Faktor -  Faktor    Yang   Mempengaruhi Tax Hindrance
Dengan Institusional Ownership Sebagai Variabel Moderating Pada Perusahaan Makanan Dan Minuman  yang  Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia .

## SUHADI

## Program Magister Akuntansi Universitas Muhammadiyah Sumatera Utara
Abstrak: Penelitian  ini  bertujuan  untuk  mengetahu  faktor-faktor  yang  mempengaruhi  tax hindrance  dengan  institusional  ownership  sebagai  variabel  moderating  pada  perusahaan  makanan dan  minuman    yang    terdaftar  di  bursa  efek  Indonesia.    Pada  penelitian  ini  faktor-faktor  yang digunakan  untuk  mempengaruhi  Tax  Hindrance  adalah:  Discretionary  Accrual  auditor  tax expertise,  effective  tax  rate,  accounting  coservatism  principle,  fiscal  loss  compensation,  thin capatalization dan firm value. Penelitian  yang dilakukan  oleh penulis  menggunakan  penelitian asosiatif  kuantitatif  Penelitian    ini  mengambil    perusahaan    di  Indonesia  yang  terdaftar  pada Bursa  Efek  Indonesia.    Populasi    yang    diambil    sebagai  penelitian    merupakan    perusahaan makanan    dan  minuman    yang    terdaftar    di  Bursa    Efek    Indonesia    tahun  2011-2015  dengan jumlah  perusahaan    sebanyak    15.    Pengumpulan  data  dilakukan  dengan  mengambil    setiap informasi  yang  diperulakan      dalam    peneilitan    yang    bersumber    dari    situs    Bursa    Efek Indonesia. Metode  analisis  data  dalam  penelitian  ini  dilakukan  dengan  menggunakan  uji regresi linier berganda (multi linear regression)dengan variabel moderating antara, lain: Multiple Regression Analysis (MRA). Hasil Penel;itian menunjukkan (1) Discretionary Accrual menunjukkan pengaruh  tidak  signifikan  terhadap  variabel    Tax  hindrance; (2) Auditor  tax  expertise  menunjukkan tidak  berpengaruh  terhadap  variabel  Tax  hindrance.;  (3) Effective  Tax  Rate  menunjukkan  tidak berpengaruh  terhadap  variabel  Tax  hindrance;  (4) Accounting  coservatism  principle  menunjukkan pengaruh  signifikan  terhadap    variabel  Tax  hindrance.;  (5) Fiscal  loss  compensation  menunjukkan tidak  berpengaruh  terhadap    variabe1  Tax  hindrance;  (6)  Thin  capatalization  menunjukkan  tidak berpengaruh  terhadap  variabel  Tax  hindrance;  (7) Firm  value  menunjukkan  tidak  berpengaruh terhadap  variabel    Tax  hindrance  ;  (8) Discretionary  Accrual,  auditor  tax  expertise,  effective  tax rate,  accounting  coservatism  principle,  fiscal  loss  compensation,  thin  capatalization  dan  Firm Value secara bersama-sama berpengaruh terhadap tax hindrance; dan (9) Institusional ownership tersebut  tidak  dapat  memberikan  pengaruhnya  terhadap  perlakuan  Tax  hindrance  dalam perusahaan  makanan  dan minuman  yang terdaftar di BEl.
Kata Kunci: Tax  Hindrance, Institusional Ownership, Discretionary Accrual Effective Tax Rate,

## I. Pendahuluan
Pajak merupakan salah satu sumber penerimaan negara yang paling besar. Penerimaan  negara  terbesar  ini  harus  ditingkatkan  secara  optimal  agar  laju pertumbuhan  ekonomi  dan  pembangunan  dapat  berjalan  dengan  baik.  Dengan demikian sangat diharapkan kepatuhan wajib pajak dalam menjalankan kewajiban perpajakannya  secara sukarela sesuai dengan peraturan perpajakan  yang berlaku. Fungsi  pajak  dibedakan  menjadi  dua  yaitu  fungsi  budgetair  (sumber  keuangan negara)  dan  fungsi  regularend  (pengatur).  Fungsi  budgetair  artinya  pajak merupakan  salah  satu  sumber  penerimaan  pemerintah  untuk  membiayai pengeluaran baik rutin maupun pembangunan dan fungsi regularend artinya pajak sebagai  alat  untuk  mengatur  atau  melaksanakan  kebijakan  pemerintah  dalam
bidang  sosial  dan  ekonomi  serta  mencapai  tujuan-tujuan  tertentu  di  luar  bidang keuangan  (Resmi,  2011:3).  Kenyataannya,  realisasi  penerimaan  pajak  yang diperoleh  negara  belum  memperoleh  hasil  yang  maksimal.  Hal  tersebut  dapat dilihat dari realisasi penerimaan pajak yang berasal dari Pajak Penghasilan (PPh) tahun 2011-2016 dalam Tabel 1.1 berikut :
Tabel 1.  Realisasi Penerimaan Pajak Negara Tahun 2011-2016 Di Kementrian Keuangan Republik Indonesia (Dalam Triliun Rupiah)
No Tahun Target penerimaan Realisasi %Realisasi Penerimaan 1 2011 366,74 358.02 97,62% 2 2012 445.73 381.29 85,54% 3 2013 459.98 416.14 90,4% 4 2014 485.97 362.6 74,6% 5 2015 489,3 429.25 87,7% 6 2016 427,15 322,12 75,4% Sumber : Data Kementrian Keuangan Republik Indonesia, 2016
Target  penerimaan  pajak  yang  belum  pernah  tercapai  secara  maksimal sesuai target yang ditetapkan dapat disebabkan oleh beberapa hal, misalnya proses pemungutan pajak belum berjalan maksimal atau wajib pajak melakukan tindakan penghindaran pajak.  Ketidakpatuhan  wajib  pajak  dapat  menimbulkan  upaya penghindaran  pajak.  Pada  umumnya  wajib  pajak  menginginkan  agar  dapat meminimalkan  jumlah  pajak  yang  harus  dibayar  atau  sebisa  mungkin menghindarinya (Rahman, 2013). Banyak cara yang dilakukan wajib pajak untuk mencapai  keinginannya  tersebut  baik  dengan  cara  yang  legal  maupun  ilegal. Menurut  Mardiasmo  (2013)  ada  dua  cara  untuk  meminimalkan  pajak,  yang pertama  dengan  penghindaran  pajak  ( Tax  Hindrance )  yaitu  cara  meminimalkan pajak  tanpa  melakukan  pelanggaran  undang-undang  dan  yang  kedua  dengan penggelapan  pajak  ( Tax  evasion )  yaitu  cara  meminimalkan  pajak  dengan melakukan pelanggaran undang-undang.
Fenomena penghindaran pajak di Indonesia, pada tahun 2015 terdapat 750 perusahaan  Penanaman  Modal  Asing  (PMA)  yang  ditengarai  melakukan penghindaran  pajak  dengan  melaporkan  rugi  dalam  waktu  5  tahun  berturut-turut dan  tidak  membayar  pajak  (Bappenas,  2015).  Berdasarkan  data  pajak  yang  di sampaikan  oleh  Dirjen  Pajak  pada  tahun  2015  ada  4.000  perusahaan  PMA  yang melaporkan  nihil  pajaknya,  perusahaan  tersebut  diketahui  ada  yang  mengalami kerugian  selama  7  tahun  berturut-turut.  Perusahaan  tersebut  umumnya  bergerak pada sektor manufaktur dan pengolahan bahan baku (DJP, 2015).
Contoh  kasus  penggelapan  pajak  diatas  merupakan  beberapa  contoh  dari banyaknya kasus penggelapan pajak yang pernah terjadi di Indonesia. Banyaknya kasus penggelapan pajak yang terjadi mengakibatkan masyarakat menjadi enggan untuk melakukan kewajiban perpajakannya. Rahman (2013) pernah mengemukakan  bahwa  masyarakat  Indonesia  masih  banyak  yang  enggan membayar  pajak  salah  satunya  dilatarbelakangi  oleh  kasus  penggelapan  dana pajak. Adanya kasus penggelapan pajak menyebabkan masyarakat kehilangan rasa kepercayaan  kepada  oknum  perpajakan  maupun  kepada  negara  karena  khawatir
pajak  yang  mereka  setor  akan  disalahgunakan  oleh  pihak-pihak  yang  tidak bertanggungjawab.
Terdapat  beberapa  penelitian  sebelumnya  yang  membahas tentang  faktor- faktor  terkait  penghindaran  pajak  ( Tax  Hindrance ).  Dalam  penelitian  Kurniasih dan  Sari  (2013)  yang  meneliti  tentang  pengaruh  ROA, leverage,  corporate governance ,  ukuran  perusahaan,  dan  kompensasi  rugi  fiskal  terhadap Tax Hindrance menyatakan  bahwa  hanya  ROA,  ukuran  perusahaan,  dan  kompensasi rugi  fiskal  yang  berpengaruh  signifikan,  sedangkan  leverage  dan  coorporate governance  tidak  berpengaruh  signifikan  terhadap  tindakan Tax  Hindrance . Berbeda  dengan  hasil  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Swingly  dan  Surakarta (2015)  serta  Ngadiman  dan  Puspitasari  (2014)  yang  menyatakan  bahwa  leverage berpengaruh  pada Tax  Hindrance .  Perbedaan  hasil  penelitian  lainnya  dilakukan oleh Prakosa (2014) yang mengatakan bahwa komisaris independen berpengaruh signifikan  terhadap  tindakan Tax  Hindrance ,  namun  menurut  Annisa  dan Kurniasih (2012) komisaris independen tidak berpengaruh terhadap tindakan Tax Hindrance .
Aktivitas Tax  Hindrance yang  dilakukan  oleh  manajemen  suatu perusahaan  dalam  upaya  semata-mata  untuk  meminimalisasi  kewajiban  pajak perusahaan  (Khurana  dan  Moser,  2009  dalam  Swingly  dan  Sukartha,  2015). Tax Hindrance merupakan  suatu  strategi  pajak  yang  agresif  yang  dilakukan  oleh perusahaan  dalam  meminimalkan  beban  pajak,  sehingga  kegiatan  ini memunculkan  resiko  bagi  perusahaan  antara  lain  denda  dan  buruknya  reputasi perusahaan  di  mata  publik.  Dalam  beberapa  tahun  terakhir  otoritas  pajak tampaknya telah berusaha dengan semaksimal mungkin tidak hanya menegakkan batas  yang  jelas  antara  penghindaran  pajak  dan  penggelapan  pajak  dalam  upaya perencanaan pajak, tetapi juga untuk mencegah wajib pajak masuk ke dalam celah ambiguitas yang ditimbulkan oleh peraturan perpajakan (Bovi, 2005). Tujuannya untuk  mencegah  wajib  pajak  menggunakan  struktur  penilaian  terhadap  status hukum  yang  tampak  ambigu  tersebut  sehingga  dapat  diterima  sebagai  upaya perencanaan pajak tetapi ternyata malah melanggar peraturan itu sendiri.
Pada penelitian ini faktor-faktor yang digunakan untuk mempengaruhi Tax Hindrance adalah: Discretionary Accrual auditor  tax expertise,  effective tax  rate, accounting  coservatism  principle,  fiscal  loss  compensation,  thin  capatalization dan firm  value dengan  menggunakan institusional  ownership sebagai  variabel moderating.
Perlakuan  dari Discretionary  Accrual dapat  dilihat  pada  salah  satu pengakuan  pencatatan pada pendatan yang  dapat secara langsung mempengarihi tingkatan  pembayaran  pajak  perusahaan.  Pengakuan  pendapatan  yang    pada mulanya    sangat  tinggi,  salah  satu  orang  untuk  mengurangi  pembayaran    pajak yang  tujuannya  untuk  menghindati  pajak  perusahaan  dapat  dilakukan  dengan mengurangi  pengakuan    pendapatan  tersebut.  Sehingga  hasil    laporan    keuangan yang  akan  dilaporkan    pun  menjadi  lebih  rendah  dan  hal  tersehut  dapat  dilihat secara langsung mengurangi  permbayaran pajak dati perusahaan tersebut. Dalam pengolahan  atau  manipulasi Discretionary  Accrual dapat  mempengaruhi  tingkat penghindaran  pajak  yang  dilakukan  oleh  setiap  perusahaan  baik  itu  merupakan
kepentingan dari pemegang saham maupun lainnya. Peristiwa ini pun merupakan salah satu bagian dari tindak manajemen laba.
Auditor  tax  expertise merupakan  keahlian  yang  dimiliki  oleh  badan maupun kelompok dengan tujuan untuk memberikan pelayanan kepada klien yang membutuhkan  jasa  tersebut,  baik  klien  dari  perusahaaan  maupun  individu.  salah satu akibat dari keahlian pajak adalah adanya strategi untuk pemanipulasian pajak. Audit  Eksternal  telah  menyediakan  keahlian  khusus  pajak  melalui  provesi  dari konsultan  pajak  guna  memberikan  pelayanan  kepada  kliennya  (perusahaan) dengan  tujuan  untuk  penghindaran  pajak (McGuire  et  al.,  2012).  Keahlian  pajak terdiri  dari  para  konsultan  pajak  yang  memilki  kehalian  dan  pengalaman  luas  di bidang  perpajakan.  Dengan  bantuan  dari  keahlian  perpajakan,  klien  dapat memanfaatkan  hal-hal  yang  menguntungkan,  dan  menghindarai  kesalahan perencanaan  perpajakan.  Konsisten  dengan  spillover  pengetahuan,  gleason  dan pabrik  (2011)  meneliti  cadangan  pajak  perusahaan  'memperkirakan  sebelum Sarbanes-Oxley  Act  dan  halus  yang  klien  yang  membeli  layanan  pajak  dari perusahaan audit eksternal mereka memiliki cadangan pajak yang lebih memadai dan akurat.
Effective  Tax  Rate ini  diambil    sebagai    salah  satu  variabel    yang memberikan  motivasi    bagi  pihak  yang  berkepentingan    untuk  melakukan tindakan penghindaran  pajak  perusahaan.  Hal tersebut  dapat  dijelakan  dengan persentasi  pajak  yang  dikenakan    dalam  perusahaan  tersebut  yang  sangat  tinggi dan dianggap oleh para manajemen  maupun  para pemegang  saham, maka tindak penghindaran pajak  dapat  dilakukan. Dengan timbulnya  motivasi  tersebut  yang membuat suatu perusahaan diinstruksikan untuk  menghindari setiap  pembebanan yang  mungkin  dapat  dilakukan  dengan  melihat  tingkatan  pengenaan  pajak terhadap  perusahaan    baik  yang  dilakukan  antar  negara.      Salah      satu      contoh yang  memberikan    setiap    perushaan  dapat    memiliki  motivasi  dalam penghindaran  pajak  yaitu adanya  pengenaan  pajak  dari neraga  - negara yang dianggap  sebagai negara yang memiliki Tax Heaven .  Pelaksaan  yang dilakukan setiap perusahaan  seperti halnya melakukan Transfer Pricing maupun tindakan lainnya agar dapar mengurangi tingkat pembebanan pajak perusahaan tersebut. Accounting  coservatism  principle konservatisme  merupakan  salah  satu prinsip yang digunakan dalam akuntansi. Akuntansi konservatif merupakan sikap yang  diambil  oleh  akuntan  dalam  menghadapi  dua  atau  lebih  alternatif  dalam penyusunan  laporan  keuangan.  Apabila  lebih  dari  satu  alternatif  tersedia  maka sikap  konservatif  ini  cenderung  memilih  alternatif  yang  tidak  akan  membuat aktiva  dan  pendapatan  terlalu  besar.  Jika  dikaitkan  dengan  penghindaran  pajak Komitmen  pihak  internal  perusahaan  dan  manajemen  untuk  menginformasikan laporan  keuangan  yang  transparan  akurat  dan  tidak  menyesatkan  adalah  faktor yang  menentukan  tingkat  konservatisme  akuntansi  di  pelaporan  keuangan perusahaan  (Baharudin  dan  Wijayanti,  2011).  Hal  inilah  yang  menyebabkan prinsip  konservatisme  yang  diterapkan  perusahaan  secara  tidak  langsung  akan mempengaruhi  laporan  keuangan  yang  diterbitkan  perusahaan,  dimana  laporan keuangan  yang  disusun  tersebut  nantinya  akan  dijadikan  dasar  pengambilan keputusan  bagi  manajemen  dalam  mengambil  kebijakan  terkait  dengan perusahaan.  Kebijakan  terkait  perusahaan  dalam  hal  ini  tentunya  termasuk  juga
dalam  hal  perpajakan,  khususnya  terkait  dengan tax  hindrance karena tax hindrance yang dilakukan oleh perusahaan biasanya dilakukan melalui kebijakan yang  diambil  oleh  pemimpin  perusahaan  dan  bukanlah  tanpa  sengaja  (Budiman dan  Setyono,  2012).  Namun  menurut  penelitian  Tresno  dkk.  (2012)  dengan adanya Peraturan Pemerintah maka kecenderungan untuk melakukan penghindaran  pajak  akan  semakin  sempit  meskipun  perusahaan  memilih  metode akuntansi  yang  konservatif.  Sehingga  diduga,  Perusahaan  yang  menerapkan konservatisme  akuntansi  akan  mendapatkan  tingat  keagresifitasan  pajak  yang rendah.
Fiscal  loss  compensation adalah  Kompensasi  yang  dilakukan  oleh  WP yang  berdasarkan  pembukuannya  mengalami  kerugian,  dan  kompensasi  akan dilakukan  pada  tahun  berikutnya  berturut-turut  sampai  5  tahun.  Kompensasi Kerugian Fiskal dapat dilakukan berdasarkan UU No.36 tahun 2008 pasal 6 ayat 2 tentang  pajak  penghasilan  (PPh)  yang  artinya  kurang  lebih  adalah  Jika Penghasilan  Bruto  suatu  perusahaan/WP  setelah  dikurangi  biaya-biaya  untuk menagih, memelihara serta mendapatkan penghasilan dan didapat kerugian, maka dengan demikian kerugian tersebut dapat dikompensasikan pada penghasilan yang dimulai  tahun  pajak  berikutnya  dan  dapat  dilakukan  secara  berturut-turut  sampai dengan 5 tahun.
Pada  dasarnya thin  capitalization adalah  pembentukan  struktur  modal perusahaan  dengan  kombinasi  kepemilikan  utang  banyak  dan  modal  yang minim/kecil  (Taylor  dan  Richardson,  2012).  Perusahaan  dapat  mengurangkan beban  bunga  sehingga  penghasilan  kena  pajak  akan  lebih  kecil.  Pengurangan seperti  ini  menyebabkan  efek  makro  berupa  berkurangnya  potensi  pendapatan negara  dari  pajak.Untuk  perusahaan  multinasional,  thin  capitalization  dilakukan dengan  memberikan  pinjaman  perusahaan  cabang  dibandingkan  dengan  harus memberikan  modal  tambahan,  apalagi  jika  perusahaan  cabang  berada  dalam lingkungan  yang  memiliki  tingkat  pajak  tinggi.Sehingga,  dalam  rangka perpajakan,beberapa  negara  mengatur  thin  capitalization.  Taylor  dan  Richardson (2012)  melakukan  penelitian  tentang  thin  capitalization  di  Australia  karena adanyaIncome Tax  Assessment  Act 1997  (ITAA97)  yang  mengatur  secara  rinci perhitungan  batas  maksimum  sebesar  75%  dari  total  debt  dan  equity.Dalam rangka  perpajakan,  Indonesia  belum  menerapkan  peraturan  thin  capitalization seperti negara-negara lain (kebanyakan adalah negara maju). Pembatasan struktur utang  dilakukan  oleh  Indeks  saham  syariah  Indonesia  (ISSI),  yaitu  perusahaan yang berhak menerbitkan efek syariah.
Firm value yang memiliki  kaitannya  dengan harga saham  yang beredar, maka  banyak  kemungkinan    untuk  perusahaan  yang  mengusahakan  nilai perusahaannya lebih tinggi  dan  bagus. Agar  dapat  terciptanya nilai perusahaan yang  tinggi,   salah  satu faktor  penentu  adalah  keuntungan   yang   didapatkan oleh perusahaan setiap tahunnya  maupun   setiap  periodenya.   Hal  tersebutlah yang  menyebabkan  perusahaan  untuk  mencari  cara  agar  perusahaanya    selalu terlihat  menguntungkan.  Salah  satu  cara  meningkatkan  keuntungan  dari perusahaan yaitu dengan  mengurangi tingkat pembebanan  pajak  dari perusahaan atau melakukan penghindaran pajak.  Hal  tersebut  yang  memberikan   motivasi
untuk  melakukan tindakan  seperti Transfer  Pricing maupun   lainnya   agar pendaptannya dapat meningkat  dan pembebanan  pajaknya lebih sedikit.
Institusional  ownership adalah  kepemilikan  saham  perusahaan  yang dimiliki oleh institusi atau lembaga seperti perusahaan asuransi, bank, perusahaan investasi  dan  kepemilikan  institusi  lsin  (Tarjo,  2008).  Penelitian  yang  dilakukan oleh  Shleifer  dan  Vishney  (1986)  mengatakan  bahwa  pemilik  institusional memainkan  peran  yang  sangat  penting  dalam  memantau  ,  mendisiplinkan  dan mempengaruhi  manajer.  Mereka  berpendapat  bahwa  seharusnya  pemilik institusional  berdasarkan  besar  hak  suara  yang  dimiliki,  dapat  memaksa manajer untuk  berfokus  pada  kinerja  ekonomi  dan  menghindari  peluang  untuk  perilaku mementingkan  diri  sendiri.  Adanya  tanggung  jawab  perusahaan  kepada  fidusa  , maka pemilik institusional memiliki isentif untuk memastikan bahwa manajemen perusahaan  membuat  keputusan  yang  akan  memaksimalkan  kesejahteraan pemegang  saham.  Hasil  penelitian  oleh Khurana  dan  Moser  (2009)  adalah  besar kecilnya  konsentrasi  kepemilikan  institusional  akan  mempengaruhi  kebijakan pajak agresif oleh perusahaan.
Penghindaran pajak saat ini semakin mudah dilakukan dengan melakukan skema-skema  transaksi  keuangan  yang  ada  di  dalam  dunia  bisnis.  Isu  kepatuhan perpajakan  menjadi  penting  karena  ketidakpatuhan  secara  bersamaan  akan menimbulkan  upaya  penghindaran  pajak  ( Tax  Hindrance )    yang    menyebabkan banyaknya    tax  loss    yang  terjadi    di  Indonesia.    Hal  tersebutlah    yang  menjadi sorotan  peneliti    untuk  meneliti  lebih  lanjut  tentang  faktor  -    faktor  yang mempengaruhi  terjadinya Tax Hindrance . Dengan  adanya  faktor  yang dilakukan para  wajib  pajak    seperti    yang  diterangkan  diatas    maka    peneliti    tertarik    untuk menulis  penelitian   dengan  judul  penelitian
Berdasarkan    latar  belakang    yang  dituliskan    di  atas,  penulis  mengidentifikasi masalah yang muneul dan perIu untuk dieari solusi dari permasalahan  berikut:
1. Apakah Discretionary Accrual berpengaruh terhadap Tax Hindrance pada perusahaan   makanan   dan   minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia?
2. Apakah auditor  expertise berpengaruh  terhadap Tax  Hindrance pada perusahaan   makanan   dan   minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia?
3. Apakah      effective      tax    rate  berpengaruh  terhadap Tax  Hindrance pada perusahaan   makanan   dan   minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia?
4. Apakah Accounting  coservatism  principle berpengaruh  terhadap Tax Hindrance pada perusahaan   makanan   dan   minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia?
5. Apakah fiscal  loss  compensation berpengaruh  terhadap Tax  Hindrance dengan   pada perusahaan   makanan   dan   minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia?
6. Apakah Thin  capatalization berpengaruh  terhadap Tax  Hindrance pada perusahaan   makanan   dan   minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia?
7. Apakah Firm  value berpengaruh  terhadap Tax  Hindrance pada  perusahaan makanan   dan   minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia?
8. Apakah Discretionary  Accrual,  auditor  tax  expertise,  effective  tax  rate, accounting  coservatism  principle,  fiscal  loss  compensation,  thin  capatalization
dan firm  value berpengaruh  terhadap tax  hindrance pada  perusahaan    makanan dan minuman  terdaftar di Bursa Efek Indonesia?
9. Apakah Institusional  ownership mampu  memoderasi  hubungan  antara Discretionary  Accrual,  auditor  tax  expertise,  effective  tax  rate,  accounting coservatism principle, fiscal loss compensation, thin capatalization dan firm value dengan Tax  Hindrance pada  perusahaan makanan  dan  minuman  yang  terdatar  di BEI.
2. Kerangka Konseptual dan Pengembangan Hipotesis
Perlakuan  dari Discretionary  Accrual (X1)  dapat  dilihat  pada  salah  satu pengakuan  pencatatan pada pendatan yang  dapat secara langsung mempengarihi tingkatan  pembayaran  pajak  perusahaan.  Pengakuan  pendapatan  yang    pada mulanya  sangat tinggi, salah satu cara untuk mengurangi pembayaran  pajak yang tujuannya  untuk  menghindati  pajak  perusahaan  dapat  dilakukan  dengan mengurangi  pengakuan    pendapatan  tersebut.  Sehingga  hasil    laporan    keuangan yang  akan  dilaporkan    pun  menjadi  lebih  rendah  dan  hal  tersehut  dapat  dilihat secara langsung mengurangi permbayaran pajak dati perusahaan tersebut. Dalam pengolahan  atau  manipulasi Discretionary  Accrual dapat  mempengaruhi  tingkat penghindaran  pajak  yang  dilakukan  oleh  setiap  perusahaan  baik  itu  merupakan kepentingan dari pemegang saham maupun lainnya. Peristiwa ini pun merupakan salah satu bagian dari tindak manajemen laba.
Auditor  tax  expertise (X2)  merupakan  keahlian  yang  dimiliki  oleh  badan maupun kelompok dengan tujuan untuk memberikan pelayanan kepada klien yang membutuhkan  jasa  tersebut,  baik  klien  dari  perusahaaan  maupun  individu.  salah satu akibat dari keahlian pajak adalah adanya strategi untuk pemanipulasian pajak. Audit  Eksternal  telah  menyediakan  keahlian  khusus  pajak  melalui  provesi  dari konsultan  pajak  guna  memberikan  pelayanan  kepada  kliennya  (perusahaan) dengan  tujuan  untuk  penghindaran  pajak (McGuire  et  al.,  2012).  Keahlian  pajak terdiri  dari  para  konsultan  pajak  yang  memilki  kehalian  dan  pengalaman  luas  di bidang  perpajakan.  Dengan  bantuan  dari  keahlian  perpajakan,  klien  dapat memanfaatkan  hal-hal  yang  menguntungkan  ,  dan  menghindarai  kesalahan perencanaan  perpajakan.  Konsisten  dengan  spillover  pengetahuan,  gleason  dan pabrik  (2011)  meneliti  cadangan  pajak  perusahaan  'memperkirakan  sebelum Sarbanes-Oxley  Act  dan  halus  yang  klien  yang  membeli  layanan  pajak  dari perusahaan audit eksternal mereka memiliki cadangan pajak yang lebih memadai dan akurat.
Effective  Tax  Rate (X3)  ini  diambil    sebagai    salah  satu  variabel    yang memberikan  motivasi    bagi  pihak  yang  berkepentingan    untuk  melakukan tindakan penghindaran  pajak  perusahaan.  Hal tersebut  dapat  dijelakan  dengan persentasi  pajak  yang  dikenakan    dalam  perusahaan  tersebut  yang  sangat  tinggi dan dianggap oleh para manajemen  maupun  para pemegang  saham, maka tindak penghindaran pajak  dapat  dilakukan. Dengan timbulnya  motivasi  tersebut  yang membuat  suatu  perusahaan  untuk  diinstruksikan  untuk    menghindari  setiap pembebanan   yang mungkin dapat dilakukan dengan melihat tingkatan pengenaan pajak  terhadap  perusahaan    baik  yang  dilakukan  antar  negara.      Salah      satu contoh      yang  memberikan    setiap    perushaan  dapat    memiliki  motivasi  dalam
penghindaran  pajak  yaitu adanya  pengenaan  pajak  dari neraga   - negara yang dianggap    sebagai  negara  yang  memiliki Tax  Heaven .    Pelaksaan    yang dilakuakan    setiap  perusahaan    seperti  halnya  melakukan Transfer  Pricing maupun  tindakan  lainnya  agar  dapar  mengurangi  tingkat  pembebanan  pajak perusahaan tersebut.
Accounting  coservatism  principle (X4)  konservatisme  merupakan  salah satu  prinsip  yang  digunakan  dalam  akuntansi.  Akuntansi  konservatif  merupakan sikap  yang  diambil  oleh  akuntan  dalam  menghadapi  dua  atau  lebih  alternatif dalam  penyusunan  laporan  keuangan.  Apabila  lebih  dari  satu  alternatif  tersedia maka sikap konservatif ini cenderung memilih alternatif yang tidak akan membuat aktiva  dan  pendapatan  terlalu  besar.  Jika  dikaitkan  dengan  penghindaran  pajak Komitmen  pihak  internal  perusahaan  dan  manajemen  untuk  menginformasikan laporan  keuangan  yang  transparan  akurat  dan  tidak  menyesatkan  adalah  faktor yang  menentukan  tingkat  konservatisme  akuntansi  di  pelaporan  keuangan perusahaan  (Baharudin  dan  Wijayanti,  2011).  Hal  inilah  yang  menyebabkan prinsip  konservatisme  yang  diterapkan  perusahaan  secara  tidak  langsung  akan mempengaruhi  laporan  keuangan  yang  diterbitkan  perusahaan,  dimana  laporan keuangan  yang  disusun  tersebut  nantinya  akan  dijadikan  dasar  pengambilan keputusan  bagi  manajemen  dalam  mengambil  kebijakan  terkait  dengan perusahaan.  Kebijakan  terkait  perusahaan  dalam  hal  ini  tentunya  termasuk  juga dalam  hal  perpajakan,  khususnya  terkait  dengan tax  hindrance karena tax hindrance yang dilakukan oleh perusahaan biasanya dilakukan melalui kebijakan yang  diambil  oleh  pemimpin  perusahaan  dan  bukanlah  tanpa  sengaja  (Budiman dan  Setyono,  2012).  Namun  menurut  penelitian  Tresno  dkk.  (2012)  dengan adanya Peraturan Pemerintah maka kecenderungan untuk melakukan penghindaran  pajak  akan  semakin  sempit  meskipun  perusahaan  memilih  metode akuntansi  yang  konservatif.  Sehingga  diduga,  Perusahaan  yang  menerapkan konservatisme  akuntansi  akan  mendapatkan  tingat  keagresifitasan  pajak  yang rendah.
Fiscal  loss  compensation (X5)  adalah  Kompensasi  yang  dilakukan  oleh WP yang berdasarkan pembukuannya mengalami kerugian, dan kompensasi akan dilakukan  pada  tahun  berikutnya  berturut-turut  sampai  5  tahun.  Kompensasi Kerugian Fiskal dapat dilakukan berdasarkan UU No.36 tahun 2008 pasal 6 ayat 2 tentang  pajak  penghasilan  (PPh)  yang  artinya  kurang  lebih  adalah  Jika Penghasilan  Bruto  suatu  perusahaan/WP  setelah  dikurangi  biaya-biaya  untuk menagih, memelihara serta mendapatkan penghasilan dan didapat kerugian, maka dengan demikian kerugian tersebut dapat dikompensasikan pada penghasilan yang dimulai  tahun  pajak  berikutnya  dan  dapat  dilakukan  secara  berturut-turut  sampai dengan 5 tahun.
Pada dasarnya thin capitalization (X6) adalah pembentukan struktur modal perusahaan  dengan  kombinasi  kepemilikan  utang  banyak  dan  modal  yang minim/kecil  (Taylor  dan  Richardson,  2012).  Perusahaan  dapat  mengurangkan beban  bunga  sehingga  penghasilan  kena  pajak  akan  lebih  kecil.  Pengurangan seperti  ini  menyebabkan  efek  makro  berupa  berkurangnya  potensi  pendapatan negara  dari  pajak.Untuk  perusahaan  multinasional,  thin  capitalization  dilakukan dengan  memberikan  pinjaman  perusahaan  cabang  dibandingkan  dengan  harus
memberikan  modal  tambahan,  apalagi  jika  perusahaan  cabang  berada  dalam lingkungan  yang  memiliki  tingkat  pajak  tinggi.Sehingga,  dalam  rangka perpajakan,beberapa  negara  mengatur  thin  capitalization.  Taylor  dan  Richardson (2012) melakukan penelitian tentang thin capitalization di Australia karena adanya Income  Tax  Assessment  Act 1997  (ITAA97)  yang  mengatur  secara  rinci perhitungan  batas  maksimum  sebesar  75%  dari  total debt dan equity .  Dalam rangka  perpajakan,  Indonesia  belum  menerapkan  peraturan thin  capitalization seperti negara-negara lain (kebanyakan adalah negara maju). Pembatasan struktur utang  dilakukan  oleh  Indeks  saham  syariah  Indonesia  (ISSI),  yaitu  perusahaan yang berhak menerbitkan efek syariah.
Firm  value (X7)  yang  memiliki    kaitannya    dengan  harga  saham  yang beredar, maka banyak kemungkinan  untuk perusahaan yang mengusahakan nilai perusahaannya lebih tinggi  dan  bagus. Agar ` dapat  terciptanya nilai perusahaan yang  tinggi,   salah  satu faktor  penentu  adalah  keuntungan   yang   didapatkan oleh perusahaan setiap tahunnya  maupun   setiap  periodenya.   Hal  tersebutlah yang  menyebabkan  perusahaan  untuk  mencari  cara  agar  perusahaanya    selalu terlihat  menguntungkan.  Salah  satu  cara  meningkatkan  keuntungan  dari perusahaan yaitu dengan  mengurangi tingkat pembebanan  pajak  dari perusahaan atau melakukan penghindaran pajak.  Hal  tersebut  yang  memberikan   motivasi untuk  melakukan tindakan   seperti Transfer  Pricing maupun  lainnya  agar pendaptannya dapat meningkat  dan pembebanan  pajaknya lebih sedikit.
Institusional  ownership (Z)  adalah  kepemilikan  saham  perusahaan  yang dimiliki oleh institusi atau lembaga seperti perusahaan asuransi, bank, perusahaan investasi  dan  kepemilikan  institusi  lsin  (Tarjo,  2008).  Penelitian  yang  dilakukan oleh  Shleifer  dan  Vishney  (1986)  mengatakan  bahwa  pemilik  institusional memainkan  peran  yang  sangat  penting  dalam  memantau,  mendisiplinkan  dan mempengaruhi  manajer.  Mereka  berpendapat  bahwa  seharusnya  pemilik institusional  berdasarkan  besar  hak  suara  yang  dimiliki,  dapat  memaksa manajer untuk  berfokus  pada  kinerja  ekonomi  dan  menghindari  peluang  untuk  perilaku mementingkan  diri  sendiri.  Adanya  tanggung  jawab  perusahaan  kepada  fidusa  , maka pemilik institusional memiliki isentif untuk memastikan bahwa manajemen perusahaan  membuat  keputusan  yang  akan  memaksimalkan  kesejahteraan pemegang  saham.  Hasil  penelitian  oleh Khurana  dan  Moser  (2009)  adalah  besar kecilnya  konsentrasi  kepemilikan  institusional  akan  mempengaruhi  kebijakan pajak agresif oleh perusahaan.
Dari  semua  variabel  independen  diatas  yang  mempengaruhi  variabel dependen Tax Hindrance (Y).  Variabel  dependen  inilah  yang  dijadikan  sebagai fokus  dari  penelitian  ini.  Dengan  demikian  dapat  digambarkan  bahwa  kerangka konsep  penelitian  ini  yang  seperti  digambarkan  dibawah  yang  dapat  langsung memberikan gambaran umum dan  penelitian yang akan diteliti dengan menguji ` yang aka nada pada sub bab selanjutnya.
Hipotesis penelitian ini dapat dijabarkan  sebagai berikut
1. Discretionary  Accrual berpengaruh  terhadap Tax  Hindrance pada perusahaan   makanan dan minuman terdaftar di Bursa Efek Indonesia
2. Auditor tax expertise berpengaruh terhadap Tax Hindrance pada perusahaan makanan   dan   minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia
3. Effective      tax    rate berpengaruh  terhadap Tax pada  perusahaan  makanan dan   minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia
4. Accounting  coservatism  principle berpengaruh  terhadap Tax  Hindrance perusahaan   makanan   dan   minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia?
5. Fiscal  loss  compensation berpengaruh  terhadap Tax  Hindrance pada perusahaan   makanan   dan   minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia
6. Thin  capatalization berpengaruh  terhadap Tax  Hindrance pada  perusahaan makanan   dan   minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia
7. Firm Value berpengaruh terhadap Tax Hindrance pada perusahaan   makanan dan   minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia
8. Discretionary Accrual, auditor tax expertise, effective tax rate, accounting coservatism  principle,  fiscal  loss  compensation,  thin  capatalization dan Firm Value berpengaruh  terhadap tax  hindrance pada  perusahaan    makanan    dan minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia.
9. Institusional  ownership dapat  memoderasi  hubungan Discretionary Accrual,  auditor  tax  expertise,  effective  tax  rate,  accounting  coservatism principle,  fiscal  loss  compensation,  thin  capatalization dan Firm  Value dengan Tax Hindrance.

## 3. Metode Penelitian
Penelitian    yang  dilakukan    oleh  penulis    menggunakan    penelitian asosiatif  kuantitatif  Penelitian    ini  mengambil    perusahaan    di  Indonesia  yang terdaftar pada Bursa Efek Indonesia.  Populasi  yang  diambil  sebagai penelitian merupakan  perusahaan makanan  dan minuman  yang  terdaftar  di Bursa  Efek Indonesia  tahun 2011-2015 dengan  jumlah perusahaan  sebanyak  15.
Pengumpulan  data  dilakukan  dengan  mengambil    setiap  informasi  yang diperulakan      dalam    peneilitan    yang    bersumber    dari    situs    Bursa    Efek Indonesia. Metode  analisis  data  dalam  penelitian  ini  dilakukan  dengan menggunakan  uji  regresi  linier  berganda (multi  linear  regression) dengan persyaratan  asumsi  klasik.  Uji  asumsi  klasik  menggunkan  uji  normalitas, multikolinieritas,  hereroskedasitas,  dan  autokorelasi.  Uji  hipotesis  menggunakan uiji t dan f
Variabel  moderating  merupakan  variabel  yang  memperkuat  atau memperlemah  hubungan  antara  satu  variabel  dengan  variabel  lain.  Metode analisis regresi linier dengan variabel moderating antara, lain: Multiple Regression Analysis (MRA)
4. Hasil  Penelitian Dan Pembahasan
4.1 Hasil  Penelitian

## a. Statistik Deskriptif
Analisis  statistik  deskriptif  memberikan  informasi  mengenai  gambaran data  meliputi  jumlah  sampel,  nilai  minimum,  nilai  maksimum,  niali  rata-rata ( mean ),  dan  standar  deviasi  dari  variabel-variabel  penelitian.  Peneliti
menggunakan  statistik  deskriptif  untuk  variabel-variabel  yang  diukur  dengan skala rasio.
Tabel 2 Statistik Deskriptif N Minimum Maximum Mean Std. Deviation DA 75 -1,00 9,27 ,3462 1,13560 ATE 75 ,00 1,00 ,8667 ,34222 ETR 75 -,61 20,04 ,5757 2,45392 ACP 75 -2,22 ,58 -,0577 ,33226 FLC 75 ,00 1,00 ,2667 ,44519 TC 75 ,20 3,82 ,7904 ,50063 FV 75 ,16 3,05 ,6327 ,39954 IO 75 ,07 24,58 4,8499 6,45822 HI 75 -,20 9,93 ,4596 1,62113 Valid N (listwise) 75

## 4. Hasil Uji Asumsi Klasik
Dari data penelitian yang dikumpulkan oleh penelitian hasil pengujian atas asumsi klasik dapat dilihat sebagai berikut :

## 1) Uji Linearitas
Hasil uji linearitas akan memberikan pemahaman apakah hubungan antara masing-masing  variabel  independen  yaitu Discretionary  Accrual,  auditor  tax expertise,  effective  tax  rate,  accounting  coservatism  principle,  fiscal  loss compensation,  thin  capatalization , firm  value dan  varaiabel  dependen tax hindrance memiliki  hubungan  yang  linear  atau  tidak  linier.  Berikut  ini  disajikan hubungan  diantara  masing-masing  variabel  independen  terhadap  variabel dependen terkai dengan nilai signifikansi linearitas, maka hasil dari uji linearitas tersebut akan dilihat melalui tabel ANOVA dibawah ini :
Tabel 3. Hasil Uji Linieritas ( ANOVA) Sum of Squares Df Mean Square F HI * DA Between Groups (Combined) 124,252 71 1,750 ,075 Linearity 11,754 1 11,754 ,502 Deviation from Linearity 112,498 70 1,607 ,069 Within Groups 70,224 3 23,408 Total 194,477 74
Tabel  diatas  menjelaskan  bahwa  terdapatn  hubungan  yang  linear  diantara Discretionary  Accrual terhadap tax  hindrance .  Hal  ini  dapat  dilihat  dari  nilai signifikansi pada deviation from linearity sebesar 1,000 > 0,05, dengan demikian dapat diasumsikan bahwa model ini adalah linier.
Tabel 4. ANOVA
Sum of Squares df Mean Square F HI * ATE Between Groups (Combined) 1,636 1 1,636 ,619 Within Groups 192,840 73 2,642 Total 194,477 74
a  With fewer than three groups, linearity measures for HI * ATE cannot be computed.
Tabel  diatas  menjelaskan  bahwa  terdapat  hubungan  yang  linear  diantara Auditor  Tax  Expertise terhadap tax  hindrance .  Hal  ini  dapat  dilihat  dari  nilai signifikansi pada deviation from linearity sebesar 0,434 > 0,05, dengan demikian dapat diasumsikan bahwa model ini adalah linier.

## Tabel 5. ANOVA
Sum of Squares df Mean Square F HI * ETR Between Groups (Combined) 128,051 30 4,268 2,827 Linearity ,798 1 ,798 ,529 Deviation from Linearity 127,253 29 4,388 2,907 Within Groups 66,426 44 1,510 Total 194,477 74
Tabel  diatas  menjelaskan  bahwa  terdapat  hubungan  yang  linear  diantara effective  tax  rate terhadap tax  hindrance .  Hal  ini  dapat  dilihat  dari  nilai signifikansi pada deviation from linearity sebesar 0,692 > 0,05, dengan demikian dapat diasumsikan bahwa model ini adalah linier.

## Tabel 6. ANOVA
Sum of Squares df Mean Square F HI * ACP Between Groups  (Combined) 95,492 39 2,449 ,866 Linearity ,606 1 ,606 ,214 Deviation from Linearity 94,886 38 2,497 ,883 Within Groups 98,985 35 2,828 Total 194,477 74
Tabel  diatas  menjelaskan  bahwa  terdapat  hubungan  yang  linear  diantara accounting  coservatism  principle terhadap tax  hindrance .  Hal  ini  dapat  dilihat dari nilai signifikansi pada deviation from linearity sebesar 0,647 > 0,05, dengan demikian dapat diasumsikan bahwa model ini adalah linier.

## Tabel 7. ANOVA
Sum of Squares Df Mean Square F HI * FLC Between Groups (Combined) ,458 1 ,458 ,172 Within Groups 194,019 73 2,658 Total 194,477 74
a  With fewer than three groups, linearity measures for HI * FLC cannot be computed.
Tabel  diatas  menjelaskan  bahwa  terdapat  hubungan  yang  linear  diantara fiscal  loss  compensation terhadap tax  hindrance .  Hal  ini  dapat  dilihat  dari  nilai signifikansi pada deviation from linearity sebesar 0,679 > 0,05, dengan demikian dapat diasumsikan bahwa model ini adalah linier.
Tabel 8.  ANOVA Sum of Squares df Mean Square F HI * TC Between Groups (Combined) 48,137 41 1,174 ,265 Linearity 9,050 1 9,050 2,041 Deviation from Linearity 39,086 40 ,977 ,220 Within Groups 146,340 33 4,435 Total 194,477 74
Tabel  diatas  menjelaskan  bahwa  terdapat  hubungan  yang  linear  diantara thin  capatalization terhadap tax  hindrance .  Hal  ini  dapat  dilihat  dari  nilai signifikansi pada deviation from linearity sebesar 1,000 > 0,05, dengan demikian dapat diasumsikan bahwa model ini adalah linier.

## Tabel 9.  ANOVA
Sum of Squares df Mean Square F HI * FV Between Groups (Combined) 48,046 37 1,299 ,328 Linearity 9,060 1 9,060 2,289 Deviation from Linearity 38,986 36 1,083 ,274 v Within Groups 146,431 37 3,958 Total 194,477 74
Tabel  diatas  menjelaskan  bahwa  terdapat  hubungan  yang  linear  diantara firm value terhadap tax hindrance . Hal ini dapat dilihat dari nilai signifikansi pada deviation from linearity sebesar 1,000 > 0,05, dengan demikian dapat diasumsikan bahwa model ini adalah linier.
Tabel 10. ANOVA Sum of Squares df Mean Square F HI * IO Between Groups (Combined) 122,671 26 4,718 3,154 Linearity ,006 1 ,006 ,004 Deviation from Linearity 122,666 25 4,907 3,280 Within Groups 71,805 48 1,496 Total 194,477 74
Tabel  diatas  menjelaskan  bahwa  terdapat  hubungan  yang  linear  diantara institusional  ownership terhadap tax  hindrance .  Hal  ini  dapat  dilihat  dari  nilai
signifikansi pada deviation from linearity sebesar 1,000 > 0,05, dengan demikian dapat diasumsikan bahwa model ini adalah linier.
2) Hasil Uji Normalitas
Berdasarkan data penelitian atas perusahaan makanan dan aminuman yang terdaftar di BEI hasil atas uji normalitas dapat dilihat pada tabel dibawah
Tabel 11 Hasil Uji Normalitas One-Sample Kplmogorov-Smirnov Test
N Normal Parameters(a,b) Mean Std. Deviation Most Extreme Differences Absolute Positive Negative Kolmogorov-Smirnov Z
Asymp. Sig. (2-tailed)
a  Test distribution is Normal. b  Calculated from data.
Dari hasil dari uji normalitas yang menggunakan kelmogorov-Smirnov Test dengan  menggunakan  SPSS  yang  menunjukkan  bahwa  data  yang  digunakan berdistribusi  normal  dengan  nilai  signifikansi  lebih  besar  dari  0,05  yaitu  0,140> (0,05).

## 5.2.2  Hasil Uji Multikolieritas
Dari data yang diambil hasil pengujian multikelinieritas dapat dilihat pada tabel berikut :
Tabel 12. Hasil Uji Multikolinieritas Mo del Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients T Sig. Collinearity Statistics B Std. Error Beta Tolerance 1 (Constant) 3,031 1,455 2,083 ,041 DA ,288 ,062 ,042 4,616 ,000 ,136 ATE ,557 ,060 ,065 3,499 ,000 ,232 ETR ,554 ,041 ,090 2,367 ,002 ,258 ACP ,155 ,074 ,187 2,096 ,040 ,141 FLC ,308 ,064 ,328 4,772 ,000 ,237 TC ,127 ,034 ,207 3,676 ,000 ,353 FV ,708 ,053 ,793 13,388 ,000 ,319
a  Dependent Variable: HI

## 5.2.3 HasH Uji Heterokedasitas
Pengujian    data  atas  heterokedasitas    dari  data  penelitian    dapat  dilihat pada figur sebagai berikut :

## Gambar 1.  Hasil Uji Heterokedasitas

## 5.2.4   Hasil Uji Autokerelasi
Pengujian  data yang diambil untuk mengetahui  hasil dari uji autokorelasi dapat dilihat sebagai berikut:
Tabel 13.  Hasil Autokorelasi Model  Durbin-Watson 1 1.868

## 5.3      Analisis Regresi Berganda
Dalam  pengolahan  data  dengan  menggunakan  regresi  linier  berganda, dilakukan beberapa tahapan untuk mencari hubungan antara variabel independen dan variabel dependen. Berdasarkan hasil pengolahan data dengan program SPSS Versi 18, maka diperoleh hasil sebagai berikut:
Y =
Sesuai dengan persamaan  diatas hasil statistikal  dalam pengujian  regresi berganda dapat dilihat sebagai berikut:
Tabel 14.  Regresi Berganda Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients T Sig. B Std. Error Beta 1 (Constant) 3,031 1,455 2,083 ,041 DA ,288 ,062 ,042 4,616 ,000 ATE ,557 ,060 ,065 3,499 ,000 ETR ,554 ,041 ,090 2,367 ,002 ACP ,155 ,074 ,187 2,096 ,040 FLC ,308 ,064 ,328 4,772 ,000
TC ,127 ,034 ,207 3,676 ,000 FV ,708 ,053 ,793 13,388 ,000
Berdasarkan tabel diatas didapatlah persamaan regresi sebagai berikut HI=3,031+0,288DA+0,557ATE+0,554ETR+0,155ACP+0,308FLC+0,127TC+ 0,78FV
Dengan  perasmaan   yang sarna di atas peneliti melakukan  pengujian   F yang memberikan  hasil sebgai berikut:
Tabel I5.  Hasil Uji F Model Sum of Squares Df Mean Square F Sig. 1 Regression 619,587 7 88,512 118,135 ,000(a) Residual 50,199 67 ,749 Total 669,787 74
a  Predictors: (Constant), FV, TC, ETR, ACP, FLC, ATE, DA b  Dependent Variable: HI
Dari  hasil  yang  seperti  tabel  di  atas  nilai  F hitung 118,135  >  F tabel 2,15 dengan signifikansi  sebesar  0,000 yang merupakan  hasil  yang lebih kecil  dari 0,05  (0,000    <  0,05).    Sehingga    dapat  dikatakan    sebagai  perngaruh    yang signifikan  dari  variahel  independen    yang  secara  bersama  -  sama  mempengaruhi variabel dependen.
Hipotesis   yang  selanjutnya   dimana   adanya   kehadiran institusional ownership sebagai variable moderating  . adapun hasil pengujian sebagai berikut,.
Tabel 16.  Hasil Uji Variable Moderating Sebelum Model R R Square Adjusted R Std. Error of the Estimate 1 962 ,925 ,917 ,86559
a. Predictors : (Constant), FV, TC, ETR, ACP, FLC, ATE, DA
b. Dependent Variable : TH
Sesudah Model R R Square Adjusted R Std. Error of the Estimate 1 ,974 ,949 ,943 0356348 a. Predictors:  (Constant),  FV,  TC,  ETR,  ACP,  FLC,  ATE,  DA  Dependent
Variable: TH
Dari  hasil  yang ada di atas menunjukkan  bahwa  adanya  kehadiran  dari variabel institusional  ownership memperkuat  variabel  independen  yang memepengaruhi variabel   dependen. Hal  tesebut  dibuktikan   dengan  R  Square sebelum adanya institusional ownership bernilai 0,925 atau 92,5% dan diperkuat dengan  kehadirannya  R  Square  menjadi  bernilai  0,949    atau  94,9%    dengan
demikian perubahan nilai  dari sebelum  dan sesudanya  sebesar  0,024  atau 2,4%. Jadi dengan hadirya varibel tersebut memperkuat pengaruhnya sebesar   2,4% dari sebelumnya.  Dengan  demikian  independensi    dari institusional  ownership tersebut      dapat  memberikan  pengaruhnya  terhadap  perlakuan Tax  hindrance dalam perusahaan  makanan  dan minuman  yang terdaftar di BEl.

## 4.2.  Pembahasan
1. Pengaruh Discretionary Accrual terhadap Tax Hindrance Discretionary      Accrual yang  'memiliki    nilai    4,616    yang    menunjukkan pengaruh  positif terhadap  variabel Tax hindrance dengan  signifikansi 0,000 yang lebih    kecil    dari    0,05    (0,000    <  0,05)    sehingga    dinyatakan  berpengaruh    secara signifikan.
Pengakuan pendapatan yang  pada mulanya  sangat tinggi, salah satu cara untuk  mengurangi  pembayaran    pajak  yang  tujuannya  untuk  menghindari  pajak perusahaan dapat dilakukan dengan mengurangi pengakuan  pendapatan tersebut. Sehingga  hasil    laporan    keuangan  yang  akan  dilaporkan    pun  menjadi  lebih rendah  dan  hal  tersebut  dapat  dilihat  secara  langsung  mengurangi  permbayaran pajak dari perusahaan tersebut. Dalam pengolahan atau manipulasi Discretionary Accrual dapat  mempengaruhi  tingkat  penghindaran  pajak  yang  dilakukan  oleh setiap perusahaan baik itu merupakan kepentingan dari pemegang saham maupun lainnya.  Peristiwa  ini  pun  merupakan  salah  satu  bagian  dari  tindak  manajemen laba
Menurut  Scott  (2000),  dalam  Amelia  dan  Mardiastuty  (2015),  ada beberapa  motivasi  yang  mendorong  manajemen  melakukan  manajemen  laba, yaitu  motivasi  bonus,  motivasi  kontrak,  motivasi  politik,  motivasi  pajak, pergantian CEO ( Chief Executive Officer ) serta penawaran saham perdana (IPO), dan  dari  sekian  banyak  motivasi  yang  disampaikan  Scott  dalam  teorinya, penelitian  ini  didasarkan  pada  motivasi  pajak  untuk  mendorong  manajemen perusahaan  melakukan  tindakan  manajemen  laba.  Motivasi  pajak  tersebut menjadikan  pihak  manajemen  merasa  perlu  untuk  melakukan  pengurangan besarnya  pajak  yang  harus  dibayar  perusahaan  dengan  cara  memperbesar  beban atau biaya agar laba bersih yang dilaporkan menjadi sedikit.
Berdasarkan  tujuan  perusahaan  yaitu  memaksimalkan  nilai  laba, perusahaan  cenderung  melakukan  suatu  mekanisme  bagaimana  cara  agar  beban pajak  menjadi  minimal.  Hal  tersebut  dilakukan  tentu  saja  agar  keuntungan  yang diterima  oleh  pemilik  perusahaan  menjadi  semakin  besar.  Cara  atau  mekanisme pengurangan  beban  pajak  tersebut  bias  dilakukan  dengan  cara  memanfaatkan celah  atau  kelemahan  dari  sistem  maupun  ketentuan  perpajakan  yang  ada. Mekanisme  ini  sering  disebut  sebagai  sistem  penghindaran  pajak  atau  lebih dikenal dengan istilah tax hindrance.
2. Pengaruh Auditor tax expertise terhadap Tax Hindrance Auditor tax expertise yang   memiliki   nilai   3,499   yang   menunjukkan pengaruh  positif  terhadap  variabel Tax hindrance dengan  signifikansi 0,000  yang lebih    kecil    dari    0,05    (0,000    <  0,05)    sehingga    dinyatakan  berpengaruh    secara signifikan.
Auditor  tax  expertise merupakan  keahlian  yang  dimiliki  oleh  badan maupun kelompok dengan tujuan untuk memberikan pelayanan kepada klien yang membutuhkan  jasa  tersebut,  baik  klien  dari  perusahaaan  maupun  individu.  salah satu akibat dari keahlian pajak adalah adanya strategi untuk pemanipulasian pajak. Audit  Eksternal  telah  menyediakan  keahlian  khusus  pajak  melalui  provesi  dari konsultan  pajak  guna  memberikan  pelayanan  kepada  kliennya  (perusahaan) dengan  tujuan  untuk  penghindaran  pajak (McGuire  et  al.,  2012).  Keahlian  pajak terdiri  dari  para  konsultan  pajak  yang  memilki  kehalian  dan  pengalaman  luas  di bidang  perpajakan.  Dengan  bantuan  dari  keahlian  perpajakan,  klien  dapat memanfaatkan  hal-hal  yang  menguntungkan  ,  dan  menghindarai  kesalahan perencanaan  perpajakan.  Konsisten  dengan  spillover  pengetahuan,  gleason  dan pabrik  (2011)  meneliti  cadangan  pajak  perusahaan  'memperkirakan  sebelum Sarbanes-Oxley  Act dan  halus  yang  klien  yang  membeli  layanan  pajak  dari perusahaan audit eksternal mereka memiliki cadangan pajak yang lebih memadai dan akurat.
Keahlian  pajak  khusus  terdiri  dari  pengetahuan  dari  klien  tertentu  dan pengetahuan  tentang  hukum  pajak  yang  berhubungan  dengan  entitas  tertentu. Serupa  dengan  fungsi  audit,  KAP  yang  berinvestasi  di  spesifik-industri spesialisasi pajak misalnya dengan pelatihan, personil, dan teknologi yang paling mungkin dapat membedakan diri dari KAP non-spesialis. Dengan mengembangkan  keahlian  industri  juga  memungkinkan  KAP  dapat  mengurangi biaya  karena  mereka  fokus  melayani  kelompok  besar  klien  yang  memiliki karakteristik serupa (Dunn dan Mayhew 2004) .
Mengingat  dampak  penghindaran  pajak  dalam  laporan  keuangan, perikatan audit  mungkin  tergantung  pada  pengetahuan  KAP  tentang  pajak  dalam memastikan  bahwa  beban  pajak  yang  terkait  adalah  akurat.  Oleh  karena  itu, keahlian  industri  pajak  auditor  eksternal  berpotensi  mempengaruhi  apakah perusahaan terlibat dalam kegiatan penghindaran pajak tertentu.
Beban  pajak  adalah  merupakan  rekening  yang  sulit  untuk  diperkirakan bagi  perusahaan  dan  rekening  yang  sulit  bagi  auditot  dalam  menilai  karena kompleksitas  hukum  pajak  dan  penilaian  yang  substansial  yang  harus  dilakukan dalam  memperkirakan  berbagai  komponen  beban  pajak.  Penelitian  sebelumnya menunjukkan  bahwa  keahlian  industri  auditor  eksternal  terkait  dengan  kualitas audit  yang  lebih  tinggi  dan  dengan  demikian,  kualitas  laba  yang  lebih  baik  dan pelaporan  keuangan,  mengharapkan  perusahaan  audit  ekternal  mengembangkan keahlian  industri  pajak  tertentu  dengan  berinvestasi  dalam  industri.  Oleh  karena itu, diharapkan keahlian non pajak dan para ahli pajak tidak memiliki pengetahuan yang  unggul  terhadap  peluang  perencanaan  spesifik  pajak  industri  yang  tersedia untuk klien mereka. Sebuah pengetahuan rinci tentang undang-undang pajak pada industri  tertentu  dikombinasikan  dengan  pemahaman  yang  lebih  baik  dari  klien dapat  menyebabkan  spesialis  pajak  dapat  mengembangkan  strategi  perencanaan pajak  yang  unik  yang  memungkinkan  perusahaan  untuk  secara  efektif menghindari  sejumlah  besar  pajak  dari  perusahaan-perusahaan  yang  tidak mempekerjakan  ahli  pajak.  Di  sisi  lain,  strategi  penghindaran  pajak  yang dikembangkan  oleh  para ahli  pajak  mungkin  tidak  seagresif  yang  dikembangkan oleh  non-ahli  karena  ahli  pajak  memiliki  rasa  yang  lebih  baik  dari  batas-batas
hukum  pajak.  Ketika  perusahaan  audit  eksternal  menyediakan  layanan  pajak untuk  klien  audit,  profesional  pajak  menjadi  pendukung  klien  yang mengembangkan posisi pajak yang menguntungkan untuk klien yamg jatuh dalam batas-batas hukum pajak ( AICPA 2000). Sampai- sampai para ahli pajak memiliki pengetahuan  unggul  tersedia  peluang  perencanaan  pajak,  ahli  pajak  cenderung mampu  mengembangkan  strategi  perencanaan  pajak  yang  unik  untuk  klien mereka.  Akibatnya  klien  dari  ahli  pajak  berpotensi  menunjukkan  tingkat  yang lebih tinggi dari penghindaran pajak relatif terhadap klien non-ahli pajak. namun sifat  kompetitif  industri  konsultan  pajak  menciptakan  kemungkinan  bahwa  klien dari  ahli  pajak  memiliki  tingkat  yang  sama  dari  penghindaran  pajak  relatif terhadap klien non ahli pajak.
3. Pengaruh Effective   tax  rate terhadap Tax pada perusahaan makanan dan  minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Effective  Tax      Rate yang      memiliki      nilai      2,367      yang     menunjukkan pengaruh  positif  terhadap variabel Tax hindrance dengan  signifikansi 0,002  yang lebih    kecil    dari    0,05    (0,025    <  0,05)    sehingga    dinyatakan  berpengaruh    secara signiftkan.
Effective  Tax  Rate ini  diambil    sebagai    salah  satu  variabel    yang memberikan  motivasi  bagi  pihak  yang  berkepentingan    untuk  melakukan tindakan penghindaran  pajak  perusahaan.  Hal tersebut  dapat  dijelakan  dengan persentasi  pajak  yang  dikenakan    dalam  perusahaan  tersebut  yang  sangat  tinggi dan dianggap oleh para manajemen  maupun  para pemegang  saham, maka tindak penghindaran pajak  dapat  dilakukan. Dengan timbulnya  motivasi  tersebut  yang membuat  suatu  perusahaan  untuk  diinstruksikan  untuk    menghindari  setiap pembebanan   yang mungkin dapat dilakukan dengan melihat tingkatan pengenaan pajak  terhadap  perusahaan    baik  yang  dilakukan  antar  negara.      Salah      satu contoh      yang  memberikan    setiap    perushaan  dapat    memiliki  motivasi  dalam penghindaran  pajak  yaitu adanya  pengenaan  pajak  dari neraga   - negara yang dianggap    sebagai  negara  yang  memiliki Tax  Heaven .    Pelaksaan    yang dilakuakan    setiap  perusahaan    seperti  halnya  melakukan Transfer  Pricing maupun  tindakan  lainnya  agar  dapar  mengurangi  tingkat  pembebanan  pajak perusahaan tersebut.
4. Pengaruh Accounting coservatism principle terhadap Tax Hindrance Accounting  coservatism  principle yang    memiliki      nilai      2,096      yang menunjukkan   pengaruh positif  terhadap  variabel Tax hindrance dengan  signifikansi 0,040    yang  lebih  kecil  dari  0,05  (0,040  <  0,05)  sehingga    dinyatakan    berpengaruh secara signifikan.
Accounting  coservatism  principle konservatisme  merupakan  salah  satu prinsip yang digunakan dalam akuntansi. Akuntansi konservatif merupakan sikap yang  diambil  oleh  akuntan  dalam  menghadapi  dua  atau  lebih  alternatif  dalam penyusunan  laporan  keuangan.  Apabila  lebih  dari  satu  alternatif  tersedia  maka sikap  konservatif  ini  cenderung  memilih  alternatif  yang  tidak  akan  membuat aktiva  dan  pendapatan  terlalu  besar.  Jika  dikaitkan  dengan  penghindaran  pajak Komitmen  pihak  internal  perusahaan  dan  manajemen  untuk  menginformasikan laporan  keuangan  yang  transparan  akurat  dan  tidak  menyesatkan  adalah  faktor yang  menentukan  tingkat  konservatisme  akuntansi  di  pelaporan  keuangan
perusahaan  (Baharudin  dan  Wijayanti,  2011).  Hal  inilah  yang  menyebabkan prinsip  konservatisme  yang  diterapkan  perusahaan  secara  tidak  langsung  akan mempengaruhi  laporan  keuangan  yang  diterbitkan  perusahaan,  dimana  laporan keuangan  yang  disusun  tersebut  nantinya  akan  dijadikan  dasar  pengambilan keputusan  bagi  manajemen  dalam  mengambil  kebijakan  terkait  dengan perusahaan.  Kebijakan  terkait  perusahaan  dalam  hal  ini  tentunya  termasuk  juga dalam  hal  perpajakan,  khususnya  terkait  dengan tax  hindrance karena tax hindrance yang dilakukan oleh perusahaan biasanya dilakukan melalui kebijakan yang  diambil  oleh  pemimpin  perusahaan  dan  bukanlah  tanpa  sengaja  (Budiman dan  Setyono,  2012).  Namun  menurut  penelitian  Tresno  dkk.  (2012)  dengan adanya Peraturan Pemerintah maka kecenderungan untuk melakukan penghindaran  pajak  akan  semakin  sempit  meskipun  perusahaan  memilih  metode akuntansi  yang  konservatif.  Sehingga  diduga,  Perusahaan  yang  menerapkan konservatisme  akuntansi  akan  mendapatkan  tingat  keagresifitasan  pajak  yang rendah.
5. Pengaruh Fiscal  loss  compensation terhadap Tax  Hindrance pada perusahaan   makanan   dan   minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Fiscal  loss  compensation yang  memiliki    nilai  4,772  yang  menunjukkan pengaruh  positif terhadap  variabe1 Tax hindrance dengan  signifikansi  0,000  yang lebih  kecil    dari    0,05  (0,000    <  0,05)    sehingga  diayatakan    berpengaruh  secara signifikan.
Fiscal  loss  compensation (X5)  adalah  Kompensasi  yang  dilakukan  oleh WP yang berdasarkan pembukuannya mengalami kerugian, dan kompensasi akan dilakukan  pada  tahun  berikutnya  berturut-turut  sampai  5  tahun.  Kompensasi Kerugian Fiskal dapat dilakukan berdasarkan UU No.36 tahun 2008 pasal 6 ayat 2 tentang  pajak  penghasilan  (PPh)  yang  artinya  kurang  lebih  adalah  Jika Penghasilan  Bruto  suatu  perusahaan/WP  setelah  dikurangi  biaya-biaya  untuk menagih, memelihara serta mendapatkan penghasilan dan didapat kerugian, maka dengan demikian kerugian tersebut dapat dikompensasikan pada penghasilan yang dimulai  tahun  pajak  berikutnya  dan  dapat  dilakukan  secara  berturut-turut  sampai dengan 5 tahun.
6. Thin capatalization berpengaruh terhadap Tax Hindrance Thin  capatalization    yang    memiliki      nilai    3,676    yang    menunjukkan pengaruh  positif  terhadap    variabel    Tax  hindrance  dengan  signifikansi    0,000 yang lebih kecil dari   0,05 (0,000   <   0,05)   sehingga    dinyatakan berpengaruh secara signifikan.
Pada  dasarnya thin  capitalization adalah  pembentukan  struktur  modal perusahaan  dengan  kombinasi  kepemilikan  utang  banyak  dan  modal  yang minim/kecil  (Taylor  dan  Richardson,  2012).  Perusahaan  dapat  mengurangkan beban  bunga  sehingga  penghasilan  kena  pajak  akan  lebih  kecil.  Pengurangan seperti  ini  menyebabkan  efek  makro  berupa  berkurangnya  potensi  pendapatan negara  dari  pajak.Untuk  perusahaan  multinasional,  thin  capitalization  dilakukan dengan  memberikan  pinjaman  perusahaan  cabang  dibandingkan  dengan  harus memberikan  modal  tambahan,  apalagi  jika  perusahaan  cabang  berada  dalam lingkungan  yang  memiliki  tingkat  pajak  tinggi.Sehingga,  dalam  rangka perpajakan,beberapa  negara  mengatur  thin  capitalization.  Taylor  dan  Richardson
(2012) melakukan penelitian tentang thin capitalization di Australia karena adanya Income  Tax  Assessment  Act 1997  (ITAA97)  yang  mengatur  secara  rinci perhitungan  batas  maksimum  sebesar  75%  dari  total debt dan equity .  Dalam rangka  perpajakan,  Indonesia  belum  menerapkan  peraturan thin  capitalization seperti negara-negara lain (kebanyakan adalah negara maju). Pembatasan struktur utang  dilakukan  oleh  Indeks  saham  syariah  Indonesia  (ISSI),  yaitu  perusahaan yang berhak menerbitkan efek syariah.
7. Pengaruh Firm Value berpengaruh terhadap Tax Hindrance Firm  value yang    memiliki    nilai    13,388    yang    menunjukkan      pengaruh positif  terhadap variabel Tax hindrance dengan  signifikansi  0,000 yang lebih  kecil dari  0,05  (0,000  <  0,05)  sehingga  dinyatakan  berpengaruh secara signifikan.
Firm value yang memiliki  kaitannya  dengan harga saham  yang beredar, maka  banyak  kemungkinan    untuk  perusahaan  yang  mengusahakan  nilai perusahaannya lebih tinggi  dan  bagus. Agar dapat  terciptanya nilai perusahaan yang  tinggi,   salah  satu faktor  penentu  adalah  keuntungan   yang   didapatkan oleh perusahaan setiap tahunnya  maupun   setiap  periodenya.   Hal  tersebutlah yang  menyebabkan  perusahaan  untuk  mencari  cara  agar  perusahaanya    selalu terlihat menguntungkan.
Firm  value merupakan  suatu  model  yang  berguna  dalam  pembuatan keputusan  investasi. Firm  value menawarkan  penjelasan  nilai  dari  suatu perusahaan. Firm  value model  mendefinisikan  nilai  perusahaan  sebagai  nilai kombinasi antara aktiva berwujud dan aktiva tidak berwujud. Pengukuran kinerja perusahaan dengan menggunakan Firm value tidak hanya memberikan gambaran pada  aspek  fundamental  saja,  tetapi  juga  sejauh  mana  pasar  menilai  perusahaan dari berbagai aspek yang dilihat oleh pihak luar termasuk investor. Secara khusus,
Firm value sering digunakan sebagai alat ukur pengukur nilai intangible asset atau modal intelektual suatu perusahaan seperti kekuatan monopoli, sistem manajerial dan peluang pertumbuhan.
8. Pengaruh Discretionary Accrual, auditor tax expertise, effective tax rate, accounting  coservatism  principle,  fiscal  loss  compensation,  thin  capatalization dan Firm Value terhadap tax hindrance
Dari  hasil  yang  seperti  tabel  di  atas  nilai    signifikansi    tersbut    sebesar 0,000  yang  merupakan    hasil    yang  lebih  kecil    dari  0,05  (0,000    <  0,05). Sehingga    dapat  dikatakan    sebagai  perngaruh    yang  signifikan  dari  variahel independen  yang secara bersama-sama mempengaruhi  variabel dependen.
Aktivitas Tax  Hindrance yang  dilakukan  oleh  manajemen  suatu perusahaan  dalam  upaya  semata-mata  untuk  meminimalisasi  kewajiban  pajak perusahaan  (Khurana  dan  Moser,  2009  dalam  Swingly  dan  Sukartha,  2015). Tax Hindrance merupakan  suatu  strategi  pajak  yang  agresif  yang  dilakukan  oleh perusahaan  dalam  meminimalkan  beban  pajak,  sehingga  kegiatan  ini memunculkan  resiko  bagi  perusahaan  antara  lain  denda  dan  buruknya  reputasi perusahaan  di  mata  publik.  Dalam  beberapa  tahun  terakhir  otoritas  pajak tampaknya telah berusaha dengan semaksimal mungkin tidak hanya menegakkan batas  yang  jelas  antara  penghindaran  pajak  dan  penggelapan  pajak  dalam  upaya perencanaan pajak, tetapi juga untuk mencegah wajib pajak masuk ke dalam celah ambiguitas yang ditimbulkan oleh peraturan perpajakan (Bovi, 2005). Tujuannya
untuk  mencegah  wajib  pajak  menggunakan  struktur  penilaian  terhadap  status hukum  yang  tampak  ambigu  tersebut  sehingga  dapat  diterima  sebagai  upaya perencanaan pajak tetapi ternyata malah melanggar peraturan itu sendiri.
Perlakuan  dari Discretionary  Accrual dapat  dilihat  pada  salah  satu pengakuan  pencatatan pada pendatan yang  dapat secara langsung mempengaruhi tingkat pembayaran pajak perusahaan. Pengakuan pendapatan yang  pada mulanya sangat  tinggi,  salah  satu  orang  untuk  mengurangi  pembayaran    pajak  yang tujuannya  untuk  menghindati  pajak  perusahaan  dapat  dilakukan  dengan mengurangi  pengakuan    pendapatan  tersebut.  Sehingga  hasil    laporan    keuangan yang  akan  dilaporkan    pun  menjadi  lebih  rendah  dan  hal  tersehut  dapat  dilihat secara langsung mengurangi  permbayaran pajak dati perusahaan tersebut. Dalam pengolahan  atau  manipulasi Discretionary  Accrual dapat  mempengaruhi  tingkat penghindaran  pajak  yang  dilakukan  oleh  setiap  perusahaan  baik  itu  merupakan kepentingan dari pemegang saham maupun lainnya. Peristiwa ini pun merupakan salah satu bagian dari tindak manajemen laba.
Auditor  tax  expertise merupakan  keahlian  yang  dimiliki  oleh  badan maupun kelompok dengan tujuan untuk memberikan pelayanan kepada klien yang membutuhkan  jasa  tersebut,  baik  klien  dari  perusahaaan  maupun  individu.  salah satu akibat dari keahlian pajak adalah adanya strategi untuk pemanipulasian pajak. Audit  Eksternal  telah  menyediakan  keahlian  khusus  pajak  melalui  provesi  dari konsultan  pajak  guna  memberikan  pelayanan  kepada  kliennya  (perusahaan) dengan  tujuan  untuk  penghindaran  pajak (McGuire  et  al.,  2012).  Keahlian  pajak terdiri  dari  para  konsultan  pajak  yang  memilki  kehalian  dan  pengalaman  luas  di bidang perpajakan.
Effective  Tax  Rate ini  diambil    sebagai    salah  satu  variabel    yang memberikan  motivasi    bagi  pihak  yang  berkepentingan    untuk  melakukan tindakan penghindaran  pajak  perusahaan.  Dengan timbulnya  motivasi  tersebut yang  membuat  suatu  perusahaan  untuk  diinstruksikan  untuk    menghindari  setiap pembebanan   yang mungkin dapat dilakukan dengan melihat tingkatan pengenaan pajak  terhadap  perusahaan    baik  yang  dilakukan  antar  negara.      Salah      satu contoh      yang  memberikan    setiap    perushaan  dapat    memiliki  motivasi  dalam penghindaran  pajak  yaitu adanya  pengenaan  pajak  dari neraga   - negara yang dianggap    sebagai  negara  yang  memiliki Tax  Heaven .    Pelaksaan    yang dilakuakan    setiap  perusahaan    seperti  halnya  melakukan Transfer  Pricing maupun  tindakan  lainnya  agar  dapar  mengurangi  tingkat  pembebanan  pajak perusahaan tersebut.
Accounting  coservatism  principle konservatisme  merupakan  salah  satu prinsip yang digunakan dalam akuntansi. Akuntansi konservatif merupakan sikap yang  diambil  oleh  akuntan  dalam  menghadapi  dua  atau  lebih  alternatif  dalam penyusunan  laporan  keuangan.  Apabila  lebih  dari  satu  alternatif  tersedia  maka sikap  konservatif  ini  cenderung  memilih  alternatif  yang  tidak  akan  membuat aktiva  dan  pendapatan  terlalu  besar.  Jika  dikaitkan  dengan  penghindaran  pajak Komitmen  pihak  internal  perusahaan  dan  manajemen  untuk  menginformasikan laporan  keuangan  yang  transparan  akurat  dan  tidak  menyesatkan  adalah  faktor yang  menentukan  tingkat  konservatisme  akuntansi  di  pelaporan  keuangan perusahaan
Fiscal  loss  compensation adalah  Kompensasi  yang  dilakukan  oleh  WP yang  berdasarkan  pembukuannya  mengalami  kerugian,  dan  kompensasi  akan dilakukan  pada  tahun  berikutnya  berturut-turut  sampai  5  tahun.  Kompensasi Kerugian Fiskal dapat dilakukan berdasarkan UU No.36 tahun 2008 pasal 6 ayat 2 tentang  pajak  penghasilan  (PPh)  yang  artinya  kurang  lebih  adalah  Jika Penghasilan  Bruto  suatu  perusahaan/WP  setelah  dikurangi  biaya-biaya  untuk menagih, memelihara serta mendapatkan penghasilan dan didapat kerugian, maka dengan demikian kerugian tersebut dapat dikompensasikan pada penghasilan yang dimulai  tahun  pajak  berikutnya  dan  dapat  dilakukan  secara  berturut-turut  sampai dengan 5 tahun.
Pada  dasarnya thin  capitalization adalah  pembentukan  struktur  modal perusahaan  dengan  kombinasi  kepemilikan  utang  banyak  dan  modal  yang minim/kecil  (Taylor  dan  Richardson,  2012).  Perusahaan  dapat  mengurangkan beban  bunga  sehingga  penghasilan  kena  pajak  akan  lebih  kecil.  Pengurangan seperti  ini  menyebabkan  efek  makro  berupa  berkurangnya  potensi  pendapatan negara  dari  pajak.  Untuk  perusahaan  multinasional,  thin  capitalization  dilakukan dengan  memberikan  pinjaman  perusahaan  cabang  dibandingkan  dengan  harus memberikan  modal  tambahan,  apalagi  jika  perusahaan  cabang  berada  dalam lingkungan  yang  memiliki  tingkat  pajak  tinggi,  sehingga  dalam  rangka perpajakan,beberapa  negara  mengatur  thin  capitalization.  Taylor  dan  Richardson (2012)  melakukan  penelitian  tentang  thin  capitalization  di  Australia  karena adanyaIncome Tax  Assessment  Act 1997  (ITAA97)  yang  mengatur  secara  rinci perhitungan  batas  maksimum  sebesar  75%  dari  total  debt  dan  equity.  Dalam rangka  perpajakan,  Indonesia  belum  menerapkan  peraturan  thin  capitalization seperti negara-negara lain (kebanyakan adalah negara maju). Pembatasan struktur utang  dilakukan  oleh  Indeks  saham  syariah  Indonesia  (ISSI),  yaitu  perusahaan yang berhak menerbitkan efek syariah.
Firm value yang memiliki  kaitannya  dengan harga saham  yang beredar, maka  banyak  kemungkinan    untuk  perusahaan  yang  mengusahakan  nilai perusahaannya lebih tinggi  dan  bagus. Agar  dapat  terciptanya nilai perusahaan yang  tinggi,   salah  satu faktor  penentu  adalah  keuntungan   yang   didapatkan oleh perusahaan setiap tahunnya  maupun   setiap  periodenya.   Hal  tersebutlah yang  menyebabkan  perusahaan  untuk  mencari  cara  agar  perusahaanya    selalu terlihat  menguntungkan.  Salah  satu  cara  meningkatkan  keuntungan  dari perusahaan yaitu dengan  mengurangi tingkat pembebanan  pajak  dari perusahaan atau melakukan penghindaran pajak.  Hal  tersebut  yang  memberikan   motivasi untuk  melakukan tindakan  seperti Transfer  Pricing maupun   lainnya   agar pendaptannya dapat meningkat  dan pembebanan  pajaknya lebih sedikit.
9. Institusional  ownership memoderasi  hubungan Discretionary  Accrual, auditor tax expertise, effective tax rate, accounting coservatism principle, fiscal loss compensation, thin capatalization dan Firm Value dengan Tax Hindrance. Dari hasil  yang ada diatas menunjukkan  bahwa  adanya  kehadiran  dari variabel institusional  ownership memperlemah  variabel  independen  yang memepengaruhi variabel dependen. Hal  tesebut  dibuktikan   dengan adjusted R Square sebelum  adanya institusional  ownership bernilai  0,259  atau  25,9%  dan diperlemah dengan kehadirannya adjusted R  Square menjadi bernilai 0,251  atau
25,1%  dengan  demikian perubahan nilai  dari sebelum  dan sesudanya  sebesar
0,8%.  Jadi  dengan  hadirya  varibel  tersebut  memperlemah  pengaruhnya  sebesar 0,8%  dari  sebelumnya.  Dengan  demikian  independensi    dari institusional ownership tersebut tidak dapat memberikan pengaruhnya terhadap perlakuan Tax hindrance dalam perusahaan  makanan  dan minuman  yang terdaftar di BEl.
Institusional  ownership adalah  kepemilikan  saham  perusahaan  yang dimiliki oleh institusi atau lembaga seperti perusahaan asuransi, bank, perusahaan investasi  dan  kepemilikan  institusi  lain  (Tarjo,  2008).  Penelitian  yang  dilakukan oleh  Shleifer  dan  Vishney  (1986)  mengatakan  bahwa  pemilik  institusional memainkan  peran  yang  sangat  penting  dalam  memantau,  mendisiplinkan  dan mempengaruhi  manajer.  Mereka  berpendapat  bahwa  seharusnya  pemilik institusional  berdasarkan  besar  hak  suara  yang  dimiliki,  dapat  memaksa manajer untuk  berfokus  pada  kinerja  ekonomi  dan  menghindari  peluang  untuk  perilaku mementingkan  diri  sendiri.  Adanya  tanggung  jawab  perusahaan  kepada  fidusa, maka  pemilik  institusional  memiliki  inisiatif  untuk  memastikan  bahwa manajemen  perusahaan  membuat  keputusan  yang  akan  memaksimalkan kesejahteraan pemegang saham. Hasil penelitian oleh Khurana dan Moser (2009) adalah  besar  kecilnya  konsentrasi  kepemilikan  institusional  akan  mempengaruhi kebijakan pajak agresif oleh perusahaan

## 5. Kesimpulan  Dan Saran

## 5.1. Kesimpulan
Dari  penelitian  yang  dilakukan  oleh  peneliti  dapat  disimpulkan  hasil penelitian  sebagai berikut:
1. Discretionary  Accrual menunjukkan  pengaruh  tidak  signifikan  terhadap variabel Tax hindrance .
2. Auditor  tax  expertise menunjukkan tidak  berpengaruh terhadap  variabel Tax hindrance .
3. Effective  Tax  Rate menunjukkan  tidak  berpengaruh  terhadap  variabel Tax hindrance .
4. Accounting coservatism principle menunjukkan pengaruh signifikan terhadap variabel Tax hindrance .
5. Fiscal loss compensation menunjukkan tidak berpengaruh terhadap  variabe1 Tax hindrance .
6. Thin capatalization menunjukkan tidak berpengaruh terhadap variabel Tax hindrance.
7. Firm value menunjukkan tidak berpengaruh terhadap variabel Tax hindrance
8. Variabel Discretionary  Accrual,  auditor  tax  expertise,  effective  tax  rate, accounting  coservatism  principle,  fiscal  loss  compensation,  thin capatalization dan Firm Value secara bersama-sama berpengaruh terhadap tax hindrance .
9. Institusional  ownership tersebut  tidak  dapat  memberikan  pengaruhnya terhadap  perlakuan Tax  hindrance dalam  perusahaan    makanan    dan minuman  yang terdaftar di BEl.
5.2. Saran
Dengan  adanya  keterbatasan  dari  peneliti  sehingga  peneliti  memberikan beberapa  saran  dimana  populasi  untuk  peneliti  selanjutnya  tidak  hanya  terbatas pada perusahaan makanan & minuman yang terdaftar di BEI. Adapun saran-saran dari peneliti sebagai berikut :
1. Faktor-faktor  dalam  penelitian  ini  yang  memberikan  pengaruh  signifikan dapat  digunakan  untuk  mengindikasikan  adanya  perlakuan tax  hindrance pada perusahaan yang akan dilakukan penelitian maupun pemeriksaan.
2. Bagi  pemerintah  untuk  memperhatikan  perlakuan  yang  dilakukan  oleh setiap  perusahaan  untuk  mengurangi  tingkat  perlakuan tax  hindrance , sebaiknya  dalam  menyelidiki  kasus  yang  berkaitan  dengan  adanya perlakuan tax hindrance untuk lebih berhati-hati atau memperhatikan lebih cermat  dalam  mengidentifikasikan  motivasi  yang  ada  pada  perlakuan tax hindrance .
3. Bagi peneliti selanjutnya dapat melakukan penelitian terhadap emiten lain yang  yang  terdaftar  di  BEI  sehingga  memperoleh  hasil  penelitian  yang bermanfaat bagi pihak-pihak yang memerlukan.

## Referensi
Andrew Bauer & Marry Margaret. (2012). The Effect of the Sharegolder Dividend Tax Policy on Corporate Tax Hindrance .
Angueira, C.E. (2014). The effect of tax regime changes on the market valuation of Tax Hindrance ? Journal of Finance and Accountancy, 15. Annisa,  N.A.  (2012).  Pengaruh  corporate  governance  terhadapp Tax  Hindrance . Jurnal Akuntansi & Auditing, 8.
Badertscher  Brown.,  Katz,  S.P.  &  Rego  S.O.(2009). The  impact  of private ownership on corporate Tax Hindrance .
Beaver,  William    Hill,  &  Engel  Edwin  Envart.  (1996).  Discretionary  Behavior with Respect to Allowances for Loan Losses and The Behavior of Security Prices. Journal oj'Accounting and Economics, 177-206. Chen,  T.,  &  Lin,  C.  (2014).  Does  Information  Asymmetry  affect  Corporate  Tax Aggressiveness?
Desai, M. A., & Dharmapala, D. (2007). Taxation and Corporate Governance: An Economic Approach. SSRN. Direktorat  Jenderal  Pajak.  (2007). Undang  Undang  Tentang  Ketentuan Umum dan Tata Cara Perpajakan No.28 Tahun 2007. Jakarta: Indonesia. Direktorat  Jenderal  Pajak.  (2008). Undang  Undang  Pajak  Penghasilan No.36 Tahun 2008. Jakarta: Indonesia. Direktorat Jenderal Pajak. (2013, September 2). Penghindaran pajak perusahaan global  di  dunia. Retrieved  from  Direktorat  Jenderal  Pajak  Kementerian
Keuangan: www.pajak.go.id/content/penghindaran-paj*ak-
perusahaanglobal-di-dunia
Dyreng, S. D., Hanlon, M., & Maydew, E. L. (2009). The effects of managers on corporate Tax Hindrance . Eugene  F  Bringham  and  Joel  F.  Houston  (2008). Fundamentals  of  Financial Management  Twelfth  Edition. United  States  of  America:  South - Western Cengage  Learning.
Financial  Times.  (2016). Definition  of  Tobin's  Q  Ratio. Retrieved  from  Financial Times: http://Iexicon.fl.com/Tenn?tenn=Tobin%27s-q-ratio
Ghasempour,  A.,  &  Yusof,  M.  (2014).  The  effect  of  fundamental  determinants  on voluntary  disclosure  of  financial  and  nonfinancial  information:  the  case  of Tehran Stock Exchange. Accounting & Marketing. Ghozali, I. (2011). Aplikasi Analisis Multivariate Dengan Program SPSS. Semarang: Universitas Diponegoro.
Guo, P. (2014). THe effect of innovation on corporate Tax Hindrance . Jensen, M. C., & Meckling, W. H. (1976, October). Theory of the Firm: Managerial Behavior,  Agency  Costs  and  Ownership  Structure.  Journal  of  Financial Economics, 3(4), 305-360.
José  Elias  Feres  de  Almeida,  Alfredo  Sarlo  Neto;  Ricardo  Furieri  Bastianello , Eduardo  Zandomenigue  Moneque.  (2012). Effects  of  Income  Smoothing Practices  on  The  Conservatism  of  Public  Companies  Listed  on  The BM&FBOVESPA . R. Cont. Fin. – (J,1"P, Sdo Paulo.
Kasipllai, J., Aripin, N., & Amran, N. A. (2002). The influence of education on Tax
Hindrance and tax evasion.
Loen,  D.,  &  Meliala,  A.  (2009). Mengintip  Kiprah  Konsultan  Pajak  Di  Indonesia. Jakarta: Murai Kencana.
Mardiasmo, M. A. (2009). Perpajakan Edisi Revisi 2009. Yogyakarta: Andi Offset.
Mardiasmo, M. A. (2013). Perpajakan Edisi Revisi. Yogyakarta: Andi Offset. Messier, W. F., Glover, S. M., & Prawitt, D. F. (2008). Auditing & Assurance Services
A Systematic Approach. New York: McGraw-Hill Irwin.
Pengadilan  Pajak.  (2012,  Januari  24).  Putusan  Pengadilan  Pajak  Nomor  : Put362081PPIAII.IVI1512012.  Retrieved  from  Seketariat  Pengadilan  Pajak: http://www.setpp.depkeu.go.id/DataFile/Risalah/36208.pdf
Pohan,  H.  T.  (2009).  Analisis  pengaruh  kepemilikan  institusi,  rasio  tobin  q,  akrual pilihan,  tarif  efektif  pajak,  dan  biaya  pajak  ditunda  terhadap  penghindaran pajak  perusahaan  pads  perusahaan  publik. Jurnal  Informasi,  Perpajakan, Akuntansi dan Keuangan Publik, 4.
Prakosa, K. B. (2014). Pengaruh profitabilitasm, kepemilikan keluarga dan corporate gzovernance terhadap penghindaran pajak di Indonesia. SNA 17 Mataram.
Rahayu, S. (2010). Perpajakan Indonesia. Yogyakarta: Graha Ilmu. Scott, W. R. (2003). Financial AccountingTheory 3rd. New Jersey: Prentice Hall. Sudiyatno,  B.,  &  Puspitasari,  E.  (2010).  Tobin's  Q  dan  Altman  Z-Score  Sebagai Indikator Pengukuran Kinerja. Universitas Stikubank. Suryana  Asba.  (2009). Pengaruh  Corporate  Governance,  Asset  dan  Growth Terhadap Kineria Pasar . Universitas Gunadarma.
Teguh,  A.  (2015,  April  2). Multivariate  Data  Analysis  Category. Retrieved  from Menrva Lab: http://menrvalab.com/category/researchstatistics/statistics/multivariate- analysis/ Tyas,  Z.  W.  (2012,  Desember  7). Mendeteksi  Manajemen  Laba. Retrieved from Zia We Tyas: http://ziajaljayo.blogspot.co.id/2012/12/mendeteksimanajemen-laba.html Widyaningdyah, A. U. (2001). Analisis Faktor -faktor Yang Berpengaruh  Terhadap  Earnings  Management  Pada  Perusahaan  Go Public di Indonesia. Jumal Akuntansi & Keuangan. Wijayanti, H. T. (2006). Analisi Pengaruh Perbedaan Antara Laba Akuntansi dan Laba Fiskal Terhadap Persentasi Laba, Akrual, dan Arus Kas. Simposium Nasional Akuntansi 9 Padang.