## Jurnal Maksipreneur:
Manajemen, Koperasi, dan Entrepreneurship Vol. 11  No. 1 Desember  2021 hal.  69 – 89
Pengaruh Non-Performing Loan (NPL) dan Loan to Deposit Ratio (LDR) terhadap Return on Asset (ROA) dengan Net Interest Margin (NIM) sebagai Variabel

## Mediasi pada Bank BUMN yang Terdaftar di BEI

## Suci Susilawati Nafisah Nurulrahmatiah
Manajemen, Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi (STIE) Bima, Indonesia
Korespondensi penulis: sucisusilawati777@gmail.com
Abstract . The  financial  performance  of  a  bank  can  be  measured  through  ROA.  Bank Indonesia  as  a  supervisory  and  supervisory  institution  prioritizes  greater  profitability, namely  the  Return  on  Asset  (ROA)  of  a  bank,  so  banks  need  to  know  what  factors  can affect  the  ROA  of  a  bank.  This  study  was  conducted  to  analyze  the  effect  of  Non Performing  Loans  (NPL)  and  Loan  to  Deposit  Ratio  (LDR)  on  Return  on  Assets  (ROA) with  Net  Interest  Margin  (NIM)  as  a  mediating  variable.  The  sample  of  this  research consists of Bank Mandiri, Bank BNI, Bank BRI, and Bank BTN for the period 2015-2019. The  research  methods  used  include  descriptive  statistical  analysis,  outer  model  analysis, and inner model analysis. The results of this study indicate that NPL does not affect NIM, while  LDR  has  a significant  effect  on NIM. Furthermore, NPL has a significant  effect  on ROA, while LDR does not affect ROA. This study also proves that NIM has a significant effect  on  ROA,  but  NIM  does  not  mediate  the  effect  of  NPL  on  ROA,  and  NIM  can mediate the effect of LDR on ROA.
Keywords: Bank; Loan  to  Deposit  Ratio  (LDR);  Net  Interest  Margin  (NIM);  Non- Performing Loan (NPL); Return on Asset (ROA) .
Abstrak . Kinerja keuangan bank dapat diukur melalui ROA. Bank Indonesia sebagai lem- baga pembina dan pengawas  industri perbankan lebih mengedepankan besarnya profitabi- litas,  yaitu Return  on  Asset (ROA)  bank,  sehingga  perbankan  perlu  mengetahui  faktor- faktor apa saja yang dapat mempengaruhi ROA bank. Penelitian ini dilakukan  untuk meng- analisis pengaruh Non Performing Loan (NPL) dan Loan to Deposit Ratio (LDR) terhadap Return  on  Asset (ROA)  dengan Net  Interest  Margin (NIM)  sebagai  variabel  mediasi. Sampel  penelitian  ini  terdiri  atas  Bank  Mandiri,  Bank  BNI,  Bank  BRI,  dan  Bank  BTN untuk  periode  tahun  2015-2019.  Metode  penelitian  yang  digunakan  meliputi  analisis  sta- tistik diskriptif, analisis outer model , dan analisis inner model . Hasil penelitian ini menun- jukkan  bahwa  NPL  tidak  berpengaruh  terhadap  NIM,  sedangkan  LDR  berpengaruh  signi-
Jurnal Maksipreneur │ ISSN ( printed ) 2089-550X │ ISSN ( online ) 2527-6638
70
fikan  terhadap  NIM.  Selanjutnya,  NPL  berpengaruh  signifikan  terhadap  ROA,  sedangkan LDR tidak berpengaruh terhadap ROA. Penelitian ini juga membuktikan bahwa NIM ber- pengaruh signifikan terhadap ROA, tetapi  NIM tidak memediasi pengaruh NPL terhadapa ROA, serta NIM mampu memediasi pengaruh LDR terhadap ROA.
Kata kunci: Bank; Loan to Deposit  Ratio (LDR); Net Interest Margin (NIM); Non-Per- forming Loan (NPL); Return on Asset (ROA).
Article Info :
Received: April 30, 2021                    Accepted: August 2, 2021                 Available online: August 16, 2021 DOI: http://dx.doi.org/10.30588/jmp.v11i1.833

## LATAR BELAKANG
Akivitas ekonomi yang semakin terintegrasi menyebabkan ekonomi berbagai negara di  dunia  saling  terkait  tanpa  hambatan,  sehingga  jika  terjadi  krisis  di  suatu  negara  akan cepat berimbas ke negara-negara lain. Seperti krisis pada lembaga keuangan di tahun 2008 yang  dialami  oleh  Amerika  Serikat,  dampak  krisis  tersebut  berimbas  ke  negara-negara lainnya,  khususnya  negara  yang  memiliki  hubungan  ekonomi  dengan  Amerika  Serikat (Septiani  &  Lestari,  2016).  Krisis  lembaga  keuangan  di  Amerika  Serikat  juga  berdampak pada  likuiditas  lembaga  keuangan,  seperti  perbankan  di  negara-negara  lainnya  terutama negara-negara yang menginvestasikan dananya pada instrumen lembaga keuangan besar di Amerika Serikat.
Bank  sebagai  lembaga  intermediasi  harus  memiliki  kinerja  yang  baik  dengan  cara memelihara dan meningkatkan kesehatan bank. Dengan demikian, bank dapat lebih mudah mendapatkan dan menjaga kepercayaan para nasabahnya ( agent  of  trust ) yang merupakan prinsip fundamental bank (Lalujan, Pelleng, & Tumbel, 2016). Berdasarkan Peraturan Bank Indonesia  nomor  13/1/PBI/2011  tentang  Penilaian  Kesehatan  Bank  Umum  (Otoritas  Jasa Keuangan,  2021a),  bank  diwajibkan  untuk  selalu  memelihara  dan  meningkatkan  tingkat kesehatan  bank.  Penelitian  terhadap  tingkat  kesehatan  bank  dilakukan  untuk  mengetahui kinerja  bank  menggunakan  laporan  keuangan  sebagai  indikator  yang  mendasari  penilaian kinerja keuangan bank (Soetjiati & Mais, 2019). Perbankan menggunakan kinerja keuangan sebagai  tolok  ukur  tingkat  keberhasilan  untuk  menghasilkan  laba  bersih  yang  optimal, sehingga  bank  mampu  menghasilkan  pertumbuhan  laba  yang  selalu  meningkat  setiap periode.
Kinerja keuangan perbankan dapat diukur menggunakan rasio profitabilitas. Menurut Bank Indonesia, rasio profitabilitas yang penting bagi bank adalah Return on Asset (ROA), sehingga penelitian ini  menggunakan ROA sebagai tolak ukur penilaian  kinerja keuangan bank.  Bank  Indonesia  sebagai  lembaga  pembina  dan  pengawas  perbankan  di  Indonesia lebih  mengedepankan  besarnya  profitabilitas  suatu  bank  yang  diukur  dengan  aset  yang dananya sebagian besar diperoleh melalui simpanan masyarakat (Astohar, Rahmadhani, & Nurlita, 2019). Semakin tinggi nilai ROA, maka kinerja bank juga cenderung semakin baik, karena tingkat keuntungan yang dihasilkannya semakin besar.
Dalam  rasio  profitabilitas  selain Return  on  Asset (ROA),  rasio  yang  juga  sering digunakan  adalah Net  Interest  Margin (NIM).  NIM  merupakan  pendapatan  utama  bagi bank,  serta  sangat  menentukan  besarnya  keuntungan  atau  laba  bersih  yang  diperoleh ( income ) bank (Soetjiati & Mais, 2019). Besaran nilai NIM dapat mempengaruhi laba atau ROA  bank,  sehingga  hal  itu  dapat  berdampak  pada  kinerja  bank  tersebut  (Julaeha,  2015). Penelitian yang sama juga pernah dilakukan oleh Aminah, Suharsono, dan Ahmad (2016), Kassem dan Sakr (2018), Purwoko dan Sudiyanto (2013).
Selain  menggunakan  rasio  profitabilitas,  bank  juga  menggunakan  rasio  likuiditas untuk mengukur kinerja perbankan. Rasio likuiditas yang sering digunakan adalah Loan to Deposit  Ratio (LDR).  LDR  merupakan  rasio  untuk  mengukur  kemampuan  bank  dalam memenuhi kewajiban jangka pendek (likuiditas) dengan membagi total kredit terhadap total dana  pihak  ketiga  (Septiani  &  Lestari,  2016).  Apabila  bank  mampu  menyalurkan  kredit dengan  efektif,  maka  LDR  akan  meningkat,  artinya  total  kredit  yang  berhasil  disalurkan lebih tinggi  peningkatannya daripada peningkatan total  dana pihak ketiga, sehingga keun- tungan  bank  akan  meningkat  yang  berarti  ROA  naik  (Suciaty,  Haming,  &  Nur,  2019). Penelitian serupa juga pernah dilakukan oleh Ambarawati dan Abundanti (2018), Alamsyah (2018), serta Kunarsih, Andini, dan Suprijanto (2018).
Rasio berikutnya untuk mengukur kinerja bank adalah Non Performing Loan (NPL) yang merupakan bagian dari kualitas aktiva produktif. NPL merupakan rasio yang diguna- kan untuk mengetahui kemampuan bank dalam meng cover risiko pengembalian kredit oleh debitur. Meningkatnya nilai  NPL akan berdampak buruk pada kualitas kredit  yang  diberi- kan, sehingga hal  itu dapat  menyebabkan kerugian bagi  bank, sehingga  ROA akan menu- run,  sebaliknya  apabila  tingkat  NPL  rendah,  maka  laba  atau  ROA  bank  akan  meningkat (Rusnaini,  Hamirul,  &  Ariyanto  M.,  2019).  Penelitian  ini  juga  pernah  dilakukan  oleh Ambarawati & Abundanti (2018), Putri, Wiagustini, & Abundanti (2018), serta Choerudin, Yuniatun, & Kusdiasmo (2016).
Bank  yang digunakan dalam penelitian ini adalah bank BUMN (Badan Usaha Milik Negara)  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  (BEI)  untuk  periode  tahun  2015-2019. Bank BUMN terdiri atas PT Bank Mandiri, Tbk. (BMRI), PT Bank Negara Indonesia, Tbk. (BBNI),  PT  Bank  Rakyat  Indonesia,  Tbk.  (BBRI),  dan  PT  Bank  Tabungan  Negara,  Tbk. (BBTN). Awal tahun 2020 merupakan saat munculnya wabah Covid 19 yang terjadi hampir di  seluruh  belahan  dunia  tidak  terkecuali  di  Indonesia.  Akibat  wabah  global  ini,  hampir seluruh sektor terdampak, tidak hanya kesehatan. Sektor ekonomi pun mengalami tekanan serius akibat pandemi global Covid-19. Pembatasan aktivitas masyarakat berpengaruh besar terhadap aktivitas bisnis yang berimbas pada perekonomian secara keseluruhan. Kondisi ini berdampak  pula  pada  dunia  perbankan  di  Indonesia.  Keadaan  ekonomi  yang  sulit  meng- akibatkan  kenaikan  tingkat  kredit  bermasalah  pada  bank-bank  terutama  bank  BUMN. Program  restrukturisasi  kredit  bagi  debitur  terdampak  Covid-19,  seperti  penurunan  suku bunga dan penundaan pembayaran angsuran pokok yang dilakukan saat pandemi Covid-19 menyebabkan  penurunan  laba  bank-bank  BUMN.  Data  pertumbuhan  laba  pada  periode tahun  2015-2019,  bank  BUMN  mengalami  pertumbuhan  laba  yang  fluktuatif.  Tabel  1 menggambarkan kinerja keuangan bank-bank BUMN pada periode tersebut.
Jurnal Maksipreneur │ ISSN ( printed ) 2089-550X │ ISSN ( online ) 2527-6638
Tabel  1  menunjukkan  bahwa  laba  bersih  bank  BUMN  selama  periode  lima  tahun, yaitu  tahun  2015-2019  mengalami  pertumbuhan  yang  fluktuatif.  Bank  Mandiri  mencatat laba bersih yang menurun pada tahun 2016 sebesar Rp13,807 triliun dari tahun sebelumnya Rp20,335  triliun,  kemudian  terus  meningkat  menjadi  sebesar  Rp27,482  triliun  pada  tahun 2019.  Dari  segi  pendapatan  bunga  bersih,  Bank  Mandiri  mengalami  pertumbuhan  yang signifikan  di  tahun  2019  mencapai  Rp  61,248  triliun.  Selanjutnya,  bank  BNI  juga  meng- alami  pertumbuhan  yang  signifikan  dari  segi  laba  bersih  mencapai  Rp15,385  triliun  yang berarti  lebih  besar  dari  tahun-tahun  sebelumnya.  Hal  yang  sama  terjadi  pada  segi  penda- patan bunga bersih yang terus meningkat mencapai Rp36,602 triliun pada tahun 2019.
Bank  BRI  mencatat  laba  bersih  yang  terus  meningkat  dari  tahun  2015  hingga  2019 mencapai Rp34,414 triliun. Demikian pula dari segi pendapatan bunga bersih yang mening- kat  tajam  hingga  mencapai  Rp81,707  trilliun  pada  tahun  2019.  Di  sisi  lain,  pertumbuhan laba  bersih  pada  Bank  BTN  meningkat  pada  tahun  2017  sebesar  Rp3,027  triliun  diban- dingkan tahun sebelumnya sebesar Rp2,619 triliun. Selanjutnya, laba Bank BTN terus me- nurun hingga mencapai Rp0,209 triliun atau Rp209 miliar pada tahun 2019. Sementara itu, pendapatan  bunga  bersih  terus  meningkat  tipis  hingga  tahun  2018  mencapai  Rp10,089 triliun,  tetapi  menurun  kembali  menjadi  Rp8,962  triliun  pada  tahun  2019.  Dari  uraian tersebut,  tujuan  penelitian  ini  adalah  untuk  mengetahui  pengaruh Non  Performing  Loan (NPL)  dan Loan  to  Deposit  Ratio (LDR)  terhadap Return  on  Asset (ROA)  melalui Net Interest  Margin (NIM)  pada  bank  BUMN  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  (BEI) tahun 2015-2019.

## Tabel 1. Laba Bersih dan Pendapatan Bunga Bersih Bank BUMN Tahun 2015-2019
Bank BUMN Tahun Laba Bersih (triliun) Pendapatan Bunga Bersih (triliun) Mandiri 2015 Rp 20,335 Rp 48,500 2016 Rp 13,807 Rp 54,477 2017 Rp 20,640 Rp 54,453 2018 Rp 25,015 Rp 57,330 2019 Rp 27,482 Rp 61,248 BNI 2015 Rp 9,067 Rp 25,560 2016 Rp 11,339 Rp 29,995 2017 Rp 13,616 Rp 31,938 2018 Rp 15,015 Rp 35,446 2019 Rp 15,385 Rp 36,602 BRI 2015 Rp 25,398 Rp 58,280 2016 Rp 26,234 Rp 65,439 2017 Rp 28,997 Rp 73,018 2018 Rp 32,351 Rp 77,665 2019 Rp 34,414 Rp 81,707 BTN 2015 Rp 1,851 Rp 6,811 2016 Rp 2,619 Rp 8,164 2017 Rp 3,027 Rp 9,341 2018 Rp 2,808 Rp 10,089 2019 Rp 0,209 Rp 8,962
Sumber: Bank BNI (2019), Bank BTN (2019), Bank BRI (2019), dan Bank Mandiri (2019).

## KAJIAN TEORITIS

## Analisis Rasio Keuangan
Analisis rasio keuangan merupakan salah satu alat utama yang digunakan oleh setiap manajer keuangan untuk menganalisis keuangannya (Kasmir, 2012). Rasio keuangan dini- lai  sangat  penting,  karena  berbagai  pihak  membutuhkannya  untuk  mengukur  dan  menilai seberapa besar kinerja keuangan atau posisi keuangan perusahaan tersebut. Pada umumnya, rasio keuangan  yang digunakan untuk mengukur kinerja keuangan perbankan adalah rasio profitabilitas, rasio likuiditas, dan kualitas aktiva produktif  (Parathon, 2013).
Return on Asset (ROA)
Return on Asset (ROA) merupakan salah satu macam rasio profitabilitas yang diguna- kan  untuk  mengukur  kemampuan  manajemen  perbankan  dalam  memperoleh  keuntungan (laba). Apabila ROA bank semakin tinggi, maka semakin tinggi pula profit atau laba yang dihasilkan,  sehingga  posisi  bank  dari  segi  aset  yang  dimiliki  akan  dinilai  baik.  Standar ROA  yang  ditetapkan  oleh  setiap  bank  berbeda-beda.  Berdasarkan  Surat  Edaran  (SE) nomor  13/24/DPNP  tanggal  25  Oktober  2011  yang  ditujukan  kepada  semua  bank  umum konvensional di Indonesia bahwa standar ROA bank yang ideal adalah 1,5% (Otoritas Jasa Keuangan, 2011b). Penelitian ini menentukan ROA dengan formulasi dalam persamaan [1].
-----------------------------[1]

## Net Interest Margin (NIM)
Net  Interest  Margin (NIM)  merupakan  rasio  untuk  menghitung  profitabilitas. Net interest margin (NIM) rasio untuk mengukur  kemampuan manajemen bank dalam menge- lola  aktiva  produktifnya  guna  menghasilkan  pendapatan  bunga  bersih  (Sudarmawanti  & Pramono,  2017).  Apabila  NIM  yang  diperoleh  bank  meningkat,  maka  pendapatan  bunga yang berasal  dari aktiva  produktif  yang dikelola bank juga ikut meningkat.  Dengan demi- kian, hal itu akan meningkatkan laba bersih atau ROA bank tersebut (Astohar et al. , 2019). Berdasarkan  Peraturan  Bank  Indonesia,  angka  standar  NIM  yang  ditetapkan  adalah  6%. Dalam penelitian ini, NIM dihitung mengunakan persamaan [2].
-------------------------------[2]
Non-Performing Loan (NPL)
Non-Performing  Loan (NPL)  adalah  salah  satu  alat  ukur  yang  menjadi  bagian  dari rasio kualitas aktiva produktif. NPL merupakan rasio yang digunakan untuk mengukur ke- mampuan  bank  untuk  mengelola  kredit  bermasalah  yang  disalurkannya.  Semakin  besar nilai  NPL menunjukkan  bahwa kualitas kredit bank semakin buruk. Hal  itu menyebabkan semakin  meningkatnya  jumlah  kredit  bermasalah  yang  berdampak  pada  buruknya  kondisi bank  tersebut  (Sudarmawanti  &  Pramono,  2017).  Menurut  Peraturan  Bank  Indonesia  no-
Jurnal Maksipreneur │ ISSN ( printed ) 2089-550X │ ISSN ( online ) 2527-6638
mor  17/11/PBI/2015  standar  NPL  yang  ditetapkan  adalah  5%  (BPK,  2015).  Artinya,  jika nilai NPL lebih dari 5%, maka bank tersebut dinilai tidak sehat. NPL dalam penelitian ini dihitung menggunakan formulasi persamaan [3].
-------------------------------[3]
Loan to Deposit Ratio ( LDR)
Rasio  yang  digunakan  untuk  menilai  risiko  likuiditas  adalah Loan  to  Deposit  Ratio (LDR).  LDR  merupakan  rasio  yang  digunakan  untuk  mengetahui  besarnya  komposisi jumlah  kredit  yang  diberikan  dibandingkan  dengan  jumlah  dana  yang  digunakan  yang diperoleh dari masyarakat dan modal sendiri (Andrianto, Fatihuddin, & Firmansyah, 2019). Dengan diterbitkannya Peraturan Bank Indonesia nomor 17/11/PBI/2015 tentang Perubah- an atas Peraturan Bank Indonesia nomor 15/15/PBI/2013 bahwa mulai tanggal 3 Agustus 2015 semua penyebutan Loan to Deposit Ratio (LDR) dalam peraturan bank dibaca sebagai Loan to Funding Ratio (LFR). Besaran dan parameter yang digunakan dalam perhitungan LDR/LFR ditetapkan dalam Peratuan Bank Indonesia nomor 17/11/PBI/2015, batas bawah LDR/LFR  target  sebesar  78%  dan  batas  atas  LDR/LFR  sebesar  94%.  Perhitungan  LDR dalam penelitian ini mengacu pada persamaan [4].
-------------------------------[2]

## Pengaruh NPL terhadap NIM
Rasio NPL menunjukkan tingkat kredit bermasalah yang dimiliki bank, apabila ting- kat NPL yang dimiliki bank tinggi, maka kondisi itu akan menurunkan tingkat pendapatan bunga  bank  (Nugrahaning  &  Wahyudi,  2016).  Penelitian  yang  dilakukan  oleh  Syarif (2006), serta Rokhim dan Wulandary (2013) menunjukkan NPL memiliki pengaruh negatif terhadap  NIM.  Hal  tersebut  mengindikasikan  bahwa  peningkatan  NPL  dapat  menurunkan pendapatan  bunga  bersih  bank,  sehingga  penelitian  ini  mengajukan  hipotesis  kesatu  (H1) sebagai berikut:
H 1 : Non-Performing  Loan (NPL)  berpengaruh  signifikan  terhadap Net  Interest  Mar- gin (NIM).

## Pengaruh LDR terhadap NIM
LDR menggambarkan jumlah kredit yang disalurkan oleh bank. Meningkatnya LDR menunjukkan  peningkatan  kredit  yang  dapat  disalurkan  oleh  bank,  sehingga  peningkatan tersebut  berpengaruh  pada  peningkatan  NIM,  karena  semakin  tingginya  penerimaan pendapatan bunga yang berasal dari kredit yang tersalurkan. Penelitian yang dilakukan oleh Raharjo,  Hakim,  Manurung,  dan  Maulana  (2014),  serta  Nugrahaning  &  Wahyudi  (2016)
menyimpulkan  bahwa  LDR  berpengaruh  signifikan  terhadap  NIM.  Artinya,  peningkatan LDR  akan  berdampak  pada  peningkatan  NIM,  karena  terjadi  peningkatan  pendapatan bunga bank  yang diperoleh dari pinjaman  yang disalurkan, sehingga hipotesis kedua (H2) dalam penelitian ini diformulasikan sebagai berikut:
H 2 : Loan to Deposit Ratio (LDR) berpengaruh signifikan terhadap Net Interest Margin (NIM).

## Pengaruh NPL terhadap ROA
Tingginya  tingkat  NPL  dapat  memberikan  masalah  buruk  bagi  manajemen  bank, karena  tidak  adanya  pemulihan  aset  utama  bank  (Million,  Matewos,  &  Sujata,  2015),  se- hingga apabila NPL meningkat, maka Return on Asset (ROA) akan mengalami penurunan. Penelitian yang dilakukan oleh Ambarawati & Abundanti (2018), Puspitasari (2014), serta Choerudin et al. (2016) menyimpulkan bahwa NPL berpengaruh signifikan terhadap ROA. Artinya,  jika  NPL  meningkat,  maka  kondisi  tersebut  akan  menyebabkan  ROA  bank menurun, sehingga hipotesis ketiga (H3) dalam penelitian ini dirumuskan sebagai berikut:
H 3 : Non-Performing  Loan (NPL)  berpengaruh  signifikan  terhadap Return  on  Asset (ROA).

## Pengaruh LDR terhadap ROA
LDR dapat mengindikasikan penyaluran dana pinjaman yang semakin besar. Apabila LDR meningkat, maka peningkatan tersebut dapat meningkatkan laba bersih bank, sehing- ga  ROA  semakin  tinggi  (Suciaty et  al .,  2019).  Penelitian  terdahulu  yang  dilakukan  oleh Ambarawati dan Abundanti (2018) dan Kunarsih et al . (2018) menyimpulkan bahwa LDR berpengaruh signifikan terhadap ROA. Artinya, semakin tinggi LDR, maka kondisi tersebut dapat  meningkatkan  laba  bersih,  sehingga  ROA  bank  meningkat.  Dari  uraian  tersebut, hipotesis keempat (H4) dalam penelitian ini dirumuskan sebagai berikut:
H 4 : Loan  to  Deposit  Ratio (LDR)  berpengaruh  signifikan  terhadap Return  on  Asset (ROA).

## Pengaruh NIM terhadap ROA
NIM  menunjukkan  pendapatan  bunga  bersih,  yaitu  semakin  besar  nilai  NIM,  maka pendapatan  bunga  atas  aktiva  produktif  yang  dikelola  bank  semakin  meningkat,  sehingga kemungkinan terjadinya kondisi bermasalah semakin kecil. Semakin besar nilai NIM suatu bank,  maka  semakin  besar  pula  ROA  bank  tersebut.  Penelitian  terdahulu  yang  dilakukan oleh  Purwoko  dan  Sudiyanto  (2013)  serta  Bilal,  Saeed,  Gull,  dan  Akram  (2013)  menun- jukkan bahwa NIM berpengaruh signifikan terhadap ROA. Artinya, semakin besar penda- patan bunga bersih (NIM), maka semakin besar laba yang diperoleh, sehingga penelitian ini memformulasikan hipotesis kelima (H5) sebagai berikut:
Jurnal Maksipreneur │ ISSN ( printed ) 2089-550X │ ISSN ( online ) 2527-6638
76
H 5 : Net  Interest  Margin (NIM)  berpengaruh  signifikan  terhadap Return  on  Asset (ROA).

## Pengaruh NPL terhadap ROA melalui NIM
Tingkat NPL bank yang terlalu tinggi dapat menurunkan kemungkinan bank memper- oleh keuntungan atau laba. Penelitian terdahulu yang dilakukan oleh Ascarya dan Yumanita (2010),  serta  Wibisono  dan  Wahyuni  (2017)  menyatakan  bahwa  NIM  dapat  memediasi pengaruh  NPL  terhadap  ROA.  Artinya,  NPL  yang  tinggi  menyebabkan  besarnya  jumlah kredit  bermasalah,  sehingga  pendapatan  bunga  menurun  dan  berpengaruh  pula  terhadap laba  yang  dihasilkan  yang  ikut  menurun.  Dari  uraian  tersebut,  penelitian  ini  mengajukan hipotesis keenam (H6) dengan formulasi sebagai berikut:
H 6 : Non  Performing  Loan (NPL)  berpengaruh  signifikan  terhadap Return  on  Asset (ROA) melalui Net Interest Margin (NIM).

## Pengaruh LDR terhadap ROA melalui NIM
Pengaruh LDR terhadap ROA yang dimediasi melalui NIM didukung oleh teori bank yaitu loan rate mark up, yaitu bank menetapkan markup yang lebih tinggi guna melindungi keuntungan  atau  laba  yang  ditargetkan.  Hal  itu  menunjukkan  bahwa  likuiditas  bank  yang baik  akan  mampu  meningkatkan  ROA,  apabila  pendapatan  bunga  yang  dimiliki  bank (NIM) besar. Penelitian terdahulu yang dilakukan oleh Vodová (2013) menunjukkan bahwa NIM mampu memediasi pengaruh LDR terhadap ROA. Artinya, likuiditas bank yang baik dapat  berdampak  pada  kenaikan  ROA,  apabila  pendapatan  bunga  yang  diperoleh  bank besar.  Berdasarkan  informasi  tersebut,  penelitian  ini  mengajukan  hipotesis  ketujuh  (H7) sebagai berikut:
H 7 : Loan  to  Deposit  Ratio (LDR)  berpengaruh  signifikan  terhadap Return  on  Asset (ROA) melalui Net Interest Margin (NIM).

## Model Penelitian
Berdasarkan  landasan  teori  dan  kajian  empiris  penelitian  terdahulu,  maka  penelitian ini menggunakan model penelitian seperti yang ditunjukkan pada Gambar 1.

## METODE PENELITIAN

## Jenis Penelitian
Jenis  penelitian  ini  adalah  penelitian  kuantitatif  dengan  menggunakan  pendekatan asosiatif, yaitu penelitian yang bertujuan untuk mengetahui pengaruh dari dua variabel atau lebih. Penelitian ini dilakukan pada bank-bank BUMN yang terdaftar di BEI. Variabel yang digunakan dalam penelitian ini terdiri atas variabel bebas, yaitu NPL dan LDR, sedangkan variabel terikat adalah ROA, serta variabel mediasi adalah NIM.
Keterangan: = pengaruh langsung = pengaruh tidak langsung (melalui variabel mediasi).

## Gambar 1. Model Penelitian

## Populasi dan Sampel Penelitian
Populasi  penelitian  ini  adalah  seluruh  bank  BUMN  yang  terdaftar  di  BEI.  Bank BUMN  yang  terdaftar  di  BEI  berjumlah  empat  Bank.  Teknik sampling yang  digunakan adalah  pengambilan  keseluruhan  anggota  populasi  atau  disebut sampling jenuh  (Siyoto  & Sodik, 2015).

## Instrumen Penelitian
Instrumen  penelitian  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah  data  laporan  ke- uangan  perusahaan  yang  terdiri  atas  neraca,  laba  rugi,  dan  arus  kas  periode  tahun  2015- 2019.

## Teknik Pengumpulan Data
Pengumpulan data dalam penelitian ini menggunakan metode dokumentasi, yaitu data diperoleh dengan cara mengumpulkan dan mencatat secara langsung dari laporan keuangan tahunan  yang  dipublikasikan  dari  Bank  Indonesia  dalam  Direktori  Perbankan  Indonesia (www.bi.co.id)  dan  laporan  publikasi  perhitungan  rasio  keuangan  dari  Otoritas  Jasa Keuangan (www.ojk.go.id). Selain metode dokumentasi, data penelitian ini juga diperoleh melalui studi pustaka, seperti buku, publikasi penelitian terdahulu, dan artikel ilmiah yang dipublikasikan.

## Teknik Analisis Data
Teknik  analisis  yang  digunakan  adalah  analisis  regresi  partial  ( Partial  Least  Square atau  PLS),  yaitu  teknik  untuk  mengetahui  hubungan  antarvariabel.  Setiap  hipotesis  akan diuji  dan  dianalisis  menggunakan software SmartPLS  versi  3.0,  yaitu  versi student yang dijalankan dengan media komputer. Menurut Ghozali (2006), PLS merupakan alat analisis yang bersifat soft modeling yang analisisnya tidak memerlukan banyak asumsi dan ukuran sampel yang tidak terlalu besar (di bawah 100 unit sampel). Analisis PLS terdiri atas model
H6, H7 H7 H6 H3 H1 H5 H2 H4 Loan to Deposit Ratio (X2)
Net Interest Margin (Y1) Non-Performing Loan (X1) Return on Asset (Y2)
Jurnal Maksipreneur │ ISSN ( printed ) 2089-550X │ ISSN ( online ) 2527-6638
pengukuran ( measurement model ) atau outer model dan model struktural ( structural model ) atau inner model .

## Analisis Statistik Diskriptif
Menurut Ghozali (2006), statistik diskriptif merupakan analisis yang digunakan untuk memberikan  gambaran  atau  diskripsi  data  yang  dilihat  dari  nilai  rata-rata  ( mean ),  varian, maksimum,  minimum, sum ,  standar  deviasi, range ,  kurtosis,  dan skewness (kemencengan disribusi).
Uji Model Pengukuran ( Outer Model )
Model  pengukuran  atau outer  model digunakan  untuk  mengetahui  bagaimana  setiap blok indikator dapat berhubungan dengan variabel latennya (Sapti, 2010). Outer model di- gunakan untuk melakukan uji validity dan reliability instrument .
1. Uji Validity
a) Convergent Validity
Convergent  validity digunakan  untuk  menguji  validitas  pada  setiap  variabel  laten yang  diukur  melalui  nilai Average  Variance  Extracted (AVE),  apakah  nilai  satu  konstruk dengan konstruk lain sama atau tidak. Nilai AVE yang disyaratkan lebih dari 0,5 (Aminah et al. , 2016)
b) Discriminant Validity
Discriminant  validity digunakan  untuk  menentukan  apakah  konstruk  dalam  model saling berkorelasi atau tidak, yaitu dengan membandingkan nilai loading factor dari kons- truk tertentu dengan loading factor pada konstruk lain (Hussein, 2015).

## 2. Uji Reliability
Uji  reliabilitas  adalah  analisis  yang  ditujukan  untuk  membuktikan  seberapa  akurat, konsistensi  dan ketepatan suatu instrumen dalam mengukur konstruk. Pengukuran reliabi- litas dilakukan dengan melihat nilai Cronbrach’s alpha dan composite reliability dari blok indikator yang mengukur konstruk. Apabila nilai Cronbach’s Alpha lebih besar atau sama dengan 0,7 dan composite reliability lebih besar atau sama dengan 0.7, maka konstruk ter- sebut  dinyatakan reliable yang  dapat  diartikan  memiliki  komposit  yang  baik  (Ghozali  & Latan, 2015).

## Uji Model Struktural atau Inner Model
Inner model digunakan untuk mengetahui signifikansi hubungan antarkonstruk/ varia- bel dengan menggambarkan hubungan antarvariabel laten tersebut berdasarkan teori subs- tantif  penelitian  (Hussein,  2015). Inner  model terdiri  atas  uji goodness  of  fit dan path coefficient .

## 1. Uji Goodness of Fit
Goodness of fit diukur menggunakan R- square . Perubahan pada nilai R-square digu- nakan untuk menjelaskan pengaruh variabel laten eksogen tertentu terhadap variabel laten endogen, apakah mempunyai pengaruh yang substantif. Menurut Ghozali dan Latan (2015),
nilai R-square adalah 0,75, 0,50, dan 0,25 yang dapat disimpulkan bahwa model penelitian dinyatakan kuat, moderat, dan lemah.
2. Path Coefficient
Uji path coefficient dilakukan untuk menguji hipotesis. Pengujian hipotesis dilakukan dengan melihat signifikansi pengaruh antarvariabel dengan melihat nilai p -values dan nilai signifikansi t- statistic melalui metode bootstrapping (Ghozali & Latan, 2015) . Uji t diguna- kan untuk menilai seberapa besar pengaruh langsung, pengaruh tidak langsung, dan penga- ruh total. Dalam penelitian ini, jika nilai uji t lebih besar dari t-tabel, maka variabel tersebut berpengaruh signifikan dan seballiknya, sedangkan jika p-values kurang dari 5% diartikan memiliki pengaruh dan sebaliknya (Hussein, 2015).

## HASIL DAN PEMBAHASAN

## Analisis Statistik Diskriptif
Hasil analisis statistik diskriptif pada penelitian ini ditunjukkan pada Tabel 2. Tabel 2 tersebut  menyajikan  hasil  analisis  statistik  diskriptif  variabel  yang  dianalisis,  yaitu Non- Performing Loan (NPL) memiliki nilai minimum sebesar 44,000, dengan nilai maksimum sebesar 296.000,  nilai rata-rata ( mean ) sebesar 117.800, nilai median sebesar 104.000 dan standard  deviation sebesar  61.185.  Selanjutnya,  variabel Loan  to  Deposit  Ratio (LDR) memiliki nilai minimum sebesar 8558,000;  kemudian nilai maksimum sebesar 11350,000; nilai  rata-rata  ( mean )  sebesar  9353,700;  nilai median sebesar  8957,000  dan standard deviation sebesar  816,587.  Variabel Net  Interest  Margin (NIM)  memiliki  nilai  minimum sebesar 332,000; nilai maksimum sebesar 827,000; nilai rata- rata ( mean ) sebesar 590,550; nilai median sebesar  563,000  dan  simpangan  baku  ( standard  deviation )  sebesar  128,525. Kemudian, variabel Return on Asset (ROA) memiliki nilai minimum sebesar 13,000; nilai maksimum  sebesar  419,000;  nilai  rata-rata  (mean)  sebesar  263,750;  nilai median sebesar 275,000 sedangkan nilai standard deviation se besar 96,733.

## Tabel 2. Hasil Analisis Diskriptif
Variabel No Missing Mean Median Min Max Standard Deviation NPL 1 0 117,800 104,000 44,000 296,000 61,185 LDR 2 0 9.353,700 8.957,000 8.558,000 11.350,000 816,587 NIM 3 0 590,550 563,000 332,000 827,000 128,525 ROA 4 0 263,750 275,000 13,000 419,000 96,733
Sumber: Data sekunder diolah (2021).

## Analisis Outer Model
Analisis Outer  Model (pengukuran  model)  digunakan  untuk  menilai  validitas  dan reliabilitas model penelitian ini. Hasil analisis outer model ditunjukkan pada Gambar 2.
Jurnal Maksipreneur │ ISSN ( printed ) 2089-550X │ ISSN ( online ) 2527-6638
80

## Convergent Validity
Hasil pengujian validitas konvergen dapat diketahui pada Tabel 3 yang menunjukkan bahwa semua variabel memiliki nilai Cronbach’s Alpha sebesar 1,000 atau lebih besar dari 0,7 dan nilai AVE sebesar 1,000 atau lebih besar dari 0,5, sehingga hasil tersebut mengindi- kasikan bahwa konstruk yang diukur mempunyai validitas yang baik (Hussein, 2015).
Sumber: Hasil output PLS sebelum bootstrapping (2021).

## Gambar 2. Diagram Pengukuran Model
Tabel 3. Hasil Cronbach’s Alpha dan AVE Cronbach’s Alpha rho_A Composite Reliability Average Variance Extracted (AVE) X1 1,000 1,000 1,000 1,000 X2 1,000 1,000 1,000 1,000 Y1 1,000 1,000 1,000 1,000 Y2 1,000 1,000 1,000 1,000 Sumber: Data sekunder diolah (2021).

## Discriminant Validity
Discriminant validity digunakan untuk mengetahui apakah indikator pada suatu kons- truk mempunyai loading factor yang lebih besar dibandingkan dengan loading factor pada konstruk  lainnya.  Berdasarkan  Tabel  4,  nilai loading  factor X1  sebesar  1,000  lebih  besar dari loading factor pada konstruk lain. Begitu juga dengan nilai loading factor dari masing- masing variabel X2, Y1, dan Y2 yaitu 1,000 atau lebih besar dari loading factor konstruk lainnya, sehingga hasil tersebut mengindikasikan bahwa data tersebut memiliki nilai discri- minant validity yang baik (Hussein, 2015).
Tabel 4. Hasil Cross Loading Variabel X1 X2 Y1 Y2 LDR 0,846 1,000 -0,729 -0,784 NIM -0,645 -0,729 1,000 0,880 NPL 1,000 0,846 -0,645 -0,857 ROA -0,857 -0,784 0,880 1,000 Sumber: Data sekunder diolah (2021).

## Reliability
Uji  reliabilitas  dapat  diukur  mennggunakan  nilai composite  reliability dan Cron- bach’s alpha . Berdasarkan Tabel 3, nilai composite reliability yang diperoleh sebesar 1,000 atau  lebih  besar  dari  0,7  dan  nilai Cronbach’s  Alpha sebesar  1,000  lebih  besar  dari  0,7, sehingga konstruk tersebut memiliki reliabilitas yang baik.
Analisis Inner Model
Analisis inner model digunakan untuk memperkirakan hubungan antara variabel laten (Ghozali  &  Latan,  2015). Inner  model diukur  menggunakan  nilai  R 2 ( R-square )  untuk mengetahui besarnya pengaruh antarvariabel. Selanjutnya, koefisien jalur ( path coefficient ) yang  digunakan  untuk  menguji  hipotesis  guna  mengetahui  pengaruh  signifikansi  konstruk penelitian (Riduwan & Kuncoro, 2012). Analisis inner model ditunjukkan pada Tabel 5.
Tabel 5. Hasil Perhitungan R 2 Variabel R- square Adjusted R-square Y1 0,534 0,479 Y2 0,925 0,911 Sumber: Data sekunder diolah (2021).
R-square digunakan  untuk  mengetahui  tingkat  pengaruh  variabel  laten  eksogen terhadap  variabel  laten  endogen.  Nilai R-square yaitu  0,75,  0,50  dan  0,25,  sehingga  hasil tersebut mengindikasikan bahwa model kuat, moderat, dan lemah (Ghozali & Latan, 2015). Berdasarkan Tabel 5, pengukuran model dalam penelitian ini yang didasarkan pada analisis inner model adalah: a.  Besarnya  pengaruh Non-Performing  Loan (NPL)  atau  X1  dan  Loan to  Deposit  Ratio (LDR) atau X2 terhadap Net  Interest  Margin (NIM) atau Y1 adalah 0,534 atau 53,4%. Hasil tersebut menunjukkan bahwa model moderat.
b. Besarnya pengaruh Net Performing Loan (NPL) atau X1, Loan to Deposit Ratio (LDR) atau X2, dan Net Interest Margin (NIM) atau Y1 terhadap Return on Asset (ROA) atau Y2 sebesar 0,925 atau 92,5 %. Hasil tersebut mengindikasikan bahwa model kuat.
Jurnal Maksipreneur │ ISSN ( printed ) 2089-550X │ ISSN ( online ) 2527-6638
82
Sumber: Hasil output setelah bootstrapping (2021).

## Gambar 3. Diagram Model Struktural
Gambar 3 menunjukkan diagram model struktural dalam penelitian ini setelah dilaku- kan bootstrapping . Boostrapping pada  PLS  dilakukan  agar  semua  nilai  yang  dapat  diolah dalam  analisis  PLS  ini  dapat  menghasilkan  nilai  probabilitasnya,  sehingga  hasil  tersebut dapat digunakan untuk mengembangkan uji hipotesis.

## Pengujian Hipotesis
Uji hipotesis dalam penelitian ini dilakukan dengan menggunakan dua kriteria, yaitu p-values dan uji t ( t-statistics ). Apabila nilai p-values kurang dari 5%, maka variabel terse- but  memiliki  pengaruh  signifikan.  Di  sisi  lain,  apabila  uji  t  lebih  besar  dari  t-tabel=  1,96, maka variabel tersebut berpengaruh signifikan.

## Tabel 6. Uji Hipotesis Pengaruh Langsung
Hipotesis Original Sample (O) Sample Mean (M) Standard Deviation (STDEV) t- statistics ([O/STDEV]) p- values X1→Y1 -0,101 -0,107 0,225 0,450 0,653 X1→Y2 -0,618 -0,591 0,181 3,411 0,001 X2→Y1 -0,643 -0,632 0,211 3,041 0,002 X2→Y2 0,191 0,173 0,182 1,048 0,295 Y1→Y2 0,619 0,622 0,099 6,269 0,000 Sumber: Data sekunder diolah (2021).

## Hasil Uji Pengaruh NPL (X1) terhadap NIM (Y1)
Berdasarkan Tabel 6, nilai p-values variabel NPL (X1) menunjukkan nilai yang lebih besar dari 0,05, yaitu 0,653. Hasil tersebut menunjukkan bahwa NPL (X1)  tidak memiliki pengaruh  terhadap  NIM  (Y1),  sedangkan  uji  t  sebesar  0,450  lebih  kecil  dari  1,96  (nilai  t- tabel). Hasil uji t tersebut mengindikasikan bahwa tidak ada pengaruh NPL yang signifikan terhadap NIM,  sehingga  H1 ditolak. Hasil ini konsisten dengan Peraturan Bank  Indonesia nomor  6/10/PBI/2004  tanggal  12  April  2004  tentang  Sistem  Penilaian  Tingkat  Kesehatan
Bank Umum  yang isinya bahwa apabila nilai NPL semakin tinggi atau lebih dari 5% arti- nya kinerja bank terebut dinilai tidak sehat (BPK, 2004). Hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian terdahulu oleh Nugrahaning dan Wahyudi (2016), Manurung dan Dezmercoledi (2013), serta Puspitasari (2014) yang menyimpulkan bahwa NPL tidak berpengaruh terha- dap  NIM.  Hal  tersebut  dikarenakan  rasio  NPL  bank  BUMN  yang  terdaftar  di  BEI  tahun 2015-2019 memiliki nilai  yang rendah, sehingga hasil tersebut  mengindikasikan tidak ada pengaruh pada pendapatan bunga bersih yang diperoleh bank BUMN tersebut.

## Hasil Uji Pengaruh LDR (X2) terhadap NIM (Y1)
Berdasarkan  Tabel  6,  nilai  dari p-values variabel  LDR  (X2)  menunjukkan  nilai  ku- rang dari 0,05 yaitu 0,002. Hasil tersebut menunjukkan bahwa LDR berpengaruh signifikan terhadap NIM (Y1). Selanjutnya, nilai uji t sebesar 3,041 adalah lebih besar dari 1,96 atau nilai  t-tabel.  Uji  t  tersebut  juga menunjukkan  LDR berpengaruh signifikan terhadap NIM, sehingga  H2  diterima.  Berdasarkan  hasil  tersebut,  LDR  menunjukkan  kemampuan  bank BUMN yang dianalisis dalam menyalurkan kredit. Besarnya kredit yang berhasil disalurkan oleh  bank-bank  tersebut  berpengaruh  terhadap  pendapatan  bunga  bank.  Selanjutnya,  kon- disi tersebut juga akan berpengaruh terhadap peningkatan NIM. Hasil penelitian ini konsis- ten dengan penelitian yang dilakukan oleh Raharjo et al. (2014), Margaret dan Nurmayanti (2014),  serta  Nugrahaning  dan  Wahyudi  (2016)  yang  menyimpulkan  bahwa  LDR  berpe- ngaruh signifikan terhadap NIM.

## Hasil Uji Pengaruh NPL (X1) terhadap ROA  (Y2)
Berdasarkan  Tabel  6,  nilai p-values variabel  NPL  (X1)  menunjukkan  nilai  kurang dari  0,05  yaitu  0,001.  Artinya,  NPL  berpengaruh  secara  signifikan  terhadap  ROA.  Selan- jutnya, nilai uji t sebesar 3,411 menunjukkan angka yang lebih besar dari 1,96 (nilai t-tabel) yang dapat diartikan bahwa NPL berpengaruh signifikan terhadap ROA. Dari hasil tersebut, maka  H3  diterima. Non-Performig  Loan (NPL)  merupakan  perbandingan  antara  kredit kurang  lancar,  diragukan,  dan  macet  dengan  total  kredit  yang  telah  diberikan  oleh  bank (Wulandari  &  Purbawangsa,  2019).  NPL  yang  rendah  dapat  meningkatkan  nilai  ROA, karena  NPL  yang  rendah  mengindikasikan  semakin  rendah  risiko  kredit  yang  ditanggung bank. Sebaliknya, apabila NPL semakin tinggi, maka probabilitas bank memperoleh keun- tungan  akan  semakin  rendah.  Hasil  penelitian  ini  konsisten  dengan  penellitian  yang  dila- kukan  oleh  Ambarawati  dan  Abundanti  (2018),  Puspitasari  (2014),  serta  Choerudin et  al. (2016) yang menyimpulkan bahwa NPL berpengaruh signifikan terhadap ROA.

## Hasil Uji Pengaruh LDR (X2) terhadap ROA (Y2)
Berdasarkan Tabel 6, nilai dari p-values variabel LDR (X2) menunjukkan nilai lebih besar  dari  0,05  yaitu  0,295.  Hasil  tersebut  menunjukkan  bahwa  LDR  tidak  berpengaruh signifikan  terhadap  ROA.  Selanjutnya,  nilai  uji  t  sebesar  1,048  menunjukkan  nilai  yang lebih  kecil  dari  1,96  (nilai  t-tabel)  yang  juga  memperkuat  indikasi  bahwa  LDR  tidak  ber- pengaruh signifikan terhadap ROA. Kedua hasil tersebut menunjukkan bahwa H4 ditolak. Perolehan  hasil  ini  mengambarkan  bahwa  rasio  LDR  yang  dimiliki  bank  BUMN  selama periode penelitian berada pada standar yang ditetapkan oleh Bank Indonesia (80%-110%). Kondisi tersebut mengakibatkan LDR bank-bank BUMN yang dianalisis tidak berpengaruh signifikan terhadap ROA. Nilai LDR yang tidak terlalu tinggi atau pun tidak terlalu rendah
Jurnal Maksipreneur │ ISSN ( printed ) 2089-550X │ ISSN ( online ) 2527-6638
84
tidak akan memberikan dampak pada perubahan  laba.  Hasil penelitian ini  sejalan dengan penelitian  yang  dilakukan  oleh  Nugrahaning  &  Wahyudi  (2016).  Namun,  hasil  ini  ber- banding terbalik dengan penelitian Ambarawati dan Abundanti (2018) dan Kunarsih et al. (2018) yang menyimpulkan bahwa LDR berpengaruh signifikan terhadap ROA.

## Hasil Uji Pengaruh NIM (Y1) terhadap ROA  (Y2)
Berdasarkan Tabel 6, nilai p-values variabel NIM (Y1) menunjukkan nilai lebih kecil dari  0,05  yaitu  0,000.  Hasil  tersebut  dapat  diartikan  bahwa  NIM  memiliki  pengaruh signifikan terhadap ROA. Nilai uji t sebesar 6,269 lebih besar dari 1,96 (nilai t-tabel). Uji t tersebut  menunjukkan  bahwa  NIM  berpengaruh  signifikan  terhadap  ROA,  sehingga  H5 diterima. Hasil ini dikarenakan NIM merupakan rasio yang digunakan untuk mengukur ke- mampuan manajemen bank mengelola aktiva produktifnya untuk menghasilkan pendapatan bunga bersih (Pandia, 2012). Semakin besar peningkatan NIM yang diperoleh bank, maka hal itu akan berpengaruh pada peningkatan laba atau ROA bank tersebut. Hasil ini konsis- ten dengan penelitian oleh Zulhelmi dan Utomo (2017), Kunarsih et al. (2018), Kassem dan Sakr (2018), Purwoko & Sudiyanto (2013), Dewi, Herawati, dan Sulindawati (2015), serta Bilal et al . (2013) yang menyimpulkan bahwa NIM berpengaruh signifikan terhadap ROA.

## Hasil Uji Pengaruh NPL (X1) terhadap ROA (Y2) melalui NIM (Y1)
Berdasarkan Tabel 7, nilai p-values variabel NPL (X1) menunjukkan nilai lebih besar dari  0,05  yaitu  0,666  yang  dapat  diartikan  bahwa  NPL  tidak  berpengaruh  signifikan  ter- hadap  ROA  melalui  mediasi  NIM,  sedangkan  nilai  uji  t  sebesar  0,432  juga  menunjukkan lebih besar dari 1,96 (nilai t-tabel) yang berarti NPL tidak berpengaruh signifikan terhadap ROA melalui mediasi NIM, sehingga H6 ditolak. Hasil ini mengindikasikan besarnya pen- dapatan bunga bank tidak mampu memediasi pengaruh kemampuan bank dalam menyang- gah  kegagalan  kredit  bermasalah  terhadap  laba  atau  ROA  bank.  Apabila  tingkat  kredit bermasalah  yang dimiliki bank terlalu tinggi, maka kondisi tersebut akan menurunkan ke- mungkinan  bank  memperoleh profit atau  laba.  Hasil  ini  konsisten  dengan  penelitian  yang dilakukan  oleh  Anindiansyah,  Sudiyatno,  Puspitasari,  dan  Susilowati  (2020)  serta  Apriani dan Mansoni  (2019)  yang menyimpulkan bahwa  NPL tidak berpengaruh  signifikan terha- dap ROA melalui NIM.

## Tabel 7. Uji Hipotesis Pengaruh Tidak Langsung
Original Sample (O) Sample Mean (M) Standard Deviation (STDEV) t-statistics ([O/STDEV]) p-values X1→Y1 X1→Y2 -0,063 -0,055 0,145 0,432 0,666 X2→Y1 X2→Y2 -0,398 -0,394 0,169 2,359 0,019
Y1→Y2 Sumber: Data sekunder diolah (2021).

## Hasil Uji Pengaruh LDR (X2) terhadap ROA (Y2) melalui NIM (Y1)
Berdasarkan Tabel 7, nilai p-values variabel LDR (X2) menunjukkan nilai yang lebih kecil  dari  0,05  yaitu  0,019.  Hasil  tersebut  menunjukkan  bahwa  LDR  memiliki  pengaruh signifikan terhadap ROA melalui mediasi NIM. Hasil uji t sebesar 2,359 juga menunjukkan nilai lebih besar dari 1,96 (nilai t-tabel) yang dapat diartikan pula bahwa LDR berpengaruh signifikan terhadap ROA melalui mediasi NIM, sehingga H7 diterima. Hasil ini mengindi- kasikan  bahwa  likuiditas  bank  yang  baik  mampu  meningkatkan  ROA  apabila  pendapatan bunga bank (NIM) besar. Hasil ini konsisten dengan penelitian Anindiansyah et al. (2020), Hardiyanti dan Febriatmoko (2016), serta Vodova (2012) yang menyimpulkan bahwa LDR berpengaruh signifikan terhadap ROA melalui NIM.

## KESIMPULAN DAN SARAN
Berdasarkan uraian hasil penelitian dan pembahasan, maka hasil penelitian ini mene- mukan bahwa NPL tidak berpengaruh signifikan terhadap NIM. Namun, NPL dapat berpe- ngaruh langsung secara signifikan terhadap ROA dan tidak berpengaruh signifikan terhadap ROA melalui mediasi NIM. Selanjutnya, LDR berpengaruh signifikan terhadap NIM, tetapi LDR tidak berpengaruh signifikan terhadap ROA. Selain itu, LDR dapat berpengaruh signi- fikan  terhadap  ROA  melalui  mediasi  NIM.  Di  sisi  lain,  NIM  berpengaruh  signifikan terhadap ROA.
Dari  hasil  penelitian  ini,  bank-bank  khususnya  bank  BUMN  yang  dianalisis  direko- mendasikan untuk  memperhatikan kinerjanya, terutama  yang berkaitan dengan kredit ber- masalah  (NPL).  Dengan  mengambil  kebijakan  atau  keputusan  yang  tepat  untuk  mening- katkan  kinerja,  bank  dapat  menerapkan  manajemen  resiko  guna  mengatasi  terjadinya peningkatan  angka  NPL,  khususnya  dalam  penyaluran  kredit.  Bank  harus  benar-benar melakukan pengecekan terhadap calon nasabah sebelum kredit dicairkan. Selanjutnya, bank dapat  melihat  secara  langsung  kondisi  di  lapangan  dalam  penggunaan  kredit,  serta  jeli dalam memperhatikan cash flow yang diperoleh dari kredit yang disalurkan, sehingga bank mampu  mengantisipasi  terjadinya  hal  yang  tidak  diinginkan,  seperti  kredit  kurang  lancar, diragukan, dan kredit macet agar bank mampu memaksimalkan laba yang diperoleh.
Penelitian  selanjutnya  disarankan  untuk  menggunakan  variabel-variabel  lain  yang dapat  mempengaruhi  perolehan  ROA.  Penelitian  mendatang  dapat  menggunakan  metode atau  teknik  analisis  lain  guna  memperdalam  analisis,  serta  membandingkannya  dengan metode  yang  telah  digunakan  pada  penelitian  ini.  Melalui  variasi  teknik  analisis  dapat diketahui  model  mana  yang  memberikan  hasil  terbaik.  Selain  itu,  penelitian  mendatang juga diharapkan dapat memperpanjang periode penelitian agar memperoleh hasil yang lebih baik dan akurat.

## DAFTAR REFERENSI
Alamsyah, L. (2018). Pengaruh LDR, IPR, APB, NPL, BOPO, PR, dan FACR terhadap ROA pada Bank Swasta Nasional Go Public. Jurnal Keuangan dan Perbankan, 4, 1– 40.
Jurnal Maksipreneur │ ISSN ( printed ) 2089-550X │ ISSN ( online ) 2527-6638
86
Ambarawati, I. G. A. D., & Abundanti, N. (2018). Pengaruh Capital Adequacy Ratio, Non Performing Loan, Loan to Deposit Ratio terhadap Return on Asset. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 7 (5), 2410–2441.
Aminah, F. N., Suharsono, A., & Ahmad, I. S.  (2016). Pengaruh Rasio Keuangan terhadap Nilai Perusahaan pada Sektor Perbankan yang Tercatat di Bursa Efek Indonesia Menggunakan Metode Structural Equation Modelling-Partial Least Square. Jurnal Sains dan Seni ITS, 5 (2), 402–407.
Andrianto, A., Fatihuddin, D., & Firmansyah, A. (2019). Manajemen Bank. Surabaya: CV Penerbit Qiara Media.
Anindiansyah, G., Sudiyatno, B., Puspitasari, E., & Susilowati, Y. (2020). Pengaruh CAR, NPL, BOPO, dan LDR terhadap ROA dengan NIM sebagai Variabel Intevening (Studi pada Bank yang Go Publik di Bursa Efek Indonesia Periode Tahun 2015- 2018). Proceeding SENDI_U (Seminar Nasional Multi Disiplin Ilmu dan Call of Papers, Universitas Stikubank (Unisbank), 22 Juli, 560–567.
Apriani, S. D., & Mansoni, L. (2019). Pengaruh CAR, LDR Dan NPL terhadap Profitabilitas pada Bank yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI)(Studi Kasus PT. Bank Bukopin TBK Tahun 2005-2018). Jurnal Ekonomi Manajemen Perbankan , 1 (2), 86–94.
Ascarya, A., & Yumanita, D. (2010). Determinants of Bank’s Net Interest Margin in Indonesia. International Conference on Eurasian Economies 2010 , Istanbul, Session 4A Finance, 252–257.
Astohar, A., Rahmadhani, S., & Nurlita, D. (2019). Faktor yang Berpengaruh terhadap Profitabilitas dengan Net Interest Margin sebagai Variabel Intervening pada Bank Perkreditan Rakyat di Indonesia. Among Makarti, 12 (2), 70–89. http://dx.doi.org/10.52353/ama.v12i2.184.
Bank BNI (2019). Laporan Tahunan Bank Negara Indonesia (BNI). Diakses tanggal 30 Desember 2020 di https://www.bni.co.id/id- id/perusahaan/hubunganinvestor/laporanpresentasi.
Bank BRI (2019). Laporan Tahunan Bank Rakyat Indonesia (BRI). Diakses tanggal 30 Desember 2020 di https://bri.co.id/report.
Bank BTN (2019). Laporan Tahunan Bank Tabungan Negara. Diakses tanggal 30 Desember 2020 di https://www.btn.co.id/-/media/User- Defined/Document/Hubungan-Investor/ind/Laporan- Tahunan/Laporan_Report_BTN_2019_v2.pdf.
Bank Mandiri (2019). Laporan Tahunan Bank Mandiri. Diakses tanggal 30 Desember 2020 di https://bankmandiri.co.id/web/ir/annual-reports.
Bilal, M., Saeed, A., Gull, A. A., & Akram, T. (2013). Influence of Bank Specific and Macroeconomic Factors on Profitability of Commercial Bank: A Case Study of Pakistan. Research Journal of Finance and Accounting . 4 (2), 117–126.
BPK (2015). Peraturan Bank Indonesia Nomor: 17/11/PBI/2015 tentang Perubahan Atas Peraturan Bank Indonesia Nomor: 15/15/PBI/2013 tentang Giro Wajib Minimum Bank Umum dalam Rupiah dan Valuta Asing bagi Bank Umum Konvensional.
Diakses pada tanggal 20 Maret 2021 di https://peraturan.bpk.go.id/Home/Details/135541/peraturan-bi-no-1721pbi2015- tahun-2015.
BPK (2004). Peraturan Bank Indonesia nomor 6/10/PBI/2004 tentang Sistem Penilaian Tingkat Kesehatan Bank Umum. Diakses pada tanggal 13 Januari 2021 di https://peraturan.bpk.go.id/Home/Details/137709/peraturan-bi-no-610pbi2004.
Choerudin, A., Yuniatun, E., & Kusdiasmo, B. (2016). Pengaruh Non Performing Loan (NPL) dan Loan to Deposit Ratio (LDR) terhadap Return on Asset (ROA) dengan Capital Adequacy Ratio (CAR) sebagai Variabel Intervening (Studi pada Bank Umum yang Terdaftar di BEI Periode Tahun 2012-2015). ProBank: Jurnal Ekonomi dan Perbankan, 2 (2), 28–47.
Dewi, L. E., Herawati, N. T., & Sulindawati, L. G. E. (2015). Analisis Pengaruh NIM, BOPO, LDR, dan NPL terhadap Profitabilitas (Studi Kasus pada Bank Umum Swasta Nasional yang Terdaftar pada Bursa Efek Indonesia Periode 2009-2013). JIMAT (Jurnal Ilmiah Mahasiswa Akuntansi) Undiksha, 3 (1), 1–11.
Ghozali, I. (2006). Structural Equation Modeling; Metode Alternatif dengan PLS . Semarang: BP Universitas Diponegoro.
Ghozali, I., & Latan, H. (2015). Partial Least Square Konsep, Teknik dan Aplikasi Menggunakan Program SmartPLS 3.0 untuk Penelitian Empiris . Semarang: BP Universitas Diponegoro.
Hardiyanti, W., & Febriatmoko, B. (2016). Pengaruh LDR, dan BOPO terhadap ROA dengan NIM sebagai Variabel Intervening Studi pada Bank Umum di Indonesia Periode Tahun 2011-2013. Dinamika Akuntansi Keuangan dan Perbankan , 5 (2), 155–166.
Hussein, A. S. (2015). Penelitian Bisnis dan Manajemen Menggunakan Partial Least Squares (PLS) dengan SmartPLS 3.0 . Modul Ajar. Malang: FEB Universitas Brawijaya.
Julaeha, L. (2015). Pengaruh Non Performing Loan, Net Interest Margin, Biaya Operaional/Pendapatan Operasional dan Loan to Deposit Ratio terhadap Profitabilitas Bank (Studi Kasus Bank Rakyat Indonesia, Tbk. Periode 2003-2014). Jurnal Ekonomi Bisnis, 20 (3), 202–206.
Kasmir, D. (2012). Manajemen Perbankan . Edisi Revisi. Jakarta: PT RajaGrafindo Persada.
Kassem, N. M., & Sakr, A. (2018). The Impact of Bank-Specific Characteristics on the Profitability of Commercial Banks in Egypt. Journal of Finance and Bank Management, 6 (2), 76–90. http://dx.doi.org/10.15640/jfbm.v6n2a8.
Kunarsih, K., Andini, R., & Suprijanto, A. (2018). Pengaruh NIM, NPL dan LDR terhadap Kinerja Keungan (ROA) dengan CAR sebagai Variabel Intervening (Studi Kasus Bank BUMN yang Terdaftar di BEI Periode Tahun 2012–2016). Jurnal Ilmiah Mahasiswa S1 Akuntansi Universitas Pandanaran, 4 (4), 1–19.
Jurnal Maksipreneur │ ISSN ( printed ) 2089-550X │ ISSN ( online ) 2527-6638
88
Lalujan, D. N., Pelleng, F. A., & Tumbel, T. (2016). Analysis of Bank Indonesia Rate of Return on Asset at the PT Bank Mandiri, Tbk. Manado. Jurnal Administrasi Bisnis (JAB), 4 (3), 1–12.
Manurung, A. H., & Dezmercoledi, A. (2013). Net Interest Margin: Bank Publik di Indonesia. Journal of Business and Entrepreneurship , 1 (1), 64–79.
Margaret, R.M.P., & Nurmayanti. 2014. Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Net Interest Margin (Bank Go Public Tahun 2008-2011). Jurnal Tepak Manajemen Bisnis , 6 (3), 69–80.
Million, G., Matewos, K., & Sujata, S. (2015). The Impact of Credit Risk on Profitability Performance of Commercial Banks in Ethiopia. African Journal of Business Management, 9 , 59–66.
Nugrahaning, S., & Wahyudi, S. (2016). Analisis Pengaruh NPL dan LDR terhadap NIM dengan ROA sebagai Intervening, Pengaruh NPL terhadap NIM dengan CAR dan ROA sebagai Intervening, serta BOPO terhadap NIM Bank Go Public di Indonesia Periode 2011-2015. Diponegoro Journal of Management, 5 (4), 76–84.
Pandia, F. (2012). Manajemen Dana dan Kesehatan Bank . Jakarta: Rineka Cipta.
Parathon, A. A. (2013). Analisis Rasio Keuangan Perbankan sebagai Alat Ukur Kinerja Keuangan Bank (Studi Kasus PT. Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur, Tbk. Surabaya Periode 2009-2012). Jurnal Administrasi Bisnis , 3 (2), 1–12.
Otoritas Jasa Keuangan (2011a). Peraturan Bank Indonesia Nomor: 13/1/PBI/2011 tentang Penilaian Tingkat Kesehatan Bank Umum. Diakses tanggal 15 Januari 2021pada https://www.ojk.go.id/id/kanal/perbankan/regulasi/peraturan-bank- indonesia/Pages/peraturan-bank-indonesia-nomor-13-1-pbi-2011.aspx.
Otoritas Jasa Keuangan (2011b). Surat Edaran nomor 13/24/DPNP tertanggal 25 Oktober 2011. Surat Edaran kepada Semua Bank Umum Konvensional di Indonesia. Diakses pada tanggal 13 Januari 2021 di https://www.ojk.go.id/Files/regulasi/perbankan/se- bi/2011/se_132311.pdf.
Purwoko, D., & Sudiyanto, B. (2013). Faktor-faktor yang Mempengaruhi Kinerja Bank (Studi Empirik pada Industri Perbankan di Bursa Efek Indonesia). Jurnal Bisnis dan Ekonomi, 20 (1), 25–39.
Puspitasari, E. (2014). Analisis Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Net Interest Margin pada Bank-bank Umum di Indonesia. Jurnal Ilmu Manajemen, 2 (4), 1–13.
Putri, N. K. A. P., Wiagustini, L. P., & Abundanti, N. N. (2018). Pengaruh NPL, CAR, dan BOPO terhadap Profitabilitas pada BPR di Kota Denpasar. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana , 7 (11), 6212–6238.
Raharjo, P. G., Hakim, D. B., Manurung, A. H., & Maulana, T. N. A. (2014). The Determinant of Commercial Banks’ Interest Margin in Indonesia: An Analysis of Fixed Effect Panel Regression. International Journal of Economics and Financial Issues , 4(2), 295–308.
Riduwan, E. A. K., & Kuncoro, A. (2012). Cara Menggunakan dan Memaknai Path Analysis (Analisis Jalur) . Bandung: Alfabeta.
Rokhim, R. & Wulandary. N. (2013). Pengaruh Simpanan, CAR, dan NPL pada Tingkat Deposit, Risiko Modal Hazard, dan NIM. Ekuitas: Jurnal Ekonomi dan Keuangan,
17 (4), 468–485. https://doi.org/10.24034/j25485024.y2013.v17.i4.115.
Rusnaini, S., Hamirul, H., & Ariyanto M., A. M. (2019). Non Performing Loan (NPL) dan Return on Asset (ROA) di Koperasi Nusantara Muara Bungo. Jurnal Ilmiah Manajemen, Ekonomi, & Akuntansi, 3 (1), 1–18. https://doi.org/10.31955/mea.vol3.iss1.pp1-18.
Sapti, M. (2010). Kemampuan Koneksi Matematis (Tinjauan terhadap Pendekatan Pembelajaran Savi). Limit-Pendidikan Matematika , 53(9), 60–69.
Septiani, R., & Lestari, P. V. (2016). Pengaruh NPL dan LDR terhadap Profitabilitas dengan CAR sebagai Variabel Mediasi pada PT BPR Pasarraya Kuta. E-Jurnal Manajemen Unud , 5 (1), 293–324.
Siyoto, S., & Sodik, M. A. (2015). Dasar Metodologi Penelitian . Yogyakarta: Literasi Media Publishing.
Soetjiati, S., & Mais, R. (2019). Analisis Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Profitabilitas Bank Umum di Indonesia. Jurnal Akuntansi dan Manajemen, 16 (01), 96–126. https://doi.org/10.36406/jam.v16i01.270.
Suciaty, A., Haming, M., & Nur, A. (2019). Pengaruh CAR, BOPO, NPL dan LDR terhadap ROA pada Bank BUMN yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. CESJ: Center of Economic Students Journal , 2 (3), 57–74.
Sudarmawanti, E., & Pramono, J. (2017). Pengaruh CAR, NPL, BOPO, NIM dan LDR terhadap ROA (Studi Kasus pada Bank Perkreditan Rakyat di Salatiga yang Terdaftar di Otoritas Jasa Keuangan Tahun 2011-2015). Among Makarti , 10 (1), 1–18. http://dx.doi.org/10.52353/ama.v10i1.143.
Syarif, S. (2006). Analisis Pengaruh Rasio-rasio CAMELS terhadap Net Interest Margin. Tesis . Program Studi Magister Manajemen Universitas Diponegoro. http://eprints.undip.ac.id/15945/1/Syahru_Syarif.pdf.
Vodova. P. (2013). Determinants of Commercial Bank Liquidity in Hungary. E-Finanse: Finansowy Kwartalnik Internetowy , 9 (4), 64–71 .
Wibisono, M. Y., & Wahyuni, S. (2017). Pengaruh CAR, NPF, BOPO, FDR, terhadap ROA yang Dimediasi oleh NOM. Jurnal Bisnis dan Manajemen (Journal of Business and Managemet) , 17 (1), 41–62. https://doi.org/10.20961/jbm.v17i1.12304.
Wulandari, N. S. D., & Purbawangsa, I. B. A. (2019). Pengaruh NPL dan LDR terhadap Profitabilitas dengan CAR sebagai Variabel Mediasi pada LPD Kota Denpasar. E- Jural Manajemen , 8 (4), 2098–2124.
Zulhelmi, Z., & Utomo, R. B. (2017). Pengaruh CAR, BOPO, NIM, NPL, dan LDR terhadap Profitabilitas Perbankan Umum Milik Pemerintah di Indonesia pada Tahun 2011-2013. Bilancia: Jurnal Ilmiah Akuntansi, 1 (1), 95–109.