## ANALISIS PENGARUH KARAKTERISTIK PERUSAHAAN  DAN PENERAPAN STANDAR AKUNTANSI PSAK NO. 10 TERHADAP KUALITAS LABA PERUSAHAAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA
Dewi Seriwati* Hendi*
*Program Studi Akuntansi, Universitas Internasional Batam Jl. Gajah Mada, Baloi Sei Ladi Batam 29442
E-mail: dewii_lin@yahoo.com

## Abstract
This research aims on analyzing the effects of firm characteristic and accounting standard PSAK  No.  10.  Firm  characteristic  which  represent  by  firms  size,  profitability,  growth,  leverage, liquidity and institutional ownership towards earnings quality. The research populations were taking from the financial reports of companies listed in Indonesia Stock Exchange in the period 2010 until peroiod 2016. Using the purposive sampling method, the samples which meet the requirements for this research  are  390  firms  or  2.730  observations  data.This  research  uses  panel  regression  method  to analyze  the  effect  of  independent  varibles  on  dependent  variable  which  measure  by  ratio.  The observation data are thenn analyzed using eviews 7 th version.
The result indicates that firms size, profitability, firm growth, leverage, liquidity and PSAK No.  10  have  a  significant  effect  on  earnings  quality  in  Indonesia  Stock  Exchange.  However,  this research  found  that  institutional  ownership  are  insignificant  to  earnings  quality  in  Indonesia  Stock Exchange.
Keywords: earnings quality, firm characteristic, accounting standard, firms size, profitability, growth, leverage, liquidity, institutional ownership

## 1. Pendahuluan
Tujuan  dibangunnya  suatu  entitas  ialah untuk meraih keuntungan yang sebesar-besarnya. Laporan  keuangan  dapat  menjadi  salah  satu pertimbangan  untuk  mengetahui  keuntungan yang  telah  diperoleh  dalam  suatu  usaha  yang dapat berguna bagi para pengguna laporan untuk tujuan  tertentu.  Seperti  para  investor,  untuk menginvestasikan  dananya  disuatu  perusahaan para  investor  tentunya  membutuhkan  sebuah laporan  yang  dapat  menjelaskan  mengenai kondisi  perusahaan.  Laporan  yang  diinginkan oleh  para  investor  harus  memiliki  kualitas  laba yang  tinggi,  yang  artinya  laba  yang  dihasilkan harus  dapat  mencerminkan  kinerja  perusahaan yang  sebenar-benarnya.  Sedangkan  manajer sebagai  pihak  internal  dalam  suatu  perusahaan tentu  lebih  mengetahui  kondisi  perusahaan  yang sesungguhnya,  hal  ini  membuat  manajer termotivasi  untuk  merekayasa  laporan  keuangan agar  laba  perusahaan  meningkat  dan  para investor tertarik untuk menginvestasikan dananya di  perusahaan  tersebut,  selain  itu  tujuan  utama
manajer  untuk  mendapatkan  bonus  yang  tinggi dapat  tercapai.  Dengan  adanya  perbedaan kepentingan  antara  manajer  dan  investor membuat  kualitas  laba  yang  dihasilkan  menjadi rendah dan tidak dapat diandalkan.
Untuk  menghasilkan  kualitas  laba  yang  tinggi dan  dapat  diandalakan  tentu  saja  karakteristik perusahaan dapat mendukung dalam menghasilkan kualitas laba yang diharapkan.
Perusahaan  dengan  ukuran  yang  besar tentu  saja  mempunyai  laba  yang  tinggi.  Para investor tentunya lebih memilih menginvestasikan  dananya  diperusahaan  besar dikarenakan  para  investor  berpendapat  bahwa perusahaan  yang  besar  tentu  saja  dapat meningkatkan  kinerja  perusahaannya  menjadi lebih baik sehingga dapat meningkatkan kualitas laba yang tinggi.
Profitabilitas  merupakan  rasio  keuangan yang  memiliki  kemampuan  untuk  menghasilkan keuntungan  dalam  suatu  usaha.  Profitabilitas dapat  mempengaruhi  kualitas  laba  perusahaan
karena  Investor  menjadikan  rasio  ini  sebagai pertimbangan  untuk  menginvestasikan  dananya disuatu perusahaan, karena investor beranggapan jika  perusahaan  mempunyai  profitabilitas  yang tinggi maka perusahaan tersebut mempunyai laba yang  besar  serta  dapat  terus  maju  dan berkembang.  Akan  tetapi,  jika  suatu  perusahaan memiliki  profit  terus-menerus  dapat  diragukan kualitas  laba  yang  dihasilkan  karena  manajemen bisa  saja  melakukan  praktek  manajemen  laba agar para investor tertarik untuk berinvestasi.
Pertumbuhan laba juga dapat mempengaruhi kualitas laba perusahaan. Perusahaan  yang  dapat  meningkatkan  kinerja usahanya  dengan  baik  tentu  saja  memiliki kesempatan terhadap pertumbuhan laba usahanya,  yang  berarti  perusahaan  mempunyai kinerja  keuangan  yang  bagus  pada  saat menjalankan  operasionalnya  sehingga  dapat membuat para investor tertarik untuk berinvestasi diperusahaan  tersebut.  Akan  tetapi,  apabila perusahaan  mengalami  kerugian  pada  periode mendatang,  manajer  berkemungkinan  untuk mempercantik  labanya  agar  dapat  menarik  para investor untuk berinvestasi.
Selain  itu,  perusahaan  yang  memperoleh aset  dengan  dibiayai  oleh  utang  perusahaan  dan biasanya  diukur  dengan leverage juga  dapat mempengaruhi  kualitas  laba.  perusahaan  yang mempunyai utang yang besar tentunya mempunyai  resiko  yang  tinggi  terhadap keuangan  perusahaan  yang  memungkinkan bahwa  perusahaan  tidak  mampu  membayar utang-utangnya dan membuat para investor tidak ingin  berinvestasi  diperusahaan  tersebut  karena para  investor  berpendapat  bahwa  perusahaan tidak dapat berjalan terus-menerus. Hal ini dapat membuat manajer melakukan praktek manajemen laba  sehingga  laba  yang  dihasilkan  terlihat menarik  dan  para  investor  tertarik  untuk berinvestasi.
Likuiditas  dapat  mempengaruhi  kualitas laba  pada  laporan  keuangan  perusahaan.  Hal  ini dikarenakan likuiditas merupakan rasio keuangan yang memiliki kemampuan untuk melunasi utang jangka pendek menggunakan aset lancarnya. Jika suatu perusahaan memiliki tingkat likuiditas yang tinggi,  maka  kualitas  laba  yang  dihasilkan  juga meningkat  tinggi  karena  perusahaan  mampu melunasi  utang  jangka  pendek  sehingga manajemen  tidak  perlu  manipulasi  labanya  agar laporan keuangan perusahaan memiliki nilai yang bagus.  Akan  tetapi,  perusahaan  dengan  tingkat likuiditas  yang  terlalu  tinggi  dapat  menurunkan
kualitas  laba  karena  perusahaan  dianggap  tidak dapat  mengelola  aset  lancarnya  semaksimal mungkin  sehingga  para  manajer  berniat  untuk mempercantik  laporan  keuangannya  dengan  cara yang  tidak  benar  yaitu  melakukan  praktek manipulasi laporan keuangan perusahaan.
Kepemilikan  institusional  ialah  saham entitas  yang  dimiliki  oleh  lembaga  institusi, seperti yayasan, perusahaan asuransi, perusahaan dana  pensiun,  perusahaan  reksadana,  perusahaan investasi  dan  perusahaan  besar  lainnya. Meningkat  atau  menurunnya  kualitas  laba  dapat disebabkan  oleh  saham  yang  dimiliki  lembaga institusi,  karena  lembaga  institusi  ini  memiliki kemampuan untuk memonitor kinerja manajemen agar  dapat  menghasilkan  laba  yang  tinggi  dan juga  berkualitas,  hal  ini  juga  dapat  membuat manajemen  tidak  dapat  melakukan  praktik manajemen laba.
Selain karakteristik perusahaan, penerapan Standar  Akuntansi  PSAK  No.  10  yang  telah diberlakukan  secara  efektif  sejak  01  Januari 2012,  menjelaskan  tentang  mata  uang  yang diwajib  untuk  mencatat  dan  melaporkan keuangan  perusahaan  juga  dapat  meningkatkan kualitas  laba  perusahaan.  Dalam  standar akuntansi  ini  perusahaan  diwajibkan  untuk melakukan  translasi  laporan  keuangan  apabila mata  uang  asing  tergolong  sebagai  kriteria  mata uang  fungsional.  Sebagai  contoh,  Apabila  suatu perusahaan  sebelum  penerapan  PSAK  No.10 menggunakan  mata  uang  Rupiah  sebagai  mata uang penyajiannya tetapi sebagian besar transaksi menggunakan mata uang USD, maka akan terjadi selisih  kurs  yang  cukup  besar  akibat  transaksi. Berbeda dengan setelah Penerapan PSAK No. 10, perusahaan  akan  menggunakan  mata  uang  USD sebagai  mata  uang  penyajiannya  karena kebanyakan  transaksi  menggunakan  mata  uang USD,  maka  selisih  kurs  yang  terjadi  akibat transaksi  akan  jauh  lebih  sedikit  timbul dibandingkan  sebelum  penerapan  PSAK  No.  10. Laba  rugi  selisih  kurs  yang  timbul  akibat  dari sebelum  penerapan  PSAK  No.  10  dan  sesudah penerapan  PSAK  No.  10  akan  menyebabkan perbedaan laba perusahaan yang akan meningkatan  atau  menurunkan  tingkat  kualitas laba perusahaan.
Sehubungan  dengan  uraian  diatas,  penulis termotivasi  untuk  meneliti  dengan  judul “Analisis Pengaruh Karakteristik Perusahaan dan Penerapan Standar Akuntansi PSAK No. 10  terhadap  Kualitas  Laba  Perusahaan  yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia”.
2. Kerangka Teoretis dan Perumusan Hipotesis
1. Teori keagenan Teori keagenan (agency theory) ialah suatu ikatan  kerja  antara  pemegang  saham  (prinsipal) dan  manajemen  (agen). Manajer  merupakan pihak  internal  perusahaan  bertanggung  jawab untuk  mewujudkan  tujuan  dari  prinsipal  yaitu menghasilkan  laba  usaha  yang  sesuai  dengan kinerja perusahaan yang sebenarnya. Akan tetapi, agen  yang  memiliki  banyak  informasi  mengenai kondisi perusahaan tentu saja akan mementingkan keinginannya sendiri agar tercapai yaitu  untuk  mendapatkan  bonus  yang  besar  dari perusahaan  tersebut,  sehingga  pihak  agen  akan melakukan  berbagai  macam  cara  untuk menigkatkan  labanya  seperti  dengan  cara melakukan praktek manajemen laba. Hal ini yang pada akhirnya membuat adanya ketidakseimbangan  kualitas  laba  karena  pihak prinsipal  dan  pihak  agen  tidak  memiliki  tujuan yang sama.
2. Laba
Laba  ialah  tujuan  utama  suatu  perusahaan dalam menjalankan aktivitas operasional usahanya.  Laba  dalam  suatu laporan  keuangan merupakan  elemen  yang  paling  penting  karena laba  dapat  digunakan  untuk  mengukur  kinerja perusahaan  secara  keseluruhan.  Selain  itu,  para investor  biasanya  menggunakan  laba  sebagai pertimbangan untuk pengambilan keputusan.
3. Kualitas Laba
Menurut  Sukmawati et  al .  (2014)  kualitas laba menjadi salah satu hal terpenting pada setiap perusahaan, karena kualitas laba merupakan laba yang  diperoleh  dari  aktivitas  utama  perusahaan dengan  kinerja  perusahaan  yang  sesungguhnya. Para  pengguna  laporan  keuangan  seperti  para investor,  kreditor  dan  pengguna  lainnya  harus mengetahui  kualitas  laba  yang  sesungguhnya karena  jika  pengguna  laporan  tidak  mengetahui kualitas  laba  yang  sesungguhnya  akan  membuat kesalahan pada saat pengambilan keputusan.
Terdapat tiga hal yang harus diperhatikan  dalam  menentukan  laba  yang berkualitas  menurut  Dechow et  al .  (2010)  yaitu pertama,  laba  yang  berkualitas  dapat  dilihat  dari informasi  yang  relevan  dalam  pengambilan keputusan.  Kedua,  laba  yang  dilaporkan berkualitas  jika  kinerja  keuangan  bersifat informatif. Ketiga, kualitas laba secara bersamaan  ditentukan  oleh  relevansi  kinerja keuangan  yang  mendasari  dalam  pengambilan
keputusan  dan  kemampuan  sistem  akuntansi untuk mengukur kinerja keuangan.
4. Ukuran Perusahaan Ukuran perusahaan berguna untuk menilai seberapa  besar  suatu  entitas.  Menurut  Susanto (2012)  untuk  menilai  besar  kecilnya  suatu perusahaan,  total  aset  yang  dimiliki  suatu perusahaan  dapat  menjadi  salah  satu  tolok  ukur. Perusahaan  dengan  aset  yang  besar  diperkirakan dapat  menghasilkan  laba  terus-menerus  karena perusahaan  memiliki  kinerja  keuangan  yang cukup bagus dalam menjalankan operasionalnya. Jadi  ukuran  suatu  perusahaan  dikatakan  besar apabila  memiliki  total  aset  perusahaan  yang besar.
Kebanyakan  pengguna  laporan  keuangan memperhatikan ukuran perusahaan sebagai salah satu  pertimbangannya,  hal  ini  menyebabkan perusahaan  harus  lebih  berhati-hati  dalam menyajikan  laporan  keuangan  mengenai  laba perusahan  dan  perusahaan  harus  menyajikan kinerja  keuangannya  yang  lebih  akurat  agar memiliki  laba  yang  berkualitas,  Sadiah  dan Maswar (2015).
Berdasarkan hasil penelitian dari Warianto dan Rusiti (2014), ukuran perusahaan berdampak signifikan  dan  memiliki  arah  koefisien  yang negatif  terhadap discretionary  accruals ,  hal  ini berarti  ukuran  perusahaan  yang  besar  akan menghasilkan  laba  yang  berkualitas  karena tingkat  manajemen  dalam  melakukan  praktek manajemen laba semakin kecil.
Penelitian  menurut  Dira  dan  Ida  (2014), ukuran  perusahaan  berpengaruh  signifikan terhadap kualitas laba perusahaan serta memiliki arah yang positif, yang berarti investor memiliki tingkat  kepercayaan  yang  lebih  tinggi  pada perusahaan  besar  dibandingkan  perusahaan  kecil karena  perusahaan  besar  diharapkan  memiliki tingkat  pengembalian  ( return )  yang  besar  serta informasi yang luas. Menurut Kurniawati (2014) dan  Susanto  (2012),  ukuran  perusahaan berdampak  signifikan  dan  memiliki  arah  yang positif  terhadap  kualitas  laba  karena  perusahaan yang besar akan menyajikan informasi yang lebih luas  sehingga  para  investor  dapat  menjadikan ukuran perusahaan sebagai salah satu pertimbangan  untuk  pengambilan  keputusan. Menurut  Putra  dan  Subowo  (2016),  ukuran perusahaan  memiliki  dampak  yang  signifikan terhadap kualitas laba perusahaan serta memiliki arah  yang  positif  karena  perusahaan  yang  besar memiliki  modal  yang  besar,  memiliki  banyak karyawan dan dapat memperoleh penjualan yang
tinggi  dibandingkan  perusahaan  kecil  sehingga kemampuan  perusahaan  dalam  memperoleh keuntungan  lebih  tinggi  dan  memiliki  laba  yang berkualitas.
Menurut  Irawati  (2012),  Sukmawati et  al. (2014),  Darabali  dan  Putu  (2016)  serta  Soly  dan Novia  (2017)  variabel  ukuran  perusahaan  tidak pengaruh secara signifikan terhadap kualitas laba perusahaan karena tidak semua perusahaan besar dapat  menghasilkan  laba  terus-menerus  begitu pula  dengan  perusahaan  kecil  dan  kebanyakan investor  lebih  memilih  untuk  melihat  kondisi pasar perusahaan yang sesungguhnya dibandingkan  dengan  melihat  total  aset  pada laporan  keuangan  perusahaan.  Menurut  Novianti (2012), Risdawaty dan Subowo (2015) serta Wati dan  I  (2017),  ukuran  perusahaan  juga  tidak berdampak  signifikan  terhadap  kualitas  laba karena ukuran perusahaan hanya dapat menentukan kategori perusahaan apakah termasuk  kedalam  perusahaan  yang  memiliki kategori  besar,  kategori  menegah  ataupun kategori kecil.
5. Profitabilitas Menurut  Risdawaty  dan  Subowo  (2015), Profitabilitas  merupakan  kemampuan  yang dimiliki oleh perusahaan untuk memperoleh laba usahanya  dan  biasanya  diukur  menggunakan rasio  ROA  ( return  on  assets) .  ROA  berguna untuk  menilai  efektifitas  suatu  usaha  pada  saat menghasilkan  laba  usahanya  serta  dapat memanfaatkan  aset  yang  dimiliki,  Sukmawati et al. (2014).
Menurut  Goal  (2014)  profitabilitas  ialah suatu  variabel  yang  merupakan  faktor  terpenting dalam  suatu  perusahaan  karena  jika  suatu perusahaan  dalam  keadaan  laba (profitable) terus-menerus  maka  perusahaan  tersebut  dapat melangsungkan  hidupnya.  Tingginya  angka profitabilitas  perusahaan  berarti  minat  para investor juga semakin tinggi untuk menginvestasikan dananya di perusahaan tersebut. Para investor cenderung akan menanamkan modalnya diperusahaan yang miliki laba  yang  cukup  tinggi  dibandingkan  laba  yang rendah  karena  perusahaan  dinilai  mampu menghasilkan  laba  yang  maksimal.  Akan  tetapi, perusahaan  yang  memiliki  profitabilitas  terus- menerus  dapat  diragukan  kualitas  laba  yang dihasilkan,  karena  manajer  bisa  saja  membuat tingkat  profitabilitas  menjadi  tinggi  agar  para investor tertarik untuk menginvestasikan dananya.
Menurut  hasil  penelitian  dari  Soly  dan Novia  (2017)  serta  Risdawaty  dan  Subowo (2015),  profitabilias  memiliki  pengaruh  negatif terhadap  kualitas  laba  perusahaan  karena perusahaan  dengan  tingkat  profitabilitas  tinggi tidak  menjaminkan  bahwa  laba  yang  dihasilkan sesuai  dengan  kondisi  yang  sesungguhnya.  Laba yang  dihasilkan  bisa  saja  merupakan  hasil  dari manipulasi  laba  untuk  menarik  para  investor. Menurut  Susanto  (2012)  dan  Sukmawati et  al. (2014),  profitabilias  tidak  berpengaruh  terhadap kualitas  laba  karena  laba  yang  tinggi  dapat dihasilkan dengan cara yang tidak sehat.
Sedangkan  menurut  Goal  (2014)  dan Warrad  (2017),  profitabilitas  berpengaruh terhadap  kualitas  laba  perusahaan  karena profitabilitas memiliki kemampuan untuk memperoleh  laba,  tingkat  profitabilitas  yang tinggi  berarti  perusahaan  dapat  membiayai sebagian  besar  pengeluaran  perusahaannya  serta memiliki  tingkat  pengembalian  ( return )  yang tinggi.
6. Pertumbuhan laba Pertumbuhan  laba  ialah  laba  yang  didapat dalam  suatu  perusahaan  yang  mengalami peningkatan  maupun  penurunan  laba.  Jika  suatu perusahaan mendapatkan laba pada periode yang berbeda-beda dengan cara yang benar atau sesuai dengan  kondisi  perusahaan  yang  sesungguhnya, maka perusahaan tersebut mendapatkan kesempatan  untuk  terus  bertumbuh  dan berkembang.  Dengan  demikian  laba  perusahaan tersebut  dapat  menunjukkan  kualitas  yang  tinggi sesuai  dengan  laba  yang  diinginkan  oleh  para investor.  Selain  mendapatkan  laba  yang berkualitas,  perusahaan  yang  memiliki  peluang untuk terus berkembang terhadap labanya berarti memiliki  kinerja  keuangan  yang  bagus  sehingga dapat  terus  berkembang,  Sadiah  dan  Maswar (2015).  Akan  tetapi,  apabila  perusahaan  yang mendapatkan  laba  dari  tahun-ketahun  dan  pada masa  mendatang  mendapatkan  kerugian  atas operasional usahanya, maka manajer berkemungkinan  untuk  memanipulasi  laporan keuangan  agar  laba  yang  dihasilkan  terlihat bagus.
Hasil  penelitian  menurut  Sadiah  dan Maswar  (2015)  pertumbuhan  laba  berpengaruh signifikan  tetapi  memiliki  arah  yang  positif terhadap  kualitas  laba  yang  artinya  tingginya nilai pertumbuhan laba, maka nilai discretionary accruals perusahaan  juga  meningkat  sehingga kualitas laba menurun. Perusahaan yang memiliki kesempatan  untuk  terus  bertumbuh  dan
berkembang  serta  dapat  memperoleh  laba  yang tinggi  tentunya  merupakan  perusahaan  yang diinginkan  oleh  para  investor,  dengan  demilikan perusahaan  akan  memperoleh  laba  kejutan  pada periode  tertentu  sehingga  perusahaan  dan manajer  memiliki  keuntungan  yang  lebih  tinggi, yang  artinya  laba  yang  dihasilkan  tidak  sesuai dengan  keadaan  yang  sesungguhnya.  Menurut Susanto  (2012)  dan  Widayanti et  al . ( 2014 ), pertumbuhan laba memiliki dampak yang sangat signifikan  terhadap  kualitas  laba  karena pertumbuhan laba perusahaan biasanya ditentukan  oleh  seberapa  besar  laba  yang diperoleh  suatu  perusahaan  pada  periode  yang berbeda-beda.  Para  investor  biasanya  lebih memberikan  respon  terhadap  laba  kepada perusahaan yang memiliki kesempatan bertumbuh  yang  tinggi  karena  perusahaan diharapkan dapat memberikan tingkat pengembalian yang tinggi kepada investor.
Menurut Dira dan Ida (2014), pertumbuhan laba  tidak  memiliki  pengaruh  terhadap  kualitas laba  perusahaan  karena  adanya  campur  tangan dari  manajemen  perusahaan  dengan  cara  yang tidak benar terhadap laporan keuangan perusahaan  sehingga  laba  yang  disajikan  dalam laporan keuangan meningkat. Hal ini menyebabkan perusahaan
tidak
dapat mencerminkan laba perusahaan yang
sesungguhnya.
Menurut
Irawati (2012), variabel pertumbuhan  laba  berpengaruh  negatif  terhadap kualitas  laba,  artinya  kemampuan  perusahaan dalam  meningkatkan  laba  masih  sangat  rendah, tetapi  mampu  menahan  labanya  untuk  kegiatan ekspansi yang berarti perusahaan tidak melakukan  manipulasi  laba  sehingga  laba  yang dihasilkan berkualitas.
7. Leverage
Menurut  Irawati  (2012)  rasio leverage yang  biasanya  digunakan  untuk  mengukur struktur  modal  memiliki  kemampuan  untuk mencari  tahu  seberapa  besar  aset  yang  dimiliki perusahaan  didanai  oleh  utang  perusahaan. Perusahaan  dengan  tingkat leverage yang  tinggi menyebabkan  investor  berpendapat  bahwa perusahaan tidak akan mengutamakan pembayaran  dividen  karena  memiliki  tingkat utang  yang  terlalu  tinggi,  Darabali  dan  Putu (2015).  Selain  itu,  tingkat leverage yang  tinggi juga dapat menyebabkan para investor tidak ingin berinvestasi  diperusahaan  tersebut  karena  para investor  berpendapat  bahwa  perusahaan  tidak dapat berjalan terus menerus karena tidak mampu
membayar  utang-utangnya.  Hal  ini  membuat manajemen  cenderung  akan  melakukan  praktek manipulasi  laba  yang  berdampak  pada  kualitas laba yang dihasilkan akan menjadi rendah.
Penelitian  menurut  Warianto  dan  Rusiti (2014)  variabel leverage memiliki  pengaruh signifikan  positif  terhadap  kualitas  laba perusahaan. Apabila tingkat leverage tinggi maka tingkat discretionary  accurals juga  meningkat yang  berarti  manajemen  cenderung  akan termotivasi untuk melakukan praktek manajemen laba  sehingga  laba  yang  dihasilkan  memiliki kualitas  yang  rendah.  Menurut  penelitian Sukmawati et  al. (2014)  dan  Goal  (2014) leverage juga  berpengaruh  signifikan  positif terhadap  kualitas  laba  karena  tingkat leverage pada  suatu  perusahaan  tinggi  berarti  utang  yang dimiliki  perusahaan  dapat  tergolong  banyak. Perusahaan dapat mendanai aktivitas operasional usahanya  dengan  menggunakan  utang  tersebut sehingga  perusahaan  mampu  memperoleh  laba yang  tinggi  agar  para  investor  tertarik  untuk berinvestasi.
Sedangkan  menurut  Irawati  (2012)  dan Novianti  (2012), leverage tidak  berdampak secara  signifikan  terhadap  kualitas  laba perusahaan, karena setiap perusahaan mempunyai kebijakan  yang  berbeda-beda  dalam  pendanaan maupun  kebijakan  utang  untuk  menjaga keseimbangan finansialnya. Susanto (2012), Dira dan  Ida  (2014)  serta  Soly  dan  Novia  (2017), mengatakan leverage tidak  memiliki  dampak yang signifikan terhadap kualitas laba perusahaan karena investor beranggapan jika suatu perusahaan  mempunyai  rasio leverage yang tinggi  berarti  perusahaan  memiliki  utang  yang besar sehingga perusahaan akan memprioritaskan pembayaran  utang  terlebih  dahulu  dibandingkan pembayaran  dividen,  hal  ini  membuat  para investor  tidak  ingin  berinvestasi  karena  para investor  tidak  ingin  mengambil  resiko.  Sadiah dan  Haswar  (2015), Leverage tidak  memiliki dampak  yang  signifikan  terhadap  kualitas  laba tetapi  memiliki  arah  yang  negatif.  Arah  negatif dapat  diartikan  bahwa  tingkat leverage yang tinggi memiliki nilai discretionary accruals yang rendah sehingga menghasilkan kualitas laba yang tinggi  pula.  Tidak  berpengaruhnya  variabel leverage terhadap  kualitas  laba  karena  para investor  tidak  mengutamakan  rasio  ini  sebagai pertimbangan  dalam  pengambilan  keputusan dalam berinvestasi.
8. Likuiditas
Menurut Irawati (2012), likuiditas merupakan  rasio  keuangan  yang  memiliki kemampuan untuk melunasi utang jangka pendek dengan  menggunakan  aset  lancar  perusahaan. Tingkat  likuiditas  yang  tinggi  pada  suatu perusahaan  berarti  perusahaan  tersebut  tidak mempunyai  masalah  terhadap  aliran  kas perusahaan sehingga perusahaan dapat memenuhi utang  jangka  pendek  tepat  waktu.  Akan  tetapi, jika  perusahaan  mendapatkan  tingkat  likuiditas yang terlalu tinggi berarti perusahaan tidak dapat mengelola  aset  lancar  semaksimal  mungkin, sehingga  kinerja  keuangan  perusahaan  menjadi menurun dan adanya tanda-tanda bahwa manajer perusahaan  akan  melakukan  praktik  manajemen laba.  Sehingga  membuat  kualitas  laba  yang dihasilkan menjadi rendah.
Menurut Irawati (2012) serta Warianto dan Rusiti  (2014),  likuiditas  berpengaruh  signifikan negatif terhadap kualitas laba yang diukur dengan discretionary  accruals ,  yang  artinya  jika  tingkat likuiditas  dalam  suatu  perusahaan  tinggi,  maka laba  yang  dihasilkan  juga  berkualias  sehingga manajemen  tidak  perlu  melakukan  praktek memanipulasi laba.
Menurut  Dira  dan  Ida  (2014)  serta  Soly dan  Novia  (2017),  likuiditas  tidak  berpengaruh terhadap kualitas laba namun memiliki arah yang negatif,  karena  jika  suatu  perusahaan  memiliki likuiditas yang tinggi, perusahaan dianggap tidak mampu  mengelola  aset  lancarnya  semaksimal mungkin  sehingga  kinerja  keuangan  menjadi turun  dan  berkemungkinan  untuk  mempercantik laba.  Menurut  penelitian  Sadiah  dan  Maswar (2015)  likuiditas  tidak  memiliki  dampak  secara signifikan  tetapi  memiliki  arah  yang  positif terhadap  kualitas  laba  karena  pada  penelitian tersebut  yang  digunakan  sebagai  sampel penelitian hanya perusahaan manufaktur sehingga  rata-rata  perusahaan  yang  diteliti kurang liquid ,  akan  tetapi  perusahaan  mampu untuk  mengelola  aset  lancarnya  semaksimal mungkin  dengan  nilai  minimum  pada  penelitian sebesar 50%.
Sedangkan  menurut  Sukmawati et  al . (2014), likuiditas  berpengaruh  terhadap  kualitas, laba  karena  likuiditas  memiliki  ikatan  terhadap kepercayaan  kreditor  kepada  perusahaan,  yang berarti perusahaan yang memiliki rasio likuiditas yang  tinggi  maka  perusahaan  memiliki  tingkat kepercayaan kreditor yang tinggi pula.
9. Kepemilikan Institusional
Kepemilikan  institusional  ialah  saham perusahaan  yang  dimiliki  oleh  lembaga  institusi,
seperti yayasan, perusahaan asuransi, perusahaan dana  pensiun,  perusahaan  reksadana,  perusahaan investasi  dan  perusahaan  besar  lainnya. Perusahaan  yang  sahamnya  dimiliki  oleh lembaga institusi diperkirakan dapat meningkatkan  kualiatas  laba  perusahaan.  Hal  ini dikarenakan pihak institusional akan meningkatkan  pengawasan  terhadap  manajemen, sehingga  manajemen  terdorong  untuk  terus memaksimalkan  kinerjanya,  Paulus  (2012). Dengan  meningkatnya  kinerja  perusahaan  maka perusahaan  dapat  menghasilkan  laba  yang berkualitas.
Menurut  Hashim  dan  Susela  (2012), Darabali  dan  Putu  (2015)  serta  Buana  dan  Agus (2016),  kepemilikian  institusional  berpengaruh signifikan  positif  terhadap  kualitas  laba,  karena tingkat  kepemilikan  institusional  yang  tinggi berarti  tingkat  pengawasan  kinerja  manajemen juga  meningkat  sehingga  tidak  merugikan prinsipal atau manajemen.
Sedangkan  menurut  penelitian  Paulus (2012)  dan  Amos et  al. (2016),  kepemilikan institusional  berpengaruh  signifikan  negatif terhadap  kualiatas  laba  yang  diukur  dengan menggunakan total  accruals karena  kepemilikan institusional  memantau  aktivitas  para  manajer untuk  mencegah  terjadinya  kecurangan  yang dapat merugikan para investor.
10.  Standard Akuntansi PSAK No. 10 PSAK  No.  10  merupakan  standar akuntansi  yang  membahas  mengenai    transaksi dalam  mata  uang  asing,  yang  artinya  bagaimana cara  entitas  mencatat  transaksi  mata  uang  asing dan  kegiatan  usaha  luar  negeri  kedalam  laporan keuangan perusahaan serta bagaimana menjabarkan  laporan  keuangan  kedalam  mata uang  penyajiannya.  Di  dalam  PSAK  No.  10 membahas  mengenai  mata  uang  fungsional. PSAK  No.  10  mengartikan  bahwa  mata  uang fungsional  merupakan  mata  uang  yang  sering digunakan  perusahaan  pada  saat  menghasilkan dan  mengeluarkan  kas  saat  beroperasi.  Sebagai contoh  sebuah  perusahaan  di  Indonesia  menjual barang dengan memakai mata uang USD sebagai mata  uang  yang  tercatat  di  invoice,  dan  juga membeli  barang  tersebut  dengan  menggunakan mata  uang  USD,  seluruh  transaksi  perusahaan sebagian  besar  menggunakan  mata  uang  USD, maka  mata  uang  USD  dapat  dikatakan  sebagai mata uang fungsional diperusahaan tersebut.
Terdapat  persyaratan  dalam  menentukan mata  uang  fungsional  yang    seharusnya digunakan  dalam  suatu  usaha,  hal  ini  tercantum
dalam  standar  akuntansi  PSAK  No.  10    pada paragraf 09-11 sebagai berikut:
Paragraf  09  mengatur  mengenai  faktor- faktor  yang  harus  diperhatikan  entitas  sebagai penentuan  mata  uang  fungsional  yang  harus digunakan:
a) Mata uang:
i. Yang  berpengaruh  signifikan  terhadap harga penjualan barang dan jasa; dan ii. Negara  yang  mempunyai  daya  saing penjualan  yang  tergolong  tinggi  dan memiliki  peraturan  yang  sebagian  besar mengatur  mengenai  harga  jual  barang  dan jasa,
b) Mata  uang  yang  berpengaruh  signifikan terhadap  biaya  yang  dikeluarkan  untuk penjualan  barang  atau  jasa  seperti  biaya bahan  baku,  biaya  tenaga  kerja  dan  biaya lainnya.
Paragraf  10  mengatur  mengenai  hal-hal yang  dapat  menjadikan  bukti  sebagai  mata  uang fungsional:
a) Mata  uang  yang  dihasilkan  dari  aktivitas pendanaan  perusahaan,  seperti  kas  yang diterima  dari  penerbitan  instrument  modal atau kas yang diterima dari emisi obligasi, wesel atau pinjaman lainnya dan bisa juga dari  kas  yang  keluar  karena  instrument utang,  pembayaran  kepada    pemegang saham  untuk  membeli  kembali  saham perusahaan dan lainnya;
b) Mata uang yang dihasilkan dari dana yang diterima  atas  penjualan  barang  atau  jasa dari aktivitas operasi entitas.
Paragraf  11  mengatur  mengenai  hal-hal yang  wajib  diperhatikan  entitas  yang  mana memiliki  kegiatan  usaha  luar  negeri  dalam penentuan  mata  uang  fungsionalnya,  dan mengetahui  mata  uang  yang  digunakan  oleh entitas yang memiliki kegiatan usaha luar negeri atau  entitas  pelapor  apakah  telah  sesuai  dengan mata uang fungsionalnya:
a) Apakah  kegiatan  usaha  luar  negeri merupakan  perpanjangan  dari  entitas pelapor  atau  merupakan  tingkat  otonomi yang signifikan.
i. Entitas pelapor mengimpor barang dagangannya  ke  entitas  yang  memiliki kegiatan usaha luar negeri sehingga entitas tersebut  hanya  dapat  menjual  dan mengirimkan  hasil  dari  penjualannya  ke entitas  pelapor,  maka  kegiatan  usaha  luar negeri ini disebut perpanjangan dari entitas pelaporan.
ii. Entitas  yang  memiliki  kegiatan  usaha  luar negeri  dapat  memperoleh  pendapatan usahaanya,  melakukan  pinjaman  dengan menggunakan  mata  uang  negara  tersebut, dapat  mengumpulkan  dan  mengeluarkan kas  dan  pos  moneter  lainnya,  maka kegiatan  usaha  luar  negeri  ini  disebut otonomi yang signifikan.
b) Apakah  kegiatan  usaha  luar  negeri memiliki transaksi yang sangat berpengaruh terhadap entitas pelapor.
c) Apakah  kegiatan  usaha  luar  negeri memiliki arus kas yang dapat berpengaruh terhadap arus kas entitas pelapor dan hasil dari  kegiatan  usaha  luar  negeri  dapat dikirimkan ke entitas pelapor.
d) Apakah  kegiatan  usaha  luar  negeri memiliki  dana  untuk  melunasi  utang- utangnya  sehingga  entitas  pelapor  tidak perlu menyediiakan dana.
Apabila  ketentuan  mengenai  mata  uang fungsional tersebut tidak dapat menentukan mata uang  fungsional  dengan  jelas,  maka  manajemen dapat  melakukan  penentuan  yang  dapat menjelaskan  mengenai  aktivitas  perusahaan  dari segi  transaksi,  kejadian  dan  konsidi  yang mendasari.
Perubahan  pada  mata  uang  fungsional dapat  terjadi  apabila  terdapat  perubahan  pada transaksi,  kejadian  dan  kondisi  yang  mendasari. Jika  terjadi  perubahan  maka  perusahaan menerapkan  prosedur  penjabaran  semua  pos  ke dalam  mata  uang  fungsional  yang  baru  dengan menggunakan kurs pada tanggal perubahan itu. Sebelum penerapan PSAK No. 10, tentunya akan banyak  perusahaan  yang  melakukan  pencatatan dengan  mata  uang  yang  bukan  merupakan  mata uang  fungsional.  Sebagai  contoh,  sebuah perusahaan  dalam  pencatatannya  menggunakan mata  uangg  Rupiah,  tetapi  keseluruhan  transaksi yang  dilakukan  perusahaan  menggunakan  mata uang  USD,  dengan  demikian  beban  selisih  kurs akibat  transaksi  akan  banyak  terjadi.  Setelah penerapan  PSAK  No.  10  dan  perusahaan  telah melakukan  translasi  ke  dalam  mata  uang  USD, selisih akibat translasi akan dimasukkan ke dalam laporan laba rugi dibagian pendapatan komprehensif  lainnya  yang  mengakibatkan perbedaan  pada  laba  rugi  sebelum  dan  sesudah penerapan  PSAK  10  yang  akan  menggeser tingkat  kualitas  laba . Selain  dari  selisih  akibat translasi, beban selisih kurs akibat transaksi akan semakin  berkurang  karena  setelah  perusahaan menetapkan  mata  uang  USD  sebagai  mata  uang
fungsional, dan kebanyakan transaksi menggunakan  mata  uang  USD,  sehingga  tidak ada  selisih  kurs  akibat  transaksi.  Dalam  hal  ini, akan  terjadi  perbedaan  yang  signifikan  untuk beban  atau  keuntungan  selisih  kurs  dari  tahun sebelum  dan  sesudah  penerapan  yang  nantinya akan  menghasilkan  kualitas  laba  yang  tidak sesuai. Menurut Arieftiara dan Merlyana (2017), PSAK  No.  10  berpengaruh  signifikan  terhadap daya  informatif  laba  serta  memiliki  arah  positif berarti  penerapan  standar  akuntansi  PSAK  No. 10  dapat  meningkatkan  daya  informatif  laba sehingga  laba  yang  dihasilkan  dapat  dinilai berkualitas tinggi. Berdasarkan kerangka penelitian,  maka  hipotesis  dirumuskan  sebagai berikut :
H1 :  Ukuran  perusahaan  berdampak  signifikan negatif terhadap kualitas laba.
H2 :  Profitabilitas  berdampak  signifikan  positif terhadap kualitas laba.
H3 :  Pertumbuhan  laba  berdampak  signifikan positif terhadap kualitas laba.
H4 : Leverage berdampak  signifikan  positif terhadap kualitas laba.
H5 :  Likuiditas  berdampak  signifikan  positif terhadap kualitas laba.
H6 :  Kepemilikan institusional berdampak signifikan negatif terhadap kualitas laba. H7 :  Penerapan  PSAK  No.  10  berdampak signifikan positif terhadap kualitas laba.
3.    Rancangan Penelitian
Berdasarkan jenis data, penelitian ini dapat digolongkan  sebagai  penelitian  kuantitatif  dan merupakan  penelitian  kasual.  Dapat  dikatakan penelitian  kasual  karena  suatu  variabel  dapat disebabkan  oleh  satu  atau  dua  variabel  lainnya (Cooper et  al. 2006).  Penelitian  ini  memiliki tujuan  untuk  mengetahui  apakah  karakteristik perusahaan  dan  penerapan  PSAK  No.  10  dapat mempengaruhi kualitas laba perusahaan. Pada observasi ini, objek yang digunakan adalah seluruh  perusahaan  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek Indonesia (BEI) selama tahun 2009 sampai tahun 2016  dengan  kriteria  memiliki  kelengkapan seluruh data penelitian.
Beberapa kriteria dalam penelitian ini antara lain:
1. Perusahaan  yang  terdaftar  di  BEI  selama periode  tahun  2009  sampai  dengan  tahun 2016  dan  mempunyai  laporan  keuangan yang telah diaudit.
2. Laporan  keuangan  perusahaan  yang mempunyai  data-data  untuk  mengukur ukuran perusahaan, profitabilitas, pertumbuhan  laba, leverage, likuiditas,
kepemilikan  institusional  dan  penerapan PSAK No. 10.
a. Kualitas Laba
Penelitian  ini  menggunakan  kualitas  laba sebagai  variabel  terikat  yang  diproksi  dengan discretionary  accruals menggunakan  model modified Jones dengan rumus:
a. Total Accruals
TACC it =EBTX it -OCF it Dimana: TACC it :  Total accruals pada tahun t. EBTX it :  Laba bersih tahun t. OCF it :  Arus  kas  dari  aktivitas  operasi perusahaan tahun t.
Persamaan  regresi  penelitian  untuk  variabel dependen adalah berikut ini: TACC it /Ta it-1 = α 1  (1/Ta it-1 )  + α 2  (( ⧍ REV it - ⧍ REC it )/Ta it-1 ) + α 3 (PPE it /Ta it-1 ) + ε Dimana: TACC it :  Total accruals pada tahun t. TA it-1 :  Total aset perusahaan pada tahun t-1. ⧍ REV it :  Perubahan pendapatan pada tahun t. ⧍ REC it :  Perubahan piutang pada tahun t. PPE it : Property,  plant  and  equipment
perusahaan pada tahun t. Ε
:  Eror.
b. Non Discretionary Accruals NDACC it = α 1  (1/Ta it-1 )  + α 2  (( ⧍ REV it - ⧍ REC it )/Ta it-1 ) + α 3 (PPE it /Ta it-1 ) + ε Dimana: NDACC it : Non discretionary accruals pada tahun t.
TA it-1 :  Total aset perusahaan pada tahun t-1. ⧍ REV it :  Perubahan pendapatan pada tahun t. ⧍ REC it :  Perubahan piutang pada tahun t. PPE it : Property,  plant  and  equipment perusahaan pada tahun t.
Ε
:  Error.
c. Discretionary Accruals DACC it = (TACC it /Ta it-1 ) - NDACC it Dimana: DACC it : Discretionary accruals perusahaan pada tahun t.
b. Ukuran perusahaan
Untuk  menguji  hipotesis  pertama  yaitu ukuran  perusahaan,  pengukuran  yang  digunakan dengan  rumus  menurut  Warianto  dan  Rusiti (2014) sebagai berikut:

## c. Profitabilitas
Untuk  menguji  hipotesis  kedua  mengenai profitabilitas, pengukuran yang digunakan adalah
Return  on  Assets (ROA)  dengan  rumus  menurut Hassan dan Musa (2014) sebagai berikut:

## d. Pertumbuhan laba
Untuk  menguji  hipotesis  ketiga  mengenai pertumbuhan  laba,  pengukuran  yang  digunakan dengan  rumus  menurut  Sadiah  dan  Maswar (2015) sebagai berikut:

## e. Leverage
Untuk menguji hipotesis keempat mengenai  rasio leverage ,  pengukuran  yang digunakan  adalah  dengan  rumus  menurut Warianto dan Rusiti (2014) sebagai berikut:
6. Likuiditas
Untuk  menguji  hipotesis  kelima  mengenai likuiditas,  pengukuran  yang  digunakan  adalah current  ratio dengan  rumus  menurut  Warianto dan Rusiti (2014) sebagai berikut:

## f. Kepemilikan institusional
Untuk  menguji  hipotesis  keenam  tentang kepemilikan  institusional,  pengukuran  yang digunakan untuk mengukur kepemilikan institusional  adalah  dengan  rumus  menurut Hassan dan Musa (2014) sebagai berikut:

## g. Standar Akuntansi PSAK No. 10
Penerapan standar akuntansi PSAK No. 10 diukur  dengan  menggunakan  variabel  dummy, diukur  dengan  menggunakan  penggolongan sebelum  dan  setelah  penerapan  PSAK  No.  10. Bernilai 1 jika perusahaan mempunyai  transaksi dalam  mata  uang  asing,  adanya  perubahan  mata uang  fungsional  atau  terdapat  perbedaan  antara mata  uang  fungsional  dengan  mata  uang pelaporan. Bernilai 0 jika yang lainnya.
Observasi  ini  adalah  observasi  yang memakai  data  sekunder.  Data  yang  diambil berasal  dari  perusahaan  yang  terdaftar  di  BEI pada tahun 2009 sampai tahun 2016. Perusahaan yang  terdaftar  di  BEI  tersebut  datanya  dapat diperoleh  dari  situs www.idx.co.id . Data  yang digunakan  dalam  penelitian  akan  diproses  lebih
lanjut  untuk  mengetahui  apakah  terdapat hubungan  antar  variabel  dependen  dan  variabel independen. Proses analisis data akan menggunakan aplikasi Statistical Package for the Social  Science (SPSS)  versi  21  dan  aplikasi Eviews 7.  Tahap-tahap  yang  harus  dijalankan dalam  menganalisis  data  antara  lain  uji  statistik deskriptif  dan  uji outlier dengan  memakai aplikasi  SPSS  21,  uji  Chow  dan  uji  Hausman untuk menentukan model terbaik, uji F, Uji T dan uji R dengan memakai aplikasi Eviews 7.
Tujuan  dari  statistik  deskriptif  adalah untuk  mendapatkan  informasi  tentang  rangkaian data-data  yang  ingin  dilakukan  penguji,  seperti jumlah  data,  nilai  rata-rata,  nilai  minimum  dan maksimum,  serta  standar  deviasi  (Indriantoro  & Supomo, 2002).
1. Uji Outlier Outlier adalah  data  observasi  yang memiliki nilai residual yang tinggi. Jika terdapat nilai  residual  yang  jauh  lebih  besar  dari  nilai residual  lainnya  maka  nilai  tersebut  dapat dikatakan  sebagai  hasil  dari  outlier.  Hasil  dari outlier tersebut harus dihapus dari data penelitian karena  dapat  mempengaruhi  hasil  analisis (Gujarati, 2003).
Salah  satu  cara  untuk  mengetahui  data yang outlier ialah  dengan  menggunakan Studentized  Deleted  Residual (SDR)  pada aplikasi  SPSS  21.  Jika  data  yang  ingin  diuji melebihi  batas  120  data,  maka  data outlier memiliki  kriteria  angka  lebih  besar  dari  1,960 dan lebih kecil dari -1,960 sehingga data tersebut harus dikeluarkan dari data penelitian karena data menyimpang  dari  rata-rata  (Mcclave  &  Sincich, 2003).
2. Regresi Panel
Data  panel  atau pooled  data ialah gabungan  antara  data time  series dan cross section .  Keunggulan  dari  data  panel  ini  ialah karena  bersifat robust terhadap  beberapa pelanggaran  asumsi Gauss  Markov yakni heterokedastisitas  dan  normalitas.  Pemodelan antara  variabel  bebas  terhadap  variabel  terkait pada  data  panel  disebut  dengan  Regresi  Panel (Ariefianto, 2012).
Dalam  regresi  panel  terdapat  tiga  model  yang dapat digunakan, antara lain:
1. Pooled  Least  Square (PLS)  yaitu mengestimasi data panel dengan menggunakan  asumsi  bahwa error regresi bersifat  konstan  tidak  terpengaruh  oleh waktu  maupun  objek.  Teknik  ini  efektif
untuk meningkatkan presisi jika kita dapat mengasumsikan  bahwa  hubungan  antara variabel  terkait  dan  variabel  bebas  adalah konstan  pada  periode  dan  objek  yang digunakan pada analisis.
2. Fixed  Effect  Model (FEM)  yaitu  regresi panel  dengan interpect subjek  yang berbeda-beda  tetapi slope setiap  subjek tidak berubah seiring berjalannya waktu.
3. Random Effect Model (REM) yaitu variasi dalam  nilai  dan  arah  hubungan  antara subjek diasumsikan random yang dispesifikasikan dalam bentuk residual.
3. Pemilihan Model Terbaik Pemilihan  model  terbaik  antara pooled least  squares , fixed  effect  model dan random effect model , maka harus dilakukan uji chow dan uji  hausman  terlebih  dahulu  agar  model  yang dihasilkan merupakan model yang paling sesuai.
4. Uji Chow
Uji  chow  merupakan  pengujian  untuk menentukan  model  terbaik  antara pooled  least square atau fixed  effect  model .  Penelitian  yang dapat  menggunakan  model pooled  least  square untuk  memprediksi  variabel  dependen,  jika mendapatkan  nilai  probabilitas  lebih  dari  atau sama  dengan  0,05.  Sedangkan  penelitian  yang dapat  menggunakan  model fixed  effect  model , jika  mendapatkan  nilai  probabilitas  kurang  dari 0,05 (Ariefianto, 2012).
5. Uji Hausman Uji hausman ialah pengujian statistik untuk menentukan  model  terbaik  antara fixed  effect model atau random effect model . Penelitian yang dapat  menggunakan  model fixed  effect  model apabila  memiliki  nilai  probabilitas  kurang  dari 0,05. Sedangkan penelitian yang dapat menggunakan  model random  effect  model apabila memiliki nilai probabilitas lebih dari atau sama dengan 0,05.
6. Uji F Uji  F  merupakan  pengujian  untuk mengetahui  hubungan  variabel  independen terhadap  variabel  depenen  secara  simultan,  serta menguji  hubungan  linieritas  antara  variabel independen  terhadap  variabel  dependen,  Ghozali (2001).
Dalam  melakukan  pengujian  ini  terdapat beberapa kriteria antara lain:
1. Variabel independen dikatakan berpengaruh  secara  simultan  terhadap variabel  dependennya  apabila  memiliki angka signifikan kurang dari 0,05.
2. Variabel  independen  dikatakan  tidak berpengaruh  secara  simultan  terhadap variabel  dependennya  apabila  memiliki angka  signifiikan  sama  dengan  atau  lebih dari 0,05.

## 7. Uji T
Uji  T  digunakan  untuk  mengetahui pengaruh  masing-masing  variabel  independen terhadap  variabel  dependennya,  Ghozali  (2001). Terdapat  beberapa  kriteria  dalam  melakukan  uji T antara lain:
1. Variabel  independen  yang  mempunyai pengaruh  signifikan  terhadap  variabel dependen  jika  memiliki  nilai  signifikan kurang dari 0,05.
2.
Variabel independen yang tidak mempunyai  pengaruh  signifikan  terhadap variabel  dependen  jika  memiliki  nilai signifikan  sama  dengan  atau  lebih  dari 0,05.
8. Uji R
Uji  R  dilakukan  untuk  mengetahui seberapa  besar  variabel  independen  dapat menjelaskan variabel dependennya. Nilai adjusted R squared berkisar antara 0-1.

## 4. Hasil dan Pembahasan
Observasi  ini  menggunakan  data  sekunder dan  yang  menjadi  objek  penelitian  ialah  laporan keuangan  perusahaan  yang  terdaftar  di  BEI  dari tahun  2009  sampai  dengan  2016.  Data  yang digunakan  akan  dijalankan  lebih  lanjut  dengan memakai  program  SPSS  21  dan Eviews 7. Sampel  penelitian  ini  disajikan  pada  tabel  1 berikut:
Keterangan Jumlah Perusahaan yang terdaftar di BEI 559  perusahaan Perusahaan yang terdaftar setelah tahun 2009 163  perusahaan Perusahaan yang tidak memenuhi kriteria 6  Perusahaan Perusahaan yang dijadikan sampel 390  perusahaan Tahun penelitian 7  tahun Total data penelitian 2.730  data Data outlier (7)  data Data observasi 2.723  data
Sumber: Data Sekunder diolah (2018).
Berdasarkan  tabel  diatas,  perusahaan  yang terdaftar  di  BEI  memiliki  jumlah  sebanyak  559 perusahaan.  Jumlah  perusahaan  yang  tidak memenuhi  kriteria  penelitian  sebanyak  169 perusahaan  karena  tidak  mempunyai  laporan keuangan  yang  lengkap  selama  7  tahun. Perusahaan  yang  digunakan  untuk  obeservasi adalah  sebanyak  390  perusahaan  dengan  total data  sebanyak  2.730  data  dengan  total outlier
sebanyak  7  data.  Jadi,  total  data  yang  akan digunakan  pada  penelitian  ini  adalah  sebanyak 2.723 data perusahaan.
Hasil  uji  statistik  deskriptif  yang  terdiri dari  variabel  independen  berupa  ukuran perusahaan,  profitabilitas,  pertumbuhan  laba, leverage , likuiditas, kepemilikan institusional dan penerapan  PSAK  No.  10  terhadap  kualitas  laba disajikan pada tabel 2 di bawah ini:
Tabel 2

## Hasil Statistik Deskriptif
Variabel N Minimum Maksimum Rata-rata Standar Deviasi DACC 2723  -8,909730 12,564409 -0,009621 0, 546250 Ukuran Perusahaan (Jutaan Rupiah) 2723 3.062 1.038.710.000  16.460.483  66.646.599 Profitabilitas 2723  -3,933235 9,556256 0,036799 0,269296 Pertumbuhan Laba 2723  -1093,891 1266,1415 0,732363 44,880165 Leverage 2723  0,000248 16,834419 0,599124 0,723261 Likuiditas 2723  0,001484 464,98441 4,581489 21,092778 Kepemilikan Institusional 2723  0,000000 1,000000 0, 587497 0,284934 Valid N (listwise) 2723
Sumber: Data Sekunder diolah (2018)
Pada  tabel  2  mengenai  hasil  statistik deskriptif  yang  menujukkan  hasil  minimum, maksimum,  rata-rata,  dan  standar  deviasi  pada setiap  variabel  yang  diteliti.    Total  data  yang digunakan  dalam  pengujian  ini    sebanyak  2.723 data yang dapat dilihat pada kolom N.
Variabel  dependen  kualitas  laba  yang diukur  dengan  menggunakan discretionary accruals memiliki  arti  bahwa  jika  tingkat discretionary  accruals tinggi  maka  tingkat perusahaan  melakukan  praktek  manajemen  laba juga  meningkat  tinggi  sehingga  kualitas  laba yang dihasilkan menjadi rendah. Nilai maksimum
sebesar  12,564409  memiliki  arti  bahwa  masih ada  perusahaan  yang  mempercantik  labanya dengan  cara  yang  tidak  benar  yaitu  melakukan praktek  manajemen  laba,  sedangkan  nilai minimum  sebesar  -8,909730  yang  artinya perusahaan  memiliki  kemungkinan  yang  kecil dalam  melakukan  praktek  manajemen  laba  dan nilai e rata-rata  sebesar  -0,009621  yang  artinya masih  ada  sebagian  perusahaan  yang  melakukan praktek manajemen laba.
Ukuran  perusahaan  mempunyai  nilai maksimum sebesar 1.038.710.000.000.000,- yang dimiliki oleh PT Bank Mandiri (Persero) Tbk dan nilai  minimum  sebesar  3.062.000.000,-  yang
dimiliki  oleh  PT  Samindo  Resources  Tbk  serta nilai  rata-rata  sebesar  16.460.483.000.000,-.  hal ini dapat diartikan bahwa kebanyakan perusahaan yang  terdaftar  di  BEI  memiliki  ukuran perusahaan yang besar.
Variabel  profitabilitas  memiliki  nilai mininum  sebesar  -3,933235  yang  dimiliki  oleh PT  Capitalinc  Investment  Tbk  yang  berarti perusahaan  tidak  mempu  mengelola  aset  yang dimiliki  semaksimal  mungkin  sehingga  tidak dapat  memperoleh  laba  yang  tinggi.  nilai maksimum  pada  variabel  profitabilitas  sebesar 9,556256  yang  dimiliki  oleh  PT  Mitra International  Resources  Tbk  yang  berarti perusahaan tersebut mampu mengelola aset yang dimiliki semaksimal mungkin sehingga mendapatkan  laba  yang  tinggi.  serta  nilai  rata- rata  sebesar  0,036799  yang  artinya  kemampuan perusahaan  dalam  mengelola  aset  untuk mendapatkan laba yang tinggi tergolong rendah.
Pertumbuhan laba memiliki nilai minimum sebesar  -1093,891  yang  dimiliki  oleh  PT  Cakra Mineral  Tbk  yang  berarti  tingkat  pertumbuhan laba  perusahaan  rendah  karena  pada  tahun  2013 perusahaan mendapatkan laba sebesar Rp.257.724.837  sedangkan  pada  tahun  2014 perusahaan mengalami kerugian sebesar Rp.281.665.335.349.  Jika  perusahaan  tidak mampu  meningkatkan  labanya,  perusahaan memiliki  resiko  tidak  dapat  terus  tumbuh  dan berkembang. Nilai maksimum pada pertumbuhan laba 1266,1415 yang berarti tingkat pertumbuhan laba  yang  dimiliki  oleh  PT  Indika  Energy  Tbk mengalami  kerugian  yang  meningkat  dari  tahun 2014  sebesar  Rp.786.088.368  dan  tahun  2015 sebesar  Rp.996.085.262.344  sehingga  tingkat perusahaan memiliki kesempatan untuk bertumbuh terhadap labanya rendah. tingkat serta nilai rata-rata 0,732363. yang berarti kebanyakan perusahaan  yang  terdaftar  di  BEI  memiliki kesulitan  terhadap  kesempatan  untuk  terus bertumbuh dan berkembang untuk mencapai laba
yang  tinggi  tetapi  perusahaan  mampu  untuk mempertahankan labanya.
Leverage menghasilkan  nilai  rata-rata sebesar  0,599124  yang  berarti  perusahaan  yang terdaftar di BEI yang asetnya dibiayai oleh utang perusahaan  sebesar  59%.  Nilai  maksimum leveragge sebesar  16,834419  yang  dimiliki  oleh PT  Trikomsel  Oke  Tbk  yang  berarti  perusahaan mengalami resiko yang tinggi terhadap keuangan perusahaan  sehingga  diperkirakan  tidak  mampu untuk membayar utang-utangnya. Nilai minimum sebesar  0,000248  yang  dimiliki  oleh  PT  PT Indoritel Makmur Internasional Tbk yang berarti perusahaan memiliki tingkat keuangan yang baik sehingga  mampu  melunasi  utang-utang  tepat waktu.
Likuiditas  memiliki  nilai  rata-rata  sebesar 4,581489  yang  berarti  perusahaan  mampu  untuk melunasi utang jangka pendek dengan menggunakan  aset  lancarnya.  Nilai  minimum yang didapat sebesar 0,001484 yang dimiliki oleh PT Multipolar Tbk yang berarti perusahaan tidak mampu  mengelola  aset  lancarnya  semaksimal mungkin  sehingga  tidak  mampu  untuk  melunasi utang  jangka  pendek  yang  dimiliki  perusahaan. Hal  ini  dapat  membuat  perusahaan  mengalami kebangkrutan  karena  tidak  memiliki  kinerja keuangan  yang  baik.  Nilai  maksimum  sebesar 464,98441 yang dimiliki oleh PT Jaya Pari Steel Tbk  yang  berarti  perusahaan  memiliki  kinerja keuangan  yang  bagus  karena  mampu  untuk mengontrol aset lancarnya dengan baik sehingga perusahaan  tidak  memiliki  hambatan  terhadap pembayaran utang lancarnya.
Nilai  rata-rata  kepemilikan  institusional sebesar  0,587497  dan  nilai  minimum  sebesar 0,000000  serta  nilai  maksimum  sebesar 1,000000.  Hal  ini  berarti  bahwa  terdapat  58% perusahaan  yang  terdaftar  di  BEI  yang  saham perusahaannya dimiliki oleh lembaga institusi. Sedangkan  untuk  variabel  PSAK  no  10  terdapat pada tabel 3 berikut.

## Tabel 3

## Hasil Statistik Deskriptif Variabel Dummy
Variabel Kategori Frekuensi Persentase (%) PSAK No. 10 1=Menerapkan PSAK No. 10 1.925 70,7% 0=Tidak Menerapkan PSAK No. 10 798 29,3%
Sumber: Data Sekunder diolah (2018).
Pengujian mengenai statistik deskriptif dari variabel  dummy  yaitu  standard  akuntansi  PSAK
No.  10  menjelaskan  bahwa  terdapat  banyak perusahaan  yang  terdaftar  di  BEI  telah menerapkan  standard  akuntansi  ini.  Pada  tabel  3
mendeskripsikan  bahwa  perusahaan  yang  telah menerapkan  standard  akuntansi  PSAK  No.  10 sebanyak 70,7%.
Tujuan  dari  uji  regresi  panel  adalah  untuk mengetahui  dan  memilih  model  yang  sesuai dengan data penelitian. Berikut pengujian regresi panel disajikan:
1. Hasil Uji Chow
Hasil  uji  dari  chow  dapat  diketahui  dari nilai probabilitas pada Cross Section Chi-Square . Terdapat dua model dalam pengujian chow yaitu pooled  least  square dan fixed  effect  model . Apabila  nilai  probabilitas  menujukkan  nilai kurang dari 0,05, maka model regresi panel yang digunakan  adalah fixed  effect  model dan  apabila nilai  probabilitas  menunjukkan  nilai  lebih  dari 0,05  maka  model  regresi  data  panel  yang  akan digunakan  adalah pooled  least  square .  Hasil  uji chow  dalam  penelitian  ini  terdapat  pada  tabel  4 sebagai berikut:
Tabel 4 Hasil Uji Chow Effects Test  Prob. Kesimpulan Cross- section  Chi- square 0,0000 Fixed Effect
Model Sumber: Data Sekunder diolah (2018).
Hasil  penelitian  menunjukkan  jumlah cross-section chi-square dengan nilai probabilitas sebesar  0,0000  yang  artinya  bahwa  apabila  nilai probabilitas kurang dari 0,05 maka menggunakan model  regresi  panel fixed  effect  model .  Karena model  yang  digunakan  ialah fixed  effect  model maka  harus  melakukan  pengujian  lebih  lanjut, yaitu  melakukan  uji  hausman  untuk  menentukan model terbaik yang harus digunakan antara fixed effect model atau random effect model .
2. Hasil Uji Hausman
Hasil  uji  Hausman  dapat  dilihat  dari  nilai probabilitas  apabila  lebih  besar  dari  0.05  maka metode  yang  digunakan  adalah random  effect
model sedangkan apabila probabilitas lebih kecil dari  0.05  maka  metode  yang  digunakan  adalah fixed  effect  model. Hasil  penelitian  ini  mengenai uji  hausman  terdapat  pada  tabel  5  sebagai berikut:
Tabel 5 Hasil Uji Hausman
Sumber: Data Sekunder diolah (2018).
Dalam penelitian ini, cross-section random menghasilkan  nilai  probabilitas  sebesar  0.0000 yang artinya model regresi panel yang digunakan adalah fixed effect model karena nilai probabilitas menunjukkan angka dibawah 0,05.
Uji  F  dilakukan  untuk  mengetahui  apakah variabel  independen  mempengaruhi  variabel dependen  secara  simultan.  Hasil  uji  F  yang dilakukan pada penelitian ini terdapat pada tabel 6 sebagai berikut:
Tabel 6 Hasil Uji F
Sumber: Data Sekunder diolah (2018).
Pada  tabel  6,  maka  dapat  disimpulkan bahwa  variabel  independen  ukuran  perusahaan dan  standar  akuntansi  yang  terdiri  dari  ukuran perusahaan,  profitabilitas,  pertumbuhan  laba, leverage, likuiditas, kepemilikan institusional dan standard akuntansi PSAK No. 10 secara simultan memiliki  pengaruh  terhadap  variabel  dependen yaitu  kualitas  laba,  karena  hasil  uji  menujukkan nilai probabilitas dibawah dari 0.05.
Uji  T  dilakukan  untuk  mengetahui pengaruh  masing-masing  variabel  independen terhadapt  variabel  dependen.  Berdasarkan penelitian  ini  hasil  uji  T  terdapat  pada  tabel  7 berikut:
Tabel 7 Hasil Uji T – Fixef Effect Model
Variabel Unstandardized Sig. Kesimpulan Hipotesis
Effects Test  Prob. Kesimpulan Cross- section Random 0,0000 Fixed Effect Model Dependen Sig. Kesimpulan Kualitas Laba 0,0000 Signifikan
Coefficients (B) (Constant) 1,615953 0,0000 Ukuran Perusahaan -0,133381 0,0000 Signifikan negatif Terbukti Profitabilitas 0,213586 0,0000 Signifikan positif Terbukti Pertumbuhan Laba 0,002132 0,0000 Signifikan positif Terbukti Leverage 0,114979 0,0000 Signifikan positif Terbukti Likuiditas 0,002724 0,0000 Signifikan positif Terbukti Kepemilikan Institusi -0,054625 0,1170 Tidak signifikan Tidak Terbukti PSAK No. 10 -0,053365 0,0145 Signifikan negatif  Tidak Terbukti
Sumber: Data Sekunder diolah (2018).
Tabel  7  mengenai  hasil  dari  uji  T  dapat dijelaskan  bahwa  variabel  independen  ukuran perusahaan,  profitabilitas,  pertumbuhan  laba, leverage, likuiditas  dan  PSAK  No.  10 berpengaruh signifikan terhadap variabel dependen  kualitas  laba.  Variabel  independen kepemilikan  institusional  tidak  berpengaruh signifikan  terhadap  variabel  dependen  kualitas laba.
Berdasarkan hasil sebelumnya, maka dapat dirumuskan  persamaan  regresi  panel  pada penelitian ini:
DACC  = 1,615953 – 0,133381SIZE + 0,213586PRFT + 0,002132GRWTH + 0,114979LVRG + 0,002724LKDT – 0,054625INSTOW – 0,053365PSAK + e Dimana: DACC  = Discretionary accruals UKP
= Ukuran Perusahaan
PRFT = Profitabilitas GROW  = Pertumbuhan laba LVRG  = Leverage LKDT  = Likuiditas INSTOW  =Kepemilikan Institusional PSAK  = Standar akuntansi PSAK No. 10 e = Error
Hasil Uji Hipotesis 1:
Pengujian mengenai variabel pertama yaitu ukuran  perusahaan  pada  uji  t  menujukkan  nilai probabilitas 0,0000 dan nilai koefisien -0,133381. Hasil  pengujian  ini  memiliki  arti  ukuran perusahaan  berpengaruh  terhadap  kualitas  laba tetapi memiliki arah yang negatif. Hal ini berarti jika  ukuran  perusahaan  semakin  besar  maka tingkat  manajer  dalam  melakukan  manajemen laba  semakin  kecil  sehingga  kualitas  laba  yang dihasilkan  semakin  tinggi.  Hal  ini  dikarenakan perusahaan  yang  memiliki  ukuran  yang  besar tentunya  memiliki  total  aset  yang  besar  serta kinerja  keuangan  yang  cukup  baik,  sehingga
manajer  sebagai  pihak  internal  perusahaan  tidak perlu  bersusah  payah  untuk  memanipulasi labanya. Hipotesis pertama dapat diterima.
Hasil  penelitian  ini  sependapat  dengan Widayanti et  al. (2014),  Warianto  dan  Rusiti (2014), dan Kurniawati (2014) yang menyatakan bahwa ukuran perusahaan berpengaruh signifikan negatif terhadap kualitas laba perusahaan. Tetapi, hasil  ini  tidak  sependapat  dengan  Darabali  dan Putu  (2016),  Risdawaty  dan  Subowo  (2015), Irawati (2012), Novianti (2012), Sikmawati et al . (2014),  Wati  dan  I  (2017)  dan  Soly  dan  Novia (2017)  yang  menyatakan  bahwa  ukuran perusahaan  tidak  berpengaruh  terhadap  kualitas laba.  Sedangkan  menurut  Dira  dan  Ida  (2014), Sadiah  dan  Maswar  (2015)  dan  Susanto  (2012) menyatakan  ukuran  perusahaan  berpengaruh signifikan  positif  terhadap  kualitas  laba perusahaan.

## Hasil Uji Hipotesis 2:
Pengujian  kedua  mengenai  variabel profitabilitas  menujukkan  hasil  probabilitas sebesar  0,0000  dengan  nilai  koefisien  0,213586 yang artinya profitabilitas berpengaruh signifikan positif  terhadap  kualitas  laba  perusahaan. Sehingga hipotesis kedua dapat diterima. Hal ini dikarenkan  perusahaan  yang  memiliki  profit terus-menerus  dapat  diragukan  kualitasnya,  para manajer  bisa  saja  mempercantik  labanya  agar investor  pada  saat  membaca  laporan  keuangan tertarik untuk berinvestasi diperusahaan tersebut, padahal laba tersebut diperoleh dengan cara yang tidak  benar  sehingga  kualitas  laba  yang dihasilkan menjadi rendah.
Penelitian  ini  sependapat  dengan  Goal (2014) yang menyatakan profitabilias berpengaruh  signifikan  positif  terhadap  kualitas laba  perusahaan,  tetapi  menolak  penelitian  dari Risdawaty  dan  Subowo  (2015)  dan  Soly  dan Novia  (2017),  yang  menyatakan  profitabilitas berpengaruh  signifikan  terhadap  kualitas  laba
tetapi  memiliki  arah  yang  negatif,  sedangkan menurut  Sukmawati et  al. (2014)  dan  Susanto (2012)  profitabilitas  tidak  berpengaruh  terhadap kualitas laba.
Hasil Uji Hipotesis 3: Pengujian mengenai variabel pertumbuhan laba  memiliki  nilai  probabilitas  sebesar  0,0000 dan nilai koefisien sebesar 0,002132 yang berarti bahwa  pertumbuhan  berpengaruh  signifikan positif  terhadap  kualitas  laba.  Hal  ini  berarti bahwa apabila pertumbuhan laba perusahaan dari tahun  ketahun  selalu  meningkat,  berarti perusahaan  memiliki  kemungkinan  melakukan praktik  manajemen  laba  sehingga  kualitas  laba yang  dihasilkan  tidak  sesuai  dengan  keadaan yang sebenarnya sehingga hipotesis ini diterima.
Penelitian ini sependapat dengan Widayanti et  al. (2014),  Sadiah  dan  Maswar (2015),  Susanto  (2012),  pertumbuhan  laba berpengaruh  signifikan  positif  terhadap  kualitas laba.  Tetapi  bertolak  belakang  dengan  hasil penelitian  Menurut  Dira  dan  Ida  (2014) menyatakan  bahwa  pertumbuhan  laba  tidak berpengaruh  terhadap  kualitas  laba  perusahaan. Sedangkan  Irawati  (2012)  yang  menyatakann pertumbuhan laba berpengaruh signifikan negatif terhadap kualitas laba.

## Hasil Uji Hipotesis 4:
Pengujian  mengenai  variabel leverage pada  uji  t  menujukkan  hasil  probabilitas  sebesar 0.0000 dan nilai koefisien sebesar 0,114979 yang artinya  bahwa leverage berpengaruh  signifikan positif  terhadap  kualitas  laba. karena  perusahaan dengan tingkat leverage yang tinggi berarti utang yang  dimiliki  perusahaan  besar,  para  investor tentu  saja  tidak  ingin  berinvestasi  diperusahaan yang  memiliki  tingkat  likuiditas  yang  tinggi karena  diperkirakan  tidak  dapat  melangsungkan hidupnya. Hal ini membuat para manajer berniat untuk  melakukan  manajemen  laba.  Hipotesis keempat diterima.
Penelitian ini sependapat dengan Risdawaty  dan  Subowo  (2015),  Warianto  dan Rusiti  (2014),  kurniawati  (2014),  Sukmawati et al. (2014)  dan  Goal  (2014),  yang  menyatakan bahwa leverage berpengaruh  signifikan  positif terhadap  kualitas  laba  perusahaan.  Tetapi bertolak  belakang  dengan  penelitian  menurut Darabali  dan  Putu  (2016),  Sadiah  dan  Maswar (2015),  Dira  dan  Ida  (2014),  Irawati  (2012), Novianti (2012), Wati dan I (2017) dan Soly dan Novia  (2017)  yang  menyatakan  bahwa leverage
tidak  berpengaruh  terhadap  kualitas  laba perusahaan.

## Hasil Uji Hipotesis 5:
Pengujian  variabel  kelima  mengenai pengaruh  likuiditas  terhadap  kualitas  laba menujukkan  nilai  probabilitas  sebesar  0.0000 dengan nilai koefisien sebesar 0,002724 yang arti nya  bahwa  variabel  likuiditas  berpengaruh signifikan  terhadap  kualitas  laba  dan  memiliki arah  yang  positif.  Hal  ini  dikarenakan  suatu perusahaan  yang  memiliki  tingkat  likuiditas terlalu  tinggi  berarti  perusahaan  tidak  mampu mengelola  aset  lancarnya  secara  maksimal, sehingga  hal  ini  membuat  kinerja  keuangan terlihat  kurang  baik  dan  membuat  para  manajer berniat untuk mempercantik labanya dengan cara melakukan  praktek  manajemen  laba  yang membuat kualitas laba menjadi rendah. Penelitian ini diterima.
Penelitian ini sependapat dengan Sukmawati et  al. (2014),  yang  menyatakan likuiditas berpengaruh signifiakn positif terhadap kualitas  laba.  Tetapi  penelitian  ini  bertolak belakang  dengan  penelitian  menurut  Sadiah  dan Maswar  (2015),  Dira  dan  Ida  (2014)  dan  Soly dan  Novia  (2017),  menyatakan  likuiditas  tidak berpengaruh  terhadap  kualitas  laba,  sedangkan menurut  Warianto  dan  Rusiti  (2014)  dan  Irawati (2012),  likuiditas  berpengaruh  signifikan  negatif terhadap kualitas laba.

## Hasil Uji Hipotesis 6:
Pengujian mengenai variabel keenam yaitu kepemilikan  institusional  menujukkan  nilai probabilitas  sebesar  0,1170  dan  memiliki  nilai koefisien             -0,054625, dapat disimpulkan bahwa kepemilikian institusional tidak berpengaruh  terhadap  kualitas  laba  sehingga hipotesis keenam ditolak. Kepemilikan institusional  tidak  berpengaruh  terhadap  kualitas laba  perusahaan  karena  pada  penelitian  ini kepemilikan  institusi  memiliki  nilai  rata-rata sebesar  58%  yang  artinya  banyak  perusahaan yang  sahamnya  dimiliki  oleh  lembaga  institusi tetapi manajer tetap dapat melakukan manajemen laba  untuk  mempercantik  laporan  keuangan perusahaan, sehingga dengan adanya saham yang dimiliki oleh lembaga institusi tidak berpengaruh signifikan terhadap tinggi rendahnya kualitas laba perusahaan.
Penelitian  ini  sependapat  dengan  Maru et al. (2014),  dan  Dalimunthe  dan  Agus  (2015) yang menyatakan bahwa kepemilikan
institusional  tidak  berpengaruh  terhadap  kualitas laba  perusahaan.  Tetapi  bertolak  belakang dengan menelitian Paulus (2012), yang menyatakan kepemilikan institusional berpengaruh  signifikan  negatif  terhadap  kualitas laba  dan  penelitian  menurut  Buana  dan  Agus (2016),  Hashim  dan  S  (2012),  Amos et  al. (2016),  Mokhtari  dan  Khosro  (2013),  Alaryan (2015)  dan  Nadirsyah  dan  Fadlan  (2015) menyatakan  bahwa  kepemilikan  institusional berpengaruh  signifikan  positif  terhadap  kualitas laba perusahaan.

## Hasil Uji Hipotesis 7:
Hasil penelitian mengenai standar akuntansi  PSAK  No.  10  menujukkan  nilai probabilitas  sebesar  0,0145  dan  nilai  koefisien sebesar  -0,053365  yang  artinya  variabel  PSAK No. 10 berpengaruh terhadap kualitas laba tetapi memiliki  arah  yang  negatif,  yang  berarti perusahaan yang penerapkan PSAK No. 10 dapat meningkatkan  kualitas  laba  dan  tingkat melakukan  praktek  manajemen  laba  dapat ditekan.  Hal  ini  dikarenakan  selisih  kurs  yang terjadi  akibat  adanya  translasi  mata  uang  asing, perubahan  mata  uang  fungsional  atau  perbedaan mata  uang  fungsional  dengan  mata  uang pelaporan  sangat  berpengaruh  terhadap  laporan laba  rugi  yang  dihasilkan  karena  apabila perusahaan  menerapkan  PSAK  No.  10  berarti mata  uang  yang  digunakan  perusahaan  dalam pencatatan  telah  sesuai  dengan  mata  uang fungsional  sehingga  selisih  kurs  yang  terjadi menjadi  berkurang  selain  itu  tingkat  manajer dalam melakukan praktek manajemen laba dapat berkurang karena manajer tidak dapat menggunakan  mata  uang  asing  yang  bernilai tinggi untuk menghasilkan laba yang tinggi.
Dalam observasi ini, uji R dilakukan untuk mengetahui kecocokan variabel independen yang terdiri  dari  ukuran  perusahaan,  profitabilitas, pertumbuhan laba, leverage , likuiditas, kepemilikan institusi dan PSAK No. 10 terhadap kualitas  laba.  Hasil  uji  r  pada  penelitian  ini terdapat pada tabel 8 berikut:

## Tabel 8

## Hasil Uji R
Sumber: Data Sekunder diolah (2018).
Hasil uji R pada penelitian ini menunjukkan nilai adjusted  R-squared sebesar  0,121293  yang berarti  bahwa  variabel  independen  dapat menjelaskan variabel dependen sebesar 12% dan 88%  dijelaskan  oleh  variabel  lain  yang  tidak dijelaskan dalam penelitian ini.
5. Kesimpulan, Keterbatasan dan Rekomendasi
Dilakukannya  observasi  ini  adalah  untuk mengetahui pengaruh antara karakteristik perusahaan  dan  standar  akuntansi  PSAK  No  10 terhadap  kualitas  laba.  Variabel  independen adalah ukuran perusahaan, profitabilitas, pertumbuhan laba, leverage , likuiditas, kepemilikan  institusi  dan  PSAK  No.10. Bersumberkan  pada  hasil  yang  telah  diuji,  maka dapat disimpulkan:
1. Ukuran perusahaan
berdampak signifikan  terhadap  kualitas  laba  dan memiliki  arah  yang  negatif.  Hal  ini dikarenakan tingkat manajer dalam melakukan  praktek  manajemen  laba  pada perusahaan  yang  besar  dapat  dikatakan rendah  karena  perusahaan  besar  memiliki kinerja keuangan yang cukup baik.
2. Profitabilitas  mempunyai  pengaruh  secara signifikan  terhadap  kualitas  laba  dan memiliki  arah  yang  positif.  Hal  ini dikarenakan  perusahaan  yang  memiliki profit  terus-menerus  tidak  memiliki kualitas  laba  yang  bagus  karena  manajer diperkirakan melakukan praktek manajemen  laba  untuk  menarik  para investor.
3. Pertumbuhan  laba  berdampak  signifikan terhadap  kualitas  laba  dan  memiliki  arah koefisien  yang  menunjukkan  arah  yang positif.  Hal  ini  disebabkan  perusahaan yang  memiliki  peningkatan  laba  dari tahun-ketahun diperkirakan dapat melakukan  praktek  manajemen  laba sehingga  membuat  kualitas  laba  tidak sesuai dengan keadaan yang sebenarnya
4.
Leverage memilikin dampak yang signifikan  terhadap  kualitas  laba  dan memiliki arah koefisien yang menunjukkan arah  positif.  Hal  ini  dikarenakan  tingkat leverage  yang  tinggi  berarti  perusahaan m e m p Variabel Dependen Adjusted R Square Kualitas Laba 0,121293
unyai  utang  yang  besar  dan  diperkirakan tidak  mampu  untuk  melunasi  utang- utangnya.
5. Likuiditas memiliki dampak yang signifikan  terhadap  kualitas  laba  dan  arah koefisien  menunjukkan  arah  yang  positif. Hal  ini  dikarenakan  perusahaan  memiliki kinerja  keuangan  yang  buruk  karena  tidak mampu  untuk  mengelola  aset  lancarnya dengan maksimal.
6. Kepemilikan  Institusi  tidak  memiliki dampak  yang  signifikan  terhadap  kualitas laba,  Karena  perusahaan  yang  sahamnya dimiliki  oleh  lembaga  institusi  memiliki rata-rata  sebesar  58%  yang  berarti  bahwa manajer tetap dapat melakukan manajemen laba dengan ada atau tidaknya saham yang dimiliki oleh lembaga institusi tersebut.
7. Penerapan  PSAK  No.  10  berdampak signifikan terhadap kualitas laba perusahaan  tetapi  memiliki  arah  yang negatif . Hal  ini  disebabkan  selisih  kurs yang  terjadi  akibat  adanya  translasi  mata uang  asing,  perubahan  mata  uang fungsional  atau  perbedaan  mata  uang fungsional  dengan  mata  uang  pelaporan sangat  mempengaruhi  kualitas  laba  yang dihasilkan  dan  dapat  menekan  manajer dalam melakukan praktek manajemen laba. Adapun beberapa kekurangan pada penelitian ini, diantaranya:
1. Terdapat  beberapa  perusahaan  yang terdaftar di BEI yang
tidak mempublikasikan  laporan  keuangannya secara  lengkap  dari  tahun  2009  sampai dengan  2016  sehingga  membuat  jumlah sampel penelitian menjadi berkurang.
2. Minimnya literatur-literatur tentang dampak  karakteristik  perusahaan  dan standar  akuntansi  PSAK  No.  10  terhadap kualitas laba untuk menjadi patokan dalam hasil penelitian ini.
3. Variabel  penelitian  terbatas  yaitu  hanya menggunakan karakteristik perusahaan dan standar  akuntansi  PSAK  10 sehingga  nilai persentase kecocokan model pada penelitian ini masih rendah.
4. Pengaruh  variabel  independen  terhadap kualitas laba masih rendah yang ditunjukan oleh  hasil  uji Adjusted  R-squared sebesar 12%,  sehingga  dapat  tarik  kesimpulan bahwa  masih  banyak  elemen-elemen  lain yang  dapat  mempengaruhi  kualias  laba yang tidak ditemukan dalam penelitian ini.
Adapun  rekomendasi  yang  dapat  bagikan oleh penulis agar dapat berguna untuk penelitian selanjutnya:
1. Memperluas  sampel  penelitian,  seperti penelitian  dengan  sampel  keseluruhan perusahaan  yang  ada  di  Bursa  Efek Indonesia dan perusahaan dari negara lain, selain  itu  juga  dapat  menambahkan  tahun penelitian  sehingga  membuat  penelitian menghasilkan hasil yang maksimal.
2. Menambahkan variabel lain yang berkemungkinan  dapat  mempengaruhi kualitas laba seperti investment opportunity set  (IOS),  kualitas  auditor,  kepemilikan manajerial dan lain sebagainya.

## DAFTAR PUSTAKA
Alaryan,  L.  A.  (2015).  Relationship  between ownership  structure  and  earnings quality. Basic Research Journal Business Management and Accounts , 4 , (8): 200-205.
Amos, B., Garba, I., Mustapha, N., & Karaye, Y. I.  (2016).  The  impact  of  institusional ownership structure on earnings quality of  listed  food/beverages  and  tobacco firms in Nigeria. Internasional Refereed Research Journal , VII , (1): 22. Ariefianto,  M.  D.  (2012). Ekonometrika  esensi dan  aplikasi  dengan  menggunakan eviews . Jakarta: Erlangga.
Arieftiara, D. & Merlyana, D. Y. (2017). Dampak penerapan  PSAK  no.  10    (revisi  2010) mengenai  pengaruh  perubahan  kurs valuta  asing  terhadap  daya  informatif laba. Journal  Akuntansi  dan  Keuangan Indonesia. 14 , (1): 62-74.
Buana,  R.  &  Agus  W.  (2016).  The  roles  of profitability moderating corporate governance on earnings quality. Accounting Analysis Journal , 5 , (3). Cooper,  D.  &  P.  S.  Schindler.  (2006). Business Research  Methods. Ninth  Edition.  Mc. Graw Hill.
Dalimunthe,  U.  F.  &  Agus,  P.  (2015).  Pengaruh pengadopsian IFRS dan good corporate governance terhadap kualitas laba: studi empiris  pada  perusahaan  manufaktu yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia tahun  2010-2013. Diponegoro  Journal of Accounting, 4 , (3): 1-12.
Darabali,  P.  M.  &  Putu,  W.  S.  (2016).  Analisis faktor-faktor yang mempengaruhi
kualitas laba pada perusahaan manufaktur  di  Bursa  Efek  Indonesia. Jurnal Riset Akuntansi , 6 , (1).
Dechow,  P.  &  Dichev,  I.  (2002).  The  quality  of accruals  and  earnings:  The  role  of accrual estimation errors. The
Accounting Review 77 , 35-59.
Dira,  K.  P.  &  Ida,  B.  P.  A.  (2014).  Pengaruh struktur modal, likuiditas, pertumbuhan laba  dan  ukuaran  perusahaan  pada kualitas  laba. E-Jurnal  Akuntansi Universitas Udayana , 7 , (1): 64-78. Ghozali,  I.  (2001). Aplikasi  analisis  multivariate dengan  program  SPSS .  Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Goal,  K.  T.  L.  (2014).  Pengaruh  asimetri informasi, leverage, kualitas akrual dan profitabilitas  terhadap  kualitas  laba: studi pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI 2010-2011.
Gujarati,  D.  N.  (2003). Basic  Econometrics (4thed) .  New  York:  Mc  Graw- Hill.
Hassan,  S.  U.  (2015).  Adoption  of  Internasional Financial  Reporting  Standards  and earnings quality in listed deposit money banks  in  Nigeria. Procedia  Economics and Financial 28 : 92-101.
Hassan,  S.  U.  &  Musa  A.  F.  (2014).  Firm attributes  and  earnings  quality  of listed oli  and  gas  companies  in  Nigeria. Research  Journal  of    Financial  and Accounting, 5 , (17).
Hashim,  H.  A.  &  S.  S.  D.  (2012).  Institusional
monitoring  and  earnings  quality  in
Malaysia.
Procedia-Social
and Behavioral Sciences, 65 : 419-426.
Irawati,  D.  E.  (2012).  Pengaruh  struktur  modal, pertumbuhan  laba,  ukuran  perusahaan dan  likuiditas  terhadap  kualitas  laba. Accounting Analysis Journal , 1 , (2).
Indriantoro,  N.  &  Supomo,  B.  (2012). Metodologi  penelitian  bisnis  (edisi kedua). Yogyakarta: BPFE-Yogyakarta.
Kurniawati, A. D. (2014). Pengaruh karakteristik perusahaan  terhadap  earnings  response coefficient. Jurnal  Akuntansi  Bisnis,
XIII .
Maru,  B.,  Lawal.  &  Isah,  H.  M.  (2014).
Ownership structure and
informativeness  of  accounting  earnings of  listed  deposit  money  banks  in Nigeria. Journal  of  Emergning  Trends
in    Economics  and  management Sciences , 5 , (7): 73-82. Mcclave, T. J. & Sincich T. (2003). Statistics, 9th edition . Pearson Education
International.
Mokhtari,  Z.  &  Khosro,  F.  M.  (2013). Relationship  of  institusional  ownership with  firm  value  and  earnings  quality: evidence from Tehran Stock Exchange. Internasional  Journal  of  Economy, Management  and  Social  Sciences , 2 , (7): 495-502.
Nadirsyah.  &  Fadlan  N.  M.  (2015).  Struktur modal,  good  corporate  governance  dan kualitas laba. Jurnal
Dinamika Akuntansi dan Bisnis, 2 , (2): 184-198. Novianti,  R.  (2012).  Kajian  kualitas  laba  pada perusahaan  manufaktur  yang  terdaftar di BEI. Accounting Analysis Journal , 1 , (2).
Paulus,  C.  (2012).  Analisis  faktor-faktor  yang mempengaruhi kualitas laba.
Putra,  N.  Y.  &  Subowo.  (2016).  The  effect  of accounting  conservatism,  investment opportunity  set,  leverage  and  company size  on  earnings  quality. Accounting Analysis Journal, 5 , (4).
Risdawaty, I. M. K. & Subowo. (2015). Pengaruh struktur  modal,  ukuran  perusahaan, asimetri  informasi  dan  profitabilitas terhadap kualitas laba. Jurnal Dinamika Akuntansi , 7 , (2): 109-118.
Sadiah,  H.  &  Maswar,  P.  P.  (2015).  Pengaruh leverage,  likuiditas,  size,  pertumbuhan laba  dan  IOS  terhadap  kualitas  laba. Jurnal Ilmu & Riset Akuntansi, 4 , (5). Soly, N. & Novia, W. (2017). Faktor-faktor yang mempengaruhi  kualitas  laba  pada perusahaan  manufaktur. Jurnal  Bisnis dan Akuntansi , 19 , (1): 47-55. Sukmawati,  S.,  Kusmuriyanto,  &  Linda  A. (2014).  Pengaruh  struktur  modal, ukuran perusahaan, likuiditas dan return on  asset  terhadap  kualitas  laba. Accounting Analysis Journal , 3 , (1). Susanto,  Y.  K.  (2012).  Determinan  koefisien respon  laba. Jurnal  Akuntansi  dan Manajemen, 23 , (3): 153-163.
Warianto,  P.  &  Ch.  R.  (2014).  Pengaruh  ukuran perusahaan,  struktur  modal,  likuiditas dan  investment  opportunity  set  (IOS) terhadap  kualitas  laba  pada  perusahaan manufaktur  yang  terdaftar  di  BEI.
Modus , 26 , (1): 19-32.
Wati, G. P. & I. W. P. (2017). Pengaruh ukuran perusahaan,
leverage
dan good corporate  governance  pada  kualitas laba. E-Jurnal  Akuntansi  Universitas Udayana , 19 , (1):137-167.
Warrad,  L.  H  (2017).  The  influence  of  leverage and  profitability  on  earnings  quality: Jordanian  case. Internasional  Journal of  Academic  Research  in  Business  and Social  Sciences , 7 , (10).
Widyanti,  C.  A.,  Mekani,  V.,  &  Dessy,  N.  F.
(2014). Faktor-faktor yang
mempengaruhi  kualitas  laba  pada perusahaan  high  profile  yang  terdaftar di  BEI. Jurnal  Dinamika  Ekonomi  & Bisnis .