## Gorontalo Accounting Journal
https://jurnal.unigo.ac.id/index.php/gaj Vol. 4, No. 2, October 2021 P-ISSN: 2614-2074, E-ISSN: 2614-2066 Nationally Accredited Journal, Decree No.36/E/KPT/2019 Sinta 4

## Analisis Pengaruh Karakteristik Dewan Terhadap Manajemen Laba
Sukiantono Tang 1 , Shandy 2 1,2 Universitas Internasional Batam/Batam/Indonesia
Email : sukiantono.tang@uib.edu 1 , shandd2621@gmail.com 2 ,
Citation:  Tang,  S.  &  Shandy.  (2021).  Analisis  Pengaruh  Karakteristik  Dewan  Terhadap Manajemen Laba. Gorontalo Accounting Journal 4 (2), 159–173. DOI: 10.32662/gaj.v4i2.1707
Artikel info
Artikel history: Received: 07-08-2021 Revised: 09-09-2021 Accepted: 05-10-2021
Abstract. This  study  aims  to  examine  the  effect  of  the characteristics  of  the  board  of  directors  on  earnings management. Board characteristics are the most important part in the structure or governance of a company and government in limiting  or  preventing  earnings  management  by  a  company manager.  This  study  uses  data  from  companies  listed  on  the Indonesia  Stock  Exchange  (IDX)  which  include  annual  reports from  2015  to  2019  except  insurance  companies,  financial  and banking  institutions.  Sampling  of  data  was  done  by  purposive sampling  technique.  This  study  combined  the  research  object and  one  time  dimension.  This  research  was  conducted  using panel  data  regression  test  based  on  data  that  had  been collected  using  SPSS  and  Eviews  10  software.  The  best  model chosen for this research model was the Fixed Effect Model. The results  showed  that  the  board  independent,  board  meeting, board  of  directors  expertise,  size  of  the  audit  committee, independent  audit  committee,  audit  committee  meeting,  audit committee expertise, leverage  and big4 has no influence on the dependent variable earnings management. Then the size of the board  of  directors  has  a  negative  significant  on  earnings management.  Meanwhile,  company  size  and  growth  have  a positive significant on earnings management.
Abstrak. Tujuan  dari  penelitian  ini  adalah  untuk  menguji pengaruh  karakteristik  dewan  direksi  terhadap  manajemen laba.  Karakteristik  dewan  merupakan  bagian  terpenting dalam  struktur  atau  tata  kelola  suatu  perusahaan  dan pemerintahan  untuk  membatasi  atau  mencegah  manajemen laba  oleh  manajer  perusahaan.  Penelitian  ini  menggunakan data dari perusahaan yang terdaftar di  Bursa Efek  Indonesia (BEI)  dengan  laporan  tahunan  dari  tahun  2015  sampai dengan  tahun  2019  kecuali  perusahaan  asuransi,  lembaga keuangan  dan  perbankan.  Pengambilan  sampel  data dilakukan  dengan  teknik purposive  sampling .  Penelitian  ini menggabungkan  objek  penelitian  dan  satu  dimensi  waktu. Penelitian ini dilakukan dengan menggunakan uji regresi data panel berdasarkan data yang telah dikumpulkan menggunakan  software  SPSS  dan  Eviews  10.  Model  terbaik yang  dipilih  untuk  model  penelitian  ini  adalah Fixed  Effect
Model .  Hasil  penelitian  menunjukkan  bahwa  dewan independen,  rapat  dewan,  keahlian  dewan  direksi,  ukuran komite  audit,  komite  audit  independen,  rapat  komite  audit, keahlian  komite  audit,  leverage  dan  big4  tidak  berpengaruh terhadap  variabel  dependen  manajemen  laba.  Kemudian ukuran  dewan  direksi  berpengaruh  negatif  signifikan terhadap  manajemen  laba.  Sedangkan  ukuran  perusahaan dan  pertumbuhan  perusahaan  berpengaruh  positif  signifikan terhadap manajemen laba. Keywords: Board Characteristics; Earnings Management; Audit Committee Characteristics Coresponden author: Email: shandd2621@gmail.com

## Pendahuluan
Pendahuluan  Laporan  keuangan  memberikan  informasi  tentang  kinerja suatu perusahaan serta menunjukkan laba atau penghasilan perusahaan tersebut. Laba  atau  penghasilan  perusahaan  yang  meningkat  dan  baik  dapat menggambarkan  suatu  keberhasilan  serta  meningkatnya  nilai  perusahaan tersebut.  Tetapi  peningkatan  laba  pada  laporan  keuangan  yang  dilaporkan terkadang tidak sesuai dengan pertumbuhan perusahaan yang sebenarnya. Hal ini dikarenakan keputusan yang telah diambil oleh manajemen perusahaan (Rajeevan & Ajward, 2019).
Keputusan yang telah diambil oleh manajemen perusahaan tersebut adalah dengan  memanipulasi  informasi  laporan  keuangan  yang  dikenal  sebagai manajemen  laba.  Manajemen  laba  merupakan  salah  satu  proses  dimana  manajer sebuah  perusahaan  memanipulasi  atau  mengurangi  kualitas  laba  yang  akan dilaporkan  dengan  tujuan  agar  dapat  sesuai  dengan  target  yang  telah  ditentukan tetapi  tidak  sesuai  dengan  kinerja  ekonomi  perusahaan  yang  sebenarnya  kepada para  pemangku yang berkepentingan demi mendapatkan keuntungan pribadi dan juga sebagai daya tarik investor (Kapoor & Goel, 2017).
Dalam  hal  membatasi  atau  pencegahan  terhadap  manajemen  laba  yang dilakukan  oleh  seorang  manajer  perusahaan  maka  adanya  karakteristik  dewan. Karaktertistik dewan merupakan bagian terpenting dalam struktur atau tata kelola sebuah  perusahaan  dan  pemerintahan.  Dewan  yang  bekerja  dengan  efesien  dan baik  maka  akan  menghasilkan  laba  perusahaan  yang  positif  (Rajeevan  &  Ajward, 2019).
Dewan  direktur  bertanggung  jawab  atas  semua  keputusan  yang  telah diambil  oleh  manajemen  perusahaan  seperti  dalam  hal  jika  keputusan  yang diambil atau dibuat tidak meningkatkan laba atau memakmisalkan kekayaan bagi pemegang  saham  melainkan  membuat  skandal  perusahaan  sehingga  dapat merusak  nama  baik  perusahaan  tersebut  (Kapoor  &  Goel,  2017).  Dewan  direktur independen  dapat  melaksanakan  tugasnya  dengan  baik  seperti  melakukan pengawasan  dan  juga  memastikan  semua  keputusan  yang  dihasilkan  agar  tetap mengutamakan  kepentingan  seluruh  pemegang  saham  perusahaan  tersebut.  Hal ini  dilakukan  untuk  mencapai  kepentingan  bersama  serta  berusaha  untuk menghindari perilaku oportunistik, sehingga  kinerja  perusahaan dapat  meningkat (Dwi Lusi Tyasing Swastika, 2013).
Kinerja  perusahaan dapat  meningkat  dan menghasilkan kualitas laba  yang bagus  dipengaruhi  oleh  frekuensi  pertemuan  rapat  yang  dilakukan  serta  jumlah independensi  dewan  dan  komite  audit  yang  juga  lebih  tinggi.  Kualitas  laba  yang bagus  ternyata  tidak  hanya  karena  pengaruh  karakteristik  dewan  saja  tetapi banyak  peneliti  terdahulu  menemukan  bahwa  pembentukan  komite  audit independen juga dapat membatasi manajemen laba (Kapoor & Goel, 2017).
Kehadiran  komite  audit  bertanggung  jawab  dalam  hal  mengawasi  proses akuntansi, transparansi, audit dan pelaporan keuangan untuk memastikan bahwa laporan  tersebut  menggambarkan  kinerja  aktual  perusahaan  yang  sebenarnya dalam  membatasi  manajemen  laba.  Pembentukan  komite  audit  sangat  didukung karena  dapat  meningkatkan  kepercayaan  publik  dan  kredibilitas  yang  diberikan lebih besar pada laporan keuangan yang dilaporkan (Mishra & Malhotra, 2016).
Dalam  memenuhi  peningkatan  kepercayaan  publik  serta  kepercayaan  yang diberikan  lebih  besar  pada  laporan  keuangan,  maka  terjadilah  penipuan  laporan keuangan atau memanipulasi laba perusahaan karena tekanan tersebut. Penipuan ini  membuat  para  pemegang  saham  memaksa  manajemen  perusahaan bertanggung  jawab  atas  keputusan  dalam  menggunakan  manajemen  laba  yang merusak nilai entitas dan tidak menampilkan kinerja yang sebenarnya (Rajeevan & Ajward, 2019). Seperti kasus yang terjadi pada agustus 2018 di Indonesia, seorang dewan  dan  juga  selaku  komite  audit  diketahui  mempunyai  saham  dan  tidak mengakui  kepemilikan  saham  LPCK  tersebut.  Berdasarkan  aturan  perusahaan LPCK,  seorang  dewan  dan  juga  selaku  komite  audit  dilarang  untuk  mempunyai saham  perusahaan.  Hal  ini  dikarenakan  dapat  mempengaruhi  laba  perusahaan pada laporan keuangan yang dilaporkan(Wareza, 2018).
Oleh  karena  itu,  penelitian  ini  dilakukan  dalam  hal  mengetahui  hubungan antara  karakterisktik  dewan  terhadap  manajemen  laba.  Penelitian  ini  dilakukan pada  perusahaan  yang  tercatat  di  Bursa  Efek  Indonesia  (BEI)  yang  mencakup laporan  tahunan  dari  periode  2015  hingga  2019  kecuali  perusahaan  dibidang asuransi, keuangan dan lembaga perbankan. Hal ini dikarenakan ketatnya regulasi dan  peraturan  yang  diatur  serta  metode  akuntansi  yang  diikuti  beragam  untuk laporan  keuangan  tahunan.  Peneliti  mengurangi  salah  satu  variabel  independen dari  jurnal  utama  yaitu CEO-Chariman  Duality, variabel  ini  tidak  dapat  diteliti  di Indonesia  karena  seorang  direksi  tidak  dapat  merangkap  menjadi  seorang komisaris juga dan variabel ini hanya berlaku di luar negeri.

## Studi Literatur Ukuran Dewan dan Manajemen laba
Ukuran dewan diukur dari jumlah dewan direksi dalam suatu perusahaan. Ukuran dewan perusahaan yang besar dapat  membuat para  dewan susah untuk bekerja  secara  efisien  dan  efektif.  Hal  ini  merupakan  alasan  agar  dewan perusahaan  tetap  kecil  dikarenakan  bahwa  ukuran  dewan  yang  besar menghasilkan  pelaporan  keuangan  dengan  kualitas  laba  yang  lebih  rendah  dan tidak  menghasilkan  nilai  entitas  yang  baik.  Maka  menjelaskan  bahwa  ukuran dewan dalam perusahaan mempunyai pengaruh positif terhadap manajemen laba (Kapoor  &  Goel,  2017).  Hasil  penelitian  ini  didukung  juga  oleh  (Buertey  et  al., 2020), (Triki Damak, 2018) dan (Abdullah & Ismail, 2016).
Ukuran  dewan  perusahaan  yang  lebih  kecil  atau  semakin  rendah  dapat bekerja secara efisien dan efektif sehingga menghasilkan nilai yang baik bagi para pemegang  saham  dan  juga  dapat  mempertahankan  tingkat  kualitas  laba  yang tinggi  dalam  pelaporan  keuangan.  Ukuran  dewan  yang  kecil  juga  dapat mengurangi  manipulasi  laba  perusahaan.  Maka  menjelaskan  bahwa  ukuran dewan  direksi  mempunyai  pengaruh  negatif  terhadap  manajemen  laba  (Aygun  et
al.,  2014) . Hasil  penelitian  ini  juga  didukung  oleh  (Alareeni,  2018),  (Sial  et  al., 2019), (Rajeevan & Ajward, 2019) dan (Saona et al., 2020).
H 1 : Ukuran dewan direksi berpengaruh negatif terhadap manajemen laba.

## Dewan Independensi dan Manajemen laba
Dewan  Independensi  harus  bekerja  dan  melaksanakan  tanggung  jawabnya secara  independen.  Dalam  penelitian  di  Indonesia  menemukan  bahwa  dewan independensi berpengaruh negatif terhadap manajemen laba. Hal ini menjelaskan semakin tinggi proporsi dewan independensi pada dewan direksi maka  lebih baik karena dapat mencegah manipulasi laba yaitu manajemen laba  (Dwi Lusi Tyasing Swastika, 2013). Hal ini juga didukung oleh (Abdullah & Ismail, 2016) dan (Kapoor &  Goel,  2017).  Sebaliknya  jika  terjadinya  tidak  signifikan  antara  dewan independensi dan manajemen laba maka hal tersebut dikarenakan dewan direksi perusahaan tidak independen secara substansi (Abdullah & Ismail, 2016).
H 2 : Ukuran dewan independensi berpengaruh negatif terhadap manajemen laba.

## Rapat Dewan dan Manajemen laba
Jumlah  rapat  dewan  ditemukan  mempunyai  dampak  positif  terhadap manajemen  laba.  Hal  ini  menjelaskan  bahwa  rapat  dewan  bermanfaat  dalam pemantauan  manajamen  yang  efektif  yang  menyebabkan  berkurangnya  praktik manajemen laba  seperti dalam hal pembahasan, implementasi strategi dan dapat berbagi pendapat atau konsultasi bersama untuk menyelesaikan masalah ataupun mencapai  target.  Dengan  kata  lain,  semakin  banyak  pertemuan  rapat  dewan dilakukan  maka  banyak  masalah  terkait  dengan  perusahaan  tersebut  (Wan Masliza Wan Mohammad, Shaista Wasiuzzaman, 2016). Hal ini juga didukung oleh (Rajeevan & Ajward, 2019).
H 3 : Rapat dewan berpengaruh positif terhadap manajemen laba.

## Keahlian Dewan dan Manajemen laba
Keahlian dewan adalah  ukuran dewan direktur dengan sertifikasi keahlian dibidang  keuangan  akuntansi.  Beberapa  penelitian  menemukan  bahwa  jumlah keahlian dewan ini dapat  membuat manajemen laba  menjadi lebih rendah. Maka menjelaskan  bahwa  adanya  pengaruh  positif  antara  keahlian  dewan  dan manajemen  laba  (Rajeevan  &  Ajward,  2019).  Tetapi  ada  juga  peneliti  yang mengurangi  variabel  keahlian  dewan  ini  dari  model  penelitian  untuk  mengurangi masalah multikolinearitas (Sun et al., 2014) . H 4 : Keahlian dewan direksi berpengaruh positif terhadap manajemen laba.

## Ukuran Komite dan Manajemen laba
Ukuran komite dapat tidak memiliki efek sama sekali terhadap manajemen laba,  hal  ini  ditemukan  dalam  penelitian  di  Indonesia  dengan  judul  tata  kelola perusahaan terhadap manajemen laba. Keberadaannya  penting karena  pada  saat menangani  pengendalian  masalah  menjadi  sarana  penghubung  antara  dewan komisaris  dan  seorang  investor  dengan  pihak  manajemen,  tetapi  tidak  ada pengaruh dengan manajemen laba perusahaan. Sehingga ini menjelaskan ukuran komite  audit  berpengaruh  signifikan  terhadap  manejemen  laba  (Sutino  & Khoiruddin,  2016).  Ukuran  komite  harus  mempunyai  ukuran  yang  cukup  untuk pembagian  tugas  yang  perlu  dikerjakan  oleh  komite  audit  dan  meningkatkan kinerja entitas (Agyei-Mensah & Yeboah, 2019).
H 5 : Ukuran komite audit berpengaruh negatif terhadap manajemen laba.

## Komite Audit Independensi dan Manajemen laba
Komite  audit  independensi  ditemukan  mempunyai  signifikan  negatif terhadap  manajemen  laba  perusahaan,  hal  ini  dikarenakan  bahwa  keberadaan komite  audit  independensi  merupakan  salah  satu  variabel  dalam  tata  kelola perusahaan yang baik dan sangat membantu dalam membatasi serta mengurangi tindakan  manajemen  laba  perusahaan  (Pramithasari  &  Yasa,  2017).  Dalam
penelitian  dalam  perusahaan  di  Spanyol  menunjukkan  bahwa  komite  audit  yang lebih  independen  dapat  mendorong  berkurangnya  atau  lebih  sedikit  terjadinya manipulasi pendapatan. Komite audit independensi dapat dikatakan sebagai faktor kunci  untuk  meningkatkan  dalam  hal  pencegahan  terjadinya  salah  saji  dalam pernyataan  laporan  keuangan.  Pengaruh  negatif  ini  juga  di  dukung  oleh  (Agyei- Mensah & Yeboah, 2019) dan (Saona et al., 2020).
H 6 : Ukuran  komite  audit  independensi  berpengaruh  negatif  terhadap  manajemen laba.

## Rapat Komite Audit dan Manajemen laba
Jumlah rapat pertemuan komite audit bisa menunjukkan komite audit yang aktif  ataupun  tidak  aktif  dalam  memantau  manajemen  secara  efektif.  Beberapa penelitian  menemukan  bahwa  rapat  komite  audit  bersignifikan  negatif  terhadap manajemen laba karena komite audit setiap perusahaan bertemu paling sedikit 4 (empat)  kali  per  tahunnya,  serta  frekuensi  rapat  mempunyai  peran  dalam mengurangi tindakan manajemen laba (Agyei-Mensah & Yeboah, 2019). Salah satu penelitian  yang  dilakukan  di  India  menjelaskan  ketika  komite  audit  sering melakukan  rapat  maka  kesempatan  yang  dimiliki  lebih  besar  untuk  membahas masalah  dalam  pelaporan  keuangan  perusahaan  dan  lebih  efektif  mencegah terjadinya penipuan laporan keuangan (Mishra & Malhotra, 2016).
H 7 : Rapat komite audit berpengaruh negatif terhadap manajemen laba. Keahlian  Komite  Audit  di  Bidang  Keuangan  dan  Akuntansi  terhadap Manajemen laba
Keahlian  komite  audit  di  bidang  finansial  dan  akuntansi  berdampak  baik terhadap  manajemen  laba,  ini  menjelaskan  bahwa  walaupun  komite  audit  bisa menambah  keahlian  dalam  memantau  manajemen  laba  riil,  dampak  positif  ini dikatakan lebih lemah jka dibandingkan dengan efek negatifnya dari peningkatan kesibukkan dan menghambat pendeteksian manajemen laba riil (Sun et al., 2014) . Hal  ini  juga  didukung  oleh  (Agyei-Mensah  &  Yeboah,  2019)  dan  (Rajeevan  & Ajward, 2019).
H 8 : Ukuran keahlian komite audit di bidang keuangan dan akuntansi berpengaruh negatif terhadap manajemen laba.

## Metode Penelitian
Teknik purposive  sampling digunakan  dalam  hal  mengumpulkan  sampel berdasarkan kriteria yang dapat diambil untuk penelitian ini (Pramithasari & Yasa, 2017).  Informasi  data  sampel  yang  digunakan  yakni  laporan  keuangan  tahunan perusahaan  yang  sudah  terdaftar  dalam  list  perusahaan  BEI  tahun  2015-2019 berjumlah  399  perusahaan  dan  tidak  termasuk  perusahaan  asuransi,  keuangan dan  lembaga  perbankan.  Informasi  yang  diperlukan  dapat  diunduh  atau  dilihat langsung  di  website  resmi  IDX.  Penelitian  ini  menerapkan  teknik  studi  pustaka yang berarti diperoleh dari kertas kerja  yang mempunyai hubungan dengan topik yang  sedang  diteliti,  serta  dengan  teknik  dokumentasi  yang  berarti  data  yang didapatkan  melalui  laporan  keuangan  tahunan  suatu  perusahaan  sudah memenuhi syarat atau kriteria yang diperlukan dalam membuktikan hal seberapa kesenjangan data-data yang dikumpulkan.
Pengolahan data dikumpulkan menggunakan dua software yaitu SPSS dan Eviews  10.  Penelitian  ini  menggunakan  metode  regresi  data  panel.  Data  panel berarti gabungan dari cross section dengan time series (Rajeevan & Ajward, 2019). Penelitian ini menggunakan SPSS untuk menguji data deskriptif dan juga uji data outlier ,  kemudian  dilanjutkan  dengan  penggunaan software Eviews  10  untuk menentukan model terbaik dengan uji Chow dan uji Hausman, uji F, uji t, dan uji Adjusted R 2 .
Definisi Operasional Variabel

## Variabel Dependen
Manajemen  laba  riil  atau Real  earnings  management merupakan  variable dependen  yang  diukur  dengan  tiga  proksi  yakni;  manipulasi  berbasis  penjualan (arus  kas  abnormal),  berbasis  biaya  diskresioner  (abnormal)  serta  berbasis  biaya produksi (biaya produksi abnormal) (Rajeevan & Ajward, 2019).

## Arus kas abnormal
Arus kas abnormal merupakan manipulasi penjualan atau laba yang berarti bahwa  seorang  manajer  sebuah  perusahaan  berusaha  untuk  meningkatkan penjualan sementara pada tahun tersebut dengan menawarkan harga diskon atau persyaratan kredit yang lebih lunak (Sun et al., 2014) . CFO t :Ta t-1 =a 0 (1:TA t-1 )+a 1 (SALES t :T t-1 )+a 2 (ΔSALES t :TA t-1 )+

## Biaya diskresioner abnormal
Biaya  diskresioner  abnormal  merupakan  seorang  manajer  sebuah  pihak perusahaan  yang  mengurangi  pengeluaran  diskresioner  seperti  biaya  periklanan, biaya  penjualan,  biaya  R&D,  umum  dan  biaya  administrasi  untuk  peningkatan laba atau pendapatan (Sun et al., 2014). DISX t :TA t-1 =a 0 (1:TA t-1 )+a 1 (SALES t-1 :TA t-1 )+

## Biaya produksi abnormal
Biaya  produksi  abnormal  merupakan  seorang  manajer  sebuah  perusahaan meningkatkan  laba  dengan  cara  memproduksi  barang  lebih  banyak  unit  dari biasanya  atau  dari  yang  diperlukan  untuk  menurunkan  biaya  tetap  per  unitnya dan setelah itu harga pokok penjualan (Sun et al., 2014). PROD t :TA t-1 =a 0 (1:TA t-1 )+a 1 (SALES t :TA t-1 )+a 2 (ΔSALES t :TA t-1 )+a 3 (ΔSALES t :TA t-1 )+

## Variabel Independen Ukuran Dewan
Dewan  direksi  dengan  mayoritas  direksi  eksternal  dinyatakan  dapat memberikan pengetahuan yang lebih bagus dan baik bagi organisasi dan berada di tempat yang lebih baik untuk hal dalam mengawasi serta mengatur para manajer perusahaan,  sehingga  dapat  membatasi  manajemen  laba.  Ukuran  dewan  direksi dapat  diukur  dengan  jumlah  dewan  direksi  pada  perusahaan  i  pada  periode  t (Rajeevan & Ajward, 2019).
Dewan Independensi
Dewan  independensi  dikenal  untuk  meningkatkan  transparansi  serta integritas  pelaporan  keuangan  sebuah  perusahaan.  Dewan  perusahaan  yang mempunyai  banyak  dewan  independen  maka  lebih  siap  untuk  melakukan pengawasan yang efektif. Dewan Independen dapat diukur dengan jumlah direktur independen untuk peruasahaan i dan periode t (Kapoor & Goel, 2017).

## Rapat Dewan
Dewan  yang  lebih  sering  mengadakan  rapat  atau  bertemu  selama  periode gejolak  dapat  menunjukkan  adanya  peningkatan  kinerja  keuangan  perusahaan karena  jika  lebih  sering  mengadakan  rapat  maka  dapat  mengalokasikan  lebih banyak waktu untuk membahas masalah-masalah tentang manajemen laba. Rapat dewan  diukur  dengan  jumlah  rapat  dewan  untuk  perusahaan  i  dan  peiode  t (Rajeevan & Ajward, 2019).

## Keahlian Dewan
Terkait tentang keahlian keuangan dan akuntansi, dapat dibuktikan bahwa terdapat  lebih  sedikitnya  manajemen  laba  dikarenakan  oleh  adanya  kehadiran direktur non-eksekutif independen di dewan, komite audit, serta pakar akuntansi dan  keuangan  di  komite  audit.  Keahlian  dewan  dapat  diukur  dengan  jumlah anggota  dengan  kualifikasi  keuangan  dan  akuntansi  untuk  perusahaan  i  dan periode t (Rajeevan & Ajward, 2019).

## Ukuran Komite Audit
Ukuran  komite  audit  yang  lebih  besar  akan  meningkatkan  peran  dalam pemantauannya  (Abdullah  &  Ismail,  2016).  Ukuran  komite  audit  dapat  diukur dengan jumlah anggota komite audit dalam perusahaan i dan periode t (Rajeevan & Ajward, 2019).

## Komite Audit Independensi
Komite audit independensi merupakan komite audit independen perusahaan i pada tahun atau periode t diukur sebagai persentase anggota dewan independen pada  komite  audit  yang  telah  ditetapkan  oleh  suatu  perusahaan  (Triki  Damak, 2018).

## Rapat Komite Audit
Menurut  tata  kelola  perusahaan,  setiap  entitas  harus  mengadakan  rapat setidaknya 3 sampai 4 kali rapat komite audit. Rapat komite audit diukur dengan jumlah rapat komite audit dalam perusahaan i pada periode t (Rajeevan & Ajward, 2019).

## Keahlian Komite Audit di Bidang Keuangan dan Akuntansi
Keahlian  komite  audit  di  bidang  keuangan  dan  akuntansi  dapat  diukur dengan  jumlah  anggota  dengan  kualifikasi  bidang  keuangan  dan/atau  akuntansi pada komite audit untuk perusahaan i pada periode t (Rajeevan & Ajward, 2019).

## Varibel Kontrol

## Leverage
Leverage merupakan ratio total utang terhadap total asset serta merupakan ukuran  resiko  pelanggaran  perjanjian  utang  (Rajeevan  &  Ajward,  2019). Leverage jika dirumuskan menjadi

## Big 4
Big 4 merupakan KPMG, Ey Ernst & young, price water house cooper (PWC), dan deloitte .  Banyak  studi  menyatakan  bahwa  ada  persepsi  bahwa  kredibilitas laporan  keuangan  organisasi  yang  lebih  tinggi  ketika Big  4 perusahaan  tersebut memberikan jaminan eksternal atas laporan keuangan (Rajeevan & Ajward, 2019). Kemudian dapat dirumuskan menjadi:
Big4 = 1 Non-Big4 = 0

## Ukuran Perusahaan
Ukuran  perusahaan  dapat  dijelaskan  dengan  logaritma  yang  natural  dari hasil penjualan perusahaan i untuk periode t (Rajeevan & Ajward, 2019).

## Growth
Pertumbuhan  atau growth yang  diteliti  merupakan  pertumbuhan  penjualan  yang diukur  dengan  perbandingan  selisih  penjualan  pada  tahun  t  dan  t-1  terhadap penjualan pada t-1 (Le et al., 2020).

## Hasil Dan Pembahasan

## Hasil Analisis
Pengujian  data  dilakukan  dengan  beberapa  tahap  atau  bagian  yakni statistic deskriptif, uji Chow, uji Hausman, uji F, uji t, dan uji Adjusted R2. Berikut untuk tabel 1 hasil analisis statistik deskriptif.
Tabel 1. Analisis Statistik Deskriptif N Min Max Sum Mean Std. Deviation CFOt 1909 -11.34 25.82 1770.01 0.93 1.35 DISXt 1909 -1.70 20.42 1617.23 0.85 1.04 PRODt 1909 -23.49 25.95 1731.66 0.91 1.69 UD 1909 2 15 9154 4.80 1.89 DI 1909 0 8 1458 0.76 0.58 RD 1909 0 81 32939 17.25 12.07 KD 1909 0 6 961 0.50 0.86 UKA 1909 0 8 5764 3.02 0.55 KAI 1909 0 8 5570 2.92 0.76 RKA 1909 0 61 12129 6.35 6.48 KKA 1909 0 3 445 0.23 0.49 Lev 1909  0.007623153  973.41  2306.12 1.21 22.40 UP 1909 7.78 14.38  23200.89  12.15 0.86 Growth 1909 - 1.791085813  67.43 460.03 0.24 2.48
Sumber: Data sekunder yang diambil, 2021
Pada tabel 1 menunjukkan hasil dari uji statistik deskriptif dalam penelitian ini.  Nilai  rata-rata  dari  model  untuk  variabel  dependen  manajemen  laba  yakni CFOt, DISXt, PRODt menunjukkan nilai 0.93, 0.85 dan 0.91 yang dimana dengan nilai  standar  deviasinya  1.35,  1.04  dan  1.69  dari  nilai  hasil  yang  diuji  tersebut menunjukkan  hasil  yang  sangat  tinggi  dan  juga  menjelaskan  bahwa  manajeman laba perusahaan di Indonesia mempunyai pengaruh yang luas.
Pada  variabel  ukuran  dewan  direksi  pada  satu  perusahaan  paling  sedikit ada  2  direksi  dan  paling  banyak  ada  15  orang  sehingga  rata-rata  ukuran  dewan direksi  pada  suatu  perusahaan  di  Indonesia  sebanyak  empat  orang  agar  dapat terbagi semua pekerjaaan direksi dengan nilai standar deviasi 1.89. Untuk dewan independen  direksi  paling  banyak  ada  4  orang  pada  perusahaan  yang  besar  dan sudah  terkenal  lama  berdiri  sedangkan  untuk  perusahaan  kecil  tidak  begitu mementingkan  adanya  dewan  indepeden  ini.  Sehingga  rata-rata  dewan independensi  pada  perusahaan  di  Indonesia  0.71    dengan  nilai  standar  deviasi 0.46.
Rapat  dewan  direksi  yang  diadakan  oleh  perusahaan  paling  banyak dilakukan  sebanyak  81  kali  pertemuan  untuk  membahas  semua  kinerja  dan masalah  perusahaan.  Nilai  standar  deviasi  rapat  dewan  direksi  adalah  17.25 dengan  nilai  rata-rata  12.07.  Keahlian  dewan  direksi  yang  mempunyai  gelar sertifikasi  sangatlah  jarang  ditemukan  dijabatan  ini  dengan  hasil  nilai  paling banyak  6  orang  dengan  nilai  rata-rata  0.50  karena  walaupun  tidak  mempunyai gelar  sertifikasi  tetap  saja  bisa  menjabat  sebagai  seorang  direktur  atau  direktur utama pada perusahaan besar. Nilai standar deviasi keahlian dewan direksi adalah 0.86.
Ukuran  komite  audit  dan  komite  audit  independen  masing-masing  paling banyak  dengan  8  orang  pada  suatu  perusahaan  dengan  hasil  rata-rata  3.02  dan 2.92  karena  banyak  komite  audit  atau  hampir  semua  perusahaan  mewajibkan untuk dapat bekerja secara independen agar tugas yang dikerjakan menjadi lebih baik  dan  bagus.  Untuk  variabel  keahlian  komite  audit  sama  dengan  keahlian dewan direksi sulit untuk didapatkan informasi sertifikasi setiap orangnya karena
tidak  semua  perusahaan  melampirkan  didalam  laporan  keuangan  tahunan  dan juga  untuk  menjabat  sebagai  komite  audit  perusahaan  tidak  diwajibkan  untuk mempunyai  sertifikasi  di  bidang  keahlian  akuntansi.  Hasil  uji  menunjukkan  nilai paling  banyak  3  orang  dengan  rata-rata  0.23  dan  untuk  nilai  standar  deviasi menunjukkan hasil 0.49.
Untuk tiga variabel kontrol dalam penelitian ini, yang pertama ada leverage menunjukkan  nilai  rata-ratanya  1.21  dan  nilai  standar  deviasi  sebesar  22.40. kemudian  yang  kedua  ada  ukuran  perusahaan  dengan  nilai  minimum  7.78  dan maximum 14.38 serta nilai standar deviasi 0.86. Lalu dilanjutkan dengan dengan variabel  terakhir  yaitu  growth  dengan  nilai  min  -1.791,  max  67.43  dengan  nilai standar deviasi 2.48.
Tabel 2. Frekuensi Variabel Dummy Frekuensi  Persentase  Validasi%  Kumulatif% Non-Big4 1204 63.1 63.1 63.1 Big4 705 36.9 36.9 100.0 Total 1909 100 100 Sumber: Data sekunder diolah, 2021
Pada  tabel  hasil  uji  variabel  dummy  menunjukkan  frekuensi  perusahaan yang  Non-Big4  lebih  banyak  dibandingkan  perusahaan  yang  sudah  diaudit  oleh Big4.  Nilai  non-big4  mempunyai  nilai  frekuensi  sebesar  1204  sedangkan  untuk big4  sebesar  705.  Jika  dijelaskan  dalam  bentuk  persentase  maka  Non-big4 menunjukkan  hasil  63%  dan  yang  Big4  menunjukkan  hasil  37%  dari  data  yang diuji.
Dalam proses penelitian, hasil uji outlier menjelaskan bahwa ada  sejumlah data yang tidak dapat  diuji karena  mempunyai sifat tidak normal sehingga  harus dihapus dari data yang diuji agar tidak mempengaruhi hasil uji data sampel. Yang dimana  dalam  penelitian  ini  terdapat  16  data  yang  bersifat  tidak  wajar  sehingga data  tersebut  terpaksa  harus  dihapus  yang  menghasilkan  sisa  data  yang  dapat diuji hanyalah 1909 data.
Regresi  panel  merupakan  pengujian  dengan  beberapa  pilihan  model  yang bisa diuji untuk memilih hasil akhir dari model tersebut mana yang menunjukkan model  yang  terbaik  dan  cocok  digunakan  dalam  penelitian  ini  yang  diantaranya ada  Pooled  Least  Squared  (PLS),  Fixed  Effect  Model  (FEM),  Random  Effect  Model (REM). Untuk pemilian model tersebut  tergantung pada nilai  hasil  uji chow, yang kemudian akan dilanjutkan lagi dengan hasil uji housman lagi dalam penelitian ini demi memilih model yang sesuai.
Tabel 3. Uji Chow Hasil Uji Chow Cross-section Tes Efek Prob. Chi-square CFOt 0.0000 Chi-square DISXt 0.0000 Chi-square PRODt 0.0000 Sumber: Data sekunder diolah, 2021
Dari  tabel  3  bisa  diketahui  bahwa  variabel  manajemen  laba  rill  dengan model yang terdahulu yakni 3 pengukuran Cfopt, Disxt, dan Prodt masing-masing dengan  nilai  probabilitas  0.0000.  Disini  menunjukkan  bahwa  nilai  Cfopt,  Disxt, dan  Prodt  tersebut  <0.05  sehingga  model  FEM  dapat  digunakan  yang  kemudian harus dilanjutkan lagi dengan uji housman untuk menentukan model yang cocok.
Tabel 4. Uji Housman Hasil Uji Housman Test Summary Prob. Cross-section random CFOt 0.0041 Cross-section random DISXt 0.0004 Cross-section random PRODt 0.0013
Sumber: Data sekunder diolah, 2021
Dari  tabel  4  dapat  diketahui  bahwa  variabel  manajemen  laba  rill  dengan model yang terdahulu yakni 3 pengukuran Cfopt, Disxt, dan Prodt  masing-masing dengan nilai 0.0041, 0.0004 dan 0.0013. Disini menunjukkan bahwa nilai tersebut <0.05 sehingga model FEM dapat digunakan dan merupakan model terbaik untuk model penelitian ini.
Tabel 5. Uji F Hasil Uji F Variabel Dependen Prob. Prob(F-statistic) CFOt 0.0000 Prob(F-statistic) DISXt 0.0000 Prob(F-statistic) PRODt 0.0000
Sumber: Data sekunder diolah, 2021
Dari  tabel  5  menunjukkan  bahwa  semua  nilainya  0.000000  yang  berarti variabel  independen  mempunyai  hubungan  atau  signifikan  terhadap  varianel dependen yang diuji karena nilainya lebih kecil dari 0.005.
Tabel 6. Uji T untuk CFOt Hasil Uji CFOt Variabel Koefisien  Prob. Konstan -9.8941  0.0000 UD 0.0241  0.5215 DI -0.0974  0.4595 RD 0.0011  0.8234 KD 0.0437  0.6621 UKA -0.0210  0.8993 KAI -0.0179  0.9031 RKA -0.0073  0.5004 KKA 0.1762  0.1919 Lev 0.0008  0.5121 BIG4 0.0243  0.9067 UP 0.8914  0.0000 Growth 0.0623  0.0000 Sumber: Data sekunder diolah, 2021
Dari  hasil  uji  T  pada  tabel  6,  variabel  ukuran  perusahaan  menunjukkan hubungan positif terhadap manajemen laba rill dan juga dibuktikan oleh beberapa peneliti  lainnya  yakni  Rajeevan  &  Ajward  (2019),  Aygun  et  al.,  (2014),  Le  et  al., (2020), Triki Damak (2018), Lisboa (2016), Kim & Yang (2014), Kouaib et al., (2018),
Gunawan,  Rahmat,  Tjahjadi  (2018),  Wan  Masliza  Wan  Mohammad,  Shaista Wasiuzzaman  (2016).  Dan  yang  terakhir  variabel  growth  mempunyai  hubungan positif  terhadap  manajemen  laba  riil  dan  juga  dibuktikan  oleh  peneliti  lainnya yakni Rajeevan & Ajward (2019), Borralho et al., (2020), Le et al., (2020).
Tabel 7. Uji T untuk DISXt Hasil Uji DISXt Variabel Koefisien Prob. Konstan 1.1156  0.1206 UD -0.0485  0.0091 DI 0.0013  0.9839 RD -0.0004  0.8694 KD 0.0621  0.2081 UKA 0.0010  0.9904 KAI -0.0077  0.9150 RKA -0.0021  0.6969 KKA 0.0587  0.3783 Lev 0.0006  0.3324 BIG4 0.0213  0.8356 UP -0.0040  0.9455 Growth -0.0082  0.1215 Sumber: Data sekunder diolah, 2021
Dari  hasil  uji  T  pada  tabel  7  membuktikan  bahwa  ukuran  dewan  direksi mempunyai  pengaruh  negatif  terhadap  manajemen  laba  riil  dan  telah  dibuktikan oleh beberapa peneliti lainnya yakni Sun et al., (2014), Aygun et al., (2014), Kim & Yang, (2014), Alareeni, (2018), Sial et al., (2019), Rajeevan & Ajward, (2019).
Tabel 8. Uji T untuk PRODt Hasil Uji PRODt Variabel Koefisien Prob. Konstan -13.8745 0.0000 UD 0.0044 0.9266 DI -0.2869 0.0835 RD 0.0020 0.7577 KD 0.1104 0.3803 UKA -0.0553 0.7907 KAI -0.0661 0.7208 RKA -0.0110 0.4206 KKA 0.2142 0.2077 Lev 0.0023 0.1432 BIG4 -0.0138 0.9578 UP 1.2556 0.0000 Growth 0.0506 0.0002 Sumber: Data sekunder diolah, 2021
Dari  hasil  uji  T  pada  tabel  8  menunjukkan  hasil  kesimpulan  yang  sama dengan  tabel  6.  hasil  uji  pada  tabel  6,7  dan  8  menyimpulkan  bahwa  dewan independen,  rapat  dewan,  keahlian  dewan  direksi,  ukuran  komite  audit,  komite audit  independen,  rapat  komite  audit,  keahlian  komite  audit,  leverage  dan  big4 tidak mempunyai hubungan atau tidak signifikan terhadap variabel dependen yang dapat  dilihat  dari  nilai  probabilitasnya.  Hal  ini  dikarenakan  dewan  direksi  dan komite  audit  yang  bekerja  pada  sebagian  besar  perusahaan  di  Indonesia  tidak independen  secara  substansi,  tidak  mementingkan  sertifikasi  keahlian  untuk menentukan  kemampuan  seseorang  dalam  bekerja,  mempunyai  frekuensi  rapat yang rendah, serta masih banyak perusahaan yang laporan keuangannya tidak di audit oleh Big4.
Regresi panel persamaan berdasarkan tabel ke 6 dapat diuraikan menjadi: CFOt=  -9.894108  +  0.024136  Y1  -  0.097355  Y2  +  0.001137  Y3  +  0.043663  Y4  - 0.020959  Y5  -  0.017882  Y6  -  0.007306  Y7  +  0.176226  Y8  +  0.000822  Y9  + 0.024294 Y10 + 0.891447 Y11 + 0.062345 Y12 + E.
Regresi panel persamaan berdasarkan tabel ke 7 dapat diuraikan menjadi: DISXt=  1.115643  -  0.048534  Y1  +  0.001309  Y2  -  0.000414  Y3  +  0.062112  Y4  + 0.000983 Y5 - 0.007742 Y6 - 0.002085 Y7 + 0.05874 Y8 + 0.0006 Y9 + 0.021252 Y10 - 0.003974 Y11 - 0.008219 Y12 + E.
Regresi panel persamaan berdasarkan tabel ke 8 dapat diuraikan menjadi: PRODt= - 13.87454 + 0.004364 Y1 - 0.286883 Y2 + 0.001979 Y3 + 0.110366 Y4 - 0.055345  Y5  -  0.066098  Y6  -  0.010991  Y7  +  0.214154  Y8  +  0.002312  Y9  - 0.013809 Y10 + 1.255622 Y11 + 0.050591 Y12 + E. Keterangan: Y1 =  Ukuran dewan direksi/UD Y2 =  Dewan independent/DI Y3 =  Rapat dewan/RD Y4 =  Keahlian dewan direksi/KD Y5 =  Ukuran komite audit/UKA Y6 =  Komite audit independent/KAI Y7 =  Rapat komite audit/RKA Y8 =  Keahlian komite audit/KKA Y9 =  Leverage Y10 = BIG4 Y11 = Ukuran perusahaan/UP Y12 = Growth E = Error
Tabel 9. Uji Koefisien Determinasi Variabel Dependen Adjusted R-Squared CFOt 0.441541 DISXt 0.770327 PRODt 0.432453 Sumber: Data sekunder diolah, 2021
Dari tabel 9 menampilkan bahwa nilai pengukuran CFOt sebesar 0.441541, nilai  pengukuran  DISXt  sebesar  0.770327,  dan  nilai  pengukuran  PRODt  sebesar 0.432453. hal ini membuktikan bahwa ukuran dewan direksi, dewan independen, rapat  dewan,  keahlian  dewan  direksi,  ukuran  komite  audit,  komite  audit independen,  rapat  komite  audit,  keahlian  komite  audit,  leverage,  big4,  ukuran
perusahaan dan growth dapat menjelaskan atau mempunyai pengaruh keterlibatan terhadap variabel dependen yaitu manajemen laba riil sebesar 44%, 77% dan 43% sedangkan 56%, 23%, dan 57% dikarenakan oleh variabel lain ataupun aspek lain yang tidak terlibat dalam penelitian ini.

## Kesimpulan dan Saran

## Kesimpulan
Berdasarkan  semua  hasil  uji  dan  analisis  yang  telah  dilakukan,  sehingga mendapatkan  kesimpulan  yang  jelas  bahwa  untuk  ukuran  dewan  direksi mempunyai  pengaruh  signifikan  negatif  terhadap  manajemen  laba  riil.  Dapat dijelaskan  bahwa  semakin  sedikitnya  ukuran  dewan  direksi  pada  perusahaan maka  dewan  akan  menghilangkan  penggunaannya  untuk  memanipulasi  laba pelaporan  keuangan  atau  dikenal  dengan  manajemen  laba.  Kemudian  untuk ukuran  perusahaan  dan growth mempunyai  pengaruh  signifikan  positif  terhadap manajemen laba  riil. Sedangkan  untuk variabel dewan  independen,  rapat  dewan, keahlian  dewan  direksi,  ukuran  komite  audit,  komite  audit  independen,  rapat komite  audit,  keahlian  komite  audit,  leverage  dan  big4  tidak  mempunyai hubungan atau tidak signifikan terhadap variabel dependen yang dapat dilihat dari nilai probabilitasnya.

## Saran
Saran  yang  di  rekomendasikan  untuk  peneliti  selanjutnya  untuk  meneliti lebih lanjut  tahun-tahun yang baru  kedepannya  untuk mengetahui apakah akan ada  terjadinya  perubahan  signifikan  karakteristik  para  dewan  di  Indonesia terhadap  manajemen  laba  perusahaan.  Kemudian  peneliti  juga  bisa menambahkan  beberapa  variabel  baru  yang  berkaitan  dengan  topik  ini  untuk menambah wawasan yang lebih luas lagi.

## Keterbatasan
Dalam  proses  penelitian  ini,  peneliti  menyadari  bahwa  penelitian  ini mempunyai  keterbatasan  yang  pertama,  hanya  fokus  meneliti  perusahaan  yang tercatat  dalam  Bursa  Efek  Indonesia  (BEI)  mulai  dari  tahun  2015  hingga  tahun 2019.  Ada  beberapa  perusahaan  pada  tahun  tertentu  tidak  konsisten  dalam mempublikasikan  laporan  keuangan  dan  tahunannya  sehingga  data  yang didapatkan  menjadi  berkurang.  Selain  itu,  ada  dua  variabel  independen  yang membutuhkan profil sertifikasi setiap dewan direksi dan komite audit dalam suatu perusahaan,  akan  tetapi  mayoritas  perusahaan  tidak  melampirkan  itu  pada laporan  keuangan  tahunan  mereka  sehingga  informasi  tersebut  sulit  didapatkan oleh peneliti.

## Daftar Pustaka
Abdullah, S. N., & Ismail, K. N. I. K. (2016). Women directors, family ownership and earnings  management  in  Malaysia. Asian  Review  of  Accounting , 24 (4),  525– 550. https://doi.org/10.1108/ARA-07-2015-0067
Agyei-Mensah, B. K., & Yeboah, M. (2019). Effective audit committee, audit quality and  earnings  management:  Evidence  from  the  Ghana  Stock  Exchange. International  Journal  of  Managerial  and  Financial  Accounting , 11 (2),  93–112. https://doi.org/10.1504/IJMFA.2019.099765
Alareeni, B. (2018). Does corporate governance influence  earnings management  in listed companies in Bahrain Bourse? Journal of Asia Business Studies , 12 (4), 551–570. https://doi.org/10.1108/JABS-06-2017-0082
Aygun, M., Ic, S., & Sayim, M. (2014). The Effects of Corporate Ownership Structure and Board Size on Earnings Management: Evidence from Turkey. International Journal of Business and Management , 9 (12), 123–132.
https://doi.org/10.5539/ijbm.v9n12p123
Buertey,  S.,  Sun,  E.  J.,  Lee,  J.  S.,  &  Hwang,  J.  (2020).  Corporate  social responsibility  and  earnings  management:  The  moderating  effect  of  corporate governance  mechanisms. Corporate  Social  Responsibility  and  Environmental Management , 27 (1), 256–271. https://doi.org/10.1002/csr.1803 Dwi  Lusi  Tyasing  Swastika,  D.  L.  T.  S.  (2013).  Corporate  Governance,  Firm  Size, and  Earning  Management:  Evidence  in  Indonesia  Stock  Exchange. IOSR Journal of Business and Management , 10 (4), 77–82.
https://doi.org/10.9790/487x-1047782
Kapoor,  N.,  &  Goel,  S.  (2017).  Board  Characteristics,  Firm  Profitability  and Earnings  Management:  Evidence  from  India. Australian  Accounting  Review , 27 (2), 180–194. https://doi.org/10.1111/auar.12144 Le,  H.  T.  M.,  Kweh,  Q.  L.,  Ting,  I.  W.  K.,  &  Nourani,  M.  (2020).  CEO  power  and earnings management: Dual roles of foreign shareholders in Vietnamese listed companies. International Journal of Finance and Economics , December 2018 , 1– 17. https://doi.org/10.1002/ijfe.2211
Mishra,  M.,  &  Malhotra,  A.  K.  (2016).  Audit  Committee  Characteristics  and Earnings  Management:  Evidence  from  India. International  Journal  of Accounting and Financial Reporting , 6 (2), 247. https://doi.org/10.5296/ijafr.v6i2.10008 Pramithasari,  A.  A.  P.  K.,  &  Yasa,  G.  W.  (2017).  The  effect  of  good  corporate governance  on  earnings  management  in  companies  that  perform  IPO. The Indonesian Accounting Review , 6 (1), 37.
https://doi.org/10.14414/tiar.v6i1.851
Rajeevan, S., & Ajward, R. (2019). Board characteristics and earnings management in  Sri  Lanka. Journal  of  Asian  Business  and  Economic  Studies , 27 (1),  2–18. https://doi.org/10.1108/jabes-03-2019-0027
Saona,  P.,  Muro,  L.,  &  Alvarado,  M.  (2020).  How  do  the  ownership  structure  and board of directors’ features impact earnings management? The Spanish case. Journal of International Financial Management and Accounting , 31 (1), 98–133. https://doi.org/10.1111/jifm.12114
Sial,  M.  S.,  Chunmei,  Z.,  &  Khuong,  N.  V.  (2019).  Do  female  and  independent directors  explain  the  two-way  relationship  between  corporate  social responsibility and earnings management of Chinese listed firms? International Journal  of  Accounting  and  Information  Management , 27 (3),  442–460. https://doi.org/10.1108/IJAIM-03-2018-0027
Sun, J., Lan, G., & Liu, G. (2014). Independent audit committee characteristics and real  earnings  management. Managerial  Auditing  Journal , 29 (2),  153–172. https://doi.org/10.1108/MAJ-05-2013-0865
Sutino,  E.  R.  D.,  & Khoiruddin,  M.  (2016).  Pengaruh  Good  Corporate  Governance terhadap Manajemen Laba  pada Perusahaan yang Masuk dalam JII (Jakarta Islamic  Index)  Tahun  2012-2013. Management  Analysis  Journal , 5 (3),  156– 166.
Triki Damak, S. (2018). Gender diverse board and earnings management: evidence from  French  listed  companies. Sustainability  Accounting,  Management  and Policy Journal , 9 (3), 289–312. https://doi.org/10.1108/SAMPJ-08-2017-0088 Wan  Masliza  Wan  Mohammad,  Shaista  Wasiuzzaman,  N.  M.  Z.  N.  S.  (2016).
Corporate  Governance :  The  International  Journal  of  Business  in  Society Article  information :  Board  and  Audit  Committee  effectiveness  ,  Ethnic diversification  and  Earnings  Management :  A  Study  of  the  Malaysian Manufacturing Sector. The  International Journal of Business in Society , 16 (4),
726-746.
Wareza,  M.  (2018). Punya  Saham  LPCK,  Mantan  Komisaris  Dihukum  OJK .  CNBC Indonesia. https://www.cnbcindonesia.com/market/20180910114610-17- 32442/punya-saham-lpck-mantan-komisaris-dihukum-ojk