PENGARUH BEBAN PAJAK, TUNNELING INCENTIVE, DAN UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP KEPUTUSAN PERUSAHAAN DALAM MELAKUKAN
TRANSFER PRICING
(STUDI EMPIRIS PADA PERUSAHAAN MULTINASIONAL YANG LISTING DI BURSA EFEK INDONESIA TAHUN 2013-2017)

## Siti Khusnul Khotimah
Universitas Sarjanawiyata Tamansiswa Yogyakarta Email: sitikusnul10@gmail.com

## Abstract
This  study aims to determine the effect of tax expense, tunnelingincentive and firm size to transfer  pricing.  This  research  is  qualitative.  Population  in  this  research  is  multinational company subsector that listed in BEI during period of 2013 until 2017. The sample in this study was determined based on purposive sampling which resulted 23 samples of company.The type of data  used  is  secondary  data  obtained  from  www.idx.co.id.  Data  analysis  technique  used  is multiple  linear  regression  analysis.  The  result  of  multiple  regression  test  shows  that  the  tax expense,  tunneling  incentive  and  firm  size    simultaneously  affect  the  transfer  pricing  and  the three  independent  variables  influence    16,1%  to  the  dependent  variable  while  the  rest  is influenced  by  other  factors  outside  the  research  variables.  Partially,  tax  expense  have  a negatively  effect  on  transfer  pricing    with  t  count  equal  to  -2,020  and  significance  level  0,047, tunneling  incentive  has  no  effect  on  transfer  pricing    with  t  count  smaller  than  t  table  that  is equal to 0.064<1,658697 and and firm size negatively affect transfer pricing with t count equal to -4.727 and significance level 0.000.
Keywords  : Tax  expense,  tunneling  incentive  and  firm  size  to  transfer  pricing

## PENDAHULUAN
Globalisasi  telah  menyebabkan  perkembangan  ekonomi  yang  sudah  tidak  mengenal batas antar negara. Dengan perkembangan dunia usaha bisnis saat ini, perusahaan-perusahaan nasional kini menjelma menjadi perusahaan-perusahaan multinasional yang kegiatannya tidak hanya  berpusat  pada  satu  negara,  melainkan  di  beberapa  negara.  Sehingga  menyebabkan perusahaan untuk melakukan proses produksinya dalam departemen-departmen produksi. Hal ini  tidak  menjadi  sulit  apabila  hanya  terjadi  di  sebuah  perusahaan  dalam  satu  negara  karena beban-beban  serta  biaya  yang  dikeluarkan  akan  lebih  mudah  terukur.  Namun,  hal  ini  akan menjadi sulit apabila suatu perusahan memiliki anak perusahaan diberbagai Negara dan itulah yang terjadi saat ini.
Menurut  Rusli  (2017)  Transfer  pricing  adalah  harga  yang  ditentukan  dalam  transaksi antar  anggota  divisi  dalam  sebuah  perusahaan  multinasional,  dimana  harga  transfer  yang ditentukan  tersebut  dapat  menyimpang  dari  harga  pasar  dan  cocok  antar  divisinya,  dalam prakteknya  transfer  pricing  digunakan  oleh  beberapa  perusahaan  multinasional  untuk menghindari  pungutan  pajak  yang  besar  dengan  cara  mengecilkan  pajaknya  dan  membuat beberapa Negara mengalami kerugian dalam penerimaan pajak.
Fenomena praktik trnasfer pricing di Indonesia pada tahun 2016 (liputan6.com/bisnis,” 2016),    Direktorat  Jenderal  Pajak  Kementerian  Keuangan  (DJP  Kemenkeu)  menyatakan sebanyak 2.000 perusahaan multinasional yang beroperasi di Indonesia tidak membayar Pajak Penghasilan (PPh) Badan Pasal 25 dan Pasal 29 karena alasan terus merugi. Direktur Jenderal Pajak, Ken Dwijugiasteadi saat Konferensi Pers Pelantikan Pemeriksa Pajak mengungkapkan
adanya  2.000  perusahaan  tersebut  merupakan  perusahaan  Penanaman  Modal  Asing  (PMA) yang  ditangani  Kantor  Wilayah  (Kanwil)  Pajak  Khusus.  DJP  harus  melakukan  penelusuri lebih  dalam  terkait  kebenaran  hal  tersebut.  Menurut  Ken,  sebanyak  2.000  perusahaan multinasional mengemplang pajak PPh Badan 25 dan 29 karena alasan merugi terus-menerus.
Berdasarkan  Undang-Undang  No.  36  Tahun  2008  Pasal  18  ayat  (4)  dalam  Nugraha (2016)  yaitu:  hubungan  istimewa  antara  Wajib  Pajak  Badan  dapat  terjadi  karena  pemilikan atau penguasaan modal saham suatu badan oleh badan lainnya sebanyak 25% (dua puluh lima persen) atau lebih, atau antara beberapa badan  yang 25% (dua puluh lima persen) atau lebih sahamnya  dimiliki  oleh  suatu  badan.  Hubungan  istimewa  dapat  mengakibatkan ketidakwajaran harga, biaya, dan atau imbalan lain yang direalisasikan dalam suatu transaksi perusahaan. Transaksi antar wajib pajak yang mempunyai hubungan istimewa tersebut sering dikenal  dengan  istilah  transfer  pricing.  Hal  tersebut  dapat  mengakibatkan  terjadinya pengalihan  penghasilan,  dasar  pengenaan  pajak  (tax  base)  atau  biaya  dari  suatu  wajib  pajak kepada  wajib  pajak  lainnya  yang  dapat  direkayasa  untuk  menekan  keseluruhan  pajak  yang terutang atas wajib pajak yang mempunyai hubungan istimewa tersebut.
Transfer  pricing  ini  bisa  menjadi  suatu  masalah  bagi  perusahaan,  namun  ini  juga  bisa menjadi  suatu  peluang  penyalahgunaan  perusahaan  untuk  mengejar  laba  yang  tinggi.  Bagi perusahaan  yang  memiliki  anak  perusahaan  di  negara  yang  tarif  pajaknya  tinggi  maka  akan menjadi  masalah  karena  akan  membayar  pajak  lebih  banyak,  sehingga  keuntungan  yang didapat perusahaan lebih sedikit. Ada juga perusahaan  yang melihat ini sebagai peluang dan membuat  strategi  untuk  mendapatkan  keuntungan  lebih  dari  penjualan  dan  penghindaran pajak.  Salah  satu  caranya  adalah  dengan  membuat  anak  perusahaan  di  negara  ataupun  lain yang  memberikan  tarif  pajak  rendah  ataupun  negara  yang  berstatus  tax  heaven  country. Transfer pricing dapat dipengaruhi oleh tiga faktor yaitu beban pajak, tunn eling incentive dan ukuran perusahaan.
Faktor  pertama  yang  mempengaruhi  yaitu  Beban  pajak  penghasilan  pajak  definisi menurut  PSAK  46/IAS  12,)beban  pajak  adalah  jumlah  gabungan  pajak  kini  dan  pajak tangguhan yang diperhitungkan dalam laba-rugi pada satu priode, jadi beban pajak merupakan pajak  yang  dibebankan  kepada  perorangan  ataupun  badan  yang  wajib  dibayarkan  kepada negara  sebagai  salah  satu  sector  penerimaan  pendapatan  negara.  Perhitungan  beban  pajak dilihat  dari  beban  pajak  bersih  yang  ditanggung  oleh  perusahaa.  Besarnya  keputusan  untuk melakukan  praktik  transfer  pricing  akan  mengakibatkan  pembayaran  pajak  pada  umumnya akan  menjadi  lebih  rendah.  Harapannya  untuk  dapat  menekan  beban  pajak  menjadi  pemicu perusahaan melakukan transfer pricing sebab perusahaan akan memilih mengalihkan labanya ke perusahaan grup yang ada di negara lainnya yang menerapkan tarif pajak penghasilan lebih rendah dari Indonesia.
Stephanie  dan  Sistomo  (2017)  Praktik  transfer  pricing    dimanfaatkan  sebagai perencanaan  pajak  perusahaan  untuk  meminimalkan  beban  pajak  yang  dibayar  melalui rekayasa  harga  antar  perusahaan  yang  memiliki  hubungan  istimewa.    Beban  pajak  yang semakin besar memicu perusahaan untuk melakukan praktik transfer pricing dengan harapan dapat  menekan  beban  tersebut.  Transfer  pricing  dalam  transaksi  penjualan  barang  atau  jasa dilakukan  dengan  cara  memperkecil  harga  jual  antara  perusahaan  dalam  satu  grup  dan mentransfer  laba  yang  diperoleh  kepada  perusahaan  yang  berkedudukan  di  negara  yang menerapkan tarif pajak yang rendah.
Hasil  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Andraeni  (2017),  Nugraha  (2016)  menemukan beban  pajak  berpengaruh  positif  pada  keputusan  perusahaan  untuk  melakukan  transfer pricing.  Namun  berbeda  dengan  hasil  penelitian    Sari  dan  Mubarok  (2018),  Marfuah  dan Azizah (2014)yang menemukan bahwa pajak berpengaruh negatif terhadap transfer pricing.
Faktor  yang  kedua  yaitu  keputusan  perusahaan  untuk  melakukan  transfer  pricing  juga dipengaruhi  oleh Tunneling  Incentive atau  kepemilikan  saham,  Menurut  Ananta  (2018)
Tunneling  incentive ,  adalah  kegiatan  pentransferan  aset  dan/atau  pembagian  keuntungan dan/atau  pemberian  hak-hak  istimewa  yang  langsung  diberikan  kepada  pemegang  saham mayoritas  tanpa  memperhatikan  hak-hak  pemegang  saham  minoritas. Tunneling  incentive merupakan  masalah  keagenan  terjadi  antara  pemegang  saham  mayoritas  dengan  pemegang saham  minoritas  karena  pemegang  saham  mayoritas  dapat  mengendalikan  manajemen.  Ini mengakibatkan pemegang saham mayoritas memiliki kendali pada untuk keputusan daripada pemegang  saham  minoritas.  Pemegang  saham  mayoritas  dapat  membuat  keputusan  yang menguntungkan bagi dirinya sendiri, tanpa memperdulikan adanya kepentingan lainnya pada pemegang  saham  minoritas  Nugraha  (2016).  Masalah  keagenan  seperti  ini  biasanya  terjadi karena  perbedaan  kepentingan  pemegang  saham  minoritas  dan  pemegang  saham  mayoritas, dimana  pemegang  saham  mayoritas  dapat  mengendalikan  manajemen.  Pemegang  saham mayorias  dapat  membuat  keputusan  yang  menguntungkan  bagi  diri  mereka  sendiri  tanpa memperhatikan  kepentingan  pemegang  saham  minoritas.  Hal  yang  menyebabkan  timbulnya masalah  keagenan  ini  yaitu  lemahnya  perlindungan  terhadap  hak-hak  pemegang  saham minoritas, mendorong pemegang saham mayoritas untuk melakukan tindakan tunneling yang merugikan pemegang saham minoritas.
Contoh  kegiatan  tunneling  adalah  menetapkan  harga  tidak  wajar,  tidak  membagikan dividen,  dan  akan  memilih  anggota  keluarganya  untuk  menempati  posisi  penting  di perusahaan  padahal  tidak  memenuhi  kualifikasi.  Karena  Perusahaan  lebih  memilih  transaksi pihak terkait untuk tujuan transfer kekayaan daripada pembayaran deviden, perusahaan yang terdaftar  harus  membagikan  deviden  kepada  perusahaan  induk  dan  pemegang  minoritas lainnya. tunneling juga dapat  dilakukan dengan berbagai cara salah satunya  dengan menjual produk perusahaan dengan harga yang lebih rendah dari harga pasar kepada perusahaan yang memiliki hubungan istimewa.
Wafiroh dan Hapsari (2015) dan Rochmadina dkk (2017), tunneling incentive pengaruh positif  dan  signifikan  terhadap  transaksi  transfer  pricing.  Namun  berbeda  dengan  hasil penelitian  Melani  (2016),  Wiratno  (2017)  dan  Nugraha  (2016)  yang  menemukan  bahwa tunneling incentive tidak berpengaruh terhadap transfer pricing , Faktor  ketiga  Selain tunneling  incentive ,  keputusan  perusahaan  melakukan  transfer pricing  juga  dipengaruhi  oleh  Ukuran  perusahaan  merupakan  nilai  yang  menunjukkan  besar kecilnya  perusahaan.  Wafiroh  (2015)  Ukuran  perusahaan  dapat  menentukan  banyak sedikitnya praktik transfer pricing pada perusahaan. Pada perusahaan yang berukuran relative lebih  besar  akan  dilihat  kinerjanya  oleh  masyarakat  sehingga  para  direksi  atau  manajer perusahaan  tersebut  akan  lebih  berhati-hati  dan  transparan  dalam  melaporkan  kondisi keuangnnya.  Sedangkan  perusahaan  yang  berukuran  lebih  kecil  dianggap  lebih  mempunyai kecenderungan  melakukan  transfer  pricing  untuk  menunjukkan  kinerja  yang  memuaskan. Konsep seperti ini biasa digunkan bila setiap satuan usaha yang dikelola sebagai suatu pusat laba,  yang  masing-masing  mempunyai  tanggung  jawab  atas  laba  dari  modal  yang diinvestasikan.
Besar  kecilnya  ukuran  perusahaan  dapat  didasarkan  pada  total  nilai  aktiva,  total penjualan, kapitalisasi pasar, jumlah jumlah tenaga kerja dan sebainya Putri (2016). Jadi dapat disimpulkan  Semakin  besar  aset  maka  semakin  banyak  putaran  uang  dan  semakin  besar kapitalisasi pasar maka semakin besar pula perusahaan dikenal masyarakat.
Menurut  Hapsoro  (2015),  Putri  (2016)  menunjukkan  bahwa  ukuran  perusahaan berpengaruh  positif  terhadap  keputusan  transfer  pricing,  Namun  berbeda  dengan  hasil penelitian  Refgia  dkk  (2017)  .  bahwa  ukuran  perusahaan  berpengaruh  negatif  terhadap transfer  pricing,  penelitian  tersebut  sejalan  dengan  Suprianto  dan  Pratiwi  (2016)  ukuran perusahaan berpengaruh negatif terhadap transfer pricing
Berdasarkan  uraian  diatas,  peneliti  termotivasi  untuk  melakukan  penelitian  tentang faktor  yang  berpengaruh  terhadap  keputusan  perusahaan  melakukan  harga  transfer.  Faktor
yang  digunakan  dalam  peneltian  ini  adalah  beban  Pajak, tunneling  incentive dan  ukuran perusahaan.  Berdasarkan  hal  tersebut,  maka  peneliti  melakukan  penelitian  dengan  judul “Pengaruh  beban  Pajak, Tunneling  Incentive dan  ukuran  perusahaan    terhadap  Keputusan Transfer Pricing Perusahaan Multinasional di Indonesia”. Penelitian ini menggunakan sampel perusahaan manufaktur yang terdaftar pada Bursa Efek Indonesia. Hal tersebut karena praktek harga  transfer  ini  hanya  terjadi  pada  perusahaan  manufaktur  multinasional  yang  memiliki anak perusahaan di luar negeri atau sebaliknya.

## TINJAUAN PUSTAKA DAN PENGEMBANGAN HIPOTESIS Pengaruh Beban Pajak terhadap Transfer
Perusahaan  seharusnya  mengunakan  prinsip  harga  wajar  untuk  mengurangi  kewajiban pajak,  tetapi  perusahaan  lebih  banyak  menggunakan  transfer  pricing  Nugraha  (2016). Kemudian  menurut  Yani  dalam  Hartati  dkk  (2015),  motivasi  pajak  dalam  transfer  pricing pada  perusahaan  multinasional  tersebut  dilaksanakan  dengan  cara  sebisa  mungkin memindahkan  penghasilan  ke  negara  dengan  beban  pajak  terendah  atau  minimal  dimana negara tersebut memiliki grup perusahaan atau divisi perusahaan yang beroperasi.
Dalam  praktik  transfer  pricing,  perusahaan  multinasional  cenderung  menggeser  kewajiban perpajakannya dari negara-negara  yang memiliki tarif pajak  yang tinggi  (high tax countries) ke  negara-negara  yang  menerapkan  tarif  pajak  rendah  (low  tax  countries)  yang  dilakukan dengan  cara  memperkecil  harga  jual  antara  perusahaan  dalam  satu  grup.  Oleh  karena  itu, beban pajak yang besar memicu perusahaan untuk melakukan transfer pricing dengan harapan dapat menekan beban (Rudiana, 2017).
Ayu  dkk  (2017)mengungkapkan  bahwa  pajak  berpengaruh  positif  pada  keputusan perusahaan  untuk  melakukan  transfer  pricing.  Hasil  yang  sama  juga  ditemukan  dalam penelitian Hapsoro (2015) menunjukkan bahwa pajak berpengaruh positif terhadap keputusan transfer  pricing.    Beban  pajak  yang  semakin  besar  memicu  perusahaan  untuk  melakukan tindakan  transfer  pricing  dengan  harapan  dapat  menekan  beban  tersebut.  Karena  dalam praktik  bisnis,  umumnya  pengusaha  mengidentikkan  pembayarann  pajak  sebagai  beban sehingga  akan  senantiasa  berusaha  untuk  meminimalkan  beban  tersebut  guna mengoptimalkan laba.
H1: beban pajak berpengaruh positif terhadap transfer pricing . Pengaruh Tunneling Incentive terhadap Transfer Pricing
Menurut  Rahmawati  (2018)  Tunneling  merupakan  aktivitas  pengalihan  aset  dalam keuntungan  keuar  perushaan  untuk  kepentingan  pemegang  saham  pengendali  perusahaan tersebut.  Tunneling  dapat  berupa  transfer  ke  perusahaan  induk  yang  dilakukan  melalui transaksi  pihak  terkait  lebih  umum  digunakan  untuk  tujuan  transfer  kekayaan  daripada pembayaran dividen karena perusahaan yang terdaftar harus mendistribusikan dividen kepada perusahaan  induk  dan  pemegang  saham  minoritas  lainnya.  Kondisi  yang  unik  dimana kepemilikan  saham  pada  perusahaan  publik  di  Indonesia  cenderung  terkonsentrasi  sehingga ada kecenderungan pemegang saham mayoritas untuk melakukan tunneling.
Berdasarkan  penelitian  yang  dilakukan  Wafiroh  dan  Hapsari  (2015),    Rochmadina (2015) tunneling  incentive berpengaruh  positif  terhadap  keputusan  perusahaan  melakukan transfer  pricing  Karena  Perusahaan  akan  lebih  memilih  transaksi  pihak  terkait  untuk  tujuan transfer  kekayaan  daripada  pembayaran  deviden,  perusahaan  yang  terdaftar  harus membagikan  deviden  kepada  perusahaan  induk  dan  pemegang  minoritas  lainnya.  tunneling juga dapat dilakukan dengan berbagai cara salah satunya dengan menjual produk perusahaan dengan harga yang lebih rendah dari harga pasar kepada perusahaan yang memiliki hubungan istimewa. Sehingga dalam penelitian ini hipotesis yang dirumuskan adalah sebagai berikut: H2 = tunneling incentive berpengaruh positif terhadap transfer pricing . Pengaruh Ukuran Perusahaan terhadap Transfer Pricing
Menurut  Putri  (2016),  Ukuran  perusahaan  dapat  didefinisikan  sebagai  upaya  penilaian besar kecilnya sebuah perusahaan, pada umumnya penelitian di indonesia menggunakan total aset  sebagai  proksi  dari  ukuran  perusahaan.  Perusahaan  besar  yang  memiliki  diversifikasi produk  atau  segmen  yang  banyak  akan  mendorong  penggunaan  kebijakan  transfer  pricing untuk  melakukan  transfer  barang  atau  jasa  antar  segmen,  antar  divisi  atau  pun  antar  parent- subsidiary  company.  Karena  pada  dasarnya  suatu  perusahaan  memiliki  satu  tujuan  (goal congruent)  yaitu  memaksimalkan  laba  dan  meminimalkan  tarif  pajak  atau  beban  pajak  yang harus  dibayar.  Untuk  mencapai  hal  itu,  keputusan  terkait  transfer  pricing  sangat  diperlukan dalam konteks perusahaan besar atau perusahaan multinasional.
Berdasarkan  penelitian  Putri  (2016),  dan  Hapsoro  (2015)  bahwa  ukuran  perusahaan berpengaruh  positif    terhadap  keputusan  melakukan  transfer  pricing.  sedanglakan  menurut Refgia  dkk  (2017),  Suprianto  dan  Pratiwi  (2016)  ukuran  perusahaan  berpengaruh  negatif terhadap  transfer  pricing    dimana  perusahaan  yang  lebih  besar  kurang  memiliki  dorongan untuk  melakukan  perataaan  laba  dibandingkan  perusahaan-perusahaan  kecil,  karena perusahaan  besar  dipandang  lebih  kritis  oleh  pihak  investor.  Sehingga  dalam  penelitian  ini hipotesis yang dirumuskan adalah sebagai berikut:
H3: Ukuran perusahaan  berpengaruh negatif terhadap transfer pricing .

## METODE PENELITIAN Metode Penelitian
Jenis  penelitian  ini  adalah  penelitian  kuantitatif.  Teknik  pengumpulan  data  yang digunakan  adalah  dokumentasi,  yaitu  dengan  cara  mengumpulkan,  mencatat,  dan  mengkaji data sekunder yang berupa laporan keuangan auditan, annual report perusahaan multinasional yang  listing  di  Bursa  Efek  Indonesia  yang  diperoleh  melalui  situs homepage Bursa  Efek Indonesia (BEI).

## Definisi Operasional Transfer Pricing
Transfer  pricing merupakan  harga  yang  terkandung  pada  setiap  produk  atau  jasa  dari satu  devisi  yang  ditransfer  ke  devisi  yang  lain  dalam  perusahaan  yang  sama  atau  antar perusahaan  yang  mempunyai  hubungan  istimewa . Perhitungannya transfer  pricing dengan melihat  piutang  atas  transaksi  pihak  berelasi  dibagi  dengan  total  piutang  (Kusuma  dan Wijaya, 2017).

## Beban Pajak (X1)
Beban pajak merupakan pajak yang dibebankan kepada perorangan ataupun badan yang wajib  dibayarkan  kepada  negara  sebagai  salah  satu  sector  penerimaan  pendapatan  negara. Beban  pajak  dalam  penelitian  ini  di  proksikan  dengan  tarif  pajak  efektif (effective  tax  rate). Menurut chen et al (2010) dalam  Aurinda (2018) tarif pajak perushhaan dapat diukur dengan menggunakan rumus :

## ETR Beban pajak
Laba Sebelum Pajak
Tunneling incentive (X2) Transfer Pricing
Piutang Kepada Pihak Berelasi Total Piutang
Menurut  Mispiyanti  (2015) Tunneling  incentive memiliki  indikator  dengan  20%  atau lebih  persentase  kepemilikan  saham  yang  dimiliki  oleh  pemegang  saham  yang  berapa  di negara  lain  dengan  ketentuan  memiliki  tarif  pajak  lebih  rendah  dari  Indonesia.  Selain  itu, sesuai dengan PSAK Nomor 15 pengaruh signifikan diperoleh dari presentase 20% atau lebih kepemilikan saham,Variabel Tunneling incentive diproksikan dengan perhitungan:

## TNC Jumlah Kepemilikan Saham Terbesar Jumlah saham yang beredar

## Ukuran perusahaan (X3)
Berdasarkan ukurannya perusahaan dibagi menjadi perusahaan kecil dan besar, dimana perusahaan  yang  besar  memiliki  sistem  manajemen  yang  lebih  kompleks  dan  memiliki  laba yang  lebih  tinggi  pula.  Oleh  karena  itu  perusahaan  yang  besar  memiliki  masalah  dan  risiko yang lebih kompleks daripada perusahaan-perusahaan kecil Putri (2016). Variabel independen dalam  penelitian  ini  adalah  ukuran  perusahaan.  Ukuran  perusahaan  merupakan  besarnya ukuran  sebuah  perushaaan  yang  berdasarkan  total  aset.  Dalam  penelitian  ini  ukuran perusahaan  dinilai  dengan log  of  total  assets.  Log  of  total  assets ini  digunakan  untuk mengurangi  perbedaan  signifikan  antara  ukuran  perusahaan  yang  terlalu  besar  demgam prusahaan  yang  terlalu  kecil  maka  dinilai  total  aset  dibentuk  menjadi  logaritma  netral. Pengukuran variabel ini dengan menggunakan skala rasio, dengan rumus, senagai berikut:

## Populasi dan Sampel Penelitian
populasi  dapat  disimpulkan  bahwa  populasi  bukan  hanya  orang,  tetapi  juga  objek  dan benda-benda alam yang lain. Populasi juga bukan sekedar jumlah yang ada pada objek/subjek yang  dipelajari,  tetapi  meliputi  seluruh  karakteristik/sifat  yang  dimiliki  oleh  subjek  yang diteliti.    Populasi  dalam  penelitian  ini  adalah  seluruh  wajib  pajakbumi  dan  bangunan    yang terdaftar di Kelurahan banguntapan, kecamatan banguntapan.
Sampel  penelitian  ini  adalah  sektor  perusahaan  multinasional  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek Indonesia  (BEI)  2012-2017.  Metode  yang  digunakan  dalam  penelitan  ini  adalah purposive sampling, dimana  peneliti  menentukan  sampel  sebagai  objek  penelitian  dengan  kriteria sebagai berikut:
a. Perusahaan multinasional yang terdaftar di Bursa Efek Indonesai (BEI) tahun 2012-2017.
b. Perusahaan yang memiliki persentase kepemilikan asing minimal 20%.
c. Perusahaan sampel tidak mengalami kerugian selama periode pengamatan.
d. Data laporan keuangan perusahaan sampel selalu tersedia untuk tahun pelaporan.

## Sumber dan Metode Pengumpulan Data
Penelitian ini menggunakan data sekunder yang berasal dari Bursa Efek Indonesia (BEI) dengan  mengambil  data  dari  situsnya  di  www.idx.co.id.  Metode  pengumpulan  data  dalam penelitian ini menggunakan metode studi pustaka dan dokumentasi. Studi pustaka dilakukan dengan  mengumpulkan  lalu  mengolah  literatur  seperti  jurnal,  buku,  dan  sumber  lain  yang berkaitan  dengan  topik  penelitian  ini.  Sedangkan  dokumentasi  dilakukan  dengan mengumpulkan data berupa laporan keuangan yang menjadi sampel penelitian.

## Uji Kualitas Data dan Teknik Analisis Data
Untuk  mengetahui  apakah  data  dalam  penelitian  ini  layak  atau  tidak  digunakan,  maka terlebih  dahulu  dilakukan  pengujian  asumsi  klasik  yang  meliputi:  1)  Uji  normalitas;  2)  Uji
SIZE = Log (Total Aset)
Multikolinearitas; 3) Uji Heteroskedastisitas; dan 4) Uji Autokorelasi. Apabila data-data yang ada  telah  lolos  uji  asumsi  klasik,  selanjutnya  data  dapat  dianalisis  dengan  menggunakan teknik  regresi  linier  berganda.  Analisis  regresi  berganda  digunakan  karena  dalam  penelitian ini  terdapat  lebih  dari  dua  variabel  independen . Untuk  mempermudah  pengolahan  data, digunakan  alat  bantu  berupa  SPSS  16.0 for  windows. Rumus  analisis  regresi  adalah  sebagai berikut:
Y = α + ß1X1 + ß 2X2 + ß 3X3 + ɛ Keterangan : Y = Transfer Pricing α = Konstanta ß 1,2,3 = Koefisien regresi X1 = Beban Pajak X2 = Tunneling Incentive X3 = Ukuran Perusahaan ɛ = eror
Dari hasil analisis data menggunakan regresi linier berganda, maka dapat diketahui hasil dari Uji  Signifikansi  Individu  (Uji  t),  Uji  Signifikansi  Simultan  (Uji  F),  dan  Uji  Koefisien Determinasi (R2).

## HASIL DAN PEMBAHASAN Data Penelitian
Data  yang  digunakan  sebagai  populasi  dalam  penelitian  ini  adalah  perusahaan- perusahaan  Multinasional dan  tercatat  di  Bursa  Efek  Indonesia.  Sampel  yang  digunakan dalam penelitian ini adalah laporan tahunan perusahaan manufaktur tahun 2013-2017 Jumlah perusahaan Multinasional yang dijadikan obyek penelitian sebanyak 23 perusahaan, sehingga jumlah  laporan  tahunan  yang  akan  ditelusuri  dalam  penelitian  ini  sebanyak  115  laporan tahunan.  Dalam  hal  ini,  peneliti  melakukan  penelusuran  terhadap  informasi-informasi  yang berkaitan  dengan  kegiatan  pengaruh  antara  beban  pajak ,  tunneling  incentive dan  ukuran perusahaan terhadap keputusan transfer pricing perusahaan.

## Analisis Data
Uji Asumsi Klasik Uji Normalitas Data
Hasil  pengujian  normalitas  data  dengan  menggunakan  uji Kolmogorov-smirnov  z. menunjukan  bahwa  residual  berdistribusi  normal.  Hal  ini  ditunjukan  dengan  nilai  signifikan lebih besar dari 0,05 yaitu 0,085. Sedangkan Kolmogorov- Smirnov yaitu sebesar 1,265.

## Tabel 1 Hasil Uji Normalitas 1-Sampel K-S
One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test Unstandardized Residual N 115 Normal Parametersa Mean .0000000 Std. Deviation .71886949 Most Extreme Differences Absolute .118 Positive .050 Negative -.118 Kolmogorov-Smirnov Z 1.265 Asymp. Sig. (2-tailed) .082

## Uji Multikolinearitas
Hasil  pengujian  multikolinearitas  sebagaimana  yang  disajikan  pada  tabel  dibawah menyatakan  bahwa  tidak  ada  satupun  variabel  yang  memiliki  nilai  toleransi  <0.10  yang berarti bahwa tidak terdapat korelasi antar variabel. Nilai variance inflator factor (VIF) juga menunjukkan nilai <10. Kesimpulannya adalah tidak terdapat multikolinearitas antar variabel dalam model regresi.
Tabel 2
Hasil Uji Multikolinearitas
Sumber: Data sekunder diolah, 2018

## Uji Heteroskedastisitas
Pengujian  ada  tidaknya  heteroskedastisitas  pada  model  regresi  dilakukan  dengan menggunakan  uji spearman. Hasil  pengujian  seperti  yang  tersaji  pada  tabel  dibawah  ini menunjukkan  bahwa  semua  variabel  memiliki  nilai  signifikansi  >0.05  yang  berarti  tidak terdapat heteroskedastisitas dalam model regresi yang digunakan.
Tabel 3 Hasil Uji Heteroskedastisitas Collinearity Statistics Model Tolerance VIF 1 Beban Pajak .990 1.010 Tunneling Incentive .992 1.008 Ukuran Perusahaan .982 1.018 a. Dependent Variable: Transfer Pricing Coefficients(a) Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients t Sig. B Std. Error Beta 1 (Constant) .427 .951 .449 .654 Beban Pajak .047 .090 .050 .520 .604 Tunneling Incentive .037 .183 .019 .201 .841 Ukuran Perusahaan .216 .920 .022 .235 .814
a. Dependent Variable: ABS_RES Sumber: Data sekunder diolah, 2018

## Uji Autokorelasi
Berdasarkan  hasil  uji  autokorelasi  pada  tabel  4.5  diketahui  besarnya  nilai Durbin- Watson adalah 1,869  lebih besar dari batas atas (du) 1,749 dan kurang dari 4 – 1,749 (4 - du). Maka dari itu, dapat disimpulkan bahwa tidak terdapat autokorelasi.
Tabel 4 Hasil uji Autokorelasi
Hasil Pengujian Hipotesis
Uji Signifikansi Individu (Uji t) Tabel 5 Hasil Uji persial (uji t)
Sumber: Data sekunder diolah, 2018
Hasil  pengujian  pada  tabel  diatas  dapat  diketahui  persamaan  linier  yang  dihasilkan  sebagai berikut:
Y = α + ß1X1 + ß 2X2 + ß 3X3 + ɛ Y = 6.945 + -0,340  X1 + -0,22 X2 + -8.33 X3 + e
Artinya dari persamaan linier tersebut adalah sebagai berikut:
a) Variabel   beban Pajak  (x1)  Sesuai dengan hasil  perhitungan Uji  t  yang dilakukan dengan bantuan  SPSS  diatas,  variabel  beban    Pajak  (x1)  diperoleh  nilai  t  hitung  2,020  dan  t  tabel 1,658697 dengan tingkat signifikan 0,046. Karena nilai t hitung lebih besar dari t tabel  yaitu 2,020  >1,658697  dengan  tingkat  signifikan  0,047<0,05  yang  Ha  ditolak  dan  H0  diterima. Maka variabel beban pajak (x1) berpengaruh negatif terhadap varibel Transfer pricing (y)., b) Variabel Tunneling incentive (x2) Sesuai dengan hasil perhiungan uji t yang dilakukan dengan bantuan  SPSS  diatas,  variabel Tunneling  incentive (x2)  diperoleh  nilai  t  hitung  0.064  dan  t tabel  1,658697 dengan tingkat  signifikan 0,003. Karena nilai  t  hitung lebih kecil dari t  tabel yaitu  0.064<1,658697dengan  tingkat  signifikan  0,946  >  0,05  yang  berarti  Ha  tolak  Ho diterima.  Maka  variabel Tunneling  incentive (x2)  tidak  berpengaruh    berpengaruh  terhadap Transfer pricing (y)., c) Ukuran Perusahaan (x3)  Sesuai dengan hasil perhitungan uji t yang dilakukan  dengan  bantuan  SPSS  diatas,  variabel  mekanisme  bonus  (x3)  diperolediperoleh nilai t hitung -4.727dan t tabel 1,658697 dengan tingkat signifikan 0,000 Karena nilai t hitung lebih  besar  dari  t  tabel  yaitu  4.727>1,658697  dengan  tingkat  signifikan  0,000<0,05  yang
Model R
R Square Adjusted R Square Std.  Error  of  the Estimate Durbin-Watson 1 .428a .183 .161 .72852 1.869 a. Predictors: (Constant), Ukuran Perusahaan, Tunneling Incentive , Beban Pajak b. Dependent Variable: Transfer Pricing
Sumber: Data sekunder diolah, 2018
Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients t Sig. B Std. Error Beta 1 (Constant) 6.945 1.779 3.903 .000 Beban Pajak -.340 .168 -.174 -2.020 .046 Tunneling Incentive -.022 .343 -.005 -.064 .949 Ukuran Perusahaan -8.133 1.720 -.409 -4.727 .000 a. Dependent Variable: Transfer Pricing
berarti  Ha    diterima  Ho  ditolak.  Maka  variabel  ukuran  perusahaane (x3)  berpenaruh berpengaruh terhadap Transfer pricing (y).

## Uji Signifikansi Simultan (Uji F)
Tabel 6 Hasil Pengujian Statistik F Model Sum of Squares df Mean Square F Sig. 1 Regression 13.194 3 4.398 8.287 .000a Residual 58.912 111 .531 Total 72.107 114
a.  Predictors:  (Constant),  Ukuran  Perusahaan,  Tunneling  Incentive,
Beban Pajak
b. Dependent Variable: Transfer Pricing Sumber: Data sekunder diolah, 2018
Dari  uji  statistik  F  yang  terdapat  pada  tabel  4.6  diperoleh  signifikansi  sebesar  0,000. Sedangkan  F  hitung  sebesar  8,287  lebih  besar  dari  F  tabel  yaitu  2,69.  Apabila  F  hitung  >  F tabel,  maka  dapat  disimpulkan  bahwa  variabel  independen  yaitu  beban  pajak, tunneling incentive , dan ukuran perusahaan berpengaruh secara simultan terhadap variabel dependennya yaitu transfer pricing .

## Uji Koefisiensi Determinasi (R2)
Tabel 4.7 Hasil Uji Koefisien Determinasi Model Summary Model R R Square Adjusted R Square Std. Error of the Estimate 1 .428a .183 .161 .72852 a. Predictors: (Constant), Ukuran Perusahaan, Tunneling Incentive , Beban Pajak
Sumber: Data sekunder diolah, 2018
Berdasarkan  tabel  4.11  didapat  hasil  perhitungan  analisis  regresi  diperoleh Adjusted  R Square sebesar 0,161. Dengan demikian dapat disimpulkan bahwa penghindaran pajak dapat diterangkan oleh faktor beban pajak, tunneling incentive , dan ukuran perusahaan berpengaruh sebesar  16,1%,  sedangkan  sisanya  sebesar  83,9%  menggambarkan  variabel-variabel  bebas lainnya yang tidak diamati dalam penelitian ini.

## Pembahasan
Pengaruh beban Pajak Terhadap Transfer Pricing
Pengujian  hipotesis  ini  dilakukan  untuk  membuktikan  pengaruh  beban  pajak  terhdap transfer  pricing .  Pada  tabel  4.10  dapat  dilihat  bahwa  variabel  beban    Pajak  (X1)  diperoleh nilai t hitung 2,020 dan t tabel 1,658697 dengan tingkat signifikan 0,046. Karena nilai t hitung lebih besar dari t tabel  yaitu  -2,020  > 1,658697 dengan tingkat signifikan 0,047 < 0,05 dan koefesien  ß  sebesar  -0.340  dengan  arah  negatif.  Hal  ini  menunjukan  bahwa  beban  pajak berpengaruh  negatif  terhadap transfer  pricing .  Berdasarkan  hasil  penelitian  tersebut
menunjukan  bahwa  hipotesis  yang  pertama  menyatakan  bahwa  beban  pajak  berpengaruh positif terhadap transfer pricing maka Ha ditolak dan H0 diterima.
Hasil  penelitian  ini  tidak  sejalan  dengan  hasil  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Andraeni (2017),  dan  Nugraha  (2016)  menemukan  beban  pajak  berpengaruh  positif  pada  keputusan perusahaan  untuk  melakukan transfer  pricing .  Namun  hasil  penelitian  ini  sejalan  dengan penelitian  yang  dilakukan  Sari  dan  Mubarok  (2018)  dan    Marfuah  dan  Azizah  (2014)  yang menemukan bahwa pajak berpengaruh negatif terhadap transfer pricing .
Hasil  penelitian  tersebut  menyatakan  bahwa  beban  pajak  tidak  berpengaruh  terahadap keputusan  perusahaan  melakukan transfer  pricing karena  semakin  meningkatnya  meningkat pajak yang dikenakan maka perusahaan dalam melakukan transfer pricing dengan pihak yang mempunyai  hubungan  istimewa    akan  menurunkan  keputusan transfer  pricing perusahaan atau sebaliknya yang disebabkan dimana pengawasan petugas pajak terhdap perusahaan akan semakin ketat maka perusahaan akan lebih berhati-hati dalam keputusan melakukan transfer pricing.
Pengaruh Tunneling incentive Terhadap Keputusan Tranfer Pricing. Pengujian  hipotesis  ini  dilakukan  untuk  membuktikan  pengaruh Tunneling  incentive terhadap  keputusan tranfer  pricing .  Sesuai  dengan  hasil  perhiungan  uji  t  yang  dilakukan dengan bantuan SPSS diatas, variabel Tunneling incentive (X2) diperoleh nilai t hitung 0.064 dan t tabel 1,658697 dengan tingkat signifikan 0,003. Karena nilai t hitung lebih kecil dari t tabel  yaitu 0.064<1,658697dengan tingkat signifikan 0,946 > 0,05 dan koefesien ß sebesar  - 0.022  dengan  arah  negatif  .    Hal  ini  menunjukan  bahwa tunneling  incentive (X2)  tidak memiliki  pengaruh  terhadap  transffer  pricing.  Berdasarkan  hasil  penelitian  tersebut menunjukan bahwa hipotesis yang kedua menyatakan bahwa tunneling incentive berpengaruh positif terhadap transfer pricing ditolak .
Hasil penelitian ini tidak sejalan  dengan penelitian Wafiroh (2015), Rochmadina dkk (2017), tunneling incentive pengaruh positif dan signifikan terhadap transaksi transfer pricing namun hasil penelitian ini sejalan dengan  Melani  (2016),  Wiratno (2017)  dan Nugraha (2016)  yang menemukan  bahwa tunneling  incentive tidak  berpengaruh  terhadap transfer  pricing ,  karena tunneling  incentive yang  diproksikan  dengan  kepemilikan  saham  pengendali,  atau mengendalikan bahwa adanya pemegang saham pengendali tidak mempengaruhi menejemen dalam melakukan transfer pricing .
Pengaruh Ukuran Perusahaan Terhadap Transfer Pricing Pengujian  hipotesis  ini  dilakukan  untuk  membuktikan  pengaruh Tunneling  incentive terhadap  keputusan tranfer  pricing .  Sesuai  dengan  hasil  perhitungan  uji  t  yang  dilakukan dengan bantuan SPSS diatas, variabel mekanisme bonus (X3) diperolediperoleh nilai t hitung 4.727dan  t  tabel  1,658697  dengan  tingkat  signifikan  0,000  Karena  nilai  t  hitung  lebih  besar dari  t  tabel  yaitu  4.727>1,658697  dengan  tingkat  signifikan  0,000<0,05  dan  koefesien  ß sebesar  -8.133  dengan  arah  negatif.    Hal  ini  menunjukan  bahwa  ukuran  perusahaan berpengaruh  negatif  terhadap transfer  pricing .  Berdasarkan  hasil  penelitian  tersebut menunjukan bahwa hipotesis ketiga yang menyatakan bahwa ukuran perusahaan berpengaruh negatif terhadap transfer pricing dapat diterima.
Berdasarkan  hasil  penelitian  ini  tidak  sejalan  dengan  penelitian  putri  (2016),  dan (Hapsoro,  2015)  bahwa  ukuran  perusahaan  berpengaruh  positif    terhadap  keputusan melakukan transfer  pricing ,  namun  penelitian  ini  sejalan  dengan  Refgia  dkk  (2017),  dan Suprianto  dan  Pratiwi  (2016)  yang  menyatakan  bahwa  ukuran  perusahaan  berpengaruh negatif  terhadap transfer  pricing ,dimana  perusahaan  yang  lebih  besar  kurang  memiliki dorongan untuk melakukan perataaan laba dibandingkan perusahaan-perusahaan kecil, karena perusahaan besar dipandang lebih kritis oleh pihak investor.

## PENUTUP Kesimpulan
Penelitian  Ini  Dilakukan  Dengan  Tujuan  Untuk  Mengetahui  Bagaimana  Pengaruh Beban Pajak, Tunneling Incentive, Dan Ukuran Perusahaan  Terhadap Keputusan Perusahaan Dalam  Melakukan Transfer  Pricing .  Berdasarkan  hasil  dari  olah  data  yang  dilakukan menggunakan  regresi  linier  berganda  didapatkan  hasil  sebagai  berikut:  a)  Variabel  beban pajak  berpengaruh  negatif  terhadap transfer  pricing .,  b)  Variabel tunneling  incentive tidak berpengaruh  terhadap transfer  pricing .,  dan  c)  Variabel  ukuran  perusahaan  berpengaruh negatif terhadap transfer pricing.

## Implikasi
Hasil penelitian ini memiliki implikasi  dari penelitian  yang berhasil menemukan bukti empiris bahwa beban pajak memiliki pengaruh negatif  terhadap transfer pricing dan ukuran memiliki pengaruh negatif terhadap transfer pricing . Berdasarkan analisis dari hasil penelitian maka implikasi penelitian ini adalah:
a) Perusahaan denggan beban pajak tinggi terbukti pajak yang dibayarkan juga tinngi. Namun perusahaan  ini  tidak  terindikasi  melakukan  kegiatan transfer  pricing .  Dengan  kata  lain, perusahaan  ikut  membantu  pemerintah  dalam  mengoptimalkan  pendapatan  Negara  melalui pembayaran  pajak  yang  dapat  digunakan  dalam  pembangunan  nasional.  perusahaan  yang cenderung stabil dan cukup baik juga dapat menjadi pertimbangan bagi investor untuk setiap keputusan  investasinya.,  b)  Ukuran  perusahaan  tinggi  terbukti  memiliki  pajak  yang  tinngii maka perusahaan ini tidak terindikasi melakukan tindakan transfer pricing . Dengan kata lain, perusahaan  ikut  membantu  pemerintah  dalam  mengoptimalkan  pendapatan  Negara  melalui pembayaran  pajak  yang  dapat  digunakan  dalam  pembangunan  nasional.  ukuran  perusahaan yang  cenderung stabil dan cukup baik  juga dapat  menjadi  pertimbangan  bagi  investor untuk setiap keputusan investasinya.

## Keterbatasan
a) Peneliti hanya membahas  beban pajak, tunneling incentive dan ukuran perusahaan, belum memasukkan  faktor  lain  yang  dapat  mempengaruhi transfer  pricing .,  b)  Peneliti menggunakan sampel perusahaan yang hanya berasal dari perusahaan multinasional, sehingga tidak dapat menggeneralisir hasil temuan untuk seluruh perusahaan yang terdaftar di BEI., c) Jangka  waktu  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  hanya  lima  tahun  sehingga  data  yang digunakan kurang memperlihatkan kondisi perusahaan yang sebenarnya.

## Saran
Penelitian  ini  menguji  pengaruh  beban  pajak, tunneling  incentive dan  ukuran  perusahaan terhadap transfer  pricing .  berdasarkan  hasil  penelitian  dan  pembahasan  sebelumnya  dapat ditarik beberapa saran sebagai berikut:
a)  Bagi  Penelitian  selanjutnya  diharapkan  dapat  menambah  variabel  yang  dapat mempengaruhi  penghindaran  pajak  yang  belum  diteliti  diantaranya  seperti,  profitabilitas, multinasional  dan  karakter  eksekutif.,  b)  Diharapkan  bagi  peneliti  selanjutnya  untuk memperluas sampel yang digunakan agar memperoleh data dan hasil yang lebih akurat.

## DAFTAR PUSTAKA
Ananta,  M.  C.  A.  (2018).  Analisis  Pengaruh  Pajak,  Multinasionalitas,  Ukuran  Perusahaan, Dan  Profitabilitas  Terhadap  Praktik  Transfer  Pricing  (Studi  Empiris  Pada  Perusahaan Manufaktur  Yang  Terdaftar  Di  Bursa  Efek  Indonesia  Tahun  2014-2016)  Skripsi. Fakultas Ekonomi Universitas Islam Indonesia Yogyakarta , 1–57.
Andraeni,  S.  S.  (2017). Pengaruh  Exchange  Rate,  Tunneling  Incentive,  Dan  Mekanisme Bonus  Terhadap  Keputusan  Perusahaan  Melakukan  Transfer  Pricing  Studi  Pada Perusahaan  Manufaktur  Yang  Terdaftar  Di  Bursa  Efek  Indonesia  Periode  2013-2015 Skripsi . Skripsi Universitas Islam Negeri Syarif Hidayatullah Jakarta (Vol. 91). Aurinda,  N.  U.  (2018).  Analisis  Faktor-Faktor  Yang  Mempengaruhi  Keputusan  Perusahaan Untuk Melakukan Transfer Pricing. Universitas Lampung Bandar Lampung , 1–60. Ayu,  G.,  Surya,  R.,  &  Sujana,  I.  K.  (2017).  E-Jurnal  Akuntansi  Universitas  Udayana Pengaruh Pajak , Mekanisme Bonus , Dan Tunneling Incentive Pada Indikasi Melakukan Transfer  Pricing  Fakultas  Ekonomi  Dan  Bisnis  Universitas  Udayana  (  Unud  ),  Bali  , Indonesia Fakultas Ekonomi Dan Bisnis Universitas U. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana , Vol.19.2. , 1000–1029.
Beban  Pajak  (Penghasilan  Pajak):  Definisi  Menurut  Psak  46/Ias  12.  (N.D.) Https://Www.Warsidi.Com/2015/12/Beban-Pajak-Pengha.
Hapsoro,  D.  T.  (2015).  Pengaruh  Pajak,  Profitabilitas,  Ukuran  Perusahaan  Dan  Tunneling Incentive Terhadap Keputusan Transfer Pricing (Studi Empiris Pada Sektor Manufaktur Yang  Terdaftar  Di  Bei  Periode  2010-2013). Jurusan  Akuntansi  Fakultas  Ekonomi  Dan Bisnis Universitas Islam Negeri Syarif Hidayatullah Jakarta , 1–114. Hartati,  W.,  Desmiyawati,  &  Julita.  (2015).  Tax  Minimization,  Tunneling  Incentive  Dan Mekanisme  Bonus  Terhadap  Keputusan  Transfer  Pricing  Seluruh  Perusahaan  Yang Listing Di Bursa Efek Indonesia. Tax Minimization, Tunneling Incentive Dan Mekanisme Bonus Terhadap Keputusan Transfer Pricing Seluruh Perusahaan Yang Listing Di Bursa Efek Indonesia . Https://Www.Liputan6.Com/Bisnis/Read/2469089/2000-. (2016). Kusuma,  H.,  &  Wijaya,  B.  (2017).  Drivers  Of  The  Intensity  Of  Transfer  Pricing :  An Indonesian  Evidence. Proceedings  Of  The  Second  American  Academic  Research Conference  On  Global  Business,  Economics,  Finance  And  Social  Sciences  (Aar17new York Conference) Isbn: 978-1-943579-13-6 New York-Usa. 28-30, April 2017. Paper Id: N723 Drivers , (April), 1–15.
Marfuah, M., & Azizah, A. P. N. (2014). Pengaruh Pajak, Tunneling Incentive Dan Exchange Rate  Pada  Keputusan  Transfer  Pricing  Perusahaan. Jurnal  Akuntansi  &  Auditing Indonesia , 18 (2), 156–165. Https://Doi.Org/10.20885/Jaai.Vol18.Iss2.Art6 Melani, T. (2016). Pengaruh Tax Minimization, Mekanisme Bonus, Tunneling Incentive Dan Ukuran  Perusahaan  Terhadap  Keputusan  Melakukan  Transfer  Pricing. Program  Studi Akuntansi  Fakultas  Ekonomi  Dan  Bisnis  Universitas  Islam  Negeri  Syarif  Hidayatullah Jakarta 1437 , 1–100.
Nugraha,  A.  K.  (2016).  Analisis  Pengaruh  Beban  Pajak,  Tunneling  Incentive,  Dan Mekanisme Bonus Terhadap Transfer Pricing Perusahaan Multinasional Yang Listing Di Bursa Efek  Indonesia. Skripsi  Jurusan  Akuntansi  Fakultas Ekonomi Universitas  Negeri Semarang .
Putri,  E.  K.  (2016).  Pengaruh  Kepemilikan  Asing,  Ukuran  Perusahaan,  Dan  Leverage Terhadap  Keputusan  Perusahaan  Untuk  Melakukan  Transfer  Pricing  (Studi  Pada Perusahaan  Non  Keuangan  Yang  Terdaftar  Di  Bursa  Efek  Indonesia  Periode  2014).
Jurusan  Akuntansi  Fakultas  Ekonomi  Dan  Bisnis  Universitas  Islam  Negeri  Syarif Hidayatullah Jakarta , 1–99.
Rahmawati,  E.  Y.  (2018).  Pengaruh  Pajak,  Tunneling  Incentive,  Dan  Mekanisme  Bonus Terhadap  Keputusan  Transfer  Pricing  (Perusahaan  Sektor  Industri  Dasar  Dan  Kimia Yang  Terdaftar  Di  Bei  Periode  2013-2016). Universitas  Muhammadiyah  Sidoarjo ,  1– 113.
Refgia,  T.,  Ratnawati,  V.,  &  Rusli.  (2017).  Pengaruh  Pajak,  Mekanisme  Bonus,  Ukuran Perusahaan,  Kepemilikan  Asing,  Dan  Tunneling  Incentive  Terhadap  Transfer  Pricing (Perusahaan  Sektor  Industri  Dasar  Dan  Kimia  Yang  Listing  Di  Bei  Tahun  2011-2014). Jom Fekon , 4 (1), 543–553.
Rochmadina. (2015). Pengaruh Pajak, Tunneling Incentive Dan Mekanisme Bonus Terhadap Keputusan Transfer Pricing. Jurnal Akutansi Dan Investasi , 16 , No. 1 (18), 62–73.
Rochmadina,  A.,  Nurhidayati,  &  Junaidi.  (2017).  Pengaruh  Pajak,  Tunneling  Incentive  Dan Mekanisme Bonus Terhadap Keputusan Transfer Pricing. Jurnal Akutansi Dan Investasi , 16 , No. 1 (18), 62–73.
Rudiana,  D.  (2017).  Pengaruh  Beban  Pajak  Dan  Tunneling  Incentive  Terhadap  Transfer Pricing (Studi Pada Perusahaan Manufaktur Sektor Aneka Industri Sub Sektor Otomotif Dan  Komponen  Yang  Listing  Di  Bursa  Efek  Indonesia  Tahun  2011-2016). Universitas Pasundan Bandung .
Rusli,    Thesa  Refgia.  Vince  Ratnawati.  Dan.  (2017).  Pengaruh  Pajak,  Mekanisme  Bonus, Ukuran  Perusahaan,  Kepemilikan  Asing,  Dan  Tunneling  Incentive  Terhadap  Transfer Pricing (Perusahaan Sektor Industri Dasar Dan Kimia Yang Listing Di Bei Tahun 2011- 2014). Jom Fekon , 4 (1), 543–553.
Sari,  E.  P.,  &  Mubarok,  A.  (2018).  Pengaruh  Profitabilitas  ,  Pajak  Dan  Debt  Convenant Terhadap  Transfer  Pricing  (  Studi  Empiris  Perusahaan  Manufaktur  Terdaftar  Di  Bei Tahun 2012-2016 ). Proceding Seminar Akuntansi , 1 (1), 1–6.
Stephanie, Sistomo, R. P. S. (2017). Analisis Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Keputusan Transfer  Pricing  Pada  Perusahaan  Manufaktur  Di  Bei. Fundamental  Management ,  (1), 63–69.
Suprianto, D., & Pratiwi, R. (2016). Pengaruh Beban Pajak, Kepemilikan Asing, Dan Ukuran Perusahaan  Terhadap  Transfer  Pricing  Pada  Perusahaan  Maufaktur  Di  Bursa  Efek Indonesia (Bei) Periode 2013 – 2016. Akuntansi Stie Multi Data Palembang , 1–15. Wafiroh,  N.  L.  (2015).  Pengaruh  Pajak,  Tunneling  Incentive  Dan  Mekanisme  Bonus  Pada Keputusan  Transfer  Pricing  Perusahaan  Manufaktur  Yang  Listing  Di  Bursa  Efek Indonesia  (Bei)  Periode  2011-2013. Skripsi  Universitas  Islam  Negeri  (Uin)  Maulana Malik Ibrahim Malang .
Wafiroh, N. L., & Hapsari, N. N. (2015). Pajak, Tunneling Incentive Dan Mekanisme Bonus Pada  Keputusan  Transfer  Pricing. El  Muhasaba:  Jurnal  Akuntansi , 6 (2),  157–168. Https://Doi.Org/10.1364/Oe.21.004551
Wiratno,  T.  (2017).  Pengaruh  Beban  Pajak,  Tunneling  Incentive,  Dan  Mekanisme  Bonus Terhadap  Keputusan  Perusahaan  Melakukan  Transfer  Pricing  Pada  Perusahaan Manufaktur  Yang  Terdaftar  Di  Bursa  Efek  Indonesia  Tahun  2014-2016. Universitas Negeri Jakarta .