Fitri Fadilah dan Indri Yuliafitri: Analisis Efisiensi Bank…

## ANALISIS EFISIENSI BANK UMUM SYARIAH HASIL PEMISAHAN DAN NON-
PEMISAHAN SERTA FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHINYA (STUDI PADA BANK UMUM SYARIAH YANG TERDAFTAR DI OTORITAS JASA KEUANGAN PADA PERIODE 2011-2016)
Fitri Fadilah Universitas Padjajaran E-mail: Ffadilah908@gmail.com

## Indri Yuliafitri

## Universitas Padjajaran
E-mail: indri.yuliafiri@unpad.ac.id
Abstrak. Pengaruh  Pendapatan  Pelanggan,  Modal  Bisnis,  Margin,  Dan  Nilai Collateral  Terhadap  Pembiayaan  Murabahah  Pada  Bank  Bni  Syariah  Mikro Kantor Cabang Pembantu Praya . Penelitian ini bertujuan untuk mengukur efisiensi Bank  Umum  Syariah  hasil  pemisahan  dan  non-pemisahan  serta  menganalisis perbedaan efisiensi Bank Umum Syariah hasil pemisahan dan non-pemisahan. Selain itu,  juga  akan  menganalisis  pengaruh  ukuran  bank, Capital  Adequacy  Ratio (CAR), Return on  Assets (ROA), Non  Performing Financing (NPF), Financing to Deposit Ratio (FDR)  serta  Biaya  Operasional  terhadap  Pendapatan  Operasional  (BOPO)  terhadap efisiensi. Populasi dalam penelitian ini sebanyak 13 Bank Umum Syariah, sedangkan sampel  dalam  penelitian  ini  adalah  sebanyak  6  Bank  Umum  Syariah  yang  terbagi menjadi  2  kelompok  bank  yaitu  bank  hasil  pemisahan  dan  bank  bukan  hasil pemisahan.  Metode  yang  digunakan  untuk  mengukur  efisiensi  adalah Stochastic Frontier  Approach (SFA)  dengan  pendekatan  intermediasi.  Uji Mann  Whitney  U-Test digunakan  untuk menganalisis  perbedaan Bank Umum Syariah hasil pemisahan dan non-pemisahan.Metode Generalized  Least  Squared (GLS)  digunakan  untuk mengetahui  pengaruh  faktor  determinan  terhadap  efisiensi.  Hasil  penelitian  ini menunjukkan  bahwa tidak terdapat perbedaan efisiensi antara Bank Umum Syariah hasil  pemisahan  dan  non-pemisahan.  Hasil  penelitian  lainnya  menunjukkan  bahwa ukuran  bank  dan  FDR  berpengaruh  positif  signifikan  terhadap  efisiensi,  serta  NPF berpengaruh negatif signifikan terhadap efisiensi . Kata Kunci: Efisiensi, Stochastic Frontier Approach, CAR, ROA NPF, FDR, BOPO.
Islamiconomic : Jurnal Ekonomi Islam Volume 9 No. 1 Januari - Juni 2018 P-ISSN: 2085-3696; E-ISSN: 2541-4127 Page: 69 - 98

## PENDAHULUAN
Pertumbuhan  industri  perbankan  syariah  semakin  pesat  sejak  diterbitkannya Undang-Undang  Nomor  21  Tahun  2008  tentang  Perbankan  Syariah  (selanjutnya disebut  UUPS)  pada  tanggal  16  Juli  2008.  Dengan  adanya  UUPS  ini,  maka  landasan hukum  terkait  industri  perbankan  syariah  di  Indonesia  semakin  memadai,  dan tentunya akan berdampak pada pertumbuhan industri perbankan syariah Indonesia yang semakin pesat.
Sejak  diterbitkannya  UUPS,  terdapat  peristiwa-peristiwa  yang  mewarnai petumbuhan industri perbankan syariah di Indonesia mulai dari peningkatan jumlah Bank  Umum  Syariah  (BUS)  secara  signifikan  pada  tahun  2009-2010,  perlambatan pertumbuhan yang terjadi pada tahun 2013-2014 hingga perbaikan kondisi industri perbankan  syariah  pada  tahun  2016  yang  disebabkan  oleh  konversi  BPD  Aceh menjadi Bank Aceh Syariah. Statistik perbankan syariah menunjukkan bahwa hingga Januari  2017  jumlah  bank  syariah  yang  ada  di  Indonesia  sebanyak  13  BUS,  21  Unit Usaha Syariah (UUS) dan 166 Bank Pembiayaan Rakyat Syariah (BPRS) dengan total aset lebih dari Rp. 344 triliun dan dana pihak ketiga (DPK) lebih dari Rp 277 triliun.
Beberapa  tahun  kedepan,  pertumbuhan  industri  perbankan  syariah diperkirakan  akan  terus  meningkat  khususnya  dalam  hal  jumlah  BUSmengingat adanya  kebijakan  dalam  UUPS  bahwa  setiap  UUS  yang  nilai  asetnya  telah  mencapai 50  persen  dari  nilai  total  aset  bank  induknya  atau  15  tahun  sejak  berlakunya  UUPS harus  melakukan  pemisahan . Selain itu,  keberhasilan konversi  yang  dilakukan  Bank Aceh  Syariah  juga  dapat  berdampak  pada  meningkatnya  minat  bank-bank  berbasis konvensional lainnya untuk melakukan konversi menjadi berbasis syariah.
Pemisahan  menjadi  salah  satu  hal  yang  ditekankan  dalam  UUPS,  karena pemisahan  ini  memiliki  beberapa  tujuan  diantaranya:  (1)  sebagai  sarana pengembangan  industri  perbankan  syariah;  (2)  untuk  memberikan  fleksibilitas terhadap perbankan untuk melakukan penguatan restruktur usahanya; serta (3) agar UUS  dapat  bergerak  bebas  dan  secara  bisnis  tidak  lagi  terikat  dengan  ketentuan induknya.
Fitri Fadilah dan Indri Yuliafitri: Analisis Efisiensi Bank…
Dari  13  BUS  yang  ada  saat  ini,  hanya  terdapat  2  (dua)  BUS  yang  terbentuk melalui  pemisahan  murni,  yaitu  BJB  Syariah  dan  BNI  Syariah.  Sedangkan  BUS  yang terbentuk  melalui  campuran  antara  pemisahan  dengan  akuisisi  dan  konversi diantaranya  Bank  Syariah  Bukopin,  BRI  Syariah  dan  BTPN  Syariah.  Selebihnya merupakan BUS yang terbentuk melalui akuisisi dan konversi, kecuali Bank Muamalat Indonesia yang terbentuk melalui pendirian baru.
Berdasarkan rasio keuangan tertentu pada industri perbankan syariah, terdapat perkembangan  yang  positif  pada  tahun  2016  yang  ditunjukkan  oleh  perbaikan kondisi permodalan bank syariah yang tercermin dari peningkatan Capital Adequacy Ratio (CAR). Efisiensi operasional perbankan syariah juga mengalami perbaikan yang tercermin  dari  penurunan  nilai  rasio  Biaya  Operasional  terhadap  Pendapatan Operasional (BOPO).
Adapun  untuk  mengetahui  apakah  perkembangan  yang  positif  tersebut  juga mencerminkan  kondisi  masing-masing  bank  syariah,  maka  perlu  dilakukan  analisis terhadap  kinerja  keuangan  khususnya  untuk  bank  hasil  pemisahan  dan  non- pemisahan  setelah  diterbitkannya  UUPS.  Salah  satu  cara  untuk  mengukur  kinerja perbankan  syariah  adalah  dengan  cara  pengukuran  tingkat  efisiensi  masing-masing bank.  Tingkat  efisiensi  dapat  memberikan  gambaran  mengenai  kinerja  usaha perbankan  syariah.  Semakin  efisien  suatu  bank,  maka  semakin  baik  kinerjanya, begitupun sebaliknya (Norfitriani, 2016).
Penelitian  ini  dilakukan  pada  BUS  hasil  pemisahan  dan  non-pemisahan  yang berdiri pada tahun 2009-2010 untuk mengetahui perbedaan tingkat efisiensi diantara keduanya kemudian dilakukan analisis faktor-faktor apa sajakah yang memengaruhi tingkat  efisiensi  bank  tersebut.  Faktor-faktor  tersebut  diantaranya  ukuran  bank, CAR,ROA, NPF, FDR, dan BOPO.
Pengukuran  efisiensi  menggunakan Stochastic  Frontier  Approach dengan pendekatan intermediasi. Kemudian untuk mengetahui perbedaan efisiensi BUS hasil pemisahan  dan  non-pemisahan  menggunakan Mann  Whitney  U-Test. Selain  itu, metode Generalized  Least  Squared (GLS)  digunakan  untuk  mengetahui  pengaruh faktor determinan terhadap efisiensi.

## TINJAUAN PUSTAKA

## Tinjauan Umum Perbankan Syariah
Perbankan  syariah  adalah  segala  sesuatu  yang  menyangkut  tentang  Bank Syariah  dan  UUS,  mencakup  kelembagaan,  kegiatan  usaha,  serta  cara  dan  proses dalam  melaksanakan  kegiatan  usahanya.  Bank  syariah  terdiri  dari  BUS  dan  BPRS. Sehingga  dapat  dikatakan  bahwa  industri  perbankan  syariah  terdiri  dari  BUS,  UUS dan BPRS.
Berdasarkan  UUPS,  terdapat  beberapa  mekanisme  pembentukan  BUS. Mekanisme  pembentukan  BUS  tersebut  diantaranya  melalui  penggabungan, peleburan,  pengambilalihan  serta  pemisahan.Menurut  PBI  No.  11/10/PBI/2009 tentang  Unit  Usaha  Syariah  mengenai  pemisahan  UUS  dijelaskan  bahwa  pemisahan UUS dari BUK dapat dilakukan dengan cara mendirikan  BUS baru atau mengalihkan hak  dan  keawajiban  UUS  kepada  BUS  yang  telah  ada.  Pemisahan  UUS  dengan  cara pengalihan  kepada  BUS  yang  telah  ada  hanya  dapat  dilakukan  kepada  BUS  yang memiliki hubungan kepemilikan dengan BUK yang memiliki UUS.
Berdasarkan pengertian bank menurut UU No. 10 Tahun 1998, kegiatan usaha yang  dilakukan  oleh  bank  adalah  menghimpun  dan  menyalurkan  dana.  Kegiatan penghimpunan  dana  di  bank  syariah  dapat  berbentuk  giro,  tabungan  dan  deposito yang  lazim  disebut  Dana  Pihak  Ketiga  (DPK)  bagi  bank.  Prinsip  operasional  syariah yang  diterapkan  dalam penghimpunan dana  masyarakat adalah  prinsip wadi’ah dan mudharabah (Karim,  2004).  Sedangkan  dalam  kegiatan  penyaluran  dananya  pada nasabah, secara garis besar produk pembiayaan bank syariah terbagi kedalam empat kategori  yang  dibedakan  berdasarkan  tujuan  penggunanya  (Karim,  2004),  yaitu  (1) pembiayaan  dengan  prinsip  jual-beli  ( Ba’i );  (2)  pembiayaan  dengan  prinsip  sewa ( Ijarah );  (3)  pembiayaan  dengan  prinsip  bagi  hasil  ( Syirkah );  serta  (4)  Pembiayaan dengan  akad  pelengkap  seperti hiwalah (alih  utang-piutang), rahn (gadai), qardh (pinjaman), wakalah (perwakilan) dan kafalah (garansi).

## Teori Efisiensi
Dalam  teori  ekonomi  terdapat  dua  jenis  efisiensi,  yaitu  efisiensi  ekonomi ( economic  efficiency )  dan  efisiensi  teknik  ( technical  efficiency ).  Efisiensi  ekonomi
Fitri Fadilah dan Indri Yuliafitri: Analisis Efisiensi Bank…
memiliki  gambaran  ekonomi  makro,  sedangkan  efisiensi  teknik  memiliki  gambaran ekonomi  mikro.  Pengukuran  efisiensi  teknik  hanya  untuk  teknik  dan  hubungan operasional  dalam  proses  penggunaan input menjadi output (Rahman  dan Firmansyah, 2016).
Menurut  Kumbhakar  dan  Lovell  (2000)  dalam  bukunya  menjelaskan  bahwa efisiensi  teknis  merupakan  salah  satu  dari  komponen  efisiensi  ekonomi  secara keseluruhan.  Oleh  karena  itu  dalam  rangka  mencapai  efisiensi  ekonominya,  suatu perusahaan  harus  efisien  secara  teknis.  Untuk  mencapai  tingkat  keuntungan maksimal,  sebuah  perusahaan  harus  dapat  berproduksi  pada  tingkat output yang optimal  dengan  jumlah  tertentu  dan  menghasilkan output dengan  kombinasi  yang tepat pada tingkat harga tertentu.
Efisiensi  dalam  perbankan,  seperti  halnya  perusahaan  juga  merupakan  tolak ukur  dalam  mengukur  kinerja  bank.  Dimana  efisiensi  merupakan  jawaban  atas kesulitan-kesulitan dalam menghitung ukuran-ukuran kinerja seperti tingkat alokasi, teknis maupun total efisiensi (Hadad et. al. 2003). Sedangkan menurut Shahid et. al. (2010),  efisiensi  perbankan  didefinisikan  sebagai  perbedaan  antara  jumlah  variabel input dan output yang  diamati dengan variabel input dan output yang optimal. Bank yang  efisien  dapat  mencapai  nilai maksimum  satu dan  bank inefisien  nilainya dapat berkurang sampai nol.
Terdapat beberapa metode untuk mengukur tingkat efisiensi suatu perusahaan, diantaranya  (1)  pendekatan  rasio;  (2)  pendekatan  regresi;  dan  (3)  pendekatan frontier .  Pendekatan frontier terdiri  dari  dua  metode  yaitu  parametrik  ( Stochastic Frontier  Approach , Distribution  Free  Approach ,  dan Thick  Frontier  Approach )    dan non-parametrik  ( Data  Envelopment  Analysis dan Free  Disposal  Hull ).  Adapun  dalam penentuan input dan output untuk pengukuran efisiensi terdapat 3 (tiga) pendekatan diantaranya pendekatan produksi, pendekatan intermediasi dan pendekatan aset.

## Perbedaan Tingkat Efisiensi
Al  Arif  (2015)  dalam  studinya  mengenai  keterikatan  kebijakan  pemisahan terhadap tingkat efisiensi pada industri perbankan syariah di Indonesia menyatakan bahwa  secara  umum  kebijakan  pemisahan  memberikan  pengaruh  terhadap  tingkat
Islamiconomic : Jurnal Ekonomi Islam Vol.9 No.1 Januari - Juni 2018
efisiensi  operasional  perbankan  syariah  yang  dapat  dilihat  dari  peningkatan  rasio BOPO sehingga menyebabkan penurunan tingkat efisiensi perbankan syariah.
Dalam penelitian lainnya tentang tingkat efisiensi bank yang melakukan merger dan akuisisi yang dilakukan oleh Fadzlan Sufian (2006) menunjukkan bahwa merger menghasilkan  efisiensi  keseluruhan  yang  lebih  tinggi  dibandingkan  dengan  yang lainnya.  Selain  itu,  ukuran  perusahaan  juga  menjadi  faktor  yang  mempengaruhi tingginya tingkat efisiensi perbankan.
Sedangkan  menurut  Chaudary  et  al  (2016)  dalam  penelitiannya  yang  berjudul “ Impact  of  Mergers  and  Acquisitions  in  Pakistan:  A  Data  Envelopment  Analysis Approach ”.  Hasil  penelitian  ini  menunjukkan  terjadi  penurunan  rata-rata  skor efisiensi sampel bank setelah periode merger atau akuisisi.
H 1 :  Terdapat  perbedaan  tingkat  efisiensi  BUS  hasil  pemisahan  dan  non- pemisahan

## Determinan Tingkat Efisiensi

## Ukuran Bank
Ukuran perusahaan dalam hal ini bank yang ditunjukkan dengan total aset bank merupakan  salah  satu  karakteristik  spesifik  bank  yang  umumnya  menjadi determinan  dari  tingkat  efisiensi  bank.  Karena  total  aset  suatu  bank  bernilai  besar maka  hal  ini  dapat  disederhanakan  dengan  mentransformasikan  kedalam  logaritma natural (Ghozali, 2006) sehingga ukuran perusahaan juga dapat dihitung dengan:
Size = Ln Total Assets
Fitri Fadilah dan Indri Yuliafitri: Analisis Efisiensi Bank…
Bank yang  berukuran besar akan lebih mudah untuk mendapatkan pendanaan dari berbagai sumber, serta memiliki peluang untuk memenangkan persaingan yang lebih  besar  pula.  Perusahaan  dengan  ukuran  besar  memiliki  akses  lebih  besar  dan luas  untuk  mendapat  sumber  pendanaan  dari  luar,  sehingga  untuk  memperoleh pinjaman  akan  menjadi  lebih  mudah  karena  dikatakan  bahwa  perusahaan  dengan ukuran besar memiliki kesempatan lebih besar untuk memenangkan persaingan atau bertahan dalam industri (Lisa dan Jogi, 2013).
H 2 : Ukuran bank berpengaruh positif signifikan terhadap tingkat efisiensi BUS

## Capital Adequacy Ratio (CAR)
CAR  adalah  rasio  kecukupan  modal  dengan  menunjukkan  kemampuan  bank saat  mempertahankan  modal  yang  mencukupi  serta  kemampuan  manajemen  bank dalam  mengidentifikasi,  mengukur,  mengawasi  serta  mengontrol  risiko-risiko  yang mungkin  timbul  karena  pengaruh  dari  kinerja  suatu  bank  pada  saat  menghasilkan suatu  keuntungan  dan  menjaga  besarnya  modal  bank  (Kuncoro  dan  Suhardjono, 2011:519). CAR dapat ditunjukkan dengan perbandingan modal bank dengan aktiva tertimbang menurut risiko (ATMR). Atau dapat dirumuskan:
Berdasarkan  Surat  Edaran  Bank  Indonesia  Nomor  6/23/DNDP  aspek permodalan  diukur  berdasarkan  CAR.  Aspek  permodalan  tidak  hanya  diperlukan untuk  menciptakan  sistem  perbankan  yang  sehat  tetapi  juga  diperlukan  agar  bank menjadi lebih efisien.
H 3 : CAR berpengaruh positif signifikan terhadap tingkat efisiensi BUS

## Non Performing Financing (NPF)
NPF  merupakan  rasio  yang  digunakan  bank  syariah  untuk  mengukur  risiko pembiayaan  bermasalah.  NPF  secara  luas  dapat  didefinisikan  sebagai  suatu pembiayaan  dimana  pembayaran  yang  dilakukan  tersendat-sendat  dan  tidak mencukupi kewajiban minimal yang ditetapkan sampai degan pembiayaan yang sulit
untuk  dilunasi  atau  bahkan  tidak  dapat  ditagih.  Rasio  NPF  dapat  dihitung  dengan rumus berikut:
Semakin tinggi rasio NPF maka kualitas pembiayaan pada suatu bank semakin buruk  karena  jumlah  pembiayaan  bermasalah  semakin  besar  yang  menyebabkan kerugian  bank,  sehingga  berpengaruh  terhadap  penurunan  laba  yang  diperoleh bank.Sehingga  dapat  dikatakan  bahwa  aktivitas  penyaluran  dana  yang  merupakan bagian dari peran bank sebagai lembaga intermediasi tidak efisien.
H 4 : NPF berpengaruh negatif signifikan terhadap tingkat efisiensi BUS

## Financing to Deposit Ratio (FDR)
Menurut  Kasmir  (2012),  FDR  adalah  rasio  untuk  mengukur  komposisi  jumlah pembiayaan  yang  diberikan  dibandingkan  dengan  jumlah  dana  masyarakat  dan modal  sendiri  yang  digunakan.  Adapun  perhitungan  rasio  FDR  dirumuskan  sebagai berikut:
Kenaikan  FDR  akan  meningkatkan  ROA,  sehingga  kinerja  keuangan  bank  akan semakin baik dengan asumsi bank tersebut menyalurkan kredit/pembiayaan dengan efektif  sehingga  jumlah  kredit/pembiayaan  macetnya  akan  kecil.Kenaikan profitabilitas  yang  ditunjukkan  dengan  kenaikan  ROA  mengindikasikan  tingkat efisiensi bank yang baik (Lutfiana dan Yulianto, 2015).
H 5 : FDR berpengaruh positif signifikan terhadap tingkat efisiensi BUS

## Biaya Operasional dan Pendapatan Operasional (BOPO)
Dalam kamus Bank Indonesia (BI) dijelaskan bahwa BOPO adalah rasio efisiensi yang  mengukur  beban  operasional  terhadap  pendapatan  operasional.  Dimana semakin  tinggi  nilai  BOPO  maka  semakin  tidak  efisien  operasi  bank.  Begitupun sebaliknya  semakin  kecil  rasio  BOPO,  maka  semakin  efisien  bank  dalam  menekan biaya  operasional  yang  dikeluarkan.  Biaya  operasional  dihitung  berdasarkan penjumlahan dari total beban bunga dan total beban operasional lainnya. Sedangkan
Fitri Fadilah dan Indri Yuliafitri: Analisis Efisiensi Bank…
pendapatan  operasional  adalah  penjumlahan  dari  total  pendapatan  bunga  dan  total pendapatan operasional lainnya. Rasio BOPO ini dapat dirumuskan sebagai berikut:
H 6 : BOPO berpengaruh negatif signifikan terhadap tingkat efisiensi BUS

## METODE PENELITIAN
Objek dalam penelitian ini adala tingkat efisiensi sebagai variabel dependen dan ukuran  bank,  CAR,  NPF,  FDR  serta  BOPO  sebagai  variabel  independen.  Penelitian dilakukan pada BUS yang berdiri pasca diterbitkannya UU No. 21 Thaun 2008 tentang Perbankan Syariah yaitu pada tahun 2009 dan 2010 yang telah beroperasi minimal 5 tahun  sejak  berdirinya  dan  terdaftar  di  Otoritas  Jasa  Keuangan,  dengan  metode Purposive Sampling untuk menentukan sampel.
Teknik  analisis  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  antara  lain  model ekonometrik Stochastic  Frontier  Approach (SFA)  untuk  mengukur  tingkat  efisiensi masing-masing bank, Mann Whitney U-Test untuk menganalisis perbedaan BUS hasil pemisahan dan non-pemisahan, serta Ordinary Least Square (OLS) untuk mengetahui pengaruh faktor determinan terhadap tingkat efisiensi. Persaman OLS yang terbentuk adalah sebagai berikut:
Adapun spesifikasi masing-masing variabel adalah sebagai berikut:
Tabel 1. Operasionalisasi Variabel
Variabel Definisi Pengukuran Skala Dana Pihak Ketiga ( input ) Dana yang dipercayakan oleh masyarakat baik individu maupun badan hukum kepada bank dalam bentuk giro, deposito, sertifikat deposito, tabungan dan atau bentuk lainnya Giro + Deposito + Tabungan Rasio Beban Biaya yang berhubungan Beban Tenaga Kerja + Beban Rasio
Islamiconomic : Jurnal Ekonomi Islam Vol.9 No.1 Januari - Juni 2018 Operasional ( input ) langsung dengan kegiatan operasional perusahaan. Dalam penelitian ini terdiri dari beban tenaga kerja serta beban umum dan administrasi Umum dan Administrasi Aset Tetap ( input ) Aset yang memiliki periode manfaat yang diharapkan yang meliputi lebih dari satu periode Harga Perolehan – Akumulasi Penyusutan Rasio Total Pembiayaan ( output ) Pemberian fasilitas penyediaan dana untuk memenuhi kebutuhan pihak- pihak yang merupakan defisit unit Total Pembiayaan yang Diberikan Rasio Tingkat Efisiensi (TE) Output yang dihasilkan dari setiap input yang digunakan yang mencerminkan kinerja suatu perusahaan Rasio Ukuran Bank ( Size ) Skala perusahaan yang ditunjukkan dengan total aset suatu perusahaan di akhir periode (dalam hal ini bank) Ln total aset Rasio Capital Adequacy Ratio (CAR) Rasio yang mengukur tingkat kecukupan modal yang menunjukkan posisi permodalan suatu bank Rasio Return on Assets (ROA) Rasio yang menunjukkan kemampuan bank dalam menghasilkan laba Non Performing Financing (NPF) Rasio yang menunjukkan proporsi pembiayaan bermasalah dalam total pembiayan yang diberikan Rasio Financing to Deposits Ratio (FDR) Rasio untuk mengukur komposisi jumlah pembiayaan yang diberikan dibandingkan dengan jumlah dana masyarakat dan modal sendiri yang digunakan Rasio Biaya Operasional terhadap Pendapatan Operasional Perbandingan antara biaya operasional dengan pendapatan operasional dalam mengukur tingkat efisiensi dan kemampuan Rasio
Fitri Fadilah dan Indri Yuliafitri: Analisis Efisiensi Bank…
(BOPO) bank dalam melakukan
kegiatan operasinya
Sumber: Data diolah, 2018

## HASIL ANALISIS DAN PEMBAHASAN

## Statistik Deskriptif
Tabel 2 Statistik Deskriptif variabel Input dan Output (dalam Rp. 000.000) Pembiayaan DPK Aset Tetap Beban Operasional 2011 Nilai Maks 9.170.300 9.906.410 125.327 590.955 Nilai Min 214.281 419.772 8.439 16.772 Rata-rata 2.971.011 3.407.651 37.863 180.562 Std Dev 3.561.719 3.984.697 45.349 230.236 2012 Nilai Maks 11.403.000  11.948.889 141.149 634.881 Nilai Min 476.814 646.324 6.766 34.308 Rata-rata 4.165.542 4.505.900 67.797 238.135 Std. Dev 4.392.181 4.774.002 59.722 280.558 2013 Nilai Maks 14.167.362  13.794.869 163.163 800.447 Nilai Min 859.944 1.015.791 14.173 46.043 Rata-rata 5.646.622 5.672.030 81.276 313.275 Std Dev 5.625.029 5.502.766 70.294 365.981 2014 Nilai Maks 15.691.430  16.711.516 160.785 1.005.924 Nilai Min 1.076.761 1.132.087 12.708 73.921 Rata-rata 7.173.159 7.790.348 81.027 390.615 Std Dev 6.494.375 6.914.194 68.250 446.966 2015 Nilai Maks 17.765.097  19.648.782 174.426 1.066.624 Nilai Min 1.075.681 1.128.908 11.583 73.740
Islamiconomic : Jurnal Ekonomi Islam Vol.9 No.1 Januari - Juni 2018 Rata-rata 8.180.405 9.093.181 99.349 422.978 Std Dev 7.184.762 8.223.996 71.813 467.409 2016 Nilai Maks 20.494.000  24.233.000 214.585 1.170.603 Nilai Min 1.212.690 1.204.681 1.666 77.754 Rata-rata 9.147.059  10.723.943 110.484 461.239 Std Dev 8.065.536 9.843.431 79.402 498.397
Sumber: data sekunder (diolah), 2018
Pada  tabel  di  atas  dapat  dilihat  bahwa  nilai  maksimum  DPK  terus  mengalami peningkatan dari tahun 2011 hingga 2016 meskipun pada nilai minimum DPK sedikit mengalami  penurunan  pada  tahun  2015,  namun  tahun  2015  masih  menunjukkan kinerja  baik  yang  ditandai  dengan  lebih  besarnya  nilai  maksimum  DPK  tahun  2015 daripada DPK tahun 2014. Kinerja baik 6 bank umum syariah juga ditunjukkan oleh peningkatan rata-rata DPK sejak tahun 2011 hingga 2016.
Untuk aset tetap, dapat dilihat bahwa dari tahun ke tahun nilai maksimum aset tetap  terus  berfluktuasi,  hal  yang  sama  juga  dengan  nilai  minimum  aset  tetap  itu sendiri  yang  juga  berfluktiasi.  Namun  berbeda  halnya  dengan  rata-rata  aset  tetap yang terus mengalami peningkatan. Aset tetap ini menunjukkan input berupa alat-alat atau  perlengkapan  yang  digunakan  bank  untuk  menunjang  proses  penyaluran dananya agar tercapai efisiensi.
Selanjutnya biaya operasional, sama halnya dengan DPK, nilai maksimum biaya operasional  terus  mengalami peningkatan dari  tahun 2011 hingga  2016,  serta  nilai minimum  biaya  operasional  sedikit  mengalami  penurunan  pada  tahun  2015. Penurunan  biaya  operasional  dapat  mengurangi  biaya,  dan  artinya  bank  tersebut telah  melakukan  efisiensi input .  Namun  jika  dilihat  dari  rata-rata  biaya  operasional mengalami peningkatan darri tahun ke tahun.
Sama  halnya  dengan  DPK,  nilai  maksimum  pembiayaan  terus  mengalami peningkatan dari tahun 2011 hingga 2016 meskipun pada nilai minimum pembiayaan sedikit  mengalami  penurunan  pada  tahun  2015.  Meskipun  terjadi  penurunan  nilai
Fitri Fadilah dan Indri Yuliafitri: Analisis Efisiensi Bank…
minimum,  kinerja  6  bank  umum  syariah  untuk  menyalurkan  dana  yang  dimilikinya dapat  dikatakan  baik  karena  rata-rata  pembiayaan  yang  diberikan  bank  setiap tahunnya mengalami peningkatan.
Tabel 3. Statistik Deskriptif Variabel Determinan Efisiensi
Ukuran Bank (Rp. 000.000) CAR (%) NPF (%) FDR (%) BOPO (%) Nilai Maks 28.314.175 61,98 17,91 162,97 143,31 Nilai Min 642.026 11,35 0,10 46,08 50,76 Rata- rata 8.478.076 23,22 3,33 92,15 93,07 Std Dev 8.212.319 10,88 3,43 17,05 16,42
Sumber: data sekunder (diolah), 2018
Berdasarkan tabel tersebut dapat dilihat bahwa:
a. Variabel  ukuran  bank  menunjukkan  rata-rata  sebesar  Rp.  9.115.005.000.000,00. Dengan  nilai  maksimum  dan  minimum  masing-masing  sebesar  Rp. 28.314.175.000.000,00 dan Rp. 642.026.000.000,00.
b. Variabel  CAR  menunjukkan  rata-rata  sebesar  23,66%.  Dengan  nilai  maksimum 61,98% dimana persentase tersebut dimiliki oleh Panin Bank Syariah pada tahun 2011.  Dan  nilai  minimum  sebesar  11,35%  dimiliki  oleh  BRISyariah  pada  tahun 2012.
c. Variabel  NPF  menunjukkan  rata-rata  sebesar  2,72%.  Dengan  nilai  maksimum 9,80% dimana persentase tersebut dimiliki oleh Bank Victoria Syariah pada tahun 2015.  Dan  nilai  minimum  sebesar  0,10%  dimiliki  oleh  BCA  Syariah  pada  tahun 2012-2014 berturut-turut.
d. Variabel  FDR  menunjukkan  rata-rata  sebesar  91,84%.  Dengan  nilai  maksimum 162,97% dimana persentase tersebut dimiliki oleh Panin Bank Syariah pada tahun
2011.  Dan  nilai  minimum  sebesar  46,08%  dimiliki  oleh  Bank  Victoria  Syariah pada tahun 2011.
e. Variabel  BOPO  menunjukkan  rata-rata  sebesar  91,73%.  Dengan  nilai  maksimum 143,31%  dimana  persentase  tersebut  dimiliki  oleh  Bank  Victoria  Syariah  pada tahun 2014. Dan nilai minimum sebesar 50,76% dimiliki oleh Panin Bank Syariah pada tahun 2012.
Tabel 4 Statistik Deskriptif Tingkat Efisiensi Bank Umum Syariah
Tingkat Efisiensi Nilai Maksimum 100,00% Nilai Minimum 32,68% Rata-rata 81,99% Standar Deviasi 15,37%
Sumber: output pengukuran efisiensi (diolah), 2018
Berdasarkan  tabel  nilai  efisiensi  keseluruhan  bank  umum  syariah  tersebut, dapat  dilihat  bahwa  nilai  maksimum  tingkat  efisiensi  adalah  100,00%,  dimana  skor tersebut  dimiliki  oleh  BRISyariah  tahun  2013,  Panin  Bank  Syariah  tahun  2011  dan 2014  dan  Bank  Victoria  Syariah  tahun  2016.  Sedangkan  nilai  minimum  sebesar 32,68% dimiliki oleh Bank Victoria Syariah tahun 2011.
BRISyariah dapat mencapai efisiensi 100% yaitu pada tahun 2013 karena pada tahun  2013  BRISyariah  merupakan  bank  yang  memiliki  akun  tabungan  terbanyak mencapai  1,12  juta  nasabah.  Peningkatan  jumlah  nasabah  ini  disebabkan  oleh program Open Table atau serbu pasar BRISyariah yang gencar dilakukan pada tahun 2013. Selain itu, pada tahun  2013  realisasi pembiayaan BRISyariah juga  merupakan realisasi terbanyak diantara BUS lainnya.
Panin  Bank  Syariah  dapat  mencapai  efisiensi  pada  tahun  2011  karena  pada tahun  tersebut  mengalami  peningkatan  DPK  35,51%  dan  peningkatan  pembiayaan hingga  216,76%.  Peningkatan  pembiayaan  yang  sangat  tinggi  tersebut  disebabkan
Fitri Fadilah dan Indri Yuliafitri: Analisis Efisiensi Bank…
oleh  penambahan  modal  disetor  oleh  pemegang  saham  dari  Rp.  149,52  miliar menjadi  Rp.  17,00  miliar,  sekaligus  meingkatkan  modal  dasar  perseroan  dari  Rp. 178,00  miliar  menjadi  Rp.  712,00  miliar.  Oleh  karena  itu,  penambahan  modal tersebut  berdampak  pada  meningkatnya  ekspansi  bisnis  perseroan  melalui penyaluran pembiayaan.
Sedangkan  pada  tahun  2014  Panin  Bank  Syariah  melaksanakan  penawaran saham  perdananya  (IPO).  IPO  yang  dilakukan  Bank  Panin  Syariah  ini  merupakan upaya yang dilakukan untuk memperkuat struktur permodalannya. Keberhasilan ini berhasil  menarik  minat  dunia  internasional  untuk  berpartisipasi  dalam pengembangan bisnis Panin Bank Syariah seperti tercermin dari masuknya salah satu bank  syariah  papan  atas  sunia,  Dubai  Islamic  Bank  sebagai  salam  satu  pemegang saham. Pada tahun 2014 juga terdapat peningkatan modal dasar perseroan dari Rp. 2 triliun menjadi Rp. 3,9 triliun.
Selanjutnya Bank Victoria Syariah, meskipun pada tahun 2011 memiliki tingkat efisiensi  terrendah  diantara  6  bank  umum  syariah  lainnya,  Bank  Victoria  Syariah berhasil mencapai tingkat efisiensi 100% pada tahun 2016. Hal ini disebabkan karena pada  mulanya  Bank  Victoria  Syariah  menggunakan  dananya  untuk  investasi  pada surat  berharga.  Seiring  dengan  adanya  kebijakan  bank  untuk  meningkatkan  peran intermediasinya,  maka  secara  berangsur-angsur  investasi  pada  surat  berharga  yang dimiliki  Bank  Victoria  Syariah  terus  mengalami  penurunan.  Oleh  karena  itu  dari tahun  ke  tahun  tingkat  efisiensi  Bank  Victoria  Syariah  memiliki  tren  yang  positif hingga  mencapai  100%  pada  tahun  2016,  karena  penyerapa  DPK  terhadap pembiayaan lebih optimal.
Adapun  rata-rata  dan  standar  deviasi  tingkat  efisiensi  Bank  Umum  Syariah berturut-turut sebesar 81,99% dan 15,37%. Yang artinya rata-rata manajemen bank sampel  selama  tahun  2011-2016,  hanya  mampu  memaksimalkan output berupa pembiayaan sebesar 81,99%.
Islamiconomic : Jurnal Ekonomi Islam Vol.9 No.1 Januari - Juni 2018
Hasil Analisis Perbedaan Efisiensi BUS Hasil Pemisahan dan Non-pemisahan Berdasarkan uji mann whitney u-test tidak terdapat perbedaan antara BUS hasil pemisahan dan non-pemisahan karena ρ-value ( Prob > |z| ) ≥ 0,05 sebesar 0,6014 atau lebih  besar  dari  0,05  maka  H 0 tidak  dapat  ditolak,  yang  menunjukkan  bahwa  tidak terdapat  perbedaan  tingkat  efisiensi  Bank  Umum  Syariah  hasil  pemisahan  dan  non- pemisahan.  Meskipun  nilai  rata-rata  untuk  efisiensi  bank  umum  syariah  hasil pemisahan  lebih  besar  daripada  rata-rata  efisiensi  bank  umum  syariah  bukan  hasil pemisahan. Karena tanpa  melihat suatu  bank  terbentuk melalui pemisahan ataupun tidak,  bank  tersebut  dapat  mencapai  efisiensi  yang  tinggi  bahkan  hingga  100%  jika bank  tersebut  dapat  mengoptimalkan  penyerapan  DPK  yang  dimilikinya  untuk pembiayaan. Karena dalam penelitian ini tingkat efisiensi diukur dengan pendekatan intermediasi,  dimana  suatu  bank  dikatakan  efisien  ketika  dapat  menghimpun  dana dan menyalurkannya secara optimal.

## Hasil Analisis Pengaruh Faktor Determinan terhadap Tingkat Efisiensi
Pada  penelitian  ini,  berdasarkan  hasil  pengujian  model  regresi  yang  tepat digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah  model fixed  effect .  Berdasarkan  data  ukuran bank, Capital  Adequacy  Ratio (CAR), Non  Performing  Financing (NPF), Financing  to Deposits  Ratio (FDR)  dan  Biaya  Operasional  dan  terhadap  Pendapatan  Operasional (BOPO)  Bank  Umum  Syariah  di  Indonesia  pada  tahun  2011-2016  diperoleh  hasil perhitungan  koefisien  linier  berganda  dengan  menggunakan  program  Eviews  9.5 sebagai berikut:
Fitri Fadilah dan Indri Yuliafitri: Analisis Efisiensi Bank…

## Tabel 5 Hasil Regresi Linier Berganda
Variable Coefficient Prob. C -0.8533833 0.032 Ukuran 0.0728792 0.000 CAR -0.1961059 0.328 ROA -0.8008688 0.534 NPF -1.514318 0.033 FDR 0.5901518 0.000 BOPO 0.1135581 0.437 R-squared 0.7132 Prob > chi2 0.0000
Sumber: pengolahan data dengan Stata, 2018
TE it = -0.8533833 + 0.0728792Size it – 0.1961059CAR it – 0.8008688ROA it –
1.514318NPF it + 0.5901518FDR it + 0.1135581BOPO it
Adapun  berdasarkan  tabel  tersebut  dapat  disimpulkan  bahwa  ukuran  bank, CAR, ROA, NPF, FDR serta BOPO secara bersama-sama berpengaruh terhadap tingkat efisiensi  ( TE it ).  Dengan  besarnya  pengaruh  seluruh  variabel  independen  secara simultan  terhadap  tingkat  efisiensi  adalah  sebesar  0,7132  atau  71,32%.  Dimana angka  tersebut  menunjukkan  bahwa  kemampuan  variabel  independen  dalam menjelaskan efisiensi bank  sampel adalah  sebesar 71,32%. Sedangkan  sisanya yaitu 28,68%  efisiensi  bank  sampel  dapat  dijelaskan  oleh  faktor-faktor  selain  variabel independen  tersebut.Selain  itu  berdasarkan  tabel  tersebut  pengaruh  masing-masing variabel independen terhadap variabel dependen adalah sebagai berikut:
a. Nilai ( p > |z| ) variabel ukuran bank ( Size it ) sebesar 0,000 atau lebih kecil dari 0,05,  maka  H 0 ditolak  yang  artinya  secara  parsial  ukuran  bank  berpengaruh terhadap  tingkat  efisiensi.  Kemudian  koefisien  variabel  ukuran  bank menunjukkan  nilai  positif  yang  berarti  ukuran  bank  berpengaruh  positif terhadap  tingkat  efisiensi.    Hal  ini  berarti  bahwa  ukuran  bank  berpengaruh
Islamiconomic : Jurnal Ekonomi Islam Vol.9 No.1 Januari - Juni 2018
positif signifikan terhadap tingkat efisiensi, dengan kata lain hipotesis 2 dalam penelitian ini diterima.
b. Nilai ( p > |z| ) variabel capital adequacy ratio ( CAR it ) sebesar 0,328 atau lebih besar dari 0,05, maka H 0 tidak dapat ditolak yang artinya secara parsial capital adequacy  ratio tidak  berpengaruh  terhadap  tingkat  efisiensi  Bank  Umum Syariah. Hal ini disebabkan karena BUS yang menjadi sampel pada penelitian ini  memiliki  nilai  minimum  CAR  sebesar  11,35%,  dimana  sesuai  dengan peraturan Bank Indonesia nilai CAR yang diwajibkan untuk perbankan saat ini adalah sebesar 10%. Oleh karena itu CAR tidak berpengaruh terhadap tingkat efisiensi Bank Umum Syariah yang menjadi sampel penelitian.
c. Nilai ( p > |z| ) variabel return on assets ( ROA it ) sebesar 0,534 atau lebih besar dari  0,05,  maka  H 0 tidak  dapat  ditolak  yang  artinya  secara  parsial return  on assets tidak  berpengaruh  terhadap  tingkat  efisiensi  Bank  Umum  Syariah.
Dalam  penelitian  ini,  pendekatan  yang  digunakan  dalam  mengukur  tingkat efisiensi adalah pendekatan intermediasi mengingat peran utama bank adalah sebagai lembaga intermediasi. Oleh karena itu variable ROA tidak berpengaruh terhadap  tingkat  efisiensi.  Karena  dalam  pendekatan  intermediasi  hal  yang digarisbawahi adalah proses penyaluran dana yang dihimpun dari surplus unit ke  deficit  unit,  sehingga  variabel  ROA  yang  menunjukkan  profitabilitas  tidak berpengaruh terhadap tingkat efisiensi bank.
d. Nilai  ( p  >  |z| )  variabel non  performing  financing ( NPF it ) sebesar  0,033  atau lebih  kecil  dari  0,05,  maka  H 0 ditolak  yang  artinya  secara  parsial non performing  financing berpengaruh  terhadap  tingkat  efisiensi  Bank  Umum Syariah.  Kemudian  koefisien  variabel  NPF  menunjukkan  nilai  negatif  yang berarti  NPF  berpengaruh  negatif  terhadap  tingkat  efisiensi.    Hal  ini  berarti bahwa NPF  berpengaruh negatif  signifikan  terhadap  tingkat efisiensi, dengan kata lain hipotesis 4 dalam penelitian ini diterima. Hal ini disebabkan karena NPF  merupakan  risiko  yang  melekat  pada  aktivitas  pembiayaan,  sehingga besarnya rasio NPF akan berpengaruh negatif terhadap tingkat efisiensi.
e. Nilai ( p > |z| ) variabel finance to deposit ratio ( FDR it ) sebesar 0.000 atau lebih kecil dari 0,05, maka H 0 ditolak yang  artinya secara parsial finance to  deposit
Fitri Fadilah dan Indri Yuliafitri: Analisis Efisiensi Bank…
ratio berpengaruh  terhadap  tingkat  efisiensi  Bank  Umum  Syariah.  Kemudian koefisien  variabel  FDR  menunjukkan  nilai  positif  yang  berarti  FDR berpengaruh  positif  terhadap tingkat  efisiensi. Hal  ini dikarenakan rasio  FDR menunjukkan  persentase penyaluran dana yang  dihimpun oleh bank, dimana hal ini sejalan dengan pendekatan yang digunakan dalam pengukuran tingkat efisiensi  yaitu  intermediasi.  Sehingga  FDR  berpengaruh  positif  signifikan terhadap tingkat efisiensi bank.
f. Nilai ( p > |z| ) variabel biaya operasional dan pendapatan operasional ( BOPO it ) sebesar  0,437  atau  lebih  besar  dari  0,05,  maka  H 0 tidak  dapat  ditolak  yang artinya  secara  parsial  biaya  operasional  dan  pendapatan  operasional  tidak berpengaruh  terhadap  tingkat  efisiensi  Bank  Umum  Syariah.  Seperti  halnya ROA, dalam penelitian ini BOPO tidak berpengaruh terhadap tingkat efiasiensi bank karena pada penelitian ini digunakan pendekekatan intermediasi dalam mengukur tingkat efisiensi. BOPO terdiri dari biaya operasional (beban tenaga kerja,  beban  administrasi,  beban  bonus wadiah ,  dll)  dan  pendapatan operasional  (imbalan jasa perbankan,  pendapatan jasa investasi,  dll). Dimana dalam  pengukuran  efisiensi input dalam  bentuk  beban  operasional  hanya untuk  beban  tenaga  kerja  dan  beban  administrasi  dan  umum  saja.  Kemudian output dari efisiensi hanya berupa pembiayaan yang diberikan, tanpa mellihat pendapatan yang didapat oleh bank.
Tabel 6 Tingkat Efisiensi Bank Umum Syariah tahun 2011-2016
2011 (%) 2012 (%) 2013 (%) 2014 (%) 2015 (%) 2016 (%) Rata- rata BRIS 86,92 93,94 100 95,89 89,81 90,05 92,77 BNIS 77,72 80,14 95,55 96,25 95,97 90,33 89,33 BJBS 63,02 73,82 59,54 71,31 79,92 77,09 70,78 PDS 100 99,54 86,45 100 96,27 90,24 95,42 BVS 32,68 53,20 67,06 75,27 76,11 100 67,39
Islamiconomic : Jurnal Ekonomi Islam Vol.9 No.1 Januari - Juni 2018 BCAS 62,94 71,22 72,58 83,94 83,75 83,06 76,25
Sumber: Hasil Pengolahan menggunakan Stata, 2018
Berdasarkan  tabel  tersebut,  dapat  dilihat  bahwa  rata-rata  tingkat  efisiensi masing-masing  bank  baik  itu  yang  terbentuk  melalui  permisahan  maupun  bukan pemisahan  memiliki  rata-rata  yang  tidak  jauh  berbeda.  Terlebih  antara  bank BRISyariah  dan  Bank  Panin  Syariah,  keduanya  memiliki  tingkat  efisiensi  lebih  dari 90%.  Hal  ini  membuktikan  bahwa  baik  bank  yang  terbentuk  melalui  pemisahan maupun  bank  yang  terbentuk  bukan  melalui  pemisahan  dapat  mencapai  efisiensi 90%.  Atau  dengan  kata  lain  tanpa  melihat  suatu  bank  terbentuk  melalui  pemisahan ataupun  tidak,  bank  tersebut  dapat  mencapai  efisiensi  yang  tinggi  bahkan  hingga 100%  jika  bank  tersebut  dapat  mengoptimalkan  penyerapan  DPK  yang  dimilikinya untuk  pembiayaan.  Karena  dalam  penelitian  ini  tingkat  efisiensi  diukur  dengan pendekatan  intermediasi,  dimana  suatu  bank  dikatakan  efisien  ketika  dapat menghimpun dana dan menyalurkannya secara optimal.

## Pengaruh Ukuran Bank terhadap Efisiensi
Berdasarkan  hasil  pengujian  statistik,  ukuran  bank  yang  diukur  menggunakan logarithm  natural total  aset  menunjukkan  nilai  koefisien  variabel size sebesar 0,0728792 dan tingkat signifikansi sebesar 0,000. Hal  tersebut menunjukkan  bahwa tingkat  signifikansi  ukuran  bank  lebih  kecil  dari  0,05  sehingga  dapat  disimpulkan bahwa ukuran bank berpengaruh positif signifikan terhadap tingkat efisiensi.
Hal  tersebut  sejalan  dengan  pernyataan  Olson  dan  Zoubi  (2011)  dalam penelitiannya  yang  menunjukkan  bahwa  sebagian  besar  bank  di  wilayah penelitiannya  lebih  kecil  daripada  ukuran  optimal  dam  mereka  menemukan hubungan  positif  antara  efisiensi  dan  total  aset  bank.  Serta  menurut  Mghaieth  dan Mehdi  (2014)  dengan  total  aset  yang  tinggi  akan  lebih  efisien,  dimana  total  aset  ini mencerminkan ukuran bank.
Dalam  penelitian  ini,  bank  dapat  dikatakan  efisien  ketika  dapat  menghimpun dan  menyalurkan  dana  yang  dimilikinya  secara  optimal.  Seperti  yang  telah
Fitri Fadilah dan Indri Yuliafitri: Analisis Efisiensi Bank…
dipaparkan sebelumnya, total aset yang besar mencerminkan ukuran bank yang juga relatif besar pula. Dan besarnya total aset yang dimiliki suatu bank dapat menunjang operasional  bank  terutama  dalammenjalankan  perannya  sebagai  lembaga intermediasi.  Oleh  karena  itu  bank  yang  berukuran  besar  akan  lebih  efisien dibandingkan dengan bank yang berukuran sedang atau kecil.

## Pengaruh CAR terhadap Efisiensi
Berdasarkan  hasil  pengujian  statistik, Capital  Adequacy  Ratio (CAR)    yang merupakan perbandingan antara modal bank dengan total ATMR (aktiva tertimbang menurut  risiko)menunjukkan  nilai  koefisien  variabel  CAR  sebesar  -0,1961059  dan tingkat  signifikansi  sebesar  0,328.  Hal  tersebut  menunjukkan  bahwa  tingkat signifikansi CAR lebih  besar dari 0,05 sehingga dapat disimpulkan  bahwa CAR tidak berpengaruh terhadap tingkat efisiensi.
Bank dengan nilai CAR yang tinggi mempunyai tingkat efisiensi yang lebih baik. CAR  mampu  merefleksikan  kemampuan  sebuah  bank  dalam  menghadapi kemungkinan  risiko  kerugian  tak  terduga.  Tingkat  CAR  yang  dimiliki  sebuah  bank dapat  membentuk  persepsi  pasar  terhadap  tingkat  keamanan  bank  tersebut.  di Indonesia  terdapat  peraturan  yang  dikeluarkan  oleh  Bank  Indonesia  yang menyatakan bahwa nilai CAR yang diwajibkan untuk perbankan saat ini adalah 10%, dan pada penelitian ini nilai minimum CAR yang dimiliki bank sampel adalah 11,35% atau lebih besar dari 10% yang artinya seluruh bank sampel telah memenuhi kriteria modal  minimum  yang  harus  dimiliki.  Oleh  karena  itu  CAR  tidak  berpengaruh terhadap tingkat efisiensi Bank Umum Syariah yang menjadi sampel penelitian.

## Pengaruh ROA terhadap Efisiensi
Berdasarkan hasil  pengujian statistik, Return on Assets (ROA) yang  merupakan perbandingan  antara  laba  bersih  dengan  modal  sendirimenunjukkan  nilai  koefisien variabel ROA sebesar -0,8008688 dan tingkat signifikansi sebesar 0,534. Hal tersebut menunjukkan  bahwa  tingkat  signifikansi  ROA  lebih  besar  dari  0,05  sehingga  dapat disimpulkan bahwa ROA tidak berpengaruh terhadap tingkat efisiensi.
Islamiconomic : Jurnal Ekonomi Islam Vol.9 No.1 Januari - Juni 2018
Dalam  penelitian  ini,  pendekatan  yang  digunakan  dalam  mengukur  tingkat efisiensi  adalah  pendekatan  intermediasi  mengingat  peran  utama  bank  adalah sebagai  lembaga  intermediasi.  Oleh  karena  itu  variabel  ROA  tidak  berpengaruh terhadap  tingkat  efisiensi.  Karena  sebagai  lembaga  intermediasi,  tujuan  bank bukanlah  bagaimana  bank  tersebut  dapat  memiliki  profitabilitas  yang  tinggi melainkan  bagaimana  proses  penyaluran  dana  yang  dihimpun  dari  surplus  unit  ke defisit  unit  berjalan  dengan  optimal,  sehingga  variabel  ROA  yang  menunjukkan profitabilitas tidak berpengaruh terhadap tingkat efisiensi bank.

## Pengaruh NPF terhadap Efisiensi
Berdasarkan  hasil  pengujian  statistik, Non  Performing  Financing (NPF)  yang merupakan  perbandingan  antara  pembiayaan  macet  dengan  total  pembiayaan menunjukkan nilai koefisien variabel NPF sebesar -1,514318 dan tingkat signifikansi sebesar 0,033. Hal tersebut menunjukkan bahwa tingkat signifikansi NPF lebih kecil dari  0,05  sehingga  dapat  disimpulkan  bahwa  NPF  berpengaruh  negatif  signifikan terhadap tingkat efisiensi.
Hal  ini  disebabkan  karena  NPF  merupakan  risiko  yang  melekat  pada  aktivitas pembiayaan, sehingga besarnya rasio NPF akan berpengaruh negatif terhadap tingkat efisiensi.  NPF  yang  tinggi  akan  memperbesar  biaya  sehingga  berpotensi  terhadap kerugian bank. Oleh karena itu semakin tinggi rasio NPF, maka kualitas pembiayaan pada  suatu  bank  semakin  buruk  karena  jumlah  pembiayaan  bermasalah  semakin besar  yang  menyebabkan  kerugian  pada  bank,  sehingga  dapat  dikatakan  aktivitas penyaluran  dana  yang  merupakan  bagian  dari  peran  bank  sebagai  lembaga intermediasi tidak efisien.
Sejalan  dengan  hal  tersebut,  Firdaus  (2013)  dalam  penelitiannya  menemukan bahwa  rasio  NPF  yang  tinggi  pada  suatu  bank  secara  otomatis  akan  mengganggu kegiatan  operasional  bank,  terutama  dari  segi  likuiditas  bank  tersebut.  Dan  hal tersebut  dapat  mengakibatkan  bank  inefisien  dalam  mendayagunakan  sumber  daya yang dimilikinya.
Fitri Fadilah dan Indri Yuliafitri: Analisis Efisiensi Bank…

## Pengaruh FDR terhadap Efisiensi
Berdasarkan  hasil  pengujian  statistik, Finance  to  Deposits  Ratio (FDR)  yang merupakan  perbandingan  antara  pembiayaan  yang  diberikan  dengan  dana  yang diterima  menunjukkan  nilai  koefisien  variabel  FDR  sebesar  0,5901518  dan  tingkat signifikansi  sebesar  0,0000.  Hal  tersebut  menunjukkan  bahwa  tingkat  signifikansi ukuran  bank  lebih  kecil  dari  0,05  sehingga  dapat  disimpulkan  bahwa  FDR berpengaruh positif signifikan terhadap tingkat efisiensi.
FDR yang menunjukkan kemampuan bank dalam menyalurkan pembiayaan atas dana pihak ketiga yang dimilikinya atau dengan kata lain FDR merupakan rasio yang digunakan  untuk  mengukur  kinerja  fungsi  intermediasi  perbankan  dalam menyalurkan  pembiayaan.  Hal  tersebut  sejalan  dengan  pendekatan  yang  digunakan dalam  pengukuran  tingkat  efisiensi  yaitu  pendekatan  intermediasi.  Dimana  bank dapat  dikatakan  efisien  ketika  bank  tersebut  dapat  menghimpun  kemudian menyalurkan  dananya  secara  optimal.  FDR  yang  tinggi  mencerminkan  bahwa semakin  banyak  dana  yang  disalurkan  dalam  bentuk  pembiayaan,  sehingga  bank semakin  efisien  yang  artinya  FDR  berpengaruh  positif  signifikan  terhadap  tingkat efisiensi bank.

## Pengaruh BOPO terhadap Efisiensi
Berdasarkan  hasil  pengujian  statistik,  rasio  Biaya  Operasional  dan  Pendapata Operasional  (BOPO)  yang  merupakan  perbandingan  antara  biaya  operasional  dan pendapatan  operasional  menunjukkan  nilai  koefisien  variabel  BOPO  sebesar 0,1135581 dan tingkat signifikansi sebesar 0,437. Hal  tersebut menunjukkan  bahwa tingkat  signifikansi  BOPO  lebih  besar  dari  0,05  sehingga  dapat  disimpulkan  bahwa BOPO tidak berpengaruh terhadap tingkat efisiensi.
Seperti  halnya  ROA,  dalam  penelitian  ini  BOPO  tidak  berpengaruh  terhadap tingkat  efiasiensi  bank  karena  pada  penelitian  ini  digunakan  pendekekatan intermediasi  dalam  mengukur  tingkat  efisiensi.  BOPO  terdiri  dari  biaya  operasional (beban  tenaga  kerja,  beban  administrasi,  beban  bonus wadiah ,  dll)  dan  pendapatan operasional  (imbalan jasa  perbankan,  pendapatan jasa investasi,  dll). Dimana dalam pengukuran  efisiensi input dalam  bentuk  beban  operasional  hanya  untuk  beban
Islamiconomic : Jurnal Ekonomi Islam Vol.9 No.1 Januari - Juni 2018
tenaga kerja dan beban administrasi dan umum saja. Kemudian output dari efisiensi hanya  berupa  pembiayaan  yang  diberikan,  tanpa  mellihat  pendapatan  yang  didapat oleh bank. Sehingga rasio BOPO ini tidak berpengaruh terhadap tingkat efisiensi.

## KESIMPULAN DAN SARAN

## Kesimpulan
Berdasarkan hasil pengujian dan pembahasan yang telah diuraikan sebelumnya, maka dapat disimpulkan beberapa hal, diantaranya:
1. Tingkat  efisisnsi  Bank  Umum  Syariah  hasil  pemisahan  yang  terdiri  dari  BNI Syariah, BRISyariah dan BJB Syariah serta Bank Umum Syariah non-pemisahan yang  terdiri  dari  Bank  Panin  Syariah,  Bank  Victoria  Syariah  dan  BCA  Syariah pada tahun 2011 sampai 2016 dengan metode Stochastic Frontier Approach dan dengan pendekatan intermediasi, didapat nilai rata-rata efisiensi pada masing- masing BUS yaitu BNI Syariah 89,33%, BRISyariah 92,77%, BJB Syariah 70,78%, Bank  Panin  Dubai  Syariah  95,42%,  Bank  Victoria  Syariah  67,39%  dan  BCA Syariah 76,25%.
2. Nilai  rata-rata  efisiensi  Bank  Umum  Syariah  hasil  pemisahan  lebih  besar dibandingkan  dengan  nilai  rata-rata  efisiensi  Bank  Umum  Syariah  non- pemisahan. Namun berdasarkan uji Mann-Whitney U-Test menunjukkan bahwa tidak  terdapat  perbedaan  tingkat  efisiensi  antara  Bank  Umum  Syariah  hasil pemisahan  dan  Bank  Umum  Syariah  non-pemisahan.  Karena  tanpa  melihat suatu  bank  terbentuk  melalui  pemisahan  ataupun  tidak,  bank  tersebut  dapat mencapai  efisiensi  yang  tinggi  bahkan  hingga  100%  jika  bank  tersebut  dapat mengoptimalkan penyerapan DPK yang dimilikinya untuk pembiayaan.
3. Hasil  regresi  data  panel  pengaruh  ukuran  bank,  CAR,  NPF,  FDR  dan  BOPO terhadap  tingkat  efisiensi  menunjukkan  bahwa  ukuran  bank  dan  FDR berpengaruh positif signifikan terhadap tingkat efisiensi serta NPF berpengaruh negatif  signifikan  terhadap  tingkat  efisiensi.  Sedangkan  untuk  CAR,  ROA  dan BOPO  tidak  berpengaruh  terhadap  tingkat  efisiensi  bank.  Adapun  secara simultan  pengaruh  ukuran,  CAR,  ROA,  NPF,  FDR  dan  BOPO  terhadap  tingkat
Fitri Fadilah dan Indri Yuliafitri: Analisis Efisiensi Bank…
efisiensi  adalah  sebesar  71,32%,  sedangkan  sisanya  yaitu  28,68%  merupakan faktor diluar variabel-variabel independen dalam penelitian ini.

## Saran
Berdasarkan  kesimpulan  yang  telah  dipaparkan  sebelumnya,  maka  saran  yang dapat diberikan oleh peneliti adalah sebagai berikut:
1. Bagi  Bank  Umum  Syariah  yang  ada  saat  ini,  untuk  meningkatkan  efisiensi intermediasi,  bank  tersebut  harus  dapat  menghimpun  dana  dan  menyalurkan dana tersebut seoptimal mungkin yang dicerminkan dengan rasio FDR, sehingga efisiensi  yang  dimilikinya  akan  meningkat.  Khusus  untuk  BJB  Syariah,  agar efisiensinya meningkat maka harus meningkatkan penghimpunan dananya agar dana  tersebut  dapat  digunakan  seoptimal  mungkin  untuk  pembiayaan.  Selain itu,  BJB  Syariah  pun  harus  mengurangi  jumlah  asetnya  karena  untuk  ukuran bank yang memiliki DPK 2 hingga 6 triliun, jumlah aset tetap yang dimilikinya terlalu  besar  sehingga  bahwa  dapat  dikatakan  bahwa  aset  tetap  yang dimilikinya tidak digunakan secara optimal.
2. Bagi  unit  usaha  syariah  yang  berencana  untuk  melakukan  pemisahan  serta bank-bank  konvensional  atau  bank-bank  yang  relatif  berukuran  kecil  yang berencana  untuk  melakukan  konversi,  akuisisi  ataupun  merger,  maka  harus memiliki  permodalan  yang  cukup  agar  dapat  bersaing  dengan  Bank  Umum Syariah yang ada saat ini.
3. Bagi  regulator  dan  pembuat  kebijakan  khususnya  Bank  Indonesia  (BI)  dan Otoritas  Jasa  Keuangan  (OJK),  penelitian  ini  diharapkan  dapat  menjadi  bahan pertimbangan  dalam  penyusunan  kebijakan-kebijakan  terkait  ketentuan pemisahan Unit Usaha Syariah (UUS) untuk meningkatkan tingkat efisiensi Bank Umum Syariah hasil pemisahan serta juga untuk meningkatkan tingkat efisiensi Bank Umum Syariah yang tidak terbentuk melalui pemisahan.
4. Bagi  peneliti  selanjutnya,  diperlukan  penelitian  lanjutan  mengenai  tingkat efisiensi dengan pendekatan aset dan produksi serta faktor determinan efisiensi lainnya,  mengingat  terdapat  pengaruh  faktor  lain  selain  faktor  determinan dalam  penelitian  ini  sejumlah  28,68%.  Selain  itu,  sampel  penelitian  pun  dapat
Islamiconomic : Jurnal Ekonomi Islam Vol.9 No.1 Januari - Juni 2018
ditambah,  mengingat  dalam  penelitian  ini  hanya  terbatas  pada  Bank  Umum Syariah hasil pemisahan dan non-pemisahan yang berjumlah 6 bank.

## DAFTAR PUSTAKA
Aigner, D., et. al. 1977. Formulation and Estimation of SFA production function models. Journal of Econometrics , 6(1): 21-37.
Al  Arif,  M.  N.  R..  2015.  Keterkaitan  Kebijakan  Pemisahan  terhadap  Tingkat  Efisiensi pada  Industri  Perbankan  Syariah  di  Indonesia.  Jurnal  Keuangan  dan Perbankan Vol. 19 No. 3.
Amirillah, A. 2014. Efisiensi Perbankan Syariah di Indonesia. Journal of Economics and Policy . 7(2): 100-202.
Anshori,  A.  G.  2010.  Pembentukan  Bank  Syariah  melalui  Akuisisi  dan  Konversi: Pendekatan Hukum Positif dan Hukum Islam. Yogyakarta. UII Press.
Antonio, M. S. 2001. Bank Syariah dari Teori ke Praktik . Jakarta. Gema Insani.
Arikunto,  S.  2011.  Prosedur  Penelitian  Suatu  Pendekatan  Praktik.  Jakarta.  Rineka Cipta.
Ascarya,  dan  Yumanita,  D.  2005.  Analisis  efisiensi  Perbankan  Syariah  di  Indonesia dengan DEA. Tazkia Islamic Finance and Business Review .
Ayadi,  I.  2013. Market  Structure  and  Performance  of  Tunisian  Banks.  International Journal of Economics and Financial Issues . Vol. 3 No. 2.
Berger, A. N., & Humphrey, D. B. 1997. Efficiency of Financial Institutions: International Survey  and  Directions  for  Future  Research.  European  Journal  of  Operational Research, 98(2): 175-212.
Booklet Perbankan Indonesia 2016, edisi 3, Maret 2016, ISSN: 1852-423.
Candra, S., dan Yulianto, A. 2015. Analisis Rasio Keuangan Terhadap Tingkat Efisiensi Bank Umum Syariah ( Two-Stage SFA ). Accounting Analysis Journal. 4 (4).
Chaudary, et.  al .  2016. Impact  of  Mergers  &  Acquisitions  upon  Banking  Efficiency  in Pakistan:  A  Data  Envelopment  Analysis  Approach . Journal  of  Business  Studies Quarterly , Vol. 8 No. 1.
Coelli, T. J. 1996. A Guide to DEAP Version 2.1: A Data Envelopment Analysis (computer) program. CEPA Working Paper 96/08. Department of econometrics. University of New England.
Fitri Fadilah dan Indri Yuliafitri: Analisis Efisiensi Bank…
Coelli.  T.  J.  1996. A  Guide  to  Frontier  Version  4.1:  A  Computer  Program  for  Frontier Production  Function  Estimation.  CEPA  Working  Paper  96/07.  Department  of econometrics. University of New England .
Coelli,  T.  J.,  et.  al.  2005. An  Introduction  to  Efficiency  and  Productivity  Analysis  2 nd edition. United States of America. Springer.
Effendi,  N.,  dan  Setiawan,  M.  2014.  Ekonometrika:  Pendekatan  Teori  dan  Terapan. Jakarta. Salemba Empat.
Effendy,  M.  2009.  Manajemen  Suatu  Pendekatan  Berdasarkan  Ajaran  Islam,  Cetakan Ke-3. Palembang. Universitas Sriwijaya.
Falhanawati,  Y.  2013.  Analisis  Tingkat  Efisiensi  Perbankan  Syariah  dengan Menggunakan Metode Data Envelopment Analysis (DEA) Periode 2010-2012. Farrel,  M.  J.  1957. The  Measurement  of  Productive  Efficiency.  Journal  of  the  royal Statistical Society, 120, 253-81.
Fauzi,  A.  2014.  Bank  Pembiayaan  Rakyat  Syariah  (BPRS)  Indonesia:  Apakah  Efisien dalam  Profitabilitas  Operasional?.  Forum  Riset  Keuangan  Syariah  Oktober 2014.
Firdaus,  M.  F.,  dan  Hosen,  M.  N.  2013.  Efisiensi  Bank  Umum  Syariah  Menggunakan Pendekatan Two  Stage  Data  Envelopment  Analysis .  Buletin  Ekonomi  Moneter dan Perbankan, 167-188. Jakarta. Bank Indonesia.
Ghozali,  I.  2006.  Aplikasi  Analisis  Multivariate  dengan  Program  SPSS.  Semarang.
Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Greene,  W.  H.  2008. The  Econometric  Approach  to  Efficiency  Analysis.  In  the Measurement of Productive Efficiency and Productivity Change.
Gujarati,  D.  N.  2004. Basic  Econometric ,  (4 th Ed.).  New  York.  The  McGraw-Hill Companies .
Hadad,  dkk.,  2003.  Analisis  Efisiensi  Industri  Perbankan  Indonesia:  Penggunaan Metode Non-Parametrik Data Envelopment Analysis (DEA). Jakarta: Direktorat Penelitian dan Pengaturan Perbankan. Bank Indonesia.
Hadad,  dkk.,  2003.  Pendekatan  Parametrik  untuk  Efisiensi  Perbankan  Indonesia.
Jakarta: Direktorat Penelitian dan Pengaturan Perbankan. Bank Indonesia.
Harahap, S. S. 2004. Akuntansi Islam. Jakarta. Bumi Aksara.
Hassan,  K.  2003. Cost,  Profit  and  X-Efficiency  of  Islamic  Banks  in  Pakistan,  Iran  and Sudan.  Proceeding  International  Conference  on  Islamic  Banking:  Risk Management, Regulation and Supervision. Jakarta. Bank Indonesia.
Islamiconomic : Jurnal Ekonomi Islam Vol.9 No.1 Januari - Juni 2018
Karim,  A.  2004.  Bank  Islam,  Analisis  Fiqih  dan  Keuangan  Edisi  2.  Jakarta.  Raja Grafindo Persada.
Kasmir. 2012. Analisis Laporan Keuangan. Jakarta. PT Raja Grafindo Persada. Kumbhakar,  S.  C.,  dan  Lovell,  C.A.K.,  (2000). Stochastic  Frontier  Analysis .  Cambridge. Cambridge University Press.
Kuncoro,  M.  dan  Suhardjono.  2011.  Manajemen  Perbankan  teori  dan  Aplikasi. Yogyakarta. BPPE.
Laporan Perkembangan Keuangan Syariah Indonesia, Otoritas Jasa Keuangan, periode 2009-2016.
Lutfiana,  R.  H.,  dan  Yulianto,  A.  2015.  Determinan  Tingkat  Efisiensi  Bank  Umum Syariah di Indonesia (Pendekatan Two Stage DEA ). Accounting Analysis Journal , 4 (3).
Muhammad. 2005. Manajemen Bank Syariah Edisi Revisi: Sumber-Sumber Dana Bank Syariah. Yogyakarta. UPP AMP YKPN.
Muhammad. 2015. Bank Syariah: Problem dan Prospek Perkembangan di Indonesia,
Cetakan ke-1. Yogyakarta. Graha Ilmu.
Muharam, H. dan Pusvitasari, R. 2007. Analisis Perbandingan Efisiensi bank Syariah di Indonesia  dengan  Metode Data  Envelopment  Analysis (periode  tahun  2005). Vol. 2 (3): 80-116.
Norfitriani,  S.  2016.  Analisis  Efisiensi  dan  Produktivitas  Bank  Syariah  di  Indonesia Sebelum dan Sesudah Spin Off . Jurnal Ekonomi Syariah Indonesia, Vol. 6 No. 2: 134-143.
Peraturan Bank Indonesia Nomor 11/10/PBI/2009 tentang Unit Usaha Syariah.
. Nomor 6/25/PBI/2004 tentang Rencana Bisnis Bank Umum.
Peraturan  Otoritas  Jasa  Keuangan  (POJK)  Nomor  64/POJK/03/2016  tentang Perubahan Kegiatan Usaha Bank Konvensional menjadi Bank Syariah.
Qurniawati, R. S. 2013. Efisiensi  Perbankan di  Indonesia dan  Pengaruhnya  terhadap Return Saham  dengan  Pendekatan Data  Envelopment  Analysis (DEA).  Jurnal Manajemen dan Bisnis, Vol. 17 No. 1: 27-40.
Rahman dan Firmansyah. 2016. Analisis Efisiensi Perbankan Syariah di Indonesia.
Sarifudin,  M.,  dan  Faturohman,  T.  2017. Spin-off  Efficiency  Analysis  of  Indonesian Islamic Banks. Journal of Business and Management, Vol. 6, No. 2: 192-202.
Fitri Fadilah dan Indri Yuliafitri: Analisis Efisiensi Bank…
Sejarah  Perbankan  Syariah.  Otoritas  Jasa  Keuangan.  Tersedia  online  di http://www.ojk.go.id/id/kanal/syariah/tentang-syariah/Pages/Sejarah- Perbankan-Syariah.aspx (diakses tanggal 22 Oktober 2017)
Sekaran, U. 2003. Metodologi Penelitian untuk Bisnis Jilid 2. Jakarta. Salemba Empat. Sekaran, U., dan Bougie, R. 2013. Research Methods for Business . United Kingdom. John Wiley & Sons Ltd.
Sekaran,  U.  2014. Research  Method  for  Business :  Metodologi  Penelitian  untuk  Bisnis Jilid 1. Jakarta. Salemba Empat.
Shahid,  H.,  et.  al.  2010. Efficiencies  Comparison  of  Islamic  and  Conventional  Banks  of Pakistan. International Research Journal of Finance and Economics, 49, 24-42. Rasyid,  A.  2016. Spin-off Unit  Usaha  Syariah  Bank  Umum  Konvensional.  Tersedia online pada http://business-law.binus.ac.id/2016/03/28/spin-off-unit-usaha- syariah-bank-umum-konvensional/ (diakses tanggal 4 Oktober 2017).
Sugiono,  L.  P.,  dan  Christiawan,  Y.  J.  2013.  Analisa  Faktor  yang  Mempengaruhi Likuiditas pada Industri Ritel yang Terdaftar pada Bursa Efek Indonesia Tahun 2007-2012. Business Accounting Review , Vol. 1 No. 2.
Sugiyono. 2011. Metode Penelitian Kuantitatif Kulaitatif dan R&D. Bandung. Alfabeta.
. 2012. Metode Penelitian Bisnis. Bandung. Alfabeta.
. 2013. Metode Penelitian Manajemen. Bandung. Alfabeta.
. 2013. Statistika untuk Penelitian. Bandung. Alfabeta.
. 2015. Metode Penelitian dan Pengembangan R&D. Bandung. Alfabeta.
Statistik Perbankan Syariah Indonesia. Otoritas Jasa Keuangan. Januari 2017. Sufian, Fadzlan. 2006 . The Efficiency Effects of Bank Mergers and Acquisitions: A Non- Stochastic  Wondow  Event  Analysis  Approach.  Chulalongkorn  Journal  of Economics , 18(1): 1-37.
Triyuwono, Iwan. 2006. Akuntansi Syariah Perspektif, Metodologi dan Teori. Jakarta. Rajawali Press.
Tulkens,  H.  1993. On  FDH  Efficiency  Analysis:  Some  Methodological  Issues  and Applications to retail Banking Courts, and Urban Transit. Journal of Productivity Analysis, 4: 183-201.
Undang-Undang Republik Indonesia Nomor 7 Tahun 1992 tentang Perbankan.
. Nomor 10 tahun 1998 tentang Perubahan atas UU No. 7 Tahun 1992 tentang Perbankan.
. Nomor 21 Tahun 2008 tentang Perbankan Syariah.
Islamiconomic : Jurnal Ekonomi Islam
Vol.9 No.1 Januari - Juni 2018
Veithzal, R. 2007. Bank and Financial Institute Management . Jakarta. PT Raja Grafindo Persada.
Wiroso. 2005. Penghimpunan Dana dan Distribusi Hasil Usaha Bank Syariah. Jakarta.
Grasindo.
Yuliani.  2007.  Hubungan  Efisiensi  Operasi  dengan  Kinerja  pada  Sektor  Perbankan yang Go Public di  Bursa  Efek Jakarta. Jurnal  Manajemen  dan Bisnis  Sriwijaya,
5(10): 1-29.
Yushifa,  F.,  dan  Adityawarman.  2015.  Analisis  Faktor-faktor  yang  Memengaruhi Tingkat Efisiensi Perbankan Syariah di Indonesia.