## PREDIKSI KEBANGKRUTAN PADA BANK BUMN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA
Muhammad Salman 1)* , Catur Wulandari 1) 1*) Fakultas Ekonomi, Universitas Samudra *Penulis Korespondensi: muhammadsalman@unsam.ac.id , caturwulandari34@gmail.com

## Abstract
The research was conducted with the aim of knowing the prediction of the potential for bankruptcy of the four State-Owned Enterprises (BRI, BNI, Bank Mandiri and BTN) using the Altman Z-Score, Springate and Grover G-Score models. The data analysis method used a prediction model for the occurrence of bankruptcy consisting of  the  Altman  Z-Score,  Springate  and  Grover  G-Score.  The  results  showed  that  the  prediction  of  bankruptcy (financial  distress)  using  the  Altman  Z  Score  model  was  obtained  from  2015-2019  for  the  four  State-Owned Enterprise Banks (BRI, BNI, Bank Mandiri and BTN) as a whole obtained Z Score between 1.42-1 88 or at the criteria (cut off) Z <181 has the potential to go bankrupt and 1.81 <Z <2.99 gray area. Meanwhile, based on the Springate model from 2015-2019, the four State-Owned Enterprises (BRI, BNI, Bank Mandiri and BTN) overall obtained  a  Springate  of  1.95  -  44.08  and  were  in  the  criteria  (cut  off)  S>  0.862  and  can  be  declared  as  not potentially bankrupt (healthy). Then based on Grover, it was obtained from 2015-2019 in the four State-Owned Enterprise Banks (BRI, BNI, Bank Mandiri and BTN) as a whole obtained a G Score of 1.71  - 2.15 and were in the criteria of G ≥ 0.01 or no potential bankrupt (healthy). The results showed that the Altman Z Score model has  a  better  value  than  Springate  and  Grover  because  the  number  of  ratios  is  more  so  that  it  can  predict bankruptcy better
Keywords: Altman Z-Score, Springate, Grover G-Score, Financial Distress
Informasi Artikel:
Artikel Diterima: 18 Februari 2021 Artikel Direvisi: 28 Februari 2021 Artikel Disetujui: 22 Maret 2021

## PENDAHULUAN
Bank  memiliki  peranan  penting  dalam pembangunan  ekonomi  suatu  negara.  Bank pada  umumnya  memiliki  dua  tujuan,  yaitu meyediakan  mekanisme  dan  alat  pembayaran yang  efisien  dan  praktis  bagi  nasabah  dan menerima  tabungan  dari  nasabah  kemudian menyalurkan  tabungan  nasabah  dalam  bentuk pinjaman  kepada  pihak  yang  membutuhkan dana  atau  dalam  arti  lain  meningkatkan  arus dana  untuk  investasi  dan  aktivitas  produktif sehingga  menghasilkan  laba.  Laba  yang diperoleh perusahaan secara umum berdasarkan  hasil  operasionalnya  (Zulkarnain, 2020).  Operasional  perusahaan  dapat  berjalan lancar karena adanya  modal yang dimiliki dan modal  ini  salah  satunya  bersumber  dari investasi.  Investasi  yang  diperoleh  dari investor,  dimana  investor  akan  tertarik berinvestasi  bila  perusahaan  dalam  kondisi sehat atau tidak berpotensi bangkrut.
Bank  umum  Badan  Usaha Milik  Negara juga  dikenal  sebagai  bank  persero  yang sebagian  atau  seluruh  sahamnya  dimiliki  oleh pemerintah.  Ada  empat  bank  umum  Badan Usaha  Milik  Negara  di  Indonesia  yaitu  Bank Negara  Indonesia,  Bank  Rakyat  Indonesia, Bank  Mandiri  dan  Bank  Tabungan  Negara. Sebagai  bank  Badan  Usaha  Milik  Negara tentunya  harus  menjaga  kondisi  usaha  bank agar tidak mengalami kesulitan keuangan yang dapat  mengganggu  operasional  bank.  Kondisi kebangkrutan  ( financial  distress) dapat  terjadi karena  adanya  kelemahan  dari  industri perbankan.)Berbagai  kelemahan  yang  ada dalam industri perbankan antara lain, lemahnya
manajemen  bank,  konsentrasi  kredit  yang berlebihan, kecurangan, terbatas dan kurangnya  transaparansi  informasi  kondisi keuangan bank dan belum efektifnya pengawasan Bank Indonesia.(Rahmat, 2005)
Resiko  kebangkrutan  dapat  dihindari dengan  melihat  kondisi  perusahaan  di  bagian keuangan.  Selain  itu,  dengan  analisis  tingkat kesehatan  keuangan,  juga  akan  dapat  dinilai kemampuan  perusahaan  untuk  memenuhi kewajiban  jangka  pendek,  struktur  modal perusahaan,  distribusi  aktiva,  keefektifan penggunaan aktiva, hasil usaha atau pendapatan  yang  telah  dicapai,  beban  tetap yang  harus  di  bayar  serta  memprediksi seberapa  besar  resiko  kebangkrutan  yang mungkin akan dialami perusahaan.
Apabila suatu perusahaan telah bangkrut, berarti perusahaan tersebut mengalami kegagalan.  Oleh  karena  itu,  perusahaan  sedini mungkin  harus  melakukan  berbagai  analisis terutama analisis kebangkrutan untuk memperoleh  peringatan  awal  adanya  tanda- tanda  kebangkrutan.  Semakin  awal  tanda kebangkrutan tersebut diketahui, maka semakin baik bagi pihak manajemen untuk bisa melakukan perbaikan-perbaikan. Pihak kreditur dan juga pihak pemegang saham dapat melakukan persiapan untuk mengatasi berbagai kemungkinan yang buruk terjadi pada perusahaan. Kondisi tanda-tanda perusahaan mengalami financial  distress adalah  kondisi dimana  perusahaan  mengalami  laba  bersih operasi  negatif  selama  beberapa  tahun  dan selama  lebih  dari  satu  tahun  tidak  melakukan
pembayaran  dividen,  pemberhentian  tenaga kerja atau menghilangkan pembayaran dividen (Whitaker  dalam  Rahayu,  2016).  Platt  (2002), menyatakan  bahwa  untuk  mengatasi  dan meminimalisir  terjadinya financial  distress perusahaan dapat mengawasi kondisi keuangan dari segi neraca dan laporan laba rugi yang ada dalam laporan keuangan dengan menggunakan teknik-teknik analisis laporan keuangan. Kondisi financial  distress dapat  dikenali  lebih awal sebelum terjadinya dengan menggunakan suatu  model  peringatan  dini  ( early  warning system ).  Model  ini  dapat  digunakan  sebagai alat  untuk  mengenali  gejala  awal  kondisi financial distress .
Secara empiris, kebangkrutan atau likuidasi  akibat financial  distress dapat dibuktikan  sebagaimana  yang  telah  dilakukan oleh  beberapa  peneliti  dengan  menggunakan rasio  keuangan.  Analisis financial  distress yang sering digunakan yaitu model Altman (Z- scores),  model  Springate  (S-score)  dan  model Zmijewski (X-score).
Penelitian  mengenai financial  distress telah banyak dilakukan, sehingga memunculkan berbagai model prediksi kebangkrutan  yang  digunakan  sebagai  alat untuk memperbaiki kondisi perusahaan.
Adhitya,  dkk  (2014),  melakukan  penelitian mengenai analisis potensi kebangkrutan dengan  menggunakan  model  Altman  Z  score, Springate  dan  Zmijewski  pada  industri perdagangan ritel yang terdaftar di BEI periode 2009-2013.  Hasil  penelitian  menunjukkan bahwa  model  springate  yang  lebih  akurat dibandingkan  Altman  Z  score  dan  Zmijewski
dengan menghitung standar deviasinya. Selanjutnya  Prihanthini  dan  Maria  (2013), melakukan penelitian mengenai analisis prediksi kebangkrutan dengan model Altman Z score, Springate dan Zmijewski pada perusahaan  manufaktur  sektor food  beverage . Hasil  penelitian  menunjukkan  bahwa  terdapat perbedaan yang signifikan dalam memprediksi kebangkrutan  untuk  setiap  model  dan  model altman  Z  score  merupakan  model  prediksi yang  paling  sesuai  diterapkan  di  perusahaan food  and  beverage tersebut.  Kebangkrutan pada  perusahaan  perbankan  dan  termasuk dalam  hal  ini  pada  Bank  BUMN  dapat  terjadi karena  salah  satunya  berupa  pendapatan  dan laba besih. Pendapatan dan laba bersih menjadi salah  satu  sumber  keuangan  pada  perusahaan. Karena dengan sedikitnya perolehan pendapatan  dan  laba  bersih  akan  memberikan gambaran  bagi  investor  untuk  menanamkan modal  pada  perusahaan.  Semakin  sedikit  yang mau berinvestasi maka sedikit pula permodalan  pada  perusahaan . Pada  tabel  1 dapat diketahui perolehan pendapatan dan laba bersih pada Bank BUMN yang terdaftar di BEI tahun 2016 dan 2019 pada tabel 1.
Tabel  1 Pendapatan dan Laba Bersih yang Terdaftar di BEI Tahun 2016-2019
Sumber: www.idx.co.id
Berdasarkan  data  tabel  1  dapat  dilihat kondisi  dari  Bank  BUMN  tahun  2016  sampai tahun  2019  berdasarkan  pendapatan  Bank Rakyat Indonesia cenderung meningkat.
Sementara Bank Negara Indonesia juga terjadi peningkatan  pendapatan  dari  tahun  2016  dan tahun 2018 tetapi pada tahun  2019 mengalami penurun  dimana  pada  tahun  2018  sebesar  Rp 77,30  triliun  menjadi  Rp  22,17  triliun. Kemudian  pada  Bank  Mandiri  pendapatan pendapatan  dari  tahun  2016  sampai  dengan tahun  2019  mengalami  peningkatan  dan  pada Bank  Tabungan  Negara  pendapatan  juga mengalami  peningkatan  dari  tahun  2016 sampai  dengan  tahun  2019.  Sementara  laba bersih  pada  PT.  Bank  Rakyat  Indonesia (Persero) Tbk 2017 dan tahun 2018 mengalami penurunan,  pada  PT.  Bank  Negara  Indonesia (Persero)  Tbk  laba  bersih  yang  diperoleh pendapatan  yang  diperoleh  tahun  2019 mengalami penurunan. Pada PT. Bank Mandiri
(Persero) Tbk perolehan laba bersih mengalami penurunan di tahun 2017 dan tahun
2018. Sementara pada PT. Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk di tahun 2016  sampai  tahun  2018  mengalami peningkatan tetapi di tahun 2019 perolehan laba bersih mengalami penurunan menjadi hanya 0,55 triliun.
Pendapatan dan laba bersih sebagai bagian  dari  pengukur  kondisi financial distress menunjukkan  pendapatan  di tahun  2019  dan  perolehan  laba  bersih pada PT. Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk  tahun  2018 serta  pada  PT.
Bank  Tabungan  Negara  di  tahun  2019
yang memberikan gambaran bahwa menurunnya  pendapatan  dan  laba  bersih  dapat mengindikasikan  kesulitan  keuangan.  Hal tersebut  karena  semakin  sedikit  pendapatan atau laba yang diperoleh akan berdampak pada kondisi keuangan perbankan. Kesulitan keuangan apabila berkelanjutan akan berdampak  pada  kebangkrutan  perusahaan perbankan.

## TINJAUAN PUSTAKA
Menurut  Kasmir  (2011),  Bank  adalah lembaga  keuangan  yang  kegiatan  utamanya adalah menghimpun dana dari masyarakat dan menyalurkannya  kembali  dana  tersebut  ke masyarakat  serta  memberikan  jasa  bank lainnya.    Sedangkan  menurut  Undang-Undang No. 10 tahun 1998 (Perubahan Undang-undang Nomor  7  Tahun  1992  tentang  Perbankan) pengertian  Bank  adalah  badan  usaha  yang menghimpun  dana  dari  masyarakat  dalam
No Nama Perusahaan Pendapatan (Rp triliun) Laba Bersih (Rp triliun) 2016 2017 2018 2019
2016 2017 2018 2019 1 PT. Bank
Rakyat
Indonesia (Persero) Tbk
70,80 77,30 111,58 121,75 41,34 30,80 28,91 39,40 2 PT. Bank Negara
Indonesia (Persero) Tbk
43,76 48,17 54,13 22,17 11,41 13,77 15,01 15,38 3 PT. Mandiri (Persero) Tbk 76,70 79,50 80,99 91,52 40,34 23,32 23,77 34,65 4 PT. Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk 17,13 19,27 22,85 25,71
2,61 3,02 2.78 0,55
bentuk simpanan, dan menyalurkannya kepada masyarakat  dalam  bentuk  kredit  dan  bentuk- bentuk  lainnya  dalam  rangka  meningkatkan taraf hidup rakyat banyak. Dalam Pasal 1 ayat 3  Undang-Undang  Nomor  10  Tahun  1998 menyebutkan bahwa Bank Umum adalah bank yang  melaksanakan  kegiatan  usahanya  secara konvensional  dan/atau  berdasarkan  prinsip syariah  yang  dalam  kegiatannya  memberikan jasa dalam lalu lintas pembayaran.
Bank didefinisikan oleh Ratnasari (2015)  merupakan  perusahaan  yang  bergerak dalam  bidang  keuangan,  artinya  aktivitas perbankan  selau  berkaitan  dalam  bidang keuangan,sehingga  berbicara  mengenai  bank tidak  terlepas  darimasalah  keuangan.Bank adalah  perusahaan  yang  beroperasi  dalam bidang keuangan, yang berartiaktifitas perbankan  berkaitan  dalam  bidang  keuangan. Menurut  Taswan  (2010)  bank  merupakan lembaga perusahaann
yang
aktivitasnyamencakupmenghimpun dana
berupa  giro,  deposito  tabungan  dan  simpanan yang  lain  dari  pihak  yang  kelebihan  dana ( surplus  spending  unit )  melalui  penjualan  jasa keuangan yang pada gilirannya dapat meningkatkan  kesejahteraan  orang  banyak. Pasal  2  Undang-Undang  Nomor  10  Tahun 1998 tentang Perubahan Atas Undang-Undang Nomor  7  Tahun  1992  tentang  Perbankan disebutkan  bahwa  perbankan  Indonesia  dalam melakukan  usahanya  berasaskan  demokrasi ekonomi  dengan  menggunakan  prinsip  kehati- hatian.  Kemudian  yang  dimaksud  dengan demokrasi ekonomi adalah demokrasi ekonomi berdasarkan  Pancasila  dan  Undang-Undang
Dasar 1945. Demokrasi ekonomi  ini tersimpul dalam  Pasal  33  Undang-Undang  Dasar  1945, yaitu  perekonomian  disusun  sebagai  usaha bersama berdasarkan asas kekeluargaan (Imaniyati,  2010).  Pasal  3  Undang-Undang Nomor 10 Tahun 1998 tentang Perubahan Atas Undang-Undang Nomor 7 Tahun 1992 tentang Perbankan. Di Indonesia ini, lembaga perbankan  memiliki  misi  dan  fungsi  sebagai agen  pembangunan  ( agent  of  development ).
Menurut  Pasal  4  Undang-Undang  10  Tahun 1998 tentang Perubahan Atas Undang-Undang Nomor  7  Tahun  1992  tentang  Perbankan, perbankan  Indonesia  bertujuan  menunjang pelaksanaan  pembangunan  nasional  dalam rangka meningkatkan pemerataan, pertumbuhan  ekonomi,  dan  stabilitas  nasional ke  arah  peningkatan  kesejahteraan  rakyat banyak.
Menurut Kasmir (2011), jenis-jenis bank berdasarkan kepemilikannya dibedakan menjadi dua yaitu:
1. Bank  milik  pemerintah  yaitu  bank  yang seluruh  atau  sebagian  modalnya  dan  akte pendiriannya didirikan oleh pemerintah.
2. Bank  milik  swasta  yaitu  bank  yang seluruh  atau  sebagian  modalnya  dan  akte pendiriannya didirikan oleh swasta.
Modal  Kerja,  Aset,  Hutang,  Pendapatan dan Laba serta Saham
Menurut  Fahmi  (2012)  modal  kerja adalah  investasi  sebuah  perusahaan  pada aktiva-aktiva  jangka  pendek-kas,  persediaan dan  piutang.  Modal  kerja  merupakan  suatau ukuran  dari  likuiditas  perusahaan.  Menurut Hanafi  (2013),  aset  adalah  manfaat  ekonomis
yang akan diterima pada masa mendatang, atau akan  dikuasai  oleh  perusahaan  sebagai  hasil dari  transaksi  atau  kejadian.  Sedangkan menurut  Martani  (2012),  aset  adalah  sebagai sumber daya yang dikuasai oleh entitas sebagai akibat  dari  peristiwa  masa  lalu  dan  dari  mana manfaat  ekonomi  di  masa  depan  diharapkan akan  diperoleh.  Menurut  Munawir  (2013) hutang  adalah  semua  kewajiban  keuangan perusahaan  kepada  pihak  lain  yang  belum terpenuhi,  dimana  hutang  ini  merupakan sumber  dana  atau  modal  perusahaan  yang berasal dari kreditor. Menurut Sumarso (2009) pendapatan  adalah  adalah  aliran  masuk  aktiva atau  pengurangan  utang  yang  diperoleh  dari hasil penyerahan barang atau jasa kepada para pelanggan. Sedangkan Marbun (2013) menyatakan  bahwa  pendapatan  adalah  uang yang diterima oleh perorangan, perusahaan dan organisasi lain  dalam  bentuk  upah,  gaji,  sewa, bunga, komisi, ongkos dan laba.
Menurut Darmadji dan Fakhrudin (2011)  saham  (stock)  adalah  sebagai  tanda penyertaan  atau  pemilikan  atau  badan  dalam suatu  perusahaan  atau  perseroan  terbatas. Saham  berwujud  selembar  kertas  yang menerangkan  bahwa  pemilik  kertas  tersebut adalah  pemilik  perusahaan  yang  menerbitkan surat  berharga  tersebut.  Sedangkan  Husnan (2005)  saham  adalah  secarik  kertas  yang menunjukkan  hak  pemodal  yaitu  pihak yangmemiliki kertas tersebut untuk memperoleh bagian dari prospek atau kekayaaan organisasi yang menerbitkan sekuritas  tersebut,  dan  berbagai  kondisis  yang
memungkinkan  pemodal  tersebut  menjalankan haknya.

## Financial Distress
Financial  distress merupakan  suatu kondisi  perusahaan  yang  mengalami  illikuid akan  tetapi  masih  dalam  keadaan  solven. Menurut  Hanafi  (2013), financial  distress dapat digambarkan dari dua titik ekstrem yaitu kesulitan  likuiditas  jangka  pendek  sampai insolvabel.  Kesulitan  keuangan  jangka  pendek biasanya  bersifat  jangka  pendek,  tetapi  bisa berkembang menjadi parah. Indikator kesulitan keuangan dapat dilihat dari analisis aliran kas, analisis  strategi  perusahaan,  dan  laporan keuangan  perusahaan.  Menurut  Fahmi  (2012) mendefinisikan financial distress sebagai tahap penurunan  kondisi  keuangan  yang  terjadi sebelum  terjadinya  kebangkrutan  ataupun likuidasi. Financial  distress dimulai  dengan ketidakmampuan memenuhi kewajiban- kewajibannya, terutama kewajiban yang bersifat  jangka  pendek  termasuk  kewajiban likuiditas, dan juga termasuk kewajiban dalam kategori  solvabilitas.  Menurut  Karina  (2014), kebangkrutan ( bankcruptcy ) merupakan kondisi  dimana  perusahaan  tidak  mampu  lagi untuk  melunasi  kewajibannya”.  Kondisi  ini biasanya  tidak  muncul  begitu  saja  di perusahaan,  ada  indikasi  awal  dari  perusahaan tersebut  yang  biasanya  dapat  dikenali  lebih dini  kalau  laporan  keuangan  dianalisis  secara lebih  cermat  dengan  suatu  cara  tertentu. Menurut  Prihadi  (2011), bankcruptcy adalah kondisi  dimana  perusahaan  tidak  mampu  lagi untuk  melunasi  kewajibannya.  Kondisi  ini biasanya  tidak  muncul  begitu  saja  di
perusahaan,  ada  indikasi  awal  dari  perusahaan tersebut yang biasanya dapat dikenal lebih dini kalau  laporan  keuangan  dianalisis  secara lebih cermat dengan suatu cara tertentu.
Weston & Copeland dalam penelitian oleh Tambunan (2015) yaitu:
1. Kegagalan Ekonomi ( Economic
Distressed )
Kegagalan  dalam  arti  ekonomis  bahwa pendapatan  perusahaan  tidak  mampu  lagi menutupi  biayanya,  yang  berarti  bahwa tingkat labanya lebih kecil daripada biaya modalnya.
2. Kegagalan Keuangan ( Financial
Distressed )
Insolvensi  memiliki  dua  bentuk  yakni default  teknis  yang  terjadi  bila  suatu perusahaan  gagal  memenuhi  salah  satu atau  lebih  kondisi  di  dalam  ketentuan hutangnya,  seperti  rasio  aktiva  lancar dengan  hutang  lancar  ditetapkan,  serta kegagalan keuangan atau ketidakmampuan teknik ( technical
insolvency ) yang terjadi apabila perusahaan  tidak  mampu  memenuhi
kewajibannya pada waktu yang ditentukan.
Terdapat berbagai metode dalam memprediksi kebangkrutan perusahaan.
Metode tersebut berdasarkan penelitian- penelitian  terdahulu  terdapat  metode  Altman Z-Score,  metode  Springate  dan  Grover  G- Score.

## Kerangka berpikir

## Gambar 1 : Kerangka Berpikir

## METODE PENELITIAN
Objek    penelitian  ini  adalah  Bank BUMN yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia, dengan  focus  penelitian  adalah  menganalisis potensi  kebangkrutan  pada  objek  penelitian tersebut.  Penelitian  ini  dilakukan  Selama  6 bulan  waktu,  yaitu  dari  bulan  Maret  2020 sampai dengan September 2020.
Polupasi  penelitian  ini  adalah  seluruh bank  BUMN  yang  terdaftar  pada  Bursa  Efek Indonesia,  yaitu  sebanyak  4  perusahaan  Bank BUMN,  yaitu  Bank  BRI,  Bank  BNI,  Bank Mandiri  dan  Bank  BTN.  Pada  penelitian  ini menggunakan  sampel  jenuh,  dimana  seluruh anggota  populasi  dijadikan  sampel  pada penelitian  ini.  Adapun  data  yang  dianalisis adalah data sekunder berupa laporan keuangan perusahaan  bank  BUMN  yang  terdaftar  di Bursa efek Indonesia, Periode 2015 – 2019.
Analisis Prediksi Kebangkrutan Perusahaan untuk memperoleh peringatan awal kebangkrutan
Analisis Prediksi Kebangkrutan: 1. Altman Z-Score 2. Springate
3. Grover G-Score

## Hasil
Rekomendasi
Laporan Keuangan Perusahaan Perbankan (BRI, BNI, Bank Mandiri dan BTN) tahun 2015-2019

## Metode Analisis Data
Tehnik  analisis  data  pada  penelitian  ini menggunakan  3  model  prediksi  yang  masing- masing memiliki perbedaan dalam perhitungan.  Ketiga  model  tersebut  dapat dilihat sebagai berikut.

## Altman Z-Score
Altman  menemukan  lima  jenis  ratio keuangan  yang  dapat  dikombinasikan  untuk melihat  perbedaan  antara  perusahaan  yang bangkrut  dan  yang  tidak  bangkrut.  Z-Score Altman  untuk  perusahaan  perbankan  yang telah go public ditentukan dengan menggunakan  rumus  sebagai  berikut  (Fahmi, 2012):
Z-Score = 1,2 X1 + 1,4 X2 + 3,3 X3 + 0,6 X4 + 1,0 X5 X1   = Working  Capital  to  Total  Assets (Modal Kerja/Total Aset)
X2   = Retained  Earning  to  Total  Assets
(Laba Ditahan/Total Aset)
X3  = Earning  Before  Interest  and  Taxes
(EBIT) to  Total  Assets (Pendapatan
Sebelum Dikurangi Biaya Bunga/Total Aset)
X4  = Market Value of Equity to Book Value of  Total  Liabilities (Harga  Pasar
Saham Dibursa/Nilai Total Utang)
X5   = Sales  to  Total  Assets (Penjualan/Total Aset)
Dengan  kriteria  penilaian  sebagai berikut:
1. Z-Score  >  2,99  dikategorikan  sebagai
perusahaan  yang  sangat  sehat  sehingga tidak mengalami kesulitan keuangan.
2. 1,81  <  Z-Score  <  2,99  berada  di  daerah abu-abu  sehingga  dikategorikan  sebagai perusahaan  yang  memiliki  kesulitan keuangan, namun kemungkinan terselamatkan  dan  kemungkinan  bangkrut sama  besarnya  tergantung  dari  keputusan kebijaksanaan manajemen perusahaan sebagai pengambil keputusan.
3. Z-Score  <  1,81  dikategorikan  sebagai perusahaan  yang  memiliki  kesulitan keuangan  yang  sangat  besar  dan  beresiko tinggi sehingga kemungkinan bangkrutnya sangat besar.

## Springate
Model  prediksi  kebangkrutan  yang dikenal sebagai model Springate ini menggunakan  4  rasio  keuangan  yang  dipilih berdasarkan rasio-rasio keuangan dalam berbagai  literatur.  Model  ini  memiliki  rumus sebagai  berikut:  (Prihanthini  dan  Maria, 2013:422)
S-score = 1,03A + 3,07B + 0,66C +0,4D Keterangan:
A  = Working Capital/Total Asset (modal kerja/total aset)
B  = Net Profit before Interest and Taxes/Total
Asset (laba sebelum pajak dan bunga/total aset)
C   = Net Profit before Taxes/Current Liabilities (laba  sebelum  pajak/hutang lancar)
D  = Sales / Total Asset (penjualan/total aset) Model
Springate ini mengklasifikasikan  perusahaan  dengan  skor  S >0,862  merupakan  perusahaan  yang  tidak berpotensi bangkrut, sebaliknya jika
perusahaan memiliki skor S < 0,862 diklasifikasikan sebagai perusahaan yang tidak sehat dan berpotensi bangkrut.

## Grover G-Score
Model  Grover  menghasilkan  fungsi sebagai  berikut:  (Prihanthini  dan  Maria, 2013:420).
G-Score = 1,650X1 + 3,404X3 – 0,016ROA + 0,057
Keterangan: X1   = Working Capital/Total Assets
X3   = Earnings before Interest and Taxes/Total Assets
ROA  = Net Income/Total Assets
Model  Grover  mengkategorikan  perusahaan dalam  keadaan  bangkrut  dengan  skor  kurang atau sama dengan -0,02 (G ≤ -0,02), sedangkan nilai  untuk  perusahaan  yang  dikategorikan dalam  keadaan  tidak  bangkrut  adalah  lebih atau sama dengan 0,01 (G ≥ 0,01).

## HASIL DAN PEMBAHASAN
Analisis financial distres dalam memprediksi  kebangkrutan  pada  perusahaan perbanakan dan dalam penelitian ini terdiri dari Bank Rakyat Indonesia, Bank Negara Indonesia,  Bank  Mandiri  dan  Bank  Tabungan Negara.  Finansial  distres  berdasarkan  hasil perhitungan  dengan  menggunakan  metode Altman  Z  Score  secara  keseluruhan  berpotensi bangkrut, sementara  dengan metode Springate semua  perusahaan  perbankan  tidak  berpotensi bangkrut serta sama halnya dengan menggunakan metode Grover.
Financial distres dengan menggunakan metode altman  Z  Score      menggunakan  lima  rasio
seperti  untuk  X 1 membandingkan  modal  kerja denggan  total  aset,  X 2 laba  ditahan  dengan total  aset,  X 3 pendapatan  sebelum  dikurangi bunga  dan  pajak  dengan  total  aset,  X4  harga pasar  saham  dengan  nilai  total  hutang  dan  X5 penjualan  atau  pendapatan  dengan  nilai  total utang.  Hasil  perhitungan  dengan  metode Altman Z Score sebagai berikut.

## Tabel 2
Financial Distress Dengan Metode Altman Z Score pada Bank BUMN Yang Terdaftar di BEI Tahun 2015-2019
No Bank Z Score Kriteria 1 BRI 1,58 Berpotensi bangkrut 1,55 Berpotensi bangkrut 1,54 Berpotensi bangkrut 1,53 Berpotensi bangkrut 1,53 Berpotensi bangkrut 2 BNI 1,43 Berpotensi bangkrut 1,43 Berpotensi bangkrut 1,43 Berpotensi bangkrut 1,43 Berpotensi bangkrut 1,44 Berpotensi bangkrut 3 Mandiri 1,78 Berpotensi bangkrut 1,71 Berpotensi bangkrut 1,71 Berpotensi bangkrut 1,71 Berpotensi bangkrut 1,88 Grey Area 4 BTN 1,47 Berpotensi bangkrut 1,45 Berpotensi bangkrut 1,44 Berpotensi bangkrut 1,42 Berpotensi bangkrut 1,43 Berpotensi bangkrut Sumber: Data Primer, diolah (2020)
Berdasarkan  tabel  2  dapat  diketahui hasil perhitungan dengan menggunakan model dari  Altman  Z  Score  secara  keseluruhan,  dari Bank Rakyat Indonesia, Bank Negara Indonesia  dan  Bank  Mandiri  dan  Bank Tabungan  Negara.  Hasil  hitung  semua  berada
pada  Z-Score  <  1,81  dikategorikan  sebagai perusahaan  yang  memiliki  kesulitan  keuangan yang sangat besar dan beresiko tinggi sehingga kemungkinan  bangkrutnya  sangat  besar,  hal tersebut  dikarenakan  oleh  setiap  rasio  dari model  ini  menghasilkan  sangat  kecil  rasio sehingga  pada  saat  dijumlah  hasilnya  menjadi kecil.
Financial distres dengan menggunakan  metode Springate menggunakan empat  rasio  seperti  untuk  A  membandingkan modal kerja denggan total aset, B laba sebelum pajak  dan  bunga  dengan  total  aset,  C  laba sebelum  dikurangi  bunga  dan  pajak  dengan hutang  lancar,  D  penjualan  dengan  total  aset. Hasil  perhitungan  dengan  metode  Springate sebagai berikut.

## Tabel 3

## Financial Distress Dengan Metode Springate
pada Bank BUMN Yang Terdaftar di BEI Tahun 2015-2019 No  Bank S Score Kriteria 1 BRI 5,33 Tidak Berpotensi bangkrut 5,49 Tidak Berpotensi bangkrut 4,83 Tidak Berpotensi bangkrut 4,38 Tidak Berpotensi bangkrut 4,91 Tidak Berpotensi bangkrut 2 BNI 5,27 Tidak Berpotensi bangkrut 3,96 Tidak Berpotensi bangkrut 3,41 Tidak Berpotensi bangkrut 4,23 Tidak Berpotensi bangkrut 3,50 Tidak Berpotensi bangkrut 3 Mandiri  52,26 Tidak Berpotensi bangkrut 42,06 Tidak Berpotensi bangkrut 27,28 Tidak Berpotensi bangkrut 27,28 Tidak Berpotensi bangkrut 44,08 Tidak Berpotensi bangkrut 4 BTN 1,95 Tidak Berpotensi bangkrut 2,13 Tidak Berpotensi bangkrut 1,98 Tidak Berpotensi bangkrut 2,11 Tidak Berpotensi bangkrut
2,43

## Tidak Berpotensi bangkrut
Sumber: Data Primer, diolah (2020)
Berdasarkan  tabel  3  dapat  diketahui hasil perhitungan dengan menggunakan model dari  Springate  secara  keseluruhan,  dari  Bank Rakyat  Indonesia, Bank Negara Indonesia dan Bank  Mandiri  dan  Bank  Tabungan  Negara. Hasil hitung semua berada pada skor S > 0,862 merupakan  perusahaan  yang  tidak  berpotensi bangkrut.
Financial distres dengan menggunakan  metode  Grover  menggunakan tiga  rasio  seperti  untuk  X1  membandingkan modal  kerja  denggan  total  aset,  X3  laba sebelum  pajak  dan  bunga  dengan  total  aset, ROA laba bersih dengan total aset, serta 0,057 ketetapan  dari  model  ini.  Hasil  perhitungan dengan metode Grover sebagai berikut.
Tabel 4 Financial Distress Dengan Metode Gorver pada Bank BUMN Yang Terdaftar di BEI Tahun 2015-2019
No Bank G Score Kriteria 1 BRI 1,79 Tidak Berpotensi bangkrut 1,75 Tidak Berpotensi bangkrut 1,74 Tidak Berpotensi bangkrut 1,75 Tidak Berpotensi bangkrut 1,75 Tidak Berpotensi bangkrut 2 BNI 1,70 Tidak Berpotensi bangkrut 1,71 Tidak Berpotensi bangkrut 1,71 Tidak Berpotensi bangkrut 1,71 Tidak Berpotensi bangkrut 1,71 Tidak Berpotensi bangkrut 3 Mandiri 1,99 Tidak Berpotensi bangkrut 1,94 Tidak Berpotensi bangkrut 1,96 Tidak Berpotensi bangkrut 1,96 Tidak Berpotensi bangkrut 2,15 Tidak Berpotensi bangkrut 4 BTN 1,73 Tidak Berpotensi bangkrut 1,71 Tidak Berpotensi bangkrut
1,71 Tidak Berpotensi bangkrut 1,71 Tidak Berpotensi bangkrut 1,71 Tidak Berpotensi bangkrut
Sumber: Data Primer, diolah (2020)
Berdasarkan  tabel  4    dapat  diketahui hasil perhitungan dengan menggunakan model dari  grover  secara  keseluruhan,  dari  Bank Rakyat  Indonesia, Bank Negara Indonesia dan Bank  Mandiri  dan  Bank  Tabungan  Negara. Hasil hitung dengan nilai-nilai untuk perusahaan yang dikategorikan dalam  keadaan tidak  bangkrut  adalah  lebih  atau  sama  dengan 0,01 (G ≥ 0,01).
Hasil  perhitungan  Altman  Z  Score yang menunjukkan adanya potesin kebangkrutan karena setiap perbandingan yang digunakan  pada  model  secara  umum  dengan menggunakan  total  aktiva,  dimana  total  aktiva umumnya  nilai  lebih  besar  bila  dibandingkan dengan modal kerja, laba ditahan, laba sebelum pajak  dan  bunga  dan  juga  pendapatan, demikian  juga  dengan  nilai  masing-masing  X yang  kecil  bila  dibandingkan  dengan  model springate dan Grover. Untuk itu model Altman Z Score lebih baik digunakan dan menunjukkan  kondisi  keuangan  perusahaan perbankan.. Hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian  Korry,  et.  al  (2019)    bahwa  semua Bank  BUMN  berada  pada  kondisi  grey  area periode  tahun  2014-2017  karena  nilai  Z-Score yang diperoleh berada diantara 1,1 dan 2,6.

## KESIMPULAN DAN SARAN
Berdasarkan  hasil  hitung  dengan  model Alman Z Score diperoleh  pada Z-Score < 1,81 dikategorikan sebagai perusahaan yang
memiliki kesulitan keuangan yang sangat besar dan  beresiko  tinggi  sehingga  kemungkinan bangkrutnya sangat besar. Sementara erdasarkan hasil hitung dengna model springate  diperoleh  S  >  0,862  merupakan perusahaan  yang  tidak  berpotensi  bangkrut, dan  berikutnya,  berdasarkan  hasil  hitung dengan  model  Grover    diperoleh  G  ≥  0,01 merupakan  perusahaan  yang  tidak  berpotensi bangkrut.
Berdasarkan ketiga model yang digunakan maka  yang  paling  baik  dalam  memprediksi kebangkrutan  perusahaan  ( financial  distress) adalah  model  Altman  Z-Score  karena  model ini  memiliki  banyak  rasio  untuk  mengukur kondisi keuangan perusahaan perbankan sehingga  pihak  perusahaan  perbankan  dapat berjaga-jaga atas kondisi kesulitan keuangannya
Berdasarkan model altman yang seluruhnya  mengalami  potensi  kebangkrutan, sebaiknya  manajemen  perusahaan  melakukan evaluasi dan lebih berhati-hati dalam mengelola keuangan perusahaan. Selain mengoptimalkan kinerja keuangan juga sebaiknya  selalu  mengontrol  risiko  baik internal maupun eksternal yang dapat mempengaruhi  likuiditas  perusahaan  dan menyebabkan financial distress bahkan kebangkrutan.  Sementara  untuk  investor, sebaiknya selalu memperhatikan kondisi perusahaan  perbankan  berdasarkan  rasio-rasio keuangan, sebelum melakukan investasi, sehingga  mengetahui  kondisi  perusahaan, apakah kondisi keuangan perusahaan baik atau buruk.

## REFERENSI
Anoraga.  Panji.  2006. Pengantar  Bisnis.
Jakarta: Rineka Cipta. Darmadji,  Tjiptono  dan  Fakhruddin.  2011.
Pasar  Modal  di  Indonesia .  Jakarta:
Salemba Empat.
Diratama,  Ichsan.  2017.  Analisis  Prediksi Kebangkrutan pada Perusahaan
Pertambangan  yang  terdaftar  di  Bursa Efek  Indonesia  tahun  2014-2016. Jurnal  Akuntansi  dan  Bisnis .  Vol  1.
No. 2 Hal 1-10.
Effendi, Ria. 2018. Analisis Prediksi
Kebangkrutan dengan Metode Altman, Springate, Zmijewski, Fster dan Grover pada Emiten jasaa transportasi. Parsiomia . Vol 4 No. 3 Hal: 307-319.
Fahmi.  Irham.  2012. Teori  Pengambilan Keputusan . Bandung: Alfabeta.
Ghosn,  Fadi.  2019. Predicting  Financial Distress  in  Lebanese  Non  Listed Banks . International  Journal  of Sciences Basic and Applied Research (IJSBAR) . Vol 47. No. 1. Hal: 57-67.
Hanafi,  Mamduh.  2013. Analisis  Laporan Keuangan . Yogyakarta: AMP YKPN. Husnan, Suad. 2005. Dasar-dasar
Manajemen  Keuangan .  Yogyakarta:
UPP STIM YKPN.
Imaniyati, Neni Sri. 2010. Pengantar Hukum
Perbankan Indonesia . Bandung:
Refika Aditama.
Karina, Dewi Mutiara. 2013. Analisis Faktor – Faktor Yang Mempengaruhi Ketepatan Waktu  Dan  Audit  Delay  Penyampaian Laporan  Keuangan.  Skripsi.  Fakultas
Ekonomi  Dan  Bisnis  Universitas Diponegoro. Semarang.
Kasmir, 2011, Manajemen  Perbankan , Jakarta: PT. RajaGrafindo Persada.
______,  2015, Analisa  Laporan  Keuangan ,
Jakarta: PT. RajaGrafindo Persada.
Marbun,  B.N.  2013. Kamus  Manajemen . Jakarta: Pustaka Sinar Harapan. Martani,  Dwi.  2012. Akuntansi  Keuangan Menengah . Jakarta: Salemba Empat.
Munawir. 2013. Analisa Laporan Keuangan . Yogyakarta: Liberty.
Platt  H.D.  dan  Platt  M.B.  2002. Predicting Corporate Financial Distress:
Reflections  on  Choice-Based  Sample Bias.  Journal  of  Economics  and Finance, Vol.26 N.2, Hal 184-199.
Prihadi,  Toto.  2011. Analisis  Laporan Keuangan Teori dan Aplikasi .
Jakarta: Penerbit PPM.
Prihantini,  N.M.E.  Dwi  dan  Maria.  M.R.  Sari.
2013. Prediksi Kebangkrutan
Perusahaan  dengan  Model  Grover, Altman  Z  Score  dan  Zmijewski  pada Perusahaan  Food  and  Beverage  di Bursaa  Efek  Indonesia. Ejournal Akunansi . Vol 5. No 2. Hal: 417-435. Ratnasari,  Sri  Langgeng.  2015. Bank  dan Lembaga Keuangan Lainnya . Jakarta: Kencana Media Group.
Rahayu,  Sri.  2016.  Pengaruh  Opini  Audit Tahun Sebelumnya, Pertumbuhan Perusahaan,  Leverage  dan  Reputasi Auditor  Terhadap  Penerimaan  Opini Going  Concern. Proceeding  PESAT
(Psikologi, Ekonomi, Sastra, Arsitektur & Sipil) , Hal: 98-104.
Rahmat,  Aprianto.  2005.  Keputusan  Investasi,
Keputusan Pendanaan, Kebijakan
Deviden  dan  Struktur  Kepemilikan terhadap  Nilai  (Studi  pada  Perusahaan Manufaktur  yang  terdaftar  di  BEI tahun  2008-2010). Jurnal  Ekonomi dan Bisnis. Vol 15. No. 1 Semarang:
Universitas Islam Sultan Agung. Sugiyono,  2011, Metode  Penelitian  Bisnis,
Bandung: Alfabeta.
_______, 2017, Metode Penelitian Kuantitatif,  Kualitatif  dan  R&D ,
Bandung: Alfabeta Stice, James D. Stice, Earl K dan Skousen, K.
Fred.  2009. Akuntansi  Keuangan . Jakarta: Salemba Empat.
Tambunan, Rafles W, Dwiatmanto dan Endang
WI. 2015. Analisis Prediksi
Kebangkrutan Perusahaan dengan Menggunakan  Metode  Altman  (Z- score)  (Studi  pada  Subsektor  Rokok yang Listing dan Perusahaan Delisting di  Bursa  Efek  Indonesia)  tahun  2009- 2013  . Jurnal  Administrasi  Bisnis (JAB). Vol 2. No 1 Hal: 1-11.
Tambunan.  Andy  P.  2015. Menilai  Harga
Wajar  Saham .  Jakarta:  PT.  Elex
Media Komputindo.
Taswan. 2010. Manajemen Perbankan (Konsep,  Teknik  dan  Aplikasi) . Yogyakarta: UPP STIM YKPN.
Undang-undang  Nomor  10  Tahun  1998,
Tentang Perbankan , Jakarta.
Weston.  J.  Fred  dan  Cofeland,  Thomas.E.
2010. Manajemen Keuangan .
Jakarta: Binarupa.
Wulandari,  Fitria.  Burhanudin  dan  Widayanti Rochmi. 2017. Analisis Prediksi Kebangkrutan Menggunakan Mete Altman  (Z-Score)  pada  Perusahaan Farmasi (Studi Kasus pada Perusahaan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia  Tahun  20111-2015). Jurnal Manajemen dan Bisnis . Vol 2. No. 1 Hal: 15-27
www.idx.co.id,  id-id  /  beranda  /  perusahaan tercatat  /  laporan  keuangan  dan tahunan.  aspx,  diunduh  tanggal  13 April 2017
Yulia,  Efni.  2015.  Pengaruh  Kesempatan Investasi, Leverage Terhadap Kebijakan Deviden  Dan  Nilai  Perusahaan  Pada Perusahaan  Manufaktur  Yang  Terdaftar Di  Bursa  Efek  Indonesia.  Jurnal  Tepak Manajemen Bisnis, Vol. VII No. 3 Zulkarnain, Muhammad. 2020. Pengaruh Total Aktiva  dan  Pendapatan  Terhadap  Laba Bersih (Studi Perusahaan Perbankan LQ 45  BEI). Journal  of  Applied  Business Administration . Vol. 20. No. 1.
Korry,  I  Komang  Try  Satriawan,  et.al  (2019)
Analisis
Prediksi Kebangkrutan Berdasarkan  Metode  Altman,  Z-Score (Studi  pada  Kasus  pada  Bank  BUMN yang  terdaftar  di  BEI). Buletin  Studi Ekonomi. Vol. 24 No. 2.