## Ekonomi Bisnis
Volume 25, Nomor 2, Oktober 2020 (86-94) ISSN 0853-7283 (Print), 2528-0503 (Online) Available on-line at: http://journal2.um.ac.id/index.php/ekobis

## Pengaruh Dana Pensiun Terhadap Partisipasi Kerja Lanjut Usia
Dewi Kartikasari 1 , Muhammad Hanri 1
1 Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Indonesia, Jakarta, Indonesia

## Info Article
_______________ History Article: Submitted: 26 July 2020 Revised: 28 September 2020 Accepted: 20 November 2020 _______________ Keywords:
Dana Pensiun; Partisipasi Tenaga Kerja; Lansia. _________________

## Abstrak
Jumlah penduduk lansia yang meningkat tajam, partisipasi kerja yang tinggi dan belum memiliki jaminan pensiun dapat menyebabkan lansia rentan miskin. Kemampuan fisik dan mental juga mulai mengalami penurunan. Untuk menjaga kualitas hidup, kesehatan lansia harus terjaga dengan tidak terpaksa bekerja. Faktor pengaruh dana pensiun terhadap partisipasi kerja  lansia sangat  bervariasi sehingga diperlukan adanya pengembangan penelitian. Menggunakan data IFLS 5, penelitian ini menganalisis pengaruh dana pensiun terhadap partisipasi kerja lansia yang dikontrol berdasarkan karakteristik individu, rumah tangga dan indikator komunitas dengan preferensi risiko dan asuransi kesehatan sebagai instrumen. Dengan menggunakan metode IV 2SLS, penelitian ini menemukan semakin tinggi jumlah penerima dana pensiun, partisipasi kerja lansia akan menurun. Lansia yang memiliki dana pensiun dengan  tingkat  pendidikan tinggi, tinggal di perkotaan, pekerja formal, serta menerima bantuan keuangan, memiliki kemungkinan bekerja lebih kecil. Artinya mereka sejahtera saat tua. Oleh karena itu, intervensi pemerintah diperlukan untuk mendorong  pemberi kerja dan tenaga kerja untuk ikut aktif menjadi peserta jaminan  pensiun, khususnya terhadap pekerja dengan pendidikan rendah, tinggal di pedesaan dan pekerja informal.

## The Effect Of Pension Funds On Elderly Workers Participation

## Abstract
The number of elderly population that has increased sharply, high work participation and does not have a pension guarantee can make the elderly vulnerable to poverty. Physical and mental abilities also began to decline. To maintain the quality of life, the health of the elderly must be maintained without not forced to work. The influence of pension funds on the work participation of the elderly varies greatly so that research development is needed. Using IFLS 5, this study analyzes the effect of pension funds on elderly work participation which is controlled based on individual characteristics, household and community indicators with risk preference and health insurance as instruments. By using the IV 2SLS method, this study found that the higher the number of pension fund recipients, the lower the work participation of the elderly. Elderly who have pension funds with higher education, live in urban areas, are formal workers, receive financial assistance, are less likely to work. This means they are prosperous when they are old. Therefore, government intervention is needed to encourage employers and workers to participate actively in participating in pension insurance, especially for workers with low education, living in rural areas and informal workers.
How to Cite: Kartikasari, D., & Hanri, M. (2020). Pengaruh Dana Pensiun Terhadap Partisipasi Kerja Lanjut Usia. Ekonomi Bisnis , 25 (2), 86-94 Correspondence Address
Institutional address: FEB UI, Jl. Prof. Sumitro Djojohadikusumo, Kampus UI Depok, Jawa Barat E-mail: dewi.kartikasari18@gmail.com ISSN 0853-7283 (print) 2528-0503 (online) DOI: 10.17977/um042v25i2p86-94
Populasi penduduk semua negara di dunia saat ini  tengah  mengalami  proses  transisi demografis,  yaitu  pelambatan  pertumbuhan populasi  secara  global  dikarenakan  adanya penurunan  angka  mortalitas  dan  semakin rendahnya angka fertilitas (Kiki et al., 2018:21). Proses peralihan demografis ini mengakibatkan berubahnya struktur usia penduduk berusia tua ( ageing  population )  mulai  mendominasi.  Di Indonesia,  proporsi  penduduk  lanjut  usia (lansia)  juga  meningkat  tajam.  Dalam  kurun waktu  lima  dekade  (1971-2019)  jumlah penduduk lansia di Indonesia meningkat secara signifikan. Jumlah penduduk lansia pada tahun 1971 yakni 5.3 juta jiwa (4.48 persen dari jumlah penduduk) meningkat menjadi 25.64 juta orang (9.60 persen jumlah penduduk) di tahun 2019. Menurut proyeksi BPS jumlah penduduk lansia akan terus meningkat hingga di atas 50 persen pada tahun 2045 (BPS, 2019:4).
Persentase  lansia  bekerja  pada  tahun 2019  mencapai  49.39  persen,  artinya  satu  dari dua  lansia  Indonesia  masih  bekerja  (BPS, 2019:8).  Lansia  bekerja  karena  tetap  ingin produktif  di  masa  tuanya,  selain  untuk memenuhi  kebutuhan  primer  yang  meliputi makanan,  pakaian,  tempat  tinggal  dan  juga kebutuhan  sekunder  yakni  kesehatan,  rekreasi dan  interaksi  sosial  dalam  kehidupan bermasyarakat  (Waskito,  2014:71).  Tren  yang ada  saat  ini  adalah  lansia  menunda  masa pensiunnya untuk terus melanjutkan pekerjaan atau  memulai  karir  lainnya  (Mitzner  et  al., 2010:1710). Lansia berusaha tetap berpartisipasi dalam  pasar  tenaga  kerja  dalam  rangka memenuhi kebutuhan hidup maupun mencukupi  tuntutan  kebutuhan  yang  menjadi tanggungannya  (Saputro, 2015:37).
Lansia  akan  memasuki  fase  dimana kemampuan  fisik  dan  mental  seseorang  mulai mengalami  kemunduran,  sehingga  akan mempengaruhi  produktivitas  lansia.  Untuk menjaga kualitas hidup, kesehatan lansia harus
terjaga  dengan  tidak  terpaksa  bekerja.  Lansia yang  sehat  memiliki  kualitas  hidup  yang  lebih baik (Mendes et all., 2018:112). Untuk menjaga kualitas hidup lansia yang lebih baik, maka salah satu  solusinya  adalah  dengan  memiliki  dana pensiun pada saat lansia.  Lansia yang memiliki jaminan  pendapatan  seperti  pensiun  akan merasa hidupnya terjamin. Dengan tidak adanya tabungan  dan  dana  pensiun  yang  memadai, sebagian besar orang di sektor informal bekerja melewati  batas  usia  pensiun  konvensional (Mathew  &  Rajan,  2009:69).  Jaminan pendapatan  seperti  pensiun  selaras  dengan kebijakan  dari  pemerintah  yaitu  UU  No.  40 Tahun  2004.  tentang  Sistem  Jaminan  Sosial Nasional (SJSN).
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui  pengaruh  dana  pensiun  terhadap partisipasi  kerja  pada  saat  usia  lansia  di Indonesia.  Hal  ini  diharapkan  dapat memberikan  rekomendasi  terkait  kebijakan jaminan pensiun di Indonesia.

## METODE
Keputusan  bekerja  oleh  lansia  dapat dipengaruhi  pula  selain  variabel pension dan variabel  kontrol  yang  dipergunakan  dalam model penelitian ini. Hal ini dapat terjadi karena keterbatasan  teori  dan  masalah feasibilitas data (keterbatasan memperoleh data variabel terkait). Adanya  variabel  yang  diabaikan  ini  dapat berpotensi menyebabkan omitted variable bias. Di lain  pihak,  dana  yang  diperoleh  dari  jaminan pensiun dapat dipergunakan oleh lansia selama masa pensiun sebagai modal untuk menjalankan usaha. Dengan demikian, lansia bekerja kembali dalam  rangka  menjalankan  usahanya  tersebut. Hal  ini  menyebabkan  terjadinya reverse  causality bias.
Berdasarkan pertimbangan untuk mengabaikan  variabel-variabel  tersebut  maka
penggunaan common regression OLS method dapat menimbulkan estimasi yang tidak akurat. Oleh karena itu, diperlukan strategi untuk mengatasi potential  bias  tersebut.  Salah  satu  pendekatan yang  dapat  dilakukan  adalah  metode  2SLS. Tujuan metode 2SLS adalah untuk memurnikan purifying  variabel  endogen terhadap stokastik disturbance . Regresi pertama yang dilakukan pada metode  2SLS  adalah  membentuk  persamaan reduksi  dengan  tujuan  untuk  membuang korelasi  yang  terjadi  antara  variabel  bebas endogennya  dengan error .  Regresi  kedua dilakukan  menggunakan  metode  OLS  dengan variabel  hasil  dari  regresi  pertama  (Gujarati, 2004:773).
Diperlukan  instrumen  yang  dapat memengaruhi keputusan bekerja hanya melalui keputusan  kepemilikan  pensiun.  Instrumen pertama yang akan digunakan adalah preferensi risiko.  Preferensi  risiko  merupakan  jumlah maksimum  ketidakpastian  yang  bisa  diterima oleh seseorang saat membuat suatu keputusan keuangan  (Grable,  2000:625).  Individu  yang memiliki  tingkat  literasi  keuangan  tinggi  serta preferensi risiko yang baik atau cenderung risk averse kemungkinan memiliki dana darurat dan perencanaan  keuangan  hari  tua  lebih  besar (Chatterjee, Jacobs, & Haas, 2017:70). Memiliki jaminan pensiun pada masa tua, membuat hidup masa tuanya lebih terjamin, sehingga tidak perlu lagi bekerja.
Instrumen  kedua  adalah  asuransi kesehatan. Menurut Aulia, Yuliati, & Muflikhati (2019:39)  masalah  yang  dihadapi  oleh pensiunan  adalah  penghasilan  yang  diterima tetap  bahkan  cenderung  semakin  berkurang serta  kondisi  kesehatan  yang  mulai  menurun. Solusi  untuk  mengatasi  masalah  pembiayaan kesehatan  dimasa  pensiun  adalah  menjadi peserta  asuransi.  Individu  yang  memiliki asuransi  kesehatan  akan  cenderung  lebih berpotensi  untuk  mengikuti  jaminan  pensiun (Bima, 2019:1). Hal tersebut dikarenakan literasi
keuangan  mengenai  asuransi  kesehatan mempunyai  dampak  yang  kurang  lebih  sama terhadap  jaminan  pensiun.  Sistem  terpadu untuk  asuransi  kesehatan  dan  pensiun mempengaruhi kontribusi kepemilikan asuransi. Jaminan  kesehatan  dan  pensiun  yang  dimiliki oleh  lansia  akan  memperkecil  kemungkinan individu  tersebut  untuk  jadi  pekerja  lansia (Calderón-Mejía & Marinescu, 2012:25).
Penelitian  menggunakan  data  dari  hasil survey Indonesian Family Life Survey (IFLS) 5 pada tahun 2014. Data yang digunakan sebagai sampel  rumah  tangga  adalah  data  individu bekerja, umur, status pernikahan, jenis kelamin, pendidikan  dan  status  kesehatan.  Data  rumah tangga  yang  digunakan  dari  data  IFLS  adalah status kepala rumah tangga, tempat tinggal dan preferensi risiko. Indikator komunitas diperoleh dari  data  mengenai  asuransi  kesehatan,  dana pensiun,  tabungan,  pendapatan,  bantuan keuangan dari anak dan status pekerjaan formal atau  informal.  Batasan  umur  yang  digunakan adalah individu dengan usia minimal 56 tahun yang  sesuai  dengan  Peraturan  Pemerintah Nomor  45  Tahun  2015  Pasal  15  tentang Penyelenggaraan  Program  Jaminan  Pensiun. Dari  data  yang  diseleksi  diperoleh  sebanyak 3.745 sampel anggota rumah tangga.
Data preferensi risiko pada variabel risk dihitung dengan menggunakan metode Principal Component  Analysis (PCA).  Tahapan  pertama yang dilakukan adalah melakukan perintah PCA dari  variabel  karakteristik  risiko.  Hasil  dari perintah  PCA  adalah  komponen/faktor mendasar  ( underlying  component/factor )  dari karakteristik  risiko,  yang  dianggap  sebagai indeks preferensi risiko. Tahapan kedua adalah melakukan perhitungan indeks preferensi risiko untuk tiap subyek penelitian berdasarkan hasil PCA.  Hasil  perintah  perhitungan  indeks preferensi risiko adalah variabel baru risk yang berisi  indeks  preferensi  risiko  dan  bersifat
kontinyu,  sebagaimana  yang  terlihat  dalam formula berikut:
Pension merupakan  variabel  endogen;  variabel instrumen  yang  terdiri  dari  preferensi  risiko (Risk)  dan  asuransi  kesehatan  (Askes). Sedangkan ε merupakan error .
Sedangkan  model  regresi  tahap  kedua, diformulasikan sebagai berikut:
Variabel work adalah  keputusan  lansia  untuk bekerja atau tidak bekerja; Pension merupakan estimasi  variabel  pensiun  yang  diperoleh  dari regresi tahap pertama; X adalah variabel kontrol yang  terdiri  dari  status  pernikahan,  jenis kelamin,  pendidikan,  status  kepala  rumah tangga, tempat tinggal, kesehatan, pendapatan, status  pekerjaan  formal  atau  informal; ϵ merupakan error .

## HASIL
Hasil  estimasi  IV  2SLS  dengan  menggunakan instrumental variabel dalam melihat pengaruh
Sumber : Data diolah peneliti (2020)
dana  pensiun  terhadap  partisipasi  kerja  lansia yang  dikontrol  berdasarkan  karakteristik individu,  rumah  tangga  dan  dan  indikator komunitas terangkum dalam Tabel 1.
Pada  Tabel  1,  terlihat  bahwa  penerima dana pensiun yang tidak bekerja adalah sebanyak 263  responden,  lebih  banyak  dibandingkan dengan  penerima  dana  pensiun  yang  bekerja yaitu  107  responden.  Sedangkan  jumlah responden  yang  tidak  menerima  dana  pensiun dan tetap bekerja sebanyak 2.447 responden. Hal diduga mereka adalah pekerja golongan rendah di  perusahaan  swasta  ataupun  dalam  sektor informal.
Pada Tabel 1, terlihat juga bahwa jumlah lansia yang bekerja, jumlah totalnya lebih banyak, yakni  2.554  orang  jika  dibandingkan  dengan lansia yang tidak bekerja, yakni 1.191 orang. Hal ini  memperlihatkan  bahwa  di  Indonesia  masih banyak  lansia  yang  bekerja,  meskipun  jumlah mereka  menurun  atau  lebih kecil  jika  lansia  ini menerima dana pensiun.
Untuk  hasil  regresi  logit  menggunakan  nilai marginal effect tersaji pada Tabel 2.
Berdasarkan  nilai marginal  effects dalam regresi logit dan IV pada Tabel 2 menunjukkan bahwa  dana  pensiun  memiliki  pengaruh signifikan negatif dengan partisipasi kerja lansia.
Tidak Menerima Dana Pensiun Menerima Dana Pensiun Jumlah Tidak bekerja 928 263 1.191 Bekerja 2.447 107 2.554 Jumlah 3.375 370 3.745
Tabel  1.  Tabulasi  Silang  Antara  Dana  Pensiun  dan  Partisipasi  Kerja Lansia
Hasil  pada  regresi  logit  menunjukkan adanya underestimation dari  efek  dana  pensiun terhadap  partisipasi  tenaga  kerja  lansia.  Nilai marginal  effects dalam  regresi  IV  menunjukkan konsistensi  baik  arah  dan magnitude setelah adanya penambahan  variabel kontrol  di  tingkat individu, rumah tangga, maupun komunitas.

## Tabel 2. Hasil Estimasi
Sumber : Data diolah peneliti (2020)
Adapun variabel kontrol yang digunakan dalam  model  persamaan  penelitian  ini  adalah status  pernikahan,  jenis  kelamin,  tingkat pendidikan,  status  kepala  rumah  tangga,  lokasi tempat  tinggal,  kesehatan,  pendapatan,  status pekerjaan  formal  atau  informal,  serta  bantuan keuangan  dari  anak  (transfer  yang  diberikan anak-anak)
Pada  spesifikasi  model  dengan  variabel kontrol  di  tingkat  individu,  rumah  tangga, maupun  komunitas,  lansia  yang  memiliki  dana pensiun memiliki probabilitas bekerja sebesar 53 persen.
Variabel risk sebagai  preferensi  risiko pada hasil regresi IV sebelum ditambahkan
variabel  kontrol  individu,  rumah  tangga dan indikator komunitas menunjukan lansia yang punya preferensi risiko kemungkinan berpartisipasi dalam pasar tenaga kerja 0.2 persen lebih  tinggi  dibandingkan  dengan  lansia  yang tidak  punya  preferensi  risiko.  Hasil  regresi  IV variabel risk setelah  ditambahkan  variabel kontrol individu menunjukan lansia yang punya preferensi  risiko  kemungkinan  berpartisipasi
Variabel Logit (1) IV (2) IV (3) IV (4) IV (5) Pension -0.3913  *** -0.5631  *** -0.6084  *** -0.4899  *** -0.5313  *** (0.0324) (0.0889) (0.1638) (0.1678) (0.1600) Control Variable Individu √ √ √ √ Household √ √ √ Community √ √ Risk 0.0025 0.0008 0.0007 0.0010 (0.0021) (0.0019) (0.0019) (0.00183) Askes 0.1650  *** 0.0887  *** 0.0862  *** 0.0889  *** (0.0094) (0.0085) (0.0086) (0.0084) Pseudo-R2 0.1969 0.0713 0.1608 0.1824 0.2131 Observation 3745 3745 3745 3745 3745 *** p<0.01, ** p<0.05, * p<0.1
dalam pasar tenaga kerja 0.8 persen lebih tinggi dibandingkan  dengan  lansia  yang  tidak  punya preferensi  risiko.  Hasil  regresi  IV  variabel risk setelah  ditambahkan  variabel  kontrol  individu dan rumah tangga menunjukan lansia yang punya preferensi  risiko  kemungkinan  berpartisipasi dalam pasar tenaga kerja 0.7 persen lebih tinggi dibandingkan  dengan  lansia  yang  tidak  punya preferensi  risiko.  Hasil  regresi  IV  variabel risk setelah  ditambahkan  variabel  kontrol  individu, rumah  tangga  dan  indikator  komunitas menunjukan lansia yang punya preferensi risiko kemungkinan berpartisipasi  dalam pasar  tenaga kerja 10 persen lebih tinggi dibandingkan dengan lansia yang tidak punya preferensi risiko.
Variabel  askes  sebagai  kepemilikan asuransi  kesehatan  oleh  individu  pada  hasil regresi IV sebelum ditambahkan variabel kontrol individu, rumah tangga dan indikator komunitas menunjukan  lansia  yang  punya  asuransi kesehatan  kemungkinan  berpartisipasi  dalam pasar  tenaga  kerja  16  persen  lebih  tinggi dibandingkan  dengan  lansia  yang  tidak  punya asuransi  kesehatan.  Hasil  regresi  IV  variabel askes  setelah  ditambahkan  variabel  kontrol individu menunjukan lansia yang punya asuransi kesehatan  kemungkinan  berpartisipasi  dalam pasar  tenaga  kerja  8  persen  lebih  tinggi dibandingkan  dengan  lansia  yang  tidak  punya asuransi  kesehatan.  Hasil  regresi  IV  variabel askes  setelah  ditambahkan  variabel  kontrol individu  dan  rumah  tangga  menunjukan  lansia yang  punya  asuransi  kesehatan  kemungkinan berpartisipasi dalam pasar tenaga kerja 8 persen lebih  tinggi  dibandingkan  dengan  lansia  yang tidak punya asuransi kesehatan. Hasil regresi IV variabel  askes  setelah  ditambahkan  variabel kontrol  individu,  rumah  tangga  dan  indikator komunitas  menunjukan  lansia  yang  punya asuransi  kesehatan  kemungkinan  berpartisipasi dalam  pasar  tenaga  kerja  8  persen  lebih  tinggi dibandingkan  dengan  lansia  yang  tidak  punya asuransi kesehatan.

## Robustness Tests
Untuk menguatkan dan mengecek hasil estimasi, dalam  penelitian  ini  dilakukan robustness  tests terhadap  variabel  pendidikan,  tempat  tinggal, status  pekerjaan  formal  atau  informal  dan bantuan  keuangan  dari  anak.  Berdasarkan  hasil robustness tests variabel pendidikan menunjukkan bahwa  kelompok  lansia  yang  memiliki  dana pensiun  dan  berpendidikan  rendah  memiliki kemungkinan berpartisipasi  dalam pasar  tenaga kerja  84  persen  lebih  rendah  dibandingkan dengan lansia yang tidak memiliki dana pensiun dan berpendidikan rendah. Sedangkan, sebaliknya lansia yang memiliki dana pensiun dan berpendidikan  tinggi,  memiliki  kemungkinan berpartisipasi dalam pasar tenaga kerja 36 persen lebih  rendah  dibandingkan  dengan  lansia  yang tidak memiliki dana pensiun dan berpendidikan tinggi.
Hasil robustness tests yang lainnya terhadap variabel karakteristik tempat tinggal menunjukan lansia yang memiliki dana pensiun dan tinggal di perkotaan  memiliki kemungkinan  berpartisipasi dalam pasar tenaga kerja 57 persen lebih rendah dibandingkan dengan lansia yang tidak memiliki dana  pensiun  dan  tinggal  di  perkotaan. Sedangkan,  lansia  yang  memiliki  dana  pensiun dan  tinggal  di  pedesaan  memiliki kemungkinan berpartisipasi dalam pasar tenaga kerja 35 persen lebih  rendah  dibandingkan  dengan  lansia  yang tidak memiliki dana pensiun pensiun dan tinggal di pedesaan.
Hasil robustness  tests terhadap  variabel status  pekerjaan  menunjukan  lansia  yang memiliki  dana  pensiun  dan  sebagai  pekerja formal  memiliki  kemungkinan  berpartisipasi dalam pasar tenaga kerja 76 persen lebih rendah dibandingkan dengan lansia yang tidak memiliki dana  pensiun  dan  sebagai  pekerja  formal. Sedangkan,  lansia  yang  memiliki  dana  pensiun dan  sebagai  pekerja  informal  memiliki kemungkinan berpartisipasi  dalam pasar  tenaga
kerja  60  persen  lebih  rendah  dibandingkan dengan lansia yang tidak memiliki dana pensiun dan sebagai pekerja informal.
Hasil robustness  tests terhadap  variabel bantuan keuangan dari anak menunjukan lansia yang  memiliki  dana  pensiun  dan  menerima transfer  dari  anak  memiliki  kemungkinan berpartisipasi dalam pasar tenaga kerja 54 persen lebih  rendah  dibandingkan  dengan  lansia  yang tidak  memiliki  dana  pensiun  dan  menerima transfer  dari  anak.  Sedangkan,  lansia  yang memiliki  dana  pensiun  dan  tidak  menerima transfer  dari  anak  memiliki  kemungkinan berpartisipasi dalam pasar tenaga kerja 45 persen lebih  rendah  dibandingkan  dengan  lansia  yang tidak memiliki dana pensiun dan tidak menerima transfer dari anak.
Berdasarkan  nilai marginal effects dalam regresi logit dan IV pada Tabel 2 menunjukkan bahwa  dana  pensiun  memiliki  pengaruh signifikan negatif dengan partisipasi kerja lansia.

## PEMBAHASAN
Dana  pensiun  memiliki  pengaruh  signifikan negatif  dengan  partisipasi  kerja  lansia.  Hal  ini sesuai  dengan  analisis  yang  dilakukan  oleh Ranchhod  (2006:743),  bahwa  pendapatan pensiun  hari  tua  memiliki  efek  signifikan  pada pasokan  tenaga kerja.  Pendapatan pensiun  hari tua  menyebabkan  pengurangan  pasokan  tenaga kerja  sebesar  8.4  persen  untuk  pria  dan  12.6 persen  untuk  wanita.  Hubungan  yang  negatif antara dana pensiun dan partisipasi kerja lansia kemungkinan  disebabkan  karena  produktifitas dan  kesehatan  lansia  mulai  menurun  sehingga lansia  akan  merasa  hidupnya  terjamin  apabila sudah  memiliki  jaminan  pendapatan  seperti pensiun. Hal tersebut menyebabkan lansia tidak perlu  lagi  bekerja  dan  dapat  menikmati  masa tuanya.
Variabel risk menunjukan  hasil  yang positif  meskipun  tidak  signifikan  terhadap partisipasi  kerja  lansia.  Hal  ini  sesuai  dengan penelitian  Yuh  dan  Devaney  (1996:33)  yang menemukan  bahwa  individu  dengan risk  averse (menghindari  resiko)  cenderung  memiliki tabungan  perencanaan  p92ensiun  yang  lebih tinggi  dibandingkan  dengan  individu risk  taker (memiliki  preferensi  resiko).  Individu  yang memiliki preferensi risiko akan cenderung tetap mandiri saat memasuki masa pensiun dan masih berusaha memenuhi kebutuhan mereka sendiri. Kelompok  ini  cenderung  lebih  berani  dalam mengambil  keputusan  dan  biasanya  memiliki dorongan kuat untuk memiliki penghasilan dan tetap  terus  berusaha  untuk  bekerja  selama mereka masih mampu, sehingga mereka merasa tidak perlu mempunyai jaminan pensiun, begitu juga dengan jaminan kesehatan seperti asuransi kesehatan..
Penelitian dari Bima (2019:1),
menemukan  bahwa  kepemilikan  asuransi kesehatan  akan  berkorelasi  dengan  kepesertaan jaminan  pensiun.  Semakin  bertambahnya  usia, risiko  sakit  lansia  menjadi  semakin  besar. Kepemilikan asuransi kesehatan akan berkorelasi dengan  kepesertaan  jaminan  pensiun.  Individu yang  memiliki  literasi  keuangan  mengenai asuransi  kesehatan  cenderung  memiliki  juga literasi  keuangan  mengenai  sistem  jaminan pensiun,  karena  mekanisme  yang  kurang  lebih sama terhadap keduanya. Oleh karena itu lansia yang  tidak  memiliki  asuransi  kesehatan cenderung  tidak  memiliki  jaminan pensiun  dan mereka  cenderung  punya  kemungkinan bekerja yang lebih tinggi untuk menjamin biaya asuransi kesehatannya.

## SIMPULAN DAN SARAN
Penelitian  dilakukan  untuk  melihat  pengaruh dana  pensiun  pada  terhadap  partisipasi  kerja
pada saat usia lansia yang dikontrol berdasarkan karakteristik  individu,  rumah  tangga  dan  dan indikator  komunitas.  Pengaruh  dana  pensiun terhadap  partisipasi  kerja  pada  saat  usia  lansia adalah negatif dan signifikan. Hal ini merupakan indikasi bahwa dana pensiun memiliki pengaruh yang  penting.    Lansia  ketika  sudah  memasuki usia  pensiun  dan  tidak  lagi  produktif  bekerja masih  tetap  bisa  menerima  manfaat  pensiun berupa  uang  pensiun,  sehingga  tetap  dapat memenuhi  tuntutan  hidup  maupun  mencukupi kebutuhan  keluarganya.  Lansia  yang  memiliki preferensi  risiko  cenderung  lebih  berani  dalam mengambil  suatu  keputusan  dan  cenderung memiliki  dorongan  kuat  untuk  memiliki penghasilan  dan  tetap  terus berusaha,  sehingga kemungkinan  untuk  bekerjanya  lebih  tinggi dibandingkan  dengan  lansia  yang  tidak  punya preferensi risiko. Lansia yang memiliki asuransi kesehatan  memahami  pentingnya  literasi keuangan  mengenai  asuransi  cenderung  akan memiliki jaminan pensiun, sehingga kemungkinan  bekerja  lebih  tinggi  agar  biaya kesehatannya tetap terjamin.
Sedangkan  variabel  kontrol  pendidikan tinggi,  bantuan  keuangan  dari  anak,  tinggal  di perkotaan lebih besar pengaruh dan signifikannya  untuk  semua  kombinasi  variabel kontrol. Lansia yang memiliki dana pensiun dan sebagai pekerja formal, kemungkinan bekerjanya lebih  kecil  dibandingkan  dengan  lansia  yang memiliki  dana  pensiun  dan  sebagai  pekerja informal.
Oleh  karena  itu,  saran  yang  dapat dikemukan  adalah  pemerintah  hendaknya mewajibkan  setiap  pemberi  kerja  dan  seluruh tenaga kerja untuk  mengikuti  program  jaminan pensiun  sehingga  ketika  sudah  masa  pensiun, lansia tetap dapat mempunyai penghasilan. Hal ini  sejalan  dengan  Undang-Undang  No.  40 Tahun  2004  tentang  Sistem  Jaminan  Sosial Nasional  (SJSN),  bahwa  kepesertaan  jaminan sosial  bersifat  wajib  dengan  demikian
Pemerintah  berharap  seluruh  rakyat  Indonesia menjadi peserta program pensiun sehingga dapat terlindungi (Segara, 2019:37).
Pekerja informal perlu diberikan perlindungan,  pemeliharaan  dan  peningkatan kesejahteraan  sehingga  akan  meningkatkan produktivitas  nasional.  (Adillah,  2015:278). Perencanaan keuangan hari tua masyarakat desa lebih rendah dibandingkan masyarakat perkotaan. berbeda signifikan antara responden perkotaan  (Aulia,  2019:46).  Dengan  demikian, pemerintah hendaknya juga lebih fokus terhadap pekerja  dengan  pendidikan  rendah,  tinggal  di pedesaan  dan  pekerja  informal,  agar  mereka dengan  segala  keterbatasannya  dapat  juga mengikuti program jaminan pensiun. Diharapkan,  kebijakan  ini  dapat  berdampak besar  bagi  kesejahteraan  pekerja  di  masa  yang akan datang.

## DAFTAR RUJUKAN
Adillah, S., & Anik, S. (2015). Kebijakan Jaminan Sosial  Tenaga  Kerja  Sektor  Informal Berbasis Keadilan Sosial Untuk Meningkatkan  Kesejahteraan. Yustisia Jurnal Hukum . 4(3),  558-580.
Aulia, N., Yuliati, L. N., & Muflikhati, I. (2019).
Kesejahteraan  Keuangan  Keluarga  Usia Pensiun : Literasi
Keuangan ,
Perencanaan  Keuangan  Hari  Tua  Dan Kepemilikan  Aset. Jurnal  Ilmu  Keluarga Dan Konseling, 12 (1), 38 – 51.
Bima,
L. (2019). Faktor-Faktor yang Memengaruhi  Kepesertaan  Program Pensiun  di  Indonesia. Seminar .  Dalam Forum  Kajian  Pembangunan  (FKP), Oktober 2019.
Badan  Pusat  Statisik.  (2019). Statistik  Penduduk Lanjut Usia 2019 . Badan Pusat Statisik. Calderón-Mejía, V., & Marinescu, I. (2012). The

## Impact  of  Colombia’s  Pension  and
Health
Insurance Systems on Informality. The  IZA  Discussion  Paper ,
(6439), 43.
Chatterjee  S.,  Fan  L.,  Jacobs  B.,  &  Haas,  R. (2017). Risk Tolerance and Goals-Based Savings  Behavior  of  Households:  The Role  of  Financial  Literacy. Journal  of Personal Finance . 16(1), 66-77.
Grable J. E. (2000). Financial risk tolerance and additional factors  that affect  risk  taking in  everyday  money  matters. Journal  of Business and Psychology . 14:625-630.
Gujarati,  D.  N.  (2004) Basic  Econometrics.  4th Edition . McGraw-Hill Companies.
Kiki, N., Asih, A. I., Kamil, D., Hermawan, A.,
&  Noerhidajati,  S.  (2018).  Transisi Demografi  Dan  Stabilitas  Sistem Keuangan:  Studi  Kasus  Indonesia  Dan Jepang. Working  Papers WP/7/2018, Bank Indonesia. Mathew,  E.  T.,  &  Rajan,  S.  I.  (2009). Employment  as  old  age  security. In Institutional Provisions and Care for the Aged: Perspectives from Asia and Europe , 68-82. Mendes, S., Sahar, J., & Permatasari, H. (2018).
Peningkatan Kualitas Hidup Lanjut Usia (Lansia) Di Kota Depok Dengan Latihan Keseimbangan. Jurnal
Keperawatan
Indonesia, 21(2), 109 – 116.
Mitzner,  T.  L.,  Boron,  J.  B.,  Fausset,  C.  B., Adams, A. E., Charness, N., Czaja, S. J., Sharit,  J.  (2010).  Older  adults  talk technology:  Technology  usage  and attitudes. Computers  in  Human  Behavior ,
26(6), 1710 – 1721.
Ranchhod,  V.  (2006).  The  effect  of  the  South African old age pension on labour supply of  the  elderly. South  African  Journal  of
Economics, 74 (4), 725-744. Saputro, S. (2015). Analisis Kebijakan
Pemberdayaan  Dan  Perlindungan  Sosial Lanjut  Usia. Jakarta:  Deputi  Bidang
Koordinasi Penanggulangan Kemiskinan Dan  Perlindungan  Sosial,  Kemenko PMK.
Segara, T. (2019). Buku 6 – Program Pensiun Seri Literasi Keuangan Perguruan Tinggi. Otoritas Jasa Keuangan.
Waskito,  J.  (2014).  Faktor-faktor  Pendorong
Keniatan Pekerja Lansia untuk Melanjutkan  Bekerja. Benefit  Jurnal Manajemen Dan Bisnis , 18(2), 70 – 87.
Yuh, Y., DeVaney, S. A. (1996). Determinants of couples’ defined contribution retirement funds. Financial Counseling and Planning . 7:31-38.