Konservatisme Akuntansi: Faktor Financial Distress , Intensitas Modal, Dan Debt Covenant AKURASI 721 Erwin Indriyanto 1 , Tia Dwi Cahyani 2 Research Paper
Financial Management
1,2 Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Nasional Jakarta, Indonesia

## Abstract
This study aims to empirically test and analyze the effect of Financial Distress, Capital  Intensity,  and  Debt  Covenant  on  Accounting  Conservatism.  The  data source  of  this  research  uses  secondary  data  in  the  form  of  annual  reports  on mining  industry  sector  companies  listed  on  the  Indonesia  Stock  Exchange  in 2016-2020. The method used to determine the sample is purposive sampling, so that  the  sample  used  is  75  mining  companies.  Hypothesis  testing  was  carried out  with  multiple  linear  regression  using  SPSS  version  26.0.  Study’s  result indicate  that  the  factors  that  have  a  significant  effect  on  accounting conservatism  are  financial  distress  and  debt  covenants.  While  the  capital intensity  factor  has  no  significant  effect  on  accounting  conservatism.  These results can be an insight and reference for investors in seeing future prospects in  the  mining  sector.  In  addition,  for  actors  in  the  mining  sector  to  be  more careful in implementing accounting conservatism.
Received: 18 Oct 2022 Accepted: 24 Oct 2022 Online: 26 Oct 2022 Keywords: Akurasi: Jurnal Riset Akuntansi dan Keuangan, Vol 4, No.2, 2022,
pp. 161 - 174
Financial  Distress;  Capital  Intensity;  Debt  Covenant;  and  Accounting Conservatism.
Corresponding Author:
eISSN 2685-2888
Erwin Indriyanto Universitas Nasional, Indonesia erwin.sumodiredjo@gmail.com DOI: https://doi.org/10.36407/akurasi.v4i2.721

## Published by LPMP Imperium
Journal homepage: https://ejournal.imperiuminstitute.org/index.php/AKURASI
© The Author(s) 2022 CC BY This license allows reusers to distribute, remix, adapt, and build upon the material in any medium or format, so long as attribution is given to the creator. The license allows for commercial use.

## PENDAHULUAN
Transformasi teknologi, globalisasi, serta pertumbuhan bisnis menimbulkan besarnya ancaman dan  ketidakpastian  besar  yang  dihadapi  oleh  perusahaan.  Selaku  pihak  eksternal  perusahaan, kreditor dan investor membutuhkan informasi-informasi mengenai perusahaan, terutama data pendapatan  dari  laporan  keuangan  yang  digunakan  para  pihak  untuk  mengambil  keputusan terhadap  keuangan  perusahaan.  Laporan  keuangan  yang  disusun  oleh  perusahaan  wajib mengikuti  prinsip-prinsip  sesuai  dengan  standar  akuntansi  yang  berlaku  secara  universal sehingga laporan keuangan yang dihasilkan dapat dipertanggung jawabkan oleh pihak eksternal yang membutuhkan.
Badan Standar Akuntansi Keuangan (FASB) (Hellman, 2008) mendefinisikan konservatisme sebagai respons kehati-hatian terhadap ketidakpastian dalam upaya untuk menunjukkan bahwa ketidakpastian  dan  risiko  yang  melekat  dapat  sepenuhnya  dipertimbangkan.  Menurut Suwardjono  (2008),  konservatisme  adalah  suatu  perilaku  atau  kelompok  dalam  menghadapi ketidakpastian untuk mengambil suatu tindakan atau keputusan atas dasar munculan ( outcome ) yang terburuk dari ketidakpastian tersebut.
Alasan  perusahaan  menerapkan  konservatisme  akuntansi  adalah  untuk  mencegah  pihak manajer  melebih-lebihkan  laba.  Pada  perusahaan  sektor  industri  pertambangan  di  Indonesia terdapat fenomena yang berkaitan dengan konservatisme akuntansi. Fenomena tersebut terjadi ketika  Ikatan  Karyawan  Timah  (IKT)  menggelar konferensi  pers mengenai  laporan  keuangan pada  triwulan  I  pada  tahun  2015  yang  menyatakan  bahwa  hasil  kinerja  yang  bernilai  positif terjadi  ketika  perusahaan  menerapkan  efisiensi  dan  strategi  yang  baik  pada  perusahaan. Sementara  itu,  realitanya  PT.  Timah  mengalami  kerugian  pada  pada  tahun  2015,  di  triwulan  I sebesar  Rp  59  miliar.  Bahkan  PT  Timah  juga  mengalami  peningkatan  utang  yang  tercatat mendekati  100%  dibandingkan  tahun  2013.  Sejak  tiga  tahun  terakhir  tampaknya  PT  Timah semakin merugi. Lemahnya kepemimpinan Direksi PT Timah untuk menghindar dari perangkap masalah  kerugian  menyebabkan  peralihan  sebesar  80%  wilayah  tambang  milik  PT  Timah kepada mitra usaha (Sulastri & Anna, 2018).
Sampai  ketika  ini,  penerapan  prinsip  konservatisme  masih  kontroversial.  Hal  ini  dapat menyebabkan penerapan konservatisme dalam laporan keuangan dapat menjadi bias (Andreas dkk.,  2017).  Meskipun  dikritik,  akuntan  akan  terus  menerapkan  prinsip  konservatisme  secara luas. Konservatisme akuntansi berguna untuk menghindari sikap oportunistik manajer terhadap kontrak, dimana laporan keuangan digunakan sebagai media kontrak (Andreas dkk., 2017).
Pro  dan  kontra  pada  konservatisme  akuntansi  belum  menemukan  titik  temu,  hal  ini  juga berkaitan  dengan  faktor-faktor  yang  mendorong  penerapan  konservatisme  akuntansi.  Begitu banyak  faktor  yang  mempengaruhi  penerapan  prinsip  konservatisme  ini.  Antara  lain pertumbuhan perusahaan, kesempatan peluang, dan tingkat keuntungan (Andreas dkk., 2017). Selain  itu  faktor  yang  sering  disebut  adalah  kepemilikan  (Hariyanto,  2020;  Putra  dkk.,  2019). Tetapi  akhir-akhir  ini  penelitian  konservatisme  banyak  mengaitkan  dengan financial distress . Hasilnya  pun  masih  bervariasi,  beberapa  membuktikan    bahwa  financial  distress  merupakan alasan  penyebab  diterapkannya  konservatisme  akuntansi  (Sugiyarti  dan  Rina,  2020;  Tazkiya dan  Sulastiningsih,  2020).  Beberapa  penelitian  terdahulu  memberikan  hasil  yang  berbeda, bahwa financial distress tidak memprediksi penerapan konservatisem akuntansi (Haryadi dkk., 2020; Putra dan Sari, 2020).

## Erwin Indriyanto & Tia Dwi Cahyani
Konservatisme Akuntansi: Faktor Financial Distress .
Selain faktor financial distress , yang masih sering dikaji saat ini adalah faktor intensitas modal dan juga debt covenant . Masih relatif sedikit penelitian untuk faktor intensitas modal dan debt covenant pada sektor pertambangan. Beberapa penelitian terdahulu melakukan penelitian pada sektor manufaktur (Aurillya dkk., 2021), barang konsumsi (Kristina dan Yuniarta, 2021). Begitu pula penelitian dari Diannita dan Nazar (2020) menghasilkan intensitas modal mempengaruhi pada penerapan konservatisme akuntansi pada sektor minuman dan makanan. Sedangkan pada sektor  pertambangan,  menghasilkan  hasil  serupa  seperti  penelitian  yang  dilakukan  oleh Maharani  dan  Kristanti  (2019)  mendapatkan  hasil  bahwa  intensitas  modal  merupakan  salah satu faktor yang mampu mempengaruhi dalam penerapan konservatisme akuntansi pada sektor pertambangan.
Sedangkan  penelitian  mengenai  hubungan debt covenant dengan  konservatisme  akuntansi hasilnya  masih  bervariasi  dan  bukan  pada  sektor  pertambangan.  Seperti  penelitian  Budiman (2021)  membuktikan  bahwa debt covenant bukanlah  pemrediksi  yang  baik  bagi  penerapan konservatisme akuntansi pada perusahaan yang masuk dalam sektor industri barang konsumsi. Penelitian  pada  sektor  manufaktur  membuktikan  bahwa  debt  covenant  juga  tidak  memiliki pengaruh pada konservatisme akuntansi (Aurillya dkk., 2021).
Maka  dari  itu  masih  perlu  adanya  penelitian  mengenai  faktor  yang  memprediksi konservatisem  akuntansi  pada  sektor  pertambangan  dengan  pilihan  faktor: financial  distress, intensitas modal, dan debt covenant . Tujuan dari penelitian ini bisa ditegaskan adalah menguji pengaruh ketiga faktor financial distress, intensitas modal, dan debt covenant sebagai pemrediksi konservatisme akuntansi. Dengan kontribusi penelitian mengkhususkan pada perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2016-2020 di sektor industri pertambangan.

## KAJIAN PUSTAKA

## Konservatisme Akuntansi
Konservatisme  akuntansi  merupakan  respons    dengan  mewujudkan  perilaku  kehati-hatian dalam menghadapi ketidakpastian yang melekat dalam perusahaan guna mencoba memastikan bahwa semuanya sudah cukup untuk dipertimbangkan. Prinsip kehati-hatian ini tidak terburu- buru  mengakui  aset  dan  laba,  tetapi  segera  mengakui  adanya  hutang  dan  kewajiban.  Jadi konservatisme  akuntansi  secara  tradisional  memprediksi  semua  kerugian  tetapi  tidak keuntungan.  Menurut  Stephen  (2016),  penerapan  konsep  konservatisme  akuntansi  umumnya dilakukan oleh perusahaan besar.
Penerapan prinsip kehatia-hatian dengan konservatisme ini banyak menuai pro dan kontra. Faktor-faktor  yang  mempengaruhi  penerapan  konservatisme  akuntansi  ini  pun  bervariasi. Penelitian  beberapa  dekade  banyak  peneliti  yang  mengkaji  faktor  yang  mempengaruhi  pada penerapan  konservatisme  akuntansi  antara  lain  faktor  kepemilikian  (Putra,  dkk.,  2019)  baik kepemilikan  institusional  (El-Haq,  dkk.,  2019)  dan  kepemilikan  manajerial  (Ursula  dan Adhivinna,  2018),  serta  leverage  (Sulastri  dan  Anna,  2018;  Ursula  dan  Adhivinna,  2018). Beberapa  faktor  yang  mulai  menjadi  perhatian  adalah financial distress (Rivandi  dan  Ariska, 2019; Sulastri dan Anna, 2018) dan debt covenant (Jao dan Ho, 2019). Hubungan Financial Distress Terhadap Konservatisme Akuntansi Financial distress yang sering disebut sebagai tanda gejala kesulitan keuangan pada perusahaan merupakan  tanda  awal  menuju  kebangkrutan.  Manajer  yang  merasakan  adanya  tanda-tanda pada kebangkrutan tentunya akan semakin berhati-hati dan mengupaykan untuk tidak terlihat
akan  adanya  kebangkrutan    Maka  dari  itu,  tidaklah  mengherankan  apabila  manajer  akan menerapkan  pemilihan  prinsip  kehati-hatian    tetapi  tidak  konservatisme  akuntansi.  Manajer akan berusaha menutupi adanya hutang dengan menggeser laba atau menaikkan laba, dan hal ini  berbalik  dengan  penerapan  konservatisme  akuntansi.  Berdasarkan  pemikiran  ini  maka adanya financial distress makin meningkat akan mempengaruhi pada pemikiran manajer untuk makin  tidak  menerapkan konservatisme akuntansi  atau  dengan kata lain berpengaruh negatif. Selain  itu  kajian  mengenai  hubungan financial distress dengan  penerapan  konservatisme akuntansi juga memberikan dukungan.
Beberapa penelitian yang mendukung pembangunan hipotesis ini antara lain penelitian yang dilakukan  oleh  Farha  dkk.  (2020)  yang  melakukan  penelitian  pada  sektor  pertambangan  yang terdaftar di BEI tahun 2010-2019 menunjukkan bahwa financial distress mempengaruhi  pada penerapan  konservatisme  akuntansi.  Beberapa  penelitian  yang  bukan  pada  sektor pertambangan  juga  membuktikan  bahwa financial  distress merupakan  pemrediksi bagi penerapan  konservatisme  akuntansi  (Kristina  dan  Yuniarta,  2021;  Sugiyarti  dan  Rina,  2020; Tazkiya dan Sulastiningsih, 2020).
H 1 : Financial Distress negatif berpengaruh terhadap Konservatisme Akuntansi.

## Hubungan Intensitas Modal Terhadap Konservatisme Akuntansi
Intensitas  modal  merupakan  rasio  yang  diukur  dari  total  aktiva  dbagi  dengan  penjualan. Perusahaan  yang  memiliki  intensitas  modal  tinggi  merupakan  perusahaan  besar  yang  mana akan menggeser laba ke periode berikutnya dikarenakan biaya politis yang tinggi (Aurillya dkk., 2021).  Begitu  pula  perusahaan  dengan  intensitas  modal  yang  tinggi  akan  menghalangi  atau mempersulit  masuknya  pesaing  ke  dalam  industri,  hal  ini  juga  mengarah  kepada  biaya  politis yang tinggi (Savitri, 2016). Perusahaan-perusahaan yang memiliki biaya politis yang tinggi akan cenderung menerapkan prinsip kehati-hatian terutama tidak mudah mengakui laba dan segera mengakui  adanya  hutang  ataupun  menggeser  laba  ke  priode  berikutnya,  yaitu  dengan menerapkan konservatisme akuntansi (Aurillya dkk., 2021; Savitri, 2016).
Kajian  yang  mendukung  akan  hal  ini  antara  lain  penelitian  Azizah  dkk.  (2022)  dengan populasi yang dituju perusahaan sektor makanan dan minuman dengan data pada tahun 2016- 2019  yang  masuk  dalam  daftar  Bursa  Efek  Indonesia,  mendapatkan  hasil  bahwa  intensitas modal  merupakan  pemrediksi  bagi  diterapkannya  konservatisme  akuntansi.  Begitupula penelitian  Octavianti  dkk.  (2021)  mendukung  hubungan  intensitas  modal  merupakan pemrediksi  diterapkannya  konservatisme  akuntansi  pada  perusahaan  yang  terdaftar  di  Bursa Efek Indonesia pada tahun 2017-2019 di sektor manufaktur.
H 2 : Intensitas Modal berpengaruh negatif terhadap Konservatisme Akuntansi.
Hubungan Debt Covenant Terhadap Konservatisme Akuntansi
Debt covenant merupakan perjanjian hutang yang mana terdapat hipotesis untuk ini bahwa ketika  mendekati  perjanjian  hutang  yang  akan  dilanggar  maka  manajer  tentunya  akan mengupayakan  cara  cara  untuk  bisa  menghindari  perjanjia  hutang  tersebut.  Salah  satu  upaya untuk  bisa  menghindari  pelanggaran  perjanjian  hutang  adalah  dengan  meningkatkan  laba  dan hal  ini  bisa  dilakukan  dengan  prinsip  kurang  atau  tidak  konservatif.  Maka  tentunya  hubungan atau  pengaruh  debt  covenant  akan  berhubungan  terbalik  atau  negatif  dengan  penerapan debt covenant .

## Erwin Indriyanto & Tia Dwi Cahyani
Konservatisme Akuntansi: Faktor Financial Distress .
Kajian yang mendukung pengembangan hipotesis ini antara lain penelitian dari Hambali dkk. (2021)  dengan  data  tahun  2017-2018  dari  15  perusahaan  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek Indonesia dalam kategori perbankan menyatakan debt covenant merupakan satu-satunya faktor yang  mempengaruhi  konservatisme  akuntansi  dari  keempat  faktor  lain  ( leverage ,  likuiditas, biaya  politik  dan  profitabilitas).  Hasil  yang  selaras  juga  didapatkan  pada  penelitian  Yanti  dkk. (2022)  bahwa  debt  covenant  merupakan  satu-satunya  faktor  yang  terbukti  berpengaruh signifikan  terhadap  konservatisme  akuntansi  dari  ketiga  faktor  lainnya  ( leverage ,  peluang tumbuh, dan financial distress ).
H 3 : Debt Covenant berpengaruh negatif terhadap Konservatisme Akuntansi.

## Kerangka Analisis
H1 H2 H3

## Gambar 1. Bagan Kerangka Analisis
Sumber: Diolah Oleh Penulis (2021)

## METODE

## Jenis Penelitian
Penelitian  ini  bertujuan  untuk  menguji  secara  empiris  dan  menganalisis  pengaruh  variabel independen  yaitu financial  distress ,  intensitas  modal,  dan debt  covenant terhadap  variabel dependen  yaitu  konservatisme  akuntansi.  Objek  dari  penelitian  ini  adalah  perusahaan  sektor industri  pertambangan  yang  terdiri  dari  sub  sektor  tambang  batu  bara,  minyak  dan  gas  bumi, penambangan logam dan mineral, serta penggalian tanah atau batu yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2016-2020.

## Populasi dan Sampel
Populasi  yang  digunakan  yaitu  menggunakan  angka  laporan  perusahaan  sektor  industri pertambangan yang terdaftar dan menerbitkan laporan keuangan tahunan ( annual report ) yang dipublikasikan di Bursa Efek Indonesia (BEI) antara tahun 2016-2020. Berdasarkan data yang diperoleh di Bursa Efek Indonesia (BEI) maka Perusahaan Sektor Industri Pertambangan yang listing  di  BEI  selama  tahun  2016-2020  dan  menjadi  populasi  dalam  penelitian  sebanyak  47 perusahaan.
Pengambilan  sampel  dengan  menggunakan purposive  sampling. Adapun  kriteria  yang dijadikan  sampel  oleh  penulis,  yaitu:  1)  Perusahaan  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia selama periode 2016-2020 pada sektor industri pertambangan; 2) Perusahaan Sektor Industri Pertambangan yang menerbitkan laporan keuangan di BEI; serta 3) Perusahaan Sektor Industri
Intensitas Modal (X2) Debt Covenant (X3) Financial Distress (X1) Konservatisme Akuntansi (Y)
Pertambangan yang tidak mendapatkan laba secara berturut-turut selama periode 2016-2020. Ukuran sampel yang didapatkan sebesar 15 perusahaan dengan data 5 tahun, maka terdapat 75 data yang akan diolah.

## Pengukuran Variabel
Financial  Distress merupakan    kondisi  dimana  perusahaan  mengalami  masalah  dalam keuangannya.  Anggreani  (2003)  dalam  (Rivandi  &  Ariska,  2019)  menyatakan  bahwa  model Altman  adalah  metode  terbaik  untuk  memprediksi financial  distress .  Metode  tersebut menganalisis lima rasio keuangan. Persamaan dari model Z-Score Altman (1968), yaitu:
Z = 1.2X₁ + 1.4X₂ + 3.3X₃ + 0.6X₄ + 0.99X₅ Dimana: Z = Bankruptcy Index X 1 = Modal Kerja/Total Aktiva X 2 = Laba Ditahan/Total Aktiva X 3 = EBIT/Total Aktiva X 4 = Nilai Pasar Modal Saham/Nilai Buku   Utang X 5 = Total Penjualan/Total Aktiva Intensitas modal merupakan jumlah modal dalam bentuk aset yang dimiliki dan diperlukan oleh entitas  agar  dapat  menghasilkan  pendapatan.  Perhitungan  Intensitas  Modal  menurut Commanor, William S. and Wilson, (1967), sebagai berikut:
Intensitas Modal = !"#$% !"#$ !"#$%&'&# Debt  covenant merupakan  perjanjian  untuk  melindungi  pemberi  pinjaman  dari  tindakan- tindakan  manajer  terhadap  kepentingan  kreditur.  Pada  penelitian  ini debt  covenant diproksi oleh tingkat leverage . Menurut Fatmariani (2013)  perhitungan DAR, sebagai berikut:
Debt Covenant = !"#$% !"#$"%"&"'( !"#$% !"#$
Konservatisme  Akuntansi  merupakan  prinsip  akuntansi  yang  mengakui  lebih  cepat  biaya dibandingkan pendapatan.
CONACC = ( !"# ! !"# ! !"# ) !"#$% !"#$ 𝑥 ( − 1 )
Dimana: CONACC = Earnings Conservatism Based On Accured Items NIO = Operating Profit of Current Year DEP = Depreciation of Fixed Assets of Current Year CFO = Net Amount of Cash Flow from Operating Activities of Current Year

## Teknik Analisis Data
Teknik  analisis  data  penelitian  menggunakan  SPSS  v26.  Model  penelitian  yang  digunakan analisis  Regresi  Linier  Berganda  untuk  mengetahui  pengaruh Financial  Distress ,  Intensitas Modal, dan Debt Covenant terhadap Konservatisme Akuntansi. Model Analisis dapat dirumuskan kedalam bentuk persamaan berikut ini:
Y = α + β1X1 + β2X2 + β3X3 + e Dimana: Y = Konservatisme Akuntansi α = Konstanta β 1 = Koefisien Regresi Variabel Financial Distress
β 2 = Koefisien Regresi Variabel Intensitas Modal β 3 = Koefisien Regresi Variabel Debt Covenant X1 = Financial Distress X2 = Intensitas Modal X3 = Debt Covenant
e = error/istilah gangguan

## HASIL DAN PEMBAHASAN

## Hasil Statistik Deskriptif
Statistik  deskriptif  dilakukan  untuk  menggambarkan  keadaan  setiap  variabel  yang  digunakan dalam penelitian ini, yaitu konservatisme akuntansi, financial distress , intensitas modal, dan debt covenant .  Statistik  deskriptif  terdiri  dari  jumlah  tabulasi  data,  nilai  terendah  ( minimum ),  nilai tertinggi ( maximum ), nilai rata-rata ( mean ), dan standar deviasi dari masing-masing variabel.

## Tabel 1.
Hasil Analisis Statistik Deskriptif
N Minimum  Maximum Mean Std. Deviation Financial Distress 75 .6861 8.6619  3.364125 1.8376884 Intensitas Modal 75 .2325 4.1988  1.345628 .9212862 Debt Covenant 75 .0880 6.2311 .476915 .6901574 Konservatisme Akuntansi 75 -1.9138 .1577 .009240 .2352059 Valid N (listwise) 75
Sumber: Hasil Olah Data SPSS v26 Oleh Penulis (2022)
Hasil yang diperlihatkan pada tabel 1 menunjukkan bahwa sampel dengan data sebesar 75. Nilai minimum dan maksimum tiap variabel juga diperlihatkan pada tabel 1. Begitu pula stndar deviasi tiap variabel. Hasil minimum berada pada variabel konservatisme akuntansi dengan nilai negatif  sebesar  -1,9138.  Sedangkan  nilai  maksimum  paling  besar  didapatkan  pada  variabel financial  distress  dengan  nilai  8,6619.  Begitupula  untuk  standar  deviasi  financial  distress memiliki standar deviasi yang paling besar dengan nilai 1,8377.

## Hasil Uji Asumsi Klasik

## Hasil Uji Normalitas
Normal probability plot merupakan cara untuk melihat perbandingan antara distribusi kumulatif dari  distribusi  normal.  Berdasarkan  gambar  2,  terlihat  titik-titik  yang  penyebaran  di  sekitar garis  diagonal  mengikuti  garis  diagonal.  Maka,  hal  itu  menunjukkan  bahwa  grafik normal probability plot of regression standardized menunjukkan pola grafik yang normal.
Gambar 2. Hasil Uji Normalitas Menggunakan Grafik P-Plot Sumber: Hasil Olah Data SPSS v26 Oleh Penulis (2022)

## Hasil Uji Multikolinearitas
Uji  multikolinearitas  memiliki  tujuan  untuk  menguji  apakah  model  regresi  ditemukan  adanya korelasi antar variabel bebas atau variabel independen (Ghozali, 2018). Berdasarkan hasil olah data    SPSS  versi  26  dapat  disimpulkan  bahwa  variabel financial  distress ,  intensitas  modal,  dan debt covenant memiliki nilai tolerance di atas 10% atau 0,01 serta nilai Variance Inflation Factor (VIF)  tidak  lebih  dari  10.  Nilai  VIF  untuk financial distress sebesar  1.288,  intensitas  modal sebesar 1.264 dan debt covenant dengan nilai VIF 1.026. Dari hasil uji multikolinearitas tersebut dapat disimpulkan bahwa tidak ada multikolinearitas anatar variabel independen dalam model regresi pada penelitian ini.

## Hasil Uji Heteroskedastisitas
Uji  heteroskedasitisitas  bertujuan  untuk  menguji  apakah  dalam  model  regresi  terjadi ketidaksamaan variance dari residual satu pengamatan ke pengamatan yang lain.

## Gambar 3. Uji Heteroskedastisitas
Sumber: Hasil Olah Data SPSS v26 Oleh Penulis (2022)
Berdasarkan gambar 3, dapat diketahui bahwa tidak terjadi heteroskedastisitas, sehingga data tersebut  layak  untuk  memprediksi  variabel  independen  yang  dapat  mempengaruhi  variabel dependennya.  Hal  tersebut  juga  ditunjukkan  dengan  menyebarnya  titik-titik  di  atas  dan  di bawah angka 0 (nol) pada sumbu Y.

## Hasil Uji Autokorelasi
Ghozali  (2018)  menyatakan  bahwa  uji  autokorelasi  memiliki  tujuan  untuk  menguji  apakah dalam  model  regresi  linier  ada  korelasi  antara  kesalahan  pengganggu  ( disturbance  term-ed. ) pada  periode  t  dan  kesalahan  pengganggu  pada  periode  sebelumnya  (t1).  Pengujian  nilai Durbin-Watson adalah 2,079. Sedangkan, tabel DW dengan tingkat signifikansi sebesar 0,05 dan jumlah data (n) = 75, serta  k = 3.  Nilai  dU sebesar 1,7092 dan dL sebesar 1,5432 dan 4 – dU yaitu  4  –  1,7092  =  2,2908  dan  4  –  dL  yaitu  4  –  1,5432  =  2,4568.  Hal  tersebut  menunjukkan bahwa dU < DW < (4-dU) atau 1,7092 < 2,079 < 2,2908 yang dapat disimpulkan bahwa diantara dL dan dU yang mengatakan bahwa tidak adanya autokorelasi positif maupun negatif.

## Hasil Pengujian Hipotesis
Pengujian  hipotesis  dengan  analisis  regresi  berganda,  hasil  bisa  ditunjukkan  pada  tabel  3. Dari  hasil  pada  tabel  3,  dapat  dilihat  bahwa  model  penelitian  ini  merupakan  model  yang  baik yang  ditunjukkan  dari  nilai  F  hitung  sebesar  231,392  dengan  tingkat  signifikan  0,000.  Maka model    yang  menyatakan  ketiga  faktor  yaitu financial distress ,  intensitas  modal,  dan debt

## Erwin Indriyanto & Tia Dwi Cahyani
Konservatisme Akuntansi: Faktor Financial Distress .
covenant mempengaruhi  konservatisme  akuntansi  memang  merupakan  model  yang  layak  dan tepat  untuk  dijadikan  acuan.  Kelayakan  sebagai  acuan  ini  bisa  dilihat  dari  besar  pengaruhnya dengan  melihat  nilai  R-Square.  Nilai  R-square  memperlihatkan  bahwa  90,3%  variabel independen yang digunakan dalam penelitian ini dapat memprediksi konservatisme akuntansi, sedangkan sisanya 9,7% diprediksi dari variabel lain yang tidak digunakan dalam penelitian ini ataupun model lain yang bukan model yang diajukan dalam penelitian ini.
Tabel 3. Pengujian Hipotesis Model 1 Unstandardized Beta Standardized Beta t sig (Constant) .225 7.919 .000 Financial Distress -.022 -.169 -4.110 .000 Intensitas Modal .003 .012 .305 .761 Debt Covenant -.310 -.909 -24.814 .000 Adj R-square .903 F 231.392 .000 Sumber: Hasil Olah Data SPSS v26 Oleh Penulis (2022)
Hasil uji t yang terlihat pada tabel 3, menunjukkan bahwa financial distress memiliki nilai beta negatif. Hal ini memberikan arti bahwa ketika financial distress naik atau tinggi maka manajer akan  semakin  tidak  menerapkan  konservatisme  akuntansi.  Pernyataan  ini  selaras  dengan hipotesis yang diajukan maka hipotesis 1 diterima.
Hipotesis  kedua  memberikan  dugaan  bahwa  intensitas  modal  memiliki  pengaruh  negatif  pada konservatisme  akuntansi.  Tabel  3  memperlihatkan  hasil  bahwa  hipotesis  kedua  ditolak. Penolakan ini dapat dilihat pada nilai sig sebesar 0.761>0.05, yang berarti tidak signifikan. Dugaan  yang  menyatakan debt covenant merupakan  pemrediksi  dengan  arah  negatif  pada konservatisme  akuntansi  mendapatkan  hasil  sesuai  dugaan.  Hipotesis  ketiga  diterima.  Ketika debt cov e nant  kecil  maka  manajer  akan  cenderung  menerapkan  konservatisme  akuntansi  dan begitu sebaliknya.
Pengaruh Financial Distress terhadap Konservatisme Akuntansi Penerapan  konservatisme  akuntansi  yang  kontroversial  dengan  beberapa  faktor  yang mempengaruhinya, pada penelitian ini membuktikan bahwa faktor financial distress merupakan pemrediksi  diterapkannya  konservatisme  akuntansi  pada  perusahaan  sektor  pertambangan. Manajer akan makin menghindari penerapan konservatisme akuntansi ketika financial distriess makin  terlihat.  Ketika  perusahaan  memperlihatkan  gejala  kebangkrutan  dengan  adanya financial distress yang  makin  tinggi  maka  manajer  akan  berusaha  menutupi  dengan menambahkan  laba  dan  tidak  segera  mengakui  hutang.  Dan  hal  ini  bertolak  belakang  dengan cara pandang konservatisme. Maka sesuai yang didalilkan financial dis t ress berpengaruh secara negatif pada konservatisme akuntansi.
Pengaruh  negatif  ini  selaras  dengan  penelitian  Rivandi  dan  Ariska  (2019)  pada  populasi seluruh  perusahaan  yang  terdapat  di  Bursa  Efek  Indonesia  pada  tahun  2013.  Sejalan  juga dengan hasil penelitian Sugiyarti dan Rina (2020), dengan populasi dari perusahaan manufaktur bahwa  ketika financial distress meningkat  maka  akan  terjadi  penurunan  pada  konservatisme akuntansi. Tetapi hasil penelitian ini tidak sejalan dengan beberapa penelitian yang menyatakan ketika financial distress meningkat maka manajer pada perusahaan sektor pertambangan akan cenderung  makin  menerapkan  konservatisme  akuntansi  (Farha  dkk.,  2020;  Sulastri  dan  Anna, 2018),  dan  pada  perusahaan  manufaktur  (Kristina  dan  Yuniarta,  2021;  Tazkiya  dan Sulastiningsih,  2020).  Meskipun  beberapa  penelitian  terdahulu  memberikan  hasil  yang  tidak
sejalan  dalam  arah  pengaruhnya  tetapi  bagaimanapun  juga  membuktikan  bahwa financial distress mampu mempengaruhi atau memprediksi penerapan konservatisme akuntansi.

## Pengaruh Intensitas Modal terhadap Konservatisme Akuntansi
Pada  penelitian  ini,  hasil  pengujian  pada  intensitas  modal  terhadap  konservatisme  akuntansi tidak signifikan. Hasil ini tidak bisa di interpretasikan lebh lanjut. Tetapi hasil ini sejalan dengan beberapa penelitian yang mendapatkan hasil serupa, yaitu pengaruh tidak signifikan intensitas modal terhadap konservatisme akuntansi (Kurniawan dkk., 2022; Putri dkk., 2021).
Penelitian  ini  juga  tidak  mampu  memberikan  dukungan  bagi  teori  akuntansi  positif  yang menyebutkan bahwa perusahaan dengan intensitas modal yang tinggi akan mengarahkan pada biaya politis yang tinggi. Biaya ini akan mengarahkan pada penerapan konservatisme akuntansi. Begitupula  penelitian  ini  tidak  sejalan  dengan  beberapa  penelitian  terdahulu  yang  mampu mendukung teori akuntansi positif, seperti penelitian yang diterapkan pada sektor manufaktur (Kristina  dan  Yuniarta,  2021),  seluruh  sektor  yang  ada  di  Bursa  Efek  Indonesia  (Rivandi  dan Ariska, 2019).
Pengaruh Debt Covenant terhadap Konservatisme Akuntansi
Perusahaan  yang  makin  tinggi  debt  covenant  akan  mendekati  pelanggaran  perjanjian  hutang. Perjanjian  hutang  yang  terkendala  semakin  tinggi  tentunya  perusahaan  akan  mencoba memperlihatkan  bahwa  perusahaan  mampu  membayar  dan  dengan  cara  cenderung menurunkan  rasio  hutang  atau  ekuitas  (Azizah  dkk.,  2022).  Penurunan  rasio  hutang  akan memperlihatkan  rasio  kebangkrutan  yang  kecil,  dengan  ini  diharapkan  mendapatkan  suku bunga pinjaman yang lebih rendah (Azizah dkk., 2022). Maka apabila perusahaan makin tinggi debt covenant akan  makin  berkurang  penerapan  konservatisme  akuntansi  yang  dilakukan manajer  (Azizah  dkk.,  2022).  Debt  covenant  merupakan  pemrediksi  bagi  konservatisme akuntansi (Hambali dkk., 2021).

## KESIMPULAN
Dari hasil pengujian statistik deskriptif, pengujian asumsi klasik, analisis regresi linier berganda, dan  pengujian  hipotesis,  dapat  ditarik  kesimpulan  financial  distress  dan  debt  covenant merupakan  prediktor  bagi  konservatisme  akuntasi.  Sedangkan  intensitas  modal  tidak berpengaruh  signifikan  terhadap  konservatisme  akuntansi  pada  Perusahaan  Sektor  Industri Pertambangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada tahun 2016-2020.

## Implikasi
Hasil  penelitian  ini  tentunya  dapat  digeneralisasikan  pada  perusahaan  sektor  pertambangan pada  tahun  2016-2020.  Perusahaan  sektor  pertambangan  perlu  memperhatikan  financial distress dan debt covenant sebagai pemrediksi penerapan konservatisme akuntansi. Begitu pula hasil  penelitian  ini  memberikan  manfaat  bagi  para  investor,  ketika  terjadi  peningkatan  pada financial  distress  dan  debt  covenant  maka  perusahaan  akan  cenderung  melakukan konservatisme akuntasi, maka investor perlu mengetahui dan mencermati hal ini.

## Keterbasan dan Saran
Penelitian  ini  terbatas  pada  sampel  sektor  pertambangan  dan  pada  data  tahun  2016-2020. Penelitian  selanjutnya  bisa  menambahkan  populasi  dari  data  dan  dari  sektor  yang  berbeda. Penelitian selanjutnya diharapkan dapat memperluas objek penelitian, sehingga hasil penelitian lebih memungkinkan untuk disimpulkan secara lengkap. Misalnya objek pada sektor pertanian, sektor industri barang konsumsi, sektor aneka industri, dan lain-lain.

## Erwin Indriyanto & Tia Dwi Cahyani
Konservatisme Akuntansi: Faktor Financial Distress .
Penelitian ini terbatas pada pengukuran tertentu. Penelitian selanjutnya dapat menggunakan model pengukuran lain dalam mengukur konservatisme akuntansi, seperti Earning/Stock Return Relation Measure dan Net Asset Measure agar dapat digunakan sebagai pembanding model yang tepat dalam penggunaan proksi konservatisme akuntansi di Indonesia. Begitu pula penelitian selanjutnya dapat melakukan pengujian yang bersifat komparatif dan tidak hanya asosiatif.

## REFERENSI
Andreas,  H.  H.,  Ardeni,  A.,  &  Nugroho,  P.  I.  (2017).  Konservatisme  Akuntansi  Di  Indonesia. ejurnal UKSW, 20 (1). Retrieved from https://core.ac.uk/download/pdf/234029104.pdf
Aurillya,  S.,  Ulupui,  I.  G.  K.  A.,  &  Khairunnisa,  H.  (2021).  Pengaruh  Growth  Opportunities,  Intensitas
Modal,  dan  Debt  Covenant  terhadap  Konservatisme  Akuntansi. Jurnal  Akuntansi,  Perpajakan, Dan Auditing - JAPA, 2 (3), 600-621. Retrieved from http://pub.unj.ac.id/index.php/japa/article/view/479 Azizah,    Y.  N.,  Wiharno,  H.,  &  Martika,  L.  D.  (2022).  Pengaruh  Intensitas  Modal,  Debt  Covenant  Dan Growth  Opportunity  Terhadap  Konservatisme  Akuntansi. Jurnal  Ekonomi,  Akuntansi  dan Manajemen, 2 (2). Retrieved from https://journal.uniku.ac.id/index.php/jeam/article/view/6337 Budiman,  V.  (2021).  Pengaruh  Debt  Covenant,  Capital  Intensity,  dan  Profitabilitas  terhadap Konservatisme  Akuntansi  Pada  Perusahaan  Sektor  Industri  Barang  Konsumsi  di  Bursa  Efek Indonesia. FIN-ACC (Finance Accounting), 5(10).
https://journal.widyadharma.ac.id/index.php/finacc/article/view/1495
Diannita,  T.,  &  Nazar,  M.  R.  (2020).  Pengaruh  Ukuran  Perusahaan,  Intensitas  Modal,  Dan  Frekuensi Pertemuan  Komite  Audit  Terhadap  Konservatisme  Akuntansi  (Studi  Empiris  pada  Perusahaan Sub  Sektor  Food  and  Beverage  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  selama  periode  2014-
2017). E-Proceeding of Management, 7 (2). Retrieved from
https://openlibrarypublications.telkomuniversity.ac.id/index.php/management/article/view/1
3401
El-Haq,  Z.  N.  S.,  Zulpahmi,  Sumardi.  (2019).  Pengaruh  Kepemilikan  Manajerial,  Kepemilikan Institusional,  Growth  Opportunities,  dan  Profitabilitas  terhadap  Konservatisme  Akuntansi.
Jurnal Aset (Akuntansi Riset), 11 (2), 315-328. Retrieved from
https://core.ac.uk/download/pdf/291483744.pdf
Farha,  Handajani,  L.,  &  Surasni,  N.  K.  (2020).  Peran  Konservatisme  Akuntansi  Dalam  Pengaruh Financial  Distres  Dan  Tingkat  Hutang  Terhadap  Pengungkapan  Laporan  Keberlanjutan. Jurnal EMBA:  Jurnal  Riset  Ekonomi,  Manajemen,  Bisnis  dan  Akuntansi,  8 (3).  Retrieved  from https://ejournal.unsrat.ac.id/index.php/emba/article/view/29003
Hambali,  M.,  Abbas,  D.  S.  A.,  &  Eksandy,  A.  (2021).  Pengaruh  Leverage,  Likuiditas,  Debt  Covenant, Political  Cost  Dan  Profitabilitas  Terhadap  Konservatisme  Akuntansi  (Pada  Perusahaan Perbankan  Yang  Terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  Tahun  2017  –  2018). Prosiding  Seminar Nasional Ekonomi dan Bisnis. https://doi.org/10.32528/psneb.v0i0.5197
Hariyanto,  E.  (2020).  Analisis  Faktor-Faktor  Yang  Berpengaruh  Terhadap  Konservatisme  Akuntansi.
Kompartemen Jurnal Ilmiah Akuntansi, 18 (1). Retrieved from
http://jurnalnasional.ump.ac.id/index.php/kompartemen/article/view/7851
Haryadi,  E.,  Sumiati,  T.,  &  Umdiana,  N.  (2020).  Financial  Distress,  Leverage,  Persistensi  Laba  Dan Ukuran  Perusahaan  Terhadap  Konservatisme  Akuntansi. Competitive  Jurnal  Akuntansi  dan Keuangan, 4( 2). http://dx.doi.org/10.31000/c.v4i2.2356
Hellman,  N.  (2008).  Accounting  conservatism  under  ifrs. Accounting  in  Europe , 5 (2),  71–100. https://doi.org/10.1080/17449480802510492
Jao, R., & Ho, D. (2019). Pengaruh Struktur Kepemilikan dan Debt Covenant terhadap Konservatisme
Akuntansi. Jurnal Riset Akuntansi Jambi, 2 (2),1-13, Retrieved from
https://www.neliti.com/publications/286680/pengaruh-struktur-kepemilikan-dan-debt- covenant-terhadap-konservatisme-akuntansi#cite
Kristina, D., & Yuniarta, G. A. (2021). Pengaruh Intensitas Modal, Financial Distress, Insentif Pajak dan Risiko Litigasi terhadap Konservatisme Akuntansi Pada Perusahaan Manufaktur Sektor Industri Barang  Konsumsi  yang  Terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  Tahun  2016-2020. Jurnal  Akuntnasi Profesi, 12 (2). Retrieved from https://ejournal.undiksha.ac.id/index.php/JAP/article/view/36433 Kurniawan, Y. A., Purwantini, A. H., & Farida. (2022). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Intensitas Modal, Leverage,  Growth  Opportunities  dan  Financial  Distress  terhadap  Konservatisme  Akuntansi. Borobudur Accounting Review, 2 (1). Retrieved from http://journal.unimma.ac.id/index.php/bacr/article/view/6970
Maharani,  S.  K.,  &  Kristanti,  F.  T.  (2019).  Analisis  Faktor-Faktor  Yang  Memengaruhi  Konservatisme Akuntansi. JaSa  Jurnal  Akuntansi  Audit  dan  Sistem  Informasi  Akuntansi,  3 (1).  Retrieved  from http://journalfeb.unla.ac.id/index.php/jasa/article/view/463
Oktavianti,  O.,  Handayani,  R.,  &  Angela,  A.  (2021).  Intensitas  Modal,  Pertumbuhan  Perusahaan, Investment  Opportunity  Set  Dan  Konservatisme  Akuntansi. Jurnal  Ilmiah  MEA  (Manajemen, Ekonomi, & Akuntansi), 5 (3), 2360-2367. https://doi.org/10.54783/mea.v5i3.1631
Putra, I. G. B. N. P., Sari, A. A. P. A. M. P., Larasdiputra, G. D. (2019). Pengaruh Kepemilikan Institusional Dan  Kepemilikan  Manajerial  Pada  Konservatisme  Akuntansi. WACANA  EKONOMI:  Jurnal Ekonomi, Bisnis dan Akuntansi, 18 (1). Retrieved from https://www.ejournal.warmadewa.ac.id/index.php/wacana_ekonomi/article/view/991 Putra, I. W. D., & Sari, V. F. (2020). Pengaruh Financial Distress, Leverage, dan Profitabilitas Terhadap Konservatisme Akuntansi. Jurnal Eksplorasi Akuntansi (JEA), 2 (4).
https://doi.org/10.24036/jea.v2i4.299
Putri,  S.  K.,  Lestari,  W.,  &  Hernando,  R.  (2021).  Pengaruh  Leverage,  Growth  Opportunity,  Ukuran Perusahaan dan Intensitas Modal terhadap Konservatisme Akuntansi. Wahana Riset Akuntansi,
9 (1). https://doi.org/10.24036/wra.v9i1.111948
Rivandi,  M.,  &  Ariska,  S.  (2019).  Pengaruh  Intensitas  Modal,  Dividend  Payout  Ratio  Dan  Financial
Distress Terhadap Konservatisme Akuntansi. Jurnal Benefita, 4 (1), 104-114. http://dx.doi.org/10.22216/jbe.v1i1.3850
Savitri, E. (2016). Konservatisme Akuntansi . Pustaka Sahila. Stephen,  C.  (2016). Akuntansi  Konservatisme  Pada  Perusahaan  Manufaktur  yang  Terdaftar  di  Bursa Efek Indonesia . 3 (1), 1–16.
Sugiyarti, L., & Rina, S. (2020). Pengaruh Insentif Pajak, Financial Distress, Earning Pressure Terhadap
Konservatisme AkuntansI. Jurnal Litbang Sukowati, 4 (1). https://doi.org/10.32630/sukowati.v4i1.148

## Erwin Indriyanto & Tia Dwi Cahyani
Konservatisme Akuntansi: Faktor Financial Distress .
Sulastri,  S.,  &  Anna,  Y.  D.  (2018).  Pengaruh  financial  distress  dan  leverage  terhadap  konservatisme akuntansi. Akuisisi Joournal Akuntansi, 14 (1), 58-68. Retrieved from https://core.ac.uk/download/pdf/234608054.pdf Tazkiya,  H.,  &  Sulastiningsih.  (2020).  Pengaruh  Growth  Opportunity,  Financial  Distress,  Ceo Retirement Terhadap Konservatisme Akuntansi. Jurnal Kajian Bisnis, 28 (1). https://doi.org/10.32477/jkb.v28i1.34
Ursula,  E.  A.,  &  Adhivinna,  V.  V.  (2018).  Pengaruh  Kepemilikan  Manajerial  Ukuran  Perusahaan, Leverage,  Dan  Growth  Opportunities  Terhadap  Konservatisme  Akuntansi. Jurnal  Akuntansi, 6 (2),94-206. http://repository.upy.ac.id/id/eprint/2387
Yanti,  F.,  Azmi,  Z.,  &  Ahyaruddin,  M.  (2022).  Pengaruh  Debt  Covenant,  Leverage,  Growth Opportunities  Dan  Financial  Distress  Terhadap  Konservatisme  Akuntansi  (Studi  Pada Perusahaan Sub Sektor Transportasi yang terdaftar Di Bursa Efek Indonesia BEI Periode (2017-
2019). Bilancia : Jurnal Ilmiah Akuntansi, 6 (1), 31-48. https://doi.org/10.35145/bilancia.v6i1.1647

## DECLARATIONS

## Funding
The authors received no financial support for the research and publication of this article.

## Conflicts of interest/ Competing interests :
The authors have no conflicts of interest to declare that are relevant to the content of this article.
Data, Materials and/or Code Availability:
Data  sharing  is  not  applicable  to  this  article  as  no  new  data  were  created  or  analyzed  in  this study.

## How to cite this Article
Indriyanto,  E.,  &  Cahyani,  T.  D.  (2022).  Kpnservatisme  Akuntansi:  Faktor Financial Distress , Intensitas Modal, dan Debt Covenant . AKURASI: Jurnal Riset Akuntansi Dan Keuangan , 4 (2), 161 - 174