ANALISIS PERATAAN PENGHASILAN ( INCOME SMOOTHING ):

## FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI DAN KAITANNYA DENGAN
KINERJA SAHAM PERUSAHAAN PUBLIK DI INDONESIA
Susi Dwimulyani Yoga Abraham Fakultas Ekonomi Universitas Trisakti

## ABSTRACT
This research is designed to eximine the income smoothing in Indonesia. Income smoothing can be defined as a tools used by management to diminish the variability of fluctuated  reporting  income  by  manipulation  artificial  (accounting)  and  real (transactional) variables (Salno and Baridwan, 2000). Investigated issues in this research were factors influencing income smoothing such as size, net profit margin, winner/losser stocks, and the linkage between income smoothing and the performance (return) of stocks in Indonesian Public Company.
Research samples were selected using purposive (judgement) sampling method among listed company in Jakarta Stocks Exchange (JSX) and seventy companies could meet  as  research  sample.  Afterwards  this  samples  clasified  into  smoother  and  non smoother using Eckel's model (1981). The result showed there ware income smoothing practiced  by  companies  listed  in  JSX.  For  data  analysis,  this  research  used  common statistics  such  as  descriptive  statistic,  one  sample  Kolmogorov  Smirnov  test,  Mann- Whitney Test, t-test, and simple liniear regression.
Before  hypothesis  test,  normality  data  test  using  one  sample  Kolmogorov Smirnov test and Mann-Whitney test were used to determine whether the data were normal or not. The test concluded that data weren't normally distributed because significant level smaller than 0,05. The first, second, and third hypothesis were tested separately using simple liniear regression to examine whether size, net profit margin, and winner/losser stocks  influenced  income  smoothing.  The  result  of  these  three  hypothesis  were  refused because the significant level bigger than 0,05. The fourth hypothesis examined size, net profit margin, and winner/losser stocks influenced together income smoothing. The result of this hypothesis was refused because the significant level bigger than 0,05. The fifth hypothesis examined whether return of stocks were diferrence between smoother and non smoother. This hypothesis was tested with Mann-Whitney test and the conclution was no return diferrence between smoother and non smoother because significant level bigger than 0,05.
Keywords: income smoothing, size, net profit margin, winner/losser stocks, performance (return) of stocks.

## 1.  Pendahuluan
Laporan  keuangan  merupakan  sarana  untuk  mempertanggung-jawabkan  apa yang  dilakukan  oleh  manajemen  atas  sumberdaya  pemilik,  dan  dari  laporan  keuangan tersebut salah satu parameter yang digunakan untuk mengukur kinerja manajemen adalah laba. Untuk  itu  dalam penyusunan  laporan keuangan seharusnya  alternatif pengukuran akuntansi  dievaluasi  dalam  kaitan  kemampuannya  untuk  memprediksi  peristiwa  yang menjadi kepentingan pembuat keputusan.
Perhatian investor yang sering terpusat pada informasi laba tanpa memperhatikan prosedur  yang  digunakan  untuk  menghasilkan  informasi  tersebut  mendorong  manajer untuk  melakukan  manajemen  atas  laba  ( earnings  management )  atau  manipulasi  laba ( earnings  manipulation ).  Salah  satu  hipotesis  yang  dapat  diajukan  untuk  menjelaskan manajemen  laba  adalah earnings-smoothing  hypothesis atau income-smoothing hypothesis yang menaksir bahwa laba dimanipulasi untuk mengurangi fluktuasi sekitar tingkat yang dipertimbangkan normal bagi perusahaan.
Di  antara  seluruh  pihak  yang  telah  disebutkan  di  atas,  terdapat  benturan kepentingan antara kepentingan kelompok internal dan kelompok eksternal yang dapat merugikan semua pihak. Benturan kepentingan yang mungkin timbul antara lain: (1) pihak manajemen  berkeinginan  untuk  meningkatkan  kesejahteraannya,  sedangkan  pihak investor dan pemegang saham berkeinginan untuk meningkatkan kekayaannya, (2) pihak manajemen berkeinginan untuk memperoleh kredit yang sebesar mungkin dengan bunga yang rendah, sedangkan pihak kreditor hanya ingin memberikan kredit yang sesuai dengan kemampuan  perusahaan  untuk  mengembalikan  pinjamannya,  (3)  pihak  manajemen berkeinginan  untuk  membayar  pajak  sekecil  mungkin,  sedangkan  pihak  pemerintah berkeinginan sebaliknya.
Secara umum, laporan keuangan yang disajikan perusahaan terdiri dari: laporan laba-rugi, laporan perubahan ekuitas, neraca, laporan arus kas, dan catatan atas laporan keuangan. Namun di antara berbagai jenis laporan keuangan tersebut, laporan laba-rugi yang  mengikhtisarkan  hasil  dari  aktivitas  ekonomi  perusahaan  selama  satu  periode akuntansi merupakan salah satu informasi yang lebih cenderung dipergunakan sebagai penilaian utama oleh banyak pihak karena laporan laba-rugi melaporkan hasil operasi dan mengindikasikan apakah perusahaan memiliki kinerja yang baik atau buruk (Mahmudi, 2001).
Tindakan  perataan  laba  merupakan  suatu  fenomena  yang  umum  dan  banyak dilakukan  di  berbagai  perusahaan.  Namun  demikian  tindakan  tersebut  menyebabkan pengungkapan  informasi  mengenai  penghasilan  bersih/laba  menjadi  menyesatkan, sehingga mengakibatkan terjadinya kesalahan dalam pengambilan keputusan oleh pihak- pihak yang berkepentingan dengan perusahaan khususnya pihak eksternal (Jatiningrum, 2000).
Nasser  dan  Herlina  (2003:292)  menyatakan  bahwa  perataan  laba  merupakan salah  satu  strategi  dalam  manajemen earnings ,  untuk  itu  perlu  kecermatan  pemilihan metose akuntansi adalam rangka melakukan perataan laba. Beberapa strategi yang bisa dilakukan  antara  lain:  (1) increasing  income ,  yaitu  dengan  mempercepat  pencatatan pendapatan, menunda biaya, dan memindahkan biaya untuk periode lain, (2) Big Bath yang dilakukan saat perusahaan mengalami kemunduran kinerja atau saat ada peristiwa luar biasa, (3) income smoothing , yaitu dengan sengaja menurunkan atau meningkatkan laba untuk mengurangi gejolak dalam pelaporan laba, sehingga perusahaan terlihat stabil.
Penelitian  mengenai  faktor-faktor  yang  berpengaruh  terhadap  parataan pengahasilan  bersih/laba  merupakan  salah  satu  hal  yang  cukup  menarik.  Salno  dan Baridwan  (2000)  telah  menemukan  adanya  tindakan  perataan  penghasilan  bersih/laba
pada perusahaan-perusahaan public yang terdaftar di Bursa Efek Jakarta. Faktor- faktor yang  diduga  mempengaruhi  perilaku  perataan  perhasilan  bersih/laba  adalah  besaran perusahaan, Net Profit Margin (NPM) , kelompok usaha, dan winner/losser stocks. Selain itu, penelitian serupa yang dilakukan oleh Jatiningrum (2000) juga menyatakan hal yang sama bahwa benar telah ditemukan adanya tindakan perataan penghasilan bersih/laba yang dilakukan oleh perusahaan-perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Jakarta. Faktor-faktor yang dianggap mempengaruhi perataan penghasilan bersih/laba dalam penelitian tersebut adalah ukuran perusahaan, profitabilitas, dan sektor industri.
Berdasarkan latar belakang di atas, dapat dirumuskan masalah penelitian sebagai berikut: (1) apakah besaran perusahaan memiliki pengaruh terhadap perataan penghasilan bersih/laba;  (2)  apakah  profitabilitas  perusahaan  memiliki  pengaruh  terhadap  perataan penghasilan  bersih/laba;  (3)  apakah winner/losser  stocks memiliki  pengaruh  terhadap parataan  pengahsilan  bersih/laba;  (4)  apakah  besaran  perusahaan,  profitabilitas,  dan winner/losser stocks memiliki pengaruh terhadap parataan pengahsilan bersih/laba; (5) apakah  terdapat  perbedaan return saham  antara  perusahaan  perata  dan  bukan  perata penghasilan bersih/laba.

## 2.  Kerangka teoritis dan perumusan hipotesis

## 2.1.  Tinjauan umum Laporan Keuangan
Laporan  keuangan  merupakan  hasil  akhir  dari  suatu  proses  atau  kegiatan- kegiatan  akuntansi  dalam  satu  kesatuan  akuntansi  usaha  ( business  accounting  entity ). Menurut  Belkaoui  (2004:169),  laporan  keuangan  merupakan  salah  satu  sumber  utama informasi  keuangan  yang  sangat  penting  bagi  sejumlah  pemakai  dalam  pengambilan keputusan ekonomi. Laporan keuangan juga merupakan sarana untuk mempertanggung jawabkan  apa  yang  dilakukan  oleh  manajer  atas  sumberdaya  pemilik.  Di  Indonesia, penyajian informasi dalam laporan keuangan menggunakan standar pelaporan akuntansi yang disebut Standar Akuntansi Keuangan (SAK).
Menurut Standar Akuntansi Keuangan (2004:6), laporan keuangan disusun atas dua  asumsi  dasar,  yaitu  dasar  akrual  dan  kelangsungan  usaha.  Dengan  dasar  akrual, pengaruh transaksi dan peristiwa lain diakui pada saat kejadian (dan bukan pada saat kas atau setara kas diterima atau dibayar) dan dicatat dalam catatan akuntansi serta dilaporkan dalam  laporan  keuangan  pada  periode  yang  bersangkutan.  Pada  asumsi  kelangsungan usaha,  perusahaan  diasumsikan  tidak  bermaksud  atau  berkeinginan  melikuidasi  atau mengurangi  secara  material  skala  usahanya  dan  akan  melanjutkan  usahanya  di  masa depan.
Menurut Standar Akuntansi Keuangan (2004:2), laporan keuangan merupakan bagian dari proses pelaporan keuangan. Laporan keuangan yang lengkap biasanya meliputi neraca, laporan laba rugi, laporan perubahan posisi keuangan (yang dapat disajikan dalam berbagai  cara,  misalnya  sebagai  laporan  arus  kas  atau  laporan  arus  dana),  catatan  dan laporan  lain  serta  materi  penjelasan  yang  merupakan  bagian  integral  dari  laporan keuangan. Di samping itu juga termasuk skedul dan informasi tambahan yang berkaitan dengan laporan tersebut, misalnya informasi keuangan segmen industri dan geografis serta pengungkapan pengaruh perubahan harga.
Menurut  Myer  yang  dikutip  Munawir  (1995:5)  mengatakan  bahwa  yang dimaksud dengan laporan keuangan adalah dua daftar yang disusun oleh Akuntan pada akhir periode untuk suatu perusahaan. Kedua daftar itu adalah daftar neraca atau daftar posisi keuangan dan daftar pendapatan atau daftar rugi/laba. Pada waktu akhir-akhir ini
Susi Dwimulyani/Yoga Abraham
sudah  menjadi  kebiasaan  bagi  perseroan-perseroan  untuk  menambahkan  daftar  ketiga yaitu daftar surplus atau daftar laba yang tidak dibagikan (laba yang ditahan).
Jadi keberadaan laporan keuangan perusahaan sangat penting untuk mengetahui posisi  keuangan  suatu  perusahaan  serta  hasil-hasil  yang  telah  dicapai  oleh  perusahaan tersebut.  Menurut  Standar  Akuntansi  Keuangan  (2004:4),  tujuan  penyusunan  laporan keuangan adalah menyediakan informasi yang menyangkut posisi keuangan, kinerja, serta perubahan posisi keuangan suatu perusahaan atau pertanggungjawaban manajemen atas sumber daya yang dipercayakan kepadanya yang bermanfaat bagi sejumlah besar pemakai dalam pengambilan keputusan.
Karakteristik  kualitatif  merupakan  ciri  khas  yang  membuat  informasi  dalam laporan keuangan berguna bagi pemakai. Menurut Standar Akuntansi Keuangan (2004:7) terdapat lima karakteristik kualitatif dari laporan keuangan, yaitu: dapat dipahami, relevan, materialitas,  tepat  waktu,  dan  dapat  diperbandingkan.  Sedang  para  pengguna  laporan keuangan menurut Standar Akuntansi Keuangan (2004:2) meliputi investor sekarang dan investor  potensial,  karyawan,  pemberi  pinjaman,  pemasok  dan  kreditor  usaha  lainnya, pelanggan, pemerintah serta lembaga-lembaganya, dan masyarakat.
Menurut  Standar  Akuntansi  Keuangan  (2004:1.3),  laporan  keuangan  yang lengkap terdiri dari: Naraca, Laporan Laba-Rugi, Laporan Perubahan Ekuitas, Laporan Arus Kas, dan catatan atas laporan keuangan. Unsur-unsur yang berkaitan secara langsung dengan pengukuran posisi keuangan (neraca) adalah: aktiva, kewajiban, dan ekuitas.
Laporan keuangan yang telah disusun dan disajikan berdasarkan prinsip-prinsip akuntansi  yang  berterima  umum,  menurut  Harahap  (2001:235)  mempunyai  sifat  dan keterbatasan sebagai berikut: (1) bersifat historis, yaitu merupakan kejadian yang sudah lewat,  karena  itu  laporan  keuangan  tidak  dapat  dianggap  sebagai  satu-satunya  sumber informasi  dalam  proses  pengambilan  keputusan;  (2)  bersifat  umum  dan  bukan dimaksudkan untuk memenuhi kebutuhan pihak tertentu; (3) proses penyusunan laporan keuangan tidak luput dari penggunaan taksiran dan berbagai pertimbangan; (4) akuntansi hanya melaporkan informasi yang material, demikian pula penerapan prinsip akuntansi terhadap  suatu  fakta  atau  pos  tertentu  mungkin  tidak  dilaksanakan  jika  hal  ini  tidak menimbulkan pengaruh yang material terhadap kelayakan laporan keuangan; (5) bersifat konservatif  dalam  menghadapi  ketidakpastian,  apabila  terdapat  beberapa  kemungkinan kesimpulan  yang  tidak  pasti  mengenai  penilaian  suatu  pos,  maka  lazimnya  dipilih alternatif yang menghasilkan laba bersih atau nilai aktiva yang paling kecil; (6) laporan keuangan lebih menekankan pada makna ekonomis suatu peristiwa atau transaksi daripada bentuk hukumnya atau formalitasnya; (7) laporan keuangan disusun menggunakan istilah- istilah teknis dan pemakai laporan keuangan dianggap memahami bahasa teknis akuntansi dan sifat dari informasi yang dilaporkan; (8) adanya berbagai alternatif metode akuntansi yang dapat digunakan menimbulkan variasi dalam pengukuran sumber-sumber ekonomis dan tingkat kesuksesan antar perusahaan; (9) informasi yang bersifat kualitatif dan fakta yang tidak dapat dikuantifikasikan umumnya diabaikan.

## 2.2. Tinjauan Umum Informasi Laba
Dalam Statement  of  Financial  Accounting  Concept  (SFAC) no.  1,  disebutkan bahwa informasi laba pada umumnya merupakan perhatian utama dalam menaksir kinerja atau  pertanggungjawaban  manajemen  dan  informasi  laba  membantu  pihak  perusahaan atau  pihak  lainnya  dalam  menaksir  “ earning  power ”.  Namun  demikian  dalam  praktek dunia  usaha  sering  dijumpai  adanya  perbedaan  pengertian  antara  laba  menurut  konsep akuntansi dan laba menurut konsep ekonomi secara keseluruhan.

## JIPAK, Januari 2006
Definisi  laba  menurut Committee  on  Terminology yang  dikutip  oleh  Harahap (2001:228) adalah jumlah yang berasal dari pengurangan harga pokok produksi, biaya lain, dan kerugian dari penghasilan atau pengasilan operasi. Sedang menurut konsep ekonomi seperti yang dikemukakan oleh Adam Smith yang dikutip oleh Belkauoi (2004:482), laba adalah peningkatan kekayaan ( an increase in wealth ).
Menurut  Belkauoi  (2004:480),  definisi  tentang  laba  mengandung  lima  sifat, yaitu:  (1)  laba  akuntansi  didasarkan  pada  transaksi  yang  benar-benar  terjadi  yaitu timbulnya hasil dan biaya untuk mendapatkan hasil tersebut; (2) laba akuntansi didasarkan pada postulat “periodik” laba itu, artinya merupakan prestasi perusahaan itu pada periode tertentu;  (3)  laba  akuntansi  didasarkan  pada  prinsip  pendapatan  yang  memerlukan pemahaman  khusus  tentang  definisi,  pengukuran,  dan  pengakuan  pendapatan;  (4)  laba akuntansi  memerlukan  perhitungan  terhadap  biaya  dalam  bentuk  biaya  historis  yang dikeluarkan perusahaan untuk mendapatkan hasil tertentu; (5) laba akuntansi didasarkan pada prinsip “ matching ” artinya hasil dikurangi biaya yang diterima/dikeluarkan dalam periode yang sama.
Kegunaan  pelaporan  laba  menurut  Belkauoi  (2004:478)  antara  lain:  (1)  laba adalah  dasar  bagi  perpajakan  dan  pembagian  kekayaan  di  kalangan  pribadi;  (2)  laba dianggap  sebagai  pedoman  bagi  kebijakan  deviden  dan  pembenahan  laba  suatu perusahaan;  (3)  laba  pada  umumnya  dipandang  sebagai  suatu  investasi  dan  pedoman dalam pengambilan keputusan; (4) laba dipandang sebagai suatu peralatan prediktif yang membantu dalam peramalan laba mendatang dan peristiwa ekonomi yang akan datang; (5) laba dapat dipandang sebagai suatu ukuran kepengurusan manajemen atas sumber daya dan ukuran efisiensi manajemen dalam menjalankan usaha suatu perusahaan.
Menurut Harahap (2001:276) konsep laba menurut pihak penerima laba dapat dikelompokkan sebagai berikut: (1) konsep nilai tambah ( value added ), pada konsep ini perusahaan dipandang sebagai suatu institusi yang harus memikirkan dampak terhadap kehidupan orang banyak dan memiliki misi sosial dan ekonomi di atas kepentingan pemilik perusahaan; (2) konsep laba bersih bagi badan usaha ( enterprise net income ), konsep ini berasumsi bahwa biaya bunga, pajak penghasilan badan dan pembagian laba (deviden) adalah pembagian dari laba bersih ( net income ) dan bukannya pengurang ( expense ) untuk menghitung laba bersih; (3) konsep laba bersih bagi investor ( net income to investor ), pada konsep ini baik pemegang saham maupun pihak-pihak yang memberikan pinjaman jangka panjang (misalnya pemegang obligasi) dianggap sebagai investor karena jangka waktu investasi relatif permanent; (4) konsep laba bersih bagi pemegang saham ( net income to stockholders ),  konsep  ini  menyatakan  bahwa net  income merupakan  pengembalian ( return )  kepada  pemilik  perusahaan  sebagai  hasil  investasi  mereka,  konsekuensinya pemilik  perusahaan,  baik  pemegang  saham  biasa  maupun  saham  preferen  sangat berkepentingan terhadap laba bersih perusahaan; (5) konsep laba bersih bagi pemegang hak residu ( net income to residual shareholders ), pemegang ekuitas tersisa (residu) adalah pemegang saham biasa atau investor yang dapat menjadi pemegang saham biasa melalui konversi  atau  penggunaan  hak-hak  lain,  aplikasi  utama  dari  konsep  ini  adalah  pada perhitungan earning per share dan dividend per share untuk pemegang saham biasa yang pada pelaporan keuangan dianggap sebagai informasi terpenting.

## 2.3.  Tinjauan Umum Perataan Penghasilan Bersih/Laba
Topik  parataan  pengahasilan  ( income  smoothing )  terkait  dengan  konsep manajemen  laba  ( earning  management ).  Sejalan  dengan  konsep  manajemen  laba, pembahasan konsep perataan laba ini juga menggunakan kerangka piker teori keagenan, bahwa  perataan  laba  timbul  ketika  terjadi  konflik  kepentingan  antara  manajemen  dan
Susi Dwimulyani/Yoga Abraham
pemilik. Kesenjangan informasi di antara kedua pihak memicu perataan laba (Fudenberg dan irol, 1995). Pertentangan yang dapat terjadi antara pihak-pihak tersebut antara lain: (1) manajemen  berkeinginan  meningkatkan  kesejahteraannya  sedangkan  pemegang  saham berkeinginan meningkatkan kekayaannya; (2) manajemen berkeinginan membayar pajak sekecil  mungkin  sedangkan  pemerintah  ingin  memungut  pajak  setinggi  mungkin;  (3) manajemen  berkeinginan  memperoleh  kredit  sebesar  mungkin  dengan  bunga  rendah sedangkan kreditor hanya ingin memberi kredit sesuai dengan kemampuan perusahaan.
Selain  pertentangan  tersebut  di  atas,  hal  yang  membuat  manajer  termotivasi dalam melakukan perataan laba adalah untuk mendapat berbagai keuntungan ekonomi dan psikologis, yaitu (1) meningkatkan kepercayaan diri manajer yang bersangkutan karena penghasilan yang stabil mendukung kebijakan deviden yang stabil pula; (2) meningkatkan hubungan  antara  manajer  dan  karyawan  karena  pelaporan  laba  yang  meningkat  tajam memberi kemungkinan munculnya tuntutan kenaikan gaji dan upah.
Perataan  penghasilan  ( income  smoothing )  dapat  didefinisikan  sebagai  suatu sarana yang digunakan manajemen untuk mengurangi variabilitas urut-urutan target yang terlihat karena adanya manipulasi variable-variabel (akuntansi) semu atau (transaksi) riil (Kock, 1981;  Salno dan Baridwan, 2000).
Menurut Prasetio dan Wiryawan (2002:46), praktik perataan laba meliputi usaha untuk  memperkecil  jumlah  laba  yang  dilaporkan  jika  laba  aktual  lebih  besar  dari  laba normal, dan usaha untuk memperbesar jumlah laba yang dilaporkan jika laba aktual lebih kecil dari laba normal. Selain itu, perataan penghasilan bersih/laba didefinisikan sebagai pengurangan yang disengaja terhadap fluktuasi pada beberapa level laba supaya dianggap normal  bagi  perusahaan  (Barnea,  et  al,  1976).  Dalam  pengertian  ini  perataan  laba mempresentasikan  sebuah  upaya  yang  dilakukan  oleh  manajemen  perusahaan  untuk mengurangi  variasi  tidak  normal  dalam earnings sepanjang  diizinkan  oleh  prinsip akuntansi dan manajemen sehat.
Menurut Nasser dan Herlina (2003:292), perataan laba mempunyai tujuan untuk mengurangi  variabilitas  atas  laba  yang  dilaporkan  guna  mengurangi  risiko  pasar  atas saham  perusahaan,  yang  pada  akhirnya  dapat  meningkatkan  harga  pasar  perusahaan. Sedang menurut Foster (1986) serta Dwiatmini dan Nurkholis (2001:48), tujuan perataan laba sebagai berikut: (1) memberikan informasi yang relevan dalam melakukan prediksi terhadap laba di masa yang akan datang; (2) memperbaiki citra perusahaan dimata pihak luar bahwa perusahaan tersebut memiliki risiko yang rendah; (3) meningkatkan persepsi pihak eksternal terhadap kemajuan manajemen; (4) meningkatkan kepuasan relasi bisnis; (5) meningkatkan kompensasi bagi pihak manajemen.
Dye  (1988)  yang  dikutip  dari  dari  Suranta  et.  al  (2004)  menyatakan  bahwa pemilik  perusahaan  mendukung  dilakukannya  perataan  penghasilan  karena  adanya motivasi  eksternal,  internal  dan  posisi  serta  bonus  yang  diterima  manajer.  Motivasi eksternal ditunjukkan oleh usaha pemilik saat ini untuk mengubah persepsi investor yang potensial terhadap nilai perusahaan, sedangkan motivasi internal menunjukkan maksud pemilik untuk meminimalisasi biaya kontrak manajer. Tanpa mempertimbangkan prosedur akuntansi yang dipilih oleh para manajer, mereka berupaya melakukan saving earnings untuk periode akuntansi berikutnya agar mereka tetap terlihat memiliki kinerja yang baik sehingga bonus yang mereka harapkan dapat mereka terima.
Eckel (1981) yang didukung oleh Nasser dan Herlina (2003:293) menyatakan bahwa  perataan  laba  dapat  dibedakan  menjadi  dua  jenis  utama,  yaitu:  (1) Artificial Smoothing yaitu perataan laba yang dilakukan melalui prosedur akuntansi yang diterapkan untuk memindahkan biaya atau pendapatan dari satu periode ke periode yang lain yaitu dengan mengubah kebijakan akuntansi; (2) Real Smoothing yaitu perataan laba real yang
dimanipulasi  melalui  transaksi  nyata,  yaitu  dengan  mengatur  (menunda  atau mempercepat) transaksi.
Praktik perataan laba menurut Suranta et. al (2004:342) dapat dilakukan dengan beberapa dimensi perataan laba, yaitu: (1) perataan laba melalui peristiwa yang terjadi atau pengakuan suatu peristiwa, (2) perataan laba melalui alokasi selama periode tertentu; (3) perataan  laba  menurut  klasifikasi.  Sedangkan  menurut  Harahap  (2001:232), income smoothing biasanya dilakukan dengan berbagai cara sebagai berikut: (1) memilih prinsip atau  metode  alokasi;  (2)  mangatur  waktu  kejadian  transaksi;  dan  (3)  mengatur penggolongan antara laba operasi normal dan laba yang bukan dari operasi normal.
Sasaran dalam melakukan perataan laba dapat difokuskan pada aktivitas yang umumnya  dilakukan  oleh  pihak  manajemen  untuk  mempengaruhi  aliran  dana  atau informasi.  Dengan  kata  lain  untuk  menciptakan  laporan  keuangan  yang  sesuai  dengan yang diinginkan,manajer dapat memasukkan informasi yang seharusnya dilaporkan pada periode yang telah lalu atau yang akan datang ke dalam laporan periode ini dan sebaliknya.
Unsur-unsur  laporan  laba-rugi  yang  seringkali  dijadikan  sasaran  untuk melakukan perataan laba, antara lain: (1) unsur penjualan, yaitu: (a) saat membuat faktur (misalnya: penjualan yang sebenarnya untuk periode yang akan datang tetapi pembuatan fakturnya dilakukan dan dilaporkan sebagai penjualan periode ini), (b) pembuatan pesanan atau penjualan fiktif, (c) downgrading (menurunkan nilai produk) misalnya dengan cara menuliskan dalam fitur penjualan bahwa produk yang dijual termasuk dalam kelompok produk rusak atau cacat, sehingga harga yang tercantum menjadi lebih rendah dari harga yang sebenarnya terjadi; (2) unsur biaya, yaitu: (a) memecah faktur (misalnya faktur untuk sebuah pembelian atau pesanan dipecah menjadi beberapa pembelian atau pesanan dan selanjutnya dibuatkan beberapa faktur dengan tanggal yang berbeda, kemudian dilaporkan dalam  beberapa  periode  akuntansi),  (b)  mencatat  biaya  dibayar  dimuka  ( prepayment ) sebagai biaya (misalnya melaporkan sewa dibayar di muka untuk periode yang akan datang sebagai biaya sewa untuk periode saat ini).
Dua faktor utama perusahaan melakukan praktik perataan laba adalah (1) skema kompensasi  manajemen  dihubungkan  dengan  kinerja  perusahaan  yang  digambarkan melalui  laba  akuntansi  yang  dilaporkan,  karena  itu  setiap  fluktuasi  dalam  laba  akan berpengaruh langsung dalam kompensasinya; (2) fluktuasi dalam kinerja manajemen akan mengakibatkan  intervensi  pemilik  untuk  mengganti  manajemen  dengan  cara pengambilalihan atau penggantian manajemen secara langsung. Ancaman penggantian ini mendorong  manajemen  untuk  membuat  laporan  kinerja  yang  sesuai  dengan  keinginan pemilik.
Menurut  Healy  (1985)  yang  didukung  oleh  Dwiatmini  dan  Nurkholis  (2001) mengemukakan bahwa rencana kompensasi ( compensation plan ) merupakan faktor yang memotivasi manajemen untuk melakukan tindakan perataan laba. Dijelaskan bahwa jika kompensasi  manajemen  didisain  dengan  menggunakan  laba  sebagai  dasar  pembagian bonus, maka manajemen cenderung memilih prosedur akuntansi yang menstabilkan bonus atau kompensasi yang diterimanya.
Dengan melakukan perataan laba maka perusahaan akan mampu mengendalikan abnormal  return yang  terjadi  ketika  laba  diumumkan.  Jika  informasi  laba  yang diumumkan merupakan kabar baik bagi investor, maka harga saham akan meningkat dan memberikan abnormal return yang besar bagi investor, sehingga hal tersebut akan menarik perhatian investor lain untuk berinvestasi di perusahaan tersebut. Tetapi jika informasi laba merupakan kabar buruk bagi investor, maka harga saham akan turun dan menyebabkan investor  akan  melepas  atau  menarik  investasinya  dari  perusahaan  tersebut.  Investor menilai  kinerja  manajemen  dan  kondisi  perusahaan  dari  laporan  laba  rugi.  Dengan menampilkan laba yang relatif stabil diharapkan akan meningkatkan persepsi eksternal
Susi Dwimulyani/Yoga Abraham

## 5.   Simpulan, Keterbatasan dan Implikasi
Berdasarkan hasil analisis yang telah dilakukan diperoleh kesimpulan sebagai berikut: kelima hipotesis yang diajukan dalam penelitian ini menghasilkan pengaruh yang tidak signifikan terhadap praktik perataan laba. Hasil ini konsisten dengan penelitian yang dilakukan oleh Salno dan Baridwan (2000).
Terdapat  beberapa  keterbatasan  dalam  penelitian  ini,  antara  lain:  sampel penelitian yang terbatas pada perusahaan yang listing di BEJ dari sebelum 2000 sebanyak 51 perusahaan saja yang dapat memenuhi kriteria yang telah ditetapkan, banyaknya data yang hilang yang disebabkan sumber data yang tidak lengkap, dan periode penelitian yang terbatas hanya dalam kurun waktu 1 Januari 2000 sampai dengan 31 Desember 2003.
Sedang  implikasi  penelitian  yang  dapat  dikemukakan  sebagai  berikut: penelitian selanjutnya dapat memperluas sampel penelitian, dengan menggunakan kurun waktu penelitian yang lebih lama, dan menambah faktor-faktor lainnya yang diduga dapat mempengaruhi praktik perataan laba.

## DAFTAR PUSTAKA
Assih, Prihat, Gudono, Hubungan Tindakan Perataan Laba dengan Reaksi Pasar atas Pengumuman Informasi Laba Perusahaan yang Terdaftar di Bursa Efek Jakarta , Jurnal Riset Akuntansi Indonesia, Volume III No.3, pp.35-53, 2000.
Belkaoui,  Ahmed  Riahi, Accounting  Theory ,  Third  Edition,  University  of  Illinois  at Chicago, Illinois, USA, 2004.
Dwiatmini S., Nurkholis, Analisis Reaksi Pasar Terhadap Informasi Laba: Kasus Praktek Perataan Laba pada Perusahaan yang Terdaftar di Bursa Efek Jakarta , Tema, Universitas Brawijaya, Malang, 2001. Eckel, N., The Income Smoothing Hypothesis Rensited, Abacus, pp.32-39, 1981.
Ghozali,  Imam. Aplikasi Analisis  Multivariate  dengan  Program  SPSS , Badan  Penerbit Universitas Diponegoro, Semarang, 2002.
Harahap, Sofyan Syafri. Teori Akuntansi , Rajawali Press, Jakarta, 2001.
Hassan,  M  Iqbal. Pokok-pokok  Materi  Metodologi  Penelitian  dan  Aplikasinya, Edisi Pertama, Ghalia Indonesia, Jakarta, 2002.
Ikatan Akuntan Indonesia, Standar Akuntansi Keuangan , Salemba Empat, Jakarta, 2004.
Indriantoro, Nur dan Bambang Supomo. Metodologi Penelitian Bisnis untuk Akuntansi dan Manajemen , Edisi Pertama, BPFE, Yogyakarta, 1999.
Jatiningrum. Analisis Faktor-faktor yang berpengaruh terhadap Perataan Penghasilan Bersih/Laba pada Perusahaan Publik di Indonesia , Jurnal Bisnis dan Akuntansi, Volume III No.2, pp. 145- 155, 2000.
Susi Dwimulyani/Yoga Abraham
Liauw She Jin dan Machfoedz M. Faktor-faktor yang mempengaruhi Praktik Perataan Laba pada Perisahaan yang terdaftar di BEJ, Jurnal Riset Akuntansi Indonesia, Volume I No.2, pp.174-191,1998.
Nasser,  Etty  M.dan  Herlina, Pengaruh  Size,  Profitabilitas,  dan  Leverage  terhadap Perataan Laba pada Perusahaan Go Publik, Jurnal Ekonomi, Volume VII No.7, pp.292, 2003
Salno dan Baridwan, Faktor-faktor yang Mempengaruhi Perataan Laba dan kaitannya dengan Kinerja Saham Perusahaan Publik di Indonesia , Jurnal Riset Akuntansi Indonesia, Volume III No.2,2000.