## THE EFFECT OF ENVIRONMENTAL MANAGEMENT ACCOUNTING ON FINANCIAL PERFORMANCE: THE ROLE OF ENVIRONMENTAL PERFORMANCE.IN SRI-KEHATI INDEX COMPANIES FOR THE 2018-2023

## PERIOD

## PENGARUH AKUNTANSI MANAJEMEN LINGKUNGAN TERHADAP KINERJA KEUANGAN: PERAN KINERJA LINGKUNGAN PADA PERUSAHAAN INDEKS SRI-KEHATI PERIODE 2018-2023
Andry Arifian Rachman 1 , Diana Sari 2 , R. Wedi Rusmawan Kusumah 3 , Rima Rachmawati 4
Magister Akuntansi Sekolah Pascasarjana Universitas Widyaatama, Bandung, Indonesia 1,2,3,4 andry.arifian@widyatama.ac.id 1

## ABSTRACT
Companies are required to manage the environment in an effective and efficient way so that companies become  an  important  part  of  maintaining  the  quality  of  human  life  and  the  environment  as  well  as maintaining business sustainability. This study aims to examine the effect of environmental management accounting on financial performance with mediation of financial performance in companies included in the  SRI-Kehati  index  on  the  Indonesia  Stock  Exchange  in  the  period  2018-2023.  Environmental management  accounting  is  proxied  by  the  GRI  index,  environmental  performance  is  proxied  by  the Company  Performance  Rating  Assessment  Program  in  Environmental  Management  (PROPER),  and financial  performance  is  proxied  by  Return  on  AssetsI.  The  study  population  was  25  companies,  using purposive sampling obtained 7 companies as research samples with 42 observation data. Path analysis using  SMART  Partial  Least  Square  (PLS),  obtained  the  results  that;  environmental  management accounting has a negative effect on financial performance, environmental management accounting has no effect on environmental performance, environmental performance has no effect on financial performance, and environmental management accounting has no effect on financial performance with environmental performance  mediation.  Furthermore,  environmental  performance  can  be  considered  as  a  contingency variable in the relationship between environmental management accounting and financial performance. Keywords: Environmental  Management  Accounting,  Environmental  Performance,  Financial Performance

## ABSTRAK
Perusahaan  dituntut  untuk  mengelola  lingkungan  dengan  cara  yang  efektif  dan  efisien  sehingga perusahaan  menjadi  bagian  penting  dalam  menjaga  kualitas  hidup  manusia  dan  lingkungan  sekaligus untuk  menjaga  keberlanjutan  bisnisnya.  Penelitian  ini  bertujuan  untuk  menguji  pengaruh  akuntansi manajemen  lingkungan  terhadap  kinerja  keuangan  dengan  mediasi  kinerja  keuangan  pada  perusahaan yang masuk dalam indeks SRI-Kehati di Bursa Efek Indonesia pada periode tahun 2018-2023. Akuntansi manajemen lingkungan diproksikan dengan indeks GRI, kinerja lingkungan diproksikan dengan Program Penilaian  Peringkat  Kinerja  Perusahaan  dalam  Pengelolaan  Lingkungan  Hidup  (PROPER),  dan  kinerja keuangan  diproksikan  dengan  Return  on  AssetsI.  Populasi  penelitian  sebanyak  25  perusahaan,  dengan menggunakan  purposive  sampling  diperoleh  7  perusahaan  sebagai  sampel  penelitian  dengan  42  data pengamatan.  Analisis  jalur  menggunakan  SMART  Partial  Least  Square  (PLS),  diperoleh  hasil  bahwa; akuntansi manajemen lingkungan berpengaruh negatif terhadap kinerja keuangan, akuntansi manajemen lingkungan  tidak  berpengaruh  terhadap  kinerja  lingkungan,  kinerja  lingkungan  tidak  berpengaruh terhadap  kinerja  keuangan,  dan  akuntansi  manajemen  lingkungan  tidak  berpengaruh  terhadap  kinerja keuangan  dengan  mediasi  kinerja  lingkungan.  Selanjutnya  dapat  dipertimbangkan  kinerja  lingkungan sebagai  variabel  kontijensi  pada  hubungan  antara  akuntansi  manajemen  lingkungan  dengan  kinerja keuangan.
Kata Kunci: Akuntansi Manajemen Lingkungan, Kinerja Lingkungan, Kinerja Keuangan

## PENDAHULUAN
Majunya  suatu  negara  ditopang oleh pertumbuhan ekonominya.
Ekonomi  yang  tumbuh  dapat berdampak  pada  berbagai  sektor  yang pada akhirnya diharapkan dapat
meningkatkan kesejahteraan masyarakat suatu  negara.  Manusia  mengeksploitasi sumber  daya  alam  dan  lingkungan untuk meningkatkan taraf hidup ekonomi dan meningkatkan kesejahteraan  sosial,  serta  mendorong kemajuan  dan  kemakmuran  bangsa (Lako,  2018).  Namun  pertumbuhan ekonomi  yang  menggerakan  usaha dapat pula berdampak negatif jika tidak dikendalikan, misalkan kerusakan lingkungan.
Di  satu  sisi  masyarakat  sudah mulai  peduli  dengan  mengkonsumsi produk  atau  layanan  yang  ramah terhadap lingkungan. Di sisi lain masih banyak  perusahaan  yang  mengabaikan masalah  lingkungan.  Bahkan  menjadi bagian  dari  kerusakan  lingkungan tersebut  dengan  beroperasi  secara  tidak etis. Berdasarkan SK.1299/MENLHK/SETJEN/KUM.1/1 2/2022  tentang  Hasil  Penilaian  Proper 2021-2022,  diketahui  sebanyak  3.200
perusahaan  menjadi  peserta  Proper, yang  terdiri  dari  1.180  Agroindustri, 1.356  Manufaktur  Prasarana  Jasa,  dan 664  Pertambangan  Energi  Migas.  Hasil penilaian Proper menunjukan, sebanyak 51  perusahaan  meraih  peringkat  emas, 170  perusahaan  berperingkat  hijau, 2.031 perusahaan berperingkat biru, 887 perusahaan  berperingkat  merah,  2 perusahaan  berperingkat  hitam,  59
perusahaan dikenakan
penegakan hukum/ tidak beroperasi/ ditangguhkan.
Dimana  hasil  penilaian  kinerja ketaatan  perusahaan  menunjukan,  2252 perusahaan  atau  72%  perusahaan meraih  ketaatan  terhadap  peraturan perundang-undangan.
Dengan
komposisi  sebanyak  51  perusahaan meraih peringkat emas, 170 perusahaan berperingkat  hijau,  2.031  perusahaan berperingkat  biru.  Sedangkan,  untuk perusahaan  yang  tidak  taat  mencapai 889  perusahaan  atau  sebesar  28%, dengan  komposisi  887  perusahaan
berperingkat  merah,  2  perusahaan berperingkat hitam.
Prosentase perusahaan yang meraih  ketaatan  terhadap  peraturan perundang-undangan cenderung menunjukan penurunan daripada periode PROPER sebelumnya. Diketahui,  pada  PROPER  periode sebelumnya  (PROPER  2020-2021)  dari total sebanyak 2.593 peserta, perusahaan yang dinilai mencapai 2.548 perusahaan,  dengan  1903  perusahaan atau  sebesar  75%  perusahaan  meraih peringkat  taat  (biru,  hijau,  dan  merah), dengan  komposisi  1.670  perusahaan berperingkat  biru,  186  perusahaan berperingkat  hijau  dan  47  perusahaan berperingkat  emas.  Sebaliknya,  untuk perusahaan yang meraih peringkat tidak taat  terhadap  peraturan  perundang- undangan, yaitu perusahaan berperingkat Merah dan hitam menunjukan  peningkatan  pada  periode 2021-2022. Dimana terdapat 2 perusahaan  yang  meraih  peringkat hitam  dari  sebelumnya  tidak  ada,  dan sebanyak  887  perusahaan  meraih peringkat  merah,  dari  sebelumnya berjumlah 645 perusahaan pada periode 2020-2021 (https://pslh.ugm.ac.id/penghargaan- proper-2021-2022-sebanyak-889- perusahaan-tidak-taat-aturan-
lingkungan/) Stakeholders tentunya mengharapkan pembangunan yang mengarah pada pembangunan berkelanjutan. Sebagaimana yang dinyatakan dalam Sustainable Development  Goals  (SDGs)  yaitu pembangunan yang menjaga peningkatan  kesejahteraan  ekonomi masyarakat  secara  berkesinambungan, pembangunan yang menjaga keberlanjutan kehidupan sosial masyarakat, pembangunan yang menjaga kualitas lingkungan hidup serta pembangunan  yang  menjamin  keadilan
dan  terlaksananya  tata  kelola  yang mampu  menjaga  peningkatan  kualitas hidup  dari  satu  generasi  ke  generasi berikutnya
(https://sdgs.bappenas.go.id/sekilas- sdgs/). Organisasi  baik  publik  maupun privat harus berperan dalam mewujudkan  SGD’s  ini.  Akuntan sebagai  bagian  dari  organisasi  yang merupakan  pembuat  laporan  keuangan dituntut  untuk  semakin  adaptif  dan fleksibel  dalam  menjaga  integritas  dan stabilitas  perekonomian  serta  dapat menerjemahkan informasi-informasi kinerja  keuangan  perusahaan  secara transparan  sehingga  dapat  menunjang terwujudnya tujuan pembangunan berkelanjutan.    Namun  ternyada  ada tudingan bahwa akuntansi berkontribusi sebagai  pemicu  krisis  sosial  dan  krisis lingkungan  karena  informasi  keuangan yang  dihasilkan  dari  proses  akuntansi dan  disajikan  dalam  laporan  keuangan tidak memasukkan objek, peristiwa, dan traksaksi lingkungan, serta mengabaikan  dampak  positif  dan negatif  dari  aktivitas  perusahaan terhadap  masyarakat  dan  lingkungan Maunders and Burritt (1991); Gray and Bebbington  (2001);  Laughlin  (2012); dalam Lako (2018).
Oleh  karena  itu  perusahaan  perlu merancang sistem akuntansi lingkungan yang menggunakan metode dan pendekatan  yang  terstruktur.  Salah  satu bentuk  akuntansi  lingkungan  adalah akuntansi manajemen lingkungan (environmental management
accounting)  (Endiana  &  Suryandari, 2020).  Dengan  adanya  akuntansi manajemen  lingkungan,  perusahaan dapat  mengetahui,  mengidentifikasi, dan  menganalisis  data  mengenai  biaya- biaya  dan  kinerja  yang  berhubungan dengan  pengelolaan  lingkungan.  Dari penerapakan akuntansi manajemen lingkungan  tersebut,  perusahaan  dapat
melihat  dan  mengurangi  dampaknya terhadap  lingkungan.  Tidak  hanya diterapkan, akuntansi manajemen lingkungan  juga  perlu  diungkapkan kepada publik. Pengungkapan akuntansi manajemen  lingkungan  dimaksudkan untuk  memberikan  sejumlah  informasi yang  relevan  kepada  para  stakeholder dan  calon  investor  (Okta,  Suaidah,  &
Antasari, 2022).. Dengan demikian maka stakeholder tidak hanya berkepentingan dengan kinerja keuangan saja melainkan juga  dengan  kinerja  lingkungan  suatu perusahaan. Yaitu, bagaimana perusahaan  melakukan  upaya-upaya untuk  turut  serta  melestarikan  bumi dengan menginteraksikan
isu-isu lingkungan  ke  dalam  kegiatan  bisnis (Okta et al., 2022).

## TINJAUAN PUSTAKA Akuntansi Manajemen Lingkungan
Manajemen  lingkungan  pertama kali dikaitkan dengan akuntansi manajemen  pada  tahun  1980-an,  ketika pengalaman  beberapa  perusahaan  AS khususnya  adalah  bahwa  pencegahan polusi dapat sering kali menguntungkan.  Keahlian  akuntansi manajemen diperlukan untuk membantu dalam  menentukan  biaya  dan  manfaat yang  tepat  dari  pencegahan  polusi. Selain itu, kontribusi yang lebih teoretis yang  dicari  dari  akuntansi  manajemen adalah untuk menjelaskan ketidakefisienan  yang  jelas  dalam memproduksi  limbah:  mengapa  begitu banyak peluang pencegahan polusi yang tampaknya  menguntungkan  tetap  tidak ditemukan?  Bagaimana  mungkin  para insinyur  dan  pengendali  di  perusahaan yang  beroperasi  di  industri  yang kompetitif  telah  mengabaikan  potensi penghematan  biaya?  (Wolters,  Bouma,
& van der Veen, 2002). Akuntansi Manajemen Lingkungan (Environmental
Management  Accounting/EMA) dapat didefinisikan sebagai pembuatan, analisis  dan  penggunaan  informasi keuangan  dan  non-keuangan  untuk mengoptimalkan kinerja lingkungan dan ekonomi perusahaan dan untuk mencapai  bisnis  yang  berkelanjutan. Seperti akuntansi manajemen konvensional,  EMA  mendefinisikan dirinya  sendiri  terutama  dalam  hal dalam hal tujuan utamanya adalah untuk menyediakan  informasi  yang  relevan dan berguna bagi manajemen organisasi, yang berbeda dari pemangku kepentingan eksternal, untuk mendukung  berbagai  tanggung  jawab manajemen, yaitu; perencanaan,
pengambilan  keputusan,  pengendalian, dll.  Luasnya  informasi  yang  dicakup oleh  EMA  dan  akuntansi  manajemen konvensional  kurang  jelas,  meskipun secara  umum  diterima  bahwa  hal  ini tidak  tidak  hanya  terbatas  pada informasi  keuangan  (yaitu  moneter) tetapi  juga  mencakup  data  dan informasi  non-keuangan  yang  relevan (Bennett, Bouma, & Wolters, 2002).
Menurut  Jasch  (2003)  dalam
Stanescu,  Coman,  Ionescu,  and  Coman (2023), akuntansi manajemen lingkungan adalah pendekatan gabungan  yang  menyediakan  informasi akuntansi keuangan, yang diwakili oleh biaya  dan  saldo  arus  material,  untuk meningkatkan  efisiensi  penggunaan bahan-bahan ini, mengurangi risiko dan dampak  terhadap  lingkungan,  sehingga berkontribusi  pada  pengurangan  biaya perlindungan lingkungan.
Akuntansi manajemen lingkungan adalah  manajemen  kinerja  lingkungan dan  ekonomi  melalui  pengembangan dan  penerapan  sistem  dan  praktik akuntansi  terkait  lingkungan  yang  tepat (IFAC  1998:  paragraf  1)  dalam  Herzig, Viere,  Schaltegger,  and  Burritt  (2012).
Akuntansi manajemen lingkungan merupakan sistem yang
mengidentifikasi, mengumpulkan,
menganalisis,  dan  menggunakan  dua jenis  informasi:  informasi  fisik  tentang aliran,  stok,  dan  konversi  bahan  dan energi,  dan  informasi  moneter  yang disebabkan  oleh  lingkungan  (UNDSD, 2001) dalam (Herzig et al., 2012). EMA mendukung perusahaan dalam menganalisis  dan  meningkatkan  kinerja lingkungan  dan  ekonomi  dan  juga menghubungkan  kedua  jenis  kinerja  ini dengan  mengidentifikasi  situasi  yang saling  menguntungkan,  yaitu  perbaikan dan  inovasi  yang  mengarah  pada berkurangnya  dampak  lingkungan  dan peningkatan daya saing secara bersamaan  Schaltegger  and  Burritt (2017).  Keputusan  perusahaan  dibuat berdasarkan  berbagai  macam  isu  dan, sebagai konsekuensinya, banyak manajer dan fungsi bisnis yang berbeda yang  terlibat.  Oleh  karena  itu,  berbagai alat  bantu  diperlukan  tergantung  pada situasi  pengambilan  keputusan  (Herzig et al., 2012).
Akuntansi manajemen lingkungan dapat  berupa  akuntansi  manajemen lingkungan moneter akuntansi manajemen lingkungan moneter (Monetay  Environmental  Management Accounting/MEMA) dan akuntansi manajemen  lingkungan  fisik (Physical Environmental Management Accounting/PEMA) (Herzig  et  al., 2012). Penggunaan dan manfaat khusus akuntansi manajemen lingkungan sangat beragam, namun dapat dikategorikan; compliance, eco- efficiency ,  dan strategic  position . Penekanan  pada eco-efficiency ,  dan strategic  position merupakan  dua paralel  dari  seluruh  kategori  evolusi akuntansi  manajemen,  tidak  hanya penyisihan  informasi  dan  perencanaan serta  pengendalian  manajemen,  tapi juga  fokus  pada  efektivias  penggunaan sumber  daya  dan  penghargaan  yang dibuat  (Ikhsan,  2008).  Penelitian
menggunakan Global Reporting Initiative  (GRI)  Standard sebagai indikator akuntansi manajemen lingkungan,  sebagai  berikut:  (Hotnauli &  Murwaningsari,  2024);  (Okta  et  al.,
2022);  (Afazis  &  Handayani,  2020); dan  (Pratiwi,  Meutia,  &  Syamsurijal, 2020).

## Kinerja Lingkungan
Berbagai  lembaga  internasional mendefinisikan kinerja lingkungan sebagai  hasil  terukur  dari  sistem manajemen  lingkungan  yang  berkaitan dengan  kontrol  perusahaan  terhadap aspek-aspek  lingkungan,  tujuan,  dan target  lingkungan.  Penelitian  akademis menyatakan  bahwa  kinerja  lingkungan adalah  hasil  yang  terukur  dari  sistem manajemen  lingkungan  sehubungan dengan kontrol yang dimiliki organisasi terhadap dampak lingkungan berdasarkan  kebijakan  lingkungannya. Sistem manajemen lingkungan mengidentifikasi  kebijakan  lingkungan organisasi,  aspek  lingkungan  dari operasinya,  persyaratan  hukum  dan persyaratan  lainnya,  dan  seperangkat tujuan  dan  target  yang  ditetapkan dengan jelas untuk program
pengelolaan  lingkungan  (Johan,  2023). Menurut  definisi  ini,  manajemen lingkungan  mencakup  kegiatan  teknis dan  organisasi  yang  dilakukan  oleh perusahaan  dengan  tujuan  mengurangi dampak  lingkungan  dan  meminimalkan efeknya  terhadap  lingkungan  alam. Oleh  karena  itu,  kinerja  lingkungan dianggap sebagai konstruk multidimensi yang  tidak  hanya  mencakup  hasil  dan dampak perusahaan terhadap pemangku kepentingan dan lingkungan, tetapi juga prinsip-prinsip tanggung jawab lingkungan dan proses tanggap lingkungan perusahaan yang menentukan  hasil  dan  dampak  di  masa depan (Albertini dalam Carroll (2016) Definisi Corporate Environmental Performance  (CEP)  sangat  bervariasi dalam berbagai literatur. CEP merupakan  ukuran  dampak  organisasi terhadap  sistem  hidup  dan  tidak  hidup, termasuk  tanah,  udara,  air,  dan ekosistem (Initiative, 2013) GRI (2013). Walls,  Berrone,  and  Phan  (2012)  juga mendefinisikan CEP berdasarkan dampaknya,  namun  lebih  eksplisit bahwa  CEP  adalah  hasil  dari  strategi pengelolaan  lingkungan  yang  bertujuan untuk  mengurangi  dampak  negatif  dari operasi perusahaan. Sutanto Putra et al. (2009)  dalam  Putra  (2018)  menyebut CEP  dengan  lebih  rinci,  yaitu kombinasi dari kegiatan yang berhubungan dengan lingkungan seperti pengelolaan  limbah,  udara,  tanah,  dan emisi  air,  dan  emisi  air  atau  adanya sistem manajemen lingkungan (Doan & Sassen, 2020).

## Kinerja Keuangan
Sistem pengukuran kinerja memainkan peran kunci dalam mengembangkan  rencana  strategis, mengevaluasi pencapaian tujuan perusahaan, dan memberikan penghargaan  kepada  para  manajer (Venanzi, 2011). Kinerja suatu perusahaan  dapat  diukur  berdasarkan kinerja  keuangan  maupun  kinerja  non keuangan.  Penelitian  ini  menfokuskan pada  pengukuran  kinerja  keuangan. Kinerja  keuangan  adalah  hasil  atau prestasi  yang  telah  dicapai  oleh manajemen
perusahaan dalam
menjalankan  fungsinya  megelola  aset perusahaan  secara  efektif  selama periode  tertentu.  Kinerja  keuangan sangat  dibutuhkan  oleh  perusahaan untuk  mengetahui  dan  mengevaluasi sampai  dimana  tingkat  keberhasilan perusahaan berdasarkan aktivitas keuangan  yang  telah  dilaksanakan (Callahan, 2007 dalam Rahayu (2021). Kinerja keuangan dapat
ditunjukkan  melalui  laporan  keuangan. Informasi yang diungkapkan perusahaan  pada  laporan  keuangan merupakan perwujudan tanggung jawab manajemen  kepada  pemilik  perusahaan dan  sebagai  indikator  keberhasilan perusahaan  dalam  mencapai  tujuan, serta sebagai bahan dalam pertimbangan pengambilan  keputusan  bagi  para pemangku kepentingan (Wijaya, 2017).
Pengaruh  Akuntansi  Manajemen Lingkungan terhadap Kinerja Keuangan Penelitian  Ezechukwu  et  al. (2024)  pada  perusahaan  manufaktur barang konsumsi di Nigeria menunjukkan  hasil  bahwa  praktik akuntansi manajemen lingkungan berpengaruh  signifikan  terhadap  return on  asset  tapi  tidak  terhadap  return  on equity.  Penelitian  lain  pada  UMKM  di Pakistan  olehh  Gerged  et  al.  (2024) membuktikan mengenai hubungan antara akuntansi manajemen lingkungan dan  kinerja  perusahaan,  baik  dalam bentuk  kinerja  lingkungan  maupun kinerja  keuangan.  Sementara  itu, penelitian Maysaroh and Murwaningsari (2023) pada perusahaan non  financial  yang  terdaftar  di  BEI tahun  2021  membuktikan  bahwa akuntansi manajemen lingkungan berpengaruh  positif  terhadap  Kinerja Keuangan.  Penelitian  pada  perusahaan manufaktur  di  Bangladesh  menemukan bahwa akuntansi manajemen lingkungan  berpengaruh  positif  dan signifikan  terhadap  kinerja  keuangan dan  kinerja  lingkungan  (Deb  et  al., 2022).
Berikutnya penelitian Fuzi et al. (2020)  menunjukkan  hasil  terdapat hubungan yang signifikan antara praktik akuntansi  manajemen  lingkungan  dan kinerja  organisasi  untuk  industri manufaktur  Malaysia.  Somjai  et  al.
(2020) meneliti perusahaan
multinasional di Indonesia, menyimpulkan bahwa akuntansi manajemen lingkungan memiliki dampak  signifikan  dan  positif  terhadap kinerja. Sejalan dengan penelitian sebelumnya, hasil penelitian Mohd Fuzi et  al.  (2019)  menunjukkan  bahwa praktik akuntansi manajemen lingkungan  berpengaruh  positif  dan signifikan  terhadap  kinerja  organisasi pada  industri  manufaktur  di  Malaysia. Akuntansi manajemen lingkungan memiliki  dampak  positif  terhadap kinerja  keuangan  perusahaan  barang- barang konsumsi di Nigeria (Okegbe & Ofurum,  2019).  Penelitian  Rajashekar and  Keshavarz  (2019)  pada  perusahaan semen  di  India  menyimpulkan  bahwa akuntansi manajemen lingkungan berdampak  pada  kinerja  keuangan. Begitupun  menurut  hasil  penelitian Ntalamia  (2017)  pada  perusahaan manufaktur di Kenya dengan menggunakan  hasil  regresi  koefisien menunjukkan  bahwa  status  keuangan dan  adopsi  akuntansi  manajemen lingkungan  berhubungan  positif  dan signifikan. Penelitian ini merekomendasikan  agar  perusahaan selalu  mendorong  praktik  akuntansi manajemen lingkungan secara konsisten untuk  mewujudkan  peningkatan  kinerja keuangan  sekaligus  mempromosikan citra  portofolio  perusahaan.  Namun, penelitian Afazis and Handayani (2020) menunjukkan hasil akuntansi manajemen  lingkungan  berpengaruh negatif terhadap kinerja keuangan.
Namun  demikian,  hasil  yang berbeda  ditunjukkan  oleh  penelitian Hotnauli  and  Murwaningsari  (2024) pada  perusahaan  sektor  bahan  dasar, industrial,  barang  konsumen  primer, dan  barang  konsumen  non  primer  yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2022 menunjukkan hasil bahwa akuntanti  manajemen  lingkungan  tidak
berpengaruh  terhadap  kinerja  keuangan perushaan. Penelitian Putri and Solovida (2022)  pada industri tekstil di Jawa Tengah bahwa akuntansi manajemen  lingkungan  tidak  memiliki pengaruh terhadap kinerja keuangan)
H1: Akuntansi Manajemen Lingkungan berpengaruh  positif  terhadap  Kinerja Keuangan Pengaruh  Akuntansi  Manajemen Lingkungan terhadap Kinerja Lingkungan signifikan  pada  perusahaan  yang memperoleh  ISO  14001  (Fuadah  et  al., 2020). Pengaruh positif antara penggunaan penerapan akuntansi manajemen lingkungan terhadap kinerja lingkungan pada perusahaan di Indonesia yang memiiliki sertifikat ISO 14001  (Solovida  &  Latan,  2017).  Hasil regresi menunjukkan bahwa kedua jenis praktik akuntansi manajemen lingkungan (moneter dan fisik) memiliki  pengaruh  signifikan  positif terhadap kinerja lingkungan (Mohamed, 2018). Akuntansi manajemen lingkungan  efektif  untuk  meningkatkan kinerja  lingkungan  pada  perusahaan manufaktur  di  Bandung  dan  Makasar (Burhany  &  Nurniah,  2018). Akuntansi manajemen  lingkungan  mempengaruhi kinerja  lingkungan  pada  perusahaan- perusahaan  industri  yang  terdaftar  di PROPER  (Putriani  et  al.,  2015).
Penerapan akuntansi manajemen lingkungan berpengaruh terhadap kinerja  lingkungan  pada  perusahaan tekstil yang telah mengikuti PROPER di Kabupaten  Bandung  tahun  2015-2016 (Dewi  et  al.,  2017).  Hasil  penelitian menunjukkan bahwa akuntansi manajemen  lingkungan  berhubungan positif  dengan  kinerja  lingkungan (Bresciani  et  al.,  2023).  Akuntansi manajemen  lingkungan  berpengaruh terhadap  kinerja  lingkungan  pada UMKM  di  Indonesia  (Zandi  &  Lee,
2019). Akuntansi manajemen lingkungan berpengaruh positif terhadap  kinerja  lingkungan  pada perusahaan manufaktur di Klang Valley Malaysia (SAN et al., 2018). Akuntansi manajemen  lingkungan  berpengaruh positif  terhadap  kinerja  lingkungan (Christine  et  al.,  2019).  Hasil  Terdapat pengaruh  yang  signifikan  akuntansi manajemen lingkungan untuk mendorong kinerja lingkungan (Mayndarto & Murwaningsari, 2021). Akuntansi manajemen lingkungan adalah  alat  yang  berguna  dan  penting untuk  menyediakan  informasi  untuk mencapai kinerja lingkungan perusahaan yang unggul di perusahaan- perusahaan  di  Indonesia  dan  temuan- temuan ini juga sesuai untuk perusahaan-perusahaan  yang  beroperasi di  negara-negara  lain  dalam  hal mengembangkan  kemampuan  terkait ketidakpastian lingkungan yang
dirasakan  untuk  dapat  mengelola  alat akuntansi  manajemen  lingkungan  dan, sebagai  konsekuensinya,  meningkatkan kinerja  lingkungan  organisasi  (Latan  et al.,  2018).  Akuntansi  Manajemen Lingkungan  juga  memiliki  dampak positif  dan  signifikan  terhadap  Kinerja Lingkungan  (Susanto  &  Meiryani, 2019).  Hasil  regresi  menunjukkan bahwa  kedua  jenis  praktik  akuntansi manajemen  lingkungan  (moneter  dan fisik) berpengaruh positif dan signifikan terhadap  kinerja  lingkungan  (Mohamed &  Jamil,  2020).  Akuntansi  Manajemen Lingkungan  juga  memiliki  dampak yang  signifikan  terhadap  Kinerja Lingkungan  (Fuzi  et  al.,  2019).  Hasil penelitian menunjukkan bahwa akuntansi  manajemen  lingkungan  dapat meningkatkan  kinerja  lingkungan  dan ekonomi  sebuah  organisasi  dengan memberikan  nilai  yang  lebih  akurat kepada  para  manajer  atas  biaya lingkungan  mereka  (Doorasamy  & Garbharran, 2015). Hasil penelitian juga
menunjukkan bahwa akuntansi manajemen  lingkungan  juga  memiliki dampak  yang  signifikan  terhadap kinerja lingkungan perusahaan (Hanif et al.,  2023).  Akuntansi  manajemen lingkungan  memiliki  pengaruh  positif dan signifikan terhadap kinerja lingkungan perusahaan yang memperoleh  sertifikat  ISO  14001  dan terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia
(Fuadah et al., 2021).
H2: Akuntansi Manajemen Lingkungan berpengaruh  positif  terhadap  Kinerja Lingkungan Pengaruh Kinerja Lingkungan terhadap Kinerja Keuangan Penerapan  akuntansi  manajemen lingkungan berpengaruh positif terhadap kinerja organisasi pada perusahaan-perusahaan manufaktur
berskala besar di Provinsi Riau (Sari et al.,  2020).  Hasil  dalam  penelitian  ini adalah  kinerja  lingkungan  berpengaruh positif  terhadap  kinerja  keuangan perusahaan dengan moderasi environmental  media  exposure  pada perusahaan  terdaftar  di  Bursa  Efek Indonesia  periode  2015  –  2017  (Rusli, 2019).  Hasil  Penelitian  menemukan bahwa  kinerja  lingkungan  berpengaruh positif  terhadap  kinerja  keuangan  pada perusahaan  manufaktur  di  Bursa  Efek Indonesia  yang  mengikuti  program PROPER periode 2013 – 2017 (Sejati et al., 2020). Hasil  penelitian  ini  menunjukkan bahwa kinerja lingkungan tidak memiliki  pengaruh  positif  terhadap kinerja  keuangan  pada  perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia  periode  2013  –  2014 (Setyaningsih & Asyik, 2016). Semakin tinggi  kinerja  lingkungan  perusahaan lingkungan (peringkat PROPER) perusahaan  akan  mendorong  kegiatan CSR  perusahaan  perusahaan,  namun belum  mempengaruhi  kinerja  keuangan
perusahaan  (Handoko  &  Santoso, 2023). kinerja lingkungan tidak berpengaruh  terhadap  kinerja  keuangan pada  perusahaan  manufaktur  di  Bursa Efek  Indonesia  periode  2014  –  2016
(Meiyana  &  Aisyah,  2019).  Kinerja lingkungan  tidak  berpengaruh  terhadap kinerja keuangan perusahaan manufaktur  barang-barang  konsumsi yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia periode  2015  –  2017  (Purbosanjoyo  et al., 2018). Kinerja lingkungan memiliki pengaruh  yang  signifikan  terhadap kinerja  keuangan  pada  perusahaan terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia periode  2010  –  2011  (Tjahjono  &  Eko, 2013). Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa  secara  statistik enviromental performance berpengaruh positif terhadap financial  performance (Aulia & Hadinata, 2019).
Kinerja  lingkungan  berdampak positif  terhadap  kinerja  keuangan  pada perusahaan  manufaktur  di  Bursa  Efek Indonesia  periode  2018  –  2021 (Ramadhani et al., 2022). Environmental  Performance  memiliki pengaruh  yang  signifikan  dan  positif terhadap  kinerja  keuangan  perusahaan BUMN  dan  non  BUMN  (Yanti,  2015). Hasil  penelitian  menunjukkan  bahwa kinerja  lingkungan  memiliki  pengaruh positif  dan  signifikan  secara  statistik terhadap profitabilitas (Ramlawati et al., 2022).
Pengaruh  Akuntansi  Manajemen Lingkungan terhadap Kinerja Keuangan  dengan  Mediasi  Kinerja Lingkungan Penerapan  akuntansi  manajemen lingkungan tidak mempengaruhi kinerja lingkungan  dan  kinerja  lingkungan tidak  mempengaruhi  kinerja  keuangan, sehingga  dapat  disimpulkan  bahwa kinerja lingkungan tidak dapat
memediasi  hubungan  antara  akuntansi manajemen  lingkungan  dengan  kinerja
keuangan  pada  perusahaan  yang terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia periode  2017  –  2018  (Afazis  &
Handayani,  2020).  Akuntansi  biaya merupakan  bagian  dari  akuntansi manajemen hasil penelitian mengkonfirmasi  peran  mediasi  kinerja lingkungan  pada  hubungan  langsung antara  akuntansi  biaya  lingkungan  dan kinerja  keuangan  (Al-Mawali,  2021). Kinerja  lingkungan  dapat  memediasi hubungan  antara  akuntansi  manajemen lingkungan  dan  kinerja  keuangan perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI    periode  2019  –  2022  (Maryati  et al., 2024).
H4: Akuntansi Manajemen Lingkungan berpengaruh  positif  terhadap  Kinerja Keuangan  dengan  mediasi  Kinerja Lingkungan
METODE PENELITIAN Penelitian dilakukan pada perusahaan-perusahaan  yang  terdaftar pada indeks Sustainable and Responsible  Investment  yang  dikelola oleh  Yayasan  Keanekaragaman  Hayati
Indonesia  (SRI-Kehati),  sebanyak  25 emiten.    Waktu  penelitian  dilakukan dimulai  dari  bulan  Februari  2024  s.d. Juni  2024 . Penelitian  ini  merupakan jenis  penelitian  kuantitatif.  Penelitian kuantitatif merupakan metode penelitian berlandaskan positivisme,
yang menekankan  pada  pengujian  teori-teori digunakan untuk meneliti pada populasi atau sampel tertentu, pengumpulan data menggunakan  instrumen  penelitian, analisis data bersifat kuantitatif/statistik dengan  tujuan  menguji  hipotesis  yang telah  ditetapkan  melalui  pengukuran variabel-variabel  penelitian  dengan angka  (Sugiyono,  2013).  Penelitian  ini terdiri  dari  variabel  exogenous  dan endogenous. Variabel exogenous merupakan  variabel  yang  tidak  ada penyebab-penyebab eksplisitnya. Variabel endogenous merupakan
variabel  yang  mempunyai  anak  panah- anak  panah  menuju  ke  arah  variabel tersebut  mencakup  semua  variabel perantara  dan  tergantung  (Sarwono, 2007).  Variabel  exogenous  dalam penelitian ini adalah akuntansi manajemen  lingkungan  (X),  sedangkan variabel  endogenous  terdiri  dari  kinerja lingkungan  (Z)  dan  kinerja  keuangan
(Y) .

## Populasi dan Sampel Penelitian
Populasi  penelitian  ini  adalah  25 emiten  indeks  SRI-Kehati.  Teknik pengambilan  sampel  menggunakan probability sampling dengan kriteria: 1. Emiten masuk ke dalam indeks SRI- Kehati secara konsisten pada periode tahun 2018-2023. 2. Bukan emiten perbankan 3. Emiten yang lengkap menyampaikan informasi mengenai variabel-variabel yang diteliti
Berdasarkan  kriteria  tersebut, maka  sampel  penelitian  ini  sebanyak  7 perusahaan dengan 42 data pengamatan:
Tabel 1. Purposive Sampling No. Kriteria Jumlah 1. Populasi  emiten  indeks SRI-Kehati 25 2. Emiten tidak secara konsisten masuk ke dalam indeks SRI-Kehati periode tahun 2018-2023 (10) 3. Emiten perbankan (4) Emiten yang tidak lengkap  menyampaikan informasi variabel- variabel penelitian (4) 3. Emiten  yang  memenuhi persyaratan untuk diteliti selama  periode  tahun 2018-2023 7 Tahun pengamatan 6 Jumlah data pengamatan 42 Berikut  sampel  emiten  indeks
SRI-Kehati  sesuai  dengan  kriteria penarikan sampel yang telah ditetapkan oleh peneliti.
Tabel 2. Sampel Penelitian
No. Kode Saham Nama Perusahaan Sektor
1. ASII Astra International Tbk.
Misc Industry 2. KLBF Kalbe Farma Tbk.
Consumer Goods
3. PGAS Perusahaan Gas Negara (Persero) Tbk.
Infrastructure &
Transportation 4. SIDO Industri Jamu dan Farmasi Sido Tbk. Consumer Goods 5. SMGR Semen Indonesia (Persero) Tbk. Chemical Industry
6. UNTR United Tractors Tbk.
Trade, Service & Investment
7. UNVR Unilever Indonesia Tbk. Consumer Goods Analisis Data ian ini dilakukan dengan menggunakan  analisis  jalur (path analysis) dengan  persamaan  struktural sbb.: Persamaan  struktural  1: , Persamaan  struktural  2: , Persamaan  struktural  3: , Persamaan struktural 4: HASIL DAN PEMBAHASAN PENELITIAN Hasil Penelitian
Berikut  hasil  statistik  deskriptif setiap  variabel  akuntansi  manajemen yang  diproksikan  dengan  indeks  GRI, variabel  kinerja  lingkungan  yang diproksikan dengan Proper, dan variabel kinerja  keuangan  yang  diproksikan dengan  Return  on  Assets  (ROA)  pada sampel  perusahaan  yang  masuk  ke dalam  indeks  SRI-Kehati  Bursa  Efek Indonesia periode tahun 2018 – 2023.

## Gambar 1. Rata-rata Indeks GRI
2018 – 2023 Sumber: Laporan Keberlanjutan (diolah)
Grafik  4.1  menunjukkan  rata-rata indeks  GRI  berfluktuasi  dan  cenderung meningkat. Terjadi peningkatan pengungkapan dari 2018 – 2019 sebesar 0,38%; terjadi peningkatan
pengungkapan  yang  besar  dari  tahun 2019  –  2020  sebesar  8,87%.  Namun pada  tahun  2020  –  2021  terjadi penurunan pengungkapan sebesar 2,63% bahkan pada tahun 2021 – 2022 terjadi penurunan pengungkapan sebesar  -5,75%.  Pada  tahun  2022  – 2023  kembali  terjadi  peningkatan pengungkapan sebesar 5,62%.

## Gambar 2. Grafik Rata-rata
PROPER 2018 – 2023 Sumber: Laporan Keberlanjutan & PROPER (diolah Gambar  2  Grafik    menunjukkan rata-rata  PROPER  berfluktuasi  dan cenderung  meningkat.  Secara  rata-rata perolehan  peringkat  kinerja  lingkungan hidup perusahaan (PROPER) dari 2018
–  2022  bernilai  4,  artinya  perusahaan- perusahaan tersebut
memperoleh peringkat  PROPER  dengan  kategori
Hijau.  Sementara  di  tahun  2023  secara rata-rata  terjadi  perbaikan  perolehan peringkat  kinerja  lingkungan  hidup perusahaan  (PROPER)  dengan  skor  5, artinya  perusahaan-perusahaan  tersebut memperoleh peringkat PROPER dengan kategori tertinggi yaitu Emas.
60,54%60,92% 69,79% 72,41% 66,67% 72,28% 50,00% 55,00% 60,00% 65,00% 70,00% 75,00% 2018 2019 2020 2021 2022 2023 3,6 3,9 3,6 3,7 4,0 4,6 0,0 1,0 2,0 3,0 4,0 5,0 2018 2019 2020 2021 2022 2023 15,71% 13,33% 11,75% 13,72% 14,64% 13,47% 0,00% 2,00% 4,00% 6,00% 8,00% 10,00% 12,00% 14,00% 16,00% 18,00% 2018 2019 2020 2021 2022 2023
Gambar 3. Grafik Rata-rata Return on Assets (ROA) 2018 – 2023
Sumber: Laporan Tahunan (diolah) Berbeda  dengan  rata-rata  indeks GRI  dan  rata-rata  PROPER,  Grafik  4.3 menunjukkan rata-rata ROA berfluktuasi  dan  cenderung  menurun. Selanjutnya variabel penelitian dideskripsikan berdasarkan nilai minimum,  maksimum,  mean,  dan standar  deviasi.  Statistik  deskriptif dapat  digunakan  untuk  menganalisis karakter sampel pada penelitian ini. Berikut tabel statistik deskriptif variabel penelitian.
Tabel 3. Statistik Deskriptif Variabel Penelitian Variabel Mean Observed Min Observed Max Standard Deviation Akuntansi Manajemen Lingkungan 67.358 45.300 94.250 12.017 Kinerja Lingkungan 3.881 3.000 5.000 0.730 Kinerja Keuangan 13.770 -3.510 47.400 11.349 Sumber: Data diolah (2024)
Berdasarkan  hasil  tabel  deskriptif diperoleh  hasil  variabel  akuntansi manajemen  lingkungan  memiliki  nilai rata-rata 67.358, nilai minimum 45.300, nilai  maksimum  94.250  dan  nilai standar deviasi sebesar 12.017. Variabel kinerja  lingkungan  memiliki  nilai  rata- rata  3.881,  nilai  minimum  3.000,  nilai maksimum  5.000  dan  nilai  standar deviasi  sebesar  0.730.  Variabel  kinerja keuangan  memiliki  nilai  rata-rata 13.770,  nilai  minimum  -3.510,  nilai maksimum  47.400,  dan  nilai  standar deviasi sebesar 11.349.
Hasil  pengujian  model  penelitian dapat dilihat pada tabel 4.2 berikut ini.

## Tabel 4. Fit Model
Keterangan Saturated model Estimated model Kriteria Model Fit SRMR 0.000 0.000 <0.08 d_ULS 2.468 3.170 >2000 d_G 1.511 5.231 >0.900 Chi-square 1.821 1.821 NFI 1.000 1.000 >0.9 Sumber: Data diolah (2024)
Nilai  SRMR  telah  memenuhi kriteria  yaitu  di  bawah  0,080.  nilai
d_ULS yang di atas 2.000 menunjukkan bahwa  model  tersebut  sesuai  dengan data yang ada. Untuk nilai d_G, berada di atas 0,900, yang menunjukkan bahwa ukuran kesesuaian model secara deskriptif  dapat  diterima  dan  fit.  NFI lebih  besar  dari  0.9  sehingga  diperoleh nilai signifikansi.
Teknik  pengolahan  data  pada penelitian  ini  menggunakan  Partial Least  Square  (PLS).  Dibutuhkan beberapa  tahapan  untuk  menilai  Fit Model dari penelitian ini.
1. Outer Model
Pengukuran  outer  model  PLS
SEM  ini  terdiri  dari  pengukuran  model reflektif  dan  formatif.  Pengukuran pertama  dalam  outer  model  adalah pengukuran reflektif. Berikut ini adalah skema model dan outer model program PLS yang diujikan.
Gambar 4. Model Smart PLS (data diolah, 2024)
Gambar 5. Outer Model (data diolah, 2024)

## Inner Model
Pengujian  ini  menggunakan  R2 untuk  variabel  dependen  dengan ukuran-ukuran  StoneGeisser  Q  Square
test  dan  koefisien  jalur  strukturalnya. Stabilitas estimasi diuji dengan statistik melalui  prosedur  bootstraping.  Berikut ini  adalah  gambar  inner  model  dalam penelitian ini
Gambar 6. Inner Model (data diolah, 2024) Hasil analisis data dapat diketahui persamaan struktural sbb.:
Persamaan  struktural  1:  Z=  0.002  ZX  - 0.347 ε_1 Persamaan struktural 2: Y= 0.490 YZ + 0.998 ε_2 Persamaan  struktural  3:  Y=  -0.128  YX
+0.134 ε_3
Persamaan struktural 4: Y= 0.002 ZX + 0.134 YZ -0.0017 ε_4
Untuk mengetahui pengaruh variabel  independen  pada  variabel dependen  menggunakan  nilai  koefisien parameter dan nilai signifikansi
statistik.  Berikut  adalah  output  path coefficient.
Tabel 5. Estimate for Path
Coefficients Keterangan Origi nal sampl e (O) Sam ple mean (M) Standa rd deviati on (STDE V) T statistics (|O/STD EV|) P valu es
Akuntansi_Mana jemen
Lingkungan -> Kinerja_Keuanga n -0.347 - 0.344 0.115 3.027 0.00 2 Akuntansi_Mana jemen Lingkungan ->
Kinerja_Lingkun gan 0.000 0.002 0.153 0.002 0.99 8
Kinerja_Lingkun gan -> Kinerja_Keuanga n -0.117 - 0.110 0.170
0.690 0.49 0
Akuntansi_Mana jemen Lingkungan -> Kinerja_Lingkun gan -> Kinerja_Keuanga n 0.000 - 0.001 0.032 0.001 0.99 9 Sumber: Data diolah (2024) Tahap pengujian hipotesis dilakukan dengan membandingkan nilai t-hitung dengan t- tabel. Jika t-hitung > t-tabel  dan  nilai  signifikansi  di  bawah 5% maka hipotesis yang diajukan dapat diterima. Nilai signifikansi statistik dan t-hitung  dapat  dilihat  melalui  output path coefficient pada tabel berikut :
Tabel 6. Pengujian Hipotesis Hipotesi s Rumusan Hipotesis Path Coeffisient s t Statisti c P Valu e Hasil Pengu jian H1 Akuntansi Manajemen Lingkungan Berpengaru h Positif Signifikan terhadap
Kinerja Keuangan -0.347 3.027 0.002 Diteri ma H2 Akuntansi Manajemen Lingkungan Berpengaru h Positif Signifikan terhadap
Kinerja Lingkungan 0.000 0.002 0.998 Ditola k H3 Kinerja Lingkungan Berpengaru h Positif Signifikan terhadap
Kinerja Keuangan -0.117 0.690 0.490 Ditola k H4 Akuntansi Manajemen Lingkungan Berpengaru h Positif Signifikan terhadap Kinerja Keuangan dengan mediasi
Kinerja Lingkungan
0.000 0.001 0.999 Ditola k Sumber: Data diolah (2024) Hasil pengujian hipotesis menunjukkan  hanya  hipotesis  pertama yang  dapat  diterima,  yaitu  akuntansi manajemen  lingkungan  berpengaruh positif  signifikan  terhadap  kinerja keuangan  karena  p  value  <  0,05. Sedangkan  hipotesis  kedua  yaitu akuntansi manajemen lingkungan berpengaruh  positif  signifikan  terhadap kinerja  lingkungan  ditolak  karena  p value  >  0,05;  hipotesis  ketiga  yaitu kinerja  lingkungan  berpengaruh  positif signifikan  terhadap  kinerja  keuangan ditolak  karena  p  value  >  0,05;  dan hipotesis  keempat  yaitu  akuntansi manajemen  lingkungan  berpengaruh positif  signifikan  terhadap  kinerja
keuangan  dengan  mediasi  kinerja lingkungan  ditolak  karena  p  value  > 0,05.
Selanjutnya  dilakukan  uji  R-square seperti pada tabel berikut.
Tabel 7. Pengujian R-Square Variabel R-square Kinerja_Lingkungan 0.165 Kinerja_Keuangan 0.134 Sumber: Data diolah (2024) Hasil  R-square  (R2  )  konstruk kinerja  lingkungan  diperoleh  sebesar 0,165. Sehingga dapat dikatakan bahwa konstruk kinerja lingkungan memprediksi  kinerja  keuangan  sebesar 16.5%  dan  sisanya  diprediksi  oleh variabel  lain  di  luar  model.  Sedangkan berdasarkan  R-square  (R2  )  konstruk kinerja  keuangan  diperoleh  sebesar 0,134. Sehingga dapat dikatakan bahwa konstruk akuntansi manajemen lingkungan    memprediksi  kinerja keuangan  sebesar  13.4%  dan  sisanya diprediksi  oleh  variabel  lain  di  luar model.
Pengaruh  Akuntansi  Manajemen Lingkungan terhadap Kinerja Keuangan Akuntansi manajemen lingkungan menyediakan  informasi  yang  dapat digunakan oleh para pengambil keputusan perusahaan untuk mengurangi  dampak  lingkungan  dan meningkatkan  kinerja  ekonomi  dalam hal  ini  adalah  kinerja  keuangan. Meningkatnya  kesadaran  stakeholder mengenai  lingkungan  menuntut  proses bisnis  mengarah  kepada  aktivitas- aktivitas yang berdampak pada keberlanjutan.  Perusahaan-perusahaan mulai  menerapkan  praktik  akuntansi manajemen  lingkungan  baik  yang berkaitan dengan monetary environmental  management  accounting maupun physical environmental management  accounting.  Meskipun berdasarkan temuan penelitian
menunjukkan  bahwa  upaya  perusahaan dalam menerapkan akuntansi manajemen  lingkungan  masih  dalam kategori  cukup  (dilihat  dari  persentasi pengungkapan  sebesar  67,36%)  namun dapat  berdampak  terhadap  kinerja keuangan  yang  diukur  dengan  Return on  Assets  (ROA).  Namun  peningkatan pengungkapan  akuntansi  manajemen lingkungan  tidak  dapat  meningkatkan kinerja  keuangan.  Hal  ini  sejalan dengan penelitian Afazis and Handayani (2020).
Pengaruh  Akuntansi  Manajemen Lingkungan Terhadap Kinerja Lingkungan Akuntansi manajemen lingkungan disiapkan untuk pengambilan keputusan internal,  sehingga  bagi  pihak  eksternal akan  mengalami  kesulitan  untuk memperoleh  informasi  mengenai  hal tersebut.
Keputusan-keputusan manajemen  yang  berkaitan  dengan masalah  lingkungan  ini  diharapkan dapat  meningkatkan  kinerja  lingkungan berdasarkan  ukuran-ukuran  yang  telah ditentukan oleh Kementerian Lingkungan  Hidup  dan  Kehutanan melalui  penilaian  PROPER.  Hasil penelitian  menunjukkan  bahwa  secara rata-rata penerapan
akuntansi manajemen  lingkungan  dalam  kategori cukup  (67,36%).  Sedangkan  rata-rata kinerja  lingkungan  (PROPER)  dalam kategori  3,88  (mendekati  4)  peringkat hijau. Artinya, perusahaan telah melakukan  pengelolaan  lingkungan lebih  dari  yang  dipersyaratkan  dalam peraturan  (beyond  compliance)  melalui pelaksanaan sistem
pengelolaan lingkungan  dan  perusahaan  telah memanfaatkan  sumber  daya  secara efisien  serta  melaksanakan  tanggung jawab  sosial  dengan  baik.  Berdasarkan pengujian  statistik  menunjukkan  bahwa akuntansi  manajemen  lingkungan  tidak mempengaruhi  kinerja  lingkungan.
Menurut  penulis,  hal  ini  terjadi  karena aspek-aspek  pengungkapan  akuntansi manajemen lingkungan tidak sepenuhnya  digunakan  untuk  menilai kinerja lingkungan (PROPER) berdasarkan  indikator-indikator  yang telah  ditetapkan  oleh  regulator.    Hasil penelitian ini sejalan dengan Afazis and Handayani  (2020)yang  menyimpulkan bahwa Akuntansi manajemen lingkungan  tidak  berpengaruh  terhadap kinerja lingkungan. Pengaruh Kinerja Lingkungan terhadap Kinerja Keuangan
Hasil  penelitian  menunjukkan bahwa  rata-rata  kinerja  lingkungan (PROPER)  dalam  kategori  hijau. Perusahaan  telah  melakukan  upaya- upaya  yang  melebihi  dari  yang dipersyaratkan  dalam  peraturan.  Oleh karena  itu  perusahaan  telah  banyak mengeluarkan biaya yang dapat mengurangi  laba  perusahaan,  sehingga mempengaruhi kinerja keuangan perusahaan  (ROA).  Dengan  demikian, sesuai  hasil  pengujian  statistik  yang menunjukkan bahwa kinerja lingkungan tidak  mempengaruhi  kinerja  keuangan. Hasil pengujian hipotesis ini mendukung  penelitian  Handoko  and Santoso  (2023);  Meiyana  and  Aisyah (2019); Purbosanjoyo et al. (2018); dan Setyaningsih  and  Asyik  (2016)  yang menyimpulkan bahwa kinerja lingkungan  tidak  berpengaruh  terhadap kinerja keuangan. Pengaruh  Akuntansi  Manajemen Lingkungan terhadap Kinerja Keuangan  dengan  Mediasi  Kinerja Lingkungan Meskipun berdasarkan hasil pengujian statistik akuntansi manajemen  lingkungan  berpengaruh terhadap  kinerja  keuangan  secara langsung,  akan  tetapi  secara  tidak langsung peran kinerja lingkungan yang
diukur  dengan  PROPER  tidak  dapat memediasinya.    Menurut  penulis mungkin  ada  variabel  lain  yang  dapat memediasi  hubungan  antara  akuntansi manajemen  lingkungan  dengan  kinerja lingkungan  yang  perlu  diinvestigasi lebih  lanjut,  misalkan  inovasi  berbasis lingkungan, strategi berbasis lingkungan, sistem pengendalian manajemen  lingkungan,  dsb.  Hasil pengujian  hipotesis  ini  mendukung penelitian  Afazis  and  Handayani (2020).

## PENUTUP
Kesimpulan Akuntansi Manajemen Lingkungan berpengaruh negatif signifikan  terhadap  Kinerja  Keuangan, namun  tidak  berpengaruh  signifikan terhadap  Kinerja  Lingkungan.  Selain itu, Kinerja Lingkungan tidak berpengaruh signifikan terhadap Kinerja Keuangan. Dengan demikian, Akuntansi Manajemen Lingkungan juga tidak  berpengaruh  signifikan  terhadap
Kinerja  Keuangan  dengan  mediasi Kinerja  Lingkungan.  Praktik  akuntansi manajemen  lingkungan  secara  rata-rata berada  di  angka  67,36%,  yang menunjukkan  masih  banyak  hal  yang belum  diungkapkan  dalam  laporan keberlanjutan. Oleh karena itu, diperlukan komitmen manajemen untuk serius  menangani  isu  lingkungan dengan  melaporkan  biaya  lingkungan sebagai akuntansi manajemen lingkungan  moneter  serta  melaporkan aktivitas  terkait  pengelolaan  limbah, peningkatan kualitas udara, dan kualitas air  sebagai  akuntansi  manajemen lingkungan  fisik.  Kinerja  lingkungan yang  diukur  dengan  PROPER  secara rata-rata berada di kategori hijau (angka 4).  Hal  ini  menunjukkan  bahwa perusahaan  perlu  meningkatkan  upaya pengelolaan  lingkungan,  pengendalian pencemaran,  efisiensi  energi,  dan
community  development  agar  dapat mencapai  kategori  emas.  Kinerja keuangan  yang  diukur  dengan  Return on  Assets  (ROA)  rata-rata  13,77%. Perusahaan diharapkan dapat meningkatkan  kinerja  keuangan  ini melalui investasi lingkungan yang dapat mengurangi  biaya  kegagalan  internal dan  eksternal  lingkungan,  sehingga meningkatkan  reputasi  perusahaan  di mata  stakeholders  dan  berdampak  pada peningkatan  pendapatan.  Saran  untuk peneliti  berikutnya  adalah  menjadikan kinerja  lingkungan  sebagai  variabel kontinjensi untuk memperkuat hubungan  antara  akuntansi  manajemen lingkungan dan kinerja keuangan.

## Daftar Pustaka
Afazis, R. D., & Handayani, S. (2020). Penerapan  akuntansi  manajemen lingkungan terhadap kinerja keuangan:  Kinerja  lingkungan sebagai  pemediasi.  Jurnal  Bisnis Dan Akuntansi, 22(2), 257-270.
Al-Mawali,  H.  (2021).  Environmental cost  accounting  and  financial performance:  The  mediating  role of  environmental  performance. Accounting, 7(3), 535-544. Angelina,  M.,  &  Nursasi,  E.  (2021). Pengaruh penerapan green accounting dan kinerja lingkungan terhadap kinerja keuangan perusahaan. Jurnal Manajemen  Dirgantara,  14(2), 211-224. Aulia,  R.,  &  Hadinata,  S.  (2019). Pengaruh Environmental Performance, Environmental Disclosure,  Dan  Iso  14001 Terhadap  Financial  Performance. Jurnal  Akuntansi,  Ekonomi  dan Manajemen Bisnis, 7(2), 136-147. Bennett,  M.  D.,  Bouma,  J.  J.,  & Wolters, T. (2002). Environmental management accounting:  Informational  and
institutional  developments  (Vol.
9):  Springer  Science  &  Business Media. Bresciani, S., Rehman, S. U., Giovando, G.,  &  Alam,  G.  M.  (2023).  The role of environmental management accounting and environmental knowledge management  practices  influence on  environmental  performance: mediated-moderated model. Journal of Knowledge Management, 27(4), 896-918. Burhany,  D.  I.,  &  Nurniah,  N.  (2018). Akuntansi Manajemen Lingkungan,  Alat  Bantu  Untuk Meningkatkan Kinerja Lingkungan Dalam Pembangunan Berkelanjutan.  EKUITAS  (Jurnal Ekonomi  dan  Keuangan),  17(3), 279-298. Carroll,  C.  E.  (2016).  The  SAGE encyclopedia of corporate reputation: Sage Publications. Christine, D., Yadiati, W., Afiah, N. N., &  Fitrijanti,  T.  (2019).  The relationship  of  environmental management accounting, environmental strategy and managerial  commitment  with environmental  performance  and economic performance. International  Journal  of  Energy Economics and Policy, 9(5), 458- 464. Deb,  B.  C.,  Rahman,  M.  M.,  & Rahman,  M.  S.  (2022).  The impact of environmental management accounting on environmental and financial performance:  empirical  evidence from  Bangladesh.  Journal  of Accounting  &  Organizational Change, 19(3), 420-446. Dewi,  K.,  Nurleli,  N.,  &  Lestari,  R. (2017). Pengaruh Penerapan Akuntansi Manajemen Lingkungan  terhadap  Kinerja
Lingkungan (Survey pada Perusahaan  tekstil  yang  telah mengikuti  PROPER  di  Kab. Bandung Tahun 2015-2016). Kajian Akuntansi, 18(2), 97-106. Doan, M. H., & Sassen, R. (2020). The relationship between environmental  performance  and environmental disclosure: A meta‐analysis. Journal of Industrial  Ecology,  24(5),  1140- 1157. Doorasamy,  M.,  &  Garbharran,  H.  L. (2015).  Assessing  the  use  of environmental management accounting  as  a  tool  to  calculate environmental  costs  and  their impact on a company's environmental performance. International journal of management research and business strategy. Endiana, I. D. M., & Suryandari, N. N. A.  (2020).  Perspektif  Akuntansi
Manajemen  Lingkungan  Dan Pengungkapannya  Pada  Nilai
Perusahaan. Jurnal Akuntansi Dan Auditing, 17(1), 80-89. Ezechukwu,  C.  K.,  Udeh,  F.  N.,  & Ndubuisi,  C.  J.  (2024).  Effect  of Environmental Management Accounting Practices and Reporting on Organisational Performance. Research Journal of Management Practice, 4(4), 1-16. Fuadah,  L.  L.,  Daud,  R.,  & Burhanuddin, B. (2020). Akuntansi manajemen lingkungan di  Indonesia.  Paper  presented  at the FORBISWIRA FORUM BISNIS DAN KEWIRAUSAHAAN-SINTA 4. Fuadah, L. L., Kalsum, U., & Arisman, A.  (2021).  Determinants  factor influence environmental management accounting and corporate environmental performance: evidence in
Indonesia.  Journal  of  Southwest Jiaotong University, 56(3). Fuzi, N. M., Habidin, N. F., Janudin, S. E.,  &  Ong,  S.  Y.  Y.  (2019). Environmental management accounting practices, environmental management system and environmental performance  for  the  Malaysian manufacturing industry. International  Journal  of  Business Excellence, 18(1), 120-136. Fuzi, N. M., Habidin, N. F., Janudin, S. E.,  &  Ong,  S.  Y.  Y.  (2020). Environmental management accounting practices, management system,  and  performance:  SEM approach. International Journal of Quality & Reliability Management,  37(9/10),  1165- 1182. Gerged, A. M., Zahoor, N., & Cowton, C.  J.  (2024).  Understanding  the relationship between environmental management accounting and firm performance: The role of environmental innovation and stakeholder integration–Evidence from a developing  country.  Management Accounting Research, 62, 100865.
Gray,  R.,  &  Bebbington,  J.  (2001). Accounting  for  the  Environment: Sage.
Handoko,  J.,  &  Santoso,  V.  (2023). Pengaruh  Akuntansi  Hijau  dan Kinerja  Lingkungan  terhadap Kinerja Keuangan dengan Tanggung  Jawab  Sosial  sebagai Pemediasi.  Nominal  Barometer Riset  Akuntansi  dan  Manajemen, 12(1), 84-101. Hanif,  S.,  Ahmed,  A.,  &  Younas,  N. (2023).  Examining  the  impact  of Environmental Management Accounting  practices  and  Green Transformational  Leadership  on Corporate Environmental
Performance:  The  mediating  role of  Green  Process  Innovation.
Journal  of  cleaner  production,
414, 137584.
Herzig, C., Viere, T., Schaltegger, S., & Burritt, R. L. (2012). Environmental management accounting: case studies of South- East Asian companies: Routledge. Hotnauli,  H.  P.,  &  Murwaningsari,  E. (2024). PENGARUH AKUNTANSI MANAJEMEN LINGKUNGAN, KEPEMIMPINAN LINGKUNGAN DAN PEMBANGUNAN BERKELANJUTAN TERHADAP KINERJA PERUSAHAAN.  Jurnal  Ekonomi Trisakti, 4(1), 207-216. Ikhsan, A. (2008). Akuntansi lingkungan dan pengungkapannya. Yogyakarta: Graha Ilmu. Initiative,  G.  R.  (2013).  Pedoman Pelaporan Keberlanjutan G4. Global Reporting Initiative, 1-97. Johan, A., Rahayu, A., Wibowo, L. A., &  Yuliawati,  A.  K.  (2023).  The ‘how’for sustainability: Answering market pressure through  green  strategy  and  green production.  Jurnal  Manajemen
Bisnis, 14(2), 394-416.
Kholmi,  M.,  Karsono,  A.  D.  S.,  & Syam,  D.  (2020).  Environmental Performance,  Company  Size, Profitability, And Carbon Emission Disclosure. Jurnal Reviu Akuntansi  Dan  Keuangan,  10(2), 349-358. Laela  Ermaya,  H.  N.,  &  Mashuri,  A. (2018).  Kinerja  Perusahaan  dan Struktur  Kepemilikan:  Dampak terhadap Pengungkapan Lingkungan. Jurnal Kajian Akuntansi, 2(2), 225-237.
Lako,  A.  (2018).  Akuntansi  Hijau  Isu,
Teori,  dan  Aplikasi.  Jakarta:
Salemba Empat. Latan,  H.,  Jabbour,  C.  J.  C.,  de  Sousa Jabbour,  A.  B.  L.,  Wamba,  S.  F., & Shahbaz, M. (2018). Effects of environmental strategy, environmental uncertainty and top management's  commitment  on corporate environmental performance: The role of environmental management accounting.  Journal  of  cleaner production, 180, 297-306. Laughlin,  R.  G.  R.  (2012).  It  was  20 years  ago  today:  Sgt  Pepper, Accounting, Auditing & Accountability  Journal,  green accounting  and  the  blue  meanies. Journal, Vol, 25(2), 228-255. LKH,  M.  (2021).  Peraturan  Menteri Lingkungan Hidup dan Kehutanan  Republik  Indonesia No.  1  tahun  2021.  Kementrian LHK RI, 1, 312. Maharantika,  S.  F.,  &  Fuad,  F.  (2022). The  influence  of  environmental performance, environmental management systems, and corporate  social  responsibility disclosure on the financial performance.  Diponegoro  Journal of Accounting, 11(1). Maryati, S., Listya, A., & Siregar, M. I. (2024).  The  Role  of  Green Product Innovation and Environmental on the Relationship between Environmental Management Accounting and Financial Performance. AKUNTABILITAS, 18(1), 41-58. Maunders,  K.  T.,  &  Burritt,  R.  L. (1991). Accounting and ecological  crisis.  Accounting, Auditing & Accountability Journal, 4(3), 0-0. Mayndarto, E. C., & Murwaningsari, E. (2021). The effect of
environmental management accounting, environmental strategy on environmental performance and financial performance moderated by managerial  commitment.  Journal of  Industrial  Engineering  & Management  Research,  2(2),  35- 38. Maysaroh,  U.,  &  Murwaningsari,  E. (2023). Pengaruh Akuntansi Manajemen  Lingkungan  Dan Pengungkapan Lingkungan Terhadap Kinerja Keuangan Dengan  Media  Exposure  Sebagai Variabel Moderasi. Jurnal Ekonomi  Trisakti,  3(2),  2901- 2918. Meiyana,  A.,  &  Aisyah,  M.  N.  (2019). Pengaruh  kinerja  lingkungan, biaya  lingkungan,  dan  ukuran perusahaan terhadap kinerja keuangan dengan corporate social responsibility  sebagai  variabel intervening.  Nominal  Barometer
Riset  Akuntansi  dan  Manajemen, 8(1), 1-18.
Mohamed,  R.  (2018).  Environmental Management  Accounting  and Environmental Performance. Asia
Proceedings  of  Social  Sciences, 1(2), 33-36. Mohamed,  R.,  &  Jamil,  C.  Z.  M. (2020). The influence of environmental management accounting practices on environmental  performance  in small-medium  manufacturing  in Malaysia. International Journal of
Environment  and  Sustainable
Development, 19(4), 378-392. Mohd Fuzi, N., Habidin, N. F., Janudin, S.  E.,  Ong,  S.  Y.  Y.,  &  Ku Bahador, K. M. (2019). Environmental management accounting practices and organizational  performance:  the mediating  effect  of  information system. Measuring Business Excellence, 23(4), 411-425. Ntalamia,  W.  L.  (2017).  Factors influencing adoption of environmental management accounting (EMA) practices among  manufacturing  firms  in Nairobi, Kenya. Okegbe,  T.,  &  Ofurum,  D.  I.  (2019). Effect of environmental management accounting and financial performance of Nigerian consumer goods firms. International Journal of Advanced Academic Research, 5(1), 1-17. Okta,  S.  L.  J.,  Suaidah,  I.,  &  Antasari, D. W. (2022). Pengaruh Pengungkapan Akuntansi Manajemen  Lingkungan,  Biaya Lingkungan, Dan Kinerja Lingkungan Terhadap Nilai Perusahaan Selama Masa Pandemi.  JCA  (Jurnal  Cendekia Akuntansi), 3(2), 112-127. Pratiwi,  Y.  N.,  Meutia,  I.,  & Syamsurijal, S. (2020). The effect of  environmental  management accounting on corporate sustainability.  Binus  Business Review, 11(1), 43-49. Purbosanjoyo,  P.,  Pratiantrie,  A.,  & Egidia,  T.  (2018).  The  Effect  of Environmental Performance, Corporate  Social  Responsibility Disclosure, and Independent Commissioners on Financial Performance.  Jurnal  Akuntansi Trisakti, 5(2), 183-198. Putra,  Y.  P.  (2018).  Pengaruh  Kinerja Lingkungan  Terhadap  Kinerja Keuangan  Dengan  Pengungkapan Corporate  Social  Responsibility (CSR) Sebagai Variabel Intervening.  BALANCE:  Jurnal Akuntansi  Dan  Bisnis,  2(2),  227- 236.
Putri, C. M., & Solovida, G. T. (2022). Pengaruh  Penerapan  Akuntansi
Manajemen Lingkungan Terhadap
Kinerja  Keuangan  Organisasi Dengan  Inovasi  Prosessebagai Variabel Mediasi. Paper presented at  the  Proceeding  of  International Students Conference on Accounting and Business. Putriani, Y., Lestari, R., & Rosdiana, Y. (2015). PENGARUH AKUNTANSI MANAJEMEN LINGKUNGAN TERHADAP KINERJA LINGKUNGAN (SURVEY PADA PERUSAHAAN INDUSTRI PROPER  2011-2012  DI  KOTA BANDUNG). Prosiding Akuntansi, 386-391. Rahayu,  S.  (2021).  Kinerja  Keuangan Perusahaan: Nas Media Pustaka. Rajashekar,  H.,  &  Keshavarz,  A.  R. (2019). The Impact of Environmental Management Accounting on Financial Performance of Cement Companies  in  India.  International Journal  of  Management  Studies, 2(3).
Ramadhani,  K.,  Saputra,  M.  S.,  & Wahyuni,  L.  (2022).  Pengaruh Penerapan Green Accounting Dan Kinerja  Lingkungan  Terhadap Kinerja  Keuangan  Dengan  Tata Kelola  Perusahaan  Perusahaan Sebagai Variabel Moderasi. Jurnal
Akuntansi Trisakti, 9(2), 227-242. Ramlawati,  R.,  Junaid,  A.,  Alattas,  S. N.,  &  Muslim,  M.  (2022).  The Effect Of Environmental Performance  On  Profitability With  Environmental  Disclosure As Moderating. Jurnal Akuntansi, 26(2), 306-323. Rusli,  Y.  M.  (2019).  Environmental Performance  Versus  Corporate Financial Performance (Environemntal  Media  Exposure di  Indonesia).  Jurnal  Equity,  22, 25-43. SAN, O. T., HENG, T. B., Selley, S., & MAGSI, H. (2018). The Relationship  between  Contingent Factors that Influence the Environmental Management Accounting  and  Environmental Performance among Manufacturing  Companies  in Klang Valley, Malaysia. International Journal of Economics & Management, 12(1). Saputra,  I.  (2020).  the  Influence  of Environmental Performance, Organizational Reputation, Environmental  Disclosure  and Environmental Strategy on Bussiness Performance. International Journal of Contemporary  Accounting,  2(2), 173-190. Sari, R. N., Pratadina, A., Anugerah, R.,
Kamaliah,  K.,  &  Sanusi,  Z.  M. (2020).  Effect  of  environmental management  accounting  practices on  organizational  performance: role  of  process  innovation  as  a mediating variable. Business Process  Management  Journal, 27(4), 1296-1314. Sarwono, J. (2007). Analisis jalur untuk riset bisnis dengan SPSS. Yogyakarta: Andi Offset. Schaltegger,  S.,  &  Burritt,  R.  (2017). Contemporary environmental accounting:  issues,  concepts  and practice: Routledge. Sejati,  F.  R.,  Zakaria,  Z.,  &  Aidha,  N. (2020). Hubungan kinerja lingkungan  dan  pengungkapan tanggung  jawab  sosial  terhadap kinerja keuangan dengan feminisme  dewan  direksi  sebagai variabel  moderasi.  Jurnal  Ilmiah Akuntansi, 5(2), 235-263. Setyaningsih,  R.  D.,  &  Asyik,  N.  F. (2016). Pengaruh kinerja lingkungan terhadap kinerja
keuangan dengan corporate social responsibility sebagai pemoderasi. Jurnal  Ilmu  Dan  Riset  Akuntansi
(JIRA), 5(4).
Solovida,  G.  T.,  &  Latan,  H.  (2017). Linking environmental strategy to environmental performance: Mediation  role  of  environmental management accounting. Sustainability Accounting, Management  and  Policy  Journal, 8(5), 595-619. Somjai,  S.,  Fongtanakit,  R.,  & Laosillapacharoen,  K.  (2020). Impact of environmental commitment, environmental management accounting and green innovation on firm performance: An empirical investigation. International Journal of Energy Economics and Policy, 10(3), 204-210. Stanescu, S.-G., Coman, M.-D., Ionescu,  C.-A.,  &  Coman,  D.-M. (2023).  HARMONIZATION  OF ENVIRONMENTAL MANAGEMENT ACCOUNTING-TOOL FOR MANAGING ECONOMIC RECONFIGURATION.  AGORA INTERNATIONAL  JOURNAL OF  ECONOMICAL  SCIENCES, 17(1), 108-114. Sugiyono, D. (2013). Metode penelitian pendidikan pendekatan kuantitatif, kualitatif dan R&D. Sujarweni,  V.  W.  (2017).  Analisis Laporan Keuangan: teori, aplikasi,  dan  hasil  penelitian/V. Wiratna Sujarweni. Susanto,  A.,  &  Meiryani,  M.  (2019). Antecedents  of  environmental management accounting and environmental performance: Evidence  from  Indonesian  small and medium enterprises. International  Journal  of  Energy Economics and Policy, 9(6), 401- 407. Tjahjono,  S.,  &  Eko,  M.  (2013). Pengaruh kinerja lingkungan terhadap  nilai  perusahaan  dan kinerja keuangan. Jurnal Ekonomi Universitas  Esa  Unggul,  4(1), 17905. Venanzi, D. (2011). Financial performance  measures  and  value creation: The state of the art. Walls, J. L., Berrone, P., & Phan, P. H.
(2012). Corporate governance and environmental  performance:  Is there  really  a  link?  Strategic management  journal,  33(8),  885- 913. Wijaya, D. (2017). Manajemen keuangan konsep dan penerapannya: Gramedia Widiasarana Indonesia. Wiraguna, P., Burhany, D. I., Rosmiati, M.,  &  Suwondo,  S.  (2023).  The Effect of Sustainability Accounting  and  Environmental Performance on Financial Performance (Study of Manufacturing  Companies  Listed on  IDX  in  2018-2021).  Int.  J. Curr.  Sci.  Res.  Rev,  6(07),  3857- 3869. Wolters,  T.,  Bouma,  J.  J.,  &  van  der Veen,  M.  (2002).  Wanted:  a theory for environmental management accounting. Environmental management accounting:  Informational  and institutional  developments,  279- 290. Yanti,  Y.  (2015).  Pengaruh  corporate social responsibility dan environmental performance terhadap  kinerja  keuangan  bumn dan  non  bumn  yang  terdaftar  di bursa  efek  indonesia  2009-2012.
Jurnal Akuntansi, 19(2), 242-259. Zainab,  A.,  &  Burhany,  D.  I.  (2020).
Biaya lingkungan, kinerja lingkungan, dan kinerja keuangan
pada  perusahaan  manufaktur. Paper  presented  at  the  Prosiding
Industrial  Research  Workshop and National Seminar.
Zandi,  G.,  &  Lee,  H.  (2019).  Factors affecting environmental management accounting and environmental  performance:  An empirical assessment. International  Journal  of  Energy
Economics and Policy, 9(6), 342- 348.