JURNAL AKUNTANSI , 2 (April), 147-171.  Fakultas Ekonomi Universitas Katolik Indonesia Atma Jaya Gedung Karol Wojtyla, Jalan Jenderal Sudirman 51 Jakarta 12930

## ANALISIS PENGARUH KINERJA LINGKUNGAN, MANAJEMEN LABA, UKURAN PERUSAHAAN, DAN PROFITABILITAS TERHADAP PENGUNGKAPAN LINGKUNGAN PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA
Melvin Julianto *
Julianti Sjarief †

## ABSTRACT
The  purpose  of  this  study  is  to  analyze  the  effect  of  environmental performance,  earnings  management,  firm  size, and profitability to  environmental disclosure.  This  study  uses  descriptive  analysis  and  multiple  linear  regression analysis to examine the relationship between independent and dependent variable on 42 manufacuture companies listed in  Indonesia Stock Exchange period 2011- 2013.  Environmental  performance  is  measured  using  PROPER;  earnings management is measured using discretionary accrual model Kothari et al. (2005); firm  size  measured  using  Log10  of  total  assets;  profitability  is  measured  using ratio  of  profit  margin;  environmental  disclosure  measured  using    Patten  (2002) environmental disclosure item. This study found that environmental performance and  firm  size  have  impact  on  environmental  disclosure.  However  earnings management and profitability have no impact on environmental disclosure.
Keywords: Environmental  disclosire,  environmental  performance,  earnings management, firm size, profitability, PROPER, discretionary accrual.

## 1. PENDAHULUAN
Menurut  Undang-Undang  No.  23  Tahun  1997  tentang  Pengelolaan  Lingkungan Hidup  Pasal  1  bahwa  “Lingkungan  hidup  adalah  kesatuan  ruang  dengan  semua benda,  daya,  keadaan,  dan  makhluk  hidup,  termasuk  manusia  dan  perilakunya, yang memengaruhi kelangsungan perikehidupan, dan kesejahteraan manusia serta makhluk  hidup  lain;  Pengelolaan  lingkungan  hidup  adalah  upaya  terpadu  untuk melestarikan  fungsi  lingkungan  hidup  yang  meliputi  kebijaksanaan  penataan, pemanfaatan,  pengembangan,  pemeliharaan,  pemulihan,  pengawasan,  dan
* Alumni Fakultas Ekonomi Unika Atma Jaya, Jakarta
† Fakultas Ekonomi Unika Atma Jaya, Jakarta

## LINGKUNGAN PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI
BURSA EFEK INDONESIA [MELVIN JULIANTO DAN JULIANTI SJARIEF]
pengendalian  lingkungan  hidup”.  Perkembangan  kehidupan  manusia  selalu didasari  atas  dasar  pemenuhan  kebutuhan  hidup.    Pemenuhan  itu  banyak mengorbankan  kehidupan  sosial,  lingkungan  sekitar,  dan  lain-lain.  Tidak  sedikit dampak  buruk  yang  dihasilkannya,  di  antaranya  pemanasan  global,  pencemaran, dan pemunahan satwa langka.
Banyak gerakan penolakan untuk mengurangi ataupun mencegah dampak buruk  tersebut.  Salah  satunya  adalah  pembangunan  berwawasan  lingkungan. Perusahaan–perusahaan  adalah  pihak  yang  paling  disoroti  dalam  hal  ini  karena merekalah  yang  terlibat  langsung,  dari  memperoleh  dan  menggunakan  sumber daya  hingga  membuang  limbah.  Sudah  banyak  contoh  buruk  apabila  perusahaan tidak  memperhatikan  lingkungan  sekitarnya.  Pemerintah  sudah  mengeluarkan beberapa  peraturan  yang  mengatur    tanggung  jawab  sosial  dan  lingkungan  bagi perseroan,  di  antaranya  PP  No.  47  Tahun  2012  Pasal  2  dan  UU  No.  25  Tahun 2007 tentang Penanaman Modal Pasal 15.
Selain  itu,  pemerintah  juga  melakukan  penilaian  kinerja  lingkungan perusahaan melalui Program Penilaian Peringkat  Kinerja Perusahaan (PROPER). Pada periode 2009–2010, PROPER diikuti 690 perusahaan,  yang terdiri atas 258 perusahaan  manufaktur,  215  perusahaan  agroindustri,  201  perusahaan pertambangan,  energi  dan  migas,  serta  16  perusahaan  kawasan  atau  jasa.  Dari total  persentase  perusahaan  yang  mengikuti  PROPER,  dapat  dilihat  bahwa perusahaan  yang  terbanyak  mengikuti  PROPER  adalah  perusahaan  manufaktur dengan jumlah 201 perusahaan.
Perusahaan–perusahaan  yang usahanya terkait langsung pada lingkungan, seperti  perusahaan  manufaktur,  sudah  mulai  secara  sukarela  mengungkapkan informasi kinerja lingkungan mereka dalam laporan khusus (sustainability report) ataupun  tergabung  dengan  bagian  khusus  dalam  laporan  tahunan  yang  biasanya perusahaan  mengungkapkan  informasi  yang  berkaitan  lingkungan  dalam  bagian tanggung jawab sosial.
Sementara  itu,  laba  merupakan  salah  satu  informasi  yang  sangat  penting  dalam laporan  tahunan  sebuah  perusahaan.  Laba  sering  kali  digunakan  sebagai  ukuran
kinerja atau sebagai dasar bagi ukuran yang lain, seperti imbalan investasi (return on investment) atau penghasilan per saham (earnings per share). Laba juga sering digunakan  sebagai  dasar  dalam  penilaian  kinerja  manajemen.  Atas  dasar  itulah timbul  praktik  manajemen  laba.  Manajemen  laba  adalah  pilihan  manajer  atas kebijakan  akuntansi  atau  tindakan  yang  memengaruhi  laba  sehingga  tercapai tujuan  spesifik  tertentu  (Scott,  2009).  Tindakan  manajemen  laba  tersebut  dibuat untuk  menyamarkan  nilai  sebenarnya  dari  aset,  transaksi,  atau  posisi  keuangan sebuah  perusahaan  yang  memiliki  konsekuensi  negatif  bagi  pemegang  saham, karyawan, masyarakat secara luas, dan reputasi, jaminan pekerjaan, karier manajer (Zahra, Priem,  & Rasheed, 2005 diacu dalam Prior et  al., 2008). Di sisi lain, hal ini  juga  berdampak  bagi  manajer  yang  akan  mendapat  tekanan  dari  para stakeholder-nya  dan  pada  akhirnya  akan  menghancurkan  citra  perusahaan. Sebagai  perlindungan  atas  dampak  tersebut,  manajer  memiliki  insentif  untuk memberikan  kompensasi  kepada  stakeholders  melalui  praktik  tanggung  jawab sosial.  Pengungkapan  informasi  mengenai  perilaku  dan  hasil  terkait  dengan tanggung  jawab  sosial  mungkin  dapat  membangun  citra  perusahaan  di  antara stakeholders  (Prior  et  al.,  2008).  Dengan  demikian,  pengungkapan  informasi lingkungan  dipandang  sebagai  cara  untuk  mengamankan  posisi  mereka  dan  juga dapat  digunakan  untuk  mengalihkan  perhatian  stakeholders  dalam  mendeteksi tindakan manajemen laba yang merugikan stakeholders (Sun et al., 2010).
Clarkson et al. (2008) mengatakan bahwa perusahaan dengan kinerja lingkungan yang baik berusaha untuk menunjukkan kinerja lingkungan mereka, sesuatu yang tidak  secara  langsung  dapat  diamati  oleh  stakeholders  melalui  pengungkapan secara  sukarela  yang  tidak  mudah  untuk  ditiru  oleh  perusahaan  dengan  kinerja lingkungan yang buruk. Laba juga merupakan salah satu hal yang terpenting bagi perusahaan  untuk  dapat  tetap  eksis  dan  berkembang,  termasuk  juga  digunakan untuk  membiayai  kegiatan  lingkungan  yang  membutuhkan  biaya  tidak  sedikit (Burgwal  &  Vieira,  2014),  yang  nantinya  digunakan  sebagai  dasar  untuk pengungkapan  informasi  lingkungan.  Di  sisi  lain,  perusahaan  yang  memiliki tingkat  profitabilitas  tinggi  mungkin  mengungkapkan  informasi  lebih  banyak

## LINGKUNGAN PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI
BURSA EFEK INDONESIA [MELVIN JULIANTO DAN JULIANTI SJARIEF]
untuk  meyakinkan  investor  terhadap  profitabilitas  tersebut  dengan  tujuan mendapatkan kompensasi lebih seperti bonus (Ahmad et al.,  2003).
Faktor  lain  yang  juga  memengaruhi  pengungkapan  informasi  lingkungan adalah ukuran perusahaan. Karena kegiatan lingkungan membutuhkan biaya yang tidak  sedikit,  perusahaan  besar  dengan  kemampuan  keuangan  yang  lebih  baik lebih dimungkinkan untuk melakukan kegiatan tersebut dibandingkan perusahaan yang lebih kecil. Selain itu, perusahaan besar beroperasi dalam skala bisnis yang besar dan memiliki pengaruh yang lebih besar juga terhadap lingkungan dan juga terhadap  masyarakat  (Burgwal  &  Vieira,  2014). Stakeholder yang  dimiliki perusahaan  besar  tentunya  lebih  banyak  dibandingkan  perusahaan  yang  lebih kecil, sehingga perusahaan besar mendapatkan tekanan dan ekspektasi yang lebih besar  dari stakeholders- nya  terkait  dengan  informasi  lingkungan  dan  tuntutan untuk  memenuhi  hal  tersebut  demi  kelangsungan  usahanya  (Sun et  al .,  2010; Suttipun & Stanton, 2012; Burgwal & Vieira 2014).
Berdasarkan latar belakang yang telah diuraikan di atas dapat dirumuskan pertanyaan  penelitian  sebagai  berikut:  apakah  kinerja  lingkungan  berpengaruh pada  pengungkapan  lingkungan;  apakah  manajemen  laba  berpengaruh  pada pengungkapan  lingkungan;  apakah  ukuran  perusahaan  berpengaruh  pada pengungkapan lingkungan; apakah profitabilitas berpengaruh pada pengungkapan lingkungan.

## 2. TINJAUAN LITERATUR

## 2.1. Pengungkapan Lingkungan Hidup
Pengungkapan  lingkungan  merupakan  proses  yang  digunakan  oleh  perusahaan untuk mengungkapkan informasi yang berkaitan dengan kegiatan perusahaan dan pengaruhnya  terhadap  kondisi  lingkungan  (Ghozali  &  Chariri,  2007). Pengungkapan  informasi  ini  bersifat  voluntary  disclosure  karena  belum  ada peraturan  khusus  yang  mengatur  pengungkapan  yang  berkaitan  dengan lingkungan  dalam  laporan  keuangan  dan  tahunan  perusahaan.  Scott  (2009) menjelaskan  bahwa  voluntary  disclosure  hanya  terbatas  pada  pengungkapan
informasi  yang  menguntungkan  manajer  karena  manajer  tidak  menginginkan informasi yang tidak memberikan keuntungan kompetitif.

## 2.2. Kinerja lingkungan
Kinerja  lingkungan  dapat  didefinisikan  sebagai  kinerja  perusahaan  dalam menciptakan  lingkungan  yang  baik  ( green )  (Suratno et  al., 2006).  Di  Indonesia penilaian  kinerja  lingkungan  dilakukan  oleh  Kementerian  Lingkungan  Hidup melalui  Program  Penilaian  Peringkat  Pengelolaan  Lingkungan  pada  Perusahaan (PROPER).  PROPER  bertujuan  mendorong  perusahaan  taat  terhadap  peraturan lingkungan  hidup  dan  mencapai  keunggulan  lingkungan (environmental excellency) melalui  integrasi  prinsip-prinsip  pembangunan  berkelanjutan  dalam proses produksi dan jasa, dengan jalan penerapan sistem manajemen lingkungan, 3R, efisiensi energi, konservasi sumber daya dan pelaksanaan bisnis yang beretika serta  bertanggung  jawab  terhadap  masyarakat  melalui  program  pengembangan masyarakat (Kementerian Lingkungan Hidup).
Penilaian  PROPER  terdiri  atas  dua  kategori,  yaitu  kriteria  penilaian ketaatan dan lebih dari yang dipersyaratkan dalam peraturan ( beyond compliance ). Informasi  mengenai  kinerja  lingkungan  perusahaan  dikomunikasikan  dengan menggunakan warna berikut seperti terlihat pada Tabel 1.

## Tabel 1 Penjelasan Peringkat Warna PROPER
Emas Telah  secara  konsisten  menunjukkan  keunggulan  lingkungan  ( environmental  excellency ) dalam proses produksi dan/atau jasa, melaksanakan bisnis yang beretika dan bertanggung jawab terhadap masyarakat.
Hijau
Diberikan  kepada  penanggung  jawab  usaha  dan/atau  kegiatan  yang  telah  melakukan pengelolaan  lingkungan  lebih  dari  yang  dipersyaratkan  dalam  peraturan  ( beyond compliance )  melalui  pelaksanaan  sistem  pengelolaan  lingkungan,  pemanfaatan  sumber daya  secara  efisien  melalui  upaya  4R  ( reduce,  reuse,  recycle, dan recovery )  dan melakukan upaya tanggung jawab sosial ( CSR/comdev ) dengan baik.
Biru Telah  melakukan  upaya  pengelolaaan  lingkungan  yang  dipersyaratkan  sesuai  dengan ketentuan dan/atau peraturan perundangan yang berlaku.
Merah Telah  melakukan  upaya  pengelolaan  lingkungan  hidup  yang  tidak  sesuai  dengan persyaratan sebagaimana diatur dalam peraturan perundang-undangan. Hitam
Telah  sengaja  melakukan  perbuatan  atau  melakukan  kelalaian  yang  mengakibatkan pencemaran  dan/atau  kerusakan  lingkungan  serta  pelanggaran  terhadap  peraturan perundang-undangan atau tidak melaksanakan sanksi administrasi.
Sumber : Kementerian Lingkungan Hidup

## 2.3. Signalling Theory
Dari  sudut  pandang  s ignalling  theory, Sun et  al. (2010)  menjelaskan  bahwa market efficiency berasumsi  bahwa  sampai  batas  tertentu  dan  waktu  tertentu,  investor bertindak  rasional  dan  harga  pasar  saham  merefleksikan  semua  informasi  yang tersedia.  Meskipun  demikian,  karena  terdapat  asimetri  informasi  antara  manajemen dan stakeholders ,  manajer  melakukan  tindakan  yang  menguntungkan  diri  mereka sendiri  dengan  cara  memilih  metode  dan  estimasi  akuntansi,  yang  akhirnya menyamarkan  nilai  perusahaan  yang  sebenarnya.  Namun,  sebagai  dampak    asimetri informasi,  perusahaan  menggunakan  laporan  keuangan  untuk  memberikan  sinyal kepada investor bahwa mereka memiliki beberapa informasi yang menguntungkan.

## 2.4. Agency Theory
Agency didefinisikan  sebagai  hubungan  antara  dua  pihak:  satu  pihak  ( agent ) setuju untuk bertindak atas nama pihak lainnya ( principal ). Asumsi dasar  teori ini adalah  bahwa  setiap  individu  berusaha  untuk  memaksimalkan  kepentingan  atau keuntungannya sendiri. Dalam hal ini agent adalah manajer, sedangkan principal adalah  pemegang  saham  (Schroeder et  al. ,  2011).  Ketidaksamaan  kepentingan antara  para agent dan principal atau  adanya  asimetri  informasi  menyebabkan timbulnya agency  conflict yang  menimbulkan agency  cost .  Sun et  al. (2010) berpendapat  bahwa  konflik  keagenan  timbul  saat  manajer  ( agent )  melakukan tindakan yang menguntungkan diri mereka sendiri, seperti manajemen laba, untuk memaksimalkan kepentingan mereka.

## 2.5. Legitimacy Theory
Deegan  (2002)  berpendapat  bahwa  sebuah  entitas  dipengaruhi  oleh  dan  pada akhirnya  memengaruhi  masyarakat  tempat  entitas  tersebut  beroperasi.  Kebijakan atas pengungkapan perusahaan dipandang merupakan salah satu cara  penting oleh bagian  manajemen  yang  dapat  memengaruhi  persepsi  eksternal  tentang organisasinya.  Bertahan  atau  tidaknya  sebuah  organisasi  bergantung  pada  sejauh mana  masyarakat  mempertimbangkan  mereka legitimate atau  tidak  dan selanjutnya akan timbul kontrak antara perusahaan dan masyarakat.

## 2.6. Stakeholder Theory
Menurut stakeholder  theory masyarakat  terdiri  atas  berbagai  kelompok stakeholders ;  kelompok  tersebut  tidak  memiliki  kekuatan  yang  sama  dalam memengaruhi  kegiatan  perusahaan.  Keberlangsungan  perusahaan  membutuhkan dukungan stakeholders karena  mereka  memiliki  kendali  atas  sumber  daya  yang dibutuhkan  perusahaan,  sehingga  kegiatan  perusahaan  seharusnya  disesuaikan dengan  permintaan stakeholders .  Pengungkapan  informasi  merupakan  salah  satu bentuk dialog antarperusahaan stakeholder (Burgwal dan Vieira, 2014

## 2.7. Manajemen Laba
Schroeder et  al .  (2011)  mendefinisikan  manajemen  laba  sebagai  usaha  yang dilakukan  manajemen  perusahaan  untuk  memengaruhi  laba  jangka  pendek  yang dilaporkan.  Namun,  menurut  Scott  (2009),  manajemen  laba  adalah  kebebasan manajer  untuk  memilih  kebijakan  akuntansi  dari  suatu  standar  akuntansi  dan secara  natural  diprediksikan  bahwa  manajer  akan  memilih  kebijakan  yang  dapat memaksimalkan kepentingan mereka sendiri atau/dan nilai pasar dari perusahaan. Watts  dan  Zimmerman  (1986),  yang  diacu  dalam  Scott  (2009),  berpendapat bahwa  terdapat  tiga  hipotesis  yang  melatarbelakangi  para  manajer  untuk melakukan  manajemen  laba,  yaitu Bonus  Plan  Hypothesis,  Debt  Covenant Hypothesis, dan Political Cost Hypothesis

## 2.8. Ukuran Perusahaan
Ukuran  perusahaan  adalah  suatu  pengukuran  yang  menunjukkan  besar  kecilnya suatu  perusahaan.  Ukuran  perusahaan  dapat  diukur  dengan  banyak  cara; pengukuran yang paling umum digunakan adalah jumlah karyawan, total aset, dan volume penjualan (Burgwal & Vieira, 2014).

## 2.9. Profitabilitas
Harahap  (2011)  mendefinisikan  rasio  profitabilitas  sebagai  kemampuan perusahaan  untuk  mendapatkan  laba  melalui  semua  sumber  yang  ada,  seperti kegiatan  penjualan,  kas,  modal,  jumlah  karyawan,  dan  jumlah  cabang  .  Menurut Ross et  al .  (2008),  rasio  profitabilitas  adalah  rasio  yang  digunakan  untuk
mengukur  seberapa  efisien  perusahaan  menggunakan  aset  dan  mengelola operasinya.

## 2.10. Penelitian Terdahulu
Clarkson et  al. (2008)  meneliti  hubungan  antara  kinerja  lingkungan  dan pengungkapan lingkungan. Mereka menemukan hubungan positif di antara kinerja lingkungan dan pengungkapan lingkungan. Al-Tuwaijri, Christensen, dan Hughes II    (2004)  meneliti  asosiasi  antara  pengungkapan  lingkungan  dan  kinerja lingkungan.  Hasilnya  menunjukkan  bahwa  terdapat  hubungan  positif  signifikan antara kinerja lingkungan yang baik dan profitabilitas terhadap pengungkapan dari informasi  lingkungan.  Suratno et  al. (2006)  menguji  dan  memperoleh  bukti empiris tentang pengaruh kinerja lingkungan terhadap pengungkapan lingkungan dan  kinerja  ekonomi.  Ditemukan  bahwa  kinerja  lingkungan  berpengaruh  positif signifikan  pada  pengungkapan  lingkungan.  Namun,  penelitian  yang  dilakukan oleh Ingram dan Fraizer (1980) menunjukkan tidak ada asosiasi yang signifikan di antara kinerja lingkungan dan pengungkapan lingkungan.
Prior et al. (2008) meneliti hubungan antara manajemen laba dan tanggung jawab sosial perusahaan. Ditemukan hubungan positif antara manajemen laba dan tanggung jawab sosial perusahaan. Sun et al. (2010) melanjutkan penelitian Prior et  al. (2008)  yang  menggunakan  pengungkapan  lingkungan  untuk  mengukur tanggung jawab sosial perusahaan dan melihat pengaruhnya terhadap manajemen laba.  Hasil  yang  ditemukan  adalah  tidak  ada  hubungan  signifikan  antara pengungkapan  lingkungan  dan  manajemen  laba.  Meskipun  demikian,  penelitian ini  menunjukkan  bahwa  ukuran  perusahaan  yang  digunakan  sebagai  variabel kontrol  memiliki  hubungan  positif  signifikan  dengan  pengungkapan  lingkungan perusahaan.
Penelitian yang dilakukan oleh Suttipun dan Stanton (2012) menunjukkan bahwa  dari  ukuran  perusahaan,  tipe  industri,  bentuk  kepemilikan  negara,  negara asal  perusahaan,  dan  profitabilitas  terhadap  pengungkapan  lingkungan,  hanya ukuran  perusahaan  yang  memiliki  hubungan  positif  signifikan  dengan  jumlah
pengungkapan  lingkungan  dalam  laporan  tahunan  ( annual  reports ).  Berbeda dengan  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Ahmad et  al. (2003)  yang  menunjukkan bahwa  tidak  ditemukan  pengaruh  antara  ukuran  perusahaan  dan  profitabilitas terhadap  pengungkapan  lingkungan.  Burgwal  dan  Vieira  (2014)  melakukan penelitian  mengenai  faktor  penentu  pengungkapan  lingkungan  dengan  variabel yang  diteliti  adalah  ukuran  perusahaan,  profitabilitas,  kategori  industri,  dan pengungkapan  lingkungan.  Salah  satu  hasil  penelitiannya  adalah  ukuran perusahaan berpengaruh pada pengungkapan lingkungan, sementara profitabilitas tidak berpengaruh.
2.10.1. Pengaruh Kinerja Lingkungan terhadap Pengungkapan Lingkungan
Pengungkapan  informasi  lingkungan  perusahaan  adalah  sebuah  cerminan  dari kegiatan  lingkungan  perusahaan  tersebut  (Ingram  &  Fraizer,  1980).  Pelaku lingkungan  yang  baik  percaya  bahwa  mengungkapkan  kinerja  lingkungan  yang baik  akan  menggambarkan good  news bagi  pasar.  Oleh  karena  itu,  perusahaan dengan  kinerja  lingkungan  yang  baik  seharusnya  mengungkapkan  informasi lingkungan  yang  lebih  daripada  perusahaan  yang  kinerja  lingkungannya  lebih buruk  (Al-Tuwaijri et  al. ,  2004).  Sejalan  dengan  itu,  Burgwal  dan  Vieira  (2014) mengatakan  bahwa voluntary  disclosures memprediksi  bahwa  organisasi  yang memiliki  kinerja  lingkungan  yang  tinggi  tidak  akan  menyembunyikan  dan  akan menginformasikan  kepada stakeholders tentang  kegiatan  lingkungan  mereka sehingga dapat mengurangi asimetri informasi.
H-1: Kinerja lingkungan berpengaruh pada pengungkapan lingkungan
2.10.2. Pengaruh Manajemen Laba terhadap Pengungkapan Lingkungan
Prior et  al. (2008)  menjelaskan  dua  alasan  manajer  melakukan  pengungkapan lingkungan  akibat  manajemen  laba  yang  dilakukan  manajer.  Pertama,  manajer mengantisipasi tindakan aktif dari stakeholder sebagai akibat dari manajemen laba yang  merugikan  dan  dapat  mengancam  posisi  mereka  di  perusahaan.  Cara  yang baik untuk menghindari tindakan aktif tersebut adalah memenuhi kepentingan/keinginan stakeholder seperti informasi lingkungan. Kedua, manajer cenderung  berkolusi  dengan stakeholder tertentu  sebagai  bentuk  pertahanan  dari

## LINGKUNGAN PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI
BURSA EFEK INDONESIA [MELVIN JULIANTO DAN JULIANTI SJARIEF]
tindakan–tindakan  yang  merugikan  manajemen  dari  pemegang  saham  yang merasa  dirugikan  oleh  praktik  manajemen  laba  tersebut.  Contohnya  adalah manajemen mencari perhatian aktivis lingkungan dengan melaksanakan kegiatan– kegiatan lingkungan, seperti menanam 1.000 pohon.
Dari  sudut  pandang  s ignalling  theory, Sun et  al. (2010)  menjelaskan bahwa market  efficiency berasumsi  bahwa  sampai  batas  tertentu  dan  waktu tertentu  investor  rasional  dan  harga  pasar  saham  merefleksikan  semua  informasi yang  tersedia.  Meskipun  demikian,  karena  terdapat  asimetri  informasi  antara manajemen dan stakeholders , manajer melakukan tindakan yang menguntungkan diri  mereka  sendiri  dengan  cara  memilih  metode  dan  estimasi  akuntansi. Akhirnya,  menyamarkan  nilai  perusahaan  yang  sebenarnya.  Namun,  sebagai dampak  dari  asimetri  informasi,  perusahaan  menggunakan  laporan  keuangan untuk  memberikan  sinyal  kepada  investor  bahwa  mereka  memiliki  beberapa informasi yang menguntungkan. Manajer memiliki motivasi untuk mengungkapkan  secara  sukarela  informasi  tambahan  mengenai  lingkungan dengan  tujuan  menarik  investor  atau  calon  investor  dan    meningkatkan  citra perusahaan, terutama saat mereka mencoba untuk melakukan manajemen laba
Kinerja  lingkungan  yang  baik  membantu  perusahaan  untuk  memperoleh reputasi  agar dapat  diandalkan dalam memperoleh modal dan utang. Manajemen laba memiliki dampak negatif pada masa depan dan stakeholders akan mengambil tindakan  disiplin  bagi  para  manajer  jika  manajemen  laba  terdeteksi.  Dari  sudut pandang manajer, pengungkapan informasi lingkungan adalah sebuah sinyal/tanda yang  mengalihkan  per  harian stakeholders dari  isu–isu  yang  mungkin  dapat menyebabkan manajer dihukum (Sun et al., 2010).
Dari  sudut  pandang agency  theory, Sun et  al. (2010)  menjelaskan  bahwa konflik keagenan timbul saat manajer (agen) melakukan tindakan tertentu, seperti manajemen  laba,  untuk  memaksimalkan  kepentingan  mereka  sendiri.  Tindakan manajemen tersebut dapat menyesatkan pemangku kepentingan tentang nilai pasar perusahaan  dan  posisi  keuangan,  dan  menyebabkan  pelaku  pasar  mengambil putusan  ekonomi  yang  salah.  Oleh  karena  itu,  manajemen  laba  menimbulkan
biaya  keagenan. Agency  theory menunjukkan  bagaimana  manajemen  mungkin menggunakan  beberapa  metode  yang  berbeda,  seperti  pengungkapan  sukarela, untuk  mengurangi  konflik  kepentingan  antara  manajer  dan stakeholders .  Oleh karena  itu,  manajer  yang  melakukan  manajemen  laba  memiliki  insentif  untuk mengungkapkan  lebih  banyak  pengungkapan  lingkungan  sebagai  usaha  untuk menutupi manajemen laba.
Dari  sudut  pandang legitimacy  theory dan stakeholder  theory, Sun et  al.
(2010)  berpendapat  bahwa  informasi  yang  diungkapkan  kepada  para  pemangku kepentingan mungkin dianggap sebagai legitimate social contribution yang dibuat oleh perusahaan. Manajer yang melakukan manajemen laba cenderung menyadari bahwa  pengungkapan  lingkungan  secara  sukarela  dapat  digunakan  untuk mempertahankan  legitimasi  organisasi,  terutama  dengan stakeholders sosial  dan politik.  Pengungkapan  informasi  lingkungan  memberikan  sarana  untuk menginformasikan  pemangku  kepentingan  tentang  kepentingan  perusahaan  yang lebih luas bahwa mereka berperilaku dengan cara yang bertanggung jawab secara sosial.  Di  sisi  lain,  hal  ini  dapat  dilihat  sebagai  cara  berkomunikasi  untuk memperoleh  dukungan  masyarakat.  Manajer,  yang  memiliki  kendali  atas  proses pengambilan  putusan,  memiliki  motivasi  untuk  menggunakan  strategi  tersebut untuk memenuhi harapan stakeholders . Oleh karena itu, motivasi  pengungkapan informasi  lingkungan  perusahaan  dapat  mengalihkan  perhatian stakeholders dalam mendeteksi manajemen laba.
H-2: Manajemen laba berpengaruh pada pengungkapan lingkungan
2.10.3. Pengaruh Ukuran Perusahaan terhadap Pengungkapan Lingkungan
Berdasarkan stakeholder  theory,  stakeholders memiliki  peluang  untuk mengendalikan  sumber  daya  sebuah  perusahaan . Oleh  karena  itu,  perusahaan– perusahaan  besar  harus  memberikan  pengungkapan  yang  lebih  banyak  untuk memenuhi  ekspektasi stakeholders tersebut  (Burgwal  &  Vieira,  2014).  Menurut Cho dan Patten (2007), yang diacu dalam Burgwal dan Vieira (2014), legitimacy theory menunjukkan  bahwa  pengungkapan  lingkungan  adalah  hasil  intesitas tekanan  sosial  dan  politik  yang  dihadapi  perusahaan  terkait  kinerja  lingkungan

## LINGKUNGAN PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI
BURSA EFEK INDONESIA [MELVIN JULIANTO DAN JULIANTI SJARIEF]
untuk  memenuhi  ekspektasi  masyarakat  terkait  lingkungan.  Oleh  karena  itu, perusahaan  besar  dengan  lebih  banyak stakeholder akan  mendapat  tekanan  lebih banyak  dan  berusaha  sebaik  mungkin  untuk  mencegah  timbulnya  opini  negatif dari  masyarakat  yang  dapat  mengancam  kelangsungan  usaha  organisasi  tersebut. Salah  satunya  dengan  menyediakan  pengungkapan  atas  informasi  lingkungan yang  lebih  banyak  (Burgwal  &  Vieira;  Suttipun  &  Stanton,  2012;  Sun et  al., 2010).  Total  aset  yang  besar  juga  membuat  manajer  lebih  leluasa  dalam menggunakan  asetnya  untuk  kegiatan  lingkungan  yang  nantinya  dapat diungkapkan dalam laporan keuangan dan tahunan.
H-3: Ukuran perusahaan berpengaruh pada pengungkapan lingkungan

## 2.10.4. Pengaruh Profitabilitas terhadap Pengungkapan Lingkungan
Semakin  tinggi  profitabilitas  semakin  banyak  sumber  pendanaan  yang  dimiliki manajer untuk mendanai proses pengungkapan lingkungan (Brammer & Pavelin, 2006,  diacu  dalam  Burgwal  &  Vieira,  2014).  Selain  itu,  Ahmad et  al. (2003) mengatakan  bahwa  profitabilitas  yang  tinggi  akan  mendorong  manajemen perusahaan untuk mengungkapkan informasi lebih banyak, termasuk pengungkapan lingkungan, sebab manajemen ingin meyakinkan investor terhadap profitabilitas perusahaan yang baik dengan tujuan mendapatkan kompensasi lebih seperti bonus.
H-4: Profitabilitas berpengaruh pada pengungkapan lingkungan

## 3. METODE PENELITIAN
Data yang digunakan dalam penelitian ini berupa data sekunder yang diunduh dari www.idx.co.id yang  berupa  laporan  tahunan  dan  keuangan  yang  telah  diaudit. Selain  itu,  digunakan sustainability  report yang  diunduh  dari  laman  perusahaan masing–masing jika ada. Data peringkat PROPER diperoleh dari Surat Keputusan Menteri Lingkungan Hidup tentang Hasil Penilaian PROPER. Populasi penelitian adalah perusahaan manufaktur  yang terdaftar di  Bursa Efek  Indonesia (BEI) dan yang  mengikuti  PROPER  pada  tahun  2012–2014  sebanyak  42  perusahaan
sehingga didapatkan 126 data. Dari total 126 data penelitian, terdapat 6 data yang outlier , sehingga akhirnya diperoleh 120 data penelitian.

## 3.1. Teknik Analisis Data
Dalam  penelitian  ini,  metode  analisis  data  yang  digunakan  adalah  statistika deskriptif  dan  regresi  linear  berganda.  Persamaan  regresi  linear  berganda  yang digunakan dalam penelitian ini adalah
ED = β 0 + β 1 EP+ β 2 + β 3 TA+ β 4 PM+ ε Keterangan: ED = Pengungkapan lingkungan. β 0 = Konstanta. β 1, β 2, β 3, β 4 = Koefisien regresi. EP = Kinerja lingkungan perusahaan. = Manajamen laba perusahaan.
TA = Ukuran perusahaan. PM = Profitabilitas perusahaan. ε = Error
Kinerja Lingkungan Manajemen Laba Ukuran Perusahaan Profitabilitas Pengungkapan Lingkungan H1 H2 H3 H4
Kinerja Lingkungan
Kinerja  lingkungan  diukur  menggunakan  peringkat  PROPER  yang  diperoleh perusahaan.
Kinerja Lingkungan (EP) = Nilai dalam peringkat PROPER
Peringkat PROPER terbagi dalam lima  warna;  setiap warna  akan dinilai. Nilai 5 untuk warna emas, 4 untuk warna hijau, 3 untuk warna biru, 2 untuk warna merah, dan 1 untuk warna hitam (Suratno et al. , 2006). Untuk perusahaan yang memiliki anak  perusahaan  yang  juga  mengikuti  PROPER,  nilainya  akan  dijumlahkan  dan dihitung rata–ratanya.
Manajemen Laba
Metode pengukuran manajemen laba yang paling banyak digunakan adalah model Jones  dan  model Modified  Jones (Sun et  al., 2010) . Dalam  penelitian  ini manajemen laba diukur dengan discretionary accrual (DA) dengan menggunakan model performance  matched Kothari et  al. (2005). Total  Accruals adalah
selisih antara laba bersih dan arus kas neto dari hasil operasi ( seperti ini:
Kothari et al . (2005) berpendapat bahwa pengukuran discretionary accrual (DA) tanpa  mengontrol  kinerja  perusahaan  akan  menghasilkan  kesalahan  spesifikasi dalam  model  manajemen  laba.  Oleh  karena  itu,  model  ini  mengontrol  kinerja perusahaan  dengan  menggunakan return  on  asset (Sun et  al., 2010) . Berikut langkah–langkah untuk mendapatkan nilai DA:
1. mengestimasi  koefisien dan dengan  meregresi  persamaan  di bawah ini:
2. nilai dan yang sudah diperoleh dari persamaan [1] kemudian digunakan  untuk  menghitung Non  Discretionary  Accrual (NDA)  melalui persamaan di bawah ini:
3. menghitung ,  yang  merupakan  selisih  antara total  accrual dan non  discretionary  accrual yang  sudah  diperoleh  sebelumnya  dari persamaan [2] dengan persamaan di bawah ini:
Keterangan:
= Manajemen laba perusahaan i pada tahun t . TA it = Total akrual dari perusahaan i pada tahun t. a i = Konstanta = Koefisien regresi NDA it = Akrual nondiskresioner dari perusahaan i pada tahun t. ∆REV it = Perubahan pada pendapatan perusahaan i antara tahun t dan t –1. ∆REC it = Perubahan pada piutang perusahaan i antara tahun t dan t –1. PPE it =  Nilai  dari gross property,  plant, dan equipment dari  perusahaan i pada tahun t.
ROA it = Return on asset dari perusahaan i pada tahun t A it – 1 = Total aset dari perusahaan i pada tahun t-1.
Manajer  memiliki  motivasi  untuk  melakukan  manajemen  laba  yang  bersifat meningkatkan  atau  menurunkan  laba  (Sun et  al., 2010).  Oleh  karena  itu, digunakan nilai DA yang absolut sebagai dasar untuk mengukur manajemen laba yang mungkin dapat bersifat meningkatkan atau menurunkan laba.
Ukuran Perusahaan
Ukuran  perusahaan  diukur  dengan  menggunakan  Log10  dari  total  aset.  Semakin besar  total  aset  yang  dimiliki  sebuah  perusahaan,  semakin  besar  pula  ukuran perusahaan.  Pengunaan  Log10  digunakan  untuk  mentransformasi  bentuk  data, sehingga data tersebut berdistribusi normal (Ghozali, 2013).
Ukuran Perusahaan (TA) = Log10(Total Aset)

## Profitabilitas
Dalam penelitian ini pengukuran profitabilitas menggunakan rasio profit margin :
Profitabilitas (PM) =
Pengungkapan Lingkungan
Pengungkapan  lingkungan  diukur  dengan  menggunakan  metode disclosure- scoring yang  didapatkan  dengan  cara  menganalisis  pengungkapan  lingkungan yang terdapat pada laporan tahunan perusahaan. Konsisten dengan penelitian yang dilakukan  oleh  Suratno et  al. (2006),  metode disclosure-scoring diukur menggunakan 8 item environmental disclosure yang diperoleh dari Patten (2002) seperti yang disajikan pada Tabel 2.
Tabel 2.
Environmental Disclosure Content Analysis Item
1. Statements or discussion of the company’s environmental policy or concern for the environment
2. Discussion of the company’s pollution control facilities or processes
3. Discussion of speciﬁc (non-hazardous waste-related) environmental regulations or requirements
4. Statement or discussion of the company being in compliance with environmental regulations
5. Disclosure of current or past years’ capital expenditures for pollution control or abatement
6. Disclosure of projected future capital expenditures for pollution control or abatement
7. Disclosure of current or past years’ operating costs for pollution control or abatement
8. Disclosure of projected future operating costs for pollution control or abatement Sumber : Patten (2002)
Setiap  item  pengungkapan  lingkungan  akan  diberi  nilai  1  dan  jika  tidak diungkapkan  akan  diberi  nilai  0,  kemudian  nilai-nilai  tersebut  akan  dijumlahkan untuk memperoleh skor setiap perusahaan.

## 4. HASIL DAN PEMBAHASAN

## 4.1 Analisis Deskriptif
Berdasarkan  output  dari  SPSS  didapatkan  informasi  bahwa  perusahaan  rata–rata mengungkapkan informasi lingkungan sebanyak 2,63 items , paling sedikit 0 item , dan paling banyak 5 item . Perusahaan–perusahaan manufaktur di Indonesia masih belum  memandang  pengungkapan  lingkungan  sebagai  sesuatu  yang  penting  dan wajib.  Hal  itu  dapat  disebabkan  belum  ada  peraturan  yang  mewajibkan
perusahaan  untuk  mengungkapan  hal  tersebut.  Selain  itu,  dari  total  8 Disclosure item , rata–rata perusahaan mengungkapkan empat item pertama, seperti kebijakan perusahaan  mengenai  lingkungan,  fasilitas  atau  dan  proses  perusahaan  dalam mengendalikan  polusi,  peraturan  terkait  dengan  lingkungan,  dan  pernyataan bahwa  perusahaan  telah  menaati  peraturan  mengenai  lingkungan  dan  hanya beberapa  yang  mengungkapkan  nominal  biaya  atau  investasi  yang  dikeluarkan untuk lingkungan.
Kinerja  lingkungan  memiliki  nilai  minimum  1,  artinya  perusahaan  tersebut mendapat  kategori  PROPER  hitam.  PROPER  hitam  berarti  perusahaan  tersebut dengan  sengaja  melakukan  perbuatan  atau  kelalaian  yang  mengakibatkan pencemaran  atau  kerusakan  lingkungan  serta  pelanggaran  terhadap  peraturan perundang-undangan  yang  berlaku  atau  tidak  melaksanakan  sanksi  administrasi. Terdapat juga satu perusahaan yang meraih nilai 5 atau dengan kata lain mendapat peringkat  emas.  Peringkat  emas  berarti  perusahaan  tersebut  secara  konsisten menunjukkan  keunggulan  lingkungan  dalam  proses  produksi  atau  jasa, melaksanakan  bisnis  yang  beretika  dan  bertanggung  jawab  terhadap  masyarakat. Namun, secara keseluruhan variabel kinerja lingkungan memiliki nilai mean 3,05, hal  ini  menunjukkan  bahwa  rata–rata  perusahaan  di  Indonesia  telah  melakukan upaya pengelolaaan lingkungan yang dipersyaratkan sesuai dengan ketentuan atau peraturan perundangan yang berlaku. Namun, secara keseluruhan variabel kinerja lingkungan  memiliki  nilai mean 3,05.  Hal  ini  menunjukkan  bahwa  rata–  rata perusahaan  di  Indonesia  telah  melakukan  upaya  pengelolaaan  lingkungan  yang dipersyaratkan sesuai dengan ketentuan atau peraturan perundangan yang berlaku. Manajemen laba memiliki nilai mean 0,1038, minimum 0,00, dan nilai maksimum 0,32.  Nilai Discretionary  Accrual tersebut  sebanding  dengan  penelitian sebelumnya  yang  dilakukan  oleh  Sun et  al. (2010)  untuk  perusahaan  yang terdaftar pada Bursa Efek London (0.06). Ukuran perusahaan memiliki nilai mean 12,6274 atau sama dengan Rp 4,240,624,803,794, nilai terendah  11,17 atau sama dengan  Rp  146,745,791,383,  dan  nilai  tertinggi  14,33  atau  sama  dengan  Rp 213,994,000,000,000. Profitabilitas yang diukur menggunakan rasio profit margin
memiliki  nilai mean 5,95%,  nilai  minimum  -18,62%,  dan  nilai  maksimum 27,55%.
4.2 Hasil Uji Asumsi Klasik

## 4.2.1 Uji Normalitas
Hasil  output  SPSS  memberikan  nilai  Skewness  dan  Kurtosis,  sehingga  dapat dihitung nilai ZSkewness dan ZKurtosis sebagai berikut:
Dengan  tingkat  signifikansi  5%  (α)  dan  nilai  Z  tabel  adalah  1,96,  kedua  nilai  Z statistik  tersebut  berada  di  atas  nilai  Z  tabel.  -1,96<  -0.197  <  1,96  untuk  uji Skewness  dan  -1,96  <  -1,131  <  1,96  untuk  uji  Kurtosis,  sehingga  dapat disimpulkan bahwa data berdistribusi normal.

## Uji Multikolinearitas
Hasil  output  SPSS  memberikan  hasil  perhitungan  nilai tolerance ≤  0,1,    artinya tidak  ada  korelasi  antarvariabel  independen.  Hasil  perhitungan  VIF  juga menunjukkan  tidak  ada  variabel  independen  yang  memiliki  nilai  VIF  lebih  dari 10,  sehingga  dapat  disimpulkan  bahwa  tidak  ada  multikolinearitas  antarvariabel independen dalam model regresi.

## Uji Autokorelasi
Berdasarkan hasil output SPSS yang memberi nilai DW sebesar 1,997, kemudian nilai  tersebut  dibandingkan  dengan  nilai  tabel  Durbin–Watson  dengan menggunakan  signifikansi  0,05  (α),  jumlah  sampel  120  dan  jumlah  variabel independen  4, maka dari tabel Durbin - Watson diperoleh nilai du= 1,77. Karena nilai DW adalah 1,997 yang lebih besar dari (du) 1,77 dan lebih kecil dari (4 – du) 2,23  sehingga  dapat  disimpulkan  bahwa  tidak  terdapat  autokorelasi  baik  positif maupun negatif.

## Uji Heteroskedastisitas
Hasil  output  SPSS  untuk  nilai  Glejser  menunjukkan  bahwa  tidak  ada  satu  pun variabel  independen  yang  signifikan  secara  statistik  memengaruhi  variabel
dependen nilai Absolute Ut (AbsUt). Hal ini terlihat dari nilai siginifikansi semua variabel  independen  yang  berada  di  atas  tingkat  signifikasi  0,05  (α),  sehingga dapat disimpulkan bahwa model regresi tidak mengandung adanya heteroskedastisitas.

## Uji Koefisien Determinasi
Berdasarkan  nilai adjusted R 2 yaitu  sebesar  0,211,  artinya  21,1%  variasi pengungkapan  lingkungan  dijelaskan  oleh  variasi  dari  keempat  variabel independen  (kinerja  lingkungan,  manajemen  laba,  ukuran  perusahaan,  dan profitabilitas),  sedangkan  sisanya  (100%  -  21,1%  =  78,9%)  dijelaskan  oleh variabel di luar model penelitian.

## 4.3 Uji Hipotesis

## Uji Global (Uji F)
Rumusan hipotesis uji F untuk penelitian ini adalah sebagai berikut.
H0:  β1  =  β2  =  β3  =  β4  =  0,  artinya  semua  variabel  independen  (kinerja lingkungan,  manajemen  laba,  ukuran  perusahaan,  dan  profitabilitas)  bukan merupakan  penjelas  yang  signifikan  terhadap  variabel  dependen  (pengungkapan lingkungan).
H1:  minimal  salah  satu  β  ≠  0,  artinya  sekurang–kurangnya  ada  satu  variabel independen  (kinerja  lingkungan,  manajemen  laba,  ukuran  perusahaan,  dan profitabilitas) merupakan penjelas signifikan terhadap terhadap variabel dependen (pengungkapan lingkungan).
Hasil  output  SPSS  menunjukkan  nilai  F  hitung  sebesar  8,997  dengan  nilai signifikansi  0,000.  Karena  nilai  signifikansi  lebih  kecil  daripada  tingkat signifikasi  yang digunakan 0,05 (α), dapat disimpulkan bahwa H-0 dapat ditolak dan  menerima  H-1.  Dengan  kata  lain,  sekurang–kurangnya  ada  satu  variabel independen  (kinerja  lingkungan,  manajemen  laba,  ukuran  perusahaan, profitabilitas)  yang  merupakan  penjelas  signifikan  terhadap  terhadap  variabel dependen (pengungkapan lingkungan).

## Uji Partial (Uji t)
Hasil  uji  t  menunjukkan  bahwa  variabel  kinerja  lingkungan    memberi  nilai signifikansi  sebesar  0,001  dan  ini  lebih  kecil  daripada  tingkat  signifikansi  yang digunakan  0,05  (α)  dan  berarti  H0  dapat  ditolak,  sehingga  dapat  disimpulkan bahwa  variabel  kinerja  lingkungan  berpengaruh  pada  variabel  pengungkapan lingkungan.
Hasil  pengujian  menunjukkan  variabel  manajemen  laba    mempunyai  nilai signifikansi  sebesar  0,419,  yang  berarti  lebih  besar  daripada  tingkat  signifikansi yang  digunakan  0,05  (α)  dan  H-0  dapat  ditolak,  sehingga  dapat  disimpulkan bahwa manajemen laba tidak berpengaruh pada pengungkapan lingkungan.
Hasil pengujian untuk variable ukuran perusahaan menunjukkan nilai signifikansi sebesar  0,001  yang  berarti  lebih  kecil  daripada  tingkat  signifikansi  yang digunakan  (0,05)  dan  berarti  dapat  menolak  H-0,  sehingga  dapat  disimpulkan bahwa  variabel  ukuran  perusahaan  berpengaruh    pada  variabel  pengungkapan lingkungan.
Hasil  pengujian  untuk  variabel  profitabilitas    menunjukkan  nilai  signifikansi sebesar  0,617,  yang  berarti  lebih  besar  daripada  tingkat  signifikansi  yang digunakan  0,05  (α)  dan  berarti  H-0  tidak  dapat  ditolak,  sehingga  dapat disimpulkan  bahwa  variabel  profitabilitas  tidak  berpengaruh  pada  variabel pengungkapan lingkungan.

## 4.4 Pembahasan

## 4.4.1 Kinerja Lingkungan
Semakin  meningkat  peringkat  PROPER  perusahaan  periode  sebelumnya berdampak  pada  semakin  banyaknya  informasi  mengenai  lingkungan  yang diungkapkan.  Pengaruh  positif  tersebut  dapat  disebabkan  perusahaan  melihat kinerja  PROPER  sebagai  suatu  pencapaian  atau  penghargaan  yang  diberikan pemerintah,  sehingga  hal  tersebut  harus  diungkapkan.  Pernyataan  ini  dibuktikan dengan perusahaan–perusahaan dalam data penelitian yang memperoleh peringkat
PROPER emas dan hijau (di antaranya adalah Astra International Tbk, Indah Kiat Pulp  & Paper Tbk, Semen  Indonesia Tbk, Holcim  Indonesia Tbk, Unilever Tbk, dan  Toba  Pulp  Lestari  Tbk)  mengungkapkan  informasi  mengenai  peringkat PROPER-nya  pada  bagian  penghargaan  dalam  laporan  tahunan.  Sementara  itu, perusahaan–perusahaan dalam data penelitian yang memperoleh peringkat merah dan  hitam  (di  antaranya  adalah  Bentoel  International  Investama  Tbk,  JAPFA Comfeed  Indonesia  Tbk,  dan  Charoen  Pokphand  Indonesia  Tbk)  tidak mengungkapkan  informasi  mengenai  peringkat  PROPER-nya  dalam  laporan tahunan.  Selain  itu,  pernyataan  tersebut  juga  didukung  oleh  hasil  statistika deskriptif  yang  menunjukkan  bahwa  80%  data  penelitian  berada  pada  peringkat emas, hijau, dan biru.
Hasil penelitian ini sesuai dengan penelitian yang dilakukan oleh Suratno et  al. (2006),  Al-Tuwaijri et  al. (2004),  dan  Clarkson et  al. (2008)  yang menemukan  bahwa  kinerja  lingkungan  berpengaruh  positif  signifikan  pada pengungkapan  lingkungan.  Al-Tuwaijri et  al. (2004)  mengatakan  bahwa perusahaan  memiliki  dorongan  untuk  mengungkapkan  kinerja  lingkungan  yang baik.  Hal  ini  dianggap  sebagai good  news oleh  investor,  karena  diasumsikan bahwa perusahaan dengan kinerja lingkungan  yang baik  dapat  mengurangi  biaya terkait lingkungan pada masa depan. Oleh karena itu, perusahaan dengan kinerja lingkungan  yang  baik  seharusnya  mengungkapkan  informasi  lingkungan  yang lebih daripada perusahaan yang kinerja lingkungannya lebih buruk (dalam kualitas dan  kuantitas).  Namun,  hasil  penelitian  ini  bertentangan  dengan  hasil  penelitian Ingram dan Fraizer (1980).

## 4.4.2 Manajemen Laba
Untuk  hipotesis  yang  kedua,  hasil  statistik  menunjukkan  bahwa  manajemen  laba tidak berpengaruh pada  pengungkapan lingkungan. Hal  ini dapat  disebabkan  69 (57,5%)  data  penelitian  memiliki  nilai  manajemen  laba  yang  berada  di  bawah rata–rata  (0,1038),  yang  dapat  dikatakan  rendah.  Hal  ini bukan merupakan suatu hal  yang  harus  ditutupi  dengan  pengungkapan  lingkungan.  Hasil  yang  diperoleh dalam  penelitian  ini  mendukung  hasil  penelitian  Sun et  al. (2010)  yang membuktikan  bahwa  manajemen  laba  tidak  berpengaruh  pada  pengungkapan
lingkungan. Di sisi lain, hasil ini bertentangan dengan hasil penelitian Prior et al. (2008)  yang  menemukan  manajemen  laba  berpengaruh  positif  pada  tanggung jawab  sosial  karena  untuk  menutupi  tindakan  manajemen  laba  yang  merugikan bagi stakeholders .

## 4.4.3 Ukuran Perusahaan
Untuk  hipotesis  yang  ketiga,  hasil  statistik  menunjukkan  bahwa  ukuran perusahaan  berpengaruh  pada  pengungkapan  lingkungan.  Selain  itu,  pengaruh yang  terjadi  antara  ukuran  perusahaan  dan  pengungkapan  lingkungan  adalah pengaruh  positif.  Dengan  kata  lain,  besar  ukuran  perusahaan  yang  diukur menggunakan total aset perusahaan berdampak pada bertambahnya pengungkapan informasi  mengenai  lingkungan.  Hal  ini  dapat  disebabkan    semakin  besar perusahaan  semakin  besar  pula  tanggung  jawab  perusahaan  tersebut;  salah  satu tanggung jawab perusahaan adalah terhadap lingkungan. Bentuk pertanggungjawaban  perusahaan–perusahaan  tersebut  dapat  dilakukan  dengan mengungkapkan  informasi  mengenai  lingkungan,  seperti  pernyataan  manajemen tentang  kepeduliannya  terhadap  lingkungan,  cara  pengendalian  dan  pengurangan polusi,  kepatuhan  terhadap  peraturan  tertentu  mengenai  lingkungan,  dan pencapaian di bidang lingkungan.
Hasil yang diperoleh penelitian ini sesuai dengan penelitian  Suttipun dan Stanton  (2012),  Burgwal  dan  Vieira  (2014),  dan  Sun et  al. (2010)  yang menemukan  pengaruh  positif  ukuran  perusahaan  dengan  pengungkapan lingkungan.  Mereka  berpendapat  bahwa  perusahaan  besar  yang  memiliki  lebih banyak stakeholder  ( dibandingkan  perusahaan  yang  lebih  kecil) mendapatkan tekanan  dan  ekspektasi  yang  lebih  besar  dari stakeholders -nya  terkait  dengan informasi  lingkungan sehingga perusahaan dituntut untuk  memenuhi  hal tersebut demi  kelangsungan  usahanya.  Akan  tetapi,  hasil  penelitian  ini  bertentangan dengan  hasil  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Ahmad et  al. (2003)  yang  tidak menemukan  hubungan  antara  ukuran  perusahaan  dan  pengungkapan  lingkungan pada perusahaan yang terdaftar di bursa Malaysia.

## 4.4.4 Profitabilitas
Untuk  hipotesis  yang  keempat,  hasil  statistik  menunjukkan  bahwa  profitabilitas tidak  berpengaruh  pada  pengungkapan  lingkungan.  Hal  ini  dapat  disebabkan umumnya  perusahaan  sudah  membuat  anggaran  biaya,  sehingga  pengeluaran untuk  biaya  melakukan  kegiatan  lingkungan  (yang  akan  diungkapkan  dalam laporan  tahunan)  berdasarkan  anggaran  dan  bukan  berdasarkan  besar  kecilnya profitabilitas perusahaan.
Hasil  yang  diperoleh  dalam  penelitian  ini  sesuai  dengan  penelitian Suttipun dan Stanton (2012), Ahmad et al. (2003), dan Burgwal dan Vieira (2014) yang  tidak  menemukan  pengaruh  antara  profitabilitas  dan  pengungkapan lingkungan. Namun,  hasil  penelitian ini bertentangan dengan hasil penelitian Al- Tuwaijri et  al. (2004)  yang  mungkin  dapat  disebabkan  perbedaan  variabel,  yaitu pengungkapan lingkungan digunakan sebagai variabel dependen dan profitabilitas sebagai variabel independen.

## 5. SIMPULAN DAN SARAN
Kinerja lingkungan berpengaruh pada pengungkapan lingkungan dan pengaruhnya bersifat  positif.  Hal  ini  karena  perusahaan  melihat  kinerja  lingkungan  sebagai suatu  pencapaian  atau  penghargaan  yang  diberikan  pemerintah,  sehingga  hal tersebut  harus  diungkapkan.  Selain  itu,  kinerja  lingkungan  yang  baik  berarti informasi  lingkungan  yang  diungkapkan  pun  juga  bersifat  baik  dan  bukan  hal yang harus disembunyikan.
Manajemen  laba  tidak  berpengaruh  pada  pengungkapan  lingkungan.  Hal ini karena 69 (57,5%) data penelitian memiliki nilai manajemen laba yang berada di bawah rata – rata (0,1038)  sehingga tingkat manajemen laba dalam penelitian ini dapat dikatakan rendah dan bukan merupakan hal  yang harus ditutupi dengan pengungkapan lingkungan.
Ukuran  perusahaan  berpengaruh  pada  pengungkapan  lingkungan  dan pengaruhnya bersifat positif. Hal ini  karena semakin besar perusahaan  semakin besar  pula  tanggung  jawab  perusahaan  tersebut.  Salah  satunya  adalah  tanggung jawab terhadap lingkungan.

## LINGKUNGAN PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI
BURSA EFEK INDONESIA [MELVIN JULIANTO DAN JULIANTI SJARIEF]
Profitabilitas  tidak  berpengaruh  pada  pengungkapan  lingkungan.  Hal  ini disebabkan  umumnya  perusahaan  sudah  membuat  anggaran  biaya,  sehingga pengeluaran untuk biaya melakukan kegiatan lingkungan (yang akan diungkapkan dalam  laporan  tahunan)  berdasarkan  anggaran  dan  bukan  berdasarkan  dari  besar kecilnya profitabilitas perusahaan.
Keterbatasan  penelitian  ini  dapat  menjadi  pertimbangan  untuk  penelitian selanjutnya.  Pertama,  rendahnya  nilai adjusted R 2 (21,1%).  Disarankan  untuk penelitian selanjutnya dapat menggunakan variabel lain, seperti sistem manajemen lingkungan (ISO 14001), leverage , mekanisme Good Corporate Governance , tipe industri, dan status kepemilikan.
Kedua,  periode  penelitian  yang  relatif  singkat  (2011–2013).  Disarankan untuk  penelitian  selanjutnya  dapat  memperpanjang  periode  penelitian.    Ketiga, sumber  data  hanya  menggunakan  perusahaan  manufaktur.  Disarankan  untuk penelitian  selanjutnya  dapat  menggunakan  industri  lain  yang  juga  berkaitan langsung  terhadap  lingkungan  sebagai  data  penelitian,  seperti  pertambangan, energi, migas, dan agroindustri.

## DAFTAR RUJUKAN
Ahmad,  Z.,  Hassan,  S.,  &  Junaini,  M.  (2003).  Determinants  of  Environmental Reporting  in  Malaysia. International  Journal  of  Business  Studies ,  pp.69- 90.
Al-Tuwaijri, S. A., Christensen, T. E., & Hughes II, K. E. (2004). The Relations Among  Environmental  Disclosure,  Environmental  Performance,  And Economic Performance: A Simultaneous Equations Approach. Accounting, Organizations and Society, 29 , pp. 447-471.
Burgwal,  D.,  &  Vieira,  R.  (2014).  Environmental  Disclosure  Determinants  in Dutch Listed Companies. R. Cont. Fin. – USP, São Paulo, 25, pp. 60-78.
Clarkson,  P.,  Li,  Y.  R.,  &  Vasvari,  F.  (2008).  Revisiting  The  Relation  Between Environmental Performance and Environmental Disclosure: An Empirical Analysis. Accounting, Organizations and Society, 33 (4), pp. 303-327.
Deegan,  C.  (2002).  Introduction:  The  Legitimising  Effect  of  Social  and Environmental  Disclosures  –  A  Theoretical  Foundation. Accounting, Auditing & Accountability Journal, 15 , pp. 282-311.
Ghozali, I. (2013). Aplikasi Analisis Multivariate Dengan Program IBM SPSS 21 Up Date PLS Regresi. Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Ghozali,  I.,  &  Chariri,  A.  (2007). Teori  Akuntansi. Semarang:  Badan  Penerbit Universitas Diponegoro.
Harahap,  S.  S.  (2011). Analisis  Kritis  Atas  Laporan  Keuangan. Jakarta: RajaGrafindo Persada.
Ingram, Robert W. and Katherine Beal Frazier. 1980. Environmental Performance and  Corporate  Disclosure. Journal  of  Accounting  Research , 18 (2),  pp. 614-22.
Kothari, S., Leone, A., & Wasley, C. (2005). Performance Matched Discretionary Accrual Measures. Journal of Accounting and Economics 39 , pp. 163-197.
Patten,  D.  M.  (2002).  The  Relation  Between  Environmental  Performance  and Environmental  Disclosure:  a  Research  Note. Accounting,  Organizations and Society .
Prior, D., Surroca, J., & Tribó, J. A. (2008). Are Socially Responsible Managers Really  Ethical?  Exploring  the  Relationship  Between  Earnings Management and Corporate Social Responsibility. Corporate Governance: An International Review, 16 , pp. 160-177.
Ross,  S.,  Westerfield,  R.,  &  Jaffe,  J.  (2006). Corporate  Finance. Boston: Irwin/McGraw-Hill.
Schroeder,  R.  G.,  Clark,  M.  W.,  &  Cathey,  J.  M.  (2011). Financial  Accounting Theory And Analysis: Text And Cases. Hoboken, New Jersey: John Wiley & Sons.
Scott, W. R. (2009). Financial Accounting Theory. Boston: Pearson Education.
Sun,  N.,  Salama,  A.,  Hussainey,  K.,  &  Habbash,  M.  (2010).  Corporate Environmental Disclosure, Corporate Governance and Earnings Management. Managerial Auditing Journal, 25 , pp. 679-700.
Suratno,  Darsono,  &  Mutmainah,  S.  (2006).  Pengaruh  Environmental Performance  Terhadap  Environmental  Disclosure  dan  Economic Performance. Simposium Nasional Akuntansi 9 Padang .
Suttipun, M., & Stanton, P. (2012). Determinants of Environmental Disclosure in Thai  Corporate Annual  Reports. International Journal of  Accounting and Financial Reporting, 2 , pp. 99-115.