JBE Vol. 29, (2): hal 165 - 179, 2022

## Jurnal Bisnis dan Ekonomi
https://www.unisbank.ac.id/ojs ; email: editorial.jbe@edu.unisbank.ac.id

## PERAN GOOD CORPORATE GOVERNANCE DALAM MENURUNKAN

## CREDIT RISK PADA BANK YANG GO PUBLIC DI BURSA EFEK INDONESIA
Dika Zanuar Virgantara 1 ,  Mutamimah 2
Faculty Economi, Universitas Islam Sultan Agung (UNISSULA) Semarang, Indonesia
Info Artikel
A b s t r a c t Sejarah Artikel: Diterima: 13 Februari 2023 Disetujui: 20 Maret 2023
This  study  aims  to  examine  and  analyze  the  role  of  good  corporate  governance  in moderating the influence of the loan to deposit ratio, capital adequacy ratio, inflation and gross domestic product on the reduction of credit risk in banking companies that go public on the Indonesia Stock Exchange. The population in this study are all companies going public on the Indonesian Stock Exchange. The sampling technique used purposive sampling, with the criteria for banking companies going public in 2008-2021, so that 308 observations were obtained. The type of data is panel data which is a combination of cross section data and time series data, so the statistical technique uses E-views software. After passing the classic assumption test and conducting tests to choose the best results, the results show that the loan to deposit ratio has an effect on credit risk, but the capital adequacy ratio, inflation and gross domestic product have no effect on credit risk. In addition, GCG strengthens the influence of the loan to deposit ratio in reducing credit risk, but GCG actually weakens the influence of the capital adequacy ratio in reducing credit risk.
Keywords: Credit  risk;  Loan  to  deposit ratio;  Capital  adequacy  ratio  ; Inflation; Gross domestic product; Good corporate governance A b s t r a k
Kata Kunci : Credit  risk;  Loan  to  deposit ratio;  Capital  adequacy  ratio  ;
Inflasi; Gross domestic product;
Good corporate governance
Penelitian ini bertujuan untuk menguji dan menganalisis peran good corporate governance dalam memoderasi pengaruh loan to deposit ratio, capital adequacy ratio, inflasi dan gross domestic product terhadap penurunan credit risk pada perbankan yang go public di Bursa Efek Indonesia. Populasi dalam penelitian ini  adalah  seluruh  perusahaan  go  public  di  Bursa  Efek  Indonesi.  Teknik pengambilan  sampel  menggunakan  purposive  sampling,  dengan  kriteria perusahaan  perbankan  go  public  tahun  2008-2021,  sehingga  diperoleh  308 observasi.  Jenis  datanya  panel  data  yang  merupakan  kombinasi  antara  data cross section dan data time series, sehingga teknik statistiknya menggunakan software  E-views.  Setelah  lolos  uji  asumsi  klasik  dan  setelah  melakukan pengujian  untuk  memilih  hasil  terbaik,  maka  hasilnya  menunjukkan  bahwa loan to deposit ratio berpengaruh terhadap credit risk, namun  capital adequacy ratio, inflasi dan gross domestic product tidak berpengaruh terhadap credit risk. Selain itu GCG memperkuat pengaruh loan to deposit ratio  dalam menurunkan credit risk, namun GCG justru memperlemah pengaruh capital adequacy ratio dalam menurunkan credit risk.
 Corresponding Author: Mutamimah
E-mail: mutamimah@unissula.ac.id ISSN (print): 1412-3126 ISSN (online): 2655-3066
Peran Good Corporate Governance dalam Menurunkan Credit Risk pada Bank yang Go Public di Bursa Efek Indonesia Dika Zanuar Virgantara,  Mutamimah

## PENDAHULUAN
Pandemi COVID 19 berdampak negatif terhadap  perekonomian  nasional  dan menyebabkan  penurunan  kinerja  keuangan berbagai  jenis  usaha  untuk  itu  manajer keuangan harus dapat meminimalisir Credit Risk yang  sedang  dialami  Indonesia penyebab  utamanya  adalah  pemberlakuan pembatasan  kegiatan  masyarakat  selama pandemi virus corona Covid-19 berdampak terhadap credit  Risk .  Dalam  penelitian  ini fenomena credit risk yang terjadi pada Sektor Perbankan  periode  2008  –  2021  terdapat peristiwa  naik  turunnya credit  risk .  Hal  ini dapat  dilihat  pada  grafik  1  menyajikan seluruh  perusahaan  yang  masuk  dalam Sektor Perbankan periode tahun 2008-2021.

## Grafik 1
Rasio Credit  Risk Pada  Sektor  Perbankan Periode 2008 – 2021.
Dapat  terlihat  pada  gambar  1 fenomena credit risk pada Sektor Perbankan periode  2008  – 2021  berfluktuasi,  di  mana  t pada tahun 2013-2020 terjadi kenaikan yang signifikan,  hal  ini  dapat  diartikan  tingkat gagal  bayar  debitur  dan/atau  pihak  lain dalam memenuhi kewajiban kepada bank di Indonesia  sangat  tinggi.  Menurut  Barua  & Barua,  (2021)  juga  mengatakan  bahwa besarnya  peningkatan Non  Performing  Loan
(NPL) , yang encerminkan guncangan kredit yang  timbul  akibat  dampak  COVID-19. Risiko  kredit  dapat  diartikan  sebagai kegagalan  perusahaan  dalam  memenuhi kewajiban  yang  telah  diberikan  oleh  bank. Sedangkan  risiko  memiliki  pengertian bahwa  kegagalan  yang  dikarenakan  suatu peristiwa.  Risiko  kredit  merupakan  salah satu risiko yang akan dihadapi bank dalam kegiatan  operasionalnya  (Korompis  et  al., 2020).  Menurut  Permatasari,  (2020)  Risiko kredit adalah risiko akibat kegagalan debitur dan/atau  pihak  lain  dalam  memenuhi kewajiban  kepada  bank.  Perusahaan  yang baik  adalah  perusahaan  yang  memiliki resiko kredit yang rendah. Mutamimah et al., (2021) mengatakan bahwa corporate governance adalah  kerangka  dasar  untuk mengurangi  risiko  secara  efektif.  Dalam penelitian  ini credit  risk diukur  dengan menggunakan  rasio Non  Performing  Loan (NPL) . Non Performing Loan (NPL) yaitu rasio kredit  bermasalah  yang  memiliki  kualitas tidak  lancar,  macet  serta  meragukan. Non Performing Loan juga dilandasi oleh keadaan debitur  yang  tidak  sanggup  untuk membayar  kewajiban  dalam  membayar angsuran  yang  telah  disepakati  terhadap bank. Non  Performing  Loan  (NPL) dapat diartikan  sebagai  salah  satu  indikator  yang menunjukkan kesehatan aset suatu lembaga keuangan.  Jadi  semakin  tinggi Non Performing Loan (NPL) maka semakin buruk kualitas  kredit  bank  yang  menyebabkan jumlah  kredit  bermasalah  semakin  besar maka  kemungkinan  suatu  bank  dalam kondisi semakin bermasalah. Sejalan dengan peneliti  terdahulu  yang  telah  dilakukan mengenai Non  Performing  Loan  (NPL) ,  telah dilakukan  oleh  Ayuvisda  &  Made,  (2019) Khamisah et al., (2020) Gunawan et al., (2020) Mojambo  et  al.,  (2020).  Menurut  Bhattarai, (2020)  mengatakan  bahwa Non  Performing Loan  (NPL) menjadi  masalah  utama  di industry perbankan. Oleh karena itu penulis
0.00000 1.00000 2.00000 3.00000 4.00000 5.00000 2 0 08 2 0 09 2 0 10 2 0 11 2 0 12 20 13 2 0 14 2 0 15 2 0 16 2 0 17 2 0 18 2 0 19 2 0 20 2 0 21 Credit Risk Credits Risk
tertarik untuk meneliti di Sektor Perbankan. Penelitian  terdahulu  yang  berhubungan dengan penelitian ini menghasilkan
kesimpulan yang berbeda-beda, serta dapat dilihat dalam tabel 1 sebagai berikut: Tabel 1. Research Gap Variabel Signifikan Tidak Signifikan Loan  to  Deposit  Ratio  (LDR)  Credit Risk (NPL) Cofitalan, (2022) Puspita et al., (2022) Capital Adequacy Ratio (CAR)  Credit Risk (NPL) Kumar et al., (2015); Purnamasari & Achyani, (2022); Ngurah  &  Panji,  (2021);  Ozili, (2019); Kiemo et al., (2022) Mustafa & Mumtaz, (2022) Inflasi  Credit Risk (NPL) Singh  et  al.,  (2021);  Priyadi  et al., (2021) Ihrom & Hersugondo, (2021);  Agustuty  et  al., (2022);  Soekapdjo  et  al., (2019); Widarjono & Rudatin, (2021) Gross  Domestic  Product  (GDP)  Credit Risk (NPL) İncekara  &  Çetinkaya,  (2019); Koju  et  al.,  (2020);  Mazreku  et al., (2018) Adusei,  (2018);  Yin  et  al., (2021) Penelitian  ini  bertujuan  untuk menganalisis dan memberikan bukti empiris mengenai  peran Good  Corporate  Governance (INSOWN) dalam  memoderasi  pengaruh Loan to Deposit Ratio (LDR) ; Capital Adequacy Ratio (CAR) ; Inflasi dan Gross Domestic Product (GDP) terhadap credit risk .
Corporate  governance memiliki  berbagai pandangan  dan  definisi  dari  berbagai kalangan  (Supatmi, 2018).  Adanya Corporate Governance dapat  menghilangkan  informasi asimetri  dan  risiko  kredit  dapat  dikurangi (Mutamimah  et al.,  2021).  Hal  ini  diperkuat oleh  pernyataan    Dao  &  Pham,  (2015) mengatakan bahwa Good Corporate Governance dapat  menurunkan  risiko  kredit serta  Ko  et  al.,  (2019)  juga  mengatakan  tata kelola perusahaan mengurangi risiko kredit. Diharapkan penelitian ini dapat memberikan manfaat untuk mengembangkan suatu ilmu pengetahuan  sebagai  sumber  pengetahuan atau  referensi  yang  dapat  memberikan informasi  teoritis  pada  pihak  yang  akan melakukan  penelitian  lebih  lanjut  mengenai permasalahan  ini,  dan  menambah  sumber pustaka yang telah ada. Selain itu penelitian ini dapat bermanfaat bagi investor.
LANDASAN

## TEORI DAN PENGEMBANGAN  HIPOTESIS

## Landasan Teori
Setiap  perbankan  pasti  menghadapi risiko.  Purwoko  &  Sudityatno,  (2013) menyatakan  bahwa    aspek  risiko  bisa diproksi  dengan credit  risk,  liquidity  risk, interest risk dan operasional risk capital. Namun dalam penelitian  ini  menggunakan credit riskLoan To Deposit Ratio (LDR) merupakan rasio antara  besarnya  seluruh  volume  kredit  yang disalurkan oleh bank dan jumlah penerimaan dana dari  berbagai  sumber.  Sumber  dana  bank  pada umumnya  berasal  dari  dana  pihak  ketiga  yang dihimpun  bank  kemudian  disalurkan  dalam bentuk  kredit.  Semakin  tinggi Loan  To  Deposit Ratio (LDR) biasanya mencerminkan perusahaan perbankan  memiliki  aktifitas  kredit  yang  tinggi akibatnya  tingkat  kegagalan  debitur  dan/atau pihak  lain  dalam  memenuhi  kewajiban  kepada bank  juga  tinggi.  Namun  tingginya Loan  To Deposit  Ratio  (LDR) juga  dapat  mencerminkan laba  yang  diperoleh  perusahaan  di  sektor perbankan juga meningkat kerena tingginya kredit yang  disalurkan  ke  debitur.  Sejalan  dengan peneliti terdahulu yang telah dilakukan mengenai Loan  To  Deposit  Ratio  (LDR) dilakukan  oleh (Mawarti Et Al., 2022; Fauziah & Rafiqoh, 2021; Putri & Wiksuana, 2021; Sofyan, 2019; Yang Et Al.,  2019).  Oleh  karena  itu  semakin  tinggi Loan
Peran Good Corporate Governance dalam Menurunkan Credit Risk pada Bank yang Go Public di Bursa Efek Indonesia Dika Zanuar Virgantara,  Mutamimah
To Deposit Ratio (LDR) maka semakin tinggi pula Non  Performing  Loan  (NPL) .  Dengan  demikian hipotesisnya:
H 1 : Loan  To  Deposit  Ratio berpengaruh positif terhadap Credit Risk
Capital  Adequacy  Ratio  (CAR) adalah rasio  kecukupan  modal  yang  berfungsi menampung risiko kerugian yang kemungkinan  dihadapi  oleh  bank.  Semakin tinggi Capital  Adequacy  Ratio  (CAR) maka semakin  baik  kemampuan  bank  tersebut untuk  menanggung  risiko  dari  setiap kredit/aktiva  produktif  yang  berisiko akibatnya tingkat kegagalan debitur dan/atau  pihak  lain  dalam  memenuhi kewajiban  kepada  bank  dapat  teratasi dengan  maksimal,  namun  jika  perusahaan perbankan  tidak  memiliki  laba  yang  besar maka rasio Capital Adequacy Ratio (CAR) juga memiliki  modal  yang  sedikit  akibatnya kegagalan debitur tidak dapat teratasi hal ini mengakibatkan  perusahaan  di  sektor perbankan  mengalami  kebankrutan.  Sejalan dengan  peneliti  terdahulu  yang  telah dilakukan  mengenai Capital  Adequacy  Ratio (CAR) dilakukan oleh (Sitompul & Nasution, 2019;  Bhattarai,  2020;  Gadzo  Et  Al.,  2019; Kusumastuti & Alam, 2019; Haryanto Et Al., 2019; Ledhem  &  Mekidiche,  2020a).  Oleh karena  itu  semakin  tinggi Capital  Adequacy Ratio  (CAR) maka  semakin  rendah Non Performing  Loan  (NPL) .  Dengan  demikian hipotesisnya:
H 2 : Capital  Adequacy  Ratio berpengaruh positif terhadap Credit Risk
Inflasi dapat  diartikan  sebagai kenaikan harga barang secara terus-menerus sehingga  mengakibatkan  menurunnya  daya beli  masyarakat.  Menurunnya  daya  beli masyarakat  dikarenakan  harga  barang  dan jasa  mengalami  peningkatan.  dengan demikian  daya  beli  masyarakat  yang menurun  menyebabkan  pendapatan  para produsen  juga  akan  menurun  sehingga kemampuan  membayar  kewajibannya  pada bank tidak tepat waktu dan risiko kredit akan meningkat.  Dilain  pihak,  pendapatan masyarakan  secara  riil  juga  akan  menurun
karena  harga  yang  meningkat  sehingga menyebabkan  masyarakat  sebagai  debitur kesulitan untuk membayar pinjaman kepada bank sehingga risiko kredit akan meningkat. Inflasi  yang  tinggi  menyebabkan  tingginya biaya  bunga  pinjaman/pinjaman,  dan  oleh karena  itu,  kewajiban  peminjam  meningkat dan  menghasilkan  risiko  gagal  bayar  yang meningkat (anita et al., 2022). Sejalan dengan peneliti  terdahulu  yang  telah  dilakukan mengenai Inflasi dilakukan oleh (Widarjono, 2020; Haryanto Et Al., 2020; Kuswahariani Et Al., 2020; Ghenimi Et Al., 2021; Anita Et Al., 2022;  Priyadi  Et  Al.,  2021).  Oleh  karena  itu semakin  tinggi inflasi maka  semakin  tinggi Non Performing Loan (NPL) . Dengan demikian hipotesis  yang  dapat  diajukan  dalam penelitian ini adalah
H 3 : Inflasi berpengaruh  positif  terhadap
Credit Risk
Gross Domestic Product (GDP)
menunjukkan  adanya  peningkatan  income suatu perusahaan atau individu. Jika terjadi resesi, Gross Domestic Product (GDP) pastinya akan menurun sehingga akan mempengaruhi income suatu perusahaan dan akan kesulitan membayar  (gagal  bayar).  Apabila  terjadi resesi  maka  suatu  pertumbuhan  ekonomi akan  mengalami  kelesuan  dan  kelambanan hal  ini  akan  menunjukkan  bahwa  harga- harga,  output  dan  tingkat  pengangguran tidak  dapat  dipertahankan.  pertumbuhan ekonomi  yang  dilihat  dari Gross  Domestic Product  (GDP) menunjukan  pertumbuhan pendapatan  suatu  perusahaan.  kemampuan para  debitur  untuk  membayar  hutangnya juga  akan  meningkat  sehingga  risiko  kredit yang  ditunjukkan  oleh  npl  akan  menurun. sebaliknya  apabila  terjadi  penurunan Gross Domestic  Product  (GDP) maka  kemampuan debitur  untuk  membayar  hutang  akan semakin rendah karena pendapatan perusahaan atau individu tersebut menurun dan  akan  menaikkan  risiko  kredit.  Sejalan dengan  peneliti  terdahulu  yang  telah dilakukan  mengenai Gross  Domestic  Product (GDP) dilakukan oleh (Sobarsyah Et Al., 2020; Moudud-Ul-Huq,  2020;  Firmansyah,  2014;
Ioan  Et  Al.,  2020;  Le  &  Ngo,  2020).  Oleh karena  itu  semakin  tinggi Gross  Domestic Product  (GDP) maka  semakin  rendah Non Performing  Loan  (NPL) .  Dengan  demikian hipotesis  yang  dapat  diajukan  dalam penelitian ini adalah H 4 : Gross  Domestic  Product berpengaruh positif terhadap Credit Risk
Loan  To  Deposit  Ratio  (LDR) merupakan  rasio  antara  besarnya  seluruh volume kredit yang disalurkan oleh bank dan jumlah  penerimaan  dana  dari  berbagai sumber. Sumber dana bank pada umumnya berasal  dari  dana  pihak  ketiga  yang dihimpun bank kemudian disalurkan dalam bentuk kredit. Semakin tinggi Loan To Deposit Ratio (LDR) biasanya semakin tinggi pula Non Performing  Loan  (NPL) .  Hal  ini  diakibatkan tuntutan  perusahaan  di  sektor  perbankan harus memiliki laba yang tinggi agar banyak dana  yang  disalurkan  oleh  bank  tentunya risiko  kredit  juga  tinggi  maka  diperlukan pengawasan  dengan  menggunakan  rasio Good  Corporate  Governance yang  diproxykan oleh  kepemilikan  institusional  (INSOWN) agar  tingkat  kegagalan  debitur  dan/atau pihak  lain  dalam  memenuhi  kewajiban kepada  bank  dapat  dimonitor  dengan  baik sehingga  dapat  menurunkan  credit  risk. Dengan  demikian  hipotesis  yang  dapat diajukan dalam penelitian ini adalah H 5 : Peran Good Corporate Governance dapat memoderasi pengaruh Loan To Deposit Ratio terhadap Credit Risk
Capital  Adequacy  Ratio  (CAR) adalah rasio  kecukupan  modal  yang  berfungsi menampung risiko kerugian yang kemungkinan  dihadapi  oleh  bank.  Semakin rendah Capital  Adequacy  Ratio  (CAR) maka semakin buruk kemapuan perusahaan sektor perbankan  tersebut  untuk  menanggung risiko  dari  setiap  kredit/aktiva  produktif yang  berisiko  akibatnya  tingkat  kegagalan debitur  dan/atau  pihak  lain  dalam memenuhi  kewajiban  kepada  bank  tidak dapat  teratasi  teratasi  sehingga  bank  akan mengalami kebankrutan, hal ini kondisi yang tidak diinginkan. Oleh sebab itu agar kondisi
tersebut tidak terjadi diperlukan pengawasan dengan  menggunakan  rasio Good  Corporate Governance yang diproxykan oleh kepemilikan  institusional  (INSOWN)  yang sangat  ketat  yang  berfungsi  memonitoring kegiatan  perbankan  agar  tingkat  kegagalan debitur  dan/atau  pihak  lain  dalam memenuhi  kewajiban  kepada  bank  dapat teratasi  dengan  baik.  Dengan  demikian hipotesis  yang  dapat  diajukan  dalam penelitian ini adalah
H 6 :  Peran Good  Corporate  Governance Dapat
Memoderasi Pengaruh Dari Capital Adequacy Ratio Terhadap Credit Risk
Gambar 1. Empirical Research Model

## METODE PENELITIAN
Populasi  dalam  penelitian  ini  adalah perbankan  yang go  public di  Bursa  Efek Indonesia  (BEI).  Periode  penelitian  diambil dari  tahun  2008-2021.  Ada  658  perusahaan sektor  perbankan  yang  terdaftar  di  Bursa Efek  Indonesia  (BEI)  selama  14  tahun  dari tahun  2008-2021.  Jumlah  sampel  dalam penelitian  ini  sebanyak  308  perusahaan dan dengan model purposive sampling.
Kemudian,  penelitian  ini  menggabungkan data  cross-section  selama  14  tahun  (2008- 2021). Menurut Handriani(2011)
mengemukakan  pengamatan  didasarkan pada  aspek  metode  pengumpulan  data karena  sifat  data  hanya  dapat  diamati berdasarkan  laporan  keuangan  perusahaan di Bursa Efek Indonesia (BEI) tanpa berusaha mendapatkan
informasi lain.Untuk menganalisis data, penelitian ini
Peran Good Corporate Governance dalam Menurunkan Credit Risk pada Bank yang Go Public di Bursa Efek Indonesia Dika Zanuar Virgantara,  Mutamimah
menggunakan  Eviews  versi  10  maka  dapat diketahui  hasil  pemilihan  model  regresi panel  dapat  dilihat  pada  tabel  2  sebagai berikut:
Tabel 2. Hasil Pengujian dalam Seleksi Model
Pengujian Hasil Uji chow Fixed Effect Model (FEM) Uji hausman Random  Effect  Model (REM) Uji Lagrange Multiplier (LM) Random  Effect  Model (REM) Selected models Random  Effect  Model (REM)

## HASIL ANALISIS DAN PEMBAHASAN
Hasil Analisis Adapun hasil Uji Diskriptif
berdasarkan  pengolahan  EVIEWS  versi  10 dapat dilihat pada tabel 3.
Tabel 3. Hasil Statistic Descriptive
Hasil pada tabel 3 menggunakan jumlah sampel  sebanyak  308  observasi,  dan  hasil statistic descriptive sebagai berikut:
1. Credit  Risk  (NPL) adalah  rasio  kredit bermasalah. Dalam tabel 3 menunjukkan nilai mean Credit  Risk sebesar  3.509; median Credit  Risk sebesar  2.715; maximum Credit  Risk sebesar  50.960; minimum Credit  Risk sebesar  0.210  serta standard deviasi Credit Risk sebesar 4.416. Berdasarkan  analisis  deskriptif  yang diperoleh Credit  Risk tertinggi  selama periode  penelitian  adalah  perusahaan PT. Bank Pembangunan Daerah Banten, Tbk dengan kode perusahaan BEKS pada
tahun  2010  sedangkan Credit  Risk terendah  selama  periode  penelitian adalah perusahaan PT. Bank Bumi Arta, Tbk  dengan  kode  perusahaan  BNBA pada tahun 2013.
2. Loan to Deposit Ratio (LDR) adalah rasio volume  kredit  yang  disalurkan  oleh bank. Dalam tabel 3 memiliki mean Loan to  Deposit  Ratio) sebesar  0.667; median Loan  to  Deposit  Ratio sebesar  0.696; maximum Loan  to  Deposit  Ratio sebesar 1.141; minimum Loan  to  Deposit  Ratio sebesar 0.107 serta standard deviasi Loan to Deposit Ratio sebesar 0.134. Berdasarkan analisis deskriptif yang diperoleh Loan to Deposit  Ratio  (LDR) tertinggi  selama periode  penelitian  adalah  perusahaan PT. Bank Woori Saudara Indonesia 1906, Tbk  dengan  kode  perusahaan  SDRA pada  tahun  2020  sedangkan Loan  to Deposit  Ratio  (LDR) terendah  selama periode  penelitian  adalah  perusahaan PT. Bank Capital Indonesia, Tbk dengan kode  perusahaan  BACA  pada  tahun 2021.
3. Capital Adequacy Ratio adalah rasio yang mengukur  kemampuan  bank  dalam menyediakan  modal  minimum.  Dalam tabel  3  diatas  memiliki mean Capital
Adequacy  Ratio sebesar  0.192; median Capital  Adequacy  Ratio sebesar  0.179;
maximum Capital  Adequacy  Ratio  (CAR)
sebesar 0.980; minimum Capital Adequacy Ratio sebesar -0.222 serta standard deviasi Capital  Adequacy  Ratio  (CAR) sebesar 0.082.  Berdasarkan  analisis  deskriptif yang  diperoleh Capital  Adequacy  Ratio tertinggi  selama  periode  penelitian adalah  perusahaan  PT.  Bank  Of  India Indonesia, Tbk dengan kode perusahaan BSWD  pada  tahun  2021  sedangkan Capital  Adequacy  Ratio terendah  selama periode  penelitian  adalah  perusahaan PT.  Bank  Jtrust  Indonesia,  Tbk  dengan kode perusahaan BCIC pada tahun 2008.
4. Inflasi adalah kenaikan harga barang dan jasa. Dalam tabel 3 diatas memiliki mean Inflasi di Indonesia sebesar 4.644; median Inflasi di  Indonesia  sebesar  3.480;
maximum Inflasi di  Indonesia  sebesar 11.060; minimum Inflasi di  Indonesia sebesar 1.680 serta standard deviasi Inflasi di Indonesia  sebesar 2.761. Berdasarkan analisis deskriptif yang diperoleh Inflasi tertinggi  di  Indonesia  selama  periode penelitian  adalah  pada  tahun  2008 sedangkan Inflasi terendah di Indonesia selama  periode  penelitian  adalah  pada tahun 2020.
5. Gross  Domestic  Product adalah  volume produksi  di  Indonesia.  Dalam  tabel  3 diatas  memiliki mean Gross  Domestic Product di  Indonesia  sebesar  4.744; median Gross  Domestic  Product di Indonesia  sebesar  5.051; maximum Gross Domestic  Product di  Indonesia  sebesar 6.223; minimum Gross Domestic Product di Indonesia  sebesar  -2.065  serta standard deviasi Gross  Domestic  Product di Indonesia  sebesar  2.006.  Berdasarkan analisis  deskriptif  yang  diperoleh Gross Domestic  Product tertinggi  di  Indonesia selama  periode  penelitian  adalah  pada tahun  2010  sedangkan Gross  Domestic Product terendah  di  Indonesia  selama periode  penelitian  adalah  pada  tahun 2020.
Adapun  hasil  Uji  Regresi  Berganda ditunjukkan pada tabel  4 sebagai berikut:
Tabel  4. Hasil Regresi Model Random Effect
Berdasarkan  tabel  4  menunjukkan bahwa  besarnya  adjusted  R 2 sebesar  0.156, hal  ini  berarti  15%  variasi Credit  Risk dapat dijelaskan  oleh  variasi  dari  4  variabel independent  yang  ada  di  penelitian  ini sedangkan  sisanya  (100%  -  15%  =  85%) dijelaskan oleh variabel lain yang tidak dikaji pada penelitian ini.
Berdasarkan  tabel  4  diatas  diperoleh  nilai f hitung sebesar  (9.1336)  >  f tabel sebesar  (2.64) dengan probalilitas (Prob F-Statistic) sebesar (0.000  <  0.05).  oleh  karena  itu  probabilitas
jauh  lebih  kecil  dari  0.05,  maka  dapat disimpulkan  bahwa  secara  bersama-sama (simultan) berpengaruh terhadap Credit Risk (NPL) .
Table 5. Hasil Pengujian Regresi Model Random Effect
Berdasarkan tabel 5 menunjukkan bahwa variabel  independen Loan  to  Deposit  Ratio (LDR) memiliki  nilai  probabilitas  sebesar 0.0057  secara  parsial  berpengaruh  terhadap Credit  Risk (NPL) karena  nilai  probalilitas dibawah  nilai  signifikan  0.05,  sedangkan variabel Capital  Adequacy  Ratio  (CAR) memiliki  nilai  probabilitas  sebesar  0.0850 , Inflasi memiliki  nilai  probabilitas  sebesar 0.7772  dan Gross  Domestic  Product  (GDP) memiliki  nilai  probabilitas  sebesar  0.6338 secara  parsial  tidak  berpengaruh  terhadap Credit Risk (NPL) karena nilai probabilitas di atas  nilai  signifikan  0.05.  Jadi  dapat disimpulkan bahwa Credit Risk (NPL) secara parsial dipengaruhi oleh Loan to Deposit Ratio (LDR) serta Credit  Risk (NPL) secara  parsial tidak dipengaruhi oleh Capital Adequacy Ratio (CAR),  Inflasi dan Gross  Domestic  Product (GDP) .  Serta  variabel Good  Corporate Governance (INSOWN) memoderasi pengaruh Loan  to  Deposit  Ratio  (LDR)
memiliki  nilai  probabilitas  sebesar  0.0000 secara  parsial  berpengaruh  terhadap Credit Risk (NPL) karena nilai probalilitas dibawah nilai  signifikan  0.05  dan Good  Corporate Governance (INSOWN)
memoderasi pengaruh Capital  Adequacy  Ratio  (CAR) memiliki  nilai  probabilitas  sebesar  0.1809 secara  parsial  tidak  berpengaruh  terhadap Credit Risk (NPL) karena nilai probabilitas di atas nilai signifikan 0.05.
Peran Good Corporate Governance dalam Menurunkan Credit Risk pada Bank yang Go Public di Bursa Efek Indonesia Dika Zanuar Virgantara,  Mutamimah

## Pembahasan
Pada  penelitian  ini  membahas mengenai  peran Good  Corporate  Governance dalam menurunkan Credit Risk melalui Loan to Deposit Ratio, Capital Adequacy Ratio , Inflasi dan Gross  Domestic  Product maka  hasilnya dapat dibahas sebagai berikut:
Loan  to  Deposit  Ratio  (LDR) berpengaruh terhadap Credit Risk (NPL)
Dalam  penelitian  ini  berdasarkan pengujian hipotesis 1 variabel Loan to Deposit Ratio (LDR) menghasilkan nilai t hitung sebesar (2.785)  >  t tabel sebesar  (1.972)  dan  nilai probabilitas  sebesar  (0.0057  <  0.05)  yang artinya  bahwa  Ha  diterima  dan  Ho  ditolak, maka  dapat disimpulkan  bahwa H1 Loan  to Deposit  Ratio  (LDR) berpengaruh  positif terhadap Credit Risk (NPL) pada perusahaan perbankan diterima.  Berdasarkan  uraian hasil di atas konsisten dengan hasil penelitian yang dilakukan oleh Cofitalan, (2022) bahwa Loan  to  Deposit  Ratio  (LDR) berpengaruh terhadap Credit  Risk (NPL) yang  artinya penyaluran  kredit  yang  di  berikan  bank  ke debitur dapat mempengaruhi kredit bermasalah sehingga semakin tinggi penyaluran  kredit  maka  semakin  tinggi kredit bermasalah yang dihadapi oleh bank. Namun  hipotesis  ini  tidak  sejalan  dengan hasil penelitian yang dilakukan oleh Puspita et al., (2022) bahwa Loan to Deposit Ratio (LDR) tidak  berpengaruh  terhadap Credit  Risk (NPL) .
Capital Adequacy Ratio (CAR) berpengaruh terhadap Credit Risk (NPL)
Dalam  penelitian  ini  berdasarkan pengujian  hipotesis  2  variabel Capital Adequacy  Ratio  (CAR) menghasilkan  nilai t hitung sebesar (1.728) < t tabel sebesar (1.972) dan nilai probabilitas sebesar (0.0850 > 0.05) yang artinya  bahwa  Ha  ditolak  dan  Ho  diterima, maka  dapat  disimpulkan  bahwa  H2 Capital Adequacy Ratio (CAR) berpengaruh terhadap Credit  Risk (NPL) pada  perusahaan perbankan ditolak. Berdasarkan uraian hasil diatas  maka  variabel Capital  Adequacy  Ratio (CAR) sejalan  dengan  penelitian  yang
dilakukan  oleh  Mustafa  &  Mumtaz,  (2022) bahwa Capital  Adequacy  Ratio  (CAR) tidak berpengaruh terhadap Credit Risk (NPL) yang artinya  rasio  kecukupan  modal  tidak  dapat berfungsi menampung risiko kerugian yang dihadapi  oleh  bank  hal  ini  terjadi dikarenakan  debitur  dalam  membayar kewajiban  yang  diberikan  oleh  bank  tidak tepat  pada  waktunya  maka  dari  itu  kredit bermasalah meningkat dan dapat menimbulkan  kerugian  yang  dihadapi  oleh bank.  Sehingga  semakin  tinggi  rasio kecukupan modal maka semakin tinggi pula kredit bermasalah yang dihadapi oleh bank. Namun  hipotesis  ini  tidak  sejalan  dengan penelitian yang dilakukan oleh Kumar et al., (2015);  Purnamasari  &  Achyani,  (2022); Ngurah & Panji, (2021); Ozili, (2019); Kiemo et al., (2022) bahwa Loan to Deposit Ratio (LDR) berpengaruh terhadap Credit Risk (NPL) .
Inflasi berpengaruh  terhadap Credit  Risk (NPL)
Dalam  penelitian  ini  berdasarkan pengujian  hipotesis  3  variabel Inflasi menghasilkan  nilai  t hitung sebesar  (0.2832)  < t tabel sebesar  (1.972)  dan  nilai  probabilitas sebesar  (0.7772  >  0.05)  yang  artinya  bahwa Ha  ditolak  dan  Ho  diterima,  maka  dapat disimpulkan  bahwa  H3 Inflasi berpengaruh terhadap Credit Risk (NPL) pada perusahaan perbankan ditolak. Berdasarkan uraian hasil diatas  maka  variabel Inflasi sejalan  dengan penelitian  yang  dilakukan  oleh  Ihrom  & Hersugondo,  (2021);  Agustuty  et  al.,  (2022); Soekapdjo  et  al.,  (2019);  Widarjono  & Rudatin,  (2021)  bahwa Inflasi tidak berpengaruh terhadap Credit Risk (NPL) yang artinya  jika  inflasi  meningkat  akibatnya harga  barang  dan  jasa  mahal  maka  kredit bermasalah  yang  dihadapi  oleh  bank menurun, hal ini terjadi dikarenakan apabila inflasi  meningkat  maka  masyarakat  dalam membeli  barang  dan  jasa  mengalami peningkatan  oleh  karena  itu  masyarakan akan mengalami kesulitan keuangan sehingga masyarakat takut untuk meminjam kredit  di  bank  karena  takut  jika  tidak sanggup  melunasi  kewajiban  yang  telah
dijanjikan  oleh  bank.  Dengan  begitu, pinjaman dibank akan berkurang dan kredit bermasalah  yang  dihadapi  oleh  bank  akan menurun. Namun hipotesis ini tidak sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh Singh et  al.,  (2021);  Priyadi  et  al.,  (2021)  bahwa Inflasi berpengaruh  terhadap Credit  Risk (NPL) .
Gross Domestic Product (GDP) berpengaruh terhadap Credit Risk (NPL)
Dalam  penelitian  ini  berdasarkan pengujian hipotesis 4 variabel Gross Domestic Product  (GDP) menghasilkan  nilai  t hitung sebesar  (-0.4769)  <  t tabel sebesar  (1.972)  dan nilai probabilitas sebesar (0.6338 > 0.05) yang artinya  bahwa  Ha  ditolak  dan  Ho  diterima, maka  dapat  disimpulkan  bahwa  H4 Gross Domestic
Product (GDP) berpengaruh terhadap Credit Risk (NPL) pada perusahaan perbankan ditolak. Berdasarkan uraian hasil diatas  maka  variabel Gross  Domestic  Product (GDP) sejalan  dengan  penelitian  yang dilakukan  oleh  Adusei,  (2018);  Yin  et  al., (2021)  bahwa Gross  Domestic  Product  (GDP) tidak berpengaruh terhadap Credit Risk (NPL) yang  artinya  pendapatan  masyarakat  tidak berpengaruh  terhadap  kredit  bermasalah. Hal ini terjadi dikarenakan selama pandemi yaitu sejak tahun 2019 sampai dengan 2020, daya  beli  masyarakat  menurun  hal  ini disebabkan banyaknya terjadi pengangguran karyawan yang disebabkan oleh PPKM ketat yang  diluncurkan  oleh  pemerintah  untuk menghambat lajunya
peningkatan penambahan  pasien  yang  terkena  penyakit covid  19,  hal  ini  sudah  tentu  akan menyebabkan turunnya daya beli
masyarakat yang berimbas kepada pedagang dan  produsen  bahkan  pembeli  menahan selera  untuk  membeli  barang-barang  diluar kebutuhan pokok sehingga kredit bermasalah  juga meningkat.  Oleh  sebab  itu, semakin rendah Gross Domestic Product (GDP) maka  semakin  tinggi Non  Performing  Loan (NPL) .  Namun  hipotesis  ini  tidak  sejalan dengan  penelitian  yang  dilakukan  oleh İncekara  &  Çetinkaya,  (2019);  Koju  et  al., (2020); Mazreku et al., (2018).
Peran Good Corporate Governance
(INSOWN) dalam  memoderasi  pengaruh dari Loan to Deposit Ratio (LDR) terhadap Credit Risk (NPL)
Dalam  penelitian  ini  berdasarkan pengujian hipotesis 5 variabel Moderasi_ LDR merupakan  hasil  perkalian  antara  variabel independen Loan  to  Deposit  Ratio  (LDR) dengan  variabel  moderasi Good  Corporate Governance  (INSOWN) menghasilkan  nilai t hitung sebesar (-4.3256) > t tabel sebesar (-1.972) dan nilai probabilitas sebesar (0.0000 < 0.05) yang  artinya  bahwa  Ha  diterima  dan  Ho ditolak, maka dapat disimpulkan bahwa H5 Peran Good  Corporate  Governance  (INSOWN) dapat memoderasi pengaruh Loan to Deposit Ratio (LDR) terhadap Credit Risk (NPL) pada perusahaan perbankan diterima yang artinya Good Corporate Governance yang di proxykan Institusional  Ownership  dapat  memperkuat pengaruh  besarnya  penyaluran  kredit  yang di  berikan  bank  ke  debitur  terhadap  kredit bermasalah.  Dengan  demikian  adanya  tata kelola perusahaan yang baik dan benar dapat mengendalikan  besarnya  penyaluran  kredit yang  di  berikan  bank  ke  debitur  sehingga kredit  bermasalah  yang  dihadapi  oleh  bank dapat  dikendalikan.  Hal  ini  akan  membuat bank memiliki tata kelola yang semakin baik dalam  menurunkan  kredit  bermasalah sehingga  perusahaan  perbankan  dapat terhindar  dari  kemungkinan  terjadinya kebankrutan.
Peran Good Corporate Governance (INSOWN) dalam  memoderasi  pengaruh dari Capital Adequacy Ratio (CAR) terhadap Credit Risk (NPL)
Dalam  penelitian  ini  berdasarkan pengujian hipotesis 6 variabel Moderasi_ CAR merupakan  hasil  perkalian  antara  variabel independen Capital  Adequacy  Ratio  (CAR) dengan  variabel  moderasi Good  Corporate Governance  (INSOWN) menghasilkan  nilai t hitung sebesar (-1.3411) < t tabel sebesar (-1.972) dan nilai probabilitas sebesar (0.1809 < 0.05) yang  artinya  bahwa  Ha  ditolak  dan  Ho dititerima,  maka  dapat  disimpulkan  bahwa H6  Peran Good  Corporate  Governance (INSOWN) dapat  memoderasi  pengaruh
Peran Good Corporate Governance dalam Menurunkan Credit Risk pada Bank yang Go Public di Bursa Efek Indonesia Dika Zanuar Virgantara,  Mutamimah
Capital Adequacy Ratio (CAR) terhadap Credit Risk (NPL) pada  perusahaan  perbankan ditolak  yang  artinya Good  Corporate Governance yang  di  proxykan  Institusional Ownership memperlemah pengaruh kecukupan  modal  yang  dimiliki  bank terhadap kredit bermasalah. Dengan demikian  besarnya  presentasi  kepemilikan institusi memperlemah pengaruh kecukupan modal  yang  dimiliki  bank  terhadap  kredit bermasalah.
Dalam penelitian ini kemungkinan yang terjadi karena kurangnya anggota
atau besarnya persentase kepemilikan  institusi  dalam  memoderasi akan  memperlemah  pengaruh  kecukupan modal  yang  dimiliki  bank  terhadap  kredit bermasalah.

## SIMPULAN, SARAN DAN KETERBATASAN
Simpulan Penelitian  ini  bertujuan  untuk menganalisis dan memberikan bukti empiris mengenai  peran Good  Corporate  Governance (INSOWN) dalam  menurunkan Credit  Risk (NPL) melalui Loan  to  Deposit  Ratio  (LDR) ; Capital Adequacy Ratio (CAR) ; Inflasi dan Gross Domestic Product (GDP) .  Berdasarkan pengujian
hipotesis, maka hasil penelitiannya adalah sebagai berikut:
a. Loan to Deposit Ratio (LDR) berpengaruh terhadap Credit  Risk  (NPL) .  Artinya bahwa  penyaluran  kredit  yang  di berikan  bank  ke  debitur  dapat mempengaruhi kredit bermasalah sehingga  semakin  tinggi  penyaluran kredit  maka  semakin  tinggi  kredit bermasalah yang dihadapi oleh bank.
b. Capital  Adequacy  Ratio  (CAR) tidak berpengaruh  signifikan  terhadap Credit
Risk (NPL) yang artinya rasio kecukupan modal tidak dapat berfungsi menampung  risiko  kerugian  yang dihadapi  oleh  bank  hal  ini  terjadi dikarenakan  debitur  dalam  membayar kewajiban  yang  diberikan  oleh  bank tidak tepat pada waktunya maka dari itu kredit bermasalah meningkat dan dapat
menimbulkan  kerugian  yang  dihadapi oleh bank.
c. Inflasi tidak  berpengaruh  signifikan terhadap Credit  Risk  (NPL) jika  inflasi meningkat  akibatnya  harga  barang  dan jasa mahal maka kredit bermasalah yang dihadapi  oleh  bank  menurun,  hal  ini terjadi  dikarenakan  apabila  inflasi meningkat  maka  masyarakat  dalam membeli  barang  dan  jasa  mengalami peningkatan oleh karena itu masyarakan akan  mengalami  kesulitan  keuangan sehingga  masyarakat  takut  untuk meminjam  kredit  di  bank  karena  takut jika  tidak  sanggup  melunasi  kewajiban yang telah dijanjikan oleh bank
d. Gross  Domestic  Product  (GDP) tidak berpengaruh  signifikan  terhadap Credit Risk  (NPL) .  Artinya  bahwa  naik turunnya  pendapatan  masyarakat  tidak berpengaruh  terhadap  besarnya credit risk.
e. Good  Corporate  Governance  (INSOWN) dapat memoderasi pengaruh dari Loan to Deposit Ratio (LDR) terhadap Credit Risk (NPL) artinya Good Corporate Governance yang di proxykan Institusional Ownership dapat memperkuat pengaruh  besarnya  penyaluran  kredit yang  di  berikan  bank  ke  debitur terhadap kredit bermasalah.
f. Good  Corporate  Governance  (INSOWN) tidak  dapat  memoderasi  pengaruh  dari Capital  Adequacy  Ratio  (CAR) terhadap Credit  Risk  (NPL) .  Artinya  bahwa Good Corporate  Governance yang  di  proxykan Institusional  Ownership  memperlemah pengaruh  kecukupan  modal  yang dimiliki bank terhadap kredit bermasalah. Saran
Beberapa saran penelitian ini antara lain: a. Pada penelitian selanjutnya dapat menggunakan variabel moderasi lainnya, misalnya  modal  intelektual,  struktur kepemilikan.
b. Masih  terbuka  bagi  peneliti  berikutnya untuk  menambah  variabel  bebas  lain
misalnya: leverage, growth dan
sebagainya,  karena  pada  nilai  R-squared 0,156% sedangkan sisanya (100% - 15% = 85%)  masih  ada  85%  dipengaruhi  oleh variabel lain yang dapat digunakan untuk penelitian selanjutnya.

## Keterbatasan
Beberapa keterbatasan penelitian antara lain:  a).  Hasil  penelitian  ini  tidak  dapat digeneralisasikan  untuk  jenis  perusahaan yang  berbeda.  b).  Penelitian  ini  hanya menggunakan 4 variabel bebas yaitu Loan to Deposit  Ratio  (LDR) , Capital  Adequacy  Ratio (CAR) , Inflasi dan Gross  Domestic  Product (GDP) .  c). Nilai R-squared menunjukkan bahwa risiko kredit (NPL) hanya dipengaruhi  oleh  15%  variabel  independen penelitian.

## Saran
Beberapa  saran  penelitian  ini,  antara lain:
a. Pada penelitian selanjutnya dapat menggunakan variabel moderasi lainnya,
misalnya intellectual capital ,  struktur kepemilikan.
b. Masih  terbuka  bagi  peneliti  berikutnya untuk  menambah  variabel  bebas  lain misalnya: leverage, growth dan sebagainya, karena  pada  nilai  R-squared  0,156% sedangkan  sisanya  (100%  -  15%  =  85%) masih ada 85% dipengaruhi oleh variabel lain  yang  dapat  digunakan  untuk penelitian selanjutnya.
1) Pada  penelitian  selanjutnya  dapat digunakan  variabel  moderasi  lainnya, misalnya modal intelektual.
2) Masih terbuka bagi peneliti berikutnya untuk  menggunakan  variabel  bebas lain  misalnya:  leverage,  growth  dan sebagainya,  karena  pada  nilai  R- squared  0,156%  sedangkan  sisanya (100%  -  15%  =  85%)  masih  ada  85% dipengaruhi  oleh  variabel  lain  yang
dapat  digunakan  untuk  penelitian selanjutnya.
3) Masih  terbuka  untuk  penelitian  lain dengan  menambah  jumlah  dan memperpanjang jangka waktu
penelitian, agar hasilnya lebih baik.

## DAFTAR PUSTAKA
Adusei,  C.  (2018).  Determinants  Of  Non- Performing Loans In The Banking Sector Of Ghana Between 1998 And 2013. Asian Development Policy Review , 6 (3), 142–154. https://doi.org/10.18488/journal.107.2 018.63.142.154
Agustuty, L., Praditha, R., Jao, R., & Ruslan, A. (2022). The Influence Of Internal And External  Factors  On  Non-Performing Loans In Indonesia ’ S Largest Banking Industry. Sentralisasi , 99–117.
Anita, S. S., Tasnova, N., & Nawar, N. (2022). Are Non-Performing Loans Sensitive To Macroeconomic  Determinants?  An Empirical  Evidence  From  Banking Sector  Of  SAARC  Countries. Future Business Journal , 8 (7). https://doi.org/10.1186/s43093-022- 00117-9
Ayuvisda,  S.  A.,  &  Made,  N.  I.  (2019).  The Mediation  Effect  Of  Work  Stress  On Workload,  Work  Condition,  And  Loan Collection  Performance. Russian  Journal of  Agricultural  and  Socio-Economic
Sciences , 86 (2), 288–296. https://doi.org/10.18551/rjoas.2019-
02.36
Barua,  B.,  &  Barua,  S.  (2021).  COVID  19 Implications For Banks : Evidence From
An  Emerging  Economy. SN  Business  & Economics , 1 (1), 1–28. https://doi.org/10.1007/s43546-020-
00013-w
Bhattarai,  B.  P.  (2020).  Effects  Of  Non- Performing  Loan  On  Profitability  Of Commercial  Banks  In  Nepal. European Business  &  Management , 6 (6),  164. https://doi.org/10.11648/j.ebm.202006
Peran Good Corporate Governance dalam Menurunkan Credit Risk pada Bank yang Go Public di Bursa Efek Indonesia Dika Zanuar Virgantara,  Mutamimah
06.15
Cofitalan,  J.  M.  L.  (2022).  Effect  Of  Credit Risk,  Liquidity  Risk,  And  Operational Risk  On  Profitability  (Study  On  Banco Nasional  De  Comércio  De  Timor-Leste Bnctl-Dili). ABM : International Journal of Administration, Business and Management , 4 (1),
52–73. http://jurnal.itsm.ac.id/index.php/ab m/article/view/577%0Ahttp://jurnal.i tsm.ac.id/index.php/abm/article/dow nload/577/533
Dao,  B.  T.,  &  Pham,  H.  (2015).  Corporate Governance  And  Bank  Credit  Risk: Default Probability, Distance To Default. SSRN  Electronic  Journal , June ,  2–22. https://doi.org/10.2139/ssrn.2708994
Fauziah, F., & Rafiqoh, R. (2021). The Role of Profitability,  Company  Size,  Capital Structure,  and  Liquidity  Risk  on  Firm Value  of  Indonesian  Banks. Organum: Jurnal Saintifik … , 4 (1), 14–17. https://doi.org/10.35138/organu m.v4i1.110
Firmansyah,  I.  (2014).  Determinant  Of  Non Performing  Loan:  The  Case  Of  Islamic
Bank  In  Indonesia. Bulletin  of  Monetary Economics and Banking , 17 (2). https://doi.org/10.21098/bemp.v17i2
Gadzo, S. G., Kportorgbi, H. K., & Gatsi, J. G. (2019).  Credit  Risk  And  Operational Risk  On  Financial  Performance  Of Universal  Banks  In  Ghana:  A  Partial Least  Squared  Structural  Equation Model  (PLS  SEM)  Approach. Cogent Economics and Finance , 7 (1).
https://doi.org/10.1080/23322039.2019
.1589406
Ghenimi,  A.,  Chaibi,  H.,  &  Omri,  M.  A.  B.
(2021).  Liquidity  Risk  Determinants:
Islamic Vs Conventional Banks. International  Journal  of  Law  and Management , 63 (1), 65–95. https://doi.org/10.1108/IJLMA-03- 2018-0060 Gunawan, I., Purnamasari, E. D., & Setiawan,
B. (2020). Pengaruh CAR, NPF, FDR, dan BOPO  terhadap  Profitabilitas  (ROA) pada  Bank  Syariah  Bukopin  Periode 2012-2018. Jurnal  Manajemen  SDM Pemasaran, Dan Keuangan , 01 (01), 19–36.
Handriani,
E. (2011). Application
Diversification  Of  Social  Responsibility (SRD) For Creation Firm Value (pp. 1–18).
Haryanto,  S.,  Bachtiar,  Y.,  &  Khotami,  W.
(2020).  Efficiency  And  Profitability  Of Islamic  Banks  In  Indonesia. Jurnal
Manajemen , 9 (1), 41–48. https://doi.org/10.1166/asl.2017.9975
Haryanto, S., Chandrarin, G., & Bachtiar, Y. (2019).  Bank  Size,  Risk  And  Market Discipline  With  A  Deposit  Insurance: Evidence  Of  Banking  In  Indonesia. AFRE (Accounting and Financial Review) ,
2 (2), 81–90. https://doi.org/10.26905/afr.v2i2.3717 Ihrom,  F.,  &  Hersugondo,  H.  (2021). Pengaruh Profitabilitas Dan Makroekonomi Terhadap Non- Performing  Loans  (Studi  Empiris  Pada
Perusahaan  Perbankan  Yang  Terdaftar Di  Bei  Periode  2017-2019). Dinamika Akuntansi,  Keuangan  Dan  Perbankan , 10 (2), 174–184. https://doi.org/10.35315/dakp.v10i2.8
882
İncekara,  A.,  &  Çetinkaya,  H.  (2019).  Credit Risk  Management:  A  Panel  Data Analysis  On  The  Islamic  Banks  In Turkey. Procedia  Computer  Science , 158 , 947–954. https://doi.org/10.1016/j.procs.2019.09 .135
Ioan, B., Malar Kumaran, R., Larissa, B., Anca, N.,  Lucian,  G.,  Gheorghe,  F.,  Horia,  T., Ioan,  B.,  &  Mircea-Iosif,  R.  (2020).  A Panel  Data  Analysis  on  Sustainable Economic  Growth  in  India,  Brazil,  and Romania. Journal  of  Risk  and  Financial Management , 13 (8), 170. https://doi.org/10.3390/jrfm13080170
Khamisah,  N.,  Nani,  D.  A.,  &  Ashsifa,  I.
(2020). Pengaruh Non Performing Loan (NPL),  BOPO  Dan  Ukuran  Perusahaan Terhadap  Return  On  Assets  (ROA) Perusahaan  Perbankan  Yang  Terdaftar Di  Bursa  Efek  Indonesia  (BEI). Jurnal TECHNOBIZ , 3 (2), 18–23. https://ejurnal.teknokrat.ac.id/index.p hp/technobiz/article/view/836
Kiemo, S., Talam, C., & Rugiri, I. W. (2022). Bank Capital, Credit Risk And Financial Stability In Kenya. Research on Financial Markets  and  Policy  Working  Paper  Series , 57 . https://doi.org/10.46799/jst.v3i1.494
Ko, C., Lee, P., & Anandarajan, A. (2019). The Impact  Of  Operational  Risk  Incidents And Moderating Influence Of Corporate Governance  On  Credit  Risk  And  Firm Performance. International  Journal  of
Accounting  and  Information  Management , 27 (1), 96–110. https://doi.org/10.1108/IJAIM-05-
2017-0070
Koju,  L.,  Koju,  R.,  &  Wang,  S.  (2020). Macroeconomic Determinants Of Credit Risks:  Evidence  From  High-Income Countries. European Journal of Management  and  Business  Economics , 29 (1), 41–53. https://doi.org/10.1108/EJMBE-02-
2018-0032
Korompis, R. R. N., Murni, S., & Untu, V. N. (2020).  Pengaruh  Risiko  Pasar  (NIM), Risiko  Kredit  (NPL),  Dan  Risiko Likuiditas  (LDR)  Terhadap  Kinerja Keuangan Perbankan (ROA) Pada Bank Yang  Terdaftar  Di  LQ45  Periode  2012- 2018. Jurnal EMBA: Jurnal Riset Ekonomi,
Manajemen,  Bisnis  Dan  Akuntansi , 8 (1), 175–184.
Kumar, R. R., Stauvermann, P. J., Patel, A., & Prasad,  S.  S.  (2015).  Determinants  Of Non-Performing  Loans  In  Banking Sector  In  Small  Developing  Island States:  A  Study  Of  Fiji. Accounting Research Journal , 31 (2), 192–213. https://doi.org/10.1108/ARJ-06-2015-
0077
Kusumastuti,  W.  I.,  &  Alam,  A.  (2019). Analysis Of Impact Of CAR, NPF, BOPO On Profitability Of Islamic Banks (Year 2015-2017). Journal  of  Islamic  Economic Laws , 2 (1), 30–59. https://doi.org/10.23917/jisel.v2i1.637 0
Kuswahariani, W., Siregar, H., & Syarifuddin, F.  (2020).  Analysis  Of  Non-Performing Financing  (NPF)  In  General  And  The Micro  Segment  At  Three  National Islamic  Banks  In  Indonesia. Jurnal Aplikasi Bisnis Dan Manajemen , 6 (1), 26–
36.
Le, T. D., & Ngo, T. (2020). The determinants of  bank  profitability:  A  cross-country analysis. Central Bank Review , 20 (2), 65– 73. https://doi.org/10.1016/j.cbrev.2020.0
4.001
Ledhem,  M.  A.,  &  Mekidiche,  M.  (2020). Economic  Growth  And  Financial Performance  Of  Islamic  Banks:  A CAMELS  Approach. Islamic  Economic Studies , 28 (1), 47–62. https://doi.org/10.1108/ies-05-2020- 0016 Mawarti, W., Negoro, D. A., & Syah, T. Y. R. (2022).  The  Effect  Of  Financial  Ratio In Determining Company Value: (Empirical Study On Banking
Companies  Listed  On  The  Indonesia Stock  Exchange  For  The  2015-2019 Period). Budapest  International  Research and  Critics  Institute  (BIRCI-Journal): Humanities and Social Sciences , 5 (1), 3001– 3013. https://doi.org/10.33258/birci.v5i1.394
2 3001
Mazreku, I., Morina, F., Misiri, V., & Spiteri, J. V. (2018). Determinants Of The Level Of Non-Performing  Loans  In  Commercial Banks Of Transition Countries. European Research Studies Journal , XXI (3), 3–13.
Mojambo, G. A. ., Tulung, J. E., & Saerang, R.
T.  (2020).  The  Influence  Of  Top Management Team (Tmt) Characteristics  Toward  Indonesian
Peran Good Corporate Governance dalam Menurunkan Credit Risk pada Bank yang Go Public di Bursa Efek Indonesia Dika Zanuar Virgantara,  Mutamimah
Banks  Performance  During  The  Digital Era (2014-2018). Jurnal Ilmiah Manajemen Bisnis  Dan  Inovasi  Universitas  Sam Ratulangi  (Jmbi  Unsrat) , 7 (1),  1–20. https://ssrn.com/abstract=3541856
Moudud-Ul-Huq,  S.  (2020).  Does  Bank Competition  Matter  For  Performance And  Risk-Taking?  Empirical  Evidence From  BRICS  Countries. International Journal  of  Emerging  Markets , 16 (3),  409– 447.  https://doi.org/10.1108/IJOEM- 03-2019-0197
Mustafa,  A.,  &  Mumtaz,  M.  Z.  (2022).
Examining  The  Bank-Specific  And Macro-Economic Factors That Influence Capital Adequacy In Pakistan. International  Journal  of  Management Research  and  Emerging  Sciences , 12 (2), 134–157.
Mutamimah, M., Tholib, M., & Robiyanto, R.
(2021).  Corporate  Governance,  Credit Risk,  And  Financial  Literacy  For  Small Medium  Enterprise  In  Indonesia. Business: Theory and Practice , 22 (2), 406– 413. https://doi.org/10.3846/btp.2021.1306 3
Ngurah,  R.  G.,  &  Panji,  S.  I.  B.  (2021).  The Effect  Of  Credit  Risk  On  Profitability With Capital Adequacy As A Mediation Variables. Russian Journal of Agricultural and  Socio-Economic  Sciences , 111 (3),  72– 82.
https://doi.org/10.18551/rjoas.2021- 03.09
Ozili,  P.  K.  (2019).  Non-Performing  Loans And  Financial  Development:  New Evidence. Journal  of  Risk  Finance , 20 (1), 59–81.  https://doi.org/10.1108/JRF-07-
2017-0112
Permatasari,  I.  (2020).  Does  corporate governance affect bank risk management? Case study of Indonesian banks. International  Trade,  Politics  and Development , 4 (2), 127–139. https://doi.org/10.1108/itpd-05-2020- 0063
Priyadi, U., Utami, K. D. S., Muhammad, R., & Nugraheni, P. (2021). Determinants Of Credit  Risk  Of  Indonesian  Sharī ʿ ah Rural Banks. ISRA International Journal of Islamic Finance , 13 (3), 284–301. https://doi.org/10.1108/IJIF-09-2019-
0134
Purnamasari,  D.,  &  Achyani,  F.  (2022). Analysis  Of  The  Effect  Of  Credit Expansion, Operational Efficiency Rate, Lending  Interest  Rate,  NPL  Of  The Previous Period And Capital Adequacy Ratio (CAR) On Non-Performing Loans Based  On  The  Generalized  Method  Of Moment. Quantitative  Economics  and Management  Studies , 3 (2),  256–264. https://doi.org/10.35877/454ri.qems91 9
Purwoko & Sudityatno. (2013). Faktor-faktor yang mempengaruhi kinerja bank (Studi empirik  pada  industri  perbankan  di Bursa Efek Indonesia). Jurnall Bisnis Dan Ekonomi , 20 (1), 25–39.
Puspita,  H.,  Ndaru,  S.,  &  Jayanti,  R.  (2022). Effect  Of  Liquidity,  Capital  Adequacy And Net Interest Margin On Credit Risk With  Its  Impact  On  Profitability. International  Seminar  on  Accounting Society , 626–635.
Putri, M. O. D., & Wiksuana, I. G. B. (2021). The Effect of Liquidity and Profitability on  Firm  Value  Mediated  by  Dividend Policy. American  Journal  of  Humanities and  Social  Sciences  Research  (AJHSSR) ,
5 (1), 204–212. https://www.ajhssr.com/wp-
content/uploads/2021/01/ZB21501204
212.pdf
Singh, S. K., Basuki, B., & Setiawan, R. (2021). The Effect Of Non-Performing Loan On Profitability:  Empirical  Evidence  From Nepalese  Commercial  Banks. Journal  of Asian  Finance,  Economics  and  Business ,
8 (4), 709–716. https://doi.org/10.13106/jafeb.2021.vo l8.no4.0709
Sitompul,  S.,  &  Nasution,  S.  K.  (2019).  The
Effect of Car, BOPO, NPF, and FDR on Profitability  of  Sharia  Commercial Banks in Indonesia. Budapest International Research and Critics Institute (BIRCI-Journal) :  Humanities  and  Social Sciences , 2 (3), 234–238. https://doi.org/10.33258/birci.v2i3.412
Sobarsyah, M., Soedarmono, W., Yudhi, W. S.
A.,  Trinugroho,  I.,  Warokka,  A.,  &
Pramono,  S.  E.  (2020).  Loan  growth, capitalization, and credit risk in Islamic banking. International Economics , 163 (February), 155–162.
https://doi.org/10.1016/j.inteco.2020.0
2.001
Soekapdjo, S., Tribudhi, D. A., & Nugroho, L. (2019). Pengaruh Fundamental Ekonomi dan Kinerja Keuangan Terhadap Kredit Bermasalah  Pada  Bank  Syariah  Di
Indonesia. Ekonika :  Jurnal  Ekonomi Universitas Kadiri , 4 (2), 126. https://doi.org/10.30737/ekonika.v4i2.
327
Sofyan,  M.  (2019).  Analysis  Financial Performance  Of  Rural  Banks  In Indonesia. International  Journal  of Economics,  Business  and  Accounting Research  (IJEBAR) , 3 (03),  255–262. https://doi.org/10.29040/ijebar.v3i03.5 88
Supatmi. (2018). Corporate Governance Dan
Kinerja  Keuangan. Jurnal  Bisnis  Dan
Ekonomi , 84–97.
Widarjono,  A.  (2020).  Stability  Of  Islamic Banks  In  Indonesia:  Autoregressive Distributed  Lag  Approach. Jurnal Keuangan  Dan  Perbankan , 24 (1),  40–52. https://doi.org/10.26905/jkdp.v24i1.39 32
Widarjono,  A.,  &  Rudatin,  A.  (2021).  The
Determinants  Of  Indonesian  Islamic Rural Banks’ Non-Performing Financing. Global  Review  of  Islamic
Economics  and  Business , 9 (1),  029. https://doi.org/10.14421/grieb.2021.09 1-03
Yang, L., van Wijnbergen, S., Qi, X., & Yi, Y.
(2019).  Chinese  Shadow  Banking, Financial  Regulation  And  Effectiveness Of Monetary Policy. Pacific Basin Finance Journal , 57 (March 2017), 101169.
https://doi.org/10.1016/j.pacfin.2019.0
6.016
Yin, W., Zhu, Z., Kirkulak-Uludag, B., & Zhu,
Y.  (2021).  The  Determinants  Of  Green Credit  And  Its  Impact  On  The Performance  Of  Chinese  Banks. Journal of Cleaner Production , 286 (xxxx), 124991. https://doi.org/10.1016/j.jclepro.2020. 124991