Penggunaan Path Analysis Dalam Analisis Pengaruh Efisiensi Operasional, Tingkat Kecukupan Modal Dan Likuiditas Terhadap Profitabilitas Bank Umum Syariah Di Indonesia Tahun 2011-2014
Ari Kristin Prasetyoningrum 1 *, Siti Nur Hasanah 2 1 Fakultas Ekonomi dan Bisnis Islam, UIN Walisongo
2 Fakultas Ekonomi dan Bisnis Islam, UIN Walisongo *Email corresponding author : ari.kristin@gmail.com

## Abstrak
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui apakah Biaya Operasional (BOPO), Tingkat Kecukupan Modal (CAR), dan Likuiditas (QR) berpengaruh terhadap Profitabilitas (ROA) Bank Umum Syariah Tahun 2011-2014  baik  secara  langsung  maupun  tidak  langsung.  Dalam  penelitian  ini  penulis  menggunakan metode  penelitian  kuantitatif.  Sumber  data  yang  digunakan  adalah  data  sekunder  berupa  laporan keuangan  triwulanan  dari  Bank  Umum  Syariah  periode  2011-2014  yang  diperoleh  dari website resmi bank-bank terkait serta laporan keuangan triwulanan Bank Umum Syariah yang dipublikasikan oleh Bank Indonesia  melalui website resmi.  Analisis  hipotesis  menggunakan  analisis  jalur  ( path  analysis) karena terdapat  dua  model  persamaan  (substruktur)  dengan  bantuan  progam  aplikasi  IBM  SPSS  21.00.  dan menggunakan teknik purposive sampling berdasarkan kriteria tertentu untuk menentukan jumlah sampel penelitian. Sampel dalam penelitian ini adalah laporan keuangan triwulanan 7 Bank Syariah (BRI Syariah, Bank  Syariah  Mandiri,  Bank  Panin  Syariah,  BCA  Syariah,  Bank  Mega  Syariah,  dan  Maybank  Syariah) periode  2011-2014,  masing-masing  bank  sebanyak  16  laporan  keuangan  sehingga  datanya  berjumlah 112. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa Biaya Operasional (BOPO), Tingkat Kecukupan Modal (CAR), dan  Likuiditas(QR)  berpengaruh  terhadap  profitabilitas  (ROA)  secara  langsung,  dan  secara  berurutan. Selain  itu  terdapat  pula  pengaruh  tidak  langsung  antara  tingkat  Kecukupan  Modal  (CAR)  terhadap Profitabilitas (ROA) melalui Likuiditas (QR), dengan posisi Likuiditas (QR) sebagai pelemah dari pengaruh tersebut.
Kata  kunci  :  Biaya  Operasional  (BOPO),  Tingkat  Kecukupan  Modal  (CAR),  Dan  Likuiditas  (QR), Profitabilitas (ROA), Bank Syariah.

## Abstract
This study was to determine the effect of Operating Costs (ROA), level of capital adequacy (CAR), and Liquidity (QR) to Profitability (ROA) at the Islamic Banks in 2011-2014. This study used quantitative research methods. Source of research data are secondary data from the quarterly financial statements of Islamic Banks in 2011 to 2014 were obtained  from the website. This  study using path analysis  because there  are  two  models  of  the  equation  (substructure)  with  IBM  SPSS  application  program.  Purposive sampling technique is used to determine number of sample. The sample was seventh quarterly financial statements Islamic Bank (BRI Syariah, Bank Syariah Mandiri, Bank Panin Syariah, BCA Syariah, Bank Mega Syariah,  and  Maybank  Syariah)  from  2011  to  2014,  each  bank  was  obtained  16  financial  statements  in order to obtain 112 data. The results of this study indicate that the Operating Costs (ROA), level of capital adequacy  (CAR),  and  Liquidity  (QR)  had  an  influence  on  profitability  (ROA).  There  are  also  indirect influence between the level of capital adequacy (CAR) to Profitability (ROA) through Liquidity (QR), the liquidity position (QR) as the weakening of the influence.
Keywords: Operating Costs (ROA), level of capital adequacy (CAR), and Liquidity (QR), profitability (ROA), Bank Syariah.
1 Dosen Jurusan Akuntansi Syariah Fakultas Ekonomi dan Bisnis Islam UIN Walisongo Semarang
2 Mahasiswa Jurusan Ekonomi Islam Fakultas Ekonomi dan Bisnis Islam UIN Walisongo Semarang

## PENDAHULUAN
Kinerja  keuangan  suatu  bank  mencerminkan  tingkat  kesehatan  bank.  Dalam  Surat  Edaran  BI  No. 9/24/DPbs disebutkan penilaian tingkat kesehatan bank dipengaruhi oleh faktor CAMELS ( Capital, Asset Quality,  Management,  Earnings,  Liquidity,  Sensitivity  to  Market  Risk ).  Aspek Capital meliputi  Kewajiban Penyediaan Modal Minimum (KPMM) atau Capital Adequacy Ratio (CAR), aspek Asset Quality meliputi Non Performing Financing (NPF), aspek Earnings meliputi Return On Equity (ROE), Return On Asset (ROA) , dan Operational  Efficiency  Ratio (BOPO), Liquidity meliputi Current  Ratio (CR)  dan Quick  Ratio (QR).Rasio Efisiensi Operasional (BOPO) mengindikasikan efisiensi operasional bank.  Semakin tinggi rasio Efisiensi Operasional, menunjukkan semakin tidak efisien biaya operasional bank (Taswan, 2010). Semakin tinggi rasio  Efisiensi  Operasional  (BOPO)  berarti  semakin  buruk.  Dengan  demikian  besar  kecilnya  Efisiensi Operasional akan mempengaruhi profitabilitas bank (ROA).
Rasio  Kecukupan  Modal  (CAR)  merupakan  perbandingan  modal  bank dengan  ATMR.  Semakin  tinggi rasio  Kecukupan  Modal  mengindikasikan  bank  tersebut  semakin  sehat  permodalannya.  Pemenuhan Kecukupan Modal minimum 8% mengindikasikan bank mematuhi regulasi permodalan (Taswan, 2010). Besarnya  modal  suatu  bank  akan  berpengaruh  pada  mampu  atau  tidaknya  suatu  bank  secara  efisien menjalankan  kegiatannya.  Jika  modal  yang  dimiliki  oleh  bank  tersebut  mampu  menyerap  kerugian- kerugian yang tidak dapat dihindarkan, maka  bank dapat mengelola seluruh kegiatannya  secara efisien, sehingga kekayaan bank (kekayaan pemegang saham) diharapkan akan semakin meningkat demikian juga sebaliknya. Sehingga dapat disimpulkan bahwa hubungan antara kecukupan modal dengan profitabilitas (ROA) adalah positif.
Selain mempunyai hubungan positif dengan profitabilitas (ROA), Rasio Kecukupan Modal (CAR) juga mempunyai  hubungan  positif  terhadap  Rasio likuiditas  karena  semakin  tinggi  tingkat  kecukupan  modal (CAR)  maka  semakin  tinggi  pula  tingkat  likuiditas  perbankan.  Rasio  Likuiditas  menggambarkan kemampuan  bank  untuk  menyelesaikan  kewajiban  jangka  pendek.  Rasio  ini  dapat  dihitung  melalui sumber  informasi  tentang  modal  kerja  yaitu  pos-pos  aktiva  lancar  dan  hutang  lancar  (Harahap,  2002), salah  satunya  yaitu  dengan  Rasio  Cepat  (Quick Ratio /QR). Quick  Ratio (QR)  yaitu  rasio  antara  aktiva lancar terhadap hutang lancar. Semakin tinggi jumlah aktiva liquid maka semakin tinggi pula profitabilitas (ROA) perbankan.
Profitabilitas merupakan indikator yang paling tepat untuk mengukur kinerja suatu bank. Profitabilitas menggambarkan kemampuan perusahaan menghasilkan laba (Harahap, 2002). Salah satu rasio yang biasa digunakan  untuk  mengukur  kinerja  profitabilitas  atau  rentabilitas  adalah Return  On  Asset (ROA).  ROA menunjukkan  kemampuan  manajemen  bank  dalam  menghasilkan income dari  pengelolaan  aset  yang dimiliki  (Yuliani,  2007).  Berdasarkan  pengertian  tersebut  dapat  disimpulkan  bahwa Return  On  Asset (ROA) fokus pada kemampuan perusahaan untuk memperoleh pendapatan dalam operasi perusahaan.
Alasan dipilihnya Return On Asset (ROA) sebagai ukuran kinerja adalah karena ROA digunakan untuk mengukur  kemampuan  manajemen  bank  dalam  memperoleh  keuntungan  secara  keseluruhan.  Semakin tinggi rasionya, maka semakin baik pula dalam menggunakan asetnya (Musyaroftun, 2012).
Tabel 1. Data Statistik Perbankan Umum Syariah Indikator (%) 2011 2012 2013 2014 Efisiensi operasional (BOPO) 78,41 74,97 78,21 79,28 Kecukupan modal (CAR) 16,63 14,13 14,42 16,10 Likuiditas (QR) 27,80 22,18 21,13 23,75 Profitabilitas (ROA) 1,79 2,14 2,00 0,80
Sumber : Statistik Rasio Keuangan Bank Umum Syariah Desember 2014 (diolah)
Tabel  1  dan  2  menunjukkan  bahwa  secara  empiris  rasio-rasio  keuangan  dari  tahun  ke  tahun mengalami perubahan. Pada tabel 1 menunjukkan bahwa tahun 2011 rasio profitabilitas (ROA) pada Bank Umum Syariah adalah sebesar 1,79% dengan tingkat kecukupan modal (CAR) sebesar 16,63%. Sedangkan pada tahun 2012 rasio profitabilitas (ROA) mengalami kenaikan sebesar 0,35% dengan tingkat kecukupan modal  (CAR)  yang  mengalami  penurunan  sebesar  2,5%.  Pada  tahun  2013  dan  2014  rasio  profitabilitas kembali  mengalami  penurunan  sebesar  0,14%  dan  1,2%  sedangkan  tingkat  kecukupan  modal  (CAR) mengalami kenaikan sebesar 0,29% dan 1,68%. Dengan dmikian hal ini bersimpangan dengan teori yang menyatakan bahwa kecukupan modal (CAR) berpengaruh positif terhadap profitabilitas (ROA).
Pada  tahun  2011  tingkat  kecukupan  modal  (CAR)  pada  bank  umum  syariah  adalah  sebesar  16,63% dengan  rasio  likuiditas  (QR)  sebesar  27,80%.  Pada  tahun  2012  tingkat  kecukupan  modal  (CAR) mengalami  penurunan  sebesar  2,5%  dengan  rasio  likuiditas  yang  juga  mengalami  penurunan  sebesar 5,62%.  Akan  tetapi  pada  tahun  2013  Rasio  kecukupan  modal  mengalami  kenaikan  sebesar  0,29% sedangkan rasio likuiditas justru mengalami penurunan kembali sebesar 1,05%.
Pada tahun 2011 rasio likuiditas (QR) adala sebesar 27,80% dengan tingkat profitabilitas 1,79%. Pada tahun 2012 rasio Likuiditas (QR) mengalami penurunan sebesar 5,66% dengan tingkat profitabilitas yang mengalami  kenaikan  sebesar  0,35%.  Pada  tahun  2013  dan  2014  rasio  likuiditas  mengalami  penurunan dan  kenaikan  sebasar  1,05%  dan  2,62%  sedangkan  tingkat  profitabilitas  selalu  mengalami  penurunan sebesar 0,14% dan 1,2%.
Pada  tabel  2  rasio  efisiensi  operasional  (BOPO)  pada  bulan  Mei  tahun  2014  adalah  sebesar  76,49% dengan  profitabilitas  (ROA)  sebesar  1,13%  yang  kemudian  di  bulan  Juni  efisiensi  operasional  (BOPO) turun menjadi 71,76% dengan rasio profitabilitas (ROA) juga mengalami penurunan menjadi 1,12%. Rasio efisiensi  operasional  (BOPO)  pada  bulan  Agustus  adalah  sebesar  81,20%  dengan  profitabilitas  (ROA) sebesar  0,93%  yang  kemudian  pada  bulan  September  rasio  efisiensi  operasional  (BOPO)  mengalami kenaikan  menjadi  82,39%,  dengan  rasio  profitabilitas  (ROA)  juga  mengalami  kenaikan  menjadi  0,97%.
Tabel 2. Data Statistik Rasio Profitabilitas (ROA) Dan Rasio Efisiensi Operasional (BOPO) Bank Umum
Syariah Tahun 2014 2014 Indikator (%) Jan Feb Mar Apr Mei Jun Jul Agus Sep Okt Nov Des ROA 0,08 0,13 1,16 1,09 1,13 1,12 1,05 0,93 0,97 0,92 0,87 0,80 BOPO 80,05  83,77  91,90  84,50  76,49  71,76  79,80  81,20  82,39  75,61  93.5  79,28 Sumber : Statistik Rasio Keuangan Bank Umum Desember 2014
Kemudian pada bulan Oktober rasio efisiensi operasional (BOPO) mengalami penurunan menjadi 75,61% dengan  rasio  profitabilitas  (ROA)  juga  mengalami  penurunan  menjadi  0,92%.  Sehingga  hal  tersebut bersimpangan  dengan  teori  yang  menyatakan  semakin  tinggi  rasio  Efisiensi  Operasional,  menunjukkan semakin tidak efisien biaya operasional bank.
Dari fenomena  gap di  atas,  dapat  ditarik  kesimpulan  bahwa  tidak  semua  kejadian  empiris  sesuai dengan  teori  yang  ada.  Hal  ini  diperkuat  dengan  adanya research  gap dalam  penelitian-penelitian terdahulu. Sebagai contoh penelitian yang dilakukan oleh Yuliani (2007) menunjukkan bahwa kecukupan modal  (CAR)  dan  efisiensi  operasional  (BOPO)  berpengaruh  signifikan  terhadap  ROA.  Sedangkan penelitian  yang  dilakukan  oleh  Edhi  Satriyo  Wibowo  dan  Muhammad  Syaichu  (2013)  menunjukkan bahwa  kecukupan  modal  (CAR)  tidak  memiliki  pengaruh  yang  signifikan  terhadap  ROA,  dan  Efisiensi operasional  (BOPO) memiliki  pengaruh  yang  signifikan  negatif terhadap  ROA.  Didukung oleh  penelitian yang  dilakukan  oleh  Dewi  Inaroh  (2014)  yang  menyatakan  bahwa  tidak  ada  pengaruh  yang  signifikan antara  Kecukupan  Modal  (CAR)  terhadap  profitabilitas  (ROA)  dan  terdapat  pengaruh  yang  signifikan antara Efisiensi Operasional (BOPO) terhadap profitabilitas (ROA).
Penelitian  yang  dilakukan  oleh  Nidya  Afrinda  (2012)  menunjukkan  bahwa Quick  Ratio (QR)  secara parsial  berpengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap  profitabilitas  (ROA)  yang  didukung  oleh  penelitian yang  dilakukan  oleh  Gemi  Ruwanti  (2011)  yang  menunjukkan  bahwa  Likuiditas  berpengaruh  secara parsial terhadap ROA. Sedangkan penelitian yang dilakukan oleh Nur Fadlila (2009) yang menunjukkan bahwa Variabel Likuiditas tidak terbukti  berpengaruh terhadap perubahan Profitabilitas  yang didukung oleh  pendapat  Rimski  (2002)  yang  menyatakan  semakin  tinggi  tingkat  likuiditas  berarti  akan  semakin banyak  dana  yang  menganggur,  semakin  banyak  uang  yang  menganggur  berarti  pemasaran  uang  tidak maksimal  dan  akhirnya  bank tidak  bisa  memaksimalkan  keuntungannya.  Berdasarkan  latar  belakang  di atas,  maka  perumusan  masalah  dalam  penelitian  ini  adalah  Apakah  Efisiensi  Operasional,  Tingkat Kecukupan Modal, dan Likuiditas berpengaruh terhadap Profitabilitas Bank Umum Syariah di Indonesia tahun 2011-2014?

## BANK SYARIAH
Menurut Undang-Undang No. 21 Tahun 2008 tentang Perbankan Syariah, Bank Syariah didefinisikan sebagai  bank  yang  menjalankan  kegiatan  usahanya  berdasarkan  prinsip  syariah  dan  menurut  jenisnya terdiri  atas  Bank  Umum  Syariah  dan  Bank  Pembiayaan  Rakyat  Syariah  (Soemitra,  2009).Bank  syariah merupakan  bank  yang  dalam  menjalankan  usahanya  berdasarkan  pada  prinsip-prinsip  hukum  atau syariah islam dengan mengacu kepada al-Qur’an dan al-Hadits (Rifai, 2002).

## EFISIENSI OPERASIONAL
Efisiensi  operasional  merupakan  kemampuan  manajemen  perbankan  dalam  mengendalikan  biaya operasional  terhadap  pendapatan  operasional(Andryani  Isna  K  dan  Kunti  Sunaryo).Beban  Operasional terhadap Pendapatan Operasional (BOPO). Rasio ini mengindikasikan efisiensi operasional bank. Semakin tinggi rasio ini menunjukkan semakin tidak efisien operasional bank(Taswan, 2010). Untuk menghitung rasio BOPO menggunakan rumus sebagai berikut:
𝑩𝑶𝑷𝑶 =

## 𝑩𝒊𝒂𝒚𝒂 𝑶𝒑𝒆𝒓𝒂𝒔𝒊𝒐𝒏𝒂𝒍
𝑷𝒆𝒏𝒅𝒂𝒑𝒂𝒕𝒂𝒏 𝑶𝒑𝒆𝒓𝒂𝒔𝒊𝒐𝒏𝒂𝒍 𝒙 𝟏𝟎𝟎%
Adapun  kriteria  untuk  menetukan  peringkat  efisiensi  operasional  bank  syariah  sesuai  Surat  Edaran Bank Indonesia No 13/24/DPNP, tanggal 25 oktober 2011, adalah sebagi berikut:
Tabel 3. Kriteria Penilaian Peringkat BOPO Peringkat Kriteria Keterangan Peringkat 1 BOPO ≤ 83% Sangat baik Peringkat 2 83% < BOPO≤ 85% Baik Peringkat 3 85% < BOPO≤ 87% Cukup baik Peringkat 4 87% < BOPO≤ 89% Kurang baik Peringkat 5 BOPO > 89% Lemah Sumber : Lampiran Surat Edaran BI
Masalah  efisiensi  berkaitan  dengan  masalah  pengendalian  biaya.  Efisiensi  operasional  berarti  biaya yang dikeluarkan untuk menghasilkan keuntungan lebih kecil daripada keuntungan yang diperoleh dari penggunaan  aktiva  tersebut.  Bank  yang  dalam  kegiatan  usahanya  tidak  efisien  akan  mengakibatkan ketidakmampuan  bersaing  dalam  mengerahkan  dana  masyarakat  maupun  dalam  menyalurkan  dana tersebut  kepada  masyarakat  yang  membutuhkan  sebagai  modal  usaha.  Dengan  adanya  efisiensi  pada lembaga  perbankan  terutama  efisiensi  biaya  maka  akan  diperoleh  tingkat  keuntungan  yang  optimal, penambahan  jumlah  dana  yang  disalurkan,  biaya  lebih  kompetitif,  peningkatan  pelayanan  kepada nasabah, keamanan dan kesehatan perbankan yang meningkat.
Kecukupan Modal ( Capital Adequancy Ratio / CAR)
Kecukupan modal(CAR) adalah rasio yang memperlihatkan seberapa besar jumlah seluruh aktiva bank yang  mengandung  unsur  risiko  (pembiayaan,  penyertaan,  surat  berharga,  tagihan  pada  bank  lain) yang ikut  dibiayai  dari  modal  sendiri  disamping  memperoleh  dana-dana  dari  sumber-sumber  diluar  bank (Yuliani,  2007).  Rasio  Kecukupan  modal  (CAR)  merupakan  perbandingan  modal  bank  dengan  ATMR. Semakin  tinggi  rasio  kecukupan  modal  mengindikasikan  bank  tersebut  semakin  sehat  permodalannya. Pemenuhan  kecukupan  modal  minimum  8%  mengindikasikan  bank  mematuhi  regulasi  permodalan (Taswan, 2010).
Tabel 4. Kriteria Penilaian Peringkat Kecukupan Modal (CAR) Peringkat Kriteria Peringkat 1 KPMM ≥ 12% Peringkat 2 9% ≤ KPMM < 12% Peringkat 3 8% ≤ KPMM < 9% Peringkat 4 6% < KPMM < 8% Peringkat 5 KPMM ≤ 6% Sumber : Lampiran Surat Edaran BI
Rumus perhitungan CAR adalah :
𝐂𝐀𝐑 = 𝐌𝐨𝐝𝐚𝐥 𝐁𝐚𝐧𝐤 𝐀𝐓𝐌𝐑 𝐗 𝟏𝟎𝟎%

## Likuiditas ( Liquidity)
Rasio  likuiditas  merupakan  rasio  yang  menunjukkan  kemampuan  perusahaan  untuk  memenuhi kewajiban jangka pendek (lebih besar lebih baik). Rasio likuiditas bank merupakan rasio yang digunakan untuk  mengukur  kemampuan  bank  dalam  memenuhi  kewajiban  jangka  pendeknya  pada  saat  ditagih. Dengan kata lain, bank dapat membayar kembali pencairan dana para deposannya pada saat di tagih serta dapat  mencukupi  permintaan  pembiayaan  yang  telah  diajukan(Kasmir,  Analisis  Laporan  Keuangan, 2008).
Semakin  besar  rasio  ini,  maka  semakin  likuid.  Rasio  ini  dapat  dihitung  melalui  sumber  informasi tentang  modal  kerja  yaitu  pos-pos  aktiva  lancar  dan  hutang  lancar  salah  satunya  melalui  Rasio  Cepat ( Quick  Ratio /QR).  Untuk  menilai  baik  atau  buruknya  likuiditas  sebuah  perbankan  itu  terdapat  sebuah standar minimal yang dinyatakan dalam angka atau dapat juga dibandingkan dengan perusahaan sejenis maupun dibandingkan dengan nilai nominal likuiditas pada periode sebelumnya dari perbankan tersebut.
Quick  Ratio (QR)  merupakan  rasio  untuk  mengukur  kemampuan  bank  dalam  memenuhi kewajibannya terhadap para deposan (pemilik simpanan giro, tabungan, dan deposito) dengan harta yang paling likuid yang dimiliki oleh suatu bank(Kasmir, Analisis Laporan Keuangan, 2008). QR menunjukkan kemampuan aktiva lancar yang paling likuid mampu menutupi hutang lancar. Rasio ini disebut juga Acid Test Ratio . Angka ratio ini tidak harus 100% atau 1:1(Harahap, 2002).
Tabel 5 . Kriteria Penilaian Peringkat Quick Ratio (QR) Peringkat Kriteria Sehat = > 4,05% Cukup sehat 3,30%-4,04% Kurang Sehat 2,55%-3,29% Tidak Sehat < 2,55% Sumber : Ratno Agriyanto, S.Pd. Akt. M. Si. CA., Modul praktikum Analisa Laporan Keuangan, 2015
Untuk menghitung Quick Ratio yaitu dengan rumus sebagai berikut:
𝑸𝒖𝒊𝒄𝒌 𝑹𝒂𝒕𝒊𝒐 (𝑸𝑹) = 𝑸𝒖𝒊𝒄𝒌 𝑨𝒔𝒔𝒆𝒕
𝑯𝒖𝒕𝒂𝒏𝒈 𝑳𝒂𝒏𝒄𝒂𝒓 𝒙 𝟏𝟎𝟎%

## Profitabilitas (Profitability)
Profitabilitas merupakan rasio yang menunjukkan sejauh mana  perusahaan mampu menghasilkan laba  (lebih  besar  lebih  baik).  Profitabilitas  juga  bisa  dikatakan  sebagai  kemampuan  suatu  perusahaan untuk menghasilkan laba dari aktivitas operasinya yang dihasilkan dari kegiatan usahanya selama periode tertentu.  Menurut  Lukman  seperti  yang  dikutip  oleh  Defri  mendefinisikan  profitabilitas  sebagai kemampuan  bank  untuk  menghasilkan/memperoleh  laba  secara  efektif  dan  efisien  (Defri).  Rasio profitabilitas mengukur kemampuan perusahaan menghasilkan keuntungan (profitabilitas) pada tingkat penjualan, aset dan modal saham yang tertentu (Mamduh M. Hanafi dan Abdul Halim, 2009).
Ada  dua  rasio  yang  biasanya  dipakai  untuk  mengukur  profitabilitas  bank  yaitu Return  On  Asset (ROA)  dan Return  On  Equity (ROE).  ROA  adalah  perbandingan  antara  pendapatan  bersih (net  income) dengan  rata-rata  aktiva (average  assets). ROE  didefinisikan  sebagai  perbandingan  antara  pendapatan bersih (net income) dengan rata-rata modal (average equity) atau investasi pemilik bank. Dari pandangan
pemilik,  ROE  adalah  ukuran  yang  lebih  penting  karena  merefleksikan  kepentingan  kepemilikan  mereka (Arifin, 2003).
ROA merupakan rasio yang mengukur kemampuan perusahaan menghasilkan laba bersih berdasarkan tingkat aset yang tertentu. ROA sering disebut juga sebagai Return On Investment (ROI). Rasio yang tinggi menunjukkan efisiensi manajemen aset, yang berarti efisiensi manajemen(Mamduh M. Hanafi dan Abdul Halim, 2009).
Penentuan tingkat kesehatan suatu bank, Bank Indonesia lebih mementingkan penilaian ROA daripada ROE karena Bank Indonesia lebih mengutamakan nilai profitabilitas suatu bank yang diukur dengan asset yang dananya sebagian besar berasal dari dana simpanan masyarakat sehingga ROA lebih mewakili dalam mengukur  tingkat  profitabilitas  perbankan. Semakin  besar  ROA  suatu  bank,  semakin  besar  pula  tingkat keuntungan yang dicapai bank tersebut dan semakin baik pula posisi bank tersebut dari segi penggunaan asset(Defri). Untuk mengukur ROA menggunakan rumus sebagai berikut:
𝑹𝑶𝑨 = 𝑳𝒂𝒃𝒂 𝑩𝒆𝒓𝒔𝒊𝒉
𝑨𝒔𝒔𝒆𝒕 𝒙 𝟏𝟎𝟎%
Adapun  kriteria  penilaian  ROA  menurut  Surat  Edaran  Bank  Indonesia  No  13/24/DPNP,  tanggal  25 oktober  2011,  tentang  sistem  penilaian  tingkat  kesehatan  Bank  Umum  berdasarkan  Prinsip  Syariah adalah sebagai berikut:
Tabel 6. Kriteria Penilaian Peringkat (ROA) Peringkat Kriteria Keteranagan Peringkat 1 ROA > 1,5% Sangat baik Peringkat 2 1,25% < ROA ≤ 1,5% Baik Peringkat 3 0,5% < ROA ≤ 1,25% Cukup baik Peringkat 4 0% < ROA ≤ 0,5% Kurang baik Peringkat 5 ROA ≤ 0% Lemah Sumber : Lampiran Surat Edaran BI

## KERANGKA PEMIKIRAN TEORITIK
Model konseptual yang didasarkan pada tinjauan pustaka, maka kerangka pemikiran teoritik penelitian di jelaskan pada gambar berikut:

## Gambar 1. Kerangka Pemikiran Teoritik
Berdasarkan  tinjauan  pustaka  dan  kerangka  teori  maka  hipotesis  penelitian  dirumuskan sebagai berikut:
Likuiditas (QR) (X 3 ) Efisiesi Operasional (BOPO) (X 1 ) Profiabilitas (ROA) (Y) Kecukupan Modal (CAR) (X 2 )
H 1  : Efisiensi Operasional (BOPO) berpengaruh secara signifikan terhadap Profitabilitas (ROA) Bank Umum Syariah
H 2 Tingkat  Kecukupan  Modal  (CAR)  berpengaruh  secara  signifikan  terhadap  Profitabilitas  (ROA) Bank Umum Syariah
H 3 Likuiditas (QR) berpengaruh secara signifikan terhadap Profitabilitas (ROA) Bank Umum Syariah.
H 4 Tingkat  Kecukupan  Modal  (CAR)  berpengaruh  secara  signifikan  terhadap  Profitabilitas melaluiLikuiditas (QR) Bank Umum Syariah

## METODE PENELITIAN
Jenis  penelitian  ini  adalah  penelitian  kausalitas.  Sumber  data  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini adalah data sekunder berupa laporan keuangan triwulanan dari Bank Umum Syariah periode 2011-2014 yang  diperoleh  dari website resmi  bank  serta  laporan  keuangan  triwulanan  Bank  Umum  Syariah  yang dipublikasikan  oleh  Bank  Indonesia  melalui website resmi.  Jenis  data  ini  merupakan  Data Cross  Section (Data  silang)  dari  beberapa  lembaga  perbankan.  Populasi  yang  di  gunakan  dalam  penelitian  ini  adalah laporan keuangan triwulanan bank-bank syariah yang resmi terdaftar di Bank Indonesia yang sampai saat ini  ada  11  bank  syariah  yang  terdaftar.  Teknik  sampling  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah purposive  sampling yaitu  teknik  penentuan  sampel  dengan  pertimbangan  tertentu  (Sugiyono,  2012) sehingga diperoleh jumlah sampel sebanyak 112 laporan keuangan, dengan rincian 16 laporan keuangan Bank Syariah BRI, 16 laporan keuangan Bank Syariah Mandiri, 16 laporan keuangan Bank BNI Syariah, 16 laporan keuangan Bank BCA Syariah, 16 laporan keuangan Bank Panin Syariah, 16 laporan keuangan Bank Mega  Syariah  dan  16  laporan  keuangan  Maybank  Syariah.  Beberapa  kriteria  yang  ditetapkan  untuk memperoleh  sampel  adalah  bank  yang  diteliti  masih  beroperasi  pada  periode  waktu  penelitian  dan tersedia laporan keuangan triwulanan secara lengkap pada periode 2011
Teknik  analisis  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah  analisis  statistik  deskriptif  dan  model kausalitas, sehingga untuk menguji hipotesis, alat analisis yang dipergunakan adalah model path analysis (Analisis  Jalur). Analisis path dalam  penelitian ini  menggunakan  bantuan  program  aplikasi  statistik  IBM SPSS 21.00. sedangkan untuk menguji kualitas data digunakan uji Uji asumsi klasik.

## ANALISIS DATA DAN PEMBAHASAN
Hasil Statistik Deskriptif

## Tabel 7. Descriptive Statistik ROA, BOPO, CAR, dan QR
N  Mini mum Maxim um Mean Std. Deviation Variance  Skewness Kurtosis Stati stic Stati stic Statist ic Statistic Std. Error Statistic Statistic Stati stic Std. Erro r Stati stic Std. Error ROA (Y) 112  -2,63  5,61 1,6604  ,12070  1,27737 1,632 ,335  ,228 1,20 9 ,453 BOPO (X1)  112  50,7 6 134,1 0 82,1615  1,25386  13,26960  176,082  ,168  ,228  1,42 5 ,453 CAR (X2) 112  11,0 6 121,8 9 30,3359  2,27362  24,06170  578,965  1,72 6 ,228  2,65 9 ,453
QR (X3) 112  6,61  291,0 4 56,7357  4,05143  42,87626  1838,374  2,09 8 ,228  7,54 2 ,453 Valid N (listwise) 112
Sumber: Data Sekunder Diolah
Berdasarkan tabel diatas menunjukkan bahwa dari periode Juni 2009 sampai Januari 2015  diperoleh hasil  rata-rata  ROA  Bank  Syariah  sebesar  1,6604.  Pencapaian  tertinggi  sebesar  5,61  yang  terjadi  pada bulan maret 2014 pada Maybank Syariah. Sedangkan pencapaian terendah dari pendapatan bank sebesar -2,63 yang terjadi pada bulan Januari 2015 pada Maybank Syariah. Standar deviasi sebesar 1,27737. Hasil tampilan output SPSS memberikan nilai skewness sebasar 0,335 sehingga dapat disimpulkan bahwa data ROA  terdistribusi  secara  normal  karena  nilai  kurang  dari  satu.  Sedangkan  nilai kurtosis adalah  1,425 sehingga dapat disimpulkan bahwa data ROA terdistribusi secara tidak normal karena lebih dari satu.
Pada periode Maret 2011 sampai Desember 2014 diperoleh hasil rata-rata BOPO Bank Syariah sebesar 82,1615.  Pencapaian  tertinggi  sebesar  134,10  yang  terjadi  pada  bulan  maret  2011  pada  Bank  Panin Syariah.  Sedangkan  pencapaian  terendah  dari  BOPO  sebesar  50,76  yang  terjadi  pada  bulan  Desember 2012  pada  Bank  Panin  Syariah.  Standar  deviasi  sebesar  13,26960.  Hasil  tampilan  output  SPSS memberikan  nilai skewness sebesar  0,168  sehingga  dapat  disimpulkan  bahwa  data  BOPO  terdistribusi secara  normal  karena  nilai  kurang  dari  satu.  Sedangkan  nilai kurtosis adalah  1,425    sehingga  dapat disimpulkan bahwa data BOPO terdistribusi secara tidak normal karena lebih dari satu.
Pada periode maret 2011 sampai Desember 2014 diperoleh hasil rata-rata CAR Bank Syariah sebesar 30,3359. Pencapaian tertinggi sebesar 121,89 yang terjadi pada bulan maret 2011 pada Maybank Syariah. Sedangkan pencapaian terendah CAR bank sebesar 11,06 yang terjadi pada bulan September 2011 pada Bank  Syariah  Mandiri.  Standar  deviasi  sebesar  24,06170.  Hasil  tampilan  output  SPSS  memberikan  nilai skewness  dan  kurtosis  masing-masing  1,726  dan  2,659    sehingga  dapat  disimpulkan  bahwa  data  CAR terdistribusi secara tidak normal karena nilai masing-masing lebih dari satu.
Pada periode maret 2011 sampai Desember 2014 diperoleh hasil rata-rata QR Bank Syariah sebesar 56,7357.  Pencapaian  tertinggi  sebesar  291,04  yang  terjadi  pada  bulan  Desember  2011  pada  Bank  BNI Syariah. Sedangkan pencapaian terendah QR  bank sebesar 6,61 yang terjadi pada  bulan Juni  2014 pada Bank  Mega  Syariah.  Standar  deviasi  sebesar  42,87626.  Hasil  tampilan  output  SPSS  memberikan  nilai skewness dan kurtosis masing-masing  2,098  dan  7,542  sehingga  dapat  disimpulkan  bahwa  data  QR terdistribusi secara tidak normal karena nilai masing- masing lebih dari satu.

## Hasil Model Kausalitas
Model kausalitas merupakan hubungan/pengaruh sebab akibat antar variabel, sehingga untuk menguji hipotesis,  alat  analisis  yang  dipergunakan  adalah  model  path  analysis  (Analisis  Jalur).  dengan  langkah- langkah sebagai berikut (i) mencari konstribusi dari variabel BOPO (X1), CAR (X2), dan QR (X3) terhadap ROA  (Y)  dengan  program  regresi  ganda  linear  ( multiple  regression  linier ),  dimana  kolom  dependent dimasukkan  Y  dan  kolom  independent  dimasukkan  X1,  X2,  dan  X3  (Substruktur  1).  Dalam  perhitungan kita pilih analisis correlate, bivariate dengan memasukkan ketiga variabel independen ke kolom variable.
Tabel 8. Model Summary Variabel BOPO, CAR, dan QR terhadap ROA Model R R Square Adjusted R Square Std. Error of the Estimate 1 ,683 a ,466 ,451 ,94612 a. Predictors: (Constant), QR (X3), BOPO (X1), CAR (X2) Tabel 9. ANOVA a Variabel BOPO, CAR, dan QR terhadap ROA Model Sum of Squares Df Mean Square F Sig. 1 Regression 84,438 3 28,146  31,443 ,000 b Residual 96,676 108 ,895 Total 181,115 111 a. Dependent Variable: ROA (Y) b. Predictors: (Constant), QR (X3), BOPO (X1), CAR (X2) Tabel 10. Coefficients a Variabel BOPO, CAR, dan QR terhadap ROA Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients T Sig. B Std. Error Beta 1 (Constant) 6,447 ,633 10,177 ,000 BOPO (X1) -,059 ,007 -,616  -8,398 ,000 CAR (X2) ,009 ,004 ,178 2,329 ,022 QR (X3) -,004 ,002 -,121  -1,650 ,102 a. Dependent Variable: ROA (Y) b. Tabel 11. Correlations Variabel BOPO, CAR, dan QR terhadap ROA BOPO (X1) CAR (X2) QR (X3) BOPO (X1) Pearson Correlation 1 -,282 ** -,056 Sig. (2-tailed) ,003 ,559 N 112 112 112 CAR (X2) Pearson Correlation -,282 ** 1 ,294 ** Sig. (2-tailed) ,003 ,002 N 112 112 112 QR (X3) Pearson Correlation -,056 ,294 ** 1 Sig. (2-tailed) ,559 ,002 N 112 112 112
**. Correlation is significant at the 0.01 level (2-tailed).
a. Mencari  konstribusi  dari  variabel  CAR  (X2)  melalui  QR  (X3)  terhadap  ROA  (Y)dengan program regresi sederhana.
Tabel 12. Coefficients a variabel CAR melalui QR Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients T Sig. B Std. Error Beta 1 (Constant) 40,834 6,277 6,506 ,000 CAR (X2) ,524 ,162 ,294 3,228 ,002
a. Dependent Variable: QR (X3)
(ii) menyelesaikan substruktur kedua untuk melihat kontribusi  CAR (X2) dan QR (X3) terhadap ROA (Y), baik  secara  langsung  maupun  tidak  langsung.  Langkah  penyelesaian  hampir  sama  dengan  langkah
pertama dalam entri data. Jika data telah dimasukkan dan diperintah analisis dengan multiple regresion linier.
Tabel 13. Model Summary variabel CAR dan QR terhadap ROA Model R R Square Adjusted R Square Std. Error of the Estimate 1 ,343 a ,118 ,101 1,21085 a. Predictors: (Constant), QR (X3), CAR (X2) Tabel 14. ANOVA a variabel CAR dan QR terhadap ROA Model Sum of Squares Df Mean Square F Sig. 1 Regressio n 21,303 2 10,651 7,265 ,001 b Residual 159,812 109 1,466 Total 181,115 111 a. Dependent Variable: ROA (Y) b. Predictors: (Constant), QR (X3), CAR (X2) Tabel 15. Coefficients a variabel CAR dan QR terhadap ROA Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients T Sig. B Std. Error Beta 1 (Constant) 1,322 ,217 6,083 ,000 CAR (X2) ,019 ,005 ,357 3,792 ,000 QR (X3) -,004 ,003 -,140 -1,484 ,141 a. Dependent Variable: ROA (Y) Tabel 16. Correlations variabel CAR dan QR terhadap ROA CAR (X2) QR (X3) CAR (X2) Pearson Correlation 1 ,294 ** Sig. (2-tailed) ,002 N 112 112 QR (X3) Pearson Correlation ,294 ** 1 Sig. (2-tailed) ,002 N 112 112
**. Correlation is significant at the 0.01 level (2-tailed).
(iii)  mencari  pengaruh  langsung  dan  tidak  langsung  serta  pengaruh  total  dari  variabel  eksogen (independent)  ke  variabel  indogen  (dependent).Pengaruh  langsung  ( direct  effect )  dari  masing-masing variabel eksogen terhadap variabel indogen. Angka-angka pengaruh langsung adalah besaran β pada tabel Coefficients , baik pada tahap pertama mauun tahap ke dua. Berdasarkan tabel Coefficients diatas dapat di simpulkan  sebagai  berikut:  pengaruh  variabel  BOPO  terhadap  ROA  sama  dengan −0,616 ,  pengaruh variabel CAR terhadap ROA 0,178, pengaruh variabel QR terhadap ROA −0,121, 𝑝 engaruh variabel CAR melalui  QR 0,294 ,  pengaruh  tidak  langsung  antara  variabel  eksogen  dengan  indogen  yaitu  pengaruh variabel  CAR  terhadap  ROA  melalui  QR  yaitu  -0,04116,  pengaruh  total  ( Total  Effect )  yaitu  pengaruh variabel CAR terhadap ROA melalui QR sebesar 0,154 .
Uji Kualitas Data Dalam menguji kualitas data yang digunakan untuk penelitian, peneliti menggunakan Uji asumsi klasik antara lain:
Uji Normalitas . Uji normalitas dalam penelitian ini menggunakan analisis grafik Histogram dan Normal P- P Plot Of Regressions Standardized Residual .
Gambar 2. Grafik Histogram Sumber: Data Sekunder Diolah
Gambar 3. Normal P-P Plot Of Regressions Standardized Residual Sumber: Data Sekunder Diolah
Dari grafik histrogram atau grafik normal diatas terlihat bahwa residual terdistribusi secara normal dan berbentuk  simetris tidak menceng ke kanan atau ke kiri. Pada grafik normal probility plots terlihat bahwa titik-titik menyebar diatas maupun bawah angka 0 pada sumbu Y.
Uji Multikolonieritas. Model regresi yang baik tidak terjadi korelasi diantara variabel independen.

## Tabel 17. Uji Multikolonieritas dengan VIF dan Tolerance
Coefficients a Model Unstandardized Coefficients Standar dized Coeffici ents T Sig. Collinearity Statistics B Std. Error Beta Tolera nce VIF 1 (Constant) 6,447 ,633 10,177 ,000 BOPO (X1) -,059 ,007 -,616 -8,398 ,000 ,920 1,087 CAR (X2) ,009 ,004 ,178 2,329 ,022 ,843 1,186 QR (X3) -,004 ,002 -,121 -1,650 ,102 ,913 1,096 a. Dependent Variable: ROA (Y)
Sumber : Data Sekunder Diolah
Hasil  perhitungan  nilai  VIF  untuk  variabel  BOPO  (X1),  CAR  (X2) dan  QR  (X3) juga  menunjukkan  hal yang  sama  tidak  ada  satu  variabel  bebas  yang  memiliki  nilai  VIF  lebih  dari  10.  Jadi  dapat  disimpulkan tidak ada multikolonieritas antar variabel independen dalam regresi.
Uji Autokorelasi. Pengujian adanya autokorelasi dilakukan dengan uji Durbin Watson (DW test).
Tabel 18. Uji Autokorelasi dengan D-W test
Model Summary b Model R R Square  Adjusted R Square Std. Error of the Estimate Durbin- Watson 1 ,683 a ,466 ,451 ,94612 1,268
a. Predictors: (Constant), QR (X3), BOPO (X1), CAR (X2) b. Dependent Variable: ROA (Y)
Sumber: Data Sekunder Diolah
Dari tabel diatas diketahui bahwa nilai D-W adalah sebesar 1,268 yang berarti nilai D-W diantara -2 sampai +2 sehingga dapat disimpulkan bahwa tidak ada autokorelasi.
Uji Heteroskedastisitas. Model regresi yang baik adalah jika tidak terjadi heteroskedastisitas.

## Gambar 4. Uji Heteroskedastisitas dengan Scatterplot
Dari  grafik scatterplot terlihat  bahwa  titik-titik  menyebar  secara  acak  serta  baik  diatas  maupun dibawah  angka  0  pada  sumbu  y.  Hal  ini  dapat  disimpulkan  bahwa  penelitian  ini  tidak  terjadi heteroskedastisitas
Uji Hipotesis

## Analisis Regresi Linear Berganda
Analisis  ini  bertujuan  untuk  mengetahui  apakah  ada  pengaruh  antara  Biaya  Operasional  (BOPO), Tingkat  Kecukupan  Modal  (CAR)  dan  Likuidias  (QR)  terhadap  Profitabilitas  (ROA)  pada  bank  umum syariah tahun 2011 – 2014. Pengolahan data  menggunakan bantuan program komputer IBM SPSS versi 21.00. Berdasarkan data-data yang diperoleh dari laporan keuangan.
Tabel 19. Uji Hipotesis Substruktur 1 Coefficients a Model Unstandardized Coefficients Standardize d Coefficients T Sig. B Std. Error Beta 1 (Constant)  6,447 ,633 10,177  ,000 BOPO (X1)  -,059 ,007 -,616 -8,398 ,000 CAR (X2) ,009 ,004 ,178 2,329 ,022 QR (X3) -,004 ,002 -,121 -1,650 ,102 a. Dependent Variable: ROA (Y)
Sumber: data sekunder diolah
Dalam penelitian ini rumus persamaan regresi berganda adalah sebagai berikut:
𝑌 =   −0,616𝑋1 + 0,178𝑋2 − 0,121𝑋3 + 𝑒1
Berdasarkan  persamaan  regresi  linear  berganda  diatas,  maka  dapat  di  interprestasikan  sebagai berikut (i) koefisien regresi X1 (BOPO) dari perhitungan linier  berganda terdapat nilai sebesar –0,616, hal ini berarti apabila variabel independen lainnya tetap, maka setiap ada peningkatan satu persen variabel BOPO  akan  menyebabkan  penurunan  tingkat  profitabilitas  (ROA)  sebesar  0,616  persen,  (ii)  koefisien regresi  X2  (CAR)  dari  perhitungan  linier    berganda  terdapat  nilai  sebesar  0.178,  hal  ini  berarti  apabila variabel lainnya tetap, maka setiap ada peningkatan satu persen variabel CAR maka tingkat Profitabilitas (ROA)  akan naik sebesar 0.178 persen, (iii)  Koefisien regresi X3 (QR) dari perhitungan linier berganda dapat  dilihat  –0,121,  hal  ini  berarti  apabila  variabel  independen  lainnya  tetap,  maka  setiap  ada peningkatan satu persen variabel QR akan menyababkan penurunan tingkat Profitabilitas (ROA) sebesar 0,121 persen.

## Moderated Regression Analysis(MRA)
Analisis  ini  bertujuan  untuk  mengetahui  apakah  ada  hubungan  antara  Tingkat  Kecukupan  Modal (CAR)  dan  Likuidias  (QR)  dalam  peningkatan  atau  penurunan  Profitabilitas  (ROA)  pada  bank  umum syariah  tahun  2011  –  2014  dengan  variabel  Likuiditas  (QR)  sebagai  penguat  atau  pelemah.  Pengolahan data  menggunakan  bantuan  program  komputer  IBM  SPSS  versi  21.00.  Berdasarkan  data-data  yang diperoleh dari laporan keuangan.
Tabel 20. Uji Hipotesis Substruktur 2 tahap 1 Coefficients a CAR melalui QR Model Unstandardized Coefficients Standardiz ed Coefficient s
T Sig.
B Std. Error Beta 1 (Constant)  40,834 6,277 6,506 ,000 CAR (X2) ,524 ,162 ,294 3,228 ,002 a. Dependent Variable: QR (X3) Tabel 21. Uji Hipotesis Substruktur 2 tahap 2
Coefficients a QR terhadap ROA
Model Unstandardized Coefficients Standardiz ed Coefficient s
T Sig. B Std. Error Beta 1 (Constant) 1,322 ,217 6,083 ,000 CAR (X2) ,019 ,005 ,357 3,792 ,000 QR (X3) -,004 ,003 -,140 -1,484 ,141 a. Dependent Variable: ROA (Y) Sumber: Data Sekunder Diolah
Dalam penelitian ini rumus persamaan korelasi paerson adalah sebagai berikut:
𝑌 = 0,294𝑋2 − 0,140𝑋3 + 𝑒2
Berdasarkan  persamaan  diatas,  maka  dapat  di  interprestasikan  yaitu  (i) koefisien  korelasi  X2  (CAR) terhadap X3 (QR) dari perhitungan linier sederhana terdapat nilai  sebesar 0,294, hal ini berarti apabila ada peningkatan  satu persen variabel CAR  akan menyebabkan  kenaikan tingkat Likuiditas (QR) sebesar 0,294  persen,  (ii)  koefisien  korelasi  X3  (QR)  terhadap  Y  (ROA)  dari  perhitungan  korelasi  bivariate terdapat  nilai  sebesar  -0,140,  hal  ini  berarti  apabila  ada  peningkatan  satu  persen  variabel  QR  akan menyebabkan  penurunan  tingkat  profitabilitas  (ROA)  sebesar  0,140  persen,  (iii)  koefisien  korelasi  X2 (CAR) terhadap Y (ROA) melalui X3 (QR) dari perhitungan linier sederhana dan korelasi bivariate tedapat pengaruh  total  senilai  0,154  persen  (0,294  −  0,140) dengan  pengaruh  tidak  langsung  sebesar  -0,04116 persen,  hal  ini  berarti  apabila  ada  peningkatan  satu  persen  variabel  QR  akan  menyebabkan  pelemahan pengaruh variabel CAR terhadap tingkat Profitabilitas (ROA) sebesar 0,154 persen.

## Analisis Korelasi Bivariate
Analisis  ini  digunakan  untuk  menafsirkan  angka  korelasi  antar  variabel  yang  diperoleh  berdasarkan perhitungan  SPSS  dengan  menggunakan  angka  0,01  karena  hasil  perhitungan  SPSS  memberikan  angka signifikansi sebesar 0,01 yang ditandai dengan dua bintang (**). Standar SPSS antara 0,01 sampai dengan 0,05.
Tabel 22. Correlations Variabel BOPO, CAR, dan QR terhadap ROA BOPO (X1)  CAR (X2)  QR (X3) BOPO (X1) Pearson Correlation 1 -,282 ** -,056 Sig. (2-tailed) ,003 ,559 N 112 112 112 CAR (X2) Pearson Correlation -,282 ** 1 ,294 ** Sig. (2-tailed) ,003 ,002 N 112 112 112 QR (X3) Pearson Correlation -,056 ,294 ** 1 Sig. (2-tailed) ,559 ,002 N 112 112 112
**. Correlation is significant at the 0.01 level (2-tailed).
Korelasi antara BOPO dan CAR menunjukkan angka sebasar −0,282 artinya hubungan antara BOPO dan CAR adalah cukup kuat dan berlawanan arah (karena hasilnya negatif). Berlawanan arah artinya jika
nilai  BOPO  tinggi  maka  CAR  akan  mengalami  penurunan  begitupun  sebaliknya.  Korelasi  dua  variabel bersifat signifikan karena angka signifikansi (sig) < 0,01.
Korelasi antara BOPO dan QR menunjukkan angka sebesar −0,056 artinya hubungan antara BOPO dan QR adalah sangat lemah dan berlawanan arah (karena hasilnya negatif). Berlawanan arah artinya jika nilai  BOPO  tinggi  maka  QR  akan  mengalami  penurunan  begitupun  sebaliknya.  Korelasi  dua  variabel bersifat tidak signifikan karena angka signifikansi 0,559 > 0,01.
Tabel 23. Correlations variabel CAR dan QR terhadap ROA
CAR (X2) QR (X3) CAR (X2) Pearson Correlation 1 ,294** Sig. (2-tailed) ,002 N 112 112 QR (X3) Pearson Correlation ,294** 1 Sig. (2-tailed) ,002 N 112 112
**. Correlation is significant at the 0.01 level (2-tailed).
Korelasi antara CAR dan QR menunjukkan angka sebesar 0,294 artinya hubungan antara CAR dan QR adalah cukup kuat dan searah (karena hasilnya positif). searah artinya jika nilai CAR tinggi maka QR juga tinggi. Korelasi dua variabel bersifat signifikan karena angka signifikansi 0,002< 0,01

## Uji Signifikansi Parameter Individual (Uji Statistik t)
Dari hasil analisis regresi output dapat disajikan sebagai berikut: Tabel 24. Uji T Persamaan Substruktur 1
Coefficients a Model Unstandardized Coefficients Standardiz ed Coefficient s T Sig. B Std. Error Beta 1 (Constant) 6,447 ,633 10,177 ,000 BOPO (X1) -,059 ,007 -,616  -8,398 ,000 CAR (X2) ,009 ,004 ,178 2,329 ,022 QR (X3) -,004 ,002 -,121  -1,650 ,102 a. Dependent Variable: ROA (Y) Sumber: Data Sekunder Diolah
Dari tabel diatas diketahui bahwa (i) uji parsial untuk variabel X1 (BOPO) di peroleh t hitung sebesar - 0,398, dengan signifikasi 0,000 (kurang dari 0,05). Sedangkan t tabel dengan df = (n-k-1) atau 112-3-1 = 108 adalah sebesar 1,982. Sehingga-t hitung < t tabel = −0,398 < 1,982 . Maka dapat disimpulkan bahwa H0 di tolak  dan  H1  diterima,  yaitu  Efisiensi  Operasional  (BOPO)  berpengaruh  secara  signifikan  terhadap profitabilitas  (ROA)  Bank  Umun  Syariah,  (ii)  uji  parsial  untuk  variabel  X2  (CAR)  di  peroleh  t  hitung sebesar 2,329, dengan singnifikasi 0,022 (kurang dari 0,05). Sedangkan t tabel dengan df = 112-3-1 = 108 adalah sebesar 1,982. sehingga t hitung > t tabel = 2,329 > 1,982 . Maka dapat disimpulkan bahwa H0 di tolak dan  H2  diterima,  yaitu  Tingkat  Kecukupan  Modal  (CAR)  berpengaruh  secara  signifikan  terhadap profitabilitas (ROA) Bank Umun Syariah, (iii) uji parsial untuk variabel X3 (QR) di peroleh t hitung sebesar -
1,650,  dengan  singnifikasi  0,102  (lebih  dari  0,05).  Sedangkan  t tabel dengan  df  =  112-3-1  =  108  adalah sebesar 1,982. sehingga - t hitung < t tabel =  -1,650 < 1,982 . Maka dapat disimpulkan bahwa H0 diterima dan H3  ditolak,  yaitu  Likuiditas  (QR)  tidak  terbukti  berpengaruh  secara  signifikan  terhadap  profitabilitas (ROA) Bank Umun Syariah.

## Uji Signifikansi Simultan (Uji Statistik F)
Dari hasil output analisis regresi dapat diketahui nilai F seperti pada tabel berikut ini:
Tabel 25. Uji F Persamaan Substruktur 1 ANOVA a Model Sum of Squares Df Mean Square F Sig. 1 Regression 84,438 3 28,146  31,443 ,000 b Residual 96,676 108 ,895 Total 181,115 111 a. Dependent Variable: ROA (Y) b. Predictors: (Constant), QR (X3), BOPO (X1), CAR (X2)
Sumber: Data Sekunder Diolah
Dari  tabel  diatas  diketahui  bahwa  Uji  F  menghasilkan  F hitung sebesar  31,443  dengan  nilai  signifikan sebesar  0,000  (kurang  dari  0,05).  Sedangkan  F  tabel  dengan  menggunakan  tingkat  keyakinan  95%,  α  = 5%, df 1 (4–1)  = 3, dan df 2 (n-k-1) atau 112-3-1  = 108 adalah sebesar 2,688. sehingga F hitung > F tabel = 31,443 > 2,688 . Maka dapat disimpulkan bahwa Efisiensi Operasional (BOPO), Tingkat Kecukupan Modal (CAR),  dan  Likuiditas  (QR)  bersama  sama  berpengaruh  secara  signifikan  terhadap  Profitabilitas  (ROA) Bank Umun Syariah.
Koefisien Determinasi ( R 2 )
Analisis  determinasi  dalam  regresi  linear  berganda  digunakan  untuk  mengetahui  prosentase sumbangan  pengaruh  variabel  independen  (X1,  X2,……Xn)  secara  serentak  terhadap  variabel  dependen (Y).  Koefisien  ini  menunjukkan  seberapa  besar  prosentase  variasi  variabel  independen  yang  digunakan dalam  model  mampu  menjelaskan  variasi  variabel  dependen.  R 2 sama  dengan  0,  maka  tidak  ada sedikitpun  prosentase  sumbangan  pengaruh  yang  diberikan  variabel  independen  terhadap  variabel dependen, atau variasi variabel independen yang digunakan dalam model tidak menjelaskan  sedikitpun variasi  variabel  dependen.  Sebaliknya  R 2 sama  dengan  1,  maka  prosentase  sumbangan  pengaruh  yang diberikan  variabel  independen  terhadap  variabel  dependen  adalah  sempurna,  atau  variasi  variabel independen yang digunakan dalam model menjelaskan 100% variasi variabel dependen.
Tabel 26. Uji Koefisien Determinasi Persamaan Substruktur 1
Model Summary Model R R Square Adjusted R Square Std. Error of the Estimate 1 ,683 a ,466 ,451 ,94612
a. Predictors: (Constant), QR (X3), BOPO (X1), CAR (X2)
Sumber: Data Sekunder Diolah Pada  persamaan  substruktur  1  terdapat  tiga  variabel  independen  (lebih  dari  2)  maka  untuk menguji  Koefisien  Determinasinya  menggunakan Adjusted  R  Square ,  yaitu  nilai R  Square yang  telah
disesuaikan, nilai ini selalu lebih kecil dari R Square dan angka ini bisa memiliki harga negatif. Menurut Santoso (2001) bahwa untuk regresi dengan lebih dari dua variabel bebas digunakan Adjusted R 2 sebagai Koefisien Determinasi.
Dari tabel diatas dapat diketahui bahwa  angka Adjusted R 2 ( Ajusted R Square ) sebesar 0,451 atau (45,1%). Hal ini menunjukkan bahwa prosentase sumbangan pengaruh variabel independen (BOPO, CAR dan  QR)  terhadap  variabel  dependen  (ROA)  sebesar  45,1%.  Atau  variasi  variabel  independen  yang digunakan  dalam  model  (BOPO,  CAR  dan  QR)  mampu  menjelaskan  sebesar  45,1%  variasi  variabel dependen  (ROA).  Sedangkan  sisanya  sebesar  54,9%  dipengaruhi  atau  dijelaskan  oleh  variabel  lain  yang tidak dimasukkan dalam model penelitian ini.
Standard  Error  of  the  Estimate adalah  suatu  ukuran  banyaknya  kesalahan  model  regresi  dalam memprediksikan nilai Y. Dari hasil regresi di dapat nilai 0,94612 atau 0,94612% (satuan Profitabilitas), hal  ini  berarti  banyaknya  kesalahan  dalam  prediksi  Profitabilitas  sebesar  0,94612%.  Sebagai  pedoman jika Standard error of the estimate kurang dari standar deviasi Y, maka model regresi semakin baik dalam memprediksi nilai Y.
Analisis Korelasi Ganda (R)
Tabel 27. Hasil MRA Variabel CAR dan QR Model Summary Model R R Square Adjusted R Square Std. Error of the Estimate 1 ,343 a ,118 ,101 1,21085 a. Predictors: (Constant), QR (X3), CAR (X2)
Sumber: Data Sekunder Diolah
Berdasarkan  tabel  diatas  diperoleh  angka  R  sebesar  0,343.  Hal  ini  menunjukkan  bahwa  terjadi hubungan yang rendah antara variabel CAR dengan variabel QR.

## PEMBAHASAN
Pengaruh Efisiensi Operasional (BOPO) Terhadap Profitabilitas (ROA) Bank Umum Syariah Berdasarkan  pada  teori,  semakin  Tinggi  Efisiensi  Operasional  (BOPO)  maka  semakin  rendah Profitabilitas (ROA). Hal ini menunjukkan bahwa terdapat hubungan yang negatif antara BOPO dan ROA. Berdasarkan hasil analisis regresi linear berganda dapat diketahui bahwa variabel  Efisiensi  Operasional (BOPO) (X1) menunjukkan bahwa terdapat pengaruh yang negatif dan signifikan terhadap Profitabilitas (ROA)  (Y)  pada  Bank  Umum  Syariah  di  Indonesia  tahun  2011-2014  sebesar  -0,616  dengan  tingkat signifikansi  0,000.  Hasil  ini  konsisten  dengan  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Edhi  Satrio  Wibowo  dan Muhammad  Syaichu  (2013)  yang  menyatakan  bahwa  BOPO  memiliki  pengaruh  yang  signifikan  negatif terhadap  ROA.  Jika  biaya  operasional  semakin  meningkat  tetapi  tidak  diimbangi/dibarengi  dengan pendapatan  operasional  maka  akan  mengakibatkan  berkurangnya  ROA.  Penelitian  ini  juga  memperkuat hasil  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Yuliani  (2007)  dan  Dewi  Inaroh  (2014)  yang  menyatakan  bahwa terdapat pengaruh yang signifikan antara BOPO terhadap ROA.

## Pengaruh Kecukupan Modal (CAR) Terhadap Profitabilitas (ROA) Bank Umum Syariah
Berdasarkan  pada  teori,  semakin  tinggi  Tingkat  Kecukupan  Modal  (CAR)  maka  semakin  tinggi  pula Profitabilitas  (ROA).  Hal  ini  menunjukkan  bahwa  terdapat  hubungan  yang  positif  antara  CAR  dan  ROA. Berdasarkan  hasil  analisis  regresi  linear  berganda  dapat  diketahui  bahwa  variabel  Tingkat  Kecukupan Modal  (CAR)  (X2)  menunjukkan  bahwa  terdapat  pengaruh  yang  positif  dan  signifikan  terhadap Profitabilitas  (ROA) (Y) pada  Bank Umum  Syariah  di  Indonesia  tahun 2011-2014  sebesar  0,178 dengan tingkat signifikansi 0,022. Penelitian ini memperkuat hasil penelitian yang dilakukan oleh Yuliani (2007) yang  menyatakan  bahwa  CAR  berpengaruh  signifikan  terhadap  ROA.  Akan  tetapi  penelitian  ini bertentangan dengan penelitian yang dilakukan oleh Edhi Satrio Wibowo dan Muhammad Syaichu (2013), serta Dewi Inaroh (2014) yang menyatakan bahwa CAR tidak memiliki pengaruh yang signifikan terhadap ROA.

## Pengaruh Likuiditas (QR) Terhadap Profitabilitas (ROA) Bank Umum Syariah
Berdasarkan  pada  teori,  semakin  tinggi  Likuiditas  (QR)  dapat  berpengaruh  secara  positif  maupun negatif  terhadap  Profitabilitas  (ROA).  Hal  ini  menunjukkan  bahwa  Likuiditas  (QR)  dapat  melahirkan hubungan yang positif maupun negatif terhadap Profitabilitas (ROA).
Berdasarkan hasil analisis regresi linear berganda dapat diketahui bahwa variabel Likuiditas (QR) (X3)  menunjukkan  bahwa  terdapat  pengaruh  yang  negatif  dan  tidak  signifikan  terhadap  Profitabilitas (ROA)  (Y)  pada  Bank  Umum  Syariah  di  Indonesia  tahun  2011-2014  sebesar  -0,121  dengan  tingkat signifikansi 0,102.
Penelitian  ini  memperkuat  hasil  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Nur  Fadhila  (2009)  yang menyatakan  bahwa  variabel  likuiditas  tidak  terbukti  berpengaruh  terhadap  profitabilitas.  Serta mendukung hasil penelitian yang dilakukan oleh Rimski (2002) yang menyatakan bahwa semakin banyak dana  yang  menganggur  berarti  pemasaran  uang  tidak  maksimal  dan  akhirnya  bank  tidak  bisa memaksimalkan  keuntungannya.  Akan  tetapi  penelitian  ini  bertentangan  dengan  hasil  penelitian  yang dilakukan oleh Nidya Afirinda (2012) dan Gemi Ruwanti (2011) yang menyatakan QR berpengaruh positif dan signifikan terhadap ROA.

## Pengaruh  Kecukupan  Modal  (CAR)  Terhadap  Profitabilitas  (ROA)  Bank  Umum  Syariah  Melalui Likuiditas (QR)
Berdasarkan pada teori, semakin tinggi Tingkat Kecukupan Modal (CAR) maka semakin tinggi pula Likuiditas (QR). Akan tetapi semakin tinggi Likuiditas (QR) belum tentu Profitabilitas semakin tinggi. Hal ini menunjukkan bahwa Likuiditas (QR) dapat pemperkuat atau memperlemah hubungan antara tingkat kecukupan modal terhadap Profitabilitas (ROA).
Berdasarkan  hasil  analisis  korelasi  bivariate,  dapat  diketahui  bahwa  variabel  Tingkat  Kecukupan Modal (CAR) (X2) melalui variabel Likuiditas (QR) (X3) menunjukkan terdapat pengaruh yang positif dan melemahkan terhadap Profitabilitas (ROA) (Y) pada Bank Umum Syariah di Indonesia tahun 2011-2014 sebesar  0,154  persen  dengan  prosentase  pelemahan  sebesar  0,024  dibandingkan  dengan  pengaruh langsung  antara  variabel  Tingkat  Kecukupan  Modal  (CAR)  terhadap  Profitabilitas  (ROA)  (Y)  pada  Bank Umum Syariah di Indonesia tahun 2011-2014 sebesar yang semula sebesar 0,178 persen. Dalam menguji
pengaruh  CAR  terhadap  ROA  melalui  QR  peneliti  belum  menemukan  hasil  penelitian  yang  dapat mendukung atau hasil penelitian yang bertentangan dengan hasil penelitian ini
.

## KESIMPULAN
Berdasarkan  hasil  penelitian,  pengolahan  data  dan  pembahasan  pada  Bab  IV  dapat  ditarik kesimpulan bahwa (i) terdapat pengaruh yang negatif dan signifikan antara Efisiensi Operasional (BOPO) terhadap  Profitabilitas  (ROA)  Bank  Umum  Syariah,  (ii)  terdapat  pengaruh  yang  positif  dan  signifikan antara Tingkat Kecukupan Modal (CAR) terhadap Profitabilitas (ROA) Bank Umum Syariah, (iii) terdapat pengaruh  yang  negatif  dan  tidak  sifnifikan  antara  Likuiditas  (QR)  terhadap  Profitabilitas  (ROA)  Bank Umum  Syariah,  (iv)  terdapat  pengaruh  yang  positif  dan  dilemahkan  antara  Tingkat  Kecukupan  Modal (CAR) terhadap Profitabilitas (ROA) melalui Likuiditas (QR) Bank Umum Syariah.

## SARAN
Berdasarkan  hasil  penelitian  yang  diperoleh  maka  saran  yang  dapat  disampaikan  adalah  bagi penelitian selanjutnya adalah (i) disarankan agar menambah atau memperbanyak sampel penelitian dan memperpanjang  periode  penelitiannya,  (ii)  sebaiknya  pada  penelitian  selanjutnya  perlu  menambah variabel independen lain  karena sangat dimungkinkan rasio keuangan lain yang tidak dimasukkan dalam penelitian  ini  berpengaruh  terhadap  profitabilitas,  (iii) penelitian  selanjutnya  diharapkan  menggunakan metode  dan  alat  uji  yang  lebih  lengkap  dan  akurat  sehingga  diperoleh  hasil  yang  lebih  valid.  Implikasi praktis  bagi  bank  syariah  disarankan  bagi  manajemen  perbankan  syariah  agar  lebih  meningkatkan Efisiensi  operasional,  memaksimalkan  Tingkat  Kecukupan  Modal,  serta  memproporsionalkan  tingkat Likuiditasagar profitabilitas (laba) semakin meningkat.

## DAFTAR PUSTAKA
Abbas,  M.  (t.thn.).  Modul  Short  Course  bank  Syariah  :  Sistem  Operasional  Bank  Syariah  .  Yogyakarta: Sekolah Tinggi Ekonomi islam.
Andryani Isna K dan  Kunti Sunaryo. (t.thn.). Analisis  Pengaruh Return On Asset, Bopo, Dan  Suku Bunga Terhadap  Tingkat  Bagi  Hasil  Deposito  Mudharabah  Pada  Bank  Umum  Syariah.  Jurnal  Ekonomi  Dan Bisnis (JEBI),Volume 11. Nomor 01, 33-34.
Antonio, M. S. 2001. Bank Syari’ah Dari Teori Ke Praktek. Jakarta: Gema Insani Press.
Anwar Sanusi. 2011. Metode Penelitian Bisnis. Jakarta: Salemba Empat. Arifin, Z. 2003. Dasar – Dasar Manajemen Bank Syariah. Jakarta: Alvabet.
Defri.  (t.thn.).  Pengaruh  Capital  Adequacy  Ratio  (CAR),  Likuiditas  dan  Efisiensi  Operasional  Terhadap Profitabilitas Perusahaan Perbankan yang Terdaftar di BEI. Jurnal Manajemen, Volume 01, Nomor 01.
Edhi Satriyo Wibowo dan Muhammad Syaichu. 2013. Analisis Pengaruh Suku Bunga, Inflasi  CAR, BOPO,
NPF Terhadap Profitabilitas bank Syariah. Diponegoro Journal Of Management.
Harahap, S. 2002. Analisa Kritis Atas Laporan Keuangan. Jakarta: PT. Raja Grafindo Persada.
Judisseno, R. K. 2002. Sistem Moneter dan Perbankan di Indonesia. Jakarta: PT. Gramedia Pustaka Utama. Kasmir. 2002. Manajemen Perbankan. Jakarta: PT. Raja Grafindo Persada.
Kasmir. 2008. Analisis Laporan Keuangan. Jakarta: PT. Raja Grafindo Persada.
Mamduh M. Hanafi dan Abdul Halim. 2009. Analisis Laporan Keuangan. Yogyakarta: UPP STIM YKPN.
Muhamad.  (t.thn.).  Modul  Short  Course  Bank  Syariah.  Yogyakarta:  Pusat  Studi  ekonomi  Islam  STEI Yogyakarta.
Muhammad. 2005. Manajemen Bank Syariah. Yogyakarta: UPP AMP YKPN. Muhammad. 2005. Manajemen Pembiayaan Bank Syariah. Yogyakarta: UPP AMP YKPN.
Musyaroftun, L. D. 2012. Analisis Faktor-faktor yang mempengaruhi Rentabilitas Bank Perkreditan Rakyat Di Kabupaten Magelang. Accounting Analysis Journal, Vol. I, No. 3.
Noor,  J.  2011.  Metodologi  Penelitian  Skripsi,  Tesis,  Disertasi,dan  Karya  Ilmiah,  Edisi  Pertama.  Jakarta: Kencana.
Pramuka,  B.  A.  (t.thn.).  Faktor-Faktor  Yang  Berpengaruh  Terhadap  Tingkat  Profitabilitas  Bank  Umum Syariah. urnal Akuntansi, Manajemen Bisnis Dan Sektor Publik (JAMBSP) ISSN 1829 – 9857.
Rifai, M. 2002. Konsep Perbankan Syari’ah. Semarang: CV. Wicaksana.
Sarwono, J. 2007. Analisis Jalur Untuk Riset bisnis dengan SPSS. Yogyakarta: Andi. Soemitra, A. 2009. Bank dan Lembaga Keuangan Syariah. Jakarta: Kencana. Sudarsono, H. 2003. Bank dan Lembaga Keuangan Syariah, Edisi II. Yogyakarta: Ekonisia.
Sugiyono.  2012.  Metode  Penelitian  Pendidikan  Pendekatan  Kuantitatif,  Kualitatif,  dan  R&D,  Cet.  16. Bandung: Alfabeta.
Sumitro,  W.  1996.  Asas-Asas  Perbankan  Islam  dan  Lembaga-Lembaga  Terkait  (BMUI  &  TAKAFUL)  di Indonesia. Jakarta: PT. Raja Grafindo Persada.
Taswan. 2010. Manajemen Perbankan (Konsep, Teknis, & Aplikasi), Edisi II. Yogyakarta: UPP STIM YKPN. Totok Budi Santoso dan Sigit Triandaru. 2006. Bank dan Lembaga Keuangan Lain. Jakarta: Salemba Empat. Usman, R. 2009. Produk dan Akad Perbankan Syariah di Indonesia. Bandung: PT. Citra Aditya Bakti.
Veithzal  Rivai  dan  Arvian  Arifin.  2010.  Islamic  Banking  Sistem  Bank  Islam  Bukan  Hanya  Solusi Menghadapi Krisis Namun Solusi dalam Menghadapi Berbagai Persoalan Perbankan & Ekonomi Global Sebuah Teori, Konsep, dan Aplikasi. Jakarta: Bumi Aksara.
Yuliani. 2007. Hubungan Efisieni Operasional dengan Kinerja Profitabilitas  Pada Sektor Perbankan yang Go Publik Di Bursa Efek Jakarta. Jurnal manajemen & Bisnis Sriwijaya, Vol. V No. 10.