COSTING:Journal of Economic, Business and Accounting Volume 7 Nomor 5, Tahun 2024 e-ISSN : 2597-5234

## THE EFFECT OF GOOD CORPORATE GOVERNANCE AND INTERNAL AUDIT ON FINANCIAL PERFORMANCE WITH COMPANY SIZE AS A MODERATING VARIABLE IN PROPERTY AND REAL ESTATE COMPANIES
LISTED ON THE BEI IN 2018-2022
PENGARUH GOOD CORPORATE GOVERNANCE DAN AUDIT INTERNAL TERHADAP KINERJA KEUANGAN DENGAN UKURAN PERUSAHAAN SEBAGAI VARIABEL MODERASI PADA PERUSAHAAN PROPERTI   DAN REAL ESTATE YANG TERDAFTAR DI BEI TAHUN 2018-2022
Irawan Triprasetyo 1 , Hero Priono 2
Universitas Pembangunan Nasional “Veteran” Jawa Timur 1,2 20013010087@student.upnjatim.ac.id 1 , hero.priono.ak@upnjatim.ac.id 2

## ABSTRACT
This  study  aims  to  analyze  the  effect  of  good  corporate  governance  and  internal  audit  on  financial performance with company size as a moderating variable in property and real estate companies listed on the IDX in 2018-2022. This research was conducted in property and real estate companies because the company's financial performance has tended to decline in recent years. This research uses quantitative methods. The research population was 85 property and real estate companies listed on the Indonesia Stock Exchange  in  2018-2022.  This  study  used  purposive  sampling  method,  the  sample  obtained  was  40 companies with a total of 200 analysis data. Hypothesis testing using Smart PLS 3.0 software. The results of this study indicate that good corporate governance and internal audit do not contribute to financial performance. Meanwhile, company size has no role in moderating the relationship between good corporate governance and financial performance. In addition, company size also has no contribution in moderating the relationship between internal audit and financial performance.
Keywords: Good Corporate Governance, Internal Audit, Company Size, Financial Performance.

## ABSTRAK
Penelitian  ini  bertujuan  untuk  menganalisis  pengaruh good  corporate  governance dan  audit  internal terhadap kinerja keuangan dengan ukuran perusahaan sebagai variabel moderasi pada perusahaan properti dan real estate yang terdaftar di BEI tahun 2018-2022. Penelitian ini dilakukan di perusahaan properti dan real estate karena capaian kinerja keuangan perusahaan tersebut  cenderung mengalami penurunan dalam beberapa tahun terakhir. Penelitian ini menggunakan metode kuantitatif. Populasi penelitian sebanyak 85 perusahaan  properti  dan real  estate yang  tercantum  dalam  Bursa  Efek  Indonesia  tahun  2018-2022. Penelitian ini menggunakan metode purposive sampling, sampel yang diperoleh sebanyak 40 perusahaan dengan total 200 data analisis. Pengujian hipotesis menggunakan software Smart PLS 3.0. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa good corporate governance dan audit internal tidak berkontribusi terhadap kinerja keuangan. Sementara, ukuran perusahaan tidak memiliki peran dalam memoderasi hubungan antara good corporate  governance terhadap  kinerja  keuangan. Selain  itu,  ukuran  perusahaan  juga  tidak  memiliki kontribusi dalam memoderasi hubungan antara audit internal terhadap kinerja keuangan. Kata Kunci : Good Corporate Governance , Audit Internal, Ukuran Perusahaan, Kinerja Keuangan

## PENDAHULUAN
Indonesia  sedang  menghadapi revolusi  era  industri  4.0  menjadi  era society 5.0 yang mengakibatkan muncul banyaknya persaingan dari segala sektor bisnis.  Perusahaan  dari  segala  jenis sektor  bisnis  menjadi  agen  dalam mewujudkan  pertumbuhan  ekonomi secara luas. Salah satu perusahaan yang menjadi  penyumbang  perekonomian
terbesar di Indonesia adalah perusahaan sektor properti dan real estate .  Industri properti  menjadi  sebagai  salah  satu sektor  unggulan  untuk  menggerakkan perekonomian  Indonesia  terhadap  PDB pada  dengan  tercatat  sebesar  9,43% untuk sektor konstruksi dan 2,40% untuk sektor real estate (Deny, 2023). Namun, berdasarkan hasil perhitungan menunjukkan bahwa tingkat
kinerja  keuangan  perusahaan  properti dan real estate mengalami fluktuasi dan cenderung  mengalami  penurunan  pada saat tahun 2018 (sebelum pandemi) dan bahkan  berlanjut  hingga  tahun  2022 (pasca  pandemi).  Perusahaan  properti dan real  estate mulai  mengalami penurunan  ROA  pada  tahun  2018  dan rata-rata  mencapai  titik  terendah  pada rentang tahun 2020-2022 yang disebabkan  oleh  pandemi  sekaligus menurunnya  daya  tarik  konsumen  dan investor  di  bidang  properti  dan real estate .  Hal  tersebut  tentunya  juga berdampak  serius  pada  beberapa perusahaan  properti  dan real  estate , seperti  PT.  Duta  Anggada  Realty  Tbk dan  PT.  PP  Properti  Tbk  yang mengalami  penurunan  ROA  selama empat  tahun  berturut-turut  mulai  dari tahun  2018-2021.  Berdasarkan  hal tersebut,  dapat  dikatakan  jika  naik turunnya tingkat kinerja keuangan pada suatu perusahaan mencerminkan bahwa perusahaan  tersebut  belum  mampu mengimplementasikan kinerja perusahaan  yang  baik  (Andriani  & Trisnaningsih, 2023). Kinerja keuangan sendiri merupakan gambaran hasil kinerja yang dicapai  oleh  manajemen  perusahaan dalam  menjalankan  fungsinya  dalam mengelola  aset  secara  efektif  selama periode tertentu sekaligus untuk mengetahui  serta  mengevaluasi  tingkat keberhasilan  perusahaan  berdasarkan aktivitas keuangan yang telah
dilaksanakan  (Arsita,  2021).  Kinerja keuangan  pada  sebuah  perusahaan dipengaruhi  oleh  beberapa  faktor  yang dapat  dilihat  dari  adanya  komponen GCG ,  audit  internal,  dan  ukuran perusahaan. Faktor pertama, yakni good corporate  governance yang  berfungsi sebagai pedoman tata kelola perusahaan dan berperan dalam mengatur hubungan terkait  hak  sekaligus  kewajiban  antara para pemangku kepentingan perusahaan,
masyarakat serta pemerintah. Pernyataan tersebut  sejalan  dengan  penelitian Setiawan  &  Setiadi  (2020) yang menunjukkan bahwa komisaris independen berpengaruh positif terhadap kinerja keuangan. Berbeda halnya dengan penelitian Septiana & Aris (2023) yang membuktikan bahwa komisaris independen berpengaruh negatif terhadap  kinerja  keuangan.  Audit internal  juga  berperan  penting  dalam membantu  organisasi  mencapai  tujuan mereka  melalui  pendekatan  sistematis dan teratur untuk menilai dan meningkatkan efektivitas dan pengendalian  risiko,  pengendalian  dan tata kelola (Lubis & Siregar, 2023). Hal ini sejalan dengan penelitian Rikasari & Hardiyanti  (2022) yang  membuktikan bahwa audit internal berpengaruh positif terhadap  kinerja  keuangan.  Berbeda halnya dengan penelitian Agusta (2020) yang  menjelaskan  bahwa  audit  internal berpengaruh  negatif  terhadap  kinerja keuangan.
Ukuran perusahaan juga memiliki peran  penting  saat  akan  melakukan pinjaman,  semakin  besar  perusahaan maka  juga  memiliki  aktiva  yang  besar untuk  dijadikan  sebuah  jaminan  dalam sumber pendanaan sehingga akan mudah dalam memperoleh pinjaman (Mudjijah et al., 2019). Ukuran perusahaan dipilih sebagai  variabel  pemoderasi  karena variabel  ini  diduga  berpengaruh  secara moderating (memperkuat atau
memperlemah)  hubungan  antara GCG dan  audit  internal  terhadap  kinerja keuangan.  Semakin  besar  ukuran perusahaan  maka  semakin  besar  pula kemampuan  perusahaan  tersebut  dalam menghadapi  masalah  bisnis,  seperti minimnya tingkat
pengungkapan lingkungan  dan  penurunan  kinerja keuangan  perusahaan  karena  didukung oleh  nominal  aset  yang  besar  sehingga kendala  perusahaan  dapat  teratasi
dengan  baik  (Sekarwigati  &  Effendi, 2019).  Pernyataan  tersebut  didukung dengan  penelitian  Dewi  et  al.,  (2021)
yang  menunjukkan  bahwa GCG dan ukuran  perusahaan  tidak  berpengaruh signifikan  terhadap  kinerja  keuangan sedangkan  ukuran  perusahaan  tidak mampu  memoderasi  pengaruh GCG terhadap terhadap kinerja keuangan.
Penelitian  Nurjanah  &  Herawaty (2022)  menunjukkan  bahwa corporate governance tidak  berpengaruh  terhadap carbon  emission  disclosure. Sementara kinerja  lingkungan  tidak  mampu memoderasi pengaruh corporate governance terhadap carbon  emission disclosure . Berdasarkan uraian fenomena  yang  telah  dijelaskan  di  atas dan didukung dengan adanya penelitian terdahulu,  maka  hal  tersebut  menjadi motivasi peneliti untuk mengembangkan sebuah penelitian yang membahas topik tentang  bagaimana  pengaruh GCG dan audit internal terhadap kinerja keuangan dengan  ukuran  perusahaan  sebagai variabel moderasi.
TINJAUAN PUSTAKA DAN HIPOTESIS TINJAUAN PUSTAKA Teori Keagenan ( Agency Theory ) Teori  keagenan  pertama  kali dikembangkan oleh Jensen dan Meckling  (1976),  di  mana  teori keagenan didefinisikan sebagai hubungan konseptual antara kedua belah pihak,  meliputi  pemegang  saham sebagai principal dan  manajemen sebagai agen. Teori keagenan menyatakan  bahwa principal ,  yakni pemegang saham memberikan wewenang  kepada  agen,  yaitu  pihak manajemen  yang  didelegasikan  untuk mengelola  dan  mengambil  keputusan bagi  kepentingan  atas  nama principal (Maulana  et  al.,  2021).  Konsep  teori keagenan  bertujuan  untuk  memberikan informasi  tentang  hubungan  antara
principal dengan  agen  terkait  aktivitas perusahaan atas dana yang diinvestasikan  oleh  pemegang  saham dan untuk menjelaskan kinerja manajemen terhadap operasional perusahaan. Agency  theory menurut Pratama  &  Laksito  (2022)  menyatakan bahwa dalam menerapkan berbagai cara untuk  mengurangi  permasalahan  dari konflik  keagenan  antara  investor  dan manajer, muncul adanya beberapa biaya keagenan ( agency cost ), seperti monitoring  cost,  bonding  cost,  dan residual cost.

## Kinerja Keuangan
Kinerja keuangan menggambarka n posisi  keuangan  suatu  perusahaan selama  suatu  periode  waktu,  baik  dari segi pembiayaan maupun penyalurannya,  dan  biasanya  diukur dengan  menggunakan  indikator  kinerja keuangan. Pengukuran kinerja keuangan bertujuan  untuk  mengetahui  kondisi perusahaan  pada  periode  tertentu  dan menjadi  bahan  pertimbangan  dalam membuat  keputusan  bagi  perusahaan (Suhara  &  Susilowati,  2022).  Semakin efektif tingkat kinerja keuangan di dalam sebuah  perusahaan,  maka  hal  tersebut juga  akan  mendorong  pihak  investor untuk  menginvestasikan  modalnya  di perusahaan tersebut. Indikator pengukuran  kinerja  perusahaan  dapat dilihat  melalui  rasio-rasio  keuangan,
seperti return on asset (ROA), retur non equity (ROE),  dan gross  profit  margin (GPM).

## Good Corporate Governance
Good corporate governance merupakan  sebuah  struktur  atau  tata kelola yang disusun oleh para pemangku kepentingan  di  sebuah  perusahaan dengan  tujuan  untuk  meningkatkan akuntabilitas perusahaan serta memberikan  nilai  tambah  bagi  para pemegang saham dengan tetap
berlandaskan  peraturan  perundang- undangan  dan  nilai-nilai  etika  (Nur,
2020).  Penerapan good  corporate governance bertujuan  untuk  mengatur pembagian tugas dan fungsi pihak-pihak yang berkepentingan terhadap perusahaan,  seperti  dewan  direksi, stakeholder ,  pemegang  saham,  dan pemangku kepentingan lainnya. Wulandari & Widyawati (2019) menyatakan  bahwa  Komite  Nasional Kebijakan Governance (2006)  yang mengeluarkan  pedoman  umum good corporate  governance ,  di  mana  di dalamnya  memuat  lima  prinsip  dasar dari GCG ,  antara  lain transparency (keterbukaan),
accountability (akuntabilitas), responsibility (tanggung jawab), independency (independensi), dan fairness (kewajaran dan kesetaraan). Menurut  Handayani  dkk.  (2024), menjelaskan  bahwa  komponen  penting pelaku  kunci  internal  atas  keberhasilan mekanisme good corporate governance dalam  sebuah  perusahaan,  terdiri  dari komisaris independen, komite audit, dan kepemilikan manajerial.

## Audit Internal
Audit internal merupakan kegiatan pemeriksaan    yang    dilakukan    oleh bagian    internal    audit    perusahaan terhadap    laporan  keuangan    maupun kesesuaian praktik penerapan tata kelola perusahaan  terhadap      kebijakan manajemen    puncak    yang    telah ditentukan (Utami et al., 2024). Tujuan dari    audit    internal    adalah  untuk membantu  pihak  manajemen  dalam melaksanakan tanggung jawabnya dalam memberikan penilaian, dan saran mengenai  capaian  kegiatan  operasional yang dilakukan oleh perusahaan (Apandi &  Nasution,  2022).  Penilaian  yang diperoleh  dari  proses  kegiatan  audit internal  mampu  mendorong  terciptanya praktik  penerapan good  corporate governance yang baik sehingga mampu
meningkatkan  tingkat  kinerja  keuangan perusahaan.  Pengukuran  audit  internal dihitung  dengan  menentukan  nilai  dari total  anggota  auditor  internal  dalam sebuah perusahaan.

## Ukuran Perusahaan
Ukuran  perusahaan  merupakan indeks atau skala untuk mengklasifikasikan besar kecilnya suatu perusahaan  yang  diukur  berdasarkan total  aktiva,  volume  penjualan,  nilai saham,  dan  lain-lainnya  (Amalia  & Khuzaini, 2021). Ukuran suatu perusahaan  dapat  dijadikan  sebagai bahan  tolak  ukur  bagi  para  investor dalam  mengetahui  capaian  kinerja perusahaan pada masa yang akan datang. Menurut  pendapat  Laksono  &  Rahayu (2021)  menjelaskan  bahwa  berdasarkan Undang-undang RI No. 20 Tahun 2008, mengklasifikasikan  ukuran  perusahaan menjadi empat jenis, yaitu usaha mikro, usaha kecil, usaha menengah, dan usaha besar.  Pengukuran  ukuran  perusahaan dihitung menggunakan pengukuran Log
Natural (Ln)  dari  total  aset  karena bertujuan  untuk  mengurangi  perbedaan yang signifikan antara ukuran
perusahaan  besar  dengan  perusahaan kecil (Fauziah & Kurnia, 2021).

## HIPOTESIS
Berdasarkan  telaah  teori  yang telah  dikemukakan  sebelumnya  dan uraian  mengenai  pengaruh  masing- masing  variabel  terhadap  kinerja keuangan  perusahaan  maka  penelitian yang akan dilakukan dapat digambarkan dalam  model  kerangka  penelitian sebagai berikut :

## Gambar 1. Model Kerangka Berpikir
Sumber : Peneliti (2024) Berdasarkan hubungan antar variabel  penelitian  yang  dijelaskan dalam  model  konsep  penelitian  diatas, maka hipotesis penelitian ini, yaitu: H 1 : Good  corporate  governance berpengaruh  terhadap  kinerja  keuangan perusahaan.
H 2 : Audit internal berpengaruh terhadap kinerja keuangan perusahaan.
H 3 :  Ukuran  perusahaan  memoderasi pengaruh good  corporate  governance terhadap kinerja keuangan perusahaan. H 4 :  Ukuran  perusahaan  memoderasi pengaruh audit internal terhadap kinerja keuangan perusahaan.

## METODE PENELITIAN Jenis dan Objek Penelitian
Jenis  penelitian  ini  menggunakan metode kuantitatif dengan menggunakan data  sekunder.  Objek  penelitian  yang digunakan  adalah  perusahaan  properti dan real  estate yang  terdaftar  di  Bursa Efek  Indonesia  (BEI)  tahun  2018-2022 yang  diakses  melalui website resmi www.idx.ac.id.
Populasi dan Sampel Populasi  dalam  penelitian  ini adalah  perusahaan  properti  dan real estate yang  terdaftar  di  Bursa  efek Indonesia  (BEI)  tahun  2018-2022  yang berjumlah 85 perusahaan. Pemilihan dan pengambilan sampel pada penelitian ini yaitu  menggunakan  metode purposive sampling karena  dianggap  mampu memudahkan  peneliti  untuk  memilih sampel berdasarkan kriteria yang sesuai dengan tujuan dan karakteristik spesifik penelitian. Total sampel yang digunakan pada  penelitian  ini  berjumlah  40 perusahaan  dengan  total  200  data analisis  selama  lima  tahun  penelitian (2018-2022). Penelitian ini menggunakan  perusahaan  properti  dan real estate yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) dengan kriteria sebagai
berikut :
1. Perusahaan  properti  dan real  estate yang  terdaftar  di  Bursa  Efek Indonesia  (BEI)  pada  tahun  2018- 2022.
2. Perusahaan  properti  dan real  estate yang  menerbitkan annual  report berturut-turut  selama  tahun  2018-
2022.
3. Perusahaan  properti  dan real  estate yang mengungkapkan jumlah anggota auditor internal berturut-turut selama tahun 2018-2022.

## Teknik Pengumpulan Data
Teknik  pengumpulan  data  yang digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah data dokumentasi yaitu dengan mengumpulkan, mencatat, dan mengkaji dengan  menggunakan  data  sekunder yang diperoleh dari website resmi Bursa Efek Indonesia (https://www.idx.co.id/i d) dan website resmi perusahaan masing- masing  untuk  memperoleh  data  terkait annual report . Variabel pada penelitian ini  dapat  diukur  dengan  menggunakan skala rasio.

## Teknik Analisis dan Uji Hipotesis
Teknik  analisis  yang  digunakan dalam penelitian ini adalah Partial Least Square (PLS)  dengan  menggunakan software  SmartPLS 3.0,  yang  bertujuan untuk menguji hubungan antar variabel, baik  sesama  variabel  laten  maupun dengan  variabel  indikator.  Melalui analisis PLS, terdapat dua model analisis yang digunakan yaitu, outer model atau measurement  model yang  berkaitan dengan  hubungan  antara  variabel  laten (konstruk  yang  tidak  terukur  secara langsung) dengan indikator atau pengukuran  yang  digunakan  untuk mengukur  konstruk  tersebut  dan inner model atau structural  model yang berkaitan  dengan  hubungan  antara konstruk  laten  satu  dengan  yang  lain dalam suatu model struktural (Hamid &
Anwar, 2019 : 42).

## Outer Model (Measurement Model)
1. Uji Validitas a. Convergent Validity Kriteria convergent validity bertujuan  untuk  memastikan  bahwa indikator  atau  variabel  yang  digunakan dapat  mencerminkan  konstruk  atau variabel  yang  diukur  secara  akurat, sehingga  hasil  dari  analisisnya  dapat diandalkan  dan  valid.  Uji convergent validity dalam PLS di nilai berdasarkan loading factor (indikator-indikator yang mengukur  variabel  tersebut),  indikator dianggap valid jika memiliki nilai outer loading >  0,70  dan average  variance extracted (AVE)  >    0,50  (Hamid  & Anwar, 2019 : 41- 42).
b. Discriminant Validity
Discriminant  validity dapat  di  uji dengan  melihat  nilai cross  loading dan nilai akar kuadrat AVE, ketentuan nilai ini  untuk  setiap  variabel  harus  >  0,70. Selain  itu,  jika  nilai  akar  AVE  untuk setiap  konstruk  yang  lebih  besar daripada korelasi antara konstruk dengan konstruk  lainnya,  maka  model  tersebut memiliki discriminant  validity yang cukup  (Hamid  &  Anwar,  2019  : 42).Hasil pengujian
discriminant validity dapat dipaparkan sebagai berikut
:

## 2. Uji Reliabilitas

## Composite Reliability
Penilaian discriminant  validity telah  menjadi  prasyarat  yang  secara umum  diterima  untuk  menganalisis hubungan antara variabel laten. Dengan demikian,  untuk  menguji  pemodelan persamaan  struktural  berbasis  varian, seperti  PLS discriminant  validity menggunakan cross loading yang dapat dilakukan dengan membandingkan nilai akar average variance extracted (AVE)
dari korelasi antar variabel laten tersebut
dengan variabel lainnya, maka discriminant validity terpenuhi. Namun, indikator  dapat  dianggap  valid  jika memiliki  nilai  AVE  >  0,50  dan  nilai untuk  setiap  variabel  harus  >  0,70 (Hamid & Anwar, 2019 : 42).

## Inner Model (Structural Model)
1. Uji R 2 ( R-Square ) Koefisien determinasi R 2 digunakan  untuk  menguji  signifikansi hubungan  antar  konstruk,  dengan melihat  besarnya  nilai R-Square .  Nilai koefisien determinasi ( R-Square ) berkisar  antara  0  dan  1,  dan  ketika semakin  tinggi  nilainya,  maka  semakin baik model dapat menjelaskan variabilitas  data.  Selanjutnya,  koefisien determinasi  R 2 memiliki  tiga  kategori nilai yaitu, 0,75 kuat, 0,50 moderate , dan 0,25 lemah (Hamid & Anwar, 2019 : 43).
2. Uji Q 2 ( Q-Square ) Uji Q-Square predictive relevance dapat  digunakan  untuk  mengukur seberapa baik nilai observasi dihasilkan oleh estimasi parameter dan model. Nilai Q -Square jika > 0 menunjukkan bahwa model memiliki nilai predictive relevance , sementara jika nilai Q-Square jika  <  0  menunjukkan  bahwa  model kurang  memiliki predictive  relevance (Ghozali, 2021).

## Uji Hipotesis
Uji  hipotesis  pada  penelitian  ini bertujuan  untuk  menentukan  secara akurat  apakah  hubungan  antar  variabel hipotesis  bebas  dan  terikat  dapat diterima atau ditolak. Prosedur pengujian  hipotesis  pada  penelitian  ini menggunakan  teknik  analisis  uji path coefficient dan p-value .  Uji Path coefficients digunakan  untuk  mengukur seberapa  besar  dampak  perubahan  satu variabel  terhadap  variabel  lain  dalam model. Signifikansi model path
coefficients dapat  dilihat  dari  prosedur bootstrapping , yang menghasilkan
output penerimaan  hipotesis  melalui original  sample memiliki  nilai  standar antara  -1  sampai  dengan  +1,  jika menunjukkan  nilai  -1  maka  memiliki hubungan  negatif,  sedangkan  jika bernilai  +1  maka  memiliki  hubungan positif  (Marliana,  2019). P-value jika nilai  <  0,05  maka  hipotesis  diterima, sedangkan  jika  nilai P-value >  0,05 hipotesis  tidak  diterima.  Sementara, untuk  melihat  nilai  uji  signifikansi, output yang  dihasilkan  berupa  nilai t- statistic >  1,96  dan P-value <  0,05 (Hamid dan Anwar, 2019 : 43).
HASIL DAN

## PEMBAHASAN
PENELITIAN HASIL
Outer Model (Measurement Model)
Tahapan  pengujian outer  model , terdapat beberapa tahapan analisis yang harus diterapkan. Outer model memiliki dua indikator analisis yaitu, uji validitas dan  uji  reliabilitas.  Berikut  ini  adalah hasil perhitungan model awal penelitian
Tabel 4. Hasil Uji
Outer Loading Tahap 1 Variabel Indikator Outer Loading Keteranga n Good Corporate Governance (X 1 ) KI (X 1 . 1 ) 0,282 Tidak Valid
KA (X 1 . 2 ) 0,992 Valid
KM (X 1 . 3 ) -0,080 Tidak Valid Audit Internal (X 2 ) ∑ Auditor Internal 1,000 Valid Ukuran Perusahaan (X 3 ) Ln (Total Aset) 1,000 Valid Kinerja Keuangan (Y) ROA 1,000 Valid Efek Moderasi 1 Ln (Total Aset) * KI * ROA 0,857 Valid Ln (Total Aset) * KA * ROA 1,011 Valid Ln (Total Aset) * KM * ROA -0,306 Tidak Valid Efek Moderasi 2 Ln (Total Aset) * ∑ Auditor Internal * ROA 1,182 Valid Sumber  :  Data  sekunder  diolah menggunakan SmartPLS 3.0 Berdasarkan  hasil  uji outer loading tahap  1  di  atas  menunjukkan
bahwa variabel good corporate governance dengan  indikator  komisaris independen dan kepemilikan manajerial memiliki  nilai  masing-masing  sebesar 0,282 dan -0,080, di mana nilai tersebut tidak memenuhi kriteria loading factor > 0,70 yang artinya pada indikator tersebut dianggap  tidak  valid  sehingga  harus dieliminasi.  Berikut  ini  adalah  hasil  uji perhitungan ulang setelah mengeliminasi indikator komisaris independen (KI) : Tabel 5. Hasil Uji Outer Loading Tahap 2 Variabel Indikator Outer Loading Keterangan Good Corporate Governance (X 1 ) KA (X 1 . 2 ) 0,999 Valid
KM (X 1 . 3 ) -0,048 Tidak Valid Audit Internal (X 2 ) ∑ Auditor Internal 1,000 Valid Ukuran Perusahaan (X 3 ) Ln (Total Aset) 1,000 Valid Kinerja Keuangan (Y) ROA 1,000
Valid Efek Moderasi 1 Ln (Total Aset) * KA * ROA -1,120 Tidak Valid Ln (Total Aset) * KM * ROA 0,460 Tidak Valid
Efek
Moderasi 2 Ln (Total Aset) * ∑ Auditor Internal * ROA 1,182 Valid
Sumber  :  Data  sekunder  diolah menggunakan SmartPLS 3.0 Hasil  kedua  pengujian outer loading menunjukkan bahwa kepemilikan  manajerial  (KM)  memiliki nilai  sebesar  -0,048,  di  mana  nilai tersebut tidak memenuhi kriteria loading factor > 0,70 yang artinya pada indikator tersebut  dianggap  tidak  valid  sehingga harus  dieliminasi.  Berikut  ini  adalah hasil  uji  perhitungan  ulang  setelah mengeliminasi  indikator  kepemilikan manajerial (KM) :
Tabel 6. Hasil Uji Outer Loading Tahap 3 Variabel Indikator Outer Loading Keteranga n Good
Corporate Governance
(X 1 )
KA (X 1 . 2 ) 1,000 Valid
Audit Internal (X 2 ) ∑ Auditor Internal 1,000 Valid Ukuran Perusahaan (X 3 ) Ln (Total Aset) 1,000 Valid Kinerja Keuangan (Y) ROA 1,000 Valid Efek Moderasi 1 Ln (Total Aset) * KA * ROA 2,108 Valid Efek Moderasi 2 Ln (Total Aset) * ∑ Auditor Internal * ROA 1,182 Valid
Sumber  :  Data  sekunder  diolah menggunakan SmartPLS 3.0
Berdasarkan hasil ketiga pengujian outer  loading menunjukkan  bahwa, masing-masing indikator telah memiliki nilai loading  factor >  0,70,  sehingga indikator-indikator tersebut dapat dikatakan  valid  untuk  digunakan  dan dianalisis  lebih  lanjut.  Berikut  adalah hasil  tahap  analisis  uji  validitas  dan  uji reliabilitas :

## 1. Uji Validitas
a. Convergent Validity
Convergent  validity dapat  dinilai
dengan  memperhatikan  nilai outer
loadings dan average variance extracted (AVE). Jika nilai loading factor > 0,70 dan  nilai average  variance  extracted (AVE) > 0,50 maka convergent validity dapat  terpenuhi  serta  dianggap  valid (Hamid  &  Anwar,  2019  :  41-  42).
Berikut adalah hasil pengujian convergent validity pada penelitian ini : Tabel 7. Hasil Uji Outer Loading Variabel Indikator Outer Loading Keterangan Good Corporate Governance (X 1 ) KA (X 1 . 2 ) 1,000 Valid Audit Internal (X 2 ) ∑ Auditor Internal 1,000 Valid Ukuran Perusahaan (X 3 ) Ln (Total Aset) 1,000 Valid Kinerja Keuangan (Y) ROA 1,000 Valid Efek Moderasi 1 Ln (Total Aset) * KA * ROA 2,108 Valid Efek Moderasi 2 Ln (Total Aset) * ∑ Auditor Internal * ROA 1,182 Valid
Sumber  :  Data  sekunder  diolah menggunakan SmartPLS 3.0

## Tabel 8. Hasil Pengujian Nilai
Average Variance Extracted (AVE) Variabel Average Variance Extracted (AVE) Good Corporate Governance (X 1 ) 1,000 Audit Internal (X 2 ) 1,000 Ukuran Perusahaan (X 3 ) 1,000 Kinerja Keuangan (Y) 1,000 Efek Moderasi 1 1,000 Efek Moderasi 2 1,000
Sumber  :  Data  sekunder  diolah menggunakan SmartPLS 3.0
Berdasarkan  hasil  pengolahan pada tabel 7 dan 8 di atas menunjukkan bahwa  nilai  pada  setiap  indikator dinyatakan valid, karena indikator yang digunakan  pada  penelitian  ini  telah berkorelasi  dan  memenuhi  syarat, dengan  memiliki  nilai outer  loadings > 0,70  dan Average  Variance  Extracted (AVE) > 0,50.
b. Validitas Diskriminan ( Discriminant Validity ) Uji validitas diskriminan berhubungan  dengan  prinsip  bahwa pengukur-pengukur konstruk yang berbeda  seharusnya  tidak  berkorelasi tinggi (Hamid & Anwar, 2019 : 42). Uji validitas  diskriminan  dalam  PLS dilakukan  dengan  melihat  nilai cross loading ,  dimana  nilai cross  loading harus  >0.70  agar  dapat  dikatakan  valid (Hamid & Anwar, 2019 : 42). Selain itu, model  juga  dianggap  terpenuhi  jika mempunyai  validitas  diskriminan  yang cukup  dengan  nilai  akar  AVE  untuk setiap  konstruk  lebih  besar  daripada korelasi antara konstruk dengan konstruk  lainnya  dalam  model,  dimana indikator  dapat  dianggap  valid  apabila memiliki nilai AVE >0,50.
Tabel 9. Nilai Cross Loading dan
Square Roots AVE Variabel Cross Loading Nilai Sqaure Roots AVE Good Corporate 1,000 1,000
Governance (X 1 )
Audit Internal (X 2 ) 1,000 1,000 Ukuran Perusahaan (X 3 ) 1,000 1,000 Kinerja Keuangan (Y) 1,000 1,000 Efek Moderasi 1 1,000 1,000 Efek Moderasi 2 1,000 1,000 Sumber  :  Data  sekunder  diolah menggunakan SmartPLS 3.0
Berdasarkan tabel 15 di atas  maka dapat  diketahui  bahwa  masing-masing variabel  memiliki  nilai cross  loading >0,7  yaitu  sebesar  1,000,  di  mana  nilai tersebut  lebih  besar  daripada cross loading variabel lainnya. Selain itu, nilai akar kuadrat AVE untuk setiap konstruk juga lebih besar daripada korelasi antara konstruk dengan konstruk lainnya dalam model, di mana nilai akar kuadrat AVE pada  masing-masing  variabel  >0,50 yakni  menunjukkan  angka  1,000. Dengan demikian, discriminant validity dalam penelitian ini dapat dikatakan baik dan valid.

## 2. Uji Reliabilitas
Uji  reliabilitas  digunakan  untuk mengukur  reliabilitas  suatu  konstruk yang dapat diukur dengan menggunakan dua  cara,  yaitu cronbach’s  alpha atau composite reliability (Hamid & Anwar,
2019 : 42). Konstruk dikatakan memiliki nilai  reliabilitas  yang  tinggi  atau  dapat dikatakan reliabel apabila nilai cronbach’s  alpha atau composite reliability >0.7 (Hamid & Anwar, 2019 : 42).  Hasil  pengukuran  uji  reliabilitas dapat dilihat pada tabel di bawah ini.
Tabel 10. Nilai Cronbach's Alpha dan
Composite Reliability Variabel Cronbach’s Alpha Composite Reliability Good Corporate Governance (X 1 ) 1,000 1,000 Audit Internal (X 2 ) 1,000 1,000 Ukuran Perusahaan (X 3 ) 1,000 1,000 Kinerja Keuangan (Y) 1,000 1,000 Efek Moderasi 1 1,000 1,000
Efek Moderasi 2 1,000 1,000
Sumber  :  Data  sekunder  diolah menggunakan SmartPLS 3.0 Berdasarkan  tabel  di  atas  maka dapat  dilihat  bahwa  masing-masing variabel memiliki nilai cronbach’s alpha dan composite  reliability >0,7.  Dengan demikian,  dapat  disimpulkan  bahwa seluruh variabel dalam penelitian adalah bersifat  reliabel  dan  dapat  diandalkan untuk digunakan dalam uji analisis lebih lanjut.

## Inner Model (Structural Model)
1. Uji R-Square (R 2 )
Nilai R-square merupakan koefisien  determinasi  yang  digunakan untuk mengukur tingkat variasi perubahan variabel independen terhadap variabel  dependen  (Hamid  &  Anwar,
2019  :  43). R-square dapat  digunakan untuk mengetahui dan mengukur tingkat perubahan variasi pada variabel independen terhadap dependen. Rentang nilai  yang  ditentukan  untuk R-square adalah 0 hingga 1. Nilai R-square 0.75, 0.50, dan 0.25 masing-masing mengindikasikan  bahwa  model  kuat,
moderate , dan lemah (Hamid & Anwar, 2019 : 43).
Tabel 11. Nilai R- Square Variabel R- Square R- Square Adjusted Kinerja Keuangan (Y) 0,054 0,029 Sumber  :  Data  sekunder  diolah menggunakan SmartPLS 3.0
Mengacu  pada  tabel  di  atas,  nilai R-Square pada  kinerja  keuangan menunjukkan  angka  sebesar  0,054  di mana  memiliki  arti  bahwa good corporate  governance (X 1 ),  audit internal  (X 2 ),  dan  ukuran  perusahaan (X 3 )  tidak  mampu  mempengaruhi kinerja  keuangan  (Y)  sebesar  54% dengan R-Square memiliki  pengaruh lemah. Sementara sisanya 46%
dijelaskan  oleh  variabel  lain  di  luar model  penelitian.  Dengan  demikian, dapat disimpulkan bahwa R-square pada pengujian  ini  menunjukkan  pengaruh yang lemah.
2. Uji Q-Square (Q 2 )
Tabel 12. Nilai Q- Square Variabel Dependen Q- Square Kinerja Keuangan (Y) 0,017 Sumber  :  Data  sekunder  diolah menggunakan SmartPLS 3.0
Berdasarkan tabel 12di atas, dapat diketahui  bahwa  nilai Q-square pada variabel kinerja keuangan  sebesar 0,017. Dengan  demikian,  dapat  disimpulkan bahwa  variabel  penelitian  ini  memiliki predictive relevance karena bernilai > 0.

## Uji Hipotesis
Pengujian path  coefficient pada penelitian  ini  dapat  dilihat  melalui prosedur bootstrapping yang menghasilkan output penerimaan hipotesis  bebas  dan  terikat  dapat diterima atau ditolak. Hal tersebut dapat diukur  melalui  nilai path  coefficient memiliki  standar  nilai  antara  -1  sampai dengan +1 (Marliana, 2019), serta nilai t- statistic >  1,96  dan P-value <  0,05 (Hamid  &  Anwar,  2019  :  43).  Berikut adalah  hasil  pengujian path  coefficient pada penelitian ini :
Gambar 2. Pengujian PLS – Path
Coefficient
Sumber : Data sekunder diolah menggunakan SmartPLS 3.0
Tabel 13. Hasil Pengujian Nilai Path Coefficient Pengaruh Variabel Original T-Statistic P- Value Hasil
Sample Good Corporate Governance > Kinerja Keuangan -0,165 1,754 0,080 Ditolak Audit Internal > Kinerja Keuangan 0,187 0,887 0,375 Ditolak Efek Moderasi 1 0,021 0,392 0,695 Ditolak Efek Moderasi 2 -0,012 0,057 0,954 Ditolak
Sumber  :  Data  sekunder  diolah menggunakan SmartPLS 3.0 Hasil  pengujian  yang  disajikan dalam  tabel  di  atas  menunjukkan  hasil pengukuran  terhadap  variabel  dan diperoleh  hasil  pengukuran  sebagai berikut :
Good corporate governance terhadap kinerja keuangan menunjukkan hasil nilai T-Statistic sebesar 1,754 < T- Tabel  (1,96)  dan P-Value 0,080  >  0,05 sehingga  hasil  tersebut  menunjukkan pengaruh  tidak  signifikan  (Hamid  dan Anwar, 2019 : 43). Selain itu, hasil path coefficient melalui nilai original sample adalah negatif sebesar -0,165. Berdasarkan  hasil  pengujian  hipotesis tersebut  dapat  dinyatakan  bahwa  maka H 1 ditolak karena memiliki nilai P-Value >  0,05.  Dengan  demikian,  dapat disimpulkan  bahwa good  corporate governance tidak  berpengaruh  terhadap kinerja keuangan.
Audit  internal  terhadap  kinerja keuangan  menunjukkan  hasil  nilai T- Statistic sebesar 0,887 < T-Tabel (1,96)
dan P-Value 0,375 > 0,05 sehingga hasil tersebut  menunjukkan  pengaruh  tidak signifikan  (Hamid  dan  Anwar,  2019  : 43).  Selain  itu,  hasil path  coefficient melalui  nilai original  sample adalah positif sebesar 0,187. Berdasarkan hasil pengujian  hipotesis  tersebut  dapat dinyatakan  bahwa  maka  H 2 ditolak karena  memiliki  nilai P-Value >  0,05. Dengan  demikian,  dapat  disimpulkan bahwa  audit  internal  tidak  berpengaruh terhadap kinerja keuangan.
Ukuran  perusahaan  memoderasi pengaruh good  corporate  governance terhadap kinerja keuangan menunjukkan
hasil nilai T-Statistic sebesar 0,392 < T-
Tabel  (1,96)  dan P-Value 0,695  >  0,05 sehingga  hasil  tersebut  menunjukkan pengaruh  tidak  signifikan  (Hamid  dan Anwar, 2019 : 43). Selain itu, hasil path coefficient melalui nilai original sample adalah positif sebesar 0,021. Berdasarkan  hasil  pengujian  hipotesis tersebut  dapat  dinyatakan  bahwa  maka H 3 ditolak karena memiliki nilai P-Value >  0,05.  Dengan  demikian,  dapat disimpulkan  bahwa  ukuran  perusahaan tidak dapat memoderasi pengaruh good corporate  governance terhadap  kinerja keuangan.
Ukuran  perusahaan  memoderasi pengaruh audit internal terhadap kinerja keuangan  menunjukkan  hasil  nilai T- Statistic sebesar 0,057 < T-Tabel (1,96) dan P-Value 0,954 > 0,05 sehingga hasil tersebut  menunjukkan  pengaruh  tidak signifikan  (Hamid  dan  Anwar,  2019  : 43).  Selain  itu,  hasil path  coefficient melalui  nilai original  sample adalah positif sebesar -0,012. Berdasarkan hasil pengujian  hipotesis  tersebut  dapat dinyatakan  bahwa  maka  H 4 ditolak karena  memiliki  nilai P-Value >  0,05. Dengan  demikian,  dapat  disimpulkan bahwa  ukuran  perusahaan  tidak  dapat memoderasi  pengaruh  audit  internal terhadap kinerja keuangan.

## PEMBAHASAN
H 1 :  Pengaruh Good  Corporate Governance Terhadap Kinerja Keuangan Hasil  penelitian  menunjukkan bahwa good corporate governance tidak memiliki peran terhadap kinerja keuangan. Good  corporate  governance pada  penelitian  ini  merujuk  pada  skala atau  dimensi  perusahaan  yang  dapat diukur atau diproksikan melalui komisaris independen, komite audit, dan kepemilikan manajerial. Pernyataan tersebut juga didukung berdasarkan hasil masing-masing  data  sampel  nilai  rata-
rata good  corporate  governance dan kinerja keuangan selama lima tahun dari beberapa  perusahaan,  seperti  PT  Pikko Land  Development  Tbk  (116,70%, 0,99%) dan PT Maha Properti Indonesia Tbk.  sebesar  (84,99%,  -0,41%).  Angka tersebut menunjukkan bahwa nilai good corporate governance yang tinggi belum tentu akan memberikan peran yang baik terhadap  kinerja  keuangan  begitu-pun sebaliknya. Berdasarkan penjelasan hasil tersebut,  dapat  dikatakan  bahwa  hal  ini tidak  dapat  didukung  dengan  konsep teori  keagenan  karena  bertentangan dengan  konsep  teori  tersebut. Tindakan opportunistic manager , asimetris informasi yang muncul pada perusahaan tambang  akibat  dari  kinerja  komisaris independen, komite audit, dan kepemilikan saham yang buruk mengakibatkan tingkat kinerja keuangan tidak mampu tercapai secara maksimal. Penelitian  ini  sejalan  dengan  yang dilakukan  oleh  Sulaiman  dkk.,  (2021),
Angelina dkk., (2022) yang membuktikan  bahwa  dewan  direksi, komite  audit,  kepemilikan  institusional tidak memiliki manfaat terhadap kinerja keuangan.    Berbeda  dengan  penelitian Nuryono dkk., (2019), Fahmi & Nabila,
(2020) yang menunjukkan bahwa dewan direksi,  komite  audit,  dan  kepemilikan institusional memiliki kontribusi
terhadap kinerja keuangan.
H 2 :  Pengaruh    Audit  Internal Terhadap Kinerja Keuangan Hasil  penelitian  menunjukkan bahwa  audit  internal  tidak  memiliki kontribusi  apa-pun  terhadap  kinerja keuangan. Audit internal pada penelitian ini  merujuk  pada  skala  atau  dimensi perusahaan  yang  dapat  diukur  melalui sigma  atau  jumlah  auditor  internal. Berdasarkan  hasil  penelitian  yang  telah dilakukan  membuktikan  bahwa  audit internal  tidak  memiliki  manfaat  dan
peran  yang  besar  terhadap  kinerja keuangan.  Sebanyak  apa-pun  anggota auditor internal dalam sebuah perusahaan maka hal tersebut tidak dapat menjamin tingkat kinerja keuangan akan meningkat secara maksimal. Pernyataan tersebut juga dicerminkan dalam hasil masing-masing data sampel nilai rata-rata audit internal dan kinerja keuangan selama lima tahun dari  beberapa  perusahaan,  seperti  PT. Bumi  Serpong  Damai  Tbk.  sebesar (28%,  23,61%)  dan  PT.  Chayasakti Investindo  Sukses  Tbk  sebesar  (1%, 0,10%).  Angka  persentase  tersebut menunjukkan bahwa nilai audit internal yang  tinggi  tidak  selalu  sepenuhnya dapat memberikan kontribusi yang baik terhadap  tingkat  kinerja  keuangan begitu-pun sebaliknya. Pernyataan tersebut membuktikan jika hal ini tidak dapat  didukung  dengan  konsep  teori keagenan  karena  bertentangan  dengan konsep  teori  tersebut.  Penelitian  ini sejalan  dengan  yang  dilakukan  oleh Harianja  dkk.,  (2023)  dan  Ritonga  & Afriyenti,  (2023)  yang  menunjukkan bahwa audit internal berpengaruh negatif dan  tidak  signifikan  terhadap  kinerja keuangan.  Berbeda  dengan  penelitian yang dilakukan Suharti & Priyadi (2020) dan Saleh dkk., (2022) yang
mengungkapkan  bahwa  audit  internal berpengaruh  positif  dan  signifikan terhadap kinerja keuangan.
H 3 : Ukuran Perusahaan Memoderasi Pengaruh Good Corporate Governance Terhadap Kinerja Keuangan Hasil  penelitian  menunjukkan bahwa ukuran perusahaan tidak
memiliki  kontribusi  dalam  memoderasi hubungan good  corporate  governance terhadap kinerja keuangan. Berdasarkan pernyataan  tersebut  dapat  dikatakan bahwa  semakin  besar  ukuran  suatu perusahaan  maka  hal  tersebut  belum
tentu  dapat  mendorong  praktik good corporate  governance yang  baik  dalam mewujudkan  tingkat  kinerja  keuangan secara maksimal pada sebuah perusahaan.  Ukuran  perusahaan  yang besar  dalam  praktiknya  memang  akan menjadikan  perusahaan  untuk  selalu dituntut  mampu  mencapai  praktik penerapan  tata  kelola  yang  akuntabel, namun  hal  tersebut  kembali  kepada bagaimana  kinerja  dari  struktur GCG yang telah disusun. Pernyataan tersebut juga didukung berdasarkan hasil masing- masing data sampel nilai rata-rata ukuran perusahaan, good corporate governance , dan kinerja keuangan selama lima tahun dari  beberapa  perusahaan,  seperti  PT. Chayasakti  Investindo  Sukses  Tbk. sebesar (26,93%, 0,00%, 0,10%) dan PT. Duta  Anggada  Realty  Tbk.  sebesar (29,53%, 47,61%, -4,47%). Angka persentase tersebut menunjukkan  bahwa  nilai  ukuran perusahaan  yang  tinggi  tidak  selalu sepenuhnya dapat memberikan kontribusi  yang  baik  terhadap  tingkat good corporate governance dan kinerja keuangan sebuah perusahaan. Berdasarkan  penjelasan  hasil  tersebut, dapat  dikatakan  bahwa  hal  ini  tidak dapat  didukung  dengan  konsep  teori keagenan  karena  bertentangan  dengan konsep  teori  tersebut.  Penelitian  ini sejalan  dengan  hasil  penelitian  Dewi  et al.,  (2021)  yang  menunjukkan  bahwa good  corporate  governance tidak memiliki peran terhadap kinerja keuangan sedangkan ukuran perusahaan tidak  mampu  memoderasi  peran good corporate  governance terhadap  kinerja keuangan.  Berbeda  dengan  penelitian Banani  &  Mindayani  (2023)  yang membuktikan bahwa kepemilikan institusional  sebagai  komponen  GCG memiliki  kontribusi  terhadap  kinerja perusahaan sedangkan ukuran perusahaan dapat memoderasi
kepemilikan institusional terhadap kinerja keuangan.
H 4 : Ukuran Perusahaan Memoderasi Pengaruh    Audit  Internal Terhadap Kinerja Keuangan Hasil  penelitian  menunjukkan bahwa ukuran perusahaan tidak memiliki  kontribusi  dalam  memoderasi hubungan audit internal terhadap kinerja keuangan. Berdasarkan pernyataan
tersebut dapat dikatakan bahwa semakin besar ukuran suatu perusahaan maka hal tersebut  belum  tentu  dapat  mendorong praktik  kinerja  audit  internal  menjadi lebih  baik  dalam  mewujudkan  tingkat kinerja keuangan secara maksimal pada sebuah  perusahaan.  Ukuran  perusahaan yang  besar  dalam  praktiknya  memang akan  menjadikan  perusahaan  untuk selalu dituntut mampu mencapai kinerja audit  internal  yang  bersifat  akuntabel dan transparan, namun hal tersebut juga kembali  kepada  kerja  sama  dari  para anggota  atau  bagian  dari  struktur  GCG yang  lainnya.  Pernyataan  tersebut  juga didukung  berdasarkan  hasil  masing- masing data sampel nilai rata-rata ukuran perusahaan,  audit  internal,  dan  kinerja keuangan  selama  lima  tahun  dari beberapa  perusahaan,  seperti  PT. Binakarya  Jaya  Abadi  Tbk.  sebesar (28,64%,  1%,  -1,70%)  dan  PT. Bhuwantala  Indah  Permai  Tbk.  sebesar (28,35%, 1%, 0,57%). Angka persentase tersebut menunjukkan  bahwa  nilai  ukuran perusahaan  yang  tinggi  tidak  selalu sepenuhnya dapat memberikan kontribusi  yang  baik  terhadap  jumlah audit  internal  dan  tingkat  kinerja keuangan sebuah perusahaan.
Berdasarkan  penjelasan  hasil  tersebut, dapat  dikatakan  bahwa  hal  ini  tidak dapat  didukung  dengan  konsep  teori keagenan  karena  bertentangan  dengan konsep teori tersebut. Penelitian tersebut adalah  penelitian  yang  dilakukan  oleh
Gunawan  et  al.,  (2019),  Amalia  & Khuzaini,  (2021)  yang  menunjukkan bahwa  ukuran  perusahaan  memiliki pengaruh  negatif  terhadap  kinerja keuangan.  Berbeda  dengan  penelitian Maryadi  &  Dermawan  (2019),  Ningsih &  Wuryani  (2021)  yang  menunjukkan bahwa  ukuran  perusahaan  memiliki pengaruh  positif  terhadap  kinerja keuangan.

## PENUTUP Kesimpulan
a. Good  corporate  governance tidak memiliki  kontribusi  terhadap  kinerja keuangan.  Perusahaan  properti  dan real  estate mungkin  merasa  bahwa mereka  telah  menerapkan  praktik good corporate governance yang baik dan bertanggung jawab, namun hasil yang  diperoleh  belum  sepenuhnya maksimal.  Selain  itu,  terdapat penilaian  terkait  jangka  waktu good corporate governance yang tidak bisa diukur  dalam  jangka  waktu  yang pendek  berbeda  dengan  ROA  yang mampu  diukur  dalam  jangka  waktu pendek sebagai pengambilan keputusan. b. Audit internal tidak memiliki kontribusi terhadap kinerja keuangan. Kegiatan  perusahaan  properti  dan real  estate lebih  berfokus  kepada perolehan keuntungan daripada mengedepankan upaya strategi dalam perolehan  laba  dan  pemberdayaan fungsi  dan  tugas  dari  audit  internal sendiri yang hanya digunakan sebagai kepentingan  formalitas  sehingga mengakibatkan minimnya praktik tata kelola  yang  baik  dan  rendahnya tingkat kinerja keuangan.
c. Ukuran  perusahaan  tidak  memiliki kontribusi dalam memoderasi hubungan good corporate governance terhadap kinerja keuangan.  Ukuran  perusahaan  yang besar dalam praktiknya memang akan
menjadikan  perusahaan  untuk  selalu dituntut  mampu  mencapai  praktik penerapan tata kelola yang akuntabel, namun  hal  tersebut  kembali  kepada bagaimana kinerja dari struktur GCG yang telah disusun.
d. Ukuran  perusahaan  tidak  memiliki kontribusi dalam memoderasi hubungan  audit  internal  terhadap kinerja keuangan. Ukuran perusahaan yang besar dalam praktiknya memang akan memberikan peluang yang besar kepada  perusahaan  untuk  memiliki sebuah struktur tata kelola yang baik pula,  namun  hal  tersebut  kembali kepada  bagaimana  kinerja  dari struktur atau komponen anggota audit internal yang telah disusun.

## SARAN
a. Bagi Investor Berdasarkan hasil penelitian seperti yang telah dijelaskan sebelumnya,  bahwa  ditemukan  hasil yang  tidak  semuanya  memberikan kontirbusi  yang  baik  terhadap  aspek kinerja  keuangan  perusahaan.  Oleh karena  itu,  seorang  investor  sebelum menanamkan  sahamnya  pada  sebuah perusahaan sebaiknya harus mempertimbangkan dan meninjau beberapa  hal,  seperti  faktor  capaian praktik  penerapan good  corporate governance ,  jumlah  komponen  audit internal,  dan  ukuran  perusahaan  guna meminimalisir  adanya  tingkat return saham yang tidak maksimal baik dalam jangka  waktu  pendek  maupun  jangka panjang.  Dengan  mempertimbangkan beberapa  faktor  tersebut,  diharapkan seorang  investor  benar-benar  mampu memilih  sebuah  perusahaan  yang  dapat dijadikan sebagai mitra kerja sama yang tepat.

## b. Bagi Perusahaan
Berdasarkan hasil penelitian yang telah dilakukan meskipun terdapat hasil
yang  belum  sepenuhnya  maksimal, seperti hubungan antara good corporate governance , audit internal tidak memberikan kontribusi secara langsung terhadap  kinerja  keuangan  serta  ukuran perusahaan yang belum mampu memoderasi  hubungan  antara good corporate  governance ,  audit  internal terhadap  kinerja  keuangan,  sebaiknya perusahaan mampu melihat dari sisi hasil penelitian  yang  mampu  memberikan kontribusi terhadap operasional perusahaan.  Dengan  demikian,  dengan menelaah  beberapa  komponen  penting perusahaan  tersebut  dapat  menjadikan perusahaan  lebih prepared dalam menyusun  strategi  agar  mendapatkan tingkat kinerja keuangan yang maksimal. c. Bagi Masyarakat Berdasarkan hasil pengujian penelitian  yang  cenderung  masih ditemukan  banyak  hasil  yang  tidak memiliki  kontribusi  maka  sebaiknya masyarakat  selaku  bagian  dari  pihak stakeholder diharapkan  mampu  untuk menjadi  subjek  yang  mengawasi kegiatan dan tanggung jawab perusahaan baik dalam ruang lingkup sosial maupun kesejahteraan masyarakat sosial. Masyarakat sebaiknya turut andil untuk memberikan penting dalam menegakkan peraturan  undang-undang  khususnya terkait dengan penegakan regulasi yang mengikat  dan  menyeluruh  tentang tanggung jawab dan alokasi pendapatan perusahaan
demi mendukung kesejahteraan masyarakat sekitar.

## d. Bagi Peneliti
Hasil  penelitian  ini  menunjukkan bahwa tidak semua faktor yang memiliki peran  bagi  kinerja  keuangan  dapat berkontribusi dengan baik dalam model penelitian.  Beberapa  faktor  lain  yang mungkin memberikan dampak terhadap hubungan antara variabel-variabel
tersebut  belum  dieksplorasi  dalam penelitian  ini.  Oleh  karena  itu, disarankan  bagi  peneliti  selanjutnya sebaiknya  meninjau  dan  melibatkan faktor-faktor  tambahan  lain,  seperti tingkat leverage keuangan  perusahaan, tingkat  kualitas  manajemen,  kebijakan lingkungan  perusahaan  atau  faktor- faktor  kontekstual  lainnya,  seperti tekanan para stakeholder dan perubahan regulasi.  Selain  itu,  penelitian  ini  juga hanya menggunakan data dari perusahaan properti dan real estate yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) dalam periode tahun 2018 hingga 2022.
Penggunaan  data  yang  terbatas pada  satu  sektor  industri  dan  periode waktu tertentu dapat membatasi generalisasi  temuan  hasil  penelitian  ini ke  sektor  industri  yang  berbeda  atau periode  waktu  yang  berbeda.  Beberapa cara  yang  dapat  diambil  untuk  dapat mendapatkan  hasil  penelitian  dan pemahaman  yang  lebih  komprehensif,
maka peneliti selanjutnya dapat melibatkan  perusahaan  dari  sektor industri  lain  dan  memperluas  periode penelitian. Selain itu, peneliti selanjutnya  juga  diharapkan  dapat memperbaiki keterbatasan yang terdapat dalam  penelitian  ini  dan  memperluas objek  penelitian  dengan  menambahkan beberapa  variabel  moderasi  lagi  atau menjadikan  kinerja  keuangan    sebagai variabel mediasi sehingga dapat memperkaya referensi penelitian.
e. Bagi Mahasiswa
Hasil  penelitian  ini  telah  mampu memberikan novelty atau  keterbaruan manfaat,  seperti  ditemukan  korelasi baru,  yaitu  penambahan  variabel moderasi sebagai media yang memberikan peran bagi hubungan antara faktor-faktor pendukung terhadap kinerja  keuangan  perusahaan  properti dan real  estate .  Oleh  karena  itu,  bagi mahasiswa sebaiknya dalam melakukan
proses  studi  berkelanjutan  diharapkan pengungkapan  atau  penemuan  baru  ini dapat dijadikan sebagai sumber referensi maupun  ide  inovasi  bagi  penelitian selanjutnya.

## KETERBATASAN PENELITIAN
Penelitian  ini  memiliki  beberapa keterbatasan yang perlu diperhatikan dan dapat dijadikan sebagai bahan pertimbangan untuk menghasilkan penelitian  yang  lebih  baik  bagi  peneliti selanjutnya, di mana mayoritas terdapat beberapa  perusahaan  properti  dan  real estate  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek Indonesia  tidak  menerbitkan  annual report  dan  mengungkapkan  jumlah auditor internal perusahaan selama tahun 2018-2022,  sehingga  menyebabkan banyaknya perusahaan yang tereliminasi dari sampel penelitian.

## DAFTAR PUSTAKA
Agusta,  D.  S.  (2020).  Pengaruh  Audit Internal  Dan  Pencegahan  Fraud Terhadap Kinerja Keuangan Studi
Pada  PT.  Jasa  Raharja  (Persero) Cabang  Sukabumi:  Akuntansi Publik. Jurnal Mahasiswa Akuntansi , 1 (3), 94–113.
Amalia,  A.  N.,  &  Khuzaini,  K.  (2021). Pengaruh  Ukuran  Perusahaan, Leverage  Dan  Struktur  Modal
Terhadap Kinerja Keuangan. Jurnal Ilmu Dan Riset Manajemen (JIRM) , 10 (5).
Andriani,  I.  N.,  &  Trisnaningsih,  S. (2023). Pengaruh Good Corporate Governance  Terhadap  Kinerja Keuangan  Perusahaan  Perbankan Yang  Terdaftar  Di  Bei  Tahun 2017-2021. Jambura  Economic Education  Journal , 5 (2),  75–87.
https://doi.org/10.37479/jeej.v5i2. 19302 Angelina,  T.  N.,  &  Chariri,  A.  (2022). Pengaruh Proporsi Dewan Komisaris  Independen,  Aktivitas
Komite  Audit,  Dan  Kepemilikan
Manajerial  Terhadap  Kecurangan Laporan  Keuangan. Diponegoro Journal of Accounting , 11 (4). Apandi,  A.,  &  Nasution,  N.  (2022).
Peran  audit  internal  terhadap efektivitas  pengendalian  intern perolehan  aset  tetap. Jurnal Akuntansi STEI , 5 (2), 1–8. Arsita,  Y.  (2021).  Analisis  Rasio Keuangan Untuk Mengukur Kinerja Keuangan Pt Sentul City, Tbk. Jurnal Manajemen Pendidikan Dan Ilmu Sosial , 2 (1),
152–167.
https://doi.org/10.38035/jmpis.v2i 1.436 Banani,  A.,  &  Mindayani,  R.  (2023).
Pengaruh  Intellectual  Capital,
Kepemilikan  Institusional,  Risiko Bisnis,  Dan  Struktur  Modal Terhadap  Kinerja  Perusahaan Dengan Ukuran Perusahaan Sebagai  Variabel  Moderasi  Pada Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Daya Saing , 9 (2), 430–441.
https://doi.org/10.35446/dayasain g.v9i2.1296 Elizabeth  Sugiarto  Dermawan,  A.  M. (2019). Pengaruh Ukuran Perusahaan,  Financial  Leverage, Dan  Liquidity  Terhadap  Kinerja Keuangan. Jurnal  Paradigma Akuntansi , 1 (3), 572. https://doi.org/10.24912/jpa.v1i3. 5560 Fahmi,  M.,  &  Nabila,  S.  (2020). Pengaruh kepemilikan institusional, kepemilikan manajerial,  komisaris  independen dan komite audit terhadap integritas  laporan  keuangan  pada perusahaan  sektor  keuangan  di BEI. Literasi Jurnal Ekonomi Dan Bisnis , 2 (2), 1-15.
Fauziah,  F.,  &  Kurnia,  K.  (2021). Pengaruh  profitabilitas,  ukuran
perusahaan, dan Leverage terhadap penghindaran pajak perusahaan  sektor  industri  barang konsumsi. Jurnal  Ilmu  Dan  Riset Akuntansi (JIRA) , 10 (4). Gunawan,  H.  H.,  Pambelum,  Y.  J.,  & Angela,  L.  M.  (2019).  Pengaruh Corporate Governance, Intellectual Capital, Leverage dan Ukuran  Perusahaan  Terhadap
Kinerja  Keuangan  Perbankan. Jurnal Akuntansi Dan Governance Andalas , 2 (1), 62–76. Handayani, E., Anwar, F. Y., Maryanto, R.  D.,  &  Nilawati,  E.  (2024). Pengaruh Dewan Direksi, Komisaris  Independen,  Komite Audit, dan Kepemilikan Institusional  Terhadap  Return  On Asset (ROA) Perusahaan Perbankan  yang  Terdaftar  pada Bursa  Efek  Indonesia  Periode 2018–2022. Ikraith-Ekonomika ,
7 (1), 168–178. Harianja,  N.  M.  C.,  Rumapea,  M.,  & Purba,  D.  H.  P.  (2023).  Pengaruh Audit Internal, Karakteristik Dewan  Komisaris  Dan  Corporate Social Responsibility (Csr) Terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan  Pertambangan  Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal  Skripsi  Akuntansi , 1 (1), 140–147.
Kemala  Dewi,  G.,  Fitri  Yani,  I., Kalbuana,  N.,  Tho,  M.,  Studi
Akuntansi,  P.,  Teknologi  dan Bisnis  Ahmad  Dahlan,  I.,  & Ekonomi  dan  Bisnis,  F.  (n.d.). Pengaruh GCG, Leverage, Pengungkapan  CSR  terhadap Performance Financial pada Perbankan  Syariah  di  Indonesia dengan Ukuran Perusahaan sebagai Variabel Moderasi. Jurnal Ilmiah  Ekonomi  Islam , 7 (03), 1740–1751. https://doi.org/10.29040/jiei.v7i3.
3600 Laksono,  B.  S.,  &  Rahayu,  Y.  (2021).
Pengaruh Profitabilitas, Keputusan Investasi, dan Ukuran Perusahaan terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Ilmu Dan Riset Akuntansi (JIRA) , 10 (1).
Lubis,  M.  A.  H.,  &  Siregar,  S.  (2023).
Analisis  Peran  Audit  Internal Terhadap  Efektivitas  Manajemen Resiko  Pada  Perbankan  Syariah (Studi Pada Bank Syariah Indonesia  Kc  Medan  Aksara). Management Studies and Entrepreneurship Journal (MSEJ) , 4 (5), 7078–7089. Marliana,  R.  R.  (2019).  Partial  Least Square-Structural Equation Modeling  Pada  Hubungan  Antara Tingkat Kepuasan Mahasiswa Dan Kualitas Google Classroom Berdasarkan Metode Webqual 4.0. Jurnal Matematika, Statistika Dan Komputasi , 16 (2), 174. https://doi.org/10.20956/jmsk.v16 i2.7851 Maulana, E., Mahrani, S., & Budiharjo, R.  (2021).  Pengaruh  Capital Intencity,  Likuiditas  dan  Ukuran Perusahaan Terhadap Tax Avoidance. AKURASI:  Jurnal Riset  Akuntansi  Dan  Keuangan ,
3 (3), 211–222.
Mudjijah, S., Khalid, Z., & Astuti, D. A. S.  (2019).  Pengaruh  kinerja keuangan  dan  struktur  modal terhadap  nilai  perusahaan  yang dimoderasi variabel ukuran perusahaan. Jurnal Akuntansi Dan Keuangan , 8 (1), 41–56. NURJANAH,  I.  A.,  &  Herawaty,  V. (2022). Pengaruh Corporate Governance Dan Media Exposure Terhadap Carbon Emission Disclosure Dengan Kinerja Lingkungan  Sebagai  Variabel Moderasi. Jurnal Ekonomi Trisakti , 2 (2), 1261–1272.
https://doi.org/10.25105/jet.v2i2.1
4637
Nuryono, M., Wijanti, A., & Chomsatu, Y.  (2019).  Pengaruh  kepemilikan manajerial, kepemilikan institusional, komisaris independen,  komite  audit,  serta kulitas audit pada nilai perusahaan.
Jurnal Ilmiah Edunomika , 3 (01). Pratama,  G.  A.,  &  Laksito,  H.  (2022).
Pengaruh Kepemilikan Manajerial Dan Audit Firm Size Terhadap Fee Audit (Studi Empiris pada Perusahaan Keuangan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun  2018-2020). Diponegoro Journal of Accounting , 11 (4). Prof. H Imam Ghozali, M.Com, Ph. D. (2021). Structural Equation Modeling Dengan Metode Alternatif  Partial  Least  Squares (PLS) . Rikasari,  F.,  &  Hardiyanti,  W.  (2022). Analisis  Penerapan  Tata  Kelola Perusahaan  dan  Audit  Internal Terhadap Kinerja Keuangan Perbankan  Syariah  Indonesia. Owner , 6 (3), 1602–1613. https://doi.org/10.33395/owner.v6 i3.948 Ritonga,  K.,  &  Afriyenti,  M.  (2023). Pengaruh Audit Internal dan Good Corporate  Governance  terhadap Kinerja  Keuangan  Perbankan. JURNAL EKSPLORASI AKUNTANSI , 5 (4), 1402–1417. Sekarwigati,  M.,  &  Effendi,  B.  (2019). Pengaruh  Ukuran  Perusahaan,
Profitabilitas, dan Likuiditas terhadap Corporate Social Responsibility Disclosure. STATERA:  Jurnal  Akuntansi  Dan Keuangan , 1 (1), 16–33. https://doi.org/10.33510/statera.20 19.1.1.16-33 Septiana,  N.,  &  Aris,  M.  A.  (2023). Analisis Proposi Dewan Komisaris Independen, Ukuran Dewan
Direksi, Komite Audit, Blockholder  Ownership  terhadap Kinerja Keuangan. Jurnal Akuntansi, Keuangan, Dan Manajemen , 101–114. https://doi.org/10.35912/jakman.v 4i2.1051 Setiawan,  O.,  &  Setiadi,  I.  (2020). Pengaruh Good Corporate Governance  Terhadap  Kinerja Keuangan  Pada  Sektor  Barang Konsumsi  di  BEI. Kompartemen: Jurnal  Ilmiah  Akuntansi , 18 (1). https://doi.org/10.30595/komparte men.v18i1.6606 Suhara, O. N., & Susilowati, E. (2022).
Pengaruh Kinerja Keuangan Memediasi  GCG  Terhadap  Nilai Perusahaan pada Perusahaan Perbankan  yang  terdaftar  di  BEI Tahun 2015-2019. Jurnal Pendidikan Dan Konseling (JPDK) , 4 (4), 5426–5436. Solling  H.  R.  &  Anwar,  M.  S.  (2019). Structural  Equation  Modeling (SEM)  Berbasis  Varian .  Jakarta: PT Inkubator Penulis Indonesia. Suharti, E. A., & Priyadi, M. P. (2020).
Pengaruh Audit Internal, Intellectual  Capital,  Dan  Good Corporate  Governance  Terhadap Kinerja  Keuangan. Jurnal  Ilmu Dan Riset Akuntansi (JIRA) , 9 (8). Sulaiman, S. N., Morasa, J., & Gamaliel, H.  (2021).  Pengaruh  Good Corporate  Governance  Terhadap Kinerja  Perusahaan  Consumer Goods  Industry  yang  Terdaftar  di BEI. Jurnal  EMBA:  Jurnal  Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis Dan Akuntansi , 9 (1).
Utami,  A.  P.,  Vinalia,  N.,  Febriyan,  I., Putra,  B.  G.,  &  Manurung,  H. (2024).  Peran  Audit  internal  atas kualitas  Pemeriksaan  Laporan keuangan  yang  dilakukan  oleh audit  eksternal  pada  sebuah perusahaan. Jurnal  Rimba:  Riset
Ilmu  Manajemen  Bisnis  Dan Akuntansi , 2 (1), 54–63.