## PERANAN AKUNTAN  PUBLIK DAN STANDAR AKUNTANSI

## KEUANGAN ATAS AKTIVITAS REKSA DANA
Viona WiiaYa *)
Fakultas  Ekonomi  Universitas  Katolik  Parahyangan

## Abstract
Potencies and characteristics of Mutual Fund in the future will be expanded. Data and sfafistic about mutualfund has  shown increase rate' tf'in im"v" contiiue with economical  development,  and  especially  in i"pi"t-i"*"t devetopmenL 9o, pubtic-accounting'9  rolg fol mutual tunds activities will increatse, and Financial Accounting Standard  which related io mutuat fund wilt be very important  to understand'
pengertian  Reksa Dana (tnvestment  Fund / Mutual Fund)
Dilihat dari  asal iatanya, Reksa  Dana  berasal dari kosa kata 'Reksa'  yang berarti laga' atau ;pelihara',  dan kata 'Dana'yang berarti
iiumpufin)  uang, s"n'lngg" Rbfsa  Dana dapat diartikan sebagai iumpulan irang ying dipelih?ra  bersama  untuk  suatu kepentingan. - Menurut  UnO"ani-Undang  No. 8 tahun 1995 pasal 1 tentang Pasar
Modal, Refsa Oani didefinisikan sebagai suatu wadah yang dipergunak"n untur tiLnghitprn dana  dari masyarakat  pemodal untuk sJtaniutnya dii nvestasi kan-dalam portof olio Ef ek oleh Manaj er I nvestasi'
Sefarah  LahlrnYa  Reksa Dana pada tahun iAZZ, mulai dikenal di Belgia dengan  bentuk Reksa
Dana Tertutup. Pada  tahun  1860 menyebar. ie Inggris. dan Skotlandia
O.ng"n bentrjk ,riinnitt^ent trust. K6mudian pada tahun 1920, mulai oke-nar di Amerika  serikat  dan pada tahun 1940 undang'undang Retga
O"n" OiUu"t di AS V"ng  diX"nai dengan lnvestment Company Act 194p.'
A6" i"nun  1990'Re[sa Dana diklnal di Indonesia dengan b".ryy! i;rdirt berdasarkan kepmenfeu !5a8 dan selaniutnyapada  tahun 1995 berdasarkan  UU no. 8 ianun 1995 tentang Pasar  Modal diperbolehkan
Reksa  Dana berbentuk Tertutup dan Terbuka'
Manfaat  dan  Jenis  Reksa Dana Manfaat R;ksa o"n" bagi investor adalah  pengelolaan investasi yang profesional--liu"ttifikaii...investasi, kemudahan investrasi,
i*n"p"i"nri intorr"r| Oan  likuiditas yang tinggi  serta biaya relatif rendah.
Faktor-faktor resiko  dalam  investasi reksa dana adalah resiko berkurangnya nilai unit penyertaan,  resiko likuiditas, resiko politik dan ekonomi,  serta  resiko  wanprestasi'
Bina  Ekonomi  Majalah llmiah Fakultas  Ekonomi  Unpar
Jenis Rqksa Dana di Indonesia dapat dikelompokkan berdasarkan bentuk hukum dan jenis investasi.  Berdasarkan  bentuk hukum meliputi jenis Kontrak  Investasi Kolektif (KrK) dan perseroan Terbatas;  yang terdiri  dari jenis Tertutup  (ctose-ene  dan jenis Terbuka lopen'9nd1.  sedangkan berdasarkan jenis investasi  metiputi Reksa Dana saham, Reksa Dana Pendapatan Tetap,  Reksa Dana pasar Uang, dan  Reksa Dana campuran. Reksa Dana saham (Equtty Funds)  adalah Rgksa Dana ycng melakukan  investasi  min 80% dari iktivanya dalam efek bersifat ekuitas / saham.  Reksa Dana  pendapatan tetip (Fixed lncome Fundsl adalah  Reksa  Dana yang melakukan  investasi  min g0% d-ari aktivanya  dalam  efek bersifat  hutang  (obligasi).  Reksa  Dana  pasar Uang (Money Market Funds) adalah Reksa Dana yang hanya melakukan investasi  pada efek bersifat  utang dengan jatuh tempo kurang dari 1 (satu) tahun.  Reksa Dana campuran (Mixed / Discretionary Funds) adalah  Reksa  Dana  yang melakukan  investasi dalam efeli bersifat ekuitas  dan  efek  bersifat  utang.
Contoh  Reksa  Dana  berdasarkan Jenis Investasinya
VgU_ dapat, berinyestasi di Reksa Dana adalah masyarakat investor'baik  investor institusionaf maupun  individual, termasuk  juga investor kecil  dan  investor  yang tidak memiliki  banyak waktu dan reahliin dan pengelahuan  yang terbatas  untuk menghitung  risiko atas investasi mereka;.:;Beksa Egna juW. diharapkan dapat meningkatkan peran investor  lokal  untuk berinvestasi  di pasar modal lndonesia.
Brent Secudties, Pl Roksadana  Brent Psndapatan
Tetap Fixed lncome Pt Abn  A{nro  Mgnajemen  Investasi
Reksa  Dana  Portofolio Dinamis Plus Mixed Pt Axa  Asset  Managemena  lndonesia
Reksa  Dana  Maestrodinamis
Saham Pt Bni  Securities Feksadana Bni  Dana Hexible Mb€d Pt Danareksa  Inve€trnent  Management Seruni  Pasar  Uang Pasar Uang Pt Manulife Aset fvlianajemen  Indonesia
ManulifeDsaSaham
Saham Pt Panin Sekuritas Panin  Dana  Utama
Fixed lrrcome Pt Schroder lnvdF,tmet1/. Manag$rent
lndonesia
ffeksE Dana Scfiroder Dana lstimewa Saham PtSinarmas  Sekuritas Reksadana Danamas Fleksi Mixed Pt Tdmogah  Seaurilies  Tbft Trimegah  Dana 9thbil Fixad hrcpltrp
sumber: diambil  dari prolil RD'sistem e-Monitoring  Fleksa  Dana - www.bapepam.go.id
38 Volume. 11, Nomor. 1, Januari2007

## Mekanisme  Kegiatan Reksa  Dana
Berbentuk  Kontrak  Investasi  Kolektif  (KlK)
Pemyataan otektit
P€myatiaan  P€ndaftiaran Penawaran
Permohonan
lnetruksi Bayar/Tagih Pembdiarvredemption Pembayaran  Red€mption PASAR  MODAL PASAR  UANG
Dana  Pembelian
Sumber: Panduan Reksa Dana,  Bairepam,  1997
Lembaga yang terkait dengan aktivitas  Reksa  Dana adalah
Badan  Pengafras- Pasar  Modal  (BAPEPAM),  Manajer-lnvestasi, Bank Kustodian,  Notaris dan Konsultan  Hukum serta Akuntan Publik.
BAPEPAM  melakukan pembinaan, pengaturan, dan pengawasan sehari' hari kegiatan pasar modal, dengan tujuan  terciptanya kegiatan pasar modal lang t6ratur, wajar, dan efisien serta melindungi kepentingan pemod;l ian masyaiakat. BAPEPAM dapat menginstruksikan, mengalihkan, membekukan dan melikuidasi  Reksa Dana Kontrak Inveitasi Koiektif setiap saat untuk melindungi para pemegang Unit
Penyertaan.
Manajer  Investasi atau  yang  biasa disebut fund/investmerfr manager aOinn pihak yang kegiatan  usahanya mengelola portofolio efek, -dan menluat OaEjian- (unit)  dalam portofolio tersebut kepada investor, baik investor institusional  maupun individual. Ketika investor membeli unit suatu Reksa Dana, Manajer  Investasi akan menginvestasikan dana investor tersebut bersamaan dengan O?1-q invejtor lain yang juga  membeli unit Reksa Dana tersebut.  Menurut UU Pasar Modai, Ulir+r Investasi adalah  pihak  yang kegiatan usahanya mengelola portofolio efek untuk pdra  nasabah atau  mengelola portofolio inveitasi  kolektif untuk sekelompok nasabah,  kecuali perusahaan asuransi, dana pensiun, dan bank yang melakukan sendiri kegiatan usahanya  berdasarkan perundang-undangan yang berlaku. Tugas
Manaiei Investasi adalatr mengadakan riset, menganalisa kelayakan investasi,  dan  mengelola  dana  portofolio.
Bina  Ekonomi  Maialah llmiah Fakultas  Ekonomi  Unpar
39
Manaier tnvestasi atau pihak terafiliasi dilarang menerima imbalan dglam:bentuk  apapun,,baik  langsung maupun tidak langsung, yang dapat mempengaruhi  Manajer  Investasi yang bersangkutan untuk membeliatau  menjualefek untuk Reksa  Dana. Bank  Kustodian  adalah  pihak yang memberikan jasa penitipan efek dan harta lain yang berkaitan dengan efek serta jasa lain, termasuk menerima  deviden,  bunga,  dan hak lain, menyelesaikan transaksi efek, dan mewakilipqmegang rekening yang menjadi  nasabahnya. yang dapai menyebnggarakan  kegiatan  usaha  sebagai  Kustodian adalah Lembaga Penyimpanan dan Penyelesaian,  Perusahaan  Efek, atau  Bank Umuh yang  telah mendapat persetujuan dari Bapepam. Kustodian  memberikan jasa berupa  mencatat dan membukukan semua  penitipan pihak lain secara cermat (administrasi), mengamankan  semua penerimaan dan penyerahan efek untuk kepentingan pihak yang diwakilinya, mengamankan  pemindahtanganan efek, menagih  deviden saham, bunga obligasi, dan  hak-hak  lain yang berkaitan  dengan  surat berharga yang dititipkan, serta  melakukan  agen pembayaran,  menghitung  Nilai Aktivi Bersih dari Unit Penyertaan setiap hari bursa dan juga membayar biaya- biaya yang berkaitan dengan Reksa Dana atas perintah Manajer Investrasi.
Akuntan Publik  adalah  pihak yang bertanggung  jawab terhadap kewajaran  penyajian intormasi keuangan atau laporan  keuangan dari Reksa  Dqna. Tugas Akuntan Publik adalah melakukan pemeriksaan atas Laporan  Keuangan  Perusahaan dan memberikan  pendapatnya  serta memeriksa pembukuan, apakah telah  sesuai dengan  Standar Akuntansi Keuangan  (sAK),dan  ketentuan  BAPEPAM, juga memberikan  petunjuk pelaksanaan cara-cara pembukuan yang baik (apabila diperlukan). Dalam melaksanakan  tugasnya  tersebut, Akuntan pubtik harus tunduk pada Standar Akuntansi Keuangan, dan peraturan Bapepam, juga harus lnematuhi. stahdar Profesional  Akuntan Publik. (sptAP). Namun sesuai SPAP, akuntran publik tidak diwaiibkan untuk  melakukan  pemeriksaan sefuruh transaksi (full aqditl, tapi diperkenankan  untuk memeriksa  daia berdasarkan  sampling. sehingga laporan  keuangan  yang disajikan masih ada kernungkinan  kesalahan. Oleh karena itu, Akuntan,. dalam mernberikan  pendapatnya akan menyatakan kewajaran dan bukan kebenaran  atas  laporan  keuangan  tersebut.
contoh Pendapat Akuntan Publik tentang Laporan  Keuangan  Beksa Dana:
Laporan Auditor Independen
No. XXXXX
Pemegang  Unit Penyertaan  dan  Manajer  tnvestasi Reksa  Dana XXX
40
Volume. 11, Nlomor. 1, Januari 2007
Kami telah  mengaudit laporan  aktiva  dan  kewaiiban  Reksa Dana XXX (,'Reksa Dana")  tanggal 31 Desember  2005 dan 2004, serta laporan operasi  dan perubahan aktiva bersih untuk tahun  yang  berakhir 31
D'esember ZOOS Oan untuk periode  sejak 16 Juli 2004 (tanggal efektif) sampai dengan 31 Desember 2O04. Laporan  keuangan  adalah tanggung ;awaU  ManJier  Investasi Reksa  Dana. Tanggung jawab kami  terletak pada pernyataan  pendapat atas laporan  keuangan berdasarkan audit kami.
Kami melaksanakan audit berdadarkan standar auditing yang ditetapkan lkatan Akuntan  Indonesia.  Standar tersebut mengharuskan kami merencanakan dan melaksanakan audit agar kami memperoleh ieyakinan memadai bahwa laporan  keuangan bebas dari salah saii material. Suatu audit meliputi pemeriksaan, atas dasar pengujian, bukti- bukti yang mendukung jumlah-jumlah dan pengungkapan dalam laporan feuanganl  Audit juga meliputi  penilaian atas prinsip  akuntansi yang digunalkan  Oan estimasi  signifikan  yang  dibuat oleh.Manajer Investasi, selta penilaian  terhadap  penyajian laporan .. keuangan secara keseluruhan. Kami yakin  bahwa audit  kami memberikan dasar memadai untuk menyatakan  PendaPat.
Menurut p-endapat'kami,  laporan  keuangan yang  kami sebut di atas menyajikan secara wajar,  dalam semua hal yang material, posisi ieuan!"n Reksa  Dana kXX tanggal  31 Desember 2005  dan  2004, dan hasit ulaha serta perubahan aktiva  bersih untuk tahun  yang beraklit -31
Desember  2005 dan  untuk periode  sejak  16 Juli 2004 (tanggal efektif) sampai  dengan 31 Desember 2004 sesuai  dengan  prinsip akuntansi yang  berlaku  umum di lndonesia. batitan  XX atas laporan keuangan berisi pengungkapan dampak kondlsi ekonomi lndonesia  terhadap  Reksa  Dana. Laporan keuangan terlampir tidak mencakup penyesuaian untuk  ketidakpastian yang timbul dari dampak  kondisi  ekonomi  tersebut.

## STANDAR AKUNTANSI KEUANGAN

## AKUNTANSI REKSA DANA MENUTUT PSAK NO. 49
PSAK  no. 49 mengatur  perlakuan akuntansi untuk transaksi khusus  yang berkaitan dengan Reksa  Dana, sbb :
1. Dana yang dihimpun dapat  ditarik  setiap saat oleh pemodal melalui  pe-nlualan'(redemption) unit penyertaan kepada Reksa Dana teisebut. Baik sebagian  maupun  seluruh  unit penyertaan. 2. Nilai Aktiva Bersih  (NAB) merupakan nilai dari seluruh unit penyertaan  yang dijuat  oleh  Reksa  Dana kepada  investor. NAB ileksa Dana terbuka harus tersedia setiap  hari bursa'
Bina  Ekonomi  Majalah llmiah Fakultas  Ekonomi  Unpar
4l
3. Bapepam sebagai pembina dan pengawas Reksa Dana memerlukan  informasi  keuangan khusus yang mungkin tidak tersedia dalam laporan  keuangan yang disajikan  berdasarkan PSAK no.49 4. PSAK No. 49 bertujuan  mengatur  akuntansi bagi Reksa Dana terbuka.
5. PSAK  No.49 mengatur  perlakukan akuntansi untuk transaksi khusus  yang  berkaitan dengan Reksa  Dana.
6. Berlaku  bagi  setiap  laporan  keuangan #teksa Dana  yang  disajikan untuk  pihak  eksternal.

## TRAT.ISAKSI REKSA DANA UNTUK PORToFoLIo EFEK :
Transaksi  portofolio  efek diakui  dalam Laporan  Keuangan  Reksa Dana pada  saat timbulnya  perikatan  atas transaksi efek. Resiko, manfaat, dan potensi ekonomi timbul pada  tanggal  perikatan transaksi tersebut, meskipun penyerahan efek belum  terjadi. Laporan.Keuangan  Reksa  Dana  harus  menyajikan  piutang transaksi efek atas tagihan yang timbul kepada  perusahaan  efek dari penjualan  efek pada tanggal  perdagangan dan hutang transaksi efek atas kewajiban yang  timbul  dari  pembelian efek kepada perusahaan  efek pada tanggal perdagangan.

## PENILAIAN PORTOFOLIO REKSA DANE
Portofolio e{ek dinilai  berdasarkan harga pasar. Keuntungan  atau kerugian  yang belum  direalisasi  akibat kenaikan  atau penurunln harga pasar dilaporkan dalam laporan operasi dan perubahan aktiva uersitr periode  berjalan.
Penilaian bgrdasarkan harga pasar lebih mencerminkan nilai yang dapat direalisasi.  Harga pasar tersedia di bursa dan dipublikasikan lecira harian.
Untuk efek dalam  portofolio Reksa Dana yang perdagangannya  tidak likuid atau harga  pasar  yang tersedia  tidak  dapaf diandakanlrarena efek tersebut tidak  aktif diperdagangkan),  maka efek dinilai berdasarkan nilai wajar.

## BEBAN DAT.I PENDAPATAN
Beban yang Berhubungan dengan pengelolaan  Investasi : dlakui secara akrual dan harian.
sdsuai  dengan  karakteristiknya,  Reksa Dana menerbitkan  laporan nilai aktiva bersih setiap hari, sehingga  perhitungan  beban  harus dilakukan secara  harian.
Pada umumnya jumlah  beban Reksa Dana dan beban kustodian ditentukan dalam  kontrak berdasarkan  persentase tertentu dari nilai aktiva  bersih  (NAB)  harian  Reksa  Daqa ybs.
Vofume.  11, Nomor. 1, Januari 2@7
Pendapatan dari  pembagian  hak oleh  perusahaan diakui pada tanggal ex (ex date),  yaitu tanggal  dimana  saham  perusahaan  dimaksud  tidak memiliki  hak atas  deviden,  saham  bonus,  atau  hak  lain. Pendapatan bunga dari efek hutang diakui se@ra akrual dan dilaporkan sebagai  pendapatan  yang  belum  direalisasi. Potoigan na4ja  pembelian  dari  nilai pokok  efek hutang  diakui sebagai piutan! bunga dan  diamortisasi  sebagai  pendapatan  bunga sepanjang umur  efek  hutang  tersebut.
Obligasi  yang Oibeli dengan harga terpisah dari  bunga berialan, maka bunga  yahg  dibayar  tersebut  diakui  sebagai  piutang bunga'

## KEUNTUNGAN (KERUGIAN) INVESTASI  REKSA DANA
Keuntungan (kerugian) investasi  baik yang telah direalisasi  maupun  yang belum diiealisasidiakui  pada Laporan Laba Rugi periode berialan.
Keuntungan  (kerugian)  investasi  berasal dari : { penjualan efek (yang  sudah  direalisasi)
t i,eniifan (penuiunan) nilaiwajar efek, piutang  bunga dariobligasi (yang  belum  direalisasi).
Dalam'meignitung keuntungan (kerugian)  peniualan efek digunakan metode  rata-rata untuk penitiian harga pokok yang dianut oleh industri
Reksa  Dana.

## LAPORAI.I KEUANGAN REKSA DATIIA
Laporan keuangan Reksa  Dana terdiridari laporan  aktiva dan kewajiban, laporan operasl, laporan  perubahan aktiva bersih, dan catatan atas laporan  keuangan. ' Laporan Aktiva dan Kewajiban menggunakan metode yaitu tidak diketompokkan meniadi elemen - lancar . dan elemen tidak  lancar.  Pada  bagian  aktiva,  akun portofolio  efek disajikan pada urutan  pertama, akun lainnya berdasarkan uiutan likuiditas' beOangfan akun  kewajiban  dilaporkan  berdasarkan  urutan jatuh tempo' =L"poran Operisi dibuat untuk menyajikan  perubahan aktiva bersih yang  berasal dari seluruh  aktivitas investasi  Reksa Dana, yaitu metapoifari pendapatan investasi berupa deviden,. bunga, dan pendapatan iain-lain  dikurangi beban-beban, iumlah keuntungan
[ferugian; transaksi  efek  yang telah  direalisasi,  dan perubahan nilaiwaiar iitef Janm portofolio  eteti  yang  belum  direalisasi  dalam  satu periode'
taporan Perubahan Attiva Bersih dibuat untuk menyajikan informasi  ringkas tentang perubahan aktiva  bersih dari operasi dan perubahan akiva bersih yang berasal dari  transaksi  dengan pemegang saham atau pemilik  unit penyertaan.
Bina  Ekonomi  Maialah llmiah Fakultas  Ekonomi  Unpar
43
,Informasi , yang harus diungkapkan . Catatan Atas Laporan Keuangan  meliputi efek ekuitas, efek hutang, beban  komisi Perantara pedagang Efek selama periode laporan, jumlah unit penyertraan  ybng dimiliki oleh pemodal dan  yang dimiliki oleh manajer  investasi,  serta rincian portofolio  efek.
Untuk Laporan (euangan  setiap  Reksa Dana yang ada di lndonesia dapat dilihat di www.bapepam.go.id pada Sistem e-Monitoring Reksa  Dana.
Contoh  Perhitungan NilaiAktiva Bersih  (NAB) AKTIVA PEMILIKAN . NILAI PASAR NILAI,AKTIVA
1. PT. A 1.500.000 6.000 9.000.000.000 2. PT. B 3.000.000 4.000 12.000.000.000 3. PT. C 2.500.000 3.000 7.500,000.000 4. PT. D 5.000.000 4.500 22.500.000.000 5. PT. E 3.000.000 3.000 9.000.000.0@ suB ToTAL 60.000.000.q,0
OBLIGASI
1. PT. F 2. PT. G

## DEPOSITO
1. PT. BANK H 2. PT. BANK I

## KEWAJIBAN
1. Manajemen fee l,7iWtahun 2. Bank  Kustodian tee0,257dtahun
Misalnya:,Jumlah,unit Reksa  Dana yang  diterbitkan = g0.000.000 unit NAB  adalah nihi pasar wajar.dari suatu efek dan kekayaan rain dari Reksa  Dana dikurangi  seluruh  kewajibannya.
NAB per unit = Rp 96.844.693.000 : 90.000O00 unit
= Ep 1.076.0521 11.350.000.000 8.000.000.000 suB ToTAL 19.350.@9.m0 10.000.000.000
7.500.000.000 suB ToTAL 17.500.qn.000
TOTAL 96.850.000.000
- 4.64tt.500
- 663.500 NTLA|AKnVA  S.844.6$.(m 44 Volume. 11, Nomor. 1, Januad 2007

## Daftar Pustaka
Jaka  E. Cahyono, 2000, Cara Jitu Meraih Untung dari Reksa Dana,
Jakarta, PT Elex Media  KomPutindo Togu C. Simanjuntak,  (Badan Pengawas  Pasar  Modal), Pengetahuan Tentang Efek, 2003,  Jakarta,  YUPPIES Roy M. Manurung, (Badan Pengawas Pasar Modal),  Pengetahuan  Pasar Modal,  2A03, Jakarta,  YUPPIES Roy M. Manurung, (Badan  Pengawas Pasar Modal),  REKSA DANA, 2003,  Jakarta,  YUPPIES Anggota lkatan Penerbit Indonesia, 2002, Supplemen Himpunan Petuniuk  Pelaksanaan Undang  Undang Pasar Modal 1999 - 2001, Jakarta, CV. Novindo  Pustaka  Mandiri. BAPEPAM,  1997, Panduan  REKSA  DANA, Apa dan Bagaimana yang Harus Anda Pahami seputar Reksa  Dana, Jakarta, Bapepam fman  Sjahputra Tunggal, Arif Djohan, Amin Widjaia, 1997, Peraturan Perundang-Undangan Pasar Modal di Indonesia, Jakarta,
Harvarindo. fkatan Akuntan  Indonesia,  2002, Standar Akuntansi  Keuangan. Jakarta: Penerbit  Salemba  Empat. lkatan  Akuntan  Indonesia, 2001, Standar  Profesional  Akuntan Publik.
Jakarta: Penerbit  Salemba  EmPat.
Prospektus  Reksa  Dana  Manulife  Dana  Kas,  Dana Campuran, & Dana Saham www.  Reksadana-manulif e.com www.  Bapepam.go.id , Sistem e-Monitorlng  Reksa  Dana
Bina  Ekonomi  Majalah llmiah Fakultas  Ekonomi  Unpar