Risiko Pembiayaan Murabahah, Mudharabah dan Musyarakah BUS Terhadap Profitabilitas (ROA) Periode 2011-2015
Yulianah 1) , Euis Komariah 1*)
Akademi Akuntansi Bina Insani, euiskh-aak@binainsani.ac.id

## Abstract
The  purpose  of  this  research  is  to  examine  the  effect  of  financing murabaha, mudaraba and musharaka risk on profitability. This research used the sample of sharia banks in Indonesia during 2011-2015 period and  used multiple linear regression analysis method. The number of sharia banks that were became in  this  research  were  6  sharia  banks.  The  result  of  this  research  indicates  that only  financing  murabaha  risk  influences on  profitability  parially,  while  the  risks of  financing  mudharaba  and  musharaka  no  influences  on  profitability  partially. The  risks  of  financing  murabaha,  mudharaba  and  musharaka  influences  on profitability simultaneously.
Keywords: risk financing murabaha, mudaraba, musharaka, profitability ratio

## Pendahuluan
Perbankan  merupakan  salah  satu  peranan  penting  dalam  perekonomian suatu negara, karena perbankan sebagai lembaga perantara keuangan untuk dapat menyalurkan pendanaannya kepada masyarakat dalam rangka meningkatkan taraf hidup  masyarakat.  Saat  ini,  perbankan  yang  kegiatannya  menggunakan  prinsip- prinsip  syariah  dalam  kegiatan  operasionalnya  sangat  banyak  diminati  oleh masyarakat.  Terbukti  dengan  meningkatnya  jumlah  perbankan  syariah  di Indonesia  saat  ini.  Berdasarkan  data  Statistik  Perbankan  Syariah  dipublikasikan oleh  Otoritas  Jasa  Keuangan  (OJK,  2015)  terdapat  12  Bank  Umum  Syariah (BUS), 22 Bank Syariah dalam bentuk Unit Usaha Syariah (UUS),dan 161 Bank Perkreditan Rakyat Syariah (BPRS) dengan total kantor 2.881 pada tahun 2015.
Perkembangan  yang  terjadi  pada  perbankan  syariah  akan  menimbulkan persaingan  pada  setiap  bank  syariah,  terutama  terhadap  tingkat  pencapaian profitabilitas  suatu  bank  dan  persaingan  dalam  kinerja  suatu  bank.  Bank  syariah harus  merancang  strategi  lebih  baik  untuk  menarik  minat  nasabah  agar menggunakan  produk-produk  bank  syariah  seperti  produk  pembiayaan.  Produk
yang  sering  digunakan  biasanya  adalah  pembiayaan murabahah ,  pembiayaan mudharabah dan pembiayaan musyarakah .
Peningkatan  dana  yang  dihimpun  oleh  sektor  perbankan  syariah,  untuk mencapai  tingkat  keuntungan  yang  diterima  akan  menimbulkan  permasalahan khususnya  pada  produk  pembiayaan.  Dalam  realisasinya  untuk  menjalankan penyaluran  pembiayaan  terdapat  tingginya  tingkat  risiko  yang  dihadapi,  risiko tersebut  menimbulkan  pembiayaan  bermasalah  atau Non  Performing  Financing (NPF), apabila NPF suatu  bank  tinggi  maka  kinerja  bank  dinyatakan  tidak  baik dan bank tidak memperoleh laba yang tinggi. Masalah risiko pembiayaan apabila tidak dilakukan pengendalian karena tidak semua pembiayaan dapat dikembalikan secara  sempurna,  karena  ketidakmampuan  dari  pihak  peminjam  mengembalikan kewajibannya kepada pihak bank.
Data  Statistik  Perbankan  Indonesia  (SPI)  dalam  publikasi  OJK  (2015), Non Performing Financing (NPF) perbankan syariah mencapai 2,52% akhir tahun 2012. NPF tersebut meningkat menjadi 2,62% pada 2013. Posisi NPF perbankan syariah  kemudian  semakin  meningkat  menjadi  4,95%  pada  akhir  2014.    Pada tahun 2015 posisi NPF meningkat 5,16%. Meningkatnya pembiayaan bermasalah akan menurunkan tingkat kesehatan bank.
Kesehatan  bank  dikatakan  baik  juga  dilihat  dari  kinerja  keuangan  bank dalam  melakukan  operasionalnya,  tolak  ukur  kinerja  pada  suatu  bank  salah satunya  yaitu  Dana  Pihak  Ketiga  (DPK),  karena  perolehan  keuntungan  sebagian besar  bank  diperoleh  dari  dana  pihak  ketiga.  DPK  juga  merupakan  ukuran keberhasilan  suatu  bank  apabila  mampu  membiayai  operasionalnya  dalam pendanaan  yang  disimpan  oleh  masyarakat  dalam  bentuk  giro,  tabungan  dan deposito. Tingkat efisiensi dan efektivitas suatu bank juga tidak kalah pentingnya dalam  menjalankan  kegiatan  operasionalnya,  yaitu  menggunakan  rasio  Biaya Operasional terhadap Pendapatan Operasional (BOPO) untuk melihat kemampuan manajemen  bank  dalam  mengendalikan  biaya  operasional  terhadap  pendapatan operasional.
Penelitian  mengenai  risiko  pembiayaan  ini  menarik  untuk  dilakukan terlebih  lagi  tingkat  risiko  pada  pembiayaan  bermasalah  bank  syariah  sangat tinggi.  Terdapat  beberapa  penelitian  terdahulu  yang  menguji  pengaruh  risiko
pembiayaan murabahah,  mudharabah dan musyarakah BUS  terhadap profitabilittas  (ROA)  tetapi  hasil  dari  penelitian  tersebut  masih  beragam. Penelitian  yang  dilakukan  Afrianandra  dan  Mutia  (2014)  dalam  penelitiannya yang berjudul “Pengaruh Risiko Pembiayaan Musyarakah dan Risiko Pembiayaan Murabahah terhadap  Profitabilitas  Pada  Bank  Umum  Syariah  di  Indonesia” memberikan  hasil  penelitian  bahwa  risiko  pembiayaan musyarakah dan  risiko pembiayaan murabahah berpengaruh  terhadap  profitabilitas  pada  Bank  Umum Syariah  di  Indonesia  periode  2010-2012.  Hadiyati  (2013)  dalam  penelitiannya yang  berjudul  “Pengaruh Non  Performing  Financing Mudharabah dan Musyarakah pada  Bank  Muamalat  Indonesia”  memberikan  hasil  penelitian  yaitu NPF mudharabah berpengaruh  signifikan  terhadap  profitabilitas.  Sedangkan musyarakah tidak berpengaruh signifikan terhadap profitabilitas.
Andika et  al (2015)  yang  berjudul  “Analisis  Pengaruh Non  Performing Finance Pembiayaan Murabahah,  Mudharabah, dan Musyarakah Terhadap Profitabilitas  Pada  Bank  Umum  Syariah”  dengan  hasil  secara  parsial  NPF pembiayaan musyarakah berpengaruh  signifikan  terhadap  profitabilitas, sedangkan  NPF murabahah dan mudharabah tidak  berpengaruh  signifikan terhadap  profitabilitas.  Hal  tersebut  menjadi  salah  satu  tujuan  dilakukannya kembali  penelitian  ini.  Penelitian  ini  merupakan  pengembangan  dari  penelitian Afrianandra dan Mutia pada tahun 2014, dengan menambahkan akad pembiayaan yang diduga berpengaruh terhadap profitabilitas (ROA) pada BUS periode 2011- 2015.

## Kajian Literatur

## 1) Rasio Profitabilitas
Suwiknyo  (2012)  menjelaskan  bahwa  rasio  profitabilitas  adalah  rasio  yang menunjukkan  tingkat  efektivitas  yang  dicapai  melalui  usaha  operasional  bank”. Berdasarkan  peraturan  Bank  Indonesia  No.  13/1/PBI/2011  salah  satu  indikator untuk menilai kesehatan bank yaitu earning . Earning adalah salah satu penilaian bank  dari  sisi  profitabilitas  atau  disebut  juga  rentabilitas.  Indikator  ini  meliputi Return on Asset (ROA) dan Net Interest Margin (NIM) .
Zulifiah  dan  Susilowibowo  (2014)  mengemukakan  bahwa  ROA  merupakan indikator  yang  sangat  sering  digunakan  dalam  mengukur  tingkat  profitabilitas. Bank  Indonesia  sebagai  pembina  dan  pengawas  perbankan  lebih  mengutamakan nilai  profitabilitas  suatu  bank  yang  diukur  dari  aset  yang  dananya  berasal  dari sebagian besar dana simpanan yang disalurkan oleh masyarakat. Hery (2015:228) “ Return  on  asset  (ROA) merupakan  hasil  pengembalian  atas  aset  dalam menciptakan laba bersih.  Dengan kata lain, rasio ini digunakan untuk mengukur seberapa  besar  jumlah  laba  bersih  yang  akan  dihasilkan  dari  setiap  rupiah  dana yang  tertanam  dalam  total  aset.  Membandingkan  antara  laba  sebelum  pajak terhadap jumlah aset.

## 2) Pembiayaan Murabahah
Murabahah adalah  akad  jual  beli  barang  dengan  harga  jual  sebesar  biaya perolehan ditambah keuntungan yang disepakati dan penjual harus mengungkapkan biaya perolehan barang tersebut kepada pembeli (PSAK 102).
Janwari (2015:15) mengemukakan bahwa murabahah adalah jual beli barang dengan  alat  tukar  disertai  tambahan  yang  telah  ditentukan (resale  with  a  stated profit) . Dalam murabahah ini setidak-tidaknya ada dua pihak yang terlibat, yakni penjual  dan  pembeli  di  samping  itu,  dalam murabahah ini  mesti  ada  kejelasan tentang  harga  awal  dan  harga  jual  yang  disampaikan  oleh  pihak  penjual  kepada pihak pembeli ”
3) Pembiayaan Mudharabah
Mudharabah adalah  akad  kerjasama  usaha  antara  dua  pihak  dimana  pihak pertama  (pemilik  dana)  menyediakan  seluruh  dana,  sedangkan  pihak  kedua (pengelola  dana)  bertindak  selaku  pengelola,  dan  keuntungan  dibagi  di  antara mereka  sesuai  kesepakatan  sedangkan  kerugian  finansial  hanya  ditanggung  oleh pemilik dana (PSAK 105).
Muljono  (2015:67)  mengemukakan  bahwa mudharabah adalah  perjanjian  di awal  antara  penyedia  modal  dengan  pengusaha,  bahwa  setiap  keuntungan  yang diraih,  akan  dibagi  menurut  rasio  tertentu  yang  disepakati.  Risiko  kerugian ditanggung penuh oleh pihak penyedia modal, kecuali kerugian yang diakibatkan
oleh  kesalahan  pengelolaan,  kelalaian  dan  penyimpangan  pihak  nasabah  seperti penyelewengan, kecurangan, dan penyalahgunaan”.

## 4) Pembiayaan Musyarakah
Musyarakah adalah  akad  kerjasama  antara  dua  pihak  atau  lebih  untuk  suatu usaha tertentu, dimana masing-masing pihak memberikan kontribusi dana dengan ketentuan  bahwa  keuntungan  dibagi  berdasarkan  kesepakatan,  sedangkan  risiko berdasarkan porsi kontribusi dana yang telah disepakati antara bank dan nasabah (PSAK 106).
Nurhayati  (2014:150)  mengemukakan  bahwa musyarakah merupakan  akad kerja  sama  di  antara  para  pemilik  modal  yang  mencampurkan  modal  mereka dengan  tujuan  mencari  keuntungan.  Dalam musyarakah ,  para  mitra  sama-sama menyediakan  modal  untuk  membiayai  suatu  usaha  tertentu  dan  bekerja  bersama mengelola  usaha  tersebut.  Modal  yang  ada  harus  digunakan  dalam  rangka mencapai  tujuan  yang  telah  ditetapkan  bersama  sehingga  tidak  boleh  digunakan untuk  kepentingan  pribadi  atau  dipinjamkan  pada  pihak  lain  tanpa  seizin  mitra lainnya”.

## 5) Risiko Pembiayaan
Umam (2016:206) mengemukakan bahwa kredit macet/NPL (termasuk NPF, pen )  pada  mulanya  selalu  diawali  dengan  terjadinya  “wanprestasi”  (ingkar janji/cedera  janji),  yaitu  suatu  keadaan  di  mana  debitur  tidak  mau  dan  tidak mampu  memenuhi  janji-janji  yang  telah  dibuatnya  sebagaimana  tertera  dalam perjanjian  kredit  (termasuk  perjanjian  pembiayaan)”.    NPL  ( Non  Performing Loan) digunakan  untuk  melihat  kerugian  akibat  risiko  kredit, Non  Performing Loan biasanya  digunakan  oleh  bank  konvensional  sedangkan  dalam  terminologi perbankan syariah disebut Non Performing Finance (NPF)”.
Non  Performing  Finance dengan  membandingkan  pembiayaan  bermasalah terhadap  total  pembiayaan.  Pembiayaan  yang  tergolong  tidak  lancar  atau  risiko pembiayaan  bermasalah  terdiri  atas  pembiayaan  kurang  lancar,  diragukan  dan macet.

## 6) Dana Pihak Ketiga (DPK)
Ismail  (2010:43)  dalam  Nirwana  dan  Septiarini  (2015)  DPK  biasanya  lebih dikenal dengan dana masyarakat, merupakan dana yang dihimpun oleh bank yang berasal  dari  masyarakat  dalam  arti  luas,  meliputi  masyarakat  individu,  maupun badan  usaha.  Kasmir  (2006:64)  dalam  Afrianandra  dan  Mutia  (2014)  DPK dihitung dengan membandingkan jumlah simpanan dengan total aset.

## 7) Biaya Operasional terhadap Pendapatan Operasional (BOPO)
K  Isna  dan  Sunaryo  (2012)  mengemukakan  bahwa  BOPO  (Beban Operasional  terhadap  Pendapatan  Operasional),  merupakan  rasio  yang  sering disebut  rasio  efisiensi  ini  digunakan  untuk  mengukur  kemampuan  manajemen bank  dalam  mengendalikan  biaya  operasional  terhadap  pendapatan  operasional. Biaya  operasi  merupakan  biaya  yang  dikeluarkan  oleh  bank  dalam  rangka menjalankan  aktivitas  usaha  pokoknya  (seperti  biaya  bunga,  biaya  tenaga  kerja, biaya  pemasaran,  dan  biaya  operasi  lainnya).  Pendapatan  operasi  merupakan pendapatan utama bank yaitu pendapatan bunga  yang diperoleh dari penempatan dana  dalam  bentuk  kredit  dan  pendapatan  operasi.  Purnamawati et  al (2014:18) BOPO  dihitung  dengan  membandingkan  beban  operasional  terhadap  pendapatan operasional.

## Pengembangan Hipotesis
1) Pengaruh risiko pembiayaan murabahah terhadap profitabilitas.
Risiko pembiayaan atau Non performing financing (NPF) murabahah dapat dihitung  dengan  cara  total  pembiayaan murabahah bermasalah  dibagi  total keseluruhan  pembiayaan murabahah .  Risiko  pembiayaan  paling  berpengaruh pada  tingkat  keuntungan  suatu  bank  dimana  pembiayaan murabahah ini  adalah pembiayaan  yang  sering  digunakan  oleh  masyarakat.  Penelitian  Ansori  dan Purnamawati  (2015)  menunjukkan  hasil  penelitian  bahwa  risiko  pembiayaan murabahah berpengaruh  terhadap  profitabilitas,  dan  penelitian  yang  sama dilakukan  oleh  Fahrul et  al (2012)  bahwa  risiko  pembiayaan murabahah berpengaruh  terhadap  tingkat  profitabilitas.  Maka  hipotesis  yang  dapat  dibuat sebagai berikut.
: Risiko pembiayaan murabahah berpengaruh terhadap profitabilitas.
2) Pengaruh risiko pembiayaan mudharabah terhadap profitabilitas.
Risiko  pembiayaan  atau Non  performing  financing (NPF) mudharabah dapat dihitung dengan cara total pembiayaan mudharabah bermasalah dibagi total keseluruhan pembiayaan mudharabah . Pada pembiayaan mudharabah keuntungan  yang  didapatkan  dibagi  sesuai  dengan  kesepakatan  dan  kerugian ditanggung  pihak  penyedia  modal  tetapi  bukan  kerugian  atas  kelalaian  pihak pengelola.  Penelitian  Andika et  al (2015)  menunjukkan  bahwa  NPF  pembiayaan mudharabah tidak berpengaruh signifikan terhadap profitabilitas, hasil yang sama juga  dilakukan  oleh  penelitian  Refinaldy  (2014)  menunjukkan  bahwa  risiko pembiayaan mudharabah tidak  berpengaruh  signifikan  terhadap  profitabilitas, maka hipotesis yang dibuat sebagai berikut.
: Risiko  pembiayaan mudharabah tidak  berpengaruh  signifikan terhadap profitabilitas.
3) Pengaruh risiko pembiayaan musyarakah terhadap profitabilitas.
Risiko  pembiayaan  atau Non  performing  financing (NPF)  pembiayaan musyarakah dapat  dihitung  dengan  membandingkan  jumlah  pembiayaan musyarakah yang  bermasalah  dengan  total  pembiayaan musyarakah secara keseluruhan.  Pembiayaan musyarakah dimana  semua  pihak  ikut  serta  dalam penyaluran  modal  untuk  tujuan  mendapatkan  keuntungan  dan  semua  pihak  ikut dalam  mengelola  usaha  tersebut,  risiko  yang  akan  dihadapi  adanya  pembiayaan bermasalah  yang  akan  berpengaruh  terhadap  tujuan  memperoleh  keuntungan tersebut.
Penelitian  Afrianandra  dan  Mutia  (2014)  bahwa risiko  pembiayaan musyarakah tidak  berpengaruh  signifikan  terhadap  profitabilitas.  penelitian  yang sama  dilakukan  oleh  Hadiyati  (2013)  menunjukkan  bahwa  pembiayaan musyarakah tidak  berpengaruh  signifikan  terhadap  tingkat  laba.  Hipotesis  yang dapat dibuat sebagai berikut.
:Risiko pembiayaan musyarakah tidak berpengaruh signifikan terhadap profitabilitas.
4) Pengaruh Dana Pihak Ketiga (DPK) terhadap profitabilitas.
Penelitian  Prabowo  (2015)  menunjukkan  bahwa  NPF  Pembiayaan Musyarakah , NPF Pembiayaan Murabahah dan DPK berpengaruh terhadap ROA. Penelitian  tentang  DPK  juga  dilakukan  oleh  Yanti  dan  Suryantini  (2015)  bahwa DPK  berpengaruh  terhadap  profitabilitas.  Hipotesis  yang  dapat  dibuat  sebagai berikut.
: Dana Pihak Ketiga berpengaruh terhadap profitabilitas.
5) Pengaruh  Biaya  Operasional  terhadap  Pendapatan  Operasional  (BOPO) terhadap profitabilitas.
Penelitian  Zulifiah  dan  Susilowibowo  (2014)  menunjukkan  bahwa  BOPO berpengaruh  terhadap  ROA.  Penelitian  tentang  BOPO  dilakukan  juga  oleh Krisnawati  (2014)  menunjukkan  hasil  yang  sama  bahwa  BOPO  berpengaruh terhadap profitabilitas. Hipotesis yang dapat dibuat sebagai berikut.
:    Biaya  Operasional  terhadap  pendapatan  Operasional  berpengaruh terhadap profitabilitas

## Metode Penelitian
Penelitian  ini  menggunakan  jenis  data  kuantitatif  dengan  menggunakan data  sekunder.  Data  sekunder  yang  digunakan  berupa  laporan  keuangan  yang terdapat di masing-masing website Bank Umum Syariah periode 2011-2015.
Penelitian ini menggunakan sampel dengan kriteria sebagai berikut :
1. Bank Umum Syariah yang terdaftar sebelum tahun 2011.
2. Mempublikasikan laporan keuangan lengkap selama periode 2011-2015.
3. Memiliki  kelengkapan  informasi  tentang  variabel  terkait  yaitu  pembiayaan murabahah, mudharabah dan musyarakah.
Metode  penelitian  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah  analisis regresi  linear  berganda.  Analisis  regresi  linear  berganda  digunakan  untuk mendeskripsikan risiko pembiayaan murabahah, mudharabah, musyarakah, DPK dan  BOPO  terhadap  profitabilitas  pada  Bank  Umum  Syariah.  Model  yang digunakan dalam penelitian ini adalah sebagai berikut.
Y = a + b 1 X 1 + b 2 X 2 + b 3 X 3 + b 4 X 4 + b 5 X 5 + e
Keterangan :
Y   = Perubahan laba a   = Koefisien konstanta b 1-5 = Koefisien regresi
X 1 = Risiko pembiayaan murabahah
X 2 = Risiko pembiayaan mudharabah
X 3 = Risiko pembiayaan musyarakah
X 4 = Dana Pihak Ketiga (DPK)
X 5 = Biaya Operasional terhadap Pendapatan  Operasional (BOPO)
e = Koefisien error

## Hasil dan Pembahasan

## Uji Statistik Deskriptif
Penelitian  ini  dilakukan  pada  Bank  Umum  Syariah  di  Indonesia  periode 2011-2015.  Data  yang  digunakan  adalah laporan  keuangan  tahunan  dari  masing- masing website BUS, dan telah diperoleh 6 BUS yang digunakan dalam penelitian ini.  Variabel  dependen  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  yaitu  profitabilitas, sedangkan  pada  variabel  independen  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  yaitu risiko  pembiayaan murabahah, risiko  pembiayaan mudharabah, risiko pembiayaan musyarakah ,  DPK  dan  BOPO.  Penelitian  ini  bertujuan  untuk mengetahui pengaruh antara variabel independen terhadap variabel dependen.

## Uji Statistik Deskriptif
1. Hasil  pengujian  dapat  diketahui  bahwa  dari  30  data  observasi,  nilai minimal Return  On  Assets (ROA)  adalah  0,076,  nilai  maksimal  sebesar  2,023.
Bank  Umum  Syariah  (BUS)  dengan  nilai Return  On  Assets (ROA)  terendah adalah  PT  Bank  Syariah  Bukopin,  sedangkan  yang  tertinggi  adalah  PT  Bank Negara  Indonesia  Syariah.  Nilai  rata-rata  ( mean )  0,82795    dan  standar  deviasi sebesar 0,471714.
2. Hasil  pengujian  dapat  diketahui  bahwa  dari  30  data  observasi,  nilai minimal risiko pembiayaan murabahah adalah 0,000, sedangkan nilai maksimal sebesar  5,110.  Bank  Umum  Syariah  (BUS)  dengan  nilai  risiko  pembiayaan murabahah terendah  adalah  PT  Bank  Central  Asia  Syariah,  sedangkan  yang tertinggi adalah PT Bank Syariah Bukopin. Nilai  rata-rata ( mean )  2,18033 dan standar deviasi sebesar 1,608022.
3. Hasil  pengujian  dapat  diketahui  bahwa  dari  30  data  observasi,  nilai minimal  risiko  pembiayaan mudharabah adalah  0,000,  nilai  maksimal  sebesar 8,380. Bank Umum Syariah (BUS) dengan nilai risiko pembiayaan mudharabah terendah adalah PT Bank Central Asia Syariah, sedangkan yang tertinggi adalah PT  Bank  Muamalat  Indonesia.  Nilai  rata-rata  ( mean )  0,91793  dan  standar deviasi sebesar 1,585119.
4. Hasil  pengujian  dapat  diketahui  bahwa  dari  30  data  observasi,  nilai minimal  risiko  pembiayaan musyarakah adalah  0,000,  nilai  maksimal  sebesar 8,600. Bank Umum Syariah (BUS) dengan nilai risiko pembiayaan musyarakah terendah adalah PT Bank Central Asia Syariah, sedangkan yang tertinggi adalah PT  Bank  Syariah  Mandiri.  Nilai  rata-rata  ( mean )  3,04415  dan  standar  deviasi sebesar 2,371681.
5. Hasil  pengujian  dapat  diketahui  bahwa  dari  30  data  observasi,  nilai minimal dana pihak ketiga (DPK) adalah 71,000, nilai maksimal sebesar 89,345. Bank Umum Syariah (BUS) dengan nilai terendah adalah PT Bank Central Asia Syariah, sedangkan yang tertinggi adalah PT Bank Syariah Mandiri. Nilai  rata- rata ( mean ) 81,18803 dan standar deviasi sebesar 4,456953.
6. Hasil  pengujian  dapat  diketahui  bahwa  dari  30  data  observasi,  nilai minimal  biaya  operasional  terhadap  pendapatan  operasional  (BOPO)  adalah  - 97,586,  nilai  maksimal  sebesar  93,858.  Bank  Umum  Syariah  (BUS)  dengan nilai  biaya  operasional  terhadap  pendapatan  operasional  (BOPO)  terendah adalah PT Bank Muamalat Indonesia, sedangkan yang tertinggi adalah PT Bank Syariah  Bukopin.  Nilai  rata-rata  ( mean )  -24,29557  dan  standar  deviasi  sebesar 80,383378.
Hasil  yang  diperoleh  untuk dengan  nilai  signifikan  sebesar  0,05 adalah sebesar 2,064, maka hasil uji statistik t adalah sebagai berikut.
1) Risiko Pembiayaan Murabahah
Hasil  uji  statistik  t  untuk  variabel  risiko  pembiayaan murabahah menunjukkan sebesar -2,251, hal ini menunjukkan bahwa >
yaitu -2,251 > 2,064. Maka H 0 ditolak dan H 1 diterima yang artinya variabel  risiko  pembiayaan murabahah berpengaruh  secara  parsial terhadap profitabilitas.
2) Risiko Pembiayaan Mudharabah
Hasil  uji  statistik  t  untuk  variabel  risiko  pembiayaan mudharabah menunjukkan sebesar -1,249 hal ini menunjukkan bahwa < ,  maka  H 0 ditolak  dan  H 2 diterima  yang  artinya  variabel  risiko pembiayaan mudharabah tidak  berpengaruh  secara  parsial  terhadap profitabilitas.
3) Risiko Pembiayaan Musyarakah
Hasil  uji  statistik  t  untuk  variabel  NPF musyarakah menunjukkan sebesar  -0,339  hal  ini  menunjukkan  bahwa < ,  maka  H 3
ditolak  dan  H 0 diterima  yang  artinya  dapat  variabel  risiko  pembiayaan musyarakah tidak berpengaruh secara parsial terhadap profitabilitas.
4) Dana Pihak Ketiga (DPK)
Hasil  uji  statistik  t  untuk  variabel  DPK  menunjukkan sebesar 0,663  hal  ini  menunjukkan  bahwa < ,  maka  H 4 ditolak  dan
H 0 diterima  yang  artinya  variabel  DPK  tidak  berpengaruh  secara  parsial terhadap profitabilitas.
5) Biaya Operasional Terhadap Pendapatan Operasional (BOPO) Hasil  uji  statistik  t  untuk  variabel  BOPO  menunjukkan sebesar  - 1,774  hal  ini  menunjukkan  bahwa < ,  maka  H 5 ditolak  dan
H 0 diterima  yang  artinya  dapat  variabel  BOPO  tidak  berpengaruh  secara parsial terhadap profitabilitas.

## Pembahasan Penelitian

## 1) Pengaruh Risiko Pembiayaan Murabahah Terhadap Profitabilitas
Hasil  dari  penelitian  ini  dapat  dilihat  bahwa  risiko  pembiayaan murabahah berpengaruh  signifikan  terhadap  profitabilitas.  Berdasarkan analisis  regresi  yang  telah  dilakukan  didapatkan  hasil  koefisien  regresi variabel  risiko  pembiayaan murabahah sebesar  -0,139  dan  nilai  signifikansi sebesar 0,034 yang menunjukkan nilai signifikansi < 0,05. Hal ini diakibatkan tidak  dilunasinya  atas  pengembalian  kewajiban  yang  diberikan  pihak  bank kepada  pihak  peminjam.  Maka  perolehan  pendapatan  yang  didapatkan menurun akibat dari besarnya tingkat NPF murabahah .
Hasil  penelitian  ini  secara  empiris  mendukung  hasil  penelitian  yang dilakukan oleh Penelitian Ansori dan Purnamawati (2015) menunjukkan hasil penelitian  bahwa  risiko  pembiayaan murabahah berpengaruh  terhadap profitabilitas,  dengan  nilai  signifikansi  0,000  <  0,05.  Hasil  penelitian  yang sama  dilakukan  oleh  Fahrul et  al (2012)  bahwa  risiko  pembiayaan murabahah berpengaruh terhadap tingkat profitabilitas.

## 2) Pengaruh risiko pembiayaan mudharabah terhadap profitabilitas
Hasil  dari  penelitian  ini  dapat  dilihat  bahwa  risiko  pembiayaan mudharabah tidak  berpengaruh  terhadap  profitabilitas.  Berdasarkan  analisis regresi yang telah dilakukan didapatkan hasil koefisien regresi variabel risiko pembiayaan mudharabah sebesar  -0,063  dan  nilai  signifikansi  sebesar  0,224 yang  menunjukkan  nilai  signifikansi  >  0,05.  Hasil  penelitian  ini  secara
empiris mendukung hasil penelitian yang dilakukan oleh penelitian Andika et al (2015) bahwa NPF pembiayaan mudharabah tidak berpengaruh signifikan terhadap  profitabilitas,  dengan  nilai  signifikansi  0,494  >  0,05.  hasil  yang sama  juga  dilakukan  oleh  penelitian  Refinaldy  (2014)  menunjukkan  bahwa risiko  pembiayaan mudharabah tidak  berpengaruh  signifikan  terhadap profitabilitas.  Hal  ini  terjadi  karena  kebijakan  penyaluran  pembiayaan mudharabah lebih  diarahkan  kepada  sektor  usaha  mikro  kecil  menengah (UMKM),  sehingga  tahan  terhadap  ekonomi  global.  Tidak  hanya  itu  hal  ini juga  disebabkan  karena  dalam  pembiayaan mudharabah perjanjian  antara penyedia  modal  dan  pengelola  dana  dimana  perjanjian  itu  kerugian  yang diakibatkan  oleh  kesalahan  pengelola  dana  ditanggung  oleh  pengelola  dana bukan pemilik dana.
3) Pengaruh Risiko Pembiayaan Musyarakah Terhadap Profitabilitas
Hasil  dari  penelitian  ini  dapat  dilihat  bahwa  risiko  pembiayaan musyarakah tidak  berpengaruh  terhadap  profitabilitas.  Berdasarkan  analisis regresi yang telah dilakukan didapatkan hasil koefisien regresi variabel risiko pembiayaan musyarakah sebesar  -0,016  dan  nilai  signifikansi  sebesar  0,737 yang menunjukkan nilai signifikansi > 0,05. Hal ini disebabkan karena dalam pembiayaan musyarakah masing-masing  pihak  memberikan  kontribusi  dana dengan  ketentuan  bahwa  keuntungan  dibagi  berdasarkan  kesepakatan  dan risiko  berdasarkan  porsi  kontribusi  dana  yang  telah  disepakati  antara  bank dan  nasabah.  Risiko  yang  terjadi  tidak  berdampaknya  pada  profitabilitas karena pihak BUS mampu menekan pembiayaan bermasalah untuk tidak terus meningkat.
Hasil  penelitian  ini  secara  empiris  mendukung  penelitian  yang dilakukan  oleh  penelitian  Afrianandra  dan  Mutia  (2014)  bahwa risiko pembiayaan musyarakah tidak berpengaruh signifikan terhadap profitabilitas,
dengan  nilai  signifikansi  0,467  >  0,05.  penelitian  yang  sama  dilakukan  oleh Hadiyati  (2013)  menunjukkan  bahwa  pembiayaan musyarakah tidak berpengaruh signifikan terhadap tingkat laba, dengan nilai signifikansi 0,279 > 0,05.
4) Pengaruh Dana Pihak Ketiga (DPK) Terhadap Profitabilitas
Hasil  dari  penelitian  ini  dapat  dilihat  bahwa  DPK  tidak  berpengaruh terhadap  profitabilitas.  Berdasarkan  analisis  regresi  yang  telah  dilakukan didapatkan  hasil  koefisien  regresi  variabel  risiko  pembiayaan  DPK  sebesar 0,013  dan  nilai  signifikansi  sebesar  0,514  yang  menunjukkan  nilai signifikansi > 0,05. Hasil penelitian ini secara empiris tidak mendukung hasil penelitian  yang  dilakukan  oleh  Prabowo  (2015)  bahwa  DPK  berpengaruh terhadap ROA, dengan nilai signifikansi jauh dibawah 0,05. Hasil penelitian yang  sama  tentang  DPK  yang  dilakukan  oleh  Yanti  dan  Suryantini  (2015) bahwa  DPK  berpengaruh  terhadap  profitabilitas,  dengan  nilai  signifikan sebesar 0,038 < 0,05.
5) Pengaruh  Biaya  Operasional  Terhadap  Pendapatan  Operasional (BOPO) Terhadap Profitabilitas
Hasil  dari  penelitian  ini  dapat  dilihat  bahwa  BOPO  tidak  berpengaruh terhadap  profitabilitas.  Berdasarkan  analisis  regresi  yang  telah  dilakukan didapatkan hasil koefisien regresi variabel risiko pembiayaan BOPO sebesar - 0,002  dan  nilai  signifikansi  sebesar  0,089  yang  menunjukkan  nilai signifikansi  >  0,05.  Hal  ini  terjadi  karena  tidak  seimbangnya  biaya operasional  dengan  perolehan  pendapatan  operasional  perbankan  syariah. Hasil  penelitian  ini  secara  empiris  tidak  mendukung  hasil  penelitian  yang dilakukan  oleh  Zulifiah  dan  Susilowibowo  (2014)  menunjukkan  bahwa BOPO  berpengaruh  terhadap  ROA,  dengan  nilai  signifikansi  0,002  <  0,05. Penelitian  tentang  BOPO  dilakukan  juga  oleh  Krisnawati  (2014) menunjukkan  hasil  yang  sama  bahwa  BOPO  berpengaruh  terhadap profitabilitas, dengan nilai signifikan 0,005 < 0,05.

## PENUTUP

## Simpulan
Berdasarkan  hasil  analisis  dan  pembahasan  yang  telah  dilakukan  tentang pengaruh risiko pembiayaan murabahah, mudharabah , dan musyarakah terhadap profitabilitas  pada  Bank  Umum  Syariah  periode  2011  sampai  2015,  maka  dapat disimpulkan sebagai berikut:
a. Hasil  penelitian  menunjukkan  bahwa  variabel  risiko  pembiayaan murabahah berpengaruh  signifikan  terhadap  profitabilitas,  karena  naik dan  turunnya  risiko  pembiayaan murabahah berpengaruh  terhadap profitabilitas.  Semakin  besar  perbandingan  pembiayaan  bermasalah dengan  total  pembiayaan murabahah yang  didapatkan  maka  semakin rendah kemampuan Perbankan Syariah dalam mendapatkan pengembalian  dana yang  disalurkan  berakibat  pada  tingkat profitabilitas.
b. Hasil  penelitian  menunjukkan  bahwa  pada  variabel  risiko  pembiayaan mudharabah tidak  berpengaruh  terhadap  profitabilitas,  karena perubahan  kenaikan  dan  penurunan  risiko  pembiayaan mudharabah masih  tergolong  rendah,  sehingga  tidak  berdampak  pada  profitabilitas. Hal  ini  disebabkan  pembiayaan  yang  didapatkan  lebih  tinggi dibandingkan  dengan  jumlah  pembiayaan  bermasalah,  hal  ini  juga menunjukkan  bahwa  pihak  BUS  mampu  menjaga  pembiayaan mudharabah .
c. Hasil  penelitian  menunjukkan  bahwa  variabel  risiko  pembiayaan musyarakah tidak  berpengaruh  terhadap  profitabilitas.  Karena perubahan  kenaikan  risiko  pembiayaan musyarakah masih  tergolong stabil  tidak  berdampak  pada  profitabilitas,  menunjukkan  bahwa  BUS mengelola pembiayaan musyarakah dengan baik mampu mengantisipasi berbagai kemungkinan risiko usaha yang dibiayainya.

## Implikasi
Berdasarkan  kesimpulan  dan  hasil  penelitian  tersebut  maka  implikasi dalam penelitian ini sebagai berikut:
a. Hasil  penelitian  ini  memiliki  implikasi  bahwa  untuk  meningkatkan profitabilitas  Bank  Umum  Syariah  banyak  risiko  yang  menghambat peningkatan  profitabilitas.  Perbankan  Syariah  dapat  melakukan pemantauan atas pembiayaan murabahah , mudharabah dan musyarakah sehingga dapat mengurangi risiko yang dialami, kenyataan
yang  terjadi  pembiayaan  bermasalah  meningkat  maka  profitabilitas menurun.  Pernyataan  tersebut  secara  parsial  dan  simultan  konsisten dengan  hasil  penelitian  bahwa  adanya  pengaruh  apabila  setiap  risiko pembiayaan murabahah,  mudharabah dan musyarakah meningkat maka profitabilitas menurun.
b. Bagi  Perbankan  Syariah  untuk  lebih  meningkatkan  kualitas pengelolaannya  dan  melakukan  pengawasan  atas  pembiayaan  yang diberikan sehingga tidak meningkatnya pembiayaan bermasalah.
c. Penelitian  ini  diharapkan  dapat  bermanfaat  bagi  masyarakat  dan investor dalam menyalurkan dananya pada pihak Bank Umum Syariah yang mempunyai tingkat pembiayaan bermasalah yang rendah.

## Saran
Penelitian ini hanya dilakukan pada bank umum syariah di Indonesia, untuk penelitian selanjutnya diharapkan agar dapat memperluas objek penelitian seperti Unit  Usaha  Syariah  (UUS)  atau  Bank  Pengkreditan  Rakyat  Syariah  (BPRS). Penelitian  selanjutnya  diharapkan  dapat  menggunakan  periode  tahun  yang digunakan tidak hanya 5 tahun, serta diharapkan menambah variabel-variabel lain agar  dapat  menggambarkan  apa  yang  dapat  mempengaruhi  profitabilitas  Bank Umum Syariah.

## Referensi
Afrianandra C, Evi M. 2014. Pengaruh Risiko Pembiayaan Musyrakah dan Risiko Pembiayaan Murabahah terhadap Profitabilitas pada Bank Umum Syariah di Indonesia. Jurnal Dinamika Akuntansi Dan Bisnis . 1(2): 200-215. Andika  WP,  Isti  F,  Novi  P.  2015.  Analisis  Pengaruh Non  Performing  Financing Pembiayaan Murabahah,  Mudharabah  dan  Musyarakah terhadap Profitabilitas pada  Bank  Umum  Syariah. Artikel  Ilmiah  Mahasiswa  2015 . Universitas Jember.
Ansori  H,  Indah  P.  2015.  Pengaruh  Risiko  Pembiayaan Murabahah terhadap Profitabilitas  Bank  Syariah  (Studi  pada  PT  BPRS  yang  terdaftar  di  BI 2012-2014). Artikel  Ilmiah  Mahasiswa  Fakultas  Ekonomi .  Jember: Universitas Jember.
Bank  Central  Asia  Syariah:  Laporan  Keuangan,  http://www.bcasyariah.co.id/ Diakses pada 27 September 2016.
Bank  Muamalat  Indonesia:  Laporan  Keuangan,  http://www.muamalat.co.id/ Diakses pada 28 September 2016.
Bank Negara Indonesia Syariah. Laporan Keuangan, http://www.bnisyariah.co.id/
Diakses pada 26 September 2016.
Bank Rakyat  Indonesia Syariah.  Laporan Keuangan,  http://www.brisyariah.co.id/
Diakses pada 26 September 2016.
Bank  Syariah  Bukopin.  http://www.syariahbukopin.co.id/  Diakses  pada  28 September 2016.
Bank  Syariah  Mandiri.  Laporan  Keuangan,  http://www.syariahmandiri.co.id/ Diakses pada 26 September 2016.
Fahrul  F,  Muhammad  A,  Darwanis.  2012.  Pengaruh  Tingkat  Risiko  Pembiayaan Musyarakah Dan Pembiayaan Murabahah Terhadap Tingkat Profitabilitas Bank  Syariah  (Studi  Pada  Bank  Aceh  Syariah  Cabang  Banda  Aceh). Jurnal Akuntansi . 2 (1): 76-85.
Ghozali  I.  2013.  Aplikasi  Analisis  Multivariate  dengan  Program  IBM  SPSS  21. Semarang: Universitas Diponegoro.
Hadiyati  P,  Riski  AB.  2013.  Pengaruh Non  Performing  Financing Pembiayaan Mudharabah  dan  Musyarakah  Pada  Bank  Muamalat  Indonesia. e-Jurnal Manajemen dan Bisnis . 1(1):1-14.
Hery.  2015.  Analisis  Laporan  Keuangan.  Yogyakarta:  Center  for  Academic Publishing Service.
Ikatan  Akuntan  Indonesia.  2007. Pernyataan  Standar  Akuntansi  Keuangan Murabahah PSAK No 102. Jakarta: Ikatan Akuntan Indonesia. Ikatan  Akuntan  Indonesia.  2007. Pernyataan  Standar  Akuntansi  Keuangan Murabahah PSAK No 105. Jakarta: Ikatan Akuntan Indonesia. Ikatan  Akuntan  Indonesia.  2007. Pernyataan  Standar  Akuntansi  Keuangan Musyarakah PSAK No 106. Jakarta: Ikatan Akuntan Indonesia. Ikatan  Bankir  Indonesia.  2013. Memahami  Bisnis  Bank .  Jakarta:  PT  Gramedia Pustaka Utama.
Janwari Y. 2015. Lembaga Keuangan Syariah. Bandung: PT Remaja Rosdakarya.
K  Isna  A,  Kunti  S.  2012.  Analisis  Pengaruh Return  on  Asset ,  BOPO  dan  Suku Bunga  terhadap  Tingkat  Bagi  Hasil  Deposito Mudharabah pada  Bank Umum Syariah. Jurnal Ekonomi dan Bisnis . 11 (01): 29-42.
Krisnawati  L.  2014.  pengaruh  modal,  kualitas  aset,  dan  efisiensi  terhadap  hasil pengembalian  pada  BPRS  dibawah  pengawasan  BI  purwokerto. Jurnal bisnis dan manajemen . 2 (2): 182-194.
Muljono  D.  2015.  Buku  Pintar  Akuntansi  Perbankan  dan  Lembaga  Keuangan Syariah. Yogyakarta: Andi.
Nirwana  LP,  Septiarini  DF.  2015.  Pengaruh  Pertumbuhan  Dana  Pihak  Ketiga terhadap Laba Perbankan Syariah di Indonesia. JESTT . 2 (8): 642-657. Nurhayati S. 2014. Akuntansi Syariah di Indonesia. Edisi 4. Jakarta: Salemba Empat.
Otoritas Jasa Keuangan. 2015. Statistik Perbankan Indonesia . http://www.ojk.go.id/ Diakses pada 05 Juni 2016.
Otoritas Jasa Keuangan. 2015. Statistik Perbankan Syariah. http://www.ojk.go.id/ Diakses pada 05 Juni 2016.
Prabowo  AB.  2015.  Permodelan  Pengaruh  NPF  Pembiayaan  dan  Dana  Pihak Ketiga  terhadap  Kinerja  BPR  Syariah  di  Jawa  Tengah. Syariah  Paper Accounting FEB UMS . Semarang: Universitas Semarang.
Purnamawati I GA, Gede AY, Ni LES. 2014. Akuntansi Perbankan: Teori dan Soal Latihan. Yogyakarta: Graha Ilmu.
Refinaldy  A.  2014.  Pengaruh  Tingkat  Risiko  Pembiayaan Musyarakah dan Pembiayaan Mudharabah Terhadap  Tingkat  Profitabilitas  Bank Syariah”. Jember: Skripsi Universitas Jember.
Suwiknyo  D.  2012.  Analisis  Laporan  Keuangan  Perbankan  Syariah, Yogyakarta: Pustaka Pelajar.
Umam K.  2016.  Perbankan  Syariah:  Dasar-dasar  dan  Dinamika Perkembangannya di Indonesia. Jakarta: Rajawali Pers.
Yanti  FAK,  Ni  PSS.  2015.  Pengaruh  Dana  Pihak  Ketiga,  Kecukupan  Modal, Risiko  Kredit  terhadap  Profitabilitas  LPD  Kabupaten  Bandung. E-Jurnal Manajemen .  4 (12): 4362-4391. Zulifiah  F,  Joni  S.  2014.  Pengaruh  Inflasi,  BI Rate,  Capital  Adequacy  Ratio (CAR), Non  Performing  Finance (NPF),  Biaya  Operasional  Dan Pendapatan  Operasional  (BOPO)  Terhadap  Profitabilitas  Bank  Umum Syariah Periode 2008-2012. Jurnal Ilmu Manajemen. 2 (3): 759-770.