## JIUBJ
Jurnal Ilmiah Universitas Batanghari Jambi, 21(2), Juli 2021, 597-602 Lembaga Penelitian dan Pengabdian kepada Masyarakat universitas Batanghari Jambi ISSN 1411-8939 (Online), ISSN 2549-4236 (Print) DOI 10.33087/jiubj.v21i2.1399
Pengaruh Earning Per Share, Struktur Modal, Suku Bunga, dan Inflasi Terhadap Harga Saham pada Perusahaan Consumer Goods Yang Terdaftar di BEI Tahun 2017-2019
Ike Rukmana Sari*, Patricia, Silvia Faculty Of Economy University Prima Indonesia Medan *Correspondence e-mail: ikerukmana@gmail.com, Patriciaangkasa14@gmail.com, Silviagoh22@gmail.com
Abstrak. Penelitian  yang  kami  lakukan  guna  mengetahui  pengaruh,  menganalisis,  dan  juga  mendapatkan  pemahaman  apakah Earning Per Share , Struktur Modal (DER), Suku Bunga, dan Inflasi secara Simultan maupun Parsial mempengaruhi Harga Saham pada Perusahaan Consumer Goods yang Terdaftar di BEI tahun 2017-2019. Populasi dalam penelitian ini sebanyak 50 perusahaan dan terdapat 60 perusahaan yang memenuhi kriteria sebagai sampel dengan teknik sampling purposive sampling . Analisis regresi berganda dan uji asumsi klasik ialah metode yang peneliti gunakan dalam riset ini. Hasil uji F dalam penelitin ini diperoleh bahwa secara  simultan  /  bersama-sama Earning  Per  Share ,  Struktur  Modal  (DER),  Suku  Bunga,  dan  Inflasi  berpengaruh  pada  harga saham pada  Perusahaan Consumer  Goods yang  Terdaftar  di BEI  tahun 2017-2019.  Pada hasil  uji t, variabel Earning  Per Share memiliki pengaruh pada harga saham perusahaan consumer goods yang terdaftar di BEI tahun 2017-2019, Stuktur Modal (DER) memiliki  pengaruh  pada  harga  saham  perusahaan consumer  goods yang  terdaftar  di  BEI  tahun  2017-2019,  Suku  Bunga  tidak memiliki pengaruh pada harga saham perusahaan consumer goods yang terdaftar di BEI tahun 2017-2019, Inflasi tidak memiliki pengaruh pada harga saham perusahaan consumer goods yang terdaftar di BEI tahun 2017-2019.
Kata kunci : Earning Per Share; Struktur Modal (DER); Suku Bunga; Inflasi; Harga Saham
Abstract. The research we conducted was to determine the effect, analyze, and also get an understanding of whether Earning Per Share,  Capital  Structure  (DER),  Interest  Rates,  and  Inflation  simultaneously  or  partially  affect  Share  Prices  inCompanies Consumer Goods Listed on the IDX in 2017-2019. The population in this study were 50 companies and there were 60 companies that met the criteria as a sample with a purposive sampling technique. Multiple regression analysis and classical assumption test are the methods researchers use in this research. The results of the F test in this research show that simultaneously Earning Per Share, Capital Structure (DER), Interest Rates, and Inflation have an effect on share prices inCompanies Consumer Goods Listed on the IDX in 2017-2019. In the t test results, the variable Earning Per Share has an influence on  the share price ofcompanies consumer  goods  listed  on  the  IDX  in  2017-2019,  Capital  Structure  (DER)  has  an  influence  on  the  share  price  ofcompanies consumer goods listed on the IDX in 2017-2019, Interest Rates has no influence on the share price ofcompanies consumer goods listed on the IDX in 2017-2019, inflation has no effect on the share price ofcompanies consumer goods listed on the IDX in 2017- 2019.
Keywords: Earning Per Share; Capital Structure; Interest Rates; Inflation; and Share Prices

## PENDAHULUAN
Rivalitas  bisnis  sekarang  berkembang  dengan pesat  sehingga  terjadi  banyak  persaingan  bisnis  pada sektor  yang  sama.  Tiap  perusahaan  ingin  mendapatkan keuntungan  yang  besar  setelah  produknya  dipasarkan. Karenanya, perusahaaan  harus bisa untuk meningkatkan penjualan  produknya  sehingga  dapat  memaksimalkan laba yang dihasilkan oleh perusahaan.
Kinerja  perusahaan  dapat  bersifat  manajerial  dan finansial.  Kinerja  finansial  dalam  perusahaan  akan menjadi alasan dari keputusan investor untuk menentukan  keputusannya  dalam  investasi.  Salah satunya  adalah  faktor  EPS.  EPS  dianggap  satu  diantara rasio  keuangan  yang  mempenaruhi  tingkat  profitabilitas perusahaan.  Keuntungan  yang  dibagikan  pada  investor dari jumlah saham beredar disebut dengan EPS, dimana keuntungan  yang  diperoleh  akan  lebih  besar  jika  nilai EPS-nya juga tinggi.
Berlandaskan pada penelitian yang sudah dilakukan  dengan  judul  “Pengaruh  EPS,Strukur  Modal,
dan  Suku  Bunga  terhadap  Harga  Saham  Pada Perusahaan Consumer  Goods yang  terdaftar  di  BEI tahun 2013-2016” (Cynthia Angeline, 2018) menyatakan bahwa  struktur  permodalam  perusahaan  datangnya  dari internal  maupun  eksternal.  Strktur  modal  yang  dipakai perusahaan  guna  meningkatkan  sahamnya.  Semakin tinggi struktur modal dapat mengakibatkan harga saham meningkat.  Namun  semakin  tinggi  struktur  modal  tidak dapat  mengakibatkan  harga  saham  meningkat  namun kadang  kala  semakin  tinggi  struktir  modal  dapat menurunkan harga saham.
Struktur bunga dianggap sebagai faktor pertimbangan  bagi  investor  dalam  melakukan  investasi. Boediono  (2014)  menyatakan,  “Suku  bunga  biasanya adalah  harga  dari  dana  investasi  yang  digunakan ( Loanable  Funds ).  Faktor  yang  menentukan  seorang pemodal  berinvestasi  disebut  dengan  suku  bunga.” Tingginya  suku  bunga  perusahaan  menyebabkan  para investor  berminat  untuk  berinvestadi  di  perusahaan tertentu. Tinggi rendahnya suku bunga dapat berdampak
Ike Rukmana Sari, Patricia dan Silvia, Pengaruh Earning Per Share, Struktur Modal, Suku Bunga, dan Inflasi Terhadap Harga Saham pada Perusahaan Consumer Goods Yang Terdaftar di BEI Tahun 2017-2019
pada  minat  investor  untuk  menanamkan  modalnya  di suatu perusahaan.
Indikator  Enonomi  yang  mengakibatkan  harga terhadap  barang  maupun  jasa  mengalami  peningkatan secara  terus  menerus  dalam  periode  tertentu  merupakan inflasi.  Murni  (2013)  menyatakan,  “Kejadian  yang memperlihatkan  meningkatnya  harga  umum  dan berlangsung  terus-menerus  disebut  Inflasi”.  Tingginya tingkat  inflasi  berhubungan  dengan  kacaunya  kondisi ekonomi, kondisi ekonomi yang tingkat permintaan  atas produk  tinggi  hingga  lebih  dari  penawaran  terhadap produk  mengakibatkan  harga  barang  dan  jasa  justru meningkat.
Badan  Pusat  Statistik  (BPS)  mencatat  bahwa inflasi  pada  sepanjang  tahun  2019  sebesar  2,72%, dimana  lebih  rendah  dari  tahun  2018  sebesar  3,07%. Angkat inflasi ini merupakan angka paling rendah dalam 20  tahun  terakhir.  Rendahnya  inflasi  pada  tahun  2019 turut  membuat  indeks  harga  konsumen  (harga  saham) mengalami  penurunan  juga.  Rendahnya  inflasi  akan secara  langsung  berpengaruh  pada  harga  saham  karena nilai  inflasi  yang  rendah  mengakibatkan  harga  saham naik  dan  minat  pemodal  untuk  menyisihkan  dana  yang lebih pada prusahaan akan berkurang.
Nilai EPS suatu perusahaan yang meningkat tidak selalu diikuti dengan peningkatan laba, kadang nilai EPS suatu  perusahaan  meningkat  tetapi  laba  yang  diperoleh akan  menurun  serta  menjadi  fenomena  dari  penelitian ini.  Hutang  perusahaan  yang  tinggi  akan  menyebabkan penanaman  modal  meningkat,  sehingga  harga  saham tinggi.  Suku  bunga  yang  tinggi  dapat  menyebabkan kinerja perusahaan menurun sehingga dapat menurunkan harga  saham.  Tingginya  inflasi  dapat  mengurangi  daya beli  masyarakat,  sehingga  membuat  harga  saham menurun.

## Teori  Pengaruh  Earning  Per  Share  Terhadap  Harga Saham
Dewi  Putu  Dina  Aristya  dan  I.G.N.A  Suryana (2013)  menyatakan,  “ Profit diperoleh  dari  setiap  saham pemodal  berpengaruh  pada  pandangan  investor  pada kinerja  perusahaan  emiten.  Tingginya  angkat  EPS membuat para pemodal berpandangan prospek perusahaan  yang  baik  dimasa  mendatang  sehingga berpengaruh pada permintaan harga saham.”
Berlandaskan  pada  pendapat  ahli  diatas  maka dapat diambil kesimpulan tingginya nilai EPS maka laba yang  didapat  perusahaan  juga  memuncak  serta  minat investor untuk menanamkan modal pun meningkat.

## Teori  Pengaruh  Struktur  Modal  (DER)  Terhadap Harga Saham
Kasmir  (2016)  menyatakan.  “Struktur  modal berfungsi  melihat  besar  rasio  antara  dana  dari  kreditur dan  dana  dari  pemilik  perusahaan.  Tingginya  Strukur modal  ini  dapat  membuat  investor  tertarik  untuk melakukan invesatasi pada perusahaan.”
Berlandaskan  pada  pendaoat  ahli  diatas  maka dapat diambil kesimpulan tingginya nilai Struktur Modal menyebabkan harga saham meningkat sehingga investor berminat untuk melakukan investasi.

## Teori Pengaruh Suku Bunga Terhadap Harga Saham
Mohammad  Syamsul  (2015)  menyatakan,  “Suku bunga pinjaman maupun deposito yang naik menyebabkan  turunnya  harga  saham.  Suku  Bunga Pinjaman  maupun  deposito  yang  turun  menyebabkan naiknya harga saham di pasar modal.”
Berlandaskan  pada  pendapat  ahli  diatas  dapat diambil  kesimpulan  kian  naik  tingkat  suku  bunga  suatu perusahaan mengakibatkan harga saham turun diakibatkan  oleh  penurunan  kinerja  perusahaaan,  dan sebaliknya.

## Teori Pengaruh Inflasi Terhadap Harga Saham
Tandelilin  (2010)  menyatakan,  “Tingginya  Inflasi menyebabkan  biaya  operasional  yang  tinggi  pula  yang ditanggung suatu entitas dan daya beli masyarakan yang tutun serta berpengaruh secara tidak langsung pada pasar modal.  Minat  investor  untuk  menanamkan  modal  juga turun  hingga  permintaan  pada  saham  juga  turun  dan menyebabkan harga saham juga turun.”
Berlandaskan  pendapat  ahli  diatas  dapat  diambil kesimpulan  tingginya  inflasi  mengakibatkan  turunnya harga  saham,  begitu  pula  sebaliknya,  rendahnya  tingkat inflasi mengakibatkan harga saham meningkat.

## METODE Jenis Penelitian
Pendekatan  Kuantitatif,  pendekatan  yang  dipakai peneliti. Menurut Sugiyono (2017) menyatakan, “Metode  Pendekatan  kuantitatif  ialah  metode  yang berdasarkan  filsafat  positivisme  dimana  berfungsi meneliti beberapa populasi dan sampel.”
Peneliti  memakai  jenis  penelitian  deskriptif. Menurut Sugiyono (2017) menyatakan, “Penelitian yang dapat  memberikan  gambaran  mengenai  peristiwa  atau kondisi  serta  mendeskripsikan  variabel-variabel  yang diteliti.”

## Populasi
Menurut  Sugiyono  (2017)  menyatakan,  “Populasi merupakan  sekumpulan  objek  maupun  subjek  dengan jumlah  dan  karakteristik  tertentu  yang  dipakai  peneliti guna  mempelajari  dan  selanjutnya  akan  diambil  suatu kesimpulan.”  Terdapat  50  perusahaan consumer  goods yang terdaftar di BEI periode 2017-2019 yang dijadikan populasi pada penelitian ini.

## Sampel
Sugiyono
(2017)
menyatakan, “Sampel merupakan  bagian  dari  populasi  yang  dapat  berupa jumlah dan karakter dari populasi itu sendiri.”
Ike Rukmana Sari, Patricia dan Silvia, Pengaruh Earning Per Share, Struktur Modal, Suku Bunga, dan Inflasi Terhadap Harga Saham pada Perusahaan Consumer Goods Yang Terdaftar di BEI Tahun 2017-2019
Metode  Pengambilan  sampel  pada  penelitian  ini menggunakan Purposive  Sampling dengan  menentukan melalui kriteria-kriteria terentu, sebagai berikut : 1. Perusahaan  Consumer  Goods  yang  terdaftar  di  BEI tahun 2017-2019 terdapat 50 perusahaan.
2. Perusahaan Consumer Goods yang tidak mempublikasikan  laporan  keuangan  secara  berkala dan lengkap di tahun 2017-2019. (12 Perusahaan). 3. Perusahaan Consumer Goods yang tidak memperoleh laba selama tahun 2017-2019. (18 Perusahaan).
Dari Kriteria diatas jumlah sampel yang diperoleh adalah  sebanyak  20  perusahaan  dikalikan  dengan  tahun pengamatan  sebanyak  3  tahun,  jadi  pada  penelitian  ini terdapat  60  perusahaan  Consumer  Goods  sebagai sampel.

## HASIL DAN PEMBAHASAN Analisis Statistik Deskriptif
Statistik  Deskriptif  merupakan  segmen  dari statistik yang berguna mengakumulasikan dan menyampaikan  data  agar  mudah  di  pahami.  Statitik deskriptif  memiliki  tujuan  untuk  memperlihatkan  suatu kondisi  atau  peristiwa.  Statistik  deskriptif  dapat  dilihat dari  jumlah  sampel  penelitian  minumum, maximum , mean ,  serta standard deviasi.  Analisis  Deskriptif  dapat dilihat berikut ini :
Tabel 1. Hasil Uji Analisis Deskriptif
Sumber : Data Diolah
Pada  tabel  1  diatas,  memperlihatkan  nilai minimum,  nilai  maximum,  mean  serta  standard  deviasi dari  variabel Earning  Per  Share (X 1 ),  Struktur  Modal (X 2 ),  Suku  Bunga  (X 3 ),  Inflasi  (X 4 ),  dan  Harga  Saham (Y) dengan pemaparan sebagai berikut :
1. Earning  Per  Share dengan  jumlah  sampel  60 perusahaan,  nilai  minimum  1,05  terdapat  di  PT Kimia  Farma  (Persero)  Tbk  tahun  2019  ;  nilai maximum 7,08  terdapat  di  PT  Budi  Strach  & Sweetner Tbk tahun 2018 dan mean 4,3848 serta standard deviasi 1,52548.
2. Stuktur  Modal  dengan  jumlah  sampe  60 perusahaan,  nilai minimum -2,04 terdapat di  PT Campina  Ice  Cream  Industry  Tbk  tahun  2019  ; nilai  maksimum  1,07  terdapat  di  PT  Unilever Indonesia  Tbk  tahun  2019  dan mean -0,5117 serta standard deviasi 0,80267.
3. Suku  Bunga  dengan  jumlah  sampel  60 perusahaan,  nilai  minimum  1,45  terdapat  di  PT Wdilmar  Cahaya  Indonesia  Tbk  tahun  2017  ;
nilai  maksimum  1,79  terdapat  di  PT  Indofood CBP Sukses Makmur Tbk tahun 2018 dan mean 1,6174 serta standard deviasi 0,14205.
4. Inflasi  memiliki  dengan  jumlah  sampel  60 perusahaan,  nilai  minimum  1,00  terdapat  di  PT Nippon  Indosari  Corpindo  Tbk  tahun  2019  ; nilai  maksimum  1,28  terdapat  di  PT  Akasha Wira  Internasional  Tbk  tahun  2017  dan mean 1,1700 serta standard de viasi 0,11654.
5. Harga  Saham  dengan  jumlah  sampel  60 perusahaan,  nilai  minimum  4,54  terdapat  di  PT Budi  Strach  &  Sweetner  Tbk  tahun  2017  ;  nilai maksimum  10,93  terdapat  di  PT  Unilever Indonesia  Tbk  tahun  2017  dan mean 7,6159 serta standard deviasi 1,53172.

## Hasil Uji Asumsi Klasik

## Uji Normalitas
Guna menilik data penelitian berdistribusi normal atau  tidak,  lalu  peneliti  lakukan  uji  normalitas.  Metode pengujian normalitas yang tidak terlalu sulit dengan sifat yang  statistik  nonparametik Kolmogorov_Smirnov  Test yang digunakan peneliti dapat dilihat berikut ini :
Gambar 1 . Uji Normalitas Histogram Sumber : Data Diolah
Dilihat pada gambar diatas, data telah berdistribusi  secara  normal  sebab  grafik  histogram menunjukkan  pola  distribusi  yang  tidak  miring  ke  kiri dan  ke  kanan  dan  membentuk  pola  lonceng  terbalik, serta  garis  diagonal  membagi  sama  rata  dua  sisi  secara simetris.  Data  tertinggi  berada  pada  garis  melengkung sejajar diantara garis 0.
Ike Rukmana Sari, Patricia dan Silvia, Pengaruh Earning Per Share, Struktur Modal, Suku Bunga, dan Inflasi Terhadap Harga Saham pada Perusahaan Consumer Goods Yang Terdaftar di BEI Tahun 2017-2019
Dapat  dilihat  pada  gambar  diatas  bahwa  data dapat  dikatakan  normal  dikarenakan  datanya  telah tersebar secara merata mengikuti garis diagonal.
Tabel 2 . Hasil Uji Kolmogorov_Smirnov

## Sumber : Data Diolah
Hasil  Uji  normalitas  pada  tabel  diatas,  maka model  regresi  adalah  normal,  karena  nilai  signifikansi Asymp.Sig.  (2-tailed)  Kolmogorov_Smirnov 0,715  > 0,05.

## Uji Multikolineritas
Uji Multikolineritas berguna mengevaluasi apakah terdapat hubungan diantara variabel independen. Apabila terdapat hubungan, berarti terdapat masalah multikolineritas.  Dalam  penelitian  harusnya  tidak  ada hubungan  antar  variabel  independen  pada  model regresinya.  Uji  multikolineritas  ditentukan  dengan melihat nilai matriks korelasi saat pengolahan data serta nilai  VIF  dan Tolerance -nya.  Nilai  VIF  <  10  dan tolerance < 1, menunjukkan tidak terdapat multikolineritas.
Tabel 3 . Hasil Uji Multikolineritas
Sumber : Data Diolah
Berdasarkan  Tabel  diatas,  dapat  disimpulkan bahwa  nilai  tolerance  dan  VIF  dari  setiap  variabel  data Earning Per Share, Struktur Modal (DER), Suku Bunga, dan  Inflasi menujukkan tidak terjadinya multikolineritas dikarenakan lebih besar dari 0,1 dan lebih kecil dari 10.

## Uji Autokorelasi
Uji  Autokorelasi  berguna  menguji  diantara variabel  pengganggu  secara  individual  mempengaruhi variabel  bebas.  Guna  melihat  apakah  model  regresi
mempunyai  autokorelasi  dipakai  pendekatan  D-W ( Durbin-Watson ).
Tabel 4 . Hasil Uji Autokorelasi Sesudah Transformasi
Sumber : Data Diolah
Pada  tabel  diatas,  uji  autokorelasi  nilai Durbin- Wason (DW) pada variabel Earning Per Share, Struktur Modal  (DER),  Suku  Bunga,  dan  Inflasi  sebesar  1,980. Pada  tabel  D-W  untuk  “k”  =  4  (variabel  independen dengan  sampel  =  60),  nilai  dl  (batas  bawah)  =  1,4443 dan  du  (batas  atas)  =  1,7224.  Dari  kaidah  D-W  maka nilai  dl  <  dw  >  du  atau  1,4443  <  1,980  >  4  –  1,7224 sehingga kesimpulannya adalah tidak terjadi autokorelasi.

## Uji Heterokedastisitas
Menurut Ghozali (2018),
pengujian heterokedastisitas  sangat  berguna  untuk  mengevaluasi model  regresi  yang  memiliki  ketidaksamaan  varians residual antar suatu observasi.
Guna  mengevaluasi  suatu  model  regresi  dimana terdapat varians tidak merata antara residual pengamatan model  dengan  observasi  lainnya  maka  peneliti melakukan  uji  heterokedastisitas.  Apabila variance variabel  penganggu  antar  pengatan  berbeda,  maka dikatakan  heterokedastisitas.  Suatu  penelitian  harus dapat  mempertahankan  homokedastisitas  dan  tidak terjadi heterokedastisitas dalam model regresinya.
Gambar 3 . Hasil Uji Heterokedastisitas Sumber : Data Diolah
Berdasarkan  gambar  diatas,  menunjukkan  bahwa data  tersebar  secara  acak  dan  tidak  membentuk  suatu pola  tertentu.  Data  tersebar  diantara  garis  0  yang menunjukkan bahwa tidak terjadi heterokedastisitas.
Ike Rukmana Sari, Patricia dan Silvia, Pengaruh Earning Per Share, Struktur Modal, Suku Bunga, dan Inflasi Terhadap Harga Saham pada Perusahaan Consumer Goods Yang Terdaftar di BEI Tahun 2017-2019
Analisis Regresi Linear Berganda Analisis regresi
berganda bertujuan memperkirakan peningkatan maupun penurunan variabel dependen  yang  dipaparkan  variabel  independen  yang lebih dar satu sebagai faktor pertimbangan guna melihat apakah  berpengaruh  antar  variabel  dependen  dan independen.
Tabel 5 . Hasil Analisis Regresi Linear Berganda

## Sumber : Data Diolah
Berdasarkan  tabel  diatas  dapat  dilukiskan  rumus regresi linear berganda dibawah ini :
Y = a + b 1 X 1 + b 2 X 2 + b 3 X 3 + b 4 X 4 + e Harga Saham = 5,157 0,179 Ln_EPS – 0,027 Ln_DER + 0,245 Ln_SB + 1,081 Ln_Inflasi + e Keterangan :
1. Nilai a sebesar 5,157 memperlihatkan jika variabel EPS, Struktur Modal, Suku Bunga, dan inflasi dianggap konstan, maka harga sahamnya adalah 5,157.
2. Nilai koefisien EPS bernilai 0,179 memperlihatkan bahwa tiap EPS meningkat satu kali maka terjadi peningkatan harga saham sebesar 0,179.
3. Nilai koefisien struktur modal bernilai -0,027 memperlihatkan bahwa sekali struktur modal turun setiap saat, maka harga saham turun sebesar 0,263.
4. Nilai koefisien suku bunga bernilai 0,245 memperlihatkan setiap kenaikan suku bunga satu kali, maka harga saham ikut naik sebesar 0,245.
5. Nilai koefisien inflasi bernilai 1.081 memperlihatkan begitu inflasi meningkat satu kali maka harga saham ikut turun sebesar 1,081.
Koefisien Determinasi (R 2 )
Uji ini dilakukan guna memahami sampai dimana variabel  independen  mempengaruhi  dan  menjelaskan variabel dependen maka peneliti melakukan uji koefisien determinasi,  dimana  jika  koefisien  determinasinya  ada pada  angka  yang  tinggi  maka  variabel  independen tersebut  dapat  dengan  baik  menerangkan  variabel dependen. Berikut ialah nilai koefisien Determinasi :
Tabel 6 . Koefisien Determinasi
Sumber : Data Diolah
Berdasarkan  Tabel  diatas,  dihasilkan  R 2 sebesar 0,751  artinya  nilai  dari Earning  Per  Share ,  Struktur Modal,  Suku  Bunga,  dan  Inflasi  menjelaskan  75,1% hubungan  dengan  harga  saham  dan  selebihnya  24,9% memiliki  pengaruh  dengan  variabel  lainnya  (seperti likuiditas)  yang  tidak  peneliti  pertimbangkan  dalam penelitian ini.

## Pengujian Hipotesis Secara Simultan (Uji Statistik F)
Uji F digunakan  untuk memahami benar-tidaknya suatu  hipotesis  maka  peneliti  melakukan  uji  F,  dimana uji  F  ini  berfungsi  mengukur  sejauh  apa  pengaruh variabel  bebas  (EPS,  Stuktur  Modal,  Suku  Bunga,  dan Inflasi) secara simultan pada variabel terikat.
Tabel 7 . Hasil Uji Statistik F
Sumber : Data Diolah
Dari Tabel diatas, dapat diperhatikan F hitung adalah 43,438  mempunyai  nilai  signifikansi  0,000.  Disisi  lain F tabel adalah 2,54 mempunyai nilai signifikansi 0,05. Hal ini  memperlihatkan  bahwa  F hitung >  F tabel atau  45,438  > 2.54  dan  0,000  <  0,05  yang  kesimpulannya  Ho  ditolak dan  Ha  diterima  yang  bermakna  bahwa  secara  Simultan Earning  Per  Share ,  Struktur  Modal,  Suku  Bunga,  dan Inflasi  punya  pengaruh  dan  Signifikan  terhadap  Harga Saham  pada  perusahaan consumer  goods yang  terdaftar di BEI Periode 2017-2019.

## Pengujian Hipotesis Secara Parsial (Uji t)
Uji  t  diperlukan  untuk  menguji  apakah  variabel independen secara individual berpengaruh pada variabel independen.  Berdasarkan  hasil  pengolahan  data  dengan program SPSS, maka diperoleh hasil sebagai berikut :
Tabel 8 . Hasil Uji Statistik t
Sumber : Data Diolah
Berdasarkan  tabel  diatas,  hasil  pengolahan  data untuk uji t dapat dilihat dibawah ini :
1. EPS  (X 1 )  dengan  t hitung 2,304  dan  t tabel 2,00324  maka t hitung >  t tabel yang  menyatakan  bahwa  Ho  tidak
Ike Rukmana Sari, Patricia dan Silvia, Pengaruh Earning Per Share, Struktur Modal, Suku Bunga, dan Inflasi Terhadap Harga Saham pada Perusahaan Consumer Goods Yang Terdaftar di BEI Tahun 2017-2019
diterima  dan  Ha  diterima  dengan  nilai  signifikansi 0,296 > 0,05, jadi Earning Per Share mempengaruhi harga  saham  serta  signifikan  pada  harga  saham perusahaan consumer  goods yang  terdaftar  di  BEI selama tahun 2017-2019.
2. Stuktur  Modal  (X 2 )  dengan  t hitung -0,103  dan  t tabel - 2,00324 maka  t  t hitung >  t tabel yang  menyatakan  bahwa Ho  tidak  diterima  dan  Ha  diterima  dengan  nilai signifikansi  0,198  >  0,05  jadi  Strukur  Modal mempengaruhi  harga  saham  serta  signifikan  pada harga  saham  perusahaan consumer  goods yang terdaftar di BEI selama tahun 2017-2019.
3. Suku Bunga (X 3 ) dengan t hitung 0,148 dan t tabel 2,00324 maka  t hitung <  t tabel yang  menyatakan  bahwa  Ho diterima  dan  Ha  tidak  diterima  dengan  nilai signifikansi  0,0883  >  0,05  jadi  Suku  bunga  tidak mempengaruhi  harga  saham  dan  signifikan  pada harga  saham  perusahaan consumer  goods yang terdaftar di BEI selama tahun 2017-2019.
4. Inflasi (X 4 ) dengan t hitung 0,075 dan t tabel 2,00324 maka t hitung < t tabel yang menyatakan bahwa Ho diterima dan Ha  tidak  diterima  dengan  nilai  signifikansi  0,652  > 0,05  jadi  Inflasi  tidak  mempengaruhi  harga  saham dan  signifikan  pada  harga  saham  perusahaan consumer  goods yang  terdaftar  di  BEI  selama  tahun 2017-2019.

## SIMPULAN
1. Earning Per Share punya pengaruh yang positive dan signifikan  pada  Harga  Saham  Perusahaan Consumer Goods yang terdaftar di BEI periode 2017-2019.
2. Stuktur Modal memiliki pengaruh yang negative dan signifikan  pada  harga  saham  perusahaan Consumer Goods yang terdaftar di BEI periode 2017-2019.
3. Suku  bunga  tidak  memiliki  pengaruh  dan  signifikan terhadap  harga  saham  pada  perusahaan Consumer Goods yang terdaftar d i BEI periode 2017/2-10.
4. Inflasi  tidak  memliki  pengaruh  dan  signifikan terhadap  harga  saham  pada  perusahaan consumer goods yang terdaftar di BEI Periode 2017-2019.
5. Earning  Per  Share (EPS),  Stuktur  Modal,  Suku Bunga,  dan  Inflasi  secara  simultan  memiliki pengaruh  dan  signifikan  terhadap  harga  saham  pada perusahaan consumer  goods yang  terdaftar  di  BEI periode  2017-2019  dengan  R 2 sebesar  0,751  atau 75,1% dan selebihnya 24,9% lainnya yang dipengaruhi variabel lain yang tidak dipertimbangkan pada penelitian ini.
Saran
1. Bagi penelitian selanjutnya, hendaknya menambahkan rentang waktu penelitian dan menggunakan  variabel  eksternal  yang  lainnya  diluar suku  bunga  dan  inflasi  yang  bisa  berdampak  pada harga  saham  agar  mencerminkan  reaksi  di  pasar modal ( capital market ) secara menyeluruh.
2. Bagi  investor,  dapat  lebih  memperhatikan  dan melakukan pertimbangan sebelum mengambil keputusan  dalam  berinvestasi  terutama  dengan memperhatikan perkembangan harga saham.
3. Bagi Perusahaan, agar dapat lebih meningkatkan laba /  profit  yang  dihasilkan  sehingga  nilai  EPS  yang diperoleh  juga  meningkat.  Dengan  meningkatnya nilai  EPS  diharapkan  para  investor  tertarik  dan berminat  untuk  melakukan  pembelian  saham  yang dijual  oleh  perusahaan  dalam  pasar  modal  ( Capital market ) di Indonesia.

## DAFTAR PUSTAKA
Angeline, Cynthia. 2018. Pengaruh Earning Per Share, Struktur  Modal,  dan  Suku  Bunga  Terhadap Harga  Saham  Pada  Perusahaan  Food  and Beverages  yang  Terdaftar  di  BEI  Tahun  2013- 2016 . Skripsi S-1 Akuntansi. Medan : Universtias Prima Indonesia.
Boediono. 2014. Ekonomi Makro Segi Pengantar Ilmu Ekonomi . Cetakan Kedua puluh enam.
Yogyakarta : BPFEE.
Dewi,  Putu  Dina  Aristya  dan  I.G.N.A  Suryana.  2013.
Pengaruh EPS, DER, dan PBV Terhadap Harga Saham. ISSN : 2302-8556 E-Jurnal Akuntansi Universitas  Udayana  4.1  (2013)  :  215-229 . Diakses 18 Februari 2021, dari
hhtps://ojs.unud.ac.id/index.php/Akuntansi/article/ view/5924.
Fahmi,  Irhan.  2014. Pengantar  Manajemen Keuangan .
Bandung : Alfabeta.
Ghozali,  Imam.  2018. Aplikasi  analisis  multivariate menggunakan Program SPSS 23 IBM . Semarang:  Badan Universitas Diponegoro.
Kasmir.  2016. Analisis  Laporan  Keuangan .  Jakarta: Rajawali Pers.
Murni,  Asfia.  2013. Ekonomika  Makro .  Cetakan Keempat. Bandung : Refika Aditama.
Suarka,  Septia  Wulandari,  dkk.  2019.  Pengaruh  Inflasi,
Profitabilitas, Stuktur Modal, dan Laba Per Saham terhadap harga saham perusahaan barang konsumsi. Jurnal    Manajemen.  Vol  8.  No.6. ISSN : 2302-8912 .
Sugiyono.  2017. Metode  Penelitian  Bisnis .  Bandung: Wacana Media.
Sugiyono.  2018. Metode  Penelitian  Kuantitatif, Kualitatif, dan R&D . Bandung : Alfabeta Sujarweni,  V.  Wiratna.  2020. Metodologi  Penelitian . Yogyakarta : Pustaka Barupress.
Syamsul,  Mohammad.  2015. Pasar  Modal  dan Manajemen  Portofolio .  Edisi  2.  Jakarta  : Erlangga.
Tandelilin,  Eduardus.  2010. Portofolio  dan  Investasi  : Teori  dan  Aplikasi .  Edisi  1.  Yogyakarta  : Kanisius.