## PENGARUH LAYANAN PERMODALAN DIGITAL TERHADAP KINERJA UMKM

## The Influence of Digital Capital Services on MSME Performance
Paskanova Christi Gainau 1,* , Trisye Natalia Kilay 2
1,2 Universitas Pattimura, Jln. Ir. M. Putuhena, Poka, Kecamatan Teluk Ambon, Kota Ambon, Maluku
*) E-mail korespondensi: hestygainau@gmail.com
Diterima: 23 November 2023 | Direvisi: 29 November 2023 | Disetujui: 13 Desember 2023 | Publikasi online: 21 Desember 2023

## ABSTRACT
The aim of this research is to examine the influence of digital capital services represented by market aggregator variables on MSME performance. Market aggregator examines the aspect of access to information related to capital for business actors. The research used a survey method through observation and distributing questionnaires to business actors in Ambon City. Samples were taken based on purposive sampling technique. The research results show that digital capital services can significantly boost the performance of MSMEs. Business actors who utilize market aggregator platforms to access capital information encourage them to obtain quality information related to capital decision making so that ultimately it supports business actors to achieve satisfactory business performance. These results also have an impact on the economic sector in general, where when business actors gain access to adequate capital, sales and profit levels can increase. If sales and profits increase then in the long term the business level can increase to the next level. Increasing the level of business certainly encourages an increase in state revenues through taxes, employment, and an increase in gross domestic product (GDP).
Kata kunci: fintech, digital financial services, market aggregator, MSME capital, GDP

## ABSTRAK
Tujuan dari penelitian ini adalah untuk menguji pengaruh layanan permodalan digital yang diwakili oleh variabel market aggregator terhadap kinerja UMKM. Market aggregator mengkaji dari sisi akses modal pelaku usaha.  Penelitian menggunakan metode survey melalui observasi dan penyebaran kuesioner kepada pelaku usaha di Kota Ambon. Sampel diambil berdasarkan teknik sampling purposive. Hasil penelitian menunjukkan bahwa layanan permodalan digital mampu mendongkrak kinerja UMKM secara signifikan. Pelaku usaha yang memanfaatkan platform market aggregator untuk mengakses informasi permodalan mendorongnya untuk memperoleh informasi yang berkualitas terkait pengambilan keputusan permodalan sehingga pada akhirnya menunjang pelaku usaha untuk mencapai kinerja usaha yang memuaskan. Hasil ini sekailgus berdampak pada bidang ekonomi secara umum dimana ketika pelaku usaha memperoleh akses permodalan yang layak maka tingkat penjualan dan laba dapat meningkat. Jika penjualan dan laba meningkat maka dalam jangka panjang level usaha dapat meningkat pada level berikutnya. Peningkatan level usaha tentu mendorong peningkatan penerimaan Negara melalui pajak, penyerapan tenaga kerja, dan peningkatan produk domestik bruto (PDB).
Kata kunci: fintech, layanan keuangan digital, market aggregator, permodalan UMKM, PDB

## PENDAHULUAN
Kementerian Koperasi dan Usaha Kecil dan Menengah (Kemenkopukm) mencatat level usaha dengan jumlah terbesar adalah level usaha mikro. Pada tahun 2021 jumlah UMKM di Indonesia adalah 64,2 juta. Usaha mikro lah yang mendominasi semua level usaha dengan jumlah 63.955.369 usaha (99,62%), usaha kecil berjumlah 193.959 unit (0,3%), sedang usaha menengah berjumlah 44.728 unit (0,07%). Skala usaha besar menduduki jumlah terkecil yakni sebanyak 5.550 (0,01%)   (Muhamad, 2023). Analisis lebih lanjut yang muncul adalah usaha mikro sulit mengalami peningkatan ke level usaha kecil dan menengah. Undang-Undang No. 20 Tahun 2008 tentang Usaha Mikro, Kecil Dan Menengah mengatur tentang omzet usaha dari masing-masing level. Usaha yang dikategorikan berada pada skala mikro adalah usaha dengan omzet penjualan per tahun maksimal Rp 300.000.000 (Peraturan Pemerintah RI, 2008). Untuk naik pada level usaha kecil, usaha mikro harus mencapai omzet tahunan mulai dari Rp 300.000.000,- sampai dengan Rp 2.500.000.000,- per tahun. Berbagai hasil penelitian telah menemukan bahwa terdapat kendala yang sangat beragam bagi pertumbuhan usaha mikro salah satunya adalah keterbatasan dalam mengakses layanan keuangan, mahalnya biaya layanan keuangan  seperti akses terhadap permodalan, terbatasnya produk keuangan yang sesuai dengan skala usaha (Nugroho, 2023).
Akses permodalan merupakan salah satu aspek penting yang menunjang pertumbuhan sebuah usaha. Kemudahan mengakses modal dapat mendorong fleksibilitas pelaku usaha dalam berinovasi demi mencapai target penjualan dan laba. Era digital telah memberikan akses yang luas dan mudah bagi pelaku usaha untuk memperoleh tambahan modal. Melalui pemanfaatan aplikasi, pelaku usaha dapat memperoleh pinjaman usaha tanpa harus mempersiapkan berkas-berkas fisik seperti yang umumnya disyaratkan oleh lembaga keuangan konvensional. Salah satu platform atau aplikasi yang tersedia dalam layanan keuangan adalah layanan permodalan digital  yang  diistilahkan dengan market aggregator. Market aggregator merupakan bagian dari fintech yang cenderung bergerak di bidang pinjaman seperti P2P lending . Market aggregator menyediakan berbagai informasi keuangan bagi pengguna terkait layanan-layanan permodalan digital yang tersedia.
Data Statistik Fintech Lending menunjukkan bahwa sejak tahun 2018 sampai 2022 masyarakat telah diberikan akses untuk memperoleh pinjaman melalui platform digital.    Sepanjang lima (5) tahun tersebut  telah terjadi peningkatan jumlah peminjam. Grafik 1 memperlihatkannya. Para investor menginvestasikan dana yang sangat besar pada fintech. Besarnya investasi tersebut turut mendorong peningkatan GDP (Fidan & Güz, 2023).
Sumber: Data Statistik Fintech Lending, OJK

## Grafik 1. Jumlah Rekening Borrower P2P Lending
Grafik 1 menunjukkan bahwa jumlah borrower (peminjam)  meningkat drastis di tahun 2020, saat Covid melanda Indonesia yakni sebanyak 43.562.362 borrower . Salah satu kategori peminjam di P2P lending adalah UMKM. Sejak 2020 sampai 2022 terjadi peningkatan borrower kategori UMKM secara signifikan. Grafik 2 menunjukkannya . 1 2
3 4 5 Series1 2018 2019 2020 2021 2022 Series2 4.359.448 18.569.123
43.561.362 13.473.084 13.716.105 0 5000000 10000000 15000000 20000000 25000000 30000000 35000000 40000000 45000000 50000000 Jum la h Rek ening Bo rro w er Jumlah Rekening Borrower P2P Lending

## Sumber: Data Statistik Fintech Lending, OJK

## Grafik 2. Jumlah Rekening Borrower P2P Lending Kategori UMKM
Tahun 2022 jumlah UMKM yang meminjam modal dari fintech P2P lending adalah sebanyak 5.645.668 usaha. Jumlah ini meningkat dari 3.267 UMKM pada tahun 2021. Hal ini menggambarkan bahwa layanan keuangan digital (fintech) semakin memberikan kemudahan bagi pelaku usaha untuk mengakses modal. Fintech lending jenis ini terbukti berpengaruh signifikan terhadap ketahanan dan tingkat penjualan usaha (Agboola et al., 2023) kinerja keuangan perusahaan (Yulianto & Rita, 2021) peningkatan layanan jasa keuangan (Limna et al., 2022). Perusahaan yang memanfaatkan kesempatan di dalam fintech akan mampu bersaing dan mencapai laba yang maksimal.
Market aggregator merupakan media fintech yang berfungsi mengumpulkan dan mengoleksi informasi keuangan dari berbagai penyedia informasi dan disajikan kepada borrower demi membandingkan harga dan fitur produk keuangan terbaik. Media ini mendukung peningkatan efektifitas dan efisiensi borrower (Bank Indonesia, 2016).  Selain itu, juga mendukung borrower untuk mengambil keputusan terkait produk keuangan mana  yang harus dipilih. Produk yang tepat dapat  mendorong perkembangan keuangan usaha maupun pertumbuhan ekonomi dalam jangka Panjang  (Badwan & Awad, 2022). Contoh market aggregator seperti  Cekaja.com, DuitPintar.com, Cermati.com, Cekpremi.com, Lifepal. Melalui platform ini calon borrower dapat menemukan informasi mengenai perhitungan bunga, besaran bunga, persyaratan pengajuan, biaya-biaya (asuransi, provisi, penalti dan lainnya). Layanan keuangan ini lebih memberikan akses kepada pelaku usaha untuk memperoleh modal dibandingkan lembaga keuangan seperti perbankan.
Kinerja Usaha Mikro, Kecil dan Menengah (UMKM) adalah parameter yang menggambarkan hasil kerja yang telah dicapai melalui rangkaian kegiatan tertentu pada akhir periode usaha (Ramaseshan et al., 2006). Baik atau tidaknya kinerja suatu usaha dapat dilihat dari tingkat penjualan, modal, asset, pangsa pasar, dan laba. Di era digital ini, kinerja usaha sangat bergantung pada kemampuan (skill) pelaku usaha dalam memanfaatkan platform digital (Sanistasya et al., 2019), termasuk di dalamnya layanan permodalan digital yakni platform market aggregator . Pelaku usaha dituntut untuk memiliki literasi yang baik terkait layanan keuangan digital yang telah banyak disediakan oleh pemerintah. Ketika pelaku usaha memanfaatkannya secara optimal maka keputusan bisnis yang diambil juga merupakan keputusan yang berkualitas  sehingga usaha dapat bertumbuh. Usaha yang bertumbuh memiliki dampak positif tidak hanya bagi usaha itu saja tetapi juga lingkungan eksternalnya. Dampak-dampak tersebut misalnya  adalah adanya penyerapan  tenaga kerja  sehingga mengurangi pengangguran dan meningkatkan kesejahteraan masyarakat, menyumbang kepada kas Negara berupa pajak, mendorong usaha untuk tetap berproduksi sehingga menjaga roda perekonomian agar tetap stabil.  Dampak tersebut pada akhirnya akan bermuara pada satu indikator penting yakni produk domestik bruto. Berdasarkan data dari Kementerian Koperasi dan UMKM, pada bulan Maret 2021, kontribusi UMKM terhadap PDB sebesar 61,07% atau senilai Rp 8.573,89 triliun (Kamsidah, 2022).
Tujuan dari penelitian ini adalah untuk menguji pengaruh layanan permodalan digital yang diwakili oleh variabel market aggregator terhadap kinerja UMKM . Market aggregator mengkaji dari sisi akses modal pelaku usaha. Proses identifikasi tujuan tersebut dilakukan dengan memanfaatkan analisis regresi linear sederhana yakni dengan mengecek besaran nilai koefisien regresi dalam model.
1 2 3 Series1 2020 2021 2022 Series2 43.561
3.267 5.645.668 0 1000000 2000000 3000000 4000000 5000000 6000000 Jum la h R eke ni ng Jumlah Rekening Borrower P2P Lending

## Kategori UMKM
Dengan demikian dapat diketahui apakah  layanan  permodalan digital mampu mendorong kinerja UMKM sehingga dapat dijadikan sebagai patokan bagi perusahaan fintech, juga pemerintah selaku pengambil kebijakan untuk memaksimalkan layanan permodalan digital ini, secara khusus di daerah pesisir yang pada umumnya lebih identik dengan tingkat kemiskinan yang tinggi.

## METODE PENELITIAN Jenis dan Sumber Data
Penelitian ini menggunakan data primer yang bersumber dari penyebaran kuesioner secara langsung kepada para pelaku UMKM di Kota Ambon. Kuesioner ini dikembangkan oleh peneliti berdasarkan indikator penelitian dari peneliti terdahulu.

## Populasi, Sampel, dan Teknik Pengambilan Sampel
Populasi penelitian adalah seluruh pelaku UMKM di Kota Ambon. Untuk menyederhanakannya maka peneliti menggunakan teknik sampling purposive dengan pertimbangan sampel merupakan: a) pelaku UMKM yang telah memuai usahanya lebih dari 6 bulan; b) pelaku UMKM yang telah memanfaatkan layanan fintech . Teknik sampling ini menghasilkan pelaku usaha sebanyak 109 pelaku UMKM. Definisi dan Pengukuran Variabel Variabel penelitian, definisi operasional, dan indikator variabel yang digunakan dalam penelitian ini dapat terlihat pada Tabel 1 berikut ini.
Tabel 1. Operasionalisasi Variabel Variabel Definisi Indikator Kinerja Usaha Deskripsi hasil kerja yang telah dicapai melalui rangkaian aktivitas tertentu pada akhir periode bisnis (Ramaseshan et al., 2006). • Peningkatan penjualan.
• Peningkatan modal.
• Penambahan tenaga kerja setiap tahun.
• Pertumbuhan pangsa pasar.
• Peningkatan keuntungan (laba bersih). Market Aggregator Media yang mengumpulkan dan mengoleksi data finansial dari berbagai penyedia data untuk disajikan kepada pengguna untuk mendapatkan banyak informasi pasar, membandingkan dan memilih harga dan fitur produk keuangan terbaik, dan meningkatan efektifitas dan efisiensi bagi pengguna (Bank Indonesia, 2016).
• Mendapatkan banyak informasi pasar.
• Membandingkan dan memilih harga dan fitur produk.
• Meningkatkan efektifitas dan efisiensi bagi pengguna.

## Teknik Analisis Data
Data penelitian yang terkumpul dianalisis dengan teknik analisis regresi linear sederhana dengan variabel independen ialah layanan permodalan digital (market aggregator) dan variabel dependen yakni kinerja UMKM. Model penelitian yang didesain dalam penelitian ini terlihat pada Gambar 1.

## Gambar 1. Model Penelitian

## HASIL DAN PEMBAHASAN Karakteristik Responden
Karakteristik dari 109  responden  pelaku UMKM yang diteliti dalam penelitian ini meliputi  bidang usaha, usia, jenis kelamin, pendidikan terakhir, dan tahun buka usaha. Bidang usaha yang dominan dalam penelitian ini adalah dagang (93%). Sebagian besar responden berasal dari golongan usia 25 – 40 tahun dan tingkat pendidikan formalnya berasal dari SD - SMA (36%), tahu buka usaha cenderung di tahun 2010 – 2020.
Tabel 2. Demografi Responden Karakteristik Responden Total Persentase Bidang Usaha Jasa Dagang Produksi 18 88 3 17% 81% 3% Usia < 25tahun 25 – 40 tahun 40 - 50 tahun 13 46 38 12% 42% 35% Market Aggregator
(X 1 ) Kinerja UMKM (Y)
>50 tahun 12 11% Jenis Kelamin Laki-Laki Perempuan 56 53 51% 49% Pendidikan SD – SMA / Sederajat Diploma Sarjana Magister Doktor 36 6 52 14 1
33% 6% 48% 13%
1% Tahun Buka Usaha < 2010 2010 – 2020 >2020 14 62 33 13% 57% 30% Total Responden 109 100%

## Hasil Pengujian
Tahapan awal dalam pengujian data adalah menguji validitas indikator dan reliabilitas variabel penelitian. Berikut ini disajikan hasil pengujian awal terhadap indikator variabel. Indikator yang tidak valid tidak akan diikutsertakan dalam pengujian hipotesis.
Tabel 3. Hasil Uji Validitas Indikator Variabel Indikator Pearson Correlation Kesimpulan Market Aggregator MA1 0,926 Valid MA2 0,923 Valid MA3 0,933 Valid MA4 0,898 Valid MA5 0,909 Valid MA6 0,877 Valid Kinerja UMKM KU1 0,903 Valid KU2 0,923 Valid KU3 0,895 Valid KU4 0,922 Valid KU5 0,773 Valid KU6 0,834 Valid Sumber: Output SPSS 26, 2023.
Hasil uji validitas menunjukkan bahwa semua indikator valid karena memiliki nilai koefisien korelasi di atas 0,70 sehingga semua indikator dapat diikutkan dalam pengujian selanjutnya.
Tabel 4. Hasil Uji Reliabilitas Variabel Cronbach Alpha Kesimpulan Market Aggregator 0,959 Reliabel Kinerja UMKM 0,938 Reliabel Sumber: Output SPSS 26, 2023.
Hasil pengujian menunjukkan bahwa kedua variabel yang diuji dalam penelitian ini reliabel. Dengan demikian, kualitas data penelitian ini dapat dikatakan telah memenuhi syarat awal untuk masuk pada tahapan pengujian selanjutnya yakni uji hipotesis.

## Uji Hipotesis
Uji hipotesis terdiri dari dua tahapan yakni uji regresi sederhana untuk melihat pengaruh variabel layanan permodalan digital terhadap kinerja keuangan, sedangkan uji koefisien determinasi (R 2 ) dimaksudkan untuk melihat seberapa besar variabel layanan permodalan digital menjelaskan vaiabel kinerja UMKM.

## Tabel 5. Hasil Uji Regresi Sederhana
Coefficients a Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients t Sig. B Std. Error Beta 1 (Constant) 7.836 1.713 4.575 .000 Market_Aggregator .569 .078 .578 7.335 .000 a. Dependent Variable: Kinerja_Usaha Y = 7,836 + 0,569 X
1 + e
Hasil uji menunjukkan bahwa market aggregator (layanan permodalam digital) berpengaruh positif dan signifikan terhadap kinerja UMKM. Hal ini tampak dari nilai sig sebesar 0,000 yang lebih kecil dari alpha ( α ) 0,05. Nilai koefisien regresinya adalah 0,569. Angka ini memberikan arti bahwa kinerja UMKM akan meningkat sebesar 56,9% setiap kali pelaku usaha memanfaatkan platform market aggregator dengan optimal. Koefisien ini termasuk tinggi karena di atas 50% sehingga dapat dinyatakan bahwa layanan pendukung permodalan  digital seperti market aggregator perlu dimanfaatkan dengan maksimal  oleh seluruh pelaku UMKM agar usaha dapat mengalami pertumbuhan sehingga dalam jangka panjang dapat naik ke level usaha di atasnya.

## Tabel 6. Hasil Uji Koefisien Determinasi
Model Summary Model R R Square Adjusted R Square Std. Error of the Estimate 1 .578 a .335 .328 4.71884 a. Predictors: (Constant), Market_Aggregator
Tabel 6  menujukkan bahwa variabel market aggregator dapat menjelaskan variabel kinerja usaha sebesar 32,8%. Sisanya 67,2 dijelaskan oleh variabel lain yang tidak diteliti dalam penelitian ini.
Market Aggregator dan Kinerja UMKM Market aggregator berpengaruh terhadap kinerja UMKM yang dibuktikan dengan nilai sig sebesar 0,000  lebih kecil alpha 0,05  dan  nilai  t hitung 7.335 yang lebih besar dari t tabel 1,96. Hasil ini menjawab hipotesis penelitian yang diajukan.  Nilai koefisien regresinya adalah 0,569 yang berarti ketika variabel market aggregator ditingkatkan sebesar satu kali, maka variabel kinerja usaha akan meningkat sebesar 56.9%. Semakin tinggi pelaku UMKM memanfaatkan market aggregator dalam mengakses informasi permodalan maka semakin meningkat pula kinerja usaha. Hal ini dapat terjadi karena semakin banyak informasi yang diperoleh maka semakin berkualitas keputusan permodalan yang dibuat oleh pelaku usaha.  Pelaku usaha sebagai calon borrower dapat mengakses berbagai macam informasi mengenai perhitungan bunga, besaran bunga, persyaratan pengajuan, dan biaya lainnya dari pinjaman yang dituju melalui patform atau website nya. Keputusan untuk memilih layanan permodalan  yang tepat dapat  menggiring pelaku UMKM  untuk memperoleh modal yang sesuai sehingga pelaku usaha mampu membayar bunga pinjaman secara berkala dan juga mengelola pinjaman dengan maksimal demi memperoleh laba. Hasil ini senada  dengan  temuan  (Ardiansyah, 2019) bahwa market aggregator berpengaruh terhadap kinerja UMKM.
Hasil akhir dari pemanfaatan platform market aggregator ini adalah tambahan informasi dan pengetahuan oleh pelaku usaha. Semakin banyak pelaku usaha mengakses dengan serius maka semakin banyak pula informasi berkualitas tentang tingkat bunga, biaya administrasi, biaya dan manfaat lainnya yang disediakan oleh layanan permodalan. Keputusan untuk memilih layanan permodalan yang tepat merupakan hasil dari proses mengakses informasi, data dan pengetahuan pada platform market aggregator. Ketika pelaku usaha telah menentukan pilihan terkait layanan permodalan yang tepat, tentu saja hal tersebut dapat menggiring pelaku usaha untuk terus menjalankan operasional usaha dengan lancar dan dalam jangka panjang memampukannya untuk mencapai kinerja usaha yang memuaskan. Hal ini senada dengan temuan (Ferdinandus & Muspida, 2022) bahwa kinerja UMKM secara positif dipengaruhi oleh dukungan pengetahuan tentang akses permodalan, investasi,
tabungan, dan asuransi. (Octavina & Rita, 2021), (Siswati & Pudjowati, 2021) juga menemukan hal serupa dimana literasi atau penguasaan informasi dan akses informasi mampu meningkatkan kinerja usahanya. Semakin tinggi pemanfaatan market aggregator maka semakin baik pula akses keuangan, khususnya akses permodalan para pelaku usaha. Pelaku usaha dapat menemukan solusi dan mengeliminasi berbagai kendala dalam menggunakan layanan permodalan. Hal ini sesuai dengan temuan  (Atarwarman et al., 2023)  bahwa pemanfaatan market aggregator berpengaruh  positif terhadap inklusi keuangan UMKM.
KESIMPULAN
Layanan pendukung permodalan digital seperti market aggregator yang telah tersedia kurang lebih sejak 2018 telah terbukti berpengaruh positif dan signifikan terhadap kinerja UMKM di Kota Ambon. Oleh karena itu, pelaku usaha perlu meningkatkan pemanfaatan platform market aggregator ini untuk mengakses berbagai informasi terkait layanan permodalan yang sesuai dengan preferensi masing- masing. Layanan keuangan digital ini meminimalisir panjangnya prosedur peminjaman modal di lembaga keuangan konvensional seperti perbankan. Penelitian ini memberikan kontribusi bagi bidang akuntansi secara khusus dan bidang ekonomi secara umum dimana ketika pelaku usaha memperoleh akses permodalan yang layak maka tingkat penjualan dan laba dapat meningkat. Jika penjualan dan laba meningkat maka dalam jangka panjang level usaha dapat meningkat pada level berikutnya. Misalnya, Usaha mikro dapat naik level ke usaha kecil, dan usaha kecil naik level ke usaha menengah, selanjutnya usaha menengah menuju ke usaha besar. Peningkatan level usaha tentu mendorong peningkatan penerimaan Negara melalui pajak, penyerapan tenaga kerja,  dan  peningkatan  produk domestik bruto (PDB).

## DAFTAR PUSTAKA
Agboola, O., Adelugba, I. A., & Eze, B. U. (2023). Effect of Financial Technology on the Survival of Micro-Enterprises. International Journal of Entrepreneurial Knowledge , 11 (1), 1–13. https://doi.org/10.37335/ijek.v11i1.188
Ardiansyah, T. (2019). Model Financial Dan Teknologi (Fintech) Membantu Permasalahan Modal Wirausaha UMKM Di Indonesia. Majalah Ilmiah Bijak , 16 (2), 158–166. https://doi.org/10.31334/bijak.v16i2.518
Atarwarman, R., Gainau, P., & Muriany, W. N. C. (2023). Pengaruh Financial Technology Terhadap Inklusi Keuangan UMKM Pengguna QRIS. Jurnal Akuntansi Kontemporer , 15 (2), 143–154. https://doi.org/10.33508/jako.v15i3.4545
Badwan, N., & Awad, A. (2022). The Impact of Financial Technological Advancement (FinTech) on the Economic Growth: Evidence from Palestine. Asian Journal of Economics, Business and Accounting , September , 50–65. https://doi.org/10.9734/ajeba/2022/v22i2330736
Bank Indonesia. (2016). Elektronifikasi . https://www.bi.go.id/id/fungsi-utama/sistem- pembayaran/ritel/elektronifikasi/default.aspx. Diakses pada 29 Juli 2023.
Ferdinandus, S. J., & Muspida. (2022). Kinerja Usaha Mikro Kecil Dan Menengah Di Kota Ambon Berdasarkan Literasi Keuangan. Jurnal Ekonomi Dan Bisnis , 2 (2), 477–483.
Fidan, Ilayda Isabetli; Guz, T. (2023). FinTech Investment and GDP Relationship: An Empirical Study for High Income Countries. İzmir  İktisat  Dergisi , 38 (1), 215–232. https://doi.org/10.24988/ije.1108674
Kamsidah. (2022). Optimalkan Potensi UMKM terhadap PDB Indonesia melalui Lelang UMKM . Kementerian Keuangan RI. https://www.djkn.kemenkeu.go.id/kpknl-semarang/baca- artikel/15395/Optimalkan-Potensi-UMKM-terhadap-PDB-Indonesia-melalui-Lelang-UMKM. Diakses pada 15 November 2023.
Limna, P., Kraiwanit, T., & Siripipatthanaku, S. (2022). The Growing Trend of Digital Economy: A Review Article. International Journal of Computing Sciences Research , 1 (1), 1–12.
https://doi.org/10.25147/ijcsr.2017.001.1.106
Muhamad, N. (2023). Usaha Mikro Tetap Merajai UMKM, Berapa Jumlahnya? Katadata Media Network. https://databoks.katadata.co.id/datapublish/2023/10/13/usaha-mikro-tetap-merajai- umkm-berapa-jumlahnya. Diakses pada 20 November 2023.
Nugroho, A. P. (2023). Qualitative Investigation: Exploring the Challenges Faced by Indonesian SMEs in Accessing Financial Services in Sukabumi City. West Science Interdisciplinary Studies ,
1 (05), 41–50. https://doi.org/10.58812/wsis.v1i05.72
Octavina, L. A., & Rita, M. R. (2021). Digitalisasi umkm, literasi keuangan, dan kinerja keuangan : Studi pada masa pandemi Covid-19. STIE Perbanas Press 2021 , 11 , 73–92. https://doi.org/10.14414/jbb.v11i1.2552
Peraturan Pemerintah RI. (2008). Undang-Undang Republik Indonesia Nomor 20 Tahun 2008 .
Ramaseshan, B., Yip, L. S. C., & Pae, J. H. (2006). Power, satisfaction, and relationship commitment in Chinese store-tenant relationship and their impact on performance. Journal of Retailing , 82 (1), 63–70. https://doi.org/10.1016/j.jretai.2005.11.004
Sanistasya, P. A., Raharjo, K., & Iqbal, M. (2019). The Effect of Financial Literacy and Financial Inclusion on Small Enterprises Performance in East Kalimantan. Jurnal Economia , 15 (1), 48–59. https://doi.org/10.21831/economia.v15i1.23192
Siswati, E., & Pudjowati, J. (2021). Faktor-Faktor Yang Menghambat Pertumbuhan Usaha. Jurnal Ilmu Manajemen Dan Akuntansi , 9 (1), 1–6.
Yulianto, M. A., & Rita, M. R. (2021).  Mediasi Perilaku Pengelolaan Keuangan Dalam Pengaruh Fintech Dan Literasi Keuangan Terhadap Kinerja Usaha. Ekuitas: Jurnal Ekonomi Dan Keuangan , 158 , 212–232. https://doi.org/10.24034/j25485024.y2023.v7.i2.5260.