## Jurnal Informatika Ekonomi Bisnis
http :// w w w. inf eb . o rg 2023 Vol. 5 N o.   3 Hal: 1013-1019 e-ISSN: 2714-8491
Analisis Pengaruh Indikator Keuangan dan Makro Ekonomi terhadap Profitabilitas Bank Pembangunan Daerah di Masa Sebelum dan Selama Pandemi Covid-19
Eka Satria Praja 1  , Fajri Adrianto 2 , Masyuri Hamidi 3
1 Magister Manajemen, Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Andalas
2,3 Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Andalas
ekasatria.praja@yahoo.com

## Abstract
This study aims to see the effect of NPL, LDR, CASA, GRDP and inflation on the profitability of 26 (twenty six) Regional Development Banks (BPD) throughout Indonesia which were presented in the form of ROA ratios for the period before the Covid pandemic in 2016 to 2019 and during the Covid pandemic from 2020 to 2021. The descriptive research method uses a quantitative  approach  with  the  data  analysis  method  used  i  is  panel  data  regression  analysis.  The  type  of  data  used  is secondary  data  sourced  from  published  financial  reports  of  BPDs  throughout  Indonesia  on  the  websites  of  each  BPD,  the Central  Bureau  of  Statistics  and  Bank  Indonesia.  This  research  got  partial  results  before  the  Covid  pandemic;  NPL  has  a significant  negative  effect  on  ROA,  LDR  has  no  significant  positive  effect  on.  CASA  has  no  significant  positive  effect  on ROA. GRDP has no significant positive effect on ROA. Inflation has no significant negative effect on ROA. Simultaneously NPL,  LDR,  CASA,  GRDP  and  inflation  have  a  significant  effect  on  ROA.  Partial  research  results  during  the  Covid pandemic; NPL has no significant  negative  effect on ROA.  LDR has no significant positive  effect  on ROA.  CASA  has no significant  positive  effect  on  ROA.  GRDP  has  no  significant  positive  effect  on  ROA.  Inflation  has  no  significant  negative effect on ROA. Simultaneously NPL, LDR, CASA, GRDP and inflation have no significant effect on ROA.
Keywords: Non  Performing  Loan,  Loan  to  Deposit  Ratio,  Current  Acount  Saving  Acount,  Gross  Regional  Domestic Product, Inflation, ROA.

## Abstrak
Penelitian ini bertujuan  untuk melihat adanya pengaruh NPL,LDR,CASA, PDRB dan  Inflasi terhadap profitabilitas 26 (Dua puluh enam) Bank Pembangunan Daerah  (BPD) Seluruh Indonesia yang di presentasikan dalam bentuk rasio ROA periode saat  sebelum  pandemi  Covid  tahun  2016  s/d  2019  dan  saat  masa  pandemi  Covid  tahun  2020  s/d  2021.  Metode  penelitian deskriptif dengan pendekatan kuantitatif dengan metode  analisa data yang dipakai i adalah analisis regresi data panel. Jenis data  yang  digunakan  merupakan  data  sekunder  yang  bersumber  dari  laporan  keuangan  publikasi  BPD  Seluruh  Indonesia dalam  website  masing  masing BPD, Badan Pusat Statisik  dan Bank  Indonesia. Penelitian  ini  mendapat hasil  secara parsial pada saat sebelum pandemi Covid; NPL berpengaruh negatif secara signifikan terhadap ROA, LDR tidak berpengaruh positif secara signifikan terhadap. CASA tidak berpengaruh positif secara signifikan terhadap ROA. PDRB tidak berpengaruh positif secara  signifikan  terhadap  ROA.  Inflasi  tidak  berpengaruh  negatif  secara  signifikan  terhadap  ROA.  Secara  simultan  NPL, LDR,  CASA,  PDRB    dan  Inflasi    berpengaruh  secara  signifikan  terhadap  ROA.  Hasil  penelitian  secara  parsial  saat  masa pandemi  Covid;  NPL  tidak  berpengaruh  negatif  secara  signifikan  terhadap  ROA.  LDR  tidak  berpengaruh  positif  secara signifikan terhadap ROA. CASA tidak berpengaruh positif secara signifikan terhadap ROA. PDRB tidak berpengaruh positif secara  signifikan  terhadap  ROA.  Inflasi  tidak  berpengaruh  negatif  secara  signifikan  terhadap  ROA.  Secara  simultan NPL,LDR,CASA,PDRB  dan Inflasi tidak berpengaruh secara signifikan terhadap ROA.
Kata  kunci : Non  Performing  Loan,  Loan  to  Deposit  Ratio,  Current  Acount  Saving  Acount,  Produk  Domestik  Regional Bruto, Inflasi, ROA.
INFEB is licensed under a Creative Commons 4.0 International License.

## 1. Pendahuluan
Pada  bulan  Maret  tahun  2020,  dunia  dikejutkan  dan dihebohkan  oleh  terjangkitnya  virus  berbahaya, menular  serta  mengakibatkan  kematian  dan  telah menelan  korban  meninggal  puluhan  ribu  orang. Penyebaran  yang  cepat  dari  virus  ini  membuat World Health  Organization (WHO)  merumuskannya  sebagai pandemi  pada  tahun  2020.  Salah  satu  sektor  yang memiliki  dampak  signifikan  terjadi  di  sektor perbankan  di  seluruh  dunia,  termasuk  di  Indonesia. Dampak  yang  terjadi  di  sektor  perbankan  adalah penurunan tingkat profitabilitas [ 1 ].
Beberapa  faktor  yang  mempengaruhi  profitabilitas perbankan  selama  masa  pandemi,  antara  lain  kondisi ekonomi  berupa  penurunan  aktivitas  ekonomi  akibat pandemi  yang  terimbas  pada  penurunan  kinerja perbankan,  seperti  penurunan  volume  kredit  dan penurunan  laba  bersih  [ 2 ].  Namun,  dengan  berbagai kebijakan  yang telah diterapkan oleh  bank sentral dan pemerintah,  sebagian  besar  perbankan  tetap  mampu mempertahankan  profitabilitas  mereka  selama  masa pandemic [ 3 ]. Tampak dalam gambar dibawah ini yang menggambarkan  bagaimana  perkembangan  rasio profitabilitas  yang  diukur  dalam Return  On  Asset (ROA)  BPD  dengan  perbankan  secara  nasional,
terjadinya  penurunan  disaat  terjadi  pandemi  COVID- 19  [ 4 ].  Selanjutnya  perkembangan  ROA  perbankan BPD disbanding perbankan  nasional ditampilkan  pada Gambar 1.
Gambar 1. Perkembangan ROA Perbankan BPD dibanding Perbankan Nasional
Penelitian  ini  menggunakan  objeknya  adalah  Bank Pembangunan  Daerah  (BPD)  seluruh  Indonesia merupakan  suatu hal  yang  menarik, karena  bank  BPD ini  mempunyai  keunikan  dan  karakteristik  tersendiri berdasarkan daerahnya dibandingkan Bank Umum dan Swasta lainnya [ 5 ]. Penelitian ini juga menarik karena dihubungkan  dengan  kondisi  pandemi  COVID  yang merupakan  situasi  yang  dapat  dikatakan  tidak  normal dalam  kinerja  operasional  suatu  bank,  oleh  karena  itu nantinya  bisa  diidentifikasi  dampak  pengaruh  dari kondisi pandemi COVID ini, dibandingkan penelitian- penelitian sebelumnya yang melihat kinerja bank pada situasi  normal.  Dalam  Penelitian  ini  penulis  memakai presentasi  ROA  sebagai  rasio  profitabilitas  bank sebagai  variable  dependen,  untuk  data  Variabel independen yaitu faktor internal Bank yang terdiri dari rasio  NPL,  LDR,  CASA  dan  faktor  eskternal  Bank yaitu  Produk  Domestik  Regional  Bruto  (PDRB)  dan Tingkat  Inflasi,  sedangkan  untuk  variabel    kontrolnya adalah  Bank  Size  [ 6 ].  Data  yang  diambil  periode laporan  keuangan  BPD  se-Indonesia  per  tahun  dari tahun  2016  sampai  dengan  2021.  Dari  Data  yang dihimpun 26 perbankan BPD dari tahun 2016 sebelum pandemi  dan  tahun  2021  saat  terjadinya  puncak pandemi tidak semua BPD yang mengalami pertumbuhan  positif  terhadap  profitabilitas,  dari  total 26 BPD sekitar 13 BPD mengalami  penurunan dan 13 BPD lainnya terjadi peningkatan terhadap profitabilitas [ 7 ].  Ini  merupakan  fenomena  yang  menarik  untuk dapat  diteliti  termasuk    faktor–faktor  apa  saja  yang mempengaruhi hal tersebut.
Beberapa  Penelitian  sebelumnya  terkait  dengan variabel-variabel  yang  akan  dilakukan  penelitian, CASA  berhubungan  positif  dengan  ROA.  Di  sisi  lain NPL  berhubungan  negatif  dengan  ROA,  sedangkan LDR  tidak  berhubungan  baik  dengan  ROA  [ 8 ].  Rasio NPL,  LDR  dan  CAR  tidak  berpengaruh  signifikan terhadap  ROA  Bank  Pembangunan  Daerah  [ 9 ] . Non Performing  Loan (NPL)  tidak  berpengaruh  signifikan terhadap return on assets (ROA) [ 10 ]. Loan to deposit ratio  (LDR)  tidak  berpengaruh  signifikan  terhadap return on assets (ROA). Produk domestik bruto (PDB) tidak  berpengaruh signifikan terhadap return on assets (ROA). Inflasi  berpengaruh positif signifikan terhadap return  on  assets  (ROA)  [ 11 ].  CASA  berpengaruh
positif  terhadap  Laba  Bersih,  LDR  tidak  berpengaruh terhadap  Laba  Bersih,  NPL  berpengaruh  negatif terhadap Laba Bersih [ 12 ].

## 2. Metode Penelitian
Penelitian  ini  merupakan  penelitian  deskriptif  dengan pendekatan  kuantitatif  [ 13 ].  Jumlah  Populasi  dalam penelitian  ini  adalah  seluruh  BPD  seluruh  Indonesia dengan jumlah 26 bank dengan data laporan keuangan publikasi    tahunan  2016  hingga  2021  yang  bersumber dari  website  masing-masing  BPD  [ 14 ].  Data  produk domestik bruto dan inflasi untuk setiap daerah di mana Bank  Pembangunan  Daerah  berada  bersumber  dari website Badan Pusat Statistik dan Bank Indonesia [ 15 ].
Metode  analisa  data  yang  dipakai  adalah  analisis regresi data panel [ 16 ].  Deret waktu (time series) yang dipakai  dalam  penelitian  ini  enam  tahun  yaitu  dari tahun 2016-2021. Untuk penggunaan data silang (cross section)  itu  sendiri  karena  penelitian  ini  mengambil data  dari  26  Bank  BPD  yang  dijadikan  sampel penelitian. Selanjutnya kerangka penelitian ditampilkan pada Gambar 2.

## Gambar 2 Kerangka Penelitian
Setelah  model  digambarkan  pada  Gambar  2  dalam sebuah  diagram  alur,  kemudian  melakukan  konversi atas  spesifikasi  model  tersebut  ke  dalam  persamaan sebagai  berikut  ROA  =  β0  +  β1  tingkat  NPL  +  β2 tingkat LDR + β3 tingkat CASA + β4 tingkat PDRB + +  β5  +  tingkat  inflasi  +  €.  NPL  ( Non  Performance Loan )  merupakan  perbandingan  antara  kredit  yang bermasalah  dengan  total  kredit  yang  disalurkan  oleh bank  [ 17 ].  Tingginya  rasio  NPL  menggambarkan banyaknya kredit bermasalah yang dapat mengakibatkan  tergerusnya  pendapatan  bank  yang disebabkan oleh biaya cadangan kredit bermsalah yang semakin  besar  [ 18 ].  NPL  berpengaruh  signifikan negatif  terhadap  ROA  [ 19 ].  Oleh  karena  itu  maka dapat dirumuskan hipotesisnya sebagai berikut adalah H1  NPL  berpengaruh  negatif  secara  siginifikan terhadap  ROA      BPD  Seluruh  Indonesia  saat  sebelum Pandemi  Covid  [ 20 ].  Setelah  Covid  H1  NPL berpengaruh  negatif  secara  siginifikan  terhadap  ROA BPD Seluruh Indonesia saat masa Pandemi Covid
Loan  Deposit  Ratio  (LDR)  digunakan  untuk  melihat kemampuan  bank  dalam  menyalurkan  kredit  dengan jumlah  dana  pihak  ketiga  yang  tersedia.  Semakin rendah  LDR,  bank  tersebut  tidak  efektif  dan  tidak ekspansif  dalam  menyalurkan  kredit  yang  berakibat berkurangnya  pendapatan  bank.  Sebaliknya  semakin
tinggi LDR semakin bagus bank dalam ekspansi kredit yang  imbasnya  pendapatan  bank  akan  bertambah dengan  asumsinya  ekspansi    kredit  yang  efektif  dan tidak  bermasalah.  FDR  berpengaruh  positif  dan signifikan  terhadap  ROA.  Pengaruh  yang  signifikan Loan  to  Deposit  Ratio  (LDR)  terhadap  kinerja keuangan  perbankan  yang  di  ukur  dengan  rasio  ROA. Berdasarkan  hal  tersebut  maka  dapat  dirumuskan hipotesis sebagai berikut H2: LDR berpengaruh positif secara  signifikan  terhadap  ROA  BPD  Seluruh Indonesia  saat  masa  sebelum  Pandemi  Covid.  H2: LDR  berpengaruh  positif  secara  signifikan  terhadap ROA  BPD  Seluruh  Indonesia  saat  masa  Pandemi Covid.
Current Account Saving Account (CASA) adalah rasio untuk  membandingkan  tabungan  dan  giro  yang merupakan  dana  murah  terhadap  total  dana  pihak ketiga yang dihimpun suatu perbankan. Semakin tinggi rasio  CASA  bank,  maka  beban  bunga  bank  untuk menghimpun  dana  dari  pihak  ketiga  tersebut  dapat ditekan.  Artinya  efisiensi  biaya  bunga  itu  membuka peluang untuk bank dalam meningkatkan profitabilitasnya.  Current  Account  Saving  Account (CASA)  berpengaruh  positif    terhadap  profitabilitas (ROA)  perbankan  di  Indonesia.  Berdasarkan  hal tersebut  maka  dapat  dirumuskan  hipotesis  sebagai berikut  H3:  CASA  berpengaruh  positif  secara signifikan  terhadap  ROA  BPD  Seluruh  Indonesia  saat masa sebelum Pandemi Covid. H3: CASA berpengaruh  positif  secara  signifikan  terhadap  ROA BPD Seluruh Indonesia saat masa Pandemi Covid.
Pendapatan  perkapita  suatu  negara/daerah  sangat  erat kaitannya dengan pertumbuhan ekonomi negara/daerah tersebut.  Semakin  tinggi  pertumbuhan  ekonomi  suatu negara/daerah,  maka  semakin  tinggi  pula  pendapatan per  kapita  penduduknya.  Berdasarkan  kinerja  sektor keuangan, terdapat korelasi positif antara pertumbuhan ekonomi (pendapatan per kapita) dengan kinerja sektor keuangan.  Gross  Domestic  Product  (GDP)  tidak berpengaruh  signifikan  terhadap  Return  on  Asset (ROA).  Berdasarkan  hal  tersebut  maka  dapat dirumuskan  hipotesis  sebagai  berikut  H5:  PDRB berpengaruh  positif  secara  signifikan  terhadap  ROA Bank  BPD  Seluruh  Indonesia  saat  masa  sebelum Pandemi Covid. H5: PDRB berpengaruh positif secara signifikan  terhadap      ROA  Bank  BPD  Seluruh Indonesia saat masa Pandemi Covid.
Pengaruh  inflasi  terhadap  profitabilitas  tergantung pada apakah sepenuhnya diantisipasi atau tidak. Inflasi menyebabkan  kurangnya  daya  beli  dan  nilai  uang  riil, membuat  banyak  orang  enggan  untuk  menabung  dan mengambil  kredit,  sehingga  menurunkan  keuntungan bagi  perbankan.  Tingkat  inflasi  berpengaruh  secara signifikan terhadap profitabilitas bank syariah. Artinya, jika  tingkat  Inflasi  naik,  maka  keuntungan  yang diperoleh bank akan turun atau Return on Asset (ROA) mengalami  penurunan.  Sebaliknya,  jika  tingkat  Inflasi turun,  maka  tingkat  keuntungan  atau  laba  yang diperoleh bank atau Return on Asset (ROA) bank akan naik. H6: Inflasi berpengaruh negatif  secara signifikan
terhadap  kinerja  keuangan  bank  sebelum  masa Pandemi Covid. H6: Inflasi berpengaruh negatif secara signifikan  terhadap  kinerja  keuangan  bank  saat  masa Pandemi Covid.

## 3. Hasil dan Pembahasan
Jumlah populasi semua variabel sebanyak 104 sampel. Nilai  mean  variabel  ROA  sebesar  0,026,  nilai minimum  sebesar  -0,006,  dan  nilai  maximum  sebesar 0,050.  Nilai  mean  variabel  NPL  sebesar  0,026,  ,  nilai minimum sebesar 0,003, dan nilai sebesar 0,150. Nilai mean  variabel  LDR  sebesar  0,918,  nilai  minimum sebesar 0,617, dan nilai maximum sebesar 1,252. Nilai mean  variabel  CASA  sebesar  0,596,  nilai  minimum sebesar 0,277, dan nilai maximum sebesar 0,871. Nilai mean variabel PDRB sebesar 395.144.910,13, 509.677.776,06, nilai minimum sebesar 40.076.543,83, dan  nilai  maximum  sebesar  1.948.316.781,59.  Nilai mean variabel INFLASI sebesar 3,021, nilai minimum sebesar 0,270, dan nilai maximum sebesar 6,620. Nilai mean  variabel  BS  (Bank  Size)  sebesar  23.930.354,01, nilai  minimum sebesar  4.331.056, dan  nilai  maximum sebesar 123.536.474.
Jumlah  populasi  semua  variabel  sebanyak  52  sampel. Nilai  mean  variabel  ROA  sebesar  0,022,  nilai minimum  sebesar  0,012,  dan  nilai  maximum  sebesar 0,035.  Nilai  mean  variabel  NPL  sebesar  0,023,  nilai minimum  berada  sebesar  0,005,  dan  nilai  maximum sebesar 0,045. Nilai mean variabel LDR sebesar 0,832, nilai  minimum  sebesar  0,514,  dan  nilai  maximum sebesar  1,214.    Nilai  mean  variabel  CASA  sebesar 0,552, nilai sebesar 0,300, dan nilai maximum sebesar 0,856. Nilai mean variabel PDRB sebesar 424.595.406,96, nilai minimum sebesar 46.338.435,83, dan  nilai  maximum  sebesar  1.968.485.973,28.  Nilai mean variabel INFLASI sebesar 1,819, nilai minimum sebesar  -0,180,  dan  nilai  maximum  sebesar  4,010. Nilai  mean  variabel  BS  (Bank  Size)  sebesar 31.197.332,19,  nilai minimum sebesar 7.724.522, dan nilai  maximum  sebesar  158.356.097.  Selanjutnya  uji chow disajikan pada Tabel 1.
Tabel 1. Uji Chow Uji Pemilihan Model Nilai Prob Sebelum Covid Masa Covid Uji Chow 0,0000 0,0000
Hasil dari uji chow Berdasarkan Tabel 1, dapat dilihat bahwa  nilai  Prob  Sebelum  Covid  uji  chow  sebesar 0,0000 < 0,05, maka yang terpilih adalah model FEM, dan  uji  chow  di  Saat  Masa  Covid  sebesar  0,0000  < 0,05,  maka  yang  terpilih  adalah  modal  Fixed  Effect Model  (FEM).  Berdasarkan  hasil  chow  tersebut dilanjutkan dengan uji Hausman.
Tabel 2. Resume Uji Hausman Uji Pemilihan Model Nilai Prob Sebelum Covid Masa Covid Uji Hausman 0,4075 0,0141
Berdasarkan  hasil  Uji  Hausman  untuk  periode Sebelum  Covid  sebesar  0,4075>0,05,  maka  yang terpilih  adalah  model  REM  Napitupulu,et.al  [14].
Maka harus dilanjutkan dengan uji Lagrage Multiplier (LM).  Untuk  Uji  Hausman  Saat  Masa  Covid  sebesar 0,0141 < 0,05, maka  yang terpilih adalah  model  FEM Napitupulu et.al [14] tidak perlu dilanjutkan dengan uji Lagrange Multiplier (LM).
Tabel 3. Lagrange Multiplier (LM) Uji Pemilihan Model Nilai Prob Sebelum Covid Masa Covid Uji Lagrange Multiplier 0,0000 -
Hasil  yang  didapat  atau  terpilih    pada  Uji  Hausman data  sebelum  covid  adalah  random  effect,  maka dilanjutkan  dengan  melakukan  uji  Lagrage  Multiplier (LM), dapat dilihat bahwa nilai Prob  sebesar 0,0000 < 0,05,  maka  yang  terpilih  adalah  model  REM. Berdasarkan  hasil  uji  chow,  uji  hausman,  dan  uji  LM maka  model  terbaik  Sebelum  Covid  adalah  REM, sedangkan  untuk  saa  Masa  Covid  maka  model terbaiknya adalah FEM. Berdasarkan hasil output tabel di  atas  dapat  dilihat  bahwa  nilai    koefisien  korelasi antar  variabel  <  0,90,  maka  dapat  disimpulkan  bahwa terbebas  mutikolinearitas  atau  lolos  uji  multik olinearitas.  Berdasarkan  hasil  output  dapat  dilihat bahwa  koefisien  korelasi  antar  variabel  <  0,90,   maka dapat disimpulkan model regresi pada saat masa Covid 19  tersebut  bebas  dari  multikolinearitas . Hasil Heteroskedastitas sebelum Covid disajikan pada Tabel 4.
Tabel 4. Uji Heteroskedastitas Sebelum Covid chi2(1) = 1.63 Prob > chi2 = 0.2011
Berdasarkan Tabel 4, dapat dilihat bahwa nilai Prob. > 0,05,  maka  dapat  dikatakan  model  persamaan  regresi sebelum  Covid  tidak  mengalami  heteroskedastisitas atau lolos uji heteroskedastisitas.
Tabel 5. Uji Heteroskedastitas Sebelum Covid chi2(1) = 1.26 Prob > chi2 = 0.2612
Berdasarkan Tabel 5, dapat dilihat bahwa nilai Prob. > 0,05,  maka  dapat  dikatakan  model  persamaan  regresi sebelum  Covid  tidak  mengalami  heteroskedastisitas atau  lolos  uji  heteroskedastisitas . ROA  =  0,641185  – 0,1734395 NPL + 0,0062273 LDR + 0,0079867 CASA + 0,0025625 PDRB + 0,000525 INFLASI – 0,0057152 BANK  SIZE  +  0,5801  ɛ. Nilai  konstanta  sebesar 0,641185  atau  64,1185%,  artinya  tanpa  adanya variabel  NPL,  LDR,  CASA,  PDRB,  INFLASI,  dan BANK  SIZE,  maka  variabel  ROA  akan  mengalami peningkatan sebesar 64,1185%.
Nilai koefisien beta variabel NPL sebesar – 0,1734395 atau  –  17,34395%,  jika nilai  variabel  lain konstan dan variabel  NPL  mengalami  peningkatan  1%,  maka variabel  ROA  akan  mengalami  penurunan  sebesar 17,34395%. Nilai koefisien beta variabel LDR sebesar 0,0062273  atau  0,62273%,  jika  nilai  variabel  lain konstan dan variabel LDR mengalami peningkatan 1%, maka  variabel  ROA  akan  mengalami  peningkatan
sebesar 0,62273%. Nilai koefisien beta variabel CASA sebesar  0,0079867  atau  0,79687%,  jika  nilai  variabel lain konstan dan variabel CASA mengalami peningkatan 1%, maka variabel ROA akan mengalami peningkatan sebesar 0,79687%.
Nilai koefisien beta variabel PDRB sebesar  0,0025625 atau  0,25625%    jika  nilai  variabel  lain  konstan  dan variabel  PDRB  mengalami  peningkatan  1%,  maka variabel  ROA  akan  mengalami  peningkatan  sebesar 0,25625%.  Nilai  koefisien  beta  variabel  INFLASI sebesar 0,000525 atau 0,0525%, jika nilai variabel lain konstan dan variabel INFLASI mengalami peningkatan 1%, maka variabel ROA akan mengalami peningkatan sebesar 0,0525%. Nilai koefisien  beta variabel BANK SIZE (BS) sebesar – 0,0057152 atau – 0,057152%, jika nilai  variabel  lain  konstan  dan  variabel  BANK  SIZE mengalami peningkatan 1%, maka variabel ROA akan mengalami penurunan sebesar 0,057152%.
Nilai ɛ (error term) sebesar 0,5801 atau 58,01% (1-  R Square)  [16],  hal  tersebut  menandakan  bahwa  selain dipengaruhi  oleh  variabel  NPL,  LDR,  CASA,  PDRB, INFLASI,  dan  BANK  SIZE,  variabel  ROA  masih dipengaruhi oleh variabel lain sebesar 58,01%. ROA = -0,1591202  +  0,0014781  NPL  +  0,0011771  LDR  - 0,0045347  CASA  +  0,0199112  PDRB  -  0,0003381 INFLASI – 0,0118151 BANK SIZE  + 0,9658 ɛ. Nilai konstanta  sebesar  -0,1591202  atau  -15,91202%, artinya  tanpa  adanya  variabel  NPL,  LDR,  CASA, PDRB,  INFLASI,  dan  BANK  SIZE,  maka  variabel ROA akan mengalami penurunan sebesar 15,91202%.
Nilai  koefisien  beta  variabel  NPL  sebesar  0,0014781 atau  0,14781%,  jika  nilai  variabel  lain  konstan  dan variabel  NPL  mengalami  peningkatan  1%,  maka variabel  ROA  akan  mengalami  peningkatan  sebesar 0,14781%.  Nilai  koefisien  beta  variabel  LDR  sebesar 0,0011771  atau  0,11771%,  jika  nilai  variabel  lain konstan dan variabel LDR mengalami peningkatan 1%, maka  variabel  ROA  akan  mengalami  peningkatan sebesar 0,11771%. Nilai koefisien beta variabel CASA sebesar -0,0045347 atau -0,45347%, jika nilai variabel lain konstan dan variabel CASA mengalami peningkatan 1%, maka variabel ROA akan mengalami penurunan sebesar 0,45347%.
Nilai koefisien beta variabel PDRB sebesar 0,0199112 atau  1,99112%,  jika  nilai  variabel  lain  konstan  dan variabel  PDRB  mengalami  peningkatan  1%,  maka variabel  ROA  akan  mengalami  peningkatan  sebesar 1,99112%.  Nilai  koefisien  beta  variabel  INFLASI sebesar -0,0003381 atau -0,03381%, jika nilai variabel lain  konstan  dan  variabel  INFLASI  mengalami peningkatan 1%, maka variabel ROA akan mengalami penurunan sebesar 0,03381%.
Nilai koefisien beta variabel BANK SIZE (BS) sebesar -0,0118151  atau  -1,18151%,  jika  nilai  variabel  lain konstan  dan  variabel  BANK  SIZE  mengalami peningkatan 1%, maka variabel ROA akan mengalami penurunan  sebesar  1,18151%.  Nilai ɛ (error  term) sebesar  0,9658  atau  96,58%  (1-  R  Square)  [16],  hal tersebut  menandakan  bahwa  selain  dipengaruhi  oleh
variabel  NPL,  LDR,  CASA,  PDRB,  INFLASI,  dan BANK  SIZE,  variabel  ROA  masih  dipengaruhi  oleh variabel  lain  sebesar  96,58%.  Pengaruh  variabel independen  terhadap  variabel  dependen  secara  parsial adalah  sebagai  berikut  Nilai  t  hitung  variabel  NPL sebesar  5,41  >  nilai  t  tabel  yaitu  1,661  atau  nilai  Sig. sebesar  0,000 <  0,05 dan arah koefisien negatif, maka H1  diterima,  artinya  NPL  berpengaruh  negatif  secara signifikan terhadap ROA. Nilai t hitung  variabel  LDR sebesar  1,24  <  nilai  t  tabel  yaitu  1,661  atau  nilai  Sig. sebesar  0,214  >  0,05,  maka  H2  ditolak,  artinya  LDR tidak  berpengaruh  positif  secara  signifikan  terhadap ROA.
Nilai  t  hitung  variabel  CASA  sebesar  1,35  <  nilai  t tabel  yaitu  1,661  atau  nilai  Sig.  sebesar  0,176  >  0,05, maka  H3  ditolak,  artinya  CASA  tidak  berpengaruh positif  secara  signifikan  terhadap  ROA.  Nilai  t  hitung variabel PDRB sebesar 1,33 < nilai t tabel yaitu 1,661 atau nilai Sig. sebesar  0,184 >  0,05, maka H4 ditolak, artinya  PDRB  tidak  berpengaruh  positif  secara signifikan  terhadap  ROA.  Nilai  t  hitung  variabel INFLASI  sebesar  1,39  <  nilai  t  tabel  yaitu  1,661  atau nilai  Sig.  sebesar  0,165  >  0,05,  maka  H5  ditolak, artinya  Inflasi  tidak  berpengaruh  negatif  secara signifikan  terhadap  ROA.  Sebagai  variable  control nilai  t  hitung  variabel  Bank  Size  (BS)  sebesar  2,34  > nilai t tabel yaitu 1,661 atau nilai Sig. sebesar 0,020 < 0,05  dan  arah  koefisien  negatif,  artinya  Bank  Size tidak  berpengaruh  positif  secara  signifikan  terhadap ROA.
Pengaruh  variabel  independen  terhadap  variabel dependen  secara  parsial  adalah  sebagai  berikut  Nilai  t hitung  variabel  NPL  sebesar  0,01  <  nilai  t  tabel  yaitu 1,679  atau  nilai  Sig.  sebesar  0,989  >  0,05,  maka  H1 ditolak,  artinya  NPL  tidak  berpengaruh  negatif  secara signifikan terhadap ROA.  Nilai t hitung  variabel  LDR sebesar  0,11  <  nilai  t  tabel  yaitu  1,679  atau  nilai  Sig. sebesar  0,917  >  0,05,  maka  H2  ditolak,  artinya  LDR tidak  berpengaruh  positif  secara  signifikan  terhadap ROA.  Nilai  t  hitung  variabel  CASA  sebesar  0,54  < nilai t tabel yaitu 1,679 atau nilai Sig. sebesar  0,594 > 0,05,  maka  H3  ditolak,  artinya  CASA  tidak berpengaruh positif secara signifikan terhadap ROA.
Nilai  t  hitung  variabel  PDRB  sebesar  0,99  <  nilai  t tabel  yaitu  1,679  atau  nilai  Sig.  sebesar  0,332  >  0,05, maka  H4  ditolak,  artinya  PDRB  tidak  berpengaruh positif  secara  signifikan  terhadap  ROA.  Nilai  t  hitung variabel  INFLASI  sebesar  0,68  <  nilai  t  tabel  yaitu 1,679  atau  nilai  Sig.  sebesar  0,503  >  0,05,  maka  H5 ditolak, artinya Inflasi tidak berpengaruh negatif secara signifikan  terhadap  ROA.  Sebagai  variabel  kontrol, bank  size  nilai  t  hitung  sebesar  1,38    <  nilai  t  table yaitu  1,679  atau  nilai  Sig.  sebesar  0,183  >  0,05 menunjukkan hubungan yang tidak berpengaruh positif secara    signifikan  terhadap  profitabilitas  yang  diukur menggunakan  ROA.  Selanjutnya  hasil  uji  F  disajikan pada Tabel 6.
Tabel 6. Hasil Uji F F Hitung Nilai Prob Sebelum Covid 45,51 0,0000 Masa Covid 0,75 0,6131
Nilai  F  hitung Sebelum Covid sebesar 45,51 > F  tabel 2,19  dan  nilai  Prob.  0,0000  <  0,05,  maka  H0  ditolak dan  H1  diterima,  artinya  NPL,  LDR,  CASA,  PDRB, dan  Inflasi  berpengaruh  secara  signifikan  terhadap ROA. Nilai F hitung Saat Masa Covid sebesar 0,75 < F tabel  2,31  dan  nilai  Prob.  0,6131  >  0,05,  maka  H1 ditolak  dan  H0  diterima,  artinya  NPL,  LDR,  CASA, PDRB, dan Inflasi tidak berpengaruh secara signifikan terhadap  ROA. Selanjutnya  nilai  R  square  disajikan pada Tabel 7.
Tabel 7. Nilai R Square Nilai R Square Sebelum Covid 0,4199 Masa Covid 0,0342
Dari  Tabel  7  dapat  dilihat  bahwa  nilai  R  Square Sebelum  Covid  sebesar  0,4199  atau  41,99%.  Nilai koefisien  determinasi  tersebut  menunjukkan  bahwa variabel  independen  yang  terdiri  dari  NPL,  LDR, CASA,  PDRB,  dan  Inflasi,  mampu  menjelaskan variabel  ROA  sebesar  41,99%,  sedangkan  sisanya yaitu  58,01%  (100  -  nilai  R  Square)  dijelaskan  oleh variabel  lain  yang  tidak  dimasukkan  dalam  model penelitian  ini.  Kemudian  dari  tabel  di  atas  dapat  juga dilihat bahwa nilai R Square Saat Masa Covid sebesar 0,0342  atau  3,42%.  Nilai  koefisien  determinasi tersebut  menunjukkan  bahwa  variabel  independen yang  terdiri  dari  NPL,  LDR,  CASA,  PDRB,  dan Inflasi,  mampu  menjelaskan  variabel  ROA  sebesar 3,42%, sedangkan sisanya yaitu 96,58% (100 - nilai R Square)  dijelaskan  oleh  variabel  lain  yang  tidak dimasukkan dalam model penelitian.
Berdasarkan  uji  t  saat  sebelum  Covid    secara  parsial NPL  berpengaruh  negatif  secara  signifikan  terhadap ROA, dengan demikian Hipotesis nya diterima, artinya pada  saat  terjadinya  kenaikan  rasio  NPL  secara signifikan    maka  akan  menyebabkan  terjadinya penurunan  rasio  ROA  .  Semakin  tinggi  nilai  NPL, maka kemungkinan bank mengalami kerugian semakin tinggi,  sehingga  profitabilitas  bank  akan  semakin menurun.  Untuk  hasil  uji  t  saat  masa  Covid    terjadi kebalikannya    bahwa  rasio    NPL    tidak  berpengaruh negatif  secara  signifikan  terhadap  ROA,  dengan demikian  Hipotesisnya  ditolak.  Artinya,  pada  saat terjadinya  kenaikan  rasio  NPL,  dampaknya  tidak berpengaruh signifikan terhadap ROA. Saat terjadinya kredit  bermasalah  tidak  membuat  laba  bank  tersebut mengalami  penurunan.  Hal  ini  bisa  saja  terjadi dikarenakan  Bank  dapat  mengelola  manajemen  kredit dengan  baik  dalam  pembentukan  cadangan  kredit bermasalah atau CKPN (Cadangan Kerugian Penurunan Nilai) dengan  baik.
Pengaruh  LDR  Terhadap  ROA  Berdasarkan  hasil pengujian  hipotesis  bahwa  LDR  tidak  berpengaruh positif  secara  signifikan  terhadap  ROA  baik  yang terjadi  pada  saat    sebelum  Covid    ataupun  saat  masa Covid.  Artinya  tingkat  LDR  yang  tinggi  atau  rendah
tidak secara signifikan mempengaruhi ROA. Hasil dari penelitian  ini    bertolak  belakang  dari  Hipotesis  yang menyatakan  bahwa  LDR  berpengaruh  positif  secara signifikan  terhadap  ROA,  sehingga  hipotesis  ini ditolak.  Hal  ini  bisa  saja  terjadi  karena  pihak manajemen bank kurang menerapkan prinsip prudential  banking  (kehati–hatian)  dalam  memberikan kredit  atau  pembiayaan  yang  erakibat  pada  kualitas kredit  yang  kurang  baik.  Hasil  penelitian  ini  sejalan dengan  hasil  penelitian  sebelumnya  yang  menyatakan bahwa  LDR  tidak  berpengaruh  signifikan  terhadap ROA  Nurfitriani.  FDR  berpengaruh  positif  dan signifikan terhadap ROA dan pengaruh yang signifikan Loan  to  Deposit  Ratio  (LDR)  terhadap  kinerja keuangan perbankan yang di ukur dengan rasio ROA.
Berdasarkan  hasil  pengujian  hipotesis  diatas  baik  saat sebelum  Covid  dan  saat  masa  Covid  CASA  tidak berpengaruh  positif  secara  signifikan  terhadap  ROA, artinya hasil ini  menolak dari hipotesis penelitian yang menggambarkan  bahwa  pada  saat  sebelum  Covid  dan saat  masih  Covid,  CASA  berpengaruh  positif  secara signifikan  terhadap  ROA.  CASA,  yang  menyatkan bahwa  CASA  berpengaruh  positif  terhadap  Laba Bersih.  Kemudian    berdasarkan  uji  f  sebelum  Covid disimpulkan  bahwa  secara  simultan  variabel  NPL. LDR, CASA, PDRB dan INFLASI berpengaruh secara signifikan  terhadap  ROA  BPD  seluruh  Indonesia sebelum  terjadinya  Covid-19,  tetapi  saat  masa  Covid justru  sebaliknya  yaitu  tidak  berpengaruh  secara signifikan.
Pengaruh  PDRB  Terhadap  ROA  Berdasarkan  hasil pengujian  hipotesis  diatas  baik  saat  sebelum    Covid dan saat masa Covid   tidak berpengaruh positif secara signifikan  terhadap  ROA,  artinya  hasil  ini    menolak dari  hipotesis  penelitian  yang  menggambarkan  bahwa pada saat sebelum Covid dan saat masih Covid, PDRB berpengaruh  positif  secara  signifikan  terhadap  ROA. Rasio  PDRB  berpengaruh  signifikan  terhadap  ROA. Produk  Domestik  Regional  Bruto (PDRB)  merupakan indikator  makro  ekonomi  yang  selama  Covid  tidak mampu mempengaruhi profitabilitas bank di Indonesia.  Pada  saat  PDRB  naik,  maka  akan  diikuti peningkatan pendapatan masyarakat, dimana seharusnya  kemampuaan  untuk  menabung  ( saving ) juga  ikut  meningkat.  Namun,  pada  saat  masa  Covid, tingkat konsumsi masyarakat lebih banyak dibandingkan  untuk  saving  sehingga  tidak  terkait langsung dengan profitabilitas perbankan.
Pengaruh  INFLASI  Terhadap  ROA  Berdasarkan  hasil pengujian  hipotesis  diatas  bahwa  INFLASI  tidak berpengaruh  negatif  secara  signifikan  terhadap  ROA baik yang terjadi pada saat sebelum Covid ataupun saat masa Covid. Hasil dari penelitian ini bertolak belakang dari  Hipotesis  yang  menyatakan  bahwa  INFLASI berpengaruh  negatif  secara  signifikan  terhadap  ROA BPD seluruh Indonesia, sehingga hipotesis ini ditolak. artinya  INFLASI  tidak  berpengaruh  negatif  secara signifikan  terhadap  ROA  BPD  Seluruh  Indonesia. Meningkatnya inflasi menyebabkan perilaku masyarakat  melakukan  penarikan  dana  yang  disimpan
di bank, sehingga pendapatan  bank akan menurun dan inflasi berpengaruh negatif terhadap profitabiltas.

## 4. Kesimpulan
Berdasarkan  hasil penelitian  yang dilakukan  pada saat kondisi perbankan saat sebelum terjadinya Covid  yaitu tahun 2016 s/d 2019 dari 5 (lima) variabel independen yaitu  NPL,  LDR,  CASA,  PDRB  dan  tingkat  Inflasi, hanya  1  hipotesisnya  yang  diterima    yaitu  rasio    NPL yang  berpengaruh  negatif  signifikan  terhadap    ROA  , sedangkan  rasio  LDR,  CASA,  PDRB  dan  Tingkat Inflasi  ditolak  Hipotesisnya;  Rasio  LDR  tidak berpengaruh  positif,  rasio  CASA  tidak  berpengaruh positif,  PDRB  tidak  berpengaruh  positif  dan  tingkat inflasi    tidak  berepengaruh  negative  semuanya  secara signifikan terhadap profitabiltas. Untuk secara pengujian  secara  simultan  yang  digambarkan  dalam bentuk  rasio  ROA.  NPL,  LDR,  CASA,  PDRB  dan INFLASI  bersama  sama  berpengaruh  signifikan terhadap  ROA  artinya  bahwa  perubahan  nilai  salah satu  variabel  akan  berpengaruh  terhadap    perubahan niali  variabel  lainnya.  Kemudian  hasil  penelitian  yang dilakukan  saat  masa  Covid  di  dapat  hasilnya  bahwa semua  hipotesis  di  tolak  dengan  penngertian    sebagai berikut rasio NPL tidak berpengaruh negatif signifikan terhadap  ROA,  rasio  LDR  tidak  berpengaruh  positif, rasio  CASA  tidak  berpengaruh  positif,  rasio  PDRB tidak  berpengaruh  postif  dan  Tingkat  Inflasi  tingkat inflasi    tidak  berpengaruh  negatif  semuanya  secara signifikan  terhadap  profitabiltas  yang  digambarkan dalam  bentuk  rasio  ROA.  Untuk  secara  pengujian secara simultan  yang digambarkan dalam  bentuk rasio ROA.  NPL,  LDR,  CASA,  PDRB  dan  INFLASI bersama sama   tidak  berpengaruh  signifikan terhadap ROA artinya bahwa perubahan nilai salah satu variabel akan  berpengaruh    terhadap    perubahan  niali  variabel lainnya.

## Daftar Rujukan
[1] Khabibah,  N.  A.,  Sully  Kemala  Octisari,  &  Agustina  Prativi Nugraheni. (2020). CASA, NIM, dan Profitabilitas Perbankan di Indonesia. Jurnal  Aplikasi  Akuntansi,  5 (1),  52–71.  DOI: https://doi.org/10.29303/jaa.v5i1.90 .
[2] Yushinta,  R.,  Rusdi,  M.,  &  Desiana,  L.  (2020).  Peran Kecukupan  Modal  Atas  Pengaruh  Risiko  Pembiayaan  dan Likuiditas  terhadap  Profitabilitas  (Studi  Pada  Bank  Umum Syariah  Periode  2016-2018). JURNAL  AL-QARDH,  5 (2),  99– 118. DOI: https://doi.org/10.23971/jaq.v5i2.2151 .
[3] Andriansyah,  N.,  Rizan,  M.,  &  Wiralaga,  H.  K.  (2017). Pengaruh  Faktor  Ekonomi  Makro,  Strategi  Perluasan  Market Share  dan  Karakteristik  Bank  terhadap  Profitabilitas  Pt.  Bank Pembangunan  Daerah  Jawa  Barat  dan  Banten,  Tbk. Jurnal Dinamika  Manajemen  dan  Bisnis,  1 (1),  65–86.  DOI: https://doi.org/10.21009/jdmb.01.1.3 .
[4] Widiantari,  S.,  &  Iswara,  K.  A.  Y.  (2021).  Pengaruh  Current Account  Saving  Account  (Casa),  Loan  To  Deposit  Ratio  (Ldr), dan  Net  Performing  Loan  (Npl)  terhadap  Laba  Bersih Perusahaan  Perbankan  yang  Terdaftar  di  Bei  Periode  2016- 2020. Jurnal  Ilmiah  Akuntansi  Dan  Bisnis,  6 (2),  76–89.  DOI: https://doi.org/10.38043/jiab.v6i2.3236 .
[5] Ahdiyat  Agus  Susila.  (2018).  Konsep  Dasar  dan  Teknik Manajemen  Risiko  Perbankan  Syariah. Iqtishodiyah :  Jurnal
Ekonomi
Dan Bisnis Islam, 4 (1). DOI: https://doi.org/10.36835/iqtishodiyah.v4i1.75 .
[6] Arsjah, R. J., Banjarnahor, E., Pohan,  H.  T., & Nugroho,  H.  A. (2022).  Pelatihan  Menyusun  Laporan  Keuangan  Berbasis  Sak Etap  dan  Analisis  Laporan  Keuangan  Bagi  Umkm. Jurnal Abdikaryasakti, 2 (1), 61–74. DOI:
https://doi.org/10.25105/ja.v2i1.13596 .
[7] Maulina,  R.,  &  Mulyadi,  R.  (2021).  Restrukturisasi  Kredit Dalam  Pelaksanaan  Kebijakan  Countercyclical  Dampak Penyebaran  Covid-19  Di  Pt.  Bprs  Baiturrahman. Akbis:  Media Riset Akuntansi Dan Bisnis, 4 (1), 38.
DOI: https://doi.org/10.35308/akbis.v4i1.2740 .
[8] Liana  Susanto,  L.  P.  (2019).  Faktor  yang  Mempengaruhi Profitabilitas  Pada  Perbankan  yang  Terdaftar  di  Bei. Jurnal Paradigma Akuntansi, 1 (2), 282. DOI:
https://doi.org/10.24912/jpa.v1i2.4701 .
[9] Sudarjah,  G.  M.,  Priadana,  S.,  &  Pratama,  R.  A.  (2021). Pengaruh  Dana  Pihak  Ketiga,  CAR,  NPL,  BI  Rate,  Inflasi  dan Nilai  Tukar  Mata  Uang  terhadap  Profitabilitas  Bank  Umum Persero  Tahun  2007-2018. Syntax  Idea,  3 (6),  1326.  DOI: https://doi.org/10.36418/syntax-idea.v3i6.1246 .
[10] Permata,  M.  I.,  &  Sutrisno,  S.  (2023).  The  Effect  of  the  Covid 19  Pandemic  on  Bank  Performance  Cases  of  Regional Development  Bank  in  Indonesia. International  Journal  of Multidisciplinary  Research  and  Analysis,  06 (04).  DOI: https://doi.org/10.47191/ijmra/v6-i4-14 .
[11] Putri,  R.  A.,  Hendra  Sanjaya  Kusno,  &  Juspa  Parasi.  (2022). Pengaruh  Ldr,  Car,  Bopo,  dan  Bank  Size  terhadap  Roa  Pada Bank Umum di Masa Pandemi Covid-19. JRMSI - Jurnal Riset Manajemen Sains Indonesia, 13 (01), 1–19. DOI: https://doi.org/10.21009/jrmsi.013.1.01 .
[12] Ramadhanty,  R.  (2022).  Pengaruh  Mekanisme  Corporate Governance  terhadap  Kualitas  Laba. Review  of  Accounting  and
Business, 3 (1), 25–41. DOI: https://doi.org/10.52250/reas.v3i1.515 .
[13] Determinants  Of  Bank  Profitability:  A  New  Evidence  From State-Owned  Banks  In  Indonesia.  (2020). TRIKONOMIKA . DOI: https://doi.org/10.23969/trikonomika.v19i1.1443 .
[14] Ombuh, I. W., & Pontoh, J. X. (2022). Soundness  Level  of the Regional  Development  Banks  Using  REGC  Method  During COVID  –  19  Pandemic. Journal  of  International  Conference
Proceedings, 5 (2), 260–274. DOI:
https://doi.org/10.32535/jicp.v5i2.1690 .
[15] Setyarini,  A.  (2020).  Analisis  Pengaruh  CAR,  NPL,  NIM, BOPO,  LDR  terhadap  ROA  (Studi  Pada  Bank  Pembangunan Daerah  di  Indonesia  Periode  2015-2018). RESEARCH  FAIR UNISRI, 4 (1). DOI: https://doi.org/10.33061/rsfu.v4i1.3409 .
[16] Alamsyah, S. (2017). Pengaruh Capital Adequacy Ratio (CAR), Non  Performing  Loan  (NPL),  Loan  To  Deposit  Ratio  (LDR), Return  On  Asset  (ROA)  dan  Net  Interest  Margin  (NIM) terhadap  Pertumbuhan  Laba  (Studi  Empiris  Pada  Perusahaan Perbankan  Indonesia  Periode  2011-2015). Competitive  Jurnal
Akuntansi Dan Keuangan, 2 (1), 32. DOI:
https://doi.org/10.31000/competitive.v2i1.466 .
[17] Ayem,  S.,  &  Wahyuni,  S.  (2017).  Pengaruh  Loan  To  Deposit Ratio,  Capital  Adequacy  Ratio,  Return  On  Asset  Dannon Perfoming Loan terhadap Return Saham. Jurnal Akuntansi, 5 (1), 71. DOI: https://doi.org/10.24964/ja.v5i1.258 .
[18] Nuhadilah,  A.,  &  Laila,  N.  (2021).  Penentu  Profitabilitas  Pada Bank  Umum  Syariah  di  Indonesia:  Faktor  Internal  Bank  dan Makroekonomi. Jurnal  Ekonomi  Syariah  Teori  Dan  Terapan,
8 (6),  797.  DOI: https://doi.org/10.20473/vol8iss20216pp797- 807 .
[19] Askarno, A. (2021). Analisis Rasio Profitabilitas pada PT. MYI Tbk. Matriks :  Jurnal  Sosial  Sains,  2 (1),  20–32.  DOI: https://doi.org/10.36418/matriks.v2i1.58 .
[20] Meiliana  Sari,  R.  (2021).  Determinasi  Corporate  Governance Rating:  Analisis  Profitabilitas,  Ukuran  Perusahaan,  Leverage, Pertumbuhan  dan  Nilai  Perusahaan  (Literature  Review Manajemen  Keuangan). Jurnal  Ekonomi  Manajemen  Sistem
Informasi, 2 (5), 639–649. DOI: https://doi.org/10.31933/jemsi.v2i5.597 .