Volume 7 Nomor 4, Tahun 2024 e-ISSN: 2597-5234
FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI PENGHINDARAN PAJAK PADA PERUSAHAAN SUB SEKTOR PROPERTY & REAL EASTATE, TEKNOLOGI, SERTA INFRASTRUKTUR YANG TERDAFTAR DI BEI TAHUN 2020-2022
FACTORS AFFECTING TAX AVOIDANCE IN PROPERTY & REAL EASTATE, TECHNOLOGY, AND INFRASTRUCTURE SUB-SECTOR COMPANIES REGISTERED ON THE BEI IN 2020-2022
Silviana Ambarwati Juwono 1 , Cahyani Nuswandari 2
Universitas Stikubank Semarang 1,2 silvianaambarwatijuwono@mhs.unisbank.ac.id 1 , cahyani@edu.unisbank.ac.id 2

## ABSTRACT
Companies  use  tax  avoidance  strategies  to  reduce  their  tax  burden  by  exploiting loopholes  in  tax  regulations.  This  research  aims  to  test  and  analyze  the  influence  of company size, leverage, capital intensity, and sales growth on tax avoidance in companies in the Property and Real Estate, Technology and Infrastructure sub-sectors listed on the BEI  in  2020-2022.  The  population  of  this  research  is  Property  and  Real  Estate, Infrastructure and Technology companies listed on the Indonesia Stock Exchange (BEI) in the 2020-2022 period. Sampling used a purposive sampling method with four criteria. The  total  population  processed  was  181  companies,  which  resulted  in  51  companies meeting the requirements with three years of observed data, so the total observed was 153 companies. Data analysis was carried out using multiple linear regression analysis methods. Research findings show that company size, capital intensity, and sales growth have  a  positive  effect  on  tax  avoidance,  while  leverage  has  a  negative  effect  on  tax avoidance.
Keywords: tax avoidance, size company, leverage, capital intensity , sales growth

## ABSTRAK
Perusahaan menggunakan strategi penghindaran pajak untuk mengurangi beban pajaknya dengan memanfaatkan celah dalam regulasi perpajakan. Penelitian ini bertujuan untuk menguji dan menganalisis pengaruh company size, leverage, capital intensity , dan sales growth terhadap tax  avoidance pada  perusahaan  sub  sektor  Property  dan  Real  Estate, Teknologi, dan Infrastruktur yang terdaftar di BEI tahun 2020-2022. Populasi penelitian ini  adalah  perusahaan Property dan Real  Estate ,  Infrastruktur,  serta  Teknologi  yang terdaftar pada Bursa Efek Indonesia (BEI) pada periode tahun 2020-2022. Pengambilan sampel menggunakan metode purposive sampling dengan empat kriteria. Jumlah populasi yang diolah sebanyak 181 perusahaan yang dimana menghasilkan 51 perusahaan yang memenuhi syarat dengan tiga tahun data yang diamati, sehingga total amatan sebanyak 153 perusahaan. Analisis data dilakukan dengan menggunakan metode analisis regresi linear berganda. Temuan penelitian menunjukkan bahwa company size, capital intensity , dan sales  growth berpengaruh  positif  terhadap tax  avoidance ,  sedangkan leverage berpengaruh negatif terhadap tax avoidance .
Kata Kunci: tax avoidance, company size, leverage, capital intensity , sales growth

## PENDAHULUAN
Pemungutan pajak memiliki peran yang  sangat  penting  bagi  suatu  negara karena  dapat  meningkatkan  pendapatan negara yang kemudian dapat dialokasikan untuk mendukung berbagai aspek yang berkontribusi pada
perkembangan  negara.  Hal  ini  juga berlaku untuk Indonesia, sebagai negara berkembang yang membutuhkan sumber dana  signifikan  untuk  mendorong kemajuan,  sehingga  sektor  pajak menjadi  fokus  perhatian  yang  besar. Perusahaan,  sebagai  salah  satu  wajib pajak yang memberikan kontribusi pajak penghasilan kepada negara, tidak selalu merespon  positif  terhadap  pemungutan pajak.  Perbedaan  kepentingan  antara perusahaan  sebagai  wajib  pajak  dan pemerintah menjadi penyebabnya, yang dapat  dilihat  dari  penerimaan  jumlah pajak  per  tahun  yang  seringkali  tidak mencapai  target.  Kondisi  seperti  ini mungkin disebabkan oleh upaya banyak perusahaan untuk meminimalkan beban pajak  dengan  melakukan  tindakan penghindaran  pajak,  seperti  yang dijelaskan  oleh  Widodo  dan  Wulandari (2021).
Praktik  penghindaran  pajak  (tax avoidance)  oleh  perusahaan  menjadi semakin  umum,  terutama  terjadi  di Amerika  Serikat  dan  saat  ini  juga  telah menjadi  kejadian  yang  meluas  di wilayah  Asia.  Tingkat  kepatuhan pembayar  pajak  perorangan  di  negara- negara berkembang Asia berkisar antara 1,5%  hingga  3%.  Beberapa  faktor memengaruhi  praktik  penghindaran pajak, termasuk company size , leverage, capital intensity, dan sales growth . Company size dapat diinterpretasikan  sebagai  dimensinya, yang bisa dilihat dari nilai ekuitas, nilai perusahaan, atau total kekayaan perusahaan.  Semakin  besar company size , itu mencerminkan bahwa
perusahaan  tersebut  memiliki  kekuatan yang cukup dalam bisnis, dan memiliki aset yang dapat menghasilkan laba. Tarif pajak yang signifikan biasanya menyebabkan  perusahaan  membayar jumlah pajak yang lebih besar, sehingga mendorong perusahaan untuk melakukan tindakan penghindaran pajak. Beberapa penelitian, seperti yang dilakukan  oleh  Fauzan  et  al.  (2019), Anggreani  dan  Oktaviani  (2021), Valentina  dan  Anggraini  (2019),  serta Hasanah  et  al.  (2021),  menunjukkan bahwa company size memiliki pengaruh negatif  terhadap  praktik  penghindaran pajak.  Namun,  pandangan  berbeda diungkapkan  oleh  Srimindarti  et  al. (2022),  yang  menyatakan  bahwa company  size berpengaruh  positif terhadap penghindaran pajak.
Leverage mengacu pada kemampuan  suatu  perusahaan  untuk membiayai  pembelian  aset  dengan menggunakan  pinjaman,  dengan  tujuan mencapai  pengembalian  investasi  yang menguntungkan dan untuk mengoptimalkan  kekayaan  pemilik perusahaan. Beban bunga dari pinjaman ini  akan  mengurangi  laba  perusahaan sebelum  pajak,  sehingga  jumlah  pajak yang  harus  dibayar  oleh  perusahaan menjadi  lebih  rendah.  Perusahaan dengan tingkat leverage tinggi memiliki jumlah utang yang lebih besar daripada ekuitasnya. Primasari (2019) menyimpulkan  bahwa leverage tidak memiliki  pengaruh  terhadap  praktik penghindaran pajak. Sebaliknya, pandangan dari Alfina et al. (2018) dan Noviyani dan Muid (2019) menyatakan bahwa leverage berpengaruh  positif terhadap penghindaran pajak, sementara Herlinda  dan  Rachmawati  (2021)  dan Ardianti  (2019)  menyimpulkan  bahwa leverage berpengaruh  negatif  terhadap penghindaran pajak.
Capital Intensity adalah perbandingan antara total aset tetap dan total  aset  yang  dimiliki  oleh  suatu perusahaan.  Perusahaan  menggunakan intensitas  aset  tetap  dengan  maksud untuk  meningkatkan  beban  penyusutan,
yang  pada  gilirannya  akan  mengurangi nilai laba perusahaan dan mengakibatkan  penurunan  beban  pajak yang  harus  dibayarkan  perusahaan kepada pemerintah. Penggunaan metode saldo  menurun  dalam  menghitung penyusutan  aset  tetap  memberikan keuntungan  bagi  perusahaan,  terutama dengan  beban  penyusutan  yang  tinggi pada  tahun  pertama,  sehingga  jumlah pajak  yang  dibayarkan  oleh  perusahaan menjadi  lebih  kecil.  Artinasari  dan Mildawati  (2018)  menyatakan  bahwa capital  intensity memiliki  pengaruh positif  terhadap  praktik  penghindaran pajak.  Namun,  pandangan  berbeda diungkapkan  oleh  Sinaga  dan  Malau (2021), yang menyatakan bahwa capital intensity berpengaruh  negatif  terhadap penghindaran pajak.
Sales  growth adalah  tingkat pertumbuhan penjualan suatu perusahaan  yang  mengalami  perubahan dari tahun ke tahun. Peningkatan dalam pertumbuhan  penjualan  menyebabkan peningkatan  dalam  jumlah  aset  dan modal  yang  dikelola  oleh  perusahaan, sehingga  meningkatkan  kemungkinan adopsi  praktik  penghindaran  pajak. Volume  penjualan  yang  semakin  besar menunjukkan bahwa pertumbuhan penjualan  perusahaan  juga  semakin meningkat.  Menurut  penelitian  oleh Widodo dan Wulandari (2021),
Wulandari  dan  Purnomo  (2021),  serta Permata  et  al.  (2018), sales  growth memiliki  pengaruh  negatif  terhadap praktik penghindaran pajak. Di sisi lain, pandangan  yang  berbeda  disampaikan oleh Za’imah et al. (2020) dan Faradila dan Mildawati (2021), yang menyatakan
bahwa sales growth berpengaruh positif terhadap praktik penghindaran pajak. KAJIAN TEORI, LITERATUR DAN PENGEMBANGAN HIPOTESIS Teori Agensi
Dalam Theory  of  The  Firm: Managerial  Behavior,  Agency  Costs, and  Ownership  Structure oleh  Jensen dan Meckling (1976), konsep hubungan keagenan  dijelaskan  sebagai  suatu perjanjian  di  antara  satu  atau  lebih individu  (pemberi  kerja  atau  principal) yang  menyewa  individu  lain  (agen) untuk  melaksanakan  tugas  tertentu  dan memberikan  wewenang  dalam  proses pengambilan keputusan.
Tax Avoidance Menurut  definisi  Zain  (2008:49), tax  avoidance atau  penghindaran  pajak merujuk  pada  langkah-langkah  yang diambil  untuk  meminimalkan  atau menghilangkan  beban  pajak  dengan mempertimbangkan kemungkinan
konsekuensi  pajak  yang  dapat  muncul. Tindakan  tersebut  mencakup  upaya untuk  mengurangi,  menghindari,  atau meredakan  beban  pajak  sejauh  yang diizinkan  oleh  peraturan  perpajakan yang  berlaku.  Perusahaan  memiliki alasan  tertentu  untuk  melakukan penghindaran  pajak,  termasuk  usaha untuk  mengurangi  jumlah  keuntungan dengan tidak mengakui pendapatan pada saat ini, tetapi mengakui keberadaannya di  masa  depan  (Anggreani  dan Oktaviani, 2021).
Company Size Company  Size adalah  sebuah parameter  yang  digunakan  untuk mengelompokkan  perusahaan  menjadi kategori  besar  atau  kecil,  dengan berbagai  metode  seperti  total  aset perusahaan,  nilai  pasar  saham,  rata-rata tingkat  penjualan,  dan  total  penjualan. Semakin  besar  ukuran  perusahaan menunjukkan  bahwa  skala  operasional perusahaan  akan  lebih  besar,  dan pendapatan  yang  diperoleh  juga  akan
meningkat.  Dengan  adanya  pendapatan yang semakin besar, perusahaan
kemungkinan  akan  lebih  aktif  dalam menggunakan  insentif  pajak  yang tersedia untuk mengurangi jumlah pajak yang harus dibayarkan.
Leverage Leverage mencakup  sejauh  mana suatu  perusahaan  memanfaatkan  utang sebagai  sumber  pendanaan  untuk asetnya, yang diakuisisi melalui pinjaman dengan beban bunga. Menambah jumlah utang dalam struktur keuangan perusahaan akan menimbulkan  beban  bunga  yang menjadi  faktor  pengurang  dalam  beban pajak  perusahaan  (Kurniasih  dan  Sari, 2013).  Beban  bunga  yang  berasal  dari utang  tersebut  berkontribusi  pada pengurangan  laba  bersih  perusahaan, sehingga  mengakibatkan  penurunan pembayaran pajak dan mencapai tingkat laba yang optimal. Semakin tinggi nilai utang yang dimiliki perusahaan, semakin tinggi pula tingkat penghindaran pajak. Capital Intensity
Capital Intensity mengindikasikan seberapa  besar  modal  yang  diperlukan oleh suatu perusahaan untuk menghasilkan pendapatan dari penurunan  atau  peningkatan  aset  tetap. Seiring  dengan  bertambahnya  jumlah aset  yang  dimiliki  oleh  perusahaan, beban penyusutan untuk aset tetap juga akan meningkat, sehingga dapat menyebabkan penurunan laba perusahaan (Sinaga & Malau, 2021). Sales Growth Sales Growth mencerminkan pencapaian investasi yang telah dilakukan perusahaan pada periode masa lalu,  dan  dapat  dijadikan  sebagai indikator  pertumbuhan  di  masa  depan. Semakin  tinggi  tingkat sales  growth suatu  perusahaan,  semakin  besar ketergantungannya  pada  pendanaan eksternal,  yang  dapat  meningkatkan jumlah  utang  dan  pada  gilirannya
mengurangi  beban  pajak  yang  harus ditanggung.
PENGEMBANGAN HIPOTESIS Pengaruh Company Size terhadap Tax Avoidance Company size merupakan parameter penilaian yang dapat mengkategorikan  dimensi  besar  atau kecilnya  suatu  perusahaan,  terutama dengan  mempertimbangkan  total  aset. Perusahaan yang memiliki company size yang besar umumnya dilengkapi dengan sumber  daya  yang  lebih  melimpah, memberikan  harapan  kepada  pihak principal terhadap agen untuk mengelola perusahaan dengan lebih baik. Kegiatan operasional yang semakin kompleks dan menghasilkan  laba  dapat  berdampak pada tingkat pembayaran pajak. Perusahaan  cenderung  memanfaatkan peluang  yang  muncul  dari  setiap transaksi  untuk  melakukan  praktik penghindaran  pajak  dan  mengurangi beban pajak perusahaan guna optimalisasi  kinerja.  Temuan  ini  juga sejalan  dengan  hasil  penelitian  yang dilaporkan oleh Srimindarti, dkk (2022), yang  menunjukkan  adanya  hubungan positif  dan  signifikan  antara company size dengan praktik tax avoidance . H1 : Company size berpengaruh  positif  terhadap Tax
Avoidance
Pengaruh Leverage terhadap Tax Avoidance Leverage merujuk pada perbandingan  antara  total  kewajiban dengan  aset  perusahaan.  Berkurangnya sumber pendanaan dalam suatu perusahaan dapat menimbulkan ketegangan  antara  principal  dan  agent.
Kewajiban  ini  membawa  beban  bunga yang  berpotensi  mengurangi  jumlah pajak  yang  harus  dibayarkan  oleh perusahaan.  Ketika Effective  Tax  Rate (ETR)  perusahaan  semakin  rendah,
kemungkinan perusahaan untuk
melakukan  tindakan tax  avoidance
semakin meningkat. Temuan ini sejalan dengan  hasil  penelitian  yang  dilakukan oleh  Alfina  et  al.  (2018)  dan  Noviyani dan  Muid  (2019),  yang  menunjukkan bahwa leverage memiliki  pengaruh positif  dan  signifikan  terhadap tax avoidance . H2 : Leverage berpengaruh  positif terhadap Tax Avoidance
Pengaruh Capital  Intensity terhadap
Tax Avoidance Capital  intensity terkait  dengan sejauh mana suatu perusahaan mengalokasikan  investasinya  dalam bentuk aset tetap. Rasio capital intensity
menggambarkan  proporsi  modal  yang diinvestasikan  perusahaan  dalam  aset tetap yang dimilikinya. Beban penyusutan  yang  timbul  dari  aset  tetap dapat  mengurangi  laba  perusahaan, sehingga secara otomatis juga
mengurangi beban pajak perusahaan. Peraturan perpajakan yang mengizinkan pemotongan  biaya  penyusutan  sebagai pengurang  pajak  dapat  dimanfaatkan oleh  perusahaan  sebagai  upaya  untuk melakukan penghindaran pajak. Capital intensity memberikan  indikasi  sejauh mana  perusahaan  melakukan  investasi dalam  bentuk  aset  tetap.  Temuan  ini sesuai  dengan  hasil  penelitian  yang dilakukan oleh Artinasari dan Mildawati (2018),  yang  menunjukkan  adanya pengaruh  positif  yang  signifikan  dari capital intensity terhadap tax avoidance. H3  : Capital  intensity berpengaruh positif terhadap Tax Avoidance .
Pengaruh Sales Growth terhadap Tax Avoidance
Sales  growth mencerminkan peningkatan  atau  pertumbuhan  dalam penjualan  dari  satu  tahun  ke  tahun berikutnya.  Keuntungan  yang  tinggi dapat  menyebabkan  beban  pajak  yang signifikan  bagi  perusahaan,  mendorong
perusahaan untuk mencari strategi guna mengurangi  atau  meminimalkan  beban pajak  tersebut.  Semakin  tinggi  tingkat sales  growth ,  semakin  besar  usaha perusahaan  dalam  menerapkan  praktik tax  avoidance .  Temuan  ini  sejalan dengan  hasil  penelitian  yang  dilakukan oleh Za’imah et al. (2020) dan Faradila dan Mildawati (2021), yang menunjukkan  bahwa sales  growth memiliki pengaruh positif dan signifikan terhadap praktik penghindaran pajak.
H4 : Sales  Growth berpengaruh positif terhadap Tax Avoidance
Berdasarkan  pemaparan  uraian  di  atas, maka  kerangka  pemikiran  penelitian digambarkan sebagai berikut:

## Gambar 1 Kerangka Penelitian

## METODE PENELITIAN Populasi dan Sampel
Penelitian  ini  menggunakan  data laporan keuangan  perusahaan Property dan Real  Estate ,  Infrastruktur,  serta Teknologi  yang  terdaftar  pada  Bursa Efek Indonesia (BEI) pada periode tahun 2020-2022. Teknik pengambilan sampel pada penelitian ini menggunakan teknik purposive sampling . Berikut ini merupakan kriteria purposive sampling :
Tabel 2 Kriteria Pemilihan Sampel Keterangan Jumlah Populasi : Perusahaan sektor Property dan Real Estate , Infrastruktur, serta Teknologi  yang  terdaftar pada  Bursa  Efek  Indonesia (BEI)  pada  periode  2020- 2022 181
Yang tidak memenuhi kriteria sampel : 1) Perusahaan Property dan Real Estate , Infrastruktur, serta Teknologi yang terdaftar secara berturut-turut pada periode 2020-2022; (44) 2) Perusahaan Property dan Real Estate, Infrastruktur, serta Teknologi  yang  tidak menerbitkan laporan keuangan secara berturut-turut pada periode 2020-2022; (12) 3) Perusahaan Property dan Real Estate, Infrastruktur, serta Teknologi yang mengalami kerugian selama  tahun  2020- 2022; (68) 4) Perusahaan Property dan Real Estate, Infrastruktur, serta Teknologi  yang  tidak menerbitkan  informasi lengkap  mengenai  data yang  berkaitan  dengan variabel penelitian dalam laporan keuangan  perusahaan selama 2020-2022 (6) Total Sampel 51 Tahun Amatan 3 Jumlah Amatan 153 Sumber ; Data sekunder BEI 2020-2022

## Variabel Dependen
Tax Avoidance Dalam  penelitian  ini tax  avoidance diukur dengan menggunakan rumus ETR : ETR = 𝐁𝐞𝐛𝐚𝐧 𝐏𝐚𝐣𝐚𝐤
𝐋𝐚𝐛𝐚 𝐒𝐞𝐛𝐞𝐥𝐮𝐦 𝐏𝐚𝐣𝐚𝐤

## Company Size
Dalam  penelitian  ini company  size diukur dengan menggunakan rumus : Company Size = Ln (Total Aset)

## Leverage
Dalam  penelitian  ini leverage diukur dengan menggunakan rumus :
DER = 𝐓𝐨𝐭𝐚𝐥 𝐇𝐮𝐭𝐚𝐧𝐠 𝐓𝐨𝐭𝐚𝐥 𝐌𝐨𝐝𝐚𝐥

## Capital Intensity
Dalam  penelitian  ini capital  intensity diukur  dengan  menggunakan  rumus menurut Widodo dan Wulandari (2021)
Capital Intensity = 𝐓𝐨𝐭𝐚𝐥 𝐀𝐬𝐞𝐭 𝐓𝐞𝐭𝐚𝐩 𝐓𝐨𝐭𝐚𝐥 𝐀𝐬𝐞𝐭

## Sales Growth
Dalam penelitian ini sales growth diukur dengan  menggunakan  rumus  yang mengacu pada Fauzan, dkk (2019):
Sales Growth = 𝐏𝐞𝐧𝐣𝐮𝐚𝐥𝐚𝐧 𝐭9𝐏𝐞𝐧𝐣𝐮𝐚𝐥𝐚𝐧 𝐭9𝟏 𝐏𝐞𝐧𝐣𝐮𝐚𝐥𝐚𝐧 𝐭9𝟏

## Teknik Pengolahan dan Analisis Data
Penelitian  ini  menggunakan aplikasi  statistik  Eviews  versi  12  untuk analisis  data.  Analisis  data  melibatkan pendekatan  statistik  deskriptif  dengan penerapan  berbagai  model  estimasi, seperti  uji  Chow,  uji  Hausman,  dan  uji Langrange  Multiplier.  Selain  itu, dilakukan  pula  uji  asumsi  klasik, termasuk  uji  multikolinearitas  dan  uji heteroskedastisitas. Hipotesis diuji dalam  kerangka  regresi  data  panel,  dan model  regresi  yang  diterapkan  dalam penelitian ini mencakup:
TA = α + β 1 SIZE + β 2 LEV + β 3 CAP + β 4 SAG + ε
α   = Konstanta
β      =  Koefisien  regresi  variabel independen TA    =  Penghindaran  Pajak  ( Tax Avoidance ) SIZE  = Company Size
Leverage  = Leverage CAP  = Capital Intensity SAG  = Sales Growth ε  = Residual regresi

## Teknik Analisis
Pada  penelitian  ini  terdapat  tiga pendekatan yang dapat dilakukan untuk
mengestimasi model regresi dengan data panel, yaitu pendekatan Common Effect
Model, Fixed Effect Model dan Random Effect  Model .  Untuk  memilih  model mana yang terbaik maka dibutuhkan uji sebagai berikut:
Uji Chow Uji  Chow  digunakan  untuk menentukan  model  analisis  data  yang optimal  dalam  penelitian  dan  bertujuan untuk  memilih  antara  metode common effect  model dan fixed  effect  model . Keputusan  ini  didasarkan  pada  hasil probabilitas  Cross-selection  F,  dimana jika nilai tersebut kurang dari 5%, maka akan  memilih  menggunakan  common effect  model,  sebaliknya,  jika  nilai tersebut lebih besar dari 5%, maka model yang  dipilih  adalah fixed  effect  model . Jika  probabilitas  Cross-selection  F  dari data panel menunjukkan nilai lebih besar dari  5%,  maka fixed  effect  model akan menjadi pilihan dalam penelitian.
Uji Hausman Uji Hausman dimanfaatkan untuk menentukan pilihan antara metode fixed  effect  model dan random  effect model . Jika nilai p-value kurang dari 5%, maka  metode  yang  digunakan  adalah fixed  effect  model ,  sedangkan  jika  nilai p-value  lebih  besar  dari  5%,  metode yang  digunakan  adalah random  effect model .  Dari  hasil  analisis  data  panel, diperoleh  nilai  p-value  cross  selection random  yang  lebih  besar  dari  5%, sehingga  dapat  disimpulkan  bahwa random effect model yang dipilih untuk penelitian ini.
Uji Lagrange Multiplier Uji Lagrange Multiplier digunakan  untuk  menentukan  model regresi data panel optimal antara model yang dihasilkan menggunakan pendekatan Random  Effect  Model (REM)  dan  model  yang  dihasilkan menggunakan  pendekatan Common
Effect Model (CEM).

## HASIL DAN PEMBAHASAN Uji Statistik Deskriptif
Berikut  merupakan  hasil  tabel  uji statistik deskriptif  :
Tabel 3
Uji Statistik Deskriptif
Sumber : Olah data dengan Eviews 12

## Uji Chow
Berikut merupakan hasil tabel uji chow:

## Tabel 4
Uji Chow

## Sumber : Olah data dengan Eviews 12
Hasil  uji  Chow  dari  tabel  diatas menunjukkan  nilai  probabilitas  F- statistik  0.0201  <  0.05.  Nilai  F-statistik 73.787911 > dari F-tabel 1.178747. Nilai tersebut menghasilkan keputusan bahwa H0  ditolak  dan  H1  diterima.  Pada penelitian  ini  model fixed  effect  model merupakan  metode  yang  tepat  dalam meregresi  data  panel  dalam  penelitian ini.  Hasil  uji  chow  memberikan keputusan bahwa fixed effect model lebih baik  dan  akan  dilanjutkan  dengan  uji hausman.

## Uji Hausman
Berikut  merupakan  hasil  tabel  uji hausman  :
Tabel 5
Uji Hausman
Date: 01/08/24   Time: 20:43 Sample: 2020 2022 TAX SIZE
LEV CAPIN SALES Mean 0.569851 29.39772 1.102706 0.227281 0.078335 Median 0.217200 29.46510 0.745300 0.099700 0.077900 Maximum 8.257000 33.25570 6.052400 0.894500 1.621600 Minimum 0.000300 23.63490 0.000200 0.002600 -0.748000 Std. Dev. 1.093320 1.808210 1.125226 0.268046 0.348502 Skewness 3.949429 -0.326936 1.848962 1.189648 1.329174 Kurtosis 21.91120 2.965318 6.720155 2.903671 7.383730 Jarque-Bera 2677.663 2.733288 175.4030 36.14837 167.5599 Probability 0.000000 0.254961 0.000000 0.000000 0.000000 Sum 87.18716 4497.851 168.7140 34.77400 11.98520 Sum Sq. Dev. 181.6930 496.9830 192.4524 10.92103 18.46091 Observations 153 153 153 153 153 Redundant Fixed Effects Tests
Equation: Untitled Test cross-section fixed effects Effects Test Statistic d.f. Prob. Cross-section F 1.178747 (51,97) 0.2417 Cross-section Chi-square 73.787911 51 0.0201
Cross-section fixed effects test equation:
Dependent Variable: TAX
Method: Panel Least Squares
Date: 01/08/24   Time: 19:28
Sample: 2020 2022
Periods included: 3
Cross-sections included: 52
Total panel (unbalanced) observations: 153 Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 2.937866 1.329976 2.208962 0.0287 SIZE -0.097475 0.046855 -2.080353 0.0392 LEV 0.636533 0.074638 8.528239 0.0000 CAPIN -0.723557 0.263765 -2.743185 0.0068 SALES -0.509899 0.201017 -2.536603 0.0122 R-squared 0.395779     Mean dependent var 0.569851 Adjusted R-squared 0.379449     S.D. dependent var 1.093320 S.E. of regression 0.861263     Akaike info criterion 2.571301 Sum squared resid 109.7826     Schwarz criterion 2.670335 Log likelihood -191.7045     Hannan-Quinn criter. 2.611530 F-statistic 24.23592     Durbin-Watson stat 1.963728 Prob(F-statistic) 0.000000
Correlated Random Effects - Hausman Test Equation: Untitled Test cross-section random effects Test Summary
Chi-Sq. Statistic Chi-Sq. d.f. Prob. Cross-section random 2.802246 4 0.5914
Cross-section random effects test comparisons:
Variable Fixed Random Var(Diff.) Prob. SIZE -0.071530 -0.094440 0.002409 0.6407 LEV 0.522239 0.626133 0.006232 0.1882 CAPIN -0.627227 -0.713961 0.226348 0.8553 SALES -0.393832 -0.494077 0.012835 0.3762
Cross-section random effects test equation: Dependent Variable: TAX Method: Panel Least Squares Date: 01/08/24   Time: 19:36 Sample: 2020 2022 Periods included: 3
Cross-sections included: 52 Total panel (unbalanced) observations: 153 Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 2.270201 1.950815 1.163719 0.2474 SIZE -0.071530 0.068569 -1.043190 0.2995 LEV 0.522239 0.109742 4.758808 0.0000 CAPIN -0.627227 0.549722 -1.140991 0.2567 SALES -0.393832 0.229890 -1.713129 0.0899 Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables) R-squared 0.626968     Mean dependent var 0.569851 Adjusted R-squared 0.415454     S.D. dependent var 1.093320 S.E. of regression 0.835904     Akaike info criterion 2.755694 Sum squared resid 67.77737     Schwarz criterion 3.864873 Log likelihood -154.8106     Hannan-Quinn criter. 3.206261 F-statistic 2.964200     Durbin-Watson stat 3.213826 Prob(F-statistic) 0.000001
Uji hausman menghasilkan nilai probabilitas  sebesar  0.5914  >  0.05 sehingga  uji  yang  digunakan  dalam penelitian  ini  yaitu random  effects model .

## Uji Lagrange Multiplier
Berikut  merupakan  hasil  tabel  uji lagrange multiplier :
Tabel 6 Uji Lagrange Multiplier
Sumber : Olah data dengan Eviews 12
Nilai prob Breusch-Pagan
sebesar  0.4661  >  0.05  sehingga  model yang  digunakan  adalah common  effects model.

## Uji Multikolinearitas
Berikut  merupakan  hasil  tabel  uji Multikolinearitas :
Tabel 7 Uji Multikolinearitas
Sumber : Olah data dengan Eviews 12
Hasil uji multikolinearitas
menunjukan nilai kolerasi antar variabel <  0.90  ini  menunjukan  bahwa  model regresi ini layak untuk digunakan karena tidak terdapat variabel yang mengalami multikolinearitas.

## Uji Heterokedastisitas
Berikut  merupakan  hasil  tabel  uji heterokedastisitas :
Tabel 8 Uji Heterokedastisitas
Sumber : Olah data dengan Eviews 12
Berdasarkan hasil uji heteroskedastisitas pada tabel 8 tersebut menunjukan  bahwa  nilai  signifikan semua  variabel  lebih  besar  dari signifikansi > 0.05 dengan demikian data yang  digunakan  dalam  penelitian  ini tidak  terdapat  heteroskedastsitas  dalam model regresi.
Uji Regresi Berganda dengan Common Effect Model Berikut merupakan hasil tabel uji regresi berganda dengan common effect model :

## Tabel 9
Uji Regresi Berganda
Sumber : Olah data dengan Eviews 12 Dari  hasil  pengujian  hipotesis, maka  dapat  di  jelaskan  bahwa  semua variabel  memiliki  pengaruh  signifikan terhadap variabel dependen Tax
Lagrange Multiplier Tests for Random Effects Null hypotheses: No effects
Alternative hypotheses: Two-sided (Breusch-Pagan) and one-sided
(all others) alternatives Test Hypothesis Cross-section Time Both Breusch-Pagan 0.531091 0.438585 0.969676 (0.4661) (0.5078) (0.3248) Honda 0.728760 -0.662257 0.047025 (0.2331) (0.7461) (0.4812) King-Wu 0.728760 -0.662257 -0.507540 (0.2331) (0.7461) (0.6941) Standardized Honda 0.929380 -0.309886 -5.518723 (0.1763) (0.6217) (1.0000) Standardized King-Wu 0.929380 -0.309886 -3.083809 (0.1763) (0.6217) (0.9990) Gourieroux, et al. -- -- 0.531091 (0.4248)
SIZE LEV CAPIN
SALES SIZE 1.000000 0.554575 0.151980 -0.064535 LEV 0.554575 1.000000 0.081751 -0.059631 CAPIN 0.151980 0.081751 1.000000 0.015043 SALES -0.064535 -0.059631 0.015043 1.000000
Dependent Variable: RESABS Method: Panel Least Squares Date: 01/10/24   Time: 14:53
Sample: 2020 2022 Periods included: 3
Cross-sections included: 52 Total panel (unbalanced) observations: 153 Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 0.414536 0.296286 1.399106 0.1639 SIZE -0.009875 0.010438 -0.946083 0.3456 LEV 0.011716 0.016628 0.704601 0.4822 CAPIN -0.031089 0.058761 -0.529076 0.5975 SALES -0.020914 0.044782 -0.467019 0.6412 R-squared 0.010432     Mean dependent var 0.128439 Adjusted R-squared -0.016313     S.D. dependent var 0.190322 S.E. of regression 0.191869     Akaike info criterion -0.431878 Sum squared resid 5.448405     Schwarz criterion -0.332845 Log likelihood 38.03870     Hannan-Quinn criter. -0.391649 F-statistic 0.390053     Durbin-Watson stat 2.158318 Prob(F-statistic) 0.815518
Dependent Variable: TAX Method: Panel Least Squares Date: 01/08/24   Time: 19:25 Sample: 2020 2022
Periods included: 3 Cross-sections included: 52 Total panel (unbalanced) observations: 153 Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 2.937866 1.329976 2.208962 0.0287 SIZE -0.097475 0.046855 -2.080353 0.0392 LEV 0.636533 0.074638 8.528239 0.0000 CAPIN -0.723557 0.263765 -2.743185 0.0068 SALES -0.509899 0.201017 -2.536603 0.0122 R-squared 0.395779     Mean dependent var 0.569851 Adjusted R-squared 0.379449     S.D. dependent var 1.093320 S.E. of regression 0.861263     Akaike info criterion 2.571301 Sum squared resid 109.7826     Schwarz criterion 2.670335 Log likelihood -191.7045     Hannan-Quinn criter. 2.611530 F-statistic 24.23592     Durbin-Watson stat 1.963728 Prob(F-statistic) 0.000000
Avoidance (Y).  Hasil  uji  regresi  linear berganda  dapat  dirumuskan  suatu persamaan  regresi  linear  berganda sebagai berikut:
TAX  =  C(1)  +  C(2)*SIZE  +  C(3)*LEV  + C(4)*CAPIN+ C(5)*SALES
TAX = 2.9378 - 0.0974*SIZE+ 0.6365*LEV - 0.7235*CAPIN - 0.5098*SALES
Koefisien  Regresi company  size sebesar  -0,097  artinya  hubungan size company dengan tax  avoidance (ETR) memiliki  hubungan  yang  negatif.  Oleh sebab  itu,  apabila company  size mengalami penurunan maka tax avoidance (ETR)  akan  mengalami kenaikan.  Koefisien  Regresi leverage sebesar  0.64  maka  hubungan  antara leverage dengan tax  avoidance (ETR) adalah  hubungan  yang  positif  atau searah. Jadi apabila leverage meningkat maka tax  avoidance (ETR)  akan mengalami kenaikan. Koefisien Regresi capital intensity memiliki hasil sebesar - 0,723 atau menunjukkan hubungan yang negatif  atau  berlawanan  sehingga apabila capital  intensity mengalami penurunan  maka tax  avoidance (ETR) akan  menunjukkan  kenaikan.  Koefisien Regresi sales growth sebesar -0.51 atau menunjukkan  hubungan  yang  negatif atau  berlawanan  sehingga  apabila sales growth mengalami penurunan maka tax avoidance (ETR)  akan  menunjukkan kenaikan.
Uji Koefisien Determinasi (R 2 ) Berikut  merupakan  hasil  tabel  uji koefisien determinasi :
Tabel 10 Uji Koefisien Determinasi (R 2 )
Sumber : Olah data dengan Eviews 12
Model  persamaan  regresi  data panel Common Effect nilai Adjusted R Square  adalah  0.379449.  Hal  ini menunjukan  persentase  kemampuan menjelaskan variabel independen terhadap  variabel  dependen.  Terlihat bahwa  nilai  Adjusted  R  Square  yaitu 37.9449. Artinya size company, leverage,  capital  intensity, dan sales growth memiliki kemampuan menjelaskan  terhadap Tax  Avoidance sebesar 37.9449% dan sisanya 62.0551%  dijelaskan  oleh  variabel  lain yang  tidak  termasuk  dalam  model penelitian ini.

## Uji F
Berikut merupakan hasil tabel uji F :
Tabel 11 Uji F
Sumber : Olah data dengan Eviews 12
Berdasarkan  tabel  11  hasil regresi  berganda  dengan  data  panel menggunakan Common  Effect  Model (CEM)  diperoleh  nilai  F-Statistik sebesar 24.23592 dengan nilai probabilitas sebesar 0.000000. Diperoleh nilai F hitung sebesar 24.23592 > F tabel dan  nilai  sig  0.00000  <  0.05  artinya variabel company size, leverage, capital intensity, dan sales growth berpengaruh terhadap tax avoidance.
Uji t
Berikut merupakan hasil tabel uji t : Tabel 12
Uji t Sumber : Olah data dengan Eviews 12 R-squared 0.395779     Mean dependent var 0.569851 Adjusted R-squared 0.379449     S.D. dependent var 1.093320 S.E. of regression 0.861263     Akaike info criterion 2.571301 Sum squared resid 109.7826     Schwarz criterion 2.670335 Log likelihood -191.7045     Hannan-Quinn criter. 2.611530 F-statistic 24.23592     Durbin-Watson stat 1.963728 Prob(F-statistic) 0.000000
R-squared 0.395779     Mean dependent var 0.569851 Adjusted R-squared 0.379449     S.D. dependent var 1.093320 S.E. of regression 0.861263     Akaike info criterion 2.571301 Sum squared resid 109.7826     Schwarz criterion 2.670335 Log likelihood -191.7045     Hannan-Quinn criter. 2.611530 F-statistic 24.23592     Durbin-Watson stat 1.963728 Prob(F-statistic) 0.000000 Dependent Variable: TAX
Method: Panel Least Squares Date: 01/08/24   Time: 20:15
Sample: 2020 2022
Periods included: 3
Cross-sections included: 52
Total panel (unbalanced) observations: 153
Variable
Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 2.937866 1.329976 2.208962 0.0287 SIZE -0.097475 0.046855 -2.080353 0.0392 LEV 0.636533 0.074638 8.528239 0.0000 CAPIN -0.723557 0.263765 -2.743185 0.0068 SALES -0.509899 0.201017 -2.536603 0.0122
Company  size memiliki  hasil  t hitung  positif  sebesar  2,080353  dengan signifikan  <  0,05  yaitu  0.0392.  Hasil tersebut  dapat  disimpulkan  bahwa terdapat  pengaruh  positif  terhadap tax avoidance sehingga  hipotesis  pertama penelitian ini diterima.
Leverage mempunyai  nilai  t hitung negatif sebesar -8.528239 dengan nilai  signifikan  sebesar  0.0000  atau  < 0,05.  Berdasarkan  hasil  penelitian  pada uji t dapat disimpulkan bahwa leverage berpengaruh  negatif  terhadap tax avoidance atau hipotesis ketiga penelitian ditolak.
Capital  Intensity menunjukkan hasil  t  hitung  positif  sebesar  -2.743185 dengan nilai signifikan kurang dari 0,05 yaitu sebesar 0,0068. Berdasarkan hasil penelitian uji t dapat disimpulkan bahwa leverage  berpengaruh  positif  pada tax avoidance atau  hipotesis  ketiga penelitian diterima.
Sales  growth memiliki  hasil  t hitung  positif  sebesar  2.536603  dengan hasil  signifikan  t  sebesar  0.0122  yang artinya  signifikan  t  hitung  lebih  besar dari  0,05.  Berdasarkan  hasil  uji  t penelitian  dengan  variabel  independen sales  growth berpengaruh  positif  pada tax  avoidance atau  hipotesis  keempat penelitian diterima.

## PEMBAHASAN
Pengaruh Company Size terhadap Tax Avoidance Berdasarkan hasil pengujian olah data panel menunjukkan bahwa company  size berpengaruh  positif signifikan  terhadap tax  avoidance dan H1  diterima.  Semakin  besar  total  aset perusahaan mencerminkan kinerja  yang unggul. Company  size yang  besar menandakan  adanya  sumber  daya  yang lebih  melimpah  dan  lebih  berkualitas, sehingga  menciptakan  harapan  dari pihak principal kepada agent untuk mengelola  perusahaan  dengan  efektif.
Perusahaan dengan total aset yang tinggi mampu menciptakan kegiatan operasional  dan  produktivitas  yang tinggi. Kegiatan operasional ini menghasilkan  laba  dan  transaksi  yang semakin kompleks, yang pada gilirannya memengaruhi tingkat pembayaran pajak. Dengan  memanfaatkan  celah-celah dalam setiap transaksi, perusahaan dapat melaksanakan  praktik  penghindaran pajak  dan  mengurangi  beban  pajak perusahaan, sejalan dengan usaha untuk memaksimalkan kinerjanya. Temuan ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh Srimindarti, dkk (2022), yang  menyatakan  bahwa company  size memiliki pengaruh positif dan signifikan terhadap tax avoidance . Pengaruh Leverage terhadap Tax Avoidance
Berdasarkan hasil pengujian olah data panel menunjukan bahwa leverage berpengaruh negatif signifikan terhadap tax  avoidance dan  H2  ditolak.  Hal  ini membuktikan  bahwa  semakin  tinggi tingkat leverage suatu  perusahaan, semakin  rendah  juga  tingkat tax avoidance . Fenomena ini terjadi karena peningkatan jumlah utang akan menyebabkan peningkatan beban bunga yang harus ditanggung oleh perusahaan. Beban  bunga  ini  akan  mengurangi  laba sebelum  dikenakan  pajak  perusahaan, sehingga  besaran  pajak  yang  harus dibayarkan  oleh  perusahaan  akan berkurang dan akibatnya tingkat praktik penghindaran  pajak  perusahaan  akan cenderung  lebih  rendah.  Temuan  ini sejalan  dengan  hasil  penelitian  yang dilakukan oleh Herlinda dan Rachmawati  (2021)  serta  Ardianti (2019),  yang  menyatakan  bahwa terdapat pengaruh negatif dan signifikan antara leverage dan tax avoidance.
Pengaruh Capital  Intensity terhadap Tax Avoidance
Berdasarkan hasil pengujian olah data  panel  menunjukan  bahwa capital intensity berpengaruh  positif  signifikan terhadap tax avoidance dan H3 diterima. Ukuran  besar  atau  kecilnya Capital Intensity memengaruhi  tingkat Tax Avoidance (ETR).  Semakin  tinggi tingkat Capital Intensity suatu perusahaan, semakin tinggi kecenderungan untuk melakukan penghindaran pajak. Hal ini disebabkan oleh  kebijakan  perusahaan  yang  lebih memilih berinvestasi lebih banyak pada aset tetap, yang kemudian menghasilkan beban depresiasi yang lebih besar. Oleh karena itu, beban yang harus ditanggung perusahaan menjadi lebih besar. Dengan adanya beban yang meningkat, laba yang diperoleh  perusahaan  akan  menurun,
sehingga pendapatan kena pajak perusahaan juga mengalami penurunan.
Capital  Intensity diukur  dengan membagi  total  aset  tetap  bersih  dengan total  aset  perusahaan,  menunjukkan bahwa  perusahaan  yang  terlibat  dalam praktik  penghindaran  pajak  cenderung melakukan investasi pada aset tetap. Hal ini dimungkinkan karena aturan perpajakan memperbolehkan perusahaan menyusutkan  nilai  aset  tetap  dengan periode yang lebih singkat dibandingkan umur  ekonomisnya.  Temuan  penelitian ini  sejalan  dengan  hasil  penelitian Artinasari  dan  Mildawati  (2018)  yang menyatakan adanya pengaruh positif dan signifikan  antara Capital  Intensity dengan Tax Avoidance.
Pengaruh Sales Growth terhadap Tax Avoidance
Berdasarkan hasil pengujian olah data  panel  menunjukan  bahwa sales growth berpengaruh  positif  signifikan terhadap tax avoidance dan H4 diterima. Dalam  mencapai  target  laba,  manajer menggunakan sales  growth sebagai indikator untuk memproyeksikan keberhasilan  penjualan  pada  tahun berikutnya.  Peningkatan sales  growth
dianggap  sebagai  indikasi  keberhasilan kinerja  manajemen  (Qyas  et  al.,  2019).
Sales growth , yang merupakan pertumbuhan  penjualan  dari  tahun sebelumnya  ke  tahun  berikutnya,  dapat diukur dengan membandingkan penjualan pada periode saat ini dikurangi periode  sebelumnya  dengan  penjualan tahun sebelumnya.
Sales  growth yang  tinggi memberikan  potensi  bagi  perusahaan untuk  mencapai  laba  yang  signifikan. Laba  yang  tinggi  akan  meningkatkan beban  pajak  yang  harus  ditanggung perusahaan,  mendorong  perusahaan untuk  mencari  cara  untuk  mengurangi atau meminimalkan pajak yang dikeluarkan.  Semakin  tinggi  tingkat sales  growth ,  semakin  besar  usaha perusahaan dalam melibatkan praktik tax avoidance . Oleh karena itu, sales growth dapat  mempengaruhi tax  avoidance . Temuan  ini  sejalan  dengan  penelitian yang  dilakukan  oleh  Za’imah  et  al. (2020)  dan  Faradila  dan  Mildawati (2021),  yang  menyatakan  bahwa sales growth memiliki  pengaruh  positif  dan signifikan terhadap praktik tax avoidance.

## PENUTUP Kesimpulan
Berdasarkan  hasil  analisis  dan pembahasan  yang  telah  diuraikan sebelumnya  mengenai  pengaruh size company,  leverage,  capital  intensity, sales  growth terhadap tax  avoidance pada perusahaan sub sektor Property dan Real Estate, Teknologi, dan Infrastruktur yang terdaftar di BEI tahun 2020-2022, maka  dapat  diambil  kesimpulan  bahwa size  company berpengaruh  positif terhadap tax  avoidance , leverage berpengaruh  negatif  terhadap tax avoidance , capital intensity berpengaruh positif  terhadap tax  avoidance, sales growth berpengaruh positif terhadap tax avoidance.

## Keterbatasan
Penelitian ini memiliki sejumlah keterbatasan,  di  antaranya:  (1)  Lingkup penelitian  hanya  mencakup  sub-sektor Property dan Real Estate, Teknologi, dan Infrastruktur,  dengan  rentang  waktu terbatas selama 3 tahun dari tahun 2020 hingga 2022. Keterbatasan ini mungkin menghambat  kemampuan  penelitian dalam mendeteksi praktik penghindaran pajak  secara  menyeluruh.  (2)  Adjusted
R-square  pada  penelitian  ini  tergolong rendah,  menunjukkan  bahwa  kontribusi variabel yang digunakan belum sepenuhnya  menjelaskan  dampaknya terhadap tax avoidance. Selain itu, masih ada  potensi  untuk  mengintegrasikan variabel  lain  yang  dapat  memberikan kontribusi  lebih  besar  dalam  menguji fenomena penghindaran pajak.
Saran
Penelitian mendatang disarankan untuk  mempertimbangkan  proksi  yang berbeda  selain  dari  yang  telah  diteliti oleh penulis. Selain itu, perlu ditambahkan  rentang  waktu  yang  lebih panjang agar data yang dihasilkan lebih komprehensif.  Penelitian  berikutnya sebaiknya melibatkan variabel tambahan yang  mungkin  berkontribusi  terhadap penghindaran  pajak.  Pengembangan lebih  lanjut  dapat  dilakukan  dengan menambahkan  kriteria  sampel  yang sesuai dengan tujuan penelitian ini.

## DAFTAR PUSTAKA
Aini,  H.,  &  Kartika,  A.  (2022).  Pengaruh Profitabilitas,  Leverage,  Komisaris Independen,  Ukuran  Perusahaan dan  Capital  Intensity  Terhadap Penghindaran  Pajak. Jurnal  Ilmiah Komputerisasi  Akuntansi,  15 (1), 21(2),  61-73.  e-ISSN  :  2614-8870. http://journal.stekom.ac.id/index.ph p/kompak.
Anggraeni,  T.,  &  Oktaviani,  R.  (2021). Dampak Thin Capitalization, Profitabilitas, Dan Ukuran Perusahaan  Terhadap  Tindakan Penghindaran Pajak. Jurnal Akuntansi dan Pajak, 6 (1), 390-397. e –ISSN : 2548-9224. Anggriantari,  C.  D.,  &  Purwantini,  A.  H. (2020).  Pengaruh  Profitabilitas, Capital Intensity, Inventory Intensity,  Dan  Leverage  Pada Penghindaran  Pajak  . Business  and Economics Conference in Utilization of Modern Technology ,
137-153. ISSN 2662-9404.
Apriliyani,  L.,  &  Kartika,  A.  (2021). Pengaruh  Profitabilitas,  Leverage, Ukuran  Perusahaan  Dan  Sales Growth  Terhadap  Tax  Avoidance Pada Perusahaan Sektor Manufaktur Di  Bursa  Efek  Indonesia  Tahun 2015-2019  . Derivatif  :  Jurnal Manajemen  ,  15 (2),  180-191.ISSN 2477-300X.
Fajarwati, P. A., & Ramadhanti, W. (2021). Pengaruh  Informasi  Akuntansi (Roa,  Leverage,  Sales  Growth, Capital  Intensity  Dan  Company Size) Dan Company Age Terhadap Tax  Avoidance  . Jurnal  Investasi  , 7 (1), 1-15. Fauzan,  Wardan,  D.,  &  Nurharjanti,  N. (2019).  The  Effect  of  Audit Committee,  Leverage,  Return  on Assets,  Company  Size,  and  Sales Growth  on  Tax  Avoidanc. Riset
Akuntansi dan Keuangan Indonesia, 4 (3), 171-185.e-ISSN :2541- 6111.URL : http://journals.ums.ac.id/index.php/ reaksi/index. Handayani, M. F., & Mildawati, T. (2018).
Pengaruh  Profitabilitas,  Leverage, Dan  Ukuran  Perusahaan  Terhadap Penghindaran  Pajak  . Jurnal  Ilmu dan Riset Akuntansi , 1-16. e-ISSN :
2460-0585.
Hasanah,  A.,  Oktami,  C.,  &  Afdaleni.
(2021).  Analisis  Pengaruh  Good Corporate  Governance  Terhadap Tax Avoidance . Journal Of Applied Managerial Accounting , 5 (2), 121-
131. ISSN: 2548-9917 .
Herlinda,  A.,  &  Rahmawati,  M.  (2021). Pengaruh  Profitabilitas,  Likuiditas, Leverage  Dan  Ukuran  Perusahaan Terhadap Agresivitas Pajak. Jurnal
Ilmu  dan  Riset  Akuntansi ,  1-18.  e- ISSN: 2460-0585. Kusufiyah, Y. V., & Anggraini, D. (2019). Peran Komisaris Independen, Ukuran Perusahaan, Kinerja Keuangan  dan  Leverage  Terhadap Usaha  Penghindaran  Pajak. E- Jurnal Akuntansi Universitas Udayana, 26 (2),  1601-1631. ISSN: 2302-8556. DOI:
https://doi.org/10.24843/EJA.2019.
v26.i02.p28. Lia  Apriliani,  S.  W.  (2023).  Pengaruh Koneksi Politik, Kepemilikan Manajerial dan Pertumbuhan Penjualan  terhadap  Penghindaran Pajak. Jurnal  Manajemen  dan
Sains, 8 (1), 40-48. ISSN 2541-6243. DOI 10.33087/jmas.v8i1.902. Moeljono.  (2020).  Faktor-Faktor  Yang Mempengaruhi Penghindaran Pajak. Jurnal  Penelitian  Ekonomi dan  Bisnis,  5 (1),  103  -  121. http://www.jpeb.dinus.ac.id.
Noviyani, E., & Muid, D. (2019). Pengaruh
Return  On  Assets,  Leverage, Ukuran Perusahaan, Intensitas Aset Tetap Dan Kepemilikan Institusional Terhadap Penghindaran  Pajak  . Diponegoro Journal  Of  Accounting  ,  8 (3),  1- 11.ISSN : 2337-3806.
http://ejournal- s1.undip.ac.id/index.php/accountin g. . Pratiwi  Cynthia  Lukito,  R.  M.  (2022). Pengaruh  Fixed  Asset  Intensity, Karakter  Eksekutif,  dan  Leverage terhadap Penghindaran Pajak. Owner:  Riset  &  Jurnal  Akuntansi, 6 (1), 202-211. e –ISSN : 2548-9224. DOI :
https://doi.org/10.33395/owner.v6i
1.532 . Sari, H. W. (2023). Pengaruh Pertumbuhan Penjualan, Manajemen Laba, Komisaris. Global  Accounting  : Jurnal  Akuntansi  ,  2 (1),  eISSN. 2828-0822.: https://jurnal.ubd.ac.id/index.php/g a. Sinaga,  R.,  &  Malau,  H.  (2021).  Pengaruh Capital  Intensity  dan  Inventory
Intensity  Terhadap  Penghindaran Pajak (Studi Kasus pada Perusahaan Sub-Sektor Kimia yang Terdapat di BEI  Periode  20172019)  . Jurnal Ilmiah  Mahasiswa  Manajemen, Bisnis dan Akuntansi, 3 (2), 311-322. http://journal.stieputrabangsa.ac.id/i ndex.php/jimmba/index. Sulistiono, E. (2018). Pengaruh Profitabilitas, Leverage, Dan Kualitas  Audit  Terhadap  Tax Avoidance. Jurnal Informasi Perpajakan, Akuntansi dan Keuangan  Publik,  13 (1),  87-110. ISSN : 2685-6441 . Doi: http://dx.doi.org/10.25105/jipak.v1 3i1.5009.
Suryani.  (2021).  Pengaruh  Profitabilitas, Ukuran  Perusahaan,  Pertumbuhan Penjualan  Dan  Kualitas  Audit Terhadap  Tax  Avoidance. Jurnal Akuntansi dan Keuangan, 10 (1), 19- 36.e-ISSN: 2622-5875.
Widodo,  S.  W.,  &  Wulandari,  S.  (2021).
Pengaruh  Profitabilitas,  Leverage, Capital Intensity, Sales Growth Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Penghindaran Pajak . Simak, 19 (1), 152-173 .