## Journal of Business and Economics Research (JBE)
Vol 3, No 2, June 2022, pp. 194 − 202 ISSN 2716-4128 (media online) DOI 10.47065/jbe.v3i2.1750 https://ejurnal.seminar-id.com/index.php/jbe

## Pengaruh Leverage sebagai Pemoderasi Hubungan GCG, CSR dan Agresivitas Pajak terhadap Financial Disstress pada Perusahaan Perbankan Syariah di Indonesia
Kusumaningdiah Retno Setiorini 1 , Fitri Fidayanti 2 , Nawang Kalbuana 3,* , Pandu Adi Cakranegara 4
1 Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Program Studi Akuntansi, Universitas Alma Ata Yogyakarta, Yogyakarta, Indonesia Jalan Brawijaya No. 99, Kode Pos 55184, Daerah Istimewa Yogyakarta, Indonesia
2 Program Studi Akuntansi, Institut Teknologi dan Bisnis Ahmad Dahlan Jakarta, Jakarta, Indonesia Jalan Ir. H. Juanda No. 77, Kode Pos 15419, Kota Tangerang Selatan, Banten, Indonesia
3 Program Studi Operasi Bandar Udara, Politeknik Penerbangan Indonesia Curug, Tangerang, Indonesia Jalan Raya PLP Curug Serdang Wetan, Kode Pos 15820, Tangerang, Banten, Indonesia
4 Fakultas Bisnis, Program Studi Manajemen, Universitas Presiden, Bekasi, Indonesia Jababeka Education Park; Jalan Ki Hajar Dewantara, Kode Pos 17530, Cikarang Utara, Jawa Barat, Indonesia Email: 1 k.retno.s@almaata.ac.id, 2 fitrifidayanti95@gmail.com, 3,* nawang.kalbuana@ppicurug.ac.id,
4 pandu.cakranegara@president.ac.id Email Penulis Korespondensi: nawang.kalbuana@ppicurug.ac.id Submitted: 23/06/2022 ; Accepted: 30/06/2022 ; Published: 30/06/2022
Abstrak −Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh GCG, CSR dan Agresifitas Pajak terhadap Financial Distress dengan Leverage sebagai  Moderasi pada  Perusahaan  Perbankan  Syariah  di  Indonesia  yang  terdaftar di  BEI  dari  tahun  2015-2019.  Teknik sampling yang digunakan dalam penelitian ini adalah teknik purposive sampling dan untuk analisis data menggunakan teknik analisis linier  berganda.  Penelitian  ini  mengungkapkan  bahwa  GCG  tidak  berpengaruh  signifikan  terhadap Financial  Distress, CSR berpengaruh positif dan  signifikan  terhadap Financial Distress, Agresivitas  Pajak  tidak  berpengaruh signifikan  terhadap Financial Distress, Leverage tidak berpengaruh terhadap pengaruh GCG terhadap Financial Distress, Leverage berpengaruh positif terhadap pengaruh  CSR  terhadap Financial  Distress,  Leverage tidak  berpengaruh  terhadap  pengaruh  Agresivitas  Pajak  terhadap Financial Distress.
Kata Kunci: GCG; CSR; Agresifitas Pajak; Financial Distress ; Leverage
Abstract −This study aims to see the effect of GCG, CSR and Tax Aggressiveness on Financial Distress with Leverage as Moderation in  Islamic  Banking  Companies  in  Indonesia  listed  on  the  IDX  from  2015-2019.  The  sampling  technique  used  in  this  research  is purposive sampling technique and for data analysis using multiple linear analysis techniques.  This study reveals that GCG has no significant effect on Financial Distress, CSR has a positive and significant effect on Financial Distress, Tax Aggressiveness  has no significant effect on Financial Distress, Leverage has no significant effect on the effect of GCG on Financial Distress, Leverage has a positive  effect  on  the  effect  of  CSR  on  Financial  Distress,  Leverage  has no  effect on the  effect of tax  aggressiveness on  financial distress
Keywords : GCG; CSR; Tax Agressiveness; Financial Distress ; Leverage

## 1. PENDAHULUAN
Definisi  Bank  menurut  Undang-Undang  RI  Nomor  10  Tahun  1998  adalah  badan  usaha  yang  menghimpun  dana  dari masyarakat dalam bentuk simpanan dan menyalurkannya kepada masyarakat dalam bentuk kredit dan atau bentuk-bentuk lainnya dalam rangka meningkatkan taraf hidup rakyat banyak. Perbankan merupakan lembaga keuangan yang memegang peran penting dalam mendukung perekonomian di Indonesia (Setiawaty, 2016).
Menurut  (Mu’arrif,  2019)  permasalahan  perbankan  yang  sangat  kompleks  dikarenakan  berbagai  risiko  yang dihadapi, maka kebutuhan akan praktik tata kelola perusahaan yang baik ( good corporate governance ) sangat dibutuhkan. Mengingat  bahwa  perbankan  mengelola  dana  publik  yang  rentan  akan  berbagai  kendala.  Berdasarkan  peraturan  yang telah dibuat, diharapkan dapat meminimalisir penyimpangan baik yang dilakukan oleh direksi, maupun pemegang saham. Dimana  peraturan  tersebut  bertujuan  untuk  meningkatkan  kinerja  perbankan  menjadi  lebih  baik  dan  sehat.  Untuk  itu perbankan  perlu  dikelola  oleh  orang-orang  yang  memiliki  kompetensi  dan  integritas  yang  tinggi  dalam  memenuhi persyaratan perundang-undangan.
Peranan corporate  governance sudah  jauh  diterapkan  dalam  ajaran  islam.  Prinsip-prinsip good  corporate governance yang  terdiri  dari  keterbukaan  ( transparency ),  akuntabilitas  ( accountability ),  pertanggung  jawaban ( responsibility ), profesional ( professional ), dan kewajaran ( fairness ) tersebut telah terkandung dalam nilai-nilai syariah yang secara intens terdiri dari adaalatun (keadilan), tawazun (keseimbangan), mas’uliyah (akuntabilitas), akhlaq (moral), shiddiq  (kejujuran),  amanah  (pemenuhan  kepercayaan),  fathanah  (kecerdasan),  tabligh  (transparansi,  keterbukaan), hurriyah  (independensi  dan  kebebasan  yang  bertanggung  jawab),  ihsan  (profesional),  wasathan  (kewajaran),  ghirah (militansi  syari’ah),  idarah  (pengelolaan),  khilafah  (kepemimpinan),  aqidah  (keimanan),  ijabiyah  (berfikir  positif), raqabah (pengawasan), qira’ah dan ishlah (organisasi yang terus belajar dan selalu melakukan perbaikan) dan nilai-nilai syariah tersebut masuk kedalam prinsip-prinsip syariah (Desiana et al ., 2016).
Penerapan GCG tidak hanya memberikan dorongan untuk para stakeholder, namun  juga memberikan dorongan kepada  lingkungan  masyarakat.  Salah  satu  wujud  pelaksanaan  prinsip corporate  governance ialah  implementasi Corporate  Social  Responsibility (CSR). Good  Corporate  Governance (GCG)  adalah  prinsip  yang  mengarahkan  dan

## Journal of Business and Economics Research (JBE)
Vol 3, No 2, June 2022, pp. 194 − 202 ISSN 2716-4128 (media online) DOI 10.47065/jbe.v3i2.1750 https://ejurnal.seminar-id.com/index.php/jbe
mengendalikan  perusahaan  agar  mencapai  keseimbangan  antara  kekuatan  serta  kewenangan  perusahaan  dalam memberikan pertanggung jawabannya kepada para shareholders khususnya dan stakeholders pada umumnya. Tentu saja hal  ini  dimaksudkan  pengaturan  kewenangan  direktur,  manajer,  pemegang  saham,  dan  pihak  lain  yang  berhubungan dengan perkembangan perusahaan di  lingkungan  tertentu  (Desiana et  al ., 2016). Forum for Corporate Governance in Indonesia (FGCI)  mendefinisikan  GCG  sebagai  seperangkat  pengaturan  yang  mengatur  hubungan  antar  pemegang, pengurusan (pengelola) perusahaan, pihak kreditur, pemerintah, karyawan, serta para pemegang kepentingan internal dan eksternal lainnya yang berkaitan dengan hak-hak dan kewajiban mereka atau dengan kata lain adalah suatu sistem yang mengendalikan  perusahaan  dan  tujuan corporate  governance ialah  untuk  menciptakan  nilai  tambah  bagi  semua  pihak yang  berkepentingan  (Makrifat,  2019).  Berdasarkan  hasil  penelitian  (Andrianti et  al .,  2019)  menarangkan  bahwa bersamaan dengan pertumbuhan waktu, industri tidak cuma membenarkan proses pengelolaan manajemen bisa berjalan dengan  efektif,  akan  tetapi  diperlukan  sesuatu  tata  kelola  yang  terstruktur  serta  terencana.  Tata  kelola  yang  diartikan haruslah mempunyai prinsip pelaksanaan yang bisa membenarkan kalau benar-benar dapat berjalan dengan baik, efektif, serta  terencana.  Oleh  karena  itu  diperlukan  instrumen  baru  untuk  mewujudkan  perihal  tersebut,  ialah good  corporate governance (GCG).
Hasil penelitian Fiadicha pada tahun 2016, berpendapat bahwa selain GCG, faktor lain yang memengaruhi nilai perusahaan adalah Corporate Social Responsibility (CSR) (Fiadicha, 2016). CSR adalah suatu konsep bahwa organisasi, khususnya  (namun  bukan  hanya)  perusahaan  adalah  memiliki  berbagai  bentuk  tanggung  jawab  terhadap  seluruh pemangku kepentingannya, yang di antaranya adalah konsumen, karyawan, pemegang saham, komunitas dan lingkungan dalam segala aspek operasional perusahaan yang mencakup aspek ekonomi, sosial, dan lingkungan. Oleh karena itu, CSR berhubungan  erat  dengan  "pembangunan  berkelanjutan",  yakni  suatu  organisasi,  terutama  perusahaan,  dalam melaksanakan aktivitasnya harus mendasarkan keputusannya tidak semata berdasarkan dampaknya dalam aspek ekonomi, misalnya tingkat keuntungan atau deviden, tetapi juga harus menimbang dampak sosial dan lingkungan yang timbul dari keputusannya itu, baik untuk jangka pendek maupun untuk jangka yang lebih panjang. Dengan pengertian tersebut, CSR dapat  dikatakan  sebagai  kontribusi  perusahaan  terhadap  tujuan  pembangunan  berkelanjutan  dengan  cara  manajemen dampak (minimisasi dampak negatif dan maksimisasi dampak positif) terhadap seluruh pemangku kepentingannya. Untuk melaksanakan CSR akan membutuhkan dana yang tidak sedikit dan berakibat pada pengurangan laba perusahaan. Hal ini masih  ditambah  dengan  tingkat  inflasi  yang  dapat  menurunkan  daya  beli  masyarakat  sehingga  dapat  mengurangi penjualan dan menurunkan laba perusahaan juga (Dewi & Pitawati, 2018). Menurut penelitian Wigya & Fitri pada tahun 2017, menyatakan bahwa Corporate Social Responsibility (CSR) berpengaruh negatif terhadap agresivitas pajak (Wigya &  Fitri,  2017). Sedangkan  menurut  penelitian (Wahyudi, 2015) menyimpulkan bahwa tingkat  CSR tidak berpengaruh signifikan terhadap agresivitas pajak.
Agresivitas  pajak  perusahaan  merupakan  tindakan  atau  upaya  yang  dilakukan  oleh  perusahaan  sehingga  beban pajak yang dibayarkan oleh perusahaan lebih rendah dari jumlah yang sebenarnya (Simorangkir et al ., 2018). Menurut (Frank,  Lynch  dan  Rego,  2009)  agresivitas  pajak  merupakan  sikap  industri  yang  berupaya  untuk  meminimalkan pendapatan kena pajaknya dengan kegiatan perencanaan pajak dimana dicoba sesuai dengan batas hukum maupun sesuai dengan  celah  hokum.  Pajak  mempunyai  dua  pandangan  yang  berbeda  antara  pemerintah  dan  perusahaan.  Menurut pandangan (Simorangkir et al ., 2018), pajak sangat penting bagi pemerintah dimana sumber penerimaan negara terbesar berasal dari penerimaan pajak. Pada tahun 2016, penerimaan negara yang berasal dari pajak mencapai 82,6%. Penerimaan pajak  sangat  diandalkan  oleh  pemerintah  sebagai  penerimaan  negara  dikarenakan  besarnya  kontribusi  pajak  sehingga pemerintah  cenderung  semakin mengurangi  ketergantungan  yang  berasal  dari  sektor  lain.  Dalam  penelitiannya  (Fikri, 2018) memaparkan bahwa agresivitas pajak merupakan bagian dari manajemen pajak dalam hal perencanaan pajak (tax planning).  Dimana  jika  dikaitkan  dengan  penghindaran  atau  penggelapan  pajak,  perencanaan  agresivitas  pajak  lebih mengarah pada penghindaran pajak yang termasuk dalam tindakan legal dalam upaya untuk mengurangi pajak yang harus dibayarkan  oleh  perusahaan.  Namun  terdapat  pembeda  antara  penghindaran  pajak  dan  agresivitas  pajak  yaitu  dalam kegiatan  agresivitas  pajak  kegiatan  perencanaan  untuk  mengurangi  pajak  terhutang  dilakukan  dengan  lebih  agresif. Kegiatan  agresivitas  pajak  dilakukan  dengan  tujuan  meminimalkan  besarnya  beban  pajak  yang  ditanggung  oleh perusahaan.  (Lestari  &  Putri,  2017)  dalam  penelitiannya  menemukan  bahwa  jika  kewajiban  pajak  yang  dimiliki perusahaan  tinggi  maka  kebijakan  yang  dapat  diambil  oleh  perusahaan  adalah  menambah  utang  yang  berakibat  pada berkurangnya beban pajak sehingga menimbulkan indikasi bahwa perusahaan agresif terhadap pajak yang ditunjukkan dengan nilai cash effective tax rate yang rendah. Agresivitas pajak juga sama dengan istilah perencanaan pajak dimana istilah  perencanaan  pajak  mencakup  penataan  strategis  untuk  meminimalkan  kewajiban  pajak  (Peranginangin et  al ., 2017).
Leverage merupakan salah satu  upaya dalam meningkatkan laba usaha, yang bisa dijadikan sebagai tolak ukur dalam  memandang  sikap  manajer  dalam  kegiatan  manajemen  laba.  Leverage  ialah  tingkatan  sejauh  mana  sekuritas dengan  utang  dimanfaatkan  dalam  struktur  modal  industri.  Leverage  keuangan  wajib  dianalisis  untuk  meninjau bagaimana dana ditangani, sebaran dana jangka pendek serta jangka panjang yang diperoleh dari luar harus sesuai dengan kebijakan  serta  tujuan  perusahaan.  Berikutnya,  leverage  merupakan  perbandingan  antara  total  kewajiban  dengan  total kegiatan suatu  perusahaan. Dalam rasio  ini  akan memperlihatkan besar aktiva yang dimiliki  perusahaan yang dibiayai dengan utang. Tingginya nilai leverage akan mempengaruhi efek yang akan dialami oleh investor, dimana para investor akan meminta keuntungan yang terus menjadi besar. (Aldi et al ., 2020) memaparkan dalam penelitiannya bahwa leverage adalah penggunaan aktiva dan sumber dana oleh perusahaan yang diperoleh dari pihak ketiga atau kreditur yang memiliki

## Journal of Business and Economics Research (JBE)
Vol 3, No 2, June 2022, pp. 194 − 202 ISSN 2716-4128 (media online) DOI 10.47065/jbe.v3i2.1750 https://ejurnal.seminar-id.com/index.php/jbe
biaya  tetap  (beban  tetap)  yang  ditanggung  perusahaan  dengan  maksud  agar  meningkatkan  keuntungan  potensial pemegang  saham. Tingkat  rasio  leverage  yang  tinggi  berarti  perusahaan  menggunakan  utang  yang tinggi  pula  dan  ini berarti  profitabilitas  perusahaan  akan  meningkat,  namun  disisi  lain  utang  yang  tinggi  akan  meningkatkan  risiko kebangkrutan menurut (Wati & Putra, 2017).
Berdasarkan pada penjelasan latar belakang di atas, diperoleh rumusan permasalahan yang ada pada penelitian ini, antara  lain:  1)  Bagaimana  pengaruh  GCG  terhadap  performance financial ;  2)  Bagaimana  pengaruh  leverage  terhadap performance  financial ;  3)  Bagaimana  pengaruh  CSR  terhadap performance  financial ;  4)  Apakah  dimensi  industri menguatkan  ataupun  memperlemah  pengaruh  GCG  terhadap performance  financial ;  5)  Apakah  dimensi  industri menguatkan  ataupun  memperlemah  pengaruh  leverage  terhadap performance  financial ;  6)  Apakah  dimensi  industri menguatkan ataupun memperlemah pengaruh pengungkapan CSR terhadap performance financial.
Dari rumusan permasalahan tersebut, sehingga tujuan dari penelitian yang dilakukan ini yaitu untuk mengetahui bagaimana  pengaruh  GCG,  CSR,  agresifitas  pajak  terhadap financial  distress ;  dan  untuk  mengetahui  leverage  bisa menguatkan ataupun memperlemah pengaruh GCG, CSR serta agresifitas pajak terhadap financial distress .

## 2. METODE PENELITIAN
Dalam pengujian pada penelitian ini pendekatan yang digunakan yaitu pendekatan kuantitatif dengan bentuk asosiatif. Pendekatan ini dikutip karena tujuan penelitian ini yaitu untuk mengetahui hubungan sebab dan akibat antara dua variabel atau  lebih  (Sugiyono,  2013).  Penelitian  ini  menjelaskan  mengenai  pengaruh  GCG,  CSR,  agresifitas  pajak  terhadap financial distress dengan leverage sebagai variabel moderasi.
Data  yang  digunakan  dalam  pengujian  ini  adalah  data  sekunder  dari  perbankan  syariah  yang  terdaftar  di  Bank Indonesia (BI) yaitu www.bi.go.id dan website tambahan yaitu www.idx.co.id . Populasi yang digunakan dalan pengujian ini ialah seluruh perbankan syariah yang terdaftar di Bank Indonesia (BI) selama periode 2015-2019 yang berjumlah 14 perbankan. Teknik  sampel yang digunakan yaitu teknik purposive  sampling, yaitu dimana sampel  dipilih berdasarkan pertimbangan  atau  kriteria  tertentu  (Sugiyono,  2013).  Teknik  ini  pilih  untuk  memperoleh  sampel  yang  representatif berdasarkan kriteria yang sudah di tentukan. Dalam pengujian ini, kriteria dalam penentuan sampel yaitu sebagai berikut: 1.  Perbankan syariah yang terdaftar di BI selama periode 2015-2019.
2.  Perbankan  syariah  yang  mempunyai  data  lengkap  yang  dibutuhkan  dalam  pengamatan  ini  yang  meliputi  laporan keuangan.
3.  Perbankan syariah yang meneribitkan laporan keuangan dalam mata uang rupiah.
4.  Perbankan syariah yang tidak memiliki nilai laba komersial negatif agar tidak menyebabkan distorsi dalam penelitian.
Berdasarkan  kriteria  yang  sudah  ada,  diperoleh  sampel  sebanyak  8  Perusahaan  yang  memenuhi  kriteria  dan  ada  6 perusahaan yang tidak sesuai kriteria pemilihan sampel.

## 2.1 Indentifikasi dan Pengukuran Variabel
Variabel terikat (dependent) adalah variabel yang dipengaruhi atau yang menjadi akibat, karena adanya variabel bebas (independent)  (Sugiyono,  2013).  Variabel  terikat  dalam  penelitian  ini  adalah financial  distress yang  diproksikan menggunakan rumus sebagai berikut:
Z-score = 6,56T 1 + 3,26T 2 + 6,72T 3 + 1,05T 4 (1)
Keterangan: T1 = Modal kerja T2 = Laba ditahan T3 = Laba sebelum bunga dan pajak (EBIT) T4 = Nilai pasar ekuitas (market value of equity)
Variabel  bebas  (independent)  adalah  variabel  yang  mempengaruhi  atau  yang  menjadi  penyebab  terjadinya perubahan atau timbulnya variabel terikat. Variabel bebas dalam penelitian ini adalah GCG sebagai X 1 , CSR sebagai X 2 dan  agresifitas  pajak sebagai  X 3 .  Menurut  pendapat  (Ujiyantho  and  Pramuka,  2017)  GCG  diproksikan  menggunakan kepemilikan independen. Pengukuran dewan komisaris independen dihitung dengan cara sebagai berikut:
Kepemilikan independen = Jumlah Komisaris Independen Dewan Komisaris
(2)
CSR memakai pedoman G4 yang terdiri dari 91 item meliputi: kinerja ekonomi 9 item, kinerja area 34 item, tenaga kerja 16 item, HAM 12 item, sosial warga 11 item, dan tanggung jawab produk 9 item. Kelebihan G4 dari G3 merupakan akumulasi 11 item pada kinerja area 4 item, tenaga kerja 2 item, HAM 3 item, dan sosial warga 3 item (Widyaningsih, 2018). Rumus perhitungan CSR sebagai berikut:
CSRi = ∑Xyi ni (3) Keterangan: CSRi = Indeks luas pengungkapan tanggung jawab sosial dan lingkungan perusahaan i. ∑Xi = Jumlah item bernilai 1 = jika item y diungkapkan; 0 = jika item y tidak diungkapkan.

## Journal of Business and Economics Research (JBE)
Vol 3, No 2, June 2022, pp. 194 − 202 ISSN 2716-4128 (media online) DOI 10.47065/jbe.v3i2.1750 https://ejurnal.seminar-id.com/index.php/jbe
n = Jumlah seluruh item untuk perusahaan i ≤ 91.
Agresifitas  pajak  merupakan  tindakan-tindakan  yang  dicoba  oleh  perusahaan  untuk  mengurangi  kewajiban pajaknya.  Agresivitas  pajak  diproksikan  ke  dalam Effective  Tax  Rates (ETR).  “ETR  merupakan  proksi  yang  sangat banyak digunakan dalam riset terdahulu untuk mengenali seberapa besar perusahaan melaksanakan agresivitas pajak” (Lanis dan Richardson, 2012).
ETR = Beban Pajak Total Laba Sebelum Pajak
(4)
Variabel moderasi memiliki pengaruh (menguatkan serta memperlemah) ikatan antara variabel independen dengan variabel dependen (Sugiyono, 2013). Dalam riset ini ada satu variabel moderasi ialah Leverage . Leverage diproksikan  menggunakan  DER,  yaitu  jumlah  hutang  terhadap  jumlah  ekuitas  (Lin,  2006).  Berikut adalah rumus perhitungan Leverage yang diprokikan dengan menggunakan DER antara lain sebagai berikut:
DAR = Total Hutang Total Aset (5)

## 2.2 Analisis Data
Pengujian hipotesis dalam penelitian ini dilakukan dengan analisis regresi berganda atau Multiple Regression Analysis (MRA).  Multiple  Regression  Analysis  (MRA)  merupakan  uji  yang  digunakan  untuk  mengetahui  pengaruh  variabel independent terhadap variabel dependent. Model regresi dalam penelitian ini adalah sebagai berikut:
Y = a + b 1 X 1 + b 2 X 2 + b 3 X 3 + b 4 X 4 + e (6)
Keterangan: Y = Financial Distress a = Konstanta X 1 = GCG X 2 = CSR X 3 = Agresivitas pajak b 1 b 2 b 3 = Koefisien regresi e = Residual

## 3. HASIL DAN PEMBAHASAN

## 3.1 Uji Statistik Deskriptif
Statistik deskriptif membuktikan cerminan dari sesuatu informasi yang dilihat dari nilai rata- rata (mean) , standar deviasi, varian,  maksimum,  dan  minimum  (Ghozali,  2012).  Analisis  ini  dimaksudkan  untuk  membagikan  cerminan  dan  ciri informasi dari ilustrasi yang digunakan.

## Tabel 1. Uji Statistik Deskriptif
Hasil analisis stasistik pada tabel 1 yaitu menggunakan jumlah data sebanyak 40 sampel. Variabel bebas (GCG) mempunyai  nilai  minimum  0.00  dan  nilai  maksimum  1.00,  nilai  rata-rata  0.5805  dengan  nilai  standar  deviasi  sebesar 0.19884, variabel bebas (CSR) mempunyai nilai minimum 0.02 dan nilai maksiminum 0.48 dengan nilai rata-rata 0.1728 dengan nilai standar deviasi sebesar 0.12619, variabel bebas agresifitas pajak mempunyai nilai minimum -0.23 dan nilai maksimum  0.64  dengan  nilai  rata-rata  0.2793  dan  nilai  standar  deviasi  sebesar  0.15215,  sedangkan  variabel    bebas laverage  mempunyai  nilai  minimum  0.07  dan  maksimum  9.01  dengan  nilai  rata-rata  2.3638  dan  nilai  standar  daviasi sebesar 2.24667.

## 3.2 Uji Asumsi Klasik
Setelah dilakukan uji statistik deskriptif selanjutnya dilakukan uji asumsi klasik yang dimana terdiri dari uji normalitas, uji autokorelasi, uji multikolinieritas, uji heteroskedastisitas
Descriptive Statistic N Minimum  Maximum Mean Std. Deviation GCG 40 .00 1.00 .5805 .19884 CSR 40 .02 .48 .1728 .12619 AP 40 -.23 .64 .2793 .15215 FD 40 -1.01 12.97  2.3700 3.62243 Leverage Valid N (listwise) 40 40 .07 9.01 2.3638 2.24667

## Journal of Business and Economics Research (JBE)
Vol 3, No 2, June 2022, pp. 194 − 202 ISSN 2716-4128 (media online) DOI 10.47065/jbe.v3i2.1750 https://ejurnal.seminar-id.com/index.php/jbe

## 3.2.1 Uji Normalitas
Uji normalitas yang bertujuan untuk menilai besarnya data pada suatu kelompok data atau variabel, apakah besar jumlah data yang dihitung berdistribusi  dengan normal atau tidak. Uji  normalitas dihitung menggunakan  teknik  Kolmogorov- Smirnov untuk mengetahui jumlah data yg dihitung berdistribusi normal ataukah mendekati normal, tingkat signifikan yang digunakan sebesar 0.05

## Tabel 2. Uji Normalitas
Berdasarkan  tabel  2  diketahui  bahwa  besar  Sig.  (2-tailed)  sebesar  0.023  lebih  kecil  dari  0.05.  Hasil  uji  diatas menunjukan bahwa data yg dianalisis berdistribusi tidak normal, yang berarti jumlah besarnya data pada kelompok data tersebut tidak normal.

## 3.2.2 Uji Multikolinearitas
Uji  multikolinearitas  digunakan  untuk  menguji  masing-masing  variable  bebas (independent) mempunyai  hubungan langsung (berkorelasi) sempurna. Untuk menguji ada tidaknya kolerasi antara variable bebas dapat dilihat dari besarnya nilai tolerance dan dari nilai variance inflation factor (VIF). Jika dari hasil tolerance mendapatkan nilai diatas 0.1 dan jika nilai VIF nya tidak lebih besar dari 10 maka bisa dikatakan tidak ada multikolinearitas.
Tabel 3. Uji Multikolinearitas
Berdasarkan tabel 3, hasil uji multikolinearitas menyatakan bahwa GCG menyatakan nilai tolerance sebesar 0.985 dengan VIF sebesar 1.016, CSR menyatakan nilai tolerance 0.982 dengan VIP sebesar 1.018, Agresivitas Pajak (AP) menyatakan nilai tolerance sebesar 0.993 dengan jumlah nilai sebesar 1.007. Jika nilai tolerance lebih besar dari 0.1 dan nilai  VIF berjumlah tidak lebih besar dari  10 maka tidak terjadi korelasi  antara variable bebas atau disimpulkan tidak terjadi multikolinearitas (Ghozali, 2012).

## 3.2.3 Uji Heteroskedastisitas
Uji heteroskedastisitas ini digunakan untuk menguji apakah dalam analisis regresi terjadi perbedaan antara varian dari residual  satu  pengamatan  ke  residual  pengamatan  lainnya.  Dalam  penelitian  uji  heteroskedastisitas  dapat  dilihat  pada grafik scatterplot.
One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test Unstandardized Residual N 40 Normal Parameters a.b Mean .0000000 Std. Deviation 2.41722751 Most Extreme Differences Absolute .150 Positive Negative .132 -.150 Test Statistic .150 Asymp. Sig. (2-tailed) .023 c Coefficients a Collinearity Statistics Model Tolerance VIF 1 GCG .985 1.016 CSR .982 1.018 AP .993 1.007

## Journal of Business and Economics Research (JBE)
Vol 3, No 2, June 2022, pp. 194 − 202 ISSN 2716-4128 (media online) DOI 10.47065/jbe.v3i2.1750 https://ejurnal.seminar-id.com/index.php/jbe
Dari hasil tabel 4 dapat disimpulkan bahwa data tidak terjadi heteroskedastisitas karena data menyebar di atas atau di bawah atau di sekitar angka 0, titik-titik tidak mengumpul hanya di atas atau di bawah saja, penyebaran titik-titik juga tidak  membentuk  (pola  gelombang,  melebar  kemudian  menyempit  dan  melebar  kembali,  penyebaran  titik-titik  tidak berpola.

## 3.2.4 Uji Autokorelasi
Uji autokorelasi ditujukan untuk menguji dalam model regresi linear apakah ada korelasi antara kesalahan pengganggu pada  periode  t  dengan  kesalahan  pengganggu  pada  periode  t-1  (Ghozali,  2012).  Autokorelasi  juga  dideteksi  ada  atau tidaknya yaitu dengan cara melihat nilai Durbin-Watson (DW test) pada output. Hasil kriteria uji untuk Durbin-Watson sebagai berikut:

## Tabel 5. Dasar Pengambilan Keputusan
Berikut adalah hasil uji autokorelasi yang disajikan dalam tabel 6 berikut:
Tabel 6. Uji Autokorelasi
Berdasarkan  hasil  tabel  6  maka  dapat  disimpilkan  bahwa  nilai  DW  test  yaitu  sebesar  0.649  nilai  tersebut  jika dibandingkan dengan nilai tabel menggunakan derajad kepercayaan 5% (0.05) dengan jumlah sampel (n) sebanyak 40 dan variabel independent (k) sebesar 3, maka pada tabel Durbin-Watson akan mendapat nilai du sebesar 1.6589 dan nilai dl  sebesar  1.3384.  Maka  dari  itu  nilai  dw  lebih  besar  dari  nilai  dl  (0  <  d  <  dl)  yaitu  0  <  0.649  < 1.3384  maka  dapat disimpilkan bahwa terdapat gejala autokorelasi posistif sehingga keputusan H0 ditolak.

## 3.3 Analisis Regresi Linear dengan Variabel Moderasi
Teknik  analisis data yang dipakai dalam penelitian ini yaitu Multiple Regression Analysis (MRA) atau analisis regresi linier  berganda  dengan  menggunakan  program  SPSS.  Teknik  ini  digunakan  untuk  melihat  pengaruh  GCG,  CSR  dan Agresifitas Pajak terhadap Financial Distress pada perbankan Syariah yang terdaftar di  Indonesia pada periode 2015- 2019. Hasil analisis regresi linier berganda dapat dilihat pada Tabel 7. Analisis regresi linier dengan variable moderating ini,  dapat  digunakan  untuk  melihat  hubungan  antara  sebuah  variabel  terkait  dengan  2  atau  lebih  variabel  bebas  pada tahapan  I.  Sedangkan  menurut  pendapat  (Marlina  dan  Rivandi,  2019)  pada  tahap  II  analisis  linear  dengan variable moderating dilakukan untuk melihat pengaruh moderasi dalam mempengaruhi hubungan antara variable terikat.

## Tabel 7. Uji Regresi Linier Tahap 1
Berdasarkan hasil uji analisis regresi linear tahap I didapatkan, nilai signifikansi GCG sebesar 0.961  lebih besar dari 0.05 maka disimpulkan tidak berpengaruh, nilai signifikansi CSR yaitu sebesar 0.000 yang dimana lebih kecil dari 0.05 maka disimpilkan berpengaruh, sedangkan nilai sigifikansi dari Agresifitas Pajak yaitu sebesar 0.716 yang berarti lebih besar dari 0.05 maka dapat disimpilkan bahwa tidak ada pengaruh moderasi dalam hubungan antara variable terkait.
Analisis regresi tahap 2 yaitu analisis regresi yang digunakan untuk menganalisa pengaruh moderasi. Dalam  uji analisis regresi tahap 2 ini juga dapat digunakan untuk menganalisa pengaruh moderasi Leverage terhadap GCG, CSR
Hipotesis Nol Keputusan Jika Terdapat gejala autokorelasi positif Ditolak 0 < d < d1 Terdapat gejala autokorelasi negatif Ditolak 4 – d1 < d < 4 Terdapat gejala autokorelasi positif Tidak ada keputusan d1 ≤ d ≤ du Terdapat gejala autokorelasi negatif Tidak ada keputusan 4 - du ≤ d ≤ 4 – d1 Tidak ada autokorelasi Diterima du ≤ d ≤ 4 - du Model Summary b Model R R Square Adjusted R Square Std. Error of the Estimate Durbin- Watson 1 .745 a .555 .518 2.51593 .649
Coefficients a
Model Unstandardized B Coefficients Std. Error Standardized Coefficients Beta t Sig. 1 (Constant) -1.632 1.518 -1.075 .290 GCG .100 2.042 .006 .049 .961 CSR 21.254 3.221 .740 6.598 .000 AP .974 2.657 .041 .367 .716

## Journal of Business and Economics Research (JBE)
Vol 3, No 2, June 2022, pp. 194 − 202 ISSN 2716-4128 (media online) DOI 10.47065/jbe.v3i2.1750 https://ejurnal.seminar-id.com/index.php/jbe
dan Agresifitas Pajak terhadap Financial Distress . Adapun Teknik yang digunakan yaitu analisis regresi bertingkat seperti Teknik Moderating Regression Analysis (MRA).
Tabel 8. Uji Regresi Linier Tahap 2
Berdasarkan pada tabel diatas dapat di susun persamaan regresi sebagai berikut:
Y = -1.973 + 1.618X 1 + 2.995X 2 + 2.492X 3 + -574X 1 *Z + 9.367X 2 *Z + -241X 3 *Z + e Hasil Analisis regresi linear dengan variable moderating Tahap 2 yaitu sebagai berikut: 1.  Nilau t hitung interaksi antara GCG dengan Leverage sebesar  -0.684 dengan nilai signifikansi lebih besar dari 0.05 yaitu 0.499 yang berarti variabel leverage tidak memoderasi hubungan antara GCG (X 1 ) dengan financial distress . 2.  Nilai t hitung interaksi antara CSR dengan Leverage sebesar 3.641 dengan nilai signifikansi lebih kecil dari 0.05 yaitu sebesar 0.001 yang berarti variabel leverage mempengaruhi hubungan antara variabel CSR dengan variabel financial distress .
3.  Nilai t hitung interaksi antara Agresivitas Pajak dengan Leverage sebesar -0.145 dengan nilai signifikansi lebih besar dari 0.05 yaitu sebesar 0.886 yang berarti variabel Leverag tidak memoderasi hubungan antara AP terhadap variabel Financial Distress .

## 3.4 Uji F (Simultan)
Tabel 9. Uji F
Dalam Uji F yang dipakai untuk melihat adanya pengaruh variabel independent terhadap variabel dependent secara simultan, disimpulkan jika jumlah F hitung mempunyai jumlah signifikansi <0.05, maka model yang digunakan layak.
Berdasarkan hasil tabel  9, jumlah F hitung  yang didapat  14.949 dengan jumlah signifikansi  0.000 < 0.05 dapat disimpulkan bahwa model yang dipakai dalam penelitian ini layak. Dan berarti variabel GCG, CSR, Agresivitas Pajak, GCG* Financial Distress , CSR* Financial Distress , Agresifitas Pajak* Financial Distress secara simultan mempunyai pengaruh yang signifikan terhadap variabel Leverage .

## 3.5 Uji T (Pengujian Hipotesis)
Tabel 10. Uji T Tahap 1 t Sig. 1  (Constant) -1.075 .290 GCG .049 .961 CSR 6.598 .000 AP .367 .716 Tabel 11. Uji T Tahap 2 t Sig. 1  (Constant) -1.472 .150 GCG .780 .441 CSR .487 .629 AP .778 .442
Coefficients a Model Unstandardized B Coefficients Std. Error Standardized Coefficients Beta t Sig. 1 (Constant) -1.973 1.340 -1.472 .150 GCG 1.618 2.076 .089 .780 .441 CSR 2.995 6.149 .104 .487 .629 AP 2.492 3.202 .105 .778 .442 GCG Leverage -.574 .839 -.215 -.684 .499 CSR Leverage 9.367 2.572 .811 3.641 .001 AP Leverage -.241 1.667 -.040 -.145 .886
ANOVA a Model Sum of Squares df Mean Square F Sig. 1 Regression 283.883 3 94.628 14.949 .000 b Residual 227.877 36 6.330 Total 511.759 39

## Journal of Business and Economics Research (JBE)
Vol 3, No 2, June 2022, pp. 194 − 202 ISSN 2716-4128 (media online) DOI 10.47065/jbe.v3i2.1750 https://ejurnal.seminar-id.com/index.php/jbe
t Sig. GCG Leverage -.684 .499 CSR Leverage 3.641 .001 AP Leverage -.145 .886
Berikut adalah hasil dari uji statistic t (uji t) pada analisis ini yaitu: 1.  Uji t pada Variabel GCG (X 1 ) memperoleh hasil t hitung > t tabel yaitu sebesar 0.049 < 2.03224 dengan nilai signifikan sebesar 0.691 > 0.05. Uji ini menunjukan bahwa variabel GCG (X 1 ) tidak berpengaruh signifikan terhadap Financial Distress (Y). Hasil tidak signifikan mengacu pada hasil t hitung < t tabel. Hasil uji t ini tidak mempengaruhi hipotesis 1 (H 1 ). 2.  Uji t pada Variabel CSR (X 2 ) memperoleh hasil t hitung > t tabel yaitu sebesar 6.598 > 2.03224 dengan nilai signifikan sebesar  0.000  <  0.05.  Uji  ini  menunjukan  bahwa  variabel  CSR  (X 2 )  berpengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap Financial Distress (Y). Hasil signifikan mengacu pada hasil t hitung < t tabel. Hasil uji t ini mendukung hipotesis 2 (H 2 ). 3.  Uji t pada Variabel Agresifitas Pajak (X 3 ) memperoleh hasil t hitung > t tabel yaitu sebesar 0.367 < 2.03224 dengan nilai  signifikan sebesar 0.716 > 0.05. Uji ini menunjukan bahwa variabel  Agresifitas Pajak (X 3 ) tidak berpengaruh signifikan terhadap Financial Distress (Y). Hasil tidak signifikan mengacu pada hasil t hitung < t tabel. Hasil uji t ini tidak mempengaruhi hipotesis 3 (H 3 ).
4.  Variabel  moderating dalam uni uji analisis ini yaitu  Leverage (Z) memperoleh dengan nilai t hitung > t tabel pada interaksi Leverage (Z) dengan GCG (X 1 ) yaitu sebesar -0.684 < 2.03224 dengan nilai signifikan 0.449 > 0.05. Uji ini menunjukan  bahwa  variabel  Leverage  (Z)  tidak  mempengaruhi  terhadap  pengaruh  GCG  (X 1 )  dengan  variabel Financial Distress (Y). hasil tidak signifikan mengacu pada hasil t hitung < t tabel. Hasil uji t ini dapat disimpulkan menolak hipotesis 4 (H 4 ).
5.  Variabel  moderating dalam uni uji analisis ini yaitu  Leverage (Z) memperoleh dengan nilai t hitung > t tabel pada interaksi Leverage (Z) dengan CSR (X2) yaitu sebesar 3.641 > 2.03224 dengan nilai signifikan 0.001 < 0.05. Uji ini menunjukan  bahwa  variabel  Leverage  (Z)  berpengaruhi  positif  terhadap  pengaruh  CSR  (X 2 )  dengan  variabel Financial  Distress (Y).  hasil  signifikan  mengacu  pada  hasil  t  hitung  <  t  tabel.  Hasil  uji  t  ini  dapat  disimpulkan mendukung hipotesis 5 (H 5 ).
6.  Variabel  moderating dalam uni uji analisis ini yaitu  Leverage (Z) memperoleh dengan nilai t hitung > t tabel pada interaksi Leverage (Z) dengan Agresifitas Pajak (X3) yaitu sebesar -0.146 < 2.03224 dengan nilai signifikan 0.886 > 0.05. Uji ini menunjukan bahwa variabel Leverage (Z) tidak mempengaruhi terhadap pengaruh Agresifitas pajak (X 3 ) dengan variabel Financial Distress (Y). hasil signifikan mengacu pada hasil t hitung < t tabel. Hasil uji t ini dapat disimpulkan menolak hipotesis 6 (H 6 ).

## 3.6 Uji (Koefisien Determinasi)

## Tabel 12. Uji (Koefisien Determinasi)
Berdasarkan  hasil  dari  uji  koefisien  determinasi  dimana  pada  nilai  Adjusted  R  Square  sebesar  0.518.  Hal  ini menunjukan bahwa variabilitas variabel independen menjelaskan variabel dependen sebesar 51.8% atau dapat diartikan bahwa  51.8%  tingkat Financial  Distress tidak  dipengaruhi  oleh  GCG  (X 1 ),  CSR  (X 2 ),  dan  Agresivitas  Pajak  (X 3 ), sedangkan sisanya sebesar 0.482% dipengaruhi oleh variabel lain, yang tidak diteliti pada penelitian ini.

## 4. KESIMPULAN
Berdasarkan hasil uji hipotesis yang telah dilakukan terhadap pengaruh GCG, CSR, Agresivitas Pajak terhadap Financial Distress dengan Leverage sebagai Variabel Moderasi maka dapat disimpulkan sebagai berikut: Hasil dari uji hipotesis pertama  (H 1 )  menunjukan  hasil  bahwa  GCG  tidak  berpengaruh  signifikan  terhadap Financial  Distress ;  Hasil  dari  uji hipotesis kedua (H 2 ) menunjukan hasil bahwa CSR berpengaruh positif dan signifikan terhadap Financial Distress ; Hasil dari uji hipotesis ketiga (H 3 ) menunjukan hasil bahwa Agresivitas Pajak tidak berpengaruh signifikan terhadap Financial Distress ; Hasil dari uji hipotesis keempat (H 4 ) menunjukan hasil bahwa Leverage tidak mempengaruhi hubungan antara GCG terhadap Financial Distress ; Hasil dari uji hipotesis kelima (H 5 ) menunjukan hasil bahwa Leverage memperkuat
Model Summary b Model R R Square Adjusted R Square Std. Error of the Estimate 1 .745 a .555 .518 2.51593

## Journal of Business and Economics Research (JBE)
Vol 3, No 2, June 2022, pp. 194 − 202 ISSN 2716-4128 (media online) DOI 10.47065/jbe.v3i2.1750 https://ejurnal.seminar-id.com/index.php/jbe
pengaruh pengaruh CSR terhadap Financial Distress ; serta Hasil dari uji hipotesis keenam (H 6 ) menunjukan hasil bahwa Leverage tidak mempengaruhi hubungan antara Agresivitas Pajak terhadap Financial Distress .

## REFERENCES
Aldi,  M.  F.,  Erlina, E.,  &  Amalia,  K.  (2020).  Pengaruh  Ukuran  Perusahaan,  Leverage,  Profitabilitas  dan  Likuiditas terhadap Nilai Perusahaan  dengan  Kebijakan  Deviden  sebagai  Variabel  Moderasi  pada  … Jurnal Sains Sosio … https://online.journal.unja.ac.id/JSSH/article/view/9921 Desiana, L., Mawardi, M., & ... (2016). Pengaruh Good Corporate Governance terhadap Profitabilitas (ROE) pada Bank Umum Syariah di Indonesia Periode 2010-2015. I-Finance: A Research … http://jurnal.radenfatah.ac.id/index.php/I-Finance/article/view/1013 Dewi, R. R., & Pitawati, D. (2018) Pengaruh CSR, GCG, Inflasi terhadap Profitabilitas pada Perusahaan High Profile di Indonesia.
Jurnal Riset Akuntansi (JUARA) . http://e-journal.unmas.ac.id/index.php/juara/article/view/26 Fiadicha, F. (2016). Pengaruh Good Corporate Governance, Corporate Social Responsibility dan Kinerja Keuangan terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Akuntansi Manajerial . http://journal.uta45jakarta.ac.id/index.php/J/article/view/737 Fikri,  R.  (2018). Pengaruh  Profitabilitas,  Leverage  dan  Financial  Distress  terhadap  TAX  Aggressiveness  (Studi  Empiris  pada Perusahaan Manufaktur di Bursa …) respository.uin-suska.ac.id. http://respository.uin-suska.ac.id/13826 Lestari, G. A. W., & Putri, I. A. D. (2017). Pengaruh Corporate Governance, Koneksi Politik dan Leverage terhadap Penghindaran Pajak. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana . htps://ojs.unud.ac.id/index.php/akuntansi/article/download/25562/18038 Makrifat, J. (2019). Pengaruh Good Corporate Governance (GCG) terhadap Profitabilitas (Studi Pada Perusahaan yang Terdaftar di Jakarta Islamic Index tahun 2013-2017) . repository.radenintan.ac.id. http://repository.radenintan.ac.id/7433/1/Skripsi.pdf Manalu, S., Octavianus, R. J. N., & & … (2017). Financial Distress Analysis with Altman Z-Score Approach and Zmijewski X-Score on Shipping Service Company. Jurnal Aplikasi … https://jurnaljam.ub.ac.id/index.php/jam/article/view/1149 Mu’arrif,  Z.  I.  (2019).  Pengeruh  GCG  pada  Bank  Umum  Syariah  di  Indonesia. Asy  Syar'Iyyah:  Jurnal  Ilmu  Syariah  dan … https://lp2msasbabel.ac.id/jurnal/index.php/asy/article/view/1003
Peranginangin,  E.  M.,  Lie,  D.,  Jubi,  J.,  &  ...  (2017).  Pengaruh  Agresivitas  Pajak  degan  Return  On  Asset  (ROA)  sebagai  Variabel
Kontrol terhadap Corporate Social Responsibility … Financial: Jurnal …
https://www.financial.ac.id/index.php/financial/article/view/53
Priyadi, M. P. (2018). Pengaruh Profitabilitas dan Size terhadap Nilai Perusahaan dengan CSR sebagai Variabel Pemoderasi. Jurnal Ilmu dan Riset Akuntansi (JIRA) . http://jurnalmahasiswa.stiesia.ac.id/index.php/jira/article/download/116/113 Sari, M. Y. E. (2018). Pengaruh Corporate Social Responsibility (CSR), Provitabilitas, Leverage dan Ukuran Perusahaan terhadap Agresivitas … respository.stiedewantara.ac.id. http://respository.stiedewantara.ac.id/458/4/12.BAB II.pdf Setiawaty,  A.  (2016).  Pengaruh  Mekanisme  Good  Corporate  Governance  Terhadap  Kinerja  Perbankan  dengan  Manajemen  Risiko sebagai Variabel Intervening. KINERJA . http://journal.feb.unmul.ac.id/index.php/KINERJA/article/view/364.
Simorangkir,  Y.  N.  L.,  Subroto,  B.,  &  ...  (2018).  Pengaruh  Corporate  Social  Responsibility  dan  Komisaris  Independen  terhadap Agresivitas Pajak. Jurnal Manajemen dan … http://jurnal.unmer.ac.id/index.php/jmdk/article/2277
Timbate,  L.,  &  Park,  C.  K.  (2018).  CSR  Performance,  Financial  Reporting  and  Investors'  Perception  on  Financial  Reporting Sustainability . https://www.mdpi.com/2071-1050/10/2/522 Waluyo,  T.  M.,  &  Basri,  Y.  M.  (2013).  Pengaruh  Return  on  Asset,  Leverage,  Ukuran  Perusahaan,  Kompensasi  Rugi  Fiskal  dan Kepemilikan  Institusi  terhadap  Penghindaran  Pajak. Simposium  Nasional  Akuntansi .  http://lib.ibs.ac.id/materi/Prosiding/SNA XVIII/makalah/160.pdf
Wati, G. P., & Putra, I. W. (2017). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Leverage dan Good Corporate Governance pada Kualitas Laba. E- Jurnal Akuntansi Universitas Udayana . https://ojs.unud.ac.id/index.php/Akuntansi/article/download/25318/18324 Wigya, A. S., & Fitri, L. W. (2017). Pengaruh Corporate Social Responsibility (CSR), Kinerja Keuangan dan Mekanisme Corporate Governance (CG) terhadap Agresivitas Pajak Studi Empiris … core.ac.uk. https://core.ac.uk/download/pdf/296471059.pdf