InFestasi Vol 19 No. 1 Juni 2023 Hal. 1-12

## Pengaruh Proporsi Wanita pada Dewan Komisaris dan Direksi serta Kualitas Auditor terhadap Manajemen Laba Riil
The Effect of the Proportion of Women on the Board of Com- missioners and Directors and the Quality of Auditors on Real

## Earnings Management
Atika Gando Suri 1 ; Rahmat Febrianto 2* ; Erna Widiastuty 3
1 Universitas Andalas, Indonesia

## A R T I C L E   I N F O
Article History : Received 19 March 2023
Revised 05 June 2023
Publish 25 June 2023

## Keywords:
Audit Quality, Real Earnings Management, Women on Board
Corresponding Author: rahmatfebrianto@eb.unand.ac.id
DOI: https://doi.org/10.21107/infestasi.v19i1.19396

## A B S T R A C T
This study  aims  to  analyze  the effect  of  the proportion  of  women  on  the board of commissioners, directors and the effect of auditor quality on real earning  management.  The  research  sample  in  this  study  is  state-owned companies listed on the Indonesia Stock Exchange in the 2017-2021 peri- od.   This type of  research  is associative  research  with  a  quantitative  ap- proach. The data  used in  the  form  of  secondary used  in this  study  is fi- nancial  data  published  by  Refinitiv  Eikon  (Thomson  Reuters)  and  data contained in the company's annual report published by the IDX or on the company's website. The sampling technique used in this study was pur- posive sampling technique and produced 12 company samples. Regression analysis shows  that  the proportion  of  women in  the position  of commis- sioner  has  a  positive  influence  on  real  profit  management,  real  profit management  in  companies  audited  by  large  public  accountants,  smaller than companies audited by small  public accountants, and the proportion of women on directors has no effect on real profit management.

## A B S T R A K
Penelitian  ini  bertujuan  untuk  menganalisis  pengaruh  proporsi  wanita pada  dewan  komisaris,  direksi  dan  bagaimana  kualitas  auditor  dapat mempengaruhi manajemen laba riil. Sampel penelitian pada penelitian ini yaitu  perusahaan  BUMN yang terdaftar di Bursa  Efek  Indonesia  dalam periode 2017-2021. Jenis penelitian ini adalah penelitian asosiatif dengan pendekatan  kuantitatif.  Data  yang  digunakan  berupa  sekunder  yang digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah  data  keuangan  yang  diterbitkan oleh  Refinitiv  Eikon  (Thomson  Reuters)  dan  data  yang  terdapat  pada laporan tahunan perusahaan yang diterbitkan oleh BEI atau pada website perusahaan.  Teknik  pengambilan  sampel  yang  digunakan  dalam penelitian  ini  adalah  teknik  purposive  sampling  dan  menghasilkan  12 sampel  perusahaan.  Analisis regresi  menunjukkan proporsi  wanita pada jabatan  komisaris  berpengaruh  positif  pada  manajemen  laba  riil, mana- jemen laba riil pada perusahaan yang diaudit oleh KAP besar, lebih kecil dibandingkan  perusahaan  yang  diaudit  oleh  KAP  kecil,  dan  proporsi wanita pada direksi tidak berpengaruh pada manajemen laba riil.

## 1. PENDAHULUAN
Laporan  keuangan  diterbitkan  oleh  perusahaan  sebagai  bentuk  penyampaian  informasi  terkait efektivitas dan efisiensi kegiatan operasional dan menilai kinerja dari perusahaan. Informasi tersebut juga berkaitan  dengan  perubahan  posisi  dan  kinerja  keuangan  perusahaan  dan  membantu  pengguna  dalam membuat keputusan (Anggita et al, 2022). Salah satu tolak ukur dan menjadi informasi penting bagi in-
vestor  adalah  informasi  terkait  laba  (Astuti  et  al.,  2017).  Peningkatan  laba  mencerminkan  bahwa perusahaan  dapat  mengoptimalkan  sumber  daya  yang  ada  dan  dapat  mencapai  laba  yang  ditargetkan (Kasmawati, 2018). Informasi terkait laba ini sangat krusial bagi pengguna laporan. Hal ini  mendorong perusahaan untuk berusaha meningkatkan kondisi labanya, walaupun dengan cara yang mungkin tidak sesuai dengan prinsip akuntansi (Alzoubi, 2016). Kondisi ini menyebabkan perusahaan memiliki peluang untuk melakukan perbuatan manajemen laba ( earnings management ), akibatnya laba yang disajikan men- jadi  tidak  berkualitas.  Laba  yang  berkulitas  seharusnya  mencerminkan  kemampuan  suatu  perusahaan yang aktual (Aygun et al., 2014). Kualitas laporan keuangan dapat dilihat dari perilaku manajemen laba yang dilakukan (Ismawati et al, 2018).
Proses manajemen laba merupakan praktik yang dijalankan secara internal oleh suatu perusahaan agar  mencapai  suatu  kepentingan  tertentu  (Rachmawati  &  Triatmoko,  2007).  Praktek  manajemen  laba sebagai wujud salah satu kebijakan akuntansi sehingga terdapat pihak yang diuntungkan dan dirugikan (Redjab  et  al,  2016).  Tata  kelola  perusahaan  memegang  peranan  penting  sebagai  pengendalian  internal risiko manajemen laba (Christiani & Nugrahanti, 2014; Rohma, 2020). Salah satu elemen tata kelola perus- ahaan yang mendapat perhatian khusus dari para peneliti adalah dewan komisaris dan  direksi dengan keberagaman gender yang mengacu pada kehadiran dalam struktur dewan perusahaan. Kehadiran per- empuan  di  dewan  memiliki  dampak  yang  baik  terhadap  peningkatan  perilaku  dan  efektivitas  dewan karena  perempuan  di  dewan  perusahaan  dianggap  lebih  aktif  dalam  kegiatan  manajerial  (Enofe  et  al., 2017).  Secara  umum,  perempuan  memberikan  motivasi  lebih  dan  menampilkan  nilai-nilai  moral  yang lebih  tinggi,  serta  kecenderungan  untuk  lebih  konservatif,  sehingga  dinilai  dapat  meminimalisir kemungkinan manajemen laba (Alqatan, 2019).
Temuan  penelitian  sebelumnya  menunjukkan  bahwa  direktur  perempuan  cenderung mempengaruhi hasil perusahaan termasuk kinerja perusahaan (Carter et al., 2003; Gul et al., 2011, 2013; Kirsch, 2018; Srinidhi et al., 2011). Ada seruan global untuk kehadiran perempuan di dewan perusahaan untuk  meningkatkan  pengambilan  keputusan  dan  tata  kelola  perusahaan  (Adams  &  Ferreira,  2009; Nguyen  et  al.,  2020).  Mengikuti  perubahan  instrumen  legislatif,  beberapa  negara  memiliki  representasi direktur wanita yang telah ditentukan sebelumnya di dewan perusahaan (Terjesen et al., 2009; Terjesen & Sealy,  2016).  Misalnya,  Norwegia  mensyaratkan  40%  keterwakilan  perempuan  di  dewan  perusahaan. Negara  Spanyol  dan  Swedia  juga  telah  mempertimbangkan  keterwakilan  perempuan  di  dewan  perus- ahaan  masing-masing  sebesar  40%  dan  25%,  dan  akibatnya  EU  baru-baru  ini  mengusulkan  perwakilan dewan perempuan sebesar 25% untuk perusahaan besar yang terdaftar (Terjesen et al., 2009; Terjesen & Sealy, 2016). Menurut Rofikoh,  Wakil  Komisaris Utama PT Bank  Rakyat  Indonesia (Persero), porsi per- empuan khususnya pada perusahaan BUMN, harus 15% di jajaran petinggi perusahaan. Namun saat ini hanya 36% BUMN yang memiliki porsi perempuan 15% di jajaran direksi dan porsi perempuan 15% di jajaran  komisaris  hanya  ada  di  32%  BUMN.  Oeh  karena  itu,  hal  ini  perlu  menjadi  perhatian  untuk meningkatkan  kinerja  perusahaan  di  Indonesia  terutama  perusahaan  BUMN  agar  terhindar  dari  mana- jemen laba (Primadhyta, 2022).
Kasus yang pernah terjadi terkait earning management adalah kasus pada PT Garuda Indonesia tbk pada tahun 2018. Dilansir pada CNN Indonesia (2019) pihak manajemen PT Garuda Indonesia mengakui kontrak  bagi  hasil  dengan  perusahaan  Mahata  Teknologi  sebagai laba  pada  laporan  keuangan  tahunan 2018  sebesar USD28  juta. Kondisi  ini  menjadi  salah  satu  yang  membuat  laba  Garuda  meningkat  secara drastis  pada  tahun  2018.  Dengan  kasus  ini,  Kementerian  Keuangan  Indonesia  menduga  bahwa  adanya ketidakpatuhan terhadap standar akuntansi yang dilakukan oleh PT Garuda Indonesia, sehingga terbukti laporan keuangan tersebut  terdapat penyimpangan. Dugaan lain dari kasus ini adalah disebabkan oleh kelalaian dari auditor yang melakukan audit laporan keuangan PT Garuda Indonesia, yang mana auditor tersebut melanggar kode etik akuntan publik yang berlaku sehingga mempengaruhi laporan opini audi- tor  independen.  Maka  dapat  disimpulkan  bahwa  auditor  eksternal  sangatlah  memegang  peran  penting dalam kasus ini. Sebab, tindakan memanajemen laba seharusnya dapat dideteksi oleh auditor eksternal, agar  audit  yang  diberikan  berkualitas  (Hermatika  &  Triani,  2022).  Selain  itu,  peran  auditor  sangat  di- perlukan untuk mencegah tindakan manajemen laba yang bersifat oportunis (agresif) (Williem & Okta- via, 2019).
Selain dilakukan melalui pilihan metode accruals accounting (akuntansi akrual), manajemen laba ju- ga dapat dilakukan berdasarkan real earnings management (aktivitas riil perusahaan). Manajemen laba riil terjadi  sepanjang  periode  akuntansi  dengan  tujuan  spesifik  yaitu  memenuhi  target  laba  tertentu,
menghindari  kerugian,  serta  mencapai  target analyst  forecast (Utami  et  al,  2016;  Rohma,  2019).  Laporan keuangan yang bias yang disebabkan oleh praktik manajemen laba ini memunculkan masalah bagi para principal . Untuk mengurangi perilaku oportunistik dan konflik kepentingan ini, teori agensi menyarankan bahwa  pengawasan  diasumsikan  dapat  menyatukan  kepentingan agent dan principal .  Maka  diperlukan adanya peran pihak yang independen dalam pengawasan perilaku manajer perusahaan, seperti kualitas jasa  auditor  (Alzoubi,  2016).  Adanya  KAP  Big  4  sebagai  Kantor  Akuntan  Publik  yang  ternama  dan berkualitas  mampu  untuk  meminimalisir  tindakan  manajemen  laba,  sehingga  laporan  keuangan  dapat diandalkan bagi user laporan keuangan. Oleh karena  itu, reaksi pasar tidak lagi salah  berdasarkan laba yang  dipaparkan  manajemen  dalam  laporan  keuangan  sebab  hasil  audit  laporan  keuangan  sudah berkualitas (Darmawan, 2020).
Menurut Febrianto & Widiastuty (2010) auditor dengan kualitas yang tinggi lebih memungkinkan dalam  pencegahan  dan  pendeteksian  hal-hal  yang  dapat  meragukan,  melaporkan  kekeliruan  serta pelanggaran praktik-praktik akuntansi jika dibandingkan dengan rendahnya kualitas yang dimiliki oleh auditor. Keahlian, insentif dan sumber daya dalam pemisahan komponen informasi dari noise yang dimil- iki  oleh  auditor  berkualitas  tinggi  dapat  menciptakan  nilai discretionary  accruals yang  lebih  informatif dengan  membatasi  manajer  dalam  pelaporan  akrual  yang  oportunistik  dan  agresif.    Chen  et  al  (2005) mengungkapkan bahwa tingginya laporan nilai discretionary accruals klien dari KAP Big 4 jika dibanding- kan  dengan  laporan  klien  dari  KAP  Non  Big  4.  Hal  serupa  juga  disampaikan  oleh  Nihlati  &  Meiranto (2014) bahwa discretionary accruals dari KAP besar cenderung lebih rendah, melaporkan laba positif yang lebih kecil atau peningkatan yang lebih kecil dari tahun sebelumnya.
Dari pemaparan masalah  dan fenomena yang ada,  penelitian bertujuan untuk  memberikan bukti secara empiris terkait pengaruh proporsi wanita pada dewan komisaris dan direksi terhadap real earning management dan  untuk  memperlihatkan  bukti  secara  empiris  bagaimana  kualitas  auditor  dapat mempengaruhi  tindakan  manajemen  laba real .  Penelitian  ini  diharapkan  bisa  menjadi  wawasan  bagi perusahaan  terkait  penerapan  tata  kelola  perusahaan  yang  baik  dengan  memperhatikan  keterlibatan perempuan dalam manajemen perusahaan. Selain itu, juga dapat memberikan kontribusi kepada investor dan  pihak  berkepentingan  lainnya  mengenai  indikator-indikator  penyebab  perusahaan  terlibat  dalam praktik manajemen laba khususnya real earning management (REM). Penelitian ini juga diharapkan dapat menjadi referensi literatur bahwa keterlibatan perempuan dalam manajemen memainkan peran penting dan harus diakui dalam penelitian selanjutnya tentang tata kelola perusahaan dan REM.

## 2. TELAAH LITERATUR
Lippa  (2005)  dan  Helgeson  (2015)  menjelaskan  teori  terkait gender  yaitu  teori nurture dan  teori nature . Teori nature menekankan keragaman gender yang dipengaruhi oleh faktor biologis berupa faktor hormonal, kromosom, gen, aktivitas sel saraf, jaringan dan struktur otak. Sedangkan di sisi lain teori nur- ture ,  berfokus  pada  faktor-faktor  sosial.  Aspek  faktor  sosial  tersebut  antara  lain  pengaruh  anggota keluarga terhadap pola pikir seseorang, baik media cetak maupun elektronik, lingkungan sosial, dan juga peran organisasi sosial. Teori nurture dan nature , jika dikaitkan dengan perusahaan, akan mengacu pada sifat dan perilaku yang berbeda antara pria dan wanita. Sebuah studi oleh Archer & Mehdikhani (2004) membuktikan  bahwa  pria  berbeda  dari  wanita  dalam  sikap,  yaitu,  pria  akan  cenderung  lebih  agresif daripada wanita. Juga, sebuah studi oleh Byrnes et al., (1999) membuktikan bahwa pria cenderung lebih bersedia menghadapi risiko, sementara wanita cenderung berhati-hati dalam menghadapi risiko. Hal ini berkaitan dalam tindakan pria dan wanita dalam mengambil keputusan melakukan manajemen laba.
Teori keagenan ( agency theory ) menjelaskan keterkaitan antara principal dan agent , di mana agent diberikan kewenangan oleh principal untuk pengelolaan perusahaan agar dapat memperoleh hasil yang diinginkan  dengan  perjanjian  di  antara  kedua  belah  pihak.  Jensen  &  Meckling  (1976)  menggambarkan hubungan keagenan sebagai kewenangan yang diberikan principal kepada agent sehubungan pengambi- lan  suatu  kebijakan  demi  kepentingan  pemangku  kepentingan. Agent yang  merupakan  manajemen  pe- rusahaan  dipercaya  dalam  pengelolaan  perusahaan  dan  memiliki  ketersediaan  informasi  yang  banyak serta  mengetahui  prospek  perusahaan  di  masa  mendatang,  sementara  pemangku  kepentingan  sebagai principal hanya mendapatkan informasi melalui disclosure pelaporan keuangan atau pelaporan tahunan. asymmetrical information (asimetri informasi) adalah keadaan manajemen (agent) yang memiliki informasi yang lebih dibandingkan dengan pemangku kepentingan. Keadaan yang terjadi ini akan menjadi peluang bagi manajemen dalam praktik manajemen laba (Richardson, 2000; Rohma et al., 2023; Setiawati & Na’im,
2000;  Rohma  2022).  Untuk  mengurangi  perilaku  oportunistik  dan  konflik  kepentingan  ini  teori  agensi menyarankan bahwa pengawasan diasumsikan dapat menyatukan kepentingan agent dan principal . Maka diperlukan adanya peran pihak yang independen dalam pengawasan perilaku manajer perusahaan, sep- erti kualitas jasa auditor (Alzoubi, 2016).
Manajemen laba pertama kali dipelajari oleh Healy (1985). Manajemen laba mengacu pada prak- tik perusahaan untuk meningkatkan atau mengurangi profit yang dilaporkan dengan sengaja agar sesuai dengan  apa  yang  diharapkan.  Munculnya earning  management disebabkan  oleh  manajer  sebagai  contoh memaksimalkan kompensasi insentif CEO (Harakeh et al., 2019). Pada prinsipnya, manajemen laba tidak melanggar  prinsip  akuntansi  tetapi  memanfaatkan  celah  dalam  standar  akuntansi  yang  ada  sehingga laporan laba dapat tertekan saat mengikuti standar. Secara umum, manajemen laba dilakukan oleh mana- jer dengan memanipulasi transaksi yang bertujuan untuk mengubah laporan keuangan menjadi apa yang diharapkan. Hal ini dapat menyebabkan penilaian yang tidak akurat pada pelaporan keuangan oleh pub- lik dan menyesatkan pihak berkepentingan dalam proses pengambilan keputusan (Habbash et al., 2013). Menurut  Jensen  &  Meckling  (1976) conflict  of  interest dan  asimetri  informasi  dapat  diantisipasi  dengan melakukan  penerapan  fungsi  pengawasan  yang  sesuai  dengan  mekanisme  tata  kelola  perusahaan. Menurut  Fatimah  (2019)  menyusun  struktur  organisasi  yang  beragam  merupakan  langkah  yang  dapat dilakukan sehubungan dengan mekanisme tata kelola perusahaan, salah satunya meliputi keberagaman gender. Selain itu, fungsi pengawasan juga dapat berupa audit eksternal dengan harapan dapat mengu- rangi  asimetri  informasi  principal  yang  nantinya  dapat  memperkecil  tindakan  oportunistik  yang  dil- akukan manajemen karena conflict of interest .
Keberagaman gender dewan komisaris yang mengacu pada keberagaman dewan komisaris per- empuan  dalam  struktur  dewan  komisaris  perusahaan  merupakan  bagian  dari  tata  kelola  perusahaan yang mendapat perhatian khusus dari para peneliti. Kehadiran perempuan di dewan komisaris memiliki dampak  yang  baik  terhadap  peningkatan  perilaku  dan  efektivitas  dewan  karena  perempuan  di  dewan perusahaan dianggap lebih aktif dalam kegiatan manajerial (Enofe et al., 2017). Secara umum, perempuan memberikan  motivasi  lebih  dan  menampilkan  nilai-nilai  moral  yang  lebih  tinggi,  serta  kecenderungan untuk  lebih  konservatif,  sehingga  dinilai  dapat  meminimalisir  kemungkinan  manajemen  laba  (Alqatan, 2019).  Dengan  tingginya  proporsi  jabatan  komisaris  wanita  dapat  berpengaruh  pada  tindakan  mana- jemen  laba  dalam  perusahaan  (Patrick  et  al.,  2015).  Keberagaman  gender  ini  juga  dianggap  dapat mempengaruhi  dewan  komisaris  dalam  menjalankan  tugasnya,  sifat  wanita  dengan  standar  etika  yang tinggi dan cenderung menjauhi resiko akan meminimalisir terjadinya praktik manajemen laba di perus- ahaan  (Novilia  &  Nugroho,  2016),  hasil  ini  didukung  oleh  Gunawan  &  Situmorang  (2019)  dalam penelitiannya  menemukan  bahwa  komisaris  wanita  yang  banyak  pada  posisi  tersebut  di  dalam  perus- ahaan  dapat  menciptakan  rendahnya  tingkat  praktik  manajemen.  Dari  pemaparan  tersebut,  maka hipotesis 1 dirumuskan seperti berikut:
H 1 : Proporsi wanita pada dewan komisaris berpengaruh negatif terhadap manajemen laba riil.
Praktik earning management sangat erat kaitannya dengan pihak yang memiliki kemampuan da- lam penetapan kebijakan di perusahaan (direksi). Juliano (2015) dalam penelitiannya menjelaskan bahwa kemampuan  menuangkan  ide  dalam  bentuk  kata-kata  (verbal)  pada  seorang  wanita  merupakan  nilai lebih  yang  dimiliki  dalam  mengelola  suatu  perusahaan.  Dengan  posisi  yang  ditempati  seorang  direksi wanita diharapkan dapat memperkecil terjadinya manajemen laba karena wanita cenderung berhati-hati dan menghindari risiko dalam pengambilan keputusan (Tang & Suwarsini, 2021). Hal ini diperkuat oleh pernyataan dari Razak & Helmy (2020) bahwa sifat wanita yang lebih memiliki etika daripada laki-laki diharapkan  mampu  untuk  membatasi  terjadinya  praktik  manajemen  laba.  Harakeh  et  al  (2019)  juga menunjukkan bahwa banyaknya direksi wanita di perusahaan akan mampu menekan terjadinya praktik manajemen laba dengan berbagai macam kebijakan. Dari pemaparan tersebut maka hipotesis 2 dirumus- kan seperti berikut:
H 2 : Proporsi wanita pada direksi berpengaruh negatif terhadap manajemen laba riil.
Kualitas auditor merupakan salah satu alternatif dalam melakukan pengawasan terhadap mana- jemen  laba.  Kualitas  auditor  yang  baik  tercermin  dengan  tingginya  tingkat  pengendalian  dan pengawasan atas pengungkapan pelaporan keuangan. Menurut Bouchareb (2014) auditor yang memiliki kualitas terbaik adalah auditor yang  dipekerjakan oleh KAP Big -4 dengan jasa dan biaya layanan audit
yang lebih tinggi. Hal serupa juga diungkapkan oleh Soliman & Ragab (2014) bahwa tingginya kualitas auditor yang dihasilkan akan memperkecil kecenderungan praktik manajemen laba. Semakin baik kuali- tas auditor, semakin kecil kemungkinan kesalahan dalam laporan, oleh karena itu, sedikit kemungkinan untuk manajemen pendapatan akan terjadi (Bassiouny, 2016). Penelitian sebelumnya menunjukkan bah- wa kualitas auditor berpengaruh terhadap earning management (Bliss et al., 2011; Darmawan, 2020; Lin & Hwang,  2010;  Lopes,  2018;  Sitanggang  et  al.,  2019;  Soliman  &  Ragab,  2014).  Dari  pemaparan  tersebut, hipotesis 3 dapat dirumuskan seperti berikut:
H 3 : Kualitas audit berpengaruh terhadap manajemen laba riil.

## 3. METODE PENELITIAN
Penelitian asosiatif digunakan pada penelitian ini dengan pendekatan kuantitatif, dan menggunakan data sekunder berupa data laporan keuangan (yaitu data pengeluaran deskrisioner, arus kas operasi, har- ga  pokok  penjualan,  persediaan,  biaya  produksi,  asset  dan  penjualan  sebagai  data  untuk  menghitung manajemen laba riil) yang diambil dari Refinitiv Eikon (Thomson Reuters) dan data terkait dewan komi- saris dan direksi serta KAP yang digunakan perusahaan untuk mengukur kualitas auditor yang terdapat pada laporan tahunan ( annual report ) perusahaan yang diterbitkan oleh BEI atau pada website perusahaan. Populasi dalam penelitian menggunakan seluruh perusahaan BUMN yang terdaftar di BEI pada periode 2017-2021.  Teknik purposive  sampling digunakan dalam  teknik  pengambilan  sampel dengan  kriteria  se- bagai berikut:

## Table 1. Kriteria Pengambilan Sampel
Kriteria Pengambilan Sampel Jumlah 1. Perusahaan BUMN yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama periode 2017- 2021. 20 2. Perusahaan  BUMN  yang  tidak  mempublikasikan  laporan  keuangan  dan laporan tahunan di Bursa Efek Indonesia secara berturut-turut selama periode 2017-2021 (3) 3. Perusahaan  BUMN  yang  bergerak  di  industri  keuangan  (bank,  asuransi, perusahaan pembiayaan dan perusahaan efek) selama periode 2017-2021. (4) 4. Perusahaan  BUMN  yang  tidak  memiliki  komponen  Harga  Pokok  Penjualan selama periode 2017-2021 (1) Jumlah sampel perusahaan yang memenuhi kriteria 12 Jumlah data penelitian ( 5 tahun penelitian x 12) 60 Data Outlier (2) Sampel akhir penelitian 58

## Sumber: Data diolah, 2023
Variabel independen pertama pada penelitian ini adalah proporsi wanita pada jabatan direksi. Untuk variabel kedua pada penelitian ini adalah proporsi wanita pada jabatan dewan komisaris. Untuk menghi- tung proporsi wanita pada jabatan direksi adalah dengan membagi jumlah direksi perempuan terhadap total direksi pada perusahaan (Waweru & Prot, 2018). Selain itu, untuk mengukur proporsi wanita pada jabatan struktur komisaris adalah dengan melakukan pembagian antara jumlah komisaris wanita dengan total komisaris (Fitroni & Feliana, 2022). Variabel independen selanjutnya adalah kualitas auditor. Kuali- tas auditor berupa keahlian yang dimiliki auditor sehubungan dengan pelaporan keuangan guna penyaj- ian informasi yang disampaikan dapat diandalkan dan berguna bagi pengguna laporan keuangan. Pen- gukuran  variabel audit  quality ini  dengan  memberikan  nilai  1  apabila  perusahaan  di  audit  oleh Big  4 acounting  firm dan  0  apabila  perusahaan  diaudit  oleh nonbig  4  acounting  firm yang  merupakan variable dummy dari kualitas KAP (Darmawan, 2020). Variabel dependen yang digunakan adalah real earning management (REM). Pengukuran tingkat REM dalam penelitian ini mengikuti Li (2022), Srivastava (2016) dan Darmawan (2020) yang didasarkan pada Roychowdhury (2006). Roychowdhury (2006) membagi pengukuran real earning management sebagai beri- kut:  ADISEXP  (biaya  diskresioner  abnormal),  ACFO  (arus  kas  operasi  abnormal)  dan  APROD  (biaya produksi abnormal), dan formula masing-masing ukuran sebagai berikut :
1. Pengeluaran Diskresioner Abnormal (ADISEXP)
(1)
2. Arus Kas Operasi Abnormal (ACFO): Perhitungan koefisien dari estimasi ACFO dengan formula regresi berikut ini.
(2)
3. Biaya  Produksi  Abnormal  (APROD):  Roychowdhury  (2006)  mendefinisikan  biaya  produksi  se- bagai PRODt = COGSt + ∆ 𝐼𝑁 V Menghitung koefisien dari estimasi APROD dengan formula re- gresi berikut:
(3)
Manajemen laba riil diukur secara keselutuhan denga melakukan penjumlahan ADISEXP, ACFO dan APROD. ADISEXP dan ACFO dlakukan pengkalian dengan angka -1 untuk menyamakan arah terhadap REM (Darmawan, 2020).
Keterangan: DISEXP t : Pengeluaran diskresioner pada tahun fiskal t CFO t : Arus kas operasi pada tahun fiskal t COGS t : Harga pokok penjualan pada tahun fiskal t ∆ INV : Perubahan pada persediaan PROD t : Biaya produksi pada tahun fiskal t TA t-1 : Total aset pada akhir tahun fiskal t-1 S t : Penjualan pada tahun fiskal t ∆ S t
: Perubahan tingkat penjualan antara tahun fiskal t dan t-1
∆ S t-1 : Perubahan penjualan antara t-1 dan t-2
ACFO : Arus kas operasi abnormal APROD : Biaya produksi abnormal ADISEXP : Biaya diskresioner abnormal REM : Ukuran gabungan manajemen laba riil
Ɛ t : Error
Penelitian  ini  menggunakan company  size sebagai  variabel  kontrol.  Brigham  &  Houston  (2010) mendefinisikan  ukuran  perusahaan  dapat  dinilai  dengan total  assets,  total  sales , earning , tax  expense ,  dan lain-lain. Company size dihitung dengan log dari total aset. Secara sistematis, ukuran perusahaan diukur dengan:
Metode  analisa  yang  digunakan  berupa  uji  asumsi  klasik,  analisis  regresi  linear,  uji  hipotesis. Penelitian  ini  menggunakan  regresi  linier  untuk  pengujian  hipotesis  yang  telah  dirumuskan.  Pada penelitian ini, model regresi liniernya adalah:
Ɛ
Keterangan: REM : Manajemen Laba Riil
GENK
: Proporsi Wanita pada Jabatan Komisaris
GEND : Proporsi Wanita pada Jabatan Direksi AQ
: Audit Quality
FSIZE : Ukuran Perusahaan

## 4. HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN
Pada  tabel  2  menggambarkan  statistik  deskriptif  dari  keseluruhan  variabel  dalam  penelitian.  Ber- dasarkan dari hasil pengolahan tersebut terlihat bahwa real earning management (REM) memiliki nilai ter- endah sebesar -3,646. Sedangkan untuk nilai tertinggi dari REM ini yakni sebesar 0,216. Selain itu, nilai rata-rata dari REM ini adalah sebesar -1,10948. Nilai negatif ini menunjukan bahwa manajemen laba riil yang terjadi dalam perusahaan menghasilkan target laba yang rendah ( income-decresing ) (Githaiga et al., 2022).
Tabel 2. Hasil Analisis Statistik Deskriptif Variabel dalam Penelitian N Min Maks Mean Standar Deviasi REM 58 -3,646 0,216 -1,10948 0,937277 GENK 58 0,000 0,333 0,06850 0,108534 GEND 58 0,000 0,200 0,05040 0,079513 FSIZE 58 21,05  25,55  24,0750 1,284738 Valid N (listwise) 58

## Sumber: Data diolah, 2023
Untuk variabel proporsi dewan komisaris wanita, nilai terendah untuk jumlah komisaris wanita ada- lah sebesar 0. Jika dilihat pada data perusahaan sampel, hanya PT Kimia Farma Tbk yang konsisten mem- iliki proporsi wanita pada jajaran dewan komisaris perusahaannya. Ini menandakan bahwa masih  ban- yak  perusahaan  yang  belum  memposisikan  wanita  pada  jabatan  komisaris  perusahaannya.  Selain  itu, nilai  maksimal dari proporsi dewan  komisaris wanita yaitu sebesar 0,333 (atau 33%)  dan rata-rata nilai proporsi dewan komisaris wanita yakni 0,06850 atau 6,85%. Artinya, sebagian besar perusahaan sampel tidak memiliki anggota komisaris perempuan.
Untuk variabel proporsi direksi wanita, nilai terendah untuk jumlah direksi wanitanya adalah sebe- sar 0. Jika dilihat pada data perusahaan sampel, hanya PT Jasa Marga Tbk yang konsisten memiliki pro- porsi wanita pada jajaran direksi perusahaannya. Ini menandakan bahwa masih banyak perusahaan yang belum  memposisikan  wanita pada  direksi perusahaannya. Sedangkan  nilai  maksimum  proporsi direksi wanita yaitu sebesar 0,2. Ini mengindikasikan bahwasanya proporsi wanita maksimal berada pada posisi direksi adalah sebesar 20% dari total direksi suatu perusahaan, serta proporsi direksi wanita mempuyai rata-rata nilai yakni 0,05040 atau sebesar 5,04% . Selain itu, variabel ukuran perusahaan (FSIZE), memiliki nilai terendah sebesar 21,05. Kemudian untuk nilai maksimalnya adalah sebesar 25,55. Untuk  nilai rata- rata dari ukuran perusahaan sampel adalah 24,075 dengan standar deviasi sebesar 1,285.
Tabel 3. Dummy AQ Statistik Frekuensi Keterangan AQ 1 0 1 = KAP Big-4
0 = Non KAP Big-4
34 24
58,62%  41,38%

## Sumber: Data diolah, 2023
Untuk  menjelaskan  sebaran  frekuensi  kualitas  auditor,  terlihat  pada  tabel  3,  bahwa  sebanyak  58 sampel data, terdapat 34 jasa KAP Big 4 digunakan oleh perusahaan sebagai auditor ekternal dalam me- meriksa  laporan  keuangan  mereka.  Tabel  3  juga  dapat  dijelaskan  bahwa  24  perusahaan  lagi  tidak  me- makai jasa KAP Big-4 sebagai pihak yang melakukan audit laporan keuangan pada perusahaannya.

## Table 4. Analisis Regresi
Variabel dalam Penelitian Koefisien Regresi Sig Keterangan Konstanta -9,797 - Proporsi wanita pada Komisaris (GENK) 1,863 0,058 Signifikan
Proporsi wanita pada Direksi (GEND) 2,364 0,139 Tidak Signifikan Kualitas auditor (AQ) -0,671 0,009 Signifikan Ukuran Perusahaan (FSize) 0,367 0,000 Signifikan F (Sig) 7,208 0,000 Adj R2 0,303

## Sumber: Data diolah, 2023
Berdasarkan  tabel  4,  pada  formula  dalam  penelitian  ini  memiliki  konstanta  dengan  nilai  sebesar  - 9,187.  Ini  berarti  tanpa  adanya  variabel  proporsi  wanita  pada  dewan  komisaris,  proporsi  wanita  pada direksi, kulitas auditor, ukuran perusahaan, jadi nilai dari manajemen laba adalah sebesar  -9,797. Selain itu,  pada  tabel  4  memperlihatkan  hasil  regresi  variabel  ukuran  perusahaan  memiliki  koefisien  regresi dengan nilai sebesar 0,367 dan nilai signifikansi nya  yakni 0,000. Signifikansinya bernilai kecil dari 0,05, sehingga dapat disimpulkan bahwa ukuran perusahaan berpengaruh pada REM. Kemudian pada tabel 4 juga terlihat terdapat hasil uji F untuk melihat apakah model regresi dapat memperkirakan keterkaitan dengan variabel dependen dan independen. Dari tabel 4 terihat bahwasanya nilai signifikansinya sebesar 0,000. Hal ini menunjukkan bahwasanya model penelitian dapat diterima.
Pada tabel 4, hasil regresi dalam variabel proporsi wanita pada jabatan komisaris memiliki koefisien regresi dengan nilai sebesar 1,863 dengan nilai signifikansi sebesar 0,058. Jika dilihat dari nilai signifikan- si,  hipotesis  1  dapat  diterima  karena  nilai  signifikansinya  kecil  dari  0,1,  namun  jika  dilihat  dari  arah koefisien  regresinya  memiliki  arah  yang  berbeda  yaitu  positif.  Jadi  dapat  disimpulkan  bahwasannya keberadaaan  wanita  pada  dewan  komisaris  berpengaruh  positif  signifikan  pada  REM.  Hal  ini  berarti, tingginya tingkat keberadaan wanita pada dewan komisaris akan meningkatkan terjadinya tindakan ma- najemen laba riil. Hal ini dikarenakan wanita lebih cenderung untuk memaklumi dan sabar dalam ber- tindak,  sehingga  pemakluman  dan  kesabaran  tersebut  dapat  menyebabkan  tidak  terkendalinya  praktik manajemen laba (Maltz & Borker, 1982). Selain itu, menurut Barua et al. (2010), Srinidhi et al. (2011), Thir- uvadi  &  Huang  (2010)  dan  Ittonen  et  al.(2012)  menemukan  bukti  kuat  bahwa  perusahaan  S&P  dengan porsi wanita yang lebih banyak di dewan perusahaan melaporkan laba dengan kualitas yang lebih tinggi yang merupakan akibat dari kecenderungan perempuan untuk mematuhi nilai-nilai dan peraturan etika.
Dilihat  juga  pada  tabel  4,  hasil  regresi  dalam  variabel  proporsi  wanita  pada  Direksi  memiliki  nilai koefisien  regresi  yaitu  sebesar 2,364  dengan  nilai  signifikansi  sebesar  0,139.  Oleh  karena  nilai  signif- ikansinya besar dari 0,1 maka hipotesis 2 ditolak. Dengan demikian dapat disimpulkan bahwa proporsi wanita pada direksi tidak berpengaruh terhadap REM. Hasil penelitian ini serupa dengan penelitian Na & Hong (2017) yang menunjukkan bahwasanya tidak terdapat bukti sehubungan dengan direksi wanita terlibat  dalam  praktik  manajemen  laba.  Penelitian  Na  dan  Hong  (2017)  juga  menjelaskan  bahwa  mes- kipun  terdapat  insentif  yang  kuat  dalam  praktik  manajemen  laba  namun  perempuan  tampaknya  tidak terlibat dalam praktik tersebut. Faktor yang menjadi penyebab hipotesis 1 ini ditolak adalah wanita pada jabatan direksi yang sangat sedikit bahkan tidak ada dalam struktur pengurus perusahaan sehingga sifat feminisime  wanita  tidak  dapat  dimanfaatkan.  Hal  ini  juga  sejalan  dengan  penelitian  pada  tahun  2019 yang dilakukan oleh IFC (Inter-national Financial Corporation) dimana Vietnam dan Thailand memiliki jumlah direksi wanita yang tinggi dibandingkan dengan Indonesia yaitu sebanyak 14,9%.
Terlihat juga pada tabel 4 bahwa hasil regresi dalam variabel  kualitas auditor  dengan koefisien re- gresi  bernilai -0.671.  Oleh  karena  nilai  signifikansinya  kecil  dari  0,1  maka  hipotesis  3  diterima.  Dengan demikian dapat disimpulkan bahwa manajemen laba riil pada perusahaan yang diaudit oleh KAP besar, lebih kecil dibandingkan perusahaan yang diaudit oleh KAP kecil.  Untuk menghindari terjadinya conflict of interest antara pemangku kepentingan dan manajemen, dibutuhkan juga pengawasan dari pihak yang independen  dan  kompeten  untuk  melakukan  audit  sehingga  informasi  yang  diterima  oleh  pemegang saham  berkualitas  dan  dapat  dipercaya.  Kualitas  auditor  yang  dilakukan  oleh public  accountant dapat dilihat  dari size KAP  yang  memberikan  jasa  audit.  KAP  dengan big  4  accounting  firm memberikan  jasa audit dengan kualitas yang lebih baik dibandingkan dengan non big 4 accounting firm . Dari hasil penelitian ini,  didapatkan  hasil  bahwa  kualitas  auditor  berpengaruh  terhadap  REM.  Hal  tersebut  karena  sumber daya lebih yang dimiliki KAP besar disertai dengan basis klien besar yang membuat ketidaktergantungan kepada satu klien yang dapat membuat mereka membahayakan kualitas audit mereka. Selain itu dengan reputasi  baik  KAP  dimata  masyarakat  membuat  jasa  audit  yang  diberikan  dengan  lebih  berhati-hati. Penelitian ini sejalan dengan penelitian Bliss et al. (2011); Darmawan (2020); Lin & Hwang (2010); Lopes
(2018); Sitanggang et al.(2019); Soliman & Ragab (2014).
Terakhir  terlihat  nilai  koefisien  determinasi  untuk  mengetahui  keterkaitan  variabel  dependen  dan variabel independen. Dari Tabel 4 bisa dilihat nilai adjusted R2 yaitu sebesar 0,303.  Hal ini menunjukkan bahwasanya 0,303 atau 30,3% manajemen laba riil dipengaruhi dari variabel independen yaitu proporsi wanita  pada  dewan  komisaris,  proporsi  wanita  pada  direksi  dan  kulitas  auditor,  sedangkan  69,7%  si- sanya dipengaruhi oleh variabel lainnya.

## 5. SIMPULAN, KETERBATASAN, DAN SARAN
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui apakah keberadaan wanita pada direksi, komisaris, dan audit  quality berpengaruh  pada  manajemen  laba  riil  terhadap  perushaan  BUMN  yang  terdaftar  di  BEI pada  tahun  2017-2021.  Berdasarkan  hasil  penelitian  disimpulkan  bahwa  proporsi  wanita  pada  dewan komisaris dan audit quality berpengaruh pada REM, sedangkan proporsi wanita pada jabatan direksi tid- ak  berpengaruh  pada  REM.  Dari  hasil  temuan  ini  diharapkan  dapat  memberikan  masukan  bagi pengembangan literatur terkait gagasan tata kelola yang mengusulkan bahwa faktor perempuan dalam tata  kelola  dapat  menjadi  penting  dalam  kontrol  perusahaan.  Selain  itu,  penelitian  ini  juga  diharapkan dapat  menjadi  masukan  bagi  perusahaan  dalam  menganalisis  tata  kelola  perusahaan  yang  baik  dan mempertimbangkan  peran  perempuan  dalam  manajemen  perusahaan.  Namun,  penelitian  ini  tidak menganalisis  lebih  lanjut  bagaimana  perempuan  mempengaruhi  independensi  dewan  komisaris  dan direksi untuk secara signifikan mempengaruhi manajemen laba.  Selain itu, hasil positif dari penelitian ini bisa jadi petunjuk bagi penulis mengapa  proporsi Wanita pada Dewan Komisaris meningkatkan mana- jemen  laba  riil.  Namun  yang  menjadi  keterbatasan  dalam  penelitian  ini  adalah  hasilnya  tidak  menguji motiv dari dewan komisaris dan direksi perempuan melakukan tindakan manajemen laba riil. Penelitian selanjutnya  disarankan  untuk mengkaji  lebih  dalam  pengaruh  dewan  komisaris  wanita  dalam  perilaku manajemen mengenai perencanaan bisnis dan pengambilan keputusan.

## DAFTAR PUSTAKA
Adams,  R.  B.,  &  Ferreira,  D.  (2009).  Women  in  the  boardroom  and  their  impact  on  governance  and performance ☆ . Journal of Financial Economics , 94 (2), 291 – 309. https://doi.org/10.1016/j.jfineco.2008.10.007
Alqatan, A. (2019). The association between board diversity, earnings management and firm performance in  Kuwait:  A  research  agenda. Corporate  Governance:  Search  for  the  Advanced  Practices ,  254 – 274. https://doi.org/10.22495/cpr19p14
Alzoubi, E. S. S. (2016). Audit quality and earnings management: evidence from Jordan. Journal of Applied Accounting Research , 17 (2), 170 – 189. https://doi.org/10.1108/JAAR-09-2014-0089 Archer,  J.  (2004).  Sex  differences in  aggression  in  real-world  settings:  A  meta-analytic  review. Review  of General Psychology , 8 (4), 291 – 322.
Anggita,  Linda  D.  Romadhon,  F.  Firdausi,  S.  (2022).  Efek  Pemoderasi  Struktur  Kepemilikan  terhadap Hubungan  antara  Kecakapan  Manajerian  dan  Manajemen  Laba. Jurnal  InFestasi, 18(1),  16-24, https://doi.org/10.21107/infestasi.v18i1.14623
Astuti,  A.  Y.,  Nuraina,  E.,  &  Wijaya,  A.  L.  (2017).  Pengaruh  ukuran  perusahaan  dan  leverage  terhadap manajemen  laba. The  9th  FIPA:  Forum  Ilmiah  Pendidikan  Akuntansi  -  Universitas  PGRI  Madiun , 5 (1), 501 – 515. http://prosiding.unipma.ac.id/index.php/FIPA/article/view/297/278
Aygun, M., Ic, S., & Sayim, M. (2014). The Effects of Corporate Ownership Structure and Board Size on Earnings  Management:  Evidence  from  Turkey. International  Journal  of  Business  and  Management ,
9 (12). https://doi.org/10.5539/ijbm.v9n12p123
Barua,  A.,  Davidson,  L.  F.,  Rama,  D.  V.,  &  Thiruvadi,  S.  (2010).  CFO  Gender  and  Accruals  Quality.
Accounting Horizons , 24 (1), 25 – 39. https://doi.org/10.2308/acch.2010.24.1.25 Bassiouny, S. W. (2016). The impact of firm characteristics on earnings management: an empirical study on the listed firms in Egypt. Journal of Business and Retail Management Research , 10 (3).
Bliss, M. A., Gul, F. A., & Majid, A. (2011). Do political connections affect the role of independent audit committees and CEO Duality? Some evidence from Malaysian audit pricing. Journal of Contemporary Accounting & Economics , 7 (2), 82 – 98. https://doi.org/10.1016/j.jcae.2011.10.002 Bouchareb, M., Ajina, A., & Souid, S. (2014). Does the Adoption of IAS/IFRS with a Strong Governance Mechanism Can Deter Earnings Management? International Journal of Academic Research in Economics
and Management Sciences , 3 (1). https://doi.org/10.6007/IJAREMS/v3-i1/645 Brigham,  E.  F.,  &  Houston,  J.  F.  (2010).  Dasar-Dasar  Manajemen  Keuangan  (Edisi  11). Jakarta:  Salemba Empat .
Byrnes,  J.  P.,  Miller,  D.  C.,  &  Schafer,  W.  D.  (1999).  Gender  differences  in  risk  taking:  A  meta-analysis. Psychological Bulletin , 125 (3), 367.
Carter, D. A., Simkins, B. J., & Simpson, W. G. (2003). Corporate Governance, Board Diversity, and Firm Value. The Financial Review , 38 (1), 33 – 53. https://doi.org/10.1111/1540-6288.00034 Chen,  Y.  M.,  Moroney,  R.,  &  Houghton,  K.  (2005).  Audit  committee  composition  and  the  use  of  an industry
specialist
audit firm.
Accounting
and
Finance , 45 (2), 217 – 239.
https://doi.org/10.1111/j.1467-629x.2004.00136.x
Christiani,  I.,  &  Nugrahanti,  Y.  W.  (2014).  Pengaruh  Kualitas  Audit  Terhadap  Manajemen  Laba. Jurnal Akuntansi Dan Keuangan , 16 (1). https://doi.org/10.9744/jak.16.1.52-62
Darmawan, I. P. E. (2020). Kualitas Audit Sebagai Pemoderasi Pengaruh Manajemen Laba Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Akademi Akuntansi , 3 (2), 174 – 190. https://doi.org/10.22219/jaa.v3i2.12269 Enofe,  Iyafekha,  &  Eniola.  (2017). International  Journal  of  Economics,  Commerce  and  Management  Board Ethnicity, Gender Diversity And Earnings Management: Evidence From Quoted Firms In Nigeria . V (6), 78 – 90. http://ijecm.co.uk/
Fatimah, D. (2019). Pengaruh Board Diversity terhadap Manajemen Laba. Journal of Applied Accounting and Taxation , 4 (2), 223 – 233. https://doi.org/10.30871/jaat.v4i2.908
Febrianto,  R.,  &  WIdiastuty,  E.  (2010).  Hubungan  Transaksi  Dengan  Pihak-Pihak  Yang  Memiliki Hubungan Istimewa Dan Kualitas Auditor Dengan Praktik Manajemen Laba. Jurnal Ilmiah Akuntansi Dan Bisnis , 1 – 18.
Fitroni,  N.  A.,  &  Feliana,  Y.  K.  (2022).  Pengaruh  Keragaman  Gender  Pada  Dewan  Komisaris,  Dewan Direksi, Dan Komite Audit Terhadap Manajemen Laba. Akuntansi Dan Teknologi Informasi , 15 (1), 8 – 21. https://doi.org/10.24123/jati.v15i1.4575
Githaiga,  P.  N.,  Muturi  Kabete,  P.,  &  Caroline  Bonareri,  T.  (2022).  Board  characteristics  and  earnings management.
Does
firm size matter? Cogent Business & Management , 9 (1). https://doi.org/10.1080/23311975.2022.2088573
Gul,  F.  A.,  Hutchinson,  M.,  &  Lai,  K.  M.  Y.  (2013).  Gender-Diverse  Boards  and  Properties  of  Analyst Earnings Forecasts. Accounting Horizons , 27 (3), 511 – 538. https://doi.org/10.2308/acch-50486 Gul, F. A., Srinidhi, B., & Ng, A. C. (2011). Does board gender diversity improve the informativeness of stock
prices? Journal
of
Accounting
and
Economics , 51 (3), 314 – 338. https://doi.org/10.1016/j.jacceco.2011.01.005 Gunawan,  G.,  &  Situmorang,  E.  M.  (2019).  Pengaruh  Dewan  Komisaris,  Kepemilikan  Manajerial  dan Komite Audit terhadap Manajemen Laba pada Perusahaan Bumn di Bursa Efek Indonesia Periode Tahun  2011-2015. Jurnal  Ekonomi,  Manajemen  Dan  Perbankan  (Journal  of  Economics,  Management  and Banking) , 2 (2), 55. https://doi.org/10.35384/jemp.v2i2.102
Habbash,  M.,  Sindezingue,  C.,  &  Salama,  A.  (2013).  The  effect  of  audit  committee  characteristics  on earnings  management:  Evidence  from  the  United  Kingdom. International  Journal  of  Disclosure  and Governance , 10 (1), 13 – 38. https://doi.org/10.1057/jdg.2012.2
Harakeh,  M.,  El-Gammal,  W.,  &  Matar,  G.  (2019).  Female  directors,  earnings  management,  and  CEO incentive  compensation:  UK  evidence. Research  in  International  Business  and  Finance , 50 ,  153 – 170. https://doi.org/10.1016/j.ribaf.2019.05.001 Healy,  P.  M.  (1985).  The  effect  of  bonus  schemes  on  accounting  decisions. Journal  of  Accounting  and Economics , 7 (1 – 3), 85 – 107. https://doi.org/10.1016/0165-4101(85)90029-1 Helgeson, V. S. (2015). The psychology of gender . Psychology Press.
Hermatika,  V.  P.,  &  Triani,  N.  N.  A.  (2022).  Pengaruh  Ukuran  Kap,  Audit  Tenure,  Spesialisasi  Auditor dan  Audit  Capacity  Stress  terhadap  Manajemen  Laba  (Studi  pada  Perusahaan  Manufaktur  yang
Terdaftar …. Jurnal Akuntansi AKUNESA , 11 (1), 1 – 10. https://journal.unesa.ac.id/index.php/akunesa/article/view/10275%0Ahttps://journal.unesa.ac.i d/index.php/akunesa/article/view/10275/8373
Ismawati.  Yuliana  R.  &  Rimawati,  Y.  (2018). Adopsi IFRS  dan  Pengaruhnya  terhadap  Manajemen  Laba Akrual dan Manajemen Riil pada Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Indonesia. Jurnal InFestasi, 14(1), 69-79
Ittonen, K., Peni, E., & Vähämaa, S. (2012). Female Auditors and Accruals Quality. SSRN Electronic Journal . https://doi.org/10.2139/ssrn.2060797
Jensen,  M.  C.,  &  Meckling,  W.  H.  (1976).  Theory  of  the  firm:  Managerial  behavior,  agency  costs  and ownership  structure. Journal  of  Financial  Economics , 3 (4),  305 – 360.  https://doi.org/10.1016/0304- 405X(76)90026-X
Juliano P, S. (2015). Komunikasi dan gender: Perbandingan gaya komunikasi dalam budaya maskulin dan feminim. JIPSI-Jurnal Ilmu Politik Dan Komunikasi UNIKOM , 5 .
Kasmawati,  K.  (2018).  SUMBER  DAYA  MANUSIA SEBAGAI  SUMBER  KEUNGGULAN  KOMPETITIF. Idaarah: Jurnal Manajemen Pendidikan , 2 (2), 229. https://doi.org/10.24252/idaarah.v2i2.6864 Kirsch,  A.  (2018).  The  gender  composition  of  corporate  boards:  A  review  and  research  agenda. The Leadership Quarterly , 29 (2), 346 – 364. https://doi.org/10.1016/j.leaqua.2017.06.001 Li, Y., Kannan, Y., Rau, S., & Yang, S. (2022). Real earnings management, corporate governance and stock price  crash  risk:  evidence  from  China. China  Accounting  and  Finance  Review , 24 (2),  172 – 198. https://doi.org/10.1108/CAFR-03-2022-0014
Lin, J. W., & Hwang, M. I. (2010). Audit Quality, Corporate Governance, and Earnings Management: A Meta-Analysis. International  Journal  of  Auditing , 14 (1),  57 – 77.  https://doi.org/10.1111/j.1099- 1123.2009.00403.x
Lippa, R. A. (2005). Gender, nature, and nurture . Routledge. Lopes, A. P. (2018). Audit Quality and Earnings Management: Evidence from Portugal. Athens Journal of Business & Economics , 4 (2), 179 – 192. https://doi.org/10.30958/ajbe.4.2.4 Maltz, D., & Borker, R. (1982). A cultural approach to male-female misunderstanding. Language and Social Identity , 198 – 215.
Na,  K.,  &  Hong,  J.  (2017). CEO Gender  And  Earnings Management. Journal  of  Applied  Business  Research (JABR) , 33 (2), 297 – 308. https://doi.org/10.19030/jabr.v33i2.9902
Nguyen,  T.  H.  H.,  Ntim,  C.  G.,  &  Malagila,  J.  K.  (2020).  Women  on  corporate  boards  and  corporate financial and non-financial performance: A systematic literature review and future research agenda. International Review of Financial Analysis , 71 , 101554. https://doi.org/10.1016/j.irfa.2020.101554 Nihlati,  H.,  &  Meiranto,  W.  (2014).  Analisis Pengaruh  Kualitas  Audit  Terhadap  Earnings  Management.
Diponegoro Journal of Accounting , 429 – 438.
Novilia,  O.,  &  Nugroho,  P.  I.  (2016).  Pengaruh  Manajemen  Puncak  Wanita  Terhadap  Manajemen  Laba.
Dinamika Akuntansi, Keuangan Dan Perbankan , 5 (1), 27 – 45.
https://www.unisbank.ac.id/ojs/index.php/fe9/article/view/5570
Patrick, E. A., Paulinus, E. C., & Nympha, A. N. (2015). The Influence of Corporate Governance on Earnings Management Practices : A Study of Some Selected Quoted Companies in Nigeria . 1 (5), 482 – 493. Pratiwi,  H.  R.  (2019). Kronologi  Kisruh  Laporan  Keuangan  Garuda  Indonesia .  CNN  Indonesia. https://www.cnnindonesia.com/ekonomi/20190430174733-92-390927/kronologi-kisruh-laporan- keuangan-garuda-indonesia
Primadhyta,  S.  (2022). Perempuan  di  Jajaran  Direksi  BUMN  Cuma  13  Persen .  CNN  Indonesia. https://www.cnnindonesia.com/ekonomi/20220421155759-92-787893/perempuan-di-jajaran- direksi-bumn-cuma-13-persen
Rachmawati, A., & Triatmoko, H. (2007). Analisis Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Kualitas Laba Dan
Nilai Perusahaan. Simposium Nasional Akuntansi X , 1 – 26. https://datakata.files.wordpress.com/2015/01/akpm-16.pdf
Razak, B., & Helmy, H. (2020). Pengaruh Dewan Direksi Wanita, Dewan Komisaris Wanita Dan Kualitas Pengungkapan Corporate Social Responsibility Terhadap Manajemen Laba. JURNAL EKSPLORASI AKUNTANSI , 2 (4), 3434 – 3451. https://doi.org/10.24036/jea.v2i4.294
Redjab,  S.  Santoso,  B.  &  Fitriah,  Nur.  (2016).  Studi  tengtang  Analisis  Reaksi  Pasar  dan  Resiko  Investasi pada  Perusahaan  Manufaktur  yang  melakukan  Manajemen  Laba:  Studi  di  Bursa  Efek  Indonesia. Jurnal InFestasi , 12(1), 75-84.
Richardson,  V.  J.  (2000).  Information  Asymmetry  and  Earnings  Management:  Some  Evidence. Review  of Quantitative Finance and Accounting , 15 (4), 325 – 347. https://doi.org/10.1023/A:1012098407706 Rohma, F. F. (2019). Analisis biaya dan manfaat aliran kas investor: telaah literatur kewajaran dari nilai wajar. Jurnal Penelitian Teori dan Terapan Akuntansi (PETA), 4(2), 49-65.
Rohma, F. F. (2022). Mitigating The Harmful Effect of Slack: Does Locus of Commitment (Organizational
Versus Colleague) Play a Role. International Journal of Business Science & Applied Management, 17(3). Rohma,  F.  F.  (2021).  Analisis  Komparabilitas  dan  Fleksibilitas  Triple  Bottom  Line  Pada  Aliran  Kas Investor. Kajian Akuntansi, 22(1), 78-87.
Rohma, F. F., Shofiyah, I., & Junaedi, A. S. (2023). The Effect of Tournament Horizon, Faultline and Group Performance Relationships under Decentralized System. Journal of Indonesian Economy and Business,
38(1), 62-80.
Roychowdhury,  S.  (2006).  Earnings  management  through  real  activities  manipulation. Journal  of Accounting and Economics , 42 (3), 335 – 370. https://doi.org/10.1016/j.jacceco.2006.01.002 Setiawati, L., & Na’im, A. (2000). Manajemen laba. Jurnal Ekonomi Dan Bisnis Indonesia , 15 (4), 424 – 441. Sitanggang,  R.  P.,  Karbhari,  Y.,  Matemilola,  B.  T.,  &  Ariff,  M.  (2019).  Audit  quality  and  real  earnings management: evidence from the UK manufacturing sector. International Journal of Managerial Finance ,
16 (2), 165 – 181. https://doi.org/10.1108/IJMF-03-2018-0095
Soliman,  M.  M.,  &  Ragab,  A.  A.  (2014).  Audit  committee  effectiveness,  audit  quality  and  earnings management:  an  empirical  study  of  the  listed  companies  in  Egypt. Research  Journal  of  Finance  and Accounting , 5 (2), 155 – 166.
Srinidhi, B., Gul, F. A., & Tsui, J. (2011). Female Directors and Earnings Quality*. Contemporary Accounting Research , 28 (5), 1610 – 1644. https://doi.org/10.1111/j.1911-3846.2011.01071.x Srivastava, A. (2016). The Listing Cohort Phenomenon and Some Improvements in the Measurement of Real Activity Manipulation. SSRN Electronic Journal . https://doi.org/10.2139/ssrn.2848167
Tang,  S.,  &  Suwarsini,  L.  (2021).  THE  EFFECT  OF  THE  BOARDS  DIRECTORS  AND  WOMEN  AUDIT COMMITTEE ON EARNINGS MANAGEMENT. JMBI UNSRAT (Jurnal Ilmiah Manajemen Bisnis Dan Inovasi Universitas Sam Ratulangi). , 8 (1). https://doi.org/10.35794/jmbi.v8i3.35668 Terjesen,  S.,  &  Sealy,  R.  (2016).  Board  Gender  Quotas:  Exploring  Ethical  Tensions  From  A  Multi- Theoretical Perspective. Business Ethics Quarterly , 26 (1), 23 – 65. https://doi.org/10.1017/beq.2016.7 Terjesen, S., Sealy, R., & Singh, V. (2009). Women Directors on Corporate Boards: A Review and Research
Agenda. Corporate Governance: An International Review , 17 (3), 320 – 337. https://doi.org/10.1111/j.1467-8683.2009.00742.x
Utami,  Ni  Made  P.  Pituringsih,  E.  &  Inapty,  B  A.  (2016).  Manajemen  Laba  Berbasis  Akrual  dan  Rill Sebelum  dan  Setelah  Konvergensi  IFRS  pada  Perusahaan  Manufaktur  Terdaftar  di  BEI.  Jurnal InFestasi, 12(1), 36-54
Waweru,  N.  M.,  &  Prot,  N.  P.  (2018).  Corporate  governance  compliance  and  accrual  earnings management in
eastern Africa.
Managerial Auditing Journal , 33 (2), 171 – 191. https://doi.org/10.1108/MAJ-09-2016-1438 Williem & Oktavia. (2019). Relasi Pihak Ekskutif Perusahaan dengan Kantor Akuntan Publik dan Praktik Manajemen Laba. Jurnal InFestasi, 15(1), 57-66.