## Buana Akuntansi

## Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Konservatisme Akuntansi
Nur Afriani 1 , Zulpahmi 2 , Sumardi 3
1,2.3 Program Studi Akuntansi, Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Prof. DR. Hamka, Jakarta
1 nurafriani04@gmail.com
Abstrak Tujuan dari penelitian ini adalah untuk mengetahui pengaruh financial distress , leverage , likuiditas,  risiko  litigasi,  kepemilikan  institusional,  dan  kepemilikan  asing , konservatisme akuntansi  pada  perusahaan  sektor  BUMN  yang  terdaftar  pada  bursa  efek  indonesia  periode 2014-2019.  Populasi  dalam  penelitian  ini  adalah  perusahaan  BUMN yang  terdaftar  di  Bursa Efek  Indonesia  (BEI),  adapun  teknik  pengambilan  sampel  yang  digunakan  adalah purposive sampling dengan sampel yang terpilih sebanyak 8 (delapan) perusahaan. Teknik pengumpulan data  dilakukan  dengan  telaah  dokumen,  yaitu  pengumpulan  data  yang  dilakukan  dengan menelaah  laporan  keuangan  perusahaan  yang terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia.  Metode analisis yang digunakan  adalah analisis regresi linear berganda. Hasil pengujian menunjukkan bahwa financial  distress berpengaruh  terhadap  konservatisme  akuntansi. Leverage berpengauh terhadap  konservatisme  akuntansi.  Likuiditas  tidak  berpengaruh  terhadap  konservatisme akuntansi.  Risiko  litigasi  tidak  berpengaruh  terhadap  konservatisme  akuntansi.  Kepemilikan institusional  tidak  berpengauh  terhadap  konservatisme  akuntansi.  Kepemilikan  asing berpengaruh  terhadap  konservatisme  akuntansi.  Variabel financial  distress,  leverage, likuiditas, risiko  litigasi,  kepemilikan  institusional,  kepemilikan  asing  secara  simultan  berpengaruh terhadap konservatisme akuntansi.
Kata  Kunci  : financial  distress,  leverage, likuiditas,  risiko  litigasi,  kepemilikan  institusional, kepemilikan asing dan konservatisme akuntansi

## 1. Pendahuluan
Prinsip  akuntansi  yang  berterima  umum  (Generally  Accepted  Accounting  Principles) memberikan  kebebasan  terhadap  manajemen  dalam  menentukan  metode  akuntansi  dan pelaporan  keuangan  perusahaan.  Dengan  adanya  kebebasan  ini,  manajer  dapat  melakukan pelaporan  keuangan  yang  optimis  maupun  pesimis.  Pelaporan  keuangan  yang  optimis  serta cenderung  melebih-lebihkan  terkadang  menyesatkan  dan  merugikan  pengguna  laporan keuangan.  Selain  itu  kecenderungan  untuk  melebih-lebihkan  dalam  laporan  keuangan  dapat dikurangi  dengan  menerapkan  sikap  pesimisme  untuk  mengimbangi  optimisme  yang berlebihan.  Konservatisme  menjelaskan  bahwa  laporan  keuangan  yang  konservatif  dapat

## Buana Akuntansi
mencegah  adanya information  asymmetry dengan  cara  membatasi  manajemen  dalam memanipulasi  laporan  keuangan.  Laba  yang  disajikan  terlalu  tinggi  (overstatement)  lebih berbahaya  daripada  penyajian  laba  yang  rendah  (understatement)  karena  risiko  tuntutan hukum  yang  didapat  akan  lebih  besar  bila  menyajikan  laporan  keuangan  dengan  laba  yang jauh lebih tinggi dari sesungguhnya.
PT Garuda Indonesia Tbk pada tahun 2018 telah mengakui dan membukukan laba bersih sebesar US$809,85 ribu atau setara Rp 11,33 miliar (Kurs 14.000) yang seharusnya masih dalam bentuk  piutang.  Hal  ini  lah  yang  pada  akhirnya  membuat  beban  yang  ditanggung  oleh  PT Garuda  Indonesia  untuk  membayar  Pajak  Penghasilan  (PPh)  dan  Pajak  Pertambahan  Nilai (PPN)  menjadi  besar,  padahal  beban  tersebut  seharusnya  belum  menjadi  kewajiban  karena pembayaran  dari  kerjasama  dengan  PT  Mahata  belum  diperoleh  oleh  PT.  Garuda  Indonesia. Kasus  yang  terjadi  pada  Garuda  menunjukkan  bahwa  adanya  kegagalan  atas  penerapan prinsip konservatisme akuntansi. Pihak manajemen (agen) perusahaan tidak berhati-hati dalam mengakui pendapatan yang seharusnya tidak diakui sehingga menyebabkan laporan keuangan overstatement  terhadap  laba  bersih.  Dalam  hal  ini,  perusahaan  memiliki  optimisme  dalam mengakui  laba  bersih  sehingga  menyebabkan  angka  laba  meningkat  lebih  besar  dari  yang seharusnya.
Prinsip  konservatisme  sendiri  masih  di  perdebatkan  di  mana  dengan  semakin mengarahnya  perekonomian  ke  pasar  bebas  akan  mendorong  perusahaan  semakin  hati-hati dalam  menyajikan  segala  aspek  keuangan  maupun  aspek  lainya.  Ada  beberapa  faktor  dalam menentukan  keputusan  manajer  dalam  mengunakan  metode  konservatif  atau  tidak.  Faktor pertama  yaitu  financial  distress.  Tingkat  kesulitan  keuangan  merupakan  keadaan  yang  harus diperhatikan oleh  manajemen,  karena  kondisi  ini  akan menunjukkan kekampuan  perusahaan dalam  memenuhi  kebutuhan  keuangannya.  Kondisi  keuangan  yang  bermasalah  dapat medorong  pergantian  manajer.  Dengan  demikian,  jika  semakin  tinggi  tingkat  kesulitan keuangan  perusahaan  maka semakin  tinggi  pula  penerapan  konservatisme  akuntansi.  Hal  ini sesuai dengan penelitian yang dilakukan oleh Agung, Nurcholisa dan Nurhayati (2019), Putri (2018), dan Risdiyani (2015) sedangkan hasil penelitian tersebut tidak sesuai dengan penelitian yang  dilakukan  oleh  Abdurrahman  dan  Ernawati  (2018),  Dewi  dan  Suryanawa  (2014),  dan Suprihatin (2019).
Faktor  kedua  yang  diteliti  adalah  leverage.  Penelitian  sebelumnya  yang  dilakukan  oleh Risdiyani dan Kumuriyanto (2015), Mulyani dan Juvenrio (2017), Hertina dan Zulaikha (2017), Arsanto (2017), Lestari (2020), Abdurrahman dan Ernawati (2018), Yuliarti dan Yanto (2017) dan Dewi  dan  Suryanawa  (2014)  yang  menyatakan  bahwa  leverage  berpengaruh  positif  dan signifikan  terhadap  konservatisme  akuntansi,  hasil  tersebut  berbeda  dengan  penelitian  yang dilakukan  oleh  Ramdhani  dan  Nur  (2015),  Dewim,  Herawati  dan  Sinarwati  (2014)  dan Noviantari  dan  Ratnadi  (2015)  menyatakan  bahwa  leverage  tidak  berpengaruh  terhadap konservatisme akuntansi.
Faktor ketiga yaitu likuiditas yang telah diteliti oleh Nasir, Ilham, dan Yusniati menyatakan bahwa  likuiditas  berpengaruh  signifikan  terhadap  konservatisme  akuntansi.  Hasil  berbeda ditunjukkan  oleh  Pratanda  dan Kumuriyanto  (2015)  yang menyatakan  bahwa  likuiditas  tidak berpengaruh terhadap konservatisme akuntansi.
Faktor  selanjutnya  yaitu  risiko  litigasi  dalam  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Rizkyka, Nurhayati,  dan  Fadilah  (2019)  dan  Rahayu,  Kusmuriyanto,  Kiswanto  dan  Gunawan  (2018) menyatakan bahwa risiko litigasi berpengaruh terhadap koservatisme akuntansi, hasil tersebut

## Buana Akuntansi
berbeda dengan penellitian yang dilakukan oleh Pratama, Norita, Nurbaiti (2016) dan Pratama, Norita,  Nurbaiti  (2016)  menyatakan  bahwa  risiko  litigasi  tidak  berpengaruh  terhadap konservatisme akuntansi.
Kepemilikan  institusional  yang  diteliti  oleh  El-Haq,  Zulpahmi,  dan  Sumardi  (2019),  dan Ramdhani, Nurcholisa, dan Nurhayati (2019) menyatakan bahwa adanya pengaruh signifikan dan  positif  terhadap  konservatisme  akuntansi.  Sedangkan  hasil  tersebut  tidak  sejalan  dengan Risdiyani  dan  Kusmuriyanto  (2015),  Syifa,  Kristanti,  dan  Dillak  (2017),  Pratanda  dan Kusmurianto  (2014)  yang  menyatakan  bahwa  kepemilikan  institusional  tidak  berpengaruh terhadap konservatisme akuntansi.
Kepemilikan  asing  merupakan  proporsi  saham  biasa  yang  dimiliki  oleh  perusahaan  baik perorangan, badan hukum, pemerintah serta bagian-bagiannya yang berstatus luar negeri atau bukan  berasal  dari  Indonesia.  Alkurdi.,  et  al  (2017)  menyatakan  bahwa  kepemilikan  asing berpengaruh  positif  terhadap  konservatisme  akuntansi,  sedangkan  Kuspratiwi  dan  Widagdo (2014)  menyatakan  bahwa  kepemilikan  asing  berpengaruh  secara  signifikan  terhadap konservatisme akuntansi. Hal ini berbeda dengan penelitian yang dilakukan oleh Asiriuwa., et al  (2019)  yang  menunjukkan  hasil  bahwa  kepemilikan  asing  berpengaruh  negatif  tidak signifikan terhadap konservatisme akuntansi. Berdasarkan dari penelitian terdahulu, penelitian ini  bertujuan  untuk  mengetahui  faktor-faktor  yang  mempengaruhi  konservatisme  akuntansi pada perusahaan BUMN yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2014-2019.

## 2. Tinjauan Pustaka

## 2.1. Konservatisme Akuntansi
Konservatisme  akuntansi  adalah  sikap  atau  aliran  ( mazhab )  dalam  menghadapi ketidakpastian untuk mengambil tindakan atau keputusan atas dasar munculan ( outcome ) yang buruk  dari  ketidakpastian  tersebut.  Sikap  konservatisme  juga  mengandung  makna  sikap berhati-hati  dalam  mengambil  resiko  dengan  cara  bersedia  mengorbankan  sesuatu  untuk mengurangi  atau  menghilangkan  risiko  (Suwardjono,  2014:245).  Menurut  glosarium  FASB ( Financial Accounting Standard Board ) No. 2 Tahun 1987 dalam (Savitri, 2016 : 23), menyatakan bahwa  konservatisme  adalah  reaksi  yang  hati-hati  ( prudent  reaction )  dalam  menghadapi ketidakpastian  yang  melekat  pada  perusahaan  untuk  mencoba  memastikan  bahwa ketidakpastian dan risiko dalam lingkungan bisnis yang sudah cukup dipertimbangkan. Dalam penelitian ini pengukuran konservatisme menggunakan rumus akrual non operasi. Akrual non operasi memperlihatkan pencatatan kejadian buruk yang terjadi dalam perusahaan, contohnya pencadangan  piutang  tak  tertagih,  keuntungan  dan  kerugian  dari  penjualan  aset,  biaya restrukturisasi  dan  penghapusan  aset  .  Akrual  non  operasi  dapat  dihitung  dari  seluruh  aset yang dimiliki perusahaan sebelum adanya depresiasi namun tidak termasuk kas dari aktivitas operasi  akrual  yang  timbul  dari  kegiatan  operasional  utama  perusahaan  (Givolyn  dan  Hayn, 2000). Rumus konservatisme akuntansi sebagai berikut:
Keterangan: CONACC : Earning conservatism based on accrued items
NIO : Operating profit of current year DEP : Depreciation of fixed assets of current year

## Buana Akuntansi
CFO : Net amount of cash flow from operating activities of current year TA : Book value of closing

## 2.2. Financial Distress
Menurut  (Hery,  2016:33),  kesulitan  keuangan  adalah  Kesulitan  keuangan  adalah  suatu keadaan  di  mana  sebuah  perusahaan  mengalami  kesulitan  untuk  memenuhi  kewajibannya, keadaan  di  mana  pendapatan  perusahaan  tidak  dapat  menutupi  total  biaya  dan  mengalami kerugian.  Bagi  kreditor,  keadaan  ini  merupakan  gejala  awal  kegagalan  debitor”.  Sedangkan Menurut  (Rusdianto,  2013:251),  kesulitan  keuangan  adalah  Ketidakmampuan  perusahaan untuk  membayar  kewajiban  keuangannya  pada  saat  jatuh  tempo  yang  menyebabkan kebangkrutan atau kesulitan likuiditas yang mungkin sebagai awal kebangkrutan.
Pengukuran finan cial distress dalam penelitian menggunakan m etode Analisis Z- Score Altman , dimana  Perusahaan  yang  mempunyai  skor  Z  >  2.90  dikatakan  bahwa  perusahaan tersebut  dalam  kondisi  sehat  (tidak bangkrut).  Sedangkan perusahaan  yang  mempunyai skor 1,23  ≤  Z  <  2.90  diklasifikasikan  sebagai  perusahaan  yang  rawan  bangkrut  ( grey  area ). Selanjutnya  skor  antara  Z  <  1.23  diklasifikasikan  sebagai  perusahaan  yang  b er potensial bangkrut. Rumus yang digunakan sebagai berikut:
Z = 6.56T 1 +3.26T 2 +6.72T 3 +1.05T 4
Keterangan: T 1 : working capital/ total aset T 2 : retained earnings/ total aset T 3 : earnings before interest and taxes/ total aset T 4 : market value of equity/book value of total debt

## 2.3. Leverage
Menurut  Fahmi  (2013:185) leverage merupakan  gambaran  kemampuan  suatu  perusahaan dalam memenuhi dan menjaga kemampuannya untuk selalu mampu memenuhi kewajibannya dalam membayar utang secara tepat waktu. Leverage digunakan perusahaan untuk mengukur kondisi  kemampuan  perusahaan  tersebut  dalam  membayar  kewajiban  jangka  panjangnya, dinilai dari utang yang dibanding kan dengan aset perusahaan tersebut ataupun dengan modal sendiri (Susanto dan Ramdhani, 2016).  Rumus leverage sebagai berikut:

## 2.4. Likuiditas
Likuiditas  perusahaan  menunjukan  kemampuan  untuk  membayar  kewajiban  finansial jangka  pendek  tepat  pada  waktunya  likuiditas  perusahaan  ditunjukan  oleh  besar  kecilnya aktiva lancar yaitu aktiva yang mudah untuk diubah menjadi kas, surat berharga, piutang, dan persediaan  (Agus  Sartono,  2014:100).  Rasio  likuditas  diukur  dengan current  ratio untuk mengetahui seberapa  banyak  aktiva  lancar  yang  tersedia  untuk  menutupi  kewajiban jangka pendek yang segera jatuh tempo. Rumus likuiditas sebagai berikut:

## Buana Akuntansi

## 2.5. Risiko Litigasi
Menurut Septianto (2016), risiko litigasi adalah risiko yang melekat pada perusahaan yang memungkinkan  terjadinya  ancaman  litigasi  oleh  pihak-pihak  yang  berkepentingan  dengan perusahaan  yang  merasa  dirugikan.  pihak-pihak  yang  berkepentingan  terhadap  perusahaan meliputi  kreditor,  investor,  dan  regulator.  Adapun  indikator  pengukuran  risiko  litigasi  pada penelitian ini diukur menggunakan debt equity ratio ( DER ). Semakin besar DER maka semakin besar  risiko  litigasi  yang  akan  dihadapi  oleh  perusahaan  karena  hutang  jauh  lebih  besar  dari ekuitas perusahaan yg digunakan untuk menutupi hutang kepada kreditor lainnya (Fitri, 2015). Rumus risiko litigasi sebagai berikut:

## 2.6. Kepemilikan Institusional
Jumlah saham yang dimiliki pihak institusional dari seluruh jumlah saham yang beredar di BEI.  Pihak  institusional  diantaranya  perusahaan  asuransi,  bank,  perusahaan-perusahaan investasi  dan  kepemilikan  oleh  institusi-institusi  lain  (Brilianti,  2013). Kepemilikan institusional diukur dengan membandingkan antara jumlah saham yang dimiliki oleh institusi dengan seluruh modal saham yang beredar. Rumus kepemilikan institusional sebagai berikut:

## 2.7. Kepemilikan Asing
Menurut Undang-Undang Republik Indonesia No. 25 Tahun 2007 Pasal 1 angka 6 tentang Penanaman Modal, kepemilikan asing adalah perseorangan warga Negara asing, badan usaha asing,  dan/atau  pemerintah  asing  yang  melakukan  penanaman  modal  di  wilayah  Negara Republik Indonesia. Kepemilikan asing dapat diukur sesuai dengan proporsi saham biasa yang dimiliki  oleh  asing.  Rumus  untuk  menghitung  persentase  kepemilikan  asing  adalah  sebagai berikut: (Anjani, 2018)

## Buana Akuntansi

## 2.8. Kerangka Pemikiran dan Hipotesis
Keterangan: :  Berpengaruh secara parsial :  Berpengaruh secara simultan

## Gambar 1. Kerangka Pemikiran
Berdasarkan  kerangka  pemikiran  teoritis  yang  telah  diuraikan  di  atas,  maka  dirumuskan sebagai berikut:
H 1 : Financial distress berpengaruh terhadap konservatisme akuntansi. H 2 : Leverage berpengaruh terhadap konservatisme akuntansi. H 3 :   Likuiditas berpengaruh terhadap konservatisme akuntansi.
H 4 :   Risiko litigasi berpengaruh terhadap konservatisme akuntansi.
H 5 :   Kepemilikan institusional berpengaruh terhadap konservatisme akuntansi.
H 6 :  Kepemilikan asing berpengaruh terhadap konservatisme akuntansi.

## 3. Metodologi Penelitian
Penelitian  ini    menggunakan  metode  eksplanasi.  Metode  eksplanasi  merupakan  metode penelitian  yang  bertujuan  untuk  menjelaskan  kedudukan  variabel-variabel  yang  diteliti  serta hubungan  antara  satu  variabel  (Sugiyono,  2014:11).  Penelitian  ini  bertujuan  untuk  menguji pengaruh antara variabel indepeden yaitu financial distress, leverage, likuiditas, risiko litigasi, kepemilikan  institusional  dan  kepemilikan  asing  terhadap  variabel  dependen  yaitu konservatisme  akuntansi. Penelitian  ini  dilakukan  pada  perusahaan  BUMN  yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI). Data diambil melalui situs www.idx.co.id berupa laporan  keuangan  perusahaan  BUMN. Populasi  dalam  penelitian  ini  sebanyak  20 perusahaan.  Pengambilan  sampel  menggunakan  teknik  purposive  sampling  dengan
Kepemilikan Asing (X6) Financial Distress (X1)

## Konservatisme Akuntansi
(Y) Likuiditas (X3) Leverage (X2) Kepemilikan Institusional (X5) Risiko Litigasi (X4) H1 H2 H3 H4 H5 H6

## Buana Akuntansi
menetapkan  kriteria  tertentu  sehingga  ditetapkan  sebanyak  8  (delapan)  perusahaan  BUMN periode 2014-2019.
4. Analisis dan Pembahasan

## 4.1. Statistik Deskriptif
Tabel 1. Hasil Analisis Deskriptif Descriptive Statistics N Minimum Maximum Mean Std. Deviation FD 48 1.25 7.91 4.1674 1.71826 LEV 48 .27 .84 .5001 .14639 LIK 48 .37 2.59 1.4702 .55132 RL 48 .42 9.24 1.8195 1.67050 KI 48 .03 .86 .2271 .23344 KA 48 .00 .39 .1736 .13422 CONACC 48 .02 .70 .2340 .18897 Valid N (listwise) 48

## Sumber: Output SPSS 26
Berdasarkan tabel 1 dapat diketahui bahwa dalam penelitian ini terdapat 48 data observasi, hal  tersebut  dapat  dilihat  dari  nilai  N  yang  memiliki  nilai  48. Financial  distress (FD)  memiliki nilai minimum sebesar 1.25; nilai maximum sebesar 7.91; nilai mean sebesar 4.1674 dan standar deviasi  sebesar  1.71826. Leverage (LEV)  memiliki  nilai  minimum  sebesar  0.27;  nilai maximum sebesar  0.84;  nilai mean sebesar  0.5001  dan  standar  deviasi  sebesar  0.14638.  Likuiditas  (LIK) memiliki nilai minimum sebesar 0.37; nilai maximum sebesar 2.59; nilai mean likuiditas sebesar 1.4702 dan standar deviasi sebesar 0.55132. Risiko litigasi (RL) memiliki nilai minimum sebesar 0.42;  nilai maximum sebesar  9.24;  nilai mean risiko  litigasi  sebesar  1.8195  dan  standar  deviasi sebesar  1.67050.  Kepemilikan  institusioanl  (KI)  memiliki  nilai  minimum  sebesar  0.03;  nilai maximum sebesar 0.86; nilai mean kepemilikan institusional sebesar 0.2271 dan standar deviasi sebesar 0.23344. Kepemilikan asing (KA) memiliki nilai minimum sebesar 0.00; nilai maximum sebesar 0.39; nilai mean kepemilikan asing sebesar 0.1736 dan standar deviasi sebesar 0.13422. Konservatisme  akuntansi  (CONACC)  memiliki  nilai  minimum  sebesar  0.02;  nilai maximum sebesar  0.70;  nilai mean kosnervatisme  akuntansi  sebesar  0.2340  dan  standar  deviasi  sebesar 0.18897.

## 4.2. Asumsi Klasik
Uji  normalitas  bertujuan  untuk  menguji  apakah  dalam  model  regresi  terdapat  variabel penganggu  atau  residual  memiliki  distribusi  normal.  Uji  normalitas  pada  penilitian  ini menggunakan  uji One-Sample  Kolmogrov-Smirnov  Test (K-S)  dengan  melihat  Asymp.  Sig.  (2- tailed) > 0.05.

## Buana Akuntansi
Tabel 2. Hasil Uji Kolmogorov-Smirnov Test One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test
Unstandardized Residual N 47 Normal Parameters Mean .0100918 Std. Deviation .10491724 Most Extreme Differences Absolute .107 Positive .107 Negative -.071 Test Statistic .107 Asymp. Sig. (2-tailed) .200

## Sumber: Output SPSS 26
Dapat  dilihat  dari  tabel  diatas,  hasil  dari  uji  normalitas Kolmogrov-Smirnov  Test (K-S) menunjukkan  bahwa  nilai  Asymp.  Sig.  (2-tailed)  sebesar  0.200  >  0.05.  Hal  ini  menunjukkan bahwa model regresi memenuhi asumsi normalitas karena tingkat signifikansinya sebesar 0.05.
Uji  multikolinearitas  bertujuan  untuk  menguji  apakah  model  regresi  ditemukan  adanya korelasi  antara  variabel  bebas  (independen)  atau  tidak.  Model  regresi  yang  baik  seharusnya tidak terjadi korelasi antar variabel independen. Untuk menguji ada tidaknya multikolinearitas dapat menggunakan nilai tolerance value atau Variance Inflation Factor (VIF).

## Tabel 3. Hasil Uji Multikolinearitas
Coefficients Model Collinearity Statistics Tolerance VIF 1 (Constant) FD .268 3.730 LEV .296 3.373 LIK .316 3.163 RL .573 1.745 KI .724 1.382 KA .463 2.159 Sumber: Output SPSS 26
Dari tabel diatas menunjukkan bahwa nilai tolerance dari variabel dependen tidak terdapat nilai  yang  kurang  dari  0.10  ( tolerance >  0.10)  yang  berarti  tidak  ada  korelasi  antar  variabel independen. Hasil dari perhitungan Variance Inflation Factor ( VIF ) juga menunjukkan nilai antar variabel  independen  kurang  dari  10  (VIF  <  10).  Maka  dapat  disimpulkan  bahwa  dalam penelitian ini tidak mengalami gejala multikolinearitas.
Model regresi yang baik adalah model regresi yang tidak mengalami autokorelasi. Uji  autokorelasi  bertujuan  untuk  mengetahui  apakah  dalam  model  regresi  liniear  ada korelasi  antara  kesalahan  penggangu  pada  periode  t  dengan  kesalahan  pengganggu pada periode t-1 (sebelumnya). Uji autokorelasi dalam penelitian ini dilakukan dengan

## Buana Akuntansi
cara membandingkan antara nilai durbin Watson (dW) dengan nilai dU. Jika nilai durbin Watson terletak pada dU<dW<4-dU maka penelitian terbebas dari gejala autokorelasi.
Tabel 4. Hasil Uji Autokorelasi Model Summary Model R R Square Adjusted R Square Std. Error of the Estimate Durbin- Watson 1 .716 a .513 .442 .11165 1.849 Sumber: Output SPSS 26
Berdasarkan tabel diatas nilai durbin Watson = 1.849; nilai dU = 1.8265 yang dilihat dari tabel durbin Watson dengan nilai signifikasi sebesar 0.05, jumlah pengamatan (n) = 48, dan jumlah variabel bebas (k) = 6 serta nilai 4-dU = 2.1735. Maka dapat disimpulkan bahwa  data  dalam  penelitian  ini  tidak  mengalami  gejala  autokorelasi.  Hal  ini  dapat dibuktikan  dari  nilai durbin  Watson yang  tertelak  pada  rentang  dU  <  dW  <  4-dU  = 1.8265 < 1.849 < 2.1735.
Uji  heterokedastisitas  bertujuan  untuk  menguji  apakah  model  regresi  memiliki  kesamaan varians dari residual pengamatan satu ke pengamatan yang lainnya (Ghozali, 2016:130). Pada penelitinan ini, uji heteroskedasitas dilakukan dengan melihat grafik plot antara nilai prediksi variabel  terikat  (dependen)  yaitu  ZPRED  dengan  residualnya  SRESID.  Jika  tidak  ada  pola tertentu dan tidak menyebar diatas dan dibawah angka nol pada sumbu y, maka tidak terjadi heteroskedastisitas.
Gambar 2. Hasil Uji Heterokedastisias

## Buana Akuntansi

## 4.3. Analisis Regresi Linear Berganda
Tabel 5. Hasil Uji Koefisien Regresi
Coefficients a Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients t Sig. B Std. Error Beta 1 (Constant) .836 .228 3.667 .001 FD -.058 .024 -.524 -2.405 .021 LEV -.877 .267 -.679 -3.282 .002 LIK -.013 .069 -.037 -.187 .853 RL -.023 .017 -.202 -1.359 .181 KI .068 .107 .084 .631 .531 KA .699 .233 .497 2.999 .005 Sumber: Output SPSS 26
Dari tabel diatas maka dapat diperoleh hasil persamaan regresi sebagai berikut: Y = 0.836 - 0.058X1 - 0.877 X2 - 0.13 X3 - 0.23 X4 + 0.68 X5 + 0.699 X6 Dari persamaan regresi linear berganda diatas dapat diinterpretasikan sebagai berikut:
1. Konstanta sebesar 0.836, artinya jika financial distress (X 1 ), leverage (X 2 ), likuiditas (X 3 ), risiko litigasi  (X 4 ),  kepemilikan  institusional  (X 5 ),  kepemilikan  asing  (X 6 )  bernilai  0  (nol),  maka konservatisme akuntansi (Y) mengalami kenaikan sebesar 0.836.
2. Koefisien regresi financial distress (X 1 ) sebesar -0.058 artinya jika financial distress mengalami peningkatan sebesar 1%, maka akan diikuti penurunan konservatisme akuntansi (Y) sebesar -0.058 dengan asumsi variabel independen lainnya tetap.
3. Koefisien  regresi leverage (X 2 )  sebesar  -0.877,  artinya  jika leverage mengalami  peningkatan sebesar  1%,  maka  akan  diikuti  penurunan  konservatisme  akuntansi  (Y)  sebesar  -0.877 dengan asumsi variabel independen lainnya tetap.
4. Koefisien regresi likuiditas (X 3 ) sebesar -0.13, artinya jika likuiditas mengalami peningkatan sebesar 1%, maka akan diikuti penurunan konservatisme akuntansi (Y) sebesar -0.13 dengan asumsi variabel independen lainnya tetap.
5. Koefisien  regresi  risiko  litigasi (X 4 )  sebesar  -0.023,  artinya  jika  risiko  litigasi  mengalami peningkatan sebesar 1%, maka akan diikuti penurunan konservatisme akuntansi (Y) sebesar -0.023 dengan asumsi variabel independen lainnya tetap.
6. Koefisien  regresi  kepemilikan  institusional (X 5 )  sebesar  0.068,  artinya  jika  kepemilikan institusional  mengalami  peningkatan  sebesar  1%,  maka  akan  diikuti  peningkatan konservatisme  akuntansi  (Y)  sebesar  0.068  dengan  asumsi  variabel  independen  lainnya tetap.
7. Koefisien  regresi  kepemilikan  asing  (X 6 )  sebesar  0.699,  artinya  jika  kepemilikan  asing mengalami  peningkatan  sebesar  1%,  maka  akan  diikuti  peningkatan  konservatisme akuntansi (Y) sebesar 0.699 dengan asumsi variabel independen lainnya tetap.

## 4.4. Uji Hipotesis
Uji  t  dilakukan  untuk  mengetahui  pengaruh  masing-masing  variabel  independen terhadap  variabel  dependen.  Apabila  hasil  uji  memiliki  nilai  signifikansi  >  0.05  maka tidak  terdapat  pengaruh  terhadap  variabel  dependen  (Y),  sebaliknya  jika  hasil  uji

## Buana Akuntansi
memiliki nilai signifikansi < 0.05 maka terdapat pengaruh terhadap variabel dependen (Y).
Tabel 6. Hasil Uji t Coefficients a Model t Sig. 1 (Constant) 3.667 .001 FD -2.405 .021 LEV -3.282 .002 LIK -.187 .853 RL -1.359 .181 KI .631 .531 KA 2.999 .005 Sumber: Output SPSS 26 1. Pengaruh Financial Distress terhadap Konservatisme Akuntansi
Nilai signifikansi financial distress sebesar 0.021 < 0.05 sehingga financial distress berpengaruh terhadap konservatisme akuntansi. Dengan demikian maka hipotesis H 1 yang menyatakan bahwa financial distress berpengaruh terhadap konservatisme akuntansi diterima.
2. Pengaruh Leverage terhadap Konservatisme Akuntansi
Nilai signifikansi yang ditunjukkan oleh variabel leverage sebesar 0.05 0.002 < 0.05 sehingga leverage berpengaruh terhadap konservatisme akuntansi. Dengan demikian maka hipotesis H 2 yang  menyatakan  bahwa leverage berpengaruh  terhadap  konservatisme  akuntansi diterima.
3. Pengaruh likuiditas terhadap Konservatisme Akuntansi Nilai  signifikansi  yang  ditunjukkan  oleh  variabel  likuiditas sebesar  0.853  >  0.05  sehingga likuiditas  tidak berpengaruh  terhadap  konservatisme  akuntansi.  Dengan  demikian  maka hipotesis  H 3 yang  menyatakan  bahwa  likuiditas  berpengaruh  terhadap  konservatisme akuntansi ditolak.
4. Pengaruh risiko litigasi terhadap Konservatisme Akuntansi
Nilai signifikansi yang ditunjukkan oleh variabel risiko sebesar 0.181 > 0.05 sehingga risiko litigasi  tidak berpengaruh  terhadap  konservatisme  akuntansi.  Dengan  demikian  maka hipotesis  H 4 yang  menyatakan  bahwa  risiko  litigasi  berpengaruh  terhadap  konservatisme akuntansi ditolak.
5. Pengaruh Kepemilikan Institusional terhadap Konservatisme Akuntansi
Nilai signifikansi yang ditunjukkan oleh variabel kepemilikan institusional sebesar 0.531 > 0.05  sehingga  kepemilikan  institusional tidak berpengaruh  terhadap  konservatisme akuntansi.  Dengan  demikian  maka  hipotesis  H 5 yang  menyatakan  bahwa  kepemilikan institusional berpengaruh terhadap konservatisme akuntansi ditolak.
6. Pengaruh Kepemilikan Asing terhadap Konservatisme Akuntansi
Nilai signifikansi yang ditunjukkan oleh variabel kepemilikan sebesar 0.005 < 0.05 sehingga kepemilikan asing berpengaruh terhadap konservatisme akuntansi. Dengan demikian maka hipotesis  H 6 yang  menyatakan  bahwa  kepemilikan  asing  berpengaruh  terhadap konservatisme akuntansi diterima.

## Buana Akuntansi
Tabel 7. Hasil Uji F ANOVA Model Sum of Squares Df Mean Square F Sig. 1 Regression .804 6 .134 6.281 .000 b Residual .875 41 .021 Total 1.678 47 Sumber: Output SPSS 26
Dari  tabel  diatas,  dapat  disimpulkan bahwa  nilai  Signifikansi  lebih  kecil  dari  0.05  (0.00  < 0.05)  sehingga  variabel financial  distress , leverage ,  likuiditas,  risiko  litigasi,  kepemilikan institusional  dan  kepemilikan  asing  secara  bersama-sama  berpengaruh  simultan  terhadap konservatisme akuntansi.
Tabel 8. Hasil Uji Koefisien Determinasi (R 2 ) Model Summary Model Adjusted R Square Std. Error of the Estimate 1 .442 .11165 Sumber: Output SPSS 26
Dari tabel diatas dapat disimpulkan bahwa nilai Adjusted R Square sebesar 0.442 atau 44.2%. Hal  ini  berarti  variabel financial  distress , leverage ,  likuiditas,  risiko  litigasi,  kepemilikan institusional  dan  kepemilikan  asing  dalam  penelitian  ini  dapat  menjelaskan  44.2%  variabel konservatisme akuntansi, sedangkan 55.8% dijelaskan oleh variabel lain yang tidak dimasukkan dalam penelitian ini.

## 4.5. Pembahasan
4.5.1. Pengaruh Financial Distress terhadap Konservatisme Akuntansi Financial distress berpengaruh terhadap konservatisme akuntansi. Hal ini dapat dilihat dari nilai  signifikansi  sebesar  0.021  lebih  kecil  dari  0.05  (0.021  <  0.05)  dengan  nilai  t hitung sebesar  - 2.405  dengan  demikian  maka  hipotesis  H 1 diterima.  Hasil  penelitian  ini  didukung  oleh penelitan sebelumnya oleh Budi Santoso (2018), Agung, Nurcholisa dan Nurhayati (2019), Putri (2018),  dan  Risdiyani  (2015)  yang  menyatakan  bahwa financial  distress berpengaruh  negatif signifikan terhadap konservatisme akuntansi.
4.5.2. Pengaruh Leverage terhadap Konservatisme Akuntansi Variabel leverage berpengaruh terhadap konservatisme akuntansi. Hal ini dapat dilihat dari nilai  signifikansi  sebesar  0.002  lebih  kecil  dari  0.05  (0.002  <  0.05)  dengan  nilai  t hitung sebesar  - 3.282  dengan  demikian maka hipotesis H 2 diterima.  Pada penelitian  yang  dilakukan oleh  Esa Anti  Ursula  dan  Vidya  Vitta  Adhivinna  (2018)  menyatakan  bahwa  pada  saat  perusahaan memiliki  tingkat leverage yang  tinggi  perusahaan  akan  menggunakan  pilihan  kebijakan akuntansi  untuk  memperbaiki  rasio  keuangan.  Besanya  rasio leverage yang  dimiliki  oleh

## Buana Akuntansi
perusahaan  menunjukkan  bahwa  kemampuan  perusahaan  dalam  melunasi  kewajiban  jangka panjang  rendah  hal  ini  dapat  menimbulkan  kurangnya  ketidak  percayaan  pemberi  pinjaman maka  dari  itu  perusahaan  akan  menyajikan  laporan  keuangan  yang  konservatif  dengan  cara menaikkan nilai aset dan pendapatan serta menurunkan nilai utang dan beban. Hasil ini sesuai dengan  penelitian  sebelumnya  oleh  Egi  Putra  Utama  dan  Dr.  Farida  Titik  (2018)  yang menunjukkan  bahwa leverage berpengaruh  signifikan  dengan  arah  negatif  terhadap konservatisme akuntansi.

## 4.5.3. Pengaruh Likuiditas terhadap Konservatisme Akuntansi
Variabel  likuiditas  tidak berpengaruh  terhadap  konservatisme  akuntansi.  Hal  ini  dapat dilihat dari nilai signifikansi sebesar 0.853 lebih besar dari 0.05 (0.853 > 0.05) dengan nilai t hitung sebesar  -0.187  dengan  demikian  maka  hipotesis  H 3 ditolak.  Karena  pada  dasarnya  likuiditas berhubungan  dengan  kepercayaan  kreditor  kepada  perusahaan,  artinya    semakin    tinggi likuiditas  maka  semakin tinggi  pula  kepercayaan  para  kreditor  terhadap perusahaan, maka perusahaan  akan  tetap  berusaha  menjaga  kinerja  perusahaannya  agar  tetap  mendapat kepercayaan  dari  kreditor  salah  satu  caranya  adalah  dengan  menerapkan  prinsip konservatisme  yang  optimis  maupun  pesimisme.  Hasil  ini  sesuai  dengan  penelitian  yang dilakukan oleh Radyasinta Surya Pratanda dan Kusmuriyanto (2014) yang menyatakan bahwa variabel likuiditas tidak berpengaruh terhadap konservatisme akuntansi.

## 4.5.4. Pengaruh Risiko Litigasi terhadap Konservatisme Akuntansi
Variabel risiko litigasi tidak berpengaruh terhadap konservatisme akuntansi. Hal ini dapat dilihat dari nilai signifikansi sebesar 0.181 lebih besar dari 0.05 (0.181 > 0.05) dengan nilai t hitung sebesar -1.359 dengan demikian maka hipotesis H 4 ditolak. Hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian  yang  dilakukan  oleh  Agi  Pratama,  Dr.  Norita  dan  Annisa  Nurbaiti  (2016)  yang menyatakan  bahwa  risiko  litigasi  tidak  berpengaruh  signifikan  dengan  arah  negatif  terhadap konservatisme akuntansi.

## 4.5.5. Pengaruh Kepemilikan Institusional terhadap Konservatisme Akuntansi
Variabel  kepemilikan  institusional  tidak berpengaruh  terhadap  konservatisme  akuntansi. Hal  ini  dapat  dilihat  dari  nilai  signifikansi  sebesar  0.531  lebih  besar  dari  0.05  (0.531  >  0.05) dengan  nilai  t hitung sebesar  0.631  dengan  demikian  maka  hipotesis  H 5 ditolak.  Kepemilikan institusional  yang  besar  mendorong  perusahaan  untuk  menunjukkan  kinerja  yang  lebih  baik dengan  ditandai  laba  yang  meningkat  sehingga  para  investor  mendapatkan return dalam bentuk deviden maupun capital gain yang besar atas investasinya, sehingga ada kecenderungan perusahaan  melakukan  manajemen  laba  untuk  melaporkan  laba  yang  tinggi  sehingga perusahaan cenderung tidak menyajikan laporan keuangan yang konservatif. . Hasil penelitian ini  sejalan  dengan  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Syifa,  Kristanti  dan  Dillak  (2017)  yang menyatakan  bahwa  kepemilikan  institusional  tidak  berpengaruh  terhadap  konservatisme akuntansi

## 4.2.4.6  Pengaruh Kepemilikan Asing terhadap Konservatisme Akuntansi
Berdasarkan  pada  tabel  24  diatas,  dapat  diketahui  bahwa  variabel  kepemilikan  asing berpengaruh  terhadap  konservatisme  akuntansi.  Hal  ini  dapat  dilihat  dari  nilai  signifikansi

## Buana Akuntansi
sebesar  0.005  lebih  kecil  dari  0.05  (0.005  >  0.05)  dengan  nilai  t hitung sebesar  2.999  dengan demikian  maka  hipotesis  H 6 diterima.  Pada  hasil  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Amneh Alkurdi (2017)  menyatakan bahwa  kepemilikan  asing dapat  meningkatkan penyajian  laporan keuangan  yang  konservatif  karna  dapat  mengurangi  asimetri  informasi  dan  menghindari pilihan  oportunistik  manajemen,  sehingga  kepemilikan  asing  lebih  mampu  mengendalikan kebijakan  manajemen.  Hal  ini  tentunya  dapat  meningkatkan  transparansi  dalam  penyajian laporan keuangan.
Hasil  ini  sesuai  dengan  penelitian  sebelumnya  oleh  Indhira  Kuspratiwi  dan  Ari  Kuncara Widagdo  (2014)  yang  menyatakan  bahwa  kepemilikan  saham  asing  berpengaruh  signifikan terhadap konservatisme akuntansi.

## 5. Kesimpulan dan Saran

## 5.1. Kesimpulan
1. Variabel financial  distress berpengaruh  signifikan  terhadap  konservatisme  akuntansi  pada sektor BUMN yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2014-2019.
2. Variabel leverage berpengaruh  signifikan  terhadap  konservatisme  akuntansi  pada  sektor BUMN yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2014-2019 .
3. Variabel  likuiditas berpengaruh  signifikan  terhadap  konservatisme  akuntansi  pada  sektor BUMN yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2014-2019.
4. Variabel  risiko  litigasi berpengaruh  signifikan  terhadap  konservatisme  akuntansi  pada sektor BUMN yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2014-2019.
5. Variabel  kepemilikan  institusional tidak memiliki  pengaruh  signifikan  terhadap konservatisme akuntansi pada sektor BUMN yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2014-2019.
6. Variabel kepemilikan asing berpengaruh signifikan terhadap konservatisme akuntansi pada sektor BUMN yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2014-2019.
7. Berdasarkan  hasil  pengujian  secara  simultan,  diperoleh  bahwa  variabel financial  distress , leverage ,  likuiditas,  risiko  litigasi,  kepemilikan  institusional  dan  kepemilikan  asing  secara bersama-sama berpengaruh terhadap konservatisme akuntansi
8. Hasil  dari  nilai  koefisien  determinasi  (R 2 )  sebesar  0.442,  hal  ini  berarti  bahwa  variabel financial  distress , leverage ,  likuiditas,  risiko  litigasi,  kepemilikan  institusional  dan kepemilikan  asing  dalam  penelitian  ini  hanya  dapat  menjelaskan  44.2%  variabel konservatisme  akuntansi,  sedangkan  sisanya  dijelaskan  oleh  variabel  lain  yang  tidak dimasukkan dalam penelitian ini.

## 5.2. Saran-Saran
Berdasarkan  kesimpulan  diatas,  penulis  mengemukakan  beberapa  saran-saran  sebagai berikut:
1. Perusahaan disarankan untuk lebih berhati-hati dalam menyajikan laporan keuangan, karna banyak faktor-faktor tertentu yang dapat membahayakan kelangsungan hidup perusahaan apabila perusahaan tidak menerapkan prinsip kehati-hatian.
2. Bagi para investor disarankan lebih cerdas dan selektif dalam memilih perusahaan sebelum melakukan  investasi.  Sebaiknya,  para  investor  memperhatikan  tingkat financial  distress , leverage ,  dan  kepemilikan  asing,  karena  hal  tersebut  berkaitan  dengan  penerapan

## Buana Akuntansi
konservatisme akuntansi sehingga para investor terhindar dari risiko tuntutan hukum yang dapat memberatkan.
3. Untuk  penelitian  selanjutnya  disarankan  untuk  menambah  sampel  yang  lebih  banyak, variabel yang lebih luas lagi, dan memperpanjang rentang waktu penelitian sehingga dapat memperkuat  kesimpulan  dari  hasil  penelitian-penelitian  yang terdahulu  mengingat  55.8% variabel lain dapat menjelaskan konservatisme akuntansi.

## Daftar Pustaka
Abdurrahman,  Muhammad  Affan.,  dan  Ernawati,  Wita  Juwita  (2018). Pengaruh  Leverage, Financial Distress dan Profitabilitas terhadap Konservatisme Akuntansi . Jurnal Manajemen dan Organisasi (JMO), Vol. 9 No. 3. Bogor : Institut Pertanian Bogor.
Agung,  J.  R.,  Nurcholisa,  K.,  &  Nurhayati,  N.  (2019).  Pengaruh  Financial  Distress  dan Kepemilikan  Institusional  terhadap  Konservatisme  Akuntansi  (Studi  Empiris  Pada Perusahaan Sektor Pertambangan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode tahun 2015–2017).
Agus  Sartono.  2014. Manajemen  Keuangan  Teori  dan  Aplikasi .  Edisi  empat  .  Cetakan  ke  tujuh Yogyakarta:Penerbit BPFE
Alkordi,  A.,  Al-Nimer,  M.,  &  Dabaghia,  M.  (2017). Accounting  conservatism  and  ownership structure effect: Evidence from industrial and financial Jordanian listed companies. International Journal of Economics and Financial Issues , 7(2), 608-619. Aristiyani,  D.  G.  U.,  &  Wirawati,  I.  G.  P.  (2013). Pengaruh  Debt  To  Total  Assets, Dividen  Payout Ratio dan Ukuran Perusahaan pada Konservatisme Akuntansi Perusahaan Manufaktur di BEI. E- Jurnal Akuntansi Universitas Udayana, 3(3), 216-230.
Arsita,  M.  A.,  &  Kristanti,  F.  T.  (2019). Pengaruh  Leverage,  Profitabilitas,  Kepemilikan  Manajerial, Intensitas  Modal  Dan  Ukuran  Perusahaan  Terhadap  Konservatisme  Akuntansi  (studi  Empiris Pada Perusahaan Sub Sektor Food and Beverages Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2014-2017). eProceedings of Management, 6(2).
Brigham,  Eugine  F.,  and  Houston,  Joel  F.  (2013). Dasar-Dasar  Manajemen  Keuangan (Edisi  11), Buku 2. Jakarta: Salemba Empat
Brilianti, D. P. (2013). Pengaruh kepemilikan manajerial, kepemilikan institusional, leverage dan komite audit terhadap konservatisme akuntansi (Doctoral dissertation, Universitas Negeri Semarang). Dewi, Ni Kd S. L., Suryanawa, I Ketut (2014). Pengaruh Struktur Kepemilikan Manajerial, Leverage, dan  Financial  Distress  Terhadap  Konservatisme  Akuntansi .  E-Jurnal  Akuntansi  Universitas Udayana. Bali : Universitas Udayana.
El-Haq,  Z.  N.  S.,  Zulpahmi,  Z.,  &  Sumardi,  S.  (2019). Pengaruh  Kepemilikan  Manajerial, Kepemilikan  Institusional,  Growth  Opportunities,  dan  Profitabilitas  terhadap  Konservatisme Akuntansi . Jurnal ASET (Akuntansi Riset), 11(2), 315-328
Fahmi, Irham. (2015). Analisis Laporan Keuangan , Cetakan Ke-5. Bandung : Alfabeta. Fathurahmi,  A.,  Sukarmanto,  E.,  &  Fadilah,  S.  (2019). Pengaruh  Growth  Opportunities  dan Financial  Distress  terhadap  Conservatism  Accounting  pada  Perusahaan  Textile  dan  Garment Yang Terdaftar di Pt. Bursa Efek Indonesia Periode 2010-2014.
Geimechi, G., dan Khodabakhshi, N. (2015). Factors Affecting the Level of Accounting Conservatism In  The  Financial  Statements  of  the  Listed  Companies  In  Tehran  Stock  Exchange .  International Journal Of Accounting Research Vol.2, No.4.
Hery. (2016). Analisis Laporan Keuangan . Jakarta : PT Gramedia Widia Sarana Indonesia.

## Buana Akuntansi
Kao, H. S., & Sie, P. J. (2016). Accounting Conservatism Trends and Financial Distress: Considering the Endogeneity of the C-Score . International Journal of Financial Research , 7 (4), 149-167. Mahariana, I. D. G. P., & Ramantha, I. W. (2014). Pengaruh Kepemilikan Manajerial dan Kepemilikan Institusional  terhadap  Manajemen  Laba  Pada  Perusahaan  Manufaktur  di  BEI .  E-Jurnal Akuntansi, 688-699.
Maux,  J.  L.,  &  Francoeur,  C.  (2013). Block  Premia,  Litigation  Risk,  and  Shareholder  Protection. European Financial Management , 20(4), 756–769. Ningsih, E. (2013). Pengaruh Tingkat Kesulitan Keuangan Perusahaan Dan Risiko Litigasi Terhadap Konservatisme  Akuntansi  (Studi  Empiris  pada  Perusahaan  Manufaktur  yang  Terdaftar  di BEI). Jurnal Akuntansi, 1 (1). Noviantari, N. W., & Ratnadi, N. M. D. (2015 ). Pengaruh Financial Distress, Ukuran Perusahaan, Dan  Leverage  Pada  Konservatisme  Akuntansi . E-Jurnal  Akuntansi  Universitas Udayana, 11(3), 646-660.
Nuraeni, C., & Tama, A. I. (2019 ). Effect of Managerial Ownership, Debt Covenant, Political Cost And Growth Opportunities On Accounting Conservatism Levels . International Journal of Economics, Business and Accounting Research (IJEBAR) , 3 (03). Pratama,  A.,  Norita,  N.,  &  Nurbaiti,  A.  (2016). Pengaruh  Tingkat  Kesulitan  Keuangan,  Risiko Litigasi,  Dan  Growth  Opportunities  Terhadap  Konservatisme  Akuntansi  (studi  Kasus  Pada Perusahaan  Sub  Sektor  Telekomunikasi  Yang  Terdaftar  Di  Bursa  Efek  Indonesia  Tahun  2011- 2015) . eProceedings of Management, 3(3). Pratanda,  R.  S.,  &  Kusmuriyanto,  K.  (2014). Pengaruh  mekanisme  good  corporate  governance, likuiditas,  profitabilitas,  dan  leverage  terhadap  konservatisme  akuntansi .  Accounting  Analysis Journal, 3(2).
Rahayu, S., & Gunawan, D. I. (2018). Factors Influencing the Application of Accounting Conservatism in the Company. KnE Social Sciences , 180-197. Rahayu,  Sri.,  Kusmuriyanto.,  Kisanto.,  dan  Gunawan,  D.  I  (2018). Factors  Influencing  the Application of Accounting Conservatism in the Company. Internasional Conference on Economics, Business and Economic Education . Risdiyani,  F.,  &  Kusmuriyanto,  K.  (2015). Analisis  Faktor-Faktor  Yang  Mempengaruhi  Penerapan Konservatisme Akuntansi . Accounting Analysis Journal, 4(3). Rizkyka,  T.,  Nurhayati,  N.,  &  Fadilah,  S.  (2019). Pengaruh  Risiko  Litigasi  Dan  Tingkat  Kesulitan Keuangan  Terhadap  Konservatisme  Akuntansi  (Studi  Empiris  Pada  Perusahaan  Telekomunikasi Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2010-2015). Prosiding Akuntansi, 3(2) Savitri, Enni. (2016). Konservatisme Akuntansi . Yogyakarta : Pustaka Sahila. Septianto,  H.  (2016). Pengaruh  Debt  Covenant,  Financial  Distress,  Risiko  Litigasi  Dan  Growth Opportunities  Terhadap  Konservatisme  Akuntansi (Bachelor's  thesis,  Jakarta:  Fakultas Ekonomi dan Bisnis UIN Syarif Hidayatullah Jakarta).
Sugiyono. (2016). Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif, dan R&D . Bandung : Alfabet.
Susanto,  B.,  &  Ramadhani,  T.  (2016). Faktor-faktor  yang  memengaruhi  konservatisme  (studi  pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI 2010-2014). Jurnal Bisnis Dan Ekonomi, 23(2). Suwardjono.  (2014). Teori  Akuntansi  Perekayasaan  Laporan  Kuangan  (Edisi  Ketiga) .  Yogyakarta: BPFE.
Syifa,  H.  M.,  Kristanti,  F.  T.,  &  Dillak,  V.  J.  (2017). Financial  Distress,  Kepemilikan  Institusional, Profitabilitas  Terhadap  Konservatisme  Akuntansi .  Jurnal  Riset  Akuntansi  Kontemporer (JRAK), 9(1).

## Buana Akuntansi
Utama, E. P., & Titik, F. (2018). Pengaruh Leverage, Ukuran Perusahaan, Kepemilikan Manajerial Dan Profitabilitas  Terhadap  Konservatisme  Akuntansi  (Studi  Pada  Subsektor  Telekomunikasi  Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2011-2016) . eProceedings of Management, 5(1).
Wisuandari, N. K. P., dan Putra, I. N. W (2018 ). Pengaruh Tingkat Kesulitan Keuangan dan Konflik Kepentingan pada Konservatisme Akuntansi dengan Risiko Litigasi Sebagai Pemoderasi. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana. Vol.23.2. Bali : Universitas Udayana.