Faktor  –  Faktor  yang  Mempengaruhi Profit Distribution  Management: Studi  Empiris  pada  Bank Umum Syariah di Tiga Negara ASEAN
Periode 2016 Q1 – 2020 Q4

## SERAMBI
Cindy Triyas Ambarwati & Isbandini Veterina Received 15 Sep 2021 Revised  25 Oct 2021 Accepted 15 Dec 2021 Online first 30 Dec 2021

## STIE Indonesia Banking School

## Abstract
This  study  aims  to  determine  the  effect  of  asset  composition,  deposits, effectiveness  of  third  party  funds,  productive  asset  management,  and  risk financing  on  profit  distribution  management  of  largest  Islamic  Banks  in Indonesia,  Malaysia,  and  Brunei  Darussalam;  periods  2016Q1  -  2020Q4. This study is quantitave  research which use multiple regression to analyze the  effects  of those  factors  to profit distribution management. The result of this study is asset composition, deposits, and productive asset management has significantly effect on profit distribution management. But, effectiveness of  third  party  funds  and  risk  financing  don’t  have  effect  to  ptofit distributinon management.
Paper type Research paper Email Korespondensi*: Isbandini.veterina@ibs.
ac.id

## Abstrak
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh komposisi aset, deposito,  efektivitas  dana  pihak  ketiga,  manajemen  aset  produktif, dan  pembiayaan  risiko  terhadap  manajemen  distribusi  laba  Bank Umum  Syariah  terbesar  di  Indonesia,  Malaysia,  dan  Brunei Darussalam;  periode  2016Q1  -  2020Q4.  Penelitian  ini  merupakan penelitian  kuantitatif  yang  menggunakan  metode  regresi  berganda untuk  menganalisis  pengaruh  faktor  –  faktor  tersebut  terhadap manajemen distribusi laba. Hasil penelitian ini adalah komposisi aset, simpanan,  dan  manajemen  aset  produktif  berpengaruh  signifikan terhadap  manajemen  distribusi  laba.  Namun,  efektivitas  dana  pihak ketiga  dan  pembiayaan  risiko  tidak  berpengaruh  terhadap pengelolaan distribusi ptofit.
Keywords: Asean Islamic Bank, Profit Distribution Management, Multiple Regression
Pedoman  Sitasi: Veterina, I., & Ambarwati, C. (2022). Faktor – Faktor yang Mempengaruhi Profit Distribution Management; Studi Empiris pada Bank Umum Syariah di Tiga Negara Asean Periode 2016 Q1  – 2020 Q4. SERAMBI: Jurnal Ekonomi Manajemen Dan Bisnis Islam , 3 (3),
185 - 196 SERAMBI: Jurnal Ekonomi Manajemen dan Bisnis Islam, Vol 3, No. 3, 2021,  185 - 196
eISSN 2685-9904

## Pendahuluan
Industri perbankan dalam suatu negara diharapkan menjadi roda penggerak ekonomi yang kuat  dan  mampu  bersaing  dengan  baik  dalam  negeri  maupun  secara  global.  Terdapat perbedaan  pada  pedoman  operasional  yang  dijalankan  oleh  bank  konvensional  dan  bank syariah.  Operasional  pada  bank  syariah  berjalan  berdasarkan  syariah  Islam  serta mengesampingkan  riba  dalam  setiap  transaksi  yang  dilakukan  (Alharbi,  2008).  Penerapan bunga  pada  bank  syariah  adalah  sesuatu  yang  dilarang  karena  hal  tersebut  termasuk kategori  riba.  Oleh  karena  itu,  bank  syariah  menggunakan  sistem  bagi  hasil  atau profit distribution (Wafaretta  et  al.,  2016).  Menurut  Farook  et  al.  (2012),  bank  syariah  memiliki kewenangan  serta  fleksibilitas  untuk  mengelola  distribusi  laba  ( profit  distribution management )  dari  deposan. Profit  distribuition  management (PDM)  menurut  Mulyo  (2013) didefinisikan  sebagai  suatu  upaya  bank  syariah  dalam  hal  pembagian  keuntungan  yang diberikan  kepada  deposan.  Tipe  deposan  khususnya  di  Indonesia  menurut  penelitian Muhlis  (2011)  termasuk  dalam floating  segment yang peka  terhadap  perubahan  harga  serta hukum islam. Hal tersebutlah yang mendasari pentingnya pengelolaan distribusi profit.
Pada  tahun  2020,  dunia  mengalami  pandemi  COVID  –  19  yang  tidak  hanya menyebabkan  krisis  pada  kesehatan  melainkan  juga  krisis  pada  berbagai  sektor  termasuk pada perekonomian. Kegiatan perekonomian berbagai negara terkena dampak dari pandemi ini  (Goodell,  2020). Perlambatan  ekonomi  mulai  dirasakan  oleh  berbagai  negara,  termasuk diantaranya  adalah  negara  –  negara  di  Asia  Tenggara.  Pada  kuartal  II  –  2020  (yoy) pertumbuhan  ekonomi  di  Asia  Tenggara  bahkan  mencapai  angka  negatif.  Hal  yang  sama terjadi di dunia perbankan. Baik perbankan konvensional maupun perbankan syariah juga terkena dampak akibat adanya Pandemi Covid – 19 ini.
Meskipun demikian, Adewale (2020) menyebutkan bahwa secara umum, perbankan syariah  berada  dalam  kondisi  yang  lebih  baik  bila  dibandingkan  dengan  perbankan konvensional dalam menghadapi pandemi COVID – 19. Bank syaruah lebih profitable serta memiliki  tingkat  likuiditas  yang  lebih  optimal  dibandingkan  saat  terjadi  Global  Financial Crisis  (GFC)  lebih  dari  sepuluh  tahun  yang  lalu.  Kehandalan  bank  syariah,  -  terutama  di Asia Tenggara -, ini terbukti dengan berhasilnya bank syariah masuk dalam kategori Largest Islamic Bank menurut The Asian Banker tahun 2020.
Berdasarkan  data  dari  Statista  (2020),  negara  –  negara  di  Asia  Tenggara  yang mempunyai populasi muslim terbesar adalah Indonesia, Brunei Darussalam, dan Malaysia. Perkembangan  bank  syariah  diketiga  negara  terus  menunjukkan  pergerakan  positif walaupun  masih  berada  dalam  kondisi  Pandemi  COVID  -  19.  Pada  bulan  Oktober  2020, Menteri BUMN Indonesia, - Erick Thohir -, telah mengumumkan adanya merger pada bank syariah  BUMN  yaitu  Bank  Syariah  Mandiri  (BSM),  BRI  Syariah  (BRIS),  dan  BNI  Syariah (BNIS) menjadi Bank Syariah Indonesia (BSI). BSI telah beroperasi sebagai entitas baru pada Februari 2021.
Adanya  merger  di  Bank  Syariah  BUMN  ini  didasari  oleh  kepercayaan  pemerintah bahwa bank syariah mampu membawa dampak baik bagi perekonomian serta menciptakan bank syariah terbesar di Indonesia. Kepercayaan pemerintah terhadap Bank Syariah ini tidak hanya  terjadi  di  Indonesia.  Pertumbuhan  bank  syariah  yang  yang  positef  juga  terjadi  di negara Brunei  Darussalam dan Malaysia. ICD  – Refinitiv Islamic Finance Development Report

## SERAMBI, 3(3), 185 - 196
Cindy Triyas Ambarwati & Isbandini Veterina. Asean Islamic Bank, Profit Distributio..
2020  menyebutkan  bahwa  Brunei  Darussalam  menduduki  peringkat  ke  11  terkait pengembangan  industri  keuangan  syariah  secara  keseluruhan  dari  135  negara  lain  yang dinilai  (AMDB,  2020).  Berdasarkan  data  pada Economic  Outlook 2021  yang  diterbitkan Finance Ministry (MoF) Malaysia menunjukkan bahwa sektor perbankan syariah di Malaysia mengelami pertumbuhan total aset sebesar RM 1,03 miliar. Selain itu, Malaysia juga berhasil menduduki  posisi  pertama  dalam Global  Islamic  Finance  Report 2020  (knks.go.id).  Dengan adanya  perkembangan pada  perbankan  syariah,  maka  akan  mendorong  pihak  manajemen untuk melakukan pengelolaan profit distribution secara lebih baik (Ernayani et al., 2017). Kemampuan bank dalam mengelola profit distribution , salah satunya dipengaruhi oleh proporsi pembiayaan yang disalurkan. Penelitian sebelumnya yang dilakukan Farook et al. (2012)  dan  Kartika  &  Adityawarman  (2012)  menyatakan  bahwa asset  composition terbukti dapat  mempengaruhi profit  distribution  management .  Hal  tersebut  berlawanan  dengan  hasil penelitian  yang  dilakukan  oleh  Wafaretta  et  al.  (2016)  bahwa  tinggi  rendahnya  asset composition  tidak  mendukung  tingkat  distribusi  bagi  hasil.  Farook  et  al.  (2012)  dalam penelitiannya  juga  menemukan  adanya  pengaruh  deposit  terhadap  PDM.  Namun  hasil penelitian  tersebut  bertolak  belakang  dengan  penelitian  Kartika  &  Adityawarman  (2012) yang menemukan bahwa deposit tidak bisa menjadi tolak ukur dari adanya profit distribution management pada bank syariah.
Effectiveness of thirdparty funds (EDPK) merupakan cerminan fungsi bank atau dengan kata  lain  seberapa  efektif  bank  dalam  menyalurkan  pembiayaan  kepada  debiturnya. Penelitian  terdahulu  oleh  Kartika  &  Adityawarman  (2012)  dan  Wafaretta  et  al.  (2016) menyatakan  adanya  pengaruh  signifikan  antara  EDPK  dengan  PDM.  Hal  ini  bertolak belakang  dengan  penelitian  Mais  et  al.  (2019)  yang  menyebutkan  bahwa  PDM  tidak dipengaruhi oleh EDPK.
Ernayani et al. (2017) dan dalam penelitiannya menyatakan bahwa terdapat faktor lain yang  berpengaruh  terhadap  perubahan profit  distribution  management yaitu  bagaimana perusahaan mengelola aktiva produktifnya atau disebut dengan productive asset management (PAM).  Tak  hanya  itu,  menurut  penelitian  Mais  et  al.  (2019)  menyatakan  bahwa  risiko pembiayaan  memiliki  pengaruh  terhadap  PDM.  Pengelolaan profit  distribution yang  baik akan berdampak pula pada peningkatan pendapatan bank serta senantiasa menjaga loyalitas nasabah (Rachman & Siswantoro, 2017).  Penelitian ini merupakan modifikasi dari penelitian Farook  et  al.  (2012),  Ernayani  et  al.  (2017),  Mais  et  al.  (2019)  yang  menggunakan profit distribution management (PDM) sebagai variabel dependen dan beberapa faktor internal bank sebagai  variabel  independen  diantaranya asset  composition (LA/TA), deposit (DEP), effectiveness of third party funds (EDPK), productive asset management (PAM), risk financing (RF).

## Kajian Pustaka
Teori stakeholder didefinisikan  sebagai  bagaimana  perusahaan  dapat  menjalankan  bisnis dengan sebaik mungkin juga mencakup bagaimana perusahaan melaksanakan value creation dan mengelolanya secara efektif. Dalam kaitannya dengan perbankan, khususnya pada bank syariah dimana nasabah dan bank pesaing menjadi salah satu dari beberapa yang termasuk menjadi stakeholder primer  dan  sekunder.  Dengan  demikian,  perbankan  syariah  harus mampu  bersaing  dan  memperoleh  pangsa  pasar  yang  maksimal  salah  satunya  dengan
pembenahan serta pengelolaan pada sistem bagi hasilnya agar dapat menarik minat nasabah secara  lebih  luas  dan  berkesinambungan. Prospect  theory adalah  teori  dalam  pengambilan keputusan  berdasarkan  pada  risiko  dalam  mempertimbangkan  suatu  prospek.  Menurut Bowman,  (1980)  kecenderungan  seorang  dalam  mengambil  maupun  menghindari  suatu risiko  berlandaskan  pada future  prospect yang  ada.  Apabila  dikaitkan  dengan  perbankan syariah,  maka  pengelolaan  profit  atau income sangat  diperlukan  guna  menghasilkan  profit maximization dan future prospect yang memadai.

## Asset Composition
Asset  composition berkaitan  erat  dengan  proporsi  pembiayaan  non  investasi  yang  mengacu pada  pembiayaan  dengan  tingkat  pengembalian  yang  tetap  dalam  sisi  piutang  (Martika, 2017).  Menurut  Wafaretta  et  al.  (2016)  bank  syariah  cenderung  mendistribusikan pendanaannya kepada kontrak dengan risiko yang terbilang rendah serta fixed – margin . Hal ini  ditandai  dengan  komposisi  aset  pada  bank  syariah  yang  didominasi  oleh  tingkat pengembalian  yang  tetap  seperti  pada  perjanjian murabaha,  salam,  istishna’,  ataupun  ijarah (Farook  et  al.,  2012).  Murabaha  merupakan  akad  yang  paling  banyak  digunakan  pada khususnya  pada  pembiayaan fixed  margin. Asset  composition diukur  dengan  menggunakan perbandingan antara loan asset dengan total aset atau rasio LA/TA yang digunakan untuk mengukur kemampuan bank dalam memenuhi kebutuhan pembiayaan kepada masyarakat dengan  menggunakan  aset  yang  dimiliki.  Penelitian  sebelumnya  yang  dilakukan  oleh Kartika  &  Adityawarman  (2012),  Farook  et  al.  (2012),  dan  Mulyo  (2013)  mengungkapkan bahwa  terdapat  pengaruh  positif  antara asset  composition terhadap profit  distribution management . Berdasarkan uraian tersebut, maka dirumuskan hipotesis sebagai berikut:
H ₁ : Asset  composition mempunyai  pengaruh  signifikan  terhadap profit  distribution management

## Deposito
Deposito menggambarkan kemampuan bank dalam menghimpun dana masyarakat (Kartika & Adityawarman, 2012). Oleh sebab itu, bank sangat bergantung pada deposan karena dana yang  berasal  dari  deposan  besar  pengaruhnya  terhadap  penghasilan  bank  (Farook  et  al., 2012). Dikarenakan deposit sangat erat dengan dana pihak ketiga, maka pengukurannya pun dengan menggunakan perbandingan antara pihak ketiga dengan total asset. Pada penelitian yang  dilakukan  Farook  et  al.  (2012)  dan  Ernayani  et  al.  (2017)  mengungkapkan  bahwa terdapat  adanya  pengaruh  signifikan  antara deposits dengan profit  distribution  management . Berdasarkan uraian tersebut, maka dirumuskan hipotesis untuk variabel deposito yaitu:
H ₂ : Deposito mempunyai pengaruh signifikan terhadap profit distribution management

## Effectiveness of Thirdparty Funds
Effectiveness of thirdparty funds (EDPK) merupakan sebuah cerminan dari fungsi bank sebagai lembaga intermediasi saat menyalurkan dana pihak ketiga dalam bentuk pembiayaan (Mais et  al.,  2019).  EDPK  diukur  menggunakan financing  to  deposit  ratio (FDR)  yang  merupakan rasio  keuangan  yang  menunjukkan  kemampuan  bank  dalam  menyediakan  dana  dalam bentuk pembiayaan dengan modal yang dimiliki maupun dana yang didapatkan bank dari
Cindy Triyas Ambarwati & Isbandini Veterina. Asean Islamic Bank, Profit Distributio..
pihak  ketiga  (Riyadi  &  Yulianto,  2014).  Menurut  Bank  Indonesia,  nilai  FDR  yang  normal berkisar antara 85% - 100%. Penelitian dari Kartika & Adityawarman (2012) dan Wafarreta et al. (2016) mengungkapkan bahwa effectiveness of thirdparty funds memiliki pengaruh terhadap profit distribution management. Berdasarkan uraian tersebut, maka hipotesis yang dirumuskan untuk variabel effectiveness of third party funds yaitu:
H ₃ : Effectiveness of third  party funds mempunyai pengaruh  signifikan  terhadap profit distribution management

## Productive Asset Management
Menurut  Ernayani  et  al.  (2017), productive  asset  management  (PAM) mencerminkan  kinerja bank  dalam  memperoleh  pendapatan  yang  berasal  dari gap antara  dana  yang  disalurkan dalam  bentuk  pembiayaan  dengan  pendapatan  dari  pembiayaan  tersebut  ( spread )  serta bagaimana  bank  dalam  melakukan  pengelolaan  terhadap  pendapatan  tersebut,  sehingga diperlukan  manajemen  yang  baik  terkait  pengelolaan  pendapatan  dari  pembiayaan.  PAM diukur  melalui  rasio net  interest margin (NIM)  atau net  operating  margin (NOM)  pada  bank syariah.  Berdasarkan  penelitian  terdahulu  dari  Kartika  &  Adityawarman  (2012)  dan Ernayani et al. (2017) yang mengungkap bahwa terdapat adanya pengaruh yang signifikan pada productive asset management (PAM) terhadap profit distribution management . Berdasarkan uraian tersebut, maka perumusan hipotesis adalah sebagai berikut:
H ₄ : Productive  asset  management mempunyai  pengaruh  signifikan  terhadap profit distribution management

## Risk Financing
Peraturan Bank Indonesia Nomor 13/23/PBI/2011 menyatakan apabila nasabah tidak dapat menepati  perjanjian  pembayaran  yang  telah  disepakati  maka  hal  tersebut  dinyatakan sebagai  risiko  pembiayaan.  Pengukuran  risiko  pembiayaan  menggunakan non  performing financing (NPF) yang merupakan perbandingan antara pembiayaan bermasalah dengan total pembiayaan.  Apabila  risiko  pembiayaan  tidak  dimitigasi  sebaik  mungkin  maka  akan menimbulkan  masalah  kesehatan  bank.  Penelitian  terdahulu  oleh  Mais  et  al.  (2019)  dan Rifadil  &  Muniruddin  (2020)  menyatakan  bahwa  PDM  terpengaruh  oleh  adanya  risiko pembiayaan  dari  bank  syariah.  Berdasarkan  uraian  di  atas  maka  hipotesis  dirumuskan sebagai berikut:
H ₅ : Risk  financing mempunyai  pengaruh  signifikan  terhadap profit  distribution management

## Metodologi
Penelitian  ini  bertujuan  untuk  menguji  pengaruh asset  composition,  deposits,  effectiveness  of thirdparty  funds,  productive  asset  management ,  dan risk  financing terhadap  profit  distribution management.  Objek  penelitian  yang  digunakan  yaitu  Bank  Umum  Syariah  (BUS)  di Indonesia, Malaysia, dan Brunei Darussalam dalam kurun waktu penelitian 2016Q1-2020Q4. Penelitian  ini  merupakan  penelitian  kuantitatif  dengan  jenis  data  panel.  Data  yang digunakan yaitu data sekunder yang bersumber dari laporan keuangan bank syariah yang
diperoleh dari website masing – masing bank serta publikasi laporan keuangan perbankan Indonesia pada website www.ojk.go.id .
Pengambilan  sampel  dalam  penelitian  ini  menggunakan  teknik purposive  sampling dimana  pengambilan  sampel  berdasarkan  kriteria  tertentu  yaitu  Bank  Umum  Syariah  di Indonesia,  Malaysia,  dan  Brunei  Darussalam  yang  termasuk  pada  kategori Largest  Islamic Bank 2020  menurut The  Asian  Banker .  Bank  Syariah  tersebut  mempublikasikan  laporan keuangan  triwulan  periode  2016Q1-2020Q4.  Teknik  analisa  yang  digunakan  dalam penelitian ini adalah analisa statistik deskriptif, dan analisa regresi berganda. Berikut adalah sampel yang digunakan:

## Tabel 1.

## Bank Syariah 3 Negara Asean
No Nama Bank Syariah Negara 1. BRI Syariah Indonesia 2. Bank Syariah Mandiri Indonesia 3. BNI Syariah Indonesia 4. Bank Muamalat Indonesia Indonesia 5. BCA Syariah Indonesia 6. CIMB Islamic Bank Berhad Malaysia 7. Bank Rakyat Malaysia Malaysia 8. Public Islamic Bank Malaysia Malaysia 9. AmBank Islamic Berhad Malaysia 10. Bank Muamalat Malaysia Malaysia 11. Bank Islam Brunei Darussalam  Brunei Darussalam Sumber: data diolah
Variabel  dalam  penelitian  ini  terdiri  dari  satu  variabel  dependen  yaitu profit  distribution management dengan  pengukuran  menggunakan asset  spread yang  dihitung  menggunakan ROA  dikurangi  dengan  rata  –  rata return  on  investment  account  holder (ROIAH).  ROIAH dihitung dengan perbandingan antara total pendapatan yang harus dibagi dengan saldo rata –  rata  instrumen  bagi  hasil.  Selanjutnya,  untuk  variabel  independen:  (i) asset  composition (LA/TA) , diukur  dengan  perbandingan loan  asset dengan total  asset .  (ii)  deposito (DEP) , diukur  dengan  perbandingan  dana  pihak  ketiga  dengan  total  asset.  (iii) effectiveness  of thirdparty (EDPK), diukur dengan perbandingan total pembiayaan dengan total dana pihak ketiga.  (iv) productive  asset  management (PAM),  diukur  dengan  perbandingan  pendapatan bunga  bersih  dengan  rata  –  rata  aktiva  produktif.  (v) risk  financing (RF),  diukur  dengan perbandingan total pembiayaan bermasalah dengan total pembiayaan.

## SERAMBI, 3(3), 185 - 196
Cindy Triyas Ambarwati & Isbandini Veterina. Asean Islamic Bank, Profit Distributio..

## Hasil dan Pembahasan
Analisa dan pembahasan mengenai pengelolaan profit distribusi di ketiga negara dilakukan secara  general  dan  seragam  karena  diasumsikan  ketiga  negara  tersebut  memiliki  pola perilaku nasabah yang sama mengingat ketiga negara tersebut merupakan negara serumpun dengan tingkat populasi muslim tiga teratas terbanyak di Asia Tenggara. Model penelitian data  panel  yang  digunakan  berdasarkan  hasil  pengujian  yaitu fixed  effect .  Data  dalam penelitian  ini  terdistribusi  normal  dan  telah  terbebas  dari  masalah  multikolinearitas, autokorelasi,  serta  heteroskedastisitas  setelah  melewati  uji  asumsi  klasik.  Berikut  adalah hasil statistik deskriptif:
Tabel 2. Hasil Uji Statistik Deskriptif
PDM LA_TA DEP EDPK PAM RF Mean 0.972 0.736 0.805 81.098 0.432 1.880 Median 0.869 0.730 0.800 83.420 0.255 1.880 Maximum 2.630 1.000 0.890 104.800 1.850 4.610 Minimum 0.020 0.420 0.680 0.8300 0.010 0.040 Std. Dev. 0.578 0.126 0.052 13.250 0.443 1.063 Skewness 0.504 -0.0264 -0.169 -1.994 1.290 0.294 Kurtosis 2.518 2.604 2.182 9.719 3.948 2.417 Jarque-Bera 11.461 1.459 7.182 559.736 69.259 88 6.292 Probability 0.003 0.481 0.027 0.000 0.000 0.043 Sum 213.880 162.066 177.31 1 17841.7 95.074 413.68 Sum Sq. Dev. 73.265 3.503 0.598 38452.4 43.024 29 247.49 Observations 220 220 220 220 220 220

## Sumber: data diolah
Berdasarkan  tabel  2  tersebut  dapat  diketahui  nilai  rata  –  rata,  nilai  tengah,  nilai maksimum,  nilai  minimum  hingga  standar  deviasi  dari  220  observasi  yang  telah dilakukan. Uraian statistik deskriptif dari  masing  – masing variabel adalah  sebagai berikut: Profit  Distribution  Management (PDM). Nilai rata  –  rata dan  standar  deviasi pada  variabel  PDM  pada  periode  penelitian  2016  –  2020  secara  berturut  –  turut adalah  sebesar  0,972185  dan  0,578400.  Berdasarkan  data  tersebut,  diketahui  bahwa nilai standar devisasi lebih kecil dari nilai rata – rata yang menunjukkan bahwa tidak terjadi penyimpangan data sehingga tidak menimbulkan bias.
Variabel Asset  Composition (LA/TA).  Nilai mean atau  nilai  rata  –  rata  dan standar deviasi pada variabel LA/TA periode penelitian 2016 – 2020 secara berturut –  turut  adalah  sebesar  0,736665  dan  0,126489.  Berdasarkan  data  tersebut,  diketahui bahwa  nilai  standar  deviasi  lebih  kecil  dari  nilai  rata  –  rata  yang  menunjukkan bahwa tidak terjadi penyimpangan data sehingga tidak menimbulkan bias.
Variabel Deposit (DEP).  Nilai mean atau  nilai  rata  –  rata  dan  standar  deviasi  pada variabel DEP periode penelitian 2016 – 2020 secara berturut – turut adalah sebesar 0,805961
dan 0,052275. Berdasarkan data tersebut, diketahui bahwa nilai standar deviasi lebih kecil dari nilai rata – rata yang menunjukkan bahwa tidak terjadi penyimpangan data sehingga tidak menimbulkan bias.
Variabel Effectiveness of ThirdParty Funds (EDPK). Nilai mean atau nilai rata – rata dan standar deviasi pada variabel EDPK pada periode 2016 – 2020 secara berturut – turut adalah sebesar  81,09899  dan  13,25074.  Berdasarkan  data  tersebut,  diketahui  bahwa  nilai  standar deviasi  lebih  kecil  dari  nilai  rata  –  rata  yang  menunjukkan  bahwa  tidak  terjadi penyimpangan data sehingga tidak menimbulkan bias.
Variabel Productive  Asset  Management (PAM).  Nilai mean atau  nilai  rata  –  rata  dan standar deviasi pada variabel PAM pada periode 2016 – 2020 secara berturut – turut adalah sebesar  0,432157  dan  0,443236.  Berdasarkan  data  tersebut,  diketahui  bahwa  nilai  standar deviasi lebih besar dari nilai rata – rata yang menunjukkan adanya penyimpangan sehingga dapat menyebabkan bias.
Variabel  Risk  Financing  (RF). Nilai mean atau nilai  rata  – rata dan  standar deviasi pada variabel RF periode 2016  – 2020 secara berturut  – turut adalah sebesar 1,880365 dan 1,063063.  Berdasarkan  data  tersebut, diketahui  bahwa nilai standar deviasi  lebih kecil dari nilai rata – rata yang menunjukkan bahwa tidak terjadi penyimpangan data sehingga tidak menimbulkan bias.
Kelayakan  model  penelitian  diukur  menggunakan  uji  F  dan  nilai adjusted  R 2 . Berdasarkan  tabel  3  diketahui  bahwa  nilai  sig.  F  yang  dihasilkan  lebih  kecil  dari  nilai signifikansi  5%.  Hal  ini menandakan  bahwa  seluruh  variabel  independen  secara  simultan mempengaruhi  variabel  dependen.  Nilai adjusted  R 2 sebesar  0,  7866  yang  menandakan bahwa  78,66%  variasi  data  di  variabel  LA/TA,  DEP,  EDPK,  PAM,  dan  RF  mampu menjelaskan model dan sisanya sebesar 21,34% dijelaskan oleh variabel lain di luar model.

## Tabel 3:

## Analisis Regresi Linier Berganda
Variabel Koefisien Sig. t C -0,0543 0,941 Asset Composition (LA/TA) -0,895 0,008* Deposits (DEP) 1,443 0,046* Effectiveness of ThirdParty Funds (EDPK) 0,003 0,255 Productive Asset Management (PAM) 0,6206 0,000* Risk Financing (RF) -0,022 0,572 Sig F 0,000000 Adjusted R 2 0,786582

## Sumber: Data Diolah Peneliti, 2021
Dari  hasil  uji  parsial  pada  tabel  3  di  atas,  maka  didapatkan bahwa  variabel  LA/TA,  DEP, dan PAM mempunyai pengaruh signifikan terhadap variabel PDM. Berdasarkan tabel 4 dan persamaan  regresi  estimasi  tersebut,  dapat  diinterpretasikan  sebagai  berikut:  Setiap peningkatan asset composition (LA/TA) sebesar 1 %, - ceteris paribus -, maka profit distribution management (PDM)  akan  mengalami  penurunan  sebesar  0,895207%.  Selain  itu,  setiap peningkatan deposito (DEP) sebesar 1%, - ceteris paribus -, maka profit distribution management (PDM) naik sebesar 1,443425%.  Karena variabel effectiveness of thirdparty funds (EDPK) tidak

## SERAMBI, 3(3), 185 - 196
Cindy Triyas Ambarwati & Isbandini Veterina. Asean Islamic Bank, Profit Distributio..
lolos  uji  parsial,  maka  perubahan  yang  terjadi  di  variabel  EDPK  tidak  akan  menyebabkan kenaikan ataupun penurunan terhadap profit distributin management (PDM).
Setiap  peningkatan productive  asset  management (PAM)  sebesar  1%,  - ceteris  paribus-, maka profit distribution management (PDM) akan naik sebesar 0,620607%. Karena variabel risk financing (RF) tidak lolos uji parsial, maka perubahan yang terjadi di variabel risk financing (RF)  tidak  akan  menyebabkan  kenaikan  ataupun  penurunan  di  variabel profit  distribution management (PDM).
Berdasarkan  tabel  3  juga,  terlihat  bahwa asset  composition memiliki  pengaruh signifikan negatif terhadap profit distribution management . Peningkatan proporsi pembiayaan dengan fixed  margin pada  bank  syariah  yang  didominasi  oleh  pembiayaan  dengan menggunakan  akad  murabaha  justru  akan  menurunkan  pengelolaan  pendistribusian  laba. Hal  ini  bertolak  belakang  dengan  penelitian  Farook  et  al.  (2012)  dan  Mulyo  (2013)  yang menyatakan  bahwa  tingginya  pembiayaan  yang  diberikan  dengan  tingkat  pengembalian yang  tetap  dapat  meningkatkan  pengelolaan  profit  distribusi.  Pandemi  COVID-19  diduga menjadi penyebab adanya perbedaan hasil penelitian mengingat banyak pembiayaan yang dilakukan perbankan harus mengalami relaksasi berupa restrukturisasi dan lainnya.
Selanjutnya, deposito memilki pengaruh signifikan positif terhadap profit distribution management , artinya bila deposito mengalami  kenaikan, maka profit distribution management juga  akan  mengalami  kenaikan.  Deposito  dan productive  asset  management (PAM)  sama  – sama mempunyai pengaruh signifikan positif terhadap profit distribution management (PDM). Namun bila dilihat koefisiennya, terlihat bahwa koefisien deposito lebih besar dibandingkan productive asset management (PAM). Hal ini menandakan bahwa deposito memiliki pengaruh paling besar atas peningkatan profit distribution management dibandingkan dengan productive asset  management ataupun  variabel  independen  lain  dalam  penelitian.  Semakin  besar  dana deposan  yang  terhimpun,  maka  pembiayaan  yang  merupakan  sumber  pendapatan  bank akan  semakin  meningkat.  Peningkatan  pembiayaan  akan  diiringi  dengan  peningkatan margin  keuntungan  yang  diperoleh bank.  Hasil ini  sejalan  dengan  penelitian  Farook  et  al. (2012),  Rachman  &  Siswantoro  (2017),  dan  Ernayani  et  al.  (2017)  yang  juga  menyatakan adanya pengaruh signifikan variabel deposito dari bank syariah terhadap pengelolaan laba distribusi  kepada  deposannya.  Dengan  demikian profit  distribution  management akan meningkat  jika  bank  syariah  mempunyai  kemampuan  optimal  dalam  menghimpun  dana masyarakat.
Variabel  lain  yang  berpengaruh  pada profit  distribution  management yaitu productive asset  management .  PAM  terbukti  memiliki  pengaruh  positif  terhadap  kenaikan  pengelolaan distribusi laba pada bank syariah. Oleh karena itu, dapat disimpulkan bahwa bank syariah (dalam sampel penelitian) memiliki kemampuan yang optimal dalam mengelola spread yang didapat  dari  penyaluran  pembiayaan.  Rasio net  interest  margin (NIM)  yang  stabil  bahkan meningkat  akan  berdampak  baik  pada  pengelolaan  bagi  hasil  karena  dengan  begitu  dana distribusi yang digunakan tidak mengambil dari cadangan atau biaya operasional lainnya.
E ffectiveness  of  thirdparty  funds terbukti  tidak  mempunyai  pengaruh  signifikan terhadap profit  distribution  management .  Hal  tersebut  menandakan  bahwa  semakin  tinggi bank  menyalurkan  dana  pihak  ketiga  dalam  bentuk  pembiayaan,  maka  tidak  langsung mempengaruhi  kenaikan  pada  pengelolaan  distribusi  labanya  secara  langsung.  Penelitian sebelumnya dari Mais et al. (2019) dan Rifadil & Muniruddin (2020) menyatakan hal serupa
bahwa  EDPK  tidak  berpengaruh  pada  kenaikan profit distribution management .  Selanjutnya, berdasarkan hasil penelitian risk financing terbukti tidak memiliki pengaruh terhadap profit distribution  management .  Apabila  risiko  pembiayaan  mengalami  kenaikan  namun  masih berada  pada  tingkatan  yang  ideal,  maka  tidak  secara  langsung  mempengaruhi profit distribution management pada bank syariah.

## Kesimpulan
Berdasarkan  penelitian yang  telah  dilakukan,  dengan  menggunakan  objek  penelitian  Bank Umum  Syariah  (BUS)  di  Indonesia,  Malaysia,  dan  Brunei  Darussalam  dapat  disimpulkan bahwa deposito merupakan  faktor  internal  bank  yang  paling  berpengaruh  terhadap profit distribution management . Hal tersebut didukung oleh penelitian Farook et al. (2012), Rachman &  Siswantoro  (2017),  dan  Ernayani  et  al.  (2017).  Komponen  perhitungan  deposit  yaitu perbandingan antara dana pihak ketiga dan total  aset. Untuk dapat meningkatkan deposit dapat dilakukan dengan dengan meningkatkan dana pihak ketiga dengan asumsi total aset konstan.  Meningkatkan kinerja,  diversifikasi  produk,  memberikan  pelayanan  terbaik,  serta menerapkan  digitalisasi  perbankan  merupakan  beberapa  cara  untuk  dapat  menarik  minat masyarakat  untuk  menabung  di  bank  syariah  sehingga  akan  meningkatkan  deposit  pada bank.
Kenaikan asset  composition berpengaruh  pada  penurunan  PDM.  Hal  ini  disebabkan oleh  adanya  pandemi  COVID  –  19  yang  berpengaruh  pada  krisis  ekonomi  sehingga pembiayaan  yang  tersalurkan  perlu  direstrukturisasi.  Terlebih,  pemerintah  Indonesia, Brunei  Darussalam,  maupun  Malaysia  menerapkan  adanya  relaksasi  pada  pembiayaan tertentu. Dengan begitu, bank syariah perlu melakukan pemerataan pembiayaan tak hanya terfokus pada pembiayaan dengan akad murabaha melainkan dengan akad – akad lainnya seperti  akad  musyarakah  dan  mudharabah  sehingga  diharapkan  pengelolaan  terhadap profit distribusi tetap berjalan optimal.
Selanjutnya, productive asset management berpengaruh pada kenaikan profit distribution management . Manajemen perlu melakukan pengelolaan terhadap rasio NIM yang merupakan proyeksi  dari  PAM.  Hal  tersebut  menandakan  bahwa  bank  syariah  perlu  memiliki kemampuan yang optimal dalam pengelolaan spread dari pembiayaan yang disalurkan. Meskipun effectiveness of third partyfunds dan risk financing terbukti tidak berpengaruh terhadap  PDM,  namun  bank  syariah  tetap  harus  menjaga  rasio  FDR  dan  NPF  yang merupakan  proyeksi  dari  kedua  variabel  tersebut  agar  berada  pada  angka  yang  stabil, karena  kedua  rasio  tersebut  salah  satu  indikator  penilaian  kinerja  dan  kesehatan  bank. Tingginya  PDM  pada  bank  syariah  di  suatu  negara  berarti  memberikan  manfaat  pada stakeholder yang  terlibat  dalam  operasional  perbankan.  Kinerja  perbankan  yang  baik  akan berdampak pada profit yang didapat dan apabila dipertahankan dalam jangka waktu yang panjang akan membentuk future prospect yang baik pula.
Keterbatasan  pada  penelitian  ini  adalah  hanya  menggunakan  faktor  internal  dari bank.  Selain  itu,  variabel  independen  pada  penelitian  ini  dapat  menjelaskan  pengaruhnya terhadap PDM hanya sebesar 78,66% sedangkan 21,34% dijelaskan oleh variabel lain diluar penelitian  ini.  Berdasarkan  keterbatasan  tersebut,  maka  disarankan  penelitian  selanjutnya

## SERAMBI, 3(3), 185 - 196
Cindy Triyas Ambarwati & Isbandini Veterina. Asean Islamic Bank, Profit Distributio..
menambahkan variabel independen berupa faktor eksternal perbankan yang mempengaruhi PDM seperti Gross Domestic Bruto (GDP), Inflation Rate, ataupun variabel lain.

## Daftar Pustaka
Adewale,  A.  (2020).  Assessing  The  Stability  Of  The  Islamic  Banking  Industry  Amid  The COVID-19  Pandemic.  In Islamic  Financial  Services  Board  Working  Paper  Series (Issue December).
Alharbi,  T.  A.  (2008).  International  Journal  of  Islamic  and  Middle  Eastern  Finance  and Management. Managerial Finance , 34 (10). Bowman.  (1980). A  Return/Risk  Paradox  for  Strategic  Management . Sloan  Management  Review , 21 , 17–31.
Ernayani,  R.,  Robiyanto,  R.,  &  Sudjinan,  S.  (2017).  Factors  Influencing  Profit  Distribution Management of Sharia Commercial Banks in Indonesia. Journal of Economics, Business & Accountancy Ventura , 20 (2), 187–192.
Farook,  S.,  Hassan,  M.  K.,  &  Clinch,  G.  (2012).  Profit  Distribution  Management  by  Islamic Banks: An Empirical Investigation. Quarterly Review of Economics and Finance , 52 (3), 333– 347.
Freeman,  R.  E.  (1984). Strategic  Management:  A  Stakeholder  Approach .  London :  Pitman Publishing Inc.
Goodell, J. W. (2020). COVID-19 and finance : Agendas for future research . 35 (March).
Kartika, B. S., & Adityawarman. (2012). Analisis Faktor - Faktor yang Mempengaruhi Profit Distribution  Management :  Studi  Empiris  Bank  Umum  Syariah  di  Indonesia  Periode 2009 - 2012. Diponegoro Journal of Accounting , 1 , 1–15.
Mais, R. G., . H., & Putra, H. E. (2019). Factors Affecting Proﬁt Distribution Management in Sharia Banks in Indonesia. KnE Social Sciences , 295–310.
Martika, L. D. (2017). Pengaruh Risiko Pembiayaan dan Proporsi Pembiayaan Non Investasi Terhadap Profit Distribusi Management Perbankan Syariah. Jurnal Riset Keuangan Dan Akuntansi , 34–44.
Muhlis. (2011). Perilaku Menabung di Perbankan Syariah Jawa Tengah . Universitas Diponegoro : Semarang.
Mulyo, G. P. (2013). Determinan Profit Distribution Management Bank Syariah di Indonesia Periode 2008 - 2011. Jurnal Ekonomi, Manajemen Dan Akuntans Islam , 1 , 31–41.
Rachman, M. N., & Siswantoro, D. (2017). Analysis of Factors Affecting Profit Distribution Management At Islamic banks in Asia. Proceedings of International Conference and Doctoral Colloquium in Finance , August .
Rifadil,  T.,  &  Muniruddin,  S.  (2020).  Analisis  Faktor-Faktor  Yang  Mempengaruhi  Profit Distribution Management Pada Bank Umum Syariah Periode 2012 - 2015. E-Jra , 09 (02), 47–57.
Riyadi,  S.,  &  Yulianto,  A.  (2014).  Pengaruh  Pembiayaan  Bagi  Hasil,  Pembiayaan  Jual  Beli, Financing  To  Deposit  Ratio  (FDR)  Dan  Non  Performing  Financing  (NPF)  Terhadap Profitabilitas Bank Umum Syariah Di Indonesia. Accounting Analysis Journal , 3 (4), 466–
474.
Sholfyta,  A.,  &  Filianti,  D.  (2018).  Faktor  -  Faktor  yang  Memengaruhi  Profit  Distribution
Management  Bank  Umum  Syariah  di  Indonesia  Periode  2011-2016. Jurnal  Ekonomi Syariah Teori Dan Terapan , 5 , 971–986.
Wafaretta, V., Rosidi, & Rahman, A. F. (2016). The Impact of Banks’ Characteristics on Profit Distribution Management of Islamic Banks. Procedia - Social and Behavioral Sciences , 219 , 769–776.
Accepted author version posted online: 30 Dec 2021
© 2021 The Author(s). This open access article is distributed under a Creative Commons Attribution (CC-BY) 4.0 license