Yudishtira Journal: Indonesian Journal of Finance and Strategy Inside p-ISSN: 2797-9733 | e-ISSN: 2777-0540 Vol. 3 No. 1 Januari - April 2023

## PENGARUH LEVERAGE , LIKUIDITAS DAN UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP KUALITAS LABA
Fatikatun Nisa’ Salsabillah 1* , Muhammad Aufa 2 1,2 Universitas Muhammadiyah Gresik Email: elsasalsabillah4@gmail.com, aufa@umg.ac.id

## Abstract
This study aims to determine and test the effect of leverage, liquidity, and company size on earnings quality. The sampling technique used was purposive sampling with a total sample from 49 consumer sector manufacturing companies listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX). This type of research is quantitative research with secondary data in the 2019-2021 observation year. Data analysis techniques in  this  study  used  descriptive  statistical  analysis,  classical  assumption  test  and  multiple  linear regression analysis using the IBM SPSS Statistics 26 program. The results of this study indicate that the leverage  variable  has  a  significant  effect  on  earnings  quality.  While  the  variables  of  liquidity  and company size do not have a significant effect on earnings quality.
Keywords: Leverage, Liquidity, Company Size, and Profit Quality

## Abstrak
Penelitian  ini  bertujuan  untuk  mengetahui  dan  menguji  pengaruh  leverage,  likuiditas,  dan  ukuran perusahaan  terhadap  kualitas  laba.  Teknik  pengambilan  sampel  yang  digunakan  yaitu  purposive sampling dengan jumlah sampel sebanyak  49 perusahaan manufaktur sektor konsumsi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI).  Jenis penelitian ini adalah penelitian kuantitatif dengan data sekunder pada  tahun  pengamatan  2019-2021.  Teknik  analisis  data  pada  penelitian  ini  menggunakan  analisis statistik deskriptif, uji asumsi klasik dan analisis regresi linear berganda dengan menggunakan program IBM  SPSS Statistic 26.  Hasil  penelitian  ini  menunjukkan  bahwa  variabel  leverage  berpengaruh signifikan terhadap kualitas laba. Sedangkan variabel likuiditas dan ukuran perusahaan tidak memiliki pengaruh signifikan terhadap kualitas laba.
Kata kunci: Leverage, Likuiditas, Ukuran Perusahaan, dan Kualitas Laba

## PENDAHULUAN
Informasi  laba  bagi  tiap  laporan  perusahaan  sangat  penting  fungsinya  sehingga  tiap perusahaan  kini  berlomba  untuk  meningkatkan  labanya.  Beberapa  cara  dilakukan  agar informasi laba perusahaan dapat mencapai tiap tujuan individu perusahaan.  Hal  ini  yang menjadikan kasus praktek  manipulasi  laba  gemar  dilakukan  oleh  manajemen sehingga para investor tidak mengetahui  kondisi  di  dalam  perusahaan sebagaimana mestinya. Jika kejadian  ini  terus  dilakukan  dampaknya  akan  menyesatkan  investor  dalam  pengambilan keputusan investasi dan mengakibatkan laba yang dihasilkan menjadi diragukan kualitasnya. Kualitas  laba  ialah  informasi  yang  mempengaruhi  investor  dalam  mengambil  keputusan investasi terhadap suatu perusahaan (Irawati, 2012). Laba yang berkualitas dapat dilihat dari penyajian  laba  yang  sesuai  kenyataan  dan  merincikan  nilai  interiksi  perusahaan,  sehingga dapat  memberikan  informasi  yang  baik  dan  benar  serta  transparant  agar  investor  dapat
Yudishtira Journal: Indonesian Journal of Finance and Strategy Inside p-ISSN: 2797-9733 | e-ISSN: 2777-0540 Vol. 3 No. 1 Januari - April 2023
menilai perusahaan apakah layak diberikan investasi.
Penyalahgunaan informasi melalui laporan keuangan sekarang menjadi isu sentral dan isu  ini  dapat  merugikan  pengguna  laporan  keuangan  yang  memiliki  kepentingan  atas informasi  yang  berasal  laporan  keuangan  tersebut.  Sampai  saat  ini  tercatat  sudah  terjadi banyak kasus keuangan di perusahaan publik yang melibatkan persoalan laporan keuangan yang telah diterbitkan. Pada tahun 2019 terdapat kasus penyelewengan laporan akuntansi melalui manajemen laba yang dilakukan perusahaan dalam negeri bidang teknologi informasi, PT Envy Technologies Indonesia Tbk (ENVY) (Sandria, 2021).
Menurut  (Nona  &  Nurharyanto,  2021)  kualitas  laba  adalah  laporan  pendapatan  yang bermanfaat  dalam  pengambilan  keputusan  karena  memiliki  karakteristik  relevansi, reliabilitas,  dan  komparabilitas  atau  konsistensi.  Ada  beberapa  faktor  yang  dapat mempengaruhi kualitas laba salah tiganya adalah leverage , likuiditas dan ukuran perusahaan. (Sejati et al., 2021) Leverege menjadi unsur pertama yang berpotensi besar pada kualitas laba, karena  pada  dasarnya  setiap  perusahaan  dibiayai  oleh  hutang.  Semakin  baik  pengelolaan hutang dalam mewujudkan laba maka semakin baik kualitas labanya. Begitupun sebaliknya semakin  buruk  pengelolahan  hutang  perusahaan  untuk  menghasilkan  laba  maka  semakin buruk pula kualitas labanya (Irawati, 2012). Dalam penelitian yang dilakukan oleh Nugroho & Radyasa  (2019)  mengemukakan  bahwa leverage memiliki  dampak  terhadap  kualitas  laba.
Pernyataan ini bertolak belakang dengan hasil penelitian oleh Vika (2021) yang menyatakan bahwa leverage tidak memiliki pengaruh terhadap kualitas laba.
Unsur  lain  yaitu  likuiditas,  yaitu  kemampuan  perusahaan  untuk  memenuhi  kewajiban jangka  pendek  sebelum  tenggat  waktu  jatuh  tempo  beserta  kebutuhan  kas  lain  yang  tak terduga. (Sejati et al., 2021) menjelaskan bahwa likuiditas dapat mempengaruhi kualitas laba karena  proksi  likuiditas  menggunakan Current  ratio yang  membandingkan  aktiva  lancar dengan liabilitas jangka pendek. Aset lancar terdiri dari kas dan piutang, keduanya berguna untuk sumber pembiayaan perusahaan. Sehingga jika likuiditas dalam suatu perusahaan baik maka perusahaan tersebut memiliki kualitas laba yang baik meski tanpa melakukan praktek manajemen  laba.  Hasil  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Azizah  (2022)  menyatakan  bahwa likuiditas memiliki dampak terhadap kualitas laba. Sementara hasil penelitian yang dilakukan oleh Amelia & Dura (2019) memiliki hasil bahwa likuiditas tidak memiliki dampak terhadap kualitas laba.
Yudishtira Journal: Indonesian Journal of Finance and Strategy Inside p-ISSN: 2797-9733 | e-ISSN: 2777-0540 Vol. 3 No. 1 Januari - April 2023
Unsur  berikutnya  adalah  ukuran  perusahaan.  Menurut  Brigham  &  Houston  ukuran perusahaan  dapat  diklasifikasikan  dengan  cara  jumlah  pendapatan,  total  aset,  dan  total ekuitas (Sejati et al., 2021). Kaitan antara ukuran perusahaan pada kualitas laba ialah ketika perusahaan  berukuran besar  akan  memiliki  jumlah  aset  yang  banyak  dan  dipastikan  dapat memenuhi  kewajiban  sehingga  membuat  para  investor  menanamkan  sahamnya.  Pada penelitian  sebelumnya  oleh  Maulia  &  Handojo  (2022)  memiliki  hasil  bahwa  ukuran perusahaan memiliki pengaruh terhadap kualitas laba. Berbeda dengan hasil kajian Safitri & Afriyenti (2020) yang memiliki hasil bahwa ukuran perusahaan tidak mempengaruhi kualitas laba.
Terdapat  perbedaan  antara penelitian  ini  dengan penelitian  terdahulu  yang  mengukur rasio leverage menggunakan Debt  to  Assets  Rasio (DAR)  sedangkan  dalam  penelitian  ini peneliti memilih rasio Debt to Equity Ratio (DER) sebagai alat ukur untuk mengukur leverage , tahun  yang  diteliti  pada  penelitian  ini  juga  berbeda  yaitu  tahun  2019  hingga  tahun  2021. Kemudian penelitian perlu membuktikan kembali atas hasil penelitian terdahulu yang tidak konsisten. Berdasarkan latar belakang tersebut, peneliti tertarik untuk melakukan penelitian lebih lanjut dengan judul “Pengaruh Leverage , Liabilitas, dan Ukuran Perusahaan Terhadap Kualitas  Laba”  pada  Perusahaan  Manufakur  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  tahun 2019-2021.  Teori  yang  digunakan  peneliti  dalam  penelitian  ini  adalah  teori  agensi  karena fenomena  yang  ditemukan  memiliki  hubungan  karena  pemisahan  antara  kepemilikan  dan pengelolaan perusahaan.

## KAJIAN TEORITIK
Teori keagenan ditemukan oleh (Jensen & Meckling, 1976) memiliki pengertian bahwa hubungan keagenan merupakan sebuah kontrak yang terjadi antara dua pihak, yaitu manajer ( agent ) dengan pemegang saham ( principal ). (Anggrainy & Priyadi, 2019) perusahaan sebagai penghubung  antara  pemilik  perusahaan  ( principal )  dengan  manajemen  ( agent )  melalui sebuah kontrak kerja. Dalam suatu hubungan kerja, pemilik perusahaan merupakan principal dan  manajer  puncak  adalah  seorang agent ,  sedangkan  dalam  kontrak  pinjaman  pemberi pinjaman merupakan kreditur dan manajer perusahaan adalah pihak agent.
Konflik antara prinsipal dan agen dapat timbul akibat pilihan tindakan agen tidak selalu sesuai  dengan  keinginan  prinsipal.  Diperparah  dengan  fakta  bahwa  agen  sebagai  operator
Yudishtira Journal: Indonesian Journal of Finance and Strategy Inside p-ISSN: 2797-9733 | e-ISSN: 2777-0540 Vol. 3 No. 1 Januari - April 2023
dalam  bisnis  memiliki  informasi  internal  lebih  dalam  dibandingkan  prinsipal.  Agen  juga memiliki  kemampuan  untuk  memaksimumkan  keuntungan  perusahaan  dan  mengambil keuntungan dari pelimpahan wewenang oleh pemegang saham. Berdasarkan teori keagenan, kualitas laba dapat menjadi alat ukur untuk menilai kualitas informasi laporan keuangan yang disajikan oleh perusahaan.
Sutopo  dalam  (Satria  et  al.,  2020)  menjelaskan  bahwa  kualitas  laba  adalah  laba  yang secara tepat dan akurat mewakili profitabilitas operasional perusahaan. Kualitas laba dalam laporan  keuangan  mencerminkan  kinerja  keuangan  perusahaan  yang  sebenarnya  dan merupakan selisih antara laba bersih yang dilaporkan dengan laba sebenarnya (Anggrainy & Priyadi, 2019)..
Kualitas  laba  yang  buruk  akan  menyesatkan  para  pemangku  kepentingan  dalam membuat keputusan karena informasi yang tersaji dilaporan keuangan tidak sesuai dengan kinerja  sebenarnya.  Laporan  keuangan  adalah  alat  ukur  kualitas  laba  untuk  untuk memberikan informasi keuangan tentang tanggung jawab manajemen atas kinerja. Adanya perilaku manajemen dalam melaporkan laba yang tidak sesuai dengan keadaan perusahaan sebenarnya  menyebabkan  kualitas  laba  menjadi  rendah.  Pada  penelitian  ini  kualitas  laba diukur dengan menggunakan Quality Of Income.
Menurut  (Wahyuniyasanti  &  Mertha,  2022) leverage adalah dana  yang berasal dari hutang  dan  diolah  perusahaan  untuk  menjalankan  kegiatan  operasional  agar  memporeleh laba  yang  menjadikan  nilai  perusahaan  meningkat.  Menurut  (Pranaditya  et  al.,  2021,  p.  9) Leverage  adalah  penggunaan  aset  dan  sumber  dana  yang  memiliki  beban  (biaya)  tetap dengan  maksud  untuk  meningkatkan  keuntungan  potensial  pemegang  saham. Leverage dapat juga dikatakan sebagai rasio keuangan yang menghubungkan antara utang perusahaan dengan  modal  maupun  asset  perusahaan. Leverage berkaitan  erat  dengan  bagaimana perusahaan mengelola sumber keuangannya.
Menurut (Alexander Thian, 2021, p. 194) dalam bukunya likuiditas adalah kemampuan perusahaan untuk memenuhi hutang-hutangnya, membayar kembali semua deposanya dan memenuhi semua kredit tanpa terjadi penangguhan. Likuiditas dapat dilihat dari besar kecil nya asset lancar yang meliputi kas, surat berharga, piutang persediaan atau aset yang mudah diubah menjadi kas lainnya. Likuiditas mempunyai pengaruh terhadap kualitas laba karena jika perusahaan dapat membayar hutang jangka pendek, artinya perusahaan memiliki kinerja
Yudishtira Journal: Indonesian Journal of Finance and Strategy Inside p-ISSN: 2797-9733 | e-ISSN: 2777-0540 Vol. 3 No. 1 Januari - April 2023
keuangan yang baik dalam membayar hutang lancar dan tidak perlu melakukan  manipulasi laba. (Sukmawati et al., 2014).
Menurut (Erfan Effendi & Ulhaq, 2021, p. 5) ukuran perusahaan adalah besar kecilnya suatu perusahaan yang dapat dinilai dari total aset, total penjualan, kapitalisasi pasar, dan jumlah tenaga  kerja.  Ukuran perusahaan  yang  besar  akan  menarik  dimata  investor  karena dianggap baik kinerjanya dan kualitas labanya. Ukuran perusahaan dapat menilai baik atau buruknya kinerja suatu manajemen perusahaan

## METODE PENELITIAN
Penelitian  ini  menggunakan  pendekatan  kuantitatif  dan  dianalisis  menggunakan  uji regresi  linear  berganda.  Pendekatan  kuantitatif  yaitu  penelitian  yang  mendeskripsikan masalah  dengan  hasil  yang  dapat  di  generalisasikan.  Pendekatan  ini  dipilih  karena mempertimbangkan  populasi  penelitian  yang  luas  namun  memiliki  sampel  yang  terbatas. Sehingga hasil riset yang muncul dianggap sebagai hasil survey seluruh populasi yang dituju.
Populasi  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah  perusahaan  manufaktur  yang terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  tahun  2019-2021.  Teknik    pengambilan  sampel  yang dilakukan adalah teknik purposive sampling yaitu teknik untuk menentukan sampel penelitian dengan  beberapa  pertimbangan  tertentu  atau  dengan  seleksi  khusus  yang  bertujuan  agar data  yang  diperoleh  sesuai  dengan  desain  penelitian  (Priesta  et  al.,  2021).  Pengambilan sampel penelitian ini memiliki kriteria sebagai berikut.
1. Perusahaan manufaktur yang berjalan dalam bidang sektor industri barang konsumsi.
2. Perusahaan  manufaktur  yang  konsisten  menerbitkan  laporan  keuangan  tahunan diperiode 2019 hingga 2021 dengan satuan mata uang rupiah.
Jenis data yang digunakan dala penelitian ini adalah data sekunder yaitu, sumber data penelitian secara tidak langsung yang diperoleh dari penelitian  terdahulu, artikel, dan juga buku.  Sumber  data  dalam  penelitian  ini  berupa    laporan  keuangan  tahunan  perusahaan manufaktur yang bersumber dari Bursa Efek Indonesia pada periode tiga tahun yaitu 2019- 2021.

## HASIL  DAN PEMBAHASAN
Uji Deskriptif
Yudishtira Journal: Indonesian Journal of Finance and Strategy Inside p-ISSN: 2797-9733 | e-ISSN: 2777-0540 Vol. 3 No. 1 Januari - April 2023

## Tabel 1 Hasil Uji Deskriptif
N Statistic Minimum Statistic Maximum Statistic Mean Statistic Std. Deviation Statistic Kualitas Laba 107 -,77 2,57 ,8893 ,67606 Leverage 107 ,12 13,55 ,9787 1,46509 Likuiditas 107 ,41 13,31 2,6026 2,07808 Ukuran Perusahaan 107 25,29 35,27 28,8114 2,10899
Berdasarkan pada Tabel 1 menunjukkan bahwa terdapat sebanyak 107 unit penelitian (N) setelah  dikurangi  data  outlier.  Jumlah  unit  penelitian  tersebut  merupakan  total  data penelitian perusahaan manufaktur sektor industri barang konsumsi yang terdaftar di bursa efek  Indonesia  (BEI)  selama  tiga tahun pengamatan  yaitu tahun 2019-2021,  dimana  setiap tahunnya terdapat 149 perusahaan sehingga total unit penelitian adalah 147. Dari total 147 unit penelitian tersebut kemudian dikurangi data outlier sebanyak 23 dan 17 data, sehingga didapat unit penelitian sebanyak 107.
Uji Asumsi Klasik
1. Uji Normalitas
Tabel 2 Hasil Uji Normalitas Unstandardized Residual Exact Sig. (2-tailed) ,984
Berdasarkan  Tabel  2  di  atas  dapat  dilihat  bahwa  setelah  dilakukan  penghapusan  data outlier,  sehingga  data  menjadi  107  unit  analisis  maka  hasil  uji  normalitas  dengan menggunakan kolmogorov-smirnov (K-S) menunjukkan nilai signifikansi sebesar 0,984. Hasil tersebut lebih besar dari 0,05 artinya data dalam penelitian ini data variabel telah terdistribusi dengan normal.

## 2. Uji Autokorelasi
Tabel 3 Hasil Uji Autokorelasi
Model R R-Square Adjusted R Square Std. Error of the Estimate Durbin- Watson 1 ,319 a ,102 ,076 ,64995 1,785
Yudishtira Journal: Indonesian Journal of Finance and Strategy Inside p-ISSN: 2797-9733 | e-ISSN: 2777-0540 Vol. 3 No. 1 Januari - April 2023
Berdasarkan  Tabel  3  hasil  uji  autokorelasi  diperoleh  nilai  DurbinWaston  (DW)  sebesar 1,785.  Nilai  Durbin  Waston  (DW)  yang  diperoleh  akan  dibandingkan  dengan  tabel  pada signifikansi 0,05 atau 5%. Untuk mencari nilai dL dan dU (batas atas), maka terlebih dahulu harus menetapkan jumlah sampel (n) dan jumlah variabel independen (k). Jumlah sampel (n) sebanyak 107 dan jumlah variabel independen (k) sebanyak 3, maka diperoleh dL = 1,6277 dan  dU  =  1,7428.  Kriteria  tidak  terjadi  autokorelasi  adalah  jika  memenuhi  dU  <  d  <  4-dU. Dalam  penelitian  ini  nilai  uji  autokorelasi  dengan  durbin  waston  adalah  1,7428  <  1,785  < 2,2515. Hasil tersebut menunjukkan bahwa model regresi linear dalam penelitian ini terbebas dari autokorelasi.

## 3. Uji Multikolinearitas
Tabel 4 Hasil Uji Multikolinearitas Model Tolerance VIF Leverage ,894 1,119 Likuiditas ,897 1,115 Ukuran Perusahaan ,994 1,006
Berdasarkan  Tabel  4  di  atas  hasil  uji  multikolinearitas  pada  masingmasing  variabel menunjukkan bahwa nilai tolerance > 0,01 dan variance inflation factor (VIF) < 10. Artinya, pada  hasil  penelitian  ini  model  regresi  tidak  terjadi  101  multikolinearitas  atau  variabel- variabel yang digunakan telah terbebas dari kolerasi hubungan antar variabel.

## 4. Uji Heterokedastisitas
Tabel 5 Hasil Uji Heterokedastisitas Model Sig Leverage 1,000 Likuiditas 1,000 Ukuran Perusahaan 1,000
Pada  Tabel  5  di  atas  dapat  dilihat  hasil  uji  heteroskedastisitas  pada  masing-masing variabel menunjukkan bahwa nilai signifikansi (Sig.) lebih besar dari 5% atau 0,05 yang artinya dalam penelitian ini variabel-variabel yang digunakan telah terbebas dari heteroskedastisitas.
Yudishtira Journal: Indonesian Journal of Finance and Strategy Inside p-ISSN: 2797-9733 | e-ISSN: 2777-0540 Vol. 3 No. 1 Januari - April 2023

## Uji Regresi Linear Berganda
Tabel 6 Uji Regresi Linear Berganda
Model Unstandardized Coefficients Standarduzed Coefficients t Sig. B Std. Error Beta 1  (Constant) ,064 ,881 ,072 ,942 Leverage -,093 ,046 -,203 -2,051 ,043 Likuiditas ,056 ,032 ,174 1,761 ,081 Ukuran Perusahaan ,027 ,030 ,083 ,890 ,375
Pada tabel 6 diatas dihasilkan persamaan regresi sebagai berikut:
Y= α +b1X1 + b2X2 + b3X3
= 0,064 + -0,093X1 + 0,056X2 + 0,027X3
dapat  disimpulkan  hasil  dari  analisis  regresi  linear berganda sebagai  berikut.
1. Nilai constanta (α) sebesar 0,064 menunjukkan bahwa apabila Leverage (X1), Likuiditas (X2),  dan  Ukuran  perusahaan  (X3)  sama  dengan  nol,  maka  nilai  kualitas  laba  (Y) cenderung bertambah sebesar 0,064.
2. Nilai koefisien regresi X1 memiliki arti apabila DER meningkat 1% maka nilai Kualitas laba meningkat sebesar -0,093
3. Nilai koefisien regresi X2 memiliki arti apabila Likuiditas meningkat 1% maka nilai Kualitas laba meningkat sebesar 0,056.
4. Nilai koefisien regresi X3 memiliki arti apabila nilai UP meningkat 1% maka nilai Kualitas laba menurun sebesar 0,027.

## Uji F
Tabel 7 Uji F Model F Sig Regression 3,896 ,011 b
Berdasarkan tabel 7 dapat dilihat bahwa pada periode regresi linier berganda diperoleh tingkat signifikan sebesar 0.011 dan nilai F hitung sebesar 3,896. Maka nilai signifikan tersebut < 0,005. Maka dapat disimpulkan bahwa hasil uji F layak digunakan. Dengan nilai F tabel 2,87 < F hitung 3,896. Dan disimpulkan secara simultan variabel bebas positif terhadap variabel terikat
Yudishtira Journal: Indonesian Journal of Finance and Strategy Inside p-ISSN: 2797-9733 | e-ISSN: 2777-0540 Vol. 3 No. 1 Januari - April 2023
dan berpengaruh secara signifikan.
Uji Koefisien Determinasi (R 2 )
Tabel 8 Uji Koefisien Determinasi Model Adjusted R Square 1 ,076
Berdasarkan tabel 8 diketahui nilai Adjusted R square adalah sebesar 0,076. Hal tersebut berarti  bahwa  7,6%  variabel  kualitas  laba  dapat  dijelaskan  oleh  leverage,  likuiditas,  dan ukuran perusahaan sedangkan 92,4% dijelaskan oleh variabel lainnya diluar dari variabel yang diteliti.

## Uji T
Tabel 9 Uji T Model t Sig. 1 Leverage -2,051 ,043 Likuiditas 1,761 ,081 Ukuran Perusahaan ,890 ,375
Berdasarkan tabel 9 diperoleh hasil uji T sebagai berikut.
1. Hipotesis  pertama  (H1)  menyatakan  bahwa  leverage  berpengaruh  terhadap  kualitas laba.  Berdasarkan  tabel 4.10  diketahui  bahwa  hasil  uji parsial DER  pada  kualitas  laba menunjukkan  bahwa  DER  memiliki  t hitung sebesar  -2,051  dan  signifikansinya  sebesar 0,043.  Jika  dibandingkan  dengan  t tabel sebesar  1,982  maka,  t hitung >  t tabel dan signifikansinya  <  0,005.  Maka  dapat  disimpulkan  secara  parsial  variabel  Leverage berpengaruh  negatif  dan  signifikan.  Dan  menunjukkan  bahwa  hipotesis  satu  yang menyatakan Leverage berpengaruh pada kualitas laba diterima. Hal ini berarti semakin besar  leverage  suatu  perusahaan,  maka  kualitas  labanya  akan  semakin  rendah.  Hasil pengujian  regresi  menunjukan  bahwa  variabel  leverage  yang  diukur  dengan  utang terbukti  berpengaruh  terhadap  kualitas  laba  dengan  arah  koefisien  negatif  dan signifikan. Ini akan termotivasi untuk melakukan manejemen laba yang semakin besar sehingga  kualitas  laba  menjadi  rendah.  Hasil  penelitian  ini  menolak  penelitian  yang dilakukan oleh Vika (2021), Nona & Nurhayanto (2021) yaitu utang tidak berpengaruh
Yudishtira Journal: Indonesian Journal of Finance and Strategy Inside p-ISSN: 2797-9733 | e-ISSN: 2777-0540 Vol. 3 No. 1 Januari - April 2023
terhadap kualitas laba. Namun mendukung penelitian Dewi & Fachrurozie (2021) yang hasilnya  leverage  memiliki  pengaruh  negatif  terhadap  kualitas  laba.    Penelitian  yang memiliki hasil serupa yaitu Logika yang mendasarinya adalah semakin tinggi utang akan menimbulkan biaya.
2. Hipotesis  kedua  (H2)  menyatakan  bahwa  likuiditas tidak  memiliki pengaruh  terhadap kalitas  laba.  Dalam  tabel  4.10  diketahui  bahwa  rasio  Likuiditas  pada  kualitas  laba menunjukan bahwa likuiditas memiliki t hitung sebesar 1,761 dan signifikansinya sebesar 0,081.  Jika  dibandingkan  dengan  t tabel sebesar  1,982  maka,  t hitung <  t tabel dan signifikansinya 0,081 > 0,005. Maka dapat disimpulkan secara parsial variabel likuiditas tidak  berpengaruh  signifikan  terhadap  kualitas  laba.  Hasil  ini  mendukung  temuan Amelia & Dura (2022) yang memiliki hasil likuiditas tidak berdampak pada kualitas laba. Hal  ini  berarti  bahwa  meskipun  tingkat  likuiditas  tinggi  atau  rendah  tidak  menjamin kualitas laba dihasilkan baik.
3. Hipotesis  ketiga  (H3)  menyatakan  bahwa  ukuran  perusahaan  tidak  berpengaruh terhadap kualitas laba. Berdasarkan hasil penelitian, dapat diketahui ukuran perusahaan pada kualitas laba diperoleh nilai t hitung sebesar 0,890 dan signifikansinya sebesar 0,375. Jika  dibandingkan  dengan  t tabel sebesar  1,982  maka,  t hitung <  t tabel dan  signifikansinya 0,375 > 0,005. Maka dapat disimpulkan secara parsial variabel ukuran perusahaan tidak berpengaruh  signifikan.  Hal  ini  menolak  hipotesis  ketiga  yang  menyatakan  Ukuran perusahaan  berpengaruh  pada  kualitas  laba.  Meski  suatu  perusahaan  yang  memiliki total aset dengan jumlah besar dan merupakan tergolong perusahaan berukuran besar yang  dapat  dengan  mudah  memiliki  akses  dalam  sumber  pendanaan  serta  memiliki tingkat  kinerja  yang  baik  belum  menjamin  bahwa  kualitas  laba  yang  dihasilkan perusahaan akan tinggi. Hal ini disebabkan karena perusahaan yang ukurannya relatif besar memiliki potensi keuntungan yang besar pula, karena infrastruktur perusahaan besar maka biaya operasional perusahaan juga besar.

## Pengaruh Leverage terhadap Kualitas Laba
Hipotesis  pertama  menyatakan  leverage  (DER)  berpengaruh  terhadap  kualitas  laba. Leverage adalah dana yang berasal dari hutang dan diolah perusahaan untuk menjalankan kegiatan  operasional  agar  memporeleh  laba  yang  menjadikan  nilai  perusahaan  meningkat (Wahyuniyasanti & Mertha, 2022). Semakin besar leverage perusahaan maka kualitas labanya
Yudishtira Journal: Indonesian Journal of Finance and Strategy Inside p-ISSN: 2797-9733 | e-ISSN: 2777-0540 Vol. 3 No. 1 Januari - April 2023
akan  semakin  rendah  karena  laba  yang  dilaporkan  oleh  perusahaan  akan  mendapatkan respon negatif oleh para investor, selain itu resiko kebangkrutan juga akan semakin tinggi.
Berdasarkan hasil uji analisis regresi pada Tabel 6 menunjukkan bahwa variabel leverage (DER) mengasilkan koefisien sebesar sebesar -0,093 dengan pvalue sebesar 0,000. Hasil uji T kurang dari 0,05 (0,00 < 0,05), maka hasil penelitian menunjukkan bahwa koefisien memiliki pengaruh  sesuai  dengan  hipotesis.  Meski  hasil  tersebut  menyatakan  bahwa  leverage berpengaruh  negatif  signifikan  terhadap  kualitas  laba.  Oleh  karena  itu,  hipotesis  pertama yang menyatakan bahwa leverage berpengaruh signifikan terhadap kualitas laba terbukti atau diterima.
Perusahaan dengan hutang yang lebih tinggi dianggap memiliki kualitas laba yang tidak begitu  baik.  Apabila  hutang  ditambahkan  pada  posisi  struktur  modal  berada  diatas  titik optimal maka setiap penambahan hutang akan menurunkan kualitas laba perusahaan
Hasil  penelitian  ini  sesuai  dengan  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Fachrurozie  &  Dewi (2021), Samosir (2018) dan Zein et al., (2016) yang menyatakan bahwa leverage berpengaruh negatif terhadap  kualitas  laba. Meskipun  suatu perusahaan  memiliki  tingkat  leverage  yang tinggi, maka tidak berarti kualitas laba perusahaan menjadi rendah. Hal tersebut mengartikan semakin besar leverage suatu perusahaan, maka kualitas labanya akan semakin rendah.

## Pengaruh Likuiditas terhadap Kualitas Laba
Hipotesis  kedua  menyatakan  bahwa  likuiditas  berpengaruh  terhadap  kualitas  laba. (Amalia  &  Dura,  2022)  menyatakan  bahwa  likuiditas  adalah  rasio  keuangan  yang menunjukkan  kemampuan  perusahaan  untuk  memenuhi  semua  kewajiban  jangka  pendek. Kewajiban  jangka  pendek  wajib  dilunasi  agar  perusahaan  tetap  dalam  keadaan  stabil. Perusahaan  yang  dapat  mebayar  hutang  jangka  pendeknya  dengan  stabil  sebelum  jatuh tempo dapat dikatakan perusahaan. Sehingga semakin likuid suatu perusahaan menunjukkan bahwa  kinerja  perusahaan  terutama  kinerja  keuangan  perusahaan  dalam  keadaan  stabil sehingga laba mudah didapatkan dan kualitas laba menjadi lebih baik.
Berdasarkan hasil uji analisis regresi yang disajikan dalam Tabel 6 menunjukkan bahwa variabel likuiditas (CR) menghasilkan koefisien sebesar 0,056 dan sig sebesar 0,081. Koefisien menunjukkan nilai positif dan sig kurang dari 0,05 (0,081 < 0,05). Hasil tersebut menyatakan bahwa likuiditas tidak berpengaruh signifikan terhadap kualitas laba, artinya tinggi rendahnya tingkat likuiditas tidak berdampak pada pelaporan kualitas laba perusahaan. Oleh karena itu,
Yudishtira Journal: Indonesian Journal of Finance and Strategy Inside p-ISSN: 2797-9733 | e-ISSN: 2777-0540 Vol. 3 No. 1 Januari - April 2023
hipotesis kedua yang menyatakan bahwa likuiditas berpengaruh terhadap kualitas laba telah ditolak.
Hal ini dapat terjadi karena sampel yang diteliti diambil pada tahun terjadinya lockdown pandemi Covid-19 yaitu 2019 hingga 2021. Pada masa tersebut perusahaan dapat dipastikan berada dalam masa sulit akibat jam produksi yang berkurang dan penjualan pun menurun, mengambil  data  dari  kementerian  ketengakerjaan  Indonesia  bahwa  88%  perusahaan mengalami penurunan penjualan bahkan hingga merugi akibat pandemi Covid-19. Selain itu sukar me mendapatkan bahan baku produksi sehingga banyak perusahaan sukar melakukan kegiatan  operasional  (Amalia  &  Dura,  2022).  Sehingga  meskipun  tingkat  likuiditas  tinggi, manager  tetap  menganggap  kurang  ideal  dalam  pemrosesan  aset  likuiditas untuk  operasi bisnis,  keuangan,  dan  investasi,  yang  mengakibatkan  kinerja  buruk  (Amalia  &  Dura,  2022). Untuk  meningkatkan  kinerja  perusahaan,  manajemen  akan  memanipulasi  keuntungan sehingga kelihatan bagus dan baik dalam laporan keuangan, agar dapat menarik investasi dari investor luar. Oleh karena itu, investor berhati-hati terhadap perusahaan dengan likuiditas yang  tinggi.  Ini  menunjukkan  bahwa  skor  likuiditas  yang  tinggi  tidak  berarti  bahwa keuntungan perusahaan akan berkualitas baik.
Penelitian  ini  sejalan  dan  menguatkan  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Amelia  &  Dura (2022),  Sukmawati et al., (2014) dan Nugroho (2016) yang menyatakan bahwa likuiditas tidak berpengaruh  terhadap  kualitas  laba.  Artinya,  semakin  tinggi  atau  rendahnya  kemampuan perusahaan dalam membayar utang jangka pendeknya tidak berdampak pada baik buruknya kualitas laba.

## Pengaruh Ukuran Perusahaan terhadap Kualitas Laba
Hipotesis  ketiga  menyatakan  bahwa  ukuran  perusahaan  atau  size  firm  tidak  memiliki pengaruh terhadap kualitas laba. Menurut Ferry dalam jurnal (Sukmawati et al., 2014) Ukuran perusahaan  merupakan  gambaran  besar  kecilnya  suatu  perusahaan  yang  ditunjukkan  oleh total  aktiva,  jumlah  penjualan,  rata-rata  total  penjualan,  dan  rata-rata  total  aktiva.  Dalam penelitian ini ukuran perusahaan diukur menggunakan total aset atau Ln Aset menjadi sebuah rasio.  Hasil  pengujian  analisis  regresi  yang  disajikan  pada  Tabel  6  menunjukkan  bahwa variabel ukuran perusahaan menghasilkan koefisien sebesar 0,27 dan hasil sig uji-T sebesar 0,375.  Hasil  sig uji-T  lebih  kecil  dari 0,05  (0,375 <  0,05).  Hasil  tersebut menyatakan bahwa
Yudishtira Journal: Indonesian Journal of Finance and Strategy Inside p-ISSN: 2797-9733 | e-ISSN: 2777-0540 Vol. 3 No. 1 Januari - April 2023
ukuran  perusahaan  tidak  memiliki  pengaruh  terhadap  kualitas  laba  dan  hipotesis  ketiga ditolak.
Karena besar atau kecilnya sebuah perusahaan belum dapat meyakinkan investor bahwa keadaan  perusahaaan  dan  tingkat  kualitas  labanya  baik  (Dewi  &  Fachrurrozie,  2021). Pernyataan  tersebut  dikarenakan  sebuah  industri  dengan  ukuran  besar  tidak  selalu menggambarkan  bahwa  perusahaan  tersebut  pasti  sehat  dan  stabil.  Ada  banyak kemungkinan bahwa perusahaan termasuk dalam kategori besar. Ukuran perusahaan pada penelitian  ini  diproksikan  dengan  aset.  Dimana  komposisi  aset  adalah  utang  dan  modal. Perusahaan dengan ukuran besar belum menjamin bahwa keuntungannya juga tinggi. Bisa karena perusahaan tersebut berukuran besar dikarenakan komposisi utangnya lebih banyak. Sehingga  hal  ini  mencerminkan  adanya  risiko  yang  besar  pada  rendahnya  kualitas  laba perusahaan itu.
. Penelitian ini sejalan dan menguatkan penelitian yang dilakukan oleh Nugroho (2019), Dewi & Fachrurizie (2021) dan Vita & Azizah (2022) yang menyatakan bahwa likuiditas tidak memiliki berpengaruh positif maupun negatif terhadap kualitas laba. Artinya, besar kecilnya ukuran perusahaan tidak berdampak pada baik buruknya kualitas laba.

## KESIMPULAN
Berdasarkan  analisis  yang  telah  dilakukan  maka  peneliti  akan  memberikan  beberapa kesimpulan sebagai berikut:
1. Variabel leverage berpengaruh negatif dan signifikan terhadap kualitas laba, berarti jika semakin besar leverage perusahaan maka kualitas labanya akan semakin rendah.
2. Variabel  likuiditas  tidak  berpengaruh  signifikan  terhadap  kualitas  laba,  Hal  ini  berarti bahwa  meskipun  tingkat  likuiditas  tinggi  atau  rendah  tidak  menjamin  kualitas  laba dihasilkan baik.
3. Variabel  ukuran  perusahaan  tidak  berpengaruh  signifikan  terhadap  kualitas  laba,  itu berarti baik perusahaan kecil maupun perusahaan yang besar tidak menentukan suatu perusahaan memiliki kualitas laba yang baik.

## DAFTAR PUSTAKA
Alexander Thian, M. S. (2021). Manajemen Perbankan . Penerbit Andi.
Yudishtira Journal: Indonesian Journal of Finance and Strategy Inside p-ISSN: 2797-9733 | e-ISSN: 2777-0540 Vol. 3 No. 1 Januari - April 2023
https://www.google.co.id/books/edition/Manajemen_Perbankan/WMhQEAAAQBAJ?hl =id&gbpv=0
Amalia,  W.  A.,  &  Dura,  J.  (2022).  Pengaruh  Managerial  Entrenchment,  Struktur  Modal, Profitabilitas, Dan Likuiditas Terhadap Kualitas Laba. Jurnal Akuntansi Syariah , 6 (1).
Anggrainy, L., & Priyadi, M. P. (2019). Pengaruh Struktur Modal, Pertumbuhan Laba, Kualitas Audit, Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Kualitas Laba. Jurnal Ilmu Dan Riset Akuntansi ,
8 (6), 1 – 20.
Azizah,  V.  N.  (2022).  Pengaruh  Ukuran  Perusahaan  ,  Leverage  ,  dan  Likuiditas  terhadap Kualitas  Laba  dengan  Profitabilitas  sebagai  Variabel  Moderating. Jurnal  Akuntansi , 6 ,
1029 – 1042. https://doi.org/10.33395/owner.v6i1.712%0APengaruh
Dewi,  F.  R.,  &  Fachrurrozie.  (2021).  Pengaruh  Ukuran  Perusahaan,  Profitabilitas,  Leverage,
Kepemilikan Manajerial, dan Kepemilikan Institusional terhadap Kualitas Laba. Business and Economic Analysis Journal , 1 (1), 1 – 13. http://dx.doi.org/10.15294/beaj.v1i1.30141%0AAbstrak
Erfan  Effendi,  &  Ulhaq,  R.  D.  (2021). Pengaruh  Audit  Tenur,  Reputasi  Auditor,  Ukuran Perusahaan Dan Komite Audit . Penerbit Adab.
Irawati, D. E. (2012). Pengaruh Struktur Modal, Pertumbuhan Laba, Ukuran Perusahaan Dan Likuiditas  Terhadap  Kualitas  Laba. Accounting  Analysis  Journal , 1 (2),  1 – 6. https://doi.org/10.15294/aaj.v1i2.572
Jensen, M., C., & Meckling, W. (1976). Theory of the firm: Managerial behavior, agency cost and ownership structure. Journal of Finance Economic , 3:305 - 360 . http://www.nhh.no/for/courses/spring/eco420/jensenmeckling-76.pdf.
Mulachela,  H.  (2022).  Likuiditas  Adalah:  Pengertian,  Jenis,  dan  Fungsinya. Katadata . https://katadata.co.id/intan/berita/620e0f6291fac/likuiditas-adalah-pengertian-jenis- dan-fungsinya
Nona, A., & Nurharyanto, A. (2021). Pengaruh Free Cash Flow dan Laverage Terhadap Kualitas Laba Perusahaan. Jurnal Humanis (Humanities, Management and Science Proceedings) ,
1 (2), 203 – 212.
Nugroho,  V.,  &  Radyasa,  Y.  (2019).  Pengaruh  likuiditas,  ukuran  perusahaan,  dan. Jurnal Akuntansi , 80 – 91.
Pranaditya,  A.,  Rita  Andini,  A.,  &  Andika,  D.  (2021). Pengaruh  Pertumbuhan  Penjualan  dan Leverage  Terhadap  Manajemen  Laba  yang  Dimediasi  Profitabilitas  dan  Dimoderasi dengan  Pajak  Tangguhan (M.  .  Muhamad  Imam  Syairozi,  S.E.  (ed.)).  Media  Sains Indonesia.
https://www.google.co.id/books/edition/Pengaruh_Pertumbuhan_Penjualan_dan_Lev er/DaxIEAAAQBAJ?hl=id&gbpv=0
Priesta,  G.  A.  N.,  Nugraha,  G.  A.,  Octisari,  S.  K.,  Danuta,  K.  sukma,  Wijaya,  M.,  & Wahyunengtyas,  S.  E.  (2021).  Pengaruh  ukuran perusahaan,  profitabilitas,. Niagawan ,
3 (2), 364 – 383.
Safitri, R., & Afriyenti, M. (2020). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Likuiditas, Dan Konservatisme Akuntansi  Terhadap  Kualitas  Laba. Jurnal  Eksplorasi  Akuntansi , 2 (4),  3793 – 3807. https://doi.org/10.24036/jea.v2i4.319
Sandria,  F.  (2021).  Deretan  Skandal  Lapkeu  di  Pasar  Saham  RI,  Indofarma-Hanson! CNBN Indonesia . https://www.cnbcindonesia.com/market/20210726191301-17- 263827/deretan-skandal-lapkeu-di-pasar-saham-ri-indofarma-hanson
Satria,  D.  G.  A.,  Endiana,  I.  D.  M.,  &  Arizona,  P.  E.  (2020).  Pengaruh  Leverage,  Investment
Yudishtira Journal: Indonesian Journal of Finance and Strategy Inside p-ISSN: 2797-9733 | e-ISSN: 2777-0540 Vol. 3 No. 1 Januari - April 2023
Opportunity Set (Ios), Dan Mekanisme Good Corporate Covernance Terhadap Kualitas Laba Pada Perusahaan Manufaktur Di Bursa Efek Indonesia. Applied Microbiology and Biotechnology , 2507 (1),
1 – 9. https://doi.org/10.1016/j.solener.2019.02.027%0Ahttps://www.golder.com/insights/bl ock-caving-a-viable-alternative/%0A???
Sejati, F. R., Sutisman, E., Pertiwi, D., Ponto, S., & Syamsuddin, N. H. (2021). Dampak Leverage, Profitabilitas, Likuiditas dan Ukuran Perusahaan Terhadap Kualitas Laba. PUBLIC POLICY (Jurnal Aplikasi Kebijakan Publik & Bisnis) , 2 (2), 304 – 314. https://doi.org/10.51135/publicpolicy.v2.i2.p304-314
Silfi,  A.  (2016).  Pengaruh  Pertumbuhan  Laba,  Struktur  Modal,  Likuiditas  dan  Komite  Audit Terhadap Kualitas Laba. Jurnal Valuta , 2 (1), 17 – 26.
Sukmawati,  S.,  Kusmuriyanto,  &  Agustina,  L.  (2014).  Pengaruh  Struktur  Modal,  Ukuran Perusahaan, Likuiditas Dan Return on Asset Terhadap Kualitas Laba. Accounting Analysis Journal , 3 (1), 26 – 33.
Wahyuniyasanti,  C.  I.,  &  Mertha,  M.  (2022).  Profitabilitas,  Likuiditas,  Leverage,  Corporate Social  Responsibility  dan  Nilai  Perusahaan. E-Jurnal  Akuntansi , 32 (7),  1863. https://doi.org/10.24843/eja.2022.v32.i07.p15