Journal ofBusiness and Banking
, r, r'i l',.t #,l'tlHo., " E-mail : johnwi lliam_sby@yahoo.com Jalan Nginden Semolo 34-36  Surabaya  60118,  Indonesia

## ABSTRACT
Indonesian  Banking's profit growth  during the year 2004-2009  had  been constantly fluctuat- ing with a down  tendency each year, but the amount of deposits and total assets always  went up. This anomaly can be influenced  by the factors, some of which  were used as variables in this study.  This study uses secondary datafrom bank's financial reports such as BI rate and Blanket  Guarantee Rate, during the first quarter of 2006 to the fouith quarter 2009.  The pur- posive  sampling  was employed by ranking the criteria based on the largest number of dipos- its and total assets with a share of at least 5% of atl commercial bantrs in Indonesia. The analysis was done by performing  mathematical calculations and statistics from various fi- nancial ratios that re/lect the growth rate of deposits products  and their distribution within the reference rate. It was found that only two variables  can significantty affict the bank's NIM ratio, deposits and moderation  of saving. Another  results showed that moderation of savings become  the most  dominant  variable.
Key words: Third Party of Fund Growth, Distribution, Reference  Rate, Bank's Profitability.

## PENDAHULUAN
ini adalah menggunakan rasio Net Interest Ketatnya  persaingan di industri perbankan Margin (NIM). Hal inilah yang wajib telah  menuntut setiap  manajemen bank un- diperhatikan oleh setiap manajemen bank, tuk bekerja maksimal  baik dari kemampuan termasuk para manajer dari Bank-bank besar pada aktivitas penghimpunan dana maupun di Indonesia diantaranya lain PT Bank pengelolaan/penyalurannya. Dalam aktivitas Mandiri, PT Bank Central Asia  Tbk, PT penghimpunan  dana, bank akan berusaha Bank Rakyat  Indonesia, dan PT Bank untuk memperoleh Dana Pihak Ketiga Negara Indonesia Tbk. (DPK)  dalam berbagai produk simpanan, Data pada Tabel 1 telah memperlihatkan sementara itu dalam penyalurannya bank bahwa  walaupun jumlah Total DPK dan akan menempatkan DPK tersebut dalam Aset empat bank  terbesar di Indonesia ini berbagai portofilio aktiva produktif. Selain setiap  tahunnya mengalami peningkatan itu ada faktor lain diluar bank yakni tingkat yang dibuktikan dengan nilai perubahan (A) suku bunga  acuan yang sangat berpengaruh selalu positif, ukun teiapi tingi<at langsung pada penetapan tingkat bunga pertumbuhan NIM yang dihasilkan  tidak (harga) produk  bank dan tidak langsung selalu  mengikuti trend tersebut, bahkan menjadi variabel moderasi yang mempenga-  mayoritas bernilai negatif seperti yang ruhi perolehan volume produk  DPK maupun terjadi  pada tahun  2005 (-0,79%),  2007  (- Aktiva  Produktif  dari kedua aktifitas di atas. 5,71yo),  dan 2009 (-1,18%). Besarnya tingkat bunga dan volume dan Anomali pergerakan  rasio NIM tersebut tingkat bunga inilah yang akan sangat dapat dipengaruhi oleh banyak komponen menentukan besaran profit yang mampu faktor, sehingga  apa yang diharapkan tidak diperoleh  bank. Adapun indikator  yg diguna- dapat  tercapai.  Beberapa komponen  faktor kan dalam menilai kinerja profitabilitas bank inilah yang kini akan  dijadikan variabel
Penyaluran  Dana Pihak ... (John William)
Tabel 1
Perkembangan Indikator Keuangan Empat Bank Indonesia Tahun 2004 -2009
Pangsa Aset 7o
dalam penelitian ini. Sehingga penelitian ini menarik dilakukan dengan tujuan untuk membuktikan  dan meneliti bagaimana  Per- rumbuhan  komponen produk Penghimpunan DPK yang meliputi tabungan, deposito dan
Penyaluranny a yang terdiri dari surat berharga, kredit serta Pergerakan  suku  bunga acuan antara lain BI rate dan SBP sebagai variabel moderasi dapat mempengaruhi kemampuan bank-bank umum besar di Indonesia  dalam  menghasilkan  bunga bersih
pada kegiatan operasionalnya yang diukur dengan rasio NIM.

## RERANGKA PEMIKIRAN DAN HIPO-

## TESIS
Dari Gambar 1 dapat  dijelaskan  bahwa kegi- atan utama bank adalah untuk menghimpun dana  dan menyalurkan/ mengelolanya  untuk menghasilkan  keuntungan. Pihak bank akan mengeluarkan setiap produk yang disesuai- kan dengan tujuan masing-masing kegiatan
Journal of Business  and Banking I <-r G) Gambar I Rerangka Pemikiran NIM Volume 2, No. l, May 2012,  pages 6l - 70 I
tersebut. Kegiatan menghimpun dana  adalah
mencari dana atau membelinya dari masya- rakat  dalam bentuk produk tabungan, dan deposito. Bank akan  mengeluarkan sejumlah biaya untuk mendanai kegiatan ini. Kegiatan penghimpunan  dana ini sering disebut de- ngan istilah Funding. Sementara untuk penyaluran,  bank akan  menyalurkan  kembali dana tersebut dalam bentuk  surat berharga dan kredit. Semua instrument  penyaluran  da- na ini akan  mendatangkan pendapatan  bunga bagi bank,  yang sebagian digunakan  untuk menutupi biaya bunga yang telah dikeluar- kan pada proses penghimpunan dana.
Dari Gambar 1 dapat  pula  diketahui  bah- wa penetapan tingkat suku  bunga  penjamin- an (SBP)  maupun  suku  bunga Bank Indone- sia (BI rate), memiliki  andil yang secara langsung  maupun tidak langsung menjadi moderator yang mampu memperkuat dan memperlemah  pengaruh pertumbuhan tabu- ngan, deposito,  surat  berharga dan kredit ter- hadap rasio NIM bank. Hal ini dikarenakan bahwa penetapan SBP  akan mempengaruhi minat masyarakat untuk menyimpan uangnya di bank, sedangkan tingkat BI rate akan berdampak  pada jumlah permintaan
kredit, dan penyaluran  surat berharga.
Dari enam variabel bebas  pada Gambar l, yakni pertumbuhan  tabungan, deposito, surat berharga, kredit, SBP dan BI rate masing-masing memiliki pengaruh yang positif atau  negatif terhadap NIM bank. Khusus variabel bebas pergerakan  SBP  dan BI rate juga dapat  menjadi  variabel  moderasi yang  mampu memperkuat  atau memperle- mah pengaruh variabel-variabel bebas terse- but. Adapun sifat dan  pengaruh  dari  masing- masing variabel tersebut telah dijabarkan sebelumnya.
Hipotesis Penelitian
Berdasarkan latar belakang, penrmusan masalah, tujuan penelitian, dan landasan teori, maka hipotesis penelitian ini adalah sebagai berikut : Bahwa pertumbuhan komponen produk Penghimpunan DPK yang meliputi tabung- an, deposito  dan penyalurannya yang terdiri dari surat  berharga, kredit, serta  penetapan suku bunga acuan sebagai variabel moderasi yakni BI rate dan SBP secara simultan mempunyai  pengaruh yang signifikan terha- dap rasio NIM pada  bank-bank besar di
Produk-produk  Bank Surat Berharga Pertumbuhan Produk Penghimpunan Dana
Indonesia. Bahwa pertumbuhan komponen produk Penghimpunan DPK yang  meliputi tabungan dan deposito  serta Pergerakan SBP secara parsial  mempunyai  pengaruh negatif yang signifikan  terhadap rasio NIM pada bank-bank besar di Indonesia.
Bahwa Pertumbuhan komponen produk Penyaluran DPK yang terdiri dari surat berharga,  dan kredit serta Pergerakan Bl rate secara parsial mempunyai  pengaruh positif yang signifikan terhadap rasio NIM pada bank-bank besar di Indonesia.
Bahwa  Pergerakan suku bunga acuan yang terdiri dari SBP dan BI rate secara parsial  mampu menjadi variabel moderasi yang dapat memperkuat atau  memperlemah pengaruh variabel Pertumbuhan DPK (tabu- ngan dan deposito) dan Aktiva produktif (surat berharga dan kredit) terhadap rasio NIM pada bank-bank umum besar di Indonesia.

## METODE PENELITIAN
Rancangan Penelitian
Ruang lingkup penelitian ini hanya  terbatas pada variabel  pertumbuhan volume tabung- dfr, deposito, surat berharga, kredit, dan pergerakan suku bunga acuan (SBP  dan BI rate) sebagai variabel moderasi terhadap rasio Net Interest Margin (NIM). Obyek  dari penelitian ini adalah empat bank terbesar pada kelompok bank umum besar di Indonesia.  Selain itu Teknik analisis  statistik yang dipakai  dalam penelitian ini hanya menggunakan Regresi Uji Nilai Selisih Mutlak, tanpa uji asumsi klasik.

## Identifikasi Variabel
Variabel  dalam  penelitian ini dibedakan  men- jadi dua, yakni:
Variabel terikat (Y) : Net Interst Margin (NrM)
Variabel bebas, yakni Pertumbuhan Tabu- ngan (g1), deposito  berjangka  (g2), surat  ber- harga (&), kedit (gq), Pergerakan suku bu- nga penjaminan  (g5), BI rate (96), Moderasi tabungan (lgr - gsl), deposito (lgz - gsl),  surat berharga (lg:-gol), dan kredit (lgq-gol).
Penyaluran  Dana Pihak ... (John William)
Pengukuran Variabel Variabel terikat (Y) maupun variabel-variabel bebas diukur dalam  bentuk skala rasio, menggunakan rumus yang  dibagi dalam  tiga kelompok persamaan yaitu : Kelompok  Pertumbuhan/growth (gt, gz, gt, dan g+),
Growth(g) = x 100%,(1) di mana,
Growth(g) : Tingkat pertumbuhan produk bank (Tabungan / Deposito /Surat  berharga / Kredit) Vol(g) : Jumlah produk bank di periode
(t)
Vol(g-) : Jumlah produk bank di periode sebelumnya (t-1).
Kelompok Pergerakan/moving (g5, dan 96) Moving(g)=gr-gr-t
di mana,
Moving(g) : Pergerakan Tingkat suku  bunga acuan  (SBP / BI rate) St : Tingkat  suku bunga acuan di periode (t) gt-r : Tingkat  suku bunga acuan di
periode  sebelumnya (t-1)
Kelompok  Moderasi ((l g' - gs l),(l gz - gs l), (
Et-Eo l), dan (l ga-go  l)).
Mo d (g) = lGr ow th(g) - Mov i ng G)l di mana,
Mod.(g) : Tingkat interaksi pergerakan suku bunga  acuan terhadap pertumbuhan produk bank Growth(g) : Tingkat pertumbuhan produk bank
Moving(g) : Pergerakan Tingkat suku  bunga acuan.
Populasi,  Sampel dan Teknik Pengam- bilan  Sampel
Populasi  dalam penelitian ini adalah kelom- pok  bank umum di Indonesia. Adapun sam- pel dalam penelitian ini ialah bank-bank umum  besar  Indonesia.  Pengambilan  sampel dilakukan  dengan  metode purporsive sam- pling, yang didasarkan  pada kekonsistensian
Journal of Business  and Banking suatu bank berada di posisi klasifikasi umum bank  besar Indonesia  dengan total pangsa masing-masing lebih dari 5% setiap tahunnya.

## Data  dan Metode  Pengumpulan  Data
Jenis  data yang  digunakan  dalam melakukan penelitian ini adalah  data  sekunder.  Metode pengumpulan  data yang digunakan dalam penelitian ini adalah dokumentasi.
Teknik Analisis Data
Terdapat dua teknik analisis  yang  digunakan dalam penelitian ini yakni: Analisis deskrip- tif dan Regresi Nilai Selisih Mutlak. Analisis Deskriptif digunakan untuk menggambarkan hasil penelitian di lapangan. Regresi Nilai Selisih Mutlak digunakan untuk untuk menguji  hipotesis yang diajukan dalam penelitian ini yakni mengetahui signifikansi pengaruh  variabel  bebas terhadap variabel tergantung secara simultan  maupun parsial.
Model Regresi Nilai Selisih Mutlak : Y : a + frr gt + 0z gz + 0sgs + Ftg + 0sgs + 0ogo+ 0zlgr-gsl + fulsz-g:l + 0cls:-s6l + 0nl Sa-gol + e
Uji serempak (Uji F) Uji F dilakukan untuk  melihat  ada atau tidaknya pengaruh signifikan variabel bebas secara bersama-sama terhadap variabel ter-
Gambar 2 Daerah Penerimaan dan Penolakan Hs Uji F
F table  (o; k; n-k-1)
Gambar 3 Daerah  Penerimaan dan Penolakan H0 Uji t Sisi Kiri
Volume 2, No. l, May 2012,  pages 6l - 70
gantung (Y) seperti terlihat pada Gambar 2.
Uji parsial ( Uji t ) Uji t dilakukan untuk mengetahui  tingkat signifikansi positif/ negatif  pengaruh suatu variabel bebas secara parsial/individu terhadap variabel  tergantung.
Menguji pengaruh negatif variabel bebas (g7, gz, dan 95) terhadap variabel tergantung (Y) menggunakan uji t sisi kiri seperti terlihat pada Gambar 3. Menguji pengaruh positif  variabel bebas (g3, ga, dan  96) terhadap variabel tergantung (Y) menggunakan uji t sisi kanan  seperti terlihat pada Gambar  4.
Menguji kemampuan moderasi variabel be- bas (g5 dan 96) yang dinotasikan  dalam vari- abel Moderasi (lg 1 - gsl, lgz - gsl, lgr - gal,l gq - 96l)  sehingga dapat secara signifikan mem- perkuat  atau memperlemah  pengaruh  varia- bel bebas lain (g1, Ez, Et, dan ga) terhadap variabel  tergantung (Y) menggunakan uji t sisi dua sisi seperti terlihat pada Gambar 5.

## ANALISIS DATA DAN PEMBAHASAN
Berdasarkan Tabel 2, Volume DPK (Tabu- ngan dan Deposito) maupun Aktiva Produk- tif (Surat  Berharga  dan Kredit) setiap tahun selalu mengalami  peningkatan. Namun peningkatan produk DPK lebih dominan terjadi pada  periode  penelitian ini. Jika
H6 ditolak
(tli.ne<-tt*r)
ditinjau dari tingkat suku bunga yang menjadi acuan kedua jenis  produk  bank ini, SBP mengalami  penurunan yang lebih signifikan dari pada BI rate.  Oleh  karena itu, jika dilihat sekilas dari total keseluruhan, intensitas kenaikan sisi biaya  lebih besar daripada sisi pendapatannya walau selisihnya tipis, sehingga diduga perpaduan inilah yang mengakibatkan turunnya rata- rata laba  (rasio NIM) bank sebesar -0,05Yo.
Hasil Analisis Nilai Selisih Mutlak Berdasarkan Tabel 3. maka  dapat dibentuk persamaan regresi  sebagai berikut:
Y: 6,395 + 0,119 gt  + 0,073 gz + 0,0000744  Ss + 0,024  ga - 0,928  95 + 0.517 96 - 0.266 I g, .gs | - 0.027 I gz -gs | + 0.048 I gs-go | + 0.054 I g-go | + e Dari persamaan regresi linear selisih mutlak di atas, dapat dijelaskan  bahwa : a= 6,395 Angka ini menunjukan  besamya nilai Y (rasio NIM), dengan asumsi apabila pada saat semua variabel bebas bernilai nol.
0r : 0,119
Artinya  variabel  rasio NIM akan meningkat 0,119 % jika variabel volume tabungan mengalami  peningkatan sebesar lYr, demikian pula sebaliknya jika volume
Penyaluran  Dana Pihak ... (John William)
Gambar 4 Daerah Penerimaan  dan Penolakan Ho Uji t Sisi Kanan
Gambar 5
Daerah Penerimaan  dan Penolakan Ho Uji t Dua Sisi
tabungan mengalami penumnan  sebesar lolo maka  rasio NIM akan juga turun sebesar 0,1l9 o/o.Hal ini dapat terjadi dengan  asumsi nilai variabel bebas lainnya tetapl tidak berubah.
B2:0,073 Artinya  variabel  rasio NIM akan meningkat 0,0730hjika variabel volume deposito meng- alami peningkatan  sebesar lYo, demikian pula sebaliknya jika volume deposito  meng- alami penumnan sebesar 1%o maka rasio NIM akan juga  turun sebesar  0,073Yo . Hal ini dapat terjadi dengan  asumsi nilai variabel bebas lainnya tetapltidak berubah.
B3:0,0000744 Artinya  variabel  rasio NIM akan meningkat 0,00007440A jika variabel  volume surat berharga mengalami peningkatan sebesar l%. demikian pula sebaliknya jika volume surat berharga mengalami  penurunan sebesar lYo maka  rasio NIM akan juga  turun sebesar 0,00007440 . Hal ini dapat terjadi dengan asumsi nilai variabel bebas lainnya tetapl
tidak berubah.
Fq:0,024 Artinya  variabel rasio NIM akan meningkat
0,024yo jika variabel pertumbuhan  kredit mengalami  peningkatan sebesar lYo, demi- kian pula sebaliknya jika volume kredit
't tttu ( t r,ilong ( t
1.g1,
+ table (o/2:df; n-k-l) t table (a/2;df; n-k-l)
Jownal  of Business  and Banking Volume 2, No. l, May 20l2,pages 6l - 70
Tabel 2 Ringkasan  Perkembangan Indikator Keuangan Empat Bank Besar Indonesia 2006  -2010 Sisi Biaya Sisi Pendapatan A Tabungan A Deposito SBP Total 4,38 Yo A S.B 3,85 Yo A Kredit - 0,34 Yo Bl rate 7,89 Yo Total 2,71yo 5,l4Yo A NIM
- 0,t6 %
7,69 yo - 0,05 yo
mengalami  penumnan  sebesar l% maka rasio NIM akan juga  turun sebesar  0,024yo. Hal ini dapat terjadi dengan  asumsi  nilai variabel bebas lainnya tetap.
0s : - 0,928 Artinya variabel rasio NIM akan menurun 0,928% jika variabel  suku bunga  penjaminan (SBP)  mengalami peningkatan sebesar 17o, demikian pula sebaliknya jika suku bunga penjaminan (SBP) mengalami penumnan sebesar l% maka rasio NIM akan naik sebesar  0,928o/o. Hal ini dapat terjadi dengan asumsi nilai variabel  bebas lainnya tetap/ tidak berubah.
B6 = 0,517 Artinya  variabel  rasio NIM akan meningkat 0,5170 jika variabel suku bunga Bank Indonesia (BI rate)  mengalami peningkatan sebesar 1%, demikian pula sebaliknya jika suku  suku  bunga Bank  Indonesia (BI rare) mengalami  penunrnan  sebesar l% maka rasio NIM akan turun juga sebesar 0,517o/o.
Hal ini dapat terjadi dengan  asumsi nilai variabel  bebas lainnya tetapltidak berubah.
9t: -0,266 Artinya variabel rasio NIM akan menurun 0,266% jika variabel  Moderasi tabungan mengalami  peningkatan  sebesar  1%, demiki- an pula sebaliknya jika Moderasi tabungan mengalami  penurunan  sebesar lYo maka ra- sio NIM akan berbalik naik sebesar 0,266oh. Hal ini dapat terjadi dengan  asumsi  nilai variabel  bebas lainnya tetapltidak berubah.
9s: - 0,027
Artinya variabel rasio NIM akan menurun 0,027yojika  variabel Moderasi deposito  me- ngalami  peningkatan sebesar  104, demikian pula sebaliknya jika Moderasi deposito  me- ngalami  penurunan sebesar  104 maka rasio
NIM akan berbalik naik sebesar 0,027Yo.Hal
ini dapat terjadi dengan  asumsi nilai variabel bebas lainnya tetapl tidak berubah.

## Be:0,048
Artinya  variabel  rasio NIM akan meningkat 0,048Yo jika variabel  Moderasi surat berhar- ga mengalami peningkatan sebesar lYo, de- mikian  pula sebaliknya jika Moderasi surat berharga mengalami penurunan  sebesar 102 maka rasio NIM akan turut turun sebesar 0,048yo. Hal ini dapat terjadi dengan  asumsi nilai variabel bebas lainnya tetap/tidak berubah.
Be = 0,054 Artinya  variabel  rasio NIM akan meningkat 0,054 % jika variabel Moderasi kredit meng- alami peningkatan  sebesar lo , demikian pula sebaliknya jika kredit mengalami penunrnan sebesar lo/o maka rasio NIM akan turut  turun sebesar 0,054yo. Hal ini dapat terjadi dengan  asumsi nilai variabel bebas lainnya tetapl tidak berubah.
Berdasarkan Tabel 3 juga dapat dijelas- kan bahwa variabel-variabel bebas yang di- gunakan dalam penelitian ini tidak memiliki pengaruh  yang tidak signifikan secara simul- tan terhadap  variabel  tergantung  hal ini dika- renakan nilai F hitung < F tabel (1,336  < 2,0t47). Selain itu, ketidaksignifikanan ini dapat dibuktikan juga menggunakan Koefi- sien determinasi (R2) sebesar 0,205 mengar- tikan bahwa perubahan yang terjadi pada variabel tergantung  dapat  dipengaruhi oleh variabel-variabel bebas yang digunakan dalam  penelitian ini secara bersama-sama hanya sebesar 20,5oh dan sisanya sebesar
79,5yo dipengaruhi oleh variabel lain di luar model  penelitian ini. Koefisien korelasi (R) pun menunjukan nilai 0,453 yang belum
Penyaluran  Dana Pihak... (John William)
Tabel3 Hasil Output Uji Statistik Coefficients' Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients Std. Error Beta | (Constant) Pertumb  Tabungan Pertumb  Deposito
Pertumb  S.Berharga
Pertumb  Kredit
Pergerakan S.BungaP.
Pergerakan BIRate Moderat  Tabungan Moderat Deposito Moderat S.Berharga 6,395 ,1 19 ,073 ,0000744 .024 -,928 ,517 -,266 -,027 ,048 ,369 ,318 ,000 ,076 -,288 ,246 -,626 -,074 ,163 8,208 l,l l4 2,006 ,003 ,380 - 1,683 1,223 -2,128 -,461 1,058 ,779 ,107 ,037 ,029 ,062 ,551 L)) ,125 ,060 ,046 ,000 ,271 ,050 ,998 ,705 ,098 ))1 ,038 ,647
,295
a. Dependent  Variable:  Rasio NIM

## Model Summary
R Square Adjusted R Square Std. Error of the Estimate ,453u ,205 ,055 2,110
mendekati angka I (0,453 < 0,5) hal ini berarti bahwa  variabel-variabel bebas  yang digunakan dalam penelitian ini secara bersama-sama belum memiliki hubungan yang erat terhadap variabel tergantung. Ketidaksignifikanan pengaruh sinlultan variabel-variabel ini disebabkan Hal ini dapat disebabkan masih terdapatnya  banyak variabel lain diluar  peneltian ini yang  turut mempengaruhi rasio  NIM seperti penempatan bank lain, penyertaan,  transaksi export-import, dan lainnya Secara parsial pun, seluruh variabel yang  digunakan  dalam penelitian itu tidak mampu memberikan pengaruh yang  signifi- kan (t tabel : 2,0057). Hal ini disebabkan oleh pergerakan tingkat suku bunga yang turut memperlemah pengaruh negatif DPK.
Selain itu dapat diketahui bahwa pertumbuh- an seluruh Komponen DPK maupun Aktiva Produktif serta BI rate sama-sama memiliki pengaruh positif terhadap rasio NIM, dengan nilai yang paling  dominan yakni pergerakan SBP (Sig : 0,05). Sedangkan variabel
pergerakan  SBP  bersifat  negatif.
Dalam hal memoderasi, hanya pertum- buhan tabunganlah yang mampu  dimoderasi oleh suku bunga  acuan (SBP) dalam hal pengaruh negatifnya  terhadap rasio NIM dengan nilai Moderasi  Tabungan  Sig (0,038) lebih kecil dari  a (0,05).
Suku bunga penjaminan (SBP) yang tidak mampu memoderasi  pengaruh deposito mengindikasikan bahwa produk DPK ini belum  mampu menjadi pilihan masyarakat dengan motif perolehan imbal hasil karena kurang likuid sehingga masyarakat  tidak leluasa  melakukan penambahan/penarikan sewaktu-waktu  manakala tingkat suku  bunga tabungan mengalami  peningkatar/ penurun- an. Selain itu, penyebab lainnya adalah motif masyarakat yang meggunakan deposito bu- kan atas dasar alasan investasi  namun lebih kearah keamanan  dana (safety),  kepraktisan, dan kepastian jangka waktu.
Penyebab ketidakmampuan BI rate dalam memoderasi Surat Berharga  disebab- kan karena di Indonesia  perbankan akan
Journal of Business  and Banking
melakukan penambahan/pengurangan jum- lah surat berharganya bukan  disebabkan oleh- kenaikan/  penunman BI rate, namun  karena adanya Operasi Pasar Terbuka  (OPT) yang dilakukan Bank Indonesia dalam rangka pengendalian moneter.
Sedangkan ketidakmampuan BI rate da- lam memoderasi Kredit disebabkan BI rate tidak menjadi alasan utama bertambahnya/ berkuranganya jumlah penyaluran kredit di Indonesia. Iklim investasi yang kondusif, infrastruktur yang memadai, dan aspek sospolhumkam (sosial, politik, hukum, dan keamanan) lain lebih memegang peranan dalam  mendorong investasi  sektor riil di Indonesia yang sumber dananya berasal dari kredit perbankan.
Dari data pada Tabel  3, terdapat ketidak- sesuaian pengaruh DPK terhadap rasio NIM yang  seharusnya bersifat negatif namun  ber- balik positif. Ketidaksesuaian ini dapat dise- babkan turunnya tingkat suku  bunga  DPK (SBP) yang mengakibatkan berkurangnya sumber biaya  bunga sehingga mengangkat laba bank.
SIMPULAN, IMPLIKASI, SARAN,  DAN KETERBATASAN
Berdasarkan analisis  yang telah dilakukan, maka dapat disimpulkan  beberapa temuan penting  dalam penelitian ini, yakni : Variabel-variabel bebas yang digunakan dalam penelitian ini memiliki pengaruh yang tidak signifikan secara simultan terhadap variabel  tergantung.
Pertumbuhan Komponen DPK maupun Aktiva  Produktif serta BI rate sama-sama memiliki pengaruh positif terhadap rasio NIM. Sedangkan variabel  pergerakan SBP bersifat  negatif. Hanya pertumbuhan  tabunganlah yang nlampu  dimoderasi oleh  suku bunga acuan (SBP) dalam hal pengaruh negatifnya terhadap  rasio NIM.
Bagi Bank, adanya interaksi yang kuat antara Suku  Bunga Penjaminan  (SBP) dan tingkat Pertumbuhan  Tabungan.  mengharus- kan setiap manajemen  bank untuk  lebih ber- hati-hati terhadap tingkat  SBP karena  dapat
Volume 2, No. l, May 2012,  pages 6l - 70
sangat signifikan mempengaruhi volume tabungan sehingga mampu  membantu atau malah melemahkan  pengaruh negatif produk DPK ini terhadap tingkat profitabilitas bank.
Kebijakan  yang  terkait dengan kegiatan penghimpunan DPK bank  yang terdiri dari Tabungan dan Deposito  harus lebih pro-aktif sehingga dengan semakin  meningkatnya vo- lume kedua produk simpanan  terutama  un- tuk pertumbuhan deposito ini akan  semakin memperbesar kesempatan bank untuk me- nyalurkan  dana ke sektor-sektor yang pro- duktif yang menjadi sumber pendapatan bank dan memaksimalkan tingkat profitabi- litas bank.  Kebijakan yang terkait dengan kegiatan penyaluran DPK bank yang terdiri dari Surat  berharga  dan Kredit harus juga harus lebih  pro-aktif sehingga dengan sema- kin meningkatnya volume kedua jenis  aktiva produktif ini akan semakin menambah sumber  pendapatan bunga yang memaksi- malkan tingkat profitabilitas bank.
Kebijakan yang terkait proses  penetapan tingkat harga (pricing)  baik itu untuk bunga simpanan maupun  pinj aman/aktiva produktif lain, harus benar-benar memperhatikan pentepan tingkat suku bunga  acuan yang terdiri dari Suku Bunga Penjaminan (SBP) dan Suku Bunga Bank  lndonesia (BI rate). Hal ini dikarenakan  kedua jenis suku  bunga acuan ini memiliki force power yang dapat memaksa tingkat suku bunga simpanan maupun pinjaman  bank untuk mengikuti pergerakannya. Oleh karena itu kedua jenis suku  bunga ini menjadi sangat vital sebagai penentu tingkat  profitabilitas  yang berhasil diperoleh  bank
Bagi peneliti lain, sebaiknya juga meneliti tingkat pertumbuhan produk DPK maupun aktiva produktif lainya lebih kompleks  dari  yang dipakai dalam penelitian ini seperti tingkat  pinjaman dan  penempatan bank lain.
Selain itu dapat juga melakukan  penam- bahan jenis variabel bebas lain yang variatif seperti  fluktuasi nilai tukar  dan tingkat inflasi guna menambah luasan ilmu penge- tahuan  terhadap dunia  moneter dan perban- kan. Adapun jangka  waktu penelitian dan
rssN 2088-784 r
cakupan bank yang menjadi objek penelitian dapat juga diperluas. sehingga hasil peneli- tian dapat lebih valid dan aplikatif dalam pe- nerapannya di industri perbankan Indonesia.
Beberapa  keterbatasan penelitian ini adalah:
Penelitian ini hanya meninjau aspek pengaruh pertumbuhan volume tabungan, deposito, surat berharga, kredit, dan pergerakan suku bunga acuan (SBP  dan BI rate) sebagai variabel moderasi terhadap rasio Nel Interest Margin (NIM).
Subyek  yang diambil dalam penelitian  ini adalah pada empat bank terbesar pada ke- lompok bank  umum  besar di Indonesiayang dikategorikan sesuai Peringkat Bank Urnum Berdasarkan Aset  dan DPK (Bank  Rating Based on Assets and Third Party Funds) pada publikasi  Statistik Perbankan yang diterbitkan Bank  Indonesia  setiap  tahun.
Dalam penelitian ini hanya menggunakan data laporan keuangan triwulanan milik empat bank terbesar di Indonesia dan Publikasi Suku  bunga acuan yang meliputi BI rate  dalam  Statistik  Ekonomi Keuangan Indonesia yang diterbitkan oleh Bank Indonesia dan Suku bunga penjaminan (SBP) yang diumumkan Lembaga  Penjamin Simpanan (LPS) pada periode  Triwulan IV 2005 - triwulan IV 2009.
Teknik analisis statistik  yang  dipakai dalam penelitian ini hanya  menggunakan Regresi Uji Nilai Selisih Mutlak, tanpa uji asumsi klasik.

## DAFTAR RUJUKAN
Bank  Indonesia, Website Resmi Bank Indo- nesia, (Online), (http://www.bi.go.id,
diakses 18 Agustus  2010)
_, 2004,  Surat Edaran Bank Indonesia
No. 6/23IDPNP Tahun  2004 tentang Sistem  Penilaian Tingkat Kesehatan
Bank Umum.
_, 2009, Statistik  Perbankan Indonesia 2009, Bank  Indonesia.
Imam, Ghozali,  2006, Aplikasi Analisis
Penyaluran  Dana Pihak ... (John William)
Multivariate dengan Program SP,SS, Cetakan IV, Semarang; Badan Penerbit Universitas  Diponegoro.
Indra  Bastian  Suhardjono, 2006, Akuntansi Perbankan, Edisi Pertama, Jakarta,
Salemba Empat.
Kamus Perbankan  Indonesia.
Kaskus.us. [Need] BI Rate tahun 2000-2005, Forum Edukasi Kaskus, (Online),
(http ://archive.kaskus. usl threadl26T 7 8. 68/10,  diakses l8 Agustus  2010).
Lembaga Penjamin Simpanan (LPS), 2007,
Penjelasan Suku Bunga Penjaminan, Website Resmi LPS (Online), (http://www.lps.go.id, diakses 25 Desember 2010).
Lukman Dendawijaya. 2006, Manajemen Perbankan, Edisi Revisi Bogor; Ghalia Indonesia.
Mishkin, Frederic. 2008,  Ekonomi Uang, Perbankan dan Pasar Keuangan,
Jakarta; Salemba  Empat.
Presiden RI. 1998, UU RI Nomor l0 Tahun 1998, Te ntang P er b ankan.
Raden Okky Murdani P.A, 2010, Pengaruh Pertumbuhan  Volume Penghimpunan Dana  dan Penyaluran  dana terhadap Net Interest Margin (NIM pada Bank Pembangunan Daeroh, Skripsi Sarjana, diterbitkan STIE Perbanas Surabaya.
Rimsky, K, Judisseno,2006,  Sistem  Moneter dan Perbankan di Indonesia, Jakarta; PT. Gramedia Expo Pustaka  Utama.
Sri Ayu Adie Dewi Diana Widyawati,2009, Pengaruh Pertumbuhan Dana Pihak Ketiga,  Pinjaman yang diterimo, dan Ahiva  Produktrt turhadap NIM pada Bank Perlcreditan Raleyat di Kabupaten Gresik, Skripsi Sarjana diterbitkan  STIE Perbanas  Surabaya.
Taswan, 2005, Akuntansi Perbankan, Yogyakarta; UPP AMP YKPN Yogyakarta.
Veitzhal Rivai, dkk, 2007, Bank and Financ i al Inst itut i o n Mana ge me nt.
/