Available at https://jurnal.stie-aas.ac.id/index.php/jie Jurnal Ilmiah Ekonomi Islam, 9(02), 2023, 2393-2405
Analisis Pasca Merger: Komparasi Tingkat Kesehatan Bank Syariah Dengan Bank Konvensional di Indonesia
Ilham Wanakusuma 1*) , Dwi Retno Widiyanti 2) 1,2 Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Brawijaya *Email korespondensi: ilham_wana@student.ub.ac.id

## Abstract
The purpose of this study is to show a comparison of the soundness level of Islamic bank with conventional banks, namely Bank Syariah Indonesia (BSI), Bank Tabungan Pensiunan Nasional (BTPN), and Bank Danamon with a period of two years after the merger through the RGEC approach as measured by the financial ratio NPF/ NPL, FDR/LDR, ROA, and CAR. Quantitative methods are used to retrieve secondary data on financial ratios sourced from financial reports on the official website of OJK and related banks. Hypothesis testing was carried out using the  One  Way  ANOVA  and  Kruskal-Wallis  Test.  This  study  succeeded  in  showing  that  there  is  a  significant difference in the soundness of banks two years after the merger in terms of the overall ratio. BSI excels in the FDR/LDR ratio, Danamon excels in the ROA and CAR ratios, and BTPN excels in the NPF/NPL ratio. BSI and Danamon showed healthy overall financial ratios and were considered capable of carrying out their intermediary function  properly,  while  BTPN  was  considered  less  than  optimal,  due  to  one  of  the  ratios,  namely  unhealthy liquidity. Mergers do not always have a positive impact on the soundness level of banks therefore it is hoped that the banks that are going to merge can take preventive steps and develop appropriate policies in order to maintain their soundness level.

## Keywords: bank soundness, merger, RGEC approach, financial ratio
Saran sitasi: Wanakusuma, I., & Widiyanti, D. R. (2023). Analisis Pasca Merger: Komparasi Tingkat Kesehatan Bank Syariah Dengan Bank Konvensional di Indonesia. Jurnal Ilmiah Ekonomi Islam, 9 (02), 2393-2405. doi: http://dx.doi.org/10.29040/jiei.v9i2.8941
DOI: http://dx.doi.org/10.29040/jiei.v9i2.8941

## 1. PENDAHULUAN
Berdasarkan  data  yang  dikeluarkan  oleh Royal Islamic  Strategic  Studies  Centre pada  tahun  2022, penduduk muslim di Indonesia mencapai 237,56 juta jiwa  yang  setara  dengan  86,7  persen  dari  total penduduk  Indonesia.  Dengan  jumlah  tersebut, Indonesia  masih  menjadi  negara  yang  memegang posisi  pertama  di  dunia  untuk  jumlah  penduduk muslim terbesar. Tentu hal ini membuka peluang bagi industri  keuangan  dan  perbankan,  khususnya  yang menerapkan hukum Islam, yakni Bank Syariah, yang target  utama  konsumen  atau  nasabahnya  ialah  yang beragama Islam (Majid, 2021).
Pemerintah  memanfaatkan  peluang  tersebut dengan  mengeluarkan  kebijakan  merger  bank-bank syariah Indonesia yang sudah dikaji sejak tahun 2015 oleh Pusat Kebijakan Sektor Keuangan Kementerian Keuangan. Rencana kebijakan ini mulai direalisasikan sejak Oktober 2020 dengan melibatkan tiga perbankan
syariah  nasional,  yakni  Bank  Syariah  Mandiri,  BNI Syariah, dan BRI Syariah untuk menjadi Bank Syariah Indonesia (BSI).
BSI secara resmi mulai beroperasi per tanggal 1 Februari  2021.  BSI  yang  cenderung  masih  baru, mengundang  perbincangan  di  kalangan  profesional, praktisi, dan pemangku kebijakan yang ingin melihat perkembangan yang signifikan dari ketiga perbankan syariah  BUMN  yang  melakukan  merger  tersebut. Direktur Compliance & Human Capital BSI Tribuana Tunggadewi memaparkan bahwasannya BSI
diharapkan dapat mempercepat pertumbuhan perbankan  syariah  dan  ekosistem  syariah  secara nasional (BSI, 2021).
Selain  BSI,  pada  dua  tahun  sebelumnya  yakni tahun  2019,  terdapat  dua  bank  swasta  nasional konvensional yang melakukan kebijakan merger juga, yakni PT Bank Danamon Indonesia Tbk. yang merger dengan  PT  Bank  Nusantara  Parahyangan  Tbk.  pada
Mei  2019  dan  PT  Bank  BTPN  Tbk.  yang  merger dengan  PT  Bank  Sumitomo  Mitsui  Indonesia  pada Januari 2019.
Gambar 1 . Modal Inti Sebelum dan Sesudah

## Merger
Sumber: Laporan Keuangan Perbankan Terkait (diolah)
Kebijakan merger memiliki dampak yang cukup signifikan  bagi  kondisi  internal  bank,  maupun eksternalnya  (Sisbintari,  2012).  Salah  satu  dampak yang dirasakan oleh bank yang merger dapat terlihat pada Gambar 1, dimana modal inti BRI Syariah pada triwulan  IV  2020  meningkat  dari  lima  triliun  rupiah menjadi  21,2  triliun  rupiah  pada  triwulan  I  2021 setelah merger dengan BSM dan BNIS menjadi BSI, sedangkan pada triwulan II 2019, Danamon memiliki modal inti sebesar 28,3 triliun rupiah dan meningkat menjadi  29,3  triliun  rupiah  pada  triwulan  III  2019 setelah merger dengan Bank Nusantara Parahyangan. BTPN juga mengalami peningkatan. Pada triwulan IV 2018, BTPN memiliki modal inti sebesar 13,6 triliun dan  meningkat  menjadi  22,8  triliun  rupiah  pada triwulan  I  2019  setelah  merger  dengan  Bank Sumitomo Mitsui Indonesia.
BSI,  Danamon,  dan  BTPN  pasca  merger memiliki  kapasitas  yang  serupa,  yakni  kepemilikan aset  dan  modal  inti  pada  kisaran  yang  tidak  jauh berbeda.  Dampak  merger  membawa  ketiga  bank  ini masuk dalam Kelompok Bank Berdasarkan Modal Inti (KBMI) 3 dan berpotensi untuk naik ke KBMI 4 yang tentunya  memiliki  kedudukan  dan  dampak  yang signifikan dalam mendorong perekonomian negara.
Penilaian terhadap tingkat kesehatan bank cukup penting  dilakukan  untuk  mengetahui  apakah  merger berhasil  membawa  dampak  positif  terhadap  kondisi kesehatan bank atau tidak (Lestari, 2018). Seseorang yang  ingin  menjadi  calon  nasabah  dari  suatu  bank, baik  bank  syariah,  maupun  konvensional  tentu
memiliki  kecenderungan  untuk  memilih  bank  yang mempunyai  reputasi  yang  lebih  baik.  Salah  satu kriteria  bank  dengan  reputasi  yang  baik  ialah  bank tersebut  mempunyai  penilaian  kesehatan  yang  baik (sehat)  atau  bahkan  sangat  baik  (sangat  sehat) (Santosa et al., 2020). Maka dari itu, bank yang merger dituntut  mengambil  langkah  preventif  dan  kebijakan yang tepat agar pasca merger tetap memiliki kondisi kesehatan yang baik.
Indonesia  memiliki  Otoritas  Jasa  Keuangan sebagai  lembaga  pengawas  bank  dan  tingkat kesehatannya.  Evaluasi  tingkat  kesehatan  wajib dilakukan  dengan cara self  assesment oleh tiap  bank secara  berkala.  Peraturan  Bank  Indonesia  No. 13/1/PBI/2011  dikeluarkan  BI  sebagai  bank  sentral yang mengatur perihal penilaian kesehatan bank yang selanjutnya dijelaskan secara detail pada Surat Edaran BI  No.13/24/DPNP.  SEBI  tersebut  menjelaskan bahwa tingkat kesehatan dinilai menggunakan metode pendekatan  risiko  atau Risk  Based  Bank  Rating . Metode  RBBR  selanjutnya  dihubungkan  dengan faktor-faktor penilaian RGEC, yakni Risk Profile atau profil  risiko, Good  Corporate  Governance atau  tata kelola korporasi yang baik, Earnings atau rentabilitas, dan Capital atau  permodalan.  Pendekatan  RGEC dinilai  lebih  komprehensif  dibandingkan  metode penilaian kesehatan bank sebelumnya, yakni CAMELS (Fauzan et al., 2021).

## 1.1. Penelitian Terdahulu
Novianti et al. (2021), Majeed & Zainab (2021), dan  Haque  et  al.  (2020)  meneliti  topik  yang  serupa yakni  analisis  komparatif  kinerja  keuangan  bank syariah  dengan  bank  konvensional.  Novianti  et  al. (2021)  mengambil  studi  kasus  bank  syariah  dan konvensional  tahun  2014-2019  dengan  pendekatan CAMEL.  Variabel  yang  diukur  adalah  CAR,  NPM, LDR,  RORA,  dan  ROA  dengan  teknik  analisis One Way ANOVA . Hasil didapatkan variabel yang berbeda signifikan adalah NPM, ROA, dan LDR.
Penelitian  Majeed  &  Zainab  (2021)  mengambil studi kasus komparasi bank konvensional dan syariah Pakistan sebanyak masing-masing lima bank. Adapun variabel yang dikomparasi adalah rasio profitabilitas, likuiditas, permodalan, risiko, dan solvabilitas dengan metode  financial  ratio  analysis.  Hasil  penelitian menunjukkan  bank  syariah  di  Pakistan  memiliki likuiditas,  permodalan,  dan  solvabilitas  yang  lebih tinggi  dan  memiliki  risiko  serta  profitabilitas  yang lebih rendah dibandingkan dengan bank konvensional.
5 28,3 13,6 21,2 29,3 22,8 0 10 20 30 40 BSI Danamon BTPN Mo d al In ti

## Modal Inti Sebelum dan Sesudah Merger (dalam triliun rupiah)
Sebelum Merger
Haque et al. (2020) mengambil studi kasus bank syariah dan konvensional di Arab Saudi pada periode 2014-2018 melalui pengukuran variabel ROA, ROE, Data Envelopment Analysis (DEA) melalui kombinasi analisis rasio keuangan dan efisiensi. Hasil penelitian menunjukkan  bahwa  ROE  diungguli  oleh  bank syariah,  sedangkan  ROA  oleh  bank  konvensional. Hasil  DEA  menunjukkan  bahwa  efisiensi  bank konvensional lebih tinggi dibandingkan bank syariah.
Penelitian  terdahulu  yang  membandingkan tingkat  kesehatan  bank  syariah  dengan  bank konvensional  ialah  oleh  penelitian  Beby  (2019)  dan Choriunnisa et al. (2020). Beby (2019) menggunakan pendekatan  RGEC  yang  mengukur  variabel  LDR, NPL, GCG, dan CAR dengan uji Mann Whitney . Hasil menunjukkan  bahwa  NPL,  LDR,  dan  CAR menunjukkan  perbedaan  yang  signifikan,  sedangkan GCG tidak.
Choriunnisa  et  al.  (2020)  meneliti  tentang kesehatan 14 bank syariah dan 14 bank konvensional dengan pendekatan RGEC. Variabel yang diukur ialah NPF/NPL, ROA, GCG, FDR/LDR, dan CAR dengan uji  hipotesis independent  sample  t  test .  Hasil menunjukkan  seluruh  variabel  berbeda  signifikan. Bank  konvensional  unggul  pada  risiko  kredit (NPF/NPL), likuiditas (FDR/LDR), GCG, dan ROA, sedangkan bank syariah unggul pada rasio CAR.
Penelitian yang mengkomparasi tingkat kesehatan  ataupun  kinerja  keuangan  antara  bank syariah  dan  bank  konvensional  sudah  banyak dilakukan dan menunjukkan hasil yang berbeda-beda. Satu penelitian menyatakan bank syariah unggul dan penelitian  lainnya  menyatakan  bank  konvensional lebih unggul. Selain itu, penelitian yang memasukkan aspek merger ke dalam topik komparasi bank syariah dan konvensional belum dilakukan, sehingga menjadi penting untuk diteliti agar dapat mengetahui dampak merger terhadap kedua bank, khususnya pada kondisi kesehatannya,  serta  bagaimana  perbandingan  antar kedua  bank  dalam  menjalankan  fungsi  utamanya, yakni fungsi intermediasi.
1.2. Kajian Pustaka

## Bank dan Fungsi Intermediasi
UU No. 10 Tahun 1998 menjelaskan bahwa bank adalah badan usaha yang bergerak dengan menghimpun dana masyarakat yang menjadi tabungan dan  kembali  mendistribusikannya  sebagai  pinjaman atau  atau  kredit  dengan  tujuan  peningkatan kesejahteraan.  Bank  syariah  sendiri  didefinisikan
sebagai  bank  yang  bergerak  berdasarkan  prinsip agama  Islam  yakni  melarang  sistem  bunga  atau  riba dan berdasarkan pada kemitraan atau dasar kesetaraan dan keadilan (Budisantoso & Nuritomo 2014).
Dalam menjalankan operasionalnya, bank selalu berupaya  menjalankan  fungsi  intermediasinya.  John Gurley  (1956)  dalam  Manda  &  Hendriyani  (2020) mengemukakan intermediary theory yang merupakan salah satu fungsi operasional bank. John menjelaskan bahwa  bank  mempunyai  tugas  yang  cukup  penting dalam  suatu  negara.  Perekonomian  negara  disokong oleh  bank  karena fungsi  intermediasinya.  Bank  akan selalu membantu perputaran dana dengan intermediasi, yakni penyaluran dana dari masyarakat yang  memiliki  dana  lebih  kepada  yang  kekurangan. Tentunya  dalam  menjalankan  fungsi  ini,  bank berupaya  memaksimalkan  penggunaan  aset-asetnya dan  tidak  menutup  kemungkinan  untuk  suatu  bank melakukan  kegiatan  kerjasama  seperti  akuisisi  dan merger  untuk  menggabungkan  modal  dan  aset-aset yang ada

## Merger
Merger  dijelaskan  pada Resource-Based  Theory (RBT) yang pertama kali dikemukakan oleh Penrose pada tahun 1959. Penrose (1959) menjelaskan bahwa pemanfaatan  sumber  daya  atau  resource  merupakan penyebab pertumbuhan suatu perusahaan, baik secara eksternal  maupun  internal  melalui  merger,  akuisisi, dan  diversifikasi.  Wernerfelt  (1984)  menambahkan bahwa sumber daya baik dan unggul penting dimiliki suatu  perusahaan  demi  mencapai  titik  unggulnya. Secara garis besar, RBT membahas bagaimana suatu perusahaan  akan  mencapai  kinerja  optimal  dan keunggulan  yang  kompetitif  melalui  penggabungan atau  pengakuisisian  dari  aset-  aset  vitalnya  (Ulum, 2007). Merger juga merupakan proses dari kebijakan perusahaan  untuk  mencapai  kinerja  optimal  dan keunggulan  yang  kompetitif  tersebut.  Perusahaan yang  melakukan  akuisisi  atau  merger  secara  tidak langsung  memiliki  aset  yang  tentunya  lebih  besar dibandingkan  sebelum  proses  akuisisi  atau  merger, sehingga  perusahaan  bisa  lebih  mudah  bersaing dengan secara kompetitif dengan perusahaan lainnya.
Secara  definisi,  merger  adalah  pembentukan perusahaan baru dari penggabungan dua atau beberapa perusahaan (Utari et al., 2014). Menurut Tampubulon (2013),  Merger  adalah  satu  entitas  perusahaan  yang terbentuk  akibat  penggabungan  dari  sejumlah perusahaan  baik  dua  maupun  lebih,  adapun
perusahaan yang menerima penggabungan mempertahankan  identitasnya.  Ross  et  al.  (2016) menambahkan  bahwa  identitas  dipertahankan  untuk yang  perusahaan  penggabung.  Perusahaan  yang menggabungkan diri akan menghilang dan aktiva dan pasivanya akan menjadi milik perusahaan induk.
Agama Islam sebagai agama yang universal juga memiliki  pandangan  terhadap  merger,  Allah  SWT berfirman  pada  surat  Al-Maidah  ayat  dua  yang terdapat  perintah  untuk  manusia  agar  saling  tolong- menolong  dalam  kebajikan  dan  ketakwaan.  Allah SWT  juga  melarang  tolong-menolong dalam perbuatan  dosa.  Ayat  tersebut  secara  tidak  langsung menjelaskan  bahwa  segala  bentuk  kerja  sama  atau saling  tolong-  menolong  (syirkah)  sesama  muslim harus  disandarkan  pada  kebaikan  dan  ketakwaan, termasuk  dalam  kegiatan  usaha.  Irawan  (2021) menjelaskan  bahwa  manusia  merupakan  makhluk sosial  dan  membutuhkan  bantuan  manusia  lainnya. Manusia  memerlukan  kerjasama,  terutama  di  dalam kegiatan pengembangan usaha seperti merger.

## Tingkat Kesehatan Bank
Dalam  pelaksanaan  kegiatan  merger  suatu perbankan,  perlu  diperhatikan  proses  penyesuaian yang  dilakukan  setelah  merger  tersebut.  Tingkat kesehatan  bank  diharapkan  bisa  bertahan  dari  saat sebelum merger atau bahkan bisa ditingkatkan dengan ketersediaan  modal  dan  aset  yang  lebih  besar  akibat merger. Tingkat kesehatan bank didefinisikan sebagai hasil evaluasi kondisi bank dalam hal kinerjanya dan profil  risikonya.  Bank  yang  sehat  bisa  dipastikan menjalankan  tugas  dan  fungsinya  dengan  maksimal, mulai dari menjalankan fungsi intermediasi, mengelola  dana,  dan  memenuhi  kewajibannya (Budisantoso & Nuritomo 2014).
Adapun  penilaian  tingkat  kesehatan  bank menurut  Kasmir  (2014)  dapat  melalui  dari  beberapa indikator.  Menurutnya,  laporan  keuangan  adalah indikator  utama  dalam  melakukan  penilaian  tingkat kesehatan.  Laporan  keuangan  bank  memiliki  data yang  memuat  rasio  keuangan  yang  selalu  menjadi dasar analisa kesehatan bank. Analisis rasio keuangan dapat menghasilkan informasi yang dapat membantu manajemen perbankan untuk mengidentifikasi permasalahan  yang  ada  dalam  perbankan,  seperti mengenali  perubahan  yang  sedang  terjadi  pada  bank dan mengenali kausalitas dari perubahan tersebut.
Surat  Edaran  BI  Nomor  13/24/DPNP  berisi pemaparan  tentang  tingkat  kesehatan  bank  yang
dinilai  dengan  menggunakan  beberapa  faktor  yang biasa  disebut  metode  RGEC.  Namun,  dikarenakan keterbatasan  data,  penelitian  ini  akan  menilai kesehatan  bank  dari  tiga  sisi,  yakni  profil  risiko, rentabilitas atau pendapatan, dan permodalan.

## Profil Risiko
Faktor  Profil  Risiko  yang  digunakan  sebagai aspek  penilaian  tingkat  kesehatan  bank  di  penelitian ini  ialah  risiko  kredit  likuiditas.  Risiko  kredit  atau pembiayaan  adalah  risiko  yang  timbul  dari ketidakmampuan  atau  kelalaian  nasabah  dalam memenuhi  kewajibannya  sesuai  akad  atau  kontrak dengan  bank,  sedangkan  risiko  likuiditas  merupakan kebalikannya,  yakni  risiko  yang  timbul  dari ketidakmampuan atau kelalaian bank dalam kewajiban  jatuh  temponya  yang  bersumber  dari pendanaan  arus  kas  dan/atau  aset  likuid  berkualitas tinggi yang dapat dikerahkan tanpa menganggu bank dalam aktivitasnya (Ikatan Bankir Indonesia, 2016).
Untuk risk profile , pada risiko kredit, NonPerforming Financing/Loan (NPF/NPL) digunakan  untuk  mengukur  tingkat  kredit  atau pembiayaan  bermasalah  bank,  sedangkan  risiko likuiditas  diukur  menggunakan Financing/Loan  to Deposit Ratio (FDR/LDR). Adapun rumusnya adalah sebagai berikut:
𝑁𝑃𝐹 = 𝑃𝑒𝑚𝑏𝑖𝑎𝑦𝑎𝑎𝑛 𝑏𝑒𝑟𝑚𝑎𝑠𝑎𝑙𝑎ℎ
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑃𝑒𝑚𝑏𝑖𝑎𝑦𝑎𝑎𝑛 𝑋 100%  &  𝑁𝑃𝐿 = 𝐾𝑟𝑒𝑑𝑖𝑡 𝑏𝑒𝑟𝑚𝑎𝑠𝑎𝑙𝑎ℎ 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐾𝑟𝑒𝑑𝑖𝑡 𝑋 100%
Tabel 1. Kategori Peringkat Komposit Rasio NonPerforming Financing & NonPerforming Loan Nilai Rasio Peringkat Predikat NPF/NPL < 2% 1 Sangat Sehat 2% ≤ NPF/NPL < 5% 2 Sehat 5% ≤ NPF/NPL < 8% 3 Cukup Sehat 8% ≤ NPF/NPL < 12% 4 Kurang Sehat NPF/NPL ≥ 12% 5 Tidak Sehat Sumber: Kodifikasi PBI (Peniliaian Tingkat Kesehatan Bank) 𝐹𝐷𝑅 = 𝐽𝑢𝑚𝑙𝑎ℎ 𝑝𝑒𝑚𝑏𝑖𝑎𝑦𝑎𝑎𝑛 𝑦𝑎𝑛𝑔 𝑑𝑖𝑏𝑒𝑟𝑖𝑘𝑎𝑛 𝐷𝑎𝑛𝑎 𝑝𝑖ℎ𝑎𝑘 𝑘𝑒𝑡𝑖𝑔𝑎 𝑋 100% & 𝐿𝐷𝑅 = 𝐽𝑢𝑚𝑙𝑎ℎ 𝑘𝑟𝑒𝑑𝑖𝑡 𝑦𝑎𝑛𝑔 𝑑𝑖𝑏𝑒𝑟𝑖𝑘𝑎𝑛 𝐷𝑎𝑛𝑎 𝑝𝑖ℎ𝑎𝑘 𝑘𝑒𝑡𝑖𝑔𝑎 𝑋 100%
Tabel 2 . Kategori Peringkat Komposit Rasio Financing to Deposit Ratio & Loan to Deposit Ratio
Nilai Rasio Peringkat Predikat 50% < FDR/LDR ≤ 75% 1 Sangat Sehat 75% < FDR/LDR ≤ 85% 2 Sehat 85% < FDR/LDR ≤ 100% 3 Cukup Sehat 100% < FDR/LDR ≤ 120% 4 Kurang Sehat FDR/LDR > 120% 5 Tidak Sehat

## Sumber: Kodifikasi PBI (Peniliaian Tingkat Kesehatan Bank)
NPF  merupakan  pembiayaan  yang  tidak  bisa dibayar atau  diangsur  nasabah  sesuai  perjanjian atau akad antara nasabah dengan bank syariah, dengan kata lain  macet,  sedangkan  NPL  dihitung  berdasarkan kredit  macet  bank  konvensional  (Ismail,  2013). Adapun  FDR  dan  LDR  merupakan  rasio  untuk menilai  tingkat  likuiditas  bank  dalam  kegiatan penyaluran  dana.  FDR  membandingkan  jumlah pembiayaan bank syariah terhadap dana pihak ketiga, sedangkan LDR menggunakan jumlah kredit sebagai pembanding DPK (Wardiah, 2013).

## Rentabilitas
Faktor  pendapatan  atau  rentabilitas  terdiri  dari evaluasi kesehatan bank terhadap kinerja dan sumber rentabilitas, rentabilitas berkelanjutan, serta manajemennya  (Ikatan  Bankir  Indonesia,  2016). Pandia (2012) menambahkan, rentabilitas didefiniskan sebagai alat ukur untuk kemampuan bank dalam penghasilan labanya melalui perbandingan laba dengan  aset  atau modal  bank  dalam  periode  tertentu (wikan,  2021).  Penelitian  ini  mengukur  faktor pendapatan  atau  rentabilitas  bank  syariah  melalui rasio Return  on  Assets (ROA)  menggunakan  rumus sebagai berikut:
𝑅𝑂𝐴 = 𝐿𝑎𝑏𝑎 𝑏𝑒𝑟𝑠𝑖ℎ 𝑠𝑒𝑠𝑢𝑑𝑎ℎ 𝑝𝑎𝑗𝑎𝑘
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑎𝑠𝑒𝑡 𝑋 100% Tabel 3 . Kategori Peringkat Komposit Rasio Return on Assets Nilai Rasio Peringkat Predikat ROA > 1,5% 1 Sangat Sehat 1,25% < ROA ≤ 1,5% 2 Sehat 0,5% < ROA ≤ 1,25% 3 Cukup Sehat 0% < ROA ≤ 0,5% 4 Kurang Sehat ROA ≤ 0% 5 Tidak Sehat Sumber: Kodifikasi PBI (Peniliaian Tingkat

## Kesehatan Bank)
ROA adalah rasio pengukur tingkat profitabilitas suatu  bank  dilihat  dari  bagaimana  pemanfaatan
asetnya dalam memperoleh laba (Iin and Anik, 2020)., (Darmadji & Fakhruddin, 2012).

## Permodalan
Capital didasarkan  kepada  persyaratan  modal minimum  pada  bank.  Lestari  (2018)  menjelaskan bahwa  bank  wajib  mengaitkan  kecukupan  modalnya terhadap  profil  risikonya.  Hal  tersebut  dikarenakan semakin  bank  memiliki  risiko  yang  tinggi,  maka modal  yang  akan  digunakan  mengantisipasi  risiko tersebut  juga  harus  tinggi  (Budiyono,  et  al  2021). Rasio yang digunakan untuk faktor permodalan dalam penelitian  ini  ialah Capital  Adequacy  Ratio (CAR) dengan rumus:
𝐶𝐴𝑅 = 𝑀𝑜𝑑𝑎𝑙 𝐴𝑘𝑡𝑖𝑣𝑎 𝑇𝑒𝑟𝑡𝑖𝑚𝑏𝑎𝑛𝑔 𝑀𝑒𝑛𝑢𝑟𝑢𝑡 𝑅𝑖𝑠𝑖𝑘𝑜 𝑋 100%
Tabel 4 . Klasifikasi Penilaian Peringkat Komposit
Rasio Capital Adequacy Ratio Nilai Rasio Peringkat Predikat CAR ≥ 12% 1 Sangat Sehat 9% ≤ CAR < 12% 2 Sehat 8% ≤ CAR < 9% 3 Cukup Sehat 6% < CAR < 8% 4 Kurang Sehat CAR ≤ 6% 5 Tidak Sehat

## Sumber: Kodifikasi PBI (Peniliaian Tingkat Kesehatan Bank)
CAR  atau  rasio  Kecukupan  Pemenuhan  Modal Minimum  (KPPM)  adalah  rasio  yang  menunjukkan kecukupan  modal  bank  dalam  mengontrol  risiko- risiko  yang  dapat  mempengaruhi  permodalan  bank (Kuncoro  &  Suhardjono,  2011).  CAR  dihitung  dari perbandingan  modal  yang  dimiliki  bank  terhadap Aktiva Tertimbang Menurut Risiko (ATMR).

## 1.3. Kerangka Pikir
Bank Setelah Merger PT Bank Syariah Indonesia Tbk. PT Bank Danamon Indonesia Tbk. PT Bank BTPN Tbk. Analisis Komparatif ( One Way ANOVA & Kruskal- Wallis) Tingkat Kesehatan (REC) Risk Profile (NPF/NPL dan FDR/LDR) Capital (CAR) Earnings (ROA)
Kerangka  pikir  pada  Gambar  2  menjelaskan bahwa penelitian dilakukan untuk meneliti komparasi kesehatan  BSI  dengan  Bank  Danamon  dan  BTPN periode  dua  tahun  sesudah  merger  menggunakan laporan keuangan sebagai sumber data untuk meilihat rasio  keuangan  NPF/NPL,  FDR/LDR,  ROA,  dan CAR.  Setelah  dianalisa  secara  deskriptif  dan  diuji perbedaannya,  maka  akan  mendapatkan  hasil  untuk membandingkan apakah terdapat perbedaan terhadap tingkat  kesehatan  bank  di  antara  ketiga  bank. Selanjutnya,  atas  hasil  analisis  dan  pembahasan, peneliti akan menarik sebuah kesimpulan.

## 1.4. Hipotesis Penelitian
Berdasarkan  dari  latar  belakang,  hasil  kajian teori,  dan  kerangka  pikir  penelitian  yang  dijelaskan sebelumnya,  maka  peneliti  merumuskan  sebuah hipotesis sebagai jawaban sementara sebagai berikut: 𝐻 1:  Diduga terdapat perbedaan signifikan antara BSI,
Danamon,  dan  BTPN  dilihat  dari  rasio  Kredit (NPF/NPL)
𝐻 2:  Diduga terdapat perbedaan signifikan antara BSI, Danamon, dan BTPN dilihat dari rasio Likuiditas (FDR/LDR)
𝐻 3:  Diduga terdapat perbedaan signifikan antara BSI, Danamon,  dan  BTPN  dilihat  dari  rasio Rentabilitas (ROA)
𝐻 4:  Diduga terdapat perbedaan signifikan antara BSI, Danamon,  dan  BTPN  dilihat  dari  rasio Permodalan (CAR)

## 2. METODE PENELITIAN

## Jenis Penelitian
Jenis  penelitian  yang  digunakan  peneliti  adalah perbandingan  atau  komparatif  melalui  pendekatan kuantitatif. Ferdinand (2006), mendefinisikan penelitian  komparatif  sebagai  penelitian  yang membandingkan situasi-situasi. Dari beberapa situasi tersebut  dirumuskan  sebuah  asumsi  atau  hipotesis mengenai  penyebab  adanya  perbedaan  pada  situasi- situasi tersebut.
Menurut  Pramana  &  Artini  (2016)  Pendekatan kuantitatif adalah suatu pendekatan yang menggunakan data empiris dan variabel dalam satuan yang terukur. Pendekatan kuantitatif digunakan untuk mengolah data dari laporan keuangan bank.

## Populasi dan Sampel
Populasi  pada  penelitian  ini  adalah  perbankan yang pernah melakukan kebijakan merger, baik bank umum  syariah  atau  konvensional,  sedangkan  sampel
ditentukan  dengan purposive  sampling atau  teknik sampling  melalui  pemberian  batasan  pada  populasi penelitian atau tidak memberikan peluang sama pada populasi  tersebut.  Adapun  batasan  yang  diberikan peneliti untuk sampel adalah sebagai berikut:
a. Kejadian merger terhitung baru atau selama lima tahun terakhir (2018-2023).
b. Termasuk  dalam  klasifikasi  Kelompok  Bank Berdasarkan Modal Inti (KBMI) yang sama.
c. Mengeluarkan laporan triwulanan selama periode dua tahun setelah merger.
Berdasarkan batasan tersebut, didapatkan 3 bank yang  sesuai  sebagai  sampel  penelitian,  yakni Danamon  dan  BTPN  yang  merger  pada  tahun  2019 dan  BSI  yang  merger  pada  tahun  2021.  Selain  itu, ketiga bank juga termasuk ke dalam KBMI 3 dengan modal  inti  berada  pada  kisaran  antara  14  hingga  70 triliun rupiah.

## Jenis dan Sumber Data
Penelitian ini menggunakan data sekunder rasio keuangan,  yaitu  NPF/NPL,  FDR/LDR,  ROA,  dan CAR  yang  bersumber  dari  laporan  keuangan  BSI, Danamon,  dan  BTPN  dari  masing-masing  website resmi  bank  terkait  dan  website  resmi  OJK.  Bentuk data  yang  dikumpulkan  adalah  time  series  yang berupa  data  triwulan  selama  dua  tahun  setelah  bank merger dengan rincian sebagai berikut:
a. Data  BSI  dimulai  dari  Triwulan  I  Maret  2021 hingga Triwulan IV Desember 2022.
b. Data Danamon dimulai dari Triwulan II Juni 2019 hingga Triwulan I Maret 2021.
c. Data  BTPN  dimulai dari  Triwulan  I  Maret 2019 hingga Triwulan IV Desember 2020.

## Metode Pengumpulan Data
Metode  pengumpulan  data  pada  penelitian  ini adalah dokumentasi. Sugiyono (2016) mendefinisikan metode dokumentasi sebagai teknik pegumpulan data melalui cara melihat, mempelajari, menggunakan data yang  tertulis  seperti  laporan  atau  catatan  yang bersumber  dari  perusahaan  yang  tertulis.  Dalam penelitian  ini,  dokumentasi  dilakukan  terhadap laporan keuangan BSI, Danamon, dan BTPN.

## Teknik Analisis Data
Teknik  analisis  data  yang  dilakukan  adalah melalui langkah-langkah sebagai berikut:
a. Analisis Statistik Deskriptif
Statistik  deskriptif  adalah  statistik  yang ditujukan  untuk  menganalisis  data  yang  sudah
dikumpulkan  sebagaimana  adanya.  Statistik deskriptif  merupakan  sebuah  deskripsi  statistik yang  ditujukan  untuk  analisis  data  yang  telah terkumpul  sebagaimana  adanya  (Anshori  & Iswati,  2009).  Adapun  fungsi  analisis  statistik deskriptif ialah untuk mengambarkan data sampel pada penelitian secara umum.
b. Uji Asumsi Klasik
Penelitian ini menggunakan uji asumsi klasik dengan  uji  normalitas  dan  homogenitas.  Untuk mengetahui  distribusi  data  normal  atau  tidak, maka  perlu  dilakukan  uji  normalitas  dengan mendeteksi  dari  pengamatan  histogram  atau residual dari data (Ghozali, 2011). Karena sampel data  yang  kurang  dari  50,  maka  uji  normalitas Saphiro  Wilk yang  akan  digunakan  dalam penelitian ini.
Uji homogenitas diperlukan untuk mengetahui  apakah  terdapat  varians  yang  sama dalam sebuah grup data (Santoso, 2014). Varians yang  sama  dalam  grup  meunjukkan  terjadinya homogenitas. Sedangkan heterogenitas dikatakan bila  grup  memiliki  varians  yang  berbeda.  Uji homogenitas  dilakukan  untuk  memenuhi  salah satu  asumsi  uji  ANOVA.  Adapun  uji  yang digunakan adalah Lavene Test . Jika hasil Lavene test menunjukkan  bahwa  grup  memiliki  varian data yang tidak sama atau heterogen, Box (1954) dalam Ghozali (2011) menyatakan bahwa hal ini tidak  fatal  dan  uji  ANOVA  masih  tetap  bisa digunakan  sepanjang  grup  memiliki  ukuran sampel yang sama karena ANOVA robust untuk penyimpangan  kecil  dari  homogenitas  suatu varian.
c. Uji Hipotesis
Menurut  Ghozali  (2011),  ANOVA  atau Analysis  of  Variance adalah  salah  satu  metode analisis statistik multivariat yang ditujukan untuk melihat  perbedaan  rata-  rata  pada  sampel  yang berjumlah  tiga  atau  lebih  melalui  perbandingan variance .  Uji  hipotesis  penelitian  ini  ialah menggunakan One  Way ANOVA.  Menurut Setyowati  &  Setioko (2013), One Way ANOVA ditujukan  untuk  menguji  rata-rata  dari  beberapa sampel apakah berbeda signifikan atau sama, serta untuk  menunjukkan  peringkat  dari  objek  yang dianalisis.
Terdapat  beberapa  asumsi  yang  harus dipenuhi  sebelum  menguji  hipotesis  ANOVA, yakni distribusi normal pada data, sampel bersifat independen, pada populasi terdapat variance , dan antar sampel tidak ada hubungan satu sama lain. Jika  asumsi  normalitas  tidak  terpehuni  atau  data tidak  terdistribusi  normal,  maka  uji  hipotesis dilakukan  melalui  uji  statistik  non  parametrik Kruskal-Wallis (Ghozali, 2011).
Selanjutnya,  uji  post  hoc  dilakukan  setelah ANOVA atau Kruskal-Wallis untuk menunjukkan kelompok  mana  yang  berbeda  secara  signifikan (Ghozali, 2011). Uji post hoc setelah uji One Way ANOVA  adalah Games-Howell test yang dilakukan  untuk  kelompok  data  yang  memiliki varian yang heterogen dan Bonferroni test untuk kelompok  data  yang  memiliki  varian  yang homogen.  Tanda  “*”  pada  hasil  output menandakan adanya perbedaan signifikan. Sedangkan setetelah uji Kruskal-Wallis, uji lanjut yang digunakan adalah Mann-Whitney .
Uji Hipotesis Uji Asumsi Klasik Data Rasio Keuangan Bank Delapan
Triwulan Setelah
Merger (BSI, Danamon, BTPN)
• NPF/NPL
• FDR/LDR
• ROA
• CAR
Statistik Deskriptif Uji Homogenitas ( Lavene ) Uji Normalitas ( Saphiro Wilk ) Uji ANOVA ( One Way ) Uji Kruskall- Walis
Uji Post Hoc ( Games-Howelll )
Uji Post Hoc ( Bonferroni )
Uji Post Hoc ( Mann-Whitney )
3. HASIL DAN PEMBAHASAN
3.1. Hasil penelitian

## Statistik Deskriptif
Berdasarkan  data  yang  ditampilkan  di  Tabel  5, dapat  terlihat  statistik  deskriptif  rasio  NPF/NPL, FDR/LDR, ROA, dan CAR dari ketiga bank dengan masing-masing  jumlah  data,  nilai  mean,  standar deviasi,  minimum,  dan  maksimum.  Nilai  standar deviasi  yang  ditunjukkan  pada  masing-masing  rasio tiap bank lebih rendah dari mean yang artinya sebaran data merata atau data tidak memiliki persebaran yang besar.  Standar  deviasi  yang  lebih  rendah  dari  mean juga menunjukkan varians yang kecil.
Pada rasio NPF/NPL, perbedaan menonjol dapat terlihat  pada  BTPN  dengan  nilai  mean  terendah, adapun standar deviasi yang tidak jauh berbeda pada tiap bank menunjukkan varians antar grup yang tidak jauh  berbeda  juga.  Pada  rasio  FDR/LDR,  BTPN menunjukkan  nilai  mean  yang  tertinggi,  sedangkan nilai  standar  deviasi  yang  cukup  berbeda  di  antara bank  menunjukkan  bahwa  varians  antar  grup kemungkinan  besar  berbeda  atau  heterogen.  Pada rasio  ROA,  nilai  mean  tertinggi  ditunjukkan  oleh Danamon,  adapun  nilai  standar  deviasi  Danamon cukup  jauh  berbeda  dengan  bank  lainnya  yang menunjukkan  kemungkinan  varians  antar  antar  grup berbeda.  Pada  rasio  CAR,  nilai  mean  tertinggi ditunjukkan  oleh  Danamon  dengan  nilai  yang  tidak jauh  berbeda  dengan  bank  lainnya,  adapun  standar deviasi  antar  bank  juga  tidak  jauh  berbeda  yang menunjukkan  kemungkinan  varians  antar  grup  yang homogen.
Tabel 5 . Statistik Deskriptif Rasio Bank  N  Mean (%) Std. Dev  Min. (%) Max. (%) NPF/NPL BSI 8 2.8700  0.23731 2.42 3.11 Danamon  8 3.4613  0.37900 2.98 4.24 BTPN  8 0.9150  0.16169 0.73 1.15 FDR/LDR BSI 8  76.6163  2.88892  73.39  81.45 Danamon  8  92.3000  5.53755  83.96  98.85 BTPN  8  152.6563 12.49162 137.38 171.32 ROA BSI 8 1.8438  0.18039 1.61 2.08 Danamon  8 2.0538  0.91860 0.87 3.49 BTPN  8 1.3050  0.17395 1.01 1.51 CAR BSI 8  20.2750  2.64966  17.19  23.10 Danamon  8  24.4125  1.46760  22.24  26.23 BTPN  8  23.3725  1.07035  21.95  25.19 Sumber: Data Diolah Peneliti (2023)
Uji Asumsi Klasik a. Uji Normalitas
Berdasarkan data yang ditampilkan di Tabel 6, dapat dilihat bahwa keseluruhan data, baik pada rasio NPF/NPL, FDR/LDR, ROA atas ketiga bank terdistribusi normal atau di atas taraf signifikansi 0,05, sehingga dilanjutkan dengan uji homogenitas Lavene  test dan  uji  hipotesis One Way ANOVA,  sedangkan  pada  rasio  CAR, dikarenakan  CAR  BSI  tidak  terdistribusi  normal atau  di  bawah  0,05,  maka  uji  hipotesis  yang digunakan adalah Kruskal-Wallis.
Tabel 6 . Uji Normalitas Saphiro Wilk Rasio Bank Sig. Kesimpulan NPF/NPL BSI 0.350 Normal Danamon 0.436 Normal BTPN 0.236 Normal FDR/LDR BSI 0.306 Normal Danamon 0.218 Normal BTPN 0.342 Normal ROA BSI 0.222 Normal Danamon 0.684 Normal BTPN 0.353 Normal CAR BSI 0.035 Tidak Normal Danamon 0.550 Normal BTPN 0.887 Normal Sumber: Data Diolah Peneliti (2023) b. Uji Homogenitas
Hasil uji homogenitas Lavene test pada Tabel 7  menunjukkan  bahwa  untuk  rasio  NPF/NPL menunjukkan  nilai  signifikansi  0,347  >  0,05. Kesimpulan  yang  diambil  adalah  Hipotesis  nol diterima,  yakni  FDR/LDR  dan  CAR  telah memenuhi asumsi homogenitas. Sedangkan rasio FDR/LDR  menunjukkan  nilai  0,030  dan  rasio ROA sebesar 0,000, dimana keduanya lebih kecil dari  0,05.  Artinya,  Hipotesis  nol  ditolak,  yakni FDR/LDR  dan  ROA  tidak  memenuhi  asumsi homogenitas.  Box  (1954)  dalam  Ghozali  (2011) menyatakan  bahwa  uji  ANOVA  masih  bisa digunakan untuk kasus tersebut sepanjang ukuran data  sampel  sama  pada  grup  yang  diuji  karena ANOVA robust atau  kuat  untuk  penyimpangan kecil dari homogenitas suatu varian.
Tabel 7 . Uji Homogenitas Lavene test Rasio Sig. NPF/NPL 0.347 FDR/LDR 0.030 ROA 0.000 Sumber: Data Diolah Peneliti (2023)

## Uji Hipotesis
a. Uji One Way ANOVA dan Kruskall-Walis
Hasil uji One Way ANOVA pada Tabel 8 di bawah, terlihat bahwa rasio NPF/NPL, FDR/LDR,  ROA  dan  CAR  memiliki  nilai signifikansi  kurang  dari  0,05.  Artinya,  BSI, Danamon,  dan  BTPN  memiliki  perbedaan  nilai rata-rata  signifikan  pada  rasio  NPF/NPL, FDR/LDR, ROA, dan CAR.
Tabel 8 . Uji One Way ANOVA dan Kruskall- Walis Rasio Alat Analisis Sig. NPF/NPL One Way ANOVA 0.000 FDR/LDR One Way ANOVA 0.000 ROA One Way ANOVA 0.035 CAR Kruskal-Wallis 0.004
Sumber: Data Diolah Peneliti (2023)

## b. Uji Post Hoc
Berdasarkan  data  pada  Tabel  9,  nilai signifikansi  yang  ditunjukkan  pada seluruh  rasio NPF/NPL,  seluruh  rasio  FDR/LDR,  rasio  ROA BSI dengan BTPN, CAR BSI dengan Danamon, dan CAR BSI dengan BTPN berada di bawah 0,05 yang  artinya  terdapat  perbedaan  signfikan. Sedangkan  nilai  signifikansi  yang  menunjukkan tidak terdapat perbedaan signifikan ada pada rasio ROA  BSI  dengan  Danamon,  ROA  Danamon dengan  BTPN,  dan  CAR  Danamon  dengan BTPN.
Tabel 9 . Uji Post Hoc Rasio Bank Alat Analisis Sig. Kesim pulan NPF/ NPL BSI VS Danamon Bonferroni 0.001 Berbeda BSI VS BTPN 0.000 Berbeda Danamon VS BTPN 0.000 Berbeda FDR/ LDR BSI VS Danamon Games- Howell 0.000 Berbeda BSI VS BTPN 0.000 Berbeda Danamon VS BTPN 0.000 Berbeda ROA BSI VS Danamon Games- Howell 0.806 Tidak Berbeda BSI VS BTPN 0.000 Berbeda Danamon VS BTPN 0.123 Tidak Berbeda CAR BSI VS Danamon Mann- Whitney 0.003 Berbeda BSI VS BTPN 0.016 Berbeda Danamon VS BTPN 0.115 Tidak Berbeda Sumber: Data Diolah Peneliti (2023)

## 3.2. Pembahasan Perbandingan Rasio Kredit (NPF/NPL)
Berdasarkan hasil statistik deskriptif pada Tabel 5,  Danamon  memiliki  rata-rata  NPF/NPL  tertinggi dengan angka 3,46%, dilanjutkan dengan BSI sebesar 2,87%,  kemudian  yang  paling  rendah,  yakni  BTPN sebesar 0,92%. Semakin tinggi NPF/NPL suatu bank maka  kondisi  kesehatan  bank  memburuk.  Jika mengacu  pada  kodifikasi  Peraturan  Bank  Indonesia, maka BSI dan Danamon mendapatkan predikat sehat, sedangkan BTPN mendapatkan predikat sangat sehat. Artinya,  BTPN  sebagai  bank  konvensional  masih lebih  unggul  dalam  pengelolaan  kredit  bermasalah dibandingkan BSI yang merupakan bank syariah.
Hasil uji hipotesis One Way ANOVA pada rasio NPF/NPL  menunjukkan  nilai  signifikansi  0,000  < 0,05.  Maka  dari  itu, 𝐻 1  diterima,  yakni  terdapat perbedaan  signifikan  antara  BSI,  Danamon,  dan BTPN  dilihat  dari  rasio  Kredit  (NPF/NPL).  Adapun hasil  uji  post  hoc Bonferroni menunjukkan  antar ketiga bank memiliki perbedaan yang signifikan satu dengan yang lainnya.
Hasil  analisis  ini  sejalan dengan  penelitian  oleh Choirunnisa  et  al.  (2020)  yang  mengambil  sampel masing-masing  14  bank  syariah  dan  konvensional. Hasil  penelitian  menunjukkan  bahwa  dalam  hal performa kredit atau pembiayaan masih lebih unggul bank  konvensional.  Namun  penelitian  oleh  Putri  & Iradianty (2020) yang meneliti 2 bank syariah dan 18 bank  konvensional  di  Indonesia  berkata  lain  hal bahwa pada periode 2015-2019 dari kedua jenis bank, tidak  terdapat  perbedaan  yang  signifikan  pada  rasio kredit atau NPL.
Nugraha, et al (2019) menyatakan bahwa jumlah kredit  atau  pinjaman  bank  berpengaruh  positif terhadap jumlah kredit bermasalah. Berdasarkan data dari laporan keuangan triwulan bank BTPN Desember 2020  dan  BSI  Desember  2022,  total  kredit  BTPN memiliki  nilai  sebesar  126  triliun  rupiah,  sedangkan total  pembiayaan  BSI  mencapai  angka  207  triliun rupiah.  Artinya,  wajar  jika  BTPN  memiliki  tingkat kredit  bermasalah  yang  lebih  rendah  dibandingkan dengan  BSI  karena  perbedaan  angka  debitur  dan angka  total  kredit  atau  pembiayaan  dari  kedua  bank tersebut.

## Perbandingan Rasio Likuiditas (FDR/LDR)
Berdasarkan  data  statistik  deskriptif  pada  Tabel 5,  BSI  memiliki  rata-rata  FDR/LDR  terendah,  yaitu sebesar  76,62%.  Kemudian  dilanjutkan  dengan
Danamon yang memiliki rata-rata sebesar 92,3% dan BTPN  yang  memiliki  rata-rata  tertinggi  sebesar 152,66%.  Bila  merujuk  pada  kodifikasi  PBI  atas evaluasi  tingkatan  kesehatan  bank,  maka  BSI memperoleh  predikat  sehat,  Danamon  cukup  sehat, serta BTPN tidak sehat. BSI selaku bank syariah lebih unggul  dibandingkan  Danamon  dan  BTPN  yang merupakan  bank  konvensional.  Hal  ini  cukup menarik, mengingat  BTPN  unggul  pada  pengelolaan kredit bermasalah namun kurang dalam likuiditasnya.
Hasil uji hipotesis One Way ANOVA pada rasio FDR/LDR  menunjukkan  nilai  signifikansi  0,000  < 0,05.  Maka  dari  itu, 𝐻 2 diterima,  yakni  terdapat perbedaan  signifikan  antara  BSI,  Danamon,  dan BTPN  dilihat  dari  rasio  Likuiditas  (FDR/LDR). Adapun hasil uji post hoc Games-Howell menunjukkan  antar  ketiga  bank  memiliki  perbedaan yang signifikan satu sama lain.
Hasil  analisis  ini  sejalan dengan  penelitian  oleh Majeed & Zainab (2021) yang meneliti perbandingan kinerja  keuangan  bank  syariah  dan  konvensional  di Pakistan.  Hasil  penelitian  menunjukkan  perbedaan signifikan  pada  tingkat  likuiditas  bank  syariah  dan konvensional  dengan  likuiditas  bank  syariah  yang lebih baik. Namun, hasil penelitian Choirunnisa et al. (2020) tidak sejalan dengan hasil analisis ini, dimana bank  konvensional  masih  lebih  sehat  dibandingkan bank syariah.
BTPN yang memiliki angka tertinggi pada rasio LDR  disebabkan  karena  pengaruh  merger  dengan SMBC  Indonesia.  Berdasarkan  pernyataan  oleh Direktur  Utama  Bank  BTPN  Ongki  Wanajati  bahwa SMBC  Indonesia  dalam  mendanai  kredit  bank  lebih mengandalkan pinjaman dari luar negeri dibandingkan dengan Dana Pihak Ketiga (DPK) dari warga  Indonesia.  Pinjaman  luar  negeri  dinilai menguntungkan  karena  bunga  yang  lebih  murah (Franedya,  2019).  Hal  ini  menunjukkan  bahwa keunggulan BTPN pada pengelolaan kredit bermasalah tidak sejalan dengan likuiditas yang baik karena  masih  mengandalkan  pinjaman  luar  negeri dibandingkan DPK.
Lain  halnya  dengan  BSI  yang  merupakan  hasil merger  tiga  bank  syariah.  BSI  tentu  memiliki keunggulan  dengan  kepemilikan  dana  pihak  ketiga. Berdasarkan laporan keuangan BSI triwulan Desember  2022,  BSI  berhasil  mengumpulkan  DPK sebesar  261,49  triliun  rupiah  pada  akhir  tahun. Artinya,  kecukupan  DPK  masih  menjadi  sumber
utama  BSI  dalam  mendanai  pembiayaan  yang menyebabkan likuiditas bank yang lebih sehat.

## Perbandingan Rasio Rentabilitas (ROA)
Berdasarkan statistik deskriptif Tabel 5, Danamon memiliki rata-rata ROA terbesar pada angka 2,05%,  dilanjutkan  dengan  BSI  sebesar  1,84%,  dan BTPN  dengan  angka  1,31%.  Jika  mengacu  pada kodifikasi PBI sebelumnya, maka Danamon dan BSI mendapatkan predikat sangat sehat, sedangkan BTPN mendapatkan  predikat  sehat.  Semakin  besar  ROA, maka semakin sehat bank tersebut. Artinya, Danamon walaupun  mendapatkan  predikat  yang  sama  dengan BSI,  masih  lebih  unggul  Danamon  dilihat  dari  data tersebut.  Namun,  terlihat  adanya  peningkatan konsisten pada BSI di tahun kedua setelah merger dan penurunan pada Danamon.
Hasil uji hipotesis One-Way ANOVA pada rasio ROA  menunjukkan  nilai  signifikansi  0,035  <  0,05. Maka dari itu, 𝐻 3 diterima, yakni terdapat perbedaan signifikan  antara  BSI,  Danamon,  dan  BTPN  dilihat dari rasio  Rentabilitas (ROA).  Adapun  hasil  uji  post hoc Games-Howell menunjukkan  bahwa  perbedaan signifikan antar bank terlihat pada BSI dengan BTPN.
Hasil  analisis  ini  sejalan dengan  penelitian  oleh Haque et al. (2020) yang meneliti perbandingan rasio keuangan dan efisiensi bank syariah dan konvensional di  Arab  Saudi  dan  penelitian  oleh Majeed &  Zainab (2021) yang mengambil penelitian pada bank syariah dan  konvensional  Pakistan,  dimana  kedua  penelitian ini menunjukkan ROA bank konvensional lebih baik dibandingkan bank syariah. Majeed & Zainab (2021) berpendapat  hal  ini  terjadi  dikarenakan  jumlah  bank syariah  yang  masih  sedikit  dan  menjadi  hambatan dalam  mendapatkan  laba  dari economies  of  scale . Selain  itu,  bank  konvensional  bisa  lebih  mudah meraup  keuntungan  karena  kepemilikan  aset  yang besar,  kompetitif,  dan  mengalokasi  keuangannya untuk usaha yang membawa keuntungan tanpa adanya pertimbangan  jenis  usaha  yang  akan  diberikan pinjaman.
Profitabilitas  bank  syariah  dipengaruhi  dengan market  share  yang  masih  rendah.  Berdasarkan  data statistik perbankan syariah tahun 2021, market share perbankan  syariah  ialah  sebesar  7,17  persen  (OJK, 2021).  BSI  sebagai  salah  satu  bank  syariah  di Indonesia  masih  kalah  populer  sebagai  pilihan  bank oleh warga Indonesia. Penelitian yang dilakukan oleh Sari (2021) mengenai hubungan market share dengan profitabilitas  BNI  Syariah  pada  tahun  2017-2019
mendukung  pernyataan  ini.  BNI  Syariah  yang merupakan salah satu perbankan yang dimerger oleh BSI,  memiliki  hubungan  positif  signifikan  antara market share dengan ROA, dimana jika pangsa pasar perbankan syariah di Indonesia meningkat maka ROA bank syariah juga meningkat

## Perbandingan Rasio Permodalan (CAR)
Berdasarkan hasil statistik deskriptif pada Tabel 5, BSI memiliki nilai rata-rata CAR terendah di antara ketiga bank yakni sebesar 20,28%, Danamon sebesar 24,41%,  dan  BTPN  sebesar  23,37%.  Mengacu  pada PBI atas penilaian tingkat kesehatan bank, ketiga bank memiliki nilai CAR lebih dari 12% yang artinya ketiga bank mendapatkan predikat sangat sehat. Namun, jika dilihat dari data tersebut, Danamon dan BTPN sebagai bank konvensional tetap memiliki rata-rata lebih besar dibandingkan BSI yang merupakan bank syariah.
Hasil uji hipotesis untuk rasio CAR menunjukkan nilai  signifikansi  0,004  <  0,05.  Maka  dari  itu, 𝐻 4 diterima,  yakni  terdapat  perbedaan  signifikan  antara BSI,  Danamon,  dan  BTPN  dilihat  dari  rasio Permodalan (CAR). Adapun hasil uji post hoc Mann- Whitney menunjukkan  antar  ketiga  bank  yang memiliki  perbedaan  signifikan  adalah  BSI  dengan BTPN dan BSI dengan Danamon.
Hasil  tersebut  sejalan  dengan  penelitian  Beby (2019)  yang  mengkomparasi  tingkat  kesehatan  bank syariah  dan  konvensional  tahun  2012-2017  dan Novianti  et  al.  (2021)  yang  mengkomparasi  kinerja keuangan antara bank syariah dan konvensional tahun 2014-2019. Kedua penelitian menunjukkan perbedaan signifikan pada raiso CAR, dimana bank konvensional unggul.  Namun  tidak  dengan  penelitian  oleh Choirunnisa  et  al.  (2020)  yang  menunjukkan  bahwa CAR pada bank syariah lebih unggul. Angka debitur yang  dimiliki  oleh  bank  konvensional  lebih  tinggi dibandingkan  bank  syariah.  Permodalan  bank  yang baik  akan  meningkatkan  kepercayaan  karena penjaminan kredit yang lebih baik (Beby, 2019). Hal ini didukung oleh data rata-rata ROA bank Danamon yang lebih tinggi dibandingkan BSI.
Selain  itu,  walaupun  ketiga  bank  berada  pada KBMI 3, BSI memiliki modal inti yang lebih rendah dibandingkan Danamon dan BTPN yang menunjukkan  kepemilikan  modal  bank  syariah  yang lebih  rendah.  Di  sisi  lain,  berdasarkan  laporan keuangan  triwulan  BSI  Desember  2022,  Danamon Maret  2021,  dan  BTPN  Desember  2020,  aktiva tertimbang  menurut  risiko  (ATMR)  BSI  mencapai
angka 163 triliun rupiah, Danamon sebesar 122 triliun rupiah, dan BTPN sebesar 128 triliun rupiah. Artinya, risiko yang ditanggung BSI lebih besar dibandingkan kedua bank konvensional tersebut.

## 4. KESIMPULAN
Peneliti  mengambil  beberapa  kesimpulan  atas hasil  dan  pembahasan  diatas  dengan  rincian  sebagai berikut:
a. Hasil  analisis  menunjukkan  bahwa  dua  tahun pasca  merger,  terdapat  perbedaan  tingkat kesehatan yang signifikan antara BSI, Danamon, dan  BTPN  pada  rasio  kredit  (NPF/NPL),  rasio likuiditas  (FDR/LDR),  rasio  rentabilitas  (ROA), dan rasio permodalan (CAR).
b. BSI  sebagai  bank  syariah,  secara  keseleruhan mendapatkan predikat kesehatan yang cukup baik dan memiliki keunggulan dibandingkan Danamon dan BTPN pada rasio likuiditas. Danamon sebagai bank  konvensional,  secara  keseluruhan  juga mendapatkan predikat kesehatan yang cukup baik dan memiliki keunggulan dibandingkan  BSI  dan BTPN  pada  rasio  rentabilitas  dan  permodalan. Maka dari itu, dapat disimpulkan bahwa BSI dan Danamon dengan kinerja keuangannya yang sehat sudah cukup maksimal dalam menjalankan fungsi intermediasi pasca merger.
c. Lain  halnya  dengan  BTPN,  dikarenakan  rasio likuiditas yang mendapatkan predikat tidak sehat, maka  dapat  dikatakan  bahwa  BTPN  belum maksimal dalam menjaga kesehatan dan menjalankan fungsi intermediasinya. Hal ini juga menunjukkan bahwa merger tidak selalu membawa dampak yang positif terhadap kesehatan bank.
Atas  kesimpulan  yang  telah  dipaparkan  di  atas, maka  peneliti  mengajukan  beberapa  saran  sebagai berikut.  Untuk  kalangan  akademisi,  penelitian selanjutnya  dengan  topik  yang  serupa  diharapkan dapat dilakukan secara jangka panjang. Variabel yang diukur  juga  dapat  ditambahkan,  baik  dari  komponen good corporate governance perbankan, maupun rasio- rasio keuangan lainnya, agar dapat menilai kesehatan bank dari berbagai sisi yang dapat memberikan hasil yang lebih lengkap dan akurat.
Untuk perbankan yang akan melakukan merger, hendaknya  memperhatikan  dan  menilai  secara komprehensif  perusahaan  atau  bank  yang  akan digabung,  baik  dari  sisi  manajemen  perusahaan,
maupun  dari  sisi  kinerja  keuangannya.  Hal  ini dilakukan  agar  dapat  mengambil  langkah  preventif, menyusun  strategi  kebijakan  yang  tepat,  dan  tetap menjaga  kondisi  kesehatan  bank  yang  baik  setelah dilakukannya merger.
Terakhir,  untuk  manajemen  perbankan  terkait, baik  BSI,  Danamom,  dan  BTPN,  diharapkan  untuk mempertahankan dan meningkatkan kinerja keuangan perusahaan,  agar  kondisi  kesehatan  bisa  terjaga  dan meningkat. Kesehatan bank yang baik tentunya akan mendorong perekonomian negara dengan pelaksanaan fungsi  intermediasi  bank  yang  lebih  optimal.  Selain itu, walaupun pinjaman luar negeri dinilai lebih murah untuk mendanai kredit, hal ini patut untuk dikurangi dan bank hendaknya dapat memaksimalkan pengumpulan  dan  penggunaan  Dana  Pihak  Ketiga (DPK)  yang  bersumber  dari  masyarakat,  demi likuiditas bank yang lebih sehat.

## 5. UCAPAN TERIMA KASIH
Peneliti  mengucapkan  terima  kasih  kepada seluruh  pihak  yang  telah  membantu,  memberikan masukan, dan terlibat dalam proses penelitian, dengan demikian  penelitian  ini  dapat  terselesaikan  dengan baik.

## 6. REFERENSI
Alamsyah,  S.  &  Meilyda,  S.  D.  (2020).  Analisis Perbandingan Kinerja CAR, ROA, NIM, BOPO dan LDR Perbankan Syariah dan Konvensional.
Balance Vocation Accounting Journal, 4 (2), 137- 152.
Anshori,  M.  &  Iswati,  S.  (2009). Buku  Ajar Metodelogi  Penelitian  Kuantitatif .  Airlangga Uiversity Press.
Bank  Indonesia.  (2011).  Peraturan  Bank  Indonesia Nomor 13/1/PBI/2011 Tentang Penilaian Tingkat Kesehatan Bank Umum.
Bank Indonesia. (2011). Surat Edaran Bank Indonesia Nomor  13/24/DPNP  Tentang  Penilaian  Tingkat Kesehatan Bank Umum.
Bank  Syariah  Indonesia.  (2021).  BSI,  Bank  Hasil Merger  Untuk  Perkuat  Ekosistem  Ekonomi
Syariah. BSI. Retrieved from
https://www.bankbsi.co.id/news- update/berita/bsi-bank-hasil-merger-untuk- perkuat-ekosistem-ekonomi-syariah.
Beby,  A.  (2019).  Analisis  Perbandingan  Tingkat Kesehatan  Bank  Syariah  dan  Konvensional dengan  Menggunakan  Metode  RGEC  ( risk profile,  good  corporate  governance,  earnings, and  capital ). Trilogi  Accounting  and  Business Research, 1(1), 100-122.
Budisantoso,  T.  &  Nuritmo.  (2014). Bank  dan Lembaga Keuangan Lain. Salemba Empat. Budiyono, Muhammad Tho’in, Dewi Muliasari, Serly Andini  Restu  Putri.  (2021).  An  Analysis  of Customer  Satisfaction  Levels  in  Islamic  Banks Based on Marketing Mix as a Measurement Tool. Annals of the Romanian Society for Cell Biology ,
2004–2012. Retrieved from https://www.annalsofrscb.ro/index.php/journal/a rticle/view/318
Choirunnisa, S. O., Harjadi, D., & Komarudin, M. N.
(2020). Analisis Perbandingan Tingkat
Kesehatan Bank Syariah dan Bank Konvensional di  Indonesia. Jurnal  Ekonomi  Akuntansi  dan Manajemen, 1(1), 64-74.
Dharmadji,  T.  &  Fakhruddin,  H.  M.  (2012). Pasar Modal Di Indonesia (3 rd ed.). Salemba Empat. Dendawijaya,  L.  (2009). Manajemen  Perbankan . Ghalia Indonesia.
Fauzan, M., Hardana, A., Nasution, A. A., & Pasaribu,
M.  (2021).  Analisis  Perbandingan  Metode CAMELS  dan  Metode  RGEC  dalam  Menilai Tingkat  Kesehatan  PT.  Bank  Panin  Dubai Syariah, Tbk. Jurnal Masharif al-Syariah: Jurnal Ekonomi dan Perbankan Syariah. 6 (3), 815-832. Ferdinand, A. (2006). Metodologi Penelitian Manajemen (2nd ed.). Badan Penerbit
Universitas Diponegoro. Franedya,  R.  (2019).  Terungkap!  Ini  Alasan  Laba BTPN  Turun  Pasca  Merger .  CNBC  Indonesia. Retrieved from
https://www.cnbcindonesia.com/market/201904 25161806-17-68893/terungkap-ini-alasan-laba- btpn-turun-pasca-merger.
Ghozali,  I.  (2011). Aplikasi  Analisis  Multivariate dengan  Program  IBM  SPSS  19 .  Universitas Diponegoro.
Haque,  M.  I.,  Tausif,  M.  R.,  &  Ali.  A.  (2020). Continued  Discussion  on  Conventional  Versus Islamic Banks: Combining Financial Ratios and Efficiency. Banks and Bank Systems, 15 (1), 132- 142.
Iin Emy Prastiwi., Anik. 2020. The Impact of Credit Diversification on Credit Risk and Performance of  Indonesian  Banks.  Jurnal  GRIEB:  Global Review of Islamic Economics and Business. Vol 8, No. 1, hlm 13-21
Ikatan Bankir Indonesia. (2016). Supervisi Manajemen Risiko Bank . PT. Gramedia Pustaka Utama.
Irawan, F. (2021). Pengaruh Merger Terhadap Kinerja Keuangan  Perusahaan  yang  Terdaftar  di  Daftar Efek Syari'ah Periode Tahun 2015-2020. Jurnal Iqtishaduna: Economic Doctrine, 4 (2), 570-680. Ismail. (2013). Manajemen Perbankan .
Prenadamedia.
Kasmir. (2014). Analisis Laporan Keuangan (1st ed.). PT Grafindo Persada.
Kuncoro,  M.  &  Suhardjono.  (2011). Manajemen Perbankan  Teori  dan  Aplikasi (2 nd ed.) . BPFE Yogyakarta.
Listiyanti,  Y.  &  Shofawati,  A.  (2018).  Kinerja Keuangan  Bank  Syariah  di  ASEAN. Jurnal Ekonomi  Syariah  Teori  dan  Terapan,  5 (12),
1020-1034.
Lestari,  D.  W.  (2018).  Analisis  Tingkat  Kesehatan Bank Sebelum dan Sesudah Merger dan Akuisisi (Studi  Pada  Bank  Merger  Dan  Akuisisi  Tahun 2007-2013). Skripsi. Universitas  Brawijaya.
Malang.
Majid,  Z.  A.  (2021).  Pendekatan  Tafsir  dalam Dinamika  Perbankan  Syariah. Jurnal  Studi Agama dan Pemikiran Islam, 12(1), 346-358.
Majeed, M. T. & Zainab, A. (2021). A Comparative Analysis  of  Financial  Performance  of  Islamic Banks  VS  Conventional  Banks:  Evidence  From Pakistan. ISRA  International  Journal  of  Islamic Finance , 13 (3), 331-346.
Manda,  G.  S.  &  Hendriyani,  R.  M.  (2020).  Analisis Tingkat  Kesehatan  Bank  Menggunakan  Metode Profil Risiko Perusahaan yang Baik, Pendapatan &  Modal. Eqien:  Jurnal  Ekonomi  dan  Bisnis,
7 (1), 68-77.
Nugraha, Y. S., Burhanuddin, A.Y., & Damayanti, R.
(2019).  Analisis  Pengaruh  Jumlah  Kredit,  Loan to Asset Ratio (LAR), dan Loan to Deposit Ratio (LDR)  Terhadap  Non-Performing  Loan  di  PT Bank  Rakyat  Indonesia  (Persero)  Tbk  Cabang Wonogiri Tahun 2018. Edunomika, 03(02), 428- 432.
Novianti,  M.,  Saiful,  &  Halimatusyadiah.  (2021).
Analisis  Perbedaan  Kinerja  Keuangan  Bank Syariah  dan  Bank  Konvensional  Menggunakan Rasio Camel.
Journal of Indonesian Management (JIM). 1(2), 144-153. Otoritas  Jasa  Keuangan.  (2021). Statistik  Perbankan Syariah.
Pandia,  F.  (2012). Manajemen  Dana  dan  Kesehatan Bank . Rineka Cipta.
Putri,  A.  M.,  &  Iradianty,  A.  (2020).  Analisis Perbandingan  Kinerja  Keuangan  Perbankan Syariah dengan Konvensional 2015-2019. Jurnal Mitra  Manajemen  (JMM  Online),  4 (8),  1103-
1117.
Pramana,  K.  M., &  Artini,  L.  G.  S.  (2016).  Analisis Tingkat  Kesehatan  Bank  (Pendekatan  RGEC) Pada  PT.  Bank  Danamon  Indonesia  Tbk. E- Jurnal Manajemen Unud , 5 (6), 384.
Pratomo,  D.,  &  Ramdani,  R.  F.  (2021).  Analisis Pertumbuhan  Kinerja  Keuangan  Perbankan Syariah dan Konvensional di Era Pandemi Covid 19. Derivatif:  Jurnal  Manajemen,  15 (2),  260- 275.
Qayyum,  N.U.,  &  Noreen,  U.  (2019).  Impact  of Capital Structure on Profitability: A Comparative Study  of  Islamic  and  Conventional  Banks  of Pakistan.  J ournal  of  Asian  Finance,  Economics and Business, 6 (4), 65-74.
Republik  Indonesia.  UU  No  20  Tahun  1998  tentang Perbankan.
Rizal,  F.,  &  Humaidi,  M.  (2021).  Analisis  Tingkat Kesehatan Bank Syariah di Indonesia 2015-2020.
Etihad: Journal of Islamic Banking and Finance , 1 (1), 12–22.
Ross, S. A., Westerfield, R. W., Jordan, B. D., Lim, J., &  Tan,  R.  (2016). Pengantar  Keuangan Perusahaan . Salemba Empat.
Santosa, S., Tho’in, M., & Sumadi. (2020). Analisis Tingkat  Kesehatan  Bank  Syariah  Menggunakan Rasio  Permodalan,  Profitabilitas,  Pembiayaan, dan Risiko Kredit. Jurnal Ilmiah Ekonomi Islam ,
6 (2),
367–371. https://doi.org/10.29040/jiei.v6i2.1169
Santoso, S. (2014). Statistik Multivariat . Elex Media Komputindo.
Sari,  S.  F.  (2021).  Analisis  Pengaruh  Market  Share Terhadap  Tingkat  Profitabilitas  di  Bank  BNI Syariah  Periode  2017-2019. Skripsi. IAIN Palopo.
Sisbintari, I. (2012). Analisis Komparatif CAR, LDR, ROA,  dan  ROE  Sebelum  dan  Sesudah  Merger Pada PT. Bank CIMB Niaga Tbk. Jurnal Profit ,
6 , 163–173. Sugiyono. (2016). Metopen Penelitian Kuantitatif dan R&D . Alfabeta.
Setyowati,  E.,  &  Setioko,  B.  (2013). Buku  Ajar Metodologi Riset dan Statistik . UPT Undip Press. Tampubulon,  M.  P.  (2013). Manajemen  Keuangan . Mitra Wacana Media.
Ulum,  I.  (2007).  Pengaruh  Intellectual  Capital
Terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan Perbankan di Indonesia. FE-Undip.
Utari, D., Purwanto, A., & Prawironegoro, D. (2014).
Manajemen  Keuangan :  Kajian  Praktek  dan Teori  dalam  Mengelola  Keuangan  Organisasi Perusahaan (1st ed.). Mitra Wacana Media. Wardiah, M. L. (2013). Dasar-Dasar Perbankan (1 st ed.). Pustaka Setia.
Wikan  Budi  Utami.  (2021).  Influence  of  Investment Decisions (PER), Policy of Dividend (DPR) and Interest  Rate  against  Firm  Value  (PBV)  at  a Registered Manufacturing Company on Indonesia Stock Exchange in 2015-2018. Annals of the Romanian Society for Cell Biology , 1972– 1984. Retrieved from
http://www.annalsofrscb.ro/index.php/journal/ar ticle/view/315