## PENGUJIAN DAMPAK BANK-SPECIFIC DAN MACROECONOMIC TERHADAP PROFITABILITAS
Mutiara Auzi 1*) , Ruhadi 2 , Marwansyah 3)
1) Magister Terapan Keuangan dan Perbankan Syariah, Politeknik Negeri Bandung
23) Program Magister Terapan Keuangan dan Perbankan Syariah, Politeknik Negeri Bandung Korespondensi email 1*) : mutiara.auzi.kps21@polban.ac.id email 2) : ruhadi@polban.ac.id email 3) : marwansyah@polban.ac.id

## Abstrak
Riset  ini  bertujuan  untuk  menguji  dampak  bank-specific dan  macroeconomic factors  terhadap  profitabilitas  (ROA  dan ROE) pada BPRS di Indonesia serta peran FDR sebagai variabel intervening. Riset ini menggunakan teknik  analisis Structural Equation Model Partial Least Square (SEM-PLS). Populasi diperoleh dari data BPRS yang tercatat oleh OJK  selama  tahun  2017-2021.  Jumlah  Sampel  sebesar  154  BPRS  melalui  purposive  sampling.  Hasil  penelitian menunjukkan  bahwa  faktor  spesifik  bank  melalui  variabel  DER  tidak  mempengaruhi  profitabilitas,  BOPO mempengaruhi  profitabilitas  secara  negatif,  dan  NOM  mempengaruhi  profitabilitas.  Sedangkan  faktor  makroekonomi melalui variabel GDP-Prov dan Unemp tidak mempengaruhi profitabilitas. Selanjutnya FDR mempengaruhi ROA dan tidak  mempengaruhi  ROE.  Kemudian  faktor  spesifik  bank  melalui  variabel  DER  mempengaruhi  FDR,  BOPO mempengaruhi  FDR  secara  negatif,  dan  NOM  tidak  mrmprngaruhi  FDR.  Sedangkan faktor  makroekonomi  melalui GDP-Prov tidak mempengaruhi FDR dan Unemp mempengaruhi FDR secara negatif. FDR tidak memediasi pengaruh DER, BOPO, NOM, GDP-Prov dan Unemp terhadap profitabilitas. Kesimpulan secara partial tidak semua variabel mempengaruhi  profitabilitas  dan  tidak  terjadi  peran  mediasi  variabel  FDR  antara  faktor  bank-specific  dan macroeconomic terhadap profitabilitas.
Kata kunci : Bank-specific, Makroekonomi, FDR, Profitabilitas

## THE IMPACT EXAMINATION OF BANK-SPECIFIC AND MACROECONOMIC ON PROFITABILITY

## Abstract
This research aims to examine the impact of bank-specific and macroeconomic factors on profitability (ROA and ROE) in BPRS in Indonesia and the role of FDR as an intervening variable. This research uses analytical techniques Partial Least Square Structural Equation Model (PLS-SEM). The population was obtained from BPRS data recorded by OJK during 2017-2021. The total of sample are 154 BPRS through purposive sampling. The results showed that bank -specific factors through  the  DER  variable  did  not  affect  profitability,  BOPO  negatively  affected  profitability,  and  NOM  affected profitability.  While  macroeconomic  factors  through  the  GDP-Prov  and  Unemp  variables  do  not  affect  profitability. Furthermore, the FDR affects ROA and does not affect ROE. then bank-specific factors through the DER variable have a  positive  FDR,  BOPO  negatively  affect  FDR,  and  NOM  does  not  affects  FDR.  Meanwhile,  macroeconomic  factors through GDP-Prov did not affect FDR and Unemp negatively affected FDR. FDR does not mediate the affect of DER, BOPO,  NOM,  GDP-Prov  and  Unemp  on  profitability.  The  conclution  is  in  Partially,  not  all  variables  affect profitability  and  there  is  no  mediating  role  of  the  FDR  variable  between  bank-specific  and  macroeconomic  factors  on profitability.
Keywords: Bank-specific, Macroeconomic, FDR, Profitability
PENDAHULUAN Bank  Pembiayaan  Rakyat  Syariah  (BPRS)  di  indonesia  menjadi  pendukung dalam meningkatkan pertumbuhan ekonomi nasional. BPRS yang bergerak pada usaha mikro  ditujukan  untuk  melakukan  pendanaan  kepada  masyarakat  dari  golongan menengah dan pengusaha kecil. Aset menjadi salah satu sumber pendanaan yang akan diberikan  oleh  perusahaan.  Total  aset  BPRS  di  Indonesia  tahun  2017  sampai  2021
Diterima: 05 May 2023      Direvisi: 03 Jun 2023       Disetujui: 11 Jun 2023      Dipublikasi: 21 Jun 2023
mengalami peningkatkan meski pandemi sedang berlangsung. Namun kinerja keuangan mengalami penurunan dikarenakan dampak yang terjadi pada masa pandemi Covid-19. Secara  kategori  dampak  tersebut  dapat  dilihat  dari  2  sisi.  Sisi  internal  perusahaan disebut dengan faktor spesifik dan eksternal dikenal sebagai faktor makroekonomi. Faktor spesifik bank terdiri dari variabel struktur modal (DER), Beban Operasional terhadap Pendapatan Operasional (BOPO) dan Net Operating Margin (NOM). DER diatur agar  pemegang  obligasi  tidak  melikuiditas  dana  yang  telah  diberikan  pada  perusahaan karena saat perusahaan dalam kebangkrutan maka perusahaan akan mengalami gagal bayar. Meningkatnya DER dengan pengelolaan yang baik dapat meminimalisir risiko pembiayaan sehingga  kinerja  keuangan  mengalami  peningkatan  (Mehzabin  et  al.,  2022).  Kemudian BOPO dikelola agar perusahaan dinyatakan mampu meminimalisir biaya operasional yang akan dibayar malalui keuntungan yang diperoleh dari kegiatan operasional bank. Selanjutnya NOM  dikelola  agar  perusahaan  dikatakan  mampu  mengupayakan  tingginya  keuntungan yang  diperoleh  dari  aktivitas  produktif  perusahaan,  karena  jika  NOM  di  bank  syariah rendah akan membuat bank tersebut merugi.
Sedangkan  faktor  makroekonomi  terdiri  dari Gross  Domestic  Product setiap  provinsi (GDP-Prov)  dan  pengangguran  ( Unemp ). Gross  Domestic  Product (GDP)  menjadi  faktor penting terkait profitabilitas karena kondisi ekonomi yang baik akan menghindarkan bank dari  peningkatan  risiko  pembiayaan  sehingga  profitabilitas  juga  akan  mengalami peningkatan  (Siddik  et  al.,  2017).  Sedangkan  Pengangguran  ( Unemp )  memiliki  keterkaitan dengan  profitabilitas  karena  apabila  jumlah  pengangguran  meningkat  maka  para  debitur akan  mengalami  kesulitan  untuk  memenuhi  kewajiban  sehingga  akan  terjadi  pembiayaan bermasalah  (Szarowska,  2018).  Pengangguran  juga  menunjukkan  masalah  tidak  efisien dalam  penggunaan  faktor  produksi  yang  menyebabkan  tingkat  kemakmuran  masyarakat tidak tercapai secara maksimal.
Penelitian  tentang  faktor  spesifik  bank  dan  makroekonomi  memiliki  hasil  yang beragam.  Penelitian  (Siddik  et  al.,  2017),  (Tho’in,  2022),  dan  (Mas’ud  et  al.,  2022) menyatakan  bahwa  DER,  BOPO  dan  NOM  berpengaruh  positif  terhadap  profitabilitas. Penelitian (Dewi et al., 2019), (Horobet et al., 2021), dan (Zampara et al., 2017) menyatakan GDP-Prov  dan  Unemp  berpengaruh  terhadap  profitabilitas.  Berbeda  dengan  penelitian (Munawar,  2018),  (Adam  et  al.,  2018),  dan  (Rahmawati  et  al.,  2021)  menyatakan  bahwa DER, BOPO, dan NOM tidak mempengaruhi profitabilitas. Penelitian (Ho & Mohd-Raff, 2019) dan (Dewi et al., 2019) menyatakan bahwa GDP-Prov dan Unemp tidak berpengaruh terhadap profitabilitas.
Pentingnya  mengelola  faktor  spesifik  bank  dan  makroekonomi  menyebabkan kinerja  keuangan  harus  diperhatikan.  Kinerja  keuangan  dapat  dilihat  melalui profitabilitas  yang  diukur  menggunakan  rasio Return  on  Asset (ROA)  dan Return  on Equity (ROE)  untuk  melihat  kemampuan  bank  memperoleh  pendapatan.  ROA menunjukkan  seberapa  efektif  perusahaan  mengelola  asetnya  untuk  menghasilkan pendapatan  (Ho  &  Mohd-Raff,  2019).  Sedangkan  ROE  mewakili  bank  untuk menghasilkan keuntungan dari mengelola modalnya (Derbali, 2021). Profitabilitas harus dikelola dengan baik agar pertumbuhan aset terdistribusi secara optimal. Pertumbuhan  ROA  dan  ROE  selama  tahun  2017-2021  mengalami  Fluktuasi. Terlihat bahwa tahun 2017 nilai rasio ROA dan ROE sebesar 2,55% dan 19,4%. Pada tahun  2018  nilai  ROA  dan  ROE  sebesar  1,87%  dan  12,86%  menjadi  nilai  terendah selama  tahun  2017-2021.  Pada  tahun  2019  mengalami  peningkatan  menjadi  sebesar 2,61%  dan  27,3%.  Namun  ditahun  2019-2021  rasio  ROA  dan  ROE  mengalami
penurunan  yang  sangat  signifikan.  Ditahun  2020  sebesar  2,01%  dan  20,29%.  Hingga pada  tahun  2021  nilai  ROA  dan  ROE  sebesar  1,73%  dan  16,37%.  Berkaitan  dengan menurunnya  rata-rata  pertumbuhan  ROA  dan  ROE,  pada  sisi  pangsa  pasar  juga  terlihat bahwa tahun 2021 BPRS hanya menguasai 9% sedangkan BPR sebesar 91%. Hal ini perlu mendapatkan perhatian, karena jika dilihat dari pertumbuhan aset maka BPRS dinilai tidak bisa mengelola modal yang dimiliki sehingga nilai ROA dan ROE menjadi buruk. Hal ini dapat menyebabkan penyaluran pembiayaan yang disalurkan tidak optimal.
Berdasarkan  penjelasan  diatas  menunjukkan  belum  maksimalnya  kinerja  keuangan dikelola  oleh  BPRS.  Penelitian  sebelumnya  hanya  mengukur  pertumbuhan  profitabilitas melalui variabel ROA dan ROE. Oleh sebab itu, menambah variabel FDR sebagai variabel intervening (mediasi)  menjadi  hal  utama  yang  harus  dilakukan.  (Karno  et  al.,  2020)  dan (Masniyah  &  Asna  Annisa,  2021)  juga  menyatakan  bahwa  FDR  dapat  dijadikan  sebagai mediasi  pengaruh  variabel  independen  dan  dependen. FDR  dimaksudkan  untuk  melihat kemampuan  bank  dalam  memberikan  pendanaan  kepada  nasabah  yang  diperoleh  dari masyarakat  (Priyadi  et  al.,  2021).  Sehingga  diharapkan  pendanaan  yang  disalurkan perusahaan khususnya BPRS dapat dilakukan dengan optimal.
Selama  tahun  2017-2021  rata-rata  rasio  FDR  sebesar  92,86%  dan  berada  dibawah batas normal yang ditentukan oleh BI sebesar 110%  (OJK, 2021). Hal ini dapat diartikan bahwa  BPRS  masih  boleh  memberikan  pembiayaan  kepada  nasabah  sehingga  perusahaan masih  memperoleh  keuntungan  dari  dana  yang  disalurkan. Pembiayaan  menjadi  sumber utama  bagi  BPRS  dalam  mengelola  asetnya  agar  perolehan  laba  akan  sesuai  dengan  yang diharapkan  perusahaan.  Pembiayaan  juga  menjadi  resiko  terbesar  yang  harus  dihadapi BPRS karena seluruh aset yang diterima BPRS harus disalurkan dalam bentuk pembiayaan kepada masyarakat.
Permasalahan  utama  penelitian  ini  apakah bank-specific dan Macroeconomic  factors berpengaruh terhadap profitabilitas pada BPRS di Indonesia?, apakah bank-spesifik dan macroeconomic  factors berpengaruh  terhadap  FDR?,  apakah  FDR  berpengaruh  terhadap Profitabilitas?,  dan  apakah  FDR  memediasi  pengaruh bank-specific dan macroeconomic factors terhadap  profitabilitas  pada  BPRS  di  Indonesia?.  Sesuai  dengan  permasalahan tersebut,  penelitian  ini  dilakukan  untuk  mengetahui  dan  menganalisis  pengaruh bank- specific dan macroeconomic  factors terhadap  profitabilitas,  mengetahui  dan  menganalisis pengaruh bank-spesific dan macroeconomic  factors terhadap  FDR,  dan  untuk  mengetahui dan  menganalisis  peran  FDR  sebagai  mediasi  pengaruh bank-specific dan macroeconomic factors terhadap profitabilitas pada BPRS di Indonesia.

## METODE PENELITIAN Pendekatan Penelitian
Penelitian  ini  mencoba  untuk  menjelaskan  bagaimana  dampak  dari  faktor  spesifik dan makroekonomi terhadap profitabilitas. Oleh karena itu penelitian ini bersifat eksplanasi atau menjelaskan pengaruh spesifik bank melalui variabel (DER, BOPO, dan NOM) dan makroekonomi melalui variabel (GDP-Prov, dan Unemp) terhadap profiabilitas (ROA dan ROE) melalui peran FDR sebagai variabel intervening.
Populasi dan Sampel
Berdasarkan observasi yang dilakukan, jumlah BPRS yang tercatat terdiri dari 167 perusahaan  yang  tersebar  di  seluruh  provinsi  di  Indonesia.  Penentuan  sampel  yang digunakan berdasarkan purposive sampling sesuai parameter (1) BPRS tercatat pada OJK
tahun 2017-2021, (2) menerbitkan laporan keuangan tahunan secara lengkap dari tahun 2017-2021.  Berdasarkan  populasi  tersebut  terdapat  154  BPRS  dengan  770  unit observasi untuk periode pengamatan selama 5 tahun.
Tabel 1
Variabel dan Definisi Operasional Variabel Deskripsi Sumber Variabel dependen ROA Laba setelah pajak/jumlah aset yang dimiliki (Spurlin, 2022) ROE Laba setelah pajak/total ekuitas (Samuel  &  Samuel, 2018) Variabel Intervening FDR Jumlah pembiayaan/jumlah dana pihak ketiga (Priyadi et al., 2021) Variabel independen Bank-specific factors DER Total kewajiban/total ekuitas (Alhaji, 2022) BOPO Biaya operasional/pendapatan operasional (Ahmed et al., 2021) NOM penjumlahan  pendapatan  dikurangi  dengan beban operasional/aktiva produktif yang dimiliki perusahaan. (Nguyen et al., 2020) Macroeconomic Factors GDP-Prov Jumlah pendapatan/jumlah penduduk (Siddik et al., 2017) Unemp Jumlah pengangguran/jumlah angkatan kerja. (Axelrad et al., 2018) Teknik Analisis
Model analisis data yang digunakan Partial Least Square - Structural Equation Model (PLS- SEM)  dan  menggunakan  aplikasi WarpPLS 7.0.  beberapa  keunggulan  menggunakan  PLS ini,  yaitu  kemudahan  dalam  mengatasi  masalah  akibat  jumlah  sampel  yang  terlalu  sedikit, data  tidak  terdistribusi  secara  normal,  adanya  nilai  yang  hilang,  dan  tidak  terjadinya  nilai multikolinieritas yang terjadi antar variabel.
Adapun model persamaan penelitian yang dibangun yaitu: Persamaan pengaruh faktor bank-spesific terhadap profitabilitas Model 1a: 𝑅𝑂 A = 𝛽 0 + 𝛽 1 DER + 𝛽 2 BOPO + 𝛽 3 NOM + e Model 1b: 𝑅𝑂 E = 𝛽 0 + 𝛽 1 DER + 𝛽 2 BOPO + 𝛽 3 NOM + e Persamaan pengaruh faktor macroeconomic terhadap profitabilitas Model 2a: 𝑅𝑂 A = 𝛽 0 + 𝛽 1 GDP_Provinsi + 𝛽 2 Unemp + e Model 2b: 𝑅𝑂 E = 𝛽 0 + 𝛽 1 GDP_Provinsi + 𝛽 2 Unemp + e Persamaan pengaruh FDR terhadap profitabilitas Model 3a: 𝑅𝑂 A = 𝛽 0 + 𝛽 1 FDR + e Model 3b: 𝑅𝑂 E = 𝛽 0 + 𝛽 1 FDR + e Persamaan pengaruh bank-specific dan macroeconomic terhadap FDR Model 4: FDR = 𝛽 0 + 𝛽 1 DER + 𝛽 2 BOPO + 𝛽 3 NOM + e Model 5: FDR = 𝛽 0 + 𝛽 1 GDP_Provinsi + 𝛽 2 Unemp + e Persamaan  pengaruh  faktor bank-specific  terhadap  profitabilitas  yang  dimediasi oleh FDR Model 6a: 𝑅𝑂 A = 𝛽 0 + 𝛽 1 DER + 𝛽 2 BOPO + 𝛽 3 NOM + 𝛽 6 FDR + e Model 6b: 𝑅𝑂 E = 𝛽 0 + 𝛽 1 DER + 𝛽 2 BOPO + 𝛽 3 NOM + 𝛽 6 FDR + e
Persamaan pengaruh faktor macroeconomic terhadap profitabilitas yang dimediasi oleh FDR Model 7a: 𝑅𝑂 A = 𝛽 0 + 𝛽 4 GDP_Provinsi + 𝛽 5 Unemp + 𝛽 6 FDR + e Model 7b: 𝑅𝑂 E = 𝛽 0 + 𝛽 4 GDP_Provinsi + 𝛽 5 Unemp + 𝛽 6 FDR + e

## HASIL DAN PEMBAHASAN
Hasil Penelitian
Sesuai  dengan  perolehan  data  yang  telah  dikumpulkan  untuk  proses  analisis hipotesis maka gambaran data setiap variabel yang akan digunakan secara statistik dapat dilihat dari analisis deskriptif yang telah dilakukan.
Tabel 2
Hasil Analisis Deskriptif N Max Min Rata-rata Std. Dev DER 770 100,00 0,27 33,10 19,75 BOPO 770 1556,02 6,72 87,66 126,28 NOM 770 27,95 -42,53 0,41 5,17 GDP-PROV 770 16,40 -9,33 3,50 1,60 UNEMP 770 10,64 1,40 6,06 2,00 FDR 770 371,15 8,12 92,86 37,65 ROA 770 21,20 -46,38 1,45 4,92 ROE 770 97,00 -134,79 10,97 21,26
Sumber: Data Sekunder, diolah (2023)
Berdasarkan  Tabel  2  variabel  DER  memiliki  nilai  minimum  0,27  dan  nilai maksimum  100,00  dengan  nilai  rata-rata  33,10  dan  standar  deviasi  19,75.  Hal  ini menunjukkan  bahwa  DER  masih  tergolong  sangat  sehat  karena  nilai  rata-rata  sesuai peraturan  BI  harus  <99%.  Nilai  minimum  BOPO  6,72  dan  nilai  maksimum  1556,02 dengan  nilai  rata-rata  87,66  dan  standar  deviasi  126,28.  Hal  ini  menunjukkan  bahwa rasio  BOPO  tergolong  kurang  sehat  karena  sesuai  dengan  peraturan  BI  dinyatakan sangat  sehat  harus  <83%.  NOM  dengan  nilai  minimum  -42,53  dan  27,95  untuk  nilai maksimum  dengan  nilai  rata-rata  0,41  dan  nilai  standar  deviasi  5,17.  Hal  ini menunjukkan  bahwa  NOM  tergolong  tidak  sehat  karena  sesuai  peraturan  BI  NOM dinyatakan sangat sehat harus >9%.
Selanjutnya  variabel  GDP-Prov  memiliki  nilai  minimum  -9,33  dan  nilai maksimum  16,40  dengan  nilai  rata-rata  3,50  dan  nilai  standar  deviasi  1,60.  Hal  ini menunjukkan bahwa pertumbuhan produk setiap provinsi yang dimiliki BPRS sebesar 3,50  setiap  tahunnya  dengan  data  yang  tidak  terlalu  bervariasi  karena  standar  deviasi lebih  rendah  dibandingkan  dengan  nilai  rata-rata  yang  dimiliki.  Variabel  Unemp memiliki nilai minimum 1,40 dan nilai maksimum 10,64 dengan nilai rata-rata 6,06 dan nilai  standar  deviasi  2,00.  Hal  ini  menunjukkan  bahwa  pertumbuhan  aktiva  melalui tingkat  pengangguran  pada  BPRS  yang  terdaftar  di  OJK  hanya  6,06  setiap  tahunnya dengan data yang dimiliki tidak terlalu bervariasi karena standar deviasi lebih rendang daripada nilai rata-rata yang dimiliki.
Kemudian  FDR  memiliki  nilai  minimum  8,12  dan  nilai  maksimum  371,15 dengan nilai rata-rata 92,86 dan nilai standar deviasi 37,65. Hal ini menunjukkan bahwa melalui pembiayaan pada BPRS sebesar 92,86 dengan data yang tidak terlalu bervariasi
karena  standar  deviasi  lebih  rendah  dari  pada  nilai  rata-rata  yang  dimiliki  dapat dikategorikan sehat. Variabel ROA dengan nilai minimum -46,38 dan nilai maksimum 21,20  dengan  nilai  rata-rata  1,45  dan  nilai  standar  deviasi  4,92.  Hal  ini  menunjukkan bahwa  tingkat  keuntungan  yang  diperoleh  perusahaan  BPRS  yang  terdaftar  di  OJK sebesar  1,45  dengan  data  yang  sangat  bervariasi  karena  standar  deviasi  lebih  tinggi daripada nilai rata-rata yang dimiliki dapat dikategorikan sehat. Nilai minimum ROE - 134,79 dan nilai maksimum 97,00 dengan nilai rata-rata 10,97 dan nilai standar deviasi 21,26.  Secara  umum  keuntungan  yang  diperoleh  perusahaan  BPRS  yang  terdaftar  di OJK  sebesar  10,97  dengan  data  yang  sangat  bervariasi  karena  standar  deviasi  lebih tinggi daripada nilai rata-rata yang dimiliki namun dikategorikan tidak sehat.
Selanjutnya hasil model  fit yang diperoleh dari pengujian pada aplikasi WarpPLS 7.0 untuk mengetahui kesesuaian variabel dengan data yang akan diuji.
Tabel 3 Model Fit dan Quality Indices Quality indices Hasil Kriteria Status APC 0,129, P<0,001 P<0,05 Fit ARS 0,348, P<0,001 P<0,05 Fit AARS 0,343, P<0,001 P<0,05 Fit AVIF 1,231 Diterima jika ≤ 5, idealnya ≤ 3,3 Fit AFVIF 1,494 Diterima jika ≤ 5, idealnya ≤ 3,3 Fit GoF 0,590 Kecil ≥ 0,1; Sedang ≥ 0,25; Besar ≥ 0,36 Fit SPR 0,882 Diterima jika ≥ 0,7, idealnya = 1 Fit RSCR 0,995 Diterima jika ≥ 0,9, idealnya = 1 Fit SSR 1,000 Diterima jika ≥ 0,7 Fit NLBCDR 0,765 Diterima jika ≥ 0,7 Fit Sumber: Output WarpPLS 7.0, diolah (2023)
Berdasarkan Tabel 3 terlihat bahwa hasil APC, ARS, dan AARS memiliki nilai 0,129, 0,348, dan 0,343 dengan nilai p-value per indikator <0,001, <0,001, dan <0,001. Ketiga indeks tersebut memiliki status fit, karena sesuai dengan standar ketetapan yaitu p-value <0,05.  Selanjutnya  nilai  AVIF  dan  AFVIF  masing-masing  sebesar  1,231  dan 1,494  dinyatakan  fit  karena  telah  memenuhi  syarat  diterima  jika  nilai  yang  dihasilkan ≤5.
Kemudian  nilai  GoF  sebesar  0,590  dinyatakan  fit  dan  dikategorikan large yang berarti  ada  kemungkinan  besar  model  penelitian  memiliki  kemampuan  penjelas  sehingga dapat  diterima.  Nilai  SPR  sebesar  0,882  dinyatakan  fit  karena  telah  sesuai  dengan  kriteria diterima jika nilai ≥0,7, idealnya = 1. Nilai RSCR sebesar 0,995 dan dinyatakan fit karena nilai RSCR telah sesuai dengan kriteria diterima yaitu ≥0,09, idealnya = 1.
Hal  ini  dapat  dikatakan  bahwa  pesan R-Square pada  RSCR  dapat  membangun setidaknya  99,5%  dari  jumlah  nilai R-Square absolut  pada  model.  Selanjutnya  nilai  SSR sebesar  1,000  dinyatakan  fit  karena  telah  memenuhi  syarat  diterima  jika  ≥0,7  dan  nilai NLBCDR sebesar 0,765 dinyatakan fit karena memenuhi syarat diterima jika nilaiya ≥0,7. Hasil  tersebut  menyatakan  bahwa  seluruh  indikator  dapat  diterima  karena  model seluruhnya dinyatakan fit.

## Tabel 4
Hasil Model Struktural Keterangan DER  BOPO  NOM GDP- Prov UNEMP  FDR  ROA  ROE R Squared 0,016  0,506  0,522 Adj R Squared 0,010  0,502  0,518 Composite Reliability 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000  1,000  1,000 Cronbach Alpa 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000  1,000  1,000 Avg. Var. Extracted 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000  1,000  1,000 Full Collin. VIFs 1,020 1,242 1,950 1,100 1,143 1,018  2,231  2,248 Q Squared Coef. 0,026  0,518  0,519
Sumber: Output WarpPLS 7.0, diolah (2023)
Berdasarkan  Tabel  4,  menunjukkan  bahwa R-Squared dapat  menjelaskan  koefisien determinasi  sehingga  mampu  menunjukkan  dan  menjelaskan  bagian  variasi  konstruk dependen  oleh  variabel  yang  mempengaruhi  variabel  independent  setelah  dihipotesiskan. Terlihat  bahwa  nilai  R-Squared  FDR  0,016  menggambarkan  kemampuan  variabel independent  (DER,  BOPO,  NOM,  GDP-PROV,  dan  UNEMP)  menjelaskan  variasi perubahan  variabel  dependen  1,6%  dan  sisanya  98,4%  dijelaskan  oleh  faktor  lain  yang berada  diluar  model  analisis.  Sedangkan  nilai  R-Squared  profitabilitas  (ROA  dan  ROE) masing-masing 50,6% dan 52,2% sehingga sisanya 49,4% dan 47,8% dapat diperjelas oleh faktor lain.
Tabel 5 Hasil  Pengujian  Hipotesis  Antara  Variabel  DER,  BOPO,  NOM,  GDP-Prov,  Unemp
Terhadap Profitabilitas (ROA dan ROE) Hipotesis Hubungan Variabel Path Coef. P-Value Hasil H1a DER → ROA -0,046 0,100 Tidak Signifikan H1b DER → ROE 0,057 0,057 Tidak Signifikan H2a BOPO → ROA -0,368 <0,001 signifikan H2b BOPO → ROE -0,294 <0,001 signifikan H3a NOM → ROA 0,395 <0,001 signifikan H3b NOM → ROE 0,467 <0,001 signifikan H4a GDP-PROV → ROA 0,040 0,135 Tidak Signifikan H4b GDP-PROV → ROE 0,041 0,127 Tidak Signifikan H5 a UNEMP → ROA -0,042 0,123 Tidak Signifikan H5 b UNEMP → ROE -0,047 0,093 Tidak Signifikan
Sumber: Output WarpPLS 7.0, diolah (2023)
Berdasarkan  pengujian  hipotesis  yang  terdapat  dalam  Tabel  5,  berikut  penjelasan untuk setiap variabel yang mempengaruhi profitabilitas:

## Pengaruh DER Terhadap Profitabilitas (ROA dan ROE)
Dari hasil analisis nilai koefisien DER terhadap ROA kearah negatif -0,046 dengan p- value 0,100 telah melewati ketetapan 0,05, sehingga H1a ditolak. Sedangkan koefisien DER terhadap  ROE  kearah  positif  0,057  dengan p-value 0,057  telah  melewati  ketetapan  0,05, sehingga  H1b  ditolak.  Kesimpulan  dari  hasil  tersebut  menunjukkan  bahwa  DER  tidak mempengaruhi profitabilitas.
Pengaruh BOPO Terhadap Profitabilitas (ROA dan ROE)
Dari  hasil  analisis  nilai  koefisien  BOPO  terhadap  ROA  kearah  negatif  -0,368  dan nilai p-value <0,001  dibawah  ketetapan  0,05,  sehingga  H2a  ditolak.  Sedangkan  koefisien BOPO  terhadap  ROE  kearah  negatif  -0,294  dan p-value <0,001  dibawah  ketetapan  0,05, sehingga  H2b  ditolak.  Kesimpulan  dari  hasil  tersebut  menunjukkan  bahwa  BOPO mempengaruhi profitabilitas secara negatif.

## Pengaruh NOM Terhadap Profitabilitas (ROA dan ROE)
Hasil  analisis  koefisien  NOM  terhadap  ROA  kearah  positif  0,395  dan  nilai p-value <0,001 telah melewati ketetapan 0,05, sehingga H3a diterima. Sedangkan koefisien NOM terhadap ROE kearah positif 0,467 dan nilai p-value <0,001 telah melewati ketetapan 0,05, sehingga  H3b  diterima.  Kesimpulan  dari  hasil  tersebut  menunjukkan  bahwa  NOM mempengaruhi profitabilitas.

## Pengaruh GDP-PROV Terhadap Profitabilitas (ROA dan ROE)
Dari hasil analisis nilai koefisien GDP-Prov terhadap ROA kearah positif 0,040 dan nilai p-value 0,123 telah melewati ketetapan 0,05, sehingga H4a ditolak. Sedangkan koefisien GDP-Prov terhadap ROE dengan arah positif 0,041 dan nilai p-value 0,127 telah melewati ketetapan  0,05,  sehingg  H4b  ditolak.  Kesimpulan  dari  hasil  tersebut  menunjukkan  bahwa GDP-Prov tidak mempengaruhi profitabilitas.

## Pengaruh UNEMP Terhadap Profitabilitas (ROA dan ROE)
Dari  hasil  analisis  nilai  koefisien  Unemp  terhadap  ROA  kearah  negatif  -0,042  dan nilai p-value 0,123 telah melewati ketetapan 0,05, sehingga H5a ditolak. Sedangkan koefisien Unemp terhadap ROE kearah negatif -0,047 dan nilai p-value 0,093 telah melewati ketetapan 0,05,  sehingga  H5b  ditolak.  kesimpulan  dari  hasil  tersebut  menunjukkan  bahwa  Unemp tidak mempengaruhi profitabilitas.
Tabel 6

## Hasil Pengujian Hipotesis Variabel FDR Terhadap Profitabilitas (ROA dan ROE)
Hipotesis Hubungan Variabel Path Coef. P-Value Hasil H6a FDR → ROA 0,066 0,034 signifikan H6 b FDR → ROE -0,036 0,156 Tidak Signifikan Sumber: Output WarpPLS 7.0, diolah (2023) Berdasarkan  Tabel  6,  terdapat  2  hasil  yang  berbeda.  Pertama,  nilai  koefisien  0,066 kearah positif pengaruh FDR terhadap ROA dengan p-value 0,034 menunjukkan bahwa H6a diterima. Kedua, koefisien FDR terhadap ROE kearah negatif -0,036 dan nilai p-value 0,156 telah melewati ketetapan 0,05 menunjukkan bahwa H6b ditolak. Hasil ini dapat dinyatakan bahwa FDR mempengaruhi ROA secara negatif namun tidak mempengaruhi ROE.
Tabel 7 Hasil Pengujian Hipotesis Antara Variabel DER, BOPO, NOM, GDP-Prov, dan Unemp Terhadap Financing to Deposit Ratio (FDR)
Hipotesis Hubungan Variabel Path Coef. P-Value Hasil H7 DER → FDR 0,066 0,033 signifikan H8 BOPO → FDR -0,062 0,043 Signifikan H9 NOM → FDR -0,030 0,205 Tidak Signifikan H10 GDP-PROV → FDR 0,050 0,082 Tidak Signifikan H11 UNEMP → FDR -0,085 0,009 signifikan Sumber: Output WarpPLS 7.0, diolah (2023)
Berikut  penjelasan  dari  hasil  pengujian  hipotesis  terdapat  pada  Tabel  7  yang menunjukkan hubungan variabel independent terhadap FDR:

## Pengaruh DER Terhadap FDR
Dari  hasil  analisis  DER  terhadap  FDR  terlihat  bahwa  koefisien  0,066  dan p-value sebesar  0,033  menunjukkan  adanya  pengaruh  positif,  sehingga  H7  diterima  atau  DER mempengaruhi secara positif terhadap FDR.

## Pengaruh BOPO Terhadap FDR
Dari hasil analisis BOPO terhadap FDR  terlihat bahwa koefisien  -0,062 dan p-value 0,043  menunjukkan  adanya  pengaruh  negatif,  sehingga  H8  ditolak.  Karena  nilai  koefisien bernilai negatif dan angka p-value dibawah ketetapan 0,05. Dapat disimpulkan bahwa BOPO mempengaruhi FDR secara negatif.
Pengaruh NOM Terhadap FDR Dari uji analisis NOM terhadap FDR terlihat bahwa koefisien  -0,030 dengan p-value 0,205  menunjukkan  tidak  terdapat  pengaruh,  sehingga  H9  ditolak.  Karena  nilai  koefisien kearah  negatif  dan p-value telah  melewati  ketetapan  0,05,  maka  hasil  ini  dapat  dinyatakan bahwa NOM tidak mempengaruhi FDR.

## Pengaruh GDP-PROV Terhadap FDR
Dari hasil analisis GDP-Prov terhadap FDR terlihat bahwa koefisien 0,050 dengan p- value 0,082  menunjukkan  tidak  adanya  pengaruh,  sehingga  H10  ditolak.  karena p-value melewati  ketetapan  0,05  maka  hasil  ini  dapat  dinyatakan  bahwa  GDP-Prov  tidak berpengaruh terhadap FDR.
Pengaruh UNEMP Terhadap FDR
Dari  hasil  analisis  Unemp  terhadap  FDR  terlihat  bahwa  koefisien  -0,085  dengan p- value 0,009  menunjukkan  adanya  pengaruh  negatif,  sehingga  H11  ditolak.  kerena  nilai koefisien  kearah  negatif  dan p-value dibawah  ketetapan  0,05.  Hasil  ini  menyatakan  bahwa Unemp mempengaruhi FDR secara negatif.

## Tabel 8
Hasil Hipotesis Hubungan Tidak Langsung Hipotesis Strutur Path Coef. P-Value Hasil H12a DER → FDR → ROA 0,004 0,432 Tidak Signifikan H12b DER → FDR → ROE -0,002 0,462 Tidak Signifikan H13a BOPO → FDR → ROA -0,004 0,437 Tidak Signifikan H13b BOPO → FDR → ROE 0,002 0,465 Tidak Signifikan H14a NOM → FDR → ROA -0,002 0,470 Tidak Signiikan H14b NOM → FDR → ROE 0,001 0,483 Tidak Signifikan H15a GDP-PROV → FDR → ROA 0,003 0,449 Tidak Signifikan H15b GDP-PROV → FDR → ROE -0,002 0,472 Tidak Signifikan H16a UNEMP → FDR → ROA -0,006 0,413 Tidak Signifikan H16b UNEMP → FDR → ROE 0,003 0,452 Tidak Signifikan Sumber: Output WarpPLS 7.0, diolah (2023) Berikut  penjelasan  Tabel  8  yang  merupakan  hasil  pengujian  hipotesis  hubungan tidak langsung yang dilihat berdasarkan nilai path coefficient dan nilai p-value : FDR Memediasi Pengaruh DER Terhadap Profitabilitas (ROA dan ROE)
Nilai path coefficient variabel DER terhadap ROA dan ROE melalui FDR 0,004 dan - 0,002  dengan p-value 0,432  dan  0,462.  Sehingga  FDR  tidak  mampu  memediasi  pengaruh

## DER terhadap profitabilitas.
FDR Memediasi Pengaruh BOPO Terhadap Profitabilitas (ROA dan ROE) Nilai path coefficient variabel BOPO terhadap ROA dan ROE melalui FDR -0,004 dan 0,002  dengan p-value 0,437  dan  0,465.  Sehingga  FDR  tidak  mampu  memediasi  pengaruh BOPO terhadap profitabilitas.

## FDR Memediasi Pengaruh NOM Terhadap Profitabilitas (ROA dan ROE)
Nilai path coefficient variabel NOM terhadap ROA dan ROE melalui FDR -0,002 dan 0,001  dengan p-value 0,470  dan  0,483.  Sehingga  FDR  tidak  mampu  memediasi  pengaruh NOM terhadap profitabilitas.

## FDR Memediasi Pengaruh GDP-PROV Terhadap Profitabilitas (ROA dan ROE)
Nilai path coefficient variabel GDP-Prov terhadap ROA dan ROE melalui FDR 0,003 dan  -0,002  dengan p-value 0,449  dan  0,472.  Sehingga  FDR  tidak  mampu  memediasi pengaruh GDP-Prov terhadap profitabilitas.

## FDR Memediasi Pengaruh UNEMP Terhadap Profitabilitas (ROA dan ROE)
Nilai path coefficient variabel Unemp terhadap ROA dan ROE melalui FDR -0,006 dan 0,003  dengan  angka p-value 0,413  dan  0,452.  Sehingga  FDR  tidak  mampu  memediasi pengaruh Unemp terhadap profitabilitas.

## Pembahasan
Pengaruh DER Terhadap Profitabilitas (ROA dan ROE)
Sesuai dengan hasil pengujian hipotesis yang diperoleh, terdapat 2 hasil yang berbeda. Pertama,  DER  terhadap  ROA  dengan  koefisien  kearah  positif  -0,046  didukung  dengan angka p-value 0,100 telah melewati ketetapan 0,05. Sedangkan, DER terhadap ROE dengan koefisien  kearah  positif  0,057  dengan  angka p-value 0,057  telah  melewati  ketetapan  0,05, maka hipotesis 1a dan 1b ditolak. Dari hasil tersebut dapat dinyatakan bahwa DER tidak berpengaruh terhadap profitabilitas. Temuan ini sependapat dengan (Wahyudi et al., 2020) dan (Siddik et al., 2017).
Pengelolaan  struktur  modal  ditujukan  untuk  menjaga  reputasi  perusahaan  dan kepercayaan investor namun tidak mampu meningkatkan profitabilitas. Hal ini dakarenakan pihak  perusahaan  tidak  mengelola  struktur  modal  dengan  baik  sehingga  perolehan pendapatan  yang  dihasilkan  melalui  aktifitas  operasional  tidak  mempengaruhi  secara signifikan  untuk  pertumbuhan  profitabilitas  pada  BPRS  baik  dari  sisi  pengembalian  aset dan pengembalian ekuitas.
Pengaruh BOPO Terhadap Profitabilitas (ROA dan ROE)
Dari hasil pengujian hipotesis yang dilakukan, terdapat 2 hasil yang berbeda. Pertama, BOPO terhadap ROA dengan koefisien kearah negatif -0,368 namun angka p-value sebesar <0,001  dibawah  ketetapan  0,05.  Kedua,  BOPO  terhadap  ROE  dengan  koefisien  juga kearah negatif -0,294 dengan angka p-value <0,001 dibawah ketetapan 0,05. Kesimpulan dari hasil  tersebut  menyatakan  bahwa  BOPO  berpengaruh  negatif  terhadap  profitabilitas, sehingga hipotesis 2a dan 2b ditolak. temuan ini sependapat dengan (Fikri Almi, 2020) dan (Masniyah & Asna Annisa, 2021).
Temuan  ini  menunjukkan  bahwa  meningkatnya  nilai  BOPO  dapat  menurunkan tingkat profitabilitas. BOPO bagi perusahaan digunakan untuk mengelola keefisienan bank dalam  kegiatan  operasional  yang  dilakukan.  Oleh  sebab  itu  BOPO  harus  dikelola  dengan baik agar memperkecil biaya dan meningkatkan pendapatan dari kegiatan operasional agar
perolehan  keuntungan  menjadi  besar  dan  menghindarkan  bank  dari  pembiayaan  yang bermasalah.  Karena  semakin  kecil  nilai  BOPO  yang  diperoleh  akan  meningkatkan profitabilitas begitupun sebaliknya.
Pengaruh NOM Terhadap Profitabilitas (ROA dan ROE)
Berdasarkan hasil pengujian hipotesis yang diperoleh, terdapat 2 hasil yang berbeda. Pertama, NOM terhadap ROA dengan koefisien kearah positif 0,395 yang memiliki angka p-value <0,001  telah  sesuai  dengan  ketetapan  0,05.  Kedua,  NOM  terhadap  ROE  dengan koefisien  kearah  positif  0,467  memiliki  angka p-value <0,001  dibawah  ketetapan  0,05. Kesimpulan  dari  hasil  tersebut  menyatakan  bahwa  NOM  berpengaruh  positif  terhadap profitabilitas sehingga hipotesis 3a dan 3b diterima. Temuan ini sepedapat dengan (Daulay, 2021) dan (Mas’ud et al., 2022).
Hasil  ini  menunjukkan  bahwa  meningkatnya  nilai  NOM  akan  mempengaruhi pertumbuhan profitabilitas. Karena NOM ditujukan untuk melihat kemampuan perusahaan dalam  mengelola  aktiva  produktif  untuk  memperoleh  keuntungan.  Semakin  tinggi  nilai NOM  yang  diperoleh  dari  margin  keuntungan  aktifitas  operasional  akan  meningkatkan profitabilitas  begitupun  sebaliknya.  Perusahaan  perbankan  juga  selalu  dituntut  untuk meningkatkan rasio ini agar terhindar dari kerugian.
Pengaruh GDP-Prov Terhadap Profitabilitas (ROA dan ROE) Dari  hasil  pengujian  hipotesis  yang  telah  dilakukan,  terdapat  2  hasil  yang  berbeda. Pertama,  variabel  GDP-Prov  terhadap  ROA  dengan  koefisien  kearah  positif  0,040 didukung dengan angka p-value 0,135 yang  telah melewati ketetapan 0,05.  Kedua, variabel GDP-Prov terhadap ROE dengan koefisien kearah positif 0,041 dengan angka p-value 0,127 telah melewati ketetapan 0,05, maka hipotesis 4a dan 4b ditolak. Dapat disimpulkan bahwa GDP-Prov  tidak  mempengaruhi  profitabilitas.  temuan  ini  sependapat  dengan  (Ovamba Kiganda, 2014) dan (Ho & Mohd-Raff, 2019).
Nasabah  BPRS  diperoleh  dari  masyarakat  untuk  dibantu  dalam  hal  permodalan sehingga  jumlah  pertumbuhan  GDP  menjadi  faktor  penting  bagi  perusahaan  untuk melakukan  penyaluran  dana  secara  optimal.  Namun  hasil  penelitian  ini  membuktikan bahwa  pertumbuhan  GDP  tidak  mempengaruhi  pertumbuhan  profitabilitas.  Karena pertumbuhan  GDP  tidak  dianggap  sebagai  faktor  utama  dalam  menentukan  keuntungan yang akan diperoleh melalui aktivitas operasional.
Pengaruh Unemp Terhadap Profitabilitas (ROA dan ROE) Berdasarkan hasil pengujian hipotesis yang diperoleh, terdapat 2 hasil yang berbeda. Pertama, koefisien Unemp terhadap ROA kearah negatif -0,042 didukung dengan angka p- value 0,123  telah  melewati  ketetapan  0,05.  Sedangkan  Unemp  terhadap  ROE  dengan koefisien  kearah  negatif  -0,047  namun  angka p-value 0,093  telah  melewati  ketetapan  0,05, maka hipotesis 5a dan 5b ditolak. Dapat disimpulkan bahwa Unemp tidak mempengaruhi profitabilitas. Temuan ini sependapat dengan (Dewi et al., 2019) dan (Widodo, 2022). Sesuai  dengan  hasil  penelitian  membuktikan  bahwa  tingkat  pengangguran  tidak mempengaruhi pertumbuhan profitabilitas. Hal ini dikarenakan tingkat pengangguran tidak dijadikan sebagai faktor utama dalam memperoleh keuntungan melalui kegiatan operasional bank  sehingga  tingginya  tingkat  pengangguran  tidak  akan  menurunkan  pertumbuhan profitabilitas secara signifikan.
Pengaruh  Financing  to  Deposit  Ratio  (FDR)  Terhadap  Profitabilitas  (ROA  dan ROE) Pada BPRS di Indonesia
Berdasarkan  hasil  pengujian  hipotesis  yang  telah  dilakukan,  terdapat  2  hasil  yang berbeda.  Pertama,  koefisien  FDR  terhadap  ROA  kearah  positif  0,066  didukung  angka p- value 0,034 dibawah ketetapan 0,05, maka hipotesis 6a diterima. Sehingga dapat dinyatakan bahwa  FDR  berpengaruh  terhadap  ROA.  Temuan  ini  sependapat  dengan  (Munandar, 2022)  dan  (Ailiyah,  2020).  Kedua,  koefisien  FDR  terhadap  ROA  kearah  negatif  -0,036 namun  angka p-value 0,156  telah  melewati  ketetapan  0,05,  sehingga  hipotesis  6b  ditolak. Dapat disimpulkan bahwa FDR tidak mempengaruhi ROA. Temuan ini sependapat dengan (Rifai & Agus Suyono, 2019) dan (Halim & Buana, 2021). Hal  ini  menunjukkan  bahwa  tingkat  likuiditas  melalui  FDR  mempengaruhi pengembalian  aset,  karena  sebagian  besar  tujuan  BPRS  untuk  memberikan  pembiayaan kepada  masayarakat  sehingga  segala  jenis  pendanaan  yang  salurkan  melalui  aktifitas operasional  akan  meningkatkan  keuntungan  dan  pertumbuhan  profitabilitas.  Lain  halnya dengan jumlah pembiayaan tidak akan mempengaruhi pengembalian ekuitas karena jumlah pembiayaan yang disalurkan tidak berhubungan dengan kas yang dimiliki perusahaan.

## Pengaruh DER Terhadap FDR
Berdasarkan hasil pengujian hipotesis yang dilakukan, menunjukkan bahwa koefisien kearah positif 0,066 didukung dengan angka p-value 0,033 dibawah ketetapan 0,05, sehingga hipotesis  7  diterima.  Kesimpulan  dari  hasil  tersebut  menyatakan  bahwa  DER mempengaruhi  FDR.  Temuan  ini  sependapat  dengan  (Addury,  2020)  dan  (Mujariyah, 2016).
Setiap kenaikan yang terjadi pada DER akan meningkatkan jumlah pembiayaan yang disalurkan.  Karena  struktur  modal  menjadi  hal  yang  harus  diperhatikan  ileh  manajemen perusahaan agar penyaluran pendanaan dapat dilakukan dengan optimal. Tinggi rendahnya jumlah  modal  yang  dimiliki  menjadi  tanggung  jawab  perusahaan  untuk  memperoleh keuntungan melalui pendanaan.
Pengaruh BOPO Terhadap FDR
Berdasarkan  hasil  pengujian  hipotesis  yang  dilakukan,  terlihat  bahwa  koefisien kearah  negatif  -0,062  namun  angka p-value 0,043  sesuai  dengan  ketetapan  dibawah  0,05, sehingga  hipotesis  8  ditolak  karena  nilai  koefisien  bernilai  negatif.  Kesimpulan  dari  hasil tersebut  menyatakan  bahwa  setiap  kenaikan  yang  terjadi  pada  BOPO  akan  menurunkan jumlah FDR. temuan ini sependapat dengan (Septiana & Artati, 2022) dan (Rufaidah et al., 2021).
Efisiensi  bank  dapat  diukur  melalui  BOPO.  Ketika  BOPO  tinggi  maka  bank  harus mencari cara lain agar pemenuhan kewajiban dapat ditangani dengan baik. Untuk itu biaya operasional  harus  diminimalisir  agar  dana  yang  tersedia  tidak  akan  menurun.  Tingginya BOPO  akan  menyebabkan  penyaluran  dana  melalui  pembiayaan  tidak  dapat  dilakukan dengan optimal karena dana yang dimiliki harus menutupi seluruh beban operasional.
Pengaruh NOM Terhadap FDR
Berdasarkan  tabel  hasil  pegujian  hipotesis  yang  diperoleh,  terlihat  bahwa  koefisien diperoleh  -0,030  kearah  negatif  didukung  dengan  angka p-value 0,205  dan  telah  melewati ketetapan, sehingga hipotesis 9 ditolak. Kesimpulan dari hasil tersebut menyatakan NOM tidak  mempengaruhi  FDR.  Temuan  ini  tidak  sependapat  dengan  (Rani,  2018)  yang menyatakan bahwa NOM berpengaruh terhadap FDR.
Nilai  NOM  yang  menggambarkan  pendapatan  margin  dari  aktiva  produktif  tidak dapat  meningkatkan  jumlah  pembiayaan.  Hal  ini  berarti  bank  tidak  mengandalkan  aktiva produktif  untuk  memperoleh  keuntungan  sehingga  likuiditas  tidak  akan  dipengaruhi  oleh peningkatan  NOM.  Kenaikan  dan  penurunan  nilai  NOM  juga  tidak  akan  mempengaruhi pertumbuhan FDR.
Pengaruh GDP-Prov Terhadap FDR
Berdasarkan hasil pengujian hipotesis yang dilakukan, menunjukkan bahwa koefisien yang  diperoleh  0,050  kearah  positif  namun  angka p-value 0,082  melewati  ketetapan  o,05, sehingga hipotesis 10 ditolak. Kesimpulan dari hasil ini menyatakan bahwa GDP-Prov tidak berpengaruh terhadap FDR. Temuan ini sependapat dengan (Ho & Mohd-Raff, 2019). Pertumbuhan  GDP  tidak  mempengaruhi  jumlah  pembiayaan  karena  bank  tidak menjadikan  GDP  sebagai  faktor  utama  dalam  memperhitungkan  pendistribusian pendanaan  yang  akan  dilakukan  sehingga  pembiayaan  tetap  disalurkan  secara  optimal. Dengan  kata  lain  meningkatnya  pertumbuhan  GDP  maka  bank  tetap  memperoleh keuntungan melalui likuiditas sesuai dengan aktivitas bisnis yang dilakukan.
Pengaruh UNEMP Terhadap FDR
Berdasarkan  hasil  pengujian  hipotesis  yang  dilakukan,  menunjukkan  bahwa  nilai koefisien  -0,085  kearah  negatif  dengan  angka p-value 0,009  mencapai  ketetapan.  Sehingga hipotesis  11  ditolak  karena  nilai  koefisien  yang  dimiliki  bernilai  negatif.  Kesimpulan  dari hasil  tersebut  bahwa  Unemp  mempengaruhi  FDR  secara  negatif.  temuan  ini  sependapat dengan penelitian (Marouf & Guellil, 2017).
Meningkatnya  jumlah  pengangguran  akan  menurunkan  jumlah  pembiayaan  karena bank  menjadikan  tingkat  pengangguran  sebagai  faktor  penting  dalam  aktivitas  bisnis. Menurunnya likuiditas disebabkan jumlah pengangguran terlalu tinggi sehingga pendapatan keuntungan tidak diperoleh secara optimal bahkan dapat menimbulkan risiko pembiayaan.

## Peran  FDR  Dalam  Memediasi  Pengaruh  DER  Terhadap  Profitabilitas  (ROA  dan ROE)
Merujuk  dari  hasil  pengujian  hipotesis  terdapat  nilai  koefisien  mediasi  yang  dimiliki variabel DER tehadap ROA kearah positif 0,004 namun angka p-value 0,432 telah melewati ketetapan  0,05.  Sedangkan  DER  terhadap  ROE  tidak  dimediasi  oleh  FDR  karena  nilai koefisien  kearah  negatif  -0,002  didukung  dengan  angka p-value 0,462  dan  telah  melewati ketetapan  0,05,  sehingga  hipotesis  12a  dan  12b  ditolak.  Kesimpulan  dari  hasil  tersebut menyarakan  bahwa  FDR  tidak  memiliki  peran  mediasi  antara  DER  dengan  profitabilitas. Temuan ini sependapat dengan (Rifai & Agus Suyono, 2019) dan (Halim & Buana, 2021). Hasil  temuan  ini  menunjukkan  bahwa  peningkatan  DER  dengan  pertumbuhan profitabilitas  tidak  dapat  dijembatani  oleh  FDR.  karena  pengelolaan  struktur  modal  yang dilakukan  oleh  pihak  manajemen  akan  menghalangi  tujuan  dalam  berinvestasi  sehingga target  keuntungan  tidak  bisa  terpenuhi.  Selain  itu  tingkat  likuiditas  tidak  mendukung kegiatan  investasi  karena  harus  memikirkan  dana  yang  akan  disalurkan  agar  penanganan masalah pembiayaan dapat dilakukan secara optimal.
Peran FDR Dalam Memediasi Pengaruh BOPO Terhadap Profitabilitas (ROA dan ROE) Berdasarkan tabel pengujian hipotesis terdapat variabel BOPO terhadap ROA yang dimediasi oleh FDR dengan nilai koefisien kearah negatif -0,004 didukung dengan angka p- value 0,437  yang  telah  melewati  ketetapan  0,05.  Sedangkan  BOPO  terhadap  ROE  yang
dimediasi oleh FDR dengan koefisien kearah negatif -0,002 didukung dengan angka p-value 0,465  telah  melewati  ketetapan  0,05,  sehingga  hipotesis  13a  dan  13b  ditolak.  Kesimpulan dari  hasil  tersebut  menyatakan  bahwa  FDR  tidak  memiliki  peran  mediasi  antara  BOPO dengan  profitabilitas.  Temuan  ini  sependapat  dengan  (Adam  et  al.,  2018)  dan  (Halim  & Buana, 2021).
Temuan  ini  menunjukkan  bahwa  tingkat  likuiditas  tidak  mampu  menjembatani pengurangan  biaya  operasional  dalam  meningkatkan  keuntungan  bank.  Sehingga  efisiensi yang  diharapkan  tidak  dapat  terpenuhi  karena  kegiatan  operasional  yang  dilakukan  oleh pihak  bank  dalam  memperoleh  keuntungan  terlalu  tinggi.  Hal  ini  dapat  menyebabkan tingkat  likuiditas  tidak  terpenuhi  karena  seluruh  biaya  harus  memenuhi  pengeluaran operasional perusahaan.

## Peran FDR Dalam Memediasi Pengaruh NOM Terhadap Profitabilitas (ROA dan ROE)
Terdapat 2 hasil uji hipotesis yang berbeda. Pertama, NOM terhadap ROA dimediasi oleh  FDR  memiliki  nilai  koefisien  kearah  negatif  -0,002  didukung  dengan  angka p-value 0,470 telah melewati ketetapan 0,05. Kedua, nilai koefisien variabel NOM terhadap ROE yang  dimediasi  oleh  FDR  kearah  positif  0,001  didukung  dengan  angka p-value 0,483  dan telah  melewati  ketetapan  0,05,  sehingga  hipotesis  14a  dan  14b  ditolak.  Kesimpulan  dari hasil tersebut menyatakan bahwa FDR tidak memiliki peran  mediasi antara NOM dengan profitabilitas.  temuan  ini  sependapat  dengan  (Rahmawati  et  al.,  2021)  dan  (Rifai  &  Agus Suyono, 2019).
Pertumbuhan  nilai  NOM  tidak  diperoleh  melalui  pengelolaan  aktiva  produktif sehingga  FDR  tidak  terpenuhi.  Hal  ini  mengakibatkan  FDR  tidak  mampu  menjembatani pertumbuhan NOM terhadap pendapatan keuntungan. Seluruh keuntungan yang diperoleh dari  aktiva  produktif  tidak  mampu  berkontribusi  dalam  penyaluran  dana  melalui pembiayaan.

## Peran  FDR  Dalam  Memediasi  Pengaruh  GDP-PROV  Terhadap  Profitabilitas (ROA dan ROE)
Terdapat  2  hasil  uji  hipotesis  yang  berbeda.  Pertama,  nilai  koefisien  yang  dimiliki variabel GDP-Prov terhadap ROA dimediasi oleh FDR 0,003 dengan angka p-value 0,449 telah  melewati  ketetapan  0,05.  Kedua,  variabel  GDP-Prov  terhadap  ROE  yang  dimediasi oleh  FDR  memiliki  koefisien  kearah  negatif  -0,002  didukung  dengan  angka p-value 0,472 telah melewati ketetapan 0,05, sehingga hipotesis 15a dan 15b ditolak. Hasil ini disimpulkan bahwa  FDR  tidak  memediasi  antara  GDP-Prov  dengan  profitabilitas.  Temuan  ini sependapat dengan (Ho & Mohd-Raff, 2019) dan (Halim & Buana, 2021).
Hasil  temuan  ini  menunjukkan  bahwa  FDR  tidak  mampu  menjembatani pertumbuhan GDP dengan peningkatan pendapatan. Karena seluruh nilai yang diperoleh melalui  pertumbuhan  GDP  tidak  memiliki  kekuatan  dalam  memenuhi  jumlah  pendanaan yang akan disalurkan sehingga aktivitas bisnis yang dilakukan tidak terpenuhi.

## Peran  FDR  Dalam  Memediasi  Pengaruh  UNEMP  Terhadap  Profitabilitas  (ROA dan ROE)
Terdapat  2  hasil  uji  analisis  yang  berbeda.  Pertama,  variabel  Unemp  tidak meningkatkan ROA melalui FDR. Hal ini didukung oleh angka p-value 0,413 yang melebihi ketetatapan  0,05.  Diperkuat  dengan  nilai  koefisien  kearah  negatif  -0,006.  Kedua,  tingkat Unemp  terhadap  ROE  tidak  dimediasi  oleh  FDR  karena  angka p-value 0,452  melebihi ketentuan. Hal ini didukung dengan nilai koefisien kearah positif 0,003. Maka hipotesis 16a
dan  16b  ditolak,  sehingga  FDR  tidak  memiliki  peran  mediasi  antara  Unemp  dengan profitabilitas.  Temuan  ini  sependapat  dengan  (Dewi  et  al.,  2019)  dan  (Halim  &  Buana, 2021).
Hasil  temuan  ini  menyatakan  bahwa  tingkat  pengangguran  untuk  mendapatkan keuntungan  terlalu  tinggi  sehingga  keuntungan  yang  diharapkan  melalui  aktivitas  bisnis tidak  terpenuhi.  Tingkat  likuiditas  menjadi  hal  utama  yang  harus  diperhatikan  oleh  bank tidak  mampu  menjembatani  dalam  hal  pendistribusian  pendanaan  secara  optimal.  Jumlah FDR  yang  diharapkan  tidak  tercapai  karena  tingginya  jumlah  pengangguran  yang mengakibatkan penyaluran dana melalui pembiayaan tidak terpenuhi.

## KESIMPULAN
Hasil penelitian menunjukkan bahwa bank specific factor melalui variabel DER tidak mempengaruhi  profitabilitas,  Variabel  BOPO  mempengaruhi  profitabilitas  secara  negatif dan  variabel  NOM  mempengaruhi  profitabilitas.  Sedangkan macroeconomic  factor melalui variabel  GDP-Prov,  dan  Unemp  tidak  mempengaruhi  profitabilitas.  Variabel mempengaruhi  ROA  namun  tidak  mempengaruhi  ROE.  Selanjutnya bank  specific  factor melalui  variabel  DER  mempengaruhi  FDR,  variabel  BOPO  mempengaruhi  FDR  secara negatif,  dan  variabel  NOM  tidak  mempengaruhi  FDR.  Sedangkan macroeconomic  factor melalui  variabel  GDP-Prov  tidak  mempengaruhi  FDR  dan  Unemp  mempengaruhi  FDR secara  negatif.  Kemudian  FDR  tidak  memediasi  pengaruh bank  specific dan macroeconomic factors terhadap  profitabilitas.  Hasil  temuan  dapat  menjadi  acuan  bagi  Bank  Pembiayaan Rakyat Syariah dalam mengevaluasi pertumbuhan ROA dan ROE melalui FDR.
Penelitian  selanjutnya  dengan  menambah  periode  pengolahan  data  lebih  dari  5 tahun  dan  membandingkan  dengan  negara  lain  serta  menambah  variabel  seperti  tingkat inflasi, Non Performing Financing (NPF), dan lain sebagainya.

## REFERENCES
Adam,  M.,  Safitri,  R.,  &  Wahyudi,  T.  (2018).  Effect  of  Company  Size,  Liquidity  and Operational  Efficiency  on  Bank  Profitability  With  Problem  Credit  Risk  As  A Moderating Variable At Commercial Banks That Are Listed on the Indonesia Stock Exchange. In Jurnal Perspektif Pembiayaan dan Pembangunan Daerah (Vol. 6, Issue 3). Addury,  M.  M.  (2020).  Struktur  Modal  dan  Pembiayaan  BPRS  di  Indonesia. Cakrawala: Jurnal Studi Islam , 14 (2), 135–142. https://doi.org/10.31603/cakrawala.v14i2.3103 Ahmed, S., Majeed, M. E., Thalassinos, E., & Thalassinos, Y. (2021). The Impact of Bank Specific  and  Macro-Economic  Factors  on  Non-Performing  Loans  in  the  Banking Sector: Evidence from an Emerging Economy. Journal of Risk and Financial Management , 14 (5), 217. https://doi.org/10.3390/jrfm14050217
Ailiyah,  N.  (2020).  Pengaruh  Capital  Edequacy  Ratio  (CAR),  Financing  to  Deposit  Ratio (FDR), Non Performing Financing (NPF), Net Operating Margin (NOM) Terhadap Profitabilitas  dengan  Biaya  Operasional  Per  Pendapatan  Operasional  (BOPO). Lan Tabur: Jurnal Ekonomi Syariah , 2 (1). Alhaji, A. A. (2022). Capital Structure and Financial Performance of Commercial Banks in Nigeria . Axelrad,  H.,  Malul,  M.,  &  Luski,  I.  (2018).  Unemployment  among  younger  and  older individuals:  does  conventional  data  about  unemployment  tell  us  the  whole  story? Journal for Labour Market Research , 52 (1). https://doi.org/10.1186/s12651-018-0237-9 Daulay,  M.  A.  (2021). Pengaruh  BOPO  dan  Net  Operating  Margin  (NOM)  Terhadap  Return  on Equity (ROE) pada PT.Bank Syariah Mandiri Tahun 2016-2020 .
Derbali, A. (2021). Determinants of the Performance of Moroccan Banks. Journal of Business and Socio-Economic Development , 1 (1), 102–117. https://doi.org/10.1108/jbsed-01-2021- 0003
Dewi, V. I., Tan Lian Soei, C., & Oriana Surjoko, F. (2019). The Impact of Macroeconomic Factors on Firm’s Profitability (Evidence From Fast Moving Consumer Good Firms Listed  on  Indonesian  Stock  Exchange). Academy  of  Accounting  and  Financial  Studies Journal , 23 (1). www.business.hsbc.co.id, Fikri  Almi,  R.  (2020). Pengaruh  Net  Operating  Margin  (NOM)  dan  Operational  Efficiancy  Ratio (OER) Terhadap Return on Asset (ROA) Pada PT. BNI Syariah .
Halim, S., & Buana, M. T. L. (2021). The Influence of Non-Performed Financing (NPF), Operational Costs, Financing to Deposit Ratio (FDR) and Net Operating Margin to Return  on  Assets  at  Indonesian  Sharia  Commercial  Banks. Falah:  Jurnal  Ekonomi Syariah , 6 (2), 44–59. https://doi.org/10.22219/jes.v6i1.16179 Ho,  C.  S.  F.,  &  Mohd-Raff,  N.  E.  N.  (2019).  External  and  Internal  Determinants  of Performances  of  Shariah  and  Non-Shariah  Compliant  Firms. International  Journal  of Islamic  and  Middle  Eastern  Finance  and  Management , 12 (2),  236–253. https://doi.org/10.1108/IMEFM-08-2017-0202
Horobet,  A.,  Radulescu,  M.,  Belascu,  L.,  &  Dita,  S.  M.  (2021).  Determinants  of  Bank Profitability in CEE Countries: Evidence from GMM Panel Data Estimates. Journal of Risk and Financial Management , 14 (7), 307. https://doi.org/10.3390/jrfm14070307 Karno, L. L., Fathoni, A., & Amboningtyas, D. (2020). The Effect of Capital Adequacy Ratio (CAR),  Net  Operating  Margin  (NOM),  Non  Performing  Finance  (NPF)  on  Return  on  Asset (ROA) with Financing to Deposit Ratio (FDR) as Intervening Variable (Case Study on Sharia Commercial Banks Period 2014-2018) . Marouf, F. Z., & Guellil, Z. (2017). The Macroeconomic Determinants of Credit Risk: The Algerian Banking System. MIC 2017: Managing the Global Economy; Proceedings of the Joint International Conference, Monastier Di Treviso, Italy, 24–27 May 2017 , 595–608.
Mas’ud,  R.,  Fachrozi,  F.,  Aminy,  M.  M.,  &  Wani,  A.  S.  (2022).  The  Influence  of  CAR, FDR,  NOM  and  TPF  on  Murabahah  Financing  at  Sharia  Banks  BUKU  3  of  2020 with NPF as Moderating Variable. IKONOMIKA , 6 (2), 275–290. https://doi.org/10.24042/febi.v6i2.11667
Masniyah, S. A., & Asna Annisa, A. (2021). Pengaruh CAR, NPF, DAN BOPO Terhadap ROA  Dengan  FDR  Sebgaai  Variabel  Intervening  Pada  Perbankan  Syariah  yang Melakukan Akuisisi. Bulletin of Management & Business (BMB) , 2 (1). www.ojk.go.id Mehzabin, S., Shahriar, A., Hoque, M. N., Wanke, P., & Azad, M. A. K. (2022). The Effect of  Capital  Structure,  Operating  Efficiency  and  Non-Interest  Income  on  Bank Profitability:  New  Evidence  From  Asia. Asian  Journal  of  Economics  and  Banking . https://doi.org/10.1108/ajeb-03-2022-0036
Mujariyah. (2016). Pengaruh Struktur Modal Terhadap Kinerja Keuangan (Studi Pada Bank Milik  BUMN  yang  Terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  Tahun  2008-2014.  In JOM FISIP (Vol. 3, Issue 2).
Munandar,  A.  (2022).  Faktor  -  Faktor  yang  Mempengaruhi  Financing  to  Deposit  Ratio (FDR) dan Net Operating Margin (NOM) Pada Bank Umum Syariah Periode Januari 2014  -  September  2021. Economica  Sharia:  Jurnal  Pemikiran  Dan  Pengembangan  Ekonomi Syariah , 7 (2). Munawar,  A.  H.  (2018).  Pengaruh  Loan  to  Deposit  Ratio  dan  Debt  to  Equity  Ratio terhadao Return on Asset Pada PT Bank Mandiri (Persero) TBK. ADBIS , 2 (2).
Nguyen, T. V. H., Pham, T. T. T., Nguyen, C. P., Nguyen, T. C., & Nguyen, B. T. (2020). Excess Liquidity and Net Interest Margins: Evidence from Vietnamese Banks. Journal of Economics and Business , 110 . https://doi.org/10.1016/j.jeconbus.2020.105893 OJK. (2021). Laporan Perkembangan Keuangan Syariah Di Indonesia . Ovamba  Kiganda,  E.  (2014).  Effect  of  Macroeconomic  Factors  on  Commercial  Banks Profitability  in  Kenya:  Case  of  Equity  Bank  Limited.  In Journal  of  Economics  and Sustainable Development www.iiste.org ISSN (Vol. 5, Issue 2). www.iiste.org Priyadi,  U.,  Utami,  K.  D.  S.,  Muhammad,  R.,  &  Nugraheni,  P.  (2021).  Determinants  of Credit  Risk  of  Indonesian  Sharī ʿ ah  Rural  Banks. ISRA  International  Journal  of  Islamic Finance , 13 (3), 284–301. https://doi.org/10.1108/IJIF-09-2019-0134 Rahmawati,  U.  A.,  Balafif,  M.,  &  Wahyuni,  S.  T.  (2021).  Analisis  Pengaruh  CAR,  NPF, FDR,  BOPO,  dan  NOM  Terhadap  Kinerja  Keuangan  (ROA)  Pada  Bank  Umum Syariah Periode 2015-2019. Bharanomics , 2 (1), 93–106. https://doi.org/10.46821/bharanomics.v2i1.194 Rani,  N.  (2018). Pengaruh  KAP,  CAR,  SIZE,  dan  NOM  Terhadap  Financing  to  Deposit  Ratio (FDR) Pada Bank Umum Syariah di Indonesia Periode 2012-2016 .
Rifai, F., & Agus Suyono, N. (2019). Pengaruh Capital Adequacy Ratio, Non Performing Financing,  Financing  to  Deposit  Ratio  dan  Net  Operating  Margin  Terhadap Profitabilitas Bank Syariah (Studi Empiris pada Bank Umum Syariah dan Unit Usaha Syariah yang Terdaftar di Otoritas Jasa Keuangan Periode 2012 Sampai 2018). Journal of Economic, Business and Engineering , 1 (1). Rufaidah, I. K., Djuwarsa, T., & Danisworo, D. S. (2021). Pengaruh DPK, CAR, BOPO, dan  NPF  terhadap  Likuiditas  pada  Bank  Umum  Syariah. Journal  of  Applied  Islamic Economics and Finance , 2 (1), 187–197. https://doi.org/10.35313/jaief.v2i1.2912 Samuel, G. G., & Samuel, K. A. (2018). Assessment of the Relationship Between Leverage and Performance: An Empirical Study of Unlisted Banks in Ghana. Journal of Economics and International Finance , 10 (10), 123–133. https://doi.org/10.5897/jeif2018.0920 Septiana,  L.,  &  Artati,  D.  (2022).  Analisis  Pengaruh  Capital  Adequacy  Ratio,  Non Performing Finance, Biaya Operasional Pendapatan Operasional dan Return on Asset Terhadap Likuiditas. Bisnis Manajemen Dan Akuntansi , IX (2), 2252–5483.
Siddik,  M.  N.  A.,  Kabiraj,  S.,  &  Joghee,  S.  (2017).  Impacts  of  Capital  Structure  on Performance  of  Banks  in  a  Developing  Economy:  Evidence  from  Bangladesh. International Journal of Financial Studies , 5 (2). https://doi.org/10.3390/ijfs5020013
Spurlin,  W.  P.  (2022).  Market  Share,  Larger  Competition  and  the  Profitability  of  Rural,
Small Community Banks. Managerial Finance , 48 (11), 1579–1590. https://doi.org/10.1108/MF-07-2020-0387
Szarowska, I. (2018). Effect of Macroeconomic Determinants on Non-Performing Loans in  Central  and  Eastern  European  Countries. International  Journal  of  Monetary  Economics and Finance , 11 (1), 20–35. https://doi.org/10.1504/IJMEF.2018.090564 Tho’in,  M.  (2022).  Effect  of  Financing  to  Deposit  Ratio  and  Operational  Efficiency  on Profitability (ROA) with NPF as Intervening in Islamic Banks. Jurnal Ilmiah Ekonomi Islam , 8 (02), 2020–2026. https://doi.org/10.29040/jiei.v8i2.5857 Wahyudi,  R.,  Fithria,  A.,  &  Wardiwiyono,  S.  (2020).  The  Relationship  Between  Capital Structure and Performance in Islamic Rural Bank. IJISH (International Journal of Islamic Studies and Humanities) , 3 (2), 82–89. https://doi.org/10.26555/ijish.v3i2.1989 Widodo, H. (2022). The Effect of Economic Growth and Unemployment on Profitability and Its Impact on the Stock Prices of Issuers Listed in the Lq45 Index for the 2017-
2021 Period. Invoice Jurnal Ilmu Akuntansi , 4 (1), 125–141. https://journal.unismuh.ac.id/index.php/invoice Zampara,  K.,  Giannopoulos,  M.,  &  Koufopoulos,  D.  N.  (2017).  Macroeconomic  and Industry-Specific  Determinants  of  Greek  Bank  Profitability. International  Journal  of Business and Economic Sciences Applied Research , 10 (1), 13–22.
http://hdl.handle.net/10419/185655