## Pengaruh Teknologi Finansial dan Inklusi Keuangan Terhadap Ketimpangan Pendapatan di Negara ASEAN-6

## (The Impact of FinancialTechnology and Financial Inclusion on the Income Inequality in ASEAN-6 Countries)
Yonanda Yudha Pratama, Crisanty Sutristyaningtyas Titik * Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Trunojoyo Madura Bangkalan, Jawa Timur, Indonesia Email: crisanty.titik@trunojoyo.ac.id

## Abstrak
Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh jangka panjang dan jangka pendek  teknologi  finansial  dan  inklusi keuangan  terhadap  ketimpangan  pendapatan  di  negara  ASEAN-6  yaitu  Indonesia,  Malaysia,  Singapura,  Thailand, Philipina  dan  Vietnam,  selama  periode  antara  tahun  2011  sampai  dengan  2022.  Indikator  yang  digunakan  dalam penelitian  ini  adalah  ketimpangan  pendapatan  dengan  menggunakan  koefisien  gini,  inklusi  keuangan  menggunakan indikator  inklusi  keuangan  berdasarkan  model  Sarma  dan  data  penggunaan  e-money  sebagai  indikator  teknologi finansial.   Teknik analisis data yang digunakan yaitu Panel Auto Regressive Distributed Lag (ARDL). Hasil penelitian ini  menemukan  dalam  jangka  panjang  variabel  teknologi  finansial  berpengaruh  negatif  signifikan  sedangkan  dalam jangka  pendek  tidak  berpengaruh  signifikan  terhadap  ketimpangan  pendapatan  di  ASEAN-6,  dan  variabel  inklusi keuangan dalam jangka panjang berpengaruh positif signifikan sedangkan dalam jangka pendek tidak berpengaruh secara siginifikan terhadap ketimpangan pendapatan di ASEAN-6
Kata Kunci : Inklusi Keuangan, Ketimpangan Pendapatan, Teknologi Finansial, Panel ARDL

## Abstract
This study aims to analyze the long-term and short-term effects of financial technology and financial inclusion on income inequality in ASEAN-6 countries, namely Indonesia, Malaysia, Singapore, Thailand, Philippines and Vietnam,  for the period between 2011 and 2022. Indicators used in This research is income inequality using the Gini coefficient, financial inclusion using financial inclusion indicators based on the Sarma model and data on e-money usage as an indicator of financial technology. The data analysis technique used is Panel Auto Regressive Distributed Lag (ARDL). The results of this study found that in the long term the financial technology variable has a significant negative effect, while in the short term it has no significant effect on income inequality in ASEAN-6, and the financial inclusion variable in the long term has a significant positive effect, whereas in the short term it has no significant effect on income inequality in ASEAN-6

## Keywords: Financial Inclusion, Financial Technology, Income Inequality, Panel ARDL
Pendahuluan 1
Ketimpangan pendapatan merupakan salah satu permasalahan  kompleks  ekonomi  yang  memiliki  kaitan dengan  kemiskinan.  Adanya  ketimpangan pendapatan menciptakan  gap  yang  lebar  antar kelompok  masyarakat miskin  dengan  masrarakat  berpenghasilan  tinggi  karena adanya distribusi  pendapatan  yang  tidak  merata  yang terjadi  dalam  suatu  negara.  Ketimpangan  pendapatan sering muncul di negara berkembang maupun negara maju.
Pengurangan  ketimpangan  menjadi  salah  satu  target  dari Sustainable Development Goals yang menjadi tujuan ke 10 dalam  laporan  PBB  dann  telah  ditandatangani  dan  di sepakati  oleh  193  negara  anggota  PBB.  Hal  tersebut
* Corresponding Author
mengindikasikan  bahwa  ketimpangan  masih  menjadi perhatian  dan  masalah besar  yang  dihadapi  oleh  negara berkembang.  Ketimpangan  pendapatan  adalah  faktor potensial inefisiensi ekonomi dan pemicu banyak masalah sosial seperti  penyuapan  dan kronisme karena kekuasaan yang terlalu tinggi                          dipegang  oleh  bagian  terkaya dari populasi di suatu negara (Sari & Falianty,   2021).
Ketimpangan  Pendapatan  ini  juga  dialami  oleh  negara- negara di kawasan ASEAN, khususnya 6 negara  ASEAN yaitu, Indonesia,  Malaysia,  Singapura,  Thailand,  Filipina, dan  Vietnam.  Keenam  negara  ini  merupakan  negara- negara  yang  paling  berkembang  di  ASEAN  dengan perekonomian  terbesar.  Mereka  juga  merupakan  negara- negara  pendiri  ASEAN.  Ketimpangan  pendapatan  di
kawasan ASEAN-6 yang masih cukup tinggi, hal ini dapat dilihat  pada  gambar  1.  Gambar  1  menunjukkan perbandingan  antara  tiga  negara  ASEAN  dengan  tingkat ketimpanga rata-rata yang cukup tinggi diantara 6 negara ASEAN yaitu Indonesia, Malaysia dan Singapura dengan dua negara ASIA yang sudah maju yaitu Korea dan Jepang pada  beberapa  tahun  terakhir  yang  menunjukkan  bahwa tingkat  distribusi  Jepang  dan  Korea  lebih  baik, dibandingkan Indonesai, Malaysia dan Singapura.
Gambar 1. Ketimpangan Pendapatan di ASIA Sumber: World Bank, 2021
Perkembangan  jaman  yang  semakin  maju  dan  berbasis teknologi,  tentunya  perekonomian  juga  akan  sejalan dengan kemajuan teknologi. Masyarakat miskin yang tidak bisa mengakses teknologi dalam peningkatan perekonomiannya, tentunya akan semakin terpuruk dalam kemiskinan dan sulit untuk meningkatkan pendapatan, hal inilah  yang  akan  semakin  memperlebar  perbedaan pendapatan  antara  kelompok  masyarakat  kaya  dengan kelompok masyarakat miskin atau bisa dikatakan distribusi pendapatan semakin tidak merata.
Kemajuan  teknologi  disini  meliputi  teknologi  finansial. Teknologi  finansial  di  ASEAN  telah  berkembang  pesat selama  beberapa  tahun  terakhir,  dikarenakan  makin banyaknya  produk  keuangan  tersedia  bagi  berbagai kelompok  masyarakat  di  wilayah  ASEAN. World  bank menyatakan  bahwa  sebenarnya  ada  potensi  besar  yang belum tergali agar ekonomi digital tumbuh lebih cepat di Asean.
Teknologi  keuangan  juga  mendorong  terjadinya  inklusi keuangan,  yang  mana  inklusi  keuangan  didefinisikan mengacu  pada  proses  yang  menjamin  kemudahan  akses, ketersediaan  dan  penggunaan  sistem  keuangan  formal untuk semua anggota ekonomi. Inklusi keuangan menjadi salah  satu  faktor  dalam  meningkatkan  kemakmuran yang ditandai  dengan  adanya  kebijakan  pada  beberapa  negara berkembang,  seperti  pembentukan  unit  inklusi  keuangan serta target inklusi keuangan spesifik.
Indikator  inklusi  keuangan  G-20  disusun  untuk  menilai keadaan  inklusi  keuangan  dan  layanan  keuangan  digital yang  bertujuan  untuk  mendukung  negara  negara  dalam mencapai tujuan inklusi keuangan mereka. Sekitar dua per tiga  dari  peraturan  dan  pengawasan  lembaga  keuangan ditujukan untuk meningkatkan inklusi keuangan, sehingga beberapa  tahun  terakhir  50  negara  sudah  menetapkan sasaran  formal  untuk  inklusi  keuangan  termasuk diantaranya di negara ASEAN 6.
Inklusi  keuangan  dapat  memanfaatakan  teknologi finansial dalam kehidupan sehari, misalnya kemudahan pembayaran menngunakan dompet digital maupun uang elektronik ataupun QRIS dalam transaksi jual  beli  barang  atau  jasa.  Jika  masyarakat  di  negara berkembang  dapat  mengakases  layanan  keuangan, maka akan mendapatkan peluang untuk mengembangkan bisnisnya melalui e commerce .
Gambar 2 memberikan informasi mengenai  indikator pembayaran  digital  yang  di  ukur  melalui  penduduk dewasa  15  tahun  keatas  di  negara  ASEAN-6  yang melakukan dan menerima pembayaran digital. Dilihat dari  pada  grafis,  data  Singapura,  Thailand  dan Malaysia termasuk tinggi dalam pemanfaatan teknologi  keuangan.  Berbeda  dengan  3  negara  asean lainnya  yang  masih  berada  jauh  di  bawahnya  yang disebabkan adanya kesenjangan antar negara bedasarkan akses internet. Kondisi kesenjangan dalam negara  bertambah  parah  dikarenakan  perbedaan wilayah antara daerah perkotaan, pinggiran, dan  juga adanya perbedaan jumlah penduduk.
Gambar 2. Pembayaran Digital Per Orang Dewasa Sumber: Global Findex Database, 2022
Perkembangan  keuangan  inklusif  memberikan  dampak manfaat yang   dapat di rasakan oleh semua kalangan. Atau individu  dalam  akses  layanan  keuangan  sehingga mampu memenuhi kebutuhan hidup seperti transaksi, pembayaran, tabungan,  kredit  dan  asuransi  secara  bertanggung  jawab dan  berkelanjutan.  Hal  tersebut  jika  terwujud  akan membatu  masyarakat  dalam  memenuhi  kebutuhannya
0 10 20 30 40 50 K et im pa n ga n P en da pa ta n ( in de ks ) Tahun
indonesia malaysia singapore japan korea selatan china 70.4 62.3 25.1 34.6 90.1 28.3 79.3 92 43.5 37.2 94.8 19.1 M A L A Y S I A T H A I L A N D F I L I P I N A I N D O N E S I A S I N G A P U R A V I E T N A M P em ba yar an di gi tal ( %) Negara ASEAN-6 2018 2022
dengan  lebih  baik  dan  menciptakan  kesejahteraan masyarakat sehingga mengurangi kemiskinan. Pentingnya inklusi  keuangan  dalam  mengatasi  ketimpangan  perlu diikuti  oleh  ketercapaian  inklusi  keuangan  yang  baik. Penerapan inklusi keuangan yang  oleh berbagai negara   di dunia  bertujuan  untuk  meningkatkan  kesejahteraan masyarakat  melalui  akses  pelayanan  dasar  dalam  sektor keuangan.  Secara  tidak  langsung,  inklusi  keuangan  ini ditujukan  untuk  mendorong  pertumbuhan  ekonomi inklusif  melalui  pengurangan  kemiskinan,  pemerataan pendapatan,  peningkatan  pembangunan,  dan  stabilitas sistem keuangan (Bank Indonesia,    2014).
Dari  latar  belakang  permasalahan  yang  sudah  diuraikan, bahwa  pentingnya  inklusi  keuangan  dan  teknologi keuangan  dalam  meningkatkan  pemerataan  pendapatan, maka  peneliti  ingin  menganalisis  apakah  secara  jangka panjang  maupun  jangka  pendek  teknologi  finansial  dan inklusi keuangan mempunyai pengaruh terhadap distribusi pendapatan di negara ASEAN 6. Selain inklusi keuangan dan teknologi dalam penelitian ini menggunakan variabel pertumbuhan penduduk sebagai variabel kontrol.

## Kajian Teori

## Konsep Ketimpangan Pendapatan
Ketimpangan  pendapatan  dapat  dimaknai  sebagai perbedaan  kesejahteraan  ekonomi  antara  golongan  kaya dengan  golongan  miskin  yang  tercermin  dari  adanya perbedaan  pendapatan  (Baldwin,  1986).  Sedangkan menurut  Kuncoro  (2006)  ketimpangan  mengacu  pada standar  hidup  relatif  seluruh  masyarakat,  karena kesenjangan  antar  wilayah  yang  disebabkan  oleh perbedaan faktor produksi dan ketersediaan sumber daya. Perbedaan  tersebut  mengakibatkan  tingkat  pembangunan dan  distribusi  pendapatan  di  setiap  wilayah  berbeda, sehingga  menimbulkan  perbedaan  kemakmuran  di berbagai wilayah tersebut.
Untuk  dapat  mengukur  ketimpangan  pendapatan,  Todaro & Smith (2011) membagi ke dalam 3 ukuran, yaitu Distribusi Ukuran,  Kurva  Lorenz  dan  Angka  Gini.  Distribusi  ukuran menghitung  jumlah  pendapatan  perorangan  atau  rumah tangga  tanpa  memandang  cara  perolehan  pendapatan tersebut.  Distribusi  pendapatan  ini  berfokus  pada  berapa pendapatan  setiap  individu  atau  rumah  tangga  tanpa mempersoalkan  sumber  pendapatannya.  Tidak  peduli apakah  penghasilan  itu  dari  pekerjaan sendiri  atau  dari sumber lain seperti bunga, keuntungan, sewa, hadiah atau warisan.
Kedua  adalah  Kurva  Lorenz,  menggambarkan  hubungan kuantitatif  actual  dari  persentase  pendapatan  total  yang diperoleh dalam kurun waktu tertentu. Kurva Lorenz  yang semakin  jauh  dengan  garis  melengkung  menggambarkan tingginya  tingkat  ketimpangan  yang  terjadi.  Semakin  tinggi tingkat ketimpangan, kurva Lorenz akan semakin melengkung.
Kasus  esktrem  yaitu  tingkat  ketimpangan  sempurna dimana  hanya  terdapat  satu  orang  yang  menerima  suatu pendapatan  nasional,  sedangkan  masyarakat  lainnya  tidak memperoleh apapun, ditunjukkan pada kurva Lorenz yang berhimpitan dengan bagian bawah.
Gambar 3. Kurva Lorenz Sumber: Todaro & Smith, 2011
Ukuran  ke  tiga  adalah  Koefisien  Gini.  K o efi s i en  G in i m erup ak an uku ran kemerataan  yang  dihitung. Koefisien  gini  merupakan  ukuran  ketimpangan  agregrat yang berkisar antara 0 sampai dengan 1.
Gambar 4. Koefisien Gini Sumber: Todaro & Smith, 2011
Semakin  tinggi  nilai  koefisien  gini  atau  mendekati  satu, maka menunjukkan ketimpangan pendapatan yang tinggi. Sebaliknya,  nilai  koefisien  gini  yang  mendekati  0 menunjukkan kondisi ketimpangan yang rendah.

## Inklusi Keuangan
Menurut  Durai  &  Stella  (2019),  inklusi  keuangan  dapat didefinisikan  sebagai  “proses  untuk  memastikan  bahwa kelompok  yang  kurang  beruntung  dan  berpenghasilan rendah  memiliki  akses  ke  layanan  keuangan  dan  kredit dengan biaya yang terjangkau”. Menurut Bank Indonesia (2014),  “inklusi  keuangan  adalah  kemampuan  individu atau  kelompok  untuk  mengakses  produk  dan  layanan keuangan”.  Pelayanan  yang  dimaksud  adalah  pelayanan formal  yang  bermanfaat  dan  terjangkau  yang  memenuhi kebutuhan  mereka  secara  bertanggung  jawab  dan berkelanjutan,  seperti  transaksi,  pembayaran,  tabungan, kredit  dan  asuransi.  Gerdeva  &  Rhyne  (2011) mendefinisikan “inklusi keuangan sebagai kondisi dimana produk dan layanan keuangan tersedia untuk semua. Bank Indonesia  (2014)  mendefinisikan  “Keuangan  inklusif ( financial inclusion ) sebagai seluruh upaya yang bertujuan meniadakan  segala  bentuk  hambatan  yang  bersifat  harga
garis pemerataan
Kurva Lorenz
maupun  non  harga,  terhadap  akses  masyarakat  dalam memanfaatkan layanan jasa keuangan”.
Inklusi keuangan dapat di ukur dengan Index of Financial Inclusion (IFI) yaitu perhitungan indeks inklusi keuangan yang  menggunakan  dimensi  aksesibilitas,  dimensi availabilitas  dan  dimensi  penggunaan.  Indeks  inklusi keuangan merupakan ukuran inklusifitas sektor keuangan negara.  Indeks  ini  dibangun  sebagai  indeks  multidimensi yang  menangkap  informasi  berbagai  aspek  keuangan inklusif seperti penetrasi (Sarma & Paiz, 2012).
Dimensi  aksesbilitas  menurut  Sarma  (2008)  merupakan dimensi  paling  utama  dalam  indikator keuangan  inklusif. Dimensi  ini  merupakan  pengukur  penetrasi  keuangan  di masyarakat. Pengguna yang banyak diharuskan ada dalam sistem keuangan inklusif. Oleh karenanya sistem keuangan perlu  menjangkau  penggunanya  secara  luas.  Indikator dimensi ini adalah jumlah rekening deposit dibanding 1000 penduduk.  Dimensi  availabilitas  merupakan  pengukur kemampuan  perbankan  dalam  pemberian  akses  dan pelayanan  yang  mudah  kepada  masyarakat.  Dimensi  ini mengukur banyaknya perbankan dalam menawarkan akses pelayanan  terhadap  masyarakat.  Layanan  inklusif  sistem keuangan harus tersedia dengan mudah bagi penggunanya. Ketersediaan  layanan  bisa  ditunjukkan  dengan  jumlah kantor bank (per 1.000 penduduk) atau dengan jumlahnya dari ATM dibanding 100.000 orang, atau jumlah pegawai bank  per  nasabah  (Sarma  &  Paiz,  2012).  Dimensi penggunaan  yaitu  penggabungan  dimensi  penggunaan dalam indeks ini, dipertimbangkan dua layanan dasar dari perbankan  yaitu  deposit  dan  kredit.  Dengan  demikian, volume kredit dan deposit sebagai bagian dari PDB negara telah  digunakan  untuk  mengukur  dimensi  ini  (Sarma  & Paiz,  2012).  Dari  penghitungan  tiga  dimensi  tersebut diperoleh indikator IFI yang dapat dikategorikan menjadi tiga indikator, yaitu: 0,5 < IFI ≤ 1 artinya inklusi keuangan tinggi, 0,3 ≤ IFI < 0,5 artinya inklusi keuangan menengah dan 0 ≤ IFI < 0,3 artiya inklusi keuangan rendah

## Teknologi Finansial
Teknologi Finansial atau yang biasa disebut dengan fintek adalah wujud sebuah inovasi dalam bidang jasa keuangan. Secara  terminologi,  merupakan  sebuah  kolaborasi  antara teknologi,  dengan  finansial.  Menurut  Departemen Komunikasi Bank Indonesia (2018) pengertian Teknologi Finansial  ini  adalah  hasil  gabungan  antara  jasa  keuangan dengan  teknologi  yang  akhirnya  mengubah  model  bisnis dari konvensional menjadi moderat,  yang  awalnya  dalam membayar  harus  bertatap  muka  dan  membawa  sejumlah uang kas, kini dapat melakukan transaksi jarak jauh dengan melakukan  pembayaran  yang  dapat  dilakukan  dalam hitungan  detik  saja.  Kamus  Oxford  mendefinisikan Teknologi  Finansial  sebagai  program  computer  dan teknologi lain yang digunakan untuk mendukung banking dan layanan finansial. Selain pengertian di atas, beberapa ahli  menyatakan  pengertian  dari  Teknologi  Finansial. Menurut Hsueh (2017) Fintech merupakan model layanan
keuangan  baru  yang  dikembangkan  melalui  inovasi teknologi  informasi.  Pendapat  lain  mengenai  pengertian tekfin  dikemukakan  oleh  Pribadiono  (2016)  tentang Teknologi Finansial , yaitu perpaduan antara teknologi dan fitur keuangan atau dapat juga diartikan inovasi pada sektor finansial dengan sentuhan teknologi modern.

## Metode

## Rancangan atau Desain Penelitian
Sesuai  dengan  tujuan  penelitian  yaitu  untuk  melihat pengaruh  jangka  panjang  dan  jangka  pendek  variabel- variabel yang berpengaruh terhadap  ketimpangan pendapatan  yaitu  variabel  teknologi  keuangan,  inklusi keuangan dengan variabel kontrol pertumbuhan penduduk, maka teknik analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah  ARDL  dengan  data  panel.  Metode  panel  ARDL dipilih  untuk  meneliti  hubungan  kointegrasi  jangka panjang  dan  jangka  pendek  antara  variabel  dan berkonsentrasi  pada  ECM  (model  koreksi  kesalahan) secara  dinamis  (Appiah  et  al.,  2020).  Metode  ini mempunyai  kelebihan  bisa  menerima  struktur  lag  yang sangat  umum  dan  dapat  dengan  mudah  diperluas  untuk mengintegrasikan data panel (Appiah et al., 2020).

## Jenis dan Sumber Data
Data  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah  data sekunder,  yang  merupakan  data  panel  6  negara  Asia Tenggara  yaitu  Indonesia,  Thailand,  Malaysia,  Filipina, Vietnam dan Singapura, dengan data time series tahunan dari  tahun  2011  hingga  2021.  Variabel  Inklusi  keuangan menggunakan  data  jumlah  rekening  deposito  per  1000 orang dewasa, jumlah cabang bank umum per 1,000  orang dewasa,  persentase  total  deposito  dan  pinjaman  terhadap GDP  dari  masing-masing  negara.  Sedangkan  teknologi finansial menggunakan proxy data  jumlah penggunaan e- money masing-masing negara. Untuk mengukur ketimpangan digunakan koefisien Gini ( Gini Ratio ).
Sumber data diperoleh dari  website Bank dunia, financial acces  survey  IMF, Bank  sentral  masing-masing  negara yaitu   Bank Indonesia, State of Bank Vietnam, Bank Negara Malaysia,  Bank  of  Thailand,  Bank  Sentral  Phillipines  dan Monetary Authority of Singapore.

## Metode Analisis Data
Sebelum melakukan uji dengan alat analisis panel ARDL, terlebih  dahulu  dilakukan  penghitungan  Indeks  Inklusi Keuangan (IKI) berdasarkan konsep Sarma & Pais (2012), maka Rumus IKI dapat dirumuskan sebagai berikut:
Dimana:
d1  =  penetrasi  perbankan  (jumlah  dana  pihak  ketiga  per 1000 penduduk dewasa) d2  =  ketersediaan  layanan  perbankan  (jumlah  kantor cabang per 100.000   penduduk dewasa d3  =  penggunaan  layanan  keuangan  (jumlah  kredit terhadap PDB negara).
Setelah menghitung indeks inklusi keuangan menggunakan  Sarma  sebelum  dilakuakn  pengujian  Panel ARDL, dilakukan uji stasioneritas data terlebih dahulu. Uji stsioneritas  dilakukan  untuk  mengetahui  apakah  dalam data variabel pengamatan tidak terdapat nilai atau varians yang terlalu besar  atau dengan memeriksa apakah terdapat akar  unit  pada  setiap  variabel-variabel  yang  diamati. Pengujian stasioneritas perlu dilakukan saat jumlah N ( unit cross section ) berada dalam interval 10 dan 250 dan juga ketika  T  ( time  series )  berada  pada  interval  25  dan  250. Kemudian,   Levin  et  al.  (2002)  menambahkan  bahwa  uji stasioneritas  penting  untuk  dilakukan jika T (time series) sangat besar, walupun N ( cross section ) sangat  kecil, karena pada uji stasioneritas sangat berhubungan dengan T (time series).  Oleh  karena  itu,  pada  penelitian  ini  dilakukan pengujian stasioneritas   karena  dalam  penelitian  ini  hanya menggunakan runtun waktu sebelas tahun  (T  =  11)  dan obyek  pengamatan  yang  hanya  berjumlah  6  obyek.
Kemudian  tahap  selanjutnya  dilakukan  uji  Kointegrasi. Kointegrasi  merupakan  pernyataan  bahwa  sejumlah  data time series dapat     menyimpang dari rata-rata dalam jangka pendek, tetapi bergerak bersama (c o- integration ). Dalam waktu yang lebih lama maka data mengarah pada kondisi keseimbangan  jangka  panjang.  Jika  sejumlah  variabel bergerak  bersama  dalam   jangka  panjang  pada  orde  yang sama,  maka  dapat  dikatakan  variable-variabel  tersebut saling  berkointegrasi  (Ekananda,  2018).  Tujuan  dari  uji kointegrasi  yaitu  untuk  mengetahui  ada  atau  tidaknya hubungan  jangka  panjang  antara  variabel  dalam  model ARDL.  Uji  kointegrasi  menggunakan  uji  kointegrasi Pedroni. Uji Pedroni untuk kointegrasi panel diklasifikasikan menjadi dua kategori. Pertama melibatkan nilai  rata-rata  statistik  untuk  kointegrasi  pada  data  time- series  terhadap  cross-section.  Kedua,  rata-rata  dilakukan secara  individu  pada  tiap  anggota crosssection (Baltagi, 2005).
Selanjutnya baru dilakukan uji panel ARDL. Panel ARDL digunakan  untuk  mengatasi  model  dengan  tingkat stasioneritas yang  berbeda.  Estimasi  dari  ARDL  akan menghasilkan  koefisien  jangka  panjang  yang  konsisten. Keunggulan  dari  ARDL  adalah  menghasilkan  estimasi yang  konsisten  dengan  koefisien  jangka  panjang  secara asomtotik normal. Panel ARDL  telah dikembangkan oleh Pesaran  &  Shin  pada  tahun  1997.  Dalam  penelitian  ini pengujian panel ARDL dilakukan untuk melihat pengaruh jangka panjang teknologi finansial (EMONEY) dan inkluai keuangan  (IIK)  serta  variabel  kontrol  pertumbuhan penduduk (POP) terhadap ketimpangan pendapatan (GINI) di  negara-negara  Asia  Tenggara,  disepesifikan  model
jangka  panjang  dengan  persamaan  panel  regresi  multipel sebagai berikut,
𝐺𝐼𝑁𝐼 𝑖𝑡 = 𝐶 𝑖 + 𝐺𝐼𝑁𝐼 𝑖𝑡 + αiEMONEY 𝑖𝑡 + βiIIK 𝑖𝑡 + γiEMONEY 𝑖𝑡 + 𝜀 𝑖𝑡
dimana 𝐶𝑖 , 𝛼𝑖 , 𝛽𝑖 dan 𝛾𝑖 adalah  sama  untuk  semua crossection 𝑖 = Indonesia, Thailand, Malayaia, Filipina,Singapura, dan Vietnam. Koefisien-koefisien 𝛼 = i , 𝛽 = 𝛽𝑖 dan 𝛾 = 𝛾𝑖 adalah pengganda jangka panjang dari teknologi  finansial,  inklusi  keuangan  dan  pertumbuhan penduduk  terhadap  ketimpangan  pendapatan. 𝜀𝑖𝑡 adalah error atau residual.
Berdasarkan  acuan  model  penelitian  Appiah  et  al. (2020),  Model  jangka  panjang  dalam  penelitian  ini merupakan model hubungan jangka panjang berdasarkan  spesifikasi  model  PARDL  dengan panjang lag waktu p, q, r dan s ditulis PARDL (p, q, r, s) adalah sebagai berikut,
𝐺𝐼𝑁𝐼 𝑖𝑡 = 𝐶 𝑖 + ∑ 𝑃 𝑗 = 1 𝛿 𝑖𝑗 + ∑ 𝑞 𝑘 = 0 𝛼 𝑖𝑘 (𝐸𝑀𝑂𝑁𝐸𝑌) 𝑖(𝑡−𝑘) + ∑ 𝑟 𝑙 = 0 𝛽 𝑖𝑙 𝐼𝐼𝐾 𝑖(𝑡−𝑙) + ∑ 𝑠 𝑚 = 0 𝑌 𝑖𝑚 𝑃𝑂𝑃 𝑖(𝑡−𝑚) + 𝜀 𝑖𝑡
dimana 𝐶𝑖 , 𝛿𝑖𝑗 ( 𝑗 = 1, 2, … , 𝑝 ), 𝛼𝑖𝑘 ( 𝑘 = 0, 1,.. 𝑞 ), 𝛽𝑖𝑙 ( 𝑙 = 0, 1, … , 𝑟 ) dan 𝛾𝑖𝑚 ( 𝑚 = 0, 1, … , 𝑠 ) adalah parameter- parameter  persamaan  regresi  dengan  C= 𝐶𝑖 adalah  fixed effect.  Error 𝜀𝑖𝑡 berdistribusi  identik  dan  independen terhadap crossection i dan waktu t, dan memiliki mean 0 dan varians 𝜎𝑖 2 . Parameter-parameter persamaan di atas diestimasi dengan estimator polled mean group (PMG),
Mengacu pada model penelitian Appiah et,al (2020) untuk menguji  pengaruh  jangka  pendek  pada  penelitian  ini menggunakan  model  koreksi  kesalahan  PARDL  (ECM- PARDL) berdasarkan  yang merupakan bentuk modifikasi dari persamaan berikut  Model ECM-PARDL (p-1, q-1, r- 1, s-1), sebagai berikut:
𝐷(𝐺𝐼𝑁𝐼) 𝑖𝑡 = 𝐶 𝑖 + θ 𝑖 GINI 𝑖(𝑡−1) + ϑ 𝑖 EMONEY 𝑖(𝑡−1) + φ 𝑖 IIK 𝑖(𝑡−1) +  ψ 𝑖 𝑃𝑂𝑃 𝑖(𝑡−1) + ∑ 𝑃 − 1 𝑗 = 1 𝛿 ∗ 𝐷(𝐺𝐼𝑁𝐼) 𝑖(𝑡−1) + ∑ 𝑞 − 1 𝑘 = 0 𝑎 𝑖𝑘 ∗ 𝐷(𝐸𝑀𝑂𝑁𝐸𝑌) 𝑖(𝑡−𝑘) + ∑ 𝑟 − 1 𝑙 = 0 𝛽 𝑖𝑘 ∗ 𝐷(𝐼𝐼𝐾) 𝑖(𝑡−𝑙) + ∑ 𝑠 − 1 𝑚 = 0 𝛾 𝑖𝑘 ∗ 𝐷(𝑃𝑂𝑃) 𝑖(𝑡−𝑚) + 𝜀 𝑖𝑡
dimana 𝜃𝑖 , 𝜗𝑖 , 𝜑𝑖 , 𝜓𝑖 , 𝛿𝑖𝑗 ∗ , 𝛼𝑖𝑘 ∗ , 𝛽𝑖𝑙 ∗ dan 𝛾𝑖𝑚 ∗ adalah  parameter-parameter  model  ECM-PARDL  untuk setiap crossection i. Parameter-parameter ini bisa berbeda pada  tiap  crosssection  i.  Sebelum  melakukan  pengujian pengaruh  jangka  pendek  dan  jangka  panjang  terlebih dahulu  melakukan  pengujian  :  (i)  uji  stasioner  (uji  panel root)  semua  variabel  yang  terlibat  dalam  model  di
persamaan  (1)  atau  (2),  (ii)  uji  kointegrasi,  dan  (iii) estimasi  parameter-parameter  model.  Pada  langkah pertama, kami menggunakan uji panel unit root Levin, Lin dan Chu disingkat LLC (Levin et al., 2002).
Sebelum  mengestimasi  parameter-parameter,  terlebih dahulu  ditetapkan  panjang  lag  waktu  p,  q,  r  dan  s  dari model  PARDL  menggunakan  kriteria  informasi  AIC. Semua  parameter-parameter  diestimasi  dengan  metode PMG.  Kriteria  signifikansi  parameter  menggunakan  uji-t atau  uji-F  dimana  parameter-parameter  adalah  signifikan jika P-value statistik uji kurang dari tingkat signfikansi 1 persen, 5 persen atau 10 persen.

## Hasil dan Pembahasan

## Deskripsi Data
Berdasarkan  gambar  5,  dapat  diamati  ketimpangan pendapatan di enam negara ASEAN diukur dengan indeks gini. Tingkat ketimpangan enam negara ASEAN memiliki rata-rata  antara  0.39-040  yang  artinya  rata  rata ketimpangan  pendapatan  di  ASEAN  masih  tergolong cukup tinggi. Negara Filipina memiliki tingkat ketimpangan  yang  paling  tinggi  diantara  negara  lainnya yaitu  memiliki  tingkat  ketimpangan  0.45  sedangkan tingkat ketimpangan paling rendah yaitu negara Thailand dengan  tingkat  ketimpangan  pendapatan  0.35       pada  tahun 2020-2021.
Gambar. 5 Indeks Gini Negara ASEAN-6 Sumber: Financial Acces Survey IMF (data diolah)
Inklusi  keuangan  di  Negara  ASEAN-6  mengalami peningkatan  dari  tahun  2011  hingga  tahun  2021  pada gambar 6. Tingkat inklusi keuangan yang meningkat setiap tahunnya berdampak pada semakin banyaknya masyarakat bisa  terjangkau  oleh  akes  layanan  keuangan  formal. Negara  Singapura  memiliki  tingkat  inklusi  keuangan paling tinggi diantara negara lainnya yaitu 0.95 pada tahun 2021,  sedangkan  tingkat  inklusi  keuangan  paling  rendah yaitu negara Vietnam di 0.20 pada tahun 2011.
Gambar 6. Tingkat Inklusi Keuangan Negara ASEAN 6 Sumber: Bank Indonesia, Bangko Sentral Pilipinas, State of Bank Vietnam, Bank Negara Malaysia, Bank of
Thailand, diolah (2011-2021)
Inklusi  keuangan  di  ASEAN  mengalami  peningkatan dalam beberapa tahun terakhir.  Inklusi  keuangan  merujuk pada  akses  yang  lebih  luas  dan  lebih  banyak masyarakat terhadap  layanan  keuangan  formal,  seperti  rekening bank,  kredit, asuransi,  dan  produk-produk  keuangan lainnya. Beberapa faktor yang telah berkontribusi terhadap peningkatan  inklusi  keuangan  di  ASEAN  antara  lain: Penetrasi  Perbankan:  Penetrasi  lembaga  perbankan  telah meningkat  di  negara-  negara  ASEAN,  dengan  lebih banyak  cabang  bank  yang  didirikan  di  wilayah tersebut. Ini  memungkinkan  masyarakat  di  pedesaan  dan  wilayah terpencil  untuk  mengakses  layanan  perbankan  yang sebelumnya sulit dijangkau.
Layanan keuangan digital dan kemajuan teknologi digital telah  memainkan  peran  penting  dalam  meningkatkan inklusi  keuangan  di  ASEAN.  Layanan  keuangan  digital, seperti e-money, pembayaran digital, dan dompet digital, telah  memungkinkan  akses  ke  layanan  keuangan  bagi mereka yang tidak memiliki akses ke lembaga perbankan fisik.  Keberlanjutan  Keuangan:  Inisiatif  keuangan berkelanjutan  telah  meningkat  di ASEAN.  Lebih  banyak lembaga keuangan yang menawarkan produk dan layanan yang berkelanjutan, seperti pembiayaan berbasis hijau dan produk  tabungan  berkelanjutan.  Ini  memungkinkan masyarakat untuk berpartisipasi dalam investasi berkelanjutan dan mempromosikan pertumbuhan ekonomi yang inklusif dan berkelanjutan.
Dukungan  Pemerintah:  Pemerintah  di  ASEAN  telah memainkan  peran  penting  dalam  meningkatkan  inklusi keuangan melalui berbagai kebijakan dan inisiatif. Mereka mendorong  pengembangan  layanan  keuangan  yang inklusif, seperti peningkatan akses ke lembaga perbankan, pemberian subsidi untuk sektor keuangan, dan pengenalan regulasi yang mendukung pertumbuhan layanan keuangan digital.  Perkembangan  teknologi  digital  merupakan  hal yang  dapat  terjadi  dan  tidak bisa  di  hindari.  Pesatnya perubahan  teknologi  di  berbagai  industri  seperti  industri jasa keuangan mengubah  terjadinya  prefrensi  masyarakat dalam  melakukan  sistem  pembayaran.  Pekembangan teknologi layanan keuangan di tandai dengan kemunculnya
teknologi  finansial.  Tekfin  merupakan  teknologi  berbasis internet  ataupun  elektronik  yang  menggeser  keuangan tradisional  menjadi  uang  digital  atau  elektronik. Elektronisasi  sistem  pembayaran  juga  ditandai  dengan berkembangnya inovasi fitur dalam alat pembayaran. Uang elektronik  idefinisikan  sebagai  alat  pembayaran  dalam bentuk  elektronik  dimana  nilai  uangnya  disimpan  dalam media elektronik tertentu. Perkembangan uang elektronik diharapkan  pula  dapat  digunakan  sebagai  alternatif  alat pembayaran non tunai yang dapat menjangkau masyarakat yang  selama  ini  belum  mempunyai  akses  kepada  system perbankan .
Gambar 7. Jumlah Transaksi E-money transaksi emoney di ASEAN-6 (dalam juta US$) Sumber: Bank Indonesia, Bangko sentral Pilipinas, State of Bank Vietnam, Bank Negara Malaysia, Bank of Thailand, diolah (2011-2021)
Transaksi e-money pada  negara  ASEAN-6  mengalami peningkatan
setiap
tahunnya. Hal tersebut mengindikasikan bahwa masyrakat di ASEAN-6 mengalami  perubahan  dalam  sistem  pembayaran  dari tradisional  menjadi  digital.  Indonesia  dan  Vietnam memiliki jumlah transaksi e-money yang  besar dibandingkan 4 negara ASEAN-6 yang lain. Peningkatan jumlah  transaksi e-money di  indonesia  terjadi pada  tahun 2015-2021.  Sedangkan  pada  negara  Vietnam  mengalami peningkatan yang signifikan dari 2011-2021.
Penggunaan e-money di  wilayah  ASEAN  mengalami peningkatan  yang  signifikan  dalam  beberapa  tahun terakhir. Beberapa faktor yang mendorong penggunaan e- money  antara  lain  pertumbuhan  ekonomi  yang  cukup pesat,  hal  ini  menciptakan  perekonomian  kelas  menengah yang lebih besar dan meningkatkan daya beli masyarakat, kemudian akan mendorong permintaan pembayaran yang praktis dan efisien seperti e-money .

## Hasil Uji
Uji stasionaritas  dilakukan untuk melihat apakah data time series  mengandung  akar  unit  ( unit  root ).  Hasil  pengujian stasioner data pada variabel yang diteliti dapat dilihat pada Tabel 1.
Tabel 1. Hasil Uji Stasioner
Pada  Tabel  1  dapat  dilihat  bahwa  variabel  ketimpangan pendapatan  (GINI),  teknologi  finansial  (EMONEY), inklusi  keuangan  (IIK)  dan  variabel  pertumbuhan penduduk  (POP)  stasioner  pada  tingkat first  difference . Sehingga  dapat  dilakukan  uji  panel  ARDL  pada  variabel GINI, EMONEY, IIK dan POP.
Uji  kointegrasi  dimaksudkan  untuk  mengetahui  ada tidaknya  hubungan  jangka  panjang  pada  variabel  yang diteliti. Hasil uji kointegrasi dapat dilihat pada Tabel 2.
Tabel 2. Hasil Uji Kointegrasi
Berdasarkan  tabel  2  hasil  uji  Pedroni  diatas,  diketahui bahwa dari 3 kriteria kointegrasi statistik Pedroni semuan memiliki nilai probabilitas kurang dari nilai kritis 10%. Hal ini menunjukkan bahwa variabel penelitian terkointegrasi atau adanya hubungan keseimbangan dan kesamaan dalam jangka panjang antar variabel.
Hasil  estimasi  panel  ARDL  dimaksudkan  untuk mengetahui  pengaruh  teknologi  finansial  ( e-money )  dan inklusi keuangan (IIK), terhadap ketimpangan pendapatan di  Negera  Asia  Tenggara.  Hasil  estimasi  Panel  ARDL dapat dilihat pada Tabel 3.
Hasil uji panel ARDL pada tabel 3 memperlihatkan bahwa variabel emoney , IIK dan populasi berpengaruh signifikan terhadap  ketimpangan  pendapatan  di  negara  ASEAN-6 dalam  jangka  panjang.  Untuk  jangka  pendek  nilai error correction (ec)  memiliki  nilai  negatif    -0.807683  dengan nilai probabilitas  signifikan  pada  1  persen.  Maka  model panel  tersebut  diterima.  Oleh  karena  itu  dilakukan  panel per negara dengan hasil sesuai dengan Tabel 4.
Tabel 3. Hasil Uji Panel ARDL
Tabel 4. Hasil Uji Panel ARDL Jangka Pendek
Dari hasil uji model analisis   menunjukkan bahwa dalam jangka panjang teknologi finansial ( e-money ) berpengaruh signifikan  terhadap  ketimpangan  pendapatan  di    enam Negara  Asia  Tenggara.  Melihat  arah  hubungannya teknologi  finasial  memiliki  arah  hubungan  yang  negatif terhadap  ketimpangan  pendapatan.  Artinya  peningkatan teknologi  finansial  akan  menurunkan  ketimpangan pendapatan.  Namun  dalam  jangka  pendek  pengeluaran teknologi  finansial  tidak  berpengaruh  signifikan  terhadap ketimpangan  pendapatan  di  Negara  Asia  Tenggara  dan juga sebagian negara ASEAN-6 yaitu Indonesia Malaysia Vietnam,  dan  Philipina.  Sedangkan  di  Thailand  dan Singapura  variabel  teknologi  finansial  berpengaruh signifikan  terhadap  ketimpangan  pendapatan.  Variabel kontrol  yang  digunakan  di  sini  yaitu  pertumbuhan penduduk,  dalam  jangka  panjang  berpengaruh  positif signifikan  dan  dalam  jangka  pendek  tidak  berpengaruh terhadap ketimpangan pendapatan.

## Pembahasan
Hasil uji jangka panjang variabel teknologi finansial dapat menurunkan  ketimpangan  pendapatan,    beragam  inovasi keuangan  yang  di  sediakan  dengan  mudah  dapat  di akses oleh  masyarakat melalui internet maupun  telepon seluler . Hasil  penelitian  ini  mengkonfirmasi  penelitian  yang dilakukan  oleh  Demir  et  al.,  (2022)  dan  Ashenafi, (2022) bahwa pemanfaatan tekonologi finansial dapat mempersempit  ketimpangan  pendapatan  dikarenakan pemanfaatan teknologi  dalam mengakses  layanan keuangan  dapat dirasakan oleh   semua  individu,  sehingga individu  yang  penghasilan  rendah  mudah  dalam mengakses layanan keuangan.
Dalam jangka pendek, teknologi finansial yang menggunakan  indikator e-money tidak  mempunyai pengaruh terhadap ketimpangan pendapatan di ASEAN-6 dan  beberapa  negara  yaitu  Indonesia,  Filipina,  Vietnam dan Malaysia. Pemanfaatan e-money belum bisa langsung dirasakan  oleh  golongan  penduduk  miskin  dalam  jangka waktu  pendek,  butuh  waktu  dan  proses  bagi  golongan ekonomi  rendah  untuk  bisa  memanfaatkan  teknologi finansial demi meningkatkan pendapatan, hal ini mungkin bisa  disebabkan  oleh  tingkat pendidikan  dan  ketrampilan yang  masih  rendah.  Sedangkan  bagi  golongan  ekonomi menengah  ke  atas  yang  sebagian  besar  mempunyai pendidikan yang tinggi, sangat bisa memanfaatkan adanya kemajuan  teknologi  untuk  meningkatkan  pendapatan mereka,  sehingga  dalam  jangka  waktu  pendek  bisa dikatakan ketimpangan pendapatan tidak akan terpengaruh dengan  adanya  peningkatan  finansial  teknologi  atau penggunaan e-money .
Demikian  juga  dengan  inklusi  keuangan,  dalam  jangka panjang  berpengaruh  signifikan  positif.  Hal  ini  sejalan dengan  penelitian,  Tsouli  (2022),  Omar  &  Inaba  (2020), Saraswati  et  al.,  (2020),  Ali  et.al  (2021).  Tetapi  secara keseluruhan inklusi keuangan tidak berpengaruh terhadap ketimpangan  pendapatan  dalam  jangka  pendek.  Hanya Indonesia dan Malaysia yang tingkat inklusi keuangannya berpengaruh  signifikan  positif.  Di  Indonesia  kebijakan inklusi keuangan inklusif adalah suatu bentuk pendalaman layanan  yang  ditujukan  kepada  masyarakat  kelas  bawah dalam  memanfaatkan  produk  jasa  dan  keuangan.  Demi meningkatan keuangan yang inklusif pemerintah memilih langkah  yang  komprehensif  dalam  menyusun  strategi keuangan  inklusif  bersama  dengan  Bank Indonesia,  tim nasional  Percepatan  Penanggulangan  Kemiskinan  atau TP2K)  dan  kementrian  keuangan  yaitu  berupa  strategi nasional keuangan inklusi/SKNI. Sedangkan di Malaysia, visi  kerangka  inklusi  keuangan   adalah  menciptakan sistem  keuangan  yang  terbaik  melayani  semua  anggota masyarakat,  terutama  yang  kurang  terlayani,  untuk memenuhi  kebutuhan  meraka  menuju  kesejahteraan bersama  yang  lebih  besar.  Pengaruh  inklusi  keuangan yang  signifikn  dan  positif  di  Indonesia  sesuai  dengan hasil  penelitian Ratnawati,  (2020)  yang  penelitiannya fokus di Indonesia.
Inklusi keuangan secara umum di negara ASEAN-6 dalam jangka  pendek  tidak  berpengaruh  terhadap  ketimpangan pendapatan, sebagai penjelas adalah kemampuan mengakses keuangan oleh golongan berpenghasilan rendah dalam  jangka  pendek,  tidak  secara  otomatis  bisa meningkatkan  pendapatan  mereka.  Kemudahan  akses keuangan  bisa  menjadi  bumerang  bagi  masyarakat golongan  miskin  jika  hanya  digunakan  untuk  konsumtif. Kemudahan akses keuangan bisa meningkatkan penghasilan  golongan  miskin,  dengan  penggunaan  yang tepat  yaitu  sebagai  akses  untuk  meningkatkan  fasilitas pendanaan  modal  di  dunia  usaha  atau  peningkatan produktivitas.  Selain  itu  peningkatan  inklusi  keuangan butuh  proses  untuk  meningkatkan  pendapatan  terutama golongan  masyarakat  berpenghasilan  rendah,  melalui proses  yang  tepat  peningkatan  inklusi  keuangan  akan berpengaruh meningkatkan pendapatan masyarakat miskin dijangka  panjang  dan  lebih  lanjut  akan  mengurangi ketimpangan pendapatan suatu negara.
Dalam  jangka  panjang  inklusi  keuangan  berpengaruh signifikan  tetapi  positif  yang  artinya  peningkatan  inklusi keuangan memperbesar ketimpangan pendapatan di jangka panjang. Dari hasil tersebut mengindikasikan bahwa akses masyarakat  golongan  miskin  pada  jasa  keuangan  lebih banyak  digunakan  untuk  konsumtif  daripada  produktif, dalam  arti  masyakarat  golongan  miskin  belum  bisa memanfaatkan  akses  keuangan  secara  maksimal  untuk peningkatan pendapatan mereka. Sedangan disisi golongan masyarakt berpenghasilan tinggi yang tentunya sudah bisa mengakses jasa keuangan yang ada dalam perekonomian, bisa  semakin  meningkatkan  pendapatan  mereka  dengan cara  memnafaatkan  untuk  hal-hal  yang  produktif.  Akibat lebih  lanjut  distribusi  pendapatan  antara  masyarakat golongan  berpenghasilan  tinggi  dengan  masyarakat golongan miskin semakin melebar.
Terkait dengan distribusi pendapatan, pembangunan yang dilakukan  sebuah  negara  hendaknya  tidak  hanya penyediaan teknologi maju di bidang keuangan dan segala fasilitas yang mendukung, tapi harus disertai peningkatan pendidikan,  ketrampilan  melalui  pelatihan-pelatihan terutama bagi UMKM, peningkatan kemampuan kewirausahaan  dan  bantuan  permodalan  bagi  golongan masyarakat berpenghasilan rendah, sehingga mereka bisa meningkatkan pendapatan dan pada akhirnya ketimpangan pendapatan penduduk bisa dikurangi.

## Simpulan dan Implikasi Penelitian

## Simpulan
Penelitian  ini  menguji  pengaruh  teknologi  finansial  dan inklusi  keuanga  terhadap  ketimpangan  pendapatan  di negara  ASEAN-6  yaitu  Malaysia,  Singapura,  Indonesia, Philipina, Thailand dan Vietnam. Hasil dari penelitian ini menunjukkan  bahwa  Teknologi  finansial  yang  di proksikan oleh penggunaan e-money dalam jangka panjang memberikan pengaruh negatif siginifikan sedangkan dalam
jangka  pendek  tidak  berpengaruh  secara  signifikan terhadap  ketimpangan  pendapatan.  Sedangkan  Inklusi keuangan  yang  di  ukur  melalui  indeks  inklusi  keuangan berdasarkan  konsep  Sarma,  dalam  jangka  panjang memberikan pengaruh positif siginifikan sedangkan dalam jangka pendek tidakberpengaruh secara signifikan terhadap ketimpangan  pendapatan.  Sedangkan  variabel  kontrol pertumbuhann penduduk dalam jangka panjang berpengaruh positif  siginfikan  sedangkan  dalam  jangka pendek tidak berpengaruh signifikan terhadap ketimpangan pendapatan.

## Implikasi
Dari temuan  penelitian ini, implikasi yang bisa diberikan bagi  pembuat  kebijakan  adalah  untuk  mengurangi ketimpangan  pendapatan,  tidak  saja  faktor  peningkatan teknologi  keuangan  dan  inklusi  keuangan  yang  harus ditingkatkan,  tetapi  perlu  disertai  dengan  peningkatan kualitas  penduduk  golongan  miskin  melalui  pendidikan, peningkatan  skill  atau  ketrampilan,  pengetahuan  dan kemampuan  berwirausaha,  serta  penyediaan  permodalan yang  rendah  imbal  baliknya.  Selain  itu  perluasan digitalisasi  keuangan  perlu  diiringi  dengan  pemberian edukasi terkait produk-produk layanan keuangan.
Keterbatasan  penelitian  ini  hanya  menggunakan  obyek penelitian 6 negara ASEAN. Bagi peneliti selanjutnya bisa dikembangkan dengan pengambilan obyek penelitian yang lebih  banyak  baik  memasukkan  negara  ASEAN  secara keseluruhan  atau  menggunakan  obyek  penelitian  negara berkembang yang lain.

## Referensi
Ali,  J.,  Khan,  M.  A.,  Wadood,  M.,  &  Khan,  U.  S.  2021.
Revisiting Financial Inclusion and Income Inequality Nexus : Evidences from Selected Economies in Asia. 8 (12): 19–29.
Andaiyani,  S.,  Adnan,  N.,  Yunisvita,  Y.,  &  Riswan,  M. 2022.  Does  financial  inclusion  reduce  income inequality in South Sumatra , Indonesia ?. Journal of Enterprise  and  Development  (JED),  Vol.  4,  No.  1: 49-59
Appiah,M.,  Frowne,  D.  Y.  I.  .,Tetteh,  D.  2020. Capital Market  and  Financial  Development  on  Growth:  A Panel  ARDL.  Analysis Indonesian  Capital  Market Review Vol. 12, No. 1 : 28-41
Ashenafi, B. B. 2022. Financial  Inclusion , Fintech  , and Income Inequality in  Africa. FinTech, 1, 376–387 .
Baldwin,  R.  E.  1986. Pembangunan  dan  Pertumbuhan Ekonomi  di  Negara-Negara  Berkembang .  Bina Aksara. Jakarta.
Baltagi  BH.  2005. Econometric  Analysis  of  Panel  Dat a,
Ed.3. Englang.: John Wiley & Sons, Ltd.
Bank Indonesia., 2014. Booklet Keuangan Inklusif . Jakarta (ID): Bank Indonesia.
Demir, A., Cela, V. P., Altunbas, Y., & Murinde, V. 2020. Fintech,  Financial  Inclusion  and  Income  Inequality: A  Quantile  Regression  Approach .  The  European Journal of Finance, 28(2) : 1-22.
Departemen Komunikasi Bank Indonesia. 2018. Mengenal Financial Teknologi. Diakses dari
https://www.bi.go.id/id/edukasi/Pages/mengenal-
Financial-Teknologi.aspx
Durai, T., & Stella, G. 2019. Digital finance and its impact on financial inclusion. Journal of Emerging Technologies  and  Innovative  Research , 6 (1),  122- 127.
Ekananda,  Mahyus.  2016. Analisis  Ekonometrika  Data Panel. Edisi 2. Jakarta: Mitra Wacana Media.
Gerdeva,  A.,  dan  Rhyne,  E.  2011.  Opportunities  ond Obstacles to Financial Inclusion. Center of Financial Inclusion at ACCION International, 12, 20–28
Hsueh,  S.C.  2017. Financial  Technology  (Fintech)  di Indonesia . Jakarta: Kuliah Umum Fintech – IBS
Kuncoro,  Murdrajat.  2006. Ekonomi  Pembangunan . Jakarta: Penerbit Salemba Empat
Levin, A., Lin, C. F & Chu, C. S. J. 2002. Unit root tests in panel data: Asymptotic and finite-sample properties. Journal of Econometrics , 108 (1), 1–24.
Omar,  A  &  Inaba,  K.  2020.  Does  Financial  Inclusion Reduce  Poverty  and  Income  Inequality in Developing   Countries ?   A   Panel   Data   Analysis. Journal   of Economic Structures, 9(37 ): 1-25
Pesaran,  M.  H.,  Shin,  Y  &  Smith,  R.P.  1999.  Pooled Estimation  of  Long  Run  Relationship  in  Dynamic Heterogeneus Panels. Journal of Applied Econometrics, 16: 1-18
Pribadiono, A. 2016. Transportasi Online vs Transportasi Tradisional  Non-Online  Persaingan  Tidak  Sehat Aspek  Pemanfaatan  Aplikasi  Oleh  Penyelenggara Online. Lex Jurnalica , 13 (2), 146691.
Ratnawati, K. 2020. The Impact of Financial Inclusion on Economic Growth , Poverty , Income Inequality , and Financial Stability in Asia. Journal of Asian Finance, Economics and Business, Vol. 7 No.10: 073–085 .
Saraswati,  B.  D.,  Maski,  G.,  Kaluge,  D.,  &  Kresna,  R. 2020.  Does  Financial  Technology  Affect  Income Inequality in Indonesia ?. 3rd International Research Conference  on  Economics  and  Business  Volume 2020: 151-161
Sari, I. Z & Falianty, T. A. 2021. Financial Inclusion And Income Inequality : Does  Financial  Structure  Matter ? Jurnal  Ekonomi  Dan  Kebijakan  Pembangunan , 10 (1):72–100.
Sarma,  M  &  Pais,  Z.  2012. Financial  Inclusion  and Development. Journal of International Development J. Int. Dev. 23: 613–628
Sarma,  M.  2008.  Index  of  Financial  Inclusion:(Indian Council  for  Research  on  International  Economic Relations Working Paper No. 215). New Delhi:Indian
Council  for  Research  on  International  Economic Relations. Indian Council for  Research on International Economic Relations , 215
Todaro,  Michael  P.  dan  Smith,  Stephen  C.  2011. Pembangunan  Ekonomi .  Edisi Kesembilan.  Jakarta: Erlangga
Tsouli, D. 2022. Financial Inclusion, Poverty, and Income Inequality:  Evidence  from  European  Countries . Ekonomika Vol. 101(1): 37-61