## PENGARUH EFISIENSI BIAYA PERBANKAN DI KAWASAN ASEAN- 5

## Tamitha Intasar Husen, SE, MBA
Tamita.husen@gmail.com Universitas Teuku Umar
Abstract. This  study  examines  determinants  of      cost  efficiency  of      banking operation in ASEAN-5 region which includes Indonesia, Singapura, Malaysia, the Philippines,  and  Thailand.  By  using  stochastic  frontier  analysis  (SFA)  to  23 commercial  banks  in  the  region  in  the  period  of   2005-2012,  empirical  results reveal  certain  significant  relationship  of      cost  efficiency  with  individual  bank characteristic (return on equity, ROE). Based on the time-varying decay method, we conclude that there is an increase in cost efficiency during the period of  study. This study  also  shows that  in  general,  Indonesian  banking  industry was  not operating efficiently.
Keywords: ASEAN-5, cost efficiency, banking, SFA, time-varying decay

## Pendahuluan
Perbankan  merupakan  salah  satu  sektor  yang  sangat  penting  di  dalam struktur keuangan di suatu negara. Sektor perbankan masih menjadi bentuk utama intermediasi  keuangan dan menjadi  sumber utama terhadap permodalan  eksternal bagi  perusahaan  maupun  pihak-pihak  yang  membutuhkan  permodalan  untuk menjalankan bisnisnya (Mishkin 2001). Peran tersebut lebih terlihat pada struktur keuangan di negara berkembang termasuk  Indonesia. Data Bank  Indonesia tahun 2013   menunjukkan   bahwa   industri   perbankan   masih   mendominasi   sistem keuangan  di  Indonesia  dengan  pangsa  sekitar  77.9  persen  dari  total  aset  lembaga keuangan. Pentingnya peran sektor perbankan mengharuskan perbankan untuk terus menjaga kinerjanya dengan baik.
Kiner  ja  perbankan  yang  rendah  akan  menyebabkan  sektor  produktif kekurangan  dana  sehingga  akan  menghambat  produksi  yang  dapat  menyebabkan terhambatnya  pertumbuhan   ekonomi   suatu   negara.   Kinerja  perbankan   salah satunya  dapat  diukur  melalui  efisiensi.  Inefisiensi  perbankan  merupakan  salah satu  indikator  yang  menunjukkan  rendahnya  kinerja  perbankan.  Efisiensi  dan kesehatan perbankan dipandang sebagai sebuah keharusan. Hal tersebut ditujukan untuk  menciptakan  stabilitas  sistem  keuangan.  Bank  yang  inefisien  dan  tidak sehat  secara  individual,  dapat  melemahkan  sistem  keuangan  melalui  bunga pinjaman yang tinggi.
Indonesia  merupakan  salah  satu  negara  di  kawasan  ASEAN  yang  masih memiliki tingkat suku bunga yang tinggi baik pada suku bunga simpanan maupun suku  bunga  kredit..  Suku  bunga  rata-rata  untuk  simpanan  berjangka  dan  kredit perbankan  Indonesia  pada  September  2014  masing-masing  sebesar  9.04%  dan 12.84%.  Tingkat  suku  bunga  kredit  dan  deposito  Indonesia  masih  lebih  ting  gi
dibandingkan  negara  lainnya  di  kawasan  ASEAN  seperti  Singapura,  Thailand, Malaysia,  dan  Filipina.  Sebagai  contoh,  pada  tahun  2012  suku  bunga  deposito  3 bulan  di  Indonesia  sebesar  5.76%  lebih  besar  dari  Singapura  (0.14%),    Malaysia (2.97%),   dan   Philipina  (3.03%).  Begitupun  halnya  dengan  tingkat  suku  bunga kredit,    minimum    lending    rate    Indonesia    sebesar    11.49%    lebih    tinggi    dari Malaysia, Philipina, dan Singapura dengan nilai berturut-turut 6.53%, 5.48%, dan 5.38%.  Tingkat  suku  bunga  nominal  yang  semakin  tinggi  akan  meningkatkan beban  bunga  bank  dan  pada  akhirnya  akan  menurunkan  tingkat  efisiensi  melalui ketidakpastian  dan   risiko   yang  lebih  besar   (Fries  dan  Taci,  2005).   Sektor perbankan  di  kawasan  ASEAN-5  akan  menghadapi  integrasi  finansial  dan perbankan yang akan diimplementasikan pada tahun 2020.
Kehadiran  integrasi  tersebut  diharapkan  dapat  meningkatkan  daya  saing sektor  perbankan  di  kawasan  ASEAN-5  di  industri  perbankan  internasional.  Hal ini  disebabkan  proses  integ  rasi  mampu  mengurangi  tingkat  inefisiensi  terutama pada sisi biaya perbankan (Ferreira, 2011). Akan tetapi, kehadiran integrasi sektor perbankan  juga  menjadi  ancaman  bagi  industri  perbankan  domestik.  Adanya integrasi  tersebut  memberikan  kemudahan  bagi  bank-bank  asing untuk  masuk  ke dalam  industri  perbankan  nasional.  Kemunculan  bank-bank  asing  tersebut  akan menciptakan  kondisi  persaingan  pasar  perbankan  nasional  semakin  ketat  dan ketahanan  bank-bank  domestik  akan  diuji.  Kegagalan  bank  domestik  dalam persaingan   berpotensi   memberikan   efek   negatif   pada   kondisi   perekonomian negaranya.
Penelitian mengenai efisiensi biaya telah banyak dilakukan dimana metode umum  yang  digunakan  adalah stochastic  frontier  analysis (SFA)  seperti  pada kajian Fries dan Taci (2005), Kosak, Peter, dan Jelena (2009),  Irsova (2010), dan Bonin,  Hasan,  dan  Wachtel  (2005).  Sebagian  besar  penelitian-penelitian  tersebut dilakukan  dengan  ruang  lingkup  wilayah  Eropa  (Fries  dan  Taci,  2005;  Kosak, et al. 2009;  Irsova,  2010;  dan  Banerjee,  2012).  Hasil  Kajian  Fries  dan  Taci  (2005) dengan fokus pada status kepemilikan bank salah satunya menunjukkan bahwa bank swasta di 15 negara Eropa Timur memiliki kinerja efisiensi biaya  yang lebih baik dibandingkan bank milik pemerintah.
Sejalan  dengan  itu,  Banerjee  (2012)  melihat  status  kepemilikan  antara asing  dan  domestik.  Hasilnya  memperlihatkan  bahwa  kepemilikan  asing (foreign ownership) berpengaruh signifikan dan  memiliki  hubungan  positif           dengan efisiensi  biaya.  Artinya  bank  yang dimiliki  oleh  pihak   asing   memiliki   tingkat efisiensi  biaya yang lebih tinggi.
Bonin, et    al. (2005)    juga    menganalisis    pengaruh    kepemilikan    bank terhadap kinerja bank yang dalam hal ini diukur dengan efisiensi biaya dan efisiensi profit.
Hasil penelitian ini menunjukan bank  asing  memiliki  efisiensi biaya   dan   efisiensi   profit   yang   lebih   tinggi,  tetapi  ukuran  suatu  bank  yang diukur dari total asset memberikan dampak negatif    terhadap  efisiensi   bank    itu sendiri.   Sementara   itu, dengan memasukkan unsur tingkat kompetisi perbankan, Kosak, et al. (2009) menggunakan Hirchsman-Herfindahl   Index (HHI). Hasilnya  menunjukkan  bahwa  HHI  tersebut  memiliki  peran  yang  sangat  penting dalam memengaruhi  tingkat  efisiensi  perbankan dibandingkan variabel lainnya.
Sementara di ASEAN sendiri, kajian efisiensi bank pernah dilakukan oleh Karim  (2001)  dan  Tahir,    Mongid,    dan    Haron    (2012).    Karim  menemukan bahwa  bank-bank   besar   di kawasan   ASEAN  memiliki  kecenderungan tingkat efisiensi   yang   lebih   tinggi   dibandingkan   dengan   bank   yang   lebih   kecil. Kesimpulan dari kajian Tahir, et al . (2012) antara  lain menemukan bahwa bank- bank diSingapura memiliki  cost  inefficiency  yang  rendah dibandingkan  negara lainnya  di  kawasan ASEAN.  Berdasarkan  faktor-faktor  yang memengaruhinya, inefisiensi  biaya  perbankan  di  kawasan  ASEAN  lebih  dipengaruhi  oleh  variabel internal  bank  dan  pertumbuhan ekonomi.  Inefisiensi  biaya  juga  dipengaruhi oleh  tingkat  korupsi  dan  kebebasan  ekonomi,  namun   tidak   terjadi   di   semua negara.      Di   Indonesia   sendiri   ukuran   efisiensi   bank   secara   deterministik menggunakan  BOPO  (biaya operasional      dibagi  dengan  pendapatan operasional). Rini (2008) menemukan bahwa  untuk kajian dengan ruang lingkup di negara  Indonesia saja  rata-rata efisiensi  yang diukur  berdasarkan metode SFA maupun BOPO dari 2005 – 2007 memberikan hasil yang serupa.
Meskipun  demikian,  menurut  Mediadianto  (2007)  terdapat  perbedaan interpretasi  antara  kedua  metode  pengukuran  tersebut,  dimana  metode  SFA/DFA memiliki pengukuran yang lebih konsisten karena merupakan rincian dari variabel perhitungan  rasio  keuangan  termasuk  didalamnya  ada  komponen  BOPO. Pendekatan  cost  frontier  mengukur  seberapa  jauh  suatu  industri  dalam  hal  ini bank dengan full-cost minimization  yang diukur secara relatif terhadap bank lain. Dalam hal ini ruang lingkup pada kajian ini adalah bank-bank di negara ASEAN- 5, sehingga membandingkan efisiensi menggunakan metode parametrik SFA lebih relevan dibandingkan dengan perhitungan BOPO.
Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis tingkat efisiensi biaya perbankan di kawasan ASEAN - 5 dan faktor-faktor yang memengaruhi tingkat efisiensi biaya tersebut.  Kawasan  ASEAN-5  ini  dipilih  mengingat  lima  negara  di  dalamnya memiliki  perekonomian  terbesar  di  wilayah  ASEAN.  Selain  itu,  masyarakat ekonomi ASEAN (MEA) juga diinisiasi oleh kelima negara tersebut. Pada kajian ini,  periode  yang  digunakan  mencakup  terjadinya  krisis  global  pada  tahun  2008, sehingga  faktor  guncangan  eksternal  tersebut  kami  masukkan  sebagai  salah  satu faktor yang berpotensi memengaruhi tingkat efisiensi perbankan.
Hal ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh Wolters, Couto, dan Felicio  (2014),  Alzubaidi  dan  Bougheas  (2012),  Forughi  dan  De  Zoysa  (2012), dan Popovici (2014). Hasil  yang ditemukan mereka terkait pengaruh krisis global terhadap efisiensi perbankan cukup beragam. Signifikansi pengaruh krisis tersebut berbeda-beda  baik  antar  negara  maupun  antar  jenis  dan  status  kepemilikan  bank. Pada bagian kedua kajian ini akan dijelaskan data dan metodologi penelitian yang digunakan,  selanjutnya  hasil  estimasi  dan  pembahasan,  serta  kesimpulan  dan implikasi    kebijakan    akan    dijelaskan    berturut-turut    pada    bagian    ketiga    dan keempat.
Data dan Metodologi Data
Jenis  data  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  merupakan  data  panel (balanced panel  data) dengan  cross  section  sebanyak  23  bank  umum  lokal  di  kawasan ASEAN-5  selama  periode  2005-2012.  Selain  berdasarkan  ketersediaan  data,  23 bank tersebut dipilih secara purposif karena bank-bank yang dimaksud merupakan bank terbesar ketiga hingga keenam di masing-masing negara. Data yang digunakan pada  kajian  ini  merupakan  data  sekunder  yang  diperoleh  dari  laporan  keuangan tahunan, bersumber dari publikasi resmi pada website masing-masing bank umum. Sementara  data  untuk  beberapa  indikator  makroekonomi  bersumber  dari  World Bank.
Dalam  mengukur  efisiensi  biaya  masing-masing  bank,  fungsi  biaya  yang dapat menggambarkan biaya bank perlu dirumuskan. Fungsi biaya tersebut tersusun atas  variabel  dependent  berupa  total  biaya  dan  variabel  independent antara lain variabel output (total kredit, sekuritas, dan penerimaan aset lainnya), variabel input price (biaya bunga, biaya tenaga kerja, dan biaya modal), variabel fixed netputs yaitu variabel aset tetap serta variabel eksogen yaitu return on equity (ROE), rasio ekuitas terhadap aset (ETA), Gross Domestic Product (GDP) per kapita, dan suku bunga riil. GDP per kapita yang digunakan merupakan GDP riil. Hal ini disebabkan GDP riil  lebih  relevan  untuk  membandingkan  kesejahteraan  relatif  antar  negara karena telah mempertimbangkan unsur inflasi.
Terdapat  dua  pendekatan  umum  yang  digunakan  untuk  mengidentifikasi variabel  input  dan  output  pada  suatu  kajian  efisiensi,  yaitu: production  approach yang  diperkenalkan  oleh  Cobb  dan  Douglas  pada  tahun  1928  dan intermediation approach yang  diperkenalkan  oleh  Sealey  dan  Lindley  pada  tahun  1977  . Pendekatan produksi mendefinisikan aktivitas b a n k a d a l a h m e m p r o d u k s i j a s a d a n memandang bank sebagai pengguna tenaga kerja dan kapital untuk menyediakan jasa simpanan dan pinjaman.
Tetapi  pendekatan  intermediasi  memandang  bank  sebagai  intermediasi dari jasa keuangan d a n m e n g a s u m s i k a n b a h w a b a n k m e n g u m p u l  k  a  n  s  i  m  p  a  n  a  n  d  e  n  g  a  n  menggunakan  tenaga  kerja  dan  kapital  dan menjadi perantara sumber dana tersebut untuk dijadikan sebagai pinjaman dan other earning asset. Secara praktis, pendekatan intermediasi merupakan pendekatan yang lebih luas digunakan pada kajian-kajian efisiensi perbankan (diantaranya  Popovici, 2014;  Alzubaidi  dan  Bougheas,  2012;  Anayiotos, et  al., 2010; Berger dan Mester, 1997; dan Kosak, et al., 2009).
Dalam  penelitian  ini  pendekatan  yang  digunakan  adalah inter  mediate appr oach . Sehingga variabel input  yang digunakan seperti  yang telah dijelaskan di  atas  dan  salah  satu  output  yang  digunakan  adalah  jumlah  total  pinjaman  dan bukan  pendapatan  bunga.  Karena  pendapatan  bunga  dijadikan  sebagai  proksi variabel  output  pada  pendekatan  produksi  (lihat  Dash  dan  Gosh).Variabel fixed net  puts merupakan  komponen  yang  tidak  masuk  ke  dalam  bisnis  inti  dari  bank, tetapi  dapat  memengaruhi  biaya  atau  pun  pendapatan  sehingga  tidak  dapat dikategorikan  langsung  sebagai  input  maupun  output.  Variabel fixed  income dari obligasi atau pun pinjaman antar bank memang merupakan proksi yang lebih baik untuk  digunakan,  tetapi  terdapat  ketidak  lengkapan  data  beberapa  bank  dari negara lain dimana laporan keuangannya tidak tersedia dalam versi detail.
Sehingga seperti yang dinyatakan oleh Alzubaidi dan Bougheas (2012), aset tetap dianggap sebagai proksi dari capital input. Tetapi karena aset tetap tersebut bukan merupakan  komponen  input  dari core  business  bank ,  maka  variabel  tersebut dimasukkan sebagai fixed netput. Sementara variabel ETA (rasio ekuitas terhadap total aset) digunakan sebagai ukuran dari solvency secara umum. Dalam kajian ini variabel  tersebut  digunakan  untuk  menentukan  tingkat  kesehatan  finansial  dan keuntungan jangka panjang dari suatu perusahaan yang dalam hal ini adalah bank. Rasio capital to risk weighted asset sebenarnya dapat digunakan sebagai variabel eksogen jika lebih fokus pada capital adequacy dan risiko bank.
Tabel 1. Definisi Operasional Variabel yang Digunakan dan Hipotesis Pengaruh
Profitabilitas suatu bank dapat diproksi dari bererapa  rasio  keuangan  antara  lain ROE,  ROA,     dan     NPM (Net     Profit     Margin). NPM  mengukur  tingkat
keuntungan yang diperoleh dibandingkan      dengan pendapatan     yang     diterima dari kegiatan operasionalnya. ROE menggambarkan  kemampuan  manajemen bank  dalam  mengelola   kapital   yang  ada  untuk   mendapatkan net     income. Sementara     ROA  mengukur     kemampuan     manajemen     dalam  memperoleh profitabilitas     dan     manajerial  efisiensi  secara  keseluruhan.  Tetapi  beberapa peneliti  menyatakan  bahwa  ukuran  profitabilitas   khususnya   untuk   bank   lebih relevan  diproksi  dengan  ROA  dan  ROE  (lihat  antara  lain  Bonin, et  al., (2005), Athanasoglou,  Brissimis,  dan  Delis  (2005),  Ghazali  (2008),  Alper  dan  Anbar (2011), Ali, Akhtar, dan Ahmed (2011), serta Lin dan Zhang, 2009). ROE dipilih dibandingkan  ROA  pada  kajian  ini  mengingat  nilai  ROA  dapat  menjadi  bias akibat  aktivitas off-balance-sheet (Mirzaei,  Liu,  dan  Moore,  2011).  Tetapi  ROE juga   memiliki   kelemahan   dimana   risiko   terkait   dengan   tingginya financial leverage diabaikan.
Transformasi  data  ke  dalam  bentuk  logaritma  natural  dilakukan  untuk variabel  yang jenisnya bukan rasio. Variabel  yang digunakan dalam penelitian ini merujuk pada penelitian yang dilakukan oleh Kosak, et al. (2009) serta Berger dan Mester (1997) dengan beberapa modifikasi yaitu memasukkan variabel tingkat suku bunga  riil  (INT)  yang  diindikasikan  memiliki  hubungan  dengan  tingkat  efisiensi biaya perbankan. Menurut Fries dan Taci (2005), semakin tinggi tingkat suku bunga akan meningkatkan beban bunga bank serta beban operasional lainnya  yang pada akhirnya  akan  meningkatkan  biaya  dan  menurunkan  tingkat  efisiensi  melalui ketidakpastian dan risiko yang lebih besar.

## Metode Analisis
Pengukuran tingkat efisiensi setiap bank dalam penelitian ini menggunakan model SFA dengan pendekatan time-invariant inefficiency model dan time-varying decay model. Model SFA mer upakan suatu pendekatan frontier e ko n o m i , y a n g m e n i l a i f u n g s i b i ay a , keuntungan, atau hubungan produksi sejumlah input, output, dan faktor lingkungan, serta memperhitungkan random error (Berger dan Mester, 1997).
Fungsi  biaya  pada  model  SFA  terdiri  dari  dua  bagian,  yakni  bagian deterministic f (lny it , lnw it ) dan bagian acak u it + v it . Model dasar pada pendekatan ini mengasumsikan bahwa biaya total yang dikeluarkan oleh sebuah bank berbeda dari  biaya  optimal  karena  adanya random  noise  v i dan  komponen  inefisiensi  u i . Merujuk pada penelitian Berger dan Mester  (1997), fungsi biaya untuk bank ke-i dapat dituliskan dalam bentuk.
lnc it = f((lny it , lnw it ) + ε it (1)
dimana: C it = biaya total dari bank ke-i padaperiode ke-t y it = vektor kuantitas output yang dihasilkan bank ke-i pada period ke-t w it = vektor harga input dari bank ke-i pada periode ke-t ε it = komponen error yang terdiri dari dua bagian dalam bentuk: ε it =               u it + v it v it = faktor acak yang tidak dapat dikendalikan u it = faktor error yang dapat dikendalikan (inefisiensi)
Terdapat dua model utama  yang digunakan untuk mengestimasi efisiensi, yaitu time-invariant model dan time-varying decay model.
Time-Invariant Model Time  invariant  model menggunakan maximum  likelihood yang  mengestimasi untuk  parameter time  invariant  model .  Dalam  model  ini,  efek  inefisiensi  dapat dijelaskan oleh model:
u = u it                                it
dimana u t ~ N + (µ, σ u ), u it ~ N (0, σ u ) (2)
Dalam  model  ini,  u it dan  u t terdistribusi  secara  independen  satu  sama  lain  dan bervariasi  dalam  model.  Dengan  demikian,  hasil  efisiensi  dari time  invariant model secara umum akan menunjukkan hasil yang sama antar waktu.
Time-Varying Decay Model Time   var   ying   decay   model meng   gunakan   maximum   likelihood   yang mengestimasi  parameter time  varying  decay  model .  Dalam  model  ini,  efek inefisiensi akan dijelaskan oleh model berikut:
u it = exp { - η (t-T t )} u i
2 dimana u i ~ N + (µ, σ u )
Saat  η  >  0,  derajat  inefisiensi  akan  menurun  seiring  waktu.  Saat  η  <  0,  maka derajat  inefisiensi  akan  meningkat  seiring  waktu.  Karena  t  =  Tt  di  periode terakhir, maka periode terakhir produsen i mengandung level dasar dari inefisiensi untuk  produsen  itu.  Jika  η  >0,  level  inefisiensi  akan  hilang  selama  level  dasar. Jika  η  <  0,  level  inefisiensi  akan  meningkat  ke  level  dasar.  Dengan  demikian, hasil  efisiensi time  varying  decay  mode l  akan  menunjukkan  perbedaan  antar waktu. Model inilah yang digunakan pada penelitian ini.

## Efisiensi Biaya
Efisiensi biaya dari sebuah bank, misalnya bank  A, didefinisikan sebagai estimasi biaya  yang  dibutuhkan   untuk   memproduksi   suatu   set  (vektor)   output   dari bank   A   jika   bank   A  tersebut  beroperasi  secara  efisien  dengan  menggunakan variabel  eksogen  yang  sama  (w,  y,  z,  v)  dibandingkan  dengan  biaya  aktual  yang dikeluarkan.  Secara  matematis  efisiensi  biaya  bank  dapat  mengikuti  perhitungan yang dilakukan Berger dan Mester (1997) dengan rumus:
Cost EFF a = ĉ min f                          ln =                           e    xp [ (w,y,z,v) ] x exp [ û c min ] = û c min (4) exp [ f   (w a ,y a ,z a ,v a ) ] x exp a ] ĉ a [ lnû c û c a
Biaya minimum ( ĉ)    tersebut mengindikasikan   minimum   (optimal) cost untuk seluruh  sampel  bank,  sehingga  hal  ini  menunjukkan  frontier  dari  sampel  (Cb= biaya aktual dari bank A). Cost EFF    merupakan proporsi   dari biaya atau resources yang digunakan   secara   efisien   (misalkan rasio   cost efficiency suatu bank  sebesar  80  persen,  hal  ini  menunjukkan  bahwa  bank  tersebut  beroperasi secara  efisien  sebesar  80  persen  atau  terdapat  20  persen  biaya  yang  terbuang).
Efisiensi  biaya  akan  berkisar  dalam  interval  (0,1]  dengan  nilai  efisiensi  satu menunjukkan bank tersebut merupakan bank yang paling efisien.

## Hasil dan Pembahasan
Tabel  2  merupakan  nilai  rataan  variabel-variabel  output,  input,  dan  netput  yang digunakan   dalam   penelitian   ini.   Penggunaan   variabel   tersebut   mengikuti penelitian  yang  dilakukan  oleh  Kosak, et  al. (2009)  dengan  beberapa  modifikasi data.
Tabel 2. Nilai Rataan Variabel Output, Input, dan Fixed Netputs
Variabel Unit Indonesia Singapura Malaysia Thailand Filipina C Rp. Milyar 16,083.16 34,376.19 14,419.19 15,225.43 6,214.55 y 1 Rp. Milyar 127,020.20 774,579.90 233,657.40 283,751.70 58,314.87 y 2 Rp. Milyar 48,667.47 227,725.30 65,124.92 55,815.14 28,959.65 y 3 Rp. Milyar 22,420.43 134,680.10 9,227.42 38,204.18 17,571.36 w 1 % 5.03 2.12 2.66 2.07 2.55 w 2 % 1.92 0.56 0.73 0.96 1.28 w 3 % 177.92 87.81 150.40 41.07 65.87 Z Rp. 2,887.51 11,131.09 2,105.83 13,226.23 3,830.17 Milyar
Keterangan: C= total biaya; y 1 = total kredit; y 2 = total sekuritas; y 3 = penerimaan aset lainnya; w 1 =biaya pendanaan (cost of fund) ; w2= biaya tenaga kerja (cost of labour) ; w 3 =  biaya  modal (cost  of  capital) ;  z=  aset  tetap.Catatan:  nilai  dalam  mata  uang valuta  asing  diubah  ke  dalam  bentuk  rupiah  dengan  menggunakan  kurs tengah Bank Indonesia.
Pengukuran  efisiensi  biaya  perbankan  lintas  negara  tidak  cukup mengandalkan informasi dari kinerja bank itu sendiri. Perbedaan kondisi masing- masing  negara  seperti  kebijakan  dari  otoritas  terkait,  kepemilikan  bank,  bahkan nasabah bank dapat menyebabkan perbedaan efisiensi bank-bank tersebut (Kosak, et al. 2009).
Oleh    karena    itu,    penelitian    ini    menganalisis    efisiensi    bank-bank    di kawasan  ASEAN  dengan  menggunakan  variabel  eksogen  yaitu return  on  equity (ROE),  suku  bunga  riil  (INT),  pendapatan/GDP  per  kapita  (GDPCap),  dan  rasio ekuitas terhadap total aset (ETA).

## Tingkat Efisiensi Bank dan Faktor-faktor yang Memengaruhinya
Hasil  estimasi  fungsi  biaya  untuk  sampel  bank  di  kawasan  ASEAN-5  selama periode  2005-2012  tersaji  pada  Tabel  3.  Hasil  estimasi  yang  digunakan  dalam penelitian  ini  menggunakan  pendekatan time-varying  decay. Secara  umum  hasil
estimasi  dari  model  SFA  menunjukkan  hasil  yang  cukup  baik,  terlihat  dari  nilai statistik uji Wald (Wald Chi-sq) di atas menunjukkan bahwa model tersebut sudah baik  karena  memiliki  nilai  probabilitas  kurang  dari  α  =  5%.  Dilihat  dari  tingkat signifikansi  koefisien  parameter  juga  sebagian  besar  signifkan  pada  taraf  nyata 5%  (berdasarkan  nilai  statistik  uji-t).  Pada  model  time-varying  decay  model  ini terlihat  bahwa  hampir  semua  variabel-variabel  yang  digunakan  dalam  penelitian ini  berpengaruh  signifikan,  kecuali  variabel  biaya  tenaga  kerja,  ETA,  GDP  per kapita, dan suku bunga riil.
Variabel-variabel  output  sesuai  hipotesis  memiliki  tanda  koefisien  yang positif.  Koefisien  total  kredit  (y1)  yang  diperoleh  dari  hasil  estimasi  sebesar 0.512,  artinya  jika  terjadi  kenaikan  kredit  yang  disalurkan  oleh  bank  sebesar  1% diduga   akan   meningkatkan   total   biaya   sebesar   0.512%,   cateris   paribus. Peningkatan   total  kredit   yang  disalurkan  pada   dasarnya   sebagai  salah  satu indikator perkembangan setiap bank. Peningkatan total kredit ini diharapkan tidak akan   meningkatkan   jumlah   kredit   bermasalah.   Untuk   menjaga   agar   non performing  loan  (NPL)  tidak  meningkat,  maka  bank  har  us  meningkatkan  biaya monitoring dan biaya pengelolaan risiko untuk menjaga tingkat NPL-nya.  Hal ini sesuai dengan salah satu hubungan antara kredit dengan efisiensi yang berlandaskan pada masalah moral hazard dan informasi asimetris (Berger dan De Young, 1997). Begitupun dengan variabel output lainnya yaitu total sekuritas dan penerimaan  aset lainnya  yang  memiliki  hubungan  positif  dengan  total  biaya.
Tetapi, koefisien yang didapat lebih rendah daripada koefisien total kredit, dimana hal ini sejalan dengan kajian Kosak, et al. (2009). Hasil ini relevan mengingat dari tiga komponen output tersebut, total kredit memiliki nilai terbesar.

## Tabel 3. Hasil Estimasi Fungsi Biaya dengan Menggunakan Metode SFA
Variabel Time-Varying Decay Model Independen Coef.                   Std. Err. lny 1 0.512** 0.050 lny 2 0.096** 0.028 lny 3 0.053** 0.014 w 1 0.137** 0.011 w 2 0.060 0.037 w 3 0.002** 0.000 lnz 0.195** 0.034 eta 0.005 0.006 roe 0.004** 0.002 lngdpcap 0.012 0.041 int 0.005 0.003 dum_cris 0.073** 0.024 konstanta 2.062 1.195 Wald Chi-sq 1829.34 Prob. 0.0000 Loglikelihood 147.55559 η                             0.058
Keterangan : ** signifikan pada taraf nyata 5%
Sumber : Hasil Pengolahan
Sementara   itu,   dari   sisi   variabel   input   juga  menunjukkan  hal  yang sama.  Variabel  input  memiliki  pengaruh  yang  positif  terhadap  total  biaya,  tetapi hanya rasio cost of  fund dan cost of capital. Variabel rasio beban bunga terhadap dana   pihak   ketiga   (w 1 )   memiliki   koefisien  estimasi  tertinggi  yaitu  0.137, artinya  apabila  terjadi      kenaikan      rasio      tersebut      sebesar      1%  diduga      akan meningkatkan   total   biaya   yang  harus  dikeluarkan  oleh  bank  sebesar  0.137%, cateris  paribus.  Peningkatan  pada  masing- masing biaya   input    ini      tentunya akan  meningkatkan  total  biaya  yang  dikeluarkan  dan  pada      akhirnya      akan menurunkan  tingkat efisiensi biayanya, cateris paribus . Cost of funds merupakan tingkat suku bunga yang     harus  dibayarkan suatu lembaga keuangan  atas  dana  yang  mereka  dapatkan. Nilai koefisien dari variabel ini lebih besar dari koefisien variabel biaya modal. Hal ini sesuai dengan ekspektasi dimana cost of fund merupakan biaya input yang paling penting untuk lembaga keuangan seperti bank. Cost of  fund yang lebih rendah akan menurunkan total  biaya  secara  keseluruhan,  yang  pada  akhirnya  akan  menghasilkan  tingkat pengembalian  yang lebih baik. Hasil ini sejalan juga dengan kajian Kosak, et   al.
(2009) dimana koefisien input berupa cost of fund memiliki nilai yang lebih besar dibandingkan dengan koefisien dua input lainnya.
Variabel fixed   netput yang  digunakan   dalam penelitian   ini   yaitu   aset tetap      berpengaruh   secara   signifikan   terhadap   total   biaya.   Hasil   estimasi menunjukkan   koefisien   aset   tetap   (lnz)   memiliki   tanda   positif.   Jika   terjadi peningkatan aset tetap maka total biaya akan meningkat, dengan     demikian menurunkan    tingkat efisiensinya.  Hal  ini  disebabkan  karena peningkatan  aset tetap   suatu   bank   akan meningkatkan biaya operasional seperti biaya perawatan atau  biaya  tetap  sehingga  akan meningkatkan        total     biaya    yang    har us ditanggung oleh bank sehingga efisiensi biaya akan menurun.
Variabel makroekonomi yang digunakan dalam penelitian ini yaitu tingkat suku  bunga  riil  (INT)  dan  GDP  per  kapita  tidak  berpengaruh  signifikan  terhadap total biaya. Dengan kata lain, variabel yang mewakili unsur lingkungan tempat bank beroperasi  tidak  memengaruhi  tingkat  efisiensi  bank-bank  di  ASEAN.  Hasil  ini memiliki kesamaan dengan penelitian yang dilakukan Fries dan Taci (2005), khusus untuk  tidak  signifikansinya  variabel  GDP  per  kapita.  Sementara  itu,  variabel- variabel  karakteristik  bank  yaitu  rasio  ekuitas  terhadap  total  biaya  (ETA)  tidak berpengaruh  signifikan  tetapi  retur  n  on  equity  (ROE)  berpeng  ar  uh  signifikan terhadap total biaya.
Variabel    ROE    berpengaruh    positif    dengan    koefisien    yang    diperoleh sebesar 0.004. Return on equity mengukur seberapa banyak keuntung an sebuah per usahaan  yang  dihasilkan  dari  ekuitas  pemegang  saham.  ROE  yang  lebih  tinggi menunjukkan  profitabilitas  yang  lebih  tinggi.  Profitabilitas  yang  lebih  tinggi mengindikasikan  efisiensi  biaya  yang  juga  lebih  tinggi.  Karena  profit  yang  lebih ting gi salah satunya bisa berarti pada manajemen pengeluaran bank yang lebih baik. Hubungan ROE  yang positif dengan tingkat efisiensi yang ditemukan pada kajian ini sejalan dengan temuan Berger dan Mester (1997).
Selain itu, penelitian ini juga menggunakan variabel dummy untuk melihat pengaruh krisis  global  yang terjadi pada tahun 2008. Hasil estimasi pada Tabel 3 menunjukkan   bahwa   variabel dummy berpengaruh   signifikan   dan   memiliki
hubungan positif dengan total biaya. Dengan kata lain, hal ini berarti bahwa krisis yang  terjadi  secara  umum  menurunkan  tingkat  efisiensi  bank-bank  di  ASEAN-5. Untuk   kasus   di   negara   berkembang   di   Eropa,   Anayiotos,   Toroyan,   dan Vamvakidis  (2010)  menemukan  hal  yang  serupa,  dimana  selama  krisis  tingkat efisiensi bank menurun secara signifikan.
Tabel  4.  Nilai efisiensi  bank-bank  di  kawasan  ASEAN-5  menggunakan pendekatan time- varying decay model
Sumber: Hasil Pengolahan Catatan: Nama bank tidak ditampilkan sesuai dengan etika penelitian.
Hasil estimasi dengan pendekatan time-varying decay menghasilkan η (dibaca: eta). Variabel  tersebut  dapat  memberikan  gambaran  efisiensi  dari  bank-bank  tersebut apakah  mengalami  peningkatan  atau  penurunan  selama  kurun  waktu  periode penelitian (Battese dan Coelli, 1993). Pada Tabel 3 parameter estimasi η pada fungsi biaya  bernilai  0.058  (positif)  artinya  dalam  penelitian  ini  terjadi  peningkatan efisiensi  biaya  selama  periode  penelitian.  Dari  hasil  estimasi  tersebut  dijelaskan bahwa telah terjadi perubahan tingkat efisiensi pada bank-bank di kawasan ASEAN- 5 yaitu cenderung meningkat.
Nilai  efisiensi  masing-  masing  bank  berdasarkan  hasil  estimasi  dengan pendekatan time-varying  decay model  dapat  dilihat  pada  Tabel.  4Semakin  tinggi nilai  efisiensi  suatu  bank  menunjukkan  bahwa  semakin  efisien  bank  tersebut mengelola  faktor  input  yang  digunakan  (relatif  terhadap  bank  lain).  Dengan menggunakan  pendekatan time-varying  decay model,  terdapat  masing-masing  6 bank  dengan  status  tidak  efisien  (NE  <  0.651),  cukup  efisien  (0.693  <  NE  < 0.759), dan efisien (NE > 0.759). Sisanya (5 bank) memiliki status kurang efisien (0.651 < NE < 0.693).
Dari  hasil  perhitungan  nilai  efisiensi  masing-masing  bank  kemudian dihitung  nilai  efisiensi  masing-masing  negara  sehingga  diharapkan  mampu menggambarkan  kondisi  efisiensi  perbankan  tiap  negara.  Nilai  efisiensi  yang
dihasilkan merupakan nilai rata-rata dari nilai efisiensi bank-bank yang beroperasi di masing-masing negaranya. Tabel 5 menyajikan perbandingan nilai efisiensi biaya perbankan di masing-masing negara.
Tabel 5. Perbandingan Nilai Efisiensi Perbankan ASEAN-5

## Sumber: Hasil Pengolahan
Nilai    efisiensi    biaya    tertinggi    dimiliki    oleh  perbankan    Thailand dengan    rata-rata    nilai  efisiensi  sebesar  0.777  pada  pendekatan  time-varying decay.  Besarnya  nilai  tersebut  menunjukkan      bahwa      perbankan      Thailand beroperasi  secara  efisien  sebesar  77.7%  atau  terdapat  22.3%  efisiensi  biaya  yang masih  bisa  dimanfaatkan   oleh   perbankan   Thailand.  Sementara  itu,  perbankan Indonesia  memiliki  rata-rata  efisiensi  biaya  sebesar  0.663,  artinya  perbankan Indonesia hanya mampu beroperasi secara  efisien  sebesar  66.3%  atau  terdapat 33.7% efisiensi biaya   yang   masih   bisa   dimanfaatkan     oleh     perbankan     di Indonesia.  Perbankan   Filipina   memiliki   efisiensi   biaya  terendah  di  kawasan ASEAN-5 dengan       rata-    rata    sebesar    0.619,    artinya    perbankan    Filipina beroperasi  secara  efisien  sebesar  61.9%  atau  terdapat  38.1%  efisiensi  biaya  yang masih bisa dimanfaatkan oleh perbankan Filipina.

## Penutup
Hasil  estimasi  dengan  menggunakan  metode  SFA  dalam  penelitian  ini dapat disimpulkan bahwa secara umum bank-bank di kawasan ASEAN-5 beroperasi cukup  efisien  dengan rata-rata nilai       efisiensi      71.84%.      Dalam penelitian ini   bank-bank   Thailand   memiliki  nilai   efisiensi   tertinggi   diikuti Singapura, Malaysia,     Indonesia,     dan     Filipina.     Variabel-  variabel     yang digunakan untuk      mengukur  tingkat  efisiensi  perbankan  di  kawasan  ASEAN-5  hampir seluruhnya      berpengaruh  secara  signifikan.  Variabel  output,  input,  dan  fixed netput  memiliki  memiliki  pengaruh positif   terhadap total  biaya.
Variabel  karakateristik  bank  yaitu  ROE  berpengaruh  signifikan   terhadap   total biaya,   sedangkan  variabel   ETA   tidak   berpengaruh   signifikan  terhadap  total biaya.  Variabel  makroekonomi  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  tidak  ada yang berpengaruh signifikan pada total biaya.
Secara umum, hasil kajian ini menunjukkan bahwa  bank-bank       di Indonesia belum beroperasi  secara  efisien  jika  dibandingkan dengan bank-bank di empat negara lainnya. Dalam         kaitannya         dengan implementasi ASEAN Economic Community (AEC) tentu hal ini menjadi tantangan  yang begitu besar  bagi  pemerintah,  Bank  Indonesia,  dan  Otoritas  Jasa  Keuangan.  Meskipun efisiensi    bukan    satu-satunya    ukuran    kinerja    perbankan,    tetapi    jika    kinerja indikator tersebut tidak diperbaiki tentu dapat memengaruhi daya saing bank-bank
Indonesia  terutama  di  kawasan  regional  ASEAN.  Kebijakan  pengembangan keuangan inklusif yang salah satunya didukung melalui pengembangan branchless banking  saat  ini  menjadi  relevan.  Branchless  banking  menjadi  salah  satu  strategi dalam  menur  unkan  overhead  cost  dan  connectivity  cost  (Pickens,  Porteous,  dan Rotman,  2009).  Sehingga  BI  dan  OJK  harus  terus  menggalakan  peningkatan penerapan  branchless  banking  kepada  bank-bank  dan  menyempurnakan  semua perangkat pendukungnya termasuk aturan-aturan terkait. H a l i n i d i l a k u k a n u n t u k m e m b a n t u memperbaiki tingkat efisiensi bank  yang pada akhirnya dapat  meningkatkan  daya  saing  bank-bank  di  Indonesia  terutama  bank  domestik di kancah regional bahkan internasional.
Selain  melihat  indikator  makro  yang  memengaruhi  tingkat  efisiensi  bank, struktur kepemilikan bank dan persaingan antar bank di m a s i n g - m a s i n g n e g a r a d a p a t d i c o b a ditambahkan seperti  yang dilakukan oleh Bonin, et al . (2005). Karena hasil kajiannya menunjukkan terdapat tingkat efisiensi yang berbeda antar  bank  yang  memiliki  perbedaan  struktur  kepemilikan  (asing  atau  domestik).
Bank-spesific  determinant juga  dapat  ditambahkan  pada  kajian  berikutnya  selain ROE yang digunakan pada kajian ini.

## Referensi
Ali K., Akhtar, M.F., & Ahmed, H.Z. (2011). Bank-Specific and Macroeconomic Indicators of Profiability – Empirical Evidence from The Commercial Banks of  Pakistan. International  Journal  of  Business  and  Social  Science, 2(6), 235-242.
Alper,  D,  &  Anbar,  A.  (2011).  Bank  Specific  and  Macroeconomic  Determinants of Commercial Bank Profitability : Empirical Evidence        from    Turkey. Business and Economics Research Journal, 2, 139-152.
Alzubaidi, H., & Bougheas, S. (2012). The Impact of the Global Financial Crisis on European Banking Efficiency. CFCM Working Paper, No. 12/05: 1-31.
Anayiotos,   G.,  Toroyan,  H.,  &  Vamvakidis,   A.   (2010).   The  Efficiency  of Emerging Europe’s Banking Sector Before and After the Recent Economic Crisis. Financial Theory and Practice, 34(3), 247- 267.
Athanasoglou,   P.P.,   Brissimis,   S.N.   ,   &   Delis   M.D.(2005). Bank-specific, Industry-Specific and  Macroeconomic  Determinants  of     Bank Profitability. Bank  of Greece  Working Paper No. 25.pp.4-35.
Banerjee,  B.  (2012).  Banking  Sector  Efficiency  in  New  EU  Member  States:  A Survey  of  Cross   Countr  y   Evidence. Easter  n  European   Economics, 7(6), 81-115. DOI: 10.2753/EEE0012-8775500604
Battese,  G.E.,  &  Coelli,  T.J.(1993). A  Stochastic  Frontier  Production  Function Incorporating A Model for Technical Inefficiency  Effects. Working Paper
cat the Australasian Meeting of the Econometric Society at the University of Sydney, 7-9 July 1993.
Battese, G.E, & Coelli, T.J (1995). A Model for Technical Inefficiency Effects in a  Stochastic  Frontier  Production  Function  for  Panel  Data. Empirical Economics , 20, 325-332.
Berger,  A.N.,  &  De  Young  R.(1997).  Problem  Loans  and  Cost  Efficiency  in Commercial Bank. Journal of Banking and Finance, 21(6), 849-870.
Berger,  A.N.,  &  Mester,  L.J.  (1997).  Inside  the  Black  Box  :  What  Explains Differences in the   Efficiencies   of   Financial   Institutions?. Journal   of Banking and Finance, 21, 895-947.
Bonin,  J.P.,  Hasan,  I.,  &  Wachtel,  P.  (2005).  Bank  Performance,  Efficiency  and Ownership  in  Transition  Countries. Journal  of  Banking  and  Finance, 29, 31-53.
Das  A., & Ghosh, S.  (2006). Financial  deregulation  and  efficiency:  An empirical analysis  of   Indian  banks  during  the  post  reform  period. Review  of Financial Economics, 15 (3), 193-221.