## PENGARUH BOARD INDEPENDENCE, AUDIT COMMITTEE, DAN MANAGERIAL OWNERSHIP TERHADAP SUSTAINABILITY REPORTING PADA ASEAN CORPORATE GOVERNANCE SCORECARD
Wiwi Idawati 1
STIE Indonesia Banking School wiwi.idawati@ibs.ac.id
Ayunda Novita Hanifah 2
STIE Indonesia Banking School ayundanovita17@gmail.com

## Diterima 18 November 2022 Disetujui 12 Desember 2022
Abstract— This study aims to examine the influence of board independence, audit committee, and  managerial  ownership  on  sustainability  reporting  based  on  united  nations  sustainable development  goals  (un_sdgs).  This  study  uses  data  from  Public  Companies  in  Indonesia based  on  the  ASEAN  Corporate  Governance  Scorecard  listed  on  the  Indonesia  Stock Exchange.  The  hypothesis  in  this  study  was  tested  with  descriptive  statistics  and panel  data regression  anlysis.    The  results  of  this  study  prove  that  board  Independence  has  a  negative effect  on  Sustainability  Reporting.  The  results  of  the  Audit  Committee  and  Managerial Ownership have no correlation with Sustainability Reporting.
Keywords : Board  Independence;  Audit  Committee;  Managerial  Ownership;  Sustainability Reporting.

## 1. PENDAHULUAN

## 1.1 Latar Belakang
Keberlanjutan menurut para ahli digambarkan sebagai peningkatan dari standar hidup yang manusi dan bagaimana pentingnya melakukan pemeliharaan. Saat ini banyak organisasi maupun  Lembaga  yang  telah  berpartisipasi  dalam  menciptakan  konsep  kehidupan keberlanjutan dimana dalam hal ini Lembaga terbesar yang telah melakukan kontribusi yaitu Perserikatan  Bangsa-Bangsa  (Kim  Oanh,  et  al.2021).  Sejak  berdirinya,  Lembaga  tersebut telah  melakukan  banyak  kontribusi  dalam  bidang  pembangunan  yang  berkelanjutan  dengan melakukan  berbagai  konferensi,  melakukan  tindaka,  dan  dengan  melakukan  menerbRitkan berbagai  publikasi  yang  dilakukan  dengan  tujuan  dapat  mencapai  tujuan  dapat  mencapai pembangunan yang berkelanjutan. Pada tahun 2015, Divisi Pengadaan PBB memperkenalkan serangkaian  17  tujuan  global  yang  disusun  menjadi  169  target  yang  akan  dicapai  untuk mengadopsi  Agenda  2030  yang  dikenal  khalayak  ramai  dengan  sebutan Sustainable Development Goals (SDGs).
SDGs  dibuat  dalam  rangka  mencapi  tujuan  yang  universal  dalam  menghadapi rintangan terkait dengan lingkungan, politik  serta ekonomi yang mendesak. Oleh karena itu, Indonesia  saat  ini  ditempuh  dengan  cara  melakukan  implementasi  langkah  guna  mencapai SDGs  dengan  melakukan planning serta  penganggaran  dalam  rangkamemenuhi  kebutuhan dari  sumber  daya  alam  guna  dapat  memnuhi  serta  dapat  berdampak  untuk  mengembangkan
perekonomian  Indonesia  yang  memiliki  rasa  peduli  terhadap  alam  sekitar  guna  memberikan kontribusi dalam mencapai perekonomian yang berkelanjutan (Rifai, B, 2009)
Hal  ini  didukung  dengan  adanya  ketetapan  dari  regulator  terkait  peraturan  No.51/ POJK.03/2015  mengenai sustainability  reporting ditentukan  untuk  perusahaan  keuangan. Keuangan berkelanjutan merupakan bentuk kontribusi yang dilakukan oleh industry keuangan guna  meningkatkan  pertumbuhan  yang  berkelanjutan  yang  mana  diharapkan  dapat memberikan  keseimbangan  antara  kepentingan  ekonomi,  sosial  maupun  berkelanjutan (Damayanti & Hardiningsih, 2021).
Kondisi industri global yang terus berkembang membuat laju perekonomian Indonesia juga berkembang. Namun, kemajuan ekonomi juga diiringi kemunduran dari berbagai aspek, misalnya berkaitan dengan proyek pembangunan kereta cepat. Dibalik dari kemegahan proyek Kereta Cepat Jakarta-Bandung (KCJB) ini ternyata memiliki beberapa kontroversi. Perizinan lingkungan  yang  dimiliki  oleh  KCJB  yang  dianggap  terburu-buru  serta  tidak  selaras  dengan RT/RW yang mana hanya menghasilkan lisensi yang dikeluarkan tidak sesuai pada  ketentuan yang  berlaku  yaitu  undang-undang. Walhi di  Jabar  tercatat  23  kasus  proyek  kereta  cepat Indonesia-China.  Selain  itu,  akibat  pembangunan  terowongan  yang  dilakukan  pada  saat Oktober  2019,  berdampak  pada  rusaknya  puluhan  rumah  rusak  baik  berat  hingga  ringan. Selain  itu,  berdasarkan  dari  hasil  kajian  yang  dilakukan  oleh  Badan  Geologi,  dimana  telah terjadi  keretakan  tanah  yang  memanjang  di  area  yang  kompleks  yang  mana  dapat menyebabkan saat  terjadi  hujan menyebabkan  air  masuk  dicelah keretakan tersebut dan  hal ini memiliki potensi pada bencana tanah longsor.
Kasus  lain  saat  ini  terjadi  merupakan  permasalahan  sosial,  lingkungan  serta perekonomian yaitu  pada masyarakat, perusahaan, serta pemeritntah.yaitu konflik yang saat ini terjadi di  papua.  Konflik  tersebut  terjadi  akibat  perebutan yang terjadi  di  wilayah papua. Di  wilayah  tersebut  terdapat  banyak  kekayaan  alam  yang  berpotensi  ekonomi  yang  sangat tinggi  seperti,  wilayah  Intan  Jaya.  Wilayah  tersebut  memiliki  potensi  tambang  emas  yang cukup  besar  dan  belum  digunakan  kandungan  didalamnya.  Konflik  ini  semakin  memanas akibat  adanya  wacana  mengenai  PT  Aneka  Tambang  Tbk  pada  pertambangan  yang dikerjakan.
Kasus  terkait  dengan  permasalahan  lingkungan,  ekonomi  dan  sosial  menggambarkan bahwa  rendahnya kesadaran pelaku bisnis akan pengaruh  yang ditimbulkan oleh bisnisnya. Oleh karena itu, menyebabkan kekhawatiran pemangku kepentingan dalam upaya melindungi lingkungan alam sekitar guna mencapai sustainable development (Wahyudi, 2021).
Hubungan yang harmonis antara masyarakat, pemerintah dan dunia usaha merupakan tujuan  dari  pembangunan  berkelanjutan.  Hal  ini  yang  menyebabkan  laporan  yang berkelanjutan  menjadi  salah  satu  solusi  yang  dibutuhkan  dalam  pertanggungjawaban  sosial yang dilakukan oleh perusahaan (Astuti & Putri, 2019). Laporan berkelanjutan adalah satu hal diyakini  oleh  perusahaan  untuk  mendapatkan  kepercayaan  dari  pemangku  kepentingan  guna memperkuat  kerjasama  yang  dilakukan  perusahaan  dengan  pemangku  kepentingan  guna mencapai kelangsungan hidup pemangku kepentingan maupun entitas bisnis.
Laporan berkelanjutan yang dilakukan oleh perusahaan merupakan konsep dari GCG report yang  dilakukan  oleh  perusahaan  (Rohim  &Syurmita,  2015).  Dalam  konferensi  yang dilakukan  oleh FCGI  mayatakan  suatu  system  yang  memberikan  arah  serta  melakukan pengendalian  terhadap  perusahaan  adalah Corporate  Governance .  Penerapan  GCG  dinilai dapat menciptakan pola pikir kerja manajemen yang transparan dan professional serta memicu terjadinya tingkat  persaingan usaha yang kondusif. GCG dapat juga dikatakan sebagai  suatu sistem bukan saja memberikan kontribusi terhadap karyawan maupun manajemen tetapi dapat memberikan kontribusi kepada pemangku kepentingan. (Gerged, 2021).
Board  Independence adalah  anggota  komisaris  yang  tidak  memiliki  hubungan terafiliasi  mulai  dari finance sampai  dengan owner’s  equity ,  bersifat  netral,  dan  menjadikan perusahaan yang lebih baik serta dapat bertanggung jawab dengan pemangku kepentingan (Al Amosh & Khatib, 2021). Berdasarkan hasil penelitian yang dilakukan oleh (Adel et al., 2019) dan  (Gold  &  Taib,  2022)  menyatakan  adanya  korelasi  positif  yang  terjadi  antara  komisaris independen  dan  pengungkapan Sustainability  Reporting .  Sedangan  hasil  penelitian  (Jamil  et al., 2021) dan (O. A. Erin et al., 2022) tidak adanya korelasi antara sustainability report yang dilakukan oleh perusahaan dengan Komisaris Independen.
Audit  Committee merupakan  keanggotaan  yang  dibentuk  oleh  komisaris  yang memiliki  tuga  mengawasi  jalannya  perusahaan.  Selain  itu,  diharapkan  dapat  memenuhi tuntutan  dari  pemangku  kepentingan  (Otoritas  Jasa  Keuangan,  2015).  Berdasarkan research yang dilakukan Buallay & Al-Ajmi, 2020 dan Madi et al., 2014 menyatakan Audit Committee memiliki  pengaruh  positif  terhadap  pengungkapan Sustainability  Reporting .  Sedangan menurut  Madona  &  Khafid,  2020  dan    Wantites  &  Immanuela,  2021  membuktikan  bahwa Audit Committee tidak berpengaruh terhadap pengungkapan Sustainability Reporting . Managerial  Ownership merupakan  suatu  yang  menggambarkan  kepemilikan  saham dari  suatu  manajemen.  Dimana  dalam  hal  ini  menyebabkan  manajemen  harus  lebih  matang dalam  membuat  keputusan  dengan  mempertimbangkan  banyak  faktor  sebelum  keputusan diambil  (Aziz,  2014).  Berdasarkan  hasil research Setyawan  et  al.,  2018  menyatakan kepemilikan  manajerial  memiliki  pengaruh  negatif  terhadap  pengungkapan Sustainability Reporting .  Sedangan  research  Latifah  et  al.,  2019  dan  Nawawi  et  al.,  2020    membuktikan tidak  adanya  pengaruh  kepemilikan  manajerial  terhadap  pengungkapan Sustainability Reporting .
Research ini merupakan gabungan dari research Tran et  al., 2021 dan  Erin, O.A  et al.,  2021.  Perbedaan  penelitian  ini  dengan  penelitian  (Tran  et  al.,  2021)  dimana  dalam penelitian  ini  dependen  penelitian  menggunakan  pengukuran Sustainability  Reporting berdasarkan United Nations Sustainable Development Goals (UN_SDGs) yang menggunakan topic  pengungkapan  dari Global  Reporting  Initiative (GRI)  dan  sistem  penilaian  yang diterbitkan  dalam  laporan  keberlanjutan  perusahaan  sedangkan  penelitian  sebelumnya menggunakan Corporate  Sustainability  Disclosure dengan  pengukuran  score  index  yang dikembangkan  dari  penelitian Bebbington  dan  Unerman (2018)  kemudian  membedakan dengan  r esearch (Erin,  O.A  et  al.,  2022)  unit  analisis  pada  perusahaan  publik  di  Indonesia berdasarkan  ASEAN Corporate  Governance  Scorecard yang  terdaftar  di  Bursa  Efek Indonesia sedangkan penelitian sebelumnya berfokus pada perusahaan publik di Nigeria Stock Exchange .
Kontribusi  penelitian  ini  yaitu  penelitian  sejenis  masih  sangat  terbatas  di  Indonesia sehingga  bisa  mengisi  research  gap  mengenai  Pengaruh Board  Independence,  Audit Committee ,  dan Managerial  Ownership terhadap Sustainability  Reporting berdasarkan UN_SDGs.  Kedua,  Penelitian  ini  menggunakan Sustainable  Development  Goals sebagai pengukuran  keberlanjutan  perusahaan  karena  secara  khusus ,  World  Business  Council  for Sustainable  Development  dan  Global  Reporting  Initiative (GRI)  telah  menyarankan UN_SDGs  untuk  manajemen  strategis  perusahaan  agar  dapat  berkontribusi  pada pembangunan berkelanjutan (Tsalis et al, 2020).
Penjelasan  diatas  yang  melatar  belakangi  penelitian  ini  dapat  memberikan  arah  dan tujuan  penelitian  untuk  menganalisis  dan  menguji  pengaruh Board  Independence , Audit Committee ,  dan Managerial  Ownership terhadap Sustainability  Reporting berdasarkan UN_SDGs, s ehingga  dari  penelitiam  ini  diharapkan  memberikan  kontribus  berupa  masukan yang  berharga  bagi    manajemen  untuk  menjadikan  sebagai  bahan  pertimbangan  dalam
pengambilan keputusan  dalam menjalankan bisnisnya untuk selalu mematuhi kebijakan yang diarahkan  oleh  pemerintah. . Dengan  demikian    hasil research ini    diharapkan  dapat memberikan masukan kepada  regulator  dimana dalam membuat kebijakan juga menekankan pada  tanggungjawab  sosial,  ekonomi  dan  lingkungan  sehingga  dapat  menciptakan keberlanjutan perusahaan.

## 1.2 Rumusan Masalah
Berdasarkan  latar  belakang  penelitian,  maka  rumusan  masalah  penelitian  ini  adalah sebagai berikut:
1. Pengaruh Board  Independence terhadap Sustainability  Reporting berdasarkan UN_SDGs.
2. Pengaruh Audit Committee terhadap Sustainability Reporting berdasarkan UN_SDGs.
3. Pengaruh Managerial  Ownership terhadap Sustainability  Reporting berdasarkan UN_SDGs.

## 1.3 Telaah Literatur dan Hipotesis

## 1.3.1 Agency Theory
Teori  ini  menjelaskan  hubungan  diantara  agent  dan  principal  dalam  melakukan kegiatan operasional di sebuah perusahaan (Jensen & Meckling, 1976). Konflik yang timbul akibat  perbedaan  kepentingan  itu  dinamakan agency  problem .  Penyebab  terjadinya  adanya suatu permasalah agensi dengan adanya asymmetric information yaitu terjadinya kesenjangan infromasi disebabkan  informasi antara principal dan agent yang tidak seimbang. Oleh karena itu,  mengakibatkan  timbulnya  permasalahan  disebabkan  kesulitan  pemilik  dalam mengarahkan  dan  melaksanakan  pengawasan  pada  tindakan-tindakan  yang  dilakukan manajemen (Widyaningsih,D 2018

## 1.3.2 Stakeholder Theory
Stanford  research  institute  (SRI)  pada  tahun  1963  adalah  pihak  yang  pertama  kali mengungkapkan  teori  stakeholder  dimana  pengaruh  stakeholder  terhadap  organisasi  sangat dipengaruhi  oleh  keberadaan  kelompok  yang  memberikan  dukungan  terhadap  organisasi. Teori stakeholder merupakan teori yang menggambarkan kewajiban dari manajer perusahaan terhadap  pemangku  kepentingan  (Cuckston,T.  (2017).  Teori  stakeholder  menjelaskan  bahwa keberlanjutan  dipengaruhi  oleh  para  pemangku  pentingan  dimana  pengungkapan sustainability reporting diharapkan dapat menjadi perantara antara perusahaan dan pemangku kepentingan (Idawati et al., 2021).

## 1.3.3 Sustainability Report
Laporan  keberlanjutan  ( sustainability  report )  berdasarkan United  Nations merupakan suatu  konsep  wawasan  dalam  pembangunan  untuk    mencapai    hidup  yang  berkualitas  dan lebih  baik.  Terdapat  tiga  aspek  Pembangunan  berkelanjutan  penting  yaitu  lingkungan, ekonomi, dan sosial. Menurut (Idawati et al., 2021). Sustainability reporting adalah gambaran yang  menjelaskan  terkait  ekonomi,  sosial  dan  lingkungan  yang  berdampak  pada  kegiatan setiap  hari  dan  mengandung  nilai  serta  tata  kelola  untuk  menjelaskan  keterkaitan  diantara komitmen  dan  cara  pada  perekonomian  berkelanjutan  (Ong  T  dan  Djajadikerta,2020). Sustainability reporting saat ini disetujui  sebagai salah satu instrument pertanggungjawaban entitas yang menggambarkan reputasi yang dimiliki oleh perusahaan (Kumar, et al. 2021).

## 1.3.4 Sustainable Development Goals (SDGs)
Konsep  pembangunan  berkelanjutan  ( sustainable  development )  diterbitkan  dalam buku  " Our  Common  Future "  yang  mendefinisikan  sebagai  pembangunan  yang  memenuhi
kebutuhan saat ini tanpa mengorbankan kemampuan masa depan untuk memenuhi kebutuhan mereka  sendiri  dan  yang  mempopulerkan  pertama  kali  adalah  didefinisikan  sebagai pembangunan  yang  memenuhi  kebutuhan  saat  ini  tanpa  mengorbankan  kemampuan  masa depan  untuk  memenuhi  kebutuhan  mereka  sendiri  tahun  1987  (Tsalis  et  al.,  2020).  PBB mengambil langkah yang sangat ambisius dengan menetapkan tujuh belas tujuan Sustainable Development Goals (SDGs) pada tahun 2010

## 1.3.5 Good Corporate Governance (GCG)
Hasil  penelitian  (Amidjaya  dan  Widagdo,  2020),    Good Corporate  Governance merupakan  sebuah  aturan  atau  kebijakan  perusahaan  untuk  melakukan  pengendalian  untuk mendapatkan  hasil  bagi  para stakeholder ,  dengan  adanya  GCG  ini  membetuk  transparansi dalam  pola  kerja,  profesional  dan  bersih.  Dalam  penelitian  (Aziz,  2014) Good  Corporate Governance merupakan tata kelola menjadi lebih luas dan hal ini terjadi di perusahaan yang berorientasi  dengan  pada  pemegang  saham  yang  mana  saat  ini  harus  memperhatikan sustainability report .
1.3.6  Pengaruh  Board  Independence  terhadapSustainability  Reportingberdasarkan UN_SDGs
Sesuai  dengan Stakeholder  Theory ,  bahwa  suatu  perusahaan  bertujuan  dalam memberikan suatu manfaat kepada para investornya dan tidak berfokus kepada kesejahteraan dari  perusahaan  itu  sendiri.  Oleh  karena  itu, Board  Independence memberikan  saran  untuk supaya dewan direksi dapat menjabarkan disclousure pertanggungjawaban sosial entitas lebih baik sehingga bermanfaat untuk stakeholder ( Kelvianto dan Mustamu,2018 ). Selain itu, board independence juga membatasi dampak negative kepemilika pada praktik kerja pengungkapan keberlanjutan  (Chau  &  Gray,  2010).  Hasil  penelitian  (Gold  &  Taib,  2022)  menunjukkan bahwa Board Independence memiliki korelasi hubungan yang positif terhadap disclosure baik lembaga  keuangan  maupun  bukan  lembaga  keuangan  untuk  melakukan  pelaporan berkelanjutan  entitas    dimungkinkan  karena  keberlangsungan  hidup  perusahaan  dipengaruhi oleh  kepercayaan  serta  dukungan  yang  diberikan  oleh  pemangku  kepentingan.  Perusahaan yang  telah  menerapkan  GCG  memiliki  kemungkinan  besar  dalam  melakukan disclousure pada tanggung jawab sosial dengan demikian hipotesis yang disampaikan adalah : H1: Board independence berpengaruh negative terhadap Sustainability Reporting berdasarkan UN_SDGs
1.3.7  Pengaruh  Audit  Committee  terhadap  Sustainability  Reporting  berdasarkan UN_SDGs
Menurut  Buallay  &  Al-Ajmi,  2020  mengatakan  bahwa  jumlah  Audit  Comitte  yang lebih  besar  meningkatkan  kehadiran  komite  dalam  dewan,  yang  dapat  menyebabkan  dewan menerima rekomendasi audit committee tentang bagaimana perusahaan harus mengungkapkan  pelaporan  secara  sukarela.  Berdasarkan  hasil  ini,  diyakini  bahwa  audit committee yang lebih kecil tidak mampu mengungkapkan informasi keberlanjutan sedangkan ukuran audit committee yang besar dapat menyebabkan pengungkapan lebih banyak. Dengan demikian hipotesa yang dikembangkan:
H2: Audit Committee berpengaruh positif terhadap Sustainability Reporting berdasarkan UN_SDGs
1.3.8  Pengaruh  Managerial  Ownership  terhadap  Sustainability  Reporting  berdasarkan UN_SDGs
Managerial Ownership yaitu peresentase dari saham yang dimiliki oleh manajer  yang mana  hal  ini  tercermin  dari  laporan  keuangan.  Hasil  penelitian  (Sudarno,  2013) mengambarkan bahwa kepemilikin saham manajerial memiliki potensi yang lebih besar yang mana  dianggap  memperhatikan  unsur  kehati-hatian  dalam  pengambilan  keputusan.  Dimana hal  ini  sesuai  dengan stakeholder  theory dalam  teori  tersebut  dijelaskan  bahwa  perusahaan akan  terus  mewujudkan  pengungkapan  tanggung  jawab  sosial  yang  transparan    dan meningkatkan  citra  perusahaan  menjadi  lebih  baik.  Dengan  demikian  hipotesis  yang disampaikan adalah:
H3:  Managerial  Ownership  berpengaruh  positif  terhadap  Sustainability  Reporting berdasarkan UN_SDGs
1.3.9 Model Penelitian

## Gambar 1. Model Penelitian

## 2. METODOLOGI DAN ANALISIS DATA

## 2.1 Gambaran Umum Objek Penelitian
Objek  pada  penelitian  ini  merupakan  laporan  keuangan  dan  sustainablity  report  periode 2017-2020  dari  perusahaan  Perusahaan  Publik  di  Indonesia  berdasarkan  ASEAN Corporate Governance Scorecard yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Sumber data yang diperlukan sebagai objek pada penelitian ini diperoleh dari website resmi Bursa Efek Indonesia.
Populasi  adalah keseluruhan kelompok objek yang  menjadi  perhatian dalam  penelitian (Bougie, 2016). Kelompok tersebut dapat berupa orang, kejadian, dan hal lainnya yang ingin diteliti.  Perusahaan  Publik  di  Indonesia  berdasarkan  ASEAN Corporate  Governance Scorecard yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2017-2020 menjadi populasi pada penelitian ini

## 2.2 Metode Penelitian
Desain  penelitian  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  yaitu  analisis  klausalitas kuantitatif.  Menurut  (Sanusi  2017)  penelitian  kausalitas  merupakan  penelitian  yang  menguji hubungan  sebab-akibat  antara  dua  atau  lebih  variabel  yang  disebut  variabel  independen  dan variabel dependen. Jenis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder.

## 2.3 Penelitian

## 2.3.1 Variabel Dependen
Variabel dependen atau disebut variabel terikat merupakan variabel yang dipengaruhi oleh  variabel  bebas  atau  yang  menjadi  akibat  dari  adanya  variabel  independen  (Sugiyono, 2012).  Variabel  dependen  dalam  penelitian  ini  yaitu Sustainability  Reporting yang  diukur berdasarkan United  Nations  Sustainable  Development  Goals (UN_SDGs)  dengan  metode analisis konten pada sustainability report perusahaan. Indikator UN_SDGs dikemukakan oleh (Tsalis et al., 2020) sebagai pengembangan dari pedoman kelola yang dikeluarkan oleh PBB terdiri dari 17 prinsip keberlanjutan sesuai dengan pemetaan dari GRI standards.
Sustainability Reporting (SR) Managerial Ownership Audit Committee Board Independence
Skor  maksimum  yang  diperoleh  dalam  pengukuran  merupakan  jumlah  total  skor penggunaan  dibagi  dengan  total  item  yang  diungkapkan,  rumus  yang  digunakan  sebagai berikut:
SR =

## 2.3.2  Variabel Independen

## 1.  Board Independence
Dewan  Komisaris yang  tidak  terafiliasi  dengan  Direksi,  anggota  Dewan Komisaris lainnya dan pemegang saham pengendali, serta bebas dari hubungan bisnis atau hubungan lainnya yang dapat mempengaruhi kemampuannya untuk bertindak independen. Pada penelitian ini board independence diukur dengan:

## Board Independence =

## 2. Komite Audit
Komite  Audit  merupakan  komite  yang  dibentuk  oleh  dewan  komisaris  dan  direksi  dalam rangka  membantu  serta  mengawasi  tugas  dari  direksi  untuk  menyusun  laporan  keuangan yang  berkualitas,  sesuai  dengan  peraturan  perundang-undangan  yang  berlaku  serta  dapat dipertanggungjawabkan.  Variable  komite  audit  adupun  pengukuran  yang  digunakan  oleh penulis sebagai berikut:
Audit Committee =

## 3. Managerial Ownership
Pengukuran yang digunakan mencerminkan jumlah saham  yang dimiliki oleh manajer, yang dapat dilihat dalam financial reporting , sebagai berikut :

## Managerial Ownership =

## 2.4.Teknik Pengumpulan Data
Data  sekunder  menjadi  jenis  data  dalam  penelitian.  Data  sekunder  merupakan  data  dari sumber  yang  telah  tersedia  atau  disebut  data  yang  diperoleh  dari  tangan  kedua  (Siyoto  & Sodik, 2015 hlm. 68). Data sekunder pada penelitian ini didapat melalui laporan tahunan dan laporan  berkelanjutan  perusahan  indeks  LQ45  tahun  2019-2021.  Penghimpunan  data  serta literatur pada penelitian dilakukan dengan cara yaitu: studi Pustaka dan Dokumentasi laporan tahunan

## 2.5.Teknik Pengambilan Sampel
Sumber data yang digunakan pada penelitian ini yaitu sumber data sekunder yang bermakna data diperoleh secara tidak langsung dan digunakan sebelumnya oleh pihak lain untuk selain tujuan  penelitian  (Zikmund,  2013).  Karakteristik  yang  digunakan  untuk  memilih  sampel penelitian yaitu:
1. Perusahaan  Publik  di  Indonesia  berdasarkan  ASEAN Corporate  Governance Scorecard yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  yang  menerbitkan  laporan keuangan periode 2017-2020.
1. Perusahaan  Publik  di  Indonesia  berdasarkan  ASEAN Corporate  Governance Scorecard yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  yang  menerbitkan  laporan keberlanjutan dan berpedoman pada standar GRI periode 2017-2020.
2.

## 2.6 Teknik Analisis Data
Pada  penelitian  ini  ditetapkan  model  analisis  regresi  linear  berganda  ( multiple  linear regression )  dengan  regresi  data  panel.  Penelitian  ini  menggunakan  satu  model  regresi  yang digunakan  untuk  menganalisis  pengaruh  dari  variabel  independen  diantaranya Board Independence,  Audit  Committee, dan Managerial  Ownership terhadap  variabel  dependen yaitu Sustainability  Reporting yang  diukur  berdasarkan  UN_SDGs . Berikut  persamaan analisis:
SRs it = α 0 + α 1 BIND it + α 2 AC it + α 3 MANW it + ε it Keterangan: SR = Sustainability Reporting α 1- α 3 = Koefisien Regresi 0 = Konstanta BIND = Board Independence AC = Audit Committee MANW = Managerial Ownership ε = Error term i = Perusahaan t = Periode waktu variabel

## 3. HASIL PENELITIAN DAN DISKUSI

## 3.1 Objek Penelitian
Populasi  pada  penelitian  ini  menggunakan  Perusahaan  Publik  di  Indonesia berdasarkan  ASEAN Corporate  Governance  Scorecard yang  terdaftar  di  Bursa  Efek Indonesia  periode  2017-2020.  Kriteria  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  yaitu Perusahaan  Publik  di  Indonesia  berdasarkan  ASEAN Corporate  Governance  Scorecard yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  dan  memiliki  laporan  tahunan  serta  laporan keberlanjutan dengan kelengkapan data yang dibutuhkan selama penelitian ini mencakup, pengungkapan Sustainability  Reporting, jumlah Board  Independence ,  jumlah Audit Committee ,  dan  jumlah Managerial  Ownership .  Berikut  merupakan  tabel  yang menunjukkan proses seleksi sampel dalam penelitian ini:

## Tabel. 1 Kriteria Pemilihan Sampel
Kriteria Sampel Jumlah Perusahaan Publik di Indonesia berdasarkan ASEAN Corporate Governance Scorecard yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2017-2020 50 Perusahaan tahun 2017-2020 yang tidak berpedoman pada standar GRI pada laporan keberlanjutannya (14) Perusahaan tahun 2017-2020 yang tidak memiliki kelengkapan data laporan keberlanjutan (7) Jumlah Perusahaan 29 Total Sampel Perusahaan (29 Perusahaan x 4 Tahun) 116 Data Outliers 8 Total Observasi setelah Outliers 108 Sumber: Olahan Penulis, 2022

## 3.2 Statistik Deskriptif
Statistik  deskriptif  berguna  dalam  melakukan  analisis  data  melalui  penjabaran  data penelitian namun tidak bermaksud untuk membuat kesimpulan yang mengeneralisasi (Siyoto
&  Sodik,  2015  hlm.  111).  Statistik  deskriptif  menggambarkan  data  melalui  nilai  rata-rata ( mean ), varian, nilai maksimal ( max ), nilai minimum ( min ) dan nilai standar deviasi.
Tabel 2. Statistik Deskriptif SR BIND AC MANW Mean 0.386296 0.465648 3.888889 0.134722 Median 0.390000 0.500000 3.000000 0.010000 Maximum 0.710000 0.830000 8.000000 3.300000 Minimum 0.100000 0.200000 3.000000 0.000000 Std. Dev. 0.142361 0.134027 1.146578 0.425391 Observ 108 108 108 108
Sumber: Hasil olah data Eviews 9, 2022
Dependen  variabel yang  diterapkan  untuk  uji  regresi  pada research ini  adalah Sustainability  Reporting .  Nilai  rata-rata Sustainability  Reporting pada  entitas  bisnis  yang terdapat  Publik di  Indonesia berdasarkan ASEAN Corporate Governance Scorecard sebesar 38.6%.  Semakin  besar  pengungkapan  laporan  keberlanjutan  maka  Semakin  besar  nilai Sustainability Reporting. Standar deviasi sebesar 14.2% menunjukkan bahwa nilai rata – rata > dari deviasi standart yang menunjukkan bahwa data Sustainability Reporting tidak terdapat data heterogen atau tidak berpotensi yang menyebabkan bias. Nilai minimum yang dihasilkan variable  sebesar  10%  yang  tercatat  pada  Bank  OCBC  NISP  Tbk  di  tahun  2017.  Nilai maximum pada tabel diatas munjukan  persamaan penelitian ini adalah 71% yang  tercantum pada perusahaan Perusahaan Gas Negara Tbk pada tahun 2018.
Independen  Variabel  pada  penelitian  ini  terdiri  dari Board  Independence (BIND) dengan indikator satuan  jumlah komisaris independen dibagi dengan total dewan komisaris. Nilai  rata-rata Board  Independence sebesar  46.5%.  kecilnya  value  standar  deviasi  sebesar 13.4%  dibandingkan  rata-rata  variabel Board  Independence ,  sehingga  tidak  terjadi penyimpangan data yang tinggi. Variable memiliki nilai minumum 20% yaitu United Tractors Tbk  di  tahun  2018,  selanjunya  untuk  nilai  maximum  tercatat  83%  pada  Perusahaan  Gas Negara Tbk.
Variabel  independen  yang  kedua  adalah Audit  Committee (AC)  yang  diukur menggunakan banyaknya audit committee pada suatu entitas. Value mean  Audit Committee sebanyak tiga orang Jumlah nilai standar deviasi pada variabel ini sejumlah 1.14, jumlah ini menjelaskan  bahwa besarnya mean  terhadap deviasi  standart dapat diartikan bahwa  tidak terjadi penyimpangan data sehingga tidak menyebabkan kebiasan data pada variable ini. Nilai minimum pada variabel ini adalah tiga orang  yang tercatat pada rata-rata perusahaan public, sedangkan untuk nilai maximum sebesar delapan terdapat pada Bank Rakyat Indonesia pada tahun 2019.
Variabel  independen  yang  ketiga  adalah Managerial  Ownership (MANW) pengukuran  dengan  mencatat  jumlah  saham  manajerial  dibagi  dengan  jumlah  saham  yang beredar. Nilai mean pada variabel ini sebesar 13.4%. Nilai standar deviasi sebesar 42.5% yang berarti  nilai  mean  lebih  kecil  dibandingkan  standar  deviasi  pada  variabel  ini  atau  dapat dikatakan  beberapa  data  memiliki  penyimpangan  data  yang  tinggi  atau  data  tersebut  tidak cukup  baik  dan  memiliki  hasil  sebaran  variabel  yang  luas.  Nilai  minimum  sebesar  0.000% yaitu Bank CIMB Niaga Tbk di tahun 2017.
3.3 Uji Kualitas Data
3.3.1 Uji Chow
Uji Chow digunakan untuk menentukan suatu penelitian menggunakan model common effect atau fixed effect . Berikut adalah hasil uji Chow dalam penelitian ini adalah sebagai berikut:
Tabel 3. Hasil Uji Chow Persamaan Penelitian Effect Test Statistic d.f Prob. Cross-section F 8.241677 (28.84) 0.0000 Cross Chi-square 153.237828 28 0.0000 Sumber: Output Eviews 9, olahan penulis 2022
Hipotesis yang digunakan adalah :
● Ho = Menggunakan common effect model
● Ha = Menggunakan fixed effect model
● Decision Rule = Ho ditolak jika Chi-square Prob ≤ α(0.05)
Berdasarkan tabel 3. dapat dilihat bahwa probabilitas cross section Chi-square dari persamaan analisis sebesar 0.0000. Nilai tersebut lebih kecil dari α(5%) sehingga Ho ditolak sudah Ha diterima, dapat disimpulkan menggunakan model fixed effect, dengan terpilihnya fixed effect, sehingga diperlukan pengujian lanjutan yaitu Uji Hausman.

## 3.3.2.Uji Hausman
Uji Hausman digunakan untuk menentukan sesuatu penelitian menggunakan fixed effect dan random effect . Hasil dari uji Hausman dalam penelitian ini adalah sebagai berikut:

## Tabel 4. Hasil Uji Hausman
Persamaan Penelitian Test Summary Chi-sq. Statistic Chi-Sq. d.f. Prob. Cross-section Random 0.685068 3 0.8767 Sumber: Output Eviews 9, olahan penulis 2022
● Ho = Menggunakan random effect model
● Ha = Menggunakan fixed effect model
● Decision Rule = Ho ditolak jika Cross Section Prop ≤ α (0.05)
Berdasarkan  hasil  pengujian  pada  tabel  4.  dapat  dilihat  bahwa  profitabilitas cross  section random pada persamaan penelitian ini lebih besar dari α (5%), sehingga Ho diterima dan Ha ditolak, dapat disimpulkan model yang digunakan adalah random effect.

## 4.3.3 Uji Normalitas
Berikut ini hasil uji normalitas yang terdapat dalam penelitian ini menggunakan uji
Jarque-Bera :
0 2 4 6 8 10 12 14 -0.3 -0.2 -0.1 0.0 0.1 0.2 0.3 Series: Standardized Residuals Sample 2017 2020
Observations 108 Mean 2.61e-16 Median 0.012994 Maximum 0.297963 Minimum -0.275406 Std. Dev. 0.133208 Skewness -0.053127 Kurtosis 2.284196 Jarque-Bera 2.356494 Probability 0.307818

## Gambar 2. Hasil Uji Normalitas
Sumber: Output Eviews 9, diolah 202
Berdasarkan gambar 2. terlihat bahwa hasil dari uji normalitas setelah dilakukan outliers atau pembuangan  data  dalam  penelitian  menunjukkan  hasil  data  memiliki  nilai  probabilitas Jarque-Bera sebesar  0.307818  dimana  nilai  tersebut  lebih  besar  dari  nilai  probabilitas  yaitu 0.05  (5%)  dengan  jumlah  observasi  108.  Hal  ini  dapat  disimpulkan  data  digunakan  pada persamaan penelitian ini berdistribusi normal

## 3.4 Uji Asumsi Klasik

## 3.4.1 Uji Multikolonieritas
Berikut  hasil uji multikolinieritas dalam penelitian ini:
Tabel 5. Hasil Uji Multikolinieritas BIND AC MANOW BIND 1.000000 0.073453 0.029886 AC 0.073453 1.000000 -0.111966 MANOW 0.029886 -0.111966 1.000000
Sumber: Eviews 9, diolah 2022
Berdasarkan  tabel  5  dapat  diketahui  bahwa  semua  variabel  independen  dalam  kedua persamaan  penelitian  terbebas  dari  masalah  multikolinieritas.  Hal  ini  dapat  diketahui bahwa nilai koefisien korelasi antar variabel independen pada penelitian ini dibawah 0.8 sehingga dapat disimpulkan tidak ada hubungan linier antara variabel independen dalam persamaan penelitian tersebut.

## 3.4.2 Uji Heteroskedastisitas
Hipotesis dari uji heteroskedastisitas adalah:

## Tabel 6. Uji Heteroskedastisitas
Variabel Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 0.115674 0.036850 3.139034 0.0022 BIND -0.029012 0.056701 -0.511664 0.6100 AC 0.002618 0.006787 0.385711 0.7005 MANW -0.022791 0.017621 -1.293368 0.1987 Sumber: Eviews 9, diolah 2022
Berdasarkan  tabel  6.  dapat  diketahui  bahwa  semua  variabel  independen  dalam persamaan penelitian ini terbebas dari masalah heteroskedastisitas. Hal ini dikarenakan p- value semua  variabel  independen  dalam  persamaan  penelitian  ini  berada  nilai probabilitas 0.05.

## 3.5 Uji Koefisien Determinasi
Berikut ini merupakan hasil pengujian koefisien determinasi:
Tabel 8. Hasil Uji Koefisien Determinasi
Model Summary b Model R Square Adjusted R Square Std. Error of the Estimate 1 0.112743 0.087149 0.2005 Sumber: Eviews 9, diolah 2022)
Berdasarkan  tabel  8.  diatas  persamaan  penelitian  ini  menunjukkan  nilai adjusted  R  square sebesar  0.087149.  hal  ini  menunjukkan  bahwa  8%  dari  masing-masing  variabel  independen pada persamaan penelitian ini mampu menjelaskan variabel Sustainable Reporting (SR), yang dikatakan  sisanya  sebesar  92%  dari  masing-masing  variabel  independen  yaitu Board Independence , Audit  Committee ,  dan Managerial  Ownership ,  mampu  menjelaskan  variabel Sustainable Reporting (SR) dan sisanya dijelaskan oleh factor diluar model penelitian.

## 3.6 Uji Signifikansi Simultan (Uji Statistik F)
Uji  F  dilakukan  untuk  menguji  apakah  model  yang  digunakan  signifikan  atau  tidak,  dan apakah  model  tersebut  dapat  digunakan  untuk  memprediksi  pengaruh  variabel  independen terhadap  variabel  dependen  (D.  N.  Gujarati  &  Porter,  2010).  Berdasarkan  hasil  uji  f, menunjukkan bahwa prob F-Statistic 0.005854, nilai tersebut lebih keci dari  yaitu 0,05. Hal ini menujukkan bahwa model pada penelitian ini dikatakan fit dan variabel independen pada penelitian  ini  yaitu Board  Independence,  Audit  Committee, dan Managerial  Ownership berpengaruh  signifikan  terhadap  variabel  dependen  yaitu Sustainability  Reporting berdasarkan tujuh belas tujuan SDGs.

## 3.7 Uji Signifikansi Parameter Individual (Uji Statistik t)
Berikut ini merupakan hasil pengujian statistik t:
Tabel 9. Hasil Uji T Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. Kesimpulan C 0.459061 0.066607 6.892124 0.0000 AC 0.018981 0.012629 1.502967 0.1359 Ditolak BIND -0.315081 0.094636 -3.329400 0.0012 Diterima MANW 0.001023 0.027010 0.037867 0.9699 Ditolak R-Squared 0.112743 Adjusted R-Squared 0.087149 Prob (F-Statistic) 4.405055
Sumber: Eviews 9, diolah 2022
Hasil Analisis menunjukan komisaris independen menghasilkan nilai koefisien regresi sebesar -0.315081 dan probabilitas dengan nilai 0.0012. Demikian probabilitas > dari nilai signifikan α  (0.05),  sehingga  dapat  dinyatakan Baord  Independence menunjukan  arah    negatif  pada Sustainable  Reporting .  Keberadaan Board  Independence dalam  perusahaan  belum  dianggap
penting  kaitannya  terhadap disclousure    sustainable  reporting. Selanjutnya,  tingkat  keahlian Board  Independence memegang    peranan  penting  dalam decission  making ,  selain  itu  juga skill,  latar  belakang  pendidikan  dan  pengetahuan  (Chartier,  2006).  Pada  tabel deskriptif statistic menunjukan  46.5%  sampel    pada  peneltian  ini  menunjukan  bahwa Board Independence telah  sesuai  dengan  peraturan  yang  menyatakan  bahwa  perusahaan  harus memiliki Board  Independence minimal  30%  dari  anggota  dewan  komisaris.  Hal  ini  tidak berarti  bahwa  entitas  yang  sudah    mengadakan Board  Independence berdasarkan  peraturan belum  tentu  dapat  mendorong  entitas    untuk  menyajikan  pengungkapan Sustainable Reporting.
Research ini  menunjukan  hasil  yang  sama  dengan    penelitian  (Madona  &  Khafid, 2020)  dan  (Ekaputri  &  Eriandani,  2022)  yaitu Board  Independence berpengaruh  negatif terhadap  pengungkapan Sustainable  Reporting, sehingga  menghasilkan  kontribusi  penelitian dimana  entitas  yang  menjalankan  prinsip good  corporate  governance pastinya  akan mengungkapkan    tanggung  jawab  sosial  untuk  kepentingan  para  pemangku  kepentingan. Dikarenakan kelangsungan hidup entitas sangat tergantung pada tingkat kepercayaan dari para stakeholder terhadap Sustainable  Reporting ,  dengan  demikian  tidak  sesuai    dengan  teori stakeholder yang  dimana  entitas  dapat  memenuhi  harapan  dan  kepentingan stakeholder , seperti    penyediaan  informasi Sustainable  Reporting .  Suatu  entitas  yang  dengan  penuh kesadaran  akan  pentingnya good  corporate  governance pastinya  akan  melakukan pengungkapan tanggung jawab sosial untuk kepentingan stakeholdernya. .
Penelitian ini tidak sejalan dengan (Gold & Taib, 2022) dan (Jamil et al., 2021) yang menyatakan Board  Independence dapat  diartikan  bahwa  dengan  adanya    pengawasan  yang lebih  baik  terhadap  manajemen  maka    akan  mengurangi fraud dalam  penyajian financial reporting dapat  dilakukan manajemen, disebabkan monitoring yang dilakukan oleh anggota komisaris lebih baik dan bebas dari berbagai kepentingan intern dalam perusahaan (Wantites & Immanuela, 2021).
Berdasarkan dari tabel 9. uji data panel untuk komite audit menunjukan nilai koefisien regresi sebesar 0.018981 dan probabilitas sebesar 0.1359. Hasil ini menyatakan komite audit tidak  berpengaruh  terhadap Sustainable  Reporting (SR)  sehingga    hipotesis  H2  untuk penelitian  ini  ditolak.  Dengan  demikian  dapat  disimpulkan Audit  Committee tidak  terbukti efektif dalam mengungkapkan sustainability report disebabkan ditunjuknya Audit Committee oleh  entitas  untuk  kepentingan  atas  kepatuhan    regulasi  dan  tidak  dimaksudkan  untuk melaksanakan  prinsip  –  prinsip good  corporate  governance di  perusahaan.  Hasil  statistik deskriptif  menjelaskan  nilai  rata-rata  3,8.  Hal  ini  sesuai  dengan  peraturan  regulator  yaitu setidaknya terdapat 3 anggota Audit Committee dalam suatu perusahaan. Namun, diduga hal ini  hanya  sekadar  formalitas  perusahaan  dalam  memenuhi  regulasi  terkait  jumlah  anggota audit  komite  yang  membuat  efektivitas  peran  dari  audit  komite  itu  sendiri  kurang  relevan dengan fungsi audit komite itu sendiri.
Hal  ini  sejalan  dengan  penelitian  (Wantites  &  Immanuela,  2021)  dan  (Madona  & Khafid,  2020).  Tidak  adanya  hubungan  yang  signifikan  pada  penelitian  ini  dikarenakan entitas memandang adanya regulasi terkait Audit Committee merupakan mandatory sehingga kinerja  dan  fungsi  pengawasan  dari Audit  Committee belum  berjalan  secara  maksimal.  Bisa saja adanya  kemungkinan dimana Audit Committee belum terlalu memahami problem terkait tata kelola perusahaan yang baik terkait praktik sustainability report.
Penelitian  ini  tidak  sejalan  dengan  (Buallay  &  Al-Ajmi,  2020)  dan  (O.  Erin  et  al., 2021)  yang  menyatakan  efektivitas Audit  Committee memiliki  pengaruh  terhadap Sustainability  Reporting .  Hal  ini  disebabkan  karena  pembentukan Audit  Committee yang memiliki  keahlian  di  bidang  keuangan  yang  dapat  memberikan  penjelasan  terkait  fungsi
pengawasan  dari  dewan  komisaris  dan  dengan  semakin  banyaknya  jumlah Audit  Committee dianggap  mampu  menekan  adanya  pengungkapan  informasi sustainability  report yang  lebih transparan.
Hasil  penelitian    dari  tabel  tiga  bahwa  uji  data  panel  untuk  menghasilkan  koefisien regresi  sebesar  1.001023  dan  probabilitas  sebesar  0.9699.  Hasil  ini  menunjukkan  bahwa Managerial  Ownership  tidak  memiliki  pengaruh    terhadap Sustainable  Reporting sehingga hipotesis H3 ditolak. Hasil statistik deskriptif yang menunjukkan bahwa rata-rata kepemilikan saham  manajerial  oleh  perusahaan  yang  dijadikan  sampel  pada  penelitian  ini  hanya  sebesar 13.4%  dapat  menjadi  alasan  utamanya.  Disebabkan manager yang  memiliki  kepemilikan saham  pada  entitas   dapat  mengambil  keputusan berdasarkan kepentingannya, manajer yang memiliki saham  di perusahaan mungkin tidak memperhatikan agenda keberlanjutan dan isu- isu terkait.
Hasil  pada  penelitian  ini  sejalan  dengan  hasil  penelitian  (Pramiswari  et  al.,  2017) menunjukkan  bahwa Managerial  Ownership tidak  berpengaruh  terhadap  laporan keberlanjutan  entitas,  hal  ini  dapat  saja  didasarkan  pada  data  statistik  rata-rata  jumlah Managerial  Ownership  pada  perusahaan  di  Indonesia  relatif  kecil  sehingga  belum  terdapat keselarasan kepentingan antara  manajer dan pemilik.
Penelitian  ini  tidak  sejalan  dengan  hasil  penelitian  (Sudarno,  2013)  menjelaskan Managerial  ownership  yang  lebih  besar  memiliki  potensi  yang  lebih  besar  untuk mengungkapkan sustainability  report disebabkan manager akan    selalu  berhati-hati  dalam pengambilan  keputusan.  Sesuai  dengan  teori  stakholder  dimana  entitas    meningkatkan kinerjanya  dengan  mengungkapkan  laporan  yang  lebih  akuntabel,transparan  dan  informatif untuk masa depan perusahaan sebagai pemegang saham.

## 4. KESIMPULAN DAN SARAN

## 4.1 Kesimpulan
Simpulan yang diperoleh dari penelitian ini adalah:
1. Board  Independence berpengaruh  negatif  terhadap Sustainability  Reporting. Hal  ini tidak berarti bahwa entitas yang sudah  mengadakan Board Independence berdasarkan peraturan  belum  tentu  dapat  mendorong  entitas    untuk  menyajikan  pengungkapan Sustainable Reporting
2. Audit  Committee tidak  berpengaruh  terhadap Sustainability  Reporting .  Adanya formalitas entitas  dalam memenuhi regulasi terkait jumlah anggota audit komite yang membuat efektivitas peran dari audit komite itu sendiri kurang relevan dengan fungsi audit komite itu sendiri
3. Managerial  Ownership tidak  berpengaruh  terhadap Sustainability  Reporting .Hal  ini menunjukan  manajer  belum  dapat  memaksimalkan  nilai  perusahaan  melalui pengungkapan informasi dalam laporan keberlanjutan perusahaan.

## 4.2 Keterbatasan
Terdapat beberapa hal yang membatasi penelitian ini yaitu:
1. Variabel  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini,  yaitu Board  Independence,  Audit Committee, da n Managerial Ownership hanya dapat menjelaskan variabel dependen yaitu Sustainability Reporting sebesar 8,71% yang ditunjukkan dengan nilai Adjusted R 2 sebesar 0.087149.
2. Perhitungan Sustainability  Reporting tidak  melihat  dari  setiap  aspek  SDG  dengan meninjau setiap kode GRI melainkan langsung dengan pengungkapan 17 topik.
3. Penelitian ini hanya menggunakan Perusahaan Publik berdasarkan ASEAN Corporate Governance Scorecard pada tahun 2017-2020.

## 4.3 Saran
Saran yang diajukan untuk penelitian selanjutnya mengenai faktor-faktor yang mempengaruhi Sustainability Reporting yaitu:
1. Menambah variabel independen lain seperti karakteristik perusahaan dan karakteristik tata kelola yang lain serta mengaitkannya dengan periode Covid-19.
2. Menggunakan  pengukuran  yang  lebih  akurat  dalam  menghitung Sustainability Reporting dengan UN_SDGs dengan melihat seluruh aspek dalam kode GRI.
3. Memperluas unit analisis pada keseluruhan perusahaan yang publik  yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia

## 4.4 Implikasi Penelitian
Berdasarkan  hasil  analisis  dan  pembahasan  mengenai  tiga  proksi  untuk Good Corporate  Governance terhadap Sustainability  Reporting menunjukkan  bahwa  GCG  yang diterapkan  masih  belum  efektif  untuk  membantu  meningkatkan  kualitas  dari  laporan keberlanjutan.  International  Integrated Reporting  Council (IIRC)  (2015)  mendukung pandangan  bahwa  pelaporan  SDG  oleh  organisasi  perusahaan  merupakan  pencapaian  besar untuk  mengatasi  keterbatasan  praktik  perusahaan.  Pelaporan  SDG  diyakini  akan  mengatasi fenomena  kehidupan  nyata  yang  mempertimbangkan  masalah  sosial  di  luar  kebutuhan pemegang  saham.  Temuan  ini  mungkin  bermanfaat  dalam  upaya  regulator  untuk mempromosikan praktik pelaporan keberlanjutan  perusahaan yang baik  terutama perusahaan publik  di  Indonesia  dan  juga  memberikan  wawasan  tentang  bagaimana  perusahaan  telah menunjukkan komitmen terhadap masalah keberlanjutan.
Meskipun  jumlah  perusahaan  yang  diteliti  sedikit,  hasil  analisis  dapat  memberikan gambaran tentang sikap pelaporan perusahaan di Indonesia mengenai tantangan dari Agenda 2030 PBB. Pertama, analisis menunjukkan bahwa ada perbedaan luas dan  kualitas informasi yang  diungkapkan  oleh  perusahaan  untuk  setiap  UN_SDGs.  Secara  lebih  rinci,  banyak perusahaan  mengungkapkan  lebih  banyak  informasi  tentang  tindakan  mereka  pada  isu-isu yang  terkait  dengan  Industri,  Inovasi,  dan  Infrastruktur  (UN_SDG_9)  serta  Kota  dan Komunitas  yang  Berkelanjutan  (UN_SDG_11).  Namun,  hanya  sedikit  perusahaan  yang melaporan tentang Akses Air Bersih dan Sanitasi (UN_SDG_6) serta Kehidupan di bawah air (UN_SDG_14). Tentu saja, metodologi yang diusulkan memiliki beberapa keterbatasan yang muncul  dari  analisis  empiris.  Pertama-tama,  ada  beberapa  kebingungan  atas  topik pengungkapan.  Meskipun  GRI  telah  secara  tepat  mendefinisikan  ruang  lingkup  setiap  topik pengungkapan,  banyak  dari  topik  tersebut  telah  diusulkan  untuk  menilai  kontribusi perusahaan  terhadap  dua  atau  lebih  SDG.  Untuk  topik  pengungkapan  ini,  agak  sulit  untuk menentukan  informasi  apa  yang  diperlukan  untuk  mengevaluasi  praktik  pelaporan  dalam kaitannya dengan konten setiap SDG. Oleh karena itu, revisi SDM dan prean regulator yang cermat  dapat  meningkatkan  penilaian  keseluruhan  laporan  keberlanjutan.  Topik pengungkapan  dapat  ditambahkan  atau  dihapus  untuk  sepenuhnya  mencakup  semua  aspek SDGs.  Penilaian  diharapkan  dapat  disesuaikan  dengan  cakupan  setiap  topik  pengungkapan, yang akan menawarkan  evaluasi  laporan keberlanjutan yang lebih akurat.  Seperti yang telah disebutkan,  analisis  empiris  mencakup  sejumlah  kecil  perusahaan  yang  berasal  dari  negara yang  sama  dengan  konteks  kelembagaan  dan  karakteristik  ekonomi  tertentu.  Dengan demikian, membatasi kemampuan untuk menggeneralisasi temuan.

## 6. REFERENSI
Adel,  C.,  Hussain,  M.  M.,  Mohamed,  E.  K.  A.,  &  Basuony,  M.  A.  K.  (2019).  Is  corporate governance  relevant  to  the  quality  of  corporate  social  responsibility  disclosure  in  large European  companies? International  Journal  of  Accounting  and  Information Management , 27 (2), 301–332. https://doi.org/10.1108/IJAIM-10-2017-0118
Al Amosh, H., & Khatib, S. F. A. (2021). Ownership structure and environmental, social and governance  performance  disclosure:  the  moderating  role  of  the  board  independence. Journal  of  Business  and  Socio-Economic  Development , ahead - of - p (ahead-of-print). https://doi.org/10.1108/jbsed-07-2021-0094
Amidjaya,  P.  G.,  &  Widagdo,  A.  K.  (2020).  Sustainability  reporting  in  Indonesian  listed banks:  Do  corporate  governance,  ownership  structure  and  digital  banking  matter? Journal of Applied Accounting Research , 21 (2), 231–247. https://doi.org/10.1108/JAAR- 09-2018-0149
Astuti,  F.,  &  Putri,  W.  H.  (2019).  Studi  Komparasi  Kualitas  Pengungkapan  Laporan Keberlanjutan  Perusahaan  Konstruksi  Dalam  dan  Luar  Negeri. Proceeding  of  National Conference on Accounting & Finance , 1 (40), 34–46.
https://doi.org/10.20885/ncaf.vol1.art4
Aziz,  A.  (2014). Analisis  Pengaruh  Good  Corporate  Governance  (Gcg)  Terhadap  Kualitas Pengungkapan  Sustainability  Report  (Studi  Empiris  Pada  Perusahaan  Di  Indonesia Periode Tahun 2011-2012) . 3 (2), 65–84.
Bebbington,  J.,  &  Unerman,  J.  (2018).  Achieving  the  United  Nations  Sustainable Development Goals: An enabling role for accounting research. Accounting, Auditing and Accountability Journal , 31 (1), 2–24. https://doi.org/10.1108/AAAJ-05-2017-2929
Buallay,  A.,  &  Al-Ajmi,  J.  (2020).  The  role  of  audit  committee  attributes  in  corporate sustainability reporting: Evidence from banks in the Gulf Cooperation Council. Journal of  Applied  Accounting  Research , 21 (2),  249–264.  https://doi.org/10.1108/JAAR-06- 2018-0085
Chartier,  B.  (2006).  The  convergence  of  corporate  social  responsibility  and  governance. Keeping Good Companies , 58 (2), 94.
Chau,  G.,  &  Gray,  S.  J.  (2010).  Family  ownership,  board  independence  and  voluntary disclosure:  Evidence  from  Hong  Kong. Journal  of  International  Accounting,  Auditing and Taxation , 19 (2), 93–109. https://doi.org/10.1016/j.intaccaudtax.2010.07.002
Cuckston,  T.  (2017).  Ecology-centred  accounting  for  biodiversity  in  the  production  of  a blanket  bog. Accounting,  Auditing  and  Accountability  Journal , 30 (7),  1537–1567. https://doi.org/10.1108/AAAJ-12-2015-2330
Damayanti,  A.,  &  Hardiningsih,  P.  (2021). Jurnal  Akuntansi  dan  Pajak  Determinan Pengungkapan Laporan Berkelanjutan . 1–16.
Ekaputri,  C.  W.,  &  Eriandani,  R.  (2022). PENGARUH  CORPORATE  GOVERNANCE TERHADAP  KUALITAS  SUSTAINABILITY  REPORTING  Christina  Wishanarko Ekaputri Jurusan Akuntansi , Universitas Surabaya Rizky Eriandani Jurusan Akuntansi , Universitas Surabaya PENDAHULUAN Banyak perusahaan go public yang menjadi p . 9 (1), 72–86.
Erin, O. A., Bamigboye, O. A., & Oyewo, B. (2022). Sustainable development goals (SDG) reporting:  an  analysis  of  disclosure. Journal  of  Accounting  in  Emerging  Economies , 2016 . https://doi.org/10.1108/JAEE-02-2020-0037
Erin, O., Adegboye, A., & Bamigboye, O. A. (2021). Corporate governance and sustainability reporting  quality:  evidence  from  Nigeria. Sustainability  Accounting,  Management  and Policy Journal . https://doi.org/10.1108/SAMPJ-06-2020-0185
Gerged,  A.  M.  (2021).  Factors  affecting  corporate  environmental  disclosure  in  emerging markets:  The  role  of  corporate  governance  structures. Business  Strategy  and  the Environment , 30 (1), 609–629. https://doi.org/10.1002/bse.2642
Gold,  N.  O.,  &  Taib,  F.  M.  (2022).  Corporate  governance  and  extent  of  corporate sustainability practice: the role of investor activism. Social Responsibility Journal , June . https://doi.org/10.1108/SRJ-06-2021-0228
Gujarati, D. (2015). Econometrics by example second edition . 2–466.
Gujarati,  D.  N.,  &  Porter,  D.  C.  (2010). Essentials  of  Econometrics (N.  Fox  (ed.);  4th  ed.). McGraw-Hill.
Idawati,  W.,  Lestari,  F.  A.,  Ariyanto,  T.  P.  A.,  &  Salsabila,  F.  (2021). SUSTAINABILITY REPORTING  ANTARA  NILAI  PERUSAHAAN  DAN  PROFITABILITAS  DENGAN KEPEMILIKAN INSTITUSIONAL SEBAGAI VARIABEL MODERASI Wiwi Idawati 1 , . Jamil,  A.,  Mohd  Ghazali,  N.  A.,  &  Puat  Nelson,  S.  (2021).  The  influence  of  corporate governance  structure  on  sustainability  reporting  in  Malaysia. Social  Responsibility Journal , 17 (8), 1251–1278. https://doi.org/10.1108/SRJ-08-2020-0310
Jensen, M. C., & Meckling, W. H. (1976). Theory of the firm: Managerial behavior, agency costs and ownership structure. Journal of Financial Economics , 3 (4), 305–360.
Kelvianto,  &  Mustamu.  (2018). Implementasi  Prinsip-Prinsip  Good  Corporate  Governance Untuk  Keberlanjutan  Usaha  Pada  Perusahaan  Yang  Bergerak  Di  Bidang  Manufaktur Pengolahan  Kayu . 6 (1–2),  1–2.  https://media.neliti.com/media/publications/287187- implementasi-prinsip-prinsip-good-corpor-e6724f2f.pdf
Kim Oanh, T. T., Thu Hien, D. T., Phuong Anh, H. T., & Thu Ha, D. T. (2021). Ownership Structure  and  Firm  Performance:  Empirical  Study  in  Vietnamese  Stock  Exchange. Studies in Computational Intelligence , 898 , 353–367. https://doi.org/10.1007/978-3-030- 48853-6_25
Kumar,  K.,  Kumari,  R.,  Poonia,  A.,  &  Kumar,  R.  (2021).  Factors  influencing  corporate sustainability  disclosure  practices:  empirical  evidence  from  Indian  National  Stock Exchange.
Journal of Financial Reporting
and Accounting . https://doi.org/10.1108/JFRA-01-2021-0023
Latifah,  S.  W.,  Rosyid,  M.  F.,  Purwanti,  L.,  &  Oktavendi,  T.  W.  (2019).  Analysis  of  Good Corporate  Governance,  Financial  Performance  and  Sustainability  Report. Jurnal  Reviu Akuntansi Dan Keuangan , 9 (2), 200. https://doi.org/10.22219/jrak.v9i2.8902
Maali, K., Rakia, R., & Khaireddine, M. (2021). How corporate social responsibility mediates the relationship  between corporate governance  and sustainability  performance in  UK: a multiple  mediator  analysis. Society  and  Business  Review , 16 (2),  201–217. https://doi.org/10.1108/SBR-12-2020-0143
Madona,  M.  A.,  &  Khafid,  M.  (2020).  Pengaruh  Good  Corporate  Governance  terhadap Pengungkapan  Sustainability  Report  dengan  Ukuran  Perusahaan  sebagai  Pemoderasi. Jurnal  Optimasi  Sistem  Industri , 19 (1),  22.  https://doi.org/10.25077/josi.v19.n1.p22- 32.2020
Nawawi,  A.  H.  T.,  Agustia,  D.,  Lusnadi,  G.  M.,  &  Fauzi,  H.  (2020).  Disclosure  of sustainability  report  mediating  good  corporate  governance  mechanism  on  stock
performance. Journal  of  Security  and  Sustainability  Issues , 9 (J),  151–170. https://doi.org/10.9770/jssi.2020.9.J(12)
Ong, T., &  Djajadikerta, H. G. (2020).  Corporate governance and sustainability  reporting in the  Australian  resources  industry:  an  empirical  analysis. Social  Responsibility  Journal , 16 (1), 1–14. https://doi.org/10.1108/SRJ-06-2018-0135
Otoritas  Jasa  Keuangan.  (2015).  POJK  No  55  /POJK.04/2015  Tentang  Pembentukan  Dan Pedoman Pelaksanaan Kerja Komite Audit. Ojk.Go.Id , 1–29.
http://www.ojk.go.id/id/kanal/iknb/regulasi/lembaga-keuangan-mikro/peraturan- ojk/Documents/SAL-POJK PERIZINAN FINAL F.pdf
Pramiswari,  I.  N.  L.  P.  A.  L.,  Wahyuni,  I.  M.  A.,  &  Kurniawan,  I.  P.  S.  (2017).  Pengaruh Mekanisme  Good  Corporate  Governance  Terhadap  Luas  Pengungkapan  Informasi Finansial  Dan  Non  Finansial  Dalam  Laporan  Keberlanjutan  Perusahaan. Jurnal Universitas Pendidikan Ganesha , 8 (2), 1–11.
Rifai,  B.  (2009).  Peran  Komisaris  Independen  Dalam  Mewujudkan  Good  Corporate Governance  Di  Perusahaan  Publik. Jurnal  Hukum  Ius  Quia  Iustum , 16 (3),  396–412. https://doi.org/10.20885/iustum.vol16.iss3.art5
Rohim,  A.  F.,  &  Syurmita.  (2015). 済無 No  Title  No  Title  No  Title. Pengaruh  Corporate Governance, Kinerja Keuangan, Dan Karakteristik Perusahaan Terhadap Pengungkapan Sustainability Report , 3 , 103–111.
Said,  R.,  Zainuddin,  Y.,  &  Haron,  H.  (2009).  The  relationship  between  corporate  social responsibility  disclosure  and  corporate  governance  characteristics  in  Malaysian  public listed companies. Social
Responsibility Journal , 5 (2), 212–226. https://doi.org/10.1108/17471110910964496
Setyawan, S. H., Yuliandari, W. S., & Aminah, W. (2018). Pengaruh Kepemilikan Manjerial, Kepemilikan  Institusional,  Dan  Dewan  Komisaris  Independen  Terhadap  Pengungkapan Sustainability Report (Studi Pada Peursahaan Non Perbankan Dan Non Keuangan Yang Lisiting Di Bursa Efek Indonesia (BEI) Pada Tahun 2014 - 2016), 34 (17), 2826 - 2829.
Sudarno. (2013). Pengaruh Kepemilikan. Diponegoro Journal of Accounting , 2 , 1–14.
Sugiyono. (2012). Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif, dan Tindakan .
Tran, M., Beddewela, E., & Ntim, C. G. (2021). Governance and sustainability in Southeast Asia. Accounting Research Journal . https://doi.org/10.1108/ARJ-05-2019-0095
Tsalis,  T.  A.,  Malamateniou,  K.  E.,  Koulouriotis,  D.,  &  Nikolaou,  I.  E.  (2020).  New challenges  for  corporate  sustainability  reporting:  United  Nations’  2030  Agenda  for sustainable  development  and  the  sustainable  development  goals. Corporate  Social Responsibility and Environmental Management , 27 (4), 1617–1629. https://doi.org/10.1002/csr.1910
Wahyudi, S. M. (2021). The Effect of Corporate Governance and Company Characteristics on Disclosure  of  Sustainability  Report  Companies. European  Journal  of  Business  and Management Research , 6 (4), 94–99. https://doi.org/10.24018/ejbmr.2021.6.4.929
Wantites,  S.  A.,  &  Immanuela,  I.  (2021).  FAKTOR  KEUANGAN  DAN  CORPORATE GOVERNANCE  TERHADAP  INTERNET  FINANCIAL  AND  SUSTAINABILITY REPORTING ( IFSR ) ( Studi pada Perusahaan Manufaktur yang Listed di Bursa Efek Indonesia  Tahun  ...  FAKTOR  KEUANGAN  DAN  CORPORATE  GOVERNANCE TERHADAP  INTERNET  FINANCIA. Riset  Manajemen  Dan  Akuntansi , Vol.9  No 1 (April).
Widianingsih,  D.  (2018).  Kepemilikan  Manajerial,  Kepemilikan  Institusional,  Komisaris Independen,  serta  Komite  Audit  pada  Nilai  Perusahaan  dengan  Pengungkapan  CSR sebagai Variabel Moderating dan Firm Size sebagai Variabel Kontrol. Jurnal Akunt ansi Dan Pajak , 19 (1), 38. https://doi.org/10.29040/jap.v19i1.196