## Karakteristik Perusahaan dan Eksekutif dalam Memprediksi Penghindaran Pajak di Indonesia

## Lidwina Erika & Verani Carolina
Program Studi Akuntansi, Fakultas Bisnis, Universitas Kristen Maranatha, Gedung G, Jl. Prof. drg. Surya Sumantri, M.P.H. No. 65, Bandung - 40164, Jawa Barat, Indonesia
ARTICLE INFO
ABSTRACT Keywords:
firm size, leverage,
liquidity, profitability, executive characteristics, tax avoidance.
Kata Kunci: ukuran perusahaan; leverage ; likuiditas; profitabilitas;
karakteristik eksekutif; penghindaran pajak.
The purpose of this research is to investigate whether certain company characteristics, such as firm size, leverage, liquidity, profitability, and executive traits, are connected to the tax avoidance strategies utilized by companies.  This  study  utilizes  a  quantitative  research  method  and examines  secondary  data  from  the  years  2013  to  2022.  The  sample  is chosen using a purposive sampling technique. Data analysis is carried out using the panel data regression method in Eviews 12 software. The findings of the study indicate that firm size, leverage, profitability, and executive traits have an impact on tax avoidance, while liquidity does not significantly affect tax avoidance. The results of this research will help investors make decisions by evaluating companies known to engage in tax  avoidance  based  on  their  size,  leverage,  profitability,  and  the characteristics of their executives. However, it is important to note that this  research  does  not  consider  specific  industry  characteristics  and cannot  identify  the  tax  avoidance  tendencies  within  each  industry. Hence, future research is recommended to include control variables for different industry groups.

## SARI PATI
Corresponding author: Verani Carolina Email: velove_n4_jc@yahoo.com Penelitian  ini  bertujuan  untuk  mengkaji  apakah  karakteristik perusahaan,  termasuk  ukuran  perusahaan,  leverage,  likuiditas, profitabilitas,  dan  karakteristik  eksekutif,  berhubungan  dengan penghindaran  pajak  yang  dilakukan  oleh  perusahaan.  Metode penelitian  kuantitatif  diterapkan  pada  penelitian  ini,  dengan menggunakan data sekunder dari periode sepuluh tahun terakhir, yaitu  2013-2022.  Sampel  dipilih  menggunakan  teknik  purposive sampling.  Metode  regresi  data  panel  yang  mengolah  data menggunakan  aplikasi  eviews  12  digunakan  untuk  analisis  data. Hasil  penelitian  menunjukkan  bahwa  ukuran  perusahaan, leverage,  profitabilitas,  dan  karakteristik  eksekutif  memiliki pengaruh terhadap penghindaran pajak, sementara likuiditas tidak memiliki pengaruh terhadap penghindaran pajak. Hasil penelitian ini  diharapkan  dapat  membantu  ivestor  dalam  mengambil keputusan dengan melihat perusahaan yang cenderung melakukan penghindaran pajak dilihat dari ukurannya, leverage, profitabilitas, serta  karakter  eksekutifnya.  Keterbatasan  penelitian  ini  adalah tidak adanya pembatasan jenis industri sehingga tidak dapat dilihat kecenderungan  penghindaran  pajak  dari  masing-masing  jenis industrinya. Penelitian selanjutnya diharapkan dapat
menambahkan variabel kontrol untuk kelompok industri.
Copyright © 2023 by Authors, Published by SAKI.
This is an open access article under the CC BY-SA License
E-ISSN: 2654-6221

## PENDAHULUAN
Pajak  adalah  iuran  dengan  bentuk  uang yang  ditujukan  kepada  negara  oleh  penduduk sebagai  sumber  pendapatan  negara,  di  Indonesia pajak  merupakan  penerimaan  negara  terbesar. Peraturan  perpajakan  diatur  dalam  undang- undang,  memiliki  sifat  wajib  dan  mengharuskan setiap  warga  negara,  baik  individu  maupun perusahaan,  untuk  memberikan  kontribusi  tanpa mendapatkan  imbalan  langsung  karena  tujuannya adalah  untuk  kepentingan  umum  negara.  Namun, dalam  pelaksanaan  pengumpulan  pajak,  sering terjadi  hambatan  dalam  bentuk  penghindaran pajak.  Tindakan  atau  strategi  yang  dilakukan bertujuan  menghindari  atau  mengurangi  beban pajak  tanpa  melanggar  peraturan  yang  berlaku dikenal  sebagai  penghindaran  pajak  (Mardiasmo, 2019).
Penghindaran pajak sudah lama dilakukan, hingga  saat  ini  penghindaran  pajak  masih  belum dapat diatasi sepenuhnya di Indonesia. Bukti nyata bahwa pemerintah berusaha mengurangi penghindaran  pajak  yaitu  dengan  diterbitkannya Peraturan  Pemerintah  Republik  Indonesia  Nomor 55 Tahun 2022 Tentang Penyesuaian Pengaturan Di Bidang  Pajak  Penghasilan.  Pemerintah  mendapat laporan  mengenai  rugi  usaha  secara  tidak  wajar mengenai  wajib  pajak  yang  mengalami  kerugian fiskal  secara  berturut-turut  selama  3  tahun,  akan tetapi  wajib  pajak  tersebut  masih  melakukan penjualan  secara  komersial  selama  5  tahun (DDTCNews,  2023).  Akibat  pelaporan  rugi  usaha yang  tidak  wajar  oleh  wajib  pajak,  pemerintah berhak  membandingkan  kinerja  keuangan  dengan usaha  yang  sejenis  salah  satunya  dengan membandingkan tingkat laba. Tujuan penelitian ini untuk menentukan apakah karakteristik
perusahaan mencakup ukuran perusahaan, leverage ,  likuiditas,  dan  profitabilitas  dapat digunakan  untuk  memprediksi  perusahaan  yang melakukan  penghindaran  pajak.  Penghindaran pajak  tidak  dapat  terjadi  tanpa  keterlibatan manajemen  sebagai  pengambil  keputusan,  dan
tingkat  risiko  yang  terkait  dengan  pengambilan keputusan  tersebut  dipengaruhi  oleh  karakteristik para eksekutif perusahaan.
Penelitian ini mengambil  dua  pendekatan dari  karakteristik  perusahaan  yaitu  struktur perusahaan  dan  kinerja  perusahaan  (Lang  dan Lundholm, 1993). Ukuran perusahaan dan leverage termasuk  kedalam  struktur  perusahaan.  Ukuran perusahaan dianggap mempengaruhi
penghindaran pajak
karena manajemen perusahaan  umumnya  akan  mempertimbangkan risiko  ketika  mengelola  beban  pajak,  terutama dalam perusahaan dengan ukuran yang besar. Hasil penelitian  yang  tidak  konsisten  dalam  penelitian Kurniasih dan Sari (2013), Wardani dan Khoiriyah (2018)  serta  Fatimah  et  al.  (2021)  menyatakan adanya  pengaruh  ukuran  perusahaan  terhadap penghindaran pajak. Sedangkan penelitian Novriyanti  et  al.  (2020)  serta  Noviyani  dan  Muid (2019)  menyatakan  penghindaran  pajak  tidak dipengaruhi  oleh  ukurannya,  besarnya  suatu perusahaan bukanlah penentu perusahaan tersebut melakukan penghindaran pajak.
Rasio leverage sebagai  alat  ukur  untuk melihat  utang  yang  digunakan  perusahaan  untuk membayar  kegiatan  operasional.  Apabila  utang perusahaan  besar,  maka  semakin  besar  pula perusahaan membebankan bunga atas utangnya hal ini  terjadi  karena  bunga  utang  termasuk  kedalam pengurang  penghasilan  kena  pajak  dengan  begitu dapat  diindikasikan  bahwa  perusahaan  sedang melakukan penghindaran pajak. Adanya perbedaan hasil  penelitian  dari  Oktamawati  (2017),  Noviyani dan Muid (2019) serta Stawati (2020) menyebutkan bahwa  terdapat  pengaruh  dari leverage terhadap penghindaran  pajak.  Temuan  penelitian  dari Swingly  dan  Sukartha  (2015),  Handayani  (2018) serta  Fatimah  et  al.  (2021)  menyebutkan  bahwa penghindaran  pajak  tidak  dipengaruhi  oleh leverage .
Kinerja perusahaan melibatkan dua faktor, yaitu  likuiditas  dan  profitabilitas.  Kemampuan perusahaan  untuk  memenuhi  kewajiban  jangka pendeknya  disebut  Likuiditas.  Likuiditas  dapat
mempengaruhi  penghindaran  pajak,  karena  jika likuiditas  perusahaan  tinggi,  itu  menunjukkan adanya  arus  kas  yang  baik,  sehingga  perusahaan jarang  menghindari  pajak  karena  mampu membayar  pajak.  Likuiditas  nampaknya  tidak memiliki  hasil  yang  konsisten  terhadap  perilaku penghindaran  pajak,  sebab  Artinasari  dan Mildawati (2018) serta
Abdullah (2020)
menemukan  adanya  pengaruh,  namun  Suyanto  & Supramono (2012), Kartana dan Wulandari (2018) serta Fatimah et al. (2021) menunjukkan likuiditas tidak mempengaruhi penghindaran pajak. Profitabilitas mengacu pada kapasitas bisnis untuk menggunakan  asetnya  dalam  menghasilkan  laba bersih. Tingkat profitabilitas yang tinggi menandakan  penggunaan  aset  yang  efektif  dalam menghasilkan laba. Profitabilitas diprediksi mempengaruhi penghindaran pajak karena apabila rasio profitabilitas di suatu perusahaan tinggi maka akan menciptakan keuntungan yang tinggi sehingga perusahaan  akan  meminimalisir  risiko  dan  tidak akan  melakukan  penghindaran  pajak.  Handayani (2018),  Stawati  (2020)  dan  Gultom  (2021) menemukan  profitabilitas  memberikan  pengaruh terhadap  penghindaran  pajak.  Namun,  temuan Siregar  dan  Widyawati  (2016),  Merkusiwati  dan Eka  Damayanthi (2019) dan Fatimah  et al. (2021) menyatakan hasil yang berbeda, bahwa penghindaran  pajak  tidak  dipengaruhi  oleh profitabilitas.
Menurut Dyreng et al. (2010) karakter yang dimiliki  seorang  eksekutif  akan  memberikan pengaruh  terhadap  tingkat  agresifitas  perusahaan dalam melakukan penghindaran pajak.
Karakteristik  pemimpin  perusahaan  dapat  dibagi menjadi  dua,  yaitu risk  taker (berani  mengambil risiko)  dan risk  averse (berhati-hati  mengambil risiko)  (Low,  2008).  Pemimpin  dengan  karakter risk  taker memiliki  kecenderungan  mengambil keputusan dengan keberanian, termasuk dalam hal penghindaran  pajak.  Sebaliknya,  eksekutif  dengan kepribadian risk averse lebih memiliki kecenderungan  berhati-hati  dalam  mengambil risiko  dan  menghindari  praktik  penghindaran
pajak. Sesuai dengan temuan Carolina et al. (2014), Oktamawati (2017) serta Kepramareni et al. (2020) menyebutkan  karakteristik  eksekutif  memiliki pengaruh  terhadap  penghindaran  pajak.  Tetapi, terdapat  penelitian  dengan  hasil  yang  berbeda, seperti yang dilakukan oleh Fitria (2018), Kartana dan Wulandari (2018) serta Ekaputra et al. (2020) menyatakan  bahwa  karakteristik  eksekutif  tidak mempengaruhi penghindaran pajak.
Penelitian  ini  memiliki  kebaruan  dengan menggunakan  data  jangka  panjang  selama  satu dekade terakhir dan melibatkan seluruh perusahaan di Indonesia, kecuali perusahaan sektor keuangan. Tujuan penelitian ini untuk mengeksplorasi  apakah  karakteristik  perusahaan dan karakteristik eksekutif dapat memprediksi atau mencerminkan perilaku penghindaran pajak jangka panjang  di  Indonesia.  Penelitian  ini  bertujuan memberikan  data  yang  relevan,  informasi, referensi,  dan  kontribusi  yang  bermanfaat  bagi pemahaman  tentang  penghindaran  pajak.  Dalam praktiknya  diharapkan,  penelitian  ini  dapat membantu investor dalam pengambilan keputusan dan membantu DJP dalam mendeteksi perusahaan yang sedang menghindari pajak.
Telaah Literatur dan Pengembangan

## Hipotesis

## Teori Agensi (Agency Theory)
Teori  agensi  yang  dikemukakan  oleh Jensen dan Meckling (1976) yaitu hubungan antara prinsipal  dan  agen  yang  digambarkan  sebagai sebuah kontrak. Pada prinsipnya principal dan agen bekolaborasi secara efektif untuk mencapat tujuan yang telah ditetapkan sebelumnya, prinsipal berhak membuat  keputusan  dan  memberikan  tugas  atau wewenang kepada agen untuk mengelola perusahaan, kemudian agen harus bekerja  dengan baik  untuk  mencapai  tujuan.  Namun  sebagai manusia  seringkali  mementingkan  kepentingan sendiri  dan  mengabaikan  kepentingan  umum sehingga  mengarah  pada  konflik  kepentingan. Selain konflik kepentingan sering terjadi perbedaan informasi atau asimetri informasi di mana prinsipal
memiliki pengetahuan yang  lebih terbatas  tentang perusahaan  dibandingkan  agen,  hal  ini  membuat agen  bertindak  sendiri  untuk  menguntungkan kepentingan sendiri.
Teori  agensi  mendasari  dilakukannya penghindaran  pajak.  Penghindaran  pajak,  yang dikenal  sebagai tax  avoidance ,  merujuk  pada tindakan  atau  strategi  yang  menghalangi  proses pemungutan pajak dengan tujuan untuk mengurangi  beban  pajak  tanpa  melanggar peraturan  yang  berlaku  (Mardiasmo,  2019). Penghindaran  pajak  terjadi  karena  adanya perbedaan  kepentingan  atau  asimetri  informasi yaitu prinsipal berusaha untuk menjaga nama baik perusahaan,  sedangkan  agen  bertujuan  mencapai keuntungan maksimal dengan harapan mendapatkan imbalan yang signifikan atas kinerja mereka dalam mengelola perusahaan (Dayanara et al., 2020).  Lebih lanjut, Diyani & Rahman (2022) menyatakan  bahwa  prinsipal  tentu  menginginkan laba  yang  maksimal  namun  disertai  dengan keberlangsungan usaha, sedangkan agen memaksimalkan  laba  untuk  kepentingan  diri sendiri  sehingga  cara  yang  digunakan  seringkali beresiko, termasuk penghindaran pajak.
Penghindaran  pajak  menurut  Lim  (2011) merupakan  strategi  perusahaan  untuk  membayar kewajiban  pajak  yang  lebih  rendah,  dilakukan dengan  mengambil  keuntungan  dari  peraturan perpajakan  secara  legal.  Menurut  Pohan  (2013) merupakan  upaya  langsung  untuk  menghindari pembayaran pajak dengan memanfaatkan kekurangan  atau  sering  disebut grey  area dalam peraturan  perpajakan  untuk  mengurangi  jumlah pajak yang harus dibayarkan. Menurut Dyreng et al. (2010)  adalah  semua  usaha  yang  dilakukan  dan berdampak  pada  kewajiban  pajak,  baik  kegiatan yang  legal  maupun  kegiatan  khusus  untuk menurunkan pajak dengan memanfaatkan kelemahan  pajak  tanpa  melanggar  hukum perpajakan  merupakan  penghindaran  pajak. Menurut Carolina et al. (2019) praktik penghindaran  pajak  meningkatkan  tingkat  risiko perusahaan  menjadi  semakin  tinggi  karena
memengaruhi  ketidakpastian  kewajiban  pajak  di masa depan, yang pada gilirannya akan berdampak pada arus kas perusahaan.

## Pengembangan Hipotesis

## Ukuran Perusahaan dan Penghindaran Pajak
Menurut  Lang  dan  Lundholm  (1993) karakteristik  perusahaan  dalam  konteks  laporan keuangan dibagi menjadi tiga kelompok. Kelompok pertama  adalah  struktur  perusahaan,  meliputi ukuran perusahaan dan leverage . Kelompok kedua adalah  kinerja  perusahaan,  mencakup  likuiditas dan  profitabilitas  perusahaan.  Kelompok  terakhir adalah pasar perusahaan, yang menggunakan KAP dan  umur  listing.  Dalam  penelitian  ini,  peneliti membatasi  fokusnya  hanya  pada  dua  kelompok, yaitu struktur perusahaan dan kinerja perusahaan. Variabel  yang  dipertimbangkan  yaitu  ukuran perusahaan, leverage , likuiditas, dan profitabilitas. Ukuran  perusahaan  menurut  Hormati (2009)  merupakan  skala  atau  penilaian  untuk mengklasifikasikan  perusahaan  berdasarkan  besar kecilnya,  dilihat  dari  total  aset,  penjualan  dan kapitalisasi pasar, apabila ketiga klasifikasi tersebut semakin  besar  maka  ukuran  perusahaan  juga demikian.  Murhadi  (2013)  menegaskan  bahwa jumlah aset yang dimiliki perusahaan menentukan besar kecilnya ukuran perusahaan. Berbeda dengan bisnis  yang  termasuk  dalam  kategori  usaha  kecil, bisnis besar biasanya memiliki aset yang besar serta keuntungan yang lebih konsisten. Dengan stabilnya laba  maka  perusahaan  cenderung  sanggup membayar kewajiban perpajakannya dan menghindari  melakukan  penghindaran  pajak.  Hal ini sesuai dengan penelitian Oktamawati (2017) dan Roslita  &  Safitri  (2022)  menyebutkan  semakin besar  ukuran  perusahaan,  manajemen  cenderung lebih berhati-hati dan tidak  cenderung melakukan penghindaran  pajak.  Berikut  hipotesis  satu sebagaimana telah dijelaskan diatas:
H1. Ukuran  perusahaan  berpengaruh  negatif terhadap penghindaran pajak.
Leverage dan Penghindaran Pajak Leverage yaitu  rasio  dari  total  kewajiban perusahaan  dengan  total  aset  yang  dimiliki,  dan digunakan  untuk  menentukan  utang  yang digunakan  oleh  perusahaan  dalam  membayar aktivitas  operasionalnya,  seperti  yang  dijelaskan oleh  Kasmir  (2017).  Nilai leverage meningkat karena  perusahaan  menggunakan  lebih  banyak utang  untuk  mendanai  aktivitasnya.  Tingginya utang  perusahaan  mengakibatkan  pembayaran bunga  yang  tinggi.  Menurut  Undang  Undang Nomor 36 Tahun 2008 Tentang Pajak Penghasilan menyebutkan  bunga  utang  dapat  menjadi pengurang  pajak.  Maka,  jika leverage perusahaan tinggi,  dapat  diasumsikan  perusahaan  tersebut melakukan  penghindaran  pajak  (Fadhila  & Andayani,  2022).  Hasil  penelitian  Oktamawati (2017) serta Kartana dan Wulandari (2018) sejalan dengan  menyebutkan  peningkatan  rasio leverage dibarengi  dengan  jumlah  pembiayaan  utang  dan beban bunga yang tinggi. Dengan beban bunga yang tinggi ini berakibat pada berkurangnya beban pajak perusahaan.  Berikut  hipotesis  kedua  dalam penelitian  ini  yang  didasarkan  pada  justifikasi  di atas:
H2. Leverage  berpengaruh  positif  terhadap penghindaran pajak.

## Likuiditas dan Penghindaran Pajak
Liabilitas  jangka  pendek  adalah  utang dengan  jatuh  tempo  kurang  dari  satu  tahun,  dan likuiditas  adalah  kemampuan  perusahaan  untuk membayar utang tersebut. Menurut Subramanyam dan  Wild  (2018)  perhitungan  likuiditas  dilakukan dengan membagi aktiva lancar perusahaan dengan kewajiban  lancar  perusahaan.  Rasio  tinggi  maka perusahaan  baik  dalam  membayar  kewajiban jangka  pendeknya.  Ketika  likuiditas  perusahaan tinggi,  hal  ini  mencerminkan  arus  kas  yang  sehat, sehingga perusahaan mampu membayar kewajiban perpajakan  sesuai  dengan  peraturan  perpajakan (Suyanto  &  Supramono,  2012).  Selaras  dengan penelitian  Artinasari  dan  Mildawati  (2018) menyebutkan bahwa semakin tinggi rasio likuiditas
yang  tinggi  memiliki  arus  kas  yang  baik  dan cenderung  penghindaran  pajaknya  rendah  karena dapat  dengan  mudah  membayar  kewajiban, termasuk  kewajiban  perpajakan.  Berikut  hipotesis berdasarkan penjelasan diatas.
H3. Likuiditas  berpengaruh  negatif  terhadap penghindaran pajak.

## Profitabilitas dan Penghindaran Pajak
Tingkat  pengembalian  ekuitas,  profitabilitas  atau Return  on  Asset (ROA)  mempresentasikan kapasitas perusahaan untuk menghasilkan keuntungan  atau  laba.  Subramanyam  dan  Wild (2018)  menggunakan  rasio  profitabilitas  yang ditentukan dengan membagi laba bersih perusahaan  dengan  seluruh  asetnya.  Nilai profitabilitas  yang  tinggi,  menandakan  baiknya kapasitas perusahaan dalam memanfaatkan aktiva perusahaan untuk menghasilkan laba. Dengan laba yang tinggi, perusahaan dianggap mampu dan tidak kesulitan  dalam  memenuhi  kewajiban,  sehingga perusahaan  umumnya  menghindari  tindakan penghindaran  pajak.  Temuan  tersebut  konsisten dengan penelitian Oktamawati (2017), Artinasari & Mildawati  (2018)  dan  Gultom  (2021)  menyatakan bahwa  jika  profitabilitas  tinggi  perusahaan cenderung  menghindari  penghindaran  pajak. Sehingga hipotesis keempat yaitu:
H4. Profitabilitas  berpengaruh  negatif  terhadap penghindaran pajak.

## Karakteristik Eksekutif dan Penghindaran Pajak
Menurut  Low  (2008)  eksekutif  di  suatu perusahaan dibagi menjadi dua karakteristik, yaitu risk taker atau risk averse . Sifat eksekutif risk taker memiliki  kecenderungan  berani  dalam  membuat keputusan yang beresiko, meningkatkan kemungkinan  terjadinya  penghindaran  pajak. Sedangkan,  eksekutif  dengan  kepribadian risk averse memiliki  kecenderungan  lebih  berhati-hati dalam  mengambil  risiko,  mengurangi  risiko penghindaran  pajak  di  perusahaan.  Tingkat  risiko perusahaan  dapat  digunakan  untuk  menentukan karakteristik  eksekutif sebagai risk taker atau risk
averse .  Untuk  mengevaluasi  besarnya  risiko, standar  deviasi  dari  pendapatan  sebelum  bunga, pajak,  depresiasi,  dan  amortisasi,  dihitung kemudian  dibagi  dengan  total  aset  perusahaan digunakan (Paligorova, 2009). Eksekutif termasuk dalam  kategori risk  taker jika  risiko  perusahaan tinggi,  sedangkan  jika  risiko  perusahaan  rendah, maka  eksekutif  termasuk  dalam  kategori risk averse .  Penelitian  Swingly  &  Sukartha  (2015)  dan Kepramareni  et  al.  (2020)  mendukung  hubungan
antara karakter risk taker eksekutif dengan tingkat risiko  perusahaan,  di  mana  semakin  eksekutif cenderung  menjadi risk  taker ,  risiko  perusahaan juga  cenderung  meningkat,  dan  eksekutif  menjadi lebih  cenderung  untuk  melakukan  penghindaran pajak. Maka hipotesis kelima yaitu:
H5. Karakteristik  eksekutif  berpengaruh  positif terhadap penghindaran pajak.

## Kerangka pemikiran
Gambar 1. Kerangka Pemikiran

## METODE PENELITIAN

## Populasi dan Sampel
Populasi  yaitu  objek  atau  subjek  lengkap yang  dipilih  oleh  peneliti  dengan  sejumlah karakteristik  tertentu  untuk  dikaji  dan  kemudian digunakan  sebagai dasar  untuk  membuat kesimpulan  (Sugiyono,  2019).  Populasi  penelitian ini  mencakup  seluruh  perusahaan  di  Indonesia yang  terdaftar  di  BEI  tahun  2013  sampai  2022 kecuali perusahaan sektor keuangan.
Sampel  yaitu  bagian  dari  populasi  yang mempunyai  kuantitas  dan  karakteristik  yang dimiliki  populasi.  Sampel  harus  bisa  mewakili populasi agar dapat ditarik kesimpulan. Purposive sampling ,  yaitu  teknik  pengambilan  sampel berdasarkan  faktor-faktor  tertentu  yang  sesuai dengan  standar  yang  ditentukan  sehingga  dapat ditentukan  jumlah  sampel  yang  akan  diteliti, digunakan  untuk  menentukan  sampel  dalam
penelitian  ini  (Sugiyono,  2019).  Berikut  kriteria yang  harus  dipenuhi  perusahaan  untuk  dijadikan sampel  penelitian:  1)  Perusahaan  terdaftar  di  BEI dan menerbitkan laporan keuangan menggunakan mata  uang  Rupiah  secara  konsisten  dari  rentang waktu  tahun  2013-2022.  2)  Perusahaan  dalam sektor  keuangan  dikecualikan  dari  sampel penelitian. 3) Perusahaan dengan data yang lengkap selama  periode  tahun  2013-2022.  4)  Perusahaan yang  memiliki  laba  komersil  selama  tahun  2013- 2022. 5) Perusahaan yang nilai Cash Effective Tax Rate (CETR) berkisar di angka  0-1 (karena  rumus CETR membandingkan pembayaran pajak dengan laba sebelum pajak, maka jika CETR kurang dari 0 atau  bernilai  minus  artinya  perusahaan  tersebut memiliki  laba  komersil  namun  mengalami  rugi fiskal dan jika lebih dari 1 maka pembayaran pajak bisa  termasuk  pembayaran  utang  pajak  tahun- tahun sebelumnya).

## Karakteristik
Perusahaan:
- Ukuran
Perusahaan
- Leverage
- Likuiditas
- Profitabilitas Karakteristik Eksekutif Penghindaran Pajak
Tabel 1. Perolehan Sampel Penelitian Kriteria Pemilihan Sampel Jumlah Perusahaan Perusahaan yang mempublikasikan laporan keuangan di BEI dalam Rupiah 868 Mengecualikan perusahaan yang termasuk kedalam sektor keuangan (118) Perusahaan yang tidak memiliki data lengkap selama periode tahun 2013-2022 (356) Mengecualikan perusahaan yang mengalami kerugian selama tahun 2013-2022 (315) Perusahaan yang nilai CETR berkisar di angka 0-1 (9) Sampel Akhir 70 Jumlah sampel yang dikumpulkan (10 tahun) 700 Data Outlier (88) Jumlah sampel yang diolah 612

## Pengukuran Variabel

## Variabel Dependen: Penghindaran Pajak
Dyreng  et  al.,  (2010)  menyatakan penghindaran  pajak  dapat  diukur  dengan membandingkan  jumlah  uang  yang  dikeluarkan untuk  membayar  pajak (cash  tax  paid) dengan pendapatan sebelum pajak atau laba sebelum pajak ( cash  effective  tax  rate ,  atau  CETR).  Jika  CETR yang  tinggi  menunjukkan  semakin  rendah perusahaan  melakukan  penghindaran  pajak. Berikut  pengukuran  CETR  yang  digunakan  oleh Dyreng et al., (2008, 2010, 2019):
𝐶𝑎𝑠ℎ 𝐸𝑇𝑅 = 𝐶𝑎𝑠ℎ 𝑇𝑎𝑥 𝑃𝑎𝑖𝑑

## 𝑃𝑟𝑒𝑡𝑎𝑥 𝐼𝑛𝑐𝑜𝑚𝑒

## Variabel Independen: Ukuran Perusahaan
Total aset, penjualan dan kapitalisasi pasar dapat digunakan untuk menilai ukuran perusahaan (Hormati,  2009).  Namun,  dalam  pengukuran ukuran  perusahaan,  total  aset  sering  digunakan karena dianggap relatif lebih stabil daripada jumlah penjualan dan kapitalisasi pasar. Jumlah penghindaran  pajak  akan  semakin  kecil  apabila ukuran  perusahan  semakin  besar.  Berikut pengukuran  dari  ukuran  perusahaan  yang digunakan Hormati (2009) dan Aulia & Mahpudin (2020):
𝑆𝑖𝑧𝑒 = 𝐿𝑛 (𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑠𝑒𝑡)

## Variabel Independen: Leverage
Leverage menurut  Kasmir  (2017)  dapat diukur  menggunakan  rasio  utang.  Rasio  utang dijadikan  indikator  untuk  mengukur  kapasitas perusahaan  dalam  memenuhi  kewajibannya. Debt to Equity Ratio (DER) dapat menghitung proporsi utang  perusahaan  terhadap  total  aset  perusahaan. Jika  rasio leverage tinggi,  perusahaan  memiliki kemungkinan    yang  rendah  untuk  melakukan penghindaran  pajak.  Berikut  adalah  rumus  dari DER (Kasmir, 2017):

## 𝐷𝐸𝑅 = 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑈𝑡𝑎𝑛𝑔
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑀𝑜𝑑𝑎𝑙
Dimana total utang adalah utang jangka panjang.

## Variabel Independen: Likuditas
Likuiditas  dalam  penelitian  ini  diukur menggunakan  rasio Current  Ratio (CR).  Dengan membandingkan aktiva lancar perusahaan dengan utang  lancar  perusahaan,  CR  dapat  digunakan untuk  menilai  kapasitas  perusahaan  untuk memenuhi  kewajiban  jangka  pendek  (Kasmir, 2017).  Penghindaran  pajak  akan  semakin  rendah apabila  nilai  dari  rasio  CR  tinggi.  Berikut  adalah rumus dari likuiditas (Kasmir, 2017):
𝐶𝑅 = 𝐴𝑠𝑒𝑡 𝐿𝑎𝑛𝑐𝑎𝑟 𝑈𝑡𝑎𝑛𝑔 𝐿𝑎𝑛𝑐𝑎𝑟
Variabel Independen: Profitabilitas Return  on  Asset (ROA)  digunakan  untuk
menilai  profitabilitas.  ROA  digunakan  dengan membandingkan  laba  bersih  dengan  total  aktiva, rasio ROA digunakan untuk mengevaluasi kapasitas perusahaan  dalam  menghasilkan  laba  (Kasmir, 2017).  Nilai  rasio  ROA  yang  semakin  tinggi menunjukkan  semakin  rendah  penghindaran pajaknya. Berikut adalah rumus dari ROA (Kasmir, 2017):
𝑅𝑂𝐴 = 𝐿𝑎𝑏𝑎 𝐵𝑒𝑟𝑠𝑖ℎ 𝑆𝑒𝑡𝑒𝑙𝑎ℎ 𝑃𝑎𝑗𝑎𝑘 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑠𝑒𝑡 𝑥 100%

## Variabel Independen: Karakteristik Eksekutif
Menurut  Paligorova  (2009)  karakteristik eksekutif dapat dilihat dengan keberanian eksekutif dalam  mengambil  keputusan,  maka  karakteristik eksekutif  dapat  diukur  menggunakan  resiko perusahaan. Standar deviasi dari EBITDA atau laba sebelum  bunga,  pajak,  depresiasi,  dan  amortisasi yang  dibagi  dengan  total  aset  dapat  digunakan untuk  mengukur  risiko  perusahaan,  digunakan untuk mengindikasikan sejauh mana penyimpangan  terhadap  laba  (Paligorova,  2009). Resiko perusahaan yang tinggi dapat menunjukkan bahwa  karakter  eksekutif  bersifat risk  taker dan sebaliknya  (Paligorova,  2009).  Berikut  adalah pengukuran  yang  digunakan  untuk  mengukur corporate risk (Paligorova, 2009):
𝐶𝑜𝑟𝑝𝑜𝑟𝑎𝑡𝑒 𝑅𝑖𝑠𝑘 = 𝑠𝑡𝑎𝑛𝑑𝑎𝑟 𝑑𝑒𝑣𝑖𝑎𝑠𝑖 𝑑𝑎𝑟𝑖 𝐸𝐵𝐼𝑇𝐷𝐴
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑠𝑒𝑡
Adapun standar deviasi dari perbandingan EBITDA dengan Total Aset diperoleh dari rumus:
𝑆𝑡𝑎𝑛𝑑𝑎𝑟 𝑑𝑒𝑣𝑖𝑎𝑠𝑖 =   √ ∑𝑥 2 𝑛 − ( ∑𝑥 𝑛 ) 2
Dimana: x adalah EBITDA/Total Aset dan n adalah jumlah sampel

## Analisis Data
Penelitian  ini  menggunakan  software eviews 12 untuk menguji data. Sebelum melakukan pengujian  asumsi  klasik,  dilakukan  Uji Chow ,  Uji Hausman ,  dan  Uji Lagrange  Multiplier untuk menentukan model yang terbaik dari ketiga model yaitu Common  Effect  Model (CEM), Fixed Effect
Model (FEM),  atau Random  Effect  Model (REM). Analisis  regresi  linier  berganda  digunakan  dalam penelitian  ini  karena  terdapat  menggunakan variabel  independen  lebih  dari  satu  menggunakan persamaan:
𝐶𝐸𝑇𝑅 = 𝛼 + 𝛽 1 𝑆𝐼𝑍𝐸 𝑖𝑡 +   𝛽 2 𝐿𝐸𝑉 𝑖𝑡 +   𝛽 3 𝐿𝐼𝑄 𝑖𝑡 +   𝛽 4 𝑅𝑂𝐴 𝑖𝑡 +   𝛽 5 𝐶𝑂𝑅𝑃𝑅𝐼𝑆𝐾 𝑖𝑡 + 𝑒 𝑖𝑡 + Keterangan : CETR :  Penghindaran  Pajak  ( Tax avoidance ) 𝛼 : konstanta 𝛽 1,2,3,4,5 : koefisien regresi SIZE : variabel ukuran perusahaan LEV : variabel leverage LIQ : variabel likuiditas ROA : variabel profitabilitas CORPRISK : variabel karakteristik eksekutif i,t : perusahaan, tahun

## HASIL DAN DISKUSI

## Statistik Deskriptif
Penghindaran
pajak dihitung
menggunakan proxi CETR. Gambar 2 menunjukkan nilai rata-rata CETR perusahaan di Indonesia dari tahun 2013-2022. Dilihat dari grafik menunjukkan trendline  dari  nilai  CETR  yang  menurun. Penghindaran  pajak  dan  CETR  memiliki  korelasi negatif, apabila nilai CETR rendah, maka semakin tinggi  tingkat  penghindaran  pajak.  Keadaan  ini membuktikan  bahwa  penghindaran  pajak  di Indonesia  belum  dapat  diatasi  sepenuhnya. Meskipun penurunan CETR pada tahun 2019 dapat saja  disebabkan  karena  kondisi  pandemi,  akan tetapi dari tahun 2016 ke 2017 dan juga 2018-pun terjadi  penurunan  walaupun  saat  itu  tidak  dalam kondisi pandemi.

## Gambar 2. Rata-rata CETR Periode Tahun 2013-2022
Deskriptif statistik untuk variabel independen disajikan pada tabel 2 di bawah ini.
Tabel 2. Deskriptif Statistik Mean Max. Min. Std. Dev CORP RISK 0.018 0.270 0.000 0.021 LIQ 2.517 12.768 0.252 1.734 LEV 0.607 2.711 0.043 0.423 ROA 0.093 0.454 0.000 0.069 SIZE 29.420 33.655 25.770 1.583
Dari  tabel  di  atas  dapat  dilihat  gambaran dari  kondisi  perusahaan  sampel  pada  saat  CETR mencapai titik terendah, yang menunjukkan tingkat penghindaran  pajak  yang  tinggi,  tingkat leverage , profitabilitas, ukuran perusahaan maupun corporate  risk (yang  menunjukkan  karakter eksekutif) berada di nilai yang tinggi juga. Pada saat penghindaran tinggi namun likuditas menunjukkan angka  yang  tinggi  juga  tidak  dapat  menunjukan pengaruh  likuditas  terhadap  penghindaran  pajak. Hal  ini  terkait  dengan  hasil  penelitian  yang
membuktikan  bahwa  likuditas  tidak  berpengaruh terhadap penghindaran pajak.
Dibawah  ini disajikan hasil uji chow yang digunakan  untuk  memutuskan  antara Common Effect Model (CEM) atau Fixed Effect Model (FEM). Dengan melihat kriteria dari nilai probabilitas, CEM merupakan model terbaik jika probability lebih dari 0,05. Sedangkan FEM menjadi model yang terbaik jika  probability  <  0,05.  Dalam  penelitian  ini, diperoleh Cross-section Chi-square yaitu 0,0000 < 0,05 maka FEM dipilih sebagai model terbaik.
Tabel 3. Hasil Uji Chow Effect Test Statistic d.f Prob. Cross-section F 8,534314 (69,537) 0,0000 Cross-section Chi-square 453,070436 69 0,0000 Uji hausman merupakan langkah selanjutnya,  yang  digunakan  untuk  memutuskan antara  FEM  atau Random  Effect  Model (REM).
Berdasarkan  kriteria  dari  nilai  probabilitas,  jika nilai probability lebih besar dari 0,05 maka model REM  yang  terbaik,  namun  jika  probability  kurang
0 0,05 0,1 0,15 0,2 0,25 0,3 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 CETR
dari 0,05 maka model FEM yang terbaik. Hasil dari Cross-section Random sebesar 0,0000 < 0,05 maka model  yang  dipilih  adalah  FEM.  Dari  hasil
penelitian  ini  dapat  disimpulkan  FEM  merupakan model terbaik.
Tabel 4. Hasil Uji Hausman Test Summary Chi-Sq. Statistic Chi-Sq. d. f. Prob. Cross-section random 28,710545 5 0,0000 Fixed Effect Model (FEM) terpilih menjadi model  terbaik  dalam  penelitian  ini.  FEM  yang menggunakan pendekatan Ordinary Least Squared (OLS)  dalam  teknik  estimasinya  menjadi  model regresi data panel terbaik, sehingga  uji normalitas dalam  penelitian  ini  tidak  perlu  dilakukan (Kuncoro,  2013).  Dalam  pengujian  data  pada penelitian  ini,  uji  heterokedastisitas  dilakukan dengan menggunakan Breusch-Pagan-Godfrey , uji multikoleniaritas  dengan  melihat  nilai Variance Inflation Factors (VIF), dan uji autokorelasi dengan pengujian Durbin-Watson .
Uji Hipotesis Pertama dilakukan uji goodness of fit atau uji  statistik  F  digunakan  untuk  memprediksi akurasi  fungsi  regresi  sampel  dalam  memprediksi
nilai sebenarnya (Ghozali & Ratmono, 2017). Nilai F- statistic yang  bisa  dilihat  dari  Tabel  5 sebesar 9,032 dengan nilai prob(F-statistic) sebesar 0,000, dengan  nilai  probabilitas  kurang  dari  0,05  maka dapat  disimpulkan  kelima  variabel  independen merupakan  model  yang  tepat  untuk  menaksir variabel dependen.
Lalu  dilakukan  uji  koefisien  determinasi yang  berguna  untuk  menggambarkan  variabel dependen  diukur  dengan  baik  oleh  modelnya (Ghozali  &  Ratmono,  2017). Dalam  tinjauan  ini, nilai adjusted R-squared dari Tabel 5 sebesar 0,493 yang  berarti  lima  variabel  independen  dapat menjelaskan  49,3%  dari  variabel  dependen sedangkan variabel lain yang tidak termasuk dalam penelitian ini dapat menjelaskan sisanya 50,7%.
Tabel 5. Hasil Pengujian Hipotesis Variabel Arah Prediksi Koefisien T stat P-value SIZE - -0,027351 -2,224058 0,0266 LEV + -0,095126 -3,556923 0,0004 LIQ - -0,004547 -1,125476 0,2609 ROA - -0,705291 -6,422247 0,0000 CORP RISK + -0,496815 -2,211988 0,0274
F = 0,0000 Adj R 2 = 0,493107
Melihat  pengaruh  dari  satu  variabel independen  terhadap  variabel  dependen,  dengan asumsi variabel independen lainnya konstan dapat diketahui melalui pengujian signifikansi parameter individual atau uji statistik t. Hasil dari uji statistik t  yang  terdapat  di  Tabel  5  menunjukkan  bahwa
SIZE,  DER,  ROA,  dan  CORP  RISK  berpengaruh terhadap penghindaran pajak dengan melihat nilai signifikansi  kurang  dari  0,05.  Sedangkan  nilai probabilitas CR lebih dari 0,05 maka ada pengaruh CR terhadap penghindaran pajak.
Nilai probabilitas dari ukuran perusahaan
sebesar 0,0266, ditunjukkan pada Tabel 5, kurang dari  dari  0,05  maka  CETR  berpengaruh  pada ukuran  perusahaan.  Sehingga  H 1 diterima,  ukuran perusahaan  berpengaruh  terhadap  penghindaran pajak.  Adanya  korelasi  negatif  antara  ukuran perusahaan  dengan  CETR  karena  nilai  koefisien sebesar -2,224. Ketika ukuran perusahaan semakin besar,  nilai  CETRnya  semakin  rendah,  maka semakin  tinggi  penghindaran  pajaknya.  Hasil penelitian ini tidak mendukung hipotesis yang telah dinyatakan  sebelumnya  bahwa  semakin  besar ukuran perusahaan maka semakin kecil penghindaran pajaknya. Dengan demikian penelitian  ini  memberikan  hasil  yang  berbeda dengan penelitian Oktamawati (2017) dan Roslita & Safitri  (2022)  yang  menyatakan  bahwa  ukuran perusahaan berpengaruh negatif terhadap penghindaran  pajak.  Perbedaan  sampel  penelitian dan  periode  waktu  yang  diteliti  dapat  menjadi penyebab perbedaan ini.
Akan tetapi hasil penelitian ini mendukung hasil  penelitian  Swingly  &  Sukartha  (2015), Wardani & Khoiriyah (2018) serta Sulaeman (2021) yang  menyatakan  pengaruh  positif  ukuran perusahaan terhadap penghindaran pajak. Dewinta & Setiawan (2016) menyatakan bahwa perusahaan besar  biasanya  memiliki  laba  yang  tinggi,  yang meningkatkan beban pajak yang harus dibayar dan memotivasi bisnis untuk melakukan penghindaran pajak.
Nilai  probabilitas  dari  X2  yaitu leverage sebesar  0,0004  <  0,05  yang  berarti leverage memiliki  pengaruh  terhadap  CETR,  maka  H 2 diterima,  hipotesis  yang  menyatakan leverage berpengaruh terhadap penghindaran pajak. Dengan nilai  koefisien leverage sebesar  -3,557  artinya leverage memiliki  hubungan  negatif  terhadap CETR.  Ketika  nilai leverage semakin  tinggi  maka semakin rendah nilai CETR artinya semakin tinggi utang pajak maka bunga pajaknya  semakin tinggi, bunga  pajak  dapat  menjadi  pengurang  pajak, sehingga leverage memiliki  pengaruh  positif terhadap  penghindaran  pajak,  Sehingga  hal  ini sesuai dengan temuan Siregar & Widyawati (2016)
Oktamawati (2017), dan Noviyani & Muid (2019).
Likuiditas  dengan  nilai  probabilitas sebesar  0,2609  >  0,05  berarti  likuiditas  tidak berpengaruh  terhadap  pembayaran  pajak  atau CETR.    Sehingga  H 3 yang  menyatakan  likuiditas berpengaruh terhadap penghindaran pajak ditolak. Dari  hasil  dari  penelitian  ini  dapat  disimpulkan semakin besar atau kecilnya kemampuan perusahaan dalam membayarkan kewajiban jangka pendeknya  tidak  memiliki  pengaruh  terhadap penghindaran  pajak.  Hasil  penelitian  ini  sejalan dengan penelitian Alam & Fidiana (2020) Fatimah et  al.  (2021)  dan  Febrilyantri  (2022)  menyatakan bahwa likuiditas tidak memiliki pengaruh terhadap terjadinya penghindaran pajak.
Nilai  probabilitas  dari  profitabilitas 0,0000  <  0,05  artinya  profitabilitas  memiliki pengaruh terhadap pembayaran pajak. Sehingga H 4 diterima. Nilai koefisien dari profitabilitas sebesar - 6,422  artinya  profitabilitas  berpengaruh  negatif terhadap  CETR,  atau  profitabilitas  memiliki pengaruh  positif  terhadap  penghindaran  pajak. Hasil  penelitian  ini  berbeda  dengan  penelitian Oktamawati (2017), Artinasari & Mildawati (2018) dan Gultom (2021), namun sejalan dengan Dewinta &  Setiawan  (2016),  Wardani  &  Khoiriyah  (2018) dan  Novriyanti  &  Dalam  (2020).  Menurut Artinasari  &  Mildawati  (2018),  nilai  profitabilitas yang  besar  menghasilkan  keuntungan  perusahaan yang lebih besar, yang meningkatkan jumlah pajak yang harus dibayar perusahaan sehingga penghindaran  pajak  dimotivasi  agar  perusahaan dapat  membayar  lebih  sedikit  pajak  secara keseluruhan.
Hipotesis  lima  yaitu  karakter  eksekutif memiliki  pengaruh  terhadap  penghindaran  pajak dapat  dibuktikan  dari  nilai  probabilitas  sebesar 0,0274  kurang  dari  0,05  sehingga  hipotesis  lima diterima.  Ketika  risiko  perusahaan  tinggi  maka eksekutif memiliki sifat risk taker , sifat yang berani dalam mengambil keputusan. Karakteristik eksekutif memiliki nilai t sebesar -2,211988 artinya adanya  korelasi  negatif  antara  karakter  eksekutif dengan  CETR  dan  hubungan  positif  dengan
penghindaran  pajak.  Ketika  risiko  perusahaan semakin  tinggi  maka  penghindaran  pajak  tinggi, pemimpin yang memiliki sifat risk taker akan lebih berani  dalam  mengambil  risiko  bagi  perusahaan untuk melakukan penghindaran pajak (Kepramareni  et  al.,  2020).  Hasil  ini  konsisten dengan  penelitian  Swingly  &  Sukartha  (2015)  dan Oktamawati (2017) dan Afriyanti et al. (2019).

## KESIMPULAN DAN IMPLIKASI
Dari  penelitian  ini,  dapat  disimpulkan bahwa ukuran perusahaan, leverage , profitabilitas, dan  karakteristik  eksekutif  berpengaruh  positif terhadap penghindaran pajak. Sementara penghindaran  pajak  tidak  dipengaruhi  oleh likuiditas.  Sampel  merupakan  perusahaan  yang terdaftar  pada  BEI  tahun  2013-2022  dengan metode purposive sampling .
Implikasi  penelitian  ini  digunakan  untuk membantu  investor  dalam  mengambil  keputusan. Penghindaran  pajak  merupakan  tindakan  yang merugikan negara  dan tidak etis  untuk  dilakukan. Perusahaan  yang  melakukan  penghindaran  pajak yang  agresif  memiliki  resiko  yang  tinggi  di  masa yang akan datang untuk dilakukannya pemeriksaan pajak.  Oleh  karena  itu,  hasil  penelitian  ini diharapkan dapat membantu ivestor untuk melihat perusahaan  yang  cenderung  akan  melakukan penghindaran  pajak  dilihat  dari  ukurannya, leverage , profitabilitas, serta karakter eksekutifnya. Keterbatasan  penelitian  ini  adalah  tidak adanya  pembatasan  jenis  industri  sehingga  tidak dapat  dilihat  kecenderungan  penghindaran  pajak dari  masing-masing  jenis  industrinya.  Penelitian selanjutnya  diharapkan  dapat  menambahkan variabel kontrol untuk kelompok industri.

## REFERENSI
Abdullah,  I.  (2020).  Pengaruh  Likuiditas  dan Leverage Terhadap  Penghindaran  Pajak  Pada  Perusahaan Makanan dan Minuman. Jurnal Riset Akuntansi Dan Bisnis , 20(1) , 16–22.
Afriyanti,  S.  A.,  Sugiarti,  &  Hariyanti,  W.  (2019).  Pengaruh  Karakter  Eksekutif  Dan  Dimensi  Tata  Kelola Perusahaan Terhadap Penghindaran Pajak. JIFA (Journal of Islamic Finance and Accounting) , 2(1) , 1– 13.
Alam, M. H., & Fidiana. (2020). Pengaruh Manajemen Laba, Likuiditas, Leverage dan Corporate Governance Terhadap Penghindaran Pajak. Jurnal Ilmu Dan Riset Akuntansi , 8(2) , 1–22.
Artinasari,  N.,  &  Mildawati,  T.  (2018).  Pengaruh  Profitabilitas, Leverage ,  Likuiditas,  Capital  Intensity  dan
Inventory Intensity Terhadap Tax avoidance . Jurnal Ilmu Dan Riset Akuntansi , 7(8) , 1–18.
Aulia,  I.,  &  Mahpudin,  E.  (2020).  Pengaruh  Profitabilitas,  Leverage,  dan  Ukuran  Perusahaan  Terhadap  Tax Avoidance. AKUNTABEL , 17 (2), 289–300.
Carolina,  V.,  Natalia,  M.,  &  Debbianita.  (2014).  Karakteristik  Eksekutif  Terhadap Tax  avoidance dengan
Leverage sebagai Variabel Intervening. Jurnal Keuangan Dan Perbankan , 18(3) , 409–419.
Carolina,  V.,  Oktavianti,  &  Handayani,  R.  (2019). Tax  avoidance &  Corporate  Risk:  An  Empirical  Study  in Manufacturing Company. Jurnal Ilmiah Akuntansi , 4(2) , 291–300.
Dayanara, L., Titisari, K. H., & Wijayanti, A. (2020). Pengaruh Leverage , Profitabilitas, Ukuran Perusahaan dan Capital  Intensity  Terhadap  Penghindaran  Pajak  pada  Perusahaan  Barang  Industri  Konsumsi  yang Terdaftar  di  BEI  Tahun  2014-2018. Jurnal  Akuntansi  Dan  Sistem  Teknologi  Informasi , 15 (3). https://doi.org/10.33061/jasti.v15i3.3693
DDTCNews.  (2023),  January  9. WP  Lapor  Rugi  Fiskal  3  Tahun  Berturut-turut?  Menkeu  Bisa  Lakukan  Ini . https://news.ddtc.co.id/wp-lapor-rugi-fiskal-3-tahun-berturut-turut-menkeu-bisa-lakukan-ini-44828
Dewinta,  I.  A.  R.,  &  Setiawan,  P.  E.  (2016).  Pengaruh  Ukuran  Perusahaan,  Umur  Perusahaan,  Profitabilitas,
Leverage ,  dan  Pertumbuhan  Penjualan  terhadap Tax  avoidance . E-Jurnal  Akuntansi  Universitas Udayana , 14(3) .
Diyani, L.A., & Rahman, H. A. (2022). Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Penghindaran Pajak pada Perusahaan Food and Beverage. Studi Akuntansi Dan Keuangan Indonesia , 5 (1), 118–140.
Dyreng, S., Hanlon, M., & Maydew, E. L. (2008). Long-Run Corporate Tax Avoidance. The Accounting Review , 83 (1), 61–82.
Dyreng, S. D., Hanlon, M., & Maydew, E. L. (2010). The Effects of Executives on Corporate Tax avoidance . The Accounting Review , 85(4) , 1163–1189.
Dyreng, S.,  Hanlon, M., &  Maydew, E. L. (2019). When Does Tax  Avoidance Result in  Tax  Uncertainty? The Accounting Review , 94 (2), 179–203.
Ekaputra, Rd. Mohd. R., Nazar, M. R., Asalam, A. G., & Husna, A. (2020). Pengaruh Karakter Eksekutif, Capital Intensity, dan Kepemilikan Keluarga Terhadap Tax avoidance . Jurnal Ilmiah Akuntansi Dan Finansial Indonesia , 3(2) , 27–36.
Fadhila,  N.  &  Andayani,  S.  (2022).  Pengaruh  Financial  Distress,  Profitabilitas,  dan  Leverage  terhadap  Tax Avoidance. Owner: Riset & Jurnal Akuntansi , 6 (4), 3489–3500.
Fatimah,  A.  N.,  Nurlaela,  S.,  &  Siddi,  P.  (2021).  Pengaruh  Company  Size,  Profitabilitas, Leverage ,  Capital Intensity  dan  Likuiditas  Terhadap Tax  avoidance Pada  Perusahaan  Makanan  dan  Minuman  yang Terdaftar di BEI Tahun 2015-2019. EKOMBIS REVIEW: Jurnal Ilmiah Ekonomi Dan Bisnis , 9(1) , 109– 120.
Febrilyantri,  C.  (2022).  Pengaruh  Likuiditas, Leverage ,  Ukuran  Perusahaan  Terhadap Tax  avoidance Pada Perusahaan manufaktur sub-Sektor Otomotif Tahun 2018-2021. Etihad: Journal of Islamic Banking and Finance , 2 (2), 128–141.
Fitria, G. N. (2018). Pengaruh Kepemilikan Instirusional, Komisaris Independen, Karakter Eksekutif dan Size Terhadap Tax avoidance . Jurnal Profita: Komunikasi Ilmiah Akuntansi Dan Perpajakan , 11(3) , 438– 451.
Ghozali, I., & Ratmono, D. (2017). Analisis Multivariat dan Ekonometrika : Teori, Konsep, dan Aplikasi dengan EViews 10 (2nd ed.). Badan Penerbit Universitas Diponegoro. Semarang.
Gultom, J. (2021). Pengaruh Profitabilitas, Leverage dan Likuiditas Terhadap Tax avoidance . Jurnal Akuntansi Berkelanjutan Indonesia , 4(2) , 239–253.
Handayani,  R.  (2018).  Pengaruh Return  on  Asset s  (ROA), Leverage dan  Ukuran  Perusahaan  Terhadap Tax avoidance pada Perusahaan Perbankan yang Listing di BEI Periode Tahun 2012-2015. Journal Akuntansi Maranatha , 10(1) , 72–84.
Hormati, A. (2009). Karakteristik Perusahaan Terhadap Kualitas Implementasi Corporate Governance. Jurnal Keuangan Dan Perbankan , 13(2) , 288–298.
Jensen, M. C., & Meckling, W. H. (1976). Theory of the firm: Managerial behavior, agency costs and ownership structure. Journal of Financial Economics , 3 (4), 305–360.
Kartana, I. W., & Wulandari, N. G. A. S. (2018). Pengaruh Karakteristik Eksekutif, Karakteristik Perusahaan dan Corporate Governance Terhadap Tax avoidance . Jurnal KRISNA: Kumpulan Riset Akuntansi , 10(1) , 1– 13.
Kasmir. (2017). Analisis Laporan Keuangan . Rajafrafindo Persada. Jakarta
Kepramareni,  P.,  Yuliastuti,  I.  A.  N.,  &  Suarningsih,  N.  W.  A.  (2020).  Profitabilitas,  Karakteristik  Eksekutif, Kepemilikan Keluarga dan Tax avoidance perusahaan. Jurnal Bisnis Terapan , 4(1) , 93–106.
Kuncoro, M., & Hardani, W. (2013). Metode Riset untuk Bisnis dan Ekonomi: Bagaimana Meneliti dan Menulis Tesis? (4th ed.). Erlangga. Bandung
Kurniasih, T., & Sari, M. M. R. (2013). Pengaruh Return on Asset s, Leverage , Corporate Governance, Ukuran Perusahaan dan Kompensasi Rugi Fiskal pada Tax avoidance . Buletin Studi Ekonomi , 18(1) , 58–66.
Lang, M., & Lundholm, R. (1993). Cross-Sectional Determinants of Analyst Ratings of Corporate Disclosures. Journal of Accounting Research , 31 (2), 246
Lim, Y. (2011). Tax avoidance , cost of debt and shareholder activism: Evidence from Korea. Journal of Banking & Finance , 35(2) , 456–470.
Low, A. (2008). Managerial Risk-Taking Behavior and Equity-Based Compensation. SSRN Electronic Journal , 2006-03–003 . https://doi.org/10.2139/ssrn.934857
Mardiasmo. (2019). Perpajakan (D. Arum, Ed.; Edisi 2019). Penerbit ANDI. Yogyakarta.
Merkusiwati, N. K. L. A., & Eka Damayanthi, I. G. A. (2019). Pengaruh Pengungkapan CSR, Karakter Eksekutif, Profitabilitas, Dan Investasi Aktiva Tetap Terhadap Penghindaran Pajak. E-Jurnal Akuntansi , 29 (2), 833. https://doi.org/10.24843/EJA.2019.v29.i02.p26
Murhadi, W. R. (2013). Analisis Laporan Keuangan : Proyeksi dan Valuasi Saham . Salemba Empat. Jakarta. Noviyani, E.,  & Muid,  D. (2019). Pengaruh Return  on Asset s, Leverage , Ukuran Perusahaan, Intensitas Aset Tetap dan Kepemilikan Institusional Terhadap Penghindaran Pajak. Diponegoro Journal of Accounting , 8(3) , 1–11.
Novriyanti, I., & Dalam, W. W. W. (2020). Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Penghindaran Pajak. Journal of Applied Accounting and Taxation Article , 5(1) , 24–35.
Oktamawati,  M.  (2017).  Pengaruh  Karakter  Eksekutif,  Komite  Audit,  Ukuran  Perusahaan, Leverage , Pertumbuhan Penjualan, dan Profitabilitas Terhadap Tax avoidance . Jurnal Akuntansi Bisnis , 15(1) , 23– 40.
Paligorova, T. (2009). Corporate Risk-Taking and Ownership Structure. In SSRN Electronic Journal (No. 3; Vol. 3). https://doi.org/10.2139/ssrn.1331655
Peraturan Pemerintah Republik Indonesia Nomor 55 Tahun 2022 Tentang Penyesuaian Pengaturan di Bidang Pajak Penghasilan.
Pohan, C. A. (2013). Manajemen Perpajakan Strategi Perencanaan Pajak dan Bisnis . PT. Gramedia Pustaka Utama. Jakarta.
Roslita, E., & Safitri, A. (2022). Pengaruh Kinerja Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Tindakan Penghindaran Pajak. ESENSI: Jurnal Manajemen Bisnis , 25 (2), 189–201.
Siregar, R., & Widyawati, D. (2016). Pengaruh Karakteristik  Perusahaan Terhadap Penghindaran  Pajak pada Perusahaan Manufaktur di BEI. Jurnal Ilmu Dan Riset Akuntansi , 5(2) .
Stawati, V. (2020). Pengaruh Profitabilitas, Leverage , dan Ukuran Perusahaan Terhadap Penghindaran Pajak. Jurnal Akuntansi Dan Bisnis , 6(2) , 147–157.
Subramanyam, K. R., & Wild, J. J. (2018). Analisis Laporan Keuangan Buku 2 (Ed. 10). Salemba Empat.
Sugiyono. (2019). Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif, dan R&D . Alfabeta. Bandung.
Sulaeman, R. (2021). Pengaruh Profitabilitas, Leverage dan Ukuran Perusahaan Terhadap Penghindaran Pajak ( Tax avoidance ). Syntax Idea , 3(2) , 354–367.
Suyanto,  D.  K.,  &  Supramono.  (2012).  Likuiditas, Leverage ,  Komisaris  Independen,  dan  Manajemen  Laba Terhadap  Agresivitas  Pajak  Perusahaan. Jurnal  Keuangan  Dan  Perbankan , 16(2) ,  167–177. http://jurkubank.wordpress.com
Swingly,  C.,  &  Sukartha,  I.  M.  (2015).  Pengaruh  Karakteristik  Eksekutif,  Komite  Audir,  Ukuran  perusahaan,
Leverage dan Sales Growth pada Tax avoidance . E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana , 10(1) , 47–
62.
Undang Undang Nomor 36 Tahun 2008 tentang Pajak Penghasilan.
Wardani,  D.  K.,  &  Khoiriyah,  D.  (2018).  Pengaruh  Strategi  Bisnis  dan  Karakteristik  Perusahaan  Terhadap Penghindaran Pajak. Akuntansi Dewantara , 2(1) , 25–36.