## DETERMINASI PROFITABILITAS BANK SYARIAH: STUDI KASUS PADA BANK SYARIAH DI INDONESIA
Oleh: Rani Raharjanti 1 dan Nur Setyowati 2
Staf Pengajar Jurusan Akuntansi, Politeknik Negeri Semarang Jl. Prof Soedarto, SH, Tmebalang, Semarang, raniraharjanti@polines.ac.id 1 , setyowati.first@gmail.com 2

## Abstrak
Industri  perbankan  syariah  dalam  beberapa  tahun  terakhir  mengalami  perkembangan  yang  cukup signifikan.  Otoritas  Jasa  Keuangan  (OJK)  mencatat  pertumbuhan  pangsa  pasar  (market  share) perbankan  syariah  menjadi  4,86  %  hingga  Juli  2016. Meningkatnya  pertumbuhan  pangsa  pasar perbankan  syariah,  menunjukkan  bahwa  masyarakat  Indonesia  sudah  mulai  sadar  akan produk-produk dari  bank  syariah. Tujuan  dari  penelitian  ini  untuk  menganalisis  faktor  penentu  profitabilitas  bank syariah  di  Indonesia.  Penelitian  ini  menggunakan  data  dari  tahun  2010  hingga  tahun  2016.  Di  dalam metodologi, penelitian ini menggunakan panel data regression dan diolah dengan menggunakan Eviews versi  8.  Data  dikumpulkan  dari  bank  yang  terdaftar  di  Jakarta  Islamic  Index  di  Indonesia.  Hasil  dari penelitian  ini  menunjukkan  bahwa  murabahah,  ukuran  bank,  dan  kapitalisasi  terbukti  mempengaruhi secara negatif signifikan terhadap profitabilitas. Sementara itu, efisiensi operasional memiliki pengaruh positif signifikan terhadap profitabilitas.
Kata kunci: profitabilitas, murabahah, kapitalisasi.

## 1. Pendahuluan
Industri  perbankan  syariah  dalam  beberapa tahun  terakhir  mengalami  perkembangan yang  cukup  signifikan.  Dikutip  dari Sindonews,  Otoritas  Jasa  Keuangan  (OJK) mencatat pertumbuhan pangsa pasar ( market  share )  perbankan  syariah  menjadi 4,86 % hingga Juli 2016. Posisi ini naik jika dibandingkan dengan tahun 2015 di periode yang  sama  yakni  sebesar  4,46  %.  Dengan meningkatnya euforia masyarakat Indonesia akan  perbankan  syariah,  beberapa  industri perbankan  konvensional  mulai  membuka cabang  usaha  di  dunia  perbankan  syariah, contohnya  Bank  Syariah  Mandiri,  Bank BNI  Syariah,  bank  BRI  Syariah,  dan  lain sebagainya.
The  Jakarta  Globe melaporkan  bahwa produk-produk  pendanaan  dari  perbankan syariah  mengalami  kenaikan  popularitas. Hal ini disebabkan dalam skema perbankan syariah  terdapat  akad  yang  jelas  dan pembayaran cicilan yang tidak
menambahkan bunga. Produk-produk
pinjaman dari perbankan syariah menawarkan bunga yang flat dan ditetapkan diawal  terjadinya  akad.  Tentunya  hal  ini sangat berbeda dibandingkan dengan
produk-produk  pendanaan  yang  ditawarkan oleh bank-bank konvensional.
Profitabilitas  pada  bank  merupakan  hal yang  menarik  untuk  dibahas  khususnya  di bank  syariah.  Afriananda  dan  Meutia (2014) mengutarakan bahwa rasio profitabilitas  menunjukkan  tingkat  efisiensi dengan kualitas layanan jasa yang dihasilkan  oleh  bank.  Pada  penelitian  ini, Return on Assets (ROA) digunakan sebagai alat ukur profitabilitas. ROA dipilih karena keterkaitannya dengan aset dimana kegiatan pendanaan dalam industri perbankan tentunya sangat erat terkait dengan kepemilikan aset pada bank yang bersangkutan.  Selanjutnya, murabahah , kualitas  aset,  likuiditas,  ukuran  bank, kapitalisasi dan efisiensi operasional digunakan  sebagai  faktor-faktor  penentu untuk mengetahui seberapa besar pengaruhnya terhadap profitabilitas.
2. Tinjauan Pustaka dan Pengembangan Hipotesis
Dalam  subbab  ini  akan  dibahas  mengenai tinjauan pustaka dan pengembangan hipotesis penelitian.
2.1. Tinjauan Pustaka
Telaah  pada  penelitian-penelitian  terdahulu terkait  dengan  profitabilitas  dan  faktor- faktor  yang  mempengaruhinya  memiliki hasil  yang  bertolak  belakang  (Idris  dkk, 2011;  Wasiuzzaman  and  Tarmizi,  2011; Petria et al, 2015; Mohanty dkk, 2016; Trad dkk,  2017).  Ramlan  dan  Adnan  (2015) meneliti  tentang  profitabilitas  pada  bank syariah dan bank konvensional di Malaysia menemukan  bahwa Debt  to  Equity  Ratio memiliki  pengaruh  terhadap  profitabilitas yang  diproksikan  oleh Return  On  Assets dan Return  On  Equity .  Rasio  profitabilitas merupakan  aspek  fundamental  perusahaan, karena  selain  memberikan  daya  tarik  yang besar bagi investor yang akan menanamkan dananya  pada  perusahaan  juga  sebagai  alat ukur  terhadap  efektivitas  dan  efisiensi penggunaa semua sumber daya yang ada di dalam proses operasional perusahaan (Afriananda dan Meutia, 2014).
Salah  satu  produk  yang  ditawarkan  bank syariah kepada masyarakat adalah pendanaan  atau  pembiayaan.  Pembiayaan secara  luas  menurut  Muhammad  (2002) berarti financing atau  pendanaan  yang dikeluarkan  untuk  mendukung  investasi yang  telah  direncanakan,  baik  dilakukan sendiri  maupun  dijalankan  oleh  orang  lain. Alokasi  dana  dalam  bentuk  pembiayaan menurut  Muhammad  (2002)  mempunyai beberapa  tujuan  yaitu  mencapai  tingkat profitabilitas  yang cukup dan tingkat  risiko yang rendah, dan mempertahankan kepercayaan  masyarakat  dengan  menjaga agar posisi likuiditas tetap aman.
Kualitas  aset  merupakan  estimasi  dan kualitas aset bank dan biasanya berdasarkan pada  pinjaman  dan  leasing  (Wasiuzzaman dan  Gunasegavan,  2013).  Trad,  dkk  (2017) menyatakan  bahwa  kualitas  aset  bank  juga merupakan  indikator  internal  yang  menjadi faktor  penentu  profitabilitas  dan  risiko  dari bank syariah.
Bank  dengan  tingkat  likuiditas  yang  layak memiliki  kemungkinan  untuk  memenuhi kewajibannya,  bahkan  dalam  kondisi  sulit
sekalipun.  Dalam  sudut  pandang  ini,  rasio yang nyaman menurunkan risiko kegagalan dimana  dapat  mengurangi  biaya  pendanaan dan  meningkatkan  profitabilitas  (Alexiou dan Sofoklis, 2009). Petria, dkk (2015) juga menyatakan  bahwa  aset  yang  likuid membawa imbal hasil rendah yang menurunkan profitabilitas. Beberapa penelitian terdahulu
mengidentifikasi bahwa ukuran bank merupakan faktor internal yang mempengaruhi  profitabilitas.  Ukuran  bank yang  besar  dapat  meningkatkan  skala ekonomi  sehingga  meningkatkan  kinerja tetapi pada saat yang bersamaan, organisasi yang  besar  kadang  dipengaruhi  oleh kekakuan,  inersia  dan  birokrasi  yang  dapat menurunkan kinerja (Petria dkk, 2015).
Keputusan  kapitalisasi  merupakan  faktor utama pengurang risiko. Hubungan ini tidak mengherankan seiring pada prinsip larangan  penggunaan  bunga  dalam  agama Islam.  Bank  syariah  tidak  mengijinkan untuk meminjam uang dari bank lain (Trad dkk,  2017).  Oleh  karena  itu  bank  harus meminimumkan kapitalisasi untuk memastikan dana yang cukup guna mengatasi  kerugian  tak  terduga  dan negative shocks .
Efisiensi operasional biasanya diukur dengan  proksi  rasio  total  biaya  terhadap total pendapatan. Namun, sesuai dengan SE NO.9/24/DPbs/2007, maka dalam penelitian  ini  untuk  pengukuran  efisiensi operasional  menggunakan net  operating margin (NOM).
Wasiuzzaman dan Gunasegavan  (2013)  menyimpulkan  bahwa dengan  menggunakan net  interest  margin maka  terdapat  hubungan  positif  dan signifikan  terhadap  profitabilitas.  Hal  ini dikarenakan rasio operasional menjadi lebih kecil, bank menjadi tidak berisiko dan akan menghasilkan  pertumbuhan  profitabilitas yang positif.

## 2.2. Kerangka Pemikiran Penelitian
Berdasarkan  pada  konsep  teori  yang  telah diuraikan  pada  latar  belakang  masalah  dan
tinjauan pustaka, maka kerangka pemikiran penelitian yang dibangun dapat digambarkan pada gambar berikut ini.
Gambar 1. Kerangka Pemikiran Penelitian
Sumber: Wasiuzzaman dan Tarmizi (2011); Afriananda  dan  Meutia  (2014);  Petria  dkk (2015); Trad dkk (2017).

## 2.3. Hipotesis
Berdasarkan  uraian  di  pendahuluan  dan tinjauan  pustaka,  maka  hipotesis  yang dirumuskan  dalam  penelitian  ini  sebagai berikut.
H1  : Murabahah berpengaruh terhadap profitabilitas
H2  : Kualitas aset berpengaruh terhadap profitabilitas
H3  : Likuiditas berpengaruh terhadap profitabilitas
H4  : Ukuran bank berpengaruh terhadap profitabilitas
H5  : Kapitalisasi berpengaruh terhadap profitabilitas
H6  : Efisiensi operasional berpengaruh terhadap profitabilitas

## 3. Data dan Metodologi
Pada  subbab  ini  akan  dibahas  mengenai data dan metodologi  yang digunakan  yakni jenis  data,  jumlah  sampel  penelitian,  tahun penelitian serta serta model empiris.

## 3.1. Data
Dalam  penelitian  ini,  digunakan  data cross sectional dan time  series (panel  data analysis) dari  sepuluh  bank  syariah  baik milik  pemerintah  ataupun  swasta  yang tercatat  di Jakarta  Islamic  Index. Bank
syariah  yang  menjadi  sampel  adalah  bank yang menerbitkan laporan keuangan selama tahun  2010  hingga  tahun  2016.  Sampel yang  digunakan  dalam  penelitian  ini sebanyak  70  data.  Dimana  variabel  yang digunakan adalah profitabilitas,
murabahah , kualitas aset, likuiditas, ukuran bank, kapitalisasi dan efisiensi operasional.

## 3.2. Definisi Operasional Variabel
Pada  penelitian  ini,  untuk  mengukur profitabilitas bank sebagai variabel dependen  digunakan return  on  assets (ROA)  yang  diukur  dengan  membagi  laba bersih  dengan  total  aset  (Zeitun,  2012  dan Trad  dkk,  2017). Murabahah sebagai variabel independen pertama diukur dengan menggunakan total murabahah yang didistribusikan  (Afriananda  dan  Meutia, 2014).  Wicaksono  (2011)  menemukan hubungan  negatif  antara murabahah dan profitabilitas.
Kualitas  aset  diukur  dengan  pembagian antara  pinjaman  bersih  dengan  total  aset (Trad  dkk,  2017).    Likuiditas  merupakan pembagian  antara  total  likuiditas  dengan total  aset.  Wasiuzzaman  dan  Tarmizi (2011)  menyatakan adanya  hubungan positif  antara  likuiditas  dan  profitabilitas. Ukuran  bank  diukur  dengan  menggunakan logaritma  natural  dari  total  aset  (Trad  dkk, 2017).  Berdasarkan  Wasiuzzaman  dan Gunasegavan  (2013),  ukuran  bank  yang besar  akan  menampilkan  performa  terbaik karena  bank-bank  besar  lebih  memiliki kesempatan-kesempatan
beragam, manajemen  yang  baik  dan  menggunakan teknologi  terbaik  pula.  Trad,  dkk  (2017) menyatakan kapitalisasi merupakan pembagian total modal dengan total aset.
Sesuai  SE  NO.9/24/DPbs/2007,  untuk mengukur  besarnya  efisiensi  operasional  di bank syariah digunakan rasio net operating margin  (NOM). Wasiuzzaman  dan  Tarmizi (2011)  menyatakan  bahwa net  operating margin mewakili  efisiensi  bank  dimana menggambarkan  seberapa  sukses  investasi
Murabahah Ukuran bank Kapitalisas Kualitas aset Likuiditas Efisiensi operasional Profitabilitas
yang  dibuat  oleh  pihak  bank  dibandingkan dengan saat menghadapi posisi berhutang.

## 3.3. Model Empiris
Untuk menilai faktor penentu dari profitabilitas bank, maka digunakan unbalanced  panel  data .  Berikut  ini  adalah perkiraan  model  regresi  data  panel  dengan pendekatan random effect:
ROA =  β0 + β1dmurit + β2asqit + β3liqit + β4sizeit + β5capit + β6nomit + µit... (1)
Keterangan: ROA =  total laba bersih dibagi total aset DMUR  =  total murabahah yang didistribusikan ASQ =  pinjaman bersih dibagi total aset. LIQ =  total likuiditas dibagi total aset SIZE =  logaritma natural total aset CAP =  total modal dibagi total aset NOM = net operating margin
β0 =  konstanta
β1- β6  =  koefisien regresi
µit =  eror

## 4. Hasil dan Pembahasan
Pada  subbab  ini  akan  dibahas  mengenai hasil penelitian serta pembahasan dari hasil penelitian.
4.1. Hasil Penelitian Hasil pengujian hipotesis, koefisien determinasi, dan uji F dengan menggunakan software  Eviews versi  8 dapat dilihat pada tabel 1 dibawah ini.
Gambar 1. Tabel Hasil Pengujian Hipotesis, Koefisien Determinasi dan Uji F
Variabel Coeff. Std. Error t-stat. Prob. C DMUR ASQ LIQ SIZE CAP NOM 0,0028 -0,0025 -0,0014 0,1120 -5,1000 -0,0132 0,7839 0,0014 0,0007 0,0024 0,0788 1,8700 0,0043 0,0113 2,028 -3,238 -0,572 1,421 -2,721 -3,079 69,168 0,0475 0,0021 0,5696 0,1611 0,0088 0,0033 0,0000 R-squared Adjusted R-squared F-statistic Prob. (F-statistic) 0,990615 0,989552 932,3567 0,000000
Sumber: data sekunder diolah, 2017.
Berdasar  tabel  diatas  dapat  dilihat  bahwa uji koefisien determinasi menunjukkan nilai adjusted  R-square sebesar  0,989552  atau 98,95  %.  Hal  ini  berarti  seluruh  variabel independen yakni murabahah , kualitas aset, likuiditas,  ukuran  bank,  kapitalisasi  dan efisiensi  operasional  dapat  menjelaskan sebesar 98,95 % terhadap variabel dependen (profitabilitas). Sementara sisanya  sebesar  1,05  %  dijelaskan  oleh variabel lain di luar persamaan regresi data panel.  Nilai  uji  F  berdasarkan  tabel  1 sebesar  932,3567  dengan  taraf  signifikansi sebesar  0,000000  maka  dapat  disimpulkan bahwa  seluruh  variabel  independen  secara simultan  berpengaruh  terhadap  variabel dependen.
Sesuai  dengan  hasil  pada  tabel  1,  maka dapat  dituliskan  persamaan  regresi  data panel sebagai berikut:
ROA = -0,0025DMUR- 0,0014ASQ+0,1120LIQ-5,1000SIZE- 0,0132CAP+0,7839NOM+e...(2)
Hasil persamaan regresi data panel tersebut menunjukkan  bahwa murabahah sebagai variabel  independen  berpengaruh  negatif dan  signifikan  terhadap  profitabilitas.  Hal ini  disebabkan  karena  nilai  probabilitas signifikansi  di  bawah  0,05.  Ukuran  bank dan  kapitalisasi  ditemukan  berpengaruh negatif dan signifikan terhadap profitabilitas sedangkan efisiensi
operasional  ditemukan  berpengaruh  positif dan signifikan terhadap profitabilitas. Kualitas aset dan likuiditas ditemukan tidak berpengaruh  terhadap  profitabilitas  sebab nilai probabilitas signifikansi diatas 0,05.

## 4.2. Pembahasan
a. Hasil  analisis  data  yang  disajikan  pada tabel  1  dan  persamaan  2,  menunjukkan bahwa  pengaruh murabahah (DMUR) terhadap profitabilitas
(ROA)
mempunyai nilai koefisien regresi sebesar  -0,0025  dengan  nilai  t  hitung sebesar  -3,238  berarti  suatu  pengaruh negatif  dan  signifikan  pada  level  α  =  5 %.  Hal  ini  berarti  bahwa  peningkatan
jumlah  pendanaan murabahah akan menurunkan nilai ROA. Dengan
demikian  hipotesis  1  yang  menyatakan bahwa murabahah berpengaruh terhadap profitabilitas  (ROA),  dapat  diterima. Hasil  penelitian  ini  konsisten  dengan hasil  Wicaksono  (2011).  Muhammad (2005)  menyatakan  bahwa  risiko  yang rendah  dari  pendanaan murabahah memungkinkan bank untuk lebih mudah mengelola  pembiayaan  dengan  prinsip jual  beli  baik  melalui  akad murabahah, salam maupun istishna. Pengelolaan yang  mudah  ini,  memungkinkan  bank syariah
untuk meningkatkan
kemampuannya  dalam  menghasilkan laba  melalui  pendapatan mark  up yang bersumber  dari  pembiayaan  jual  beli yang  disalurkannya  kepada  masyarakat. Sehingga peningkatan jumlah pembiayaan  jual  beli  yang  disalurkan kepada  masyarakat  akan  berpengaruh dalam  meningkatkan  profitabilitas  bank umum syariah yang dalam hal ini diukur dengan Return on Assets (ROA).
b. Hasil  analisis  data  yang  disajikan  pada tabel  1  dan  persamaan  2,  menunjukkan bahwa  pengaruh  kualitas  aset  (ASQ) terhadap profitabilitas (ROA)
mempunyai nilai koefisien regresi sebesar  -0,0014  dengan  nilai  t  hitung sebesar  -0,572  berarti  suatu  pengaruh negatif dan tidak signifikan pada level α =  5  %.  Dengan  demikian  hipotesis  2 yang  menyatakan  bahwa  kualitas  aset berpengaruh terhadap profitabilitas (ROA),  ditolak.  Hasil  penelitian  ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh  Athanasoglou,  dkk  (2005),  Vong dan  Hoi  (2009),  serta  Wasiuzzaman  dan Tarmizi (2011). Pada kasus ini, hubungan negatif antara kualitas aset dan profitabilitas  pada  bank  syariah  di Indonesia  menunjukkan  bahwa  bank syariah  di  Indonesia  harus  lebih  fokus pada  risiko  kreditnya.  Padahal  bank cenderung  lebih  menguntungkan  ketika mampu melakukan lebih banyak aktivitas  pemberian  pinjaman.  Hal  ini
juga berarti bahwa penyisihan yang lebih tinggi.
c. Hasil  analisis  data  yang  disajikan  pada tabel  1  dan  persamaan  2,  menunjukkan bahwa pengaruh likuiditas (LIQ) terhadap profitabilitas (ROA)
mempunyai nilai koefisien regresi sebesar  0,1120  dengan  nilai  t  hitung sebesar  1,421  berarti  suatu  pengaruh positif  dan  tidak  signifikan  pada  level  α =  5  %.  Dengan  demikian  hipotesis  3 yang  menyatakan  bahwa  likuiditas berpengaruh terhadap profitabilitas
(ROA),  tidak  dapat  diterima.  Hasil penelitian  ini  sesuai  dengan  penelitian yang  dilakukan  oleh  Athanasoglou,  dkk (2005)  serta  Vong  dan  Hoi  (2009). Temuan  ini  mengindikasikan  bahwa profit  yang dihasilkan oleh bank syariah di  Indonesia  memiliki  lebih  banyak pinjaman  serta  ketika  lebih  banyak deposito yang diubah menjadi pinjaman, maka  tingkat  keuntungan  yang  lebih tinggi dibuat oleh bank.
d. Hasil  analisis  data  yang  disajikan  pada tabel  1  dan  persamaan  2,  menunjukkan bahwa  pengaruh  ukuran  bank  (SIZE) terhadap profitabilitas
(ROA)
mempunyai nilai koefisien regresi sebesar  -5,1000  dengan  nilai  t  hitung sebesar  -2,721  berarti  suatu  pengaruh negatif  dan  signifikan  pada  level  α  =  5 %.  Hasil  pengujian  ini  dapat  dipahami bahwa  semakin  tinggi  ROA  maka  akan semakin  kecil  ukuran  bank.  Dengan demikian  hipotesis  4  yang  menyatakan bahwa ukuran bank berpengaruh terhadap  profitabilitas  (ROA),  dapat diterima. Hasil penelitian ini mendukung Zeitun  (2012)  dimana  ditemukan  bahwa ukuran  bank  memiliki  pengaruh  negatif signifikan terhadap profitabilitas (ROA).
e. Hasil  analisis  data  yang  disajikan  pada tabel  1  dan  persamaan  2,  menunjukkan bahwa  pengaruh  kapitalisasi  (CAP) terhadap profitabilitas (ROA) mempunyai nilai koefisien regresi
sebesar  -0,0132  dengan  nilai  t  hitung sebesar  -3,079  berarti  suatu  pengaruh negatif  dan  signifikan  pada  level  α  =  5 %.  Hasil  pengujian  ini  dapat  dipahami bahwa  semakin  tinggi  ROA  maka  akan semakin  kecil  kapitalisasi  bank.  Dengan demikian  hipotesis  5  yang  menyatakan bahwa kapitalisasi berpengaruh terhadap profitabilitas  (ROA),  dapat  diterima. Hasil  penelitian  ini  sejalan  dengan Wasiuzzaman  dan  Tarmizi  (2011)  dan Trad,  dkk  (2017).  Hal  ini  berarti  bank syariah  di  Indonesia  seharusnya  tidak fokus  terhadap  kenaikan  kinerja  ekuitas daripada kenaikan profitabilitas.
Meskipun  banyak  penelitian  terdahulu yang  mengindikasikan  bahwa  ekuitas yang tinggi terhadap total aset merupakan  indikator  profitabilitas  yang bagus,  tetapi  tidak  dapat  diaplikasikan dalam kasus ini.
f. Hasil  analisis  data  yang  disajikan  pada tabel  1  dan  persamaan  2,  menunjukkan bahwa  pengaruh  efisiensi  operasional (NOM)  terhadap  profitabilitas  (ROA) mempunyai nilai koefisien regresi sebesar  0,7839  dengan  nilai  t  hitung sebesar  69,168  berarti  suatu  pengaruh positif dan signifikan pada level α = 5 %. Hasil  pengujian  ini  dapat  dipahami bahwa  semakin  tinggi  ROA  maka  akan semakin  besar  efisiensi  operasional bank. Dengan demikian hipotesis 6 yang menyatakan  bahwa  efisiensi  operasional berpengaruh terhadap profitabilitas (ROA),  dapat  diterima.  Hasil  penelitian ini  mendukung  hasil  penelitian  yang dilakukan oleh Wasiuzzaman dan Tarmizi  (2011)  serta  Wasiuzzaman  dan Gunasegavan (2013) di Malaysia. Wasiuzzaman  dan  Gunasegavan  (2013) menyatakan    bahwa  negosiasi  pinjaman dan  keputusan  investasi  yang  bijaksana dapat  mengurangi  risiko  kredit  bank dimana  akan  meningkatkan net  interest margin.
5.

## Penutup
Pada bagian subbab penutup yang merupakan bagian terakhir dalam penelitian ini,  akan  dibahas  tentang  kesimpulan  dan saran untuk penelitian yang akan datang.

## 5.1. Kesimpulan
Tujuan  dari  penelitian  ini  adalah  untuk menganalisis faktor-faktor penentu
profitabilitas  di  bank  syariah  Indonesia, khususnya ketika menggunakan profitabilitasnya  yang  diproksikan  dengan Return  On  Assets (ROA).  Data  yang digunakan sebagai sampel sebanyak 70 data dari  tahun  2010  hingga  2016.  Untuk menganalisis  penelitian  ini  digunakan regresi  data  panel  dengan  pendekatan random effect dengan menggunakan software Eviews 8. Dari hasil penelitian ini berdasarkan  uji  t,  hanya  variabel  kualitas aset  dan  likuiditas  yang  tidak  memiliki pengaruh terhadap profitabilitas. Sementara itu,  variabel murabahah, kapitalisasi  dan ukuran  bank  memiliki  pengaruh  negatif signifikan  terhadap  profitabilitas.  Variabel efisiensi operasional yang memiliki pengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap profitabilitas.

## 5.2. Saran
Penelitian
selanjutnya diharapkan menambahkan  faktor  eksternal  ekonomi seperti  inflasi, gross  domestic  product ,  dan pertumbuhan  ekonomi.  Selain  itu  dapat ditambahkan  juga  faktor  internal  ekonomi seperti  pendanaan musyarakah ,  pendanaan mudharabah ,  risiko  kredit,  dan  struktur keuangan.

## DAFTAR PUSTAKA
Afrianandra,  Cut  and  Evi  Mutia.  2014. Pengaruh Risiko
Pembiayaan
Musyarakah  dan  Risiko  Pembiayaan Murabahah  terhadap  Profitabilitas pada Bank Umum Syariah di Indonesia. Jurnal Dinamika Akuntansi  dan  Bisnis .  Vol.  1.  No.  2.
September. Pp. 200-215.
Athanasoglou,  P.P.,  Delis,  M.D.  dan
Straikouras, C. 2005. Determinants of
Bank  Profitability  in  the  South Eastern  European  Region. Journal  of Financial  Decision  Making. Vol.  2. Pp. 1-17.
Idris,  Asma’  Rashidah.,  Fadli  Fizari  Abu
Hassan  Asari,  Noor  Asilah  Abdullah Taufik,  Nor  Jana  Salim,  Rajmi Mustaffa  and  Kamaruzaman  Jusoff. 2011. Determinant of Islamic Banking  Institutions  Profitability  in Malaysia. World  Applied  Sciences Journal . Vol. 12. Pp 01-07.
Mohanty,  Sunil  K.,  Hong-Jen  Lin,  Eid  A. Aljuhani,  and  Hisham  J.  Bardesi. 2016.  Banking  efficiency  in  Gulf Cooperation Council (GCC)
countires:  A  Comparative  Study. Review  of  Financial  Economics. Vol. 31. Pp 99-107.
Muhammad.  2002. Bank  Syariah  Analisis Kekuatan,  Kelemahan,  Peluang  dan Ancaman . Yogyakarta: Ekonosia. Muhammad. 2005. Manajemen Pembiayaan Bank Syariah. Yogyakarta: UPP AMP YKPN. Petria, Nicolae., Bogdan Capraru and Iulian Ihnatov. 2015. Determinants of Bank’s  Profitability:  Evidence  From EU  27  Banking  Systems. Procedia Economics  and  Finance. Vol.  20.  Pp
518-524.
Ramlan,  Hamidah  and  Mohd  Sharrizat Adnan.  2015.  The  Profitability  of
Islamic and Conventional Bank: Case Study in Malaysia. Procedia Economics  and  Finance. Vol.  35.  Pp 359-367.
Trad,  Naama.,  Mohamed  Ali  Trabelsi,  dan
Jean  Francois  Goux.  2017.  Risk  and
Profitability  of  Islamic  Banks:  A Religious Deception or An Alternative Solution? European Research on Management and Business Economics. Vol. 23. Pp. 40- 45.
Vong,  P.I.A.  dan  Hoi,  S.C.  2009. Determinants of Profitability in
Macao. University  of  Macao  working paper. July.
Wasiuzzaman, Shaista dan Hanimas Ayu Bt Ahmad Tarmizi. 2011. Profitability of
Islamic  Banks  in  Malaysia:  An Empirical Analysis. Journal of
Islamic  Economics  Banking  and
Finance. Vol. 6. No. 4. Pp 53-68. Wasiuzzaman,  Shaista  dan  Umadevi  Nair Gunasegavan.  2013. Comparative Study  of  The  Performance  of  Islamic and Conventional Banks: The Case of Malaysia. Humanics. Vol.  29.  Issue: 1. Pp. 43-60.
Wicaksana,  Dwi  Fany.  2011.  Pengaruh
Pembiayaan Mudharabah, Musyarakah dan Murabahah
Terhadap  Profitabilitas  Bank  Umum Syariah di Indonesia. Skripsi . Malang:
Jurusan  Akuntansi  Fakultas  Ekonomi Universitas Negeri Malang.
Zeitun,  Rami.  2012.  Determinants  of
Islamic  and  Conventional  Banks Performance in GCC Countries Using Panel Data Analysis. Global Economy  and  Finance  Journal .  Vol.
5. No 1. March. Pp 53-72.