## Jurnal Akuntansi & Manajemen
Vol. 13, No 1, 2018, Hal: 17-33
Analisis Pengaruh Ukuran Perusahaan, Karakter Eksekutif, dan Kepemilikan Manajerial Terhadap Agresivitas Pajak (Studi Pada Perusahaan Pertambangan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2014-2017)
Hellen Widya Putri 1 , Desi Handayani 2 , dan Dedy Djefris 3
1 Jurusan Akuntansi, Politeknik Negeri Padang Email: hellenwidyaputri@gmail.com
2 Jurusan Akuntansi, Politeknik Negeri Padang
3 Jurusan Akuntansi, Politeknik Negeri Padang

## ABSTRAK
Penelitian  ini  bertujuan  untuk  menguji  pengaruh  ukuran  perusahaan,  karakter  eksekutif,  dan kepemilikan  manajerial  terhadap  agresivitas  pajak.  Variabe  independen  yang  digunakan  dalam penelitian  ini  adalah  ukuran  perusahaan,  karakter  eksekutif,  dan  kepemilikn  manajerial.  Variabel dependen dalam penelitian ini adalah agrsivitas pajak yang diukur menggunakan ukuran effective tas rate (ETR).  Populasi  dalam  penelitian  ini  berjumlah  38  perusahaan  pertambangan  yang  terdaftar  di Bursa  Efek  Indonesia  (BEI)  selama  periode  2014-2017.  Penentuan  sampel  pada  penelitian  ini menggunakan purposive  sampling dan  memperoleh  sampel  sebanyak  15  perusahaan  pertambangan. Analisis data yang digunakan adalah regresi berganda dengan bantuan SPSS versi 20. Hasil penelitian menunjukkan  karakter  eksekutif  berpengaruh  terhadap  agresivitas  pajak,  sedangkan  ukuran perusahaan dan kepemilikan manajerial tidak berpengaruh terhadap agresivitas pajak.
Kata Kunci: Agresivitas Pajak, Ukuran Perusahaan, Karakter Eksekutif, Kepemilikan Manajerial

## ABSTRACT
This study aimed to examine the effect of size of firm, executive character, and managerial ownership to tax aggressiveness. The independent variabels used in this study are size of firm, executive character, and managerial ownership. The Dependent variable in this study is  tax aggressiveness that  measured using the  effective  tax  rate  (ETR).  Population  teken  as  object  obsevation  38  mining  companies  listed  in Indonesia  Stock  Exchange  in  the  2014-2017  period.  Determination  of  sample  was  made  by  applying purposive  sampling  method  and  obtaining  a  sample  of  15  mining  companies.  Analysis  of  data  used  is multiple regresion with the help of SPSS version 20. The result showed that the ececutive character had influence  on  tax  aggressiveness,  while  size  of  firm  and  managerial  ownership  did  not  effect  the  tax aggressiveness.
Keyword s: Tax Aggressiveness, Size of Firm, Executive Character, Managerial Ownership.

## PENDAHULUAN
Pajak  merupakan  sumber  pendapatan  terbesar  bagi  negara  yang  akan  berpengauh terhadap  APBN  (Anggaran  Pendapatan  dan  Belanja  Negara).  APBN  nantinya  akan digunakan  untuk  memenuhi  berbagai  macam  kebutuhan  publik.  Sehingga,  sudah selayaknya pemerintah menaruh perhatian khusus pada sektor perpajakan. Berbagai upaya  telah  dilakukan  pemerintah  demi  meningkatkan  penerimaan  pajak  negara, seperti  penurunan  tarif    pajak,  penghapusan  sanksi  administrasi  perpajakan,  dan
baru-baru  ini  pemerintah  mengeluarkan  kebijakan tax  amnesty (pengampunan pajak). Namun fatktanya, target yang di tetapkan pemerintah belum juga tercapai.
Pada  tahun  2014  realisasi  penerimaan  pajak  sebesar  1.143  triliun  yaitu sekitar 91,73% dari target pajak  yang ditetapkan pemerintah sebesar 1.246,1 triliun (Waluyo, 2015). Pada tahun 2015 persentase penerimaan pajak pemerintah menurun menjadi  81,52%  atau  setara  dengan  1.055  triliun  dari  target  pajak  yang  ditetapkan 1.294,25  triliun  (Ariyanti,  2016).  Selanjutnya  pada  tahun  2016,  persentase penerimaan pajak pemerintah hampir sama dengan tahun sebelumnya yaitu sebesar 81,54% atau 1.105 triliun dari 1.355 triliun (Deny, 2017). Walaupun pada tahun 2016 pemerintah sudah melakukan program tax amnesty (pengampunan pajak)  tapi target yang  ditetapkan  pemerintah  belum  juga  tercapai.  Terakhir  pada  tahun  2017 penerimaan  pajak  pemerintah  sekitar  89,32%  atau  sekitar  1.339  triliun  dari  target pajak sebesar 1.498,97 triliun (Kusuma, 2018).
Kesulitan dalam pencapaian target pajak dikarenakan, pajak merupakan beban bagi  perusahaan  yang  akan  mengurangi  laba  perusahaan.  Oleh  karenanya,  banyak perusahaan  dan  pemegang  saham  lebih  suka  membayar  pajak  yang  kecil  dan menggunkan  strategi-strategi  perpajakan  yang  agresif.  Menurut  Frank,  Lynch  dan Rego  (2009)  agresivitas  pajak  merupakan  suatu  pengelolaan  yang  ditujukan  untuk penurunan  laba  kena  pajak  melalui  perencanaan  pajak  baik  dengan  cara tax avoidance maupun tax evasion .
Seringnya  tindakan  agresivitas  pajak  yang  dilakukan  oleh  perusahaan  telah membuat  banyak  peneliti  melakukan  penelitian  megenai  agresivitas  pajak.  Seperti penelitian yang dilakukan oleh Richardson dan Lanis (2007), Hartadinata dan Tjaraka (2013),  dan  Dewi  dan  Jati  (2014)  yang  meneliti  faktor-faktor  yang  mempengaruhi agresivitas  pajak.  Di  antara  faktor-faktor  yang  diteliti  yaitu  ukuran  perusahaan, karakter eksekutif, dan kepemilikan manajerial.
Ukuran  perusahaan  menggambarkan  jumlah  aset  yang  dimiliki  oleh perusahaan.  Semakin  besar  skala  perusahaan  maka  aktivitas  yang  terjadi  semakin banyak  dan  laba  yang  diperoleh  akan  semakin  tinggi.  Hal  ini  akan  membuat perusahaan lebih berusaha untuk melakukan agresivitas pajak. Namun tidak semua penelitian  yang  dilakukan  menemukan  pengaruh  ukuran  perusahaan  dengan agresivitas  pajak.  Seperti  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Richardson  dan  Lanis (2007)  dan  Annisa  (2017)  menemukan  bahwa  ukuran  perusahaan  tidak berpengaruh  terhadap  agresvitas  pajak,  sedangkan  penelitian  yang  dilakukan  oleh Tiaras  dan  Wijaya  (2015)  menemukan  bahwa  ukuran  perusahaan  berpengaruh terhadap agresivitas pajak.
Dewi  dan  Jati  (2014)  menemukan  bahwa  karakter  eksekutif  berpengaruh terhadap tindakan agresivitas pajak perusahaan. Dimana ada dua karakter eksekutif yaitu risk  taker dan risk  averse yang  tercermin  dari  besar  kecilnyo  resiko perusahaan.  Semakin  besar  resiko  yang  dimiliki  perusahaan  maka  eksekutif cenderung  bersifat risk  taker, yang  artinya  dia  tidak  akan  takut  untuk  mengambil keputusan  walaupun  keputusan  tersebut  beresiko  tinggi  (termasuk  melakukan agresivitas  pajak)  demi  keuntungan  perusahaan.  Terbalik  dengan risk  taker,  risk averse menggambarkan  eksekutif  yang  lebih  suka  mengambil  keputusan  yang memiliki  resiko  rendah.  Eksekutif  yang  memiliki  karakter risk  taker akan  lebih berpengaruh terhadap agresivitas pajak perusahaan dibandingkan dengan eksekutif yang bersifat risk averse.
Kepemilikan  manajerial  adalah  besarnya  kepemilikan  saham  yang  dimiliki oleh pihak manajerial perusahaan. Semakin tinggi persentase kepemilikan tersebut
maka manajer akan termotivasi untuk meningkatkan kinerja dan bertanggung jawab meningkatkan  kemakmuran  pemegang  saham.  Sebaliknya,  apabila  persentase kepemilikan  manajerial  kecil  maka  manajer  hanya  terfokus  pada  pengembangan kapasitas  atau  ukuran  perusahaan.  Penelitian  yang  dilakukan  oleh  Rohmansyah (2017) menemukan adanya pengaruh kepemilikan manajerial terhadap agresivitas pajak. Namun beberapa penelitian yang dilakukan menemukan tidak ada pengaruh kepemilikan manajerial dengan agresivitas pajak. Seperti penelitian yang dilakukan oleh  Hartadinata  dan  Tjaraka  (2013)  menemukan  bahwa  kepemilikan  manajerial tidak berpengaruh terhadap agresivitas pajak. Selanjutnya penelitian yang dilakukan oleh   Putri  dan Lautania  (2016) yang  juga  menemukan  bahwa  tidak ada  pengaruh kepemilikan manajerial terhadap effective tax rate .
Perusahaan  pertambangan  merupakan  salah  satu  contoh  perusahaan  yang melakukan  tindakan  agresivitas  pajak,  diantaranya  PT  Bumi  Resources  Tbk,  PT Kaltim  Prima  Coal,  dan  PT  Aturmin  Indonesia  yang  diduga  oleh  Ditjen  Pajak melakukan manipulasi pajak tahun 2007 sebersar 2,1 triliun. Selain itu perusahaan yang  pernah  terhambat  kasus  pajak,  PT  Freeport  Indonesia  yang  sampai  saat sekarang  ini  masih  sangat  lambat  pembayaran  pajaknya.  Dikutip  dari    klinik  pajak (2016),  Komisi  Pemberantasan  Korupsi  (KPK)  menyebut  piutang  sektor pertambangan  di  Indonesia  mencapai  Rp2,8  triliun.  Piutang  tersebut  berasal  dari iuran  tetap,  royalti,  jaminan  reklamasi,  dan  pajak  yang  belum  dibayarkan perusahaan pada negara. Sektor pertambangan juga merupakan penyumbang suap tertinggi setelah sektor konstruksi yang menempati peringkat pertama.
Pada tahun 2017, ketika program tax amnesty selesai dilaksanakan,  diketahui bahwa partisipasi wajib pajak dari sektor pertambangan masih sangat minim. Dari data  Ditjen  Pajak,  menemukan  hanya  ada  967  wajib  pajak  di  sektor  minerba  dari total 6,001 wajib pajak. Sedangkan di sektor migas, hanya 68 wajib pajak yang ikut pengampunan pajak, dari total 1.114 pembayar pajak. Disisi lain, kontribusi sektor mineral  dan  batu  bara  pada  penerimaan  pajak  juga  menunjukkan  tren  penurunan sepanjang 2012-2016, yakni dari 5 persen menjadi 2 persen. Dari Rp28 triliun pada 2012 menjadi hanya Rp16 triliun pada 2016. Selain itu menurut Firdaus dalam CNN Indonesia  (2017),  menemukan  ada  indikasi  tidak  dilaporkannya  transaksi  ekspor batu  bara  sepanjang  2006-2016,  yaitu  sebesasr  US$27,06  atau  sebesar  Rp365,3 triliun.
Berdasarkan  pada  fenomena  yang  terjadi  di  atas,  maka  peneliti  bermaksud melakukan  penelitian  dengan  judul  “Analisis  Pengaruh  Ukuran  Perusahaan, Karakteristik  Eksekutif,  dan  Kepemilikan  Manajerial  Terhadap  Agresivitas  Pajak pada Perusahaan Pertambangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2014- 2017.”

## TINJAUAN LITERATUR

## 1. Agresivitas Pajak
Menurut  Hlaing  (2012) mendefenisikan  agresivitas pajak  sebagai  kegiatan perencanaan  pajak  semua  perusahaan  yang  terlibat  dalam  usaha  mengurangi tingkat  pajak  yang  efektif. Menurut  Chen et al.  (2010) ada  3  (tiga)  manfaat tindakan agresivitas pajak, yaitu: (1) Manfaat efisiensi pajak, (2) Manfaat langsung atau tidak langsung, (3) Manfaat kesempatan bagi manajer untuk manampilkan rent extraction. Sebaliknya,  kerugian  dari  tindakan  agresivitas  pajak  ada  2  (dua) menurut Desai  dan  Dharmapala  (2007) diantaranya:  (1)  Kemungkinan perusahaan memperoleh sanksi atau penalti, dan (2) Menurunnya harga saham.

## 2. Ukuran Perusahaan
Bujaki  dan  Richarson  (1997) mendefenisikan  ukuran  perusahaan  sebagai skala  atau  gambaran  mengenai  besar  atau  kecilnya  suatu  perusahaan  yang  dapat dinyatakan  dalam  total  aset  atau  penjualan  bersih  perusahaan. Menurut Richardson  dan  Lanis  (2007) ,  saat  ini  terdapat  dua  teori  yang  sama  kuatnya mengenai  hubungan  agresivitas pajak  dengan  ukuran  perusahaan,  yaitu political powet  theory dan political  cost  theory. Politcal  power  theory menyatakan  bahwa perusahaan  besar  dengan  sumber  daya  yang  dimilikinya  dapat  memanfaatkan proses politik untuk mencapai penghematan pajak optimal. Sedangkan political cost theory , menyatakan perusahaan yang besar dengan sumber daya yang dimilikinya tidak dapat melakukan penghindaran pajak dikarenakan perusahaan akan menjadi sorotan  pembuat  kebijakan  (pemerintah)  dan  menjadi  korban  regulasi  dari kebijakan pemerintah.

## 3. Karakter Eksekutif
Eksekutif  adalah  seseorang  yang  menduduki  posisi  tertentu  dalam  sebuah perusahaan  atau  suatu  organisasi  yang  mempunyai  hak  dan  wewenang  untuk menggerakkan  orang  lain  yang  disebut  bawahan. Low  (2008) menyatakan  bahwa dalam  menjalankan  tugasnya  sebagai  pimpinan  perusahaan  seseorang  eksekutif memiliki  dua  karakter  yakni  sebagai risk  taker dan risk  averse . Risk  taker adalah eksekutif  yang  lebih  berani  mengambil  risiko  dalam  menjalankan  perusahaannya, karena adanya paham bahwa semakin tinggi risiko yang diambil maka akan semakin tinggi pula keuntungan yang diperoleh. Risk averse adalah eksekutif yang cenderung tidak menyukai  risiko  sehingga  kurang  berani  dalam mengambil  keputusan  bisnis. Eksekutif  yang  bersifat risk  averse lebih  suka  menahan  sebagian  besar  aset  yang dimiliki dalam investasi yang lebih aman untuk menghindari pendanaan dari utang.

## 4. Kepemilikan Manajerial
Kepemilikan  manajerial  merupakan  kepemilikan  saham  perusahaan  yang dimiliki oleh pihak manajer, direksi dan dewan komisaris yang dimiliki secara pribadi maupun saham yang dimiliki oleh anak cabang perusahaan serta afiliasinya (Chen et al,  2010) .  Kepemilikan  manajerial  dalam  perusahaan  cenderung  berusaha  untuk meningkatkan  kinerjanya  untuk  kepentingan  saham  dan  kepentingannya  sendiri. Kepemilikan  manajer  dalam  perusahaan  akan  menyebabkan assymetry  information yang memberikan peluang manejer secara leluasa melakukan agresivitas pajak untuk memaksimalkan laba perusahaan, serta dengan adanya kepemilikan manajerial akan mengurangi  tindakan  oportunis  manajer karena  menyamakan  kepentingan  manajer dengan pemilik perusahaan.
Hipotesis Penelitian
Berdasarkan  kerangka  konseptual  yang  telah  dikemukakan  di  atas  maka hipotesis penelitian adalah sebagai berikut:

## Pengaruh Ukuran Perusahaan Terhadap Agresivitas Pajak
Ukuran  perusahaan  dapat  diartikan  sebagai  skala  atau  gambaran  mengenai  besar atau  kecilnya  suatu  perusahaan  yang  dapat  dinyatakan  dalam  total  aset  atau penjualan  bersih  perusahaan.  Semakin  besar  ukuran  perusahaan  maka  akan menghasilkan laba yang semakin besar dan tentunya mempengaruhi besarnya pajak yang harus dibayar perusahaan. Perusahaan memiliki kesempatan yang cukup besar dalam melakukan agresivitas pajak. Aset yang dimiliki perusahaan, menggambarkan ukuran  perusahaan,  semakin  banyak  aset  maka  semakin  besar  ukuran  perusahaan. Namun  setiap  tahunnya  aset  yang  dimiliki  perusahaan  mengalami  penyusutan. Dimana  penyusutan  tersebut  dapat  mengurangi  laba  bersih  yang  diterima perusahaan,  sehingga  besarnya  beban  pajak  yang  dibayarkan  semakin  berkurang. Richardson  dan  Lanis  (2007)  menyatakan  semakin  besar  ukuran  perusahaan  maka semakin rendah ETR yang dimiliki perusahaan.
Berdasarkan  teori  dari  penelitian  yang  dilakukan  sebelumnya  menyebutkan bahwa semakin besar ukuran perusahaan maka nilai ETR perusahaan semakin kecil, dan  juga  dapat  diambil  keputusan  bahwa  semakin  besar  ukuran  perusahaan  maka perusahaan  akan  lebih  leluasa  dalam  melakukan  tindakan  agresivitas  pajak  dengan tujuan menurunkan nilai ETR. Penurunan nilai ETR disebabkan kecilnya beban pajak yang  dibayar  dibandingkan  laba  sebelum  pajak  yang  diperoleh  perusahaan.  Dari penjelasan kerangka pemikiran di atas dan didukung oleh beberapa penelitian, maka hipotesis pertama yang dapat diajukan adalah sebagai berikut:
H 1 :  Ukuran perusahaan berpengaruh terhadap agresivitas pajak.

## Pengaruh Karakter Eksekutif Terhadap Agresivitas Pajak
Setiap perusahaan memiliki seorang yang memimpin di posisi teratas  yang disebut top eksekutif atau top manajer. Dimana top eksekutif itu sendiri memiliki karakter tertentu  dalam  menjalankan  kegiatan  perusahaannya  untuk  mencapai  tujuan  yang telah  ditetapkan  perusahaan  tersebut.  Karakteristik  eksekutif  tersebut mencerminkan  risiko  yang  akan  dihadapi  oleh  perusahaan.  Menurut  Low  (2008) karakteristik  eksekutif  terdiri  dari risk  taker dan risk  averse .  Dikatakan risk  taker apabila seorang manajer mampu mengambil peluang yang mempunyai risiko tinggi,
sedangkan risk  averse terjadi  ketika  manajer  lebih  suka  memilih  peluang  yang berisiko  rendah.    Budiman  (2012)  menyatakan  bahwa,  semakin  tinggi  resiko perusahaan  maka  eksekutif  cenderung  bersifat risk  taker. Sebaliknya,  semakin rendah risiko suatu perusahaan, maka eksekutif cenderung bersifat risk averse . Dewi dan  Jati  (2014)  mengatakan  semakin  tinggi  risiko  perusahaan  maka  perusahaan akan berusaha melakukan perencanaan pajak.
Dilihat  dari  beberapa  pendapat  yang  disampaikan  oleh beberapa  peneliti  di atas,  karakter  eksekutif  memiliki  dampak  terhadap  agresivitas  pajak  terutama eksekutif  yang  bersifat risk  taker. Dimana  eksekutif  dengan  karakter  tersebut cenderung  lebih  berani  dalam  mengambil  keputusan,  salah  satunya  melakukan pembiayaan  melalui  hutang.  Selain  itu  eksekutif  dengan  karakter risk  taker diidentifikasi tidak akan takut mengambil risiko untuk melakukan agresivitas pajak. Berdasarkan  pada  kerangka  pemikiran  di  atas  dan  didukung  oleh  beberapa penelitian, maka hipotesa kedua yang dapat diajukan adalah sebagai berikut:
H 2 :  Karakter Eksekutif berpengaruh terhadap agresivitas pajak.

## Pengaruh Kepemilikan Manajerial Terhadap Agresivitas Pajak
Manajer dalam sebuah perusahaan memiliki peranan yang penting dalam menjalankan perusahaan,  karena  manajer  perusahaan  yang  lebih  banyak  memiliki  informasi mengenai perusahaan dapat memberikan keuntungan bagi dirinya yang tidak sejalan dengan kepentingan pemegang saham. Seorang manajemen memiliki keinginan untuk pertumbuhan  dan  ukuran  perusahaan,  sedangkan  pemegang  saham  berfokus  pada meningkatkan  nilai  perusahaan.  Sehingga  dengan  adanya  pihak  manajemen  yang menjadi pemegang saham diharapkan pihak manajemen akan lebih berhati-hati dalam melakukan tindakan agresivitas pajak yang dapat merugikan pemegang saham. Karena jika  dia  salah  dalam  bertindak  pihak  yang  terkena  dampaknya  juga  dirinya  sendiri selaku pemegang saham.
Menurut hasil penelitian yang dilakukan oleh Hartadinata dan Tjaraka (2013) yang  menyatakan  bahwa  kepemilikan  manajerial  memiliki  pengaruh  terhadap agresivitas  pajak.  Dengan  adanya  kepemilikan  saham  oleh  manajer  akan  membuat manajemen  lebih  berhati-hati  dalam  mengambil  keputusan,  karena  secara  tidak langsung  manajemen  akan  merasakan  manfaat  dan  menanggung  kerugian  dari tindakannya  tersebut.    Kepemilikan  saham  yang  besar  akan  membuat  manajer  lebih memiliki  keinginan  untuk  memonitor  atau  berupaya  lebih  giat  untuk  memenuhi kepentingan  pemegang  saham  yang  juga  ada  dirinya  sendiri.  Secara  teoritis  ketika persentase  kepemilikan  manajerial  kecil,  maka  manajer  hanya  terfokus  pada pengembangan  kapasitas  atau  ukuran  perusahaan  saja,  dengan  kata  lain  perilaku oportunitis  manajer  akan  meningkat.  Sehingga  secara  tidak  langsung  manajer  yang menjadi seorang pemegang saham akan lebih mudah melakukan tindakan agresivitas pajak  dikarenakan  sebagai  pihak  yang  menjalankan  perusahaan  manager  lebih mengetahui  informasi  mengenai  perusahaan  secara  keseluruhan. Berdasarkan  pada kerangka  pemikiran  di  atas  dan  didukung  oleh  beberapa  penelitian,  maka  hipotesa ketiga yang dapat diajukan adalah sebagai berikut:
H 3 :  Kepemilikan Manajerial berpengaruh terhadap agresivitas pajak.

## METODE PENELITIAN Desain Penelitian
Penelitian  ini  merupakan  penelitian  deskriptif  kuantitatif  yaitu  penelitian yang berusaha  menjelaskan  variabel  dengan  pengumpulan  data-data yang  akan
diolah untuk melihat pengaruh dari variabel tersebut. Penelitian ini juga merupakan penelitian eksplanatory, untuk  memperoleh  kejelasan  fenomena  yang  terjadi  di dunia empiris ( real world ) dan berusaha untuk mendapatkan jawaban ( verificative ), yang  bertujuan  untuk  menjelaskan  hubungan  kausalitas  antara  variabel-variabel penelitian dan menguji hipotesis yang telah dirumuskan sebelumnya.

## Jenis Dan Sumber Data
Data  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah  data  sekunder  yang bersumber dari dokumentasi  perusahaan.  Data  tersebut  berupa  data  kuantitatif yang  diukur  dalam skala  rasio.  Sumber  data  yang digunakan  dalam  penelitian  ini adalah  pada  laporan  tahunan  pada  perusahaan  pertambangan  yang  terdaftar  di Bursa Efek Indonesia selama periode  tahun  2014-2017.

## Populasi dan Sampel
Populasi  penelitian  ini  adalah  perusahaan  pertambangan  yang  tercatat  di Bursa    Efek  Indonesia  pada  tahun  2014-2017  dengan  jumlah  38  perusahaan. Berdasarkan  kriteria  yang  digunakan,  diperoleh  sampel  penelitian  sebanyak  15 perusahaan.  Data  diperoleh  melalui website www.idx.co.id .  Pemilihan  sampel dilakukan  dengan  metode purposive  sampling yaitu  pengambilan  sampel  dengan kriteria atau pertimbangan  yang ditetapkan dengan harapan peneliti mendapatkan informasi dari kelompok sasaran secara spesifik.
Adapun kriteria-kriteria yang digunakan dalam pemelihan sampel adalah: (1) Perusahaan yang tercatat dan mempublikasikan laporan keuangan selama empat tahun terakhir (2014-2017), (2) Perusahaan yang tidak pernah delisting dari BEI selama  periode  2014-2017,  dan  (3)  Perusahaan  yang  tidak  mengalami  kerugian atau memperoleh laba selama tahun penelitian.

## Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel
Variabel yang digunakan dalam penelitian ini adalah :

## 1. Variabel Dependen
Variabel dependen yang digunakan dalam penelitian ini adalah agresivitas pajak. Agresivitas  pajak  adalah  upaya  perusahaan  untuk  meminimalkan  beban  pajak yang  harus    dibayar  baik  dengan  cara  legal,  ilegal  atau  keduanya.  Agresivitas pajak  diukur  dengan  menggunakan  proksi effective  tax  rate (ETR).  ETR merupakan  proksi  yang  banyak  digunakan  pada  penelitian-penelitian sebelumnya.  Balakrishnan,  Bloui,  dan  Guay  (2011)  dan  Richardson  dan  Lanis (2012)  menggunakan  ETR  dalam  mengukur  agresivitas  pajak,  yang  dihitung dengan cara:
ETR= Total Beban Pajak Penghasilan x 100%
(1)
Laba Sebelum Pajak

## 2. Variabel Independen
a. Ukuran Perusahaan
Ukuran  perusahaan  merupakan  tingkat  ukuran  besar  kecilnya  suatu perusahaan.  Dimana  ukuran  perusahaan  menunjukkan  total  aktiva  yang dimiliki  perusahaan.  Metode  pengukuran  yang  digunakan  untuk  mengukur ukuran perusahaan mengacu pada Hartadinata dan Tjaraka (2013) yaitu:
Size = Ln Total Assets
(2)
b. Karakter Eksekutif
Pengukuran  karakter  eksekutif  mengikuti  Paligorova  (2010)  yang menggunakan  proksi  risiko  perusahaan  ( corporate risk)  yang  dimiliki perusahaan. Risiko perusahaan dihitung melalui deviasi standar dari EBITDA ( Earnig  Before  Income  Tax,  Depreciation,  and  Amortization) dibagi  dengan total  aset  perusahaan.  Risiko  perusahaan  dihitung  menggunakan  rumus: (Paligorova, 2010:8)
(3)
Keterangan: E  =  EBITDA  ( Earnig  Before  Income  Tax,  Depreciation,  and Amortization)
c. Kepemilikan Manajerial
Kepemilikan  manajerial  adalah  besarnya  kepemilikan    saham  yang  dimiliki oleh  pihak  manajerial.  Jensen  dan  Meckling  (1976)  menyatakan  bahwa semakin  besar  proporsi  kepemilikan  saham  oleh  manajemen  dalam  suatu perusahaan  maka  manajemen  akan  berupaya  lebih  giat  untuk  memenuhi kepentingan  pemegang  saham  yang  juga  ada  dirinya  sendiri.  Pohan  (2008) mengatakan  bahwa  semakin  besar  proporsi  kepemilikan  saham  oleh manajerial  maka  akan  semakin  baik  kinerja  perusahaan,  dikarenakan  hal tersebut membantu menyatukan kepentingan pemegang saham dan manajer. Kepemilikan manajerial dapat dihitung dengan menggunakan rasio:

## Kepemilikan manajerial=    Total Saham Manajerial (4)

## Total Saham yang Beredar
Metode Pengumpulan Data
Metode  pengumpulan  data  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah metode  studi  dokumentasi,  dengan  memperoleh  data  berupa  laporan  tahunan yang  dikeluarkan  oleh  perusahaan  pada  periode  2014-2017.    Pengumpulan    data dilakukan  dengan  melihat  data – data  yang diperlukan, mencatat, dan menganalisis laporan  tahunan  pada  periode  2014-2017.

## Metode Analisis
Metode  analisis  data  yang  digunakan  yaitu  analisis  regresi  linier  berganda dimana alat bantu statistik yang digunakan yaitu SPSS versi 20. Dalam analisis data terdiri  dari:  (1)  statistik  deskriptif,  (2)Uji  Asumsi  Klasik  (Uji  Normalitas,  Uji Multikolinearitas, Uji Heteroskedastisitas, dan Uji Autokorelasi), (3) Anlalisis Regresi Linear Berganda.
Analisis regresi linear berganda dengan persamaan sebagai berikut: AP it = α 0 + β 1 Size it + β 2 Risk it + β 3 KM it + ε (5)
Keterangan:
AP
: Agresivitas Pajak
α 0 : Konstanta Size : Ukuran Perusahaan Risk : Karakter Eksekutif KM
: Kepemilikan Manajerial
β 1 ...β 3 : Koefisien X1...X3 ε : Error
Uji Hipotesis (Uji pengaruh secara simultan (Uji F), Uji Pengaruh secara parsial (Uji t), dan koefisien determinan).

## ANALISIS HASIL DAN PEMBAHASAN
Berikut  disajikan  hasil  uji  statistik,  Adapun  data  dan  hasil  pengelolaannya  secara lengkap ada pada penulis
Data Screaning dan Outlier Data Data awal yang dimasukkan berupa variabel ukuran perusahaan, karakter eksekutif dan  kepemilikan  manajerial  menunjukkan  bahwa  residual  data  tidak  memunuhi asumsi  normalitas.  Untuk  itu  dilakukanlah outlier data  (menghilangkan  data  yang bernilai  ekstrim)  yang  menyebabkan  total  sampel  yang  digunakan  untuk  penelitian berjumlah 52 sampel dari total sampel yang semulanya berjumlah 60.

## Statistik Deskriptif
Tabel 4.1 Hasil Uji Statistik Deskriptif Descriptive Statistics N Minimum  Maximum Mean Std. Deviation Ukuran_Perusahaann 52 27,5895 32,1563  29,390615 1,2159639 Karakter_Eksekutif 52 ,0036 ,1670 ,066713 ,0389005 Kepemilikan_Manajerial 52 ,0000 ,1698 ,014100 ,0423865 ETR 52 ,2065 ,7443 ,339090 ,1041000 Valid N (listwise) 52

## Sumber :SPSS 20 dan data sekunder yang diolah
Berdasarkan  tabel  4.1  di  atas  maka  dapat  diketahui  beberapa  ukuran deskriptif  dari  setiap  variabel  penelitian.  ETR  (Y),  terdapat  52  observasi  yang dilakukan pada variabel dimana nilai terkecil 0,2065, nilai terbesar 0,7443. Rata-rata pajak yang dibayarkan perusahaan dari laba sebelum pajak 0,339090 dengan standar deviasi  0,1041000.  Ukuran  perusahaan  (X1)  terdapat  52  observasi  yang  dilakukan pada variabel dimana nilai terkecil 27,895, nilai terbesar 32,1563. Rata-rata ukuran perusahaan  29,390615  dengan  standar  deviasi  1,2159639.  Karakter  Eksekutif  (X2) terdapat 52 observasi yang dilakukan pada variabel dimana nilai terkecil 0,0036, nilai terbesar  0,1670.  Rata-rata  karakter  eksekutif  bernilai  0,066713  dengan  standar deviasi  0,0389005.  Kepemilikan  Manajerial  (X3)  terdapat  52  observasi  yang dilakukan pada variabel dimana nilai terkecil 0,000, nilai terbesar 0,1698. Rata-rata kepemilikan manajerial bernilai 0,0141 dengan standar deviasi 0,0423865.

## Uji Asumsi Klasik

## 1. Uji Normalitas
Uji  normalitas  dilakukan  dengan  menggunakan P-Plot  Test. Dimana data dikatakan normal apabila data menyebar disekitar garis diagonal dan mengikuti arah diagonalnya.
Gambar 4.1. P-Plot Test, Sumber: SPSS 20 dan data sekunder yang diolah Dilihat dari grafik normalitas pada gambar 4.1 di atas terlihat bahwa titik-titik menyebar  di  sekitar  garis  diagonal  dan  penyebarannya  mengikuti  arah  garis diagonal  (mengikuti  pada  wilayah  garis  linear),  hal  ini  menunujukkan  bahwa model regresi layak dipakai karena memenuhi asumsi normalitas.
Hasil  ini  juga  diperkuat  oleh  uji  normalitas  menggunakan One-Sampel Kolmogorov-Smirnov  Test .  Berikut  hasil  uji  normalitas  menggunakan One- Sampel Kolmogorov-Smirnov Test:
Tabel 4.2
Hasil uji One-Sampel Kolmogorov Smirnov
One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test Unstandardize d Residual N 52 Normal Parameters a,b Mean 0E-7 Std. Deviation ,08963993 Most Extreme Differences Absolute ,109 Positive ,109 Negative -,080 Kolmogorov-Smirnov Z ,784 Asymp. Sig. (2-tailed) ,570 a. Test distribution is Normal.
b. Calculated from data.

## Sumber : SPSS 20 dan data sekunder yang diolah
Dari  tabel  4.2  dapat  dilihat  nilai  signifikansinya  adalah  sebesar  0,570 yang  menunjukkan  bahwa  nilai  signifikansinya  lebih  besar  dari  0,05,  sehingga dapat  disimpulkan  H a ditolak  dan  data  terdistribusi  secara  normal,  sehingga model penelitian ini telah memenuhi kriteria uji asumsi klasik normalitas.

## 2. Uji Multikolinearitas
Mendeteksi  adanya  multikolinearitas,  dapat  dilakukan  dengan  melihat  nilai tolerance dan variance inflation factor (VIF) serta besar korelasi antara variabel independen.  Model  dinyatakan  terbebas  dari  gangguan  mutikolinearitas  jika mempunyai  nilai  VIF  dibawah  10  atau tolerance diatas  0,1.  Adapun  hasil  uji mutikolinearitas dalam penelitian ini sebagai berikut:

## Tabel 4.3

## Hasil Uji Multikolinearitas
Coefficients a Model Unstandardized Coefficients Standardize d Coefficients Collinearity Statistics B Std. Error Beta Tolerance VIF 1 (Constant) ,404 ,383 Ukuran_Perusahaan ,000 ,013 ,001 ,661 1,514 Karakter_Eksekutif -1,126 ,348 -,421 ,914 1,094 Kepemilikan_Manajerial ,459 ,386 ,187 ,625 1,600
a. Dependent Variable: ETR

## Sumber : SPSS 20 dan data sekunder yang diolah
Berdasarkan tabel 4.3 di atas dapat diketahui bahwa hasil uji multikolinearitas menunjukkan  bahwa  nilai tolerance di  atas  0,1  dan  nilai variance  inflation factor (VIF) di bawah 10 untuk setiap variabel. Nilai tolerance yang dihasilkan untuk  variabel  ukuran  perusahaan,  karakter  eksekutif,  dan  kapemilikan manajerial masing-masing adalah 0.661, 0.914, dan 0.625, sedangkan nilai VIF yang  dihasilkan  untuk  masing-masing  variabel  ukuran  perusahaan,  karakter eksekutif,  dan  kepemilikan  manajerial  adalah  1.514,  1.094,  dan  1.600. Berdasarkan  hasil  uji  multikolinearitas,  maka  dapat  disimpulkan  bahwa semua  variabel  independen  dalam  model  regresi  terbebas  dari  masalah multikolinearitas dan layak digunakan dalam penelitian ini.

## 3. Uji Heteroskedastisitas
Uji heteroskedastisitas dilakukan dengan memplotkan grafik antara SRESIS dan ZPRED  dimana  gangguan  heteroskedasitas  akan  tampak  dengan  adanya  pola tertentu pada grafik. Berikut hasil uji heteroskedastisitas pada model penelitian ini yang dapat dilihat pada gambar 4.2:
Gambar 4.2: Hasil Uji Heteroskedastisitas Sumber : Eviews 9 dan data sekunder yang diolah Dari  grafik scatterplots terlihat  bahwa  titik-titik  menyebar  secara  acak  serta tersebar di atas dan di bawah angka nol pada sumbu Y. Dengan demikian, dapat disimpulkan bahwa tidak terjadi heteroskidasitas pada model regresi ini.

## 4. Uji Autokorelasi
Uji  autokorelasi  dilakukan  untuk  menguji  apakah  dalam  model  regresi  linear ada  korelasi  antara  kesalahan  pengganggu  pada  periode  t  dengan  kesalahan pengganggu  pada  periode  t-1  (sebelumnya).  Model  regresi  yang    baik  adalah resgresi  yang  bebas  dari  autokorelasi.  Salah  satu  cara  yang  dapat  digunakan untuk  mendeteksi  adanya  autokorelasi  adalah  uji  statistik run  test .  Suatu persamaaan  regresi  dikatakan  terbebas  autokorelasi  jika  nilai  signifikan  uji statistik run test diatas 0,05. Adapun hasil uji autokorelasi dengan menggunakan uji statistik run test adalah sebagai berikut: Tabel 4.4 Hasil Uji Run Test
Runs Test Unstandardize d Residual Test Value a -,00192 Cases < Test Value 26 Cases >= Test Value 26 Total Cases 52 Number of Runs 21 Z -1,681 Asymp. Sig. (2-tailed) ,093 a. Median

## Sumber: SPSS 20 dan data sekunder diolah
Dilihat  dari  tabel  4.4  menunjukkan  bahwa  nilai  sig  sebesar  0,093,  nilai  sig tersebut besar dari 0,05, hal ini menunjukkan bahwa model regresi tidak terjadi autokorelasi dan layak untuk digunakan dalam penelitian.

## Regresi Linier Berganda

## Tabel 4.5 Ringkasan Hasil Pengujian Regresi Linear Berganda
Dependent Variable: ETR Variable Coefficient Std. Error t- hitung Sig. T C 0,404 0,383 1,055 0,297 Ukuran Perusahaan 0,000 0,013 0,009 0,993 Karakter Eksekutif -1,126 0,348 -3,237 0,002 Kepemilikan Manajerial 0,459 0,386 1,189 0,240 Weighted Statistics F hitung =   5,578 Sig. F                                 =   0,002
R Square                            =   0,259 Adjusted R Square            =    0,212 Y= 0,404 + 0,000 X 1 – 1,126 X 2 +0,459 X 3 + e
Sumber : SPSS 20 dan data sekunder yang diolah
Uji Hipotesis

## Uji Signifikansi Simultan (Uji F)
Uji  statistik  F  bertujuan  untuk  menguji  apakah  semua  varabel  indpenden  yang dimasukkan  dalam  model  mempunyai  pengaruh  secara  bersama-sama  terhadap variabel dependen (Ghozali, 2013). Pada tabel 4.5 dapat dilihat bahwa hasil pengujian menunjukkan uji F memiliki signifikansi sebesar 0,002 lebih kecil dari 0,05 selain itu terlihat  bahwa  nilai  F hitung 5,578  lebih  besar  dari  F tabel 2,79  maka  dapat  ditarik kesimpulan bahwa model regrei yang diperoleh layak untuk memprediksi agresivitas pajak yang dilakukan perusahaan.  Nilai F tabel menggunakan tingkat keyakinan 95%, alpha 5% dimana F tabel = (k ; n-k) atau f (3 ; 49), maka hasil untuk F tabel = 2,79.

## Uji Signifikansi Parsial (Uji t)
Uji  statistik  t  digunakan  untuk  mengetahui  ada  atau  tidaknya  pengaruh  masing- masing variabel independen secara individual terhadap variabel dependen yang diuji pada tingkat signifikansi 0,025. Jika nilai probabilitas t lebih kecil dari 0,025 maka H1 diterima  dan  H0  ditolak,  sedangkan  jika  nilai  probabilitas  t  lebih  besar  dari  0,025 maka H0 diterima dan H1 ditolak.
Hipotesis  pertama  dalam  penelitian  ini  adalah  ukuran  perusahaan berpengaruh  terhadap  agresivitas  pajak.  Pengujian  hipotesis  pertama  dalam penelitian  ini  dilakukan  untuk  menguji  apakah  ukuran  perusahaan  mempengaruhi tindakan  agresivitas  pajak  yang  dilakukan  perusahaan.  Dari  tabel  4.5  di  atas,  dapat dilihat bahwa untuk variabel ukuran perusahaan (X1) nilai t hitung  0,009 dan nilai tersebut lebih kecil dari t tabel sebesar (0,009 < 2,01063) dengan signifikansi > 0,025 (0,993  >  0,025).  Hal  ini  menunjukkan  bahwa  hipotesis  H1  ditolak.  Artinya  secara parsial ukuran perusahaan tidak berpengaruh terhadap agresivitas pajak.
Hipotesis  kedua  dalam  penelitian  ini  adalah  karakter  eksekutif  berpengaruh terhadap agresivitas pajak. Pengujian hipotesis kedua dalam penelitian ini dilakukan untuk menguji apakah karakter eksekutif mempengaruhi tindakan agresivitas  pajak perusahaan.  Dari  tabel  4.5  di  atas,  dapat  dilihat  bahwa  untuk  variabel  karakter eksekutif  (X2) nilai  t  hitung   negatif  3,237  dan  nilai  tersebut  lebih  kecil  dari  t  tabel sebesar  (1,999  <  2,01063)  dengan  signifikansi  <  0,025  (0,002  <  0,025).  Hal  ini menunjukkan bahwa hipotesis H2 diterima. Artinya secara parsial karakter eksekutif berpengaruh terhadap agresivitas pajak.
Hipotesis  ketiga  dalam  penelitian  ini  adalah  kepemilikan  manajerial berpengaruh terhadap agresivitas pajak. Pengujian hipotesis ketiga dalam penelitian ini dilakukan untuk menguji apakah kepemilikan manajerial mempengaruhi tindakan agresivitas  pajak  perusahaan.  Dari  tabel  4.5  di  atas,  dapat  dilihat  bahwa  untuk variabel kepemilikan manajerial(X3) nilai t hitung 1,189 dan nilai tersebut lebih kecil dari  t  tabel  sebesar  (2,693  >  2,01063)  dengan  signifikansi  >  0,025  (0,240  >  0,025). Hal ini menunjukkan bahwa hipotesis H3 ditolak. Artinya secara parsial kepemilikan manajerial tidak berpengaruh terhadap agresivitas pajak.

## Koefisien Determinan ( Adjusted R 2 )
Koefisien Determinan digunakan untuk melihat kesesuaian model atau seberap besar kemampuan  varabel  bebas  terhadap  variabel  terikatnya  (Ghozali,  2013).  Pada  tabel 4.7  dapat  dilihat  nilai adjusted  R 2 sebesar  0,212  yang  berarti  bahwa  sebesar  21,2% agresivitas  pajak  dijelaskan  oleh  ukuran  perusahaan,  karakter  eksekutif,  dan kepemilikan  manajerial,  sedangkan  sisanya  sebesar  78,8%  agresivitas  pajak dipengaruhi oleh variabel lain yang tidak dimasukkan ke dalam model analisis.

## PEMBAHASAN
Berdasarkan  hasil  analisis  data  yang  telah  dilakukan,  diperoleh  pembahasan pengaruh setiap variabel independen terhadap variabel dependen sebagai berikut:

## Pengaruh Ukuran Perusahaan terhadap Agresivitas Pajak
Tingkat  signifikansi  ukuran  perusahaan  (X 1 )  sebesar  sebesar  0,993  >  0,05  berarti ukuran  perusahaan  tidak  memiliki  pengaruh  terhadap  agresivitas  pajak.  Hasil pengujian  ini  mengindikasi  bahwa  besar  atau  kecilnya  perusahaan  tidak mempengaruhi  aktivitas  agresivitas  pajak.  Kegiatan  agresivitas  pajak  tidak  hanya dilakukan  oleh  perusahaan  besar  saja,  namun  perusahaan  dengan  skala  menengah atau kecilpun akan mampu melakukan tindakan agresivitas pajak, dikarenakan baik itu perusahaan besar atau kecil tetap dikenakan beban pajak. Perbedaannya terletak pada dampak penerimaan negara,  jika agresivitas pajak dilakukan oleh perusahaan kecil, dampaknya tidak terlalu besar bagi penerimaan negara, karena jumlahnya tidak terlalu  tinggi,  sebaliknya  jika  dilakukan  oleh  perusahaan  dengan  skala  besar,  akan memiliki dampak yang besar terhadap penerimaan negara. Hasil penelitian ini sejalan dengan  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Annisa  (2017)  yang  menemukan  bahwa ukuran perusahaan tidak berpengaruh terhadap penghindaran pajak.

## Pengaruh Karakter Eksekutif terhadap Agresivitas Pajak
Tingkat  signifikansi  karakter  eksekutif  (X 2 )  sebesar  0,002  <  0,05.  Hal  itu menunjukkan  bahwa  karakter  eksekutif  berpengaruh  terhadap  agresivitas  pajak. Artinya  peningkatan  tingkat  risiko  perusahaan  akan  meningkatkan  tindakan agresivitas pajak yang dilakukan perusahaan. Hal ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh Dewi dan Jati (2014) yang menyatakan bahwa karakter eksekutif yang digambarkan  dengan  tingkat  risiko  yang  dimiliki  oleh  perusahaan  berpengaruh terhadap  agresivitas  pajak.  Semakin  seorang  eksekutif  bersifat risk  taker maka semakin tinggi pula tingkat agresivitas pajak yang terjadi di perusahaan.

## Pengaruh Kepemiilikan Manajerial terhadap Agresivitas Pajak
Tingkat  signifikansi  kepemilikan  publik  (X 3 )  sebesar  0.240  >    0.05.  Artinya  hasil penelitian  yang  telah  dilakukan  menunjukkan  kepemilikan  manajerial  tidak berpengaruh  terhadap  agresivitas  pajak.  Pemegang  saham  adalah  orang  yang memiliki  suara  dalam  Rapat  Umum  Pemegang  Saham  (RUPS),  namun  tidak  ikut dalam  pengelolaan  perusahaan.  Tinggi  atau  rendahnya  kepemilikan  saham menunjukkan  tingkat  pengaruh  yang  dimiliki  dalam  menentukan  kebijakan perusahaan. Apabila pihak manajerial  sebagai pihak yang mengelola perusahaan juga menjadi pemegang saham, maka pihak manajerial dapat memiliki wewenang dalam menentukan  pajak  perusahaan.  Akan  tetapi,  dalam  penelitian  ini  ditemukan  hasil yang bertolak belakang, dimana kepemilikan manajerial tidak berpengaruh terhadap tindakan  agresivitas  pajak.  Tidak  diterimanya  hipotesis  ini,  disebabkan  karena proporsi kepemilikan saham yang dimiliki pihak manajerial jauh lebih kecil dibanding dengan  jumlah  kepemilikan  institusional.  Hal  tersebut  mengindikasikan  pihak manajerial  tidak  memiliki  wewenang  yang  cukup  besar  dalam  pengambilan keputusan perusahaan. Hasil penelitian ini sejalan dengan penelitan yang dilakukan oleh  Hartadinata  dan  Tjaraka  (2013)  yang  menyatakan  bahwa  kepemilikan manajerial tidak berpengaruh terhadap agrevitas pajak.

## KESIMPULAN DAN SARAN Kesimpulan
Berdasarkan  pengujian  hipotesis  yang  dilakukan  dapat  disimpulkan  hasil penelitian  sebagai  berikut:  (1)  Ukuran  perusahaan  tidak  berpengaruh  terhadap agresivitas  pajak,  (2)  Karakter  Eksekutif  berpengaruh  terhadap  agresivitas  pajak, dan (3) Kepemilikan manajerial tidak berpengaruh terhadap agresivitas pajak.
Saran
Berdasarkan beberapa keterbatasan penelitian yang telah di ungkapkan, maka peneliti  memberikan  saran  untuk  penelitian  selanjutnya  yaitu: (1) Penelitian selanjutnya  diharapkan  dapat  memperluas  populasi  atau  sampel  penelitian  selain sektor pertambangan dengan tujuan memperoleh keseragaman hasil penelitian, (2) Penelitian selanjutnya bisa menambah rentang waktu yang  lebih panjang sehingga benar-benar melihat perilaku yang mempengaruhi tindakan agresivitas  pajak yang dilakukan  perusahaan,  (3)  Penelitian  selanjutnya  bisa  menambahkan  faktor-faktor lain  yang  diduga  mempengaruhi  tindakan  agresivitas  pajak  perusahaan  mengingat 78,8% dari nilai variabel independen dijelaskan oleh variabel lain diluar penelitian ini. Dan (4) Penelitian selanjutnya sebaiknya lebih memperhatikan karakter eksektif yang  memiliki  nilai risk  taker lebih  besar  dan  melihat  kepemilikan  lain  selain kepemilikan manajerial.

## REFERENSI
(1) Annisa  (2017). Pengaruh  Return  On  Asset,  Ukuran  Perusahaan,  dan  Koneksi Politik Terhadap Penghindaran Pajak. JOM Fekom Vol. 4 No.1.
(2) Ariyanti, Fiki. (2016). Realisasi Penerimaan Pajak 2015 Capai 81,5 dari Target.
Ditelusuri pada 16 Juli 2018. https://www.liputan6.com/bisnis/read/2403217/realisasi-penerimaan- pajak-2015-capai-815-dari-target
(3) Balakrishnan, Karthik, J. Blouin, and W. Guay. (2011). Does Tax Aggressiveness Reduce  Financial  Repoting  Transparancy? . www.  Google.co.id. Diakses  Minggu 10 September 2017.
(4) Budiman,  Judi.  (2012). Pengaruh  Karakter  Eksekutif  terhadap  Penghindaran Pajak (Tax Avoidance). Jurnal Universitas Gadjah Mada.
(5) Bujaki,  M.L.  dan  A.J.  Richarson.  (1997). A  Citation  Trail  Review  of  The  Uses  of Firm Size in Accounting Research . Journal of Accounting Literature, Vol.16, pp 1-27.
(6) Chen  et  al.  (2010). Are  family  firm  more  aggressive  than  non family  firm  ? Journal of Financial Economic. Vol 95
(7) Christiawan  dan  Tarigan  (2007).  Kepemilikan  Manajerial  :  Kebijakan  Hutang, Kinerja  dan  Nilai  Perusahaan.  Jurnal  Ekonomi  Akuntansi,  Fakultas  Ekonomi Universitas Kristen Petra.
(8) Deni,  Septiany.  (2017). Penerimaan  Pajak  Capai  81  Persen  dari  Target 2016.
Ditelusuri 16 Juli 2018.
https://www.liputan6.com/bisnis/read/2693979/penerimaan-pajak-capai- 81-persen-dari-target-2016
(9) Desai,  Mihir  A.  dan  Dhammika  Dharmapala.  (2007). Taxation  and  Corporate Governance: An Economic Approach. http://www.interweb.org/londonmet/library/t77539_3.pdf .
(10) Dewi,  Ni  Nyoman  Kristiana  dan  Ketut  Jati.  (2014). Pengaruh  Karakter Eksekutif, Karakter Perusahaan, dan Dimensi Tata Kelola Perusahaan Yang Baik Pada  Tax  Avoidance: Studi  Pada  Perusahaan  Manufaktur  yang  Terdaftar  di Bursa Efek Indonesia. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana 6.2 (2014):249- 260
(11) Eisenhardt,  Kathleen  M.  (1989). Agency  Theory:  An  Assessment  and  Review. Academy of Management. Vol. 14, No. 1 (Jan., 1989), pp. 57-54
(12) Frank, M.M., Lynch, LJ,. & Rego, S.O. (2009). Tax Reporting Aggressiveness and Its Relation to Aggressive Financial Reporting. The Accounting Review, 84. (2). Hal 467-696.
(13) Ghozali,  Imam.  (2013).  Aplikasi  Analisis Multivariate dengan  Program SPSS. Semarang :Badan Penerbit Universitas Diponegoro
(14) Hartadinata, Oka S. Dan Heru Tjaraka (2013). Analisis Pengaruh Kepemilikan Manajerial,  Kebijakan  Hutang,  dan  Ukuran  Perusahaan  Terhadap  Tas Agressiveness. Studi  Pada  Perusahaan  Manufaktur  di  Bursa  Efek  Indonesia Periode 2008-2010. Jurnal Ekonomi Binis.
(15) Hlaing,  K.P.  (2012). Organizational  Architecture  of  Multinationals  and  Tax Aggressiveness. University of Waterloo. Canada
(16) Jensen,  M.  (1976). Agency  Cost  of  Free  Cash  Flow,  Corporate  Finance  and Rakeover , American Economic Review, Vol.76, pp.323-329
(17) Jensen, M.C. dan William H. Meckling. (1976). Theory of The Firm: Managerial Behavior, Agency Cost and Ownership Sturture . Journal of Financial Economics, pp. 205-360
(18) Kusuma,  Hendra.  (2018).  Penerimaan  Perpajakan  2017  Capai  1.339  Triliun, 91%  dari  Target.  Ditelusuri  16  Juli  2018 .  https://finance.detik.com/berita- ekonomi-bisnis/d-3795760/penerimaan-perpajakan-2017-capai-rp-1339- triliun-91-dari-target
(19) Low,  Angie.  (2008). Managerial  Risk-Taking  Behavior  and  Equity-Based Compensation . Fisher  College  of  Business  Working  Paper September  2006,  03- 003.
(20) Paligorova, T. (2010). Corporate Risk Taking and Ownership Structure . Ottawa,
Ontario: Bank of Canada
(21) Putri,  Citra  Lestari  dan  Maya  Febrianty  Lautania  (2016). Pengaruh  Capital Intensity Ratio, Inventory Intensity Ratio, Ownership Sturcture dan Profitability Terhadap Effective Tax Rate (ETR) . Junal Ilmial Mahasiswa Ekonomi Akuntansi (JIMEKA), Vol. 1, No. 1, (2016) Halaman: 110-119
(22) Richardson,  G.  Dan  R.  Lanis.  (2007). Determinants  of  The  Variability  in Corporate Effective Tax Rates and Tax Reform : Evidence from Australia. Journal of Accounting and Public Policy, 26 (2007), 689-704.
(23) Richardson,  G.  Dan  R.  Lanis.  (2012). Corporate  Social  Responsibility and  Tax Aggresiveness :  a  test  of  legitimacy  theory. Accounting  Auditing  and Accountability Journal, Vol.26, No. 1,hal.75-100.
(24) Rohmansyah,  Budi.  (2017). Determinan  Kinerja  Perusahaan  Terhadap Agresivitas Pajak. Studi Pada Perusahaan Sektor Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Indoesia Periode 2010-2014.
(25) Slemrod,  Joel.  (2004). The  Economic  of  Corporate  Tax  Selfishness .  Journal  of Public Economic 1.
(26) Timothy, Y. C. K. (2010). Effect of Corporate Governance on Tax Aggressiveness . Thesis Hong Kong Baptist University.
(27) Tiaras, Irvan. dan Wijaya, Henryanto. (2015). Pengaruh Likuiditas, Leverage, Manajemen  Laba,  Komisaris  Independen  dan  Ukuran  Perusahaan  Terhadap Agresivitas  Pajak .  Jurnal  Akuntansi,  Vol.  XIX,  No.  03,  September  2015,  Hlm. 380-397
(28) Waluyo,  Agus.  (2015). Realisasi  Penerimaan  Pajak  2014  Terendah  dalam  25 Tahun Terakhir. Ditelusuri 16 Juli 2018.
https://ekonomi.kompas.com/read/2015/01/14/122832126/Realisasi.Pajak. 2014.Terendah.dalam.25.Tahun.Terakhir
(29) Yoehana,  Maretta.  (2013). Analisis  Pengaruh  Corporate  Sosial  Responsibility Terhadap  Agresivitas  Pajak. Studi  Empiris  Pada  Perusahaan  Manufaktur  yang Terdaftar di BEI Pada Tahun 2010-2011