## Pengaruh Financial Technology Terhadap Inklusi Keuangan Umkm Binaan Bank Indonesia Lhokseumawe
Nur Afni Yunita 1 Wahdayani 2 Rany Gesta Putri 3 Muhammad Yusra 4
1,2,3,4 Universitas Malikussaleh
Email Corespondent : nurafni.yunita@unimal.ac.id
Abstract:  This  study  aims  to  analyze  the  effect  of  financial  technology  on financial  inclusion  UMKM  Binaan  Bank  Indonesia  Lhokseumawe.  This quantitative study using primary data sources and secondary data. The data collection technique in this research uses a questionnaire. Data analysis uses multiple linear regression analysis using SPSS. The samples are 48 UMKM Binaan  Bank  Indonesia  Lhokseumawe  taken  using  a  sampling  jenuh technique. The result using a partial test reveal  that Cashless Payment type fintech  has  a  positive  effect  on  financial  inclusion  UMKM  Binaan  Bank Indonesia Lhokseumawe. Market Aggregator type fintech has a positive effect on  financial  inclusion  UMKM  Binaan  Bank  Indonesia  Lhokseumawe.  Risk and  Investment  Management  type  fintech  has  a  negative  effect  on  financial inclusion UMKM Binaan Bank Indonesia Lhokseumawe.
Keywords Cashless payment, Fintech, Financial Inclusion,  Market Aggregator,
Risk and Investment Management
Abstrak:  Penelitian  ini  bertujuan  untuk  menganalisis  pengaruh  financial technologi  terhadap  inklusi  keuangan  UMKM  Binaan  Bank  Indonesia Lhokseumawe. Penelitian ini merupakan penelitian kuantitatif menggunakan sumber  data  primer  dan  data  sekunder.  Teknik  pengumpulan  data  dalam penelitian  ini  menggunakan  kuesioner  atau  angket.  Analisis  data menggunakan  analisis  regresi  linier  berganda  dengan  alat  analisis  SPSS. Sampel  penelitian  ini  berjumlah  48  UMKM  Binaan  Bank  Indonesia Lhokseumawe  dengan  pengambilan  sampel  menggunakan  teknik  sampling jenuh.  Hasil  penelitian  uji  parsial  menunjukkan  bahwa    Fintech  jenis Cashless  Payment  berpengaruh  positif  terhadap  inklusi  keuangan  UMKM Binaan  Bank  Indonesia  Lhokseumawe.  Fintech  jenis  Market  Aggregator berpengaruh  positif  terhadap  inklusi  keuangan  UMKM  Binaan  Bank Indonesia  Lhokseumawe.  Fintech  jenis  Risk  and  Investment  Management berpengaruh  negatif  terhadap  inklusi  keuangan  UMKM  Binaan  Bank Indonesia Lhokseumawe.
Kata Kunci: Cashless payment, Fintech, Financial Inclusion,  Market Aggregator,
Risk and Investment Management.
JURNAL EKONOMI MANAJEMEN DAN BISNIS Volume  25, Nomor 1, APRIL 2024 P-ISSN : 1412-968X
E-ISSN : 2598-9405

## Pengaruh Financial Technology Terhadap Inklusi Keuangan Umkm Binaan Bank Indonesia Lhokseumawe
Nur Afni Yunita, Wahdayani, Rany Gesta Putri, Muhammad Yusra

## PENDAHULUAN
Inklusi
keuangan adalah penyediaan kemudahan akses dan peniadaan hambatan dalam menggunakan atau memanfaatkan layanan kepada  lembaga  keuangan  formal  untuk  seluruh lapisan masyarakat khususnya kelompok masyarakat  yang  memiliki  akses  yang  terbatas dari  layanan  keuangan  formal.  Inklusi  keuangan diartikan sebagai sebuah program yang memperluas  akses  keuangan  di  Indonesia  dan mampu  menyediakan  solusi  bagi  berbagai penyebab  buruknya  tingkat  literasi  keuangan. Inklusi  keuangan  dijadikan  sebagai  agenda demi mengeliminasi berbagai kendala dalam mengunakan  service  layanan  keuangan.  Salah satu  bidang  yang  menggunakan  service  tersebut adalah  usaha  mikro,  kecil,  dan  menengah (UMKM) (Atarwaman et al. 2023).
UMKM adalah usaha produktif yang dimiliki perorangan  maupun  badan  usaha  yang  telah memenuhi kriteria sebagai usaha mikro. Saat ini, UMKM  dapat  dikatakan  sebagai  ujung  tombak bagi  perekonomian  di  Indonesia  karena  dengan adanya  UMKM  dapat  menyerap  jumlah  tenaga kerja  yang  besar  dan  juga  merupakan  salah  satu solusi  untuk  mengurangi  jumlah  pengangguran (Bakhtiar  et  al.  2022).  Bedasarkan  data Kementerian  Koperasi  dan  UKM,  jumlah UMKM  saat  ini  mencapai  64,2  juta  dimana pelaku  UMKM  ini  mampu  berkontibusi  sangat baik.  Kontirbusinya  yaitu  terhadap  Produk Domestik  Bruto  (PDB)  yaitu  sebesar  61,07 persen  atau  senilai  8.573,89  triliun  rupiah. UMKM  mampu  menyerap  117  juta  pekerja  atau 97  persen  dari  total  tenaga  kerja  yang  ada  serta dapat menghimpun sampai 60,4 persen dari total investasi (Junaidi 2023).
Pelaku  UMKM  tentunya  saat  ini  sangat didukung oleh pemerintah, salah satunya dengan adanya  program  binaan  yang  dilakukan  oleh Bank  Indonesia.  Salah  satunya  adalah  UMKM yang menjadi binaan Bank Indonesia Lhokseumawe,  saat  ini  pada  tahun  2023  jumlah UMKM  binaan  Bank  Indonesia  Lhokseumawe adalah  sebanyak  48  UMKM  yang  tersebar  di beberapa  wilayah,  yaitu  Lhokseumawe,  Aceh Utara,  Bireuen,  Bener  Meriah,  Aceh  tengah, Gayo  Lues,  Aceh  Timur,  Langsa,  dan  Aceh Tamiang.  Pembinaan  ini  bertujuan  agar  pelaku usaha  dapat  meningkatkan  hasil  produksi sehingga  mampu  bersain  dalam  bidang  jasa ataupun  perdagangan.  Selaini  itu  tujuan  dari Bank  Indonesia  melakukan  pengembangan  pada UMKM  untuk  meningkatkan  kapasitas  dan kemampuan  manajerial  SDM  serta  Inovasi  dari UMKM.
Inklusi  keuangan  pada  tahun  2022  mencapai 85,10 persen, angka ini meningkat dibandingkan
pada  tahun  2019  yaitu  hanya  76,19  persen. Tentunya  angka  ini  mendekati  target  dari pemerintah pada tahun 2024, dimana pada tahun 2024  pemerintah  meargetkan  inklusi  keungan sebesar 90%. Inklusi keuangan dianggap menjadi salah  satu  cara  dalam  menurunkan  kemiskinan serta  kesenjangan  sosial,  salah  satu  yang  terus ditingkatkan  dalam  mencapai  inklusi  keuangan yaitu  pada  bidang  layanan  digital  berplatform internet  (OJK  Indonesia  2023).  Layanan  digital internet  saat  ini  terus  mengalami  perkembangan karena dengan adanya layanan digital mempemudah  masyarakat  dalam  mendapatkan layanan.  Salah  satu  contoh  layanan  digital  yang dimanfaatkan adalah financial technology (fintech) , fintech adalah  penggabungan  sistem keuangan  dengan  teknologi  hingga  menjadi sebuah  inovasi  yang  memudahkan  sistem keuangan. Fintech adalah  hasil  gabungan  antara jasa  keuangan  dengan  teknologi  yang  akhirnya mengubah  model  bisnis  dari  konvensional menjadi  moderat  (Raharjo  2021).  Secara  global, fintech kali pertama diketahui muncul dari benua Eropa. Tepatnya, fintech hadir dalam bentuk Peer to  Peer  (P2P)  Lending  di  Inggris  pada  tahun 2005. Perusahaan P2P Lending pertama yang ada di  Inggris  dan  benua  Eropa  itu  bernama  Zopa. Pemilik  Zopa  pada  saat  itu  melihat  sebuah peluang untuk menghadirkan pengalaman terbaik dalam  layanan  keuangan  dengan  memberi  akses yang  mudah  serta  nilai  bunga  yang  masuk  akal dan  investasi  yang  menjanjikan.  Setelah  itu, hadir  juga  P2P Lending  Funding  Circle yang menyalurkan  lebih  dari  40.000  dana  pinjaman (Avianti dan Triyono 2021).
Keberadaan fintech akan mendorong pengembangan  usaha  perlaku  UMKM  yang tentunya  akan  berdampak  pada  peningkatan pertumbuhan ekonomi. Adanya fintech mempermudah  nasabah  (pelaku  UMKM)  untuk melakukan dan mendapatkan akses pinjaman dari perbankan.  Selain  itu,  fintech  juga  akan  sangat bermanfaat  bagi  pelaku  UMKM,  karena  fintech memberikan  kemudahan  dan  efisiensi  dalam  hal pengelolaan keuangan berbasis teknologi, pelaku UMKM  akan  dapat  dengan  mudah  membuat laporan keuangan, melakukan pembayaran dengan  mudah  dan  melakukan  peminjaman berbasis online. Fintech dapat digunakan sebagai sarana  menabung,  mencicil  barang  belanja  dan juga melakukan pemimjaman uang. Fintech juga memiliki  beberapa  jenis,  3  diantaranya  adalah perusahaan  fintech  yang  berbentuk  cashless payment,  market  aggregator,  dan  Risk  and investment  management  (Atarwaman  et  al. 2023).
Cashless payment merupakan transaksi pertukaran  nilai  tanpa  menggunakan  uang  fisik untuk alat pembayarannya. Cashless payment ini
Nur Afni Yunita, Wahdayani, Rany Gesta Putri, Muhammad Yusra
akan  sangat  bermanfaat  bagi  pelaku  UMKM dalam  melakukan  berbagai  transaksi. Cashless payment bertujuan  untuk  menciptakan  transaki yang  efisien  bagi  pelaku  UMKM,  karena  dapat mengurangi biaya layanan perbankan, selanjutnya  adanya cashless  payment juga  akan mencegah terjadinya pungutan liar yang dilakukan  oleh  oknum  perbankan.  Contoh  dari layanan  finansial  jenis  ini  adalah  Gopay,  OVO, Link  Aja,  Shopee  Pay  (Marlina  et  al.  2020). Pelaku  UMKM  yang  menggunakan  metode cashless payment secara langsung akan mempelajari cara menggunakan aplikasi pembayaran  yang  tersedia,  penerapan cashless payment mampu  mempengaruhi  perilaku  usaha dalam  merespon  inklusi  keuangan,  karena cashless  payment  mampu  mendorong  inklusi keuangan  dengan  menyediakan  opsi  transaksi yang lebih efisien dan jangkauan yang luas. Market  aggregator adalah  layanan  yang mampu  membantu  konsumen  dalam  mengambil keputusan sebelum membeli produk atau layanan tertentu. Market aggregator dapat mempemudah pelaku  UMKM  dalam  pengelolaan  bisnis  dan tentunya meningkatkan penjualan. Market aggregator  membantu  pelaku  UMKM  mencari informasi  produk  keuangan  yang  sesuai  dengan kebutuhannya. Market  aggregator dapat  dipakai untuk  menolong  pelaku  UMKM  untuk  langsung mengakses  layanan  finansial  lewat  program mereka.  Hal  ini  dikarenakan market  aggregator merupakan  jenis  fintech  yang  mengumpulkan beragam  informasi  tentang  pasar  agar  dapat dimanfaatkan oleh konsumen dalam pengambilan  keputusan  (Ardiansyah  2019). Pelaku  UMKM  yang  menggunakan market aggregator mampu  membandingkan  biaya/harga dengan  tepat,  karena  telah  mempelajari  cara  dan menggunakan aplikasi sampai tahap pengambilan  keputusan  bisnis.  Sehingga  dalam hal  ini  tentunya market  aggregator dapat membuat  pelaku  UMKM  secara  tidak  langsung terbantu dalam inklusi keuangan, karena mampu memanfaatkan layanan finansial dengan baik dan tepat.
Risk  and  investment  management adalah proses mengenal risiko apa saja yang terkandung dalam suatu aset investasi kemudian mengntrolnya  dengan  strategi  terbaik.  Manfaat yang  akan  dirasakan  oleh  pelaku  UMKM  dari Risk  and  investment  management adalah  pelaku UMKM  dapat  memantau  kondisi  keuangan  dan juga  melakukan  perencanaan  keuangan  dengan lebih  mudah  dan  praktis  (Hadijah  2021). Hadirnya Risk  and  investment  management diharapkan  mampu  membawa  solusi  yang  tidak tesedia  pada  layanan  tradisional  sehingga dampak  dari  digitalisasi  dirasakan.  Pelaku UMKM  yang  tidak  mempu  memanfaatkan layanan  finansial  yang  baik  tentunya  akan
dipemudah  dengan  adanya  fintech  jenis  ini, karena  dengan  adanya Risk  and  investment management dapat  membantu  pelaku  UMKM dalam  mengubah  dan  memperbaiki  perilaku pengelolaan  keuangan  yang  mana  tentunya  hal secara  tidak  langsung  mendorong  inklusi keuangan  bagi  pelaku  UMKM.  Saat  ini  inklusi keuangan sangat dibutuhkan bagi pelaku UMKM,  inklusi  keuangan  mampu  memberikan manfaat  bagi  pelaku  UMKM  karena  inklusi keunagan mempermudah catatan/laporan keuangan, mempemudah akses pendanaan, akses penjualan  lebih  luas,  dan  kemudahan  dalam melakukan transaksi sistem pembayaran digital. Hadirnya fintech diharapkan  akan  menjadi solusi  bagi  pelaku  UMKM  dalam  membangun dan  mendorong  pelaku  UMKM  dalam  memiliki inklusi keuangan menjadi lebih baik. Sebagaimana  dikutip  dari  website  tempo.co (2023)  penggunaan  fintech  dapat  memudahkan UMKM  dalam  melakukan  peminjaman  modal, mengurangi biaya operasional, dan mempermudah transaksi keuangan yang sebagaimana  tersedia  pada  aplikasi  OVO, Shopee  Pay,  Dana  dan  aplikasi fintech lainnya.
Namun,  disisi  lainnya,  fintech  tentunya  juga memiliki  kelemahan,  sebagaimana  dikutip  pada website  cnnindonesia.com  kelemahan  fintech seperti  penyalahgunaan  data  pelaku  UMKM, data  pelaku  UMKM  rentan  dicuri  oleh  pihak yang tidak bertanggungjawab. Kelemahan lainnya yaitu risiko gagal bayar, risiko ini sangat mengkhawatirkan  bagi  pelaku  UMKM  dalam menjalankan  bisnisnya  karena  akan  membuat utang  pinjaman  mereka  tidak  kunjung  selesai. Maka dari itu perlu adanya perhatian khusus bagi pelaku UMKM ketika memilih dan menggunakan fintech (Audriene  dan  Nababan 2016).  Fintech  tentunya  akan  sangat  membantu pelaku UMKM binaan Bank Indonesia Lhokseumawe dalam menjalankan dan mengembangkan usahanya, karena dengan pemanfaatan  yang  baik  dan  perhatian  yang khusus  tentunya  akan  menguntungkan  bag  para pelaku  UMKM  dalam  melakukan  berbagai transaksi  keuangan.  Maka  dari  itu  pelaku UMKM  binaan  Bank  Indonesia  Lhokseumawe harus  dapat  memanfaatkan  peran fintech dalam mendukung jalannya usaha mereka.
Sebagaimana  penelitian  yang  dilakukan  oleh Rita  Atarwaman  dkk  (2023)  yang  menyatakan bahwa cashless  payment dan market  aggregator teruji  dengan  secara  signifikan  mempunyai pengaruh  terhadap  inklusi  keuangan.  Pelaku usaha yang menerapkan transaksi non tunai akan mendorongnya  untuk  mengeksplor  berbagai layanan  keuangan cashless  payment yang tersedia karena hal tersebut mampu meningkatkan  kinerja  usahanya.  Pada fintech market  aggregator ,  pelaku  usaha  mampu

## Pengaruh Financial Technology Terhadap Inklusi Keuangan Umkm Binaan Bank Indonesia Lhokseumawe
Nur Afni Yunita, Wahdayani, Rany Gesta Putri, Muhammad Yusra
merencanakan  keuangan  dengan  baik  setelah berkonsultasi  menggunakan  platform fintech market  aggregator yang  ada.  Selanjutnya penelitian  yang  dilakukan  oleh  Dewi  (2020) menyatakan bahwa Risk and investment management tidak  memiliki  pengaruh  signifikan terhadap inklusi keuangan, hal ini diduga karena pelaku  usaha  kurang  mengenal fintech jenis risk and  investment  management .  Pelaku  usaha belum  mampu  mengalokasikan  dananya  untuk berinvestasi  menggunakan risk  and  investment management .  Hasil  ini  juga  didukung  oleh penelitian  yang  dilakukan  oleh  Atarwaman  dkk (2023)  yang  menyatakan Risk  and  investment management tidak  memiliki  pengaruh  signifikan terhadap inklusi keuangan.

## TINJAUAN PUSTAKA

## Inklusi Keuangan
The World Bank pada tahun 2016 mendefinisikan  bahwa  inklusi  keuangan  adalah proses  dimana  semua  rumah  tangga  dan perusahaan,  terlepas  dari  tingkat  pendapatan, memiliki akses ke dan dapat berhasil menggunakan  layanan  keuangan  yang  mereka butuhkan untuk meningkatkan kehidupan mereka.  layanan  tersebut  harus  tersedia  bagi pelanggan  dengan  cara  yang  bertanggungjawab dan aman, dan harus diberikan dalam lingkungan yang terkendali yang dapat dipertahankan (Holle dan Shalihah 2022).

## Financial Technology (Fintech)
Fintech adalah penggunaan teknologi sebagaimana  diterapkan  pada  sektor  keuangan. Ini mencakup bidang-bidang seperti pembayaran, asuransi,  manajemen  investasi,  simpanan  dan pinjaman,  peningkatan  modal,  dan  penyediaan market. Perusahaan pembiayaan selalu menggunakan  teknologi  untuk  membuat  bisnis mereka  lebih  cepat,  lebih  aman,  lebih  produktif, dan lebih menjangkau jangkauan yang lebih luas. Pada  era  sekarang  mereka  mendistrupsi  seluruh sifat  keuangan  model  lama  yang  sudah  diadopsi dalam tempo yang relatif lama (Raharjo 2021).
Pengaruh  Financial  Technology  (Fintech) yang  diproksikan  melalui  Cashless  Payment Terhadap Inklusi Keuangan
Cashless merupakan  istilah  yang  digunakan untuk  menjelaskan  transaksi  inansial  yang  tidak lagi  menggunakan  uang  tunai  (baik  itu  berupa logam  maupun  kertas).  Untuk  menyebarluaskan penggunaan  sistem  cashless,  konsep  cashless society  pun  dicetuskan.  Dalam  konsep  cashless society,  masyarakat  tidak  lagi  menggunakan uang  tunai  dalam  setiap  transaksi  finansial (Marlina et al. 2020).
Cashless  payment akan  mencegah  dan mengawasi timbulnya korupsi dan pungutan liar. Selain  itu  banyak  promo  saat  menggunakan aplikasi pembayaran digital. Keberadaan transaksi non-tunai mampu menggerakkan masyarakat untuk menjalankan bisnisnya dengan pola  yang  lebih  modern,  misalnya  melakukan penjualan  online  ke  luar  daerah  dengan  biaya yang  minim.  Hal  ini  menunjukkan  bahwa  telah terjadi  revolusi  ekonomi  rakyat  di  mana pengembangan ekonomi digital telah mendorong pelaku  usaha  untuk  lebih  terbuka  terhadap perubahan dan tidak monoton dalam menjalankan usaha. Pelaku usaha yang menerapkan  metode cashless  payment secara langsung  akan  mempelajari  cara  menggunakan aplikasi  pembayaran  dan  fitur-fitur  di  aplikasi tersebut.  Upaya  pelaku  usaha  ini  dimaknai sebagai  inklusi  keuangan.  Pelaku  usaha  mulai belajar  memanfaatkan  layanan  keuangan  demi meningkatkan  penjualan  dan  laba  usahanya. Penerapan cashless  payment diduga  mampu mempengaruhi  perilaku  pelaku  usaha  dalam merespon inklusi keuangan (Wulandari, 2020).
Sebagaimana  penelitian  yang  dilakukan  oleh (Sari  dan  Rinofah,  2019;  Afandi  et  al.  2022; Atarwaman  et  al.  2023)  menemukan  bahwa Cashless  payment  berpengaruh  positif  terhadap inklusi  keuangan.  Hal  ini  menunjukkan  bahwa ketika  masyarakat  bertransaksi  secara  non-tunai, maka  hal  tersebut  dapat  meningkatkan  inklusi keuangan.  Pelaku  usaha  yang  menerapkan transaksi  non  tunai  akan  mendorongnya  untuk mengeksplor berbagai layanan keuangan cashless payment  yang  tersedia  karena  hal  tersebut mampu meningkatkan kinerja usahanya. H1: Cashless  Payment berpengaruh  positif terhadap Inklusi Keuangan
Pengaruh  Financial  Technology  (Fintech) yang  diproksikan  melalui  Market  Aggregator Terhadap Inklusi Keuangan
Aggregator atau  e-aggregator  dalam  fintech adalah  layanan  yang  mengumpulkan  dan menganalisis  informasi  keuangan  dari  berbagai sumber  secara  transparan. e-aggregator dapat digunakan
sebagai platform yang
menggabungkan berbagai informasi yang dikumpulkan  tentang  perusahaan  untuk  investor, seperti apakah kelompok sasaran memiliki kredit yang  baik  atau  tidak.  Pada  saat  yang  sama, e- aggregator juga  dapat  digunakan  sebagai platform yang menggabungkan berbagai informasi  yang  dikumpulkan tentang  perusahaan untuk  investor,  berdasarkan  arti  dan  konteks informasi  yang  dikumpulkan  dari  berbagai sumber (Avianti dan Triyono 2021).
Market Aggregator sangat membantu penggunanya  untuk  mengetahui  informasi  pasar, Market  aggregator sangat  berguna  bagi  pelaku

## Pengaruh Financial Technology Terhadap Inklusi Keuangan Umkm Binaan Bank Indonesia Lhokseumawe
Nur Afni Yunita, Wahdayani, Rany Gesta Putri, Muhammad Yusra
UMKM  untuk  mendapatkan  informasi  terkait layanan  keuangan  dan  bantuan  permodalan, sehingga akan membuat keuntungan bagi pelaku UMKM. Market  aggregator ini  secara  otomats akan membuat pelaku UMKM dapat memanfaatkan  layanan fintech dengan  baik  dan tepat sehingga akan berdampak bagi perekonomiannya.
Ardiansyah  (2019)  menemukan  bahwa pelaku  usaha  yang  menggunakan Market aggregator mampu  membandingkan  biaya/harga dengan  tepat.  Pada  level  ini  pelaku  usaha dianggap  telah  mempelajari  cara  menggunakan aplikasi  ini  sampai  pada  tahap  pengambilan keputusan bisnis.
Pemanfaatan Market
aggregator diduga  mempengaruhi  perilaku pelaku  usaha  dalam  merespon  inklusi  keuangan. Liliana dkk (2021) menemukan bahwa penggunaan  Market  aggregator  mencerdaskan pelaku  usaha  saat  perlu  memilih  layanan fintech sehingga  dapat  meminimalisir  kesalahan  dan/ atau kerugian.
Sebagaimana  penelitian  yang  dilakukan oleh  (Atarwaman  et  al. 2023;  Gainau  dan  Kilay, 2023;  Ardiansyah,  2019)  menemukan  bahwa market  aggregator  berpengaruh  positif  terhadap inklusi keuangan. Semakin tinggi pelaku UMKM menanfaatkan market aggregator dalam mengakses  informasi  permodalan  maka  semakin meningkat  berkualitas  keputusan  permodalan yang dibuat oleh pelaku usaha.
H2: Market  Aggregator berpengaruh  positif terhadap Inklusi Keuangan
Pengaruh  Financial  Technology  (Fintech) yang  diproksikan  melalui  Risk  and  Invesment Management Terhadap Inklusi Keuangan
Menurut Financial  Stability  Board,  Risk  and invesment management adalah layanan perencanaan  atau  penasehat  keuangan, platfrom pedagangan  online  serta  asuransi,  layanan  ini menjadi  sangat  penting  sebagai  sarana  edukasi. Menurut  Bank  Indonesia, Risk  and  investment management mempunyai  peran  seperti financial planner berbentuk  digital,  pengguna  akan dibantu  untuk  mendapatkan  produk  investasi yang  paling  cocok  dengan  preferensi  yang diberikan.  Keinginan  pelaku  usaha  untuk menghasilkan  pendanaan  dari  berbagai  produk dan  layanan  jasa  keuangan  menjadi  bagian penting  untuk  mengembangkan  usaha  mereka. Kehadiran  Risk  and  investment  management ini diharapkan  mampu  membawa  solusi  yang  tidak disediakan  pada  layanan  tradisional  sehingga dampak  dari  digitalisasi  dapat  dirasakan  secara konkrit  oleh  pelaku  usaha  maupun  industri penyedia  jasa  keuangan. Risk  and  investment management dapat  menyelesaikan  masalah permodalan yang dialami oleh UMKM.
Selain  itu,  pelaku  usaha  dapat  menjadikan fintech sebagai  layanan  perencanaan  keuangan usaha. Diharapkan dengan adanya fintech, pelaku usaha  ataupun  masyarakat  luas  dapat  terbantu dalam  mengubah  dan  memperbaiki  perilaku pengelolaan keuangan sehingga dapat membantu meningkatkan kesejahteraan dan keberlangsungan UMKM. Menurut Liliana et al., (2021),  sebagian  besar  para  pelaku  usaha  telah mengoptimalkan layanan fintech saat bertransaksi dan memahami resiko yang ada. H3: Risk and investment management berpengaruh negatif terhadap Inklusi Keuangan.

## METODE PENELITIAN

## Data
Objek  penelitian  dalam  penelitian  ini  adalah pelaku UMKM binaan Bank Indonesia
Lhokseumawe.  Lokasi  penelitian  ini  adalah  di  Kota Lhokseumawe, Kota Langsa, Kabupaten Aceh Utara, Kabupaten  Bireuen,  Kabupaten  Bener  Meriah, Kabupaten  Gayo  Lues,  Kabupaten  Aceh  Tengah, Kabupaten  Aceh  Tamiang,  Kabupaten  Aceh  Timur, dan  Kabupaten  Aceh  Tenggara  dengan  sampel sebanyak 48.

## Operasionalisasi Variabel
Penelitian
ini menggunakan Inklusi Keuangan sebagai  variabel  independen dan Cashless  Payment,  Market  Aggregator, dan Risk and  Invesment  Management sebagai  variabel dependen.  Pengukuran  tiap  variabel  disajikan yaitu:
1. Inklusi  Keuangan  (Y)  adalah  ketersediaan akses  pada  berbagai  lembaga,  produk  dan layanan jasa keuangan sesuai dengan kebutuhan  dan  kemampuan  masyarakat dalam  rangka  meningkatkan  kesejahteraan masyarakat. Indikator yang digunakan adalah Ketersediaan  akses,  Penggunaan,  Kualitas, dan kesejahteraan (Atarwaman, dkk, 2023).
2. Cashless  Payment (X 1 ). Cashless  Payment adalah  transaksi  finansial  yang  tidak  lagi menggunakan  uang  tunai  (baik  itu  berupa logam  maupun  kertas.  Indikator  yang digunakan adalah Efektifitas transaksi, Efisiensi transaksi, Kemudahaan penggunaan, Kepuasan  pelanggan  (Atarwaman,  dkk, 2023).
3. Market  Aggregator (X 2 ).  Market  Aggregator adalah  layanan  fintech  yang  menyediakan beragam informasi layanan keuangan sehingga  pengguna  bisa  membandingkan beragam layanan keuangan yang akan dipilih. Indikator yang digunakan adalah
Ketersediaan beragam informasi,
Kelengkapan  informasi  untuk  dibandingkan,

## Pengaruh Financial Technology Terhadap Inklusi Keuangan Umkm Binaan Bank Indonesia Lhokseumawe
Nur Afni Yunita, Wahdayani, Rany Gesta Putri, Muhammad Yusra
Informasi efektif dalam pengambilan keputusan (Atarwaman, dkk, 2023).
4. Risk  and  Investment  Management (X 3 ). Risk and  Investment  Management adalah  layanan yang  membagikan  anjuran  ataupun  mengatur kekayaan  individu  serta  mengambil  alih pengurusan kekayaan konvensional. Indikator yang  digunakan Lagging,  dan  Leading (Atarwaman, dkk, 2023).

## Metode Analisis
Penelitian  ini  menggunakan    analisis  regresi linier berganda dengan model persamaan sebagai berikut :
Y= a + b 1 X 1 + b 2 X 2 + b 3 X 3 +eit
Dimana: Y = Inklusi Keuangan a =  Konstanta b =  Koefisien regresi X1 = Cashless Payment X2 = Market Aggregator X3 = Risk and Investment
Management

## HASIL DAN PEMBAHASAN
Sebelum  data  dianalisis,  data  tersebut  telah dilakukan  pengujian  validitas,  reabilitas,  dan asumsi klasik. Berdasarkan hasil uji tersebut data dinyatakan  memenuhi  syarat  untuk  dilakukan regresi.  Hasil  analisis  regresi  linier  terhadap variabel  penelitian  menunjukkan  hasil  sebagai berikut pada Tabel berikut:

## Tabel: 1 Hasil Regresi Linier
Variable Coefficient  t-Statistic Sig (Constant) 25,920 9,899 ,000 C_Payment ,167 2.777 ,006 M_Aggregator ,053 2,156 ,029 R_Inv.Mngt -,071 -1,068 ,287
Sumber : Data diolah (2024)
Berdasarkan  Tabel  1.  Hasil  regresi  linier didapatkan persamaan adalah
Y = 25,920+0,167X1+0,053X2 – 0,071X3+e Berdasarkan  persamaan  diatas,  dapat  dijelaskan sebagai berikut:
1. Nilai  koefisien Cashless  Payment (X 1 ) sebesar  0,167,  sehingga  dapat  diartikan apabila Cashless Payment (X 1 ) ditingkatkan
1  satuan  nilai  makadiprediksi  Inklusi Keuangan  (Y)  UMKM  Binaan  Bank Indonesia Lhokseumawe meningkat sebesar 0,167 point ke arah likert positif.
2. Nilai  koefisien Market  Aggregator (X 2 ) sebesar  0,153,  sehingga  dapat  diartikan
apabila Market Aggregator (X 2 )
ditingkatkan  1  satuan  nilai  maka  diprediksi Inklusi Keuangan (Y) UMKM Binaan Bank Indonesia Lhokseumawe meningkat sebesar 0,053 point ke arah likert positif.
3. Nilai  koefisien Risk  and  Investment
Management (X 3 )  sebesar  -0,071,  sehingga dapat diartikan apabila Risk and Investment Management  (X 3 )  ditingkatkan  1  satuan nilai maka diprediksi Inklusi Keuangan (Y) UMKM Binaan Bank Indonesia
Lhokseumawe menurun sebesar 0,071 point ke arah likert negatif.

## Hasil  Pengujian  Hipotesis  Cashless  Payment Terhadap Inklusi Keuangan
Berdasarkan  hasil  data  menunjukkan  bahwa nilai  signifikansi  variabel Cashless  Payment terhadap  Inklusi  Keuangan  adalah  sebesar  0,006 <  0,05  dan  nilai  thitung  2,777  >  ttabel  2,014, sehingga dapat disimpulkan bahwa Fintech yang diproksikan melalui Cashless Payment berpengaruh  positif  terhadap  Inklusi  Keuangan UMKM Binaan Bank Indonesia Lhokseumawe.yang artinya H1 diterima. Hal  ini  menunjukkan  pelaku  UMKM  Binaan Bank Indonesia Lhokseumawe
yang menggunakan  cashless  payment  maka  secara otomatis mempelajari cara menggunakan aplikasi pembayaran  digital  dan  fitur-fitur  yang  tersedia pada  aplikasi  pembayaran  digital  tersebut, sehingga  UMKM  tersebut  dapat  meningkatkan inklusi keuangannya. Selanjutnya cashless payment  dapat  memberikan  kemudahan  bagi pelaku  UMKM  untuk  mendukung  pelaksanaan usahanya  sehingga  memberikan  dampak  yang positif  bagi  usaha  yang  dijalankan  pelaku UMKM.
Hasil  penelitian  didukung  oleh  penelitian yang  dilakukan  oleh  (Sari  dan  Rinofah,  2019; Afandi  et  al.  2022;  Atarwaman  et  al.  2023) menemukan bahwa Cashless payment berpengaruh  positif  terhadap  inklusi  keuangan. Hal  ini  menunjukkan  bahwa  ketika  masyarakat bertransaksi  secara  non-tunai,  maka  hal  tersebut dapat  meningkatkan  inklusi  keuangan.  Pelaku usaha yang menerapkan transaksi non tunai akan mendorongnya  untuk  mengeksplor  berbagai layanan  keuangan  cashless  payment  yang tersedia karena hal tersebut mampu meningkatkan kinerja usahanya.

## Hasil  Pengujian  Hipotesis  Market  Aggregator Terhadap Inklusi Keuangan
Berdasarkan  hasil  data  menunjukkan  bahwa nilai  signifikansi  variabel Market  Aggregator terhadap  Inklusi  Keuangan  adalah  sebesar  0,029 <  0,05  dan  nilai  thitung  2,156  >  ttabel  2,014, sehingga dapat disimpulkan bahwa Fintech yang

## Pengaruh Financial Technology Terhadap Inklusi Keuangan Umkm Binaan Bank Indonesia Lhokseumawe
Nur Afni Yunita, Wahdayani, Rany Gesta Putri, Muhammad Yusra
diproksikan melalui Market Aggregator berpengaruh  positif  terhadap  inklusi  keuangan UMKM Binaan Bank Indonesia Lhokseumawe.yang artinya H2 diterima. Hal  ini  menunjukkan  pelaku  UMKM  Binaan Bank Indonesia Lhokseumawe yang menggunakan Market Aggregator dapat membandingkan  biaya  atau  harga  dengan  tepat sehingga dengan mempelari aplikasi fintech jenis ini  maka  diduga  dapat  merespon  inklusi keuangan. Market  Aggregator juga  membantu pelaku  UMKM  untuk  mengambil  keputusan sebelum  membeli  produk  sehingga  dapat mempermudah pelaku UMKM dalam melakukan pengelolaan  bisnis,  yang  mana  pengelolaan bisnis  yang  baik  akan  meningkatkan  penjualan pelaku UMKM.
Hasil  penelitian  didukung  oleh  penelitian yang  dilakukan  oleh  (Atarwaman  et  al.  2023; Gainau  dan  Kilay,  2023;  Ardiansyah,  2019) menemukan bahwa Market Aggregator berpengaruh  positif  terhadap  inklusi  keuangan. Semakin  tinggi  pelaku  UMKM  memanfaatkan Market  Aggregator dalam  mengakses  informasi permodalan maka semakin meningkat berkualitas keputusan  permodalan  yang  dibuat  oleh  pelaku usaha.

## Hasil Pengujian Hipotesis Risk and Investment Management Terhadap Inklusi Keuangan
Berdasarkan  hasil  penelitian  menunjukkan bahwa  nilai  signifikansi  variabel Risk  and Investment Management terhadap Inklusi Keuangan  adalah  sebesar  0,287  >  0,05  dan  nilai thitung  -1,068  <  ttabel  2,014,  sehingga  dapat disimpulkan  bahwa  Fintech  yang  diproksikan melalui Risk  and  Investment  Management berpengaruh  negatif  terhadap  Inklusi  Keuangan UMKM Binaan Bank Indonesia Lhokseumawe.yang artinya H3 ditolak.
Pelaku UMKM tidak terlalu familiar dengan fintech jenis risk  and  investment  management , sehingga  hal  ini  tidak  membantu  mereka  dalam meningkatkan  inklusi  keuangan,  karena  pelaku UMKM tidak banyak yang melakukan investasi, karena  aplikasi  jens risk  and  investment management merupakan aplikasi yang membantu penggunanya untuk berintvasi dan merencanakan keuangan, walaupun pelaku UMKM setuju untuk dengan  manfaat  aplikasi  yang  diberikan  akan tetapi karena tidak secara langsung menggunakannya sehingga tidak membuat inklusi keuangan dari pelaku UMKM terpengaruh oleh risk and investment management.
Hasil penelitian ini didukung oleh penelitian yang  dilakukan  oleh  (Dewi  ,2020;  Iriana,  2021) yang  menyatakan  bahwa risk  and  investment management tidak  berpengaruh  terhadap  inklusi
keuangan UMKM. Risk and investment management dapat  membantu  permodalan  yang dialami  oleh  UMKM,  akan  tetapi  banyak  para pelaku  UMKM  masih  belum  memaksimalkan penggunaan fintech jenis risk  and  investment management sehingga  pelaku  UMKM  tidak dapat  mempelajari  aplikasi  digital  jenis  ini  dan tentunya  tidak  dapat  mempengaruhi  inklusi keuangan pelaku UMKM.

## PENUTUP

## Kesimpulan
Setelah  dilakukan  pengujian  dan  analisis  data dalam  penelitian  ini,  maka  dapat  diambil  beberapa kesimpulan yaitu
1. Fintech yang  diproksikan  melalui Cashless Payment berpengaruh  positif  terhadap  Inklusi Keuangan  UMKM  Binaan  Bank  Indonesia Lhokseumawe.
2. Fintech yang  diproksikan  melalui Market Aggregator berpengaruh  positif  terhadap  Inklusi Keuangan  UMKM  Binaan  Bank  Indonesia Lhokseumawe.
3. Fintech yang  diproksikan  melalui Risk  and Investment  Management berpengaruh  negatif terhadap Inklusi Keuangan UMKM Binaan Bank
Indonesia Lhokseumawe. Saran Penelitian selanjutnya hendaknya menambahkan variabel lainnya dan data tahunan hingga  10  tahun  terakhir  agar  hasil  penelitian menjadi  lebih  baik  lagi.  Selain  itu,  penelitian selanjutnya  juga  hendaklah  memasukkan  lebih banyak  variabel  independen  lain,    sehingga memiliki cakupan yang lebih luas. Selain itu juga dapat  dimasukkan  dua  atau  lebih  variabel dependen untuk dapat dilihat perbandingannya.
Nur Afni Yunita, Wahdayani, Rany Gesta Putri, Muhammad Yusra

## REFERENSI
Akyuwen, R, dan J Waskito. 2018. Memahami Inklusi. Keuangan. Yogyakarta: UGM Press. Alimbudiono, R. S. 2019. Konsep Pengetahuan Akuntansi Manajemen Lingkungan. Surabaya: Jakad Media Publihing.
Ardiansyah,  T.  2019.  “Model  Financial  dan  Teknologi  (Fintech)  Membantu  Permasalahan  Modal Wirausaha UMKM di Indonesia.” Majalah Ilmiah Bijak 16(2): 158–66.
Atarwaman, R et al. 2023. “Pengaruh Financial technology Terhadap Inklusi Keuangan UMKM Pengguna QRIS.” Jurnal Akuntansi Kontemporer 15(2): 143–54.
Audriene,  D,  dan  C.  N  Nababan.  2016.  “OJK  Waspadai  Empat  Risiko  Bisnis  Fintech.” https://www.cnnindonesia.com/ekonomi/20160419134722-78-12500/ojk-%0Awaspadai-empat- risiko-bisnis-fintech (Januari 23, 2024).
Avianti, I, dan Triyono. 2021. Ekosistem Fintech di Indonesia. Jakarta: PT. Kaptain Komunikasi Indonesia. Bakhtiar, F et al. 2022. “Analisis Literasi Keuangan dan Financial technology terhadap Inklusi Keuangan pada Pelaku UMKM Perempuan.” Jurnal Akuntansi dan Keuangan 19(2): 260–68.
Dewi,  M.  A.  2020.  “Dampak  Fintech  Terhadap  Perkembangan  Inklusi  Keuangan  Pada  UMKM  di  Jawa Timur.” Gorontalo Accounting Journal 3(2): 68–83.
Eton,  M  et  al.  2021.  “Financial  Inclusion  and  The  Growth  Of  Small  Medium  Enterprises  In  Uganda: Empirical  Evidence  From  Selected  Districts  In  Lango  Sub  Region.”  Journal  of  Innovation  and Entrepreneurship 10(23): 1–23.
Fatihuddin,  D.  2020.  Metodologi  Penelitian  untuk  Ilmu  Ekonomi,  Manajemen  dan  Akuntansi.  Sidoarjo: Ziatama Publisher.
Ghozali,  Imam.  2018.  Aplikasi  Analisis  Mulivariate  dengan  Program  IBM  SPSS  25.  Semarang:  Undip Press.
Hadijah,  S.  2021.  “Robo  Advisor:  Pengertian,  Cara  Kerja  dan  Manfaatnya  dalam  Investasi.” https://www.cermati.com/artikel/robo-advisor-%0Apengertian-cara-kerja-dan-manfaatnya-dalam- investasi (Desember 24, 2023).
Hakim, L, dan R. A Hapsari. 2020. Financial Technology LAW. CV. Adanu. Indramayu. Holle, M, dan M Shalihah. 2022. Inklusi Keuangan: Lembaga Keuangan Mikro di Indonesia. Duta Media.
Pamekasan.
Indonesia, Bank. 2018. “Mengenal Financial Teknologi.” https://www.bi.go.id/id/edukasi/Pages/mengenal-
Financial-Teknolog (Januari 9, 2024).
Indonesia, OJK. 2023. “Infografus Survei Nasional Literasi dan Inklusi Keuangan Tahun 2022.”
Junaidi, M. 2023. “UMKM Hebat, Perekonomian Nasional Meningkat.”
https://djpb.kemenkeu.go.id/portal/id/berita/lainnya/opini/4133-%0Aumkm-hebat,-perekonomian- nasional-meningkat (Desember 23, 2023).
Manuntung, A. 2018. Terapi Perilaku Kognitif. Malang: Wineka Media. Marginingsih,  R.  2021.  “Financial  Technology  (Fintech)  Dalam  Inklusi  Keuangan  Nasional  di  Masa Pandemi Covid-19.” Jurnal AKuntansi dan Keuangan 8(1): 56–64.
Marlina, L et al. 2020. “Cashless Dan Cardless Sebagai Perilaku Transaksi Di Era Digital: Suatu Tinjauan Teoretis Dan Empiris.” Jurnal Ilmiah Manajemen dan Ilmu Sosial 3(2): 533–42.
Muzdalifa,  I  et  al.  2018.  “Peran  Financial  Technology  Dalam  Meningkatkan  Keuangan  Inklusif  Pada UMKM  Di  Indonesia  (Pendekatan  Keuangan  Syariah).”  Jurnal  Masharif  Al-Syariah:  Jurnal Ekonomi dan Perbankan Syariah 3(1).
Raharjo, B. 2021. Fintech Teknologi Finansial Perbankan Digital. Semarang: Yayasan Prima Agus Teknik. Sugiyono. 2019. Metodologi Penelitian Kuantitatif Kualitatif dan R&D. Bandung: Alfabeta.