INNOVATIVE: Journal Of Social Science Research Volume 3 Nomor 6 Tahun 2023 Page 10764-10777 E-ISSN 2807-4238 and P-ISSN 2807-4246
Website: https://j-innovative.org/index.php/Innovative

## Implementasi Manajemen Risiko Lembaga Keuangan Mikro Syariah
Bella Delima 1 ✉ , Bunga Anggita Batubara 2 , Sugianto 3

## Pasca Sarjana Ekonomi Syariah UINSU
Email: anggitanggi94@gmail.com 1 ✉

## Abstrak
BMT  muncul  sebagai  sebuah  lembaga  keuangan  mikro  syariah  yang  sistem  operasinya  berdasarkan prinsip-prinsip  Islam  berupa  tauhid,  keadilan,  kesetaraan,  dan  kerjasama.  Dalam  menjalankan  bisnis operasional, BMT dihadapkan dengan risiko yang bersamaan dengan adanya keuntungan. Sehingga BMT membutuhkan manajemen yang baik untuk mengelola risiko agar dapat terus berlanjut. Penelitian ini  bertujuan  untuk  mengetahui  risiko  yang  dihadapi  lembaga  keuangan  mikro  syariah.  Metode penelitian yang digunakan adalah studi kepustakaan dengan berdasarkan sumber-sumber karya ilmiah yang  ada.  Hasil  dari  penelitian  ini  menunjukkan  bahwa  lembaga  keuangan  mikro  syariah  sebagai lembaga yang paling mirip dengan bank dapat mengadopsi pengendalian risiko yang diterapkan oleh bank.  Terkait  dengan  ruang  lingkupnya  yang  berbeda  dengan  bank,  memungkinkan  bagi  lembaga keuangan mikro syariah akan menghadapi risiko lain yang mungkin tidak dihadapi oleh bank. Setiap lembaga  keuangan  mikro  syariah  memiliki  sistem  manajemen  risiko  yang  sesuai  dengan  kebutuhan lembaga.
Kata Kunci : LKMS, BMT, Risiko, Manajemen Risiko

## Abstract
BMT  is  a  Islamic  microfinance  institution  whose  operating  system  is  based  on  Islamic  principles  of monotheism, justice, equality and cooperation. In carrying out operational business, BMT is faced with risks  at  the  same  time  as  profits.  So BMT  needs  good  management  to  manage  risks  so  that  it  can continue. This study aims to determine the risks faced by Islamic microfinance institutions. The research method used is literature study based on existing scientific work sources. The results of this research indicate that Islamic microfinance institutions as institutions that are most similar to banks can adopt the risk controls implemented by banks. Due to its different scope from banks, it is possible that Islamic microfinance  institutions  will  face  other  risks  that  banks  may  not  face.  Every  Islamic  microfinance institution has a risk management system that suits the institution's needs.
Keyword: IMFI, BMT, Risk, Risk Management

## PENDAHULUAN
Dalam  Lembaga  keuangan  merupakan  badan  usaha  dimana  kekayaan  utamanya berbentuk  aset  keuangan  atau  tagihan.  Lembaga  ini  berfungsi  sebagai  lembaga intermediasi keuangan antara unit defisit dengan unit surplus. Dalam melakukan transaksi, lembaga keuangan syariah menerapkan prinsip kemitraan bagi hasil, jual beli, atau sewa menyewa  sebagai  transaksi  komersial,  dan  pinjam  meminjam  sebagai  transaksi  sosial (Priyadi & Sutardi, 2018). Keuangan mikro syariah berupaya meningkatkan kesejahteraan masyarakat dengan menyediakan pembiayaan yang sesuai dengan syariah, terutama bagi masyarakat miskin, masyarakat yang terpinggirkan secara finansial, dan usaha mikro, kecil dan menengah (UMKM), tujuan utama dari keuangan mikro islam adalah untuk mencapai maqasid  al-  shariah  (tujuan-tujuan  yang  lebih  tinggi  dari  hukum  islam),  terutama  untuk melayani kepentingan umat manusia didunia dan akhirat, dan memungkin kan masyarakat yang adil, jujur, dan seimbang. Oleh karena itu tujuan utama dari lembaga keuangan mikro islam  (IMFI)  tidak  hanya  untuk  menghindari  riba  (bunga),  tetapi  juga  untuk  mencapai keadilan sosial, mengingat kurang nya peran bank syariah dalam pembiayaan mikro (Akbar & Siti-Nabiha, 2022).
UU No 20 Tahun 2008 yang termasuk UMKM adalah Usaha Mikro, Usaha Kecil dan Usaha  Menengah,  yang  melakukan  kegiatan  ekonomi  secara  individu  menghasilkan profitabilitas  dan  pekembangan  usaha  serta  memenuhi  kriteria  yang  tercantum  dalam Undang-undang ini. Dalam kegiatan ekonominya UMKM sangat membutuhkan keberadaan LKMS,  para  pelaku  usaha  mikro  yang  dikatakan  tidak bankable  ini  dapat  mengakses permodalan  dengan  mudah  tanpa  adanya  beban  bunga  yang  dikhawatirkan  dapat menambah  beban  peminjam  dana.  LKMS  dalam  melakukan  kegiatannya  memiliki  dua aktivitas  sekaligus  sebagai  lembaga  Bisnis  dan  Sosial.  UMKM  memiliki  pengaruh  yang signifikan terhadap LKMS (DUBE C. L., STENNETT M. C., GANDY A.S., 2016).
Secara  historis  Baitul-Maal  merupakan  lembaga  keuangan  yang  sudah  didirikan pada  masa  Rasulullah  dan  tetap  dipertahankan  eksistensinya  hingga  masa  Khulafaur Rasyidin.  Selama  perkembangannya,  Baitul-Maal  diadaptasi  sesuai  dengan  kebutuhan negara  dari  masa  ke  masa.  Pada  saat  itu  Baitul-Maal  berfungsi  mengatur  pendapatan negara  islam.  Di  masa  Abu  Bakar,  Baitul-Maal  melakukan  fungsi  tambahannya  sebagai penghitung  zakat  yang  akurat  dan  penegakkan  hukum  bagi  orang-orang  yang  tidak membayar zakat. Hingga pada masa Umar bin Khattab, Baitul-Maal diversifikasi sebagai lembaga yang mengatur aliran arus kas dan menggaji tantara Islam (Widiyanto et al., 2021).
Di Indonesia Baitul-Maal hadir pada tahun 1984 yang dikembangkan oleh mahasiswa ITB  di  Masjid  Salman  dengan  menggulirkan  sejumlah  pembiayaan  berdasarkan  prinsip
syariah untuk usaha-usaha kecil. Baitul-Maal muncul sebagai sebuah lembaga keuangan mikro  syariah  yang  sistem  operasinya  berdasarkan  prinsip-prinsip  Islam  berupa  tauhid, keadilan, kesetaraan, dan kerjasama. Sistem tersebut bercirikan profit and loss sharing, anti gharar, anti ihtikar, anti maysir, anti risywah, anti riba, serta komoditas halal dan thoyyib (Ramadlani et al., 2022).
Munculnya BMT tidak terlepas dari awal mula berdirinya Baitul-Maal. BMT memiliki peran  penting  dalam  perekonomian  negara.  Perkembangan  BMT  yang  sangat  pesat membuat  BMT  semakin  berkontribusi  dalam  meningkatkan  usaha  Masyarakat  kecil  dan menengah. Berdasarkan data KNEKS tahun 2019, pertumbuhan BMT mencapai hingga 4500 unit (Komite Nasional  Ekonomi  dan Keuangan Syariah, 2019). Pendataan  ini masih terus dalam perbaikan untuk mendorong BMT agar menjadi lembaga yang lebih profesional dan terkelola dengan baik.
Sebuah  tantangan  akan  diikuti  dengan  munculnya  sebuah  peluang,  begitu  pula dengan  risiko  yang  akan  membawa  keuntungan  beserta  strategi  untuk  menunjang keberlanjutan  (Widiyanto  et  al.,  2021).  Dalam  menjalankan  fungsinya  sebagai  lembaga keuangan mikro syariah, Baitul-Maal dihadapkan dengan risiko-risiko yang mungkin terjadi sehingga  diperlukan  manajemen  risiko  untuk  mempertahankan  fungsinya  agar  terus berlanjut.
Risiko diyakini tidak dapat dihindari. Oleh karena  itu, perlu pemahaman terhadap risiko-risiko yang mungkin dihadapi untuk mendapatkan strategi yang sesuai dengan tujuan organisasi.  Pemahaman  atas  risiko  dapat  membantu  organisasi  menentukan  Langkah- langkah  dalam  mengelola  risiko  secara  efektif  dan  efisien  sehingga  organisasi  dapat menjaga  keberlangsungan  hidupnya  bahkan  bisa  berkembang  menjadi  organisasi  yang lebih besar dan sukses (M. Awaluddin, 2020).
Perbedaan kondisi pasar, struktur, ukuran serta kompleksitas usaha organisasi maka tidak terdapat sistem manajemen risiko yang bersifat universal untuk seluruh organisasi. Oleh karena itu, setiap organisasi yang menjalankan bisnis perlu memiliki sistem manajemen risiko  yang  sesuai  dengan  kebutuhan  (M.  Awaluddin,  2020).  Lembaga  keuangan  mikro syariah  sebagai  lembaga  yang  mirip  dengan  bank  dapat  mengadopsi  cara  pengelolaan risiko  yang  dilakukan  bank  (Widiyanto  et  al.,  2021).  Namun,  mengingat  sasaran  pasar lembaga  keuangan  mikro  syariah  ada  pada  usaha  mikro,  tidak  menutup  kemungkinan munculnya risiko-risiko lain yang mungkin tidak terdapat dalam bank.

## METODE PENELITIAN
Dalam  penelitian  ini  pendekatan  yang  digunakan  adalah  pendekatan  kualitatif deskriptif. Penelitian kualitatif deskriptif menjelaskan objek penelitian dengan menggunakan fakta-fakta  yang  ada.  Metode  kualitatif  yang  digunakan  berdasarkan  studi  literatur  atau penelitian kepustakaan. Data-data yang dikumpulkan berasal dari buku, literatur ilmiah dan sumber ilmiah lainnya.

## HASIL DAN PEMBAHASAN
LKMS Sebagai Bisnis Kepercayaan
Dalam  beberapa  dekade  terakhir,  LKM  menjadi  salah  satu  alternatif  solusi  yang membantu  pengentasan  kemiskinan  global  termasuk  dalam  mewujudkan  Tujuan Pembangunan  Berkelanjutan (Sustainability  Development  Goals)  yang  diresmikan  pada tahun  2015  di  Markas  Perserikatan  Bangsa-Bangsa  (PBB)  oleh  para  pemimpin  6  dunia. Kehadiran  lembaga  ini  menyebabkan  penyebaran  ketersediaan  akses  keuangan  dan pertumbuhan ekonomi bagi kalangan masyarakat miskin seperti akses pembiayaan untuk usaha mikro dan kesempatan untuk menabung walaupun dengan jumlah dana yang kecil. Selain  itu,  proses  ini  juga  telah  menarik  LKMS  untuk  ikut  memberikan  warna  baru  dan kontribusi  terbaiknya  melalui  alternatif  keuangan  Islam  dalam  gerakan  keuangan  mikro untuk perbaikan ekonomi (M. Awaluddin, 2020). Meningkatnya literasi keuangan syariah yang  sebelumnya  8,1%pada  tahun  2016  menjadi  8,93%  pada  tahun  2016.  Peningkatan permintaan layanan keuangan mikro ini menunjukkan bahwa keinginan masyarakat untuk mengadopsi keuangan mikro syariah (Purwanto et al., 2022).

## Manajemen Risiko LKMS
Munculnya manajemen risiko BMT didasarkan atas tiga pilar. Pertama, BMT sebagai salah  satu  lembaga  keuangan  yang  mempunyai  jasa  simpanan  dan  pembiayaan.  Jasa simpanan  dan  pembiayaan  yang  diberikan  mirip  dengan  jasa  yang  diberikan  oleh perbankan  pada  umumnya.  Dengan  demikian,  risiko-risiko  yang  dimiliki  perbankan diadaptasi oleh BMT. Selama ini beberapa operasional BMT  masih mengacu pada praktik yang dilakukan oleh kalangan perbankan. Maka lembaga keuangan BMT dianggap sebagai “ small  and  micro  banking” .  BMT  tergolong  lembaga  keuangan  bukan  bank  tetapi operasional BMT paling mirip dengan bank (Priyadi & Sutardi, 2018).
Kedua,  manajemen  risiko  BMT  dari  pembiayaan  yang  banyak  pada  sektor  usaha menengah,  kecil,  dan  mikro.  Beberapa  pertimbangan  yang  manyangkut  risiko  nasabah gagal  bayar  harus  dicermati  dengan  seksama.  Mengacu  pada  prinsip    5C  ( Character, Capacity, Condition, Collateral, dan Capital) sebagai penerapan kebijakan yang sehat dalam
menentukan  pemberian  pembiayaan  (Syariah  et  al.,  2022).  Demikian  juga  ketika  menilai jaminan,  BMT  tidak  dapat  mengaplikasikan  seluruh  ketentuan  penjaminan  agunan  yang diterapkan oleh perbankan. Ada risiko yang ditanggung dan disepakati bersama dengan UMKM.
Ketiga, manajemen risiko BMT yakni kepatuhan terhadap prinsip-prinsip syariah yang telah ditetapkan. Kepatuhan terhadap prinsip syariah dipergunakan sebagai pembeda BMT dengan berbagai jenis penyedia jasa layanan keuangan lainnya. Pembiayaan dan simpanan yang dilakukan harus berdasarkan prinsip syariah. BMT perlu mengedukasi masyarakat yang masih  belum  memahami  fungsi  BMT.  Pemahaman  dari  masyarakat  dibutuhkan  agar Masyarakat  mengetahui  jenis  kebutuhan  yang  dapat  dilayani  oleh  BMT  dan  akad  yang digunakan untuk memenuhi kebutuhan tersebut (Priyadi & Sutardi, 2018).
Risiko-risiko Dalam LKMS
Menurut  Widiyanto  et  al.,  (2021)  dalam  bukunya  yang  berjudul Risk  Management Lembaga Keuangan Mikro Syariah, risiko-risiko yang dihadapi dikelompokkan menjadi tiga. Yang pertama adalah risiko operasional yang terdiri dari risiko sumber daya manusia, risiko transaksi, risiko IT, dan risiko kepatuhan. Kelompok risiko yang kedua yaitu risiko keuangan yang terdiri dari risiko pembiayaan, risiko pasar, risiko likuiditas, dan risiko investasi ekuitas. Sementara  yang  ketiga  adalah  risiko  strategis  yang  terdiri  dari  risiko  tata  kelola,  risiko reputasi, dan risiko lingkungan bisnis eksternal.
Disisi lain menurut Priyadi dan Sutardi (2018) dalam buku “Teori dan Aplikasi Lembaga Keuangan Mikro Syariah” menjelaskan bahwa risiko yang dihadapi lembaga keuangan mikro syariah terutama Baitul-Maal terdiri dari risiko pembiayaan dan investasi, risiko manajemen, risiko sumber daya insani, risiko pelayanan dan operasional, risiko reputasi dan risiko hukum.
Lembaga  keuangan  syariah  dihadapkan  pada  berbagai  risiko  yang  dapat mempengaruhi kelangsungan operasional dan kredibilitas mereka. Beberapa risiko yang dihadapi oleh LKMS antara lain (M. Awaluddin, 2020):
1. Risiko  operasional,  resiko  ini  dikarenakan  kesalahan  manusia  termasuk  potensi teknologi dan sistem informasi yang tidak memadai, sumber daya manusia yang tidak memadai seperti pelanggaran integritas (yaitu penipuan) yang mengakibatkan kerugian tidak terduga.
a) Risiko  SDM,  hal  ini  disebabkan  oleh  kurangnya  pengetahuan  SDM  dalam pengelolaan LKMS dan adanya pengabaian standar operasional prosedur dalam menjalankan operasional LKMS. Risiko ini dapat timbul karena kehilangan staf kunci yang  berpindah  ke  pesaing,  kegagalan  untuk  mendapatkan  orang  yang  tepat, penipuan  seperti  penyalahgunaan  jabatan  yang  disengaja,  pencurian  atau
pengalihan properti LKM secara langsung atau sumber daya, manipulasi dokumen untuk tujuan keuntungan pribadi yang illegal dan mengabaikan setiap kesalahan SDM.  Keberhasilan  keuangan  mikro  sangat  bergantung  pada  keterampilan  dan pemahaman orang-orang yang mengelola program keuangan mikro, mengingat sifat bankable dari nasabah keuangan mikro itu sendiri, yaitu tingkat melek hruf yang rendah, memiliki sedikit pengetahuan trntang berbisnis, dan tidak memiliki aset fisik.
Contoh  pada  BMT,  BMT  dihadapkan  pada  kurangnya  pengembangan kewirausahaan  di  masyarakat.  Ketika  calon  anggota  tidak  memiliki  keterampilan untuk menjalankan bisnis mobilitas sosial ke atas tidak dapat dicapai jika anggota gagal.  Kurangnya  paparan  dan  pendidikan  juga  berkontribusi  pada  tidak tercapainya  pembiayann  yang  diberikan  dengan  tujuan  untuk  membantu masyarakat  miskin  untuk  meningkatkan  pendapatannya  .  PBMT  institute merupakan  salah  satu  inisiatif  untuk  menyediakan  program  pelatihan  yang berkaitan  dengan  aspek  manajerial  BMT  dalam  rangka  menghasilkan  staf  yang kompeten  dan  berkualitas  serta  mengatasi  sumber  daya  manusia.  Namun  tidak banyak  BMT  yang  tertarik  untuk  mengirim  kan  staf  mereka  untuk  mengikuti program ini karna memerlukan biaya.(Kassim & Satar, 2020)
b) Risiko  transaksi  adalah  kegagalan  LKMS  dalam  mendeteksi  kesalahan  dan melakukan pemeriksaan secara berkala pada transaksi sehari-hari. Risiko transaksi timbul sebagai akibat dari ketidakmampuan LKMS  dalam memperkerjakan  SDM yang kompeten sebagai bagian dalam upaya pemeriksaan kesalahan pencatatan transaksi operasional.
c) Risiko  IT  dapat  timbul  karena  LKMS  tidak  mampu  mengikuti  perkembangan penggunaan  teknologi  secara  masif  dari  pesaing  dan  kegagalan  dalam mengimplementasikan sistem teknologi yang tepat dalam aktivitas operasionalnya. Ada  beberapa  kendala  yang  menghambat  implementasi  sistem  informasi  dan teknologi yang canggih oleh LKMS di antaranya:
• sasaran pasar LKMS adalah masyarakat mikro yang seringkali tidak mengerti cara  penggunaan  sistem  teknologi  yang  canggih  pada  layanan  keuangan mereka
• Penggunaan  sistem  IT  memerlukan  biaya  yang  besar  sehingga  diperlukan pengambilan  keputusan  yang  tepat  seperti  keputusan  untuk  membeli  atau menyewa sistem (termasuk software dan keamanannya)
• memerlukan SDM yang kompeten dan melek teknologi
d) Resiko ketidak patuhan syariah. Ketidak pastian hukum di sektor keuangan mikro telah menjerumuskan banyak LKM ke dalam operasi ilegal karena ketidakpatuhan, sebagian karena ketidaktahuan tentang hukum. LKMS adalah lembaga syariah yang seharusnya  dalam  menjalankan  aktivitas    operasionalnya  baik  itu  dalam  hal perjanjian  akad  dan  transaksi  dan  pelaksanaan  layanan  keuangan  harus  sesuai dengan  prinsip-prinsip  syariah  yang  telah  diatur.  Risiko  ketidakpatuhan  syariah sering  digambarkan  sebagai:  risiko  yang  timbul  karena  LKMS  gagal  mematuhi aturan  dan  prinsip  syariah  sebagaimana  ditentukan  oleh  dewan  syariah.  Risiko ketidak  patuhan  syariah  memiliki  konsekuensi  yang  berhubungan  dengan  Allah, karena melanggar prinsip-prinsip syariah dapat menjauhkan diri dari keberkahan dan  menyebabkan  LKMS  kehilangan  kepercayaan  dari  umat  sebagai  lembaga keuangan  mikro  yang  patuh  syariah.  Selain  itu,  perbedaan  interpretasi  aturan syariah telah mengakibatkan perbedaan dalam pelaporan keuangan, pengauditan, dan perlakuan akuntansi. Oleh karena itu, untuk tujuan kepatuhan syariah, LKMS harus  memastikan  bahwa  mereka  selalu  mematuhi  aturan  dan  prinsip  syariah, termasuk dokumentasi kontrak mereka dengan cara melakukan tinjauan kepatuhan syariah setidaknya setiap tahun oleh departemen syariah yang terpisah.
2. Risiko keuangan berhubungan dengan kemungkinan kerugian secara langsung pada keuangan lembaga  baik  dari sisi asset maupun kewajiban. Risiko keuangan  memiliki keunikan  karena  sifat  akad  kontrak  yang  digunakan  dan  mendapat  perhatian  besar dalam  literatur  perbankan  standar  tetapi  hanya  mendapat  sedikit  perhatian  dari komunitas  riset  dalam  keuangan  mikro  hingga  saat  ini.  Padahal  LKMS  menghadapi ketidakpastian pada pembiayaan mereka setiap hari. Risiko keuangan pada LKMS terdiri dari beberapa risiko lainnya, yakni risiko pembiayaan, risiko likuiditas, dan risiko pasar
a) Risiko  Pembiayaan,  dianggap  paling  penting  untuk  keberlangsungan  keuangan penyedia  keuangan  mikro  syariah,  karena  produk  yang  sesuai  syariah  sangat menekankan  pada  kemitraan  mereka  dan  mekanisme  bagi  hasil  dalam memobilisasi  dana.  Dalam  kasus  pembiayaan  berdasarkan  bagi  hasil,  risiko pembiayaan muncul ketika  pemilik bisnis / pengusaha gagal membayar kepada lembaga keuangan atas bagian dari keuntungan yang semestinya diterima pada saat jatuh tempo. Hal ini umumnya terjadi ketika LKMS memiliki informasi yang tidak  mencukupi  (masalah  informasi  asimetris)  tentang  keuntungan  sebenarnya dari usaha yang dibiayai dan pada dasarnya risiko pembiayaan berpotensi muncul karena mitra dagang yang tidak berkinerja baik.
b) Risiko  likuiditas  biasanya  timbul  dari  ketidakmampuan  manajemen  untuk mengantisipasi rencana perubahan sumber pendanaan dan kebutuhan kas secara memadai.  Selain  itu,  risiko  likuiditas  dapat  disebabkan  karena  ketidakmampuan LKMS untuk mencairkan asset yang dimiliki dan memperoleh dana dari sumber lain seperti kesulitan dalam meminjam uang dan menjual aset dengan biaya yang wajar, risiko likuiditas dapat disebabkan oleh ketidak sesuaian yang melekat dalam jangka waktu sumber dana (simpanan yang sebagian besar berjangka pendek) dan tujuan dana (pendanaan  proyek  yang sebagian besar berjangka panjang). menjelaskan bahwa terdapat hubungan antara risiko dan volatilitas (market mood) nilai pasar aset tertentu saat ini dan di masa depan, seperti nilai pasar Sukuk, harga komoditas aset Salam, nilai pasar aset murabahah yang dibeli dan diharapkan untuk dikirimkan pada periode  tertentu,  dan nilai tukar mata uang asing. Ini  berarti bahwa risiko pasar  menimbulkan  kerugian  yang  kondisinya  dapat  diperparah  dengan  risiko lainnya  seperti  risiko  bagi  hasil,  risiko  portofolio  investasi,  dan  risiko  nilai  tukar. Dengan penjelasan lebih rinci sebagai berikut:
(i) Risiko bagi hasil mengacu pada tingkat pengembalian yang diberikan kepada pemegang rekening investasi, yang juga dikenal sebagai deposan di LKMS. Para  deposan  ini  akan  kecewa  jika  mereka  menerima,  pengembalian  atas simpanan  mereka  yang  lebih  rendah  dari  harga  pasar.  Dan  kemungkinan terburuk  akan  menarik  dana  yang  telah  diberikan  kepada  LKMS.  Sehingga untuk mempertahankan penyedia dana dan mencegah investor menarik diri, LKMS  akan  melepaskan  semua  atau  sebagian  dari  keuntungannya  untuk kepentingan para deposan
(ii) Risiko portofolio investasi mengacu pada keputusan investasi jangka panjang daripada keputusan likuiditas atau pengelolaan kas jangka pendek. Dalam hal ini,  ada  beberapa  LKMS  yang  memiliki  persentase  asset  secara  tunai  dan investasi, bukan dalam bentuk pinjaman (Ini berarti bahwa risiko portofolio investasi adalah risiko yang akan terjadi  apabila LKMS memiliki tujuan sumber dana lain seperti investasi di pasar modal.
(iii) Risiko nilai tukar adalah kerugian yang disebabkan karena fluktuasi nilai mata uang. LKMS diharapkan memiliki pengalaman apabila mereka meminjam atau memobilisasi tabungan dari satu mata uang ke mata uang lain.
(iv) Risiko  harga  ekuitas  yaitu  kerugian  yang  tercatat  karena  penilaian  pasar terhadap aset yang dimiliki oleh LKMS karena nilai investasinya menurun
(v) Risiko harga komoditas adalah risiko memengaruhi nilai dan arus keuangan komoditas yang ada dalam akad LKMS.
c) Risiko  Investasi  Ekuitas  adalah  risiko  yang  timbul  karena  pengadaan  kemitraan untuk tujuan berpartisipasi dalam pembiayaan atau kegiatan bisnis umum seperti yang dijelaskan dalam kontrak mudharabah dan mudharabah  Risiko ini  yang akan terjadi apabila LKMS  sudah memiliki sumber dana  lain seperti  investasi  di pasar modal. Risiko investasi ekuitas berkaitan dengan pengelolaan risiko yang melekat dalam  kepemilikan  instrumen  ekuitas  untuk  tujuan  investasi.  Instrumen  tersebut berdasarkan  kontrak  mudharabah  dan  mudharabah.  Modal  yang  diinvestasikan melalui mudharabah dan mudharabah dapat digunakan untuk membeli saham di perusahaan publik atau ekuitas swasta atau diinvestasikan dalam proyek tertentu, portofolio atau melalui sarana investasi gabungan. Dengan kata lain, risiko investasi ekuitas berhubungan dengan kepemilikan instrument ekuitas karena kedua belah pihak  baik mudharib  maupun  rabiul  maal  sepakat  untuk  menggunakan  modal tersebut ke dalam investasi lain seperti saham.
3. Risiko  strategis  diartikan  sebagai  risiko  yang  timbul  akibat  ketidaktepatan  dalam perumusan  atau  pelaksanaan  suatu  keputusan  strategis,  serta  kegagalan  dalam mengantisipasi perubahan lingkungan bisnis. Risiko strategis mencakup risiko internal seperti risiko dari keputusan bisnis yang merugikan atau implementasi yang tidak tepat dari keputusan tersebut, kepemimpinan yang buruk, atau tata kelola dan pengawasan yang tidak efektif, serta risiko eksternal, seperti perubahan dalam bisnis atau lingkungan persaingan. Risiko strategis timbul karena LKMS membuat strategi yang tidak sesuai dengan  visi  misinya  dan  gagal  dalam  menganalisis  lingkungan  strategis  secara komprehensif. Dalam hal ini, risiko strategis terdiri dari beberapa risiko lain di antaranya risiko tata kelola, risiko reputasi, dan risiko lingkungan bisnis eksternal.
a) Risiko tata kelola merupakan risiko yang terjadi karena lembaga memiliki struktur yang  tidak  memadai  untuk  membuat  keputusan  yang  efektif  berkaitan  dengan kemungkinan  pengaruh  pemegang  saham,  pemilik  dana  bahkan  regulator terhadap kinerja LKM, baik kinerja keuangan maupun kinerja social. risiko tata kelola timbul  akibat  dari  kegagalan  di  pihak  lembaga  yang  mengatur,  kelalaian  dalam menjalankan  bisnis,  dan  memenuhi  kewajiban  kontrak  serta  adanya  lingkungan kelembagaan  internal  dan  eksternal  yang  lemah.  Tantangan  pada  operasi manajemen yang sukses dan kebutuhan terhadap pengelola yang dapat mencapai tujuan  LKMS  membutuhkan  peran  penting  struktur  atas  (pengurus)  untuk memastikan  keberlanjutan  lembaga.  Tata  kelola  yang  buruk  termasuk  struktur
organisasi  yang  tidak  tepat  dapat  menyebabkan  kelonggaran  dalam  hal pengawasan.  Sehingga  hal  ini  menimbulkan  intervensi  dalam  lembaga  karena prosedur pengawasan yang tidak efektif.
b) Risiko  reputasi  menjadi  bagian  dari  risiko  strategis.  Beberapa  peneliti  telah menggambarkan risiko reputasi sebagai; persepsi klien dan kepuasan yang mereka rasakan  tentang  institusi,  tentang  bagaimana  mereka  merasa  diperlakukan,  dan apakah mereka menghargai layanan yang diberikan juga dipahami sebagai risiko kerugian yang timbul dari persepsi negatif atas reputasi bank Islam karena praktik atau perilaku bisnisnya, yang dapat mempengaruhi operasi, profitabilitas, atau nilai pemegang  sahamnya secara tidak menguntungkan  dan dapat diartikan sebagai risiko pendapatan atau modal yang timbul dari  opini publik yang negatif, yang dapat mempengaruhi kemampuan LKM untuk menjual produk dan layanan atau aksesnya ke modal atau dana tunai. Citra dan reputasi di masyarakat tidak hanya datang dari informasi aktual dan faktual tentang LKM. Ini tentang persepsi klien dan kepuasan  yang  mereka  rasakan  tentang  institusi,  tentang  bagaimana  mereka merasa diperlakukan, dan apakah mereka menghargai layanan yang diberikan.
c) Risiko  lingkungan  bisnis  eksternal  menyangkut  risiko  kerugian  yang  disebabkan oleh  kejadian  eksternal  dan  penyebab  lain  di  luar  kendali  lembaga  keuangan syariah.  Lingkungan  eksternal  merupakan  lingkungan  yang  berada  di  luar organisasi dan perlu dianalisis untuk mengetahui peluang dan ancaman yang akan dihadapi  LKMS.  Perubahan  yang  dinamis  pada  lingkungan  eksternal  menuntut LKMS untuk  lebih agresif terutama dalam menentukan strategi untuk merespon perubahan  tersebut.  Sehingga  dampak  kerugian  yang  terjadi  karena  gejolak lingkungan eksternal dapat diminimalisir.

## Urgensi Manajemen Risiko LKMS
Manajemen  resiko  adalah  proses  dimana  eksposur  risiko  diidentifikasi,  dinilai, dianalisis, dikuantifikasi, dimitigasi, dimonitor dan dikendalikan. Dalam surat yusuf ayat 67 sebagai  perintah  bagi  manusia  untuk  mengambil  tindakan  pencegahan  terhadap  risiko apapun.  Selain  itu,  dalam  hadis,  nabi  muhammad  SAW  juga  menganjurkan  umat  islam untuk  tidak  bersikap  pasif,  tetapi  juga  memerintahkan  untuk  mengambil  tindakan  yang tepat untuk meminimalkan kerugian dan musibah, nabi muhammad SAW pernah meminta seorang arab badui untuk mengikat unta-untanya sebelum bertawakal kepada allah SWT untuk perlindungannya. Oleh karena itu, komite manejemen  resiko di IBI wajib memiliki perencanaan  strategis  untuk  mengidentifikasi,  mengendalikan  dan  mengelola  atau memitigasi risiko yang telah diantisipasi. (Mohan & Bakar, 2021)
Menjunjung tinggi gagasan bahwa kepuasan pelanggan dan kualitas layanan adalah fenomena budaya yang didukung oleh budaya lokal. Bank harus terus mempertahankan kepercayaan  pelanggan.  Ini  dapat  dicapai  dengan  memperhatikan  keamanan  transaksi, memberikan  layanan  yang  baik,  dan  menghormati  pelanggan.  melalui  staf  garis  depan, memenuhi  komitmen,  dan  berusaha  untuk  menumbuhkan  kepercayaan  pelanggan terhadap bank dan layanan yang ditawarkannya (Haron et al., 2020).
Manajemen  risiko  yang  efektif  sangat  penting  bagi  LKMS  dalam  menjaga kesinambungan operasional dan keberlanjutan  bisnis mereka. Urgensi manajemen  risiko LKMS dapat dilihat dalam beberapa hal seperti:
a) Meningkatkan  kepercayaan  nasabah:  Dengan  memiliki  manajemen  risiko  yang  baik, LKMS dapat menunjukkan komitmen mereka dalam menjaga keamanan dan melindungi kepentingan nasabah. Hal ini akan meningkatkan kepercayaan nasabah dan memberikan dasar yang kuat bagi pertumbuhan bisnis LKMS.
b) Mengantisipasi risiko yang mungkin terjadi: Dalam industri keuangan, risiko selalu ada. Dengan  manajemen  risiko  yang  efektif,  LKMS  dapat  mengidentifikasi  risiko  potensial, menganalisis  dan  mengukurnya,  serta  mengambil  langkah-langkah  yang  diperlukan untuk  mengurangi  dampak  negatifnya.  Hal  ini  akan  meminimalkan  potensi  kerugian keuangan dan reputasi.
c) Kepatuhan  terhadap  regulasi:  LKMS  harus  mematuhi  peraturan  dan  regulasi  yang berlaku.  Dengan  manajemen  risiko  yang  baik,  LKMS  dapat  memastikan  kepatuhan mereka dengan mengidentifikasi risiko yang mungkin terkait dengan kepatuhan hukum dan mengambil tindakan pencegahan yang tepat.

## SIMPULAN
Dari pembahasan yang sudah dipaparkan di atas, dapat ditarik beberapa kesimpulan. Lembaga keuangan mikro syariah sebagai lembaga yang paling mirip dengan bank dapat mengadopsi  pengendalian  risiko  yang  diterapkan  oleh  bank.  Terkait  dengan  ruang lingkupnya  yang  berbeda  dengan  bank,  memungkinkan  bagi  lembaga  keuangan  mikro syariah  akan  menghadapi  risiko  lain  yang  mungkin  tidak  dihadapi  oleh  bank.  Selain  itu, bentuk  lembaga  keuangan  mikro  syariah  jenis  koperasi  memiliki  karakteristik  tersendiri. Implementasi  manajemen  risiko  pada  lembaga  keuangan  syariah  tidak  memiliki  satu ketentuan yang universal yang dapat diterapkan semua lembaga. Setiap lembaga keuangan mikro syariah memiliki sistem manajemen risiko yang sesuai dengan kebutuhan masing- masing lembaga. Semua sistem manajemen risiko yang diterapkan menyesuaikan dengan karakteristik masing-masing lembaga keuangan syariah. Karena pada dasarnya setiap jenis
lembaga keuangan mikro syariah memiliki operasional bisnis yang berbeda-beda.

## DAFTAR PUSTAKA
Akbar, T., & Siti-Nabiha, A. K. (2022). Objectives and measures of performance of Islamic microfinance  banks  in  Indonesia:  the  stakeholders’  perspectives. ISRA  International Journal of Islamic Finance, 14(2), 124 – 140. https://doi.org/10.1108/IJIF-11-2020-0231 Awaluddin, M. (2020). Implementasi Manajemen Risiko Lembaga Keuangan Mikro Syariah (S. P. Awaluddin (ed.); Issue July). Alauddin University Press.
DUBE C. L., STENNETT M. C., GANDY A.S.,  and H. N. C. (2016). Ref 1. In u. Meth. Phy. Res. B (Vol. 371, pp. 424 – 428).
Haron, R., Abdul Subar, N., & Ibrahim, K. (2020). Service quality of Islamic banks: satisfaction, loyalty  and  the  mediating  role  of  trust. Islamic  Economic  Studies,  28(1),  3 – 23. https://doi.org/10.1108/ies-12-2019-0041
Kassim, S., & Satar, N. (2020). Issues and Challenges in Financing the Poor: Lessons Learned from Islamic Microfinance Institutions. 102 – 108.
https://doi.org/10.5220/0010115501020108
Komite Nasional Ekonomi dan Keuangan Syariah. (2019). Sharing Platform Keuangan Mikro Syariah Berbasis Baitul Maal Wat Tamwil (BMT).
https://kneks.go.id/isuutama/8/sharing-platform-keuangan-mikro-syariah-berbasis- baitul-maal-wat-tamwil-bmt
Mohan, T. A. M., & Bakar, A. Y. A. (2021). A systematic literature review on the effects of bullying  at  school. SCHOULID:  Indonesian  Journal  of  School  Counseling,  6(1),  35. https://doi.org/10.23916/08747011
Priyadi, U., & Sutardi. (2018). Teori dan Aplikasi Lembaga Keuangan Mikro Syariah. UII Press. Purwanto, P., Abdullah, I., Ghofur, A., Abdullah, S., & Elizabeth, M. Z. (2022). Adoption of Islamic microfinance in Indonesia an empirical investigation: an extension of the theory of planned behaviour. Cogent Business and Management, 9(1). https://doi.org/10.1080/23311975.2022.2087466
Ramadlani, F., Musfiroh, M. F. S., & Hinawati, T. (2022). Kontribusi Pembiayaan Murabahah Terhadap  Perkembangan  Usaha  Mikro. Jamasy:  Jurnal  Akuntansi,  Manajemen,  Dan Perbankan Syariah, 2(April), 61 – 72.
Syariah, D. P., Islam, U., & Blitar, B. (2022). Penerapan Prinsip 5C Pada Resiko Pembiayaan Murabahah Di BMT Istiqomah Tulungagung dan BMT Pahlawan Tulungagung * Dwi Wahyu Ningtyas Musyarakah : Journal of Sharia Economics ( MJSE ) | 101 BMT ) yang mempercayakan dananya disimpan di BMT dan menyalurkan d. 2(2), 100 – 108.
Widiyanto, Indah Sari, Y., & Zaenudin. (2021). Risk Management Lembaga Keuangan Mikro Syariah (Tim Unissula Press (ed.)). UNISSULA Press.
Akbar, T., & Siti-Nabiha, A. K. (2022). Objectives and measures of performance of Islamic microfinance  banks  in  Indonesia:  the  stakeholders’  perspectives. ISRA  International Journal of Islamic Finance, 14(2), 124 – 140. https://doi.org/10.1108/IJIF-11-2020-0231
Awaluddin, M. (2020). Implementasi Manajemen Risiko Lembaga Keuangan Mikro Syariah (S. P. Awaluddin (ed.); Issue July). Alauddin University Press.
DUBE C. L., STENNETT M. C., GANDY A.S.,  and H. N. C. (2016). Ref 1. In u. Meth. Phy. Res. B (Vol. 371, pp. 424 – 428).
Haron, R., Abdul Subar, N., & Ibrahim, K. (2020). Service quality of Islamic banks: satisfaction, loyalty  and  the  mediating  role  of  trust. Islamic  Economic  Studies,  28(1),  3 – 23. https://doi.org/10.1108/ies-12-2019-0041
Kassim, S., & Satar, N. (2020). Issues and Challenges in Financing the Poor: Lessons Learned from Islamic Microfinance Institutions. 102 – 108.
https://doi.org/10.5220/0010115501020108
Komite Nasional Ekonomi dan Keuangan Syariah. (2019). Sharing Platform Keuangan Mikro Syariah Berbasis Baitul Maal Wat Tamwil (BMT).
https://kneks.go.id/isuutama/8/sharing-platform-keuangan-mikro-syariah-berbasis- baitul-maal-wat-tamwil-bmt
Mohan, T. A. M., & Bakar, A. Y. A. (2021). A systematic literature review on the effects of bullying  at  school. SCHOULID:  Indonesian  Journal  of  School  Counseling,  6(1),  35. https://doi.org/10.23916/08747011
Priyadi, U., & Sutardi. (2018). Teori dan Aplikasi Lembaga Keuangan Mikro Syariah. UII Press. Purwanto, P., Abdullah, I., Ghofur, A., Abdullah, S., & Elizabeth, M. Z. (2022). Adoption of Islamic microfinance in Indonesia an empirical investigation: an extension of the theory of planned behaviour. Cogent Business and Management, 9(1). https://doi.org/10.1080/23311975.2022.2087466
Ramadlani, F., Musfiroh, M. F. S., & Hinawati, T. (2022). Kontribusi Pembiayaan Murabahah Terhadap  Perkembangan  Usaha  Mikro. Jamasy:  Jurnal  Akuntansi,  Manajemen,  Dan Perbankan Syariah, 2(April), 61 – 72.
Syariah, D. P., Islam, U., & Blitar, B. (2022). Penerapan Prinsip 5C Pada Resiko Pembiayaan Murabahah Di BMT Istiqomah Tulungagung dan BMT Pahlawan Tulungagung * Dwi Wahyu Ningtyas Musyarakah : Journal of Sharia Economics ( MJSE ) | 101 BMT ) yang mempercayakan dananya disimpan di BMT dan menyalurkan d. 2(2), 100 – 108.
Widiyanto, Indah Sari, Y., & Zaenudin. (2021). Risk Management Lembaga Keuangan Mikro
Syariah (Tim Unissula Press (ed.)). UNISSULA Press.