## ANALISIS PENGARUH LOAN TO DEPOSIT RATIO, DEBT TO EQUITY RATIO DAN RETURN ON INVESTMENT TERHADAP NET INTEREST MARGIN
(STUDI KASUS PADA BANK KONVENSIONAL TAHUN 2014-2018)
Budi Junaedi
Program Studi Magister Managemen Universitas  Tarumanagara budi.junaedi17@gmail.com
Abstract : This  study aims  to analyze  the effect of the loan to deposit ratio variable,  debt to equity ratio and return on investment to net interest margins.  Research  in I took conventional banks listed on the Indonesia Stock Exchange as the subject of research.  Data were analyzed statistically  through panel  data regression  analysis  with the help of the Eviews program.  The results  of the analysis  show that: (1) Loan to deposit ratio has  a significant  influence on net interest margin, (2) Debt to equity ratio does not have a significant effect on net interest margin, and (3) Return on investment has a significant effect on net interest margin. Simultaneously, the three independent variables have a significant effect on the net interest margin.
Keywords : Loan to Deposit Ratio, Debt To Equity Ratio, Return On Investment, Net Interest Margin
Abstrak : Penelitian ini  bertujuan untuk menganalisis  pengaruh dari variable loan to deposit ratio , debt to equity ratio dan return on investment terhadap net interest  margin. Penelitian ini mengambil  bank  konvensional  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  sebagai  subjek penelitian.  Data dianalisis  secara  statistic melalui  analisis  regresi  data panel  dengan bantuan program  Eviews.  Hasil  analisis  menunjukkan  bahwa:  (1)  Loan to deposit ratio  memberikan pengaruh  yang  signifikan  terhadap  net  interest  margin,  (2)  Debt  to  equity  ratio  tidak memberikan  pengaruh  yang  signifikan  terhadap  net  interest  margin,  dan  (3)  Return  on investment  memberikan  pengaruh  yang  signifikan  terhadap  net  interest  margin.  Secara simultan  ketiga  variabel  bebas  memberikan  pengaruh  yang  signifikan  terhadap net  interest margin.
Kata Kunci : Loan  to  Deposit  Ratio,  Debt  To  Equity  Ratio,Return  On  Investment,  Net Interest Margin

## LATAR BELAKANG
Suatu  bank  dikatakan  berhasil  memenangkan  kompetisi  bisnisnya  jika  ia  mampu memberikan  jasa layanan keuangan bank lebih baik daripada kompetitornya, sekaligus mampu mengadaptasikan  diri  dengan setiap  perubahan  lingkungan.  Dengan kemampuan  manajerial yang  dimiliki,  bagaimana  para  manajer  bank  dapat  mengubah  ancaman  lingkungan  yang turbulen menjadi berbagai peluang usaha yang menguntungkan. Manajemen bank yang kreatif- inovatif  selalu  berusaha  menciptakan  berbagai  produk  layanan  bank  yang  prospektif  dan menguntungkan  tanpa  mengabaikanprinsip asset  liability  management atau  sering  disebut langkah menyelaraskan  antara profitabilitas dan risiko.
Dalam sebuah usaha, faktor laba bersih ( net profit ) menjadi elemen yang banyak menyita perhatian.  Lembaga  keuangan  perbankandalam  melakukan  pengukuran  antara  pendapatan bunga yang dibayarkan nasabah  dan bunga yang dibayarkan kepada pemberi  pinjaman  salah satunya adalah menggunakan perhitungan Net Interest  Margin .Rasio  ini dipergunakan  untuk mengukur  kemampuan  manajemen  bank  dalam mengelola  aktiva produktifnya dalam rangka menghasilkan pendapatan bunga bersih. Semakin besar rasio ini maka semakin meningkat pula pendapatan bunga atas aktiva produktif yang dikelola bank, sehingga kemungkinan bank dalam
kondisi bermasalah  semakin  kecil.  Pada kenyataannya,  tidak semua  perusahaan  pembiayaan memperoleh Net Interest  Margin seperti yang diharapkan, karena banyak faktor yang menjadi pertimbangan dalam analisis  bisnis.
Salah  satu faktor  yang  memiliki  peranan  penting  dalam  menentukan  perusabahan  net interest margin  yaitu besarnya  kredit yang disalurkan atas dana yang dimiliki  bank atau loan deposit  ratio (LDR).  Manajemen  bank  yang  konservatif  biasanya  memiliki  kecenderungan loan to deposit ratio yang relatif rendah, sebaliknya manajemen  yang agresif memiliki loan to deposit  ratio yang  tinggi  atau  melebihi  batas  toleransi.  Semakin  tinggi  LDR  maka  akan meningkatkan  laba  perusahaan,  dengan  asumsi  bank  tersebut  mampu  menyalurkan  kredit dengan  efektif, sehingga  rasio  kredit  macetnya  akan  kecil.  Pada bank  konvensional  terjadi penurunan  nilai  LDR  dalam  periode  2015  smampai  2017  meskipun  pada  tahun  2018 mengalami  peningkatan. Data loan deposit ratio bank konvensional  dalam periode 2015-2018 seperti yang disajikan dalam gambar berikut.
Rasio hutang terhadap modal sendiri atau deb to equity ratio (DER) juga penting untuk mendapat  perhatian.  Banyaknya  hutang  perbankan  mengindikasikan  banyaknya  dana masyarakan  yang dipercayakan pada pihak  perbankan. Ketika dana tersebut dapat disalurkan secara  efektif maka  akan  memberikan  profit  pada bank,  namun  ketika  dana  tersebut  tidak dioperasiokan  dengan  baik  maka  akan  mengganggu  kestabilan  kegiatan  operasional  bank, sehingga  untuk  menjaganya  bank  harus  memiliki  modal  yang  cukup  untuk  menstabilkan hutang perusahaan.  Penelitian  yang  dilakukan oleh  Pinto et  al .,  (2017)  membuktikan  bahwa debt  to  equity  ratio secara  partial  memiliki  pengaruh  yang  signifikan  terhadap net  interest margin.
Sementara  itu,  dalam  menjaga  kesetabilan net  interest  margin juga  diperlukan  rasio pengembalian investasi, atau sering disebut dengan return on total investment (ROI). Rasio ini melihat  sejauh  mana  investasi  yang  telah  ditanamkan  mampu  memberikan  pengembalian keuntungan sesuai  dengan yang diharapkan. Investasi tersebut sebenarnya  sama dengan asset perusahaan  yang  ditanamkan atau ditempatkan. Penelitian  yang dilakukan  oleh  Larley et  al . (2013)  menyebutkan  bahwa  ada korelasi  positif  yang  kuat  antara  margin  bunga  bersih  dan pengembalian  aset.
Berdasarkan  fenomena  yang  telah  diuraikan  maka  dimungkinkan  bahwa  tingkat net interest  margin bank konvensional  dipengaruhi oleh loan to deposit  ratio, debt to equity ratio dan return on investment . Beberapa penelitian menyebutkan bahwa LDR, DER dan ROI/ROA memiliki  pengaruh  signifikan  terhadap NIM (Hastuti, 2011;  Pinto et  al .,  2017; Larley et  al . 2013),  namun  penelitian  Syarif  (2006)  justru  menyebutkan  bahwa  ROA  dan  LDR  tidak memberikan  pengaruh signifikan terhadap NIM.
Dengan demikian,  penulis  tertarik untuk melakukan  penelitian  lebih  lanjut  yang diberi judul “Analisis  Pengaruh  Lon  to  Deposit  Ratio,  Debt  to  Equity  Ratio  dan  Return  on Investment  terhadap Net  Interest  Margin  (Studi  Kasus  pada Bank Konvensional  tahun 2014-2018)”.

## PERMASALAHAN
1. Bagaimana pengaruh Loan to Deposit Ratio (LDR) terhadap Net Interest Margin (Studi Kasus pada Bank Konvensional tahun 2014-2018)?
2. Bagaimana  pengaruh Debt  to  equity  ratio (DER)  terhadap Net Interest Margin  (Studi Kasus pada Bank Konvensional tahun 2014-2018)?
3. Bagaimana  pengaruh Return  on Investment (ROI) terhadap Net Interest Margin  (Studi Kasus pada Bank Konvensional tahun 2014-2018)?
4. Bagaimana  pengaruh Loan  to  Deposit  Ratio (LDR), Debt  to  equity  ratio (DER),  dan Return on Investment (ROI) secara bersamaan terhadap Net Interest Margin (Studi Kasus pada Bank Konvensional tahun 2014-2018)?

## METODE PENELITIAN
Variabel yang digunakan dalam penelitian ini dikelompokkan sebagai berikut:
• Variabel terikat (dependent variable)
Variabel  terikat  dalam  penelitian  ini  adalah  Net  Interest  Margin  (NIM)  pada  Bank Konvensional tahun 2014-2018).
• Variabel bebas (independent variable)
Variabel bebas adalah variabel-variabel  yang diduga secara bebas berpengaruh terhadap Net  Interest  Margin  (NIM)  Bank  Konvensional  tahun  2014-2018.  Variabel-variabel tersebut adalah :
X1 = Loan to Deposit Ratio (LDR) X2 = Debt to equity ratio (DER) X3 = Return On Investment (ROI)
Pada  penelitian  ini  digunakan  jenis  penelitian  dengan  teknik purposive  sampling terhadap Bank Konvensioal tahun 2014-2018 dan didapatkan 37 perusahaan perbankan  yang memenuhi  kriteria.  Teknik  analisa  yang digunakan adalah analisa  data panel dengan bantuan software Eviews 10, dimana hasil  outpur Eviews menujukkan  bahwa penggunaan fixed effect model adalah yang terbaik.

## HASIL PENELITIAN DAN KESIMPULAN
Berdasarkan dari hasil analisis data yang telah dilakukan mengenai pengaruh LDR, DER, ROI terhadap Net Interest Margin  (NIM) studi kasus  pada Bank Konvensional  tahun 2014- 2018 maka dapat diambil kesimpulan  sebagai berikut :
Hasil  penelitian  menunjukkan  bahwa Loan  to  Deposit  Ratio (LDR)  berpengaruh signifikan  terhadap Net  Interest Margin  (NIM)  pada Bank  Konvensional  tahun  2014-2018. Hasil analisis  data diperoleh nilai  t hitung sebesar  -11,71211 dengan probabilitas  signifikansi yaitu 0,0000. Terlihat bahwa nilai prob. yang dihasilkan kurang dari 5% (0,0000< 0,05). Sesuai dengan  ketentuan  dalam  pengambilan  keputusan  jika  nilai  probabilitas  signifikansi  (prob. <0,05),  maka  Hipotesispertama  (H1)  diterima,  artinya loan  to  deposit  ratio berpengaruh terhadap net interest  margin. Adapun arah  pengaruh dari hipotesis  tersebut yaitu negatif, hal ini  sesuai  dengan  nilai  koefisien  regresi  yang  dihasilkan  yaitu–0,007844.  Setiap  terjadi penurunan  pada  variabel net  interest  margin diakibatkan  oleh  peningkatan  variabel loan deposit  ratio secara  signifikan.  Hasil  penelitian  ini  sejalan  dengan penelitian  yang dilakukan oleh  Hastuti  (2011)  yang  membuktikan  bahwa  LDR  secara  partial  berpengaruh  signifikan terhadap NIM.
Varibel Debt to  equity  ratio (DER)  menunjukkan  bahwa Debt  to  Equity  Ratio (DER) tidak berpengaruh  signifikan  terhadap Net Interest Margin  (NIM)  pada Bank  Konvensional tahun  2014-2018.  Hasil  analisis  data  diperoleh  nilai  t  hitung  sebesar  -1.543739  dengan probabilitassignifikansi  yaitu 0.1227.  Terlihat  bahwa nilai  prob.  yang dihasilkan  lebih  besar dari  5%  (0,12227>  0,05).  Sesuai  dengan ketentuan dalam  pengambilan  keputusan  jika  nilai probabilitas signifikansi  (sig. >0,05), maka Hipotesisketiga (H2) ditolak, artinya debt to equity ratio tidak berpengaruh  terhadap net interest  margin. Meskipun  tidak signifikan, namun arah pengaruh dari hipotesis tersebut yaitu negatif, hal ini sesuai dengan nilai koefisien regresi yang dihasilkan  yaitu–0,006502.  Peningkatan  variabel debt  to  equity  ratio hanya  memberikan kontribusi  yang  sangat  kecil  pada  penurunan net  interest  margin atau  perubahan  tidak signifikan.
Variabel  Return on Investment (ROI) menunjukkan  bahwa Debt to Equity Ratio (DER) berpengaruh  signifikan  terhadap Net Interest Margin  (NIM) pada Bank Konvensional  tahun 2014-2018.  Hasil  analisis  data diperoleh nilai  t hitung  sebesar  284,2421 dengan probabilitas signifikansi  yaitu  0,0000.  Terlihat  bahwa  nilai  prob.  yang  dihasilkan  lebih  kecil  dari  5% (0,0000< 0,05). Sesuai dengan ketentuan dalam pengambilan  keputusan jika nilai probabilitas signifikansi  (prob.  <0,05), maka  Hipotesiskedua (H3)  diterima, artinya  return  on investment
berpengaruh terhadap Net Interest  margin. Adapun arah pengaruh dari hipotesis tersebut yaitu positif,  hal  ini  sesuai  dengan  nilai  koefisien  regresi  yang  dihasilkan  yaitu  1,573008.  Setiap terjadi  penurunan  pada variabel net  interest  margin diakibatkan  oleh  peningkatan  variabel return  on  investment secara  signifikan.  Hasil  penelitian  ini  sejalan  dengan penelitian  yang dilakukan oleh Larley et al . (2013)  menyebutkan bahwa ada korelasi  positif yang kuat antara margin bunga bersih  dan pengembalian aset.
Secara  bersama-sama  terdapat pengaruh  yang  signifikan  antara loan  to  deposit  ratio, return on investment dan debt to equity ratio terhadap net interest  margin. Besarnya kontribusi dari ketiga variabel bebas ( loan to deposit ratio, return on investment dan debt to equity ratio ) dalam menjelaskan net interest  margin ditentukan dari nilai R Square sebesar 88,7568%.

## DAFTAR PUSTAKA
Alhusin, S. 2003. Aplikasi Statistik  Dengan SPSS.10 for Windows . Yogyakarta: Graha Ilmu. Azwar, Saifuddin. 2017. Metode Penelitian  Psikologi;  Edisi II . Yogyakarta: Pustaka Pelajar. Baltagi, B. H. 2005. Econometric Analysis  of Panel Data .England: John Wiley  & Sons Ltd. Fahmi, I. 2014. Analisis  Kinerja Keuangan. Bandung: Alfabeta. Gujarati, D. 2003. Ekonometri Dasar . Terjemahan:  SumarnoZain, Jakarta: Erlangga.
Hastuti, P. 2011. Analisis Pengaruh Beban Operasional Pendapatan Operasional (Bopo), Non- Performing Loan (Npl), Capital Adequacy Ratio (Car) Dan Loan To Deposit Ratio (Ldr) Terhadap Net Interest Margin  (Nim) (StudiKasus PT  Bank Muamalat  Indonesia TBK). SkripsiInstitutPertanian Bogor.
Hoang  An,  P.  &  Loan,  V.  T.  K.  2016.  Factors  affecting net  interest  margin  of  joint -stock commercial  banks  in Vietnam. Journal  of Economic  Development ,  V0l.24, No.1, h.92- 103.
Kasmir. 2017. Analisis  Laporan Keuangan. Jakarta: Raja GrafindoPersada.
Larley,  V. C., Antwi, S. &Boadi, E. K. 2013.The  Relationship  between Net Interest Margin and  Return  onAssets  of  Listed  Banks  in  Ghana. Research  Journal  of  Finance  and Accounting , Vol.4, No.16, h.73-78.
Kerlinger. F. N. 2004. Asas-asas Penelitian Behavioral. Yogyakarta: Universitas Gadjah mada. Otoritas Jasa Keuangan. 2018. Statistik  Perbankan Indonesia . Jakarta: OJK.
Pinto,  P.,  Hawaldar,  I. T.,  Maria,  J.  &  Joseph,  N.  R.  2017.Capital  Structure  and Financial Performance  of  Banks. International  Journal  of  Applied  Business  and  Economic Research, Vol.15, No.23, h.303-312. Rivai,  V.,  Veithzal,  A.  P.  &Idroes,  F.  N.  2007. Bank  and  Financial  Institute  Management. Jakarta: PT. Raja GrafindoPersada.
Santoso, S. 2014. SPSS 22 from Essential to Expert Skills .Jakarta:  Gramediaanggota IKAPI. Sarwono, J. 2006. Metode Penelitian  Kuantitatif  dan Kualitatif .  Yogyakarta: Graha Ilmu.
Sekaran, U & Bougir, R. 2013. Research Methods for Business: A skill Building Approach. New York: John Willey and Sons.
Sipahutar,  M.  A.  2007. Persoalan-Persoalan  Perbankan  Indonesia .  Jakarta  Pusat:  Georga Media.
Syarif, S. 2006. Analisis Pengaruh Rasio-Rasio  Camels  Terhadap Net Interest Margin (Study Empiris  Pada Bank-bank yang Listed di Bursa Efek JakartaPeriodeTahun 2001 – 2004). Tesis  Universitas Diponegoro.
Sugiyono. 2017. Metode Penelitian  Kuantitatif,  kualitatif  dan R&D . Bandung: Alfabeta