## Gorontalo

## Accounting Journal

## Vol. 2 No. 2 Oktober 2019
P-ISSN: 2614-2074, E-ISSN: 2614-2066

## THE INFLUENCE OF CORPORATE GOVERNANCE,
INVESTMENT OPPORTUNITY SET, COMPANY SIZE AND IMPLEMENTATION OF PSAK 55 ON ACCOUNTING

## CONSERVATISM
PENGARUH CORPORATE GOVERNANCE, INVESTMENT OPPORTUNITY SET, UKURAN PERUSAHAAN, DAN PENERAPAN PSAK 55 TERHADAP KONSERVATISME AKUNTANSI
Lutviana Nur Hakiki, Badingatus Solikhah Jurusan Akuntansi, Fakultas Ekonomi, Universitas Negeri Semarang Kampus Sekaran Gunungpati Semarang email: lutviananurhakiki7@gmail.com

## ABSTRACT
The  purpose  of  the  study  is  to  determine  and  analyze  the  influence  of  managerial ownership,  institutional  ownership,  the  proportion  of  independent  commissioners, investment  opportunity  set,  company  size  and  the  implementation  of  PSAK  55  on accounting conservatism. This research based on quantitative methods using panel data regression. The population of this research is banking companies listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX) in 2015-2017 periods. The data analysis tool used is the Eviews 9 program. The results of the study show that  company size had  a positive  and  significant  effect  on  accounting  conservatism.  Meanwhile,  managerial ownership,  institutional  ownership,  the  proportion  of  independent  commissioners, investment  opportunity  set,  and  the  implementation  of  PSAK  55  have  no  effect  on accounting conservatism
Keywords: Corporate Governance; Investment Opportunity Set; Company Size; PSAK 55; Accounting Conservatism

## ABSTRAK
Tujuan  penelitian  ini  adalah  untuk  mengetahui  dan  menganalisis  pengaruh kepemilikan  manajerial,  kepemilikan  institusional,  proporsi  dewan  komisaris independen, investment opportunity set , ukuran perusahaan, dan penerapan PSAK 55  terhadap  konservatisme  akuntansi.  Penelitian  ini  didasarkan  pada  metode kuantitatif  dengan  menggunakan  analisis  regresi  data  panel.  Populasi  dalam penelitian ini adalah perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI)  pada  tahun  2015-2017.  Alat  analisis  data  yang  digunakan  yaitu  program Eviews 9. Hasil penelitian menunjukkan bahwa ukuran perusahaan berpengaruh positif dan signifikan terhadap konservatisme akuntansi. Kepemilikan manajerial, kepemilikan  institusional,  proporsi  dewan  komisaris  independen, investment opportunity  set ,  dan  penerapan  PSAK  55  tidak  berpengaruh  terhadap konservatisme akuntansi.
Kata  Kunci: Corporate  Governance;  Investment  Opportunity  Set ;  Ukuran Perusahaan; PSAK 55; Konservatisme Akuntansi

## 1. PENDAHULUAN
Kualitas laporan keuangan menjadi salah satu aspek penting yang saat ini menjadi sorotan berbagai pihak di dunia pasar modal. Menurut Salehi dan Sehat (2018)  informasi  keuangan  yang  berkualitas  mengarahkan  pada  keputusan keuangan  yang  lebih  baik  dari  calon  investor  dan  memberikan  kontribusi  yang lebih tepat pada alokasi sumber keuangan mereka. Laporan keuangan dijadikan sebagai  tolak  ukur  penilaian  dan  evaluasi  terhadap  kinerja  manajemen  pada periode  waktu  tertentu.  Sehingga  dijadikan  sebagai  pertanggungjawaban  dari pihak manajemen atas kinerjanya dalam mengelola berbagai sumber daya yang dimiliki oleh sebuah perusahaan.
Standar  akuntansi  keuangan  memberikan  kebebasan  ( flexibility  principle ) pada perusahaan dalam memilih metode dan estimasi akuntansi yang digunakan untuk  menyajikan  laporan  keuangan  yang  dianggap  sesuai  dengan  kondisi perusahaan  (Sulastri  &  Anna,  2018).  Kebebasan  tersebut  menunjukkan  bahwa perusahaan  dapat  memilih  salah  satu  alternatif  dalam  Standar  Akuntansi Keuangan yang berlaku. Perusahaan bebas melaporkan keuangannya baik secara optimis maupun konservatif.
Laporan  keuangan  harus  memiliki  tujuan  agar  bisa  dikatakan  relevan ( relevance )  dan  dapat  merepresentasikan  secara  tepat  apa  yang  direpresentasi ( faithful  representation ).  Seperti  yang  dimaksud  dalam  PSAK  tujuan  laporan keuangan  adalah  untuk  memberikan  informasi  mengenai  posisi  keuangan, kinerja  keuangan,  dan  arus  kas  entitas  yang  bermanfaat  bagi  sebagian  besar pengguna  laporan  keuangan  dalam  pembuatan  keputusan  ekonomik.  Untuk mengakui  transaksi  atau  peristiwa  tertentu  dalam  laporan  keuangan  harus mengandung  beberapa  kriteria,  seperti  definisi,  keterukuran,  relevansi,  dan reliabilitas. Laporan keuangan merupakan sumber informasi utama bagi investor, sehingga Bursa Efek Indonesia (BEI) mewajibkan semua perusahaan yang listing untuk  mengungkapkan  laporan  keuangannya.  Keberadaan  laporan  keuangan memberikan  kepercayaan  investor  terhadap  pasar  dan  kinerja  perusahaan. Perusahaan yang listing di bursa cenderung dituntut untuk menyajikan informasi keuangan yang memiliki kredibilitas tinggi, karena dianggap dapat mencerminkan kondisi  keuangan  perusahaan  yang  sehat.  Berdasarkan  Kerangka  Konseptual Pelaporan  Keuangan  (KKPK)  yang  disahkan  oleh  Ikatan  Akuntansi  Indonesia, informasi  keuangan  dapat  dikatakan  berkualitas  apabila  informasi  tersebut terbanding  ( comparable ),  terverifikasi  ( verifiable ),  tepat  waktu  ( timely ),  dan terpaham  ( understandable ).  Hal  ini  mendorong  manajemen  untuk  melakukan berbagai upaya  agar laporan keuangan dapat  terlihat sebaik mungkin sehingga dapat  meningkatkan  nilai  perusahaan  sekaligus  untuk  menghindari  penilaian buruk terkait kinerja manajemen.
Di  Indonesia  masih  banyak  dijumpai  perusahaan  yang  terindikasi melakukan  manipulasi  laporan  keuangan,  artinya  masih  terdapat  perusahaan yang belum sepenuhnya  menerapkan konsep konservatisme akuntansi.  Contoh kasus manipulasi laporan keuangan dilakukan oleh perusahaan perbankan yaitu PT Bank Bukopin, Tbk. Dikutip dari Detik Finance yang diterbitkan pada 27 April 2018,  perusahan  melakukan  manipulasi  data  kartu  kredit  yang  menyebabkan posisi  kredit  dan  pendapatan  berbasis  komisi  Bank  Bukopin  meningkat  tajam. Kasus  tersebut  menyebabkan  perusahaan  harus  melakukan restated (penyampaian kembali) laporan keuangannya untuk tahun 2015, 2016, dan 2017.
Hasil  dari resated tersebut  menunjukkan  adanya  penurunan  laba  bersih  pada tahun 2016 menjadi Rp 183,56 miliar dari sebelumnya Rp 108 triliun.
Adanya kasus manipulasi laporan keuangan dapat menyebabkan turunnya kepercayaan stakeholder terhadap  laporan  keuangan  perusahaan.  Hal  ini mendorong  perusahaan  untuk  menerapkan  prinsip-prinsip  konservatisme. Prinsip  konservatisme  ini  merupakan  prinsip  dasar  yang  selalu  berpengaruh terhadap praktik akuntansi dan pelaporan keuangan (Zeghal & Lahmar, 2018). FASB mendefinisikan konservatisme akuntansi sebagai reaksi bijaksana terhadap ketidakpastian  untuk  mencoba  memastikan  bahwa  ketidakpastian  dan  risiko yang  melekat  pada  suatu  bisnis  dipertimbangkan  secara  memadai.  Menurut Arabloo  (2017)  sejumlah  penelitian  menyarankan  penggunaan  konservatisme pada  kondisi  normal,  hal  ini  dikarenakan  kepentingan  pendekatan  konservatis lebih  besar  dibandingkan  dengan  biaya  yang  dikeluarkan.  Penggunaan  prinsip konservatisme menunjukkan bahwa manajemen harus berhati-hati dalam dalam menyajikan  laporan  keuangan.  Konservatisme  dapat  mengurangi  perilaku oportunistik manajer, sehingga dapat meningkatkan kualitas informasi keuangan (Yunos, Ahmad, & Sulaiman, 2014)
Penelitian  ini  bertujuan  untuk  menguji  secara  empirik  pengaruh  dari kepemilikan  manajerial,  kepemilikan  institusional,  proporsi  dewan  komisaris independen, investment opportunity set , ukuran perusahaan, dan penerapan PSAK 55  terhadap  konservatisme  akuntansi.  Orisinalitas  dalam  penelitian  ini  yaitu digunakannya  penerapan  PSAK  55  yang  erat  kaitannya  dengan  instrumen keuangan  perbankan  sebagai  variabel  baru  yang  diduga  dapat  mempengaruhi penerapan konservatisme akuntansi dalam perusahaan perbankan. Landasan teori yang digunakan dalam penelitian ini yaitu teori agensi dan teori  akuntansi  positif.  Jensen  dan  Meckling  (1976)  menjelaskan  bahwa  teori agensi  terkait  dengan  hubungan  keagenan  sebagai  kontrak  antara  dua  pihak yaitu prinsipal dan agen untuk melakukan beberapa kegiatan atas nama prinsipal dalam  kapasitasnya  sebagai  pengambil  keputusan.  Al-Sraheen et  al .  (2014) berpendapat  bahwa  masalah  keagenan  muncul  karena  adanya  pertentangan kepentingan  diantara  pemegang  saham  dan  manajemen  perusahaan.  Teori keagenan  dalam  penelitian  ini  digunakan  untuk  menjelaskan  penerapan konservatisme akuntansi yang dilihat dari laporan keuangan perusahaan untuk mengatasi masalah keagenan.
Teori  akuntansi  positif  didasarkan  pada  ketidakpuasan  terhadap  teori normatif, dimana teori akuntansi positif ini lebih berorientasi kepada penelitian yang  bersifat  empirik.  Ghozali  dan  Chariri  (2014)  menjelaskan  bahwa  teori akuntansi positif menggunakan asumsi bahwa manajemen diberikan kebebasan untuk memilih metode akuntansi. Kebebasan tersebut berpotensi menimbulkan kecenderungan  bagi  manajer  untuk  memilih  metode  akuntansi  yang  hanya menguntungkan  kepentingan  pribadi.  Penerapan  prinsip  konservatisme akuntansi menjadi solusi terbaik untuk mencegah perilaku oportunistik manajer dalam  pengakuan  laba.  Menurut  Pashaki  dan  Kheradyar  (2015)  pelaporan keuangan  yang  konservatis  dapat  meningkatkan  efisiensi  informasi  akuntansi dengan mengurangi optimisme manajemen dalam memprediksikan laba. Masalah  keagenan  dapat  dicerminkan  dalam  berbagai  bentuk,  misalnya adanya  indikasi  kecurangan  dalam  pelaporan  keuangan.  Sehingga,  untuk mengatasi konsekuensi yang timbul akibat konflik keagenan tersebut, diperlukan adanya tata kelola perusahaan atau corporate governance yang baik (Farizal et al .
2017; Nasr & Ntim, 2018). Indikator corporate governance yang digunakan dalam penelitian  ini  adalah  kepemilikan  manajerial,  kepemilikan  institusional,  dan proporsi  dewan  komisaris  independen.  Berdasarkan  teori  agensi,  kepemilikan saham oleh pihak manajerial dapat memperkecil konflik keagenan antara manajer dengan  pemilik  atau  pemegang  saham.  Agustian  dan  Yuliandhari  (2014) menjelaskan  bahwa  dengan  manajer  ikut  memiliki  saham  perusahaan  maka manajer tidak mungkin bertindak opportunistic , manajer akan lebih berhati-hati dan  berusaha  untuk  meminimumkan  biaya  keagenan  sehingga  bisa meningkatkan  nilai  perusahaan.  Kepemilikan  saham  oleh  manajerial  akan mendorong  manajemen  untuk  lebih  memperhatikan  kualitas  laba,  mengingat akan berdampak pada keuntungan dari saham yang dimiliki. Jadi, semakin tinggi kepemilikan  manajerial  maka  manajemen  akan  berusaha  lebih  giat  dalam meningkatkan nilai perusahaan demi kepentingan pemegang saham. Selain itu, pengungkapan laba juga akan dilakukan secara hati-hati salah satunya dengan menggunakan metode akuntansi yang konservatif.
H1:  Kepemilikan  manajerial  berpengaruh  positif  terhadap  konservatisme akuntansi
Teori keagenan menyatakan bahwa kepemilikan institusional memiliki peran penting  dalam  mengurangi  masalah  keagenan  antara  pihak  manajemen  (agen) dengan stakeholder (prinsipal).  Hal  ini  sejalan  dengan  pendapat  Risdiyani  dan Kusmuriyanto  (2015)  yang  menyatakan  bahwa  kepemilikan  saham  oleh institusional dapat meningkatkan peran dalam melakukan pengawasan terhadap kinerja  manajemen  dalam  mengelola  perusahaan.  Sehinga  semakin  besar kepemilikan saham institusional maka akan semakin besar pengaruhnya dalam mengawasi  kinerja  manajemen.  Upaya  untuk  menghindari  adanya  manajemen laba  yang  berlebihan,  kepemilikan  saham  institusional  yang  tinggi  mendorong permintaan  penggunaan  akuntansi  yang  lebih  konservatif  dalam  pelaporan keuangan.
H2:  Kepemilikan institusional berpengaruh positif terhadap konservatisme akuntansi.
Teori agensi menyatakan bahwa adanya dewan komisaris independen dapat mengurangi permasalaham moral hazard antara  pemegang saham dan manajer dengan  melakukan  pengawasan  terhadap  kinerja  manajemen  serta  untuk melindungi  kepentingan  pemilik  dan  pemegang  saham.  Dalam  menjalankan tugasnya  dewan  komisaris  independen  ini  tidak  berpihak  pada  kepentingan manapun, sehingga dapat melakukan pengawasan terhadap kinerja manajemen dengan lebih profesional. Menurut Mulya (2014) semakin banyak proporsi dewan komisaris  independen,  maka  tingkat  pengawasan  manajer  akan  semakin  ketat dan  penerapan  konservatisme  juga  semakin  tinggi,  karena  adanya  persyaratan informasi  keuangan  yang  berkualitas.  Sehingga  dengan  diterapkannya  prinsip konservatisme  akuntansi  dapat  membantu  upaya  dewan  komisaris  untuk mengurangi agency  cost dan  meningkatkan  kualitas  informasi  keuangan  dari perusahaan.
H3:  Proporsi  dewan  komisaris  independen  berpengaruh  positif  terhadap konservatisme akuntansi
Investment opportunity set (IOS) mencerminkan biaya yang dikeluarkan oleh manajemen untuk memperoleh return yang lebih besar di masa depan. Luasnya return tersebut sangat bergantung pada besarnya expenditure yang dikorbankan oleh perusahaan (Aristantia & Putra, 2015). Sehingga besarnya IOS dapat dilihat
dari nilai capital expenditure to book value asset (CAPBVA) yang membandingkan pengukuran investasi dalam bentuk aktiva tetap. Berdasarkan teori agensi, IOS dapat mengurangi konflik keagenan diantara manajer dengan pemegang saham melalui keputusan  investasi yang diambil oleh manajemen. Murwaningsari dan Rachmawati  (2017)  menyatakan  bahwa  peluang  investasi  dapat  memberikan reaksi  positif  terhadap  harga  saham,  yang  berarti market to book value sebagai proksi  konservatisme  juga  semakin  tinggi  dan  nantinya  berdampak  pada peningkatan nilai perusahaan. Jadi semakin besar nilai IOS maka market to book ratio juga  semakin besar, dengan demikian nilai konservatisme akuntansi yang diterapkan oleh perusahaan juga akan meningkat.
H4: Investment opportunity set berpengaruh positif terhadap konservatisme akuntansi
Ukuran perusahaan merupakan salah satu indikator yang digunakan untuk melihat  besarnya  biaya  politik  yang  harus  ditanggung  oleh  perusahaan. Berdasarkan teori akuntansi positif, perusahaan besar cenderung memiliki biaya politis yang lebih tinggi, sehingga perusahaan akan berupaya untuk memperkecil laba yang ditampilkan pada laporan keuangan. Hal ini dilakukan manajer karena semakin  besar  perusahaan  maka  kewajiban  perpajakannya  juga  semakin meningkat. Dilihat dari adanya hipotesis political cost , dapat disimpulkan bahwa semakin besar ukuran suatu perusahaan, maka akan semakin menarik perhatian pemerintah  terkait  dengan  pengenaan  tarif  pajak.  Situasi  ini  akan  mendorong diterapkannya prinsip akuntansi yang lebih konservatif dengan melaporkan laba cenderung  lebih  rendah,  sehingga  dapat  menghindarkan  perusahaan  dari pembayaran pajak yang terlalu tinggi.
H5:  Ukuran  perusahaan  berpengaruh  positif  terhadap  konservatisme akuntansi
Berdasarkan  agensi  teori,  asimetri  informasi  yang  terjadi  diantara  pihak agen  dan  prinsipal  dapat  dikurangi  dengan  adanya  informasi  keuangan  yang berkualitas.  Laporan  keuangan  dapat  dikatakan  berkualitas  apabila  sesuai dengan  standar  yang  berlaku,  salah  satunya  dengan  berpedoman  terhadap Standar  Akuntansi  Keuangan  (SAK).  PSAK  55  tentang  pengakuan  dan pengukuran instrumen keuangan membahas mengenai penurunan nilai dan tidak tertagihnya aset keuangan. PSAK 55 merupakan peraturan yang dianggap paling kompleks dalam dunia perbankan. Peraturan dalam PSAK 55 akan mempersempit kemungkinan  adanya  kecurangan  yang  dilakukan  perusahaan,  karena  aset maupun  liabilitas  keuangan  dicatat  secara  hati-hati  menggunakan  nilai  wajar yang paling relevan dengan aktivitas perusahaan sehingga manajer akan memilih akuntansi yang bersifat konservatif.
H6:  Penerapan  PSAK  55  berpengaruh  positif  terhadap  konservatisme akuntansi

## 2. METODE PENELITIAN

## 2.1. Populasi, Sampel dan Teknik Pengambilan Sampel
Populasi dalam penelitian ini adalah perusahaan perbankan yang terdaftar pada  Bursa  Efek  Indonesia  (BEI)  periode  2015-2017  yang  berjumlah  41 perusahaan. Metode dalam pengambilan data sampel adalah sampel jenuh yang merupakan  teknik  penentuan  sampel  dengan  menjadikan  seluruh  anggota populasi sebagai sampel.

## 2.2. Variabel Penelitian
Tabel 1. Operasioal Variabel Penelitian No Variabel Definisi Operasional Pengukuran 1 Konservatisme akuntansi Prinsip yang mempercepat pengakuan biaya dan memperlambat pengakuan pendapatan, serta mengakui aset pada nilai terendah, dan beban pada nilai tertinggi. MTB 𝐶𝑙𝑜𝑠𝑠𝑖𝑛𝑔 𝑝𝑟𝑖𝑐𝑒 𝐸𝑞𝑢𝑖𝑡𝑦 𝑝𝑒𝑟 𝑠ℎ𝑎𝑟𝑒 (Beaver & Ryan, 2000) 2 Kepemilikan Manajerial Persentase jumlah saham yang dimiliki manajer terhadap jumlah saham yang beredar ∑saham yang dimiliki direksi dan komisaris ∑ saham yang beredar 𝑥 100% (Hertina & Zulaikha, 2017) 3 Kepemilikan Institusional Persentase jumlah saham yang dimiliki institusional (institusi keuangan) terhadap jumlah saham yang beredar ∑saham yang dimiliki institusi domestik ∑ saham yang beredar 𝑥 100% (Alkurdi et al ., 2017) 4 Proporsi Dewan Komisaris Independen Komposisi dewan komisaris independen terhadap seluruh jumlah dewan komisaris ∑ komisaris independen ∑ anggota dewan komisaris x 100% (Risdiyani & Kusmuriyanto, 2015) 5 Investment Opportunity Set Pilihan investasi yang tersedia bagi perusahaan untuk memperoleh manfaat dimasa depan CAPBVA Ni. Buku AT t −  Ni. Buku AT t − i Total aset (Andreas, Ardeni, & Nugroho, 2017) 6 Ukuran Perusahaan Besar kecilnya kekayaan (aset) yang dimiliki perusahaan Ln (total aset) (Susanto & Ramadhani, 2016) 7 Penerapan PSAK 55 PSAK 55 adalah pernyataan standar akuntansi keuangan yang ditetapkan oleh Ikatan Akuntansi Indonesia mengenai instrument keuangan: pengakuan dan pengukuran PSAK 55 CKPN Individu + CKPN Kolektif Aset Produktif x100% (Laporan Keuangan)
Sumber: data sekunder yang diolah tahun 2019.

## 2.3 Teknik Pengumpulan Data dan Teknik Analisis Data
Penelitian  ini  menggunakan  data  sekunder  yang  dikumpulkan menggunakan  teknik  dokumenter.  Data  yang  diambil  berupa  laporan  tahunan ( annual  report )  perusahaan  perbankan  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia pada  periode  2015-2017.  Metode  analisis  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini adalah analisis statistik deskriptif dan regresi data panel menggunakan Eviews 9. Pengujian yang dilakukan harus terlebih dahulu lolos dari uji asumsi klasik.

## 3. HASIL DAN PEMBAHASAN
3.1. Analisis Statistik Deskriptif
Pengujian ini bertujuan untuk memberikan gambaran mengenai suatu data dengan melihat dari nilai rata-rata ( mean ), standar deviasi, varian maksimum dan minimum dari masing-masing variabel penelitian yaitu konservatisme akuntansi, kepemilikan  manajerial,  kepemilikan  institusional,  proporsi  dewan  komisaris independen, investment opportunity set , ukuran perusahaan dan peneran PSAK 55.
Tabel 2. Hasil Uji Statistik Deskriptif Variabel Statistik Deskriptif Mean Minimum Maksimum Std. Deviasi n=120 Variabel Dependen Konservatisme Akuntansi 1,485943 0,018300 4,667400 0.985054 Variabel Independen Kepemilikan Manajerial 0,029171 0,000000 0,720700 0.115699 Kepemilikan Institusional 0,205033 0,000000 0,894400 0.259527 Proporsi Dewan Komisaris Independen 0.573785 0,000000 1,00000 0.121887 Investment Opportunity Set 0,026914  -0,224200 2,127800 54.17807 Ukuran Perusahaan 30,77431  22,748900 34,74150 2.325325 Penerapan PSAK 55 1,61% 0.03% 9,6% 1.522747
Sumber: data sekunder yang diolah tahun 2019
Hasil uji deskriptif pada tabel 2 menunjukkan bahwa variabel konservatisme akuntansi mempunyai nilai tertinggi sebesar 4,6674 yang dimiliki oleh PT Bank Ina  Perdana,  Tbk  (BINA)  pada  tahun  2017.  Sedangkan  nilai  terendah  sebesar 0,0183 yang dimiliki oleh PT Bank Panin Syariah, Tbk (PNBS) pada tahun 2017. Nilai rata-rata lebih besar dari standar deviasi menunjukkan bahwa sebaran data untuk variabel konservatisme akuntansi menyebar secara heterogen.
Tabel 3. Hasil Uji Multikolinearitas KM KI DKI IOS SIZE PSAK KM 1.000000 -0.1485 0.104111  -0.02956 -0.19042 -0.20204 KI -0.1485 1.000000 -0.1223 0.008647  -0.06322 -0.1734 DKI 0.104111 -0.1223 1.000000  -0.00692 -0.06644 -0.13607 IOS -0.02956   0.008647  -0.00692   1.000000  -0.15831   0.027350
SIZE -0.19042 -0.06322 -0.06644 -0.15831   1.000000   0.238766 PSAK -0.20204 -0.1734 -0.13607   0.027350   0.238766   1.000000
Sumber: data sekunder yang diolah tahun 2019
Uji asumsi klasik dalam penelitian ini terdiri dari uji multikolinearitas yang dan uji heterokedastisitas. Hasil uji multikolinearitas dapat dilihat pada tabel 3 yang menunjukkan bahwa nilai tolerance dari seluruh variabel independen masih dibawah  0,8.  Dengan  demikian  dapat  disumpulkan  bahwa  dapat  penelitian  ini model regresi data panel terbebas dari masalah multikolinearitas, sehingga dapat dilakukan tahapan uji asumsi klasiknya berikutnya.

## Tabel 4. Hasil Uji Heterokedastisitas
Heteroskedasticity Test: Breusch-Pagan-Godfrey
F-statistic 1.090629 Prob. F(6,113) 0.3724 Obs*R-squared 6.568750 Prob. Chi-Square(6) 0.3626 Scaled explained SS 9.244605 Prob. Chi-Square(6) 0.1603

## Sumber: data sekunder yang diolah tahun 2019
Hasil  uji  heterokedastisitas  yang  menggunakan  uji Breusch-Pagan-Godfrey dapat dilihat pada tabel 4 yang menunjukkan bahwa variabel independen tidak memiliki pengaruh terhadap regresi logaritma residual kuadrat model regresi data panel karena memiliki prob. Chi-square sebesar 0.3626, artinya seluruh variabel independen memiliki nilai p value lebih besar dari 0,05. Sehingga, model regresi data  panel  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  terbebas  dari  adanya  masalah heterokedastisitas.

## 3.2 Hasil Pengujian Hipotesis

## Tabel 5. Koefisien Determinasi Model Regresi Data Panel
R-squared 0.818962     Mean dependent var 1.485943 Adjusted R-squared 0.708872     S.D. dependent var 0.985054 S.E. of regression 0.531499     Akaike info criterion 1.857009 Sum squared resid 20.90435     Schwarz criterion 2.925548 Log likelihood -65.42056     Hannan-Quinn criter. 2.290948 F-statistic 7.438985     Durbin-Watson stat 2.579874 Prob(F-statistic) 0.000000
Sumber: data sekunder yang diolah tahun 2019
Model  regresi  data  panel  dalam  penelitian  ini  memiliki  nilai  adjusted  R 2 sebesar  0,708872.  Hal  ini  menujukkan  bahwa  kepemilikan  manajerial, kepemilikan  institusional,  proporsi  dewan  komisaris  independen, investment opportunity set , ukuran perusahaan dan penerapan PSAK 55 dapat menerangkan konservatisme  akuntansi  sebesar  70,9%,  sedangkan  sisanya  sebesar  29,1% dijelaskan oleh variabel lain diluar model regresi data panel dalam penelitian ini. Hasil uji simultan (uji statistik f) menunjukkan nilai probabilitas untuk F-statistik adalah 0,0000 dan lebih kecil dari 5%, maka kepemilikan manajerial, kepemilikan institusional, proporsi dewan komisaris independen, investment opportunity set , ukuran perusahaan dan penerapan PSAK 55 secara simultan atau bersama-sama mempengaruhi  konservatisme  akuntansi  secara  signifikan.  Hasil  parameter individual (uji t) dapat dilihat pada tabel 6
Tabel 6. Hasil Uji t Variabel Prediksi Tanda Koefisien t-statistik Prob. Hasil ( ɑ = 5%) Kepemilikan Manajerial - -0,453530 -0,159294 0,8739 Ditolak Kepemilikan Institusional - -1,518,614  -1,885308 0,0633 Ditolak Proporsi Dewan Komisaris Indpenden + 0,533985 0,845328 0,4007 Ditolak Investment Opportunity Set - -0,011399 -0,034724 0,9724 Ditolak Ukuran Perusahaan + 1,783,895 4,146,903 0,0001 Diterima Penerapan PSAK 55 + 0,022595 -4,024405 0,6792 Ditolak Sumber: data sekunder yang diolah tahun 2019

## 3.3 Pembahasan
Hipotesis  pertama  dalam  penelitian  ini ditolak ,  karena  secara  empiris kepemilikan  manajerial  tidak  memiliki  pengaruh  terhadap  konservatisme akuntansi.  Tidak  adanya  pengaruh  kepemilikan  manajerial  terhadap konservatisme  akuntansi  disebabkan  karena  adanya  usaha  perusahaan mencatatkan  laba  yang  tinggi  untuk  mendapat  pengakuan  dari  pihak  luar. Perusahaan  dengan  laba  yang  besar  akan  lebih  mudah  untuk  mencari pendanaan,  karena  dapat  meyakinkan  kreditur  dalam  memberikan  pinjaman serta  menarik  minat  investor  untuk  berinvestasi  di  perusahaan  tersebut.  Pada umumnya  manajer  bekerja  sesuai  dengan  bonus  yang  akan  diterima.  Hal  ini didorong  oleh  target  suatu  perusahaan  yang  cenderung  berorietasi  pada  laba. Faktor  lain  yang  kemungkinan  menyebabkan  kepemilikan  manajerial  tidak berpengaruh terhadap konservtisme akuntansi yaitu jumlah kepemilikan saham manajerial  pada  sektor  perbankan  yang  menjadi  sampel  dalam  penelitian  ini masih  cukup  rendah.  Bahkan  terdapat  beberapa  perusahaan  perbankan  yang sahamnya  tidak  dimiliki  oleh  pihak  manajerial.  Hasil  penelitian  ini  bertolak belakang dengan Risdiyani dan Kusmuriyanto (2015) serta Suleiman (2014) yang menyatakan  bahwa  dengan  adanya  kepemilikan  saham  oleh  pihak  manajerial akan mendorong perusahaan untuk meningkatkan kualitas pelaporan keuangan dengan penerapan konservatisme akuntansi yang lebih tinggi.
Hipotesis  kedua  dalam  penelitian  ini ditolak ,  karena  secara  empiris kepemilikan  institusional  tidak  memiliki  pengaruh  terhadap  konservatisme akuntansi.  Tidak  berpengaruhnya  kepemilikan  institusional  terhadap konservatisme akuntansi disebabkan karena adanya kepemilikan dengan jumlah yang masih tergolong rendah, sehingga pihak institusional merasa tidak memiliki perusahaan dan hanya fokus pada keamanan investasi mereka serta return yang akan  didapatkan.  Kepemilikan  institusional  pada  perusahaan  perbankan  yang terdaftar di BEI masih sangat rendah, hal ini dicerminkan pada analisis statistik deskriptif  yang  menujukkan  nilai  rata-rata  kepemilikan  institusional  sebesar 0,205033. Rendahnya kepemilikan institusional mengindikasikan bahwa aktivitas monitoring  terhadap  kinerja  manajemen  belum  berjalan  secara  optimal.  Hasil penelitian  ini  bertolak  belakang  dengan  hasil  temuan  Al-Sraheen et  al .  (2014) serta  Alkurdi et  al .  (2017)  yang  menemukan  adanya  pegaruh  positif  antara kepemilikan institusional terhadap konservatisme akuntansi. Hipotesis ketiga dalam penelitian ini ditolak , karena secara empiris proporsi dewan  komisaris  independen  tidak  berpengaruh  terhadap  konservatisme akuntansi. Keberadaan dewan komisaris independen terbukti tidak berpengaruh terhadap  konservatisme  akuntansi.  Hal  tersebut  disebabkan  karena pengangkatan  dewan  komisaris  independen  kemungkinan  tidak  untuk menegakkan good  corporate  governance ,  namun  hanya  untuk  memenuhi ketentuan formal. Tidak berpengaruhnya  proporsi dewan komisaris independen terhadap  konservatisme  akuntansi,  didasarkan  bahwa  komisaris  independen merupakan  pihak  yang  berasal  dari  luar  perusahaan,  yang  memungkinkan mereka  memiliki  keterbatasan  informasi  sehingga  tidak memahami  secara  baik mengenai  kondisi  perusahaan.  Penunjukkan  pihak  eksternal  sebagai  dewan komisaris independen tersebut tidak dilakukan secara tepat, namun hanya untuk memenuhi regulasi.  Hasil temuan dalam penelitian ini bertolak belakang dengan hasil  penelitian  Risdiyani  dan  Kusmuriyanto  (2015)  dan  Indrasari et  al .  (2017) yang  beranggapan  bahwa  dengan  adanya  komisaris  independen  maka  kinerja manajemen akan terkontrol dengan baik, sehingga dapat meningkatkan kualitas informasi  dalam  laporan  keuangan  dengan  menerapkan  akuntansi  yang  lebih konservatis. Hipotesis  keempat  dalam  penelitian  ini ditolak ,  karena  secara  empiris investment opportunity set tidak berpengaruh terhadap konservatisme akuntansi. Tidak  berpengaruhnya investment  opportunity  set terhadap  konservatisme akuntansi  disebabkan  karena  perusahaan  belum  memaksimalkan  pilihan kesempatan  investasi  yang  dimiliki.  Pada  perusahaan  perbankan  yang  menjadi sampel  dalam  penelitian  ini  menujukkan  masih  terdapat  beberapa  bank  yang memiliki nilai investment opportunity cost minus, seperti yang terjadi pada Bank Nusantara  Parahyangan,  Tbk  (BBNP),  Bank  Danamon  Indoensia,  Tbk  (BDMN), Bank Pembangunan Daerah Banten, Tbk (BEKS) serta beberapa bank lainnya. Hal ini mengindikasikan bahwa perusahaan tersebut memiliki pertumbuhan investasi yang rendah. Hasil analisis deskripitif menujukkan bahwa rata-rata perusahaan sampel  memiliki  nilai investment  opportunity  set hanya  sebesar  0,026914  yang artinya tergolong rendah. Hasil penelitian ini sejalan dengan hasil penelitian yang dilakukan  oleh  Saptono  dan  Gurendrawati  (2014)  serta  Dwitayanti  dan  Fahlefi (2015)  yang  menyatakan  bahwa investment  opportunity  set tidak  berpengaruh terhadap konservatisme akuntansi.
Hipotesis  kelima  dalam  penelitian  ini diterima ,  karena  secara  empiris ukuran perusahaan berpengaruh positif dan signifikan terhadap konservatisme akuntansi. Hasil penelitian ini sesuai dengan political cost hypothesis pada teori akuntansi positif yang beranggapan bahwa perusahaan besar cenderung memiliki biaya politis yang tinggi, sehingga mendorong perusahaan untuk mengurangi nilai present value dengan cara menunda pengakuan laba dan aktiva yang ditampilkan pada  laporan  keuangan  agar  nilainya  tidak overestimate .  Sehingga  dapat disimpulkan  bahwa  perusahaan  besar  akan  bertindak  lebih  hati-hati  dalam melaporkan laba dan cenderung memilih untuk menerapkan akuntansi yang lebih konservatis  dengan  tujuan  untuk  menekan  besarnya  biaya  politis  yang  harus ditanggung perusahaan. Hasil penelitian mendukung hasil penelitian Susanto dan Ramadhani  (2016)  yang  menujukkan  bahwa  ukuran  perusahaan  berpengaruh positif dan signifikan terhadap konservatisme akuntansi. Hipotesis  keenam  dalam  penelitian  ini ditolak ,  karena  secara  empiris penerapan PSAK 55 tidak berpengaruh terhadap Konservatisme Akuntansi. PSAK 55  ini  memberikan  batasan  yang  jelas  bagi  manajemen  perusahaan  dalam menyusun laporan keuangan. Sehingga PSAK 55 tidak mempengaruhi keputusan manajer  dalam  menerapkan  konservatisme  akuntansi.  Dengan  adanya  batasan yang  jelas,  perusahaan  tidak  dapat  melaporkan  laba  secara oversestimate maupun underestimate .  Tidak  berpengaruhnya  penerapan  PSAK  55  terhadap konservatisme  akuntansi,  diduga  disebabkan  karena  perusahaan  hanya menerapkan  PSAK  55  secara  formalitas  sebagai  bentuk  kepatuhan  terhadap standar  akuntansi  yang  berlaku.  PSAK  55  yang  diadopsi  dari  IFRS  tersebut merupakan  penganutan  prinsipal  basis  yang  dianut,  hal  dikarenakan  hanya menekankan  pada  prinsip  dan  konsep  namun  pengaplikasiannya  tergantung pada praktik yang ada. Hal ini yang menyebabkan bank belum menerapkan PSAK 55 secara maksimal sehingga tidak memiliki dampak secara signifikan terhadap keputusan manajemen dalam menerapkan prinsip akuntansi yang konservatif.

## 4. PENUTUP
Berdasarkan analisis yang telah dilakukan, maka dapat diambil kesimpulan bahwa  ukuran  perusahaan  berpengaruh  dalam  meningkatkan  penerapan konservatisme akuntansi. Semakin besar ukuran perusahaan, maka manajemen akan terdorong untuk menerapkan akuntansi yang konservatif. Hal ini dilakukan untuk  menekan  besarnya  biaya  politis  yang  harus  ditanggung  perusahaan. Sementara  itu,  variabel  kepemilikan  manajerial,  kepemilikan  institusional, proporsi dewan komisaris independen, investment opportunity set , dan penerapn PSAK 55 tidak berpengaruh terhadap konservatisme akuntansi. Saran bagi pihak eksternal baik calon kreditur maupun investor diharapkan lebih  memperhatikan  ukuran  perusahaan,  dikarenakan  perusahaan  dengan ukuran  besar  akan  bertindak  lebih  konservatif,  sehingga  dapat  meminimalisir adanya tindakan oportunistik oleh manajemen. Penelitian selanjutnya diharapkan dapat  menggunakan  pengukuran  konservatisme  selain  ukuran  aset  bersih, misalnya  berdasarkan  ukuran  akrual  seperti  yang  dilakukan  Givoly  dan  Hayn (2000) untuk melakukan perbandingan antar teknik pengukuran konservatisme agar mendapatkan hasil yang lebih komprehensif.

## 5. DAFTAR PUSTAKA
Agustian, G. G., & Yuliandhari, W. S. (2014). Pengaruh Kepemilikan Manajerial, Kepemilikan Institusional, dan Kebijakan Deviden Terhadap Kebijakan Utang Perusahaan. E-Proceeding of Management , 1 (3).
Al-Sraheen, D. A.-D. O., Fadzil, F. H. B., & Ismail, S. S. B. S. (2014). The Influence of  Corporate  Ownership  Structure  and  Board  Members  ’  Skills  on  the Accounting  Conservatism :  Evidence  from  Non-Financial  Listed  Firms  in Amman  Stock  Exchange. International  Journal  of  Accounting  and  Financial Reporting , 4 (1). https://doi.org/10.5296/ijafr.v4i1.5661 Alkurdi, A., Al-Nimer, M., & Dabaghia, M. (2017). Accounting Conservatism and Ownership  Structure  Effect:  Evidence  from  Industrial  and  Financial Jordanian Listed Companies. International Journal of Economics and Financial
Issues , 7 (January 2015), 608–619. https://doi.org/10.1504/IJHTM.2015.074538 Andreas, H. H., Ardeni, A., & Nugroho, P. I. (2017). Konservatisme Akuntansi di Indonesia. Jurnal Ekonomi Dan Bisnis , 20 (1), 1.
https://doi.org/10.24914/jeb.v20i1.457
Arabloo,  M.  D.  (2017).  Auditor  Tenure  and  Accounting  Conservatism :  Testing
Moderating Effect of Owner ’ s Importance. Engineering, Technology & Applied Science Research , 7 (4), 1883–1887. Aristantia, D., & Putra, I. M. P. D. (2015). Investment Opportunity Set dan Free Cash  Flow  pada  Tingkat  Pembayaran  Deviden  Perusahaan  Manufaktur. E- Jurnal Akuntansi Universitas Udayana , 11 (1), 220–234. Dwitayanti, Y., & Fahlefi, R. (2015). Pengaruh Kepemilikan Manajerial, Investment Opportunity  Set  (IOS),  Price  To  Book  Ratio,  dan  Political  Cost  Terhadap Konservatisma Akuntansi. Jurnal Akuntanika , 2 (1), 31–43. Farizal, N., Kamran, M., & Ji, A. X.-D. (2017). Accounting Conservatism, Corpoeate Governance  and  Political  Connections. Asian  Review  of  Accounting , 25 (2). https://doi.org/10.1108/ARA-04-2012-0017
Hertina, N. rizki, & Zulaikha. (2017). Analisis Penerapan Konservatisme Akuntansi di Indonesia dalam Perspektif Positive Accounting Theory. Diponegoro Journal of Accounting , 6 (3), 1–10. Retrieved from http://ejournal- s1.undip.ac.id/index.php/accounting Indrasari, A., Yuliandhari, W. S., & Triyanto, D. N. (2017). Pengaruh Komisaris Independen,  Komite  Audit,  Dan  Financial  Distress  Terhadap  Integritas Laporan Keuangan. Jurnal Akuntansi , 20 (1), 117.
https://doi.org/10.24912/ja.v20i1.79
Mulya, A. A. (2014). Pengaruh Mekanisme GCG, Audit Brand Name dan Ukuran Perusahaan  Terhadap  Konservatisme  Akuntansi. Jurnal  Akuntansi  Dan Keuangan , 3 (2), 168–187.
Murwaningsari, E., & Rachmawati, S. (2017). he Influence of Capital Intensity and Investment Opportunity Set toward Conservatism with Managerial Ownership as Moderating Variable. Journal of Advanced Management Science , 5 (6), 445– 451. https://doi.org/10.18178/joams.5.6.445-451
Nasr,  M.  A.,  &  Ntim,  C.  G.  (2018).  Corporate  governance  mechanisms  and accounting  conservatism:  evidence  from  Egypt. Corporate  Governance (Bingley) , 18 (3), 386–407. https://doi.org/10.1108/CG-05-2017-0108 Pashaki, M. M., & Kheradyar, S. (2015). An Investigation into the Effect of Audit Quality  on  Accounting  Conservatism  in  Companies  Listed  in  Tehran  Stock
Exchange. International Letters of Social and Humanistic Sciences , 50 ,  107– 117. https://doi.org/10.18052/www.scipress.com/ilshs.50.107
Risdiyani,  F.,  &  Kusmuriyanto.  (2015).  Analisis  Faktor-  faktor  Yang Mempengaruhi  Penerapan  Konservatisme  Akuntansi. Accounting  Analysis Journal , 4 (3), 1–10. Salehi, M., & Sehat, M. (2018). Debt Maturity Structure, Institutional Ownership and Accounting Conservatism Evidence from Iranian listed Companies. Asian Journal  of  Accounting  Reserach .  https://doi.org/10.1108/AJAR-05-2018- 0001
Saptono,  R.,  &  Gurendrawati,  E.  (2014).  Pengaruh  Kepemilikan  Manajerial, Invstment  Opportunity,  dan  Debt  Covenant  Terhadap  Konservatisme Akuntansi. Jurnal Ilmiah Mahasiswa Akuntansi , 9 (2). Sulastri,  S.,  &  Anna,  Y.  D.  (2018).  Pengaruh  financial  distress  dan  leverage terhadap  konservatisme  akuntansi. AKUISISI  |  Jurnal  Akuntansi , Volume 14 (pengungkapan), 58–68. Suleiman,  S.  (2014).  Coporate  Governance  Mechanisms  and  Accounting Conservatism. Journal of Management Policies and Practices , 2 (2), 113–127. Susanto,  B.,  &  Ramadhani,  T.  (2016).  Faktor-Faktor  Yang  Memengaruhi Konservatisme  (Studi  pada  Perusahaan  Manufaktur  yang  Terdaftar  di  BEI 2010-2014). Jurnal Bisnis Dan Ekonomi , 23 (2), 142–151. Yunos,  R.  M.,  Ahmad,  S.  A.,  &  Sulaiman,  N.  (2014).  The  Influence  of  Internal Governance Mechanisms on Accounting Conservatism. Procedia - Social and Behavioral Sciences , 164 (August), 501–507. https://doi.org/10.1016/j.sbspro.2014.11.138
Zeghal, D., & Lahmar, Z. (2018). International Journal of Accounting & Informasi Manajemen.