Available at https://jurnal.stie-aas.ac.id/index.php/jie Jurnal Ilmiah Ekonomi Islam, 8(01), 2022, 508-514

## Analisis Likuiditas Bank Umum Syariah di Indonesia
Fajar Nurbani Aslam 1) , Heri Sudarsono 2*) , Sarastri Mumpuni Rubha 3) , Indah Susantun 4) 1,2,3,4 Prodi Ilmu Ekonomi, Fakultas Bisnis dan Ekonomika , Universitas Islam Indonesia *Email Korespondensi: heri.sudarsono@uii.ac.id

## Abstract
This study aims to determine the effect of capital adequacy (CAR), profitability (ROA), non-performing financing (NPF) and efficiency (BOPO) on liquidity (FDR) in Islamic commercial banks. The data for this research are Bank Central Asia (BCA) Syariah, Bank Bukopin Syariah, Bank Mega Syariah, Bank Maybank Syariah, and Bank Muamalat Indonesia in the period 2013-2018. Chow test and Hausman test were carried out to get the best panel model in this study. This study found that ROA and BOPO had a positive effect on liquidity, while CAR and NPF showed a negative effect on liquidity. The implication of this research for bank management is that there is a need for continuous efforts to increase the profitability (ROA) of Islamic commercial banks by distributing financing safely and optimally. In addition, efforts to improve efficiency (BOPO) need to be carried out by formulating a planned and measurable bank operational management program. Bank policies on ROA and BOPO levels will affect the increasing ability of Islamic banks to maintain liquidity.

## Keyword: Islamic commercial bank, liquidity, profitability, efficiency
Saran sitasi: Aslam, F. N., Sudarsono, H., Rubha, S. M., & Susantun, I. (2022). Analisis Likuiditas Bank Umum Syariah di Indonesia. Jurnal Ilmiah Ekonomi Islam, 8 (01), 508-514. doi: http://dx.doi.org/10.29040/jiei.v8i1.4325
DOI: http://dx.doi.org/10.29040/jiei.v8i1.4325

## 1. PENDAHULUAN
Likuiditas  adalah  masalah  yang  berhubungan dengan  kemampuan  perusahaan    untuk  memenuhi kewajiban  finansialnya  yang  segera  harus  dipenuhi. Likuiditas  bank  syariah  dapat  diartikan  sebagai kemampuan bank syariah untuk memenuhi kewajiban keuangannya kepada para nasabah atau pihak lainnya. (Ichsan, 2014; Sudarsono, et al, 2018). Namun, tidak semua  bank  memiliki  kemampuan  yang  sama  dalam memenuhi  kewajiban  finansialnya.  Setiap  bank menyadari  pentingnya  pengelola  likuditas  dengan baik  untuk  mengatasi  masalah-masalah  keuangan jangka  pendek  yang  sewaktu-waktu  dihadapi  oleh bank.  Namun  setiap  bank  memiliki  kemampuan berbeda  dalam  mengelola  likuditasnya  karena sejumlah  faktor  internal  maupun  eksternal  bank (Ichwan & Nafik, 2016).
Bank syariah yang melarang transaksi pengunakan  skema  riba,  maisir  dan  gharar  menjadi masalah  sendiri  bagi  pemanfaatan  dana  bank. Manajemen bank syariah harus mampu memanfaatkan  dana  yang  masuk  untuk  untuk disalurkan  pada  unit  usaha  bukan  hanya  yang
menguntungkan tetapi  sesuai dengan syariah (Susantun et al., 2019). Perolehan dana melalui dana pihak  ketiga  akan  bermasalah  secara  likuidas  bila tidak proporsional dengan dana yang disalurkan dalam bentuk  pembiayaan.  Apabila  bank  kesulitan  dalam menyalurkan pembiayaan maka bank akan mengalami over liquid. Over liquid akan menyebabkan biaya dana ( cost  of  fund )  yang  dibayarkan  pihak  nasabah pendanaan  akan  rmeningkat  (Sudarsono,  2017b). Disampingi itu, jika bank tidak mampu menyalurkan pembiayaan  secara  maksimal  akan  menurukan profitabilitas bank.
Beberapa peneliti sebelumnya telah mengemukakan penelitian terkait dengan likuiditas di bank syariah, seperti Sholikhah dan Wardani (2018), Fathurrahman  dan  Rusdi  (2019),    dan  Pertiwi  dan Sudarsono  (2020).  Penelitian  tersebut  memasukan variabel dana pihak ketiga (DPK), profitabilitas atau return  to  asset (ROA),  proitability  atau return  to equity (ROE),  kecukupan  modal  atau capital adequacy  ratio (CAR),    pembiayaan  bermasalah atau non-performing  finance (NPF),  serta  efisiensi bank  atau  rasio  perbandingan  biaya  dengan
pendapatan operasional atau dikenal dengan singkatan BOPO.  Selain  itu,  terdapat  faktor  yang  berasal eksternal  yang  dapat  mempengaruhi  likuiditas  bank syariah  seperti  tingkat  IHK,  suku  bunga  SBI, Pertumbuhan  Ekonomi,  dan  SBIS  (Pertiwi  & Sudarsono, 2020 ; Fathurrahman & Rusdi, 2019).
Dalam penelitian Sholikhah dan Wardani (2018) menemukan  bahwa  STM  pada  perbankan  syariah secara signifikan dipengaruhi dengan arah positif oleh CAR dan ROE yang masing-masing disebabkan oleh adanya  ekspektasi  baik  oleh  bank  terhadap pembiayaan  yang  berbanding  lurus  dengan  modal yang  cukup  dan  cadangan  dana  ( Buffer )  yang menghubungkan  ROE  dengan  STM.  Sedangkan, Variabel ROA tidak berpengaruh signifikan terhadap STM. Sementara itu, pada variabel yang terakhir STM dipengaruhi  secara  positif  dan  signifikan  oleh  NPF. Hal  ini  disebabkan  oleh  pendanaan  dari  deposito jangka  pendek  yang  menggantikan  deposito  jangka menengah dan panjang sehingga menjadi penghubung antara NPF dan STM.
Sedangkan,    Fathurrahman  dan  Rusdi  (2019) melakukan  penelitian  terhadap  likuiditas  perbankan syariah  menggunakan  metode  VECM.  Mereka mendapatkan  bahwa  pada  jangka  pendek  secara parsial empat variabel yaitu CAR,  Inflasi, SBI, serta ROA  signifikan  memberikan  pengaruh  positif terhadap  FDR,  dan  tidak  ditemukan  variabel  yang memberikan  pengaruh  negatif  dan  signifikan. Sementara  dalam  jangka  panjang,  pengaruh  positif dan  signifikan  didapatkan  dari  CAR  dan  Inflasi, sedangkan  ROA  signifikan  memberikan  pengaruh negatif    terhadap  FDR.  Variabel  terakhir  yaitu  SBI tidak signifikan memberikan pengaruh terhadap FDR dalam jangka panjang.
Pertiwi  dan  Sudarsono  (2020)  menggunakan metode Autoregresive Distributed Lag (ARDL) untuk meneliti  likuiditas  pada  bank  umum  syariah. Penelitian  ini  mengamati  data  dari  rentang  tahun Januari  2015  hingga  September  2019.  Mereka mengemukakan  bahwa  melalui  metode  ARDL  ini dalam jangka pendek hanya NPF yang mempengaruhi likuiditas.  Sementara  dalam  jangka  panjang,  FDR signifikan  dipengaruhi  oleh  seluruh  variabel  dalam faktor  internal.  Sedangkan  IPI,  BI  Rate,  dan  SBIS yang  merupakan  variabel  eksternal  mempengaruhi FDR baik dalam jangka pendek maupun panjang.
Kemudian  variabel  dalam  penelitian  ini  antara FDR, CAR, ROA, NPF dan BOPO . FDR merupakan rasio  yang  menilai  likuiditas  suatu  bank.  Melalui
perhitungan  FDR  terhadap  rasio  likuiditas  dapat diketahui besaran kemampuan bank dalam pemenuhan  permintaan  pembiayaan  nasabahnya (Permantaningayu. & Mahdaria, 2019).  Apabila ada deposan  yang  ingin  menarik  dananya  setelah digunakan untuk pembiayaan, maka bank dapat segera memenuhinya  permintaan  tersebut  (Fathurrahman  & Rusdi, 2019). FDR merupakan rasio pembiayaan bank syariah  yang  telah  disalurkan  dibandingkan  dana pihak  ketiga  yang  berhasil  dikumpulkan  oleh  bank. Pada  surat  edaran  No.  3/30/DPNP  tanggal  14 Desember  2001    yang  dikeluarkan  oleh  Bank Indonesia  (BI)  terdapat  ketentuan  yang  digunakan untuk menghitung indikator  FDR.
CAR  adalah  rasio  kinerja  bank  syariah  yang mengukur  kepemilikan  modal  untuk  menunjang aktiva  aset  milik  bank  yang  di  dalamnya  terdapat risiko  maupun  menghasilkan  risiko.  Semakin  besar CAR yang dimiliki oleh suatu bank syariah maka akan semakin kuat bank tersebut dari ancaman penyusutan nilai  harta  bank  (Nuraeni  et  al.,  2021).  Dalam penelitian  yang  mengamati  pengaruh  CAR  terhadap FDR  yang  dilakukan  oleh  Pertiwi  dan  Sudarsono (2020)  menemukan  bahwa  CAR  memberikan pengaruh negatif terhadap FDR. Hal ini didasari oleh keadaan ketika CAR meningkat maka ada kecenderungan  bank  enggan  untuk  menyalurkan dananya  kepada  aktiva  produktif  yang  berisiko. Adapun  hipotesis  sementara  hubungan  antara  CAR dengan FDR adalah diduga CAR berpengaruh negatif terhadap FDR.
ROA merupakan  rasio  yang  mengindikasikan kesuksesan  bank  syariah  dalam  menghimpun  laba (Mujaddid  &  Wulandari,  2017).  ROA  merupakan indikator  kinerja  bank  untuk  menghasilkan  laba sebelum  pajak  dari  total  rata-rata  aset  yang  dimiliki (Sudarsono, et al, 2021; Pertiwi et al., 2020). Adapun semakin  besar  ROA  maka  akan  berbanding  lurus dengan  keuntungan  yang  didapatkan  (Santoso  dan Sukihanjani  (2013).  Menurut  penelitian  terhadap hubungan  ROA  dengan  FDR  oleh  Pertiwi  dan Sudarsono  (2020)  menemukan  bahwa  ROA    dalam jangka  panjang  memberikan  pengaruh  positif signifikan  terhadap  likuiditas.  Hipotesis  sementara pada hubungan antara ROA dengan FDR adalah ROA diduga berpengaruh positif terhadap FDR.
NPF merupakan rasio yang menjelaskan tingkat kemampuan  bank  dalam  menghadapi  pembiayaan yang  bermasalah  atau  macet    baik  yang  disebabkan oleh  kesengajaan  maupun  faktor  eksternal  lainnya
(Jannah  &  Gunarso,  2020).    .  Pemberian istilah Non Performing  Finance atau  NPF  hanya  terdapat  pada bank  syariah  dikarenakan  bentuk  pembiayaan  yang dilakukan  bank  syariah  yang  terbebas  dari  prinsip kredit  (Rahman  &  Fatmawati,  2020).    Sedangkan dalam  bank  konvensional  istilah  NPF  ini  berganti menjadi Non Performing Loan atau NPL dikarenakan prinsip  kredit  yang  ada  pada  praktiknya  (Prastiwi  et al.,  2021).  NPF  mengukur  besaran  pembiayaan bermasalah  yang  telah  disalurkan  oleh  bank  syariah. Pembiayaan  yang  bermasalah  ini  dapat  mengurangi laba  yang  dihasilkan  oleh  bank  sehingga  dapat berdampak pada likuiditas bank (Rahmah  & Armina, 2020;  Suprayitno  &  Hardiani,  2021).  Beberapa penelitian  menemukan  bahwa  adanya  pengaruh negatif  NPF  terhadap  likuiditas  bank  syariah.  Salah satunya penelitian oleh Pertiwi dan Sudarsono (2020) yang menemukan bahwa dalam jangka panjang NPF memberikan pengaruh negatif terhadap FDR.
BOPO dapat diartikan rasio yang menggambarkan  tingkat  efisiensi  suatu  bank  syariah dalam menjalankan kegiatan operasionalnya (Hakiim &  Rafsanjani,  2016).  Efisiensi  bank  tercermin  pada biaya  yang  diperlukan  untuk  menjalankan  kegiatan operasional  bank  dibandingkan  dengan  pendapatan yang dihasilkan melalui kegiatan operasional tersebut (Sudarsono,  2017a).  Terdapat  beberapa  penelitian yang  menjelaskan  pengaruh  antara  BOPO  dengan FDR.  Penelitian  yang  dilakukan  oleh  Jannah  dan Gunarso (2020) mendapati adanya pengaruh signifikan  BOPO  terhadap  FDR.  Adapun  hipotesis sementara hubungan antara NPF dengan FDR adalah diduga BOPO berpengaruh positif terhadap FDR.
Perbedaan  penelitian  ini  dengan  beberapa penelitian sebelumnya adalah penelitian ini mengunakan  data  lima  bank  umum  syariah  swasta. Selain  itu,  pada  penelitian  sebelumnya  mayoritas menggunakan  data time  series ,  sedangkan  pada penelitian  ini  penulis  menggunakan  data  panel  yaitu kombinasi dari data time series dan data cross-section (Widarjono,  2013).  Adapun  tujuan  penelitian  ini adalah menganalisis pengaruh CAR, ROA, NPF dan BOPO  terhadap  likuditas  (FDR).  Dari  penelitian  ini diharapkan bank syariah dapat merumuskan kebijakan likuditas berdasarkan hasil temuan yang ada.

## 2. METODE PENELITIAN
Data  yang  digunakan  untuk  pengujian  pada penelitian ini adalah data sekunder dalam bentuk data panel  dalam  bentuk  triwulanan  yang  berjumlah  24
triwulan  dalam  rentang  periode  2013-2018.  Sampel yang  dipilih  pada  penelitian  ini  didasarkan  pada metode purposive-sampling dengan  kriteria  bank umum  syariah  swasta  yang  beroperasi  di  Indonesia dan  memiliki  laporan  triwulanan  pada  2013  hingga 2018.  Lima  bank  umum  syariah  swasta  antara  lain Bank Central Asia (BCA) Syariah, Bank KB Bukopin Syariah, Bank Mega Syariah, Bank Maybank Syariah, dan  Bank  Muamalat  Indonesia.  Sementara  variabel yang  digunakan  adalah Financial  to  Deposit  Rasio (FDR), Capital  Adequacy  Ratio (CAR), Non Performing  Financing (NPF), Return  on  Assets (ROA),  dan  Biaya  Operasional  terhadap  Pendapatan Operasional (BOPO).
Jenis  pendekatan  dalam  penelitian  ini  adalah analisis  kuantitatif.  Pendekatan  analisis  kuantitatif merupakan  metode  penelitian  untuk  menganalisis pada  jumlah  sampel  atau  populasi  tertentu  yang memiliki  landasan  positivisme  (Sugiyono,  2013). Pada  umumnya  metode  analisis  ini  dilakukan pengambilan  sampel  data  secara  acak.  Sementara, pengumpulan  datanya  ditujukan  untuk  menguji hipotesis  yang  ada  melalui  instrumen  analisis  data yang bersifat kuantitatif statistik.
Variabel dependen terdiri dari satu variabel yaitu FDR  yang  mewakili  likuiditas,  sedangkan  variabel independen  terdiri  dari  empat  variabel  yang  masing- masing adalah CAR, ROA, NPF, dan BOPO. Dengan kelima variabel dependen dan independen ini dibentuk suatu model data panel sebagai berikut :
𝐹𝐷𝑅 𝑖𝑡 = 𝜕 + 𝛽 1 𝐶𝐴𝑅 𝑖𝑡 + 𝛽 2 𝑅𝑂𝐴 𝑖𝑡 + 𝛽 3 𝑁𝑃𝐹 𝑖𝑡 + 𝛽 4 𝐵𝑂𝑃𝑂 𝑖𝑡 + 𝜀 𝑖𝑡

## 3. HASIL UJI DAN PEMBAHASAN

## 3.1. Pemilihan Model
Tabel 1. Hasil Uji Pemilihan Model Uji Ketepatan Model Prob P-Value (5%) Model Uji Chow 0,0000 < 0,05 Fixed Effect Model Uji Hausman 0,0000 < 0,05 Random Effect Model
Tabel  1.  menunjukkan  hasil Uji  Chow menetapkan  bahwa  model  yang  digunakan  adalah Fixed  Effect  Model .  Hal  ini  dikarenakan  nilai probabilitas  yang  didapatkan  setelah  dilakukan Uji Chow adalah 0,0428. Sehingga nilai prob (0,000) yang lebih kecil dari P-value (0,05) yang berarti menerima Ha  dan  menolak  Ho.  Kemudian  dilakukan Uji
Hausman dan  didapatkan  nilai  prob.  0,0000  yang lebih  kecil  dari  P-value  (0,05).  Dari  hasil  tersebut, maka  Ho  ditolak  dan  menerima  Ha  yang  berarti ditetapkan  bahwa  model  dalam  penelitian  ini  adalah Fixed  Model  Effect .  Berdasarkan  kedua  uji  tersebut, dapat ditarik kesimpulkan bahwa Fixed Model Effect adalah  model  yang  digunakan  dalam  regresi  data panel  pada  penelitian  ini.  Selanjutnya,  hasil  regresi data  panel  menggunakan Eviews versi  12  dengan metode Fixed Effect Model dapat dilihat pada tabel 1 berikut :
Tabel 2. Hasil Pengujian Regresi Data Panel dengan Metode Fixed Effect Model Variable  Coeficient  Std Error  t-Statistic Prob C -66.3900 54.9846  -1.2074 0.2298 CAR -1.0998 0.4121 -2.6689 0.0088 ROA 11.1592 3.8939 2.8658 0.0050 NPF -5.0797 1.8807 -2.7009 0.0080 BOPO 2.0768 0.5953 3.4885 0.0007
Menggunakan  tingkat  signifikansi  0,05  (alpha 5%) maka didapatkan hasil uji t sebagai berikut :
a. Variabel  CAR  mendapatkan  nilai  prob.  0,0088 dimana nilai tersebut kurang dari 0,05 (0,0088 < 0,05)  maka  disimpulkan  ditemukan  adanya pengaruh negatif variabel CAR terhadap variabel FDR.
b. Variabel  ROA  mendapatkan  nilai  prob.  0,0050 dimana  nilai  tersebut  kurang  kecil  dari  0,05 (0,0050  <  0,05)  maka  disimpulkan  bahwa ditemukan adanya pengaruh positif variabel ROA terhadap variabel FDR.
c. Variabel  NPF  mendapatkan  nilai  prob.  0,0080 dimana nilai tersebut kurang dari 0,05 (0,0080 < 0,05) maka disimpulkan bahwa ditemukan adanya pengaruh negatif variabel NPF terhadap variabel FDR.
d. Variabel  BOPO  mendapatkan  nilai  prob.  0,0007 dimana nilai tersebut kurang dari 0,05 (0,0007 < 0,05) maka disimpulkan bahwa ditemukan adanya pengaruh positif variabel BOPO terhadap variabel FDR.
Hasil  olah  data  menunjukkan  bahwa  nilai Adjusted  R-Square  sebesar  0,646518 sehingga  dapat disimpulkan  bahwa  variabel  FDR  dapat  dijelaskan oleh  empat  variabel  yang  terdiri  dari  CAR,  ROA, NPF,  dan  BOPO  sebesar  64,65%  sedangkan  sisanya yaitu 35,45% dijelaskan oleh variabel lainnya di luar model. Sementara itu, pada variabel CAR, ROA, NPF, dan  BOPO  dalam  pengujian  hipotesis  mendapatkan
nilai  prob.  ( F-Statistic )  sebesar  0,0000  yang  lebih kecil dari 0,05 (alpha 5%) sehingga H4 diterima yang menyatakan  bahwa  secara  simultan  seluruh  variabel yang  terdiri  dari  CAR,  ROA,  NPF,  dan  BOPO berpengaruh  signifikan  terhadap  variabel  FDR. Kesimpulan  ini  didukung  dengan  penelitian  yang dilakukan  oleh  Pertiwi  dan  Sudarsono  (2020)  yang berkesimpulan bahwa secara simultan variabel CAR, ROA,  NPF,  dan  BOPO  berpengaruh  signifikan terhadap Likuiditas (FDR).

## 3.2. Pembahasan
Pada tabel 2 didapatkan bahwa nilai prob. CAR 0,0088 yang lebih kecil dari alpha 5% (0,05) sehingga variabel  CAR  berpengaruh  terhadap  FDR  pada  arah negatif. Sedangkan pada nilai koefisien variabel CAR didapatkan  hasil  senilai  -1,099885  yang  berarti apabila  CAR  naik  1%  maka  akan  memberikan dampak  penurunan  pada  FDR  sebesar  1,1  %.  Hasil temuan  ini  selaras  dengan penelitian  yang  dilakukan oleh  Pertiwi  dan  Sudarsono  (2020).  Serta  didukung dengan  penelitian  Surya  et  al.,  (2019)  mengenai pengaruh  negatif  CAR  terhadap  FDR.  Keadaan  ini disebabkan tingkat CAR bank syariah relatif konstan dalam periode penelitian sedangkan tingkat kemampuan  bank  dalam  memenuhi  kewajiban menunjukkan  peningkatan.  Tingkat  CAR  relatif konstan pada skala lebih dari 10 % atau masuk dalam kriteria  sehat  atau  bank  syariah  baik  dalam menanggung  risiko  dari  setiap  pembiayaan/aktiva produkstif  yang  berisiko.  Di  lain  pihak,  penelitian Santoso  dan  Sukihanjani  (2013)  dan  Fathurrahman dan  Rusdi  (2019)  menemukan  pengaruh  positif  dari CAR terhadap FDR.
ROA mendapatkan nilai prob. 0,0050 yang lebih kecil dari 0,05 (alpha 5%) sehingga ROA memberikan pengaruh positif terhadap FDR. Sedangkan pada nilai koefisien variabel ROA didapatkan hasil senilai11,15927  yang  berarti  jika  terjadi  kenaikan pada  ROA  sebesar  1%  maka  akan  menaikkan  FDR sebesar  11,16%.  Hasil  temuan  ini  selaras  dengan penelitian sebelumnya yang dilakukan oleh Akhtar et al.,  (2011)  yang  mendapati  adanya  pengaruh  positif ROA terhadap FDR. Keadaan ini menunjukkan bahwa bank  syariah  mampu  menyalurkan  dana-dana  bank pada sektor usaha yang potensial. Sektor pembiayaan merupakan sektor terbesar bagi bank yang menghasilkan pendapatan walaupun disektor pembiayaan  juga  menjadi  jadi  sektor  berisiko  bagi bank.  Namun,  meningkatkan  ROA  menunjukkan
bahwa  bank  mampu  mengelola  pembiayaan  dengan baik sehingga mampu menghasilan pendapatan secara optimal.  Meningkatnya  kemampaun  bank  dalam menghasilkan pendapatan ini mendorong terpenuhinya  kewajiban-kewajiban  jangka  pendek. (Pertiwi  dan  Sudarsono,  2020;  Santoso  dan Sukihanjani, 2013).
NPF  mendapatkan  nilai  prob.0,0080  yang  lebih kecil  dari  0,05  (alpha  5%)  sehingga  NPF  memiliki pengaruh  negatif  terhadap  FDR.  Sedangkan  nilai koefisien pada variabel ROA didapatkan hasil senilai -5,079778  yang  berarti  apabila  NPF  mengalami kenaikan  1%  maka  FDR  akan  mengakibatkan penurunan  sebesar  5,08%.    Hasil  temuan  ini  selaras dengan penelitian sebelumnya yaitu penelitian Surya et  al.,  (2019)  serta  Prastiwi  et  al.,  (2021)  yang menemukan  adanya  pengaruh  negatif  NPF  terhadap FDR  bank  syariah.  Pembiayaan  bermasalah  akan menyebabkan  bank  akan  lebih  hati-hati  dalam merumuskan  kebijakan  dalam  memanfaatkan  dana- dana  bank.  Hal  ini  dikarenakan  pembiayaan bermasalah  menjadikan  pendapatan  bank  tidak optimal  sehingga  menyebabkan  turunnya    rasio  laba terhadap biaya operasional dan total aset pada periode tertentu.  Keadaan  ini  akan  menyebabkan  bank kesulitan  dalam  memanfaatkan  dana  yang  dimiliki untuk memenuhi kewajiban jangka pendek..
BOPO  mendapatkan  nilai  prob.  0,0007  lebih kecil dari 0,05 (alpha 5%) sehingga H BOPO memiliki pengaruh  positif  terhadap  FDR.  Sedangkan  nilai koefisien pada variabel NPF didapatkan hasil sebesar 2,076847  yang  berarti  apabila  NPF  mengalami kenaikan 1% maka akan berakibat pada kenaikan FDR sebesar 2,076847%. Hasil temuan ini selaras dengan penelitian  sebelumnya  yaitu  penelitian  Jannah  dan Gunarso  (2020)  serta  Pertiwi  &  Sudarsono  (2020) yang  menemukan  adanya  pengaruh  positif  BOPO terhadap  FDR.  Namun,  pada  penelitian  lainnya  oleh Ichwan  dan  Nafik,  (2016)  mendapatkan  sebaliknya, BOPO  tidak  berpengaruh  signifikan  terhadap  FDR. BOPO  merupakan  rasio  antara  biaya  operasional dengan  pendapatan  operasional  bank  dalam  periode tertentu.  Ketentuan  BI  menyebutkan  bahwa  rasio BOPO  maksimal  90%,  apabila  lebih  dari  90% dianggap tidak efisien dalam menjalankan operasionalnya.  Rasio  BOPO  bank  syariah  pada kisaran  80-90%  atau  masih  di  ambang  batas  yang ditentukan.   Keadaan  ini menunjukkan  bank  mampu mengelola  biaya  operasional  bank  dengan  baik, sehingga bisa meningkatkan kemampuan bank dalam
mengelola dana-dana kewajiban jangka pendek bank (Jannah & Gunarso, 2020).
Pada  variabel  CAR,  ROA,  NPF,  dan  BOPO dalam  pengujian  hipotesis  mendapatkan  nilai  prob. ( F-Statistic ) sebesar 0,0000 yang lebih kecil dari 0,05 (alpha  5%)  sehingga  H4  diterima  yang  menyatakan bahwa  secara  simultan  seluruh  variabel  yang  terdiri dari  CAR,  ROA,  NPF,  dan  BOPO  berpengaruh signifikan  terhadap  variabel  FDR.  Kesimpulan  ini didukung  dengan  penelitian  yang  dilakukan  oleh Pertiwi  dan  Sudarsono  (2020)  yang  berkesimpulan bahwa secara simultan variabel CAR, ROA, NPF, dan BOPO  berpengaruh  signifikan  terhadap  Likuiditas (FDR).

## 4. KESIMPULAN
Dari  hasil  oleh  data  menunjukkan  bawah profitabilitas  (ROA)  dan  tigkat  efisiensi  (BOPO) berpengaruh  positif  terhadap  tingkat  kemampuan bank dalam memenuhi kewajiban jangka pendek atau likuiditas  (FDR).  Keadaan  ini  menunjukkan  bahwa manajemen  bank  syariah  dapat  mengoptimalkan penyaluran  pembiayaan  pada  sektor  yang  aman  dan memberi keuntungan yang maksimal. Oleh karenanya, bank cenderung lebih banyak menyalurkan pembiayaan  yang  mengunakan  prinsip  jual-beli relatif,  dibanding  dengan  prinisip  bagi-hasil.  Hal  ini dipilih bank guna menghindari risiko pembiayaan atau pembiayaan  bermasalah.  Meningkatnya  pembiayaan yang  aman  akan  meningkatkan  profitatabilitas  bank, kemudian akan mendorong bank untuk meningkatkan pemanfaatan dana-dana bank.
Di samping itu, kemampuan bank syariah untuk melakukan  efisiensi  berpengaruh  positif  terhadap tingkat  likuiditas.  Keadaan  ini  disebabkan  bank mampu menyusun program dan merealiasai program dengan  baik  sehingga  biaya  operasional  dapat dimanfaatkan  secara  optimal.  Tingkat  efisiensi  yang tinggi juga menunjukkan tingginya kemampuan bank dalam memanfaatkan dana-dana bank untuk kepentingan memelihara likuiditas. Sedangkan apabila  tingkat  efisien  rendah  menunjukkan  bahwa bank  tidak  mampu  memperbaiki  masalah  melalui program-program  yang  dirumuskan  di  awal  periode. Bank tidak mampu memanfaatkan sumber daya yang dimiliki  untuk  menyelesaikan  masalah  bank.  Hal  ini disebabkan  karena  manajemen  bank  kurang  mampu mengantisipasi masalah-masalah yang dihadapi bank, atau  kurang  mampu  memanfaalkan  dana-dana  bank untuk menjaga likuiditas.

## 5. DAFTAR PUSTAKA
Akhtar, M. F., Ali, K., & Sadaqat, S. (2011). Liquidity Risk Management: A comparative study between Conventional  and  Islamic  Banks  of  Pakistan. Interdisciplinary  Journal  of  Research  in Business, 1(1). 35-44.
http://www.sbp.org.pk/f_links/index.asp Pertiwi, S. A., Estiningtyastuti, & Prijanto, T. (2020).
Analisis Risiko Likuiditas Perbankan Syariah di Indonesia. Jurnal  Akuntansi,  Bisnis  dan Ekonomi, 7(1), 1-17. Retrieved from https://jurnal.stas.ac.id/index.php/jabe/article/vi ew/12
Fathurrahman,  A.,  &  Rusdi,  F.  (2019).  Analisis Faktor-Faktor  yang  Mempengaruhi  Likuiditas Bank  Syariah  di  Indonesia  Menggunakan Metode  Vector  Error  Correction  Model (VECM). Al-Masraf: Jurnal Lembaga
Keuangan  dan    Perbankan, 4(2),  117- 126. http://dx.doi.org/10.15548/al- masraf.v4i2.262
Hakiim,  N.,  &  Rafsanjani,  H.  (2016).  Pengaruh Internal  CAR,  FDR,  dan  BOPO  dalam Peningkatan Profitabilitas Industri Bank Syariah Di Indonesia. Jurnal Aplikasi Manajemen 12(1),
161-168. Retrieved from
https://jurnaljam.ub.ac.id/index.php/jam/article/ view/861
Ichsan,  N.  (2014).  Pengelolaan  Likuiditas  Bank Syariah. Al-Iqtishad:  Jurnal  Ilmu  Ekonomi
Syariah , 6 (1), 97–120.
https://doi.org/10.15408/aiq.v6i1.1371
Ichwan,  M.  C.,  &  Nafik,  M.  (2016).  Faktor-Faktor yang  Berpengaruh  Terhadap  Likuiditas  Bank Syariah. Jurnal  Ekonomi  Syariah  Teori  dan Terapan , 3(2), 144- 157. http://dx.doi.org/10.20473/vol3iss20162p p144-157
Jannah,  M.,  &  Gunarso,  P.  (2020).  Pengaruh  Non Performing  Financing  (NPF)  dan  Beban Operasional  Pendapatan  Operasional  (BOPO) terhadap  Financing  Deposit  Ratio  (FDR)  di Bank  Syariah  Indonesia. Jurnal  Bisnis  dan Perpajakan , 2(1), 1-17. https://doi.org/10.26905/bj.v2i1.4303
Mujaddid,  F.,  &  Wulandari,  S.  (2017).  Analisis
Faktor Internal dan Eksternal terhadap Rentabilitas Bank Syariah di Indonesia. Jurnal Ekonomi Islam , 8(2), 202-218.
http://journal.uhamka.ac.id/index.php/jei Nuraeni,  L.,  Tanuatmodjo,  H.,  &  Cakhyaneu,  A.
(2021).  Likuiditas  Bank  Umum  Syariah  di Indonesia : Analisis Tingkat Kecukupan Modal, Tingkat  Pembiayaan  Bermasalah,  dan  Inflasi. Journal  of  Islamic  Economics  and  Business , 1(1),
63-83.
https://doi.org/10.15575/.v1i1.13146
Permantaningayu,  G.  &  Mahdaria,  S.  (2019).  The Effect  of  Non-Performing  Financing  and Financing  to  Deposit  Ratio  to  Volume  of Financing of Islamic Banks in Indonesia . Asian Journal  of  Islamic  Management ,  1(1),  28-37. DOI: 10.1108/AJIM.vol1.iss1.art3
Pertiwi,  B.  P.,  &  Sudarsono,  H.  (2020).  Analisis Likuiditas  Bank  Umum  Syariah  dengan Pendekatan  Autoregressive  distributed  lag (ARDL), Al-Tijary; Jurnal Ekonomi dan Bisnis Islam , 6(1), 113–128. https://doi.org/10.21093/at.v6i2.3163
Prastiwi,  I.  E.,  Tho’in,  M.,  &  Kusumawati,  O.  A.
(2021).  Faktor  Internal  yang  Mempengaruhi Likuiditas Bank Syariah: Analisis Rasio Capital Adequacy  Ratio  (CAR),  Dana  Pihak  Ketiga (DPK),  Non  Performing  Financing  (NPF).
Jurnal Ilmiah Ekonomi Islam , 7 (2). https://doi.org/10.29040/jiei.v7i2.2614
Rahman, T. & Fatmawati, K. (2020). The  Influence of  Financial  Ratios  on  Non  Performing Financing of The Sharia Rural Banks of Special Region of Yogyakarta (BPRS DIY) period 2015 – _2018 . Asian Journal of Islamic Management , 2(1), 25-35. DOI: 10.1108/AJIM.vol2.iss1.art3 Rahmah,  A.Z.,    &  Armina.  S.H.  (2020). Macro and Micro  Determinants  of  the  Non-Performing Finance: The Case of Indonesian Islamic Bank. Jurnal Ekonomi dan Keuangan Islam , 6(1), 34- 41. DOI: 10.20885/jeki.vol6.iss1.art4
Santoso,  A.  L.,  &  Sukihanjani,  T.  (2013).  Analisis Faktor-Faktor  yang  Mempengaruhi  Likuiditas Perbankan di Indonesia. Journal & Proceeding, 3(1). Retrieved from http://jp.feb.unsoed.ac.id/index.php/sca- 1/article/view/298
Sholikhah,  N.  U.,  &  Wardani,  D.  T.  K.  (2018).
Analisis  Likuiditas  pada  Bank  Syariah  di Indonesia. Journal of Economics Research and Social Sciences, 2(2), 93-99 . https://doi.org/10.18196/jerss.v2i2.9083
Sudarsono,  H.,  Afriadi,  F.,  &  Suciningtias,  S.  A.
(2021).  Do  stability  and  size  affect  the profitability of Islamic rural bank in Indonesia?. Jurnal Ekonomi dan Keuangan Islam , 7(2), 161- 174. https://doi.org/10.20885/JEKI.vol7.iss
2.art5
Sudarsono,  H.,  Rubha,  S.  M  &  Rudatin,  A  (2018).
Pengaruh  likuiditas  terhadap  profitabilitas  di bank syariah, Conference on Islamic
Management,  Accounting  dan  Economics ,  1, 147-152
Sudarsono,  H  (2017a).  Modeling  respon  rasio keuangan  terhadap  pembiayaan  pada  Bank Syariah  di  Indonesia, Jurnal  Ekonomi  Syariah Indonesia , 7(1), 1-13. https://ejournal.almaata.ac.id/index.php/JESI/art icle/view/568/407
Sudarsono,  H  (2017b).  Analisis  efektifitas  transmisi kebijakan  moneter  konvensional  dan  syariah dalam  mempengaruhi  tingkat  inflasi ,  Jurnal Ekonomi  dan  Keuangan  Islam, 3(2),  53-64. https://doi.org/ 10.20885/JEKI.vol3.iss2.art1 Sugiyono.  (2013). Metode  Penelitian  Kuantitatif, Kualitatif, dan R&D . Bandung: Alfabeta.
Suprayitno, E., & Hardiani, R. M. (2021). A spatial analysis of non-performance financing determinants  in  Islamic  banks  in  Indonesia.
Jurnal Ekonomi dan Keuangan Islam , 7(2), 189- 205. https://doi.org/10.20885/JEKI.vol7.is s2.art7 Surya,  M.,  Utami,  M.,  &  Muslikhati.  (2019). Pengaruh  Dana  Pihak  Ketiga  (DPK),  Capital Adequacy  Ratio  (CAR),  Non  Performing Financing  (NPF)  terhadap  Likuiditas  Bank Umum  Syariah  (BUS)  Periode  2015-2017. FALAH :  Jurnal  Ekonomi  Islam .  4(1),  33- 43. https://doi.org/10.22219/jes.v4i1.8495
Susantun,  I.,  Mifrahi,  N.,  &  Sudarsono,  H.  (2019). Analisis resiko likuiditas bank syariah. Proceeding Conference on Islamic Management,  Accouting  and  Economcis,  2. Retrieved from https://journal.uii.ac.id/CIMAE/article/view/13
358/9447 Widarjono,  A.  (2013). Ekonometrika  Pengantar  dan Aplikasinya  disertai  Panduan  Eviews (5th  ed.). UPP STIM YKPN.