Peran Literasi Keuangan, Inklusi Keuangan dan Prilaku Keuangan Terhadap Keputusan Investasi Pada Generasi Z di kecamatan Jabon Kabupaten Sidoarjo
Muhammad Iqbal 1) , Detak Prapanca 2*) , Wisnu Panggah Setiyono 3*)
Universitas Muhammadiyah Sidoarjo Iqbalgaul582@gmail.com, d.prapanca@umsida.ac.id, wisnu.setiyono@umsida.ac.id

## Abstrak
Permasalahan  dalam  penelitian  ini  adalah  mengetahui  keputusan  investasi  Generasi  Z  di Kecamatan Jabon Kabupaten Sidoarjo dalam mengembangkan investasi. Penelitian ini menganalisis literasi  keuangan  terhadap  keputusan  investasi  Generasi  Z,  inklusi  keuangan  terhadap  keputusan investasi  Generasi  Z,  dan  perilaku  keuangan  terhadap  keputusan  investasi  Generasi  Z.  Metode penelitian ini menggunakan metode penelitian kuantitatif. Teknik pengumpulan data menggunakan teknik Simple Random Sampling. Sampel dalam penelitian ini berjumlah 100 responden. Pengumpulan data  pada  penelitian  ini  dengan  menyebarkan  kuesioner  kepada  responden  dengan  menggunakan Google  Form  dan  kuesioner  manual.  Perangkat  lunak  bernama  SPSS  V25  digunakan  untuk  proses analisis. Teknik analisis data meliputi pengujian  asumsi standar dan analisis regresi linier berganda. Dalam  pengujian  hipotesis  digunakan  uji  R2  dan  uji  t.  Hasil  penelitian  ini  menunjukkan  adanya pengaruh  signifikan  dan  menguntungkan  antara  perilaku  keuangan,  inklusi  keuangan,  dan  literasi keuangan  terhadap  keputusan  investasi.  (nilai  t  tabel  >1,661),  dan  secara  parsial  literasi  keuangan mempunyai dampak yang sangat kuat dan bermanfaat. Inklusi keuangan membawa perbedaan besar dan bermanfaat. Pilihan investasi Generasi Z dipengaruhi secara positif dan signifikan oleh perilaku keuangan.

## Kata kunci: Literasi Keuangan, Inklusi Keuangan, Prilaku Keuangan dan Keputusan Investasi

## Abstract
The  problem  in  this  research  is  knowing  the  investment  decisions  of  Generation  Z  in  Jabon District, Sidoarjo Regency in developing investment. This research analyzes financial literacy towards Generation Z investment decisions, financial inclusion towards Generation Z investment decisions, and financial behavior towards Generation Z investment decisions. This research method uses quantitative research  methods.  The  data  collection  technique  uses  the  Simple  Random  Sampling  technique.  The sample in this study consisted of 100 respondents. Data collection in this research was by distributing questionnaires to respondents  using Google Form and manual questionnaires. Software called SPSS V25 is used for the analysis process. Data analysis techniques include testing standard assumptions and multiple linear regression analysis. In hypothesis testing, the R2 test and t test are used. The results of this  research  show  that  there  is  a  significant  and  beneficial  influence  between  financial  behavior, financial inclusion, and financial literacy on investment decisions. (t table value >1.661), and partially financial literacy has a very strong and beneficial impact. Financial inclusion makes a big difference and is beneficial. Generation Z's investment choices are positively and significantly influenced by financial behavior.
Keywords : Financial Literacy, Financial Inclusion, Financial Behavior and Investment Decisions

## PENDAHULUAN
Seiring  kemajuan  teknologi  digital  yang semakin  pesat  di  era  globalisasi,  tugas pengelolaan keuangan harus diselesaikan secara online  atau  melalui  perangkat  seluler  sejalan dengan  tren  jangka  panjang.  Pentingnya pengetahuan  dan  wawasan  dalam  mengelola keuangan  yang  sehat,  karena  dengan  memiliki sifat-sifat tersebut, setiap orang dapat berupaya untuk  memanfaatkan  secara  maksimal  alat  dan barang  keuangan  yang  dimilikinya,  sehingga meningkatkan  potensi  laba  atas  investasi  yang dilakukan.
Dalam perekonomian, investasi adalah suatu kegiatan dimana seseorang menanamkan modal baik  langsung  maupun  tidak  langsung  dengan harapan  memperoleh  keuntungan  melebihi modal awalnya. Sektor penanaman modal terdiri dari pasar modal, industri perbankan, dan sektor real  estate.  Berinvestasi  di  perbankan  biasanya memiliki  risiko  rendah,  tingkat  likuiditas  tinggi, dan  periode  penurunan  yang  lambat.  Selain  itu, dibandingkan  dengan  sektor  ekonomi  lainnya, investasi  di  pasar  modal  memiliki  tingkat  risiko yang  lebih  besar  ketika  membeli  saham  dan obligasi  pemerintah  dan  korporasi.  Namun keuntungan  yang  didapat  juga  lebih  besar. (Safryani,  dkk.,  2020).  Otoritas  Jasa  Keuangan (OJK) menyelenggarakan Kajian Nasional Literasi dan  Inklusi  Keuangan  (SNLIK)  secara  nasional setiap  tiga  tahun  sekali,  untuk  memetakan kondisi literasi dan inklusi keuangan masyarakat Indonesia  saat  ini.  Setelah  survei  yang  diikuti 9.680  responden  pada  tahun  2016  dan  8.000 responden  pada  tahun  2013,  SNLIK  2019 merupakan  survei  ketiga  yang  dilakukan.  Pada tahun 2019, sebanyak 12.773 responden berusia 15 tahun ke atas dari 34 provinsi yang tersebar di 67  kabupaten/kota  mengikuti  SNLIK  yang memiliki  jumlah  responden  lebih  banyak  dan sebaran  geografis  lebih  luas.  Pendekatan  multi- stage  stratified  random  sampling  digunakan untuk memperkirakan sebaran sampel berdasarkan  kelompok  responden  berdasarkan jenis kelamin dan kelompok strata geografis.
Literasi  keuangan  diartikan  sebagai  tingkat pengetahuan, keterampilan dan kepercayaan diri yang  akan  mempengaruhi  sikap  dan  perilaku dalam  mengambil  keputusan  pengelolaan keuangan,  sesuai  dengan  Norma  Peraturan Otoritas  Jasa  Keuangan  (POJK):  76/POJK/2016. berkualitas  dalam  meningkatkan  kesejahteraan. (Hafidah  &  Nurdin,  2022).  Hasil  indeks  literasi keuangan masyarakat Indonesia pada tahun 2022 sebesar  49,68  persen,  naik  dari  tahun  2019 sebesar 38,03 persen, menurut SNLIK. Sebaliknya, SNLIK pada periode yang sama tahun 2019  sebesar  76,19  persen,  sedangkan  indeks inklusi keuangan tahun ini sebesar 85,10 persen. Hal  ini  menunjukkan  adanya  penurunan kesenjangan  antara  angka  inklusi  dan  angka melek  huruf  yaitu  sebesar  38,16  persen  pada tahun 2019 dan 35,42 persen pada tahun 2022.
Sebagaimana tertuang dalam Strategi Literasi Keuangan  Nasional  Indonesia  (SNLKI),  OJK menjadikan  hasil  data  SNLIK  sebagai  titik  awal penyusunan  dan  penyempurnaan  langkah kebijakan untuk meningkatkan literasi dan inklusi keuangan.  Selain  itu,  survei  juga  diperlukan sebagai sarana penilaian untuk menilai efektivitas dan efisiensi inisiatif inklusi dan literasi keuangan yang  telah  dilakukan  bersama  oleh  sektor  jasa keuangan  dan  OJK.  Sementara  itu,  peneliti  di tingkat  universitas  juga  diharapkan  memiliki akses  terhadap  data  temuan  SNLIK  yang  dapat digunakan  oleh  masyarakat  luas  sebagai  bahan baku penelitian yang memajukan pengetahuan di bidang inklusi dan literasi keuangan.
Tujuan  dari  penelitian  ini  adalah  untuk mengetahui bagaimana literasi keuangan, inklusi keuangan, dan perilaku keuangan mempengaruhi pilihan investasi Generasi Z.
Literasi  keuangan  merupakan  seperangkat kualitas yang harus dimiliki seseorang agar dapat mengambil  keputusan  keuangan  yang  baik  dan pada akhirnya mencapai kesejahteraan finansial. Kualitas tersebut meliputi kesadaran, pengetahuan,  keterampilan,  sikap  dan  perilaku. (Listiyani  &  Prapanca,  2022)  Hal  ini  relevan dengan  penelitian  sebelumnya  oleh  (Busyro, 2019),  (Zahro  Fitriani  et  al.,  2021),  (Saepudin  et
Jurnal Administrasi Dan Manajemen                                                                                     E-ISSN 2623-1719 http://ejournal.urindo.ac.id/index.php/administrasimanajemen/index                        P-ISSN 1693-6876
al., 2022), (Mahwan & Herawati, 2021), (Tannady et  al.,  2022),  menyatakan  bahwa  literasi keuangan  berpengaruh  positif  dan  signifikan terhadap keputusan investasi. Tapi tidak dengan (Sun  &  Lestari,  2022),  (Tri  Yundari,  2021) menyatakan  bahwa  pilihan  berinvestasi  tidak dipengaruhi  secara  signifikan  dan  positif  oleh literasi keuangan.
Inklusi  keuangan  sebenarnya  tidak  bisa dipisahkan dari literasi keuangan. Pernyataan ini didukung oleh (Tustin (2010) dalam (Dasra Viana et  al.,  2021)  yang  menyatakan  bahwa  literasi keuangan melatih cara berpikir, kecerdasan dan motivasi  masyarakat  dalam  merencanakan  dan mengelola  keuangannya.  Hal  ini  didukung  oleh peneliti sebelumnya yaitu (Muntiah et al., 2022), (Sanistasya et al., 2019), (Rezky Amelia Hernawan &  Masjono  Muchtar,  2023)  yang  menyatakan bahwa inklusi keuangan berpengaruh positif dan signifikan  terhadap  keputusan  investasi.  Namun hal  ini  berbeda  dan  bertentangan  dengan penelitian  (Ghoravira  et  al.,  2023)  yang menyatakan bahwa inklusi keuangan berpengaruh  negatif  dan  tidak  signifikan terhadap keputusan investasi.
(Andreansyah & Meirisa,
2022)
Menyatakan  bahwa  perilaku  keuangan  yang sehat  tercermin  dari  perencanaan,  pengelolaan dan pengendalian kegiatan keuangan yang baik. Indikator  perilaku  keuangan  yang  baik  dapat dilihat  dari  cara  atau  sikap  seseorang  dalam mengelola  uang  keluar  masuk,  pengelolaan kredit,  dan  tabungan  investasi.  Hal  ini  relevan dengan  penelitian  sebelumnya  oleh  (Ni  Putu Suciyawati & Ni Kadek Sinarwati, 2021), (Upadana &  Herawati,  2020),  (Safryani  et  al.,  2020), (Andreansyah & Meirisa, 2022), yang menyatakan bahwa perilaku keuangan mempunyai  pengaruh  positif  dan  signifikan terhadap  keputusan  investasi.  Namun,  hal  ini bertentangan dengan penelitian (Sutejo, 2021) Ia mengklaim  bahwa  penilaian  mengenai  investasi tidak  dipengaruhi  secara  positif  dan  signifikan oleh perilaku keuangan.
Literasi  keuangan  merupakan  serangkaian proses  atau  kegiatan  untuk  meningkatkan
pengetahuan, keterampilan dan kepercayaan diri konsumen dan masyarakat agar dapat mengelola keuangannya  dengan  lebih  baik.  (Octavera  & Rahadi,  2023).  Dengan  demikian,  masyarakat mendapat bekal pendidikan yang memadai untuk mengambil keputusan keuangan yang lebih baik sesuai dengan kebutuhan keuangannya sehingga dapat  mengambil  keputusan  dengan  manfaat yang  lebih  besar.  Ketidakmampuan  seseorang dalam mengelola keuangan dapat menimbulkan masalah  di  kemudian  hari  (Andreansyah  & Meirisa, 2022) (Hartono & Prapanca, n.d.) Literasi keuangan  mencakup  pengelolaan  keuangan, tabungan  dan  investasi  serta  pengelolaan  aset yang  dimiliki  untuk  menjaga  masa  depan.  Ada hubungan antara literasi keuangan dan keputusan investasi. (Mahwan & Herawati, 2021) Literasi keuangan mencakup pengelolaan keuangan,  tabungan  dan  investasi  serta pengelolaan  aset  yang  dimiliki  untuk  menjaga masa  depan.  Ada  hubungan  antara  literasi keuangan dan keputusan investasi (Sun & Lestari, 2022) Hasil penelitian menunjukkan bahwa tidak terdapat  pengaruh  positif  literasi  keuangan terhadap keputusan investasi, sehingga terdapat perbedaan pengaruh literasi keuangan terhadap keputusan investasi.
Peningkatan  investasi  dan  tabungan  akan mengarah  pada  inklusi  keuangan,  yang  dapat memberikan  eksternalitas  yang  bermanfaat. (Khofifah  et  al.,  2022)  Membangun  kebiasaan menabung  menjadi  lebih  mudah  dengan  inklusi keuangan. Menabung dapat mengurangi kerentanan seseorang terhadap krisis keuangan, mengentaskan  kemiskinan  dan  memajukan pembangunan  sosial  ekonomi.  (Khofifah  et  al., 2022)  Mereka  mengatakan  bahwa  dengan memberikan  peluang  investasi  di  bidang kesehatan, pendidikan dan pengelolaan keuangan,  jasa  keuangan  dapat  mendorong pembangunan  dan  mengentaskan  kemiskinan. dampak  pengetahuan  keuangan  pada  pilihan yang dibuat tentang investasi. (Dasra Viana et al., 2021)  Inklusi  keuangan  sebenarnya  tidak  bisa dipisahkan  dari  literasi  keuangan.  Terdapat hubungan  antara  Inklusi  Keuangan  dengan
Jurnal Administrasi Dan Manajemen                                                                                     E-ISSN 2623-1719 http://ejournal.urindo.ac.id/index.php/administrasimanajemen/index                        P-ISSN 1693-6876
keputusan investasi. (Putu Purnama Dewi, 2023) Hasil  penelitian  menunjukkan  bahwa  variabel literasi  keuangan,  inklusi  keuangan,  dan manajemen  keuangan  berpengaruh  positif  dan signifikan terhadap keputusan investasi Generasi Z di Kota Denpasar.(Ghoravira et al., 2023) Inklusi keuangan  juga  tidak  mempengaruhi  keputusan investasi.  Jadi  terdapat  perbedaan  pengaruh Inklusi Keuangan terhadap keputusan investasi.
Berdasarkan  (Andreansyah  &  Meirisa,  2022) menjelaskan  bahwa  ( behavioral  finance )  adalah ilmu  yang  mempelajari  pengaruh  psikologis terhadap  perilaku  praktisi  keuangan  dan dampaknya terhadap pasar, sehingga membantu menjelaskan  mengapa  dan  bagaimana  pasar menjadi  tidak  efisien.  Perilaku  keuangan  yang sehat  tercermin  dari  pengelolaan  kegiatan perencanaan,  pengelolaan  dan  pengendalian keuangan  yang  baik.  Kita  dapat  mengamati tanda-tanda perilaku keuangan yang baik dalam pendekatan  seseorang  dalam  menangani  uang, seperti  cara  mereka  menangani  kredit  dan menabung  untuk  investasi.  (Andreansyah  & Meirisa, 2022). Pengelolaan kegiatan perencanaan,  pengelolaan  dan  pengendalian keuangan yang efektif merupakan tanda perilaku keuangan yang sehat. Seseorang dapat mengidentifikasi  tanda-tanda  perilaku  keuangan yang baik dengan melihat bagaimana seseorang menangani uangnya baik masuk maupun keluar, menangani  kredit,  dan  menabung  untuk investasi.  (Hartono  &  Prapanca,  n.d.)  Perilaku keuangan  merupakan  perilaku  manusia  yang berkaitan  dengan  pengelolaan  uang.  Ada hubungan  antara  perilaku  keuangan  dan keputusan investasi. (Upadana & Herawati, 2020) Hasil  penelitian  ini  menunjukkan  bahwa  literasi keuangan berpengaruh positif terhadap keputusan investasi. Perilaku keuangan mempunyai pengaruh positif terhadap keputusan investasi.  Hasil  penelitian  ini  juga  menunjukkan bahwa  tidak  terdapat  perbedaan  keputusan investasi mahasiswa. (1) Perilaku keuangan tidak mempunyai  pengaruh signifikan  terhadap keputusan  investasi  dengan  nilai  koefisien  jalur sebesar  0,165;  (3)  Pendapatan  mempunyai
pengaruh signifikan terhadap keputusan investasi dengan  nilai  koefisien  jalur  sebesar  0,337.  Jadi terdapat perbedaan pengaruh perilaku keuangan terhadap keputusan investasi.
Keputusan  investasi  didasarkan  pada  dua  hal, yaitu portofolio dan profitabilitas (Andreansyah & Meirisa,  2022).  Perilaku  keuangan  memegang peranan yang sangat penting dalam pengambilan keputusan  investasi.  Pengambilan  keputusan investasi  dipengaruhi  oleh  sejauh  mana keputusan  investasi  dapat  memaksimalkan kekayaan  dan  motivasi  perilaku,  keputusan investasi  didasarkan  pada  aspek  psikologis investor.(Andreansyah & Meirisa, 2022). Sebelum memilih  produk  investasi,  seseorang  perlu memiliki  pemahaman  menyeluruh  mengenai keputusan investasi (Siregar & Anggraeni, 2022). Lima  faktor  perlu  dipertimbangkan  ketika membuat keputusan investasi: keamanan, risiko, laba  atas  investasi,  nilai  waktu  uang,  dan likuiditas  (Siregar  &  Anggraeni,  2022).  Elemen mendasar dalam pengambilan keputusan investasi  adalah  mengetahui  bagaimana  tingkat pengembalian dan tingkat risiko saling berhubungan. Ada hubungan searah antara risiko investasi dan return. Semakin besar imbalannya, semakin besar pula risiko yang harus ditanggung investor.

## METODE
Penelitian ini dilakukan di Kecamatan Jabon Kabupaten  Sidoarjo.  Populasi  penelitian  adalah generasi  Z  warga  Sidoarjo.  Teknik  penelitian kuantitatif digunakan dalam metodologi ini.
Metode pengambilan sampel yang digunakan  dalam  penelitian  ini  disebut  dengan metodologi  Simple  Random  Sampling,  yaitu pemilihan sampel dari suatu populasi secara acak tanpa  memperhitungkan  strata  demografi  yang mempunyai  peluang  yang  sama  untuk  terpilih. jumlah sampel  yang  akan  membantu  peneliti membuat keputusan tentang ukuran sampel yang tepat untuk penelitian. Total populasi penelitian ini  masih  belum  diketahui  dan  peneliti  akan membuat sampel Seluruhnya ada 100 responden. Validitas dan reliabilitas data yang diperoleh dari kuesioner  yang  diisi  oleh  responden  diuji,  dan teknik analisis data didukung dengan penggunaan SPSS  25  dan  fitur  pengujian  instrumen  dalam penelitian  ini.  Sumber  data  primer  merupakan sumber informasi yang diperoleh secara langsung
Jurnal Administrasi Dan Manajemen                                                                                     E-ISSN 2623-1719 http://ejournal.urindo.ac.id/index.php/administrasimanajemen/index                        P-ISSN 1693-6876
untuk  pengumpulan  data  dalam  penelitian  ini. Data sekunder adalah informasi yang dikumpulkan  melalui  membaca,  menganalisis, dan  memahami  buku,  jurnal,  dan  bahan  tertulis lainnya.

## HASIL DAN PEMBAHASAN Uji Deskriptif
Uji anallisis deskriptif pada penelitian ini untuk  memberikan  deskripsi  atau  gambaran mengenai  subjek  penelitian  berdasarkan  data variabel  yang  diperoleh  dari  kelompok  subjek tertentu. Berikut tabel uji analisis deskriptif.

## Tabel 3.1 Deskriptif
Sumber: Proses Data (2023 )
Pada  tabel  3.1  menunjukkan  jumlah responden  (N)  ada  100,  dari  responden  ini  nilai terkecil  (minimum)  pada  varaiabel  literasi  (X1) adalah 16, nilai terkecil pada variabel inklusi (X2) adalah 12,35, nilai terkecil dari variabel perilaku (X3)  14,54,  dan  nilai  terkecil  pada  variabel keputusan  investasi  (Y)  adalah  7.  Untuk  nilai terbesar  (maksimum)  pada  variabel  literasi  (X1) adalah 25, nilai terbesar pada variabel inklusi (X2) adalah 27,86, untuk variabel perilaku (X3) 30,60, dan  terakhir  untul  nilai  terbesar  pada  variabel keputusan  investasi  (Y)  adalah  15.  Nilai  range adalah  selisih  dari  nilai  minimum  dan  maimum, untu  variabel  literasi  (X1)  yakni  sebesar  9,  unuk variabel  inklusi  (X2)  yakni  sebesar  15,50,  pada variabel perilaku (X3) adalah sebesar 16,07, dan untuk  variabel  keputusan  investasi  (Y)  yakni
sebesar 8. Dan nilai sum merupakan penjumlahan dari varianbel literasi (X1) ke 100 responden yaitu sebesar  2260,  pada  inklusi  (X2)  yaitu  2262,00, pada  variabel  perilaku  (X3)  yaitu  2354,00  dan untuk  variabel  keputusan  investasi  (Y)  sebesar 1114.  Rata  –  rata  nilai  dari  100  responden  atau mean  pada  variabel  literasi  (X1)  sebesar  22,60 dengan  standart  deviasi  1,949,  pada  variabel inklusi (X2) sebesar 22,62 dengan standar deviasi 2,78738,  pada  variabel  perilaku  (X3)  sebesar 23,54 dengan standar deviasi 3,61155, dan pada variabel  keputusan  investasi  (Y)  sebesar  11,14 dengan standar deviasi 2,010.
Skewness  dan  Kurtosis  merupakan ukuran untuk melihat apakah nilai pada variabel didistribusikan  secara  normal  atau  tudak. Skewness  mengukur  kemencengan  dari  data, sementara  kurtosis  mengukur  puncak  dari distribusi  data.  Data  dikatakan  didistribusikan normal  jika  mempunyai  nilai  Skewness  dan Kurtosis mendekati nol. Hasil nilai Skewness dan kurtosis  masing  –  masing  yaitu  variabel  literasi (X1)  sebesar  -1.307  dan 1,275,  pada  inklusi  (X2) sebesar -0,764 dan 1,320, pada variabel perilaku (X3) sebesar -0,074 dan -0,532, dan pada variabel keputusan investasi (Y) sebesar 0,154 dan -0,412. Sehingga  dapat  disimpulkan  bahwa  setiap variabel  literasi  (X1),  Inklusi  (X2),  perilaku  (X3), dan  keputusan  investasi  (Y)  berdistribusi  secara normal.
Saat  menilai  validitas  suatu  instrumen, seseorang dapat menentukan tingkat keasliannya. Suatu instrumen dikatakan mempunyai  validitas  yang  tinggi  apabila memenuhi tujuan pengukurannya. Untuk menilai kualitas  kuesioner  dilakukan  uji  validitas.  Suatu variabel dikatakan valid jika r hitung > r tabel, dan tidak valid jika r hitung < r tabel. Suatu kuesioner dikatakan valid jika nilai korelasinya sig. <0,05.
Tabel 3.2 Uji Validitas
Literasi_X1 Inklusi_X2 Perilaku_X3 Kep_Investasi N Valid 100 100 100 100 Missing 0 0 0 0 Mean 22,60 22,6200 23,5400 11,14 Std. Error of Mean 0,195 0,27874 0,36115 0,201 Median 23,00 22,9391 23,7246 11,00 Mode 24 20,47 a 22,27 a 10 Std. Deviation 1,949 2,78738 3,61155 2,010 Variance 3,798 7,769 13,043 4,041 Skewness -1,307 -0,764 -0,074 0,154 Std. Error of Skewness 0,241 0,241 0,241 0,241 Kurtosis 1,275 1,320 -0,532 -0,412 Std. Error of Kurtosis 0,478 0,478 0,478 0,478 Range 9 15,50 16,07 8 Minimum 16 12,35 14,54 7 Maximum 25 27,86 30,60 15 Sum 2260 2262,00 2354,00
1114 a. Multiple modes exist. The smallest value is shown Statistics
Sumber: Proses Data (2023 )
Nilai  variabel  literasi  (X1),  inklusi  (X2), perilaku (X3) dan keputusan investasi (Y), r hitung >  r  tabel  mempunyai  nilai  sig  seperti  yang ditunjukkan pada Tabel 3.2. Seluruh variabel dan item pernyataan  yang digunakan untuk pengukuran  dianggap  valid  karena  (2-tailed)  < 0,05.

## Uji Reliabilitas
Uji reliabilitas dikatakan reliabel jika nilai Crounbach’s alpha r hitung > r tabel, jika r hitung <  r  tabel  maka  dikatan  tidak  reliabel  atau  tidak valid.

## Tabel 3.3 Uji Reliabilitas
Pada  Tabel  3.3  variabel  literasi  (X1) menunjukkan nilai r hitung Cronbach's alpha > r tabel,  0,767  >  0,60  sehingga  dianggap  valid  dan reliabel. Variabel inklusi keuangan (X2) menunjukkan nilai r hitung Cronbach's alpha > r tabel,  0,870  >  0,60  sehingga  dianggap  valid  dan reliabel.  Variabel  perilaku  keuangan  (X3) menunjukkan nilai r hitung Cronbach's alpha > r
tabel 0,871 > 0,60 artinya dapat dikatakan valid dan  reliabel.  Variabel  keputusan  investasi  (Y) menunjukkan nilai r hitung Cronbach's alpha > r tabel  0,808  >  0,60  sehingga  dikatakan valid  dan reliabel.

## Uji Asumsi Klasik
Salah  satu  uji  yang  digunakan  untuk persyaratan  statistik  adalah  uji  asumsi  klasik. Persyaratan ini khusus untuk analisis regresi linier berganda;  regresi  linier  dasar  tidak  perlu memenuhinya.

## Uji Normalitas
Tujuan  dari  uji  normalitas  adalah  untuk mengetahui  apakah  data  yang  dikumpulkan berdistribusi normal atau tidak. Tes Kolmogorov- Smirnof  digunakan  untuk  penyerahan.  Jika  nilai Asmp tanda tangan (2-tailed) lebih besar dari nilai alpha  0,05  maka  data  terdistribusi  normal. Berikut tabel hasil uji normalitas.

## Tabel 3.4 Uji Normalitas
One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test Unstandardized Residual N 100 Normal Parameters a,b Mean 0.0000000 Std. Deviatio n 1.48725212 Most Extreme Differences Absolute 0.087 Positive 0.069 Negative -0.087 Test Statistic 0.087 Asymp. Sig. (2- tailed) ,062 c
a. Test distribution is Normal. b. Calculated from data.
c. Lilliefors Significance Correction.
Sumber: Proses Data (2023)
Tabel  3.4  menunjukkan  bahwa  uji  One- Sample Kolmogorov-Smirnov juga dapat digunakan untuk memperkuat hasil uji normalitas.  Jika  temuannya  memiliki  Asymp.
Variabel Pernyataan r hitung
r tabel sig. (2-tailed) Deskripsi Literasi Keuangan X1 1 0,715 0,196 0,000 Valid 2 0,776 0,196 0,000 Valid 3 0,749 0,196 0,000 Valid 4 0,640 0,196 0,000 Valid 5 0,716 0,196 0,000 Valid Inklusi Keuangan X2 1 0,855 0,196 0,000 Valid 2 0,822 0,196 0,000 Valid 3 0,765 0,196 0,000 Valid 4 0,906 0,196 0,000 Valid 5 0,728 0,196 0,000 Valid Perilaku Keuangan X3 1 0,774 0,196 0,000 Valid 2 0,87 0,196 0,000 Valid 3 0,808 0,196 0,000 Valid 4 0,785 0,196 0,000 Valid 5 0,708 0,196 0,000 Valid 6 0,726 0,196 0,000 Valid Keputusan Investasi Y 1 0,833 0,196 0,000 Valid 2 0,874 0,196 0,000 Valid 3 0,837 0,196 0,000 Valid Variable N of Items
Hasil Cronbach 's alpha Koefisien
Cronbach 's alpha Deskripsi Literasi Keuangan (X1) 5 0,767 > 0,60 Reliabel Inklusi Keuangan (X2) 5 0,870 > 0,60 Reliabel Perilaku Keuangan (X3) 6 0,871 > 0,60 Reliabel Keputusan Investasi (Y) 3 0,808 > 0,60 Reliabel
Jurnal Administrasi Dan Manajemen                                                                                     E-ISSN 2623-1719 http://ejournal.urindo.ac.id/index.php/administrasimanajemen/index                        P-ISSN 1693-6876
tanda  tangan,  maka  tes  tersebut  dianggap  valid dan  signifikan.  (2-tailed)  lebih  besar  dari  0,05. Temuan  Uji  Kolmogorov-Smirnov  Satu  Sampel untuk  Asymp.  tanda  tangan  ditunjukkan  pada Tabel  3.7.  Data  (2-tailed)  0,062c,d  >  0,05 dianggap terdistribusi secara teratur dan asli.

## Gambar 3.1 Scatterplot
Sumber: Proses Data (2023)
Gambar  3.2  menunjukkan  bahwa  titik- titiknya tidak menjauhi garis mendatar melainkan berada  pada  garis  tersebut,  sehingga  dapat disimpulkan  bahwa  pengujian  ini  berdistribusi normal.

## Uji Heteroskedastisitas
Heteroskedastisitas  merupakan  hasil  uji heteroskedastisitas  jika  data  menunjukkan  titik- titik yang membentuk suatu pola.
Heteroskedastisitas  dinyatakan  tidak  terjadi  jika data  tidak  menunjukkan  pola  atau  titik-titiknya tersebar.  Untuk  memastikan  apakah  varians variabel-variabel dalam model regresi sama atau tidak digunakan heteroskedastisitas.

## Gambar 3.2 Heteroskedastisitas
Sumber: Proses Data (2023)
Gambar  3.3  menunjukkan  bahwa  titik- titik  pada  gambar  tidak  berkumpul  melainkan seluruh  titiknya  tersebar,  sehingga  dapat
disimpulkan  bahwa  pada  penelitian  ini  tidak terjadi heteroskedastisitas.

## Uji Multikolinearitas
Untuk  mengetahui  ada  atau  tidaknya korelasi antar variabel independen dalam model regresi digunakan uji multikolinearitas. Pengujian multikolinearitas  seharusnya  mengungkapkan bahwa  tidak  ada  hubungan  antar  variabel independen. Jika skor variance inflasi faktor (VIF) kurang  dari  10  (0,10,  menunjukkan  bahwa multikolinearitas  tidak  menjadi  masalah),  maka pengujian dianggap valid. Hasil uji
multikolinearitas ditunjukkan pada tabel sebagai berikut:

## Tabel 3.5 Uji Multikolinearitas
Sumber: Proses Data (2023)
Pada  Tabel  3.5  nilai  masing-masing variabel  pada  kolom  VIF  menunjukkan  tidak terdapat masalah multikolinearitas, nilai variabel literasi  keuangan  sebesar  2,280  <  10,  nilai variabel inklusi keuangan sebesar 1,333 < 10, nilai variabel inklusi keuangan sebesar 1,333 < 10, nilai variabel inklusi keuangan sebesar 1,333 < 10, nilai variabel  perilaku  sebesar  2,029  <  10.  VIF  lebih kecil  dari  10.  Artinya  model  regresi  tidak dipengaruhi  oleh  gejala  multikolinearitas.  Nilai Collinearity  Tolerance  masing-masing  variabel >0,05.

## Analisis Regresi Linier
Berdasarkan hasil pengolahan data pada Tabel 3.5 kolom Unstandardized Coefisien bagian B,  nilai  koefisien  regresi  masing-masing  variabel dapat disusun dalam persamaan regresi sebagai berikut:
Standardized Coefficients B Std. Error Beta Tolerance VIF 1 (Constant) 0,019 1,143 0,016 0,987 Literasi_X1 0,171 0,082 0,221 2,090 0,039 0,439 2,280 Inklusi 0,240 0,048 0,404 4,985 0,000 0,750 1,333 Perilaku 0,136 0,053 0,256 2,564 0,012 0,493 2,029 a. Dependent Variable : Kep_Investasi Coefficients a Model t Sig. Collinearity Statistics
Unstandardized Coefficients
Y = b1X1 + b2X2 + b3X3 + e Y = 0,019 + 0,171 + 0,240 + 0,136 + 1,143
Dari  hasil  persamaan  tersebut  dapat  diartikan bahwa:
1. Pilihan  investasi  akan  diambil  bernilai  0,019 satuan  jika  perilaku  keuangan,  inklusi keuangan  dan  literasi  keuangan  semuanya bernilai  satu  satuan.  Hal  ini  ditunjukkan dengan nilai konstanta sebesar 0,019.
2. Berdasarkan  nilai  koefisien  regresi  sebesar 0,171 (X1), terdapat kemungkinan peningkatan  keputusan  investasi  sebesar 0,171 satuan setiap peningkatan satu satuan pada variabel literasi keuangan (X1).
3. Berdasarkan  nilai  koefisien  regresi  sebesar 0,240 (X2), terdapat kemungkinan peningkatan  keputusan  investasi  sebesar 0,240  satuan  setiap  kenaikan  satu  satuan pada variabel inklusi keuangan (X2).
4. Sesuai dengan nilai koefisien regresi sebesar 0,136 (X3), maka variabel perilaku keuangan (X3) dapat meningkatkan keputusan investasi sebesar  0,136  satuan  setiap  kenaikan  satu satuan variabel perilaku keuangan (X3)..

## Uji T
Variabel terikat dalam penelitian ini yaitu keputusan  investasi  (Y)  dilakukan  dengan  uji dampak  signifikan  secara  parsial  (uji  t)  untuk mengetahui  sejauh  mana  hubungan  antara variabel  bebas  literasi  keuangan  (X1),  inklusi keuangan  (X2),  dan  keuangan.  perilaku  (X3). Tabel di bawah menggambarkan hal ini:

## Tabel 3.6 Uji T
Sumber: Proses Data (2023)
Hasil  uji  t  penelitian  ini  menunjukkan tingkat  signifikansi  parsial  positif  antara  ketiga variabel  independen  (bebas):  literasi  keuangan (X1),  inklusi  keuangan  (X2),  perilaku  keuangan
(X3), dan variabel dependen (terikat) Keputusan Investasi (Y) ditinjau dari uji signifikansi variabel- variabel sebagai berikut:

## H1 Variabel Literasi Keuangan (X1)
Tabel  3.6  menunjukkan  bahwa  variabel literasi keuangan (X1) berpengaruh signifikan dan positif  terhadap  variabel  dependen  keputusan investasi  (Y)  dengan  nilai  t  hitung  signifikansi variabel literasi keuangan (X1) sebesar 2,090, nilai t tabel sebesar 1,661 dan nilai signifikansi sebesar 0,039<0,05.  Dapat  disimpulkan  bahwa  hipotesis nol  (H0)  ditolak  dan  hipotesis  alternatif  (Ha) diterima.

## H2 Variabel inklusi keuangan (X2)
Variabel  inklusi  keuangan  (X2)  secara parsial  berpengaruh  signifikan  dan  positif terhadap variabel keputusan investasi (Y). Dapat disimpulkan  H0  ditolak  dan  Ha  diterima  dengan nilai  t  hitung  sebesar  4,985  >  1,661  dan  nilai signifikansi 0,000 < 0,05.
H3 Variabel Perilaku Keuangan (X3)
Variabel perilaku keuangan (X3) mempunyai  pengaruh  secara  parsial  dan signifikan  terhadap  variabel  keputusan  investasi (Y) dengan nilai t  hitung sebesar 2,564 > t tabel 1,661  dan  nilai  signifikansi  sebesar  0,012 <  0,05 sehingga  dapat  diartikan  H0  ditolak.  dan  Ha menerimanya.
Koefisien Korelasi Berganda
Tabel 3.8 Koefisien Korelasi Berganda
Sumber: Proses Data (2023)
Berdasarkan tabel 3.8 menyatakan bahwa koefisien determinasi (Adj R2) sebesar 0,513, sedangkan koefisien determinasi berganda (R2) sebesar 0,528 dan nilai (R) sebesar 0,727 sehingga dapat disimpulkan bahwa variabel literasi keuangan , inklusi
Unstandardized Coefficients B Std. Error Beta 1 (Constant) 0,019 1,143 0,016 0,987 Literasi_X1 0,171 0,082 0,221 2,090 0,039 Inklusi 0,240 0,048 0,404 4,985 0,000 Perilaku 0,136 0,053 0,256 2,564 0,012 a. Dependent Variable: Kep_Investasi Coefficients a Model Standardized Coefficients t Sig. Model R R Square Adjusted R Square Std. Error of the Estimate 1 ,727 a 0,528 0,513 1,510
a. Predictors: (Constant) , Perilaku, Inklusi, Literasi_X1
b. Dependent Variable : Kep_Investasi
Model Summary b
Jurnal Administrasi Dan Manajemen                                                                                     E-ISSN 2623-1719 http://ejournal.urindo.ac.id/index.php/administrasimanajemen/index                        P-ISSN 1693-6876
keuangan dan perilaku keuangan mempengaruhi keputusan investasi setiap individu. nilai R sebesar 72,7% dan sisanya sebesar 27,3% dijelaskan oleh variabel lain, nilai R square sebesar 52,8 dan sisanya sebesar 47,2% dijelaskan oleh variabel lain, dan untuk nilai Adj R Square sebesar 51,3% dan sisanya sebesar 48,7%. dijelaskan oleh variabel lain juga.

## PEMBAHASAN
Hipotesis  Pertama:  Peran  Literasi  Keuangan Terhadap Keputusan Investasi
Berdasarkan hasil analisis data membuktikan  bahwa  variabel  literasi  keuangan (X1) berpengaruh positif dan signifikan terhadap keputusan investasi. Hal ini menunjukkan bahwa literasi  keuangan  pada  Generasi  Z  memahami pengetahuan tentang konsep keuangan. Mampu mengelola  konsep  keuangan  keuangan  pribadi, mampu  mengambil  keputusan  keuangan,  dan percaya  diri  dalam  merencanakan  keuangan untuk  masa  depan.  Berdasarkan  temuan penelitian,  variabel  literasi  keuangan  memiliki nilai  komputasi  sebesar  2,090  lebih  tinggi dibandingkan  nilai  pada  tabel  sebesar  1,661. kurang  dari  0,05,  dengan  nilai  signifikansi  kuat sebesar 0,039. Hal ini berdasarkan penelitian dari (Putu  Purnama  Dewi,  2023)  dengan  judul “Analisis  Keputusan  Investasi  Generasi  Z” menekankan bahwa keputusan investasi dipengaruhi  secara  positif  dan  signifikan  oleh literasi keuangan.
Hipotesis  Kedua:  Peran  Inklusi  Keuangan terhadap Keputusan Investasi
Berdasarkan  hasil  analisis  data  dapat dikemukakan  bahwa  pada  Generasi  Z  dengan menggunakan  produk  dan  jasa  keuangan,  ada yang  dapat  melakukan  hal-hal  positif  dengan menggunakan produk jasa keuangan. Banyak juga masyarakat  yang  melakukan  hal  ini  dengan menabung  atau  menyimpan  uangnya  di  sektor jasa  keuangan  dengan  pemikiran  bahwa  hal  ini akan  berdampak  baik  terhadap  taraf  hidup masyarakat  atau  untuk  masa  depan.  Hasil perhitungan dari jawaban responden menyatakan bahwa inklusi keuangan
berpengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap variabel  keputusan  investasi  dengan  nilai signifikansi sebesar 0,000 lebih kecil dari 0,05 dan nilai t hitung sebesar 4,985 lebih besar dari nilai t tabel  sebesar  1,661.  Hal  ini  terkait  dengan hasilnya.  (Tri  Yundari,  2021)  yang  menyatakan dengan  judul  “Analisis  Pengaruh  Literasi Keuangan,  Perilaku  Keuangan  Dan  Pendapatan Terhadap Keputusan Investasi (Studi Kasus Pada Pegawai  Swasta  Di  Kecamatan  Sruweng Kabupaten  Kebumen)”  bahwa  variabel  inklusi keuangan  berpengaruh  positif  dan  signifikan terhadap keputusan investasi.
Hipotesis  Ketiga:  Peran  Perilaku  Keuangan Terhadap Keputusan Investasi
Berdasarkan hasil analisis data jawaban responden, Perilaku keuangan mempengaruhi keputusan investasi Generasi Z secara bermanfaat dan penting. menyatakan bahwa Generasi Z dapat membayar tagihan tepat waktu. membuat dan merencanakan anggaran pengeluaran dan pendapatan untuk pengeluaran harian, mingguan, dan bulanan. Generasi Z bisa menyisihkan uang untuk pengeluaran keuangan yang tidak terduga. Seringkali Anda menghemat waktu dalam melakukan segala transaksi dengan membandingkan harga dan kualitas antar toko sebelum melakukan transaksi pembayaran. Hasil dari penelitian ini adalah variabel perilaku mempunyai pengaruh positif dan signifikan terhadap keputusan investasi dengan nilai t hitung sebesar 2,564 lebih besar dari nilai t tabel sebesar 1,661 dan nilai signifikansi 0,000 < 0,05. Sehingga dinyatakan sebagai variabel yang paling dominan mempengaruhi keputusan investasi. Hal ini berdasarkan penelitian (Upadana & Herawati, 2020) berjudul “Pengaruh Literasi Keuangan dan Perilaku Keuangan Terhadap Keputusan Investasi Mahasiswa” yang menyatakan hasil bahwa perilaku keuangan berpengaruh positif dan signifikan secara parsial terhadap keputusan investasi.

## KESIMPULAN
Berdasarkan hasil penelitian dan pembahasan.  Jadi  dapat  disimpulkan  bahwa variabel literasi keuangan (X1), Inklusi Keuangan (X2),  dan  Perilaku  Keuangan  (X3)  berpengaruh secara signifikan dan parsial terhadap Keputusan
Jurnal Administrasi Dan Manajemen                                                                                     E-ISSN 2623-1719 http://ejournal.urindo.ac.id/index.php/administrasimanajemen/index                        P-ISSN 1693-6876
Investasi  (Y).  Dalam  penelitian  ini  populasi sampelnya  adalah  masyarakat  di  Kecamatan Jabon  Kabupaten  Sidoarjo  pada  Generasi  Z dengan jumlah populasi sebanyak 100 responden yang  dijadikan  sampel  dalam  penelitian  ini. Keterbatasan  penelitian  dalam  penelitian  ini adalah  peneliti  hanya  mampu  melakukan penelitian dengan hasil variabel inklusi keuangan yang  mempunyai  pengaruh  paling  dominan. Peneliti  memberikan  saran  bagi  peneliti selanjutnya. Dalam melakukan penelitian terdapat  keterbatasan  yang  dihadapi  peneliti yaitu pada saat peneliti menyebarkan kuesioner, akan  lebih  baik  jika  menyebarkan  kuesioner melalui  Google  Forms  dan  kuesioner  manual. Karena dengan begitu penelitian akan mendapatkan responden dengan cepat. Kuesioner  manual  digunakan  untuk  responden yang  belum  memahami  teknologi  atau  mengisi kuesioner melalui Google form.

## PENUTUP
Terima  kasih  penelitian  ini  dapat terselesaikan  dengan  baik  atas  bantuan  dan bimbingan  dari  berbagai  pihak.  Oleh  karena  itu penulis mengucapkan banyak-banyak terimakasih  yang  sudah  mensupport  segala sesuatu  pada  penulis  dan  dalam  bentuk  tulisan sehingga  penulis  dapat  membuat  artikel  pada tugas akhir ini.

## DAFTAR PUSTAKA
Andreansyah, R., & Meirisa, F. (2022). Analisis Literasi Keuangan , Pendapatan , Dan Perilaku Keuangan ,. Jurnal Publikasi Riset Mahasiswa Manajemen , 4 (1), 17–
22.
Baiq Fitri, A. (2021). LITERASI KEUANGAN (TEORI DAN IMPLEMENTASINYA) . PENERBIT CV. PENA PERSADA.
Busyro, W. (2019). Pengaruh Literasi Keuangan Terhadap Perilaku Pengelolaan Keuangan Mahasiswa (Studi Kasus Pada Mahasiswa Fakultas Ekonomi Dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Riau). Jurnal ISLAMIKA , 2 (1), 34–37.
Dasra Viana, E., Febrianti, F., & Ratna Dewi, F. (2021). Literasi Keuangan, Inklusi
Keuangan dan Minat Investasi Generasi
Z di Jabodetabek Financial Literacy, Financial Inclusion, and Investment Interest Generation Z’s in Jabodetabek. Jurnal Manajemen dan Organisasi (JMO) , 12 (3), 252–264.
Donald R. Cooper, P. S. S. (2017). Metode penelitian bisnis (Gina Gania (ed.); Edisi 12). Salemba Empat.
Eduardus Tandelilin. (2010). Portofolio dan Investasi: Teori dan aplikasi . Kanisius.
Ghoravira, D. M., Pujianto, A., & Nasution, U. C.
M. (2023). Pengaruh Literasi Keuangan dan Inklusi Keuangan Terhadap Keputusan InvestasiMasyarakat di Daerah Kramat Jegu Sidoarjo . 2 (2).
GHOZALI, I. (2009). Aplikasi analisis multivariate dengan program SPSS (Ed.4). Semarang Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Hafidah, A., & Nurdin, J. (2022). Analisis Literasi Keuangan dan Pendapatan Masyarakat dalam Pengelolaan Keuangan Terhadap Keputusan Investasi. Jurnal Ilmiah Metansi (Manajemen dan Akuntansi) ,
5 (2), 155–161. https://doi.org/10.57093/metansi.v5i2.1 74
Hartono, A. S., & Prapanca, D. (n.d.). The Effect Of Finansial Literacy, Finansial Management Behavior and Employment Status on Investment Decisions Study on Singopadu Village Community , Tulangan District , Sidoarjo Regency . [ Pengaruh Literasi Keuangan , Perilaku Pengelolaan Keuangan Masya . 1–8.
Khofifah, A., Wahyuni, I., & Subaida, I. (2022). Pengaruh Financial Technology Terhadap Perilaku Keuangan Dengan Literasi Keuangan Sebagai Variabel Intervening Pada Mahasiswa Fakultas Ekonomi Dan Bisnis Universitas Abdurachman Saleh Situbondo. Jurnal Mahasiswa Entrepreneurship (JME) , 1 (3), 523. https://doi.org/10.36841/jme.v1i3.1988
Landang, R. D., Widnyana, I. W., & Sukadana, I. W. (2021). Pengaruh Literasi Keuangan, Perilaku Keuangan dan Pendapatan
Jurnal Administrasi Dan Manajemen                                                                                     E-ISSN 2623-1719 http://ejournal.urindo.ac.id/index.php/administrasimanajemen/index                        P-ISSN 1693-6876
Terhadap Keputusan Berinvestasi
Mahasiswa Fakultas Ekonomi Universitas Mahasaraswati Denpasar. Jurnal EMAS , 2 (2), 51–70.
Listiyani, R., & Prapanca, D. (2022). The Effect of Financial Literacy, Financial Attitude and Personality on Financial Management Behavior. Indonesian Journal of Innovation Studies , 20 , 1–16. https://doi.org/10.21070/ijins.v20i.699
Mahwan, I. B. P. F., & Herawati, N. T. (2021). Pengaruh Literasi Keuangan, Persepsi Risiko, dan Locus of Control Terhadap Keputusan Investasi Pengusaha Muda di Singaraja. JIMAT (Jurnal Ilmiah Mahasiswa Akuntansi) , 12 (3), 768–780. https://repo.undiksha.ac.id/6498/
Muntiah, N. S., Tama, R. A., & Wafirotin, K. Z.
(2022). Pengaruh Pendapatan, Literasi Keuangan, dan Inklusi Keuangan Terhadap Minat Investasi di Masa Pandemi Covid-19 (Studi Kasus Pada Komunitas Investor Saham Pemula (ISP) Tahun 2021). ASSET: Jurnal Manajemen dan Bisnis , 5 (2).
https://doi.org/10.24269/asset.v5i2.563 1
Nababan, M. (2012). Variabelitas dalam terjemahan (Universitas Sebelas Maret (ed.)). Universitas Sebelas Maret.
Ni Putu Suciyawati, & Ni Kadek Sinarwati. (2021).
Pengaruh Perilaku Keuangan Terhadap Keputusan Investasi. Jurnal Manajemen ,
13 (4), 795–803. https://doi.org/10.29264/jmmn.v13i4.10
439
Octavera, S., & Rahadi, F. (2023). Literasi Keuangan dan Gaya Hidup Ibu Rumah Tangga Dalam Membentuk Perilaku Keuangan Keluarga. Jurnal Ekonomi dan Bisnis Dharma Andalas , 25 (2), 491–500. https://doi.org/10.47233/jebd.v25i2.995
Ouma, S. A. (2017). Mobile financial services and financial inclusion: Is it a boon for savings mobilization? https://doi.org/10.1016/j.rdf.2017.01.00 1
Philip Kotler, K. L. K. (2012). Marketing manajemen (edisi 14). Prentice Hall.
Putu Purnama Dewi, M. Y. A. (2023). Determinan Keputusan Investasi Generasi Z. Jurnal Proaksi , 10 (2), 198–214. https://doi.org/10.32534/jpk.v10i2.4043
Rezky Amelia Hernawan, V., & Masjono Muchtar, A. (2023). Pengaruh Literasi dan Inklusi Keuangan Terhadap Minat Investasi Di Pasar Modal (Studi Kasus Tenaga Pendidik Di Kota Bogor Tahun 2022). Account , 10 (1), 1830–1835. https://doi.org/10.32722/account.v10i1.
5363
Saepudin, A., Soritaon, Rinandiyana, L. R., & Badriatin, T. (2022). Penentuan keputusan investasi mahasiswa fakultas ekonomi dan bisnis universitas langlangbuana dengan lіterasi keuangan dan toleransi risiko. Journal of Management Review , 6 (1), 699–707.
Safryani, U., Aziz, A., & Triwahyuningtyas, N.
(2020). Analisis Literasi Keuangan,
Perilaku Keuangan, Dan Pendapatan Terhadap Keputusan Investasi. Jurnal Ilmiah Akuntansi Kesatuan , 8 (3), 319–
332.
https://doi.org/10.37641/jiakes.v8i3.384
Sanistasya, P. A., Raharjo, K., & Iqbal, M. (2019). The Effect of Financial Literacy and Financial Inclusion on Small Enterprises Performance in East Kalimantan. Jurnal Economia , 15 (1), 48–59. https://doi.org/10.21831/economia.v15i 1.23192
Siregar, D. K., & Anggraeni, D. R. (2022). Pengaruh Literasi Keuangan Dan Perilaku Keuangan Terhadap Keputusan Investasi Mahasiswa. Bussman Journal : Indonesian Journal of Business and Management , 2 (1), 96–112. https://doi.org/10.53363/buss.v2i1.39
Sugiyono. (2018a). Metode penelitian kuantitatif / Prof. Dr. Sugiyono (Cet.1). Alfabeta, 2018.
Sugiyono. (2018b). Statistik Non Parametris
untuk Penelitian . Alfabeta.
Suharsimi Arikunto. (2010). Prosedur penelitian : suatu pendekatan praktik (Ed. Rev.20). Rineka Cipta 2010.
Sun, S., & Lestari, E. (2022). Analisis Pengaruh Literasi Keuangan (Financial Literacy), Pengetahuan Investasi (Investment Knowledge), Motivasi Investasi (Investment Motivation) Dan Pendapatan (Income) Terhadap Keputusan Investasi Pada Masyarakat Di Batam. Jurnal Akuntansi AKUNESA ,
10 (3), 101–114. https://doi.org/10.26740/akunesa.v10n 3.p101-114
Sutejo, D. A. (2021). Analisis Pengaruh Literasi Keuangan, Inklusi Keuangan, Dan PengelolKeuangan, otoritas jasa. (2023). Literasi Keuangan Konsumen. https://www.ojk.go.id/id/kanal/edukasi- dan-perlindungan- konsumen/Pages/Literasi- Keuangan.aspxaan Keuangan Terhadap Keputusan In. Jurnal Ilmiah Mahasiswa FEB , 10 (1).
https://jimfeb.ub.ac.id/index.php/jimfeb /article/view/7784
Tannady, H., Damanik, D., Sy, A., Wiarta, I., & Widia, T. (2022). Peran Literasi Keuangan dan Karakteristik Kepribadian Terhadap Keputusan Investasi Gen-Z di Provinsi DKI Jakarta dengan Persespi Risiko Sebagai Variabel Intervening. Kewarganegaraan , 6 (3), 4808–4825.
Tri Yundari, D. A. (2021). ANALISIS PENGARUH

## LITERASI KEUANGAN, PERILAKU
KEUANGAN DAN PENDAPATAN TERHADAP KEPUTUSAN INVESTASI (Studi Kasus Pada Karyawan Swasta Di Kecamatan Sruweng Kabupaten Kebumen) .
Upadana, I. W. Y. A., & Herawati, N. T. (2020). Pengaruh Literasi Keuangan dan Perilaku Keuangan terhadap Keputusan Investasi Mahasiswa. Jurnal Ilmiah Akuntansi dan Humanika , 10 (2), 126.
https://doi.org/10.23887/jiah.v10i2.255 74
Zahro Fitriani, A., Ridwan Zamzany Dan Edi Setiawan Pengaruh Financial Literacy Dan Faktor Demografi Terhadap Keputusan Investasi Mahasiswa Feb Uhamka, F., Ridwan Zamzany, F., Edi Setiawan,  dan, Muhammadiyah HAMKA Jl Limau II, U. D., Pela, K., Kby Baru, K., Jakarta Selatan, K., & Khusus, D. (2021). Pengaruh Financial Literacy Dan Faktor Demografi Terhadap Keputusan Investasi Mahasiswa Feb Uhamka the Influence of Financial Literacy and Demographic Factors on Investment Decisions for Feb Uhamka Students. SEGMEN Jurnal Manajemen dan Bisnis , 17 (1), 2684–
8414.