FAKTOR DEMOGRAFI DAN PERSEPSI INDIVIDU DALAM MENENTUKAN JENIS INVESTASI UNTUK MASA PENSIUN
Fridia Astri Prima Naomi
Fakultas Ekonomi dan Bisnis Unversitas Paramadina e-mail : prima.naomi@paramadina.ac.id

## ABSTRACT
This study aimed to understand the relations among demographic factors, individuals’ perceptions and the type of retirement investment. Subjects were labor forces who work in Jakarta. We used 311 respondents. he  method  used  is  descriptive  method,  cross-tab  and  chi-square  test. Most  of  the respondents chose to retire under 60 years of age, not expecting to get the cost of living from the child during  retirement.  While  retiring  most  still  hope  to  be  able  to  perform  activities  as  usual  by  doing activities  of  gardening,  breeding  and  other  productive  activities. The  most  worrying  thing  is  health problems,  and  followed  by  finances  during  retirement,  child's  condition,  financial  condition  to  be inherited,  dependence  on  children,  and  social  relationships.  Most  respondents  have  prepared investments  to  face  retirement.  The  most  interested  type  of  investment  respectively  are:  savings, property, gold, business, pension program. The least attractive type of investment is bonds.
The  results  showed  that  some  demographic  factors  (age,  education  level,  marital  status  and occupation type and marital status) were significantly related to the perception of individuals facing retirement. Only the level of education and the type of work that is significantly related to the type of pension  investment.  Meanwhile,  there  is  no  significant  relationship  between  individual  perceptions and types of pension fund investments.
Keywords: demographic factors, individual perceptions; retirement investment

## PENDAHULUAN
Masa  pensiun  merupakan  masa  yang  secara alamiah  akan  menghampiri  setiap  individu, datangnya sudah pasti berdasarkan pencapaian usia tertentu.  Banyak  individu  tidak  siap  menghadapi masa pensiun. Pada masa pensiun seorang individu akan  kehilangan  kegiatan  rutin  yang  telah dilakukan  selama  bertahun-tahun,  penghasilan akan  menurun,  dan  kondisi  kesehatan  juga  akan semakin  menurun  seiring  dengan  pertambahan usia. Untuk itu sangat penting bagi setiap individu untuk  mempersiapkan  diri  dalam  menghadapi masa  ini,  tidak  hanya  secara  fisik  dan  mental namun juga dari segi keuangan.
Kiyosaki  (2004)  mengatakan  kebanyakan orang  tidak  akan  mampu  menyisihkan  uang mereka  untuk  menghadapi  masa  pensiun  karena mereka  tidak  mempunyai  apa-apa  dalam  rencana pensiun mereka. Kebanyakan masyarakat Indonesia  masih  belum  menyadari  mengenai pentingnya  perencanaan  pensiun.  Hal  tersebut menyebabkan  banyaknya  masyarakat  yang  belum sadar  untuk  melakukan  perencanaan  pensiun. Masyarakat  yang  enggan  untuk  melakukan perencanaan pensiun antara lain disebabkan karena
pensiun  tersebut  telah  disiapkan  oleh  perusahan dan  negara  berupa  program  jaminan  sosial, berpikir bahwa anak-anak mereka  akan membantu perekonomian,  berpikir  bahwa  masih  dapat mencari  uang,  atau berpikir bahwa aset yang telah dimiliki akan mampu menopang perekonomiannya kelak.  Faktanya  dana  yang  disiapkan  negara maupun  pribadi  hanya  mampu  membiayai  selama beberapa  tahun  saja  setelah  memasuki  masa pensiun,  dan  tidak  semua  orang  bisa  bekerja kembali  ataupun  memiliki  anak  yang  mampu mendukung perekonomian keluarga setelah memasuki  masa  pensiun.  (Phillip  Securities Indonesia, 2013).
Di  Indonesia,  dana  pensiun  diatur  dalam undang-undang  no  11  tahun  1992  mengenai  dana pensiun. Menurut undang-undang, dana pensiun di Indonesia  dikelompokkan  menjadi  tiga  jenis  yaitu Dana  Pensiun  Pemberi  Kerja  (DPPK),  Dana Pensiun  Lembaga  Keuangan  (DPLK)  dan  Dana Pensiun Berdasarkan Keuntungan (DPBK). Faktanya,  dari  data  MISI  ( Manulife  Investor Sentiment  Index ),  hanya  43  persen  masyarakat Indonesia  sudah  merencanakan  masa  pensiun.
e-ISSN 2598-9952
Namun  34  persen  dari  uang  mereka  justru disimpan  dalam  bentuk  tabungan  dan  deposito bank.  Sementara  22  persen  sudah  mengikuti program  pensiun  pemerintah  dan  sisanya  belum melakukan apapun. (Wicaksono, Eko, & Nurmayanti, 2014).
George Apostolakis berpendapat bahwa keyakinan  dan  kekhawatiran  tentang  isu-isu pensiun  setiap  orang  akan  menentukan  sikap  dan perilaku  mereka  terhadap  kebijakan  pensiun. (Apostolakis,  Kraanen,  &  Dijk,  2015).  Di  dalam penelitian  tersebut  menjelaskan  bahwa  keyakinan, kekhawatiran  dan  sikap  seorang  individu  dapat mempengaruhi  persepsi  investasi  pensiun  yang dipilihnya.  Untuk  itu  dibutuhkan  gambaran masing-masing individu mengenai masa pensiunnya.
Gambaran  persepsi  pribadi.  Individu  yang memiliki  usia  lebih  dekat  dengan  usia  pensiun mengungkapkan  perasaan  antisipasi.  Kebanyakan diantaranya merencanakan sesuatu untuk dilakukan seperti,  lebih  sering  berolahraga,  berwisata  ke tempat yang ingin dikunjungi, dan melakukan hal- hal  yang  menyenangkan  bersama  keluarga. Sebaliknya,  kaum  muda  menyatakan  bahwa mereka  tidak  membuat  rencana  segera  karena mereka  jauh  dari  pensiun.  Mereka  memiliki gambaran  bahwa  mereka  akan  tetap  bekerja  dan beraktivitas seperti biasa walaupun hanya semampunya,  ataupun  memiliki  taman  dan peternakan sendiri yang akan menyibukkan mereka ketika pensiun.
Secara umum, individu memiliki rasa kekhawatiran  terhadap  beberapa  faktor  yang dianggap  berpengaruh  pada  masa  pensiun.  Pada penelitiannya,  Apostolakis  menjelaskan  terdapat  5 jenis kekhawatiran, yaitu:
1. keuangan saat masa pensiun; 2. kesehatan; 3. kondisi kerja;
4. kondisi hidup;
5. inisiatif sosial kontemporer.
Selain faktor perspesi individu, pada beberapa penelitian juga ditemuakan adanya pengaruh faktor demografi  pada  penentuan  jenis  investasi  pensiun. Menurut  Apostolakis,  et.al  (2015),  kelompok  usia yang  lebih  muda  memiliki  pandangan  yang  lebih abstrak tentang pensiun, menunjukkan tingkat yang lebih  tinggi  atas  ketidakpastian  dan  lebih  peduli tentang  masalah  keuangan,  sedangkan  kelompok usia  yang  lebih  tua  lebih    memperhatikan pekerjaan bersangkutan sehubungan dengan  beban kerja  yang  berat  dan  kemungkinan  untuk  tetap bekerja  setelah  mereka  mencapai  keadaan  usia
pensiun. Semakin dekat usia seseorang dengan usia pensiun  maka  akan  berdampak  positif  pada kegiatan keuangannya, semakin menyadari pentingnya  mempersiapkan  diri  untuk  masa pensiunnya, sehingga lebih aktif dalam merencanakan keuangan masa pensiunnya. (Landerretche & Martinez, 2013).
Selain  itu  Landerretche  &  Martinez  (2013) juga  menyatakan  bahwa  pria  terlihat  lebih  aktif dalam mempersiapkan masa pensiun dibandingkan dengan  wanita.  Lebih  lanjut,  ditemukan  pula bahwa  tingkat  pendapatan  yang  lebih  tinggi  dan menjadi  kepala  rumah  tangga  meningkatkan kemungkinan  memiliki  simpanan  sukarela,  namun sebaliknya  tingkat  pendapatan  rendah  dan  bukan kepala  rumah  tangga  tidak  memiliki  rencana pensiun.
Penelitian  yang  dilakukan  pada  masyarakat Chili  menemukan  bahwa    pengetahuan  yang  lebih besar  tentang  sistem  pensiun  lebih  cenderung memiliki  tabungan  keuangan  tambahan  selain rencana  tabungan  pensiun    yang  ditawarkan  oleh sistem  pensiun.  Sedangkan  pekerja  yang  lebih sadar  lebih  mungkin  untuk  terlibat  dalam  dana pensiun  jenis switching dan  pekerja  mandiri  lebih mungkin  untuk  secara  sukarela  memasuki  sistem pensiun  sebagai  afiliasi  jika  mereka  memiliki pengetahuan  pensiun  (Landerretche  Martinez, 2013).
Penelitian  tentang  pensiun  penting  bagi kebijakan  umum,  baik  di  negara  maju  maupun berkembang,  namun  upaya  untuk  mempelajari lebih  dalam  tentang  persepsi  individu  dalam menentukan  jenis  investasi  untuk  masa  pensiun belum  banyak  dilakukan  di  Indonesia.  Peneliti  ini ingin melihat lebih dalam tentang faktor demografi dan  persepsi  individu  dalam  menentukan  jenis investasi  untuk  masa  pension.  Berdasarkan tinjauan pustaka yang dilakukan terhadap penelitian  yang  telah  dipaparkan  diatas,  maka disarikan rerangka penelitian sebagaimana ditampilkan pada Gambar 1.
Secara  khusus  penelitian  ini  bertujuan  untuk mengetahui : 1) gambaran perilaku individu dalam keputusan  dana  pensiun  pensiun;  2)  gambaran pilihan  investasi  dana  pensiun;  3)  apakah  ada hubungan faktor demografi pada persepsi  individu dalam  pemilihan  dana  pensiun;  4)  apakah  ada hubungan  faktor  demografi  pada  pilihan  investasi untuk  dana  pensiun;  5)  apakah  ada  hubungan persepsi  individu  terhadap  jenis  investasi  dana pensiun.
.

## Gambar 1 Kerangka Penelitian

## METODE PENELITIAN
Subyek  penelitian  adalah  angkatan  pekerja yang  berdomisili  atau  bekerja  di  DKI  Jakarta. Populasi dalam penelitian ini adalah individu yang berusia 25 sampai dengan 50 tahun serta bekerja di DKI  Jakarta.  Berdasarkan  data  dari  Dinas Kependudukan  dan  Catatan  Sipil  (Dukcapil) Pemerintah  Provinsi  (Pemprov)  DKI  Jakarta semester  1  tahun  2015,    penduduk  DKI  Jakarta telah  mencapai  10,004,967  jiwa.  Sampel  yang digunakan  adalah  metode  quota  sampling  yang termasuk  ke  dalam non-probability  sampling. Quota  sampling adalah  bentuk  pengambilan sampel dimana jumlah orang yang telah ditentukan sebelumnya  dari  berbagai  subkelompok  yang disampel  (Sekaran,  2011).  Peneliti  menetapkan quota/jumlah  sampel  minimum  sebanyak  300 orang. Jumlah sampel minimal 300 orang dianggap dapat  mewakili  populasi  dan  memenuhi  syarat berdistribusi normal.
Variabel  penelitian  persepsi  individu  yang digunakan  dalam  penelitian  ini  mengacu  pada Apostolakis,  et.al    (2015):  tentang  rencana  usia pensiun,  harapan  bantuan  dari  keluarga,  kondisi saat  pension  dan  aktivitas  yang  ingin  dilakukan, dan kekhawatiran saat pensiun terhadap keuangan,
kesehatan,  perawatan,  masa  depan  anak,  tingkat ketergantungan  pada  orang  lain,  hubungan  social, warisan
Variabel  jenis  investasi  dibagi  dalam:  a)  aset riil  (properti,  tanah,  emas);  b)  aset  finansial (tabungan, deposito, saham, reksadana, obligasi; c) dana pensiun  (DPLK, DDPK, DPBK).
Untuk  menguji  hipotesis  digunakan  teknik statistik deskriptif yang lalu dilakukan tabel  silang atau crosstab. Crosstab adalah suatu teknik untuk membandingkan  dua  variabel  klasifikasi.  Teknik ini  menggunakan  tabel  yang  memiliki  sejumlah baris dan kolom yang berhubungan dengan  tingkat atau  nilai  dari  masing-masing  kategori.  Teknik  ini digunakan untuk mengetahui apakah ada hubungan antar  variabel-variabel  yang  diuji  serta  mampu memberikan  deskripsi  yang  lebih  jelas  tentang hubungan  tersebut  dengan  menggunakan  uji  chi square.

## PEMBAHASAN
Data  penelitian  ini  dikumpulkan  melalui pengisian kuesioner secara daring maupun langsung.  Pengumpulan  data  dilakukan  dari tanggal  4  Februari  sampai  dengan  3Juni  2017.
Kuesioner  yang  berhasil  dikumpulkan  dan  dapat diolah sebanyak 311 kuesioner.

## Gambaran Persepsi Individu
Hal  pertama  yang  ditanyakan  terkait  persepsi individu tentang masa pesniun adalah rencana usia pensiun. Gambar 2 menjelaskan  hasil dari rencana usia  pensiun  dari  responden,  terlihat  bahwa responden cenderung untuk pensiun dini. Sebagian besar  merencanakan  untuk  pensiun  pada  usia dibawah  55  hingga  60  tahun,  dengan  persentase 33% pada usia 55-60 tahun dan 35% dibawah usia 55  tahun.  Terlihat  pula  bahwa  responden  kurang berminat untuk pensiun di usia lebih dari 60 tahun. Semakin  senja  usia  pensiun,  semakin  rendah peminat.
Hal  kedua  yang  ingin  diketahui  dari  persepsi individu adalah persiapan individu untuk kehidupan  saat pensiun, apakah  berpikir mendapat bantuan biaya hidup dari anak atau tidak.
Sebesar  65%  (202  responden)  memilih  tidak berpikir  bahwa  anak  mereka  akan  memberikan bantuan  biaya  hidup  saat  mereka  pensiun,  namun masih  ada  sebesar  35%  (109  responden)  yang masih  berpikir  mereka  akan  menerima  bantuan biaya  hidup  dari  anak  mereka  saat  pensiun.  Dari hasil wawancara dengan responden yang menjawab  “Ya”  berpendapat  bahwa  anak  mereka perlu  membalas  kebaikan  dan  jasa  yang  telah diterima  selama  tinggal  bersama  mereka,  di  sisi lain responden yang menjawab “Tidak” berpendapat  bahwa  mereka  akan  mandiri,  tidak akan  menyulitkan  dan  membebani  anak  mereka saat pensiun kelak.
Gambar 2 Rencana usia pensiun
Gambar 3
Harapan Anak Memberikan Biaya Hidup Saat

## Pensiun
Hal  selanjutnya  yang  ingin  diketahui  dari persepsi  individu  adalah  gambaran  kondisi individu  untuk  kehidupan  saat  pensiun.  Jawaban untuk  pertanyaan  ini  boleh  lebih  dari  satu,  dan hasilnya  dapat  dilihat  pada  gambar  4.  Jawaban terbesar  dari  gambaran  saat  pensiun  adalah melakukan  aktivitas  berkebun,  beternak,  dan kegiatan produktif lainnya, diikuti oleh beraktivitas seperti biasa, wista, dan lebih sering olah raga.

## Gambar 4 Gambaran Kondisi saat Pensiun
Persepsi  individu  lainnya  yang  ingin  digali pada  saat  pensiun  adalah  kekhawatiran  individu dalam menghadapi pensiun. Gambar 5.
menjelaskan hasil dari penelitian tingkat kekhawatiran  individu  dalam  menghadapi  masa pensiun.  Pertanyaan  menggunakan  skala  1(sangat tidak  khawatir)  hingga  10  (sangat  khawatir)  untuk masing-masing  jenis  kekhawatiran.  Hasil  yang didapat memperlihatkan bahwa respoden memiliki tingkat  kekhawatiran  yang  tinggi  pada  kesehatan diikuti oleh kekhawatiran terhadap aspek keuangan mereka  saat  pensiun,  anak,  keuangan  untuk diwariskan,  ketergantungan  pada  orang  lain  dan hubungan.

## Gambar 5 Tingkat Kekhawatiran saat Pensiun
Mereka lebih mengkhawatirkan kondisi kesehatan  sebab  mereka  takut  tidak  dapat beraktivitas  dan  melakukan  kegiatan  produktif apabila kondisi kesehatan semakin memburuk.

## Gambaran Pilihan Investasi Dana Pensiun
Gambaran  pertama  yang  ingin  diketahui berkenaan dengan pilihan investasi adalah kesiapan  responden  dalam  menghadapi  pensiun. Sebanyak  71%  responden  menyatakan  telah menyiapkan  investasi  untuk  menghadapi  masa pension,  dan  sebanyak  29%  menyatakan  bahwa pada  saat  ini  mereka  belum  menyiapkan  investasi untuk menghadapi masa pensiun.

## Gambar 6 Kesiapam menghadapi pensiun
Dari  data  MISI  (Manulife  Investor  Sentiment Index),  hanya  43  persen  masyarakat  Indonesia sudah  merencanakan  masa  pensiun.  Namun  34 persen  dari  uang  mereka  justru  disimpan  dalam bentuk tabungan dan deposito bank. Sementara 22 persen sudah mengikuti program pensiun pemerintah  dan  sisanya  belum  melakukan  apapun. (Wicaksono,  Eko,  &  Nurmayanti,  2014).    Pada grafik  tersebut  dapat  terlihat  adanya  peningkatan, terlihat  bahwa  responden  tidak  lagi  menyimpan
uang  mereka  di  tabungan  dan  deposito,  tapi  juga telah mencoba investasi jenis lain. Namun dari 311 responden, hanya ada 3% responden yang memilih obligasi sebagai pilihan investasi. Ini mengindikasikan  kurang  pahamnya  masyarakat tentang investasi jenis obligasi.

## Hubungan  Faktor  Demografi  dan  Persepsi Individu
Pembahasan  tentang  hubungan  menggunakan hasil chi-square  test sebagaimana  ditampilkan dalam  tabel  2,  namun  deskripsi  pada  masing- masing  variabel  berdasarkan  pada  tabel  deskripsi yang  tidak  seluruhnya  kami  cantumkan  pada artikel ini karena keterbatasan halaman.
Hubungan  pertama  adalah  antara  usia  dan rencana  usia  pensiun  yang  terlihat  adanya hubungan  yang  signifikan.  Semakin  muda  usia responden,  maka  semakin  tertarik  untuk  pensiun pada  usia  dini,  yaitu  dibawah  usia  55  tahun, sebagaimana ditampilkan pada Gambar 2.
Hal  lain  yang  menarik  adalah  adanya hubungan  antara  pendidikan  terakhir  responden dengan  pilihan  usia  rencana  pensiun.  Terlihat bahwa  semakin  tinggi  tingkat  pendidikan  yang dimiliki maka akan semakin enggan untuk pensiun di usia senja.
Hubungan  antara  jenis  pekerjaan  respoden dengan  pilihan  usia  rencana  pensiun.  Pada  table deskripsi yang lebih detai terlihat bahwa responden dengan pekerjaan sebagai Pegawai Negeri Sipil/TNI  dan  paruh  waktu  secara  keseluruhan memilih  untuk  pesiun  dibawah  usia  65  tahun,  hal ini  sesuai  dengan  peraturan  pemerintah  tentang masa pensiun Aparatur Sipil Negara. Berbeda pada responden  yang  memiliki  pekerjaan  pegawai swasta  dan  ibu  rumah  tangga  yang  memiliki penyebaran  yang  lebih  luas  walaupun  hampir setengah dari mereka memilih untuk pensiun pada usia  dibawah  55  tahun.  Lain  halnya  pada wirausaha,  terdapat  30%  yang  memilih  untuk pensiun  pada  usia  di  atas  70  tahun.  Dapat  ditarik kesimpulan bahwa semakin tetap  hasil pendapatan maka  pilihan  usia  pensiun  akan  semakin  dini,  dan semakin  tidak  menentu  hasil  pendapatan  maka individu cenderung untuk pensiun pada usia senja.
Persepsi  individu  berikutnya  yang  diteliti adalah  ketegantungan  mereka  terhadap  bantuan hidup  dari  anak  saat  pensiun.  Satu-satunya  faktor yang  signifikan  berhubungan  dengan  pemikiran seseorang untuk mendapat bantuan baya hidup dari anak saat pensiun ialah faktor pendidikan. Semakin rendah  pendidikan  seseorang,  maka  akan  semakin cederung  dirinya  untuk  mengandalkan  orang  lain
e-ISSN 2598-9952
yang  ada  di  sekitarnya,  khusus  pada  kondisi  ini orang  lain  tersebut  ialah  anak  mereka  sendiri. Lebih  lanjut,  jawaban  “Ya”,  terdapat  70  % responden  dengan  pendidikan  terakhir  SMA.  40% pendidikan S1 dan Diploma. Hal ini mengindikasikan kurangnya pendidikan menjadikan seseorang  untuk lebih mengantungkan kehidupan  mereka  terhadap  orang  lain.  Terlihat pula  bahwa  responden  dengan  pendidikan  S2  ke atas  lebih  percaya  diri  untuk  tidak  mengandalkan orang  lain  dan  lebih  mandiri  untuk  menghadapi masa pensiun.
Tabel 1

## Hubungan Faktor Demografi dan Persepsi
Individu Chi-Square Tests Persepsi Individu Faktor demogafi Asymp. Sig. Rencana usia untuk pensiun Usia 0,010 *) Jenis Kelamin 0,683 Pendidikan terakhir 0,021 *) Status pernikahan 0,379 Pekerjaan 0,002 *) Pendapatan / bulan 0,682 Berpikir untuk mendapat bantuan hidup dari anak saat pensiun Usia 0,516 Jenis Kelamin 0,497 Pendidikan terakhir 0,005 *) Status pernikahan 0,236 Pekerjaan 0,559 Pendapatan/bulan 0,265 Gambaran saat Pensiun Usia 0,007 *) Jenis Kelamin 0,123 Pendidikan terakhir 0,518 Status pernikahan 0,038 *) Pekerjaan 0,031 *) Pendapatan/bulan 0,036 *) Keterangan : *) signifikan pada level 0,05
Pada  pekerjaan  paruh  waktu  terdapat  73% memilih  gambaran  lain  tentang  kondisi  pensiun. Mereka  cenderung  untuk  menyalurkan  hobi menulis,  kesenian  untuk  menghasilkan  karya  di saat  pensiun.  Hal  ini  sengat  berhubungan  dengan jam  kerja  mereka  yang  bebas  dan  fleksibel.  Pada kolom  wirausaha  juga  terlihat  karakter  mereka, terdapat  60%  yang  memiliki  gambaran  untuk melakukan kegiatan produktif saat pensiun.
Gambar  8.  menjelaskan  hubungan  status pernikahan  dengan  kekhawatiran  pada  keuangan untuk  diwariskan  kepada  keluarga/anak  meskipun tingkat  kekhawatirannya  sendiri  tidak  terlalu tinggi.  Terlihat  bahwa  individu  yang  berstastus menikah  dan  cerai  tidak  terlalu  mengkhawatirkan warisan  yang  akan  diberikan,  ini  dikarenakan mereka  telah  memilki  gambaran  mengenai kehidupan  berkeluarga  dan  tanggung  jawab terhadap  anak.  Pada  responden  yang  lajang menunjukkan  tingkat  kekhwatiran  yang  cukup tinggi terhadap warisan. Hal ini dikarenakan belum adanya  gambaran  mengenai  rasa  tanggung  jawab individu  terhadap  anak  dan  keluarga  sehingga tingkat kekhawatirannya semakin tinggi.

## Gambar 8
Hubungan Status Pernikahan dengan Kekhawatiran Terhadap Keuangan untuk Diwariskan
Hubungan antara tingkat kekhawatiran terhadap keuangan pensiun dan tingkat pendapatan dapat dilihat di Gambar 9. Terlihat bahwa semakin rendah  tingkat  pendapatan  maka  akan  semakin tinggi  kekhawatiran  terhadap  keuangan  saat pensiun.  Hal  ini  wajar  mengingat  pendapatan merupakan pondasi utama sebagai modal berinvestasi, sehingga individu dengan pendapatan rendah memang sudah
sepatutnya mengkhawatirkan kondisi keuangannya saat pensiun.  Namun  kekhawatiran  ini  seharusnya mampu mendorong individu untuk lebih mempersiapkan  investasi  lain  untuk  menunjang kehidupan pensiun.

## Gambar 9
Hubungan Tingkat Pendapatan dengan
Kekhawatiran Terhadap Keuangan untuk Kehidupan Pensiun
Hubungan  faktor  demografi  pada  pilihan investasi untuk dana pensiun
Tabel 2 Hubungan Faktor Demografi dan Pilihan Investasi untuk Dana Pensiun Chi-Square Tests Persepsi Individu Faktor demogafi Asymp. Sig. Responden telah menyiapkan investasi untuk menghadapi pensiun Usia 0,161 Jenis Kelamin 0,819 Pendidikan terakhir 0,047 *) Status pernikahan 0,486 Pekerjaan 0,320 Pendapatan per bulan 0,058 Jenis Investasi Pensiun Usia 0,574 Jenis Kelamin 0,221 Pendidikan terakhir 0,001 *) Status pernikahan 0,344 Pekerjaan 0,041 *) Pendapatan per bulan 0,387
*) signifikan pada level 0,05
Pada  Tabel  3  terlihat  kesiapan  investasi responden  hanya  dipengaruhi  oleh  pendidikan terakhir. Pada tabel deskripsi yang tidak ditampilkan  dalam  tulisan  ini,  terlihat  bahwa semakin tinggi  tingkat pendidikan seseorang  maka
investasi  untuk  masa  pensiun  makin  terlihat kesiapannya.  Pada  tingkat  pendidikan  SMA mayoritas sebanyak 56% masih belum menyiapkan investasi,  namun  pada  tingkat  pendidikan  S2 keatas  terdapat  86%  yang  menyatakan  telah menyiapkan  investasi  untuk  menghadapi  masa pensiun.
Pada  Tabel  2  terlihat  bahwa  hanya  faktor pendidikan  terakhir  juga  memiliki  hubungan signifikan  terhadap  jenis  investasi  yang  dipilih untuk mengadapi masa pensiun.
Pada  Tabel  deskripsi  yang  lebih  detail  juga terlihat bahwa semakin tingkat pendidikan seorang individu maka semakin banyak jenis investasi yang dipilih  untuk  menghadapi  masa  pensiun.  Rata-rata responden  dengan  pendidikan  SMA  sampai  S1 memilih  hanya  1  atau  2  jenis  investasi,  sedangkan responden  dengan  pendidikan  di  atas  S2  rata-rata memilih  3  jenis  investasi.  Dan  terdapat  19% responden  dengan  pendidikan  SMA  yang  tidak memiliki investasi sama sekali.
Hal  lain  yang  juga  menarik  adalah  jenis investasi yang dipilih, bahwa setiap jenis pekerjaan memiliki  jenis  investasi  yang  disukai  masing- masing.  Pada  pegawai  negeri  sipil/TNI  memiliki preferensi  pada  jenis  investasi  emas  dan  properti. Pegawai swasta lebih tertarik untuk berinvestasi di program  pensiun  dan  property.  Wirausaha  tertarik pada  investasi  tanah,  properti  dan  bisnis.  Pekerja paruh waktu sangat mengandalkan properti sebagai investasi  utama.  Sedangkan  ibu  rumah  tangga menyukai  investasi  deposito  dan  properti.  Properti sangat  populer  di  kalangan  pekerja  paruh  waktu, ini  dikarenakan  pekerj  paruh  waktu  memiliki waktu  lebih  banyak  untuk  mengelola  properti dibandingkan  dengan  jenis  pekerjaan  lain.  Dan deposito  juga  menunjukkan  keunikkan  sendiri, karena  sangat  populer  di  kalangan  ibu  rumah tangga.  Kemungkinan  besar  ini  dikarenakan  ibu rumah  tangga  memiliki  waktu  yang  cukup mobilitas  ke  bank  terdekat  untuk  mengelola deposito.

## Hubungan  persepsi  individu  terhadap  jenis investasi dana pensiun.
Hal terakhir yang ditanyakan terkait pengaruh faktor  demografi  terhadap  pilihan  investasi  dana pensiun  adalah  hubungan  pengaruh  persepsi individu pada pilihan investasi dana pensiun. Hasil dari uji chi-square daat dilihat pada tabel 4.
Tabel  4  menyatakan  bahwa  pilihan  investasi dana  pensiun  tidak  memiliki  hubungan  signifikan dengan  persepsi  individu.  Dengan  demikian  kami tidak melanjutkan pada pembahasan lebih detail.

## Tabel 3
Hubungan Persepsi Individu dan Pilihan Investasi Dana Pensiun
Pearson Chi-Square Tests Gambaran saat Pensiun Jenis Investasi Pensiun Chi- square 57,767 df 55 Sig. 0,373

## PENUTUP

## Kesimpulan
Berdasarkan  penelitian  ini,  maka  peneliti menemukan  kesimpulan  tentang  perilaku  investasi untuk  masa  pensiun  pada  angkatan  pekerja  yang berdomisili  atau  bekerja  di  DKI  Jakarta  sebagai berikut:
1. Gambaran persepsi dalam menghadapi pensiun adalah  bahwa  sebagian  responden  memilih untuk  pensiun  dibawah  usia  60  tahun,  68% tidak  berharap  mendapatkan  biaya  hidup  dari anak saat pensiun. Saat pensiun sebagian besar masih  berharap  untuk  dapat  melakukan aktivitas  seperti  biasa  dengan  melakukan kegiatan  berkebun,  beternak  dan  kegiatan produktif lainnya. Hal yang paling dikhawatirkan  berturut-turut  adalah  masalah kesehatan,  dan  diikuti  oleh  keuangan  saat pensiun,    kondisi  anak,  kondisi  keuangan untuk  diwariskan,  ketergantungan  diri  pada anak, serta hubungan sosial.
2. Sebagian  besar  responden  telah  menyiapkan investasi  untuk  menghadapi  masa  pensiun. Adapun  jenis  investasi  yang  paling  diminati oleh responden, berturut-turut  yaitu:  tabungan, properti  (rumah,  apartemen,  bangunan,  dll), emas, bisnis, program pensiun (DPLK, DPBK, dan  DDPK).  Jenis  investasi  paling  tidak diminati adalah obligasi.
3. Hubungan  faktor  demografi  pada  persepsi individu dalam menghadapi pensiun:
a. Rencana  usia  untuk  pensiun  memiliki
hubungan signifikan dengan usia, pendidikan terakhir dan jenis pekerjaan.
b. Semakin rendah tingkat pendidikan seseorang  maka  harapan  diri  agar  anak memberikan  bantuan  biaya  hidup  saat pensiun semakin tinggi.
c. Gambaran  diri  mengenai  masa  pensiun memiliki  hubungan  signifikan  dengan
faktor  usia,  status  pernikahan,  jenis pekerjaan dan pendapatan perbulan.
4. Faktor  demografi  dan  pilihan  investasi  untuk dana  pensium  berhubungan  signifikan  dengan pendidikan,  dimana  semakin  tinggi  tingkat pendidikan,  semakin  tinggi  kesiapan  untuk menghadapi  pensiun.  Demikian  pula  halnya tentang  pilihan  jenis  investasi  juga  hanya berhubungan signifikan dengan tingkat pendidikan,  dan  jenis  pekerjaan.  Semakin tinggi  tingkat  pendidikan,  pilihan  jenis investasi  yang  diambil  semakin  banyak.  Tiap jenis pekerjaan memiliki pilihan jenis investasi yang berbeda.
5. Persepsi  individu  memiliki  hubungan  yang tidak  signifikan  dengan  jenis  investasi  dana pensiun.
Keterbatasan dan rekomendasi untuk penelitian selanjutnya
Berikut  ini  adalah  beberapa  saran  yang  dapat peneliti  berikan  untuk  perbaikan  pada  penelitian selanjutnya, yaitu:
- Berkenaan  dengan  sampel,  tidak  hanya  di wilayah  DKI  tetapi  diperluas  di  beberapa  kota besar,  sekaligus  dapat  mengetahui  perbedaan perilaku pada daerah perkotaan dan pedesaan.
- Melihat  perbedaan  antara  non  karyawan  dan karyawan, dan seterusnya
- Perlu  ditambahkan  keterangan  jumlah  anggota keluarga bagi responden yang telah menikah.
- Bagi  responden  ibu  rumah  tangga  perlu ditambahkan  keterangan  jenis  pekerjaan,  dan tingkat pendapatan suami atau yang membiayai keluarga.
Kepada pemerintah: - Perlu meningkatkan kualitas kesehatan masyarakat  sehingga  tingkat  kekhawatiran terhadap kesehatan dapat menurun.
- Perlu adanya edukasi sejak usia dini mengenai penting menyiapkan dana pensiun.
- Perlu sosialisasi mengenai jenis-jenis investasi, khususnya investasi obligasi.

## DAFTAR PUSTAKA
Phillip  Securities  Indonesia.  (n.d.). Fakta  dan mitos  tentang  pensiun .  Retrieved  Mei  25, 2016,  from  Phillip  Securities  Indonesia: https://www.poems.co.id/htm/Freeducatio n/LPNewsletter/v47/news03_vol47_Mitos Pensiun.html
Apostolakis, G., Kraanen, F., & Dijk, G. v. (2015). Pension Beneficiaries’ and fund managers’ perception  of  responsible  investment:  a focus group study. Corporate Governance , 1-20.
Bodie,  Z.,  Kane,  A.,  &  J.Marcus,  A.  (2014).
Manajemen  Portofolio  dan  Investasi. Jakarta: Salemba Empat. BPS.  (1976). Tenaga  Kerja .  Retrieved  Juni  4,
2016, from BPS:
https://www.bps.go.id/Subjek/view/id/6#s ubjekViewTab1|accordion-daftar-subjek1
BPS.  (2015,  September  9). BPS .  Retrieved  Juni  4,
2016, from BPS: https://www.bps.go.id
Finansialku. (2015, April 14). Pelatihan . Retrieved Juni 4, 2016, from Finansialku: http://www.finansialku.com/dana-pensiun- di-indonesia/ Kiyosaki,  R.  T.  (2004). Rich  Dad's  Propecy. Jakarta: Pt. Gramedia Pustaka Utama. Kusuma, H. (2015, Oktober 17). Okezone Finance . Retrieved  Juni  9,  2016,  from  Okezone: http://economy.okezone.com/read/2015/10 /16/320/1232896/enam-kesalahan- investasi-emas-yang-sering-dilakukan Landerretche,  O.  M.,  &  Martinez,  C.  (2013). Voluntary  savings,  financial  behavior,  and pension  finance  literacy:  evidence  from Chile. PEF, 12 , 251-297.
Lippi,  A.  (2014).  Does  menu  design  influence retirement  investment  choices?  Evidence from  Italian  occupational  pension  funds. Judgement  and  Decision  Making,  Vol.9,
No.1 , 77-82. Mahdzan, N. S., Victorian, & Peter,  S. M. (2013). The  Determinants  of  Life  Insurance Demand:  A  Focus  on  Saving  Motives  and Financial  Literacy. Asian  Social  Science , 274-284. Republik  Indonesia.  (1992). Undang-Undang Republik  Indonesia  nomor  11  tahun  1992 tentang  Dana  Pensiun. Jakarta:  Republik Indonesia. Sekaran,  U.  (2011). Research  Methods  for
Business. Jakarta: Salemba Empat.
Team  Dapur  Investasi.  (2015,  November  24).
Jenis-jenis  Investasi .  Retrieved  Mei  31, 2016, from
Dapur Investasi:
http://dapurinvestasi.com/jenis-jenis- investasi-part-1-investasi-riil-vs-investasi- non-riil.html Thaler,  Benartzi,  S.,  &  H.,  R.  (2007).  Heuristics and  biases  in  retirement  saving  behavior.
Journal of Economic Prespective , 81-104.
Wicaksono,  Eko,  P.,  &  Nurmayanti.  (2014, September 25). Liputan 6 bisnis . Retrieved
Mei 30, 2016, from Liputan 6: http://bisnis.liputan6.com/read/2110181/or ang-ri-terancam-miskin-di-hari-tua-akibat- ini