DOI : https://doi.org/10.35838/jrap.2021.008.02.22

## Peran Kualitas Auditor pada Determinan Tax Avoidance Perusahaan Customer Goods
Frans 1 , Darmansyah 2 , Widarto Rachbini 3
1 Universitas Pancasila, DKI Jakarta, Jakarta Selatan
2 Universitas Pancasila, DKI Jakarta, Jakarta Selatan
3 Universitas Pancasila, DKI Jakarta, Jakarta Selatan

## A R T I C L E   I N F O
JEL Classification: M42; H25
Key words: profitability, leverage, institutional ownership, company risk, tax avidance, audit quality

## ABSTRACT
Tax  avoidance  is  a  business  transaction  designed  to  reduce  the  tax  burden  by  exploiting loopholes in a country's tax laws so that tax experts declare it legal because they don't violate tax regulations. Many companies that are more interested in maximizing profits, strict effi- ciency guidelines on tax spending are widely applied by companies. The cause of low tax revenues is low tax compliance. Tax compliance remains low because taxpayers do not pay their tax obligations, and because taxpayers pay less than what they should. This study aims to analyze the effect of profitability, leverage, institutional ownership, and company risk on tax avoidance. To analyze the effect of profitability, leverage, institutional ownership, and company risk on tax avoidance with audit quality as a moderator. The method applied in this research is the quantitative method and the form of explanative research. The population in this research is the number of consumer goods companies listed on the Indonesia Stock Ex- change for the period 2016-2019. The sampling method in this study using purposive sam- pling. The data analysis method of this research is using moderation regression model anal- ysis with the help of the SPSS 24 program. The results of this study found that profitability, institutional ownership, and company risk have no effect on tax avoidance of customer good companies listed at the IDX for the 2016-2019 period. Leverage has a significant effect on tax avoidance of consumer goods companies listed at the Indonesia Stock Exchange for the period 2016-2019. Audit quality moderated the effect of profitability, leverage, and institu- tional ownership on tax avoidance of consumer goods companies listed at the Indonesia Stock Exchange for the period 2016-2019. Audit quality does not moderate the impact of Company Risk on Tax Avoidance of Consumer Goods companies listed at the Indonesia Stock Exchange for the period 2016-2019.

## ABSTRAK
Penghindaran pajak merupakan transaksi bisnis yang dirancang guna mengurangi beban pajak melalui pemanfaatan celah dalam undang-undang perpajakan suatu negara agar pakar perpajakan  menyatakan  legal  karena  tidak  melanggar  aturan  perpajakan.  Banyak  perus- ahaan yang lebih tertarik untuk memaksimalkan keuntungan, penerapan efisiensi yang ketat pada  pengeluaran  pajak  banyak  diterapkan  perusahaan.  Penyebab  rendahnya  penerimaan pajak ialah masih rendahnya kepatuhan pajak. Kepatuhan pajak tetap rendah karena tidak membayar kewajiban pajak oleh wajib pajak, serta karena wajib pajak membayar kurang dari yang seharusnya dibayar. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisa pengaruh profitabil- itas, leverage, kepemilikan institusional, dan risiko perusahaan terhadap tax avoidance. Un- tuk menganalisa pengaruh profitabilitas, leverage, kepemilikan institusional, dan risiko pe- rusahaan terhadap tax avoidance dengan kualitas audit sebagai pemoderasi. Metode yang diterapkan dalam penelitian ini ialah metode kuantitatif dan bentuk penelitian eksplanatif. Populasi  dalam  penelitian  ini  merupakan  jumlah  perusahaan  Consumer  Goods  yang  ter- daftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  periode  2016-2019.  Metode  pengambilan  sampel  dalam penelitian  ini  menggunakan  purposive  sampling.  Metode  analisis  data  penelitian  ini menggunakan  analisis  model  regresi  moderasi  dengan  bantuan  program  SPSS  24.  Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa profitabilitas, kepemilikan institusional, dan risiko pe- rusahaan tidak berpengaruh terhadap tax avoidance pada perusahaan customer good yang terdaftar di BEI periode 2016-2019. Leverage berpengaruh signifikan terhadap tax avoidance pada  perusahaan  Consumer  Goods  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  periode  2016- 2019. Kualitas audit terbukti memoderasi pengaruh profitabilitas, leverage, dan kepemilikan institusional terhadap tax avoidance pada perusahaan Consumer Goods yang terdaftar di Bursa  Efek  Indonesia  periode  2016-2019.  Kualitas  Audit  terbukti  tidak  memoderasi pengaruh  Risiko  Perusahaan  terhadap  Tax  Avoidance  pada  perusahaan  Consumer  Goods yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2016-2019.

## 1. PENDAHULUAN
Memungut  pajak  tidaklah  mudah.  Bagi negara,  pajak  adalah  sumber  pendapatan. Tetapi dengan perusahaan semuanya berbeda. Untuk perusahaan, ini adalah biaya yang dapat mengurangi  jumlah  laba.  Dalam  praktiknya, terdapat  perbedaan  persentase  antara  wajib pajak  dan  negara.  Perusahaan  berupaya menyetorkan  pajaknya  seminimal  mungkin, karena  menyetorkan  pajak  tersebut  artinya mengurangi peluang ekonomi bagi perusahaan.  Kondisi  ini  membuat  banyak perusahaan mencari cara untuk meminimalkan beban  pajaknya.  Ada  beberapa  cara  untuk meminimalisir  beban  pajak,  dari  yang  masih tunduk  pada  aturan  perpajakan  hingga  yang melanggar  aturan  perpajakan.  Meminimalkan kewajiban  perpajakan  yang  tidak  melanggar hukum  umumnya  dikenal  dengan  istilah penghindaran pajak.
Penghindaran pajak ialah transaksi bisnis yang dirancang guna mengurangi beban pajak melalui  pemanfaatan  celah  dalam  undang- undang  perpajakan  suatu  negara  agar  pakar perpajakan  menyatakan  legal  karena  tidak
melanggar aturan perpajakan. Banyak perusahaan  yang  lebih  tertarik  untuk memaksimalkan keuntungan, penerepan efisiensi  yang  ketat  pada  pengeluaran  pajak banyak  diterapkan  perusahaan.  Akan  tetapi biasanya tindakan tersebut tidak dipertimbangkan untuk
kemungkinan mengumpulkan  pengeluaran  pajak  dalam pemeriksaan  pajak.  Tindakan  pajak  yang agresif dapat mengakibatkan denda atau sanksi oleh  otoritas  pajak,  serta  penurunan  nilai saham perusahaan. Hal ini semakin meningkatkan  risiko  bagi  perusahaan,  yang niscaya  akan  mempengaruhi  kelancaran usahanya.  Penghindaran  pajak  merupakan upaya  meringankan  beban  pajak  dan  dapat berdampak  pada  pemotongan  pajak  badan yang  tidak  melanggar  hukum  dalam praktiknya (Charisma dan Dwimulyani, 2019).
Dalam  empat  tahun  terakhir,  penerimaan pemerintah  dalam  Anggaran  Pendapatan  dan Belanja Negara (APBN) tidak pernah tercapai, terlebih  dari  sektor  perpajakan.  Seperti ditunjukan tabel 1.1.
Tabel 1.1 Data Penerimaan Pajak (Dalam Triliun Rupiah) Tahun Target Realisasi Capaian 2016 1355,20 1505,73 81,59% 2017 1283,57 1151,03 89,67% 2018 1424,00 1315,51 92,24% 2019 1578,00 1332,00 84,4% *Sumber: DJP (2019) Mulai 2018, penerimaan pajak pemerintah  mencapai  Rp.  1.424,00  triliun, penerimaan  pajak  hingga  Desember  2018 mencapai  Rp.  1.333,51  triliun  adalah  sebesar 92,24% dari target. Serta dari target sebesar Rp. 1.578  triliun  di  tahun  2019,  penerimaan  pajak hingga  2019  Desember  jumlahnya  hanya  Rp. 1.332  triliun,  yang  berarti  84,4%  dari  target. Berdasarkan  kemajuan  selama  empat  tahun terakhir,  tampaknya  target  tersebut  tidak tercapai. Sama seperti pada tahun 2017, ketika
biaya tersebut direalisasikan hanya untuk Rp. 1.151,03  triliun  dari  Rp.  1.283,57  triliun  yang mencapai 89,67%.
Penyebab  rendahnya  penerimaan  pajak ialah  masih  rendahnya  kepatuhan  pajak. Kepatuhan  pajak  tetap  rendah  karena  tidak membayar  kewajiban  pajak  oleh  wajib  pajak, serta karena wajib pajak membayar kurang dari yang seharusnya dibayar. Hal ini  terlihat dari nilai  rata-rata Tax  Avoidance perusahaan consumer goods tahun 2016-2018.
Tabel 1.2 Kinerja pajak 2016-2019 (%) Tahun Tax Avoidance 2016 0.249 2017 0.247 2018 0.257 2019 0.269 *Sumber: DJP (2019) Gambar 1.1 Grafik Tax Avoidance
Gambar  1.1  di  atas  menjelaskan  bahwa rata – rata  nilai tax  avoidance perusahaan consumer  goods untuk  tahun  2016  dan  2017 masih di bawah 25%, dan pada tahun 2018 dan 2019 yang memiliki nilai > 25%. Ini menjelaskan hal  itu  pada  tahun  2016  dan  tahun  2017  tarif pajak  efektif  untuk  perusahaan  barang konsumsi  masing-masing  adalah  24,9%  dan 24,7%.  Hal  ini  memperlihatkan  jika  rata-rata perusahaan dapat mengurangi beban pajaknya atau  masih  dibawah  tarif  pajak  badan  yang berlaku (25%). Dengan demikian, penggelapan pajak  masih  terjadi  di  perusahaan  barang konsumsi.  Wajib  pajak  melakukan  praktik penghindaran  pajak  guna  mengurangi  beban pajak  dimana  hal  itu  ditanggung  oleh perusahaan  selaku  wajib  pajak.  Perencanaan pajak  yang  agresif  melibatkan  aktivitas  yang diizinkan berdasarkan undang-undang perpajakan yang berlaku dan yang melanggar aturan pajak yang berlaku. Ada beberapa faktor yang mempengaruhi manajemen
untuk menghindari  pajak,  antara  lain  profitabilitas, leverage ,  kepemilikan  institusional,  dan  risiko perusahaan.  Indeks  profitabilitas  ialah  salah satu  bentuk  penilaian  manajemen  dalam pengelolaan  aset  perusahaan  yang  tercermin dari  manfaat  yang  dihasilkan.  Artinya  indeks
laba  menunjukkan  kemampuan  perusahaan dalam memperoleh laba dengan menggunakan aset dan modal perusahaan (Rozak et al, 2018). Selain  itu,  indeks  profitabilitas  Janrosl  dan Efriyenti  (2018)  merupakan  indeks  untuk mengukur  laba  perusahaan.  Hubungan tersebut  juga  menunjukkan  tingkat  efisiensi manajemen  perusahaan.  Hal  ini  ditunjukkan dengan  keuntungan  dari  penjualan  dan pendapatan investasi.
Leverage (struktur  hutang)  merupakan rasio yang meperlihatkan jumlah hutang yang harus  dibiayai  perusahaan  untuk  operasinya. Bisnis  dapat  menggunakan  dana  pinjaman untuk  memenuhi  kebutuhan  operasi  dan investasi mereka. Namun, biaya tetap (tingkat pengembalian  tetap)  akan  dibebankan  pada hutang,  yang  disebut  bunga.  Semakin  tinggi hutang, semakin rendah laba kena pajak karena keringanan pajak hutang yang lebih tinggi. Ini mengarah pada penggunaan yang lebih tinggi dari hutang perusahaan. Karenanya, saat suatu perusahaan  memiliki  hutang  yang  besar, semakin  rendah  juga  pajak  yang  disetorkan. Menurut  Putri  dan  Putra  (2017),  salah  satu alasan keuangan yang menjadi ciri rasio hutang terhadap ekuitas suatu perusahaan merupakan leverage .  Kepemilikan  institusional  adalah kepemilikan  saham  pada  negara,  lembaga
keuangan,  badan  hukum,  lembaga  asing, perwalian  dan  lembaga  lainnya.  Lembaga- lembaga  tersebut  memiliki  kekuatan  untuk memantau efektivitas pengelolaan (Ngadiman dan  Puspitasari,  2014).  Perusahaan,  sebagai pemegang  saham,  disebut  dapat  mencari-cari kesalahan yang ada. Ini karena pengusaha lebih berpengetahuan daripada investor perseorangan.
Risiko  perusahaan  dikatakan  menjadi  factor yang  dapat  mempengaruhi  penghindaran pajak.  Coles  et  al.  (2004)  berpendapat  bahwa risiko  perusahaan  mencerminkan  kebijakan yang  diambil  oleh  manajer  perusahaan  dan oleh  karena  itu  dapat  menjadi  indikator  sifat pengambilan  risiko  atau  penghindaran  risiko.
Risiko  perusahaan  adalah  suatu  kondisi  di mana  kemungkinan  operasi  perusahaan kurang  dari  yang  diharapkan  karena  kondisi masa  depan  tidak  ideal.  Masalah  dengan Perusahaan adalah perbedaan dana Perusahaan dapat ditentukan dengan menggunakan  model  dua  dimensi.  Dengan demikian,  masalah  perusahaan  yang  dapat diterjemahkan  ke  dalam  anggaran  atau variabilitas,  bahkan  jika  perbedaannya  lebih sedikit  dalam  perencanaan  (divergensi  risiko) atau lebih tinggi dalam perencanaan (mungkin lebih  tinggi),  memodifikasi  pendapatan perusahaan  meningkatkan  risiko  perusahaan ada (Damayanti dan Susanto, 2015).

## Gambar 1.2 Rata-Rata Peningkatan Beban Pajak Perusahaan Consumer Goods

## Sumber: BEI (2019)
Gambar 1.3 Rata-Rata Peningkatan Laba Bersih Consumer Goods Tahun 2016 sampai dengan Tahun 2019 (disajikan dalam juta rupiah)
Sumber: BEI (2018)
Berdasarkan  Gambar  1.3,  terlihat  secara rata-rata  pajak  penghasilan  perusahaan consumer  goods  mencapai  di  atas  1  triliuan rupiah  per  tahun,  Nilai pembayaran  pajak ini
memberikan kontribusi yang signifikan kepada penerimaan negara.
Namun tingkat pertumbuhan  pembayaran  pajak  ini  masih memiliki  gap  yang  cukup  besar  jika dibandingkan  dengan  pendapatan  rata-rata laba  bersih  perusahaan consumer  goods yang mencapai di atas 4 triliuan rupiah tahun 2017- 2019.  Kondisi  ini  memumculkan  spekulasi bahwa  terdapat  indikasi  perusahaan consumer goods telah  melakukan  praktik  penghindaran pajak.
Beberapa faktor empiris yang memberikan pengaruh penghindaran pajak telah dilakukan, antara  lain:  penelitian  Zahirah  (2017)  yang menyatakan bahwa leverage memiliki pengaruh positif terhadap penghindaran pajak, kepemilikan  institusional  memiliki  pengaruh positif terhadap penghindaran pajak, dan Sari (2018) profitabilitas memiliki pengaruh positif terhadap  penghindaran  pajak.  Namun  hal  ini berbeda  dengan  penelitian  Arianandini  dan Ramanta  (2018)  yang  menunjukkan  bahwa profitabilitas  memiliki  pengaruh  negatif signifikan  terhadap  penghindaran  pajak, leverage tidak berpengaruh signifikan terhadap penghindaran pajak, dan kepemilikan institusional  tidak  berpengaruh  signifikan terhadap  penghindaran  pajak.  pembayaran pajak.  Anggara  dan  Mirah  (2019)  juga menemukan bahwa leverage tidak mempengaruhi  penggelapan  pajak.  Wijayanti dan  Markusiwati  (2017)  menemukan  bahwa kepemilikan institusional tidak mempengaruhi penggelapan  pajak.  Dewi  dan  Sari  (2015) menunjukkan  risiko  perusahaan  memiliki pengaruh  negatif  terhadap  penggelepan, sedangkan  Damayanti  dan  Susanto  (2015) mengemukakan  jika  risiko  perusahaan  efektif untuk penggelapan pajak. Selain itu, menurut Jihene  dan  Moez  (2019),  kualitas  audit memegang  peranan  yang  sangat  penting sebagai  variabel  kontrol  dalam  menentukan hubungan  antara  penghindaran  pajak  dengan variabel independen.
Berdasarkan hasil telaah beberapa penelitian  di  atas,  dapat  diketahui  masih terdapat gap research yang cukup lebar antara satu  peneliti  dengan  peneliti  lainnya, disamping  itu,  masih  terbatas  penelitian
tentang tax avoidance yang melibatkan kualitas audit sebagai variabel pemoderasi. Hal ini yang m njadi salah satu dasar pertimbangan peneliti tertarik meneliti mengenai pengaruh profitabilitas,
leverage, kepemilikan institusional  dan  risiko  perusahaan  terhadap tax  avoidance dengan  kualitas  auditor  sebagai pemoderasi pada perusahaan consumer goods. Perusahaan consumer goods ditentukan sebagai subjek  penelitian,  karena  memperhitungkan hasil  sektor  konsumer  emiten  tahun  2018 dianggap  positif.  Kementerian  Perindustrian dan Perdagangan mencatat, industri makanan dan  minuman  dapat  tumbuh  7,91  persen sepanjang tahun, sedangkan laju pertumbuhan ekonomi  negara  itu  melebihi  5,17  persen. Industri  pengolahan  makanan  menjadi  satu sektor  yang  mendukung  peningkatan  nilai investasi di tahun 2018. Itu berjumlah Rp. 56,60 triliun.  Sejumlah  emiten  di  sektor  konsumen berkinerja  baik,  termasuk  pertumbuhan  laba. Sedangkan pada 2019 pemilu juga memberikan semangat kepada emiten di sektor konsumen. Valdi  Kurniawan  (2019),  seorang  analis  di Phintraco  Sekuritas,  mengatakan:  “Secara keseluruhan, prospek sektor barang konsumsi pada  2019  mereka  masih  cukup  menarik. Potensi  industri  makanan  dan  minuman Indonesia dapat menjadi yang terdepan karena pasokan yang tinggi dan basis konsumen yang besar. Untuk itu, salah satu kunci daya saing di sektor ini adalah inovasi dan keamanan pangan (Markeeters, 2019). Peneliti memilih perusahaan consumer  goods sebagai  obbjek penelitian,  dikarenakan perusahaan  consumer goods  adalah  perusahaan  yang  memiliki perhatian  positif.  Produk  perusahaan  sektor konsumen merupakan kebutuhan pokok yang dibutuhkan banyak orang.

## 2. TELAAH TEORI DAN PENGEMBANGAN HIPOTESIS
2.1 Pengaruh  Profitabilitas  Terhadap Tax Avoidance
Menurut  teori  keagenan,  beban  pajak akan  diatur  sedemikian  rupa  agar  tidak mengimbangi  pekerjaannya  akibat  rendahnya pendapatan  perusahaan  akibat  beban  pajak yang  lebih  rendah.  Artinya,  sumber  daya
perusahaan  dapat  digunakan  oleh  para  agen untuk  meningkatkan  remunerasi  atas  kerja para agen, yaitu mengurangi beban pajak pada perusahaan guna meningkatkan produktivitas yang  kompleks.  Perusahaan  yang  sangat menguntungkan  memiliki  peluang  untuk menghindari  pembayaran  pajak,  yang  dapat mengurangi kewajiban pajak mereka (Chen et al. 2010).
Menurut  Sari  (2018),  profitabilitas memiliki pengaruh positif signifikan terhadap penggelapan  pajak.  Berarti  keuntungan  yang lebih  tinggi  akan  mempengaruhi  tingkat penghindaran  pajak  yang  lebih  tinggi.  Hal tersebut dibenarkan oleh peneliti Susanti (2018) yang  menunjukkan  bahwa  pengecualian memiliki  pengaruh  yang  signifikan  terhadap penggelapan pajak.
Semakin  tinggi  profitabiiltas,  semakin tinggi  laba  perusahaan.  Seiring  dengan peningkatan  laba  perusahaan,  begitu  pula pajak  penghasilan.  Perusahaan  yang  sangat menguntungkan  memiliki  kesempatan  untuk mendorong diri mereka sendiri ke perencanaan pajak,  yang  dapat  mengurangi  jumlah kewajiban pajak.
Perusahaan dengan perencanaan  pajak  yang  baik  cenderung menghindari pembayaran pajak.
Dari penjelasan diatas, hipotesis pertama adalah:
H1 : Profitabilitas  berpengaruh  positif terhadap tax avoidance
2.2 Pengaruh Leverage Terhadap Tax Avoid- ance
Teori  kompensasi  menjelaskan  bahwa perusahaan akan memiliki hutang terbaik dan pajak atas hutang tersebut sama dengan biaya bank  ditambah  biaya  badan,  yang  berutang lebih  banyak.  Artinya  alternatifnya  adalah menabung dalam hutang dan pajak. Selain itu, perspektif bisnis menunjukkan bahwa penggunaan hutang yang berlebihan juga akan berdampak negatif bagi perusahaan, penggunaan  hutang  yang  berlebihan  akan menghilangkan  manfaat  hutang  sebagai pelindung  keuangan  bagi  perusahaan,  karena ketika penggunaan hutang sangat tinggi maka biaya  hutang  yang  dikeluarkan  juga  semakin tinggi,  yang  meningkatkan  biaya  agensi  dan
biaya kebangkrutan (Sherly dan Fitria, 2018).
Menurut  Rachmitasari  (2015), leverage berpengaruh  positif  terhadap  penggelapan pajak.  Keuntungan  yang  tinggi  akan meningkatkan  tingkat  penggelapan  pajak. Telah dikonfirmasi oleh peneliti Zahirah (2017) bahwa eksploitasi berpengaruh positif terhadap penggelapan pajak.
Perusahaan  dengan  beban  pajak  yang tinggi  dapat  menghemat  pajak  dengan meningkatkan hutang perusahaan. Peningkatan  hutang  menghasilkan  tingkat bunga  yang  lebih  tinggi  yang  dapat mengurangi  arus  kas  perusahaan  sebelum pajak,  dan  oleh  karena  itu  mengurangi  pajak yang  harus  dibayar  perusahaan.  Akibatnya, semakin  tinggi  tingkat  suku  bunga,  semakin banyak keuntungan yang diperoleh perusahaan dalam bentuk pembayaran hutang dan  suku  bunga  untuk  meningkatkan penghindaran  pajak  perusahaan.  Berdasarkan penjelasan yang telah dijabarkan, dapat dibuat hipotesis seperti dibawah ini :
H2 : Leverage berpengaruh positif terhadap tax avoidance
2.3 Pengaruh Kepemilikan Institusional Ter- hadap Tax Avoidance Teori  agensi  ( Agency  theory )  Jensen  & Meckling  (1976)  Hakim  (2015)  teori  agensi berpendapat  bahwa  manajemen  dan  pemilik memiliki kepentingan yang berbeda. Perbedaan  antara  kepentingan  pemilik  dan manajemen  tergantung  pada  peningkatan utilitas  pemilik  (pengelola),  masalah  dengan utilitas, kegunaan, dan imbalan yang diterima oleh pengelola.
Kepentingan yang berbeda menyebabkan konflik  antara  pemilik  (pengelola)  dan pengelola  (penjual).  Kepemilikan  institusional diyakini dapat mencegah konflik kepentingan, karena kepemilikan institusional memiliki efek yang  lebih  baik  dan  lebih  kuat  daripada pemantauan  budaya  tata  kelola.  Dengan demikian, kepemilikan institusional perusahaan  akan  membantu  memperkuat pengawasan  untuk  meningkatkan  efisiensi manajemen, karena kedaulatan adalah sumber
kekuatan  yang  dapat  digunakan  untuk mempertahankan atau
memulihkan kekuasaan.
Menurut  Feranik  (2015),  kepemilikan institusi memiliki pengaruh negative terhadap penghindaran  pajak.  Ketika  kepemilikan perusahaan  atas  suatu  perusahaan  tumbuh, kecil kemungkinan bahwa manajer perusahaan akan menghindari pajak. Ini dikonfirmasi oleh peneliti  Windarni  et  al.  (2018)  kepemilikan agensi  tidak  mempengaruhi  penggelapan pajak.
Kepemilikan properti institusional perusahaan  memainkan  peran  penting  dalam pengendalian, disiplin dan pengaruh terhadap manajer. Saat kepemilikan lembaga ditetapkan, tindakan kebijakan akan membantu mengurangi  beban  perpajakan  perusahaan. Adanya  struktur  kelembagaan  kepemilikan sebagai  sarana  pengawasan  pengelolaan terhadap  kemungkinan  tindakan  yang  dapat dilakukan  pengelola,  seperti  melakukan tindakan untuk menghindari pajak.
Berdasarkan  premis  tersebut,  tuduhan  bahwa hubungan
antara independensi dan penghindaran pajak adalah buruk:
H3  : Kepemilikan  institusional  berpengaruh terhadap tax avoidance.

## 2.4 Pengaruh  Risiko  Perusahaan  Terhadap Tax Avoidance
Dewi dan Sari (2015), risiko perusahaan berpengaruh  negatif  terhadap  penggelapan pajak  karena  perusahaan  yang  berisiko  tinggi cenderung mengungkapkan laporan keuangan karena perlu melihat seberapa baik perusahaan bekerja untuk menghindari peluang pengurangan  pajak  yang  berlebihan.  Hasil penelitian ini mendukung penelitian Budiman dan Setiyono (2012) serta Dewi dan Jati (2014) yang  berpendapat  bahwa  perilaku  pejabat memiliki pengaruh negatif terhadap penghindaran  pajak,  dan  indikator  kinerja dapat  ditentukan  oleh  risiko  perusahaan terhadap perusahaan.
Artinya  dapat  dijelaskan  bahwa  dengan tingkat  risiko  yang  tinggi  maka  perusahaan akan  menghasilkan  pajak  penghasilan  yang lebih kecil, karena perusahaan dengan tingkat
risiko  yang  tinggi  akan  menawarkan  lebih banyak  peluang,  kerugian  ketika  perusahaan diharuskan  membayar  rugi  pajak.  Inilah sebabnya  mengapa  ada  hubungan  negatif antara  risiko  perusahaan  dan  penggelapan pajak. Seiring berkembangnya definisi di atas, hipotesis dikemukakan
H4 : Corporate  Risk  berpengaruh  pada  Tax Avoidance
2.5 Kualitas  Audit  Memoderasi  Pengaruh Profitabilitas,  Leverage,  Kepemiikan  In- stitusional,  dan  Risiko  Perusahaan  Ter- hadap Tax Avoidance
Laporan  keuangan  yang  direview  oleh KAP  The  Big  Four  didasarkan  pada  kualitas review,  yang  mencerminkan  nilai  sebenarnya dari  perusahaan,  dengan  asumsi  bahwa perusahaan telah menyetujui KAP The Big Four (Price  Water  House  Cooper  -  PWC,  Deloitte Touche  Tohmatsu,  KPMG,  Ernst  &  Young  - E&Y)  lebih  sedikit  menipu  dibandingkan perusahaan yang disurvei oleh KAP Non The Big  Four  (Annisa  dan  Lulus,  2012).  Menurut Chai  dan  Liu  (2010),  jika  tarif  pajak  terlalu tinggi  akan  memaksa  perusahaan  untuk menghindari  pajak,  sedangkan  perusahaan yang paling
penting dimintai pertanggungjawaban,  sehingga  perusahaan tampaknya  tidak  meraup  keuntungan  dari tujuan  perpajakan.  Oleh  karena  itu,  semakin tinggi  kualitas  audit  akan  memoderasi pengaruh  profitabilitas  pada  penggelapan pajak.
H5: Kualitas  Audit  Memoderasi  Pengaruh Profitbilitas Terhadap Tax Avoidance
2.6 Kualitas  Audit  Memoderasi  Pengaruh Leverage Terhadap Tax Avoidance Penelitian  Jihene  dan  Moez  (2019)  telah membuktikan  bahwa  kualitas  audit  sebagai variabel  pemoderasi  antara  kompensasi dengan  penghindaran  pajak.  Hasil  ini menjelaskan bahwa perusahaan yang memanfaatkan  hutang  untuk  meminimalkan beban  pajaknya  melalui tax  avoidance akan dikontrol  oleh  audit  yang  berkualitas  dari auditor  eksternal,  oleh  karenanya  manajemen perusahaan  akan  lebih  memperhatikan
pelaksanaan  langkah-langkah  penghindaran pajak dengan mengeluarkan kewajiban hutang. Berdasarkan  penjelasan  di  atas,  maka  telah disusun hipotesis sebagai berikut
H6 : Kualitas  Audit  Memoderasi  Pengaruh
Leverage Terhadap Tax Avoidance

## 2.7 Kualitas  Audit  Memoderasi  Pengaruh Kepemilikan Institusional Terhadap Tax Avoidance
Penelitian  Krisna  (2019)  menunjukkan bahwa kualitas audit dapat memitigasi dampak kepemilikan
institusional terhadap penggelapan  pajak.  Hasil  ini  mendukung temuan  Annisa  dan  Lulus  (2012)  bahwa Perusahaan  yang  disurvei  oleh  KAP  The  Big Four lebih sedikit penyimpangannya dibandingkan  perusahaan  yang  diinvestigasi oleh KAP Non The Big Four (Annisa dan Lulus, 2012). Menurut Chai dan Liu (2010), jika hutang pajak  terlalu  tinggi  maka  akan  memaksa perusahaan  untuk  menghindari  pajak,  dan akuntan  akan  lebih  sadar  bahwa  perusahaan tidak  akan  mengelola  produksi  untuk keperluan perpajakan. Pengelolaan perusahaan saat  ini  akan  lebih  efektif  setelah  perusahaan mereview  KAP  The  Big  Four,  sehingga kepemilikan institusional yang lebih tinggi dan kualitas audit yang lebih baik akan mengurangi praktik penggelapan pajak perusahaan
H7 : Kualitas  Audit  Memoderasi  Pengaruh Kepemilikan Institusional Terhadap Tax Avoidance
2.8 Kualitas  Audit  Memoderasi  Pengaruh Risiko Perusahaan Terhadap Tax Avoidance Manajemen perusahaan akan lebih memperhatikan  manajemen  perusahaan  dan akan  menghindari  risiko  bisnis  yang  sangat tinggi  jika  perusahaan  tersebut  diinvestigasi oleh  spesialis  yang  berkualifikasi.  Menurut Krisna  et  al  (2019),  auditor  berkualitas  tinggi cenderung menunjukkan teknik komputasi dan kekayaan yang tidak tepat dan mengarahkannya  kepada  mereka  yang membutuhkannya, juga akurat dalam mengidentifikasi  kesalahan  material  versus audit.  kualitas  rendah,  sehingga  kualitas pemeriksaan memungkinkan memblokir
praktik penggelapan pajak. Berdasarkan uraian di atas, disusun hipotesis sebagai berikut H8 : Kualitas  Audit  Memoderasi  Pengaruh Risiko Perusahaan Terhadap Tax Avoidance

## 3. METODE PENELITIAN
Metode yang diterapkan dalam penelitian  ini  ialah  metode  kuantitatif  dan bentuk  penelitian  eksplanatif.  Jenis  penelitian eksplanatif ini juga merupakan penelitian yang memiliki tujuan untuk memperjelas hubungan antara mutasi relatif pada variabel lain dengan menggunakan  analisis  hipotetis  (Cooper  dan Schindler, 2014:141). Dalam penelitian memakai  data dari  perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama 3 tahun (2016- 2018). Informasi tersebut diambil dari laporan keuangan perseroan yang dipublikasikan oleh Bursa  Efek  Indonesia.  Menganalisis  dampak profitabilitas,  leverage,  kepemilikan  institusi dan risiko perusahaan terhadap penghindaran pajak dan tetap melindungi kualitas audit yang menjadi pemoderasi.
Ditinjau  dari  sisi  pengamatan  waktu, penelitian ini menggunakan data cross sectional dan time series . Cross sectional adalah dokumen yang dikumpulkan sekali untuk umum. Daftar deret  waktu  genap  adalah  data  yang dikumpulkan  secara  terpisah  dari  waktu  ke waktu. Jadi penelitian ini menggunakan daftar bacaan sebagai artikel silang dan artikel berseri (Nachrowi dan Usman, 2016).
Populasi menurut Cooper dan Schindler (2014:374) adalah kumpulan elemen yang ingin mereka simpulkan. Di sisi lain, seluruh jumlah populasi  dalam  penelitian  ini  merupakan jumlah  perusahaan consumer  goods yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia 2016-2019.
Cooper dan Schindler (2014:91) mengemukakan sampel dinilai sebagai bagian dari  populasi  sasaran  serta  kategori  ini  harus dipilih  dengan  cermat  untuk  mewakilinya. Dalam  penelitian  ini,  beberapa  metode noninvasif digunakan untuk membuat model. Purposive sampling adalah proses pemodelan dengan  istilah  atau  konsep  yang  ditetapkan oleh  peneliti.  Sampel  dari  penelitian  ialah perusahaan consumer  goods yang  memenuhi kriteria  seperti  berikut.  Perusahaan consumer
goods yang  menjadi  sampel  diharuskan  dapat memenuhi kriteria seperti dibawah ini.
1. Perusahaan  publik  terdaftar  Bursa  Efek Indonesia periode 2016-2019.
2. Perusahaan  consumer  goods  yang  patuh dalam  menerbitkan  laporan  keuangan periode 31 Desember 2016-2019.
3. Perusahaan  consumer  goods  yang  tidak mengalami  kerugian  pada  periode  2016- 2019. 4. Perusahaan  consumer  goods  yang  tidak mengalami  delisting  selama  periode    2016- 2019.
Variabel independel dalam penelitian ialah profitabilitas, leverage , kepemilikan
institusional, dan risiko perusahaan. Sedangkan  untuk  yang  menjadi  variabel dependen  adalah tax  avoidance ,  serta  kualitas audit sebagai variabel moderator . Berikut akan dijelaskan definisi dari masing-masing variabel Tabel 3.1 Pengukuran Variabel Variabel Dimensi Pengukuran/Indikator Skala Pengukuran Tax Avoidance Effective  Tax Rate Beban pajak/Laba Sebelum Pa- jak Rasio Profitabilitas ROA Aba Bersih/Total Aset Rasio Laverage Cash  Interest Coverage Interest Expenses Rasio Kepemilikan  Insti- tusional Jumlah Kepemilikan saham Rasio Resiko Perushaan Total Debt - Cash Rasio Kualitas Auditor KAP  The  Big Four Dummy Dummy Model penelitian menggunakan variabel komparatif. Perbedaan antar variabel merupa- kan  variabel  spesifik  yang  memperkuat  atau memperlemah hubungan antara variabel inde- penden lain dengan variabel dependen (Ghoz- ali, 2013). Analisis model regresi moderasi yang digunakan pada penelitian ini pure moderate . Uji pure  moderate dilakukan  dengan  interaksi timbal  balik,  namun  variabel  mediator  tidak berfungsi  sebagai  variabel  independen.  Jika perubahan  integrasi  melebihi  nilai  kritis  yang telah  ditentukan,  yaitu  0.05  maka  variabel moderasi bukan pure moderate . Dan sebaliknya, jika variabel interaksi dibawah nilai signifikan ( =  5%)  maka  variabel  moderasi  adalah pure moderate.
Berikut  ini  adalah  model  regresi  linear berganda untuk hipotesis 1, 2, 3 dan 4 :
TAX = β0 + β1PRF + β2LEV + β3INS + β5KA + ε … … (1)
Model persamaan MRA untuk hipotesis 5, 6, 7 dan 8 :
TAX = β0 + β1PRF + β2LEV + β3INS + β4RISK + β5KA + βPRF ∗ KA + β67LEV ∗ KA + βINS ∗ KA + βINS ∗ KA + ε … … (2)

## Keterangan:
TAX = Tax Avoidance β0, β1, β2, β3, β4, β5, β6, β7, β8 =   Koefisien  regresi  variabel independen PRF =   Profitabilitas LEV =   Leverage INS =   Kepemilikan Institusional RISK =   Risiko Perusahaan KA =   Kualitas Auditor PRF*KA =   Interaksi  antara  variabel Profit dengan Kualitas Auditor LEV*KA =   Interaksi  antara  variabel Leverage  dengan  Kualitas Auditor INS*KA =   Interaksi  antara  variabel Kepemilikan Institusional dengan Kualitas Auditor
RISK*KA =   Interaksi  antara  variabel Risiko  Perusahaan  dengan Kualitas Auditor ε
=   Komponen error dari model

## 4. HASIL DAN PEMBAHASAN
Hasil persamaan regresi terhadap signif- ikan koefisien dan interpretasi dari persamaan regresi tersebut adalah sebagai berikut:
a. Nilai  konstanta  (a)  =  0,241;  yang  menya- takan bahwa jika keberadaan  profitabilitas, leverage , kepemilikan institusional, risiko pe- rusahaan,  profitabilitas  dengan  dimoderasi kualitas  audit, leverage dengan  dimoderasi kualitas  audit,  kepemilikan  institusional dengan dimoderasi kualitas audit, dan risiko perusahaan dengan dimoderasi kualitas au- dit tidak ada atau bernilai 0, maka tax avoid- ance akan bernilai 0,241, dimana faktor lain dianggap tetap.
b. Profitabilitas  (PRF)  =  -0.037;  yang  berarti bahwa  jika terjadi peningkatan pada varia- bel  Profitabilitas  (PRF)  sebesar  1,  maka tax avoidance (TAX) pada perusahaan Consumer Goods yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2016-2019 akan mengalami penurunan sebesar 0.037, dimana faktor lain dianggap tetap.
c. Leverage (LEV)  =  7.911E-5;  yang  berarti bahwa  jika terjadi peningkatan pada varia- bel Leverage (LEV)  sebesar,  maka tax  avoid- ance (TAX) pada perusahaan Consumer Goods yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia peri- ode  2016-2019  akan  mengalami  kenaikan sebesar 7.911E-5, dimana faktor lain diang- gap tetap.
d. Kepemilikan Institusional (KEPINS) = 0,027; yang berarti bahwa jika terjadi peningkatan pada  variabel  Kepemilikan  Institusional (KEPINS)  sebesar1,  maka tax  avoidance (TAX)  pada  perusahaan Consumer  Goods yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia peri- ode  2016-2019  akan  mengalami  kenaikan sebesar  0,027,  dimana  faktor  lain  dianggap tetap.
e. Risiko Perusahaan (RISK) = 0,000; yang be- rarti bahwa jika terjadi peningkatan padaari- abel  Risiko  Perusahaan  (RISK)  sebesar  1, maka tax avoidance (TAX) pada perusahaan
Consumer Goods yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia  periode  2016-2019  akan  men- galami  kenaikan  sebesar  0,000,  dimana faktor lain dianggap tetap.
f. Profitabilitas  (PRF)  dengan  dimoderasi kualitas  audit  (KA)  =  -0.183;  yang  berarti bahwa  jika terjadi peningkatan pada varia- bel  Profitabilitas  (PRF)  dengan  dimoderasi kualitas audit (KA) sebesar 1, maka tax avoid- ance (TAX) pada perusahaan Consumer Goods yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia peri- ode  2016-2019  akan  mengalami  penurunan sebesar  0.183,  dimana  faktor  lain  dianggap tetap.
g. Leverage (LEV)  dengan  dimoderasi  kualitas audit (KA) = -8.266E-5; yang berarti bahwa jika terjadi peningkatan pada variabel Lever- age (LEV) dengan dimoderasi kualitas audit (KA)  sebesar  1,  maka tax  avoidance (TAX) pada perusahaan Consumer Goods yang ter- daftar di Bursa Efek Indonesia periode 2016- 2019  akan  mengalami  penurunan  sebesar 8.266E-5, dimana faktor lain dianggap tetap. h. Kepemilikan Institusional (KEPINS) dengan dimoderasi kualitas audit (KA) = 0.064; yang berarti bahwa jika terjadi peningkatan pada variabel Kepemilikan Institusional
(KEPINS) dengan dimoderasi kualitas audit (KA)  sebesar  1,  maka tax  avoidance (TAX) pada perusahaan Consumer Goods yang ter- daftar di Bursa Efek Indonesia periode 2016- 2019  akan  mengalami  kenaikan  sebesar 0.064, dimana faktor lain dianggap tetap. i. Risiko  Perusahaan  (RISK)  dengan  dimod- erasi kualitas audit (KA) =  -0.001; yang be- rarti  bahwa  jika  terjadi  peningkatan  pada variabel  Risiko  Perusahaan  (RISK)  dengan dimoderasi  kualitas  audit  (KA)  sebesar  1, maka tax avoidance (TAX) pada perusahaan Consumer Goods yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia  periode  2016-2019  akan  men- galami  penurunan  sebesar  0.001,  dimana faktor lain dianggap tetap.

## Hasil Regresi Linear Berganda
TAX = β0 + β1PRF + β2LEV + β3INS + β4RISK + β5KA + βPRF ∗ KA + β67LEV ∗ KA + βINS ∗ KA + βINS ∗ KA + ε … … (2)
Y  =  0,241 – 0,037PRF  +  7,911LEV  + 0,027KEPINS  +  0,00RISK – 0,183PRF.KA – 8,266LEV.KA + 0,064KEPINS.KA – 0,001RISK.KA  + ε Tabel 4.1. Hasil Uji Hipotesis Partial Variabel t Sig. PRF -0.782 0.438 LEV 6.295 0.000 KEPINS 1.136 0.261 RISK 0.777 0.441 PRF_KA -2.412 0.019 LEV_KA -6.144 0.000 KEPINS_KA 2.873 0.006 RISK_KA -1.911 0.061 Selanjutnya untuk mengetahui signifikansi tiap  komponen  dalam  persamaan  diatas,  dil- akukan uji hipotesis. Berikut adalah ringkasan hasil uji hipotesis yang didapatkan : Tabel 4.2. Rangkuman Uji Hipotesis Hipotesis Keterangan H 1 : Pengaruh Profitabilitas Terhadap Tax Avoidance Tidak Signifikan H 2 : Pengaruh Leverage Terhadap Tax Avoidance Signifikan H 3 : Pengaruh Kepemilikan Institusional Terhadap Tax Avoidance Tidak Signifikan H 4 : Pengaruh Risiko Perusahaan Terhadap Tax Avoidance Tidak Signifikan H 5 :  Kualitas Audit Memoderasi Pengaruh Profitabilitas Terhadap Tax Avoidance Signifikan H 6 :  Kualitas Audit Memoderasi Pengaruh Leverage Terhadap Tax Avoidance Signifikan H 7 :  Kualitas  Audit  Memoderasi  Pengaruh  Kepemiikan  Insti- tusional Terhadap Tax Avoidance Signifikan H 8 : Kualitas Audit Memoderasi Pengaruh Risiko Perusahaan Ter- hadap Tax Avoidance Tidak Signifikan Selanjutnya dibahas mengenai interpretasi hasil uji hipotesis tabel 4.2.

## 4. 1. Pengaruh  Profitabilitas  Terhadap  Tax Avoidance
Sebab  pengukuran  penghindaran  pajak pada  penelitian  ini  menerapkan  ETR,  dimana semakin  tinggi  nilai  ETR  berarti  semakin  ren- dah  penghindaran  pajak,  serta  sebaliknya  se- makin rendah nilai ETR berarti semakin tinggi penghindaran  pajak.  Maka  arah  hubungan  t- statistik  dapat  di  interprestasikan  secara terbalik atau berlawanan.
Hasil  hipotesis  pertama  menunjukkan bahwa  profitabilitas  tidak  berp  ngaruh  ter- hadap  tax  avoidance  pada  Perusahaan  Con- sumer Good yang terdaftar di Bursa Efek Indo- nesia periode 2016-2019. Semakin besar profita- bilitas yang diperoleh perusahaan maka tingkat tax  avoidance  akan  semakin  rendah  yang ditandai dengan semakin tingginya beban pa- jak yang dibayarkan. Perusahaan yang mempu- nyai laba tinggi akan memiliki kemampuan un- tuk membayar pajak dan menjaga reputasi pe- rusahaan, sehingga perusahaan akan melaporkan pajaknya sesuai dengan peraturan
yang berlaku dan meminimalkan tindakan tax avoidance .
Hasil  ini  sejalan  dengan  penelitian  yang dilakukan Cahyono, Andini dan Raharjo (2016) yaitu  profitabilitas  tidak  mempengaruhi penghindaran  pajak.  Namun  juga  ditemukan dari  penelitian  lain  bahwa  profitabilitas  me- meiliki pengaruh signifikan terhadap penghindaran  pajak,  keuntungan  yang  lebih tinggi akan mempengaruhi tingkat penghindaran  pajak  yang  lebih  tinggi.  Dalam dunia  korporasi  hal  ini  dikembalikan  kepada keputusan  manajemen,  apakah  manajemen akan  mengambil  langkah-langkah  untuk melakukan penghindaran pajak atau tidak.Lebih  lanjut,  hasil  dari  penelitian  ini dapat dijelaskan bahwa perusahaan consumer goods tidak secara intensif melakukan praktik penghindaran  pajak  didukung  oleh  kondisi profitabilitas  perusahaan  yang  cukup  baik dengan  rata-rata  nilai  ROE  pada  industry  ini mencapai 12,76%. Hal ini menunjukkan bahwa kemampuan  perusahaan consumer  goods menghasilkan  laba  atas  ekuitas  yang digunakan  cukup  efektif  karena  dapat  mem- berikan imbal hasil sebesar 12,76% atas ekuitas yang digunakan. Karena perusahaan consumer goods memiliki profit yang cukup besar, maka manajemen lebih berkomitmen menjaga nama baik perusahaan dimata semua stekholders, se- hingga  kewajiban  perpajakan  termasuk kewajiban pajak penghasilan dibayarkan secara baik  oleh  perusahaan,  atau  dengan  kata  lain manajemen  berusaha  meminimalkan  praktik penghindaran  pajak  yang  berpotensi  men- imbulkan pemeriksaan oleh kantor paak, yang pada  akhirnya  mengurangi  tingkat  ke- percayaan  investor  dan  masyarakat  terhadap perusahaan.

## 4. 2. Pengaruh Leverage Terhadap Tax Avoid- ance
Hasil  hipotesis  kedua  menunjukkan bahwa leverage berpengaruh  signifikan  ter- hadap tax avidance pada Perusahaan Consumer Good  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia periode  2016-2019.  Hasil  ini  menunjukkan bahwa  semakin  tinggi Leverage maka  akan berdampak pada tingginya tindakan tax avoid-
ance .  Utang  yang  mengakibatkan  munculnya beban  bunga  dapat  menjadi  pengurang  laba kena  pajak.  Beban  bunga  yang  dapat digunakan sebagai pengurang laba kena pajak adalah  beban  bunga  yang  muncul  akibat adanya pinjaman kepada pihak ketiga.
Hasil  hipotesis  mendukung  penelitian yang dilakukan oleh Rachmitasari (2015) yaitu leverage berpengaruh  signifikan  dan  berhub- ungan  negatif  terhadap  penghindaran  pajak. Hasil  yang  sama  juga  ditunjukkan  oleh  Tury- atin  (2017)  dan  Zahirah  (2017)  bahwa leverage berpengaruh  signifikan  dan  negatif  terhadap penghindaran pajak.
Lebih  lanjut,  hasil  penelitian  ini menjelaskan bahwa leverage merupakan tingkat utang  yang  digunakan  perusahaan  dalam melakukan  pembiayaan.  Dimana  semakin tinggi leverage dalam suatu perusahaan maka beban pajak yang ditanggung oleh perusahaan akan berkurang, sehingga langkah utang lebih dipilih  oleh  manajemen  sebagai  upaya menghindari  beban  pajak  yang  lebih  besar. Meskipun  tidak  semua  beban  bunga  dapat dibebankan terkait aturan yang ditetapkan oleh fiskus. Penelitian sebelumnya tentang pengaruh  leverage  terhadap  penghindaran pajak  dilakukan  oleh  Noor  (2010)  dan  Barli (2018)  yang  menjelaskan  bahwa  perusahaan dengan  jumlah  utang  lebih  banyak  memiliki tarif  pajak  yang  efektif  baik,  hal  ini  berarti bahwa  dengan  jumlah  utang  yang  banyak, upaya  perusahaan  untuk  melakukan tax avoidance akan cenderung lebih kecil. Hasil  ini  memberikan pemahaman bahwa semakin tinggi nilai dari rasio leverage berarti semakin  tinggi  jumlah  pendanaan  dari  utang pihak ketiga yang digunakan perusahaan dan semakin tinggi pula biaya bunga yang timbul. Dengan  adanya  biaya  bunga  yang  semakin tinggi  akan  memberikan  pengaruh  berku- rangnya laba sebelum pajak perusahaan, maka hal  tersebut  memberikan  pengaruh  terhadap beban pajak perusahaan yang semakin rendah. Sehingga  penggunaan  utang  oleh  perusahaan dapat  digunakan  untuk  penghematan  pajak dengan  memperoleh  insentif  berupa  beban bunga yang akan menjadi pengurang pengha- silan  kena  pajak.  sehingga  pihak  manajemen
akan memanfaatkan pembiayaan yang berasal dari utang agar laba perusahaan akan semakin kecil  karena  adanya  biaya  bunga  yang  besar maka  menimbulkan  beban  pajak  perusahaan akan menjadi rendah. Hasil penelitian in men- dukung penelitian Calvin (2015) yang menya- takan bahwa leverage berpengaruh signifikan ke arah yang negatif terhadap CETR

## 4. 3. Pengaruh Kepemilikan Institusional Ter- hadap Tax Avoidance
Hasil  hipotesis  ketiga  memperlihatkan bahwa kepemilikan institusional terbukti tidak berpengaruh  signifikan  dan  berhubungan negatif  terhadap Tax  Avoidance pada  Perus- ahaan Consumer  Good yang  terdaftar  di  Bursa Efek  Indonesia  periode  2016-2019.  Hasil hipotesis  mendukung  penelitian  yang  dil- akukan oleh Dewi dan Sari (2015) yang mem- buktikan  bahwa  kepemilikan  institusional tidak  memiliki  pengaruh  pada tax  avoidance . Hasil yang sama juga ditunjukkan oleh Susanto (2015); Turyatin (2017) bahwa kepemilikan in- stitusional  tidak  berpengaruh  terhadap tax avoidance .
Teori  agensi  ( Agency  theory )  Jensen  dan Meckling  (1976)  dalam  Hakim  (2015)  teori agensi  berpendapat  bahwa  manajemen  dan pemilik  memiliki  kepentingan  yang  berbeda. Perbedaan  antara  kepentingan  pemilik  dan manajemen  tergantung  pada  peningkatan utilitas  pemilik  (pengelola),  masalah  dengan utilitas, kegunaan, dan imbalan yang diterima oleh pengelola.
Kepentingan yang berbeda menyebabkan konflik  antara  pemilik  dengan  managemen. Kepemilikan  institusional  diyakini  dapat mencegah konflik kepentingan, karena kepemilikan  institusional  memiliki  efek  yang lebih baik dan lebih kuat daripada pemantauan budaya  tata  kelola.  Dengan  demikian, kepemilikan  institusional  perusahaan  akan membantu  memperkuat  pengawasan  untuk meningkatkan  efisiensi  manajemen,  karena kedaulatan  adalah  sumber  kekuatan  yang dapat digunakan untuk mempertahankan atau memulihkan kekuasaan.
Menurut  Feranik  (2015),  kepemilikan institusi  memiliki  pengaruh  negatif  terhadap
penghindaran  pajak.  Ketika  kepemilikan perusahaan  atas  suatu  perusahaan  tumbuh, kecil kemungkinan bahwa manajer perusahaan akan menghindari pajak. Ini dikonfirmasi oleh peneliti  Windarni  et  al.  (2018)  kepemilikan agensi  tidak  mempengaruhi  penggelapan pajak.
Lebih  lanjut,  hasil  penelitian  ini  menjelas- kan  bahwa  hubungan  kepemilikan  insti- tusional  dengan  penghindaran  pajak  bersifat negatif, yang berarti semakin tinggi kepemilikan institusional, maka semakin tinggi pula  jumlah  beban  pajak  yang  harus  dibayar- kan  oleh  perusahaan.  Hal  ini  dikarenakan  se- makin kecil kemungkinan praktik penghindaran  pajak  yang  dilakukan  oleh  pe- rusahaan. Pemilik institusional berdasarkan be- sar  dan  hak  suara  yang  dimiliki,  dapat  me- maksa  manajer  untuk  berfokus  pada  kinerja ekonomi dan menghindari peluang untuk per- ilaku  mementingkan  diri  sendiri.  Hasil penelitian ini mendukung hasil penelitian yang dilakukan  oleh  Putrid  dan  Putra  (2017)  serta Puspitasari dan Ngadiman (2014) yang menya- takan bahwa variabel kepemilikan institusional memiliki hubungan yang negatif dan terhadap tax avoidance .

## 4. 4. Pengaruh  Risiko  Perusahaan  Terhadap Tax Avoidance
Hasil  hipotesis  keempat  menunjukkan bahwa  risiko  perusahaan  tidak  berpengaruh signifikan  dan  berhubungan  negatif  terhadap tax  avoidance  pada  Perusahaan  Consumer Good  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia periode  2016-2019.  Hasil  ini  menjelaskan bahwa dengan tingkat risiko yang tinggi maka perusahaan akan menghasilkan pajak pengha- silan  yang  lebih  kecil,  karena  perusahaan dengan tingkat risiko yang tinggi akan mena- warkan lebih banyak peluang, kerugian ketika perusahaan diharuskan membayar rugi pajak. Inilah  sebabnya  mengapa  ada  hubungan negatif antara risiko perusahaan dan penggela- pan pajak.
Hasil hipotesis sejalan dengan penelitian yang dilakukan  Budiman  dan  Setiyono  (2012)  juga Dewi dan Jati (2014) yang berpendapat jika per-
ilaku pejabat mempunyai pengaruh negatif ter- hadap  penghindaran  pajak,  dan  indikator kinerja  dapat  ditentukan  oleh  risiko  perus- ahaan terhadap perusahaan.
Lebih  lanjut,  dari  hasil  penelitian  ini dapat  dijelaskan  bahwa  penelitian  ini  men- dukung  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Dewi dan  Sari  (2015)  menunjukkan  bahwa corporate risk berpengaruh negatif pada tax avoidance , hal ini  disebabkan  perusahaan  yang  memiliki risiko perusahaan yang tinggi cenderung akan menyajikan laporan keuangan apa adanya un- tuk  melihat  seberapa  jauh  kinerja  yang  telah dilakukan  oleh  perusahaan  sehingga  peluang untuk melakukan penghindaran pajak menjadi rendah.  Budiman  dan  Setiyono  (2012)  serta Dewi dan Jati (2014) yang menyatakan bahwa karakter  eksekutif  berpengaruh  negatif  pada tax  avoidance ,  karakter  eksekutif  dapat diketahui  menggunakan  risiko  perusahaan ( corporate risk ) yang dimiliki perusahaan.
Hasil  tersebut  menunjukkan  bahwa  se- makin  tinggi  tingkat  risiko  perusahaan  maka akan membuat potensi pajak penghasilan yang akan  dibayarkan  oleh  menjadi  lebih  kecil,  ka- rena perusahaan dengan tingkat risiko yang be- sar akan memberikan peluang yang cukup be- sar untuk mengalami kerugian, dimana dalam posisi rugi maka perusahaan tidak diwajibkan untuk membayar pajak. Hal inilah yang men- jadi alasan mengapa terdapat hubungan negatif antara risiko perusahaan dengan penghindaran pajak.

## 4. 5. Kualitas  Audit  Memoderasi  Pengaruh Profitabilitas Terhadap Tax Avoidance
Hasil  hipotesis  kelima  menunjukkan bahwa  kualitas  audit  terbukti  memoderasi pengaruh profitabilitas terhadap tax avoidance pada  Perusahaan  Consumer  Good  yang  ter- daftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  periode  2016- 2019.    Hasil  ini  menunjukkan  bahwa  laporan keuangan  yang  direvirew  oleh  KAP  The  Big Four  memiliki  kualitas  audit  yang  baik dibandingkan dengan perusahaan yang disur- vei oleh KAP non The Big Four. Sesuai dengan pendapat  Chai  dan  Liu (2010),  jika  tarif  pajak terlalu tinggi akan memaksa perusahaan untuk menghindari  pajak,  sedangkan  perusahaan
yang  paling  penting  dimintai  pertanggungja- waban, sehingga perusahaan tampaknya tidak meraup keuntungan dari tujuan perpajakan.

## 4. 6. Kualitas  Audit  Memoderasi  Pengaruh Leverage Terhadap Tax Avoidance
Hasil hipotesis enam menunjukkan bahwa kualitas  audit  terbukti  memoderasi  pengaruh leverage  terhadap  tax  avoidance  pada  Perus- ahaan Consumer Good yang terdaftar di Bursa Efek  Indonesia  periode  2016-2019.  Hasil hipotesis  mendukung  penelitian  yang  dil- akukan oleh Jihene dan Moez (2019) yang mem- buktikan bahwa kualitas audit sebagai variabel pemoderasi antara hutang dengan penghindaran  pajak.  Hasil  ini  menjelaskan bahwa perusahaan yang memanfaatkan hutang untuk meminimalkan beban pajaknya melalui tax avoidance akan dikontrol oleh auditor yang berkualitas  dari  auditor  eksternal,  oleh  kare- nanya manajemen perusahaan akan lebih mem- perhatikan pelaksanaan langkah-langkah penghindaran  pajak  dengan  mengeluarkan kewajiban hutang.

## 4. 7. Kualitas  Audit  Memoderasi  Pengaruh Kepemiikan  Institusional  Terhadap  Tax Avoidance
Hasil  hipotesis  ketujuh  menunjukkan bahwa  kualitas  audit  terbukti  memoderasi pengaruh  kepemilikan  institusional  terhadap tax  avoidance pada  Perusahaan Consumer  Good yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2016-2019.  KAP  The  Big  Four  diasumsikan mampu mendeteksi praktek tax avoidance yang terjadi dalam perusahaan. Apabila kepemilikan oleh lembaga institusi  tinggi  maka akan men- gurangi perilaku manajer yang mementingkan kepentingan pribadinya dibandingkan kepent- ingan perusahaan, perilaku manajer oportunis- tik ini yang dapat mendorongnya terjadinya tax avoidance . Adanya audit laporan keuangan oleh KAP The Big Four membuat manajemen lebih berhat-hati  dalam  melakukan  tindakan  yang mungkin  merugikan  perusahaan  sehingga kualitas  audit  yang  baik  dengan  kepemilikan institusional  yang  tinggi  akan  mengurangi kemungkinan tindakan tax avoidance .

## 4. 8. Kualitas  Audit  Memoderasi  Pengaruh Risiko Perusahaan Terhadap Tax Avoid- ance
Hasil  hipotesis  kedelapan  menunjukkan bahwa kualitas audit terbukti tidak memod rasi pengaruh risiko perusahaan terhadap tax avoid- ance pada Perusahaan Consumer Good yang ter- daftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  periode  2016- 2019. Dapat disimpulkan bahwa Auditor yang masuk  dalam  kategori  KAP  Big  Four  tidak dapat  mempengaruhi  Risiko  perusahaan.  se- makin banyak keputusan yang diambil perus- ahaan melalui beberapa pihak dan pengawasan yang luas akan mempengaruhi keputusan yang diambil  oleh  pimpinan  perusahaan  tersebut. Pimpinan  perusahaan  yang risk  averse lebih cenderung  berhati  -  hati  dalam  mengambil keputusan yang berisiko bagi perusahaannya.

## 5. SIMPULAN
Berdasarkan hasil pengujian dan pembaha- san  yang  telah  dilakukan  pada  bab  sebe- lumnya,  maka  dapat  dibuatkan  kesimpulan penelitian ini, Profitabilitas tidak berpengaruh tehadap  tax  avidance  pada  Perusahaan  Con- sumer Good yang terdaftar di Bursa Efek Indo- nesia periode 2016-2019, Leverage berpengaruh signifikan  terhadap  tax  avidance  pada  Perus- ahaan Consumer Good yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2016-2019, Kepemilikan institusional  tidak  berpengaruh  terhadap  tax avidance  pada  Perusahaan  Consumer  Good yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2016-2019.,  Risiko  perusahaan  tidak  ber- pengaruh  terhadap  tax  avidance  pada  Perus- ahaan Consumer Good yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2016-2019., Kualitas au- dit  terbukti  memoderasi  pengaruh  profitabili- tas  terhadap  tax  avoidance  pada  Perusahaan Consumer  Good  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek Indonesia periode 2016-2019, Kualitas audit ter- bukti memoderasi pengaruh leverage terhadap tax  avoidance  pada  Perusahaan  Consumer Good  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia periode 2016-2019, Kualitas audit terbukti me- moderasi  pengaruh  kepemilikan  institusional terhadap tax avoidance pada Perusahaan Con- sumer Good yang terdaftar di Bursa Efek Indo-
nesia periode 2016-2019 dan Kualitas audit ter- bukti tidak memoderasi pengaruh risiko perus- ahaan terhadap tax avoidance pada Perusahaan Consumer  Good  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek Indonesia periode 2016-2019
Implikasi  hasil  dari  penelitian  ini  bagi akademisi adalah Sebaiknya manajemen perus- ahaan  melakukan  perencanaan  pajak  yang terukur  dari  sisi  risiko  dan  kemungkinan  po- tensi  pemeriksaan  atas  pajak  penghasilan,  hal ini  dapat  dilakukan  dengan  mempertim- bangkan rasio wajar antara beban pajak dengan laba bersih perusahaan dibandingkan rata-rata industri sejenis. Faktor yang paling utama pent- ing  untuk  diperhatikan  dalam  melakukan perencanaan pajak adalah kebijakan posisi hu- tang perusahaan atau rasio leverage dan mem- perhatikan  peran  dan  kualitas  dari  pihak  ek- sternal dalam hal ini khususnya kualitas audit. peneliti  Sebaiknya  menambahkan  variabel  in- dependen  lain  yang  dapat  mempengaruhi  tax avoidance  seperti  ukuran  perusahaan,  umur perusahaan  dan  lain  sebagainya.  Disarankan untuk  memakai  sektor  lainnya  selain  sektor Consumer  Good  dengan  jumlah  sampel  dan populasi  yang  lebih  banyak  serta  terdaftar  di Bursa  Efek  Indonesia.  Dan  sebaiknya  perus- ahaan  berhatihati  dengan  tindakan  tax  avoid- ance yang dapat merugikan negara dan mem- buat  reputasi  perusahaan  menjadi  buruk  di mata publik.

## REFERENSI
Amelia, M. V., Pratomo, D., dan Kurnia. (2017). The Influence of Institutional Ownership and Manajerial Ownership with Control Variables Firm Size and Leverage on Tax Avoidance. E-Proceeding  of  Management , Vol.4,  No.2  Agustus,  Page  1510,  ISSN  : 2355-9357.
Annisa,  A.N.  dan  Kurniasih,  Lulus.  (2012). Pengaruh  Corporate  Governance  ter- hadap  Tax  Avoidance. Jurnal  Akuntansi dan Auditing , Vol. 8, hal 95-189. Arianandini, P. W., dan Ramantha, I. W. (2018). Pengaruh  Profitabilitas,  Leverage,  dan Kepemilikan  Institusional  Pada  Tax Avoidance. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana ,  Vol.22.3.  Maret  :  2088-2116,
ISSN: 2302-8556.
Armstrong. C. S., Blouin, J. L., Jagolinzer, A. D., dan Larkcer, D. F. (2015). Corporate Gov- ernance, Incentives, and Tax Avoidance. Journal  Of  Accounting  And  Economics ,  60
(1), 1-17.
Barli, harry. (2018). pengaruh leverage dan firm size terhadap penghindaran pajak. jurnal ilmiah  akuntansi  universitas  pamulang. vol. 6, no. 2, juli
Budiman,  Judi  dan  Setiyono.  2012.  Pengaruh Karakter  Eksekutif  Pada  Penghindaran Pajak (Tax Avoidance). Universitas Islam
Sultan Agung, Semarang. Cahyono,  D.  D.,  Andini,  R.  dan  Raharjo,  K. (2016). Pengaruh Komite Audit,
Kepemilikan Institusional, Dewan Komi- saris,  Ukuran Perusahaan  (SIZE),  Lever- age  (DER)  dan  Profitabilitas  (ROA)  Ter- hadap  Tindakan  Penghindaran  Pajak (Tax  Avoidance)  Pada  Perusahaan  Per- bankan Yang Listing BEI Periode Tahun 2011-2013. Journal  of  Accounting, Vol  2 (No. 2).
Calvin  Swingly  dan  I  Made  Sukartha.  2015. Pengaruh  Karakter  Eksekutif,  Komite Audit, Ukuran Perusahaan, Leverage dan Sales  Growth  Pada  Tax  Avoidance.  E- Jurnal  Akuntansi  Universitas  Udayana
10.1 (2015): 47-62 Charisma,  R.B.,  dan  Dwimulyani,  S.  (2019). Pengaruh Struktur Kepemilikan Terhadap  Tindakan Penghindaran  Pajak Dengan Kualitas Audit Sebagai Variabel
Moderating. Prosiding  Seminar  Nasional Pakar  ke  2  Tahun  2019  Buku  2:  Sosial  dan Humaniora . Damayanti, F. dan Susanto, T.  (2015). Pengaruh Komite Audit, Kualitas Audit, Kepemilikan  Institusional,  Risiko  Perus- ahaan  dan  Return  on  Assets  Terhadap Tax  Avoidance. Jurnal  Bisnis  Dan  Mana- jemen , Vol. 5, No. 2, Oktober.
Dewi, G. A. P. dan Sari, M. R. (2015). Pengaruh Insentif  Eksekutif,  Corporate  Risk  dan Corporate Governance Pada Tax Avoid- ance. E-Jurnal Akuntansi Universitas Uda- yana , 13. 1 : 50-67, ISSN: 2302-8556.
Dewi, K. dan Jati, I. K. (2014). Pengaruh Karak- ter  Eksekutif,  Karateristik  Perusahaan, dan  Corporate  Governance  pada  Tax Avoidance  di  Bursa  Efek  Indonesia. E- Jurnal Akuntansi , ISSN 2302-8556 6.2: 249- 260.
Dewi,  Ni  Nyoman  Kristiana  dan  Jati,  I  Ketut.
2014.  Pengaruh  Karakter  Eksekutif, Karakteristik  Perusahaan,  dan  Dimensi Tata  Kelola  Perusahaan Yang  Baik Pada Tax Avoidance di Bursa Efek Indonesia. Skripsi.  Fakultas  Ekonomi  Universitas Udayana, Bali.
Dewinta, Ida Ayu Rosa dan Setiawan, Putu Ery. (2016).  Pengaruh  Umur  Perusahaan, Return On Asset Dan Leverage Terhadap Tax  Avoidanc. E-Jurnal  Akuntansi Universitas Udayana . Vol 6, No. 2 : 249-260. Dr.  Widarto  Rachbini  dan  Prof.  Dr.  Didik  J. Rachbini. (2020). Metode Riset Ekonomi & Bisnis: Analisis Regresi-SPSS & SEM-Lisrel . Jakarta: INDEF. Fahmi,  Irham.  (2014). Analisis  Laporan  Keu- angan . Bandung: Alfabeta.
Faizah,  Nur  Siti  dan  Vidya  Vitta  Adhivina. (2017). Pengaruh Return On Asset, Lever- age, Kepemilikan Institusional dan Uku- ran  Perusahaan  Terhadap  Tax  Avoid- ance. Jurnal Akuntansi , Vol.5 No.
Feranika, A. (2015). Pengaruh Kepemilikan In- stitusional,  Dewan  Komisaris  Inde- penden,  Kualitas  Audit,  Komite  Audit, Karakter  Eksekutif  dan  Leverage  ter- hadap  Tax  Avoidance. Jurnal  Akuntansi dan Keuangan Unja , Vol. 4, No. 1. Ghozali,  Imam.  (2013). Aplikasi  Analisis Multivariate dengan Program IBM SPSS 21 Update  PLS  Regresi .  Semarang:  Badan Penerbit Universitas Diponegoro. Hakim,  A.  R.  (2015). Pengaruh  Aktiva  Pajak Tangguhan  dan  Beban  Pajak  Tangguhan Terhadap Manajemen Laba . Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia. Surabaya.
Handayani,  Rini.  (2017).  Pengaruh  Return  on Assets (ROA), Leverage dan Ukuran Pe- rusahaan Terhadap Tax Avoidance Pada Perusahaan  Perbankan  yang  Listing  di BEI  Periode  Tahun  2012-2015. Jurnal Akuntansi  Maranatha ,  Vol  10,  No.  1,  pp.

## 72-84.
Janrosl,  Viola  Syukrina  E  dan  Dian  Efriyenti. (2018). Analisis Pengaruh Ukuran Perus- ahaan,  Leverage  Dan  Profitabilitas  Ter- hadap  Tax  Evoidance  Pada  Bank  Riau Kepri  Tbk. Seminar  Nasional  Ilmu  Sosial dan Teknologi 1, ISBN: 978-602-52829-0-4. Jihene, F. dan Moez, D. (2019). The Moderating Effect of Audit Quality on Ceo Compen- sation  and  Tax  Avoidance:  Evidence From Tunisian Context. International Jour- nal of Economics And Financial Issues , 9 (1),
131-139. ISSN: 2146-4138.
Kasmir. (2014). Analisis Laporan Keuangan, Edisi Pertama, Cetakan Ketujuh . Jakarta: PT. Ra- jagrafindo Persada.
Krisna,  A.  M.  (2019).  Pengaruh  Kepemilikan Institusional dan Kepemilikan Manajerial pada  Tax  Avoidance  Dengan  Kualitas Audit  Sebagai  Variabel  Pemoderasi. Wacana Ekonomi , 18.
Kushariadi,  Briska  dan  Rosyid  Nur  Anggara Putra.  (2018).  Good  Corporate  Govern- ance, Leverage, Ukuran Perusahaan dan Tax Avoidance. Journal of Islamic Finance and Accounting, Vol. 1, No. 2.
Maharani,  I.,  dan  Suardana,  K.  A.  (2014).
Pengaruh Corporate Governance, Profita- bilitas  dan  Karakter  Eksekutif Pada  Tax Avoidance  Perusahaan  Manufaktur. E- Jurnal  Akuntansi  Universitas  Udayana, Vol. 6 No. 2, 525-539.
Nabilla, S. S., dan Fikri, Z. I. (2018). Pengaruh Risiko  Perusahaan,  Leverage  (Debt  To Equity Ratio) dan Pertumbuhan Penjualan Terhadap Penghindaran Pajak
(Tax  Avoidance). Seminar  Nasional  Cen- dekiawan , 1179 – 1182.
Nachrowi,  Djalal  Nachrowi,  dan  Hardius Usman.  (2016). Pendekatan  Populer  dan Praktis  Ekonometrika  untuk  Analisis Ekonomi  dan  Keuangan .  Jakarta:  Badan Penerbit Universitas Indonesia.
Ngadiman,  dan  Puspitasari,  C.  (2014). Pengaruh  Leverage,  Kepemilikan  Insti- tusional,  dan  Ukuran  Perusahaan  ter- hadap  Penghindaran  Pajak  (Tax  Avoid- ance) pada Perusahaan Sektor Manufak-
tur yang Terdaftar di Bursa Efek Indone- sia 2010-2012. Jurnal Akuntansi, Vol 18, No 3, Halaman 408- 421.
Okrayanti, T. Y., Utomo, S. W., & Nuraina, E. (2017).  Pengaruh  Karakteristik  Perus- ahaan  Dan  Corporate  Governance  Ter- hadap Tax Avoidance (Studi Pada Perus- ahaan Manufaktur Di BEI). Forum Ilmiah Pendidikan  Akuntansi ,  Vol  5  (No.1)  Ok- tober 2017, 804-817.
per,  Donal  R  dan  Scindler,  Pamela  S  (2014). Busines Research Methods . The MC Grow- Hill Lumpanies: Singapore.
Pitaloka,  S.,  dan  Merkusiwati,  N.  K.  (2019).
Pengaruh Profitabilitas, Leverage, Komite  Audit,  dan  Karakter  Eksekutif terhadap  Tax  Avoidance. E-Jurnal Akuntansi  Universitas  Udayana ,  Vol.  27,
No. 2, 1202-1230.
Prakosa,  K.  B.  (2014).  Pengaruh  Profitabilitas, Kepemilikan  Keluarga,  dan  Corporate Governance  terhadap  Penghindaran  Pa- jak  di  Indonesia. Simposium  Nasional Akuntansi XVII .
Putri, Vidiyanna Rizal dan Bella Irwasyah Pu- tra. (2017). Pengaruh Leverage, Profitabil- ity,  Ukuran  Perusahaan  Dan  Proporsi Kepemilikan  Institusional  Terhadap  Tax Avoidance. Daya  Saing  Jurnal  Ekonomi Manajemen Sumber Daya , Vol. 19, No. 1. Rachmitasari, A. F. (2015). Pengaruh Return On Assets, Leverage, Corporate Governance, Ukuran  Perusahaan  dan  Kompensasi Rugi Fiskal Pada Tax Avoidance (Perus- ahaan  Manufaktur  yang  terdaftar  di Bursa  Efek  Indonesia). Jurnal  Universitas Muhammadiyah Surakarta .
Rozak, Tresna Syah et al. (2018). Pengaruh Prof- itabilitas,  Likuiditas,  Dan  Leverage  Ter- hadap  Tax  Avoidance  (Studi  Empiris pada  Perusahan  Manufaktur  Sektor Aneka  Industri  yang  terdaftar  di  Bursa Efek  Indonesia  periode  2013-2017).  Pro- gram Studi Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Pakuan.
Saputra,  M.  D.  R  dan  Asyik,  N.  R.  (2017). Pengaruh  Profitabilitas,  Leverage  dan Corporate  Governance  Terhadap  Tax Avoidance. Jurnal  Ilmu  dan  Riset
Akuntansi , Vol 6, No 8, 2017.
Sari  (2018).  Pengaruh  corporate  governance, ukuran  perusahaan,  kompensasi  rugi fiskal, dan struktur kepemilikan terhadap tax  avoidance. Jurnal  Akuntansi  dan Auditing , 8(2), 2-23.
Setijaningsih.  (2012).  Teori  Akuntansi  Positif dan  Konsekuensi  Ekonomi.  Jurnal Akuntansi  Volume  XVI,  No.  03 September 2012. Universitas Tarumanegara Jakarta. Sherly, Elvis Nopriyanti dan Desi Fitria. (2018). Pengaruh Penghindaran Pajak,
Kepemilikan  Institusional,  Dan  Profita- bilitas Terhadap Biaya Hutang (Studi Em- piris Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar  Di  BEI  Periode  2011 ‐ 2015). Ekombis Review.
Sulistiono,  E.  (2018).  Pengaruh  Profitabilitas, Leverage,  dan  Kualitas  Audit  Terhadap Tax  Avoidance. Jurnal  Informasi  Perpa- jakan, Akuntansi Dan Keuangan Publik . Vol. 13 No. 1 Januari: 87-110, ISSN : 2685-6441. Susanti.  (2018). Pengaruh  moral  pajak,  diskrimi- nasi  pajak,  teknologi  dan  informasi  perpa- jakan terhadap penggelapan pajak (studi  ka- sus pada wajib pajak orang pribadi di wilayah kpp  pratama  kebayoran  lama) .  Universitas Pamulang, Tangerang Selatan. Tristianto,  D.  dan  Oktaviani,  R.  M.  (2016). Faktor-Faktor  Yang  Mempengaruhi  Tax Avoidance  Dengan  Leverage  Sebagai Variabel  Mediasi. Dinamika  Akuntansi, Keuangan  dan  Perbankan .  Mei  2016,  Hal: 65- 81. Vol. 5, No. 1, ISSN :1979-4878.
Turyatin.  (2017).  The  Analysis  of  Tax  Avoid- ance  Determinant  on  The  Property  and
Real  Estate  Companies. Jurnal  Dinamika Akuntansi ,  Vol.  9,  No.  2,  September,  PP.
143-153,  P-ISSN  2085-4277,  E-Issn  2502- 6224.
Wardani,  Aditya  Kusuma.,  Anggra,  Eva.,  dan Amirah.  (2019).  Pengaruh  Karakteristik Perusahaan, Good  Corporate  Governance (GCG), dan Corporate Social Responsibility (CSR) Terhadap Penghindaran Pajak ( Tax Avoidance ). Garuda , Vil. 7, No. 2.
Wijayanti,  Y.  Carrica  dan  Merkusiwati,  Ni Ketut  L.  A.  (2017).  Pengaruh  Proporsi Komisaris  Independen,  Kepemilikan  In- stitusional, Leverage, Dan Ukuran Perus- ahaan Pada Penghindaran Pajak. E-Jurnal Akuntansi , Vol. 20, No. 1.
Windarni,  N.,  Nurlaela,  S.,  dan  Suhendro. (2018).  Pengaruh  Kepemilikan  Insti- tusional,  Proporsi  Dewan  Komisaris  In- dependen,  Komite  Audit,  Pertumbuhan Penjualan  dan  Leverage  Terhadap  Tax Avoidance. Seminar  Nasional  dan  Call  for Paper .
Yunita  Valentina  dan  Dina  Anggraini.  (2019). Peran Komisaris Independen, Ukuran Pe- rusahaan,  Kinerja  Keuangan  dan  Lever- age Terhadap Usaha Penghindaran Pajak.
E-Journal Akuntansi , Vol.26, No.2, Febru- ari, 1601-1631.
Zahirah,  Azizah.  (2017).  Pengaruh  Leverage, Kepemilikan  Institusional,  Kepemilikan Manajerial  Dan  Ukuran  Perusahaan  Ter- hadap Penghindaran Pajak (Studi Pada Pe- rusahaan  Manufaktur  Yang  Terdaftar  Di BEI Periode 2013-2015). JOM Fekon, Vol. 4 No. 1