## Inklusi Keuangan Digital Melalui Loyalitas Dalam Membangun Finansial Teknologi
Desi Wanda Sari 1* , Pristiyono 2 , Pitriyani 3 1,2,3) Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Labuhanbatu
1) wandadesi2@gmail.com; 2) paktio16@gmail.com; 3) pitriy187@gmail.com
*Corresponding Author
Diajukan
: 19 Maret 2023
Disetujui : 7 April 2023 Dipublikasi      : 9 Juli 2023

## ABSTRACT
The uneven understanding of digital financial literacy in labuhanbatu regency needs attention to find information on digital financial implementation. So the purpose of this study is to determine the  level  of  knowledge  and  digital  financial  literacy  on  user  decisions  and  their  relationship  to consumer loyalty in using financial technology services. The population and sample refer to the provisions of maximum likehood estimation (mle) the number of samples in the survey ranged from 100-200 samples, so the sample set was 100 samples. This study uses sampling techniques with nonprobability  sampling  with  convenience  sampling.  The  type  of  data  selected  is  primary  data sourced from data sources that directly provide data online. The scale technique used by the author chose  a  likert  scale  and  data  analysis  techniques  in  solving  problems  with  the  smart  pls  v.4.0 application to predict the model tested in the study. The final conclusion of this study found that the  knowledge  level  variable  is  the  first  independent  (exogenous)  variable  that  is  important  in measuring  consumer  usage  and  loyalty  decisions  in  using  or  choosing  financial  technology. Meanwhile, the digital financial literacy variable is the second independent (exogenous) variable that  has  no  influence  in  measuring  usage  decisions  and  consumer  loyalty  in  using  or  choosing financial technology.
Keywords: Digital Financial Literacy; Knowledge Level; Loyalty; User Decision.

## PENDAHULUAN
Seiring  dengan  perkembangan  teknologi  digital  yang  semakin  beragam  dan  mampu berkontribusi  dalam  mencapai  tujuan  setiap  individu  atau  kelompok,  hal  ini  menandai  jika teknologi digital merupakan suatu keniscayaan yang tidak dapat ditolak oleh siapapun. Satu dari sekian banyak teknologi digital yang berdampak besar bagi siapapun saat ini yang ada dihadapan kita  adalah  finansial  teknologi.  Menurut  (Zhang  Miaoa,  2018)  secara  eksplisit  menggambarkan finansial teknologi sebagai industri yang bergerak sangat cepat dan dinamis, di mana ada banyak model  bisnis.  Ia  menambahkan  istilah  finansial  teknologi  berperan  sebagai  perusahaan  yang memberikan pelayanan dengan menggabungkan layanan keuangan dengan teknologi yang inovatif dan modern. Penegasan definisi finansial teknologi menurut (Zhang & Yang, 2019) sebagai inovasi keuangan berbasis teknologi" dan percaya bahwa revolusi dan inovasi teknologi keuangan tidak hanya  terletak  pada  produk  front-end  yang  berinteraksi  dengan  pengguna,  tetapi  juga  pada teknologi aplikasi di belakang sistem.
Bukti  semakin  berkembang  dan  meningkatnya  pengguna  finansial  teknologi  di  Indonesia menurut laporan Otoritas Jasa Keuangan (OJK) salah satu produk finansial teknologi yakni Peer- To-Peer (P2P) Lending tumbuh signifikan dalam kurun waktu lima tahun terakhir sejak tahun 2008 mencapai Rp 5,04 triliun sampai dengan tahun 2022 sudah mencapai Rp 40,17 triliun (Annur Cindy Mutia, n.d.). Hal ini sejalan dengan penelitian (Adji et al., 2023) bahwa saat ini jumlah perusahaan penyelenggara  finansial  teknologi  di  Indonesia  mencapai  785  perusahaan,  bila  dianalisis  dan disandingkan  dengan  data Peer-To-Peer (P2P) Lending tersebut bahwa literasi keuangan  digital
ditingkat pelaku dan penyelenggaran fintech sangat baik karena mampu menangkap peluang besar. Dasar  awal  yang  melandasi  penelitian  ini  dari  fenomena  dilapangan  (data)  dan  asumsi  penulis menemukan keraguan mengenai tingkat pengetahuan atau literasi masyarakat dalam menggunakan jasa  finansial  teknologi  masih  perlu  dikaji  kembali.  Menandai  adanya  kelemahan  masyarakat memaknai  peran  finansial  teknologi  yang  sesungguhnya  menurut  (Kristianti  &  Tulenan,  2021) terlihat  dari  hasil  penelitiannya  menyatakan  bahwa  pertumbuhan mobile  payment di  Indonesia meningkat.
Menanggapi hal tersebut, permasalahan ini juga yang melatarbelakangi penulis perlu melakukan pendalaman mengenai finansial teknologi termasuk perbedaan definisi finansial teknologi dengan mobile  payment .  Jika  dipahami  dengan  baik  bahwa mobile  payment merupakan  bagian  dari finansial teknologi yang bergerak dari penyajian sistem pembelian dan pembayaran digital seperti e-wallet,  e-money  dan  mobile  banking.  Menurut  (Anindyntha  &  Sulistyono,  2022)  bahwa penerapan inklusi keuangan yang terintegrasi fintech ditunjukkan oleh penggunaan kartu kredit dan e-money. Dari hasil penelitian ini bahwa inklusi keuangan digital hanya sejauh ini dipahami oleh sebagian  besar  masyarakat  hanya  finansial  teknologi  hanya  sebagai mobile  payment saat bertransaksi. Jika dianalisis finansial teknologi sebagai mobile payment memang bertujuan untuk memberikan  kemudahan  dalam  bertransaksi  secara  digital.  Meningkatnya  masyarakat  pengguna finansial teknologi secara nasional memberikan harapan yang besar semakin tingginya pemahaman masyarakat akan teknologi digital di masa yang akan datang. Menurut  (Jefrie & Wiyanto, 2020) hal  yang  mendukung financial  technology  literacy dikarenakan financial  attitude,  financial knowledge dan financial behavior .
Puncak dari fenomena penelitian ini mengenai finansial teknologi sebagai dampak globalisasi keuangan digital kini sudah menerpa semua jenjang usia terutama kaum milenial sebagai akibat bonus demografi, sebuah studi (Apdillah et al., 2022) generasi milenial 5.0 diajari untuk membuat kombinasi  terbaik  dari  kehidupan  dunia  maya  dengan  kenyataan  sehingga  akan  memberikan dampak  yang  menguntungkan  bagi  masyarakat.  Artinya  kaum  milenial  yang  dimaksud  adalah generasi yang identik dengan teknologi sehingga memiliki peluang menjadi pengguna teknologi pada  masa  itu  perlu  dibekali  ilmu  dan  wawasan  tentang  peran  finansial  teknologi.  Fenomena penelitian ini juga menemukan terdapat beberapa perusahaan finansial teknologi yang mengalami penghentian  operasional  berjenis  pinjaman  online  (Https://ojk.go.id/waspada-investasi/id/siaran- pers/Pages/Berantas-Pinjol-Ilegal,  2021).  Selain  itu,  adanya  kelemahan  dalam  sistem  perizinan terdapat sejumlah perusahaan finansial teknologi yang berkurang menjadi 103 pasca monatorium sebagaimana tersaji dalam dalam Gambar 3. dibawah ini:
Gambar 4. Jumlah dan Status Fintech P2P Lending di Indonesia Sumber:(Annur, 2022)
Dari data  di  atas memperlihatkan  Otoritas  Jasa  Keuangan (OJK) telah  melakukan  penutupan izin pendaftaran platform teknologi finansial pendanaan bersama sejak tahun 2020, hal ini menurut Otoritas Jasa Keuangan (OJK) sebagai bentuk pengawasan dan memastikan kualitas perusahaan penyelenggara finansial teknologi . Adanya beberapa perusahaan finansial teknologi yang ditutup atau  dicabut  perizinannya  dikarenakan  kredibilitas  perusahaan  diragukan  atau  lebih  dikenal bodong. Berdasarkan fenomena-fenomena diatas penulis melakukan analisis menemukan dampak keuangan  digital  bagi  kehidupan  manusia  modern  sepenuhnya  hanya  sebuah  pilihan  alternatif dalam melakukan transaksi menjadi lebih mudah dan efisien, namun bila direview kembali tingkat pengetahuan masyarakat terhadap finansial teknologi menjadi dasar kelemahan karena konsumen memutuskan menggunakan finansial teknologi hanya sebuah pilihan tanpa memikir lebih rasional sehingga  terkesan  terpaksa  agar  tidak  termasuk  golongan  orang  udik  atau  tak  paham  teknologi. Disisi lain, pemahaman tentang literasi keuangan digital secara yang belum merata dengan baik di Kabupaten  Labuhanbatu  Utara  perlu  memperoleh  perhatian  untuk  menemukan  informasi implementasi  keuangan  digital.  Maka  tujuan  penelitian  ini  adalah  untuk  mengetahui  tingkat pengetahuan  dan  literasi  keuangan  digital  terhadap  keputusan  pengguna  dan  kaitannya  dengan loyalitas konsumen dalam menggunakan jasa finansial teknologi.

## STUDI LITERATUR

## Penelitian Terdahulu Tingkat pengetahuan
Menurut (maciag, 2022) teori tingkat pengetahuan merupakan fenomena yang sejak lama ada dalam  konsteks  berbagai  budaya.  Pengetahuan  juga  merupakan  domain  yang  penting  dalam terbentuknya perilaku terbuka atau open behavior (Donsu, 2017). Sedangkan, menurut (Sulaiman, 2015)  tingkat  pengetahuan  terdiri  dari  empat  macam  yaitu  pengetahuan  deskriptif,  pengetahuan kausal, pengetahuan normative dan pengetahuan esensia. Adapun pengetahuan seseorang terhadap objek  mempunyai  intensitas  yang  berbeda-beda,  dan  menjelaskan  bahwa  ada  tingkatan pengetahuan yaitu pengetahuan, pemahaman, penerapan, analisis, sintesis dan penilaian. Adapun pengetahuan yang merupakan hasil kegiatan ingin tahu manusia tentang apa saja yang melalui cara- cara dan dengan alat-alat tertentu. Pengetahuan ini bermacam-macam jenis dan sifatnya, ada yang langsung  da  nada  yang  tidak  langsung,  ada  bersifat  tidak  tetap  (berubah-ubah),  subyektif,  dan khusus  dan  ada  pula  yang  bersifat  tetap,  obyektif  dan  umum.  Jenis  dan  sifat  pengetahuan  ini tergantung kepada sumbernya dan dengan cara dan alat apa pengetahuan ini diperoleh, serta ada pengetahuan  yang  benar  dan  ada  pengetahuan  yang  salah.  Tentu  saja  yang  dikehendaki  adalah pengetahuan yang benar (Suhartono & Aprilin, 2017). Selanjutnya pengetahuan merupakan faktor penting bagi masyarakat untuk mengembangkan kemampuan dan daya saingnya untuk mendaya gunakan  pengetahuan  secara  optimal  perlu  dilakukan  pengelolaan  pengetahuan  secara  optimal. Namun,  terdapat  indikasi  kelemahan,  banyak  manajer  dalam  mengelola  pengetahuan  dalam organisasi  (Wibowo,  2016).  Selain  itu,  menurut  (Notoatmodjo,  2012)  pengetahuan  seseorang terhadap suatu objek mempunyai intensitas atau tingkatan yang berbeda. Secara garis besar dibagi menjadi  enam  tingkat  pengetahuan  meliputi:  tahu,  memahami,  aplikasi,  analisis,  sintesis  dan evaluasi.

## Literasi Keuangan Digital
Dalam perkembangan finansial berbasis teknologi atau dikenal dengan digital semakin banyak masyarakat  menunjukkan  perilaku  dalam  mengakses  beragam  informasi  dan  berbagai  macam layanan  elektronik,  salah  satu  perkembangan  teknologi  yang  menjadi  bahan  kajian  terkini  di indonesia adalah teknologi finansial atau finansial teknologi dalam lembaga keuangan digital yang diungkap  penelitian  (Aditya,  2017).  Literasi  keuangan  adalah  masalah  diera  digital,  masyarakat yang  sekarang  perlu  memiliki  kecanggihan  dalam  finansial  tingkat  tinggi  untuk  menggunakan produk  dan  layanan  teknologi  keuangan  (fintech)  secara  efektif,  dan  menghindari  penipuan  dan kerugian  besar.  (Oecd,  2018)  menemukan  bahwa  literasi  keuangan  digital  dapat  mempengaruhi perilaku  keuangan  karena  layanan  keuangan  digital  dapat  meningkatkan  beberapa  aspek  seperti kenyamanan dan layanan waktu transaksi, varian penyediaan, varian pelayanan, varian layanan dan transaksi bermanfaat lainnya antara penyediaan keuangan dan konsumen. Pengaruh pengetahuan
masyarakat terhadap literasi keuangan digital menjadi faktor yang sangat penting dalam mendorong perkembangan  masyarakat.  Hal  ini  dikarenakan  penggunaan  keuangan  digital  oleh  masyarakat sangat  dipengaruhi  oleh  tingkat  pemahaman  masyarakat  terhadap  literasi  keuangan  digital. Berdasarkan  hasil  survei  literasi  yang  dilakukan  oleh  ojk  pada  tahun  2006  menunjukan  bahwa tingkat pengetahuan masyarakat tentang keuangan digital masih rendah (OJK, 2017). Kemampuan literasi  keuangan  dan  kemampuan  literasi  digital  menjadi  modal  penting  masyarakat  dalam menghadapi  digitalisasi  sektor  jasa  keuangan.  Selain  itu  penting  juga  menggunakan  alat  literasi keuangan  digital  baru  untuk  membantu  keuagan  nasabah  (Arisandi,  2018).  Selanjutnya,  literasi keuangan digital ini juga penting untuk dikaji karena seperti dijelaskan sebelumnya bahwa produk- produk keuangan digital dengan segala kemudahan dan resikonya tentunya juga akan memberikan pengaruh  pada  perilaku  berbelanja  dan  perilaku  menabung  seseorang.  Hal  ini  dibuktikan  oleh (Cobla dan Osel-Assibey, Agarwal Dkk, 2018) mengemukakan, produk keuangan digital memiliki pengaruh terhadap perilaku berbelanja dan juga perilaku menabung masyarakat.  Indikator literasi keuangan  digital  antara  lain  pengetahuan  keuangan,  perilaku  keuangan  dan  sikap  keuangan pengetahuan.

## Keputusan Pengguna
Menurut  (Dandy  Kurnia,  2020)  keputusan  dalam  penggunaan  merupakan  suatu  proses  yang dilakukan untuk mengkombinasikan pengetahuan yang diperoleh konsumen sebagai pertimbangan guna memilih dua atau lebih alternatif sehingga dapat memutuskan salah satu produk. Keputusan dalam  penggunaan  suatu  produk  oleh  konsumen  merupakan  kumpulan  dari  sejumlah  keputusan yang diambil dan dijadikan pertimbangan dalam pembelian suatu produk. Menurut (Sukmawati & Kowanda,  2022)  keputusan  dalam  penggunaan  merupakan  salah  satu  proses  dari  perilaku konsumen. Menurut perilaku konsumen adalah kerangka kinerja atau sesuatu yang mewakili apa yang  dinyakini  konsumen  dalam  mengambil  keputusan  membeli.  Dalam  keputusan  pembelian dengan membeli produk. Ada dua faktor yang muncul antara niat dalam membuat keputusan untuk membeli. Faktor yang pertama adalah sikap orang lain dan yang kedua faktor situasi  yang tidak diharapkan setelah membeli produk konsumen akan mengalami proses kepuasan sebagai tingkah laku  paksa  pembelian  yaitu  suatu  perasaan  senang  atau  kecewa  seseorang  yang  berasal  dari perbandingan  antara  kesannya  terhadap  kinerja  atau  hasil  produk  dan  harapannya.  Proses pengambilan  keputusan  dalam  (Agusta  2020:12)  merupakan  tahapan  konsumen  dalam memutuskan  suatu  produk  tertentu  yang  menurutnya  sudah  paling  baik  dari  berbagai  alternatif sesuai dengan kepentingan-kepentingan tertentu dengan menetapkan pilihan yang dianggap paling menguntungka.  Indikator  keputusan  pengguna  antara  lain  tujuan,  keadaan,  emosi,  tindakan, pelayanan dan lingkungan.

## Loyalitas Keuangan Digital
Adanya kecenderungan konsumen memilih jasa keuangan digital atau dikenal dengan finansial technologi  secara  berulang-ulang  biasanya  dipengaruhi  pengalaman  positif  yang  diterima pelanggan. Perkembangan ekonomi digital ataupun keuangan digital di Indonesia saat ini menjadi ukuran  yang  dapat  diandalkan  dalam  pembentukan  loyalitas  konsumen  bagi  perusahaan  jasa keuangan digital. Menurut (Millatina, 2020) loyalitas pelanggan diartikan sebagai pembelian non acak yang diungkapkan dari waktu ke waktu oleh beberapa unit pengambilan keputusan. Menurut (Amalia,  2021)  dalam  versi  modern  loyalitas  konsumen  dari  tradisional  telah  dikelola  melalui ponsel pelanggan di aplikasi keuangan digital. Jadi loyalitas keuangaan digital secara sederhana diartikan  sebagai  penggunaan  berulang  yang  ditunjukkan  konsumen  pengguna  keuangan  digital secara  non  acak  tetapi  semakin  bergantung  pada  layanan  ini.  Menurut  (Wulandari,  et  al,  2022) loyalitas  konsumen  merupakan  ukuran  keterikatan  konsumen  terhadap  suatu  merek,  berarti  jika dalam  penggunaan  produk  jasa  keuangan  maka  perusahaan  atau  merek  finansial  teknologi  itu sendiri  dalam  kehidupan masyarakat  memenuhi  hasrat  dan  kebutuhannya.  Karakterisik  loyalitas keuangan  digital  oleh  konsumen  diantaranya  melakukan  pembelian/penggunaan  secara  teratur, merekomendasikan  ke  orang  lain  dan  menunjukkan  ketertarikan  pada  produk  atau  jasa  sejenis dengan kata lain tidak pindah ke pesaing. Menurut (Noer et al., 2020) siklus pembelian konsumen akan  mengarah  pada  loyalitas  berikut  ini  indikator  pembentuk  loyalitas  konsumen  adalah
menyadari produk, pembelian awal dan valuasi pasca pembelian. Konsep loyalitas keuangan digital oleh konsumen merupakan hal yang baru namun definisi loyalitas konsumen terus bermuara adanya kebiasaan konsumen terus memilih atau menggunakan produk dalam hal ini produk jasa keuangan digital.  Banyaknya  pengembangan  studi  finansial  teknologi  erat  kaitannya  dengan  keputusan pengguna dan dampaknya pada loyalitas konsumen yang dipengaruhi oleh tingkat pengetahuan dan literasi keuangan digital. Gambaran keterkaitan antara variabel yang diteliti, dapat dilihat dibawah:
Gambar 5. Kerangka Konseptual Sumber: Data diolah, 2023

## Hipotesis
1. Variabel tingkat pengetahuan berpengaruh signifikan terhadap keputusan pengguna
2. Variabel literasi keuangan digital berpengaruh signifikan terhadap keputusan pengguna.
3. Variabel tingkat pengetahuan berpengaruh signifikan terhadap loyalitas keuangan digital.
4. Variabel literasi keuangan digital berpengaruh signifikan terhadap loyalitas keuangan digital.
5. Variabel keputusan pengguna berpengaruh signifikan terhadap loyalitas keuangan digital.

## METODE
Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif yaitu pendekatan yang menekankan analisis pada data-data angka yang diolah dengan metode statistik. Dalam pendekatan kuantitatif hakikat hubungan diantara variabel-variabel dianalisis dengan menggunakan teori yang objektif. Penelitian ini  merupakan  penelitian  asosiatif,  yaitu  penelitian  yang  bertujuan  untuk  mengetahui  hubungan atau  pengaruh  antara  dua  variabel  atau  lebih.  Lokasi  penelitian  dilaksanakan  pada  masyarakat Kabupaten  Labuhanbatu  Utara  yang  merupakan  salah  satu  pemekaran  Kabupaten  Labuhanbatu pada  tahun  2008.  Menurut  (Maghfironsyah  &  Yuniawan,  2019)  bahwa  populasi  dan  sampel mengacu  pada  ketetapan Maximum  Likehood  Estimation (MLE)  jumlah  sampel  dalam  survei berkisar antara 100-200 sampel maka sampel yang ditetapkan sebanyak 100 sampel. Penelitian ini menggunakan  teknik  pengambilan  sampel  dengan nonprobability  sampling dengan  convenience sampling. Convenience  sampling adalah  metode  pemilihan  sampel  berdasarkan  dari  elemen populasi yang datanya mudah diperoleh peneliti, yaitu yang bersedia menjadi responden dijadikan sampel.  Pemilihan  metode  ini  dikarenakan  populasi  dalam  penelitian  ini  memiliki  waktu  yang sangat  sibuk,  sehingga  yang  dijadikan  sampel  hanya  konsumen  yang  bersedia  meluangkan waktunya  untuk  menjadi  responden.  Jenis  data  yang  dipilih  data  primer  yang  bersumber  dari sumber data yang langsung memberikan data secara online . Teknik skala yang digunakan penulis memilih  skala  likert.  Sedangkan  untuk  teknik  analisis  data  dalam  memecahkan  permasalahan dengan aplikasi Smart PLS v.4.0 untuk memprediksi model yang diuji dalam penelitian.

## HASIL

## Convergent Validity
Convergent  validity bertujuan  untuk  mengetahui  validitas  setiap  hubungan  antara  indikator dengan  konstruk  atau  variabel  latennya.  Terdapat  dua  jenis  validitas  dalam  PLS  SEM,  yaitu convergent  validity dan discriminant  validity . Convergent  validity mempunyai  makna  bahwa seperangkat  indikator  mewakili  satu  variabel  laten  dan  yang  mendasari  variabel  laten  tersebut. Berikut ini outer model tahap 1 yaitu:
Gambar 6. Output Loading Factor Sumber: Output SmartPLS, 2023
Dalam  melakukan  pengujian convergent  validity dapat  dinilai  berdasarkan outer  loading atau loading  factor .  Biasanya  dalam  penelitian  digunakan  batas loading  factor sebesar  0,70.  Suatu indikator  dapat  dinyatakan  memenuhi  convergent  validity  dan  memiliki  tingkat  validitas  yang tinggi  ketika  nilai outer  loadings >  0,70.  Dari  hasil  outer  model  masing-masing  indikator  pada variabel penelitian memiliki nilai outer loadings > 0,70 sehingga dapat disimpulkan bahwa semua indikator telah memenuhi convergent validity dan memiliki nilai yang tinggi. Oleh sebab itu dapat disimpulkan bahwa seluruh variabel penelitian telah memenuhi convergent validity yang baik.

## Disctiminant Validity
Dalam  SmartPLS  pengujian discriminant  validity dapat  dinilai  berdasarkan fornell-larcker criterion dan cross loading . Pada pengujian fornell-larcker criterion , discriminant validity dapat dikatakan  baik  jika  akar  dari  AVE  pada  konstruk  lebih  tinggi  dibandingkan  dengan  korelasi konstruk  dengan  variabel  laten  lainnya,  sedangkan  pada  pengujian cross  loading harus menunjukkan nilai indikator yang lebih tinggi dari setiap konstruk dibandingkan dengan indikator pada konstruk lainnya. Evaluasi selanjutnya adalah membandingkan nilai akar Average Variance Extracted (AVE)  dengan  korelasi  antar  konstrak.  Rekomendasi  yang  nilai Average  Variance Extracted (AVE) harus lebih tinggi dari korelasi antar konstrak yakni lebih besar dari 0,50. Maka hasil Average Variance Extracted (AVE) pada model adalah:
Tabel 1. Nilai Average Variance Extracted (AVE) No. Variabel Average Variance Extracted (AVE) 1 Keputusan pengguna 0.791 2 Loyalitas Keuangan Digital 0.764 3 Literasi Keuangan Digital 0.809 4 Tingkat Pengetahuan 0.873
Sumber: Data Diolah, 2023
Berdasarkan  Tabel  1  semua  konstrak  menunjukkan  nilai  AVE  yang  lebih  besar  dari  0,50 sehingga nilai tersebut sudah memenuhi persyaratan sesuai dengan batas nilai minimum AVE yang ditentukan yaitu 0,50.

## Composite Reliability
Outer  model  selain  diukur  dengan  menilai convergent  validity dan discriminant  validity juga dapat dilakukan dengan melihat reliabilitas konstrak atau variabel laten yang diukur dengan nilai composite reliability . Syarat pendukung pengujian outer model dapat dilihat dari nilai composite reliability , adapun hasil outputnya adalah:
Tabel 2. Output Composite Reliability No. Variabel Composite Reliability 1 Keputusan pengguna 0.870 2 Loyalitas Keuangan Digital 0.859 3 Literasi Keuangan Digital 0.942 4 Tingkat Pengetahuan 0.964 Sumber: Output SmartPLS, 2023
Selanjutnya  pada  Tabel  2.  Memperlihatkan  nilai composite  reliability seluruh  variabel  yang diteliti  berada  direntang  0.70  dengan  nilai  yang  dihasilkan  tersebut  semua  konstrak  memiliki reliabilitas yang baik sesuai rangkaian syarat.

## Pengujian Inner Model
Setelah  terpenuhinya  syarat  uji  outer  model  selanjutnya  menentukan  syarat  uji  inner  model dengan cara melihat nilai R-square dari outputnya diperoleh:
Tabel 3. Output Inner Model R-Square
Variabel R-square Keputusan Pengguna 0.683 Loyalitas Keuangan Digital 0.598 Sumber: Output SmartPLS, 2023
Berdasarkan data pada Tabel 3. output inner model menunjukkan bahwa nilai R-Square bahwa variabel  tingkat  pengetahuan  dan  literasi  keuangan  digital  mampu  menjelaskan  variabilitas konstrak  keputusan  pengguna  sebesar  68,3%  dan  variabel  tingkat  pengetahuan  dan  literasi keuangan digital mampu menjelaskan variabilitas konstrak loyalitas keuangan digital sebesar 59,8% sedangkan sisanya merupakan variabel diluar penelitian yang tidak diteliti.
Tabel 4. Fornell-Larcker Criterion Discriminant Validity
Variabel Keputusan Pengguna Loyalitas Keuangan Digital Literasi Keuangan Digital Tingkat Pengetahuan Keputusan Pengguna 0.889 Loyalitas Keuangan Digital 0.763 0.874 Literasi Keuangan Digital 0.805 0.634 0.900 Tingkat Pengetahuan 0.800 0.679 0.886 0.934 Sumber: Output SmartPLS, 2023
Dari  hasil  Tabel  4.  menunjukkan  bahwa  nilai loading  dari masing-masing  item  indikator terhadap konstruknya lebih besar daripada nilai cross loading . Dengan demikian dapat disimpulkan bahwa semua konstruk atau variabel laten sudah memiliki discriminant validity yang baik, dimana pada blok indikator konstruk tersebut lebih baik daripada indikator blok lainnya.

## Pengujian Hipotesis
Hipotesis  dalam  penelitian  ini  dapat  diketahui  dari  penghitungan  model  menggunakan  PLS teknik bootstrapping . Dari hasil penghitungan bootstrapping 100 tersebut akan diperoleh nilai T statistik setiap hubungan atau jalur. Pengujian hipotesis ini diatur dengan tingkat signifikansi 0,05 dan satu arah (2-tailed). Hipotesis dapat diterima apabila nilai T statistik lebih besar dari 1,96. Hasil penghitungan untuk uji hipotesis dalam penelitian ini akan diuraikan:
Gambar 7. Model Output Bootstrapping Sumber: Output SmartPLS, 2023
Tabel 5. Model Output Bootstrapping
T statistics P values Keterangan Tingkat Pengetahuan -> Keputusan Pengguna 3.081 0.002 Diterima Literasi Keuangan Digital -> Keputusan Pengguna 1.882 0.060 Ditolak Tingkat Pengetahuan -> Loyalitas Keuangan Digital 3.237 0.001 Diterima Literasi Keuangan Digital -> Loyalitas Keuangan Digital 0.738 0.461 Ditolak Keputusan Pengguna -> Loyalitas Keuangan Digital 4.940 0.000 Diterima
Sumber: Output SmartPLS, 2023

## PEMBAHASAN
Berdasarkan  Tabel  5. Model  Output  Bootstrapping akan  diuraikan  secara  rinci  dengan penjelasan-penjelasan secara ilmiah sebagai berikut:
Variabel tingkat pengetahuan berpengaruh signifikan terhadap keputusan pengguna.
Berdasarkan  hasil  output  dan  perbandingan  nilai T-statistics dan  nilai  signifikansi  dari  model diketahui bahwa variabel tingkat pengetahuan memiliki nilai T-statistics sebesar 3,081 > 1,96 dan nilai p-value memiliki  nilai  sebesar  0,002  <  0,05.  Hal  ini  berarti  hipotesis  penelitian  dari  hasil perbandingan  memenuhi  syarat  dan  dinyatakan  hipotesis  diterima,  dimana  tingkat  pengetahuan sebagai  variabel  independen  dapat  mempengaruhi  keputusan  pengguna.  Dari  analisis  yang dilakukan bahwa penelitian ini sejalan dengan (Widyanto, 2022) yang menunjukan bahwa tingkat pengetahuan  berpengaruh  signifikan  terhadap  keputusan  pengguna.  Tingkat  pengetahuan masyarakat memberikan kemudahan dalam mengakses informasi di era digital secara cepat oleh siapapun  sebagai  informasi.  Adapun  penelitian  menurut  (Prakosa  dan  Tjanjaningsih  2021) menyatakan  bahwa  tingkat  pengetahuan  berpengaruh  positif  terhadap  keputusan  pengguna.  Ini berarti  tingkat  pengetahuan  masyarakat  lebih  kritis  dalam  memberikan  keputusan  pengguna menggunakan fintech. Beberapa faktor yang mempengaruhi tingkat pengetahuan masyarakat yaitu faktor  internal  berupa  pengalaman,  memory  belajar,  kepribadian,  motivasi,  presepsi  dan  faktor eksternal berupa faktor ekonomi, sosial, budaya, dan teknologi.
Variabel literasi keuangan digital berpengaruh signifikan terhadap keputusan pengguna.
Berdasarkan  hasil  output  dan  perbandingan  nilai  T-statistics  dan  nilai  signifikansi  dari  model diketahui bahwa variabel literasi keuangan digital memiliki nilai T-statistics sebesar 1,882 < 1,96 dan nilai p-value memiliki nilai sebesar 0,060 > 0,05. Hal ini berarti hipotesis penelitian dari hasil perbandingan tidak memenuhi syarat dan dinyatakan hipotesis ditolak, dimana literasi keuangan digital sebagai variabel independen tidak dapat mempengaruhi keputusan pengguna. Dari analisis yang dilakukan bahwa penelitian ini sejalan dengan yang dikemukakan oleh (Shobah, 2022)) yang menunjukan  bahwa  literasi  keuangan  digital  tidak  berpengaruh  signifikan  terhadap  keputusan pengguna.  Hal  ini  dikarenakan  literasi  keuangan  digital  tidak  mampu  diukur  melainkan  jika masyarakat  bisa  mempunyai  keputusan  secara  baik  dalam  mengelola  keuangannya.  Hal  ini berkaitan  dengan  masyarakat  yang  dapat  membedakan  kebutuhan  atau  keinginannya  dan penggunaan  dalam  lembaga  keuangan  yang  baik.  Literasi  keuangan  digital  ini  memiliki  peran penting  bagi masyarakat  dalam menggunakan  produk-produk  keuangan yang  berbasis teknologi sehingga  diharapkan  dengan  mempelajari  literasi  keuangan  digital  mampu  membuat  produk keuangan  dapat  digunakan  secara  maksimal,  efektif,  dan  efesien.  Mengedukasi  masyarakat mengenai literasi keuangan digital harus lebih ditingkatkan lagi supaya masyarakat bisa mengelola instrument  keuangan  yang  tepat  dan  sesuai  dengan  kebutuhannya,  serta  masyarakat  harus memahami setiap resiko keuangan yang ada pada instrument keuangan dan produk keuangan yang mereka gunakan.
Variabel tingkat pengetahuan berpengaruh signifikan terhadap loyalitas keuangan digital.
Berdasarkan  hasil  output  dan  perbandingan  nilai T-statistics dan  nilai  signifikansi  dari  model diketahui bahwa variabel tingkat pengetahuan memiliki nilai T-statistics sebesar 3,237 > 1,96 dan nilai p-value memiliki  nilai  sebesar  0,001  <  0,05.  Hal  ini  berarti  hipotesis  penelitian  dari  hasil perbandingan  memenuhi  syarat  dan  dinyatakan  hipotesis  diterima,  dimana  tingkat  pengetahuan berpengaruh  signifikan  terhadap  loyalitas  keuangan  digital.  Dari  analisis  yang  dilakukan  bahwa penelitian  ini sejalan  dengan  teori  yang  dikemukakan  (Mutammam  et  al., 2019)  bahwa variabel tingkat  pengetahuan  berpengaruh  signifikan  terhadap  loyalitas  keuangan  digital,  karena  dimana tingkat pengetahuan memiliki hubungan atau pengaruh dengan loyalitas keuangan digital. Seperti permasalahan yang dialami masyarakat sebagai nasabah dapat diselesaikan secara cepat oleh pihak bank  untuk  menimbulkan  rasa  loyalitas  keuangan  digital  dari  nasabahnya.  Hal  ini  dapat disimpulkan  bahwa  rasa  loyalitas  keuangan  digital  yang  timbul  berdasakan  pada  kepuasaan masyarakat sebagai nasabah bukan berdasarkan tingkat pengetahuan masyarakat sebagai nasabah.
Variabel  literasi  keuangan  digital  berpengaruh  signifikan  terhadap  loyalitas  keuangan digital.
Berdasarkan  hasil  output  dan  perbandingan  nilai T-statistics dan  nilai  signifikansi  dari  model diketahui bahwa variabel literasi keuangan digital memiliki nilai T-statistics sebesar 0,738 < 1,96 dan nilai p-value memiliki nilai sebesar 0,461 > 0,05. Hal ini berarti hipotesis penelitian dari hasil perbandingan tidak memenuhi syarat dan dinyatakan hipotesis ditolak, dimana literasi keuangan digital  tidak  berpengaruh  signifikan  terhadap  loyalitas  keuangan  digital.  Dari  analisis  yang dilakukan bahwa penelitian ini sejalan dengan (wibowo, 2021) yang menyatakan penelitian literasi keuangan  tidak  berpengaruh  terhadap  loyalitas  keuangan  digital.  Dikarenakan  popularitas keuangan  digital  dan  perhatian  responden  terhadap  uang  digital  memiliki  nilai  rata-rata  rendah. Tingkat  pengetahuan  terhadap  literasi  keuangan  digital  sebaiknya  ditigkatkan  sehingga  dapat mendorong masyarakat memahami literasi keuangan yang dapat memberikan dampak peningkatan loyalitas  nasabah  yang  artinya  literasi  keuangan  belum  mampu  menjadi  faktor  dominan  dalam menentukan loyalitas nasabah. Hal ini disebabkan adanya perbedaan pengetahuan atau pola pikir yang dimiliki setiap nasabah di daerah.
Variabel keputusan pengguna berpengaruh signifikan terhadap loyalitas keuangan digital. Berdasarkan  hasil  output  dan  perbandingan  nilai T-statistics dan  nilai  signifikansi  dari  model diketahui bahwa variabel keputusan pengguna memiliki nilai T-statistics sebesar 4,940 > 1,96 dan nilai p-value memiliki  nilai  sebesar  0,000  <  0,05.  Hal  ini  berarti  hipotesis  penelitian  dari  hasil perbandingan  memenuhi  syarat  dan  dinyatakan  hipotesis  diterima,  dimana  keputusan  pengguna sebagai  variabel  moderating  dapat  mempengaruhi  loyalitas  keuangan  digital.  Dari  analisis  yang dilakukan  bahwa  penelitian  ini  sejalan  dengan  (Chen  et  al,  2018)  bahwasannya  tujuan  dari penelitian ini adalah untuk mengetahui perilaku seseorang dalam determinan keputusan pengguna terhadap faktor loyalitas keuangan digial pada jasa dan produk. Hal-hal ini yang dirasakan nasabah dalam  pengalaman  mereka,  kepercayaan,  kepuasan,  kualitas  layanan,  keputusan  pengguna  dan komitmen  ditemukan  menjadi  faktor  yang  mempengaruhi  loyalitas  keuangan  digital  yang menyatakan  keputusan  pengguna  berpengaruh  signifikan  terhadap  loyalitas  keuangan  digital. Keputusan pengguna ialah cara seseorang bagaimana bertindak dengan metode yang esien dengan situasi  terhadap  berbagai  alternatif  pilihan.  Keputusan  pengguna  juga  merupakan  faktor  yang dipertimbangkan  dalam  bertindak  terhadap  loyalitas  keuangan  digital.  Hal  ini  berarti  bahwa peningkatan keputusan pengguna akan meningkatkan loyalitas dengan menggunakan produk atau jasa yang ditawarkan kepada nasabah secara online tentang produk tersebut.

## KESIMPULAN
Kesimpulan  akhir  dari  penelitian  ini  menemukan  bahwa  keberhasilan  finansial  teknologi bergantung variabel tingkat pengetahuan merupakan variabel independen (eksogen) pertama yang penting dalam mengukur keputusan penggunaan dan loyalitas konsumen dalam menggunakan atau memilih  finansial  teknologi.  Sedangkan  variabel  literasi  keuangan  digital  merupakan  variabel independen (eksogen) kedua tidak memiliki pengaruh dalam mengukur keputusan penggunaan dan
loyalitas  konsumen  dalam  menggunakan  atau  memilih  finansial  teknologi.  Sedangkan  variabel keputusan  pengguna  memiliki  pengaruh  yang  kuat  terhadap  loyalitas  penggunaan  finansial teknologi. Artinya hasil penelitian ini mendukung penelitian sebelumnya dan kedepan peneliti lain dapat melakukan pendalaman penelitian yang fokus pada literasi keuangan digital.

## REFERENSI
Aditya.  (2017). Penerapan  Literasi  Keuangan  Dalam  Memahami  Financial  Technology . 2 (2),
151–160. https://doi.org/10.35814/suluh.v2i2.1544
Adji, Y. B., Muhammad, W. A., Akrabi, A. N. L., & Noerlina, N. (2023). Perkembangan Inovasi Fintech  di  Indonesia. Business  Economic,  Communication,  and  Social  Sciences  Journal (BECOSS) , 5 (1), 47–58. https://doi.org/10.21512/becossjournal.v5i1.8675 Amalia, N. (2021). Digital Loyalty Card_ Bagaimana Implementasinya di Bisnis Anda . Anindyntha,  F.  A.,  &  Sulistyono,  S.  W.  (2022).  Volume  .  18  Issue  3  (  2022  )  Pages  561-568 INOVASI : Jurnal Ekonomi , Keuangan dan Manajemen ISSN : 0216-7786 ( Print ) 2528- 1097  (  Online  )  Pengaruh  inklusi  keuangan  dengan  integrasi  fintech  pada  stabilitas keuangan  di  Indonesia  The  effect  of  financial  i. INOVASI , 18 (3),  561–568. https://doi.org/10.29264/jinv.v18i3.10954
Annur,  C.  M.  (2022). Sebanyak  102  Fintech  P2P  Lending  Kantongi  Izin  dari  OJK . https://databoks.katadata.co.id/datapublish/2022/04/07/sebanyak-102-fintech-p2p- lending-kantongi-izin-dari-ojk
Annur Cindy Mutia. (n.d.). Pendanaan Fintech P2P Lending Tembus Rp. 40 Triliun pada Mei 2022.
In Databoks .  https://databoks.katadata.co.id/datapublish/2022/07/12/pendanaan-fintech- P2P-lending-tembus-rp40-triliun-pada-mei-2022
Apdillah, D., Panjaitan, K., Stefanny, N. T. P., & Surbakti, F. A. (2022). the Global Competition in  the  Digital  Society  5.0  Era:  the  Challenges  of  the  Younger  Generation. Journal  of Humanities, Social Sciences and Business (Jhssb) , 1 (3), 75–80.
https://doi.org/10.55047/jhssb.v1i3.151 Arisandi, F. &. (2018). Literasi Keuangan Digital Sebagai Upaya Pembekalan UMKM Kampung Binaan Go Digital . 1 , 62–69. chen et al. (2018). Pengaruh Gaya Hidup Dan Media Sosial Terhadap Loytalitas Konsumen Melalui Keputusan  Pembelian  Pada  Siswa  Sma  Negeri  Wonosobo. Skripsi,  Universitas  Negeri Semarang .
cobla  dan  Osel-Assibey,  Agarwal  dkk,    dan  M.  dkk.  (2018).  Analisis  Faktor-Faktor  yang Mempengaruhi  Tingkat  Literasi  Keuangan  Digital-  Studi  pada  Generasi  Z  di  Indonesia.
Reviu Akuntansi Dan Bisnis Indonesia , 6 (1), 73–87.
https://doi.org/10.18196/rabin.v6i1.142682 Dandy  Kurnia.  (2020).  Pengaruh  Fitur,  Kemudahan  Penggunaan,  Keamanan,  dan  Promosi, Terhadap  keputusan  Penggunaan  Digital  Banking  Jenius  PT  Bank  Tabungan  Pensiun Nasional. UG Jurnal , 14 , 1–10. Donsu.  (2017). No  Inti  dari  pengertian  kesehatan  pandangan  utama  adalah  pusat  dan  analisis struktur co-dispersion dari indikator yang berhubungan dengan kesehatan . 1–14.
Https://ojk.go.id/waspada-investasi/id/siaran-pers/Pages/Berantas-Pinjol-Ilegal,  S.-W.-I.-T.-116- P.-I. asp. (2021). Berantas Pinjol Ilegal, Satgas Waspada Investasi Tutup 116 Pinjol Ilegal . Jefrie, J., & Wiyanto, H. (2020). Pengaruh Financial Attitude, Financial Knowledge, Dan Financial Behavior  Terhadap  Financial  Technology  Literacy. Jurnal  Manajerial  Dan Kewirausahaan , 2 (2), 371. https://doi.org/10.24912/jmk.v2i2.7930
Kristianti, I., & Tulenan, M. V. (2021). Dampak financial technology terhadap kinerja keuangan perbankan. Kinerja , 18 (1), 57–65.
http://journal.feb.unmul.ac.id/index.php/KINERJA/article/view/8254 Latifahi,  F.  N.,  Mawardi,  I.,  &  Wardhana,  B.  (2022).  Ancaman  Pencurian  Data  (Phishing)  Di Tengah Trend Pengguna Fintech Pada Pandemic Covid-19. Islamic Banking and Finance Journal , 6 (1), 73–85. https://doi.org/10.21070/perisai.v6i1. Maciag, R. (2022). Theory of Knowledge Based on the Idea of the Discursive Space. Philosophies , 7 (4), 1–17. https://doi.org/10.3390/philosophies7040072
Maghfironsyah,  F.  A.,  &  Yuniawan,  A.  (2019).  ANALISIS  HUBUNGAN  BIG  FIVE PERSONALITY DAN KOMITMEN ORGANIZATIONAL CITIZENSHIP BEHAVIOR ( Studi Pada Karyawan Dinas Kesehatan Kota Salatiga ). DIPONEGORO JOURNAL OF MANAGEMENT , 8 , 1–14.
Millatina,  A.  (2020).  Pengaruh  Digital  Marketing  Mobile  Application  Terhadap  Loyalitas Pelanggan Gojek. JURNAL PENELITIAN IPTEKS , 5 (2), 254–258. Mutammam et al. (2019). Analisis Variabel Yang Mempengaruhi Loyalitas Pengguna Muamalat Digital Islamic Network di Kota Madiun . 1 (2), 184–198.
Noer, L. R., Handiwibowo, G. A., & Syairudin, B. (2020). Analisis Loyalitas Pengguna Electronic Wallet Terhadap Kemanan Transaksi. SEWAGATI, 4 (2). Notoatmodjo.  (2012).  Faktor  Pengetahuan. Paper  Knowledge  .  Toward  a  Media  History  of Documents , 5–21.
OECD.  (2018).  Pelatihan  Literasi  Keuangan  Digital  kepada  Pengusaha  Mikro  di  Kabupaten Bandung Jawa Barat. Panrita Abdi; Jurnal Pengabdian Kepada Masyarakat , 81–90.
OJK.  (2017).  Pengaruh  Pengetahuan  dan  Pendidikan  Terhadap  Literasi  Keuangan  Digital Masyarakat Kota Banda Aceh. Global Journal of Islamic Banking and Finance , 3 (2), 146– 157.
Rismansyah,  Mohammad,  R.,  &  Hadid,  Y.  (2019).  Padjadjaran  Law  Review  Padjadjaran  Law Review. Padjadjaran Law Research , 7 (1), 38–55.
Santosa, A. A. (2021). Penyalahgunaan Data Pribadi Sumber Ketidakpercayaan pada Fintech. In Finansialku.com . https://www.finansialku.com/penyalahgunaan-data-pribadi-sumber- ketidakpercayaan-pada-fintech/
Savriana  Wulandari,  Anak  Agung  Putu  Agung,  N.  P.  N.  A.  (2022).  PENGARUH  DIGITAL MARKETING  DAN  CUSTOMER  RELATIONSHIP  MARKETING  TERHADAP LOYALITAS KONSUMEN THE BALI FLORIST. Jurnal EMAS , 2 (2), 185–194. Shobah, R. &. (2022). Pengaruh Digital Banking, Literasi Keuangan, Dan Religiusitas Terhadap Keputusan Naabah Memilih Bank Syariah Dengan Minat Sebagai Variabel Intervening . Suhartono, & Aprilin, S. dan. (2017). Pengetahuan; Artikel Review. Jurnal Keperawatan , 12 (1), 13.
Sukmawati,  K.,  &  Kowanda,  D.  (2022).  Keputusan  Penggunaan  E-Wallet  Gopay  Berdasarkan Pengaruh  Keamanan,  Persepsi  Kemudahan  Dan  Persepsi  Manfaat. Jurnal  Ilmiah Multidisiplin , 1 (05), 66–72. https://doi.org/10.56127/jukim.v1i05.481 Sulaiman. (2015). Gambaran Pengetahuan Keluarga Dalam Merawat Anggota Keluarga Dengan Komplikasi Gangre. Skripsi , 5–29. wibowo.  (2021).  Analisis  Keputusan  Dan  Loyalitas  Nasabah  PT  Bank  BRI  Syariah  Tbk  Di Sumatera Utara. Disertasi , 1–314.
Wibowo. (2016). Hubungan Pengetahuan Dengan Kinerja Karyawan. Gastronomía Ecuatoriana y Turismo Local. , 1 (69), 5–24.
Widyanto,  R.  &.  (2022).  Tingkat  Pengetahuan  dan  Produk  Halal  dalam  Keputusan  Pembelian
Makanan Halal. Jurnal Bisnis Dan Kewirausahaan , 18 (1), 1–10. https://doi.org/10.31940/jbk.v18i1.1-10
Zhang,  M.,  &  Yang,  J.  (2019).  Research  on  Financial  Technology  and  Inclusive  Finance Development. Atlantis Press , 294 (Ieesasm 2018), 66–71. https://doi.org/10.2991/ieesasm- 18.2019.14
Zhang Miaoa, Y. J. (2018). Research on Financial Technology and Inclusive Finance Development.
In Atlantis Press . https://doi.org/10.1007/978-3-319-54666-7