## PENGARUH INTELLECTUAL CAPITAL DAN ISLAMIC PERFORMANCE INDEX TERHADAP KINERJA BANK UMUM SYARIAH DI INDONESIA

## THE INFLUENCE OF INTELLECTUAL CAPITAL AND ISLAMIC PERFORMANCE INDEX ON THE PERFORMANCE OF SHARIA COMMERCIAL BANKS IN INDONESIA
Raihani Fauziah 1 , Ira Novianty 2a , Muhamad Umar Mai 3
1 Program Studi Magister Terapan Keuangan dan Perbankan Syariah, Politeknik Negeri Bandung, Jalan Gegerkalong Hilir, Kabupaten Bandung Barat, 40559
2 Program Studi Magister Terapan Keuangan dan Perbankan Syariah, Politeknik Negeri Bandung, Jalan Gegerkalong Hilir, Kabupaten Bandung Barat, 40559
3 Program Studi Magister Terapan Keuangan dan Perbankan Syariah, Politeknik Negeri Bandung, Jalan Gegerkalong Hilir, Kabupaten Bandung Barat, 40559
a Korespondensi e-mail: ira.novianty@polban.ac.id

## ABSTRAK
Tujuan dari  penelitian ini untuk mengetahui bagaimana pengaruh Intellectual Capital dan Islamic  Performance  Index terhadap  kinerja  keuangan  Bank  Umum  Syariah  di  Indonesia periode 2013-2023. Dunia perbankan yang terus berkembang setiap tahunnya menuntut perbankan  syariah  untuk  bersaing  dengan  perbankan konvensional.  Jumlah  nasabah  dan pangsa pasar masih didominasi oleh perbankan konvensional, artinya bank syariah harus mampu  meningkatkan  profitabilitasnya  dengan  memperhatikan  nilai  tambah  melalui intelektual  dan  kepatuhan  syariah.  Analisis  ini  menggunakan  regresi  data  panel  dengan Structural  Equation  Model  Partial  Least  Square (SEM-PLS),  yang  diimplementasikan menggunakan software WarpPLS 8.0.  Temuan penelitian ini menunjukkan bahwa kinerja Bank Umum Syariah VAIC dipengaruhi positif secara signifikan oleh VAIC. Ketiga indikator yang digunakan dalam mengukur IC VACA mempunyai pengaruh positif yang cukup besar; VAHU  dan  VACA  tidak  berpengaruh  terhadap  ROA.  Sedangkan  untuk  IPI,  PSR  dan  IsIN berpengaruh terhadap ROA, dan ZPR tidak berpengaruh terhadap ROA.
Kata Kunci: Bank Umum Syariah, Intellectual Capital, Islamic Performance Index.

## ABSTRACT
The aim of this study is to examine how Intellectual Capital and Islamic Performance Index impact the financial performance of Sharia Commercial Banks in Indonesia from the 2013- 2022. The banking world continues to develop every year, requiring Sharia banking to compete with conventional banking. The number of customers and market share are still dominated by conventional banking, meaning Sharia  banks must be able to increase their profitability by paying attention to added value through intellectual and Sharia compliance. This analysis uses panel  data  regression  with  Structural  Equation  Model  Partial  Least  Square  (SEM-PLS), implemented  using  WarpPLS  8.0  software.  The  findings  of  this  research  reveal  that  the performance of Sharia Commercial Banks VAIC is  significantly positively impacted  by VAIC. The three indicators used in measuring IC VACA have a considerable positive influence; VAHU and VACA do not influence ROA. Meanwhile, for IPI, PSR and IsIN influence ROA, and ZPR does not affect ROA.
Keywords: Intellectual Capital, Islamic Performance Index, Sharia Commercial Banks.
Faizuah,  R.,  Novianty,  I.,  &  Mai,  M.  U.  2024. Pengaruh  Intellectual  Capital  dan  Islamic Performance  Index  Terhadap  Kinerja  Bank  Umum  Syariah  di  Indonesia .  NISBAH: Jurnal Perbankan Syariah 10 (1): 94-103.

## PENDAHULUAN
Perbankan  memiliki  peranan  penting dalam  perekonomian  di  Indonesia,  dengan perkembangan yang signifkan baik di sektor konvensional  maupun  syariah.  Namun, perbankan  syariah  masih  tertinggal dibandingkan konvensional, sebagian karena kurangnya pemahaman masyarakat terhadap produk dan layanan syariah(Purwati, 2022). Rasio aset digunakan untuk mengukur eksistensi bank, mengetahui  kapabilitas  mutu  aktiva produktif  yang  dimiliki  oleh  bank (Indriyani, 2015).

## Gambar 1 Total Aset Perbankan Syariah dan Konvensional (OJK, 2023)
Total  aset  perbankan  konvensional meningkat pesat, berbeda dengan perbankan  syariah  yang  tidak  mengalami perubahan  yang  signifikan,  menunjukkan bahwa perbankan syariah masih tertinggal meski terus berkembang.
Gambar 2  ROA Bank Umum Syariah (OJK, 2023)
Perkembangan  tersebut  tidak  disertai dengan kinerja keuangan, dalam
profitabilitas  seperti return on asset (ROA) yang masih fluktuatif, menunjukan efesiensi penggunaan  aset  pada  perbankan  syariah masih rendah. Pada tahun 2022, perbankan syariah  hanya  menguasai  7,03%  pangsa pasar  sedangkan  perbankan  konvensional sebesar 92,97%. Jumlah nasabah perbankan syariah hanya sejumlah 49,12 juta dari total 240,62  juta  jiwa  penduduk  muslim  di Indonesia,  yang  berkontribusi  terhadap rendahnya  kinerja  keuangan.  Perbankan harus  lebih  kompetitif,  mengandalkan modal  intelektual  untuk  keunggulan kompetitif. Intellectual Capital (IC) penting untuk kinerja dan efisiensi organisasi (Ejaz Aslam & Razali Haron, 2021) . Selain itu pula, penilaian  syariah  menggunakan islamicity performance  indec (IPI)  penting  karena tujuan  syariah  yang  berbeda  dengan konvensional.
Berdasarkan  uraian  diatas,  terlihat kinerja  keuangan  BUS  di  Indonesia  tetap belum  maksimal.  Mengingat  tingginya pengaruh  IC  yang  dimiliki  oleh  perbankan syariah  dan  pentingnya  mempertahankan konsep syariah dalam operasional perbankan syariah, maka dengan dilaksanakannya  penelitian  ini  berharap perbankan  syariah  di  Indonesia  mampu memperoleh  strategi  yang  tepat  untuk meningkatkan IC dan mempertahankan IPI. Penelitian  ini  memiliki  kebaruan  dengan mencakup seluruh perbankan syariah yang beroperasi  di  Indonesia  mencakup  yang sedang  aktif  dan  telah  mengalami  merger. Pendekatan  ini  memberikan  gambaran komprehensif tentang elemen yang mengenai  kinerja  keuangan  BUS  secara keseluruhan.  Kajian  ini  menggunakan variabel kontrol dan data terbaru dari tahun 2013  hingga  2022,  memastikan  analisis kinerja  keuangan  berdasarkan  data  yang relevan  dan  akurat  sesuai  kondisi  terkini industri  BUS.  Dengan  pendekatan  ini, diduga akan memberikan andil baru dalam pemahaman  elemen  yang  mengaruhkan kinerja  finansial  BUS  dan  memberikan wawasan baru bagi pengembangan strategi perbankan syariah yang lebih efektif.

## MATERI DAN METODE

## A. Kinerja Keuangan
Kinerja  keuangan  ialah  hasil  analisis yang  memberikan  informasi  tentang sepanjang mana industri telah menerapkan sistem implementasi keuangan dengan baik (Nurdin & Suyudi, 2019) .  Kinerja keuangan yang  baik  mempengaruhi  efektifitas perusahaan, salah satunya melalui indikator profitabilitas,  yaitu  ROA  dan return  on equity (ROE) (Chowdhury et al., 2019).
B. Return on Asset (ROA)
ROA merupakan skala keuangan bagian dari  profitabilitas  dan  berfungsi  sebagai indikator kinerja keuangan organisasi. Kian tinggi ROA, semakin baik kualitas keuangan (Shenurti et al., 2022).

## 𝑅𝑂𝐴 = 𝐿𝑎𝑏𝑎 𝐵𝑒𝑟𝑠𝑖ℎ 𝑅𝑎𝑡𝑎 − 𝑟𝑎𝑡𝑎 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑠𝑒𝑡

## C. Value  Added  Intellectual  Coefficient (VAIC)
VAIC,  sistem  pengukuran  IC  yang diterima  luas  oleh  praktisi  di  dunia  dan telah  dikembangkan  menjadi  pendekatan VAIC TM (Bontis  et  al.,  2015).  VAIC  menilai ketepatgunaan value  added (VA)  dengan seluruh sumber daya  perusahaan. Nilai VA diperoleh  dari  selisih  antara  OUT (pendapatan)  dan  IN  (beban)  dalam operasional  bank (Olarewaju  &  Msomi, 2021) .

## 𝑉𝐴 = 𝑂𝑈𝑇 − 𝐼𝑁
VAIC™ megevaluasi    efektivitas  tiga jenis  modal  organisasi,  yaitu  modal  yang digunakan  atau Capital  Employed (CE), VACA; modal manusia  atau Human Capital (HC),  VAHU;  dan  modal  struktural  atau Structural Capital (SC), STVA.
𝑉𝐴𝐼𝐶™ = 𝑉𝐴𝐶𝐴 + 𝑉𝐴𝐻𝑈 + 𝑆𝑇𝑉𝐴 IC berpengaruh terhadap profitabilitas dengan  mengoptimalkan  pemanfaatan sumber  daya  perusahaan  dengan  efisien dan ekonomis, yang mengurangi biaya dan meningkatkan laba. Peningkatan IC berdampak  positif  pada  ROA.  Penelitian
(Chowdhury  et  al.,  2019)  menunjukkan bahwa  VAIC  berpengaruh  signifikan terhadap produktivitas modal berwujud. H1 : VAIC berpengaruh positif terhadap ROA

## D. Value  Added  Capital  Employed (VACA)
VACA  ialah  pedoman  VA  yang  terdiri dari  satuan  modal  fisik  ( physical  capital ). VACA  adalah  skala  yang  menyampaikan partisipasi  setiap  bagian  CE  atas  VA perusahaan (Cahya et al., 2021).

## 𝑉𝐴𝐶𝐴 = 𝑉𝑎𝑙𝑢𝑒 𝐴𝑑𝑑𝑒𝑑 (𝑉𝐴) 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐸𝑘𝑢𝑖𝑡𝑎𝑠 (𝐶𝐸)
Apabila  suatu  perusahaan  mampu memperoleh  tingkat    pengembalian  yang lebih  besar  dari  CE,  maka  penggunaan  CE dalam perusahaan bisa dinyatakan optimal dan efisien.  Kondisi ini sesuai atas temuan (Chowdhury et al., 2019) menunjukkan  CE memegang efek positif kepada ROA.
H2 : VACA berpengaruh positif terhadap ROA
E. Value Added Human Capita l (VAHU) VAHU yang menunjukkan andil HC bagi nilai tambah perusahaan (Tran & Vo, 2018) . Korelasi ini mencerminkan kapasitas tenaga manusia untuk memelihara nilai bagi usaha dari  simpanan  yang  diinvestasikan  dalam tenaga manusia tersebut.

## 𝑉𝐴𝐻𝑈 = 𝑉𝑎𝑙𝑢𝑒 𝐴𝑑𝑑𝑒𝑑 (𝑉𝐴) 𝐵𝑒𝑏𝑎𝑛 𝑃𝑒𝑟𝑠𝑜𝑛𝑎𝑙𝑖𝑎 (𝐻𝐶)
Karyawan dengan pengetahuan tentang
Syariah  atau  hukum  Islam  di  bank  syariah memiliki peran penting dalam meningkatkan  kredibilitas  dan  reputasi bank. Semakin tinggi kualitas staff, semakin baik  pula  hasil  ekonomi  perusahaan. Penelitian (Olarewaju  &  Msomi,  2021) juga menunjukkan  bahwa  HC  mempunyai pengaruh  positif  yang  relevan  terhadap kinerja finansial.
H3 : VAHU berpengaruh positif terhadap ROA
F. Value  Added  Structural  Capital (STVA)
STVA adalah ukuran kualitas pendapatan  yang  memperkirakan  porsi modal  struktural  dalam  penciptaan  VA. Dapat  dikatakan  bahwa  setiap  satuan  nilai tambah VA merupakan indikator keberhasilan  SC  dalam  menciptakan  nilai (Tran & Vo, 2018) .

## 𝑆𝑇𝑉𝐴 = 𝑆𝑡𝑟𝑢𝑐𝑡𝑢𝑟𝑎𝑙 𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 (𝑆𝐶)

## 𝑉𝑎𝑙𝑢𝑒 𝐴𝑑𝑑𝑒𝑑 (𝑉𝐴) 𝑆𝐶 =  𝑉𝑎𝑙𝑢𝑒 𝐴𝑑𝑑𝑒𝑑 − 𝐻𝐶
Tingkat  modal  struktural  (SC)  yang lebih tinggi pada perusahaan meningkatkan profitabilitas  dan  kinerja  keuangan.  Dalam perbankan  syariah,  SC  penting  karena menciptakan  lingkungan  yang  mendukung inovasi  produk  syariah  baru,  yang meningkatkan  nilai  perusahaan.  Penelitian oleh  Ur  Rehman  et  al.  (2022)  menyatakan bahwa  SC  berperan  penting  dalam mendorong  kinerja  keuangan  maksimal  di bank syariah.
H4 : STVA berpengaruh positif terhadap ROA

## G. Islamic Performance Index (IPI)
IPI  merupakan  metode  penilaian kapasitas    bank  yang  mempertimbangkan tidak  hanya  aspek  keuangan,  namun  pula menilai kehalalan, keadilan, dan kemurnian (tazkiyah)  dalam  perbankan  syariah (Hameed, 2004).
H. Profit Sharing Ratio (PSR)
PSR merupakan indikator sejauh mana perbankan syariah menjangkau eksistensinya  dengan  menerima  bagi  hasil pembiayaan nasabah.

## 𝑃𝑆𝑅 = 𝑃𝑒𝑚𝑏. 𝑀𝑢𝑑ℎ𝑎𝑟𝑎𝑏𝑎ℎ + 𝑃𝑒𝑚𝑏. 𝑀𝑢𝑠𝑦𝑎𝑟𝑎𝑘𝑎ℎ 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑃𝑒𝑚𝑏𝑖𝑎𝑦𝑎𝑎𝑛
Tujuan  utama  perbankan  syariah adalah  bagi  hasil.  Identifikasi  pencapaian bank  syariah  sesuai  tujuan  ini  penting. Peningkatan  efisiensi  keuangan  melalui bagi  hasil  menggunakan  akad  musyarakah dan  mudharabah  terbukti  ampuh  dalam menaikan  ROA.  Penelitian (Lisna & Pudyastuti,  2018) mendukung  hal  tersebut,
menunjukkan  bahwa  PSR  berdampak positif terhadap kinerja keuangan.
H5  :  PSR  berpengaruh  positif  terhadap ROA
I. Zakat Performing Ratio (ZPR) ZPR  adalah  perbandingan  performansi zakat yang dimafaatkan untuk memperkirakan  proposi  zakat  yang diberikan  bank  syariah  kepada  suatu perusahan  dibandingkan  dengan  total asetnya (Cahya et al., 2021).

## 𝑍𝑃𝑅 = 𝑍𝑎𝑘𝑎𝑡 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑠𝑒𝑡
Kinerja  operasional  bank  syariah didasarkan  pada  pembayaran  zakat,  yang sesuai dengan prinsip syariah sebagai unsur ketiga  dari  rukun  Islam.  Hal  ini meginndikasikan  bahwa  BUS  menjalankan bisnisnya  sembari  mematuhi  prinsip syariah.  Penyaluran  zakat  mencerminkan kinerja  bank  syariah.  Penelitian  oleh (Nomran  &  Haron,  2022) menemukan  ZPR berpengaruh  positif  signifikan  terhadap ROA.
H6  :  ZPR  berpengaruh  positif  terhadap ROA

## J. Islamic Income vs Non-Islamic Income (IsIN)
IsIN  adalah  hasil  penilaian  relatif pemasukan halal dengan totalitas pemasukann  BUS  (halal  dan  non-halal). Ukuran  yang    diperoleh  menjadi  ukuran kelalaian  dan  keberhasil  pelaksanaan operasional  bank  sesuai  prinsip  dasar perbankan  syariah,  yaitu  bebas  dari  riba, gharar, dan maysir (Hameed, 2004).
𝐼𝑠𝐼𝑁 =

## 𝑃𝑒𝑛𝑑𝑎𝑝𝑎𝑡𝑎𝑛 𝐻𝑎𝑙𝑎𝑙
𝑃𝑒𝑛𝑑. 𝐻𝑎𝑙𝑎𝑙 + 𝑃𝑒𝑛𝑑. 𝑁𝑜𝑛 𝐻𝑎𝑙𝑎𝑙 (Ramadhan, 2023) menyatakan bahwa IsIN positif terhadap profitabilitas.
H7  :  IsIN  berpengaruh  positif  terhadap ROA

## K. Metode Penelitian
Penelitian  metode  kuantitatis  dalam pengumpulan dan analisisnya. Data merupakan  data  sekunder  beradal  dari
laporan  tahunan  BUS  2013-2022  pada wensite  resmi  BUS.  Populasi  penelitian mencakup  semua  BUS  di  Indonesia  yang tercatat  melalui  OJK  tahun  2013  -2022 dengan  teknik  pengambilan  sampelnya purposive  sampling, karena  mencakup populasi  yang  jelas  dan  terdefinisi  dengan baik,  memungkinkan  peneliti  untuk memilih  sampel  yang  paling  relevan  dan representatif  sesuai  dengan  tujuan  telaah ini.
Variabel telaah ini terdiri dati variabel terikat  (ROA),  variabel  bebas  (IC  dan  IPI) dan  variabel  kontrol  ( laverage dan size ). Teknik  yang  digunakan  adalah  SEM-PLS, software  WarpPLS  8.0.  SEM-PLS  dipilih karena  dianggap  berkelebihan  dalam menangani  berbagai  permasalahan  umum seperti  ukuran  sampel  yang  cenderung sedikit,  data  tidak  memiliki  distribusi normal  dalam  beberapa    dimensi, multikolinearitas antar variabel dan adanya missing  value (Hair  et  al.,  2022).  Kriteria diterima dan ditolaknya hipotesis didasarkan  pada  nilai  signifikansi  5%  dan koefisien  jalur  positif (Hamid  &  Anwar, 2019) .

## HASIL DAN PEMBAHASAN

## A. Hasil Statistik Deskriptif
Sebelum melakukan pengujian  asumsi, melakukan  penelaahan statistik  deskriptif untuk  mendeskripsikan  data  kuantitatif dari  parameter  yang  dipertimbangkan dalam  penelitian.  Statistik  deskriptif ditunjukkan pada Tabel dibawah:
Tabel 1 Statistik Deskriptif
N Mini mum Maxi mu m Mean Std. Dev ROA 123  -20,13  12,37 1.217 4,352 VACA 123 -0,61 1,67 0,236 0,267 VAHU 123 -3,44 9,23 1,587 1,728 STVA 123 -4,18 46,93 0,877 4,280 VAIC 123 -3,95 46,91 2,700 4,484 PSR 123 0,00 0,92 0,398 0,270 ZPR 123 0,000 0,001 0,000 0,000 IsIN 123 0,97 1 0,999 0,003 LEV 123 0,04 0,41 0,16 0,068 SIZE 123 6,10 8,48 7,07 0,534
Sumber: data diolah penulis
Berdasarkan Tabel 1, nilai ROA terbesar sebesar  12,37  dan  nilai  terkecil  -20,13, mean  sebesar  1,217  dan  standar  deviasi sebesar 4,352 yang berarti data ROA sangat berbeda. , penyimpangannya tidak baik.
VACA  skor  tertinggi  1,679;  nilai terendah -0,61; nilai tengah  0,236; dan nilai standar  deviasinya  sejumlah  0,267.  VAHU angka  tertinggi  9,23;  nilai  terendah  -3,44; rata-rata 1.587; dan nilai standar deviasinya sebesar  1,728.  STVA  skor  tertinggi  46,93; nilai  terendah  -4,18;  rata-rata  0,877;  dan nilai standar deviasinya sebesar 4,280. skor tertinggi  VAIC  46,91;  nilai  terendah  -3,95; nilai  rata-rata  2700;  dan  nilai  standar deviasi  sebesar  4,484.  Deviasi  standar seluruh variabel yang diukur IC lebih besar daripada  mean,  sehingga  semua  variabel dilaporkan  bervariasi  dengan  deviasi  yang merugikan.
PSR  memiliki  nilai  maksimum  0,92; nilai  terendah  0,00;  rata-rata  0,398;  dan nilai standar deviasinya sebesar 0,270. Nilai maksimum ZPR adalah 0,001; nilai terendah 0,000;  Nilai  mean  dan  deviasi  standarnya adalah  0,000.  IsIN  memiliki  nilai  terendah yaitu  0,9733;  nilai  maksimum  1;  rata-rata 0,999;  dan  deviasi  standar  0,03.  Nilai standar  deviasi  PSR  dan  IsIN  kurang  dari rata-ratanya,  berarti  bahwa  kedua  data tersebut  dikatakan  sama  atau  tidak mengalami perubahan dalam rentang yang baik. Berbeda dengan ZPR yang mempunyai mean  dan  deviasi  standar  yang  sama, menunjukkan bahwa datanya relatif sama.
Nilai leverage paling  rendah  adalah 0,04;  nilai  paling  besar  0,41;  meannya adalah  0,16  dan  standar  deviasinya  0,534. Size minimumnya  adalah  6,10;  nilai maksimal 8,48; meannya adalah 7,074 dan standar deviasinya adalah 0,534. Keduanya mempunyai  nilai  simpangan  baku  yang lebih  kecil  dari  meannya,  sehingga dikatakan  data  kedua  variabel  tersebut sama atau tidak terlalu berbeda jauh dengan simpangan yang baik.

## B. Hasil Analisis Data
Setelah  dilakukan  analisis  statistik deskriptif,    data  diuji  terhadap  hasil
eksperimen untuk memperoleh model yang sesuai  untuk  mengetahui  apakah  model tersebut cocok dan mendukung data.
Table 2 Quality Indices dan Model Fit VAIC terhadap ROA
Tabel  2  menunjukkan  hasil  fitting model  dan  analisis  indeks  kualitas  kinerja keuangan  VAIC  dan  bank  umum  syariah. Hasilnya menunjukan bahwa semua elemen yang  bersangkutan  sudah  dipengaruhi dengan layak.
Table 3 Quality Indices dan Model Fit VACA, VAHU, STVA, PSR, ZPR, IsIN terhadap ROA
Tabel  3  menunjukkan  hasil  uji  parsial model  fitting  dan  analisis  indeks  kualitatif antara  VACA,  VAHU,  STVA,  PSR,  ZPR  dan IsIN terhadap kinerja keuangan bank umum syariah.
Berdasarkan kedua model ini, jika data lolos  multikolinearitasnya  (AVIF,  AFVIF), kausalitasnnya  (SPR,  RSCR,  SSR,  NLBCDR) serta  model  memiliki  jangkauan  dan  daya penjelas  yang  baik  (GoF,  APC,  ARS,  AARS). Maka model tersebut dapat diterima secara parsial  dan  model  penelitian  layak  untuk diuji.

## C. Hasil Pengujian Hipotesis
Tahap  selanjutnya  yang  dilakukan adalah  uji  hipotesis.  Berikut  ini  adalah
diagram outpout pengujian model menggunakan WarpPLS 8.0:

## Gambar 3 Output Model VAIC terhadap ROA
Berdasarkan  grafik  hasil  pengujian model  dapat  disimpulkan  bahwa  nilai  R- squared  ROA  sebesar  0,29.  Variabel  ROA cakap diterangkan oleh elemen VACA, VAHU, STVA,  PSR,  ZPR  dan  IsIN  sebesar  29%, sisanya  sebesar  71%  dapat  dipengaruhi oleh variabel lain.
Berdasarkan  grafik  hasil  pengujian model  diketahui  nilai  numerik    R-squared ROA sebesar 0,29 yang mana variabel ROA dapat  diuraikan  oleh  VACA,  VAHU,  STVA, PSR, ZPR dan IsIN sebesar 29%, sedangkan sisanya  sebesar  71%  merupakan  lainnya yang dapat dipengaruhi oleh variabel lain.
Table 4 Hasil Uji Hipotesis
Tabel  4  merupakan  tabel  hasil  uji hipotesis yang diperoleh koefisien jalur dan p-value.  Hasil  koefisien  jalur  dan  p-value menggambarkan pengaruh variabel dependen  terhadap  variabel  independen
Gambar 4 Output Model VACA, VAHU, STVA,
PSR, ZPR, dan IsIN terhadap ROA
yang disimpulkan  bahwa  VAIC, VACA, dan IsIN    signifikan  dan  hipotesisnya  diterima. Sedangkan    sisanya    tidak    signifikan  dan hipotesis ditolak.

## 1. Pengaruh  VAIC  terhadap  Kinerja Keuangan
Hasil  penelitian  menjelaskan  bahwa VAIC berpengaruh terhadap ROA. Pengaruh menguntungkan  dan  signifikan  VAIC  pada ROA  menunjukkan  pentingnya  IC  dalam mencapai  kinerja  kompetitif.  IC  yang dikelola  dengan  baik  meningkatkan efisiensi dan ekonomi penggunaan sumber daya, mengurangi biaya, dan meningkatkan profitabilitas. VAIC menunjukkan kemampuan  bank  mengelola  modal intelektual secara
keseluruhan, menghasilkan nilai tambah dan meningkatkan kinerja keuangan. Kombinasi penggunaan  modal  yang  efisien,  tenaga kerja  produktif,  dan  struktur  kuat meningkatkan kinerja keseluruhan, tercermin dalam ROA yang lebih tinggi.
Tersirat  dalam  penelitian  oleh (Acuña- Opazo  &  González,  2021) bahwa  IC mempumyai  dampak  yang  signifikan terhadap hasil keuangan perusahaan,  yang pada gilirannya mengarah pada perkembangan perusahaan yang lebih baik.

## 2. Pengaruh  VACA  Terhadap  Kinerja Keuangan
Temuan  telaah  menjelaskan  bahwa VACA  berpengaruh  kepada  ROA.  VACA menggambarkan  kontribusi  CE  terhadap penciptaan  nilai  tambah  bagi  perusahaan. Pengaruh  positif  dan  signifikan  VACA menunjukkan bank syariah telah mengoptimalkan CE, meningkatkan kinerja keuangan  tanpa  bunga.  Penggunaan  CE yang  baik  berdampak  positif  pada  kinerja keuangan  dengan  menjaga  hubungan  baik dengan  stakeholder,  terutama  penanam modal, sehingga keberlanjutan perusahaan terjamin  (Ishfahani  et  al.,  2022).  Hal  ini sesuai  dengan  penelitian (Mollah  &  Rouf, 2022) , bahwa VACA berperan penting dalam kinerja  keuangan  bank  di  Bangladesh.
(Mollah  &  Rouf,  2022) menyatakan  bahwa kinerja  keuangan  bank  sebagian  besar disebabkan  oleh  VACA  yang  mana  berarti bahwa  investasi  dalam  modal  digunakan untuk  memastikan  pengembalian  yang relatif lebih tinggi.

## 3. Pengaruh  VAHU  terhadap  Kinerja Keuangan
Efisiensi penggunaan modal meningkatkan  profitabilitas  bank  syariah. Optimalisasi aset menghasilkan pendapatan lebih  besar  dibandingkan  biaya  modal, tercermin  dalam  ROA  yang  lebih  tinggi. Namun,  dominasi  SDM  berlatar  belakang konvensional  (90%)  di  bank  syariah mengurangi  pemahaman  ekonomi  syariah, memengaruhi pengelolaan aset dan kinerja keuangan  (Rohmah,  2018).  HC  yang memahami syariah meningkatkan kredibilitas dan reputasi bank, serta inovasi dan  produktivitas  operasional.  Meskipun demikian,  penelitian  menunjukkan  bahwa efisiensi  dan  produktivitas  tenaga  kerja tidak  signifikan  terhadap  ROA,  mungkin karena  kualitas  pelatihan  karyawan  yang belum optimal.
Telaah yang dilakukan oleh (Maxentia  &  Suhartono,  2014) sama,  yang menyampakan  bahwa  VAHU  kepada  ROA tidak dapat disimpulkan atau inkonklusif.

## 4. Pengaruh  STVA  terhadap  Kinerja Keuangan
SC  penting  untuk  inovasi  dan meningkatkan  nilai  perusahaan.  Tanpa memaksimalkan  SC,  laba  tidak  akan meningkat.  Struktur  internal  yang  baik meningkatkan  operasional,  mengurangi biaya,  dan  meningkatkan  kualitas  layanan. Namun,  hasil  penelitian  yang  negatif  dan tidak signifikan menandakan bahwa sistem dan  prosedur  internal  bank  syariah mungkin  tidak  efisien  atau  tidak  sesuai kebutuhan  operasional,  sehingga  menjadi beban.
Menurut  penelitian  yang  dikerjakan oleh (Wardoyo et al., 2022) dan (Muhanik & Septiarini,  2017)  yang  membuktikan  bahwa
STVA tidak memperhitungkan ROA perusahaan.  Selain  itu,  temuan  tersebut  juga sesuai  dengan  yang  dilakukan  (Ozkan  et  al., 2017)  "bahwa  tidak  ada  hubungan  antara STVA dan kinerja keuangan

## 5. Pengaruh  PSR  terhadap  Kinerja Keuangan
Penerapan PSR yang efektif menunjukkan  komitmen  bank  terhadap prinsip syariah, meningkatkan kepercayaan dan  loyalitas  nasabah,  serta  pendapatan bank, yang seharusnya meningkatkan ROA. Namun,  penelitian  menunjukkan  hasil negatif  dan  tidak  signifikan,  mungkin karena  skema  bagi  hasil  melibatkan  risiko tinggi  dan  fluktuasi  pendapatan,  serta implementasi yang kurang efektif.
Penelitian yang dilakukan oleh (Isnaini, 2023) mendukung temuan bahwa pembiayaan  PSR  relatif  lebih  rendah  dari pembiayaan yang lainnya. Sehingga pembagian  pendapatan  bagi  hasil  tidak dapat  memaksimalkan  kapasitas  bank Syariah dalam memperoleh keuntungan.

## 6. Pengaruh  ZPR  terhadap  Kinerja Keuangan
Pembayaran  zakat  yang  tepat  waktu sesuai  Syariah  meningkatkan  reputasi  dan kepercayaan  stakeholder,  serta  jumlah nasabah  dan  volume  bisnis,  yang seharusnya meningkatkan kinerja keuangan bank. Namun, penelitian menunjukkan  hasil  negatif  dan  tidak signifikan,  mungkin  karena  biaya  zakat mengurangi  keuntungan  bersih  dan pengelolaan  zakat  yang  kurang  optimal. Hasil  tersebut  didukung  oleh  temuan  oleh (Afandi  &  Haryono,  2022) yang  tidak menemukan  adanya  pengaruh  antara  ZPR dan  ROA.  Hal  ini  dikarenakan  terdapat indikator  lain  selain  zakat  yang  dapat mempengaruhi  implementasi  keuangan. Hal  ini  dilakukan  mengingat  penyaluran zakat  oleh  BUS  tidak    diimbangin  dengan peningkatan manfaat.

## 7. Pengaruh  IsIN  terhadap  Kinerja Keuangan
Pendapatan dari sumber halal mencerminkan  kepatuhan  bank  terhadap prinsip Syariah, meningkatkan kepercayaan dan  loyalitas  nasabah,  serta  mengurangi risiko operasional dan reputasi. Peningkatan  pendapatan  dari  aktivitas syariah  berkontribusi  pada  efisiensi keuangan yang lebih baik, tercermin dalam ROA  yang  lebih  tinggi.  Temuan  ini  sama dengan  telaah oleh (Ramadhan, 2023) dan (Cahya et al., 2021) yang menunjukan IsIN memberikan pengaruh positif yang signifikan terhadap ROA. Dengan demikian, BUS  telah  berhasil  menjalankan  transaksi dengan prinsip syariah karena pendapatan utamanya  berasal  dari  transaksi  syariah. Semakin tinggi rasio IsIN maka bank syariah tersebut  semakin  patuh  terhadap  hukum syariah.

## KESIMPULAN DAN IMPLIKASI
Berdasarkan  hasil  olah  data  dan pembahasan diatas, dapat dikatakan secara simultan, Intellectual  Capital berpengaruh signifikan  kepada  kinerja  keuangan  yang digambarkan  dengan  ROA.  VACA  secara parsial  memberikan  pengaruh  terhadap ROA,  tetapi  hasilnya  berbeda  untuk  VAHU dan STVA yang tidak memberikan pengaruh terhadap  ROA. Islamic  performance  index yang diukur melalui IsIN memiliki pengaruh terhadap  ROA,  sementara  ZPR  dan  PSR tidak berpengaruh terhadap ROA.
Penelitian ini memberikan kontribusi  berharga  untuk  meningkatkan efisiensi  operasional  bank  umum  syariah dan memberikan wawasan tentang pengelolaan  IC  dan  IPI.  Melihat  dampak positif dan signifikan yang ada, bank syariah dapat  mendukung  perbaikan  kinerja keuangannya serta merancang strategi yang lebih  patuh  terhadap  prinsip  syariah sehingga meningkatkan kepercayaan stakeholder.

## DAFTAR PUSTAKA
Acuña-Opazo,  C.,  &  González,  O.  C.  (2021).
The  impacts  of  intellectual  capital  on financial performance and value-added of the  production  evidence  from  Chile. Journal  of  Economics,  Finance  and Administrative Science , 26 (51), 127–142. https://doi.org/10.1108/JEFAS-08-2019- 0178
Afandi,  A.,  &  Haryono,  S.  (2022).  Pengaruh Islamicity  Performance  Index  Dan  Debt Equity  Ratio  Terhadap  Profitabilitas Dengan  Intellectual  Capital  Sebagai Variabel  Moderasi  Periode  2016-2020. MALIA:  Journal  of  Islamic  Banking  and Finance , 6 (1).
Bontis,  N.,  Janošević,  S.,  &  Dženopoljac,  V. (2015).  Intellectual  capital  in  serbia’s hotel  industry. International  Journal  of Contemporary  Hospitality  Management , 27 (6), 1365–1384.
https://doi.org/10.1108/IJCHM-12-2013-
0541
Cahya, B. T., Sari, D. A., Paramitasari, R., &
Hanifah,  U.  (2021).  Intellectual  Capital,
Islamicity Performance Index, dan Kinerja  Keuangan  Bank  Syariah  di Indonesia (Studi Pada Tahun 2015-2020). AKTSAR: Jurnal Akuntansi Syariah , 4 (2), 155. https://doi.org/10.21043/aktsar.v4i2.1203 1
Chowdhury, L. A. M., Rana, T., & Azim, M. I. (2019). Intellectual capital efficiency and organizational performance: In the context of the pharmaceutical industry in Bangladesh. Journal  of  Intellectual
Capital , 20 (6), 784–806. https://doi.org/10.1108/JIC-10-2018-
0171
Ejaz  Aslam,  &  Razali  Haron.  (2021).
Corporate  governance  and  banking performance:  the  mediating  role  of intellectual capital among OIC countries. Emerald Publishing Limited , 21 (1). Hair, J., Hult, G. T. M., Ringle, C., & Sarstedt, M.  (2022). A  Primer  on  Partial  Least Squares  Structural  Equation  Modeling (PLS-SEM) .
Hameed,  S.  (2004).  Alternative  Disclosure  &
Performance  Measures   For  Islamic
Banks. Proceeding  of   The  Second Conference  on  Administrative  Science:
Meeting The Challenges of The
Globalization .
Hamid,  R.  S.,  &  Anwar,  S.  M.  (2019).
Structural  Equation  Modeling  (Sem) Berbasis  Varian:  Konsep  Dasar  dan Aplikasi dengan Program SmartPLS 3.2.8 dalam  Riset  Bisnis (Abiratno  &  S. Nurdiyanti,  Eds.).  PT  Inkubator  Penulis Indonesia.
Indriyani,  F.  (2015). Komparasi  Kinerja Perbankan Syariah dengan Bank
Konvensional: Suatu Studi Literatur (Vol. 6, Issue 2).
Ishfahani, A. A., Marwansyah, M., & Burhany,
D. I. (2022). Pengaruh Intellectual Capital Terhadap Kinerja Keuangan Bank Umum Syariah  dI  Indonesia. I-Finance:  A Research  Journal  on  Islamic  Finance , 8 (1),
68–85. https://doi.org/10.19109/ifinance.v8i1.12 538
Isnaini,  I.  (2023). Pengaruh  Profit  Sharing Ratio,  Zakat  Performance  Ratio,  Islamic Income  Ratio  Terhadap  Profitabilitas Perbankan  Syariah  Dengan  Intellectual Capital  Sebagai  Variabel  Moderasi . Universitas Islam Negeri Salatiga. Lisna, O. :, & Pudyastuti, W. (2018). Pengaruh
Islamicity Performance Index Dan Financing  To  Deposit  Ratio  (Fdr)
Terhadap  Kinerja  Keuangan  Perbankan Syariah  Di  Indonesia  The  Effect  Of
Islamicity Performance Index And Financing  On  Deposit  Ratio  (Fdr)  On
Financial  Performance  Sharia  Banking In Indonesia . www.ojk.go.id
Maxentia,  &  Suhartono,  S.  (2014).  Pengaruh Komponen  Modal  Intelektual  Terhadap Return On Asset Dan Earning Per Share. KWIK KIAN GIE SCHOOL OF
BUSINESS .
Mollah, Md. A. S., & Rouf, Md. A. (2022). The impact of intellectual capital on commercial banks’ performance: evidence from  Bangladesh. Journal  of Money  and  Business , 2 (1),  82–93. https://doi.org/10.1108/jmb-07-2021- 0024
Muhanik,  U.,  &  Septiarini,  D.  F.  (2017). Pengaruh  Intellectual  Capital  Terhadap Return  On  Asset  Pada  Bank  Umum Syariah  Di  Indonesia  Periode  Q1.2013  - Q4.2014. Jurnal  Ekonomi  Syariah  Teori Dan Terapan , 4 (1), 1–13.
Nomran, N. M., & Haron, R. (2022). Validity of  zakat  ratios  as  Islamic  performance indicators in Islamic banking: a congeneric model and confirmatory factor analysis. ISRA  International  Journal  of Islamic Finance , 14 (1), 41–62. https://doi.org/10.1108/IJIF-08-2018-
0088
Nurdin,  S.,  &  Suyudi,  M.  (2019). Pengaruh
Intellectual  Capital  Dan  Islamicity Performance  Index  Terhadap  Kinerja Keuangan Perbankan Syariah Di Indonesia . 2 (2), 119–127.
Olarewaju,  O.  M.,  &  Msomi,  T.  S.  (2021). Intellectual capital and financial performance of South African development community’s general
insurance  companies. Heliyon , 7 (4). https://doi.org/10.1016/j.heliyon.2021.e0 6712 Ozkan, N., Cakan, S., & Kayacan, M. (2017).
Intellectual capital and financial performance:  A  study  of  the  Turkish Banking  Sector. Borsa  Istanbul  Review ,
17 (3),
190–198.
https://doi.org/https://doi.org/10.1016/j.b ir.2016.03.001
Purwati,  P.  (2022).  Influence  of  Intellectual Capital,  Profit  Sharing  Ratio  and  Zakat
Performance Ratio on Financial
Performance  of  Sharia  Commercial
Banks  in  Indonesia  2015-2019  Periods. Jurnal  Ilmiah  Ekonomi Islam , 8 (1),  838. https://doi.org/10.29040/jiei.v8i1.4150
Ramadhan,  A.  (2023).  Pengaruh  Islamicity
Performance Index Terhadap
Profitabilitas  Bank  Syariah  di  Indonesia.
In Jurnal  Ilmiah  Mahasiswa  Akuntansi  ) Universitas  Pendidikan  Ganesha (Vol.
14).
Rohmah,  N.  (2018).  Pengembangan  Sumber Daya  Manusia  Dalam  Meningkatkan
Mutu  Pelayanan  Di  Lembaga  Keuangan
Syariah. In Journal of Sharia Economics
(Vol. 1).
Shenurti, E., Erawati, D., & Nur Kholifah, S. (2022). Analisis Return on Asset (ROA) ,
Return  on  Equity  (ROE)  dan  Corporate Social Responsibility (CSR) yang mempengaruhi  Nilai  Perusahaan  pada Perusahaan Manufaktur. Jurnal
Akuntansi  Dan  Manajemen , 19 (01),  01– 10. https://doi.org/10.36406/jam.v19i01.539 Tran, D., & Vo, D. (2018). Should bankers be concerned  with  Intellectual  capital?  A study of the Thai banking sector. Journal of
Intellectual Capital , 19 . https://doi.org/10.1108/JIC-12-2017-
0185
Wardoyo,  D.  U.,  Rini,  A.  C.,  &  Dini,  A.  A. (2022).  Pengaruh  Intellectual  Capital Terhadap  Return  On  Assets. Jurnal Akuntansi  Dan  Keuangan , 27 (1),  1–10. https://doi.org/10.23960/jak.v27i1.350