## Journal of Business and Economics Research (JBE)
Vol 3, No 3, Oktober 2022, pp. 350 − 358 ISSN 2716-4128 (media online) DOI 10.47065/jbe.v3i3.1771 https://ejurnal.seminar-id.com/index.php/jbe

## Determinan Manajemen Pajak Pada Perusahaan Aneka Industri
Amalia Indah Fitriana 1 , Hendra Galuh Febrianto 2,* , Dede Sunaryo 1
1 Fakultas Ekonomi Dan Bisnis, Prodi D3 Akuntansi, Universitas Muhammadiyah Tangerang Jl. Perintis Kemerdekaan I No.33, RT.007/RW.003, Babakan, Cikokol, Kec. Tangerang, Kota Tangerang, Banten 15118
2 Fakultas Ekonomi Dan Bisnis, Prodi Manajemen, Universitas Muhammadiyah Tangerang Jl. Perintis Kemerdekaan I No.33, RT.007/RW.003, Babakan, Cikokol, Kec. Tangerang, Kota Tangerang, Banten 15118 Email: hgf.4646@gmail.com Email Penulis Korespondensi: hgf.4646@gmail.com Submitted: 27/06/2022 ; Accepted: 31/10/2022 ; Published: 31/10/2022
Abstrak- Tujuan  dari  penelitian  ini  untuk  mengetahui  pengaruh  intensitas  aset  tetap,  komisaris  independen  dan  leverage  terhadap manajemen  pajak  pada  perusahaan  aneka  industri  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  (BEI).  Periode  waktu  penelitian  yang digunakan adalah 5 tahun yaitu periode 2017-2021. Populasi penelitian ini meliputi seluruh perusahaan aneka industri yang terdaftar di BEI. Teknik pengambilan sampel menggunakan teknik purposive sampling. Berdasarkan kriteria yang telah ditetapkan diperoleh 10 perusahaan. Jenis data yang digunakan adalah data sekunder yang diperoleh dari situs BEI. Metode analisis yang digunakan adalah analisis  regresi  data  panel  didukung  program  Eviews  9.  Hasil  penelitian  menunjukan  bahwa  intensitas  aset  tetap  dan  leverage berpengaruh positif terhadap manajemen pajak dan komisaris independen tidak berpengaruh terhadap manajemen pajak.
Kata Kunci: Manajemen Pajak; Intensitas Aset Tetap; Komisaris Independen; Leverage
Abstract- The purpose of this study was to determine the effect of the intensity of fixed assets, independent commissioners and leverage on tax management in various industrial companies listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX). The research time period used is 5 years, namely the 2017-2021 period. The population of this study includes all companies of various industries listed on the IDX. The sampling technique used purposive sampling technique. Based on the predetermined criteria obtained 10 companies. The type of data used is secondary data obtained from the IDX website. The analytical method used is panel data regression analysis supported by the Eviews  9 program.  The  results show  that the intensity of  fixed  assets  and  leverage have  a  positive  effect  on  tax  management  and independent commissioners have no effect on tax management.
Keywords: Tax Management; Fixed Asset Intensity; Independent Commissioner; Leverage

## 1. PENDAHULUAN
Salah satu cara pengusaha dapat mengurangi pajak dengan mematuhi aturan yang membatasi jumlah pajak yang dapat dibayar.  Besarnya  pajak  tergantung  pada  besarnya  pendapatan.  Semakin  besar  pendapatan,  semakin  besar  pajak  yang harus  dibayar.  Oleh  karena  itu,  perusahaan  memerlukan  perencanaan  pajak  atau tax  planning yang  tepat  agar  dapat membayar pajak seefisien mungkin (Anwar Pohan, 2013, p. 23).
PT  Adaro  Energi  Tbk,  perusahaan  manufaktur,  diduga  melakukan  penggelapan  pajak.  Coaltrade  Services International adalah anak perusahaan dari PT Adaro Energi Tbk. Terletak di Singapura. Laporan Global Witness yang diterbitkan Kamis, 4 Juli 2019, menyebutkan Adaro dapat menghindari pembayaran pajak atas keuntungan pertambangan Indonesia. Laporan tersebut mencatat bahwa selama periode 2009-2017, PT Adaro Energi Tbk melalui Coaltrade Services International menerima lebih sedikit dari yang seharusnya dibayarkan di Indonesia. Untuk mengalihkan lebih banyak aset melalui  lokasi  bebas  pajak,  Adaro  telah  mengurangi  tagihan  pajak Indonesia  dan  uang  yang  tersedia  bagi  pemerintah Indonesia untuk layanan publik yang penting. (www.liputan6.com, 2019).
Berdasarkan masalah yang telah diuraikan sebelumnya, maka rumusan dalam penelitian ini sebagai berikut: 1). Apakah Intensitas Aset Tetap (IAT) berpengaruh terhadap Manajemen Pajak. 2). Apakah Komisaris Independen (INDEP) berpengaruh Terhadap Manajemen Pajak. 3). Apakah Leverage (DER) berpengaruh Terhadap Manajemen Pajak.
Dalam  melaksanakan  kewajiban  perpajakan,  penting  untuk  menyeimbangkan  kepatuhan  dengan  praktik pengelolaan  pajak  yang  baik.  Ini  termasuk  perencanaan  pajak  yang  baik,  yang  dapat  mencakup  penggunaan  tempat penampungan  pajak.  Kepatuhan  pajak  dengan  adalah  apa  yang  dapat  Anda  lakukan  untuk  memastikan  Anda  tidak melanggar hukum. Fungsi manajemen dilakukan dalam rangka mencapai efektivitas dan efisiensi pelaksanaan hak dan kewajiban perpajakan. Sedangkan perencanaan pajak adalah tahap awal dari analisis sistematis yang mengevaluasi rezim pajak alternatif untuk mencapai  kewajiban pajak minimum. Teori keagenan adalah teori yang menjelaskan bagaimana agen dan prinsipal dapat saling terkait. Pemerintah atau prinsipal adalah pihak yang bertanggung jawab dalam pengelolaan pajak, dan agen adalah wajib pajak (Jensen & Meckling, 1976).
Penghindaran pajak suatu bentuk atau skema penghindaran pajak yang bertujuan untuk meminimalkan beban pajak dengan memanfaatkan celah-celah dalam peraturan perpajakan suatu negara agar tidak melanggar peraturan perundang- undangan  perpajakan.  Penggelapan  pajak  suatu  cara  untuk  mengurangi  jumlah  pajak  yang  terutang  dengan  cara melanggar  hukum  dan  melakukan  perbuatan  melawan  hukum  seperti  tidak  melaporkan  sebagian  penjualan  dan menggunakan biaya palsu dan sebagainya.
Tujuan utama dari manajemen pajak untuk melaksanakan kewajiban perpajakan dengan baik dan meminimalkan beban  membayar  pajak  untuk  memaksimalkan  keuntungan.  Perencanaan  pajak  tidak  dimaksudkan untuk  menghindari kewajiban perpajakan ( tax evasion ) melalui cara-cara yang melanggar aturan perpajakan. Namun dalam prakteknya sulit

## Journal of Business and Economics Research (JBE)
Vol 3, No 3, Oktober 2022, pp. 350 − 358 ISSN 2716-4128 (media online) DOI 10.47065/jbe.v3i3.1771 https://ejurnal.seminar-id.com/index.php/jbe
untuk membedakan antara metode yang tidak melanggar dan yang melanggar aturan karena banyak perbedaan interpretasi terhadap peraturan perpajakan.
Manajemen pajak dapat dipengaruhi oleh sejumlah faktor. Faktor yang dianggap dapat memaksimalkan tarif pajak perusahaan adalah aset tetapnya. Salah satu faktor yang dapat mempengaruhi pengelolaan pajak suatu perusahaan adalah intensitas aktiva tetapnya. Intensitas aktiva tetap berpengaruh karena dalam aktiva tetap terdapat biaya penyusutan yang melekat pada aktiva tetap, dimana dalam pajak merupakan biaya yang dapat dikurangkan dari laba perusahaan sebelum pajak. Darmadi & Zulaikha, (2013).
Zulaikha, (2014) menjelaskan bahwa perusahaan dengan aset tetap yang besar lebih cenderung menanggung beban pajak yang tinggi. Hal ini disebabkan karena perusahaan mempunyai aktiva tetap yang manfaat ekonomisnya telah habis masa berlakunya, tetapi tidak berhenti diakui sebagai aktiva tetap, dan juga untuk aktiva bergerak yang dimiliki seperti mobil, jika dibawa pulang oleh pemakai, mungkin tidak semua biaya penyusutan atau pemeliharaan akan diperoleh, tetapi hanya 50%.
Menurut  Zulaikha,  (2014),  peran  penting  komisaris  independen  bertindak  sebagai  pengawas  dan  membimbing perusahaan  agar  beroperasi  sesuai  dengan  peraturan  yang  berlaku.  Komisaris  independen  juga  memediasi  keputusan strategis atau kebijakan antara manajemen perusahaan dan pemilik perusahaan untuk menghindari pelanggaran peraturan perundang-undangan yang berlaku, hal ini termasuk dalam keputusan pajak. Semakin banyak komisaris independen maka akan semakin ketat pengawasan terhadap agen, sehingga diperkirakan tarif pajak efektif perusahaan sudah sesuai Suyanto & Supramono, (2012).
Faktor  lain  yang  juga  dapat  digunakan  untuk  memaksimalkan  tarif  pajak  efektif  perusahaan  adalah leverage . Perusahaan dapat meminimalkan tarif pajak efektifnya dengan menggunakan hutang. (Sudana, 2011) menyatakan bahwa leverage muncul  karena  aset  dan  sumber  pendanaan  yang  digunakan  oleh  perusahaan  dalam  operasinya  memberikan beban tetap pada perusahaan. Tingkat hutang dapat menyebabkan penurunan pajak karena biaya bunga yang timbul dari hutang yang dimiliki perusahaan dapat digunakan sebagai pengurang pendapatan.
Menurut penelitian terdahulu yang dilakukan (Permata et al., 2019), menyatakan intensitas aset tetap berpengaruh positif terhadap manajemen pajak. Dan pada penelitian yang dilakukan (Devina & Pradipta, 2021), menyatakan intensitas aset tetap berpengaruh negatif terhadap manajemen pajak. Sedangkan penelitian yang dilakukan (Wardani & Setiya Putri, 2020), menyatakan intensitas aset tetap tidak berpengaruh terhadap manajemen pajak.
Menurut  penelitian  terdahulu  yang  dilakukan  Wijaya  dan  Febrianti  (2017),  menyatakan  komisaris  independen berpengaruh positif terhadap manajemen pajak. Dan penelitian lain yang dilakukan (Aryanti & Gazali, 2018), menyatakan komisaris independen berpngaruh negatif terhadap manajemen pajak. Sedangkan penelitian yang dilakukan  (Wijayanti & Muid, 2020), menyatakan komisaris independen tidak berpengaruh terhadap manajemen pajak.
Menurut  penelitian  terdahulu  yang  dilakukan  (Sinaga  &  Sukartha,  2018),  menyatakan leverage (DER) berpengaruh positif terhadap manajemen pajak.  Penelitian lain yang dilakukan Wardani dan Putri (2018), menyatakan leverage (DER)  berpengaruh  negatif  terhadap  manajemen  pajak.  Sedangkan  penelitian  yang  dilakukan  Wijaya  dan Febrianti (2017), menyatakan leverage (DER) tidak berpengaruh terhadap manajemen pajak.

## 2. METODE PENELITIAN

## 2.1 Kerangka Penelitian
Pada gambar 1 berikut, merupakan kerangka penelitian yang dilakukan.

## Gambar 1. Kerangka Penelitian

## 2.2 Hipotesis Penelitian

## 2.2.1 Pengaruh Intensitas Aset Tetap Terhadap Manajemen Pajak
Menurut (Martani et al., 2016), aktiva tetap adalah aktiva tetap berwujud yang dimiliki untuk digunakan dalam produksi atau penyediaan barang atau jasa, yang diharapkan dapat digunakan lebih dari satu periode. Intensitas aset  tetap dapat menurunkan pajak karena penyusutan aset tetap (Darmadi & Zulaikha, 2013).
Semakin besar proporsi aktiva tetap dan biaya depresiasi modal, perusahaan akan mempunyai ETR yang rendah (Putri & Lautania, 2016). Perusahaan dengan aset tetap yang lebih besar memiliki kemungkinan untuk membayar pajak lebih rendah dibanding perusahaan dengan aset tetap yang lebih sedikit (Gemilang, 2017). Perusahaan yang menggunakan pendanaan internal memiliki tingkat keuntungan yang lebih tinggi dibandingkan dengan perusahaan yang menggunakan pendanaan  eksternal.  Semakin  tinggi  biaya  penyusutan,  semakin  rendah  tarif  pajak  efektif.  Semakin  tinggi  tingkat intensitas aset tetap yang melekat pada biaya penyusutan aset tetap, semakin rendah tarif pajak efektif perusahaan. Hal ini  didukung  oleh  penelitian  yang  dilakukan  (Permata  et  al.,  2019),  menyatakan  bahwa  intensitas  aset  tetap  memiliki

## Journal of Business and Economics Research (JBE)
Vol 3, No 3, Oktober 2022, pp. 350 − 358 ISSN 2716-4128 (media online) DOI 10.47065/jbe.v3i3.1771 https://ejurnal.seminar-id.com/index.php/jbe
pengaruh positif terhadap manajemen pajak. Berdasarkan uraian diatas, maka hipotesis yang akan diuji dalam penelitian ini ditulis dalam bentuk alternatif yaitu:

## H1: Intensitas Aset Tetap Berpengaruh Terhadap Manajemen Pajak Pengaruh Komisaris Independen Terhadap Manajemen Pajak
Menurut (Putri & Lautania, 2016) Keberadaan komisaris independen menjadi penting, karena dalam praktiknya transaksi seringkali mengandung benturan kepentingan, dan dengan adanya komisaris independen, seluruh pemangku kepentingan akan memperoleh manfaat yang sangat besar yang akan menciptakan situasi yang memenuhi prinsip-prinsip dasar tata kelola  perusahaan  dan  meningkatkan  peluang.  agar  efisiensinya  menjadi  efektif  dan  tentunya  didukung  dengan kemampuan pengelolaan pajak yaitu pengelolaan pajak.
Komisaris independen memastikan bahwa pemilik perusahaan dan manajemen memiliki akses yang sama terhadap informasi sehingga tidak ada asimetri informasi di antara mereka. Besarnya dewan pengawas independen menunjukkan bahwa peningkatan dewan pengawas independen akan membuat kinerja perusahaan lebih efektif, sehingga perusahaan akan  melakukan  apa  yang  dianggap  penting  untuk  mencapai  efektivitas  kegiatan  perusahaan,  termasuk  penentuan kebijakan.  terkait  dengan  tarif  pajak  efektif.  Dengan  demikian,  semakin  banyak  komisaris  independen  yang  dimiliki perusahaan, maka tarif pajak efektif perusahaan akan semakin efektif. Hal ini didukung oleh penelitian yang dilakukan Steffi Evata Wijaya dan Meiriska Febrianti (2017) menyatakan bahwa komisaris independen memiliki pengaruh positif terhadap manajemen pajak. Berdasarkan uraian diatas, maka hipotesis yang akan diuji dalam penelitian ini ditulis dalam bentuk alternatif yaitu:

## H2: Komisaris Independen Berpengaruh Terhadap Manajemen Pajak. Pengaruh Leverage (DER) Terhadap Manajemen Pajak
Leverage  adalah  kemampuan  perusahaan  untuk  memenuhi  kewajiban  keuangannya,  baik  pinjaman  jangka  panjang maupun jangka pendek, dan mengukur seberapa besar hutang perusahaan (Fahmi, 2018). Apabila kebutuhan investasi tidak dapat diperoleh dari dana internal, maka perusahaan akan menggunakan metode hutang eksternal sebagai secondary financing untuk meningkatkan keuntungan perusahaan.
Hutang perusahaan akan menyebabkan beban bunga yang harus dibayar terlepas dari profitabilitas. Manajer akan menggunakan  beban  bunga  sebagai  pengurang  pajak  untuk  meningkatkan  keuntungan  di  masa  depan.  Beban  pajak perusahaan  akan  lebih  rendah  jika  biaya  bunga  digunakan  sebagai  tax  shield.  Utang  yang  besar  membuat  perusahaan memperoleh insentif pajak berupa keringanan pajak atas bunga pinjaman sesuai dengan ketentuan Pasal 6 ayat (1) huruf a Undang-Undang Nomor 36 Tahun 2008. Dengan demikian, semakin tinggi  tingkat  utang perusahaan maka  semakin rendah. tarif pajak perusahaan. Hal ini didukung oleh penelitian yang dilakukan (Sinaga & Sukartha, 2018) menyatakan bahwa leverage (DER) memiliki pengaruh positif terhadap manajemen pajak.
Berdasarkan uraian diatas, maka hipotesis yang akan diuji dalam penelitian ini ditulis dalam bentuk alternatif yaitu: H3: Leverage Berpengaruh Terhadap Manajemen Pajak.
2.2 Definis Operasional variabel

## a. Pajak
Pajak adalah iuran yang wajib dibayarkan oleh orang pribadi atau badan kepada negara tanpa mendapat imbalan secara langsung, yang digunakan untuk membiayai kebutuhan negara dan kesejahteraan rakyat (Agoes & Trisnawati, 2020).

## b. Manajemen Pajak
Manajemen  pajak  adalah  suatu  kerja  komprehensif  berupa  strategi  yang  diterapkan  oleh  suatu  perusahaan  untuk memenuhi kewajiban perpajakannya dengan benar. Dengan premis tidak melanggar hukum dan peraturan yang berlaku, jumlah  pembayaran  diminimalkan,  dan  perpajakan  dikendalikan  melalui  manajemen  pajak.  Kewajiban  dan  hak memungkinkan hal-hal yang berhubungan dengan pajak orang pribadi, perusahaan atau organisasi dikelola dengan baik, efisien  dan  efektif,  sehingga  memberikan  kontribusi  terbesar  bagi  perusahaan  dalam  hal  peningkatan  laba  atau pendapatan. Manajemen pajak adalah ketika wajib pajak mencoba membayar pajak dalam jumlah yang lebih kecil untuk meningkatkan efisiensi mereka dan untuk mendapatkan keuntungan dan likuiditas yang diharapkan. (Anwar Pohan, 2013, p. 23).

## c. Komisaris Independen
Komisaris Independen adalah anggota dewan yang tidak memiliki hubungan keuangan, kepengurusan, ekuitas dan/atau keluarga dengan anggota direksi lainnya, direksi dan/atau pemegang saham pengendali, atau hubungan lain yang dapat mempengaruhi kemampuannya untuk bertindak independen (Ratnaningsih, 2012).
d. Leverage Leverage adalah  kemampuan  perusahaan  untuk  memenuhi  kewajiban  keuangannya,  baik  pinjaman  jangka  panjang maupun jangka pendek, dan mengukur seberapa besar hutang perusahaan (Fahmi, 2014).
Tabel 1. Definisi Operational Perusahaan Variabel Definisi Indikator Skala Manajemen Pajak (Y) Manajemen  pajak  adalah  Mengelola  kewajiban perpajakan dan strategi digunakan untuk mengurangi jumlah  beban  pajak  yang  dibayarkan.  Manajemen ETR = Beban Pajak Laba Sebelum Pajak Ratio

## Journal of Business and Economics Research (JBE)
Vol 3, No 3, Oktober 2022, pp. 350 − 358 ISSN 2716-4128 (media online) DOI 10.47065/jbe.v3i3.1771 https://ejurnal.seminar-id.com/index.php/jbe
Variabel Definisi Indikator Skala Pajak  diukur  dengan  proksi  tarif  pajak  efektif ( ETR )
yaitu  jumlah  beban  pajak  penghasilan  dibagi  dengan jumlah laba sebelum pajak. Intensitas Aset Tetap (X1) Intensitas  aset  tetap  adalah  gambaran  besarnya  aset tetap yang dimiliki oleh perusahaan. Rasio  intensitas asset  tetep  menggambarkan  intensitas  aset  tetap dengan total aset  perusahaan. IAT = Total Aset Tetap Total Aset Ratio Komisaris Independen (X2) Komisaris  independen  adalah  anggota  dewan komisaris  yang  tidak  memiliki  hubungan  apapun dengan pihak manapun. Dewan Komisaris Independen diukur berdasarkan presentase jumlah dewan komisaris independen terhadap jumlah total komisaris
INDEP = Jumlah Komisaris Independen Jumlah Dewan Komisaris Ratio Leverage (X3) Rasio  yang  menunjukkan  hubungan  antara  jumlah utang  jangka  panjang  dengan  jumlah  modal  yang dimiliki oleh suatu perusahaan. 𝐃𝐄𝐑 = 𝐓𝐨𝐭𝐚𝐥 𝐋𝐢𝐚𝐛𝐢𝐥𝐢𝐭𝐚𝐬 𝐓𝐨𝐭𝐚𝐥 𝐄𝐤𝐮𝐢𝐭𝐚𝐬 Ratio

## 2.3 Populasi dan Sampel
Populasi merupakan penarikan kesimpulan dari objek dan subjek penelitian yang memiliki kualitas dan karakteristik serta telah dipelajari  dan kemudian ditarik  kesimpulannya  (Sugiyono, 2018). Populasi  yang digunakan dalam penelitian ini adalah  Perusahaan  Sektor  Aneka  Industri  yang  terdapat  di  Bursa  Efek  Indonesia  (BEI)  pada  tahun  2017-2021  dan menerbitkan laporan keuangan dan dipublikasikan di Bursa Efek Indonesia (BEI) periode 2017-2021.
Sampel  adalah  bagian  dari  jumlah  dan  karakteristik  yang  dimiliki  oleh  populasi  tersebut.  Dalam  penelitian  ini diambil  secara  purposive  sampling.    purposive  sampling  yaitu  kriteria-kriteria  tertentu  yang  digunakan  sebagai pertimbangan  dalam  menentukan  sampel  (Sugiyono,  2013).  Dimana  sampel  digunakan  apabila  memenuhi  kriteria- kriteria, sebagai berikut: 1). Perusahaan Sektor Aneka Industri yang konsisten terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) periode  2017-2021.  2).  Mempublikasikan  Laporan  Keuangan  selama  periode  2017–2021,  secara  lengkap  dan  telah diaudit. 3). Tidak mengalami kerugian selama periode 2017-2021. 4). Menggunakan laporan keuangannya dalam mata uang rupiah periode 2017-2021. 5). Memuat data yang dibutuhkan dalam penelitian pada periode 2017-2021.

## 2.4 Metode Pengumpulan Data
Data  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah  data  sekunder  yang  diambil  dari  situs  resmi  www.idx.co.id  dan mengunduh Annual Report (Laporan Tahunan) perusahaan-perusahaan Sektor Aneka Industri dari periode 2017- 2021.

## 2.5 Metode Analisis Data
Metode analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah regresi data panel dengan bantuan software, yaitu Microsoft Excel 2013 dan Eviews versi 9.0.

## 2.6 Analisis Statistik Deskriptif
Analisis statistik deskriptif dalam penelitian ini untuk mengetahui deskripsi mengenai Intensitas Aset Tetap, Komisaris Independen  dan Debt  to  Equity  Ratio serta  Manajemen  Pajak  (ETR)  dilihat  dari  nilai  rata-rata  (Mean),  (Median), Maksimum, Minimum, Standar Deviasi, Skewness, Kurtosis, dan Jarque-Bera yang menggambarkan persebaran data.

## 2.7 Estimasi Regresi Data Panel
Secara prinsip data panel merupakan gabungan antara data time series dengan data cross section . Data panel biasa disebut pula  data  longitudinal  atau  data  runtut  waktu  silang  ( cross  –  sectional  time  series ),  dimana  banyak  objek  penelitian misalnya negara, industri, bank atau bentuk lainnya yang diamati pada dua periode waktu atau lebih yang diindikasikan dengan penggunaan beberapa periode data time series (Ghozali & Ratmono, 2017).
Dalam  mengestimasi  parameter  model  dengan  data  panel  terdapat  tiga  teknik  yan  digunakann  yaitu  model ( common effect model ), model efek tetap ( fixed effect model ) dan model efek random ( random effect model ).

## 2.8 Teknik Pemilihan Model Regresi Data Panel
Untuk menentukan model regresi data panel dengan tepat, maka kita dapat melakukan pengujian. Dari penjelasan diatas dapat disimpulkan sebagai berikut:

## Journal of Business and Economics Research (JBE)
Vol 3, No 3, Oktober 2022, pp. 350 − 358 ISSN 2716-4128 (media online) DOI 10.47065/jbe.v3i3.1771 https://ejurnal.seminar-id.com/index.php/jbe
Gambar 2. Teknik Pemilihan Model Regresi Data Panel

## 2.9 Uji Asumsi Klasik
Asumsi klasik merupakan syarat analisis regresi yang harus dipenuhi dengan menggunakan pendekatan Ordinary Least Squared (OLS) untuk estimasi. Perlu tidaknya uji asumsi klasik tergantung pada hasil pemilihan estimasi model regresi. Dalam regresi data panel yang berbasis Ordinary Least Squared (OLS) adalah Common Effect Model (CEM) dan Fixed Effect  Model (FEM), dengan demikian perlu dilakukan uji asumsi  klasik. Sebaliknya, apabila persamaan regresi  lebih cocok menggunakan Random Effect Model (REM), maka tidak perlu dilakukan uji asumsi klasik, karena Random Effect Model (REM) menggunakan pendekatan General Least Squared (GLS) dalam teknik estimasinya (Eksandy, 2018). Uji asumsi  Klasik  yang  sering  digunakan  yaitu:  uji  normalitas,  uji  multikolineritas,  uji  heteroskedastisitas  dan  uji autokorelasi.

## 2.10 Analisis Regresi Data Panel
Dalam  penelitian  ini,  teknik  analisis  data  yang  digunakan  adalah  jenis  analisis  regresi  dengan  bantuan  software pengelolaan data statistik yaitu Eviews 9.0. Data panel merupakan jenis data time series dan data cross section (Agung, 2013). Model persamaan pada penelitian ini, sebagai berikut (Agung, 2013):
ETRit = α + β 1 IAT it + β 2 ROA it + β 3 I NDEP it + β 4 DE R it + εit (1)
Keterangan : Y = Manajemen Pajak (ETR)
α = Konstanta β 1,2,3,4 = Koefisien Regresi X 1 = Intensitas Aset Tetap (IAT) X 2 = Komisaris Independen (INDEP) X 3 = Leverage (DER)

## 2.11 Koefisien Determinasi (R²)
Uji koefisien determinasi yang disesuaikan merupakan pengujian yang menggambarkan bagaimana kemampuan model regresi dalam menjelaskan variabel bebas mempengaruhi variabel terikat. nilai Adjusted R-Squared akan menunjukkan seberapa besar X akan mempengaruhi Y.

## 2.12 Uji Hipotesis
Hipotesis  dapat  didefinisikan  sebagai  pernyataan  sementara,  tetapi  dapat  diuji.  Hipotesis  didasarkan  pada  teori  yang menjadi dasar model konseptual. Hipotesis adalah hubungan yang diperkirakan secara logis antara dua variabel atau lebih yang ditunjukkan dalam bentuk pernyataan yang dapat diuji. Dengan menguji hipotesis dan mengkonfirmasi hubungan yang  diprediksi,  diharapkan  kita  akan  dapat  menemukan  solusi  untuk  mengatasi  masalah  yang  dihadapi.  (Ghozali  & Ratmono, 2017).

## 2.12.1 Uji F atau Uji Kelayakan Model
Uji kelayakan model atau biasa dikenal dengan uji F digunakan untuk menjelaskan apakah semua variabel bebas yang dimasukkan  dalam  model  secara  bersama-sama  mempunyai  pengaruh  terhadap  variabel  terikat,  atau  dengan  kata  lain model tersebut fit atau tidak. Jika uji F tidak berpengaruh maka penelitian tidak layak dilanjutkan karena model penelitian tidak mampu menjelaskan hubungan antara variabel bebas dan variabel terikat. Hal ini juga bisa terjadi karena adanya hubungan antar variabel bebas.

## 2.12.2 Uji t
Menurut  (Ghozali &  Ratmono, 2017), uji statistik t pada dasarnya menunjukkan seberapa jauh pengaruh satu  variabel penjelas secara individual dalam menerangkan variasi  variabel terikat. Adapun pengambilan keputusan adalah sebagai berikut:
1. Berdasarkan Perbandingan T-statistik dengan T-tabel:
a) Jika T-statistik > T-tabel, maka Ha diterima, artinya secara parsial variabel independen (X) berpengaruh terhadap variabel dependen (Y).
b) Jika  T-statistik  <  T-tabel,  maka  Ha  ditolak,  artinya  secara  parsial  variabel  independen  (X)  tidak  berpengaruh terhadap variabel dependen (Y).

## Journal of Business and Economics Research (JBE)
Vol 3, No 3, Oktober 2022, pp. 350 − 358 ISSN 2716-4128 (media online) DOI 10.47065/jbe.v3i3.1771 https://ejurnal.seminar-id.com/index.php/jbe
2. 2) Berdasarkan Probabilitas
a) Jika probabilitas < 0.05 maka Ha diterima, artinya secara parsial variabel independen (X) berpengaruh terhadap variabel dependen (Y).
b) Jika  probabilitas  >  0,05  maka  Ha  ditolak,  artinya  secara  parsial  variabel  independen  (X)  tidak  berpengaruh terhadap variabel dependen (Y).

## 3. HASIL DAN PEMBAHASAN

## 3.1 Hasil Penelitian

## 3.1.1 Populasi Dan Sampel
Berdasarkan  kriteria  pengambilan  sampel  diatas  dapat  diketahui  10  Perusahaan  Sektor  Aneka  Industri  yang  dapat digunakan sebagai sampel selama periode pengamatan. Periode pengamatan penelitian yang digunakan adalah periode 2017-2021  atau  selama  5  tahun  sehingga  jumlah  data  yang  diperoleh  sebanyak  50  data.  Data  yang  digunakan  adalah laporan keuangan tahunan annual report.

## 3.1.2 Analisis Statistik Deskriptif
Mean adalah rata-rata data, diperoleh dengan menjumlahkan seluruh data dan membaginya dengan cacah data (Winarno, 2015). Nilai mean terbesar adalah variabel  DER yaitu sebesar 1.010680, sedangkan variabel IAT memiliki nilai mean terkecil yaitu sebesar 0.299615. Median adalah nilai tengah (rata-rata dua nilai tengah bila datanya genap) bila datanya diurutkan  dari  yang  terkecil  hingga  yang  terbesar  (Winarno,  2015).  Nilai  median  terbesar  adalah  variabel  DER  yaitu sebesar 0.800950, sedangkan variabel ETR memiliki nilai median terkecil yaitu 0.252050. Maximum adalah nilai paling besar  dari  data  (Winarno,  2015).  Maximum  terbesar  adalah  variable  DER  yang  mempunyai  nilai  sebesar  5.032000, sedangkan variable INDEP memiliki nilai maximum terkecil yaitu sebesar 0.666700. Minimum adalah nilai paling kecil dari  data  (Winarno,  2015).  Nilai  Minimum  terbesar  adalah  variabel  DER  yaitu  sebesar  0.003500,  sedangkan  variabel INDEP  memiliki  nilai  minimum  paling  kecil  yaitu  sebesar  0,000000.  Std.  Dev  (Standard  Deviation)  adalah  ukuran disperse atau penyebaran data (Winarno, 2015). Nilai standar deviasi terbesar adalah variabel DER yaitu sebesar 0.941241 yang  berarti  bahwa  variabel  DER  mempunyai  tingkat  resiko  yang  lebih  tinggi  dibandingkan  dengan  variabel-variabel yang lain. Sedangkan variabel INDEP memiliki nilai standar deviasi terkecil yaitu sebesar 0.143709 hal ini menunjukkan bahwa variabel INDEP selama periode penelitian mengalami perubahan yang tidak terlalu fluktuatif.

## 3.1.3 Pemilihan Model Regresi Data Panel
Tabel 2. Kesimpulan Model Regresi Data Panel No Metode Pengujian Hasil 1 Uuji Chow CEM vs FEM FEM 2 Uuji Hausman REM vs FEM FEM 3 Uuji Lagrange Multiplier CEM vs REM REM
Berdasarkan hasil ke tiga pengujian yang sudah dilakukan maka dapat disimpulkan bahwa Model  Regresi Data Panel  yang akan digunakan dalam Uji  Hipotesis dan persamaan Regresi  Data Panel  adalah model Fixed Effect Model (FEM).  Dengan  demikian  karena Fixed Effect  Model yang  digunakan  dalam  model  regresi,  maka perlu  dilakukan  uji asumsi klasik untuk melanjutkan penelitian. Berdasarkan kesimpulan model yang digunakan yaitu pada tabel 3
Tabel 3. Hasil Model Yang Digunakan Fixed Effect Model (FEM)
Variable Coefficient  Std. Error  t-Statistic Prob. C 0.060834 0.158412 0.384026 0.7027 IAT 0.733395 0.242084 3.029.501 0.0040 INDEP 0.219652 0.212475 1.033.779 0.3066 DER 0.119905 0.047216 2.539.507 0.0145 R-squared 0.619028      Mean dependent var 0.333033 Adjusted R-squared 0.511362      S.D. dependent var 0.230031 S.E. of regression 0.160797      Akaike info criterion -0.616379 Sum squared resid 1.189.368      Schwarz criterion -0.127699 Log likelihood 3.249.137      Hannan-Quinn criter. -0.425229 F-statistic 5.749.520      Durbin-Watson stat 2.007.326 Prob(F-statistic) 0.000004
3.1.4 Uji Asumsi Klasik
3.1.4.1 Uji Multikolineritas

## Journal of Business and Economics Research (JBE)
Vol 3, No 3, Oktober 2022, pp. 350 − 358 ISSN 2716-4128 (media online) DOI 10.47065/jbe.v3i3.1771 https://ejurnal.seminar-id.com/index.php/jbe
Berdasarkan  tabel  diatas  dapat  dilihat  bahwa  tidak  terdapat  variabel  independen  yang  memiliki  nilai  lebih  dari  0,8 sehingga dapat disimpulkan tidak terjadi multikolineritas dalam model regresi.

## 3.1.4.2 Uji Heteroskedastisitas
Dari tabel diatas dapat dilihat nilai Prob. Breusch-Pagan LM sebesar 0,1269 > 0,05 maka dengan demikian dapat disimpulkan bahwa model regresi data panel tidak terjadi heteroskedastisitas.

## 3.1.5 Analisis Regresi Data Panel
Model persamaan pada penelitian ini, sebagai berikut:
ETR it = 0,060834 +0,733395 IAT+0,219652 INDEP+0,119905 DER+ ε (2)

## 3.1.6 Koefisien Determinasi (R²)
Pada tabel 3 diatas menunjukkan bahwa nilai Adjusted R-Squared sebesar 0,511362, artinya bahwa variable perubahan naik turunnya ETR dapat dijelaskan oleh IAT, INDEP dan DER sebesar 51,1%, sementara yaitu sisanya 48,9% dijelaskan oleh variabel-variabel lain yang tidak diteliti dalam penelitian ini.

## 3.1.7 Uji F atau Uji Kelayakan Model
Pada tabel 3 diatas menunjukkan bahwa F-statistik sebesar 5,749520, sementara F-tabel dengan tingkat α = 5%, df1 (k- 1) = 4 dan df2 (n-k) = 55 didapat nilai F-tabel sebesar 2,54. Dengan demikian F-statistik (5,749520) > F-tabel (2,54) dan nilai  prob  (F-statistik)  0,000004  <  0,05  maka  dapat  disimpulkan  bahwa  Ha  diterima,  maka  dengan  demikian  dapat disimpulkan  bahwa  variabel-variabel  independen  dalam  penelitian  ini  yang  terdiri  dari  IAT,  INDEP  dan  DER  secara bersama-sama memiliki pengaruh terhadap ETR.

## 3.1.8 Uji t / Uji Hipotesis Secara Parsial
Nilai T-statistik Intensitas Aset Tetap (IAT) sebesar 3,029501, sementara T-tabel dengan tingkat α = 5%, df (n-k) = 55 didapat nilai T-tabel sebesar 2,00404. Dengan demikian T-statistik IAT (3,029501) > T-tabel (2,00404) dan nilai prob 0,0040  <  0,05.  Maka  dapat  disimpulkan  bahwa  Intensitas  Aset  Tetap  (IAT)  dalam  penelitian  ini  memiliki  pengaruh terhadap Manajemen Pajak (ETR). Nilai koefisien regresi variabel IAT sebesar 0,733395 hal ini menggambarkan bahwa variabel IAT berpengaruh positif terhadap ETR.
Nilai T-statistik Komisaris Independen (INDEP) sebesar 1,033779, sementara T-tabel dengan tingkat α = 5%, df (n-k) = 55 didapat nilai T-tabel sebesar 2,00404. Dengan demikian T-statistik INDEP (1,033779) < T-tabel (2,00404) dan nilai  prob  0,3066  >  0,05.  Maka  dapat  disimpulkan  bahwa  Komisaris  Independen  (INDEP)  dalam  penelitian  ini  tidak memiliki pengaruh terhadap Manajemen Pajak (ETR).
Nilai T-statistik Leverage (DER) sebesar 2,539507, sementara T-tabel dengan tingkat α = 5%, df (n-k) = 55 didapat nilai T-tabel sebesar 2,00404. Dengan demikian T-statistik DER (2,539507) > T-tabel (2,00404) dan nilai prob 0,0145 < 0,05. Maka dapat disimpulkan bahwa Leverage (DER) dalam penelitian ini memiliki pengaruh terhadap Manajemen Pajak (ETR). Nilai koefisien regresi variabel DER sebesar 0,119905 hal ini menggambarkan bahwa variabel DER berpengaruh positif terhadap ETR.

## 3.2 Pembahasan
Tabel 4. Rangkuman Hasil Penelitian Perusahaan Sektor Aneka Industri Periode 2017 – 2021
Hipotesis Koefisien T-statistik Probabilitas Keterangan Constant 0.060834 0.384026 0.7027 H1 0.733395 3.029501 0.0040 Diterima H2 0.219652 1.033779 0.3066 Ditolak H3 0.119905 2.539507 0.0145 Diterima F-Statistik 5.749520 Prob (F-Statistik) 0.000004

## 3.2.1 Pengaruh Intensitas Aset Tetap terhadap Manajemen Pajak
Hasil analisis untuk variabel Intensitas Aset Tetap (IAT)  memiliki nilai T-statistik (3,029501) > T-tabel (2,00404) dan nilai  Prob.  0,0040  <  0,05.  Hasil  tersebut  menunjukkan  bahwa  Intensitas  Aset  Tetap  dalam  penelitian  ini  memiliki pengaruh  terhadap  Manajemen  Pajak  sehingga  hipotesis  pertama  (H1)  penelitian  ini  diterima.  Hasil  ini mengidentifikasikan bahwa Intensitas Aset Tetap secara empiris berpengaruh positif terhadap Manajemen Pajak.
Hal  ini menunjukkan bahwa intensitas aset  tetap berpengaruh karena di dalam aset  tetap terdapat  adanya biaya depresiasi yang melekat pada aset tetap, dimana biaya depresiasi tersebut di dalam pajak merupakan biaya yang dapat dikurangkan pada laba sebelum pajak perusahaan.
Sehingga seorang manajer akan menginvestasikan dana perusahaan yang menganggur ke dalam aset tetap, hal ini dilakukan dengan tujuan mendapatkan keuntungan dari adanya depresiasi yang timbul dari adanya aset tetap yang dimiliki perusahaan, depresiasi tersebut dapat mengurangi pajak perusahaan.

## Journal of Business and Economics Research (JBE)
Vol 3, No 3, Oktober 2022, pp. 350 − 358 ISSN 2716-4128 (media online) DOI 10.47065/jbe.v3i3.1771 https://ejurnal.seminar-id.com/index.php/jbe
Hasil  penelitian  ini  sejalan  dengan  penelitian  yang  dilakukan  oleh  (Permata  et  al.,  2019),  menyatakan  bahwa intensitas aset tetap memiliki pengaruh positif terhadap manajemen pajak. Namun tidak sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh (Wardani & Setiya Putri, 2020), menyatakan intensitas aset tetap tidak berpengaruh terhadap manajemen pajak.

## 3.2.2 Pengaruh Komisaris Independen terhadap Manajemen Pajak
Hasil analisis untuk variabel Komisaris Independen (INDEP) memiliki nilai T-statistik (1,033779) < T-tabel (2,00404) dan nilai Prob. 0.3066 > 0,05. Hasil tersebut menunjukkan bahwa Komisaris Independen dalam penelitian ini memiliki tidak  memiliki  pengaruh  terhadap  Manajemen  Pajak  sehingga  hipotesis  ketiga  (H2)  penelitian  ini  ditolak.  Hasil  ini mengidentifikasikan bahwa Komisaris Independen secara empiris tidak berpengaruh terhadap Manajemen Pajak.
Hasil  penelitian  ini  menunjukkan  bahwa  komisaris  independen  tidak  berpengaruh  terhadap  manajemen  pajak, artinya besarnya dewan komisaris independen tidak menggambarkan bahwa peningkatan dewan komisaris independen akan menyebabkan kinerja perusahaan akan semakin efektif, sehingga pengawasan yang dilakukan dengan banyaknya tingkat jumlah komisaris independen yang ada di perusahaan tidak mempengaruhi tingkat keefektifan pajak perusahaan.
Hasil  penelitian  ini  sejalan  dengan  yang  dilakukan  oleh  (Wijayanti  &  Muid,  2020),  menyatakan  komisaris independen  tidak  berpengaruh  terhadap  manajemen  pajak.  Namun  penelitian  ini  tidak  sejalan  dengan  penelitian  yang dilakukan oleh Wijaya dan Febrianti (2017), menyatakan komisaris independen berpengaruh positif terhadap manajemen pajak, dan penelitian lain yang dilakukan (Aryanti & Gazali, 2018), menyatakan komisaris independen berpngaruh negatif terhadap manajemen pajak.

## 3.2.3 Pengaruh Leverage terhadap Manajemen Pajak
Hasil analisis untuk variabel Leverage (DER) memiliki nilai T-statistik (2,539507) > T-tabel (2,00404) dan nilai Prob. 0,0145 < 0,05. Hasil tersebut menunjukkan bahwa Leverage dalam penelitian ini memiliki pengaruh terhadap Manajemen Pajak  sehingga  hipotesis  keempat  (H4)  penelitian  ini  diterima.  Hasil  ini  mengidentifikasikan Leverage secara  empiris berpengaruh positif terhadap Manajemen Pajak.
Hal ini menunjukkan bahwa perusahaan dapat meminimalkan tarif pajak efektifnya dengan memanfaatkan tingkat utang perusahaan ( leverage ). Leverage timbul karena perusahaan dalam operasinya menggunakan aktiva dan sumber dana yang menimbulkan beban tetap bagi perusahaan. Tingkat utang dapat menyebabkan penurunan pajak dikarenakan adanya biaya bunga yang timbul dari utang yang dimiliki oleh perusahaan dapat digunakan sebagai pengurang penghasilan.
Hasil  penelitian  ini  sejalan  dengan  penelitian  yang  dilakukan  oleh  (Sinaga  &  Sukartha,  2018),  menyatakan leverage (DER) berpengaruh positif terhadap manajemen pajak. Sedangkan penelitian yang dilakukan oleh Wijaya dan Febrianti (2017), menyatakan leverage (DER) tidak berpengaruh terhadap manajemen pajak.

## 4. SIMPULAN
Intensitas Aset Tetap (IAT) terbukti secara empiris berpengaruh positif terhadap Manajemen Pajak. Hasil ini menjelaskan bahwa  Intensitas  Aset  Tetap  berpengaruh  positif  terhadap Effective  Tax  Rate (ETR).  Intensitas  aset  tetap  perusahaan menggambarkan banyaknya investasi perusahaan terhadap aset tetap perusahaan. Intensitas aset tetap perusahaan dapat mengurangi pajak karena adanya depresiasi yang melekat dalam aset tetap. Beban depresiasi memiliki pengaruh pajak dengan bertindak sebagai  pengurang pajak.  Komisaris Independen terbukti secara empiris tidak berpengaruh terhadap Manajemen  Pajak.  Hal  ini  menjelaskan  bahwa  Komisaris  Independen  tidak  berpengaruh  terhadap Effective  Tax  Rate (ETR).    Hasil  ini  menunjukkan  banyak  sedikitnya  jumlah  komisaris  independen  yang  ada  di  perusahaan  tidak mempengaruhi  akan  tingkat  tarif  pajak  efektif  perusahaan.  dengan  kata  lain  tidak  ada  gunanya  jika  dewan  komisaris independen  dalam  perusahaan  memiliki  jumlah  yang  banyak  namun  tidak  memiliki  perilaku  yang  responsif  terhadap langkah  strategi  perusahaan  yang  membutuhkan  penanganan  secara  segera  dan  dewan  komisaris  independen  tidak memiliki otoritas langsung terhadap perusahaan. Leverage (DER) terbukti secara empiris berpengaruh positif terhadap Manajemen Pajak. Hal ini menjelaskan bahwa Debt to Equity Ratio (DER) berpengaruh positif terhadap Effective Tax Rate (ETR).  Hasil  penelitian  ini  menjelaskan  bahwa  rendahnya  nilai  tarif  pajak  efektif  (ETR)  suatu  perusahaan disebabkan  karena  banyaknya  jumlah  utang  tersebut.  Hal  tersebut  disebabkan  karena  biaya  bunga  dari  utang  dapat dikurangkan dari jumlah pendapatan perusahaan sebelum pajak.

## REFERENCES
Agung, I. G. N. (2013). Panel Data Analysis using EViews. In Panel Data Analysis using EViews . https://doi.org/10.1002/9781118715543
Anwar Pohan, C. (2013). Manajemen Perpajakan: Strategi Perencanaan Pajak dan Bisnis. Jakarta: Penerbit Gramedia Pustaka Utama . Aryanti,  E.  S.,  &  Gazali,  M.  (2018).  Pengaruh  Komisaris  Independen  Dan  Pertumbuhan  Perusahaan  Terhadap  Manajemen  Pajak Perusahaan Sektor Konstruksi Bumn Di Bei Periode 2013-2016. Seminar Nasional Cendekiawan , 4 .
Darmadi, I. N. H., & Zulaikha. (2013). Analisis Faktor Yang Mempengaruhi Manajemen Pajak Dengan Indikator Tarif Pajak Efektif. Diponegoro Journal of Accounting , 2 (4).
Devina, M., & Pradipta, A. (2021). Pengaruh Fasilitas Perpajakan, Return on Asset, Leverage, Ukuran Perusahaan, dan Intensitas Aset Tetap Terhadap Manajemen Pajak. Jurnal Akuntansi TSM , 1 (1). Fahmi, I. (2014). Manajemen Keuangan Perusahaan dan Pasar Modal. In Manajemen Keuangan Perusahaan dan Pasar Modal .

## Journal of Business and Economics Research (JBE)
Vol 3, No 3, Oktober 2022, pp. 350 − 358 ISSN 2716-4128 (media online) DOI 10.47065/jbe.v3i3.1771 https://ejurnal.seminar-id.com/index.php/jbe
Gemilang, D. N. (2017). Pegaruh Likuiditas, Leverage, Profitabilitas, Ukuran Perusahaan dan Capital Intensity Terhadap Agresivitas Pajak Perusahaan (Studi Empiris pada Perusahaan Property dan Real Estate yang Terdaftar di BEI pada Tahun 2013-2015). Skripsi : IAIN Surakarta .
Ghozali,  I.,  &  Ratmono,  D.  (2017).  Analisis  Multivariat  dan  Ekonometrika  dengan  Eviews  10.  In Semarang:  Badan  Penerbit Universitas Diponegoro .
Jensen, M. C., & Meckling, W. H. (1976). Theory of the firm: Managerial behavior, agency costs and ownership structure. Journal of Financial Economics . https://doi.org/10.1016/0304-405X(76)90026-X
Martani, D., Siregar, S. V., Wardhani, R., Farahmita, A., & Tanujaya, E. (2016). Akuntansi Keuangan Menengah Berbasis PSAK. In Berbasis PSAK Edisi 2 (Buku 1) .
Permata, R., Mulyati, S., & Kholila, P. (2019). Analisis Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Manajemen Pajak Dengan Indikator Tarif Pajak Efektif (Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur Subsektor Makanan dan Minuman yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia). Equilibiria , 7 (2).
Putri,  C.  L.,  &  Lautania,  M.  F.  (2016).  Pengaruh  Capital  Intensity  Ratio,  Inventory  Intensity  Ratio,  Ownership  Structure  dan Profitability Terhadap Effective Tax Rate (ETR) (Studi pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2011-2014). Jurnal Ilmiah Mahasiswa Ekonomi Akuntansi (JIMEKA) , 1 (1).
Ratnaningsih,  SY.  dan  Hidayati,  C.  2012.  “Pengaruh  Corporate  Governance  Terhadap  Manajemen  Laba  Pada  Perusahaan  Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia”. Media Mahardika, Vol. 10, No. 3
Sinaga,  R.  R.,  &  Sukartha,  I.  M.  (2018).  Pengaruh  Profitabilitas,  CIR,  Size,  dan  Leverage  pada  Manajemen  Pajak  Perusahaan Manufaktur di BEI 2012-2015. E-Jurnal Akuntansi . https://doi.org/10.24843/eja.2018.v22.i03.p20
Sudana, I. M. (2011). Manajemen Keuangan Perusahaan Teori & Praktik. In Erlangga . Sugiyono. (2013). Metode penelitian pendidikan:(pendekatan kuantitatif, kualitatif dan R & D). In Bandung: Alfabeta . Sugiyono. (2018). Metode Peneiltian Kuantitatif, Kualitatif Kombinasi dan R&D. In Alfabeta Bandung .
Suyanto, K. D., & Supramono. (2012). Likuiditas, Leverage, Komisaris Independen, Dan Manajemen Laba Terhadap Agresivitas Pajak Perusahaan. Likuiditas, Leverage, Komisaris Independen, Dan Manajemen Laba Terhadap Agresivitas Pajak Perusahaan . Wardani, D. K., & Setiya Putri, H. N. (2020). Pengaruh Faktor Internal dan Faktor Eksternal terhadap Manajemen Pajak. Akmenika: Jurnal Akuntansi Dan Manajemen , 15 (1). https://doi.org/10.31316/akmenika.v15i1.936
Wijaya, S. E., & Febrianti, M. (2017). Pengaruh size, leverage, profitability, inventory intensity, dan corporate governance  terhadap manajemen pajak. Jurnal Bisnis Dan Akuntansi, 19(4), 274–280.
Wijayanti,  R.,  &  Muid,  D.  (2020).  Pengaruh  Size,  Leverage,  Profitability,  Inventory  Intensity,  Corporate  Governance  dan  Capital Intensity Ratio Terhadap Manajemen Pajak (Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2016-2018 ). Diponegoro Journal of Accounting , 9 (4). Winarno, W. (2015). Analisis Ekonometrika dan Statistika dengan EViews. In Analisis ekonomterika dan statistika dengan Eviews . Zulaikha,  D.  A.  &.  (2014).  Pengaruh  Size,  Leverage,  Profitability,  Capital  Intensity  Ratio  Dan  Komisaris  Independen  Terhadap Effective Tax Rate (Etr). Diponegoro Journal of Accounting , 3 (2). www.idx.co.id www.liputan6.com