The  Effect  of  CAR  and  BOPO  on  Profitability  Banking  Profitability  With  Non- performing Loans as as Moderation

## Pengaruh CAR dan BOPO Terhadap Profitabilitas Perbankan dengan Non-performing Loan sebagai Pemoderasi
Nurfadilla Ashari 1* , Syamsul Ridjal 2 , Muhammad Irfai Sohilauw 3
Program Studi Magister Manajemen, Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Makassar Bongaya 1,2,3 nrfdllhshr@gmail.com
* Corresponding Author

## ABSTRACT
This study explores the relationship between Capital Adequacy Ratio (CAR), Operating Cost to Operating Income  (BOPO)  to  Profitability  moderated  by  Non-Performing  Loans  (NPL)  at  banks  listed  on  the Indonesia Stock Exchange. The type of methodology used is quantitative-based, the population in this study is all Conventional Commercial Banks listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX) for the period 2020 - 2022 as many as 43, sampling techniques using the purposive judgement sampling method with a total  sample  of  42  companies.  The  analysis  used  regression  panel  data  with  the  help  of  Eviews  13 Software. The results of the analysis provide evidence that Capital Adequacy Ratio (CAR) has a negative insignificant  effect  on  Profitability,  Operating  Costs  to  Operating  Income  (BOPO)  has  a  negative  and significant effect on Profitability, Non-Performing Loans (NPL) cannot moderate the relationship between Capital Adequacy Ratio (CAR) to Profitability while Non-Performing Loans (NPL) are proven to moderate the relationship of Operating Costs to Operating Income (BOPO) to Profitability.
Keywords: BOPO, CAR, NPL, Profitability

## ABSTRAK
Studi  ini  megeksplorasi  hubungan Capital  Adequacy  Ratio (CAR),  Biaya  Operasional  terhadap Pendapatan  Operasional  (BOPO)  terhadap  Profitabilitas  dimoderasi  oleh Non  Performing  Loan (NPL) pada  Bank  yang  terdaftar  pada  Bursa  Efek  Indonesia.  Jenis  metodologi  yang  di  gunakan  berbasis kuantitatif,  populasi  dalam  penelitian  ini  adalah  seluruh  Bank  Umum  Konvensional  yang  terdaftar  di Bursa Efek Indonesia (BEI) priode 2020 - 2022 sebanyak 43, tehnik pengambilan sample menggunakan metode purposive judgement sampling method dengan jumlah sampel sebanyak 42 perusahaan. Analisis yang digunakan regresi data panel dengan bantuan Software Eviews 13. Hasil analisis memberikan bukti bahwa Capital Adequacy Ratio (CAR) berpengaruh negatif tidak signifikan terhadap Profitabilitas, Biaya Operasional  terhadap  Pendapatan  Operasional  (BOPO)  berpengaruh  negatif  dan  signifikan  terhadap Profitabilitas, Non Performing Loan (NPL) tidak dapat memoderasi hubungan antara Capital Adequacy Ratio (CAR)  terhadap  Profitabilitas  sedangkan Non  Performing  Loan (NPL)  terbukti  memoderasi hubungan Biaya Operasional terhadap Pendapatan Operasional (BOPO) terhadap Profitabilitas. Kata Kunci: BOPO, CAR, NPL, Profitabilitas

## 1. Pendahuluan
Lembaga  keuangan  negara,  seperti  bank,  memiliki  peran  krusial  dalam  menjaga stabilitas dan mendorong pertumbuhan ekonomi dengan menyediakan sumber daya keuangan yang  diperlukan  di  seluruh  sektor  ekonomi  (Purnamasari  &  Mudakir,  2019).  Dengan memperhatikan  pentingnya  peran  lembaga  perbankan,  setiap  perusahaan  perbankan diharapkan  untuk  terus  meningkatkan  kinerjanya  dan  memberikan  kontribusi  nyata  demi mendukung pertumbuhan ekonomi.
Evaluasi  kinerja  keuangan  perbankan  dapat  tercermin  dari  tingkat  profitabilitasnya, yang menandakan kesehatan bank (Yulianah & Aji, 2021). Hal ini sejalan dengan pernyataan yang  diungkapkan  oleh  Hidayatullah  et  al.,  (2022)  ;  Rahmayani  &  Anggraini,  (2022)  dalam menilai  kinerja  keuangan  perbankan,  peningkatan  profitabilitas  sering  dianggap  sebagai
indikator  yang  baik.  Lebih  lanjut,  bank  dengan  kinerja  profitabilitas  yang  positif  juga  dapat memperkuat kepercayaan masyarakat dalam menyimpan dana mereka di bank.
Beberapa  literatur  terdahulu  Purnamasari,  (2019)  ;  Rahmayani  &  Anggraini,  (2022) menyatakan bahwa profitabilitas dapat diukur menggunakan Retun on Assets (ROA), dimana hal  ini  juga  sejalan  dengan  rujukan  statistik  perbankan  indonesia  yang  dirilis  Otoritas  Jasa Keuangan dimana ROA juga digunakan sebagai indikator kinerja bank. Berdasarkan penyajian data Retun  on  Assets (ROA)  perbankan  di  indonesia  yang  dipublikasikan  oleh  Otoritas  Jasa Keuangan melalui statistik perbankan priode 2019-2022, dapat dilihat pada gambar berikut.
Gambar 1. Data ROA Bank Umum Konvensional Priode 2016-2022 Pada  tabel  diatas  dapat  dilihat  bahwa  nilai Return  on  Assets tahun  2016  -  2018 menujukkan  pergerakan/tren  yang  positif  atau  terus  mengalami  peningkatan,  namun  pada tahun  2019  nilai  ROA  mengalami  penurunan  dari  2.47%  menjadi  1,59%,  atau  dengan persentase perubahan sebesar -0,36, selanjutnya pada tahun 2021 perolehan ROA meningkat sebesar 1,59% dan terakhir yaitu tahun 2022 kembali mengalami peningkatan menjadi 2,45% atau  dengan  persentase  perubahan  sebesar  0,32.  Secara  keseluruhan  meskipun  data menunjukkan trend yang  positif  namun  pencapaian Return  on  Assets pada  data  tahun  2022 dinilai masih belum maksimal, karena pencapaian ROA tertinggi ditunjukkan pada tahun 2018 sebesar 2.55% atau empat tahun sebelumnya.
Perubahan pada peningkatan maupun penurunan Return on Assets (ROA) atau tinggi rendahnya  nilai  profitabilitas  bank  yang  dicerminkan  melalui ROA  tersebut  tentunya disebabkan  oleh  beberapa  faktor.  Ken  &  Santioso,  (2022)  menyatakan  bahwa  terdapat bebrapa faktor yang dapat mempengaruhi tinggi rendahnya Return on Assets pada perusahaan perbankan  daintaranya  yaitu Capital  Adequancy  Ratio (CAR),  dan  Biaya  Operasional Pendapatan  Operasional  (BOPO),  rasio  CAR,  serta  BOPO  juga  sering  digunakan  dalam menganalisis  determinan  profitabilitas  perbankan,  diamana  hal  ini  ditunjukkan  dalam peneltiian (Arifian & Noor, 2022; Restadila et al., 2020; Serly et al., 2021; Yulianah & Aji, 2021).
Menurut Junianti et al., (2023) CAR merupakan perbandingan antara modal dan aset tertimbang  menurut  risiko  dimana  pada  Bank  Indonesia  diterjemahkan  menjadi  KPMM (Kewajiban  Penyediaan  Modal  Minimum).  Selanjutnya  Ken  &  Santioso,  (2022)  menjelaskan bahwa  tingkat  rasio  Capital  Adequacy  Ratio  (CAR)  yang  tinggi  mengindikasikan  kecukupan modal  yang  tinggi  dalam  perusahaan  perbankan.  Hal  ini  memberikan  manajemen  bank fleksibilitas lebih dalam pengelolaan modal, yang pada gilirannya dapat meningkatkan peluang bank  untuk  meningkatkan  profitabilitasnya.  Pernyataan  tersebut  sejalan  dengan  hasil penelitian  yang  dilakukan  Arifian  &  Noor,  (2022)  mengungkapkan  bahwa Capital  Adequacy Ratio memiliki  pengaruh  yang  postif  dan  signifikan  terhadap  Profitabilitas  (ROA).  Sedangkan perbedaan  hasil  ditemukan  pada  penelitian  Yulianah  &  Aji,  (2021)  membuktikan Capital
2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 ROA 2,23 2,45 2,55 2,47 1,59 1,85 2,45 Perubahan 0 0,10 0,04 -0,03 -0,36 0,16 0,32 2,23 2,45 2,55 2,47 1,59 1,85
2,45
0 0,10 0,04 -0,03
-0,36 0,16 0,32
Adequacy  Ratio justru  memiliki  pengaruh  negatif  namun  tidak  signifikan  terhadap Profitabilitas.
Faktor  berikutnya  yaitu  Biaya  Operasional  Pendapatan  Operasional  (BOPO)  juga menjadi penentu tinggi rendahnya profitabilitas suatu bank. Patarowo, Hartanto et al., (2022) mengungkapakan bahwa semakin rendah BOPO berarti semakin efisien bank tersebut dalam mengendalikan  biaya  operasionalnya,  dengan  adanya  efisiensi  biaya  maka  keuntungan  atau profit yang diperoleh bank akan semakin besar. Pernyataan tersebut juga sejalan dengan hasil penelitian  Yulianah  &  Aji,  (2021)  bahwa  BOPO  memiliki  pengaruh  negatif  dan  signifikan terhadap  Profitabilitas,  atau  semakin  rendah  BOPO  maka  akan  mengakibatkan  peningkatan pada nilai ROA. Namun hasil penelitian tersebut tidak sejalan dengan Serly et al., (2021) yang menunjukkan  Biaya  Operasional  terhadap  Pendapatan  Operasional  (BOPO)  berpengaruh positif dan signifikan terhadap Profitabilitas.
Beberapa  hasil  penelitian  yang  dekemukakan  diatas  dimana  penggunaan  variabel tersebut menunjukkan adanya inkonsistensi pada hasil penelitiannya, sehingga perlu dilakukan penelitian  kembali,  kemudian  pada  penelitian  ini  mencoba  untuk  menambahkan Non Performing  Loan (NPL)  sebagai  variabel  moderasi.  Variabel  moderasi  digunakan  untuk mengetahui  apakah  dengan  adanya  moderasi  (NPL)  dapat  memperkuat  ataupun memperlemah hubungan Capital Adequancy Ratio (CAR), dan Biaya Operasional Pendapatan Operasional  (BOPO)  terhadap  Profitabilitas.  Rakhmawati  et  al.,  (2021)  menjelaskan  bahwa tinggi rendahnya kecukupan modal dapat dipengaruhi oleh tingkat risiko kredit. Apabila risiko kredit  bank  semakin  besar  maka  bank  harus  mengeluarkan  biaya  untuk  menanggung  risiko, sehingga profitabilitas bank akan turun.
Selanjutnya Non  Performing  Loan (NPL)  dapat  juga  memoderasi  pengaruh  BOPO terhadap  Profitabilitas.  Hal  ini  diejelaskan  oleh  Kurnia  &  Wahyudi,  (2022)  semakin  tinggi tingkat rasio kredit macet akan berdampak pada penurunan tingkat efisiensi yang berarti akan berdampak juga pada penurunan profitabilitas bank tersebut.

## 2. Tinjauan Pustaka
Capital Adequacy Ratio (CAR)
Menurut Junianti et al., (2023) CAR merupakan perbandingan antara modal dan aset tertimbang  menurut  risiko  dimana  pada  Bank  Indonesia  diterjemahkan  menjadi  KPMM (Kewajiban Penyediaan Modal Minimum). Tingginya tingkat rasio Capital Adequacy Ratio (CAR) menandakan  bahwa  tingkat  kecukupan  modal  perusahaan  perbankan  tergolong  tinggi sehingga manajemen bank akan leluasa dalam memaksimalkan modal yang dimiliki kemudian akan  berdampak  pada  peluang  bank  untuk  meningkatkan  profitabilitasnya.  (Ken  &  Santioso, 2022).  Dalam  penelitian  ini  pengukuran  CAR  merujuk  pada  penelitian  Serly  et  al.,  (2021) dimana  CAR  merupakan  perbandingan  antara  modal  dengan  Aktiva  Tertimbang  Menurut Resiko (ATMR).
H 1 : Capital Adequacy Ratio (CAR) berpengaruh positif dan signifikan terhadap Profitabilitas (ROA) pada Bank yang terdaftar pada Bursa Efek Indonesia

## Biaya Operasional Pendapatan Operasional (BOPO)
Menurut  Effendi  et  al.,  (2022)  menjelaskan  bahwa  BOPO  disebut  juga  sebagai  rasio efisiensi  yang  digunakan  untuk  mengukur  kemampuan  suatu  manajemen  bank  dalam mengendalikan beban operasional bank terhadap pendapatan operasional yang diterima bank. Patarowo,  Hartanto  et  al.,  (2022)  mengungkapakan  bahwa  semakin  rendah  BOPO  berarti semakin  efisien  bank  tersebut  dalam  mengendalikan  biaya  operasionalnya,  dengan  adanya efisiensi  biaya  maka  keuntungan  atau  profit  yang  diperoleh  bank  akan  semakin  besar.  Rasio efisiensi  operasional  dapat  diukur  dengan  membandingkan  biaya  operasional  dengan pendapatan operasional (Yulianah & Aji, 2021).
H 2 :  BOPO  berpengaruh  negatif  dan  signifikan  terhadap  profitabilitas  (ROA)  bank  yang terdaftar pada Bursa Efek Indonesia.
Non Performing Loan (NPL)
NPL  merupakan  cerminan  dari  resiko  kredit  atau  kredit  bermasalah  (Budiadnyani  & Arlita, 2023). Selanjutnya Hediati & Hasanuh, (2021) menjelaskan bahwa NPL merupakan rasio untuk mengukur kemampuan suatu bank dalam mengendalikan resiko pengembalian pinjaman oleh debitur. Semakin tinggi NPL dapat menyebabkan bank menanggung kerugian sebab dana yang  dikeluarkan  bank  belum  kembali  serta  berpotensi  menurunkan  pendapatan  bunga  dan menurunkan  laba  (Yulianah  &  Aji,  2021).  NPL  dapat  memoderasi  hubungan  CAR  terhadap proditabilitas,  hal  ini  dijelaskan  oleh  Rakhmawati  et  al.,  (2021)  bahwa  Tinggi  rendahnya kecukupan modal yang diproksikan dengan CAR dapat dipengaruhi oleh tingkat risiko kredit. Apabila  risiko  kredit  bank  semakin  besar  maka  bank  harus  mengeluarkan  biaya  untuk menanggung  risiko,  sehingga  profitabilitas  bank  akan  turun.  Selain  itu  NPL  dapat  pula memoderasi  hubungan  BOPO  terhadap  profitabilitas  dimana  Semakin  tinggi  tingkat  rasio kredit macet akan berdampak pada penurunan tingkat efisiensi yang berarti akan berdampak juga pada penurunan profitabilitas bank tersebut. (Kurnia & Wahyudi, 2022). Rasio NPL dapat dihitung  dengan  jumlah  total  kredit  dengan  kualitas  kurang  lancar,  diragukan,  dan  macet terhadap total kredit. (Rakhmawati et al., 2021).
H 3 :  NPL dapat memoderasi hubungan CAR terhadap profitabilitas (ROA) bank yang terdaftar pada Bursa Efek Indonesia
H 4 : NPL  dapat  memoderasi  hubungan  biaya  operasional  terhadap  pendapatan  operasional BOPO terhadap profitabilitas (ROA) bank yang terdaftar pada Bursa Efek Indonesia

## 3. Metode Penelitian
Jenis penelitian yang digunakan dalam penelitian ini adalah kuantitatif, Populasi pada stdu ini yaitu seluruh Bank Umum Konvensional yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) priode  2020  -  2022  sebanyak  43  Bank.  Metode  pemilihan  sampel  yang  digunakan  adalah purposive  judgement  sampling  method . Purposive  judgement  sampling  method merupakan metode  pemilihan  sampel  berdasarkan  kriteria  berupa  pertimbangan  tertentu.  Kriteria pemilihan sampel pada penelitian ini adalah sebagai berikut:
a. Perusahaan  sektor  perbankan  Bank  Umum  Konvensioal  yang  terdaftar  di  bursa  efek Indonesia priode 2020-2022.
b. Perusahaan  tersebut  tercatat  masih  beroperasi  dan  menerbitkan  laporan  keuangan tahunan  2020  sampai  dengan  akhir  periode  2022  dan  memiliki  ketersediaan  data  yang dibutuhkan.
Berdasarkan  kriteria-kriteria  diatas,  diperoleh  satu  (1)  perusahaan  yang  tidak memenuhi syarat, karena laporan keuangan yang disajikan kurang lengkap. Sehingga jumlah sampel  pada  penelitian  ini  yaitu  42  perusahaan,  sedangkan  unit  data  yang  dianalisis  yaitu laporan keuangan tahunan priode 2020 – 2022, maka jumlah data yang diperoleh berdasarkan priode pengamatan sebanyak 126 data (42 Bank x 3 tahun).
Teknik analisis data yang digunakan dalam penelitian adalah analisis regresi data panel dengan  model Moderated  Regression  Analysis (MRA),  penelitian  ini  menggunakan  bantuan software Eviews 13.

## 4. Hasil dan Pembahasan Statistik Deskriptif
Analisis statistik deskriptif digunakan untuk memberikan penjelasan terhadap deskripsi variabel  penelitian  yang  dilakukan  dengan  menjelaskan  nilai  rata-rata (mean) dengan membandingkannya dengan nilai standar deviasi.
Untuk hasil pengujian statistik deskriptif dapat dilihat pada tabel berikut ini:
Tabel 1. Hasil Uji Statistik Deskriptif
X 1 _CAR X 2 _BOPO Z_CAR*NPL  Z_BOPO*NPL Y_ROA Mean 34.10758  93.72067 116.4782 376.4437 0.403917 Median 25.71500  89.43000 77.00500 263.1950 0.700000 Maximum  169.9200  287.8600 1155.700 3672.320 4.740000 Minimum  11.13000  0.550000 0.000000 0.000000 -14.75000 Std. Dev. 23.59124  41.48621 161.2076 494.6465 2.922518 Sumber: Hasil Olah Data Eviews 13 (data sekunder diolah, 2024) Nilai Capital  Adequacy  Ratio (CAR)  (X 1 ) min  sebesar  11.13  dan  nilai  maks  sebesar 169.92.  Nilai  mean  sebesar  34.10  dengan  standar  deviasi  sebesar  23.59.  Selanjutnya  Biaya Operasional  terhadap  Pendapatan  Operasional  (BOPO)  (X 2 )  diperoleh  nilai  min  sebesar  0.55 dan nilai maks 287.86 dan mean 93.72 dengan standar deviasi sebesar 41.48, sedangkan untuk variabel  moderasi  CAR*NPL  (Z)  diperoleh  nilai  min  sebesar  0.00  dan  nilai  maks  1155.70  dan mean 116.47 dengan standar deviasi sebesar 161.20, selanjutnya yaitu moderasi CAR*NPL (Z) dengan nilai min 0.00 nilai maks sebesar 3672.32 serta mean 376.44 dengan standar deviasi sebesar 494.6, terakhir Return on Asstets (ROA) (Y) dengan nilai min -14.75 nilai maks sebesar 4.74 serta mean 0.40 dengan standar deviasi sebesar 2.92.
Berdasarkan  hasil  perbandingan  nilai  mean  terhadap  standar  deviasi  menunjukkan bahwa  nilai  mean  X 1 _CAR  (X 1 ),  X 2 _BOPO,  lebih  tinggi  dari  pada  standar  deviasinya, menunjukkan data yang kurang bervariasi atau penyebaran data pada variabel dikatakan baik, sedangkan moderasi Z_CAR*NPL dan Z_BOPO*NPL dan Y_ROA memiliki niali mean yang lebih kecil dibanding standar deviasi yang menunjukkan data yang bervariasi atau penyebaran data pada variabel dikatakan kurang baik.

## Asumsi/BLUE
Uji Kenormalan Data
Tabel 2. Hasil Uji Kenormalan Data Statistic Prob. Skewness -1.868526 0.969156 Skewness 3/5 3.493607 0.000238 Kurtosis 3.161732 0.000784 Normality 4.878600 0.087222
Sumber: Hasil Olah Data Eviews 13 (data diolah, 2024)
Dari  hasil  pengujian  long-run  normality  diatas  dimana  nilai  probabilitas  diperoleh sebesar 0.087222 hal tersebut menunjukkan bahwa data tersebut berdistribusi normal karena nilai probabilitas lebih besar dari 0.05.
Uji Korelasi Breusch-Godfrey test Tabel 3. Hasil Uji Breusch-Godfrey test F-statistic 1.474437     Prob. F(35,80) 0.0782 Obs*R-squared 47.05461     Prob. Chi-Square(35) 0.0838
Sumber: Hasil Olah Data Eviews 13 (data diolah, 2024) Berdasarkan hasil pengujian diatas membuktikan bahwa nilai Probability Chi-squared 0.0838 lebih besar dari 0.05. Dengan demikian dapat disimpukan bahwa model regresi bebas dari masalah autokorelasi.

## Uji Korelasi Independen
Tabel 4. Hasil Uji Korelasi Independen Variabel X 1 _CAR X 2 _BOPO Z_CAR*NPL Z_BOPO*NPL X 1 _CAR 1.000000 0.127609 0.488473 -0.003163 X 2 _BOPO 0.127609 1.000000 0.275568 0.600633 Z_CAR*NPL 0.488473 0.275568 1.000000 0.643508 Z_BOPO*NPL -0.003163  0.600633 0.643508 1.000000
Sumber: Hasil Olah Data Eviews 13 (data diolah, 2024)
Berdasarkan  hasil  pengujian  korelasi  pada  tabel  diatas,  ditemukan  bahwa  tidak  ada variabel yang memiliki nilai korelasi diatas 0,90. Hal ini membuktikan bahwa model regresi ini tidak  mengandung  masalah  multikolinearitas,  jadi  variabel  tersebut  terbebas  dari  masalah multikolinearitas.
Uji Hetero Breusch-Pagan-Godfrey Tabel 5. Hasil Uji Breusch-Pagan-Godfrey F-statistic 0.306804     Prob. F(4,115) 0.8729 Obs*R-squared 1.267051     Prob. Chi-Square(4) 0.8669 Scaled explained SS 4.726571     Prob. Chi-Square(4) 0.3165
Sumber: Hasil Olah Data Eviews 13 (data diolah, 2024) Hasil pengujian dari tabel 4.8 diatas membuktikan bahwa nilai Probability Chi -squared 0.8669  lebih  besar  dari  0,05.  Hasil  menunjukkan  bahwa  model  regresi  tersebut  bebas  dari gejala heteroskedastisitas.

## Analisis Regresi Data Panel Model Regresi Data Panel
Permodelan  dengan  menggunakan  teknik  data  panel  dapat  dilakukan  dengan menggunakan  tiga  pendekatan  alternatif  metode  pengolahannya.  Pendekatan-pendekatan tersebut yaitu metode Common Effect/Pooled Least Square (CEM), metode Fixed Effect (FEM), dan metode Random Effect (REM) (Ghozali & Ratmono, 2018) berikut hasil uji:
Tabel 6. Hasil Uji Model Regresi Data Panel Variabel CEM FEM REM t-Statistic Prob. t-Statistic Prob. t-Statistic Prob. C 19.48348 0.0000 20.46789 0.0000 20.48551 0.0000 X 1 _CAR 0.398884 0.6907 -1.688457 0.0954 -0.618633 0.5374 X 2 _BOPO -17.26355 0.0000 -22.63479 0.0000 -23.72113 0.0000 Z_CAR*NPL -0.719755 0.4731 0.179604 0.8579 -0.395784 0.6930 Z_BOPO*NPL 1.541223 0.1260 -2.384850 0.0196 0.046089 0.9633
Sumber: Hasil Olah Data Eviews 13 (data diolah, 2024)
Dari  hasil  pengujian Common  Effect  Model (CEM)  diatas  dapat  dilihat  X 1 _CAR,  dan moderasi  Z_BOPO*NPL  memiliki  pengaruh  positif  tidak  signifikan,  sedangkan  X 2 _BOPO memiliki  pengaruh  negatif  signifikan  selanjutnya  Z_CAR*NPL  berpengaruh  negatif  tidak signifikan. Sedangkan Fixed Effect Model (FEM) diatas dapat dilihat X 1 _CAR memiliki pengaruh negatif  tidak  signifikan  sedangkan  X2_BOPO  dan  moderasi  Z_BOPO*NPL  memiliki  hubungan negatif signifikan, terakhir yaitu Z_CAR*NPL berpengaruh positif tidak signifikan. Terakhir yaitu
Random  Effect  Model (REM) diatas  dapat  dilihat  X 1 _CAR,  Z_CAR*NPL  memiliki  pengaruh negatif  tidak  signifikan  sedangkan  X 2 _BOPO  memiliki  hubungan  negatif  signifikan,  terakhir yaitu Z_BOPO*NPL berpengaruh positif tidak tetapi tidak signfikan.

## Pemilihan Model Regresi Panel
Pada  tahapan  ini  dilakukan  tiga  langkah  untuk  menentukan,  model  regresi  manakah yang akurat, apakah model CEM, FEM dan atau REM. Untuk itu diperlihatkan sebagai berikut:
Tabel 7. Pemilihan Model Regresi Panel Chow Effects Test Statistic d.f. Prob. Cross-section F 6.874843 (39,76) 0.0000 Cross-section Chi-square 181.230462 39 0.0000 Hasuman Test Summary Chi-Sq.Statistic Chi-Sq.d.f. Prob. Cross-section random 18.312478 4 0.0011 Sumber: Hasil Olah Data Eviews 13 (data diolah, 2024)
Pengujian pertama yaitu Chow test menunjukan bahwa nilai Prob. Cros-section F dan Cross Section Chi-square sebesar 0.0000 < 0.005, Dapat disimpulkan bahwa model terbaik yang terpilih  adalah Fixed  Effects  Model .  Karena  yang  terpilih  adalah Fixed  Effects Model ,  maka dilanjutkan  dengan Hausman  Test .  Pada  pengujian  tahap  kedua  yaitu  Husman  dimana  hasil pengujian diatas menunjukkan model yang dipilih adalah Fixed Effect Model . Hasil pengujian dapat  dibuktikan  dengan  Nilai  probability  dari Cross-section  random 0.0011  lebih  kecil  dari 0.05.  Dengan  demikian  dapat  disimpulkan  bahwa  untuk  model  regresi  yang  terbaik  adalah Fixed Effect Model . Pengujian LM test tidak dilakukan karena berdasarkan pengujian Chow dan Hausman model yang direkomendasikan untuk analisis lebih lanjut yaitu FEM.

## Model Persamaan Regresi Data Panel
Uji  regresi  data  panel  ini  digunakan  untuk  mengetahui  hubungan  antara  variabel independent  yang  terdiri  dari Capital  Adequacy  Ratio (CAR)  dan Biaya  Operasional  terhadap Pendapatan Operasional (BOPO) terhadap dependent Profitabilitas dan variabel moderasi Non Performing  Loan (NPL).  Persamaan  model  regresi  data  panel  dengan  menggukan  variabel moderasi dalam penelitian ini adalah sebagai berikut:
Y it = α + β 1 X 1it + β 2 X 2it + β 3 X 1it *Z it + β 4 X 2it *Z it + e Keterangan:
Y =  Profitabilitas X 1 = Capital Adequcy Ratio (CAR) X 2 =  Biaya Operasional terhadap Pendapatan Operasional (BOPO) Z = Non Performing Loan (NPL) Α
=  Konstanta β 1 , β 2 , β 3 , β 4
=  Koefisien Regresi Variabel E =  Standart Error T =  Waktu I =  Perusahaan
Hasil regresi data panel yang digunakan untuk estimasi yaitu Fixed Effects Model , yang merupakan hasil dari uji pemilihan model yang paling tepat. untuk hasil lebih jelasnya dapat dilihat pada table dibawah:
Tabel 8. Hasil Uji FEM Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.
C 8.142175 0.397802 20.46789 0.0000 X 1 _CAR -0.012439 0.007367  -1.688457 0.0954 X 2 _BOPO -0.072742 0.003214  -22.63479 0.0000 Z_CAR*NPL 0.000247 0.001375 0.179604 0.8579 Z_BOPO*NPL -0.001396 0.000585  -2.384850 0.0196 Sumber: Hasil Olah Data Eviews 13 (data  diolah, 2024) Uji-F/Kelayakan Model Tabel 9. Hasil Uji Kelayakan Model F-statistic Prob(F-statistic) 40.43851 0.000000 Sumber: Hasil Olah Data Eviews 13 (data  diolah, 2024)
Hasil  pengujian  pada  tabel  diatas  menunjukkan  bahwa  nilai F- hitung sebesar  40.43851 dan nilai sig 0,00 < 0,05 Sehingga dapat disimpulkan model yang dibangun dapat dilanjutkan ketahapan analisis lanjutan (memenuhi goodnes of fit model ).
Uji Hipotesis Uji Moderated Regression Analysis (MRA) Tabel 10. Hasil Uji MRA Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 8.142175 0.397802 20.46789 0.0000 X 1 _CAR -0.012439 0.007367 -1.688457 0.0954 X 2 _BOPO -0.072742 0.003214 -22.63479 0.0000 Z_CAR*NPL 0.000247 0.001375 0.179604 0.8579 Z_BOPO*NPL -0.001396 0.000585 -2.384850 0.0196
Sumber: Hasil Olah Data Eviews 13 (data diolah, 2024) Tabel  10  menujukkan  bahwa Capital  Adequacy  Ratio (CAR)  berpengaruh  negatif namun tidak signfikan terhadap Profitabilitas (ROA), hasil tersebut ditunjukkan dari nilai T- hitung sebesar -1.688457 dengan nilai signifikansi sebesar 0.0954 > 0.05, sehingga berdasarkan dari hasil tersebut dapat disimpulkan bahwa hipotesis pertama (H 1 ) yang diajukan pada penelitian ini  di  tolak.  Hasil  pengujian  diatas  menujukkan  Biaya  Operasional  terhadap  Pendapatan Operasional  (BOPO)  berpengaruh  negatif  signifikan  terhadap  Profitabilitas  (ROA),  hasil tersebut dibuktikan melalui nilai T- hitung sebesar -0.072742 dan nilai signifikansi sebesar 0.0000 < 0.05, sehingga berdasarkan dari hasil tersebut dapat disimpulkan bahwa hipotesis kedua (H 2 ) yang diajukan pada penelitian ini di terima. Hasil pengujian diatas menujukkan moderasi Non Performing  Loan (NPL)  memiliki  hubungan  yang  positif  tetapi  tidak  signifikan  antara Capital Adequacy  Ratio (CAR)  terhadap  Profitabilitas  (ROA),  hal  ini  dibuktikan  melalui  nilai  T- hitung sebesar  0.000247  dengan  nilai  signifikansi  sebesar 0.8579  >  0.05,  sehingga  berdasarkan  dari hasil tersebut dapat disimpulkan bahwa hipotesis ke tiga (H 3 ) yang diajukan pada penelitian ini di  tolak.  Hasil  pengujian  diatas  menujukkan  moderasi Non  Performing  Loan (NPL)  memiliki hubungan yang negatif signifikan antara Capital Adequacy Ratio (CAR) terhadap Profitabilitas (ROA), hal ini dibuktikan melalui nilai T- hitung sebesar -0.001396 dengan nilai signifikansi sebesar 0.0196 < 0.05, sehingga berdasarkan dari hasil tersebut dapat disimpulkan bahwa hipotesis ke tiga (H 4 ) yang diajukan pada penelitian ini di terima.
Uji Koefisien Determinan
Tabel 11. Hasil Uji Koefisien Determinan R-squared Adjusted R-squared 0.958123 0.934430 Sumber: Hasil Olah Data Eviews 13 (data  diolah, 2024)
Berdasarkan  hasil  pengujian  dapat  disimpulkan  bahwa  nilai  R 2 sebesar  0.958123 menunjukkan  bahwa  pengaruh  variabel  bebas  dan  moderasi  yaitu Capital  Adequacy  Ratio (CAR), Biaya Operasional terhadap Pendapatan Operasional (BOPO) dan Non Performing Loan (NPL)  terhadap  Profitabilitas  (ROA),  sebesar  95,81%  sedangkan  sisanya  sebesar  4,9% dipengaruhi  oleh  faktor  lain  yang  tidak  dijelaskan  dalam  penelitian  ini  seperti  Ukuran Perusahaan dan Total Asset Turnover Saham serta hal-hal lainnya.
CAR (X 1 ) è Profitabilitas (ROA) (Y)
Berdasarkan hasil pegujian statistik atau uji-t diperoleh nilai T- hitung -1.688457 dengan nilai signifikansi sebesar 0.0954 > 0.05, maka dapat disimpulkan bahwa Capital Adequacy Ratio berpengaruh  negatif  tetapi  tidak  signfikan  atau  tidak  menimbulkan  dampak  yang  nyata terhadap  Profitabilitas  (ROA).  Semakin  rendah  rasio  CAR  maka  semakin  tinggi  Profitabilitas, begitu pula sebaliknya, namun pengaruh tersebut tidak terbukti secara nyata atau signifikan. Artinya,  dengan  meningkatkan  tingkat  kelayakan  modal  bank  tidak  secara  signifikan memengaruhi tingkat profitabilitas bank.
Penyebab  negatif  tidak  signfikannya  pengaruh Capital  Adequacy  Ratio Profitabilitas (ROA) dikarenakan rerata bank menjadi sampel memiliki tingkat modal yang lebih tinggi dari yang diperlukan untuk memenuhi persyaratan regulasi atau untuk menanggung risiko yang ada seperti  kenaikan  pada  biaya  operasional  dan  kredit  bermaslah.  Dalam  situasi  seperti  ini, peningkatan  CAR  tidak  akan  secara  langsung  menghasilkan  peningkatan  profitabilitas  karena modal  yang  berlebihan  mungkin  tidak  dioptimalkan  dengan  baik  untuk  menciptakan  nilai tambah. Meskipun bank memiliki modal yang cukup, tetapi jika manajemen bank tidak efisien dalam  mengelola  biaya  operasional  dan  sumber  daya,  maka  hal  ini  dapat  mengurangi profitabilitasnya.
Hasil penelitian ini searah dengan temuan Yulianah & Aji, (2021) dimana berdasarkan hasilnya menunjukkan Capital Adequacy Ratio justru memiliki pengaruh negatif namun tidak signifikan terhadap Profitabilitas. Penelitian ini tidak sejalan dengan hasil yang ditemukan oleh Arifian & Noor, (2022) mengungkapkan bahwa Capital Adequacy Ratio memiliki pengaruh yang postif dan signifikan terhadap Profitabilitas (ROA).
BOPO (X 2 ) è Profitabilitas (ROA) (Y)
Berdasarkan hasil pegujian statistik atau uji-t diperoleh nilai T- hitung -0.072742 dengan nilai  signifikansi  sebesar  0.0000  <  0.05,  maka  dapat  disimpulkan  bahwa  Biaya  Operasional terhadap Pendapatan Operasional berpengaruh negatif serta signfikan atau berdampak nyata terhadap Profitabilitas. Semakin rendah BOPO maka semakin tinggi Profitabilitas yang diukur dengan  ROA.  Hasil  ini  menunjukkan  bahwa  rendah  nilai  Biaya  Operasional  terhadap Pendapatan  Operasional maka  akan  berdapak  pada  peningkatan  profitabilitas,  begitu  pula sebaliknya  bahwa  jika  nilai  Biaya  Operasional  terhadap  Pendapatan  Operasional tergolong tinggi maka akan menrunkan nilai pada Profitabilitas.
Penyebab  negatif  signfikannya  pengaruh  Biaya  Operasional  terhadap  Pendapatan Operasional  terhadap  Profitabilitas  diakibatkan  karena  peningkatan  BOPO,  menandakan adanya pengeluaran yang tinggi relatif terhadap pendapatan yang dihasilkan oleh perusahaan. Hal  ini  mengindikasikan  ineffisiensi  dalam  manajemen  biaya  atau  operasional  perusahaan, ketika  biaya  operasional  meningkat  tanpa  pertumbuhan  yang  sesuai  dalam  pendapatan
operasional,  hal  ini  dapat  mengurangi  margin  keuntungan  perusahaan,  yang  pada  gilirannya akan  mengakibatkan  penurunan  ROA.  Dengan  kata  lain,  rerata  Bank  yang  menjadi  sampel dalam  penlitian  ini  tidak  mampu  menghasilkan  keuntungan  yang  cukup  dari  asetnya  karena sebagian besar pendapatannya digunakan untuk menutup biaya operasional, BOPO yang tinggi dapat menekan profitabilitas perusahaan karena mengurangi kemampuan perusahaan untuk menghasilkan keuntungan yang optimal dari asetnya.
Hal ini sejalan dengan pernyataan Patarowo, Hartanto et al., (2022) mengungkapakan bahwa  semakin  rendah  BOPO  berarti  semakin  efisien  bank  tersebut  dalam  mengendalikan biaya  operasionalnya,  dengan  adanya  efisiensi  biaya  maka  keuntungan  atau  profit  yang diperoleh bank akan semakin besar. Begitu pula sebaliknya.
Temuan  ini  serupa  dengan  hasil  yang  dikemukakan  oleh  Yulianah  &  Aji,  (2021) meberikan bukti bahwa BOPO memiliki pengaruh negatif dan signifikan terhadap Profitabilitas, atau  semakin  rendah  BOPO  maka  akan  mengakibatkan  peningkatan  pada  nilai  ROA,  hasil peneltian  ini  tidak  sejalan  dengan  Serly  et  al.,  (2021)  yang  menunjukkan  Biaya  Operasional terhadap  Pendapatan  Operasional  (BOPO)  berpengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap Profitabilitas.
CAR è Profitabilitas Dimoderasi Oleh Non Performing Loan (NPL) Berdasarkan  hasil  pegujian  statistik  diperoleh  nilai  T- hitung 0.000247  dengan  nilai signifikansi sebesar 0.8579 > 0.05, maka dapat disimpulkan bahwa moderasi Non Performing Loan  (NPL) antara Capital  Adequacy  Ratio terhadap  Profitabilitas  memiliki  hubungan  positif tetapi  tidak  signfikan.  Hasil  ini  mengindikasikan  bahwa Non  Performing  Loan  (NPL) sebagai pemoderasi  dapat  memperkuat  hubungan  antara Capital  Adequacy  Ratio terhadap Profitabilitas namun pengaruh tersebut tidak terbukti secara nyata atau signfikan.
Hasil  pengujian  moderasi  tersebut  menjelaskan  bahwa  dengan  adanya  interaksi Non Performing  Loan  (NPL) menunjukkan  bahwa  dalam  kondisi  di  mana  NPL  tinggi,  hubungan antara  CAR  dan  profitabilitas  menjadi  lebih  kuat.  Ini  disebabkan  karena  rerata  bank  dengan CAR  yang  tinggi  dapat  lebih  efektif  dalam  menangani  risiko  yang  dihasilkan  oleh  kredit bermasalah.  Dengan  memiliki  modal  yang  cukup,  bank  dapat  menanggung  kerugian  yang timbul akibat NPL tanpa mengalami dampak yang signifikan pada profitabilitas.
Hal  ini  sejalan  pula  dengan  pernyataan  yang  diutarakan  oleh  Budiadnyani  &  Arlita, (2023)  bahwa  tinggi  rendahnya  kecukupan  modal  yang  diproksikan  dengan  CAR  dapat dipengaruhi  oleh  tingkat  risiko  kredit.  Apabila  risiko  kredit  bank  semakin  besar  maka  bank harus  mengeluarkan  biaya  untuk  menanggung  risiko,  sehingga  akan  mempengaruhi  tingkat profitabilitas.
Penelitian ini sejalan dengan Budiadnyani & Arlita, (2023) bahwa Non Performing Loan tidak terbukti dapat memperlemah hubungan CAR terhadap profitabilitas. Penelitian ini tidak sejalan dengan Kuncoro & Anwar, (2021) menunjukkan bahwa Non Performing Loan terbukti dapat memoderasi pengaruh Capital Adequacy Ratio (CAR) terhadap Profitabilitas (ROA).
BOPO è Profitabilitas Dimoderasi Oleh Non Performing Loan (NPL) Berdasarkan  hasil  pegujian  hipotesis  diperoleh  nilai  T- hitung -0.000247  dengan  nilai signifikansi sebesar 0.0196 < 0.05, maka dapat disimpulkan bahwa moderasi Non Performing Loan (NPL) antara Biaya Operasional terhadap Pendapatan Operasional (BOPO) Profitabilitas memiliki  hubungan  negatif  dan  signfikan.  Hasil  ini  mengindikasikan  bahwa Non  Performing Loan  (NPL) sebagai  pemoderasi  dapat  memperemah  hubungan  antara  Biaya  Operasional terhadap Pendapatan Operasional (BOPO) terhadap Profitabilitas.
Hasil  pengujian  moderasi  tersebut  menjelaskan  bahwa  dengan  adanya  interaksi Non Performing  Loan  (NPL) menunjukkan  bahwa  NPL  memiliki  peran  sebagai  moderator memperlemah hubungan antara Biaya Operasional terhadap Pendapatan Operasional (BOPO)
dengan  Profitabilitas  (ROA).  Ini  menunjukkan  bahwa  non  performing  loan  yang  tinggi, pengaruh Biaya Operasional terhadap Pendapatan Operasional terhadap Profitabilitas menjadi lebih  negatif  dibandingkan  dengan  situasi  di  mana  non  performing  loan  rendah.  Hasil  ini sejalan  dengan  pernytaan  Kurnia  &  Wahyudi,  (2022)  biaya  operasional  yang  rendah  dengan pendapatan  operasional  yang  lebih  besar,  dapat  diasumsikan  bank  tersebut  sedang  dalam keadaan  efisien,  kemudian  dengan  adanya  kenaikan  rasio  kredit  macet  hal  tersebut  akan berdampak  pada  hubungan  tingkat  efisien  terhadap  profitabilitas  suatu  perbankan,  semakin tinggi tingkat rasio kredit macet akan berdampak pada penurunan tingkat efisiensi yang berarti akan berdampak juga pada penurunan profitabilitas bank tersebut.
Penelitian ini sejalan dengan Kurniawan & Irawan, (2021) yang membuktikan bahwa Non  Performing  Loan memperlemah  hubungan  BOPO  terhadap  Profitabilitas  (ROA).  Namun hasil  penelitian  ini  tidak  sejalan  dengan  Dewi  et  al.,  (2023)  yang  berdasarkan  hasil penelitiannya menunjukkan bahwa risiko kredit terbukti dapat memperkuat hubungan BOPO terhadap Profitabilitas.

## 5. Penutup Kesimpulan
Capital  Adequacy  Ratio  (CAR) berpengaruh  negatif  tetapi  tidak  signfikan  atau  tidak menimbulkan  dampak  yang  nyata  terhadap  Profitabilitas  (ROA).  Hasil  ini  mengindikasikan bahwa semiakin rendah nilai CAR maka akan berdapak pada peningkatan Profitabilitas, begitu pula  sebaliknya  bahwa  jika  nilai  CAR tergolong  tinggi  maka  akan  berdapak  pada  penurunan Profitabilitas, meskipun hasil tersebut tergolong negatif namun dampak yang ditimbulkan tidak terbukti  secara  nyata  atau  signifikan.  Biaya  Operasional  terhadap  Pendapatan  Operasional (BOPO)  berpengaruh  negatif  serta  signfikan  atau  berdampak  nyata  terhadap  Profitabilitas. Hasil  ini  menunjukkan  bahwa  jika  nilai  BOPO tergolong  rendah  maka  akan  meningkatkan Profitabilitas  (ROA),  begitu  pula  sebaliknya    bahwa  semakin  tinggi  nilai  BOPO  maka  akan berdapak  pada  penurunan  Profitabilitas. Non  Performing  Loan (NPL)  tidak  terbukti  dapat memoderasi  atau  memperlemah  hubungan  antara Capital  Adequacy  Ratio (CAR)  terhadap Profitabilitas (ROA). Hasil ini mengindikasikan bahwa semiakin tinggi nilai NPL maka hubungan Capital  Adequacy  Ratio (CAR)  terhadap  Profitabilitas  (ROA)  akan  semakin  kuat  namun  hasil penelitian tidak terbukti secara nyata atau signfikan. Non Performing Loan (NPL) terbukti dapat memoderasi  atau  memperlemah  hubungan  antara  Biaya  Operasional  terhadap  Pendapatan Operasional  (BOPO)  terhadap  Profitabilitas  (ROA)  Hasil  ini  mengindikasikan  bahwa  semiakin tinggi nilai NPL maka hubungan BOPO semakin lemah (negatif) terhadap Profitabilitas (ROA).
Adapun  rekomendasi  atau  saran  yang  dapat  diberian  peneliti  yaitu  untuk meningkatkan  profitabilitas  suatu  perusahaan  perbankan,  disarankan  untuk  melakukan evaluasi  menyeluruh  terhadap  modal  (CAR)  dengan  fokus  pada  peningkatan  modal  melalui sumber yang berkelanjutan, seperti laba yang ditahan atau penawaran saham baru. Selain itu, perusahaan  perbankan  perlu  memperbaiki  efisiensi  operasional  (BOPO)  dengan mengidentifikasi  dan  mengimplementasikan  langkah-langkah  untuk  mengurangi  biaya operasional,  seperti  otomatisasi  proses  atau  restrukturisasi  organisasi.  Pengelolaan  risiko kredit (NPL) juga harus diperkuat dengan meningkatkan praktik evaluasi kredit dan penerapan kebijakan pemulihan piutang yang efektif. Selain itu, diversifikasi pendapatan, optimalisasi aset dan liabilitas, inovasi produk dan layanan juga diperlukan untuk mengurangi ketergantungan pada sumber pendapatan tertentu dan meningkatkan stabilitas pendapatan jangka panjang.

## Daftar Pustaka
Arifian, D., & Noor, J. (2022). Determinan Profitabilitas Bank Studi Empiris di Indonesia. Jurnal Aplikasi Bisnis Dan Manajemen , 8 (3), 985–995.
Budiadnyani,  N.  P.,  &  Arlita,  I.  G.  A.  D.  (2023).  Risiko  Kredit  sebagai  Pemoderasi  Pengaruh
Kecukupan Modal pada Profitabilitas dalam Masa Pandemi Covid-19. E-Jurnal Akuntansi , 33 (3), 731–742.
Dewi, A. C., Hermuningsih, S., & Wiyono, G. (2023). Analisis Faktor Penentu Profitabilitas Bank Syariah  Di  Indonesia  Dengan  Non  Performing  Financing  Sebagai  Variabel  Moderasi. Syntax Literate: Jurnal Ilmiah Indonesia , 8 (2), 1315–1334.
Effendi,  M.  S.,  Pratiwi,  D.  A.,  &  Sentosa,  E.  (2022).  Determinan  ROA  Pada  Perbankan  yang Tercatat di BEI (Periode 2010–2019). Ikraith-Ekonomika , 5 (74), 103–112. Ghozali,  Imam.,  &  Ratmono,  D.  (2018). Analisis  Multivariat  dan  Ekonometrika  Teori,  konsep dan  Aplikasi  dengan  Eviews  10”.  Edisi  2 .  Semarang:  Fakultas  Ekonomika  dan  Bisnis Universitas Diponegoro.
Hediati,  N.  D.,  &  Hasanuh,  N.  (2021). Capital  Adequacy  Ratio  ,  Non  Performing  Loan . COSTING:Journal of Economic, Business and Accounting , 4 (2), 580–590. Hidayatullah, A., Idris, R., & Sohilauw, M. I. (2022). Faktor Yang Mempengaruhi Pertumbuhan Laba  BANK  Pembangunan  Daerah  Kawasan  Timur  Indonesia. Journal  of  Business  and Economics Research (JBE) , 3 (1), 44–51.
Junianti, P., Wibowo, N. M., & Susanto, H. (2023). Pengaruh Capital Adequacy Ratio Dan Non Performing Loan Terhadap Profitabilitas Melalui Loan To Deposit Ratio. Jurnal Ekonomi Bisnis Dan Manajemen , 1 (2), 24–36.
Ken,  G.,  &  Santioso,  L.  (2022).  Determinan  Profitabilitas  Perbankan  yang  Terdaftar  di  BEI Periode 2018-2020. Jurnal Ekonomi , 27 (03), 358–278.
Kuncoro,  R.  G.,  &  Anwar,  S.  (2021).  Mampukah  Non  Performing  Financing  Memoderasi  Car, Psr,  Zpr  Terhadap  Profitability  Bank  Umum  Syariah? Jurnal  Revenue :  Jurnal  Ilmiah Akuntansi , 2 (1), 107–115.
Kurnia, T., & Wahyudi, S. (2022). Pengaruh Car, Fdr, Dan Bopo Dengan Npf Sebagai Variabel Moderating Terhadap Kinerja Keuangan Perbankan Syariah Di Indonesia (Studi Empiris pada  Bank  Umum  Syariah  di  Indonesia  Periode  2014  Q1  –  2018  Q4). Jurnal  Studi Manajemen Organisasi , 18 (2), 49–59.
Kurniawan, C. C., & Irawan, J. F. P. (2021). Pengaruh Rasio Likuiditas, Rasio Biaya, Kecukupan Modal, dan Risiko Kredit sebagai Moderasi terhadap Profitabilitas Bank Camilla. E-Jurnal Akuntansi , 31 (12), 3178–3194.
Patarowo,  Hartanto,  D.,  Rinofah,  R.,  &  Sari,  Prima,  P.  (2022).  Analisis  Faktor  –Faktor  yang Mempengaruhi Kinerja Keuangan Bpd Kalimantan Terhadap Perbankan Periode 2011 – 2020. Jurnal Imiah Keuangan Dan Perbankan , 5 (1), 14–35.
Purnamasari,  Y.,  &  Mudakir,  B.  (2019).  Determinan  Profitabilitas  Bank  Umum  Di  Indonesia (Studi Kasus: Bank Kategori Buku 4). Jurnal Dinamika Ekonomi Pembangunan , 2 (1), 1–14.
Rahmayani,  L.,  &  Anggraini,  D.  T.  (2022).  Determinan  Profitabilitas  Industri  Perbankan  yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Akuntansi Dan Governance , 2 (1), 66–75.
Rakhmawati, S., Orbaningsih, D., & Lisa, O. (2021). Pengaruh Kecukupan Modal dan Penyaluran Kredit  Terhadap  Profitabilitas  Dengan  Risiko  Kredit  Sebagai  Variabel  Moderasi. PRIVE: Jurnal Riset Akuntansi Dan Keuangan , 4 (1), 1–16.
Restadila,  C.,  Tristiarto,  Y.,  &  Pangestuti,  D.  C.  (2020).  Analisis  Determinan  Profitabilitas Perbankan  Yang  Terdaftar  Di  Bursa  Efek  Indonesia. Business  Management,  Economic, and Accounting National Seminar , 1 (1), 399–410.
Serly,  Juliani,  M.,  Susanto,  A.,  Candra,  R.,  &  Nolivia.  (2021). Determinant  Analysis  Of Profitability Of Conventional Commercial Banks Listed On The Indonesia Stock Exchange . Jurnal Mantik , 6 (1), 671–686.
Yulianah,  &  Aji,  T.  S.  (2021).  Pengaruh  Rasio  NPL,  LDR,  NIM,  BOPO,  dan  CAR  Terhadap Profitabilitas Bank BUMN di Indonesia. BISEI: Jurnal Bisnis Dan Ekonomi Islam , 6 (2), 74– 88.