## FAKTOR PENENTU KUALITAS PELAPORAN TERINTEGRASI: ANALISIS PERUSAHAAN LINTAS NEGARA
Ivone 1 , Jevyyanti 2*
Afiliasi :
Program Studi
Akuntansi,
Fakultas  Ekonomi  dan  Bisnis, Universitas Internasional Batam
Proses Artikel:
Diterima : 30-11-2022 Direvisi :  14-12-2022 Diterima : 27-02-2023
*Corresponding Author: Jevyyanti@gmail.com
DOI : http://dx.doi.org/10.30813/jab.v16 i1.3846

## Abstrak
Latar  Belakang : Integrated  Reporting atau  yang  disingkat  sebagai  IR merupakan  model  pelaporan  yang  beradaptasi  dengan  ketidakpastian lingkungan  bisnis.  Dalam  beberapa  tahun  terakhir,  perhatian  pada  model pelaporan baru ini telah berkembang di bidang profesional dan akademis. Tujuan :  Penelitian  ini  bertujuan  untuk  meneliti  pengaruh  reputasi perusahaan pada profitabilitas, ukuran perusahaan, dan leverage perusahaan di dalam integrated reporting.
Metode Penelitian : Penelitian ini menganalisis data gabungan antara cross sectional dengan time  series dari  hubungan  antara  variabel  independen dengan depeden. Langkah analisis data termasuk statistik deskriptif dan uji outlier  dengan  menggunakan program  SPSS  lalu  pemilihan  model  terbaik dengan  program  Eviews  10.  Pengujian  hipotesis  menggunakan  metode analisis regresi panel pada sampel 174 perusahaan selama 5 tahun yaitu dari tahun 2017 sampai dengan tahun 2021.
Hasil Penelitian : Hasil penelitian menunjukkan bahwa prifitabilitas, ukuran perusahaan,  dan leverage serta  efek  moderasi  reputasi  perusahaan  tidak berpengaruh signifikan terhadap kualitas integrated reporting dimana hasil ini berbeda dengan penelitian sebelumnya.
Keaslian/Kebaruan  Penelitian :  Pada  penelitian  ini,  objek  yang  akan dipakai adalah objek lintas negara, selain Afrika Selatan dan Brasil. Selain itu,  belum  ada  penelitian  yang  meneliti  mengenai  variabel  reputasi perusahaan  sebagai  variabel  moderasi.  Maka  pada  penelitian  ini, ditambahkan  variabel  reputasi  perusahaan  dengan  tujuan  untuk  meneliti pengaruh  reputasi  perusahaan  dalam  memperkuat  hubungan  profitabilitas, ukuran perusahaan, dan leverage perusahaan terhadap IR.
Kata kunci : Integrated Reporting; profitabilitas; ukuran perusahaan; leverage; reputasi perusahaan.

## Pendahuluan
Era  disrupsi  saat  ini  telah  meningkatkan  ketidakpastian  lingkungan  bisnis.  Investor,  penyedia modal perusahaan, membutuhkan jaminan bahwa perusahaan akan bertahan dan menghasilkan nilai dalam jangka  pendek,  menengah  dan  panjang  dimana  itu  merupakan  sebuah  inovasi  yang  dapat  menghasilkan nilai.  Salah  satu  inovasi  tersebut  adalah  model  pelaporan  yang  beradaptasi  dengan  ketidakpastian lingkungan bisnis. Inovasi ini sangat penting, mengingat pelaporan investor yang membutuhkan integrasi dan korelasi tujuan strategi, risiko, indikator kinerja utama (KPI) dan laporan keuangan yang mana hal-hal ini yang masih belum tercermin dalam model pelaporan lama.
Laporan tahunan telah menjadi media penting untuk memperbarui pemangku kepentingan tentang kinerja  keuangan  dan  strategi  perusahaan  selama  tahun-tahun  keuangan  terakhir.  Seiring  berjalannya waktu, sifat dan kecepatan perubahan dalam bisnis saat ini telah berkembang dan pemangku kepentingan sekarang lebih menekankan pada kinerja masa depan dan informasi non keuangan perusahaan. Kesadaran akan pentingnya informasi non-keuangan dalam menentukan stabilitas keuangan jangka panjang tumbuh diantara  para  pemangku  kepentingan.  Seiring dengan meningkatnya  permintaan untuk perubahan  dalam pelaporan  perusahaan,  sejumlah  inisiatif  telah  muncul  yang  ditujukan  untuk  memenuhi  kebutuhan pengungkapan dan harapan pemangku kepentingan.
Investor  merasa  bahwa  dengan  laporan  keuangan  yang  mencerminkan  keadaan  perusahaan sekarang, bukan masa depan. Pada akhirnya , International Integrated Reporting Committee atau yang lebih sering  dikenal  sebagai  IIRC  menciptakan  sebuah  laporan  yang  dapat  menjadi  sebuah  dasar  bagi  pihak investor dan manajemen perusahaan dalam menilai bagaimana strategi, tata kelola, kinerja, dan prospek organisasi, dalam konteks lingkungan eksternalnya, mengarah pada penciptaan nilai dalam jangka pendek, jangka menengah, dan jangka panjang; Integrated Reporting (IR). IR merupakan perkembangan terbaru dalam  garis  panjang  inovasi  pelaporan  yang  diusulkan  yang  bertujuan  untuk  mereformasi  akuntansi keuangan  dan  laporan  perusahaan  dengan  mempertimbangkan  tanggung  jawab  sosial  dan  lingkungan perusahaan (Baldo, 2017). IR melibatkan penggabungan laporan keuangan dan non-keuangan menjadi satu laporan tunggal, dan memiliki kualitas informasi yang lebih tinggi bagi pemangku kepentingan (Mawardani & Harymawan, 2021). IR mencoba untuk memecahkan kekurangan dari laporan mandiri konvensional yang tidak dapat menghubungkan keberlanjutan dengan kinerja keuangan dan untuk menunjukkan bagaimana sumber daya yang tersedia berkontribusi pada penciptaan nilai berkelanjutan dari waktu ke waktu (Tirado- Valencia et al., 2021).
IR bertujuan agar pemangku kepentingan dapat menilai secara lebih akurat. IR didasarkan pada proses  berpikir  terintegrasi.  Pemikiran  terpadu  mengharuskan  perusahaan  untuk  mengevaluasi  dan mempertimbangkan banyak hubungan berbeda yang terjalin dengan operasi dan fungsinya bersama dengan sumber  daya  yang  terlibat.  Proses  pemikiran  terintegrasi  memungkinkan  perusahaan  untuk mengintegrasikan proses pengambilan keputusan dan tindakannya yang berkontribusi pada penciptaan nilai bagi perusahaan dalam jangka pendek, menengah dan panjang. Tujuan IR terkait dengan kesempatan untuk menggambarkan  gambaran  menyeluruh  dari  sebuah  perusahaan.  Dalam  hal  ini,  IR  dianggap  sebagai dokumen yang “bercerita” tentang perjalanan organisasi menuju kinerja (Paternostro, 2020).
Faktanya, meskipun studi tentang IR telah berkembang pesat dalam beberapa tahun terakhir, hanya sedikit kontribusi yang menganalisis kualitas IR. Sebagian besar studi ini juga berfokus pada efeknya; oleh karena itu, kontribusi mengenai penentu kualitas IR menjadi terbatas (Vitolla et al., 2019). Vitolla et al.,
(2020)  mengungkapkan  bahwa  aktivitas  dewan  secara  efektif  menjalankan  fungsi  pemantauannya, mendukung pengembangan laporan terintegrasi berkualitas tinggi, diperlukan sejumlah besar pertemuan tahunan. Erin & Adegboye, (2021) menyelidiki pengungkapan informasi yang berkualitas membutuhkan kontrol  terus  menerus  oleh  dewan  selama  proses  pengumpulan,  seleksi  dan  penyebaran  data,  yang dilakukan melalui sejumlah besar pertemuan tahunan. Peran assurance eksternal tidak dapat diremehkan dalam  meningkatkan  kualitas  IR.  Vitolla  et  al.,  (2019)  menemukan  bahwa  tekanan  dari  pelanggan, organisasi perlindungan lingkungan, karyawan, pemegang saham, dan pemerintah menentukan kualitas IR. Terakhir, Buitendag et al., (2017) menunjukkan bahwa jenis industri, ukuran perusahaan, dan profitabilitas, serta komposisi dewan direksi, mempengaruhi dan dapat menentukan kualitas IR.
Timbul adanya kesenjangan pada penelitian tersebut, dimana penelitian hanya dilakukan pada satu negara saja yaitu berfokus pada negara Afrika Selatan dimana pada negara ini IR merupakan pelaporan wajib selain Brasil sehingga membuatnya berbeda dari perusahaan di negara di mana pengungkapan <IR> bersifat  sukarela.  Pada  penelitian  ini,  objek  yang  akan  dipakai  adalah  objek lintas  negara, selain  Afrika Selatan dan Brasil. Selain itu, belum ada penelitian yang meneliti mengenai variabel reputasi perusahaan sebagai  variabel  moderasi.  Maka  pada  penelitian  ini,  ditambahkan  variabel  reputasi  perusahaan  dengan tujuan  untuk  meneliti  pengaruh  reputasi  perusahaan  dalam  memperkuat  hubungan  profitabilitas,  ukuran perusahaan,  dan leverage perusahaan  terhadap  IR.  Reputasi  adalah  penilaian  subyektif  namun  kolektif tentang kredibilitas dan keandalan perusahaan. Reputasi yang tinggi adalah aset tak berwujud yang berharga bagi  perusahaan,  karena  mengurangi  ketidakpastian  pemangku  kepentingan  dalam  kinerja  masa  depan perusahaan,  memperkuat  keunggulan  kompetitif,  dan  meningkatkan  kepercayaan  dan  penciptaan  nilai (Pires & Trez, 2018). Penelitian ini tidak dapat dilakukan di Negara Indonesia dikarenakan dalam Negara ini belum mengikuti kriteria IIRC untuk publikasi Integrated Reporting . Jika pun ada, objek penelitian yang didapatkan  hanya  beberapa.  Tidak  memungkinkan  untuk  meneliti  di  Indonesia,  maka  dari  itu  objek penelitian ini merupakan lintas negara, bukan hanya satu negara saja.
Penelitian  ini  menggunakan  teori  signal  atau signalling  theory dimana  ini  menyatakan  bahwa pengungkapan merupakan sinyal langsung tentang kualitas suatu perusahaan, sehingga mengurangi risiko adverse  selection (Oktorina  et  al.,  2021).  IR  berisi  pengungkapan  sukarela  untuk  perusahaan  di  seluruh dunia, kecuali untuk Afrika Selatan dan Brasil di mana IR diwajibkan. IR memberi investor dan kreditur pemahaman  yang  lebih  baik  dan  lebih  holistik  tentang  kondisi  perusahaan.  Di  sini,  IR  meningkatkan transparansi  informasi  perusahaan.  Peningkatan  transparansi  dan  konektivitas  informasi  mengurangi asimetri informasi. Perusahaan akan mengungkapkan lebih banyak informasi daripada yang diperlukan. Ini akan menjadi  sinyal bahwa  mereka  berbeda  dari  perusahaan  lain,  yang  lebih  transparan  dan fokus  pada kebutuhan investor dan pemangku kepentingan. Mengenai pengungkapan IR, dewan direksi memutuskan
apakah akan menerbitkan IR sebagai sinyal bahwa perusahaan melakukan perbaikan secara internal dan eksternal. Dalam penelitian ini, pengungkapan IR dapat digunakan sebagai sinyal kepada investor bahwa perusahaan memiliki keterlibatan pemangku kepentingan yang tinggi dan berkualitas tinggi dibandingkan dengan perusahaan lain dalam industri yang sama.
Secara umum variabel independen dalam penelitian ini meliputi profitabilitas, leverage , dan ukuran perusahaan dengan variabel dependen adalah integrated reporting score yang mana selanjutnya akan disebut sebagai IRS. Selain itu juga terdapat variabel moderasi yaitu reputasi perusahaan dan variabel kontrol yaitu umur perusahaan. Perusahaan lebih tua lebih cenderung memiliki kualitas IR yang lebih baik daripada yang dimiliki oleh perusahaan yang lebih muda.

## Tinjauan Literatur dan Perumusan Hipotesis
Tingkat profitabilitas yang lebih tinggi memungkinkan perusahaan untuk mengalokasikan sebagian dari sumber daya moneter mereka untuk kegiatan yang bertanggung jawab secara sosial (Sharif dan Rashid, 2014  dalam  Raimo  et  al.,  2020).  Frias-Aceituno  dkk.  (2014)  dalam  Iredele,  (2019)  mencatat  bahwa perekrutan  personel  yang  berkualitas  dan  proses  pengumpulan  informasi  yang  tepat  dapat  menuntut keuangan,  terutama  jika  organisasi  sangat  memperhatikan  kualitas  laporan.  Menurut  Singhvi  dan  Desai (1971) dalam Vitolla, Raimo, Rubino, et al., (2020), profitabilitas yang lebih besar membujuk manajemen puncak  untuk  memberikan  lebih  banyak  informasi  untuk  menunjukkan  kemampuan  perusahaan  dalam memaksimalkan  nilai  pemegang  saham.  Bisnis  yang  menguntungkan  akan  lebih  tertarik  untuk menyebarkan  informasi  untuk  mempromosikan  kesan  positif  dari  kinerja  mereka  (Raimo  et  al.,  2020). Dengan demikian, berdasarkan argumentasi tersebut maka dirumuskan hipotesis sebagai berikut:
H1: Profitabilitas berpengaruh positif signifikan terhadap <IR>.
Menurut  Macey  dan  O'Hara  (2001)  dalam  Vitolla,  Raimo,  Rubino,  et  al.,  (2020),  ukuran  bank memiliki  hubungan  langsung  dengan  ukuran  investasi,  pendapatan,  dan  keuntungan  bank.  Investasi, pendapatan, dan laba yang lebih besar menunjukkan bahwa bank akan memiliki komitmen CSR yang lebih besar (Vitolla, Raimo, Rubino, et al., 2020). Dalam Erin & Adegboye, (2021), ada Studi De Villier (2014), Barth et al. (2017), Ghani dkk. (2018) yang berpendapat bahwa ukuran perusahaan merupakan salah satu faktor yang berkontribusi terhadap kualitas IR. Mereka berpendapat bahwa perusahaan besar cenderung memandang isu lingkungan, sosial, dan tata kelola (ESG) sebagai isu yang perlu mendapat perhatian. Ini mungkin  karena  faktor  reputasi  dan  juga  untuk  memenuhi  kepentingan  para  pemangku  kepentingan mereka. Menawarkan laporan terintegrasi berkualitas tinggi adalah cara penting bagi lembaga keuangan untuk  menghadapi  tingginya  permintaan  informasi.  Selain  itu,  perusahaan  yang  lebih  besar  memiliki
dampak  yang  lebih  besar  pada  masyarakat  dan  karenanya  menerima  tekanan  yang  lebih  besar  dari pemangku  kepentingan  dan  pemerintah  (Vitolla,  Raimo,  Rubino,  et  al.,  2020).  Dengan  demikian, berdasarkan argumentasi tersebut maka dirumuskan hipotesis sebagai berikut:
H2: Ukuran perusahaan berpengaruh positif signifikan terhadap <IR>.
Semakin banyak pemangku kepentingan dalam suatu perusahaan, semakin besar kebutuhan untuk melaporkan semua aspek bisnis. Bagian dari pemangku kepentingan yang akan menjadi tanggung jawab perusahaan  adalah  krediturnya.  Ini  karena  investasi  keuangan  mereka  dalam  mempertahankan  bisnis. Sejalan  dengan  teori  keagenan,  semakin  tinggi  tingkat  financial  leverage  dalam  perusahaan  dapat menyebabkan semakin besarnya biaya keagenan karena dapat terjadi konflik antara pemegang saham dan kreditur  (Iredele,  2019).  Selain  itu,  dalam  Vitolla,  Raimo,  Rubino,  et  al.,  (2020),  peningkatan  leverage menyebabkan peningkatan risiko kebangkrutan bagi investor dan kreditur, serta peningkatan risiko sistemik bagi industri keuangan. Oleh karena itu, perusahaan harus mengungkapkan informasi yang lebih detail dan lebih berkualitas untuk mengurangi risiko ini. Dengan demikian, berdasarkan argumentasi tersebut maka dirumuskan hipotesis sebagai berikut:
H3: Leverage berpengaruh positif signifikan terhadap <IR>.
Perusahaan  yang memiliki reputasi baik memiliki  komitmen dan  kemampuan  untuk  melindungi kepentingan stakeholders dan menciptakan nilai yang berkelanjutan. Selain itu, perusahaan dengan reputasi baik berkinerja lebih baik jika dibandingkan dengan perusahaan lain, sesuatu yang mungkin tidak diketahui oleh  pihak  eksternal.  Reputasi  dapat  diukur  dengan  tingkat  kepercayaan,  kekaguman,  rasa  hormat  dan perasaan yang baik. Perusahaan dengan reputasi yang kuat memiliki hubungan emosional ini. Dan mereka melihat  peningkatan  dukungan  dari  pemangku  kepentingan  utama  mereka.  Semakin  banyak  pemangku kepentingan  dalam  suatu  perusahaan,  semakin  besar  kebutuhan  untuk  melaporkan  semua  aspek  bisnis. Bagian dari pemangku kepentingan yang akan menjadi tanggung jawab perusahaan adalah krediturnya. Ini karena investasi keuangan mereka dalam mempertahankan bisnis. Menurut Jensen dan Meckling (1976) dalam  Vitolla,  Raimo,  Rubino,  et  al.,  (2020),  perusahaan  dengan  leverage  keuangan  yang  lebih  tinggi dikenakan biaya pemantauan yang lebih tinggi.
Pengungkapan  kualitas  yang  lebih  tinggi  dapat  memungkinkan  perusahaan  untuk  menunjukkan kepada pemegang utang kemampuan mereka untuk memenuhi kewajiban keuangan mereka. Oleh karena itu, jika perusahaan memiliki reputasi yang buruk, kreditur tidak akan mempercayai perusahaan tersebut. Di sisi lain, jika perusahaan memiliki reputasi yang baik terutama dalam hal pembayaran utang, meskipun rasio  leverage  yang  tinggi  tidak  akan  berdampak  pada  hubungan  antara  perusahaan  dan  krediturnya. Dengan demikian, berdasarkan argumentasi tersebut maka dirumuskan hipotesis sebagai berikut: H4: Reputasi perusahaan memperkuat hubungan profitabilitas terhadap <IR>;
H5: Reputasi perusahaan memperkuat hubungan leverage terhadap <IR>;
H6: Reputasi perusahaan memperkuat hubungan ukuran perusahaan terhadap <IR>.
Gambar 1. Model Peneltian
Sumber: Data Penelitian, 2022 .

## Metode Penelitian
Penelitian ini menggunakan metode analisis regresi panel. Langkah analisis data termasuk statistik deskriptif  dan  uji  outlier  dengan  menggunakan  program  SPSS  lalu  pemilihan  model  terbaik  dengan pengujian sebagai berikut antara lain uji Chow dan uji Hausman, Uji-F, Uji-t dan Uji Koefisien Determinasi dengan  program  Eviews  10.  Objek  penelitian  yang  diambil  didapatkan  dari  Integrated  Report  maupun laporan tahunan perusahaan yang terdapat pada laman web Value Reporting Foundation, diluar perusahaan pada negara Afrika Selatan dan Brasil. Kriteria untuk sample data yang mau diambil: (1) Perusahaan dalam segala sektor yang terdapat pada laman web Value Reporting Foundation yaitu www.valuereportingfoundation.org, diluar perusahaan pada negara Afrika Selatan dan Brasil. (2) Terdapat Integrated Report maupun laporan tahunan perusahaan dalam 5 periode berturut yakni periode 2017-2021. (3) Terdapat data yang mencakup variabel yang diteliti dalam 5 periode berturut yakni periode 2017-2021.
Sampel  dalam  penelitian  ini  dipilih  dengan  metode  purposive  sampling  atau  metode  memilih sampel dengan mempertimbangkan terhadap kriteria tertentu. Sesuai dengan metode tersebut, terdapat 174 perusahaan yang diteliti dengan periode lima tahun sehingga menghasilkan 870 data yang diteliti. Jumlah perusahaan yang tercatat di website Value Reporting Foundation sebanyak 496 perusahaan, namun setelah dipilah  sesuai  kriterianya,  hanya  174  perusahaan  yang  memenuhi  kriteria.  Dengan  periode  5  tahun, penelitian mengumpulkan sebanyak 870 data untuk menguji pengaruh profitabilitas, ukuran perusahaan, dan leverage terhadap IRS dan juga pengaruh reputasi perusahaan terhadap hubungan antara independen dan dependen dalam studi ini. Dengan melakukan uji outlier, terdapat 91 data yang menyimpang alhasil
Profitabilitas Ukuran Perusahaan
Leverage Umur perusahaan Integrated Reporting Quality Score (IRS) Reputasi perusahaan
tidak dapat digunakan dalam penelitian. Maka dari itu, tersisa 779 data yang akan diuji dalam penelitian ini.
Tabel 1. Hasil Sampel Penelitian
Keterangan Jumlah Perusahaan yang terdaftar pada laman web Value Reporting Foundation 496 Perusahaan yang tidak memenuhi kriteria: Perusahaan pada negara wajib pelaporan IR (Brasil dan Afrika Selatan) 152 Perusahaan yang tidak ada AR, AIR, IAR, IR 167 Data tidak lengkap 3 Jumlah Perusahaan yang digunakan dalam penelitian 174 Jumlah data penelitian 870 Jumlah data outlier 91 Jumlah Data observasi 779 Sumber: Data Penelitian, 2022
Dalam jurnal ini, variabel dependen adalah kualitas pengungkapan integrated report yang disebut dengan Integrated Reporting Score (IRS). Sedangkan untuk variabel independen yaitu profitabilitas, ukuran perusahaan,  dan leverage .  Selanjutnya  untuk  variabel  kontrol  adalah  umur  perusahaan.  Terakhir,  ada variabel moderasi, yaitu reputasi perusahaan. Variabel dependen penelitian ini menggunakan analisis isi dengan pendekatan semi objektif menggunakan item yang telah ditentukan. Skor dan daftar periksa untuk pengukuran IR berasal dari Oktorina et al., (2021). Daftar periksa ini didasarkan pada prinsip dan elemen isi IIRF. Elemen ini menyesuaikan teknik penilaian sehingga setiap item memiliki bobot yang sama. Selain itu,  skor tersebut  memiliki  tiga nilai  (0,  1  dan  2)  untuk  menunjukkan  perbedaan  kualitas  pengungkapan antara  perusahaan  yang  lebih  transparan  dengan  yang  tidak.  Hal  ini  sesuai  dengan  topik  dan  tujuan penelitian ini. Checklist pengungkapan disesuaikan dengan urutan isi elemen IIRF (Oktorina et al., 2021). Daftar  periksa  yang  digunakan  di  sini  berisi  34  item  dimana  dapat  dilihat  pada  lampiran.  Setiap  item memiliki  interval  skor  0-1–2  sehingga  setiap  item  memiliki  nilai  minimal  0  dan  maksimal  2.  Terdapat delapan kategori yang diturunkan dari elemen dan prinsip IIRF. Total skor maksimum adalah 68, yaitu 34 x  2,  sedangkan  skor  minimum  adalah  0.  Kualitas  pengungkapan  IR  suatu  perusahaan  diukur  dengan menggunakan IR_Score, dengan menggunakan rumus sebagai berikut:

## 𝐼𝑅 𝑆𝐶𝑂𝑅𝐸 : 𝐽𝑢𝑚𝑙𝑎ℎ 𝑠𝑘𝑜𝑟 𝑠𝑒𝑚𝑢𝑎 𝑖𝑡𝑒𝑚 𝑦𝑎𝑛𝑔 𝑏𝑒𝑟𝑙𝑎𝑘𝑢 𝑑𝑎𝑙𝑎𝑚 𝑝𝑒𝑟𝑢𝑠𝑎ℎ𝑎𝑎𝑛 68
Penelitian  ini  menyelidiki  hubungan  kualitas  IR  dengan  profitabilitas,  ukuran  perusahaan  dan leverage. Mengenai variabel pertama, profitabilitas (ROE) diukur dengan mempertimbangkan return-on- equity  dengan  rumus  laba  bersih  dibagi  total  ekuitas.  Selanjutnya  ukuran  perusahaan  (FSIZE)  dalam penelitian ini diukur dengan menggunakan logaritma natural dari total aset, dan terakhir, leverage (LEV) diukur dengan rasio nilai buku hutang terhadap nilai buku ekuitas dengan rumus total hutang perusahaan dibagi dengan total ekuitas. Untuk variabel moderasi, penelitian ini menggunakan reputasi perusahaan (CR) yang  diukur  dengan  menggunakan  dummy  1  jika  perusahaan  pada  tahun  tersebut  masuk  dalam  daftar FWMAC  (Fortune  World’s  Most  Admired  Companies)  dan  0  sebaliknya.  Data  diperoleh  dari  website www.fortune.com.  Untuk  variabel  kontrol,  penelitian  ini  menggunakan  umur  perusahaan  (AGE)  yang didefinisikan sebagai jumlah tahun sejak berdirinya perusahaan tersebut. Penelitian ini menganalisis data gabungan antara cross-sectional dan time series dari hubungan antara variabel independen dan dependen. Penelitian ini menggunakan metode analisis regresi panel. Model analisis regresi panel dalam penelitian ini, yaitu:
IRS = α + ß1ROE + ß2FSIZE + ß3LEV + ß4AGE + e ...............................................  (1)
Dimana:
IRS = Integrated reporting score α = Konstanta β = Koefisien ROE = Profitabilitas FSIZE = Ukuran perusahaan LEV = Leverage AGE = Umur perusahaan e = Error
Terdapat pula model analisis regresi panel untuk menguji pengaruh moderasi reputasi perusahaan terhadap independen dan dependen dalam penelitian ini, yaitu:
IRS = α + ß1ROE + ß2FSIZE + ß3LEV + β4ROE X CR + β5FSIZE X CR + β6ROE X CR + β7AGE + e......................................................................................................   (2)
Dimana:
ROE X CR = Hasil efek moderasi reputasi perusahaan terhadap hubungan antara profitabilitas dan IRS
FSIZE X CR = Hasil efek moderasi reputasi perusahaan terhadap hubungan antara ukuran perusahaan dan IRS
LEV X CR =  Hasil  efek  moderasi  reputasi  perusahaan  terhadap  hubungan  antara  leverage  dan pelaporan IRS
CR = Reputasi perusahaan

## Hasil dan Pembahasan
Data  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  merupakan  data  yang  diambil  dari  laman  web  Value Reporting Foundation mulai dari tahun 2017 hingga tahun 2021.
Uji outlier dilakukan pada aplikasi SPSS sebanyak 2 kali untuk memastikan keakuratan data dalam penelitian ini. Ditemukan sebanyak 91 data yang menyimpang dari total 870 data yang diteliti. Data tersebut memiliki nilai z-score yang lebih dari 3 dan -3, dimana data akhir yang digunakan adalah sebanyak 779 data.
Tabel 2. Hasil uji statistik deskriptif pada variabel berskala rasio
Variabel Mean Std. Dev. Min. Max. IR Score 0,532 0,165 0,059 0,956 Profitabilitas 0,973 0,102 -0,327 0,545 Ukuran perusahaan 23,269 1,956 18,613 28,724 Leverage 2,637 3,174 -4,485 17,050 Umur perusahaan 73,970 47,771 1 205
Sumber: Data Penelitian, 2022
Berdasarkan tabel 2, secara rata-rata IRS terpenuhi 53,17%. IRS tertinggi dimiliki oleh perusahaan Societe  Generale  de  Surveillance dimana  mencapai  95.59%  dari  34  indeks.  Lalu  untuk  IRS  terendah dimiliki oleh perusahaan Nisource dimana hanya mencapai 5,88%. Selanjutnya ada profitabilitas dimana diukur  dengan  laba  bersih  dibagi  dengan  total  ekuitas.  Nilai  maksimal  profitabilitas  dimiliki  oleh perusahaan  SGS  pada  tahun  2021  dan  nilai  minimum  dimiliki  oleh  perusahaan Intercontinental  Hotel Group pada tahun 2018.
Ukuran perusahaan diukur dengan logaritma natural dari total aset sebuah perusahaan dimana nilai maksimalnya dimiliki oleh perusahaan HSBC yang mencapai 2.984.164.000.000 dalam mata uang USD dan yang nilai minimal dimiliki oleh perusahaan Janashakthi Insurance PLC yaitu 121.188.562 dalam mata uang USD. Selanjutnya leverage diukur dengan total hutang dibagi dengan total ekuitas. Rata-rata leverage mencapai 2,6369 dengan nilai maksimal mencapai 17,0496 yang dimiliki oleh perusahaan UBS dan nilai
minimal  -4,4847  yang  dimiliki  oleh  perusahaan Intercontinental  Hotel  Group .  Umur  perusahaan merupakan  lamanya  perusahaan  beroperasi.  Perusahaan  AXA  merupakan  perusahaan  yang  paling  lama beroperasi yaitu mencapai 205 tahun pada tahun 2021. Sedangkan perusahaan yang baru beroperasi adalah perusahaan Ahold Delhaize yaitu 1 tahun pada tahun 2017.
Tabel 3. Hasil uji statistik deskriptif pada variabel berskala nominal
Variabel Kategori Frekuensi Persentase Reputasi perusahaan 0 = Tidak termasuk FMWAC 10 1,3 1 = Termasuk FWMAC 769 98,7
Sumber: Data Penelitian, 2022
Reputasi perusahaan adalah variabel dummy dengan cara pengukuran 1 jika perusahaan pada tahun tersebut termasuk dalam daftar FWMAC dan 0 sebaliknya. Dalam hal ini, terdapat 769 atau 98,7% data tidak termasuk dalam daftar FWMAC sedangkan sisanya 10 atau sama dengan 1,3% data termasuk. Salah satunya perusahaan yang termasuk dalam list FWMAC adalah Bae Systems.
Tabel 4. Hasil uji Chow dan uji Hausman
Variabel Effect Tests Prob. Kesimpulan IRS Cross-section Chi-square 0.0000 Fixed Effect Model (FEM) IRS Cross-section random 0.0000 Fixed Effect Model (FEM)
Sumber: Data Penelitian, 2022
Pada tabel 4, hasil uji Chow menunjukkan hasil probabilitas variabel IRS sebesar 0.000 atau berada di  bawah  0.05.  Sehingga,  model  terbaik  dari  hasil  uji  Chow  merupakan Fixed  Effect  Model .  Hasil  uji Hausman mencatat nilai probabilitas sebesar 0.000 atau lebih kecil dari pada 0.05. Hal ini menunjukkan bahwa model terbaik yang digunakan adalah Fixed Effect Model.

## Tabel 5. Hasil uji-F
Variabel Prob. Kesimpulan IRS 0.0000 Signifikan
Sumber: Data Penelitian, 2022
Nilai probabilitas hasil uji f pada tabel 4 adalah 0,0000 dimana nilainya lebih kecil dari 0,05 yang menyimpulkan  bahwa  variabel  independen  yaitu  profitabilitas,  ukuran  perusahaan,  dan leverage secara simultan berpengaruh signifikan terhadap variabel IRS dalam penelitian ini.
Tabel 6. Hasil uji-t Variabel Koefisien Prob. C -0,145 0,633 Profitabilitas -0,057 0,046 Ukuran perusahaan -0,003 0,821 Leverage 0,004 0,199 Profitabilitas x Reputasi perusahaan 0,151 0,750 Ukuran x Reputasi perusahaan -0,001 0,567 Leverage x Reputasi perusahaan 0,002 0,775 R-Squared 0,929 Adjusted R-Squared 0,909
Sumber: Data Penelitian, 2022
Hasil  uji  menyimpulkan  bahwa  dari  model  penelitian,  profitabilitas  memberikan  pengaruh signifikan  negatif  terhadap  kualitas  pengungkapan integrated  report .  Maka  dari  itu,  hipotesis  1  ditolak. Hasil ini berbeda dengan penelitian Ulupui et al., (2020) dimana menyatakan semakin tinggi profitabilitas maka semakin baik kualitas pengungkapan yang terdapat dalam IR dan sebaliknya. Namun sama dengan penelitian  Kurniawan  &  Wahyuni,  (2018)  yang  mana  menyatakan  bahwa  profitabilitas  bukanlah  faktor utama  yang mampu  mendorong  perusahaan  untuk  melakukan  pelaporan terintegrasi.  Semakin tingginya laba  perushaan,  maka  perhatian  pemegang  saham  pada  informasi  lain  akan  teralih.  Perusahaan  akan mengutamakan laba yang tinggi untuk menaik perhatian pemegang saham agar menginvestaksikan dananya pada  perusahaan  dibandingkan  mengungkapkannya  dengan  IR.  Artinya,  pemegang  saham  akan  lebih mementingkan tingkat pengembalian yang sepadan pada investasinya diperusahaan tersebut (Sundari et al., 2020)
Selanjutnya,  hasil  uji  menyimpulkan  bahwa  ukuran  perusahaan  tidak  memberikan  pengaruh signifikan terhadap kualitas pengungkapan integrated report . Maka dari itu, hipotesis 2 ditolak. Hasil ini bertolak belakang dengan penelitian Iredele, (2019) yang menyatakan bahwa perusahaan besar memiliki lebih  banyak  pemangku  kepentingan  untuk  dipuaskan,  yang  semuanya  tertarik  pada  beragam  jenis informasi  dan  bagaimana  jenis  informasi  ini  dapat  menciptakan  nilai  dimana  ini  akan  meningkatkan kualitas dari Integrated Report . Namun disisi lain, hasil ini didukung oleh penelitian Songini et al., (2020) yang mana menyatakan hal yang sama bahwa ukuran perusahaan tidak memengaruhi kualitas dari sebuah Integrated  report .  Banyak  tidaknya  total  asset  sebuah  perusahaan  tidak  dapat  menjadi  patokan  bahwa semakin banyak asset sebuah perusahaan maka semakin luas pengungkapan yang diungkapkan perusahaan tersebut. Hal ini bisa jadi disebabkan tingginya varian dan kesediaan perusahaan untuk menanggung biaya
keagenan  sehingga  perusahaan  tidak  memerlukan  pengungkapkan  informasi  yang  lebih  banyak  untuk mengurangi biaya keagenan tersebut (Novaridha, 2017)
Hasil  uji  menyimpulkan  juga  bahwa  leverage  tidak  memberikan  pengaruh  signifikan  terhadap kualitas  pengungkapan integrated  report .  Maka  dari  itu,  hipotesis  3  ditolak.  Hasil  ini  sama  dengan penelitian  Islam,  (2020)  dimana  perusahaan  dengan  leverage  tinggi  tidak  memiliki  kebebasan  dari manajemen mereka untuk mengungkapkan informasi secara rinci karena pembatasan penyedia utang. Akan tetapi hasil ini bertolak belakang dengan penelitian dari Vitolla, Raimo, Rubino, et al., (2020) dimana bagi perusahaan yang menggunakan leverage keuangan lebih besar, pengungkapan kualitas tinggi merupakan cara untuk mengurangi risiko lebih lanjut seperti risiko reputasi yang terkait dengan faktor lingkungan dan sosial.
Hasil  efek  moderasi  dari  reputasi  perusahaan  yang  tidak  mempengaruhi  hubungan  dari profitabiltas,  ukuran  perusahaan  dan  leverage  terhadap  kualitas  pengungkapan  integrated report.  Hal ini ditunjukkan pada hasil dari nilai probabilitas dengan hasil masing-masing adalah 0,750; 0,567; dan juga 0,775 dengan koefisien masing-masing 0,151; -0,001; dan 0,002 dimana arah dari efek reputasi perusahaan mengarah  tidak signifikan dimana  bertentangan  pada hipotesis  4 hingga  6.  Perusahaan  yang melakukan pengungkapan  IR  sukarela  melakukannya  karena  kebutuhan  daripada  apakah  mereka  ada  dalam  daftar FWMAC (Oktorina et al., 2021). Reputasi yang baik menguntungkan perusahaan dengan cara yang nyata dan  tidak  nyata  (Kim  &  Ferguson,  2019).  Dalam  penelitian  ini,  hanya  beberapa  observasi  yang  masuk dalam daftar FWMAC (1.3% observasi). Hal ini disebabkan dikarenakan tidak semua perusahaan masuk kedalam  kriteria  FWMAC.  Pengaruh  efek  moderasi  dari  reputasi  perusahaan  yang  tidak  signifikan mempengaruhi hubungan dari profabilitas, ukuran perusahaan dan leverage terhadap IRS dapat dikaitkan dengan sejumlah kecil sampel yang termasuk dalam daftar FWMAC.
Selanjutnya  juga  dapat  dilihat  nilai Adjusted  R-squared yang  disesuaikan  sebesar  0,909  atau sebesar  90,9%.  Hal  ini menunjukkan bahwa  variabel independen  dalam penelitian ini  yaitu  profabilitas, ukuran perusahaan dan leverage dapat menjelaskan variabel dependen yaitu IRS sebesar 90,9%, sedangkan 9,1% dijelaskan oleh variabel lain yang tidak termasuk dalam model.

## Kesimpulan
Hasil pengujian membuktikan bahwa variabel profitabilitas, l everage , ukuran perusahaan dan efek moderasi  dari  reputasi  perusahaan  yang  tidak  mempengaruhi  hubungan  dari  profitabiltas,  ukuran perusahaan  dan leverage tidak  berpengaruh  terhadap  kualitas  pengungkapan  integrated  report.  sehingga adanya  kenaikan  maupun  penurunan  dari  variabel  tersebut  tidak  menjamin  kualitas  pengungkapan
integrated report . Studi ini berkontribusi pada literatur tentang faktor-faktor yang mempengaruhi kualitas IR. Ada beberapa keterbatasan dalam penelitian ini. Banyak perusahaan yang terdaftar di laman web Value Reporting Foundation adalah perusahaan asing, sehingga ada beberapa perusahaan yang laporannya tidak menggunakan  bahasa  Inggris  sehingga  sulit  untuk  dipahami.  Kemudian Integrated  Reporting juga merupakan pelaporan yang relatif baru, sehingga banyak perusahaan di dunia yang belum menerapkannya. Hal ini menyebabkan sedikitnya jumlah sampel yang dapat diteliti. Hasil penelitian ini dapat digunakan sebagai jurnal pendukung untuk  penelitian selanjutnya dengan topik yang sama yaitu Integrated Reporting. Selain  itu juga  dapat menjadi  sumber  penambah  wawasan  untuk  pembaca  yang  ingin mencari  tau  lebih banyak mengenai Integrated Reporting .selanjutnya.

## Lampiran
Tabel 7. Skor dan daftar periksa untuk pengukuran IR
Dimensi Komponen Skema Penilaian 1. Ikhtisar organisasi dan konteks operasi 1.1 Pernyataan misi dan visi 0 = tidak disebutkan 1 = Pernyataan misi dan visi 2 = misi dan visi yang jelas 1.2 Nilai dan budaya 0 = tidak disebutkan 1 = komentar tentang nilai-nilai etika 2 = referensi kode etik, daftar nilai, dll 1.3 Kepemilikan dan struktur operasi 0 = tidak disebutkan 1 = daftar persentase kepemilikan 2 = daftar kepemilikan manajerial 1.4 Batas pelaporan 0 = tidak disebutkan 1 = batas dapat ditentukan 2 = menguraikan batas pelaporan 1.5 Informasi Key Quantitative 0 = tidak disebutkan
1 = penjelasan singkat dalam laporan
2 = diuraikan dengan jelas dalam laporan
1.6 Konteks hukum, komersial,
sosial, lingkungan dan politik
0 = tidak disebutkan 1 = menyebutkan 3 item
2 = menyebutkan lebih dari 3 item 2. Pemerintahan 2.1 Struktur kepemimpinan, keragaman dan keahlian dari pihak yang bertanggung jawab atas tata kelola 0 = tidak disebutkan 1 = latar belakang pendidikan saja 2 = latar belakang pendidikan, pengalaman dan keterampilan 2.2 Tindakan yang diambil untuk memantau arah strategis 0 = tidak disebutkan 1 = tindakan yang dapat ditentukan 2 = tindakan dijelaskan 2.3 Refleksi budaya dan nilai- nilai etika 0 = tidak disebutkan 1 = budaya & nilai-nilai yang ditentukan 2 = menyebutkan dan menjelaskan 2.4 Kebijakan dan rencana kompensasi 0 = tidak disebutkan 1 = standar pengungkapan minimum 2 = menyebutkan dan menjelaskan 2.5 Pengawasan atas proses IR  0 = tidak disebutkan
1 = daftar orang bertanggung jawab
2 = menjelaskan proses IR & orang yang bertanggung jawab 3. Model bisnis 3.1 Kegiatan utama, pasar, produk dan jasa 0 = tidak disebutkan 1 = menyebutkan 3 item 2 = menyebutkan lebih dari 3 item 3.2 Masukan, kegiatan, keluaran dan hasil 0 = tidak disebutkan 1 = menyebutkan 3 item 2 = menyebutkan lebih dari 3 item
4. Risiko dan peluang  4.1 Risiko dan peluang utama  0 = tidak disebutkan
1 = hanya menggambarkan risiko atau peluang utama
2 = menggambarkan risiko dan peluang
0 = tidak disebutkan
5. Alokasi strategi dan sumber daya 5.1 Tujuan jangka pendek, menengah dan panjang 1 = tujuan strategis yang dinyatakan tanpa kerangka waktu yang relevan 2 = menyebutkan dan menjelaskan 5.2 Rencana implementasi 0 = tidak disebutkan 1 = tindakan spesifik yang diambil 2 = disebutkan dan dijelaskan 5.3 Pengaruh dari/tanggapan terhadap konteks pengoperasian 0 = tidak disebutkan 1 = hubungan dengan konteks operasi 2 = disebutkan dan dijelaskan 5.4 Efek pada key capitals /pengaturan manajemen risiko 0 = tidak disebutkan 1 = ada disebutkan 2 = disebutkan dan dijelaskan 5.5 Konsultasi dengan pemangku kepentingan dalam merumuskan strategi 0 = tidak disebutkan 1 = identifikasi pemangku kepentingan 2 = disebutkan dan dijelaskan 6. Performa 6.1 KPIs 0 = tidak disebutkan 1 = menyebutkan KPIs 2 = menjelaskan KPIs 6.2 Key risk indicators (KRIs)  0 = tidak disebutkan
1 = menyebutkan KRIs
2 = menjelaskan KRIs
6.3 Efek organisasi pada modal  0 = tidak disebutkan
1 = menyebutkan 4 item
2 = menyebutkan lebih dari 4 item
6.4 Keadaan hubungan pemangku kepentingan utama 0 = tidak disebutkan 1 = ada disebutkan 2 = disebutkan dan dijelaskan 6.5 Faktor eksternal yang signifikan 0 = tidak disebutkan 1 = ada disebutkan 2 = disebutkan dan dijelaskan 0 = tidak disebutkan
6.6 Perbandingan target hasil aktual 1 = ada disebutkan 2 = disebutkan dan dijelaskan 6.7 Perbandingan dengan tolok ukur regional/industri 0 = tidak disebutkan 1 = pembandingan yang digunakan 2 = disebutkan dan dijelaskan 7. Pandangan /Harapan 7.1 Harapan manajemen 0 = tidak disebutkan 1 = ada disebutkan 2 = disebutkan dan dijelaskan 7.2 Kemungkinan konteks operasi 0 = tidak disebutkan 1 = konteks masa depan yang dapat 2 = disebutkan dan dijelaskan 7.3. Ketidakpastian 0 = tidak disebutkan 1 = ada disebutkan 2 = disebutkan dan dijelaskan 7.4 Risiko nyata dengan konsekuensi ekstrem 0 = tidak disebutkan 1 = menyebutkan pertimbangan risiko dengan konsekuensi ekstrim 2 = disebutkan dan dijelaskan 7.5 Potensi implikasi 0 = tidak disebutkan 1 = ada disebutkan 2 = disebutkan dan dijelaskan 7.6 Asumsi utama dan kemungkinan risiko 0 = tidak disebutkan 1 = ada disebutkan 2 = disebutkan dan dijelaskan 8. Dasar persiapan dan penyajian 8.1 Penentuan material dan dampak pada penciptaan nilai 0 = tidak disebutkan 1 = deskripsi beberapa elemen pengungkapan masalah material 2 = penentuan materialitas yang dijelaskan 8.2 Jaminan 0 = tidak disebutkan 1 = hanya ulasan 2 = audit

## Daftar Pustaka
Baldo,  M.  Del.  (2017).  The  implementation  of  integrating  reporting  <IR>  in  SMEs:  Insights  from  a pioneering experience in Italy. The Eletronic Library , 34 (1), 1–5.
Buitendag,  N.,  Fortuin,  G.  S.,  &  De  Laan,  A.  (2017).  Firm  characteristics  and  excellence  in  integrated reporting. South  African  Journal  of  Economic  and  Management  Sciences , 20 (1),  1–8. https://doi.org/10.4102/sajems.v20i1.1307
Erin, O., & Adegboye, A. (2021). Do corporate attributes impact integrated reporting quality? An empirical evidence. Journal  of  Financial  Reporting  and  Accounting , June .  https://doi.org/10.1108/JFRA-04- 2020-0117
Iredele,  O.  O.  (2019).  Examining  the  association  between  quality  of  integrated  reports  and  corporate characteristics. Heliyon , 5 (7), e01932. https://doi.org/10.1016/j.heliyon.2019.e01932
Islam, M. S. (2020). Investigating the relationship between integrated reporting and firm performance in a voluntary disclosure regime: insights from Bangladesh. Asian Journal of Accounting Research , 6 (2), 228–245. https://doi.org/10.1108/AJAR-06-2020-0039
Kim, Y., & Ferguson, M. A. (2019). Are high-fit CSR programs always better? The effects of corporate reputation  and  CSR  fit  on  stakeholder  responses. Corporate  Communications , 24 (3),  471–498. https://doi.org/10.1108/CCIJ-05-2018-0061
Kurniawan,  P.  S.,  &  Wahyuni,  M.  A.  (2018).  Factors  Affecting  Company’s  Capability  in  Performing Integrated Reporting: An Empirical Evidence From Indonesian Companies. Assets: Jurnal Akuntansi Dan Pendidikan , 7 (2), 141. https://doi.org/10.25273/jap.v7i2.3315 Mawardani,  H.  A.,  &  Harymawan,  I.  (2021).  The  Relationship  Between  Corporate  Governance  and Integrated Reporting.
Journal of Accounting and Investment , 22 (1), 51–79. https://doi.org/10.18196/jai.v22i1.9694
Novaridha, I. A. (2017). PENGARUH KEPEMILIKAN INSTITUSIONAL, UKURAN PERUSAHAAN DAN PROFITABILITAS TERHADAP ELEMEN-ELEMEN INTEGRATED REPORTING . Oktorina, M., Siregar, S. V., Adhariani, D., & Mita, A. F. (2021). The diffusion and adoption of integrated reporting:  a  cross-country  analysis  on  the  determinants. Meditari  Accountancy  Research . https://doi.org/10.1108/MEDAR-12-2019-0660
Paternostro,  S.  (2020).  Integrated  Reporting  and  Social  Disclosure:  True  Love  or  Forced  Marriage?  a Multidimensional Analysis of a Contested Concept. Studies in Managerial and Financial Accounting , 34 , 107–146. https://doi.org/10.1108/S1479-351220200000034008
Pires, V., & Trez, G. (2018). Corporate reputation: A discussion on construct definition and measurement and its relation to performance. Revista de Gestao , 25 (1), 47–64. https://doi.org/10.1108/REGE-11- 2017-005
Raimo, N., Vitolla, F., Marrone, A., & Rubino, M. (2020). The role of ownership structure in integrated reporting policies. Business Strategy and the Environment , 29 (6), 2238–2250. https://doi.org/10.1002/bse.2498
Songini, L., Pistoni, A., Bavagnoli, F., & Minutiello, V. (2020). Integrated Reporting Quality: An Analysis of Key Determinants . 34 , 175–196. https://doi.org/10.1108/s1479-351220200000034010
Sundari, U., Agriyanto, R., & Farida, D. N. (2020). Pengaruh Profitabilitas, Kepemilikan Institusional dan
Umur Perusahaan terhadap Integrated Reporting. Eksos , 16 (2), 95–109.
https://doi.org/10.31573/eksos.v16i2.169
Tirado-Valencia, P., Cordobés-Madueño, M., Ruiz-Lozano, M., & De Vicente-Lama, M. (2021). Integrated thinking  in  the  integrated  reports  of  public  sector  companies.  Evidence  and  contextual  factors.
Sustainability Accounting, Management and Policy Journal , 12 (2), 330–352. https://doi.org/10.1108/SAMPJ-11-2019-0387
Ulupui,  I.  G.  K.  A.,  Murdayanti,  Y.,  Yusuf,  M.,  Pahala,  I.,  &  Zakaria,  A.  (2020).  Integrated  Reporting Disclosure  and  Its  Implications  on  Investor  Reactions. Journal  of  Asian  Finance,  Economics  and Business , 7 (12), 433–444. https://doi.org/10.13106/JAFEB.2020.VOL7.NO12.433
Vitolla,  F.,  Raimo,  N.,  &  Rubino,  M.  (2020).  Board  characteristics  and  integrated  reporting  quality:  an agency theory perspective. Corporate Social Responsibility and Environmental Management , 27 (2), 1152–1163. https://doi.org/10.1002/csr.1879
Vitolla,  F.,  Raimo,  N.,  Rubino,  M.,  &  Garzoni,  A.  (2019).  How  pressure  from  stakeholders  affects integrated reporting quality. Corporate Social Responsibility and Environmental Management , 26 (6), 1591–1606. https://doi.org/10.1002/csr.1850
Vitolla, F., Raimo, N., Rubino, M., & Garzoni, A. (2020). The determinants of integrated reporting quality in financial institutions.
Corporate Governance (Bingley) , 20 (3), 429–444. https://doi.org/10.1108/CG-07-2019-0202