https://akuntansi.pnp.ac.id/jam e-ISSN 2657-1080, p-ISSN 1858-3687
20

## Akuntansi dan Manajemen
Vol. 17, No. 1, 2022, Hal. 20-39

## Determinan Efisiensi Bank Umum Syariah di Indonesia dengan Profitabilitas sebagai Pemoderasi
Venny Darlis 1 dan Triana Utary 2
1 Jurusan Manajemen, Universitas Andalas Email:vennydarlis@eb.unand.ac.id
2 Jurusan Manajemen, Universitas Andalas Email: trianautary20@gmail.com

## ABSTRACT
This  paper  explores  the  Effect  of  Asset  Diversification,  Capital  Adequacy  Ratio  (CAR),  Credit  Risk,  and Liquidity  on  the  Efficiency  of  Islamic  Commercial  Banks  in  Indonesia  with  Profitability  as  Moderating Variable and Bank Size as Control Variable during 2014-2018 .Based on the purposive sampling method, 12 banks were selected. This study uses multiple linear regression as a method of data analysis. The results showed that asset diversification and credit risk moderated by profitability had an insignificant negative effect  on  efficiency.  Credit  risk  and  CAR  had  an  insignificant  positive  effect  on  efficiency.  Meannwhile liquidity, capital adequacy ratio moderated by profitability have significant negative effect on efficiency,. Furthermore,  asset  diversification  moderated  by  profitability,  Liquidity  moderated  by  profitability,  and Bank Size (Size) have a significant positive effect on efficiency. The results of this study are expected to be a reference regarding the efficiency of Islamic commercial banks.
Keywords : Efficiency, Asset diversification, Profitability, Islamic bank

## ABSTRAK
Studi ini mengeksplorasi Pengaruh Diversifikasi Aset, Capital Adequacy Ratio (CAR), Risiko Kredit, dan Likuiditas terhadap Efisiensi Bank Umum Syariah di Indonesia dengan Profitabilitas sebagai Variabel Moderating  dan  Ukuran  Bank  sebagai  Variabel  Kontrol  dengan  menganalisis  laporan  tahunan  bank umum syariah di Indonesia selama tahun 2014-2018. . Berdasarkan metode purposive sampling, dipilih 12 bank. Penelitian ini menggunakan regresi linier berganda dengan variabel moderasi sebagai metode analisis data. Hasil penelitian menunjukkan bahwa diversifikasi aset dan risiko kredit yang dimoderasi oleh  profitabilitas  berpengaruh  negatif  tidak  signifikan  terhadap  efisiensi,  risiko  kredit  dan  CAR berpengaruh  positif  tidak  signifikan  terhadap  efisiensi, sedangkan  likuiditas,  rasio  kecukupan  modal dimoderatori  oleh  profitabilitas  dan  profitabilitasberpengaruh  negatif  signifikan  terhadap  efisiensi, sedangkan Diversifikasi Aset dimoderatori oleh profitabilitas, Likuiditas dimoderasi oleh profitabilitas, dan  Ukuran  Bank  (Size)  berpengaruh  positif  signifikan  terhadap  efisiensi.  Hasil  penelitian  ini diharapkan dapat menjadi acuan mengenai efisiensi bank umum syariah
Kata kunci : Efisiensi, Diversikasi Aset, CAR, Risiko Kredit, Likuiditas.
https://akuntansi.pnp.ac.id/jam e-ISSN 2657-1080, p-ISSN 1858-3687
21

## Pendahuluan
Efisiensi memegang peranan penting pada kinerja sebuah perusahaan. Efisiensi akan mempengaruhi kelangsungan hidup perusahaan dimasa depan. Perusahaan yang dalam kegiatan usahanya memperhatikan efisiensi, maka kegiatan operaionalnya akan lebih  lancar  sehingga  dapat  meningkatkan  produktivitas  perusahaan.  Begitu  juga sebaliknya  jika  perusahaan  yang  dalam  kegiatan  usahanya  tidak  efisien  maka  akan mengakibatkan perusahaan tersebut tidak mampu bersaing dengan perusahaan lain, dan pada akhirnya mengalami kerugian.
Salah  satu  sektor  yang  dipengaruhi  oleh  efisiensi  adalah  sektor  perbankan. Kualitas  kinerja  bank  yang  baik  tercermin  dari  tingkat  efisiensi  yang  dapat  dicapai. Apabila bank  dapat menghasilkan output  yang lebih besar dengan input yang tetap atau menghasilkan output dengan jumlah yang tetap dengan menggunakan input yang lebih sedikit, maka dapat dikatakan efisien dibandingkan dengan pesaingnya. Namun jika terjadi sebaliknya, bank akan menjadi tidak efisien.
Fenomena  yang  terjadi  di  Amerika  Serikat  menunjukan  10  bank  yang mengalami  kebangkrutan, yaitu diantaranya Washington Mutual dan IndyMac Bank pada tahun 2008, Continental Illinois National Bank and Trust pada tahun 1984, First RepublicBank Corp dan American Savings and Loan pada tahun 1988, Colonial Bank dan FBOP Corp pada tahun 2009, Bank of New England pada tahun 1991, Mcorp dan Gibraltar Savings and Loan pada tahun 1989. Hal ini disebabkan karena bank tersebut tidak  efisien  dalam  masalah  kamecetan  kredit,  pembiayaan  yang  tidak  sehat, kekurangan modal dan pengelolaan aset yang salah.
Menurut Otoritas Jasa Keuangan terdapat 14 bank umum syariah di Indonesia pada tahun 2018. Saat ini pangsa pasar perbankan syariah telah mencapai 5,96 persen (OJK  2018).  Namun  tidak  semua  perbankan  syariah  di  Indonesia  yang  mampu mencapai efisiensi dalam kinerjanya. Salah satu cara yang dapat dilakukan bank umum syariah untuk mencapai efisiensi dengan melakukan  diversifikasi.Saat ini banyak bank yang mencoba memperluas bisnisnya melalui diversifikasi. Industri perbankan syariah berinovasi dengan melakukan diversifikasi operasionalnya untuk mengurangi risiko bagi  bank.  Diversifikasi  aset  dapat  dilakukan  seperti  pembiayaan  nasabah, penempatan pada bank lain, sekuritas, dan bentuk aset lainnya.
Perbankan  yang  salah  satu  kegiatan  utamanya  melakukan  penyaluran  kredit tentu saja tidak akan terlepas dari risiko kredit. Selain berfungsi dalam menghimpun dana  dari  masyarakat,  bank  juga  berfungsi  untuk  memberikan  kredit  kepada masyarakat, sehingga permasalahan seperti kredit macet yang terjadi pada kegiatan operasionalnya  tidak  dapat  dihindari.Selain  risiko  kredit  faktor  likuiditas  juga menentukan  efisiensi  sebuah    bank  syariah.Persoalan  likuditas  sangat  penting  bagi bank karena tingkat likuiditas yang tinggi menunjukkan tingkat efisiensi bank tersebut. Penyaluran  dana  yang  besar  dipengaruhi  oleh  besarnya  dana  yang  didapatkan  dari pihak  ketiga.  Pengaruh  risiko  terhadap  efisiensi,  memperoleh  hasil  bahwa  risiko likuiditas  berpengaruh  positif  signifikan  terhadap  efisiensi  perbankan  syariah  di Malaysia [1].
https://akuntansi.pnp.ac.id/jam
e-ISSN 2657-1080, p-ISSN 1858-3687 22
Faktor kecukupan modal juga berperan penting dalam menentukan efisiensi. Dengan adanya kecukupan modal dapat membantu mencegah dan bahkan menutupi kemungkinan timbulnya risiko kerugian yang dapat dialami oleh suatu bank. Adanya modal  yang  cukup,  juga  akan  berpengaruh  terhadap  kinerja  bank.  Perusahaan perbankan  dengan  CAR  yang  semakin  tinggi  menunjukkan  bahwa  bank  tersebut semakin sehat. Kemampuan bank untuk memperoleh laba secara efektif dan  efisien yang  dicerminkan  dari  profitabilitasnya  itu  juga  sangat  penting.  Profitabilitas  juga dapat  digunakan  untuk  mengukur  kinerja  suatu  bank.  Bank  yang  memiliki profitabilitas  tinggi,  menandakan  bahwa  bank  tersebut  memiliki  kinerja  yang  baik. Semakin  tinggi  tingkat  profitabilitas,  maka  semakin  baik  kinerja  perbankan  atau perusahaan  dan  kelangsungan  hidup  perbankan  atau  perusahaan  tersebut  akan terjamin [2].
Efisiensi suatu perbankan dapat dipengaruhi oleh ukuran bank itu sendiri. Hal ini disebabkan jika semakin besar ukuran atau skala suatu bank, maka akan semakin mudah  pula  kegiatan  operasional  bank  sehingga  akan  berdampak  pada  efisiensi bank.Semakin besar ukuran bank, maka layanannya akan semakin kompleks sehingga dapat  mendorong bank untuk menjadi lebih efisien. Namun di sisi lain, ukuran bank juga  bisa  berdampak  negatif  yaitu  meningkatnya  biaya  operasional  sehingga berpengaruh  pada  besarnya  biaya  yang  harus  dikeluarkan  oleh  bank  dan  pada akhirnya dapat menurunkan tingkat efisiensi bank.
Penelitian tentang efisiensi yang sudah banyak dilakukan sebelumnya seperti, ukuran bank dan efisiensi pada komersial bank di Nigeria [3], bank efficiency and non- performing  loans:  evidence  from  Malaysia  and  Singapore  [4],  bank  ownership  and efficiency  in  China  [5],  diversification  and  bank  efficiency  in  six  ASEAN  countries  : Vietnam,  Cambodja,  Indonesia,  Malaysia,  Philippines  dan  Thailand  [6],  foreign  bank efficiency in Australia [7], bank efficiency in Saudi Arabia (Solaiman, et.al., 2017) dan European bank’s performance and efficiency [8]. N amun belum banyak penelitian di negera berkembang seperti Indonesia, oleh karena itu penulis tertarik untuk meneliti "Analisis  Pengaruh  Diversifikasi  Aset,  Risiko  Kredit,  CAR,  dan  Likuiditas  terhadap Efisiensi  Bank  Umum  Syariah  di  Indonesia  dengan  Profitabilitas  sebagai  Variabel Moderasi dan Ukuran Bank sebagai Variabel Kontrol".

## Landasan Teori Efisiensi
Efisiensi adalah perbandingan input dan output dengan output yang maksimum yang  diperoleh  dengan  menggunakan  input  yang  lebih  sedikit  [9].  Efisiensi  adalah proses yang mengukur dan membandingkan keluaran dan masukan. Atau mengukur rasio  antara  output  yang  dihasilkan  terhadap  input  yang  digunakan  [10].  Untuk mendapat  nilai  efisiensi  tersebut  digunakan  metode  SFA 𝑈 ( error yang  dapat dikendalikan)  dengan  menggunakan software Stata  16  dengan frontier  models selanjutnya untuk memperoleh nilai efisiensi menggunakan predict,te .Fungsi standar SFA dengan fungsi produksi memiliki bentuk umum (log) sebagai berikut:
https://akuntansi.pnp.ac.id/jam
e-ISSN 2657-1080, p-ISSN 1858-3687 23
𝐿𝑛 ( 𝑄 1) = 𝛽 0 + 𝛽 1ln( 𝑃 1) + 𝛽 2ln( 𝑃 2) + 𝛽 1ln( 𝑃 3) + 𝐸𝑛
Di mana P1, P2, dan P3 merupakan input dalam penelitian ini, yaitu total asset tetap, total simpanan, dan biaya tenaga kerja pada bank n. Sedangkan Q1 merupakan kuantitas output dalam penelitian, yaitu total pembiayaan pada bank n.

## Diversifikasi Aset
Diversifikasi merupakan bentuk strategi yang bertujuan untuk meningkatkan profitabilitas dengan melalui  peningkatan volume penjualan dengan bentuk  produk baru  [11].  Diversifikasi  dapat  diukur  dengan  berbasis  aset  dan  pendapatan  [12]. Diversifikasi berbasis aset adalah mengukur diversifikasi berdasarkan jenis aset yang dimiliki  oleh  bank.  Diversifikasi  aset  bank  merupakan  strategi  keuangan  yang menggunakan dana yang dimiliki bank dalam berbagai alat investasi dengan tingkat resiko  dan  potensi  keuntungan  yang  berbeda-beda.Diversifikasi  aset  diukur  dengan indeks Herfindahl. Hirschman-Herfindhal Index dirumuskan sebagai :
ADIVi,t = 1 - ( 𝐶𝐿𝑂𝐴𝑁𝑖,𝑡
𝐸𝐴𝑖,𝑡 ) ² + ( 𝐼𝐵𝐿𝑂𝐴𝑁𝑖,𝑡 𝐸𝐴𝑖,𝑡 ) ² + ( 𝑆𝐸𝐶𝑖,𝑡 𝐸𝐴𝑖,𝑡 ) ² + ( 𝑂𝑇𝐻𝐸𝑅𝐸𝐴𝑖,𝑡
𝐸𝐴𝑖,𝑡 ) ²
Dimana :
ADIV = Diversifikasi Aset
CLOAN = Pembiayaan pada nasabah IBLOAN = Penempatan pada bank lain SEC = Penempatan pada surat berharga
OTHEREA = Penempatan pada aset produktif lainnya EA = Jumlah dari keempat pembilang

## Capital Adequancy Ratio (CAR)
Rasio  kecukupan  modal  yang  menunjukan  kemampuan  bank  untuk mempertahankan  modal  yang  mencukupi  dan  kemampuan  manajemen  bank  dalam melakukan pengawasan, pengukuran, pengindentifikasian dan pengkontrolan resiko- resiko yang timbul yang dapat berpengaruh terhadap besarnya modal bank. Bank yang memiliki  tingkat  kecukupan  modal  baik  menunjukan  bank  yang  sehat  [13].Besar kecilnya CAR diukur dari rasio antara modal bank terhadap aktiva tertimbang menurut risiko (ATMR). Berdasarkan peraturan bank Indonesia nomor 10/15/PBI/2008 Pasal 2 yang menyatakan bahwa bank wajib menyediakan modal minimum sebesar 8% dari Aset  Tertimbang  Menurut  Risiko  (ATMR).  Jika  kurang  dari  ketentuan  yang  telah ditetapkan  tersebut  maka  akan  dikenakan  sanksi  oleh  bank  sentral.  Ketentuan  CAR minimal  8%  harus  betul-betul  diperhatikan  oleh  perbankan,  karena  merupakan ukuran kesehatan bank.Adapun perhitungan CARadalah sebagai berikut:
CAR = 𝑀𝑜𝑑𝑎𝑙 𝐴𝑇𝑀𝑅 x 100%
https://akuntansi.pnp.ac.id/jam e-ISSN 2657-1080, p-ISSN 1858-3687
24

## Risiko Kredit
Risiko Kredit adalah kemungkinan kehilangan uang karena ketidakmampuan, keengganan,  atau  ketidaktepatan  waktu  rekanan  untuk  memenuhi  kewajiban keuangan [14]. Risiko kredit adalah risiko yang disebabkan oleh kegagalan debitur dan atau  pihak  lain  dalam  memenuhi  kewajiban  kepada  bank.  Pengukurannya  dengan menggunakan rasio Non Performing Financing (NPF). NPF adalah rasio yang digunakan untuk mengukur kemampuan bank dalam meng- cover risiko kegagalan pengembalian kredit  oleh  debitur.Kriteria  rasio  NPF  sesuai  Peraturan  Bank  Indonesia No.17/11/PBI/2015 yaitu dibawah 5%.Perhitungan rasio NPF adalah sebagai berikut :

## NPF = 𝑃𝑒𝑚𝑏𝑖𝑎𝑦𝑎𝑎𝑛 𝐵𝑒𝑟𝑚𝑎𝑠𝑎𝑙𝑎ℎ
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑃𝑒𝑚𝑏𝑖𝑎𝑦𝑎𝑎𝑛 x 100%

## Likuiditas
Likuiditas dapat diartikan sebagai tingkat kemampuan bagi sebuah perusahaan untuk  dapat  membayar  hutang- hutangnya  yang  telah  jatuh  tempo   [15]. Rasio likuiditas  bertujuan  untuk  mengukur  kemampuan  perusahaan  dalam  memenuhi kebutuhannya  kewajiban  lancar  [16].  FDR  adalah  rasio  untuk  mengukur  komposisi jumlah pembiayaan yang diberikan bank dengan jumlah dana masyarakat dan modal sendiri [17]. Kewajiban jangka pendek perusahaan terdiri dari utang usaha, wesel tagih jangka pendek, utang jatuh tempo yang kurang dari setahun dan beban-beban lainya, sedangkan sumberdaya jangka pendek terdiri dari kas, sekuritas, piutang usaha, dan persediaan. Semakin tinggi likuiditas, maka semakin baik posisi perusahaan di mata kreditur. Jika likuiditas suatu perusahaan meningkat maka perusahaan tidak kesulitan dalam memenuhi kewajibannya. Oleh karena terdapat kemungkinan yang lebih besar bahwa  perusahaan  akan  dapat  membayar  kewajibannya  tepat  pada  waktunya [18].Adapun perhitungan Financing to Deposit Ratio adalah sebagai berikut:
FDR = 𝐽𝑢𝑚𝑙𝑎ℎ 𝑃𝑒𝑚𝑏𝑖𝑎𝑦𝑎𝑎𝑛 𝑦𝑎𝑛𝑔 𝑑𝑖𝑏𝑒𝑟𝑖𝑘𝑎𝑛 𝐷𝑎𝑛𝑎 𝑃𝑖ℎ𝑎𝑘 𝐾𝑒𝑡𝑖𝑔𝑎 x 100%

## Profitabilitas
Profitabilitas adalah kemampuan suatu perusahaan untuk  menghasilkan profit [19].  Profitabilitas merupakan sebuah acuan yang sangat dibutuhkan pada perbankan, karena  menjadi  parameter  yang  dapat  menghitung  efisiensi  perbankan  untuk memperoleh  laba  dari  aset  yang  ada.Bank  yang  sehat  adalah  bank  yang profitabilitasnya  terus  meningkat  bahkan  diatas  standar  yang  diterapkan  [20]. Semakin tinggi profitabilitas suatu bank, maka semakin baik pula kinerja bank tersebut [21].  Indikator  yang  digunakan  untuk  mengukur  tingkat  profitabilitas  bank  dalam penelitian ini adalah Return On Asset [22]. ROA menunjukkan kemampuan manajemen mendayagunakan asset untuk mendapatkan keuntungan sehingga dengan ROA dapat dilihat  kemampuan  setiap  unit  asset  dalam  menghasilkan  keuntungan  sebagai cerminan  kemampuan  manajemen  dalam  mengelolanya  [23].Adapun  rumus  untuk menghitung ROA adalah:
https://akuntansi.pnp.ac.id/jam
e-ISSN 2657-1080, p-ISSN 1858-3687 25 ROA = 𝐿𝑎𝑏𝑎 𝑏𝑒𝑟𝑠𝑖ℎ 𝑠𝑒𝑏𝑒𝑙𝑢𝑚 𝑝𝑎𝑗𝑎𝑘 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑠𝑠𝑒𝑡 x 100%

## Ukuran Bank
Ukuran perusahaan merupakan ukuran besar kecilnya sebuah perusahaan yang ditunjukan atau dinilai oleh total asset, total penjualan, jumlah laba, beban pajak dan lain-lain  [24].Ukuran  perusahaan  adalah  ukuran  atau  jumlah  aset  uang  dimiliki perusahaan.  Jika  perusahaan  memiliki  total  aset  yang  besar  artinya  perusahaan tersebut memiliki arus kas yang baik, oleh sebab itu dianggap lebih stabil dan lebih mampu menghasilkan keuntungan [25]. Ukuran perusahaan dapat diukur dengan total aktiva dengan menggunakan nilai logaritma total aktiva [26].Ukuran bank (Bank Size) merupakan karakteristik bank yang tidak kalah penting. Semakin besar sebuah bank maka kecenderungan penggunaan dana juga semakin besar. Bank dengan asset yang banyak akan mampu meningkatkan kinerjanya yang berpotensi untuk menghasilkan laba lebih baik.
Ukuran Bank = Logarithm (total aktiva)

## Kerangka Berpikir
Gambar 2.1

## Hipotesis
Berikut hipotesis yang diajukan:
H1: Diduga diversifikasi aset berpengaruh signifikan positif terhadap efisiensi H2:  Diduga capital  adequancy  ratio berpengaruh  positif  signifikan  terhadap efisiensibank
H3: Diduga risiko kredit berpengaruh negatif signifikan terhadap efisiensi bank. H4: Diduga likuiditas berpengaruh positif signifikan terhadap efisiensi bank.

## Diversifikasi Aset
(X1) Risiko Kredit (X3) Capital Adequancy Ratio (CAR) (X2) Likuiditas (X4) Ukuran Bank ( Size ) (Z) Efisiensi (Y) Profitabilitas (M)
https://akuntansi.pnp.ac.id/jam
e-ISSN 2657-1080, p-ISSN 1858-3687 26

## H5:Diduga profitabilitas berpengaruh positif signifikan terhadap efisiensi bank
H6:Diduga  profitabilitas  secara  signifikan  memoderasi  hubungan  diversifikasi  aset terhadap efisiensi bank
H7:Diduga profitabilitas secara signifikan memoderasi hubungan Capital Adequancy Ratio terhadap efisiensi bank
H8:Diduga  profitabilitas  secara  signifikan  memoderasi  hubungan  risiko  kredit terhadap efisiensi bank
H9  :Diduga profitabilitas secara signifikan memoderasi hubungan likuiditas terhadap efisiensi bank
H10:Ukuran bank ( size) berpengaruh positif signifikan terhadap efisiensi bank

## Metode Penelitian
Jenispenelitian  yang  digunakan  adalahpenelitian  kuantitatif.  Denganmenjelaskan hubungan kausal (sebab  akibat) antara variabel yang satu denganvariabel yang lain melalui serangkaian pengujian hipotesis.

## Populasi dan Sampel
Populasi dalam penelitian ini adalah 14 bank umum syariah di Indonesia. Sampel yang digunakan adalah 12 bank umum syariah dengan kriteria tertentu.

## Jenis dan Sumber Data
Data  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah  data  sekunder.  Data  tersebut diperoleh dari laporan tahunan Bank Umum Syariah tahun 2014-2018 yang diunduh dari situs resmi masing-masing bank tersebut.

## Teknik Analisis Data
Pengolahan  data  statistik  menggunakan  software  Stata  16.  Untuk  analisis  data dilakukan statistik deskriptif, uji asumsi klasik, uji parsial, uji simultan, uji koefisien determinan dan regresi linear berganda. Model regresi linear berganda penelitian ini adalah sebagai berikut :
Y = a + B 1 X 1 + B 2 X 2 + B 3 X 3 + B 4 X 4 + B 5 X 5 + B 6 X 6 + B 7 X 1 X 5 + B 8 X 2 X 5 + B 9 X 3 X 5 +
B 10 X 4 X 5 + e
Dimana : Y = koefisien Underpricing a = Konstanta B 1 = Koefisien Diversifikasi Aset
B 2 = Koefisien Risiko Kredit (NPF)
https://akuntansi.pnp.ac.id/jam
e-ISSN 2657-1080, p-ISSN 1858-3687 27
B 3 = Likuiditas (FDR)
B 4 = Koefisien Capital Adequancy Ratio (CAR)
B 5 = Koefisien Profitabilitas (ROA) B 6 = Koefisien Ukuran Bank ( Size ) B 7 = Koefisien Diversifikasi Aset*ROA B 8 = Koefisien Risiko Kredit*ROA
B 9 = Koefisien Likuiditas*ROA
B 10 = Koefisien Capital Adequancy Ratio *ROA X 1 = Variabel Diversifikasi Aset
X 2 = Variabel Risiko Kredit (NPF)
X 3 = Variabel Likuiditas (FDR)
X 4 = Variabel Capital Adequancy Ratio (CAR)
X 5 = Variabel Profitabilitas (ROA)
X 6 = Variabel Ukuran Bank ( Size ) X 1 X 5 = Variabel Diversifikasi Aset*ROA X 2 X 5 = Variabel Risiko Kredit*ROA
X 3 X 5 = Variabel Likuiditas *ROA
X 4 X 5 = Variabel Capital Adequancy Ratio *ROA e = Standart Eror

## Hasil dan Pembahasan
Berdasarkan  hasil  analisis  deskriptif  statistik,  data-data  disajikan  dalam  tabulasi meliputi jumlah sampel (Obs), nilai rata-rata (mean), standar deviasi, nilai terendah (minimum), nilai tertinggi (maximum).
Tabel 1 Hasil Statistik Deskriptif Bank Umum Syariah di Indonesia
Sumber : hasil olah data (2021)
Berdasarkan  tabel  4.1    efisiensi  mempunyai  mean  sebesar  0,68  dan  standar deviasi 0,21. Nilai maksimum efisiensi pada penelitian ini sebesar 1 yang dapat dilihat pada Bank Muamalat Indonesia tahun 2014, Bank Syariah Mandiri tahun 2018, Bank Maybank Syariah Indonesia tahun 2018, dan Bank Syariah Panin Dubai tahun 2014.
Variable Obs Mean Std. Dev Min Max Efisiensi 60  0.6835763  0.2084422 0.20939 1 Diversifikasi Aset 60  0.2700058  0.1088605 0.0351 0.57688 Capital Adequancy Ratio 60  0.2449035  0.2170776 0.1151 1.631 Risiko Kredit 60  0.0263933  0.0164784 0 0.0497 Likuiditas 60 71.71774 548.4562 0.7182 4249.235 Profitabilitas 60 0.000585  0.0438039 -0.2013 0.124 Ukuran Bank 60 16.07951 1.254837 13.40289 18.40395
https://akuntansi.pnp.ac.id/jam
e-ISSN 2657-1080, p-ISSN 1858-3687 28
Dan  nilai  minimum  pada  penelitian  ini  sebesar  0,21  yang  dapat  dilihat  pada  Bank Syariah BTPN tahun 2014. Ini berarti bahwa Bank Muamalat Indonesia, Bank Syariah Mandiri, Bank Maybank Syariah Indonesia dan Bank Syariah Panin Dubai adalah bank yang memiliki tingkat efisiensi yang tinggi.
Variabel  diversifikasi  aset  mempunyai  mean  sebesar  0,270  dengan  standar deviasi sebesar 0,108. Dengan nilai maksimum yang dapat dilihat pada Bank Syariah Maybank Indonesia sebesar 0,57688, dan nilai minimum dapat dilihat pada Bank BTPN Syariah  sebesar  0,0351.Variabel capital  adequancy  ratio mempunyai  mean  sebesar 0,244 dengan standar deviasi sebesar 0,21. Dengan nilai maksimum yang dapat dilihat pada Bank Syariah Maybank Indonesia sebesar 1,63  dan nilai minimum dapat dilihat pada Bank Syariah Mandiri sebesar 0,115.
Variabel risiko kredit mempunyai  mean sebesar 0,03 dengan standar deviasi sebesar  0,02.  Dengan  nilai  maksimum  yang  dapat  dilihat  pada  Bank  Syariah  BRI sebesar 0,05, dan nilai minimum dapat dilihat pada Bank Syariah Maybank Indonesia sebesar 0. Variabel likuiditas mempunyai mean sebesar 71,7 dengan standar deviasi sebesar 548,5. Dengan nilai maksimum yang dapat dilihat pada Bank Syariah Maybank Indonesia  sebesar  4249,2,  dan  nilai  minimum  dapat  dilihat  pada  Bank  Syariah  BRI sebesar 0,72.
Variabel ukuran bank mempunyai mean sebesar 16,08 dengan standar deviasi sebesar 1,26. Dengan nilai maksimum yang dapat dilihat pada Bank Syariah Mandiri sebesar 18,4 dan nilai minimum dapat dilihat pada Bank Syariah Maybank Indonesia sebesar  13,4.  Variabel  profitabilitas  mempunyai  mean  sebesar  0.000585  dengan standar deviasi sebesar 0,043. Dengan nilai maksimum yang dapat dilihat pada Bank BTPN  Syariah  sebesar  0.124  dan  nilai  minimum  dapat  dilihat  pada  Bank  Syariah Maybank Indonesia sebesar -0,20.

## Tabel 2
Hasil Pengujian Kolgomorov Smirnov Bank Umum Syariah di Indonesia
Periode 2014-2018 Smaller group D P- value res : 0.1085 0.244 Cumulative -0.0765 0.496 Combined K-S 0.1085 0.481
Sumber : Hasil Pengolahan Data Stata 16 (data diolah)
Dari tabel hasil pengujian kolgomorov smirnov , nilai P-value dari Combined K-S adalah  sebesar  0,481  lebih  besar  dari  0,05.  Hal  ini  berarti  bahwa  data  terdistribusi normal. Namun apabila penelitian ini tidak memberikan P-value lebih kecil dari 0,05, maka penelitian ini dinyatakan tidak terdistribusi normal.
https://akuntansi.pnp.ac.id/jam
e-ISSN 2657-1080, p-ISSN 1858-3687 29

## Tabel 3
Hasil Uji Heterokedastisitas Bank Umum Syariah di Indonesia
Periode 2014-2018 White's test for Ho : homokedasticity against Ha : unrestricted heterokedasticity chi2(20) 38.21 Prob > chi2 0.0746

## Sumber : Hasil Pengolahan Data Stata 16
Dari  tabel  4.6    terlihat  hasil  pengujian  white  test,  dimana  nilai  Prob  >  chi2  sebesar 0,0746  lebih  besar  dari  0,05.  Hal  ini  menunjukan  bahwa  penelitian  ini  bebas  dari masalah heteroskedastisitas.

## Tabel 4
Hasil Uji Multikolinearitas dengan VIF Bank Umum Syariah di Indonesia Periode 2014-2018 Variable VIF 1/VIF Capital Adequancy Ratio 5.97  0.167624 Likuiditas 4.10  0.243622 Risiko Kredit 1.75  0.572065 Bank Size 1.71  0.584989 Profitabilitas 1.65  0.606507 Diversifikasi Aset 1.50  0.665049 Mean VIF 2.78

## Sumber : Hasil Pengolahan Data Stata 16
Pada tabel diatas masing-masing variabel mempunyai nilai VIF kecil dari 10 dan nilai 1/VIF besar dari 0.1 , maka dapat dikatakan bahwa data dalam penelitian ini bebas dari multikolinearitas antar variabel independen.

## Tabel 5 Hasil Uji Autokorelasi
Bank Umum Syariah di Indonesia
Periode 2014-2018 Durbin-Watson statistic (original) 0.472696 Durbin-Watson statistic (transformed) 1.265992 Sumber :Hasil Pengolahan Data Stata 16
Dari hasil tabel 4.7, terlihat nilai Durbin Watson setelah transformasi prais winsten menjadi lebih optimal, yaitu sebesar 1,265992.
https://akuntansi.pnp.ac.id/jam
e-ISSN 2657-1080, p-ISSN 1858-3687 30
Tabel 6

## Hasil Analisis Regresi Linear Berganda dengan Moderasi
Bank Umum Syariah di Indonesia Periode 2014-2018 Efisiensi Coef. Std. Err. t P>|t| 95% Conf. Interval Diversifikasi Aset -0.0336343 0.2519982  -0.13  0.894  -0.5400437 0.472775 Capital Adequancy Ratio 0.1879512 0.2330411  0.81 0.424  -0.2803625 0.6562649 Risiko Kredit 1.283939 1.544069 0.83 0.410  -1.818984 4.386862 Likuiditas 0.4991535 0.1738514  2.87 0.006  0.149786 0.848521 Profitabilitas -11.35267 2.791076 -4.07  0.000  -16.96154 -5.743789 Diversifikasi* Profitabilitas 33.21171 12.25018 2.71 0.009  8.59405 57.82937 Capital Adequancy Ratio* Profitabilitas -13.12108 5.882918 -2.23  0.030  -24.94325 -1.298913 Bank Risk*Profitabilitas  -70.6188 49.36025 -1.43  0.159  -169.8119 28.57434 Likuiditas* Profitabilitas 7.276472 2.534353 2.87 0.006  2.1835 12.36944 Ukuran bank ( Size ) 0.127772 0.0191735  6.66 0.000  0.0892414 0.1663025 _cons -1.879512 0.3844397  -4.89  0.000  -2.652072 -1.106951
Sumber : Hasil Pengolahan Data Stata 16
Berdasarkan  hasil  dari  tabel  diatas,  maka  persamaan  regresi  linear  berganda  pada penelitian ini sebagai berikut:
Efisiensi  =  -1,879  -  0,033  Diversifikasi  Aset    +  0,187  Capital  Adequancy  Ratio  + 1,283 Risiko Kredit + 0,499 Likuiditas - 11,352 Profitabilitas + 33,211 Diversfikasi Aset*Profitabilitas - 70,618 Risiko Kredit*Profitabilitas + 7,276  Likuiditas*Profitabilitas  -  13,121  Capital  Adequancy Ratio*Profitabilitas  + 0,127 Bank Size + e
Dari persamaan diatas dapat dilihat nilai konstanta sebesar -1,879 yang berarti jika semua variabel bernilai 0 maka  efisiensi akan bernilai sebesar -1, 879. Variabel diversifikasi  aset  bernilai  negatif  yang  berarti  bahwa  setiap  kenaikan  1  unit diversifikasi  aset    akan  menurunkan  efisiensi  sebesar  0,033  unit.  Variabel capital adequancy  ratio bernilai  positif  yang  berarti  bahwa  setiap  kenaikan  1  unit capital adequancy ratio akan meningkatkan efisiensi sebesar 0,187 unit.
Variabel risiko kredit bernilai positif yang berarti bahwa setiap kenaikan 1 unit risiko  kreditakan  meningkatkan  efisiensi  sebesar  1,283  unit.  Variabel  likuiditas bernilai  positif  yang  berarti  bahwa  setiap  kenaikan  1  unit  likuiditas  akan meningkatkan efisiensi sebesar 0,499 unit. Variabel profitabilitas bernilai negatif  yang berarti bahwa setiap kenaikan 1 unit profitabilitas akan menurunkan efisiensi sebesar
https://akuntansi.pnp.ac.id/jam
e-ISSN 2657-1080, p-ISSN 1858-3687 31
11,352  unit.  Variabel  diversifikasi  aset  yang  dimoderasi  oleh  profitabilitas    bernilai positif yang berarti bahwa setiap kenaikan 1 unit diversifikasi yang dimoderasi oleh profitabilitas akan meningkatkan efisiensi sebesar 33,211 unit.
Variabel risiko kredityang dimoderasi oleh profitabilitas  bernilai negatif yang berarti bahwa setiap kenaikan 1 unit risiko kredityang dimoderasi oleh profitabilitas akan menurunkan efisiensi sebesar 70,618 unit. Variabel capital adequancy ratio yang dimoderasi oleh profitabilitas  bernilai negatif yang berarti bahwa setiap kenaikan 1 unit capital  adequancy  ratio yang  dimoderasi  oleh  profitabilitas    akan  menurunkan efisiensi sebesar 13,121 unit.
Variabel  likuiditas  yang  dimoderasi  oleh  profitabilitas    bernilai  positif  yang berarti  bahwa  setiap  kenaikan  1  unit  likuiditas  yang  dimoderasi  oleh  profitabilitas akan meningkatkan efisiensi  sebesar 7,276 unit. Variabel ukuran bank bernilai positif yang berarti bahwa setiap kenaikan 1 unit  ukuran bank akan meningkatkan efisiensi sebesar 0,127 unit.
Table 7
Uji Simultan Bank Umum Syariah Periode 2014-2018 Number of obs 60 F(10,49) 8.88 Prob > F 0.0000 R-squared 0.6444 Adj R-squared 0.5719 Root MSE 0.13639

## Sumber:Hasil Pengolahan Data Stata 16
Berdasarkan  tabel  7  uji  simultan  dapat  dilihat  bahwa  nilai  Prob  >  F  sebesar 0,0000  kecil  dari  0,05  yang  berarti  bahwa  model  regresi  dapat  digunakan  dalam mempredikasi efisiensi bank umum syariah . Sehingga dapat dikatakan bahwa variabel independen berpengaruh signifikan secara serentak terhadap variabel dependen.
Table 8
Uji Parsial Bank Umum Syariah di Indonesia Periode 2014-2018 Variabel Koefisien P>|t|  Hasil Diversifikasi Aset -0.0336343  0.894  Tidak Signifikan Capital Adequancy Ratio 0.1879512 0.424  Tidak Signifikan Risiko Kredit 1.283939 0.410  Tidak Signifikan Likuiditas 0.4991535 0.006  Signifikan Profitabilitas -11.35267 0.000  Signifikan Diversifikasi* Profitabilitas 33.21171 0.009  Signifikan Capital Adequancy Ratio* Profitabilitas  -13.12108 0.030  Signifikan
https://akuntansi.pnp.ac.id/jam
e-ISSN 2657-1080, p-ISSN 1858-3687 32 Variabel Koefisien P>|t|  Hasil Risiko Kredit* Profitabilitas -70.6188 0.159  Tidak Signifikan Likuiditas* Profitabilitas 7.276472 0.006  Signifikan Ukuran bank 0.127772 0.000  Signifikan
Sumber : Hasil Pengolahan Data Stata 16
Berdasarkan    hasil  uji  parsial  (t)  pada  tabel  8,  variabel  diversifikasi  aset memiliki  nilai  probabilitas  0,894  besar  dari  0,05  yang  berarti  bahwa  variabel diversifikasi aset tidak berpengaruh signifikan terhadap efisiensi. Hasil uji parsial (t) variabel capital adequancy ratio memiliki nilai probabilitas 0,424 besar dari 0,05 yang berarti bahwa variabel capital adequancy ratio tidak berpengaruh signifikan terhadap efisiensi.
Hasil uji parsial (t) variabel risiko kredit memiliki nilai probabilitas 0,410 besar dari  0,05  yang  berarti  bahwa  variabel  risiko  kredit  tidak  berpengaruh  signifikan terhadap  efisiensi. Hasil uji  parsial (t)  variabel  likuiditas memiliki  nilai probabilitas 0,006  kecil  dari  0,05  yang  berarti  bahwa  variabel  likuiditas  berpengaruh  signifikan terhadap efisiensi.
Hasil uji parsial (t) variabel profitabilitas memiliki nilai probabilitas 0,000 kecil dari 0,05 yang berarti bahwa variabel profitabilitas berpengaruh signifikan terhadap efisiensi.  Hasil  uji  parsial  (t)  variabel  diversifikasi  aset  yang  dimoderasi  oleh profitabilitas  memiliki  nilai  probabilitas  0,009  kecil  dari  0,05  yang  berarti  bahwa variabel diversifikasi aset yang dimoderasi oleh profitabilitas berpengaruh signifikan terhadap efisiensi.
Hasil  uji  parsial  (t)  variabel capital  adequancy  ratio yang  dimoderasi  oleh profitabilitas  memiliki  nilai  probabilitas  0,030  kecil  dari  0,05  yang  berarti  bahwa variabel capital  adequancy  ratio yang  dimoderasi  oleh  profitabilitas  berpengaruh signifikan terhadap efisiensi. Hasil uji parsial (t) variabel risiko kredit yang dimoderasi oleh profitabilitas memiliki nilai probabilitas 0,159 besar dari 0,05 yang berarti bahwa variabel risiko kredit yang dimoderasi oleh profitabilitas tidak berpengaruh signifikan terhadap efisiensi.
Hasil  uji  parsial  (t)  variabel  likuiditas  yang  dimoderasi  oleh  profitabilitas memiliki nilai probabilitas 0,006 kecil dari 0,05 yang berarti bahwa variabel likuiditas yang  dimoderasi  oleh  profitabilitas  berpengaruh  signifikan  terhadap  efisiensi. Sedangjan hasil uji parsial (t) variabel ukuran bank memiliki nilai probabilitas 0,000 kecil  dari  0,05  yang  berarti  bahwa  variabel  ukuran  bank  berpengaruh  signifikan terhadap efisiensi.
https://akuntansi.pnp.ac.id/jam e-ISSN 2657-1080, p-ISSN 1858-3687

## Table 9
Uji Koefisien Determinasi (R 2 ) Bank Umum Syariah di Indonesia
Periode 2014 – 2018 Observations  60 F 8.88 R-squared 0.6444 Sumber:Hasil Pengolahan Data Stata 16
Berdasarkan tabel 9 uji koefisien determinasi (R 2 ), mempunyai nilai R 2 sebesar 0,6444. Hal ini menunjukan bahwa terdapat hubungan antara variabel dependen dan variabel  independen.  Sehingga  dapat  dikatakan  bahwa  variabel  dependen (efisiensi)dapat  dijelaskan  oleh  variabel  independen  (diversifikasi  aset ,  capital adequancy  ratio, risiko  kredit , likuiditas),  variabel  moderasi  (profitabilitas)  dan variabel  kontrol  (ukuran  bank)  sebesar  64,44%    sedangkan  sisanya  35,56% dipengaruhi oleh variabel lainnya.

## Pembahasan Pengaruh Diversifikasi Aset terhadap Efisiensi
Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa diversifikasi aset yang diukur dengan metode  HHI  mempunyai  nilai  koefisien  negatif  sebesar  0,0336343  dengan  tingkat signifikan 0,819 yang lebih besar dari 0,05. Hal ini menunjukkan bahwa diversifikasi aset berpengaruh positif tidak signifikan terhadap efisiensiatau dengan kata lain Ha ditolak. Tidak berpengaruhnya diversifikasi aset terhadap efisiensi disebebkan karena sebagian besar bank memiliki efisiensi tinggi pada saat diversifikasi aset rendah, dan ada juga sebagian bank memiliki efisiensi rendah saat diversifikasi aset tinggi.
Hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh  Anggraeni, et.,al  [26]  yang  mengatakan  bahwa  Diversifikasi  aset  tidak  terbukti  mempengaruhi tingkat efisiensi bank. Dan berbanding terbalik dengan penelitian yang dilakukan oleh Nguyen [6] yang menemukan bahwa diversifkasi aset mempengaruhi efisiensi bank.
Pengaruh Capital Adequancy Ratio (CAR) terhadap Efisiensi
Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa Capital Adequancy Ratio yang diukur dengan  CAR  mempunyai  nilai  koefisien  positif  sebesar  0,1879512  dengan  tingkat signifikan  0,424  yang  lebih  besar  dari  0,05.  Hal  ini  menunjukkan  bahwa Capital Adequancy  Ratio berpengaruh  positif  tidak  signifikan  terhadap  efisiensiatau  dengan kata lain Ha ditolak. Tidak berpengaruhnya CAR terhadap efisiensi disebebkan karena sebagian  besar  bank  memiliki  efisiensi  tinggi  pada  saat  CAR  rendah,  dan  ada  juga sebagian bank memiliki efisiensi tinggi saat CAR tinggi.
Hasil  penelitian  ini  sejalan  oleh  Candra  dan  Agung  [27]  dari  hasil  penelitian yang menunjukan bahwa CAR berpengaruh positif tidak signifikan terhadap Efisiensi
https://akuntansi.pnp.ac.id/jam e-ISSN 2657-1080, p-ISSN 1858-3687
34
Bank  Umum  Syariah  atau  adanya  pengaruh  yang  tidak  signifikan  dan  positif  ini mengindikasikan bahwa variabel Capital Adequancy Ratio yang diproksikan oleh CAR tidak  berpengaruh  terhadap  Efisiensi  bank..  Dan  berbanding  terbalik  dengan penelitian Pambuko [28], yang mengatakan bahwa CAR memiliki pengaruh positif dan signifikan atau dengan kata lain semakin besar kemampuan permodalan BUS dalam mengkover risiko akan menyebabkan BUS semakin efisien dalam mengelola sumber dayanya.

## Pengaruh Risiko Kredit terhadap Efisiensi
Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa Risiko Kredit yang diukur dengan NPF mempunyai nilai koefisien positif sebesar 1,283939 dengan tingkat signifikan 0,410 yang lebih besar dari 0,05. Hal ini menunjukkan bahwa   Risiko Kredit  berpengaruh positif  tidak  signifikan  terhadap  efisiensiatau  dengan  kata  lain  Ha  ditolak.  Tidak berpengaruhnya  Risiko  Kredit  terhadap  efisiensi  disebebkan  karena  ada  sebagian bank  memiliki  efisiensi  tinggi  pada  saat  Risiko  Kredit  tinggi,  dan  ada  juga  sebagian bank memiliki efisiensi tinggi saat Risiko Kredit rendah.
Hasil  penelitian  ini  sejalan  oleh  Candra  dan  Agung  [27]  dari  hasil  penelitian yang menunjukan bahwa Risiko Kredit yang diproksikanNPF berpengaruh positif tidak signifikan terhadap Efisiensi Bank Umum Syariah atau adanya pengaruh yang  tidak signifikan  dan  positif  ini  mengindikasikan  bahwa  variabel  Risiko  Kredit  yang diproksikan  oleh  NPF  tidak  berpengaruh  terhadap  Efisiensi  bank.  Dan  berbanding terbalik dengan penelitian yang dilakukan oleh Anggraeni,dkk [26] yang mengatakan bahwa NPF berpengaruh negatif signifikan terhadap efisiensi bank umum syariah di Indonesia.

## Pengaruh Likuiditas terhadap Efisiensi
Hasil  penelitian  ini  menunjukkan  bahwa  likuiditas  yang  diukur  dengan  FDR mempunyai nilai koefisien positif sebesar 0,4991535 dengan tingkat signifikan 0,006 yang lebih kecil dari 0,05. Hal ini menunjukkan bahwa  likuiditas berpengaruh positif signifikan  terhadap  efisiensiatau  dengan  kata  lain  Ha  diterima.  Hal  ini  menunjukan bahwa  semakin  tinggi  likuiditas,  maka  akan  meningkatkan  nilai  efisiensi,  dan sebaliknya semakin rendah likuiditas akan menyebabkan nilai efisiensi mengalamani penurunan.
Hasil  penelitian  ini  sejalan  dengan  penelitian  Candra  dan  Agung  [27]  yang mengatakan  bahwa  Likuiditas  yang  diproksikan  oleh  FDR  berpengaruh  terhadap Efisiensi  bank.  Dan  berbanding  terbalik  dengan  penelitian  yang  dilakukan  oleh Suryanto  dan  Sussy  [29]  yang  mengatakan  bahwa  FDR  tidak  berpengaruh  secara signifikan terhadap efisiensi perbankan.
https://akuntansi.pnp.ac.id/jam
e-ISSN 2657-1080, p-ISSN 1858-3687

## Pengaruh Profitabilitas terhadap Efisiensi
Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa Profitabilitas yang diukur dengan ROA mempunyai nilai koefisien negatif sebesar -11,35267 dengan tingkat signifikan 0,000 yang  lebih  kecil  dari  0,05.  Hal  ini  menunjukkan  bahwa    Profitabilitas  berpengaruh negatif  signifikan  terhadap  efisiensiatau  dengan  kata  lain  Ha  diterima.  Hal  ini menunjukan  bahwa  semakin  tinggi  profitabilitas,  maka  akan  menyebabkan  nilai efisiensi mengalamani penurunan. Dan sebaliknya semakin rendah profitabilitas akan meningkatkan nilai efisiensi.
Hasil  penelitian  ini  sejalan  dengan  penelitian  Miftahurrohman  [30]  yang menyatakan  bahwa  ROA  berpengaruh  negatif  terhadap  tingkat  efisiensi  bank.  Dan berbanding terbalik dengan penelitian Fadilah dan Indri [31]  yang mengatakan bahwa Profitabilitas  yang  diproksikanROA    berpengaruh    positif    tidak  signifikan  terhadap Efisiensi Bank Umum Syariah atau adanya pengaruh yang tidak signifikan dan positif ini mengindikasikan bahwa variabel Profitabilitas yang diproksikan oleh ROA ini tidak berpengaruh terhadap Efisiensi bank.

## Pengaruh Diversifikasi Aset yang dimoderasi Profitabilitas terhadap Efisiensi
Hasil  penelitian  ini  menunjukkan  bahwa  Diversifikasi  Aset  yang  dimoderasi Profitabilitas  yang  diukur  dengan  mengkalikan  hasil  data  Diversifikasi  Aset  dengan Profitabilitas  mempunyai  nilai  koefisien  positif  sebesar  33,21171    dengan  tingkat signifikan 0,009 yang lebih kecil dari 0,05. Hal ini menunjukkan bahwa Diversifikasi Aset  yang  dimoderasi    Profitabilitas  berpengaruh  positif  signifikan  terhadap efisiensiatau dengan kata lain Ha diterima. Hal ini menunjukan bahwa semakin tinggi Diversifikasi  Aset  yang  dimoderasi    Profitabilitas,  maka  akan  meningkatkan  nilai efisiensi,  dan  sebaliknya  semakin  rendah  Diversifikasi  Aset  yang  dimoderasi Profitabilitas akan menyebabkan nilai efisiensi mengalamani penurunan.
Dari  penjelasan  diatas,  dapat  disimpulkan  secara  empiris  bahwa  moderasi Profitabilitas  mampu  memperkuat  hubungan  pengaruh  Diversifikasi  Aset  terhadap Efisiensi Bank Umum Syariah.
Pengaruh Capital  Adequancy  Ratio yang  dimoderasi  Profitabilitas  terhadap Efisiensi
Hasil  penelitian  ini  menunjukkan  bahwa Capital  Adequancy  Ratio yang dimoderasi  Profitabilitasyang  diukur  dengan  mengkalikan  hasil  data Capital Adequancy  Ratio yang  dimoderasi  Profitabilitas  mempunyai  nilai  koefisien  negatif sebesar -13,12108 dengan tingkat signifikan 0,030 yang lebih kecil dari 0,05. Hal ini menunjukkan  bahwa Capital  Adequancy  Ratio yang  dimoderasi  Profitabilitas berpengaruh  negatif signifikan terhadap efisiensiatau  dengan  kata lain Ha diterima. Hal ini menunjukan bahwa semakin tinggi Capital Adequancy Ratio yang dimoderasi oleh  Profitabilitas  akan  menyebabkan  nilai  efisiensi  mengalami  penurunan,  dan sebaliknya  semakin  rendah Capital  Adequancy  Ratio yang  dimoderasi  Profitabilitas, maka akan meningkatkan nilai efisiensi.
https://akuntansi.pnp.ac.id/jam
e-ISSN 2657-1080, p-ISSN 1858-3687
36
Dari  penjelasan  diatas,  dapat  disimpulkan  secara  empiris  bahwa  moderasi Profitabilitas tidak mampu memperkuat hubungan pengaruh  Capital Adequancy Ratio terhadap Efisiensi Bank Umum Syariah.

## Pengaruh Risiko Kredit yang dimoderasi Profitabilitas terhadap Efisiensi
Hasil  penelitian  ini  menunjukkan  bahwa  Risiko  Kredityang  dimoderasi Profitabilitasyang diukur dengan mengkalikan hasil data Risiko Kredityang dimoderasi Profitabilitas  mempunyai  nilai  koefisien  positif  sebesar  36,73434  dengan  tingkat signifikan  0,338    yang  lebih  besar  dari  0,05.  Hal  ini  menunjukkan  bahwa  Risiko Kredityang  dimoderasi  Profitabilitas  berpengaruh  negatif  tidak  signifikan  terhadap efisiensiatau dengan kata lain Ha ditolak.Hasil penelitian ini menyatakan bahwa Bank Umum  Syariah  yang  memiliki  nilai  yang  tinggi  maupun  Bank  Umum  Syariah  yang memiliki  nilai  Risiko  Kredityang  dimoderasi  Profitabilitas  yang  rendah  tidak  akan mempengaruhi Efisiensi Bank tersebut.
Dari  penjelasan  diatas,  dapat  disimpulkan  secara  empiris  bahwa  moderasi Profitabilitas tidak mampu memperkuat hubungan pengaruh  Risiko Kreditterhadap Efisiensi Bank Umum Syariah.

## Pengaruh Likuiditas yang dimoderasi Profitabilitas terhadap Efisiensi
Hasil  penelitian  ini  menunjukkan  bahwa  Likuiditasyang  dimoderasi Profitabilitasyang diukur dengan mengkalikan hasil data Likuiditas yang dimoderasi Profitabilitas  mempunyai  nilai  koefisien  positif  sebesar  7,276472    dengan  tingkat signifikan 0,006 yang lebih besar dari 0,05. Hal ini menunjukkan bahwa Likuiditas yang dimoderasi Profitabilitas berpengaruh positif signifikan terhadap efisiensiatau dengan kata  lain  Ha  diterima.  Hal  ini  menunjukan  bahwa  semakin  tinggi  Likuiditas  yang dimoderasi  Profitabilitas,  maka  akan  meningkatkan  nilai  efisiensi,  dan  sebaliknya semakin  rendah  Likuiditas  yang  dimoderasi  Profitabilitas  akan  menyebabkan  nilai efisiensi mengalamani penurunan.
Dengan  demikian,  keefisienan  bank  akan  meningkat.  Dari  penjelasan  diatas, dapat disimpulkan secara empiris bahwa moderasi Profitabilitas mampu memperkuat hubungan pengaruh Likuiditas terhadap Efisiensi Bank Umum Syariah.
Pengaruh Ukuran Bank ( bank size ) terhadap Efisiensi
Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa Ukuran Bankyang diukur dengan Ln Total  Asset  mempunyai  nilai  koefisien  negatif  sebesar  0,127772  dengan  tingkat signifikan  0,000  yang  lebih  kecil  dari  0,05.  Hal  ini  menunjukkan  bahwa bank  size berpengaruh positif signifikan terhadap efisiensiatau dengan kata lain Ha diterima. Hal ini  menunjukan  bahwa  semakin  tinggi bank  size ,  maka  akan  meningkatkan  nilai efisiensi, dan sebaliknya semakin rendah bank size akan menyebabkan nilai efisiensi mengalamani penurunan.
https://akuntansi.pnp.ac.id/jam
e-ISSN 2657-1080, p-ISSN 1858-3687 37
Hasil penelitian ini sejalan oleh Fadilah dan Indri [31] dari hasil penelitian yang menunjukan  bahwa bank  size yang  diproksikanLn  Total  Asset  berpengaruh    positif signifikan  terhadap    Efisiensi  Bank  Umum  Syariah  atau  adanya  pengaruh  yang signifikan dan positif ini mengindikasikan bahwa dengan total aset yang tinggi akan lebih efisien, dimana total aset ini mencerminkan  ukuran bank. Dan besarnya total aset yang  dimiliki  suatu  bank  dapat  menunjang  operasional  bank  terutama  dalam menjalankan  perannya  sebagai  lembaga  intermediasi.  Oleh  karena  itu  bank  yang berukuran besar akan lebih efisien dibandingkan dengan bank yang berukuran sedang atau  kecil.  Dan  sejalan  dengan  penelitian  Ranaswijaya,  dkk  [32]  yang  mengatakan bahwa ukuran bank berpengaruh positif terhadap tingkat efisiensi, yakni ketika bank size  naik  akan  menyebabkan  naiknya  tingkat  efisiensi.  Dan  berbanding  terbalik Permana dan Adityawarman [33] yang mengungkapkan bahwa Bank Size berpengaruh secara  positif  dan  tidak  memiliki  pengaruh  yang  signifikan  terhadap  efisiensi perbankan syariah.

## Simpulan
Dari hasil penelitian ini dapat disimpulkan bahwa  diversifikasi  aset memiliki pengaruh  negatif  tidak  signifikan  terhadap  efisiensi  pada  bank  umum  syariah. Sementara  itu,  risiko  kredit  memiliki  pengaruh  positif  tidak  signifikan  terhadap efisiensi  pada  bank  umum  syariah.  Berikutnya,  Capital  Adequancy  Ratio  memiliki pengaruh  positif  tidak  signifikan  terhadap  efisiensi  pada  bank  umum  syariah. Kemudian, likuiditas memiliki pengaruh positif signifikan terhadap efisiensi pada bank umum syariah. Disisi lain, profitabilitas memiliki pengaruh negatif signifikan terhadap efisiensi pada bank umum syariah. Selanjutnya, diversifikasi Aset yang dimoderasi oleh profitabilitas memiliki pengaruh positif signifikan terhadap efisiensi pada bank umum syariah.  Untuk  variabel  pemoderasi,  maka  risiko  kredit  yang  dimoderasi  oleh profitabilitas memiliki pengaruh negatif tidak signifikan terhadap efisiensi pada bank umum  syariah.  Lalu,  Capital  Adequancy  Ratio  yang  dimoderasi  oleh  profitabilitas memiliki  pengaruh  negatif  signifikan  terhadap  efisiensi  pada  bank  umum  syariah. Lebih lanjut, likuiditas yang dimoderasi oleh profitabilitas memiliki pengaruh positif signifikan terhadap efisiensi pada bank umum syariah. Akhirnya, Ukuran Bank (Size) memiliki pengaruh positif signifikan terhadap efisiensi pada bank umum syariah.
Tim  penulis  mengucapkan  terima  kasih  kepada  Yayasan  Pendidikan  Nasional Tridinanti  yang  telah  memberi  dukungan  moril  dan  bantuan  dana  dalam melaksanakan penelitian ini.

## Referensi
[1] Wahab. 2015. Analisis Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Efisiensi Bank Umum Syariah  di  Indonesia  Dengan  Pendekatan  Two  Stage  Stochastic  Frontier Aproach. Economica, Vol. 6 : 57-76
https://akuntansi.pnp.ac.id/jam e-ISSN 2657-1080, p-ISSN 1858-3687
38
[2] Prasetyo,  Wawan.  2015. Analisis  Faktor-faktor  yang  Mempengaruhi ProfitabilitasPerbankan . ISSN: 2086-1575. JESP. Volume 7. Nomor 1.
[3] Ojeyinka, Titus Ayobami., Anthony Enisan Akinlo. 2021. Does Bank Size Affect Efficiency?  Evidence  from  Commersial  Banks  in  Nigeria.  Ilorin  Journal  of Economic Policy. Vol. 8(1)
[4] Karim,  Mohd  Zaini  Abd,  Sok-Gee  Chan  and  Sallahuddin  Hassan  .  2010.  Bank Efficiency and Non-Performing Loans Evidence from Malaysia and Singapore. Prague Economic Paper 2
[5] Allen, et.al. 2005. Bank Ownership and Efficiency in China: What will Happen in the World's Largest Nation?: Journal of Banking and Finance
[6] Nguyen, T. L. 2018. Diversivication and Bank Eficiency in Six ASEAN Countries. Global Finance Journal, 87-78.
[7] Sturm,  J. and Williams,  B. 2009,  Foreign  bank  efficiency  in  Australia:  what makes a difference?. Managerial Finance , Vol. 35(2):180-201.
[8] Solaiman, G & Abdul Kadar.2017. Bank Efficiency in Saudi Arabia: Examining the  Impact  of  the  Global  Financial  Crisis.  The  Central  European  Review  of Economics and Management
[9] Anggraeni, A. & Saputri, I.A. 2020 . Diversifikasi Aset, risiko bank, ukuran bank dan  likuiditas  bank  terhadap  Efisiensi  Bank  Syariah  di  Indonesia:  Journal  of Business and Banking. 10(1):129-149
[10] Mahmudi 2010. Manajemen Kinerja Sektor Publik. STIE YKPN. Yogyakarta.
[11] Anggreni,  M.  R.,  &  Suardhika,  M.  S.  (2014).  Pengaruh  Dana  Pihak  Ketiga, Kecukupan Modal, Risiko Kredit Dan Suku Bunga Kredit Terhadap Profitabilitas Bank Bumn Tahun 2010-2012. E-Jurnal Akuntansi.
[12] Laeven, L., & Levine, R. 2007. Is There A Difersification Discount In Financial Conglomerates? Journal Of Financial Economics, Vol. 85 (2).
[13] Mudrajad,  Kuncoro  dan  Suhardjono.  2011.  Manajemen  Perbankan  Teori  dan Aplikasi. Yogyakarta: BPFE Yogyakarta
[14] Bouteille,  S.,  &  Coogan-Pushner,  D.  2012.  The  Handbook  of  Credit  Risk Management: Originating, Assessing, & Managing Credit Exposures. Chichester: John Wiley &Sons
[15] Kasmir. 2014. Analisis Laporan Keuangan. Edisi Satu, Jakarta: PT Raja Grafindo Persada.
[16] Brigham, Eugene F. Dan J.F. Houston. 2010. Dasar-Dasar Manajemen Keuangan. Edisi 11. Jakarta: Salemba Empat
[17] Kasmir. 2014. Analisis Laporan Keuangan. Edisi Satu, Jakarta: PT Raja Grafindo Persada.
[18] Khajar, I. 2010. Pengaruh Right Issue Terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan. Jurnal Dinamika Manajemen. Vol.1(1): 27-33.
[19] Gitman,  L.J.  and  Zutter,  C.J.  2012,  Principles  of  Managerial  Finance,  13th  ed., Addison
https://akuntansi.pnp.ac.id/jam
e-ISSN 2657-1080, p-ISSN 1858-3687 39
[20] Suryani. (2011). Analisis Pengaruh Financing to Deposit Ratio (FDR) terhadap Profitabilitas  Perbankan  Syariah  di  Indonesia.  Jurnal  Walisongo  Volume  19, Nomor 1, Mei 2011, 55
[21] Stiawan, Adi. 2009. Analisis Pengaruh Faktor Makroekonomi, Pangsa Pasar dan Karakteristik  Bank  Terhadap  Profitabilitas  Bank  Syariah  (Studi  pada  Bank Syariah Periode 2005-2008),
Tesis, Program Studi Magister ManajemenUniversitas Diponegoro Semarang.
[22] Restuningdiah,  Nurika.  2010.  Kinerja  Lingkungan  Terhadap  Return  On  Asset melalui  Corporate  Social  Responsibility  Disclosure.  Jurnal  Keuangan  dan Perbankan Vol. 14(2)
[23] Mawardi, Wisnu. 2014. Membangun Model Profitabilitas Bank Melalui Kualitas Kompetensi  Fungsional  Kredit  dan  Pengunaan  Teknologi  Informasi  Berbasis Pendapatan. Semarang: Pustaka Magister
[24] Brigham, Eugene F. Dan J.F. Houston. 2010. Dasar-Dasar Manajemen Keuangan. Edisi 11. Jakarta: Salemba Empat
[25] Putu, N.N.G.M., Djumahir, Moeljadi, dan Djazuli, A. 2014. Factors Affecting Firms Value of Indonesia Public Manufacturing . International Journal of Business and Management Invention . Vol 3 (2): 35-44.
[26] Anggraeni, Basuki & Setiawan. 2020. Diversification, Bank Risk, and Efficiency on Sharia Banking in Indonesia: Journal of Business and Management. Vol.115
[27] Candra,  S.,  &  Yulianto,  A.  2015.  Analisis  Rasio  Keuangan  Terhadap  Tingkat Efisiensi Bank Umum Syariah (Two Stage SFA). Akuntansi.
[28] Pambuko,  Zulfikar  Bagus.  2016.  Determinan  Tingkat  Efisiensi  Perbankan Syariah di Indonesia: Two Stages Data Envelopment Analysis. Jurnal Cakrawala, Vol. 11(2):178-194
[29] Suryanto,  Dandang  Agus  dan  Sussy  Susantoi.  2020.  Analisis  Net  Operating Margin (NOM), Non Performing Financing (NPF), Financing to Debt Ratio (FDR) dan Pengaruhnya pada efisiensi Perbankan Syariah di Indonesia. Jurnal Riset Akuntansi dan keuangan. Vol.8(1).
[30] Miftahurrohaman.  2019.  Analisis  Faktor-faktor  yang  Mempengaruhi  Tingkat Efisiensi  Perbankan  Syariah  dengan  Pendekatan  Data  Envelopment  Analysis. Jurnal Lentera Akuntansi. Vol.4(1).
[31] Fadhilah , Fitri, dan Indri Yuliafitri. 2018. Analisis Efisiensi Bank Umum Syariah Hasil Pemisah dan Non-Pemisah serta Faktor-faktor yang Mempengaruhinya. Jurnal Ekonomi Islam. Vol. 9(1).
[32] Ranaswijaya, Kristin P, Ari dan Muhlis. 2019. Analisis Determinan Efisiensi Bank Umum Syariah Indonesia dengan Variabel Moderating Profitabilitas . Journal of Islamic Banking and Finance. Vol.3(1).
[33] Permana,  Fafa  Yushifa.  Adityawarman.  2015.  Analisis  Faktor-Faktor  Yang Mempengaruhi Tingkat Efisiensi Perbankan Syariah Di Indonesia. Diponegoro Journal Of Accounting Vol. 4(3)