## Pengaruh Intellectual Capital terhadap Kinerja Keuangan pada Bank Syariah di Malaysia Tahun 2019-2022
Yuni Shara 1 , Azizul Kholis 2* , Arfan Ikhsan 3 1,2,3) Magister Akuntansi, Universitas Negeri Medan
1) yunnycahaya@gmail.com , 2) Kholis234@gmail.com , 3) Ikhsan14455@gmail.com *Corresponding Author Diajukan : 16 Februari 2024 Disetujui : 16 Februari 2024
Dipublikasi : 1 April 2024

## ABSTRACT
This  study  aims  to  investigate  the  effect  of  Intellectual  Capital  on  the  financial  performance  of Islamic banks in Malaysia during the period 2019-2022. This research method uses a quantitative approach  by  collecting  data  from  the  annual financial  statements  of  Islamic  banks  in  Malaysia during the study period. Intellectual Capital is measured by Capital Employed Efficiency, Human Capital Efficiency and Structural Capital Efficiency. Financial performance is measured by ROA (Return on Assets). The data analysis technique uses Partial Least Square (PLS). The sample was selected based on purposive sampling and there were 13 Islamic Banks for 4 years. The results showed that intellectual capital has a positive and significant effect on financial performance. This finding indicates that the management and development of intellectual capital, such as efficient use of capital, improving employee skills, and strengthening organizational infrastructure, contribute positively to the financial performance of Islamic banks in Malaysia. The practical implication of this study is that the management of Islamic banks should pay special attention to the management of their intellectual capital as part of the strategy to improve ROA. Investment in intellectual capital development can generate long-term benefits for Islamic banks, especially in the face of intensifying competition in the banking industry.
Keywords: Financial Performance, Intellectual Capital, Bank Syariah, Malaysia

## PENDAHULUAN
Malaysia merupakan salah satu dari beberapa negara dengan pertumbuhan industri perbankan syariah  yang  signifikan.  Pemerintah  Malaysia  telah  memberikan  dukungan  yang  kuat  terhadap pengembangan industri ini, sehingga jumlah bank syariah di negara tersebut terus bertambah. Bank syariah  memainkan  peran  penting  dalam  ekonomi  Malaysia,  terutama  dalam  memperluas  akses keuangan  kepada  masyarakat  Muslim  yang  ingin  menggunakan  layanan  keuangan  yang  sesuai dengan  prinsip  syariah.  Industri  perbankan  di  Malaysia  sangat  kompetitif,  dengan  bank  syariah harus bersaing dengan bank konvensional. Dalam menghadapi kompetisi ini, bank syariah perlu mencari  keunggulan  kompetitif,  salah  satunya  melalui  pengelolaan Intellectual  Capital yang efektif.  Seperti  halnya  industri  lainnya,  bank  syariah  juga  sangat  bergantung  pada  keunggulan dalam pengelolaan Intellectual Capital . Aspek-aspek seperti pengetahuan dan keahlian karyawan, inovasi  produk  dan  layanan,  merek,  dan  hubungan  pelanggan  semuanya merupakan  bagian  dari modal  intelektual  bank.  Dalam  lingkungan  bisnis  yang  terus  berubah,  bank  syariah  di  Malaysia perlu terus berinovasi dan memperbaharui modal intelektualnya untuk tetap bersaing.
Islamic  Finance  Development  Indicator (IFDI)  2022  menyatakan  bahwa  negara  ASEAN termasuk  dalam  kategori  lima  negara  paling  maju  dalam  keuangan  islam  yang  diwakili  oleh
Malaysia dan Indonesia. Malaysia meraih skor IFDI tertinggi dengan rata-rata global tahun 2022 dengan  indikator  kinerja  keuangan  terbaik  yang  diukur  dengan Return  On  Assets (ROA).    Data Islamic  Finance  Country  Index tahun  2022  yang  dikembangkan  oleh Edbiz  Consulting menyimpulkan bahwa Malaysia sebagai wakil dari negara ASEAN menduduki urutan kedua dari 53 negara dalam penilaian industri keuangan syariah dengan skor 81,93. Kinerja keuangan bank menjadi  pertimbangan  yang  penting  bagi  pihak-pihak  yang  berkepentingan,  seperti  investor, kreditur,  pelanggan,  karyawan,  pemerintah,  dan  masyarakat  sekitar.  Investor  membutuhkan informasi  yang  kredibel  dan  dapat  dipercaya  dalam  pengambilan  keputusan.  Investor  dalam menanamkan  modalnya  juga  akan  melihat  kondisi/nilai  dari  laporan  keuangan  dari  perusahaan yang akan diinvestasi. Bagi investor mengetahui bagaimana cara membaca atau mengolah angka- angka dalam laporan keuangan merupakan suatu hal yang sangat penting, karena kinerja keuangan suatu perusahaan merupakan wajah pertama perusahaan yang menggambarkan informasi penting bagi investor. Ukuran yang paling umum dari kinerja keuangan bank adalah profitabilitas. Salah satu  faktor  internal  yang  dapat  mempengaruhi  kinerja  keuangan  adalah Intellectual  Capital . Intellectual  Capital merupakan  sumber  daya  kunci  bagi  perusahaan  untuk  menciptakan value added perusahaan. Intellectual capital merupakan faktor internal yang  sangat  dibutuhkan  dalam peningkatan kinerja serta profitabilitas perusahaan ke depan.
Ketika  ekonomi  berbasis  pengetahuan  berkembang,  manajemen Intellectual  Capital yang efektif  memungkinkan  untuk  memperoleh  keunggulan  kompetitif  dalam  jangka  panjang.  Secara strategis,  ini  sangat  penting  bagi  sektor  jasa  yang  membutuhkan  sumber  daya  manusia  yang terampil,  seperti  yang  dibutuhkan  oleh  industri  perbankan. Intellectual  capital ,  di  sisi  lain, seringkali tidak dilaporkan dalam laporan keuangan sebagai persentase dari nilai total perusahaan. Bisnis  yang  memiliki  nilai Intellectual  Capital yang  tinggi  berisiko  kehilangan  keunggulan kompetitif mereka dan tampak kurang berharga dibandingkan dengan nilai sebenarnya (Ousama et al., 2020).
Intellectual  capital memiliki  hubungan  yang  erat  dengan  keberhasilan  suatu  organisasi termasuk  bank.  Meningkatkan  efisiensi Intellectual  Capital merupakan  cara  paling  aman  untuk memastikan fungsi bank yang berkelanjutan. Apabila bank berinvestasi dengan jumlah yang besar dalam Intellectual Capital dan komponennya, maka akan berdampak terhadap peningkatan kinerja bank.  Terlebih, Intellectual  Capital memiliki  umur  ekonomis  yang  lebih  panjang  dan  memiliki peran penting dalam terciptanya keunggulan kompetitif melalui inovasi, pengetahuan, penemuan, perkembangan  tenaga  kerja,  dan  hubungan  baik  terhadap  konsumen.  Penelitian  Buallay  et  al. (2020) mengungkapkan Intellectual Capital berpengaruh terhadap kinerja keuangan bank di negara Gulf Cooperation Council (GCC). Hasil ini sama dengan penelitian yang dilakukan oleh Clifford Obiyo Ofurum, Etonye Oyintonefie, Siminalayi Fubara, Ngozi Azuike (Nigeria, 2023), Ousama et al.  (GCC,  2020),  Omunah  dan  Dhuho  (Ghana,  2019),  Xu  dan  Wang  (Korea,  2018),  Poh  et  al (Malaysia, 2018), Sardo et al. (Portugis, 2018), Nawaz dan Haniffa (Asia, Eropa dan Timur Tengah, 2017) dan Ozkan et al. (Turki, 2016). Namun hasil berbeda diungkapkan dalam penelitian Afzia Tariq,  Asim  Rahman,  Nisar  Khan,  Naveed  Khan  (Pakistan,  2023), Albertini  &  Berger-Remy (2019),  Bentoen  (Athens,  2012),  Madinitos  et  al.  (Athens,  2011),  Firer  dan  Williams  (Afrika Selatan,  2003)  yang  mengungkapkan  bahwa Intellectual  Capital tidak  berpengaruh  terhadap kinerja keuangan. Berdasarkan uraian fenomena dan research gap dari penelitian terdahulu, maka perlu untuk menganalisis kembali pengaruh Intellectual Capital terhadap kinerja keuangan bank syariah.
Penelitian  tentang  bagaimana  pengelolaan Intellectual  Capital mempengaruhi  kinerja keuangan  bank  syariah  dapat  memberikan  wawasan  berharga  bagi  bank  syariah  dalam mengembangkan  strategi.  Dengan  memahami  latar  belakang  ini,  penelitian  tentang  pengaruh Intellectual  Capital terhadap  kinerja  keuangan  bank  syariah  di  Malaysia  dapat  memberikan kontribusi  yang  signifikan  dalam  pemahaman  tentang  faktor-faktor  yang  memengaruhi  kinerja bank  syariah  serta  pengelolaan  sumber  daya  manusia  dan  aset  tak  berwujud  yang  efektif  dalam industri perbankan syariah.
Owner: Riset & Jurnal Akuntansi e –ISSN  : 2548-9224 | p–ISSN  : 2548-7507 Volume 8 Nomor 2, April 2024 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v8i2.2281

## STUDI LITERATUR

## Grand Theory
Grand  Theory yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah Resource  Based  Theory (RBT). Dalam resource based theory disebutkan bahwa intellectual capital merupakan sumber daya yang memiliki fungsi utama dalam penciptaan nilai dan keunggulan kompetitif (Barney, 1991). Resource Based  Theory menyatakan  bahwa  perusahaan  memiliki  sumber  daya  yang  dapat  menjadikan perusahaan  mempunyai  keunggulan  kompetitif  dan  mampu  mengarahkan  perusahaan  untuk memiliki kinerja jangka panjang yang baik.

## Intellectual Capital
Salah satu asset tidak berwujud ( intangible asset ) yang sangat penting di era reformasi dan pengetahuan adalah intellectual capital . Intellectual capital (IC) merupakan asset tidak berwujud berupa sumber daya informasi serta pengetahuan yang berfungsi untuk meningkatkan kemampuan bersaing serta meningkatkan kinerja perusahaan. Xu dan Wang (2018) mendefinisikan intellectual capital adalah  seperangkat  sumber  daya  dinamis  yang  menciptakan  keunggulan  kompetitif  bagi perusahaan untuk meningkatkan kinerjanya.
IC  diartikan  sebagai  inovasi,  pengetahuan,  pengalaman,  kontak  klien  dan  keahlian  orang- orang perusahaan yang memberikan keunggulan kompetitif jangka panjang dan menambah nilai bagi perusahaan (Barak & Sharma, 2023). Saat ini perusahaan lebih menekankan pada aset tidak berwujud khususnya sumber daya manusia dibandingkan dengan sumber daya fisik dan keuangan. Sebagai aset tidak berwujud, karyawan dianggap mahir dalam transformasi pengetahuan menjadi komoditas dan layanan yang membantu perusahaan dalam meningkatkan kesehatan dan finansial. Perusahaan mendefinisikan IC sebagai aset tidak berwujud yang berkaitan dengan perusahaan yang dapat memanfaatkannya untuk menghasilkan nilai dengan mengubah menjadi produk, layanan dan proses  baru.  Terdapat  tiga  elemen  IC  yaitu  modal  manusia  (HC),  modal  yang  digunakan  (CE), modal  struktural  (SC).  HC  terdiri  dari  keahlian,  kemampuan,  komitmen,  pengalaman,  keahlian, profesionalisme dan kemampuan intelektual karyawan yang dapat digunakan untuk mencapai dan meningkatkan nilai perusahaan (Gita & Wahyudi, 2021).
IC merupakan sumber daya taktis yang meningkatkan kinerja nilai dan daya saing organisasi. Pendidikan, pengalaman, kemampuan, keahlian dan kompetensi personel merupakan komponen IC yang  penting  karena  dapat  membantu  bisnis  dalam  mencapai  tujuan  dan  menambah  nilai perusahaan.  HC  mempertimbangkan  pendidikan  dan  pelatihan  staf,  loyalitas,  kepuasan  dan kreativitas.  SC  dikaitkan  dengan  struktur  organisasi  dan  budaya  organisasi  yang  memberikan dukungan terhadap sumber daya manusia dan menghasilkan nilai melalui penerapan teknologi yang efektif.  Kemampuan  sebuah  bisnis  untuk  menghasilkan  nilai  bergantung  pada  modal  fisik  dan finansial atau CE.

## Kinerja Keuangan
Keberhasilan  dan  keadaan  keuangan  suatu  perusahaan  diukur  melalui  kinerja  keuangan. kinerja  keuangan  adalah  tindakan  keuangan  yang  digunakan  untuk  menghasilkan  penjualan, profitabilitas, dan nilai bagi investor melalui pengelolaan aset lancar dan tidak lancar, pembiayaan, ekuitas,  pendapatan,  dan  beban.  Tujuan  utamanya  adalah  untuk  memberikan  informasi  yang lengkap  kepada  investor  dan  pemangku  kepentingan  dalam  pengambilan  keputusan.  Kinerja keuangan  menunjukkan  perencanaan,  implementasi    serta  evaluasi  pelaksanaan  strategi  yang tercermin dari sasaran yang dapat diukur seperti rasio likuiditas, rasio solvabilitas, rasio aktivitas, rasio  profitabilitas.  Brigham  dan  Houston  (2019)  menyatakan  bahwa  profitabilitas  adalah  hasil akhir  dari  sejumlah  kebijakan  dan  keputusan  yang  dilakukan  oleh  perusahaan.  Analisis  rasio profitabilitas  berfokus  pada  sumber  dan  tingkat  keuntungan  perusahaan,  dan  melibatkan pengidentifikasian dan pengukuran dampak dari berbagai pendorong profitabilitas. Analisis rasio profitabilitas mencakup evaluasi dua sumber profitabilitas: margin dan omset.
Evaluasi kinerja  keuangan dilakukan  dengan menggunakan analisis laporan  keuangan, data pokok  sebagai  input  adalah  neraca  dan  laporan  laba  rugi.  Analisis  laporan  keuangan  dilakukan dengan menggunakan rasio keuangan. Rasio keuangan menunjukkan kondisi sehat tidaknya sebuah
perusahaan yang menghubungkan unsur-unsur rencana dan perhitungan laba rugi sehingga dapat menilai efektivitas dan efisiensi perusahaan Anggraeni et. al (2020).
Dalam menganalisis kinerja keuangan perusahaan terdapat dalam beberapa cara. Pendapatan, laba  bersih,  dan  pertumbuhan  asset  adalah  ukuran  kinerja  yang  umum  digunakan.  Ukuran  yang paling umum dari kinerja bank adalah rasio profitabilitas. Pengembalian modal yang diinvestasikan merupakan indikator penting dari kekuatan finansial jangka panjang perusahaan. Laporan laba rugi dan neraca merupakan instrumen untuk menilai rasio profitabilitas.
Hipotesis : Intellectual Capital berpengaruh terhadap Kinerja Keuangan.

## METODE

## Jenis Penelitian
Penelitian ini merupakan penelitian kuantitatif yang menekankan analisis pada data-data yang diolah  dengan  menggunakan  statistik.  Melalui  metode  kuantitatif  akan  diperoleh  signifikansi pengaruh atau hubungan antar variabel yang diteliti. Penelitian ini merupakan pengujian hipotesis yang diajukan terkait dengan pengaruh variabel independen ( intellectual capital ) terhadap variabel dependen (kinerja keuangan).

## Populasi dan Sampel
Populasi  dalam  penelitian  ini  adalah  bank  syariah  di  Malaysia.  Sampel  pada  penelitian  ini adalah  bank  syariah  yang  beroperasi  di  Malaysia  pada  tahun  2019-2022.  Teknik  pengambilan sampel yang digunakan dalam penelitian ini adalah purposive sampling dengan kriteria :
1. Bank Syariah yang berkedudukan dan menjalankan operasional di Malaysia yang terdaftar pada Central Bank of Malaysia : 17 bank syariah.
2. Bank  Syariah  di Malaysia  yang  secara  konsisten  mempublikasikan  laporan  keuangan tahunan pada website resmi Central Bank of Malaysia selama periode penelitian mulai dari tahun 2019 sampai dengan tahun 2022 dengan periode akuntansi 1 Januari s.d 31 Desembe r : 13 bank syariah.
3. 4 (empat) tahun penelitian dengan total data 52 data.
Data diperoleh melalui website resmi bank syariah di Malaysia (Tabel 1).
Tabel 1. Tempat Penelitian No. Nama Bank Website Bank 1 Affin Islamic Bank Berhad https://www.affingroup.com/en/affin- islamic-bank-berhad 2 Al  Rajhi  Banking  &  Investment Corporation (Malaysia) Berhad https://www.alrajhibank.com.my/ 3 Bank Islam Malaysia Berhad https://www.bankislam.com/ 4 HSBC Amanah Malaysia Berhad https://www.hsbcamanah.com.my/ 5 Kuwait  Finance  House (Malaysia) Berhad https://www.kfh.com.my/ 6 CIMB Islamic Bank Berhad https://cimb.com.my/ 7 Maybank Islamic Berhad https://maybank.com/islamic 8 MBSB Bank Berhad https://www.mbsbbank.com/ 9 OCBC Al-Amin Bank Berhad https://www.ocbc.com.my/ocbc_alamin 10 Public Islamic Bank Berhad https://www.publicislamicbank.com.my/ 11 RHB Islamic Bank Berhad https://www.rhbislamicbank.com.my 12 Standard Chartered Saadiq Berhad https://www.sc.com/my 13 Bank Muamalat Malaysia Berhad https://www.muamalat.com.my/
Sumber : Central Bank Of Malaysia (2023)

## Defenisi Operasional Variabel
Definisi  operasional  variabel  dalam  penelitian  ini  terdiri  dari  dua  bagian,  yaitu  definisi operasional variabel dependen (Y), definisi operasional variabel independen (X).
Tabel 2. Defenisi dan Pengukuran Operasional Variabel Variabel Defenisi Pengukuran Skala Kinerja Keuangan/ Return on Asset (ROA) (Y) ROA digunakan sebagai indikator kinerja  keuangan.  ROA  ( Return on  Assets )  adalah  suatu  ukuran kemampuan  suatu  perusahaan atau lembaga dalam menghasilkan  laba  bersih  dari aset  yang  dimilikinya.  Semakin tinggi ROA, semakin baik perusahaan  dalam  menghasilkan laba dari asetnya. Return On Assets (ROA) = Net Profit/Total Assets Subramanyam dan Wild (2013) Rasio Intellectual Capital/VAIC TM (X) Intellectual Capital (Modal Intelektual)  merujuk  pada  nilai yang terkandung dalam pengetahuan,  keterampilan,  dan keahlian  yang  dimiliki  oleh individu  atau  organisasi.  Model pengukuran intellectual  capital adalah Value  Added  Intellectual Coefficient (VAIC TM ) yang dikembangkan oleh Pulic (1998). Asumsinya, jika suatu perusahaan memiliki  IC  yang  baik,  dan dikelola  dengan  baik, maka  akan ada dampak yang ditimbulkannya.  Dampak  itulah yang kemudian diukur oleh Pulic dengan VAIC TM , sehingga dengan  demikian  VAIC TM lebih tepat  disebut  sebagai  ukuran kinerja  IC  ( intellectual  capital performance /ICP) Value Added Intellectual Coefficient (VAIC TM )  yang dikembangkan  oleh  Pulic (1998).
Value Added (VA) = output – input
Human  Capital  Effieciency (HCE) = VA/HC HC = Beban Tenaga Kerja
Capital  Employed  Efficiency (CEE) = VA/CE CE = Ekuitas

## Structural  Capital  Efficiency
(SCE) = VA/SC SC = VA-HC
VAIC TM = CEE+HCE+SCE
Rasio

## Teknik Pengumpulan Data
Data dikumpulkan dari sumber data sekunder yang meliputi laporan keuangan tahunan bank syariah di Malaysia yang dijadikan obyek penelitian, data tersebut diperoleh dari internet dengan mengunduh laporan keuangan yang dipublikasikan melalui website resmi bank syariah di Malaysia.

## Teknik Analisis Data
Teknik  analisis  yang  digunakan  untuk  penelitian  ini  adalah  dengan  menggunakan  teknik analisis SmartPLS untuk  melakukan  analisis  regresi  struktural  atau  disebut  juga Partial  Least Square  Structural  Equation  Modeling (PLS-SEM).  Dalam  analisis  PLS  terdapat  dua  langkah pendekatan,  yaitu  mengevaluasi  model  pengukuran  ( outer  model )  dan  model  struktural  (inner model ). Dalam penelitian ini tidak dilakukan uji outer model. Sesuai dengan penjelasan Ghozali (2021)  bahwa  analisis  dengan  variabel observed menggunakan  program SmartPLS tidak  perlu melakukan  pengukuran  model  ( outer  model )  untuk  menguji  validitas  dan  reabilitas,  sehingga
langsung  dilakukan  estimasi  model  struktural  ( inner  model ).  Analisis  koefisien  determinasi  dan effect  size dilakukan  pada  penelitian  ini  untuk  mengukur  kekuatan  penjelas  model  dan  menilai kuatnya hubungan atau efek suatu varibel terhadap variabel lain.  Sebagai pedoman, nilai f 2 0,02 menggambarkan ukuran efek f 2 kecil, 0,15 menggambarkan ukuran efek f 2 sedang dan nilai f 2 0,35 menggambarkan ukuran efek f 2 kuat (Ghozali dan Latan, 2015).

## HASIL

## Analisis Deskriptif Data Penelitian
Pada sub-bab ini akan disajikan terkait gambaran atau deskripsi statistik dari seluruh variabel penelitian  ini  yang  terdiri  atas:  nilai  rata-rata,  maksimum,  minimum,  standar  deviasi  yang berjumlah  52  data  yang  diambil  dari  13  Bank  Syariah  di  Malaysia  dari  tahun  2019-2022. Intellectual Capital dalam penelitian ini merupakan variabel independen yang diukur berdasarkan Value Added Intellectual Coefficient (VAIC TM ) yang terdiri dari 3 elemen penyusun yaitu Capital Employed Efficiency (CEE), Human Capital Efficiency (HCE) dan Structural Capital Efficiency (SCE).  Kinerja  keuangan  dalam  penelitian  ini  diukur  berdasarkan Return  On  Assets (ROA). Adapun  pengujian  terhadap  nilai-nilai  tersebut  dilaksanakan  menggunakan  perangkat  lunak SmartPLS 3. Hasil analisis statistik deskriptif disajikan pada tabel 2.
Tabel 3. Statistik Deskriptif N  Minimum  Maximum  Rata-rata  Std. Deviation CEE  52 -0.026 0.236 0.117 0.055 HCE  52 -1.638 57.231 11.266 14.740 SCE  52 -1.787 1.611 0.593 0.531 ROA  52 -0.009 0.012 0.006 0.004
Sumber: Olahan data (SmartPLS, 2023)
Berdasarkan hasil output SmartPLS yang diringkas pada tabel 3, diperoleh hasil statistik deskriptif  dari  52  data  penelitian  yang  merupakan  hasil  dari  13  bank  syariah  di  Malaysia  tahun 2019-2022. Variabel intellectual capital (VAIC TM ) yang direpresentasikan oleh Capital Employed Efficiency (CEE), Human Capital Efficiency (HCE) dan Structural Capital Efficiency (SCE). Pada tabel 2, CEE bank syariah di Malaysia pada tahun 2019 hingga 2022 memiliki nilai minimum  - 0.026 yang diwakili oleh Standard Chartered Saadiq Berhad, sedangkan nilai tertinggi CEE sebesar 0.236 diwakili oleh Maybank Islamic Berhad, CEE bank syariah yang diteliti nilai rata-rata sebesar 0.117  dengan  standar  deviasi  0.055.  Hal  ini  menunjukkan  bahwa  efisiensi  penggunaan  modal (CEE) oleh bank syariah di Malaysia pada tahun 2019 hingga 2022 cenderung stabil atau konsisten. Ini  bisa  dianggap  sebagai  tanda  bahwa  bank  memiliki  tingkat  konsistensi  dalam  memanfaatkan modalnya.
HCE bank syariah di Malaysia pada tahun 2019 hingga 2022 memiliki nilai minimum  - 1.638 yang diwakili oleh Standard Chartered Saadiq Berhad, sedangkan nilai tertinggi HCE sebesar 57.231  diwakili  oleh Maybank  Islamic  Berhad  (Malaysia),  HCE  bank  syariah  yang  diteliti  nilai rata-rata  sebesar  11.266  dengan  standar  deviasi  14.740.  Hal  ini  menunjukkan  bahwa  terdapat variasi yang signifikan di antara nilai-nilai HCE bank syariah di Malaysia pada tahun 20219 hingga 2022. Ini bisa mencerminkan perbedaan yang besar dalam efisiensi penggunaan modal manusia di antara  bank-bank  tersebut.  Variabilitas  yang  tinggi  dapat  disebabkan  oleh  perbedaan  dalam kebijakan rekrutmen, pelatihan, pengembangan, dan manajemen kinerja.
SCE  bank  syariah  di Malaysia  pada tahun  2019  hingga  2022 memiliki nilai minimum  - 1.787 yang diwakili oleh Kuwait Finance House (Malaysia) Berhad, sedangkan nilai tertinggi SCE sebesar 1.611 diwakili oleh Standard Chartered Saadiq Berhad, SCE bank syariah yang diteliti nilai rata-rata  sebesar  0.593  dengan  standar  deviasi  0.531.  Hal  ini  menunjukkan  bahwa  efisiensi penggunaan  struktural  (SCE)  oleh  bank  syariah  di  Malaysia  pada  tahun  2019  hingga  2022 cenderung  stabil  atau  konsisten.  Ini  bisa  dianggap  sebagai  tanda  bahwa  bank  memiliki  tingkat konsistensi dalam memanfaatkan modal struktural.
Owner: Riset & Jurnal Akuntansi e –ISSN  : 2548-9224 | p–ISSN  : 2548-7507 Volume 8 Nomor 2, April 2024 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v8i2.2281
Variabel Kinerja Keuangan yang direpresentasikan oleh Return On Assets (ROA). ROA bank  syariah  di  Malaysia  pada  tahun  2019  hingga  2022  memiliki  nilai  minimum  -0,009  yang diwakili  oleh  Al  Rajhi  Banking  &  Investment  Corporation  (Malaysia)  Berhad,  sedangkan  nilai tertinggi  ROA  sebesar  0.012  diwakili  oleh  Maybank  Islamic  Berhad,  ROA  bank  syariah  yang diteliti  nilai  rata-rata  sebesar  0.006  dengan  standar  deviasi  0.004.  Hal  ini  menunjukkan  bahwa kinerja  keuangan  bank  syariah  di  Malaysia  pada  tahun  2019  hingga  2022  relatif  stabil  atau konsisten.  Ini  dapat  dianggap  sebagai  tanda  bahwa  bank    memiliki  stabilitas  dalam  kinerja keuangannya.

## Pengujian Model Struktural dan Hipotesis Penelitian
Model struktural ( inner model ) dievaluasi berdasarkan nilai koefisien untuk mengukur kekuatan dan arah hubungan antara variabel independen dan variabel dependen. Pengujian hipotesis melalui model  struktural  dilakukan  dengan  melihat  nilai  estimasi  koefisen  jalur  dan  nilai  titik  kritis  t statistik yang signifikan pada α 5%. Berdasarkan kerangka konseptual dan model dalam penelitian ini, pengujian hipotesis hubungan antar variabel dapat dilakukan dengan pengujian koefisien jalur secara langsung (Gambar 1).

## Gambar 1. Hasil Analisis PLS
Pengujian pengaruh antar variabel dapat diketahui dari perbandingan antara nilai thitung dan nilai t- tabel atau antara pvalue dan α. Tingkat kesalahan (α) yang digunakan adalah 5% atau 0,05 dengan t- tabel sebesar 1,96. Kriteria pengujian yang digunakan yaitu Ho ditolak jika nilai thitung > t- tabel atau pvalue < α (0,05). Output hasil pengujian pengaruh antar variabel dapat dilihat pada tabel 4.
Tabel 4. Hasil Pengujian Jalur Koefisien t hitung Pvalue Intellectual Capital => Kinerja Keuangan 0,795 10,763 0,000
Sumber : Olahan data (2023).
Pada  tabel  4  diatas  hasil  koefisien  menunjukkan intellectual  capital berpengaruh  pada  kinerja keuangan  sebesar  0,795.  Koefisien  bertanda  positif,  yang  berarti intellectual  capital memiliki pengaruh positif terhadap kinerja keuangan. Diperoleh nilai t hitung 10,763 > t tabel 1,96 dengan nilai signifikan atau pvalue 0,000 < α 0,05, artinya intellectual capital berpengaruh signifikan terhadap kinerja  keuangan.  Dengan  demikian  Hipotesis  yang  menyatakan  bahwa intellectual  capital berpengaruh  terhadap  kinerja  keuangan  diterima.  Sehingga  dapat  disimpulkan  semakin  tinggi intellectual capital maka semakin baik kinerja keuangan perusahaan dan kondisi ini dapat dijadikan sebagai acuan karena variabel intellectual capital merupakan faktor yang mempengaruhi kinerja keuangan bank syariah.

## Uji Kelayakan Model
Dalam  analisis structural  model ( inner  model ),  penilaian  kualitas  model  dapat  dievaluasi berdasarkan nilai R Square (R2) dan effect size (f2). Nilai R2 menunjukkan tingkat determinasi variabel independen terhadap variabel dependen. Semakin besar nilai R2 maka tingkat determinasi yang dihasilkan semakin baik. Berikut hasil ringkasan nilai R2 penelitian ini yang disajikan pada tabel 5.
Tabel 5. Kelayakan Model dengan R Square (R 2 ) R Square R Square Adjusted Kinerja Keuangan 0,633 0,625
Sumber : Olahan data (2023)
Pada tabel 6, nilai R2 untuk variabel dependen kinerja keuangan 0,633 atau 63,3%. Hal ini menjelaskan bahwa variabel dependen kinerja keuangan dapat dijelaskan oleh variabel independen sebesar  63,3%, sedangkan sisanya  sebesar  36,7%  dipengaruhi  oleh faktor-faktor  lain yang  tidak dijelaskan dalam penelitian ini.
Effect size (f2) adalah merupakan ukuran yang digunakan untuk menilai seberapa kuatnya hubungan atau efek suatu variabel terhadap variabel lain. Berikut adalah nilai f2 penelitian ini yang disajikan pada tabel 7.
Tabel 7. Kelayakan Model dengan Effect size ( f 2 ) Variabel Independen Kinerja Keuangan Intellectual Capital 1,722
Sumber : Olahan data (2023)
Berdasarkan hasil analisis diatas, dapat dijelaskan bahwa intellectual capital memiliki ukuran efek yang kuat terhadap kinerja keuangan yaitu 1,722.

## PEMBAHASAN
Hasil  analisis  data  penelitian  menemukan  bahwa intellectual  capital berpengaruh  positif  dan signifikan  terhadap  kinerja  keuangan  yang  diukur  dengan Return  On  Assets (ROA)  pada  Bank Syariah tahun 2019-2022, sehingga Hipotesis : intellectual capital berpengaruh terhadap kinerja keuangan  dapat  diterima.  Adanya  hubungan  positif  antara Capital  Employed  Efficeiency (CEE) dengan kinerja keuangan (ROA) menunjukkan bahwa bank syariah yang mampu mengelola dan mengalokasikan modalnya dengan baik cenderung memiliki kinerja keuangan yang lebih baik. Ini bisa  mencerminkan  kemampuan  bank  dalam  memanfaatkan  sumber  daya  finansialnya  secara efisien  untuk  mencapai  hasil  yang  maksimal.  Adanya  hubungan  positif  antara Human  Capital Efficiency (HCE) dengan ROA menandakan bahwa faktor sumber daya manusia, seperti keahlian, pengetahuan, dan keterampilan karyawan, memiliki kontribusi positif terhadap kinerja keuangan bank syariah. Bank yang mengelola dan mengembangkan sumber daya manusianya dengan baik cenderung mencapai hasil keuangan yang lebih baik. Hubungan positif antara Structural Capital Efficiency (SCE) dengan ROA menunjukkan bahwa manajemen struktural dan organisasional yang efisien dapat memberikan kontribusi positif terhadap kinerja keuangan bank syariah. Ini mungkin mencakup  efisiensi  proses  bisnis,  sistem  informasi,  dan  infrastruktur  lainnya  yang  mendukung kegiatan operasional bank. Hasil analisis juga menunjukkan bahwa Intellectual Capital memiliki ukuran  efek  yang  kuat  terhadap  kinerja  keuangan.  Ini  mengindikasikan  bahwa  pengelolaan  dan pengembangan modal intelektual, seperti peningkatan pengetahuan karyawan, inovasi produk, dan
pengelolaan  merek,  dapat  memiliki  dampak  yang  signifikan  terhadap  kinerja  keuangan  bank syariah di Malaysia.
Dengan  demikian,  hasil  penelitian  ini  dapat  memberikan  pandangan  bahwa  pengelolaan intellectual capital , yang melibatkan penggunaan modal (CEE), modal manusia (HCE), dan modal structural (SCE), memiliki dampak positif dan signifikan terhadap kinerja keuangan bank syariah di  Malaysia  tahun  2019-2022.  Oleh  karena  itu,  pihak  manajemen  bank  dan  regulator  dapat mempertimbangkan strategi untuk meningkatkan efisiensi dalam aspek-aspek ini guna mendukung pertumbuhan dan keberlanjutan sektor perbankan syariah di wilayah tersebut. Temuan ini sejalan dengan Resource-Based  Theory (Teori  Berbasis  Sumber  Daya). Resource-Based  Theory menekankan bahwa pengintegrasian dan eksploitasi sumber daya secara efektif dapat menciptakan keunggulan kompetitif. Dalam konteks intellectual capital , perusahaan yang dapat mengelola dan mengoptimalkan  pengetahuan  dan  keahlian  karyawan  serta  inovasi  dapat  mencapai  kinerja keuangan yang lebih baik. Hasil penelitian ini juga sejalan dengan penelitian yang telah dilakukan oleh  Clifford  Obiyo  Ofurum,  Etonye  Oyintonefie,  Siminalayi  Fubara,  Ngozi  Azuike  (Nigeria, 2023), Ousama  et  al.  (GCC,  2020),  Omunah  dan  Dhuho  (Ghana,  2019),  Xu  dan  Wang  (Korea, 2018), Poh et al (Malaysia, 2018), Sardo et al. (Portugis, 2018), Nawaz dan Haniffa (Asia, Eropa dan Timur Tengah, 2017) dan Ozkan et al. (Turki, 2016). Namun hasil berbeda diungkapkan dalam penelitian  Afzia  Tariq,  Asim  Rahman,  Nisar  Khan,  Naveed  Khan  (Pakistan, 2023), Albertini  & Berger-Remy (2019), Bentoen (Athens, 2012), Madinitos et al. (Athens, 2011), Firer dan Williams (Afrika Selatan, 2003) yang mengungkapkan bahwa intellectual capital tidak berpengaruh terhadap kinerja  keuangan.  Perbedaan  hasil  penelitian  ini  dapat  disebakan  oleh  beberapa  faktor. Karakteristik  industri  dan  perusahaan  yang  berbeda  dapat  menghasilkan  hasil  penelitian  yang bervariasi.

## KESIMPULAN
Berdasarkan hasil pengujian dan analisis pada penelitian ini maka dapat disimpulkan bahwa bank syariah perlu meningkatkan pengelolaan Intellectual Capital yang terdiri dari CEE, HCE, dan SCE. Ini dapat mencakup strategi untuk meningkatkan efisiensi penggunaan modal, pengembangan dan peningkatan  sumber  daya  manusia,  serta  pengelolaan  struktural  organisasi  agar  dapat  mencapai kinerja  keuangan  yang  lebih  baik.  Manajemen  bank  perlu  memperhatikan  pengelolaan  dan pengembangan modal intelektual sebagai bagian dari strategi mereka untuk meningkatkan ROA. Hasil  ini  menunjukkan  bahwa  bank  syariah  yang  berhasil  mengelola  dan  meningkatkan  aspek- aspek Intellectual Capital cenderung memiliki tingkat efisiensi dan profitabilitas yang lebih tinggi, yang tercermin dalam ROA yang lebih tinggi. Implikasi dari temuan ini adalah bahwa manajemen bank syariah di Malaysia perlu memberikan perhatian yang lebih besar pada pengelolaan aset tak berwujud  mereka.  Ini  dapat  meliputi  investasi  dalam  pelatihan  karyawan,  inovasi  produk  dan layanan,  pengembangan  merek,  dan  upaya  untuk  memperkuat  hubungan  dengan  pelanggan. Temuan ini juga memiliki implikasi yang lebih luas untuk industri perbankan syariah di Malaysia dan ekonomi negara tersebut secara keseluruhan. Dengan memahami hubungan yang kuat antara Intellectual  Capital dan  kinerja  keuangan,  regulator  dan  pemangku  kepentingan  lainnya  dapat merancang  kebijakan  yang  mendukung  pengembangan  modal  intelektual  di  sektor  perbankan syariah . Temuan ini berlaku untuk periode waktu tertentu (2019-2022) dan untuk bank syariah di Malaysia.  Penting  untuk  diingat  bahwa  faktor-faktor  eksternal  dan  konteks  lokal  dapat mempengaruhi  hubungan  antara  IC  dan  ROA,  dan  temuan ini mungkin  tidak  sepenuhnya  dapat diterapkan di konteks lain atau pada waktu yang berbeda. Kesimpulan dari penelitian ini menyoroti pentingnya pengelolaan modal intelektual dalam mencapai kinerja keuangan yang lebih baik bagi bank  syariah  di  Malaysia,  dan  memberikan  landasan  untuk  tindakan  lebih  lanjut  dalam mengoptimalkan aset tak berwujud ini guna meningkatkan ROA.

## REFERENSI
Anggraeni, S., Iskandar, R., Rusliansyah. (2020). Analisis Kinerja Keuangan pada PT.  Murindo Multi Sarana di Samarinda. Akuntabel, 17(1), 163-171. Azizah,  L.,  N.,  Sidik,  M.,  Rivano,  M.,  F.  (2022).  Literature  Review  Keunggulan  Kompetitif:
Pengaruh  Inovasi,  Kreativitas,  dan  Kepuasan.  Jurnal  ilmu  Multidisiplin,  1(1),  doi: https://doi.org/10.38035/jim.v1i1.
Barak,  M.,  &  Sharma,  R.,  K.  (2023).  Investigating  The  Impact  of  Intellectual  Capital  on  The Sustainable Financial Performance of Private Sector Bank in India. Sustainability, 15, 1451. Doi: https://doi.org/10.3390/su15021451.
Boafo, Nana D., et.al. (2018). Porter’s Five Forces Impact on the Performance of Companies in the Banking  Industry  in  Ghana.  International  Journal  of  Economics,  Commerce,  and Management, VI(8).
Brigham,  E.  F.,  &  Houston,  J.  F.  (2019).  Fundamentals  of  Financial  Management  15  Edition. Cengage Learning.
Buallay, A., Hamdan, A. M., Reyad, S., Badawi, S., & Madbouly, A. (2020). The efficiency of GCC banks: the role of intellectual capital. European Business Review.
Gita, P., & Wahyudi, T. Modal Intelektual (Intellectual Capital) dan Nilai Perusahaan pada Industri
Manufaktur. Owner: Riset
& Jurnal
Akuntansi, 5(5), doi: https://doi.org/10.33395/owner.v5i2.416.
Hayati, N., Evan, J., Dani, S., & Intan, P.D. (2021). Analysis of Competitive Strategy to Create Sustainable  Competitive  Advantages  Seen  From  the  Nine  Factor  Model  Bacos  Treacy Model, Journal of Physics: Conference Series, 1764, doi:10.1088/1742-
6596/1764/1/012053.
Islamic  Finance  Country  Index.  2022.  Islamic  Finance  Country  Index.  Global  Islamic  Finance Report 2020, 47–67.
Ofurum, C. O., Oyintonefie, E., Fubara, S., & Azuike, N. (2023). The effect of intellectual capital on the financial performance of deposit money banks in Nigeria. Advances in Social Sciences Research Journal , 10 (1), 312-328.
Ousama,  A.  A.,  Hammami,  H.,  &  Abdulkarim,  M.  (2020).  The association  between  intellectual capital and financial performance in the Islamic banking industry: An analysis of the GCC banks. International Journal of Islamic and Middle Eastern Finance and Management.
Rochmadhona,  Bella  N.,  et.al.  (2018).  The  Competitive  Advantage  between  Intellectual  Capital and Financial Performance of Banking Sector in ASEAN. Jurnal Keuangan dan Perbankan. Vol. 22, No. 2.
Tariq,  A.,  Rani,  A.,  Khan,  N.,  &  Khan,  N.  (2023).  Impact  of  Intellectual  Capital  on  Financial Performance: Evidence from Banking Sector of Pakistan. International Journal of Business and Management Sciences , 4 (4), 65-83.
Xu, J., & Wang, B. (2018). Intellectual capital, financial performance and companies' sustainable growth: Evidence from the Korean manufacturing industry. Sustainability , 10(12), 46e51. Yuniar,  T.,  &  Amanah,  L.  (2021).  Pengaruh  Intellectual  Capital  Terhadap  Kinerja  Keuangan Dengan Keunggulan Kompetitif Sebagai Variabel Mediasi. Jurnal Ilmu dan Riset Akuntansi (JIRA), 10(3).
Zultaqawa,  Z.,  Alexandri,  M.,  B.,  &  Hardinata,  C.  (2019).  Keunggulan  Kompetitif  pada  Usaha Kecil  dan  Menegah  :  Sebuah  Studi  Pemetaan  Sistematis.  Jurnal  Pemikiran  dan  Penelitian
Administrasi Bisnis
dan Kewirausahaan,
4(3), 217-228. doi:
https://doi.org/10.24198/adbispreneur.v4i3.18646.