Amalyanda  Azhari (Volume)  Peramalan  Jumlah  Nasabah  Menggunakan  Metode  Boxjenkins  (Arima), Holt-Winters  Exponential  Smoothing  Dan  Fuzzy  Time  Series, (8)  1, http://dx.doi.org/10.36418/syntax- literate.v6i6
E-ISSN: 2548-1398 Published by: Ridwan Institute
Syntax  Literate:  Jurnal  Ilmiah  Indonesia  p–ISSN:  2541- 0849 e-ISSN: 2548-1398

## Vol.8, No.1, Januari 2023
Pengaruh  Instrumen  Moneter  Bank  Syariah  Dan  Bank  Konvensional  Terhadap Penyaluran  Dana  Ke  Sektor  Usaha  Mikro  Kecil  Dan  Menengah  (Umkm)  Di Rantauprapat
Roma Mela, Kamilah, K UIN Sumatera Utara, Indonesia Email: rmela653@gmail.com, kamila@uinsu.ac.id

## Abstrak
Pada  dasarnya  sektor  UMKM  di  Indonesia  masih  memiliki  permasalahan  dalam pengembangannya,  salah  satu  permasalahan  yang  sering  dihadapi  adalah keterbatasan modal kerja dan investasi. Penelitian ini mencoba mengkaji pengaruh instrumen  moneter  bank  syariah  dan  konvensional  terhadap  penyaluran  dana  ke sektor usaha  mikro, kecil, dan  menengah (UMKM). Penelitian  ini termasuk dalam kategori  penelitian  kuantitatif.  Pengumpulan  data  penelitian  ini  dilaksanakan memakai teknik survei deskriptif kuantitatif dengan membagikan kuesioner kepada 30  partisipan.  SPSS  ialah  alat  analisis  data  yang  dipakai  untuk  penyelidikan  ini (Statistical  Product  Software  Solution).  Penelitian  ini  memakai  analisis  deskriptif dan  pengujian  hipotesis  untuk  menganalisis  datanya.  Temuan  penelitian  ini memperjelas  bahwa  moneter  bank  syariah  berpengaruh  positif  dan  signifikan terhadap penyaluran dana ke sektor usaha mikro, kecil, dan menengah (UMKM).
Kata Kunci: Moneter Syariah; Konvensional; Penyaluran Dana.

## Abstract
Basically, the MSME sector in Indonesia still has problems in its development, one of  the  problems  that  is  often  faced  is  the  limitation  of  working  capital  and investment.    This  study  tries  to  examine  the  influence  of  Islamic  and  conventional bank  monetary  instruments  on  the  distribution  of  funds  to  the  micro,  small  and medium  enterprises  (MSMEs)  sector.  This  research  belongs  to  the  category  of quantitative  research.  The  data  collection  of  this  study  was  carried  out  using quantitative  descriptive  survey  techniques  by  distributing  questionnaires  to  30 participants.  SPSS  is  a  data  analysis  tool  used  for  this  investigation  (Statistical Product  Software  Solution).  This  study  uses  descriptive  analysis  and  hypothesis testing to analyze the data. The findings of this study make it clear that islamic bank monetary  has  a  positive  and  significant  effect  on  the  distribution  of  funds  to  the micro, small and medium enterprises (MSMEs) sector.
Keywords: Sharia Monetary; Conventional; Distribution of Funds.

## Pendahuluan
Pada  dasarnya  sektor  UMKM  di  Indonesia  masih  mempermasalahan- permasalahan  mengenai  perkembangannya,  salah  satunya  sering  dihadapin  yaiyu adanya  keterbatasan  modal  kerja  dan  investasi.  Hal  tersebuh  dapat  dilihar  dari  jumlah usaha  makro  ataupun  mikro  yang  masih  memakai  pinjaman  yang  dimana  pinjaman tersebut didapatkan dari perorangan bukan perbankan. Modal yang dipakai sepenuhnya tergantung terhadap tabungan sendiri ataupun sumber-sumber contohnya keluarga.
Selain  mengarahkan alokasi dana untuk pengembangan perusahaan dan  investasi skala  kecil  dan  menengah,  intermediasi  perbankan  juga  menyalurkan  dana  kepada UMKM.  Selain  memberi  pinjaman  kepada  dunia  usaha,  terkhusus  sektor  UKM,  peran perbankan  nasional  sebagai  lembaga  intermediasi  keuangan  sangat  penting  untuk diperluas.  Bank  ialah  pengumpul  dan  penyalur  uang  publik  yang  dapat  menangani saluran  kredit  ataupun  pendanaan  secara  tepat  waktu,  jadikannya  tempat  di  sektor keuangan dan riil. Lebih dari ini bank ialah lembaga keuangan di Indonesia yang lebih dominan  dalam  mendukung  keberadaan  dan  perkembangan  UMKM  menimbang UMKM punya peran yang sangan penting untuk perekonomian (Jony et al., 2021).
Bank syariah  ialah  bagian dari  lembaga keuangan  yang aktif  memberi kontribusi bagi  pertumbuhan  ekonomi  Indonesia.  Membandingkan  bank  syariah  dengan  bank konvensional,  pentingnya  keterlibatan  mereka  dalam  penciptaan  dan  perluasan  aset pendanaan  lebih  besar  untuk  stabilitas  keuangan  dan  ekonomi.  Bank  syariah  telah membantu membiayai ekspansi ekonomi (El Ayyubi et al., 2017). Sektor UMKM ialah bagian dari sektor ekonomi yang diuntungkan dengan kehadiran bank syariah, menurut (Alghifary et al., 2021).  Pembiayaan bank syariah dalam  hal  modal kerja dan  investasi punya dampak yang baik dan besar terhadap pertumbuhan output usaha UMKM. Akses ke  pembiayaan  bank  syariah  sangat  penting  bagi  kemampuan  pelaku  UMKM  untuk menghasilkan  uang  dan  mengembangkan  usahanya  (Afkar,  2017).  Pendanaan  bank syariah  punya  kemampuan  untuk  meningkatkan  hasil  keuangan  dan  menguntungkan pelaku  UMKM  secara  signifikan  (Nurdiwaty  &  Faisol,  2017).  Ekspansi  UMKM merupakan  faktor  strategis  utama  dalam  perekonomian  Indonesia,  berkontribusi  pada produksi pendapatan nasional dan penciptaan  lapangan kerja.UMKM punya ketahanan yang tinggi dan ialah faktor kunci dalam menentukan stabilitas keuangan dan kesehatan perekonomian  nasional.  pelaku  usaha  di  sektor  UMKM  jadi  penghambat  pertumbuhan UMKM (Hermawan et al., 2019).
UMKM  sangat  penting  dalam  upaya  memerangi  kemiskinan  serta  meningkatkan perekonomian, tetapi masih ada kekhawatiran tentang nilai ekonominya. Standar sistem yang berlaku umum untuk mengelola bisnis dan kontrol keuangan belum diadopsi oleh UMKM  (Suson  et  al.,  2020).  Karena  kendala  ini,  UMKM  kurang  punya  akses  ke pendanaan  bank  syariah.  Pendanaan  perbankan  syariah  terus  berkembang  dengan  baik selama  pandemi.  Mereka  meningkat  sebesar  10,93%,  8,06%,  dan  11,28%  masing- masing  di  tahun  2019,  2020,  serta  2021.  Wabah  Covid-19  tidak  berdampak  signifikan terhadap  pembiayaan  perbankan  syariah,  meskipun  pangsa  pembiayaan  perbankan syariah  di  sektor  UMKM  cenderung  turun.  serta  belum  meraih  bagian  20%  yang
disyaratkan oleh pemerintah  Kualitas pembiayaan perbankan syariah di  sektor UMKM juga  tidak  terlalu  baik,  terutama  dalam  pembiayaan  modal  kerja  dan  pembiayaan investasi,  rata-rata  pembiayaan  bermasalah  masih  sekitar  5%  (gambar  1).  Menurut (Nufus  et  al.,  2021),  penyaluran  pembiayaan  UMKM  bank  selama  wabah  Covid-19 ditujukan  untuk  memberi  dukungan  modal  operasional.  ping  dengan  bencana  ekonomi yang  disebabkan  oleh  wabah  Covid-19,  sektor  usaha  mikro  dan  kecil  lebih  kuat  dari sektor perusahaan besar.
Mengingat peran UMKM  yang  begitu signifikan di Indonesia, tampaknya  masuk akal  apabila  sektor  ini  memperoleh  perhatian  lebih,  terkhusus  pada  akses  pembiayaan, yang  sebenarnya  jadi  isu  utama  yang  dihadapi  UMKM  yang  sedang  berkembang. Sistem  moneter  ganda  dipakai  oleh  sejumlah  negara  (Damanik  et  al.,  2021).  Bank Indonesia  telah  menerbitkan  Sertifikat  Bank  Indonesia  Syariah  (SBIS)  untuk mencerminkan  keistimewaan  uang  syariah  di  samping  Sertifikat  Bank  Indonesia  (SBI) yang  juga  dipakai  untuk  uang  konvensional.  Bank  Indonesia  menerbitkan  SBIS  yang ialah  surat  berharga  syariah  jangka  pendek  pada  mata  uang  rupiah  dalam  rangka meningkatkan  efisiensi  sistem  moneter  dari  prinsip  syariah.  Sejak  tahun  2008,  SBIS menggantikan  produk  keuangan  syariah  sebelumnya  yakni  Sertifikat  Wadiah  Bank Indonesia  (SWBI)  (Rahmah,  2011).  Akad  yang  dipakai  ialah  satu-satunya  pembeda antara  SWBI  dan  SBIS.  Besaran  pembiayaan  dan  kredit  yang  disalurkan  ke  sektor riil akan dipengaruhi oleh SBI dan SBIS karena keduanya ialah instrumen moneter dengan jalur transmisi  yang berbeda. Baik bank konvensional ataupun syariah punya tanggung jawab  utama  untuk  bertindak  sebagai  lembaga  perantara,  yang  melibatkan  pengarahan uang  dari  pihak-pihak  yang  punya  keuangan  ekstra  kepada  mereka  yang  sangat membutuhkannya.  Pembiayaan  yang  ditujukan  untuk  investasi  ataupun  pertumbuhan perusahaan  disalurkan  kepada  UMKM  melalui  salah  satu  saluran  intermediasi perbankan.  Sementara  ju'alah  dipakai  dalam  SBIS,  wadiah  ialah  akad  yang  dipakai dalam SWBI. Akad wadiah ialah akad simpanan dimana penanam modal menyetor uang ke  Bank  Indonesia  melalui  SWBI  dengan  imbalan  insentif  yang  dapat  diberikan  oleh Bank  Indonesia  dari  pada  kebijakan  yang  berlaku. Ekstra  ini  tidak  bisa  diumumkan  di muka.  Jual  kontrak,  di  sisi  lain,  ialah  perjanjian  di  mana  investor,  contohnya  bank syariah, berperan sebagai pihak yang membantu Bank Indonesia menstabilkan keadaan moneter.  Kemudian,  Bank  Indonesia  memberi  insentif  kepada  investor  yang kontribusinya  telah  berkontribusi  pada  stabilisasi  keadaan  keuangan.  komunitas  kecil, menengah,  ataupun  besar.  Untuk  memperkuat  fungsi  perbankan  nasional  sebagai lembaga perantara, penyaluran kredit kepada dunia usaha perlu ditingkatkan, terkhusus di  sektor  UMKM.  Untuk  menghubungkan  sektor  keuangan  dan  sektor  riil,  bank  yang menerima  dan  menyalurkan  uang  rakyat  harus  mampu  menangani  saluran  kredit  dan pembiayaan  secara  efektif.  Selain  itu,  mengingat  peran  penting  UMKM  dalam perekonomian,  perbankan  lembaga  keuangan  terbesar  di  Indonesia  harus  sepenuhnya mendukung  keberadaan  dan  pertumbuhan  UMKM.  Sesuai  Peraturan  Bank  Indonesia Nomor  3/2/PBI/2001,  baik  perbankan  konvensional  ataupun  syariah  diimbau  untuk mengutamakan  pembiayaan  bagi  sektor  UMKM  serta  dikhususkan  dalam  membantu
akses UMKM terhadap perbankan. Hal ini ditunjukkan dengan pangsa kredit UMKM di perbankan tradisional melebihi 40% dari keseluruhan kredit. Bahkan porsi pembiayaan UMKM  yang  diberikan  bank  syariah  +70%  dari  keseluruhan  pembiayaan.  Berbagai variabel  internal  dan  eksternal,  serta  eksternal,  tentunya  berdampak  pada  penyaluran uang ke sektor UMKM melalui perbankan. Variabel rentabilitas dan profitabilitas ialah karakteristik  internal  yang  mempengaruhi  penyaluran  kredit  bank,  menurut  beberapa penelitian terdahulu. Sementara itu, alat moneter dari  luar berdampak pada penyaluran kredit  perbankan.  Hal  ini  jadi  salah  satu  alasan  mengapa  kajian  tentang  bagaimana praktik  perbankan  konvensional  dan  syariah  mempengaruhi  pembiayaan  UMKM  di Indonesia  sangat  penting  karena  akan  berdampak  pada  bagaimana  uang  disalurkan  ke sektor  tersebut.  Oleh  karena  itu,  dampak  instrumen  keuangan  dan  perbankan  terhadap pembiayaan  UMKM  di  Indonesia  dikaji  secara  statistik  dalam  makalah  ini.  Penelitian ini tujuannya agar tau bagaimana instrumen keuangan syariah dan barat mempengaruhi pendanaan UMKM Indonesia dari bank syariah dan barat. Dampak instrumen keuangan syariah  dan  konvensional  terhadap  pembiayaan  sektor  UMKM  di  Rantauprapat  juga akan daripada dalam penelitian ini.

## Metode Penelitian
Populasi  pada  penelitian  ini  ialah  nasabah  UMKM  Bank  Syariah  Indonesia Cabang Rantauprapat dan Bank BRI Cabang Rantauprapat yakni sebagai berikut:
No. Nama Jumlah 1 Bank Syariah Indonesia KC Rantauprapat 14 2 Bank BRI KC Rantauprapat 16 Jumlah 30
Sensus  ialah  proyek  penelitian  yang  meneliti  setiap  aspek  populasi  ataupun mempekerjakan  orang  sebagai  subjek  penelitian  (sampel  jenuh).(Sugiyono,  2017). Pemanfaatan rakyat sebagai subyek studi dimungkinkan karena biaya rakyat. Penelitian ini  memakai  metode  pengambilan  sampel  dari  sensus  dan  sampel  sebanyak  30 responden  yang  ialah  nasabah  UMKM  Bank  Syariah  Indonesia  Cabang  Rantauprapat dan Bank BRI Cabang Rantauprapat.
Sebelum  pengumpulan  data,  tujuan  pengujian  instrumen  penelitian  ialah  guna menilai  tingkat  validitas  serta  reliabilitasnya.  Uji  validitas  memakai  analisis  r hitung > r tabel ,  dan  uji  reliabilitas  memakai  nilai Cronbach  Alpha >  0,60.  Dengan  memakai aplikasi SPSS 20.0 for windows dilaksanakan uji validitas serta reliabilitas.
Dengan  memakai  aplikasi  SPSS  20.0  for  windows  dilaksanakan  pengujian hipotesis. Dalam penelitian ini dipakai uji signifikan parsial untuk menilai hipotesis (uji t). Apabila t hitung < t tabel , maka H 0 diterima dan H a ditolak; apabila t hitung > t tabel , maka H0  ditolak  serta  Ha  diterima;  dan  apabila  tingkat  signifikansi  <  0,05  maka  H 0 ditolak serta H a diterima.
Hasil dan Pembahasan
A. Hasil
a. Pengujian Validitas Dan Reliabilitas
Uji  validitas  dan  reliabilitas  dalam  penelitian  ini  dilaksanakan  terhadap sebanyak  30  responden  di  luar  sampel  penelitian.  Tujuannya  guna mengevaluasi tingkat validitas juga reliabilitas kuesioner sebelum pengumpulan  data.  Dinyatakan  bahwa  nilai  korelasi  item-total  terkoreksi (r hitung )  melebihi  r tabel untuk  semua  variabel  (0,361).  Maka  semua  item kuesioner  ialah sah. Sesudah dilaksanakan verifikasi  validitas  serta ditentukan bahwa seluruh indikasi pengukuran variabel valid, dilaksanakan uji reliabilitas.
Hasil  uji  reliabilitas  menjelaskan  bahwa  koefisien  alpha  Cronbach  >  0,60. Dengan  demikian  semua  item  kuesioner  dapat  dipercaya.  Tabel  berikut menampilkan  hasil  uji  validitas  serta  reliabilitas  yang  dilaksanakan  terhadap variabel penelitian.
Tabel 1 Validitas Dan Reliabilitas Variabel Jumlah Item Kriteria Cronbach’s Alpha Keterangan Pembiayaan 5 Valid 0,706 Reliabel Moneter Syariah 5 Valid 0,678 Reliabel Moneter Konvensional 5 Valid 0,681 Reliabel Sumber : Hasil pengolahan data SPSS, 2022 (Diolah peneliti) b. Pengujian Hipotesis Tabel 2 Hasil Uji Hipotesis Hipotesis Hubungan t hitung t tabel f hitung f tabel H 1 Instrumen Moneter Bank Syariah berpengaruh Terhadap Penyaluran Dana 3.724  1,706 0 0 H 2 Instrumen Moneter Bank Konvensional berpengaruh Terhadap Penyaluran Dana 3.744  1,706 0 0 H 3 Instrumen Moneter Bank Syariah Dan Bank Konvensional berpengaruh Terhadap Penyaluran Dana 0 0 28.031  3,35

## Sumber : Hasil pengolahan data SPSS, 2022 (Diolah peneliti)

## B. Pembahasan
Dari  hasil  penelitian  menunjukan  Instrumen  Moneter  Bank  Syariah, mendapatkan nilai t hitung yakni 3.724 dengan taraf signifikasi 0,001. Apabila daripada dengan nilai t tabel , maka t hitung (3.724) > t tabel (1,706) dan taraf signifikasi 0,001< 0,05. Hal  itu artinya  Instrumen Moneter Bank Syariah  berpengaruh  positif dan  signifikan terhadap Penyaluran Dana.
Dari  temuan  penyelidikan  (Muhfiatun  et  al.,  2021)  dalam  penelitiannya menjelaskan  Pembiayaan  yang  dipasok  oleh  perbankan  syariah  ke  sektor
UKM/UMKM  di  Indonesia  berfungsi  sebagai  variabel  dependen  penelitian. Instrumen  keuangan  syariah  SBIS,  SBSN,  PUAS,  Musyarakah  Suku  Bunga  Setara, Mudharabah  Suku  Bunga  Setara,  dan  Margin  Rata-Rata  Murabahah  dijadikan sebagai  variabel  independen  penelitian.  menggunakan  informasi  sekunder  berupa time  series  periode  Januari  2010  sampai  dengan  Desember  2018.  Statistik  yang dipakai  ialah  data  bulanan  dari  Badan  Pusat  Statistik,  Statistik  Perbankan  Syariah Indonesia, dan Statistik Ekonomi dan Keuangan Indonesia di Bank Indonesia (SEKI- BI ) (BPS). Sementara itu, pendekatan Vector Autoregression (VAR) ataupun Vector Error  Correction  Model  (VECM)  dipakai  untuk  menganalisis  data.  Temuan menjelaskan  bahwa  sektor  UMKM  Indonesia  tidak  didukung  secara  efektif  oleh penggunaan instrumen moneter syariah seperti SBIS, SBSN, dan PUAS.
Menurut  (Sejati,  2018)  menyimpulkan  SBSI  tidak  berdampak  signifikan terhadap  pembiayaan  UMKM  Bank  Syari’ah.  PLS  dan  Inflasi  memberikan kontribusi  signifikan  terhadap  transfer  keuangan  UMKM  dan  SBIS  tidak  efektif instrumen untuk menurunkan tingkat inflasi.
1. Pengaruh  Instrumen  Moneter  Bank  Konvensional  Terhadap  Penyaluran Dana
Dari  hasil  penelitian  menunjukan  bahwa  Instrumen  Moneter  Bank Konvensional, didapatkan nilai t hitung yakni 3.744 dengan taraf signifikansi 0,001. Apabila  daripada  dengan  nilai  t tabel ,  maka  t hitung (3.744)  > t tabel (1,706)  serta taraf signifikasi  0,001<  0,05.  Hal  tersebut  artinya  Instrumen  Moneter  Bank Konvensional berpengaruh positif serta signifikan terhadap Penyaluran Dana.
Menurut  (Nirmala  &  Putri,  2022),  menjelaskan  bahwa  Menurut  studi dengan  menggunakan  model  konvensional,  suku  bunga  kredit  memiliki  dampak positif jangka panjang yang substansial dan suku bunga PUAB memiliki dampak negatif  jangka  panjang  yang  besar  pada  pinjaman  untuk  real  estat. SBI  memiliki dampak yang lebih kuat pada kredit properti daripada PUAB dan IR dalam model tradisional, menurut data FEDV

## 2. Pengaruh  Instrumen  Moneter  Bank  Syariah  Dan  Bank  Konvensional Terhadap Penyaluran Dana
Dari  hasil  penelitian  menunjukan  bahwa  instrumen  moneter  bank  syariah serta  bank  konvensional  secara  bersama-sama  (simultan)  berpengaruh  terhadap penyaluran  dana,  didapatkan  nilai  f hitung yakni  28.031  dengan  taraf  signifikansi 0,000. Apabila daripada dengan nilai t tabel , maka f hitung (28.031) > f tabel 3,35) serta taraf signifikasi 0,000 < 0,05.
Menurut temuan (Saputri & Wibowo, 2018)Penelitian ini mengutip masalah pendanaan  sebagai  hambatan  yang  signifikan  untuk  ekspansi  UMKM.  Setiap provinsi  membagikan  uang,  tetapi  tidak  dibagi  rata,  dan  masih  ada  kesenjangan. Sementara  ini,  modal  UMKM  sangat  penting  untuk  mengurangi  kemiskinan, meningkatkan  pembangunan  ekonomi,  dan  mengurangi  pengangguran.  Periode penelitian  untuk  penelitian  ini  ialah  dari  Januari  2011  sampai  Juni  2015,  dan pendekatan  yang  dipakai  ialah  analisis  Generalized  Method  of  Moment  (GMM)
Arellano  Bond.  Dari  temuan  penelitian  GMM  Arellano  Bond,  variabel  internal perbankan  syariah  DPK  dan  NPF  punya  dampak  negatif  yang  cukup  besar terhadap  pembiayaan  UMKM.  FDR,  sementara  itu,  secara  signifikan meningkatkan pendanaan UMKM. Faktor ekonomi makro yang diwakili oleh IPI secara  signifikan  meningkatkan  pendanaan  UMKM.  Penelitian  ini  menekankan pentingnya  memaksimalkan  penempatan  dana  pihak  ketiga  di  industri  real  estate untuk meningkatkan porsi pembiayaan UMKM.

## Kesimpulan
Dari hasil analisis dan pembahasan, maka  kesimpulannya: 1.) Instrumen Moneter Bank Syariah berpengaruh positif dan signifikan Terhadap Penyaluran Dana Ke Sektor Usaha Mikro Kecil Dan Menengah (UMKM) Di Rantauprapat. Hal ini punya arti bahwa peran  perbankan  syariah  semakin  efektif  dalam  pembiyaan  UMKM.  2.)  Instrumen Moneter  Bank  Konvensional  berpengaruh  positif  serta  signifikan  terhadap  Terhadap Penyaluran  Dana  Ke  Sektor  Usaha  Mikro  Kecil  Dan  Menengah  (UMKM)  Di Rantauprapat.  makin  signifikan  terhadap  penyaluran  dana  UMKM  di  perbankan konvensional mengindikasikan kinerja instrumen moneter konvensional makin baik. 3.) Instrumen  Moneter  Bank  Syariah  Dan  Bank  Konvensional  berpengaruh  terhadap Penyaluran  Dana  Ke  Sektor  Usaha  Mikro  Kecil  Dan  Menengah  (UMKM)  Di Rantauprapat.

## BIBLIOGRAFI
Afkar, T. (2017). Influence analysis of mudharabah financing and qardh financing to the profitability  of  Islamic  Banking  In  Indonesia. Asian  Journal  of  Innovation  and Entrepreneurship , 2 (03), 340–351.
Alghifary,  M.  S.,  Kadji,  D.,  &  Kornitasari,  Y.  (2021).  Pengaruh  Pembiayaan  Bank Syariah  Terhadap  Nilai  Output  UMKM:  Analisis  Data  Panel. Jurnal  Ekonomi Syariah Teori Dan Terapan , 8 (4), 518–529.
Damanik, D., Panjaitan, P. D., Pardede, A. F., Muhammadin, A., Weya, I., Basmar, E., Arfandi,  S.  N.,  Purba,  B.,  &  Nasruddin,  W.  (2021). Sistem  Ekonomi  Indonesia . Yayasan Kita Menulis.
El  Ayyubi,  S.,  Anggraeni,  L.,  &  Mahiswari,  A.  D.  (2017).  Pengaruh  bank  syariah terhadap pertumbuhan ekonomi di Indonesia. Al-Muzara’ah , 5 (2), 88–106.
Hermawan, I., Satya, V. E., Sari, R., & Budiyanti, E. (2019). Paket Kebijakan Ekonomi dan  Akuntansi  Keuangan:  Perspektif  Pengembangan  UMKM  Promosi  Ekspor . Yayasan Pustaka Obor Indonesia.
Jony,  J., Sitorus,  S.  A.,  Hana,  K.  F.,  Purba,  B.,  Basmar,  E.,  Hasyim,  H.,  Sugiarto,  M., Simanjuntak,  M.,  &  Sariyanto,  S.  (2021). Pemasaran  Usaha  Kecil  Menengah . Yayasan Kita Menulis.
Muhfiatun,  M.,  Syarifah,  L.,  &  Salam,  A.  N.  (2021).  Efektifitas  Instrumen  Moneter Syariah  Terhadap  Penyaluran  Dana  Ke  Sektor  Usaha  Mikro  Kecil  Menengah (Umkm) Di Indonesia. Al-Mashrof: Islamic Banking and Finance , 2 (1), 1–15.
Nirmala, T., & Putri, R. A. (2022). Analisis Perbandingan Pengaruh Instrumen Moneter Syariah  Dan  Konvensional  Terhadap  Penyaluran  Dana  Ke  Sektor  Properti  Di Indonesia Periode 2014-2020. REVENUE: Jurnal  Manajemen Bisnis Islam , 3 (1), 107–128.
Nufus, E. H., Zuhroh, I., & Suliswanto, M. S. W. (2021). Analysis of COVID-19 impact on micro, small, and medium enterprises (MSMEs) credit distribution in East Java Banks. Journal of Accounting and Invesment , 22 (2), 343–360.
Nurdiwaty,  D.,  &  Faisol,  F.  (2017).  Analisis  Financing  To  Deposit  Ratio,  Debt  To Equity  Ratio,  Return  On  Equity  Dan  Quick  Ratio  Terhadap  Pembiayaan Murabahah  Pada  Bank  Umum  Syariah  Di  Indonesia. Jurnal  Akuntansi  Dan Ekonomi (JAE) , 2 (2), 34–53.
Rahmah,  L.  (2011). Pengaruh  sertifikat  bank  Indonesia  syariah  (SBIS),  indeks  harga saham  gabungan  (IHSG),  dan  nilai  tukar  rupiah  terhadap  nilai  aktiva  bersih danareksa syariah berimbang periode januari 2008-oktober 2010 .
Saputri,  S.,  &  Wibowo,  M.  G.  (2018).  Determinan  Pembiayaan  UMKM  di  Indonesia
Tahun  2011-2015:  Pendekatan  Generalized  Method  Of  Moment  (GMM). Al- Amwal: Jurnal Ekonomi Dan Perbankan Syari’ah , 10 (1), 32–47.
Sejati,  K.  R.  (2018).  Analisis  Pengaruh  Instrumen  Moneter  Syariah  Terhadap Penyaluran  Dana  Ke  Sektor  Usaha  Mikro  Kecil  Dan  Menengah  (Umkm)  Di Indonesia. JISIP (Jurnal Ilmu Sosial Dan Pendidikan) , 2 (1).
Sugiyono.  (2017).  MetodePenelitian  Kuantitatif,  Kualitatif  dan  R&D.  Bandung:  PT Alfabet.  In Sugiyono.  (2017). MetodePenelitian  Kuantitatif,  Kualitatif  dan R&D. Bandung: PT Alfabet.
Suson,  R.,  Baratbate,  C.,  Anoos,  W.,  Ermac,  E.,  Aranas,  A.  G.,  Malabago,  N., Galamiton, N., & Capuyan, D. (2020). Differentiated instruction for basic reading comprehension in Philippine settings. Universal Journal of Educational Research ,
8 (9), 3814–3824.

## Copyright holder:
Roma Mela, Kamilah, K (2022)

## First publication right:
Syntax Literate: Jurnal Ilmiah Indonesia
This article is licensed under: