pembiayaan  ke  nasabah.  Dengan demikian dapat meminimalisir terjadinya kredit bermasalah pada bank.

## Pengaruh FDR terhadap ROA
Berdasarkan tabel 1.6,  nilai koefisiennya sebesar 0.028820 dan dengan nilai probabilitas 0.1926. Dikarenakan nilai probabilitas lebih besar dari 0,05 (α) dan  koefisien  positif,  sehingga  dapat  ditarik  kesimpulan  hipotesis  yang menyatakan FDR berpengaruh signifikan terhadap ROA ditolak. Meskipun tingkat likuiditas bank terjaga dengan baik, tetapi apabila disisi lain bank tidak  mampu  mengelola    kelebihan  tersebut  maka  keuntungan  yang ditargetkan  tidak  akan  terpenuhi.  Maka  dengan  tingkat  likuiditas  tinggi tidak berdampak signifikan terhadap profitability bank syariah.
Pengaruh Inflasi terhadap FSR yang dimediasi ROA
Sp2p3 = √𝑝3 2 𝑆𝑝2 2 + 𝑝2 2 𝑆𝑝3 2 + 𝑆𝑝2 2 𝑆𝑝3 2 = √(2.68841) 2 (0.61453) 2 + (0.29702) 2 (0.30404) 2 + (0.61453) 2 (0.30404) 2 = √2.7294628161396 +  0.0081551665560 +  0.0349098213073
= 1.6951735848204 t-hitung= 𝑝2𝑝3 𝑆𝑝2𝑠𝑝3 = 0.29702  x 2.68841
1.6951735848204

## = 0.4710483452559
Berdasarkan pada perhitungan t hitung pengaruh ROA dalam memediasi inflasi terhadap FSR, diketahui nilai t hitung sebesar 0.4710483452559 < t tabel (1.671) dengan signifikansi 0,05. Sehingga dapat ditarik kesimpulan bahwa tidak ada pengaruh mediasi. Sehingga hipotesis yang menyatakan ROA mampu memediasi pengaruh inflasi terhadap ROA ditolak. Pada saat inflasi tinggi maka masyarakat lebih percaya terhadap perbankan syariah dibandingkan dengan perbankan konvensional. Saat inflasi tinggi nasabah
*Corresponding Author Email address: alifanisa18@gmail.com
tetap  menabungkan  uangnya  pada  bank.  Maka  naiknya  inflasi  tidak berpengaruh  terhadap  keuntungan  bank  karena  bank  mampu mempertahankan keuntungannya. Sehingga dengan terjaganya ROA bank maka FSR bank pun tetap terjaga.
Pengaruh Nilai Tukar terhadap FSR yang dimediasi ROA Sp2p3 = √𝑝3 2 𝑆𝑝2 2 + 𝑝2 2 𝑆𝑝3 2 + 𝑆𝑝2 2 𝑆𝑝3 2 = √( 2.68841 ) 2 (0.00098) 2 + (0.00082) 2 ( 0.30404 ) 2 + (0.00098) 2 (0. 0.30404 ) 2 = √6.9413374143006  +  6.215687224808 +  8.8779684864608
= 4.6941445573787
t-hitung = 𝑝2𝑝3 𝑆𝑝2𝑠𝑝3 = 0.00082 x 2.68841 4.6941445573787 = 0.0004696268240 Berdasarkan pada perhitungan t hitung pengaruh ROA dalam memediasi nilai tukar terhadap FSR, diketahui nilai t hitung sebesar 0.0004696268240 < t tabel (1.671) dengan signifikansi 0,05. Maka dapat disimpulkan bahwa tidak  ada  pengaruh  mediasi.  Sehingga  hipotesis  yang  menyatakan  ROA mampu memediasi pengaruh nilai tukar terhadap ROA ditolak. Perubahan nilai  tukar  terjadi  secara  perlahan  dan  bersifat  lancar  selama  penelitian berlangsung. Tidak adanya perubahan drastis pada nilai tukar apakah itu kenaikan  atau  penurunan  besar  yang  tiba-tiba.  Sehingga  hal  tersebut memudahkan  bank  untuk  beradaptasi  dengan  kondisi  dan  melakukan penyesuaian tanpa memengaruhi nilai ROA bank.
Pengaruh NPF terhadap FSR yang dimediasi ROA Sp2p3 = √𝑝3 2 𝑆𝑝2 2 + 𝑝2 2 𝑆𝑝3 2 + 𝑆𝑝2 2 𝑆𝑝3 2 = √( 2.68841 ) 2 (0.23034) 2 + (−1.3877) 2 ( 0.30404 ) 2 + (0.23034) 2 ( 0.30404 ) 2 = √0.3834685306195 +  0.1780133709563  +  0.0049045613650
= 0.7525865152530 t-hitung= 𝑝2𝑝3 𝑆𝑝2𝑠𝑝3 = −1.3877   x   2.68841
0.7525865152530
= - 4.957179648303
Berdasarkan pada perhitungan t hitung pengaruh ROA dalam memediasi NPF terhadap FSR, diketahui nilai t hitung sebesar  - 4.957179648303 >  t tabel (1.671) dengan signifikansi 0,05. Maka dapat disimpulkan bahwa ada pengaruh  mediasi.  Sehingga  hipotesis  yang  menyatakan  ROA  mampu
*Corresponding Author Email address: alifanisa18@gmail.com
memediasi  pengaruh  NPF  terhadap  ROA  dapat  diterima.  Apabila  suatu bank tingkat NPF tinggi, maka biaya pencadangan aktiva produktif akan membesar. Hal ini menunjukkan dana yang sudah disalurkan tidak dapat dikelola dengan efektif. Sehingga menimbulkan kerugian pada pihak bank dan akan berdampak pada menurunnya profitabilitas bank tersebut karena dana  tidak  dapat  diputarkan  dengan  lancar.  Menurunnya  ROA mengakibatkan FSR juga menurun.
Pengaruh FDR terhadap FSR yang dimediasi ROA
Sp2p3 = √𝑝3 2 𝑆𝑝2 2 + 𝑝2 2 𝑆𝑝3 2 + 𝑆𝑝2 2 𝑆𝑝3 2 = √(2.68841) 2 (0.02186) 2 + (0.02882) 2 (0.30404) 2 + (0.02186) 2 (0.30404) 2 = √0.0034537533530 +  7.6780228574505  +  4.4173495103605
=  3.4783366888735 t-hitung= 𝑝2𝑝3 𝑆𝑝2𝑠𝑝3 = 0.0288  x   2.68841
3.4783366888735
= 0.0222595495851
Berdasarkan pada perhitungan t hitung pengaruh ROA dalam memediasi FDR  terhadap  FSR,  diketahui  nilai  t  hitung  sebesar  0.0222595495851  <  t tabel  (1.671)  dengan  signifikansi  0,05.  Maka  dapat  disimpulkan  bahwa tidak  ada  pengaruh  mediasi.  Sehingga  hipotesis  yang  menyatakan  ROA mampu  memediasi  pengaruh  FDR  terhadap  ROA  ditolak.  Ketika  dana tidak disalurkan dengan efektif maka bank kehilangan kesempatan untuk mendapatkan  penerimaan  dana  dari  pembiayaan  yang  diberikan  karena adanya  kredit  gagal.  Maka  tingginya  nilai  FDR  tidak  menyebabkan profitabilitas meningkat. Maka FSR bank pun juga tidak meningkat seiring dengan nilai ROA.

## Kesimpulan
Berdasarkan hasil pengujian tersebut diatas maka inflasi, nilai tukar dan FDR tidak  berpengaruh    terhadap  FSR  pada  bank  syariah.  Variabel  NPF  berpengaruh negatif  signifikan  terhadap  FSR.  Dan  ROA  berpengaruh  positif  dan  signifikan terhadap FSR. Selanjutnya hasil pengujian juga menunjukkan inflasi, nilai tukar, dan FDR tidak berpengaruh terhadap ROA bank. Variabel NPF berpengaruh negatif dan signifikan terhadap ROA. Dan hasil uji Sobel menunjukkan bahwa ROA tidak mampu memediasi pengaruh inflasi, nilai tukar dan FDR terhadap FSR. Namun ROA mampu memediasi pengaruh NPF terhadap FSR.

## Saran
Bagi peneliti selanjutnya:
*Corresponding Author Email address: alifanisa18@gmail.com
1. Bagi penelitian selanjutnya juga dapat menambah variabel lain dari faktor makro ekonomi lainnya selain seperti BI Rate dan jumlah uang beredar.
2. Diharapkan  untuk  penelitian  selanjutnya  memperbanyak  sampel  mungkin dengan  menambah  Unit  Usaha  Syariah  (UUS)  sebagai  objek  dalam  penelitian selanjutnya. Dan menambahkan variabel baru yang akan diteliti, karena banyak faktor lain yang belum diteliti pada penelitian ini.
Bagi perbankan syariah :
1. Disarankan  perbankan  syariah  harus meningkatkan keuntungan karena  telah terbukti  mampu  meningkatkam  kemampuan  keberlanjutan  keuangan  pada bank.
2. Selain  itu pihak bank juga  harus mampu  mengelola  dana,  baik  dana  yang diterima  dari  nasabah  maupun dana  yang  disalurkan  dalam  bentuk  kredit. Hal    tersebut    dapat  memperkecil    risiko    kerugian    yang    mungkin    akan menimpa  bank.

## Daftar Pustaka
Abbas, D. S., Eksandy, A., & Yuniarti. (2020). Sustainabillity Ratio pada Bank Umum Syariah di Indonesia Beserta Faktor yang Mempengaruhinya. Jurnal Ekonomi Syariah , 5 (September), 120 – 130.
Abbas, D. S., & Hidayat, I. (2021). Growth Profit In Islamic Commercial Banks Registered In The Indonesia Financial Services Authority With The Camel Ratio. Jurnal Ilmu Ekonomi Dan Keislaman , 9 (1), 18 – 30.
Alhayria, Azaluddin, & Mahmuda, D. (2019). Pengaruh Inflasi dan Suku Bunga Terhadap Return on Asset (ROA) Bank yang Listing pada BEI. Jurnal Ilmiah Mahasiswa Fakultas Ekonomi UM. Buton , 1 (1), 33 – 44.
Alim, M. (2018). Pengaruh Capital Adequacy Ratio , Non Performing Financing Dan Laba Bersih terhadap Financial Sustainability Ratio ( Pada Perusahaan
Perbankan Syariah Yang Ada Di Indonesia Periode 2014-2018). Balance Vocation Accounting Journal , 4 (1), 28 – 42.
Ayuningtyas, R. D., Wati, R., & Fitroh Safa’ah. (2018). Sustainability of sharia rural bank in Central Java. Jurnal Ekonomi Dan Keuangan Islam , 4 (2), 59 – 66.
https://doi.org/10.20885/JEKI.vol4.iss2.art1
Bawono, A., Rofiuddin, M., Nabila, R., & Anwar, S. (2021). Impact of Coronavirus and Macroeconomic Indicators on Sharia Obligation with Simultaneous Model. Jurnal Ilmu Ekonomi , 10 (2), 291 – 298. https://doi.org/10.15408/sjie.v10i2.21084
Hidayati, A. N. (2014). Pengaruh Inflasi, BI Rate dan Kurs terhadap Profitabilitas Bank Syariah di Indonesia. An-Nisbah , 1 (1), 72 – 97.
Irsyad, M., Kosim, A. M., & Hakim, H. (2017). Pengaruh PDB (Produk Domestik Bruto), Suku Bunga, dan Inflasi terhadap Profitabilitas Bank Syariah Periode
*Corresponding Author Email address: alifanisa18@gmail.com
2014-2017. Jurnal Hukum Ekonomi Syariah Dan Ahwal As Syakhsiyah , 54 – 75.
Karim, A. (2020). Analisis CAR, BOPO, NPF, FDR, NOM dan DPK Terhadap Profitabilitas (ROA) pada Bank Syariah di Indonesia. Jurnal Manajemen Dan Bisnis , 2 (1), 36 – 46. https://doi.org/10.30812/target.v2i1.697
Miranti, T. (2018). Faktor Rasio Keuangan Terhadap Sustainability Perbankan di Indonesia Menggunakan Regresi Logistik . 17 (2), 27 – 36.
Nabila, R., Malik, N., & Hadi, S. (2019). Pengaruh Rasio Kredit, Rasio Likuiditas, dan Total Aset Terhadap Laba Bank Konvensional dan Bank Syariah di Indonesia. Jurnal Ilmu Ekonomi , 3 (3), 492 – 504.
Nadzifah, A., & Sriyana, J. (2020). Analisis Pengaruh Inflasi , Kurs , Birate , PDB Dan Kinerja Internal Bank Terhadap Profitabilitas Pada Perbankan Syariah Dan Konvensional. Jurnal Manajemen an Bisnis Indonesia , 6 (1), 79 – 87.
Nasfi, Iska, S., Nofrivul, & Antoni. (2019). Financial Sustainability in The Assessment of the Financial Performance of West Sumatra Sharia Financing Bank (BPRS).
Menara Ekonomi , V (1), 51 – 62.
Notoatmojo, M. I., & Rahmawaty, A. (2016). Analisis Faktor-Faktor yang Memengaruhi Financial Sustainability Ratio pada Bank Umum Syariah di Indonesia Periode 2010-2014. Jurnal Ekonomi Syariah , 4 (1), 20 – 42.
Nurhikmah, S. (2021). Pengaruh Faktor Keuangan dan Non Keuangan terhadap Financial Sustainability Ratio. Journal of Management and Business Review , 18 (1),
25 – 47.
Pertiwi, I. F. P. (2017). Kinerja Keuangan dan Internet Financial Reporting Index (IFRI) : Sebuah Studi Relevansi Pada Sektor Perbankan Syariah di Kawasan ASEAN. Jurnal Ekonomi Dan Perbankan Syariah , 4 (1), 43 – 65.
Priatna, H. (2017). Non Performing Loan (NPL) Sebagai Resiko Bank Atas Pemberian Kredit. Jurnal Ilmiah Akuntansi , 8 (1), 22 – 33.
Priyono, W., & Pertiwi, I. F. P. (2019). Pengaruh Makro Ekonomi Terhadap Profitabiltas Bank Umum Syariah di Indonesia Tahun 2014-2018. Journal of Finance and Islamic Banking , 2 (1), 72. https://doi.org/10.22515/jfib.v2i1.1825
Rofiqo, A., & Afrianti, N. (2018). The Influence of Sharia Banking Characteristics and Macroeconomics Factors on Sharia Banking Profitability (Empirical Studies in Indonesia). International Journal of Islamic Busniness Ethics , 4 (1), 540 – 550.
Sahetapy, K. A. (2019). The Relationship Between Macroeconomy Factors and
Indonesian Banks ’ Financial Su stainability. International Scholars Conference , 7 (1),
1204 – 1216.
Santoso, J., Khairunnisa, & Triyanto, D. N. (2017). Pengaruh Capital Adequacy Ratio, Non Performing Loan, dan Loan to Deposit Ratio Terhadap Financial
*Corresponding Author Email address: alifanisa18@gmail.com
Sustainability Ratio. E-Proceeding of Management , 4 (3), 2768 – 2775.
Saputri, K. O. (2019). Kinerja Keuangan terhadap Kemampuan Berkelanjutan Perusahaan. Jurnal Riset Akuntansi Kontemporer , 11 (1), 24 – 32.
Saputri, O. B. (2021). Pengaruh Indikator Makroekonomi terhadap Profitabilitas Perbankan Syariah di Indonesia Tahun 2015 – 2020. Forum Ekonomi , 23 (1), 133 – 144.
Sari, S. P., & Haryanto, A. M. (2017). Analisis Pengaruh Capital Adequacy Ratio, Net Operating Margin, Financing to Deposit Ratio, Non Performing Financing dan Pembiayaan Bagi Hasil terhadap Profitabilitas Bank Umum Syariah di Indonesia (Studi Kasus Bank Umum Syariah di Indonesia Periode 2011-. Diponegoro Journal of Management , 6 (4), 1 – 15.
Setiawati, R. I. S. (2020). Analisis Pengaruh Faktor-Faktor Fundamental Kinerja Bank dan Makroekonomi Terhadap Stabilitas Perbankan di Indonesia. Jurnal Ilmiah Bisnis Dan Ekonomi Asia , 14 (2), 123 – 132.
https://doi.org/10.32812/jibeka.v14i2.194
Sugiyono. (2015). Metode Penelitian Pendidikan Pendekatan Kuantitatif, Kualitatif, dan R&D (22nd ed.). Alfabeta.
Taliwuna, M. T., Saerang, D. P. E., & Murni, S. (2019). Analisis Pengaruh Faktor Internal dan Eksternal Terhadap ROA Perbankan di Indonesia. Jurnal Ilmiah Manajemen Bisnis Dan Inovasi , 6 (3), 188 – 212.
Trisnowati, Y., Hadiwidjaja, R. D., & Nurvita, T. (2021). The Consistency Of Islamic Financial Sustainability In Covid-19 Pandemic: An Empirical Analysis. Jurnal Akuntansi , 12 (2), 179 – 192. https://doi.org/10.26740/jaj.v12n2.p179-192
Wahyuni, S. (2014). The Factors that Affecting Sustainability Ratio Syaria Banking during the Global Financial Crisis : Empirical Evidence from Indonesia. Asean International Conference on Islamic Finance , 435 – 443.
Widyaningsih, S. (2012). Analisis Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Financial Sustainability Ratio Pada Bank Pembangunan Daerah . Universitas Islam Indonesia.
Yuliawati, Jensen, L., & Saputri, P. S. (2016). Analisis Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Financial Sustainability Ratio Perbankan Syariah di Indonesia Periode 2010-2016. Jurnal Ekonomi Syariah , 1 (2), 132 – 140.