## The Effect of Financial Performance and Corporate Governance on Sustainability Report Disclosure with Company Size as a Moderation
Difa Putra Purnama 1 *,
Bestari Dwi Handayani 2 , 1, 2 Accounting Department, Economic Faculty, Universitas Negeri Semarang, Semarang, Indonesia.

## ARTICLE INFO ABSTRACT
The purpose of this study is to test and analyze the influence of profitability, liquidity,  leverage,  board  of  directors,  independent  commissioners,  and audit committees on the disclosure of sustainability reports with the size of the company as moderating variables.The population in this study is state- owned  companies  listed  on  the  Indonesia  Stock  Exchange  (IDX)  for  the period  2016-2019.Purposive  sampling  technique  is  used  as  a  sample selection technique and obtained samples as many as 14 companies with 56 analytical  units.The  analysis  techniques  applied  are  descriptive  analysis and  classical  assumption  test  as  well  as  moderation  regression  analysis model  using  interaction  test.The  results  of  the  study  showed  that  the company's  activity  variables  had  a  positive  and  significant  effect  on  the disclosure  of  sustainability  report.Independent commissioners  negatively and  significantly  influence  the  disclosure  of  sustainability  reports.While profitability,  liquidity,  leverage,  board  of  directors,  and  audit  committee have  no  effect  on  the  disclosure  of  sustainability  report.The  size  of  the company  moderates  and  strengthens  the  influence  of  independent commissioners  on  the  disclosure  of  sustainability  reports.The  size  of  the company moderates and weakens the influence of the company's activities on  the  disclosure  of  sustainability  reports.The  company's  size  cannot moderate the impact of profitability, liquidity, leverage, board of directors, and audit committees on sustainability report disclosures. ISSN: 2774-4256 Keywords:
Sustainability Report , Profitability, Leverage , Liquidity, Company
Activities, Board of Directors, Independent Commissioner, Audit Committee, Company Size.

## Pendahuluan
Pada  dasarnya  mendapatkan  laba  yang  maksimal  merupakan  tujuan  utama yang diinginkan oleh setiap perusahaan. Perusahaan yang memperoleh laba cukup besar dipandang sebagai perusahaan berkembang dan memiliki kinerja yang bagus. Perusahaan sering sekali mengabaikan dampak dari kegiatan operasional yang terjadi pada lingkungan sosial, kegiatan operasional tersebut yaitu seperti proses produksi, pengangkutan, dan lain-lain yang dilakukan terus menerus. Dampak dari operasional perusahaan  tersebut  mempengaruhi  keadaan  lingkungan  sosial,  misalnya  banjir, perubahan  iklim,  dan  polusi  udara  (Nurrahman  &  Sudarno,  2013).  Beberapa perusahaan kurang peduli dengan dampak operasinal yang terjadi pada lingkungan hal  ini  terjadi  karena  adanya  anggapan  bahwa  hubungan  perusahaan  terhadap
lingkungan bersifat non reciprocal , sehingga transaksi atau hubungan antara keduanya tidak menghasilkan timbal balik (Anggraini, 2006).
Sustainability report merupakan laporan yang berisi mengenai laporan dampak aktivitas ekonomi, sosial dan lingkungan perusahaan sebagai laporan sukarela yang disajikan  secara  terpisah  dari  annual  report  (Karina  &  Khafid,  2015).  Adanya sustainability  report maka  orientasi  perusahaan  saat  ini  tidak  hanya  tertuju  pada pencapaian keuntungan. Sustainability report sebagai laporan yang berisikan aktivitas ekonomi,  lingkungan  dan  tanggung  jawab  sosial  perusahaan  diharapkan  dapat memberikan  pembangunan  berkelanjutan  dalam  jangka  panjang.  Konsep  tersebut muncul  karena  adanaya  tuntutan  dan  harapan  masyarakat  terhadap  perusahaan mengenai  peran  perusahaan  dalam  lingkungan  sosial  masyarakat  (Nurrahman  & Sudarno, 2013).
Faktor-faktor  yang  mempengaruhi  pengungkapan sustainability  report telah banyak  diteliti  namun  masih  menunjukkan  hasil  yang  tidak  konsisten.  Adanya fenomena  gap  dan  hasil  temuan  yang  tidak  konsisten  mengenai  pengaruh profitabilitas,  likuiditas, leverage ,  aktivitas  perusahaan,  dewan  direksi,  komisaris independen, dan komite audit terhadap pengungkapan sustainability report yang telah dilakukan  peneliti  sebelumnya  menjadikan  menarik  untuk  diteliti  kembali.  Dalam penelitian ini mencoba menggunakan ukuran perusahaan sebagai variabel moderasi. Ukuran  perusahaan  merupakan  besar  kecil  suatu  perusahaan.  Semakin  besar  skala perusahaan,  tentunya  juga  memiliki  kegiatan  operasional  yang  besar  sehingga dampak lingkungan yang diberikan kepada lingkungan dan masayarakat juga akan besar  seperti  pencemaran  lingkungan.  Oleh  sebab  itu  perusahaan  dituntut  untuk mengeluarkan sustainability  report agar  para stakeholder percaya  bahwa  perusahaan tersebut sudah bertanggung jawab terhadap lingkungan, sehingga para investor juga akan semakin percaya dan mau menanamkan modal pada perusahaan tersebut.

## Kajian Teori
Teori stakeholder .
Teori stakeholder dalam  melaksanakan  tata  kelola  perusahaan  yang  baik terdapat    struktur  dan  mekanisme  yang  mengatur  pengelolaan  perusahaan  hingga menghasilkan  nilai  ekonomi  jangka  panjang  yang  berkesinambungan  bagi  para pemegang  saham  maupun  pemangku  kepentingan  (Freeman  &  McVea,  2001). Menurut  Ghozali  dan  Chariri  (2014)  teori stakeholder diartikan  bahwa  perusahaan bukanlah entitas yang hanya beroperasi untuk kepentingannya sendiri namun harus memberikan  manfaat  bagi  stakeholdernya  (pemegang  saham,  kreditor,  konsumen, supplier,  pemerintah,  masyarakat,  analis,  dan  pihak  lain).  Oleh  karena  itu kelangsungan  hidup  organisasi  bergantung  pada  dukungan  para  pemangku kepentingan sehingga aktivitas perusahaan adalah untuk mencari dukungan tersebut. Salah  satu  strategi  untuk  menjaga  hubungan  dengan  para  pemangku  kepentingan perusahaan adalah dengan mengungkapkan sustainability report yang meliputi aspek
ekonomi, sosial dan lingkungan. Pengungkapan sustainability report diharapkan dapat memenuhi keinginan dari para pemangku kepentingan sehingga akan menghasilkan hubungan  yang  harmonis  antara  perusahaan  dengan  para  pemangku  kepentingan, sehingga  organisasi  dapat  mencapai  keberlanjutan  dimasa  akan  dating  (Tarigan  & Semuel, 2014).

## Teori Legitimasi
Teori  legitimasi  dilandasi  oleh  adanya  “kontrak  sosial”  yang  terjadi  antara perusahaan  dengan  masyarakat  dimana  perusahaan  beroperasi  dan  menggunakan sumber ekonomi  (Ghozali &  Chariri, 2014).  Suchman  (1995)  menjelaskan legitimasi merupakan suatu penyamaan persepsi atau asumsi bahwa tindakan yang dilakukan oleh suatu entitas merupakan tindakan yang diinginkan, pantas, atausesuai dengan sistem norma, nilai-nilai, kepercayaan, dan definisi yang dikembangkan secara sosial. Deegan (2002) mengungkapkan bahwa kontrak sosial merupakan sebuah cara untuk menjelaskan  banyaknya  ekspektasi  yang  dimiliki  masyarakat  mengenai  bagaimana seharusnya perusahaan menjalankan operasinya. Dalam mencapai tujuannya untuk membuat perusahaan semakin legitimate , perusahaan secara terus menerus berusaha meyakinkan masyarakat bahwa telah melakukan kegiatan sesuai dengan batasan dan norma-norma yang berlaku dimana perusahaan berada.

## Sustainability Report
Sustainability  report adalah  praktik  pengukuran,  pengungkapan  aktivitas perusahaan, dan upaya akuntabilitas dari kinerja organisasi sebagai tanggungjawab kepada stakeholder internal dan eksternal dalam mewujudkan tujuan pembangunan berkelanjutan (GRI, 2013). Sustainability Report merupakan sebuah istilah umum yang dianggap sinonim dengan istilah lainnya untuk mendeskripsikan laporan mengenai dampak ekonomi, lingkungan dan sosial (seperti konsep tripple bottom line , pelaporan CSR, dan lain sebagainya).
Profitabilitas
Profitabilitas  adalah  rasio  yang  digunakan  untuk  menilai  kemampuan perusahaan dalam mencari keuntungan (Kasmir, 2015). Profitabilitas yang tinggi pada perusahaan menunjukkan bahwa kondisi keuangan perusahaan semakin kuat. Sejalan dengan  teori stakeholder yang  menjelaskan  apabila  semakin  tinggi  tingkat profitabilitas,  maka  akan  semakin  kuat  kinerja  keuangan  perusahaan  sehingga perusahaan mampu meningkatkan kegiatan yang berkaitan dengan tanggung jawab sosial  kepada  masyarakat  yang  diungkapkan  melalui sustainability  report .  Dilling, (2010); Diono dan Prabowo, (2017); Idah, (2013); Marwati dan Yulianti, (2015); Nasir et al., (2014);  Pujiastuti,  (2015);  dan  Sinaga  dan  Fachrurrozie,  (2017)  menyatakan profitabilitas berpengaruh positif terhadap pengungkapan sustainability report .
Likuiditas
Likuiditas  adalah  rasio  yang  digunakan  untuk  mengukur  kemampuan perusahaan dalam memenuhi kewajibannya yang sudah jatuh tempo, baik kewajiban kepada pihak luar perusahaan maupun di dalam perusahaan (Kasmir, 2015). Menurut teori stakeholder menyatakan apabila tingkat likuiditas perusahaan tinggi maka hal ini menunjukkan  bahwa  kemampuan  yang  baik  untuk  perusahaan  dalam  membayar kewajiban jangka pendeknya secara tepat waktu. Tingkat likuiditas yang tinggi akan menunjukkan kondisi keuangan perusahaan yang  kuat sehingga dapat mendorong perusahaan  untuk  melakukan  pengungkapan  informasi  yang  lebih  luas  kepada stakeholder -nya seperti salah satunya pengungkapan sustainability report yang berguna untuk memperoleh image positif perusahaan. Saputro et al., (2013) dan Tumewu (2017) menyatakan  likuiditas  berpengaruh  positif  terhadap  pengungkapan sustainability report .
Likuiditas  merupakan  rasio  yang  menunjukkan  kemampuan  perusahaan dalam  memenuhi  kewajiban  jangka  pendeknya.  Menurut  Kasmir  (2015),  likuiditas adalah  rasio  untuk  mengukur  kemampuan  perusahaan  dalam  memenuhi kewajibannya yang sudah jatuh tempo, baik kewajiban kepada pihak luar perusahaan maupun di dalam perusahaan. Likuiditas yang tinggi menandakan kemampuan besar perusahaan  dalam  membayar  kewajiban  jangka  pendeknya  secara  tepat  waktu sehingga menunjukkan kondisi keuangan perusahaan yang kuat. Mengacu pada teori stakeholder ,  kondisi  keuangan  yang  kuat  akan  mendorong  perusahaan  untuk melakukan pengungkapan informasi yang lebih luas kepada stakeholder . Salah satunya pengungkapan sustainability report guna memperoleh image positif yang melekat pada perusahaan dan mendapat dukungan para stakeholdernya. Ukuran perusahaan adalah ukuran besar kecilnya suatu perusahaan yang dapat dilihat melalui total aset. Ukuran perusahaan  yang  diukur  dengan  total  aset  dapat  menggambarkan  seberapa  besar kekayaan  perusahaan.  Adanya  peningkatan  total  aset  perusahaan  menunjukkan bahwa  kekayaan  perusahaan  juga  meningkat.  Perusahaan  yang  besar  diprediksi memiliki kemampuan lebih dalam mengelola keuangan perusahaan.

## Leverage
Leverage adalah  rasio  yang  digunakan  untuk  mengukur  sejauh  mana perusahaan dapat mendanai usahanya dengan membandingkan antara dana sendiri yang  telah  disetorkan  dengan  jumlah  pinjaman  dari  para  kreditur  (Raharjaputra, 2009).  Apabila leverage semakin  tinggi  maka  menunjukkan  bahwa  penggunaan sumber pendanaan perusahaan yang paling tinggi berasal dari hutang. Menurut teori stakeholde r  menyatakan  apabila  tingkat leverage pada  perusahaan  tinggi  maka  akan membuat  kepentingan stakeholders tidak  diperhatikan  dengan  baik,  termasuk kepentingan terhadap pengungkapan informasi perusahaan yang lebih luas. Semakin tinggi leverage, maka akan semakin kecil kemungkinan perusahaan untuk melakukan pengungkapan sustainability report . Nasir et al., (2014); Pujiastuti, (2015); dan Tumewu, (2017)  menyatakan  leverage  berpengaruh  negatif  terhadap  pengungkapan sustainability report
Nilai leverage perusahaan  yang  tinggi  menunjukkan  bahwa  keuangan perusahaan berada dalam kondisi yang kurang baik. Perusahaan dengan nilai leverage yang tinggi akan lebih kesulitan dalam pemenuhan keinginan dari stakeholders seperti untuk  melakukan  pengungkapan sustainability  report (teori stakeholder ).  Salah  satu langkah yang ditempuh perusahaan dengan mengungkapkan informasi secukupnya saja,  dan  kurang  memperhatikan  kebutuhan  informasi stakeholders ,  seperti meniadakan  pengungkapan sustainability  report .  Hal  tersebut  dikarenakan  untuk melakukan pengungkapan sustainability report memerlukan waktu yang panjang dan biaya  yang  cukup  besar,  sehingga  perusahaan  akan  mengurangi  tingkat pengungkapan sustainability  report (Sari  &  Marsono.,  2013).  Besarnya  suatu perusahaan cenderung akan mengakibatkan meningkatkan operasional serta beban- beban perusahaan. Sehingga mengakibatkan perusahaan membutuhkan biaya yang cukup  banyak  untuk  menutup  biaya  operasional.  Maka  semakin  besar  ukuran perusahaan  diperkirakan  perusahaan  tidak  melakukan  pengungkapan sustainabiliy report. Dikarena  dalam  melakukan  pengungkapan sustainability  report memerlukan biaya yang cukup banyak. Berdasarkan uraian diatas, peneliti merumuskan hipotesis sebagai berikut:

## Aktivitas Perusahaan
Raiso  aktivitas  perusahaan  adalah  rasio  yang  digunakan  untuk  mengukur efektivitas perusahaan dalam menggunakan aktiva yang dimilikinya (Kasmir, 2015). Menurut  teori stakeholder menjelaskan  apabila  rasio  aktivitas  tinggi  hal  ini menunjukkan bahwa kinerja keuangan perusahaan yang kuat. Rasio aktivitas yang tinggi menandakan bahwa perusahaan memiliki sumber daya yang lebih yang dapat digunakan untuk melakukan kegiatan operasinya dengan lancar dan juga melakukan pengungkapan  sukarela  seperti  pengungkapan sustainability  report .  Idah,  (2013); Nazari et al., (2015); Shamil et al., (2014); dan Wulanda, (2017) menyatakan aktivitas perusahaan berpengaruh positif terhadap pengungkapan sustainability report .
Aktivitas  perusahaan  merupakan  rasio  yang  digunakan  untuk  mengukur efektivitas perusahaan dalam menggunakan aktiva yang dimilikinya (Kasmir, 2015). Semakin tinggi rasio aktivitas menandakan bahwa perusahaan mengelola aktivanya dengan  efektif,  sehingga  perusahaan  memiliki  kecenderungan  untuk  mencapai kondisi  keuangan  yang  semakin  stabil  dan  kuat.  Menurut  teori stakeholder ,  kondisi keuangan  yang  kuat  menunjukkan  perusahaan  memiliki  sumber  daya  yang  lebih yang dapat digunakan untuk melakukan kegiatan operasinya dengan lancar dan juga melakukan  pengungkapan  sukarela  seperti  pengungkapan sustainability  report . Perusahaan  yang  semakin  besar  tentunya  juga  memiliki  kegiatan operasional  yang semakin  besar  pula  begitu  juga  dengan  tujuan  perusahaan  akan  semakin  besar. Semakin besar kegiatan operasional perusahaan maka menuntut perusahaan untuk melakukan  aktivitas  yang  lebih  efektif,  sehingga  diharapkan keuangan  perusahaan lebih stabil.
Dewan Direksi
Dewan  direksi  atau  dewan  direktur  adalah  orang  yang  ditunjuk  untuk memimpin Peseroan Terbatas (PT) yang bertindak sebagai aspek sistem pengendalian dalam  suatu  perusahaan,  memiliki  peran  ganda  yaitu  sebagai  monitoring  dan pengambil keputusan  (KKNG, 2006).  Menurut teori stakeholder menjelaskan apabila semakin  tinggi  frekuensi  rapat  antar  anggota  dewan  direksi,  maka  hal  ini mengindikasikan bahwa semakin seringnya komunikasi dan koordinasi antar anggota akan  lebih  mempermudah  terwujudnya good  corporate  governance .  Hal  ini  dinilai bahwa dewan direksi mampu mempublikasikan tanggung jawab perusahaan melalui pengungkapan sustainability report yang sesuai dengan salah satu prinsip good corporate governance yaitu accountability .  Idah,  (2013);  Shamil et  al., (2014);  Sinaga  dan Fachrurrozie,  (2017);  Tumewu,  (2017);  dan  Wulanda,  (2017)  menyatakan  dewan direksi berpengaruh positif terhadap  pengungkapan sustainability report
Komisaris Independen
Komisaris  independen  atau  dewan  komisaris  yang  tidak  mempunyai hubungan  bisnis  dan  kekeluargaan  dengan  pemegang  saham  pengendali,  anggota direksi dan dewan komisaris lain, serta dengan perusahaan itu sendiri (KKNG 2006). Menurut teori stakeholder pengambilan keputusan oleh dewan komisaris independen dengan mempertimbangkan kepentingan stakeholder karena sifatnya yang independen dan  tidak  berhubungan  dengan  pihak  manapun.  Salah  satunya  adalah  keputusan mengenai  tanggung  jawab  sosial  perusahaan  dan  pengungkapannya.  Komisaris independen  tidak  terpengaruh  oleh  manajemen,  mereka  cenderung  mendorong perusahaan untuk mengungkapkan informasi yang lebih luas kepadapara stakeholder - nya  (Ratnasari,  2011).  Semakin  banyak  jumlah  dewan  komisaris  independen  maka akan  semakin  meningkatkan  kemungkinan  perusahaan  untuk  mengungkapkan sustainability  report  sebagai  pemenuhan  informasi  kepada stakeholder . Stakeholder berhak  mendapatkan  informasi  mengenai  kinerja  ekonomi,  sosial  dan  lingkungan yang  kemudian dilaporkan melalui sustainability report . Diono  dan Prabowo, (2017) menyatakan  dewan  komisaris  independen  berpengaruh  positif  terhadap pengungkapan sustainability report .
Komite Audit
Komite  audit  merupakan  komite  yang  dibentuk  dan  bertanggung  jawab kepada dewan komisaris dalam rangka membantu melaksanakan tugas dan fungsi dewan  komisaris  (Peraturan  OJK  No.  55/PJOK.04/2015).  Menurut stakeholder salah satu  tugas  dan  tanggung  jawab  komite  audit  adalah  meningkatkan  kualitas keterbukaan keuangan dan pelaporan (Daniri, 2014). Pengawasan secara mendalam dari  komite  audit  mampu  mendorong  perusahaan  untuk  melakukan  pengawasan yang lebih baik sehingga prinsip-prinsip good corporate govenernace dapat terpenuhi, salah satunya prinsip transparansi dimana perusahaan diwajibkan untuk terbuka atas segala aktivitas bisnis yang dilakukan dan kemudian melakukan pelaporan. Komite audit akan melakukan pengawasan terhadap kegiatan pelaporan yang dilakukan oleh direksi, termasuk pengungkapan sustainability report . Aniktia dan Khafid, (2015); Sari
dan  Marsono.,  (2013)  menyatakan  komite  audit  berpengaruh  positif  terhadap pengungkapan sustainability report .
Pengawasan  komite  audit  mendorong  pelaksanaan good  corporate  governance yang  efektif.  Pengawasan  secara  mendalam  dari  komite  audit  mampu  mendorong perusahaan untuk melakukan pengawasan yang lebih baik sehingga prinsip-prinsip good corporate governance dapat terpenuhi, salah satunya prinsip transparansi dimana perusahaan diwajibkan untuk terbuka atas segala aktivitas bisnis yang dilakukan dan kemudian melakukan pelaporan. Ukuran perusahaan menggambarkan besar kecilnya suatu perusahaan yang diproksikan dengan total aset. Perusahaan yang lebih besar umumnya  memiliki  kreditur  yang  lebih  banyak  dan  investor  yang  lebih  banyak dibanding dengan perusahaan yang lebih kecil. Semakin besar perusahaan tentunya juga memiliki kegiatan operasional perusahaan yang semakin besar pula begitu juga dengan tujuan perusahaan akan semakin besar. Perusahaan yang semakin besar maka menuntut pengawasan komite audit lebih baik lagi.

## Ukuran Perusahaan
Perusahaan dengan nilai profitabilitas tinggi menunjukkan bahwa perusahaan memiliki kemampuan keuangan yang sangat baik. Hal tersebut menunjukkan bahwa perusahaan  memiliki  kemampuan  lebih  untuk  dapat  memenuhi  kebutuhan stakeholders perusahaan salah satunya kebutuhan atas informasi seperti sustainability report .  Ukuran  perusahaan  yang  diukur  dengan  total  aset  dapat  menggambarkan seberapa  besar  kekayaan  perusahaan.  Adanya  peningkatan  total  aset  perusahaan menunjukkan bahwa kekayaan perusahaan juga meningkat.  Akibatnya  perusahaan akan  dapat  lebih  banyak  berkontribusi  pada  kegiatan  sosial  untuk  mendapatkan legitimasi  publik.  Semakin  banyak  kegiatan  sosial  yang  dilakukan  akan  semakin banyak informasi yang diungkapkan oleh perusahaan dalam sustainability report .
Pelaksanaan good corporate governance dalam penerapannya sangat bergantung pada fungsi-fungsi dari dewan direksi yang dipercaya sebagai pihak yang mengurus perusahaan. Dewan direksi sebagai pengelola perusahaan bertanggung jawab untuk menginformasikan keseluruhan aktivitas perusahaan kepada stakeholder perusahaan yang  bertujuan  agar  perusahaan  terus  mendapatkan  dukungan  dari stakeholder perusahaan  sehingga  keberlanjutan  usaha  tercipta.  Koordinasi  antar  dewan  direksi dilakukan melalui rapat anggota dewan direksi. Teori stakeholder menjelaskan semakin tinggi  frekuensi  rapat  antar  anggota  dewan  direksi  mengindikasikan  semakin seringnya  komunikasi  dan  koordinasi  antar  anggota.  Besarnya  suatu  perusahaan cenderung akan mengakibatkan dewan direksi lebih sering mengadakan pertemuan untuk  membahas  laporan  perusahaan  termasuk  laporan  keuangan  dan  laporan tanggung  jawab  sosial,  mengingat  bahwa  perusahaan  membutuhkan  upaya  yang lebih besar untuk memperoleh legitimasi para pemangku kepentingan dalam rangka menciptakan  keselarasan  nilai-nilai  sosial  dari  kegiatannya  dengan  norma  perilaku yang ada dalam masyarakat (Khafid & Mulyaningsih, 2015).
Perusahaan  dengan  penerapan good  corporate  governance yang  baik  diduga memiliki kemungkinan yang besar untuk melakukan pengungkapan tanggung jawab sosial lingkungan yang bersifat sukarela sebagai suatu upaya pemenuhan kebutuhan stakeholder (Idah,  2013).  Salah  satu  komponen  dari good  corporate  governance adalah komisaris independen. Komisaris independen memiliki tanggung jawab pokok untuk mendorong  diterapkannya  prinsip  tata  kelola  perusahaan  yang  baik  di  dalam perusahaan  melalui  pemberdayaan  dewan  komisaris  agar  dapat  melakukan  tugas pengawasan  dan  pemberian  nasihat  kepada  direksi  secara  efektif  dan  lebih memberikan  nilai  tambah  bagi  perusahaan  salah  satunya  dengan  pengungkapan sustainability  report .    Menurut  teori  legitimasi  ukuran  perusahaan  diduga  juga memiliki pengaruh terhadap pengungkapan sustainability report . Ukuran perusahaan sebagai  salah  satu  karakteristik  perusahaan  yang  turut  menentukan  tingkat kepercayaan  investor,  membutuhkan  kredibilitas  yang  baik  sehingga  perusahaan perlu  melakukan  sumbangsih  dalam  pertumbuhan  sosial  dan  lingkungan  sekitar (Nasir et  al., 2014).  Ukuran  perusahaan  yang  diukur  dengan  total  aset  dapat menggambarkan seberapa besar kekayaan perusahaan. Adanya peningkatan total aset perusahaan menunjukkan bahwa kekayaan perusahaan juga meningkat. Akibatnya perusahaan  akan  dapat  lebih  banyak  berkontribusi  pada  kegiatan  sosial  untuk mendapatkan legitimasi publik. Semakin banyak kegiatan sosial yang dilakukan akan semakin banyak informasi yang diungkapkan oleh perusahaan dalam sustainability report.

## Metode Penelitian
Penelitian ini merupakan penelitian kuantitatif dan jenis data yang digunakan adalah  sekunder  yaitu  laporan  tahunan  ( annual  report )  dan  laporan  keberlanjutan ( sustainability report ) perusahaan BUMN yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) tahun  2016-2019.  Data  tersebut  berasal  dari  situs  Bursa  Efek  Indonesia  di http://www.idx.co.id serta  website  resmi  masing-masing  perusahaan.  Populasi dalam penelitian ini meliputi seluruh perusahaan BUMN yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) selama tahun 2016 hingga 2019. Teknik pengambilan sampel dalam penelitian ini dengan menggunakan teknik purposive sampling . Dimana pada teknik purposive  sampling metode  pengambilan  sampel  berdasarkan  pada  kriteria  yang ditetapkan sebelumnya oleh peneliti agar semua sampel dapat memenuhi kriteria dan sesuai dengan tujuan penelitian.
Adapun kriteria yang ditetapkan sebagai sampel dalam penelitian ini sebagai berikut:
1) Perusahaan BUMN yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama tahun 2016- 2019.
2) Perusahaan  BUMN  yang  menerbitkan  laporan  keuangan  ( annual  report )  dan laporan  keberlanjutan  ( sustainability  report )  secara  terpisah  dari annual  report dengan  menggunakan  pedoman  dari Global  Reporting  Initiative (GRI),  baik
menggunakan GRI Standart maupun GRI G4, dan mencantumkan indeks GRI selama empat tahun berturut-turut sejak tahun 2016-2019.

## Hasil dan Pembahasan
Hasil Uji Moderated Regression Analysis (Uji Interaksi)
Model Moderated Regression Analysis (MRA) yang digunakan pada penelitian ini yaitu dengan uji interaksi. Uji interaksi digunakan untuk menguji pengaruh variabel independen yang terdiri dari profitabilitas, likuiditas, leverage , aktivitas perusahaan, dewan  direksi,  komisaris  independent,  komite  audit  terhadap  variabel  dependen yaitu sustainability report dengan ukuran perusahaan sebagai variabel moderasi.
Tabel 1 Hasil Uji Moderated Regression Analysis Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients t Sig. B Std. Error Beta ( Constant ) .223 .472 .472 .639 Tr_X1 -2.537 4.491 -1.325 -.565 .575 Tr_X2 .542 1.619 .778 .335 .739 Tr_X3 .661 .948 2.739 .698 .490 Tr_X4 6.593 2.506 9.971 2.631 .012 Tr_X5 .277 .262 3.234 1.057 .297 Tr_X6 -11.717 5.322 -5.417 -2.202 .034 Tr_X7 .105 .258 .653 .408 .685 ZZ_X1 .429 .971 .968 .442 .661 ZZ_X2 -.095 .333 -.623 -.284 .778 ZZ_X3 -.141 .193 -2.704 -.730 .470 ZZ_X4 -1.364 .530 -9.826 -2.575 .014 ZZ_X5 -.059 .057 -3.183 -1.042 .304 ZZ_X6 2.567 1.141 5.708 2.250 .030 ZZ_X7 -.022 .054 -.682 -.409 .684 a. Dependent Variable: Tr_Y
Sumber : Output SPSS 26, 2021
Berdasarakan tabel 1 maka diperoleh persamaan regresi sebagai berikut
𝑌 = 0,223 – 2,537X1 + 0,542X2 + 0,661X3 + 6,593X4 + 0,277X5 – 11,717X6 + 0,105X7 + 0,429X1 ∗𝑍 – 0,095X2 ∗𝑍 – 0,141X3 ∗𝑍 – 1,364X4 ∗𝑍 – 0,059X5 ∗𝑍 + 2,567X6 ∗𝑍 – 0,022X7 ∗𝑍 + ԑ
Hasil uji koefisien determinasi (R2)
Tabel 2. Uji Koefisien Determinasi (R2)
a. Predictors:  (Constant ),  ZZ_X7,  ZZ_X6,  ZZ_X1,  Tr_X5,  Tr_X4, Tr_X2, Tr_X6, Tr_X3, ZZ_X2, ZZ_X5, Tr_X1, Tr_X7, ZZ_X3, ZZ_X4 Sumber : Output SPSS 26, 2021
Berdasarkan  tabel  2  tersebut  hasil  uji  koefisien  determinasi  ( adjusted R2) ditunjukkan  dengan  nilai  sebesar  0,164  atau  16,4%,  artinya  nilai  16,4%  tersebut menunjukkan  bahwa  variasi  variabel sustainability  report dapat  dijelaskan  oleh variabel  independen  yang  terdiri  dari  profitabilitas,  likuiditas, leverage ,  aktivitas perusahaan, dewan direksi, komisaris independent, dan komite audit serta variasi dari variabel ZZ_X1, ZZ_X2, ZZ_X3, ZZ_X4, ZZ_X5, ZZ_X6, dan ZZ_X7. Kemudian sisa presentase  83,6%  dijelaskan  oleh  variabel  lainnya  yang  tidak  masuk  dalam  model regresi yang digunakan dalam penelitian ini.

## Uji Statistik F
Pengujian ini melihat hasil uji signifikansi berada dibawah sebesar 5% atau 0,05. Hasil uji uji statistik F disajikan di tabel berikut ini:
Tabel 3 Hasil Uji Statistik F
Model Sum of Squares df Mean Square F Sig. Regression .696 14 .197 2.952 .046 b Residual 1.113 39 .045 Total 1.809 53
a. Dependent Variable: Tr_Y
b. Predictors: (Constant), ZZ_X7, ZZ_X6, ZZ_X1, Tr_X5, Tr_X4, Tr_X2, Tr_X6, Tr_X3, ZZ_X2, ZZ_X5, Tr_X1, Tr_X7, ZZ_X3, ZZ_X4
Sumber : Output SPSS 26, 2021
Berdasarkan  tabel  3  tersebut  hasil  uji  signifikansi  simultan  (uji  statistik  F) menunjukkan nilai F sebesar 2,952 dan nilai signifikansi yaitu sebesar 0,046. Hasil dari nilai signifikansi tersebut memenuhi kriteria uji signifikansi simultan yaitu lebih kecil dari toleransi kesalahan sebesar 5% atau 0,05 (0,046<0,05). Berdasarkan hasil tersebut dapat diidentifikasi bahwa pada model regresi yang digunakan, variabel independen yang  terdiri  dari  profitabilitas,  likuiditas, leverage ,  aktivitas  perusahaan,  dewan direksi, komisaris independent, dan komite audit serta interaksi dari variabel ZZ_X1,
Model R R Square Adjusted R Square Std.  Error  of the Estimate 1 .620 a .385 .164 .16896
ZZ_X2, ZZ_X3, ZZ_X4, ZZ_X5, ZZ_X6 dan ZZ_X7 secara bersama-sama berpengaruh terhadap variabel dependen sustainability report .
Uji Hipotesis (Uji Statistik t)
Uji  statistik  t  dilakukan  untuk  mengetahui  bagaimana  pengaruh  variabel independen secara individual untuk menjelaskan variabel dependen (Ghozali, 2018). Pengujian ini melihat hasil uji signifikansi berada dibawah sebesar 5% atau 0,05. Hasil uji statistik t disajikan di tabel berikut ini:
Tabel 4 Hasil Uji Statistik t Model t Sig. Keterangan ( Constant ) .472 .639 Signifikan Tr_X1 -.565 .575 Tidak Signifikan Tr_X2 .335 .739 Tidak Signifikan Tr_X3 .698 .490 Tidak Signifikan Tr_X4 2.631 .012 Signifikan Tr_X5 1.057 .297  Tidak Signifikan Tr_X6 -2.202 .034 Signifikan Tr_X7 .408 .685  Tidak Signifikan ZZ_X1 .442 .661  Tidak Signifikan ZZ_X2 -.284 .778  Tidak Signifikan ZZ_X3 -.730 .470  Tidak Signifikan ZZ_X4 -2.575 .014 Signifikan ZZ_X5 -1.042 .304  Tidak Signifikan ZZ_X6 2.250 .030 Signifikan ZZ_X7 -.409 .684  Tidak Signifikan a. Dependent Variable: Tr_Y
Sumber : Output SPSS 26, 2021 Pembahasan Hipotesis
1. Pengaruh Profitabilitas terhadap Pengungkapan Sustainability Report
Hasil pengujian hipotesis pertama (H1) yang menyatakan bahwa profitabilitas berpengaruh positif terhadap pengungkapan sustainability report ditolak karena hasil pengujian  menunjukkan  bahwa  profitabilitas  menunjukkan  arah  hubungan  positif serta nilai signifikansi yang diperoleh melebihi tingkat toleransi kesalahan yang telah ditentukan. Berdasarkan hasil pengujian tersebut membuktikan secara empiris bahwa profitabilitas tidak berpengaruh terhadap sustainability report .
Teori stakeholder menjelaskan bahwa perusahaan bukanlah suatu entitas yang hanya  beroperasi  untuk  kepentingannya  sendiri  namun  juga  harus  memberikan manfaat  bagi stakeholder -nya.  Perusahaan  dengan  tingkat  profitabilitas  yang  tinggi menggambarkan bahwa perusahaan memiliki kinerja keuangan yang sehat, sehingga perusahaan memiliki kemampuan lebih dalam melakukan program tanggung jawab sosial  dan  lingkungan  untuk  memenuhi  kepentingan  seluruh stakeholder -nya.  Salah satu  strategi  menjaga  hubungan  dengan  para stakeholder adalah  dengan mengungkapkan sustainability report yang menginformasikan perihal kinerja ekonomi, sosial dan lingkungan yang dilakukan perusahaan atas dampak aktivitas perusahaan kepada seluruh stakeholders . Namun, dalam penelitian ini profitabilitas tidak mampu mempengaruhi pengungkapan sustainability report .
Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa tinggi rendahnya rasio profitabilitas tidak  berpengaruh  terhadap  pengungkapan sustainability  report .  Terdapat  beberapa alasan yang menyebabkan profitabilitas tidak berpengaruh terhadap pengungkapan sustainability  report .  Pertama,  pengungkapan sustainability  report tidak  memberikan manfaat secara langsung kepada perusahaan sehingga saat profitabilitas tinggi maka perusahaan  akan  cenderung  untuk  tidak  mengungkapkan  tanggung  jawab  sosial perusahaan  karena  hal  tersebut  menambah  biaya  yang  dikeluarkan  perusahaan (Saputro et al., 2013). Kedua, profitabilitas yang tinggi merupakan suatu prestasi bagi perusahaan  karena  memiliki  keunggulan  dalam  hal  perolehan  keuntungan. Perusahaan menginginkan prestasi tersebut sebagai berita yang menyenangkan dan menjadi sorotan bagi stakeholder , terutama investor dan kreditor. Adanya informasi- informasi lain, termasuk informasi tanggung jawab perusahaan dalam sustainability report dapat  mengalihkan  perthatian stakeholder .  Informasi  tanggung  jawab  sosial perusahaan akan lebih disoroti dari pada tingginya profitabilitas perusahaan (Aulia & Syam,  2013).  Ketiga,  pihak  manajemen  menganggap  pengungkapan sustainability report membutuhkan biaya yang besar sehingga perusahaan cenderung mengurangi program  tanggung  jawab  sosial  dan  lingkungan  karena  akan  menambah  biaya perusahaan.  Perusahaan  dengan  profitabilitas  tinggi  merasa  tidak  harus mengungkapkan sustainability report karena belum ada mekanisme kontrol yang baik dari pemerintah (Doktoralina et al., 2018). Keempat, perusahaan dalam menghasilkan keuntungan  dapat  berasal  dari  kegiatan  yang  berdampak  buruk  pada  sosial  dan lingkungan,  sehingga  perusahaan  lebih  memilih  untuk  tidak  mengungkapkan sustainability  report .  Apabila  perusahaan  kurang  bertanggung  jawab  terhadap lingkungan  dan  sosialnya,  maka  akan  semakin  sedikit  program  tanggung  jawab lingkungan dan sosial yang dilakukan oleh perusahaan (Aniktia & Khafid, 2015).
Hasil penelitian ini didukung dengan penelitian yang dilakukan oleh Aniktia dan Khafid (2015); Aulia dan Syam (2013); Saputro et al., (2013); Tumewu (2017) yang menyatakan  bahwa  profitabilitas  tidak  berpengaruh  terhadap  pengungkapan sustainability  report .  Aulia  dan  Syam  (2013)  menyatakan  bahwa  ketika  perusahaan meraih  tingkat  profitabilitas  yang  tinggi,  maka  mereka  cenderung  tidak  akan melaporkan  hal-hal  yang  dianggap  dapat  mengganggu  informasi  keuangan perusahaan.

## 2. Pengaruh Likuiditas terhadap Pengungkapan Sustainability Report
Hasil  pengujian  hipotesis  kedua  (H2)  yang  menyatakan  bahwa  likuiditas berpengaruh positif terhadap pengungkapan sustainability report ditolak karena hasil pengujian menunjukkan bahwa likuiditas menunjukkan arah hubungan positif serta nilai  signifikansi  yang  diperoleh  melebihi  tingkat  toleransi  kesalahan  yang  telah ditentukan. Berdasarkan hasil pengujian tersebut membuktikan secara empiris bahwa likuiditas tidak berpengaruh terhadap sustainability report .
Bedasarkan  teori stakeholder yang  diungkapkan  Ghozali  dan  Chariri  (2014) perusahaan akan berusaha menjaga hubungan baik dengan stakeholders- nya. Semakin meningkatnya beban-beban yang dikeluarkan oleh perusahaan maka semakin banyak dana yang harus dikeluarkan oleh perusahaan. Hal tersebut mendorong manajemen untuk berusaha menjaga kondisi perusahaan sekarang dan keberlanjutan perusahaan dimasa  mendatang,  dengan  cara  mengalokasikan  lebih  banyak  dana  untuk pemenuhan kewajiban lancarnya dan mengesampingkan dalam pelaksanaan kegiatan sosial  maka  perusahaan  diharapkan  dapat  terhindar  dari  risiko  likuiditas  di  masa yang  akan  datang.  Terjadinya  risiko  likuiditas  yang  dialami  oleh  perusahaan  akan menghambat perusahaan dalam memenuhi tuntutan dan keinginan stakeholder -nya.
Hasil penelitian ini didukung dengan penelitian yang dilakukan oleh Marwati dan Yulianti (2015); Nasir et al., (2014) bahwa likuiditas tidak berpengaruh terhadap luas  pengungkapan  sukarela,  dikarenakan  tingginya  kinerja  keuangan  merupakan suatu  keharusan.  Kondisi  keuangan  yang  likuid  akan  memudahkan  perusahaan menjalankan operasionalnya sehari-sehari (Bernadi, 2012).
3. Pengaruh Leverage terhadap Pengungkapan Sustainability Report
Hasil  pengujian  hipotesis  ketiga  (H3)  yang  menyatakan  bahwa leverage berpengaruh negatif terhadap pengungkapan sustainability report ditolak karena hasil pengujian  menunjukkan  bahwa leverage menunjukkan  arah  hubungan  positif  serta nilai  signifikansi  yang  diperoleh  melebihi  tingkat  toleransi  kesalahan  yang  telah
ditentukan. Berdasarkan hasil pengujian tersebut membuktikan secara empiris bahwa leverage tidak berpengaruh terhadap sustainability report .
Hasil  tersebut  tidak  sejalan  dengan  teori stakeholder dimana  perusahaan berkewajiban  memberikan  informasi  terkait  segala  kegiatannya  kepada stakeholders seperti sustainability report . Menurut Belkaoui dan Karpik dalam Saputro et al., (2013) menyatakan bahwa semakin tinggi tingkat leverage maka semakin besar kemungkinan perusahaan  akan  melanggar  perjanjian  kredit,  sehingga  perusahaan  akan  berusaha untuk melaporkan laba yang lebih tinggi. Hal tersebut dapat dilakukan dengan salah satu cara mengurangi biaya-biaya termasuk biaya untuk mengungkapkan informasi sosial.  Perusahaan  dengan  tingkat leverage yang  tinggi  maka  akan  lebih  berfokus untuk dapat menutup utang- utang perusahaan dan kurang memperhatikan biaya- biaya  tambahan  lainnya  yang  akan  semakin  memberatkan  seperti  untuk  kegiatan sosial. Begitu pula perusahaan yang berkeinginan untuk mendapatkan kredit untuk pemenuhan  kegiatan  operasional  maupun  non-operasional  perusahaan  maka perusahaan akan menampilkan laba perusahaan yang tinggi dengan cara menghapus atau  mengecualikan  biaya-biaya  yang  dikeluarkan  perusahaan  seperti  biaya  untuk kegiatan sosial.
Hasil penelitian ini didukung dengan penelitian yang dilakukan oleh Jannah dan Kurnia (2016) dan Saputro et al., (2013) yang menyatakan bahwa leverage tidak berpengaruh terhadap pengungkapan sustainability report.
4. Pengaruh Aktivitas Perusahaan terhadap Pengungkapan Sustainability Report
Hasil  pengujian  hipotesis  keempat  (H4)  yang  menyatakan  bahwa  aktivitas perusahaan berpengaruh positif terhadap pengungkapan sustainability report diterima karena hasil pengujian menunjukkan bahwa aktivitas menunjukkan arah hubungan positif  serta  nilai  signifikansi  yang  diperoleh  berada  dibawah  tingkat  toleransi kesalahan yang telah ditentukan. Berdasarkan hasil pengujian tersebut membuktikan secara empiris bahwa aktivitas perusahaan berpengaruh terhadap sustainability report .
Penelitian  ini  sejalan  dengan  teori stakeholder yang  telah  dipaparkan sebelumnya.  Teori stakeholder menyebutkan  bahwa  perusahaan  harus  menjaga hubungannya  dengan  para stakeholder dengan  meningkatkan  kinerja  keuangan perusahaan. Kinerja keuangan perusahaan yang baik akan mendorong para stakeholder tetap  memberikan  kepercayaannya  kepada  perusahaan.  Tingginya  rasio  aktivitas menunjukkan  bahwa  perusahan  mampu  mengoperasikan  aset  yang  dimilikinya dengan  baik  sehingga  perusahaan  mampu  meningkatkan  pendapatan.  Pendapatan yang tinggi mengakibatkan laba perusahaan juga tinggi sehingga memberikan asumsi para stakeholder bahwa  perusahaan  memiliki  sumber  daya  yang  lebih  yang  dapat
digunakan untuk melakukan kegiatan operasinya dengan lancar dan juga melakukan pengungkapan sukarela seperti pengungkapan sustainability report . Pengungkapan ini merupakan bentuk kepedulian perusahaan terhadap para stakeholder sehingga dapat menambah kepercayaan para stakeholder .
Hasi  penelitian  ini  didukung  dengan  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Nazari et  al., (2015)  dan  Wulanda  (2017)  yang  menemukan  bahwa  rasio  aktivitas  berpengaruh positif dan signifikan terhadap pengungkapan sustainability report .
5. Pengaruh Dewan Direksi terhadap Pengungkapan Sustainability Report
Hasil pengujian hipotesis kelima (H5) yang menyatakan bahwa dewan direksi berpengaruh positif terhadap pengungkapan sustainability report ditolak karena hasil pengujian menunjukkan bahwa dewan direksi menunjukkan arah hubungan positif serta nilai signifikansi yang diperoleh berada di atas tingkat toleransi kesalahan yang telah ditentukan. Berdasarkan hasil pengujian tersebut membuktikan secara empiris bahwa dewan direksi tidak berpengaruh terhadap sustainability report .
Mengacu pada teori stakeholder yang menyatakan bahwa perusahaan bukanlah suatu entitas yang hanya beroperasi untuk kepentingannya sendiri namun juga harus memberikan  manfaat  bagi stakeholder- nya.  Informasi  yang  diungkapkan  oleh perusahaan tidak hanya informasi tentang keuangan, tetapi juga tentang kinerja sosial dan  lingkungan.  Dewan  direksi  sebagai  pengelola  perusahaan  bertanggung  jawab untuk  menginformasikan  keseluruhan  aktivitas  perusahaan  kepada stakeholder perusahaan  yang  bertujuan  agar  perusahaan  terus  mendapatkan  dukungan  dari stakeholder perusahaan sehingga keberlanjutan usaha tercipta. Koordinasi antar dewan direksi  dilakukan  melalui  rapat  anggota  dewan  direksi.  Semakin  tinggi  frekuensi rapat antar anggota dewan direksi, mengindikasikan semakin seringnya komunikasi dan koordinasi antar anggota sehingga lebih mempermudah untuk mewujudkan good corporate  governance .  Sehingga  dewan  direksi  dinilai  mampu  mempublikasikan tanggung jawab perusahaan melalui pengungkapan sustainability report yang sesuai dengan salah satu prinsip good corporate governance yaitu accountability .
Namun, dalam penelitian ini menunjukkan arah yang terbalik. Semakin sering dewan direksi melakukan rapat kemungkinan kecil dalam melakukan pengungkapan sustainability report . Sebaliknya dengan intensitas rapat yang sedikit perusahaan akan melakukan  pengungkapan sustainability  repot .  Sehingga  penelitian  ini  tidak mendukung teori stakeholder . Hasil penelitian ini didukung dengan penelitian yang dilakukan oleh Nasir et al., (2014) dan Sari dan Marsono., (2013) yang membuktikan bahwa  dewan  direksi  tidak  berpengaruh  signifikan  terhadap  pengungkapan sustainability report.
6. Pengaruh Komisaris Independen terhadap Pengungkapan Sustainability Report
Hasil  pengujian  hipotesis  keenam  (H6)  yang  menyatakan  bahwa  komisaris independen berpengaruh positif terhadap pengungkapan sustainability report ditolak karena  hasil  pengujian  menunjukkan  bahwa  dewan  direksi  menunjukkan  arah hubungan  negatif  serta  nilai  signifikansi  yang  diperoleh  berada  dibawah  tingkat toleransi  kesalahan  yang  telah  ditentukan.  Berdasarkan  hasil  pengujian  tersebut membuktikan  secara  empiris  bahwa  komisaris  independen  berpengaruh  negatif terhadap sustainability report.
Hasil  penelitian  ini  tidak  sejalan  dengan  teori stakeholder yang  menyatakan bahwa  perusahaan  harus  dapat  memenuhi  harapan  dan  kepentingan  pemangku kepentingan,  termasuk  dalam  penyediaan  informasi  yang  luas  termasuk pengungkapan sustainability report . Salah satunya dengan cara melaksanakan prinsip- prinsip good  corporate  governance .  Perusahaan  dengan  penerapan good  corporate governance tentunya akan memiliki kemungkinan yang besar untuk mengungkapkan tanggung  jawab  sosial  untuk  kepentingan stakeholder -nya  (Aniktia  &  Khafid,  2015). Hal  ini  disebabkan  karena  kelangsungan  hidup  perusahaan  dipengaruhi  oleh dukungan  dan  kepercayaan  dari  pada  pemangku  kepentingan  (Doktoralina  et  al., 2018).
Hasil penelitian ini didukung dengan penelitian yang dilakukan oleh Aniktia dan  Khafid  (2015)  dan  Sinaga  dan  Fachrurrozie  (2017)  yang  menyatakan  bahwa komisaris independen belum menganggap pentingnya mengenai ada atau tidaknya pengungkapan sustainability report.
7. Pengaruh Komite Audit terhadap Pengungkapan Sustainability Report
Hasil pengujian hipotesis ketujuh (H7) yang menyatakan bahwa komite audit berpengaruh positif terhadap pengungkapan sustainability report ditolak karena hasil pengujian  menunjukkan  bahwa  komite  audit  menunjukkan  arah  hubungan  positif serta nilai signifikansi yang diperoleh berada di atas tingkat toleransi kesalahan yang telah ditentukan. Berdasarkan hasil pengujian tersebut membuktikan secara empiris bahwa komite audit tidak berpengaruh terhadap sustainability report .
Hasil  penelitian  tidak  mendukung  teori stakeholder yang  menyatakan  bahwa perusahaan  harus  memperhatikan  kepentingan stakeholders dengan  memenuhi kebutuhan informasi terkait aktivitas-aktivitas yang telah perusahaan lakukan baik di bidang  ekonomi,  sosial,  dan  lingkungan.  Perusahaan  berupaya  mendorong pengelolaan perusahaan dengan tidak mengabaikan kepentingan stakeholder dengan cara membentuk komite audit. Komite audit saling berkomunikasi dan berkoordinasi
dalam  rapat  komite  audit  yang  dilakukan.  Seringnya  rapat  komite  audit  diadakan dimaksudkan  untuk  menciptakan  pengawasan  terhadap  kinerja  manajemen  dan memberikan  dukungan  kepada  perusahaan  untuk  mengungkapkan  laporan  yang bersifat sukarela untuk mendeskripsikan mengenai aktivitas perusahaan yang sangat dibutuhkan  oleh stakeholder sebagai  upaya  untuk  mendapatkan  legitimasi  dari masyarakat.
Hasil penelitian ini didukung dengan penelitian yang dilakukan oleh Aliniar dan  Wahyuni  (2017);  Pratama  dan  Yulianto  (2015);  Wulanda  (2017).  Pratama  dan Yulianto (2015) menyatakan bahwa komite audit yang tidak memiliki pengaruh dalam pengungkapan sustainability  report mengindikasikan  bahwa  rapat  komite  audit dilakukan hanya untuk memenuhi peraturan yang berlaku dalam mewujudkan good corporate governance .

## 8. Ukuran Perusahaan Memoderasi Pengaruh Profitabilitas terhadap Pengungkapan
Sustainability Report
Hipotesis  kedelapan  (H8)  dalam  penelitian  ini  menunjukkan  hasil  yang menyatakan  bahwa  ukuran  perusahaan  memoderasi  secara  signifikan  hubungan profitabilitas terhadap sustainability report ditolak. Hal ini memberikan bukti bahwa secara  empiris  bahwa  ukuran  perusahaan  sebagai  variabel  moderating  tidak  dapat memoderasi  pengaruh  profitabilitas  terhadap sustainability  report yang  dibuktikan dengan  variabel  interaksi  ukuran  perusahaan*profitabilitas  terhadap sustainability report .
Temuan  ini  memberikan  bukti  bahwa  ukuran  perusahaan  tidak  berhasil memoderasi pengaruh profitabilitas terhadap pengungkapan sustainability report . Hal ini diduga karena ukuran perusahan bukan satu-satunya faktor yang dapat dijadikan tolak  ukur  perusahaan  untuk  mengungkapkan sustainability  report .  Semakin  besar ukuran perusahaan maka volume operasional perusahaan akan semakin besar seperti kegiatan  proses  produksi,  pemasaran,  penggajian,  dan  pengembangan  perusahaan, sehingga  profitabilitas  semakin  tinggi  maka  itu  menunjukkan  sebuah  prestasi  bagi perusahaan  karena  memiliki  keunggulan  dalam  hal  perolehan  keuntungan. Perusahaan menginginkan prestasi tersebut sebagai berita yang menyenangkan dan menjadi sorotan bagi stakeholder , terutama investor dan kreditor. Adanya informasi- informasi lain, termasuk informasi tanggung  jawab perusahaan dalam sustainability report dapat  mengalihkan  perhatian stakeholder .  Informasi  tanggung  jawab  sosial perusahaan akan lebih disoroti dari pada tingginya profitabilitas perusahaan.
Hasil penelitian ini didukung dengan penelitian yang dilakukan oleh Aniktia dan Khafid (2015); Aulia dan Syam (2013); Saputro et al., (2013); Tumewu (2017) yang
menyatakan  bahwa  profitabilitas  tidak  berpengaruh  terhadap  pengungkapan sustainability report.

## 9. Ukuran  Perusahaan  Memoderasi  Pengaruh  Likuiditas  terhadap  Pengungkapan Sustainability Report
Hipotesis  kesembilan  (H9)  dalam  penelitian  ini  menunjukkan  hasil  yang menyatakan  bahwa  ukuran  perusahaan  memoderasi  secara  signifikan  hubungan likuiditas  terhadap sustainability  report ditolak.  Hal  ini  memberikan  bukti  bahwa secara  empiris  bahwa  ukuran  perusahaan  sebagai  variabel  moderating  tidak  dapat memoderasi  pengaruh  likuiditias  terhadap sustainability  report yang  dibuktikan dengan variabel interaksi ukuran perusahaan*likuiditas terhadap sustainability report.
Temuan  ini  memberikan  bukti  bahwa  ukuran  perusahaan  tidak  berhasil memoderasi pengaruh likuiditas terhadap pengungkapan sustainability report . Hal ini diduga  karena  ukuran  perusahan  bukan  satu-satunya  faktor  yang  dapat  dijadikan tolak  ukur  perusahaan  untuk  mengungkapkan sustainability  report .  Semakin  besar ukuran perusahaan maka volume operasional perusahaan akan semakin besar seperti kegiatan  proses  produksi,  pemasaran,  penggajian,  dan  pengembangan  perusahaan, sehingga dengan likuiditas yang tinggi akan mencerminkan perusahaan tersebut juga memiliki  modal  kerja  tersedia  yang  cukup,  sehingga  perusahaan  cenderung mengungkapkan informasi seperlunya saja.
Hasil penelitian ini didukung dengan penelitian yang dilakukan oleh Marwati dan  Yulianti  (2015)  dan  Nasir et  al., (2014)  bahwa  likuiditas  tidak  berpengaruh terhadap  luas  pengungkapan  sukarela,  dikarenakan  tingginya  kinerja  keuangan merupakan suatu keharusan.
10. Ukuran  Perusahaan  Memoderasi  Pengaruh Leverage terhadap  Pengungkapan Sustainability Report
Hipotesis  kesepuluh  (H10)  dalam  penelitian  ini  menunjukkan  hasil  yang menyatakan  bahwa  ukuran  perusahaan  memoderasi  secara  signifikan  hubungan leverage terhadap sustainability report ditolak. Hal ini memberikan bukti bahwa secara empiris  bahwa  ukuran  perusahaan  sebagai  variabel  moderating  tidak  dapat memoderasi pengaruh leverage terhadap sustainability report yang dibuktikan dengan variabel interaksi ukuran perusahaan* leverage terhadap sustainability report .
Temuan  ini  memberikan  bukti  bahwa  ukuran  perusahaan  tidak  berhasil memoderasi  pengaruh leverage terhadap  pengungkapan sustainability  report .  Hal  ini diduga  karena  ukuran  perusahan  bukan  satu-satunya  faktor  yang  dapat  dijadikan
tolak  ukur  perusahaan  untuk  mengungkapkan sustainability  report .  Semakin  besar ukuran perusahaan maka volume operasional perusahaan akan semakin besar seperti kegiatan  proses  produksi,  pemasaran,  penggajian,  dan  pengembangan  perusahaan, sehingga  menyebabkan  tingkat leverage yang  tinggi  maka  perusahaan  akan  lebih berfokus untuk dapat menutup utang-utang perusahaan dan kurang memperhatikan biaya-biaya  tambahan  lainnya  yang  akan  semakin  memberatkan  seperti  untuk kegiatan sosial.
Hasil penelitian ini didukung dengan penelitian yang dilakukan oleh Jannah dan Kurnia (2016) dan Saputro et al., (2013) yang menyatakan bahwa leverage tidak berpengaruh terhadap pengungkapan sustainability report.
11. Ukuran  Perusahaan  Memodari  Pengaruh  Aktivitas  Perusahaan  terhadap Pengungkapan Sustainability Report
Hipotesis  kesebelas  (H11)  dalam  penelitian  ini  menunjukkan  hasil  yang menyatakan bahwa ukuran perusahaan memoderasi pengaruh aktivitas perusahaan terhadap sustainability report diterima. Hal ini memberikan bukti bahwa secara empiris bahwa  ukuran  perusahaan  sebagai  variabel  moderating  tidak  dapat  memoderasi pengaruh aktivitas perusahaan terhadap sustainability report yang dibuktikan dengan variabel  interaksi  ukuran  perusahaan*aktivitas  perusahaan  terhadap sustainability report .
Temuan  ini  memberikan  bukti  bahwa  ukuran  perusahaan  memoderasi pengaruh aktivitas perusahaan terhadap pengungkapan sustainability report . Adanya peningkatan total aset perusahaan menunjukkan bahwa kekayaan perusahaan juga meningkat. Semakin besar ukuran perusahaan maka volume operasional perusahaan akan  semakin  besar  seperti  kegiatan  proses  produksi,  pemasaran,  penggajian,  dan pengembangan  perusahaan,  sehingga  menyebabkan  adanya  peningkatan  rasio aktivitas  perusahaan.  Peningkatan  rasio  aktivitas  perusahaan  ini  tidak  terlalu berpengaruh terhadap pengungkapan sustainability report . Hal ini dapat disebabkan karena  meskipun  perusahaan  memiliki  efisiensi  dalam  mengelola  aktivanya  belum tentu  pengelolaan  aktiva  digunakan  untuk  melakukan  pengungkapan  tanggung jawab  sosial  perusahaan.  Atau  dapat  dikatakan  efisiensi  pengelolaan  aktiva perusahaan  digunakan  untuk  kinerja-kinerja  yang  lain,  yang  dianggap  lebih menguntungkan  untuk  perusahaan.  Ditambah  dengan  tidak  adanya  keuntungan yang  diperoleh  perusahaan  secara  langsung,  dapat  mengindikasi  rendahnya pengungkapan sustainability  report karena  dianggap  menambah  biaya  pengeluaran perusahaan yang akan mengurangi aktiva perusahaan.
Hasil  penelitian  ini  didukung  dengan  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Idah (2013); Nazari et al., 2015; Wulanda (2017) menyatakan bahwa aktivitas perusahaan berpengaruh  signifikan  terhadap  pengungkapan sustainability  report ,  namun  dalam penelitian ini aktivitas perusahaan berpengaruh negatif sehingga aktivitas perusahaan memperlemah pengungkapan sustainability report .
12. Ukuran  Perusahaan  Memoderasi  Pengaruh  Dewan  Direksi  terhadap Pengungkapan Sustainability Report
Hipotesis  kedua  belas  (H12)  dalam  penelitian  ini  menunjukkan  hasil  yang menyatakan  bahwa  ukuran  perusahaan  memoderasi  pengaruh  dewan  direksi terhadap sustainability report diterima. Hal ini memberikan bukti bahwa secara empiris bahwa ukuran perusahaan sebagai variabel moderating dapat memoderasi pengaruh dewan direksi terhadap sustainability report yang dibuktikan dengan variabel interaksi ukuran perusahaan*dewan direksi terhadap sustainability report .
Temuan  ini  memberikan  bukti  bahwa  ukuran  perusahaan  tidak  berhasil memoderasi  pengaruh  dewan  direksi  terhadap  pengungkapan sustainability  report . Hal  ini  diduga  karena  ukuran  perusahan  bukan  satu-satunya  faktor  yang  dapat dijadikan tolak ukur perusahaan untuk mengungkapkan sustainability report . Semakin besar ukuran perusahaan maka volume operasional perusahaan akan semakin besar seperti  kegiatan  proses  produksi,  pemasaran,  penggajian,  dan  pengembangan perusahaan.  Semakin  besar  perusahaan  tidak  menjamin  memiliki  dewan  direksi dengan  kemampuan  komunikasi  yang  baik,  sehingga  menyebabkan  tidak  dapat melaksanakan  tugas  dan  fungsinya  secara  maksimal.  Sehingga  keberadaan  dewan direksi tidak akan efektif.
Hasil penelitian ini didukung dengan penelitian yang dilakukan oleh Nasir et al., (2014) dan Sari dan Marsono (2013) yang membuktikan bahwa dewan direksi tidak berpengaruh signifikan terhadap pengungkapan sustainability report.
13. Ukuran  Perusahaan  Memoderasi  Pengaruh  Komisaris  Independen  terhadap Pengungkapan Sustainability Report
Hipotesis  ketiga  belas  (H13)  dalam  penelitian  ini  menunjukkan  hasil  yang menyatakan bahwa ukuran perusahaan memoderasi pengaruh komisaris independen terhadap sustainability report ditolak. Hal ini memberikan bukti bahwa secara empiris bahwa  ukuran  perusahaan  sebagai  variabel  moderating  tidak  dapat  memoderasi pengaruh komisaris independen terhadap sustainability report yang dibuktikan dengan variabel  interaksi  ukuran  perusahaan*komisaris  independen  perusahaan  terhadap sustainability report .
Temuan  ini  memberikan  makna  bahwa  ukuran  perusahaan  dapat menggambarkan seberapa besar kekayaan perusahaan. Adanya peningkatan total aset perusahaan menunjukkan bahwa kekayaan perusahaan juga meningkat. Akibatnya perusahaan  akan  dapat  lebih  banyak  berkontribusi  pada  kegiatan  sosial  untuk mendapatkan legitimasi publik. Semakin banyak kegiatan sosial yang dilakukan akan semakin  banyak  informasi  yang  diungkapkan  oleh  perusahaan  dalam sustainability report .  Selain  itu,  makin besar ukuran  perusahaan  maka  kegiatan  operasional perusahaan  akan  semakin  kompleks  dan  tujuan  perusahaan  otomatis  juga  akan semakin  besar.  Semakin  besar  perusahan  maka  semakin  tinggi  proporsi  komisaris independen  dalam  perusahaan  ini  mengindikasikan  semakin  efektif  kegiatan  yang dilakukan oleh perusahaan. Sehingga lebih mempermudah untuk mewujudkan good corporate governance . Adanya corporate governance , dinilai mampu merekomendasikan pengungkapan sustainability report .
Hasil penelitian ini didukung dengan penelitian yang dilakukan oleh Diono dan Prabowo  (2017)  yang  menyatakan  bahwa  komisaris  independen  berpengaruh terhadap pengungkapan sustainability report.
14. Ukuran  Perusahaan  Memoderasi  Pengaruh  Komite  Audit  terhadap Pengungkapan Sustainability Report
Hipotesis keempat belas  (H14)  dalam  penelitian  ini  menunjukkan  hasil  yang menyatakan bahwa ukuran perusahaan memoderasi pengaruh komite audit terhadap sustainability report ditolak.  Hal ini memberikan bukti bahwa secara empiris bahwa ukuran perusahaan sebagai variabel moderating tidak dapat memoderasi pengaruh komite audit terhadap sustainability report yang dibuktikan dengan variabel interaksi ukuran perusahaan*komite audit perusahaan terhadap sustainability report .
Temuan  ini  memberikan  bukti  bahwa  ukuran  perusahaan  tidak  berhasil memoderasi pengaruh komite audit terhadap pengungkapan sustainability report . Hal ini diduga karena ukuran perusahan bukan satu-satunya faktor yang dapat dijadikan tolak  ukur perusahaan untuk  mengungkapkan sustainability  report .  Semakin  besar ukuran perusahaan maka volume operasional perusahaan akan semakin besar seperti kegiatan  proses  produksi,  pemasaran,  penggajian,  dan  pengembangan  perusahaan, sehingga  jumlah  rapat  komite  audit  semakin  sering  dilakukan  karena  semakin bertambahnya  tanggung  jawab  komite  audit  terhadap  perusahaan.  Adanya wewenang tersebut maka komite audit akan lebih fokus pada pembahasan laporan keuangan  daripada  pengungkapan sustainability  report ,  karena  mengingat  tujuan utama  dibentuknya  komite  audit  adalah  untuk  meningkatkan  kualitas  laporan
keuangan  dan  mengesahkan  penyelidikan  terhadap  masalah-masalah  didalam cakupan tanggung jawabnya.
Hasil  penelitian  ini  didukung  dengan  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Aliniar  dan Wahyuni (2017); Pratama dan Yulianto (2015); Wulanda (2017). Pratama dan Yulianto (2015)  menyatakan  bahwa  komite  audit  yang  tidak  dapat  berperan  dalam pengungkapan sustainability report.

## Kesimpulan dan Saran
Berdasarkan hasil analisis data dan pembahasan yang disajikan, maka dapat diambil  simpulan  yaitu:  (1)  Aktivitas  perusahaan  memiliki  pengaruh  positif  dan signifikan  terhadap  pengungkapan sustainability  report .  (2)  Komisaris  independen mempunyai  pengaruh  negatif  dan  signifikan  terhadap sustainability  report .  (3) Profitabilitas,  likuiditas ,  leverage ,  dewan  direksi,  komite  audit  tidak  mempunyai pengaruh  yang  signifikan  terhadap sustainability  report. (4) Ukuran  perusahaan memoderasi  dan  memperkuat  pengaruh  komisaris  independen  terhadap pengungkapan sustainability  report .  (5)  Ukuran  perusahaan  memoderasi  dan memperlemah pengaruh aktivitas perusahaan terhadap pengungkapan sustainability report .  (6)  Ukuran  perusahaan  tidak  dapat  memoderasi  pengaruh  profitabilitas, likuiditas, leverage, dewan  direksi,  dan  komite  audit  terhadap  pengungkapan sustainability report.
Setelah melakukan penelitian, pembahasan, dan merumuskan kesimpulan dari hasil penelitian, maka penulis dapat memberikan beberapa saran yang terkait dengan penelitian ini yaitu: (1) Penelitian selanjutnya dapat menambah periode pengamatan dan  memperluas  sampel  penelitian.  (2)  Perusahaan  diharapkan  dapat  lebih memperhatikan  dan  memperluas  item  pengungkapan sustainability  report demi kepentingan  perusahaan  maupun  kepentingan stakeholder. (3)  Para  investor diharapkan  untuk  tidak  hanya  mengedepankan  keinginannya  terhadap  laba perusahaan, tetapi juga menekankan kegiatan sosial dan pengungkapan sustainability report ,  sehingga  para  investor  dapat  melihat  bentuk  tanggungjawab  perusahaan terhadap  lingkungan  sosial  masyarakat.  (4)  Pemerintah  sebaiknya  menetapkan regulasi  yang  tegas  untuk  mewajibkan  perusahaan  melakukan  pengungkapan sustainability  report dan  membuat  keputusan  mengenai  pedoman  pengungkapan sustainability report yang sama.

## Daftar Pustaka
Aliniar, D., & Wahyuni, S. (2017). Pengaruh Mekanisme Good Corporate Governance (Gcg) Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Kualitas Pengungkapan Sustainability
Report  Pada  Perusahaan  Terdaftar  Di  Bei. Jurnal  Universitas  Muhammadiyah Purwekerto , 15 (1), 26 – 41.
Anggraini,  R.  (2006).  Pengungkapan  Informasi  Sosial  dan  Faktor-Faktor  yang Mempengaruhi  Pengungkapan  Informasi  Sosial  dalam  Laporan  Keuangan Tahunan. Pengungkapan  Informasi  Sosial  Dan  Faktor-Faktor  Yang  Mempengaruhi Pengungkapan Informasi Sosial Dalam Laporan Keuangan Tahunan (Studi Empiris Pada Perusahaan-Perusahaan  Yang  Terdaftar  Bursa  Efek  Jakarta) , 21 ,  23 – 26. http://digilib.mercubuana.ac.id/manager/file_artikel_abstrak/Isi_Artikel_6994 11403487.pdf
Aniktia, R., & Khafid, M. (2015). Pengaruh mekaniseme good corporate governance dan kinerja keuangan terhadap pengungkapan sustainability report. Accounting Analysis Journal, 4(3) .
Aulia,  &  Syam.  (2013).  Pengaruh  Karakteristik  Perusahaan  terhadap  Praktek Pengungkapan  Sustainability  Reporting  dalam  Laporan  Tahunan  Perusahaan Publik di Indonesia. Jurnal Riview Akuntansi Dan Keuangan. , Vol. 3 , No .
Bernadi.  (2012).  Faktor-Faktor  yang  Mempengaruhi  Luas  Pengungkapan  dan Implikasinya  terhadap  Asimetri  Informasi  (Studi  Pada  Perusahaan-Perusahaan Sektor Manufaktur yang Go Public di Bursa Efek Indonesia). Prosiding Simposium Nasional Akuntansi XII Palembang 2009.
Daniri, M. A. (2014). Lead by GCG (Jakarta: G).
Dilling, P. F. A. (2010). Sustainability Reporting In A Global Context: What Are The Characteristics Of Corporations That Provide High Quality Sustainability Reports An Empirical Analysis. International Business & Economics Research Journal (IBER) ,
9 (1), 19 – 30. https://doi.org/10.19030/iber.v9i1.505
Diono,  &  Prabowo.  (2017).  Analisis  Pengaruh  Mekanisme  Corporate  Governance, Profitalbilitas,  Dan  Ukuran  Perusahaan  Terhadap  Tingkat  Pengungkapan Sustainability Report. Diponegoro Journal of Accounting , 6 (3), 615 – 624.
Doktoralina,  C.  M.,  Anggraini,  D.,  &  Melzatia,  S.  (2018).  The  Importance  Of Sustainability  Reports  In  Non-Financial  Companies. Jurnal  Akuntansi,  Xxii(03), 368 – 384.
Freeman, R. E., & McVea, J. (2001). A Stakeholder Approach to Strategic Management. SSRN Electronic Journal , I (02). Ghozali. (2018). Aplikasi Analisis Multivarite dengan Program IBM SPSS 25 . Semarang : Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Ghozali, I., & Chariri, A. (2014). Teori Akuntansi : International Financial Reporting System (IFRS) (Edisi Empa). Badan Penerbit UNDIP. Semarang.
Idah.  (2013).  Corporate  Governance  dan  Karakteristik  Perusahaan  dalam Pengungkapan  Sustainability  Report. Accounting  Analysis  Journal  Journal Semarang: Fakultas Ekonomi Universitas Negeri Semarang .
Jannah,  U.  A.  R.,  &  Kurnia.  (2016).  Pengaruh  Kinerja  Keuangan  Terhadap Pengungkapan  Sustainability  Report  Pada  Perusahaan  Di  Bei. Jurnal  Ilmu  Dan Riset Akuntansi , 5 (2), 1 – 15.
Karina, F., & Khafid, M. (2015). Determinan Profitabilitas pada Perusahaan Properti dan Real Estate Go Public di Indonesia. Accounting Analysis Journal , 4(3) , 1 – 8.
Kasmir. (2015). Analisis Laporan Keuangan . Jakarta : PT Raja Grafindo Persada.
Khafid, & Mulyaningsih. (2015). Kontribusi Karakteristik Perusahaan dan Corporate Governance Terhadap Publikasi Sustainability Report. Ekuitas: Jurnal Ekonomi Dan Keuangan, 19(3), 340 – 359. , 80 , 340 – 359.
Marwati,  C.  P.,  &  Yulianti,  Y.  (2015).  Analisis  Pengungkapan  Sustainability  Report Pada  Perusahaan  Non-Keuangan  Tahun  2009-2013. Jurnal  Dinamika  Akuntansi, 7(2), 167-181 .
Nasir,  A.,  Ilham,  E.,  &  Utara,  V.  I.  (2014).  Analisis  pengaruh  good  corporate governance  terhadap  kualitas  sustainability  report  (studi  empiris  pada perusahaan di indonesia periode tahun 2011-2012). Jurnal Ekonomi, 22(1), 65 – 84.
Nazari,  J.  A.,  Herremans,  I.  M.,  &  Warsame,  H.  A.  (2015). Sustainability  reporting: external motivators and internal facilitators. Corporate Governance.
Nurrahman,  &  Sudarno.  (2013).  Pengaruh  Kepemilikan  Manajerial,  Kepemilikan Institusional,  Dan  Kepemilikan  Asing  Terhadap  Praktik  Pengungkapan Sustainability Report. Diponegoro Journal of Accounting , 0 (0), 273 – 285.
Pratama,  A.,  &  Yulianto,  A.  (2015).  Faktor  Keuangan  Dan  Corporate  Governance Sebagai  Penentu  Pengungkapan  Sustainability  Report. Accounting  Analysis Journal , 4 (2), 1 – 10. https://doi.org/10.15294/aaj.v4i2.7863
Pujiastuti,  P.  (2015).  Pengaruh  Karakteristik  Perusahaan  Dan  Good  Corporate Governance  Terhadap  Luas  Pengungkapan  Sustainability  Report. Jurnal  Studi Manajemen Dan Bisnis, 2(1), 12-23.
Raharjaputra. (2009). Manajemen Keuangan dan Akuntansi . Jakarta: Salemba Empat. Ratnasari,  Y.,  &  Prastiwi,  A.  (2011). Pengaruh  Corporate  Governance  terhadap  Luas Pengungkapan  Tanggung  Jawab  Sosial  Perusahaan  di  Dalam  Sustainability  Report . Skripsi. Semarang: Universitas Diponegoro.
Saputro,  D.  .,  Agustina,  L.,  &  Fachrurrozie.  (2013).  Pengaruh  Kinerja  Keuangan Terhadap  Pengungkapan  Sustainability  Report  Perusahaan  Di  Bursa  Efek Indonesia. Accounting Analysis Journal, 2(4), 480 – 488 .
Sari, P. M. Y., & Marsono. (2013). Pengaruh Kinerja Keuangan, Ukuran Perusahaan Dan  Corporate  Governance  Terhadap  Pengungkapan  Sustainability  Report. Diponegoro Journal Of Accounting, 2(2011), 1 – 10 .
Shamil, M. M., Shaikh, J. M., Ho, P. L., & Krishnan, A. (2014). The influence of board characteristics  on  sustainability  reporting  Empirical  evidence  from  Sri  Lankan firms. Asian Review of Accounting , 22 (2), 78 – 97. https://doi.org/10.1108/ARA-09- 2013-0060
Sinaga, & Fachrurrozie. (2017). The Effect of Profitability, Activity Analysis, Industrial Type  and  Good  Corporate  Governance  Mechanism  on  The  Disclosure  of Sustainability Report. Accounting Analysis Journal , 6 (3), 347 – 358. https://doi.org/10.15294/aaj.v6i3.18690
Suchman, M. C. (1995). and Strategic Managing Legitimacy : Approaches. Management ,
20 (3), 571 – 610.
Tarigan,  J.,  &  Semuel,  H.  (2014).  Pengungkapan  Sustainability  Report  dan  Kinerja Keuangan.
Jurnal Akuntansi
Dan Keuangan , 16 (2), 88 – 101. https://doi.org/10.9744/jak.16.2.88-101
Tumewu,  J.  (2017).  Pengaruh  Karakteristik  Perusahaan  dan  Corporate  Governance terhadap  Praktik  Publikasi  Sustainability  Report  pada  Perusahaan  Publik  di Indonesia. Jurnal Ilmiah Akuntansi Fakultas Ekonomi (JIAFE), 3(1), 1 – 19 .
Wulanda.  (2017).  Pengaruh  Karakteristik  Perusahaan  dan  Corporate  Governance terhadap Publikasi Sustainability Report. JOM Fekon, 4(1), 120-132 .