FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS PRIMA INDONESIA ISSN Online: 2685-984X
PENGARUH ANALISIS FUNDAMENTAL DAN ANALISIS TEKNIKAL TERHADAP HARGA SAHAM PADA PERUSAHAAN YANG TERDAFTAR DI INDEKS LQ45
Christian Chandra Wijaya 1 , Arie Pratania Putri 2 Fakultas Ekonomi, Universitas Prima Indonesia christianchandra998@gmail.com 1 , arieprataniaputri@gmail.com

## Abstract
This research aims to determine whether technical analysis and fundamental analysis have an influence on the price of shares, both partially and simultaneously. The population in this study is 45 companies listed as members of the LQ45 index. In sampling, researchers coordinate the purposive sampling  method,  sampling  by  consideration  of  some  criteria.  The  data  used  in  this  study  is  the financial statements of the company acquired from the website www.idx.co.id and the official website of the company itself. The research methods used in this study are a descriptive analysis method and multiple linear regression analysis methods. The results of this study show that partial current ratio has no effect and is insignificant to the stock price, the price earning ratio is influential and significant towards the stock price, the trading volume is influential and not significant to the stock price, and the Indeks Harga Saham Gabungan has no effect and is significant to the stock price. Simultaneously the current ratio, price earning ratio, trading volume, and Indeks Harga Saham Gabungan are influential and significant to the stock price.
Keywords : current ratio, price earning ratio, trading volume, and Indeks Harga Saham Gabungan

## 1. PENDAHULUAN
Di era globalisasi saat ini, investasi sudah merupakan hal yang diketahui hampir oleh setiap orang. Terdapat banyak jenis investasi yang legal di Indonesia. Salah satunya merupakan investasi pada pasar modal atau yang lebih dikenal sebagai saham. Tinggi rendahnya harga saham suatu perusahaan akan mempengaruhi kapitalisasi pasar suatu perusahaan dan akan mempengaruhi keputusan investasi suatu  investor.  Semakin  besar  kapitalisasi  pasar  perusahaan  semakin  tinggi  daya  tariknya  terhadap investor. Berdasarkan artikel di finansialku.com pada tanggal 08 Juni 2017 ( https://www.finansialku.com/definisi-  kapitalisasi-pasar-adalah/ ) mengatahkan  bahwa,  dalam investasi  portofolio,  nilai  kapitalisasi  pasar  memiliki  makna  yang  penting  bagi  investor.  Data kapitalisasi ini memiliki kekuatan yang mampu mempengaruhi minat investor untuk menjadikannya sebagai instrumen portofolio. Misalnya seperti yang disebut di atas, bahwa investor konservatif lebih condong memilih saham blue chip karena dirasa lebih aman. Pada umumnya memang semakin besar nilai kapitalisasi pasar suatu saham, maka semakin besar juga daya pikat saham tersebut bagi investor. Begitu pula sebaliknya, semakin kecil nilai kapitalisasi semakin kurang menarik bagi investor.
Selain  melihat  dari  kapitalisai  pasar  suatu  saham,  para  investor  juga  cenderung  melihat likuiditas  dari  perusahaan  untuk  mengambil  keputusan  investasi.  Indeks  LQ45  merupakan  45 perusahaan yang memiliki likuiditas yang tinggi dan kriteria lainnya. Emiten yang terdaftar di Indeks LQ45  akan  disesuaikan  setiap  enam  bulan  sekali  yaitu  tiap  awal  bulan  Februari  dan  Agustus. Berdasarkan berita  di insight.kontan.co.id Pada  tanggal 24 juli
2019
(https://insight.kontan.id/news/5-saham-turun-ikut-ihsg-ini-10-saham-lq45-dengan-per-terkecil-23- juli-  2019)  mengatakan  bahwa  Indeks  Harga  Saham  Gabungan  (IHSG)  ditutup  turun  pada perdangangan selasa (23/7). Ketika Bursa Efek Indonesia (BEI) mengakhiri hari perdagangan, IHSG turun 29,74 poin (-0,46%) lalu mendarat diangka indeks 6.403,81. Sejalan dengan penurunan IHSG, lima dari sepuluh saham LQ45 de ngan PER terendah turun dibanding penutupan sebelumnya. Saham- saham yang mempunyai PER terendah adalah ADRO, PTBA, Elnusa Tbk (ELSA), Media Nusantara Citra Tbk (MNCN), dan Waskita Beton Precast Tbk (WSBP). Adapun Lima saham lain yang PER nya naik  adalah  SRIL,  United  Tractor  Tbk  (UNTR),  Indo  Tambangraya  Megah  Tbk  (ITMG),  Bank
Tabungan  Negara  Tbk  (BBTN),  dan  Medco  Energy (MEDC).  Beberapa penelitian terdahulu  yang melakukan  penelitian  mengenai  harga  saham  seperti  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Hantono; et ; al (2019) yang menjelaskan bahwa c urrent ratio terhadap harga saham tidak memiliki pengaruh yang signifikan, artinya dalam data ini tingkat kemampuan perusahaan dalam memenuhi kewajiban jangka pendeknya belum tentu dapat mempengaruhi harga saham perusahaan. Menurut Rahmadewi dan Abun Danti  (2018), price  earning  ratio (PER)  yang  tinggi  menunjukkan  bahwa  investor  bersedia  untuk membayar  dengan  harga  saham  premium  untuk  perusahaan.  Menurut  Andiani  dan  Gayatri  (2018), semakin  tinggi  risiko  bisnis  suatu  perusahaan  maka  dapat  mempengaruhi  harga  saham.  Menurut Choiriyah dan Indah (2018), adanya kegiatan jual beli saham menyebabkan perubahan yang signifikan terhadap harga saham. sehingga harga saham menjadi naik dan berdampak pada kenaikan indeks harga saham gabungan.

## 2. Kajian Literatur
2.1. Teori Pengaruh Current Ratio (CR) terhadap Harga Saham
Menurut Nurlia dan Juwari (2019;79) current ratio (CR) merupakan rasio yang mejelaskan kemampuan suatu perusahaan dalam memenuhi liabilitas lancarnya. Semakin tinggi nilai current ratio, menujukkan  semakin  tinggi  likuiditasnya  dan  perusahaan  dalam  kondisi  mampu  melunasi  semua liabilitas lancarnya. Hal ini tentu akan menarik perhatian dari investor dan akan meningkatkan aktivitas perdagangan yang akan berpengaruh terhadap peningkatan harga saham.
2.2. Teori Pengaruh Price Earning Ratio (PER) terhadap Harga Saham Menurut Ervinta & Zaroni (2013;71) Perusahaan dengan rasio harga terhadap pendapatan yang rendah menarik lebih banyak investor dan menyebabkan peningkatan permintaan saham perusahaan. Meningkatnya permintaan saham perusahaan juga akan meningkatkan harga saham perusahaan. Hal ini dikarenakan perusahaan dengan price-to-earnings ratio memiliki keuntungan yang lebih tinggi dan akan menghasilkan return saham perusahaan yang lebih tinggi dan otomatis akan menarik perhatian
investor.

## 2.3. Teori Pengaruh Volume Perdagangan Saham terhadap Harga Saham
Menurut Arifannisa & Nugraha (2017;420) Biasanya volume perdagangan menunjukkan naik turunnya harga saham di bursa. Oleh karena itu, tingkat penawaran dan permintaan pasar akan sangat mempengaruhi  tren  harga  saham  di  bursa.  Banyaknya  transaksi  saham  dan  kenaikan  harga  saham biasanya diartikan sebagai pertanda bahwa pasar sedang bullish. Kebalikannya juga benar, jika tekanan jual saham sangat tinggi dan harga saham turun, bisa diartikan bahwa pasar sedang melemah (bearish).

## 2.4. Teori Pengaruh Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) terhadap Harga Saham
Menurut  Samsuar  &  Akramunnas  (2017;122)  Kenaikan  harga  saham  gabungan  berarti menggambarkan atau menunjukan bahwa kondisi investasi dan perekonomian suatu negara tersebut sedang bagus.  Sebalikanya  jika  adanya  penurunan  berarti  kondisi  suatu  investasi  dan  perekonomian  suatu

## PER = Harga Saham
Earning Per Share (EPS)
Volume Perdagangan Saham = Volume Perdagangan Invididual Volume Perdagangan Sektoral
negara tersebut sedang buruk.

## 3. METODE PENELITIAN
Penelitian ini menggunakan metode penelitian kuantitatif, yang dapat diartikan sebagai metode penelitian  untuk  meneliti  populasi  atau  sampel  tertentu.  Analisis  datanya  bersifat  kuantitatif  atau statistik, dan bertujuan untuk menguji hipotesis yang telah ditentukan. Jenis penelitian yang digunakan dalam penelitian ini adalah kuantitatif.

## 3.1. Populasi dan Sampel
Menurut Nurlia & Jurwali (2019;80), Populasi adalah bidang umum yang terdiri dari objek / topik  dengan  kualitas  dan  karakteristik  tertentu,  peneliti  memutuskan  untuk  mempelajarinya  dan kemudian menarik kesimpulan.
Menurut Nurlia & Jurwali (2019;80), Sampel adalah bagian dari populasi dan karakteristiknya. Sampel dalam penelitian ini adalah perusahaan LQ45 yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) dari  tahun  2016  sampai  dengan  2018  yang  memenuhi  kriteria  sampel.  Penelitian  ini  menggunakan metode  purposive  sampling.  Adapun  kriteria-kriteria  dalam  pemilihan  sampel  dalam  penilitian  ini sebagai berikut:
1. Perusahaan LQ45 yang terdaftar di BEI periode 2016-2018
2. Perusahaan LQ45 yang mempublikasikan laporan keuangan secara rutin di BEI periode 2016 2018
3. Perusahaan LQ45 yang laba bersihnya positif periode 2016-2018
4. Perusahaan LQ45 yang memiliki data lengkap periode 2016-2018
Tabel 1. Tabel Pemilihan Sampel No Keterangan Jumlah 1. Perusahaan  LQ45  yang  terdaftar  rutin  sebagai  anggota  BEI  selama periode 2016-2018 45 2. Perusahaan  LQ45  yang  tidak  mempublikasikan  laporan  keuangannya selama periode 2016-2018 (13) 3. Perusahaan LQ45 yang labanya negatif selama periode 2016-2018 (1) 4. Perusahaan  LQ45  yang  tidak  memiliki  data  lengkap  pada  laporan keuanga selama periode 2016-2018 (5) Jumlah sampel penelitian 26
Jumlah data yang ada pada sampel untuk digunakan dalam penelitian tersebut yaitu sebanyak 78  data,  yang  diambil  dari  total  jumlah  sampel  sebanyak  26  perusahaan  dikali  dengan  3  tahun penelitian.

## 3.2. Teknik Pengumpulan Data
Teknik pengumpulan data yang digunakan dalam penelitian ini adalah menggunakan teknik studi  dokumentasi  yang  artinya  pengambilan  data  berupa  laporan  keuangan  yang  dipublikasikan  di Bursa Efek Indonesia (BEI) melalui situs www.idx.co.id dan untuk situs perusahaan itu sendiri selama periode tahun.

## 3.3. Jenis dan Sumber Data Penelitian
Jenis  penelitian  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  menggunakan  penelitian  kuntitatif.

## IHSG = IHSG AKHIR TAHUN
Menurut Sembiring (2017;37), Penelitian kuantitatif dapat dijelaskan sebagai metode penelitian yang didasarkan pada filosofi positivis, digunakan untuk mempelajari populasi atau sampel tertentu, teknik pengambilan sampel biasanya dilakukan secara acak, pengumpulan data menggunakan alat penelitian, analisis  data  bersifat  statistik  /  kuantitatif,  dan  tujuannya  untuk  menguji  yang  telah  ditetapkan. hipotesis.

## 3.4. Identifikasi dan Definisi Operasional Variabel Penelitian
Variabel yang digunakan dalam penelitian ini adalah variabel bebas yang terdiri dari analisis teknikal dan analisis dasar. Adapun definisi operasional masing-masing variabel adalah:
1. Variabel Independen (X)
Menurut Nurlia & Juwari (2019;81), Variabel independen atau variabel bebas adalah variabel yang  mempengaruhi  atau  menyebabkan  berubahnya  atau  munculnya  variabel  dependen. Variabel  Independen  dalam  penelitian  ini  adalah Current  Ratio (X1), Price  Earning  Ratio (X2), Volume Perdagangan (X3) & Indeks Harga Saham Gabungan (X4).
2. Variabel Dependen (Y)
Menurut Nurlia & Juwari (2019;82), Variabel terikat atau variabel dependen adalah variabel yang terpengaruh atau menjadi hasil akibat variabel bebas. Variabel terikat dalam penelitian ini adalah harga saham.

## 3.5. Uji Asumsi Klasik
Penelitian  tersebut  menggunakan  uji  asumsi  klasik.  Menurut  Maga,  Tommy  &  Tulung (2016;414), uji asumsi klasik terdiri dari:
1. Uji Normalitas
2. Uji Multikolinearitas
3. Uji Heterokedastisitas
4. Uji Autokorelasi

## 3.6. Metode Analisis
Untuk menguji hipotesis digunakan model analisis statistik regresi linier berganda Persamaan statistik model tersebut adalah sebagai berikut:
Y = a + b1X1 + b2X2 + b3X3 + b4X4 + ei Di mana:
Y = Harga Saham
X 1
= C urrent Ra tio (CR) X 2 = Price Earning Ratio (PER) X 3 = Volume Perdagangan X 4 = Indeks Harga Saham Gabungan b1, b2, b3, b4 = Koefisien Regresi e = Residual Error (0,05) a = Konstanta

## 3.7. Koefisien Determinasi Hipotesis (R2)
Digunakan untuk mengetahui pengaruh persentase variabel independen terhadap perubahan variabel dependen. Dari sini kita dapat mengetahui berapa banyak variabel dependen yang dapat dijelaskan oleh variabel independen, dan sisanya dapat dijelaskan dengan alasan selain model. Koefisien determinasi adalah nol dan satu.
oleh  variabel  independen,  dan  sisanya  dapat  dijelaskan  dengan  alasan  selain  model.  Koefisien determinasi adalah nol dan satu.

## 3.8. Pengujian Hipotesis Secara Simultan (Uji F)
Menurut Andriyani & Armereo (2016;58), Uji statistik F pada dasarnya menunjukkan bahwa semua variabel independen atau variabel bebas yang termasuk dalam model mempunyai pengaruh yang sama terhadap variabel terikat.
Menurut  Ghozali  (2016:96),  untuk  menguji  hipotesis  ini  digunakan  statistik  F  dengan  kriteria
pengambilan keputusan yang membandingkan nilai F hasil perhitungan dengan nilai F menurut tabel, yaitu:
a. H0 diterima atau Ha ditolak jika Fhitung < Ftabel dan nilai sig > 0,05
b. Ha diterima atau H0 ditolak jika Fhitung > Ftabel  dan nilai sig < 0,05

## 3.9. Pengujian Hipotesis Secara Parsial (Uji t)
Menurut  Andriyani  &  Armereo  (2016;58),  menyatakan  bahwa  Uji  statistik  t  pada  dasarnya menunjukkan  seberapa  jauh  pengaruh  satu  variabel  penjelas/independen  secara  individual  dalam menerangkan variasi variabel dependen.
Menurut Ghozali (2016:97), Untuk menguji hipotesis ini digunakan statistik t bersama dengan kriteria keputusan yaitu membandingkan nilai t hitung dengan nilai t menurut tabel yaitu:
a. H0 diterima atau Ha ditolak jika thitung < ttabel dan nilai sig > 0,05
b. Ha diterima atau H0 ditolak jika thitung > ttabel dan nilai sig < 0,05

## 4. HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN

## 4.1. Statistik Deskriptif
Pada penelitian ini total perusahaan berjumlah 78. Berikut adalah statistik deskriptif dari nilai minimum, nilai maksimum, nilai rata-rata dan standar deviasi.
Dari tabel diatas menunjukkan hasil nilai minimum, nilai maksimum, nilai rata-rata dan standar deviasi  dari  variabel Current  Ratio,  Price  Earning  Ratio, Volume  Perdagangan,  dan  Indeks  Harga Saham Gabungan dengan perincian sebagai berikut.
1. Hasil minimum dari variabel Current Ratio adalah 0,380093 yang dimiliki oleh PT. Jasa Marga (Persero), Tbk pada tahun 2018. Nilai maksimum adalah 5,454664 yang dimiliki oleh PT. Lippo Karawaci,  Tbk  pada  tahun  2016.  Dengan  rata-rata  2,21032365  dan  nilai  standar  devisiasi 1,288858452.
2. Hasil  minimum  dari  variabel Price  Earning  Ratio adalah  1,206374  yang  dimiliki  oleh  PT. Astra International, Tbk pada tahun 2018. Nilai maksimum adalah 137,214671 yang dimiliki oleh PT.  Sawit  Sumbermas  Sarana,  Tbk  pada  tahun  2018.  Dengan  rata-rata  20,54026660  dan  nilai standar.
devisiasi 20,241479950.
3. Hasil  minimum  dari  variabel  Volume  Perdagangan  adalah  0,000002  yang  dimiliki  oleh PT.Perusahaan Gas Negara, Tbk pada tahun 2016. Nilai maksimum adalah 0,845302 yang dimiliki oleh PT. Indofood CBP Sukses Makmur, Tbk pada tahun 2017. Dengan rata-rata 0,05347062 dan nilai standar devisiasi 0,101854502.
4. Hasil minimum dari variabel Indeks Harga Saham Gabungan adalah 5296,710000 yang terdapat pada tahun 2016. Nilai Maksimum adalah 6355,650000 yang terdapat pada tahun 2017. Dengan rata-rata 5948,95333300 dan nilai standar devisiasi 468,889742300.
5. Hasil  Minimum  dari  Variabel  Harga  Saham  adalah  230,000000  yang  dimiliki  oleh  PT.  Sri Rejeki Isman, Tbk pada tahun 2016. Nilai Maksimum adalah 83800,000000 yang dimiliki oleh PT.
Gudang Garam, Tbk pada tahun 2017. Dengan rata-rata 9940,57692300 dan nilai standar devisiasi 17072,46472000.

## 4.2. Uji Normalitas
Uji  normalitas  digunakan  untuk  tujuan pengujian  model  regresi,  variabel  pengganggu  atau  residual berdistribusi normal. Jika uji normalitas dilanggar maka uji statistik menjadi tidak valid.

## Gambar 1. Uji Normalitas Histogram
Histogram pada Gambar III.1 memperlihatkan data sebenarnya, membentuk kurva simetris (U) bukan kiri atau kanan, sehingga dapat dikatakan data berdistribusi normal.

## Gambar 2. Uji Normalitas P-Plot
Grafik  normalitas  P-Plot  Pada  Gambar  III.2  di  atas,  kita  dapat  melihat  titik-titik  tersebar  di  sekitar diagonal. Sebarannya sebagian besar dekat dengan garis diagonal.
Tabel 3. Uji Normalitas One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test
Hasil uji normalitas Kolmogorov Smirnov menunjukan nilai signifikan 0,158 > 0,05 dengan demikian dari hasil uji Kolmogorov Smirnov dengan metode Monte Carlo yang menunjukkan data terdistribusi normal.

## 4.3. Uji Multikolinearitas
Uji multikolinearitas bertujuan untuk menguji apakah model regresi memiliki korelasi antara variabel  independen.  Model  regresi  yang  baik  tidak  memiliki  korelasi  antar  variabel  independen. Pengujian ini dilakukan dengan melihat VIF antar variabel independen.

## Tabel 4. Uji Multikolinearitas
Pada  tabel  diatas,  nilai  tolerance  pada  variabel  CR,  PER,  Volume  Perdagangan  dan  IHSG berada diatas  0,10  sedangkan  nilai  VIF  variabel  CR,  PER,  Volume  Perdagangan  dan  IHSG  berada dibawah  10.  Dengan  demikian  uji  multikolinearitas  tidak  terjadi  adanya  korelasi  antar  variabel independen.

## 4.4. Uji Autokorelasi
Uji autokorelasi mempunyai tujuan untuk melihat apakah adanya perngaruh antara variabel bebas terhardap variabel terikat yang tidak boleh terjadinya korelasi antara observasi (t) dengan data observasi sebelumnya (t-1).
Tabel 5 . Uji Autokorelasi
Dari data tabel diatas, Durbin Watson (DW) menunjukan hasil 1,781.Untuk ketentuan uji autokorelasi yaitu dU < dW < 4-dU. Jadi nilai dU = 1,741. Jadi hasil dari data pengujian tersebut adalah 1,741 < 1,781 < 4 – 1,741 maka hasilnya 1,741 < 1,781 < 2,259. Maka dapat disimpulkan bahwa tidak adanya terjadi korelasi dalam penelitian tersebut.

## 4.5. Uji Heteroskedastisitas
Tujuan melakukan uji tersebut yaitu untuk mengetahui adanya penyimpangan syarat asumsi klasik yang terdapat pada regresi linier yang harus tidak adanya heteroskedastisitas.

## Gambar 3. Uji Heteroskedastisitas
Dapat  dilihat  dari  scatter  plot  bahwa  titik-titik  di  atas  dan  di  bawah  titik  nol  (0)  pada  sumbu  Y terdistribusi  dalam  pola  yang  tidak  jelas,  bukan  mengelompok  di  satu  lokasi,  sehingga  dapat disimpulkan dari plot sebar tidak ada Heteroskedastisitas.

## 4.6. Model Penelitian
Uji hipotesis yang digunakan dalam penelitian ini adalah penggunaan analisis regresi linier berganda. Model regresi yang digunakan adalah sebagai berikut:

## Tabel 6. Model Penelitian
Harga  Saham = 1,557 - 0,975  LN_CR  + 0,740 LN_PER - 0,44  LN_Volume  Perdagangan  +  0,591 LN_IHSG

## 4.7. Koefisien Determinasi Hipotesis
Koefisien determinasi bertujuan untuk mengetahui seberapa besar dan jauh kemampuan model tersebut dalam menerangkan variabel terikat.

## Tabel 7. Uji Koefisien Determinasi
Berdasarkan Tabel diatas, nilai koefesian determinasi adalah 0,327. Ini menunjukan bahwa 32,7% variabel Harga Saham (Y) dapat dijelaskan oleh variabel CR (X1), PER (X2), IHSG (X3) dan Volume Perdagangan (X4). Sisanya hanya variabel lain yang tidak diteliti dalam penelitian ini.

## 4.8. Pengujian Hipotesis Secara Simultan (Uji - F)
Uji  F  digunakan  untuk  menunjukkan  apakah  semua  variabel  independen  yang  dimasukkan dalam model memiliki pengaruh yang sama terhadap variabel dependen.

## Tabel 8. Uji F
Uji  signifikansi  simultan  (Uji  F)  menghasilkan  nilai  F  hitung  sebesar  10,371.  Pada  derajat bebas 1 (df1) = (k-1)+1 = (4-1)+1 = 4 dan derajat bebas 2 (df2) = n-k = 78-4 = 74 dimana n= jumlah sampel, k= jumlah variabel, maka nilai F tabel pada taraf kepercayaan signifikansi adalah 2,50. Dengan demikian dari  hasil  perhitungan  SPSS  diperolah  nilai  F  hitung  =  10,371  >  F  tabel  =  2,50.  Dengan
demikian  tingkat  signifikansi  0,000  karena  F  hitung  =10,371  >  F  tabel  =  2,50  dan  probabilitas signifikansi 0,000 < 0,05. Maka Ha diterima artinya variabel CR, PER, IHSG dan Volume Perdagangan berpengaruh dan signifikan terhadap variabel Harga Saham.

## 4.9. Pengujian Hipotesis Secara Parsial
Uji t digunakan untuk menunjukkan besarnya pengaruh suatu variabel bebas terhadap variabel terikat.
Tabel 9. Uji t
Nilai t tabel untuk probabilitas 0,05 pada derajat bebas n = 78 adalah sebesar 1,66462. Dengan demikian hasil dari Uji t dapat dijelaskan sebagai berikut :
a. Pengaruh Current Ratio terhadap Harga Saham
Hasil perhitungan uji t secara parsial diperoleh nilai t hitung Current Ratio sebesar -4,532 dengan nilai t tabel sebesar 1,66462. Maka t hitung < t tabel (-4,532 < -1,66462) dengan nilai signifikannya 0,000 < 0,05. Maka Ha ditolak dan Ho diterima yang artinya Current Ratio tidak berpengaruh positif dan tidaf signifikan terhadap Harga Saham.
b. Pengaruh Price Earning Ratio terhadap Harga Saham Hasil perhitungan uji t secara parsial diperoleh nilai t hitung Price Earning Ratio sebesar 4,345 dengan nilai t tabel sebesar 1,66462. Maka t hitung > t tabel (4,345 > 1,66462) dengan nilai signifikannya 0,000 < 0,05. Maka Ha diterima dan Ho ditolak yang artinya Price Earning Ratio berpengaruh positif dan signifikan terhadap Harga Saham.
c. Pengaruh Volume Perdagangan terhadap Harga Saham Hasil  perhitungan  uji  t  secara  parsial  diperoleh  nilai  t  hitung  Volume  Perdagangan  sebesar  -0,840 dengan  nilai  t  tabel  sebesar  1,66462.  Maka  t  hitung  >  t  tabel  (-0,840  >  -1,66462)  dengan  nilai signifikannya  0,404  >  0,05.  Maka  Ha  diterima  dan  Ho  ditolak  yang  artinya  Volume  Perdagangan berpengaruh positif dan tidak signifikan terhadap Harga Saham.
d. Pengaruh Indeks Harga Saham Gabungan terhadap Harga Saham
Hasil perhitungan uji t secara parsial diperoleh nilai t hitung Indeks Harga Saham Gabungan sebesar 0,383 dengan nilai t tabel sebesar 1,66462. Maka t hitung < t tabel (0,383 < 1,66462) dengan nilai signifikannya  0,703  >  0,05.  Maka  Ha  ditolak  dan  Ho  diterima  yang  artinya  Indeks  Harga  Saham Gabungan tidak berpengaruh positif dan signifikan terhadap Harga Saham.

## 1. Pengaruh Current Ratio Terhadap Harga Saham
Hasil  Analisis  menunjukkan  bahwa Current  Ratio tidak  berpengaruh  positif  dan  tidak signifikan terhadap harga saham dengan nilai t hitung < t tabel atau -4,532 < -1,66462 dengan nilai signifikannya 0,000 < 0,05. Dengan begitu, hasil penelitian ini tidak sejalan dengan hasil penelitian Nurlia & Juwari (2019) yaitu Current Ratio tidak berpengaruh positif dan signifikan terhadap harga saham.  Hasil  penelitian  ini  dapat  disimpulkan  bahwa  dengan  semakin  tingginya  likuiditas  akan
menggambarkan bahwa perusahaan akan mampu dalam memenuhi kewajiban jangka pendeknya yang akan menarik investor untuk berinvestasi,
sehingga  dengan  banyaknya  investor  akan  tertarik  untuk  melakukan  investasi  maka  akan  dapat meningkatkan penawaran saham di perusahaan tersebut.

## 2. Pengaruh Price Earning Ratio Terhadap Harga Saham
Hasil Analisis menunjukkan bahwa Price Earning Ratio berpengaruh positif dan signifikan terhadap harga saham dengan nilai t hitung > t tabel atau 4,345 > 1,66462 dengan nilai signifikannya 0,000
< 0,05. Dengan begitu, hasil penelitian ini sejalan dengan hasil penelitian Ervinta & Zaroni (2014) yaitu Price  Earning  Ratio berpengaruh  signifikan  terhadap  harga  saham.  Hasil  penelitian  ini  dapat disimpulkan  bahwa  meningkatnya  PER,  akan  menarik  perhatian  investor  untuk  menginvestasikan modalnya di perusahaan sehingga harga saham akan mengalami peningkatan, yang artinya semakin tinggi PER, maka akan semakin tinggi pula harga saham perusahaan.

## 3. Pengaruh Volume Perdagangan Terhadap Harga Saham
Hasil  Analisis  menunjukkan  bahwa  Volume  Perdagangan  berpengaruh  positif  dan  tidak signifikan terhadap harga saham dengan nilai t hitung > t tabel atau -0,840 > -1,66462 dengan nilai signifikannya  0,404 > 0,05. Dengan begitu, hasil penelitian ini tidak sejalan dengan hasil penelitian Arifannisa & Nugraha (2017) yaitu Volume Perdagangan tidak berpengaruh signifikan terhadap harga saham. Hasil penelitian ini dapat disimpulkan bahwa Volume perdagangan hanya dapat menunjukkan berapa banyaknya lembar saham yang di perjual belikan selama beberapa periode waktu tertentu saja. Maka semakin banyak lembar saham yang diperjual belikan semakin besar pula kemungkinan terjadi perubahan harga saham tersebut.

## 4. Pengaruh Indeks Harga Saham Gabungan Terhadap Harga Saham
Hasil Analisis menunjukkan bahwa Indeks Harga Saham Gabungan tidak berpengaruh positif dan signifikan terhadap terhadap harga saham dengan t hitung < t tabel atau 0,383 < 1,66462 dengan nilai  signifikannya  0,703  >  0,05.  Dengan  begitu,  hasil  penelitian  ini  tidak  sejalan  dengan  hasil penelitian Samsuar & Akramunnas (2017) yaitu Indeks Harga Saham Gabungan berpengaruh positif dan  tidak  signifikan terhadap harga saham. Hasil penelitian ini dapat disimpulkan bahwa nilai IHSG yang  mengalami  penurunan  mencerminkan  lebih  banyak  harga  saham  di  bursa  yang  mengalami penurunan daripada harga saham yang mengalami kenaikan.

## 5. KESIMPULAN
Dari hasil penelitian tersebut diperoleh kesimpulannya sebagai berikut:
1. Current Ratio secara parsial tidak berpengaruh dan tidak signifikan terhadap harga saham pada perusahaan LQ45 periode 2016-2018 sehingga hipotesis pertama dalam penelitian ini ditolak.
2. Price  Earning  Ratio secara  parsial  berpengaruh  dan  signifikan  terhadap  harga  saham  pada perusahaan LQ45 pada periode 2016-2018 sehingga hipotesis kedua dalam penelitian ini di terima.
3. Volume Perdagangan secara parsial berpengaruh dan tidak signifikan terhadap harga saham pada  perusahaan  LQ45  periode  2016-2018  sehingga  hipotesis  ketiga  dalam  penelitian  ini ditolak.
4. Indeks Harga Saham Gabungan secara parsial tidak berpengaruh dan signifikan terhadap harga saham pada perusahaan LQ45 periode 2016-2018 sehingga hipotesis keempat dalam penelitian ini ditolak.
5. Current Ratio, Price Earning Ratio , Volume Perdagangan, dan Indeks Harga Saham Gabungan secara  simultan  berpengaruh  dan  signifikan  terhadap  harga  saham  pada  perusahaan  LQ45 periode 2016-2018 sehingga hipotesis kelima dalam penelitian ini diterima.

## REFERENSI
Andiani, N., & Gayatri. (2018). Pengaruh Volume Perdagangan Saham, Volatilitas Laba, Dividend Yield,  Dan  Ukuran  Perusahaan  Pada  Volatilitas  Harga  Saham. ISSN:  2302-8556  E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana, 24(3), 2148-2175.
Andriyani, I., & Armereo, C.  (2016). Pengaruh Suku  Bunga,  Inflasi, Nilai  Buku Terhadap Harga Saham Perusahaan Indeks LQ45 yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia . Jurnal Ilmiah Orasi Bisnis. Vol 15, Hal 56-57.
Arifannisa,  W.,  &  Nugraha,  A.  (2017).  Pengaruh  Faktor-Faktor  Fundamental  dan  Faktor-Faktor Teknikal Terhadap Harga Saham (Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur Sektor Industri Barang Konsumsi yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2013-2015). Profesionalisme Akuntan Menuju Sustainable Business Practice ISSN: 2252-3936.
Choiriyah, S., & Yuliana, I. (2018). Hubungan harga saham, volume perdagangan, inflasi dan indeks harga  saham  gabungan  pada  perusahaan  sub  sector  makanan  dan  minuman  di  bei. Seminar Nasional dan Call for Paper: Manajemen, AkuntansidanPerbankkan 2018 Hal 860-873.
Daniel.  (2015).  Pengaruh  Faktor  Internal  Terhadap  Harga  Saham  Pada  perusahaan  Lq  45  Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Emba 863 vol.3 no.3 sept. 2015, hal.863-876 issn 2303-11.
Ervinta, T., & Zaroni. (2013). Analisis Pengaruh Faktor Fundamental Dan Eva Terhadap Harga Saham Indeks  LQ-45  Yang  Terdaftar  Di  Bursa  Efek  Indonesia  Periode  2007-2011. Bina  Ekonomi Majalah Ilmiah Fakultas Ekonomi Unpar. Vol 17 No.1, Hal 71 .
Ghozali, I. (2016). Aplikasi Analisis Multivariate Dengan Program IBM SPSS 23. Semarang : Penerbit Universitas Diponegoro.
Hantono, Sari I., Chiquita, Levina, Gloriana M., & Sabaryanti. (2019). Pengaruh Debt To Equity Ratio, Current Ratio, Business Risk, Firm Size, Book Value Terhadap Harga Saham (Studi Kasus Pada Sektor Industri Dasar dan Kimia). Jurnal Ilmiah ESAI Volume 13 No. 2, Juli 2019 p-ISSN 1978- 6034 e-ISSN 2580-4944.
Fun, L. & Basana S. (2012). Price Earnings Ratio and Stock Return Analysis (Evidence from Liquidity 45 Stocks Listed in Indonesia Stock Exchange). J urnal Manajemen dan Kewirausahaan, vol.14, no. 1, Maret 2012: 7-12.
Maga, Y., Tommy P., & Tulung J. (2016). Analisis Struktur Modal, Profitabilitas dan Struktur Aktiva Terhadap  Nilai  Saham  Pada  Perusahaan  Tekstil  Dan  Garmen  Yang  Terdaftar  Di  Bursa  Efek Indonesia Periode 2011-2014 .Jurnal EMBA. Vol 4 No.3, Hal 414.
Moorcy, N. (2018). Faktor-faktor Yang Mempengaruhi Harga Saham Perusahaan Food & Beverages Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal GeoEkonomi ISSN: 2503-4790, Hal 25.
Nurlia, & Juwari. (2019). Pengaruh Return On Asset, Return On Equity, Earning Per Share dan Current Ratio  terhadap  Harga  Saham  pada  Perusahaan  Sub  Sektor  Otomotif  dan  Komponen  yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal GeoEkonomi ISSN: 2503-4790, Hal 79.
Rahmadewi, P., & Abundanti N. (2018). Pengaruh Eps, Per, Cr, Dan Roe Terhadap Harga Saham Di Bursa Efek Indonesia. E-Jurnal Manajemen Unud, Vol. 7, No. 4, 2018: 2106-2133. ISSN : 2302- 8912.
Saerang, D., & Pontoh W. (2011). Analisis Pengaruh Tingkat Pengembalian Aktiva Terhadap Harga Saham Perusahaan di Bursa Efek Indonesia. Jurnal riset akuntansi dan auditing goodwill. Vol. 2 no. 2 desember 2011 issn.  2088-8899.
Samsuar,  T.,  &  Akramunnas.  (2017).  Pengaruh  Faktor  Fundamental  dan  Teknikal  Terhadap  Harga Saham  Industri  Perhotelan  yang  Terdaftar  Di  Bursa  Efek  Indonesia. Mashrafiyah  Jurnal Ekonomi, Keuangan dan Perbankan Syariah. Vol 1 No.1, Hal 122.
Sembiring, M. (2017). Analisis Pengaruh Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi Terhadap Harga Saham Pada Perusahaan Real Estate dan Property Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2011 – 2015.