ANALISIS PENGARUH KEPEMILIKAN  INSTITUSI, RASIO TOBIN Q, AKRUAL PILIHAN, TARIF EFEKTIF PAJAK,  DAN BIAYA PAJAK DITUNDA

## TERHADAP PENGHINDARAN PAJAK PADA PERUSAHAAN PUBLIK

## Hotman T Pohan
Fakultas Ekonomi Universitas Trisakti Jakarta

## ABSTRACT
The effort of tax planning by management or owner of corporate to decreas pay off tax obligation of corporation.Tax avoidance is part of tax planning wihtout conflict with tax rule,meanwhile tax evasion is tax planning that to conflict with tax rule .There are two kind of income for tax,first is income before tax which its calculation base on generally accepted accounting principles,second is income tax which calculation base on rule of statutory,however income tax can not be known directly   therefore was is need estimated number for its proxy.
The different kind of income is namely book-tax differrent(BTD),its proxy for tax avoidance.The objective of this research is to prove the factors that assumed influence book -tax different   significantly or not. The methodology of this research is multivariate analysis with independent variables which are institutional ownership, Tobin Q, income smoothing,  discreanary  accrual  proxy  for  earning  management,  efective  tax  rate,  and deferred tax expense.
The  result  of  this  research,  is  to  prove  that  earning  management  influence negatively  and  significantly  toward  book-tax  difference,  income  smoothing  influence positively and significantly, efective tax rate influence positive and significantly toward boo-tax difference ,meanwhile institutional ownership and deferred tax expense has no influence  toward  book-tax  difference,simultaniosly  all  factors  significantly  influence toward book-tax different with coefficient determination 26,5%.
Keywords : tax avoidance, tax evasion, book-tax different,nstitutional ownership,obin Q, discreanary accrual, effective tax rate.

## 1.  Pendahuluan
Masalah  Perencanaan  perpajakan  dalam  beberapa  tahun  belakang  ini  telah mengambil peran yang begitu penting dalam kasanah pengelolaan perusahaan, ini ditandai oleh   penerapannya di berbagai perusahaan ,terutama perusahaan yang telah melakukan penawaran umum kepada masyarakat.
Telah banyak pengkajian dan penelitian yang dilakukan mengenai dampak dari penerapan perencanaan pajak tersebut baik terhadap kinerja perusahaan dan kinerja saham di pasar modal maupun terhadap para stakeholder lainnya. Dari berbagai penelitian yang telah dilakukan baik diluar negeri maupun didalam negeri yang menjadi perhatian penulis adalah penelitian perpajakan yang berhubungan dengan ketaatan pengelola perusahaan terhadap pembayaran pajak penghasilan perusahaan (income tax), karena masalah pajak penghasilan perusahaan adalah salah satu masalah yang sangat krusial dalam perusahaan,
pembayaran  pajak  penghasilan  berkaitan  langsung  dengan  laba  yang  dihasilkan  oleh perusahaan,  laba  adalah  indikator  sentral,  alat  ukur  keberhasilan  manajemen  dalam mengelola perusahaan, laba dilaporkan mungkin disesuaikan dengan tujuan dan motivasi yang  mendasari  laporan  tersebut  ,dalam  melaporkan  laba,  manajemen  dapat  memilih alternatip prinsip-prinsip akuntansi mana yang sesuai dengan motivasinya dalam hal ini di sebut manajemen laba ( earning management ) dimana manejemen laba tersebut dibedakan menjadi empat hal yaitu meninggikan laba( income increasing ),merendahkan laba ( income decreasing ),meratakan laba ( income smoothing ) dan mandi besar( big bath ). Standar Akuntansi Keuangan telah menyediakan dan mengatur pilihan-pilihan tersebut sebagai pedoman dalam mengukur laba ,yang disebut laba akuntansi, disamping laba akuntansi terdapat konsep laba ekonomi yang lebih luas yang dianut oleh fiskus, baik laba akuntansi maupun laba ekonomi  keduanya dapat dijadikan  dasar untuk menghitung berapa besar pajak penghasilan yang harus dibayar kepada pemerintah. Dualisme dasar perhitungan tersebut menyebabkan timbulnya perbedaan pajak,yaitu pajak menurut fiskus dan  pajak  menurut  perhitungan  perusahaan.  Peran  perencanaan  pajak  sebagai  alat  dan sistem    dalam  mengatur  perhitungan  dan  pembayaran  pajak  oleh  manajemen  dapat dipandang  sebagai  suatu  penghindaran  pajak  yang  bersifat  legal  dan  dapat  dipandang sebagai usaha memperkecil pembayaran pajak secara tidak legal atau disebut tax evasion ,hal ini perlu dikaji dan diteliti dalam konteks Indonesia . Berdasarkan pemaparan hal hal tersebut diatas penulis mengajukan   permasalahan penelitian yang dapat dirumuskan sebagai berikut:
1.   Apakah ada pengaruh Kepemilikan Institusional terhadap Penghindaran Pajak 2.   Apakah ada pengaruh Rasio Tobin terhadap penghindaran Pajak? 3.   Apakah ada pengaruh Perata laba terhadap Penghindaran Pajak ? 4.   Apakah ada pengaruh Akrual Pilihan terhadap Penghindaran Pajak ? 5.   Apakah ada pengaruh Tarif Efektif pajak terhadap Penghindaran Pajak ?
6.   Apakah ada pengaruh Biaya Pajak ditunda terhadap Penghindaran Pajak ?
7.   Apakah  ada  pengaruh  secara  simultan(bersama-sama)  Kepemilikan Institusional,Rasio Tobin,Perata Laba,Akrual Pilihan,Tarif Efektif Pajak,Biaya Pajak ditunda terhadap Penghindaran pajak ?.

## 2.  Kerangka Teoritis dan Hipotesis

## 2.1. Struktur Kepemilikan
Struktur  kepemilikan  saham  pada  perusahaan  publik  dapat  digolongkan menjadi dua kelompok yaitu pemegang saham perorangan, pemegang saham institusi, dan kepemilikan  saham  manajerial  termasuk  dalam  pemegang  saham  yang  dimiliki  oleh ekskutif  atau  direktur  dengan  demikian  masuk  dalam  kategori  pemegang  saham perorangan.
Kepemilikan  Saham  Instiusional  adalah  prosentase  saham  yang  dimiliki institusi dan kepemilikan blockholder ,yaitu kepelikan individu  atau atas nama perorangan diatas lima persen(5%) tetapi tidak termasuk dalam golongan kepemilikan insider atau manajerial Investor institusi dapat dibedakan menjadi dua golongan yaitu   nvestor   aktif dan investor pasif.
Investor  institusional  sering  disebut  sebagai  investor  canggih,Rajgopal  dan Venkatachalam(1998)  dalam  Komsiah(2005)  menyatakan  bahwa  investor  institusi merupakan  investor  yang  aktive  melakukan  monitoring  terhadap  manajemen  karena investor institusi pada umumnya mmemiliki saham untuk jangka panjang Tjager,et  al(2003),mengutip  para  penganjur  teori  keagenan (agency  theory )mengatakan
bahwa para dewan (yakni para agen yang mewakili para pemegang saham) secara rasionil akan bertindak bagi kepentingan mereka,dan bukan dengan bijaksana dan adil bertindak bagi kepentingan para pemegang saham .Oleh sebab itu diperlukan suatu sistim cheks and balance untuk mencegah potensi penyalahgunaan kekuasaan. Berdasarkan hal diatas dapat dikembangkan hipotesis H1: Terdapat pengaruh antara kepemilikan institusi dengan penghindaran pajak

## 2.2. Pengertian Tobin's Q
James Tobin,ekonom peraih Nobel telah merumuskan teori investasi yaitu tariff investasi(rate of investment) dengan pendekatan Neraca ,dimana harga pasar saham  atau market value of a firm dibandingkan dengan nilai asset yang didasarkan pada replacement cost dikurang dengan utang ,rasio ini terkenal nama Tobin's Q atau Q rasio Dalam jangka panjang menurut pandangan teori ini   Q rasio akan   menuju ke arah  1 yang disebut Equilibrium,tapi dalam kenyataannya dalam jangka panjang rasio ini berbeda secara signifikan dari 1. Bila nilai Q suatu perusahaan lebih dari satu, hal ini akan menstimulasi investasi, sebaliknya bila nilai Q di bawah satu akan mengurangi investasi.
Kim-Henderson,(1993)  mengutip  penelitian-penelitian  terdahulunya menuturkan bahwa rasio Q dapat dipakai untuk menilai monopoli perusahaan dan struktur pasar, dan juga untuk menilai kesempatan akuisisi.Rasio Tobin's Q ini disebut   sebagai salah satu alternatipe jenis rasio yang menggunakan pendekatan harga pasar dengan nilai buku perusahaan (price to book value ratio(P/BV ratio) seperti yang dikemukakan oleh Damodaran,(1996). Perbedaan yang jelas antara rasio Q dengan rasio P/BV adalah rasio Q mendiskripsikan seluruh perusahaan(total hutang ditambah Modal) dan bukan hanya dari sisi ekuitas saja seperti menghitung P/BV.  Berdasarkan uraian diatas dapat dikembangkan hipotesis H2:Terdapat pengaruh rasio Tobin Q dengan penghindaran pajak

## 2.3.  Manajemen Laba ,Perata Laba,Akrual Pilihan.
Untuk memahami manajemen laba beberapa defenisi mengenai manajemen laba seperti dikemukakan antara lain sebagai berikut. 1.    Menurut Scoot( 2006), Earning management is the choice by a manger of accounting policies so as achieve some specific objective”
2.  Ahmed Riahi Belkoui(2000), mengutip defenisi Beidelman sebagai berikut:” Upaya yang  sengaja  dilakukan  untuk  memperkecil  atau  fluktuasi  pada  tingkat  laba  yang dianggap  normal  bagi  suatu  perusahaan.Dalam  pengertian  ini  perataan mereprensentasi  suatu  bagian  upaya  menejemen  perusahaan  untuk  mengurangi variasi  tidak  normal  dalam  laba  pada  tingkat  yang  diizinkan  oleh  prinsip  prinsip akuntansi dan majemen yang sehat.”
3. Asih  dan  Gudono  (2000):” Manajemen  laba  sebagai  suatu  proses  yang  dilakukan dengan  sengaja  dalam  batasan  generally  accepted  accounting  principles  untuk mengarah pada suatu tingkat yang diinginkan atas laba yang dilaporkan “
4. Setiawati  dan  Naim  (2000):” Manajemen  laba  sebagai  upaya  campur  tangan manajemen  dalam  proses  pelaporan  keuangan    ekstern  dengan  tujuan  untuk menguntungkan dirinya sendiri”
Dari pengertian di atas dapat di simpulkan bahwa manajemen laba merupakan intervensi yang disengaja oleh manajemen dalam proses pelaporan keuangan perusahaan kepada  pihak  eksternal  yang  memnfaatkan  penilaian( judgement )  untuk  mempengaruhi keputusan para penggunanya serta demi memperoleh keuntungan pribadi. Scott(2000), mengemukakan bentuk-bentuk manajemen laba yang dilakukan oleh manajemen :
Hotman T Pohan
a. Taking a bath(big bath) ,mandi besar, dilakukan ketika keadaan buruk yang tidak menguntungkan  tidak  bias  dihindari  pada  periode  berjalan  ,dengan  cara mengakui  biaya-biaya  pada  periode  yang  akan  datang  dan  kerugian  periode berjalan .
b. Income  minimazation ,mengecilkan    laba,  dilakukan  saat  perusahaan memperoleh  keuntungan  yang  tinggi  dengan  tujuan  agar  tidak  mendapat perhatian secara politis.Kebijakan diambil bisa berupa pembebanan biaya iklan, riset dan pengembangan dan sebagainya.
c. Income maximization ,yaitu memaksimalkan laba agar memperoleh bonus yang lebih  besar.Demikian  juga  dengan  perusahaan  yang  cenderung  mendekati pelanggaran  kontrak  utang  jangka  panjang,  manajer  perusahaan  tersebut  akan cenderung untuk memaksimumkan laba.
d. Income smoothing ,perataan laba merupakan bentuk manajemen laba yang paling sering  dilakaukan  dan  paling  popular.  Melalui income  smoothing manajer menaikkan    atau  menurunkan  laba  untuk  mengurangi  fluktuasi  laba  yang dilaporkan sehingga perusahaan terlihat stabil dan tidak beriesiko tinggi. Salah satu tujuan   pergeseran laba ini berhubungan dengan usaha manajemen untuk menggeser  pembebanan  pajak  dari  satu  period  ke  periode  lain (tax  shifting ) melalui perataan laba, Shaviro(2007).
Dalam  penelitian  ini  untuk  mengukur  manajemen  laba  adalah  dengan  cara menerapkan indeks Eickels ,yaitu suatu cara untuk mengetahui apakah suatu perusahaan melakukan  pergeseran  atau  alokasi  laba  antar  periode( income  smoothing ),dan  akrual pilihan  dengan  menerapakan model  Healy ,  Belkoui(2000).  Dalam  mendeteksi  adanya suatu pergeseran pencatatan laba,maka dimulai dengan mencari rata-rata laba dan rata-rata penjualan serta standar deviasi masing-masing, kemudian dihitung koefisien variasi dari laba dan koefisien variasi penjualan,untuk hal tersebut diperlukan data laba dan penjualan untuk  paling  sedikit  lima  periode  yang  dirata-ratakan( average )  dan  standar deviasinya,untuk menghitung indeks maka koefisien variasi perubahan laba pada suatu periode  dibagi  dengan  koefisien  variasi  perubahan  penjualan  pada  suatu  periode  yang sama ,apabila hasilnya lebih besar dari satu maka diindikasikan tidak terjadi pergerseran laba,apabila hasil lebih kecil dari satu diindikasikan terjadi pergeseran laba.
Model  Healy,  Belkoui(2000)  adalah  salah  satu  dari  pengukuran  manajemen laba dengan menerapkan akrual pilihan sebagai ukuran manajemen laba ,akrual pilihan dihitung dengan cara mengurangkan akrual bukan pilihan dari total akrual ,sedangkan total akrual  dihitung  dengan  cara  mengurangkan  dari  arus  kas  operasi  dari  laba  bersih. Scott(2006), mengungkapakan beberapa motivasi yang mendorong manajer perusahaan untuk  melakukan  manajemen  laba,  yaitu    b onus  scheme,  debt  covenant,  political motivation taxation motivation , pergantian CEO ( Chief Executife Officer ), initial public offering(IPO) dan mengkomonikasikan informasi pada investor Teknik  dan  metode  yang  digunakan  dalam  merekayasa  laba  dapat dikelompokkan menjadi tiga   kelompok yaitu memanfaatkan   peluang untuk membuat estimasi  akuntansi,    mengubah  metode  akuntansi,  dan  menggeser  periode  biaya  atau pendapatan.  Berdasarkan  uraian  diatas  dapat  dirumuskan  suatu  hipotesis  pengaruh manajemen laba terhadap penghindaran pajak yang diproxy oleh perata laba H3: Terdapat pengaruh perata laba terhadap penghindaran pajak H4: Terdapat pengaruh akrual pilihan terhadap penghindaran pajak

## 2.4. Perencanaan Pajak ,Penghindaran Pajak(Tax Avoidance) Versus Penyeludupan pajak(Tax Evasion)
Zain(2005),  menyatakan  suatu  perencanaan  pajak  atau  disebut  juga  sebagai suatu  perbuatan  penghindaran  pajak (tax  avoidance )  yang  berhasil  harus  secara  jelas dibedakan  dengan  perbuatan  penyeludupan  pajak (tax  evasion ),  penghindaran  pajak termasuk dalam pengertian perencanaan pajak (tax planning ). Antara penghindaran pajak dengan penyeludupan pajak terdapat perbedaan yang fundamental, akan tetapi perbedaan tersebut  menjadi  kabur,baik  secara  teori  maupun  aplikasinya,akan  tetapi  dari  konsep undang-undang  garis  pemisahnya  adalah  antara  melanggar  undang-undang  dan  tidak melanggar undang-undang.
Selanjutnya  Zain(2005)  mendefenisikan: Penghindaran  pajak  adalah  proses pengendalian  tindakan  agar  terhindar  dari  konsekwensi  pengenaan  pajak  yang  tidak dikehendaki .Penghindaran pajak adalah suatu tindakan yang legal yang berbeda dengan penyeludupan  pajak.Seperti  halnya  suatu  pengadilan  yang  tidak  dapat  menghukum seseorang  karena  perbuatannya  tidak  melenggar  hukum  atau  tidak  termasuk  dalam katagori pelanggaran atau kejahatan ,begitu pula mengenai pajak yang tidak dapat di pajaki ,apabila tidak ada tindakan atau transaksi yang dapat dipajaki .Dalam hal ini tidak ada suatu pelanggaran hukum yang dilakukan dan malahan sebaliknya akan diperoleh penghematan pajak  dengan  cara  mengatur  tindakan  yang  menghindarkan  aplikasi  pengenaan  pajak melalui  pengendalian  fakta-fakta  sedemikian  rupa  ,sehingga  terhindar  dari  pengenaan pajak  yang  lebih  besar  atau  sama  sekali  tidak  kena  pajak    Zain(2005)  dalam  bukunya Manajemen Perpajakan ,mengutip beberapa defenisi dari para ahli  tentang Penyeludupan pajak dan Penghindaran pajak.
Harry  Graham  Balter(1983),  menyatakan  bahwa  penyeludupan  pajak  adalah usaha yang dilakukan wajib pajak apakah berhasil atau tidak untuk mengurangi atau sama sekali  menghapus  utang  pajak  yang  berdasarkan  ketentuan  yang  berlaku  sebagai pelanggaran terhadap perundang-undangan perpajakan. Penghindaran Pajak merupakan usaha yang sama ,yang tidak melanggar ketentuan perundang-undang perpajakan.
Ernest  R.Mortenson(1958),  menyatakan  bahwa  penyeludupan  pajak  adalah usaha yang tidak dapat dibenarkan berkenaan dengan kegiatan wajib pajak untuk lari atau menghindar  diri  dari  dari  pengenaan  pajak.  Penghindaran  Pajak  berkenaan  dengan pengaturan sesuatu peristiwa sedemikian rupa untuk meminimumkan atau menghilangkan beban  pajak  dengan  memperhatikan  ada  atau  tidaknya  akibat-akibat  pajak  yang ditimbulkan,oleh  karena  itu  penghindaran  pajak  tidak  merupakanpelanggaran  atas perundang-undang perpajakan atau secara etik tidak dianggap salah dalam rangka usaha wajib pajak untuk mengurangi ,menghindari, meminimkan atau meringankan benan pajak dengan cara–cara yang dimungkinkan oleh undang-undang pajak.
N.A.Barr,  S.R  James,  A.R..Prest(1977),  menyatakan  bahwa  penyeludupan pajak  mengandung  arti  sebagai  manipulasi  secara  illegal  atas  penghasilannya  untuk memperkecil  jumlah  pajak  yang  terutang.  Penghindaran  pajak  diartikan  sebagai manipulasi penghasilannya secara legal yang masih sesuai dengan ketentuan peraturan perundang-undangan perpajakan untuk memperkecil jumlah pajak yang terutang.
Robert  H.Anderson,  menyatakan  bahwa  penyeludupan  pajak  adalah penyeludupan pajak yang melanggar undang-undang pajak. Penghindaran pajak adalah cara  mengurangi  pajak  yang  masih  dalam  batas  ketentuan  peraturan/undang-undang perpajakan dan dapat dibenarkan, terutama melalui perencanaan pajak.
Pajak perusahaan  dihitung berdasarkan suatu dasar ,yaitu penghasilan atau laba dikalikan  suatu  tarif  tertentu  dalam  persentase.  Terdapat  beberapa  jenis  tarif  untuk menghitung  pajak,  yaitu  tarif  yang  ditentukan  undang-undang,  tarif  rata-rata,  tarif marginal, dan tarif  efektif yang dibagi lagi menjadi tarif efektif rata-rata dan tarif efektif marginal.
Hotman T Pohan
Dalam penelitian bidang perpajakan untuk mengukur suatu perencanaan pajak bukanlah hal yang mudah karena data-data mengenai pajak perusahaan adalah suatu hal yang rahasia,d alam penelitian-penelitian perpajakan sebelumnya untuk proxy manajemen pajak dan perencanaan pajak penggunaan tarif pajak effectif sudah biasa dilakukan (Don Fullerton 1983,Mills, at all .1998; Petroni dan Shackelford 1999; Gupta dan Mils 2002; Rego  2003;  dan  Philips  2007).  Shevlin  (1999),  Shackelford  dan  Shevlin(2001)  dalam Tang(2006), Halperin, Sansing(2005) menyarankan penggunaan tarif efektif pajak sebagai proxy manajemen  pajak  dan  perencanaan  pajak  dengan  hasil  perencanaan  pajak  yang efektif akan menghasilkan tarif efektif yang rendah, akan tetapi juga   dalam penelitian- penelitian   sebelumnya beberapa peneliti menemukan bahwa penggunaan tarif   efektif mengandung beberapa kelemahan dan adanya kesalahan pengukuran dalam pengukuran manajemen pajak dan perencanaan pajak (Wilkie 1992; Wilkie dan Limberg 1993; Scholes et,all 2002;  Plesko  2003),walaupun  tarif  efektif  pajak  sebagai  proxy  pengukuran manajemen pajak dan perencanaan mempunyai kelemahan, untuk mencari penggantinya yang lebih baik dan tepat masih sulit kelihatannya Tang(2006). Terdapat tiga jenis tarif efektif pajak White at,all (2003) yaitu:

## H5 : Terdapat pengaruh tarif efektif pajak terhadap penghindaran pajak

## 2.5. Biaya Pajak Ditunda (Deferred Tax Expense)
Di  Indonesia  dengan  dikeluarkannya  Standar  Akuntansi  no.46    mengenai Akuntansi  Pajak  Penghasilan  yang  mulai  berlaku  1  Januari  1999  telah  membawa perubahan yang berarti tentang tata cara penyajian pajak pada laporan keuangan. Pada tahun-tahun sebelumnya pajak yang dilaporkan adalah pajak yang dibayar dimuka sampai dikeluarkan SKP Rampung oleh Kantor Pelayanan Pajak, oleh karena itu laba sebelum pajak selalu menjadi bottom line laporan laba rugi .
Harnanto(2003), menyatakan perubahan sistim pemungutan pajak dari sistim MPS-MPO  menjadi self  assessment pada  tahun  1984,  mendorong  praktiek  pelaporan keuangan  untuk  mulai  menyajikan  beban  PPh  dalam  laporan  laba  rugi  tetapi  dengan jumlah  yang  ditaksir,  diikuti  dengan  pelaporan  taksiran  utang  PPh  di  neraca.  Praktik pelaporan  PPh  seperti  ini  berlangsung  hingga  diterbitkannya  PSAK  no.16(khususnya pragraf  77).PSAK  no.16  paragraf  77  memberikan  kebebasan  perusahaan  untuk melaporkan beban pajak penghasilan dalam laporan laba rugi :(a) sebesar jumlah yang dihitung berdasarkan laba fiskal (tanpa alokasi pajak antar periode),atau (b) sebesar jumlah yang dihitung berdasarkan laba akuntansi (dengan alokasi pajak antar periode)
PSAK  no.  46  mengakhiri  praktik  pelaporan  PPh  berdasarkan  PSAK  no.16 paragraf 77.Perbedaan pokok antara PSAK no. 46 dengan PSAK no.16 paragraf 77 adalah bahwa  PSAK  no  46  mengatur  akuntansi  PPh  menggunakan  dasar  akrual,yang  secara komperehensif  menerapakan  pendekatan  aktiva-kewajiban( asset-liabilities  approach ), sedangkan alokasi antar periode berdasarkan PSAK no 16 paragraf 77 dilakukan dengan pendekatan laba-ugi( income statement approach ).
Berdasarkan PSAK no. 46 alokasi pajak antar periode diawali dengan adanya keharusan bagi perusahaan untuk mengakui aktiva dan kewajiban pajak tangguhan yang harus di laporkan di neraca .Pengakuan aktiva dan kewajiban pajak tangguhan tersebut merupakan pengakuan tentang konsekuensi pajak dimasa mendatang atas efek kumulatif perbedaan temporer pengakuan penghasilan dan beban untuk tujuan akuntansi dan tujuan fiskal. Dalam pendekatan aktiva-kewajiban, yang dimaksud dengan perbedaan temporer adalah perbedaan antara dasar pengenaan pajak (DPP) dari suatu aktiva atau kewajiban dengan nilai tercatat aktiva atau kewajiban tersebut.
Efek  perubahan  perubahan  temporer  yang  terefleksi  pada  kenaikan  atau penurunan aktiva dan kewajiban pajak tangguhan harus diperlakukan sebagai beban pajak tangguhan ( deferred tax expenses ) atau penghasilan pajak tangguhan( deferred tax income ) dan dilaporkan dalam laporan laba-rugi tahun berjalan bersama-sama beban pajak kini ( current  tax  expenses ),  dengan  penyajian  secara  terpisah,dengan  demikian  perbedaan temporer yang   dapat menambah jumlah pajak dimasa depan akan diakui sebagai utang pajak tangguhan dan perusahaan harus mengakui adanya biaya pajak tangguhan( deferred tax  expense ),  yang  berarti  bahwa  kenaikan  utang  pajak  tangguhan  konsisten  dengan perusahaan yang mengakui pendapatan lebih awal atau menunda biaya untuk pelaporan keuangan  dibanding  laporan  pajak,sebaliknya  perbedaan  temporer  yang  mengurangi jumlah pajak dimasa depan akan diakui sebagai aktiva pajak tangguhan dan perusahaan harus mengakui adanya keuntungan atau manfaat pajak tangguhan ( deferred tax benefit ), yang berarti bahwa kenaikan aktiva pajak tangguhan konsisten dengan perusahaan yang mengakui biaya lebih awal atau menangguhkan pendapatannya untuk tujuan pelaporan keuangan dibanding pelaporan pajak(Philip,et,al,2003) dalam Wijayanti(2006).
Dengan  demikian,  berdasarkan  PSAK  no.46  PPh  yang  dilaporkan  dalam laporan  laba-rugi  akan  menunjukkan  (1)  beban  pajak  kini  ditambah  beban  pajak tangguhan,  atau(2)  beban  pajak  kini  dikurangi  penghasilan  pajak  tangguhan.  Jumlah agregat beban pajak kini dan pajak tangguhan dapat berupa (a) beban pajak ( tax expenses ) atau  (b)  penghasilan  pajak( tax  income ).Berikut  ini  adalah  istilah-istilah  baku  dalam akuntansi pajak penghasilan
Hotman T Pohan
Penelitian mengenai ketidakakuratan total accrual dalam mengukur manajemen laba dilakaukan oleh Yuliati(2004) mengutip (Guay,et, al,1996, Bernard & Skinner,1996) penelitian penelitian mengenai manajemen laba menunujukkan bahwa penggunaan akrual pilihan  (d iscretionary  accrual) menyebabkan  terjadinya  kesalahan  dalam  prediksi manajemen  laba,kesalahan  ini  karena  membangi total  accrual menjadi discretionary accrual dan non discretionary accrual sehingga model accrual yang digunakan tidak tepat lagi.
Berbagai  peneliti  mencoba  mengatasi  kelemahan  model accrual dengan memcari  faktor  alternatip  yang  dapat  digunakan  dalam  mendeteksi  manajemen  laba. Philip,  Pincus  &  Rego(2003)  menyatakan  bahwa  kesalahan  pengukuran  model  akrual dapat dikurangi dengan memfokuskan pada beban pajak tangguhan( deferred tTax expense) dibandingkan  dengan  membagi Total  Accrual perusahaan  menjadi  komponen discretionary  dan  non-  discretionary .  Berdasarkan  uaraian  diatas  dapat  dikembangkan hipotesis sebagai berikut:
H6 : Terdapat pengaruh biaya pajak ditunda terhadap penghindaran pajak

## 2.4.2.Penghindaran Pajak
Untuk variable Penghindaran pajak beberapa peneliti menerapkan book tax gap sebagai proxy dari penghidaran pajak dengan berbagai variasi pendekatan yaitu pertama suatu taksiran dengan pendekatan Grossup (Manzon,Plesko,2002) yang diikuti oleh Desai dan  Dharmapala(2004,2007),  metode  ini men-grossup beban  pajak( tax  expense )  atau utang pajak( tax liability ) dengan memakai tarif pajak. Selanjutnya untuk mencari estimasi book-tax  gap ,  di  lakukan  dengan  cara  mengurangkan  penghasilan  kena  pajak( taxable income )  dari  laba  sebelum  pajak  yang  dilaporkan  di  laporan  laba  rugi( pretax  financial income ). Untuk mengontrol perbedaan dalam skala perusahaan ,dan juga book-tax gap yang di naikan oleh nilai buku asset, maka book-tax gap juga di skala dengan membaginya dengan nilai buku asset.
Pendekatan kedua adalah dengan cara menaksir perbedaan tax income dengan book income terlebih dahulu yaitu dengan cara membagi deferred tax expenses/benefit dengan tarif pajak fiskus, selanjutnya perbedaan tersebut ditambah atau dikurang kepada e arning before tax ,White,at,al(2001). Pendekatan ketiga dengan cara membagi net income dengan (1- tax rate ) didapat hasilnya income before tax atau pretax income atau estimate operating income before tax ,angka ini dianggap laba kena pajak menurut fiskus, kemudian dibandingkan  dengan earning  before  tax dari  laporan  laba-rugi,  selisihnya  adalah perbedaan laba akuntansi dengan laba kena pajak,Wild, et al(2007)

## 2.5.Penelitian Penelitian Sebelumnya
Penelitian terhadap hubungan langsung antara corporate governance ataupun manajemen  laba    dengan  penghindaran  pajak  atau  meminimalkan  pajak  masih  jarang dijumpai di Indonesia   karena keterbatasan data mengenai pajak badan usaha( corporate tax ) yang dibayar perusahaan dan dilaporkan pada laporan keuangan khususnya laporan arus kas belum mencerminkan keadaan yang sebenarnya, karena laporan arus kas untuk pembayaran  pajak  bercampur  dengan  pajak-pajak  yang  lain  yang  menjadi  kewajiban perusahaan seperti pajak pertambahan nilai, pajak bumi dan bangunan, denda, dan sanksi pajak.
Desai,  Dharmapala(2007)  dalam  penelitian  mereka  mengatakan  bahwa  untuk mengukur penghindaran pajak adalah sulit dan data untuk pembayaran pajak dalam Surat Pemberitahuan Pajak sulit didapat untuk itu perlu pendekatan untuk menaksir berapa pajak yang  sebenarnya  yang  dibayar  perusahaan  kepada  pemerintah,  oleh  karena  itu  dalam penelitian mereka diadopsi pendekatan tidak langsung untuk mengukur variabel dependen penghindaran pajak yaitu dengan memulai menghitung perbedaan laba akuntansi dengan penghasilan/laba kena pajak ( gap between financial and taxable income) . Perbedaan yang dilaporkan  ke  pemegeng  saham  atau  investor  mengunakan  GAAP/SAK,  sedangkan  ke Kantor  Pelayanan  Pajak  dengan  Peraturan  Perundang-undangan  pajak.  Perbedaan  ini terkenal  dengan  sebutan  perbedaan  buku-pajak( book-tax  gap/differrent ).  Metode  ini menarik minat para peneliti untuk mendalaminya dan telah menjadi proxy untuk mengukur pengindaran  pajak  disamping  proxy  yang  lain  disebabkan  oleh  pajak  yang  dibayar  ke pemerintah tidak dapat diketahui secara langsung maka diperlukan suatu taksiran dengan pendekatan  g rossup (Manzon,Plesko,2002)  yang  diikuti  oleh  Desai  dan Dharmapala(2004,2007).  Metode  ini  mengrossup  beban  pajak( tax  expense )  atau  utang pajak( tax liability ) dengan memakai tarif pajak. Selanjutnya untuk mencari estimasi book- tax gap , di lakukan dengan cara mengurangkan penghasilan kena pajak( taxable income ) dari  laba  sebelum  pajak  yang  dilaporkan  dalam  laporan  laba  rugi( Pretax  Financial Income ). Untuk mengontrol perbedaan dalam skala perusahaan, dan juga book-tax gap yang dinaikan oleh nilai buku asset, maka book-tax gap juga di skala dengan membaginya dengan nilai buku asset.
Penelitian mengenai hubungan antara komponen GCG dengan penghindaran pajak atau perlindungan pajak( tax shelter ) berkaitan erat dengan hubungan atau pengaruh antara  komponen  GCG  dengan  manajemen laba( earning  management ),karena  masalah pajak secara tidak langsung berhubungan dengan pengaturan atau manajemen laba,maka dapat di kutip hasil-hasil penelitian sebelumnya yang berhubungan dengan pengaruh GCG terhadap manajemen laba (earning management ).
Studi-studi  empiris  mengenai  pemilikan  saham  oleh  direktur  atau  manajer antara lain (Feroz,Park,dan Pastena,1991; Shivdasani,1993) dalam Rezaee(2002),studi ini menyimpulkan bahwa pemilikan saham oleh direktur baik dari dalam perusahaan maupun dari  luar  perusahaan  bertambah  banyak  ,memungkinkan  penurunan  penyajian  laporan keuangan yang tidak benar, persentase pemilikan yang besar atas saham yang beredar oleh direktur atau manajer akan membuat direktur atau manajer tersebut memiliki   dorongan kegiatan yang menghasilkan dan meningkatkan nilai pemegang saham( shareholder value ) yang akhirnya juga akan menaikkan nilai saham yang dimiliki oleh direktur atau manajer. Rajgofal et al(1999) dalam Midiastuty dan Machfoedz(2003) yang dikutip oleh Iqbal dan Fachriyah (2007) menemukan hubungan negatip antara kepemilikan institusional dengan perilaku manajemen laba yang diukur dengan nilai absolut dari discretionary accruals. Penelitian  yang  berhubungan  dengan  pengaruh  nilai  perusahaan  (yang  dalam  hal  ini diproxi oleh rasio Tobin Q) terhadap kinerja saham  atau kualitas laba yang di proksi oleh ukuran  perusahaan,pertumbuhan  laba,current  rasio,pay  out  rasio,dan  price  earning rasio,dilakukan oleh  Kim et.al(1993) yang menyatakan bahwa rasio Tobin Q berhubungan dengan variable-variable tersebut .
Perbedaan antara laporan keuangan dan fiskal disebabkan dalam penyusunan laporan  keuangan  ,standar  akuntansi  lebih  memberikan  keleluasaan  bagi  manajemen dalam  menentukan  prinsip  dan  assumsi  akuntansi  dibandingkan  yang  diperbolehkan menurut peraturan pajak. Palepu, Healy, Bernard(2000) dalam Yuliati(2004) menyatakan semakin besar perbedaan antara laba yang dilaporkan perusahaan(laba komersil) dengan laba fiskal menunjukkan bendera merah ( red  flag ) bagi pengguna laporan keuangan.

## 3. Metodologi Penelitian
Metode  penelitian  yang  digunakan  adalah  metode  kausalitas  dengan menggunakan  analisa    statistik      kuantitatipdan  uji  hipotesa  .Dengan  metode  tersebut diharapkan dapat menemukan model yang menggambarkan secara sistematis dan akurat dan dapat dipakai sebagai alat deteksi dan prediksi mengenai perusahaan yang melakukan penghindaran pajak.
Populasi  penelitian  ini  adalah  perusahaan  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek Indonesia sampai tahun 2006.Metode pengambilan sample yang digunakan adalah dengan pemilihan sample berdasarkan purposive dengan kriteria sebagai berikut: 1.    Terdaftar di BEI sejak tahun 2000,dan sahamnya aktif diperdagangkan.
2.    Menerbitkan laporan keuangannya per 31 Desember setiap tahun.
3.     Memiliki data mengenai Kepemilikan Institusional, ,pada tahun yang diteliti yakni tahun laporan 2006.
Semakin  besar  persentase  beban  pajak  tangguhan  terhadap  total  beban  pajak perusahaan  menunjukkan  pemakaian  standar  akuntansi  yang  semakin  liberal (Hawkin,1998)  dalam Yuliati  (2004).  Mills  dan  Newberry  (2001)  dalam Yuliati(2004) menyatakan bahwa semakin besar insentif manajemen untuk melakukan manjemen laba akan menyebabkan semakin besarnya perbedaan antara laba akuntansi dengan laba fiskal.
Lebih lanjut Mills dan Newberry menyatakan bahwa perbedaan laba akuntansi dengan laba fiskal (book-tax gap ) memiliki hubungan positif dengan insentif pelaporan keuangan  seperti financial  distress dan  pemberian  bonus.  Hubungan  lebih  lanjut dinyatakan  oleh  Philip,  Pincus  &  Rego(2003)  yang  menemukan  bahwa  beban  pajak tangguhan  dapat  digunakan  untuk  memprediksi  manajemen  laba  yang  dilakukan perusahaan dalam memenuhi dua tujuan yaitu (1) untuk menghindari penurunan laba, dan (2)  untuk  menghindari  kerugian.  Mereka  juga  membandingkan  antara  beban  pajak tangguhan dengan model yang selama ini dipakai untuk memprediksi manajemen laba, yaitu model akrual, dan menemukan bahwa beban pajak tangguhan dapat dipakai untuk memprediksi  manajemen  laba  secara  lebih  baik  dibandingkan model  Healy dan model modified Jones,  dan  dapat  dijadikan  pelengkap  untuk model  total  accrual dan forwad looking model .

## 2.6. Kerangka Pemikiran
Berdasarkan tinjauan pustaka dan penelitian sebelumnya maka secara skematis dapat dibentuk kerangka pemikiran dari penelitian ini yaitu:
Gambar 1 Kerangka Pemikiran
Tabel  1 Daftar Variable
4.  Perusahaan  Perbankan  tidak  termasuk  dalam  sample  ini,mengingat  ketidaksamaan perkiraan-perkiraannya  dan  Laporan  Keuangan  yang  berbeda  dengan  industri umumnya.
Data penelitian ini adalah data sekunder berupa data laporan keuangan tahun 2006. Sumber data diperoleh dari Indonesian Capital Market Directori(ICMD) tahun 2006 dan Indonesia Stock Exchange (IDX) 2007-2008. Jumlah yang dipilih sebagai sample  digunakan rumus Slovin yaitu:
Variabel yang digunakan dalam penelitian ini terdiri dari variabel independen dan variabel dependen sebagai yang tertera pada tabel 1 dibawah ini.
Hotman T Pohan
3.1. Defenisi Operasional Variabel 3.1.1. Variabel Independen
1. Kepemilikan Institusional , kepemilikan institusional ditunjukkan dengan persentase kepemilikan  institusional  di  dalam  perusahaan.  Semakin  tinggi  prosentase kepemilikan  institusional  dalam  perusahaan,  maka  institusi  dapat  menjadi  alat monitoring yang efektif sehingga akan dapat meningkatkan nilai perusahaan.
2. Rasio Tobin Q , perbandingan antara Total harga pasar saham ditambah nilai pasar total utang dibagi total asset,rasio ini mengukur nilai perusahaan.
3.   Perata laba ( income smoothing ) , bagian dari manajemen laba yaitu suatu sarana yang digunakan  manajemen  untuk  mengurangi  variabilitas    atau  fluktuasi  laba  yang dilaporkan agar berada pada tingkat yang dianggap normal bagi perusahaan.
4. Akrual Pilihan, sebagai proxy dari manajemen laba, dalam penelitian ini digunakan formula yang dimodelkan oleh Healy, Belkoui(2000).
5. Tarif Efektif Pajak , merupakan proxy untuk faktor-faktor perencanaan pajak dalam penelitian ini tariff efektif adalah pajak yang dibayar yang dilaporkan pada laporan arus kas dari operasi dibagi dengan laba sebelum pajak ( earning before tax ).
6. Biaya/Manfaat  pajak ditunda, berasal dari penerapan prinsip-prinsip akuntansi untuk pajak penghasilan, yang merupakan perbedaan waktu pengakuan penghasilan ataupun biaya antra perusahaan dengan pihak fiskus, angka variabel ini diambil dari laporan laba-rugi perusahaan dengan judul yang sama.
Dalam  mendeteksi  adanya  suatu  pergeseran  pencatatan  laba,maka  dimulai dengan mencari rata-rata laba dan rata-rata penjualan serta standar deviasi masing-masing, kemudian dihitung koefisien variasi dari laba dan koefisien variasi penjualan, untuk hal tersebut diperlukan data laba dan penjualan untuk paling sedikit lima periode yang dirata- ratakan( average ) dan standar deviasinya. Untuk menghitung indeks maka koefisien variasi perubahan laba pada suatu periode dibagi dengan koefisien variasi perubahan penjualan pada suatu periode yang sama, apabila hasilnya lebih besar dari satu maka diindikasikan tidak  terjadi  pergerseran  laba,  apabila  hasil  lebih  kecil  dari  satu  diindikasikan  terjadi pergeseran laba.

## 3.1.2.Variabel Dependen
Penghindaran  Pajak( tax  avoidance ), merupakan upaya  manajemen  untuk memperkecil membayar kewajiban pajak penghasilan badan usaha dengan cara legal, yang
diproxy dengan perbedaan laba akuntansi dengan laba kena pajak dibagi total asset .

## 3.2. Metode Analisa Data
Dalam penelitian ini penulis menggunakan data sekunder, yaitu data yang akan penulis peroleh dari hasil publikasi laporan keuangan perusahaan yang diteliti, baik yang berasal  dari  institusi  lain  maupun  dari  publikasi  Bursa  Efek  Indonesia  dan  biro  riset lainnya. Data perusahaan berupa pengambilan sample perusahaan secara purposive yang terdaftar di BEI  pada akhir tahun 2006.
Teknik  yang  digunakan  untuk  menganalisis  pengaruh  struktur  ccorporate governance  terhadap  penghindaran  pajak  adalah  dengan  metode  kuantitatif  untuk menghitung rasio rasio dan lainnya yang kemudian diolah dan diuji dengan menggunakan alat statistis yaitu:
1.   Statistik  deskriptif  untuk  menghitung  dan  menganalisa  rata  rata,  standar  deviasi korelasi  dan koefisien korelasi.
2.   Kemudian  diadakan  uji  assumsi  klassik  yang  terdiri  dari  uji  normalitas, heterodastisitas, uji multikollinier, dan uji autokorelasi, uji assumsi klassik berguna untuk validitas model yang akan dibentuk.
3.   Statistik inferensia untuk menguji hipotesis yang telah diajukan.
4. Hasil dan Pembahasan
4.1. Statistik Deskriptik dan Uji Asumsi klasik
Penelitian  ini  mengambil  jumlah  sample  sebanyak  79  perusahaan  dengan menerapkan rumus Slovin , pengambilan sampel dari populasi dengan menentukan error 10%,  maka  tingkat  keandalan  pendugaan  ( estimator )  adalah  90%,  dimana  populasi perusahaan yang sudah terbuka atau terdaftar di BEI  adalah 340 perusahaan.
Dari  perusahaan  yang  terpilih  secara  purposive,  dikumpulkan  dan  dihitung nilai-nilai variabel yang menjadi pengamatan yaitu jumlah kepemilikan institusi terhadap saham perusahaan yang beredar, indeks Eickel untuk mengukur perataan laba, rasio Tobin untuk nilai perusahaan, akrual pilihan, tarif efektif pajak, biaya pajak ditunda serta book- tax gap untuk mengukur tax avoidance . Setelah data terkumpul, lalu diolah menggunakan SPSS, hasil olah data dengan komputer dibagi menjadi dua bagian yaitu hasil olah data statistik deskriptik dan hasil olah data untuk statistik inferensia. 1. Uji Normalitas.
Hasil pengujian untuk distribusi frekwensi variabel melalui pengujian one sample test Kolmogorove-Smi rnove, hanya satu variabel independen yang berdistribusi normal, yaitu variable diskreneari akrual, selainnya tidak normal,
Hotman T Pohan
a Test distribution is Normal. b  Calculated from data .
Tabel 2

## Statistik K-S
One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test
Dengan  tidak  didapatnya  asumsi  kenormalan  untuk  lima  variable  dari  seluruh variable independent menurut statistik K-S, maka dengan demikian analisa multivariate tidak dapat diterapkan, akan tetapi dengan pertimbangan pada apa yang dinyatakan oleh Barnes(1987) dalam Setyowati(2002) bahwa distribusi rasio-rasio keuangan cenderung tidak normal, juga berdasarkan pada central limit theorema yaitu jika jumlah pengamatan cukup  besar  ,maka  asumsi  normalitas  dapat  diabaikan(Gujarati  1995;  Mendenhall  dan Beaver  1992)  dalam  Setyowati(2002),  juga  mempertimbangkan  grafik  p-plot  residual yang menunjukkan mendekati normal. Dengan demikian analisis multivariate terhadap hasil penelitian ini dapat dilanjutkan.
Gambar .2. Normal P-P Plot Residual
2 . Uji Multicollinearity
Nilai tolerance semua variable bebas menunjukkan diatas 0,90 jauh diatas 0,10 sebagai cut off adanya multicollinearity , sebaliknya nilai Variance Inflation Factor(VIF) dari semua variable bebas menunjukkan angka diatas 1, sehingga dapat dikatakan semua variable bebas tidak mengalami multicollinearity.

## 3. Uji Autocolleration
Dilakukan dengan uji Durbin-Watson test, angka yang dihasilkan oleh menunjukkan 2,088,  dengan  memperbandingkan  dengan  tabel  Durbin-Watson  dengan  n  =  80  dan jumlah variable bebas 6, maka 2,088 lebih besar dari 1,801(du) dan lebih kecil dari 4-du, sehingga dapat dikatakan tidak ada autokorelasi dalam model regrasi.

## 4. Uji Heteroskedastisitas dengan uji Glejser.
Uji ini dilakukan dengan cara mengabsolutkan residual, kemudian meregresikannya dengan variabel-variabel bebas model. Berdasarkan angka signifikansi hasil olah data terlihat  ada  satu  variable  bebas  yang  signifikan  0,041  <  0,05  yaitu  akrual  pilihan (DAccr),  seperti  terlihat  pada  tabel  3,  berarti  hal  tersebut  menunjukkan  terdapat heteroskedastisitas pada variable tersebut.
Tabel  3 Regresi Absolut Residual
a  Dependent Variable: ABSRESID

## 4.2. Statistik Inferensia
Hasil  uji  hipotesis  untuk  pengaruh  secara  parsial  masing-masing  variable independent yaitu   yaitu kepemilikan institusi,   Rasio Tobin, perata laba, akrual pilihan, tariff efektif, biaya pajak ditunda terhadap penghindaran pajak dapat dilihat pada tabel 4
Hotman T Pohan
a  Dependent Variable: BTD Tabel 4. Coefficients
a. H01 : Tidak terdapat pengaruh kepemilikan institusi terhadap penghindaran pajak Ha1 : Terdapat pengaruh kepemilkan institusi tehadap penghindaran pajak Terima H01 jika sugnifikansi .> á = 0,05 Tolak    H01 jika signifikansi  < á =0,05 Signifikansi statistik koefisisen kepemilikan institusi  0,483 > 0,05 Keputusan : Terima H01
Kesimpulan : Tidak terdapat pengaruh kepemilkan institusi terhadap penghindaran pajak 4.3. Hasil Pengujian Hipotesis
b.H02 : Tidak ada pengaruh Rasio Tobin Q terhadap Penghindaran Pajak Ha2  : Ada Pengaruh Rasio Tobin Q terhadap Penghindaran Pajak Terima H02, Tolak Ha 2, jika signifikansi > a Tolak H02, Terima Ha2 , jika signifikansi  < a Signifikansi statistic untuk Rasio Tobin Q 0, 031 < 0,05 Keputusan  : TolakH02 ,Terima Ha2 Kesimpulan : Terdapat pengaruh rasio Tobin Q terhadap  penghindaran pajak
c.H03 : Tidak ada pengaruh Perata Laba terhadap PenghindaranPajak Ha3 : Ada pengaruh Perata Laba terhadap penghindaran Pajak Terima H03 ,Tolak Ha3, jika signifikansi > a Tolak  H03 ,Terima Ha3 ,jika signifikansi  < a Signifikansi statistik untuk Perata Laba 0,047 < 0,05 Keputusan : Tolak H03 , Terima Ha3 Kesimpulan : Terdapat pengaruh perata laba terhadap penghindaran pajak
d.H04 : Tidak ada pengaruh akrual pilihan terhadap penghindaran pajak Ha4  : Terdapat pengaruh akrual pilihan terhadap penghindaran pa jak Terima H04,Tolak Ha4, jika signifikansi > á Tolak  H04, Terima Ha4, jika signifikansi < á Signifikansi statistik akrual pilihan 0,044 < 0,05 Keputusan : Tolak H04, Terima Ha4
Kesimpulan: Terdapat pengaruh akrual pilihan terhadap pengh indaran pajak
e.H05 : Tidak ada pengaruh tariff efektif terhadap penghindaran pajak Ha5 :  Terdapat pengaruh tariff efektif terhadap penghindaran pajak Terima H05, tolak Ha5 jika signifikansi .> á Tolak  H05, Terima Ha5 ,jika signifikansi < á Signifikansi statistik tariff efektif 0,04 < 0,05 Keputusan: Tolak H05 ,Terima Ha5
Kesimpulan: Terdapat pengaruh tarif efektif terhadap penghindaran pajak
f. H06 : Tidak terdapat pengaruh biaya pajak ditunda terhadap penghindaran pajak Ha6 :  Terdapat pengaruh biaya pajak ditunda terhadap penghindaran pajak Terima H06, Tolak Ha6 ,jika signifikansi > á Tolak  H06, Terima Ha6, jika signifikansi < á Signifikansi statistic biaya pajak ditunda > 0,05 Keputusan : Terima H06,Tolak Ha6 Kesimpulan : Tidak terdapat pengaruh biya pajak ditunda terhadap penghindaran pajak
Berdasarkan  tabel  5  di  bawah  terlihat  terdapat  empat  variabel  independent yang berpengaruh secara signifikan terhadap variable dependen, yaitu rasio Tobin, perata laba,  akrual  pilihan,dan  tarif  efektif,  dua  variable  independen  yang  tidak  berpengaruh adalah kepemilkan institusi dan biaya pajak ditunda. Signifikansi model model regressi multivariate uji goodness of fit yang diperoleh dari pengujian pengaruh variabel secara simultan (bersama-sama) terhadap penghindaran  pajak dilihat dari hasil test anova pada tabel 5
Tabel 5 Hasil Uji ANOVA
a  Predictors: (Constant), DTE, TQ, DACC, K.INST, ETRKAT, PL b  Dependent Variable: BTD
Hotman T Pohan
H07:  Tidak  terdapat  pengaruh  secara  simultan(bersama-sama)  variabel  kepemilikan institusi, rasio Tobin Q, perata laba, akrual pilhan, tarif efektif pajak, biaya pajak ditunda terhadap penghindaran pajak.
Ha7: Terdapat pengaruh secara simultan(bersama-sama) kepemilikan institusi, rasio Tobin Q,  perata  laba,  akrual  pilihan,  tarif  efektif  pajak,  biaya  pajak  ditunda    terhadap penghindaran pajak.
Terima H07,Tolak Ha7    : jika signifikansi > 0,05 Tolak H07, Terima Ha7   :  jika signifikansi < 0,05 Signifikansi model regresi 0,013 < 0,05 Keputusan : Tolak H07, Terima Ha7 Kesimpulan : Terdapat pengaruh secara bersama-sama kepemilikan institusi, Rasio Tobin, perata laba, akrual pilihan, tarif efektif pajak, biaya pajak ditunda terhadap penghindaran pajak.

## Tabel 6.
Model Summary
Model regresi nomor dua adalah model dengan koefisiennya sudah di adjusted dengan alasan sebagai berikut :
1.   Untuk mengetahui pentingnya suatu variabel bebas dibanding variabel bebas lainnya 2.  Untuk mengetahui pengaruh langsung dari suatu variable independen terhadap variabel dependen
3.   Untuk mengeleminasi perbedaan ukuran antara variable ( % dan Rp)

## 4.4. Interpretasi Hasil Penelitian
Hasil  pengujian  statistik  regressi    untuk  data  observasi  dalam  penelitian  ini telah dapat atau mampu  membuktikan adanya pengaruh rasio Tobin Q, perata laba, akrual pilihan, dan tarif efektif terhadap penghindaran pajak untuk perusahaan yang sudah go publik  masing-masing  secara  individual,  akan  tetapi  terdapat  dua  variabel  yang  tidak signifikan yaitu kepemilikan institusi dan biaya pajak ditunda tidak berpengaruh terhadap penghindaran  pajak,  hasil  penelitian  ini  dapat  untuk  memprediksi  kemungkinan penghindaran pajak karena signifikansi model secara statistik telah teruji walaupun asumsi klasik tidak diikuti secara ketat,maka model tersebut layak untuk diinterpretasikan, dengan demikian analisis dan interpretasi model dapat dilakukan.
Kepemilikan  institusi  secara  individu  dalam  penelitian  ini    tidak  signifikan terhadap  penghindaran  pajak  dan  mempunyai  koefisien  negatif,  dimana  penghindaran
pajak adalah bagian dari tugas manajemen untuk memaksimumkan laba, hasil temuan ini tidak konsisten dengan penelitian Agrawal dan Knoeber(1996) dalam Solomom, Jill dan Solomom Aris(2004) yang menyatakan bahwa keterlibatan institusional investor memiliki pengaruh yang positif terhadap kinerja keuangan perusahaan, akan tetapi secara bersama- sama kepemilikan institusi berpengaruh secara negatif terhadap penghindaran pajak. Ini berarti  menurunkan  penghindaran  pajak,  karena  penghindaran  pajak  dalam  arti  sempit dapat  berarti  tidak  taat  pada  aturan  pemerintah,  dengan  demikian  pemilik  institusi berusaha  dengan  keras  untuk  mempengaruhi  manajemen  agar  tidak  melakukan penghindaran pajak dalam arti negatif.
Rasio Tobin Q dalam penelitian ini bersifat katagorial dengan nilai nol untuk perusahaan yang mempunyai rasio lebih dari satu dan nilai satu untuk yang memiliki rasio kurang dari satu, model regresi menunjukkan signifikansi yang nyata  dan koefisien  yang negatif terhadap penghindaran pajak, artinya dalam temuan penelitian ini rasio Tobin Q menurunkan  aktivitas  penghindaran  pajak.  Rasio  Tobin  Q  pada  umumnya  diterapkan untuk  mengukur  kinerja  manajemen,  disamping  dipakai  sebagai proxy untuk  ukuran perusahaan, kinerja saham perusahaan di pasar modal atau nilai perusahaan ( firm value ), perusahaan yang mempunyai nilai kurang dari satu adalah target take over karena harga murah, sebaliknya perusahaan yang mempunyai nilai lebih dari satu adalah perusahaan yang mempunyai kinerja yang relatif baik, artinya perusahaan dengan kinerja dan nilai perusahaan  baik  lebih  besar  pengaruh  menurunkan  penghindaran  pajaknya  daripada perusahaan yang mempunyai kinerja relatip kurang baik
Selanjutnya adalah pembahasan mengenai perata laba,dalam temuan penelitian ini perata laba mempunyai koefisien yang signifikan dan   berpengaruh positip, berarti perata  laba  meningkatkan  penghindaran  pajak,dalam  penelitian  ini  perata  laba  adalah variabel dengan katagorial dimana perusahaan yang diindikasikan melakukan perataan laba diberi nilai satu sedangkan perusahaan yang tidak melakukan perata laba diberi nilai nol.  Temuan  penelitian  ini  konsisten  dengan  penelitian  sebelumnya  yang  menyatakan kegiatan perataan laba berpengaruh positif terhadap penghindaran pajak ,Shaviro(2007).
Akrual pilihan dalam temuan penelitian ini mempunyai signifikansi yang nyata dan  mempunyai  pengaruh  negatif  terrhadap  penghindaran  pajak.  Akrual  pilihan  yang dalam  hal  ini  menjadi proxy manajemen  laba  diukur  berdasarkan  model  Healy berpengaruh  menurunkan  penghindaran  pajak.  Hal  ini  konsisten  dengan  teori  dan penelitian sebelumnya, mengenai salah satu tujuan manajemen laba adalah menurunkan atau  memperkecil  pajaknya,  penjelasan  yang  dapat  diberikan  adalah  sebagai  berikut karena  perusahaan  tunduk  pada  undang-undang  perpajakan  dan  otoritas  atau  petugas pajak berusaha dengan sekuat daya untuk memaksa perusahaan membayar pajak, dengan sendirinya manajemen berusaha untuk mengatur kewajiban  pajak sedemikikan rupa yaitu memperkecil  perbedaan  laba  akuntansi  dengan  laba  kena  pajak  dengan  menerapkan prinsip-prinsip akuntansi yang sesuai dengan peraturan pajak,makin kecil perbedaan laba akuntansi dengan laba kena pajak,makin menurun penghindaran pajak. Dengan demikian dalam hal ini manajemen laba akan memperkecil penghindaran pajak, yaitu memperkecil perbedaan Book-Tax Different/Ga, sebaliknya apabila perbedaan laba akuntansi dengan laba pajak terlihat besar berarti perusahaan diindikasikan melekukan manipulasi pajak. Palepu,Healy, Bernard(2000) dalam Yuliati(2004) menyatakan semakin besar perbedaan antara laba yang dilaporkan perusahaan(laba komersil) dengan laba fiskal menunjukkan bendera merah ( red  flag ) bagi pengguna laporan keuangan. Tarif pajak efektif merupakan proxy dari perencanaan pajak. Dalam penelitian ini tarif efektif   menjadi variabel boneka dengan nilai satu untuk tarif efektif diatas 30 persen,  dan  diberi  nilai  nol  ,untuk  tarif  dibawah  30  persen.  Dalam  penelitian  ini signifikansi  tarif  pajak  efektif  nyata  berpengaruh  secara  positif,  artinya  perilaku
Hotman T Pohan
perencanaan pajak dari manajemen akan menaikkan penghindaran pajak hal itu   berarti menaikkan perbedaan laba akuntansi dengan laba kena pajak .Perencanaan pajak bertujuan untuk  memperkecil  pembayaran  kewajiban  perpajakan  ,keberhasilan  suatu  manajemen pajak  diukur  dari  keberhasilan  perusahaan  tersebut  menurunkan  tarif  efektif  pajaknya, Halperin, Sansing(2005), menyatakan perencanaan pajak yang efektif akan menghasilkan tarif efektif yang rendah. Dengan demikian hasil penelitian ini terkait dengan variabel tarif efektif  pajak  sebagai proxy perencanaan  pajak  dapat  dibuktikan  dan  sesuai  dengan penelitian sebelumnya.
Biaya pajak yang ditunda atau deferred tax expenses dalam penelitian ini yang mewakili  konservatisme  dan  juga  manajemen  pajak  belum  dapat  membuktikan  ada pengaruhnya terhadap beda laba akuntansi dengan laba pajak terbukti dengan signifikan yang tidak nyata. Hal ini dapat dijelaskan bahwa beda laba akuntansi dengan laba pajak timbul  akibat  perbedaan  permanen  dan  perbedaan  temporer  atau  perbedaan  waktu pengakuan  pendapatan  dan  atau  beban  antara  perusahaan  dengan  fiskus,  perhitungan- perhitungan yang dibuat oleh peneliti   adalah beda waktu dan   beda tetap masuk dalam perhitungan ,dengan sendirinya beda laba akuntansi dengan laba pajak adalah gabungan antara  beda  waktu  dengan  dengan  beda  tetap,  sedangkan  biaya  pajak  yang ditunda (deferred  tax  expense )  adalah  hasil  perhitungan  beda  waktu  saja,  perbedaan permanen telah dikurangkan dari pendapatan atau beban, kemungkinan lain adalah bahwa biaya pajak ditunda bisa bertanda positif atau negatif di laporan laba-rugi, biaya pajak yang ditunda bertanda negatif berarti manfaat pajak ditunda yang dapat mengurangi pajak masa kini, sedangkan bertanda positif berarti beban pajak ditunda yang dapat menambah pajak masa  kini,  akan  tetapi  realisasinya  berhubungan  dengan  periode-periode  masa  datang, pembayaran pajak penghasilan  yang sebenarnya dari suatu perusahaan hanya dapat dibaca dari laporan arus kas operasi.

## 5. Simpulan, Keterbatasan, dan Saran

## 5.1. Simpulan
Berdasarkan  hasil  olah  data,  analisis,  dan  pembahasan  dapat  disimpulkan sebagai berikut:
1.  Hasil  uji  hipotesis  untuk  pengaruh  secara  parsial  masing-masing  variabel independen  yaitu    yaitu  kepemilikan  institusi  tidak  berpengaruh  secara signifikan. Biaya pajak yang ditunda juga tidak berpengaruh secara signifikan terhadap penghindaran pajak,
2.   Rasio Tobin, perata laba, akrual pilihan, tarif efektif, berpengaruh secara nyata terhadap penghindaran pajak.
3.   Hasil  uji  secara  simultan  terhadap  faktor-faktor  menghasilkan  model,  dimana seluruh variabel berpengaruh secara signifikan yaitu 0,013 < 0,05 dengan
5.2. Keterbatasan Penelitian
1.   Hasil uji Asumsi klasik untuk variabel-variabel belum memenuhi seluruhnya, karena untuk asumsi normalitas telah dilonggarkan dengan justifikasi dan belum dilakukan perbaikan atas variabel yang mengalami heterodaskesitas yaitu variabel diskreaneri akrual.
2.    Pengukuran  atau proxi dari tax  avoidance yaitu  beda  laba  akuntansi  dengasn  laba pajak(BTD)  masih  bersifat  taksiran  dan  pendekatan,  bukan  angka  yang sebenarnya( real )  karena  untuk  mendapatkan  data  laba  pajak  yang  sebenarnya  dan pajak yang dibayar sebenarnya adalah sulit ataupun tidak mungkin, dan pengukuran
Hotman T Pohan
tersebut  dikalangan  ahli  masih  diperdebatkan  dan  oleh  para  peneliti  masih  dicari kemungkinan alternatip proxi untuk ukuran tax avoidance ,tax evasion dan tax shelter 3.    Dalam  penelitian  ini variabee rasio  Tobin  Q  dan  perata  laba  dimasukkan  sebagai variabel independen , bukan sebagai moderating variable atau intervening variabel.
5.3 . Saran
1.  Untuk  penelitian  selanjutnya  variabel-variabel  penjelas  dapat  dimodifikasi  dengan mengeluarkan  variabel  rasio  Tobin-Q  dan  perata  laba  dari  model  atau  menambah dengan  memasukkan  variabel-variabel  lain  yang  diduga  mempunyai  pengaruh terhadap penghindaran pajak.
2.    Dapat dibuat analisis lanjutan dengan membangkitkan analisa jalur (path analysis)

## DAFTAR PUSTAKA
A,Plesko,George(2004),  Corporate  Tax  Avoidance  and  the  Properties  of    Corporate Earnings, National Tax Journal ,Vol.LVII no.3: 729-737.
A.Desai,Mihir,Dhammika,Dhammapala(2007a),  Taxation  and  Corporate Governance:  Economic  Framewor k . Working  Paper presented  for  the Conference on  Taxation and Corporate Governance at the Max Plack Institute in Munic December 4-5,2006.
A,Desai,Mihir,  Dhammika,  Dharmapala(2007b),  Earning  Management and  Corporate Tax Shelters, Working Paper , SNNR
Belkoui,Ahmed  Riahi(2004), ACCOUNTING  THEORY , Fifth  edition,  University of  Illonois at Chicago,USA
Crocker,  Keith  J,  Slemrod,Joel(2003),  Corporate  Tax  Evasion  with  Agency    Costs, Working PaperSerie No .917, Michigan, Ross School of Business
Fullerton,Don  (1983).Which  Effective  Tax  Rate?, Working  Paper  Series ,NATIONAL BURAU of ECONOMIC RESEARCH, Massachustte Avenue
Gozali,  Imam(2005), Applikasi  Analisis  Multivariat  Dengan  Program  Spss ,  edisi  3, Badan Penerbit Undip
G.Schroder,  Richard,Myrtle  W.Clark(1998). Accounting  Theory,  Text  and  Reading , Sixt Edition, John Wiley & Sons, Inc,New York
Harnanto(2003), Akuntansi Perpajakan ,  Edisi Pertama, BPFE UGM Jogyakarta
Heltzer,Wendy(2008), Conservatisme and Book-Tax Differences, Working Paper SNNR
Purba, Marisi Andreas(2005), Akuntansi Pajak Penghasilan Berdasarkan IAS no .12 & PSAK  no.  46, Edisi  Pertama,  cetakan  Pertama,  Penerbit    Graha  Ilmu, Yogyakarta
Halperin,  Robert  dan  Sansing  Richard(2005),  Is  the  Effective  Tax  Rate  an  Effective Performance Measure , SNNR Working Paper
PSAK No.46 , Penerbit Salemba 4 Jakarta.
Ridwan,  Akhmad(2004),  Pengaruh  Alokasi  Pajak  Antar  Periode Berdasarkan PSAK 46 terhadap Koefisien respon Laba Akuntansi, makalah disiapkan untuk SNA VII, Denpasar Bali, 2-3 Desember, hal:220-245
Rego,Sonja  Olhoft(2002),  Tax  Avoidance  Activities  of  U.S.  Multinational Corporations,paper based on Dissertation at the Univercity of Michigan
Rezaee,Zabihollah(2002), Financial Statement Fraud, Prevention and     Detection, John Wiley & Son, Inc
rd Scoot,William R(1997), Financial Accounting Theory ,  3   Edition, Prentic Hall
Hotman T Pohan
rd Scoot,William R(1997), Financial Accounting Theory ,  3   Edition, Prentic Hall
Setyowati,  Lilis(2002),  Rekayasa  Akrual  untuk  Meminimalkan  Pajak,  Jurnal  Riset Akuntansi Indonesia Vol. 5. No. 3
Shaviro, Daniel(2007), The Optimal Relationship between Taxable Income and Financial Accounting Income:Analysis and a Proposal, Working Paper No.0738,Law & Economics Research  Paper Series, New York Univercity
Tang,Tanya Y.H,(2006), Book-Tax Differences, a Proxy for Earnings Management and Tax  Management-Empirical  Evidence  From  China ,  Working  Paper for Northeast  Regional  Meeting  and  American  Accounting  Association  annual Meeting.
Watt,Ross  &  Jerold  L.Zimmerman(1986), Positive  Accounting  Theory ,  Prentice- Hall,Inc, Englewood Cliffs, New Jersey.
Yuliati(2004),  Kemampuan  Beban  Pajak  Tangguhan  dalam  Memprediksi Manajemen Laba , makalah disajikan pada  SNA VII Denpasar, BALI 2-3 Desember, hal:1147-1163
Wild J Wild, Subramayam K.R.Halsey Robert(2007), Financial Statement Analysis , Ninth edition, GrawHill, nternational Edition.
White,Gerald I, Sondhi,Ashwinpaul C, Fried Dov(2003). THE ANALYSIS  AND USE OF FINANCIAL  STATEMENT , Third Edition, John Wiley & Son.
Wang, Shiing-wu,(1991 ), The relation between Firm Size and Effective Tax Rate: A Test of Firm's  Political  Success ,  Doctoral  Dissertation, American  Accounting Association
Zain,Muhammad,(2005), Manajemen  Perpajakan ,  edisi  2,  Penerbit  Salemba  Empat, Jakarta.