## PENGARUH KARAKTERISTIK KOMITE AUDIT TERHADAP PENGUNGKAPAN INTELLECTUAL CAPITAL PADA PERUSAHAAN IC INTENSIVE YANG TERDAFTAR DI BEI
Dista Amalia Arifah Universitas Islam Sultan Agung distaamalia@gmail.com

## Abstract
This study aims to analyze the influence of audit committee characteristics, which is consists of : audit committee membership, audit committee independence, independent commissioner proportion, audit committee chief and audit committee competence on the intellectual capital disclosure, companies used in the category of intensive ICs at BEI in 2009, also considering the control variables.
The  population  included  in  the  category  of  IC  intensive  companies  amounted  to 176. Sampling using a purposive sampling method and obtained 73 samples that meet the criteria.The data used in this study is secondary data, the annual report of the company in 2009  and  processed  by  multiple  regression.  ICs  disclosure  acquisition  data  using content  analysis  techniques  to  the  analysis  unit  that  has  been  determined,  the  IC disclosure have been acquired in quantity and quality terms.
The results showed that among audit committee characteristics that are used only audit committee membership and audit committee chief which affects the IC disclosure in quantity terms. While two other control variables which are size and profitability, showed different  results.  Only  size was affected  significantly  in  quality  IC  disclosure  terms.
Keywords: Audit Committe, Intellectual Capital, IC Intensive

## PENDAHULUAN
Intellectual  Capital  (IC) adalah keunggulan  kompetitif  bagi  perusahaan  yang merupakan  penerapan  akumulasi  dari  kemampuan  teknologi,  pengetahuan,  relasi, kompetensi dan pengalaman (CIMA, 2001 (dalam Li et. al, 2006)). Dengan kata lain IC adalah  aktiva  tidak  berwujud  bagi  sebuah  perusahaan  yang  memberikan  keuntungan ekonomis  dan  penggunaan  manfaatnya  bersama  dengan  sumber  daya  yang  ada  akan meningkatkan  nilai  perusahaan. Oleh  karenanya Intellectual  Capital telah  menjadi aset yang sangat bernilai dalam dunia bisnis modern, hal ini menimbulkan tantangan bagi para akuntan  untuk  mengidentifikasi,  mengukur  dan  mengungkapkannya  dalam  laporan keuangan.  Selama  hampir  lebih  dari  dua  dekade,  laporan  keuangan  belum  berhasil
mengungkapkan nilai Intellectual Capital (IC), meskipun Intellectual Capital (IC) telah mewakili porsi yang signifikan dari keseluruhan nilai perusahaan (Guthrie, et al 2006).
Nilai yang dibayar investor atas saham yang diperoleh merupakan cerminan nilai sebuah  perusahaan.  Semakin  besar  perbedaan  antara  nilai  saham  yang  dibayar  para investor  dengan  nilai  buku  aktiva  perusahaan  menunjukkan  adanya  nilai  yang tersembunyi (hidden  value) dalam  sebuah  perusahaan.  Nilai  tersembunyi  yang  ada merupakan  bentuk  penghargaan  dari  para  investor  bagi  perusahaan  dan  hal  ini  diyakini karena  adanya intellectual  capital yang  dimiliki  perusahaan  (Chen et  al., 2005  dalam Solikhah, 2010).
Intellectual  Capital dapat  memunculkan agency  problem seperti  halnya  pihak ”insider” (internal  perusahaan)  mengambil  keuntungan  dari  informasi  yang  ada  untuk mendapatkan  keuntungan  yang  berlebih  (Thompson  dan  Randall,  2000;  Scott,  2000 dalam  Abeysekera,  2008).  Sehingga  adanya  pengungkapan  IC  dalam  laporan  tahunan diharapkan  membuat  pasar  modal  lebih  efisien  dengan  mengurangi  asimetri  informasi yang  terjadi  antara  insider  (pihak  internal  perusahaan)  dan  para  investor.  Ditambahkan pula  bahwa,  pengungkapan  IC  membantu  pasar  modal  menyediakan  kapitalisasi  pasar yang lebih akurat dari perusahaan (Guthrie et al., 1999 dalam Abeysekera, 2008). Teori agensi  menyatakan  bahwa  perusahaan  dengan  biaya  agensi  yang  tinggi  (bonus  bagi manajemen)  akan  menguranginya  dengan  menaikkan  aktivitas  pengawasan  melalui corporate governance (melalui mekanismenya) maupun sejumlah pengungkapan.
Komite  Audit sebagai  salah  satu  mekanisme corporate  governance menjalankan fungsi sebagai monitoring. Dalam penelitiannya Purwati (2006) menyatakan bahwa tugas dan tanggung jawab Komite Audit secara garis besar mencakup penelaahan (review) atas informasi  keuangan  yang  akan  dikeluarkan  perusahaan  seperti  laporan  keuangan, proyeksi, dan informasi keuangan lainnya, melaporkan kepada komisaris berbagai resiko yang  dihadapi  perusahaan  dan  pelaksanaan  manajemen  resiko  oleh  direksi,  serta penerapan  praktek-praktek  tata  kelola  perusahaan  yang  baik  (Good  Corporate Governance).
Pada  beberapa  penelitian  disimpulkan  adanya  pengaruh mekanisme corporate governance terhadap  pengungkapan IC  (Cerbioni  dan  Parbonetti,  2007;  Li et  al., 2007; White et al., 2007; Gan et al, 2008, serta Abeysekera, 2009). Li et al, (2007) berargumen,
diantara  empat  mekanisme corporate  governance yang  terdapat  dalam  penelitiannya, ukuran Komite  Audit dan  kepemilikan  saham  direktur  berhubungan  positif  dengan pengungkapan  IC  sedangkan  proporsi  dewan  komisaris  dan  konsentrasi  kepemilikan berpengaruh  negatif  terhadap  pengungkapan  IC,  dan  dari  variabel control yang digunakannya  yaitu size dan  jenis  industri,  keduanya  berpengaruh  terhadap pengungkapan  IC,  hal  tersebut  berbeda  dengan  yang  dikemukakan  oleh  White et  al., (2007)  yang  menyatakan  bahwa  mekanisme corporate  governance yang  berhubungan positif  dengan  tingkat  pengungkapan  IC  adalah  proporsi  komisaris  independen,  serta variabel lain seperti umur perusahaan, ukuran perusahaan dan tingkat leverage.
Gan et  al.,  (2008)  dengan  menggunakan  sampel  perusahaan  yang  terdaftar  di bursa  Malaysia,  menemukan  bahwa  diantara  mekanisme corporate  governance yang terdiri  dari  ukuran  dewan direksi,  kepemimpinan  dewan,  kepemimpinan  lintas perusahaan,  proporsi  dewan  komisaris,  ukuran  dewan  audit  dan  frekwensi  pertemuan Komite  Audit,  yang  berpengaruh  positif  terhadap  pengungkapan  IC  hanya  pertemuan Komite  Audit. Berdasarkan  temuan  hasil  yang  beragam  tersebut,  penelitan  ini  mencoba meneliti  mengenai  pengaruh  mekanisme corporate  governance terhadap  pengungkapan IC dengan   mengacu pada penelitian yang dilakukan oleh Cerbioni dan Parbonetti (2007) dan Purwati (2006) dengan beberapa modifikasi.
Pertama,  penelitian  ini  fokus  pada  karakteristik Komite  Audit,  yang  terdiri  atas; keanggotaan Komite  Audit,  independensi  anggota Komite  Audit,  proporsi  Komisaris Independen,  ketua Komite  Audit serta  kompetensi  anggota Komite  Audit. Kedua,  dalam penelitian ini hanya menggunakan size dan profitabilitas sebagai variabel control.
Perbedaan ketiga adalah populasi yang digunakan dalam penelitian ini merupakan perusahaan yang masuk dalam kategori IC intensive dan tercatat di BEI. Perusahaan yang termasuk kategori IC intensive antara lain; perusahaan otomotif, kabel, elektronik, obat- obatan,  kosmetik,  real  estate  &  properti,  telekomunikasi,  bank,  institusi  keuangan, sekuritas,  asuransi,  penanaman  modal,  iklan  &  media,  serta  pelayanan  komputer (Woodcock  dan  Whiting,  2009).  Perusahaan    yang listing di  BEI  dan  termasuk  dalam kategori IC intensive pada tahun 2009 sebanyak 176 perusahaan ( www.idx.co.id ).
Berdasarkan uraian diatas  penelitian ini hendak menjawab  pertanyaan  apakah karakteristik Komite Audit yang diwakili keanggotaan Komite Audit, independensi anggota
Komite Audit, proporsi Komisaris Independen, ketua Komite Audit serta kompetensi anggota Komite Audit berpengaruh terhadap pengungkapan Intellectual Capital pada perusahaan IC intensive yang terdaftar di BEI dengan mempertimbangkan size dan profitabilitas sebagai variabel control ?

## KERANGKA TEORITIS DAN PENGEMBANGAN HIPOTESIS
Telaah Literatur

## Teori Agensi
Asymmetric  Information (AI),  yaitu  informasi  yang  tidak  seimbang  yang disebabkan karena adanya distribusi informasi yang tidak sama antara prinsipal dan agen. Akibat adanya informasi yang tidak seimbang (asimetri) ini, dapat menimbulkan agency cost.
Untuk  meminimalkan agency  cost yang  ada,  maka shareholder melakukan pengawasan  terhadap  pihak  manager  dengan  meminta  pengungkapan  yang  lebih  luas, pengungkapan  akan  lebih  meningkat  lagi  sebanding  dengan  banyaknya  jumlah shareholder  external (Woodcock  dan  Whiting,  2009).  Perubahan  kebijakan  mengenai pengungkapan  yang  dilakukan  perusahaan  bertepatan  dengan  perubahan  ekonomi perusahaan  dan corporate  governance (Healy  dan  Palepu,  2001  dalam  Li et  al., 2007) serta  struktur corporate  governance yang  dirancang  dengan  baik  akan  memaksimalkan kebijakan dalam hal pengungkapan (Li et al., 2007).
Pengungkapan  mengenai  IC  yang  biasa  dianggap  sebagai hidden  value perusahan tidak hanya mengacu pada aspek teknis, tetapi lebih mengidentifikasikan  pemicu utama bagi kinerja perusahaan di masa datang. Oleh karenanya pengungkapan informasi tentang IC memainkan peranan penting dalam mengurangi asimetri informasi, yang ditimbulkan dari konflik kepentingan yang potensial terjadi antara para manager, yang memilih untuk menyimpan  informasi  yang  ada  untuk  kepentingan  mereka  (Cerbioni  dan  Parbonetti, 2007).

## Komite Audit
Komite  Audit  merupakan  salah  satu  komite  penunjang  bagi  Dewan  Komisaris, bertugas  membantu  Dewan  Komisaris  untuk  memenuhi  tanggung  jawabnya  dalam memberikan pengawasan secara menyeluruh terutama yang terkait dengan masalah yang berhubungan  dengan  kebijakan  akuntansi  perusahaan,  pengawasan  internal,  dan  sistem
pelaporan  keuangan. Keanggotaan  Komite  Audit  terdiri  dari  individu-indidvidu  yang mandiri  dan  tidak  terlibat  dengan  tugas  sehari-hari  dari  manajemen  yang  mengelola perusahaan,  dan  yang  memiliki  pengalaman  untuk  melasanakan  fungsi  pengawasan secara  efektif.  Salah  satu  dari  beberapa  alasan  utama  kemandirian  ini  adalah  untuk memelihara  integritas  serta  pandangan  yang  objektif  dalam  laporan  serta  penyusunan rekomendasi yang diajukan oleh Komite Audit, karena individu yang mandiri cenderung lebih adil dan tidak memihak serta obyektif dalam menangani suatu permasalahan (FCGI, 2003).
Tanggungjawab  Komite  Audit  untuk  pengawasan  perusahaan  termasuk  di dalamnya pemahaman tentang masalah serta hal-hal yang berpotensi mengandung risiko dan sistem pengendalian intern serta memonitor proses pengawasan yang dilakukan oleh auditor  internal  (FCGI,  2003). Komite  Audit  diharapkan  mempunyai  pengaruh  pada informasi pengungkapan nilai yang relevan termasuk pengungkapan IC.

## Intellectual Capital
Dalam Rupidara  (2008)  terdapat beberapa definisi mengenai Intellectual Capital /IC antara  lain  oleh  Lonnqvist  dan  Mettanen  yang  mendefinisikan Intellectual  Capital sebagai  sebuah  konsep,  IC  merujuk  pada  modal-modal  non  fisik  atau  yang  tidak berwujud  (intangible  assets)  atau  tidak  kasat  mata  (invisible). Ia  terkait  dengan pengetahuan  dan  pengalaman  manusia  serta  teknologi  yang  digunakan. Intellectual Capital memiliki potensi  memajukan  organisasi  dan  masyarakat.  Dan  secara  ringkas Smedlund  dan  Poyhonen;  2005  (dalam  Rupidara,  2008)  mewacanakan Intellectual Capital sebagai  kapabilitas  organisasi  untuk  menciptakan,  melakukan  transfer,  dan mengimplementasikan pengetahuan, seperti yang dinyatakan oleh Williams (2001) dalam Purnomosidhi  (2006), Intellectual  Capital adalah  informasi  dan  pengetahuan  yang diaplikasikan dalam pekerjaan untuk menciptakan nilai.
Beberapa  kerangka  konseptual  dapat  digunakan  untuk  mengelompokkan  dan melaporkan IC. Sveiby, 1997 dalam Cerbioni dan Parbonetti (2007) menawarkan sebuah kerangka  yang  membagi  IC  ke  dalam  tiga  kelompok,  yang  berguna  dalam mengumpulkan  data  yang  diperlukan  dalam  pengungkapan  IC,  seperti  yang  dijelaskan dalam Sawarjuwono dan Kadir, 2005 yaitu:
1. Human Capital (modal manusia); merupakan tempat bersumbernya pengetahuan yang sangat  berguna,  keterampilan,  dan  kompetensi  dalam  suatu  organisasi  atau perusahaan.
2. Structural  Capital atau Organizational  Capital (Internal  Capital); merupakan kemampuan organisasi atau perusahaan dalam memenuhi proses rutinitas perusahaan dan  strukturnya  yang  mendukung  usaha  karyawan  untuk  menghasilkan  kinerja intelektual  yang  optimal  serta  kinerja  bisnis  secara  keseluruhan,  misalnya:  sistem operasional perusahaan, proses manufakturing, budaya organisasi, filosofi manajemen dan semua bentuk intellectual property yang dimiliki perusahaan.
3. Relational  Capital atau Costumer  Capital (External  Capital); merupakan  hubungan yang  harmonis/association  network yang  dimiliki  oleh  perusahaan  dengan  para mitranya.
Pengukuran  IC  dilakukan  dengan  metode content  analysis. Salah  satu  tahapannya adalah  menetapkan  kerangka  konsep  IC. Kerangka  konsep  IC  yang  dipakai  dalam penelitian  ini  berdasarkan  penelitian  Purnomosidhi  (2006) yang  telah  melakukan beberapa  penyesuaian  terhadap kerangka  konsep Guthrie et  al., sehingga  sesuai dengan kondisi  di  Indonesia,  dalam  penelitian  ini  kerangka  konsep  IC  yang  dipakai  adalah sebagai berikut:

## Tabel.1. Kerangka Konsep Intellectual Capital (IC)
1. Internal Structure 2. External Structure 3. Employees Competence (Structural Capial) (Costumer Capital) (Human Capital) Intellectual Property 2.a. brands 3.a. know – how 1.a. patents 2.b. customers 3.b. education 1.b. copyrights 2.c. customers loyalty 3.c. vocational qualification 1.c. trademarks 2.d. company names 3.d. work-related knowledge Infrastructure Assets 2.e. distribution channels 3.e. work-related competence 1.d. management philosophy 2.f. business collaboration 3.f. entrepreneurial spirit 1.e. corporate culture 2.g. favourable contracts 1.f. information system 2.h. financial contracts 1.g. management process 2.i. licensing agreements 1.h. networking system 2.j. franchising agreements 1.i. research project
Sumber : Purnomosidhi, 2006
Pengembangan Hipotesis
Pembentukan  Komite  Audit  berdasarkan  Peraturan  Bapepam  No.IX.I.5,  yang dapat disimpulkan sebagai berikut;
a. Komite  Audit  bertugas  membantu  Dewan  Komisaris  untuk  memastikan bahwa:  (i) laporan  keuangan  disajikan  secara  wajar  sesuai  dengan  prinsip  akuntansi  yang  berlaku umum,  (ii)  struktur  pengendalian  internal  perusahaan  dilaksanakan  dengan  baik,  (iii) pelaksanaan  audit  internal  maupun  eksternal  dilaksanakan  sesuai  dengan  standar  audit yang berlaku, dan (iv) tindak lanjut temuan hasil audit dilaksanakan oleh manajemen b. Komite  Audit  memproses  calon  auditor  eksternal  termasuk  imbalan  jasanya  untuk disampaikan kepada Dewan Komisaris
c.  Jumlah  anggota  Komite  Audit  harus  disesuaikan  dengan  kompleksitas  Perusahaan dengan tetap memperhatikan efektifitas dalam pengambilan keputusan.
Bagi  perusahaan  yang  sahamnya  tercatat  di  bursa  efek, perusahaan  negara, perusahaan  daerah,  perusahaan  yang  menghimpun  dan  mengelola  dana  masyarakat, perusahaan  yang produk atau jasanya digunakan  oleh masyarakat luas, serta perusahaan yang  mempunyai  dampak  luas  terhadap  kelestarian  lingkungan,  Komite  Audit  diketuai oleh Komisaris Independen dan anggotanya dapat terdiri dari Komisaris dan atau pelaku profesi  dari  luar  perusahaan.  Salah  seorang  anggota  memiliki  latar  belakang  dan kemampuan akuntasi dan atau keuangan (KNKG, 2006)
Dalam  Abeysekera  (2009)  dinyatakan  bahwa  komite  audit  membuat  interaksi antara  dewan  komisaris  dengan  auditor  internal  lebih  efektif  (Raghumandan,  2001)  dan komite  audit  juga  berperan  dalam  memastikan  proses  yang  berkaitan  dengan pengungkapan keuangan berjalan sesuai dengan aturan yang ada (NACD, 1999 dan PwC, 2000),  dengan  demikian  meminimalkan agency  cost yang  ada.  Sejalan  dengan  yang dikemukakan oleh Li et al., (2007) yang menyatakan semakin besar jumlah komite audit maka semakin luas pula pengungkapan IC, begitu pula yang diungkapkan oleh Felo et al., (2003)  dalam  Li et  al., (2007)  yang  menemukan  hubungan  yang  positif  antara  ukuran komite audit dan kualitas laporan keuangan.
Dari  bukti  empiris  yang  ada,  diharapkan  komite  audit  memiliki  tanggung  jawab yang  lebih  besar  dalam  mengawasi  praktek  pengungkapan  IC. Berdasarkan  argumen diatas, penelitian ini mengajukan hipotesis bahwa :
H1 : Keanggotaan Komite Audit berpengaruh positif terhadap pengungkapan Intellectual
Capital pada perusahaan IC intensive yang terdaftar di BEI.
H2  :  Independensi anggota Komite  Audit  berpengaruh positif  terhadap  pengungkapan
Intellectual Capital pada perusahaan IC intensive yang terdaftar di BEI.
H3  : Proporsi  komisaris  independen  berpengaruh positif  terhadap  pengungkapan Intellectual Capital pada perusahaan IC intensive yang terdaftar di BEI.
H4  :  Ketua  Komite  Audit  yang  merupakan  Komisaris  Independen  berpengaruh positif terhadap  pengungkapan Intellectual  Capital pada  perusahaan IC  intensive yang terdaftar di BEI.
H5 : Kompetensi Komite Audit berpengaruh positif terhadap pengungkapan Intellectual
Capital pada perusahaan IC intensive yang terdaftar di BEI.

## METODE PENELITIAN

## Pemilihan Sampel dan Pengumpulan data
Berdasarkan  data  dari Indonesian  Stock  Exchange, perusahaan  yang  terdaftar  di BEI  pada  tahun  2009  untuk  kategori  perusahaan  dengan IC  intensive berjumlah  176 perusahaan.  Data  diperoleh  dari  dan Annual  Report yang  telah  dipublikasikan  pada website www.idx.co.id. Sampel dipilih dengan metode purposive sampling dengan syarat memenuhi kriteria sebagai berikut:
1.  Perusahaan  menerapkan Corporate  Governance dengan  baik,  hal  ini  diwujudkan dengan penyampaian Annual Report yang tidak melebihi batas waktu yang ditentukan (Peraturan Bapepam dan LK no.X.K.6).
2.  Perusahaan  sampel  mempunyai  tahun  buku  yang  berakhir  31  Desember  dan mempublikasikan laporan tahunan (Annual Report) lengkap selama tahun 2009.
3. Perusahaan sampel memiliki Komisaris Independen dan Komite Audit, serta data yang lengkap terkait dengan variabel – variabel yang digunakan dalam penelitian.
4. Annual Report menggunakan bahasa Indonesia
Metode  pengumpulan  data  variabel  dependen,  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini adalah content analysis, yaitu suatu metode pengumpulan data penelitian melalui teknik obeservasi  dan  analisis  terhadap  isi  atau  pesan  dari  suatu  dokumen.  Tujuan content analysis adalah  melakukan  identifikasi  terhadap  karakteristik  atau  informasi  spesifik
yang  terdapat  pada  suatu  dokumen  untuk  menghasilkan  deskripsi  yang  obyektif  dan sistematik Indriantoro (2002) dalam Solikhah (2010).
Sedangkan  variabel  lainnya  yang  terkait  dengan  penelitian  yaitu;  variabel independen  dan  variabel control,  pengumpulan  datanya  diperoleh  dengan  melakukan survey dan  studi  pustaka  pada  laporan  tahunan. Data  laporan  tahunan  diperoleh  melalui BEI, baik melalui internet (www.idx.co.id) maupun melalui perantara pojok BEI.

## Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel

## Variabel Dependen
Variabel  dependen  yang  ada  pada  penelitian  ini  adalah  pengungkapan  IC,  data diperoleh  menggunakan  metode content  analysis,  dengan  tahapan  pelaksanaan  sebagai berikut:
1. Penentuan framework (kerangka) yang digunakan untuk mengklasifikasikan informasi (framework Sveiby yang sudah dimodifikasi, Purnomosidhi, 2006)
2. Menentukan unit pencatatan yang bisa berupa kalimat.
3. Memberi kode.
a. Masing-masing kalimat pada Annual Report didentifikasikan.
b.  Setelah  ditentukan  kandungan  informasi  IC  untuk  masing-masing  kalimat,  maka dibuat lebih rinci lagi tentang jumlah informasi yang diungkap, dari sisi :
b.1.  Kuantitatif (Jumlah  total  informasi  yang  diungkap  dari  keseluruhan komponen IC), maupun secara;
b.2. Kualitatif dari sisi Content (Informasi masing-masing komponen IC meliputi; Internal Structure, External Structure dan Human Capital),
4.  Tahap  akhir  dari content  analysis adalah  menilai  tingkat  reliabilitas  yang  dicapai (Krippendorff,  1980;  Weber,  1985  dalam  Beretta  dan  Bozzolan,  2008).  Sebagai pedoman penilaian reliabilitas hasil content analysis , digunakan cronbach’s α dengan nilai +0,70 sebagai batas minimum reliabilitas yang dapat diterima (Hair et al., 1998, dalam Purnomosidhi, 2006)
Kuantitas dan kualitas pengungkapan dihitung dengan indeks pengungkapan, seperti yang dijelaskan sebagai berikut :
1.  Kuantitas  Pengungkapan (Total  Intellectual  Capital  Disclosure/TICD) diukur  dengan penjumlahan  total  skor  pengungkapan  IC  dari  sisi content (3  komponen  pembentuk  IC) (Cerbioni dan Parbonetti, 2007).
2.  Kualitas  Pengungkapan  juga  diberi  skor,  yang  diperoleh  dengan  mengamati  apa dan bagaimana informasi IC (25 item) diungkapkan pada (Cerbioni dan Parbonetti, 2007) : Content dengan  skor  pengungkapan  untuk  Informasi  masing-masing  komponen  IC meliputi; Internal  Structure  (Internal  Capital  Disclosure/INCD), External Structure (External Capital Disclosure/ EXCD) dan Human Capital
Skor Hc Ex In ; ; =  diIn diIn ;  diEx diEx ;  diHc diHc
(1)
Skor Hc Ex In ; ;
= total pengungkapan IC dari masing-masing komponen IC (i). Internal Structure (INCD)  (ii). External Structure (EXCD) (iii). Human Capital (HCCD) diIn, diEx, diHc =  jumlah  item  informasi  IC  yang  diungkap  dalam  laporan  tahunan untuk  masing-masing  komponen  IC  meliputi; Internal  Structure, External Structure dan Human Capital. ∑diIn; ∑diEx; ∑diHc = total item informasi IC yang diungkap dalam laporan tahunan untuk masing-masing komponen IC dengan rincian sebagai berikut; Internal Structure (9 item), External Structure (10 item) dan Human Capital (6 item).

## Variabel Independen
Mengacu  penelitian  Purwati  (2006)  penelitian  ini  menggunakan  lima  variabel Independen  sebagai  ukuran  karakteristik  Komite  Audit,  antara  lain  adalah  sebagai berikut;
1.Keanggotaan Komite Audit
Keanggotaan Komite Audit dalam suatu perusahaan didefinisikan sebagai jumlah anggota  komite  audit.  Keanggotaan  Komite  Audit  diukur  dari  jumlah  anggota  Komite Audit yang dibentuk perusahaan.
2. Independensi anggota Komite Audit
Independensi  adalah  suatu  sikap  mental  yang  sulit  dikendalikan  karena berhubungan  dengan  integritas  seseorang.  Variabel  ini  diukur  dari  proporsi  jumlah anggota yang berasal dari luar Emiten dengan jumlah anggota Komite Audit. Data untuk
variabel  ini  diperoleh  dari  laporan tahunan  serta  surat  pengangkatan  komisaris independen dan Komite Audit serta Direktori Pasar Modal Indonesia.
3. Proporsi Komisaris Independen
Keindenpendensian  komisaris  independen  diproksi  dengan  Proporsi  dewan komisaris.  Proporsi  dewan  komisaris  dihitung  dengan  membagi  jumlah  komisaris independen dengan jumlah total dewan komisaris pada perusahaan sampel (Cerbioni dan Parbonetti, 2007).
4. Ketua Komite Audit
Ketua  Komite  Audit  adalah  anggota  Komite  Audit  yang  diangkat  dan diberhentikan  oleh  Dewan  Komisaris  dan  dilaporkan  kepada  Rapat  Umum  Pemegang Saham  yang  merupakan  komisaris  independen  bertindak  sebagai  ketua  Komite  Audit. Dalam  hal  Komisaris  Independen  yang  menjadi  anggota  Komite  Audit  lebih  dari  satu orang maka salah satunya bertindak sebagai Ketua Komite Audit. Variabel ketua Komite Audit  diproksi  dari  komisaris  independen  sebagai  ketua  Komite  Audit.  Variabel  ini dinilai 1 (satu),  jika  ketua  Komite  Audit  orang  dari  luar  perusahaan  yang  tidak mempunyai  hubungan  apapun  dengan  direksi  dan  komisaris  perusahaan.  Dan  dinilai  0 (nol) jika sebaliknya.
5. Kompetensi Komite Audit
Kompetensi adalah kemampuan harus  yang dimiliki mengenai pemahaman  yang memadai tentang akuntansi, audit dan sistem  yang berlaku dalam perusahaan. Peraturan Bepepam  mengenai  pembentukan  dan  pedoman  pelaksanaan  kerja  Komite  Audit mensyaratkan  bahwa  salah  seorang  dari  anggota  Komite  Audit  harus  memiliki  latar belakang pendidikan akuntansi atau keuangan. Variabel ini diukur dari proporsi anggota Komite Audit yang kompeten dengan jumlah anggota Komite Audit.

## Variabel Control
Mengacu  Cerbioni  dan  Parbonetti  (2007)  penelitian  ini  menggunakan  variabel Control, sebagai berikut:

## 1. Besaran Perusahaan (Size)
Besaran  perusahaan  merupakan  gambaran  besar  kecilnya  perusahaan  yang ditunjukkan  dengan  jumlah  asset,  jumlah  kantor  cabang  maupun  jumlah  tenaga  kerja yang  dimiliki.  Besaran  perusahaan  diukur  dengan  menggunakan  logaritma  natural  dari
total  asset  pada  akhir  periode,  yang  dilambangkan  dengan size (Cerbioni  dan  Parbonetti, 2007).
2. Profitabilitas (Return on Equity/ROE)
Profitabilitas  adalah  hasil  bersih  dari  serangkaian  kebijakan  dan  keputusan. Profitabilitas diukur dengan return on  equity (ROE) (Cerbioni dan Parbonetti, 2007).

## Teknis Analisis Data
Untuk variabel dependen dilakukan uji reliabilitas digunakan cronbach’s α dengan nilai  +0,70 sebagai  batas  minimum  reliabilitas  yang  dapat  diterima.  Dalam  analisis penelitian ini menggunakan regresi linier berganda dengan model sebagai berikut:
Pengungkapan IC = α + 1  SIZE + 2  PROF + 3  AGTA + 4  INKA + 5  PIND + 6 
KAKA + 7  KOKA + ε (2)
dengan:
Pengungkapan IC terdiri dari TICD, INCD, EXCD dan HCCD TICD :  Jumlah  total  pengungkapan  dari  keseluruhan  informasi Intellectual Capital/IC INCD : Total skor yang terkait dengan pengungkapan informasi internal EXCD : Total skor yang terkait dengan pengungkapan informasi eksternal HCCD : Total skor pengungkapan yang berkaitan dengan modal manusia (Human Capital SIZE : Jumlah logaritma natural total aset pada akhir periode PROF : Return on equity AGTA : Keanggotaan Komite Audit INKA : Independensi anggota Komite Audit PIND : Proporsi Komisaris Indepeneden KAKA : Ketua Komite Audit KOKA : Kompetensi Komite Audit

## ANALISIS DAN PEMBAHASAN

## Hasil Analisis
Dari  populasi  176  perusahaan  IC intensive yang  terdaftar  di  BEI,  diperoleh  73 perusahaan  sebagai  sampel.  Metode  pengambilan  sampel dengan  menggunakan purposive sample. Dari uji reliabilitas didapat nilai Alpha sebesar 0,842 lebih besar dari nilai 0,70 yang ditetapkan sebagai batas minimum reliabilitas maupun Cronbach’s Batas sebesar  0,703,  sehingga  dapat  disimpulkan  bahwa  butir  instrumen  pengungkapan  IC reliabel.  Hasil  statistik  deskriptif  menunjukkan  bahwa  variabel  dependen    yang  ada
(TICD,  INCD,  EXCD  dan  HCCD)  mempunyai  nilai  standar  deviasi  yang  lebih  kecil daripada  nilai  rata-rata,  hal  ini  menunjukkan  bahwa  pengungkapan  IC  dari  masing- masing  perusahaan  sampel  memiliki  besaran  yang  hampir  sama  antar  tiap  perusahaan sampel.
Uji statistik deskriptif variabel bebas yang ada menunjukkan bahwa hampir semua variabel  bebas  (AGTA,  INKA,  PIND,  KOKA  dan  LNSZ)  mempunyai  nilai  standar deviasi yang lebih kecil  daripada nilai  rata-rata,  hanya variabel KAKA dan PROF  yang mempunyai nilai standar deviasi yang lebih besar daripada nilai rata-rata.

## Uji Asumsi Klasik
Berdasarkan uji kolmogorov smirnov, semua model terdistribusi normal dan tidak terjadi  korelasi  di  antara  variabel  independen  sehingga  bebas  dari  multikolinearitas. Untuk  uji  heterokedastisitas  dengan  uji  glejser  didapatkan  hasil  bahwa terdapat  dua model  ((INCD  dan  EXCD)  yang  terkena  heterokedastisitas,  sehingga  harus  dilakukan transformasi data untuk memperbaikinya.

## Hasil Regresi
Tabel 2. Ringkasan Hasil Regresi Model Hasil Nilai keputusan Model TICD F-Hitung 3.173 Fit Signifikansi 0.000 Adjusted R² 0.174 Model INCD F-Hitung 1.397 Tidak Fit Signifikansi 0.222 Adjusted R² 0.038 Model EXCD F-Hitung 2.586 Fit Signifikansi 0.021 Adjusted R² 0.135 Model EXCD F-Hitung 2.066 Tidak Fit Signifikansi 0.060 Adjusted R² 0.094

## Sumber: Data sekunder yang diolah, 2012
Pada tabel 2, model TICD dan EXCD diperoleh nilai F hitung sebesar 3.173 dan 2.586 dengan nilai probabilitas sebesar 0.000 yang lebih kecil dari batas nilai signifikan (α=0.05).  Hal  ini  mengindikasikan  bahwa  variabel  independen  dapat  menjadi  penjelas
variabel dependen. Dapat disimpulkan bahwa untuk model TICD dan EXCD fit, sehingga dapat  dijelaskan  oleh Keanggotaan  Komite  Audit, Independensi  anggota  Komite  Audit, Proporsi  komisaris  independen, Ketua  Komite  Audit,  dan Kompetensi  Komite  Audit sebagai variabel independen, serta besaran perusahaan dan profitabilitas sebagai variabel control.
Berdasarkan hasil yang ada koefisien determinasi model TICD menunjukkan nilai adjusted  R²  sebesar  17.4%.  Hal  ini  berarti Keanggotaan  Komite  Audit, Independensi anggota  Komite  Audit, Proporsi  komisaris  independen, Ketua  Komite  Audit,  dan Kompetensi Komite Audit,  besaran perusahaan dan profitabilitas mampu mempengaruhi pengungkapan  IC  sebesar  17.4%,  sisanya  sebesar  82.6%  dipengaruhi  oleh  variabel  lain diluar model. Sedangkan untuk model EXCD kemampuan variabel bebas yang ada untuk mempengaruhi  pengungkapan  IC  hanya  sebesar  13.5%  sisanya  dipengaruhi  variabel diluar model.
Sedangkan pada model  INCD dan HCCD diperoleh nilai F hitung sebesar 1.397 dan 2.066, dengan nilai probabilitas sebesar 0.222 dan 0.060 yang lebih besar dari batas nilai signifikan (α=0.05). Hal ini mengindikasikan bahwa variabel independen tidak dapat menjadi  penjelas  variabel  dependen.  Dapat  disimpulkan  bahwa  untuk  model  INCD  dan HCCD  tidak fit,  sehingga  tidak  dapat  dijelaskan  oleh Keanggotaan  Komite  Audit, Independensi  anggota  Komite  Audit, Proporsi  komisaris  independen, Ketua  Komite Audit,  dan Kompetensi  Komite  Audit sebagai  variabel  independen,  serta  besaran perusahaan dan profitabilitas sebagai variabel control.

## Pengujian Hipotesis
Berdasarkan  hasil  pengujian  hipotesis  pada  tabel  3  didapatkan  hasil  bahwa hipotesis  pertama  keanggotaan  komite  audit  positif  signifikan  pada  pengungkapan  IC secara kuantitas (TICD), sig 0,0007 < 0,005 sedangkan secara kualitas tidak berpengaruh.
Tabel 3. Ringkasan Uji Hipotesis
Keanggotaan Komite Audit (AGTA) Model t Sig Keterangan TICD 2.791 0.007 Signifikan INCD 1.880 0.065 Tidak Signifikan EXCD 1.784 0.079 Tidak Signifikan HCCD 1.426 0.159 Tidak Signifikan
Berdasarkan  hasil  pengujian  hipotesis  pada  tabel  4  didapatkan  hasil  bahwa hipotesis kedua independensi komite audit tidak signifikan pada pengungkapan IC, baik kuantitas (TICD) maupun secara kualitas (INCD, EXCD, HCCD).
Tabel 4. Ringkasan Uji Hipotesis Independensi anggota Komite Audit (INKA) Model t Sig Keterangan TICD 0.636 0.527 Tidak Signifikan INCD -0.430 0.668 Tidak Signifikan EXCD -0.126 0.900 Tidak Signifikan HCCD 1.067 0.290 Tidak Signifikan
Berdasarkan hasil  pengujian  hipotesis  pada  tabel  5  didapatkan  hasil  bahwa hipotesis  ketiga  proporsi  komisaris  independen  tidak  signifikan  pada  pengungkapan  IC, baik secara kuantitas (TICD) dan kualitas (INCD, EXCD, HCCD).
Tabel 5. Ringkasan Uji Hipotesis Proporsi Komisaris Independen (PIND) Model t Sig Keterangan TICD 0.272 0.787 Tidak Signifikan INCD 0.080 0.937 Tidak Signifikan EXCD 1.152 0.254 Tidak Signifikan HCCD 0.207 0.836 Tidak Signifikan
Berdasarkan  hasil  pengujian  hipotesis  pada  tabel  6  didapatkan hasil  bahwa hipotesis  keempat  ketua  komite  audit  positif  signifikan  pada  pengungkapan  IC  secara kuantitas (TICD),  sig 0,043 < 0,005 sedangkan secara kualitas tidak berpengaruh.
Tabel 6. Ringkasan Uji Hipotesis Ketua Komite Audit (KAKA) Model t Sig Keterangan TICD 2.059 0.043 Signifikan INCD 1.181 0.242 Tidak Signifikan EXCD 1.314 0.194 Tidak Signifikan HCCD 1.706 0.093 Tidak Signifikan
Berdasarkan  hasil  pengujian  hipotesis  pada  tabel  7  didapatkan  hasil  bahwa hipotesis  kelima  kompetensi  komite  audit  tidak  signifikan  pada  pengungkapan  IC,  baik secara kuantitas (TICD) maupun secara kualitas (INCD, EXCD, HCCD).
Tabel 7. Ringkasan Uji Hipotesis Kompetensi Komite Audit (KOKA) Model t Sig Keterangan TICD 0.400 0.690 Tidak Signifikan INCD -0.423 0.674 Tidak Signifikan EXCD 1.168 0.247 Tidak Signifikan HCCD 0.069 0.945 Tidak Signifikan
Dari  lima  hipotesis  yang  ada  hanya  Keanggotaan Komite  Audit  (H1)  dan  Ketua Komite  Audit  (H4)  yang  terbukti  berpengaruh  positif  terhadap  pengungkapan  IC  secara kuantitas  (TICD).  Sedangkan  secara  kualitas  (EXCD,  INCD  dan  HCCD),  semua hipotesis tidak terbukti.

## PEMBAHASAN
Penelitian  ini  menguji  pengaruh  karakteristik  komite  audit  terhadap pengungkapan Intellectual Capital (IC) dengan mempertimbangkan variabel control yang ada.  Berdasarkan  pada  pengujian  empiris  yang  telah  dilakukan  terhadap  beberapa hipotesis  dalam  penelitian,  hasilnya  menunjukkan  bahwa  independensi  komite  audit, proporsi komisaris independen dan kompetensi komite audit tidak berpengaruh terhadap pengungkapan IC baik secara kuantitas maupun kualitas, sedangkan keanggotaan komite audit dan ketua komite audit berpengaruh terhadap kuantitas terhadap pengungkapan IC dan secara kualitas semua hipotesis tidak berpengaruh.

## Pengaruh Karakteristik Komite Audit terhadap pengungkapan Intellectual Capital
Pengujian  hipotesis  pertama  memperoleh  hasil  bahwa  keanggotaan  komite  audit (AGTA)  berpengaruh  positif  signifikan  terhadap  pengungkapan  IC  secara  kuantitas sedangkan  secara  kualitas  menyatakan  hasil  yang  sebaliknya.  Hal  ini  terkait  dengan tanggung  jawab  komite  audit  sebagai  salah  satu  mekanisme corporate  governance, sebagai  fungsi  pengawas.  Mengawasi  jalannya  perusahaan  sehingga  pemegang  saham merasa  terlindungi  kepentingannya  di  masa  mendatang.  Dari  hasil  pengujian  dapat diasumsikan bahwa semakin besar jumlah komite audit maka semakin luas pula kuantitas IC.
Keanggotaan  komite  audit  mempunyai  pengaruh  terhadap  pengungkapan  nilai informasi  (IC)  yang  relevan  bagi  pemegang  saham  meskipun  hanya  sebagian  saja
(berpengaruh secara kuantitas tetapi secara kualitas tidak berpengaruh). Hasil penelitian ini  didukung  oleh Li et  al., (2007)  yang  menyatakan jumlah  anggota  komite  audit berpengaruh terhadap pengungkapan IC, begitu pula yang diungkapkan oleh Felo et al., (2003)  dalam  Li et  al., (2007)  yang  menemukan  hubungan  yang  positif  antara  ukuran komite audit dan kualitas laporan keuangan.
Pengujian hipotesis kedua memperoleh hasil bahwa independensi anggota komite audit  (INKA)  tidak  berpengaruh  terhadap  pengungkapan  IC,  baik  secara  kuantitas maupun  kualitas. Komite  audit  adalah  salah  satu  mekanisme  dalam  CG.  Peningkatan kepatuhan perusahaan pada penerapan corporate governance membawa dampak semakin homogennya proporsi komite audit independen. Hal ini mempunyai makna bahwa tidak adanya perbedaan antara proporsi komite audit independen baik  yang homogen maupun heterogen. Selain itu diperkirakan adanya kinerja yang kurang baik dari seluruh anggota komite audit independen dalam melaksanakan tugasnya (Mujiyono dan Nany, 2010).
Pengujian  hipotesis  ketiga  memperoleh  hasil  bahwa  proporsi  komisaris independen  (PIND) tidak berpengaruh terhadap pengungkapan IC, baik secara kuantitas maupun  kualitas.  Kondisi  ini  menunjukkan  bahwa  besarnya  proporsi  komisaris independen  tidak  menjamin  bahwa  kepentingan  pihak stockholder  minoritas terlindungi dengan baik. Penelitian ini sejalan dengan hasil penelitian  Li et.al (2007)  dan Gan et.al (2008)  yang  menyatakan  bahwa  proporsi  komisaris  independen  berpengaruh  tidak signifikan terhadap pengungkapan IC. Hal tersebut didukung juga oleh Khomsiyah, 2003 (dalam  Rachmawati,  2009)  yang  menyatakan  bahwa  komisaris  independen  tidak berpengaruh pada pengungkapan informasi.
Pengujian  hipotesis  keempat  memperoleh  hasil  bahwa  ketua  komite  audit (KAKA)  berpengaruh  positif  signifikan  terhadap  pengungkapan  IC  secara  kuantitas, sedangkan  secara  kualitas  menyatakan  hasil  yang  sebaliknya. Hal  ini  berarti  bahwa Komite  Audit  telah  memiliki  kemampuan  komunikasi  dan  kepemimpinan  yang  bagus serta  efektif  sesuai  dengan best  practice yang  dikeluarkan  oleh  FCGI  (2003).  Dalam memilih  ketua  Komite  Audit,  dewan  komisaris  harus  memilih  seseorang  yang mempunyai  kualitas  kepemimpinan  kuat  dan  kemampuan  untuk  menciptakan  hubungan kerja  yang  efektif  (baik  antar  anggota  komite  dan  dengan  pihak  lain  seperti  pihak
manajemen, auditor internal dan auditor eksternal) (PricewaterhouseCoopers, 1999 dalam Purwati, 2006).
Pengujian  hipotesis  kelima memperoleh  hasil  bahwa  kompetensi  komite  audit (KOKA)  tidak  berpengaruh  terhadap  pengungkapan  IC,  baik  secara  kuantitas  maupun kualitas. Hal  ini  tidak  sejalan  dengan  rekomendasi  BRC  yang  membuktikan  bahwa Komite  Audit  yang  memiliki Certified  Public  Accountant (CPA),  pernah  menjadi anggota  Komite  Audit,  atau  memiliki  pengetahuan  yang  bagus  tentang  auditing, berpengaruh  secara  positif  terhadap  lingkungan  yang  akan  dihadapi.  Untuk  variabel control  size  dan  profitabilitas,  hanya  variabel  size  yang  berpengaruh secara  signifikan pada  pengungkapan  IC  meskipun  hanya  secara  kualitas  (HCCD)  saja  sedangkan  secara kuantitas tidak berpengaruh.
Dari  hasil  pembahasan  diatas  maka  dapat  dinyatakan  bahwa  komite  audit berpengaruh  terhadap  pengungkapan  IC  secara  garis  besar  (global)  saja,  hal  ini ditunjukkan dengan hanya variabel keanggotaan komite audit dan ketua komite audit saja yang  berpengaruh  terhadap  pengungkapan  IC  secara  kuantitas.  Secara  parsial (independensi,  proporsi  dan  kompetensi)  tidak  berpengaruh  terhadap  pengungkapan  IC secara  kualitas  dan  kuantitas.  Selain  itu  pengungkapan  IC  yang  dilakukan  oleh perusahaan hanya dilakukan sekedarnya saja untuk menaikkan citra (image). Perusahaan yang  ada  belum  menyadari  letak  pentingnya  IC  bagi  nilai  perusahaan.  Potensi pengungkapan  IC  yang  ada  belum  dimanfaatkan  secara  maksimal  oleh  perusahaan  bagi nilai perusahaan.

## KESIMPULAN, KETERBATASAN dan SARAN
Hasil  penelitian  ini  menunjukkan  bahwa  keanggotaan  komite  audit  dan  ketua komite audit berpengaruh positif dan signifikan pada pengungkapan IC secara kuantitas. Sedangkan  secara  kualitas (Human  Capital) hanya  variabel  control size saja  yang berpengaruh.  Variabel  lainnya  yaitu independensi  anggota  Komite  Audit,  proporsi Komisaris  Independen, dan kompetensi  anggota  Komite  Audit serta  variabel  control profitabilitas  tidak  berpengaruh  terhadap  pengungkapan  IC  baik  secara  kuantitas  maupun kualitas. Keterbatasan penelitian ini terletak pada cara pengukuran pengungkapan IC. Untuk
penelitian  selanjutnya  dapat  di  identifikasi  cara  pengukuran  pengungkapan  IC  yang  lebih sesuai dengan perusahaan di Indonesia.

## DAFTAR PUSTAKA
Abeysekera,  Indra. (2008).  “Intellectual  Capital  disclosure  trends:  Singapore  and  Sri Lanka”. Journal  of  Intellectual  Capital  Vol.  9  No.  4,  pp.  723-737,  Emerald Group Publishing Limited 1469-1930
---------------------- (2009).  “The  Role  of  Corporate  Governance  Disclosure  of  Kenyan Listed Firms”. Diakses tanggal 27 Februari 2010, dari
www.business.uts.edu.au/accounting/seminars/spr09aug10abeysekera.pdf
Beretta,  Sergio  dan  Saverio  Bozzolan  (2008),  Quality  versus  Quantity:  The  Case  of Forward Looking Disclosure”. Journal of Accounting, Auditing and Finance 23 (3), 333-375
Cerbioni, Fabrizio  dan  Antonio  Parbonetti.  (2007).  “Exploring  the  Effects  of  Corporate Governance  on  Intellectual  Capital  Disclosure:  An  Analysis  of  European Biotechnology Companies”. European Accounting Review , Volume 16 , Issue 4 December 2007 , pages 791 - 826
Forum  for  Corporate  Governance  in  Indonesia  (FCGI).  2003. Seri  Tata  Kelola Perusahaan (Corporate  Governance) Jilid  II  Peranan  Dewan  Komisaris  dan Komite  Audit  dalam  Pelaksanaan Corporate  Governance (Tata  Kelola Perusahaan). http://www.fcgi.org.id.
Gan, Kin, Zakiah Saleh, dan Masoud Abessi (2008), “ Corporate Governance, Ownership Structures  and  Intellectual  Capital  Disclosures:  Malaysian  Evidence”,  diakses tanggal 27 Juni 2010 dari www.google.com
Guthrie, James., Petty, R., Ferrier, F. dan Ricceri, F., (2006), “Comparing Evidence from Hong  Kong  and  Australia”. Journal  of  Intellectual  Capital,  Vol.  7  No.  2, pp.254-271, Emerald Group Publishing Limited 1469-1930
Li, Jing, Richard Pike, dan Roszaini Haniffa (2006). “ Intellectual Capital Disclosure on
Corporate  Annual  Reports  :  An  Europe  Comparison”,  Working  paper  series, Diakses tanggal 27 Juni 2010 dari www.brad.ac.uk
---------------------------------------------------------- (2007).  “ Intellectual  Capital  Disclosure in  Knowledge  Rich  Firms:  The  Impact  of  Market  and  Corporate  Governance Factors”,  Working  paper  series,  Diakses  tanggal  27  Juni  2010  dari www.britannica.com
Mujiyono,  dan  Magdalena  Nany  (2010),”Pengar uh  Leverage,  Saham  Publik,  Size,  dan Komite  Audit  terhadap  luas  pengungkapan  Sukarela”, Jurnal  Dinamika Akuntansi Vo.2, No.2, September 2010 Hal 129 - 134
Purnomosidhi,  Bambang.  (2006).  ”Praktik  Pengungkapan  Modal  Intelektual  pada Perusahaan  Publik  di  BEJ ”, Jurnal  Riset  Akuntansi  Indonesia  Vol.9,  No.1, Januari 2006 Hal 1-20
Purwati,  Atiek  Sri.  (2006).  “Pengaruh  Karakteristik  Komite  Audit  terhadap  Ketepatan Waktu  Pelaporan  Keuangan  pada  Perusahaan  Publik  yang  tercatat  di  BEJ”.
Tesis Program Pascasarjana, Universitas Diponegoro tidak dipublikasikan.
Rachmawati,  Devita.  (2009).  “Analisis  Pengaruh  Struktur  Corporate  Governance terhadap Pengungkapan Sukarela (Studi Empiris pada perusahaan yang tercatat di Bursa Efek Indonesia 2006- 2007)” Tesis Program Pascasarjana, Universitas Diponegoro tidak dipublikasikan.
Rupidara,  Neil,  (2008).  “Modal  Intelektual  dan  Strategi  Pengembangan  Organisasi  dan Sumber  Daya  Manusia”. Dipresentasikan  pada  Forum  Diskusi  PSKTI Universitas Kristen Satya Wacana tanggal 21 Februari 2008
Sawarjuwono,  Tjiptohadi  dan Agustine  Prihatin  Kadir.  (2003).  “Intellectual  Capital  : Perlakuan,  Pengukuran  dan  Pelaporan  (Sebuah  Library  Research)”. Jurnal Akuntansi & Keuangan Vol. 5, No. 1, Mei 2003: 35 – 57
Solikhah, Badingatus. (2010). “Pen garuh Intellectual Capital terhadap Kinerja Keuangan, Pertumbuhan  dan  Nilai  Pasar  pada  Perusahaan  yang  tercatat  di  Bursa  Efek Indonesia” Tesis  Program  Pascasarjana,  Universitas  Diponegoro  tidak dipublikasikan.
White, Gregory, Alina  Lee, dan Greg Tower. (2 007). “Drivers of Voluntary  Intellectual Capital Disclosure inListed Biotechnology Companies”. Journal of Intellectual Capital 8 (3) : 517-537 Emerald Group Publishing Limited 1469-1930
Woodcock, James dan Whiting, Rosalind H. (2009). “ Intellectual Capital Disclosures by Australian  Companies”.  Paper  accepted  for  presentation  at  the  AFAANZ Conference, Adelaide, Australia, July 2009. Diakses tanggal 12 Juni 2010 dari www.otago.ac.nz