Submission date: 24 Agustus 2019
Accepted date: 27 Agustus 2019

## PENGARUH FAKTOR INTERNAL SPESIFIK BANK TERHADAP INTEREST RATE DI PERUSAHAAN SEKTOR PERBANKAN
Ilma Meidira Eprianto 1 & Catur Rahayu Martiningtiyas 2
1, 2 Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Trisakti, Indonesia
1 ilma.meidiraa@yahoo.com

## Abstrak
Tujuan-Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh faktor spesifik internal bank terhadap interest rate.
Desain/Metodologi/Pendekatan-Regresi data panel berganda yang digunakan untuk mengukur pengaruh faktor spesifik internal bank seperti liquidity, operational efficiency, credit risk, capitalization, dan lending out ratio terhadap interest rate.
Hasil–Penelitian ini menemukan bahwa efficiency dan credit risk memiliki pengaruh positif yang signifikan terhadap interest rate sedangkan liquidity, capitalization dan lending out ratio tidak berpengaruh terhadap interest rate.
Keterbatasan/Nilai–Pengukuran  interest  rate  tidak  menggunakan  suku  bunga  SBI  tetapi  perhitungan selisih antara suku bunga pinjaman dan suku bunga deposito.

## Abstract
Purpose-This study aims to determine the effect of bank's specific internal factors on interest rates. Design/Methodology/Approach-Mutiple  panel  data  was  used  to  analyse  bank  internal  specific  factors, namely liquidity, operational efficiency, credit risk, capitalization, and lending out ratio to the interest rate. Result–The results of this study indicate that efficiency and credit risk have a significant positive effect on interest rates while liquidity but capitalization and lending out ratio do not affect the interest rate. Novelty/Value-Interest  rate measurement  does  not  use  the  SBI  interest  rate  but  calculates  the  difference between the loan interest rate and the deposit rate.
Keyword: Bank  Specific  Internal  Factors;  Liquidity;  Operational  Efficiency;  Credit  Risk;  Capitalization; Lending Out Ratio.

## PENDAHULUAN
Bank adalah badan usaha yang bertugas untuk mengumpulkan dana yang didapatkan dari masyarakat dalam bentuk simpanan dan kemudian disalurkan kepada masyarakat kembali dalam bentuk  kredit  dan  atau  bentuk  lainnya  dengan  tujuan  meningkatkan  kesejahteraan  masyarakat. Upaya  Bank  Indonesia  (BI)  untuk  meningkatkan  transparansi,  seluruh  bank  diharapkan memberikan  informasi  kuantitatif  dan  kualitatif  yang  tepat  untuk  mempermudah  pengguna informasi  dalam  menilai  kondisi  dari  keuangan  yang  termasuk  dalam  penetapan  tingkat  suku bunga (interest rate) (Booklet Perbankan Indonesia, 2018).
Interest  rate  dapat  dikatakan  sebagai    perjanjian  antara  pihak  ketiga  dengan  bank  saat melakukan aktivitas pinjaman yang akan mempengaruhi perilaku mereka (Cerqueiro, Ongena, dan Roszbach,  2010).  Collins  dan  Wanjau  (2011)  menjelaskan  tinggi  rendahnya  interest  rate disebabkan  oleh  beberapa  faktor  diantaranya  faktor  internal  spesifik  (internal  specific  factors), faktor spesifik industri (industry specific factor), dan makro ekonomi (macroeconomic). Tumwine, Sejjaaka, Bbaale, dan Kamukama (2018) menjelaskan dalam penelitiannya bahwa faktor internal spesifik meliputi liquidity, efficiency, credit risk, capitalization dan lending out ratio. Athanasoglou, Brissimis,  dan  Delis  (2018)  menjelaskan  faktor  spesifik  industri  meliputi  faktor  kepemilikan (ownership) dan konsentrasi (concentration). Ongore dan Kusa (2013) menjelaskan faktor makro ekonomi  meliputi  GDP  dan  inflasi.  Vodova  (2011)  menjelaskan  semakin  tinggi  tingkat  liquidity bank  maka  semakin  sedikit  pendapatan  yang  diterima  bank,  hal  ini  akan  menyebabkan meningkatnya  tingkat  interest  rate  bank  untuk  menutupi  pendapatan  yang  berkurang.  Ambler (2016) menyatakan ada pengaruh positif antara tingkat liquidity terhadap interest rate. Almarzoqi dan Naceur (2015) menjelaskan bahwa efficiency menggambarkan tingkat efisiensi atas kegiatan operasional  bank  di  mana  bank  dapat  meminimalkan  biaya  dan  meningkatkan  pendapatan sehingga akan menurunkan tingkat interest rate dari peningkatan pendapatan tersebut. Košak dan Čok (2008) menyatakan ada pengaruh negatif antara efficiency dengan interest rate.
Kaaya  dan  Pastory  (2013)  menyatakan  credit  risk  merupakan  resiko  yang  dibebankan kepada  bank  dan  timbul  karena  ketidakmampuan  pihak  ketiga  untuk  membayar  kewajibannya pada  waktu  jatuh  tempo.  Semakin  tinggi  tingkat  credit  risk  bank  menyebabkan  tingginya  resiko gagal  bayar  kredit  oleh  pihak  ketiga  sehingga  hal  ini  akan  menimbulkan  peningkatan  tingkat interest rate untuk menutup kerugian tersebut begitu juga sebaliknya. Martinezmiera dan Repullo (2010)  menyatakan  terdapat  pengaruh  positif  antara  credit  risk  dengan  interest  rate.  Curak, Poposki,  dan  Pepur  (2012)  berpendapat  bahwa  capitalization  adalah  rasio  permodalan  yang digunakan untuk indikasi peranan shareholder terhadap efisiensi bank dan kelayakan kredit serta kemampuan bank untuk membayarkan rugi (loss). Semakin tinggi capitalization bank, maka akan meningkatkan  investasi  perusahaan,  hal  ini  akan  meningkatkan  resiko  kredit,  dan  akan berdampak pada peningkatan interest rate. Tumwine et al. (2018) menyatakan adanya pengaruh positif antara capitalization terhadap interest rate.
Lending  out  ratio  menggambarkan  banyaknya  pinjaman  yang  menjadi  pendanaan  pihak ketiga  dan  kredit  yang  diberikan  oleh  perusahaan  (Karina  dan  Anggono,  2014).  Menurunnya tingkat  lending  out  ratio  menandakan  bahwa  permintaan  loans  menurun  dan  meningkatnya deposito  sehingga  bank  akan  cenderung  meningkatkan  interest  rate  on  loans  sehingga  terdapat pengaruh negatif antara lending out ratio dengan interest rate (Alexiou dan Sofoklis, 2009).

## METODE PENELITIAN
Penelitian  ini  adalah  penelitian  uji  hipotesis  yang  menguji  pengaruh  antara  interest  rate terhadap  faktor  internal  spesifik  bank  yaitu  liquidity,  efficiency,  credit  risk,  capitalization,  dan lending out ratio. Data yang digunakan adalah data laporan keuangan dari 27 bank yang terdaftar di  Bursa Efek  Indonesia  dan  mempunyai  laporan  keuangan  lengkap  selama tahun  2009  –  2017.
Copyright © 2019, Media Riset Bisnis & Manajemen
Pengukuran  variabel  dependen  dalam  penelitian  ini  menggunakan  interest  rate  (Al-Muharrami, 2015).

## Dimana :
Sedangkan  pengukuran variabel independen menggunakan : (Tumwine et al. ,2018).
Alat  analisis  yang  digunakan  untuk  menguji  hipotesis  adalah  regresi  data  panel,  yaitu regresi yang menggunakan gabungan data time series dan cross sectional. Berikut ini adalah model persamaan yang digunakan:
IR it = β 0 + β 1 Liqiudity it + β 2 Efficiency it + β 0 Risk it + β 0 Capital it + β 0 Lending it +  ε it Keterangan:
IR it : Interest Rate perusahaan i pada tahun t
Liqiudity it : Liquidity perusahaan i pada tahun t β 2 Efficiency it : Efficiency perusahaan i pada tahun t Risk it : Credit Risk perusahaan i pada tahun t Capital it : Capitalization perusahaan i pada tahun t
Lending it
: Lending Out Ratio perusahaan i pada tahun t ε it : Error perusahaan i pada tahun t

## HASIL DAN PEMBAHASAN
Tabel  1  menunjukkan  hasil  uji  pemilihan  model  regresi  yang  paling  efisien.  Uji  chow dilakukan untuk mengetahui apakah dalam model yang digunakan terdapat perbedaan individu. Dari hasil pengujian didapat nilai p-value 0,000 < 0,05 sehingga model yang terpilih adalah fixed effect model. Maka langkah selanjutnya adalah menguji antara fixed effect model dan random effect model mana yang terbaik. Dari hasil uji  hausman didapat p-value 0,2798 > 0,05 sehingga model yang terpilih adalah random effect model.

## Tabel 1 Uji Pemilihan Model Estimasi
Pengujian Chi-Square Prob. Kesimpulan Chow Test 179,5417 0.0000 Fixed Effect Model Hausman Test 6,2815 0.2798 Random  Effect Model
Tabel  2  menunjukkan  hasil  pengujian  hipotesis  yang  diolah  dengan  Eviews  9.  Liquidity mempunyai nilai koefisien sebesar 0,0563 dengan p-value  0,5153 < 0,05 sehingga H 1 ditolak atau tidak  ada  pengaruh  liquidity  terhadap  interest  rate.  Efficiency  memiliki  koefisiensi  0.033244 dengan  probilitas  0.0006  <  0.05  sehingga  H 2 diterima  dan  disimpulkan  bahwa  efficiency berpengaruh  positif  terhadap  interest  rate  pada  perusahaan  sektor  perbankan.  Koefisien  Credit risk  sebesar  0.033244  dengan  p-value  sebesar  0.0006  <  0.05  sehingga  disimpulkan  H 3 diterima atau  terdapat  pengaruh  credit  risk  terhadap  interest  rate  perusahaan  perbankan.  Capitalization memiliki nilai koefisien sebesar -0.000578 dengan p-value sebesar 0.9893 > ɑ 0.05, menunjukkan bahwa capitalization tidak berpengaruh terhadap interest rate pada perusahaan sektor perbankan atau H 4 ditolak.  Koefisien lending out ratio adalah -0.001135 dengan p-value sebesar 0.0958 > ɑ = 0.05.  Hasil  tersebut  menunjukkan  bahwa  lending  out  ratio  tidak  berpengaruh  terhadap  interest rate pada perusahaan sektor perbankan.
Copyright © 2019, Media Riset Bisnis & Manajemen

## Tabel 2 Hasil Uji t
Variabel Independen Koefisien Prob. Kesimpulan C 0.0081 0.0000 Liquidity 0.0563 0.5153 H1 ditolak Efficiency 0.3434 0.0006** H2 diterima Risk 0.0332 0.0000** H3 diterima Capital -0.0005 0.9893 H4 ditolak Lending -0.0011 0.0958 H5 ditolak Adjusted R2 0,3852 F-Stat 31,3356 0,0000
Tidak  ditemukan  adanya  pengaruh  liquidity  terhadap  interest  rate  tidak  sejalan  dengan penelitian  yang  dilakukan  oleh  Tumwine  et  al.  (2018)  yang  menyatakan  bahwa  ada  pengaruh positif antara liquidity terhadap interest rate. Namun, hasil penelitian ini didukung oleh penelitian yang dilakukan Gross dan Souleles (2002) yang menyatakan bahwa liquidity tidak mempengaruhi interest  rate.  Hasil  tersebut  juga  didukung  oleh  penelitian  Berger  dan  Bouwman  (2009)  yang menyatakan  tingkat  liquidity  tidak  berpengaruh  terhadap  interest  rate.  Liquidity  tidak berpengaruh terhadap interest rate disebabkan karena liquidity hanya menunjukkan ketersediaan uang  yang  dibutuhkan  untuk  kewajiban  terhadap  deposan  atau  hanya  digunakan  ketika  bank mengalami krisis (Gross dan Souleles, 2002).
Pengaruh positif efficiency terhadap interest rate tidak sejalan dengan Tumwine et al. (2018) yang  menemukan  bahwa  efficiency  berpengaruh  negatif  terhadap  interest  rate  perusahaan perbankan. Namun, hasil penelitian ini sesuai dengan penelitian yang dilakukan oleh  Geng et al. (2016) dan Dietrich dan Wanzenried (2011) serta Almarzoqi dan Naceur (2015) yang menyatakan bahwa ketika operasi bisnis bank berjalan dengan baik dan memiliki pendapatan yang stabil akan menyebabkan  bank tidak perlu  lagi  mengambil  resiko  dengan tujuan  meningkatkan  pendapatan sehingga  bank  akan  menurunkan  tingkat  interest  rate  kredit  yang  digunakan  untuk  membiayai projek yang berisiko sehingga berpengaruh positif.
Risk berpengaruh positif terhadap interest rate ini sejalan dengan penelitian Tumwine et al. (2018)  yang  menyatakan  bahwa  ada  pengaruh  positif  antara  credit  risk  terhadap  interest  rate. Hasil  penelitian  ini  juga  sesuai  dengan  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Dietrich  dan  Wanzenried (2011)  dan  Martinezmiera  dan  Repullo  (2010)  yang  menyatakan  bahwa  credit  risk  yang  lebih rendah  meningkatkan  kelayakan  kredit  bank  dan  mengurangi  biaya  pendanaan  kredit  kurang lancar  sehingga  menimbulkan  turunnya  interest  rate,  menyebabkan  ada  pengaruh  positif  antara credit risk dan interest rate.
Tidak  ditemukannya  pengaruh  capital  terhadap  interest  rate  berbeda  dengan  hasil penelitian Tumwine et al. (2018) yang menemukan adanya pengaruh positif antara capitalization terhadap  interest  rate.  Tetapi,  hasil  penelitian  ini  sesuai  dengan  penelitian  yang  dilakukan  oleh Francis  dan  Osborne  (2012)  dan  Jokipii  dan  Milne  (2011)  yang  menyatakan  bahwa  tidak  ada pengaruh  antara  capitalization  dengan  interest  rate.  Perubahan  atas  capitalization  dalam  suatu
bank  menandakan  bahwa  bank  menyesuaikan  portfolio  dari  asset  dengan  cara  mengubah komposisinya  bukan  mengubah  volume  dari  loans  dan  tingkat  interest  rate,  contohnya  dengan aset  tertimbang  menurut  resiko  (ATMR).  Naik  turunnya  tingkat  capitalization  didominasi  oleh terjadinya  moral  hazard  atau  karena  adanya  asimetri  informasi  dalam  pengaturan  tingkatan capitalization  sehingga  terjadilah  penyimpangan  perilaku  oleh  manajemen  bank  yang memanipulasi capitalization perusahaan dengan mengubahnya bukan dalam investasi melainkan dengan mengubahnya sehingga bunga deposan semakin kecil.
Lending tidak berpengaruh terhadap interest rate tidak sejalan dengan hasil penelitian oleh Tumwine  et  al.  (2018)  yang  menyatakan  adanya  pengaruh  negatif  antara  lending  out  ratio terhadap  interest  rate. Namun, hasil  penelitian  ini  sesuai  dengan  penelitian  yang  dilakukan oleh Hidayat  dan  Widiyama  (2018)  yang  menyatakan  bahwa  lending  out  ratio  tidak  berpengaruh terhadap  interest  rate.  Semakin  banyaknya  loans  yang  diberikan  mengindikasikan  kemampuan likuiditas  bank,  sedangkan  likuiditas  hanya  mencerminkan  kemampuan  bank  membayarkan kewajibannya  kepada  pihak  ketiga  dan  tidak  mempengaruhi  besar  kecilnya  bunga  kredit  yang ditanggung pihak ketiga.

## KESIMPULAN
Penelitian  ini  memiliki  tujuan  untuk  mengetahui  adanya  signifikansi  antara  liquidity, efficiency,  credit  risk,  capitalization,  dan  lending  out  ratio  terhadap  interest  rate.  Penelitian  ini menggunakan  27  bank  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  dalam  periode  2009-2017.  Dari penjelasan  atas  analisis  dan  pembahasan  sebelumnya,  dapat  disimpulkan  bahwa  efficiency  dan credit  risk  memiliki  pengaruh  positif  yang  signifikan  terhadap  interest  rate  dan  liquidity, capitalization serta lending out ratio tidak berpengaruh terhadap interest rate.

## KETERBATASAN DAN SARAN
Penelitian ini  memiliki beberapa keterbatasan bahwa sampel yang digunakan  hanya pada bank konvensional yang telah terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) dam variable yang diteliti hanya menggunakan liquidity, efficiency, credit risk, capitalization, dan lending out ratio.
Peneliti yang akan datang diharapkan menambahkan jumlah sampel penelitian dari sektor keuangan  selain  bank  konvensional  dan  menambah  variabel  yng  mempengaruhi  interest  rate seperti  industry  specific  factors  (Ongore  dan  Kusa,  2013)  dan  macroeconomics  factors (Athanasoglou et al, 2008).

## DAFTAR PUSTAKA
Al-Muharrami,  S.  (2015).  Interest  rate  in  Oman:  is  it  fair?  Humanomics,  31(3),  354–371. https://doi.org/10.1108/H-04-2014-0037
Alexiou,  C.,  &  Sofoklis,  V.  (2009).  Determinants  of  bank  profitability:  Evidence  from  the  greek banking sector. Economic Annals, 54(182), 93–118. https://doi.org/10.2298/EKA0982093A
Almarzoqi,  R., & Naceur, S.  Ben. (2015).  Determinants  of  Bank  Interest Margins  in  the  Caucasus and Central Asia. IMF Working Paper.
Ambler,  S.  (2016).  e  -Brief  Putting  Money  to  Work :  Monetary  Policy  in  a  Low  Interest  Rate Environment.
Berger,  A.  N.,  &  Bouwman,  C.  H.  S.  (2009).  Bank  liquidity  creation.  Review  of  Financial  Studies, 22(9), 3779–3837. https://doi.org/10.1093/rfs/hhn104
Carlson, M., Shan, H., & Warusawitharana, M. (2013). Capital ratios and bank lending : A matched bank approach. Journal
of Financial Intermediation, 22(4), 663–687.
https://doi.org/10.1016/j.jfi.2013.06.003
Cerqueiro,  G.,  Ongena,  S.,  &  Roszbach,  K.  (2010).  Collateralization  ,  Bank  Loan  Rates  ,  and Monitoring, 1–49. https://doi.org/10.1111/jofi.12214.This
Collins,  N.  J.,  &  Wanjau,  K.  (2011).  Institutional  Change  and  Corporate  Governance  Reform.
Corporate Board: Role, Duties and Composition, 7(1), 58–65.
https://doi.org/10.22495/cbv7i1c1art5
Cooray, A. (2003). the Fisher Effect: a Survey. The Singapore Economic Review, 48(02), 135–150. https://doi.org/10.1142/S0217590803000682
Curak, M., Poposki, K., & Pepur, S. (2012). Profitability Determinants of the Macedonian Banking Sector  in  Changing  Environment.  Procedia  -  Social  and  Behavioral  Sciences,  44,  406–416. https://doi.org/10.1016/j.sbspro.2012.05.045
Deléchat, C., Henao, C., Muthoora, P., & Vtyurina, S. (2014). The Determinants of Banks’ Liquidity
Buffers in Central America. Monetaria, Jan-Jun, 83–129.
https://doi.org/10.5089/9781616356675.001
Delis, M. D., & Kouretas, G. P. (2011). Interest rates and bank risk-taking. Journal of Banking and Finance, 35(4), 840–855. https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2010.09.032
Dietrich, A.,  & Wanzenried,  G.  (2011).  Journal  of  International  Financial Markets  ,  Institutions & Money  Determinants  of  bank  profitability  before  and  during  the  crisis :  Evidence  from Switzerland.  “Journal  of  International  Financial  Markets,  Institutions  &  Money,”  21(3),  307– 327. https://doi.org/10.1016/j.intfin.2010.11.002
Drake, L., Hall, M. J. B., & Simper, R. (2006). The impact of macroeconomic and regulatory factors on  bank  efficiency:  A  non-parametric  analysis  of  Hong  Kong’s  banking  system.  Journal  of Banking and Finance, 30(5), 1443–1466. https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2005.03.022
End, J. W. Van Den. (2016). A macroprudential approach to address liquidity risk with the loan-to- deposit ratio, 4364(February). https://doi.org/10.1080/1351847X.2014.983137
Francis, W. B., & Osborne, M. (2012). Capital requirements and bank behavior in the UK : Are there lessons for  international  capital  standards ?  q.  Journal  of  Banking  and  Finance,  36(3),  803– 816. https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2011.09.011
Gambacorta, L. (2008). How do banks set interest rates ?, 52, 792–819. https://doi.org/10.1016/j.euroecorev.2007.06.022
Geng, Z., Grivoyannis, E., & Zhang, S. (2016). The effects of the interest rates on bank risk in China :
A panel data regression approach, 8, 1–7. https://doi.org/10.1177/1847979016662617 Gross,  D.  B.,  &  Souleles,  N.  S.  (2002).  Do  liquidity  constraints  and  interest  rates  matter  for consumer behavior?.
Hidayat, L., & Widiyama, F. (2018). Pengaruh Tingkat Suku Bunga Kredit Dan Loan Deposit Ratio. Jokipii,  T.,  &  Milne,  A.  (2011).  Bank  capital  buffer  and  risk  adjustment  decisions.  Journal  of
Financial Stability, 7(3), 165–178. https://doi.org/10.1016/j.jfs.2010.02.002 Kaaya,  I.,  &  Pastory,  D.  (2013).  Credit  Risk  and  Commercial  Banks  Performance  in  Tanzania:  a Panel Data Analysis. Research Journal of Finance and Accounting, 4(16), 2222–2847.
Karina, Y., & Anggono, A. H. (2014). Determinants of Capital Adequacy Requirements ( CAR ) For Credit Risk Weighted Assets on 19 Conventional Banks in Indonesia Period Year 2008-2013. Kim, D., & Sohn, W. (2017). The effect of bank capital on lending : Does liquidity matter ? Journal of Banking and Finance, 77, 95–107. https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2017.01.011
Kolapo, T. F., Ayeni, R. K., & Oke, M. O. (2012). Credit Risk And Commercial Bank’s Performance In Nigeria: A Panel Model Approach, 2(02), 31–38.
Košak,  M.,  &  Čok,  M.  (2008).  Ownership  structure  and  profi  tability  of  the  banking  sector :  The evidence  from  the  SEE  region.  Proceedings  of  Rijeka  Faculty  of  Economics,  Journal  of Economics and Business, 26(497), 93–122.
Lotto,  J.  (2018).  The  Empirical  Analysis  of  the  Impact  of  Bank  Capital  Regulations  on  Operating Efficiency.
International Journal of Financial Studies, 6(2), 34.
https://doi.org/10.3390/ijfs6020034
Martinezmiera,  D.,  &  Repullo,  R.  (2010).  Does  Competition  Reduce  the  Risk  of  Bank  Failure ?. https://doi.org/10.1093/rfs/hhq057
Mili, M., Sahut, J. M., Trimeche, H., & Teulon, F. (2017). Determinants of the capital adequacy ratio of  foreign  banks’  subsidiaries:  The  role  of  interbank  market  and  regulation.  Research  in
International Business and Finance, 42, 442–453.
https://doi.org/10.1016/j.ribaf.2016.02.002
Ongore,  V.  okoth,  &  Kusa,  G.  B.  (2013).  Determinants  of  Financial  Performance  of  Commercial Banks  in  Kenya.  International  Journal  of  Economics  and  Financial  Issues,  3(1),  237–252. https://doi.org/10.15520/jbme.2015.vol3.iss11.158.pp33-40
Osborne, M., Fuertes, A., & Milne, A. (2012). Capital and profitability in banking: Evidence from US banks. 3rd Emerging Scholars in Banking and Finance Conference, Cass Business School, 1–54. https://doi.org/10.1186/1472-6882-14-389
Schaeck, K., & Cih, M. (2010). Banking
Competition and Capital Ratios. https://doi.org/10.1111/j.1468-036X.2010.00551.x
Tumwine, S., Sejjaaka, S., Bbaale, E., & Kamukama, N. (2018). An empirical analysis of bank specific factors  affecting  interest  rate  of  Ugandan  banking  financial  institutions.  World  Journal  of Entrepreneurship,  Management  and  Sustainable  Development,  14(2),  153–167. https://doi.org/10.1108/WJEMSD-07-2017-0046
Vodova, P. (2011). Liquidity of Czech commercial banks and its determinants. International Journal of  Mathematical  Models  and  Methods  in  Applied  Sciences,  5(6),  1060–1067. https://doi.org/10.1103/PhysRevLett.103.173001
Vodova, P. (2013). Determinants Of Commercial Bank Liquidity In Hungary. Waweru, N. M., & Kalani, V. M. (2009). Commercial Banking Crises in Kenya : Causes and Remedies.
Global Journal of Finance and Banking, 3(3), 23–43. https://doi.org/2009
Korespondensi author: ilma.meidiraa@yahoo.com