Journal homepage: www.ejournal.uksw.edu/jeb ISSN 1979-6471 E-ISSN 2528-0147

## Faktor-faktor yang mempengaruhi konservatisme akuntansi
Maria Oktavia Elizabeth Sinambela a , Luciana Spica Almilia b
a STIE Perbanas Surabaya, sinambelasinambelasinambela@gmail.com
b STIE Perbanas Surabaya, lucy@perbanas.ac.id

## I N F O   A R T I K E L
Riwayat Artikel: Artikel dikirim 22-06-2018 Revisi 08-10-2018 Artikel diterima 12-11-2018
Keywords: accounting conservatism, firm size, firm risk, capital intensity, litigation risk, debt covenant, capital intensity, audit committee, managerial ownership
Kata Kunci: konservatisma akuntansi, ukuran perusahaan, risiko perusahaan, intensitas modal, risiko litigasi, debt covenant, komite audit, kepemilikan manajerial

## A B S T R A C T
This  study  aims  to  test  the  effects  of  firm  size,  firm  risk,  capital intensity,  taxes,    audit  committees,  managerial  ownership,  and litigation  risk  on  accounting  conservatism.  This  research  uses secondary  data  from  the  Indonesian  Stock  Exchange  and  Yahoo Finance for daily stock price data. This study analyzes the data from 192  observations  using  descriptive  statistics,  a  test  of  classical assumption, and multiple regression analysis. The results indicate that  firm  size,  firm  risk,  litigation  risk,  debt  covenant,  audit committees,  managerial  ownership  do  not  affect  accounting conservatism. However, taxes and capital intensity negatively affect accounting conservatism.

## A B S T R A K
Tujuan  penelitian  ini  adalah  menguji  pengaruh  faktor  ukuran perusahaan,  risiko  perusahaan,  intensitas  modal,  pajak,  komite audit,  kepemilikan  manajerial  dan  risiko  litigasi  terhadap konservatisma akuntansi. Data penelitian ini adalah data sekunder dari Bursa Efek Indonesia dan data harga saham harian dari Yahoo Finance .    Sampel  penelitian  ini  adalah  192  data  observasi.
Pengujian  penelitian  menggunakan  statistik  deskriptif,  asumsi klasik dan regresi linier berganda. Hasil penelitian menunjukkan bahwa  ukuran  perusahaan,  risiko  perusahaan,  risiko  perusahaan, risiko  litigasi,  debt  covenant,  komite  audit,  kepemilikan manajerial  tidak  memiliki  pengaruh  terhadap  konservatisma akuntansi.  Variabel  pajak  dan  intensitas  modal  berpengaruh negative terhadap konservatisma akuntansi.

## PENDAHULUAN
Persaingan  global  menjadi  tantangan  tak  terelakkan  bagi  perusahaan  di Indonesia.  Hal  ini  disebabkan  banyaknya  perusahaan  yang  diperbolehkan  masuk secara  cuma-cuma  di  Indonesia.  Namun,  tidak  semua  perusahaan  di  Indonesia  siap untuk  menghadapi  persaingan  global  ini.  Salah  satu  akibatnya  adalah  kurangnya kesadaran  perusahaan  untuk  mempergunakan  standar International  Financial Reporting Standar ( IFRS ). Tujuan perusahaan diwajibkan menerapkan standar IFRS ini  adalah  untuk  penyetaraan  laporan  keuangan  seluruh  perusahaan  di  Indonesia dengan  di  dunia.  Laporan  keuangan  adalah  sebuah  hasil  operasional  sebuah
perusahaan dalam satu periode.
Perusahaan  diperbolehkan  untuk  memilih  metoda  dalam  membuat  laporan keuangan tersebut dan salah satunya adalah konservatisme akuntansi. Namun, dalam IFRS istilah  konservatisme  akuntansi  dikenal  dengan prudence .  Prinsip  antara prudence dengan konservatisme memiliki perbedaan mendasar yaitu pada pengakuan pendapatan.  Pada  konsep prudence pendapatan  boleh  diakui  bila  standar  dalam pengakuan  pendapatan  terpenuhi,  walaupun  realisasinya  belum  didapatkan. Konsep conservatism mengakui  beban  terlebih  dahulu,  baru  kemudian  mengakui pendapatan.  Konsep  tersebut  membuat  perusahaan  untuk  berhati-hati  dalam melakukan  penilaian  setiap  pos  laporan  keuangan  pada  kondisi  ketidakpastian. Sehingga nantinya memang mencerminkan kondisi perusahaan yang sebenarnya.
Kasus tentang kurangnya penerapan konsep konservatisme antara lain terjadi pada  PT  Bumi  Resources.  Pada  tahun  2007  PT  Bumi  Resources  yang  menyatakan bahwa  laba  mencapai  Rp164.111  miliar  dengan  harga  saham  naik  menjadi Rp6.000/lembar saham. Hal ini naik dari keseluruhan perolehan laba pada tahun 2006 yang hanya Rp4.084 miliar dengan harga saham Rp900/lembar saham. Namun, pada semester I tahun 2012 terjadi penurunan laba bersih yang ada di PTBumi Resources.
Prihtiyani  (2012)  menyatakan  pada  semester  pertama  pada  tahun  tersebut  di Indonesia sedang mengalami penurunan harga batu bara. Perusahaan terlena dengan kenaikan  harga  saham  yang  terus  meningkat  setiap  tahunnya  membuat  perusahaan menaikkan biaya produksi per ton sebesar 9,2 persen, namun karena harga batu bara yang  terpuruk  membuat  perusahaan  tidak  dapat  mengimbanginya  dengan  kenaikan harga jual. Perusahaan  yang tidak mampu melakukan perencanaan  yang baik dalam memprediksi harga batu bara di pasar, sehingga perusahaan mengalami kerugian yang sangat besar.
Pengaruh  konservatisme  akuntansi  dapat  diukur  melalui  banyak  faktor diantaranya  ukuran  perusahaan,  risiko  perusahaan,  intensitas  modal,  pajak,  risiko litigasi, debt  covenant, komite  audit,  kepemilikan  manajerial.  Agustina,  Rice  dan Stephen  (2015)  mengungkapkan  bahwa  perusahaan  yang  besar  lebih  banyak menerapkan  konsep  konservatisme  akuntansi.  Riset  lain  mengungkapkan  bahwa political  cost tidak  berpengaruh  terhadap  konservatisme  akuntansi  (Susanto  & Ramadhani,  2016; Mamesah et  al., 2016;  Oktomegah, 2012; Noviantari  & Ratnadi, 2015; dan Putri, 2016; serta Apriani, 2015). Hasil ini sejalan dengan penelitian Tosi dan  Paidar  (2015).  Faktor  penentu  konservatisme  lain  adalah  risiko  perusahaan. Penelitian  mengenai  risiko  perusahaan  menyatakan  bahwa  risiko  perusahaan  yang besar bisa membuat perusahaan menurunkan tingkat konservatisme akuntansi mereka, sehingga risiko perusahaan yang mereka dapat akan semakin tinggi (Agustina et al., 2015).
Intensitas  modal  juga  mempengaruhi  konservatisme  akuntansi.  Penelitian Agustina et  al. (2015)  mengungkapkan  bahwa  terdapat  kebutuhan  modal  dalam
menunjang kegiatan operasionalnya meningkat yang disebabkan oleh adanya ekonomi dan  politik  negara  yang  akhirnya  perusahaan  akan  cenderung  melaporkan keuangannya  lebih  konservatif.  Hal  ini  didukung  pula  oleh  penelitian  Susanto  dan Ramadhani (2016). Faktor yang mempengaruhi konservatisme akuntansi adalah pajak. Penelitian  dari  Apriani  (2015)  mengatakan  bahwa  penurunan  tarif  pajak  akan mengakibatkan perusahaan lebih konservatif dalam melaporkan keuangan perusahaan. Pernyataan  dari  Apriani  (2015)  tidak  sejalan  denganAgustina et  al. (2015)  yang menemukan bahwa adanya penurunan tarif pajak menyebabkan perusahaan tidak akan melakukan konservatisme akuntansi.
Faktor lain yang mempengaruhi konservatisme akuntansi adalah risiko litigasi. Penelitian Juanda (2007) menemukan bahwa risiko litigasi tinggi akan memperlemah konservatisme akuntansi. Temuan tersebut didukung oleh Zuhriyah (2017). Hasil lain yang  berbeda  dari  temuan  tersebut  disajikan  oleh  Putri  (2016)  dan  Agustina et  al . (2015)  bahwa  hukum  di  Indonesia  tidak  mengancam  kelangsungan  hidup  dari perusahaan yang mengakibatkan perusahaan tidak memperhitungkan risiko litigasi ini terhadap pengaruhnya kepada konservatisme akuntansi.
Rasio debt covenant yang semakin besar menyebabkan pendorong perusahaan dalam mengatur laba, sehingga membuat laporan keuangan akan semakin konservatif. Hal ini tercermin dari hasil penelitian Noviantari dan Ratnadi (2015). Temuan tersebut didukung juga oleh Oktomegah (2012), Zuhriyah (2014), Viola dan Diana (2016), dan Putri (2016). Hasil Noviantari dan Ratnadi (2015) tidak sesuai dengan Agustina et al. (2015)  yang  mengatakan  bahwa  ketika debt  covenant mengalami  penurunan, perusahaan akan lebih berhati-hati dalam melakukan pencatatan. Hal ini juga didukung dengan temuan peneliti lain yaitu Susanto dan Ramadhani (2016) serta Tosi dan Paidar (2015).
Faktor  lain  penentu  konservatisme  akuntansi  adalah  komite  audit  dan kepemilikan  manajerial.  Komite  audit  dalam  suatu  perusahaan  akan  menciptakan proses pelaporan keuangan perusahaan lebih termonitor dengan baik  yang membuat terdorong  penerapan  konservatisme  akuntansi  yang  tinggi  dalam  proses  pelaporan keuangan.  Hal  ini  diungkapkan  oleh  Mamesah et  al. (2016)  yang  didukung  oleh penelitian  dari  Krishnan  dan  Visvanathan  (2008)  serta  Wardhani  (2008).  Faktor penentu  konservatisme  akuntansi  adalah  kepemilikan  manajerial.  Apriani  (2015) mengatakan bahwa semakin tinggi jumlah saham yang dimiliki oleh manajemen tidak akan menjamin perusahaan untuk menerapkan prinsip konservatisme akuntansi. Hal ini didukung oleh penelitian dari penelitian Viola dan Diana (2016). Hasil dari Apriani (2015)  dibantah  oleh  Younos,  Smith,  dan  Ismail  (2010)  yang  mengatakan  bahwa kepemilikan  manajerial  sebuah  perusahaan  di  Malaysia  memiliki  pengaruh  yang signifikan  terhadap  tingkat  konservatisme  akuntansi  pada  perusahaan  di  Malaysia. Temuanini  didukung  oleh  Chi,  Liu,  dan  Wang  (2009),  Lafond  dan  Roychowidhury (2008) serta Wardhani (2008).
Fenomena  yang  menyatakan  masih  kurangnya  penerapan  konservatisme akuntansi yang ada di Indonesia dan adanya ketidakkonsistenan hasil riset terdahulu yang memotivasi riset ini dilakukan. Riset ini memberi kontribusi dalam riset bidang akuntansi  keuangan  dan  memberi  implikasi  bagi  perusahaan  untuk  memperhatikan aspek konservatisme akuntansi.

## KAJIAN PUSTAKA DAN PERUMUSAN HIPOTESIS

## Teori keagenan (Agency Theory)
Jensen dan Meckling (1976) mendefinisikan bahwa teori agensi adalah kontrak diantara  satu  atau  lebih  orang  ( principal )  melibatkan  orang  lain  (agen)  untuk melakukan  beberapa  layanan  atas  nama  mereka  yang  melibatkan  pendelegasian sebagian  kewenangan  pengambilan  keputusan  kepada  agen.  Hubungan  antara  teori keagenan ( agency theory) dengan konservatisme akuntansi adalah terletak pada teori keagenan memaksa perusahaan untuk menjelaskan segala biaya maupun pendapatan yang ada didalam perusahaan tersebut.
Manajer  dalam  mencapai  hubungan  yang  baik  antara  perusahaan  dengan investor  akan  menerapkan  konsep  konservatisme.  Manajer  harus  mengungkapkan semua  biaya  dengan  sebenar-benarnya  sehingga  investor  akan  percaya  dengan  apa yang  diungkapkan  oleh  perusahaan.  Dengan  demikian,  tidak  ada  lagi  salah  paham antara manajer dan perusahaan serta antara manajer dan investor. Hal ini disebabkan sikap  manajer  yang  membuat  nilai  didalam  pos-pos  laporan  keuangan  tersebut menarik bagi investor menanamkan modal diperusahaan.

## Konservatisme akuntansi
Agustina et al. (2015) menyebutkan bahwa konservatisme adalah prinsip yang pesimis  dikarenakan  biaya  diungkapkan  terlebih  dahulu  dibandingkan  dengan pendapatan. Konservatisme adalah sebuah prinsip perusahaan yang berhati-hati dalam menentukan  setiap  nilai  yang  ada  di  laporan  keuangan.  Nilai  yang  ada  di  pos-pos keuangan mengungkapkan segala biaya terlebih dahulu, agar berhati-hati dalam semua kemungkinan yang akan terjadi bila pendapatan tidak berjalan atau tidak sesuai target. Beberapa  peneliti  menguji  faktor-faktor  yang  mempengaruhi  konservatisme akuntansi. Nasr dan Ntim (2018) memberikan bukti terdapat hubungan positif antara ukuran  dewan  direksi  dan  konservatisma  akuntansi  pada  perusahaan  di  Mesir. Semakin  tinggi  ukuran  dewan  direksi  akan  mengurangi  tingkat  konservatisme akuntansi,  mengimplikasikan  bahwa  pada  kasus  semakin  kecil  ukuran  dewan (rendahnya  mekanisme  tata  kelola  di  Mesir),  perusahaan  cenderung  melaporkan laporan  keuangan  yang  konservatif  sebagai  kompensasi  rendahnya  mekanisme  tata kelola di Mesir.
Ramalingegowda  dan  Yu  (2012)  menguji  hubungan  pemilikan  institusional dengan konservatisme akuntansi. Ramalingegowda dan Yu (2012) memberikan bukti
bahwa semakin tinggi monitoring kepemilikan institusional maka semakin tinggi pula konservatisme  akuntansi.  Ahmed  dan  Henry  (2012)  dan  Kukah,  Amidu,  dan  Abor (2016)  menunjukkan  bukti  bahwa  dewan  komisaris  independen  sebagai  mekanisme corporate  governance berperan  penting  dalam  meningkatkan  level  konservatisme akuntansi pada sebagian besar negara.

## Hubungan ukuran perusahaan dengan konservatisme akuntansi
Perusahaan besar biasanya lebih sensitif akan segala sesuatu yang berhubungan dengan politik. Hubungan politik disini bagaimana perusahaan dapat mengungkapkan segala  sesuatu  yang  berhubungan  dengan  investor  yang  dapat  membuat  perusahaan dapat  menciptakan  hubungan  baik  dengan  investor,  kreditur  maupun  pemasok  dan hingga  ke  masyarakat.  Harapan  untuk  menciptakan  hubungan  politik  yang  baik, sehingga perusahaan akan membuat laporan keuangan yang sangat hati-hati sehingga perusahaan menerapkan konsep konservatisme akuntansi.
Semakin tinggi ukuran perusahaan atau dalam kata lain perusahaan besar maka akan  semakin  tinggi  pula  tingkat  kehati-hatian  perusahaan  dalam  melaporkan keuangan  mereka,  sehingga  mudah  dipahami  dan  dipercaya.  Hal  ini  didukung  oleh penelitian  Agustina et  al. (2015),  Susanto  dan  Ramadhani  (2016),  Mamesah et  al.
(2016),  Oktomegah  (2012),  Noviantari  dan  Ratnadi  (2015),  Putri  (2016).  Hasil penelitian Agustina et al. (2015) tidak sejalan dengan penelitian yang mengungkapkan bahwa ukuran perusahaan tidak berpengaruh terhadap konservatisme yang diantaranya dilakukan  oleh  Apriani  (2015)  serta  Tosi  dan  Paidar  (2015).  Dengan  hasil  riset terdahulu dan argumentasi yang dipaparkan, dapat dirumuskan hipotesis satu sebagai berikut.
H1: Ukuran perusahaan berpengaruh terhadap konservatisme akuntansi.

## Hubungan risiko perusahaan dengan konservatisme akuntansi
Risiko  ini  timbul  akibat  kelalaian  sebuah  perusahaan  yang  membuat perusahaan  rugi.  Hal  yang  tidak  diinginkan  perusahaan  adalah  kerugian.  Dalam menghindari kerugian perusahaan harus menciptakan laporan keuangan yang sebenar- benarnya bahkan hingga nilai setiap pos didalam laporan keuangan. Perusahaan harus berhati-hati dalam menyusun laporan keuangan terutama dalam melakukan penilaian terhadap pos-pos yang ada dalam laporan keuangan agar dapat dipertanggungjawabkan oleh perusahaan bila terdapat masalah atau risiko perusahaan. Risiko perusahaan yang tinggi akan membuat manajer akan lebih hati-hati atau konservatisme  dalam  mengungkapkan  setiap  pos  laporan  keuangan.  Hasil  ini didukung oleh Agustina et al. (2015). Qiang (2007) dan Zuhriyah (2017) memberikan bukti bahwa risiko litigasi  mempengaruhi konservatisme akuntansi. Tosi dan Paidar (2015) memberikan bukti bahwa risiko keuangan berpengaruh terhadap konservatisme akuntansi.  Risiko  litigasi  dapat  terjadi  karena  adanya  tuntutan  dari  kreditur,  yaitu pengelola perusahaan tidak melaksanakan hal-hal yang disepakati dalam persyaratan
perjanjian utang. Pelanggaran persyaratan perjanjian yang dilakukan oleh pihak agen berpotensi menimbulkan tuntutan hukum yang dapat menimbulkan biaya yang besar untuk mengatasi tuntutan tersebut. Dengan demikian manajer cenderung melaporkan laba  secara  konservatif  karena  pelaporan  laba  yang  terlalu  tinggi  berpotensi menimbulkan masalah hukum. Hasil penelitian Putri (2017) menunjukkan hasil yang berbeda  bahwa  risiko  litigasi  tidak  berpengaruh  terhadap  konservatisme  akuntansi. Dengan mencermati hasil riset terdahulu dan argumentasi yang disajikan maka dapat dirumuskan hipotesis dua sebagai berikut.
H2: Risiko perusahaan berpengaruh terhadap konservatisme akuntansi.

## Hubungan intensitas modal dengan konservatisme akuntansi
Intensitas  modal  adalah  sebuah  ukuran  dalam  penggunaan  dana.  Adanya penggunaan  dana  sebuah  perusahaan  membuat  perusahaan  harus  mengeluarkan laporan  keuangan.  Laporan  keuangan  yang  baik  terlihat  dari  nilai-nilai  pos-pos keuangan  yang  dapat  dipertanggungjawabkan.  Dalam  membuat  nilai  pos  dalam laporan keuangan dapat dipertanggungjawabkan, maka perusahaan harus melaporkan setiap  nilai  yang  tercantum  dalam  pos  keuangan  harus  sangat  hati-hati  yang  akan membuat perusahaan menambah nilai perusahaan dan menambah modal. Oleh sebab itu,  semakin  tinggi  intensitas  modal  maka  akan  semakin  tinggi  pula  konservatisme akuntansi. Hal ini sejalan dengan penelitian dari Agustina et al . (2015) serta Susanto dan  Ramadhani  (2016).  Dengan  mendasarkan  hasil  riset  terdahulu  dan  argumentasi yang telah dipaparkan maka dirumuskan hipotesis tiga sebagai berikut.
H3: Intensitas modal berpengaruh terhadap konservatisme akuntansi.

## Hubungan pajak terhadap konservatisme akuntansi
Penghindaran  pajak  ini  akan  mengakibatkan  munculnya  biaya  politis  yang timbul  akibat  konflik  kepentingan  antara  manajer  dengan  pemerintah  dengan melakukan  proses  pengalihan  kekayaan  perusahaan  dengan  informasi  akuntansi, seperti laba. Banyak perusahaan yang tidak melakukan penghindaran pajak dan tetap memilih  membayar  pajak  yang  besar.  Besarnya  pajak  yang  dibayar  menandakan bahwa perusahaan melaporkan laporan keuangannya dengan konservatisme akuntansi atau hati-hati. Hal ini sesuai dengan penelitian dari Apriani (2015). Hasil penelitian Qiang (2007) menunjukkan bahwa biaya pajak berpengaruh terhadap konservatisme akuntansi,  namun  penelitian  Deslatu  dan  Susanto  (2010)  dan  Lasdi  (2008) memberikan  hasil  yang  berbeda  bahwa  biaya  pajak  tidak  mempengaruhi konservatisme  akuntansi  perusahaan.  Dengan  mencermati  hasil  riset  terdahulu  dan argumentasi yang dipaparkan dapat dirumuskan hipotesis empat sebagai berikut.
H4: Pajak berpengaruh terhadap konservatisme akuntansi.

## Hubungan risiko litigasi dengan konservatisme akuntansi
Risiko  litigasi  adalah  risiko  perusahaan  yang  mengakibatkan  perusahaan berhubungan  dengan  hukum.  Hal  yang  paling  umum  didalam  penyebab  dari  risiko litigasi ini adalah adanya sikap perusahaan menaikkan laba di setiap perusahaan tanpa bisa dipertanggung jawabkan, sehingga investor akan merasa dirugikan dan akhirnya melaporkan perusahaan kepihak hukum. Karena tidak ingin mengalami hal seperti itu perusahaan  pada  umumnya  mengeluarkan  laporan  keuangannya  dengan  hati-hati, sehingga nilai yang ada dilaporan keuangan perusahaan bisa dipertanggung jawabkan sehingga perusahaan tersebut tidak akan terlibat proses hukum. Oleh sebab itu, risiko litigasi berpengaruh terhadap konservatisme akuntansi.
Risiko  litigasi  akan  mempengaruhi  konservatisme  akuntansi  sejalan  dengan penelitian dari Juanda (2007) dan Zuhriyah (2014). Namun, pernyataan itu dibantah dari  hasil  penelitian  dari  Agustina et  al. (2015)  yang  mengatakan  bahwa  hukum  di Indonesia tidak mengancam kelangsungan hidup dari perusahaan yang mengakibatkan perusahaan  tidak  memperhitungkan  risiko  litigasi  ini  terhadap  pengaruhnya  kepada konservatisme  akuntansi.  Hasil  ini  didukung  oleh  penelitian  Putri  (2017).  Dengan demikian dapat dirumuskan hipotesis lima sebagai berikut.
H5: Risiko litigasi berpengaruh terhadap konservatisme akuntansi.

## Hubungan debt covenant dengan konservatisme akuntansi
Debt  covenant adalah  sebuah  kontrak  hutang  yang  diukur  dengan leverage. Leverage sendiri adalah rasio yang menghitung seberapa banyak aset perusahaan dapat melunasi  suatu  kewajiban  perusahaan.  Dengan  adanya debt  covenant para  manajer akan mendapatkan aset yang banyak yang berasal dari pinjaman danayang diberikan oleh  kreditur.  Pinjaman  dana  ini  menunjukkan  kemampuan  manajer  yang  dalam mengelola semua aset perusahaan. Kreditur akan mencermati informasi keuangan dari kebijakan yang digunakan dalam menyusun laporan keuangan untuk pengajuan kredit.
Manajer diharapkanuntuk berhati-hati dalam mengungkapkan nilai setiap pos yang  ada  laporan  keuangan  karena  kreditur  mencermati  informasi  yang  disajikan. Dengan  demikian, debt  covenant berpengaruh  terhadap  konservatisme  akuntansi. Pengungkapan ini sejalan dengan Noviantari dan Ratnadi (2015), Oktomegah (2012), Zuhriyah (2017), Viola dan Diana (2016) serta Putri (2017). Dengan mencermati hasil riset  terdahulu  dan  argumentasi  yang  dipaparkan  maka  dapat  dirumuskan  hipotesis enam sebagai berikut.
H6: Debt covenant berpengaruh terhadap konservatisme akuntansi.

## Hubungan komite audit dengan konservatisme akuntansi
Komite  audit  memiliki  tugas  untuk  melakukan  penelaahan  atas  informasi
keuangan  yang  akan  dikeluarkan  oleh  perusahaan  kepada  publik.  Penelahan  juga dilakukan  atas  ketaatan  terhadap  peraturan  perundang-undangan  yang  berhubungan dengan  kegiatan  perusahaan  publik.  Tugas  lain  komite  audit  adalah  melakukan penelahan  atas  pelaksanaan  pemeriksaan  oleh  auditor  internal  dan  mengawasi pelaksanaan  tindak  lanjut  oleh  Direksi  atas  temuan  auditor  internal.  Dengan mencermati  bahwa  laporan  keuangan  yang  disusun  manajemen  akan  ditelaah  oleh komite  audit,  mendorong  manajer  lebih  mengikuti  standar  akuntansi  yang  berlaku umum.  Kondisi  inilah  memicu  manajer  untuk  lebih  berhati-hati  dalam  membuat kebijakan  pada  pencatatan  akuntansi.  Dengan  kata  lain  komite  audit  mendorong manajer  untuk  melakukan  laporan  secara  konservatisme.  Hal  ini  sejalan  dengan penelitian  dari  Mamesah et  al .  (2016),  Krishnan  dan  Visvanathan  (2008)  serta Wardhani  (2008).  Dengan  mencermati  dukungan  riset  terdahulu  dan  argumentasi bahwa komite audit mendorong manajer bersikap hati-hati dalam menyusun laporan keuangan, dapat dirumuskan hipotesis ketujuh sebagai berikut.
H7: Komite audit berpengaruh terhadap konservatisme akuntansi.

## Hubungan kepemilikan manajerial dengan konservatisme akuntansi
Kepemilikan manajerial  merupakan proporsi saham  biasa  yang dimiliki oleh manajemen.  Dengan  adanya  kepemilikan  manajerial  mendorong  manajemen  untuk memaksimalkan  kinerjanya  dalam  bentuk  target  laba.  Ketika  manajemen  memiliki motivasi untuk meningkatkan kinerja perusahaan, maka akan lebih berhati-hati dalam menentukan  kebijakan  akuntansi.  Riset  Apriani  (2015)  dan  Viola  dan  Diana  (2016) mendukung kepemilikan manajerial  berpengaruh terhadap konservatisme akuntansi. Dengan  mencermati  bahwa  kepemilikan  manajerial  berpengaruh  terhadap konservatisme  akuntansi  dan  dukungan  riset  terdahulu,  maka  dapat  dirumuskan hipotesis delapan sebagai berikut.
H8: Kepemilikan manajerial berpengaruh terhadap konservatisme akuntansi.

## METODA PENELITIAN

## Klasifikasi Sampel
Populasi penelitian ini adalah perusahaan yang bergerak di bidang manufaktur yang  mempublikasikan  laporan  keuangannya  periode  2012  sampai  dengan  2016  di Bursa Efek Indonesia. Penelitian ini menggunakan teknik pengambilan sampel secara purposive sampling dengan kriteria sebagai berikut: (1) bergerak di bidang manufaktur yang terdaftar di  Bursa  Efek  Indonesia pada tahun 2012-2016, (2)  perusahaan  yang bergerak di bidang manufaktur yang memiliki laporan keuangan yang berakhir tanggal 31 Desember dan dalam bentuk mata uang rupiah dan sudah diaudit, (3) perusahaan yang terdapat kelengkapan data yang dibutuhkan selama penelitian dan (4) perusahaan manufaktur  yang  tidak  mengalami  kerugian  selama  periode  2012-2016.  Perusahaan
manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada periode 2012-2016 terdapat 144  perusahaan,  maka  diperoleh  64  perusahaan.  Jumlah  data  dalam  penelitian  ini sebanyak  192  laporan  yang  sesuai  dengan  kriteria  pemilihan  sampel.  Sumber  data diperoleh dari media www.idx.co.id dan www.yahoofinance.com

## Variabel Penelitian
Variabel independen yang mempengaruhi dalam penelitian ini adalah ukuran perusahaan, risiko perusahaan, intensitas modal, pajak, risiko litigasi, debt convenant, komite  audit  dan  kepemilikan  manajerial.  Variabel  dependen  dalam  penelitian  ini adalah konservatisme akuntansi.

## Definisi Operasional Variabel

## Konservatisme akuntansi
Konservatisme  adalah  sebuah  prinsip  perusahaan  berhati-hati  dalam menentukan setiap nilai yang ada di laporan keuangan, sehingga nilai yang ada di pos- pos  keuangan  memiliki  nilai  yang  bisa  dipertanggungjawabkan.  Dalam  mengukur konservatisme akuntansi penelitian ini menggunakan market to book (Agustina et al ., 2015), yaitu:
Market to Book = 𝐻𝑎𝑟𝑔𝑎 𝑃𝑎𝑠𝑎𝑟 𝑝𝑒𝑟 𝑆𝑎ℎ𝑎𝑚 𝑁𝑖𝑙𝑎𝑖 𝐵𝑢𝑘𝑢 𝑝𝑒𝑟 𝑆𝑎ℎ𝑎𝑚 ...............................................................................................  1 𝑁𝑖𝑙𝑎𝑖 𝐵𝑢𝑘𝑢 𝑝𝑒𝑟 𝑆𝑎ℎ𝑎𝑚 = 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐸𝑘𝑢𝑖𝑡𝑎𝑠 𝐽𝑢𝑚𝑙𝑎ℎ 𝑆𝑎ℎ𝑎𝑚 𝑏𝑒𝑟𝑒𝑑𝑎𝑟 ..................................................................................  2

## Ukuran perusahaan
Ukuran  perusahaan  merupakan  ukuran  yang  digunakan  untuk  mengukur perusahaan dari seberapa luas pengungkapan informasi. Penelitian ini menggunakan pengukuran  perusahaan  berdasarkan  penelitian  Oktomegah  (2012)  dengan  rumus sebagai berikut:
𝑈𝑘𝑢𝑟𝑎𝑛 𝑃𝑒𝑟𝑢𝑠𝑎ℎ𝑎𝑎𝑛 = 𝐿𝑜𝑔 𝑛𝑎𝑡𝑢𝑟𝑎𝑙 (𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑎𝑠𝑒𝑡) ..........................................................................  3

## Risiko perusahaan
Risiko  perusahaan  dinyatakan  sebagai  akibat  yang  dapat  terjadi  pada perusahaan  yang  sifatnya  merugikan  dan  dapat  dihindari.  Di  dalam  penelitian  ini pengukuran risiko perusahaan menggunakan risiko perusahaan yang digunakan dalam penelitian Agustina et al . (2015) dengan rumus sebagai berikut:
𝑅𝑖𝑠𝑖𝑘𝑜 𝑃𝑒𝑟𝑢𝑠𝑎ℎ𝑎𝑎𝑛 =  𝛽 𝑠𝑎ℎ𝑎𝑚 .......................................................................................................  4
𝑅𝑖 =  𝛼 + (𝛽 × 𝑅𝑀) + 𝜀 𝑖 .....................................................................................................................  5
Keterangan:
Ri = Return saham setiap bulan
Rm = Return pasar setiap bulan α
= Konstanta yang merupakan titik potong garis regresi
β
= Slope garis regresi

## Intensitas modal
Sebuah ukuran yang relatif dalam penggunaan modal yang akan dibandingkan dengan  faktor-faktor  tenaga  kerja  dalam  proses  perusahaan  Pengukuran  yang digunakan dalam mengukur intensitas modal (Agustina et al. , 2015), yaitu:
𝐼𝑛𝑠𝑡𝑒𝑛𝑠𝑖𝑡𝑎𝑠 𝑀𝑜𝑑𝑎𝑙 = 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑎𝑠𝑒𝑡 𝑠𝑒𝑏𝑒𝑙𝑢𝑚 𝑑𝑒𝑝𝑟𝑒𝑠𝑖𝑎𝑠𝑖 𝑁𝑖𝑙𝑎𝑖 𝑝𝑒𝑛𝑗𝑢𝑎𝑙𝑎𝑛 𝑝𝑒𝑟𝑢𝑠𝑎ℎ𝑎𝑎𝑛 ................................................................................  6

## Pajak
Pajak  yang  digunakan  dalam  hal  ini  adalah  pajak  penghasilan.  Pajak penghasilan  kecenderungan  dihindari  dan  sering  dilakukan  penundaan.  Pengukuran pajak dalam penelitian ini menggunakan pengukuran berdasarkan penelitian (Agustina et al ., 2015), yaitu:
𝑆𝑎𝑙𝑒𝑠 𝐺𝑟𝑜𝑤𝑡ℎ = 𝑁𝑒𝑡 𝑠𝑎𝑙𝑒𝑠(𝑡)−𝑁𝑒𝑡 𝑠𝑎𝑙𝑒𝑠(𝑡−1)
𝑁𝑒𝑡 𝑠𝑎𝑙𝑒𝑠(𝑡−1) ..............................................................................................  7

## Risiko litigasi
Risiko  litigasi  merupakan  risiko  yang  sudah  melekat  pada  perusahaan  dan dapat  memungkinkan  terjadinya  ancaman  litigasi  atau  hukum.  Risiko  litigasi perusahaan (Zuhriyah, 2017) diukur dari rumus sebagai berikut:
𝑅𝑖𝑠𝑖𝑘𝑜 𝐿𝑖𝑡𝑖𝑔𝑎𝑠𝑖 = 𝑈𝑃 + ( 𝐻𝑢𝑡𝑎𝑛𝑔 𝑡𝑖𝑑𝑎𝑘 𝑙𝑎𝑛𝑐𝑎𝑟 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑎𝑠𝑒𝑡 ) + ( 𝐻𝑢𝑡𝑎𝑛𝑔 𝑙𝑎𝑛𝑐𝑎𝑟 𝐴𝑠𝑒𝑡 𝑙𝑎𝑛𝑐𝑎𝑟 ) ........................................................  8
Keterangan: UP =   Ukuran Perusahaan (Ln (total aset))

## Debt covenant
Debt  covenant adalah  sebuah  kontrak  hutang  yang  bertujuan  menganalisis pembelanjaan  yang  dilakukan  perusahaan  untuk  melunasi  utang  serta  kemampuan perusahaan  yang  akan  membayar  bunga  dan  beban  tetap  lainnya.  Pengukuran debt covenant (Apriani, 2015) dapat dirumuskan sebagai berikut:
𝐿𝑒𝑣𝑒𝑟𝑎𝑔𝑒 = 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 ℎ𝑢𝑡𝑎𝑛𝑔 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑎𝑠𝑒𝑡 .......................................................................................................................  9

## Komite audit
Komite  audit  ialah  sejumlah  orang  yang  berkeahlian  khusus  yang  tugasnya melakukan pengawasan terhadap pengungkapan keuangan hingga kepada efektivitas manajemen. Pengukuran yang digunakan dalam penelitian ini untuk mengukur komite audit  menggunakan  pengukuran  yang  digunakan  dalam  penelitian  Mamesah et  al.
(2016) adalah:
𝐾𝑜𝑚𝑖𝑡𝑒 𝑎𝑢𝑑𝑖𝑡 = 𝐽𝑢𝑚𝑙𝑎ℎ 𝑘𝑜𝑚𝑖𝑡𝑒 𝑎𝑢𝑑𝑖𝑡 𝑏𝑒𝑟𝑏𝑎𝑠𝑖𝑠 𝑎𝑘𝑢𝑛𝑡𝑎𝑛𝑠𝑖 𝑆𝑒𝑙𝑢𝑟𝑢ℎ 𝑗𝑢𝑚𝑙𝑎ℎ 𝑘𝑜𝑚𝑖𝑡𝑒 𝑎𝑢𝑑𝑖𝑡 × 100% .......................................................... 10
Keterangan:
Jumlah  komite  audit  yang  mempunyai  keahlian  atau background pendidikan  di akuntansi atau keuangan.

## Kepemilikan manajerial
Kepemilikan  manajerial  adalah  sebuah  kepemilikan  saham  perusahaan  oleh manajer dan kepemilikan saham ini bisa didapat dari bonus yang diberi perusahaan. Pengukuran  kepemilikan  manajerial  dalam  penelitian  ini  menggunakan  pengukuran sesuai penelitian (Apriani, 2015) rumus, yaitu:
𝐾𝑒𝑝𝑒𝑚𝑖𝑙𝑖𝑘𝑎𝑛 𝑀𝑎𝑛𝑎𝑗𝑒𝑟𝑖𝑎𝑙 = 𝐽𝑢𝑚𝑙𝑎ℎ 𝑠𝑎ℎ𝑎𝑚 𝑦𝑎𝑛𝑔 𝑑𝑖𝑚𝑖𝑙𝑖𝑘𝑖 𝑚𝑎𝑛𝑎𝑗𝑒𝑚𝑒𝑛
𝐽𝑢𝑚𝑙𝑎ℎ 𝑠𝑎ℎ𝑎𝑚 𝑏𝑒𝑟𝑒𝑑𝑎𝑟 ................................................... 11

## Teknik analisis
Teknik  analisis  data  penelitian  ini  menggunakan  analisis  regresi  berganda. Analisis  data  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  terdiri  dari  analisis statistic deskriptif, asumsi klasik (uji normalitas, uji multikolinearitas, uji autokorelasi dan uji heteroskedastisitas), uji F, analisis determinasi (R 2 ) dan uji t.
Model regresi berganda dalam penelitian ini adalah:
𝑌 = 𝛼 + 𝑏 1 𝑈𝑃 + 𝑏 2 𝑅𝑃 + 𝑏 3 𝐼𝑀 + 𝑏 4 𝑃𝐴 + 𝑏 5 𝑅𝐿 + 𝑏 6 𝐷𝐶 + 𝑏 7 𝐾𝐴 + 𝑏 8 𝐾𝑀 + 𝑒 .............................. 12
Keterangan: Y =   Konservatisme Akuntansi α =   Konstanta b1-b8 =   Koefisien regresi UP =   Ukuran Perusahaan RP =   Risiko Perusahaan
IM =   Intensitas Modal
PA =   Pajak
RL =   Risiko Litigasi
DC = Debt Covenant KA =   Komite Audit KM =   Kepemilikan Manajerial
e =   Standar error

## HASIL DAN PEMBAHASAN

## Uji deskriptif
Analisis  deskriptif  adalah  analisis  yang  digunakan  dalam  memberikan gambaran mengenai variabel-variabel dalam penelitian ini. Tabel 1 adalah hasil dari analisis deskriptif dalam penelitian ini.
Tabel 1 Hasil Analisis Deskriptif Variabel Jumlah Data Nilai Minimum Nilai Maximum Nilai Rata- Rata Konservatisme Akuntansi 192 0,01 0,89 0,39 Ukuran Perusahaan 192 20,35 33,13 27,44 Risiko Perusahaan 192 -5,34 8,56 0,87 Intensitas Modal 192 0,19 5,25 1,34 Pajak 192 -0,39 3,62 0,10 Risiko Litigasi 192 20,96 35,74 28,19 Debt Covenant 192 0,07 0,88 0,44 Komite Audit 192 0,00 1,00 0,63 Kepemilikan Manajerial 192 0,00 0,76 0,04
Sumber: Data diolah
Tabel  1  menyajikannilai  maksimum  dan  minimum  untuk  konservatisme akuntansi  dari  periode  2012-2016  yang  senilai  0,89  dan  0,01.  Nilai  rata-rata konservatisme akuntansi dari periode 2012-2016 adalah sebesar 0,39. Sampel dari 192 terdapat  98  perusahaan  yang  memiliki  nilai  dibawah  rata-rata  konservatisme akuntansi.  Semakin  rendah  penerapan  konservatisme  akuntansi  dalam  perusahaan akan  menunjukkan  semakin  rendah  tingkat  kehati-hatian  yang  dilakukan  dalam melakukan pelaporan keuangan perusahaan.
Nilai  maksimum  dan  minimum  ukuran  perusahaan  dari  keseluruhan  sampel dari  periode  2012-2016  adalah  33,13  dan  20,35.  Nilai  rata-rata  ukuran  perusahaan adalah  sebesar  27,44.  Ukuran  perusahaan  yang  memiliki  nilai  dibawah  rata-rata sebesar 43 persen dari total pengamatan keseluruhan.
Nilai  maksimum  dan  minimum  risiko  perusahaan  dari  keseluruhan  sampel adalah 8,56 dan -5,34. Rata-rata risiko perusahaan adalah 0,87. Jumlah pengamatan dalam  penelitian  ini  sebanyak  192  terdapat  109  sampel  yang  memiliki  nilai  risiko perusahaan dibawah rata-rata. Sampel sebanyak 109 menandakan bahwa perusahaan tersebut memiliki risiko perusahaan yang rendah.
Nilai  maksimum  dan  minimum  intensitas  modal  dari  keseluruhan  sampel adalah 5,25 dan 0,19. Rata-rata intensitas modal dalam penelitian ini adalah sebesar 1,34.  Total  pengamatan  dalam  peneltian  ini  sebanyak  192  sampel  ada  sebanyak  76 data yang berada di atas rata-rata. Data yang memiliki nilai dibawah rata-rata intensitas modal terdapat 116 data.
Pajak  tertinggi  sebesar  3,62,  sedangkan  pajak  terendah  sebesar  -0,39. Penelitian  ini  memiliki  nilai  rata-rata  sebesar  0,10.  Nilai  rata-rata  pajak  bila dibandingkan dengan nilai maksimum lebih jauh dibandingkan nilai minimum karena sebaran  data  pajak  lebih  banyak  terletak  dibawah  nilai  rata-rata  yaitu  sebesar  55 persen.
Risiko  litigasi  memiliki  nilai  maksimum  dan  minimum  sebesar  35,74  dan 20,96. Rata-rata pada risiko litigasi adalah 28,19. Nilai rata-rata yang memiliki jarak yang lebih dekat bila dibandingkan dengan nilai minimum karena sebaran data risiko
litigasi lebih rendah terletak dibawah nilai rata-rata yaitu 78 data dari 192 data. Hal ini berarti 78 data perusahaan yang mengalami risiko litigasi yang rendah.
Debt covenant memiliki nilai maksimum dan minimum sebesar 0,88 dan 0,07. Rata-rata  untuk debt  covenant adalah  sebesar  0,44.  Nilai  rata-rata debt  covenant memiliki perbandingan yang lebih dekat dengan nilai maksimun dibandingkan jarak antara nilai minimum dengan nilai rata-rata karena sebaran data debt covenant lebih rendah terletak dibawah nilai rata-rata sebesar 46 persen.
Komite  audit  tertinggi  sebesar  1,00,  sedangkan  pajak  terendah  sebesar  0,00. Nilai  1,00  menggambarkan  bahwa  komite  audit  perusahaan  tersebut  memiliki background akuntansi baik ketua maupun anggota. Nilai 0,00 menggambarkan bahwa komite  audit  perusahan  tersebut  tidak  memiliki  latar  belakang  akuntansi  baik  ketua maupun anggotanya. Penelitian ini memiliki nilai rata-rata sebesar 0,63. Nilai rata-rata komite audit bila dibandingkan dengan nilai maksimum lebih dekat dibandingkan nilai minimum karena sebaran data komite audit lebih rendah terletak dibawah nilai rata- rata yaitu sebesar 33 persen.
Kepemilikan manajerial memiliki nilai maksimum dan minimum sebesar 0,76 dan 0,00. Rata-rata untuk kepemilikan manajerial adalah sebesar 0,04. Nilai rata-rata kepemilikan  manajerial  memiliki  perbandingan  yang  lebih  jauh  dengan  nilai maksimum  dibandingkan  jarak  antara  nilai  minimum  dengan  nilai  rata-rata  karena sebaran  data  kepemilikan  manajerial  lebih  banyak  terletak  dibawah  nilai  rata-rata sebesar 79 persen.

## Uji asumsi klasik

## Uji normalitas
Uji  Kolmogorov  Smirnov  dengan  data  380  sebesar  0,000.  Hasil  tersebut menunjukkan bahwa nilai signifikan 0,000 < 0,05 yang dapat disimpulkan bahwa data penelitian ini tidak berdistribusi normal. Penelitian ini melakukan pembuangan data sebanyak  188  data  yang  terdiri  dari  163  data  menggunakan Z  Score dan  25  data menggunakan range rata-rata  sehingga  data  dalam  penelitian  ini  menjadi  192. Perubahan  data  ini  ternyata  meningkatkan  nilai  signifikan  yaitu  0,200  >  0,05  yang mempunyai arti data terdistribusi normal dan membuat data memiliki model regresi yang fit.

## Uji multikolinieritas
Hasil uji multikolinieritas menunjukkan bahwa terdapat multikolinieritas yang terjadi  antara  ukuran  perusahaan  dengan  risiko  litigasi.  Multikolinieritas  dalam penelitian  ini  disebabkan  oleh  risiko  litigasi  yang  menggunakan  ukuran  perusahaan dalam pengukurannya.

## Uji autokorelasi
Penelitian  ini  memiliki  jumlah  sampel  (n)  senilai  192  dan  variabel  yang digunakan dalam penelitian ini sebanyak 8 variabel (k-8). Hasil uji autokorelasi pada penelitian ini adalah tidak terjadi autokorelasi.

## Uji heteroskedatisitas
Pada  penelitian  ini  untuk  menguji  heteroskedastisitas  menggunakan  Uji Glejser.  Hasil  penelitian  ini  menunjukkan  bahwa  nilai  signifikansi  untuk  semua variabel  independen  lebih  besar  dari  0,05.  Simpulannya  bahwa  tidak  terjadi heteroskedastisitas pada penelitian ini.

## HASIL DAN PEMBAHASAN
Analisis  regresi  yang  dilakukan  dalam  penelitian  ini  adala  model  regresi berganda yang bertujuan untuk menguji hipotesis dalam penelitian ini. Hasil regresi dalam penelitian ini disajikan pada Tabel 2.
Tabel 2 Hasil Analisis Regresi Linier Berganda Keterangan Koefisien Regresi Standar Erorr t Tabel Sig. Constant 0,135 0,201 0,672 0,502 Ukuran Perusahaan 0,019 0,040 0,466 0,642 Risiko Perusahaan -0,002 0,011 -0,184 0,855 Intensitas Modal -0,054 0,022 -2,426 0,016 Pajak -0,123 0,053 -2,320 0,021 Risiko Litigasi -0,007 0,040 -0,181 0,856 Debt Covenant 0,054 0,111 0,484 0,629 Komite Audit 0,025 0,055 0,455 0,650 Kepemilikan Manajerial -0,261 0,180 -1,451 0,148 Adjusted R 2 0,056 F 2,413 Sig. F 0,017 Sumber: Data diolah, 2018
Tabel  3  merupakan  hasil  perbandingan  nilai  rata-rata  variabel  independen dengan nilai konservatisme akuntansi di bawah dan di atas rata-rata.
Tabel 3
Analisis Deskriptif Di Atas dan Di Bawah Nilai Rata-Rata
Variabel Dependen Jumlah Data Variabel Independen UP RP IM PA RL DC KA KM Diatas Nilai Rata- Rata Konservatisme Akuntansi 94 27,50 0,99 1,24 0,04 28,22 0,43 0,65 0,03 Dibawah Nilai Rata- Rata Konservatisme Akuntansi 98 27,38 0,75 1,44 0,16 28,16 0,45 0,61 0,04
Sumber: Data diolah, 2018

## Pengaruh ukuran perusahaan terhadap konservatisme akuntansi
Hasil  dari  pengujian  pada  penelitian  ini  menunjukkan  bahwa  ukuran perusahaan  tidak  berpengaruh  terhadap  konservatisme  akuntansi  atau  H1  tidak didukung.  Rata-rata  ukuran  perusahaan  untuk  nilai  konservatisme  di  atas  rata-rata memiliki  nilai  yang  lebih  tinggi  dibanding  rata-rata  ukuran  perusahaan  untuk  nilai konservatisme  di  bawah  rata-rata.  Selisih  antara  rata-rata  ukuran  perusahaan  untuk konservatisme  akuntansi  di  atas  dan  di  bawah  rata-rata  tidak  cukup  besar  yang menunjukkan bahwa ukuran perusahaan tidak memberikan pengaruh yang signifikan terhadap nilai konservatisme akuntansi.
Nilai  koefisien  model  regresi  linier  berganda  untuk  ukuran  perusahaan bertanda positif, sehingga hal ini sesuai dengan teori akuntansi positif. Teori akuntansi positif  mengungkapkan  bahwa  ukuran  perusahaan  adalah  sebuah  pernyataan  suatu perusahaan  akan  memilih  dan  menggunakan  cara  akuntasi  yang  sesuai  dengan keinginan dan kepentingan penyusunnya untuk memperkecil laba atau memperbesar laba  perusahaan,  sehingga  suatu  pernyataan  yang  besar  akan  tercermin  didalam peningkatan  konservatisme  akuntansi.  Akan  tetapi  terjadi  sebaliknya,  penelitian  ini tidak  mampu  membuktikan  bahwa  pengaruh  ukuran  perusahaan  terhadap konservatisme akuntansi signifikan.
Ukuran  perusahaan  yang  tidak  memiliki  pengaruh  terhadap  konservatisme akuntansi  disebabkan  sampel  perusahaan go  public sudah  diawasi  oleh  pemerintah. Perusahaan yang ingin melaporkan laporan keuangannya harus sangat hati-hati sebab diperiksa  kembali  oleh  otoritas  jasa  keuangan  yang  menyebabkan  walaupun perusahaan kecil tetap melakukan konservatisme akuntansi.
Hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian dari Apriani (2015) serta Tosi dan Paidar  (2015)  yang  mengungkapkan  bahwa  ukuran  perusahaan  tidak  signifikan terhadap  konservatisme  akuntansi.  Ukuran  perusahaan  yang  tidak  berpengaruh terhadap  konservatisme  akuntansi  tidak  sejalan  dengan  penelitian  Agustina et  al. (2015), Susanto dan Ramadhani (2016), Oktomegah (2012), Noviantari dan Ratnadi (2015) dan  Putri (2017).

## Pengaruh risiko perusahaan terhadap konservatisme akuntansi
Pengujian  pada  penelitian  ini  menunjukkan  bahwa  risiko  perusahaan  tidak berpengaruh  signifikan  terhadap  konservatisme  akuntansi  atau  H2  tidak  didukung. Rata-rata risiko perusahaan untuk nilai konservatisme di atas rata-rata memiliki nilai yang lebih tinggi dibanding rata-rata risiko perusahaan untuk nilai konservatisme di bawah  rata-rata.  Selisih  antara  rata-rata  risiko  perusahaan  untuk  konservatisme akuntansi di atas dan di bawah rata-rata tidak cukup besar yang menunjukkan bahwa risiko  perusahaan  tidak  memberikan  pengaruh  yang  signifikan  terhadap  nilai konservatisme akuntansi.
Perusahaan  akan  menciptakan  laporan  keuangan  untuk  menghindari  risiko investasi  atau  risiko  perusahaan  yang  nanti  membuat  perusahaan  merugi  yang  akan
membuat  investor  tidak  mau  menanamkan  modal.  Risiko  muncul  akibat  dari pengungkapan  yang  tidak  hati-hati  atau  kurangnya  konservatisme  akuntansi. Pengungkapan yang tidak hati-hati adalah cerminan dari pengambilan keputusan cara yang  salah  dalam  menentukan  nilai-nilai  dalam  pos  laporan  keuangan.  Risiko perusahaan  yang  tinggi  akan  diikuti  dengan  adanya  peningkatan  konservatisme akuntansi.
Risiko  perusahaan  tidak  berpengaruh  terhadap  konservatisme  akuntansi disebabkan oleh sampel perusahaan yang adadalam penelitian ini adalah perusahaan yang  mengalami  keuntungan.  Perusahaan  yang  mengalami  keuntungan  adalah perusahaan  sehat  atau  tidak  mengalami  risiko  perusahaan.  Risiko  perusahaan  yang besar  atau  perusahaan  dengan  risiko  perusahaan  yang  kecil  juga  akan  menerapkan konservatisme  akuntansi,  karena  perusahaan  akan  memikirkan  kelangsungan hidupnya.
Risiko perusahaan yang tidak berpengaruh terhadap konservatisme akuntansi ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh Agustina et al. (2015). Agustina et al. (2015)  mengungkapkan  bahwa  risiko  perusahaan  yang  tinggi  akan  membuat manajer lebih hati-hati atau konservatisme dalam mengungkapkan setiap pos laporan keuangan.

## Pengaruh Intensitas Modal terhadap Konservatisme Akuntansi
Penelitian  ini  menemukan  bahwa  hasil  bahwa  intensitas  modal  terhadap konservatisme akuntansi memiliki pengaruh yang signifikan atau H3 didukung. Rata- rata intensitas modal untuk nilai konservatisme di atas  rata-rata memiliki nilai  yang lebih rendah dibanding rata-rata intensitas modal untuk nilai konservatisme di bawah rata-rata.  Nilai  yang  lebih  rendah  ini  menunjukkan  bahwa  adanya  hubungan  yang berlawanan  antara  intensitas  modal  dengan  konservatisme  akuntansi.  Selisih  antara rata-rata intensitas modal untuk konservatisme akuntansi di atas dan di bawah rata-rata cukup besar yang menunjukkan bahwa intensitas modal memberikan pengaruh yang signifikan terhadap nilai konservatisme akuntansi.
Nilai  koefisien  regresi  untuk  intensitas  modal  bertanda  negatif.  Intensitas modal  berhubungan  dengan  penggunaan  dana  oleh  perusahaan.  Penggunaan  dana membuat  perusahaan  harus  melaporkan  laporan  keuangannya  yang  dapat dipertanggungjawabkan. Perusahaan dalam membuat nilai pos laporan keuangan yang dapat dipertanggungjawabkan, maka perusahaan harus melaporkan setiap nilai  yang tercantum dalam pos keuangan harus sangat hati-hati atau menerapkan konservatisme akuntansi, namun  arah pengaruh intensitas modal terhadap konservatisme akuntansi berlawanan.
Pengaruh intensitas modal terhadap konservatisme akuntansi yang berlawanan tersebut  tidak  sejalan  dengan  teori  akuntansi  positif.  Teori  akuntansi  positif mengungkapkan  bahwa  cara  pengungkapkan  akuntansi  yang  hati-hati  atau konservatisme akuntansi yang tinggi akan muncul akibat dari penggunaan hutang yang tinggi  oleh  perusahaan.  Penelitian  ini  belum  mampu  menemukan  bahwa  intensitas
modal  tinggi  akan  diikuti  kenaikan  penerapan  konservatisme  akuntansi.  Hasil penelitian ini justru menemukan bahwa peningkatan intensitas modal diikuti dengan adanya  penurunan  penerapan  konservatisme  akuntansi.  Pengaruh  yang  signifikan antara intensitas modal terhadap konservatisme akuntansi ini didukung oleh penelitian dariAgustina et  al. (2015)  serta  Susanto  dan  Ramadhani  (2016)menemukan  bahwa intensitas modal berpengaruh terhadap konservatisme akuntansi.

## Pengaruh pajak terhadap konservatisme akuntansi
Penelitian  ini  berhasil  menemukan  bahwa  pajak  berpengaruh  terhadap konservatisme akuntansi atau H4 didukung. Rata-rata pajak untuk nilai konservatisme di atas rata-rata memiliki nilai yang lebih rendah dibanding rata-rata pajak untuk nilai konservatisme  di  bawah  rata-rata.  Nilai  yang  lebih  rendah  ini  menunjukkan  bahwa adanya hubungan arah yang berlawanan antara pajak dengan konservatisme akuntansi. Selisih antara rata-rata pajak untuk konservatisme akuntansi di atas dan di bawah rata- rata  cukup  besar  yang  menunjukkan  bahwa  pajak  memberikan  pengaruh  yang signifikan terhadap nilai konservatisme akuntansi.
Pajak merupakan salah satu hal  yang turut dalam mempengaruhi perusahaan untuk  menerapkan  konservatisme  akuntansi.  Perusahaan  melakukan  konservatisme akuntansi  bertujuan  untuk  pembayaran  pajak  yang  dimiliki  oleh  perusahaan.  Akan tetapi,  walaupun  hasil  penelitian  menunjukkan  bahwa  pajak  berpengaruh  terhadap konservatisme  akuntansi,  namun  arah  pengaruh  pajak  terhadap  konservatisme akuntansi berlawanan atau negatif.
Pajak  yang  tinggi  justru  diikuti  adanya  kenaikan  konservatisme  akuntansi. Teori agensi mengungkapkan bahwa adanya hubungan yang baik antara manajer atau perusahaan  dengan  pemerintah  tercermin  dari  perusahaan  yang  mampu  membayar pajak  yang  tinggi  yang  dapat  dilihat  dari  tinggi  konservatisme  akuntansi  atau melaporkan laporan keuangannya secara hati-hati. Laporan keuangan yang secara hati- hati terlihat dari tepat waktunya perusahaan dalam melaporkan penjualannya, mereka tidak  menunda  pelaporan  penjualannya  yang  akhirnya  akan  menunjukkan pertumbuhan  penjualan  dan  laba  yang  sebenarnya.  Hasil  penelitian  ini  justru menemukan  bahwa  peningkatan  pajak  diikuti  dengan  adanya  penurunan  penerapan konservatisme akuntansi.
Pajak  dipengaruhi  oleh  penerapan  konservatisme  akuntansi.  Hasil  penelitian ini  didukung  oleh  hasil  penelitian  dari  Apriani  (2015).  Penelitian  lain  yang  tidak mendukung hasil penelitian ini menyatakan bahwa pajak tidak berpengaruh terhadap konservatisme akuntansi yang diungkapkan oleh Agustina et al. (2015).

## Pengaruh risiko litigasi terhadap konservatisme akuntansi
Penelitian  ini  berhasil  membuktikan  bahwa  risiko  litigasi  tidak  berpengaruh terhadap  konservatisme  akuntansi  atau  H5  tidak  didukung.  Rata-rata  risiko  litigasi untuk nilai konservatisme di atas rata-rata memiliki nilai yang lebih tinggi dibanding rata-rata risiko litigasi untuk nilai konservatisme di bawah rata-rata. Selisih antara rata-
rata risiko litigasi untuk konservatisme akuntansi di atas dan di bawah rata-rata tidak terlalu besar yang menunjukkan bahwa risiko litigasi tidak memberikan pengaruh yang signifikan terhadap nilai konservatisme akuntansi.
Nilai koefisien model regresi berganda untuk risiko litigasi bertanda negatif, sehingga  hal  ini  sesuai  dengan  teori  keagenan.  Risiko  litigasi  yang  tinggi  akan tercermin  dari  rusaknya  hubungan  antara  perusahaan  dengan  pihak  ketiga  baik investor  maupun  kreditur  yang  merasa  dirugikan.  Investor  maupun  kreditur  yang merasa dirugikan disebabkan oleh perusahaan yang melaporkan laporan keuangannya tidak  hati-hati.  Laporan  keuangan  yang  tidak  hati-hati  akan  menghasilkan  laporan keuangan  yang  tidak  benar,  sehingga  investor  maupun  kreditur  tidak  percaya  akan laporan keuangan yang disajikan oleh perusahaan.
Risiko litigasi tidak berpengaruh terhadap konservatisme akuntansi disebabkan oleh lemahnya kekuatan hukum  yang  ada di  Indonesia.  Lemahnya kekuatan hukum akan  membuat  perusahaan  tidak  mempertimbangkan  adanya  ancaman  tuntutan hukum. Perusahaan yang tidak mempertimbangkan adanya ancaman tuntutan hukum akan tetap melaporkan laporan keuangan secara hati-hati atau konservatisme akuntansi disebabkan  perusahaan  harus  tetap  mempertanggung  jawabkan  laporan  keuangan perusahaan sehingga tetap menarik para investor.
Penelitian ini tidak mampu memberikan bukti bahwa risiko litigasi yang tinggi akan berpengaruh signifikan dalam meningkatkan penerapan konservatisme akuntansi di  dalam perusahaan. Hasil ini sejalan dengan penelitian  Agustina et  al. (2015) dan Putri  (2017).  Akan  tetapi  hasil  penelitian  ini  tidak  sejalan  dengan  penelitian  dari Juanda  (2007)  dan  Zuhriyah  (2017)  yang  menyatakan  bahwa  risiko  litigasi mempengaruhi konservatisme akuntansi.

## Pengaruh debt covenant terhadap konservatisme akuntansi
Penelitian  ini  menunjukkan  hasil  bahwa debt  covenant tidak  memiliki pengaruh terhadap konservatisme akuntansi atau H6 ditolak. Rata-rata debt covenant untuk nilai konservatisme di atas rata-rata memiliki nilai yang lebih rendah dibanding rata-rata debt  covenant untuk  nilai  konservatisme  di  bawah  rata-rata.  Selisih  antara rata-rata debt covenant untuk konservatisme akuntansi di atas dan di bawah rata-rata tidak  terlalu  besar  yang  menunjukkan  bahwa debt  covenant tidak  memberikan pengaruh yang signifikan terhadap nilai konservatisme akuntansi.
Nilai  koefisien  model  regresi  berganda  untuk debt  covenant memiliki  tanda yang positif sehingga tidak sejalan dengan teori akuntansi positif. Debt covenant yang menyatakan bahwa perusahaan memiliki rasio antara utang dan ekuitas besar, maka perusahaan akan memilih menggunakan metoda akuntansi dengan laporan laba yang tinggi  lalu  akan  melanggar  perjanjian  hutang  bila  perusahaan  sudah  mendapat keuntungan dan manfaat dari kontrak hutang tersebut. Dengan melanggar perjanjian hutang  tersebut  merupakan  akibat  yang  muncul  dari  sikap  perusahaan  yang melaporkan  laporan  keuangan  yang  tidak  hati-hati  yang  akan  membuat  laporan
keuangan  tersebut  tidak  dilaporkan  secara  sebenar-benarnya. Debt  covenant yang tinggi  akan  mengakibatkan  konservatisme  akuntansi  yang  tinggi,  hal  tersebut disebabkan  oleh  banyaknya  kreditur  yang  ikut  mengawasi  dalam  proses  pembuatan laporan  keuangan  dan  lebih  banyak  perusahaan  mengeluarkan  pertanggungjawaban laporan  keuangan  sehingga  perusahaan  akan  lebih  berhati-hati  dalam  melaporkan laporan  keuangan.  Oleh  karena  itu,  perusahaan  dengan debt  covenant yang  tinggi maupun rendah akan diikuti dengan penerapan konservatisme akuntansi yang tinggi.
Debt  covenant yang  tidak  memiliki  pengaruh  terhadap  konservatisme akuntansi  yang  merupakan  hasil  dari  penelitian  ini  sejalan  dengan  penelitian  yang dilakukan  oleh  Susanto  danRamadhani  (2016),  Tosi  dan  Paidar  (2015).  Hasil penelitian ini tidak sejalan dengan hasil penelitian dari Noviantari dan Ratnadi (2015), Oktomegah  (2012),  Viola  dan  Diana  (2016),  Putri  (2016)  yang  menyatakan  bahwa debt covenant memiliki pengaruh terhadap konservatisme akuntansi.

## Pengaruh komite audit terhadap konservatisme akuntansi
Penelitian ini membuktikan bahwa komite audit tidak memberikan pengaruh terhadap  konservatisme  akuntansi  atau  H7  tidak  didukung.  Rata-rata  komite  audit untuk nilai konservatisme di atas rata-rata memiliki nilai yang lebih tinggi dibanding rata-rata komite audit untuk nilai konservatisme di bawah rata-rata. Selisih antara rata- rata komite audit untuk konservatisme akuntansi di atas dan di bawah rata-rata tidak terlalu besar yang menunjukkan bahwa komite audit tidak memberikan pengaruh yang signifikan terhadap nilai konservatisme akuntansi.
Nilai  koefisien  dari  model  regresi  berganda  menunjukkan  tanda  positif sehingga  sejalan  dengan  teori  keagenan.  Teori  keagenan  menyatakan  bahwa  untuk menjaga hubungan yang baik antara manajer (agen) dengan komite audit (prisinpal) yang membuat manajer harus melaporkan laporan keuangan yang secara hati-hati yang nantinya  akan  menghasilkan  laporan  keuangan  yang  sesungguhnya.  Pelaporan keuangan yang hati-hati disebabkan adanya peran komite audit yang bertugas untuk mengawasi  setiap  sistem  akuntansi  agar  berjalan  sesuai  dengan  standar  yang  telah ditetapkan.
Komite  audit  yang  tidak  berpengaruh  ini  disebabkan  oleh  rendahnya perusahaan  untuk  menetapkan  komite  audit  yang  berbasis  akuntansi.  Komite  audit yang  berbasis  akuntansi  akan  menetapkan  laporan  keuangan  yang  dapat  dipercaya. Namun,  perusahaan  tidak  mempertimbangkan  hal  tersebut  tetapi  tetap  melaporkan laporan keuangan secara konservatif.  Simpulannya semakin tinggi atau rendah peran komite  audit  akan  tercermin  dari  tingginya  konservatisme  akuntansi.  Komite  audit yang  tidak  memiliki  pengaruh  terhadap  konservatisme  akuntansi  yang  merupakan hasil di dalam penelitian ini sejalan dengan hasil penelitian dari Mamesah et al. (2016), Krishnan dan Visvanathan (2008), Wardhani (2008).

## Pengaruh kepemilikan manajerial terhadap konservatisme akuntansi
Penelitian ini membuktikan bahwa kepemilikan manajerial tidak memberikan pengaruh  terhadap  konservatisme  akuntansi  atau  H8  tidak  didukung.  Rata-rata kepemilikan manajerial untuk nilai konservatisme di atas rata-rata memiliki nilai yang lebih rendah dibanding rata-rata kepemilikan manajerial untuk nilai konservatisme di bawah  rata-rata.  Nilai  yang  lebih  rendah  ini  menunjukkan  bahwa  adanya  hubungan arah yang berlawanan antara kepemilikan manajerial dengan konservatisme akuntansi. Selisih antara rata-rata kepemilikan manajerial untuk konservatisme akuntansi di atas dan  di  bawah  rata-rata  tidak  terlalu  besar  yang  menunjukkan  bahwa  kepemilikan manajerial tidak memberikan pengaruh yang signifikan terhadap nilai konservatisme akuntansi.
Nilai  koefisien  model  regresi  berganda  menunjukkan  tanda  yang  negatif. Tanda  yang  negatif  memberikan  arti  yang  berlawanan  yang  sejalan  dengan  teori akuntansi positif. Kepemilikan manajerial merupakan kompensasi atau rencana bonus yang akan diterima oleh manajer. Kompensasi atau rencana bonus untuk manajer akan terjadi  bila  manajer  mampu  memberikan  laba  yang  besar  kepada  perusahaan.  Laba yang besar yang diciptakan manajer dengan menggunakan metoda-metoda akuntansi yang  melanggar  standar  akuntansi.  Pelanggaran  standar  akuntansi  adalah  cerminan dari  sikap  manajer  yang  tidak  menerapkan  sikap  hati-hati  didalam  akuntansi  atau konservatisme akuntansi.
Kepemilikan  manajerial  yang  tidak  berpengaruh  terhadap  konservatisme akuntansi  disebabkan  oleh  kepemilikan  manajerial  dalam  perusahaan  tidak  banyak yang  menerapkannya.  Kepemilikan  manajerial  tidak  dianggap  penting  buat perusahaan  dalam  membuat  manajer  bekerja  dan  merasa  memiliki  perusahaan tersebut. Faktor lain yang dipertimbangkan oleh perusahaan untuk membuat manajer merasa penting salah satunya adalah rasa loyalitas dari manajer. Rasa loyalitas akan membuat  manajer  bekerja  dengan  sepenuh  hati  dan  akan  membuat  manajer  lebih membuat laporan keuangan secara konservatif.
Kepemilikan manajerial yang tidak memiliki pengaruh terhadap konservatisme akuntansi yang merupakan hasil di dalam penelitian ini sejalan dengan hasil penelitian dari Younos et al . (2010), Chi et al. (2009), Lafond dan Roychowidhury (2008), serta Wardhani (2008). Hasil penelitian ini tidak sejalan dengan hasil penelitian dari Apriani (2015) serta Viola dan Diana (2016) yang menyatakan bahwa kepemilikan manajerial berpengaruh  terhadap  konservatisme  akuntansi.  Dengan  demikian  kepemilikan manajerial tidak mampu meningkatkan konservatisme akuntansi dalam perusahaan.

## SIMPULAN, KETERBATASAN DAN SARAN
Hasil  penelitian  ini  menunjukkan  bahwa  intensitas  modal  dan  pajak berpengaruh  negatif  terhadap  konservatisme  akuntansi.  Ukuran  perusahaan,  risiko perusahaan,  risiko  litigasi, debt  covenant, komite  audit  dan  kepemilikan  manajerial tidak memiliki pengaruh terhadap konservatisme akuntansi.
Implikasi  teori  didalam  penelitian  ini  adalah  konservatisme  akuntansi  perlu diperhatikan  perusahaan  dalam  melaporkan  setiap  nilai  di  dalam  laporan  keuangan akan lebih ditentukan oleh faktor-faktor  yaitu intensitas modal dan pajak.  Implikasi praktik penelitian ini adalah perusahaan dengan konservatisme akan membuat investor lebih memperhatikan setiap laporan keuangan yang dipublikasikan oleh perusahaan. Investor  dalam  melakukan  analisis  tentang  letak  kehati-hatian  perusahaan  dalam melaporkan  laporan  keuangannya  perlu  mempertimbangkan  pajak  dan  intensitas modal. Selain untuk menganalisis pajak dan intensitas modal juga perlu diperhatikan oleh perusahaan karena pajak dan intensitas modal memiliki pengaruh yang signifikan terhadap konservatisme akuntansi.
Keterbatasan dalam penelitian ini adalah (1) terjadinya multikolinieritas dalam penelitian; (2) jumlah sampel  yang banyak terbuang akibat data  yang outlier dalam penelitian  ini;  (3)  pengumpulan  data  yang  ada  di  dalam  penelitian  ini  tidak  dapat dilakukan  secara  maksimal.  Saran  bagi  penelitian  berikutnya  adalah  dapat mengembangkan dengan menggunakan variabel lainnya untuk menggantikan variabel yang  tidak  berpengaruh  terhadap  konservatisme  akuntansi  seperti  pertumbuhan perusahaan.  Penelitian  yang  akan  datang  dapat  mengembangkan  dari  sektor manufaktur  dan  memperpanjang  periode  penelitian  misalnya  dari  sektor pertambangan.

## DAFTAR PUSTAKA
Agustina,  Rice,  &  Stephen.  (2015).  Analisa  faktor-faktor  yang  mempengaruhi penerapan  konservatisme  akuntansi  pada  perusahaan  manufaktur  yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Simposium Nasional Akuntansi 18 .
Ahmed, K.,  & Henry,  D. (2012). Accounting conservatism  and voluntary  corporate governance mechanisms by Australian firms. Accounting and Finance , 52 (3), 631–662.
Apriani,  M.  (2015).  Faktor-faktor  yang  mempengaruhi  konservatisme  akuntansi. Jurnal Online Mahasiswa Fekon , 2 (1), 1–15.
Chi,  W.,  Liu,  C.,  &  Wang,  T.  (2009).  What  affects  accounting  conservatism:  A corporate governance perspective. Journal of Contemporary Accounting  and
Economics , 5 (1), 47–59. https://doi.org/http://dx.doi.org/10.1016/j.jcae.2009.06.001
Deslatu,  S.,  &  Susanto,  Y.  K.  (2010).  Pengaruh  kepemilikan  managerial,  debt covenant,  litigation,  tax  and  political  costs  dan  kesempatan  bertumbuh terhadap konservatisme akuntansi. Ekuitas , 14 (2), 137–151.
Jensen,  M.  C.,  &  Meckling,  W.  H.  (1976).  Also  published  in  foundations  of organizational strategy. Journal of Financial Economics , 3 (4), 305–360.
Juanda, A. (2007). Pengaruh risiko litigasi dan tipe strategi terhadap hubungan antara
konflik  kepentingan  dan  konservatisme  akuntansi. Simposium  Nasional Akuntansi 10 .
Krishnan, G. V., & Visvanathan, G. (2008). Does the sox definition of an accounting expert matter? the association between audit committee directors’ accounting expertise and accounting conservatism. Contemporary Accounting Research ,
25 (3), 1–52. https://doi.org/10.1506/car.25.3.7
Kukah, M. A., Amidu, M., & Abor, J. Y. (2016). Corporate governance mechanism and accounting information quality of listed firms in Ghana. African Journal of Accounting, Auditing and Finance , 5 (1), 38–58.
Lafond,  R.,  &  Roychowidhury,  S.  (2008).  Managerial  ownership  and  accounting conservatism. Journal of Accounting Research , 46 (1), 1–54.
Lasdi, L. (2008). Determinan konservatisme akuntansi (The 2nd National Conference UKWMS).
Mamesah,  M.,  Paul,  D.,  Saerang,  E.,  &  Lambey,  L.  (2016).  Faktor-faktor  yang mempengaruhi penerapan konservatisme akuntansi pada perusahaan asuransi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia, Bursa Malaysia dan Singapore Stock Exchange tahun 2010-2014. Accountability , 5 (2), 237–248.
Nasr,  M.  A.  N.,  &  Ntim,  C.  G.  (2018).  Corporate  governance  mechanisms  and accounting conservatism: Evidence from Egypt. Corporate Governance: The International Journal of Business in Society , 18 (3), 386–407.
Noviantari, N. W., & Ratnadi, N. M. D. (2015). Pengaruh financial distress, ukuran perusahaan, dan leverage pada konservatisme akuntansi. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana , 11 (3), 646–660.
Oktomegah, C. (2012). Faktor-faktor  yang mempengaruhi penerapan konservatisme pada  perusahaan  manufaktur  di  BEI. Jurnal  Ilmiah  Mahasiswa  Akuntansi , 1 (1), 36–42.
Prihtiyani, E. (2012). Harga batu bara acuan terus menurun. Kompas.com .
Putri, A. G. (2017). Pengaruh kesulitan keuangan, risiko litigasi, dan leverage terhadap konservatisme akuntansi. Jurnal Online Mahasiswa Fekon , 4 (4), 1337–1350.
Qiang, X. (2007). The effects  of contracting, litigation, regulation,  and tax costs on conditional and unconditional conservatism: Cross ‐ sectional evidence at the firm level. The Accounting Review , 82 (3), 759–796.
Ramalingegowda,  S.,  &  Yu,  Y.  (2012).  Institutional  ownership  and  conservatism. Journal of Accounting and Economics , 53 (1), 98–114.
Susanto, B., & Ramadhani, T. (2016). Faktor-faktor yang memengaruhi konservatisme (studi pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI 2010-2014). Jurnal Bisnis dan Ekonomi , 23 (2), 142–151.
Tosi, L. A., & Paidar, G. A. (2015). The relationship between accounting conservatism and financial risks in the companies listed in tehran stock exchange. Journal of
Social  Studies , 1 (11),  195–204.  https://doi.org/10.6007/IJARAFMS/v5- i2/1616
Viola,  &  Diana,  P.  (2016).  Pengaruh  kepemilikan  managerial,  leverage,  financial distress dan kepemilikan publik terhadap konservatisme akuntansi (studi pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2012- 2014). Ultima Accounting , 8 (1), 22–36.
Wardhani, R. (2008). Tingkat konservatisme akuntansi di Indonesia dan hubungannya dengan  karakteristik  dewan  sebagai  salah  satu  mekanisme  corporate governance . Prosiding  Simposium  Nasional  Akuntansi  XI,  Pontianak . https://doi.org/10.1017/CBO9781107415324.004
Younos,  R.  M.,  Smith,  M.,  &  Ismail,  Z.  (2010).  Accounting  conservatism  and ownership  concentration:  evidence  from  Malaysia. Journal  of  Business  and Policy Research , 5 (2), 1–15.
Zuhriyah,  E.  A.  (2017).  Konvergensi  IFRS,  leverage,  financial  distress,  litigation dalam  kaitannya  dengan  konservatisme  akuntansi  (studi  empiris  pada perusahaan  sektor  transportasi  yang  terdaftar  di  BEI  periode  2010-2014). Equity , 3 (1), 204–219.