## Urgensi Manajemen Likuiditas Bank: Tarik-Ulur (Trade-Off)

## URGENSI MANAJEMEN LIKUIDITAS BANK:

## TARIK-ULUR ( TRADE-OFF ) ANTARA LIKUIDITAS DAN PROFITABILITAS
Oleh: Muhammad Ardy Zaini Institut Agama Islam Syarifuddin Lumajang, Indonesia e-mail: iniazardy@gmail.com
Abstrak:
Dalam  usaha  mempertahankan  likuiditas  pada  posisi  yang ideal,  bank  dituntut  untuk  selalu  menjaga  penarikan  dana  dari sumber dana yang dititipkannya dalam bentuk giro, tabungan, dan deposito. Namun di sisi lain bank berkewajiban menjaga penarikan permintaan  dana  seperti  pembiayaan  yang  diberikan.  Keadaan seperti menunjukkan adanya hubungan yang saling mempengaruhi antara  likuiditas  dan  profitabilitas  yang  umumnya  terjadi  tarik kepentingan ( trade-off ), yaitu jika likuiditas tinggi, maka profitabilitas bank  akan  rendah.  Barlaku  sebaliknya,  jika  likuiditas  rendah  maka profitabilitas  bank  akan  tinggi.  Kondisi  tersebut  membutuhkan pengendalian instrumen atau alat-alat likud yang mudah ditunaikan guna memenuhi semua kewajiban bank yang segera di bayar dengan menjaga  efisiensi  bank  yang  akan  berdampak  pada  meningkatnya profitabilitas  bank.  Jika  tidak,  maka  akan  terjadi  risiko  likuiditas yang akhirnya akan mengganggu kegiatan operasional bank
Kata kunci: Manajemen, Likuiditas, Profitabilitas

## Pendahuluan
Perbankan syariah sebagai lembaga intermediary berfungsi sebagai perantara  antara  pemilik  dana  dan  pemakai  dana.  Dalam  menjalankan fungsinya  tersebut,  bank  bertindak  sebagai  pemilik  dana  sekaligus bertindak  sebagai  pemakai  dana.  Maka  urgansi  manajemen  likuiditas merupakan  salah  satu  hal  yang  penting  dalam  memelihara  kepercayaan masyarakat terhadap bank tersebut. Karena likuiditas menyangkut posisi uang  kas  bank  dan  kemampuannya  untuk  memenuhi  kewajiban (membayar  hutang)  oleh  nasabah  yang  ditagih  dengan  tiba-tiba  atau pihak  terkait  apabila  jatuh  tempo. 1 Dengan  kata  lain,  likuiditas  adalah kemampuan  suatu  bank  untuk  menghimpun  sejumlah  dana  tertentu dengan  biaya  tertentu  dalam  jangka  waktu  tertentu  untuk  memenuhi semua  penarikan  dana  oleh  nasabah  deposan  dan  semua  kewajibannya. Untuk itu setiap bank yang beroperasi sangat menjaga likuiditasnya agar pada  posisi  yang  ideal.  Dalam  manajemuen  likuidtas  bank  berusaha untuk mempertahankan status rasio  lilikuiditas, memperkecil dana yang menganggur  guna  meningkatkan  pendapatan  dengan  resiko  sekecil mungkin, serta memenuhi kebutuhan cashflow nya.
Dalam  usaha  mempertahankan  likuiditas  pada  posisi  yang  ideal, bank  dituntut  untuk  selalu  menjaga  penarikan  dana  dari  sumber  dana yang dititipkannya dalam bentuk giro, tabungan, dan deposito. Namun di sisi  lain  bank  berkewajiban  menjaga  penarikan  permintaan  dana  seperti pembiayaan  yang  diberikan.  Keadaan  seperti  menunjukkan  adanya hubungan yang saling mempengaruhi antara likuiditas dan profitabilitas yang  umumnya  terjadi  tarik  kepentingan  ( trade-off ),  yaitu  jika  likuiditas tinggi,  maka  profitabilitas  bank  akan  rendah.  Barlaku  sebaliknya,  jika likuiditas rendah maka profitabilitas bank akan tinggi.
11 Departemen  Pendidikan  Nasional, Kamus  Besar  Bahasa  Indonesia ,  edisi  ketiga,
(Jakarta: Balai Pustaka, 2002), hlm. 671.

## Urgensi Manajemen Likuiditas Bank: Tarik-Ulur (Trade-Off)
Kondisi  di  atas  membutuhkan  pengendalian  instrumen  atau  alat- alat likud yang mudah ditunaikan guna memenuhi semua kewajiban bank yang  segera  di  bayar  dengan  menjaga  efisiensi  bank  yang  akan berdampak pada meningkatnya profitabilitas bank. Jika tidak, maka akan terjadi  risiko  likuiditas  yang  akhirnya  akan  mengganggu  kegiatan operasional bank. 2

## Risiko Likuiditas
Secara  umum  terdapat  dua  resiko  dalam  likuiditas,  yaitu pertama resiko ketika kelebihan dana dimana dana yang ada dalam bank banyak yang idle (menganggur), hal ini akan menimbulkan  pengorbanan tingkat bunga yang tinggi. Kedua resiko ketika kekurangan dana, akibatnya dana yang  tersedia  untuk  mencukupi  kebutuhan  kewajiban  jangka  pendek tidak  ada.  Dan  juga  akan  mendapat  pinalti  dari  bank  sentral.  Kedua keadaan ini tidak diharapkan oleh bank karena akan mengganggu kinerja keuangan  dan  kepercayaan  masyarakat  terhadap  bank  tersebut.  Jadi dapat  disimpulkan  bahwa  ketika  bank  mengharapkan  keuntungan  yang maksimal akan beresiko pada tingkat likuiditas yang  rendah atau ketika likuiditas  tinggi  berarti  tingkat  keuntungan  tidak  maksimal.  Di  sinilah terjadi konflik kepentingan antara mempertahankan likuiditas yang tinggi dan mencari keuntungan yang tinggi. 3
Risiko Likuditas adalah risiko terjadinya kerugian yang merupakan akibat  dari  adanya  kesenjangan  antara  sumber  pendanaan  yang  pada umumnya berjangka  pendek dan aktiva yang  pada umumnya berjangka panjang. Besar kecilnya risiko likuditas ditentukan antara lain:
2 Muhammmad, Manajemen Dana Bank Syariah, (Jakarta: Ekonisia, 2004), hlm. 63.
3 Veithzal  rivai  dkk., Bank  and  Financial  Institution  Management:  Conventional  dan Sharia,(Jakarta: Raja GrafindoPersada, 2007), Hlm. 388 – 389.
1. Kecermatan dalam perencanaan arus kas atau arus dana berdasarkan prediksi  pembiayaan  dan  prediksi  pertumbuhan  dana,  termasuk mencermati tingkat fluktuasi dana;
2. Ketepatan dalam mengatur struktur dana termasuk kecukupan dana- dana non PLS;
3. Ketersediaan aset yang siap dikonversikan menjadi kas; dan
4. Kemampuan menciptakan akses ke pasar antar bank atau sumber dana lainnya, termasuk fasilitas lender of last resort.
Apabila kesenjangan tersebut cukup besar maka akan menurunkan kemampuan Bank untuk memenuhi kewajibannya pada saat jatuh tempo. Oleh  karena  itu  untuk  mengantisipasi  terjadinya  risiko  likuiditas,  maka diperlukan manajemen likuiditas, yang mana pengelolaan likuiditas bank juga merupakan bagian dari pengelolaan liabilitas. Dalam mengantisipasi terjadinya  Risiko  Likuditas,  aktivitas  Manajemen  Risiko  yang  umumnya ditetapkan oleh Bank antara lain adalah:
1. Melaksanakan monitoring secara harian atas besarnya penarikan dana yang  dilakukan  oleh  nasabah  baik  berupa  penarikan  melalui  kliring maupun penarikan tunai.
2. Melaksanakan monitoring secara harian atas semua dana masuk baik melalui incoming transfer maupun setoran tunai nasabah.
3. Membuat  analisa  sensitivitas  likuiditas  Bank  terhadap  skenario penarikan  dana  berdasarkan  pengalaman  masa  lalu  atas  penarikan dana  bersih  terbesar  yang  pernah  terjadi  dan  membandingkannya dengan penarikan dana bersih rata-rata saat ini. Dari analisa tersebut dapat diketahui tingkat ketahanan likuiditas Bank.
4. Selanjutnya Bank menetapkan secondaryreserve untuk menjaga posisi likuiditas  Bank,  antara  lain  menempatkan  kelebihan  dana  ke  dalam instrumen keuangan yang likuid.

## Urgensi Manajemen Likuiditas Bank: Tarik-Ulur (Trade-Off)
5. Menetapkan kebijakan Cash Holding Limit pada kantor-kantor cabang Bank.  Melaksanakan  fungsi  ALCO  (Asset  &  Liability  Committee) untuk mengatur tingkat bunga dalam usahanya.
6. Meningkatkan/menurunkan sumber dana tertentu.
Maka  saat  ini  Bank  Indonesia  telah  mengeluarkan  regulasi  atau Peraturan  Bank  Indonesia  (PBI)  baru  terkait  manajemen  likuiditas perbankan.  Peraturan  Bank  Indonesia  yang  baru  ini  diharapkan  bisa memperketat  pengawasan  dan  pengendalian  likuiditas  perbankan nasional.  peraturan  tersebut  harus  diikuti  oleh  penyempurnaan  dan pengendalian  intern  dari  perbankan  tersebut  dibidang  likuiditas.  Poin- poin aturan tersebut antara lain adalah:
1. Adanya pengawasan lebih ketat dilakukan direksi dan pengawasan.
2. Mitigasi apabila kesulitan likuiditas.
3. Bank diminta melakukan stress testing terhadap ketahanan waktu dan dilakukan setiap waktu.

## Pengelolaan Likuiditas Bank Syariah
Pengelolaan  likuiditas  merupakan  masalah  yang  sangat  kompleks dalamkegiatan operasi bank. Hal ini karena menyangkut dana pihak ke tiga (DPK) yang sebagian besar sifatnya jangka pendek dan tak terduga. Pengelola bank harus memperhatikan seakurat mungkin kebutuhan likuiditas untuk jangka waktu tertentu. Perkiraan kebutuhan  likuiditas  dipengaruhi  oleh  perilaku  penarikan  nasabah,  sifat dan jenis sumber dana yang dikelola bank.
Dalam pengelolaan dana, bank akan mengalami salah satu dari tiga hal di bawah ini: 4
1. Posisi seimbang ( squere ), di mana persediaan dana sama dengan kebutuhan dana yang tersedia.
4 Wirdayaningsih  dkk., Bank  dan  Asuransi  Islam  di  Indonesia ,  cet.  Ketiga,  (Jakarta: Kencana Prenada Media, 2007), hlm. 140.
2. Posisi  lebih  ( long ),  di  mana  persediaan  dana  lebih  dari  kebutuhan  dana  yang tersedia.
3. Posisi kurang ( short ), di mana persediaan dana kurang dari kebutuhan.
Operasional  bank  dapat  mengalami  kelebihan  atau  kekurangan  likuiditas.
Apabila  terjadi  kelebihan,  maka  hal  tersebut  dianggap  sebagai  keuntungan  bank. Sedangkan jika terjadi kekurangan likuiditas, maka bank memerlukan sarana untuk menutupi kekurangan tersebut. Dengan demikian dibutuhkan ketentuan-ketentuan perbankan yang dan fasilitas bank sentral yang sesuai dengan prinsip syariah. Karena kegiatan  usaha  bak  syariah  memiliki  perbedaan  yang  mendasar  dibandingkan dengan  bank  konvensional.  Usaha  ini  dibutuhkan  agar  perbankan  syariah  dapat beroperasi secara sehat serta dapat menjalankan prinsip-prinsip syariah secara benar.
Berikut  beberapa  instrumen  yang  merupakan  ketentuan  yang  berkaitan dengan perbankan syariah, yaitu: 5

## 1. Giro Wajib Minimum (GWM)
Giro wajib minimum adalah simpanan minimum bank umum dalam giro paa bank Indonesia yang besarrya ditetapkan oleh bank berdasarkan prosentase tertentu  dari  dana  pihak  ketiga  (DPK).  Giro  wajib  minimum  ini  merupakan kewajiban  bank  dalam  rangka  mendukung  pelaksanaan  prinsip  kehati-hatian bank  dan  berperan  pula  sebagai  instrument  moneter  untuk  mengendalikan jumlah  uang  beredar. Kantor  pusat  bank  wajib  menjaga  posisi  giro  pada  bank Indonesia  pada  suatu  jumlah  tertentu  sebagaimana  diatur  dalam  ketentuan mengenai giro wajib minimum (GWM).
2. Pasar uang antar bank berdasarkan prinsip (PUAS)
Dalam  rangka  meningkatkan  pengelolaan  dana  bank,  yaitu  pengelolaan kelebihan dan kekurangan dana, perlu diselenggarakan Pasar Uang Antarbank. Agar  bank yang  melakukan  kegiatan  usaha  berdasarkan  prinsip  syariah dapat juga  mengelola  kelebihan  dana  dan  kekurangan  dana  secara  efisien,  maka
5 Muhammad, Manajemen Bank Syariah , edisi revisi, (Yogyakarta: UPP AMP YKPN,
2005), hlm. 375 – 398.

## Urgensi Manajemen Likuiditas Bank: Tarik-Ulur (Trade-Off)
diperlukan Pasar Uang Antarbank Syariah (PUAS) dengan menggunakan piranti yang juga sesuai dengan prinsip syariah.
Piranti  yang  digunakan  dalam  PUAS  adalah  sertifikat  IMA.  Sertifikat  ini digunakan  sebagai  sarana  investasi  bagi  bank  yang  kelebihan  dana  untuk mendapatkan keuntungan dana di lain pihak untuk mendapatkan dana jangka pendek bagi bank syariah yang mengalami kekurangan dana.
Guna  mendukung  kelancaran  lalu  lintas  pembayaran  antarbank  dan pelaksanaan kegiatan PUAS, bank-bank syariah perlu membuka giro pada bank Indonesia.  Selurruh  kantor  pusat  bank  umum  baik  bank  umum  konvensional maupun syariah yang berstatus devisa maupun devisa dibuka untuk membuka satu rekening giro dalam valuta rupiah di kantor pusat bank Indonesia setempat. Khusus bank devisa diwajibkan pula untuk membuka satu rekening giro dalam valuta dolar amerika serikat di kantor bank Indonesia.
3. Kliring
Dalam  rangka  mendukung  kelancaran  lalu  lintas  pembayaran  antarbank serta  pelaksanaan  kegiatan  PUAS,  transaksi  pembayaran  dilakukan  melalui mekanisme  kliring  dengan  memberbankan  rekening  giro  bank  pada  bank Indonesia.  Apabila  dalam  pelaksanaan  kliring  saldo  bank  menjadi  kurang  dari GWM maka bank atau kantor cabangnya dikenakan sanksi kewajiban membayar dan apabila saldonya menjadi negatif maka bank yang bersangkutan termasuk cabangnya akan dikenakan sanksi penggantian sebagai perserta kliring ditambah sanksi kewajiban membayar.
4. Sertifikat Wadi’ah Bank Indonesia  (SWBI)
Selama  ini  kebijakan  moneter  yang  dilakukan  oleh  bank  Indonesia  dalam rangka pengendalian uang beredar ditempuh dengan pelaksanaan operasi pasar terbuka, yaitu menambah atau mengurangi jumlah uang beradar di masyarakat melalui bank-bank konvensional. Dengan makin berkembangkannya bank-bank yang melakukan kegiatan usaha berdasarkan prinsip syariah maka pengendalian uang dapat diperluas melalui bank-bank tersebut.
Agar pelaksanaan operasi pasar terbuka berdasarkan prinsip syariah dapat berjalan  dengan  baik,  maka  perlu  dicipkan  suatu  piranti  pengendalian  uang beredar yang sesuai dengan prinsip syariah dalam bentuk sertifikat Wadi’ah Bank Indonesia  (WBI).  Piranti tersebut  dapat  dijadikan  sarapa  penitipan  dana  jangka pendek khususnya bagi bank yang mengalami kelebihan likuiditas.

## Kesimpulan
Jika  sebuah  bank  mempunyai  profitabilitas  bagus  maka kelangsungan hidup bank tersebut akan terjamin. Namun sebaliknya jika bank  mempunyai  profitabilitas  buruk  maka  kelangsungan  hidup  bank tidak  akan  bertahan  lama.  karena  bank  tersebut  tidak  mampu  untuk memenuhi  biaya-biaya  operasional.  Selain  itu  minimnya  tingkat profitabilitas, juga akan berdampak sulitnya bank untuk mengembangkan usahanya.
Kondisi yang dilema akan dirasakan oleh bank, seperti ketika bank menginginkan  keuntungan,  seakan-akan  bank  harus  mengorbankan likuiditas,  sebaliknya  jika  bank  menginginkan  likuiditas,  maka kesempatan umtuk mendapat keuntungan akan hilang.
Adanya trade-off antara  likuiditas  dengan  profitabilitas,  didasarkan pada  argumen  bahwa  investasi  pada  pendanaan  jangka  pendek  memberi efek  yang  berlawanan  terhadap  likuiditas  dan  profitabilitas.  Investasi pada  aset  lancar  (liquid  assets)  walaupun  akan  meningkatkan  likuiditas, namun tidak dapat menghasilkan keuntungan (profit) sebanyak investasi pada aset tetap. Pendanaan yang berasal dari kewajiban lancar walaupun lebih murah dan lebih menjanjikan dari segi laba, namun lebih berisiko. Di sinilah  urgensi  manajemen  likuiditas  bertanggungjawab  untuk  menjaga eksistensi perbankan.

## Urgensi Manajemen Likuiditas Bank: Tarik-Ulur (Trade-Off)

## Daftar Pustaka
Departemen  Pendidikan  Nasional,  2002. Kamus  Besar  Bahasa  Indonesia ,
edisi ketiga, Jakarta: Balai Pustaka
Muhammad,2004. Manajemen Dana Bank Syariah, Yogyakarta: EKONISIA
_________ , 2005. Manajemen Bank Syariah, Yogyakarta: UPP-AMP YKPN
Rivai,  Veithzal  dkk., 2007.  Bank  and  Financial  Institution  Management: Conventional dan Sharia, Jakarta: Raja GrafindoPersada
Wirdayaningsih  dkk.,  2007. Bank  dan  Asuransi  Islam  di  Indonesia ,  cet.
Ketiga, Jakarta: Kencana Prenada Media.