Submitted : 15 November 2022, Accepted : 6 December 2022, Published : 1 January 2023 Copyright © 2023 THE AUTHOR(S). This article is distributed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial 4.0 International license, http://journal.yrpipku.com/index.php/msej
Analysis of the Effect of Pentagon Fraud on Fraudulent Financial Reporting in Indonesian  Manufacturing  Companies  with  the  Role  of  Covid-19  as  a Moderating Variable
Analisa  Pengaruh Fraud  Pentagon Terhadap Fraudulent  Financial  Reporting pada  Perusahaan  Manufaktur  Indonesia  dengan  Peran  Covid-19  Sebagai Variabel Moderasi
Anthony Chang 1* , Johny Budiman 2 Universitas Internasional Batam 1,2 1941325.anthony@uib.edu 1 , johny.budiman@uib.ac.id 2
* Coresponding Author

## ABSTRACT
This research  is done to analyze the  influence  of  fraud  elements  from  Crowe’s  fraud  pentagon  theory towards the fraudulent financial reporting of a company with COVID-19 as the moderating variable. The sample of this research is 89 manufacturing companies registered in the Indonesia Stock Exchange from 2016  to  2020  that  has  been  selected  through  purposive  sampling  method.  This  research  is  done  with data panel analysis technique through E-Views 12 software. According to the research results, it can be proven that nature of industry has a significant and negatif influence on fraudulent financial reporting. Financial target, change in auditors, change in directors and CEO pictures  do not have any significant effect  on  fraudulent  financial  reporting.  COVID-19  on  the  influence  all  of  financial  target,  change  in auditors and CEO Pictures on fraudulent financial reporting. However it does not moderate the effect of nature of industry and change in directors.
Keywords : Fraud Pentagon, Fraudulent Financial Reporting, COVID-19

## ABSTRAK
Penelitian ini dilaksanakan untuk menganalisis pengaruh faktor-faktor fraud dari fraud pentagon Crowe terhadap fraudulent financial reporting perusahaan dengan variabel moderasi berupa periode COVID- 19. Sampel penelitian merupakan 89 perusahaan manufaktur yang terdaftar pada Bursa Efek Indonesia selama periode 2016 hingga 2020 yang telah diseleksi dengan metode purposive sampling . Penelitian ini dilaksanakan dengan teknik analisa regresi panel data melalui perangkat lunak E-Views 12. Berdasarkan hasil  penelitian  yang  dilaksanakan,  dapat  dibuktikan  bahwa  variabel nature  of  industry memiliki pengaruh  signifikan  negatif  terhadap  variabel fraudulent  financial  reporting .  Variabel financial  target , change  in  auditors , change  in  directors dan  CEO pictures tidak  memiliki  pengaruh  yang  signifikan terhadap  variabel fraudulent  financial  reporting .  Variabel  COVID-19  memoderasi financial  target , change in auditors , dan CEO Pictures terhadap fraudulent financial reporting. Namun tidak memoderasi nature of industry dan change in directors . Kata Kunci : Fraud Pentagon, Fraudulent Financial Reporting , COVID-19

## 1. Pendahuluan
Fraud merupakan sebuah tindakan yang berlawanan dengan peraturan-peraturan yang dilaksanakan oleh pihak-pihak dari dalam dan/atau luar lingkungan perusahaan (Antawirya et al ., 2019).  Menurut Hasyim et al . (2020) Fraud merupakan sebuah fenomena yang tidak dapat diukur  dengan  pasti  dari  penampilan  luar  perusahaan  dan  pada  umumnya  tersembunyi. Sabrina et  al .  (2020)  telah  menyatakan  bahwa  kasus-kasus fraud telah  terjadi  pada  setiap tahun  dan  telah  menjadi  sebuah  masalah  pada  perusahaan,  dimana  pelaku-pelaku  tindakan fraud ini merupakan pihak-pihak yang berkuasa dalam perusahaan tersebut.
Association of Certified Fraud Examiner (ACFE) Indonesia telah melaksanakan sebuah laporan survei fraud pada perusahaan-perusahaan Indonesia yang dilaksanakan pada periode
tahun 2016. Berdasarkan survei tersebut, ditemukan bahwa jenis tindakan fraud yang paling sering  terjadi  pada  perusahaan-perusahaan  Indonesia  berupa  korupsi,  yang  diikuti  dengan penyelewengan  aset  dan fraudulent  financial  reporting .  Meskipun fraudulent  financial reporting telah  tercatat  sebagai  jenis  tindakan fraud yang  paling  jarang  terjadi  di  Indonesia, kerugian  yang  disebabkan  oleh fraudulent  financial  reporting telah  dinilai  cukup  signifikan terhadap perusahaan, pada tingkat performa finansialnya dan juga pada tingkat performa non- finansialnya. Berdasarkan laporan survei tersebut, kerugian yang disebabkan oleh fraudulent financial reporting telah mencapai 10 miliar rupiah. Masalah dari fraudulent financial reporting juga  dapat  merusak  reputasi  dan  kepercayaan  investor  terhadap  perusahaan  tersebut, sehingga juga dapat mengurangi harga saham perusahaan tersebut (Nanda et al ., 2019). Menurut Rusmanto dan Elfia (2020), kecurangan pada laporan keuangan perusahaan atau yang pada umumnya disebut sebagai fraudulent financial reporting , merupakan sebuah kelalaian  atau  tindakan  yang  disengajakan  pada  laporan  keuangan  perusahaan  yang  telah dilaksanakan  tanpa  mengikuti  prinsip-prinsip  akuntansi  dengan  tujuan  untuk  menipu pengguna-pengguna informasi pada laporan keuangan tersebut. Fraudulent financial reporting juga  dapat  dikenal  sebagai  sebuah  tindakan fraud yang  memanipulasi  laporan  keuangan sebuah  perusahaan  (Pratami et  al .,  2019).  Tindakan  manipulasi  laporan  keuangan  ini merupakan  sebuah  tindakan fraud yang  dapat  merugikan  berbagai  pemangku  kepentingan perusahaan (Hidayah & Devi Saptarini, 2019). Menurut Sabrina et al . (2020), manipulasi atau pencatatan yang salah pada laporan keuangan dapat disebabkan oleh motivasi dan dorongan dari pihak-pihak yang berhubungan dengan perusahaan, baik berupa pihak dalam perusahaan maupun pihak luar perusahaan tersebut. Motivasi dan dorongan tersebut berupa motivasi dan dorongan agar laporan keuangan perusahaan dapat dipresentasikan dengan baik dan menarik perhatian dari para investor, sehingga manajer akan melaksanakan berbagai cara agar dapat mempresentasikan laporan keuangan perusahaan yang baik.
Menurut  Meilida  dan  Mustikasari  (2018),  tindakan-tindakan fraudulent  financial reporting dapat merusak kepercayaan antar pihak manajemen perusahaan dan para investor. Salah satu contoh dari tindakan tersebut pada perusahaan manufaktur berupa kasus PT Kimia Farma  yang  berupa  perusahaan  farmasi  yang  telah go  public .  Berdasarkan  inspeksi Kementerian  BUMN  dan  Bapepam,  terdapat  pencatatan  yang  berlebihan  pada  laba  bersih laporan keuangan PT Kimia Farma per 31 Desember 2011. Berdasarkan kasus tersebut, maka dapat dilihat bahwa PT Kimia Farma telah menggunakan rasio ROA ( Return on Asset ) sebagai sebuah  alat  untuk  memanipulasikan  laporan  keuangannya.  Setelah  kesalahan  tersebut disebarkan  kepada  masyarakat  umum,  harga  saham  PT  Kimia  Farma  telah  turun  dengan drastis.  Selain  itu,  terdapat  juga  kasus  pada  laporan  keuangan  PT  Garuda  Indonesia  untuk periode  berakhir  pada  tanggal  31  Desember  2018.  PT  Garuda  Indonesia  telah  bekerja  sama dengan PT Mahata Aero Teknologi. Hasil kerja sama tersebut telah dinilai sebesar 2,98 triliun rupiah. Dana-dana dari kerja sama tersebut masih berupa piutang pada PT Garuda Indonesia, tetapi telah diakui sebagai pendapatan oleh PT Garuda Indonesia. Sehingga pada tahun 2018, PT Garuda telah memperoleh laba rugi sebesar 11,33 miliar rupiah (Hasyim et al ., 2020).
Pada  umumnya,  jika  tidak  terdapatnya  sebuah  tindakan  preventif  dan  pendeteksian sebelumnya,  maka  kejadian fraud akan  selalu  terjadi.  Tindakan  preventif  dan  pendeteksian fraud juga  sering  berbenturan  dengan  faktor-faktor  yang  mendukung  terjadinya fraud , sebagaimana  yang  telah  dijelaskan  dari  beberapa  teori fraud seperti Fraud  Triangle dari Cressey, teori fraud diamond dari Wolfe dan teori fraud pentagon dari Crowe yang lebih terkini (Sabrina et  al .,  2020).  Menurut  Maulidiana  dan  Triandi  (2020),  terdapat  5  jenis  faktor  atau elemen  pada fraud  pentagon yang  dikemukakan  oleh  Crowe,  yakni pressure , competence, opportunity , arrogance dan rationalization .  Penelitian  ini  memanfaatkan  5  faktor fraud tersebut  untuk  menganalisa  faktor-faktor  perusahaan  yang  dapat  mempengaruhi fraudulent financial reporting pada suatu perusahaan dengan financial target , nature of industry , change in auditors , change in directors dan CEO pictures . Peneliti juga memutuskan untuk menambah
periode COVID-19 sebagai sebuah variabel moderasi pada penelitian ini dikarenakan dampak pandemi COVID-19 terhadap perekonomian berbagai negara termasuk Indonesia (Devi et al ., 2020).  Menurut  Fu  dan  Shen  (2020),  hal  ini  juga  menyebabkan  kerugian  pada  perusahaan- perusahaan  yang  telah  terdaftar  pada  pasar  saham  yang  dapat  dilihat  dari  penurunan pendapatan, laba bersih dan harga sahamnya.
Penelitian ini dilaksanakan untuk menganalisis pengaruh faktor-faktor fraud dari fraud pentagon Crowe terhadap fraudulent financial reporting perusahaan dengan variabel moderasi berupa periode COVID-19. Data penelitian ini bersumber dari laporan keuangan tahunan dari perusahaan manufaktur yang terdaftar pada Bursa Efek Indonesia (BEI) per tahun 2016 hingga 2020.  Sumber  data  dipilih  karena  terdapat  efek fraud yang  merugikan  para  pemangku perusahaan  termasuk  investor  perusahaan  yang  telah go  public (Hidayah  &  Devi  Saptarini, 2019).  Menurut  Maulidiana  dan  Triandi  (2020),  perusahaan-perusahaan  yang  telah  terdaftar pada pasar saham juga masih memiliki peluang untuk memanipulasikan laporan keuangannya.

## 2. Tinjauan Pustaka

## Fraudulent Financial Reporting
Fraudulent  financial  reporting dapat  didefinisikan  sebagai  sebuah  kesalahan  pada kondisi finansial perusahaan yang disengaja melalui pencatatan yang salah dan kelalaian pada jumlah yang dicatat atau pengungkapan laporan keuangan perusahaan yang bertujuan untuk menipu  pihak-pihak  yang  menggunakan  laporan  keuangan  tersebut  (Sabrina et  al .,  2020). Menurut Hidayah dan Saptarini, (2019), fraudulent financial reporting merupakan tidakan tidak etis yang disengaja oleh seseorang atau sekelompok orang dalam sebuah perusahaan dengan cara  menyediakan  informasi  keuangan  yang  mengadung  pernyataan  yang  salah  untuk mengelirukan  pengguna  laporan  keuangan  tersebut.  Meilida  dan  Mustikasari  (2018)  juga menambahkan bahwa fraudulent financial reporting atau kesalahan pencatatan pada laporan keuangan yang timbul dari fraud merupakan kesengajaan pelaku dalam melakukan pencatatan yang  salah  atau  menghilangkan  akun-akun  atau  pengungkapan  yang  terdapat  pada  laporan perusahaan  untuk  menipu  pihak-pihak  yang  menggunakan  laporan  yang  disediakan  oleh perusahaan  tersebut.  Dapat  disimpulkan  bahwa fraudulent  financial  reporting merupakan kesalahan pada pencatatan laporan keuangan perusahaan yang disengaja dengan tujuan untuk menipu pengguna informasi laporan keuangan.

## Financial Target
Target  finansial  atau financial  target merupakan  keberhasilan  moneter  yang  perlu dicapai  oleh  seorang  manajer  dalam  suatu  periode  waktu  (Hidayah  &  Saptarini,  2019). Antawirya et  al .  (2019) juga  telah  menambahkan  bahwa  target  finansial  merupakan  sebuah tekanan  yang  besar  kepada  pihak  manajemen  untuk  mencapai  target  yang  telah  ditetapkan oleh  pihak  manajemen  atau  direktur  perusahaan.  Menurut  hasil  penelitian  Hasyim et  al . (2020),  target  finansial  yang  diproksikan  dengan  perhitungan Return  on  Asset (ROA)  telah dibuktikan  untuk  memiliki  dampak  yang  signifikan  dan  positif  terhadap fraudulent  financial reporting ,  dengan  alasan  bahwa  tekanan  target  finansial  yang  diberikan  kepada  pihak manajemen  dapat  mendorong  manajer  untuk  melaksanakan fraud .  Kurniawati  (2021)  juga mendapatkan hasil yang sama, dimana terdapat pengaruh positif dari target finansial terhadap fraud dikarenakan  tingginya  target  finansial  yang  ditetapkan  perusahaan  dinilai  sebagai penyebab  meningkatnya  tekanan  yang  diterima  manajer.  Sehingga  kemungkinan  terjadinya fraud juga  telah  meningkat.  Hal  ini  juga  selaras  dengan  hasil  penelitian  Sudaryono  (2021), dimana  target  finansial  yang  telah  diproksikan  menggunakan  rasio  ROA  berpengaruh  secara signifikan dan positif terhadap fraudulent financial reporting .
Menurut  hasil  penelitian  Harman  dan  Bernawati  (2020),  target  finansial  yang  tinggi dapat mengindikasikan bahwa perusahaan telah memiliki tingkat kinerja yang baik pada tahun sebelumnya. Sehingga perusahaan akan mencoba untuk mempertahankan keuntungannya dan
tidak  mencoba  tindakan  kecurangan.  Hal  ini  juga  dibuktikan  oleh  hasil  penelitian  Putra  dan Dinarjito (2021), dimana terdapatnya pengaruh finansial target yang negatif terhadap tindakan kecurangan berupa fraud . Menurut hasil penelitian Rusmanto dan Elfia (2020), target finansial tidak  memiliki  dampak  yang  signifikan  terhadap fraud dikarenakan  penambahan  target finansial  tidak  selalu  dimaksudkan  sebagai  sebuah  tekanan  kepada  pihak  manajemen,  tetapi dapat  juga  berupa  hasil  dari  peningkatan  kualitas  operasional  perusahaan,  perekrutan karyawan yang baik atau kebijakan direktur yang tepat. Hasil penelitian yang dilaksanakan oleh Haqq  dan  Budiwitjaksono  (2020)  dan  Triastuti et  al .  (2020)  juga  membuktikan  bahwa  tidak terdapat pengaruh yang signifikan dari target finansial terhadap tindakan fraud .
Nature of Industry Menurut Haqq dan Budiwitjaksono (2020), nature of industry merupakan sifat sebuah perusahaan, yang salah satunya dalam mengestimasi piutang perusahaan yang tidak tertagih. Hal ini juga dapat memberikan kesempatan kepada pihak manajemen untuk melakukan fraud dikarenakan  pihak  manajemen  diberikan  kebebasan  yang  lebih  luas  dalam  penentuan  akun- akun  yang  dinilai  atau  diestimasi  secara  subjektif.  Salah  satu  cara nature  of  industry menyebabkan fraud merupakan penilaian akun bad debts yang dinilai secara subjektif untuk memanipulasi akun piutang perusahaan (Andalia et al ., 2021). Hal ini juga didukung oleh hasil penelitian Andalia et al . (2021), dimana nature of industry berpengaruh secara positif terhadap fraudulent financial reporting .
Berdasarkan  hasil  penelitian  Hidayah  dan  Saptarini  (2019),  Hasyim et  al .  (2020)  dan Putra  dan  Dinarjito  (2021), nature  of  industry memiliki  dampak  negatif  pada fraudulent financial  reporting .  Sedangkan  menurut  Situngkir  dan  Triyanto  (2020)  dan  Haqq  dan Budiwitjaksono  (2020),  dimana nature  of  industry dinilai  tidak  signifikan  dalam  mendeteksi fraudulent  financial  reporting .  Haqq  dan  Budiwitjaksono  (2020)  menyatakan  bahwa  hal  ini disebabkan  oleh  banyak  perusahaan  yang  mengumpulkan  piutang  yang  tidak  tertagih berdasarkan  jumlah  dan  usia  piutang,  sehingga  mereka  tidak  mungkin  akan  memanipulasi akun piutangnya.

## Change in Auditors
Perusahaan  yang  melakukan fraud pada  umumnya  mengganti  auditor  mereka  untuk menutupi kejadian fraud yang telah dilaksanakan oleh pihak manajemen (Situngkir & Triyanto, 2020).  Menurut  Rusmanto  dan  Elfia  (2020),  perusahaan  yang  sering  melaksanakan penggantian  auditor  memiliki  kemungkinan  untuk  memiliki  tindakan fraudulent  financial reporting yang  lebih  tinggi.  Hal  ini  dikarenakan  tindakan  ini  dinilai  sebagai  sebuah  upaya perusahaan  dalam  mengeliminasikan  bekas  jejak  kejadian fraud yang  telah  ditemukan  oleh auditor  sebelumnya.  Berdasarkan  hasil  penelitian  Menurut  Putra  dan  Dinarjito  (2021)  dan Harman  dan  Bernawati  (2020),  penggantian  auditor  ditemukan    berpengaruh  secara  positif pada fraudulent financial reporting . Menurut Putra dan Dinarjito (2021), penggantian auditor dapat menyebabkan kehilangan pengetahuan dan kemampuan auditor pada perusahaan. Hal ini  juga  dapat  meningkatkan  risiko  terjadinya  kegagalan  audit  perusahaan  (Harman  & Bernawati, 2020).
Menurut  Utami  dan  Pusparini  (2019),  semakin  lama  seorang  auditor  bekerja  pada suatu perusahaan, semakin besar juga risiko auditor tersebut untuk lebih mengenali kliennya dan  terlalu  mempercayai  klien  tersebut.  Hal  ini  didukung  oleh  hasil  penelitian  Utami  dan Pusparini (2019) dan Nanda et al . (2019), dimana penggantian auditor memiliki dampak negatif yang signifikan terhadap fraudulent financial reporting perusahaan. Sedangkan menurut hasil Antawirya et al . (2019), penggantian auditor perusahaan memiliki dampak yang tidak signifikan terhadap fraudulent financial reporting perusahaan. Hal ini diebabkan oleh alasan penggantian auditor  perusahaan  yang  tidak  bertujuan  untuk  menutupi  tindakan fraud perusahaan, melainkan  untuk  mematuhi  peraturan  pemerintah  akan  batas  maksimum  penyediaan  jasa
audit  dari  auditor  yang  sama.  Hasil  penelitian  Yuniarti et  al .  (2019)  dan  Arum  dan  Wahyudi (2020)  juga  menemukan  bahwa  tidak  terdapat  dampak  yang  signifikan  dari  penggantian auditor terhadap fraudulent financial reporting .

## Change in Directors
Menurut  Uciati  dan  Mukhibad  (2019),  penggantian  direktur  biasanya  dilaksanakan untuk  meningkatkan  kinerja  perusahaan.  Pada  saat  terjadinya  masa  penggantian  direktur, perusahaan  akan  mengalami  situasi  periode  stress  atau  kondisi  buruk  yang  akan  membuka peluang  terjadinya fraud .  Situngkir  dan  Triyanto  (2020)  juga  menambahkan  bahwa penggantian  direktur  juga  dapat  menyebabkan  penggantian  kebijakan  direktur  yang  dapat mempengaruhi  hasil  laporan  keuangan,  dimana  laporan  keuangan  tersebut  dapat  memiliki hasil  yang  buruk  atau  yang  telah  dimanipulasi.  Berdasarkan  penelitian  Uciati  dan  Mukhibad (2019) dan Arum dan Wahyudi (2020), didapatkan hasil bahwa penggantian direktur memiliki dampak positif terhadap fraudulent financial reporting . Penggantian direktur dapat dipandang sebagai  sebuah  upaya  perusahaan  dalam  menggantikan  direktur  sebelumnya  yang  telah menemukan tindakan fraud yang telah dilakukan perusahaan (Uciati & Mukhibad, 2019). Menurut  penelitian  Harman  dan  Bernawati  (2020),  penggantian  direktur  dapat disebabkan oleh keinginan perusahaan untuk meningkatkan kinerja manajemen perusahaan. Menurut  Harman  dan  Bernawati  (2020),  peningkatan  kinerja  ini  menyebabkan  perusahaan untuk  perlu  menggantikan  direktur  sebelumnya  dengan  direktur  baru  yang  lebih  kompeten. Semakin tingginya tingkat kompetensi direktur tersebut, maka kualitas kerja akan meningkat. Sehingga  kemungkinan  terjadinya fraud juga  lebih  rendah.  Hal  ini  dibuktikan  oleh  hasil penelitian Harman dan Bernawati (2020), Triastuti et al . (2020) dan Haqq dan Budiwitjaksono (2020), yang menemukan bahwa penggantian direktur tidak memiliki dampak yang signifikan terhadap fraudulent financial reporting .

## CEO Pictures
Menurut Sudaryono (2021), tingkat arogansi dan keunggulan CEO dapat menyebabkan CEO untuk  melakukan fraud dikarenakan  keyakinan CEO bahwa  pengendalian  internal perusahaan tidak berlaku kepada mereka dikarenakan status dan posisinya. Tingkat arogansi dan keunggulan CEO ini dapat diukur dengan jumlah foto CEO yang terpampang pada laporan tahunan yang disediakan oleh perusahaan. Hal ini telah dibuktikan oleh hasil penelitian Uciati dan Mukhibad (2019), Triastuti et al . (2020) dan Sasongko et al . (2019), dimana jumlah foto CEO  dapat  berdampak  secara  positif  terhadap fraudulent  financial  reporting .  Uciati  dan Mukhibad  (2019)  juga  telah  menambahkan  bahwa  jumlah  foto  CEO  yang  tinggi  dapat mengindikasikan keberanian CEO dalam melakukan tindakan fraud . Menurut penelitian Nanda et al . (2019), jumlah foto CEO perusahaan memiliki dampak yang negatif terhadap fraudulent financial reporting . Sedangkan pada penelitian Krismantara dan Kamayanti (2021), Situngkir dan Triyanto (2020) dan Sudaryono (2021), ditemukan bahwa jumlah  foto  CEO  perusahaan  tidak  memiliki  dampak  yang  signifikan  terhadap fraudulent financial reporting . Hal ini dikarenakan pemaparan foto CEO pada laporan tahunan perusahaan juga  dapat  dilaksanakan  dengan  tujuan  untuk  menunjukkan  transparansi  aktivitas  yang dilaksanakan  perusahaan  dan  untuk  memberikan  bukti  partisipasi  CEO  dalam  aktivitas perusahaan (Situngkir & Triyanto, 2020).

## COVID-19
Menurut Devi et al . (2020), COVID-19 ( coronavirus disease 2019 ) merupakan sebuah pandemi yang telah merugikan perekonomian Indonesia dan menyebabkan penurunan pada kinerja  keuangan  berbagai  perusahaan.  Fu  dan  Shen  (2020)  juga  menambahkan  bahwa dampak pandemi COVID-19 ini telah dirasakan oleh banyak negara sejak bulan Januari 2020,
terutama  pada  perusahaannya  yang  terdaftar  pada  pasar  saham  yang  mengalami  kerugian yang dapat dilihat dari penurunan harga saham, pendapatan, dan labanya.

## Hipotesis
H 1 :
Financial  target memiliki  pengaruh  yang  positif  terhadap fraudulent  financial reporting .
H 2 : nature  of  industry memiliki  pengaruh  yang  positif  terhadap fraudulent  financial reporting . H 3 : change  in  auditors memiliki  pengaruh  yang  positif  terhadap fraudulent  financial reporting . H 4 : change  in  directors memiliki  pengaruh  yang  positif  terhadap fraudulent  financial reporting .
H 5 : CEO pictures memiliki pengaruh yang positif terhadap fraudulent financial reporting . H 6 : Pengaruh financial  target terhadap fraudulent  financial  reporting dimoderasi  oleh COVID-19.
H 7 : pengaruh nature of industry terhadap fraudulent financial reporting dimoderasi oleh COVID-19.
H 8 : change in auditors terhadap fraudulent financial reporting dimoderasi oleh COVID-19. H 9 : pengarih change in directors terhadap fraudulent financial reporting dimoderasi  oleh COVID-19.
H 10 : pengaruh CEO pictures terhadap fraudulent financial reporting dimoderasi oleh COVID- 19.

## 3. Metode Penelitian

## Objek Penelitian
Objek  penelitian  berupa  perusahaan  manufaktur  yang  terdaftar  pada  BEI  yang dikumpulkan dengan metode dokumentasi. Sampel pada penelitian ini diseleksi menggunakan metode purposive sampling dengan kriteria-kriteria sebagai berikut.
1. Perusahaan telah terdaftar pada BEI selama periode 2016 hingga 2020.
2. Perusahaan telah menerbitkan laporan keuangan tahunannya yang memuat informasi laporan  finansial  yang  lengkap  untuk  tahun  sebelumnya  dan  tahun  yang  sedang berjalan untuk periode 2015 hingga 2020 dengan mata uang Rupiah.
3. Laporan  keuangan  tahunan  perusahaan  telah  memuat  informasi-informasi  berupa profil  dan  laporan  direksi,  laporan  komite  audit,  dan  profil  CEO  perusahaan  untuk tahun 2015 hingga 2020.

## Operasional Variabel Variabel Fraudulent Financial Reporting
Pengukuran fraudulent  financial  reporting menggunakan  perhitungan  model F-Score . Hidayah dan Saptarini (2019) juga telah menyatakan bahwa perhitungan model F-Score dapat diperoleh  dari  penjumlahan  2  komponen  berupa  kinerja  keuangan  perusahaan  dan  kualitas akrual perusahaan yang dapat ditentukan dari laporan keuangan perusahaan. Model F-Score pada penelitian ini telah dihitung menggunakan rumus sebagai berikut.
Keterangan: WC = (Aset Lancar - Liabilitas Lancar) NCO = (Total Aset – Aset Lancar -  Investasi dan Uang Muka) – (Total Liabilitas – Liabilitas Lancar – Pinjaman Jangka Panjang)
FIN = (Total Investasi – Total Liabilitas) Average Total Assets = (Total Aset Awal – Total Aset Akhir) / 2 FP=Change in Receivable+ Change in Inventories+ Change in Cash Sales+Change in Earnings
Keterangan:
FP = Financial Performance Change in Receivable = Change in Inventories = Change in Cash Sales = Change in Earnings =
Sumber: Hidayah dan Saptarini (2019)
Variabel Financial Target Variabel financial  target pada  penelitian  ini  dikalkulasikan  melalui  perhitungan  rasio Return  on  Asset (ROA).  ROA  mengindentifikasikan  kemampuan  perusahaan  dalam menghasilkan  keuntungan  dari  keseluruhan  aktiva  yang  dimilikiknya.  Keseluruhan  aktiva merupakan  semua  harta  yang  dimiliki  oleh  perusahaan  baik  itu  modal  pribadi  ataupun modal  luar  yang  telah  menjadi  hak  milik  aktiva  perusahaan.  Semakin  tinggi  rasio  ROA suatu  perusahaan,  maka  likuiditas  dalam  pengelolaan  aktiva  semakin  baik  (Budiman  & Helena,2017).  ROA  merupakan  sebuah  rasio  probabilitas  yang  dapat  digunakan  untuk mengukur  kemampuan  perusahaan  dalam  menghasilkan  laba  dari  pemanfaatan  aset  yang dimiliki perusahaan (Hasyim et al ., 2020), yang dapat dihitung dengan rumus berikut ini yang telah digunakan pada penelitian Sabrina et al . (2020) dan Budiman dan Helena (2017):
Sumber: Sabrina et al . (2020) dan Budiman dan Helena (2017)
Variabel Nature of Industry Penelitian  ini  memanfaatkan  perhitungan receivable  ratio yang  diadopsikan  dari penelitian  Aulia  Haqq  dan  Budiwitjaksono  (2020)  sebagai  perhitungan  variabel nature  of industry dengan rumus perhitungan sebagai berikut:
Sumber: Aulia Haqq dan Budiwitjaksono (2020)

## Variabel Change in Auditors
Penggantian  auditor  diukur  menggunakan  sebuah  variabel dummy yang  dirancang berdasarkan hasil penelitian Arum dan Wahyudi (2020), dimana:
Jika  terdapat  penggantian  auditor  pada  perusahaan  selama  tahun  yang  berjalan, variabel dummy akan diberi kode 1
Jika tidak terdapat penggantian auditor pada perusahaan selama tahun yang berjalan, variabel dummy akan diberi kode 0 Sumber: Arum dan Wahyudi (2020)
Variabel Change in Directors
Variabel  penggantian  direktur  diukur  dengan  sebuah  variabel dummy berdasarkan kriteria yang dirancang oleh Triastuti et al . (2020), dimana:
Jika  terdapat  sebuah  penggantian  direktur  perusahaan  selama  tahun  yang  berjalan, variabel dummy akan diberi kode 1 Jika  tidak  terdapat  sebuah  penggantian  direktur  perusahaan  selama  tahun  yang berjalan, variabel dummy akan diberi kode 0 Sumber: Triastuti et al . (2020)

## Variabel CEO Pictures
Variabel CEO  pictures dikalkulasikan  berdasarkan  pengukuran  yang dilaksanakan oleh Sasongko et al . (2019), dimana:
Sumber: Sasongko et al . (2019)
Variabel COVID-19
Variabel  COVID-19  pada  penelitian  ini  diukur  menggunakan  variabel dummy berupa periode  COVID-19  atau period yang  telah  dirancang  pada  penelitian  Fu  dan  Shen  (2020), dimana:
Jika tahun yang sedang berjalan merupakan saat setelah outbreak COVID-19, variabel dummy akan diberi kode 1 Jika tahun yang sedang berjalan merupakan saat sebelum outbreak COVID-19, variabel dummy akan diberi kode 0

## Populasi dan Sampel
Berikut  adalah  hasil  data  sampel  penelitian  yang  telah  dipilih  dengan  metode purposive  sampling dari  133  perusahaan  yang  ditemukan  telah  terdaftar  pada  BEI  selama periode 2016 hingga 2020.
Dari  133  perusahaan  manufaktur  yang  telah  tercatat,  ditemukan  bahwa  terdapat  44 perusahaan yang tidak memenuhi kriteria sampling yang telah ditetapkan. Sehingga terdapat 89 perusahaan manufaktur yang digunakan sebagai sampel penelitian dengan 5 data tahunan yang diperoleh dari setiap perusahaan sehingga didapatkan jumlah data penelitian sebanyak 445 data.

## Teknik Pengumpulan Data
Penelitian  ini  menggunakan  jenis  data  berupa  data  sekunder,  yang  memiliki  makna sebagai data yang dikumpulkan atau dicatat dari sumber-sumber yang telah tersedia (Putra & Dinarjito, 2021), yang pada penelitian ini berupa laporan tahunan dari perusahaan-perusahaan manufaktur yang telah tercatat pada BEI pada tahun 2016 hingga 2020.

## Tabel 1. Daftar Sampel yang Memenuhi Kriteria
Keterangan Jumlah Perusahaan manufaktur yang terdaftar pada tahun 2016-2020 133 Perusahaan manufaktur yang tidak menyediakan data laporan tahun 2015-2020 (44) Perusahaan yang memenuhi kriteria 89 Jumlah data penelitian 445 Sumber: Data sekunder yang diolah (2022)
Teknik Analisis Data

## Statistik Deskriptif
Menurut Kurniawati (2021), statistik deskriptif merupakan analisa yang mendapatkan gambaran  variabel-variable  pada  sebuah  penelitian  dengan  cara  meninjau  nilai  minimam, maksimal,  rata-rata  ( mean )  dan  standar  deviasi  dari  variabel-variabel  tersebut.  Hidayah  dan Saptarini  (2019)  juga  menambahkan  bahwa  statistik  deskriptif  dilaksanakan  dengan  tujuan untuk  menyediakan  deskripsi  atau  deskripsi  data  dari  variabel  yang  diteliti  dalam  bentuk jumlah  data,  nilai  maksimal,  nilai  minimum,  rata-rata  dan  standar  deviasi  variabel-variabel yang digunakan dalam penelitian.

## Regresi Panel
Regresi  data  panel  merupakan  sebuah  jenis  pengujian  regresi  yang  digunakan  pada penelitian  yang  menggunakan  gabungan  data cross  sectional dan time  series .  Hasil  analisis pada  jenis  pengujian  regresi  ini  menjelaskan  hasil  regresi  data  dan  diuji  menggunakan persyaratan  yang  telah  ditentukan  sebagai  model  terbaiknya.  Hal  ini  bertujuan  untuk mendapatkan hasil uji yang sesuai dengan tujuan penelitian dan dapat menjelaskan masalah yang  ingin  dipecahkan  penelitian.  Regresi  data  panel  diuji  dengan  tiga  pendekatan,  yaitu common  effect  model , fixed  effect  model dan random  effect  model (Hidayah  &  Saptarini, 2019).
Pemilihan Model Terbaik

## Uji Chow
Uji  Chow  dilaksanakan  untuk  memilih  antara  pendekatan common  effect  model dengan fixed effect model . Sebuah model dapat dinilai layak untuk menggunakan pendekatan fixed  effect  model apabila  nilai  probabilitas  yang  diperoleh  lebih  rendah  dari  0,05.  Jika  nilai yang  diperoleh  melebihi  0,05,  maka  pendekatan common  effect  model dapat  dinilai  sebagai pendekatan yang lebih layak.

## Uji Hausman
Uji  Hausman  memiliki  tujuan  untuk  memilih  pendekatan  yang  terbaik  antara pendekatan fixed effect model dan random effect model . Jika nilai probabilitas yang diperoleh lebih rendah dari 0,05, maka pendekatan fixed effect model akan dipilih. Pendekatan random effect model akan dipilih apabila nilai probabilitas yang diperoleh lebih besar dari 0,05.

## Uji Lagrange Multiplier
Hasil  uji lagrange  multiplier digunakan  untuk  memilih  pendekatan  yang  paling  layak untuk digunakan dari pendekatan random effect model dan common effect model . Pendekatan random  effect  model akan  dipilih  apabila  nilai  probabiltas  yang  diperoleh  lebih  rendah  dari 0,05.  Jika  nilai  probabilitas  yang  diperoleh  lebih  dari  0,05,  maka  pendekatan common  effect model merupakan pendekatan model yang terbaik.

## Uji Hipotesis Uji F
Menurut  Sawaka  (2020),  uji  F  dilaksanakan  untuk  menunjukkan  seberapa  besarnya pengaruh  semua  variabel  independen  penelitian  pada  saat  yang  bersamaan  dalam menjelaskan  variasi  dari  variabel  dependen  penelitian.  Hasil  uji  F  dapat  diketahui  dari  hasil regresi  yang  dilaksanakan  melalui  perbandingan  tingkat  signifikansi  F  dengan  tingkat kepercayaan sebesar 5%. Sehingga jika nilai signifikansi F lebih rendah dari 0,05, maka semua variabel  independen  memiiki  dampak  yang  signifikan  secara  simultan  terhadap  variabel dependen  penelitian.  Begitu  juga  sebaliknya,  dimana  nilai  signifikan  F  yang  lebih  tinggi  dari
0,05  dapat  mengindikasikan  tidak  adanya  pengaruh  yang  signifikan  dari  semua  variabel independen penelitian terhadap variabel dependen penelitian.

## Uji t
Menurut Sabrina et al . (2020), uji t memiliki tujuan untuk mengindikasikan seberapa jauhnya  pengaruh  dari  variabel-variabel  independen  penelirian  secara  individual  dalam menjelaskan  variabel  dependen  penelitian.  Sebuah  variabel  independen  dapat  dinyatakan untuk memiliki dampak yang signifikan terhadap variabel dependen apabila variabel tersebut memiliki nilai signifikansi yang lebih rendah dari 0,05.

## Uji Koefisien Determinasi
Menurut  Sawaka  (2020),  uji  koefisien  determinasi  merupakan  sebuah  pengujian  yang mengukur  seberapa  jauhnya  kemampuan  sebuah  model  dalam  menjelaskan  variasi  dari variabel  dependen  penelitian.  Tingkat  presentase  koefisien  determinasi  yang  tinggi mengindikasikan  tingkat  persentase  model  tersebut  yang  tinggi  dalam  menjelaskan  variable dependen penelitian.

## 4. Hasil dan Pembahasan

## Statistik Deskriptif
Penelitian  ini  dilaksanakan  untuk  memahami  pengaruh financial  target (FTARGET), nature  of  industry (NATURE), change  in  auditors (ACHANGE), change  of  directors (COD)  dan CEO pictures (CEOPIC) terhadap fraudulent financial reporting (FSCORE). Berikut adalah hasil statistik deskriptif variabel penelitian ini.
Tabel 2. Statistik Deskriptif Variabel Penelitian Variabel N Min Maks Mean Standar Deviasi FSCORE 445 -476,694 41,764 -0,937 22,697 FTARGET 445 -1,080 0,925 0,066 0,140 NATURE 445 -0,425 47,854 0,113 2,269 ACHANGE 445 0,000 1,000 0,288 0,453 COD 445 0,000 1,000 0,411 0,492 CEOPIC 445 0,000 8,000 2,375 1,251 COVID-19 445 0,000 1,000 0,200 0,401 Sumber: Data sekunder diolah (2022) Uji Regresi Panel Hasil Uji Chow Tabel 3. Hasil Uji Chow Effects Test Statistic d.f. Prob Cross - section F 0,904 (88,346) 0,712 Cross-section Chi - square 99,056 88 0,363 Sumber: Data sekunder diolah (2022)
Berdasarkan  hasil  uji chow yang  telah  dilaksanakan,  dapat  dilihat  bahwa  nilai probabilitas dari cross - section chi - square penelitian ini adalah 0,363. Hal ini mengindikasikan bahwa penelitian ini sebaiknya menggunakan pendekatan common effect model dikarenakan nilai probabilitas dari cross - section chi - square yang diperoleh lebih besar dari 0,05.
Hasil Uji Lagrange Multiplier Tabel 4. Hasil Uji Lagrange Multiplier Cross -section Time Both Breusch - Pagan 1,039 1,612 2,650 (0,308) (0,204) (0,104) Sumber: Data sekunder diolah (2022) Uji lagrange  multiplier yang  telah  dilaksanakan  memastikan  pendekatan  model pengujian yang dipakai, dapat dilihat bahwa nilai probabilitas Breusch - pagan pada both adalah 2,650.  Nilai  tersebut  lebih  besar  dari  0,05.  Sehingga  dapat  dipastikan  bahwa  model  terbaik yang dapat digunakan pada penelitian ini adalah pendekatan common effect model .
Uji Hipotesis Hasil Uji F Tabel 5. Hasil Uji F Variabel Dependen Uji F Sig FSCORE F-statistic 14300,91 Prob (F-statistic ) 0,000000
Sumber: Data sekunder diolah (2022)
Berdasarkan hasil pengujian regresi data panel yang telah dilaksanakan menggunakan pendekatan common  effect  model ,  dapat  dilihat  bahwa  nilai  probabilitas f - statistic pada penelitian ini adalah 0,000. Hal ini membuktikan bahwa terdapatnya dampak yang signifikan dari  semua  variabel  independen  penelitian  secara  bersamaan  pada  variabel  dependen fraudulent financial reporting dikarenakan nilai probabilitasnya yang lebih rendah dari 0,05. Hasil Uji t
Tabel 6. Hasil Uji t Variabel Koefisien Prob. Kesimpulan FTARGET 0,394 0,431 Tidak Signifikan NATURE -6,770 0,000 Signifikan Negatif ACHANGE 0,020 0,895 Tidak Signifikan COD -0,039 0,780 Tidak Signifikan CEOPIC 0,009 0,980 Tidak Signifikan Sumber: Data sekunder diolah (2022)
Berikut  merupakan  rincian  pembahasan  hipotesis  yang  terdapat  pada  penelitian  ini berdsarkan hasil pengujian regresi yang telah dilaksanakan.
H 1: financial  target memiliki  pengaruh  yang  positif  terhadap fraudulent  financial reporting
Berdasarkan  hasil  uji  pada  variabel  FTARGET  didapatkan  nilai  probabilitas  sebesar 0,431 dengan nilai koefisien sebesar 0,394. Hal membuktikan bahwa variabel FTARGET tidak memiliki dampak yang signifikan terhadap FSCORE Sehingga hipotesis H 1 tidak dapat diterima. Hal  ini  selaras  dengan  hasil  penelitian  Haqq  dan  Budiwitjaksono  (2020)  dan  Triastuti et  al . (2020).  Menurut  Rusmanto  dan  Elfia  (2020),  penambahan  target  finansial  tidak  selalu dimaksudkan  sebagai  sebuah  tekanan  kepada  pihak  manajemen,  tetapi  dapat  juga  berupa hasil dari peningkatan kualitas operasional perusahaan, perekrutan karyawan yang baik atau kebijakan direktur yang tepat.
H 2: nature  of  industry memiliki  pengaruh  yang  positif  terhadap fraudulent  financial reporting
Berdasarkan hasil uji pada variabel NATURE didapatkan nilai probabilitas sebesar 0,000 dengan  nilai  koefisien  sebesar  -6,770.  Hal  membuktikan  bahwa  variabel  NATURE  memiliki
dampak  yang  signifikan  secara  negatif  terhadap  FSCORE.  Sehingga  hipotesis  H 2A tidak  dapat diterima. Hal ini mengindikasikan bahwa nilai NATURE sebuah perusahaan yang tinggi dapat menyebabkan nilai FSCORE yang rendah. Hal ini dapat didukung oleh hasil penelitian Hidayah dan  Saptarini  (2019),  Hasyim et  al .  (2020)  dan  Putra  dan  Dinarjito  (2021)  yang  menyatakan bahwa terdapatnya pengaruh negatif variabel NATURE terhadap FSCORE.
H 3 : change  in  auditors memiliki  pengaruh  yang  positif  terhadap fraudulent  financial reporting
Berdasarkan  hasil  uji  pada  variabel  ACHANGE  didapatkan  nilai  probabilitas  sebesar 0,895  dengan  nilai  koefisien  sebesar  0,020.  Hal  membuktikan  bahwa  variabel  ACHANGE memiliki  dampak  yang  tidak  signifikan  terhadap  FSCORE.  Sehingga  hipotesis  H 3A tidak  dapat diterima. Hal ini selaras dengan hasil penelitian Yuniarti et al . (2019) dan Arum dan Wahyudi (2020). Menurut Antawirya et al . (2019), hal ini disebabkan oleh alasan penggantian auditor perusahaan  yang  tidak  bertujuan  untuk  menutupi  tindakan fraud perusahaan,  melainkan untuk  mematuhi  peraturan  pemerintah  akan  batas  maksimum  penyediaan  jasa  audit  dari auditor yang sama.
H 4 : change  in  directors memiliki  pengaruh  yang  positif  terhadap fraudulent  financial reporting
Berdasarkan  hasil  uji  pada  variabel  COD  didapatkan  nilai  probabilitas  sebesar  0,780 dengan nilai koefisien sebesar -0,039. Hal membuktikan bahwa variabel COD memiliki dampak yang  tidak  signifikan  terhadap  FSCORE.  Sehingga  hipotesis  H 4A tidak  dapat  diterima.  Hal  ini selaras dengan hasil penelitian Harman dan Bernawati (2020), Triastuti et al . (2020) dan Haqq dan  Budiwitjaksono  (2020).  Menurut  Harman  dan  Bernawati  (2020),  penggantian  direktur dapat  disebabkan  oleh  keinginan  perusahaan  untuk  meningkatkan  kinerja  manajemen perusahaan.  Peningkatan  kinerja  ini  menyebabkan  perusahaan  untuk  perlu  menggantikan direktur sebelumnya dengan direktur baru yang lebih kompeten.
H 5 : CEO pictures memiliki pengaruh yang positif terhadap fraudulent financial reporting Berdasarkan hasil uji pada variabel CEOPIC didapatkan nilai probabilitas sebesar 0,980 dengan  nilai  koefisien  sebesar  0,009.  Hal  membuktikan  bahwa  variabel  CEOPIC memiliki dampak yang tidak signifikan terhadap FSCORE. Sehingga hipotesis H 5A tidak dapat diterima. Hal  ini  selaras  dengan  hasil  penelitian  Krismantara  dan  Kamayanti  (2021),  Situngkir  dan Triyanto (2020) dan Sudaryono (2021). Hal ini dikarenakan pemaparan foto CEO pada laporan tahunan perusahaan juga dapat dilaksanakan dengan tujuan untuk menunjukkan transparansi aktivitas  yang  dilaksanakan  perusahaan  dan  untuk  memberikan  bukti  partisipasi  CEO  dalam aktivitas perusahaan (Situngkir & Triyanto, 2020).
Hasil Uji Moderasi Tabel 7. Hasil Uji Moderasi Variabel Koefisien Prob. Kesimpulan M1 -22,870 0,000 Signifikan Negatif M2 -3,182 0,061 Signifikan Negatif M3 0,003 0,993 Tidak Signifikan M4 0,185 0,585 Tidak Signifikan M5 2,045 0,000 Signifikan Positif Sumber: Data sekunder diolah (2022)
Berdasarkan hasil uji pada variabel COVID-19 yang dilambangkan dengan M1, M2, M3, M4 dan M5 sebagai variabel yang memoderasikan pengaruh variabel FTARGET (M1), NATURE (M2), ACHANGE (M3), COD (M4) dan CEOPIC (M5) dengan variabel FSCORE, didapatkan bahwa M1  dan  M5  memiliki  nilai  probbilitas  sebesar  0,000,  M2  memiliki  nilai  probabilitas  sebesar
0,061, M3 memiliki nilai probabilitas sebesar 0,993 dan M4 memiliki nilai probabilitas 0,585. Hal  ini  mengindikasikan  terdapatnya  pengaruh  moderasi  dari  COVID-19  pada  hubungan FTARGET,  NATURE  dan  CEOPIC  terhadap  FSCORE.  Sehingga  hipotesis  H 1B ,  H 2, dan  H 5B dapat diterima, sedangkan hipotesis H 3B dan H 4B tidak dapat diterima.
Berdasarkan  hasil  koefisien  dari  setiap  variabel  moderasi  pada  penelitian  ini,  maka dapat dilihat bahwa variabel moderasi M1 dan M2 memiliki nilai koefisien yang negatif dengan nilai  masing-masing  sebesar  -22,870  dan  -3,128.  Hal  ini  mengindikasikan  bahwa  COVID-19 dapat  memperlemah  pengaruh  FTARGET  dan  NATURE  terhadap  FSCORE.  Sedangkan  nilai koefisien  variabel  M5  membuktikan  bahwa  COVID-19  dapat  memperkuat  pengaruh  CEOPIC terhadap FSCORE dengan nilai koefisiennya 2,045.
Hasil Uji Koefisien Determinasi
Tabel 8. Hasil Uji Koefisien Determinasi Variabel Dependen Uji R Sig FSCORE R-squared 0,99697 Adjusted R-squared 0,99691 Sumber: Data sekunder diolah
Hasil  uji  koefisien  determinasi  pada  penelitian  ini  menunjukkan  nilai adjusted  r - squared sebesar  0,99691  atau  99,691%.  Hal  ini  mengindikasikan  bahwa  variabel-variabel indepeden yang digunakan dapat menjelaskan FSCORE penelitian sebesar 99,691%. Hal ini juga mengindikasikan  bahwa  terdapat  0,309%  pengaruh  pada  FSCORE  yang  tidak  dijelaskan  oleh FTARGET, NATURE, ACHANGE. COD dan CEOPIC.

## 5. Penutup Kesimpulan
Berdasarkan  hasil  penelitian  yang  telah  dilaksanakan,  maka  dapat  disimpulkan  bahwa hampir semua variabel independen pada penelitian ini tidak memiliki pengaruh yang signifikan terhadap fraudulent  financial  reporting .  Variabel nature  of  industry merupakan  satu-satunya variabel  yang  memiliki  pengaruh  yang  signifikan  terhadap fraudulent  financial dengan  nilai koefisien yang negatif.
Berdasarkan  hasil  uji  moderasi  dapat  dilihat  juga  bahwa  COVID-19  sebagai  variabel moderasi pada penelitian ini memiliki dampak yang signifikan negatif pada pengaruh financial target dan nature of industry terhadap fraudulent financial reporting . Hal ini mengindikasikan bahwa  COVID-19  dapat  memperlemah  pengaruh  variabel-variabel  tersebut  pada fraudulent financial  reporting .  Pengaruh  COVID-19  juga  telah  dibuktikan  untuk  dapat  memperkuat pengaruh  variabel  CEO  Picture  pada fraudulent  financial  reporting .  Namun,  COVID-19  tidak dapat  memoderasi  pengaruh  variabel  nature  of  industry  dan Change  of  directors terhadap fraudulent financial reporting .
Saran
Beberapa  rekomendasi  yang  dapat  dikonsiderasi  untuk  penelitian  selanjutnya,  yaitu menggunakan  pengukuran fraudulent financial reporting yang berbeda  untuk sector industry yang berbeda seperti industri perbankan dengan variabel mediasi.
Daftar Pustaka
Andalia,  A.,  Amiruddin,  A.,  &  Pontoh,  G.  T.  (2021).  Analysis  of  Factors  Affecting  Fraudulent Financial  Reporting  with  Independent  Commissioners  as  Moderation  Variable. GATR
Accounting and Finance Review , 5 (4), 01–12. https://doi.org/10.35609/afr.2021.5.4(1) Antawirya, R. D. E. P., Putri, I. G. A. M. D., Wirajaya, I. G. A., Suaryana, I. G. N. A., & Suprasto, H. B.  (2019).  Application  of  fraud  pentagon  in  detecting  financial  statement  fraud.
International  Research  Journal  of  Management,  IT  and  Social  Sciences , 6 (5),  73–80. https://doi.org/10.21744/irjmis.v6n5.706
Arum, E. D. P., & Wahyudi, Ilham. (2020). Fraudulent Financial Reporting Detection in Banking Sector: Evidence from Indonesia .
Budiman,  J.,  &  Helena.  2017.  Analisis  Pengaruh  Tata  Kelola  Perusahaan  Terhadap  Struktur Modal  Dengan  Kualitas  Laporan  Keuangan  Sebagai  Mediator  Pada  Perusahaan  Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Manajemen Maranatha, 16(2).133-212..
Devi, S., Warasniasih, N. M. S., & Masdiantini, P. R. (2020). The Impact of COVID-19 Pandemic on  the  Financial  Performance  of  Firms  on  the  Indonesia  Stock  Exchange. Journal  of Economics, Business, & Accountancy Ventura , 23 (2).
https://doi.org/10.14414/jebav.v23i2.2313
Fu, M., & Shen, H. (2020). COVID-19 and Corporate Performance in the Energy Industry. Energy Research Letters . https://doi.org/10.46557/001c.12967
Haqq,  A.  P.  N.  A.,  &  Budiwitjaksono,  G.  S.  (2020).  Analisa  teori  fraud  pentagon  sebagai pendeteksi  kecurangan  pada  laporan  keuangan. Journal  of  Economics,  Business,  & Accountancy Ventura , 22 (3). https://doi.org/10.14414/jebav.v22i3.1788 Harman,  S.  A.,  &  Bernawati,  Y.  (2020).  Determinants  of  Financial  Statement  Fraud:  Fraud Pentagon  Perspective  in  Manufacturing  Companies.  In International  Journal  of Innovation, Creativity and Change. www.ijicc.net (Vol. 13). www.ijicc.net Hasyim, L. W., Bukit, R., & Tarmizi, H. B. (2020). Analysis of Factors Which Affect the Fraud of Financial  Statements  in  Banking  Sector  Companies  Registered  in  Indonesia  Stock Exchange . Hidayah,  E.,  &  Devi  Saptarini,  G.  (2019). Pentagon  Fraud  Analysis  in  Detecting  Potential Financial Statement Fraud of Banking Companies in Indonesia . Krismantara,  A.  T.,  &  Kamayanti,  A.  (2021). Testing  Factors  is  Used  to  See  the  Effect  on  the Fraudulent  Financial  Reporting  in  the  perspective  Fraud  Pentagon  Theory  (Study  on Property  Sector,  Real  Estate,  and  Building  Construction  Company  Listed  on  the Indonesian Stock Exchange from the 2016-2018 periods) .
Kurniawati,  A.  D.  (2021). Red  Flags  to  Detect  Fraudulent  Financial  Reporting  in  Indonesian Banking Sector . Maulidiana,  S.,  &  Triandi,  T.  (2020). Analysis  of  Fraudulent  Financial  Reporting  Through  the Fraud Pentagon Theory . Meilida, A., & Mustikasari, E. (2018). Crowe’s Fraud Pentagon Analysis on the Development of Financial Statements in Banking in Indonesia . https://doi.org/10.15242/dirpub.ea0118403 Nanda, S. T., Zenita, R., & Salmiah, N. (2019). Fraudulent Financial Reporting: A Fraud Pentagon Analysis. GATR Accounting and Finance Review , 4 (4), 106–113.
https://doi.org/10.35609/afr.2019.4.4(2)
Pratami,  S.  R.,  Widowati,  Y.  S.,  &  Prapti,  L.  (2019).  Influence  Of  Fraud  Pentagon  Toward Fraudulent  Financial  Reporting  in  Indonesia  An  Empirical  Study  On  Financial  Sector Listed  In  Indonesian  Stock  Exchange. International  Journal  of  Scientific  &  Technology Research , 8 , 8. www.ijstr.org Putra,  A.  N.,  &  Dinarjito,  A.  (2021).  The  Effect  of  Fraud  Pentagon  and  F-Score  Model  in Detecting  Fraudulent  Financial  Reporting  in  Indonesia. Jurnal  Ilmiah  Akuntansi  Dan Bisnis , 16 (2), 247. https://doi.org/10.24843/jiab.2021.v16.i02.p05 Rusmanto,  T.,  &  Elfia,  E.  (2020).  An  Examination  of  Fraud  Pentagon  Effect  in  Indonesian Banking. The  International  Journal  of  Business  &  Management , 8 (7). https://doi.org/10.24940/theijbm/2020/v8/i7/bm2007-011
Sabrina, E., Hakiki, A., Saftiana, Y., & Kalsum, U. (2020). Fraudulent financial reporting: fraud pentagon  analysis  in  banking  and  financial  sector  companies. Issues  in  Business
Management and Economics , 8 (2), 12–24. https://doi.org/10.15739/IBME.20.002
Sasongko,  N.,  Nurmulina,  A.,  &  Fernandez,  D.  (2019).  Analysis  of  Fraud  Factors  in  Financial Statement  Fraud. The  Journal  of  Social  Sciences  Research , 54 ,  918–923. https://doi.org/10.32861/jssr.54.918.923
Sawaka, I. G. N. H. (2020). Fraud pentagon theory in detecting financial perception of financial reporting  with  good  corporate  governance  as  moderator  variable. International Research Journal of Management, IT and Social Sciences . https://doi.org/10.21744/irjmis.v7n1.824
Situngkir, N. C., & Triyanto, D. N. (2020). Detecting Fraudulent Financial Reporting Using Fraud Score Model and Fraud Pentagon Theory: Empirical Study of Companies Listed in the LQ  45  Index. The  Indonesian  Journal  of  Accounting  Research , 23 (03). https://doi.org/10.33312/ijar.486
Sudaryono,  D.  (2021).  Application  Fraud  Pentagon  for  Detecting  Symptoms  of  Shortful Financial  Statements. International  Journal  of  Contemporary  Accounting , 3 (1),  25. https://doi.org/10.25105/ijca.v3i1.7166
Triastuti,  H.,  Rahayu,  S.,  &  Riana,  Z.  (2020). Determinants  of  Fraud  Pentagon  Theory Perspective  and  Its  Effects  on  Fraudulent  Financial  Statement  in  Mining  Companies Which Is Listed in Indonesia Stock Exchange . https://doi.org/10.33258/birci.v3i3.1127 Uciati, N., & Mukhibad, H. (2019). Accounting Analysis Journal Fraudulent Financial Statements at Sharia Banks. Accounting Analysis Journal , 8 (3), 198–206.
https://doi.org/10.15294/aaj.v8i3.33625 Utami, E. R., & Pusparini, N. O. (2019). The Analysis of Fraud Pentagon Theory and Financial Distress  for  Detecting  Fraudulent  Financial  Reporting  in  Banking  Sector  in  Indonesia (Empirical  Study  of  Listed  Banking  Companies  on  Indonesia  Stock  Exchange  in  2012- 2017) .
Yuniarti, E., Sari, R., Kesuma, N., & Damayani, F. (2019). The Influence of Pentagon Fraud on The  Financial  Statements  of  Infrastructure  Companies  Listed  in  Indonesia  Stock Exchange . 573–583. https://doi.org/10.5220/0008442705730583