## Jurnal Riset Ekonomi dan Bisnis
ISSN 1979-4800 E-ISSN 2580-8451
Dampak inklusi dan literasi keuangan terhadap ketimpangan pendapatan melalui kredit UMKM di Indonesia tahun 2016 dan 2019
Diana Nur Khoiriyah *) , Fitri Amalia Fakultas Ekonomi dan Bisnis, UIN Syarif Hidayatullah, Jakarta, Indonesia

## Info Artikel
Sejarah Artikel:
Diterima: 20-01-2023
Disetujui: 29-04-2023
Dipublikasikan: 30-04-2023

## Abstrak
Masalah  ketimpangan  pendapatan  masih  menjadi  masalah  utama  yang  di  hadapi  oleh negara  maju  dan  negara  berkembang  khususnya  Indonesia.  Ketimpangan  pendapatan memunculkan  berbagai  dampak  masalah.  Terbatasnya  akses  layanan  keuangan,  literasi keuangan yang rendah bisa meningkatkan ketimpangan pendapatan. Tujuan penelitian ini adalah  untuk  menganalisis  pengaruh  antara  inklusi  keuangan  dan  literasi  keuangan terhadap  ketimpangan  pendapatan  serta  menganalisis  pengaruh  tidak  langsung  antara inklusi keuangan dan literasi keuangan terhadap ketimpangan pendapatan dengan kredit UMKM  sebagai  variabel  intervening.  Penelitian  ini  menggunakan  34  provinsi  di Indonesia  pada  tahun  2016  dan  2019  sebagai  sampel  penelitian.  Metode  analisis  yang digunakan dalam penelitian ini adalah Analisis Jalur menggunakan program SPSS versi 25. Hasil penelitian menunjukkan bahwa variabel inklusi keuangan dan literasi keuangan berpengaruh  terhadap  kredit  UMKM.  Variabel  inklusi  keuangan  dan  kredit  UMKM berpengaruh  terhadap  ketimpangan  pendapatan  sedangkan  literasi  keuangan  tidak berpengaruh  terhadap  ketimpangan  pendapatan.  Untuk  pengujian  hubungan  tidak langsung,  inklusi  keuangan  berpengaruh  secara  tidak  langsung  terhadap  ketimpangan pendapatan  melalui  kredit  UMKM  sebagai  variabel  intervening  sedangkan  literasi keuangan  tidak  berpengaruh  secara  tidak  langsung  terhadap  ketimpangan  pendapatan melalui kredit UMKM.

## The impact of financial inclusion and literacy toward income inequality through Indonesian MSMEs credit in 2016 And 2019
Keywords: inklusi keuangan; ketimpangan pendapatan; kredit umkm; literasi keuangan

## Abstract
The problem  of  income  inequality  is  still  a  significant  problem  faced  by developed  and developing  countries,  especially  Indonesia.  Income  inequality  leads  to  various  issues. Limited  access  to  financial  services  and  low  financial  literacy  can  increase  income inequality.  This  study  aimed  to  analyse  the  effect  of  financial  inclusion  and  financial literacy on income inequality and the indirect impact of financial inclusion and financial literacy on income inequality when MSMEs credit was used as an intervening variable.
This study employed 34 provinces in Indonesia in 2016 and 2019 as research samples. The  analytical  method  utilised  Path  Analysis  using  the  SPSS  version  25  program.  The findings revealed that financial inclusion and literacy variables affected MSMEs' credit. The  variables  of  financial  inclusion  and  MSMEs  credit  affected  income  inequality;  on the  other  hand,  financial  literacy  did  not  affect  income  inequality.  MSME  credit  could mediate the effect of financial inclusion on income inequality in analysis path testing. On the  other  hand,  MSMEs  credit  has  not  been  able  to  mediate  the  impact  of  financial literacy on income inequality.
🖂 Alamat korespondensi:  *diananurkhoiriyah1@gmail.com

## PENDAHULUAN
Masalah ketimpangan pendapatan masih menjadi masalah utama yang di hadapi oleh negara  maju  dan  negara  berkembang  khususnya  Indonesia.  Tingkat  ketimpangan pendapatan  di  Indonesia  sendiri  masih  berfluktuasi  walaupun  angkanya  cenderung menurun. Salah satu faktor yang menyebabkan terjadinya ketimpangan pendapatan di Indonesia  adalah  faktor  konsentrasi  kekayaan,  dimana  sekelompok  orang  bisa memiliki aset keuangan dengan mudah yang berakibat tingkat ketimpangan Indonesia relatif  lebih  tinggi  dan  naik  lebih  cepat  dari  sebagian  negara  tetangga  di  Asia  Timur (World  Bank,  2015).  Selain  itu  tingkat  ketimpangan  pendapatan  ada  karena terbatasnya  akses  ke  layanan  keuangan  (Park  &  Shin,  2015).  Terbatasnya  akses  ke layanan  keuangan  menyebabkan  masyarakat  akan  kehilangan  peluang  untuk mendapatkan  bantuan  kredit  yang  bisa  membantu  usaha  mereka  tumbuh  dan menguatkan ketahanan ekonomi di masa-masa krisis (Angelina et al., 2018).
Usaha  mikro,  kecil,  dan  menengah  (UMKM)  menjadi  penyelamat perekonomian  Indonesia  saat  krisis  ekonomi  moneter  1998.  Akan  tetapi  UMKM  di Indonesia  masih  menghadapi  masalah  utama  yaitu  permodalan  dimana  Otoritas  Jasa Keuangan  mencatat  kredit  UMKM  2019  hanya  sebesar  1.044  triliun  dari  total  kredit perbankan  sebesar  5.683  triliun  dan  data  dari  Asosiasi  Fintech  Pendanaan  Bersama Indonesia  (AFPI)  menunjukkan  46.6  juta  UMKM  dari  total  sekitar  60  juta  UMKM tidak dapat menjangkau akses kredit perbankan.
Penyaluran  kredit  mikro  menjadi  bagian  penting  dimana  jumlah  kredit  mikro yang  tinggi  bisa  meningkatkan output yang  dihasilkan  yang  secara  berkelanjutan meningkatkan  penyerapan  tenaga  kerja  (Priyono  et  al.,  2019;  Rahman,  2020).  Studi Burgess & Pande (2005) menunjukkan bahwa setiap peningkatan 1 persen kredit akan mengurangi  kemiskinan  di  daerah  pedesaan  sebesar  1,5  persen.  Inklusi  keuangan dinilai dapat  meningkatkan kesejahteraan masyarakat  melalui investasi  rumah tangga berupa  investasi  pada  kesehatan,  pendidikan,  dan  usaha  yang  akan  meningkatkan produktivitas dan pendapatan (Hannig & Jansen, 2010).
Studi yang dilakukan Park & Mercado  (2015) menunjukkan bahwa hubungan financial  inclusion dan income  inequality adalah  negatif.  Artinya  kenaikan financial inclusion akan  menurunkan income  inequality di  negara  berkembang  ASIA.  Selain masih  terbatasnya  akses  layanan  keuangan,  literasi  keuangan  yang  rendah  bisa meningkatkan  ketimpangan  pendapatan.  Penelitian  yang  dilakukan  Lusardi  et  al. (2017) menunjukkan bahwa perbedaan dalam literasi keuangan dapat menjelaskan 30- 40%  ketidaksetaraan  kekayaan  pensiunan  di  Amerika  Serikat.  Tingkat  literasi keuangan  di  Indonesia  sendiri  masih  rendah  yaitu  sebesar  38,03  persen  pada  tahun 2019.  Kondisi  seperti  ini  mengakibatkan  masih  banyaknya  masyarakat  yang  belum memiliki pengetahuan mengenai cara mengoptimalkan uang untuk kegiatan produktif dan  belum  memahami  produk  dan  layanan  keuangan  yang  ditawarkan  sehingga mereka  memilih  untuk  tidak  berpartisipasi  pada  pasar  keuangan  yang  beresiko. Sehingga produk dan layanan keuangan lebih banyak diakses oleh masyarakat dengan literasi keuangan yang baik karena mereka lebih paham dalam pengambilan keputusan
saat terjadi guncangan dalam pasar keuangan (Bucher-Koenen & Ziegelmeyer, 2011). Ketimpangan  pendapatan  tumbuh  sedikit  di  negara-negara  dengan  tingkat  literasi keuangan  yang  tinggi  (Lo  Prete,  2013).  Sehingga  literasi  keuangan  yang  rendah memiliki peranan terbatas untuk mengurangi ketimpangan pendapatan di Indonesia.
Literasi  keuangan  tidak  hanya  berperan  penting  dalam  mengurangi kesenjangan antar individu. Literasi keuangan dinilai dapat membantu pelaku UMKM dalam menghadapi kegagalan dimana mereka dapat mengelola risiko melalui strategi, seperti  mempertahankan  cadangan  keuangan,  mendiversifikasi  portofolio  investasi mereka, dan membeli asuransi. Selain itu salah satu faktor yang mempengaruhi akses kredit UMKM  adalah literasi  keuangan pelaku UMKM itu sendiri  (Nkundabanyanga et  al.,  2014).  Literasi  keuangan  dapat  membantu  pelaku  UMKM  memenuhi persyaratan  administratif  dalam  akses  pembiayaan  kredit  yaitu  pembuatan  laporan keuangan dan literasi keuangan yang baik akan berdampak pada non-performing loan dari  kredit  mikro  akan  rendah  karena  terbiasa  menyisihkan  penghasilannya  untuk menabung (Ningsih et al., 2019).
Penelitian  terdahulu  lebih  memfokuskan  pada  hubungan  langsung  antara inklusi  keuangan  dan  literasi  keuangan  terhadap  ketimpangan  pendapatan  sehingga pada  penelitian  ini  memasukkan  variabel  intervening  yaitu  kredit  UMKM  untuk memediasi  hubungan  inklusi  keuangan  dan  literasi  keuangan  terhadap  ketimpangan pendapatan. Sehingga tujuan penelitian ini adalah untuk menganalisis pengaruh antara inklusi  keuangan  dan  literasi  keuangan  terhadap  ketimpangan  pendapatan  serta menganalisis  pengaruh  tidak  langsung  antara  inklusi  keuangan  dan  literasi  keuangan terhadap ketimpangan pendapatan dengan kredit UMKM sebagai variabel intervening. Secara  praktis  studi  penelitian  ini  diharapkan  dapat  menjadi  masukan  untuk meningkatkan  inklusi  keuangan  dan  literasi  keuangan  di  Indonesia  karena  pada dasarnya  peningkatan  pemerataan  inklusi  keuangan  dan literasi  keuangan berdampak pada pelaku usaha atau masyarakat dapat memanfaatkan layanan dan jasa perbankan, masyarakat mampu memahami pengetahuan, manajemen dan risiko produk keuangan yang  pada  akhirnya  akan  membantu  meningkatkan  kesejahteraan  masyarakat Indonesia.

## Inklusi Keuangan
Menurut  Peraturan  Presiden  Republik  Indonesia  Nomor  82  Tahun  2016  Tentang Strategi  Nasional  Keuangan  Inklusif,  keuangan  inklusif  adalah  situasi  dimana  setiap anggota  masyarakat  mempunyai  hak  untuk  mengakses  berbagai  layanan  keuangan formal yang berkualitas secara tepat waktu, lancar, dan terlindungi dengan biaya lebih murah  sesuai  dengan  kebutuhan  dan  kemampuan  mereka  dalam  rangka  untuk meningkatkan  kesejahteraan  masyarakat.  Penelitian  Hidayat  (2021)  menunjukkan bahwa  akses  keuangan  berpengaruh  positif  pada  pertumbuhan  UMKM.  Selain  itu penelitian  yang  dilakukan  oleh  Wulandari  (2019)  juga  menujukkan  bahwa  terdapat hubungan  positif  antara  inklusi  keuangan  dengan  kinerja  UMKM.  Inklusi  keuangan berperan  dalam  pertumbuhan  inklusif  dimana  keuangan  inklusi  memfasilitasi
masyarakat  miskin  dan  UKM  dalam  hal  tabungan,  kredit,  dan  asuransi  sehingga mereka  bisa  berpartisipasi  dalam  pertumbuhan  ekonomi  dan  dapat  mempercepat pengentasan  kemiskinan  (Sanjaya  et  al.,  2014).  Menurut  Park  &  Mercado  (2015) hubungan financial  inclusion dan income  inequality adalah  negatif,  artinya  kenaikan financial inclusion akan menurunkan income inequality di negara berkembang Asia.

## Literasi Keuangan
Literasi keuangan adalah pengetahuan dan kemampuan untuk memahami konsep dan risiko,  kemampuan  untuk  membuat  keputusan  yang  efektif  dan  tepat  baik  untuk pribadi  maupun  sosial  dalam  konteks  keuangan  untuk  meningkatkan  kesejahteraan ekonomi  (Fianto  et  al.,  2017).  Literasi  Keuangan  memiliki  tujuan  jangka  panjang, yaitu meningkatkan literasi masyarakat yang sebelumnya less literate atau not literate menjadi well literate dan meningkatkan jumlah konsumen yang menggunakan produk dan  layanan  jasa  keuangan.  Dari  sisi  ekonomi  makro  literasi  keuangan  dapat meningkatkan kesejahteraan masyarakat yang pada akhirnya akan menurunkan tingkat kemiskinan  (Segara,  2017).  Penelitian  Nkundabanyanga  et  al.  (2014)  menunjukkan bahwa  literasi  keuangan  berpengaruh  positif  terhadap  akses  kredit  formal.  Selain  itu penelitian  yang  dilakukan  Oktavianti  &  Hakim  (2017)  menunjukkan  bahwa  literasi keuangan memiliki pengaruh signifikan positif terhadap akses kredit formal.

## Kredit UMKM
Kredit  UMKM  didefinisikan  sebagai  kredit  yang  diberikan  kepada  peminjam  usaha mikro,  kecil,  dan  menengah  yang  memenuhi  definisi  dan  kriteria  usaha  mikro,  kecil, dan menengah sebagaimana diatur dalam UU Republik Indonesia No. 11 Tahun 2020 tentang cipta kerja dan peraturan turunannya yaitu Peraturan Pemerintah No. 7 Tahun 2021  tentang  Kemudahan,  Perlindungan,  dan  Pemberdayaan  Koperasi  dan  Usaha Mikro,  Kecil,  dan  Menengah.  Menurut  UU  Republik  Indonesia  No.  11  tahun  2020 tentang cipta kerja dan peraturan turunannya yaitu Peraturan Pemerintah No. 7 Tahun 2021  tentang  Kemudahan,  Perlindungan,  dan  Pemberdayaan  Koperasi  dan  Usaha Mikro, Kecil, dan Menengah, kriteria kredit UMKM yaitu  kredit usaha mikro,  kredit usaha  kecil,  kredit  usaha  menengah.  Penyaluran  kredit  mikro  sebagai  bentuk pembukaan  akses  perbankan  ke  UMKM  cenderung  mengurangi  ketimpangan pendapatan  dimana  jumlah  kredit  mikro  yang  tinggi  bisa  meningkatkan  output  yang dihasilkan  yang  secara  berkelanjutan  meningkatkan  penyerapan  tenaga  kerja  dimana sektor usaha mikro memperkerjakan pekerja informal (Priyono et al., 2019).

## Ketimpangan Pendapatan
Menurut  Torado  &  Smith  (2011),  ketimpangan  pendapatan  adalah  adanya  perbedaan penerimaan  penghasilan  atau  gaji  yang  didapatkan  oleh  masyarakat  mengakibatkan distribusi  pendapatan  nasional  yang  tidak  merata  diantara  masyarakat.  Menurut, Baldwin  (1986)  ketimpangan pendapatan merupakan kontras  antara orang yang kaya dengan  orang  yang  miskin  dalam  kemakmuran  ekonomi.  Ketimpangan  pendapatan
diukur  dengan  Koefisien  Gini  atau  Gini  Rasio  yang  diperoleh  dari  data  Badan  Pusat Statistik.  Koefisien  gini  berdasarkan  BPS  (Badan  Pusat  Statistik)  berkisar  dari  0 hingga 1. Jika nilai koefisien gini bernilai 0 maka terjadi pemerataan sempurna namun apabila bernilai 1 maka terjadi ketimpangan sempurna. Koefisien Gini dapat diperoleh dengan menghitung rumus berikut:
Keterangan:
GR = koefisien gini
fpi = frekuensi penduduk dalam kelas pengeluaran ke-i
Fci = frekuensi kumulatif dari total pengeluaran dalam kelas pengeluaran ke i Fci-1  = frekuensi kumulatif dari total pengeluaran dalam kelas pengeluaran ke i-1

## Penelitian Terdahulu
Tabel 1. Penelitian Terdahulu No Penulis (Tahun)
Hasil Perbedaan 1. Chu Khanh  & Chu (2018) Inklusi  keuangan  yang  lebih  tinggi  secara signifikan  terkait  dengan  ketimpangan pendapatan yang lebih rendah untuk sampel penuh  dan  kelompok  negara  maju  dan berkembang. Fokus  pada  69  negara  dan  variable yang  digunakan  untuk  mengukur inklusi keuangan adalah akun rekening,  pinjaman,  dan  tabungan dengan  tahun  amatan  2011  dan 2014. 2. Purwanto et al. (2021) Pembiayaan  sektor  UMKM  oleh  perbankan syariah  berpengaruh  negatif  signifikan terhadap ketimpangan pendapatan. Kredit  UMKM  sebagai  variabel independen.  Fokus  penelitian  pada 31 provinsi di Indonesia  pada tahun 2015-2018. 3. Priyono et al. (2019) Distribusi kredit ke sektor UMKM
meningkat dapat mengurangi tingkat ketimpangan  pendapatan,  dan  kesenjangan di Indonesia. Kredit  UMKM  sebagai  variabel independen  dengan  focus  penelitian pada 33 provinsi di Indonesia. 4. Hidayat (2021) Akses  keuangan  berpengaruh  terhadap pertumbuhan,  akses  keuangan  berpengaruh terhadap  literasi  keuangan,  akses  keuangan berpengaruh  terhadap  literasi  keuangan sebagai  variabel  mediator,  dan  literasi keuangan  mampu  memediasi  hubungan pengaruh akses keuangan terhadap pertumbuhan UMKM. Objek  penelitian  pada  Kota  Jambi. Jenis  data  yang  digunakan  dalam penelitian  ini  adalah  data  primer. Selain  itu  menggunakan  literasi keuangan  syariah  sebagai  variable mediator. 5. Park & Mercado (2015) Perekonomian dengan ukuran populasi yang besar  cenderung  memiliki  akses  yang  lebih baik  ke  layanan  keuangan,  sedangkan negara dengan tingkat ketergantungan tinggi memiliki akses yang lebih sedikit ke layanan keuangan.  Adanya  korelasi  kuat  antara inklusi  keuangan  dengan  penurunan  tingkat kemiskinan.  Tingkat  inklusi  keuangan  yang tinggi  berkorelasi  terhadap  ketimpangan pendapatan  yang  rendah,  walaupun  hanya signifikan di beberapa indikator. Pada  penelitian  terdahulu  tempat yang  diteliti  adalah  di  negara  Asia berkembang.  Penelitian  terdahulu mengukur inklusi keuangan menggunakan  perhitungan  sendiri dengan metodologi  yang sudah ada. Selain  itu,  fokus  pada  penelitian terdahulu  mencari  hubungan  antara inklusi keuangan dengan kemiskinan dan ketimpangan pendapatan.
No Penulis (Tahun) Hasil Perbedaan 6. Wulandari (2019) UMKM  di  Provinsi  DKI  Jakarta  memiliki kinerja  yang  baik  ketika  pemiliknya  melek finansial.  Kinerja  UMKM  di  Provinsi  DKI Jakarta  dipengaruhi  oleh  inklusi  keuangan. Kinerja  UMKM  Provinsi  DKI  Jakarta dipengaruhi oleh inklusi dan literasi keuangan.  Di  Provinsi  DKI  Jakarta,  58 persen pemilik UMKM melek finansial. Objek penelitian pada Provinsi DKI Jakarta. Jenis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data primer. 7. Oktavianti &  Hakim (2017) Variabel  persyaratan  kredit  dan  literasi keuangan  memiliki  pengaruh  signifikan positif  terhadap  akses  kredit  formal.  Hasil independent  sample  t  test  mengungkapkan bahwa tidak ada perbedaan literasi keuangan antara  responden  yang  pernah  mengikuti pelatihan keuangan dengan yang tidak. Objek penelitian pada Kota Surabaya. Jenis data yang digunakan  dalam  penelitian  ini adalah data primer.

## Hipotesis Penelitian
Berdasarkan  landasan  teori,  dan  studi  literatur  dari  penelitian  sebelumnya,  maka hipotesis dari penelitian ini adalah:
H 1 : Terdapat adanya pengaruh positif signifikan antara inklusi keuangan secara parsial terhadap kredit UMKM di Indonesia tahun 2016 dan 2019.
H 2 : Terdapat adanya pengaruh positif signifikan antara literasi keuangan secara parsial terhadap kredit UMKM di Indonesia tahun 2016 dan 2019.
H 3 :  Terdapat  adanya  pengaruh  negatif  signifikan  antara  inklusi  keuangan  secara parsial terhadap ketimpangan pendapatan di Indonesia tahun 2016 dan 2019.
H 4 :  Terdapat  adanya  pengaruh  negatif  signifikan  antara  literasi  keuangan  secara parsial terhadap ketimpangan pendapatan di Indonesia tahun 2016 dan 2019.
H 5 :  Terdapat  adanya  pengaruh negatif signifikan  antara kredit UMKM secara parsial terhadap ketimpangan pendapatan di Indonesia tahun 2016 dan 2019.
H 6 :  Terdapat  adanya  pengaruh  negatif  signifikan  antara  inklusi  keuangan  secara parsial  terhadap  ketimpangan  pendapatan  melalui  kredit  UMKM  di  Indonesia  tahun 2016 dan 2019.
H 7 :  Terdapat  adanya pengaruh negatif signifikan  antara literasi  keuangan  dan  literasi keuangan secara simultan terhadap kredit UMKM di Indonesia tahun 2016 dan 2019.

## METODE
Penelitian  ini  merupakan  penelitian  kuantitatif  yang  diolah  secara  statistik menggunakan software SPSS 25 untuk menjelaskan pengaruh variabel bebas terhadap variabel terikat melalui variabel intervening. Data yang digunakan dalam penelitian ini merupakan  data  sekunder  yang  diperoleh  dari  studi  literatur  dan  data  resmi  yang diterbitkan  oleh  Otoritas  Jasa  Keuangan,  Bank  Indonesia,  dan  Badan  Pusat  Statistik. Dalam  penelitian  ini  populasi  yang  digunakan  adalah  provinsi  yang  terdapat  di Indonesia.  Dari  populasi  tersebut  dilakukan  pengambilan  sampel  menggunakan metode purposive  sampling dengan  kriteria  yang  digunakan  adalah  provinsi  yang memiliki  data  Indeks  Inklusi  Keuangan,  Indeks  Literasi  Keuangan  dari  SNLIK  yang
dilakukan oleh OJK pada tahun 2016 dan 2019, posisi kredit UMKM, dan Gini Rasio. Berdasarkan kriteria tersebut maka sampel yang dipilih sejumlah 34 provinsi.
Data  penelitian  diolah  menggunakan  uji  statistik  deskriptif,  uji  asumsi  klasik, analisis jalur (path analysis) dan pengujian signifikan. Variabel penelitian terdiri dari variabel  bebas  (independen),  variabel  terikat  (dependen)  dan  variabel  perantara (intervening). Variabel bebas terdiri dari inklusi keuangan (X1) dan literasi keuangan (X2).  Variabel  terikat  dari  penelitian  ini  adalah  ketimpangan  pendapatan  (Y), sedangkan variabel intervening dari penelitian ini adalah kredit UMKM (Z).

## Kerangka Penelitian
Berdasarkan landasan teori dan studi literatur yang telah dilakukan diperoleh kerangka penelitian sebagai berikut:
Gambar 1. Kerangka Penelitian

## HASIL DAN PEMBAHASAN
Uji Asumsi Klasik Struktur 1 Tabel 2. Hasil Uji Asumsi Klasik Asumsi Uji Kriteria Hasil Normalitas Kalmogorov-Smirnov Test Sig. = 0,467 > 0,05 Terpenuhi Multikolinearitas Varian Inflation Factor VIF IK = 2,249 < 10 Terpenuhi Terpenuhi VIF LK = 2,249 < 10 Heteroskedastisitas Spearman’s rho Sig. IK = 0.844 > 0,05 Terpenuhi Sig. LK = 0,799 > 0,05 Terpenuhi Autokorelasi Runs Test Sig. = 0,862 > 0,05 Terpenuhi
Hasil  uji  asumsi  ditampilkan  dalam  tabel  2.  Uji  normalitas  menggunakan  uji Kalmogorov-Smirnov  yang  menunjukkan  residual  terdistribusi  normal.  Hasil  VIF dalam  penelitian  ini  kurang  dari  10  yang  menunjukkan  tidak  terdapat  masalah multikolinearitas.  Pengujian  heteroskedastisitas  dilakukan  dengan  Spearman’s  rho
yang  menunjukkan  bahwa  tidak  terdapat  masalah  heteroskedastisitas.  Dan  terakhir pengujian  autokorelasi  menggunakan  Runs  Test  yang  menunjukkan  tidak  terdapat masalah autokorelasi pada model.

## Analisis Regresi Linear Berganda Struktur 1

## 1. Persamaan Regresi Linier Berganda Struktur 1
Pada  struktur  1  terdiri  dari  variabel  dependen  dan  2  variabel  independen.  Bentuk umum persamaan untuk regresi linier berganda struktur 1 sebagai berikut:
Z = X 1 Z +  X 2 Z +
Jalur  struktur  1  digunakan  untuk  melihat  pengaruh  inklusi  keuangan  dan  literasi keuangan terhadap kredit UMKM.
Tabel 3. Hasil Persamaan Regresi Struktur 1 Coefficients a Model Unstandardized Coefficients Standardized
Coefficients B Std. Error Beta 1 (Constant) 11.641 .762 INKLUSI_KEUANGAN .048 .015 .435 LITERASI_KEUANGAN .041 .020 .278 a. Dependent Variable:  KREDIT_UMKM
Berdasarkan tabel 3. diketahui bahwa nilai konstanta sebesar 11,641, artinya jika nilai X 1 dan X 2 adalah 0, maka nilai Z sebesar 11,641. Koefisien regresi variabel X 1 sebesar 0,048, artinya jika terdapat peningkatan X 1 sebesar 1 satuan, maka akan meningkatkan Z  sebesar  0,048  satuan,  dengan  asumsi  variabel  independen  lain  nilainya  tetap. Koefisien  regresi  variabel  X 2 sebesar  0,041,  artinya  jika  terdapat  peningkatan  X 2 sebesar  1  satuan,  maka  akan  meningkatkan  Z  sebesar  0,041  satuan,  dengan  asumsi variabel independen lain nilainya tetap.

## 2. Uji t

## Tabel 4.
Hasil Uji t Struktur 1 Coefficients a Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients t Sig. B Std. Error Beta 1 (Constant) 11.641 .762 15.267 .000 INKLUSI_KEUANGAN .048 .015 .435 3.144 .003 LITERASI_KEUANGAN .041 .020 .278 2.007 .049 a. Dependent Variable:  KREDIT_UMKM
Berdasarkan  tabel  4  di  atas,  nilai  signifikansi  inklusi  keuangan  adalah  0,003  <  0,05. Sedangkan nilai signifikansi literasi keuangan adalah 0,049 < 0,05.

## 3. Uji F
Tabel 5. Hasil Uji F Struktur 1 ANOVA b Model Sum of Squares df Mean Square F Sig. 1 Regression 37.945 2 18.973 26.230 .000 a Residual 47.016 65 .723 Total 84.961 67
a. Predictors: (Constant), LITERASI_KEUANGAN, INKLUSI_KEUANGAN
Berdasarkan  tabel  5.  dapat  di  tarik  kesimpulan  bahwa  variabel  inklusi  keuangan  dan literasi keuangan secara bersama-sama berpengaruh terhadap kredit UMKM.

## 4. Koefisien Determinasi
Tabel 6. Hasil Koefisien Determinasi Struktur 1
Model Summary b
Model R R Square Adjusted R Square Std. Error of the Estimate Durbin-Watson 1 .668 a .447 .430 .85049 1.138
Berdasarkan  tabel  6.  nilai  Adjusted  R  Square  adalah  0,430  atau  43%  yang  artinya variabel  inklusi  keuangan  dan  literasi  keuangan  secara  bersama-sama  berpengaruh terhadap  kredit  UMKM  sebesar  0,430  atau  43%  dan  sisanya  0,57  atau  57% dipengaruhi oleh faktor lain yang tidak diteliti.

## Uji Asumsi Klasik Struktur 2
Tabel 7. Hasil Uji Asumsi Klasik Struktur 2 Asumsi Uji Kriteria Hasil Normalitas Kalmogorov-Smirnov Test Sig. = 0,074 > 0,05 Terpenuhi Multikolinearitas Varian Inflation Factor VIF IK = 1,993 < 10 Terpenuhi Terpenuhi VIF LK = 1,090 < 10 VIF KU = 1,924 < 10 Terpenuhi Heteroskedastisitas Spearman’s rho Sig. IK = 0.169 > 0,05 Terpenuhi Sig. LK = 0,443 > 0,05 Terpenuhi Sig. KU = 0,395 > 0,05 Terpenuhi Autokorelasi Runs Test Sig. = 0,502 > 0,05 Terpenuhi
Hasil  uji  asumsi  ditampilkan  dalam  tabel  7.  Uji  normalitas  menggunakan  uji Kalmogorov-Smirnov  yang  menunjukkan  residual  terdistribusi  normal.  Hasil  VIF untuk  semua  variabel  dalam  penelitian  ini  kurang  dari  10  yang  menunjukkan  tidak terdapat  masalah  multikolinearitas.  Pengujian  heteroskedastisitas  dilakukan  dengan Spearman’s rho yang menunjukkan bahwa tidak terdapat masalah heteroskedastisitas.
Dan terakhir pengujian autokorelasi menggunakan Runs Test yang menunjukkan tidak terdapat masalah autokorelasi pada model.

## Analisis Regresi Linear Berganda Struktur 2

## 1. Persamaan Regresi Linier Berganda Struktur 2
Pada struktur 2 terdiri dari satu variabel dependen, dua variabel independen, dan satu variabel intervening. Bentuk umum persamaan untuk regresi linier berganda struktur 2 sebagai berikut:
Y = X 1 Y +  X 2 Y +  ZY+
Jalur  struktur  2  digunakam  untuk  melihat  pengaruh  inklusi  keuangan  dan  literasi keuangan terhadap ketimpangan pendapatan melalui kredit UMKM.
Tabel 8. Hasil Persamaan Regresi Struktur 2 Coefficients a Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients B Std. Error Beta 1 (Constant) .618 .056 INKLUSI KEUANGAN -.001 .000 -.286 LITERASI KEUANGAN -.001 .000 -.126 KREDIT UMKM -.010 .004 -.310 a. Dependent Variable: KETIMPANGAN_PENDAPATAN
Berdasarkan tabel  8.  diketahui bahwa nilai  konstanta sebesar 0,618,  artinya jika nilai X1,  X2,  dan  Z  adalah  0,  maka  nilai  Y  sebesar  11,641.  Koefisien  regresi  variabel  X1 sebesar  -0,001,  artinya  jika  terdapat  peningkatan  X1  sebesar  1  satuan,  maka  akan menurunkan Y sebesar 0,001 satuan, dengan asumsi variabel independen lain nilainya tetap.  Koefisien  regresi  variabel  X2  sebesar  -0.001,  artinya  jika  terdapat  peningkatan X2 sebesar 1 satuan, maka akan meningkatkan Y sebesar 0,001 satuan, dengan asumsi variabel  independen  lain  nilainya  tetap.  Koefisien  regresi  variabel  Z  sebesar  -0.010, artinya  jika  terdapat  peningkatan  Z  sebesar  1  satuan,  maka  akan  menurunkan  Y sebesar 0,010 satuan, dengan asumsi variabel independen lain nilainya tetap.

## 2. Uji t
Tabel 9. Hasil Uji t Struktur 2 Coefficientsa
Model
Unstandardized Coefficients
Standardized
Coefficients t Sig. B Std. Error Beta 1 (Constant) .618 .056 11.068 .000 INKLUSI KEUANGAN -.001 .000 -.286 -2.067 .043 LITERASI KEUANGAN -.001 .000 -.126 -1.231 .223 KREDIT UMKM -.010 .004 -.310 -2.282 .026
Coefficientsa Model Unstandardized Coefficients
Standardized
Coefficients t Sig. B Std. Error Beta 1 (Constant) .618 .056 11.068 .000 INKLUSI KEUANGAN -.001 .000 -.286 -2.067 .043 LITERASI KEUANGAN -.001 .000 -.126 -1.231 .223 KREDIT UMKM -.010 .004 -.310 -2.282 .026
a. Dependent Variable: KETIMPANGAN_PENDAPATAN
Berdasarkan  tabel  9.  di  atas,  nilai  signifikansi  literasi  keuangan  adalah  0,223  >  0,05 dan nilai signifikansi kredit UMKM adalah 0,026 < 0,05.

## 3. Uji F
Tabel 10. Hasil Uji F Struktur 2 ANOVA b Model Sum of Squares df Mean Square F Sig. 1  Regression .034 3 .011 12.311 .000 a Residual .061 67  .001 Total .095 70
a. Predictors: (Constant), KREDIT_UMKM, LITERASI_KEUANGAN, INKLUSI_KEUANGAN b. Dependent Variable: KETIMPANGAN_PENDAPATAN
Berdasarkan  tabel  10.  di  atas  dapat  di  tarik  kesimpulan  bahwa  variabel  inklusi keuangan,  literasi  keuangan,  dan  kredit  UMKM  secara  bersama-sama  berpengaruh terhadap ketimpangan pendapatan.

## 4. Koefisien Determinasi
Tabel 11. Hasil Koefisien Determinasi Struktur 2 Model Summary b
Model
R R Square Adjusted R Square Std. Error of the Estimate Durbin-Watson 1 .596 a .355 .326 .03022 .691
Berdasarkan  tabel  11,  nilai  Adjusted  R  Square  adalah  0,430  atau  43%  yang  artinya variabel inklusi keuangan, literasi keuangan, dan kredit UMKM secara bersama-sama berpengaruh terhadap ketimpangan pendapatan sebesar 0,326 atau 32,6% dan sisanya 0,674 atau 67,4% dipengaruhi oleh faktor lain yang tidak diteliti.

## Pengaruh Langsung dan Tidak Langsung

## 1. Pengaruh Langsung
Berikut  ini  merupakan  ringkasan  pengaruh  langsung  ( direct  effect )  antara  variabel bebas (X) dengan variabel terikat (Y, Z):
a. Pengaruh  langsung  variabel  inklusi  keuangan  terhadap  kredit  UMKM  (X1  -> Z) = 0,48
b. Pengaruh  langsung  variabel  literasi  keuangan  terhadap  kredit  UMKM  (X2  -> Z) = 0,41
c. Pengaruh  langsung  variabel  inklusi  keuangan  terhadap  ketimpangan pendapatan (X1 -> Y) = -0,001
d. Pengaruh  langsung  variabel  literasi  keuangan  terhadap  ketimpangan pendapatan (X2 -> Y) = -0,001
e. Pengaruh  langsung  variabel  kredit  UMKM  terhadap  ketimpangan  pendapatan (Z -> Y) = -0,010
2. Pengaruh Tidak Langsung
Berikut  ini  merupakan  ringkasan  pengaruh  tidak  langsung  ( indirect  effect )  antara variabel bebas (X) dengan variabel terikat (Y) melalui variabel intervening (Z):
a. Pengaruh  tidak  langsung  variabel  inklusi  keuangan  terhadap  ketimpangan pendapatan melalui kredit UMKM (X1 -> Z -> Y) = 0,48 × -0,010 = -0,0048
b. Pengaruh  tidak  langsung  variabel  literasi  keuangan  terhadap  ketimpangan pendapatan melalui kredit UMKM (X2 -> Z -> Y) = 0,41 × -0,010 = -0,0041
Gambar 2. Hasil Analisis Jalur

## 3. Pengaruh Variabel Intervening
Kenny  et  al.,1998  dalam  Larsman.,  2006  dan  MacKinnon,  2008  menyatakan  bahwa suatu  variabel  dikatakan  intervening  atau  mediator  bila  variabel  independen mempengaruhi mediator dan mediator mempengaruhi dependen meskipun independen tidak  signifikan  mempengaruhi  dependen.  Berikut  kesimpulan  analisis  pengaruh variabel intervening:
a. X1 terhadap Y melalui Z: Nilai sig. X1 terhadap Z adalah 0,003, Z terhadap Y adalah  0,026,  dan  X1  terhadap  Y  adalah  0,043  pada  α  5%.  Hal  ini menunjukkan  bahwa  kredit  UMKM  dapat  memediasi  pengaruh  inklusi keuangan terhadap ketimpangan pendapatan.
b. X2 terhadap Y melalui Z: Nilai sig. X2 terhadap Z adalah 0,049, Z terhadap Y adalah  0,026,  dan  X2  terhadap  Y  adalah  0,223  pada  α  5%.  Hal  ini menunjukkan  bahwa  kredit  UMKM  tidak  dapat  memediasi  pengaruh  inklusi keuangan terhadap ketimpangan pendapatan.
Hasil  pengujian  pada  hipotesis  pada  tabel  4.  menunjukkan  bahwa  H 1 diterima,  maka bisa  disimpulkan  bahwa  inklusi  keuangan  berpengaruh  positif  pada  kredit  UMKM. Koefisien positif artinya jika terjadi peningkatan inklusi keuangan akan meningkatkan kredit  UMKM  di  Indonesia.  Hal  ini  sejalan  dengan  penelitian  yang  dilakukan  oleh Wulandari  (2019)  yang  menjelaskan  bahwa  kemudahan  menggunakan  dan mendapatkan  layanan  dan  akses  keuangan  akan  mempermudah  pelaku  untuk meningkatkan kesejahteraan para pelaku UMKM.
Hasil  pengujian  pada  hipotesis  kedua  pada  tabel  4.  menunjukkan  bahwa  H 2 diterima,  maka  bisa  disimpulkan  bahwa  literasi  keuangan  berpengaruh  positif  pada kredit UMKM. Koefisien positif artinya jika terjadi peningkatan literasi keuangan akan meningkatkan  kredit  UMKM  di  Indonesia.  Hal  ini  sejalan  dengan  penelitian  yang dilakukan  oleh  Nkundabanyanga  et  al.  (2014)  yang  menjelaskan  bahwa  terdapat hubungan positif dan signifikan antara literasi keuangan terhadap kredit formal selain itu UMKM ragu mengajukan kredit ketika mereka tidak mengetahui istilah tarif bunga, jangka waktu pembayaran, dan persyaratan yang diajukan pada mereka.
Berdasarkan  hasil  tabel  9.  dapat  disimpulkan  bahwa  H 3 diterima,  inklusi keuangan  berpengaruh  negatif  terhadap  ketimpangan  pendapatan.  Koefisien  negatif artinya  jika  terjadi  peningkatan  inklusi  keuangan  akan  menurunkan  ketimpangan pendapatan di  Indonesia. Hasil tersebut sesuai dengan penelitian yang dilakukan oleh Park  &  Mercado  (2015)  yang  menyatakan  bahwa  inklusi  keuangan  yang  lebih  tinggi berkorelasi  dengan  ketimpangan  pendapatan  yang  rendah.  Selain  itu  Chu  Khanh  & Chu  (2018)  juga  menyatakan  bahwa  finansial  inklusi  berhubungan  negatif  dan siginifikan  terhadap  ketimpangan  rendah,  artinya  kenaikan  finansial  inklusi  akan mengurangi ketimpangan pendapatan.
Berdasarkan hasil tabel 9. dapat disimpulkan bahwa H 4 ditolak, artinya literasi keuangan  tidak  memiliki  pengaruh  terhadap  ketimpangan  pendapatan.  Literasi keuangan  di  Indonesia  belum  bisa  memberikan  pengaruh  yang  signifikan  terhadap pengurangan  ketimpangan  pendapatan.  Hal  ini  sesuai  dengan  penelitian  yang dilakukan  oleh  Lo  Prete  (2013)  yang  menemukan  bahwa  ketimpangan  pendapatan tumbuh  sedikit  di  negara-negara  dengan  tingkat  literasi  keuangan  yang  tinggi. Masyarakat  Indonesia  memiliki  tingkat  literasi  keuangan  yang  masih  rendah  yaitu 29,66%  pada  tahun  2016  dan  38,03%  pada  tahun  2019.  Walaupun  literasi  keuangan mengalami kenaikan dari tahun 2016 ke 2019, nilai indeksnya masih rendah dibanding inklusi keuangan yaitu 67,8% pada tahun 2016 dan 76,19%. Artinya kenaikan inklusi keuangan  tidak  dibarengi  pemahaman  masyarakat  tentang  produk  keuangan  atau layanan keuangan. Selain itu masih banyak provinsi yang indeks literasi keuangannya dibawah indeks nasional.
Hasil  pengujian  hipotesis  kelima  pada  tabel  9.  menunjukkan  bahwa  kredit UMKM  berpengaruh  negatif  terhadap  ketimpangan  pendapatan.  Koefisien  negatif artinya  jika  terjadi  peningkatan  kredit  UMKM  akan  menurunkan  ketimpangan pendapatan di Indonesia. Hasil tersebut sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh Anhar (Priyono et al., 2019) yang menyatakan bahwa kredit UMKM secara signifikan
dapat  mengurangi  ketimpangan  pendapatan.  Selain  itu  Purwanto  et  al.  (2021)  juga menyatakan  bahwa  pembiayaan  sektor  UMKM  oleh  perbankan  syariah  berpengaruh negatif signifikan terhadap ketimpangan pendapatan.
Hasil  uji  analisis  pengaruh  variabel  intervening  menunjukkan  bahwa  H 6 diterima, artinya kredit UMKM dapat memediasi pengaruh inklusi keuangan terhadap ketimpangan pendapatan. Terbatasnya akses ke layanan keuangan menyebabkan para UMKM  kehilangan  peluang  untuk  mendapatkan  bantuan  kredit  usaha  yang  bisa membantu  usaha  mereka  tumbuh  dan  menguatkan  ketahanan  ekonomi  di  masa-masa krisis  (Angelina  et  al.,  2018).  Sehingga  penyaluran  kredit  usaha  menjadi  bagian penting  untuk  mengurangi  permasalahan  modal  yang  dialami  para  UMKM.  Jumlah kredit  mikro  yang  tinggi  bisa  meningkatkan  output  yang  dihasilkan  yang  secara berkelanjutan meningkatkan penyerapan tenaga kerja (Anhar Fauzan, dkk, 2019; Atiur Rachman,  2015)  dan  studi  Burgess  dan  Pande  (2005)  menunjukkan  bahwa  setiap peningkatan 1 persen kredit akan mengurangi kemiskinan di daerah pedesaan sebesar 1,5 persen.
Berdasarkan  hasil  uji  analisis  pengaruh  variabel  intervening  menunjukkan bahwa  H 7 ditolak,  maka  kredit  UMKM  tidak  dapat  memediasi  pengaruh  inklusi keuangan  terhadap  ketimpangan  pendapatan.  Dalam  hal  ini,  tingkat  literasi  keuangan Indonesia  yang  masih  rendah  yaitu  sebesar  38,16%  mengakibatkan  pelaku  UMKM masih  banyak  yang  belum  memiliki  pengetahuan  dan  kemampuan  untuk  memahami konsep dan risiko keuangan. Jika pelaku usaha memiliki literasi keuangan yang tinggi akan membantu mereka dalam menghadapi kegagalan usaha dengan mengelola risiko melalui  strategi.  Selain  itu,  literasi  keuangan  yang  tinggi  membantu  pelaku  UMKM menyusun  laporan  keuangan  yang  digunakan  untuk  melengkapi  persyaratan administratif  (Nkundabanyanga  et  al.,  2014)  sehingga  terjadinya  peningkatan  kredit usaha UMKM yang nantinya akan mengurangi ketimpangan pendapatan.

## PENUTUP
Berdasarkan hasil analisis yang telah dilakukan menunjukkan bahwa inklusi keuangan dan  literasi  keuangan  secara  signifikan  berpengaruh  positif  terhadap  kredit  UMKM. Artinya  kenaikan  inklusi  keuangan  atau  literasi  keuangan  akan  mendorong peningkatan  jumlah  kredit  UMKM.  Inklusi  keuangan  dan  kredit  UMKM  secara signifikan berpengaruh negatif terhadap ketimpangan pendapatan. Jika tingkat inklusi keuangan atau kredit UMKM mengalami kenaikan akan mendorong penurunan tingkat ketimpangan  pendapatan.  Kemudian  literasi  keuangan  signifikan  terhadap  kredit UMKM  tetapi  tidak  memiliki  pengaruh  terhadap  ketimpangan  pendapatan  sehingga kredit  UMKM  tidak  mampu  memediasi  hubungan  tersebut  namun  penelitian  ini membuktikan  kredit  UMKM  memediasi  pengaruh  inklusi  keuangan  terhadap ketimpangan  pendapatan.  Penelitian  ini  diharapkan  dapat  mendorong  peningkatan pemerataan  inklusi  keuangan  di  Indonesia  melalui  perbankan  sehingga  pelaku  usaha dan  masyarakat  dapat  memanfaatkan  layanan  atau  jasa  perbankan  dan  membantu meningkatkan pendapatan mereka. Keterbatasan pada penelitian ini adalah tahun yang
diteliti  hanya  dua  tahun  sehingga  perlu  adanya  penambahan  tahun  penelitian  supaya informasi  yang  didapat  lebih  akurat.  Selain  itu  penghitungan  inklusi  keuangan parameter yang digunakan adalah usage atau penggunaan. Oleh karena itu diharapkan pada penelitian selanjutnya menambah parameter seperti akses atau kualitas.

## DAFTAR PUSTAKA
Angelina, M.,  Fachry, N., Kuwatly, D., & Setiawan, R. (2018). Banking on Fintech : Financial Inclusion for Micro Enterprises in Indonesia PULSE .
Baldwin,  R.  E.  (1986). Pembangunan  dan  Pertumbuhan  Ekonomi  di  Negara  negara Berkembang (2nd ed.). Bina Aksara.
Bucher-Koenen,  T.,  &  Ziegelmeyer,  M.  (2011). Conference  On  Household  Finance And Consumption: Who Lost The Most? Financial Literacy, Cognitive Abilities, And The Financial Crisis . Frankfurt: European Central Bank.
Burgess,  R., &  Pande, R. (2005). Do Rural  Banks Matter? Evidence  from the  Indian Social  Banking  Experiment. American  Economic  Review , 95 (3),  780–795. https://doi.org/10.1257/0002828054201242
Chu Khanh, L., & Chu, H. (2018). Effect of Financial Inclusion on Income Inequality: Evidence from Cross-Country Analysis. SSRN Electronic Journal . https://doi.org/10.2139/ssrn.3308044
Fianto,  F.,  Prismayani,  R.,  Wijaya,  N.  I.,  Miftahussururi,  Hanifah,  N.,  Nento,  M.  N., Akbari, Q. S., & Adryansyah, N. (2017). Materi Pendukung Literasi Finansial. In Gerakan Literasi Nasional .
Hannig,  A., &  Jansen, S. (2010).  Financial  Inclusion  and Financial  Stability: Current Policy Issues. SSRN Electronic Journal , 259 , 284–318.
https://doi.org/10.2139/ssrn.1729122
Hidayat,  H.  (2021). Pengaruh  Akses  Keuangan  Terhadap  Pertumbuhan  UMKM Dengan  Literasi  Keuangan  Syariah  Sebagai  Variabel  Mediator  di  Kota  Jambi . Universitas Islam Negeri.
Lo  Prete,  A.  (2013).  Economic  literacy,  inequality,  and  financial  development.
Economics Letters , 118 (1), 74–76. https://doi.org/10.1016/j.econlet.2012.09.029
Lusardi, A., Michaud, P.-C., & Mitchell, O. S. (2017). Optimal Financial Knowledge and  Wealth  Inequality. Journal  of  Political  Economy , 125 (2),  431–477. https://doi.org/10.1086/690950
Ningsih,  N.  W.,  Aryati,  I.,  &  Widayanti,  R.  (2019).  Analisis  Literasi  Keuangan, Persyaratan  Pembiayaan  Dan  Keberlangsungan  Usaha  Terhadap  Kemudahan Akses Pembiayaan Formal Pada Umkm. Jurnal Ilmiah Edunomika , 3 (02), 453– 460. https://doi.org/10.29040/jie.v3i02.663
Nkundabanyanga, S. K., Kasozi, D., Nalukenge, I., & Tauringana, V. (2014). Lending terms, financial literacy and formal credit accessibility. International Journal of Social Economics , 41 (5), 342–361. https://doi.org/10.1108/IJSE-03-2013-0075
Oktavianti, V., & Hakim, M. S. (2017). Pengaruh Literasi Keuangan dan Persyaratan Kredit  terhadap  Akses  Kredit  Formal  pada  UMKM  di  Surabaya. Jurnal  Sains
Dan Seni ITS , 6 (1), 1–5. https://doi.org/10.12962/j23373520.v6i1.21320 Park,  C.-Y.,  &  Mercado,  R.  J.  (2015).  Financial  Inclusion,  Poverty,  and  Income Inequality in Developing Asia. SSRN Electronic Journal , 426 . https://doi.org/10.2139/ssrn.2558936
Park, D., & Shin, K. (2015). Economic Growth , Financial Development , and Income Inequality . 441 .
Priyono,  A.  F.,  Pitriyan,  P.,  &  Maipita,  I.  (2019).  Ekspansi  Kredit  dan  Dampaknya terhadap Ketimpangan Pendapatan pada Provinsi di Indonesia Credit Expansion and  Its  Impact  on  Income  Inequality  of  the  Provinces  in  Indonesia. Jurnal Economia [S.L.] , 15 (1), 82–95.
Purwanto,  P.,  Fitriyani,  Y.,  &  Lidasan,  D.  M.  S.  (2021).  Financing  of  The  Medium, Small  and  Micro  Enterprises  Sector  By  Sharia  Banking:  Positive  Effects  on Economic  Growth  and  Negative  Effects  on  Income  Inequality. IKONOMIKA , 6 (1), 97–122. https://doi.org/10.24042/febi.v6i1.9439
Rahman,  R.  (2020).  Analisis  Pemberian  Kredit  Modal  Usaha  Bagi  Pelaku  Usaha Mikro Di Kota Banda Aceh. Akuntansi Dan Manajemen , 5 (3), 248–253.
Sanjaya,  I.  M.,  Nuryartono,  N.,  &  Hutagaol,  M.  P.  (2014). Inklusi  Keuangan  dan Pertumbuhan  Inklusif  sebagai  Strategi  Pengentasan  Kemiskinan  di  Indonesia [Intitut Pertanian Bogor]. http://repository.ipb.ac.id/handle/123456789/71330
Segara, T. (2017). Survei Nasional Literasi dan Inklusi Keuangan 2016 .
Torado,  M.  P.,  &  Smith,  S.  C.  (2011). Economic  Development (11th  ed.).  Prentice Hall.
World Bank. (2015). Ketimpangan yang Semakin Lebar: Aku Akhir Untuk Indonesia . 1–33. http://documents.worldbank.org/curated/en/870151468197336991/pdf/101668- BAHASA-WP-PUBLIC-Box394818B-Executive-Summary-Indonesias-Rising- Divide.pdf
Wulandari,  R.  (2019).  Pengaruh  Literasi  Keuangan  dan  Inklusi  Keuangan  terhadap Kinerja  UMKM  (Studi  Kasus  pada  UMKM  Provinsi  DKI  Jakarta).  In Skripsi Fakultas Ekonomi dan Bisnis UIN Syarif Hidayatullah .