How to cite: Luida, et al, (2024) Pengaruh Capital Intensity, Leverage dan Kompensasi Rugi Fiskal terhadap Tax Avoidance. Syntax Literate. (9)2. http://dx.doi.org/10.36418/syntax-literate.v9i2
E-ISSN: 2548-1398 Published by: Ridwan Institute
Syntax Literate: Jurnal Ilmiah Indonesia p–ISSN: 2541-0849 e-ISSN: 2548-1398 Vol. 9, No. 2, Februari 2024

## PENGARUH  CAPITAL  INTENSITY,  LEVERAGE  DAN  KOMPENSASI  RUGI FISKAL TERHADAP TAX AVOIDANCE

## Amanda Raihan Luida, Ardan Gani Asalam, Djusnimar Zultilisna
Universitas Telkom, Bandung, Indonesia Email: amandaraihanluida@student.telkomuniversity.ac.id, ganigani@telkomuniversity.ac.id, titi@telkomuniversity.ac.id

## Abstrak
Pajak  merupakan  sumber  pendapatan  terbesar  negara.  Penerimaan  pajak  yang  didapat digunakan  untuk  kepentingan  negara,  baik  kepentingan  rutin  maupun  kepentingan  untuk pembangunan  nasional  yang  sesuai  dengan  Undang-undang.  Namun  berbeda  dengan perusahaan  yang  justru  pajak  dijadikan  sebagai  beban  yang  akan  mengurangi  pendapatan bersih pada perusahaan atau disebut juga dengan tax avoidance. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui  pengaruh  capital  intensity,  leverage,  dan  kompensasi  rugi  fiskal  terhadap  tax avoidance  pada  perusahaan  manufaktur  sub  sektor  makanan  dan  minuman  yang  terdaftar  di Bursa  Efek  Indonesia  (BEI)  tahun  2016-2021  secara  simultan  dan  parsial.  Populasi  dalam penelitian ini yaitu perusahaan manufaktur sub sektor makanan dan minuman yang terdaftar di Bursa  Efek  Indonesia  (BEI)  tahun  2015-2018.  Teknik  yang  digunakan  dalam  pengambilan sampel  yaitu  purposive  sampling.  Sampel  yang  diambil  dalam  penelitian  ini  adalah  dari  13 perusahaan  selama  6  tahun,  sehingga  totalnya  sebesar  78  sampel.  Metode  analisis  data  yang digunakan dalam penelitian ini adalah analisis regresi data panel dengan menggunakan Eviews 12.  Hasil  penelitian  dengan  metode  regresi  data  panel  didapatkan  hasil  variabel  capital intensity,  leverage,  dan  kompensasi  rugi  fiskal  berpengaruh  secara  simultan  terhadap  tax avoidance.  Secara  parsial,  variabel  leverage  berpengaruh  positif  terhadap  tax  avoidance. Sedangkan variabel capital intensity dan kompensasi rugi fiskal tidak berpengaruh terhadap tax avoidance. Hasil penelitian ini diharapkan dapat menambah pengetahuan seputar tax avoidance dan  diharapkan  menjadi  pertimbangan  bagi  perusahaan  dalam  melakukan  tindakan  tax avoidance.
Kata Kunci : Capital Intensity, Kompensasi Rugi Fiskal, Leverage, Tax Avoidance

## Abstract
Taxes are the country's biggest source of income. The tax revenues obtained are used for the benefit of the state, both for routine purposes and for the interests of national development in accordance  with  the  law.  However,  it  is  different  from  companies  where  taxes  are  actually used  as  a  burden  which  will  reduce  net  income  for  the  company  or  also  known  as  tax avoidance. This study aims to determine the effect of capital intensity, leverage, and fiscal loss compensation  on  tax  avoidance  in  food  and  beverage  sub-sector  manufacturing  companies listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX) in 2016-2021 simultaneously and partially. The population in this study are food and beverage sub-sector manufacturing companies listed on the  Indonesia  Stock  Exchange  (IDX)  in  2015-2018.  The  technique  used  in  sampling  is purposive  sampling.  The  samples  taken  in  this  study  were  from  13  companies  for  6  years, bringing  a  total  of  78  samples.  The  data  analysis  method  used  in  this  study  is  panel  data
regression analysis using Eviews 12. The results of the study using the panel data regression method show that the variable capital intensity, leverage, and fiscal loss compensation have a simultaneous effect on tax avoidance. Partially, the leverage variable has a positive effect on tax avoidance. Meanwhile, the capital intensity variable and fiscal loss compensation have no effect on tax avoidance. The results of this study are expected to increase knowledge about tax avoidance  and  are  expected  to  be  a  consideration  for  companies  in  taking  tax  avoidance actions.
Keywords : Capital Intensity, Fiscal Loss Compensation, Leverage, Tax Avoidance

## Pendahuluan
Bursa  Efek  Indonesia  (BEI)  merupakan  suatu  organisasi  yang  menghubungkan secara langsung atau tidak langsung antara penjual dengan pembeli efek perusahaan yang telah  terdaftar  didalam  bursa  itu.  Dalam  Bursa  Efek  Indonesia  (BEI)  terdapat  beberapa macam  perusahaan,  salah  satunya  yaitu  perusahaan  manufaktur.  Perusahaan  manufaktur merupakan  perusahaan  dibidang  industri  yang  mengolah  bahan  baku  menjadi  barang setengah jadi atau barang jadi. Perusahaan manufaktur identik dengan pabrik, yang mana pabrik  mengaplikasikan  banyak  mesin,  peralatan,  teknik  rekayasa,  serta  tenaga  kerja. Dalam  perusahaan  manufaktur  terdapat  beberapa  sektor,  diantaranya  sektor  industri  dasar dan kimia, sektor aneka industri, dan sektor industri barang dan konsumsi (Kayo 2020).
Salah  satu  sub  sektor  yang  masuk  ke  dalam  sektor  industri  barang  dan  konsumsi adalah  sub  sektor  makanan  dan  minuman.  Sub  sektor  makanan  dan  minuman  memiliki potensi pertumbuhan ekonomi yang cukup besar karena didorong oleh sumber daya alam Indonesia seperti air, tumbuhan, dan hewan. Selain itu permintaan produk dari dalam negeri yang  cukup  tinggi  untuk  produk  sub  sektor  makanan  dan  minuman  dapat  menjadikan perekonomian di Indonesia terus berkembang. Sub sektor makanan dan minuman memiliki pertumbuhan PDB yang fluktuatif setiap tahunnya yang menggambarkan bahwa sub sektor makanan  dan  minuman  dapat  berkembang  secara  pesat  walaupun  mengalami  penurunan. Perusahaan industri barang dan konsumsi sub sektor makanan dan minuman berjumlah 33 perusahaan  yang  daftar  nama  perusahaannya  dapat  dilihat  pada  lampiran  1.  Pada  tahun 2019  sektor  manufaktur  dilebur  menjadi  tiga  sektor  baru  yaitu  sektor  industri  dan  kimia, sektor  aneka  industri,  dan  industri  barang  konsumsi.  Objek  penelitian  yang  penulis  pilih adalah sektor industri barang konsumsi yaitu subsektor makanan dan minuman.
Produk Domestik Bruto (PDB) merupakan jumlah nilai barang dan jasa akhir yang dihasilkan  oleh  seluruh  unit  usaha  atau  unit  ekonomi  dalam  suatu  negara  tertentu.  Nilai PDB  menjadi  salah  satu  indikator  penting  untuk  mengetahui  kondisi  ekonomi  di  suatu negara  dalam  suatu  periode  tertentu  (Badan  Pusat  Statistik,  2020).  Berikut  adalah  grafik nilai pertumbuhan PDB industri sub sektor makanan dan minuman pada tahun 2016-2021.
Gambar 1. Nilai Pertumbuhan PDB Industri Sub Sektor Makanan dan Minuman Tahun 2016-2021
Sumber: Badan Pusat Statistik, (2020)
Gambar diatas menunjukkan bahwa nilai pertumbuhan industri sub sektor makanan dan minuman tahun 2016-2021 yang dilihat dari Produk Domestik Bruto (PDB) cenderung fluktuatif. Pertumbuhan PDB tahun 2016-2017 mengalami peningkatan sebesar 0,9% Pada tahun  2017,  pertumbuhan  PDB  industri  makanan  dan  minuman  sebesar  9,23%,  lalu  di tahun  2020  pertumbuhannya  menurun  secara  drastis  sebesar  7,65%  sehingga  angka pertumbuhannya  menjadi  1,58%.    Hal  ini  dikarenakan  adanya  pengaruh  Covid-19  yang terjadi  pada  tahun  2020  yang  menyebabkan  pertumbuhan  industri  makanan  minuman mengalami penurunan yang cukup drastis. Namun pada tahun 2021 angka pertumbuhannya kembali meningkat menjadi 2,54% dikarenakan adanya pemulihan ekonomi yang terjadi di Indonesia.
Kontribusi yang terjadi pada sub sektor makanan dan minuman terhadap nilai PDB memiliki  kinerja  yang  baik  jika  dilihat  dari  pertumbuhan  PDB  tahun  2016-2021  seperti pada gambar 1.1. Perusahaan industri sub sektor makanan dan minuman terus tumbuh dan berkembang  meskipun  pada  tahun  2020  mengalami  penurunan  karena  masa  pandemi Covid-19.  Pertumbuhan  industri  sub  sektor  makanan  dan  minuman  yang  mengalami kenaikan  dan  penurunan  menunjukan  bahwa  kinerja  perusahaan  sub  sektor  makanan  dan minuman  di  Indonesia  mengalami  berkembang  walaupun  mengalami  penurunan  karena adanya  pandemi,  tetapi  tidak  menutup  kemungkinan  sub  sektor  makanan  dan  minuman akan meningkat dan mengalami pertumbuhan kembali karena adanya pemulihan ekonomi yang terjadi setelah tahun 2020.
Produk  Domestik  Bruto  (PDB)  dapat  digunakan  untuk  sebagai  kinerja  perpajakan suatu negara dengan cara menghitung rasio penerimaan pajaknya terhadap  PDB. PDB sub sektor makanan dan minuman mengalami peningkatan setiap tahunnya yang menandakan seharusnya  dapat  mempengaruhi  tax  ratio  yang  ada.  Tetapi  dalam  kenyataannya  tax  ratio yang dimiliki oleh Indonesia cenderung fluktuatif. Berikut adalah data tax ratio Indonesia pada tahun 2016-2021:
Gambar 2. Ratio Indonesia 2016-2021

## Sumber: Kemenkeu, (2022)
Berdasarkan  data  tersebut  terlihat  bahwa  pada  tahun  2016  tax  ratio  yang  dimiliki Indonesia  adalah  10,37%.  Pada  tahun  2017  tax  ratio  yang  dimiliki  Indonesia  adalah menurun 9.89%. Pada tahun 2018 mengalami peningkatan sebesar 0.35% yang menjadikan tax  ratio  Indonesia  menjadi  10.24%.  Pada  tahun  2019  tax  ratio  Indonesia  mengalami penurunan  sebesar  0.47%  menjadi  9.77%.  Pada  tahun  2020  tax  ratio  Indonesia  kembali mengalami  penurunan  1.44%  yang  menjadikan  tax  ratio  Indonesia  menjadi  8.33%.  Pada tahun  terakhir  yaitu  2021  tax  ratio  Indonesia  menjadi  meningkat  sebesar  0,78%  menjadi 9,11%. Merujuk pada data tersebut dapat disimpulkan bahwa PDB harus sebanding dengan penerimaan pajak yang diterima untuk menjadikan tax ratio yang lebih baik. Maka dari itu sub  sektor  makanan  dan  minuman  harus  memiliki  PDB  yang  terus  meningkat  dan berkontribusi  dalam  penerimaan  pajak  negara  agar  dapat  meningkatkan  tax  ratio  yang dimiliki  Indonesia.  Hal  tersebut  terjadi  karena  jika  nilai  PDB  naik  seharusnya  sebanding dengan kenaikan tax ratio-nya juga.
Berdasarkan informasi diatas, peneliti memilih perusahaan sub sektor makanan dan minuman  mengenai  tax  avoidance  sebagai  objek  penelitian.  Dalam  penelitian  ini  juga
peneliti mengambil perusahaan sub sektor makanan dan minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) tahun 2016-2021 karena laporan keuangan perusahaan yang terdaftar di BEI sangat mudah untuk diakses oleh publik.
Menurut Undang-undang No.16 Tahun 2009 tentang ketentuan umum dan tata cara perpajakan,  pajak  merupakan  “kontribusi  wajib  kepada  negara  yang  terutang  oleh  orang pribadi  atau  badan  yang  bersifat  memaksa  berdasarkan  undang-undang,  dengan  tidak mendapat timbal balik secara langsung dan digunakan untuk keperluan negara bagi sebesar- besarnya kemakmuran rakyat”. Pajak merupakan sumber pendapatan terbesar negara, dapat dilihat  dari  Anggaran  Pendapatan  dan  Belanja  Negara  (APBN)  tahun  2016-2021  pada Gambar 3. sebagai berikut:

## Gambar 3. Penerimaan Negara Tahun 2016-2021 Sumber: Kemenkeu (2021)
Gambar  3.  menunjukkan  bahwa  diantara  ketiga  sumber  pendapatan  negara  yang terdiri dari penerimaan pajak, PNBP, dan penerimaan hibah yang dilihat dari APBN selama 5  tahun  (2016-2020),  pendapatan  negara  tertinggi  adalah  penerimaan  pajak.  Penerimaan pajak  selama  6  tahun  cenderung  fluktuatif,  karena  pada  tahun  2017  penerimaan  pajak negara  mengalami  sedikit  penurunan  dari  tahun  sebelumnya  sebesar  Rp  66.456  Miliar. Pada  tahun  2018  sudah  meningkat  kembali  sebesar  Rp  145.386  Miliar  dan  sampai  tahun 2020  terus  meningkat  bahkan  jumlah  penerimaan  pajak  tertinggi  terjadi  di  tahun  2020 sebesar  Rp  1.865.703  Miliar.  Pada  tahun  2021  kembali  mengalami  penurunan  menjadi sebesar Rp 1.444.541 Miliar. Penerimaan pajak yang didapat digunakan untuk kepentingan negara,  baik  kepentingan  rutin  maupun  kepentingan  untuk  pembangunan  nasional  yang
sesuai  dengan  Undang-undang.  Namun  berbeda  dengan  perusahaan  yang  justru  pajak dijadikan sebagai beban yang akan mengurangi pendapatan bersih pada perusahaan.
Sistem  pemungutan  pajak  yang  berlaku  di  Indonesia  sebanyak  tiga  jenis,  salah satunya  yaitu self  assessment  system . Self  assessment  system merupakan  suatu  sistem pemungutan  yang  memberikan  wewenang  kepada  wajib  pajak  (perusahaan)  untuk menghitung serta melaporkan besarnya pajak yang terutang. Dengan menggunakan sistem tersebut  akan  menguntungkan  bagi  wajib  pajak,  karena  wajib  pajak  dapat  mencari  celah besarnya  beban  pajak  yang  akan  dibayar  perusahaan  dengan  menurunkan  jumlah pendapatan  kena  pajak  perusahaan.  Cara  yang  dilakukan agent inilah  yang  menjadi  salah satu strategi perusahaan dalam mengurangi beban pajaknya atau yang disebut dengan tax avoidance .
Tax  avoidance merupakan  sebuah  skema  transaksi  yang  dibentuk  untuk meminimalkan  beban  pajak  dengan  memanfaatkan  beberapa  kelemahan  ( grey  area )  dari ketentuan  perpajakan  suatu  negara  sehingga  para  ahli  pajak  dapat  menyebut  legal  karena tidak adanya melanggar peraturan perpajakan (Andini et al., 2021). Tax avoidance memiliki resiko  yang  besar  apabila  tindakan  yang  dilakukan  perusahaan  tidak  sesuai  dengan peraturan perpajakan, maka perusahaan dikenakan sanksi berupa denda atau bahkan nama baik  perusahaan  bisa  dinilai  tidak  baik.  Untuk  memperkuat  bukti  adanya tax  avoidance , peneliti menggunakan Cash Effective Tax Rate (CETR).
Cash  Effective  Tax  Rate (CETR)  merupakan  pembayaran  pajak  secara  kas  ( cash taxes paid ) dibagi dengan laba sebelum pajak penghasilan. Menurut Dyreng et al. (2010), Cash  Effective  Tax  Rate (CETR)  baik  digunakan  sebagai  alat  ukur tax  avoidance oleh perusahaan  karena  CETR  merepresentasikan  biaya  sesungguhnya  yang  valid  atas penghasilan wajib pajak yang dilihat berdasarkan jumlah pajak yang dibayarkan dan CETR tidak  berpengaruh  dengan  adanya  penyisihan  penilaian  atau  perlindungan  pajak  (Ritonga 2019).
Jensen  dan  Meckling  (1976)  berpendapat  bahwa  teori  agensi  ( agency  theory ) didefinisikan  sebagai  sebuah  kontrak  yang  dilakukan  antara  satu  atau  beberapa  orang pemberi  kerja  ( principal )  yang  mempekerjakan  orang  lain  ( agent )  untuk  melakukan sejumlah kegiatan jasa serta memberikannya wewenang dalam mengambil keputusan. Teori ini  menimbulkan  adanya  perbedaan  kepentingan  yang  dilakukan  antara principal dengan agent.  Principal ingin  dalam  pembagian  laba  yang  besar  menyesuaikan  dengan  kondisi perusahaannya.  Namun  berbeda  dengan agent ,  ia  mengharapkan  pembagian  bonus  yang besar  dari principal .  Maka  dari  itu  dengan  perbedaan  ini  dapat  memicu  adanya  ketidak cocokan antara yang diinginkan dengan kondisinya.
Tax  avoidance sering  kali  terjadi  di  beberapa  perusahaan  di  Indonesia.  Salah  satu fenomena yang terjadi pada perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia yaitu pada perusahaan PT Indofood sukses makmur yang melakukan penghindaran pajak. PT Indofood Sukses Makmur Tbk yang melakukan penghindaran pajak senilai 1,3 miliar karena adanya
pemekaran  usaha  pada  tahun  2015  (Safteria,  2021).  PT  Indofood  Sukses  Makmur melakukan hal tersebut dengan cara mendirikan perusahaan baru dan mengalihkan aktiva, pasiva  dan  operasional  divisi  noodle  kepada  PT  Indofood  CBP  Sukses  Makmur. Berdasarkan  hal  tersebut  PT  Indofood  Sukses  Makmur  melakukan  penghindaran  pajak melalui  pemekaran  usaha.  Selain  itu  PT  Indofood  Sukses  Makmur  pada  tahun  2014 memiliki tingkat penghindaran pajak 0,294, pada tahun 2015 mengalami kenaikan yaitu - 0,293  dan  pada  tahun  2016  menurun  menjadi  -0,349. Berdasarkan  hal  tersebut  dapat disimpulkan  bahwa  PT  Indofood  pada  tahun  2016  masih  terindikasikan  melakukan tax avoidance karena  memiliki  tingkat tax  avoidance yang  meningkat  dari  tahun  2015-2016 yang  seharusnya  terjadi  penurunan  karena  tahun  sebelumnya  sudah  terungkap  telah menghindari pajak.
Berdasarkan informasi tersebut negara mengalami kerugian yang cukup besar dari praktik  penghindaran  pajak.  Menurut  Direktur  Jenderal  Pajak  Kementerian  Keuangan (Kemenkeu)  Suryo  Utomo  yang  dikutip  oleh  Santoso  (2020)  diperkirakan  kerugian  yang diterima oleh negara setiap tahunnya adalah Rp. 68,7 triliun per tahunnya. Berdasarkan hal tersebut tentunya penghindaran pajak sangat merugikan negara dengan nominal yang cukup besar dalam setiap tahunnya.
Berdasarkan  fenomena  diatas,  dapat  dikatakan  bahwa  adanya  kemungkinan perusahaan  sub  sektor  makanan  dan  minuman  yang  terdaftar  di  BEI  melakukan tax avoidance .  Beberapa  faktor  yang  dapat  mempengaruhi tax  avoidance yaitu capital intensity , leverage , dan kompensasi rugi fiskal.
Faktor  pertama  yang  dapat  mempengaruhi tax  avoidance adalah capital  intensity . Capital  intensity merupakan  suatu  rasio  aktivitas  investasi  perusahaan  yang  berhubungan dengan  investasi  dalam  bentuk  intensitas  modal,  aset  tetap  maupun  persediaan. Capital intensity digunakan  untuk  mengetahui  jumlah  modal  atau  aset  yang  dibutuhkan  serta menunjukkan  efektif  dan  efisiensi  perusahaan  dalam  menggunakan  modal  atau  asetnya untuk  menghasilkan  suatu  penjualan. Capital  Intensity adalah  rasio  besaran  aset  yang diinvestasikan pada aset tetap perusahaan (Saputra et al., 2020).
Menurut  Febriyanto  &  Finatariani  (2021),  dalam  penelitiannya  dijelaskan  bahwa perusahaan  yang  ingin  berinvestasi  dalam  bentuk  aset  tetap,  biaya  depresiasi  / penyusutannya  dihitung  dari  hasil  pengurangan  penghasilan  dan  biaya  itulah  yang dimungkinkan  perusahaan  untuk  mengurangi  pajaknya.  Karena  hampir  seluruh  aset  tetap mengalami  penurunan  nilai  atau  depresiasi  yang  akan  menjadi  biaya  depresiasi  dalam laporan keuangan perusahaan Capital Intensity dapat mempengaruhi tax avoidance karena Capital  Intensity Ratio sering  dikaitkan  dengan  jumlah  modal  yang  dimiliki  perusahaan dalam  bentuk  aset  tetap  dan  persediaan.  Proporsi  aset  tetap  yang  lebih  besar  akan menyebabkan  beban  depresiasi  yang  semakin  besar  pula,  sehingga  penghasilan  yang dikenakan pajak akan semakin kecil (Indrajati et al ., 2018).
Hasil penelitian terdahulu sebelumnya yang menyatakan pengaruh capital intensity terhadap tax avoidance . Penelitian yang dilakukan oleh Humairoh dan Triyanto (2019) dan Widagdo et al. (2020) menyatakan bahwa capital intensity berpengaruh positif terhadap tax avoidance .  Tetapi,  berbeda  dengan  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Ritonga  (2019)  dan Saputra  et  al.  (2020)  yang  menyatakan capital  intensity berpengaruh  negatif  terhadap tax avoidance . Selain itu, adapun penelitian yang dilakukan oleh Ganiswari (2019) dan Jusman dan  Nosita  (2020)  menyatakan  bahwa capital  intensity tidak  berpengaruh  terhadap tax avoidance .
Faktor  kedua  perusahaan  melakukan tax  avoidance yaitu  dilihat  dari leverage . Leverage merupakan  suatu  rasio  keuangan  yang  digunakan  untuk  mengukur  kemampuan perusahaan  memenuhi  kewajiban  jangka  panjangnya  dalam  membiayai  aset  tetapnya. Saputra  et  al.  (2020)  dalam  penelitiannya  menyebutkan  bahwa  dengan  bertambahnya jumlah  utang  akan  menimbulkan  munculnya  beban  bunga.  Beban  bunga  ini  akan mengurangi  jumlah  laba  sebelum  pajak,  sehingga  menjadi  berkurang  jumlah  beban  pajak yang harus dibayar perusahaan.
Perusahaan  dengan  tingkat  hutang  yang  tinggi  secara  tidak  langsung  akan berpengaruh  pada  pengurangan  beban  pajak  karena  beban  bunga  akan  mengurangi  beban pajak  yang  harus  dibayar  oleh  perusahaan.  Jika  suatu  perusahaan  menggunakan  banyak utang  akan  dapat  membahayakan  kelangsungan  hidupnya  sendiri  karena  akan  sulit  untuk keluar  dari  hutang  yang  besar.  Untuk  menghitung  rasio leverage menggunakan Debt  to Total Assets Ratio (DAR). Perhitungan DAR ini digunakan untuk mengukur seberapa besar aset perusahaan yang dibiayai dengan utang. Semakin tinggi nilai DAR yang didapat, maka semakin besar pula perusahaan dapat menggunakan utang untuk memenuhi kebutuhan aset dan ini akan menguntungkan buat perusahaannya.
Leverage berpotensi  dapat  mempengaruhi tax  avoidance .  Rasio leverage adalah besaran  hutang  yang  dimiliki  perusahaan  untuk  memenuhi  kebutuhan  perusahaan  demi kegiatan operasional yang efektif. Ratnasari dan Nuswantara (2020) mengemukakan bahwa rasio leverage yang  tinggi  menunjukkan  besarnya  jumlah  pendanaan  perusahaan  yang bersumber dari hutang, sehingga akan menimbulkan jumlah beban bunga yang tinggi yang dapat  mengurangi  laba  perusahaan.  Berikut  beberapa  hasil  penelitian  sebelumnya  yang menyatakan  pengaruh leverage terhadap tax  avoidance .  Penelitian  yang  dilakukan  oleh Ratnasari  dan  Nuswantara  (2020)  dan  Apriliyani  dan  Kartika  (2021)  menyatakan  bahwa leverage berpengaruh  positif  terhadap tax  avoidance .    Tetapi,  berbeda  dengan  penelitian yang  dilakukan  oleh  Widagdo et  al. (2020)  dan  Saputra et  al. (2020)  menyatakan  bahwa leverage berpengaruh  negatif  terhadap tax  avoidance .  Selain  itu,  adapun  penelitian  yang dilakukan  oleh  Artinasari  (2019)  dan  Fatimah et  al. (2021)  menyatakan  bahwa leverage tidak berpengaruh terhadap tax avoidance .
Faktor  ketiga  perusahaan  melakukan tax  avoidance yaitu  dilihat  dari  kompensasi rugi fiskal. Berdasarkan Undang-undang No. 36 Tahun 2008 Pasal 6 Ayat 2 tentang pajak
penghasilan, kompensasi rugi fiskal didefinisikan sebagai insentif pajak berbentuk fasilitas keringanan  pajak,  yang  mana  kompensasi  ini  dapat  dilakukan  jika  perusahaan  yang mengalami kerugian dalam satu periode akuntansi maka akan diberikan keringanan dalam membayar pajaknya selama 5 tahun dan untuk mengurangi jumlah kerugian yang dialami diambil dari laba perusahaan. Hubungan yang terjadi antara kompensasi rugi fiskal dengan tax  avoidance yaitu  adanya  kerugian  perusahaan  yang  dapat  dijadikan  sebagai  pengurang penghasilan kena pajak di periode berikutnya hingga 5 tahun.
Berikut  beberapa  hasil  penelitian  sebelumnya  yang  menyatakan  pengaruh kompensasi  rugi  fiskal  terhadap tax  avoidance .  Menurut  peneliti  Ritonga  (2019)  dan peneliti Irmayani dan Yuli (2022) menyatakan bahwa kompensasi rugi fiskal berpengaruh positif  terhadap tax  avoidance .  Berbeda  dengan  peneliti  Ervina  dan  Wulandari  (2019) peneliti  menyatakan  bahwa  kompensasi  rugi  fiskal  berpengaruh  negatif  terhadap tax avoidance .  Selain  itu,  adapun  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Humairoh  dan  Triyanto (2019)  menyatakan  bahwa  kompensasi  rugi  fiskal  tidak  berpengaruh  terhadap tax avoidance .
Penelitian  ini  didasarkan  pada  keingintahuan  dan  kebaharuan  yang  ingin  dicapai penulis. Keingintahuan tersebut memunculkan kebaharuan penelitian yang berupa beberapa variabel  X  yaitu  ingin  mengetahui  pengaruh capital  intensity , leverage ,  dan  kompensasi rugi fiskal terhadap tax avoidance . Selain itu tahun penelitian yang dilakukan oleh penulis yaitu  dari  tahun  2016-2021  menjadi  kebaharuan  penelitian.  Selain  itu  adanya  fenomena perusahaan sub sektor makanan dan minuman yaitu PT Indofood Sukses Makmur Tbk yang melakukan  tax  avoidance  menjadikan  penulis  memilih  sub  sektor  makanan  dan  minuman menjadi objek penelitian ini.
Penelitian  ini  bertujuan  untuk  mengetahui  bagaimana  capital  intensity,  leverage, kompensasi rugi fiskal, dan tax avoidance pada perusahaan manufaktur sub sektor makanan dan minuman yang terdaftar di BEI periode 2016-2021, untuk mengetahui apakah terdapat pengaruh  capital  intensity,  leverage,  dan  kompensasi  rugi  fiskal  secara  simultan  terhadap tax  avoidance  pada  perusahaan  manufaktur  sub  sektor  makanan  dan  minuman  yang terdaftar di BEI periode 2016-2021 dan untuk mengetahui apakah terdapat pengaruh capital intensity  secara  parsial  terhadap  tax  avoidance  pada  perusahaan  manufaktur  sub  sektor makanan dan minuman yang terdaftar di BEI periode 2016-2021.

## Metode Penelitian
Pada  penelitian  ini,  jenis  penelitian  yang  akan  dipilih  dan  digunakan  peneliti berdasarkan  tujuannya  yaitu  jenis  penelitian  deskriptif  verifikatif.  Menurut  Arikunto (2019), penelitian deskriptif merupakan penelitian yang dilakukan untuk mendeskripsikan suatu  gambaran  dari  data-data  penelitian  secara  spesifik.  Sejalan  dengan  pendapat Arikunto,  menurut  Sudaryana  &  Agusiady  (2022),  penelitian  deskriptif  merupakan penelitian yang digunakan untuk menganalisis data dengan cara mendeskripsikan data yang
telah dikumpulkan secara rinci, tanpa membuat kesimpulan secara umum. Dalam penelitian ini,  metode  deskriptif  digunakan  untuk  menjawab  beberapa  rumusan  masalah.  Menurut Mustafidah  &  Suwarsito  (2020),  penelitian  verifikatif  adalah    penelitian  yang  dilakukan dengan tujuan untuk membuktikan kebenaran dari suatu hipotesis pada waktu dan tempat tertentu.  Dalam  penelitian  ini,  metode  verifikatif  digunakan  untuk  mengetahui  hubungan antara dua variabel atau lebih. Pendekatan yang digunakan untuk pengembangan teori pada penelitian  ini  ialah  pendekatan  deduktif.  Pendekatan  deduktif  merupakan  suatu  proses penarikan  kesimpulan  dari  pernyataan  yang  bersifat  umum,  kemudian  nantinya  akan dihubungkan ke keadaan khusus (Muhtar, 2019).
Metode penelitian yang akan digunakan peneliti dalam penelitian ini adalah metode penelitian  kuantitatif.  Menurut  Sugiyono  (2019),  metode  penelitian  kuantitatif  merupakan suatu metode yang berlandaskan pada filsafat positivism, yang digunakan untuk melakukan penelitian pada populasi atau sampel tertentu, teknik pengambilan sampel pada umumnya dilakukan secara acak, pengumpulan data menggunakan instrumen penelitian, serta analisis data yang bersifat kuantitatif bertujuan untuk menguji hipotesis yang telah ditetapkan.
Unit  analisis  penelitian  didefinisikan  sebagai  sekumpulan  data  penelitian  yang dikumpulkan  untuk  tahapan  penelitian  selanjutnya.  Unit  analisis  pada  penelitian  ini termasuk ke dalam penelitian kelompok, karena objek yang digunakan dalam penelitian ini adalah  data  perusahaan  sub  sektor  makanan  dan  minuman  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek Indonesia  (BEI).  Berdasarkan  strategi  penelitian,  peneliti  akan  menggunakan  strategi penelitian  studi  kasus  dalam  penelitian  ini.  Menurut  Sugiyono  (2019),  strategi  penelitian studi  kasus  ini  dilakukan  dengan  cara  mengeksplorasi  sebuah  kasus  yang  terjadi  selama periode waktu yang ditentukan melalui pengumpulan data secara rinci dari berbagai sumber informasi yang valid. Studi kasus dalam penelitian ini ialah mengenai tax avoidance yang berfokus pada kelompok data perusahaan sub sektor makanan dan minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) periode 2016-2021.
Metode  pengumpulan  data  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah  metode pengamatan  (observasi).  Peneliti  melakukan  observasi  pada  dokumen  berupa  laporan keuangan  perusahaan  dan  studi  kepustakaan.  Desain  sampling  yang  digunakan  dalam penelitian  ini  adalah  purposive  sampling.  Purposive  sampling  merupakan  sebuah  teknik penentuan  sampel  penelitian  dengan  cara  menyeleksi  secara  khusus  berdasarkan  kriteria tertentu  (Sugiyono,  2020).  Peneliti  menganalisis  penelitian  ini  menggunakan  analisis regresi  data  panel.  Menurut  Panjawa  &  Sugiharti  (2021:157)  analisis  regresi  data  panel merupakan  analisis  yang  dilakukan  berdasarkan  data  gabungan  antara  data  silang  (cross section) dan data runtun waktu (time series), dimana arti dari cross section adalah data yang dikumpulkan dalam satu waktu dan time series adalah data yang dikumpulkan berdasarkan interval waktu yang telah ditentukan. Berdasarkan metode analisis yang digunakan dalam penelitian  ini,  maka  untuk  waktu  penelitian  peneliti  menggunakan  cross  section  dan  time
series. Waktu penelitian dalam penelitian ini sesuai dengan data panel yang terkumpul pada periode 2016-2021.
Dalam  penelitian  ini,  peneliti  memiliki  keterlibatan  yang  minimal.  Peneliti  tidak ikut  serta  secara  langsung  terhadap  objek  penelitian  yang  akan  diteliti,  sehingga  peneliti tidak dapat mengintervensi data karena peneliti tidak berinteraksi langsung dengan sumber data.  Sumber  data  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah  data  sekunder  berupa laporan  keuangan  perusahaan  yang  diperoleh  di  Bursa  Efek  Indonesia  (BEI)  yang  valid. Selain itu, peneliti tidak dapat mengintervensi data karena dilihat dari sisi latar penelitian yang digunakan dalam penelitian ini yaitu non-contrived (kausal). Non-contrived (kausal) diartikan sebagai studi yang dilakukan peneliti untuk mengetahui adanya hubungan sebab akibat dari fenomena yang terjadi sebenarnya (tidak direkayasa) antara variabel independen dengan  variabel  dependen  (Nuryanto  &  Pambuko,  2018).  Latar  penelitian  non-contrived yang  digunakan  peneliti  bertujuan  untuk  mengetahui  pengaruh  capital  intensity,  leverage, dan  kompensasi  rugi  fiskal  terhadap  tax  avoidance  pada  perusahaan  sub  sektor  makanan dan minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) periode 2016-2021.

## Hasil dan Pembahasan
Pengaruh Capital  Intensity , Leverage ,  dan  Kompensasi  Rugi  Fiskal  terhadap Tax Avoidance
Berdasarkan  hasil  uji  simultan  (Uji  F)  pada  tabel  4.16  diperoleh  nilai  probabilitas (F-Statistic)  <  0,05  yaitu  sebesar  0,012267,  yang  berarti  variabel  independen capital intensity,  leverage ,  dan  kompensasi  rugi  fiskal  berpengaruh  secara  simultan  terhadap variabel dependen tax avoidance pada perusahaan sub sektor makanan dan minuman yang terdaftar di BEI periode 2016-2021. Nilai Adjusted R-Square yang diperoleh dalam model penelitian  ini  yaitu  sebesar  0,123171  atau  12,31%.  Hal  ini  dapat  disimpulkan  bahwa seluruh  variabel  independen  dalam  penelitian  ini  mampu  menjelaskan  keterkaitannya dengan  variabel  dependen  tax  avoidance  pada  perusahaan  sub  sektor  makanan  dan minuman  yang  diukur  menggunakan  proksi  CETR  sebesar  12,31%  sedangkan  untuk sisanya sebesar 87,69% dijelaskan dengan menggunakan variabel lainnya di luar penelitian ini.
Pengaruh Capital Intensity terhadap Tax Avoidance
Capital  Intensity adalah  aktivitas  investasi  yang  dilakukan  perusahaan  yang dikaitkan  dengan  investasi  dalam  bentuk  aset  tetap.  Rasio  intensitas  modal  dapat menunjukkan  tingkat  efisiensi  perusahaan  dalam  menggunakan  aktivanya  untuk menghasilkan  penjualan.  Hal  tersebut  juga  dapat  dimanfaatkan  celah  oleh  perusahaan sebagai  penghindaran  pajak  yaitu  dengan  memberikan  depresiasi  yang  besar  dari  aktiva tetap sehingga beban pajak berkurang.
Berdasarkan hasil uji parsial (Uji t) pada tabel 4.16 diperoleh nilai probabilitas (t- Statistic) > 0,05 yaitu sebesar 0,8897. Hal ini dapat disimpulkan bahwa H 0 diterima dan H 1 ditolak,  yang  berarti  variabel capital  intensity secara  parsial  tidak  berpengaruh signifikan terhadap tax avoidance . Hal ini tidak sejalan dengan kerangka pemikiran yang menyatakan bahwa capital intensity berpengaruh positif terhadap tax avoidance. Namun hal ini didukung oleh hasil penelitian Jusman dan Nosita (2020) dan Ganiswari (2019) yang berkesimpulan bahwa capital intensity tidak berpengaruh terhadap tax avoidance . Hal  tersebut  yang    menunjukkan  bahwa  perusahaan  menggunakan  aset  tetapnya  untuk operasional perusahaan dan bukan dipriotitaskan untuk memanfaatkan beban penyusutan aset  tetap,  yang  secara  fiskal  merupakan  beban  yang  dapat  menjadi  pengurang penghasilan kena pajak. Hasil uji t tersebut didukung oleh data pada gambar 4 sebagai berikut:

## Gambar 4. Hasil uji
Pada  gambar  4  dari  64  data  terdapat  32  data  yang  cenderung  melakukan  tax avoidance yang terdiri dari 9 data sampel atau 5 perusahaan yang nilai CIR di bawah rata- rata  dan  23  data  sampel  atau  7  perusahaan  yang  nilai  CIR  di  atas  rata-rata.  Hal  ini menunjukkan  bahwa  seluruh  perusahaan  terindikasi  melakukan  tax  avoidance  atau  besar kecilnya nilai capital intensity tidak mempengaruhi perusahaan untuk tetap melakukan tax avoidance walaupun tidak untuk seluruh periode.
Pengaruh Leverage terhadap Tax Avoidance
Leverage merupakan  rasio  yang  digunakan  untuk  mengukur  sejauh  mana  aset perusahaan  dibiayai  dengan  utang.  Dapat  juga  dikatakan  rasio leverage merupakan  rasio yang  digunakan  untuk  mengukur  seberapa  besar  beban  utang  yang  harus  ditanggung perusahaan.  Rasio leverage yang  tinggi  berarti  semakin  besar  suatu  perusahaan  dalam menggantungkan  pembiayaan  asetnya  melalui  hutang.  Bagi  perusahaan,  hutang menimbulkan  beban  tetap    yaitu  beban  bunga  dimana  beban  tersebut  menjadi  pengurang penghasilan kena pajak (Ratnasari & Nuswantara, 2020).
Berdasarkan  hasil  uji  parsial  (Uji  t)  pada  gambar  4  diperoleh  nilai  probabilitas  (t- Statistic) < 0,05 yaitu sebesar 0,0177. Hal ini dapat disimpulkan bahwa H 1 diterima, yang berarti  variabel leverage secara  parsial  berpengaruh  positif  signifikan  terhadap tax avoidance . Hasil berpengaruh positif tersebut didukung oleh hasil penelitian Apriliyani dan Kartika (2021) dan Ratnasari dan Nuswantara (2020) yang berkesimpulan bahwa leverage berpengaruh positif terhadap tax avoidance . Hasil berpengaruh tersebut disebabkan karena semakin  tinggi leverage maka  semakin  tinggi  pula  penghindaran  pajak  perusahaan. Perusahaan  yang  memilih  utang  sebagai  pendanaan  keuangannya  dapat  memberikan manfaat dalam hal perpajakan karena dengan utang yang tinggi dapat memunculkan biaya beban bunga yang tinggi pula, dimana beban bunga tersebut akan mengurangi jumlah laba sebelum  pajak,  sehingga  jumlah  beban  pajak  yang  harus  dibayar  perusahaan  menjadi berkurang.
Hal  ini  didukung  pada  tabel  4.8  terdapat  32  data  yang  memiliki  nilai  CETR  nya  di bawah tarif pajak (25% dan 22%) yang terdiri dari 16 data yang nilai leverage nya di bawah rata-rata dan 16 data yang nilai leverage nya di atas rata-rata. Dari 16 data yang memiliki nilai leverage di atas rata-rata, terdapat 7 dari 11 perusahaan yang nilai CETR nya jauh di bawah tarif pajak (lebih dari 5%) yang yaitu PT Wilmar Cahaya Indonesia Tbk (CEKA), PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk (ICBP), PT Multi Bintang Indonesia Tbk (MLBI), PT Mayora Indah Tbk (MYOR), PT Sekar Laut Tbk (SKLT), PT Siantar Top Tbk (STTP), dan PT Tunas Baru Lampung Tbk (TBLA).

## Pengaruh Kompensasi Rugi Fiskal terhadap Tax Avoidance
Kompensasi  rugi  fiskal  merupakan  proses  peralihan  kerugian  dari  satu  periode  ke periode  lainnya  yang  menunjukan  perusahaan  yang  sedang  merugi  tidak  akan  dibebani pajak.  Kompensasi  rugi  fiskal  diduga  dapat  dimanfaatakan  perusahaan  untuk  melakukan suatu tindakan tax avoidance.
Berdasarkan  hasil  uji  parsial  (Uji  t)  pada  gambar  4  diperoleh  nilai  probabilitas  (F- Statistic) < 0,05 yaitu sebesar 0,1019. Hal ini dapat disimpulkan bahwa H 0 diterima, yang berarti  variabel  kompensasi  rugi  fiskal  secara  parsial  tidak  berpengaruh  terhadap tax avoidance . Hasil tidak berpengaruh tersebut didukung oleh hasil penelitian Humairoh dan Triyanti  (2019)  yang  berkesimpulan  bahwa  kompensasi  rugi  fiskal  tidak  berpengaruh terhadap tax  avoidance .  Hasil  tidak  berpengaruh  tersebut  karena  perusahaan  yang mendapatkan  kompensasi  selama  mengalami  rugi  fiskal  merupakan  salah  satu  tindakan pemerintah untuk mendukung perusahaan tersebut agar tetap beroprasi dan tetap memenuhi kewajibannya sebagai wajib pajak. Hal tersebut merupakan hal yang wajar jika perusahaan tersebut mendapatkan keringanan dalam membayar pajak, sehingga perusahaan tidak akan memanfaatkan  fasilitas  tersebut  untuk  menghindari  atau  mengurangi  beban  pajak  yang ditanggung karena akan berakibat terhadap reputasi perusahaan.
Hal ini didukung jumlah data yang terdapat kompensasi rugi fiskal sebanyak 26 data dan  yang  tidak  terdapat  kompensasi  rugi  fiskal  sebanyak  38  data.  Dari  26  data  tersebut, hanya terdapat 4 perusahaan yang mendapatkan kompensasi rugi fiskal secara berturut-turut dapat  dilihat  pada  tabel  4.9  yaitu  PT  Indofood  CBP  Sukses  Makmur  Tbk  (ICBP),  PT Siantar  Top  Tbk  (STTP),  PT  Tunas  Baru  Lampung  Tbk  (TBLA),  dan  PT  Ultrajaya  Milk Industry  &  Trading  Company  Tbk  (ULTJ).  Meskipun  keempat  perusahaan  tersebut menggunakan kompensasi rugi fiskal sebagai tujuan untuk melakukan tax avoidance , tetapi mayoritas  perusahaan  tidak  menggunakan  kompensasi  rugi  fiskal  sebagai  tujuan  untuk melakukan tax avoidance .

## Kesimpulan
Berdasarkan  hasil  penelitian  dan  pembahasan  di  atas,  maka  dapat  disimpulkan bahwa  hasil  uji  simultan  (uji  F)  menunjukkan  bahwa  variabel  capital  intensity,  leverage, dan  kompensasi  rugi  fiskal  berpengaruh  secara  simultan  terhadap  tax  avoidance  pada perusahaan  sektor  makanan  dan  minuman  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  tahun 2016-2021.  Hasil  uji  parsial  (uji  t)  menunjukkan  bahwa  variabel  capital  intensity  tidak berpengaruh terhadap tax avoidance pada perusahaan sektor makanan dan minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2016-2021.
Hasil  uji  parsial  (uji  t)  menunjukkan  bahwa  variabel  leverage  berpengaruh  positif terhadap  tax  avoidance  pada  perusahaan  sektor  makanan  dan  minuman  yang  terdaftar  di Bursa  Efek  Indonesia  tahun  2016-2021.  Hasil  uji  parsial  (uji  t)  menunjukkan  bahwa variabel kompensasi rugi fiskal tidak berpengaruh terhadap tax avoidance pada perusahaan sektor makanan dan minuman.

## BIBLIOGRAFI
Amirullah, & Hermawan, S. (2021). Metode Penelitian Bisnis: Pendekatan Kuantitatif & Kualitatif. Media Nusa Creative.
Andini,  R.,  Pranaditya,  A.,  &  Andika,  A.  D.  (2021).  Pengaruh  GCG  (Good  Corporate Governance)  dan  Profitabilitas  Terhadap  Penghindaran  Pajak  dengan  Ukuran Perusahaan Sebagai Variabel Moderating. Media Sains Indonesia.
Anshori, M., & Iswati, S. (2019). Metodologi Penelitian Kuantitatif. Airlangga University Press.
Apriliyani, L., & Kartika, A. (2021). Pengaruh Profitabilitas, Leverage, Ukuran Perusahaan dan  Sales  Growth  Terhadap  Tax  Avoidance  Pada  Perusahaan  Sektor  Manufaktur  di Bursa Efek Indonesia Tahun 2015-2019. Jurnal Manajemen, Vol.15 No.2, 180–191.
Artinasari,  N.  (2019).  Pengaruh  Profitabilitas,  Leverage,  Likuiditas,  Capital  Intensity  dan Inventory Intensity Terhadap Tax Avoidance. Jurnal Ilmu Dan Riset Akuntansi, Vol.7 No.8.
Asri, A. (2021). Buku Ajar Hukum Pajak & Peradilan Pajak. CV Jejak. Badan Pusat Statistik. (2020). Produk Domestik Bruto (Lapangan Usaha).
Daryanto,  A.,  &  Hafizrianda,  Y.  (2018).  Model-Model  Kuantitatif  untuk  Perencanaan Pembangunan Ekonomi Daerah: Konsep dan Aplikasi. PT Penerbit IPB Press.
Fatimah,  A.  N.,  Nurlaela,  S.,  &  Siddi,  P.  (2021).  Pengaruh  Company  Size,  Profitabilitas, Leverage, Capital Intensity dan Likuiditas Terhadap Tax Avoidance Pada Perusahaan Makanan  dan  Minuman  yang  Terdaftar  di  BEI  Tahun  2015-2019.  Journal  Ekombis Review, Vol.9 No.1, 109–120.
Febriyanto,  M.  I.,  &  Finatariani,  E.  (2021).  Pengaruh  Capital  Intensity  dan  Sales  Growth Terhadap Tax Avoidance. Sakuntala, Vol.1 No.1, 684–700.
Ganiswari, R. A. (2019). Pengaruh Profitabilitas, Leverage, Ukuran Perusahaan dan Capital Intensity Terhadap Tax Avoidance.
Humairoh,  N.  R.,  &  Triyanto,  D.  N.  (2019).  Pengaruh  Return  on  Assets  (ROA), Kompensasi  Rugi  Fiskal,  dan  Capital  Intensity  Terhadap  Tax  Avoidance.  Jurnal Akuntansi, Audit, Dan Sistem Informasi Akuntansi, Vol.3 No.3, 335–348.
Irmayani,  &  Yuli,  S.  L.  (2022).  Faktor-faktor  yang  Mempengaruhi  Penghindaran  Pajak (Studi  Kasus  Perusahaan  Property,  Real  Estate,  dan  Building  Construction  di  Bursa Efek  Indonesia  2018-2020).  Proceeding  of  National  Conference  on  Accounting  & Finance, Vol.4, 243–255.
Ismanto,  H.,  &  Pebruary,  S.  (2021).  Aplikasi  SPSS  dan  Eviews  Dalam  Analisis  Data Penelitian. Deepublish.
Jusman,  J.,  &  Nosita,  F.  (2020).  Pengaruh  Corporate  Governance,  Capital  Intensity  dan Profitabilitas  Terhadap  Tax  Avoidance  pada  Sektor  Pertambangan.  Jurnal  Ilmiah Universitas Batanghari Jambi, 697–704.
Mardiasmo. (2019). Perpajakan (Edisi 2019). Penerbit Andi.
Muhtar. (2019). Tesis dan Disertasi dalam Kebenaran Ilmiah. CV Pustaka Abadi.
Mustafidah, H., & Suwarsito. (2020). Dasar-Dasar Metodologi Penelitian. UM Purwokerto Press.
Nuryanto, & Pambuko, Z. B. (2018). Eviews Untuk Analisis Ekonometrika Dasar Aplikasi dan Interpretasi. Unimma Press.
Pandoyo,  &  Sofyan,  Moh.  (2018).  Metode  Penelitian  Keuangan  dan  Bisnis  .  Penerbit  In Media.
Panjawa, J. L., & Sugiharti, R. (2021). Pengantar Ekonometrika Dasar Teori dan Aplikasi Praktis untuk Sosial-Ekonomi. Penerbit Pustaka Rumah C1nta.
Ratnasari,  D.,  &  Nuswantara,  D.  A.  (2020).  Pengaruh  Kepemilikan  Institusional  dan Leverage  Terhadap  Penghindaran  Pajak  (Tax  Avoidance).  Jurnal  Akuntansi  Unesa, Vol.09 No.01.
Ritonga,  J.  C.  (2019).  Pengaruh  Kompensasi  Rugi  Fiskal,  Pertumbuhan  Penjualan,  dan Intensitas  Modal  terhadap  Penghindaran  Pajak  pada  Perusahaan  Manufaktur  yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) Tahun 2014-2017.
Rusdiono.  (2021).  Apa  itu  Tax  Avoidance  dan  Bagaimana  Skema  yang  Sering  Terjadi. Rusdiono Consulting.
Saputra,  Abd.  ,  W.,  Suwandi,  M.,  &  Suhartono.  (2020).  Pengaruh  Leverage  dan  Capital Intensity  Terhadap  Tax  Avoidance  dengan  Ukuran  Perusahaan  Sebagai  Variabel Moderasi. Islamic Accounting and Finance Review, Vol. 1 No.2, 29–47.
Saragih, M. G., Saragih, L., Purba, W. P. J., & Panjaitan, P. D. (2021). Metode Penelitian Kuantitatif: Dasar-Dasar Memulai Penelitian. Yayasan Kita Menulis.
Septiawan, K., Ahmar, N., & Darminto, D. P. (2021). Agresivitas Pajak Perusahan Publik di Indonesia & Refleksi Perilaku Oportunis Melalui Manajemn LabaAgresivitas Pajak Perusahan Publik di Indonesia & Refleksi Perilaku Oportunis Melalui Manajemn Laba. Penerbit NEM.
Setiadi. (2022). Buku Praktikum Pajak. Penerbit Qiara Media. Sudaryana, B., & Agusiady, R. (2022). Metode Penelitian Kuantitatif. Deepublish.
Sugiyono.  (2020).  Metode  Penelitian  Pendekatan  Kuantitatif,  Kualitatif  dan  R&D. Alfabeta.
Syarifudin,  A.  (2021).  Pengaruh  Leverage  Terhadap  Profitabilitas  dan  Return  Saham Dengan Intervening Asset Growth. Penerbit KBM Indonesia.
Widagdo, R. A., Kalbuana, N., & Yanti, D. R. (2020). Pengaruh Capital Intensity, Ukuran Perusahaan, dan Leverage Terhadap Tax Avoidance pada Perusahaan yang Terdaftar di Jakarta Islamic Index. Jurnal Riset Akuntansi Politala, Vol.3 No.2, 46–59.

## Copyright holder:
Amanda Raihan Luida, Ardan Gani Asalam, Djusnimar Zultilisna (2024)

## First publication right:
Syntax Literate: Jurnal Ilmiah Indonesia
This article is licensed under: