## WHAT.IF ANALYSIS DENGAN EXCEL SCENARIO  MANAGER UNTUK PERHITUNGAN  NERACA, LAPORAN LABA RUGI  DAN ANALISA  RASIO KEUANGAN PERUSAHAAN
Hoki Cahyadi  Nugroho
Fakultas  Ekonomi  Universitas  Katolik  parahyangan

## Abstract
Excel's  scenario  Manager feature makes automating your what-if models easy. You can store  differenf sets of input values (known as changing cells) for any number of variables  and give a name to each set. You can then select a set of values by name, and Excer disptays  the worksheet by using those values. You can generate a summary  report that shows the effect of various  combinations of values  on any number of result cells. The summary report  can be an outline  or a pivotTable.

## Rasio Keuangan
Rasio keuangan merupakan suatu informasi yang menggambarkan hubungan diantara  berbagai  macam akun (accounts) dari laporan kuangan yang  mencerminkan keadaan keuangan serta hasil  operasional perusahaan,  sedangakan  studi yang berfungsi  untuk mempelajari rasio keuangan disebut  analisa  rasio  keuangan (Financial Ratios Analysis). Rasio keuangan dapat dikelompokkan  menjadi s jenis berdasarkan ruang lingkup  atau tujuan yang ingin dicapai, yaitu : 1. Rasio Likuiditas  (Liquidity  Ratios) : berfungsi untuk mengukur kemampuan jangka pendek perusahaan dalam memenuhi kewajiban  yang jatuh tempo. Contoh rasio likuiditas : Rasio Lancar (Current Ratio), euick Ratio,  Net Working Capital 2. Rasio Aktivitas  (Activity Ratios) : berfungsi untuk menunjukkan kemampuan serta efisiensi perusahaan dalam memanfaatkan aktiva yang dimilikinya atau perputaran (turnover) dari aktiva- aktiva tersebut.  Rasio aktivitas sering disebut juga assets activity ratios  atau turnover ratios. Contoh rasio aktivitas : Total Asset Turnover,  Fixed Asset Turnover, Account Receivable Turnover, Inventory Turnover, Average Collection  Period,  Days  Sales  in Inventory.
3. Rasio Rentabilitas/Profitabilitas (Profitability Ratios) : berfungsi untuk menunjukkan  keberhasilan  perusahaan dalam menghasilkan keuntungan. Contoh rasio Profitabilitas : Gross Profit Margin  (GPM),  Net Profit  Margin (NPM), Operating Return on Assets (OPROA),  Return on Assets  (ROA),  Return on Equity (ROE), Operating Ratio (OPR). 4. Rasio Solvabilitas (Solvency Ratios) : berfungsi untuk menunjukkan kemampuan perusahaan untuk memenuhi kewajiban jangka panjangnya.
Bina  Ekonomi  Maialah  llmiah  Fakultas  Ekonomi Unoar
Rasio ini disebut juga Leverage  Ratios  karena merupakan rasio pengungkit yaitu menggunakan uang pinjaman untuk memperoleh keuntungan. contoh rasio solvabilitas : Debt Ratio, Debt to Equity Ratio, Long Term Debt to Equity Ratio, Long Term Debt to Capitalization Ratio, Times  Interest Earned,  Cashflow  Interest
Coverage,  Cashflow to Net  Income, Cash Return on Sales.
5. Rasio Pasar (Market Ratios) : berfungsi  untuk menujukkan informasi  penting perusahaan yang diungkapkan  dalam  basis per saham. contoh rasio pasar : Dividen  Yield, Dividend  Per share (DPS), Earning  Per Share  (EPS),  Dividend  Payout  Ratio (DPR)'
Price Earning Ratio (PER), Book Value Per Share (BVS), Price  to
Book Value (PBV).
Contoh Kasus: PT. ABC
Perhatikan  neraca  dan  laporan  rugi laba untuk PT. ABC per 31
Desember  2008  seperti  dibawah ini (angka  dalam iutaan  rupiah):

## GIH
31 OESEr\4BER  2rlllE
q 5 6 7 B I to ir
1'l IJ 14 t5 ItJ ii tB 19 Aktiva Akttua Lancar .,  ^; Kas  & tranK Piutang Dagang
Aktiva Tidak Lancar Aktiva Tetap Aktiva Latn-lqin
Total  Aktiva Total Aktiva Tidak Largar 15,700
Persediaan 6,500 Total Akliva Lancar 16 500 Kewajiban Kewajiben Lancar Hutang Dagang 4 Tllll Hutanq Paiak 750
Total  Kewajiban Lancar 5,450
Kewajiban Tidak Lancar 10 000 Total Kewajiban 15,450 Ekuitas
Modal '15 juta lbr 15,008
Laba Ditehan 1 ,750 Total Ekuitas
16,750
Total Kewa.liban + Ekuitas 32,200 1 ,000 I 00! 14 00rl 1 7tl[ _522tL Laporan  Rugi  Laba
PT. ABC 3,I DESEMBER 2O|]E 20 , Fenjualan
21 Harga Pokok Penjualan 22 Laba l(otor ll eiaya operasi 24 Laba 0perasi (EBIT)
25 Eieya Bunga 15%
26 Laha Sebelum  Fajak  (EBII
ii  P*tak
3o%
28 Laba Bersih (Nl) 1U,000 5,UUU 5 000 4 nnn 4 E0rl 1 500 2 580 750 1 /50 98
Volume 12, Nomor  2, Agustus  2008
Keterangan Neraca dan Laporan Rugi Laba:
' Modal Rp 15 Milyar terdiri dari 15 juta lembar saham sehingga harga per lembar  sahamnya  adalah  Rp 1,000,-
' Tingkat bunga pinjaman adalah 15% (sel D25) sedangkan Biaya bunga adalah 15% X Rp 10 Mityar = Rp 1 .5 Milyar  (=DZS.Mg)
. Rate pajak  dianggap  ftat yaitu 30% (set D27)
. Rumus  untuk  akun  hutang  pajak di L7 adalah: = F27 . Rumus  untuk  akun  laba ditahan  di L13 adalah : = F2B
Perhitungan Rasio Keuangan pT. ABC : Untuk memudahkan perhitungan dan pemrosesan keuangan,  dari masing-masing jenis rasio diambil salah satu rasio paling  sering  dipakai yaitu : . Rasio Likuiditas : Current Ratio PT. ABC memenuhi kewaiiban lancarnya. . Rasio Aktivitas
efisien seluruh penjualan rasto yang : Asset Turn Over (ATO)  untuk  mengukur seberapa aktiva PT. ABC digunakan untuk menunjang kegiatan
' Rasio solvabilitas : Debt Equity Ratio (DER) untuk mengukur tingkat leverage  (penggunaan hutang) terhadap ekuitas yang dimiliki pr. ABC . Rasio Profitabilitas : Return pengembalian PT. ABC menghasilkan keuntungan dimiliki  perusahaan
-ir_ 18 19 2o
21 n- zz
23 t) 1+ is IE 2F
(CR) untuk mengukur kemampuan jangka pendeknya dengan aktiva
on Equity (ROE) untuk mengukur tingkat atau efektivitas PT. ABC dalam dengan memanfaatkan ekuitas yang
perintah : Format  Cels - Allignment dibawahnya.
' Rasio  Pasar : Earning per share (Eps) untuk  mengukur  laba bersih PT. ABC per lembar  saham  yang  diterbitkan.
Perhitungan  kelima  rasio dalam  lembar  kerja  adalah sebagai berikut :
H IJKLMNOPCI
asio-Raiic'  keuannan Current  Ratio = A,l,;tiva L;rncirr - _-1gt!0 _ 5,450 Kewajiban  Lancar 3.03 Asset Turn Over = Feniuala rr Total ,Aktiva - _lgggt_ - 32,2[D 31.t16% Debt Equiry Rario = ryLli]!-" Ekuitas - _lllq = 1E,750 0.92 Return  on Equity = Laba  Bersih Ekuitas 1 7En - ---1Ar50- - 14,45o/o
Earning Fer Share = Laba Eersih Jumlah Saham Eeredar I  ?Et I =---= I ttr.o/
Slt Oi Q18 dan Q19 di merge  dengan - Merge  Cels,  demikian  pula  untuk  sel
Bina  Ekonomi  Majalah  llmiah  Fakultas  Ekonomi  Unpar
Fasilitas  Scenario  Manager  pada Microsoft Excel :
Scenario pada  dasarnya merupakan suatu model pengandaian dari masalah/persoalan (what-if analysis) yaitu apa yang akan terjadi pada nilai output dalam masalah tersebut apabila beberapa nilai  inputnya diubah.  Scenario  memfasilitasi  user dalam  memasukkan  nilai input baru ke dalam  sel-sel  secara  cepat sehingga formula  yang  menggunakan sel tersebut sebagai referensi dapat diketahui  nilainya  dengan cepat. Dimisalkan  manajemen PT. ABC ingin mengetahui  perubahan yang terjadi  pada Neraca, Rugi Laba, dan Rasio keuangan  perusahaan  jika PT. ABC bermaksud untuk  menaikkan  tingkat  penjualannya, misalnya sebesar  10%. Diasumsikan kenaikan penjualan ini akan  menaikkan jugja harga pokok proporsional dan biaya operasi  dengan tingkat kenaikan yang berbeda. Oleh karena itu dalam  lembar kerja di bawah bagian laporan rugi laba dicantumkan  tingkat  kenaikan penjualan dan tingkat kenaikan biaya  operasi sepertitampilan dibawah  ini :
a: B i c. 1"" " ,_D- ..2p*,Laba Eersih (Nl) 29 3O- lKenaikan Penjualan 3,! lKenaikan  Biaya Operasi 32
,, 1750 aolg Elo
Dengan adanya kenaikan  penjualan dan biaya operasi di sel E30 dan E31, maka harus dikaji terlebih dahulu pengaruh kenaikan tersebut pada akun-akun yang terdapat di neraca dan rugi laba PT. ABC yrakni sebagai berikut : 1. Rumus  penjualan di F20 menjadi : =10000*(1+E30) 2. Rumus harga pokok di F21 menjadi :=5000.(1+E30) 3. Rumus  biaya  operasi di F23 menjadi :-1000.(1+E31)
4. Kenaikan  penjualan  akan menaikkan  akun piutang  dagang,  jadi di sel E7 rumusnya  diedit sebagai berikut : =9000+F20-10000 (saldo awal piutang dagang  9000 ditambah penjualan yang sudah naik dikurangi saldo  awal penjualan 10000) 5. Kenaikan  harga  pokok  akan  menurunkan  persediaan, jadi di sel EB rumusnya  diedit menjadi :=6500-F21+5000 6. Kenaikan biaya operasi akan menurunkan kas & bank, jadi di sel EG rumusnya  diedit menjadi  :=1000-F23+1000
Skenario  yang  ingin diketahui oleh  manajemen PT. ABC  adalah sebagai berikut : . Penjualan naik 10%,  maka  biaya operasi naik2Qo/"
. Penjualan naik 20"/", maka biaya operasi n"i!, !92: . Penjualan  naik  30%,  maka  biaya operasi naik 90%
Volume 12,  Nomor  2, Agustus  2008
Dengan adanya skenario  kenaikan seperti di atas, manajemen PT,  ABC ingin mengetahui  bagaimana  perubahan  yang terjadi  (what-if analysis) pada aktiva  lancar  (sel F9), total aktiva  (sel F15), kewajiban lancar (sel M8), total  kewajiban (sel M10), ekuitas (sel M14), laba operasi (sel F24), laba bersih (sel F2B), dan kelima  rasio  keuangan  (sel Q18, Q20, Q22, Q24, Q26). Sebelum  menjalankan fasilitas  scenario  manager , ketujuh sel akun  dan kelima  sel rasio yang  diminta  oleh manajemen dan kedua sel di E30 dan E31 akan diberi nama agar lebih informatif tampilan skenarionya dengan perintah  Insert-Name-Define  yaitu  sebagai berikut :
Langkah-langkah  menyelesaikan kasus dengan scenario manager adalah  sebagai berikut : 1. Pilih menu Tools-Scenarios, kemudian  pilih Add 2. lsikan scenario name  dengan  nama Skenariol
3. Pada bagian  changing  cells,  pilih atau  blok sel $E$30:$E$31
4. Di bagian  comment  isikan  dengan keterangan, misalnya : Skenariol, Kenaikan  Penjualan 107o, Kenaikan Biaya Operasi 20% kemudian  click  OK.
Scenario aame:
Changing gells:
I SE$30:  $E$3 1
Ctrl+Eli':k cells Eo select non-adi.lcent changing cells,
Comment:
enaikan Fenjudlan lllt/d Eiaya (tperasi  20Y"
Profection i*r Frevent chanqtes
, Higle
loF:l Sel Nama Sel Nama Sel Nama F9 Aktiva_lancar M8 Kewaiiban lancar Q18 Current_Ratio T tc Total_aktiva M10 Total_Kewajiban Q20 Asset_Turn_Over F24 Laba_Operas i M14 Ekuitas Q22 Debt_Equity_Ratio F28 Laba_bersih tr,JU naik_penjualan 424 Return_on_Equity E31 naik_  biaya_operasi 026 Earning_Per_Share
5. Di bagian Scenario Values isikan sebagai berikut kemudian click OK:
Enter values for each oF the changing cells.
l: naiklreniualan | 10t/" Zt naik-biaya-oper ffi
Selanjutnya  klik tombol Add untuk  mengisikan skenario2 dan skenario3 sehingga hasilnya  seperti  gambar dibawah ini :
Ctrl+click  cells to select non-adiacent changing  cells,
Cgmmentl SkenErioz Kenaikan  Penrutslan ?Bo/o Kenaikan  Biaya Otrerasi 50o/ol
Protection fif grevenE  changes
l--* nide Cancel Add I ; 5cenario  name: SkenarioZ Enter  values For each oF the changing  cells,
1: naikpenjualan 120""
2t naik-biaya-opu, ffi Add I ! t02
Volume 12, Nomor  2, Agustus  2008
scenario  rlame: l5kenario3
Cl-.|anging  gells:
lE3o:E31
1:, Ctrl-+click  cells t:o select  non-edj€reFrt ctrenging cells . Cqmment:
KerraikEn FBnjualan 3rf o/+ Ken€ikan  Biay€  Operasi g|]or'D
ProEection 1i7 grevent  ctranges i Hig[e T---------- I {)H I Cancel
Enter  values for each oF the changing cells,
1: n.ikJrenjudl-n ry ?: naik-biaya-opur ffi
7. Klik tombol summary untuk menampilkan informasi sesuai dengan  skenario yang sudah diinput,  pada kotak  Result cell, klik sel sel F9, F15,  M8, M10, M14, F24, F28, e1B, e2O, e22, eZ4, Q26.
Report type rll Scenario gummary ,: ' scenario  PivotTable reFort
Result cells:
I a$ZD,

## Cancrl
8. Klik OK kemudian tunggu dan Excel akan menampilkan lembar kerja (sheet) baru yang bernama  Scenario Summary, Dengan tampilan  scenario  summary tersebut  manajemen  PT. ABC dapat membuat  keputusan yang terbaik  untuk perusahaannya jika ingin meningkatkan penjualan.  Tampilan  Scenario  Summary adalah sebagai berikut :
f-?r -l I ^ Lance,r i
sQ$22,  $Q$24, $Qgz6 r E:_t _
Bina  Ekonomi  Majalah llmiah Fakultas  Ekonomi  Unpar
+ I. L ,l 2 3 5 6 7 B ; io 11 11 IJ 14 ta :; tb 17 18 19 20 21 22 23 '21 )
Tolrit*alttivn 3220il 3?,508 hewullliiin.Litli $trtl 5,450 5,540 Totrl_kewallban 15,450 Ehrlrag 1E,250 16 qdn 14 6nn 15 630 32,7A0 32,800 5.600 5,530 Lnbrr_ollerrtsl
Lslt,r_lisrelh Crrtrorrt  Ratlo AssetJu r ir.ttve t 0 sht-Equity_Riltlo
15,960 17,100 4 ,300 4,500 Rerrrf f-olr*Equlty 10.45%  11.56%  12.2Ao/" 1264Yo
Eirninn  Pet Sltate 116.67  13n.67  140.00 144.67 4,008 1 ,750 1,960 2J90 17 J70 4,600
2,170 3 03 3.03 3 ll4 3.04 31 06% 33 85%  36.70% 39.630/o
0?2 092
0.91 091
Notes: Current Values  column  represents  values  0fchanging  cells at time SDenario Summary Report was  rrreated.  Changing celli for each scenario are highlighted  in gray
t{l ru \ Scenario  summary / theetl / sheeta / sheete y'
KBnfliksn  Kenaikan Kenaikfin Penjualan 10% Penjualan 20% Peniualan 30% Kenaikan Eitva Kenalkan Biaya Ktnaikin  Einya operasi 201$ operasi 50% oper0si  90% 107s 20% 18,800 4 ;) .6 .7 d .B ' 10 . 11
'  tl . i: . 14 , 15 '[] ;. ' lo , 1q
' zLl
14 22 23 It rraih_penju,rl"rn Aklivir-lrrncrrl Tatal_akliv.t Kewoiil,on_Loncirl
Iotirl-liewnllbrrn
Ekuitrrg
l-ahir-o petnsi
L.rb.r_hersih 1.750 Cur rent_R[tio AsoeiJurn*0ver 16,500 32,?00 32,500 32,700 32,800 5,450  5,540  5,600 5,630 15,450  15,540 15,600
IJ,OJU 16,7511 16 960 17,100 17J70 4,000 4,300 4,500 4,600 1 960 303
2,100
3.04 2,170 3.04
303 31,0696  33,85%  36.70% 39 6370 Debt_Eqrrity*R.rtio 0 92 0.92 0,91 0 91 Relrrrrr_on-Erlrrlty 10.45% I 1,56% 1?.28%
12.64Y0
Ennrintt Fer Sh,tte  116,67  130.6i  140.00 14467
Noles: Cunent Values colr.:rnn  represents values of changing  cells at linre  Scenario  Suntmaty Feltr:r1 'rles creeted Changing calls for each
scenario are  highliglhted  in  gray
l< 104 rr \ scenario  summary,l  SheEtl,1  sheet2 / sheet3 /
Volume 12,  Nomor  2, Agustus  2008
9. Jika pada langkah  ke 7 anda  memilih  Scenario  Pivot Table Report,  maka  tampilannya  adalah  sebagai berikut :
0 $E$30  $E$31 $E$30:$E$31 lancar  lolal aklil irlal kBw,Eklitas Llba bers Currenl  Ra'Assel Tum  Debt Relum on 1 l l 4 5 6 I I l({ Skenamj bltEfafl0t
SkenaioS
I rr \ Srmaro Summarv \ ftenuio PiyotTtbh / Sheptl / Streep I SHeetl /
lrl
Kesimpulan Berdasarkan contoh kasus PT. ABC di atas terlihat bahwa fasilitas  Scenario  Manager dalam Excel sangat  berguna sebagai alat bantu analisa  "bagaimana jika" (what-if  analysis) dan informasi yang dihasilkan dapat digunakan sebagai salah satu dasar pengambilan keputusan oleh manajemen. Dengan  scenario  manager, hasil perbandingan  antara berbagai  skenario  dapat  dengan  mudah diperoleh sehingga pengambilan keputusan oleh manajemen dapat lebih cepat dan efisien.
Daftar Pustaka:
Diktat Praktika Sistem lnformasi Berbasis  Komputer  edisi tahun 2005, FE Unpar.
Ang, Robbert, 1997. Buku  Pintar  Pasar Modal Indonesia, Penerbit
Mediasoft  Indonesia.
Arifin, Johar, 2002. Manajemen  Koperasi  Berbasis  Komputer, Penerbit PT Elex Media  Komputindo.
Weygandt,  Jerry J., Kieso, Donald E., Kimmel, Paul  D, 2005. Accounting Principle, 7'n edition,  John Wiley and Sons.
Wild, Subramanyam, Halsey, 2OO7. Financial Statement Analysis, 9'h edition, Mc.Graw-Hill.
16 800 12 500 5 510 15 541 16 !00 1/0[0 32i!! 560[ 15,6[0 11101 4 3[[ 4 5tD 4 E[[ 1 960 l:03 21U0 304 21t| 3 [4 3385% 91 E3% 11 5E% 1306/
3E 7r% gt i:% 12 28% 140  00
3963% 91 []% 1264% 144[/ 17 100 32 800 5 bl0 15 630 ',i l/[
Bina Ekonomi Majalah llmiah Fakultas  Ekonomi  Unpar
105