## ANALISIS KEBIJAKAN KREDIT TERHADAP EFEKTIVITAS PENGUMPULAN PIUTANG DI BALI GARDEN HOTEL

## Ketut Sudarsana, SS., MM.
Sekolah Tinggi Pariwista (STP) Nusa Dua Bali

## ABSTRACT
Hotels do credit sales to increase sales , but also should consider about credit terms and also how the path should be taken in the collection of accounts receivable policy . This has often times become a problem in the process of collecting receivables where companies only  consider  one  or  two  things  that  a  strength  of  the  debtor  or  loan  recipient  .  The  slow turnover  rate  and  the  amount  of  the  accounts  receivable  average  collection  of  accounts receivable  could  be  due  to  the  credit  policies  applied  by  the  Bali  Garden  Hotel  is  less efektif.Pokok  problem  of  this  study  is  the  extent  to  which  the  effectiveness  of  credit  policy should be set out in the Bali Garden Hotel ?
To avoid widespread discussion of the subject matter , the study was limited to the collection of accounts receivable credit policy of the travel agent . While other accounts not examined.
The  results  of  the  analysis  of  the  results  obtained  credit  policies  established  by  the management  of  Bali  Garden  Hotel  ,  has  not  been  properly  implemented  .  This  can  be evidenced  from  the  few  things  that  still  deviate  from  established  procedures  and  theories associated  with  the  credit  policy  .  Credit  analysis  has  been  done  on  the  discussions  ,  the collection  of  accounts  receivable  that  will  take  place  in  Bali  Garden  Hotel  is  not  effective because  it  does  not  meet  the  standards  set  .  This  is  evidenced  by  some  of  the  quantitative analysis is relevant in calculating the effectiveness of the collection of accounts receivable at the  Bali  Garden  Hotel  ,  namely  :  Turn  Over  Accounts  Receivable,  Accounts  Receivable Average Collection Period, and Accounts Receivable as Percentage of Revenue.
Keywords: Credit Policy, collection of accounts receivable.

## ABSTRAK
Hotel melakukan penjualan kredit untuk meningkatkan penjualan, namun juga  harus mempertimbangkan  tentang  persyaratan  kredit  dan  juga  bagaimana  jalan  yang  seharusnya ditempuh dalam kebijakan pengumpulan piutang.  Hal inilah  yang sering kali menjadi suatu permasalahan dalam proses pengumpulan piutang dimana perusahaan hanya mempertimbangkan  satu  atau  dua  hal  yang  menjadi  kekuatan  dari  debitur  atau  si  penerima kredit.  Lambatnya  tingkat  perputaran  piutang  dan  besarnya  hari  rata-rata  pengumpulan piutang diduga terjadi akibat kebijakan kredit yang diterapkan oleh pihak Bali Garden Hotel kurang  efektif.Pokok    masalah  penelitian  ini  adalah  sejauh  manakah  efektivitas  kebijakan kredit yang seharusnya ditetapkan di Bali Garden Hotel?
Untuk  menghindari  pembahasan  yang  meluas  dari  pokok  permasalahan,  maka penelitian hanya dibatasi pada kebijakan kredit pengumpulan piutang terhadap travel agent . Sedangkan piutang lain tidak diteliti.
Hasil analisis diperoleh hasil kebijakan Kredit  yang ditetapkan oleh manajemen Bali Garden Hotel, belum dilaksanakan dengan baik. Hal tersebut dapat dibuktikan dari beberapa hal  yang  masih  menyimpang  dari  prosedur  yang  telah  ditetapkan  maupun  teori  yang berhubungan  dengan  kebijakan  kredit.  Analisis  Kredit    yang  telah  dilakukan  pada pembahasan,  akan  pengumpulan  piutang  yang  terjadi  di  Bali  Garden  Hotel  tidak  efektif
karena  belum  sesuai  dengan  standar  yang  telah  ditetapkan.  Hal  ini  dibuktikan  melalui beberapa  analisis  kuantitatif  yang  relevan  dalam  menghitung  efektifitas  pengumpulan piutang  di  Bali  Garden  Hotel,  yaitu: Account  Receivable  Turn  Over,  Account  Receivable Average Collection Period ,  dan Account Receivable as Percentage of Revenue.
Kata Kunci: Kebijakan Kredit, pengumpulan piutang.

## I. PENDAHULUAN
Penjualan  hotel  ada  yang  secara kredit  maupun  secara  tunai,  penjualan secara  kredit  memang  sangat  meng- untungkan  bagi  kedua  belah  pihak,  baik hotel  maupun travel  agent .  Namun  di balik  banyaknya  keuntungan  yang  di- peroleh,  akan  lebih  bijaksana  apabila pihak  manajemen  juga  mempertimbang- kan  resiko  yang  akan  ditimbulkan  dari penjualan  secara  kredit.  Penjualan  secara kredit  tidak  segera  menghasilkan  peneri- maan  dalam  bentuk  kas,  tetapi  akan menimbulkan  piutang.  Penerimaan  dalam bentuk kas akan terealisasi apabila piutang dapat tertagih. Keterlambatan pengumpul- an  piutang  akan  berdampak  buruk  bagi perusahaan  karena  piutang  merupakan pendapatan  yang  tidak  berbentuk  kas  se- hingga  tidak  dapat  ikut  digunakan  dalam kegiatan  operasional  perusahaan  dimana mengakibatkan  laba  yang  di  peroleh  oleh perusahaan tersebut tidak maksimal.
Semakin  banyak  pendapatan  dalam bentuk  piutang  yang  tidak  dapat  tertagih tepat  pada  waktunya  akan  menimbulkan investasi dalam piutang. Akan ada banyak biaya  yang  dikeluarkan  untuk  menagih piutang  tersebut  yang  meliputi  biaya pengiriman invoice ,  biaya  telepon,  dan biaya  lainnya.  Biaya  ini  akan  meningkat seiring meningkatnya piutang. Selanjutnya ada  kemungkinan  piutang  tersebut  tidak dapat  tertagih.  Ini  merupakan  resiko  yang sangat fatal dimana pada akhirnya piutang yang tidak tertagih ini akan menjadi biaya yang nantinya akan mengurangi keuntung- an.
Bali  Garden  Hotel  merupakan  hotel bintang  empat  yang  terletak  tepat  di jantung  pariwisata  Kuta,  Bali,  merupakan salah  satu  hotel  yang  memperoleh  pen- dapatan  dari  penjualan  secara  kredit.  Un- tuk  mengetahui  lebih  jelas  pendapatan yang  diperoleh  oleh  Bali  Garden  Hotel, disampaikan dalam Tabel 1.1 berikut:
Tabel 1. Data  Penjualan  Tunai,  Penjualan  Kredit,  dan  Total  Penjualan  Bali  Garden  Hotel Periode Tahun 2007-2011
Tahun Keterangan Penjual Tunai % Penjual Kredit % Total Penjualan 2007 19.328.991.836 30,76 43.514.229.406 69,24 62.843.221.242 2008 20.913.617.719 34,76 39.245.994.193 65,24 60.159.611.912 2009 19.271.881.027 29,80 45.396.015.617 70,20 64.667.896.644 2010 22.816.509.161 36,11 40.371.702.132 63,89 63.188.211.293 2011 20.482.993.828 31,95 43.619.199.181 68,05 64.102.193.009 Rata-rata 20.562.798.714 32,68 42.429.428.106 67,32 62.992.226.820
Sumber: Departemen Akuntansi, Bali Garden Hotel (data diolah)
Dari  tabel  di  atas  dapat  terlihat bahwa  dari  tahun  2007  sampai  dengan tahun  2011,  penjualan  kredit  jauh  lebih besar dibandingkan penjualan tunai. Rata- rata  penjualan  secara  kredit  mencapat 67,32%  atau  sekitar  Rp.42.429.428.106. Walaupun secara statistik penjualan secara kredit tidak mengalami peningkatan secara berkesinambungan dan sempat mengalami titik  terendah  di  tahun  2008  yaitu  sebesar 34,76% atau sebanyak Rp.39.245.994.193, namun  tetap  jauh  melampaui  penjualan secara  tunai  yang  rata-ratanya  pada  tahun 2007  hingga  2011  hanya  mencapai  Rp. 20.562.798.714 atau sebanyak 32,68%.
Resiko  akan  timbulnya  piutang macet  atau  tidak  terbayarkan,  akan  lebih baik  jika  dalam  pengelolaannya  pihak hotel  menggunakan  cara  yang  tepat  se- hingga  resiko  yang  timbul atas  pemberian kredit  dapat  diperkecil  sehingga  kerugian yang  ditimbulkan  tidak  begitu  signifikan berpengaruh  pada  kelangsungan  operasio- nal perusahaan.
Tabel diatas   diindikasikan bahwa piutang  tersebut  tidak  dapat  tertagih  tepat pada  waktunya  dan  modal  kerja  operasio- nal  yang  tertanam  dalam  bentuk  piutang tersebut    menjadi  semakin  lama.    Apabila tingkat  perputaran  piutang  serta  rata-rata hari  pengumpulan  piutang  tidak  sesuai dengan  apa  yang  diharapkan  maka  selisih yang  terjadi  tersebut  menunjukkan  bahwa kurang  efektifnya  proses  pengumpulan piutang.  Masalah  proses  pengumpulan piutang  tersebut  dapat  dipengaruhi  oleh berbagai  faktor,  seperti  kondisi  ekonomi secara  keseluruhan,  kondidi  perusahaan dan  debitur,  serta  faktor-faktor  internal dari  perusahaan  itu  sendiri  seperti  dalam pemberian kebijakan kredit. Dalam penerapan  kebijakan  kredit,  perusahaan harus  mengevaluasi  dan  selektif  dalam memilih pelanggan tersebut yang
berpedoman  kepada The  5  C’s  of  Credit yang  terdiri  dari Character (Karakter), Capacity (Kemampuan), Capital (Modal), Collateral (Jaminan),  dan Condition (Kondisi  Ekonomi).    Perusahaan  juga harus  mempertimbangkan  tentang  per- syaratan  kredit  dan  juga  bagaimana  jalan yang seharusnya ditempuh dalam kebijakan  pengumpulan  piutang.  Hal inilah  yang  sering  kali  menjadi  suatu permasalahan  dalam  proses  pengumpulan piutang dimana perusahaan hanya mempertimbangkan satu atau dua hal yang menjadi  kekuatan  dari  debitur  atau  si penerima  kredit.  Dalam  latar  belakang diatas,  lambatnya  tingkat  perputaran piutang  dan  besarnya  hari  rata-rata pengumpulan piutang diduga terjadi akibat kebijakan  kredit  yang  diterapkan  oleh pihak Bali Garden Hotel kurang efektif.
Berdasarkan uraian pada latar belakang  yang  menjadi  rumusan  masalah adalah sejauh manakah efektivitas kebijakan  kredit  yang  seharusnya  ditetap- kan di Bali Garden Hotel?.  Penelitian ha- nya  dibatasi  pada  kebijakan  kredit  dan pengumpulan  piutang  terhadap travel agent .

## II. KAJIAN PUSTAKA A. Pengertian Kredit
Menurut  Tucker  (dalam  Hadiwi- djaja,  1991:6), “Credit  is  the  transfer  of something  valuable  to  another,  whatever money, goods or services in the confidence taht  will  be  both  willing  and  able,  at  the future  day,  to  pay  its  aquivalent”, atau dalam  terjemahan  bebasnya  kredit  adalah pertukaran atau pemindahaan sesuatu yang berharga,  baik  berupa  uang,  barang, maupun  jasa  dengan  keyakinan  bahwa  ia akan dapat atau mampu membayar dengan nilai  atau  harga  yang  sama  diwaktu  yang akan datang.
Suhardjono  (2003:11)  menyatakan bahwa  “Kredit  adalah  penyediaan  uang atau yang disamakan  dengan itu berdasar- kan  persetujuan  pinjam  meminjam  antara bank  dengan  lain  pihak  dalam  hal  mana pihak  peminjam  berkewajiban  melunasi hutangnya  setelah  jangka  waktu  tertentu dengan  jumlah  bunga  yang  telah  diten- tukan”.  Komaruddin  (2004:15)  me- nyatakan  bahwa  “Kredit  adalah  kemam- puan  untuk  melakukan  suatu  pembelian atau  suatu  pinjaman  dengan  suatu  janji pembayarannya  akan  dilakukan,  ditang- guhkan  pada  suatu  jangka  waktu  yang disepakati”.
Menurut Teguh Pudjo (2001:12), “Kredit adalah
suatu penyerahan uang atau tagihan  yang dapat dipersamakan    dengan  itu,  berdasarkan persetujuan  atau  kesepakatan  pinjam meminjam  untuk  melunasi  hutangnya setelah  jangka  waktu  tertentu  dengan bunga  jumlah  imbalan    atau  pembagian hasil keuntungan”.

## B. Kebijakan Kredit
Proses perencanaan pemberian kredit  dan  kebijakan  piutang  yang  akan diambil  harus  benar-benar  melalui  proses perencanaan dan pengamatan yang matang dari pihak manajemen perusahaan. Karena hal itu akan berkaitan dengan kelangsung- an  hidup  perusahaan,  dari  situasi  ini peranan  seorang  manajer  kredit  sangatlah besar  dalam  mengelola  dan  menjalankan kebijakan  kredit  perusahaan.  Perubahan tidak hanya perlu mementingkan penentu- an  standar  kredit  tetapi  juga  penerapan standar tersebut.
Menurut Sartono (2001:432)
“Standar  kredit  adalah  salah  satu  kriteria yang  dipakai  perusahaan  untuk  menye- leksi  para  langganan  yang  akan  diberi kredit  dan  berapa  jumlah  yang  akan diberikan.  Secara  singkat,  penganalisaan terhadap  kedua  faktor  tersebut  seringkali
disebut  dengan  istilah  5C,  yang  terdiri dari: Character , Capacity , Capital ,
Collateral , dan Conditions
Persyaratan  kredit  atau  credit  term menunjukan  kepada  aturan  pembayaran yang  disyaratkan  kepada  para  langganan yang membeli secara kredit, misalnya 2/10 net  30,  persyaratan  kredit  seperti  ini mengandung  arti  bahwa  pembeli  akan menerima  potongan  tunai  sebesar  2  % apabila  pembayaran  kredit  dilakukan dalam  waktu  paling  lama  10  hari  setelah awal  periode  kredit.  Bilamana  pembeli tidak  menggambil  potongan  tunai  yang ditawarkan (tidak membayar dalam waktu 10  hari)  maka  keseluruhan  jumlah utangnya (piutang bagi perusahaan penjual)  harus  dibayar  dalam  jangka waktu paling lambat 30 hari sesudah awal periode.  Teknik  pengumpulan  piutang adalah  sebagai  berikut:  melalui  Surat, melalui Telepon, kunjungan Personal, dan tindakan Yuridis.

## C. Pengertian Efektivitas
Menurut Siagian (2001:24) “Efektivitas  adalah  pemanfaatan  sumber daya,  sarana  dan  prasarana  dalam  jumlah tertentu  yang  secara  sadar  ditetapkan sebelumnya untuk menghasilkan sejumlah barang atas jasa kegiatan yang dijalankan- nya.  Efektivitas  menunjukan  keberhasilan dari  segi  tercapai  tidaknya  sasaran  yang telah  ditetapkan.  Jika  hasil  kegiatan semakin  mendekati  sasaran,  berarti makin tinggi efektivitasnya.
“Efektivitas merupakan suatu ukuran yang memberikan  gambaran  seberapa  jauh target  dapat  tercapai.  Pengertian  efektivi- tas  ini  lebih  berorientasi  kepada  keluaran sedangkan  masalah  penggunaan  masukan kurang  menjadi  perhatian  utama.”  (Sedar- mayanti, 2001:59).

## D. Piutang
Baridwan  (2000:124)  memberikan suatu pengertian tentang piutang, ”Piutang dagang  menunjukan  piutang  yang  timbul dari  penjualan  barang-barang  atau  jasa yang  dihasilkan  oleh  perusahaan,  dalam kegiatan  normal  perusahaan  biasanya piutang  dagang  akan  dilunasi  dalam jangka  waktu  kurang  dari  satu  tahun, sehingga  dikelompokan  dalam  aktiva lancar”.  Menurut  Munandar  (2000:79) definisi  piutang  adalah  “Piutang  adalah hak atau tagihan perusahaan kepada pihak lain  yang  akan  dilunasi  pembayarannya atau  pelunasannya  bilamana  telah  sampai jatuh  tempo”.  Piutang  timbul  karena adanya  penjualan  baik  barang  atau  jasa yang  dilakukan  secara  kredit.  Normalnya piutang akan terselesaikan jika pihak yang berhutang  melunasi  hutangnya  kepada perusahaan.
Secara  umum,  pengklasifikasian piutang    dilakukan  untuk  memudahkan pencatatan  transaksi.  Berikut  klasifikasi piutang  menurut  beberapa  pakar:  menurut Keiso,  Weygandt,  Warfield  (2002:38), piutang  dapat  diklasifikasikan  sebagai berikut:
a. Piutang  lancar  (piutang  jangka  pe- ndek)
b. Piutang  tak  lancar  (jangka  pan- jang)
Sedangkan menurut Sedana (1991:
44),  pada  umumnya  tagihan  atau  piutang yang  terjadi  di  hotel  terdiri  dari: Guest Ledger atau Guest  Bill  a dalah  semua rekening tamu hotel yang belum check-out atau juga “ active bill ” yang masih di kasir kantor  depan  yang  terdiri  atas: Individual Bill adalah semua rekening orang atau satu keluarga  yang  akan  dibayar  pada  waktu tamu check-out . Master  Bill adalah tagihan  untuk  satu  orang  atau  satu keluarga  yang  sesuai  dengan  PI  ( Payment
Instruction )  atau  surat  jaminan. Group Master  Bill adalah  semua  tagihan  untuk anggota  group  yang  sesuai  dengan  PI (Payment  Instruction).  Personal  Account Bill adalah  rekening  pribadi  tamu  yang bersangkutan  yang  akan  dibayar  sebelum check-out.  City  Ledger  adalah Rekening dari tamu-tamu hotel yang telah check-out , yang belum dilunasi tetapi dijamin dengan surat  jaminan, voucher atau quarante letter sudah  tentu  mendapat  persetujuan dari pimpinan hotel sebelumnya
Menurut  Riyanto  (1995:88)  untuk memperkecil resiko piutang dapat dilakukan  dengan  beberapa  langkah  beri- kut:
a. Penentuan  Besarnya  Resiko  yang Akan Ditanggung oleh Perusahaan. Dalam  hubungan  ini  pertama haruslah ditentukan terlebih dahulu “batas  resiko”  yang  ditanggung oleh  perusahaan,  yang  akan  dise- diakan sebagai cadangan piutang.
b. Penyelidikan  tentang  Kemampuan Perusahaan  untuk  Memenuhi  Ke- wajibannya.
c. Mengadakan  Klasifikasi  dari  Para Langganan  Berdasarkan  Resiko Pembayaran.
d. Melakukan Seleksi dari Para
Langganan Menurut Nitisemito (1978:16), untuk  memperkecil  resiko  piutang  dapat dilakukan  dengan  beberapa  cara,  yaitu: Memberika  Potongan  Harga  Bagi  yang Membayar  Kontan  atau  dalam  Tempo yang  Lebih  Pendek.  Mengusahakan  Bara- ng dan Jasa yang Digemari Orang.Melatih Verkooper Lebih Baik. Pembatasan Piutang.
Analisis  piutang  dapat  dilakukan dengan beberapa cara yaitu:
1. Tingkat  Perputaran  Piutang/ Account Receivable Turn Over (A/R TO)
Rasio  yang  dipergunakan  untuk mengetahui  gambaran  hubungan  antara Annual  Credit  Sales dengan Average Account Receivable . Hal ini menunjukkan secara  umum  efektifitas  kebijakan  kredit perusahaan dan upaya dalam mengumpul- kan piutang.
Menurut  Syamsuddin  (2001:258) Sebagai  cara  untuk  mengetahui  tingkat efektifitas  piutang  yang  diberikan  peru- sahaan kepada pelanggan, maka perusaha- an dapat menggunakan rasio penghitungan sebagai berikut:
𝑇𝑖𝑛𝑔𝑘𝑎𝑡 𝑃𝑒𝑟𝑝𝑢𝑡𝑎𝑟𝑎𝑛 𝑃𝑖𝑢𝑡𝑎𝑛𝑔 = 𝑃𝑒𝑛𝑗𝑢𝑎𝑙𝑎𝑛 ( 𝑅𝑎𝑡𝑎 − 𝑟𝑎𝑡𝑎 𝑃𝑖𝑢𝑡𝑎𝑛𝑔 𝑃𝑖𝑢𝑡𝑎𝑛𝑔 𝐴𝑤𝑎𝑙 + 𝑃𝑖𝑢𝑡𝑎𝑛𝑔 𝐴𝑘ℎ𝑖𝑟 2 ) 2. Hari Rata-Rata Pengumpulan Piutang / Account Receivable Average

## Collection Period
Merupakan  jumlah  periode  waktu
atau hari yang akan diperlukan perusahaan
untuk  mengumpulkan  piutangnya.  Menu- rut Syamsuddin (2001:285). Dalam perhitungannya  dapat  dilakukan  sebagai berikut:

## 𝐻𝑎𝑟𝑖 𝑟𝑎𝑡𝑎 − 𝑟𝑎𝑡𝑎 𝑃𝑒𝑛𝑔𝑢𝑚𝑝𝑢𝑙𝑎𝑛 𝑃𝑖𝑢𝑡𝑎𝑛𝑔 = 365 𝑃𝑒𝑟𝑝𝑢𝑡𝑎𝑟𝑎𝑛 𝑃𝑖𝑢𝑡𝑎𝑛𝑔
3. Account  Receivable  as  Percentage  of

## Revenue
Digunakan untuk mengetahui jumlah  penjualan  kredit  yang  belum terbayarkan  dalam  bentuk  presentase.
Menurut  Coltman  (1979:17), Account Receivable  as  Percentage  of  Revenue perhitungannya  dapat  dilakukan  sebagai berikut:
𝐴 𝑅 ⁄  𝑎𝑠 𝑃𝑟𝑒𝑐𝑒𝑛𝑡𝑎𝑔𝑒 𝑜𝑓 𝑅𝑒𝑣𝑒𝑛𝑢𝑒 = 𝐴𝑣𝑒𝑟𝑎𝑔𝑒 𝐴𝑐𝑐𝑜𝑢𝑛𝑡 𝑅𝑒𝑐𝑒𝑖𝑣𝑎𝑏𝑙𝑒 𝐴𝑛𝑛𝑢𝑎𝑙 𝐶𝑟𝑒𝑑𝑖𝑡 𝑆𝑎𝑙𝑒𝑠 𝑥 100%

## 4. Chi Square
Chi Square digunakan untuk mengetahui efektivitas pengumpulan piutang  dengan  membandingkan  hasil yang terjadi dengan hasil yang diharapkan. Dalam  penelitian  ini  digunakan  untuk membandingkan  tingkat  perputaran  piu- tang  yang terjadi dengan tingkat perputar- an  piutang  yang  diharapkan.  Menurut Navidi  (2010:240),  formulanya  adalah sebagai berikut:
𝑥 2 =   ∑ (0 1 − 𝐸 1 ) 2 𝐸 1 𝑘 𝑖=1
Keterangan:
O = Hasil yang terjadi
E = Hasil yang diharapkan

## III. PEMBAHASAN

## A. Paparan Data
Penjualan  secara  kredit  dilakukan oleh  pihak  Bali  Garden  Hotel  sebagai
upaya untuk meningkatkan volume penjualan  dimana  nantinya  dengan  me- ningkatnya volume penjualan akan
meningkatkan  pendapatan.  Dalam  kaitan-
nya dengan informasi pengelolaan piutang
yang  dilakukan  oleh  pihak  Bali  Garden Hotel,  berikut  adalah  tabel  mengenai informasi  penjualan  kredit  Bali  Garden Hotel.
Tabel 2. Iznformasi Penjualan Kredit Bali Garden Hotel Periode 2007-2011
No Keterangan Tahun 2007 (Rp) 2008 (Rp) 2009 (Rp) 2010 (Rp) 2011 (Rp) 1 Piutang Awal (A) 3.270.392.897 5.751.292.994 2.230.607.564 8.496.956.791 3.280.3957.595 2 Piutang Baru (B) 33.494.727.489 37.536.312.874 37.536.312.874 33.460.565.131 36.879.301.390 3 Total Putang (C=A+B) 36.765.120.386 39.766.920.438 39.766.920.438 41.957.521.922 40.159.658.985 4 Pembayaran  Piutang (D) 31.013.827.392 31.269.963.647 31.269.963.647 38.677.164.327 29.220.530.746 5 Piutang Akhir (E=C- D) 5.751.292.994 8.496.956.791 8.496.956.791 3.280.357.595 10.939.128.239
Sumber: Bagian Kredit, Bali Garden Hotel
Dalam  pemberian  kredit  kepada para  calon  debitur,  pihak  Bali  Garden Hotel  memiliki  kebijakan  kredit  untuk menentukan  apakah  calon  pelanggan  atau debitur  tersebut  berhak  atau  tidak  diberi- kan  kredit  oleh  pihak  Bali  Garden  Hotel. Hal-hal  yang  berkaitan  dengan  yang berkaitan  dengan  kebijakan  kredit  yang ditetapkan  oleh  pihak  manajenem  Bali Garden  Hotel  kepada  calon  debitur  atau pelanggan meliputi:
 Standar Kredit
Standar  kredit  yang  ditetapkan oleh manajemen Bali Garden Hotel adalah sebagai berikut:
a) Bali Garden Hotel hanya memberi- kan  kepada  calon  pelanggan  yang berasal  dari  perusahaan  bukan perseorangan.
b) Penggunaan  kartu  kredit  ( credit card )  sebagai  alternatif  lain  dalam melakukan  pembayaran,  hanya  di- berikan  kepada  perusahaan  pener- bit  kartu  kredit  yang  sudah  beker- jasama  dan  diterima  oleh  pihak manajemen  Bali  Garden  Hotel
seperti:  Visa  Card,  Master  Card, Amex,  JCB,  BCA  Card,  dan Dinner Club.
c) Departmen Sales  and  Marketing merekomendasikan sebanyak- banyaknya  calon  debitur  atau pelanggan dengan tujuan mencapai tingkat  hunian  kamar  yang  sesuai dengan  target  yang  telah  diteteap- kan. Asalkan para calon pelanggan tersebut  dinilai  mampu  memenuhi kewajiban-kewajiban finasialnya. Pengumpulan  piutang  pada  Bali Garden  Hotel  dilakukan  dengan  prosedur sebagai  berikut:  Mengirim  Surat  Tagihan, Mengirimkan  Surat  Peringatan,  Melalui Telepon,  Melakukan  Kunjungan  Personal, dan Tindakan Yuridis.
B. Analisis Data
Keakuratan  dalam  menganalisis suatu  informasi  merupakan  salah  satu  hal yang  menentukan  keberhasilan  manaje- men  piutang  suatu  perusahaan.  Dari sumber  informasi  kredit  dapat  diketahui keefektifan  sebuah  perusahaan  dalam melaksanakan  penjualan  secara  kredit.
Dalam menganalisis informasi kredit akan digunakan 3 pendekatan, yaitu:
1. Account Receivable Turn Over
Account  Receivable  Turn  Over atau tingkat perputaran piutang menunjuk- kan tingkat perputaran piutang yang dapat ditagih  sehingga  berubah  menjadi  kas dalam suatu periode tertentu. Dengan kata lain,  semakin  tinggi  tingkat  perputaran piutang maka modal yang tertanam dalam
bentuk piutang semakin rendah, sebaliknya  semakin  rendah  tingkat  per- putaran  piutang  maka  semakin  tinggi modal  yang  tertanam  dalam  bentuk piutang.
Tingkat  perputaran  piutang  dapat diketahui  dengan  membagi    jumlah  pen- jualan  kredit (credit  sales) selama  satu periode  tertentu  dengan  jumlah  rata-rata piutang (average account receivable).
𝑇𝑖𝑛𝑔𝑘𝑎𝑡 𝑃𝑒𝑟𝑝𝑢𝑡𝑎𝑟𝑎𝑛 𝑃𝑖𝑢𝑡𝑎𝑛𝑔 = 𝑃𝑒𝑛𝑗𝑢𝑎𝑙𝑎𝑛 ( 𝑅𝑎𝑡𝑎 − 𝑟𝑎𝑡𝑎 𝑃𝑖𝑢𝑡𝑎𝑛𝑔 𝑃𝑖𝑢𝑡𝑎𝑛𝑔 𝐴𝑤𝑎𝑙 + 𝑃𝑖𝑢𝑡𝑎𝑛𝑔 𝐴𝑘ℎ𝑖𝑟 2 )
Besarnya  tingkat  perputaran  piuta- ng  yang  terjadi  di  Bali  Garden  Hotel adalah sebagai berikut:
𝐴 𝑅 ⁄ 𝑇𝑂 2007 = 36.765.120.386 4.510.842.946 =   7,43
=  7 𝑘𝑎𝑙𝑖
𝐴 𝑅 ⁄ 𝑇𝑂 2008 = 36.254.298.229 3.990.950.279 =   7,64 =  8 𝑘𝑎𝑙 𝐴 𝑅 ⁄ 𝑇𝑂 2009 = 39.766.920.438 5.363.782.178 =   7,00
=  7 𝑘𝑎𝑙𝑖
𝐴 𝑅 ⁄ 𝑇𝑂 2010 = 41.957.521.922 5.888.657.193 =  5,68
=  6 𝑘𝑎𝑙𝑖
𝐴 𝑅 ⁄ 𝑇𝑂 2011 = 40.159.658.985 7.109.742.917 =  5,19
=  5 𝑘𝑎𝑙𝑖
Berdasarkan hasil perhitungan tingkat  perputaran  piutang  pada  Bali Garden  Hotel  dapat  diketahui  bahwa terjadi  tingkat  perputaran  piutang  yang lambat.  Pada  tahun  2007  perputaran piutang  adalah  7  kali,  sedikit  mengalami kenaikan  pada  tahun  2008  yaitu  8  kali, namun  pada  tahun  2009  menglami penurunan  yaitu  7  kali  dan  selanjutnya terus  menurun  di  tahun-tahun  berikutnya, yaitu  6  kali  di  tahun  2010  dan  yang terendah  di  tahun  2011  yaitu  5  kali. Sedangkan    Standar  perputaran  piutang yang  ditetapkan  oleh  manajemen  Bali Garden  Hotel  adalah  12  kali  dalam  satu tahun.    Rendahnya  realisasi  berbanding dengan  standard  ini  mengindikasikan bahwa  kurang  efektifnya  proses  pengum- pulan  piutang  yang  dilakukan  oleh  pihak Hotel.
Tabel 3. Standar dan Realisasi Tingkat Perputaran Piutang Bali Garden  Hotel  Periode  Tahun 2007 – 2011 Tahun Keterangan Standar Realisasi Penyimpangan (A) (B) C = A – B 2007 12 7,43 4,57 2008 12 7,64 4,36 2009 12 7,00 5,00 2010 12 5,68 6,32 2011 12 5,19 6,81 Sumber : Analisis Account Receivable Turn Over
Berdasarkan  data  yang  dipaparkan pada tabel 2, dapat diketahui bahwa terjadi penyimpangan  pada  tingkat  perputaran dari  standar  yang  telah  ditetapkan  pihak manajemen  Bali  Garden  Hotel  terhadap realisasinya.  Dapat  dilihat  pada  tahun 2007  terjadi  penyimpangan  sebesar  4,57 kali. Mengalami sedikit penurunan diangka  4,36  pada  tahun  2008,  namun kembali  meningkat  di  tahun  2009  yaitu sebesar  5,00  kali,  selanjutnya  pada  tahun 2010 sebesar 6,32 kali dan penyimpangan tingkat  perputaran  piutang  terbesar  terjadi pada tahun 2011 yaitu 6,81 kali.
2. Account  Receivable  Average  Collec-
tion Period Account Receivable Average
Collection  Period akan  menunjukkan jumlah periode waktu atau hari yang akan diperlukan  perusahaan  untuk  mengumpul- kan  piutangnya.  Semakin  cepat  periode yang  diperlukan  suatu  perusahaan  dalam mengumpulkan  piutangnya  maka  semakin baik. Sebaliknya, apabila suatu perusahaan memerlukan periode yang lama maka akan memberi  kemungkinan  semakin  besar untuk tidak tertagihnya piutang.
Periode  pengumpulan  piutang  atau rata-rata  hari  pemgumpulan  piutang  dapat dihitung  dengan  membagi  tahun  dalam hari  (1  tahun  =  365  hari)  dengan  tingkat perputaran  piutang  ( account  receivable turn over ).

## 𝐴/𝑅 𝐴𝑣𝑒𝑟𝑎𝑔𝑒 𝐶𝑜𝑙𝑙𝑒𝑐𝑡𝑖𝑜𝑛 𝑃𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑

## = 365 𝑃𝑒𝑟𝑝𝑢𝑡𝑎𝑟𝑎𝑛 𝑃𝑖𝑢𝑡𝑎𝑛𝑔
Periode  pengumpulan  piutang  atau hari rata-rata pengumpulan piutang di Bali Garden Hotel adalah sebagai berikut:

## 𝐴
𝑅 ⁄ 𝐴𝑣𝑒𝑟𝑎𝑔𝑒 𝐶𝑜𝑙𝑙𝑒𝑐𝑡𝑖𝑜𝑛 𝑃𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑 2007
= 365 7,43 = 49 ℎ𝑎𝑟𝑖 𝐴 𝑅 ⁄ 𝐴𝑣𝑒𝑟𝑎𝑔𝑒 𝐶𝑜𝑙𝑙𝑒𝑐𝑡𝑖𝑜𝑛 𝑃𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑  2008
= 365 7,64 = 48 ℎ𝑎𝑟𝑖
𝐴
𝑅 ⁄ 𝐴𝑣𝑒𝑟𝑎𝑔𝑒 𝐶𝑜𝑙𝑙𝑒𝑐𝑡𝑖𝑜𝑛 𝑃𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑  2009
= 365 7,00 = 52 ℎ𝑎𝑟𝑖 𝐴 𝑅 ⁄ 𝐴𝑣𝑒𝑟𝑎𝑔𝑒 𝐶𝑜𝑙𝑙𝑒𝑐𝑡𝑖𝑜𝑛 𝑃𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑  2010
= 365 5,68 = 64 ℎ𝑎𝑟𝑖 𝐴 𝑅 ⁄ 𝐴𝑣𝑒𝑟𝑎𝑔𝑒 𝐶𝑜𝑙𝑙𝑒𝑐𝑡𝑖𝑜𝑛 𝑃𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑  2011
= 365 5,19 = 70 ℎ𝑎𝑟𝑖
Berdasarkan perhitungan A/R Average Collection Period diatas, realisasi yang terjadi pada tahun 2007 rata-rata hari pengumpulan  piutang  yang  terjadi  adalah 49  hari,  mengalami  peningkatan  pada tahun  2008  yaitu  48  hari,  turun  cukup signifikan  pada  tahun  2009  sebanyak  52 hari,  yang  terus  merosot  di  tahun  2010 yaitu  64  hari  dan  selanjutnya  70  hari  di tahun 2011.
Melirik target yang ditetapkan oleh pihak manajemen Bali Garden Hotel yaitu 30  hari  sedangkan  jika  realisasi  di- bandingkan dengan target yang ditetapkan terjadi frekuensi hari rata-rata yang terjadi tergolong lambat. Tentunya ini berdampak tidak  baik  bagi  perusahaan  dimana  modal yang  tertanam  dalam  piutang  tersebut semakin  lama  sehingga  tidak  dapat digunakan  dalam  operasional  perusahaan. Berikut  disajikan  tabel  yang  memual standar  dan  realisasi  dari  A/R  Average Collection Period Bali Garden Hotel.
Tabel 4. Standar  dan  Realisasi  Hari Rata-Rata Pengumpulan Piutang  Bali  Garden  Hotel Periode 2007 – 2011 Tahun Keterangan Standar A Realisasi B Penyimpangan C = A - B 2007 30 49 19 2008 30 48 18 2009 30 52 22 2010 30 64 34 2011 30 70 40 Sumber: Analisis Account Receivable
Average Collection Period
Berdasarkan  paparan  tabel  4.3, dapat  diketahui  bahwa  terjadi  penyim- pangan  standar  jumlah  hari  rata-rata pengumpulan piutang dengan realisasinya. Pihak  manajeman  Bali  Garden  Hotel
menetapkan standar hari rata-rata pengumpulan  piutang  selama  30  hari, namun pada kenyataannya terjadi penyim- pangan  sebesar  19  hari  pada  tahun  2007, pada tahun 2008 sebesar 18, meningkat di tahun  2009  sebesar  22  hari  dan  kembali melonjak naik di angka 34 hari pada tahun 2010  dan  puncaknya  ditahun  2011  yaitu 40 hari.
Keterlambatan pengumpulan piuta- ng  ini  dapat  disebebkan  oleh  masalah- masalah  antara  lain  keadaan  finansial perusahaan yang sedang mengalami masalah,  kesalahan  pembebanan  atas transaksi  yang  terjadi  serta  alasan  lain yang  sengaja  dibuat  oleh  pihak  debitur untuk mengulur waktu pembayaran.
Tentunya  peningkatan  periode  pengum- pulan  piutang  yang  terjadi  mengakibatkan meningkatnya jumlah piutang  yang belum tertagih oleh pihak hotel.
3. Account  Receivable  as  Percentage  of Revenue
Account  Receivable  as  Percentage of  Revenue digunakan  untuk  mengetahui jumlah  penjualan  kredit  yang  belum terbayarkan  pada  periode  sekarang  dalam bentuk  presentase. Account  Receivable  as Percentage  of  Revenue dihitung  dengan membagi jumlah rata-rata piutang ( average account receivable ) dengan total penjualan  (credit  sales)  selama  periode tertentu dikali dengan 100%.
𝐴 𝑅 ⁄ 𝑎𝑠 𝑃𝑟𝑒𝑐𝑒𝑛𝑡𝑎𝑔𝑒 𝑜𝑓 𝑅𝑒𝑣𝑒𝑛𝑢𝑒 = 𝐴𝑣𝑒𝑟𝑎𝑔𝑒 𝐴𝑐𝑐𝑜𝑢𝑛𝑡 𝑅𝑒𝑐𝑒𝑖𝑣𝑎𝑏𝑙𝑒 𝐴𝑛𝑛𝑢𝑎𝑙 𝐶𝑟𝑒𝑑𝑖𝑡 𝑆𝑎𝑙𝑒𝑠 𝑥 100%
Berikut adalah Account Receivable as Percentage of Revenue Bali Garden Hotel:
𝐴 𝑅 ⁄ 𝑎𝑠 𝑃𝑟𝑒𝑐𝑒𝑛𝑡𝑎𝑔𝑒 𝑜𝑓 𝑅𝑒𝑣𝑒𝑛𝑢𝑒 2007 = 4.510.842.946
36.765.120.386 𝑥 100%  = 12,27% 𝐴 𝑅 ⁄ 𝑎𝑠 𝑃𝑟𝑒𝑐𝑒𝑛𝑡𝑎𝑔𝑒 𝑜𝑓 𝑅𝑒𝑣𝑒𝑛𝑢𝑒 2008 = 3.990.950.279 36.254.298.229 𝑥 100%  = 11,01%
𝐴 𝑅 ⁄ 𝑎𝑠 𝑃𝑟𝑒𝑐𝑒𝑛𝑡𝑎𝑔𝑒 𝑜𝑓 𝑅𝑒𝑣𝑒𝑛𝑢𝑒 2009 = 3.990.950.279
36.254.298.229 𝑥 100%  = 13,49% 𝐴 𝑅 ⁄ 𝑎𝑠 𝑃𝑟𝑒𝑐𝑒𝑛𝑡𝑎𝑔𝑒 𝑜𝑓 𝑅𝑒𝑣𝑒𝑛𝑢𝑒 2010 = 5.363.782.178 39.766.920.438 𝑥 100%  = 14,03%
𝐴 𝑅 ⁄ 𝑎𝑠 𝑃𝑟𝑒𝑐𝑒𝑛𝑡𝑎𝑔𝑒 𝑜𝑓 𝑅𝑒𝑣𝑒𝑛𝑢𝑒 2011 = 7.109.742.917 40.159.658.985 𝑥 100%  = 17,70%
Berdasarkan hasil perhitungan terhadap Account Receivable as Percentage  of  Revenue pada  Bali  Garden Hotel,  terlihat  dengan  jelas  terjadinya perubahan  presentase  terhadap  penjualan kredit  dari  tahun  2007  sampai  dengan tahun  2011.  Dari  100%  jumlah  penjualan kredit,  pada  tahun  2007  masih  terdapat 12,27%  modal  operasional  perusahaan yang  tertahan  dalam  bentuk  piutang. Mengalami  sedikit  penurunan  pada  tahun 2008  yaitu  sebesar  11,01%,  naik  pada tahun  2009  di  angka  13,49%  selanjutnya terus  merangkak  naik  sebesar  14,03% pada  tahun  2010  dan  pada  tahun  2011 sebesar  17,70%.  Hal  tersebut  sangat berbeda  dari  standar  presentase  pihak manajeman  Bali  Garden  Hotel  yang menetapkan  10%  piutang  yang  boleh tersisa  setiap  tahunnya.  Dengan  tingginya realisasi  berbanding  dengan  standar  yang ada,  hal  ini  menunjukkan  bahwa  realisasi yang  terjadi  tidak  sesuai  dengan  harapan pihak manajemen Bali Garden Hotel.
C. Uji Chi Square Chi  Square digunakan  untuk  me- ngetahui  efektivitas  pengumpulan  piutang dengan membandingkan hasil yang terjadi dengan  hasil  yang  diharapkan.  Dalam penelitian  ini  digunakan  untuk  memban- dingkan  tingkat  perputaran  piutang  yang terjadi  dengan  tingkat  perputaran  piutang yang  diharapkan.  Pihak  manajeman  Bali Garden  Hotel  mengharapkan  bahwasanya perputaran  piutang  yang  terjadi  setiap
tahunnya  adalah  12  kali,  namun  pada realisasi  perputaran  piutang  yang  terjadi selalu  stagnant  berada  dibwah  angka  12 kali.  Berikut  akan  disajikan  mengenai hasil  yang  diharapkan  dengan  realisasi yang  terjadi  terhadap  tingkat  perputaran piutang pada Bali Garden Hotel:
Tabel 5. Tingkat  Perputaran  Piutang yang  Diharapkan  dan  Tingkat Perputaran Piutang yang terjadi pada Bali Garden Hotel Periode Tahun 2007 – 2010 Tahun Keterangan Standar (diharapkan) Realisasi (kenyataan) 2007 12 7,43 2008 12 7,64 2009 12 7,00 2010 12 5,68 2011 12 5,19 Sumber:  Analisis Account  Receivable

## Turn Over
Faktor-faktor  yang  menyebabkan terjadinya  ketidaksesuaian  standar  yang diharapkan  dengan  realisasi  yang  terjadi adalah  keterlambatan  pembayaran  piutang setiap  tahunnya  sehingga  perputaran piutang  yang  terjadi  menjadi  lambat. Pihak  manajeman  Bali  Garden  Hotel  juga tidak  menerapkan  keseluruhan The  5  C’s of  Credit .  Pihak  manajeman  Bali  Garden Hotel  juga  tidak  menerapkan  sistem potongan  atau  diskon  bagi  para  debitur yang  membayar  kewajibannya  sebelum
waktu  jatuh  tempo  (30  hari)  hal  tersebut dianggap  kurang  memberi  motivasi  bagi para  debitur  untuk  membayar  sebelum waktu jatuh tempo.
Uji  Chi  Square  dapat  dihitung dengan rumus sebagai berikut:
𝑥 2 =   ∑ (0 1 − 𝐸 1 ) 2 𝐸 1 𝑘 𝑖=1 Keterangan: O = Hasil yang terjadi
E = Hasil yang diharapkan
Jika  X 2 hitung  X 2 tabel,  maka  Ho ditolak.
Catatan:
Ho = pengumpulan piutang efektif Ha = pengumpulan piutang tidak efektif
Berdasarkan  standar  dan  realisasi yang  diharapkan  oleh  pihak  manajeman, maka  efektivitas  pengumpulan  piutang  di Bali  Garden  Hotel  dapat  dihitung  sebagai berikut: Tabel 6. Perhitungan  Efektivitas  Pengumpulan  Piutang  Bali  Garden  Hotel  Periode Tahun 2007 – 2011 Tahun Chi Square Oi Ei (Oi - Ei) (Oi - Ei)2 (Oi - Ei)2 / Ei 2007 7,43 12 (4,57) 20,88 1,74 2008 7,64 12 (4,36) 19,01 1,58 2009 7,00 12 (5,00) 25,00 2,08 2010 5,68 12 (6,32) 39,94 3,33 2011 5,19 12 (6,81) 46,38 3,86 X2 12,60 Catatan: Nilai k = 5 Nilai  = 10% Nilai db
= k- 1 = 4
Dengan nilai  = 10% atau 0,1 dan db  =  4,  maka  nilai  X 2 tabel  berdasarkan tabel distribusi Chi Square adalah 7.777943. Sehingga X 2 hitung adalah lebih besar  (>)  dari  X 2 tabel  atau  12,60  > 7.777943,  maka  Ho  ditolak.  Sehingga dapat  disimpulkan  bahwa  pengumpulan piutang  pada  Bali  Garden  Hotel  tidak efektif.

## IV. SIMPULAN DAN SARAN
Berdasarkan  pembahasan  di  atas dapat disimpulkan:
1. Kebijakan  Kredit    yang  ditetapkan oleh  manajemen  Bali  Garden  Hotel,
belum  dilaksanakan  dengan  baik.  Hal tersebut dapat dibuktikan dari beberapa hal yang masih menyimpang dari  prosedur  yang  telah  ditetapkan maupun teori yang berhubungan dengan kebijakan kredit.
2. Analisis  Kredit    yang  telah  dilakukan pada  pembahasan,  akan  pengumpulan piutang  yang  terjadi  di  Bali  Garden Hotel tidak efektif karena belum sesuai dengan  standar  yang  telah  ditetapkan. Hal  ini  dibuktikan  melalui  beberapa analisis kuantitatif yang relevan dalam menghitung  efektifitas  pengumpulan piutang  di  Bali  Garden  Hotel,  yaitu: Account Receivable Turn Over,
Account Receivable Average Collection  Period ,    dan Account  Re- ceivable as Percentage of Revenue.
Berdasarkan hasil pembahasan dan simpulan  yang  telah  dipaparkan  sebelum- nya  maka  untuk  mengatasi  masalah pengumpulan  piutang  serta  untuk  meng- hindari  kerugian  bagi  pihak  manajemen Bali  Garden  Hotel,  saran  yang  dapat dberikan dalam upaya untuk mempercepat pengumpulan  piutang  adalah  sebagai berikut:
1. Dalam  menentukan  calon  pelanggan pihak manajemen haruslah  lebih selektif  dengan  mempertimbangkan keseluruhan  prinsip The  5  C’s  of Credit yaitu character , capacity ,
capital, collateral dan condition.
2. Pihak  manajemen  Bali  Garden  Hotel hendaknya menetapkan besarnya
jumlah  kredit  yang  diberikan  kepada debitur  untuk  menghindari  jumlah piutang  yang  terlalu  besar  sehingga resiko  tidak  tertagihnya  piutang  juga semakin kecil.
3. Kebijakan  kredit  berupa  pemberian potongan  bagi  para  debitur  hendaknya dilakukan  oleh  pihak  manajemen  Bali Garden  Hotel  sebagai  motivasi  dan rangsangan  kepada  pelanggan  untuk membayar kewajibannya sebelum jangka  waktu  jatuh  tempo  yang  telah ditetapkan.
4. Pihak  manajemen  Bali  Garden  Hotel harus  lebih  tegas  dalam  pemberian sanksi terhadap pelanggan yang berusaha  memperpanjang  waktu  pem- bayaran  piutang  seperti  dengan  mem- berikan  denda  apabila  melewati  batas waktu  jatuh  tempo  atau  dengan  tidak memberika  kredit    baru  apabila  kredit lama  tidak dilunasi.
5. Bagian  kredit  harus  lebih  aktif  dalam upaya  penagihan  piutang  terhadap
pelanggan  untuk  menghindari  resiko tertagihnya  piutang  melewati  batas waktu  jatuh  tempo  serta  piutang  tidak tertagih sebagian atau seluruhnya.

## DAFTAR PUSTAKA
Abdurahmat.  2003. Investasi  yang  Meng- untungkan .Yogyakarta: Andi. Baridwan,  Zaki.  2000. Sistem Informasi Akuntasi Edisi Kedua . Yogyakarta:
BPPE.
Dwi  Prastowo  dan  Rifka  Julianti.  2002.
Analisis  Laporan  Keuangan  (Kon- sep  dan  Aplikasi)  Edisi  Revisi . Yogyakarta: YKPN.
Gunawan,  Adisaputra  dkk.  1990. Anggar- an  Perusahaan  Jilid  1  dan  2. Yogyakarta: BPFE.
Guritno.  1994. Kamus  Ekonomi  Edisi Ketiga  Cetakan  Kelima .  Jakarta: Rajawali Pers.
Hadiwidjaja,  H.  1990. Analisis  Kredit . Bandung: Pionir Jaya.
Handayaningrat,  Soewarno.  1995. Azas- azas  Organisasi  Manajemen .  Ja- karta: CV Mas Agung.
Hidayat.  1986.  Teori Efektifitas  Dalam Kinerja  Karyawan .  Yogyakarta: Gajah Mada University Press Komarudin,  Sastradipoera.  2004. Strategi Manajemen Bisnis Perbankan , Konsep  dan  Implementasi  untuk Bersaing . Bandung: Kappa-Sigma. Mohammad,  Muslich.  2003. Manajemen Keuangan  Modern .  Jakarta:  Bumi Aksara/
Navidi,  William.  2010 .  Principles  of Statistics for Engineers & Scientists .  New  York-America: The McGraw-Hill Companies, Inc Nitisemito, Alex. 1978. Pedoman
Memperkecil  Resiko  Pengumpulan Piutang . Yogyakarta:  Ghalia Indo- nesia.
Riyanto,  Bambang.  2001. Dasar-dasar Pembelanjaan  Perusahaan .  Yog- yakarta : Gajah Mada Salim,  Peter  dan  Yenny  Salim.  2002.
Kamus  Bahasa  Indonesia  Kontem- porer .  Jakarta:  Modern  English Press.
Sartono,  R.  Agus.  2001. Manajemen Keuangan  (Teori  dan  Aplikasi),
Edisi  Keempat,  Cetakan  Ketujuh . Yogyakarta : BPFE.
Sedana,  Dewa  Putu.  1984. Akuntansi Perhotelan . Bali: BPLP
Sedarmayanti. 2001. Sumber Daya Manu- sia dan Produktivitas Kerja . Bandung: CV. Mandar Maju.
Siagian,  Sondang  P.  2001. Manajemen
Sumber  Daya  Manusia,  Cetakan
Ketujuh . Jakarta: Radar Jaya
Offset.
Suhardjono.  2003. Manajemen  Perkredit- an  Usaha  Kecil  Dan  menengah . Yogyakarta: UPP AMP JKPN. Suharso  dan  Ana  Retnoningsih.  2005.
Kamus  Besar  Bahasa  Indonesia Edisi  Lux .  Semarang:  CV  Widya Karya.
Syamsudin,  Lukman.  2007. Manajemen Keuangan  Perusahaan .  Yogya- karta : Gajah Mada Teguh Pudjo, Mulyono. 2001. Manajemen Perkreditan  Bagi  Bank  Komersil .
Yogyakarta: BPFE.
Undang-Undang  Republik  Indonesia  No- mor  10  Tahun  1998  tentang Perbankan ,  (LNRI  Tahun  1998 Nomor 182, TLNRI Nomor 3790).
Weygandt,  Jerry  et.al.  2010. Accounting Principles;  9th  Edition .  River Street,  Hoboken,  NY:  John  Wiley
& Sons, Inc