Al Falah: Journal of Islamic Economics , Vol. 2, No. 1, 2017 STAIN Curup|E-ISSN: 2548-3102, P-ISSN: 2548-2343 Available online: http://journal.staincurup.ac.id/index.php/alfalah

## Determinan Pembiayaan Bagi Hasil Perbankan Syariah Di Indonesia: Model Regresi Panel

## M. Nur Rianto Al Arif
UIN Syarif Hidayatullah Jakarta E-mail: nur.rianto@uinjkt.ac.id

## Ika Nurhikmah
UIN Syarif Hidayatullah Jakarta
E-mail: ikanurhikmah12@gmail.com

## Abstract
Financing is one of the performance’s indicator in Islamic banking industry. The aim of this research is to examine the factors that influence the financing in the Indonesian Islamic banking industry. The method that used in this research is panel regression with fixed effect model. The variabels that used in this research are capital ratio, profitability ratio, default rate, liquidity ratio, efficiency ratio, deposit fund,  inflation,  and  profit  sharing  yield.  The  result  shows  that  the  capital  ratio,  profitability  ratio, efficiency ratio, deposit funds, and profit sharing yield had an impact on financing in the Indonesian Islamic  banking  industry.  This  result  implies  that  the  Islamic  banks  should  maintain  the  internal factors to increase the financing in the Islamic banking industry.
Keywords: Profit Sharing Financing, Islamic Banking, Panel Regression

## Abstrak
Salah  satu  indikator  kinerja  dari  industri  perbankan  syariah  ialah  jumlah  pembiayaan  yang disalurkan.  Tujuan  dari  penelitian  ini  ialah  untuk  menguji  faktor-faktor  yang  memengaruhi penyaluran pembiayaan pada industri perbankan syariah di Indonesia. Metode yang digunakan ialah regresi  panel  dengan  model  efek  tetap.  Variabel  yang  dipergunakan  ialah  rasio  modal,  rasio profitabilitas,  tingkat  pembiayaan  bermasalah,  rasio  likuiditas,  rasio  efisiensi,  dana  pihak  ketiga, inflasi dan marjin bagi hasil. Hasil penelitian menunjukkan bahwa rasio modal, rasio profitabilitas, rasio  efisiensi,  dana  pihak  ketiga,  dan  marjin  bagi  hasil  berdampak  kepada  pembiayaan  pada industri perbankan syariah di Indonesia. Hasil ini menunjukkan bahwa bank syariah harus menjaga faktor-faktor  internalnya  jika  ingin  menaikkan  jumlah  penyaluran  pembiayaan  pada  industri perbankan syariah.
Kata Kunci: Pembiayaan Bagi Hasil, Bank Syariah, Regresi Panel

## 2 |Al-Falah: Journal of Islamic Economics , Vol. 2,  No. 1, 2017

## Pendahuluan
Perbankan  Syariah  sebagai  bagian  dari  sistem  perbankan  nasional,  mempunyai peranan  penting  dalam  perekonomian.  Fungsi  bank  syariah  secara  garis  besar tidak  berbeda  dengan  bank  konvensional,  yakni  sebagai  lembaga  intermediasi atau menjembatani antara pemilik modal atau yang kelebihan dana dengan pihak yang  membutuhkan  dana,  dalam  arti  pengerahan  dana  dari  masyarakat  dan menyalurkan  kembali  dana-dana  tersebut  kepada  masyarakat  dalam  bentuk fasilitas  pembiayaan.  Pembiayaan  merupakan  aktivitas  yang  sangat  penting karena  dengan  pembiayaan  akan  diperoleh  sumber  pendapatan  utama  dan menjadi penunjang kelangsungan usaha bank.
Dalam pembiayaan atau penyaluran dananya bank syariah yaitu dengan pembiayaan jual beli berupa murabahah, salam dan istishna , sewa berupa ijarah, dan pembiayaan bagi hasil berupa mudharabah dan musyarakah. Perbankan syariah merupakan  pengembangan  dari  konsep  ekonomi  Islam.  Konsep  Islam  adalah menjaga  keseimbangan  antara  sektor  riil  dengan  sektor  moneter,  sehingga pertumbuhan  pembiayaan  tidak  akan  lepas  dari  pertumbuhan  sektor  riil  yang dibiayainya.  Oleh  karena  itu,  faktor  pembiayaan  yang  diterapkan  di  perbankan syariah  memerankan  posisi  yang  sangat  penting  untuk  menjaga  stabilitas terhadap perkembangan sektor riil. Pembiayaan bank syariah harus berdampak pada sektor riil, termasuk di dalamnya adalah sektor usaha kecil dan menengah. Pembiayaan  akan  berdampak  pada  profitabilitas  bank  syariah. 1 Bank  syariah sebagai  bank  yang  fokus  pada  sektor  riil  seharusnya  memperbesar  porsi pembiayaan  berbasis  bagi  hasil. 2 Rendahnya  porsi  pembiayaan  bagi  hasil  tidak sesuai  dengan  tujuan  bank  syariah  adalah  mendorong  dan  mempercepat kemajuan ekonomi suatu negara melalui sektor riil melalui pembiayaan berbasis bagi  hasil.  Bank  syariah  cenderung  untuk  menyalurkan  pembiayaan  berbasis margin  karena  lebih  mudah  dalam  penyaluran  dan  untuk  meminimalisir terjadinya risiko.
Penelitian  ini  berupaya  untuk  melakukan  pengujian  faktor-faktor  yang memengaruhi besarnya penyaluran pembiayaan berbasis bagi hasil pada industri
1 Faisol.  (2017).  Islamic  Bank  Financing  and  Its  Impact  on  Small  Medium Enterprises Performance. Etikonomi . Vol. 16 (1), 13.
2 Sutrisno.  (2015).  Pengaruh  Kebijakan  Pembiayaan  dalam  Meningkatkan Kinerja  Keuangan  Perbankan  Syariah:  Studi  Empiris  Pada  Perbankan  Syariah  di Indonesia. Journal of Management and Business Review . Vol. 12 (1), 41.
M. Nur Arianto Al Arif & Ika Nurhikmah— Determinan Pembiayaan | 3
perbankan  syariah  di  Indonesia.  Hal  yang  membedakan  penelitian  ini  dengan penelitian  terdahulu  ialah  dengan  menggunakan  data  panel  pada  sebelas  bank umum  syariah  di  Indonesia.  Hal  ini  sebagai  upaya  untuk  melihat  faktor  yang mempengaruhi pembiayaan secara komprehensif.

## Metode
Penelitian  ini  merupakan  penelitian  kuantitatif,  dimana  data  yang digunakan adalah laporan keuangan publikasi triwulanan bank umum syariah di Indonesia dari tahun 2010-2016. Sampel dalam penelitian ini berjumlah 9 bank umum  syariah.  Teknik  pengumpulan  sampel  yang  digunakan  adalah purposive sampling dengan tujuan mendapatkan sampel yang  representative sesuai  dengan kriteria  yang  ditentukan.  Metode  analisis  data  yang  digunakan  adalah  metode analisis  deskriptif.  Alat  analisis  yang  digunakan  adalah  regresi  data  panel. Persamaan regresi data panel penelitian ini sebagai berikut:
PBH it = α + β 1 CAR it + β 2 ROA it + β 3 NPF it + β 4 FDR it + β 5 BOPO it + β 6
Inflasi t + β 7 DPK it + β 8 TBH it + ε it
Untuk menentukan model regresi data panel yang tepat untuk digunakan analisis  regresi  data  panel,  maka  dapat  melakukan  dua  pengujian  model pendekatan:  Uji  Chow  dan  Uji  Hausman.  Penelitian  ini  juga  melakukan  uji hipotesis yaitu uji t, uji f dan koefisien determinasi.
Uji Chow yakni pengujian untuk menentukan model Common Effect atau Fixed  Effect yang  paling  tepat  digunakan  untuk  mengestimasi  data  panel. Hipotesis uji chow sebagai berikut: H 0 = Common Effect atau pooled OLS ( restricted ), H 1 = Fixed  Effect  (unrestricted). Dasar  untuk  penolakan  tersebut  adalah  dengan membandingkan F-statistik   dengan  F-tabel. Jika  F-statistik lebih  besar dari  F- tabel  maka  H 0 ditolak  berarti  menggunakan Fixed  Effect Model.  Jika  F-statistik lebih  kecil  dari  F-tabel  maka  H 0 diterima  berarti  menggunakan common  effect model,  atau  dengan  melihat  kepada  nilai  probabilitas cross  section F  dan  Chi Square.
Uji  Hausman  digunakan  untuk  menggunakan  model fixed  effect atau random effect yang paling tepat. Uji Haussman dilakukan dengan hipotesis: H 0 = Random Effect, H 1 = Fixed Effect. Jika nilai chi-square tabel uji hausmann lebih besar  dari  chi-statistik  maka  H 0 ditolak  dan  jika  sebaliknya  chi  square  tabel  uji haussman lebih kecil dari chi-statistik maka H 1 diterima.
4 |Al-Falah: Journal of Islamic Economics , Vol. 2,  No. 1, 2017
Uji t dilakukan untuk menguji apakah setiap variabel bebas (independen) secara  masing-masing  parsial  memiliki  pengaruh  yang  signifikan  terhadap variabel terikat (dependen). Hipotesis yang digunakan: H 0 = b i = 0 artinya secara parsial tidak ada pengaruh signifikan dari variabel independen terhadap variabel dependen, H 1 = b i ≠ 0 artinya secara parsial ada pengaruh yang signifikan dari variabel independen terhadap variabel dependen. Kriteria pengujiannya adalah: t hitung < t tabel : H 0 diterima, H 1 ditolak, t hitung > t tabel : H 0 ditolak, H 1 diterima.
Uji  F  digunakan  untuk  menguji  pengaruh  variabel  independen  secara simultan terhadap variabel dependen. Hipotesis untuk uji F yaitu: H 0 = 0 artinya secara  bersama-sama  tidak  ada  pengaruh  signifikan  dari  variabel  independen terhadap  variabel  dependen,  H 1 ≠  0  artinya  secara  bersam-sama  ada  pengaruh signifikan  dari  variabel  independen  terhadap  variabel  dependen.  Kriteria pengujiannya  adalah:  F hitung <  F tabel :  H 0 diterima,  H 1 ditolak,  F hitung >F tabel :  H 0 ditolak, H 1 diterima.
Uji  koefisien  determinasi  (R 2 )  ditujukan  untuk  menilai  seberapa  besar kemampuan variabel independen menjelaskan variabel dependen. Nilai koefisien R 2 sebesar 1 berarti fluktuasi variabel dependen seluruhnya dapat dijelaskan oleh variabel  independen  dan  tidak  ada  faktor  lain  yang  menyebabkan  fluktuasi variabel dependen. Apabila nilai koefisien R 2 mendekati 1, berarti semakin kuat kemampuan  variabel  independen  dapat  menjelaskan  variabel  dependen. Sebaliknya,  jika  nilai  koefisien  R 2 semakin  mendekati  angka  0  berarti  semakin lemah kemampuan variabel independen dalam menjelaskan variabel dependen.

## Hasil Dan Pembahasan

## Hasil
Berdasarkan  hasil  uji  chow  daripenelitianinididapatkan  nilai  prob  yaitu 0.0000.  Hal  ini  berarti  nilai  prob  <  0.05  maka  tolak  H 0 dan  terima  H 1 artinya pendekatan  yang  digunakan  adalah Fixed  Effect  Model (FEM).  Berdasarkan  uji hasusman dari penelitian ini didapatkan nilai prob yaitu 0.0000.  Hal ini berarti nilai  prob  <  0.05  maka  tolak  H 0 dan  terima  H 1 artinya  pendekatan  yang digunakan adalah Fixed Effect Model (FEM).
Tabel  1  menunjukkan  bahwa  secara  parsial  hanya  variabel  rasio kecukupan  modal,  tingkat  profitabilitas,  rasio  efisiensi,  dana  pihak  ketiga,  dan tingkat bagi hasil berpengaruh secara parsial terhadap pembiayaan bagi hasil di
M. Nur Arianto Al Arif & Ika Nurhikmah— Determinan Pembiayaan | 5
bank syariah. Sedangkan variabel lainnya seperti tingkat pembiayan bermasalah, tingkat  likuiditas,  dan  tingkat  inflasi  tidak  berpengaruh  terhadap  pembiayaan bagi hasil pada industri perbankan syariah di Indonesia.
Rasio  kecukupan  modal  memiliki  pengaruh  yang  negatif,  hal  ini menunjukkan bahwa apabila bank ingin menaikkan rasio kecukupan modalnya maka  jumlah  pembiayaan  yang  disalurkan  akan  menurun.  Rasio  profitabilitas menunjukkan  pengaruh  yang  positif,  hal  ini  bermakna  bahwa  apabila  tingkat profitabilitas  meningkat  maka  jumlah  penyaluran  pembiayaan  akan  meningkat pula.  Rasio  efisiensi  operasional  menunjukkan  pengaruh  yang  positif,  hal  ini menunjukkan  bahwa  pembiayaan  yang  semakin  meningkat  akan  cenderung untuk  menurunkan  efisiensi  operasional.  Dana  pihak  ketiga  yang  berpengaruh positif  menunjukkan  bahwa  peningkatan  dana  pihak  ketiga  akan  cenderung untuk  meningkatkan  penyaluran  pembiayaan.  Terakhir,  tingkat  bagi  hasil  yang berpengaruh positif menunjukkan bahwa semakin tinggi tingkat bagi hasil, maka jumlah penyaluran pembiayaan akan meningkat pula.
Tabel 1. Hasil Empiris Variabel Koefisien S.E. t-statistik Prob C -2.927368 1.341867 -2.181564 0.0303 CAR -0.010615 0.003360 -3.159094 0.0018 ROA 0.159903 0.058020 2.755989 0.0064 NPF 0.008672 0.019242 0.450714 0.6527 FDR 0.002691 0.002033 1.324094 0.1869 BOPO 0.010574 0.003910 2.704034 0.0074 INFLASI -0.014107 0.016992 -0.830234 0.4074 DPK 0.990147 0.070159 14.11287 0.0000 TBH 0.087433 0.032590 2.682865 0.0079 R-squared 0.955010 F-statistic 275.9530 Adj. R-squared 0.951549 Prob(F-statistic) 0.000000 Durbin-Watson 1.447023
Berdasarkan  Tabel  1.  Memperlihatkan  nilai  F  hitung  sebesar  275.9530. Apabila diperbandingkan dengan nilai F tabel sebesar 1.98, maka F hitung > F tabel (275.9530 > 1.98). Selain itu, didapatkaan nilai probabilitasnya yaitu 0.0000 yaitu  lebih  kecil  dari  0.05  (0.0000  <  0.05),  sehingga  tolak  H 0 dan  terima  H 1 . Dapat disimpulkan bahwa CAR, ROA, NPF, FDR, BOPO, Inflasi, DPK, TBH secara simultan mempunyai bengaruh yang signifikan terhadap pembiayaan bagi hasil. Selain itu, didapat angka adjusted R Square (R 2 ) adalah 0.951549. Hal ini
6 |Al-Falah: Journal of Islamic Economics , Vol. 2,  No. 1, 2017
menunjukkan bahwa persentase pengaruh variabel independen terhadap variabel dependen adalah sebesar 95%. Ini dapat diartikan bahwa varaiabel independen dalam  penelitian  ini  mampu  menjelaskan  sebesar  95%  terhadap  variabel dependen.  Sedangkan  sisanya  5%  dipengaruhi  oleh  faktor  lain  diluar  model regresi penelitian. Hasil penelitian menunjukkan bahwa nilai R 2 < DW (Durbin Watson) yaitu  0.951549 <  1.447023, ini  berarti bahwa  tidak terjadi  kointegrasi atau regresi palsu dalam model ini dan model ini bisa digunakan.

## Pembahasan
Hasil  empiris  menunjukkan  bahwa  rasio  kecukupan  modal  memiliki pengaruh yang signifikan terhadap pembiayaan bagi hasil. Hal ini sesuai dengan teori yang mengatakan  bahwa ada  pengaruh yang  positif terhadap  pembiayaan bagi hasil adalah Jika nilai CAR tinggi (sesuai dengan ketentuan BI 8%) berarti bank tersebut  mampu membiayai operasi bank, keadaan menguntungkan bank tersebut  akan  memberikan  kontribusi  yang  cukup  besar  bagi  profitabilitas. Dengan adanya keuntungan yang sangat besar itu akan memberikan kontribusi bagi  pembiayaan  sehingga  pembiayaan  semakin  meningkat.  Hasil  ini  sejalan dengan penelitian yang dilakukan Jamilah 3 ; Amelia dan Fauziah. 4
Hasil empiris menunjukkan pula bahwa rasio profiitabilitas yang diukur dengan rasio return  on  asset (ROA)  memiliki  pengaruh  yang  signifikan  terhadap pembiayaan bagi hasil. Hal ini sesuai dengan teori yang mengatakan bahwa ada pengaruh  yang  positif  terhadap  pembiayaan  bagi  hasil  adalah  semakin  besar ROA  mengindikasikan semakin baik kemampuan manajemen bank dalam hal mengelola aktiva untuk meningkatkan pendapatan. Sehingga semakin kecil rasio ini  semakin  sedikit  pembiayaan  yang  disalurkan  oleh  bank.  Hasil  berbeda ditemukan  oleh  Jamilah, 5 dimana  terdapat  hubungan  negatif  antara  rasio profitabilitas  dengan  pembiayaan.  Selain  itu  terdapat  pula  temuan  lain  bahwa
3 Jamilah. (2016). Faktor-faktor yang Mempengaruhi Pembiayaan Mudharabah Pada Bank Umum Syariah di Indonesia. Jurnal Ilmu dan Riset Akuntansi , Vol. 5 (4), 1.
4 Erika  Amelia  &  Hardini  Eva  Fauziah.  (2017).  Determinant  of  Mudharaba Financing: A Study at Indonesian Islamic Rural Banking. Etikonomi , Vol. 16 (1), 43.
5 Jamilah. Faktor-faktor yang Mempengaruhi Pembiayaan Mudharabah.., 19
M. Nur Arianto Al Arif & Ika Nurhikmah— Determinan Pembiayaan | 7
tingkat  profitabiitas  tidak  berpengaruh  terhadap  pembiayaan  pada  industri perbankan syariah di Indonesia. 6
Rasio  pembiayaan  bermasalah  yang  diukur  dengan  rasio Non-Performing Financing (NPF)  tidak  memiliki  pengaruh  yang  signifikan  terhadap  pembiayaan bagi  hasil.  Hal  ini  tidak  sesuai  dengan  teori  yang  mengatakan  bahwa  ada pengaruh yang negatif terhadap pembiayaan bagi hasil adalah semakin kecil rasio ini  semakin  bagus  pembiayaan  yang  disalurkan  oleh  bank.  Hasil  ini  serupa dengan yang dilakukan oleh Wahab; 7 Jamilah. 8
Rasio likuiditas yang diukur dengan rasio Financing to Deposit Ratio (FDR) tidak memiliki pengaruh yang signifikan terhadap pembiayaan bagi hasil. Hal ini tidak  sesuai  dengan  teori  yang  mengatakan  bahwa  ada  pengaruh  yang  positif terhadap  pembiayaan  bagi  hasil  karena  FDR  merupakan  rasio  yang  digunakan untuk mengukur likuiditas suatu bank dalam membayar kembali penarikan dana yang  dilakukan  deposan  dengan  mengandalkan  pembiayaan  yang  diberikan sebagai sumber likuiditasnya. Hasil ini serupa dengan Wahab. 9 Akan tetapi, hasil ini tidak sejalan dengan penelitian yang dilakukan Husaeini. 10
Tingkat  efisiensi  yang  diukur  dengan  menggunakan  rasio  Biaya Operasional  Pendapatan  Operasional  (BOPO)  memiliki  pengaruh  yang signifikan  terhadap  pembiayaan  bagi  hasil.  Hal  ini  sesuai  dengan  teori  yang mengatakan  bahwa  ada  pengaruh  yang  negatif  terhadap  pembiayaan  bagi  hasil adalah  semakin  rendah  BOPO  maka  semakin  baik  kinerja  manajemen  bank tersebut  karena  lebih  efisien  dalam  menggunakan  sumber  daya  yang  ada  di
6 Zahrotush  Sholikhah,  dkk.  (2017).  Determinant  of  Equity  Based  Financing Volume: A Case of Islamic Banks in Indonesia. Research Journal of Finance and Accounting , Vol. 8 (1), 30. 7 Wahab.  (2014).  Analisis  Pengaruh  FDR,  NPF,  Tingkat  Bagi  Hasil,  Kualitas Jasa, dan Atribut Produk Islam Terhadap Tingkat Pembiayaan Mudharabah Pada Bank Umum Syariah di Semarang. Economica , Vol. V, Edisi 2, 107.
8 Jamilah. Faktor-faktor yang Mempengaruhi Pembiayaan Mudharabah.., 19.
9 Wahab, Analisis Pengaruh FDR, NPF, Tingkat Bagi Hasil..., 107. 10 Uus  Ahmad  Husaeni.  (2017).  Determinan  Pembiayaan  Pada  Bank Pembiayaan Rakyat Syariah di Indonesia. Esensi: Jurnal Bisnis dan Manajemen . Vol. 7 (1), 49.
8 |Al-Falah: Journal of Islamic Economics , Vol. 2,  No. 1, 2017
perusahaan.  Hasil  ini  sejalan  dengan  penelitian  yang  dilakukan  Jamilah 11 dan Sholikhah, dkk. 12
Inflasi  tidak  memiliki  pengaruh  yang  signifikan  terhadap  pembiayaan bagi  hasil.  Hal  ini  tidak  sesuai  dengan  teori  yang  mengatakan  bahwa  ada pengaruh  yang  negatif  terhadap  pembiayaan  bagi  hasil  adalah  semakin  besar inflasi semakin kecil  pembiayaan bagi  hasil yang  disalurkan kepada  masyarakat karena  dampak  dari  inflasi  yakni  menurunnya  nilai  mata  uang  sehingga  orang enggan  untuk  menabung,  maka  dana  pihak  ketiga  yang  dihimpun  oleh  bank menurun sehingga berpengaruh kepada pembiayaan yang disalurkan.
Dana  pihak  ketiga  memiliki  pengaruh  yang  signifikan  terhadap pembiayaan bagi hasil. Hal ini sesuai dengan teori yang mengatakan bahwa ada pengaruh yang positif adalah semakin banyak dana pihak ketiga yang dihimpun oleh bank maka semakin banyak dana yang disalurkan bank untuk pembiayaan tak  terkecuali  pembiayaan  bagi  hasil.  Hasil  ini  sejalan  dengan  Wahyudi, 13
Husaeni, 14 Sholikhah,  dkk 15 dan  Amelia  dan  Fauziah. 16 Hasil  berbeda  ditemui oleh Darma dan Rita. 17
Tingkat  bagi  hasil  memiliki  pengaruh  yang  signifikan  terhadap pembiayaan bagi hasil. Hal ini sesuai dengan teori yang mengatakan bahwa ada pengaruh  yang  positif  adalah  semakin  besar  tingkat  bagi  hasil  yang  diberikan oleh  bank  syariah  maka  semakin  meningkat  jumlah  pembiayaan  bagi  hasil. Karena dengan semakin meningkatnya tingkat bagi hasil deposito mudharabah jangka  waktu  1  bulan  ini  membuat  masyarakat  cenderung  untuk  menyimpan dananya di  bank syariah  sehingga  dana pihak  ketiga  yang dihimpun  oleh  bank syariah  semakin  meningkat  dan  keadaaan  ini  pun  yang  membuat  pembiayaan
11 Jamilah, Faktor-faktor yang Mempengaruhi Pembiayaan Mudharabah..,  19 12 Zahrotush Sholikhah, Determinant of Equity Based Financing Volume.., 30 13 Ahmad  Wahyudi.  (2016).  Determinan  Pembiayaan  Murabahah  Pada  Unit Usaha Syariah: Model Regresi Panel. Esensi: Jurnal Bisnis dan Manajemen , Vol. 6 (2), hlm. 227 14 Uus Ahmad Husaeni, Determinan Pembiayaan..., 49 15 Zahrotush Sholikhah, Determinant of Equity Based Financing Volume.., 30 16 Erika  Amelia  &  Hardini  Eva  Fauziah,  Determinant  of  Mudharaba Financing..., 43
17 E.S.  Darma  &  Rita.  (2011).  Faktor-faktor  yang  Berpengaruh  Terhadap Tingkat Pengguliran Dana Bank Syariah. Jurnal Akuntansi dan Investasi , Vol. 12 (1), 72.
M. Nur Arianto Al Arif & Ika Nurhikmah— Determinan Pembiayaan | 9
bagi hasil meningkat. Hasil ini berbeda dengan temuan Wahab 18 dan Amelia dan Fauziah 19 , dimana tingkat bagi hasil tidak berpengaruh terhadap pembiayaan.
Setidaknya terdapat sebelas faktor yang diduga memengaruhi rendahnya aplikasi produk pembiayaan mudharabah pada bank pembiayan rakyat syariah. 20
Pembiayaan  baik  yang  berbasis  bagi  hasil  maupun  nonbagi  hasil  memiliki pengaruh terhadap profitabilitas pada industri perbankan syariah di Indonesia. 21
Apabila pembiayaan ditingkatkan, maka tingkat profitabilitas bank syariah akan meningkat pula.
Terdapat rekomendasi prioritas strategi kebijakan yang dianggap mampu dalam  mengakselerasi  pertumbuhan  industri  perbankan  syariah,  yaitu: 22 (1) Memperkuat  permodalan  dan  skala  usaha  serta  memperbaiki  efisiensi;  (2) Memperbaiki  kuantitas  dan  kualitas  sumber  daya  manusia,  berikut  sistem informasi  dan  teknologi;  (3)  Perbaikan  struktur  dana  bank  syariah  dan harmonisasi  pengaturan  dan  pengawasan.  Strategi  yang  dapat  dilakukan  untuk menambah pendanaan guna meningkatkan penyaluran pembiayaan bank syariah ialah dengan menjadi perusahaan publik. Terdapat perbedaan kinerja perusahaan antara sebelum dan sesudah menjadi perusahaan publik. 23 Strategi lainnya ialah dengan melakukan  pemisahan  unit  usaha  syariah  menjadi  bank  umum  syariah, meskipun  ditemukan  bahwa  tidak  terdapat  perbedaan  jumlah  penyaluran pembiayaan pada bank syariah hasil pisah. 24
18 Wahab, Analisis Pengaruh FDR, NPF, Tingkat Bagi Hasil..., hlm. 107 19 Erika  Amelia  &  Hardini  Eva  Fauziah,  Determinant  of  Mudharaba Financing..., 43
20 M.A.  Adnan,  M.A.  &  D.  Purwoko.  (2013).  Analisis  Faktor-faktor  yang Mempengaruhi  Rendahnya  Pembiayaan  Mudharabah  Menurut  Perspektif  Manajemen Bank Syariah dengan Pendekatan Kritis. Jurnal Akuntansi dan Investasi, Vol. 14 (1), hlm. 30 21 Sutrisno, Pengaruh Kebijakan Pembiayaan..., 41 22 Aam  Slamet  Rusydiana.  2016.  Analisis  Masalah  Pengembangan  Perbankan Syariah di Indonesia: Aplikasi Metode Analytic Network Process. Esensi: Jurnal Bisnis dan Manajemen . Vol. 6 (2): hlm. 237. 23 Aini Masruroh dan Hasbi Siraj. (2016). The Go-Public Policy and Its Impact to The Indonesian Islamic Banking Soundness. Etikonomi . Vol. 15 (1): hlm. 1
24 M. Nur Rianto Al Arif. (2015). The Effect of Spin-off Policy on Financing Growth in Indonesian Islamic Banking Industry. Al-Ulum , Vol. 15 (1), hlm. 173
10 |Al-Falah: Journal of Islamic Economics , Vol. 2,  No. 1, 2017

## Penutup
Hasil penelitian menunjukkan bahwa secara parsial variabel yang terdiri dari capital  adequacy  ratio (CAR), return  on  asset (ROA),  Biaya  Operasional Pendapatan Operasional (BOPO), Dana Pihak Ketiga (DPK), dan Tingkat Bagi Hasil  (TBH)  mempunyai  pengaruh  yang  signifikan  terhadap  pembiayaan  bagi hasil. Sementara variabel Non Performing Financing (NPF), Financing to Deposit Ratio (FDR)  dan  Inflasi  tidak  mempunyai  pengaruh  yang  signifikan  terhadap pembiayaan  bagi  hasil  perbankan  syariah.  Kemudian,  secara  simultan  hasil penelitian  menunjukkan  bahwa  seluruh  variabel  bebas  secara  bersama-sama memengaruhi pembiayaan bagi hasil di bank syariah.
Untuk meningkatkan volume pembiayaan bagi hasil, perbankan syariah harus meningkatkan dana pihak ketiga, yaitu dengan cara memperbanyak dana murahnya, dana murah didapat  dari tabungan dan giro. Dengan memperbanyak dana  murah  ini  akan  membuat  margin  pembiayaan  menjadi  menurun,  dan  ini akan  membuat  pembiayaan  bagi  hasil  meningkat.  Dalam  upaya  meningkatkan pembiayaan  bagi  hasil  bank  umum  syariah  khususnya  bank-bank  yang merupakan  hasil  pemisahan    dapat  meningkatkannya  dengan  cara  melakukan efisiensi terhadap biaya-biaya yang dikeluarkannya seperti menekan biaya fasilitas bank induk dan teknologi bank induk. ■

## Daftar Pustaka
Adnan, M.A. & D. Purwoko. (2013). Analisis Faktor-faktor yang Mempengaruhi Rendahnya  Pembiayaan  Mudharabah  Menurut  Perspektif  Manajemen Bank  Syariah  dengan  Pendekatan  Kritis. Jurnal  Akuntansi  dan  Investasi,
Vol. 14 (1): 14-31.
Al Arif, M.N.R. (2015). The Effect of Spin-off Policy on Financing Growth in
Indonesian Islamic Banking Industry. Al-Ulum , Vol. 15 (1): 173-184.
Amelia,  E.  &  H.E.  Fauziah.  (2017).  Determinant  of  Mudharaba  Financing:  A Study at Indonesian Islamic Rural Banking. Etikonomi , Vol. 16 (1): 43-52.
Darma, E.S. & Rita. (2011). Faktor-faktor yang Berpengaruh Terhadap Tingkat Pengguliran Dana Bank Syariah. Jurnal Akuntansi dan Investasi , Vol. 12 (1): 72-87.
Faisol.  (2017).  Islamic  Bank  Financing  and  It’s  Impact  on  Small  Medium
Enterprise’s Performance. Etikonomi , Vol. 16 (1): 13-24.
Husaeni, U.A. (2017). Determinan Pembiayaan Pada Bank Pembiayaan Rakyat Syariah di Indonesia. Esensi: Jurnal Bisnis dan Manajemen , Vol. 7 (1): 49-62.
Jamilah.  (2016).  Faktor-faktor  yang  Mempengaruhi  Pembiayaan  Mudharabah Pada Bank Umum Syariah di Indonesia. Jurnal Ilmu dan Riset Akuntansi , Vol. 5 (4): 1-20.
Masruroh, A. & H. Siraj. (2016). The Go-Public Policy and Its Impact to The Indonesian Islamic Banking Soundness. Etikonomi , Vol. 15 (1): 1-18.
Rusydiana,  A.S.  (2016).  Analisis  Masalah  Pengembangan  Perbankan  Syariah  di
Indonesia:  Aplikasi  Metode  Analytic  Network  Process. Esensi:  Jurnal Bisnis dan Manajemen , Vol. 6 (2): 237-246.
Sholikhah, Z., B.A. Pramuka., & W.R. Adawiyah. (2017). Determinant of Equity Based Financing Volume: A Case of Islamic Banks in Indonesia. Research Journal of Finance and Accounting , Vol. 8 (1): 30-39.
Sutrisno. (2015). Pengaruh Kebijakan Pembiayaan dalam Meningkatkan Kinerja Keuangan Perbankan Syariah: Studi Empiris Pada Perbankan Syariah di
Indonesia. Journal of Management and Business Review . Vol. 12 (1): 41-56.
12 |Al-Falah: Journal of Islamic Economics , Vol. 2,  No. 1, 2017
Wahab. (2014). Analisis Pengaruh FDR, NPF, Tingkat Bagi Hasil, Kualitas Jasa, dan  Atribut  Produk  Islam  Terhadap  Tingkat  Pembiayaan  Mudharabah Pada Bank Umum Syariah di Semarang. Economica , Vol. V, Edisi 2: 107-
136.
Wahyudi,  A.  (2016).  Determinan  Pembiayaan  Murabahah  Pada  Unit  Usaha
Syariah: Model Regresi Panel. Esensi: Jurnal Bisnis dan Manajemen , Vol. 6
(2): 227-236.