Jurnal Ilmu Keuangan dan Perbankan (JIKA)
Volume 10 No. 2 Tahun 2021

## PENGARUH TRANSFORMASI DIGITAL TERHADAP KINERJA BANK PEMBANGUNAN DAERAH DI INDONESIA
Agus Kurniawan 1 Agus Rahayu 2 Lili Adi Wibowo 3
aguskrn@upi.edu 1
Universitas Pendidikan Indonesia 1,2,3 Jl. Dr. Setiabudi No.229, 40154 Kota Bandung, Provinsi Jawa Barat Indonesia
Received Date :  16.01.2021 Revised Date :  21.07.2021 Accepted Date :  02.08.2021

## PROGRAM STUDI MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS KOMPUTER INDONESIA BANDUNG

## ABSTRACT
This study aims to determine how much influence digital transformation has on bank performance. Digital transformation is a trend and a necessity to survive  in  the  current  pandemic  era.  The  banking  industry  as  one  of  the industries that is required to be very responsive and fundamental in nature also needs  to  carry  out  digital  transformation.  This  study  examines  the  effect  of digital  transformation  and  innovation  on  the  performance  of  Bank  BJB. Respondents in this study were the leaders of 65 branch offices of Bank BJB in Indonesia.  This  study  uses  PLS-SEM  and  proves  that  there  is  a  positive  and significant  effect  of  digital  transformation  and  innovation  on  company performance. This finding provides a practical contribution as a guide for the banking  industry  in  its  efforts  to  improve  its  performance  through  a  digital transformation  strategy.  Future  research  needs  to  expand  the  population  to other banks, combine the company's point of view with consumer acceptance (eg using innovation acceptance models such as TAM, DOI, UTAUT, and others), and examine the factors that influence digital transformation itself.
Keywords  :  Digital  transformation,  Innovation,  Company  performance, Regional Development Bank, Positive Influence

## ABSTRAK
Penelitian  ini  bertujuan  untuk  mengetahui  seberapa  besarnya pengaruh  transformasi  digital  tehadarp  kinerja  bank.  Transformasi  digital merupakan  tren  dan  kebutuhan  untuk  bertahan  di  era  pandemi  saat  ini. Industri  perbankan  sebagai  salah  satu  industri  yang  dituntut  untuk  sangat responsif dan sifatnya fundamental juga perlu melakukan transformasi digital. Penelitian  ini  menguji  pengaruh  transformasi  digital  dan  inovasi  terhadap kinerja  Bank  BJB.  Responden  dalam  penelitian  ini  yaitu  pimpinan  dari  65 kantor cabang Bank BJB di Indonesia. Penelitian ini menggunakan PLS-SEM dan  membuktikan  bahwa  terdapat  pengaruh  positif  dan  signifikan  dari transformasi  digital  dan  inovasi  terhadap  kinerja  perusahaan.  Temuan  ini memberikan  kontribusi  praktis  sebagai  panduan  bagi  industri  perbankan dalam  upaya  peningkatan  kinerjanya  melalui  strategi  transformasi  digital. Penelitian  mendatang  perlu  untuk  memperluas  populasi  kepada  bank  lain, menggabungkan  sudut  pandang  perusahaan  dengan  penerimaan  di  sisi konsumen (misalkan menggunakan model penerimaan inovasi seperti TAM, DOI, UTAUT, dan lainnya), serta menelaah faktor-faktor yang mempengaruhi transformasi digital itu sendiri.
Kata  Kunci  :  Transformasi  digital,  Inovasi,  Kinerja  perusahaan,  Bank Pembangunan Daerah, Pengaruh Positif

## PENDAHULUAN
Di era digital seperti saat ini, kebutuhan akan transformasi digital di berbagai  industri  menjadi  sebuah  fenomena  penting  yang  tidak  dapat dihindari.  Terlebih  seperti  setahun  belakangan  ini,  saat  seluruh  dunia menghadapi pandemi COVID-19 yang mengharuskan terjadi perubahan besar terhadap gaya hidup dan cara perusahaan bekerja. Transformasi digital adalah salah  satu  tantangan  utama  yang  dihadapi  bisnis  saat  ini  (Saarikko  et  al., 2020).  Transformasi  digital  mencakup  perubahan  besar  yang  terjadi  dalam masyarakat dan industri melalui penggunaan teknologi digital (Agarwal et al., 2010;  Majchrzak  et  al.,  2016).  Di  tingkat  organisasi,  ada  pendapat  bahwa perusahaan  harus  menemukan  cara  untuk  berinovasi  dengan  teknologi  ini dengan  merancang  suatu  “strategi  yang  merangkul  implikasi  transformasi digital dan mendorong kinerja operasional yang lebih baik” (Hess et al., 2016).
Transformasi digital adalah istilah komprehensif yang menggambarkan  kemampuan  organisasi  untuk  memanfaatkan  teknologi digital  untuk  meningkatkan  efisiensi  dan  efektivitas  operasi  internal  dan penawaran pasar eksternal (Vial, 2019).  Transformasi digital juga mendorong inovasi di luar batas organisasi ke dalam jaringan inovasi eksternal (Prince et al.,  2014;  Westergren  et  al.,  2019).  Transformasi  digital  ditandai  dengan perubahan  dan  transformasi  yang  digerakkan  dan  dibangun  di  atas  fondasi teknologi  (Nwankpa  &  Roumani,  2016).  Dalam  suatu  perusahaan, transformasi digital didefinisikan sebagai pergeseran organisasi ke platform data besar, analitik, cloud, seluler, dan media sosial. Lingkungan bisnis saat ini menyaksikan perubahan radikal lanskap bisnis yang dipicu oleh kemunculan inovasi  dan  peluang  digital.  Berbagai  perusahaan  semakin  mengadopsi berbagai peluang seperti analitik, data besar, cloud, media sosial, dan platform seluler dalam upaya membangun strategi bisnis digital yang kompetitif. Ada peningkatan fokus pada peluang dan strategi bisnis digital dengan praktisi dan akademisi  yang  bertujuan  untuk  memahami  bagaimana  perusahaan  dapat memanfaatkan peluang digital dan mendorong inovasi serta transformasi di seluruh perusahaan (Markus & Loebbecke, 2013; Westerman et al., 2014).
Industri  keuangan  terutama  perbankan  menjadi  salah  satu  industri yang  bergerak  cepat  dengan  terus  memperbaiki  layanan  dengan memanfaatkan  teknologi  digital  agar  terus  dapat  bertransformasi  secara digital. Transformasi digital dalam industri jasa keuangan merupakan sektor riset yang akan memiliki potensi signifikan di tahun-tahun mendatang karena semakin banyak wirausaha dan semakin banyak perusahaan yang terlibat di dalamnya  (Karagiannaki  et  al.,  2017).  Dalam  beberapa  tahun  terakhir,
program  pengurangan  biaya  besar-besaran  telah  dilakukan  oleh  industri perbankan.  Tetapi  kesuksesan  jangka  panjang  tidak  dapat  dicapai  tanpa pengembangan ide bisnis baru, produk dan layanan inovatif, dan fokus intensif pada  retensi  pelanggan  (Heckl  &  Moormann,  2007).  Beberapa  ahli berpendapat bahwa, inovasi teknologi dan keuangan sangat berkorelasi dan pertumbuhan  ekonomi  akan  menurun  secara  bertahap  kecuali  pemodal berinovasi  (Laeven  et  al.,  2015).  Interferensi  antara  inovasi  keuangan  dan teknologi  ini  semakin  meningkat  karena  teknologi  informasi  (TI)  telah memungkinkan terciptanya skala ekonomi (Sironi, 2016). Dengan melakukan transformasi  digital  diharapkan  industri  perbankan  dapat  terus  melakukan inovasi-inovasi  yang  akhirnya  dapat  meningkatkan  kinerja  perusahaan  di masa mendatang.
Bank  Pembangunan  Daerah  (BPD)  merupakan  salah  satu  kelompok bank yang turut berperan dalam menggerakkan perekonomian daerah. Oleh karena  itu,  BPD  diharapkan  dapat  mengoptimalkan  fungsi  intermediasinya dan  memberikan  kinerja  efisiensi  yang  terbaik  sebagai  lembaga  keuangan yang  mampu  mendukung  dengan  maksimal  pembiayaan  pembangunan didaerah  dalam  meningkatkan  kesejahteraan  masyarakat  (Sintha,  2020). Peralihan nama sejumlah BPD menjadi perseroan terbatas (PT), seperti Bank bjb, Bank DKI, Bank Jatim, Bank Jateng dan sebagainya akan memberi peluang bagi bank daerah untuk meningkatkan fungsi intermediasinya. BPD memiliki tantangan  tersendiri  karena  merupakan  agen  pembangunan  darerah sedangkan di sisi lain harus bersaing dengan bank umum. Salah satu BPD yang unggul di Indonesia adalah Bank bjb (Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan  Banten,  Tbk.).  Sebagai  bank  milik  pemerintah  daerah,  PT.  Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten, Tbk atau yang dikenal dengan Bank bjb dituntut untuk mengupayakan laba yang berkualitas secara optimal agar  dapat  tetap  bertahan  di  industri  perbankan  dan  mampu  membiayai ekspansi  usaha  dan  pengembangan  produk  perseroan.  Bank  bjb  terus meningkatkan kualitas layanan agar mampu  menghadapi kompetitor dalam memperebutkan  pangsa  pasar  nasabah  yang  lebih  besar.  Bank  bjb menyediakan jasa perbankan berbasis biaya ( fee based ) dan teknologi seperti melalui  BJB  DIGI  yaitu  aplikasi  yang  disediakan  bank  untuk  melakukan berbagai  transaksi  perbankan  melalui  ponsel  pintar  ( smartphone )  di  mana saja dan kapan saja akan kebutuhan bertransaksi nasabah dapat terpenuhi.
Terdapat sejumlah fitur yang dapat digunakan dalam aplikasi BJB DIGI ini. Fitur-fitur tersebut tersebar dalam 4 (empat) kategori menu utama, yakni bjb MOBILE, bjb SMS, bjb NET, dan bjb PROMO. bjb MOBILE memiliki sejumlah
fitur antara lain informasi rekening, transaksi, pembelian pulsa dan electronic money (bjb DigiCash, OVO, PayTren & GOPAY), pembayaran (internet, kartu kredit, multifinance, pajak, PDAM, pendidikan, paket data, PSTN, dll.), setoran iuran  bjb  DPLK,  hingga  mutasi  debit  dan  kredit.  Sejumlah  fitur  transaksi tersebut juga bisa diakses melalui menu bjb SMS dan bjb NET. Sedangkan bjb PROMO  berisi  informasi  terkini  ihwal  promosi-promosi  menarik  yang ditawarkan  kepada  nasabah.  Langkah  ini,  terbilang  berhasil  mengatrol performa usaha bank bjb yang salah satunya untuk meningkatkan fee-based income perseroan.  Keberhasilan  digitalisasi  layanan  ini  juga  turut berkontribusi  terhadap  kesuksesan  bank  bjb  dalam  mencatatkan  tren pertumbuhan  positif  di  tengah  tantangan  usaha  akibat  pandemi  COVID-19. Berkat  keberhasilannya  tersebut,  bank  bjb  dinobatkan  sebagai  peraih penghargaan  The  Best  IT  for  BPD  Company  2020  dalam  ajang  Indonesia Information Technology Award (IITA) III 2020 (bjb, 2020). Berdasarkan hasil penelitian dari Ismanto & (Yulianto, 2020) menyatakan bahwa Model bisnis Revolusi  Industri  4.0.  mempengaruhi  kinerja  perusahaan  pada  bank  bjb sebesar 0,869. Kinerja Perusahaan bank bjb yang terdiri dari dimensi Laba, Aset, Ekuitas, ROA dan ROI ditafsirkan dalam kriteria cukup baik dan baik. Jika dibandingkan  antar  dimensi,  dimensi  Aset  memberikan  gambaran  terbaik sedangkan  dimensi  Ekuitas  memberikan  gambaran  paling  rendah.  Hal  ini mencerminkan  pertumbuhan  aset  bank  bjb  sudah  baik,  namun  dari  sisi Ekuitas  perlu  ditingkatkan  mengingat  bank  bjb  telah  dicanangkan  sebagai Bank Umum.
Literatur  sebelumnya  tentang  inovasi  digital  menunjukkan  bahwa beberapa  tantangan  manajerial  terkait  dengan  inovasi  dan  transformasi digital.  Pengenalan  teknologi  digital  dapat  membawa  restrukturisasi  proses bisnis, perubahan arsitektur sistem, masalah framing masalah, dan interaksi antara  mitra  rantai  nilai  (Abrell  et  al.,  2016).  Penelitian  dari  (Nwankpa  & Roumani,  2016)  mengungkapkan  bahwa  transformasi  digital  memainkan peran yang lebih bernuansa dengan memediasi pengaruh kapabilitas TI dan kinerja  perusahaan.  Perusahaan  harus  menyadari  pentingnya  transformasi digital  dan  bagaimana  memanfaatkan  pengaruh  kapabilitas  TI  dalam menciptakan  dan  mendorong  kinerja  perusahaan.  Penelitian  terbaru  dari (Henfridsson  et  al.,  2018)  dan  (Nambisan  et  al.,  2017)  telah  menyoroti bagaimana sifat unik dari teknologi digital memungkinkan jenis baru inovasi dan  kewirausahaan  yang  berbeda  dari  proses  analog  industri.  Hasil  dari penelitian  (Karagiannaki  et  al.,  2017)  mengungkapkan  bahwa  inovasi merupakan factor yang sangat penting yang mendorong kelangsungan hidup perusahaan.  Berdasarkan  dari  beberapa  hasil  penelitian  terdahulu  dan
fenomena  yang  telah  dijabarkan  sebelumnya,  menarik  untuk  diteliti  terkait bagaimana  transformasi  digital  dapat  mempengaruhi  kinerja  perusahaan pada Bank BJB sebagai peraih penghargaan IT award tahun 2020.
Transformasi  digital  adalah  proses  sosiokultural  dalam  mengadaptasi perusahaan  dengan  bentuk  organisasi  baru  dan  keahlian  yang  dibutuhkan agar tetap dapat bertahan dan relevan dalam lanskap digital. Ini melampaui konsepsi  sebelumnya  seperti  perubahan  yang  dimungkinkan  melalui teknologi informasi (TI) (Benjamin & Levinson, 1993) atau melalui rekayasa ulang proses bisnis (Grover et al., 1995), yang berusaha untuk memperbaiki proses yang ada.  Sebaliknya, transformasi digital dapat digambarkan sebagai "proses  yang  bertujuan  untuk  meningkatkan  entitas  dengan  memicu perubahan  signifikan  pada  propertinya  melalui  kombinasi  teknologi informasi,  komputasi,  komunikasi,  dan  konektivitas"  (Vial,  2019). Transformasi  digital  mengacu  pada  perubahan  dan  transformasi  yang didorong  dan  dibangun  di  atas  fondasi  teknologi  digital.  Dalam  suatu perusahaan, transformasi digital didefinisikan sebagai pergeseran organisasi ke platform data besar, analitik, cloud, seluler, dan media sosial. Sementara organisasi terus berubah dan berkembang dalam menanggapi lanskap bisnis yang berubah, transformasi digital adalah perubahan yang dibangun di atas fondasi teknologi digital, mengantarkan perubahan unik dalam operasi bisnis, proses bisnis dan penciptaan nilai (Libert et al., 2016). Misalnya, Libert et al. (2016) membedakan antara peningkatan digital, yaitu penggunaan teknologi digital  untuk  meningkatkan  efisiensi  dan  efektivitas  dalam  proses  bisnis perusahaan,  dan  transformasi  digital,  yang  terjadi  ketika  teknologi  digital digunakan  untuk  secara  radikal  mengubah  keseluruhan  operasi  bisnis, penciptaan  nilai  dan  dalam  beberapa  hal.  Melalui  transformasi  digital, organisasi  dapat  mengintegrasikan  teknologi  digital  dalam  banyak  aspek operasi mereka dan juga mampu melibatkan pelanggan dengan inovasi digital yang  muncul  (Aral  &  Weill,  2007).  Memiliki  kemampuan  IT  tradisional menyiratkan kemampuan untuk beralih ke transformasi digital yang muncul (Anand et al., 2010).
Inovasi  dapat  didefinisikan  sebagai  penciptaan  dan  penemuan  ide-ide baru,  praktik,  proses,  produk  atau  jasa  (Daft,  1978).  Inovasi  tidak  rutin, signifikan dan melibatkan perubahan kompetensi organisasi yang ada (Mezias & Glynn, 1993). Dalam lanskap bisnis yang semakin kompetitif, inovasi diakui sebagai pendorong utama bagi perusahaan yang ingin menciptakan nilai dan keunggulan  kompetitif  yang  berkelanjutan  (Wang  &  Wang,  2012).  Inovasi dapat  digambarkan  menjadi  dua  tingkatan  yaitu:  perbaikan  dan  arah  baru
(Verganti,  2016).  Sementara  perbaikan  adalah  solusi  baru  yang  bertujuan untuk secara optimal memenuhi definisi nilai yang sudah ada atau masalah yang  sudah  mapan  (Verganti,  2016),  arah  baru  inovasi  lebih  radikal menciptakan seperangkat proposisi nilai baru dan jalur baru. Penekanan pada inovasi  telah  menyebabkan  investigasi  yang  signifikan  oleh  praktisi  dan peneliti  yang  berusaha  memahami  peran  inovasi  dalam  kinerja  perusahaan (Datta & Roumani, 2015). Tidak mengherankan, perusahaan dengan inovasi yang  lebih  besar  telah  menunjukkan  kemampuan  yang  lebih  besar  untuk mengembangkan  kapabilitas  baru  dan  menanggapi  iklim  bisnis  yang berkembang  yang  mengarah  ke  kinerja  yang  lebih  baik  (Calantone  et  al., 2002).Kinerja  perusahaan  adalah  ukuran  seberapa  baik  perusahaan  dapat memenuhi  tujuan  dan  sasarannya  dibandingkan  dengan  pesaing  utamanya (Cao & Zhang, 2011). Secara umum, kinerja perusahaan yang unggul biasanya ditandai  dengan  profitabilitas,  pertumbuhan  dan  nilai  pasar  (Cho  &  Pucik, 2005).  Seperti  yang  diharapkan,  banyak  perhatian  ilmiah  telah  diarahkan untuk  memahami  struktur  kausal  dari  kinerja  perusahaan  dan  menjelaskan variasi kinerja di antara bisnis yang bersaing (March & Sutton, 1997). Menurut (Muhammad Ibnu R et al., 2021) kinerja keuangan mencerminkan bagaimana kondisi perusahaan pada saat ini, apabila kinerja keuangan perusahaan bagus maka perusahaan dapat menghasilkan keuntungan untuk perusahaan dengan maksimal,  namun  apabila  terjadi  penurunan  pada  kinerja  keuangan  hal  ini mencerminkan  bahwa  terdapat  penurunan  dari  penghasilan  yang dibandingkan dengan kepemilikannya.

## Model Penelitian dan Hipotesis
Transformasi digital memungkinkan organisasi untuk memanfaatkan koneksi digital dari orang, data, informasi, dan pengetahuan yang meresap. Organisasi yang telah merangkul transformasi digital mampu memperkenalkan praktik baru dan inisiatif inovatif dalam operasi bisnis mereka (Díaz-Chao et al., 2015). Alhasil, transformasi digital memungkinkan terciptanya ide dan komunikasi baru di antara mitra bisnis dalam rantai nilai. Oleh karena itu pada penelitian ini penulis mengharapkan hubungan sebagai berikut:

## H1: Ada hubungan positif antara transformasi digital dan inovasi.
Seiring dengan peningkatan transformasi digital, perusahaan dapat mencapai penawaran pelanggan yang lebih baik melalui penyesuaian yang lebih besar, peningkatan  kepuasan  pelanggan  dan  pengurangan  biaya  penjualan (Brynjolfsson  &  Hitt,  2000;  Mithas  et  al.,  2005).  Integrasi  digital  antara pemasok dan mitra rantai nilai mampu mengurangi biaya koordinasi (Malone,
1987) biaya transaksi (Williamson, 1977) dan biaya agen melalui peningkatan komunikasi,  transparansi  dan  pemantauan  (Aral  &  Weill,  2007).  Studi sebelumnya  tentang  implikasi  teknologi  digital  menunjukkan  bahwa digitalisasi  dapat  secara  positif  mempengaruhi  kinerja  perusahaan.  Oleh karena itu, penulis berhipotesis sebagai berikut:
H2:  Ada  hubungan  positif  antara  transformasi  digital  dengan  kinerja perusahaan.
Dalam lingkungan bisnis yang semakin kompetitif dan tidak pasti, inovasi telah muncul sebagai sarana penting untuk bertahan hidup dan berkembang bagi bisnis (Grønhaug et al., 1988). Inovasi meningkatkan efisiensi organisasi, menambah  nilai  potensial  dan  membawa  sumber  daya  tak  berwujud  ke perusahaan  (Wang  &  Wang,  2012).  Perusahaan  dengan  inovasi  yang  lebih besar  lebih  responsif  terhadap  kebutuhan  pelanggan  dan  mampu mengembangkan  lebih  banyak  kapabilitas  yang  mengarah  ke  kinerja  yang lebih baik (Calantone et al., 2002). Oleh karena itu, dalam penelitian ini penulis mengharapkan hubungan sebagai berikut:
H3: Ada hubungan positif antara inovasi dengan kinerja perusahaan

## Gambar 1. Model penelitian
Berdasarkan penjabaran di atas mengenai faktor-faktor yang mempengaruhi kinerja  perusahaan,  penelitian  ini  ingin  membuktikan  apakah  terdapat hubungan yang positif dan signifikan antara Transformasi Digital dan Inovasi terhadap kinerja Bank BJB sebagai BPD dengan keunggulan inovasi teknologi informasi di Indonesia.

## METODE PENELITIAN
Teknik analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah partial least square (PLS-  SEM)  untuk  mengestimasi  model  persamaan  struktural  (Chin, 1998; Hair et al., 2017). PLS- SEM terbukti sangat berguna untuk menganalisis model yang cukup hingga sangat kompleks dengan ukuran sampel relatif kecil (Reinartz et al., 2009).
Populasi dalam penelitian ini adalah Kantor Cabang Bank BJB Provinsi Jawa Barat yaitu sebanyak 65 kantor cabang. Responden yang dituju adalah pimpinan kantor cabang karena memahami kinerja dan kondisi kantor cabang secara umum. Pengumpulan data dilakukan melalui survey yang dikirimkan melalui  email  kepada  responden.  Pengumpulan  data  dilakukan  dari  bulan Januari hingga Oktober tahun 2020.
Pengukuran Transfromasi Digital menggunakan tiga item yang diadopsi dari Nwankpa & Roumani, 2016. Seluruh item diukur dengan menggunakan tujuh  skala Likert ,  mulai  dari  1  (“sangat  tidak  setuju”)  hingga  7  (“sangat setuju”).
Pengukuran Inovasi menggunakan dua item yang diadopsi dari Nwankpa &  Roumani,  2016.  Seluruh  item  diukur  dengan  menggunakan  tujuh  skala Likert , mulai dari 1 (“sangat tidak setuju”) hingga 7 (“sangat setuju”).
Pengukuran Kinerja Perusahaan menggunakan empat item yang diadopsi dari  Nwankpa  &  Roumani,  2016.  Responden  diminta  untuk  mengevaluasi empat  dimensi  kinerja  yaitu  profitabilitas,  retensi  pelanggan,  ROI,  dan pertumbuhan  penjualan,  relative  selama  tiga  tahun  terakhir  dalam  skala  1 (“Sangat Rendah/Sangat Buruk”) hingga 7 (“Sangat Tinggi/Sangat Baik”).
Tabel 1. Operasionalisasi Variabel
Variabel Konsep Item kuesioner Kinerja Perusahaan Kinerja  perusahaan  adalah ukuran seberapa baik perusahaan  dapat  memenuhi tujuan dan sasarannya dibandingkan dengan pesaing utamanya Profitabilitas Retensi pelanggan Return on Investment Pertumbuhan penjualan Transformasi Digital Transformasi digital mengacu pada perubahan dan transformasi  yang  didorong dan  dibangun  di  atas  fondasi teknologi digital. Perusahaan  kami  mendorong proses bisnis baru yang dibangun di atas  teknologi  seperti  platform  big data,  analytics,  cloud,  mobile,  dan media sosial. Perusahaan kami mengintegrasikan  teknologi  digital seperti  platform  big  data,  analytics, cloud, mobile, dan media sosial untuk mendorong perubahan.
Operasi  bisnis  kami  bergeser ke  arah  pemanfaatan  teknologi digital  seperti  platform  big  data, analytics,  cloud,  mobile,  dan  media sosial. Inovasi Inovasi  dapat  didefinisikan sebagai penciptaan dan Perusahaan kami mengembangkan  dan  menghasilkan
Variabel Konsep Item kuesioner penemuan ide, praktik, proses, produk atau jasa baru. produk  atau  layanan  baru  secara terus menerus. Perusahaan kami mengutamakan  upaya  peningkatan kualitas produk atau layanan.
. Sumber: data diolah, 2020

## HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN
Berikut adalah profil deskriptif responden penelitian ini. Dari total 65 responden dapat dilihat:
Tabel 2. Profil Deskriptif Responden
Category Description Percentage age <30 9 30-35 38 36-40 16 >40 20 sex male 40 female 25
Sumber : Data diolah, 2021

## Uji validitas dan reliabilitas variabel penelitian
Berdasarkan tabel 3 terlihat bahwa semua pernyataan korelasi total item yang dikoreksi memiliki nilai yang lebih besar sebesar 0,3610. Sehingga dapat dikatakan bahwa semua pernyataan itu valid.

## Tabel 3. Uji Validitas
Corrected Item-Total Correlation Sig. (2-tailed) Kinerja Perusahaan FP1 FP2 FP3 FP4 ,905 ,864 ,882 ,886
,000 ,000 ,000 ,000 Transformasi Digital DT1 DT2 DT3 ,487 ,477 ,364 ,000 ,000 ,000 Inovasi INO1 INO2 ,820 ,710 ,000 ,000
Sumber : Data diolah, 2021
Uji  reliabilitas  digunakan  untuk  melihat  konsistensi  variabel  yang digunakan  dalam  penelitian.  Dan  variabel  harus  memiliki  nilai  alpha
crobanch>  0.6.  Terlihat  bahwa  semua  variabel  yang  digunakan  reliabel  dan memenuhi syarat untuk melanjutkan ke tahap selanjutnya.
Tabel 4. Uji Reliabilitas
Variabel Cronbach Alpha Keterangan Kinerja Perusahaan 0,950 Reliabel Transformasi Digital 0,841 Reliabel Inovasi 0,753 Reliabel
Sumber : Data diolah, 2021

## Deskriptif Variabel Penelitian
Berdasarkan hasil kuesioner yang diberikan kepada responden dengan masing-masing indikasi hubungan kualitas pengukuran Kinerja Perusahaan. Responden menjawab seperti pada tabel berikut:

## Tabel 5. Pengukuran Kinerja Perusahaan
Variabel Indicator Score total Total Average Kinerja Perusahaan Profitabilitas 215 43% 50% Retensi pelanggan 251 50% Return on Investment 269 54% Pertumbuhan penjualan 255 51%

## Sumber : Data diolah, 2021
Berdasarkan Tabel 5 diperoleh rata-rata Pengukuran Kinerja Perusahaan sebesar  50%  yang  berarti  pengukuran  kinerja  pemerintah  dalam  kategori “baik”.

## Tabel 6. Pengukuran Transformasi Digital
Variabel Indicator Score total Total Average Transformasi Digital Perusahaan kami mendorong  proses bisnis  baru  yang dibangun  di  atas teknologi seperti platform  big  data, analytics, cloud, mobile ,  dan  media sosial. 249 50% 50% Perusahaan kami mengintegrasikan teknologi digital seperti platform  big data, analytics, 250 50%
Variabel Indicator Score total Total Average cloud,  mobile ,  dan media  sosial  untuk mendorong perubahan. Operasi  bisnis  kami bergeser  ke  arah pemanfaatan teknologi digital seperti platform  big data, analytics, cloud,  mobile ,  dan media sosial. 254 51%
Sumber : Data diolah, 2021
Variabel Transformasi Digital , responden menjawab Transformasi Digital dapat ditunjukkan pada Tabel 6, rata-rata persentase 50% nya dalam kategori “baik”.
Tabel 7. Pengukuran Inovasi Variabel Indicator Score total Total Average Inovasi Perusahaan kami mengembangkan dan  menghasilkan produk atau layanan baru secara terus menerus. 231 46% 49%
Perusahaan kami mengutamakan upaya  peningkatan kualitas produk atau layanan. 261 52%

## Sumber : Data diolah, 2021
Responden menjawab variabel Inovasi dapat ditunjukkan pada Tabel 7, rata-rata  49%  dari  persentase  nilai  Inovasi  diklasifikasikan  dalam  kategori "baik".
Sumber : Data diolah, 2021

## Gambar 2. Partial Least Square (SEM-PLS)

## Indicator Reliability
Indicator Reliability digunakan untuk menguji konsistensi indikator yang digunakan dalam penelitian. Memiliki persyaratan minimal 0.4. dapat dilihat semua variabel yang digunakan untuk memenuhi syarat untuk melanjutkan ke tahap selanjutnya.

## Tabel 8. Reliabilitas Indikator
Variable Indicator Reliablity Kinerja Perusahaan FP1 FP2 FP3 FP4 0.786 0.822 0.828 0.804 Transformasi Digital DT1 DT2 DT3 0.929 0.946 0.902 Inovasi INO1 INO2 0.891 0.756
Sumber : Data diolah, 2021

## Internal Consistency Reliability
Internal  Consistency  Reliability digunakan  untuk  mengukur  konsistensi variabel yang digunakan dalam penelitian dan telah memberikan reliabilitas komposit di atas 0,6. Dapat dilihat semua variabel memenuhi syarat, sehingga penelitian bisa dilanjutkan ke tahap selanjutnya.

## Tabel 9. Reliabilitas Internal
Variable Composite Reliability Description Kinerja Perusahaan 0.884 Reliable Transformasi Digital 0.947 Reliable Inovasi 0.811 Reliable
Sumber : Data diolah, 2021

## Convergent Validity
Convergent  Validity digunakan  untuk  mengukur  keakuratan  variabel yang  digunakan  dalam  penelitian,  memiliki  nilai  yang  dipersyaratkan  AVE diatas  0,5.  Dapat  dilihat  semua  variabel  yang  digunakan  valid  dan  dapat dilanjutkan ke tahap selanjutnya.

## Tabel 10. Validitas Konvergen
Variable AVE Description Kinerja Perusahaan 0.656 Valid Transformasi Digital 0.858 Valid Inovasi 0.683 Valid Sumber : Data diolah, 2021 Rated R-Square and Q-Square
Dapat  dilihat  bahwa  persentase  pengaruh  Transformasi  Digital dan Inovasi terhadap Kinerja Perusahaan sebesar 72,6%.

## Tabel 11. R-square
Variable R – square Kinerja Perusahaan 0.726 Transformasi Digital - Inovasi 0.429 Sumber : Data diolah, 2021
Value Q2 = 1 - (1 - 0.726) = 1 – 0.274 = 0.726
Nilai  Q-Square  digunakan  untuk  melihat  model  PLS  yang  digunakan dalam penelitian. Terlihat goodness of fit dari model yang digunakan adalah 72,6%. Dapat disimpulkan bahwa model yang digunakan sangat baik.

## Pengujian hipotesis
Rule  of  thumbs yang  mendukung  hipotesis  penelitian  adalah:  (1)  jika koefisien atau arah hubungan variabel (ditunjukkan dengan nilai sampel asli) sesuai dengan yang dihipotesiskan, dan (2) jika statistik t-value lebih dari 1,64 ( two-tailed ) atau 1,96 ( one-tailed ) dan nilai probabilitas ( p-value ) kurang dari 0,05 atau 5%.

## Tabel 12. Hasil Pengujian Hipotesis
Variable Path Coefficient Description Transformasi Digital -> Kinerja Perusahaan 0.356 Accepted Transformasi Digital -> Inovasi 0.655 Accepted Inovasi -> Kinerja Perusahaan 0.575 Accepted
Sumber : Data diolah, 2021
R 2 (R square) sebesar 0,726 dengan Adjusted R square 0,717 atau 71,70%, artinya  pengaruh  variabel  lain  selain  Transformasi  Digital dan Inovasi terhadap Kinerja  Perusahaan  adalah  28,30%.  Dari  hasil  penelitian  ini mendukung atau mengkonfirmasi hasil penelitian Henfridsson et al. (2018), Nambisan  et  al.  (2017),  dan  Nwankpa  &  Roumani  (2016).  Dimana  pada penelitian  terdahulu  menyoroti  bagaimana  sifat  unik  dari  teknologi  digital memungkinkan  jenis  baru  inovasi  dan  kewirausahaan  yang  berbeda  dari proses analog industri. Penelitian ini bertujuan untuk mengkonfirmasi apakah transformasi  digital  benar-benar  memiliki  pengaruh  terhadap  Bank  BJB  di Jawa Barat. Dari kedua faktor yang diteliti, terbukti bahwa keduanya memiliki pengaruh  terhadap  kinerja  perusahaan.  Model  yang  diteliti  pun  terbukti memiliki  tingkat  penjelasan  yang  tinggi,  yaitu  94,4%,  artinya  transformasi digital dan inovasi secara substansial dapat menjelaskan kinerja perusahaan.
Temuan ini memiliki kontribusi signifikan dalam upaya peningkatan kinerja perusahaan  terutama  industri  perbankan.  Hasil  dari  temuan  ini  dapat dijadikan langkah lanjutan bagi perusahaan atau industri lainnya agar dapat meningkatkan kinerjanya melalui transformasi digital.
Salah  satu  keterbatasan  dari  penelitian  ini  yaitu  terutama  terkait populasi  dan  jumlah  sampel,  yang  mana  pada  penelitian  ini  terbatas  pada kantor  cabang  Bank  BJB.  Untuk  mendapatkan  hasil  yang  lebih  dapat digeneralisir,  kami  menyarankan  untuk  memperluas  populasi  kepada  bank lainnya  yang  telah  melakukan  transformasi  digital.  Selain  itu  penelitian mendatang  dapat  menggabungkan  sudut  pandang  perusahaan  dengan penerimaan di sisi konsumen. Lebih lanjut, pada penelitian ini tidak menelaah
faktor-faktor  yang  mendorong  atau  mempengaruhi  transformasi  digital, sehingga hal tersebut juga bisa menjadi masukan bagi penelitian mendatang.
Lebih jauh, hasil dari penelitian ini memberikan kontribusi praktis yaitu sebagai  panduan  bagi  industri  perbankan  di  Indonesia  dalam  upaya meningkatkan kinerjanya, yaitu dengan memperhatikan faktor transformasi digital dan inovasi.

## KESIMPULAN
Kinerja perusahaan terutama dalam penelitian ini, yaitu kinerja Bank Pembangunan  Daerah  masih  perlu  ditingkatkan.  Berangkat  dari  teori Information  System (IS),  penelitian  ini  membuktikan  bahwa  transformasi digital memiliki pengaruh secara langsung terhadap kinerja Bank bjb (Bank Pembangunan  Daerah  Jawa  Barat  dan  banten,  Tbk)  maupun  secara  tidak langsung  melalui  inovasi.  Kedua  factor  tersebut  memiliki  pengaruh  yang substansial  terhadap  kinerja  perusahaan.  Oleh  karena  itu,  dalam  rangka meningkatkan kinerja perusahaan, terutama industri perbankan, perlu untuk melakukan  transformasi  digital  agar  tercipta  inovasi-inovasi  terbaru  yang pada akhirnya meningkatkan kinerja perusahaan. Selanjutnya, studi tentang domain  transformasi  digital  akan  diperlukan  untuk  digunakan  sebagai panduan  oleh  perusahaan,  lembaga  pemerintah,  dan  profesional  teknologi digital.  Penelitian  selanjutnya  dapat  dikembangkan  dengan  mempelajari sejumlah disiplin ilmu yang berbeda dari yang dijelaskan dalam penelitian ini untuk membandingkan hasil dan untuk menarik kesimpulan yang lebih umum.

## REKOMENDASI
Dari  keterbatasan  penelitian  yang  dijelaskan  sebelumnya,  kami menyarankan untuk memperluas populasi kepada bank lain, menggabungkan sudut pandang perusahaan dengan penerimaan di sisi konsumen (misalkan menggunakan  model  penerimaan  inovasi  seperti  TAM,  DOI,  UTAUT,  dan lainnya),  serta  menelaah  faktor-faktor  yang  mempengaruhi  transformasi digital itu sendiri.

## DAFTAR PUSTAKA
Abrell, T., Pihlajamaa, M., Kanto, L., Vom Brocke, J., & Uebernickel, F. (2016). The role of users and customers in digital innovation: Insights from B2B manufacturing firms. Information and Management . https://doi.org/10.1016/j.im.2015.12.005
Agarwal,  R.,  Gao,  G.  G.,  DesRoches,  C.,  &  Jha,  A.  K.  (2010).  The  digital transformation  of  healthcare:  Current  status  and  the  road  ahead.  In Information Systems Research . https://doi.org/10.1287/isre.1100.0327
Anand,  J.,  Oriani,  R.,  &  Vassolo,  R.  S.  (2010).  Alliance  activity  as  a  dynamic capability  in  the  face  of  a  discontinuous  technological  change. Organization Science . https://doi.org/10.1287/orsc.1090.0502
Aral,  S.,  &  Weill,  P.  (2007).  IT  assets,  organizational  capabilities,  and  firm performance:  How  resource  allocations  and  organizational  differences explain performance variation. Organization Science . https://doi.org/10.1287/orsc.1070.0306
Benjamin,  R.,  &  Levinson,  A.  (1993).  A  framework  for  managing  IT-enabled change. Sloan Management Review .
bjb. (2020). Success in Digital Transformation, bank bjb Wins The Best IT for 2020 RDB Company Award . https://www.bankbjb.co.id/tentang/eng/berita-dan-
media/berita/2020-11-07-127-success-in-digital-transformation-bank- bjb-wins-the-best-it-for-2020-rdb-company-award
Brynjolfsson,  E.,  &  Hitt,  L.  M.  (2000).  Beyond  computation:  Information technology,  organizational  transformation  and  business  performance. Journal of Economic Perspectives . https://doi.org/10.1257/jep.14.4.23
Calantone, R. J., Cavusgil, S. T., & Zhao, Y. (2002). Learning orientation, firm innovation  capability,  and  firm  performance. Industrial  Marketing Management . https://doi.org/10.1016/S0019-8501(01)00203-6
Cao,  M.,  &  Zhang,  Q.  (2011).  Supply  chain  collaboration:  Impact  on collaborative  advantage  and  firm  performance. Journal  of  Operations Management . https://doi.org/10.1016/j.jom.2010.12.008
Chin, W. W. (1998). The partial least squares approach for structural equation modeling. In Modern methods for business research .
Cho,  H.  J.,  &  Pucik,  V.  (2005).  Relationship  between  innovativeness,  quality, growth,  profitability,  and  market  value. Strategic  Management  Journal . https://doi.org/10.1002/smj.461
Daft, R. L. (1978). A Dual-Core Model of Organizational Innovation. Academy of Management Journal . https://doi.org/10.2307/255754
Datta, P., & Roumani, Y. (2015). Knowledge-acquisitions and post-acquisition innovation performance: A comparative hazards model. European Journal of Information Systems . https://doi.org/10.1057/ejis.2014.32
Díaz-Chao, Á., Sainz-González, J., & Torrent-Sellens, J. (2015). ICT, innovation, and  firm  productivity:  New  evidence  from  small  local  firms. Journal  of Business Research . https://doi.org/10.1016/j.jbusres.2015.01.030
Grønhaug, K., Gronhaug, P. K., Kaufmann, G., & Kaufmann, S. L. P. G. (1988). Innovation: A Cross-disciplinary Perspective . Norwegian University Press. https://books.google.co.id/books?id=nc4SAQAAMAAJ
Grover,  V.,  Jeong,  S.  R.,  Kettinger,  W.  J.,  &  Teng,  J.  T.  C.  (1995).  The implementation  of  business  process  reengineering. Journal  of Management Information Systems . https://doi.org/10.1080/07421222.1995.11518072
Hair, J. F., Hult, G. T. M., Ringle, C. M., & Sarstedt, M. (2017). A Primer on Partial Least Squares Structural Equation Modeling (PLS-SEM). Second Edition. In California: Sage .
Heckl,  D.,  &  Moormann,  J. (2007).  How  to  design  customer-centric  business processes  in  the  banking  industry. Journal  of  Financial  Transformation , 21 (January 2007), 67 – 76.
Henfridsson,  O.,  Nandhakumar,  J.,  Scarbrough,  H.,  &  Panourgias,  N.  (2018). Recombination in the open-ended value landscape of digital innovation.
Information and Organization . https://doi.org/10.1016/j.infoandorg.2018.03.001 Hess, T., Benlian, A., Matt, C., & Wiesböck, F. (2016). Options for formulating a digital transformation strategy. MIS Quarterly Executive . https://doi.org/10.4324/9780429286797-7
Ismanto, F., & Yulianto, E. (2020). Business Model of Industrial Revolution 4 . 0 . As well as Its Implications on The Company ’ s Performance . 2 (3), 206 – 217.
Karagiannaki,  A.,  Vergados,  G.,  &  Fouskas,  K.  (2017).  The  Impact  Of  Digital Transformation  In  The  Financi al  Services  Industry :  Insights  From  An Open Innovation Initiative In Fintech In Greece. Mediterranean Conference on Information Systems (MCIS) 2017 Proceedings .
Laeven,  L.,  Levine,  R.,  &  Michalopoulos,  S.  (2015).  Financial  innovation  and
endogenous growth. Journal of Financial Intermediation . https://doi.org/10.1016/j.jfi.2014.04.001
Libert, B., Beck, M., & Wind, Y. (2016). 7 Questions to Ask Before Your Next Digital Transformation. Harvard Business Review .
Majchrzak, A., Lynne Markus, M., & Wareham, J. (2016). Designing for digital transformation: Lessons for information systems research from the study of  ICT  and  societal  challenges. MIS  Quarterly:  Management  Information Systems . https://doi.org/10.25300/MISQ/2016/40
Malone, T. W. (1987). MODELING COORDINATION IN ORGANIZATIONS AND MARKETS. Management Science . https://doi.org/10.1287/mnsc.33.10.1317
March, J. G., & Sutton, R. I. (1997). Organizational Performance as a Dependent Variable. Organization Science . https://doi.org/10.1287/orsc.8.6.698
Markus,  M.  L.,  &  Loebbecke,  C.  (2013).  Commoditized  digital  processes  and business  community  platforms:  New  opportunities  and  challenges  for digital  business  strategies.  In MIS  Quarterly:  Management  Information Systems .
Mezias,  S.  J.,  &  Glynn,  M.  A.  (1993).  The  three  faces  of  corporate  renewal: Institution,  revolution,  and  evolution. Strategic  Management  Journal . https://doi.org/10.1002/smj.4250140202
Mithas, S., Krishnan, M. S., & Fornell, C. (2005). Why do customer relationship management  applications  affect  customer  satisfaction? Journal  of
Marketing . https://doi.org/10.1509/jmkg.2005.69.4.201
Nambisan, S., Lyytinen, K., Majchrzak, A., & Song, M. (2017). Digital Innovation Management: Reinventing Innovation Management Research in a Digital World. MIS Quarterly . https://doi.org/10.25300/misq/2017/41:1.03
Nwankpa, J. K., & Roumani, Y. (2016). IT capability and digital transformation:
A  firm  performance  perspective. 2016  International  Conference  on Information Systems, ICIS 2016 .
Prince,  K.,  Barrett,  M.,  &  Oborn,  E.  (2014).  Dialogical  strategies  for orchestrating strategic innovation networks: The case of the Internet of Things. Information and Organization . https://doi.org/10.1016/j.infoandorg.2014.05.001
Reinartz, W., Haenlein, M., & Henseler, J. (2009). An empirical comparison of the  efficacy of  covariance-based  and  variance-based SEM. International Journal of Research in Marketing .
https://doi.org/10.1016/j.ijresmar.2009.08.001
Saarikko, T., Westergren, U. H., & Blomquist, T. (2020). Digital transformation: Five recommendations for the digitally conscious firm. Business Horizons ,
63 (6), 825 – 839. https://doi.org/10.1016/j.bushor.2020.07.005
Sintha,  L.  (2020). Kinerja  Efisiensi  Industri  Perbankan  Indonesia :  Bank Pembangunan Daerah .
Sironi,  P.  (2016).  FinTech  Innovation:&nbsp;From  Robo-Advisors  to  Goal Based Investing and Gamification. In The Wiley Finance Ser.
Verganti,  R.  (2016).  The  innovative  power  of  criticism.  In Harvard  Business Review .
Vial, G. (2019). Understanding digital transformation: A review and a research agenda. Journal  of  Strategic  Information  Systems , 28 (2),  118 – 144. https://doi.org/10.1016/j.jsis.2019.01.003
Wang,  Z.,  &  Wang,  N.  (2012).  Knowledge  sharing,  innovation  and  firm performance. Expert  Systems  with  Applications , 39 (10),  8899 – 8908. https://doi.org/10.1016/j.eswa.2012.02.017
Westergren, U. H., Holmström, J., & Mathiassen, L. (2019). Partnering to create IT-based  value:  A  contextual  ambidexterity  approach. Information  and Organization . https://doi.org/10.1016/j.infoandorg.2019.100273
Westerman, G., Bonnet, D., & Mcafee, A. (2014). The Nine Elements of Digital Transformation Opinion & Analysis • January 07, 2014 • Reading Time: 10 min. MIT Sloan Management Review .
Williamson, O. E. (1977). Markets and hierarchies. Challange .
Abrell, T., Pihlajamaa, M., Kanto, L., Vom Brocke, J., & Uebernickel, F. (2016).
The role of users and customers in digital innovation: Insights from B2B manufacturing firms. Information and Management .
https://doi.org/10.1016/j.im.2015.12.005
Agarwal,  R.,  Gao,  G.  G.,  DesRoches,  C.,  &  Jha,  A.  K.  (2010).  The  digital transformation  of  healthcare:  Current  status  and  the  road  ahead.  In Information Systems Research . https://doi.org/10.1287/isre.1100.0327
Anand,  J.,  Oriani,  R.,  &  Vassolo,  R.  S.  (2010).  Alliance  activity  as  a  dynamic capability  in  the  face  of  a  discontinuous  technological  change. Organization Science . https://doi.org/10.1287/orsc.1090.0502
Aral,  S.,  &  Weill,  P.  (2007).  IT  assets,  organizational  capabilities,  and  firm performance:  How  resource  allocations  and  organizational  differences explain performance variation. Organization Science . https://doi.org/10.1287/orsc.1070.0306
Benjamin,  R.,  &  Levinson,  A.  (1993).  A  framework  for  managing  IT-enabled change. Sloan Management Review .
bjb. (2020). Success in Digital Transformation, bank bjb Wins The Best IT for 2020 RDB Company Award . https://www.bankbjb.co.id/tentang/eng/berita-dan-
media/berita/2020-11-07-127-success-in-digital-transformation-bank- bjb-wins-the-best-it-for-2020-rdb-company-award
Brynjolfsson,  E.,  &  Hitt,  L.  M.  (2000).  Beyond  computation:  Information technology,  organizational  transformation  and  business  performance. Journal of Economic Perspectives . https://doi.org/10.1257/jep.14.4.23
Calantone, R. J., Cavusgil, S. T., & Zhao, Y. (2002). Learning orientation, firm innovation  capability,  and  firm  performance. Industrial  Marketing Management . https://doi.org/10.1016/S0019-8501(01)00203-6
Cao,  M.,  &  Zhang,  Q.  (2011).  Supply  chain  collaboration:  Impact  on collaborative  advantage  and  firm  performance. Journal  of  Operations Management . https://doi.org/10.1016/j.jom.2010.12.008
Chin, W. W. (1998). The partial least squares approach for structural equation modeling. In Modern methods for business research .
Cho,  H.  J.,  &  Pucik,  V.  (2005).  Relationship  between  innovativeness,  quality, growth,  profitability,  and  market  value. Strategic  Management  Journal . https://doi.org/10.1002/smj.461
Daft, R. L. (1978). A Dual-Core Model of Organizational Innovation. Academy of Management Journal . https://doi.org/10.2307/255754
Datta, P., & Roumani, Y. (2015). Knowledge-acquisitions and post-acquisition innovation performance: A comparative hazards model. European Journal of Information Systems . https://doi.org/10.1057/ejis.2014.32
Díaz-Chao, Á., Sainz-González, J., & Torrent-Sellens, J. (2015). ICT, innovation, and  firm  productivity:  New  evidence  from  small  local  firms. Journal  of Business Research . https://doi.org/10.1016/j.jbusres.2015.01.030
Grønhaug, K., Gronhaug, P. K., Kaufmann, G., & Kaufmann, S. L. P. G. (1988). Innovation: A Cross-disciplinary Perspective . Norwegian University Press. https://books.google.co.id/books?id=nc4SAQAAMAAJ
Grover,  V.,  Jeong,  S.  R.,  Kettinger,  W.  J.,  &  Teng,  J.  T.  C.  (1995).  The implementation  of  business  process  reengineering. Journal  of Management Information Systems . https://doi.org/10.1080/07421222.1995.11518072
Hair, J. F., Hult, G. T. M., Ringle, C. M., & Sarstedt, M. (2017). A Primer on Partial Least Squares Structural Equation Modeling (PLS-SEM). Second Edition. In California: Sage .
Heckl,  D.,  &  Moormann,  J. (2007).  How  to  design  customer-centric  business processes  in  the  banking  industry. Journal  of  Financial  Transformation , 21 (January 2007), 67 – 76.
Henfridsson,  O.,  Nandhakumar,  J.,  Scarbrough,  H.,  &  Panourgias,  N.  (2018). Recombination in the open-ended value landscape of digital innovation.
Information and Organization . https://doi.org/10.1016/j.infoandorg.2018.03.001 Hess, T., Benlian, A., Matt, C., & Wiesböck, F. (2016). Options for formulating a digital transformation strategy. MIS Quarterly Executive . https://doi.org/10.4324/9780429286797-7
Ismanto, F., & Yulianto, E. (2020). Business Model of Industrial Revolution 4 . 0 . As well as Its Implications on The Company ’ s Performance . 2 (3), 206 – 217.
Karagiannaki,  A.,  Vergados,  G.,  &  Fouskas,  K.  (2017).  The  Impact  Of  Digital Transformation  In  The  Financial  Services  Industry :  Insights  From  An Open Innovation Initiative In Fintech In Greece. Mediterranean Conference on Information Systems (MCIS) 2017 Proceedings .
Laeven,  L.,  Levine,  R.,  &  Michalopoulos,  S.  (2015).  Financial  innovation  and endogenous growth. Journal of Financial Intermediation .
https://doi.org/10.1016/j.jfi.2014.04.001
Libert, B., Beck, M., & Wind, Y. (2016). 7 Questions to Ask Before Your Next
Digital Transformation. Harvard Business Review .
Majchrzak, A., Lynne Markus, M., & Wareham, J. (2016). Designing for digital transformation: Lessons for information systems research from the study of  ICT  and  societal  challenges. MIS  Quarterly:  Management  Information Systems . https://doi.org/10.25300/MISQ/2016/40
Malone, T. W. (1987). MODELING COORDINATION IN ORGANIZATIONS AND MARKETS. Management Science . https://doi.org/10.1287/mnsc.33.10.1317
March, J. G., & Sutton, R. I. (1997). Organizational Performance as a Dependent Variable. Organization Science . https://doi.org/10.1287/orsc.8.6.698
Markus,  M.  L.,  &  Loebbecke,  C.  (2013).  Commoditized  digital  processes  and business  community  platforms:  New  opportunities  and  challenges  for digital  business  strategies.  In MIS  Quarterly:  Management  Information Systems .
Mezias,  S.  J.,  &  Glynn,  M.  A.  (1993).  The  three  faces  of  corporate  renewal: Institution,  revolution,  and  evolution. Strategic  Management  Journal . https://doi.org/10.1002/smj.4250140202
Mithas, S., Krishnan, M. S., & Fornell, C. (2005). Why do customer relationship management  applications  affect  customer  satisfaction? Journal  of Marketing . https://doi.org/10.1509/jmkg.2005.69.4.201
Nambisan, S., Lyytinen, K., Majchrzak, A., & Song, M. (2017). Digital Innovation Management: Reinventing Innovation Management Research in a Digital World. MIS Quarterly . https://doi.org/10.25300/misq/2017/41:1.03
Nwankpa, J. K., & Roumani, Y. (2016). IT capability and digital transformation:
A  firm  performance  perspective. 2016  International  Conference  on Information Systems, ICIS 2016 .
Prince,  K.,  Barrett,  M.,  &  Oborn,  E.  (2014).  Dialogical  strategies  for orchestrating strategic innovation networks: The case of the Internet of
Things. Information and Organization .
https://doi.org/10.1016/j.infoandorg.2014.05.001
Reinartz, W., Haenlein, M., & Henseler, J. (2009). An empirical comparison of the  efficacy of  covariance-based  and  variance-based SEM. International Journal of Research in Marketing .
https://doi.org/10.1016/j.ijresmar.2009.08.001
Saarikko, T., Westergren, U. H., & Blomquist, T. (2020). Digital transformation: Five recommendations for the digitally conscious firm. Business Horizons ,
63 (6), 825 – 839. https://doi.org/10.1016/j.bushor.2020.07.005
Sintha,  L.  (2020). Kinerja  Efisiensi  Ind ustri  Perbankan  Indonesia :  Bank Pembangunan Daerah .
Sironi,  P.  (2016).  FinTech  Innovation:&nbsp;From  Robo-Advisors  to  Goal Based Investing and Gamification. In The Wiley Finance Ser.
Verganti,  R.  (2016).  The  innovative  power  of  criticism.  In Harvard  Business Review .
Vial, G. (2019). Understanding digital transformation: A review and a research agenda. Journal  of  Strategic  Information  Systems , 28 (2),  118 – 144. https://doi.org/10.1016/j.jsis.2019.01.003
Wang,  Z.,  &  Wang,  N.  (2012).  Knowledge  sharing,  innovation  and  firm performance. Expert  Systems  with  Applications , 39 (10),  8899 – 8908. https://doi.org/10.1016/j.eswa.2012.02.017
Westergren, U. H., Holmström, J., & Mathiassen, L. (2019). Partnering to create IT-based  value:  A  contextual  ambidexterity  approach. Information  and Organization . https://doi.org/10.1016/j.infoandorg.2019.100273
Westerman, G., Bonnet, D., & Mcafee, A. (2014). The Nine Elements of Digital Transformation Opinion & Analysis • January 07, 2014 • Reading Time: 10 min. MIT Sloan Management Review .
Williamson, O. E. (1977). Markets and hierarchies. Challange .