## KEBERADAAN PROFITABILITAS, BIAYA OPERASIONAL DAN LEVERAGE TERHADAP PAJAK PENGHASILAN BADAN PADA PERUSAHAAN PUBLIK SEKTOR KESEHATAN
Merry KALVENTRI 1 , Mulyani MULYANI 2
1 Mahasiswa Program Studi Akuntansi, Institut Bisnis dan Informatika Kwik Kian Gie, Indonesia. Email: kalventrimerry@gmail.com
2 Dosen Program Studi Akuntansi, Institut Bisnis dan Informatika Kwik Kian Gie, Indonesia.
Email: mulyani@kwikkiangie.ac.id Article Info Abstract Keywords: This  study  aims  to  analyze  the  effect  on  profitability,  operating costs, and corporate income tax leverage. The object of research is a  company  that  is  included  in  the  health  sector  based  on  the Indonesian Stock Exchange Industry Classification which is listed on the Indonesia Stock Exchange during 2018-2020. This research using  19  samples,  non-probability  sampling  methode  with purposive  sampling  technique.  The  variation  of  the  dependent variable  is  explained  by  the  independent  variable  of  82.5%.  The variables  of  profitability,  operating  costs  and  leverage simultaneously  have  an  effect  on  corporate  income  tax.  In  the  t- test,  profitability  and  operating  costs  of  Sig  0.000  mean  that  the second variable has a significant effect on corporate income tax. While decent leverage Sig 0.734 means that there is no evidence that leverage has a significant effect on corporate income tax. The conclusion of this study is profitability and operating costs have a positive and significant effect on corporate income tax. Meanwhile, there  is  no  evidence  that  leverage  has  a  positive  and  significant effect on corporate income tax.
Corporate Income Tax; Profitability; Operating Costs; Leverage.
Citation:
Kalventri,  M.,  &  Mulyani.  (2022).  KEBERADAAN PROFITABILITAS,  BIAYA  OPERASIONAL  DAN LEVERAGE  TERHADAP  PAJAK  PENGHASILAN BADAN  PADA  PERUSAHAAN  PUBLIK  SEKTOR KESEHATAN. Jurnal Akuntansi, 11(1), 16-26 DOI:
https://doi.org/10.46806/ja.v11i1.857 URL: https://jurnal.kwikkiangie.ac.id/index.php/JA/article/ view/857

## 1. Pendahuluan
Pajak  berperan  penting  dalam  kehidupan  bernegara  sebab  pajak  adalah  sumber  pendapatan  yang digunakan  dalam  membiayai  pengeluaran  (www.pajak.go.id).  Menteri  Keuangan  Sri  Mulyani  Indrawati menyatakan  bahwa  salah  satu  unsur  terpenting  dalam  pendapatan  (APBN)  adalah  pajak.  Penerimaan perpajakan merupakan pendapatan terbesar bagi negara karena sebagai instrumen fiskal membangun negara, mendukung jalannya pemerintahan serta instrumen untuk menstimulasi perekonomian (www.kemenkeu.go.id).  Pandemi  Covid-19  sangat  berdampak  pada  perekonomian  Indonesia.  Pemerintah menghadapi situasi yang sulit karena lesunya aktivitas ekonomi sehingga mengurangi penerimaan pajak. Maka dapat dipastikan target penerimaan pajak pada APBN tidak dapat tercapai. Ditambah pengeluaran pemerintah yang meningkat akibat mendanai beragam program bantuan sosial (www.pelitabanten.com).
Berdasarkan  Survei  Sosial  Demografi  Dampak  Covid-19,  Badan  Pusat  Statistik  menyatakan  pola konsumsi  rumah  tangga  di  Indonesia  berubah  selama  pandemi  Covid-19.  Kepala  BPS  Suhariyanto mengatakan,  kebutuhan  alat  kesehatan  seperti  obat,  vitamin  dan  sanitasi  mengalami  peningkatan (https://republika.co.id/).  Industri  farmasi  merupakan  sektor  yang  mencatat  pertumbuhan  yang  positif walaupun  umumnya  perekonomian  Indonesia  tumbuh  negatif 5,32%.  Pertumbuhan  terlihat  dari  perusahaan farmasi yang mencatat peningkatan laba periode  semester I 2020. Kementerian Perindustian mencatat sektor industri kimia, sektor farmasi dan sektor obat tradisional tumbuh kurang lebih 8,65% pada kuartal II 2020 dari 5,59% pada kuartal I 2020. (https://katadata.co.id/). Pada semester I 2020, PT Kimia Farma Tbk mencatat laba bersih sebanyak   Rp 48,58  miliar, naik 1,72% dari Rp 47,75 miliar pada tahun 2019. Selain itu perseroan memperoleh penjualan bersih Rp 4,68 triliun. Penjualan tersebut tumbuh 3,6%, jika dibandingkan tahun 2019 sebesar Rp 4,52 triliun. (https://katadata.co.id/). Meskipun penjualan bersih dan laba bersih meningkat, beban pajak penghasilan perseroan justru menyusut menjadi Rp 48,57 miliar  dibandingkan tahun 2019 sebesar Rp 90,86 miliar (www.vibiznews.com).
Menurut  Suandy  dalam  Edisah  (2021),  cara  yang  digunakan  untuk  menghitung  beban  pajak penghasilan badan adalah dengan gabungan penghasilan perusahaan dikurangi biaya yang dikeluarkan. Setelah itu  memperoleh  penghasilan  kena  pajak.  Kemudian  dikali  dengan  angsuran  dari  pajak  penghasilan  badan. Maka  dalam  menghitung  besar  atau  kecil  beban  pajak  penghasilan  dilihat  dari  penghasilan  yang  diperoleh perusahaan dan biaya yang dikeluarkan.Menurut Lisa (2020), penghasilan adalah hal yang tidak terlepaskan dalam  perusahaan.  Besar  atau  kecilnya  beban  pajak  penghasilan  perusahaan  ditentukan  dari  penghasilan perusahaan. Sama halnya dengan biaya menjadi unsur penting dalam perusahaan. Terdapat pengeluaran biaya yang tidak bisa dijadikan pengurang pajak penghasilan. Perusahaan sebisa mungkin berusaha membayar beban pajak  yang  minimal,  agar  memperoleh  laba  yang  maksimal.  Namun  pemerintah  berusaha  memaksimalkan pajak yang dipungut dari perusahaan. Untuk mengukur efisiensi perusahaan dalam menghasilkan laba, dapat menggunakan rasio keuangan profitabilitas. Perusahaan berusaha meminimalkan biaya untuk memaksimalkan laba agar tingkat profitabilitas perusahaan baik Dyah (2019).
Evan  (2021)  menyatakan  bahwa  dalam  melakukan  kegiatan  usaha,  perusahaan  perlu  mengeluarkan biaya  operasional  agar  kegiatan  tersebut  dapat  tetap  berjalan.  Kegiatan  operasional  perusahaan  meliputi kegiatan produksi dan membeli barang. Untuk memenuhi kegiatan tersebut, perusahaan akan mengeluarkan biaya  yang  terdiri  dari  biaya  umum,  biaya  penjualan,  biaya  administrasi,  dan  biaya  bunga  pinjaman.  Pada penelitian Ardins (2021), perusahaan memenuhi kebutuhan biaya operasional melalui pembiayaan dari modal milik  sendiri  dan  dari  utang. Leverage adalah  rasio  yang  dapat  mengukur  besarnya  perusahaan  melakukan pembiayaan oleh utang. Perusahaan yang menggunakan pembiayaan utang yang besar membuat perusahaan terjebak  dan  sulit  melepaskan  beban  utangnya.  Maka  perusahaan  perlu  mengelola  besarnya  utang  yang diambil. Menurut Risandi (2021), jika perusahaan mempunyai utang yang besar, maka kewajiban perusahaan untuk  membayar  utang  akan  semakin  besar.  Beban  bunga  yang  timbul  dari  utang  dapat  mengurangi  laba perusahaan. Laba yang berkurang akan mengurangi jumlah beban pajak penghasilan perusahaan.
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui dan menganalisis pengaruh profitabilitas, biaya operasional dan leverage terhadap pajak penghasilan badan. Hasil dari penelitian ini diharapkan dapat bermanfaat bagi berbagai pihak terkait diantaranya adalah dapat menjadi rujukan bagi peneliti selanjutnya, dapat menjadi bahan pertimbangan perusahaan dalam mengambil keputusan agar dapat mengelola keuangannya dengan lebih tepat, dapat  menjadi  referensi  yang  membantu  investor  dalam  menganalisis  dan  mengambil  keputusan  investasi, serta dapat menambah wawasan dan pengetahuan pembaca dan menjadi alternatif bacaan yang informatif dan bermanfaat.

## 1.1 Teori Keagenan
Schroeder (2020:137), teori keagenan adalah teori akuntansi positif yang berusaha menjelaskan beberapa praktik  dan  standar  akuntansi.  Teori  keagenan  berasumsi  bahwa  setiap  individu  memaksimalkan  manfaat pribadinya  dan  mempunyai  banyak  upaya  dan  cara  yang  inovatif  dalam  melakukannya.  Keagenan  artinya adalah hubungan konsensual di antara dua pihak yaitu antara satu pihak ( agent ) setuju untuk bertindak atas pihak  lain  ( principal ).  Contoh  hubungan  keagenan  adalah  hubungan  di  antara  pihak  dari  pemegang  saham perusahaan  dan  pihak  dari  manajer  perusahaan.  Dalam  pandangan  Jensen  dan  Meckling  (1976),  hubungan agensi  merupakan  kontrak  dimana  pihak  prinsipal  mempekerjakan  agen  untuk  memberikan  jasa  atas  nama prinsipal yang melibatkan pendelegasian kewenangan pengambilan keputusan ke agen. Hubungan di antara pihak  prinsipal  dan  agen  merupakan  pihak  yang  ingin  memaksimalkan  manfaat.  Oleh  karena  itu  terdapat potensi  agen  tidak  selalu  akan  bertindak  demi  kepentingan  prinsipal.  Maka  prinsipal  dapat  membatasi penyimpangan  yang  dapat  dilakukan  oleh  pihak  agen  dengan  menetapkan  insentif  untuk  agen  serta mengeluarkan beberapa biaya keagenan.
Menurut  Eisenhardt  (1989)  teori  keagenan  berkaitan  dengan  penyelesaian  masalah  yang  terjadi  dalam hubungan  keagenan.  Masalah  tersebut  terbagi  menjadi  dua  yaitu,  pertama  adalah  prinsipal  tidak  dapat memeriksa  tentang  kebenaran  dari  tindakan  yang  dilakukan  agen.  Kedua  adalah  perbedaan  sikap  antara prinsipal  dan  agen  terhadap  risiko.  Hal  tersebut  dapat  terjadi  karena  prinsipal  dan  agen  mempunyai kencenderungan yang berbeda terhadap risiko tersebut. Dalam teori keagenan, insentif dan kepentingan pribadi dalam organisasi merupakan hal yang penting

## 1.2 Teori Trade-off
Menurut Myers (2001) teori tradeoff menyatakan bahwa perusahaan akan berutang dengan mencari tingkat utang yang  sebanding dengan keuntungan (manfaat) pajak dari tambahan utang perusahaan. Teori tradeoff
memprediksi  sejumlah  pinjaman  oleh  pembayar  pajak.  Myers  (2001)  menyatakan  bahwa  teori tradeoff membenarkan rasio utang yang masuk akal. Perusahaan akan berutang sampai ke titik tingkat utang dimana batas manfaat pajak atau penghematan pajak ( tax shield ) yang diperoleh melalui tambahan utang sama dengan biaya  kesulitan  keuangan.  Teori trade  off berada  dalam  ruang  lingkup  bidang  pajak  secara  langsung.  Hal tersebut karena teori tradeoff mengesampingkan rasio utang konservatif perusahaan. Menurut Umdiana dan Claudia (2020:55), teori tradeoff membahas tentang interaksi antara struktur capital menggunakan  nilai  perusahaan.  Inti  dari  teori tradeoff yaitu  menyeimbangkan  manfaat  yang  timbul  dan pengorbanan yang muncul dari penggunaan utang. Apabila manfaat yang timbul lebih besar dari pengorbanan maka  perusahaan  dapat  menambah  jumlah  utangnya.  Menurut  Ardins  (2021),  perusahaan  yang  memiliki profitabilitas yang besar akan berupaya untuk menekan pajak yang harus dibayar melalui meningkatkan rasio utang. Akibatnya pajak yang harus dibayar akan berkurang karena utang perusahaan bertambah.

## 1.3 Pajak Penghasilan Badan
Objek  pajak  penghasilan  diatur  dalam  Undang-Undang  Nomor  11  Tahun  2020  pada  bagian  ketujuh mengenai perpajakan Pasal 4 ayat 1. Beberapa penghasilan yang menjadi objek pajak sebagaimana dimaksud dalam Pasal 4 ayat 1 tersebut diantaranya adalah laba usaha, keuntungan dari penjualan atau dari penyerahan harta, keuntungan akibat selisih kurs mata uang asing, selisih lebih akibat penaksiran kembali aktiva, premi asuransi dan lainnya yang lebih rinci diatur dalam pasal tersebut. Pengurang pajak penghasilan diatur dalam Undang-Undang Nomor 36 Tahun 2008 Pasal 6 ayat 1. Pasal tersebut menyatakan untuk menentukan besarnya penghasilan  kena  pajak  untuk  wajib  pajak  dalam  negeri  dan  bentuk  usaha  tetap  adalah  berdasarkan  pada penghasilan  bruto.  Kemudian    dikurangi  dengan  biaya  yang  digunakan  untuk  mendapatkan,  menagih  dan memelihara penghasilan.
Menurut  Sibarani  (2018:40),  untuk  menghitung  besarnya  pajak  penghasilan  yang  terutang,  pertama menentukan  dasar  pengenaan  pajaknya,  lalu  penghasilan  kena  pajak  ini  dikalikan  dengan  tarif  pajak. Perhitungan penghasilan kena pajak wajib pajak badan, dengan cara penghasilan yang merupakan objek pajak dikurangi  dengan  biaya  yang  dibolehkan  dalam  Undang-Undang,  kemudian  dikali  tarif  pajak  penghasilan. Pada  penelitian  Chairul  (2018),  Pajak  penghasilan  badan  dihitung  melalui  jumlah  pajak  kini  dan  pajak tangguhan perusahaan.

## 1.4 Profitabilitas
Menurut Hery (2017:37), rasio profitabilitas adalah rasio yang digunakan untuk mengukur kemampuan perusahaan dalam menghasilkan laba dari aktivitas bisnisnya. Kemampuan tersebut diperoleh melalui sumber daya  perusahaan  yang  berasal    penjualan,  penggunaan  aset,  atau  penggunaan  modal  Rasio  profitabilitas bertujuan untuk mengukur efektifitas manajemen dalam menjalankan operasional perusahaan. Kinerja yang baik ditujukan melalui keberhasilan manajemen menghasilkan laba maksimal bagi perusahaan.
Terdapat berbagai rasio profitabilitas untuk mengukur kemampuan perusahaan menghasilkan laba. Rasio yang digunakan dalam penelitian ini adalah Return on Asset (ROA) . ROA menunjukkan besarnya kontribusi aset dalam menciptakan laba bersih. Artinya seberapa besar laba bersih yang akan dihasilkan dari dana yang tertanam dalam total aset. Rasio ini dihitung dengan membagi laba bersih terhadap total aset. Semakin tinggi rasionya berarti semakin tinggi laba bersih yang dihasilkan dari dana yang tertanam dalam total aset.

## 1.5 Biaya operasional
Chairul  (2018:52)  menjelaskan  bahwa  biaya  operasional  adalah  biaya  yang  berasal  dari  aktivitas perusahaan.  Biaya  operasional  yang  dikeluarkan  perusahaan  akan  memengaruhi  pajak  penghasilan.  Sebab biaya tersebut menjadi salah satu komponen pengurang penghasilan. Biaya tersebut meliputi biaya penjualan, biaya promosi dan biaya administrasi. Besarnya biaya operasional mengindikasikan ukuran perusahaan karena menyangkut biaya penyusutan aktiva, biaya gaji dan biaya lain yang masuk dalam tax deductible. Risandi  (2021:44)  dalam  penelitiannya  menjelaskan  bahwa  “biaya  operasional  adalah  biaya  yang berhubungan  dengan  operasional  perusahaan  yaitu  biaya  penjualan  dan  administrasi,  biaya  iklan,  biaya penyusutan,  serta  perbaikan  dan  pemeliharaan”.  Biaya  operasional  diukur  melalui  beban  penjualan dijumlahkan  dengan  biaya  administrasi  dan  umum.  Menurut  Purwaji  (2018)  dalam  Vika  (2021:32)  biaya operasional  terdiri dari biaya  pemasaran  dan  biaya  administasi umum.  Biaya  pemasaran  adalah biaya  yang
berkaitan  dengan  pemasaran  produk.  Sedangkan  biaya  administrasi  dan  umum  berkaitan  dengan  fungsi administrasi dan umum.

## 1.6 Leverage
Menurut Herry (2017:13), setiap perusahaan membutuhkan ketersediaan dana untuk membiayai jalannya kegiatan  operasional  perusahaan  dan  aktivitas  investasi  perusahaan.  Sumber  pembiayaan  perusahaan dikelompokkan menjadi pembiayaan utang dan pembiayaan ekuitas. Kombinasi penggunaan dana ini dilihat melalui rasio leverage. Perusahaan yang memiliki rasio leverage yang tinggi artinya mempunyai utang yang besar. Hal itu berdampak pada munculnya risiko keuangan yang besar, tetapi berpeluang besar menghasilkan laba yang tinggi. Risiko keuangan tersebut timbul sebab perusahaan terbebani dengan besarnya pembayaran bunga. Menurut Kasmir (2019:151), rasio solvabilitas atau leverage ratio adalah rasio untuk mengukur sejauh mana aktiva perusahaan dibiayai dengan utang. Artinya, berapa besar beban utang yang ditanggung perusahaan dibandingkan dengan aktivanya. Rasio solvabilitas digunakan untuk mengukur kemampuan perusahaan dalam membayar kewajiban jangka pendek dan jangka panjang bila perusahaan dilikuidasi.
Terdapat berbagai jenis rasio leverage yang digunakan perusahaan. Rasio yang digunakan dalam penelitian ini adalah Debt to Equity Ratio (DER). DER merupakan rasio untuk menilai utang dengan ekuitas. Caranya adalah membandingkan seluruh utang dengan seluruh ekuitas. Bagi kreditor, semakin besar hasil rasio ini maka semakin tidak menguntungkan karena risiko yang ditanggung atas kegagalan yang dapat terjadi di perusahaan semakin besar. Namun bagi perusahaan semakin besar rasio ini maka semakin baik.

## 1.7 Pengaruh Profitabilitas terhadap Pajak Penghasilan Badan
Menurut Herry (2017), rasio profitabilitas menggambarkan kemampuan perusahaan dalam menghasilkan laba dari aktivitas bisnisnya melalui kemampuan dan sumber daya yang dimilikinya yang berasal dari kegiatan penjualan, penggunaan aset, maupun penggunaan modal. Laba yang diperoleh perusahaan merupakan salah satu  penghasilan  yang  menjadi  objek  Pajak  Penghasilan  (PPh)  Wajib  Pajak  Badan.  Hal  ini  sebagaimana dijelaskan dalam Undang-Undang Nomor 11 Tahun 2020 Pasal 4 ayat 1. Oleh karena itu, semakin tinggi laba yang diperoleh perusahaan menyebabkan pajak penghasilan yang harus dibayar semakin besar.
H1: Profitabilitas berpengaruh positif terhadap pajak penghasilan badan.

## 1.8 Pengaruh Biaya Operasional terhadap Pajak Penghasilan Badan
Chairul  (2018:52)  menjelaskan  bahwa  biaya  operasional  adalah  biaya  yang  berasal  dari  aktivitas perusahaan.  Biaya  operasional  yang  dikeluarkan  perusahaan  akan  memengaruhi  pajak  penghasilan  karena salah  satu  unsur  pengurang  adalah  biaya  penjualan,  promosi  serta  administrasi. Hal  tersebut sesuai  dengan Undang-Undang Nomor 36 Tahun 2008 Pasal 6 ayat 1 yang menjelaskan bahwa biaya untuk mendapatkan, menagih,  dan  memelihara  penghasilan,  menjadi  pengurang  Penghasilan  Kena  Pajak.  Hal  tersebut enindikasikan bahwa semakin tinggi biaya operasional yang dikeluarkan oleh perusahaan maka semakin tinggi pajak penghasilan yang dibayar.
H2: Biaya operasional berpengaruh positif terhadap pajak penghasilan badan.

## 1.9 Pengaruh Leverage terhadap Pajak Penghasilan Badan
Semakin tinggi leverage perusahaan maka semakin tinggi pajak penghasilan yang dibayar. Hal tersebut sesuai dengan pernyataan Herry (2017) yang menyatakan bahwa apabila utang digunakan secara efisien maka perusahaan berpeluang meningkatkan hasil usahanya. Selain itu teori trade off menyatakan bahwa perusahaan akan  berutang  dengan  mencari  tingkat  utang  yang  sebanding  dengan  manfaat  pajak  dari  tambahan  utang perusahaan. Namun jika utang yang digunakan semakin besar, maka kemungkinan perusahaan menghadapi kebangkrutan akan semakin besar. Oleh karena itu perusahaan cenderung menghindari menggunakan utang yang banyak.
H3: Leverage berpengaruh positif terhadap pajak penghasilan badan

## 2. Metode Penelitian
Objek penelitian yang digunakan adalah perusahaan yang termasuk dalam sektor kesehatan berdasarkan Indonesia Stock Exchange Industrial Classification (IDX-IC) yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) selama tahun 2018-2020. Teknik pengumpulan data pada penelitian ini dilakukan dengan observasi. Sumber data yang digunakan adalah data sekunder. Sumber sekunder merupakan sumber data yang diperoleh melalui dokumen  (Sugiyono2019:194).  Teknik  pengambilan  sampel  dalam  penelitian  ini  menggunakan  teknik non probability sampling dengan teknik purposive sampling. Kriteria yang ditetapkan penulis untuk menentukan sampel adalah perusahaan tersebut memperoleh laba berturut-turut selama tahun 2018-2020, menyampaikan laporan keuangan tahunan secara lengkap dan dalam mata uang rupiah.  Populasi pada penelitian ini berjumlah 19 perusahaan. Jumlah sampel yang digunakan adalah 14 perusahaan selama tiga tahun, sehingga terdapat 42 data amatan. Data yang  digunakan diperoleh melalui www.idx.co.id.

## 2.1 Variabel Penelitian
Variabel  dependen  dalam  penelitian  ini  adalah  Pajak  Penghasilan  (PPh)  Badan.  PPh  Badan  adalah pajak penghasilan yang dikenakan terhadap badan atas penghasilan yang diterima atau diperolehnya dalam tahun pajak. PPh Badan akan dihitung dengan menjumlahkan pajak kini dan pajak tangguhan dalam laporan keuangan perusahaan. Hal tersebut sejalan dengan penelitian Chairul (2018), Dina (2020), Risandi (2021), dan Vika (2021).  Besarnya PPh Badan setiap perusahaan berbeda-beda sehingga dapat menyebabkan selisih yang ekstrim. Agar terhindar dari selisih ekstrim atau data tidak normal maka besarnya PPh Badan diubah ke dalam logaritma natural (Risa, 2019:49). Rumus menghitung PPh Badan adalah:

## 𝑃𝑃ℎ 𝐵𝑎𝑑𝑎𝑛 = 𝐿𝑛 (𝑃𝑎𝑗𝑎𝑘 𝐾𝑖𝑛𝑖 + 𝑃𝑎𝑗𝑎𝑘 𝑇𝑎𝑛𝑔𝑔𝑢ℎ𝑎𝑛)

## 2.2 Variabel Independen

## 2.2.1 Profitabilitas (ROA)
Profitabilitas  menggambarkan  kemampuan  perusahaan  dalam  menghasilkan  laba  dari  aktivitas bisnisnya  melalui  sumber  daya  yang  dimilikinya.  Dalam  penelitian  ini  profitabilitas  akan  dihitung menggunakan Return on Asset (ROA). Rumus perhitungan ROA adalah:

## 𝑅𝑂𝐴 = 𝐿𝑎𝑏𝑎 𝑏𝑒𝑟𝑠𝑖ℎ 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑎𝑠𝑒𝑡

## 2.2.2 Biaya Operasional (BOP)
Biaya  operasional  berasal dari  aktivitas perusahaan. Biaya  operasional  merupakan  salah  satu  unsur pengurang Pajak Penghasilan (Chairul , 2018). Hal tersebut tercantum dalam Undang-Undang Nomor 36 Tahun 2008 Pasal 6 ayat 1. Besarnya biaya operasional setiap perusahaan berbeda-beda sehingga dapat menyebabkan selisih yang ekstrim. Oleh karena itu, biaya operasional diubah ke dalam logaritma natural. Rumus menghitung biaya operasional adalah:
𝐵𝑖𝑎𝑦𝑎 𝑂𝑝𝑒𝑟𝑎𝑠𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙 = 𝐿𝑛 (𝐵. 𝑃𝑒𝑛𝑗𝑢𝑎𝑙𝑎𝑛 + 𝐵. 𝐴𝑑𝑚. 𝑑𝑎𝑛 𝑈𝑚𝑢𝑚)

## 2.2.3 Leverage
Rasio leverage digunakan  untuk  mengukur  kemampuan  perusahaan  dalam  membayar  kewajiban jangka pendek maupun jangka panjang (Kasmir, 2019). Dalam penelitian ini leverage dihitung menggunakan Debt to Equity Ratio (DER). DER  merupakan rasio untuk  menilai utang dengan ekuitas untuk  mengetahui modal sendiri yang dijadikan untuk jaminan utang. Rumus menghitung DER adalah:

## 𝐷𝐸𝑅 = 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑢𝑡𝑎𝑛𝑔
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑒𝑘𝑢𝑖𝑡𝑎𝑠

## 2.3 Teknik Analisis Data 2.3.1 Analisis Statistik Deskriptif
Statistik deskriptif menggambarkan data yang telah dikumpulkan sesuai dengan keadaan sebenarnya tanpa membuat kesimpulan yang berlaku untuk umum.  Statistik deskriptif memberi gambaran tentang data yang ditinjau dari nilai rata-rata, standar deviasi, maksimum, minimum, sum, range, kurtosis dan skewness.

## 2.3.2 Uji Kesamaan Koefisien
Terdapat  dua  jenis  data  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  yaitu cross  sectional dan time  series. Untuk  menggabungkan  dua  jenis  data  tersebut , diperlukan  uji  kesamaan  koefisien  yang  disebut  dengan comparing two regression: the dummy variable approach. Penggabungan dua jenis data ini disebut dengan pooling data.

## 2.3.3 Uji Asumsi Klasik
Terdapat  empat  pengujian  yang  akan  dilakukan  yaitu  uji  normalitas,  uji  multikolinieritas,  uji autokorelasi dan uji heteroskedastisitas.

## 2.3.4 Analisis Linier Berganda
Menurut Ghozali (2018:95), analisis regresi adalah studi tentang ketergantungan variabel dependen dengan satu atau lebih variabel independen. Analisis regresi linear berganda merupakan analisis regresi yang digunakan untuk menguji dua atau lebih variabel independen terhadap variabel dependen. Model persamaan regresi linear berganda dalam penelitian ini adalah:
PPh = β 0 + β 1 ROA + β 2 BOP + β 3 DER + ε

## 2.3.5 Uji Hipotesis
Terdapat tiga pengujian yang akan dilakukan yaitu uji koefisien determinasi, uji satistik F dan uji statsitik t.

## 3. Hasil dan Pembahasan
3.1 Analisis Statistik Deskriptif
Tabel 1: Hasil Analisis Statistik Deskriptif N Minimum Maximum Mean Std. Deviation ROA 42 0,0021 0,3167 0,125960 0,0767586 BOP 42 12.922.411.378 6.646.590.626.265 1.245.370.776.395 1.771.063.459.721 DER 42 0,0685 2,2557 0,664586 0,5624454 PPh 42 2.869.815.788 865.015.000.888 147.139.307.156 212.513.481.094
Sumber: Hasil Olahan Data SPSS
Perusahaan dengan nilai ROA terkecil adalah Kimia Farma Tbk yaitu sebesar 0,0021 pada tahun 2019. Sedangkan perusahaan dengan nilai ROA terbesar adalah Itama Ranoraya Tbk yaitu sebesar 0,3167 pada tahun 2018. Rata-rata nilai ROA adalah  0,125960. Nilai standar deviasi ROA adalah 0,0767586. Perusahaan dengan nilai biaya operasional terkecil adalah Itama Ranoraya Tbk yaitu sebesar Rp12.922.411.378 pada tahun 2018. Sedangkan  perusahaan  dengan  nilai  biaya  operasional  terbesar  adalah  Kalbe  Farma  Tbk  yaitu  sebesar  Rp 6.646.590.626.265  pada  tahun  2019.  Rata-rata  nilai  biaya  operasional  adalah  Rp1.245.370.776.395.  Nilai standar  deviasi biaya operasional adalah    1.771.063.459.721.  Perusahaan dengan  nilai  DER terkecil  adalah Royal Prima Tbk yaitu sebesar 0,0685 pada tahun 2020. Sedangkan perusahaan dengan nilai DER terbesar adalah Merck Sharp Dohme Pharma Tbk yaitu sebesar 2,2557 pada tahun 2018. Rata-rata nilai DER adalah 0,664586. Nilai standar deviasi DER adalah  0,5624454. Perusahaan dengan nilai PPh Badan terkecil adalah Pyridam Farma Tbk yaitu sebesar Rp2.869.815.788 pada tahun 2018. Sedangkan perusahaan dengan nilai PPh Badan terbesar adalah Kalbe Farma Tbk yaitu sebesar Rp865.015.000.888 pada tahun 2019. Rata-rata nilai PPh Badan adalah  Rp147.139.307.156. Nilai standar deviasi PPh Badan adalah 212.513.481.094.

## 3.2 Uji Kesamaan Koefisien
Tabel 2: Hasil Uji Kesamaan Koefisien Model B Sig. D1 -5,374 0,261 D2 1,313 0,774 ROA_D1 -0,388 0,918 BOP_D1 0,185 0,284 DER_D1 0,557 0,295 ROA_D2 3,108 0,453 BOP_D2 -0,072 0,671 DER_D2 0,290 0,641 Sumber: Hasil Olahan Data SPSS
Berdasarkan  Tabel  2  nilai  Sig.  dari  koefisien  regresi  untuk  setiap  variabel dummy dan  variabel independen yang berinteraksi dengan variabel dummy lebih besar dari 0,05 maka pooling data dapat dilakukan, sehingga data dapat dianalisis regresi secara bersamaan.

## 3.3 Uji Asumsi Klasik
Tabel 3: Hasil Uji Asumsi Klasik Variabel Uji Normalitas Uji Multikolinieritas Uji Autokorelasi Uji Heteroskedastisitas Asymp. Sig. (2-tailed) Tolerance VIF Asymp. Sig. (2-tailed) Nilai Sig ROA 0,156 0,876 1,141 0,639 0,743 BOP 0,998 1,002 0,060 DER 0,875 1,143 0,786
Sumber: Hasil Olahan Data SPSS
Berdasarkan tabel  3,  pada uji  normalitas  diperoleh  nilai  Asymp.  Sig.  (2-tailed)  sebesar  0,156 lebih besar dari 0,05 maka data berdistribusi normal. Pada uji multikolinieritas seluruh variabel independen memiliki nilai  tolerance  lebih  besar  dari  0,10  dan  nilai  VIF  lebih  kecil  dari  10.  Oleh  karena  itu  tidak  terdapat multikolinieritas antar variabel independen. Pada uji autokorelasi, nilai Asymp. Sig. (2-tailed) sebesar 0,639 lebih besar dari 0,05 maka tidak terdapat autokorelasi. Pada uji heteroskedastisitas, nilai Sig semua variabel independen lebih besar dari 0,05 maka tidak terjadi heterokedastisitas.

## 3.4 Analisis Regresi Berganda
Tabel 4 Hasil Uji Analisis Regresi Linear Berganda Variabel B Constant 3,836 ROA 9,529 BOP 0,734 DER 0,064
Sumber: Hasil Olahan Data SPSS
Berdasarkan tabel 4 di atas, maka diperoleh susunan persamaan regresi sebagai berikut:
PPh = 3,836 + 9,529 ROA + 0,734 BOP + 0,064 DER
Berdasarkan persamaan regresi tersebut diperoleh bukti empiris bahwa konstanta sebesar 3,836 artinya apabila  variabel  independen  dianggap  konstan,  maka  besarnya  Pajak  Penghasilan  Badan  adalah  3,836. Koefisien regresi variabel ROA sebesar 9,529. Koefisien regresi variabel BOP sebesar 0,734. Koefisien regresi variabel DER sebesar 0,064.

## 3.5 Uji Hipotesis
Tabel 5: Hasil Uji Hipotesis Variabel Uji Koefisien Determinasi (R 2 ) Uji Statistik F Uji Statistik t R Square Sig B Sig Sig. (1-tailed) ROA 0,825 0,000 9,529 0,000 0,000 BOP 0,734 0,000 0,000 DER 0,064 0,734 0,367
Sumber: Hasil Olahan Data SPSS
Berdasarkan tabel 5 di atas, diperoleh nilai R Square adalah sebesar 0,825 atau 82,5%. Nilai tersebut mendekati 1 maka model regresi yang terbentuk semakin tepat untuk memberikan hampir semua informasi yang  dibutuhkan  untuk  memprediksi  variabel  dependen.  Nilai R  Square sebesar  82,5%  berarti  variasi  dari variabel  Pajak  Penghasilan  Badan  dijelaskan  oleh  variabel  profitabilitas,  biaya  operasional  dan leverage. Sedangkan  sebesar  0,175  atau  17,5%  dijelaskan  oleh  faktor  atau  variabel  lain  yang  tidak  diteliti.  Pada  uji statistik  F,  diperoleh  nilai  Sig  sebesar  0,000  lebih  kecil  dari  0,05  maka  model  regresi  signifikan.  Berarti variabel  profitabilitas,  biaya  operasional  dan leverage secara  bersama-sama  berpengaruh  terhadap  Pajak Penghasilan Badan. Pada uji statistik t, dapat disimpulkan bahwa  bahwa profitabilitas berpengaruh positif dan signifikan terhadap Pajak Penghasilan Badan, biaya operasional berpengaruh positif dan signifikan terhadap Pajak  Penghasilan  Badan  dan  tidak  terdapat  bukti  bahwa leverage berpengaruh  signifikan  terhadap  Pajak Penghasilan Badan.

## 3.6 Pengaruh Profitabilitas Terhadap Pajak Penghasilan Badan
Berdasarkan hasil uji statistik t diperoleh nilai Sig sebesar 0,000 maka tolak Ho. Artinya profitabilitas berpengaruh positif dan signifikan terhadap Pajak Penghasilan Badan. Hasil ini sejalan dengan penelitian Vika (2021)  dan  Evan  (2021)  yang  menyatakan  bahwa  semakin  tinggi  profitabilitas  maka  besarnya  pajak penghasilan yang dibayar perusahaan akan semakin tinggi. Hal tersebut karena laba adalah komponen utama untuk  menghitung  besarnya  pajak  penghasilan  yang  dibayar  perusahaan.  Profitabilitas  yang  tinggi menggambarkan perusahaan mampu memaksimalkan sumber daya yang dimilikinya untuk menghasilkan laba, sehingga  perusahaan  akan  membayar  pajak  penghasilan  yang  tinggi  juga.  Sesuai  dengan  teori  keagenan, perusahaan menginginkan laba yang tinggi untuk menyejahterakan pemegang saham. Selain itu, manajemen juga  mengharapkan  laba  perusahaan  tinggi  agar  manajemen  mendapat  kompensasi  yang  tinggi  juga.  Bagi pihak pemerintah, perusahaan dengan laba yang tinggi akan mampu membayar pajak yang tinggi juga. Maka pendapatan negara akan semakin tinggi. Oleh karena itu, setiap pihak akan mengharapkan laba yang tinggi untuk memaksimalkan harapan manfaat pribadinya.

## 3.7 Pengruh Biaya Operasional Terhadap Pajak  Penghasilan Badan
Berdasarkan  hasil  uji  statistik  t  diperoleh  nilai  Sig  sebesar  0,000  maka  tolak  Ho.  Artinya  biaya operasional berpengaruh positif dan signifikan terhadap Pajak Penghasilan Badan. Hasil ini sejalan dengan penelitian  Vika  (2021),  Evan  (2021),  dan  Dina  (2020)  yang  menyatakan  bahwa  semakin  tinggi  biaya operasional perusahaan maka besarnya pajak penghasilan yang dibayar perusahaan akan semakin tinggi. Biaya operasional yang tinggi mengindikasikan laba perusahaan juga tinggi baik yang diperoleh melalui penjualan barang  atau  pendapatan  jasa.  Maka,  peningkatan  laba  tersebut  akan  meningkatkan  pajak  penghasilan  yang dibayar perusahaan. Jika laba meningkat maka perusahaan dapat meminimalkan potensi kerugian yang terjadi. Meskipun biaya akan menjadi pengurang laba, tetapi biaya yang boleh menjadi pengurang penghasilan kena pajak  yang  diatur  dalam  Undang-Undang  Nomor  36  Tahun  2008  Pasal  6  ayat  1,  merupakan  biaya  yang digunakan  untuk  mendapatkan,  menagih,  dan  memelihara  penghasilan.  Oleh  karena  itu,  apabila  biaya operasional yang berkaitan dengan kegiatan tersebut meningkat maka penghasilan berpotensi akan meningkat. Apabila biaya tersebut digunakan secara efektif, maka potensi penghasilan yang dapat diperoleh perusahaan akan  meningkat.  Sehingga  biaya  yang  dikeluarkan  perusahaan  untuk  kegiatan  operasionalnya  berpotensi menghasilkan laba yang optimal bahkan lebih besar.

## 3.8 Pengaruh Leverage Terhadap Pajak Penghasilan Badan
Berdasarkan  hasil  uji  statistik  t  diperoleh  nilai  Sig  (1-tailed)  sebesar  0,367  maka  tidak  tolak  Ho. Artinya tidak terdapat bukti leverage berpengaruh positif dan signifikan terhadap pajak penghasilan badan. Hasil  ini  sejalan  dengan  penelitian  Tika  (2021)  yang  menyatakan  bahwa  tinggi  rendahnya leverage tidak berpengaruh  terhadap  besarnya  pajak  penghasilan  badan.  Perusahaan  yang  memiliki  tingkat leverage yang tinggi  mengindikasikan    tingkat  utang  lebih  besar  dari  modal  perusahaan.  Penggunaan  utang  akan menimbulkan biaya bunga yang dapat menjadi pengurang laba. Meskipun terbebani dengan bunga, apabila perusahaan dapat mengelola utang secara efektif dan efisien maka perusahaan berpotensi  meningkatkan hasil usahanya. Sesuai dengan teori trade off, perusahaan akan berutang dengan mempertimbangkan manfaat dan pengorbanan  yang  timbul akibat  penggunaan  utang. Manfaat  yang  timbul  adalah  adanya  biaya  bunga  yang dapat  menjadi  pengurang  pajak  penghasilan.  Sedangkan  pengorbanan  yang  timbul  adalah  potensi  kesulitan keuangan dan kebangkrutan. Oleh karena itu, perusahaan perlu menyeimbangkan manfaat dan pengorbanan yang  muncul  dari  penggunaan  utang.  Biaya  bunga  yang  timbul  akibat  utang  akan  mengurangi  pajak  yang dibayar  perusahaan,  tetapi  akan  mengurangi  laba  perusahaan.  Apabila  perusahaan  dapat  mengelola  utang dengan baik untuk kegiatan operasionalnya, maka berpotensi meningkatkan laba.

## 4. Simpulan dan Saran
Berdasarkan bukti empiris yang diperoleh dari hasil pengujian statistik dan hasil analisis penulis, maka dapat disimpulkan bahwa terdapat cukup bukti bahwa profitabilitas dan biaya operasional berpengaruh positif terhadap pajak penghasilan badan, sedangkan untuk leverage tidak memiliki cukup bukti berpengaruh positif terhadap pajak penghasilan badan.
Berdasarkan hasil penelitian yang telah diuraikan dan mengingat adanya beberapa keterbatasan dalam penelitian ini, maka penulis menyampaikan beberapa saran yaitu: 1) bagi peneliti selanjutnya, menggunakan pengukuran lain untuk variabel profitabilitas dan leverage . Menambah atau menggunakan variabel lain seperti total  aset, sales  growth, manajemen  pajak,  analisis  aktivitas  dan  lain  sebagainya.  Menggunakan  objek penelitian  pada  perusahaan  sektor  lain  yang  jumlahnya  lebih  besar.  Menambah  periode  penelitian  dengan jangka waktu  yang lebih panjang. 2) bagi perusahaan,  mengelola dan memaksimalkan penggunaan sumber daya perusahaan secara efektif dan efisien agar dapat memperoleh hasil yang optimal. Mengelola penggunaan biaya yang berhubungan dengan kegiatan operasional perusahaan secara efektif. Menggunakan utang dengan efektif  agar  memperoleh  laba  yang  optimal  melalui  penggunaan  utang  tersebut.  Selain  itu,  selektif  dalam berutang dan mempertimbangkan setiap keputusan yang berkaitan dengan penggunaan utang agar terhindar dari kesulitan keuangan.
(3)  bagi  investor,  memperhatikan  dan  mempelajari  laporan  keuangan  perusahaan  dengan  cermat.  Agar mendapatkan  hasil  analisis  yang  optimal.  Menganalisis  dampak  dari  setiap  keputusan  investasi  yang  akan diambil baik dampak jangka panjang maupun jangka pendek. Menyikapi rasio-rasio keuangan perusahaan dan setiap  informasi  yang  pada  laporan  keuangan  perusahaan  dengan  cermat  untuk  melihat  kinerja  sebuah perusahaan sebelum memutuskan untuk berinvestasi pada perusahaan tersebut

## Daftar Pustaka
Anam, C.,  Zuardi, L. R. 2018). Analisis Rasio Likuiditas, dan Biaya Operasional Terhadap Pajak Penghasilan Badan Terutang (Sektor Pertambangan di BEI Tahun 2011-2016). Margin Eco, 2(1), 43-68.
Anggraini, D., Kusufiyah, Y. V. (2020). Dampak Profitabilitas, Leverage dan Biaya Operasional Terhadap Pajak  Penghasilan  Badan (Studi  Empiris  pada  Perusahaan  Food  and  Beverage  Yang  Terdaftar di Bursa Efek Indonesia). Jurnal Ekonomi dan Bisnis Dharma Andalas, 22(1), 32-47.
Arianti,  Lisa.  (2020). Pengaruh  Profitabilitas  dan  Biaya  Operasional  Terhadap  Pajak  Penghasilan  Badan Pada Perusahaan Food and Beverage Yang Terdaftar di BEI Periode 2013-2018.
Auddina, V. A. (2021). Pengaruh Struktur Modal (Longterm Debt to Asset Ratio dan Debt to Equity Ratio), Profitabilitas dan Biaya Operasional Terhadap Pajak Penghasilan Badan Terutang (Studi Empiris Pada  Perusahaan  Manufaktur  Sektor  Industri  Barang  Konsumsi  Yang  Terdaftar  Di  Bursa  Efek Indonesia (BEI) Periode 2017-2019.) Universitas Islam Negeri Sultan Syarif Kasim Riau. Bisnis.com,  Tangkap  Peluang  Bisnis,  Indofarma  (INAF)  Bakal  Bangun  Banyak  Pabrik  Tahun  Ini, https://market.bisnis.com/read/20210520/192/1396219/tangkap-peluang-bisnis-indofarma-inaf- bakal-bangun-banyak-pabrik-tahun-ini. Diakses 16 November 2021.
Cooper, Donald R., & Pamela S. Schindler (2014), Business Research Methods , Twelft Edition. Direktorat Jenderal Pajak, Fungsi Pajak, https://www.pajak.go.id/id/fungsi-pajak. Diakses 14 November 2021. Eisenhardt, K. M. (1989). Agency Theory: An Assesment and Review. Academy of Management Revier, 14(1), 57-74.
Frida,  Catharina  Vista.  O.  (2020). Hukum  Pajak  di  Indonesia:  Pengantar  atau  Dasar-Dasar  Perpajakan. Penerbit  Garudhawaca.  https://www.google.co.id/books/edition/Hukum_Pajak_di_Indonesia/2Gr- DwAAQBAJ?hl=id&gbpv=0.
Ghozali,  Imam.  (2018). Aplikasi  Analisis  Multivariate  dengan  Program  IBM  SPSS  25. Edisi  Kesembilan. Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Hendrik, Ardins. K. S., & Mia Ika Rahmawati. (2021). Pengaruh Profitabilitas dan Leverage Terhadap Pajak Penghasilan Badan dengan Biaya Operasional Sebagai Variabel Moderating. Jurnal Ilmu dan Riset Akuntansi, 10 No 3.
Hery. (2017). Balanced Scorecard for Business. Jakarta: Penerbit PT Grasindo. Idxchannel.com, Mustika Ratu (MRAT) Raih Laba Rp6,18 Miliar di 2020,
https://www.idxchannel.com/market-news/mustika-ratu-mrat-raih-laba-rp618-miliar-di-2020. Diakses  07 Januari 2022.
Indonesia  Stock  Exchange,  Lampiran  Pengumuman  BEI  No.:  Peng-00007/BEI.POP/01-2021  Tanggal  13 Januari 2021, https://www.idx.co.id/. Diakses 23 Januari 2022.
Indonesia Stock Exchange, Laporan Keuangan dan Tahunan, https://www.idx.co.id/. Diakses 23 Januari 2022. Indonesia Stock Exchange, Pengumuman Klasifikasi Industri Baru BEI (IDX Industrial Classification/IDX-
IC) No.: Peng-00007/BEI.POP/01-2021, https://www.idx.co.id/. Diakses 23 Januari 2022.
Indonesia Stock Exchange, Pengumuman Peluncuran Indeks Sektoral IDX-IC (IDX Industrial Classification) No.: Peng-00012/BEI.POP/01-2021, https://www.idx.co.id/. Diakses 23 Januari 2022.
Jensen,  M.  C.,  Meckling,  W.H.  (1976). Theory  of  The  Firm:  Managerial  Behavior,  Agency  Costs  and Ownership Structure , Journal of Financial Economics 3, 305- 360. Jimmy,  &  Raisa,  P.  (2018). Pengaruh  Profitabilitas  dan  Biaya  Operasional  Terhadap  Pajak  Penghasilan Badan  (Studi  Empiris  pada  Perusahaan  Pertambangan  Yang  Terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia Periode 2014-2017). 1-12.
Kamus Besar Bahasa Indonesia, Arti Kata Pajak, https://kbbi.web.id/pajak, diakses 14 November 2021. Kasmir. (2019). Analisis Laporan Keuangan. Depok: Penerbit Rajawali Pers.
Katadata.co.id,  Kebal  Pandemi,  Laba  Tiga  Perusahaan  Farmasi  Semester  I  Naik  Signifikan, https://katadata.co.id/agungjatmiko/finansial/5f325299a3b35/kebal-pandemi-laba-tiga-perusahaan- farmasi-semester-i-naik-signifikan. Diakses 14 November 2021.
Kementerian  Keuangan  Republik  Indonesia,  Informasi  APBN  2021  Percepatan  Pemulihan  Ekonomi  dan Penguatan  Reformasi,  https://www.kemenkeu.go.id/media/16835/informasi-apbn-2021.pdf.  Diakses 14 November 2021.
Kementerian  Keuangan  Republik  Indonesia,  Menkeu:  Pajak  Merupakan  Tulang  Punggung  Nasonal, https://www.kemenkeu.go.id/publikasi/berita/menkeu-pajak-merupakan-tulang-punggung-nasional/. Diakses pada 14 November 2021.
Kementerian  Komunikasi  dan  Informatika,  Transformasi  Digital  Industri  Kesehatan  untuk  Mendukung Kemandirian Nasional, https://kominfo.go.id/content/detail/39398/transformasi-digital-industri- kesehatan-untuk-mendukung-kemandirian-nasional/0/berita. Diakses  24 Januari 2022.
Kontan.co.id,
Kinerja
Emiten Farmasi Mengilap di Semester Pertama 2020,
https://investasi.kontan.co.id/news/kinerja-emiten-farmasi-mengilap-di-semester-pertama-2020. Diakses 14 November 2021.
Myers, Stewart C. 2001. Capital Structure , Journal of Economic Perspectives, vol. 15, no. 2, p. 81-102. Nainggolan,  Edisah  Putra,  &  AdeRetsdhyFebriansyah.  (2021). Pengaruh  Rasio  Profitabilitas  dan  Biaya Operasional Terhadap PPh Badan Terutang Pada Perusahaan Sub Sektor Makanan dan Minuman YangTerdaftar di BEI Tahun 2015 – 2019. Seminar Nasional Teknologi Edukasi dan Humaniora, 1(1), 1-8.
Nursasmita, Evan. (2021). Pengaruh Struktur Modal, Profitabilitas dan Biaya Operasional terhadap Pajak Penghasilan Badan Terutang. AKUNESA: Jurnal Akuntansi Unesa, 9 No 3, 1-10. Onlinepajak, EBITDA: Pengertian, Fungsi & Rumus Perhitungannya, https://www.online-pajak.com/tentang- pajak/apa-itu-ebitda. Diakses 04 Desember 2021.
Onlinepajak,  Sumber  Pendapatan  Negara:  Pajak,  Non  Pajak  dan  Hiibah,  https://www.online- pajak.com/tentang-pajak/sumber-pendapatan-negara. Diakses 14 November 2021.
Pelitabanten.com,  Penurunan  Tarif  Pajak  Penghasilan  (PPh)  dan  Pemulihan  Ekonomi  Nasional  (PEN), https://www.pelitabanten.com/opini/penurunan-tarif-pajak-penghasilan-pph-dan-pemulihan- ekonomi-nasional-pen/. Diakses 01 Desember 2021.
Puspita Deanna, & Meiriska Febrianti. (2017). Faktor-Faktor yang memengaruhi Penghindaran Pajak Pada Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Bisnis dan Akuntansi, 19(1), 38-46.
Puspitasari,  D.  A.  L.,  &  Nik  Amah.  (2019). Pengaruh  Likuiditas,  dan  Biaya  Operasional  Terhadap  Pajak Penghasilan  Badan  Terutang  (Studi  Pada  Perusahaan  Manufaktur  Sub  Sektor  Industri  Barang Konsumsi Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode Tahun 2015-2017). Simba Seminar Inovasi Manajemen, Bisnis dan Akuntansi I.
Ratnawati,  Juli  dan  Retno  Indah  Hernawati.  (2016). Dasar-Dasar  Perpajakan. Yogyakarta:  Penerbit Deepublish.
https://www.google.co.id/books/edition/Dasar_Dasar_Perpajakan/uSJADAAAQBAJ?hl=id&gbpv=0 . Republik Indonesia. 2008. Undang-Undang Nomor 36 Tahun 2008 Tentang Pajak Penghasilan. Lembaran Negara Republik Indonesia Tahun 2008 Nomor 133. Sekretariat Negara. Jakarta.
Republik Indonesia. 2009. Undang-Undang Nomor 16 Tahun 2009 Tentang Ketentuan Umum dan Tata Cara Perpajakan. Lembaran  Negara  Republik  Indonesia  Tahun  2009  Nomor  62.  Sekretariat  Negara. Jakarta.
Republik Indonesia. 2020. Undang-Undang Nomor 11 Tahun 2020 Tentang Cipta Kerja. Lembaran Negara Republik Indonesia Tahun 2020 Nomor 245. Sekretariat Negara. Jakarta.
Republik Indonesia. 2020. Undang-Undang Nomor 9 Tahun 2020 Tentang Anggaran Pendapatan dan Belanja Negara  Tahun  Anggaran  2021. Lembaran  Negara  Republik  Indonesia  Tahun  2020  Nomor  239. Sekretariat Negara. Jakarta.
Republika.co.id,
Survei BPS: Obat dan Pulsa Meningkat di Masa Pandemi, https://republika.co.id/berita/q9n2bz457/survei-bps-obat-dan-pulsa-meningkat-di-masa- pandemi.%20Diakses%205%20Mei%202021. Diakses 14 November 2021.
Sahamu.com,  Saham  per  Sektor  IDX-IC  (IDX  Industrial  Classification),  https://www.sahamu.com/daftar- saham-per-sektor-idx-industrial-classification/. Diakses 24 Januari 2022.
Sari,  T.  P.  (2021). Pengaruh  Profitabilitas,  Likuiditas,  Leverage  dan  Biaya  Operasional  Terhadap  Pajak Penghasilan Badan (Studi Empiris Perusahaan Manufaktur Sektor Aneka Industri Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2017-2019). Universitas Islam Negeri Sultan Syarif Kasim Riau. Schroeder, Richard G., Myrtle W. Clark, & Jack M. Cathey (2020), Teori Akuntansi Keuangan: Teori dan Kasus, Edisi  Kedua  Belas,  Terjemahan  oleh  Nina  Karina  &  Shela  Anggraini,  Jakarta:  Penerbit Salemba Empat.
Sekaran, Uma & Bougie Roger (2017), Metode Penelitian untuk Bisnis, Edisi Keenam, Terjemahan oleh Tim Editor, Jakarta: Penerbit Salemba Empat.
Sibarani,  Prima  dan  Tenang  Malem  Tarigan.  (2018). Pajak  Penghasilan  Indonesia. Yogyakarta:  Penerbit ANDI.
Sugiyono. (2019). Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif, dan R&D. Bandung: Penerbit Alfabeta. Thian, Alexander. (2021). Hukum Pajak. Yogyakarta: Penerbit ANDI.
Tribunnews.com,  Perusahaan  Farmasi  Menangkan  Best  of  the  Best  Forbes  Sebanyak  Tiga  Kali,  Apa Kuncinya?,  https://www.tribunnews.com/bisnis/2020/12/11/perusahaan-farmasi-menangkan-best-of- the-best-forbes-sebanyak-tiga-kali-apa-kuncinya. Diakses 14 November 2021.
Umdiana,  N.,  &  Hashifah Claudia.  (2020). Analisis  Struktur Modal  Berdasarkan  Trade  Off  Theory . Jurnal Akuntansi: Kajian Ilmiah Akuntansi, vol. 7, no. 1, hal. 52-70.
Vibiznews.com, Prospek Emiten Farmasi (SIDO, KAEF, KLBF) Dimasa Pandemi 2021, https://www.vibiznews.com/2021/04/08/prospek-emiten-farmasi-sido-kaef-kblf-dimasa-pandemi- 2021/. Diakses 15 November 2021.
Waluyo. (2017). Perpajakan Indonesia Edisi 12 Buku 1 . Jakarta: Penerbit Salemba Empat. Widanto,  R.  K.,  &  Pramudianti,  M.  (2021). Pengaruh  Likuiditas,,  Solvabilitas,  Profitabilitas,  dan  Biaya Operasional  Terhadap  Beban  Pajak  Penghasilan  Badan  Terutang  (Pada  Perusahaan  Manufaktur  Sektor Industri Barang Konsumsi yang Terdaftar di BEI Tahun 2016-2017). 03(1), 36-54