DOI : https://doi.org/10.35838/jrap.2022.009.02.12

## Determinan  Penghindaran  Pajak  dengan  Profitabilitas  Sebagai Pemoderasi pada Perusahaan Manufaktur
James Manik 1 , Darmansyah 2
1 Universitas Pancasila, Jakarta Selatan, DKI Jakarta
2 Universitas Pancasila, Jakarta Selatan, DKI Jakarta

## ARTICLE INFO
JEL Classification: M41, L10, G34
Key words:
Cash Effective Tax Ratio,
Likuiditas, Sales growth, Leverage, Profitabilitas.

## ABSTRACT
This study aims to examine the potential factors represented by likuidity, sales growth and leverage  that  are  suspected  to  affect  Tax  avoidance  with  Profitability  as  a  moderating variable. Some predictor variables which used this study, liquidity, sales growth & leverage. This  research  was  conducted  at Manufacturing  companies  listed  on  the  Indonesia  Stock Exchange in 2015-2018. The number of samples was selected by purposive sampling method is 208 samples from 52 companies for four years. The type of data used is secondary data in the form of financial statements of Manufacturing companies. The data analysis technique used is Moderated Regression Analysis. The results showed that the Liquidity have negative effect  on  Tax  avoidance  while  sales  growth  and  leverage  have  significance  effect  on  Tax avoidance. The contribution in this study is Profitability as moderating variable, able to moderate  the  effect  of  liquidity,  sales  growth  and  leverage  on  tax  avoidance,  because profitability  is  a  profit  owned  by  taxpayers  which  of  course  will  have  an  impact  on  the amount  of  tax  burden  that  must  be paid  by  taxpayers  which  tends  to be  avoided.  by  the taxpayer to be paid.

## ABSTRAK
Tindakan penghindaran pajak yang diproksikan dengan likuiditas, pertumbuhan penjualan  dan  leverage,  terhadap  penghindaran  pajak  dengan  profitabilitas sebagai  variabel  moderasi.  Penelitian  ini  dilakukan  pada  manufaktur  yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2015-2018. Jumlah sampel dipilih dengan metode purposive sampling adalah 208 sampel yang berasal dari 52 perusahaan selama  empat  tahun.  Jenis  data  yang  digunakan  adalah  data  sekunder  berupa laporan keuangan perusahaan manufaktur. Teknis analisis data yang digunakan yaitu  Moderated  Regression  Analysis.  Hasil  penelitian  menunjukkan  bahwa Likuiditas  berpengaruh  negatif  terhadap  penghindaran  pajak,  sedangkan pertumbuhan penjualan dan leverage berpengaruh positif dan signifikan terhadap penghindaran  pajak.  Kontribusi  dalam  penelitian  ini  adalah,  bahwa  variabel pemoderasi  yaitu  Profitabilitas  mampu  memoderasi  pengaruh  likuiditas, pertumbuhan  penjualan  dan  leverage  terhadap  penghindaran  pajak,  karena profitabilitas merupakan laba yang dimiliki oleh wajib pajak yang tentunya akan berdampak terhadap jumlah beban pajak yang harus dibayar oleh wajib pajak yang cenderung dihindari oleh wajib pajak untuk dibayar.

## 1. PENDAHULUAN
Penerimaan  dari  sektor  Pajak  merupakan salah  satu  sumber  penerimaan  negara  yang dapat  mendukung  kegiatan  pembangunan nasional  disamping  penerimaan  dari  sumber migas  dan  non  migas,  serta  menjadi  unsur utama untuk menunjang kegiatan perekonomian  dalam  menggerakan  roda pemerintahan. Penerimaan pajak juga nantinya akan  digunakan  sebagai  penyedia  fasilitas umum  bagi  masyarakat  misalnya  untuk pembangunan  jalan,  infrastruktur  lainnya, untuk  pendidikan  dan  lain  sebagainya,
sehingga  diharapkan  penerimaan  pajak  ini dapat  dipergunakan  untuk  meningkatkan kemakmuran dan kesejahteraan masyarakat.
Masalah  penghindaran  pajak  dalam  tujuh tahun  terakhir  mengemuka  dan  mendapatkan perhatian  otoritas  perpajakan.  Pemicunya adalah  peningkatan  kemampuan  ekonomi wajib  pajak  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek Indonesia  (BEI)  pada  tahun  2013  sampai dengan  2018  yang  secara general dilihat  dari laporan  keuangannya  cukup  baik,  hampir diseluruh  industri,  misalnya,  Agrikultur, manufaktur,  infrastruktur.    Hanya  di  sektor
Migas  yang  masih  menurun  diakibatkan  di tahun 2014 terjadi tren penurunan aktifitas dan penanaman  investasi  eksplorasi  migas  karena didorong oleh penurunan harga minyak dunia yang  belum  menunjukkan  perbaikan.  Dari sektor Manufaktur, Kontribusi Industri Manufaktur  Melesat  cukup  besar.  Kinerja industri manufaktur sepanjang 2015 mencapai Rp2.097,71  triliun  atau  berkontribusi  18,1% terhadap  PDB  nasional,  dengan  sokongan terbesar  dari  sektor  makanan  dan  minuman, barang  logam,  alat  angkutan  serta  industri kimia,  farmasi,  dan  obat  tradisional.  Raihan tersebut  meningkat  di  bandingkan  dengan tahun sebelumnya yakni senilai Rp1.884 triliun atau  memberikan  kontribusi  17,8%  terhadap PDB nasional.
Sektor  industri  pengolahan  secara  umum berkontribusi 20,84% atau mencapai Rp2.405,4 triliun  dari  PDB  nasional  senilai  Rp11.540,79 triliun. Adapun dari capaian sektor pengolahan non migas, kontribusi terbesar masih disokong oleh  industri  makanan  dan  minuman  sebesar 30,84%.  Selanjutnya  disusul  oleh  industri barang logam, barang elektronik dan peralatan listrik (10,81%), industri alat angkutan (10,5%) serta  industri  kimia,  farmasi  dan  obat tradisional (9,98%).
Berdasarkan  data  Perusahaan  perusahaan yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  sejak tahun  2015  sampai  dengan  tahun  2018  untuk sektor  Industri  Manufaktur  yang  digunakan oleh  penulis  terlihat  bahwa  peningkatan penghindaran  pajak  dari  tahun  2016  sampai dengan tahun 2018 menurun dimana tarif pajak yang  seharusnya  digunakan  adalah  25% ditahun 2015, akan tetapi ditahun 2016 sampai 2018  secara  general  ditampilkan  bahwa  wajib pajak yang membayar dengan tarif pajak yang seharusnya menurun cukup signifikan.
Pada  hal  Sektor  Manufaktur  sepanjang tahun 2015 sampai 2018 memperoleh Kontribusi  yang  cukup  besar  dari  Industri Manufaktur.  Ada  berbagai  macam  indikator yang  mempengaruhi  terjadinya  penghindaran pajak. Misalkan rasio Likuiditas, pertumbuhan penjualan,  rasio leverage ,  rasio  profitabilitas, kualitas audit, ukuran perusahaan, kompensasi rugi  fiskal,  umur  perusahaan,  komite  audit,
komposisi komisaris independent, corporate social responsibility, transfer pricing dan lain sebagainya.
Sudah banyak para peneliti yang melakukan penelitian  untuk  melihat  apakah  benar  ada pengaruh  dari  indikator  indikator  tersebut diatas  terhadap  penhindaran  pajak,  dan mereka juga meneliti bagaimana pengaruhnya. Beberapa  peneliti  sudah  melakukan  penelitan terkait penghindaran pajak ini dan menggunakan indikator indikator yang mempengaruhi terjadinya penghindaran pajak.
Misalkan Badriyah (2017) melakukan penelitian  tentang  pengaruh  profitabilitas, leverage ,  likuiditas  dan  ukuran  perusahaan terhadap tax avoidance yang hasil penelitiannya menunjukkan profitabilitas berpengaruh signifikan  terhadap tax  avoidance kemudian l everage tidak berpengaruh signifikan terhadap tax  avoidance ,  kemudian  likuiditas  tidak berpengaruh  signifikan  terhadap tax  avoidance dan ukuran perusahaan berpengaruh signifikan  terhadap tax  avoidance .  Abdullah 2020 meneliti tentang pengaruh likuiditas dan leverage terhadap  penghindaran  pajak.  Hasil penelitiannya  menunjukkan  bahwa  likuiditas dan leverage berpengaruh terhadap penghindaran pajak.
Sementara itu Palupi (2018) meneliti tentang ukuran  perusahaan, sales  growth dan leverage terhadap  t ax  avoidance dengan  profitabilitas sebagai  variable  moderasi.  Hasil  penelitian menunjukkan bahwa ukuran perusahaan, sales growth dan leverage berpengaruh  terhadap tax avoidance .  Akan  tetapi  profitabilitas  tidak mampu memoderasi ukuran perusahaan, sales growth dan leverage pada tax avoidance . Tebiono (2019)  meneliti  tentang  faktor-faktor  yang mempengaruhi  t ax  avoidance terhadap tax avoidance . Hasil penelitian menunjukkan bahwa return  on  asset,  dan  pertumbuhan  penjualan memiliki  pengaruh  terhadap  penghindaran pajak. Sedangkan ukuran perusahaan, leverage , rasio  intensitas  modal,  komposisi  komisaris independen,  dan  umur  perusahaan  tidak memiliki  pengaruh  terhadap  penghindaran pajak.  Pitaloka  &  Merkusiwati  (2019)  meneliti tentang pengaruh profitabilitas, leverage , komite  audit,  dan  karakter  eksekutif  terhadap
tax  avoidance .  Hasil  penelitian  menunjukkan bahwa  profitabilitas, leverage ,  dan  karakter eksekutif  berpengaruh  positif  terhadap  t ax avoidance , sedangkan komite audit berpengaruh negatif terhadap tax avoidance . Adapun hal yang berbeda antara penelitian ini  dengan  penelitian  sebelumnya  adalah, bahwa proksi variabel moderasi yaitu profitabilitas  berhasil  memoderasi  pengaruh likuiditas, pertumbuhan penjualan dan leverage terhadap Penghindaran pajak. Penulis menggunakan  variable  profitabilitas  sebagai pemoderasi  karena tax  avoidance cenderung muncul  disebabkan  adanya  profit/  laba  yang memunculkan  pajak  yang  harus  ditanggung dan dibayar oleh wajib pajak.
Penelitian  yang  dilakukan  oleh  penulis sangat  penting  bagi  pihak  pengusaha  /  wajib pajak.  Bagi  wajib  pajak  penelitian  ini  akan memberikan  informasi  bahwa  wajib  pajak dapat  memanfaatkan  penghindaran  pajak untuk  mengurangi  beban  pajaknya  selama tidak melanggar aturan pajak. misalkan dengan memanfaatkan  kompensasi  rugi fiskal  sebagai pengurang  penghasilan kena  pajak  yang  akan mempengaruhi berkurangnya nilai penghasilan  kena  pajak  dan  berdampak  pada berkurangnya pajak yang terutang. Kemudian Bagi pihak fiskus dapat memberikan informasi untuk lebih ketat dalam melakukan pemeriksaan  pajak  atas  laporan  keuangan wajib  pajak  sehingga  dapat  diperoleh  beban pajak  yang  seharusnya  dibayar  oleh  wajib pajak.

## 2. TELAAH
TEORI DAN PENGEMBANGAN HIPOTESIS 2.1  Telaah Teori a.  Teori Agensi ( Teory Agency ) Masalah keagenan ( agency problem ) muncul dalam  dua  bentuk,  yaitu  antara  pemilik perusahaan ( principals ) dengan pihak manajemen (agent ),  dan  antara  pemegang saham  dengan  pemegang  obligasi.  Tujuan normatif  pengambilan  keputusan  keuangan yang  menyatakan  bahwa  keputusan  diambil untuk memaksimumkan kemakmuran pemilik perusahaan, hanya benar apabila pengambilan keputusan keuangan (agent ) memang
mengambil  keputusan  dengan  maksud  untuk kepentingan para pemilik perusahaan (Waluyo dkk,  2015).  Manajer  bisa  saja  bertindak  tidak untuk memaksimumkan kemakmuran pemegang  saham,  tetapi  memaksimumkan kemakmuran  mereka  sendiri.  Terjadinya conflict  of  interest .  Untuk  meyakinkan  bahwa manajer  bekerja  sungguh-sungguh  untuk kepentingan  pemegang  saham,  pemegang saham harus mengeluarkan biaya yang disebut agency  cost  yang  meliputi  antara  lain: pengeluaran  untuk  monitor  kegiatan  kegiatan manajer,  pengeluaran  untuk  membuat  suatu struktur organisasi yang meminimalkan tindakan-tindakan manajer yang tidak diinginkan,  serta oportunity  cos t  yang  timbul akibat  kondisi  dimana  manajer  tidak  dapat segera mengambil keputusan tanpa persetujuan  pemegang  saham  (Waluyo  dkk, 2015).
b.    Penghindaran Pajak
Tax avoidance adalah alat untuk melakukan tax  saving  dengan  mengalihkan  sumber  daya yang  seharusnya  diperuntukan  untuk  negara kepada  para  pemegang  saham  yang  mampu memiliki  nilai after-tax perusahaan.  Menurut Suandy  (2008)  penghindaran  pajak  adalah rekayasa “ tax affairs ” yang masih tetap berada di dalam bingkai ketentuan perpajakan ( lawful). Wajib  pajak  melakukan  penghindaran  pajak dengan  mentaati  aturan  yang  berlaku  yang sifatnya legal dan diperbolehkan oleh peraturan perundang-undang perpajakan. Pemerintah  tidak  bisa  melakukan  penuntutan secara hukum, meskipun praktik penghindaran pajak  ini  akan  mempengaruhi  penerimaan negara  dari  sektor  pajak  (Ngadiman  dan Puspitasari, 2014); Butje dan Tjondro, 2014). c.     Likuiditas
Rasio likuiditas menggambarkan kemampuan perusahaan untuk menyelesaikan kewajiban  jangka  pendeknya,  rasio-rasio  ini dapat  dihubungan  melalui  sumber  informasi tentang modal kerja yaitu pos-pos aktiva lancar dan hutang lancar Harahap (2011:301). Masalah likuiditas  berhubungan  dengan  masalah kemampuan  perusahaan  untuk  memenuhi kewajiban  finansialnya  yang  harus  segera dipenuhi. Likuiditas perusahaan menunjukkan
kemampuan  untuk  membayar  kewajiban finansial jangka pendek tepat pada waktunya.

## d.    Pertumbuhan Penjualan
Pertumbuhan  penjualan (growth  of  sales) adalah  kenaikan  jumlah  penjualan  dari  tahun ke  tahun  atau  dari  waktu  ke  waktu  (Kesuma 2009:41).  Perusahaan  yang  memiliki  tingkat pertumbuhan  penjualan  yang  tinggi  akan membutuhkan  lebih  banyak  investasi  pada berbagai  elemen  aset,  baik  aset  tetap  maupun aset lancar. Pihak manajemen perlu mempertimbangkan  sumber  pendanaan  yang tepat bagi pembelanjaan aset tersebut.

## e . Leverage
Leverage adalah  rasio  yang  digunakan untuk mengukur sejauh mana aktiva perusahaan  dibiayai  oleh  hutang  (Kasmir 2014). Artinya seberapa besar beban utang yang ditanggung perusahaan dibandingkan dengan aktivanya,  atau  rasio  ini  untuk  mengukur kemampuan  perusahaan  untuk  membayar seluruh  kewajibannya  baik  jangka  pendek maupun  jangka  panjang  (total  utang/total asset),  sedangkan  secara  prakteknya  untuk menutupi  kekurangan  akan  kebutuhan  dana, perusahaan memiliki beberapa pilihan sumber dana yang dapat digunakan.
f. Profitabilitas
Rasio  profitabilitas  adalah:  Rasio  yang mengukur efektivitas manajemen secara keseluruhan  yang  ditujukan  oleh  besar kecilnya  tingkat  keuntungan  yang  diperoleh dalam hubungannya dengan penjualan maupun investasi. Semakin baik rasio profitabilitas  maka  semakin  baik  perusahaan menggambarkan kemampuan tingginya perolehan  keuntungan  perusahaan  (Fahmi 2015:135) 2.2  Pengembangan Hipotesis a.     Perumusan Hipotesis Pengaruh Likuiditas terhadap Penghindaran Pajak Perusahaan yang memiliki likuiditas tinggi akan  mencerminkan  kondisi  keuangan  yang baik  sehingga  perusahaan  akan  memiliki kemampuan untuk membayar seluruh kewajibannya  termasuk  kewajiban  membayar
pajak, sebaliknya perusahaan yang likuiditasnya rendah maka akan lebih memilih untuk  menjaga  cash  flows  daripada  harus membayar  beban  pajak  demi  mengamankan keuangan  perusahaan.  Sehingga  terdapat hubungan antara likuiditas terhadap penghindaran pajak (t ax avoidance ). Sesuai hasil penelitian yang dilakukan Pasaribu & Mulyani (2019)  yang  menyatakan  bahwa  likuiditas berpengaruh  negatif  terhadap  penghindaran pajak  ( tax  avoidance ).  Berdasarkan  uraian tersebut,  maka  dapat  dirumuskan  hipotesis sebagai berikut:
H1:  Diduga likuiditas berpengaruh terhadap penghindaran pajak
b.  Pengaruh  Pertumbuhan  Penjualan  /

## terhadap Penghindaran Pajak
Pertumbuhan  penjualan  mencerminkan manifestasi  keberhasilan  investasi  periode masa lalu dan dapat dijadikan sebagai prediksi pertumbuhan masa yang akan datang. Dengan menggunakan pengukuran pertumbuhan penjualan  perusahaan  dapat  memprediksi seberapa  besar  profit  yang  akan  diperoleh dengan  besarnya  pertumbuhan  penjualan (Deitiana  2011).  Semakin  besar  volume penjualan  suatu  perusahaan  menunjukkan bahwa  pertumbuhan  penjualan  perusahaaan tersebut semakin meningkat.
Apabila pertumbuhan penjualan meningkat, laba yang dihasilkan perusahaan diasumsikan mengalami  peningkatan.  Laba  perusahaan yang  mengalami  kenaikan  berarti  pajak  yang harus  dibayarkan  oleh  perusahaan  akan semakin  besar  sehingga  perusahaan  akan cenderung untuk melakukan tindakan penghindaran  pajak.  Sesuai  hasil  penelitian yang  dilakukan  oleh  Palupi  (2018)  yang menemukan  bahwa sales  growth berpengaruh positif  terhadap tax  avoidance .  Berdasarkan uraian  tersebut,  maka  dapat  dirumuskan hipotesis sebagai berikut:
H2: Diduga pertumbuhan penjualan berpengaruh terhadap penghindaran pajak c.   Pengaruh Leverage terhadap Penghindaran Pajak
Menurut Kurniasih dan Sari (2013) leverage adalah  rasio  yang  mengukur  kemampuan hutang  baik  jangka  panjang  maupun  jangka pendek untuk membiayai operasional perusahaan. Leverage ini  menjadi  sumber pendanaan  perusahaan  dari  eksternal  melalui hutang. Semakin besar penggunaan utang oleh perusahaan  akan  menimbulkan  jumlah  beban bunga yang tinggi yang dapat mengurangi laba dan  berdampak  pada  berkurangnya  beban pajak perusahaan sehingga meningkatkan rasio penghindaran pajak. Penelitian terkait leverage pernah  dilakukan  oleh  Abdullah  (2020)  yang menemukan  bahwa leverage berpengaruh positif  terhadap  t ax  avoidance .  Penelitian  lain juga menunjukkan bahwa leverage berpengaruh positif  terhadap tax  avoidance (Mahdiana  dan Amin,  2020).  Berdasarkan  uraian  tersebut, maka  dapat  dirumuskan  hipotesis  sebagai berikut:
H3:  Diduga leverage berpengaruh  terhadap penghindaran pajak
d.  Pengaruh Likuiditas terhadap Penghindaran Pajak dengan Profitabilitas Sebagai Pemoderasi Kenaikan profitabilitas
akan mempengaruhi  likuiditas  perusahaan  untuk mememenuhi  kewajiban  lancarnya  dalam membayar  hutang  hutang  lancarnya  begitu juga dengan pajak yang terutang akan mampu dibayar oleh perusahaan sehingga perusahaan tidak melakukan penghindaran pajak. Sebaliknya  perusahaan  yang  likuiditasnya rendah  maka  akan  lebih  memilih  untuk menjaga cash  flow daripada  harus  membayar beban  pajak  demi  mengamankan  keuangan perusahaan. Penelitian terkait pengaruh profitabilitas  terhadap  t ax  avoidance pernah dilakukan  oleh Pitaloka &  Merkusiwati  (2019) yang menemukan bahwa profitabilitas berpengaruh positif terhadap tax avoidance . H4:  Diduga  profitabilitas  dapat  memoderasi pengaruh  likuiditas  terhadap  Penghindaran Pajak.
e.   Pengaruh
Pertumbuhan Penjualan
terhadap  penghindaran  Pajak  dengan Profitabilitas sebagai Pemoderasi
Profitabilitas  merupakan  kemampuan  yang dimiliki oleh suatu perusahaan dalam menghasilkan  keuntungan  atau  profit,  salah satunya  berkaitan  atau  berhubungan  dengan penjualan  aset.  Peningkatan  pertumbuhan penjualan cenderung akan membuat perusahaan  mendapatkan  profit  yang  besar sehingga  akan  mempengaruhi  kenaikan  atas kewajiban pajak yang harus dibayar, maka dari itu  perusahaan  akan  cenderung  untuk melakukan praktik  penghindaran pajak. Penelitian  terkait  Pengaruh  profitabilitas terhadap tax  avoidance pernah  dilakukan  oleh Pitaloka & Merkusiwati (2019) yang menemukan bahwa profitabilitas berpengaruh positif  terhadap tax  avoidance .    Berdasarkan uraian  tersebut,  maka  dapat  dirumuskan hipotesis sebagai berikut:
H5:  Diduga  profitabilitas  dapat  memoderasi pengaruh  pertumbuhan  penjualan  terhadap Penghindaran Pajak.
f. Pengaruh Leverage terhadap Penghindaran Pajak dengan Profitabilitas Sebagai Pemoderasi Tingginya rasio debt equity (DER) menunjukkan  bahwa  perusahaan  membiayai operasionalnya melalui pinjaman, baik pinjaman  dari  Bank  maupun  dari  pihak  lain sehingga  dengan  naiknya  jumlah  rasio  DER, makadapat menyebabkan bertambahnya jumlah biaya bunga yang dibiayakan dan dapat menurunkan  jumlah  pajak  yang  dibayar sehingga  dapat  digunakan  oleh  wajib  pajak untuk menghindari pajak yang terutang.
Profitabilitas merupakan kemampuan yang  dimiliki  oleh  suatu  perusahaan  dalam menghasilkan  keuntungan  atau  profit,  oleh karena itu semakin tinggi nilai dari laba bersih perusahaan dan semakin tinggi profitabilitasnya maka nilai CETR perusahaan akan  semakin  rendah  dan  perusahaan cenderung akan melakukan praktik penghindaran pajak.
Penelitian  terkait  pengaruh  profitabilitas terhadap  t ax  avoidance pernah  dilakukan  oleh
Pitaloka & Merkusiwati (2019) yang menemukan bahwa profitabilitas berpengaruh positif  terhadap  t ax  avoidance. Berdasarkan
uraian  tersebut,  maka  dapat  dirumuskan hipotesis sebagai berikut: H6: Diduga profitabilitas  dapat  memoderasi  pengaruh leverage terhadap penghindaran pajak.
3. METODE PENELITIAN
Populasi  dalam  penelitian  ini  adalah perusahaan  Manufaktur  yang  terdaftar  di Bursa  Efek  Indonesia  sejak  tahun  2015-2018. Penentuan  sampel  dalam  penelitian  ini menggunakan pendekatan nonprobability sampling  dengan  teknik  purposive  sampling, yaitu pemilihan sampling yang sesuai dengan pertimbangan  dan  kriteria  yang  digunakan
dalam  pemilihan  penelitian  ini,  yaitu:  telah menyampaikan laporan keuangan tahun 2015- 2018  secara  berturut-turut,  memiliki  tahun tutup  buku  yang  berakhir  pada  31  Desember. Dalam  penelitian  ini  jumlah  sample  yang diambil sebanyak 52 emiten dari total populasi.
a.   Variable dan Definisi Operasional Variabel Variabel dan definisi operasional masingmasing  dapat  dijelaskan  dalam  tabel  1 sebagai berikut: Tabel 1. Definisi Operasionalisasi Variabel Variabel Definisi Skala Ukur Indikator Tax Avoidance (Y) Cara  untuk  menghindari pajak  secara  legal  yang tidak melanggar peraturan perpajakan (Wijayanti, et al., 2016) Rasio Cash ETR = ℎ , , Likuiditas (X 1 ) Kemampuan suatu perusahaan memenuhi jangka pendeknya secara tepat waktu (Fahmi 2015:65) Rasio = Current Assets Current Liabilities
Sales Growth (X 2 )  Kenaikan jumlah penjualan dari tahun atau dari  waktu  ke  waktu (Kesuma, 2009;41) Rasio Sales Growth = Net sales (t) ()* +,-). (*01) (34 56738 (401) x 100%
Leverage (X 3 ) Rasio  yang  digunakan untuk  mengukur  sejauh mana  aktiva  perusahaan dibiayai oleh hutang (Kasmir, 2014) Rasio Debt to Equity Ratio = 9:*,- ;<*,=> 9?467 @ABC468 Profitabilitas Pemoderasi Kemampuan perusahaan untuk menghasilkan laba yang mencerminkan kinerja suatu perusahaan (Pradipta  dan  Supriyadi, 2015) Rasio ROA = D,E, +).<F,G H,I,J 9?467 K834

## b.   Analisis Deskriptif
Analisis  deskriptif  merupakan  bentuk  analisis data  penelitian  untuk  menguji  generalisasi hasil penelitian dari suatu sampel (Siregar dan Widyawati, 2016). Analisis deskriptif digunakan  untuk  menilai  karakteristik  dari
sebuah  data  diantaranya  seperti  minimum, maximum, mean dan standar deviasi.

## c.   Pengujian Uji Asumsi Klasik
Pengujian  asumsi  klasik  adalah  persyaratan statistik  yang  harus  dipenuhi  pada  analisis linear  berganda  yang  berbasis  OLS  ( ordinary
least  square ).  OLS  merupakan  metode  regresi yang  meminimalkan  jumlah  kesalahan  ( error ) kuadrat.  Pengujian  ini  dilakukan  agar  hasil analisis  regresi  memenuhi  kriteria  BLUE  ( Best Liniear  Unbiased  Estimator ).  Pengujian  asumsi klasik  yang  sering  digunakan  yaitu  uji normalitas, uji multikolienaritas, uji heteroskedastisitas,  dan  uji  autokorelasi.  Uji normalitas dilakukan dengan menggunakan uji Kolmogorov-Smirnov,  residual  berdistribusi normal jika nilai signifikansi lebih dari 0,05. Uji multikolienaritas  dilakukan  dengan  melihat nilai Varience  Inflation  Factor (VIF).  Prasyarat yang harus dipenuhi dalam model regresi yaitu tidak adanya multikolinearitas. Jika nilai VIF < 5  atau  VIF  <  10  dan  mempunyai  angka tolerance > 0,1 maka antar variabel independen dalam model tidak terjadi persoalan multikolinearitas.  Jika  nilai  VIF  >  5  dan mempunyai angka Tolerance < 0,1, maka antar variabel independen Terjadi persoalan multikolinearitas.
Uji  heteroskedastisitas  yang  digunakan  dalam penelitian  ini  adalah  uji  Glejser,  jika  korelasi antara variabel independen dengan residual di dapat  signifikan  >  5  %  maka  tidak  terjadi masalah heteroskedastisitas pada model regresi dan  jika  korelasi  antara  variabel  independen dengan residual di dapat signifikan < 5 % maka terjadi masalah heteroskedastisitas pada model regresi.  Uji  autokorelasi  dilakukan  melalui pengujian  terhadap  nilai  uji  Durbin-  Watson (uji DW) dengan ketentuan sebagai berikut : (1) Bila nilai DW terletak di antara batas atas atau upper  bound  (du)  dan  (4-du)  maka  koefisien autokorelasi = 0, berarti tidak ada autokorelasi. (2) Bila nilai DW lebih rendah dari pada batas bawah  atau  lower  bound  (dl)  maka  koefisien autokorelasi  >  0,  berarti  ada  autokorelasi positif. (3) Bila nilai DW lebih besar dari (4-dl) maka  koefisien  autokorelasi  <  0,  berarti  ada autokorelasi  negatif.  (4) Bila  nilai  DW  terletak antara du dan dl atau DW terletak antara (4-du) dan  (4-dl)  maka  hasilnya  tidak  dapat disimpulkan.  Prasyarat  yang  harus  terpenuhi adalah  tidak  adanya  autokorelasi  pada  model regresi.

## d.   Pengujian Hipotesis
Pengujian  hipotesis  dilakukan  agar  dapat menjawab setiap hipotesis yang dibuat. Proses pengujian  hipotesis  dalam  penelitian  ini dilakukan melalui beberapa tahapan diantarnya mencari nilai koefisien determinan (R2),  melakukan  uji  model  (uji  F)  dan melakukan  uji  parsial  (uji  t).  Koefisien determinasi merupakan koefisien yang menentukan  seberapa  besar  kemampuan variasi variabel independen dalam menjelaskan  variabel  dependen.  Koefisien determinasi dihitung dengan mengkuadratkan Koefisien  Korelasi  (R)  menjadi Adjusted  R Square (R2).  Jika  R2  =  0,  maka  tidak  ada persentase sumbangan pengaruh yang diberikan  variable  independen  terhadap variabel dependen, sebaliknya jika R2 = 1, maka persentase sumbangan pengaruh yang diberikan  variabel  independen  terhadap variabel dependen adalah sempurna.
Uji  F  digunakan  untuk  menguji  signifikansi pengaruh  variable  independen  terhadap variable  dependen  secara  simultan  dan  untuk menguji  kelayakan  model  (Good  of  Fit.)  Uji  F dilakukan pada tingkat signifikansi (α) = 0,05 . Bila  Fhitung<  Ftabel,  variabel  independen secara  simultan  tidak  berpengaruh  terhadap variabel  dependen.  Bila  Fhitung>  Ftabel, variabel  independen  secara  bersama-sama berpengaruh  terhadap  variabel  dependen. Berdasarkan  probabilitas,  hipotesis  akan diterima jika nilai probabilitasnya < 0,05 (α). Uji t  digunakan  untuk  menguji  signifikansi pengaruh  variable  independen  terhadap variable dependen secara parsial. Oleh karena itu, uji t ini digunakan untuk menguji hipotesis H1, H2, H3, H4  dan H5.  Uji  t  dilakukan  pada tingkat  signifikansi  (α)  sebesar  0,05.  Hipotesis diterima  jika  tingkat  signifikansi  ≤  0,05  pada tingkat signifikasi (α) sebesar 0,05. Jika - ttabel ≤  -thitung  atau  thitung  ≤  ttabel  maka  H0 diterima  karena  variabel  independen  secara parsial  tidak  berpengaruh.  Jika  terhadap variabel  dependen  thitung  >  ttabel  atau  - thitung  <  -ttabel.  Maka  H0  diterima  karena variabel independen secara parsial berpengaruh terhadap variable dependen.

## e.   Analisis Regresi Berganda
Analisis  ini  bertujuan  mengetahui  arah hubungan antara variabel independen dengan variabel  dependen  apakah  menunjukkan  arah hubungan  postif  atau  negatif  dan  untuk memprediksi  nilai  dari  variabel  dependen apabila  nilai  variable  independen  mengalami kenaikan  atau  penurunan,  teknik  analisis regresi berganda dalam penelitian ini dilakukan dengan menggunakan SPSS. Dalam penelitian  varibel  dependennya  adalah tax avoidance (CETR) dan untuk variabel independennya  terdiri  dari  likuiditas  (LK), Pertumbuhan Penjualan (PP), leverage (LEV) & profitabilitas  (ROA).  Berdasarkan  rumusan hipotesis  yang  dikemukakan  diatas  maka model persamaan regresinya dituliskan sebagai berikut:
CETR  = ɑ +  β1LK  +  β2PP  +  β3LEV  + β4LK*ROA+ β5PP*ROA+ β6LEV*ROA + e:

## 4. HASIL DAN PEMBAHASAN
Berdasarkan  hasil  uji  statistik  deskriptif, diperoleh  nilai  Tarif  Pajak  sebesar  13.91% hingga  25.34%.  Sedangkan  nilai  rata-rata  tax ratio  sebesar  23.2169  %  dan  standar  deviasi sebesar 2.061. Pembayaran tarif pajak terendah sebesar 13,91% pernah dilakukan oleh PT IKAI pada tahun 2018 dan tarif pajak terbesar pernah dilakukan  oleh  PT  KICI  sebesar  25%  pada tahun  2018.  Hal  ini  menunjukkan  bahwa  di Bursa Efek Indonesia masih terdapat perusahaan  yang  membayar  pajak  dibawah tarif pajak normal 25%.
Berdasarkan  hasil  uji  statistik  deskriptif, diperoleh nilai terendah likuiditas sebesar 0.00 X dan tertinggi adalah 13.00 X. Sedangkan nilai rata-rata  sebesar  2.75  X  dan  standar  deviasi sebesar  1.9  %.  Rasio  likuiditas  terkecil  adalah PT  Holcim  Indonesia.  Dimana  terdapat  rasio Likuiditas hanya dibawah 1 X. Rasio likuiditas terbesar  adalah  13  X  adalah  PT  Duta  Pertiwi Nusantara Tbk. Hal ini menunjukkan bahwa di Bursa Efek Indonesia masih terdapat perusahaan  yang  rasio  likuiditasnya  kurang lebih  kecil  dari  1X  atau  kemampuan  untuk membayar kewajibannya lancarnya kecil.
Berdasarkan  hasil  uji  statistik  deskriptif, diperoleh nilai persentase pertumbuhan penjualan terendah 0.10% yaitu PT Intikeramik Alamasri  Industri  Tbk  dan  Indal  Aluminium Industry Tbk dan terbanyak adalah 50% yaitu PT Kalbe Farma Tbk. Sedangkan nilai rata-rata sebesar 0,84% dan standar deviasi sebesar 1,17 %.
Berdasarkan  hasil  uji  statistik  deskriptif, diperoleh  nilai leverage terendah  sebesar  1X yaitu  PT  Holcim  Indonesia  Tbk  ditahun  2018 dan PT Wijaya Karya  Beton  ditahun 2018  dan tertinggi  adalah  8X  yaitu  Tirta  Mahakam Resources  Tbk  tahun  2018.  Sedangkan  nilai rata-rata  sebesar  1,95  %  dan  standar  deviasi sebesar 1,33 %.
Berdasarkan  uji  normalitas  kolmograv- smirnov  dapat  diketahui  nilai  asymp.sig sebesar  0,106  lebih  besar  dari  0,05  sehingga dapat  disimpulkan  bahwa  data  berdistribusi normal.
Berdasarkan table hasil uji
multikolinearitas  dapat  diketahui  bahwa  hasil uji multikolinearitas menunjukkan nilai tolerance  value lebih  besar  dari  0,10  dan  nilai variance inflation faktor (VIF) lebih kecil dari 10 maka  tidak  terjadi  multikolinieritas  pada variabel  independen  yang  digunakan  dalam penelitian ini.
Berdasarkan tabel hasil uji Heteroskedastisitas    dapat  diketahui  bahwa nilai  probabilitas  lebih  besar  dari  5%  (0,05), dengan demikian variabel yang diajukan dalam penelitian tidak terjadi heteroskedastisitas.
Dari gambar Grafik uji heteroskedastisitas diketahui  bahwa  data  berada  diatas  atau dibawah  dari  0  dan  data  lebih  cenderung menyebar  atau  tidak  membentuk  pola-pola tertentu maka tidak terjadi heteroskedasititas.
Dari  hasil  pengujian  pada  tabel  hasil  uji autokorelasi  diperoleh  nilai  koefisien  korelasi (R)  =  0,513  dan  nilai  Durbin-Watson  =  1,848, sehingga  dapat  disimpulkan  (R)  =  0,513  lebih kecil dari Durbin-Watson = 1,848. Tidak terjadi autokolerasi  jika  DU<DW<4-DU,  maka  tidak terjadi  autokorelasi  dalam  penelitian  ini: 1.82294<1.848<2.17706.
Tabel uji koefisien determinasi
menunjukkan  besarnya  koefisien  determinasi
(Adjusted  R2)  =  0,241,  artinya  variabel independen  yaitu  Likuiditas,  pertumbuhan penjualan, leverage ,  moderasi  1,  moderasi  2, moderasi
3 secara bersama–sama mempengaruhi variabel terikat yaitu
Penghindaran  Pajak  sebesar  24,1%  sisanya
sebesar  75,9%  dipengaruhi  oleh  variabel  lain yang tidak dimasukkan dalam model penelitian  seperti;  solvabilitas,  kompensasi Rugi Fiskal, Komite Audit, Kualitas audit dan lain-lain.
Tabel 2. ANOVA a Model Sum of Squares df Mean Square F Sig. 1 Regression .985 6 .164 11.967 .000 b Residual 2.759 201 .014 Total 3.744 207 a.  Dependent Variable Penghindaran Pajak
b.  Predictirs:  (constant),  LEV*ROA,  Likuiditas  PP*ROA,  Leverage,  LK*ROA,  Pertumbuhan Penjualan
Dari hasil uji F diperoleh F hitung sebesar 11,967  dan  probabilitas  sebesar  0,000.  Karena sig  Fhitung<5%  (0,000  <  0,05),  dapat disimpulkan  bahwa  Likuiditas,  Pertumbuhan Penjualan, Leverage
LK*ROA, PP*ROA, LEV*ROA,  secara  bersama-sama  berpengaruh terhadap Penghindaran Pajak.
Maka Persamaan dari hasil Uji Hipotesis (t):
Y  =  3,217  +  (-0,090X1)  +  0,15X2  +  0,38X3  - 0,015X1*ROA + 0,009X2*ROA + 0,014X3*ROA + e .
Tabel 3. Ringkasan Hasil Penelitian
a.  Pengaruh Likuiditas terhadap Penghindaran Pajak Berdasarkan  pengujian  hipotesis  pertama yang menunjukkan bahwa Likuiditas berpengaruh  negatif  dan  signifikan  terhadap penghindaran  pajak.  Rasio  likuiditas  dari sample  pada  penelitian  ini  menunjukkan bahwa  beberapa  perusahaan  perusahaan  ini memiliki  likuiditas  yang  baik,  sehingga
memiliki kemampuan untuk membayar kewajiban  jangka  pendek  dan  hutang  yang dimiliki termasuk mampu membayar kewajiban pajak yang terutang. Oleh sebab itu terlihat adanya penurunan penghindaran pajak disebabkan  likuiditas  perusahaan.  Hal  ini bertentangan  dengan  penelitian  yang  di lakukan oleh Pasaribu & Mulyani (2017) yang menyatakan  bahwa  likuiditas  berpengaruh
Variable Coefficient t-hitung sig. X 1 (LK) -2.665 0.008 X 2 (PP) 2.216 0.028 X 3 (LEV) 2.265 0.025 (LK) * M (ROA) -2.191 0.030 (PP) * M (ROA) 2.287 0.023 (LEV) * M (ROA) 1.990 0.048 Constanta 83.580 0.000 R-squared 0.263 Adj R-Squared 0.241 F-hitung 11.967 0.000 Sig. 0.000
terhadap  penghindaran  pajak.  Hal  ini  juga bertentangan dengan penelitian yang dilakukan oleh Cahyana (2019) yang menyatakan bahwa likuiditas tidak mempengaruhi tax avoidance. b.  Pengaruh Pertumbuhan
Penjualan terhadap Penghindaran Pajak Berdasarkan  pengujian  hipotesis  kedua yang  menunjukkan  bahwa  pertumbuhan penjualan  berpengaruh  positif  dan  signifikan terhadap  Penghindaran  Pajak.  Persentasi pertumbuhan  penjualan  dari  sample  pada penelitian  ini  menunjukkan  bahwa  kenaikan pertumbuhan penjualan cenderung mempengaruhi  peningkatan tax  avoidance . Dengan meningkatnya pertumbuhan penjualan  maka  profit  cenderung  akan  naik dan  mempengaruhi  kenaikan  jumlah  pajak yang terutang / beban pajak. Dalam penelitian ini  disebutkan  bahwa  penghindaran  pajak meningkat  disebabkan  oleh  tingginya  pajak yang harus dibayarkan oleh wajib pajak. Hal ini sesuai  dengan  penelitian  yang  dilakukan  oleh Dewinta  &  Setiawan  (2016),  akan  tetapi bertentangan dengan penelitian yang dilakukan oleh Cahyana (2019).
c.   Pengaruh leverage terhadap Penghindaran Pajak
Berdasarkan  pengujian  hipotesis  ketiga yang menunjukkan bahwa leverage berpengaruh  positif  terhadap  Penghindaran Pajak. Berdasarkan sampel sampel perusahaan yang digunakan dalam penelitian ini, menunjukkan  bahwa  biaya  operasional  dari sebagian  besar  perusahaan  diperoleh  dari hutang, baik itu hutang dari bank, dari afiliasi, maupun  dari  pihak  lain.  Semakin  besar penggunaan  utang  oleh  perusahaan  akan menimbulkan jumlah beban bunga yang tinggi yang  dapat  mengurangi  laba  dan  berdampak pada  berkurangnya  beban  pajak  perusahaan sehingga  meningkatkan  rasio  penghindaran pajak.  Hal  ini  sesuai  dengan  penelitian  yang dilakukan oleh Mahdiana & Amin (2020) yang menyatakan  bahwa  leverage  berpengaruh terhadap tax avoidance, akan tetapi bertentangan dengan penelitian yang
dilakukan oleh Pamungkas & Mildawati (2020) yang  menyatakan  bahwa  leverage  tidak berpengaruh terhadap tax avoidance.
d.  Pengaruh Likuiditas terhadap Penghindaran  Pajak  Dimoderasi  oleh Profitabilitas
Berdasarkan  pengujian  hipotesis  keempat yang menunjukkan bahwa profitabilitas memoderasi  pengaruh  likuiditas  terhadap Penghindaran  Pajak.  kenaikan  profitabilitas  / return  on  asset yang  dimiliki  oleh  perusahaan perusahaan dalam sample penelitian ini dinilai dapat memoderasi likuiditas perusahaan untuk mememenuhi  kewajiban  lancarnya  dalam membayar  hutang  hutang  lancarnya  begitu juga dengan pajak yang terutang akan mampu dibayar oleh perusahaan sehingga perusahaan tidak  melakukan  penghindaran  pajak.  Hal  ini sesuai  dengan  penelitian  yang  dilakukan  oleh Pitaloka & Merkusiwati (2019) yang menyatakan bahwa Profitabilitas berpengaruh positif terhadap tax avoidance.
e.  Pengaruh Pertumbuhan Penjualan terhadap Penghindaran Pajak dimoderasi oleh Profitabilitas
Berdasarkan  pengujian  hipotesis  kelima bahwa  Profitabilitas  memoderasi  pengaruh pertumbuhan
penjualan terhadap penghindaran  pajak.  Persentasi  kenaikan profitabilitas/ return on Asset yang dimiliki oleh perusahaan perusahaan dalam sample penelitian  ini  dinilai  dapat  memoderasi Pertumbuhan Penjualan terhadap pertumbuhan  penjualan.  Profitabilitas  yang meningkat dikarenakan Persentasi
peningkatan pertumbuhan penjualan memberikan  dampak  terhadap  kenaikan  laba sehingga  mempengaruhi  jumlah  pajak  yang harus  dibayar.  Akan  tetapi  berbeda  dengan rasio Tax avoidance yang cenderung meningkat yang  menunjukkan  bahwa  kewajiban  beban pajak yang seharusnya dibayar tidak tercermin sesuai dengan yang seharusnya. Hal ini sesuai dengan penelitian yang dilakukan oleh Pitaloka & Merkusiwati (2019) yang menyatakan bahwa
Profitabilitas berpengaruh positif terhadap tax avoidance.
f. Pengaruh leverage
terhadap penghindaran  pajak  dimoderasi  oleh Profitabilitas Leverage ini  menjadi  sumber  pendanaan perusahaan  dari  eksternal  melalui  hutang. Semakin  besar  penggunaan  utang  oleh perusahaan  akan  menimbulkan  jumlah  beban dan  beban  bunga  yang  tinggi  yang  dapat mengurangi  laba  dan  berdampak  pada berkurangnya beban pajak perusahaan sehingga  meningkatkan  rasio  penghindaran pajak.  Peran  profitabilitas  /  laba  yang  di asumsikan  akan  meningkat  dikarenakan peningkatan  pertumbuhan  penjualan  akan memberikan  dampak  terhadap  jumlah  pajak yang  harus  dibayar  sehingga  perusahaan memiliki inisiasi untuk menurunkan pajaknya dengan  cara  meningkatkan  pinjaman  hutang agar  nilai  beban  dan  beban  bunga  menjadi tinggi  sehingga  mempengaruhi  penurunan penghasilan  kena  pajaknya.  Berdasarkan pengujian hipotesis keenam bahwa profitabilitas  memoderasi  pengaruh leverage terhadap  penghindaran  pajak.    Persentasi Profitabilitas  / Return  on  Asset yang  dimiliki oleh  perusahaan  perusahaan  dalam  sample dalam penelitian ini dinilai dapat memoderasi leverage terhadap  penghindaran  pajak.  Hal  ini sesuai  dengan  penelitian  yang  dilakukan  oleh Pitaloka & Merkusiwati (2019) yang menyatakan bahwa Profitabilitas berpengaruh positif terhadap tax avoidance.

## 5. SIMPULAN
Berdasarkan  hasil  penelitian  mengenai keterbatasan penelitian mengenai faktor-faktor yang mempengaruhi penghindaran pajak yaitu likuiditas,  pertumbuhan  penjualan, leverage dengan profitabilitas sebagai variabel moderasi pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI  tahun  2015-2018,  maka  hasil  penelitian secara  empiris  dapat  disimpulkan  bahwa variable  Likuiditas  berpengaruh    negatif terhadap  penghindaran  pajak,  pertumbuhan penjualan berpengaruh positif terhadap penghindaran  pajak, leverage berpengaruh
positif terhadap penghindaran pajak, Profitabilitas  dapat  memoderasi  pengaruh likuiditas  terhadap  penghindaran pajak,
profitabilitas  dapat  memoderasi  pengaruh pertumbuhan penjualan terhadap
penghindaran  pajak,  profitabilitas  dapat memoderasi pengaruh leverage terhadap penghindaran pajak.
Keterbasan dalam penelitian ini diantaranya  adalah  objek  penelitian  yang terbatas  hanya  pada  perusahaan  perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI pada periode 2015-2018.  Keterbatasan  lainnya  adalah  tidak memperhitungkan keadaan eksternal perusahaan, misalnya lingkungan perusahaan, Kompetitor  perusahaan,  kondisi  stabilitas politik  negara  bahkan  kondisi  perekonomian negara.
Saran  yang  dapat  diajukan  berdasarkan keterbatasan penelitian yaitu Peneliti berikutnya dapat menambahkan jumlah sample  dalam  penelitian  dan  menambahkan bidang  usaha  lain  disamping  bidang  usaha Manufaktur, seperti Agrikultur,
Pertambangan, Insfrastruktur dan lain sebagainya.  Dan  juga  akan  lebih  baik  jika menambahkan  variable  lain  seperti,  kualitas audit, dewan komisaris, dan lain sebagainya.
Sedangkan  saran  untuk  pihak  praktisi adalah  agar  semakin  giat  untuk  mengupdate peraturan perpajakan, sehingga tax penerapan tax avoidance sesuai dengan aturan. Saran bagi otoritas  perpajakan,  adalah  agar  lebih  giat untuk  mensosialisasikan  kebijakan  pemberian insentif  pajak  kepada  para  wajib  pajak,  dan juga mengedukasi aturan aturan pajak kepada para wajib pajak melalui sosialisasi. Kemudian Otoritas  pajak  juga  semakin  ketat  untuk memberikan model model dalam pemeriksaan terhadap laporan Keuangan wajib pajak untuk menemukan koreksi yang tidak sesuai dengan aturan  pajak,  misalkan  model  ekulisasi  arus piutang  tehadap  peredaran  usaha,  ekualisasi PPh 21, ekualisasi SPT PPN dengan SPT Badan, dan lain sebagainya.

## REFERENSI
Aprianto  et  al.,  (2019)Abdullah,  I.  (2020).
PENGARUH LIKUIDITAS DAN
LEVERAGE TERHADAP PENGHINDARAN PAJAK PADA PERUSAHAAN MAKANAN DAN MINUMAN. Jurnal  Riset  Akuntansi  Dan Bisnis , 20 (1), 16–22. https://doi.org/10.30596/jrab.v20i1.475 5 Adityarahman Pamungkas, D. (n.d.). PENGARUH PROFITABILITAS, LEVERAGE  DAN  SALES  GROWTH TERHADAP  TAX  AVOIDANCE  PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA  Titik  Mildawati  Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia
(STIESIA) Surabaya.
Aprianto,  M.,  Dwimulyani,  S.,  Tokyu,  P.  T.,
Ekonomi,  F.,  &  Trisakti,  B.  (2019). Prosiding  Seminar  Nasional  Pakar  ke  2 Tahun .
Cahyanti,  I.  S.,  &  Akuntansi,  P.  (2017).
Profitabilitas,  Leverage,  Likuiditas  dan Tax  Avoidance Kasus:  Perusahaan Pertambangan  yang  Terdaftar  di  Jakarta Islamic Index. JURNAL EKUBIS , 2 (1).
Ekaputra,  T.,  &  Widyasari,  D.  (n.d.).  Faktor- Faktor Yang Mempengaruhi Penghindaran Pajak Perusahaan Properti Dan Real Estate.
Daftar  pustaka ,  20  43  (2012)  (testimony  of Analisis  Kimia  Kuantitatif,  Penerjemah Iis  Sopyan,  Risk  Assessment,  Incubation Time,  Jurnal  Teknik  Lingkungan,  Cahya Sukma, Widiyantoro Riris, Rotua Sitorus, Tresna Syah Rozak, Arief Tri Hardiyanto, Haqi  Fadilah,  Dewi  Kusuma,  Wardani
Ratri,  Purwaningrum  Program,  Studi Akuntansi, Fakultas Ekonomi, Universitas  Sarjanawiyata,  Tamansiswa Yogyakarta,  Juan  Nathanael  Tebiono,  … Muhammad Nuryatno Amin).
http://jurnaltsm.id/index.php/JBA
Kusuma, D., Ratri, W., Program, P., Akuntansi, S.,  Ekonomi,  F.,  Sarjanawiyata,  U.,  & Yogyakarta, T. (n.d.). PENGARUH
KARAKTERISTIK  PERUSAHAAN  DAN CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY
TERHADAP PENGHINDARAN PAJAK .
Mahdiana,  M.  Q.,  &  Amin,  M.  N.  (2020).
PENGARUH
PROFITABILITAS,
LEVERAGE, UKURAN PERUSAHAAN, DAN  SALES  GROWTH  TERHADAP
TAX  AVOIDANCE. Jurnal  Akuntansi
Trisakti , 7 (1), 127. https://doi.org/10.25105/jat.v7i1.6289
Malindo Pasaribu, D., Kyai Tapa No, J., Barat,
J.,  &  Dwi  Mulyani,  S.  (2019). Pengaruh Leverage  dan  Liquidity  Terhadap  Tax Avoidance  Dengan  Inventory  Intensity Sebagai  Variabel  Moderasi . 11 (2),  211–217. http://journal.maranatha.edu
Pengaruh  Ukuran  Perusahaan,  Leverage,
Profitabilitas dan Corporate Social
Responsibility  Terhadap  Penghindaran Pajak  (Tax  Avoidance).  (2017). E-Jurnal
Akuntansi .
https://doi.org/10.24843/EJA.2017.v21.i 02.p01
Pitaloka,  S.,  &  Aryani  Merkusiawati,  N.  K.  L. (2019). Pengaruh Profitabilitas, Leverage,
Komite  Audit,  dan  Karakter  Eksekutif Terhadap Tax Avoidance. E-Jurnal Akuntansi , 27 , 1202. https://doi.org/10.24843/eja.2019.v27.i0
2.p14
Sanchez,  G.  R.,  &  Mulyani,  S.  D.  (2020). Pengaruh  Leverage  dan  Kepemilikan Institusional  Terhadap  Tax  Avoidance dengan  Profitabilitas  Sebagai  Variabel Moderasi. Webinar  Nasional  Cendekiawan ,
1 (1), 1–8.
Sukma,  C.,  Riris,  W.,  &  Sitorus,  R.  (1945).
PENGARUH TRANSFER PRICING DAN  SALES  GROWTH  TERHADAP TAX AVOIDANCE DENGAN

## PROFITABILITAS SEBAGAI VARIABEL
MODERATING  (Vol.  4,  Issue  2). http://journal.uta45jakarta.ac.id/index. php/MAP
Syah Rozak, T., Tri Hardiyanto, A., & Fadilah,
H. (n.d.). PENGARUH PROFITABILITAS,  LIKUIDITAS,  DAN LEVERAGE TERHADAP TAX AVOIDANCE  (Studi  Empiris  pada
Perusahan  Manufaktur  Sektor  Aneka Industri  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek
Indonesia periode 2013-2017).
Tebiono, J. N., Bagus, I., & Sukadana, N. (2019).
FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI  TAX  AVOIDANCE
PADA  PERUSAHAAN  MANUFAKTUR YANG  TERDAFTAR  DI  BEI (Vol.  21). http://jurnaltsm.id/index.php/JBA