## Ekonomi, Keuangan, Investasi dan Syariah (EKUITAS)

## Pelaksanaan Sustainability Report Berdasarkan GRI Standards Guidelines Pada Perusahaan Manufaktur di Indonesia
Widya Ananda, Hafid Aditya Pradesa * , Reni Wijayanti
Prodi Administrasi Bisnis Sektor Publik, Politeknik STIA LAN Bandung, Bandung Jl. Hayam Wuruk No.34-38, Citarum, Kec. Bandung Wetan, Kota Bandung, Jawa Barat, Indonesia Email: 1 widyaananda305@gmail.com, 2,* hafid.pradesa@poltek.stialanbandung.ac.id,
3 reni.wijayanti@poltek.stialanbandung.ac.id Email Penulis Korespondensi:  hafid.pradesa@poltek.stialanbandung.ac.id Submitted: 16/09/2023 ; Accepted: 29/11/2023 ; Published: 30/11/2023
Abstrak –Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pelaksanaan laporan keberlanjutan atau sustainability report berdasarkan GRI Standards  Guidelines  pada  Perusahaan  Manufaktur  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  (BEI).  Sampel  dalam  penelitian  ini adalah  perusahaan  manufaktur  yang  menerbitkan  Sustainability  Report  tahun  2019-2021  secara  berturut-turut  melalui  website resmi perusahaan. Dengan teknik purposive sampling, diperoleh sebanyak 21 sampel perusahaan dengan tiga periode penelitian, sehingga  total  unit  data  yang  diolah  sebanyak  63  unit.  Teknik  analisis  yang  digunakan  pada  penelitian  ini  ialah  menggunakan metode analisis konten kuantitatif dan statistik deskriptif. Hasil penelitian  menunjukkan bahwa seluruh perusahaan  manufaktur yang terdaftar di BEI periode 2019-2021 belum secara penuh mengungkapkan 89 item indikator GRI Standards pada sustainability report. Pada kategorisasi tingkat pelaksanaan sustainability report “di bawah rata-rata” dan “di atas rata-rata” atas perbandingan antara  nilai  rata-rata  indeks  pada  masing-masing  perusahaan  dengan  keseluruhan  perusahaan  manufaktur,  diperoleh  bahwa perusahaan yang memiliki skala lebih besar (kapitalisasi pasar di atas Rp 10 triliun) dan memiliki kategori “di atas rata-rata” telah melaksanakan sustainability report secara lebih baik dibanding perusahaan yang memiliki skala lebih kecil (kapitalisasi pasar di bawah Rp 10 triliun). Selain itu, pada pelaksanaan aspek ekonomi, lingkungan, dan sosial pada sustainability report menunjukkan bahwa  perusahaan  manufaktur  mengalami  peningkatan  dari  tahun  ke  tahun.  Hal  tersebut  mengindikasikan  bahwa  perusahaan manufaktur cukup baik dan semakin baik dalam pelaksanaan sustainability report, meskipun masih terdapat perusahaan yang belum membuatnya sesuai dengan GRI Standards.
Kata Kunci: Laporan Keberlanjutan; Standar GRI; Perusahaan Manufaktur.
Abstract −The  primary  objective  of  this  study  is  to  conduct  an  analysis  of  sustainability  reports  based  on  the  GRI  Standard Guidelines among manufacturing companies listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX). The study focuses on sustainability reports  for  the  years  2019-2021,  which  were  consecutively  published  on  the  official  websites  of  the  selected  manufacturing companies. Employing a purposive sampling technique, a total of 21 manufacturing companies were included in the study, covering three distinct research periods, thereby resulting in the analysis of 63 data units. The research methodology involves descriptive statistics and utilizes quantitative content analysis methods. The findings of this study reveal that, during the 2019-2021 timeframe, none of the manufacturing companies listed on the IDX have provided comprehensive disclosure of all 89 GRI Standard indicator items in their sustainability reports. Furthermore, when categorizing the implementation levels of sustainability reports as "below average" or "above average," based on a comparison of the average index values among individual companies and all manufacturing companies, it is evident that larger-scale companies (with a market capitalization exceeding IDR 10 trillion) in the "above average" category have exhibited better adherence to sustainability reporting practices compared to smaller-scale companies (with a market capitalization below IDR 10 trillion). Additionally, the analysis indicates that the implementation of economic, environmental, and social aspects of sustainability reporting  has shown steady  improvement over the  years among  manufacturing companies. This suggests  that  while  there  has  been  progress,  some  companies  are  still  not  fully  aligning  with  GRI  Standards  in  their  reporting practices.For future researchers, it is recommended to extend the analysis to cover a minimum of five reporting periods (years) to gain a more precise understanding of the evolving trends in sustainability reporting implementation. This expanded timeline will enable researchers to assess the progress made by companies in adapting their sustainability reports to conform with GRI Standards more accurately.
Keywords : Sustainability Report; GRI Standards; Manufacturing Companies.

## 1. PENDAHULUAN
Prinsip, konsep, dan elemen yang menjadi ciri cara organisasi melaporkan kinerja tahunannya saat ini sedang menjadi fokus perdebatan global dan mendapatkan perhatian yang semakin mendalam. Perubahan ini terjadi ketika gagasan inti seperti penggunaan modal, penciptaan nilai, dan akuntabilitas sedang mengalami redefinisi dalam praktik bisnis. Praktik laporan berkelanjutan telah berkembang secara sukarela sebagai respons terhadap kebutuhan akan informasi yang lebih lengkap, tekanan untuk pelaporan yang lebih transparan, dan dorongan bagi perusahaan untuk menjelaskan model  bisnis  yang  dijalankan  dengan  lebih  komprehensif.  Kerangka  kerja  pengungkapan  informasi  pertama  kali muncul sebagai tanggapan industri terhadap kritik yang diarahkan padanya, namun seiring waktu, itu menjadi sebuah inisiatif  independen.  Inisiatif  ini  muncul  karena  kelompok  penekan  menyadari  bahwa  seringkali  inisiatif  industri cenderung kurang mendalam dan tidak memadai dalam menuntut akuntabilitas yang lebih luas.
Tajuk utama dalam dunia bisnis saat ini adalah keberlanjutan (sustainability), sebuah konsep yang memegang peranan sentral dalam perkembangan pada berbagai jenis organisasi (Maryanti et al., 2022; Pradesa & Agustina, 2020; Sakinah & Sari, 2021). Sementara laporan keuangan tradisional berfokus pada penyampaian informasi finansial yang memiliki dampak finansial langsung bagi pemangku kepentingan, laporan tanggung jawab sosial perusahaan (CSR) memiliki peran penting dalam menyediakan informasi non-finansial yang berkaitan dengan tata kelola dan dampak

## Ekonomi, Keuangan, Investasi dan Syariah (EKUITAS)
sosial organisasi. Informasi ini memiliki implikasi baik finansial maupun non-finansial bagi pemangku kepentingan (Sawitri & Ardhiani, 2023; Widyakusuma & Faisal, 2022). Meskipun laporan keuangan dan laporan CSR digunakan untuk mengkomunikasikan informasi yang relevan (Hamad et al., 2020; Widyakusuma & Faisal, 2022)(Hamad et al., 2020;  Widyakusuma  &  Faisal,  2022),  perusahaan  kini  semakin  menggantungkan  diri  pada  laporan  CSR  untuk memenuhi  tuntutan  yang  semakin  meningkat  dari  pemangku  kepentingan  terkait  dengan  transparansi  dan akuntabilitas. Selain itu, laporan CSR juga memberikan wawasan mengenai berbagai risiko dan peluang yang tidak selalu terlihat secara jelas dalam laporan keuangan tradisional.
Dalam  konteks  studi  ini,  laporan  keberlanjutan  telah  menjadi  alat  komunikasi  yang  sangat  penting  antara organisasi dan pemangku kepentingannya. Konsep keberlanjutan sendiri dikembangkan sebagai jawaban atas tuntutan dari  para  pemangku  kepentingan  (Sawitri  &  Ardhiani,  2023).  Salah  satu  mekanisme  utama  untuk  melibatkan pemangku  kepentingan  adalah  pengungkapan  keberlanjutan,  yang  seringkali  dalam  bentuk  laporan,  dengan  fokus utamanya adalah tidak hanya pada kinerja keuangan atau ekonomi saja (Akadiati et al., 2023; Christensen et al., 2021) tetapi juga pada kinerja lingkungan dan sosial Perusahaan (Tangke, 2021). Dalam rangka meningkatkan kredibilitas dan  keandalan  laporan  keberlanjutan  perusahaan,  beberapa  diantaranya  telah  memilih  secara  sukarela  untuk menyertakan  jaminan  independen  eksternal  dalam  laporan  keberlanjutan  (Purwanti  &  Lestari,  2021;  Sutiono  & Wijayana,  2019).  Hal  ini  bertujuan  untuk  memastikan  bahwa  informasi  yang  disampaikan  dalam  laporan  tersebut dapat dipercayai dan diandalkan oleh pemangku  kepentingan, serta memenuhi  standar  yang  lebih tinggi dalam  hal akuntabilitas dan transparansi.
Perusahaan  di  Indonesia  terdiri  dari  berbagai  macam  sektor  industri  yang  memberikan  dampak  bagi perekonomian,  lingkungan,  maupun  sosial.  Beberapa  dampak  tersebut  yaitu  menurunkan  tingkat  pengangguran, kesejahteraan masyarakat lingkungan sekitar meningkat, dan lain sebagainya. Industri cenderung memberikan dampak positif bagi kehidupan sosial, namun bagi lingkungan industri justru memberikan dampak negatif, seperti pencemaran air,  pencemaran  udara,  dan  lain-lain.  Selain  itu,  di  dalam  lingkungan  sosial,  industri  biasanya  menerima  tuntutan sosial.  Sebagai  contoh  perusahaa  BUMN  yang  ada  di  Indonesia  yakni  Pertamina  telah  merancang  laporan keberlanjutan dengan tujuan utama untuk mengembalikan citra positif perusahaan dan memperkuat legitimasi di mata pemangku kepentingan terkait dengan kegiatan operasionalnya (Purwanti & Lestari, 2021).
Laporan  keberlanjutan  Pertamina  merupakan  alat  yang  kuat  dalam  upaya  perusahaan  untuk  menunjukkan komitmennya terhadap prinsip-prinsip keberlanjutan, transparansi, dan akuntabilitas. Melalui laporan keberlanjutan, Pertamina berupaya untuk merinci dan mengkomunikasikan berbagai tindakan dan inisiatif yang telah diambil untuk mengelola dampak lingkungan dan sosial dari operasinya (Purwanti & Lestari, 2021). Hal ini mencakup upaya-upaya untuk mengurangi jejak karbon, pelestarian sumber daya alam, serta berbagai program sosial yang berkontribusi pada kesejahteraan  masyarakat  sekitar.    Dengan  menyajikan  informasi  ini  secara  transparan  dan  terpercaya,  Pertamina berharap  dapat  memperbaiki  citra  perusahaan  di  mata  publik  dan  pemangku  kepentingan,  serta  mendapatkan legitimasi yang lebih kuat untuk melanjutkan operasionalnya dengan dampak positif bagi masyarakat dan lingkungan sekitar. Laporan keberlanjutan ini menjadi salah satu alat penting dalam membangun hubungan yang berkelanjutan dan saling menguntungkan antara perusahaan dan pemangku kepentingannya (Calabrese et al., 2020; Widyakusuma & Faisal, 2022).
Diluar  perusahaan  seperti  Pertamina,  jenis  perusahaan  yang  menjadi  perhatian  dalam  pelaksanaan  kegiatan bisnis maupun operasionalnya adalah perusahaan manufaktur (Sirait & Khoiri, 2022). Industri manufaktur merupakan cabang  industri  yang  aktivitas  utamanya  ialah  pembuatan  serta  pengolahan  bahan  mentah  ataupun  separuh  jadi menjadi barang jadi ataupun produk yang siap digunakan. Jenis industri tersebut juga tidak lepas dari kewajiban dalam pelaksanaan  praktek  keberlanjutan  yang  berkualitas  (Christensen  et  al.,  2021;  Rudianti  &  Purbandari,  2020),  dan perusahaan manufaktur yang mempraktekkan bisnis yang berkelanjutan mempunyai dampak pada peningkatan kinerja maupun nilai perusahaan(Rudianti & Purbandari, 2020; Shofiani et al., 2022; Sirait & Khoiri, 2022).
Tanggung  jawab  perusahaan  terhadap  dampak  yang  dihasilkan  oleh  operasinya  tercermin  dalam  publikasi laporan keberlanjutan. Laporan keberlanjutan merupakan dokumen yang dikeluarkan oleh perusahaan atau organisasi yang mencerminkan dampak ekonomi, lingkungan, dan sosial yang timbul dari aktivitas sehari-hari mereka. Dalam laporan  ini,  terdapat  informasi  yang  melibatkan  dampak  perusahaan  secara  ekonomi,  sosial,  dan  lingkungan  yang dihasilkan  dari  kinerja  dan  operasionalnya.  Namun,  di  Indonesia,  upaya  untuk  menerbitkan  laporan  keberlanjutan masih lebih bersifat sukarela daripada diwajibkan oleh hukum dan peraturan.
Meskipun pemerintah telah memberikan dukungan terhadap publikasi laporan keberlanjutan melalui Undang- Undang  Nomor  40  Tahun  2007,  tidak  semua  perusahaan  diwajibkan  untuk  membuat  dan  menerbitkan  laporan semacam ini. Selanjutnya, Otoritas Jasa Keuangan (OJK) mengeluarkan Peraturan POJK No. 51/POJK.03/2017 yang mendorong lembaga jasa keuangan, emiten, dan perusahaan tercatat untuk secara bertahap menyusun dan menerbitkan laporan  keberlanjutan  mulai  tahun  2020.  Walaupun  aturan  ini  bersifat  opsional,  ia  memiliki  potensi  untuk meningkatkan kualitas laporan dan mendorong praktik pelaporan yang lebih baik.
Dalam  era  yang semakin sadar akan  lingkungan  ini,  banyak perusahaan  manufaktur  yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) mulai menerapkan Sustainability Report berdasarkan pedoman dari Global Reporting Initiative (GRI) Standards Guidelines. Laporan keberlanjutan semacam ini tidak hanya menjadi kewajiban, tetapi juga menjadi alat penting untuk mengkomunikasikan komitmen perusahaan terhadap tanggung jawab sosial dan lingkungan kepada pemangku kepentingan.  Dalam konteks  ini,  tercatat  sekitar 9% perusahaan  yang telah secara sukarela  menerbitkan laporan keberlanjutan, dan jumlah ini terus bertambah setiap tahunnya yang disebabkan oleh tuntutan yang semakin

## Ekonomi, Keuangan, Investasi dan Syariah (EKUITAS)
kuat dari investor terhadap laporan keberlanjutan (Daromes et al., 2023; Ekasari et al., 2019). Investor semakin sadar akan pentingnya hubungan antara perusahaan dan lingkungan, serta bagaimana preferensi masyarakat terhadap produk yang  dihasilkan  oleh  perusahaan.  Oleh  karena  itu,  bagi  perusahaan,  menjalankan  operasinya  secara  berkelanjutan bukan lagi pilihan, melainkan suatu keharusan.
Global  Reporting  Initiative  (GRI)  adalah  salah  satu  standar  internasional  yang  diakui  dalam  menghasilkan laporan  keberlanjutan  (Akadiati  et  al.,  2023;  Purwanti  &  Lestari,  2021;  Widyakusuma  &  Faisal,  2022).  GRI didasarkan pada konsep Triple Bottom Line yang mencakup dimensi sosial, ekonomi, dan lingkungan keberlanjutan (Ferrarez et  al., 2020). GRI  adalah  lembaga standar independen  yang membantu perusahaan dan pemerintah untuk melaporkan dampak lingkungan, sosial, dan ekonomi dengan definisi pelaporan keberlanjutan yang efektif  (Putri et al.,  2020;  Tsalis  et  al.,  2020)  .  Bursa  Efek  Indonesia  (BEI)  juga  berkolaborasi  dengan  Global  Reporting  Initiative Indonesia  untuk  mendukung  perusahaan  dalam  melaporkan  pencapaian  terhadap  Sustainable  Development  Goals (SDGs) pada tahun 2019 (Putri et al., 2020; Zalukhu et al., 2020). Dalam hal ini pemerintah turut serta dengan aktif dalam  mendukung perusahaan domestik dan  multinasional dalam  melaporkan dan  mengintegrasikan praktik  bisnis yang berkelanjutan.
Data  terbaru  menunjukkan  perkembangan  positif  dalam  pelaporan  keberlanjutan  di  Indonesia,  dengan  154 perusahaan yang menerbitkan laporan keberlanjutan tahun 2020 pada bulan Desember 2021. Hal ini meningkat pesat dibandingkan dengan tahun sebelumnya, di mana hanya 54 perusahaan yang menerbitkan laporan keberlanjutan pada tahun  2019.  Fenomena  ini  menunjukkan  bahwa  praktik  pelaporan  keberlanjutan  di  Indonesia  sedang  mengalami pertumbuhan  yang  signifikan.  Selain  itu,  Asia  Sustainability  Report  Rating  (ASRRAT)  2021,  yang  diadakan  oleh National Centre for Sustainability Reporting (NCSR), memberikan penghargaan kepada enam perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI atas laporan keberlanjutan mereka. Hal ini menunjukkan tren positif dalam praktik pelaporan keberlanjutan, yang semakin berkembang di Indonesia, bahkan di kalangan perusahaan manufaktur. GRI sendiri telah berperan penting dalam membentuk standar pelaporan berkelanjutan, dengan sejarah pengembangan pedoman yang mencakup  berbagai  aspek,  termasuk  lingkungan,  sosial,  dan  ekonomi.  GRI  Standards  menciptakan  bahasa  yang konsisten bagi organisasi dan pemangku kepentingan untuk berkomunikasi tentang dampak perusahaan dalam aspek- aspek tersebut (Akadiati et al., 2023; Natalia & Soenarno, 2021) .
Komitmen terhadap praktik keberlanjutan juga tercermin dalam undang-undang dan peraturan pemerintah di Indonesia.  Undang-Undang  Perseroan  Terbatas  No.  40  Tahun  2007  mewajibkan  perusahaan  yang  terlibat  dalam kegiatan  operasional  yang  berhubungan  dengan  sumber  daya  alam  untuk  memikul  tanggung  jawab  sosial  dan lingkungan. Hal ini bertujuan untuk mempromosikan pembangunan berkelanjutan yang memberi manfaat baik bagi perusahaan maupun lingkungan sekitarnya.
Selain itu, OJK juga telah mengeluarkan peraturan yang mewajibkan perusahaan untuk menyampaikan laporan keberlanjutan,  terutama  dengan  menggunakan  pedoman  GRI.  Peraturan  ini  bertujuan  untuk  meningkatkan transparansi dan akuntabilitas perusahaan dalam  mengungkapkan  informasi tentang peluang dan risiko bisnis  yang berkelanjutan. Peraturan ini juga berlaku bagi Badan Usaha Milik Negara (BUMN) dan telah dijabarkan lebih lanjut dalam Peraturan Menteri BUMN Republik Indonesia No. Per-05/MBU/04/2021 tentang Program Tanggung Jawab Sosial dan Lingkungan BUMN. Semua inisiatif ini merupakan langkah positif dalam mendukung praktik pelaporan keberlanjutan yang lebih baik dan berkelanjutan di Indonesia.
Secara  umum  praktik  dan  pelaporan  keberlanjutan  pada  perusahaan  manufaktur  penting  karena  memiliki dampak  besar  pada  berbagai  aspek,  termasuk  bisnis,  lingkungan,  sosial,  dan  reputasi.    Praktik  keberlanjutan  dan pelaporan  memungkinkan  perusahaan  untuk  menjadi  lebih  transparan  tentang  dampak  sosial  dan  lingkungan  dari bisnisnya. Ini membantu menciptakan tingkat akuntabilitas yang lebih tinggi terhadap pemangku kepentingan, seperti investor, konsumen, pemerintah, dan masyarakat umum(Calabrese et al., 2020; Christensen et al., 2021).
Selain  itu  banyak  negara  telah  mengeluarkan  peraturan  yang  mewajibkan  perusahaan,  terutama  perusahaan terbuka,  untuk  melaporkan  aktivitas  berkelanjutan.  Pelaporan  keberlanjutan  membantu  perusahaan  mematuhi peraturan ini dan menghindari sanksi atau tindakan hukum (Tsalis et al., 2020).Hal ini juga berlaku di dalam konteks Indonesia,  dimana    sesuai  dengan  konteks  penelitian  ini  mengambil  fokus  pengamatan  pada  indeks  keberlanjutan Perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI untuk periode 2019 hingga 2021. Di Indonesia telah banyak perusahaan manufaktur yang mencoba mengejar dan melaporkan pencapaian berkelanjutan mereka sesuai dengan panduan GRI Standards Guidelines. Penelitian ini bertujuan untuk menyelidiki bagaimana perusahaan-perusahaan ini melaksanakan laporan  keberlanjutan  Perusahaan  manufaktur  tersebut.  Pemahaman  yang  lebih  mendalam  tentang  pelaksanaan Sustainability Report dapat memberikan wawasan berharga kepada perusahaan, regulator, dan pemangku kepentingan lainnya tentang pentingnya transparansi dan akuntabilitas dalam memenuhi tanggung jawab sosial dan lingkungan.
Banyak  investor  dan  pemodal  kini  mempertimbangkan  faktor-faktor  keberlanjutan  dalam  pengambilan keputusan  investasi  mereka  (Calabrese  et  al.,  2020;  Shofiani  et  al.,  2022).  Laporan  keberlanjutan  memberikan informasi  yang  diperlukan  bagi  investor  untuk  menilai  risiko  dan  peluang  berkelanjutan  yang  dapat  memengaruhi kinerja  perusahaan.  Praktik  keberlanjutan  dan  pelaporan  yang  baik  memungkinkan  perusahaan  untuk  membangun hubungan  yang  kuat  dan  berkelanjutan  dengan  pemangku  kepentingan,  termasuk  pemerintah,  masyarakat,  dan organisasi non-pemerintah. praktik dan pelaporan keberlanjutan bukan hanya menjadi isu etika, tetapi juga menjadi strategi bisnis yang penting untuk menjaga pertumbuhan dan keberlanjutan perusahaan dalam jangka panjang.
Oleh  karena  itu  hasil  penelitian  ini  diharapkan  dapat  mengungkap  tren  utama  dalam  indikator  praktik keberlanjutan di antara perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI selama periode 2019 - 2021. Analisis deskriptif

## Ekonomi, Keuangan, Investasi dan Syariah (EKUITAS)
atas  data  sekunder  yang  telah  tersedia  dapat  memberikan  gambaran  tentang  praktik  pelaporan  keberlanjutan  di Indonesia, serta secara khusus tentang bagaimana panduan GRI Standards Guidelines dapat dipahami dan dijadikan acuan  dalam  menyajikan  informasi  praktek  keberlanjutan  di  perusahaan.  Dengan  demikian,  artikel  ini  diharapkan dapat  memberikan  kontribusi  penting  dalam  memahami  pelaksanaan  Sustainability  Report  dan  dampaknya  pada perusahaan dan masyarakat.
Beberapa  penelitian  sebelumnya  telah  dilakukan  untuk  mengetahui  bagaimana  analisis  pengungkapan sustainability report berdasarkan Global Reporting Initiative (GRI) pada perusahaan-perusahaan di Indonesia antara lain  Kurniawan et al., (2019)  yang  melakukan penelitian dengan  mengidentifikasi  informasi  material pada  laporan keberlanjutan  dalam  konteks  industri  pertambangan  berdasarkan  GRI-G4.  Penelitian  tersebut  menyatakan  bahwa semua sampel laporan keberlanjutan pada industri pertambangan telah menyajikan informasi tentang kinerja ekonomi, sosial,  dan  lingkungan  dengan  sangat  baik.  Selain  itu,  menurut  penelitian  (Ekasari  et  al.,  2019),  sebagian  besar perusahaan yang tergabung ke dalam Badan Usaha Milik Negara (BUMN) pada tahun 2017 memiliki komitmen untuk mempublikasikan etika dan integritas yang disyaratkan oleh GRI-G4. Penelitian lain yang dilakukan  Kurniawati et al., (2022)  menemukan bahwa  sustainability report berpengaruh positif terhadap  nilai pada perusahaan  manufaktur yang terdaftar di BEI periode 2016-2020. Selain itu, profitabilitas memperkuat pengaruh positif sustainability report terhadap nilai perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI selama periode 2016-2020.
Penelitian lain (Purnamasari & Trimeiningrum, 2022) mengemukan bahwa nilai perusahaan dapat dipengaruhi oleh pengungkapan informasi terkait dimensi ekonomi dan sosial. Pengungkapan ini dianggap dapat meningkatkan transparansi  perusahaan,  menyediakan  perkiraan  dan  analisis  yang  akurat,  mengurangi  asimetri  informasi, meningkatkan  kepercayaan  dari  pihak  investor  dan  pemegang  utang,  serta  memenuhi  harapan  semua  pihak  yang terlibat  dalam  perusahaan.  Penelitian  terbaru  (Akadiati  et  al.,  2023)  menegaskan  bahwa  penerapan  Standar  GRI diharapkan dapat memberikan informasi lebih lanjut mengenai dampak ekonomi, lingkungan, dan sosial perusahaan, dengan tujuan  meningkatkan reputasi,  membangun kepercayaan, dan  mengelola risiko. Saat  ini,  informasi tersebut masih terpisah dari laporan keuangan utama dan bersifat sukarela.
Penelitian  mengenai  sustainability  report  berdasarkan  GRI  pada  perusahaan  di  Indonesia  telah  banyak dilakukan  sebelumnya.  Namun,  penelitian  mengenai  pengungkapan  sustainability  report  berdasarkan  GRI  pada perusahaan manufaktur di Indonesia masih sedikit ditemukan, meskipun ada penelitian pada perusahaan manufaktur namun  penelitian  tersebut  merupakan  penelitian  kausalitas  dan  tidak  terfokus  pada  pengungkapan  sustainability report. Sementara sustainability report merupakan bentuk disclosure atau pengungkapan kepada publik dengan standar yang telah ditetapkan sebelumnya namun sayangnya belum pernah ada penelitian yang memfokuskan pada deskripsi penerapan  keberlanjutan  di  sebuah  Perusahaan  berdasarkan  indeks  GRI  Guidelines.Hal  tersebut  melatarbelakangi minat  dalam  mengkaji  tentang  pengungkapan  sustainability  report  berdasarkan  GRI  Guidelines  dan  memfokuskan perusahaan manufaktur di Indonesia untuk menjadi objek penelitian ini.

## 2. METODE PENELITIAN

## 2.1 Kerangka Berpikir
Manajemen  perusahaan  bertanggung  jawab  untuk  mengungkapkan  dampak  positif  maupun  negatif  dari  kegiatan operasional  perusahaan  kepada  stakeholders  dengan  melaporkan  sustainability  report.   Pelaporan  keberlanjutan  ini bersifat  mandatory  bagi  perusahaan  terbuka  dengan  mengacu  kepada  UU  no  40  Tahun  2007,  POJK  No  51  Tahun 2017, serta khusus untuk BUMN adalah Peraturan Menteri BUMN No 5 Tahun 2021.  Pengungkapan sustainability report  merupakan  bentuk  pelaporan  keberlanjutan  dari  sebuah  perushaan  yang  disusun  dengan  mengacu  kepada pedoman penyusunan laporan yang telah terstandarisasi, salah satunya ialah GRI.
Berdasarkan hal tersebut maka sustainability report pada penelitian ini secara operasional merupakan bentuk indeks penilaian atas praktek keberlanjutan pada perusahaan didasarkan pada indeks GRI Guidelines. Oleh karena itu informasi yang diungkapkan oleh perusahaan yang diamati harus mengacu pada GRI Standards, GRI G4 serta standar lain yang relevan yang didasarkan atas kesadaran dan pemahaman, bukan karena keterpaksaan. Adanya pengungkapan dalam  bentuk  sustainability  report  yang  didasarkan  pada  standar  diharapkan  kebutuhan  informasi  terkait  dampak perusahaan bagi stakeholders dapat terpenuhi dan membantu stakeholders dalam melakukan pengambilan keputusan. Komitmen perusahaan dalam pengungkapan sustainability report dinilai berdasarkan tingkat kelengkapan pada setiap indikator dalam GRI Standards.
Unit analisis yang diangkat pada penelitian ini adalah perusahaan manufaktur dikarenakan jenis perusahaan ini menghasilkan  output  berupa  produk  barang  dengan  melakukan  proses  produksi  menggunakan  input  bahan  baku maupun faktor produksi lainnya. Diyakini bahwa setiap proses produksi yang dilakukan oleh perusahaan manufaktur akan berpotensi menghasilkan residu atau limbah yang berdampak pada  lingkungan sekitar. Dengan mengutamakan praktek keberlanjutan yang baik dan berkualitas maka perusahaan manufaktur dapat memberikan kepercayaan serta sinyal positif bagi para stakeholdernya termasuk pemegang saham dan investor.
Berdasarkan uraian tersebut maka kerangka berpikir peneltian ini adalah terlihat pada Gambar 1 berikut.

## Ekonomi, Keuangan, Investasi dan Syariah (EKUITAS)
Gambar 1. Kerangka Berpikir Penelitian

## 2.2 Desain Penelitian
Metode penelitian yang digunakan dalam penelitian ini adalah deskriptif kuantitatif dan menitikberatkan pada analisis literatur teoritis terhadap topik penelitian utama. Studi ini menganalisis semua jenis pengungkapan tentang kegiatan ekonomi,  lingkungan,  dan  sosial  perusahaan  sebagai  bagian  dari  tanggung  jawab  sosial  perusahaan  kepada stakeholders yang tercantum dalam laporan laporan keberlanjutan, apakah sesuai dengan indikator GRI Standards atau tidak.

## 2.3 Populasi dan Sampel
Objek  penelitian  ini  perusahaan  manufaktur  yang telah  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  dan  tercatat  listing  sejak minimal  tahun  2019.    Pengambilan  sampel  menggunakan  teknik  purposive  sampling  dengan  menentukan  kriteria diantaranya: 1) Perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI sampai dengan tahun 2021; 2) perusahaan menerbitkan sustainability  report  2019-2021  secara  berturut-turut  melalui  website  resmi  perusahaan.  Diperoleh  sebanyak  21 perusahaan  yang  memenuhi  kriteria  sampel  dengan  tiga  periode  penelitian,  sehingga  total  sampel  pada  penelitian terdapat  63 unit.  Dari 21 perusahaan  manufaktur yang  menjadi obyek penelitian tersebut diketahui  bahwa kategori perusahaan diantaranya terdapat 4 BUMN dan 17 perusahaan Swasta.

## 2.4 Pengumpulan Data
Data yang digunakan dalam penelitian  ini  bersumber dari  sustainability report yang  mencakup periode 2019-2021. Proses pengumpulan data dalam penelitian ini dilakukan dengan menggunakan teknik dokumentasi, yang melibatkan pengambilan dari situs resmi perusahaan  manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) selama periode 2019  hingga  2021.  Penggunaan  data  sekunder  berupa  sustainability  report  dari  periode  2019  hingga  2021  yang diperoleh melalui teknik dokumentasi adalah pendekatan yang umum digunakan dalam penelitian keberlanjutan dan analisis perusahaan. Teknik ini memiliki beberapa keuntungan antara lain pertama penggunaan laporan berkelanjutan dari Perusahaan adalah dokumen resmi yang diterbitkan oleh perusahaan. Oleh karena itu, data yang diperoleh pada penelitian  ini  dianggap  dapat  diandalkan  dan  sah.  Kemudian  kedua,  dengan  mengambil  data  dari  website  resmi perusahaan,  peneliti  dapat  mengakses  informasi  dengan  mudah  tanpa  harus  mengumpulkan  data  langsung  dari lapangan  atau  melalui  survei.  Ketiga,  data  yang  diperoleh  dari  sustainability  report  biasanya  mencakup  periode tertentu, sehingga peneliti dapat memeriksa kinerja perusahaan pada periode  yang spesifik. Dalam  hal  ini, penting untuk  menjalani  proses  validasi  dan  verifikasi  data  serta  mencantumkan  semua  sumber  data  dan  metode  yang digunakan  dalam  penelitian  untuk  memastikan  transparansi  dan  akurasi  analisis.  Selain  itu,  pemahaman  tentang konteks  laporan  keberlanjutan  dan  faktor-faktor  eksternal  yang  dapat  memengaruhi  interpretasi  data  juga  perlu diperhitungkan dalam analisis yang dilakukan pada penelitian ini.
Adapun  proses  pengumpulan  data  yang  dilakukan  pada  penelitian  ini  ialah  dengan  mendokumentasikan terlebih  dahulu  sustainability  report  seluruh  perusahaan  yang  menjadi  sampel  penelitian  dengan  kurun  waktu pengamatan penelitian ini. Selain itu, penelitian ini sekaligus menggunakan instrumen penilaian dalam menentukan

## Ekonomi, Keuangan, Investasi dan Syariah (EKUITAS)
skor pengungkapan sustainability report dari perusahaan yang menjadi objek penelitian. Proses penilaian atau scoring untuk  pengungkapan  sustainability  report  menggunakan  instrumen  dengan  Skala  Guttman.  Skala  Guttman  dapat dibuat dalam bentuk pilihan ganda atau checklist, dan jawaban dapat diberi skor tertinggi 1 (satu) dan terendah 0 (nol). Pada penelitian ini ditentukan kriteria pemberian skor (scoring) untuk masing-masing indikator sustainability report sebagai berikut:
1. Nilai 1, apabila item GRI Standards pada setiap indikator sustainability report dipublikasikan dalam annual report atau sustainability report perusahaan.
2. Nilai 0, apabila item GRI Standards pada setiap indikator sustainability report tidak dipublikasikan dalam annual report atau sustainability report perusahaan.
Setelah  pengungkapan  sustainability  report  dilakukan  maka  diberikan  nilai  berdasarkan  daftar  indeks  yang berlaku  (Natalia  &  Soenarno,  2021),  Maka,  total  skor  akhir  akan  dihasilkan  dengan  menggabungkan  skor  dari penyampaian laporan keberlanjutan yang dilakukan oleh perusahaan dan kemudian membaginya dengan penyampaian yang diharapkan dari perusahaan (total penyampaian laporan keberlanjutan berdasarkan indikator GRI). Penilaian ini dilakukan  dengan  Corporate  Sustainability  Index  (CSI)  yang  merujuk  kepada  panduan  GRI  Standards.  Rumus perhitungan CSI dalam penelitian ini adalah senagai berikut:
CSI = Jumlah item yang dipublikasikan
Total keseluruhan item indikator GRI Standards
(1)

## 2.5 Teknik Analisis Data
Berdasarkan  data  berupa  indeks  keberlanjutan  dari  Perusahaan  yang  diamati  pada  penelitian  ini  untuk  selanjutnya dibuat  tabel  analisis  data  sustainability  report  yang  akan  dicari  nilai  rata-rata  (mean)  pada  jumlah  indeks  per perusahaan dan seluruh perusahaan manufaktur yang menjadi sampel penelitian. Nilai rata-rata ini akan menunjukkan kecenderungan temuan apakah temuan tersebut berada pada kategori di atas rata-rata atau di bawah rata-rata. Untuk dapat  memperoleh  gambaran  mengenai  pengungkapan  sustainability  report  perusahaan  berdasarkan  item  indikator GRI Standards, maka penelitian ini menggunakan teknik analisis konten (content analysis) dan statistik deskriptif.

## 3. HASIL DAN PEMBAHASAN

## 3.1 Dimensi Pengungkapan Sustainability Report Perusahaan Manufaktur
Pada  bagian  ini  dilakukan  analisis  tentang  pengungkapan  indikator  pada  sustainability  report  berdasarkan  89  item indikator pada GRI Standards Guidelines. Kemudian, akan diketahui seberapa banyak  indikator yang diungkapkan atau dipublikasikan oleh perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI periode 2019-2021.
Tabel 1. Pengungkapan Dimensi Ekonomi Indikator Nilai Pengungkapan Persentase Pengungkapan % Rata-rata Pengungkapan 2019  2020  2021 2019 2020 2021 201-1 21 21 19 100.00%  100.00%  90.48% 96.83% 201-2 7 6 5 33.33% 28.57% 23.81% 28.57% 201-3 7 9 11 33.33% 42.86% 52.38% 42.86% 201-4 5 7 9 23.81% 33.33% 42.86% 33.33% 202-1 10 16 20 47.62% 76.19% 95.24% 73.02% 202-2 1 1 1 4.76% 4.76% 4.76% 4.76% 203-1 14 14 14 66.67% 66.67% 66.67% 66.67% 203-2 14 15 15 66.67% 71.43% 71.43% 69.84% 204-1 13 11 15 61.90% 52.38% 71.43% 61.90% 205-1 9 10 15 42.86% 47.62% 71.43% 53.97% 205-2 10 12 14 47.62% 57.14% 66.67% 57.14% 205-3 6 11 10 28.57% 52.38% 47.62% 42.86% 206-1 5 6 6 23.81% 28.57% 28.57% 26.98% 207-1 1 4 3 4.76% 19.05% 14.29% 12.70% 207-2 0 1 2 0.00% 4.76% 9.52% 4.76% 207-3 4 4 5 19.05% 19.05% 23.81% 20.63% 207-4 0 0 0 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% Jumlah 127 148 164
Pada  Tabel  1,  diketahui  bahwa  pengungkapan  indikator  pada  sustainability  report  dimensi  ekonomi  dari seluruh  perusahaan  manufaktur  sampel  sudah  cukup  baik  karena  mengalami  peningkatan  setiap  tahunnya  dengan persentase pengungkapan sebesar 604,76% pada 2019, 704,76% pada 2020, dan 780,95% pada 2021. Maka dari itu, total persentase rata-rata pengungkapan dimensi ekonomi dari tahun 2019-2021 sebesar 696,83% (dengan rata-rata

## Ekonomi, Keuangan, Investasi dan Syariah (EKUITAS)
40,99%).  Selain  itu,  diketahui  bahwa  nilai  tertinggi  diungkapkan  sebesar  96,83%  pada  indikator  201-1  dan  nilai terendah (nihil diungkapkan) pada indikator 207-4.
Tabel 2. Pengungkapan Dimensi Lingkungan Indikator Nilai Pengungkapan Persentase Pengungkapan % Rata-rata Pengungkapan 2019  2020  2021 2019 2020 2021 301-1 7 8 9 33.33% 38.10% 42.86% 38.10% 301-2 10 8 10 47.62% 38.10% 47.62% 44.44% 301-3 6 7 5 28.57% 33.33% 23.81% 28.57% 302-1 18 19 20 85.71% 90.48% 95.24% 90.48% 302-2 2 2 2 9.52% 9.52% 9.52% 9.52% 302-3 17 18 19 80.95% 85.71% 90.48% 85.71% 302-4 21 20 21 100.00%  95.24%  100.00% 98.41% 302-5 21 20 21 100.00%  95.24%  100.00% 98.41% 303-1 15 17 18 71.43% 80.95% 85.71% 79.37% 303-2 12 16 17 57.14% 76.19% 80.95% 71.43% 303-3 13 14 15 61.90% 66.67% 71.43% 66.67% 303-4 6 10 12 28.57% 47.62% 57.14% 44.44% 303-5 13 17 16 61.90% 80.95% 76.19% 73.02% 304-1 5 4 5 23.81% 19.05% 23.81% 22.22% 304-2 5 4 5 23.81% 19.05% 23.81% 22.22% 304-3 10 10 11 47.62% 47.62% 52.38% 49.21% 304-4 12 12 13 57.14% 57.14% 61.90% 58.73% 305-1 11 13 20 52.38% 61.90% 95.24% 69.84% 305-2 12 14 20 57.14% 66.67% 95.24% 73.02% 305-3 1 2 5 4.76% 9.52% 23.81% 12.70% 305-4 13 15 18 61.90% 71.43% 85.71% 73.02% 305-5 14 15 18 66.67% 71.43% 85.71% 74.60% 305-6 1 1 2 4.76% 4.76% 9.52% 6.35% 305-7 9 7 6 42.86% 33.33% 28.57% 34.92% 306-1 13 18 15 61.90% 85.71% 71.43% 73.02% 306-2 17 20 19 80.95% 95.24% 90.48% 88.89% 306-3 4 10 15 19.05% 47.62% 71.43% 46.03% 306-4 8 12 13 38.10% 57.14% 61.90% 52.38% 306-5 5 6 10 23.81% 28.57% 47.62% 33.33% 307-1 13 15 18 61.90% 71.43% 85.71% 73.02% 308-1 4 5 6 19.05% 23.81% 28.57% 23.81% 308-2 1 2 2 4.76% 9.52% 9.52% 7.94% Jumlah 319 361 406
Pada  Tabel  2,  diketahui  bahwa  pengungkapan  indikator  pada  sustainability  report  dimensi  lingkungan  dari seluruh  perusahaan  manufaktur  sampel  sudah  cukup  baik  karena  mengalami  peningkatan  setiap  tahunnya  dengan persentase pengungkapan sebesar 1519,05% pada 2019, 1719,05% pada 2020, 1933,33% pada 2021. Maka dari itu, total persentase rata-rata pengungkapan dimensi ekonomi dari tahun 2019-2021 yaitu sebesar 1723,81% (dengan rata- rata 53,87%). Selain itu, diketahui bahwa nilai tertinggi diungkapkan sebesar 98,41% pada indikator 302-4 dan 302- 5, serta tidak ditemukan indikator yang nihil diungkapkan) pada dimensi lingkungan tersebut.
Tabel 3. Pengungkapan Dimensi Sosial
Indikator Nilai Pengungkapan Persentase Pengungkapan % Rata-rata Pengungkapan 2019  2020  2021 2019 2020 2021 401-1 19 20 21 90.48% 95.24% 100.00% 95.24% 401-2 14 19 19 66.67% 90.48% 90.48% 82.54% 401-3 5 7 8 23.81% 33.33% 38.10% 31.75% 402-1 2 3 3 9.52% 14.29% 14.29% 12.70% 403-1 20 21 21 95.24% 100.00%  100.00% 98.41% 403-2 17 20 20 80.95% 95.24% 95.24% 90.48% 403-3 17 20 21 80.95% 95.24% 100.00% 92.06% 403-4 19 20 19 90.48% 95.24% 90.48% 92.06% 403-5 19 21 21 90.48% 100.00%  100.00% 96.83% 403-6 16 19 20 76.19% 90.48% 95.24% 87.30%

## Ekonomi, Keuangan, Investasi dan Syariah (EKUITAS)
Indikator Nilai Pengungkapan Persentase Pengungkapan % Rata-rata Pengungkapan 2019  2020  2021 2019 2020 2021 403-7 16 18 19 76.19% 85.71% 90.48% 84.13% 403-8 11 14 17 52.38% 66.67% 80.95% 66.67% 403-9 18 20 21 85.71% 95.24% 100.00% 93.65% 403-10 3 5 9 14.29% 23.81% 42.86% 26.98% 404-1 15 15 18 71.43% 71.43% 85.71% 76.19% 404-2 20 20 21 95.24% 95.24% 100.00% 96.83% 404-3 13 12 15 61.90% 57.14% 71.43% 63.49% 405-1 21 21 21 100.00%  100.00%  100.00% 100.00% 405-2 13 16 17 61.90% 76.19% 80.95% 73.02% 406-1 5 6 8 23.81% 28.57% 38.10% 30.16% 407-1 16 18 18 76.19% 85.71% 85.71% 82.54% 408-1 12 17 19 57.14% 80.95% 90.48% 76.19% 409-1 11 17 19 52.38% 80.95% 90.48% 74.60% 410-1 0 1 1 0.00% 4.76% 4.76% 3.17% 411-1 0 0 0 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 412-1 6 6 7 28.57% 28.57% 33.33% 30.16% 412-2 1 2 3 4.76% 9.52% 14.29% 9.52% 412-3 9 11 13 42.86% 52.38% 61.90% 52.38% 413-1 19 20 20 90.48% 95.24% 95.24% 93.65% 413-2 1 4 6 4.76% 19.05% 28.57% 17.46% 414-1 4 4 6 19.05% 19.05% 28.57% 22.22% 414-2 2 1 2 9.52% 4.76% 9.52% 7.94% 415-1 3 3 4 14.29% 14.29% 19.05% 15.87% 416-1 17 20 20 80.95% 95.24% 95.24% 90.48% 416-2 12 13 14 57.14% 61.90% 66.67% 61.90% 417-1 14 16 16 66.67% 76.19% 76.19% 73.02% 417-2 7 8 8 33.33% 38.10% 38.10% 36.51% 417-3 6 7 9 28.57% 33.33% 42.86% 34.92% 418-1 3 3 5 14.29% 14.29% 23.81% 17.46% 419-1 7 12 13 33.33% 57.14% 61.90% 50.79% Jumlah 433 500 542
Pada tabel 3, diketahui bahwa pengungkapan indikator pada  sustainability report dimensi sosial dari seluruh perusahaan manufaktur sampel sudah cukup baik karena mengalami peningkatan setiap tahunnya dengan persentase pengungkapan  sebesar  2061,90% pada  2019,  2380,95% pada  2020,  2580,95% pada  2021.  Maka  dari  itu,  total persentase rata-rata pengungkapan dimensi ekonomi dari tahun 2019-2021 yaitu sebesar 2341,27% (dengan rata-rata 58,53%). Selain itu, diketahui bahwa nilai tertinggi diungkapkan sebesar 100% pada indikator 405-1 dan nilai terendah (nihil  diungkapkan)  pada  indikator  411-1.  Berdasarkan  tabel  1,  tabel  2,  dan  tabel  3  di  atas  tentang  pengungkapan masing – masing dimensi ekonomi, lingkungan dan sosial, maka diperoleh informasi penting sebagai berikut:
Tabel 4. Informasi Pengungkapan Indikator Pelaporan Berkelanjutan Perusahaan Manufaktur
Dimensi Ekonomi Dimensi Lingkungan Dimensi Sosial Tingkat rata-rata pengungkapan tertinggi 201-1 (96,83%) 302-4, 302-5 (98,41%) 405-1 (100%) Jumlah indikator yang nihil diungkapkan 1/17 (207-4) 0/32 - 1/40 (411-1)
Dari  tabel  4,  terlihat  bahwa  setiap  dimensi  dalam  laporan  keberlanjutan  mengungkapkan  indikator  dengan tingkat  pengungkapan  yang  bervariasi,  dari  yang  paling  tinggi  hingga  yang  paling  rendah.  Beberapa  indikator memiliki tingkat pengungkapan yang tinggi, sementara yang lain memiliki tingkat pengungkapan yang sangat minim. Beberapa indikator yang memiliki tingkat rata-rata pengungkapan tertinggi di antara semua perusahaan manufaktur yang menjadi sampel adalah 201-1 (Pendapatan ekonomi yang dihasilkan dan didistribusikan), 302-4 (Pengungkapan konsumsi  energi),  302-5  (Pengurangan  energi  yang  dibutuhkan  untuk  produk  dan  layanan),  dan  405-1 (Keanekaragaman  dalam  tata  kelola  perusahaan).  Indikator  201-1  dalam  dimensi  ekonomi  mencakup  informasi tentang  pendapatan,  biaya  operasional,  gaji  karyawan,  pembayaran  kepada  pemegang  saham,  pembayaran  kepada pemerintah, dan investasi dalam masyarakat. Tingkat pengungkapan yang tinggi untuk indikator 201-1 menunjukkan bahwa  perusahaan  memiliki  kinerja  operasional  dan  keuangan  yang  solid,  serta  berkontribusi  secara  signifikan terhadap perekonomian makro dan mikro.  Penelitian yang dilakukan oleh Utariyani & Wirajaya, (2023) menyoroti

## Ekonomi, Keuangan, Investasi dan Syariah (EKUITAS)
Vol 5, No 2, November 2023, Hal 531−543 ISSN 2685-869X (media online) https://ejurnal.seminar-id.com/index.php/ekuitas DOI 10.47065/ekuitas.v5i2.4299
bahwa informasi dalam dimensi ekonomi cenderung lebih transparan dibandingkan dengan informasi tentang kinerja keuangan.  Teori  sinyal  (signaling  theory)  dan  teori  pemangku  kepentingan  (stakeholder  theory)  yang  mendasari penelitian  ini  menjelaskan  bahwa  informasi  dalam  dimensi  ekonomi  dapat  memberikan  sinyal  positif  tentang perusahaan dan membantu meyakinkan pemangku kepentingan bahwa perusahaan memiliki sumber daya modal yang kuat dan tingkat risiko yang rendah.
Untuk  selanjutnya,  tingkat  pengungkapan  yang  tinggi  untuk  indikator  302-4  dan  302-5  dalam  dimensi lingkungan  mengindikasikan  bahwa  perusahaan  manufaktur  memberikan  perhatian  serius  terhadap  pengendalian konsumsi energi. Ini tidak hanya dapat membantu menghemat biaya operasional perusahaan tetapi juga mengurangi emisi gas rumah kaca, seperti gas CO2, yang berdampak buruk pada lingkungan. Selain itu, tingkat pengungkapan yang tinggi untuk indikator 405-1 mengindikasikan bahwa manajemen perusahaan mematuhi hak dasar pekerjanya dengan memberikan peluang yang setara dan non-diskriminatif, tanpa memandang faktor seperti jenis kelamin atau usia.  Ini  terlihat  dari  pengaturan  posisi  pekerja,  tanggung  jawab  kerja,  pembayaran  yang  adil,  dan  berbagai  aspek lainnya  yang  menciptakan kepuasan kerja di antara karyawan. Hal  ini pada  gilirannya dapat meningkatkan kinerja karyawan dan produktivitas perusahaan. Hal tersebut membuktikan signaling theory dan stakeholder theory berlaku pada penelitian ini, bahwa pihak manajemen perusahaan perlu membangun hubungan baik dan memberikan manfaat serta  hal  positif  bagi  stakeholders.  Dimesi  sosial  pada  sustainability  report  dapat  memberikan  informasi  social responsibility  kepada  klien,  karyawan,  hingga  masyarakat  sehingga  meningkatkan  kepercayaan  stakeholders (Utariyani & Wirajaya, 2023).
Di sisi lain, terdapat indikator nihil diungkapkan terdiri dari 207-4 (Laporan per negara) dan 411-1 (Insiden pelanggaran  yang  melibatkan  hak-hak  masyarakat  adat).  Indikator  207-4  nihil  diungkapkan  dimungkinkan  karena pada indikator ini memerlukan pengungkapan kuantitatif yang menyebabkan perusahaan memerlukan kerja keras dan sumber  daya  lebih  banyak  untuk  mengungkapkan  informasi  ini  (kpmg.com).  Di  sisi  lain,  nihilnya  pengungkapan laporan  per  negara  mengindikasikan  bahwa  perusahaan  belum  sepenuhnya  berkontribusi  terhadap  pembangunan berkelanjutan  sebagai  tuntutan  stakeholders  atas  transparansi  pajak.  Selanjutnya,  nihilnya  indikator  411-1 mengindikasikan  bahwa  perusahaan  selama  periode  penelitian  ini  tidak  memiliki  laporan  tindakan  hukum  atas ketidakpatuhan  yang  melibatkan  hak-hak  masyarakat  adat  atau  masyarakat  yang  memiliki  kepentingan  di  wilayah perusahaan beroperasi.
Secara  keseluruhan, temuan  ini  mencerminkan  bahwa  teori  sinyal  dan  teori  pemangku  kepentingan  berlaku dalam  konteks  penelitian  ini,  dengan  manajemen  perusahaan  berperan  penting  dalam  membangun  hubungan  baik dengan  pemangku  kepentingan  dan  memberikan  manfaat  positif  kepada  mereka.  Dimensi  sosial  dalam  laporan keberlanjutan  memberikan  informasi  tentang  tanggung  jawab  sosial  perusahaan  terhadap  berbagai  pemangku kepentingan,  mulai  dari  klien  hingga  karyawan,  yang  pada  akhirnya  meningkatkan  kepercayaan  mereka  terhadap perusahaan.

## 3.2 Kategorisasi Tingkat Pelaksanaan Sustainability Report pada Perusahaan Manufaktur
Tingkat pelaksanaan sustainability report perusahaan manufaktur yang menjadi objek pada penelitian ini ditinjau dari rata-rata  nilai  indeks  masing-masing  perusahaan.  Dari  rata-rata  indeks  tersebut,  kemudian  dibuat  kategorisasi berdasarkan perbandingan antara rata-rata indeks per perusahaan dengan seluruh perusahaan industri manufaktur, dan kategorisasi rata-rata indeks untuk jenis perusahaan BUMN.
Tabel 5. Kategori Indeks Rata-Rata Pelaksanaan Sustainability Report
No Kode Perusahaan Jenis Perusahaan Rata-rata Indeks per perusahaan Rata-rata Indeks per seluruh perusahaan Kategori Indeks per seluruh perusahaan 1 INAF BUMN 0.46 0.54 Di bawah rata-rata 2 WTON BUMN 0.57 0.54 Di atas rata-rata 3 SMGR BUMN 0.62 0.54 Di atas rata-rata 4 WSBP BUMN 0.64 0.54 Di atas rata-rata 5 WIIM Swasta 0.64 0.54 Di atas rata-rata 6 KLBF Swasta 0.55 0.54 Di atas rata-rata 7 UNVR Swasta 0.65 0.54 Di atas rata-rata 8 INTP Swasta 0.55 0.54 Di atas rata-rata 9 SMCB Swasta 0.60 0.54 Di atas rata-rata 10 GGRP Swasta 0.29 0.54 Di bawah rata-rata 11 INAI Swasta 0.27 0.54 Di bawah rata-rata 12 BRPT Swasta 0.48 0.54 Di bawah rata-rata 13 TPIA Swasta 0.60 0.54 Di atas rata-rata 14 IMPC Swasta 0.53 0.54 Di bawah rata-rata 15 JPFA Swasta 0.56 0.54 Di atas rata-rata 16 ASII Swasta 0.47 0.54 Di bawah rata-rata 17 AUTO Swasta 0.50 0.54 Di bawah rata-rata

## Ekonomi, Keuangan, Investasi dan Syariah (EKUITAS)
No Kode Perusahaan Jenis Perusahaan Rata-rata Indeks per perusahaan Rata-rata Indeks per seluruh perusahaan Kategori Indeks per seluruh perusahaan 18 PBRX Swasta 0.46 0.54 Di bawah rata-rata 19 KBLI Swasta 0.34 0.54 Di bawah rata-rata 20 SIDO Swasta 0.53 0.54 Di bawah rata-rata 21 MERK Swasta 0.91 0.54 Di atas rata-rata
Berdasarkan tabel 5  menunjukkan perbandingan antara rata-rata indeks  sustainability report  per perusahaan dengan seluruh perusahaan manufaktur sampel. Hasil perbandingan tersebut menghasilkan sebanyak 11 perusahaan (WTON, SMGR, WSBP, WIIM, KLBF, UNVR, INTP, SMCB, TPIA, JPFA, MERK) termasuk ke dalam kategori “di atas rata-rata” dan 10 perusahaan (INAF, GGRP, INAI, BRPT, IMPC, ASII, AUTO, PBRX, KBLI, SIDO) termasuk ke dalam kategori “di bawah rata-rata”. Berdasarkan penelitian ini, pelaksanaan sustainability report pada keseluruhan perusahaan  manufaktur  yang  terdaftar  di  BEI  periode  2019-2021  sudah  cukup  baik  karena  secara  keseluruhan memiliki rata-rata indeks di atas 50% dari total 89 item berdasarkan GRI Standards Guidelines. Akan tetapi, meskipun secara rata-rata sudah cukup baik, pelaksanaan sustainability report perusahaan manufaktur masih perlu ditingkatkan dan dimonitor secara berkelanjutan agar tidak mengalami penurunan. Dengan demikian, perlu adanya upaya-upaya perbaikan  dan  evaluasi,  terutama  pada  setiap  dimensi  beserta  indikator-indikator  di  dalam  sustainability  report berdasarkan  GRI  Guidelines  yang  belum  dilaksanakan  atau  dipublikasikan.  Pelaksanaan  sustainability  report berdasarkan  GRI  Guidelines  secara  lengkap  dapat  memberikan  informasi  lebih  lengkap  pula  kepada  stakeholders, sehingga dapat menarik minat investor untuk berinvestasi di perusahaan tersebut.
Dilihat dari segi kapitalisasi pasar masing-masing perusahaan, dapat diketahui bahwa perusahaan-perusahaan yang  memiliki  kategori  di  atas  rata-rata,  7  perusahaan  (SMGR,  KLBF,  UNVR,  INTP,  SMCB,  TPIA,  dan  JPFA) memiliki  kapitalisasi  pasar  di  atas  Rp  10  triliun,  sedangkan  4  perusahaan  (WTON,  WSBP,  WIIM,  dan  MERK) memiliki kapitalisasi pasar di bawah Rp 10 triliun. Di samping itu, perusahaan yang memiliki kategori di bawah rata- rata, 3 perusahaan ( BRPT, ASII, dan SIDO) memiliki kapitalisasi pasar di atas Rp 10 triliun, sedangkan 7 perusahaan (INAF, GGRP, INAI, IMPC, AUTO, PBRX, dan KBLI) memiliki kapitalisasi pasar di bawah Rp 10 triliun. Dengan demikian, hal tersebut dapat diindikasikan  bahwa sebagian  besar perusahaan  yang  masuk kategori di atas rata-rata adalah perusahaan yang memiliki kapitalisasi pasar di atas Rp 10 triliun.
Temuan di atas, dapat diartikan bahwa perusahaan berskala lebih besar (kapitalisasi pasar di atas Rp 10 triliun) memiliki kesadaran untuk melaksanakan sustainability report secara lebih baik pada keseluruhan perusahaan industri manufaktur dibanding perusahaan berskala lebih kecil. Hal ini sesuai dengan penelitian sebelumnya  yang menyatakan bahwa perusahaan  yang  memiliki skala  lebih  besar memiliki kesadaran untuk  mengimplementasikan  sustainability report secara lebih baik daripada perusahaan yang memiliki skala kecil (Natalia & Soenarno, 2021). Perusahaan yang memiliki skala  yang  lebih  besar cenderung banyak mendapat sorotan dari publik. Hal  ini didukung oleh penelitian sebelumnya (Sulistyawati & Qadriatin, 2018) bahwa perusahaan besar akan lebih banyak mengeluarkan biaya untuk mengungkapkan informasi yang lebih luas seperti pada pengungkapan Sustainability Report dengan tujuan menjaga legitimasi  perusahaan.  Meskipun,  memang  belum  semua  perusahaan  besar  menyusun  sustainability  report  sesuai dengan GRI Guidelines.
Dari 21 perusahaan manufaktur sampel, terdapat 4 perusahaan (INAF, WTON, SMGR, dan WSBP) merupakan perusahaan jenis BUMN. 1 perusahaan yaitu INAF memiliki kategori di bawah rata-rata, dan 3 perusahaan lainnya yakni  WTON,  SMGR,  dan  WSBP  memiliki  kategori  di  atas  rata-rata.  Secara  keseluruhan  rata-rata  indeks menunjukkan di atas 50% dari 89 item GRI Standards Guidelines yang mengindikasikan bahwa BUMN pada industri manufaktur sampel memiliki kesadaran akan pelaksanaan pengungkapan sustainability report. Hal ini membuktikan bahwa  pada  periode  2019-2021,  BUMN  sudah  cukup  baik  dalam  melakukan  pelaporan  sustainability  report  dan mematuhi  peraturan  terkait  sustainability  report  yaitu  Peraturan  Menteri  BUMN  RI  No.  Per-02/MBU/04/2021 Tentang Program Tanggung Jawab Sosial Dan Lingkungan Badan Usaha Milik Negara yang selaras dengan peraturan di Indonesia yaitu UU No 40 Tahun 2004 dan Peraturan Otoritas Jasa Nomor 7/POJK.04/2021 yang mengatur terkait sustainability  report. Selain  itu,  diketahui  pendirian  BUMN  memiliki  salah  satu tujuan  yang  selaras  dengan  SDGs yaitu  “menyelenggarakan  kemanfaatan  umum  berupa  penyedia  barang  dan/atau  jasa  yang  bermutu  tinggi  dan memadai bagi pemenuhan hajat hidup orang banyak”. Tujuan tersebut menjadi salah satu dorongan dalam perusahaan BUMN melakukan pelaporan informasi kinerja keberlanjutannya pada sustainability report.

## 3.3 Analisis Statistik Deskriptif
Analisis statistik deskriptif bertujuan agar memperoleh gambaran atau deskripsi keseluruhan perusahaan berdasarkan nilai  minimum,  nilai  maksimum,  dan  nilai  rata-rata  (mean)  dalam  pelaksanaan  sustainability  report.  Perhitungan analisis statistik deskriptif pada penelitian ini dilakukan pada keseluruhan sustainability report yang dilaksanakan oleh perusahaan  manufaktur  untuk  masing-masing  tahun  yang  diamati  pada  penelitian  ini,  yang  bertujuan  untuk memberikan  gambaran  atas  perubahan  pencapaian  atau  pelaksanaan  praktik  pelaksanaan  sustainability  report  per periode (periode tahunan) berdasarkan GRI Standards Guidelines.

## Ekonomi, Keuangan, Investasi dan Syariah (EKUITAS)
Tabel 6. Deskripsi Jumlah Indikator Keberlanjutan Yang Dilaporkan Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar di BEI
Periode 2019 – 2021 N Minimum  Maximum Mean 2019 21 .18 .89 .4695 2020 21 .22 .92 .5390 2021 21 .35 .92 .5962 Valid N (listwise) 21
Tabel  6  tersebut  menunjukkan  bahwa  praktik  pelaporan  sustainability  report  pada  setiap  tahunnya  telah mengalami  peningkatan.  Terdapat  peningkatan  nilai  rata-rata  (mean)  untuk  setiap  periode  pengamatannya  yakni 0,4695 pada tahun 2019, 0,5390 pada tahun 2020, dan 0,5962 pada tahun 2021. Hal tersebut mengindikasikan bahwa pelaksanaan pelaporan sustainability report yang dilaksanakan oleh perusahaan manufaktur sampel cukup baik dan semakin baik karena mengalami peningkatan setiap tahunnya, dengan rata-rata 42 sampai dengan 53 item atau sama dengan 47,2% sampai dengan 59,5% item dipublikasikan dari total 89 item berdasarkan GRI Standards Guidelines.
Di  samping  itu,  nilai  minimum  dan  nilai  maksimum  pada  data  pelaksanaan  pelaporan  sustainability  report menunjukkan  total  range  sebesar  0,71  pada  tahun  2019,  0,70  pada  tahun  2020,  dan  0,57  pada  tahun  2021, mengindikasikan  bahwa  diferensiasi  tingkat  pelaksanaan  pelaporan  sustainability  report  diantara  perusahaan- perusahaan  manufaktur  sampel  cukup  besar.  Adanya  POJK  No.  51/POJK.03/2017  pada  pasal  10  ayat  6  yang mewajibkan emiten dan perusahaaan publik untuk mempublikasikan sustainability report mulai tahun 2020 menjadi salah  satu  faktor  pendorong  perusahaan  manufaktur  mengalami  peningkatan  pengungkapan  indikator  pada sustainability report.
Meningkatnya  rata-rata  pelaksanaan  sustainability  report  perusahaan  manufaktur  dari  tahun  ke  tahun menunjukkan bahwa terjadinya peningkatan kinerja ekonomi, lingkungan, dan sosial yang dilakukan dan diberikan oleh perusahaan manufaktur kepada stakeholders. Diketahui peningkatan nilai rata-rata (mean) sustainability report pada  perusahaan  manufaktur  dari  tahun  2019  hingga  2021  dapat  terjadi  karena  adanya  pertumbuhan  Purchasing Manager Index (PMI) manufaktur di Indonesia seperti eskpor dan impor dari tahun 2020 ke tahun 2021. Selain itu, pada tahun 2020  industri  manufaktur memiliki peningkatan  nilai  investasi dibanding tahun 2019. Capaian tersebut tentunya  tidak  terlepas  dari  dukungan  dan  upaya  pemerintah  dalam  pemulihan  sektor  industri  manufaktur  karena adanya pandemi Covid-19  yang  muncul di Indonesia pada tahun 2020  lalu. Salah  satu upaya  yang dilakukan oleh Kemenperin  ialah kebijakan IOMKI (Izin Operasional Mobilitas  Kegiatan Industri)  yang  mengatur bahwa  industri dapat tetap melakukan kegiatan operasionalnya dengan protokol kesehatan yang ketat. Hal tersebut mengindikasikan bahwa  ketangguhan  dari  kinerja  industri  manufaktur  cukup  kuat.  Kemudian,  sejalan  dengan  signaling  theory  dan stakeholder  theory  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini.  Meningkatnya  aspek  sosial  dan  lingkungan  pada sustainability report dari tahun ke tahun dapat memberikan informasi tanggung jawab sosial lingkungan dan sinyal positif kepada publik, mengingat perusahaan manufaktur merupakan perusahaan yang pada kegiatan operasionalnya bersinggungan  langsung  dan  memiliki  dampak  bagi  lingkungan  sekitar.  Hal  tersebut  mengindikasikan  bahwa peningkatan  pelaksanaan  sustainability  report  dapat  meningkatkan  kepercayaan  stakeholders  terhadap  perusahaan, karena sustainability report berdampak pada kinerja jangka panjang atau berkelanjutan bagi perusahaan, yang dapat menarik minat stakeholders terutama investor untuk berinvestasi pada perusahaan manufaktur.

## 4. KESIMPULAN
Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa seluruh perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) pada periode 2019-2021 belum sepenuhnya melaksanakan 89 item indikator dalam laporan keberlanjutan berdasarkan GRI Standards dengan tingkat pengungkapan yang memadai. Terdapat indikator dengan tingkat pengungkapan rendah bahkan  nihil,  terutama  dalam  aspek  pajak.  Analisis  pelaksanaan  sustainability  report  pada  perusahaan  manufaktur menunjukkan  bahwa  lebih  dari  50%  perusahaan  memiliki  kategori  di  atas  rata-rata  dalam  pengungkapan  indeks berdasarkan GRI Standards Guidelines. Khususnya, perusahaan berskala besar cenderung melaksanakan sustainability reporting lebih baik daripada perusahaan berskala lebih kecil, karena perusahaan besar lebih terpapar perhatian publik. Namun diketahui ternyata masih terdapat perusahaan besar yang belum sepenuhnya mematuhi GRI Guidelines dalam pembuatan  sustainability  report.  Dalam  rangka  meningkatkan  pelaksanaan  sustainability  report,  manajemen perusahaan  perlu  lebih  baik  dalam  mengintegrasikan  aspek  kinerja  ekonomi,  lingkungan,  dan  sosial.  Meskipun sebagian besar perusahaan sudah baik dalam praktik sustainability report, masih ada beberapa yang belum sepenuhnya mematuhi standar GRI. Perusahaan diharapkan untuk melaksanakan sustainability report secara komprehensif sesuai dengan  GRI  Guidelines,  agar  informasi  yang  dipublikasikan  dapat  diperoleh  dengan  lengkap  oleh  stakeholders, meningkatkan kepercayaan, dan  menarik  minat investor untuk berinvestasi. Selain  itu, disarankan agar perusahaan manufaktur  mempublikasikan  Sustainability  Report  secara  terpisah  dari  Annual  Report  untuk  meningkatkan transparansi dalam pertanggungjawaban aspek ekonomi, lingkungan, dan sosial, serta meningkatkan persepsi positif dan  kepercayaan  stakeholders  terhadap  perusahaan.  Selain  itu,  penelitian  selanjutnya  dapat  memperluas  objek penelitian ke sektor lain, seperti sektor teknologi dan jasa keuangan, serta memperpanjang rentang waktu penelitian

## Ekonomi, Keuangan, Investasi dan Syariah (EKUITAS)
hingga minimal 5 tahun untuk melihat perkembangan pelaksanaan sustainability report dari waktu ke waktu dengan hasil yang lebih akurat.

## UCAPAN TERIMAKASIH
Kami sampaikan terima kasih kepada para pihak yang telah  mendukung pelaksanaan penelitian  ini  sehingga dapat berjalan dengan baik.

## REFERENCES
Akadiati, V.  A. P., Purwati, A. S. M., & Sinaga,  I. (2023). Penerapan Standar Pelaporan  Keberlanjutan GRI  dan Profitabilitas terhadap Nilai Perusahaan. Ekonomis: Journal of Economics and Business, 7(2), 1008–1014.
https://doi.org/10.33087/ekonomis.v7i2.1232
Calabrese, A., Costa, R., Levialdi, N., Menichini, T., & Montalvan, R. A. V. (2020). Does More Mean Better ? Exploring the Relationship between Report Completeness and Environmental Sustainability. Sustainability, 12(24), 1–16.
Christensen, H. B., Hail, L., & Leuz, C. (2021). Mandatory CSR and sustainability reporting : economic analysis and literature review. Review of Accounting Studies, 26, 1176–1248.
Daromes, F. E., Holly, A., & Loeferdy, M. (2023). Analisis Aspek Materialitas Dalam Pelaporan Keberlanjutan. Wacana Ekonomi (Jurnal Ekonomi, Bisnis Dan Akuntansi), 22(1), 1–17.
Ekasari, K., Eltivia, N., & Soedarso, E. H. (2019). Analisis Konten terhadap Pengungkapan Etika dan Integritas pada Sustainability Reporting. Journal of Research and Application: Accounting and Management, 4(1), 95–105.
https://doi.org/10.18382/jraam.v4i1.008
Ferrarez, R. P. F., Vargas, R. V., Alvarenga, J. C., Chinelli, C. K., Costa, M. de A., de Oliveira, B. L., Haddad, A. N., & Soares, C.  A.  P.  (2020).  Sustainability  indicators  to  assess  infrastructure  projects:  Sector  disclosure  to  interlock  with  the  global reporting initiative. Engineering Journal, 24(6), 43–61. https://doi.org/10.4186/ej.2020.24.6.43
Hamad, S., Draz, M. U., & Lai, F. W. (2020). The Impact of Corporate Governance and Sustainability Reporting on Integrated Reporting: A Conceptual Framework. SAGE Open, 10(2). https://doi.org/10.1177/2158244020927431
Kurniawan, P. S., Sujana, E., Astawa, I. G. P. B., & Dewi, L. G. K. (2019). An Analysis of Information Materiality on Corporat e Sustainability  Report:  A  Comprehensive  Study  from  Mining  Industry  in  Indonesia.  Advances  in  Economics,  Business  and Management  Research,  69(3rd  International  Conference  on  Tourism,  Economics,  Accounting,  Management,  and  Social Science (TEAMS 2018)), 91–97. https://doi.org/10.2991/teams-18.2019.17
Kurniawati, D., Riwayati, H. E., & Firdaus, A. (2022). Effect of Sustainability Report on Manufacturing Sector Firm Value With
Profitability As a Moderation Variable. Dinasti International Journal …, 3(5), 755–765.
https://dinastipub.org/DIJDBM/article/view/1370%0Ahttps://dinastipub.org/DIJDBM/article/download/1370/957
Maryanti, C. S., Haerani, N., Meydina, R., & ... (2022). Analisis Laporan Keberlanjutan Perusahaan di Sub Sektor Barang Baku Logam dan Mineral Lainnya Tahun 2019-2020. Fair Value: Jurnal Jurnal Ilmiah Akuntansi Dan Keuangan, 4(7), 2924–2944.
Natalia, I. A., & Soenarno, Y. N. (2021). Analisis Pengaruh Pengungkapan Sustainability Report terhadap Nilai Perusahaan pada Perusahaan Non Keuangan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (Bei) Periode 2017. Akpem: Jurnal Akuntansi Keuangan Dan Pemerintahan, 3(1), 1–13.
Pradesa,  H.  A., & Agustina,  I. (2020). Implementasi  Konsep Tanggung Jawab Sosial sebagai Upaya Meningkatkan Efektivitas Pengelolaan BUMDes. Jurnal Manajemen Dan Kewirausahaan, 8(2), 159–168. https://doi.org/10.26905/jmdk.v8i2.4768 Purnamasari, S., & Trimeiningrum, E. (2022). Analisis Dampak Pengungkapan Sustainability Report Terhadap Nilai Perusahaan.
JEMAP: Jurnal Ekonomi, Manajemen Akuntansi Dan Perpajakan, 5(1), 45–61. https://doi.org/10.24167/jemap.v5i1.3722 Purwanti,  M.,  &  Lestari,  Y.  D.  (2021).  Praktik  Pengungkapan  Sustainability  Report  dan  Environmental  Incidents :  Studi  pada Sustainability Report Perusahaan BUMN PT . Pertamina ( Persero ) Tahun 2017-2018. Portofolio: Jurnal Ekonomi, Bisnis, Manajemen Dan Akuntansi, 18(1), 84–100.
Putri, W. H., Hasthoro, H. A., & Putri, G. M. (2020). Analyzing the quality disclosure of global reporting initiative G4 sustainability report in Indonesian companies. Problems and Perspectives in Management, 17(4), 453–468.
https://doi.org/10.21511/PPM.17(4).2019.37
Rudianti, W., & Purbandari, Y. (2020). Tingkat Pengungkapan Pelaporan Keberlanjutan dan Kinerja Perusahaan. Permana : Jurnal Perpajakan, Manajemen, Dan Akuntansi, 12(2), 106–120.
Sakinah, N., & Sari, Y. P. (2021). Relevansi Nilai Dari Pelaporan Keberlanjutan Berdasarkan Sistem Informasi Akuntansi: Bukti Dari Industri Pariwisata. Jurnal Ilmiah Pusdansi, 1(3), 1–9.
Sawitri,  A.  P.,  &  Ardhiani,  M.  R.  (2023).  Tekanan  Pemangku  Kepentingan,  Good  Corporate  Governance  dan  Kualitas Sustainability Report Perusahaan di Indonesia. Jurnal Neraca: Jurnal Pendidikan Dan Ilmu Ekonomi Akuntansi, 7(1), 26–33. https://doi.org/10.31851/neraca.v7i1.9557
Shofiani,  M.,  Wahyuni  Astuti,  S.  W.,  &  Saputri,  N.  A.  (2022).  Pengaruh  Pengungkapan  Corporate  Social  Responsibility  dan Enterprise Risk Managemen terhadap Nilai Perusahaan (Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur tahun 2020).  Ekonomi, Keuangan, Investasi Dan Syariah (EKUITAS), 4(2), 412–419. https://doi.org/10.47065/ekuitas.v4i2.1979
Sirait, A. E., & Khoiri, M. (2022). Pengaruh Profitabilitas dan Likuiditas Terhadap Harga Saham di Perusahaan Manufaktur Yang Terdapat di Bursa Efek Indonesia (Sektor Makanan dan Minuman). Ekonomi, Keuangan, Investasi Dan Syariah (EKUITAS), 3(3), 6–7. https://doi.org/10.47065/ekuitas.v3i3.1175
Sulistyawati,  A.  I.,  &  Qadriatin,  A.  (2018).  Praktek  Pengungkapan  Sustainability  Report  Dan  Faktor-Faktor  Yang Mempengaruhinya. Majalah Ilmiah Solusi, 16(4), 1–22. https://doi.org/10.47200/jcob.v3i1.669
Sutiono, F., & Wijayana, S. (2019). Analisis Tingkat Kesesuaian Laporan Tahunan dan Laporan Keberlanjutan Dengan Kerangka Pelaporan Terintegrasi Nasional. Accounting and Business Information Systems Journal, 7(4).
Tangke,  P.  (2021).  Menelisik  Pelaporan  Keberlanjutan  Perusahaan  Penerima  Award  di  Indonesia  Tahun  2019  -  2020.
Contemporary Journal on Business and Accounting (CjBA), 1(1), 58–71.

## Ekonomi, Keuangan, Investasi dan Syariah (EKUITAS)
Tsalis,  T.  A.,  Malamateniou,  K.  E.,  Koulouriotis,  D.,  &  Nikolaou,  I.  E.  (2020).  New  challenges  for  corporate  sustainability reporting : United Nations ’ 2030 Agenda for sustainable development and the sustainable development goals. Corporate Social Responsibility and Environmental Management, 27(4), 1617–1629. https://doi.org/10.1002/csr.1910
Utariyani, N. P. A., & Wirajaya, I. G. A. (2023). Intensitas Pengungkapan Sustainability Report pada Kinerja Keuangan. E-Jurnal Akuntansi, 33(1), 17. https://doi.org/10.24843/eja.2023.v33.i01.p02
Widyakusuma, S. V., & Faisal, F. (2022). Keterlibatan Pemangku Kepentingan Dalam Pelaporan Keberlanjutan Pada Perusahaan Pertambangan dan Energi di Indonesia. Diponegoro Journal of Accounting, 11(2), 1–15.
Zalukhu, Y. O., Manalu, H.  A., & Munawarah, M. (2020). Implikasi Corporate Social Responsibility (CSR)  Terhadap  Kinerja Keuangan Perusahaan Yang Memperoleh Sustainability Reporting Award (SRA). Ekonomi, Keuangan, Investasi Dan Syariah (EKUITAS), 2(1), 145–151. https://doi.org/https://doi.org/10.47065/ekuitas.v2i1.379