Pengaruh Kredit Macet terhadap Profitabilitas melalui Kecukupan Modal, Biaya dan Pendapatan Operasional
(Studi Pada Bank Umum Swasta Nasional yang Terdaftar di BEI)
M. Taufik Akbar 1 , Moeljadi P 2 ., Atim Djazuli 3 Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Brawijaya Malang 123 Email : akbar250188@gmail.com
Abstract : This study analyzes both of directly effects between NPL on ROA and indirectly effect through CAR and BOPO. As an explanatory study, research framework developed by testing the mediation effect of CAR and BOPO in order to increasing the effect of NPL to ROA. Subjects of this study  were  all  the  private  bank  listed  in  Indonesia  Stock  Exchange  (IDX).  Based  on  population criteria stated previously the total population was 25 companies. The sampling technique used in this research was census method with total unit data 125 in five year period. By using path analysis with software SPSS 23 version, findings revealed that NPL have no significant effect on both of CAR and ROA. Thus, NPL have negative significant effect on BOPO. Otherwise, CAR and BOPO have positive significant effect to ROA. In testing the mediating effect, BOPO fully mediating in the effect of NPL on ROA, in contrary CAR was not. Discussion and suggest for future research are discussed further in this study.
Keywords: Capital Adequacy Ratio (CAR), Income (BOPO), Non Performing Loan (NPL), Operational Cost and Return on Asset (ROA)
Abstrak :  Tujuan  penelitian  ini  adalah  untuk  menguji  dan  menganalisis  pengaruh  NPL  terhadap ROA  melalui  CAR  dan  BOPO  yang  dimiiki  oleh  Bank  Umum  Swasta  Nasional  (BUSN)  yang terdaftar  di  BEI.  Pengembangan  model  penelitian  dilakukan  dengan  mengkaji  dan  menganalisis ulang  baik  pengaruh  langsung  antara  NPL  terhadap  ROA,  maupun  pengaruh  tidak  langsungnya melalui  CAR  dan  BOPO.Berdasarkan  kriteria  populasi  yang  ditetapkan,  maka  diperoleh  jumlah populasi  sebanyak  25.  Teknik  pengambilan  sampel  dalam  penelitian  ini  adalah  metode  sensus dengan periode pengamatan selama lima tahun, sehingga total unit data yang diolah adalah sebanyak 125 unit. Metode analisis yang digunakan yaitu analisis jalur ( path analysis ) dengan menggunakan software SPSS  versi  23.Hasil  temuan  penelitian  menunjukkan  bahwa  besarnya  NPL  tidak mempunyai  dampak  penting  terhadap  CAR  dan  ROA,  serta  mempunyai  dampak  penting  secara negatif terhadap BOPO. Sebaliknya besarnya CAR dan BOPO mempunyai dampak penting secara positif terhadap ROA. Hasil pengujian mediasi menunjukkan bahwa CAR tidak dapat memberikan peranmediasi  pada  pengaruh  NPL  terhadap  ROA,  sedangkan  BOPO  dapat  memediasi  secara sempurna pengaruh NPL terhadap ROA.
Kata Kunci: Biaya Operasionaldan Pendapatan Operasional (BOPO), Capital Adequacy Ratio (CAR), Non Performing Loan (NPL), Return on Asset (ROA)
Jurnal Bisnis dan Manajemen Vol. 5 No.1, Januari 2018, p 79-91 p-ISSN : 1829-7528 e-ISSN : 2581-1584
Jurnal Bisnis dan Manajemen Vol. 5 No.1, Januari 2018, p 79-91

## PENDAHULUAN
Fungsi bank secara umum adalah menghimpun  dana  dari  masyarakat  luas ( funding )  dan  menyalurkan  dana  dalam  bentuk pinjaman  atau  kredit  ( lending )  untuk  berbagai tujuan.  Susilo,  dkk.  (2006)  secara  spesifik menjelaskan bahwa bank juga berfungsi sebagai agent of trust , yang artinya dasar utama kegiatan perbankan  adalah  trust  atau  kepercayaan,  baik dalam hal menghimpun dana maupun penyaluran  dana.  Selain  itu,  Bank  sebagai lembaga  keuangan  berfungsi  menghubungkan pihak-pihak  yang  memiliki  kelebihan  dana ( surplus ) dengan pihak-pihak yang membutuhkan  dana  ( deficit ).  Dalam  hal  ini, dapat dikatakan bahwa bank mempunyai fungsi sebagai financial intermediary .
Kebijakan  perbankan  yang  dikeluarkan oleh  BI  pada  dasarnya  ditujukan  untuk menciptakan  dan  memelihara  kesehatan  bank, baik bank secara individu maupun bank sebagai suatu  sistem.  Oleh  karena  itu,  untuk  menjaga tingkat kesehatan usahanya, bank harus mampu mempertahankan  kinerja  yang  positif.  Secara umum,  kinerja  bank  dapat  dilihat  dari kemampuan  manajemen  dalam  memperoleh laba (SFAC  No.  1).  Salah satu indikator  untuk menilai  kinerja  keuangan  suatu  bank  adalah dengan melihat tingkat profitabilitasnya.
Profitabilitas  merupakan  tingkat  kemampuan bank  dalam  meningkatkan  labanya.  Semakin besar laba yang bisa dihasilkan mengindikasikan semakin  baiknya  kemampuan  bank  dalam memberikan  dividen,  sehingga  hal  ini  akan semakin  menarik  investor  untuk  menanamkan modalnya.
Profitabilitas  merupakan  salah  satu  tolok ukur kinerja perbankan yang dapat diproksikan dengan Return  On  Assets (ROA).  ROA mencerminkan kemampuan bank dalam menghasilkan laba dengan menggunakan asetnya.  Peningkatan  aset  yang  dimiliki  oleh bank, akan memungkinkan bank tersebut untuk menghasilkan  laba  yang  semakin  besar. Semakin  besar  ROA  menunjukkan  kinerja perusahaan  yang  semakin  baik,  karena  tingkat kembalian  ( return )  semakin  besar  (Husnan, 1998).
Dalam kaitannya dengan kinerja perbankan,  industri  perbankan  merupakan industri yang penuh dengan risiko. Profil risiko bank  adalah  gambaran  mengenai  risiko  utama yang ada dalam aktivitas bank.
Risiko  kredit  merupakan  risiko  utama  bank, yang  timbul  akibat  kegagalan  debitur  dan/atau
pihak  lain  dalam  memenuhi  kewajibannya kepada  bank,  sehingga  berdampak  pada munculnya  kredit  macet.  Parameter  dalam mengukur  risiko  kredit  macet  dapat  dilakukan dengan  melihat Non  Performing  Loan (NPL). NPL  merupakan  merupakan  indikasi  adanya masalah  dalam  bank  tersebut,  yang  apabila peningkatannya dibiarkan secara terus menerus akan  memberikan  pengaruh  negatif  pada  bank. Dampak  negatif  tersebut  salah  satunya  adalah terjadinya  ketidaklancaran  perputaran  kas  di dalam bank tersebut, sehingga bank tidak akan bisa lagi memberikan kredit pada nasabah lain. Sutojo (2008) menjelaskan bahwa sebuah bank yang  dirongrong  oleh  kredit  bermasalah  dalam jumlah besar cenderung akan menurun profitabilitasnya, Return  on  assets (ROA) sebagai salah satu tolok ukur profitabilitas akan menurun,  sehingga  nilai  kesehatan  operasi  di masyarakat  dan  di  dunia  perbankan  juga  akan ikut  menurun.  Dari  penjelasan  Sutojo  (2008) dapat disimpulkan bahwa NPL yang tinggi akan menyebabkan turunnya profitabilitas, khususnya ROA bank.
Kajian  mengenai  pengaruh  NPL  terhadap profitabilitas,  khususnya  ROA,  telah dilakukan oleh  Limpaphayom  dan  Polwitoon  (2004), Puspitasari  (2009),  Anbar  dan  Alper  (2011), Ahmad, et  al. (2012),  serta  Febriyono  (2015).
Anbar  dan  Alper  (2011)  serta  Ahmad, et  al.
(2102)  menemukan  bahwa  NPL  berpengaruh negatif  terhadap  profitabilitas,  dan  Puspitasari (2009)  menemukan  bahwa  NPL  berpengaruh negatif  terhadap  ROA.  Dari  temuan  tersebut dapat  disimpulkan  bahwa  peningkatkan  NPL akan menurunkan profitabilitas atau ROA bank. Disisi  lain,    Limpaphayom  dan  Polwitoon (2004)  menemukan  bahwa  NPL  berpengaruh positif signifikan terhadap profitabilitas, sedangkan  Febriyono  (2015)  menemukan bahwa  NPL  tidak  berpengaruh  signifikan terhadap profitabilitas.
Selain berpengaruh terhadap profitabilitas, besarnya NPL juga dapat mempengaruhi modal perbankan. Modal merupakan salah satu faktor penting bagi bank dalam melakukan pengembangan  usaha  dan  menampung  risiko kerugian.  Besarnya  modal  suatu  bank  akan berpengaruh  pada  kemampuan  mereka  dalam menjalankan  kegiatan  usaha  secara  efisien. Pengukuran  modal  suatu  bank  dapat  dilakukan dengan melihat Capital Adequacy Ratio (CAR) yang dimiliki oleh bank tersebut.
CAR  merupakan  salah  satu  indikator kesehatan permodalan bank. Penilaian terhadap
Jurnal Bisnis dan Manajemen Vol. 5 No.1, Januari 2018, p 79-91
permodalan  merupakan  penilaian  terhadap kecukupan  modal  bank  untuk  meng- cover eksposur  risiko  saat  ini  dan  mengantisipasi eksposur risiko dimasa mendatang. Fadjar, et al. (2013) menjelaskan bahwa semakin besar CAR suatu bank akan semakin baik posisi modal bank tersebut.  Dari  sini,  dapat  disimpulkan  bahwa semakin tinggi CAR, maka semakin besar pula kemampuan  bank  dalam  meminimalisir  risiko kredit yang terjadi, artinya bank tersebut mampu menutupi  risiko  kredit  yang  terjadi  dengan besarnya  cadangan  dana  yang  diperoleh  dari perbandingan  modal  dan  Aktiva  Tertimbang Menurut Risiko (ATMR).
Kajian  mengenai  pengaruh  NPL  terhadap CAR  telah  dilakukan  oleh  Shingjergii  dan Hyseni (2015) serta Septiani dan Lestari (2016) yang  menemukan  bahwa  NPL  berpengaruh negatif  signifikan  terhadap  CAR.  Sedangkan Yuliani, et  al. (2015)  menemukan  bahwa  NPL tidak berpengaruh signifikan terhadap CAR.
Di  sisi  lain,  kajian  mengenai  pengaruh CAR  terhadap  ROA  juga  telah  dilakukan  oleh beberapa  peneliti  sebelumnya,  yakni  Septiani dan  Lestari  (2016)  yang  menemukan  bahwa CAR  berpengaruh  positif  signifikan  terhadap ROA,  kemudian  Limpaphayom  dan  Polwitoon (2004) yang menemukan bahwa CAR berpengaruh  negatif  signifikan  terhadap  ROA, serta  Fadjar, et  al. (2013)  dan  Shingjergji  dan Hyseni  (2015)  yang  menemukan  bahwa  CAR tidak berpengaruh signifikan terhadap ROA.
Selain  mempengaruhi  CAR,  NPL  juga dapat  mempengaruhi  rasio  BOPO  suatu  bank. Rasio BOPO digunakan untuk mengukur tingkat efisiensi dan kemampuan bank dalam melakukan  kegiatan  operasinya,  sehingga  bisa diketahui  kemampuan  pendapatan  operasional dalam  menutup  biaya  operasional.  Dewi, et  al. (2015)  mengemukakan  bahwa  rasio  BOPO dapat  dihitung  dengan  membandingkan  biaya operasional  dengan  pendapatan  operasional. Setiap  peningkatan  biaya  operasional  akan berakibat pada berkurangnya laba sebelum pajak yang pada akhirnya akan menurunkan laba atau profitabilitas bank yang bersangkutan (Dendawijaya, 2003). Tingginya BOPO
menunjukkan bahwa bank tersebut tidak efisien dalam menjalankan operasinya, yang dalam hal ini biaya tidak terkontrol, sehingga menyebabkan pendapatan menurun dan berujung  pada  menurunnya  kualitas  kredit karena  kurangnya  pendapatan  untuk  menutupi kegiatan operasional penyaluran kredit (Fadjar, et al. 2013).
Kajian  mengenai  pengaruh  langsung  NPL terhadap  BOPO  telah  dilakukan  oleh  Santoso (2010) yang menemukan bahwa NPL berpengaruh signifikan terhadap BOPO. Hal ini sejalan  dengan  hasil  temuan  penelitian  oleh Poernamawatie  (2009)  yang  mengungkapkan bahwa meningkatnya NPLpada suatu bank akan menurunkan  efisiensi  operasional  dari  bank tesebut yang ditunjukkan dengan meningkatnya rasio  BOPO.  Peningkatan  NPLpada  kisaran yang  rendah  dapat  menurunkan  rasio  BOPO, yang  berarti  efisiensi  operasional  dari  suatu bank mengalami peningkatan.
Di  sisi  lain,  kajian  mengenai  pengaruh BOPO terhadap ROA juga telah dilakukan oleh Limpaphayom  dan  Polwitoon  (2004)  yang menemukan  bahwa  BOPO  berpengaruh  positif signifikan terhadap ROA. Sebaliknya Puspitasari (2009) serta Purwoko dan Sudiyatno (2013)  menemukan  bahwa  BOPO  berpengaruh negatif signifikan terhadap ROA.
Dalam  kajian  pengaruh  tidak  langsung antara NPL dan ROA, Maheswari dan Sudirman (2014)  serta  Septiani  dan  Lestari  (2016)  telah menemukan  bahwa  CAR  memediasi  pengaruh NPL  terhadap  ROA,  sedangkan  Febriyono (2015) menemukan bahwa CAR tidak memediasi pengaruh NPL terhadap ROA. Selain itu,  Maheswari  dan  Sudirman  (2014)  serta Febriyono  (2015)  juga  menemukan  bahwa BOPO  memediasi  pengaruh  NPL  terhadap ROA.
Hasil  kajian  pengaruh  langsung  dan  tidak langsung  antara  NPL  dan  ROA,  baik  melalui CAR  maupun  BOPO  menunjukkan  hasil  yang tidak konsisten, sehingga hal ini mengindikasikan  adanya research  gap yang menjadi  dasar  untuk  menguji  ulang  pola hubungan tersebut dengan menggunakan pengukuran yang relevan pada objek penelitian Bank  Umum  Swasta  Nasional  (BUSN)di Indonesia. Selain itu, kesenjangan hasil diantara penelitian  sebelumnya  juga  memunculkan pemahaman  bahwa  pengaruh  NPL  terhadap profitabilitas  perbankan  (ROA)  memerlukan justifikasi yang lebih mendalam.
Meskipun penelitian tentang kinerja perbankan  telah  banyak  dilakukan  tetapi nampaknya  akan  terus  berlanjut  karena perkembangan perekonomian yang cepat berubah.  Penelitian  ini  dilakukan  dengan mengkaji  ulang  model  penelitian-penelitian sebelumnya, untuk kemudian diuji dan dianalisis  pada  Bank  Umum  Swasta  Nasional (BUSN)  di  Indonesia.  BUSN  di  Indonesia
Jurnal Bisnis dan Manajemen Vol. 5 No.1, Januari 2018, p 79-91
meliputi  BUSN  devisa  dan  non  devisa. Keterbaruan dari penelitian ini ditunjukkan pada kriteria  populasi  yang  ditetapkan,  yakni dikhususkan pada BUSN yang memiliki NPL di atas  0  persen  dan  ROA  positif  selama  periode tahun  2010  sampai  2014.  Dengan  demikian, diharapkan dapat diperoleh hasil penelitian yang lebih representatif.
Pemilihan  objek  penelitian  pada  BUSN pada  dasarnyadikarenakan  BUSN  mempunyai pengaruh yang cukup kuat terhadap keseimbangan  perekonomian  di  Indonesia.  Hal ini  ditunjukkan  oleh  dominasi  keberadaan BUSN  yang  mencapai  sekitar  70,97%  dari jumlah keseluruhan bank umum (Budiwati dan Jariah,  2012).  Selain  itu,  dilihat  dari  data  total asset yang telah dikemukakan sebelumnya juga diketahui bahwa total asset yang dimiliki BUSN adalah  yang  terbesar  diantara  kelompok  bank yang lain.
Berdasarkan  penjelasan  di  atas,  maka tujuan  penelitian  ini  adalah  untukmenguji  dan menganalisis  pengaruh  NPL  terhadap  ROA, denganmediasi CAR dan BOPO pada BUSN di Indonesia.

## TINJAUAN TEORITIS

## Non Performing Loan (NPL)
NPL  merupakan  rasio  untuk  mengukur risiko  terhadap  kredit  yang  disalurkan  dengan membandingkan  kredit  macet  dengan  kredit yang  disalurkan  (Kasmir,  2008).  Sedangkan Ismail (2009:224) mendefinisikan NPL sebagai suatu  keadaan  dimana  nasabah  sudah  tidak sanggup  membayar  sebagian  atau  seluruh kewajibannya  kepada  bank  seperti  yang  telah diperjanjikan. Semakin kecil NPL menunjukkan semakin kecil pula risiko kredit yang ditanggung oleh pihak bank.
Dalam  memberikan  kreditnya,  terlebih dahulu  pihak  bank  harus  melakukan  analisis terhadap  kemampuan  debitur  untuk  membayar kembali kewajibannya. Bank melakukan peninjauan  dan  pengikatan  terhadap  agunan untuk memperkecil risiko kredit. Bank Indonesia (BI) melalui Peraturan Bank Indonesia (PBI) menetapkan bahwa rasio kredit bermasalah (NPL) adalah sebesar 5%.
Menurut Ismail (2009:228), rasio ini dapat dirumuskan sebagai berikut:
Berdasarkan  perhitungan  NPL  di  atas, maka  dapat  ditentukan  kriteria  penilaian  NPL
berdasarkan  peringkat  komponen  NPL,  yang ditunjukkan oleh Tabel 1 di bawah ini:
Kriteria Penilaian NPL NPL Nilai Risiko Predikat Risiko ≤ 10% 1 Sangat Baik 10% < NPL ≤ 15% 2 Baik 15% < NPL ≤ 20% 3 Cukup Baik 20% < NPL ≤ 25% 4 Tidak Baik 25% < NPL 5 Sangat Tidak Baik
Sumber: Surat Edaran BI No. 13/1/PBI/2011
Capital Adequacy Ratio (CAR)
CAR  merupakan  rasio  kinerja  untuk mengukur kecukupan modal yang dimiliki bank untuk menunjang aktiva yang mengandung atau menghasilkan  risiko  (Dendawijaya,  2005:121). Sedangkan  Kasmir  (2014:46)  mendefinisikan CAR  sebagai  perbandingan  rasio  antara  rasio modal  terhadap  Aktiva  Tertimbang  Menurut Risiko  (ATMR)  sesuai  dengan  ketentuan pemerintah.
Menurut  Peraturan  Bank  Indonesia  No. 3/21/PBI 2001 besarnya CAR perbankan untuk saat  ini  adalah  minimal  8%.  Sedangkan  dalam Arsitektur Perbankan Indonesia (API)
dinyatakan bahwa untuk menjadi bank jangkar, sebuah  Bank  Umum  harus  memiliki  CAR minimal  12%.  Dengan  CAR  diatas  20%, perbankan  bisa  memacu  pertumbuhan  kredit hingga 20%- 25% setahun (Soedarto, 2004).
Hasibuan  (2009:58)  merumuskan  rasio CAR sebagai berikut:
Berdasarkan  perhitungan  CAR  di  atas, maka  dapat  ditentukan  kriteria  penilaian berdasarkan  peringkat  komponen  CAR,  yang ditunjukkan oleh Tabel 2 berikut ini:

## Kriteria Penilaian CAR
Rasio Peringkat Predikat CAR ≥ 12% 1 Sangat Baik 9% ≤ CAR < 12% 2 Baik 8% ≤ CAR< 9% 3 Cukup Baik 6% < CAR < 8% 4 Tidak Baik CAR ≤ 6% 5 Sangat Tidak Baik Sumber: Surat Edaran BI No. 13/1/PBI/2011 Biaya Operasional dan Pendapatan
Operasional (BOPO)
BOPO  merupakan  rasio  yang  mengukur efisiensi  dan  efektivitas  operasional  suatu perusahaan  dengan  jalur  membandingkan  satu terhadap lainnya. Veithzal (2007:722)
mendefinisikan  BOPO  sebagai  perbandingan
Jurnal Bisnis dan Manajemen Vol. 5 No.1, Januari 2018, p 79-91
antara  biaya  operasional  dengan  pendapatan operasional  dalam  mengukur  tingkat  efisiensi dan  kemampuan  bank  dalam  melakukan kegiatan operasinya.Semakin besar rasio BOPO, maka akan semakin kecil atau menurun kinerja keuangan  perbankan,  dan  sebaliknya  (Ambo, 2013).
Berdasarkan  ketentuan  Bank  Indonesia, besarnya  BOPO  yang  normal  berkisar  antara 94%-96%  (Dendawijaya,  2003).  Namun,  Bank Indonesia menetapkan angka terbaik untuk rasio BOPO  adalah  dibawah  90%,  karena  jika  rasio BOPO  melebihi  90%  hingga  mendekati  angka 100%,  maka  berarti  bank  tersebut  dapat dikategorikan  tidak  efisien  dalam  menjalankan operasinya.
Dendawijaya  (2009)  merumuskanBOPO sebagai berikut:
BOPO =     Biaya OperasionalX 100%
Pendapatan Operasional Berdasarkan  perhitungan  BOPO  di  atas, maka kriteria tingkat kesehatan bank berdasarkan peringkat komponen BOPO ditunjukkan oleh Tabel berikut.

## Kriteria Penilaian BOPO
Rasio Peringkat Predikat BOPO ≤ 94% 1 Sangat Baik 94% < BOPO ≤ 95% 2 Baik 95% < BOPO ≤ 96% 3 Cukup Baik 96% < BOPO ≤ 97% 4 Tidak Baik BOPO > 97% 5 Sangat Tidak Baik
Sumber: Surat Edaran BI No. 6/23/DPNP/2004
Return on Asset (ROA) ROA  merupakan  rasio  yang  digunakan untuk mengukur kemampuan aktiva perusahaan dalam memperoleh laba dari operasi perusahaan (Husnan  dan  Pudjiastuti,  2004).  Sedangkan menurut Harahap (2010:305) ROA
menggambarkan  perputaran  aktiva  diukur  dari penjualan. Semakin besar ROA, maka semakin besar pula tingkat keuntungan yang dicapai oleh perusahaan  tersebut  dan  semakin  baik  pula posisi perusahaan tersebut dari segi penggunaan asset.
ROA  merupakan  rasio  yang  terpenting  di antara  rasio  profitabilitas  yang  lain.  Hasibuan (2009:100)  merumuskan  rasio  ROA  sebagai berikut:
Berdasarkan  perhitungan  ROA  di  atas, maka  kriteria  penilaian  berdasarkan  peringkat
komponen ROA ditunjukkan oleh Tabel berikut ini:
Kriteria Penilaian ROA Rasio Peringkat Predikat ROA > 1.5% 1 Sangat Baik 1.25% < ROA ≤ 1.5% 2 Baik 0.5% < ROA ≤ 1.25% 3 Cukup Baik 0% < ROA ≤ 0.5% 4 Tidak Baik ROA ≤ 0% 5 Sangat Tidak Baik Sumber: Surat Edaran BI No. 13/1/PBI/2011

## HIPOTESIS
Hipotesis  yang  diajukan  dalam  penelitian ini antara lain:
H1:Meningkatnya  rasio  NPLakan  menurunkan total CAR
H2:  Meningkatnya  rasio  NPL  akan  menaikkan tingkat BOPO H3: Meningkatnya rasio NPL akan menurunkan tingkat ROA
H4:  Meningkatnya  total  CAR  akan  menaikkan tingkat ROA H5: Meningkatnya total BOPO akan menurunkan tingkat ROA H6: Meningkatnya rasio NPL akan menurunkan tingkat ROA melalui CAR H7:  Meningkatnya  NPL  akan  menurunkan tingkat ROA melalui BOPO

## METODE Populasi dan Sampel
Populasi penelitian ini adalah seluruh Bank Umum  Swasta  Nasional  di  Indonesia  yang terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  pada  periode 2010-2014.  Kriteria  populasi  dalam  penelitian ini antara lain:
1.  BUSN  yang  tidak  dimasukkan  dalam kategori  Bank  Beku  Kegiatan  Usaha (BBKU) selama periode penelitian.
2.  Bank Umum Swasta Nasional yang memiliki rasio  NPL  lebih  dari  0%  selama  periode penelitian.
3.  Bank Umum Swasta Nasional yang memiliki ROA positif selama periode penelitian. Berdasarkan kriteria populasi di atas, maka diperolehtotal  populasi  sebanyak  25.  Dari keseluruhan populasi tersebut digunakan sebagai  sampel  penelitian.  Dengan  demikian metode  pengambilan  sampel  yang  digunakan adalah  sampel  jenuh  atau  sensus.  Selain  itu, berdasarkan periode pengamatan yang digunakan  dalam  penelitian,  maka  unit  data yang  diolah  adalah  sebanyak  125  unit,  yang berasal  dari  25  sampel  penelitian  dikalikan  5 tahun.

## Analisis Data
Teknik analisis data yang digunakan dalam penelitian  ini  adalah  analisis  jalur  ( path analysis ),  dengan  bantuan  software  SPSS  23.0 for  windows.  Sebelum  dilakukan  analisis regresi,  maka  terlebih  dahulu  dilakukan  data screening dan  transformasi  untuk  menguji normalitas  data  pada  masing-masing  variabel penelitian.  Dalam  proses  data screening data harus bisa memenuhi syarat asumsi multivariate normality ,  yang  dapat  dideteksi  melalui  uji Kolmogorov-Smirnov (K-S).

## HASIL
Pengujian analisis jalur dalam penelitian ini dilakukan melalui ketiga model persamaan yang telah dibangun:
1. Hasil Analisis Model Persamaan I
Analisis  yang  digunakan  pada  pengujian model  persamaan  I  adalah  regresi  linear sederhana,  yang  berfungsi  untuk  mengetahui pengaruh  langsung  antara  variabel  NPL terhadap variabel CAR.

## Hasil Analisis Pengaruh NPLterhadap CAR
Variabel Koef. Beta Nilai t hitung (dibagi 2) Nilai Sig. (dibagi 2) Ket NPL 0.123 0.676 0.090 Tidak signif ikan Nilai F 1.827 0.179 Tidak signif ikan Nilai Adj. R 2 0.007
Berdasarkan  hasil  analisis  pada  Tabel  5, diketahui  bahwa  nilai  F  hitung  sebesar  1.827 dengan nilai signifikansi 0.179 (di atas α = 0.05), sehingga  menunjukkan  bahwa  variabel  NPL dalam  model  regresi  ini  tidak  layak  atau  tidak dapat  digunakan  untuk  memprediksi  variabel CAR.
Nilai adjusted R2 sebesar 0.007
menunjukkan  bahwa  kontribusi  variabel  NPL dalam menjelaskan variabel CAR adalah sebesar 0.7%,  sementara  sisanya  (99.3%)  dipengaruhi oleh  variabel  lain  yang  tidak  terdapat  dalam model persamaan ini.
2. Hasil Analisis Model Persamaan II Pada  pengujian  model  persamaan  II, analisis  yang  digunakan  adalah  regresi  linear sederhana,  yang  berfungsi  untuk  mengetahui pengaruh  langsung  antara  variabel  NPL
terhadap variabel BOPO. Hasil analisis tersebut ditunjukkan oleh Tabel berikut.

## Hasil Analisis Pengaruh NPL terhadap
BOPO Variabel Koef. Beta Nilai t hitung (dibagi 2) Nilai Sig. (dibagi 2) Ket NPL -0.211 -1.175 0.010 Signifi kan Nilai F 5.520 0.020
Signifi kan Nilai Adj. R 2 0.037
Berdasarkan hasil analisis data pada Tabel 6, diketahui bahwa nilai F hitung sebesar 5.520 dengan  nilai  signifikansi  0.020  (di  bawah  α  = 0.05) menunjukkan bahwa variabel NPL dalam model  regresi  ini  layak  atau  dapat  digunakan untuk memprediksi variabel BOPO.
Nilai adjusted R2 sebesar 0.037 menunjukkan  bahwa  kontribusi  variabel  NPL dalam  menjelaskan  variabel  BOPO  adalah sebesar  3.7%,  sementara  sisanya  (96.3%) dipengaruhi  oleh  variabel  lain  yang  tidak terdapat dalam model persamaan ini.
3. Hasil Analisis Model Persamaan III Analisis  yang  digunakan  pada  model persamaan  III  adalah  regresi  linear  berganda. Hasil  analisis  ini  digunakan  untuk  mengetahui pengaruh NPL, CAR dan BOPO terhadap ROA, yang ditunjukkan oleh Tabel berikut.

## Hasil Analisis Pengaruh NPL, CAR dan BOPO terhadap ROA
Variabel Koef. Beta Nilai t hitung (dibagi 2) Nilai Sig. (dibagi 2) Ket NPL -0.211 -1.175 0.010 Signi fikan Nilai F 5.520 0.020 Signi fikan Nilai Adj. R 2 0.037
Berdasarkan  hasil  analisis  pada  Tabel  7, diketahui bahwa nilai F hitung yang dihasilkan sebesar  69.911  dengan  nilai  signifikansi  0.000 (di  bawah  α  =  0.05)  menunjukkan  bahwa variabel  NPL,  CAR,  dan  BOPO  dalam  model regresi  ini  layak  atau  dapat  digunakan  untuk memprediksi variabel BOPO.
Nilai adjusted R2 sebesar 0.635
menunjukkan  bahwa  kontribusi  variabel  NPL, CAR,  dan  BOPO  dalam  menjelaskan  variabel
ROA  adalah  sebesar  63.5%,  sementara  sisanya (36.5%)  dipengaruhi  oleh  variabel  lain  yang tidak terdapat dalam model persamaan ini.

## Hasil Uji Mediasi
Dari  hasil  analisis  regresi  yang  telah dijelaskan  sebelumnya,  maka  selanjutnya  akan dilakukan  pengujian  terhadap  peran  mediasi variabel Capital  Adequacy  Ratio (CAR)  serta Biaya Operasional dan Pendapatan Operasional (BOPO) dalam pengaruh antara Non Performing Loan (NPL) terhadap Return on Asset (ROA). 1.  Pengaruh NPL terhadap ROAdengan melalui
CAR
Berdasarkan  hasil  perhitungan  regresi linear sederhana pada Tabel 5 diketahui bahwa variabel  NPL  tidak  berpengaruh  signifikan terhadap CAR. Karena terdapat pengaruh yang tidak signifikan pada salah satu jalur hubungan tersebut, maka tidak bisa dilakukan perhitungan koefisien  beta  untuk  melihat  pengaruh  tidak langsung NPL terhadap ROA melalui CAR. Hal ini sesuai kriteria yang ditetapkan oleh Hair, et al.  (2010)  yakni  apabila  terdapat  salah  satu hubungan atau pengaruh yang tidak signifikan, maka tidak ada peran mediasi yang dihasilkan. Dengan  demikian  dapat  disimpulkan  bahwa variabel  CAR  tidak  memediasi  pengaruh  NPL terhadap ROA.
Penjelasan mengenai peran mediasi tersebut ditunjukkan oleh Gambar berikut.

## Pengaruh NPL terhadap ROA melalui CAR

## 2. Pengaruh NPL terhadap ROA dengan melalui
BOPO
Perhitungan  koefisien  beta  pada  pengaruh tidak  langsung  NPL  terhadap  ROA  melalui BOPO adalah -0.211x0.798=-0.168. Dikarenakan  hasil  analisis  regresi  pada pengaruh  langsung  antara  NPL  terhadap  ROA menunjukkan angka yang tidak signifikan, maka dapat disimpulkan bahwa variabel BOPO dapat memediasi pengaruh NPL terhadap ROA.
Penjelasan mengenai peran mediasi tersebut ditunjukkan oleh Gambar berikut.

## Pengaruh NPL terhadap ROA melalui BOPO
Dari Gambar di atas, diketahui bahwa sifat mediasi  dari  BOPO  pada  pengaruh  tidak langsung  antara  NPL  terhadap  ROA  adalah sempurna. Hal ini didasarkan pada kriteria yang ditetapkan oleh Hair, et a l. (2010), yakni apabila a  (NPL  ke  BOPO)  dan  b  (BOPO  ke  ROA) signifikan,  namun  c  (NPL  ke  ROA)  tidak signifikan,  maka  BOPO  adalah  mediasi sempurna.

## Hasil Uji Hipotesis
Hasil  pengujian  pada  masing-masing hipotesis ditunjukkan oleh Tabel berikut.

## Hasil Pengujian Hipotesis
Uji Pengaruh Hasil Hipotesis Statistik Hasil Hipotesis Penelitian Ket NPL CAR Ditolak Tidak terbukti Tidak signifikan NPL BOPO Diterima Tidak terbukti Signifikan negatif NPL ROA Ditolak Tidak terbukti Tidak signifikan CAR ROA Diterima Terbukti Signifikan positif BOPO ROA Diterima Tidak terbukti Signifikan positif NPL CAR ROA - Tidak terbukti Tidak memediasi NPL BOPO ROA - Terbukti Memediasi sempurna Sumber : Data diolah, 2016

## PEMBAHASAN
Pengaruh Non  Performing  Loan (NPL) terhadap Capital Adequacy Ratio (CAR) Hasil temuan dalam penelitian ini menunjukkan  bahwa  NPL  tidak  berpengaruh signifikan  terhadap  CAR  pada  objek  Bank Umum  Swasta  Nasional  (BUSN).  Hal  ini mengindikasikan  bahwa  semakin  besar  tingkat NPL  yang  dimiliki  oleh  BUSN  tidak  secara langsung  mendorong  upaya  BUSN  untuk meningkatkan  kemampuan  mereka  dalam mengatasi  risiko  kredit  tersebut.  Bisa  juga disimpulkan  bahwa  meningkatnya  risiko  kredit yang  dimiliki  oleh  BUSN  tidak  mendorong BUSN  untuk  secara  langsung  meningkatkan rasio kecukupan modal (CAR) mereka.
Hasil  penelitian  ini  sesuai  dengan  temuan penelitian  oleh  Fitrianto  dan  Mawardi  (2006)
Jurnal Bisnis dan Manajemen Vol. 5 No.1, Januari 2018, p 79-91
serta  Chishty  (2011),  yang  menemukan  bahwa NPL  tidak  berpengaruh  signifikan  terhadap CAR.  Di  sisi  lain,  hasil  penelitian  tidak  sesuai dengan  temuan  penelitian  olehMargaretha  dan Setiyaningrum  (2011),  Pastory  dan  Mutaju (2013),  serta  Shingjergji  dan  Hyseni  (2015) yang menemukan bahwa NPL memiliki dampak negatif dan signifikan terhadap CAR.
Dilihat  dari  nilai  rata-rata  NPL  selama periode  tahun  2010  sampai  2014  diketahui bahwa tingkat NPL BUSN masih di bawah 5% dari  ketentuan  NPL  maksimal  yang  ditetapkan oleh  BI.  Hal  ini  menunjukkan  kondisi  bahwa BUSN  dapat  dikategorikan  sebagai  bank  sehat dan  semakin  sehat  karena  rata-rata  NPL  terus mengalami  penurunan  dari  tahun  2010  sampai 2013. Meskipun terjadi peningkatan rata-rata di tahun 2014, namun peningkatan tersebut masih jauh  dari  standar  NPL  maksimal  yang ditentukan oleh BI. Kecilnya nilai NPL tersebut tidak  akan  memberikan  dampak  terhadap  nilai CAR BUSN, karena bisa diasumsikan collateral dari  kredit  yang  dimiliki  oleh  suatu  BUSN memiliki  nilai  likuidasi  yang  lebih  tinggi daripada baki debet kredit yang tersisa, sehingga dapat  menunda  pembentukan  PPAP  bahkan dapat  digunakan  untuk  menutup  kredit  yang telah tergolong macet.
Pengaruh Non  Performing  Loan (NPL) terhadap Biaya Operasional dan Pendapatan Operasional (BOPO)
Hasil temuan dalam penelitian ini menunjukkan bahwa NPL berpengaruh signifikan  negatif  terhadap  BOPO.  Hal  ini mengindikasikan bahwa semakin tinggi tingkat NPL  yang  dimiliki  oleh  perusahaan  secara langsung  dapat  mendorong  penurunan  biaya operasional  terhadap  pendapatan  operasional BUSN.  Bisa  juga  disimpulkan  bahwa  semakin besar  risiko  kredit  yang  dimiliki  oleh  BUSN secara langsung dapat mendorong upaya BUSN untuk meningkatkan efisiensi mereka.
Hasil  penelitian  ini  sesuai  dengan  temuan penelitian oleh Maheswari dan Sudirman (2014) yang  menemukan  bahwa  NPL  berpengaruh signifikan negatif terhadap BOPO. Di sisi lain, hasil  penelitian  tidak  sesuai  dengan  temuan penelitian  oleh  Poernamawatie  (2009)  dan Zulfikar  (2013)  yang  menemukan  bahwa  NPL berpengaruh signifikan positif terhadap BOPO.
Pada  dasarnya  bank  selalu  berperilaku antisipatif terhadap risiko kredit yang mungkin mereka hadapi, yakni dengan menetapkan denda keterlambatan  pembayaran  angsuran  yang  jauh
lebih  tinggi  dari  biaya  penagihan,  serta menetapkan  besarnya  jaminan  yang  nilai likuidasinya  lebih  tinggi  dibandingkan  kredit yang diberikan. Apabila BUSN dapat menetapkan  sikap  antisipasi  tersebut,  maka peningkatan NPL dalam kisaran yang rendah (di bawah  5%  dari  ketentuan NPL  maksimal  yang ditetapkan  oleh  BI)  dapat  menurunkan  rasio BOPO  BUSN.  Dengan  demikian  efisiensi operasional  dari  suatu  BUSN  akan  mengalami peningkatan. Efisiensi operasi juga mempengaruhi kinerja bank karena rasio BOPO menunjukkan  apakah  bank  telah  menggunakan semua  faktor  produksinya  dengan  tepat  guna dan berhasil.
Pengaruh Non  Performing  Loan (NPL) terhadap Return on Asset (ROA) Hasil temuan dalam penelitian ini menunjukkan  bahwa  NPL  tidak  berpengaruh signifikan terhadap ROA. Hal ini mengindikasikan  bahwa  besarnya  NPL  yang dimiliki oleh BUSN tidak dapat secara langsung mendorong  penurunan  tingkat  ROA  yang dihasilkan oleh BUSN. Dapat pula disimpulkan bahwa besarnya risiko kredit yang dimiliki oleh BUSN tidak dapat secara langsung mengurangi kemampuan BUSN dalam menghasilkan laba.
Secara  umum  hasil  penelitian  ini  sesuai dengan  temuan  penelitian  oleh  Matindas,  dkk. (2013)  dan  Zulfikar  (2013)  yang  menemukan bahwa  NPL  tidak  berpengaruh  signifikan terhadap  ROA.  Di  sisi  lain,  hasil  penelitian ini tidak  sesuai  dengan  temuan  penelitian  oleh Purwoko dan Sudiyatno (2013), Maheswari dan Sudirman (2014), serta Dewi, et al. (2015) yang menemukan bahwa NPL berpengaruh signifikan negatif terhadap ROA.
Pada  dasarnya  kenaikan  NPL  akan mengakibatkan  pendapatan  yang  seharusnya diterima  dari  bunga  pinjaman  akan  mengalami penurunan.  Hasibuan  (2007)  mengemukakan bahwa  kredit  macet  yang  semakin  kecil  akan menambah laba bank dan mengurangi kerugian yang  diderita  bank.  Nilai  rata-rata  NPL  yang dimiliki  oleh  BUSN  pada  periode  tahun  2010 sampai 2014 berada di bawah 5%, yang artinya BUSN masih berada dalam kondisi yang cukup sehat  dan  oleh  karenanya  BUSN  masih  dapat menjalankan operasinya dengan baik.
Rendahnya  tingkat  risiko  kredit  yang  dimiliki oleh  BUSN  menyebabkan  rendahnya  biaya kerugian yang mungkin ditanggung oleh BUSN dari  adanya  kredit  macet,  sehingga  tidak
Jurnal Bisnis dan Manajemen Vol. 5 No.1, Januari 2018, p 79-91
memberikan dampak signifikan terhadap pencapaian ROA BUSN.
Pengaruh Capital  Adequacy  Ratio (CAR) terhadap Return on Asset (ROA) Hasil temuan dalam penelitian ini menunjukkan  bahwa  CAR  berpengaruh  positif signifikan terhadap ROA. Hal ini mengindikasikan  bahwa  besarnya  CAR  yang dimiliki  oleh  BUSN  dapat  secara  langsung mendorong  peningkatan  ROA  yang  dihasilkan oleh  BUSN  tersebut.  Dapat  pula  disimpulkan bahwa besarnya kecukupan modal yang dimiliki oleh  BUSN  dapat  semakin  meningkatkan kemampuan BUSN dalam menghasilkan laba.
Secara  umum  hasil  penelitian  ini  sesuai dengan  temuan  penelitian  oleh  Septiani  dan Lestari  (2016)  yang  menemukan  bahwa  CAR berpengaruh  secara  positif  dan  signifikan terhadap  ROA.  Di  sisi  lain,  hasil  penelitian ini tidak  sesuai  dengan  temuan  penelitian  oleh Limpaphayom  dan  Polwitooh  (2004)  yang menemukan  bahwa  CAR  berpengaruh  negatif tidak signifikan terhadap ROA, serta Fadjar, et al.  (2013)  dan  Shingjergji  dan  Hyseni  (2015) yang menemukan bahwa CAR tidak berpengaruh signifikan terhadap ROA.
CAR  pada  dasarnya  digunakan  oleh  bank dalam  mengantisipasi  kemungkinan  adanya risiko kerugian yang dialami dari kegiatan usaha bank,  khususnya  dalam  penyaluran  kredit. Semakin tinggi permodalan yang dimiliki bank, maka bank dapat melakukan ekspansi usahanya dengan  lebih  aman.  Kondisi  inilah  yang memungkinkan  pihak  manajemen  bank  untuk memanfaatkan  sisa  modal  tersebut  dalam pengembangan usahanya, seperti dalam investasi  valas,  diversifikasi  produk,  atau ekspansi kredit. Semakin tinggi nilai CAR yang dimiliki  oleh  perusahaan,  dan  semakin  kecil tingkat  risiko  yang  dimiliki  oleh  bank,  maka akan  semakin  besar  kesempatan  bank  dalam memanfaatkan modal tersebut untuk melakukan investasi  strategis,  yang  nantinya  akan  dapat meningkatkan keuntungan yang lebih banyak.
Pengaruh Biaya Operasional dan Pendapatan  Operasional  (BOPO)  terhadap
Return on Asset (ROA) Hasil temuan dalam penelitian ini menunjukkan bahwa BOPO berpengaruh positif signifikan terhadap ROA. Hal ini mengindikasikan  bahwa  besarnya  BOPO  yang dimiliki  oleh  BUSN  dapat  secara  langsung mendorong  peningkatan  ROA  yang  dihasilkan
oleh  BUSN  tersebut.  Dapat  pula  disimpulkan bahwa  besarnya  biaya  operasional  yang dikeluarkan oleh bank justru semakin meningkatkan kemampuan BUSN dalam menghasilkan laba.
Secara  umum  hasil  penelitian  ini  sesuai dengan  temuan  penelitian  oleh  Limpaphayom dan Polwitooh (2004) yang menemukan bahwa BOPO berpengaruh secara positif dan signifikan terhadap  ROA.  Di  sisi  lain,  hasil  penelitian ini tidak  sesuai  dengan  temuan  penelitian  oleh Puspitasari (2009) serta Purwoko dan Sudiyatno (2013)  yang  menemukan  bahwa  BOPO berpengaruh negatif signifikan terhadap ROA.
Meningkatnya  rasio  BOPO  disebabkan oleh tingginya biaya operasional yang dibebankan  pada pendapatan  operasional  bank. Namun, perlu diketahui bahwa tingginya biaya operasional tersebut tidak semata-semata diakibatkan oleh adanya kredit yang bermasalah, namun bisa juga diakibatkan karena bank sedang melalukan pengembangan usahanya.  Diketahui  bahwa  tingkat  NPL  yang dimiliki oleh BUSN selama tahun 2010 sampai 2014  masih  dibawah  5%,  yang  artinya permasalahan  kredit  yang  terjadi  pada  BUSN tidak  menimbulkan  tambahan  pos  biaya  yang besar  pada  operasional  bank,  sehingga  tidak berdampak  pada  inefisiensi  bank.  Selain  itu, adanya  peningkatan  rasio  BOPO  pada  tahun 2010 sampai dengan 2014 menunjukkan bahwa kemungkinan  pada  periode  ini  pihak  BUSN melakukan kebijakan-kebijakan investasi terkait dengan  pengembangan  usahanya,  sehingga biaya-biaya  yang  dikeluarkan  untuk  investasi tersebut nantinya ditujukan untuk mendapatkan keuntungan yang lebih besar. Apabila keuntungan  meningkat  secara  otomatis  ROA pada BUSN juga mengalami kenaikan.
Pengaruh Non  Performing  Loan (NPL) terhadap Return  on  Asset (ROA)  melalui Capital Adequacy Ratio (CAR)
Hasil  temuan  penelitian  menunjukkan bahwa  variabel  CAR  tidak  dapat  memediasi pengaruh  NPL  terhadap  ROA.  Kondisi  ini mengindikasikan  bahwa  tingkat  risiko  kredit yang  dimiliki  oleh  BUSN  tidak  memberikan dampak secara langsung terhadap besarnya rasio kecukupan modal (CAR) BUSN.
Hasil  penelitian  ini  sesuai  dengan  temuan penelitian oleh Febriyono (2015) yang menemukan  bahwa  CAR  tidak  memediasi pengaruh NPL terhadap ROA. Di sisi lain, hasil penelitian  ini  tidak  sesuai  dengan  temuan
Jurnal Bisnis dan Manajemen Vol. 5 No.1, Januari 2018, p 79-91
penelitian oleh Maheswari dan Sudirman (2014) serta  Septiani  dan  Lestari  (2016)  yang menemukan  bahwa  CAR  memediasi  pengaruh NPL terhadap ROA.
Tidak  adanya  peran  mediasi  CAR  pada pengaruh  NPL  terhadap  ROA  mungkin disebabkan  oleh  beberapa  hal,  yakni  pertama adalah  rendahnya  tingkat  risiko  kredit  macet yang dialami oleh BUSN sehingga menjadikan BUSN  dalam  kondisi  yang  cukup  sehat  dan tidak begitu memerlukan upaya-upaya peningkatan  modal  dalam  mengatasi  risiko kredit  usahanya.  Kedua,  kemungkinan  adanya perbedaan  karakteristik  usaha  antara  BUSN devisa  dan  BUSN  non  devisa  sehingga menyebabkan perbedaan pada fokus pengalokasian  modalnya.  Secara  umum  CAR merupakan rasio permodalan yang menunjukkan kemampuan bank dalam menyediakan dana untuk keperluan pengembangan  usaha  dan  menampung  risiko kerugian  dana  yang  diakibatkan  oleh  kegiatan operasi  bank  termasuk  pemberian  kredit.  Pada sebagian  besar  BUSN  khususnya  BUSN  non devisa mungkin lebih mengutamakan
pengalokasian modalnya dalam bentuk pengembangan  aktivitas,  seperti  eksposur terhadap  risiko  investasi  (sekuritas,  valas)  atau ekspansi (pembukaan cabang baru, diversifikasi usaha), bukan dalam bentuk menyediakan dana untuk  eksposur  risiko  kredit  macet  atau  kredit bermasalah. Ketiga, perolehan laba BUSN yang dalam  hal  ini  dicerminkan  oleh  ROA  tidak seluruhnya  berasal  dari  piutang  kredit  atau pendapatan  bunga  dari  kredit  yang  diberikan, akan tetapi sebagian besar mungkin berasal dari sumber  lain  seperti  penjualan  produk-produk tunai bank (tabungan, giro, deposito, valas) dan investasi pada sekuritas atau unit bisnis lain.
Pengaruh Non  Performing  Loan (NPL) terhadap Return  on  Asset (ROA)  melalui
Biaya
Operasional dan Pendapatan Operasional (BOPO)
Hasil  temuan  penelitian  menunjukkan bahwa  variabel  BOPO  dapat  memediasi pengaruh  NPL  terhadap  ROA.  Hal  ini mengindikasikan bahwa tingkat efisiensi BUSN memberikan peran penting dalam pengaruh NPL terhadap ROA.
Hasil  penelitian  ini  sesuai  dengan  temuan penelitian oleh Maheswari dan Sudirman (2014) serta Febriyono (2015) yang menemukan bahwa BOPO  memediasi  pengaruh  NPL  terhadap ROA.
Adanya  peran  mediasi  BOPO  pada pengaruh  NPL  terhadap  ROA  mungkin disebabkan oleh beberapa alasan, yakni pertama adalah  adanya  upaya  antisipasi  yang  dilakukan oleh  manajemen  BUSN,  khususnya  dalam menghadapi  kemungkinan  terjadinya  risiko kredit bermasalah. Seperti yang sudah dijelaskan  sebelumnya  bahwa  bank  biasanya menerapkan pengetatan kebijakan kredit dalam hal  pemberlakuan  denda  yang  tinggi  untuk keterlambatan  angsuran  kredit  dan  persyaratan agunan yang tinggi untuk pinjaman kredit yang diajukan. Kedua, adanya langkah strategis yang dijalankan BUSN dalam mendongkrak pencapaian laba yang optimal, seperti kebijakan ekspansi  atau  promosi  yang  menyebabkan naiknya  biaya  operasional  yang  ditanggung BUSN. Kenaikan pada biaya operasional BUSN masih  bisa  memberikan  kontribusi  terhadap perolehan laba perusahaan apabila rasio BOPO tidak melebihi standar maksimal yang ditetapkan  oleh  BI.  Oleh  karenanya,  pihak manajemen BUSN sebaiknya melakukan validasi  atas  setiap  biaya  yang  dikeluarkan untuk operasional usaha.

## KESIMPULAN DAN SARAN Kesimpulan
Penelitian ini bertujuan untuk mengkaji dan menganalisis  pengaruh  NPL  terhadap  ROA, baik  secara  langsung  maupun  secara  tidak langsung melalui CAR dan BOPO pada BUSN yang  terdaftar  di  BEI.  Hasil  analisis  data  dan temuan penelitian mengungkap:
Pertama,  bahwa  meningkatnya  rasio  NPL tidak  akan  menurunkan  total  CAR  pada  Bank Umum  Swasta  Nasional  yang  terdaftar  di  BEI. Semakin  besar tingkat  NPL  yang  dimiliki  oleh BUSN  tidak  dapat secara  langsung  mendorong upaya BUSN untuk meningkatkan kemampuan mereka dalam mengatasi risiko kredit tersebut.
Kedua,  bahwa  meningkatnya  rasio  NPL akan  menurunkan  tingkat  BOPO  pada  Bank Umum  Swasta  Nasional  yang  terdaftar  di  BEI. Semakin  besar tingkat  NPL  yang  dimiliki  oleh perusahaan  secara  langsung  dapat  mendorong penurunan biaya operasional terhadap pendapatan  operasional  BUSN,  sebagai  hasil dari sikap antisipatif pihak manajemen BUSN. Ketiga, meningkatnya rasio NPL tidak akan menurunkan  tingkat  ROA  pada  Bank  Umum Swasta Nasional yang terdaftar di BEI. Semakin besar  tingkat  NPL  yang  dimiliki  oleh perusahaan  tidak  dapat  secara  langsung
Jurnal Bisnis dan Manajemen Vol. 5 No.1, Januari 2018, p 79-91
mendorong  penurunan  tingkat  ROA  yang dihasilkan oleh BUSN.
Keempat,  meningkatnya  total  CAR  akan menaikkan  tingkat  ROA  pada  Bank  Umum Swasta Nasional yang terdaftar di BEI. Semakin besar  tingkat  CAR  yang  dimiliki  oleh  BUSN dapat secara langsung meningkatkan kemampuan bank tersebut dalam menghasilkan keuntungan atau laba.
Kelima,  meningkatnya  total  BOPO  akan menaikkan  tingkat  ROA  pada  Bank  Umum Swasta Nasional yang terdaftar di BEI. Semakin besar tingkat BOPO yang dihasilkan oleh BUSN dapat  secara  langsung  mendorong  peningkatan ROA  yang  mereka  dihasilkan  dari  upaya pengembangan usaha yang telah dilakukan.
Keenam,  meningkatnya  rasio  NPL  tidak akan  menurunkan  tingkat  ROA  melalui  CAR. Kemungkinan  penyebab  CAR  tidak  dapat memediasi pengaruh NPL terhadap ROA adalah karena  rendahnya  tingkat  risiko  kredit  macet yang dialami oleh BUSN, kemungkinan adanya perbedaan  karakteristik  usaha  antara  BUSN devisa  dan  BUSN  non  devisa,  dan  perolehan laba  BUSN,  yang  dalam  hal  ini  dicerminkan oleh ROA, tidak seluruhnya berasal dari piutang kredit  atau  pendapatan  bunga  dari  kredit  yang diberikan.
Ketujuh,  meningkatnya  rasio  NPL  akan menurunkan  tingkat  ROA  melalui  BOPO. Kemungkinan penyebab BOPO dapat memediasi pengaruh NPL terhadap ROA adalah karena adanya upaya antisipasi yang dilakukan oleh  manajemen  BUSN  khususnya  dalam menghadapi  kemungkinan  terjadinya  risiko kredit bermasalah dan adanya langkah strategis yang  dijalankan  BUSN  dalam  mendongkrak pencapaian laba yang optimal.

## Saran
Berdasarkan  kesimpulan  di  atas,  maka beberapa  saran  yang  bisa  disampaikan  antara lain:
Bagi  pihak  manajemen  bank,  perlunya mengevaluasi  perkembangan  NPL  secara kontinyu pada tiap periodenya, terutama karena kondisi dalam beberapa tahun sebelumnya yang cukup  fluktuatif.  Selain  itu,  manajemen  bank juga perlu melakukan langkah-langkah strategis dan  lebih  selektif  dalam  berinvestasi,  sehingga dampak  munculnya  pertambahan  post  biaya yang  dikeluarkan  masih  bisa  dikompensasi dengan perolehan laba yang lebih menguntungkan.
Bagi  penelitian  selanjutnya,  sebaiknya model  analisis  yang  dibuat  dapat  dilakukan dengan  mempertimbangkan  masing-masing karakteristik  bank,  sehingga  hasil  temuan diharapkan dapat lebih representatif.

## DAFTAR RUJUKAN
Ahmad,  Salman,  Bilal  Nafees,  dan  Zeeshan Ahmad  Khan.  2012.  Determinants  of Profitability of Pakistani Bank: Panel Data Evidence  for  the  Period  2001-2010. Journal  of  Business  Studies  Quarterly ,  4
(1): 149-165.
Ambo, Aman. 2013. Analisis Kinerja Keuangan dengan Menggunakan Metode Camel Pada Bank  Umum  Swasta  Nasional  Devisa  Di Indonesia Tahun 2007-2011. Skripsi (Tidak Dipublikasikan) , UNHAS Makasar.
Anbar,  Adam  dan  Deger  Alper.  2011.  Bank
Specific and Macroeconomic Determinants of Commercial Bank Profitability: Empirical Evidence from Turkey. Business and Economics Research Journal , 2 (2).
Bank  Indonesia.  2004.  Surat  Edaran  Bank Indonesia  Nomor  6/10/PBI/2004  tanggal 12  April  2004  tentang  Sistem  Penilaian Tingkat Kesehatan Bank Umum. Jakarta.
Budiwati,  Hesti  dan  Ainun  Jariah.  2012. Analisis Non Performing Assets dan Loan to  Deposits  Ratio  serta  Pengaruhnya terhadap  Net  Interest  Margin  sebagai Indikator Spread Based pada Bank Umum Swasta Nasional Di Indonesia Periode 2004 – 2007. Jurnal WIGA, 2 (2): 90-102.
Chishty,  Khalid  Ashraf.  2011.  The  Impact  of Capital Adequacy Requirements on Profitability  of  Private  Banks  In  India  (A Case  Study  Of  J&K,  Icici,  Hdfc  And  Yes Bank). International  Journal  of  Research in Commerce and Management , 2 (7): 122- 129.
Dendawijaya,  Lukman.  2003. Manajemen Perbankan . Jakarta: Ghalia Indonesia. Dendawijaya,  Lukman.  2005. Manajemen Perbankan ,  Edisi  Kedua.  Jakarta:  Ghalia Indonesia.
Dendawijaya,  Lukman.  2009. Manajemen Perbankan . Edisi Keempat. Jakarta: Ghalia Indinesia.
Dewi,  Luh  Eprima,  Nyoman  T.  Herawati,  dan Luh  Gede  E.  Sulindawati.  2015.  Analisis Pengaruh  NIM,  BOPO,  LDR,  dan  NPL terhadap  Profitabilitas  (Studi  Kasus  pada Bank  Umum  Swasta  Nasional  yang terdaftar  pada  Bursa  Efek  Indonesia
Jurnal Bisnis dan Manajemen Vol. 5 No.1, Januari 2018, p 79-91
periode  2009-2013). e-Journal  S1  Ak. Universitas Pendidikan Ganesha , 3 (1).
Fadjar,  A.,  Esti,  H.R.,  dan  Prihatini  T.  2013.
Analisis Faktor Internal dan Eksternal Bank yang  Mempengaruhi  Profitabilitas  Bank Umum di Indonesia. Journal of Management and Business Review , 10 (1): 63-77.
Febriyono, Tri Joko. 2015. Faktor – Faktor Yang Mempengaruhi  Profitabilitas  (Studi  Pada Bank  Perkreditan  Rakyat  (BPR)  Di Provinsi  Jambi). Jurnal  Akuntansi  dan Keuangan Unja , 2: 1-10.
Fitrianto,  Hendra  dan  Wisnu  Mawardi.  2006.
Analisis Pengaruh Kualitas Aset, Likuiditas,  Rentabilitas,  dan  Efisiensi Terhadap Rasio Kecukupan Modal Perbankan  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek
Jakarta. Jurnal  Studi  Manajemen  dan organisasi, 3 (1): 1-11.
Harahap,  Sofyan  S.  2010. Analisis  Kritis Laporan  Keuangan. Jakarta:  Rajawali Persada.
Hasibuan,  Malayu  S.P.  2007 .  Dasar-Dasar Perbankan. Jakarta: PT. Bumi Aksara. Hasibuan,  Malayu  S.P.  2009. Manajemen: Dasar,  Pengertian,  dan  Masala h.  Edisi Revisi. Jakarta: Bumi Aksara.
Husnan,  Suad.  1998. Manajemen  Keuangan: Teori  dan  Penerapan ,  Buku  II,  Edisi  4. Yogyakarta: BPFE.
Husnan,  Suad  dan  Enny  Pudjiastuti.  2004.
Dasar-dasar Manajemen Keuangan .
Yogyakarta: UPP AMP YKPN.
Ismail.  2009. Akuntansi  Bank:  Teori  dan
Aplikasi dalam Rupiah . Jakarta: Kencana.
Kasmir.  2008. Bank  dan  Lembaga  Keuangan Lainnya. Edisi  Revisi.  Jakarta:  PT.  Raja Grafindo Persada.
Kasmir.  2014. Bank  dan  Lembaga  Keuangan Lainnya. Edisi Revisi, Cetakan
keempatbelas.  Jakarta:  PT.  Raja  Grafindo Persada.
Limpaphayom, Piman, dan Siraphat Polwitoon.
2004.  Bank  Relationship  and  Firm Performance:  Evidence  from  Thailand before The Asian Financial Crisis. Journal of  Bussiness  Finance  and  Accounting , 2004.
Maheswari, Kadek Indah dan I Made Surya N. Sudirman.  2014.  Pengaruh  NPL  Terhadap ROA  dengan  Mediasi  CAR  dan  BOPO Pada  Perbankan  Indonesia. E-Jurnal Manajemen  Universitas  Udayana ,  3  (4):
1119-1139.
Margaretha,  Farah  dan  Diana  Setiyaningrum.
2011. Pengaruh Risiko, Kualitas Manajemen,  Ukuran  dan  Likuiditas  Bank terhadap  Capital  Adequacy  Ratio  Bank-
Bank  yang  Terdaftar  di  Bursa  Efek Indonesia. Jurnal Akuntansi dan Keuangan , 13 (1): 47-56.
Matindas,  dkk.  2015.  Pengaruh  Capital Adequacy  Ratio  (CAR),  BOPO  dan  Non Performing  Loan  (NPL)  terhadap  Kinerja Keuangan  Perbankan  di  Indonesia. e- Journal  FEB  Universitas  Sam  Ratulangi :
52- 66.
Pastory,  Dickson,  and  Marobhe  Mutaju.  2013. The  Influence  of  Capital  Adequacy  on Asset  Quality  Position  of  Banks  in Tanzania. International Journal of
Economics and Finance , 5 (2): 179-194.
Poernamawatie, Fahmi. 2009. Pengaruh Risiko Kredit  Terhadap  Kinerja  Keuangan  pada Bank-Bank Persero yang Terdaftar di BEI. Jurnal Manajemen Gajana , 6 (1): 71-90.
Purwoko, Didik dan Bambang Sudiyatno, 2013.
Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Kinerja Bank  (Studi  Empirik  Pada  Industri Perbankan  Di  Bursa  Efek  Indonesia), Jurnal  Bisnis  dan  Ekonomi  (JBE), 20  (1):
25-39.
Puspitasari,  Diana.  2009.  Analisis  pengaruh CAR, NPL, PDN, NIM, BOPO, LDR, dan Suku Bunga SBI terhadap ROA (Studi Pada Bank  Devisa  di  Indonesia  Periode  2003- 2007), Tesis (Tidak dipublikasikan) , Program Pascasarjana Magister Manajemen UNDIP. Santoso, Harry. 2010. Pengaruh Non
Performing  Loan  terhadap  Rasio  BOPO (Studi  kasus  pada  Bank  yang  Listing  di Bursa  Efek  Indonesia). Skripsi  (Tidak Dipublikasikan), Program Studi Akuntansi Universitas Widyatama.
Septiani,  Rita  dan  Putu  Vivi  Lestari.  2016. Pengaruh NPL dan LDR terhadap Profitabilitas dengan CAR sebagai Variabel Mediasi pada PT BPR Pasar Raya Kuta. E-Jurnal  Manajemen  UNUD ,  5  (1): 293 – 324.
Shingjergji, Ali dan Marsida Hyseni. 2015. The Determinants  of  The  Capital  Adequacy Ratio  In  The  Albanian  Banking  System During  2007-2014. International  Journal of Economics, Commerce and Management , 3 (1).
Soedarto,  Mochamad.  2004.  Analisis  Faktor- Faktor  yang  Mempengaruhi  Penyaluran
Jurnal Bisnis dan Manajemen Vol. 5 No.1, Januari 2018, p 79-91
Kredit  pada  Bank  Perkreditan  Rakyat (Studi Kasus pada BPR di wilayah kerja BI Semarang), Tesis  (Tidak  dipublikasikan). Program  Studi  Magister  Manajemen Semarang Universitas Diponegoro. Sutojo,  Siswanto.  2008. Menangani  Kredit Bermasalah:  Konsep  dan  Kasus. Jakarta: PT. Damar Mulia Pustaka. Veithzal,  Rivai.  2007. Bank  and  Financial Institute  Management .  Jakarta:  PT.  Raja
Grafindo Persada.
Yuliani,  Kadek  Puspa,  Desak  Nyoman  Sri Werastuti,  Edy  Sujana.  2015.  Pengaruh
Loan  To  Deposit  Ratio  (LDR),  Non
Performing Loan (NPL), Return On Asset
(ROA) dan Operasional terhadap
Pendapatan  Operasional  (BOPO)  terhadap Capital  Adequacy  Ratio  (CAR)  -(Studi
Pada  Bank  Umum  Swasta  Nasional (BUSN) Devisa). e-Journal Ak S1
Universitas Pendidikan Ganesha , 3 (1). Zulfikar,  Taufik.  2013.  Pengaruh  CAR,  LDR, NPL,  BOPO  dan  NIM  terhadap  Kinerja Profitabilitas  (ROA)  Bank  Perkreditan Rakyat Di Indonesia. Tesis (Tidak Dipublikasikan), Magister Manajemen Universitas Katolik Parahayangan.