## DETERMINAN CORPORATE TAX AGGRESSIVENESS: STUDI EMPIRIS SEKTOR INDUSTRI BARANG KONSUMSI
Rohma Oktafiani 1 M. Irfan Tarmizi 2 1 Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Muhammadiyah Jakarta Email : rohmaoktafiani123@gmail.com
2 Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Muhammadiyah Jakarta Email : m.irfan@umj.ac.id
Diterima: 24 Oktober 2023 Direview: 7 November 2023 Dipublikasikan: 31 Desember 2023

## Abstract
Tax aggressiveness is an important issue in companies’ efforts to minimize the tax burden, in the form of tax resistance practices, both active and passive. This research aims to determine and analyze the influence of profitability, capital intensity, leverage, and company size on corporate tax aggressiveness. This  research  uses  an  associative  quantitative  approach.  The  object  of  research  is  manufacturing companies in the consumer goods industry sub-sector listed on the Indonesia Stock Exchange (BEI) for the  2018-2022  period.  The  total  population  is  74  companies—the  sampling  with  criteria  set  by  the researcher, resulting in 21 companies meeting the criteria. The data analysis technique is panel data analysis, using the Eviews 12 program as a data analysis tool. This research found that profitability and leverage do not influence corporate tax aggressiveness. Meanwhile, corporate tax aggressiveness is influenced by capital intensity and company size positively and significantly.
Keywords: profitability, capital intensity, leverage, company size, corporate tax aggressiveness

## Abstrak
Agresivitas pajak merupakan isu penting dalam upaya perusahaan meminimalkan beban pajak, berupa praktik perlawanan pajak, baik aktif maupun pasif . Tujuan penelitian ini adalah untuk mengetahui dan menganalisis  pengaruh  profitabilitas, capital  intesity , leverage ,  c ompany  size terhadap  c orporate  tax aggressivenness. Penelitian  ini  menggunakan  pendekatan  kuantitatif  asosiatif . Objek  penelitian  yaitu perusahaan manufaktur sub sektor industri barang konsumsi yang listed di Bursa Efek Indonesia (BEI) periode 2018-2022. Jumlah populasi sebanyak 74 perusahaan. Teknik penarikan sampel menggunakan purposive sampling dengan kriteria yang sudah ditetapkan oleh peneliti, diperoleh sebanyak 21 yang memenuhi kriteria. Teknik analisa data adalah analisis data panel, menggunakan program Eviews 12 sebagai alat bantu analisis data. Riset ini mendapatkan hasil bahwa c orporate tax aggressivenness tidak dipengaruhi oleh profitabilitas dan leverage. Sedangkan c orporate tax aggressiveness dipengaruhi oleh c apital intensity , dan c ompany size secara positif dan signifikan. Kata kunci: Profitabilitas, capital intensity , leverage , company size , corporate tax aggressiveness

## PENDAHULUAN
Pajak  merupakan  sumber  utama  penerimaan  negara,  digunakan  untuk  pembangunan  nasional demi  terwujudnya  kesejahteraan  masyarakat (Kadek  &  Bagus,  2019) .  Tapi  bagi  perusahaan,  pajak adalah beban (Siswanto et al., 2021) . Oleh karena pajak bersifat memaksa, maka banyak perusahaan melakukan praktik perlawanan pajak, berupa perlawanan aktif maupun pasif. Bentuk perlawanan aktif lebih mendominasi strategi perusahaan melakukan penghindaran pajak dalam bentuk agresivitas pajak (Andhari  &  Sukartha,  2017) .  Terdapat  beberapa  faktor  yang  diduga  memicu  terjadinya  praktik corporate tax aggressiveness (CTA), diantaranya adalah profitabilitas, capital intensity (CI), leverage , dan company size (CZ).
Pertama,  profitabilitas  merupakan  gambaran  kemampuan  perusahaan  memperoleh  tingkat keuntungan.  Lazimnya  proksi  yang  digunakan  mengukur  profitabilitas  adalah Return  On Investment (ROI). Penelitian Octavianingrum & Mildawati (2018) menjelaskan bahwa perusahaan dengan tingkat ROA yang tinggi cenderung melakukan tindakan CTA. Tingginya tingkat profitabilitas akan membuat beban pajak meningkat, menyebabkan tingkat ETR perusahaan juga meningkat. Manajer  perusahaan akan  berusaha  melakukan tax  planning agar  mendapatkan  nilai  ETR  yang  rendah.  Hal  ini  didukung oleh Andhari & Sukartha (2017) ; Sulistyowati & Ulfah  (2019) ; Kadek & Bagus (2019) ; Gunawan & Kris  Resitarini  (2019) ; Liani  &  Saifudin  (2020) ; Maulana  (2020) ;  serta Pratama  &  Suryarini  (2020) bahwa profitabilitas berpengaruh positif terhadap CTA.
Sedangkan  riset  lain  memperlihatkan  bahwa  profitabilitas  tidak  berpengaruh  terhadap  CTA (Hidayat & Fitria, 2018 ; Azzam & Subekti 2019 ; Yuliana & Wahyudi, 2018 ; Utomo & Fitria, 2021 ; Awaliyah et al., 2021) dan berpengaruh negatif tidak signifikan (Fitri & Munandar, 2018 ; Prawira & Sandria,  2021) .  Ini  memberikan  bukti  bahwa  tinggi  rendahnya  profitabilitas  tidak  mempengaruhi perusahaan melakukan CTA.
Faktor  kedua, capital  intensity (CI).  CI  adalah  rasio  intensitas  modal,  merupakan  gambaran besarnya  aset  tetap  yang  dimiliki  perusahaan (Andhari  &  Sukartha,  2017) .  Aset  tetap  tentu  akan mengalami penyusutan, ini akan dimanfaatkan perusahaan untuk mengurangi beban pajak melalui CTA (Siswanto et al., 2021) . Hasil riset Andhari & Sukartha (2017) ; Hidayat & Fitria (2018) ; Yuliana & Wahyudi (2018) ; Kadek & Bagus (2019) ; Maulana (2020) ; Muliawati & Fery Karyada (2020) ; Raflis & Ananda (2020) ; dan (Siswanto et al., 2021) mendapati bahwa CI berpengaruh positif terhadap CTA. Sebaliknya, hasil riset Indradi (2018) ; Narwadan (2018) ; Cahyadi et al. (2020) ; Liani & Saifudin (2020) ; Pratama & Suryarini (2020) ; Utomo & Fitria (2021) ; Mutia et al. (2021) ; dan Awaliyah et al. (2021) mendapatkan hasil bahwa CI tidak berpengaruh terhadap CTA. Penelitian-penelitian ini menunjukkan bahwa  banyaknya  aset  tetap,  berimbas  pada  beban  penyusutan  yang  tinggi  tidak  secara  otomatis dimanfaatkan oleh perusahaan melakukan CTA.
Faktor  ketiga,  yaitu leverage . Leverage adalah  kemampuan  perusahaan  dalam  memenuhi kewajiban finansial baik jangka panjang maupun jangka pendek (Ramadani & Hartiyah, 2020) . Riset- riset  yang  meneliti  pengaruh leverage terhadap  CTA  memperoleh  hasil  yang  berbeda. Andhari  & Sukartha  (2017) , Fitri  &  Munandar  (2018) ;  dan Ramadani  &  Hartiyah  (2020) mendapati  bahwa leverage berpengaruh negatif terhadap CTA. Sama halnya dengan hasil penelitian Yuliana & Wahyudi (2018) ; Sulistyowati  &  Ulfah  (2019) ; Gunawan  &  Kris  Resitarini  (2019) ; Maulana  (2020) ;  dan Ningrum  et  al.  (2021) mendapatkan  hasil  bahwa leverage tidak  berpengaruh  terhadap  CTA.  Ini bermakna bahwa tingginya leverage tidak menyebabkan perusahaan melakukan tindakan CTA. Hasil  riset  lain  menunjukkan  hal  yang  berbeda,  bahwa leverage berpengaruh  positif  terhadap CTA (A. T. Hidayat & Fitria, 2018 ; Narwadan, 2018 ; Cahyadi et al., 2020; Liani & Saifudin, 2020 ; A. Hidayat  &  Muliasari,  2020 ; Muliawati  &  Fery  Karyada,  2020 ; Raflis  &  Ananda,  2020 ; Prawira  & Sandria,  2021 ; Amalia,  2021; Awaliyah  et  al.,  2021). Hasil  ini  memberikan  gambaran  bahwa  CTA akan meningkat ketika tingkat leverage tinggi, begitu juga sebaliknya. Faktor  keempat  yaitu company  size (CZ).  CZ  menggambarkan  kemampuan  dan  kestabilan perusahaan  dalam  menjalankan  aktivitas  ekonomi (Ningrum  et  al.,  2021) .  Hasil  penelitian Octavianingrum  &  Mildawati  (2018) ; Yuliana  &  Wahyudi  (2018) ; Kadek  &  Bagus  (2019) ; Liani  & Saifudin,  (2020) ; Ramadani  &  Hartiyah  (2020) ; Mutia  et  al.  (2021) ;  dan Ningrum  et  al.  (2021) memperlihatkan  bahwa  CZ  berpengaruh  terhadap  CTA.  Ini  menjadi  bukti  bahwa  besarnya  ukuran sebuah perusahaan akan berdampak pada meningkatnya CTA, begitu juga sebaliknya.
Berbanding terbalik dengan temuan di atas, hasil riset Azzam & Subekti (2019) ; Cahyadi et al., (2020); Maulana  (2020) ;  dan Siswanto  et  al.,  (2021) memperlihatkan  hasil  CZ  tidak  berpengaruh terhadap  CTA.  Hasil  penelitian-penelitian  ini  menunjukkan  bahwa  besar  atau  kecilnya  sebuah perusahaan, tidak mempengaruhi perusahaan tersebut melakukan CTA . Bahkan Utomo & Fitria (2021) dan Prawira & Sandria (2021) menunjukkan pengaruh negatif CZ terhadap CTA.
Penelitian  ini  menggunakan  teori  keagenan  sebagai  teori  dasar  pijakan,  dimana  permasalahan agensi  muncul  ketika  pengelolaan  suatu  perusahaan  diserahkan  prinsipal  kepada  agen.  Hal  ini  dapat menyebabkan  kemungkinan  terjadinya moral  hazard, dimana  agen  (manajemen)  bertindak  demi kepentingan pribadi, bukan kepentingan prinsipal. Objek penelitian ini adalah perusahaan manufaktur yang listed di Bursa Efek Indonesia (BEI) periode Tahun 2018– 2022. Berdasarkan data menunjukkan bahwa  laju  pertumbuhan  PDB  industri  Manufaktur  meningkat  sejak  Tahun  2020  sebesar  -2,93,  naik
menjadi 3,39 di Tahun 2021, kemudian meningkat menjadi 4,89 di Tahun 2022 (Badan Pusat Statistik, 2023) . Hal ini menunjukkan bahwa perkembangan industri manufaktur yang meningkatkan sejak era pandemi berakhir.

## KAJIAN PUSTAKA DAN PENGEMBANGAN HIPOTESIS

## Teori Agensi
Teori agensi ( agency theory ) menjadi pijakan dasar penelitian ini. Pertama kali dicetuskan oleh Jensen & Meckling (2019) , menjelaskan bahwa hubungan keagenan timbul ketika ada kontrak antara prinsipal dan agen (manajer), dimana agen melakukan suatu perbuatan atas nama perusahaan mewakili prinsipal. Sebaliknya, prinsipal melimpahkan wewenang pengambilan keputusan kepada agen.
Teori  keagenan  bertujuan  untuk  menjelaskan  perilaku  organisasi  secara  global  dengan memberikan  penekanan  pola  hubungan  antara  manajer  sebagai  “agen”  perusahaan,  dan  pemegang saham  sebagai  “prinsipal”.  Teori  ini  banyak  digunakan  dalam  berbagai  disiplin  ilmu,  termasuk akuntansi (Zogning, 2022) .

## Corporate Tax Aggressiveness (CTA)
CTA merupakan kecenderungan atau niat perusahaan dalam upaya meminimalkan beban pajak, menggunakan  mekanisme  penghindaran  pajak  ( tax  avoidance )  atau  penggelapan  pajak  ( tax  evasion ) (Alkausar  et  al.,  2023) .  CTA  diukur  menggunakan  proksi  yaitu Effective  Tax  Rate (ETR).  Semakin rendah nilai ETR, maka semakin kecil beban pajak yang dibayarkan menyebabkan semakin tinggi CTA perusahaan, begitu juga sebaliknya, ketika nilai ETR tinggi, maka CTA rendah (Kusuma Wardani & Musafa Ngali, 2022) .

## Profitabilitas
Profitabilitas  mengacu  pada  kemampuan  perusahaan  memperoleh  keuntungan,  baik operasional maupun non-operasional (Gunawan & Kris Resitarini, 2019) . Secara teoritis, perusahaan yang memperoleh laba tinggi seharusnya membayar pajak lebih tinggi (Rosmaria et al., 2021) .

## Capital Intensity (CI)
CI merupakan cara perusahaan berinvestasi dalam wujud aset tetap. Ketika investasi aset tetap semakin  banyak,  maka  perusahaan  akan  semakin  agrasif  terhadap  pajak (Awaliyah  et  al.,  2021) . Penggunaan  aset  akan  menimbulkan  penyusutan.  Penyusutan  merupakan  beban  yang  dapat  diakui sebagai pengurang laba (Marsahala et al., 2020) .

## Leverage
Leverage merupakan  suatu  rasio  yang  dapat  digunakan  untuk  mengukur  seberapa  besar  aset perusahaan  dibiayai  oleh  utang (Ningrum  et  al.,  2021) .  Tinggi  rendahnya leverage suatu  perusahaan berdampak  terhadap  tinggi  atau  rendahnya  jumlah  pajak  yang  dibayarkan,  disebabkan  karena  biaya bunga dari utang dapat menjadi unsur pengurang dalam perhitungan pajak, berimbas pada jumlah pajak yang dibayarkan menjadi lebih rendah (Awaliyah et al., 2021) .

## Company Size (CZ)
CZ  merupakan  suatu  skala  yang  dapat  digunakan  untuk  pengelompokkan  besar  atau  kecil sebuah perusahaan, salah  satu caranya adalah besar  kecilnya aset  yang dimiliki. Besarnya  aset dapat menyebabkan meningkatnya produktivitas. Peningkatan produktivitas akan menyebabkan laba semakin besar, dan berdampak pada besarnya pajak perusahaan (Mutia et al., 2021) .

## PENGEMBANGAN HIPOTESIS

## Profitabilitas Terhadap Corporate Tax Aggressiveness
Profitabilitas diukur menggunakan proksi Return On Asset (ROA), menunjukkan kemampuan perusahaan  menggunakan  seluruh  aset  yang  dimiliki  dalam  upaya  menghasilkan  laba  setelah  pajak (Octavianingrum & Mildawati, 2018) . Berdasarkan teori agensi, profitabilitas yang diproksikan dengan
ROA yang tinggi menjadi salah satu indikator penting dalam menilai kinerja sebuah perusahaan demi kepentingan memberi keyakinan kepada investor.
Hasil penelitian Andhari &  Sukartha (2017) ; Sulistyowati & Ulfah   (2019) ; Kadek & Bagus (2019) ; Gunawan & Kris Resitarini (2019) ; Liani & Saifudin (2020) ; Maulana (2020) ; serta Pratama &  Suryarini  (2020) mendapati  bahwa  profitabilitas  berpengaruh  positif  terhadap  agresivitas  pajak. Merujuk pada hasil penelitian-penelitian tersebut, maka rumusan hipotesis adalah: H 1 : Profitabilitas Berpengaruh Positif  Terhadap Corporate Tax Aggressiveness

## Capital Intensity Terhadap Corporate Tax Aggresiveness
CI merupakan gambaran suatu aktivitas investasi yang dilakukan perusahaan dalam bentuk aset tetap.  Kepemilikan  yang  tinggi  atas  aset  tetap  dapat  menimbulkan  beban  penyusutan  yang  tinggi, berdampak pada berkurangnya laba perusahaan.
Penggunaan  teori  agensi  memberikan  gambaran  upaya  yang  dilakukan  agen  dalam  menekan jumlah  beban  pajak  dengan  cara  “dana  menganggur”  diinvestasikan  ke  dalam  aset  tetap,  bertujuan memperoleh  keuntungan  berupa  beban  penyusutan  yang  dapat  digunakan  sebagai  pengurang  pajak, berdampak  pada  menurunnya  laba  kena  pajak.  Riset Andhari  &  Sukartha  (2017) ; Hidayat  &  Fitria (2018) ; Yuliana  &  Wahyudi  (2018) ; Kadek  &  Bagus  (2019) ; Maulana  (2020) ; Muliawati  &  Fery Karyada  (2020) ; Raflis  &  Ananda  (2020) ;  dan (Siswanto  et  al.,  2021) menunjukkan  bahwa  CI berpengaruh  positif  terhadap  CTA.  Rancangan  rumusan  hipotesis  mengacu  pada  hasil  riset-riset tersebut yaitu:
H 2 : Capital Intensity Berpengaruh Positif Terhadap Corporate Tax Aggressiveness

## Leverage Terhadap Corporate Tax Aggressiveness
Leverage merupakan  suatu  rasio  mengukur  penggunaan  aset  yang  dibiayai  oleh  utang, gambaran  besarnya  bunga  utang  ditanggung  perusahaan  dibandingkan  dengan  aset  yang  dimiliki (Ningrum et al., 2021) . Penggunaan hutang yang terlalu tinggi dapat mengancam perusahaan, karena perusahaan  akan  masuk  dalam  kategori extreme  leverage (utang  ekstrem),  yaitu  perusahaan  terjebak dalam  tingkat  utang  yang  tinggi,  sehingga  sulit  melepaskan  beban  utang  tersebut.  Oleh  karena  itu, perusahaan perlu melakukan upaya menyeimbangkan besarnya utang yang layak diambil, dan sumber- sumber yang dapat dipakai untuk melunasi utang.
Melalui  teori  agensi  dijelaskan  bahwa  ketika leverage perusahaan  semakin  tinggi,  maka semakin tinggi transfer kemakmuran dari kreditur kepada pemegang saham perusahaan. Hasil penelitian A. T. Hidayat & Fitria (2018) ; Narwadan (2018) ; Cahyadi et al., (2020) ; Liani & Saifudin (2020) ; A. Hidayat & Muliasari (2020) ; Muliawati & Fery Karyada (2020) ; Raflis & Ananda (2020) ; Prawira & Sandria  (2021) ; Amalia  (2021) ;  serta Awaliyah  et  al.  (2021) memperlihatkan  bahwa leverage berpengaruh  terhadap  CTA.  Berdasarkan  temuan-temuan  di  atas,  maka  dapat  dirumuskaan  hipotesis yaitu:
H 3 : Leverage Berpengaruh Positif Terhadap Corporate Tax Aggressiveness .

## Company Size Terhadap Corporate Tax Aggressiveness
CZ  merupakan  sebuah  cara  pengelompokan  suatu  perusahaan  berdasarkan  pada  jumlah  atau total  aktiva  yang  dimiliki.  Penelitian Octavianingrum  &  Mildawati  (2018) menjelaskan  bahwa perusahaan  yang  kepemilikan  asetnya  besar  diperkirakan  mampu  menghasilkan  laba  tinggi,  karena aktivitas operasional yang kompleks sangat baik dalam penjualannya.
Teori  agensi  menjelaskan  bahwa  biaya  keagenan  lebih  besar  pada  perusahaan  besar dibandingkan  perusahaan  kecil (Jensen  dan  Meckling,  2019) .  Perusahaan  besar  dapat  melakukan pengungkapan informasi jauh lebih banyak dalam upaya untuk mengurangi biaya  keagenan tersebut. Hasil  penelitian Octavianingrum  &  Mildawati  (2018) ; Yuliana  &  Wahyudi  (2018) ; Kadek  &  Bagus (2019) ; Liani & Saifudin, (2020) ; Ramadani & Hartiyah (2020) ; Mutia et al. (2021) ; dan Ningrum et al. (2021) menunjukkan  bahwa  CZ  berpengaruh  terhadap  CTA.  Temuan  penelitian-penelitian  tersebut menjadi rujukan merumuskan hipotesis berikut ini:
H 4 : Company Size berpengaruh positif  Terhadap Corporate Tax Aggressiveness

## KERANGKA KONSEPTUAL PENELITIAN
Kerangka konseptual penelitian ini digambarkan sebagai berikut:

## Gambar 1. Kerangka Konseptual Penelitian

## METODE PENELITIAN
Jenis penelitian ini adalah kuantitatif asosiatif. Objek penelitian adalah perusahaan manufaktur sub  sektor  industri  barang  konsumsi  yang listed di  Bursa  Efek  Indonesia  sejak  tahun  2018  –  2022. Sumber data adalah data sekunder, berupa laporan keuangan tahunan melalui www.idx.co.id.
Pengambilan  sampel  menggunakan  metode purposive  sampling .  Kriteria  sampel  yaitu:  (1) perusahaan listed di BEI sejak tahun 2018-2022; dan (2) perusahaan tersebut tidak mengalami kerugian pada  tahun  2018-2022.  Hasilnya,  dari  74  perusahaan  yang  terdaftar,  diperoleh  21  perusahaan  yang memenuhi  kriteria  dan  digunakan  sebagai  sampel  dengan  5  (lima)  tahun  periode  pengamatan. Operasionalisasi variabel dijelaskan pada tabel 1 di bawah ini:
Tabel 1. Operasionalisasi Variabel Penelitian Variabel Indikator Skala Corporate Tax Aggressiviness (CTA) (Y) 𝐸𝑇𝑅 = 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑏𝑒𝑏𝑎𝑛 𝑝𝑎𝑗𝑎𝑘 𝑝𝑒𝑛𝑔ℎ𝑎𝑠𝑖𝑙𝑎𝑛 𝐿𝑎𝑏𝑎 𝑠𝑒𝑏𝑒𝑙𝑢𝑚 𝑝𝑎𝑗𝑎𝑘 Sumber: Azzam & Subekti (2019) ; Mutia et al., (2021) Rasio Profitabilitas (X 1 ) 𝑅𝑂𝐴 = 𝐿𝑎𝑏𝑎 𝑏𝑒𝑟𝑠𝑖ℎ 𝑠𝑒𝑡𝑒𝑙𝑎ℎ 𝑝𝑎𝑗𝑎𝑘 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑠𝑒𝑡 Sumber: Azzam & Subekti (2019) ; Awaliyah et al., (2021) Rasio Capital intensity (X 2 ) 𝐶𝐼𝑅 = 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑠𝑒𝑡 𝑇𝑒𝑡𝑎𝑝 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑠𝑒𝑡
Sumber: Muliawati & Fery Karyada (2020) ; Mutia et al., (2021) Rasio Leverage (X 3 )
𝐷𝑒𝑏𝑡 𝑅𝑎𝑡𝑖𝑜 = 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐷𝑒𝑏𝑡 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑠𝑠𝑒𝑡
Sumber: Raflis  &  Ananda  (2020) ; Muliawati  &  Fery Karyada (2020) Rasio
Profitabilitas
Capital Intensity (CI)
Corporate Tax Aggressivness (CTA)
Leverage
Company Size (CZ)
Variabel Indikator Skala Company Size (X 4 ) Ukuran Perusahaan = Ln (Total Asset ) Sumber: Azzam & Subekti (2019) ; Mutia et al., (2021)
Rasio
Teknik  analisis  data  menggunakan  uji  asumsi  klasik,  uji  multikolinieritas,  uji heteroskedastisitas,  uji  autokorelasi,  persamaan  regresi  linear  berganda,  uji  kelayakan  model  regresi, uji F, dan uji T. Teknik analisa data adalah analisis data panel, menggunakan program Eviews 12.

## HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN
Berdasarkan  pengujian  pemilihan  model  regresi  data  panel,  disimpulkan  bahwa Fixed  Effect Model dalam regresi data panel digunakan lebih lanjut untuk mengestimasi pengaruh Profitabilitas, CI , Leverage, dan CZ terhadap CTA. Hasilnya sebagai berikut :

## Analisis Uji Statistik Deskriptif
Tabel 2. Uji Statistik Deskriptif ETR ROA DAR SIZE CIR Mean - 0.259905 0.113619 0.348952 22.74400 0.581905 Median -0.250000 0.100000 0.340000 21.33000 0.590000 Maximum 0.240000 0.530000 0.790000 30.88000 0.930000 Minimum -0.960000 0.010000 0.010000 13.62000 0.040000 Std. Dev. 0.133917 0.089261 0.147158 5.790430 0.173095 Skewness -1.282443 1.995934 0.317273 -0.040071 -0.243965 Kurtosis 13.50283 8.324209 2.696425 1.465080 2.886565 Jarque-Bera 511.3849 193.7347 2.164784 10.33550 1.097880 Probability 0.000000 0.000000 0.338784 0.005697 0.577562 Sum -27.29000 11.93000 36.64000 2388.120 61.10000 Sum Sq. Dev. 1.865099 0.828625 2.252185 3487.025 3.116019 Observations 105 105 105 105 105
Sumber: Hasil Olah data, 2023

## Uji Asumsi Klasik
Dalam model regresi panel, pengujian asumsi klasik harus dilakukan jika model yang terpilih adalah Fixed Effect Model . Pengujian asumsi klasik dilakukan karena model yang terpilih adalah FEM. Hasil penguijan asumsi klasik digambarkan sebagai berikut:
Uji Normalitas
Pengujian normalitas ditunjukkan pada gambar di atas. Berdasarkan hasil pengujian normalitas didapati  bahwa  probability  jarque-berra  sebesar  0.8090  >  0.05,  sehingga  asumsi  normalitas  yang disyaratkan dalam model regresi terpenuhi.

## Uji Multikolineritas
Tabel 3. Uji Multikolineritas Variable Coefficient Variance Uncentered VIF Centered VIF C 0.008602 51.49888 NA ROA 0.030889 3.846641 1.459376 CIR 0.007645 16.85535 1.358186 DAR 0.009764 8.371893 1.253844 SIZE 7.36E-06 24.24354 1.462531
Sumber: Hasil olah data, 2023
Hasil  uji  multikolinearitas  menunjukkan  bahwa  nilai  Centered  VIF  setiap  variabel  <  10, sehingga dapat disimpulkan pada model yang dihasilkan bebas dari masalah multikolinearitas.

## Uji Heteroskedastisitas
Tabel 4. Uji Hetteroskedastisitas F-statistic 1.201976 Prob. F(4,100) 0.3148 Obs*R-squared 4.816715 Prob. Chi-Square(4) 0.3066 Scaled explained SS 25.83196 Prob. Chi-Square(4) 0.0000
Sumber: Hasil olah data, 2023
Informasi tabel 4 menunjukkan bahwa nilai p-value dari Obs*R-Squared sebesar 0.3066 > 0,05, sehingga Ha diterima. Dapat disimpulkan bahwa tidak terdapat heteroskedastisitas pada model regresi yang digunakan .

## Uji Autokorelasi
Tabel 5. Uji Autokorelasi F-statistic 10.44389 Prob. F(2,98) 0.1231 Obs*R-squared 18.44779 Prob. Chi-Square(2) 0.0601
Sumber: Hasil olah data, 2023
Tabel 5 di atas menunjukkan bahwa nilai p-value chi-square Obs*R-Squared 0.0601 > 0,05, berarti  Ho  Ditolak  (Ha  diterima).  Kesimpulannya  adalah  pada  model  yang  dihasilkan  tidak  terdapat autokorelasi .
Analisis Regresi Data Panel
Tabel 6. Analisis Regresi Data Panel Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C -1.085535 0.230876 -4.701808 0.0093 ROA 0.010994 0.036274 0.303085 0.3884 CIR 0.103132 0.034836 2.960543 0.0207 DAR -0.041832 0.028383 -1.473866 0.1073 SIZE 0.034249 0.010107 3.388557 0.0138 Sumber: Hasil olah data, 2023
Berdasarkan tabel di atas, maka persamaan regresi data panel sebagai berikut:
𝐸𝑇𝑅  =   −1.085535  +  0.010994 ∗ 𝑅𝑂𝐴  +  0.103132 ∗ 𝐶𝐼𝑅  −  0.041832 ∗ 𝐷𝐴𝑅  +  0.034249 ∗ 𝑆𝐼𝑍𝐸 + e ETR : Effective Taxes Rates ROA : Return on Asset CIR : Capital Intensity Ratio DAR : Debt to Asset SIZE : Company Size ε : Epsilon (Faktor lain yang mempengaruhi variabel Y )
Uji Hipotesis Uji F (Uji Simultan) Tabel 7. Uji F Root MSE 0.094341 R-squared 0.499561 Mean dependent var -0.865725 Adjusted R-squared 0.349429 S.D. dependent var 0.650077 S.E. of regression 0.108082 Sum squared resid 0.934533 F-statistic 3.327482 Durbin-Watson stat 1.957490 Prob(F-statistic) 0.000029
Sumber: Hasil olah data, 2023
Hasil di atas menunjukkan bahwa nilai F-statistic sebesar 3.327482, sedangkan nilai Prob (F- statistic)  0,000  <  0,05,  maka  Ha  diterima.  Hal  ini  menunjukkan  Profitabilitas,  CI, Leverage dan  CZ berpengaruh secara simultan  terhadap CTA.
Uji Koefisien Determinasi (Adjusted R ² )
Tabel 8. Uji R 2 Root MSE 0.094341 R-squared 0.499561 Mean dependent var -0.865725 Adjusted R-squared 0.349429 S.D. dependent var 0.650077 S.E. of regression 0.108082 Sum squared resid 0.934533 F-statistic 3.327482 Durbin-Watson stat 1.957490 Prob(F-statistic) 0.000029
Sumber: Hasil olah data, 2023
Tabel  di  atas  menunjukkan  nilai  Adjusted  R2  sebesar  0.349429.  Ini  menunjukkan  bahwa Profitabilitas, CI, Leverage dan CZ berpengaruh sebesar 34.94%. Sisanya sebesar 65.06% dipengaruhi oleh variabel lain yang tidak digunakan dalam penelitian ini.
Uji t (Uji Parsial)
Tabel 9.  Uji t Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C -1.085535 0.230876 -4.701808 0.0093 ROA 0.010994 0.036274 0.303085 0.3884 CIR 0.103132 0.034836 2.960543 0.0207 DAR -0.041832 0.028383 -1.473866 0.1073 SIZE 0.034249 0.010107 3.388557 0.0138
Sumber: Hasil olah data, 2023
Berdasarkan  tabel  di  atas,  nilai  uji  t  (Parsial)  tersebut  dapat  dijelaskan  sebagai  berikut:  (1) dengan  nilai  signifikansi  sebesar  0.3884  >  0.05  dengan  koefisien  0.010994,  menunjukkan  bahwa profitabilitas tidak berpengaruh secara signifikan terhadap CTA; (2) nilai signifikansi sebesar 0.0207 <
0.05 dengan nilai koefisien 0.103132, menunjukkan bahwa CI berpengaruh positif signifikan terhadap CTA; (3) nilai signifikansi sebesar 0.1073 > 0.05 dengan nilai koefisien -0.041832 menunjukkan bahwa Leverage yang diproksikan dengan Debt to Asset Ratio berpengaruh negatif  tidak signifikan terhadap CTA; serta (4) nilai signifikansi sebesar 0.0138 < 0.05 dengan nilai koefisien 0.034249, menunjukkan bahwa variabel CZ berpengaruh positif dan signifikan terhadap CTA.

## PEMBAHASAN

## Profitabilitas Terhadap Corporate Tax Aggressiveness
Tingkat profitabilitas yang tinggi, menyebabkan perusahaan seharusnya memiliki beban pajak yang  tinggi.  Logisnya  mereka  akan  melakukan  tindakan  agresivitas  pajak,  menggunakan  dan memanfaatkan  celah  peraturan  perpajakan.  Namun,  hasil  penelitian  justru  mendapati  bahwa profitabilitas  tidak  berpengaruh  secara  signifikan  terhadap Corporate  Tax  Aggressiveness .  Mengutip temuan Awaliyah  et  al.  (2021) ,  bahwa  perusahaan  yang  memperoleh  laba  tinggi,  belum  tentu melakukan agresivitas pajak.
Hasil penelitian ini tidak sejalan dengan teori keagenan, yang menjelaskan bahwa agen akan berupaya menekan beban pajak terhutang untuk meningkatkan laba perusahaan. Penelitian  ini selaras dengan  temuan  penelitian Hidayat  &  Fitria  (2018) ; Azzam  &  Subekti  (2019) ; Yuliana  &  Wahyudi (2018) ; Utomo & Fitria (2021) ; Awaliyah et al. (2021) bahwa profitabiltas tidak berpengaruh terhadap CTA. Namun, hasil penelitian ini tidak selaras dengan temuan penelitian Andhari & Sukartha (2017) ; Sulistyowati & Ulfah  (2019) ; Kadek & Bagus (2019) ; Gunawan & Kris Resitarini (2019) ; Liani & Saifudin (2020) ; Maulana (2020) ; serta Pratama & Suryarini (2020) bahwa profitabilitas berpengaruh positif terhadap agresivitas pajak.

## Capital Intensity Terhadap Corporate Tax Aggressiveness
Rasio CI  yang tinggi cenderung menghadapi  biaya modal yang besar. Peralatan dan aset tetap membutuhkan  investasi  awal  yang  besar  dan  memerlukan  biaya  pemeliharaan,  perbaikan,  dan penggantian  yang  signifikan.  Ketika  perusahaan  cenderung  berinvestasi  pada  aktiva  tetap  akan berpengaruh terhadap tingkat agresivitas pajak, karena memanfaatkan beban penyusutan aktiva tetap untuk mengurangi pembayaran pajak (Raflis & Ananda, 2020).
Penelitian ini sejalan dengan teori keagenan, hubungan antara intensitas modal dan agresivitas pajak  dapat  dijelaskan  dengan  adanya  masalah  keagenan  antara  prinsipal  dan  agen.  Prinsipal  ingin memaksimalkan  keuntungan  dan  meminimalkan  pajak,  sementara  manajer  memikirkan  kepentingan pribadi,  seperti  memaksimalkan  kompensasi.  Demi  kepentingan  tersebut  manajer  akan  melakukan perencanaan pajak yang agresif demi mengurangi pajak terhutang perusahaan.
Riset ini mendukung temuan Andhari & Sukartha (2017); Hidayat & Fitria (2018) ; Yuliana & Wahyudi (2018) ; Kadek & Bagus (2019) ; Maulana (2020) ; Muliawati & Fery Karyada (2020) ; Raflis & Ananda (2020) ; dan (Siswanto et al., 2021) memperlihatkan bahwa CI berpengaruh positif terhadap Corporate  Tax  Aggressiveness .  Sebaliknya,  hasil  riset  ini  tidak  mendukung  temuan Indradi  (2018) ; Narwadan (2018) ; Cahyadi et al. (2020) ; Liani & Saifudin (2020) ; Pratama & Suryarini (2020) ; Utomo &  Fitria  (2021) ; Mutia  et  al.  (2021) ;  dan Awaliyah  et  al.  (2021) memperlihatkan  bahwa  CI  tidak berpengaruh terhadap CTA.

## Leverage Terhadap Corporate Tax Aggressiveness
Riset ini menunjukkan bahwa CTA tidak dipengaruhi, bahkan negatif oleh leverage . Ini terjadi karena beban bunnga yang ditangguhkan sebagai pengurang laba bersih tidak dapat dimanfaatkan oleh perusahaan yang memiliki tingkat leverage yang tinggi. Perusahaan  seharusnya dapat mempertahankan laba  periode  berjalan  dalam  kondisi  baik.  Meskipun  teori  keagenan  mengimplikasikan  bahwa manajemen  akan  cenderung  memanfaatkan  strategi  perpajakan  agresif  untuk  kepentingan  pribadi mereka,  namun,  riset  sebelumnya  menunjukkan  bahwa  tingkat leverage tidak  secara  signifikan mempengaruhi kecenderungan agen untuk mengadopsi kebijakan perpajakan yang agresif.
Hasil riset ini mendukung penelitian Andhari & Sukartha (2017) ; Fitri & Munandar (2018) ; dan Ramadani  &  Hartiyah  (2020) yang  mendapati  bahwa leverage berpengaruh  negatif  terhadap  CTA. Sebaliknya, hasil riset ini berbeda dengan temuan penelitian A. T. Hidayat & Fitria (2018) , Narwadan (2018) , Cahyadi et al. (2020) , Liani & Saifudin (2020) , A. Hidayat & Muliasari (2020) , Muliawati &
Fery  Karyada  (2020) , Raflis  &  Ananda  (2020) , Prawira  &  Sandria  (2021) , Amalia  (2021) ,  serta Awaliyah et al. (2021) yang menunjukkan bahwa leverage berpengaruh positif terhadap CTA.

## Company Size Terhadap Corporate Tax Aggressiveness
Riset ini mendapatkan hasil bahwa CZ berpengaruh positif signifikan terhadap CTA. Perusahaan yang besar pasti memiliki sumber daya atau kemampuan untuk melakukan perencanaan paja melalui upaya pemanfaatan beda permanen untuk menghasilkan beban pajak yang lebih kecil dari seharusnya. Hasil ini mendukung  teori keagenan, conflict of interest antara prinsipal dan agen dapat menyebabkan agresivitas  pajak,  agen  akan  berupaya  melakukan  perencanaan  pajak  yang  agresif  demi  mengurangi pajak  yang dibayarkan oleh perusahaan. Perusahaan yang lebih besar memiliki lebih banyak  sumber daya yang dapat terlibat dalam perencanaan pajak, dan lebih mungkin terlibat dalam agresivitas pajak untuk  memaksimalkan  keuntungan.  Hasil  penelitian  ini  selaras  dengan  temuan Octavianingrum  & Mildawati  (2018) ; Yuliana  &  Wahyudi  (2018) ; Kadek  &  Bagus  (2019) ; Liani  &  Saifudin,  (2020) ; Ramadani & Hartiyah (2020) ; Mutia et al. (2021) ; dan Ningrum et al. (2021) menunjukkan bahwa CZ berpengaruh terhadap CTA.
Berbanding terbalik dengan temuan di atas, hasil riset Azzam & Subekti (2019) ; Cahyadi et al., (2020) ; Maulana  (2020) ;  dan Siswanto  et  al.,  (2021) memperlihatkan  hasil    CZ  tidak  berpengaruh terhadap CTA. Bahkan Utomo & Fitria (2021) dan Prawira & Sandria (2021) menunjukkan pengaruh negatif CZ terhadap CTA.

## KESIMPULAN
Hasil penelitian ini mendapat kesimpulan sebagai berikut: (1) sekalipun perusahaan memiliki profitabilitas tinggi, namun agen gagal memanfaatkan celah peraturan perpajakan yang dapat digunakan dalam  melakukan  tindakan corporate  tax  aggressivenss. Ini  berarti  tidak  mendukung  dengan  teori agensi;  (2) capital  intensity besar  dimanfaatkan  oleh  agen  untuk  mengurangi  beban  pajak,  ini mendukung teori agensi; (3) tingkat leverage tinggi tidak dapat dimanfaatkan untuk mengurangi laba bersih, tidak mempengaruhi bahkan negatif terhadap agresivitas pajak, berarti tidak mendukung dengan teori  agensi;  serta  (4)  perusahaan  berukuran  besar  memiliki  sumber  daya  lebih  cenderung  berupaya melakukan  tindakan  agresivitas  pajak  dalam  rangka  memaksimalkan  keuntungan,  ini  mendukung dengan teori agensi.

## SARAN Saran Praktis
Berdasarkan temuan penelitian, peneliti memberi saran praktis kepada perusahaan, khususnya para  manajer,  agar  tidak  terlalu  fokus  pada  profitabilitas  saat  merencanakan  strategi  perpajakan, melainkan pada struktur modal dan rasio hutang terhadap aset mereka. Dengan ukuran perusahaan lebih besar, seharusnya memiliki kemampuan dan sumber daya besar akan cenderung  mengadopsi strategi penghindaran pajak secara agresif.

## Saran Teoritis
Berdasarkan temuan penelitian, peneliti memberi saran baik kepada peneliti selanjutnya untuk menggunakan variabel lain untuk melihat pengaruh terhadap CTA, atau menggunakan proksi lainnya untuk variabel yang sama. Selain itu, memperluas cakupan objek penelitian, pada sub sektor lain, atau jika memungkinkan untuk seluruh perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI.

## REFERENSI
Alkausar,  B.,  Nugroho,  Y.,  Qomariyah,  A.,  &  Prasetyo,  A.  (2023).  Corporate  tax  aggressiveness: evidence  unresolved  agency  problem  captured  by  theory  agency  type  3. Cogent  Business  and Management , 10 (2). https://doi.org/10.1080/23311975.2023.2218685
Amalia,  D.  (2021).  Pengaruh  Likuiditas,  Leverage  Dan  Intensitas  Aset  Terhadap  Agresivitas  Pajak.
KRISNA: Kumpulan Riset Akuntansi , 12 (2), 232–240. https://doi.org/10.22225/kr.12.2.1596.232- 240
Andhari, P. A. S. ., & Sukartha, I. . (2017). Pengaruh Pengungkapan Corporate Social Responsibility, Profitabilitas, Inventory Intensity, Capital Intensity Danleverage Pada Agresivitas Pajak. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana , 18.3 (2017), 2115–2142.
Awaliyah,  M.,  Nugraha,  G.  A.,  &  Danuta,  K.  S.  (2021).  Pengaruh  Intensitas  Modal,  Leverage, Likuiditas  dan  Profitabilitas  terhadap  Agresivitas  Pajak. Jurnal  Ilmiah  Universitas  Batanghari Jambi , 21 (3), 1222. https://doi.org/10.33087/jiubj.v21i3.1664
Azzam,  A.,  &  Subekti,  K.  V.  (2019).  Pengaruh  Profitabilitas  dan  Ukuran  Perusahaan  terhadap Agresivitas  Pajak  dengan  Good  Corporate  Governance  sebagai  Variabel  Moderating. Media Akuntansi Perpajakan , 4 (2), 1–10. http://journal.uta45jakarta.ac.id/index.php/MAP Badan Pusat Statistik. (2023). Laju Pertumbuhan PDB Seri 2010. https://www.bps.go.id/
Cahyadi,  H.,  Surya,  C.,  Wijaya,  H.,  &  Salim,  S.  (2020).  Pengaruh  Likuiditas,  Leverage,  Intensitas Modal,  dan  Ukuran  Perusahaan  Terhadap  Agresivitas  Pajak. STATERA:  Jurnal  Akuntansi  Dan Keuangan , 2 (1), 9–16. https://doi.org/10.33510/statera.2020.2.1.9-16
Fitri, R. A., & Munandar, A. (2018). The Effect of Corporate Social Responsibility, Profitability, and Leverage  toward  Tax  Aggressiveness  with  Size  of  Company  as  Moderating  Variable. Binus Business Review , 9 (1), 63. https://doi.org/10.21512/bbr.v9i1.3672 Gunawan,  B.,  &  Kris  Resitarini,  F.  (2019). The  Influence  of  Corporate  Governance  Mechanisms, Profitability, Leverage, and Earnings Management on Tax Aggressiveness (An Empirical Study on Mining Sector Companies Listed on the Indonesia Stock Exchange in 2014-2017) . 102 (Icaf), 13–19. https://doi.org/10.2991/icaf-19.2019.3
Hidayat,  A.,  &  Muliasari,  R.  (2020).  Pengaruh  Likuiditas,  Leverage  dan  Komisaris  Independen Terhadap Agresivitas Pajak Perusahaan. SULTANIST: Jurnal Manajemen Dan Keuangan , 8 (1), 28–36. https://doi.org/10.37403/sultanist.v8i1.183
Hidayat, A. T., & Fitria, E. F. (2018). Pengaruh Capital Intensity, Inventory Intensity, Profitabilitas dan Leverage Terhadap Agresivitas Pajak. Eksis: Jurnal Riset Ekonomi Dan Bisnis , 13 (2), 157–168. https://doi.org/10.26533/eksis.v13i2.289
Indradi,  D.  (2018).  PENGARUH  LIKUIDITAS,  CAPITAL  INTENSITY  TERHADAP AGRESIVITAS PAJAK ( Studi empiris perusahanManufaktur sub sektor industri dasar dan kimia yang terdaftar di BEI tahun 2012-2016.). Jurnal Akuntansi Berkelanjutan Indonesia , 1 (1), 147. https://doi.org/10.32493/jabi.v1i1.y2018.p147-167
Jensen, M. C., & Meckling, W. H. (2019). Theory of the firm: Managerial behavior, agency costs and ownership structure. In Corporate governance (pp. 77–132). Gower.
Kadek Ari Adnyani, N., & Bagus Putra Astika, I. (2019). Pengaruh Profitabilitas, Capital Intensity, dan Ukuran Perusahaan Pada Tax Aggressive. E-Jurnal Ekonomi Dan Bisnis Universitas Udayana , 6 , 594. https://doi.org/10.24843/eeb.2019.v08.i06.p04
Kusuma Wardani, D., & Musafa Ngali,  ruf. (2022). THE EFFECT OF CAPITAL  INTENSITY ON TAX  AGGRESSIVENESS  WITH  CORPORATE  SOCIAL  RESPONSIBILITY  AS  A MODERATING  VARIABLE  (Empirical  Study  on  Manufacturing  Companies  Listed  on  the Indonesia Stock Exchange 2017-2021) Background of the problem. Journal of the Asian Academy of Applied Business , 7 , 57–66. www.idx.co.id
Liani,  A.,  &  Saifudin.  (2020).  Likuiditas,  Leverage,  Profitabilitas,  Ukuran  Perusahaan  Dan  Capital Intensity : Implikasinya Terhadap Agresivitas Pajak (Studi pada Food & Beverages yang Listed di Indonesia
Stock
Exchange/ IDX). Solusi , 18 (2), 101–120. http://journals.usm.ac.id/index.php/solusi
Marsahala,  Y.  T.,  Arieftiara,  D.,  &  Lastiningsih,  N.  (2020).  Commissioner’s  competency  effect  of profitability,  capital  intensity,  and  tax  avoidance. Journal  of  Contemporary  Accounting , 2 (3), 129–140. https://doi.org/10.20885/jca.vol2.iss3.art2
Maulana, I. A. (2020). Faktor-Faktor Yang Mepengaruhi Agresivitas Pajak Pada Perusahaan Properti Dan Real Estate. KRISNA:
Kumpulan Riset Akuntansi , 12 (1), 13–20. https://doi.org/10.22225/kr.12.1.1873.13-20
Muliawati, I. A. P. Y., & Fery Karyada, I. P. (2020). Pengaruh Leverage Dan Capital Intensity Terhadap Agresivitas Pajak Dengan Komisaris  Independen Sebagai Variabel Pemoderasi. Hita Akuntansi Dan Keuangan , 1 (1), 495–524. https://doi.org/10.32795/hak.v1i1.788
Mutia,  F.  Y.,  Dewi,  R.  R.,  &  Siddi,  P.  (2021).  The  Dimension  of  Tax  Aggressiveness  Seen  from Company Size and Capital Intensity (Case Study of Manufacturing Companies in the Consumer Goods Industry Sector Listed on the IDX). JAE: Jurnal Akuntansi Dan Ekonomi , 6 (1), 122–130. https://doi.org/10.29407/jae.v6i1.14066
Narwadan, V. C. (2018). Pengaruh Karakteristik Perusahaan Terhadap Agresivitas Pajak (Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur Sub Sektor Makanan Dan Minuman Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2014-2016). Jurnal Ekobis Dewantara , 1 (1), 21–30.
Ningrum, A. O., Wasesa, S., & Fahmi, N. A. (2021). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Leverage Terhadap Agresivitas  Pajak  Pada  Perusahaan  Otomotif  Yang  Terdaftar  Di  Bursa  Efek  Indonesia. JRMB (Jurnal Riset Manajemen & Bisnis) , 6 (1), 27–37. https://doi.org/10.30743/jrmb.v6i1.3961
Octavianingrum, D., & Mildawati, T. (2018). Pengaruh Profitabilitas, Ukuran Perusahaan, Komisaris Independen dan Komite Audit Terhadap Agresivitas Pajak. Jurnal Ilmu Dan Riset Akuntansi , 7 (3), 1–17.
Pratama,  I.,  &  Suryarini,  T.  (2020).  Accounting  Analysis  Journal  The  Role  of  Independent Commissioners in Moderating the Effect of Capital Intensity, Inventory Intensity, and Profitability on Tax Aggressiveness ARTICLE INFO ABSTRACT. Accounting Analysis Journal , 9 (3), 208– 214. https://doi.org/10.15294/aaj.v9i3.42687
PRAWIRA,  I.  F.  A.,  &  SANDRIA,  J.  (2021).  The  determinants  of  corporate  tax  aggressiveness.
Estudios de Economia Aplicada , 39 (4), 1–9. https://doi.org/10.25115/eea.v39i4.4482 Raflis,  R.,  &  Ananda,  D.  R.  (2020).  Dampak  Corporate  Governance  Dalam  Memoderasi PengaruhLikuiditas,  Leverage  dan  Capital  Intensity  Pada  Agresivitas  PajakPerusahaan Pertambangan. Jurnal Ekonomi Dan Bisnis Dharma Andalas , 22 (1), 120–133.
Ramadani, D. C., & Hartiyah, S. (2020). PENGARUH CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY, LEVERAGE,LIKUIDITAS,  UKURAN  PERUSAHAAN  DAN  KOMISARIS  INDEPENDEN TERHADAP  AGRESIVITAS  PAJAK  (Studi  Empiris  pada  Perusahaan  Pertambangan  yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2014 sampai 2018). Journal of Economic, Business and Engineering (JEBE) , 1 (2), 238–247. https://doi.org/10.32500/jebe.v1i2.1219 Rosmaria,  J.,  Chek,  D.,  &  Roshaiza,  T.  (2021).  Determinants  of  Tax  Aggressiveness:  Empirical Evidence from Malaysia. Journal of Asian Finance , 8 (5), 179–0188. https://doi.org/10.13106/jafeb.2021.vol8.no5.0179
Siswanto, E. H., Chadijah, & Nurwati. (2021). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Kepemilikan Institutional, Dan  Intensitas  Modal  terhadap  Agresivitas  Pajak. Profita:  Komunikasi  Ilmiah  Akuntansi  Dan Perpajakan , 14 (1), 26–38. https://kc.umn.ac.id/13004/
Sulistyowati,  S.,  &  Ulfah,  L.  A.  (2019). Pengaruh  Pengungkapan  Corporation  Social  Responsibility, Profitabilitas, Dan Leverage Terhadap Agresivitas Pajak. Balance , 15 (9), 237–253.
Utomo, A. B., & Fitria, G. N. (2021). Ukuran Perusahaan Memoderasi Pengaruh Capital Intensity dan Profitabilitas Terhadap Agresivitas Pajak. Esensi: Jurnal Bisnis Dan Manajemen , 10 (2), 231–246. https://doi.org/10.15408/ess.v10i2.18800
Yuliana, I. F., & Wahyudi, D. (2018). Likuiditas, Profitabilitas, Leverage, Ukuran Perusahaan, Capital Intensity,  dan  Inventory  Intensity  Terhadap  Agresivitas  Pajak  (Studi  Empiris  pada  Perusahaan Manufaktur  yang  Terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  Tahun  2013-2017). Dinamika  Akuntansi, Keuangan Dan Perbankan , 7 (2), 105–120. Zogning, F. (2022). Agency theory : A critical review Agency Theory : A Critical Review . 9 (October), 1–8 .