## Journal of Trends Economics and Accounting Research

## Analisis Laba dan Arus Kas Dalam Memprediksi Financial Distress (Studi Kasus Pada Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar di BEI
Periode 2016-2018)
Dian Lestari, Debbi Chyntia Ovami, Reza Hanafi Lubis *
Fakultas Ekonomi, Program Studi Akuntansi, University Muslim Nusantara Al Washliyah, Medan Email: 1 dian10071998@gmail.com Email Penulis Korespondensi: dian10071998@gmail.com
Abstrak- Penelitian  ini  bertujuan  untuk  mengetahui  kemampuan  laba  dan  arus  kas  dalam  memprediksi  financial  distress  pada perusahaan  perbankan  yang  terdaftar  di  BEI.  Jenis  penelitian  ini  yaitu  deskriptif  kualitatif,  teknik  pengumpulan  data  yang dilakukan  adalah  observasi,  data  yang  digunakan  yaitu  laporan  keuangan  selama  3  tahun  dimulai  tahun  2016  sampai  dengan tahun  2018.  Variabel  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  yaitu  laba,  arus  kas  dan  financial  distress.  Hasil  penelitian menunjukkan  bahwa  variabel  laba  yang  lebih  baik  digunakan  dalam  memprediksi  financial  distress  pada  1  tahun  yang  akan datang dibandingkan variabel arus kas.
Kata Kunci: Laba; Arus Kas; Financial Distress
Abstract- This  research  aimed  to  determine  the  ability  of  profit  and  cash  flow  in  predicting  the  financial  distress  at  the  BEI- registered  banking  company.  This  type  of  research  was  a  qualitative  descriptive,  the  technique  of  data  collection  was  by observation, the data used was the financial statements for 3 years starting from 2016 until the year 2018. The variables used in this study were income, cash flows and financial distress. The results showed that a better profit variable was used in predicting the financial distress in the upcoming 1 year compared to the cash flow variable.
Keywords : Profit; Cash Flow; Financial Distress

## 1. PENDAHULUAN
Perubahan  kondisi  perekonomian  sering  kali  mempengaruhi  kinerja  keuangan,  baik  perusahaan  kecil,  menengah maupun  perusahaan  besar.  Jika  manajemen  tidak  mampu  mengelola  perusahaan  dengan  baik  maka  bahaya penurunan  kinerja  keuangan  bahkan  bahaya  kebangkrutan  senantiasa  akan  dihadapi  perusahaan.  Platt  dan  Platt dalam Carolina et. al (2017:137), menyatakan bahwa financial distress sebagai  tahap penurunan kondisi  keuangan yang terjadi sebelum kebangkrutan ataupun likuidasi.
Untuk mengetahui kondisi financial distress dalam  perusahaan telah banyak penelitian menggunakan rasio- rasio keuangan dan variabel non keuangan seperti “Relevansi informasi laporan keuangan accrual basis: kemampuan rasio  keuangan  dalam  memprediksi  status financial  distress pemerintah  daerah  2  kabupaten  dan  kota  se-indonesia periode 2015-2017 Waninda & Arza (2019:795)”.
Tujuan  utama  suatu  perusahaan  adalah  mendapatkan  laba.  Laporan  laba  rugi  disusun  dengan  tujuan  untuk menggambarkan hasil operasi perusahaan dalam suatu periode waktu tertentu.
Tabel 1. Laporan Keuangan Perusahaan Perbankan No Laporan Keuangan Tahun 2016 2017 2018 1 Laba 27% 33% 40% 2 Arus Kas dari Aktivitas: Operasi -23% 61% 62% Investasi 65% 29% 6% Pendanaan 15% 22% 63%
Sumber : Data Sekunder Diolah, Tahun 2020
Tabel  1  menunjukkan  kondisi  laba  perusahaan  perbankan  selama  tahun  2016-2018  adalah  mengalami kenaikan dari tahun ke tahun. Pada tahun 2016 laba perusahaan sebesar 27% dan mengalami kenaikan sebesar 33% pada  tahun  2017  dan  terus  mengalami  peningkatan  sebesar  40%  di  tahun  2018  hasil  tersebut  diperoleh  dari  laba bersih  seluruh perusahaan perbankan yang memiliki  laporan  keuangan, yang artinya kinerja perusahaan perbankan atas laba meningkat dari tahun ke tahun.
Tabel  1  menunjukkan  kondisi  arus  kas  perusahaan  perbankan  selama  tahun  2016-2018  adalah  mengalami ketidak  stabilan  dari  tahun  ke  tahun.  Arus  kas dari  aktivitas  operasi  mengalami  peningkatan  dari  tahun  ke  tahun sebesar  -23%  di  tahun  2016,  61%  di  tahun  2017,  dan  62%  di  tahun  2018  hasil  tersebut  diperoleh  dari  kas  neto aktivitas operasi perusahaan perbankan yang memiliki laporan kuangan. Sedangkan arus kas dari aktivitas investasi sebesar  65%  di  tahun  2016,  kemudian  mengalami  penurunan  di  tahun  2017  dan  2018  sebesar  29%  dan  6%  hasil tersebut diperoleh dari kas neto aktivitas investasi perusahaan perbankan yang memiliki laporan kuangan.
Sedangkan  arus  kas  dari  aktivitas  pendanaan  sama  hal  nya  dengan  arus  kas  dari  aktivitas  operasi  yang mengalami  kenaikan  dari tahun  ke  tahun  sebesar  15%  di  tahun  2016,  22%  di  tahun  2017,  dan  63%  di  tahun  2018

## Journal of Trends Economics and Accounting Research
hasil  ini  diperoleh  dari  kas  neto  aktivitas  pendanaan  perusahaan  perbankan yang memiliki laporan kuangan, yang artinya kinerja perusahaan perbankan tidak stabil dari tahun ke tahun dalam mengoperasikan arus kas.

## 2. METODE PENELITIAN
Dalam  perekonomian  modern,  Manager  bertanggung  jawab  terhadap  pemilik  yang  kemudian  berimbas  dengan pendanaan  perusahaan  baik  dari  investor atau  kreditor.  Salah  satu  bentuk  pertanggung  jawabannya  adalah dengan mengajukan  laporan  keuangan.  Laporan  keuangan  disusun  untuk  melaporkan  kondisi  keuangan  perusahaan  pada periode waktu tertentu.

## 2.1 Financial Distress
“Financial  distress adalah  situasi  dimana  arus  kas  operasi  perusahaan  tidak  cukup,  untuk  memenuhi  kewajiban perusahaan  (seperti  kredit  perdagangan  atau  biaya  bunga)  dan  perusahaan  ditekan  untuk  melakukan  kegiatan perbaikan” Ross (2005) dalam Rodoni &Ali (2010:172).  Menurut Brigham & Daves dalam Santoso, dkk (2017:4) ada beberapa definisi financial distress sesuai tipenya, yaitu: 1. Economic failure
2. Business failure
3. Technical insolvency
4. Insolvency in bankruptcy
5. Legal bankruptcy
2.2 Laba
Laba adalah selisih lebih pendapatan atas beban sehubungan dengan kegiatan usaha, apabila beban lebih besar dari pendapatan  selisihnya  disebut  rugi.  Laba  atau  rugi  merupakan  hasil  perhitungan  secara  periodik  (berkala). Komponen laporan laba rugi yaitu :
1. Penjualan 2. Harga pokok penjualan
3. Biaya operasi
4. Pendapatan dan biaya diluar operasi
5. Pos-pos luar biasa
6. Pajak penghasilan
2.3 Arus Kas
Kas  merupakan  alat  pertukaran  dan  alat  pembayaran  yang  diterima  untuk  pelunasan  hutang,  dan  dapat  diterima sebagai  setoran  dengan  jumlah sebesar  nilai nominalnya, juga simpanan bank atau tempat  lain yang dapat  diambil sewaktu-waktu Adiwiratama (2011:6). Pengolahan kas dapat dikriteriakan sebagai berikut:
1. Diakui secara umum sebagai alat pembayaran yang sah
2. Dapat digunakan setiap saat bila dikehendaki
3. Penggunaannya secara bebas
4. Diterima sesuai nilai nominalnya pada saat diuangkan

## 2.4 Kerangka Penelitian
Penelitian ini menggunakan deskriptif kualitatif yaitu suatu penelitian yang dilakukan dengan cara mengumpulkan, menginterpretasikan, dan menganalisis data perbandingan antara teori-teori dengan data objek yang terjadi sehingga memberikan  gambaran  yang  lengkap  tentang  permasalahan  penelitian.  Objek  penelitian  yang  diteliti  adalah  Laba dan  Arus  Kas  untuk  memprediksi Financial  Distress .  Data  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah  Data Sekunder,  pengumpulan  data  yang  digunakan  yaitu  dokumentasi,  dengan  mengumpulkan,  mempelajari,  dan menganalisis  data-data  berdasarkan  data  yang  diperoleh  dari  situs  resmi  Bursa  Efek  Indonesia  melalui  website http://www.idx.co.id .

## 3. HASIL DAN PEMBAHASAN
Penelitian  ini  menggunakan  waktu  pelaporan  keuangan  selama  3  tahun  untuk  mengidentifikasikan  keberadaan penurunan laba yang terjadi pada perusahaan  sampel  pada  tahun  2016-2018.
Tabel 2. Subjek Penelitian Kriteria Jumlah Emiten Presentase Non Penurunan Laba 39 89% Penurunan Laba 5 11% Jumlah 44 100%

## Journal of Trends Economics and Accounting Research
Dalam  tabel  2,  dari  44  perusahaan  subjek  diperoleh  5  perusahaan  atau  11%  sebagai  objek  penelitian  yang mengalami  penurunan  laba  pada  tahun  2016-  2018.  Sedangkan,  39  perusahaan  atau  89%  perusahaan  tidak mengalami penurunan laba secara terus menerus pada tahun 2016-2018.

## 3.1 Analisis Data Objek
Tabel 3. Laporan Keuangan PT Bank Agris Tbk No Laporan Keuangan Tahun 2016 2017 2018 1 Laba 3.389 -8.319 -31.122 2 Arus Kas dari Aktivitas: Operasi -306.147 16.756 121.168 Investasi -6.408 -7.305 -20.473 Pendanaan 2.344 - - Jumlah -310.2119 9.451 100.695 3 Utang Jangka Panjang 9.462 12.588 -
Nilai  rasio  laba  tahun  berjalan  pada  Tabel  3.  menunjukkan  bahwa  PT  Bank  Agris  Tbk  memperoleh  laba tahun 2016  sebesar  Rp.3.389  kemudian  mengalami  penurunan laba dan memperoleh laba negatif pada tahun 2017 dan 2018 sebesar -8.319 dan -31.122. Sedangkan arus kas pada Tabel 3. aktivitas operasi mengalami kenaikan dari tahun ketahun, kemudian  pada  aktivitas investasi dan pendanaan mengalami penurunan dari tahun ketahun.
Pada tabel 3 dapat disimpulkan bahwa PT Bank Agris Tbk mengalami financial distress kategori C (Sedang dan dianggap masih bisa menyelamatkan diri) dikarenakan memperoleh laba negatif selama 2 tahun. Jika dilihat dari arus kas, PT Bank Agris Tbk mengalami financial distress pada tahun 2016 dan 2017 dikarenakan memperoleh arus kas lebih kecil dibandingkan utang jangka panjang.
Tabel 4. Laporan Keuangan Bank Yudha Bhakti No Laporan Keuangan Tahun 2016 2017 2018 1 Laba 67.987 14.420 -136.988 2 Arus Kas dari Aktivitas: Operasi -336.786 296.882 -363.571 Investasi -14.520 -10.238 -5.455 Pendanaan 207.423 10.617 60.379 Jumlah -143.883 297.261 -308.647 3 Utang Jangka Panjang 1.353 1.541 1.521
Nilai  rasio  laba  tahun  berjalan  sebagaimana  pada  tabel  4  menunjukkan  bahwa  Bank  Yudha  Bhakti memperoleh  laba  tahun  2016  sebesar  Rp.67.987  dan  mengalami  penurunan  laba  dari  tahun  ke  tahun  dan memperoleh laba negatif pada tahun 2018 sebesar -136.988. Sedangkan arus kas pada Tabel 4. aktivitas operasi dan pendanaan mengalami fluktuasi pada tahun 2016-2018 dan mengalami kenaikan pada arus kas aktivitas investasi.
Pada tabel 4 dapat disimpulkan bahwa Bank Yudha Bhakti mengalami financial distress kategori C (Sedang dan dianggap masih bisa menyelamatkan diri) dikarenakan memperoleh laba negatif yang cukup besar dibandingkan tahun 2016 dan 2017 yaitu sebesar Rp.-136.988. Jika dilihat dari arus kas, Bank Yudha Bhakti mengalami financial distress pada  tahun  2016  dan  2018  dikarenakan  memperoleh  arus  kas  lebih  kecil  dibandingkan  utang  jangka panjang.
Tabel 5. Laporan Keuangan PT Bank Sinarmas Tbk No Laporan Keuangan Tahun 2016 2017 2018 1 Laba 370.651 318.923 50.472 2 Arus Kas dari Aktivitas: Operasi 751.080 -807.980 -950.257 Investasi -96.172 -210.980 -187.899 Pendanaan 433.044 33.154 - Jumlah 1.087.952 -985.806 -1.138.156 3 Utang Jangka Panjang 39.794 55.840 59.153
Nilai  rasio  laba  tahun  berjalan  sebagaimana  pada  tabel  5  menunjukkan  bahwa  PT  Bank  Sinarmas  Tbk memperoleh  laba  tahun  2016  sebesar  Rp.370.651  dan  mengalami  penurunan  laba  dari  tahun  ke  tahun  sebesar Rp.318.923  pada tahun 2017 dan Rp.50.472 pada tahun 2018. Sedangkan arus kas pada Tabel  5. aktivitas operasi dan  aktivitas  pendanaan  mengalami  penurunan  pada  tahun  2016-  2018  dan  mengalami  fluktuasi  negatif  pada  arus kas aktivitas investasi.

## Journal of Trends Economics and Accounting Research
Pada tabel 5 dapat disimpulkan bahwa PT Bank Sinarmas mengalami financial distress kategori D (Rendah) dikarenakan  mengalami  penurunan  laba  dari  tahun  ketahun  tetapi  tidak  memperoleh  laba  negatif.  Namun,  jika dilihat  dari  arus  kas,  PT  Bank  Sinarmas  Tbk  mengalami financial  distress pada  tahun  2017  dan  2018 dikarenakan memperoleh arus kas  lebih  kecil dibandingkan utang  jangka  panjang.
Tabel 6. Laporan Keuangan PT Bank Artha Graha Internasional Tbk
No Laporan Keuangan Tahun 2016 2017 2018 1 Laba 72.843 68.101 53.621 2 Arus Kas dari Aktivitas: Operasi -1.643.522 974.511 1.168.947 Investasi -315.773 -1.038.044 431.094 Pendanaan 195.544 -101.955 -101.955 Jumlah -1.763.751 -165.488 1.498.086 3 Utang Jangka Panjang 290.461 297.153 268.284
Nilai  rasio  laba  tahun  berjalan  sebagaimana  pada  Tabel  6.  menunjukkan  bahwa  PT  Bank  Artha  Graha Internasional  Tbk  memperoleh  laba  tahun  2016  sebesar  Rp.72.843  dan  mengalami  penurunan  laba  dari  tahun  ke tahun sebesar Rp.68.101 pada tahun 2017 dan Rp.53.621 pada tahun 2018. Sedangkan arus kas pada Tabel 6. pada aktivitas operasi  mengalami  peningkatan dari tahun ke tahun  dan mengalami  fluktuasi  pada aktivitas investasi  dan aktivitas pendanaan dari tahun ke tahun.
Pada tabel 6 dapat disimpulkan bahwa PT Bank Artha Graha Internasional Tbk mengalami financial distress kategori  D  (Rendah)  dikarenakan  mengalami  penurunan  laba  dari  tahun  ketahun  tetapi  tidak  memperoleh  laba negatif. Jika dilihat dari arus kas, PT Bank Artha Graha Internasional Tbk mengalami financial distress pada tahun 2016 dan 2017 dikarenakan memperoleh arus kas lebih kecil dibandingkan utang jangka panjang.
Tabel 7. Laporan Keuangan PT Bank Mayapada Internasional Tbk No Laporan Keuangan Tahun 2016 2017 2018 1 Laba 820.190 675.405 437.412 2 Arus Kas dari Aktivitas: Operasi -978.497 2.350.026 -1.373.909 Investasi -147.440 -2.432.877 -785.325 Pendanaan 899.653 2.462.027 2.525.775 Jumlah -226.284 2.379.176 366.541 3 Utang Jangka Panjang 235.990 301.712 301.433
Nilai  rasio  laba  tahun  berjalan  sebagaimana  pada  tabel  7  menunjukkan  bahwa  PT  Bank  Mayapada Internasional  Tbk  memperoleh  laba  tahun  2016 sebesar  Rp.820.190  dan  mengalami  penurunan  laba  dari  tahun ke  tahun  sebesar
Rp.675.405  pada  tahun  2017  dan  Rp.437.412  pada  tahun  2018.  Sedangkan  arus  kas  pada  Tabel  7.  pada aktivitas  operasi  dan  investasi  mengalami  fluktuasi  dari  tahun  ke  tahun  dan  mengalami  kenaikan  pada  aktivitas pendanaan dari tahun ke tahun.
Pada  Tabel  7.  dapat  disimpulkan  bahwa  PT  Bank  Artha  Graha  Internasional  Tbk  mengalami financial distress kategori  D  (Rendah)  dikarenakan  mengalami  penurunan  laba  dari  tahun  ketahun  tetapi  tidak  memperoleh laba  negatif.  Jika  dilihat  dari  arus  kas,  PT  Bank  Mayapada  Internasional  Tbk  mengalami financial  distress pada tahun 2016 dikarenakan memperoleh arus kas lebih kecil dibandingkan utang jangka panjang.

## 4. KESIMPULAN
Dari  hasil  analisis  data  dan  pembahasan  pada  bab  sebelumnya  dapat disimpulkan Informasi  nilai  laba  memiliki kemampuan  dalam  memprediksi  kondisi financial distress pada suatu perusahaan. Informasi nilai arus kas tidak memiliki pengaruh yang besar. Laba memiliki pengaruh yang lebih besar dibandingkan arus kas dalam memprediksi financial distress suatu perusahaan.

## REFERENCES
Anthony, N,R.  Govindarajan,  Vijay.  (2018). “Management  Control  System” . Jakarta: Salemba Empat.
Carolina, Marpaung, Pratama. (2017). “Analisis Rasio Keuangan untuk Memprediksi Kondisi Financial Distress (Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2014-2015)”. Jurnal Akuntansi Maranatha . 9,(2),137-145.
Cinantya  dan  Merkusiwati.  (2015).  “Pengaruh  Corporate  Governance,  Financial  Indicators,  dan  Ukuran  Perusahaan  Pada Financial Distress”. Jurnal Akuntansi Universitas Udayana. 10,(3),897-915.

## Journal of Trends Economics and Accounting Research
Djongkang dan Rita. (2014). “Manfaat Laba dan Arus Kas untuk Memprediksi Kondisi Financial Distress”. Research  Methods and  Organizational Studies. 1,(9),247-255.
Hapsari.  (2012).  “Kekuatan  Rasio  Keuangan  Dalam  Memprediksi  Kondisi  Financial  Distress  Perusahaan  Manufaktur  di BEI”. Jurnal Dinamika Manajemen . 3,(2),101-109.
Hariyanto. (2018). “Pengaruh Laba dan Arus Kas Terhadap Kondisi Financial Distress”. AKTIVA Jurnal Akuntansi dan Investasi . 3,(1),44-60.
Helena dan Saifi. (2018). “Pengaruh Corporate Governance Terhadap Financial Distress  (Studi Pada Perusahaan Transportasi Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2013-2016)”. Jurnal Administrasi Bisnis. 60,(2),143-152.
Hidayat dan Meiranto. (2014). “Prediksi Financial Distress Perusahaan Manufaktur di Indonesia”. Journal of Accounting. 3,(3),1- 11.
Indrayani dan Herawaty. (2019). “Analisis Fundamental Terhadap Financial Distress”. 2161-2166.
Julius. (2017). “Pengaruh Financial Leverage, Firm Growth, Laba dan Arus Kas Terhadap Financial Distress (Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2010-2014”. JOM Fekon . 4,(1),1164-1175. Kasmir. (2018) . Analisis Laporan Keuangan. Solo: Rajawali.
Liana  dan  Sutrisno.  (2014).  “Analisis  Rasio  Keuangan  untuk  Memprediksi  Kondisi  Financial  Distres  Perusahaan Manufaktur”. Jurnal Studi Manajemen dan Bisnis. 1,(2),52-62. Muqodim. (2010). Teori Akuntansi, edisi 1. Ekonisia. Yogyakarta : Ekonisia.
Noviandri.  (2014).  “Peranan  Analisis  Rasio  Keuangan  dalam  Memprediksi  Kondisi  Financial  Distress  Perusahaan  Sektor Perdagangan”. Jurnal Ilmu Manajemen. 2,(4),1655-1665.
Permana, Ahmar, Djaddang. (2017). “Prediksi Financial Distress pada Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Indonesia”. Jurnal Bisnis dan Manajemen. 7,(2),149-166.
Putra,  Purnamawati,  Sujana.  (2017).  “Analisis  Rasio  Keuangan  Untuk  Memprediksi  Kondisi  Financial  Distress  Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia”. Journal S1 Ak. 8,(2),1-10.
Santoso, Fala, Khoirin. (2017). “Pengaruh Laba, Arus Kas dan Corporate Governance Terhadap Financial Distress (Studi Pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2011-2015). Jurnal Al-Buhuts. 13,(1),01-22. Sugiyono.2010. Metode Penelitian. Bandung: Alfabeta. Sulistyanto.2013. Manajemen Laba. Jakarta: Grasindo. Taswan.2015. Akuntansi Perbankan. III. Semarang: UPP STIM YKPN
Waninda  dan  Arza,  F.  I.(2019).  “Relevansi  Informasi  Laporan Keuangan  Accrual  Basis: Kemampuan  Rasio Keuangan  dalam Memprediksi Status Financial Distress Pemerintah Daerah Kabupaten dan Kota Se-Indonesia Periode 2015-2017”. Jurnal Eksplorasi Akuntansi. 1,(2), Seri C, 795-813.
Widhiari  dan  Merkusiwati  (2015).  “Pengaruh  Rasio  Likuiditas,  Leverage,  Operating  Capacity,  dan  Sales  Growth  Terhadap Financial Distress”. Jurnal Akuntansi Universitas Udayana. 11,(2),456-469.