Analysis  Of  The  Influence  Of  Fundamental  Factors  On  Share  Prices  Of  Consumer Goods Companies Listed On The Indonesian Stock Exchange (IDX) 2018-2022
Analisis Pengaruh Faktor Fundamental Terhadap Harga Saham Perusahaan Consumer Goods Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia (BEI) Tahun 2018-2022
Talia 1 , Nina Purnasari 2* , Alisya Wina Chayadi 3 , Roli Arif Sianturi 4 , Ulfa Nurhayani 5 Program Studi Akuntansi, Universitas Prima Indonesia, Kota Medan, Indonesia 1,2,3,4
Program Studi Akuntansi, Universitas Negeri Medan, Kota Medan, Indonesia 5 ninaunpri@gmail.com 2
* Corresponding Author

## ABSTRACT
The  purpose  of  this  study  was  to  determine  the  Analysis  of  the  Effect  of  Fundamental  Factors  on  the Share Price of Consumer Goods Companies Listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX) in 2018-2022. This  research  was  conducted  at  consumer  goods  companies  listed  on  the  Indonesia  Stock  Exchange through the website www.idx.co.id. Research time from April 2022 to January 2023. This approach uses a  quantitative  approach,  a  quantitative  approach  is  a  positivism-based  method  used  to  study  certain populations and samples. The population used in this study were all consumer good companies listed on the Indonesia Stock Exchange from 2018 to 2022. The total population in this study was 50 companies. The  sample  selection  used  purposive  sampling  and  obtained  as  many  as  100  research  samples.  The results of this study indicate that there is a partially significant influence between Return on Asset on Stock Price. There is a partially significant influence between Return on Equity on Stock Price. There is no partially  significant  effect  between  Earning  Per  Share  on  Stock  Price.  There  is  no  significant  effect partially between Leverage on Stock Price. There is no significant effect partially between Debt to Equity Ratio  on  Stock  Price.  There  is  no  partially  significant  effect  between  Size  on  Stock  Price.  Comparison between Fhitung and Ftabel can prove that simultaneously Return on Asset, Return on Equity, Earning Per Share, Debt to Equity Ratio and Size have a significant effect on Stock Price.
Keywords: Return on Asset, Return on Equity, Earning Per Share, Debt to Equity Ratio, Size, Stock Price

## ABSTRAK
Tujuan penelitian ini adalah untuk mengetahui Analisis Pengaruh Faktor Fundamental Terhadap Harga Saham  Perusahaan  Consumer  Goods  Yang  Terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  (BEI)  Tahun  2018-2022. Penelitian ini dilakukan pada perusahaan consumer goods yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia melalui website www.idx.co.id. Waktu penelitian dari bulan April 2022 sampai dengan Januari 2023. Pendekatan ini  menggunakan  pendekatan  kuantitatif,  pendekatan  kuantitatif  adalah  metode  berbasis  positivisme yang  digunakan  untuk  mempelajari  populasi  dan  sampel  tertentu.  Populasi  yang  digunakan  dalam penelitian ini adalah semua perusahaan consumers good yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia sejak tahun  2018  sampai  dengan  tahun  2022.  Jumlah  populasi  dalam  penelitian  ini  adalah  berjumlah  50 perusahaan. Pemilihan sampel menggunakan purposive sampling dan didapatkan sebanyak 100 sampel penelitian  Hasil  penelitian  ini  menunjukkan  bahwa  Terdapat  pengaruh  yang  signifikan  secara  parsial antara Return on Asset terhadap Harga Saham. Terdapat pengaruh yang signifikan secara parsial antara Return on Equity terhadap Harga Saham. Tidak terdapat pengaruh yang signifikan secara parsial antara Earning Per Share terhadap Harga Saham. Tidak terdapat pengaruh yang signifikan secara parsial antara Leverage terhadap Harga Saham. Tidak terdapat pengaruh yang signifikan secara parsial antara Debt to Equity Ratio terhadap Harga Saham. Tidak terdapat pengaruh yang signifikan secara parsial antara Size terhadap Harga Saham. Perbandingan antara Fhitung dengan Ftabel dapat membuktikan bahwa secara serempak  Return  on  Asset,  Return  on  Equity,  Earning  Per  Share,  Debt  to  Equity  Ratio  dan  Size berpengaruh signifikan terhadap Harga Saham.
Kata  Kunci: Return  on  Asset,  Return  on  Equity,  Earning  Per  Share,  Debt  to  Equity  Ratio,  Size,  Harga Saham

## 1. Pendahuluan
Dalam  perkembangan  pasar  modal  saat  ini  sangat  penting  bagi  perekonomian Indonesia.  Hal  ini  disebabkan  meningkatnya  minat  masyarakat  terhadap  pasar  modal, bertambahnya perusahaan yang terdaftar di pasar modal dan dukungan pemerintah, melalui kebijakan  investasi.  Investasi  ekuitas  saham  diharapkan  dapat  menghasilkan  imbal  hasil  bagi investor.  Kegiatan  investasi  saham  diharapkan  menghasilkan  keuntungan  bagi  para  investor (Untari  et  al.,  2020).  Berdasarkan  UU  No.  8  tahun  1995  tentang  pasar  modal,  menyatakan bahwa mencakup kegiatan yang berkaitan dengan penawaran dan perdagangan efek kepada publik.
Pasar  modal  memegang  peranan  penting  dalam  perekonomian  negara,  karena pasarmodal  sebagai  sarana  pembiayaan  bisnis  dimana  perusahaan  memperoleh  modal  dari investor.  Oleh  karena  itu,  supaya  investor  tidak  mengalami  kerugian,  maka  investor  wajib memantau fluktuasi dan faktor-faktor yang dapat mempengaruhi harga saham saat mengambil keputusan.
Pada tahun 2018, Indeks sektor barang konsumsi anjlok 3,83% hingga pukul 14:36 WIB, menjadikannya sektor dengan kontribusi terbesar bagi IHSG yang anjlok sebesar 1,46% ke level 5.889,53. Saham-saham barang konsumsi yang banyak dilepas investor hari ini diantaranya: PT HM  Sampoerna  Tbk/HMSP  (-6,33%),  PT  Unilever  Indonesia  Tbk/UNVR  (-4,2%),  PT  Gudang Garam Tbk/GGRM (-3,09%), PT Indofood Sukses Makmur Tbk/INDF (-2,93%), dan PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk/ICBP (-2%). (www.cnbcindonesia.com/market)
Pada tahun 2019, Kinerja sektor industri barang konsumsi (Consumer goods) di Bursa Efek  Indonesia  semakin  suram,  sejak  awal  tahun  kinerjanya  anjlok  hampir  20%,  tepatnya 19,31%. Ada beberapa emiten yang memberatkan kinerja negatif sektor konsumer yakni: PT Hanjaya Mandala Sampoerna Tbk/HMSP (-43,9%), PT Gudang Garam Tbk/GGRM (-36,08%), PT Unilever  Indonesia  Tbk/UNVR  (-6,66%),  PT  Mayora  Indah  Tbk/MYOR  (-17,18%).  Sektor konsumer masih tertekan dan menjadi pemberat utama Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) pada sesi I, dengan pelemahan 0,26% pada level 2.067,88. Mirisnya IHSG sedang naik 0,52% pada  level  6.130.  Saat  ini,  indeks  sektor  barang  konsumsi  berada  di  level  2.343,65  dan mendekati  titik  terendahnya  di  tahun  ini  yang  berada  di  level  2.305,69. (www.cnbcindonesia.com/market).
Harga saham menurut Jogiyanto (2010:130) harga saham terjadi di pasar bursa pada saat  tertentu  yang  ditentukan  oleh  pelaku  pasar  dan  ditentukan  oleh  pemerintah  dan penawaran  yang  bersangkutan  di  pasar  modal.  Prestasi  baik  yang  dicapai  perusahaan  dapat dilihat dari laporan keuangan yang dipublikasikan oleh perusahaan (emiten). Emiten memiliki kewajiban  untuk  mempublikasikan  laporan  keuangannya  pada  periode  tertentu.  Laporan keuangan ini sangat berguna bagi para investor dalam mengambil keputusan investasi. Tolak ukur yang sering dipakai adalah rasio dan indeks yang dimana mengbungkan data keuangan satu dengan yang lainya.
Setiap  perusahaan  untuk  meningkatkan  harga  saham  dari  tahun  ke  tahun  harus memperhatikan  faktor  internal  dan  faktor  eksternal  yang  mendukung  meningkatnya  harga saham. Dalam hal ini, faktor internal dapat dijelaskan oleh Return on Asset (ROA), Return On Equity  (ROE),  Debt  Equity  Ratio  (DER),  sedangkan  faktor  eksternal  dapat  dijelaskan  oleh Earning Per Share (EPS).
Return  On  Assets  merupakan  rasio  profitabilitas  yang  dimungkinkan  menunjukkan kemampuan  perusahaan  dalam  menghasilkan  keuntungan.  Sehingga  semakin  efektif  kinerja perusahaan,  hal  ini  akan  menimbulkan  daya  tarik  yang  tinggi  bari  investor  untuk  membeli saham perusahaan.
Return  On  Equity  adalah  rasio  yang  digunakan  untuk  mengukur  laba  bersih  sesudah pajak dengan nilai modal sendiri. Jika Return On Equity semakin tinggi maka perusahaan dapat menghasilkan keuntungan dengan modal sendiri yang sangat menguntungkan para pemegang
saham.  Besar  kecilnya  nilai  Return  On  Equity  akan  mempengaruhi  pula  harga  saham perusahaan dikarenakan perusahaan dapat memaksimalkan potensi aset yang dimiliki.
Debt to Equity Ratio merupakan rasio yang mengukur sejauh mana besar utang dapat ditutupi  oleh  modal  sendiri,hal  ini  Debt  to  Equity  Ratio  memiliki  pengaruh  terhadap  harga saham dimana perusahaan memiliki kemampuan dalam membayar hutangnya dengan ekuitas yang dimilikinya. Rasio yang membandingkan jumlah hutang dengan ekuitas yang digunakan untuk kebutuhan oprasional perusahaan.
Earning  Per  Share  adalah  laba  bersih  yang  siap  dibagikan  kepada  pemegang  saham dibagi  dengan  jumlah  lembar  saham  yang  dimiliki  perusahaan.  Apabila  Earning  Per  Share menunjukan kempuan perusahaan dalam menghasilkan keuntungan bersih pada setiap lembar sahamnya.
Harga saham ini dipengaruhi oleh ukuran perusahaan. Biasanya ukuran perusahaan ini diukur  dengan  total  aktiva.  Bagi  perusahaan  yang  memiliki  total  aktiva  yang  besar  dianggap mencapai tahap kedewasaan dimana arus kas perusahaan sudah positif serta memiliki prospek yang baik dalam jangka waktu panjang. Ukuran perusahaan besar memiliki harga saham tinggi sedangkan perusahaan berukuran kecil biasanya harga sahamnya rendah

## 2. Tinjauan Pustaka
Pengaruh Return On Asset (ROA) Terhadap Harga Saham
Menurut  Novasari  (2013:33).  Semakin  tinggi  nilai  ROA  suatu  perusahaan,  maka perusahaan  itu  dianggap  baik  dan  akan  meningkatkan  kepercayan  investor  untuk  memiliki saham perusahaan tersebut dan dalam kondisi ini perusahaan akan menaikkan harga saham. Jadi semakin tinggi ROA suatu perusahaa maka semakin tinggi juga harga saham. Seperti dalam penelitian Juliana (2017) didapatkan hasil ROA berpengaruh secara signifikan terhadap harga saham.  Semakin  tinggi  permintaan  terhadap  saham  tersebut  maka  akan  berdampak  pada naiknya harga saham perusahaan tersebut.
Pengaruh Return On Equity (ROE) Terhadap Harga Saham
Menurut  Hermawanto  (2019:17)  Return  on  Equity  (ROE)  adalah  imbal  hasil  yang dicetak  perusahaan  untuk  pemegang  saham.  ROE  ditentukan  oleh  kemampuan  perusahaan menghasilkan  profitabilitas.  Dalam  penelitian  Putri  (2017)  didapatkan  hasil  bahwa  ROE berpengaruh  terhadap  harga  saham.  Semakin  tinggi  ROE  maka  makin  tinggi  pula  nilai perusahaan di mata investor dan calon investor maka dari itu dapat mengakibatkan naiknya harga saham
Pengaruh Earning Per Share (EPS) Terhadap Harga Saham
Menurut  Hendrata,  (2018:39)  EPS  menunjukkan  besarnya  laba  bersih  yang  akan dibagikan  kepada  pemegang  saham.  sehingga  hal  tersebut  akan  menarik  minat  investor terhadap  saham  perusahaan  yang  bersangkutan  yang  pada  akhirnya  akan  mempengaruhi harga  saham.  Makin  tinggi  nilai  EPS  akan  membuat  pemegang  saham  senang  karena  makin besar  laba  yang  disediakan  untuk  pemegang  saham  dan  kemungkinan  terjadi  peningkatan jumlah dividen yang diterima pemegang saham.
Pengaruh Debt To Equity Ratio (DER) Terhadap Harga Saham
Menurut Kasmir (2014:157) menyatakan bahwa Debt to Equity Ratio merupakan rasio yang digunakan untuk menilai utang dengan ekuitas. Debt to Equity Ratio dicari dengan cara membandingkan antara seluruh utang (termasuk utang lancar) dengan seluruh ekuitas. Rasio ini  digunakan  untuk  mengetahui  jumlah  dana  yang  disediakan  peminjam  dengan  pemilik perusahaan.  Dengan  kata  lain,  rasio  ini  berfungsi  untuk  mengukur  sejauh  mana  perusahaan
dibiayai  dengan  utang.  Semakin  tinggi  nilai  DER  maka  semakin  turun  harga  saham,  dimana selanjutnya akan berdampak terhadap turunnya return saham perusahaan.

## Pengaruh Size Terhadap Harga Saham
Menurut  Nurmala  (2019:97)  menyatakan  bahwa  tingkat  pengembalian  saham  yang lebih tinggi pada perusahaan skala besar dibandingkan skala kecil. Semakin besar perusahaan maka semakin besar invtestor untuk menanamkan sahamnya di bandingkan perusahaan kecil. ukuran  perusahaan  mempengaruhi  positif  terhadap  harga  saham,  berarti  semakin  besar ukuran perusahaan maka harga sahamnya tinggi.
Pengaruh Return On Asset (ROA), Return On Equity (ROE), Earning Per Share (EPS), Debt To Equity Ratio (DER), Size Terhadap Harga Saham
Menurut peneliti Return On Assets (ROA), Earning Per Share (EPS), Debt to Equity Ratio (DER) berpengaruh positif terhadap harga saham. Semakin tinggi nilai Return On Assets, maka semakin  tinggi  pula  keuntungan  yang  dihasilkan  perusahaan  sehingga  akan  menjadikan investor tertarik terhadap harga saham. Semakin tinggi nilai Earning Per Share, maka semakin tinggi  harga  saham  perusahaan  sehingga  akan  berdampak  pada  besarnya  laba  untuk pemegang  saham.  Semakin  tinggi  nilai  Debt  to  Equity  Ratio,  maka  semakin  rendah  harga saham  perusahaan.  Sedangkan  Return  On  Equity  (ROE)  berpengaruh  negatif  terhadap  harga saham. Semakin tinggi nilai Return On Equity yang dimiliki perusahaan, maka semakin rendah harga saham perusahaan.
Berikut adalah kerangka berpikir yang akan digunakan dalam penelitian ini:
Gambar 1. Kerangka Konseptual
Berdasarkan hasil penelitian sebelumnya dan kerangka konseptual, maka hipotesis dalam penelitian ini adalah : H 1 : Return on Asset berpengaruh terhadap Harga Saham. H 2 : Return on Equity berpengaruh terhadap Harga Saham. H 3 : Earning Per Share berpengaruh terhadap Harga Saham.
H 4 : Debt to Equity berpengaruh terhadap Harga Saham.
H 5 : Size berpengaruh terhadap Harga Saham.
H 6 : Return  on  Asset,  Return  on  Equity,  Earning  Per  Share,  Debt  to  Equity dan  Size berpengaruh terhadap Harga Saham.

## 3. Metode Penelitian
Penelitian ini dilakukan pada perusahaan consumer goods yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia  melalui  website  www.idx.co.id.  Waktu  penelitian  dari  bulan  April  2022  sampai dengan  Januari  2023. Pendekatan  penelitian  yang  digunakan  adalah  penelitian  deduktif. Menurut  Sujarweni  (2014:12),  penelitian  deduktif  adalah  penelitian  yang  mempunyai  sifat umum menjadi khusus artinya penelitian ini harus diawali dengan adanya sebuah teori yang
sudah ada, kemudian diadakan penelitian untuk membuktikan teori yang sudah ada tersebut. Jenis  penelitian  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah  penelitian  kuantitatif.  Dilakukan pada populasi atau sampel tertentu dengan menggunakan penelitian untuk menguji hipotesis yang  telah  diterapkan.  Menurut  Sugiyono  (2017:7)  Metode  kuantitatif  adalah  metode penelitian  yang  berdasarkan  data  konkrit  atau  empiris,  obyektif,  terukur,  rasional,  dan sistematis. Penelitian ini menggunakan metode kuantitatif karena penelitian ini menggunakan angka-angka  dengan  perhitungan  statistik.  Populasi  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini adalah semua perusahaan consumers good yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia sejak tahun 2018  sampai  dengan  tahun  2022.  Jumlah  populasi  dalam  penelitian  ini  adalah  berjumlah  50 perusahaan.  Teknik  pengambilan  sampel  dalam  penelitian  ini  adalah  berdasarkan  purposive sampling didapatkan sebanyak 100 sampel penelitian.

## 4. Hasil Dan Pembahasan Uji Normalitas
Uji normalitas bisa dilakukan dengan 2 cara yaitu dengan grafik histogram dan normal probability plot of regression . Jika data menyebar di sekitar garis diagonal dan mengikuti arah garis  diagonal  maka  grafik  histogramnya  dan normal  probability  plot  of  regression menunjukkan  pola  distribusi  normal,  maka  model  regresi  memenuhi  asumsi  normalitas.  Jika data menyebar jauh garis diagonal dan/atau tidak mengikuti arah garis diagonal maka grafik histogram normal  probability  plot  of  regression tidak  menunjukkan  pola  distribusi  normal, maka model regresi tidak memenuhi asumsi normalitas.

## Gambar 2. Histogram Graphic
Berdasarkan  gambar  di  atas,  terlihat  bahwa  garis  membentuk  lonceng,  tidak  ke  kiri atau ke kanan. Hal ini menunjukkan bahwa data berdistribusi normal dan memenuhi asumsi normalitas.

## Gambar 3. Normal Probability Plot Of Regression Graphic
Berdasarkan  gambar  di  atas,  terlihat  bahwa  data  (titik)  menyebar  di  sekitar  garis diagonal  dan  mengikuti  garis  diagonal.  Sehingga  dari  gambar  tersebut  disimpulkan  bahwa residual model regresi berdistribusi normal.
Salah  satu  uji  normalitas  adalah  menggunakan Kolmogorov  Smirnov dengan  kriteria sebagai berikut:
1. Apabila nilai dari Asymp. Sig. > 0,05, data berdistribusi normal.
2. Apabila nilai dari Asymp. Sig. < 0,05, data tidak berdistribusi normal.
Tabel 1.
One-Sample Kolmogorov Smirnov Test Unstandardized Residual N 100 Normal Parameters a,b Mean .0000000 Std. Deviation .38506163 Most Extreme Differences Absolute .072 Positive .072 Negative -.037 Test Statistic .072 Asymp. Sig. (2-tailed) .200 c,d a. Test distribution is Normal.
b. Calculated from data. c. Lilliefors Significance Correction.
d. This is a lower bound of the true significance.
Sumber: Data diolah, 2023 Berdasarkan  tabel  di  atas,  hasil  uji  normalitas  Kolmogorov-Smirnov  membuktikan bahwa nilai signifikansi lebih besar dari 0,05 yaitu 0,200 maka dapat disimpulkan bahwa data tergolong berdistribusi normal.

## Uji Multikolinearitas
Uji multikolinieritas digunakan untuk melihat hubungan antarvariabel independennya sehingga pada uji regresi linier sederhana tidak menggunakan uji multikolinieritas karena uji regresi  sederhana  hanya  memiliki  satu  variabel  independen.  Dasar  pengambilan  keputusan pada uji mulitkolinieritas yaitu:
1. Tidak  terjadi  multikolinieritas  apabila  nilai tolerance lebih  besar  dari  0,1  dan  nilai  VIF ( Variance Inflation Factor ) lebih kecil dari 10.
2. Terjadi  multikolinieritas  apabila  nilai tolerance lebih  kecil  dari  0,1  dan  nilai  VIF  ( Variance Inflation Factor ) lebih besar atau sama dengan 10.
Tabel 2. Multicollinearity Test Coefficients a Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients t Sig. Collinearity Statistics B Std. Error  Beta Tolerance  VIF 1  (Constant)  .434 .085 5.108 .000 ROA .002 .001 .198 2.059 .042 .960 1.042 ROE .009 .003 .318 3.199 .002 .897 1.115 EPS .000 .000 -.193 -1.912  .059 .873 1.145 DER -.041 .023 -.175 -1.792  .076 .932 1.073 SIZE -4.253E-6  .000 -.003 -.031 .975 .987 1.013
a. Dependent Variable: PBV Sumber: Data diolah, 2023 Berdasarkan tabel di atas terlihat bahwa semua variabel memiliki nilai tolerance lebih dari 0,1 dan nilai VIF kurang dari 10 yang dapat disimpulkan bahwa tidak ditemukan masalah pada uji multikolinearitas.

## Uji Heteroskedastisitas
Uji  heteroskedastisitas  bertujuan  menguji  apakah  dalam  model  regresi  terjadi ketidaksamaan  varian  dari  residual  satu  pengamatan  ke  pengamatan  lain.  Metode pengukurannya menggunakan Scatterplot dimana apabila terdapat pola tertentu, seperti titik- titik  yang  membentuk  pola  tertentu  yang  teratur,  maka  mengidentifikasi  telah  terjadi heteroskedastisitas dan sebaliknya jika tidak ada pola yang jelas, serta titik-titik menyebar di atas dan di bawah angka 0 pada sumbu Y, maka tidak terjadi heteroskedastisitas.

## Gambar 4. Scatterplot Graphic
Berdasarkan grafik scatterplot yang disajikan dapat dilihat bahwa titik-titik menyebar secara  acak  dan  tidak  membentuk  pola  yang  jelas  serta  menyebar  baik  di  atas  maupun  di bawah  nol  pada  sumbu  Y.  Artinya  tidak  terdapat  heteroskedastisitas  dalam  model  regresi, sehingga model regresi dapat digunakan untuk memprediksi pencapaian berdasarkan masukan dari variabel bebas.

## Analisis Regresi Linier Berganda
Berdasarkan jumlah variabel bebasnya, maka regresi dibedakan menjadi 2 yaitu regresi linear sederhana dan regresi linear berganda. Untuk regresi linear sederhana hanya terdiri dari satu variabel bebas dan satu variabel terikat, sedangkan untuk regresi linier berganda terdiri dari 2 atau lebih variabel bebas dan satu variabel terikat.
Tabel 4. Multiple Linear Regression Analysis Test
Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients t Sig. Collinearity Statistics B Std. Error  Beta Tolerance  VIF 1  (Constant)  .434 .085 5.108 .000 ROA .002 .001 .198 2.059 .042 .960 1.042 ROE .009 .003 .318 3.199 .002 .897 1.115 EPS .000 .000 -.193 -1.912  .059 .873 1.145 DER -.041 .023 -.175 -1.792  .076 .932 1.073 SIZE -4.253E-6  .000 -.003 -.031 .975 .987 1.013
a. Dependent Variable: PBV Sumber: Data diolah, 2023
Persamaan diatas, maka dapat diketahui nilai Konstanta adalah sebesar 0,434 artinya apabila Return on Asset, Return on Equity, Earning Per Share, Debt to Equity Ratio, dan Size bernilai 0, maka nilai Harga Saham adalah 0,434
1. Koefisien  regresi  untuk Return  on  Asset adalah  0.002,  artinya  setiap  penambahan  satu- satuan, maka nilai Harga Saham akan meningkat 0.002. i
2. Koefisien  regresi  untuk Return  on  Equity adalah  0.009,  artinya  setiap  penambahan  satu- satuan, maka nilai Harga Saham akan meningkat 0.009. i
3. Koefisien regresi untuk Earning Per Share adalah 0.000, artinya setiap penambahan satu- satuan, maka nilai Harga Saham akan meningkat 0.000. i
4. Koefisien regresi untuk Debt to Equity Ratio adalah 0.491, artinya setiap penambahan satu- satuan, maka nilai Harga Saham akan meningkat 0.491. i i
5. Koefisien regresi untuk Sizeii adalah 4.253, artinya setiap penambahan satu-satuan, maka nilai Harga Saham akan meningkat 4.253. i
Koefisien Determinasi
R Square (R 2 ) sering disebut dengan koefisien determinasi adalah mengukur kebaikan goodness of fit dari persamaan regresi yaitu memberikan proporsi atau persentase variasi total dalam variabel terikat yang dijelaskan oleh variabel bebas. Nilai R 2 terletak antara 0 – 1 dan kecocokan  model  dikatakan  lebih  baik  jika  R 2 semakin  mendekati  1.  Suatu  sifat  penting  R 2 adalah nilainya merupakan fungsi yang tidak pernah menurun dari banyaknya variabel bebas yang ada dalam model. Oleh karenanya, untuk membandingkan dua R 2 dari dua model, harus memperhitungkan  banyaknya  variabel  bebas  yang  ada  dalam  model.  Ini  dapat  dilakukan dengan menggunakan Adjusted R Square . Istilah penyesuaian berarti nilai R 2 sudah disesuaikan dengan banyaknya variabel (derajat bebas) dalam model. Memang, R 2 yang disesuaikan ini juga akan meningkat bersamaan meningkatnya jumlah variabel, tetapi peningkatannya relatif kecil. Sering  kali  juga  disarankan,  jika  variabel  bebas  lebih  dari  dua,  sebaiknya  menggunakan Adjusted R Square .
Tabel 5. Model Summary b Model  R R Square Adjusted R Square  Std. Error of the Estimate 1 .410 a .168 .124 .395169953783
a. Predictors: (Constant), SIZE, EPS, ROA, DER, ROE b. Dependent Variable: PBV Sumber: Data diolah, 2023 Berdasarkan  pada  tabel  diatas  mengenai  pengujian  koefisien  determinasi,  maka diperoleh  nilai  koefisien  determinasi Adjusted  R  Square sebesar  0,124.  Hal  ini  menunjukkan bahwa  kemampuan  variabel Return  on  Asset (X1), Return  on  Equity (X2), Earning  Per  Share (X3), Debt to Equity Ratio (X4) dan Size (X5)  menjelaskan pengaruhnya terhadap Harga Saham (Y) sebesar 12,4%. Sedangkan sisanya merupakan pengaruh dari variabel bebas lain yang tidak diteliti dalam penelitian ini seperti Net Profit Margin (NPM), Debt to Asset Ratio (DAR), Total Asset  Turnover  (TATO) , Price  Earning  Ratio  (PER) , Current  Ratio  (CR) , Loan  to  Deposit  Ratio (LTDR) dan sebagainya.

## Uji Hipotesis Simultan (Uji F)
Uji  statistik  F  pada  dasarnya  menunjukkan  apakah  semua  variabel  independen  atau bebas  yang  dimasukkan  dalam  model  mempunyai  pengaruh  secara  bersama-sama  terhadap variabel  terikat.  Berikut  ini  adalah  langkah-langkah  dalam  uji  statistik  F  pada  tingkat kepercayaan 95% dengan derajat kebebasan df 1 = (k-1) dan df 2 = (n-k). Kriteria: Jika F hitung > F tabel, Ho ditolak dan Ha diterima, Jika F hitung < F tabel Ho diterima dan Ha ditolak.
Tabel 6.
ANOVA a Model Sum of Squares  df Mean Square  F Sig. 1  Regression 2.967 5 .593 3.800 .004 b Residual 14.679 94 .156 Total 17.646 99 a. Dependent Variable: PBV
b. Predictors: (Constant), SIZE, EPS, ROA, DER, ROE Sumber: Data diolah, 2023 Tabel  di  atas  diperoleh  bahwa  nilai  Ftabel  (2,69)  dan  signifikan  α  =  5%  (0,05)  yaitu Fhitung (3,800) dan sig.a (0,004a). Hal ini mengindikasikan bahwa hasil penelitian menerima H1 dan menolak H0. Perbandingan antara Fhitung dengan Ftabel dapat membuktikan bahwa secara serempak Return on Asset , Return on Equity , Earning Per Share , Debt to Equity Ratio dan Size berpengaruh signifikan terhadap Harga Saham.

## Uji Hipotesis Parsial (Uji t)
Uji  t  adalah  pengujian  yang  dilakukan  untuk  mengetahui  hubungan  variabel  bebas terhadap variabel terikat secara parsial. Taraf signifikan adalah 5%. Kriteria: Jika t hitung > t tabel, Ho ditolak dan Ha diterima, Jika t hitung < t tabel Ho diterima dan Ha ditolak.
Tabel 7. Coefficients a Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients t Sig. Collinearity Statistics B Std. Error  Beta Tolerance  VIF 1 (Constant)  .434 .085 5.108  .000 ROA .002 .001 .198 2.059  .042 .960 1.042 ROE .009 .003 .318 3.199  .002 .897 1.115 EPS .000 .000 -.193 -1.912  .059 .873 1.145 DER -.041 .023 -.175 -1.792  .076 .932 1.073 SIZE -4.253E-6  .000 -.003 -.031 .975 .987 1.013 a. Dependent Variable: PBV Sumber: Data diolah, 2023 1. Nilai thitung untuk variabel Return on Asset (X1) terlihat bahwa nilai thitung (2,059) > ttabel (1,981) dengan tingkat signifikan 0,042 < 0,05 sehingga dapat disimpulkan bahwa terdapat pengaruh yang signifikan secara parsial antara Return on Asset terhadap Harga Saham.
2. Nilai  thitung  untuk  variabel Return  on  Equity (X2)  terlihat  bahwa  nilai  thitung  (3,199)  > ttabel  (1,981)  dengan  tingkat  signifikan  0,002  <  0,05  sehingga  dapat  disimpulkan  bahwa terdapat pengaruh yang signifikan secara parsial antara Return on Equity terhadap Harga Saham.
3. Nilai  thitung  untuk  variabel Earning  Per  Share (X3)  terlihat  bahwa  nilai  thitung  (1,912)  < ttabel  (1,981)  dengan  tingkat  signifikan  0,059  >  0,05  sehingga  dapat  disimpulkan  bahwa tidak terdapat pengaruh yang signifikan secara parsial antara Earning Per Share terhadap Harga Saham.
4. Nilai thitung untuk variabel Debt to Equity Ratio (X4) terlihat bahwa nilai thitung (1,792) < ttabel  (1,981)  dengan  tingkat  signifikan  0,076  >  0,05  sehingga  dapat  disimpulkan  bahwa tidak terdapat pengaruh yang signifikan secara parsial antara Debt to Equity Ratio terhadap Harga Saham.
5. Nilai  thitung  untuk  variabel Size (X5)  terlihat  bahwa  nilai  thitung  (0,031)  <  ttabel  (1,981) dengan  tingkat  signifikan  0,975  >  0,05  sehingga  dapat  disimpulkan  bahwa  tidak  terdapat pengaruh yang signifikan secara parsial antara Size terhadap Harga Saham.

## 5. Penutup Kesimpulan
Kesimpulan yang dapat peneliti tarik dari hasil penelitian ini adalah sebagai berikut:
1. Terdapat  pengaruh  yang  signifikan  secara  parsial  antara Return  on  Asset terhadap  Harga Saham.
2. Terdapat pengaruh yang signifikan secara parsial antara Return on Equity terhadap Harga Saham.
3. Tidak terdapat pengaruh yang signifikan secara parsial antara Earning Per Share terhadap Harga Saham.
4. Tidak  terdapat  pengaruh  yang  signifikan  secara  parsial  antara  Leverage  terhadap  Harga Saham.
5. Tidak terdapat pengaruh yang signifikan secara parsial antara Debt to Equity Ratio terhadap Harga Saham.
6. Tidak terdapat pengaruh yang signifikan secara parsial antara Size terhadap Harga Saham.
7. Perbandingan  antara  F hitung dengan  F tabel dapat  membuktikan  bahwa  secara  serempak Return  on  Asset , Return  on  Equity , Earning  Per  Share , Debt  to  Equity  Ratio dan Size berpengaruh signifikan terhadap Harga Saham.

## Saran
Saran hasil penelitian adalah:
1. Bagi Peneliti
Diharapkan pada peneliti supaya penelitian dilanjutkan untuk mengetahui faktor-faktor lain yang mempengaruhi Harga Saham.
2. Bagi Perusahaan
Diharapkan  kepada  perusahaan  untuk  meningkatkan  Harga  Saham  berdasarkan  faktor Return on Asset , Return on Equity , Earning Per Share , Debt to Equity Ratio dan Size .
3. Bagi Fakultas Ekonomi Universitas Prima Indonesia Diharapkan  bagi  program  SI  Manajemen  Fakultas  Ekonomi  Universitas  Prima  Indonesia dapat  menjadikan  penelitian  ini  sebagai  acuan  dan  referensi  bagi  penelitian  selanjutnya yang berkaitan dengan variabel yang diteliti dalam penelitian ini.
4. Bagi Peneliti Selanjutnya
Diharapkan  peneliti  selanjutnya  sebaiknya  memasukkan  variabel  selain Return  on  Asset , Return on Equity , Earning Per Share , Debt to Equity Ratio dan Size sebagai prediktor Harga Saham. Oleh karena itu, di masa mendatang, Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang faktor-faktor yang dapat memengaruhi Harga Saham.

## Daftar Pustaka
Ghozali, Imam. (2016). Aplikasi Analisis Multivariete Dengan Program. IBM SPSS 23 (Edisi 8). Cetakan ke VIII. Semarang : Badan Penerbit. Hendrata. (2018). Pengantar Akuntansi. Cetakan Pertama . Yogyakarta: Andi. Hermawanto.  (2019). Akuntansi  Sektor  Jasa  dan  Dagang,  Cetakan  Pertama .  Jakarta:PT Grasindo.
Juliana. (2017). Dasar – dasar Akuntansi. Jilid Dua. Cetakan Kedua . Yogyakarta: Bagian Penerbit STIE YKPN.
Kasmir.  (2014). Analisis  Laporan  Keuangan.  Cetakan  Kesembilan .  Jakarta:  PT  Raja  Grafindo Persada.
Novasari. (2013). Pengantar Akuntansi Jasa Berbasis SAK IFRS dan SAK ETAP. Cetakan Pertama . Yogyakarta: Gava Media. Nurmala (2019). Sistem Akuntansi. Edisi Keempat . Jakarta: Selemba Empat.
Putri  (2017). Akuntansi  Suatu  Pengantar-Berbasis  PSAK.  Cetakan  Pertama .  Jakarta:  Salemba Empat. Sugiyono. (2017). Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif , dan R&D. Bandung : Alfabeta, CV. Sujarweni  (2014). Metode  Instant  Kuasai  Akuntansi  Dasar.  Cetakan  Pertama. Jakarta:  Langit Publisher.
Untari et al. (2020). Pengantar Akuntansi. Cetakan Pertama. Yogyakarta: Pustaka Baru Press.