## ANALISIS PENGHINDARAN PAJAK DENGAN PENDEKATAN FINANCIAL DISTRESS DAN PROFITABILITAS
Studi Empiris pada Perusahaan Sektor Industri Barang Konsumsi di BEI Tahun 2013-2017
Donny Indradi, S.E.,S.H.,M.M.Ak,CA. 1)* , Indra Iman Sumantri, S.E.,M.M. 2)
Fakultas Ekonomi, Universitas Pamulang. Tangerang Selatan,Banten. email: dosen01149@unpam.ac.id
Fakultas Ekonomi, Universitas Pamulang. Tangerang Selatan,Banten. email: imansumantri.indra@unpam.ac.id

## ABSTRACT
This  study  aims  to  analyze  tax  avoidance  with  a  financial  distress  approach  and  profitability  approach  in consumer  goods  industry  sector  companies  listed  on  the  IDX  in  2013-2017.  This  research  uses  quantitative research methods with secondary data obtained through intermediate media that has been processed and has been documented. The population in this study was forty-four companies after being selected using purposive sampling into as many as fourteen companies with five years of research so that the total sample was 70. This study used a hypothesis testing tool, namely multiple linear regression tests, partial test (t test), the coefficient of determination, the correlation coefficient test, with a significance level of 5%. The result of this research is that financial distress has a negative and significant effect on tax avoidance. Profitability has no effect on tax avoidance.
Keywords: Financial Distress, Profitability, and Tax Avoidance

## ABSTRAK
Penelitian  ini  bertujuan  untuk  menganalisis  penghindaran  pajak  dengan  pendekatan  financial  distress  dan profitabilitas  pada  perusahaan  sektor  industri  barang  konsumsi  yang  terdaftar  di  BEI  tahun  2013-2017. Penelitian  ini  menggunakan  metode  penelitian  kuantitatif  dengan  data  sekunder  diperoleh  melalui  media perantara  yang  telah  diolah  dan  telah  didokumentasikan.  Populasi  dalam  penelitian  ini  adalah  empat  puluh empat  perusahaan  setelah  dipilih  secara  purposive  sampling  menjadi  sebanyak  empat  belas  perusahaan dengan  penelitian selama lima  tahun sehingga  jumlah  sampel sebanyak  70.  Penelitian ini  menggunakan alat pengujian hipotesis yaitu uji regresi linier berganda, uji parsial. uji (uji t), koefisien determinasi, uji koefisien korelasi, dengan taraf signifikansi 5%. Hasil dari penelitian ini adalah financial distress berpengaruh negatif dan signifikan terhadap penghindaran pajak. Profitabilitas tidak berpengaruh pada penghindaran pajak.
Kata Kunci: Financial Distress, Profitability, and Tax Avoidance

## 1 PENDAHULAN
Pajak  merupakan  sumber  pendapatan penting  bagi  perekonomian  Indonesia. Pemerintah  dalam  hal  ini  menggunakan dana pajak sebagai anggaran pembelanjaan negara untuk menjalankan progam- progamnya  dengan  tujuan  meningkatkan pertumbuhan ekonomi melalui pembangunan  infrastruktur  dan  sarana publik. Menurut  pasal  1  ayat  1  Undang- Undang KUP Nomor 28 tahun 2007, pajak adalah  kontribusi  wajib  pajak  kepada negara  yang  terutang  oleh  orang  pribadi atau  badan  yang  bersifat  memaksa berdasarkan  undang-undang  dengan  tidak mendapat  timbal  balik  secara  langsung, dan  dipergunakan  untuk  keperluan  negara bagi sebesar-besarnya kemakmuran rakyat (Mardiasmo, 2016:1). Dalam praktiknya di Indonesia menerapkan sistem self assessment system . Self assessment system merupakan  suatu  sistem  perpajakan  yang memberikan  kepercayaan  dan  tanggung jawab kepada wajib pajak untuk berinisiatif  mendaftarkan  dirinya  untuk mendapatkan NPWP, menghitung, memperhitungkan, membayar dan melaporkan  sendiri  pajak  terutangnya (Mardiasmo, 2016:9).
Mengenai  penerimaaan  negara  dari sektor  pajak,  akan  selalu  terkait  dengan sumbangsih dari wajib pajak orang pribadi maupun  wajib  pajak  badan,  dimana  wajib pajak  badan  dalam  hal  ini  dapat  berupa perusahan.  Perusahaan  merupakan  badan usaha  yang  dalam  kegiatannya  bertujuan untuk  memperoleh  laba.  Mulyadi  (2001: 513)  dalam  Ani  Yuliani (2016),  faktor- faktor yang mempengaruhi laba diantaranya yaitu biaya, harga jual, volume penjualan  dan  volume  produksi.  Sehingga faktor-faktor tersebut akan selalu diperhatikan  oleh  manajemen  perusahaan agar  kondisi  keuangan  perusahaan  selalu terjaga  dan  tidak  mengalami  kesulitan keuangan ( financial distress) . Financial distress merupakan kondisi  dimana  perusahaan  mengalami
kesulitan  keuangan  atau  sedang  dalam masa  bangkrut.  Menurut  Faradila  dan Yahya  (2015)  dalam  Andalia  (2018), financial  distress merupakan  keadaan perusahaan  yang  sedang  dalam  keadaan kesulitan  keuangan.  Penyebab  terjadinya financial distress disebabkan karena kinerja perusahaan yang tidak baik, hal ini akibat  dari  kurang  tepatnya  manajemen perusahaan  dalam  menerapkan  strategi yang  digunakan,  sehingga  berdampak langsung terhadap kondisi keuangan perusahaan.  Penelitian  yang  dilakukan Putri dan Adnan (2017) menunjukkan hasil bahwa financial  distress berpengaruh secara  signifikan  terhadap tax  avoidance. Kemudian  Rafidah  (2018)  menunjukkan bahwa financial distress memiliki
pengaruh negatif terhadap tax avoidance . Profitabilitas merupakan kemampuan perusahaan dalam
menghasilkan laba selama periode tertentu pada  tingkat  penjualan,  aset,  dan  modal saham tertentu. Menurut Kasmir (2015:22) profitabilitas  adalah  rasio  untuk  menilai kemampuan  perusahaan  untuk  mencari keuntungan  atau  laba  dalam  satu  periode tertentu.  Perusahaan  yang  memiliki  rasio profitabilitas  tinggi  maka  akan  semakin baik kemampuan perusahaan dalam menghasilkan  laba.  Rasio  profitabilitas memiliki manfaat tidak hanya untuk pihak manajemen  atau  pemilik  usaha  tapi  juga untuk pihak yang berada diluar perusahaan, khususnya pihak yang memiliki  keterikatan  dengan  perusahaan. Keuntungan yang diraih perusahaan merupakan  pendapatan  yang  menjadi  hak milik  perusahaan,  karena  merasa  menjadi hak  miliknya,  perusahaan  mencari  cara untuk  melakukan  tindakan  menghindari pajak  agar  hak  miliknya  tidak  berpindah menjadi  milik  pihak  lain.  Berbagai  cara tindakan  untuk  menhindari  bayar  pajak dapat  dilakukan.  Hal  ini  dimungkinkan  di negara  Indonesia  yang  menganut  sistem penghitungan  pajak  dengan  sistem self assessment system yaitu sistem penghitungan pajak secara mandiri.
Dengan  adanya  tindakan  menghindari bayar pajak oleh perusahaan yang mengalami keuntungan, dapat mengganggu  penerimaan  pajak  untuk negara
Penghindaran pajak (Tax Avoidance) merupakan  salah  satu  strategi  yang  dapat digunakan  manajemen  perusahaan  dalam mengurangi  atau  memperkecil  proporsi beban pajak yang dibayarkan dengan tanpa menyalahi undang-undang perpajakan yang  berlaku,  hal  ini  dilakukan  agar  laba bersih yang didapatkan perusahaan meningkat.  Menurut  Pohan  (2013:23) penghindaran  pajak  atau tax  avoidance adalah  upaya  penghindaran  pajak  yang dilakukan  secara  legal  dan  aman  bagi wajib  pajak  karena  tidak  bertentangan dengan  ketentuan  perpajakan,  dimana metode  dan  teknik  yang  digunakan cenderung memanfaatkan kelemahan- kelemahan (grey  area) yang  terdapat dalam  undang-undang  dan  peraturan perpajakan  itu  sendiri,  untuk  memperkecil jumlah pajak yang terutang.
Fenomena kasus penghindaran pajak di  Indonesia  terjadi  pada  PT.  Coca  Cola Indonesia (CCI). PT. Coca Cola Indonesia memperbesar  proporsi  beban  iklan  atas produknya dengan maksud untuk memperkecil  penghasilan  kena  pajak. Praktik  tersebut  dibuktikan  dengan  hasil penelitian  yang  dilakukan  oleh  Direktorat Jendral  Pajak  yang  menemukan  adanya pembengkakan  beban  biaya  iklan  yang sangat mencurigakan dan tidak wajar pada tahun  2002-2006,  pembengkakan  tersebut menurut  DJP  mengarah  pada  praktik tax avoidance . Menurut DJP, total penghasilan kena  pajak  CCI  seharusnya  Rp  603,48 miliar. Sedangkan berdasarkan perhitungan  dari  CCI,  penghasilan  kena pajak  hanya  berjumlah  Rp  492,59  miliar. Dengan  selisih  itu,  DJP  menghitung kekurangan  pajak  penghasilan  Rp  49,24 miliar.
Penelitian ini
merupakan pengembangan dari penelitian sebelumnya,  dengan  mengetahui  telah ditemukannya  teori  dan  realita  yang
menyatakan  adanya  keterkaitan  antara financial distress dan profitabilitas terhadap aspek penghindaran pajak, dengan alasan diatas tersebut sebagai latar belakang, peneliti tertarik untuk melakukan penelitian dengan judul “ANALISIS
PENGHINDARAN

## PAJAK DENGAN PENDEKATAN FINANCIAL
DISTRESS DAN PROFITABILITAS (Studi Empiris pada Perusahaan Sektor Industri
Barang  Konsumsi  di  BEI  Tahun  2013- 2017) ”. .

## 2 KAJIAN LITERATUR
2.1    Teori Kepatuhan Pajak
Menurut  Allingham  dan  Sadmo (1972),  menyatakan  bahwa  teori  ini mengasumsikan sedemikian tingginya tingkat  ketidak  patuhan  dari  sisi  ekonomi. Teori  ini  berkeyakinan  tidak  ada  individu bersedia  membayar  pajak  secara  sukarela (voluntary  compliance). Oleh  sebab  itu individu  akan  selalu  menentang  untuk membayar pajak (Hamonangan dan Mukhlis, 2012:83). Dapat diartikan bahwa, pada  dasarnya  dalam  membayar  pajak tidak  ada  wajib  pajak  yang  dengan sukarela  bersedia  membayarnya,  berbagai kemungkinan  akan  dilakukan  oleh  wajib pajak  untuk  menentangnya.  Kaitannya teori  ini  dalam  penelitian  yaitu  untuk memperkuat dan memperlihatkan bahwasannya  tindak  penghindaran  pajak dalam memanfaatkan kelemahan- kelemahan  undang-undang  akan  selalu dimanfaatkan  sebagai  bentuk  tindakan menentang  wajib  pajak  untuk  membayar pajak.
2.2    Teori Sinyal ( Signalling theory)
Teori  sinyal  merupakan  teori  yang menjelaskan tentang bagaimana perusahaan  memberikan  sinyal  kepada para  pengguna  informasi  perusahaan. Menurut  Brigham  dan  Hauston  (2001:36), isyarat  atau signal adalah  suatu  tindakan yang  diambil  perusahaan  untuk  memberi petunjuk  bagi  investor  tentang  bagaimana
manajemen memandang
prospek perusahaan.
Sinyal  ini  berupa  informasi  mengenai  apa yang  sudah  dilakukan  oleh  manajemen untuk  merealisasikan  keinginan  pemilik. Informasi yang dikeluarkan oleh perusahaan  merupakan  hal  yang  penting, karena  pengaruhnya  terhadap  keputusan investasi  pihak  di  luar  perusahaan. Informasi  tersebut  penting  bagi  investor dan  pelaku  bisnis  karena  informasi  pada hakekatnya menyajikan keterangan, catatan atau gambaran, baik untuk keadaan masa lalu, saat ini maupun masa yang akan datang bagi kelangsungan hidup perusahaan  dan  bagaimana  efeknya  pada perusahaan.
Teori  sinyal  dalam  penelitian  ini digunakan  karena  adanya  kecenderungan pengaruh  sifat  dari  manajemen  dalam merealisasikan  keinginan  pemilik  untuk menjaga reputasi baik perusahaan, sehingga  manajemen  perusahaan  dalam hal ini akan cenderung meningkatkan laba. Dalam  kaitannya  dengan  penelitian  ini, pihak  manajemen  akan  memanfaatkan kondisi financial  distress sebagai  alasan utama  untuk  melakukan  penghindaran pajak.
2.3    Kesulitan  Keuangan (Financial Distress)
Financial distress adalah  kondisi dimana  suatu  perusahaaan  mengalami kesulitan  likuiditas  yang  ditunjukkan dengan  kemampuan  perusahaan  yang semakin menurun dalam memenuhi kewajibannya kepada kreditur.
Menurut Debarshi Bhattacharyya
(2012:445)    dalam    Anne  Selvytania (2018) menyatakan,
“ Distress  means  acute  financial  hadship/ crisis.  Corporate  distress/  sickness  means such a situation of a firm when it is unable to  meet  its  debt.  In  other  words,  when value  of  total  asset  of  a  company  is insufficient  to  discharge  its  total  external liabilities,  company  can  be  said  a “distress company”.
Artinya: Distress merupakan  kesulitan keuangan atau krisis yang akut. Perusahaan  mengalami  kesulitan  atau dalam  keadaan  sakit  memiliki  arti  bahwa situasi  perusahaan  ketika  itu  tidak  mampu memenuhi hutang, dengan kata lain, ketika nilai  total  aset  perusahaan  tidak  cukup untuk  membayar  total  kewajiban  ekternal, maka dapat dikatakan perusahaan mengalami kesulitan.
Dari  beberapa  pengertian  yang telah  dikemukakan  maka  dapat  diambil kesimpulan bahwa financial distress merupakan  kondisi  suatu  perusahaan dalam  tahap  penurunan  kinerja  keuangan dimana  perusahaan  tidak  dapat  memenuhi kewajibannya  dengan  total  aset  yang  ada atau  yang  dimiliki,  sehingga  perusahaan perlu  mengambil  langkah  cepat  untuk menangani  kondisi  tersebut  agar  tidak berlangsung  secara  terus  menerus  yang dapat menyebabkan kebangkrutan.
2.3.1    Faktor-faktor
Penyebab Kesulitan Keuangan (Financial Distress) Faktor penyebab financial distress dapat  terjadi  karena  adanya pengaruh  dari  internal  maupun  eksternal perusahaan.  Dalam  hal  ini  faktor  internal dianggap  lebih  banyak  mempengaruhi kondisi  kesulitan  keuangan,  sebab  jika suatu perusahaan tidak memiliki manajemen  yang  baik  dan  tanggap  dalam menghadapi  permasalahan  maka  akan berakibat pada menurunnya kinerja keuangan perusahan.
Bhattacharyya  (2012:446)  dalam
Ira Puspita (2016) mengemukakan, faktor- faktor kesulitan keuangan perusahaan yang dapat diklasifikasikan menjadi dua bagian, yaitu faktor internal dan faktor eksternal.
Faktor  internal  meliputi  proses  produksi yang  kurang  modern( outdated ),  biaya bahan  baku  yang  tinggi,  kurangnya karyawan  yang  memiliki  keterampilan, lemahnya kualitas pemimpin, s alah pemilihan lokasi/tempat, perencanaan keuangan  yang  buruk,  dan  manajemen yang  tidak  efisien.  Sedangkan  faktor eksternal  meliputi  kekurangan/terbatasnya
ketersediaan  bahan  baku,  kekurangan kekuatan/daya listrik, masalah transportasi, kebijakan  pajak  dari  pemerintah,  fluktuasi nilai  tukar,  kebijakan  ekspor  dan  impor, dan ancaman dari perusahaan multinasional.
2.4 Profitabilitas Profitabilitas merupakan kemampuan perusahaan dalam
menghasilkan laba selama periode tertentu pada  tingkat  penjualan,  aset,  dan  modal saham tertentu. Menurut Kasmir (2015:22) profitabilitas  adalah  rasio  untuk  menilai kemampuan  perusahaan  untuk  mencari keuntungan  atau  laba  dalam  satu  periode tertentu.  Perusahaan  yang  memiliki  rasio profitabilitas  tinggi  maka  akan  semakin baik kemampuan perusahaan dalam menghasilkan  laba.  Rasio  profitabilitas memiliki manfaat tidak hanya untuk pihak manajemen  atau  pemilik  usaha  tapi  juga untuk pihak yang berada diluar perusahaan, khususnya pihak yang memiliki keterikatan dengan perusahaan.
2.4.1    Manfaat Profitabilitas
Manfaat  profitabilitas  menurut Kasmir (2015:198) adalah:
1.  Mengetahui  posisi  laba  perusahaan sebelumnya dibandingkan dengan tahun sekarang
2.  Mengetahui  pertumbuhan  laba  dari waktu ke waktu.
3.  Menginformasikan  jumlah  laba  bersih perusahaan setelah dipotong pajak.
4.  Mengetahui  produktivitas  semua  dana milik  perusahaan  yang  digunakan  baik dari  modal  pinjaman  maupun  modal sendiri.
2.4.2    Jenis-jenis Rasio Profitabilitas Jenis rasio yang digunakan dalam peneltian  ini  adalah ROI  (Return  On Investmen) dimana didapat dari laba bersih setelah pajak dibagi total aset.
ROI =
Selain rasio di atas terdapat beberapa rasio yang digunakan dalam mencari
profitabilitas diantaranya: 1. Gross Profit Margin Gross  Profit  Margin digunakan  untuk mengukur kemampuan perusahaan dalam  menghasilkan  laba  melalui persentase laba kotor dari penjualan.
2. Net Profit Margin Net  Profit  Margin dipergunakan  untuk mengetahui  laba  bersih  dari  penjualan sesudah dikurangi pajak.
3. Profit Margin
Profit Margin digunakan untuk menghitung  laba  sebelum  pajak  dibagi dengan penjualan.
4. Return on Equity Return  on  Equity digunakan  untuk menghitung  kemampuan  perusahaan dalam  memperoleh  laba  yang  tersedia bagi pemegang saham.
2.5    Penghindaran Pajak ( Tax Avoidance) Menurut Gusti (2014), tax avoidance adalah  suatu  skema  transaksi yang  ditujukan  untuk  meminimalkan beban pajak dengan memanfaatkan kelemahan-kelemahan
(loophole)
ketentuan  perpajakan  suatu  negara.  Pohan (2013:23) mengemukakan pengertian penghindaran  pajak  atau tax  avoidance adalah  upaya  penghindaran  pajak  yang dilakukan  secara  legal  dan  aman  bagi wajib  pajak  karena  tidak  bertentangan dengan  ketentuan  perpajakan,  dimana metode  dan  teknik  yang  digunakan cenderung memanfaatkan kelemahan- kelemahan (grey  area) yang  terdapat dalam  undang-undang  dan  peraturan perpajakan  itu  sendiri,  untuk  memperkecil jumlah pajak yang terutang.
Dapat  disimpulkan  bahwa tax avoidance merupakan tindakan penghindaran  pajak  yang  dilakukan  oleh wajib  pajak  untuk  meringankan  dan  atau mengurangi  beban  pajaknya  secara  legal dengan memanfaatkan kelemahan undang- undang perpajakan yang berlaku.
2.5.1  Bentuk-bentuk Penghindaran Pajak
Dari  beberapa  literatur  perpajakan internasional diketahui bahwa ada beberapa  bentuk  penghindaran  pajak  dan pelanggaran  pajak  yang  sering  dilakukan oleh perusahaan
multinasional (Rochmawati, 2017) yaitu : 1.  Penggeseran (Transfer) Domisili
Disparitas tarif pajak antar negara yang berdekatan  misalnya  di  Indonesia  25% sedangkan di Singapura 20% , maka hal ini mendorong migrasi atau
penggeseran (transfer) tempat  domisili pajak  dari  Indonesia  ke  Singapura karena perbedaan tarif yang memberikan penghematan pajak. 2. Transfer Pricing
Transfer  pricing merupakan  jumlah harga  atas  penyerahan  tansfer  barang atau  imbalan  atas  jasa  yang  telah disepakati  oleh  kedua  belah  pihak  atau antar  perusahaan  dalam  suatu  grup perusahaan multinasional
dalam transaksi  bisnis  maupun financial. Melalui rekayasa produksi (toll manufacturing, contract manufacturing, dan  sejenisnya ), alokasi  biaya  bersama (overhead), biaya  administrasi  dan manajemen,  biaya  bergabung (cost- sharing,  cost-funding,  arrangement, dan sejenisnya).
Demikian juga rekayasa  melalui  tata  niaga (re- invoicing companies, loss-making companies,  letter-box  companies dan SPV  companies yang  lain).  Tujuannya untuk menggerus laba kena pajak wajib pajak  dalam  negeri  anggota  grup multinasional,  dan  objek  pajak  wajib pajak  luar  negeri  lawan  transaksi  dari pemotongan pajak negara sumber.
3. Thin Capitalization Merupakan  struktur  permodalan  yang dilakukan  perusahaan  pusat  untuk membiayai  anak  perusahaan  dengan proporsi  utang  lebih  besar  daripada modal  saham.  Hal  ini  lebih  dipilih karena aturan pajak yang memperbolehkan  mengurangkan  biaya bunga  atas  pinjaman  tersebut  sebagai
unsur  pengurang  dalam  menghitung penghasilan kena pajak, berbeda apabila  disetor  dalam  bentuk  modal saham  maka  atas  pengembalian  berupa dividen  tersebut  tidak  boleh  menjadi pengurang.
4.  Pengalihan Sumber atau Lokasi Penghasilan
Untuk  menghindari  pemajakan  dalam negeri  yang  lebih  besar  dari  pemajakan di  negara  lain  atau  negara  yang memberlakukan  pemajakan  teritorial, mendorong  wajib  pajak  dalam  negeri untuk  mengalihkan sumber penghasilan ke  negara  lain  yang  menerapkan  tarif pajak lebih kecil.
3 METODE PENELITIAN
3.1  Jenis Penelitian Jenis penelian yang  digunakan adalah  kuantitatif.  Menurut  Sugiyono (2012:14),  metode  kuantitatif  diartikan sebagai metode penelitian yang berlandaskan pada filsafat positivisme,filsafat positivisme
memandang  realitas/  gejala/fenomena  itu dapat diklasifikasikan, relatif tetap, konkrit,  teramati,  terukur,  dan  hubungan gejala  bersifat  sebab  akibat.  Rumusan masalah  dalam  penelitian  ini  adalah rumusan  masalah  asosiatif  (hubungan), yaitu  rumusan  masalah  penelitian  yang bersifat  menanyakan  hubungan  antara  dua variabel  atau  lebih.  Berdasarkan  tingkat penjelasan  dari  kedudukan  variabelnya maka  penelitian  ini  bersifat  asosiatif kausal,  yaitu  penelitian  yang  mencari pengaruh  atau  hubungan  sebab  akibat, karena bertujuan untuk mengetahui pengaruh  variabel  independen  terhadap variabel dependen (Sugiyono, 2012: 59).
3.2  Lokasi Penelitian
Lokasi  penelitian  adalah  tempat dimana penelitian dilakukan. Lokasi penelitian dalam penelitian ini dilaksanakan pada ruang lingkup Perusahaan Sektor Industri Barang
Konsumsi  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek Indonesia  (BEI)  tahun  2013-2017,  yang
diakses  melalui  website  resmi  BEI  yaitu www.idx.co.id . 3.3  Variabel dan Pengukuran Sugiyono  (2008)  dalam  Jenifer (2017) mengatakan bahwa variabel penelitian  adalah  sesuatu  bentuk  yang ditetapkan  oleh  peneliti  untuk  dipelajari sehinggga  diperoleh  informasi  tentang  hal tersebut, sehingga dapat ditarik kesimpulannya.  Dapat  diartikan  bahwa variabel penelitian adalah suatu objek yang mempunyai  nilai    yang  ditentukan  dan diamati  dengan  tujuan  untuk  memperoleh informasi terkait objek tersebut.
3.3.1    Variabel Independen ( X )
Variabel  independen  merupakan variabel  yang  mempengaruhi  atau  yang menjadi sebab perubahannya atau timbulnya  variabel  dependen  (terikat) (Sugiyono, 2012:61). Variabel independen dalam  penelitian  ini  adalah Financial Distress, dan Profitabilitas.
3.3.1.1 Financial Distress (X1) Financial distress adalah  tahap penurunan  kondisi  keuangan  yang  terjadi pada perusahaan sebelum terjadinya kebangkrutan atau likuidasi. Dalam penelitian  ini financial  distress diukur dengan  menggunakan Z-Score  Altman . Sebuah  penelitian  yang  dilakukan  oleh Altman  (1968),  mengembangkan  model statistik yang kemudian berhasil merumuskan  dengan  menggunakan  5 (lima) rasio keuangan
untuk memprediksikan  kebangkrutan  yaitu Z- Score .  Berikut  persamaan Z-Score  Altman revisi :
Z = 0,717X 1 + 0,847X 2 + 3,107 X 3 + 0,420
X 4 + 0,998 X 5
Keterangan: Z = Indeks Keseluruhan X 1 = Modal kerja / Total aset X 2 = Saldo laba / Total aset X 3 =  Laba  sebelum  bunga  dan  pajak  / Total aset X 4 =  Nilai  pasar  ekuitas  /  Nilai  buku terhadap total hutang X 5 = Penjualan / Total aset
Klasifikasi perusahaan yang sehat dan  bangkrut  didasarkan  pada  nilai Z- Score model Altman revisi yaitu: 1.  Jika nilai Z < 1,23 ( distress )
2.  Jika  nilai  1,23  <  Z  <  2,9  ( grey area /zona abu-abu).
3.  Jika nilai Z > 2,9 ( sehat) 3.3.1.2 Profitabilitas (X2) Profitabilitas merupakan kemampuan perusahaan dalam menghasilkan laba selama periode tertentu pada  tingkat  penjualan,  aset,  dan  modal saham  tertentu.  Adapun  profitabilitas dalam  penelitian  ini  diproksikan  dengan rasio pengembalian aset ( ROA):

## ROA =
Keterangan: ROA = Return on assets

## 3.3.2    Variabel Dependen ( Y )
Variabel  dependen  sering  juga disebut variabel terikat. Variabel dependen merupakan variabel yang dipengaruhi atau yang  menjadi  akibat  karena  adanya variabel  independen  atau  variabel  bebas (Sugiyono  2012:61).  Variabel  dependen yang  digunakan  dalam  penelitian  ini adalah Penghindaran Pajak (Tax Avoidance). Menurut  Vivi  (2016)  dalam Rafidah  (2018)  pengukuran  penghindaan pajak  dilakukan  dengan  menggunakan rumus ETR ( Effective Tax Rate) :

## 4 HASIL DAN PEMBAHASAN
4.1. Deskripsi Sample
Kriteria  yang  dibutuhkan  penulis terdapat dalam perusahaan manufaktur sub sektor  barang  konsumsi  yang  terdaftar  di BEI seperti tabel 4.1.
Observasi  dan  pengamatan  yang telah  dilakukan  oleh  peneliti  berdasarkan kriteria yang telah ditetapkan diperoleh 24 perusahaan  dengan  jumlah  data  sampel sebanyak  120  data  dalam  5  tahun  periode laporan  keuangan,  serta  data outlier 24 sehingga  jumlah  data  sampel  menjadi  96 data.

## 4.2  Metode Analisa
Penelitian ini bertujuan untuk
menguji  Pengaruh Financial  Distress, dan Profitabilitas terhadap
Penghindaran
Pajak. Financial  Distress diukur  dengan rumus  Z-score  Altman  model  revisi, Profitabilitas diukur berdasarkan total aset dibagi  laba  bersih,  dan  Penghidaran  Pajak dihitung  berdasarkan  beban  pajak  dibagi laba  sebelum  pajak,  dimana  semua  data yang  diperlukan  terdapat  pada  laporan keuangan tahunan perusahaan yang menjadi sampel penelitian.
Berikut nama-nama
perusahaan industri  barang  konsumsi  yang  menjadi sampel  dalam penelitian.

## 4.2.1    Hasil Uji Statistik Deskriptif
Uji statistik deskriptif
menggambarkan  nilai  minimum,  nilai maksimal, nilai rata-rata (means) , dan nilai standar  deviasi  pada  penelitian.  Berikut adalah hasil dari uji statistik deskriptif.
Berdasarkan  hasil  uji  analisis deskriptif  pada  tabel  4.3  menunjukkan bahwa banyaknya jumlah sampel
penelitian (N) adalah 96. Jumlah selama 5
tahun  pengamatan  pada  penelitian  tahun 2013  sampai  dengan  2017.  Variabel  yang digunakan  dalam  penelitian  ini  meliputi variabel  dependen (Y)  yaitu Penghindaran Pajak  serta  variabel  independen  (X)  yaitu Financial Distress dan Profitabilitas.
Berdasarkan tabel 4.3, hasil analisis dengan statistik deskriptif terhadap variabel financial  distress menunjukkan nilai  minimum  sebesar  1,10  dan  nilai maksimum sebesar 5,21 dengan nilai  rata- rata  sebesar  2,7529,  sedangkan  standar deviasi sebesar 0,88871.
Perusahaan yang memiliki financial distress terendah adalah PT. Budi Starch & Sweetener Tbk pada tahun 2016.
Perusahaan yang memiliki financial distress tertinggi adalah PT. Multi Bintang Indonesia Tbk pada tahun 2013.
Hasil  analisis  statistik  deskriptif terhadap
variabel profitabilitas menunjukkan  nilai  minimum  sebesar  0,01 dan  nilai  maksimum  sebesar  0,66  dengan nilai  rata-rata  sebesar    0,1450  sedangkan standar deviasi sebesar 0,12352.
Perusahaan  yang  memiliki profitabilitas terendah  adalah  PT.  Budi  Starch  & Sweetener Tbk pada tahun 2016. Perusahaan  yang  memiliki profitabilitas tertinggi  adalah  PT.  Multi  Bintang Indonesia Tbk pada tahun 2013.
Hasil  analisis  statistik  deskriptif terhadap  variabel  penghindaran  pajak menunjukkan  nilai  minimum  sebesar  0,21 dan  nilai  maksimum  sebesar  0,30  dengan nilai  rata-rata  sebesar    0,2558  sedangkan standar deviasi sebesar 0,01601.
Perusahaan  yang  memiliki  penghindaran pajak terendah adalah Tempo Scan Pacific Tbk  pada  tahun  2014.  Perusahaan  yang memiliki  penghindaran  pajak  tertinggi adalah  Merck  Indonesia  Tbk  pada  tahun 2017.

## 4.2.2    Uji Asumsi Klasik
Uji  asumsi  klasik  dilakukan  untuk menguji  apakah  data  memenuhi  asumsi klasik. Adapun variabel independen dalam penelitian  ini  yang  digunakan  adalah
financial distress dan profitabilitas sedangkan  variabel  dependennya  adalah penghindaran  pajak.  Hasil  dari  uji  asumsi klasik  yang  dilakukan  adalah  sebagai berikut:

## 4.2.2.1   Uji Normalitas
Uji  normalitas  bertujuan  untuk menguji  apakah  dalam  model  regresi, variabel pengganggu atau residual memiliki  distribusi  normal.  Model  regresi yang  baik  adalah  yang  berdistribusi normal.  Normalitas  dalam  penelitian  ini diuji dengan uji Kolmogorov-Smirnov (K-
S)  dengan  melihat  nilai Asymp.  Sig.  (2- tailed).
Adapun  hasil  perhitungan  uji  normalitas secara statistik adalah sebagai berikut:
Pada tabel 4.4 dapat dilih at hasil uji Kolmogorov-Smirnov saat terdapat  data outlier menunjukkan  nilai Asymp.Sig.(2-tailed) sebesar  0,000  lebih kecil  dari  0,05  sehingga  dikatakan  bahwa data  tersebut  tidak  berdistribusi  normal. Untuk  mengatasi  tidak  normalnya  data penelitian tersebut maka data outlier harus dihilangkan  sehingga  hasilnya  sebagai berikut :
Berdasarkan  tabel  4.5  hasil  uji Kolmogorov-Smirnov setelah data outliier dihilangkan  menunjukkan  bahwa  nilai Asymp.  Sig.  (2-tailed  ) sebesar  0,118  lebih besar  dari  0.05,  maka  data  dikatakan berdistribusi  normal.  Sehingga  model penelitian  ini  telah  memenuhi  asumsi klasik normalitas dan dapat diterima untuk dilakukan analisis tahap selanjutnya.

## 4.2.2.2   Uji Multikolinieritas
Uji  multikolinieritas  bertujuan untuk  menguji  apakah  model  regresi ditemukan  adanya  korelasi  atau  hubungan yang  signifikan  antar  variabel  bebas. Dalam  model  yang  baik  seharusnya  tidak akan  terjadi  suatu  korelasi  diantara variabel bebas.
Pendekatan
multikolinieritas  dapat  dilihat  dari  nilai VIF (Valance Inflation Factor).
Dengan kriteria apabila nilai VIF < 10 dan nilai  tolerance  >  0,10  maka  tidak  terjadi multikolinieritas,  begitupun  sebaliknya jika  nilai  VIF  >  10  dan  nilai  tolerance  < 0,10 maka terjadi multikolinieritas.
Berikut adalah hasil uji multikolinieritas :
Dalam  tabel  tersebut  dijelaskan  bahwa pengujian  multikolinieritas  dapat  dilihat dari  nilai  VIF  dan  nilai tolerance untuk masing-masing  variabel,  dimana  variabel financial distress memiliki nilai VIF 2,650 dan nilai tolerance 0,377, dan
profitabilitas memiliki nilai VIF 2,650 dan nilai tolerance 0,377,  dari  ketiga  variabel tersebut  menunjukkan  bahwa  nilai  VIF lebih kecil dari 10 dan nilai tolerance lebih besar  dari  0,10,  sehingga  dapat  dikatakan bahwa  hasil  pengujian  tidak  terjadi multikolinieritas.

## 4.2.2.3   Uji Heteroskedastisitas
Uji Heteroskedaastisitas bertujuan untuk menguji apakah dalam model regresi terjadi ketidaksamaan variance dari residual  satu  pengamatan  ke  pengamatan yang lain. Model regresi yang baik adalah yang  homokedasitas dan  tidak  ada heteroskedastisitas.  Salah  satu  cara  untuk mendeteksi ada tidaknya
heteroskedastisitas  adalah  dengan  melihat grafik scatterplot antara  nilai  prediksi variabel  dependen  yaitu  ZPRED  dengan residualnya SRESID.  Berikut ini hasil uji heteroskedastisitas  dengan  menggunakan grafik scatterplot:
Gambar 4.1
Hasil Uji Heteroskedastisitas
Sumber : Output IBM SPSS 24 Dengan melihat gambar scatterplot  di  atas  dapat  diketahui  bahwa model  regresi  pada  penelitian  ini  tidak terjadi heteroskedastisitas  karena titik-titik
dalam  scatterplot  mempunyai  pola  yang tidak  teratur  dan  tidak  membentuk  pola tertentu.

## 4.2.2.4   Uji Autokorelasi
Uji  autokorelasi  bertujuan  untuk menguji apakah dalam suatu model regresi linier  ada  korelasi  antara  kesalahan penggunaan  pada  periode t (sekarang) dengan kesalahan periode t- 1 (sebelumnya). Model  regresi  yang  baik  adalah  yang bebas  dari  masalah  autokorelasi.    Salah satu  cara  untuk  mengetahui  ada  tidaknya autokorelasi  dapat  didasarkan  pada  uji Durbin-Watson  (DW  test), dimana  jika nilai DW berada diantara -2  dan +2 maka tidak terjadi autokorelasi. Terjadi autokorelasi positif jika nilai DW di bawah -2 dan terjadi autokorelasi negatif jika nilai DW di atas +2.
Adapun  hasil  perhitungan  uji  autokorelasi secara statistik adalah sebagai berikut :

## Tabel 4.7
Hasil Uji Autokorelasi Model Summary b Model Durbin-Watson 1 1,300
Sumber : Output IBM SPSS 24
Berdasarkan  hasil  uji  Dubin- Watson pada tabel 4.7 di atas dapat dilihat bahwa  uji  autokorelasi  pada  nilai DW  test menunjukkan  nilai  1,300,  dimana  nilai tersebut  berada  diantara  -2  dan  +2 sehingga  dapat  disimpulkan  bahwa  data dalam  penelitian  ini  bebas  dari  adanya autokorelasi.
4.2.3    Uji Hipotesis
Uji hipotesis adalah metode pengambilan  keputusan  yang  didasarkan dari  analisis  data,  dalam  penelitian  ini  uji hipotesis  menggunakan  metode  uji  regresi
berganda, uji koefisien determinasi ( adjusted  R  Square), uji  t (parsial), uji f (simultan).

## 4.2.3.1   Uji Regresi Berganda
Analisis  regresi  berganda  adalah hubungan  secara  linear  antara  dua  atau lebih  variabel  independen  (X 1 ,X 2 ,...,X n ) dengan variabel dependen (Y). Analisis ini dilakukan untuk mengetahui arah hubungan  antara  variabel  independen dengan  variabel  dependen,  apakah  masing masing  variabel  independen  berhubungan positif atau negatif dan untuk memprediksi nilai  dari  variabel  dependen  apabila  nilai variabel  independen  mengalami  kenaikan atau penurunan.
Berikut  adalah  hasil  uji  regeresi  berganda dan penjabarannya :
Berdasarkan hasil uji regresi berganda  pada  tabel  4.8  maka  model persamaan regresi berganda antara financial distress dan profitabilitas terhadap penghindaran pajak yaitu sebagai berikut:
ETR= 0,274 - 0,008 FD + 0,026 PRF
Berdasarkan persamaan regresi di atas dapat dijelaskan sebagai berikut:
a.  Jika  diasumsikan  nilai  dari  variabel independen financial distress dan profitabilitas adalah  konstan  atau sama  dengan  0  ,  maka  nilai  variabel dependen   penghindaran pajak adalah
0,274.
b.  Variabel financial  distress sebesar  - 0,008  dengan  nilai  negatif,  menunjukkan bahwa jika  varibel financial  distress meningkat  1  satuan,  maka  penghindaran pajak akan mengalami  penurunan  sebesar 0,008,  dengan  catatan  variabel  lain dianggap konstan.
c.  Variabel profitabilitas sebesar  0,026 dengan  nilai  positif,  menunjukkan  bahwa jika  varibel sales  growth meningkat  1 satuan,  maka  penghindaran  pajak  akan mengalami  kenaikan sebesar 0,026 dengan catatan variabel lain dianggap konstan.
4.2.3.2   Uji Koefisien Determinasi ( R 2 )
Koefisien  determinasi (Adjusted  R) mengukur  seberapa  jauh  kemampuan model regresi dalam menerangkan pengaruh  variabel  independen  terhadap variabel  dependen.  Variabel  independen dalam  penelitian  ini  adalah financial distress, sales growth, dan dividend policy dengan  variabel  dependen  penghindaran pajak.
Adapun  hasil  uji  koefisien Adjusted  R Square disajikan dalam tabel 4.8 di bawah ini:
Berdasarkan  hasil  uji  koefisien determinasi pada tabel 4.9 diperoleh angka (R 2 )  adalah  sebesar  0,072  atau  7,2%.  Hal ini  menunjukkan  bahwa  variasi  variabel independen  yang  digunakan dalam model yaitu financial  distress dan profitabilitas mampu  mempengaruhi  variabel  dependen yaitu  penghindaran  pajak  sebesar  7,2%. Sedangkan  sisanya  92,8%  dipengaruhi oleh  faktor-faktor  lain  di  luar  variabel yang diteliti.

## 4.2.3.3   Uji Parsial (Uji t)
Uji  t  pada  dasarnya  menunjukkan seberapa  jauh  pengaruh  satu  variabel independen secara individual dalam menerangkan  variabel  dependen.  Variabel bebas  dikatakan  berpengaruh  terhadap variabel  terikat  jika  nilai  signifikan  < 0,05,  sebaliknya  jika  nilai  signifikan  > 0,05, maka dapat dikatakan bahwa terdapat pengaruh  yang  signifikan  antara  variabel bebas terhadap variabel terikat.
Hasil  uji  regresi  secara  parsial  (t) ditunjukkan dalam tabel 4.10 berikut ini:

## 4.2.3.3.1 Pengujian Hipotesis Pertama
Hipotesis  pertama  dalam  penelitian ini  adalah financial  distress. Berdasarkan tabel 4.10 uji secara parsial diperoleh nilai t  hitung  sebesar  -2,704  dan  nilai signifikansi  sebesar  0,008  pada  tingkat signifikan 0,05. Tingkat signifikan tersebut lebih  kecil  dari  0,05,  sehingga  H 0 ditolak dan  H 1 diterima  yang  berarti  bahwa financial  distress berpengaruh  negatif  dan signifikan terhadap penghindaran pajak.

## 4.2.3.3.2 Pengujian Hipotesis Kedua
Hipotesis kedua dalam penelitian ini adalah profitabilitas. Berdasarkan  tabel 4.10  uji  secara  parsial  diperoleh  nilai  t hitung  1,244  dan  nilai  signifikan  sebesar 0,217 pada tingkat signifikan 0,05. Tingkat signifikan  tersebut  lebih  besar  dari  0,05 sehingga  H 0 diterima  dan  H 2 ditolak  yang berarti bahwa profitabilitas tidak berpengaruh terhadap penghindaran pajak.
4.2.3.4   Uji Simultan (Uji F) Uji signifikansi
simultan digunakan untuk menguji pengaruh variabel  independen    secara  besama-sama terhadap  variabel  dependen.  Hasil  dari  uji signifikansi  simultan  akan  menunjukkan apakah  variabel  independen  atau  bebas mempunyai  pengaruh  secara  bersama- sama dalam menerangkan variabel dependen ( Ghozali, 2016). Variabel bebas dikatakan  berpengaruh  signifikan  secara simultan  atau  bersama-sama  terhadap variabel  terikat  jika  nilai  Sig  <  0,05  dan nilai  F hitung  >  F Tabel .  Sebaliknya  jika nilai  Sig  >    0,05  dan  F hitung  <  F Tabel maka  tidak  terdapat  pengaruh  signifikan secara simultan atau bersama-sama terhadap  variabel  terikat.  Berikut  adalah hasil  uji  simultan  (uji  F)  disajikan  dalam tabel 4.11 di bawah ini:
Pada  tabel  4.11  hasil  uji  simultan nilai f hitung sebesar 4,704 sedangkan nilai f  tabel  sebesar  3.09  dengan  tingkat signifikan 0,011.
Tingkat  signifikansi  tersebut  lebih  kecil dari  0,05  yang  berarti  bahwa financial distress dan profitabilitas secara  bersama- sama  (simultan)  berpengaruh  signifikan terhadap penghindaran pajak.
5. KESIMPULAN DAN SARAN
5.1  Kesimpulan Berdasarkan hasil pembahasan penelitian  di  bab  sebelumnya  dapat diambil kesimpulan sebagai berikut:
1. Financial  distress berpengaruh  negatif dan  signifikan  terhadap  penghindaran pajak. semakin kecil nilai z-score maka
akan semakin besar tindakan penghindaran  pajak  yang  dilakukan perusahaan, begitupun berlaku
sebaliknya,  bila  nilai  z-score    tinggi maka  akan  memperkecil  perusahaan dalam  melakukan  tindak  penghindaran pajak.
2. Profitabilitas tidak berpengaruh terhadap penghindaran pajak. Penghindaran pajak merupakan aktivitas beresiko, sehingga manajemen tidak  akan  mengambil  resiko  dalam meminimalkan resiko investasinya.
3. Financial  distress dan profitabilitas berpengaruh signifikan terhadap penghindaran pajak.
Hal ini menunjukkan  bahwa financial  distress dan profitabilitas secara  bersama-sama berpengaruh signifikan terhadap penghindaran pajak.

## 5.2  Saran
Adapun  saran  yang  dapat  penulis ajukan  untuk  penelitian  selanjutnya  di bidang  perpajakan,  agar  lebih  dapat melihat  kegiatan  penghindarn  pajak  pada suatu perusahaan adalah:
1.  Bagi  peneliti  selanjutnya,  sebaiknya meneliti  variabel  independen  lain  yang dapat mempengaruhi penghindaran
pajak dan memperluas sampel penelitian  dengan  mengambil  sektor lain,  selain  sub  sektor  industri  barang konsumsi,  melakukan  penelitian  pada periode  laporan  keuangan  terbaru  dan menambah  variabel  independen  selain financial distress dan profitabilitas agar lebih  dapat  memperlihatkan  kegiatan penghindaran pajak.
2.  Bagi perusahaan, sebaiknya lebih diperhatikan dalam pengambilan keputusan kebijakan perpajakannya agar  sesuai  dengan  standar  akuntansi dan  undang-undang  perpajakan  yang ada  sehingga  dapat  menekan  tindak penghindaran pajak.
3.  Bagi  pemerintah,  hendaknya  lebih meningkatkan  upaya  pelayanan  dan pengawasan terhadap kewajiban
perpajakan  perusahaan,  tujuannya  agar memperkecil  tindakan  penghindaran pajak  walaupun  di  dalam  hukum diperbolehkan.

## UCAPAN TERIMAKASIH
Kami mengucapan terima kasih kepada lembaga/individu,  dan  atau  yang  telah membantu  dalam  pelaksanaan  penelitian dan  penulisan  jurnal  ini,  PT  Bursa  Efek Indonesia  dan  pihak  pihak  yang  tidak dapat  di  sebutkan  satu  per  satu  serta Universitas Pamulang, Tangerang  Selatan.

## DAFTAR PUSTAKA
Andi  Field, “Discovering  Statistics  Using Spss”, C&M Digitals (P) Ltd.2009. Andalia,  2018.  Pengaruh  Kompensasi Eksekutif, Sales Growth, Financial Disstress ,  Dan  Kompensasi  Rugi
Fiskal  Terhadap Tax  Avoidance
Dengan Komisaris Independen
Sebagai  Pemoderasi  (Studi  Pada Perusahaan  Pertambangan  di  BEI). Skripsi  Universitas  Islam  Negeri Alauddin Makassar.
Ani  Yuliani,      2016.    Pengaruh Profitabilitas,    Leverage, Dan
Growth Terhadap Kebijakan
Dividen      (Studi  Pada  Perusahaan Perbankan  Yang  Terdaftar  Di Bursa  Efek  Indonesia).  Skripsi Universitas Pasundan Bandung. Anastasia  Diana  dan  Lilis  Setiawati,
“Perpajakan” ,  edisi  1,  Andi,
Yokyakarta,   2014, hal. 1.
Ani
Setiawati, 2017. Pengaruh Kepemilikan Institusional , Leverage,Profitabilitas, Firm Size Dan Likuiditas Terhadap
Kebijakan  Dividen  (Studi  Pada
Perusahaan  Manufaktur).  Skripsi
Institut Agama Islam Negeri Surakarta.
Anne  Selvytania,  2018.  Pengaruh  Ukuran Perusahaan  Dan Good  Corporate Governance Terhadap  Terjadinya Kondisi Financial  Distress (Studi Pada   Perusahaan  Sektor  Aneka
Industri  Yang  Terdaftar  Di  Bursa Efek   Indonesia).
Skripsi Universitas Pasundan Bandung. Deny  Tristianto  dan  Rachmawati  Meita Oktaviani,  2016. Faktor-Faktor Yang   Mempengaruhi Tax Avoidance Dengan Leverage Sebagai Variabel Mediasi (Studi  Kasus  pada  Perusahaan Manufaktur  yang  Terdaftar  di BEI). E- Jurnal Universitas Stikubank  Semarang. Vol.  5,  No.1 Mei, Issn: 1979-4878. Eliyani Susanti, 2018. Pengaruh Profitabilitas, Leverage , Sales Growth dan   Ukuran  Perusahaan
Terhadap Penghindaran Pajak (Studi empiris pada   Perusahaan sektor Pertambangan dan Pertanian yang Terdaftar di BEI tahun 2012-2017). Skipsi Universitas Islam Indonesia Yogyakarta.
Elsevier  Science  B.  V ,  “ Handbook  of Public  Economics ”,  volume  3,  A.J Auerbach  and  M.  Feldstein,  2002, hal. 1443.
Eungene    F.    Brigham      dan  Joel    F. Houaton, “Manajemen  Keuangan” , Erlangga,Jakarta, 2001, hal. 36. Faktor  -    faktor funancial    distress. Diakses
melalui:
https://www.jurnal.id/id/blog/2018 mengetahui-dan-mencegah- terjadinya-financial-distress- dalam- perusahaan/
Hamonangon  Simanjuntak  Timbul  dan Mukhlis  Imam,  “ Dimensi  Ekonomi Perpajakan  Dalam  Pembangunan Ekonomi” , Raih Asa Sukses, Jakarta, 2012, hal. 83.
Husein Umar, “Studi   Kelayakan Bisnis”, edisi ketiga,
Gramedia,
Jakarta,2003. Hal: 3
Ida  Ayu  Rosa  Dewinta  dan  Putu  Ery
Setiawan,  2016.  Pengaruh  Ukuran Perusahaan, Umur Perusahaan, Profitabilitas, Leverage , Dan Pertumbuhan   Penjualan  Terhadap
Tax  Avoidance (Studi  Kasus  pada Perusahaaan   Manufaktur yang
Terdaftar di BEI). E-Jurnal
Universitas  Udayana. Vol.14.3.
Maret: 1584-1613.
Kasus   penghidaran   pajak  oleh   PT.
Coca Cola.   Diakses    dari: https://money.kompas.com/read/20 14/06/13/1135319Coca- cola.Diduga.Akali. Setoran. Pajak . Kasmir,  “ Analisis  Laporan  Keuangan”, PT. Raja Grafindo, Jakarta, 2015. Mardiasmo, “ Perpajakan”, edisi 18, Andi,
Yogyakarta, 2016. Hal:1-11. Muhammad Ridho, 2016. Pengaruh Ukuran Perusahaan, Leverage, Profitabilitas,  dan  Sales  Growth Terhadap Penghindaran Pajak (Studi Kasus pada Perusahaan Manufaktur  yang  Terdaftar  di  BEI tahun 2010-2014). Skripsi Universitas  Islam  Negeri  Syarif
Hidayatullah.
Nita    Silvia    Fauziah,      2015.  Pengaruh Kebijakan  Hutang  Dan  Kebijakan DividenTerhadap  Nilai Perusahaan (Studi      Pada      Perusahaan Manufaktur    Sektor  Industri  Dasar dan  Kimia  di  BEI).  Skripsi Universitas Pasundan Bandung.
Putri        Meilia    dan      Adnan,      2017.
Pengaruh Financial    Distress , Karakteristik Eksekutif, dan      Kompensasi    Eksekutif
Terhadap Tax    Avoidance (Studi Kasus    Pada    Perusahaan Jakarta
Islamic Index). Jurnal Ilmiah
Mahasiswa Ekonomi Akuntansi.
Vol. 2 No. 4: 84-92.
Pohan Chairil Anwar, “Manajemen Perpajakan”, Gramedia, Jakarta, 2013. Rafidah        Ilhami        Hartoto,          2018. Pengaruh Financial      Distress, Corporate Governance dan Konservatisme Akuntansi Terhadap Tax  Avoidance (Studi Empiris      pada      perusahaan perbankan  yang   listing   di  BEI). Skripsi Universitas Islam Indonesia Yogyakarta.
Siti  Laelatul  Badriyah,  2017.  Pengaruh P rofitabilitas, Leverage, Likuiditas, Dan   Ukuran Perusahaan Terhadap Tax  Avoidance (Studi Pada Perusahaan Manufaktur Sektor  Industri  Barang  Konsumsi Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia). Skripsi Univesitas Pasundan Bandung.
Singgih  Santoso, “Statistik  Parametrik”, Elex  Media  Komputindo,  Jakarta, 2010.
Sugiyono,  “ Metode  Penelitian  Pendidikan Pendekatan Kuantitatif, Kuaalitatif,    dan R&D”, Alfabeta, Bandung, 2010. Sujarweni V. Wiratna, “Penelitian Akuntansi  dengan  Spss”, Pustaka Baru Press, Yogyakarta.
Sunaryo,  2014.  Analisis  Faktor-Faktor Yang    Memengaruhi        Dividend
Payout  Ratio  Pada  Perusahaan
Sektor  Industri  Yang  Terdaftar  di BEI). Binus   Business Review. Vol.5 No.1 Mei: 220-229. Yati Rochmawati, 2017. Pengaruh Penghindaran  Pajak  Dan Good Corporate Governance Terhadap  Biaya  Hutang  Dengan Efektifitas Sebagai Variabel Moderasi  (Studi  Pada  Perusahaan Manufaktur  yang  Terdaftar  di BEI).   Skripsi
Universitas
Pamulang.