Available at https://jurnal.stie-aas.ac.id/index.php/jie Jurnal Ilmiah Ekonomi Islam, 9(03), 2023, 3454-3464
Sikap Keuangan dan Pengetahuan Keuangan terhadap Kemampuan Keuangan: Peran Perilaku Keuangan pada Sektor Usaha Produk Halal
Desta Rizky Kusuma 1*) , Muhammad Ali Fikri 2) , Ulinnuha Yudiansa Putra 3) 1,2,3 Universitas Ahmad Dahlan *Email korespondensi: desta.kusuma@mgm.uad.ac.id

## Abstract
Financial literacy is one of the important aspects for organizations to be able to manage their financial resources optimally.  This  study  aims  to  determine  the  effect  of  financial  attitude,  financial  knowledge,  and  financial inclusion on financial ability with financial behavior as a mediating variable. This study used a sample of 180 from Micro, Small and Medium Enterprises (MSMEs) in the halal product business sector. The data processing technique used in this study is the structural model equation technique using the Smart PLS 3.0  software. The results  showed  that  financial  attitude  has  a  positive  effect  on  financial  behavior,  financial  knowledge  has  a positive effect on financial behavior, financial behavior does not have a positive effect on financial capability, financial  attitude  does  not have  a  positive  effect  on  financial  capability, financial  knowledge  does  not  have  a positive effect on financial capability, financial behavior does not mediate the positive effect of financial attitude on  financial  capability,  financial  behavior    does  not  mediate  on  the  positive  effect  of  financial  knowledge  on financial capability.
Keywords: Financial Attitude; Financial Knowledge; Financial Behavior; Financial Capability.
Saran sitasi : Kusuma, D. R., Fikri, M. A., & Putra, U. Y. (2023). Sikap Keuangan dan Pengetahuan Keuangan terhadap  Kemampuan  Keuangan:  Peran  Perilaku  Keuangan  pada  Sektor  Usaha  Produk  Halal .  Jurnal  ilmiah ekonomi islam, 9 (03), 3454-3464. doi: http://dx.doi.org/10.29040/jiei.v9i3.9044
DOI: http://dx.doi.org/10.29040/jiei.v9i3.9044

## 1. PENDAHULUAN
Saat  ini  organisasi  terus  berupaya  dalam menyediakan lingkungan yang mendukung masyarakat untuk memahami kompleksitas keuangan, mengambil  keputusan  keuangan,  dan  merencanakan keuangan  dengan  bijak.  Untuk  mewujudkan  hal tersebut,  setiap  organisasi  dituntut  untuk  mampu mengembangkan dan meningkatkan sikap, pengetahuan dan perilaku keuangan yang dimilikinya. Studi  terbaru  dari  Hira  (2012)  menunjukkan  bahwa literasi  keuangan  dan  semua  upaya  terkait  melalui regulasi,  rencana,  kebijakan,  dan  praktik  bisnis membantu individu dalam meningkatkan kemampuan individu dalam mengelola keuangan.
Literasi  keuangan  termasuk  sikap  keuangan, pengetahuan  keuangan,  penyertaan  keuangan,  dan perilaku  keuangan  merupakan  konsep  yang  sering digunakan dalam banyak penelitian (Finke & Huston, 2014).  Literasi  keuangan  menunjukkan  kemampuan individu  dalam  dalam  memproses  angka  dan  fakta ekonomi sehingga mereka dapat memutuskan dengan
tepat  tentang  perencanaan  keuangan,  peningkatan kekayaan, anuitas, dan manajemen utang (Lusardi & Mitchell,  2014).  Banyak  ahli  keuangan  yang mengatakan  literasi  keuangan  merupakan  bentuk inklusif  dari  tiga  komponen  keuangan  yaitu  sikap keuangan,  perilaku  keuangan,  dan  pengetahuan keuangan (Potrich et al., 2015; Garg & Singh, 2018; Santini et al., 2019).
Literasi keuangan mencakup kemampuan bertindak  individu  dan  hal  ini  berperan  dalam mengembangkan kemampuan keuangan (Birkenmaier & Sherraden, 2013). Kemampuan keuangan merupakan sebuah konsep yang lebih luas dibandingkan dengan ide literasi keuangan (Kempson, 2020).  Jika seseorang memperoleh  keterampilan  dan pengetahuan tetapi tidak menggunakan atau menerapkannya dalam pengambilan keputusan keuangan,  maka  hal  ini  disebut  sebagai  seseorang yang tidak mampu (Patel & Vlaev, 2019). Orang yang mampu secara keuangan harus memiliki kemampuan dan  kesempatan  tersebut  untuk  meningkatkan
kesejahteraan  keuangan  mereka  dengan  membuat keputusan serta tindakan keuangan yang bijaksana.
Nguyen  &  Rozsa  (2019)  menjelaskan  bahwa pengetahuan  keuangan  dapat  mempengaruhi  kinerja dan  perilaku  keuangan  serta  pengetahuan  keuangan yang  lebih  tinggi  mampu  membuat  konsumen memiliki  perilaku  keuangan  yang  lebih  baik.  Studi lain  menyatakan  bahwa  sebagian  besar  orang  yang memiliki  pengetahuan  mencerminkan  perilaku  yang lebih baik  (Fessler et al., 2020). Beberapa penelitian menemukan  sikap  keuangan  dan  pengetahuan keuangan  merupakan  anteseden  dari  perilaku keuangan (Potrich et al., 2015; Yong et al., 2018) dan kemampuan  keuangan  dapat  dipengaruhi  oleh perilaku  keuangan  karena  pada  dasarnya  perilaku keuangan  individu  dapat yang  meningkatkan kemampuan keuangan  (Batty et al., 2015). Berdasarkan  literarur  diatas,  maka  peneliti  menduga bahwa  perilaku  keuangan  memungkinkan  menjadi pemediasi  pada  pengaruh  sikap  keuangan  dan pengetahuan keuangan terhadap kemampuan keuangan.  Penelitian  yang  menguji  pengaruh  sikap keuangan, pengetahuan keuangan, perilaku keuangan terhadap kemampuan keuangan masih belum banyak diteliti  oleh  peneliti  terdahulu  dan  dapat  dikatakan belum  konsisten.  Beberapa  peneliti  yang  telah meneliti  dengan  menggunakan  variabel  diatas  antara lain  penelitian  yang  telah  dilakukan  oleh  Rajna  & Anthony  (2011)  dan  Humaira  &  Sagoro  (2018) sehingga  penelitian  ini  menarik  untuk  diteliti  lebih dalam.
Penelitian ini mengambil konteks pada beberapa Usaha Mikro, Kecil, dan Menengah (UMKM) dengan mengambil obyek sektor usaha produk halal yang ada di  Provinsi  Daerah  Istimewa  Yogyakarta.  Penelitian terdahulu lebih hanya menggunakan perusahaan besar sebagai  obyek  penelitiannya  (Çera  et  al.,  2021). Berbeda  dengan  penelitian  terdahulu,  penelitian  ini menggunakan  UMKM  dari  sektor  produk  halal  di Yogyakarta  sebagai  objek  penelitian.  UMKM  sektor produk  halal  di  Yogyakarta  berdasarkan  data  dari Dinas  Koperasi  dan  UKM  Daerah  Istimewa Yogyakarta  Tahun  2020  menunjukkan  adanya peningkatan  jumlah  UMKM  sektor  perdagangan  di Yogyakarta dibanding tahun sebelumnya sehingga hal ini  menarik  untuk  diteliti  terutama  terkait  dengan literasi  keuangan  pada  UMKM  sektor  usaha  produk halal.

## KAJIAN TEORI Sikap Keuangan
Sikap  keuangan  merupakan  pendapat,  keadaan pikiran,  dan  penilaian  terhadap  keuangan  yang diterapkan dalam sikap individu (Humaira & Sagoro, 2018). Rajna & Anthony (2011) menambahkan bahwa sikap keuangan merupakan cara individu menilai dan berfikir  tentang  keuangan  untuk  diaplikasikan  ke dalam  sikap  kesehariannya.  Individu  akan  berusaha untuk berfikir bagaimana cara mendapatkan uang dan bagaimana  penggunaan  uang  yang  dimiliki  ketika individu  tersebut  terobsesi  terhadap  uang  (Rajna  & Anthony, 2011).

## Pengetahuan Keuangan
Pengetahuan  keuangan  adalah  segala  hal  yang berkaitan  dengan  keuangan  yang  terjadi  dan  dialami oleh individu dalam kehidupannya (Silvy & Yulianti, 2013).  Andrew  &  Kinawati  (2014)  menjelaskan pengetahuan keuangan merupakan penguasaan individu mengenai keuangan yang didalamnya terdiri dari  berbagai  alat  keuangan  dan  keterampilan keuangan.  Individu  dengan  pengetahuan  keuangan yang  tinggi,  maka  pengetahuan  dan  pemahaman tentang  dunia  keuangan  juga  memadai  (Asaff  et  al., 2019).  Dengan  demikian,  pengetahuan  keuangan menjadi  hal  yang  sangat  dibutuhkan  dalam  dunia keuangan  karena  pengetahuan  keuangan  yang  tinggi berpengaruh pada kemampuan keuangan dari masing- masing  individu,  dan  pada  akhirnya  menimbulkan kesadaran  diri  individu  untuk  mengatur  keuangan dengan baik (Asaff et al., 2019).

## Perilaku Keuangan
Perilaku  keuangan  adalah  perilaku  individu dalam  menggunakan  uang,  baik  yang  berupa  uang tunai,  kredit,  maupun  tabungan  (Xiao,  Ahn,  et  al., 2014). Shefrin (2015) menjelaskan perilaku keuangan merupakan  fenomena  psikologi  individu  dapat mempengaruhi tingkah laku keuangannya. Potrich et al.  (2015)  menambahkan  pengetahuan  keuangan memiliki dua dimensi pendekatan yaitu pengetahuan keuangan  dasar  dan  pengetahuan  keuangan  lanjutan. Pengetahuan keuangan dasar merupakan pengetahuan individu  mengenai  konsep  dasar  terkait  dengan komposisi keuangan meliputi tarif pajak, inflasi, dan nilai uang berdasarkan waktu. Selanjutnya, pengetahuan keuangan lanjutan merupakan pengetahuan individu mengenai instrumen-instrumen investasi,  fungsi  dari  pasar  modal,  dan  pemilihan investasi pada instrumen tertentu (Potrich et al., 2015).

## Kemampuan Keuangan
Kemampuan keuangan adalah gambaran kemampuan  dan  kesempatan  untuk  meningkatkan kesejahteraan keuangan individu sehingga kepentingan terbaik individu tercapai (Birkenmaier & Sherraden,  2013).  Kemampuan  keuangan  tidak sepenuhnya  masalah  mengubah  perilaku  individu. Oleh  karena  itu,  upaya  peningkatan  kemampuan keuangan antara lain mengubah perilaku individu dan pada  saat  yang  sama  mengubah  institusi  untuk meningkatkan akses peluang keuangan. Kemampuan keuangan  diartikan  sebagai  kemampuan  dalam memanfaatkan  pemahaman  keuangan  dasar  dan senantiasa  terlibat  dalam  perilaku  keuangan  yang diinginkan  untuk  meraih  kesejahteraan  keuangan (Xiao et al., 2014)

## PENGEMBANGAN HIPOTESIS

## Pengaruh  Positif  Sikap  Keuangan  Terhadap Perilaku Keuangan
Perilaku  keuangan  adalah  elemen  kunci  dari pengetahuan  keuangan  (Potrich  et  al.,  2015; Shkvarchuk  &  Slav’yuk,  2019),  dan  sikap  keuangan merupakan  hal  yang  dapat  mempengaruhi  perilaku keuangan  (Potrich  et  al.,  2016;  Yong  et  al.,  2018). Berbagai  penelitian  telah  menjelaskan  bahwa  sikap keuangan memainkan peran penting dalam membentuk  perilaku  keuangan  seseorang  (Serido  et al., 2013; Shih & Ke, 2014). Sikap keuangan memiliki pengaruh  substansial  pada  pengambilan  keputusan keuangan,  sehingga  sikap  keuangan  memiliki hubungan  signifikan  dengan  perilaku  pengelolaan keuangan (Yap et al., 2018). Sikap keuangan dibentuk melalui  keyakinan  ekonomi  dan  non  ekonomi  yang dianut  oleh  individu  atas  hasil  dari  perilaku  tertentu dan merupakan faktor vital dalam proses pengambilan keputusan (Potrich et al., 2015).
H 1 :  Sikap Keuangan Berpengaruh Positif terhadap Perilaku Keuangan Pengaruh Positif Pengetahuan Keuangan Terhadap Perilaku Keuangan Pengetahuan
keuangan menggambarkan pemahaman dasar tentang konsep keuangan (Finke & Huston,  2014).  Pengetahuan  keuangan  individu  dan praktik keuangan yang baik memungkinkan individu untuk menjadwalkan kewajiban pembayaran, menyimpan  dana  untuk  keadaan  darurat,  membuat investasi  yang  bijaksana,  dan  menetapkan  tujuan keuangan  (Chu  et  al.,  2017).  Pengetahuan  keuangan membantu  individu  dalam  mengelola  keuangannya
dengan  cara  yang  lebih  baik  untuk  memastikan stabilitas  dan  pertumbuhan  keuangan  mereka. Pengetahuan keuangan dapat mempengaruhi perilaku keuangan (Moreland, 2018; Civelek et al., 2019) baik untuk jangka panjang maupun jangka pendek (Kim et al., 2019). Studi lain menunjukkan bahwa pengetahuan  keuangan  berdampak  pada  pinjaman, tabungan, investasi, semua jenis keuangan  dan hal ini dapat  mempengaruhi  keputusan  dan  perilaku keuangan individu (Lusardi & Mitchell, 2014).
H 2 :  Pengetahuan  Keuangan  Berpengaruh  Positif terhadap Perilaku Keuangan
Pengaruh  Positif  Perilaku  Keuangan  Terhadap Kemampuan Keuangan
Perilaku keuangan merupakan faktor yang sangat penting  untuk  membentuk  kemampuan  keuangan (Xiao et al., 2014; Potocki & Cierpiał-Wolan, 2019). Kemampuan  keuangan  dapat  dipengaruhi  oleh perilaku  keuangan  (Mitchell  &  Lusardi,  2011)  dan juga disebutkan bahwa perilaku keuangan merupakan salah  satu  hal  yang  penting  dalam  menggambarkan kemampuan  keuangan  individu  (Xiao  et  al.,  2014). Perilaku  keuangan  akan  mendukung  individu  dalam mencapai kesejahteraan keuangan dan pada akhirnya dapat  meningkatkan  kemampuan  keuangan  individu (Xiao et al., 2014; Potocki & Cierpiał-Wolan, 2019). H 3 :  Perilaku  Keuangan  Berpengaruh  Positif terhadap Kemampuan Keuangan
Pengaruh  Positif  Sikap  Keuangan  Terhadap Kemampuan Keuangan
Sikap  mengungkapkan  keyakinan  implisit  yang dapat  mempengaruhi  niat  perilaku  (Ajzen,  2020). Dalam  konteks  keuangan,  sikap  keuangan  dapat diartikan  sebagai  opini  dan  pola  pikir  tentang bagaimana seseorang mengelola urusan keuangan dan membuat  keputusan  keuangan  (Arifin,  2018).  Sikap keuangan  adalah  tentang  kepercayaan  diri  untuk mengambil keputusan keuangan yang sesuai, dan itu mempengaruhi kemampuan keuangan individu (Shim et  al.,  2013).  Batty  et  al.  (2015)  menjelaskan  bahwa sikap  keuangan  yang  baik  dapat  meningkatkan kemampuan keuangan.
H 4 :  Sikap Keuangan Berpengaruh Positif terhadap Kemampuan Keuangan Pengaruh Positif Pengetahuan Keuangan Terhadap Kemampuan Keuangan
Pengetahuan keuangan dijelaskan sebagai pemahaman  individu  tentang  ekonomi  mikro, ekonomi  makro,  dan  keuangan  pribadi  (Rothwell  et
al.,  2016;  Atlas  et  al.  2019).  Pengetahuan  individu tentang  pasar  dan  sistem  keuangan  merupakan komponen  penting  dari  kemampuan  keuangan (Lusardi  &  Mitchell,  2014).  Pengetahuan  keuangan merupakan  salah  satu  komponen  utama  yang  harus dipelajari  oleh  individu  karena  hal  ini  dapat meningkatkan kemampuan keuangan (Rothwell et al., 2016). Konsep-konsep keuangan berhubungan dengan pengetahuan  keuangan  apabila  dikelola  dengan  baik maka  hal  ini  dapat  meningkatkan  kemampuan keuangan (Batty et al., 2015). Individu yang memiliki pendidikan lebih rendah lebih cenderung menampilkan  perilaku  yang  berkorelasi  dengan kemampuan  keuangan  yang  rendah.  Meningkatkan pengetahuan  keuangan  adalah  kunci  dasar  untuk meningkatkan  kemampuan  keuangan  (Batty  et  al., 2015).
H 5 :  Pengetahuan  Keuangan  Berpengaruh  Positif terhadap Kemampuan Keuangan
Peran  Perilaku  Keuangan  Pada  Pengaruh  Positif Sikap
Keuangan
Terhadap Kemampuan

## Keuangan
Sejumlah  penelitian  menunjukkan  bahwa  sikap mencerminkan  hubungan  positif  dengan  perilaku individu (Hira, 2012; Yong et al., 2018). Disisi lain, perilaku  keuangan  berdampak  pada  kemampuan keuangan. Perilaku keuangan adalah salah satu faktor terpenting  yang  membentuk  tingkat  kemampuan keuangan  (Xiao  et  al.,  2014;  Potocki  &  Cierpiał- Wolan, 2019). Sikap keuangan yang baik dari individu akan  mendorong  perilaku  keuangan  yang  baik  pula (Yap  et  al.,  2018)  dan  pada  akhirnya  dapat meningkatkan kemampuan individu (Xiao et al., 2014; Potocki  &  Cierpiał-Wolan,  2019).  Hal  tersebut menggambarkan  bahwa  sikap  keuangan  yang  baik dapat menghasilkan perilaku keuangan yang baik, dan pada  akhirnya  dapat  meningkatkan  kemampuan keuangan  yang  baik  juga.  Oleh  karena  itu,  perilaku
keuangan  menjadi  pemediasi  pada  pengaruh  sikap keuangan terhadap kemampuan keuangan.
H 6 :  Perilaku
Keuangan Memediasi pada Pengaruh  Positif  Sikap  Keuangan  terhadap Kemampuan Keuangan
Peran  Perilaku  Keuangan  Pada  Pengaruh  Positif Pengetahuan  Keuangan  Terhadao  Kemampuan Keuangan
Para  ahli telah  menegaskan  bahwa  pengetahuan keuangan  yang  baik  pada  individu  akan  mendukung perilaku keuangan yang lebih baik  juga (Hira, 2012; Potrich et al., 2016). Pengetahuan keuangan individu yang  rendah  memiliki  potensi  dalam  menghasilkan masalah  keuangan  (Lusardi  &  Tufano,  2015)  dan pengetahuan  keuangan  yang  tinggi  cenderung menguntungkan  dibandingkan  dengan  mereka  yang memiliki  tingkat  pengetahuan  keuangan  yang  lebih rendah  (Babiarz  &  Robb,  2014).  Pengetahuan  yang lebih  tinggi  menghasilkan  perilaku  keuangan  yang lebih  baik  dan  pada  gilirannya  dapat  meningkatkan kemampuan serta kendali keuangan yang lebih tinggi. Kemampuan  keuangan  yang  lebih  tinggi  akan mendorong  individu  dalam  merencanakan  keuangan yang  lebih  baik  dan  perilaku  keuangan  individu merupakan elemen inti yang membentuk kemampuan keuangan  (Potocki  &  Cierpiał-Wolan,  2019). Mempelajari  topik  keuangan  dapat  meningkatkan perilaku  keuangan  dan  dalam  jangka  panjang  dapat meningkatkan  kemampuan  keuangan  (Batty  et  al., 2015).  Pengetahuan  yang  baik  dari  individu  dapat mencermikan  perilaku  keuangan  yang  baik  pula (Potrich  et  al.,  2016)    dan  pada  akhirnya  dapat meningkatkan  kemampuan  keuangan  (Batty  et  al., 2015).
H 7 :  Perilaku Keuangan
Memediasi pada Pengaruh  Positif  Pengetahuan  Keuangan terhadap Kemampuan Keuangan
Model Penelitian
Gambar 1. Kerangka Konseptual
Sikap Keuangan Pengetahuan Keuangan Perilaku Keuangan
Kemampuan Keuangan
H 1 (+)
H 2 (+) H 3 (+)
H 4 (+) H 5 (+) H 6 (+) H 7 (+)
Gambar  1  diatas  menjelaskan  bahwa  alur penelitian  yang  digunakan  oleh  peneliti  dalam menguji  variabel  yang  ada  dalam  penelitian.  Proses pengujian yang pertama yaitu menganalisa pengaruh sikap  keuangan  terhadap  perilaku  keuangan.  Kedua, menganalisa pengaruh pengetahuan keuangan terhadap  perilaku  keuangan.  Ketiga,  menganalisa pengaruh  perilaku  keuangan  terhadap  kemampuan keuangan.  Keempat,  menganalisa  pengaruh  sikap keuangan  terhadap  kemampuan  keuangan.  Kelima, menganalisa pengaruh pengetahuan keuangan
terhadap
kemampuan keuangan. Keenam, menganalisa peran perilaku keuangan sebagai mediasi pada pengaruh sikap keuangan terhadap kemampuan keuangan.  Ketujuh,  menganalisa  peran  perilaku keuangan sebagai mediasi pada pengaruh pengetahuan keuangan terhadap kemampuan keuangan.

## 2. METODE PENELITIAN
Populasi,  Sampel,  Teknik  Pengambilan  Sampel, dan Analisa Data
Populasi  yang  digunakan  dalam  penelitian adalah  seluruh  UMKM  sektor  usaha  produk  halal yang  terdapat  di  Provinsi  Daerah  Istimewa Yogyakarta (DIY). Teknik pengambilan sampel yang digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah  teknik purposive  sampling .  Sampel  yang  digunakan  dalam penelitian ini sebanyak sebanyak 180 responden.
Data  dalam  penelitian  ini  bersumber  dari  data primer  yaitu  UMKM  sektor  usaha  produk  halal  di Daerah  Istimewa  Yogyakarta.  Alat  analisis  yang digunakan dalam penelitian ini adalah Smart PLS 3.0. Pengujian  data  dalam  penelitian  ini  menggunakan metode convergent validity , discriminant validity , dan composite reliabilty . Convergent validity menunjukkan  hubungan  antar  item  reflektif  dengan variabel  latennya.  Dalam  penelitian  ini,  pengukuran outer  model  digunakan  dengan  nilai loading  factor masing-masing  indikator.  Menurut  Henseler  et  al. (2015)  suatu  indikator  dapat  dihapuskan  dari  model penelitian  apabila  indikator  tersebut  memiliki  nilai loading  factor di  bawah  0,4  dan  indikator  tersebut dinyatakan baik apabila memiliki nilai loading factor diatas  0,7.  Ukuran  reflektif  dikatakan  tinggi  dan sangat  direkomendasikan  jika  berkorelasi  lebih  dari 0,7  dengan  konstruk  yang  ingin  diukur,  namun demikian  nilai loading  factor >  0,5  dianggap  cukup (Solimun, 2010). Validitas variabel diuji dengan nilai loading factor .  Jika  nilai loading  factor >  0,5, maka
variabel yang digunakan dalam penelitian dinyatakan valid.
Discriminant validity  suatu  model  dapat dikatakan  baik  jika  setiap  nilai cross  loading dari sebuah  variabel  lebih  besar  dibanding  dengan  nilai cross  loading variabel  laten  lainnya. Composite reliability digunakan untuk menguji reliabilitas antara indikator  dari  konstruk  yang  membentuknya.  Suatu variabel dikatakan baik jika nilai composite reliability ≥ 0,7 dan nilai cronbach’s alpha disarankan di atas 0,6 (Ghozali, 2017).
Konstruk kemampuan keuangan pengukurannya  menggunakan  kuesioner  dengan  3 indikator  pernyataan  yang  bersumber  dari  FINRA (2012).  Konstruk  perilaku  keuangan  pengukurannya menggunakan kuesioner dengan 5 indikator pernyataan yang bersumber dari Joo & Grable (2000) serta  Potrich  et  al.  (2016).    Konstruk  pengetahuan keuangan  pengukurannya  menggunakan  kuesioner dengan  5  indikator  pernyataan  yang  bersumber  dari Perry  &  Morris  (2005)  serta  Robb  &  Woodyard (2011).  Konstruk  sikap  keuangan  pengukurannya menggunakan kuesioner dengan 4 indikator pernyataan  yang  bersumber  dari  Atkinson  &  Messy (2012).  Metode resampling  bootstrap digunakan untuk menguji hipotesis dengan membandingkan nilai t-statistik  dengan  nilai  t-tabel.  Hipotesis  dapat dikatakan  diterima  apabila  memiliki  nilai  t-statistik lebih  besar  dari  1,96.  Dengan  demikian  tidak memerlukan  asumsi  distribusi  normal  (Ghozali, 2017).

## 3. HASIL DAN PEMBAHASAN
3.1. Hasil

## Convergent Validity
Tabel 1. Nilai Convergent Validity Variabel Indikator Loading Factor Ket Kemampuan Keuangan (KK) KK 1 0,928 Valid KK 2 0,929 Valid Perilaku Keuangan (PEKE) PEKE 1 0,798 Valid PEKE 2 0,814 Valid PEKE 3 0,911 Valid PEKE 4 0,806 Valid PEKE 5 0,761 Valid Pengetahuan Keuangan (PK) PK 1 0,789 Valid PK 2 0,933 Valid PK 3 0,815 Valid PK 4 0,747 Valid PK 5 0,870 Valid
Variabel Indikator Loading Factor Ket Sikap Keuangan (SK) SK 1 0,909 Valid SK 2 0,741 Valid SK 3 0,904 Valid SK 4 0,810 Valid Sumber: Data Primer Diolah (2023)
Tabel  1  menunjukkan  indikator  masing-masing variabel  memiliki  nilai loading  factor diatas  0,5. Artinya,  masing-masing  indikator  telah  memenuhi kriteria convergent validity , sehingga dinyatakan valid sebagai variabel dalam penelitian ini.

## Discriminant Validity
Tabel 2. Nilai Discriminant Validity Indikator KK PEKE PK SK KK 1 0,928 KK 2 0,929 Indikator KK PEKE PK SK PEKE 1 0,798 PEKE 2 0,814 PEKE 3 0,911 PEKE 4 0,806 PEKE 5 0,761 PK 1 0,789 PK 2 0,933 PK 3 0,815 PK 4 0,747 PK 5 0,870 SK 1 0,909 SK 2 0,741 SK 3 0,904 SK 4 0,810 Sumber: Data Primer Diolah (2023)

## Gambar 2. Model Struktural
Lee  et  al.  (2011)  mengatakan  suatu  indikator penelitian dapat dihilangkan dari model penelitian jika indikator  penelitian  tersebut  menunjukkan  nilai loading factor dibawah 0,4. Namun apabila indikator penelitian  menunjukkan  nilai loading  factor diatas 0,7,  maka  indikator  tersebut  dikatakan  layak  untuk diteliti  (Lee  et  al.,  2011).  Tabel  2  dan  gambar  2 menunjukan  seluruh  indikator  yang  menggambarkan variabel menunjukkan nilai loading factor diatas 0,7. Artinya,  setiap  variabel  yang  digunakan  dalam penelitian  ini  memiliki discriminant  validity yang baik.

## Composite Reliability
Tabel 2. Nilai Composite Reliability Dan
Cronbach’s Alpha Variabel Cronbach’s Alpha Composite Reliability Ket Sikap Keuangan 0,867 0,908 Reliabel Pengetahuan Keuangan 0,889 0,919 Reliabel Kemampuan Keuangan 0,841 0,926 Reliabel Perilaku Keuangan 0,877 0,911 Reliabel
Sumber: Data Primer Diolah (2021)
Tabel 3 menunjukkan nilai composite reliability variabel  sikap  keuangan  sebesar  0,908,  variabel pengetahuan  keuangan  sebesar  0,919,  variabel
penyertaan keuangan sebesar 0,898, variabel kemampuan  keuangan  sebesar  0,926,  dan  variabel perilaku  keuangan  sebesar  0,911,  sehingga  kelima variabel yang dianalisis memiliki composite reliability .  Selanjutnya,  melihat  nilai cronbach’s alpha variabel sikap keuangan sebesar 0,867, variabel pengetahuan  keuangan  sebesar  0,889,  variabel kemampuan  keuangan  sebesar  0,841,  dan  variabel perilaku  keuangan  sebesar  0,877.  Keseluruhan  nilai cronbach’s alpha menunjukkan hasil yang baik.

## Pengujian Hipotesis
Tabel 4. Hasil Uji Hipotesis Secara Langsung Dan Tidak Langsung Arah Uji Variabel Original Sample T-Statistic P-Values Keterangan SK → PEKE 0,374 4,172 0,000 Diterima PK → PEKE 0,544 5,915 0,000 Diterima PEKE → KK 0,278 1,118 0,264 Ditolak SK → KK -0,149 0,538 0,560 Ditolak PK → KK 0,229 0,948 0,343 Ditolak SK → PEKE → KK 0,104 1,039 0,299 Ditolak PK → PEKE → KK 0,151 1,065 0,287 Ditolak
Sumber: Data Primer Diolah (2023)
Tabel  4  menunjukkan  hasil  analisis  hipotesis secara  langsung  dan  tidak  langsung  dengan  uraian yaitu  hipotesis  pertama  yang  mengatakan  sikap keuangan  berpengaruh  positif  terhadap  perilaku keuangan diterima, hipotesis kedua yang mengatakan pengetahuan  keuangan  berpengaruh  positif  terhadap perilaku  keuangan  diterima,  hipotesis  ketiga  yang mengatakan  perilaku  keuangan  berpengaruh  positif terhadap  kemampuan  keuangan  ditolak,  hipotesis keempat yang mengatakan sikap keuangan berpengaruh  positif  terhadap  kemampuan  keuangan ditolak, hipotesis kelima yang mengatakan pengetahuan  keuangan  berpengaruh  positif  terhadap kemampuan keuangan ditolak, hipotesis keenam yang mengatakan  perilaku  keuangan  memediasi  pada pengaruh  sikap  keuangan  terhadap  kemampuan keuangan ditolak, hipotesis ketujuh yang mengatakan perilaku  keuangan  memediasi  pada  pengaruh pengetahuan keuangan terhadap kemampuan keuangan ditolak.
3.2. Pembahasan

## Sikap Keuangan Berpengaruh Positif terhadap Perilaku Keuangan
Hasil  penelitian  menunjukkan  bahwa  sikap keuangan  berpengaruh  positif  terhadap  perilaku keuangan.  Berbagai  penelitian  telah  mengeksplorasi bahwa  sikap  keuangan  memainkan  peran  penting dalam  membentuk  perilaku  keuangan  seseorang (Serido et al., 2013; Shih & Ke, 2014) dan penelitian ini kosisten dengan penelitian yagng telah dilakukan sebelumnya.  Sikap  keuangan  memiliki  pengaruh substansial  pada  pengambilan  keputusan  keuangan,
sehingga  sikap  keuangan  memiliki  hubungan signifikan  dengan  perilaku  pengelolaan  keuangan (Yap et al., 2018). Sikap keuangan dibentuk melalui keyakinan  ekonomi  dan  non  ekonomi  yang  dianut oleh  individu  atas  hasil  dari  perilaku  keuangan tertentu  dan  merupakan  faktor  vital  dalam  proses pengambilan keputusan (Potrich et al., 2015).
Pengetahuan  Keuangan  Berpengaruh  Positif terhadap Perilaku Keuangan
Hasil penelitian menunjukkan bahwa pengetahuan  keuangan  berpengaruh  positif  terhadap perilaku keuangan pada sektor UMKM produk halal. Pengetahuan  keuangan  menggambarkan  pemahaman dasar  tentang  konsep  keuangan  (Finke  &  Huston, 2014).  Pengetahuan  keuangan  membantu  individu dalam mengelola keuangannya dengan cara yang lebih baik  untuk  memastikan  stabilitas  dan  pertumbuhan keuangan  mereka.  Pengetahuan  keuangan  dapat mempengaruhi  perilaku  keuangan  (Kalmi,  2018; Moreland,  2018;  Civelek  et  al.,  2019).  Penelitian  ini juga  menunjukkan bukti bahwa pengetahuan keuangan  yang  dimiliki  individu  memungkinkan individu untuk menjadwalkan kewajiban pembayaran, menyimpan  dana  untuk  keadaan  darurat,  membuat investasi  yang  bijaksana,  dan  menetapkan  tujuan keuangan  (Chu  et  al.,  2017)  dan  ini  mendukung perilaku keungan individu.

## Perilaku Keuangan Berpengaruh Positif terhadap Kemampuan Keuangan
Hasil  penelitian  menunjukkan  bahwa  perilaku keuangan tidak berpengaruh positif terhadap kemampuan  keuangan.  Meskipun  perilaku  keuangan
merupakan  faktor  yang  sangat  penting  untuk membentuk kemampuan keuangan, namun penerapan perilaku keuangan yang dilakukan oleh individu tidak selamanya meguntungkan dan memungkinkan adanya risiko sehingga hal ini dapat menurunkan kemampuan keuangan  individu  (Xiao  et  al.,  2014;  Potocki  & Cierpiał-Wolan,  2019).  Kemampuan  keuangan mungkin  saja  tidak  hanya  diukur  oleh  perilaku keuangan  saja,  tetapi  ada  faktor  lain  yang mempengaruhinya seperti kemampuan keuangan yang dirasakan,  pengetahuan  keuangan,  dan  perilaku keuangan (Xiao et al., 2014).

## Sikap  Keuangan  Berpengaruh  Positif  terhadap Kemampuan Keuangan
Hasil  penelitian  menunjukkan  bahwa  sikap keuangan tidak berpengaruh positif terhadap kemampuan  keuangan.  Dalam  konteks  keuangan, sikap  dapat  diartikan  sebagai  opini  dan  pola  pikir tentang  bagaimana  seseorang  mengelola  urusan keuangan dan membuat keputusan keuangan (Arifin, 2018).  Sikap  adalah  tentang  kepercayaan  diri  untuk mengambil keputusan keuangan yang sesuai, dan itu mempengaruhi kemampuan keuangan individu (Shim et  al.,  2013).  Sikap  keuangan  yang  baik  dapat meningkatkan  kemampuan  keuangan  (Batty  et  al., 2015).  Jika  seseorang  dapat  membuat  keputusan keuangan  yang  sehat  dapat  disebut  sebagai  individu yang  mampu  secara  keuangan.  Akan  tetapi,  pada penelitian ini yang mengangkat konteks pada UMKM sektor  usaha  produk  halal  di  Daerah  Istimewa Yogyakarta  hal  tersebut  tidak  terbukti.  Sikap keuangan  yang  dimiliki  oleh  pelaku  UMKM  dalam membuat keputusan keuangan tidak berpengaruh pada tingkat kemampuan keuangannya. Tingkat kemampuan keuangan yang dimiliki oleh para pelaku UMKM tersebut mungkin saja  dipengaruhi oleh sikap keuangan  yang  tidak  baik  sehingga  hal  ini  dapat menurunkan  kemampuan  keuangan.  Batty  et  al., (2015)  mengungkapkan  kemampuan  keuangan  yang baik bermula dari sikap keuangan yang baik pula.
Pengetahuan  Keuangan  Berpengaruh  Positif terhadap Kemampuan Keuangan
Hasil penelitian menunjukkan bahwa pengetahuan  keuangan  tidak  berpengaruh  positif terhadap kemampuan keuangan . Pengetahuan keuangan  dijelaskan  sebagai  pemahaman  individu tentang  ekonomi  mikro,  ekonomi  makro,  dan keuangan pribadi (Rothwell et al., 2016; Atlas et al., 2019).  Pengetahuan  seseorang  tentang  pasar  dan
sistem  keuangan  merupakan  komponen  penting  dari kemampuan  keuangan  (Lusardi  &  Mitchell,  2014). Seperti yang sudah disebutkan sebelumnya, pengetahuan  keuangan  merupakan  salah  satu komponen utama dalam pengetahuan keuangan yang harus dipelajari secara individual untuk memunculkan efek  spesifik  dari  pengetahuan  keuangan  pada kemampuan keuangan (Rothwell et al., 2016), karena fokusnya  telah  bergeser  ke  kapabilitas  keuangan (Atkinson, 2012).
Konsep-konsep  keuangan  berhubungan  dengan sikap  dan  perilaku  yang  lebih  baik,  dan  jika  terus berlanjut,  hal  itu  dapat  meningkatkan  kemampuan keuangan  (Batty  et  al.,  2015).  Akan  tetapi,  pada penelitian  ini  mengungkapkan  bahwa  pengetahuan keuangan  yang  dimiliki  individu  tidak  berpengaruh pada  kemampuan keuangannya. Tingkat pengetahuan keuangan  yang  dimiliki  oleh  para  pelaku  UMKM sektor  usaha  produk  halal  di  Daerah  Istimewa Yogyakarta tidak berpengaruh pada tingkat kemampuan  keuangannya.  Pelaku  UMKM  dengan pendidikan tinggi tidak selamanya mampu menampilkan  perilaku  yang  berkorelasi  dengan kemampuan  keuangan  yang  tinggi  atau  memiliki kemampuan keuangan yang rendah.

## Perilaku  Keuangan  Memediasi  pada  Pengaruh Positif  Sikap  Keuangan  terhadap  Kemampuan Keuangan
Hasil penelitian menunjukkan perilaku keuangan tidak  memediasi  pada  pengaruh  positif  sikap keuangan  terhadap  kemampuan  keuangan.  Sikap keunagan  senantiasa  mendahului  perilaku  individu (Yong et al., 2018; Ajzen, 2020). Sejumlah penelitian menunjukkan  bahwa  sikap  mencerminkan  hubungan positif  dengan  perilaku  (Hira,  2012).  Disisi  lain, perilaku  keuangan  berdampak  pada  kemampuan keuangan. Perilaku keuangan adalah salah satu faktor terpenting  yang  membentuk  tingkat  kemampuan keuangan  (Xiao  et  al.,  2014;  Potocki  &  Cierpiał- Wolan, 2019). Perilaku keuangan dapat menggantikan sikap  keuangan  dan  memperngaruhi  kemampuan keuangan. Oleh karena itu, perilaku keuangan berada di antara sikap keuangan dan kemampuan keuangan. Hal tersebut menggambarkan bahwa sikap keuangan yang baik menghasilkan perilaku baik dan kemampuan  keuangan  yang  tinggi.  Oleh  karena  itu, perilaku  keuangan  memiliki  peran  mediator  antara sikap keuangan dan kemampuan keuangan.
Pada  penelitian  ini,  pernyataan  yang  sudah dijelaskan tersebut tidak terbukti kebenarannya. Hasil penelitian  membuktikan  bahwa  perilaku  keuangan tidak  terbukti  memediasi  pada  pengaruh  sikap keuangan  terhadap  kemampuan  keuangan  pelaku UMKM sektor usaha produk halal di Daerah Istimewa Yogyakarta.  Hal  tersebut  mengindikasikan  bahwa tingkat kemampuan keuangan yang dimiliki oleh para pelaku UMKM tersebut tidak serta merta dipengaruhi perilaku  keuangan  atau  sikap  keuangan  yang  baik. Perilaku  keuangan  yang baik  tidak  menjamin  bahwa sikap  keuangan  yang  dimiliki  juga  baik  dan  pada akhirnya  berpengaruh  pada  tingkat  kemampuan keuangan.
Perilaku  Keuangan  Memediasi  pada  Pengaruh Positif Pengetahuan Keuangan terhadap

## Kemampuan Keuangan
Hasil  penelitian  menunjukkan  bahwa  perilaku keuangan  tidak  memediasi  pada  pengaruh  positif pengetahuan keuangan terhadap kemampuan keuangan. Pengetahuan keuangan  yang dimiliki oleh pengelola  UMKM  sektor  produk  halal  tidak berpengaruh pada perilaku keuangan secara langsung dan pada akhirnya menurunkan kemampuan keuangan.  Para  ahli  telah  menegaskan  bahwa pengetahuan keuangan yang tinggi adalah cara untuk mempromosikan  perilaku  keuangan  yang  lebih  baik (Hira,  2012;  Potrich  et  al.,  2016).  Pengetahuan keuangan  yang  rendah  berpeluang  mengalami masalah  keuangan  (Lusardi  &  Tufano,  2015)  dan pengetahuan  keuangan  yang  tinggi  cenderung  lebih baik  dibandingkan  dengan  mereka  yang  memiliki tingkat  pengetahuan  keuangan  yang  lebih  rendah (Babiarz  &  Robb,  2014).  Pengetahuan  yang  lebih tinggi  menghasilkan  perilaku  keuangan  yang  lebih baik  dan  pada  gilirannya  dapat  meningkatkan kemampuan serta kendali keuangan yang lebih tinggi. Kemampuan  yang  lebih  tinggi  yang  dapat  membuat individu  merencanakan  keuangan  yang  lebih  baik. Seperti  disebutkan  sebelumnya,  perilaku  keuangan merupakan elemen inti yang membentuk kemampuan keuangan (Potocki & Cierpiał-Wolan, 2019).
Hasil  penelitian  ini  menunjukkan  bahwa  peran mediasi  dari  perilaku  keuangan  tidak  terbukti  pada pengaruh pengetahuan keuangan terhadap kemampuan  keuangan  para  pelaku  UMKM  sektor usaha  produk  halal  di  Daerah  Istimewa  Yogyakarta. Hal tersebut mengindikasikan bahwa tingkat kemampuan keuangan yang dimiliki oleh para pelaku
UMKM  tersebut  tidak  serta  merta  dipengaruhi perilaku  keuangan  atau  pengetahuan  keuangan  yang baik.  Perilaku  keuangan  yang  baik  tidak  menjamin bahwa pengetahuan keuangan yang dimiliki juga baik dan  pada  akhirnya  berpengaruh  pada  tingkat kemampuan keuangan.

## 4. KESIMPULAN
Kesimpulan  dari  penelitian  ini  adalah:  pertama, sikap keuangan berpengaruh positif terhadap perilaku keuangan. Kedua, pengetahuan keuangan berpengaruh  positif  terhadap  perilaku  keuangan. Ketiga,  perilaku  keuangan  tidak  berpengaruh  positif terhadap  kemampuan  keuangan.  Keempat,  sikap keuangan tidak berpengaruh positif terhadap kemampuan keuangan. Kelima, pengetahuan keuangan tidak berpengaruh positif terhadap kemampuan  keuangan.  Keenam,  perilaku  keuangan tidak  memediasi  pada  pengaruh  positif  sikap keuangan  terhadap  kemampuan  keuangan.  Ketujuh, perilaku  keuangan  tidak  memediasi  pada  pengaruh positif  pengetahuan  keuangan  terhadap  kemampuan keuangan.

## 5. REFERENSI
Ajzen,  I.  (2020).  The  theory  of  planned  behavior: Frequently  asked  questions. Human  Behavior and Emerging Technologies , 2 (4). https://doi.org/10.1002/hbe2.195
Andrew, V., & Kinawati, N. (2014). Hubungan Faktor Demografi  dan  Pengetahuan  Keuangan  dengan Perilaku  Keuangan  Karyawan  Swasta  di Surabaya. FINESTA , Volume 02 .
Arifin,  A.  Z.  (2018).  Influence  factors  toward financial  satisfaction  with  financial  behavior  as intervening  variable  on  Jakarta  area  workforce. European Research Studies Journal , 21 (1). Asaff,  R.,  Suryati,  S.,  &  Rahmayani,  R.  (2019).
Pengaruh  Financial  Attitude  dan  Financial Knowledge  terhadap  Financial  Management Behavior. JEMMA  (Journal  of  Economic, Management and Accounting) , 2 (2), 9–22.
Atkinson,  A.,  M.  P.  (2012).  Measuring  financial literacy :  Result  of  the  OECD  /  International Network  on  Financial  Education  (INFE)  pilot study.  OECD  working  Papers  on  Finance, Insurance and Private Pensions. OECD Publishing .
Atkinson,  A.,  &  Messy,  F.-A.  (2012).  Measuring financial literacy: results of the OECD infe pilot study. OECD  Working  Papers  on  Finance, Insurance and Private Pensions , 15 (15).
Atlas, S. A., Lu, J., Micu, P. D., & Porto, N. (2019).
Financial  Knowledge,  Confidence,  Credit  Use, and Financial Satisfaction. Journal of Financial
Counseling and Planning , 30 (2). https://doi.org/10.1891/1052-3073.30.2.175 Babiarz, P., & Robb, C. A. (2014). Financial Literacy and  Emergency  Saving. Journal  of  Family  and
Economic Issues , 35 (1).
https://doi.org/10.1007/s10834-013-9369-9
Batty, M., Collins, J. M., & Odders-White, E. (2015).
Experimental evidence on the effects of financial education  on  elementary  school  students’ knowledge,  behavior,  and  attitudes. Journal  of Consumer Affairs , 49 (1). https://doi.org/10.1111/joca.12058
Birkenmaier,  J.,  &  Sherraden,  M.  (2013).  Financial education  and  capability:  Research,  education, policy, and practice. Proceedings of the 2004 … . Çera,  G.,  Khan,  K.  A.,  Mlouk,  A.,  &  Brabenec,  T.
(2021).  Improving  financial  capability:  the mediating role of financial behaviour. Economic Research-Ekonomska Istrazivanja , 34 (1). https://doi.org/10.1080/1331677X.2020.182036 2 Chu, Z., Wang, Z., Xiao, J. J., & Zhang, W. (2017).
Financial  Literacy,  Portfolio  Choice  and
Financial Well-Being. Social Indicators Research , 132 (2). https://doi.org/10.1007/s11205-016-1309-2
Civelek, M., Kljucnikov, A., Krajcík, V., & Zufan, J.
(2019).  The  Importance  of  Discount  Rate  and Trustfulness  of  A  Local  Currency  for  the Development  of  Local  Tourism. Journal  of Tourism and Services , 10 (19). https://doi.org/10.29036/jots.v10i19.117
Fessler,  P.,  Silgoner,  M.,  &  Weber,  R.  (2020).
Financial  knowledge,  attitude  and  behavior: evidence from the Austrian Survey of Financial Literacy. Empirica ,
47 (4). https://doi.org/10.1007/s10663-019-09465-2
Finke,  M.  S.,  &  Huston,  S.  J.  (2014).  Financial Literacy  and  Education. Investor  Behavior:  The Psychology of Financial Planning and Investing , 63–82.
FINRA,  F.  (2012). National  Financial  Capability Study  Military  Survey .  Financial  Industry
Regulatory Authority Investor Education
Foundation.
Garg,  N.,  &  Singh,  S.  (2018).  Financial  Literacy among  Youth. International  Journal  of  Social
Economics . Ghozali,  I.  (2017). Structural  Equation  Modeling, Metode  Alternatif  dengan  Partial  Least  Square (PLS) . Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Henseler, J., Ringle, C. M., & Sarstedt, M. (2015). A new criterion for assessing discriminant validity in  variance-based  structural  equation  modeling. Journal  of  the  Academy  of  Marketing  Science ,
43 (1). https://doi.org/10.1007/s11747-014-0403-
8
Hira,  T.  K.  (2012).  Promoting  sustainable  financial behaviour:  Implications  for  education  and research. International  Journal  of  Consumer Studies , 36 (5).  https://doi.org/10.1111/j.1470- 6431.2012.01115.x
Humaira,  I.,  &  Sagoro,  E.  M.  (2018).  Pengaruh Pengetahuan  Keuangan,  Sikap  Keuangan,  Dan Kepribadian  Terhadap  Perilaku  Manajemen Keuangan Pada Pelaku Umkm Sentra Kerajinan Batik  Kabupaten  Bantul. Nominal,  Barometer Riset Akuntansi Dan Manajemen , 7 (1). https://doi.org/10.21831/nominal.v7i1.19363 Joo,  S.  H.,  &  Grable,  J.  E.  (2000).  Improving employee  productivity:  The  role  of  financial counseling and education. Journal of Employment Counseling , 37 (1).
https://doi.org/10.1002/j.2161- 1920.2000.tb01022.x
Kalmi, P. (2018). The Effects of Financial Education:
Evidence from Finish Lower Secondary Schools. Economic  Notes:  Review  of  Banking,  Finance and Monetary Economics , 47 (2–3), 353–386.
Kempson, E. (2020). Measuring financial capability : a  new  instrument  and  results  from  low-  and.
Financial Literacy Education , October . Kim, K. T., Anderson, S. G., & Seay, M. C. (2019).
Financial Knowledge and Short-Term and Long- Term  Financial  Behaviors  of  Millennials  in  the United States. Journal of Family and Economic Issues , 40 (2).  https://doi.org/10.1007/s10834- 018-9595-2
Lee, L., Petter, S., Fayard, D., & Robinson, S. (2011).
On the use of partial least squares path modeling in accounting research. International Journal of
Accounting Information Systems , 12 (4). https://doi.org/10.1016/j.accinf.2011.05.002
Lusardi, A., & Mitchell, O. S. (2014). The economic importance  of  financial  literacy:  Theory  and evidence. Journal of Economic Literature , 52 (1). https://doi.org/10.1257/jel.52.1.5
Lusardi,  A.,  &  Tufano,  P.  (2015).  Debt  Literacy, Financial Experiences, and Over in Debtedness. Journal of Pension Economics & Finance , 14 (4), 332–368.
Mitchell,  O.  S.,  &  Lusardi,  A.  (2011).  Financial Literacy and Planning: Implications for Retirement  Well-being.  In Financial  Literacy: Implications  for  Retirement  Security  and  the Financial Marketplace . https://doi.org/10.1093/acprof:oso/97801996968 19.003.0002
Moreland, K. A. (2018). Seeking financial advice and other  desirable  financial  behaviors. Journal  of Financial  Counseling  and  Planning , 29 (2). https://doi.org/10.1891/1052-3073.29.2.198 Nguyen,  T.  A.  N.,  &  Rozsa,  Z.  (2019).  Financial literacy  and  financial  advice  seeking  for retirement  investment  choice. Journal  of Competitiveness ,
11 (1). https://doi.org/10.7441/joc.2019.01.05 Patel,  K.,  &  Vlaev,  I.  (2019).  Improving  Financial Capability. A  Research  Agenda  for  Economic Psychology , 26–43.
Perry,  V.  G.,  &  Morris,  M.  D.  (2005).  Who  Is  In Control?  The  Role  of  Self‐Oerception, Knowledge, and Income in Explaining Consumer Financial Behavior. Journal of Consumer Affairs , 39 (2), 299–313.
Potocki,  T.,  &  Cierpiał-Wolan,  M.  (2019).  Factors shaping  the  financial  capability  of  low-income consumers  from  rural  regions  of  Poland.
International  Journal  of  Consumer  Studies , 43 (2). https://doi.org/10.1111/ijcs.12498
Potrich, A. C. G., Vieira, K. M., & Kirch, G. (2015).
Determinants  of  financial  literacy:  Analysis  of the influence of socioeconomic and demographic variables. Revista  Contabilidade  e  Financas ,
26 (69). https://doi.org/10.1590/1808- 057x201501040
Potrich, A. C. G., Vieira, K. M., & Mendes-Da-Silva,
W.  (2016).  Development  of  a  financial  literacy model  for  university  students. Management Research Review , 39 (3).
https://doi.org/10.1108/MRR-06-2014-0143
Rajna,  A.,  &  Anthony,  P.  (2011). Knowledge, Attitude,  Practice  and  Satisfaction  on  Personal Financial  Management  among  the  Medical Practitioners in the Public and Private Medical Services  in  Malaysia .  Retrieved  Fro  m Https://Www. Researchgate.
Net/Profile/Anthony_Rajna/Publication.
Robb,  C.  A.,  &  Woodyard,  A.  S.  (2011).  Financial knowledge and best practice behavior. Journal of Financial Counseling and Planning , 22 (1).
Rothwell, D. W., Khan, M. N., & Cherney, K. (2016). Building  Financial  Knowledge  Is  Not  Enough: Financial  Self-Efficacy  as  a  Mediator  in  the Financial  Capability  of  Low-Income  Families. Journal of Community Practice , 24 (4). https://doi.org/10.1080/10705422.2016.1233162 Santini, F. D. O., Ladeira, W. J., Mette, F. M. B., &
Ponchio,  M.  C.  (2019).  The  antecedents  and consequences  of  financial  literacy:  a  meta- analysis. International Journal of Bank Marketing , 37 (6).  https://doi.org/10.1108/IJBM- 10-2018-0281
Serido,  J.,  Shim,  S.,  &  Tang,  C.  (2013).  A developmental  model  of  financial  capability:  A framework for promoting a successful transition to adulthood. International Journal of Behavioral Development ,
37 (4). https://doi.org/10.1177/0165025413479476
Shefrin,  H.  (2015).  Behavioral  Economics  and Business.
The Purpose of Business:
Contemporary Perspectives from Different Walks of Life , 193–227.
Shih,  T.  Y.,  &  Ke,  S.  C.  (2014).  Determinates  of financial behavior: Insights into consumer money attitudes and financial literacy. Service Business ,
8 (2). https://doi.org/10.1007/s11628-013-0194-x Shim,  S.,  Serido,  J.,  Bosch,  L.,  &  Tang,  C.  (2013).
Financial  identity-processing  styles  among young adults: A longitudinal study of socialization  factors  and  consequences  for financial  capabilities. Journal  of  Consumer Affairs , 47 (1). https://doi.org/10.1111/joca.12002
Shkvarchuk, L., & Slav’yuk, R. (2019). The financial behavior  of  households  in  Ukraine. Journal  of Competitiveness ,
11 (3).
https://doi.org/10.7441/joc.2019.03.09
Silvy,  M.,  &  Yulianti,  N.  (2013).  Sikap  Pengelola Keuangan  Dan  Perilaku  Perencanaan  Investasi Keluarga  Di  Surabaya. Journal  of  Business and Banking ,
3 (1). https://doi.org/10.14414/jbb.v3i1.254 Solimun, S. (2010). Pemodelan Persamaan Struktural Generalized  Structural  Componen  Analisys GSCA .  Program  Studi  Statistika  FMIPA Universitas Brawijaya.
Xiao, J. J., Ahn, S. Y., Serido, J., & Shim, S. (2014).
Earlier  financial  literacy  and  later  financial behaviour  of  college  students. International
Journal of Consumer Studies , 38 (6). https://doi.org/10.1111/ijcs.12122
Xiao,  J.  J.,  Chen,  C.,  &  Chen,  F.  (2014).  Consumer financial  capability  and  financial  satisfaction.
Social Indicators Research , 118 (1). https://doi.org/10.1007/s11205-013-0414-8
Yap, R. J. C., Komalasari, F., & Hadiansah, I. (2018).
The Effect of Financial Literacy and Attitude on Financial Management Behavior and Satisfaction. Bisnis  &  Birokrasi  Journal , 23 (3). https://doi.org/10.20476/jbb.v23i3.9175
Yong,  C.  C.,  Yew,  S.  Y.,  &  Wee,  C.  K.  (2018).
Financial  knowledge,  attitude  and  behaviour  of young  working  adults  in  Malaysia. Institutions and Economies , 10 (4).