## Transformasi  Manageria Journal of Islamic  Education Management
Volume 3 Nomor 1 (2023)   132 - 147 P-ISSN 2775-3379 E-ISSN 2775-8710 DOI: 10.47476/manageria.v3i1.2372
Pengaruh Likuiditas, Profitabilitas, Solvabilitas  terhadap Returun Saham Pada Masa Pandemi Covid – 19: Studi Bank Swasta Nasional Periode 2018 – 2020 Yang Tercatat di Bursa Efek Indonesia
Vivi Oktaviana Peso, Gendro Wiyono, Pristin  Prima Sari Fakultas Ekonomi Universitas Sarjanawiyata Tamansiswa ,Yogykarta, Indonesia vivioktaviana252@gmail.com

## ABSTRACT
“The Fundamental Influence of Bank Finance Companies on Stock Returns during the Covid-19 Pandemic  (study  of  T-shirts  at  National  Private  Banks  for  the  period  2018-2022)  listed  on  the Indonesia Stock Exchange. Aims to answer problems regarding the Effect of Current Ratio, Debt to Equity  and  Return  on  Assets  on Stock Return of Bank Financial Companies during the Covid-19 pandemic. In this study, the method used was a quantitative approach. The population in this study were 30 National Private Bank Companies. Sampling was carried out using a non-probability method and the sampling technique was purposive sampling. The data were analyzed using the IBM SPSS application. The results of the study show that the Current Ratio (X1) variable has a significant effect on Stock Return (Y), as evidenced by the results of the t test, which is obtained from the t  arithmetic value of 2,566 > t table 1.729 and Significant 0,013 < from 0,05. Then the variable Debt To Equity Ratio (X2) has no significant effect on Stock Return (Y) as evidenced by the results of the t test, which is obtained from the t-count value of -809 < 1.729 and significant 0.422 > 0,05. And the Return on Assets (X3) variable has no effect on Stock Return (Y), as evidenced by the results of the t test, which is obtained from the t value of 1,270 < 1,729 and significant 0,209 > 0,05. And from the res ults of the F test, it is proven that the Curent Ratio (CR,) Debt to Equity Ratio (DER), and Return on Assets (ROA) have a simultaneous effect on Stock Return (Y).
Keywords : current ratio, debt to equity ratio, return on assets, stock return

## ABSTRAK
“Pengaruh  Fundamental  Perusahaan  Pembiayaan  Bank Terhadap Return Saham di Masa Pandemi Covid-19 (Studi T-shirt pada Bank Swasta Nasional Periode 2018-2022) yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Bertujuan untuk menjawab permasalahan mengenai Pengaruh Current Ratio, Debt to Equity dan Return on Assets terhadap Return Saham Perusahaan Pembiayaan Bank selama masa  pandemi  Covid-19.  Dalam  penelitian  ini,  metode  yang  digunakan  adalah  pendekatan kuantitatif. Populasi dalam penelitian ini adalah 30 Perusahaan Bank Swasta Nasional. Pengambilan sampel dilakukan dengan menggunakan metode non-probabilitas dan teknik pengambilan sampel adalah  purposive  sampling.  Data  dianalisis  menggunakan  aplikasi  IBM  SPSS.  Hasil  penelitian menunjukkan bahwa variabel Current Ratio (X1) berpengaruh signifikan terhadap Return Saham (Y),  terbukti  dari  hasil  uji  t yang diperoleh dari nilai t hitung sebesar 2,566 > t tabel 1,729 dan Signifikan  0,013  <  dari  0,05.  Kemudian  variabel  Debt  To  Equity  Ratio  (X2)  tidak  berpengaruh signifikan  terhadap  Return  Saham  (Y)  terbukti  dari hasil uji t yang diperoleh dari nilai t-hitung sebesar  -809  <  1,729  dan  signifikan  0,422  >  0,  05.  Dan  variabel  Return  on  Asset  (X3)  tidak berpengaruh terhadap Return Saham (Y), terbukti dari hasil uji t diperoleh nilai t sebesar 1,270 <

## Transformasi  Manageria Journal of Islamic  Education Management
Volume 3 Nomor 1 (2023)   132 - 147 P-ISSN 2775-3379 E-ISSN 2775-8710 DOI: 10.47476/manageria.v3i1.2372
1,729 dan signifikan 0,209 > 0,05. Dan dari hasil uji F terbukti bahwa Current Ratio (CR,) Debt to Equity  Ratio  (DER),  dan  Return  on Assets (ROA) berpengaruh secara simultan terhadap Return Saham (Y).
Kata kunci : current ratio, debt to equity ratio, return on asset, return saham

## PENDAHULUAN
Di  era  modern  saat  ini,  dunia  bisnis  saling  bersaingan secara kompetitif untuk keberlangsungan  hidup  serta  pertumbuhan  perusahaan  untuk  dapat  menjaga keberlangsungan usahanya. Oleh karena itu perusahaan membutuhkan suatu modal kerja, yang dimana modal ini nantinya dapat di peroleh dari sumber eksternal yaitu pasar modal. Pasar modal disini berfungsi sebagai tempat perusahaan yang membutuhkan dana dari investor  serta  tempat  investor  berinvestasi  pada  suatu  perusahaan  yang  mempunyai kinerja yang baik dengan tujuan agar mendapatkan retrun yang tinggi dimasa yang akan datang. Pesatnya pasar modal yang ada di indonesia merupakan alternatif sumber dana perusahaan dan mengindikasikan bahwa masyarakat telah memberikan kepercayaan yang cukup  tinggi  untuk  dapat menjadikan pasar modal sebagai pilihan dalam berinvestasi. Dalam sektor bisnis bidang keuangan sangatlah bergantung pada paar modal karena pasar modal  merupakan tempat dalam mensuplai modal. Pasar modal mempunyai beberapa instumen yaitu saham, obligasi, warrant, opsi dan sebagainya. Saham merupakan salah satu instrumen yang paling umum  untuk diperjualbelikan dalam pasar modal dan juga sebagai bukti kepemilikan dalam sebuah perusahaan uang melakukan penawaran umum (go public) (Nurul, 2014). Dalam  mendapatkan retrun saham yang optimal para investor wajib mengelola dan juga maenganalisa berbagai macam kemungkinan yang akan terjadi pada masa yang akan datang yaitu dengan cara melihat dari kinerja keuangan dalam suatu perusahaan itu sendiri (arizel and yusra, 2019)Pada dunia pasar modal dengan tidak pastinya nilai retrun saham  yang  di  harapkan  dan    diterima  oleh  investor,  maka  seorang  investor  wajib mengetahui  faktor-faktor  apa  saja  yang  dapat  mempengaruhi  kinerja  dalam  suatu perusahaan (hermuningsih, 2018) setelah itu seorang investor wajib memilih alternatif- alternatif investasi yang akan di pilih nantinya. Dalam  porses pengambilan keputusan, investor menganalisa secara teliti terhadap fundamental perusahaan yang dapat di lihat dari kinerja keuangan suatu perusahaan dalam bentuk laporan keuangan tahunan yang dengan mudah di dapatkan pada halaman resmi Bursa Efek Indonesia (BEI) (fadilla and yuliandhari,  2018).      Di  dalam  Analisa  fundamental  ini  menggunakan  metode  yang ditekankan  pada  factor  kinerja  suatu  keuangan  pada  perusahaan.  Analisis  ini  sendiri mengacu  pada  rasio  keuangan  yang  telah ada dan juga kejadian secara tidak langsung maupun langsung yang berpegaruh terhadap kinerja keuangan dalam suatu perusahan (Alpyanzah 2021).

## Transformasi  Manageria Journal of Islamic  Education Management
Volume 3 Nomor 1 (2023)   132 - 147 P-ISSN 2775-3379 E-ISSN 2775-8710 DOI: 10.47476/manageria.v3i1.2372
Epidemi virus korona (COVID-19) telah menyebar keseluruh dunia sejak pertama kali muncul di kota Wuhan di China dan telah menyebar secara masif keseluruh dunia. Menurut(guan  et  al,  2020).  Pandemi  covid-19  ini  telah  menjadi  isu  global  yang memberikan banyak efek secara simutan diberbagai aspek dalam kehidupan. Virus Covid- 19 ini pertama kali ditemukan pada bulan Desember 2019 di kota Wuhan, cina, dan adanya kasus kematian pertama pada 11 januari 2020. Kurang lebih tiga bulan,virus ini menyebar di seluruh dunia dengan total kasus sebanyak satu juta dan meningkat sepuluh kali lipat dengan waktu kurang dari sebulan.(who, 2020) Adanya pembatasan sosial bersekala besar (PSBB) di tetapkan hampir di setiap negara di dunia, khususnya di indonesia. PSBB ini adalah  salah  satu  strategi  yang  di  terapkan  pemerintah  indonesia  guna  menekan penyebaran  virus  Covid-19.  Strategi  tersebut  membuat  banyaknya  perusahaan memberlakukan  kebijakan work  from  home (WFH)  untuk  membatasi  mobilitas  para pekerja. Akibatnya ,aktivitas ekonomi terhambat sekaligus berdampak pada pertumbuhan ekonomi di indonesia.
Selain  berdampak  pada  pertumbuhan  ekonomi  Indonesia  yang  minus,  adanya penyebaran  virus  corona  juga  memberikan  dampak  bagi  negative  terhadap  hamper seluruh  sector  industri  di  Indonesia.  Salah  satu  sector  industry  yang  tertekan  karena karena wabahnya virus corona adalah sector perbankan. Sector perbankan adalah sector usaha jasa yang menghimpun dana dari masyarkat serta menyalurkannya Kembali kepada masyarakat  dalam  bentuk  pinjaman  maupun kredit. Namun dengan adanya pandemic virus corona membuat sector perbankan tidak dapat secara leluasa menyalurkan kreditnya hal ini di sebabkan semakin tingginya risiko gagal bayar dari kreditur karena Sebagian besar masyarakat baik orang pribadi maupun perushaan cenderung mengalami penurunan pendapatan  di  saat  pandemic  virus  Corona.  Maka  dari  itu  salah  satu  kunci  dalam mengambilkeputusan  investasi  yaitu  kinerja  keuangan  yang  dapat  menggambarkan kondisi kesehatan suatu keuangan perusahaan dalam periode tertentu. Seoarang investor pada  umumnya  melihat  dari  indikator Current  ratio,  debt  to equity ratio dan , retrun on assets dalam  mencerminkan  kondisi  kesehatan  dalam  suatu  perusahaan  secara menyeluruh dalam memperoleh keuntungan atau retrun yang di harapkan oleh para pihak ksternal yaitu stakeholder (aulia, 2019).
Current  Ratio (CR)  adalah  salah  satu  cara  rasio  yang  dapat  mengukur  adanya tingkat  likuiditas  dalam  suatu  perusahaan  dengan  cara  membandingkan  aset  lancar dengan  hutang  lancar. Menurut Brigham, 201:134 dalaam (setiawan, 2014) bahwa CR merupakan sebuah rasio likuiditas yang dapat menunjukan sampai sejauh mana kewajiban lancar di tutupi oleh aset yang di harapkan nantinya akan di konvensi menjadi kas dalam waktu dekat. Para investor dapat menggunakan rasio ini mengukur adanya kemampuan perusahaan dalam menutup hutang lancarnya dengan aset lancar yang dimilikinya. Salah satu  cara  suatu  perusahaan  untuk  melmakmurkan  pemegang  saham  ialah  melalui maksimalisasi  harga  saham  sehingga  daapat  di  peroleh  capital  gain. Debt  to  Equit y

## Transformasi  Manageria Journal of Islamic  Education Management
Volume 3 Nomor 1 (2023)   132 - 147 P-ISSN 2775-3379 E-ISSN 2775-8710 DOI: 10.47476/manageria.v3i1.2372
merupakan rasio yang menunjukan hasil atas jualah aktiva yang di gunakan oleh suatu perusahaan Kasmir, 2014:201  dalam (amelia dan sunarsi, 2020).
ROA yaitu dapat menunjukan bagaimana kinerja dalam suatu perusahaan dan di lihat dari penggunaan keseluruhan asset yang di miliki oleh sebuah perusahaan dalam menghasilkan  sebuah  keuntungan. Retrun  On  Asset (ROA)  juga  merupakan  rasio  yang dapat  menunjukan  hasil retrun atas  adanya  penggunaat  aset dalam suatu perusahaan untuk menciptakan laba bersih. Atau dengan kata lain rasio ini juga bisa digunakan dalam mengukur  seberapa besar adanya jumlah laba bersih yang akan dapat di hasilkan dari setiap rupiah dana yang tertanam di dalam total aset.  (marbun, 2016)
Return Saham Menurut (nurul, 2014) Return saham merupakan hasil yang diperoleh dari invetasi return yang sudah terjadi atau return yang di harapkan yang belum terjadi tetapi di harpkan kan terjadi pada masa yang akan datang.
Penelitian  ini  bertujuan  untuk  mengetahui  Pengaruh Current  Ratio,Debt  to  Equity Ratio,Return on Asset terhadap Return Saham pada masa pandemic Covid-19 (Studi kasus Bank Swasta Nasional)
Kerangka Pemikiran  dan Perumusan  Hipotesis
Gambar 1 Model Kerangka Pemikiran .
Pengaruh Current Ratio Terhadap Return Saham
Current Ratio merupakan sebuah rasio antara hutang jangka pendek dan kekayaan lancar. Biasanya rasio yang terlalu tinggi dapat menjadi sebuah indikator bahwa adanya kelebihan aktiva lancar di bandingkan dengan yang di butuhkan oleh sebuah perusahaan

## Transformasi  Manageria Journal of Islamic  Education Management
Volume 3 Nomor 1 (2023)   132 - 147 P-ISSN 2775-3379 E-ISSN 2775-8710 DOI: 10.47476/manageria.v3i1.2372
pada  saat  ini  atau  dengan  kata  lain rendahnya liquiditas dapat menjadi sebuah acuan dalam tingkat keamanan ( Marginof safety ) yaitu kemampuan sebuah perusahaan dalam melunasi hutang-hutang.  Namun demikian dengan tingginya Current Ratio bukan sebuah jaminan bahwa sebuah perusaan dapat membayar hutangnya yang telah jatuh tempo, hal ini  di  karenakan  proporsi  dari  aktiva  lancar  yang  kurang  menguntungkan  (Alphasyah Lazuardy sidarta, 2021).  Penelitian lain (Dwi fitrianingsih et al., 2021)mengatakan bahwa hasil  penelitian  ini  menunjukan  bahwa  dengan semakin tiggi Current Ratio maka akan semakin  meningkat  return  saham  nya.  Berdasarkan  hasil  uji  t  untuk  Current  Ratio berpengaruh signifikan terhadap return saham.
H1 : Current Ratio berpengaruh positif dan signifikan terhadap return saham
Pengaruh Debt to Equity Ratio Terhadap Return Saham
(Adikerta,  I M., & Abundanti, 2020) Hasil penelitian mengatakan bahwa Debt to Equity  Ratio berpengaruh  terhadap  harga  saham  perusahaan  Farmasi  di  Bursa  efek Indonesia  jika  DER  perusahaan  meningkat  maka  harga  saham  perusahaan  tersebut meningkat DER adalah kemapuan perusahaa untuk membayar utangnya dengan ekuitas yang di miliki. Jadi semakin tinggi perusahaan membayar utangnya menggunakan ekuitas yang digambarkan dengan rendahnya tingkat DER maka akan meningkatkan harga saham di karenakan permintaan saham di bursa efek yang tinggi akan mempengaruhi kenaikan harga saham. DER berpengaruh positif dan signifikan terhadap harga saham.
H2 : Debt to Equity Ratio berpengaruh positif dan signifikan terhadap return
Pengaruh Return on Asset Terhadap Return Saham
(Ferdinand Eka Putra, 2016)mengatakan bahwa peningkatan nilai Return on Asset (ROA) sebuah perusahaan akan berdampak pada peningkatan pembagian return saham yang  akan  di  bayarkan,  dan penurunan nilai Return on Asset (ROA) sebuah perusahaan akan berdampak pada penurunan return saham yang akan di bayarkan. Dengan demikian ROA  berpengaruh  positif  dan  signifikan  terhadp  return  saham.  Penelitian  lain  yaitu (Yusneni Afrita et al., 2021)menemukan hasil bahwa nilai signifikan Return on Asset secara parsial berpengaruh signifikan terhadap return saham. Kasmir 2012:202 dalam (Laras Safira & Roy Budiharjo, 2021)bahwa semakin tinggi total Roa berarti kinerja dalam sebuah perusahaan  baik  dalam  mengelola  aset  untuk  mendapatkan  keuntungan  maupun peningkatan  nilai Return on Asset profitabilitas tentu akan mempengaruhi return atas saham yang di peroleh. Hal ini tentunya akan menarik bagi investor untuk memiliki saham tersebut karena penigkatan profitabilitas ini akan di nikmati juga oleh pemegang saham. Ketertarikan para investor ini akan dapat meningkatkan permintaan saham perusahaan maka harga cenderung akan eningkat yang di ikuti dengan return saham yang meningkat pula.
H3 : Return on Asset Berpengaruh positif dan signifikan terhadap return saham

## Transformasi  Manageria Journal of Islamic  Education Management
Volume 3 Nomor 1 (2023)   132 - 147 P-ISSN 2775-3379 E-ISSN 2775-8710 DOI: 10.47476/manageria.v3i1.2372

## METODE PENELITIAN
Jenis  penelitian  yang digunakan dalam penelitian ini adalah data skunder yaitu berwujud atau bersifat angka-angka dan bersifat statistik. Dalam penelitian ini memiliki 1 variabel dependen dan 3 variabel independen. Objek penelitian dalam penelitian ini adalah perusahaan  keuangan  Bank.  Data  yang  di  gunakan  dalam  penelitian  ini  adalah  data skunder. Data sekunder umumnya berupa bukti, catatan atau laporan historis yang telah tersusun  dalam  arsip  (data  dokumen)  yang  di  publikasikan  dan tidak di publikasikan. Dalam penelitian ini data skunder tersebut di peroleh dari perusahaan yang terdaftar  di Bursa Efek Indonesia yaitu berupa laporan keuangan yang telah di publikasi di Bursa Efek Indonesia.
Variabel  Penelitian Variabel Indikator Skala
Current Ratio Current Ratio
Rasio
Debt to Equity Ratio Debt to Equity Ratio= Rasio Return on Asset Return on Asset = Rasio Return Saham
Return saham = Rasio

## Penentuan  Sampel
Populasi  didefinisikan  sebagai  kelompok  subyek  yang  hendak  di  kenai generelalisasi  hasil  dari  penelitian.  Kelompok  subyek  ini  harus  memiliki  karakteristik Bersama  yang  membedakannya  dari  kelompok  subyek  yang  lain.  Semakin  sedikit karakteristik populasi yang didentifikasi maka populasi akan semakin sedikit dikarenakan

## Transformasi  Manageria Journal of Islamic  Education Management
Volume 3 Nomor 1 (2023)   132 - 147 P-ISSN 2775-3379 E-ISSN 2775-8710 DOI: 10.47476/manageria.v3i1.2372
berbagai ciri subjek akan terdapat dalam populasi. Sebaliknya , semakin banyak ciri subjek yang di sarankan sebagai populasi , yang berarti semakin spesifik karakteristik populasi maka populasi itu akan menjadi semakin homogen. (Gendro Wiyono M.M, 2017).
Sampel  adalah    salah  satu bagian yang menjadi objek sesungguhnyan. Populasi dalam penelitian ini adalah perusahaan Keuangan Bank Swasta Nasioanal yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia dalam periode 2018-2020. Jumlah populasi ini adalah 31 perusahaan akan  tetapi  tidak  semua  populasi  ini  akan  menjadi obyek penelitian sehingga perlu di lakukan  pengambilan  sampel,  kemudiana  adapun  teknik  yang  di  gunakan  dalam pengambilan sampel yaitu dengan cara purposive sampling, yaitu pengambilan sampel di lakukan  berdasarkan  pertimbangan  yang  sesuai  dengan  maksud  penelitian,artinya sebelum di ambil, di tentukan dulu Batasan-batasan sampel yang seperti apa yang diambil. (Gendro Wiyono M.M, 2017).

## Data dan Sumber  Data
Data yang di perlukan oleh peneliti di dalam penelitian ini merupakan data skunder historis,  di  mana  peneliti  memeperoleh  laporan  keuangan  ( Financial  statement )  yang mencantumkan data Current Ratio, Debt to Equity ratio,Return on Asset dn return saham pada perusahaan Keuangan Bank dalam periode 2018-2020. Data di peroleh dari website resmi BEI https://www.idx.co.id/perusahaan-tercatat/laporan-keuangan-dan-tahunan/

## Metode Analisis  Data
Alat analisis data yang digunakan yaitu analisis regresi linier berganda dengan program IBM SPSS.

## HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN Hasil Uji Analisis  Deskriptif
Descriptive  Statistics N Minimum  Maximum Mean Std. Deviation Current Ratio 57 .01 3.63 1.2458 .60505 Debt to Equity Ratio 57 .00 11.30 4.6267 2.23191 Return on Asset 57 .00 662.54 25.1611 98.41768 Return Saham 57 -.88 252.00 4.7472 33.36276 Valid N (listwise) 57

## Transformasi  Manageria Journal of Islamic  Education Management
Volume 3 Nomor 1 (2023)   132 - 147 P-ISSN 2775-3379 E-ISSN 2775-8710 DOI: 10.47476/manageria.v3i1.2372

## Gambar 2 Analisis  Deskriptif
Pada gambar grafik di atas dapat kitaa lihat bahwa Current Ratio (CR) mengalami tren  penurunan.  Maka  dapat  di  jelasakan  bahwa  setiap  turunnya  variabel  X1  maka menyebakan turunya variabel Y ataupun sebaliknya. Sehngga dapat di katakana bahwa X1 CR berpengaruh pada Y Return Saham.
Pada  gambar  grafik  di  atas  dapat  kitaa  lihat  bahwa Debt  to  Equity  Ratio (DER) mengalami tren Kenaikan. Maka dapat di jelaskan bahwa perubahan dari X2 Debt to Equity Ratio tidak secara signifikan merubah variabel Y Return Saham. Sehingga dapat di katakana bahwa X2 DER tidak berpengaruh terhadap Y Return Saham 20 22 24 26 1 2 3 Current Ratio 70 75 80 85 90 95 1 2 3 Debt to Equity Ratio 0 200 400 600 800 1000 1 2 3 Return on Asset

## Transformasi  Manageria Journal of Islamic  Education Management
Volume 3 Nomor 1 (2023)   132 - 147 P-ISSN 2775-3379 E-ISSN 2775-8710 DOI: 10.47476/manageria.v3i1.2372
Pada  gambar  grafik  di  atas  dapat  kitaa  lihat  bahwa  Return  On  Asset  (ROA) mengalami  tren  Kenaikan. Maka dapat di jelaskan bahwa perubahan dari X3 Return on Asset tidak secara signifikan merubah variabel Y Return Saham. Sehingga dapat di katakana bahwa X3 ROA tidak berpengaruh terhadap Y Return Saham.

## Uji Asumsi Klasik
Hasil Uji Normalitas
One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test Unstandardize d Residual N 36 Normal Parameters a,b Mean .0000000 Std. Deviation .29101523 Most Extreme Differences  Absolute .129 Positive .127 Negative -.129 Test Statistic .129 Asymp. Sig. (2-tailed) c .138 Monte Carlo Sig. (2- tailed) d Sig. .131 99% Confidence Interval Lower Bound .123 Upper Bound .140 a. Test distribution is Normal.
b. Calculated from data.
Dari table 4.2 di atas menunjukan bahwa nilai Kolmogorov-Smirnov sebesar 0,138. Hasil  ini  menunjukan  bahwa  Asymp.Sig.  (2-tailed) c lebih  besar  dari nilai a sebesar 5% (0,05), sehingg dapat di simpulkan bahwa hasil dari uji normalitas menunjukan bahwa semua nilai residual variabel yang di gunakan dalam penelitian ini didistribusikan normal dan layak untuk dijadikan obyek pengujian.
 Uji Multikolinieritas
Tabel 4.3 Hasil  Uji Multikolinearitas
Coefficients a Model Unstandardized Coefficients Standardi zed Coefficien ts t Sig. Collinearity Statistics B Std. Error Beta Tolera nce VIF

## Transformasi  Manageria Journal of Islamic  Education Management
Volume 3 Nomor 1 (2023)   132 - 147 P-ISSN 2775-3379 E-ISSN 2775-8710 DOI: 10.47476/manageria.v3i1.2372
1 (Constant) -.161 1.312 -.123 .903 Current Ratio .150 .925 .037 .162 .873 .582  1.717 Debt to Equity Ratio -.008 .049 -.037  -.158 .875 .553  1.809 Return on Asset .017 .042 .071 .390 .699 .933  1.072
a. Dependent Variable: Return Saham
Berdasarkan table 4.3 hasil uji Multikolinieritas menunjukan bahwa semua nilai tolerance > 0,10 atau VIF < 10 sehingga dapat disimpulkan tidak terjadi multikolinearitas.
 Uji Autokorelasi
Tabel 4.4 Uji Autokorelasi Model Summary b Model R R Square Adjusted R Square Std. Error of the Estimate Durbin- Watson 1 .106 a .011 -.081 .30435 1.834 a. Predictors: (Constant), Return on Asset, Current Ratio, Debt to Equity Ratio
b. Dependent Variable: Return Saham
Berdasarkan hasil uji autokorelasi, didapatkan bahwa nilai Durbin Waston ( DW) adalah 1,834. Dari table Durbin Waston di peroleh nilai du 1,685 jadi dapat di simpulkan bahwa  du  <  DW  <  4  -du,  sehingga  menghasilkan  kesimpulan  bahwa  tidak  terjadi autokorelasi.
Daerah Keragu - raguan

## Transformasi  Manageria
Journal of Islamic  Education Management Volume 3 Nomor 1 (2023)   132 - 147 P-ISSN 2775-3379 E-ISSN 2775-8710 DOI: 10.47476/manageria.v3i1.2372
dL dU 2 4 -dU 4 -DL Penjelasan :
Dari tabel Durbin Waston di dapatkan nilai dL 0,9666 Dan nilai dU 1,6851
Dan untuk mengetahui ada dan tidaknya autokorelasi maka dapat di hitung dengan cara seperti ini :
Nilai d = 1,834 Nilai dU = 1,6851 4 – dU = 2,3149 Maka :  du < d < 4 -dU , hipotesis nol di terima, artinya Tidak terdapat Autokorelasi
 Uji Heterokedastisitas
Tabel 4.5 Hasil  Uji Heterokedasititas Coefficients a Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients t Sig. B Std. Error Beta 1 (Constant) 1.089 .917 1.187 .244 Current Ratio -.701 .647 -.244 -1.083 .287 Debt to Equity Ratio -.008 .034 -.052 -.224 .824 Return on Asset .012 .030 .072 .403 .690
a. Dependent Variable: Abs_Res
Dalam penelitan hasil uji heteroskedasititas  pada table 4.5  di atas menggunakan metode  Gletjer.  Apabila  signifikan  di  atas  5%,maka  dapat  di  simpulkan  bahwa  model regresi tidak mengandung adanya heteroskedasitisitas.
 Uji Regresi  Liniar Berganda
 Uji t
Tabel 4.4 Hasil  Uji t Coefficients a

## Menerima Ho atau H*o

## Atau Kedua - duanya
Daerah Keragu - raguan Menolak H*o
Bukti Autokorelasi Negatif Menolak Ho
Bukti
Autokorelasi
Positif

## Transformasi  Manageria Journal of Islamic  Education Management
Volume 3 Nomor 1 (2023)   132 - 147 P-ISSN 2775-3379 E-ISSN 2775-8710 DOI: 10.47476/manageria.v3i1.2372
Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients t Sig. B Std. Error Beta 1 (Constant) -24.942 19.541 -1.276 .207 Current Ratio 28.841 11.239 .417 2.566 .013 Debt to Equity Ratio -1.515 1.874 -.109 -.809 .422 Return on Asset .067 .053 .198 1.270 .209 a. Dependent Variable: Return Saham
 Curent Ratio (X1)
Di  peroleh    nilai t hitung 2,566 dan signifikan 0,013. Nilai tabel di peroleh dari tablel distribusi yaitu 1,729 maka t hitung > t tabel atau signifikan < 0,05 dengan nilai.
2,566 > 1,729 atau 0,013 < 0,05 maka artinya Curent Ratio  berpengaruh terhadap Return saham.
 Debt to Equity Ratio (X2)
Di peroleh nilai t hitung -809 dan signifikan 0,422 . Nilai table di peroleh dari table distribusi yaitu, 1,729 maka t hitung < t table atau signifikan > 0,05 dengan nilai - 809 < 1,729 atau 0,422 > 0,05 maka artinya Debt to Equity tidak berpengaruh terhadap Return saham.
 Return on Asset (X3)
Di peroleh  nilai t hitung  1,270 dan signifikan 0,209 Nilai tabel di peroleh dari tabel distribusi yaitu 1,729 maka t hitung < t tabel atau signifikan l > 0,05 dengan nilai 1,270 < 1,729 atau 0,209 > 0,05 maka artinya Return on Asset tidak berpengaruh terhadap Return saham.
 Uji F
Table 4.5 Hasil  uji F ANOVA a Model Sum of Squares df Mean Square F Sig. 1 Regression 9916.835 3 3305.612 3.342 .026 b Residual 52415.288 53 988.968 Total 62332.123 56 a. Dependent Variable: Return Saham b. Predictors: (Constant), Return on Asset, Debt to Equity Ratio, Current Ratio
Berdasarkan table 4.5 di atas, maka dapat di jelaskan bahwa nilai F hitung 3,342 > F table 3,13. Maka ,hipotesis diterima. Hal ini menunjukan bahwa adanya pengaruh Currrent

## Transformasi  Manageria Journal of Islamic  Education Management
Volume 3 Nomor 1 (2023)   132 - 147 P-ISSN 2775-3379 E-ISSN 2775-8710 DOI: 10.47476/manageria.v3i1.2372
Ratio (X1), Debt to Equity Ratio(X2) , Return on Asset (X3) secara Bersama-sama atau secara simultan terhadap Return Saham (Y) pada Perusahaan Keuangan Bank Swasta nasional.
 Uji R 2
Tabel 4.6 Hasil  Uji R 2 Model Summary Model R R Square Adjusted R Square Std. Error of the Estimate 1 .399 a .159 .111 31.44786 a. Predictors: (Constant), Return on Asset, Debt to Equity Ratio, Current Ratio
Berdasarkan table di atas maka nilai koefisien determinan di ketahui sebesar 0,159 menunjukan bahwa 15,9% variable Return Saham dapat di jelaskan oleh variable Curent Ratio  ,  Debt  to  Equity  Ratio,  Return  on  Asset.  Sedangkan  sisanya  84,1%  merupakan kontribusi dari variabel lain  yang tidak di gunakan dalam penelitian ini

## KESIMPULAN
Dari hasil penelitian yang telah dilakukan maka dapat disimpulkan sebagai berikut
1. Curent Ratio (X1)
Di peroleh  nilai t hitung 2,566 dan signifikan 0,013. Nilai tabel di peroleh dari tabel distribusi yaitu 1,729 maka t hitung > t tabel atau signifikan < 0,05 dengan nilai 2,566 > 1,729  atau  0,013  <  0,05  maka  artinya Curent  Ratio berpengaruh terhadap Return saham.
2. Debt to Equity Ratio (X2)
Di peroleh nilai t hitung -809 dan signifikan 0,422 . Nilai table di peroleh dari tabel distribusi yaitu, 1,729 maka t hitung < t table atau signifikan > 0,05 dengan nilai -809 < 1,729  atau  0,422  >  0,05  maka  artinya Debt  to  Equity tidak  berpengaruh  terhadap Return saham.

## 3. Return on Asset (X3)
Di peroleh  nilai t hitung  1,270 dan signifikan 0,209 Nilai tabel di peroleh dari tabel distribusi yaitu 1,729 maka t hitung < t tabel atau signifikan l > 0,05 dengan nilai 1,270 < 1,729 atau 0,209 > 0,05 maka artinya Return on Asset tidak berpengaruh terhadap Return saham.

## Saran
Berdasarkan hasil penelitian dan kesimpulan yang telah di uraikan sebelumnya, terdapat keterbatasan dalam penelitian ini yang di antranya dalam hal variabel penelitian

## Transformasi  Manageria Journal of Islamic  Education Management
Volume 3 Nomor 1 (2023)   132 - 147 P-ISSN 2775-3379 E-ISSN 2775-8710 DOI: 10.47476/manageria.v3i1.2372
yang di gunakan,waktu penelitian,objek penelitian serta metode yang di gunakan dalam penelitian. Adapun peneliti dapat memberikan saran antara lain :

## 1. Bagi peneliti
Disarankan peneliti selanjutnya dapat menambahkan jumlah sampel yang di gunakan yang sebelunya hanya 19 Perusahaan Keuangan Bank dan menabah variabel lain yang belum  peneliti  pilih  pada  penelitian ini, serta menggunakan Teknik penelitian dan metode penelitiian lain agar hasil yang di peroleh lebih bervariasi.
2. Bagi Investor
Di  sarankan  yang  mempunyai  keinginan  dalam  menanamkan  modal  kepada perusahaan  Sektor  Keuangan  Bank  sebaiknya  benar-benar  memilih  dan  memilah perusahaan  mana  dengan  prospek  yang  bagus  dengan  memberikan  return saham seperti yang di harapkan.
3. Bagi perusahaan
Di  sarankan  dapat  meningkatkan  Profitabilitas,perusahaan.  Selain  itu  perusahaan harus  menyediakan  informasi  yang  akurat,actual  dan  bertanggung  jawab  guna memudahkan  bagi  siapapun  yang  memiliki  kepentingan  dan  hendak  mengambil keputusan.

## DAFTAR PUSTAKA
Ajeng Ika Ariyanti, S. S. (2016). Pengaruh CR, Tato,Npm Dan Roa Terhadap return Sa ham.
Ilmu Dan Riset Manajemen .
Alphasyah  Lazuardy  Sidarta.  (2021). Pengaruh  Fundamental  Perusahaan  Manufaktur terhadap  Return  Saham  pada  masa  Pandemi  Covid  -19   pada  sektor  industri Consumer Goods yang tercatat di BEI 2020 .
Alphasyah  Lazuardy  sidarta.  (2021). pengaruh  fundamental  perusahaan  manufaktur terhadap  return  saham  pada  masa  pandemi  covid 19 pada sektor industri consumer goods yang tercatat di BEI tahun 2020 .
amelia dan sunarsi. (2020). pengaruh return on asset dan return on equity terhadap debt to equity ratio pada kalbe farma tbk .
arizel  and  yusra.  (2019). pengaruh  kinerja  keuangan perusahaan terbuka terhadap retrun saham pada masa pandemi covid 19 .
aulia,  sumarno,  and  I.  (2019). pengaruh  kinerja  keuangan  perusahaan  terbuka  terhadap retrun saham pada masa pandemi covid 19 . 20 .

## Transformasi  Manageria Journal of Islamic  Education Management
Volume 3 Nomor 1 (2023)   132 - 147 P-ISSN 2775-3379 E-ISSN 2775-8710 DOI: 10.47476/manageria.v3i1.2372
Dwi fitrianingsih, abdurohman, anis faud salman, & hurul aeni. (2021). pengaruh current ratio,debt  to  equity  ratio  dan  return  on  equiyu  terhadap  return  saham  pada perusahaan  property dan real estate yang terdaftar di bursa efek indonesia .
Dwi Fitrianingsih Abdurrohman, Anis Fuad Salam, & Hurul Aeni. (2021). Pengaruh Current Ratio,  Debt  to  Equity  Ratio  dan  Return   on  Equity  terhadap  Return  Saham  Pada
Perusahaan Property dan real estate yang terdaftar di bursa efek indonesia .
Eduardus  Tandelilin.  (2017). Pasar  Modal  Manajemen  Portofolio  dan  Investasi (Suditio Ganjar, Ed.; 1st ed.). PT Kanisius.
erick  R.  Ch,  wOROTIKAN,  Rsalina  A.M  kolengan,  &  jantje  L.  sepang.  (2021). pengaruh current  ratio  (CR),  debt  to  equity  ratio  (DER),  return  saham  (ROA),  dan  return  on equity  (ROE)  terhadap  return  saham  pada  perusahaan  food  and  berverages yangterdaftar di bursa efek indonesia pada tahun 2014-2018 . fadilla  and  yuliandhari.  (2018). pengaruh  kinerja  keuangan perusahaan terbuka terhadap retrun saha pada masa pandemi covid 19 . 20 .
Fadillah Syahba, Adrisa, Ade Ali, Nurdin, & Iwan Setiawan. (2021). analisis pengaruh faktor fundamental  terhadap  harga  saham  pada  perusahaan  yang  konsistenterdaftar  di jakarta Islamic Index .
Ferdinand  Eka  Putra.  (2016). pengaruh  ROA,NPM  dan  EPS  terhadap  return  saham perusahaan  makanan dan minuman yang terdaftar di BEI periode 2010-2014 .
Firda purwaningtyas. (2019). pengaruh likuiditas dan profitabilitas terhadap harga saham perusahaan  (studi  kasus  pada  perusahaan  manufaktur  food  And  Beberage  yang terdaftar di bursa efek indonesia) .
Fitri  piralanasih,  &  martodji  mustafa.  (2018). analisis  faktor  fundamental  terhadap pengembalian  saham .
Gendro Wiyono M.M. (2017). Merancang Penelitian Bisnis dengan Alat Analisis Spss 17.0 . guan  et  al.  (2020). dampak situasi sebelum dan sesudah pandemi COVID-19 Terhadap
Volalitas Harga Saham LQ45. Riset Akuntansi Dan Keuangan , 9 .
hermuningsih, R. and M. (2018). pengaruh kinerja keuangan perusahaan terbuka terhadap retrun saham pada masa pandemi covid 19 .

## Transformasi  Manageria Journal of Islamic  Education Management
Volume 3 Nomor 1 (2023)   132 - 147 P-ISSN 2775-3379 E-ISSN 2775-8710 DOI: 10.47476/manageria.v3i1.2372
Irawati  Junaeni.  (2017). Pengaruh  EVA,ROA,DER  dan  TATO  terhadap  Harga  Saham  pada perusahaan  Makanan dan Minuman di BEI .
Ivani  Amelia,  A.  (2019). analisis  kinerja  keuangan  berdasarkan  rasio solvabilitas pada PT BPD sumatera barat .
Junita Bias Dwialesi, & Ni putu ayu damayanti. (2016). pengaruh faktor- faktor fundamental terhadap return saham indeks kompas 100 .
Laras  Safira,  &  Roy  Budiharjo.  (2021). pengaruh  return  on  asset,earning  per  share,price earning ratio terhadap return saham .
Luh  Gde  Novitasari,  N.  (2017).  PENGARUH  CORPORATE  GOVERNANCE  DAN  FAKTOR FUNDAMENTAL TERHADAP RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG  TERDAFTAR  DI  BURSA  EFEK  INDONESIA. Jurnal  KRISNA:  Kumpulan Riset Akuntansi , 9 (1). https://doi.org/10.22225.KR.9.1.327.36-49
Mahmud M. Hanafi, M. B. A. (n.d.). analisis laporan keuangan. 1995 . marbun. (2016). pengaruh current ratio dan debt to equity ratio tterhadap retrun on asset .
Meta Nursita. (2021). pengaruh laba akunatansi,arus kas operasi,arus kas investasi,arus kas sumber daya, dan ukuran perusahaan  terhadap pengembalian  saham .
Mohch  Izuddin.  (2020). analisis  pengaruh  faktor  fundamental  terhadap  return  saham perusahaan  konstruksi  (studi  pada  saham  perusahaan  yang  tercatat  aktif dalam LQ 45 di BEI periode 2011-2018) .
Muhamad  Tezar.  (2020). analisis  pengaruh  kinerja  keuangan  terhadap  return  saham makanan dan minuman di bursa efek indonesia .
Mutiara Tumonggor. (2017). analisis pengaruh current ratio, return on equity,debt to equity ratio  dan  pertumbuhan  terhadap  return  saham  pada  industri  kosmetik  dan  rumah tangga yang tercatat di BEI periode 2010-2016 .
nurul. (2014). analisis fundamental saham sebelum dan sesudah pandemi covid 19 studi empiris di bursa efek indonesia. Monex .
Nurul Robiatul, Adwiyah, & Hari setya wati. (2019). pengaruh current ratio,return on equity dan  ukuran  perusahaan  terhadap  return  saham  (studi  pada sektor manufaktur food and baverrage di Bursa efek indonesia .

## Transformasi  Manageria Journal of Islamic  Education Management
Volume 3 Nomor 1 (2023)   132 - 147 P-ISSN 2775-3379 E-ISSN 2775-8710 DOI: 10.47476/manageria.v3i1.2372
Rio  Febrioni.  (2016). pengaruh  return  on  asset,return  on  equity,earning  pershare,dan current  ratio  terhadap  return  saham  (pada  perusahaan  yang  terdaftar  pada  indeks Lq45 di bursa efek indonesia  2011-2015 .
setiawan. (2014). Current ratio,debt to equity ratio,total asset turnover,return on asset,price to book value sebagai faktor penentu return saham .
Trisa  Anjani,  &  adam dewi syarif. (2019). pengaruh analisis fundamental terhadap return saham menggunakan  panel data bukti perusahaan  farmasi yang terdaftar di BEI . wahyu setiyono, diyah santi hariyani, anggita langgeng wijaya, & aprianti. (2018). analisis pengaruh  faktor fundamental terhadap return saham .
who. (2020). pengaruh rasio keuangan dan firm size terhadap retrun saham LQ45 pada masa pandemi covid 19. Ilmu Manajemen .