## PENGARUH SPREAD SUKU  BUNGA, CAR, DAN NPL TERHADAP PENYALURAN KREDIT  UKM KOTA KEDIRI (STUDI PADA PERBANKAN KOTA KEDIRI)

## Nindi Vaulia Puspita
Fakultas Ekonomi, Universitas Kadiri Email : nindi.vaulia@unik-kediri.ac.id

## Ariadi Santoso
Fakultas Ekonomi, Universitas Kadiri Email : ariadi.santoso@unik-kediri.ac.id

## Abstrak
Tujuan  Penelitian    Ini  adalah  Mengetahui  Pengaruh  jangka  panjang  Spread  Suku Bunga,  CAR,  dan  NPL  terhadap  penyaluran  kredit  UKM  di  Kota  Kediri.  Sampel penelitian terdiri dari bank cabang di kota kediri yaitu PT Bank Mandiri,Tbk ;  PT Bank BRI, Tbk ; PT Bank BNI,Tbk ; PT Bank BTN,Tbk ; PT Bank Panin,Tbk ; PT Bank BTPN, Tbk.  Dari  hasil  penelitian  menunjukkan  bahwa  variabel  NPL  dan  Spread  suku  bunga memiliki  pengaruh  kointegrasi  atau  jangka  panjang  terhadap  volume  kredit  yang didistribusikan  untuk  kredit  UKM  di  kota  kediri,  sedangkan  untuk  variabel  CAR cenderung tidak memberikan pengaruh kointegrasi pada volume kredit yang disalurkan kepada pelaku UKM di kota kediri
Kata  Kunci  :  Spread  Suku  bunga,  Capital  Adequacy  ratio  (CAR),  Non  performing Loan(NPL), Volume Kredit

## Abstract
The purpose of  this  study is  knowing  the long  term effect  of  interest  rate spread, CAR (Capital adequacy Ratio) and NPL (Non performing Loan) to SME lending in kediri. The sample in this study consist of branch bank in kediri that is PT Bank Mandiri,Tbk ;  PT Bank BRI, Tbk ; PT Bank BNI,Tbk ; PT Bank BTN,Tbk ; PT Bank Panin,Tbk ; PT Bank BTPN,  Tbk.  From  the  result  indicate  the  variable  NPL  (non  performing  loans)  and interest rate spread have cointegration or long-term effect to the credit volume distributed for SME in kediri, at the same times variable CAR ( Capital Adequacy ratio) for a few bank doesnt give cointegration influence o n the volume of loans to SMEs in Kediri.
Key  word:  interest  rate  spread,  Capital  Adequacy  ratio  (CAR),  Non  performing Loan(NPL), credit volume

## PENDAHULUAN
Peranan UKM terutama sejak krisis moneter tahun 1998 dapat dipandang sebagai katup penyelamat dalam proses pemulihan ekonomi nasional, baik dalam mendorong laju pertumbuhan  ekonomi  maupun  penyerapan  tenaga  kerja.  Data  badan  pusat  statistik menunjukkan bahwa pada tahun 2013 rata-rata laju pertumbuhan UKM dalam 5 tahun terakhir  mengalami  pertumbuhan  yang  terus  meningkat  sebesar  2,68%,  sedangkan berdasarkan  data  yang  dikeluarkan  oleh  kementrian  koperasi  pada  tahun  2013, pertumbuhan jumlah UKM dalam periode tahun 2011-2012 sebesar 2,41% yang diikuti dengan  pertumbuhan  penyerapan  jumlah  tenaga  kerja  sebanyak5,83%,  dimana  dengan penyerapan  jumlah  tenaga  kerja  memberikan  efek  dengan  berkurangnya  jumlah pengangguran dan peningkatan taraf hidup masyarakat indonesia.
Hubeis (2011) menyatakan permasalahan dalam UKM dapat dijelaskan dengan 7 faktor  yaitu  kesulitan  pemasaran,  keterbatasan  finansial,  keterbatasan  SDM,  masalah bahan  baku,  keterbatasan  teknologi,  skill  manajerial  dan  juga  permasalahan  pada kemitraan.Menurut  Rutha  (2013)  menghadapi  kesulitan  pembiayaan  maka  lembaga keuangan  perbankan  menjadi  alternatinya.  Pendanaan  modal  kerja  usaha  kecil  dan Menengah  di  Indonesia  tidak  dipungkiri  memang  sangat  bergantung  pada  akses  kredit dari perbankan ( Tambunan, 2010 ).
Menurunnya kredit perbankan dapat disebabkan dari faktor permintaan  ataupun penawaran  kredit.  Tingginya  suku  bunga  juga  mengakibatkan  marjin  bunga  (selisih antara suku bunga kredit dengan deposito) yang bernilai negatif akan menurunkan rasio kecukupan modal (CAR) perbankan secara drastis.  Kesulitan likuiditas yang dialami oleh perbankan dan UKM akan menyebabkan hubungan antara kedua belah pihak ini menjadi terganggu dan berdampak pada kebutuhan pendanaan di sektor riil yang menjadi semakin terbatas.
Penyaluran  kredit  khususnya  sektor  UKM    dipengaruhi  oleh  nilai  balik  alokasi dana  bank  (Tuah,  2010).  Hal  tersebut  sesuai  dengan  tingginya  risiko  berusaha  yang dialami oleh pelaku sektor riil UKM. Besarnya  kredit  UKM  yang  disalurkan  perbankan dipengaruhi  perilaku  bank  dalam  mengelola  dananya  serta  bagaimana  kebijakan pemerintah  yang  berlaku.  Dengan  melihat  kondisi    keadaan  tersebut,  penelitian  ini mencoba  untuk  melihat  bagaimana  pengaruh  spread  suku  bunga  perbankan,  CAR
(Capital  Adequacy  Ratio),  dan  NPL  (Non  Performing  Loan)    terhadap    volume  kredit UKM  yang disalurkan perbankan di kota kediri.

## TINJAUAN  PUSTAKA
Bank menurut UU No.7 tahun 1992 tentang perbankan sebagaimana yang telah diubah dengan UU No.10 tahun 1998 Bank adalah badan usaha yang menghimpun dana dari masyarakat dalam bentuk simpanan, dan menyalurkannya kepada masyarakat dalam bentuk  kredit  dan  atau  bentuk-bentuk  lainnya  dalam  rangka  meningkatkan  taraf  hidup masyarakat  banyak.  Sejalan  dengan  karakteristik  usahanya  tersebut  bank  merupakan suatu segmen usaha yang kegiatannya banyak diatur oleh pemerintah. Pengaturan secara ketat atas kegiatan perbankan ini tidak terlepas dari perannya dalam kebijakan moneter.
Suku  bunga  adalah  harga  dari  meminjam  uang  untuk  menggunakan  daya belinya. Suku bunga merupakan salah satu variable dalam perekonomian yang senantiasa diamati  secara  cermat  karena  dampaknya  yang  luas.  Bunga  mempengaruhi  secara langsung  hehidupan  masyarakat  keseharian  dan  mempunyai  dampak  penting  terhadap kesehatan  perekonomian  mulai  dari  segi  konsumsi,  kredit,  obligasi,  serta  tabungan (Warromuhammad:2012)
Suku  Bunga  Murni  merupakan  tingkat  bunga  yang  terbentuk  tanpa memperhitungkan faktor risiko tidak kembalinya dana yang dipinjam oleh debitur (modal ditambah  bunga).  Faktor  risiko  bisa  diperhitungkan  dengan  meminta  jaminan  atau menetapkan tingkat bunga yang lebih tinggi. Tambahan atau kenaikan tingkat bunga ini disebut  premi  risiko.  Dalam  memberikan  pinjaman  melalui  transaksi  keuangan,  pihak kreditur  (pemberi  pinjaman)  harus  memperhitungkan  juga  biaya  transaksi.  Biaya transaksi  antara  lain  terdiri  daribiaya  menyimpan  dan  merawat  jaminan,  biaya administrasi  cicilan  hutang,  biaya  administrasi  cicilan  hutang,  biaya  penagihan  dan sebagainya (Boediono, 1994).
Suku bunga nominal adalah suku bunga yang biasanya tertulis di bank atau media cetak, Suku Bunga Riil  adalah suku  bunga setelah dikurangi  dengan inflasi  (atau suku bunga riil = suku bunga nominal – ekspektasi inflasi).
Spread  adalah  pendapatan  bank  yang  utama  dan  akan  menentukan  besarnya pendapatan bersih bank. Besarnya spread ini bervariasi, tergantung dari besarnya volume kredit  yang  akan  disalurkan.  Besarnya  volume  kredit  yang  disalurkan  bank  akan
berpengaruh terhadap margin (selisih) antara tingkat bunga pinjaman (cost of funds) dan tingkat bunga simpanan  ( lending Rate). Semakin tinggi spread atau net interest margin yang  mampu  diciptakan  oleh  bank,  maka  hal  ini  mengindikasikan  tingkat  keuntungan bank meningkat  sehingga akan memberikan kesempatan bagi  bank untuk  lebih leluasa dalam menyalurkan dana kreditnya, terutama untuk melayani sektor UKM.
Penentuan tinggi rendahnya spread tergantung pada bagaimana bank menerapkan strategi  serta  target  pasarnya  dan  risiko  perbankan.  Pengelompokan  jenis  industri  dan peringkat  usaha  bank  merupakan  pertimbangan  untuk  menetapkan  tinggi  rendahnya spread  (Dendawijaya,2003).  Spread  memengaruhi  perilaku  perbankan  dalam menyalurkan kredit. Dengan tingkat suku bunga SBI yang tinggi maka perbankan akan mengalami  kesulitan  di  dalam  menetapkan  suku  bunga  pinjaman.  Oleh  sebab  itu, perbankan hatus tetap menjaga selisih/ marjin antara kedua tingat bunga tersebut.
Kredit berasal dari bahasa Yunani “Credere” yang berarti kepercayaan. Ja di kredit adalah kepercayaan dari pihak pemberi kredit (Kreditur) percaya bahwa pihak penerima (Debitur)  tentang  kesanggupan  membayar  sesuai  ketentuan  yang  telah  disepakati  oleh kedua belah pihak. Menurut Suhardjono (2005:11) dalam buku Manajemen Perkreditan Usaha Kecil dan Menengah menyatakan bahwa : “Kredit adalah penyediaan uang atau yang  disamakan  dengan  itu  berdasarkan  persetujuan  pinjam  meminjam  antara  bank dengan  lain  pihak  dalam  hal  mana  pihak  peminjam  berkewajiban  melunasi  hutangnya setelah jangka waktu tertentu dengan jumlah bunga yang telah ditentukan”.
Usaha  mikro  mempunyai  peran  yang  penting  dalam  pembangunan  ekonomi, karena  intensitas  tenaga  kerja  yang  relatif  lebih  tinggi  dan  investasiyang  lebih  kecil, sehingga  usaha  mikro  lebih  fleksibel  dalam  menghadapi  danberadaptasi  dengan perubahan  pasar.  Hal  ini  menyebabkan  usaha  mikro  tidak  terlalu  terpengaruh  oleh tekanan eksternal,  karena dapat  mengurang impor dan  memiliki kandungan lokal  yang tinggi.  Oleh karena itu pengembangan usaha  mikro dapat  memberikan kontribusi pada diversifikasi ekonomi dan perubahanstruktur sebagai prakondisi pertumbuhan ekonomi jangka  panjang  yang  stabil  dan  berkesinambungan.  Disamping  itu  tingkat  penciptaan lapangan kerja lebih tinggi pada usaha mikro dari pada yang terjadi di perusahaan besar (Sutrisno  dan  Sri,2006).  Peran  usaha  mikro,  kecil  dan  menengah  (UMKM)  dalam perekonomian Indonesia paling tidak dapat dilihat dari (Kementerian Koperasi dan UKM dalam Neddy, 2006 ):
1. Kedudukannya  sebagai  pemain  utama  dalam  kegiatan  ekonomi  di  berbagai  sektor penyedia lapangan kerja yang terbesar.
2. Pemain  penting  dalam  pengembangan  kegiatan  ekonomi  lokal  dan  pemberdayaan masyarakat
3. Pencipta pasar baru dan sumber inovasi
4. Sumbangannya dalam menjaga neraca pembayaran melalui kegiatan ekspor.
Menurut Aharoni (1994) dalam Tambunan (2009), jumlah UKM dinegara adidaya tersebut mencapai sedikitnya diatas 99 persen dari jumlah unit usaha dari semua kategori. Perusahaan-perusahaan  tersebut  merupakan  inti  dari  basis  industri  di  Amerika  Serikat. UKM  juga  sangat  penting  dibanyak  negara  Eropa,  khususnya  Eropa  Barat.Di  Belanda misalnya,  jumlah  UKM  sekitar  95%  dari  jumlah  perusahaan  di  negara  kincir  angin tersebut (Bijmolt dan Zwart, 1994) dalam Tambunan (2009).Seperti di Amerika Serikat, juga dinegara-negara industri maju lainnya yang tergabung dalam OECD, seperti Jepang, Jerman,  Prancis  dan  Kanada.  UKM  merupakan  motor  penting  dari  pertumbuhan ekonomi, inovasi dan progres teknologi (Thornburg dalam Tambunan, 2009).
Penilaian faktor permodalan dimaksudkan untuk mengetahui tingkat solvabilitas bank.  Tujuan  penilaian  permodalan  dalam  suatu  bank  dimaksudkan  untuk  mengukur kemampuan permodalan bank dalam menutup asset bermasalah atau kecukupan modal. Perbandingan  rasio  tersebut  adalah  rasio  modal  terhadap  Aktiva  Tertimbang  Menurut Risiko (ATMR) dan sesuai dengan ketentuan pemerintah tahun 1999 CAR minimal harus 8% (Kasmir,2006:47).
Besarnya nilai capital Adequacy ratio suatu bank dapat dihitung dengan rumus:
Modal
CAR=
Aktiva Tertimbang Menurut Resiko (ATMR)
(SE Bank Indonesia No.6/23/DPNP tanggal 31 mei 2004)
Kredit non lancar  (Non Performing  Loan) adalah kredit  yang kolektibilitasnya sudah dikategorikan kurang lancar, diragukan dan macet sebagaimana diatur dalam Surat Keputusan  Direksi  Bank  Indonesia  N0.31/147/KEP/DIR  tanggal  12  November  1998 tentang  Kualitas Aktiva Produktif. Semakin tinggi rasio non performing loan maka akan semakin semakin buruk kualitas kredit bank yang menyebabkan jumlah kredit bermasalah
semakin besar maka kemungkinan suatu bank dalam kondisi bermasalah semakin besar. NPL dirumuskan dengan:
NPL = Kualitas pinjaman bermasalah

## Aktiva produktif
(SE BI No.6/23 tanggal 31 mei 2004)
Sesuai dengan ketentuan surat edaran Bank Indonesia batas wajar rasio kualitas aktiva produktif adalah maksimal 5%. Apabila nilainya di atas standar Bank Indonesia menunjukkan  bahwa  adanya  jumlah  kredit  macet  yang  besar  sehingga  kualitas  aktiva produktif dan kinerja kredit buruk yang pada akhirnya mengakibatkan kerugian.

## Kerangka Konsep Penelitian
Spread  suku  bunga  memiliki  kaitan  dengan  penyaluran  kredit  karena  di  dalam usahanya  bank  mengharapkan  tingkat  keuntungan  yang  maksimal  (Siregar,2004). Keuntungan tersebut sebagian besar  jika proporsi kredit yang disalurkan juga semakin besar nilainya, serta selisih atau marjin tingkat  bunga kredit dan simpanan meningkat.
Tingkat  kecukupan  modal  yang  diproksikan  dengan  Capital  adequacy Ratio  (CAR)  memiliki  kaitan  dengan  penyaluran  kredit  karena  terdapat  ketentuan yang  disyaratkan  oleh  otoritas  moneter  terkait  masalah  permodalan  (Fransisca,2007)  . Sehingga penyaluran kredit oleh bank akan dipengaruhi oleh tingkat kecukupan modal yang dimiliki bank.
Tingkat  kolektabilitas  kredit  yang  diproksikan  dengan  Non  Performing Loan  (NPL)  juga  memiliki  hubungan  yang  erat  dengan  penyaluran  kredit  perbankan, dimana  semakin  tinggi  volume  kredit  yang  disalurkan  NPL  akan  cenderung  turun (Alam,2008). Pada saat NPL meningkat maka tingkat kolektabilitas kredit akan menurun dan menyebabkan bank mengalami hambatan dalam mengumpulkan modalnya.
Gambar 1. Kerangka Penelitian

## Hipotesis

## Spread suku bunga
Spread  suku  bunga  adalah  marjin  antara  tingkat  bunga  pinjaman  dengan  tingkat bunga simpanan (Yuda,2004), dimana saat ratio spread bunga tinggi maka menunjukkan volume  kredit  yang  disalurkan  juga  semakin  besar  untuk  jangka  panjang  (Tuah,2007). Tuah (2009) menganalisis pengaruh tingkat spread suku bunga terhadap proporsi KUK atas total kredit perbankan dengan model penelitian yang dipakai adalah ECM  ( Error Correction Model) menunjukkan seluruh variabel signifikan pada bank persero  namun tidak signifikan untuk bank swasta
H1  :  Spread  suku  bunga  kredit  pada  perbankan  di  kota  kediri  diduga  memberikan pengaruh  jangka  panjang  terhadap  penyaluran  volume  kredit  UKM  di  kota kediri

## Capital Adequacy Ratio (CAR)
Capital  Adequacy  ratio  (CAR)  adalah  Rasio  kecukupan  modal  yang  berfungsi menampung  risiko  yang  kemungkinan  dihadapi  perbankan,  ukuran  kesehatan  minimal CAR  adalah  8%  (www.bi.go.id)  .Ratio  CAR  menunjukkan  kecukupan  modal  yang dimiliki  perbankan,  dimana  saat  ratio  CAR  perbankan  tinggi  maka  akan  memberikan
Spread suku bunga perbankan Penyaluran kredit UKM
kota kediri
Capital adequacy ratio (CAR) perbankan Non Performing Loan (NPL) perbankan H1 H2 H3
pengaruh  kepada  volume  Kredit  yang  disalurkan  (Fransisca,2007).  Meydianawathi (2006)  menganalisis  Perilaku  Penawaran  Kredit  Perbankan  Kepada  Sektor  UMKM  di Indonesia rentang waktu 2002-2006 untuk mengetahui  pengaruh DPK, CAR, ROA dan NPL  menunjukkan  hasil  penelitian  DPK  berpengaruh  nyata  dan  positif  terhadap penyaluran  kredit,  begitu  juga  terhadap  variabel  CAR  dan  ROA,  Sedangkan  untuk variabel NPL negative dan signifikan terhadap penawaran kredit perbankan kepada sector UMKM
H2  :  CAR    (Capital  Adequacy  Ratio)  perbankan  kota  kediri  diduga  memberikan pengaruh jangka panjang terhadap penyaluran kredit UKM di kota kediri

## Non Performing Loan (NPL)
Non Performing Loan (NPL) adalah persentase kredit bermasalah (dengan kriteria kurang  lancar,  diragukan  dan  macet  terhadap  total  kredit  yang  disalurkan),ukuran kesehatan  yang  disyaratkan  adalah  kurang  dari  5%  ( www.bi.go.id ).  Dimana menunjukkan  saat  NPL  tinggi  maka  volume  kredit  yang  disalurkan  juga  mengalami penurunan, maka ratio NPL memberikan pengaruh kepada volume kredit yang disalurkan (Alam,2008).  Fransisca  dan  Siregar  (2007)  menguji  pengaruh    faktor  internal  bank terhadap volume kredit pada bank yang go public di indonesia menunjukkan hasil DPK memiliki pengaruh positif terhadap volume kredit, CAR menunjukkan tidak ada pengaruh yang  signifikan  dan  tidak  dapat  digunakan  untuk  memprediksi  volume  kredit,ROA mempunyai  hubungan  yang  positif  terhadap  volume  kredit  dan  NPL  juga  tidak  dapat digunakan untuk memprediksi volume kredit.
H3:  NPL    (Non  Performing  Loan)  perbankan  kota  kediri  diduga  memberikan pengaruh jangka panjang terhadap penyaluran kredit UKM

## METODE PENELITIAN

## Ruang Lingkup Penelitian
Ruang lingkup pada penelitian ini menitik beratkan pada spread suku bunga, CAR (capital  adequacy  ratio)  dan  NPL  (  Non  Performing  Loan)  dan  volume  kredit  yang disalurkan kepada pelaku UKM oleh perbankan yang berlokasi di kota kediri terdiri dari PT Bank Mandiri,Tbk ;  PT Bank BRI, Tbk ; PT Bank BNI,Tbk ; PT Bank BTN,Tbk ; PT Bank Panin,Tbk ; PT Bank BTPN, Tbk

## Lokasi Penelitian
Penelitian ini dilakukan pada perbankan yang berlokasi di kota kediri terdiri dari PT Bank Mandiri,Tbk ;  PT Bank BRI, Tbk ; PT Bank BNI,Tbk ; PT Bank BTN,Tbk ; PT Bank Panin,Tbk ; PT Bank BTPN, Tbk

## Data dan Teknik Pengumpulan

## Data
Jenis  data  yang  dipakai  di  dalam  penelitian  ini  adalah  data  sekunder  dengan menggunakan  metode  non  participant  observer.  Metode  pengumpulan  data  non participant observe adalah metode pengumpulan data di mana peneliti hanya mengamati data yang sudah tersedia tanpa ikut menjadi bagian dari suatu sistem data (Sekaran, 1992). Data sekunder yang digunakan antara lain :
a. Spread    suku  bunga  bank  konvensional  kota  kediri  pada  periode  Januari  2010- Desember 2015 yang dinyatakan dalam satuan persen
b. Capital Adequacy Ratio (CAR) bank konvensional kota kediri pada periode Januari 2010-Desember 2015 yang dinyatakan dalam satuan persen
c. Non  Performing  Loan  (NPL)  bank  konvensional  kota  kediri  pada  periode  Januari 2010-Desember 2015 yang dinyatakan dalam satuan persen
d. Volume  kredit  UKM  yang  disalurkan  oleh  perbankan  konvensional  kota  kediri periode Januari 2010-Desember 2015 yang dinyatakan dalam rupiah

## Tehnik Pengumpulannya
Tekhnik pengumpulan data yang penulis gunakan adalah
1. Metode  dokumentasi  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  bertujuan  untuk mengetahui  dan  mendapatkan  data  spread    suku  bunga  bank,  CAR  (Capital Adequacy  Ratio)    dan  NPL  (Non  Performing  Loan)  perbankan  konvensional periode Januari 2010-Desember 2015 yang memberikan kredit pada pelaku UKM di kota kediri, Data yang digunakan dalam penelitian adalah data  runtut waktu (time series) dengan periode bulanan
2. Studi  Pustaka,  studi  perbandingan  buku-buku  dan  literatur-literatur  untuk mendukung penelitian agar lebih kuat.

## Populasi dan Sampel Penelitian
Berdasarkan  data runtut waktu  (time series) yang tersedia maka populasi yang diambil adalah data Volume kredit perbankan di kota kediri, dengan sampel data bulanan periode  Januari  2010  hingga  Desember  2015  untuk  perbankan  konvensional  yang memberikan kredit kepada pelaku UKM. Periode ini di ambil karena adanya keterbatasan data yang dapat di akses dan dipublikasikan oleh Bank Indonesia , meliputi data spread tingkat  suku  bunga,    capital  adequacy  ratio  (CAR)  dan    non  performing  loan    (NPL). Penentuan sampel diambil berdasarkan ketersediaan data dan tujuan dari penelitian ini yang terdiri dari PT Bank Mandiri,Tbk ;  PT Bank BRI, Tbk ; PT Bank BNI,Tbk ; PT Bank BTN,Tbk ; PT Bank Panin,Tbk ; PT Bank BTPN, Tbk

## HASIL & PEMBAHASAN

## Model VECM Bank BTPN, BTN, BNI, PANIN
Analisis yang pertama dalah melakukan analisis VECM variabel CAR, NPL, spread suku bunga terhadap volume kredit yang disalurkan. Langkah awal dalam pembentukan model VECM  adalah  melihat  apakah  data  telah  stasioner  atau  belum    pada  tingkat  level. Penentuan  kestasioneran  data  dapat  dilakukan  dengan  menggunakan  uji  Augmented Dicky Fuller (ADF) dengan hasil sebagai berikut.

## Tabel 1  ADF pada data Bank BTPN, BTN, BNI, PANIN
Method Statistic Prob.** ADF - Fisher Chi-square 13.1172 0.1079 ADF - Choi Z-stat -0.85056 0.1975
** Probabilities for Fisher tests are computed using an asymptotic Chi -square distribution. All other tests assume asymptotic normality.
Intermediate ADF test results UNTITLED
Series Prob. Lag
Max Lag Obs CAR 0.6331 0 11 71 JUMLAH 0.8191 0 11 71 NPL 0.2586 0 11 71 SPREAD 0.0106 0 11 71

## Tabel 2. ADF pada data Bank MANDIRI DAN BANK BRI
Method Statistic Prob.** ADF - Fisher Chi-square 7.99569 0.4339 ADF - Choi Z-stat 0.35183 0.6375
** Probabilities for Fisher tests are computed using an asymptotic Chi -square distribution. All other tests assume asymptotic normality.
Intermediate ADF test results UNTITLED
Series Prob. Lag
Max Lag Obs CAR 0.9476 0 11 71 JUMLAH 0.8498 0 11 71 NPL 0.3023 0 11 71 SPREAD 0.0754 0 11 71
Penentuan  kestasioneran  data  dilakukan  dengan  melihat  nilai  Prob.  Pada  hasil ADF test. Berdasarkan hasil uji ADF didapatkan nilai probabilitas yang untuk variabel CAR, Jumlah Kredit yang disalurkan (Jumlah), dan NPL lebih besar dari 0.05 sehingga dapat  ditarik  suatu  kesimpulan  bahwa  ketiga  variabel  tersebut  belum  stasioner  dalam tingkat  level.  Oleh  karena  itu  dilakukan  differencing,  dan  kemudian  dilakukan  lagi  uji ADF dengan hasil sebagai berikut.
Tabel 3. ADF tingkat diffrence 1 Bank BTPN, BTN, BNI, PANIN
Method Statistic Prob.** ADF - Fisher Chi-square 112.091 0.0000 ADF - Choi Z-stat -9.53349 0.0000
** Probabilities for Fisher tests are computed using an asymptotic Chi -square distribution. All other tests assume asymptotic normality.

## Tabel 4. ADF tingkat diffrence 1 Bank MANDIRI DAN BANK BRI
Method Statistic Prob.** ADF - Fisher Chi-square 106.866 0.0000 ADF - Choi Z-stat -9.27166 0.0000
** Probabilities for Fisher tests are computed using an asymptotic Chi -square distribution. All other tests assume asymptotic normality.
Berdasarkan hasil uji ADF pada tabel 2.1 dan 2.2  didapatkan kesimpulan bahwa data telah stasioner dalam tingkat difference satu. Dengan kondisi ini maka model yang dapat  dibentuk  adalah  model  VECM.  Sebelum  melakukan  uji  VECM,  maka  perlu dilakukan uji kointegrasi untuk mengetahui efek jangka panjang dari suatu model.
Tabel 5. Uji Kointegrasi Bank BTPN, BTN, BNI, PANIN
Hypothesized Trace 0.05 No. of CE(s) Eigenvalue
Statistic
Critical Value
Prob.**
None *
0.493382 66.14697 47.85613 0.0004 At most 1 0.167966 19.22714 29.79707 0.4767 At most 2 0.067059 6.539271 15.49471 0.6317 At most 3 0.025040 1.749744 3.841466 0.1859

## Tabel 6. Uji Kointegrasi Bank MANDIRI DAN BANK BRI
Hypothesized
Trace
0.05
No. of CE(s) Eigenvalue Statistic Critical Value Prob.** None *
0.586237 92.71116 47.85613 0.0000 At most 1 * 0.300228 31.82123 29.79707 0.0288 At most 2 0.097754 7.188171 15.49471 0.5559 At most 3 0.001307 0.090248 3.841466 0.7639
Trace test indicates 2 cointegrating eqn(s) at the 0.05 level * denotes rejection of the hypothesis at the 0.05 level **MacKinnon-Haug-Michelis (1999) p-values
Model  VECM  dapat  digunakan  jika  terdapat  kondisi  kointegrasi.  Berdasarkan hasil  pada  tabel  3.1  dan  3.2,  didapatkan  kesimpulan  bahwa  terdapat  hubungan kointegrasi.  Kesimpulan  ini  didasarkan  pada  nilai  Trace  Statistic  lebih  besar  dari  nilai Critical Value. Model VECM yang terbentuk adalah sebagai berikut.

## Tabel 7. Model VECM
D(CAR)  = 0.00295564770406*(  CAR(-1)  +  10.1210668463*JUMLAH(-1)  -  2.8438326792*NPL(-1)  +
337.57243915*SPREAD(-1) - 1980.20503181 ) - 0.0899956957291*D(CAR(-1)) -
0.0892053110352*D(CAR(-2))  -  0.056191289536*D(JUMLAH(-1))  -  0.0553131846232*D(JUMLAH(-2))  + 0.101822811968*D(NPL(-1))  +  0.0980285503266*D(NPL(-2))  -  0.372518086206*D(SPREAD(-1))  - 0.374760681019*D(SPREAD(-2)) + 0.0597100428158
D(JUMLAH)  = 0.0030840235118*(  CAR(-1)  +  10.1210668463*JUMLAH(-1)  -  2.8438326792*NPL(-1)  + 337.57243915*SPREAD(-1) - 1980.20503181 ) - 0.140247673443*D(CAR(-1)) - 0.109720886188*D(CAR(- 2))  -  0.0749351285849*D(JUMLAH(-1))  -  0.0762880046199*D(JUMLAH(-2))  +  0.227943092751*D(NPL(- 1)) + 0.127805200307*D(NPL(-2)) - 0.303337459911*D(SPREAD(-1)) - 0.345510223151*D(SPREAD(-2)) + 0.162111229503
D(NPL)  = 0.000884782425007*(  CAR(-1)  +  10.1210668463*JUMLAH(-1)  -  2.8438326792*NPL(-1)  + 337.57243915*SPREAD(-1) - 1980.20503181 ) - 0.0236375727813*D(CAR(-1)) -
0.0108396577244*D(CAR(-2))  -  0.0137498311025*D(JUMLAH(-1))  -  0.01588950737*D(JUMLAH(-2))  + 0.0240902810575*D(NPL(-1))  +  0.0119149152189*D(NPL(-2))  -  0.119846154569*D(SPREAD(-1))  -
0.177584508767*D(SPREAD(-2)) + 0.00197596385186
D(SPREAD)  = - 0.00203556280845*( CAR(-1)  + 10.1210668463*JUMLAH(-1)  - 2.8438326792*NPL(-1) + 337.57243915*SPREAD(-1) - 1980.20503181 ) + 0.0566200329695*D(CAR(-1)) +
0.0573124783424*D(CAR(-2))  +  0.034139035208*D(JUMLAH(-1))  +  0.0334904867713*D(JUMLAH(-2))  - 0.0597333737972*D(NPL(-1))  -  0.0611918138375*D(NPL(-2))  +  0.2695601979*D(SPREAD(-1))  + 0.269382177607*D(SPREAD(-2)) - 0.0163820446557
D(CAR)  = -  0.0251517122576*(  CAR(-1)  -  35.046464343*NPL(-1)  +  36.324029005*SPREAD(-1)  - 246.482381845 ) - 0.0248621966058*( JUMLAH(-1) + 30.94821321*NPL(-1) - 38.2883024773*SPREAD(-
1) + 216.448440191 ) - 0.14714841751*D(CAR(-1)) - 0.14714841751*D(CAR(-2)) +
0.00818403865385*D(JUMLAH(-1)) + 0.00818403865385*D(JUMLAH(-2)) - 0.0676415975729*D(NPL(-1)) - 0.0676415975729*D(NPL(-2)) - 0.0784707679355*D(SPREAD(-1)) - 0.0784707679355*D(SPREAD(-2)) + 0.129570748109
D(JUMLAH)  = -  0.168875474666*(  CAR(-1)  -  35.046464343*NPL(-1)  +  36.324029005*SPREAD(-1)  - 246.482381845 ) - 0.201533038623*( JUMLAH(-1) + 30.94821321*NPL(-1) - 38.2883024773*SPREAD(-1)
+ 216.448440191 ) - 0.108272335667*D(CAR(-1)) - 0.108272335667*D(CAR(-2)) -
0.138474633556*D(JUMLAH(-1))  -  0.138474633556*D(JUMLAH(-2))  +  0.890469408038*D(NPL(-1))  + 0.890469408038*D(NPL(-2))  -  1.14726784962*D(SPREAD(-1))  -  1.14726784962*D(SPREAD(-2))  -
0.158984048744
D(NPL)  = -  0.00147517687881*(  CAR(-1)  -  35.046464343*NPL(-1)  +  36.324029005*SPREAD(-1)  -
246.482381845 ) + 0.000995123518897*( JUMLAH(-1) + 30.94821321*NPL(-1) - 38.2883024773*SPREAD(-1) + 216.448440191 ) + 0.00867469731811*D(CAR(-1)) +
0.00867469731811*D(CAR(-2)) + 0.0111009715187*D(JUMLAH(-1)) + 0.0111009715187*D(JUMLAH(-2)) -  0.0964480205468*D(NPL(-1))  -  0.0964480205468*D(NPL(-2))  +  0.0494856145086*D(SPREAD(-1))  + 0.0494856145086*D(SPREAD(-2)) + 0.0050775597018
D(SPREAD)  = -  0.0995149456824*(  CAR(-1)  -  35.046464343*NPL(-1)  +  36.324029005*SPREAD(-1)  - 246.482381845 ) - 0.0737304550986*( JUMLAH(-1) + 30.94821321*NPL(-1) - 38.2883024773*SPREAD(- 1) + 216.448440191 ) + 0.0807325821441*D(CAR(-1)) + 0.0807325821441*D(CAR(-2)) + 0.120059472978*D(JUMLAH(-1))  +  0.120059472978*D(JUMLAH(-2))  -  1.17888844153*D(NPL(-1))  - 1.17888844153*D(NPL(-2))  +  0.294743125076*D(SPREAD(-1))  +  0.294743125076*D(SPREAD(-2))  + 0.0239855617816

## Impulse Response
Impulse  Respon  digunakan  untuk  melihat  dari  perubahan  dari  suatu  variabel berpengaruh terhadap variabel lain atau variabel itu sendiri.
-.2 .0 .2 .4 .6 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Response of CAR to CAR -.2 .0 .2 .4 .6 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Response of CAR to JUMLAH -.2 .0 .2 .4 .6 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Response of CAR to NPL -.2 .0 .2 .4 .6 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Response of CAR to SPREAD -0.2 0.0 0.2 0.4 0.6 0.8 1.0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Response of JUMLAH to CAR -0.2 0.0 0.2 0.4 0.6 0.8 1.0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Response of JUMLAH to JUMLAH -0.2 0.0 0.2 0.4 0.6 0.8 1.0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Response of JUMLAH to NPL -0.2 0.0 0.2 0.4 0.6 0.8 1.0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Response of JUMLAH to SPREAD -.1 .0 .1 .2 .3 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Response of NPL to CAR -.1 .0 .1 .2 .3 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Response of NPL to JUMLAH -.1 .0 .1 .2 .3 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Response of NPL to NPL -.1 .0 .1 .2 .3 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Response of NPL to SPREAD -.04 .00 .04 .08 .12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Response of SPREAD to CAR -.04 .00 .04 .08 .12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Response of SPREAD to JUMLAH -.04 .00 .04 .08 .12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Response of SPREAD to NPL -.04 .00 .04 .08 .12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Response of SPREAD to SPREAD Response to Cholesky  One S.D. Innov ations
Penjelasan dari gambar diatas untuk baris pertama kolom ke dua yaitu perubahan dari CAR ke jumlah kredit yang disalurkan. Terlihat bahwa dari mulai periode ke satu

## Gambar 2. Impulse response
sampai tiga CAR memberikan pengaruh negatif ke Jumlah kredit yang disalurkan, akan tetapi setelah periode ke empat CAR memberikan kontribusi positif ke Jumlah kredit yang disalurkan. Pada penjelasan gambar diatas untuk CAR didapatkan bahwa untuk periode 1,  kontribusi  terbesar  terhadap  CAR  adalah  variabel  CAR  sendiri.  Sedangkan  ketika memasuki periode kedua, Jumlah, NPL, dan Spread berkontribusi terhadap CAR tetapi sangat kecil yaitu sebesar 0.027%, 0.005%, dan 1.057%.
-.1 .0 .1 .2 .3 .4 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Response of CAR to CAR -.1 .0 .1 .2 .3 .4 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Response of CAR to JUMLAH -.1 .0 .1 .2 .3 .4 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Response of CAR to NPL -.1 .0 .1 .2 .3 .4 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Response of CAR to SPREAD -.4 -.2 .0 .2 .4 .6 .8 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Response of JUMLAH to CAR -.4 -.2 .0 .2 .4 .6 .8 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Response of JUMLAH to JUMLAH -.4 -.2 .0 .2 .4 .6 .8 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Response of JUMLAH to NPL -.4 -.2 .0 .2 .4 .6 .8 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Response of JUMLAH to SPREAD -.04 .00 .04 .08 .12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Response of NPL to CAR -.04 .00 .04 .08 .12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Response of NPL to JUMLAH -.04 .00 .04 .08 .12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Response of NPL to NPL -.04 .00 .04 .08 .12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Response of NPL to SPREAD -.1 .0 .1 .2 .3 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Response of SPREAD to CAR -.1 .0 .1 .2 .3 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Response of SPREAD to JUMLAH -.1 .0 .1 .2 .3 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Response of SPREAD to NPL -.1 .0 .1 .2 .3 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Response of SPREAD to SPREAD
Response to Cholesky  One S.D. Innov ations
Penjelasan dari gambar diatas untuk baris pertama kolom ke dua yaitu perubahan dari CAR ke jumlah kredit yang disalurkan. Terlihat bahwa dari mulai periode ke satu sampai terakhir CAR  memberikan pengaruh negatif ke Jumlah kredit  yang disalurkan. Pada penjelasan diatas untuk CAR didapatkan bahwa untuk periode 1, kontribusi terbesar terhadap CAR adalah variabel CAR sendiri. Sedangkan ketika memasuki periode kedua, Jumlah, NPL, dan Spread berkontribusi terhadap CAR tetapi sangat kecil yaitu sebesar 0.1%, 0.005%, dan 0.042%.
Dari gambar impulse respon diatas dapat diketahui bahwa variabel CAR variabel CAR    pada  PT  bank  Mandiri,  PT  bank  BRI,  PT  bank  BNI  yang  berada  di  kota  kediri cenderung tidak memberikan pengaruh kointegrasi pada volume kredit yang disalurkan

## Gambar 3 Impulse response
kepada  pelaku  UKM  di  kota  kediri,  namun  untuk  bank  lainnya  masih  memberikan pengaruh  kepada  Volume  kredit  yang  diberikan  kepada  pelaku  UKM  kota  kediri. Sedangkan  variabel  NPL  dan  Spread  suku  bunga  perbankan  di  kota  kediri  memiliki pengaruh kointegrasi terhadap volume kredit yang didistribusikan untuk kredit UKM di kota kediri, dimana saat tingkat NPL tinggi maka volume kredit yang diberikan kepada pelaku sektor ukm juga menurun, begitu pula saat spread suku bunga tinggi maka untuk periode  berikutnya  volume  kredit  yang  diberikan  juga  naik,  namun  untuk  PT.  bank BRI,Tbk dan PT Mandiri Tbk menunjukkan bahwa saat NPL naik jumlah pinjaman yang diberikan  tetap  mengalami  kenaikan,  mungkin  perilaku  ini  ditunjang  karena  besarnya provisioning yang  dimiliki.

## SIMPULAN & SARAN

## Simpulan
1. Seluruh  variabel  NPL  dan  Spread  suku  bunga  perbankan  di  kota  kediri  memiliki pengaruh kointegrasi terhadap volume kredit yang didistribusikan untuk kredit UKM di kota kediri, dimana saat tingkat NPL tinggi maka volume kredit yang diberikan kepada pelaku sektor ukm juga menurun, begitu pula saat spread suku bunga tinggi maka untuk periode berikutnya volume kredit yang diberikan juga naik, namun untuk PT. bank BRI,Tbk dan PT mandiri Tbk menunjukkan bahwa saat NPL naik jumlah pinjaman yang diberikan tetap mengalami kenaikan, mungkin perilaku ini ditunjang karena  besarnya    provisioning  yang    dimiliki,  CAR  yang  dimiliki  atau  lebih menekankan kepada collection yang dilakukan
2. Untuk variabel CAR  pada PT bank Mandiri, PT bank BRI, PT bank BNI yang berada di kota kediri cenderung tidak memberikan pengaruh kointegrasi pada volume kredit yang  disalurkan    kepada  pelaku  UKM  di  kota  kediri,  namun  untuk  bank  lainnya masih memberikan pengaruh kepada Volume kredit yang diberikan.

## Saran
1. Untuk  PT Bank Mandiri,Tbk dan juga PT Bank BRI untuk kedepannya diharapkan dalam pengambilan keputusan pemberian kredit agar lebih memperhatikan  kondisi internal mencangkup CAR ,NPL ,Spread suku bunga ataupun kondisi lainnya dimana dengan  memperhatikan  faktor-faktor  tersebut    diharapkan  kedua  bank  dapat  lebih
meningkatkan strategi-startegi dalam menjaga tingkat kesehatan perbankan sehingga kinerja lebih efektif dan efisien
2. Karena penelitian hanya melakukan analisis faktor penyaluran kredit dari sisi internal perbankan,  maka  diharapkan  penelitian  berikutnya  dapat  memasukkan  faktor eksternal,  contohnya:  krisis  moneter,  harga  minyak  dunia  dan  lain-lain  sehingga analisis yang dilakukan dapat lebih menyeluruh dan seimbang
3. Karena keterbatasan yang dilakukan dalam pengambilan sampel dimana perbankan untuk  daerah  belum  dimasukkan,  maka  diharapkan  penelitian  selanjutnya  juga memasukkan perbankan daerah
4. Diharapkan  penelitian  selanjutnya  jug  memasukkan  rasio  keuangan  perbankan lainnya yang belum dibahas dalam penelitian

## DAFTAR PUSTAKA
Abimanyu,  Y.,  Warsidi,  N.S.,  Kartiko,  S.,  Kurnia,  R.,  dan  Mahrani,  T.  2008.  Journal Economic  International  Linkages  to  The  Indonesian  Capital  Market:  Cointegration test  for  coming  to  be  Published  in  An  Capital  Market  and  Financial  Institution Supervisory Agency Ministry of Finance of Indonesia.Jakarta
Astiyah, Siti dan Jardine A husman. 2006. Fungsi Intermediasi dan Efisiensi Perbankan di  Indonesia:  Deviasi  Fungsi  Provit,  Buletin  Ekonomi  Moneter  dan  Perbankan, Volume 8, No.4, Halaman 529-543, Bank Indonesia, Jakarta.
Ashari.2006.  Potensi  lembaga  keuangan  mikro  (LKM)  dalam  pembangunan  ekonomi pedesaan dan kebijakan pengembangannya.analisis kebijakan pertanian,vol.4 no.2 juni 2006
Atmawardana,  Angga  .2006.  Analisis  Efisiensi  Bank  Umum  Syariah  dan  Bank  Umum Konvensional yang memiliki Unit Usaha Syariah di Indonesia setelah pemberlakukan Undang-Undang  No.  10  Tahun  1998  tentang  Perbankan,  skripsi  sarjana,  Fakultas Ekonomi, Universitas Islam Indonesia.
Aziz  SR,  Abdul.  2003.  Menyusun  Rancangan  Penelitian  Kualitatif.  Dalam  Burhan Bungin (ed.). Analisis Data Penelitian Kualitatif. Jakarta: PT RajaGrafindo Persada
Baha. 2003. Pemberdayaan Industri Kecil Meubel Dalam  Meningkatkan Kesejahteraan Masyarakat Di Kelurahan Tambak Sari Kecamatan Jambi Selatan. Jambi
Dayan, Anto.1986. Pengantar Metode Statisitik  jilid II. LP3S. Jakarta.
Dahril, Tengku. 2007. Kredit Usaha Rakyat. Artikel. (Di akses dari http://www.malangpos.com pada tanggal 12 September  2009)
Don,  Bellante  dan  Jackson  mark.  1983.  Ekonomi  Ketenagakerjaan.  (Wimandjaja  K. Liotohe,MPE;  M.Yasin,SE.,MSc).  Lembaga  penerbit  Fakultas  Ekonomi  Uniersitas Indonesia. Jakarta.
Galih  Suryananto.  2005.  Analisis  Faktor-Faktor  Yang  Mempengaruhi  Pendapatan Pedagang  Konveksi  di  Pasar  Godean,  Sleman,  Yogyakarta.  Fakultas  Ekonomi Universitas Islam Indonesia.Yogyakarta
Hariandja,  Marihot  Tua  Efendi.  2002.  Manajemen  Sumber  daya  Manusia  (Pegadaan, Pengembangan,  Pengkompensasian,  dan  Peningkatan  Produktivitas  Pegawai). PT.Grasindo.Jakarta.
Jones,Charles. 2002. Investment Analysis And Management: edisi 8
J.supranto.2009.Statistik Teori Dan Aplikasi.jakarta :erlangga
Muhammad,  Manajemen  Keuangan  Syariah; Analisis  Fiqh & Keuangan,
Yogyakarta,UPP STIM YKPN, 2014
___________,  Manajemen  Pembiayaan  Bank  Syariah,  Yogyakarta,  UPP  AMP  YKPN, 2005
____________,  Teknik  Perhitungan  Bagi  Hasil  dan  Princing  di  Bank  Syariah, Yogyakarta:UII Press, 2004
Saleh, Irsan Ashari. 1986. Industri Kecil (sebuah Tinjauan dan Perbandingan). LP3ES. Jakarta.
Sastraatmadja, Entang. 1985. Ekonomi dan Pembangunan di Indonesia. PT. Gramedia. Jakarta.
Simanjuntak,  Payaman  J.  1985.  Pengantar  Ekonomi  Sumber  Daya  Manusia.  Lembaga Penerbit Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia. Jakarta.
Sudarman, Ari. 1992.  Teori Ekonomi Mikro, Edisi 3. BPFE. Yogyakarta.
Sugiyono,1999. Metode Penelitian Bisnis.  CV.Alfabeta. Bandung.
Suparmoko, Irawan. 1992. Ekonomika Pembangunan. BPFE. Yogyakarta.
Tambunan, Tulus. 1999. Dampak Persetujuan Putaran Uruguay-GATT terhadap Industri Kecil.  Universitas Indonesia.Jakarta.
Winarni,Sri. 2006. Strategi  pengembangan usaha  kecil melalui peningkatan aksebilitas kredit perbankan. Infokop nomor 29 tahun XXII,2006