Available at http://jurnal.stie-aas.ac.id/index.php/jie Jurnal Ilmiah Ekonomi Islam, 7(01), 2021, 51-54
Peran Kebijakan Moneter Terhadap Kemampuan Perbankan Dalam Penyaluran Pembiayaan
Moch Anshori 1*) , M. Alif Shofiyuddin 2) 1,2 Pascasarjana Ekonomi syariah, UIN Malang *Email korespondensi: penulis ansormilan@gmail.com

## Abstract
The  purpose  of  this  study  is  to  see  the  response  of  Islamic  banking  in  Indonesia  from  monetary  policy.  This research uses quantitative methods. The data used are the 2017-2019 financial statements. The results of this study indicate that the bank is not in a financial condition. This, coupled with liquidity in banks, monetary and monetary effects will not affect financing. As for capital, monetary policy changes will affect finances.

## Keywords : monetary policy, capital, liquidity, size
Saran  sitasi :  Anshori,  M.,  &  Shofiyuddin,  M.  A.  (2021).  Peran  Kebijakan  Moneter  Terhadap  Kemampuan Perbankan Dalam Penyaluran Pembiayaan. Jurnal Ilmiah Ekonomi Islam, 7 (01), 51-54.
doi:http://dx.doi.org/10.29040/jiei.v7i1.1758
DOI: http://dx.doi.org/10.29040/jiei.v7i1.1758 1. PENDAHULUAN
Negara indonesia merupakan negara berkembang.  Dalam  hal  ekonomi,  sumber  utama permodalan untuk kegiatan sektor ekonomi masih dari aliran  kredit  dan  utang  luar  negegri.  Hal  ini  hampir terjadi di seluruh Negara berkermbang. Di kutip dari CNNindonesia.com bahwa sumber pendanaan terbesar  bagi  perekonomian  Indonesia  berasal  dari aliran  kredit  bank  umum  dan  Utang  Luar  Negeri (ULN).
Berdasarkan data BI, sumbangan dari kredit bank dan ULN mencapai Rp7.353 triliun atau 80,86 persen dari total pembiayaan yang mengalir di perekonomian nasional  yang  senilai  Rp9.093  triliun.  Rinciannya, kontribusi  aliran  kredit  bank  umum  mencapai Rp5.220 triliun dan ULN Rp2.133 triliun.
Hal tersebut membuktikan bahwa ketergantungan  sumber  dana  ekonomi  di  Indonesia masih bergantung pada kredit perbankan umum. Hal ini  dapat  dijadikan  evaluasi  bagi  pembuat  kebijakan moneter  supaya  bisa  menjaga  kestabilan  sistem keuangan tersebut. Apabila terjadi keteledoran sistem keuangan,  maka  tidak  mungkin  akan  berimbas  pada perekonomian  yang  ada  di  Indonesia  sendiri,  sebab sumber  utama  permodalan  dalam  sector  ekonomi berasal dari aliran kredit.
Sistem  perbankan  Indonesia  sudah  pernah  diuji pada  tahun  krisis  moneter  1997,  dimana  banyak perbankan  yang  bangkrut  dan  bermasalah.  Namun, krisis  moneter  memberikan  pelajaran  penting  dalam perbaikan kebijakan keuangan dan sistem perbankan juga.  Dalam  memainkan  peran  penting  dalam pertumbuhan ekonomi,maka perbankan secara umum melakukan merger dan akuisisi.
Dalam upaya merger dan akuisisi diharapkan bisa berdaya  saing  lagi.  Namun,  terdapat  satu  perbankan yang  masih  berdiri  dan  bisa  menghadapi  krisis moneter yaitu bank Muamalat. Salah satu bank syariah di Indonesia pada masa itu. Hal ini membuat system perbankan  islam  menjadi  system  yang  unik bagiperusahaan perbankan di Indonesia.
Setelah terjadinya krisis pertumbuhan perbankan syariah  cukup  signifikan,  dimana  Jumlah  lembaga perbankan syariah semakin meningkat dari waktu ke waktu. Skenario ini mendorong terjadinya persaingan dalam  kegiatan  penyaluran  kredit  yang  melibatkan lembaga perbankan syariah dan konvensional. Dalam situasi  ini,  memberikan  tantangan  kepada  para pembuat  kebijakan  untuk  menjalankan  alat  sasaran kebijakan moneter yang berbasis sistem bebas bunga.
Penelitian  empiris  telah  memberi  arti  penting pada  saluran  pinjaman  bank.  Beberapa  penelitian
empiris  menggunakan  data  agregat  dan  lainnya menggunakan data tingkat perusahaan. Kajian tentang jalur peminjaman bank dibagi menjadi dua kelompok, yaitu  kajian  tingkat  makro  dan  kajian  tingkat perusahaan.  Hal  ini  membuktikan  bahwa  saluran pinjaman  banksangat  penting,  berikut  terdapat penelitian empiri yang dilakukan di beberapa Negara:
Misalnya, di Amerika Serikat, menurut Bernanke dan Blinder (1992) , Kashyap dkk. (1993) , (Kishan & Opiela,  2000)  dan  juga  Kashyap  dan  Stein  (2000) .Mengikuti  efisiensi  saluran  ini,  penelitian  yang  lain seperti  Di  negara-negara  Eropa,  Kashyap  dan  Stein (1997)  Di  Inggris  Raya  (UK),  Italia  dan  Portugal. Kakes  dan  Sturm  (2002)  di  Jerman,  hal  tersebut sampai di benua asia seperti, Hosono (2006) di Jepang dan Gunji dan Yuan (2010) Di Tiongkok.
Dalam Penelitian (Karim et  al., 2018) memanfaatkan  data  cross-sectional  yang  melibatkan variabel  karakteristik  bank  tertentu  seperti  ukuran, permodalan dan likuiditas untuk membuktikan respon pemberian  kredit  bank  terhadap  shock  kebijakan moneter.  Variabel  spesifik  ini  penting  dan  perlu diperhatikan  dalam  penelitian,  karena  tingkat  respon antar bank berbeda-beda.
Hipotesis  yang  diuji  dalam  saluran  ini mengasumsikan  bahwa  ukuran  bank  yang  kecil, likuiditas  yang  lebih  sedikit,  dan  kurangnya  modal menunjukkan  tingkat  perubahan  yang  tinggi  setiap kali  kebijakan  yang  ketat  dan  ketat  diterapkan  ( Kashyap dan Stein, 1995 , 2000 ; Kishan dan Opiela, 2000 ).
Penelitian  yang  sama  dilakukan  di  Indonesia antara lain (Wibowo & Mubarok, 2018), (Mayo et al., 2014;  Yeniwati  dan  &  Riani,  2010).  Dari  penelitian diatas  temuan  nya  masih  bersifat  umum,  sebab lembaga  perbankan  tidak  dikategorikan  menjadi perbankan  syariah  dan  perbankan  konvensional. Perbedaan  ini  harus  diprioritaskan,  karena  prinsip yang mendasari kedua sistem tersebut berbeda.
Lebih lanjut, kajian ini akan menganalisis secara rinci efektivitas perangkat sasaran kebijakan moneter sebagai  transmisi  kebijakan  moneter  bagi  BI.  Dalam penelitian  ini  juga  akan  dianalisis  tiga  karakteristik spesifik  bank.  Selain  itu,  untuk  menganalisis perbedaan respon penawaran pembiayaan bank.
Maka dari itu, dalam penelitian ini akan mengkaji respon  penawaran  kredit  pada  sektor  ekonomi  yang dikenal dengan pembiayaan oleh lembaga perbankan syariah  dalam  menghadapi  perubahan  kebijakan moneter.

## 2. METODE PENELITIAN
Populasi  dalam  penelitian  ini  ialah  bank  umum Syariah  di  Indonesia  tahun  2017-2019.  Jumlah populasi  bank  umum  syariah  di  Indonesia  ada sebanyak  12  bank.  Pengambilan  sampel  dalam penelitian ini dengan menggunakan teknik purposive, Dalam menentukan jumlah sampel terdapat beberapa kriteria yang digunakan, yaitu: Pertama, Bank tersebut mempublikasikan  laporan  keuangan  yang  lengkap selama periode pengamatan (tahun 2017- 2019). Bank harus  memiliki  minimal  3  tahun  data  laporan keuangan yang dipublikasikan.
Pendekatan  dalam  penelitian  ini  menggunakan pendekatan  yang  dikenalkan  oleh  Bernanke  dan Blinder (1988) dalam (Satria & M. Juhro, 2011) dan Kashyap  dan  Stein  (1995,2000  )  dalam(Kishan  & Opiela,  2000).Pendekatan  ini  banyak  digunakan dalam menganalisis  adanya  jalur  kredit lebih  khusus bank lending channel dan menganalisis respons bank terhadap  peubahan  biaya  pinjaman.  Persaman  dalam penelitian ini yaitu:
(∆log 𝑇𝐹 𝑖,𝑡 ) =   α 𝑖 + β 1 ∆ ∑(𝐿𝑜𝑔 𝑌 𝑡 ) 1 𝑗=0 + 𝛽 3 ∆𝑆𝐵𝐼𝑆 𝑡
+ β 4 ∆ ∑ 𝑋 𝑖,𝑡−1 1 𝑗=0 + β 5 ∆ ∑ ∆𝑆𝐵𝐼𝑆 ∗ 𝑋 𝑖,𝑡−1 +∈ 𝑖,𝑡 1 𝑗=0 Keterangan ∆log 𝑇𝐹 𝑖,𝑡 =  penyaluran pembiayaan Y =  PDB SBIS =  sertifikat bank Indonesia syariah X =  karakteristik  khusus  bank  (Liquiditas,
modal, size)
Dalam jurnal ini menggunakan pendekatan data panel.  Dalam  pendekatan  data  panel  data  panel sebagai  data  yang  memiliki  dimensi  cross-sectional dan  time-series.  Selanjutnya,  dilakukan  pengujian model. Yaitu menganalisis model efek tetap dan efek acak. Oleh karena itu, Hausman tes digunakan untuk menentukan  apakah  ada  korelasi  antara  variabel penjelas  dan  istilah  kesalahan.  Jika  ada  hubungan seperti itu, maka model efek tetap dikatakan sesuai.

## 3. HASIL DAN PEMBAHASAN
3.1. Hasil penelitian
Pada penentuan model dalam regresi data panel, terdapat penentuang model apa yang digunakan. Maka dari itu dalam penelitian menggunakan model random
effect,  dimana  penentuan  tersebut  mengacu  pada  uji hausmant dimana pengaruh individual tidak berkorelasi dengan variabel penjelas, hasilnya sebagai berikut: Test Summary Chi-Sq. Statistic Chi-Sq. d.f. Prob. Cross-section random 2.000368 3  0.5723
Dari tabel diatas menunjukkan nilai probabilitas pada  uji  hausman  sebesar  0.5723,  yang  artinya  nilai probabilitas lebih dari 0,05 maka dari itu, metode yang baik  yaitu  model  random  effek.  Berikut  hasil  dari random effek:
Variable  Coefficient  Std. Error  t-Statistic Prob.
GDP -0.037767  0.068371  -0.552378  0.5836 SBIS 0.007524  0.009181  0.819509  0.4171 CAP 0.158983  0.089228  1.781756  0.0820 LIQ 0.004151  0.003984  1.041841  0.3034 SIZE 0.010105  0.027162  0.372024  0.7117 C 0.106436  0.810066  0.131392  0.8961
a. Berdasarkan  table  diatas,  bahwa  variabel  GDP terhadap penyaluran Pembiayaan didapatkan nilai coefisien  negatif  sebesar  0.037767  dan  tidak signifikan  dengan  demikian  tidak  ada  pengaruh dari GDP terhadap penyaluran pembiayaan.
b. Berdasarkan  table  diatas,  bahwa  variable  SBIS terhadap penyaluran Pembiayaan didapatkan nilai coefisien  positif  sebesar  0.0077524  dan  tidak signifikan  dengan  demikian  tidak  ada  pengaruh dari likuiditas bank terhadap penyaluran pembiayaan.
c. Berdasarkan  hasil  uji  variabel  ukuran  bank terhadap  penyaluran  Pembiayaan  diperoleh  nilai koefisien  positif  sebesar  0.010105  dan  tidak signifikan.  dengan  demikian  tidak  terdapat pengaruh  dari  ukuran  bank  terhadap  penyaluran pembiayaan.
d. Berdasarkan  table  diatas,  bahwa  variable likuiditas  terhadap  penyaluran  Pembiayaan didapatkan nilai  coefisien positif sebesar 0.004151  dan  tidak  signifikan  dengan  demikian tidak  ada  pengaruh  dari  likuiditas  bank  terhadap penyaluran pembiayaan..
e. Berdasarkan  hasil  uji  variabel  capital  bank terhadap  penyaluran  Pembiayaan  diperoleh  nilai koefisien positif sebesar 0.158983 dan signifikan dengan  demikian  terdapat  pengaruh  positif  dari capital  bank  terhadap  penyaluran  pembiayaan.
Dengan  kata  lain  apabila    Dengan  menganggap variabel  lain  konstan,  setiap  penambahan  satu satuan  pada  capital  bank  maka  akan  menaikkan penyaluran pembiayaan sebesar 0.158983.
Selanjutnya melihat interaksi antara karakteristik bank  dan  suku  bunga  kebijakan  moneter  syariah hasilnya sebagai berikut
Variable  Coefficient  Std. Error  t-Statistic  Prob.
GDP -0.035787  0.067460  -0.530497 0.5986 SBIS -0.024711  0.104935  -0.235489 0.8150
CAP_SBIS  0.028358  0.014843  1.910585  0.0629 LIQ_SBIS  0.000620  0.000567  1.093453  0.2804 SIZE_SBIS  0.000791  0.003447  0.229419  0.8197 C
0.450863  0.364564  1.236717  0.2231
Dari table  diatas menunjukkan  bahwa  Dari  segi interaksi  antara  karakteristik  bank  dan  suku  bunga kebijakan  moneter  syariah,  Hipotesis  dalam  jalur kredit mengimplikasikan bahwa bank syariah dengan modal  yang  baik  maka  akan  meningkatkan  jumlah pembiayaan  karena  adanya  guncangan  dalam kebijakan keuangan.
Situasi  ini  Sesuai  dengan  literatur  saluran pinjaman  bank,  bank-bank  yang  bermodal  besar mampu  menahan  aktivitas  pembiayaan  mereka  dari guncangan yang mempengaruhi ketersediaan keuangan  eksternal.  Sedangkan  Bank-bank  yang bermodal besar juga dapat mengembangkan pembiayaannya karena memiliki banyak cabang yang memungkinkan akumulasi simpanan yang besar. Sedangkan,untuk interaksi lain yaitu likuiditas dilihat Dari segi interaksi antara karakteristik bank dan suku bunga  kebijakan  moneter  syariah,  Hipotesis  dalam jalur  kredit  mengimplikasikan  bahwa  bank  syariah dengan  likuiditas  yang  kurang  atau  baik  tidak  akan mempengaruhi  jumlah  pembiayaan  karena  adanya guncangan  dalam  kebijakan  keuangan.  Sebab  bank umum  syariah  diindonesia  likuiditasnya  masih tergolong kurang.
Lebih lanjut, untuk interaksi antara ukuran dilihat Dari segi interaksi antara karakteristik bank dan suku bunga  kebijakan  moneter  syariah,  Hipotesis  dalam jalur  kredit  mengimplikasikan  bahwa  bank  syariah dengan  ukuran  yang  besar  maupun  kecil  tidak  akan mempengaruhi  jumlah  pembiayaan  karena  adanya guncangan dalam kebijakan keuangan.

## 4. KESIMPULAN
Berdasarkan  hasil  penelitian  maka  dapat disimpulkan sebagai berikut :
a. Secara  parsial  dari  kelima  variabel  yaitu  GDP, SBIS,  Capital,  Liquiditas,  dan  ukuran,  hanya Capital saja yang berpengaruh signifikan terhadap penyaluran pembiayaan.
b. Dilihat dari interaksi antara karakteristik bank dan suku bunga kebijakan moneter, dimana karakteristik bank dilihat dari, modal, ukuran dan liquiditas. Hanya bank syariah dengan modal yang baik maka akan meningkatkan jumlah pembiayaan  karena  adanya  guncangan  dalam kebijakan keuangan.
Berdasarkan  hasil  penelitian.  Maka,  peneliti memberikan  saran  untuk  peneliti  selanjutnya  atau untuk  pihak-pihak  yang  membutuhkan.  Sebagai berikut:
a. Dalam  penelitian  ini  terbatas  dalam  melihat karakteristik perbankan, yakni hanya 3
karakteristik.  Sehingga  kemungkinan  terdapat perbedaan  apabila  menggunakan  karakteristik perbankan yang lain.

## 5. REFERENSI
Karim,  A.,  Higuchi,  H.,  &  Nawata,  E.  (2018).
Participatory  Research  Experience  on  the Introduction  of  Mungbean  and  Short  Duration Aman Rice as Summer Crops in the Char Lands of  Northern  Bangladesh. Tropical  Agriculture and Development , 62 (1), 14–23.
Kishan, R. P., & Opiela, T. P. (2000). Bank Size, Bank Capital, and the Bank Lending Channel. Journal of  Money,  Credit  and  Banking , 32 (1),  121. https://doi.org/10.2307/2601095
Mayo,  R.,  Maskie,  G.,  &  Pratomo,  D.  S.  (2014).
Efektivitas  Jalur  Kredit  dalam  Mekanisme Transmisi  Kebijakan  Moneter  di  Indonesia. Jurnal Keuangan Dan Perbanakan , 18 (1), 152– 160.
Satria,  D.,  &  M.  Juhro,  S.  (2011).  Perilaku  Risiko Dalam Mekanisme Transmisi Kebijakan Moneter Di  Indonesia. Buletin  Ekonomi  Moneter  Dan
Perbankan , 13 (3), 251–280. https://doi.org/10.21098/bemp.v13i3.262
Wibowo,  M.  G.,  &  Mubarok,  A.  (2018).  Analisis Efektivitas  Transmisi  Moneter  Ganda  Terhadap Pertumbuhan Ekonomi Indonesia. Jurnal Ekonomi Pembangunan , 25 (2), 127–139.
https://doi.org/10.14203/jep.25.2.2017.127-139
Yeniwati  dan,  &  Riani,  N.  Z.  (2010).  Jalur  Kredit
Perbankan dalam Mekanisme Transmisi
Kebijakan Moneter di Indonesia. Jurnal Tingkap ,
6 (2), 101–114.