Pengaruh Financial Distress terhadap Kualitas Laporan Keuangan dengan Pemediasi Prudence : Studi Empiris pada Industri Tekstil dan Garment yang Terdaftar di BEI

## PENGARUH FINANCIAL DISTRESS TERHADAP KUALITAS LAPORAN KEUANGAN DENGAN PEMEDIASI PRUDENCE : STUDI EMPIRIS PADA INDUSTRI TEKSTIL DAN GARMENT YANG TERDAFTAR DI BEI
Darmansyah Fakultas Ekonomi & Bisnis Universitas Esa Unggul Jakarta Jln. Arjuna Utara no.9 Kebon Jeruk Jakarta 11510 darmansyah@esaunggul.ac.id

## Abstract
Prudence accounting principles tend to make earnings more stable and more likely to report profits  fluctuate  so  as  to  make  profit  is  reported  to  be  of  poor  quality.  Prudence  principle states  that  the  accounting  for  the  business  to  be  fair  and  reasonable.  There  are  many factors  that  affect  prudence  in  accounting.  The  purpose  of  this  study  was  to  analyze  the influence of the characteristics of financial difficulty levels against prudence and its impact on the quality of earnings. This  study was conducted in causality and textile and garment industry  listed  in  Indonesia  Stock  Exchange  from  2010  to  2013  and  using  purposive sampling method of sampling, with the company's criteria consistent over years of research. This type of data is secondary data obtained from the annual financial statements. Research analysis of data used by multiple regression analysis that consists of 2 SLS (path analysis). The study found that in the textile and garment industry showed no level of media prudence in accounting. The study found that in the textile and garment industry shows that based on partial  regression,  there  is  a  significant  positive  effect  between  the  Leverage  Ratio  and Liquidity Ratio level of prudence with a significance level of less than 0.05, while the ratio of Profitability and Sales Growth rate no significant effect on prudence. ANOVA test shows that simultaneously  all  independent  variables  have  a  significant  effect  jointly  to  the  level  of prudence of accounting in the company's annual report. Prudence affect the predictability of earnings  because  management  is  arranged  so  that  it  can  accelerate  gains  in  subsequent years.
Keywords: Prudence In Accounting, Level Of Financial Distress, Earnings Quality

## Abstrak
Prinsip  akuntansi  prudence  cenderung  membuat  pendapatan  yang  lebih  stabil  dan cenderung melaporkan lebih banyak keuntungan yang berfluktuasi sehingga membuat laba dilaporkan menjadi berkualitas buruk. Prinsip prudence menyatakan bahwa akuntansi untuk bisnis  harus  adil  dan  wajar.  Ada  banyak  faktor  yang  mempengaruhi  prudence  dalam akuntansi. Tujuan dari penelitian ini adalah untuk menganalisis pengaruh karakteristik dari tingkat  kesulitan  keuangan  terhadap  prudence  dan  dampaknya  terhadap  kualitas  laba. Desain  penelitian  ini  adalah  kausalitas  dan  dilakukan  di  industri  tekstil  dan  garmen  yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia dari tahun 2010 sampai 2013 dan menggunakan metode purposive sampling dalam pengambilan sampel, dengan kriteria perusahaan yang konsisten selama  tahun  penelitian.  Jenis  data  adalah  data  sekunder  yang  bersumber  dari  laporan keuangan  tahunan.  Penelitian  analisis  data  yang  digunakan  dengan  Analisis  Regresi Berganda yang terdiri dari 2 SLS (path analysis). Studi ini menemukan bahwa dalam industri tekstil  dan  garmen  menunjukkan  ada  media  prudence  tingkat  dalam  akuntansi.  Studi  ini menemukan  bahwa  dalam  industri  tekstil  dan  garmen  menunjukkan  bahwa  berdasarkan regresi parsial,  terdapat  pengaruh positif  yang  signifikan antara Rasio Leverage  dan Rasio Likuiditas  tingkat  prudence  dengan  tingkat  signifikansi  kurang  dari  0,05,  sedangkan  rasio Profitabilitas  dan  rasio  Pertumbuhan  Penjualan  tidak  berpengaruh  signifikan  terhadap prudence.  Uji  Anova  menunjukkan  bahwa  secara  simultan  semua  variabel  independen memiliki  pengaruh  yang  signifikan  secara  bersama-sama  ke  tingkat  prudence  akuntansi dalam  laporan  tahunan  perusahaan.  Prudence  mempengaruhi  prediktabilitas  laba  karena manajemen  diatur  sedemikian  rupa  sehingga  dapat  memperlancar  keuntungan  di  tahun- tahun berikutnya.
Kata Kunci : Prudence Dalam Akuntansi, Tingkat Distress Keuangan, Laba Kualitas
Pengaruh Financial Distress terhadap Kualitas Laporan Keuangan dengan Pemediasi Prudence : Studi Empiris pada Industri Tekstil dan Garment yang Terdaftar di BEI
Pendahuluan Pada dasarnya
kinerja sebuah perusahaan tercermin dalam laporan keuangan. Untuk  sebuah  perusahaan  yang  telah  terdaftar di BEI (Bursa Efek Indonesia) hampir sebagian investor  memakai  laporan  keuangan  untuk menilai  apakah  harga  saham  yang  muncul sesuai  dengan  laporan  keuangan  yang  telah dirilis  (Randy  dan  Sri:2013).  Akuntansi merupakan  suatu  proses  untuk  menyediakan informasi  keuangan  suatu  organisasi  mengenai posisi  keuangan  dan  hasil  usaha  perusahaan yang dapat dipergunakan oleh pihak-pihak yang berkepentingan  dalam  proses  pengambilan keputusan. Ada tiga kondisi yang menyebabkan komunikasi  melalui  laporan  keuangan  tidak sempurna  dan  tidak  transparan  yaitu:  (1) dibandingkan dengan investor, manajer memiliki informasi lebih banyak tentang strategi dan  operasi  bisnis  yang  dikelolanya,  (2) kepentingan  manajer  tidak  selalu  selaras dengan  kepentingan  investor,  dan  (3) ketidaksempurnaan  dari  aturan  akuntansi  dan audit (Healy dan Palepu:1993).
Prinsip akuntansi memberikan fleksibilitas bagi manajemen dalam menentukan metode maupun estimasi akuntansi yang dapat digunakan. Dalam kondisi keuangan yang tidak stabil  seorang  manajer  akan  mengalami keragu-raguan  jika  harus  menerapkan  prinsip akuntansi yang bersifat konservatis (Ratna:2012).  Penyajian  informasi  keuangan harus  memiliki  syarat  kehati-hatian  dalam mengukur aktiva dan laba karena aktivitas dan bisnis dilingkupi suatu ketidakpastian. Sehingga,  pada  prinsipnya  prudence  akuntansi diimplementasikan dalam keadaan jika terdapat sesuatu  peningkatan  aktiva  yang  belum terealisasi, maka kejadian itu belum bisa diakui. Namun,  mengakui  adanya  penurunan  aktiva walaupun  kejadian  tersebut  belum  terealisasi (Nugroho:2012).  Prudence  merupakan  salah satu  prinsip  yang  digunakan  dalam  akuntansi. Menurut  FASB Statement  of  Concept  No.2 dalam Sari (2004) Prudence adalah reaksi hati- hati  untuk  menghadapi  ketidakpastian  dalam mencoba  memastikan  bahwa  ketidakpastian dan risiko pada situasi bisnis telah dipertimbangkan.  Basu  (1997)  mendefinisikan prudence sebagai praktik mengurangi laba (dan mengecilkan  aktiva  bersih)  dalam  merespons berita  buruk  ( bad  news),  tetapi  tidak
meningkatkan laba (meninggikan aktiva bersih) dalam merespons berita baik ( good news). Sampai saat ini, prinsip prudence masih dianggap  sebagai  prinsip  yang  kontroversial. Terdapat  banyak  kritikan  yang  muncul,  namun ada  pula  yang  mendukung  penerapan  prinsip prudence.  Laporan  akuntansi  yang  dihasilkan dengan  metoda  yang  konservatif  cenderung bias  dan  tidak  mencerminkan  realita  (Kiryanto dan  Supriyanto,  2006).  Kritikan  ini  didasarkan pada  pengertian  prudence  dalam  akuntansi, dimana  metode  ini  mengakui  kerugian  lebih cepat  daripada  pendapatan.  (Monahan:1999) menyatakan  bahwa  semakin  konservatif akuntansi  maka  nilai  buku  ekuitas  yang dilaporkan  akan  semakin  bias.  Kondisi  yang demikian menunjukkan bahwa laporan keuangan  tersebut  sama  sekali  tidak  berguna karena  tidak  dapat  mencerminkan  nilai perusahaan  yang  sesungguhnya.  Namun,  ada juga  pendapat  yang  mendukung  penerapan metode  ini.  Penggunaan  metode  akuntansi yang  konservatif  akan  dapat  menghasilkan laporan  keuangan  yang  pesimis.  Hal  ini diperlukan  untuk  menetralkan  sikap  optimistis yang  berlebihan  pada  manajer  dan  pemilik bahwa  perusahaan  tidak  selalu  mendapatkan keuntungan yang sama (Fitri:2010). Pihak yang mendukung juga membuktikan bahwa laba dan aktiva  yang  dihitung  dengan  akuntansi konservatif  dapat  meningkatkan  kualitas  laba sehingga  dapat  digunakan  untuk  menilai perusahaan (Yona dan Efrizal:2013).
Terdapat banyak faktor yang mempengaruhi  akuntan  dalam  bertindak  lebih konservatif. Penelitian Fatmarini (2013) menjelaskan  bahwa  struktur  kepemilikan manajerial dan pertumbuhan penjualan berpengaruh  terhadap  prudence  akuntansi. Hasil  penelitian  yang  lain  membuktikan  bahwa tingkat  kesulitan  keuangan  berpengaruh terhadap  prudence  akuntansi  (Eko:2005)  dan Permata dkk (2011). Sedangkan Izzatul (2011) menjelaskan bahwa independensi komisaris dan kepemilikan  manajerial  memiliki  pengaruh signifikan  terhadap  prudence  akuntansi  namun komite audit tidak  menunjukan  pengaruh  yang signifikan terhadap prudence akuntansi.
Prinsip  akuntansi  konservatif  cenderung membuat  laba  lebih  berfluktuasi  (Zhang  dan Panman:2002).  Perusahaan  yang  menerapkan akuntansi konservatif akan membebankan biaya mengakui  rugi  pada  periode  terjadinya,
Pengaruh Financial Distress terhadap Kualitas Laporan Keuangan dengan Pemediasi Prudence : Studi Empiris pada Industri Tekstil dan Garment yang Terdaftar di BEI
sebaliknya mengakui pendapatan dan keuntungan apabila benar-benar telah terealisasi,  sehingga  laba  yang  dihasilkan  akan lebih  rendah  pada  periode  bersangkutan dibandingkan apabila perusahaan yang menganut  prinsip  yang  lebih  optimis.  Apabila periode  berikutnya  tidak  terjadi  atau  terjadi penurunan  biaya,  atau  pendapatan  telah terealisasi  maka  laba  periode  berikutnya  akan dilaporkan  lebih  tinggi  untuk  perusahaan  yang menganut  prinsip  konservatima,  sehingga  laba yang  dilaporkan  untuk  perusahaan  yang menganut  prinsip  prudence  cenderung  lebih berfluktuatif  dari  pada  perusahaan  yang menganut  prinsip  akuntansi  yang  lebih  optimis (Agung:2011).  Namun  terdapat  opini  yang berbeda  mengenai  prudence  bila  dihubungkan dengan kualitas laba yang dihasilkan. Akuntansi konservatif  dianggap  lebih  baik  diterapkan karena bisa mengurangi insentif dan kemampuan  manajer  dalam  memanipulasi angka di dalam laporan keuangan (Watts:2008).
Kualitas laba yang baik menggambarkan bagaimana  karakteristik  relevan  dimiliki  oleh laba yang dilaporkan, karena dijadikan sebagai tolok  ukur  pengambilan  keputusan.    Para peneliti  dan  praktisi  akuntansi  menganggap pentingnya  laba  sebagai  salah  satu  kriteria penting  dari  penilaian  kinerja  perusahaan  dan merupakan  faktor  penentu  dalam  penilaian perusahaan,  sehingga  laba  harus  memiliki kemampuan  untuk  memprediksi  ( predictive value).  Untuk  mengevaluasi  laba,  konsep  yang biasa  digunakan  adalah earning  quality. Kualitas laba adalah mengungkapkan laba yang dilaporkan secara jujur dimana laba bersih yang dilaporkan mencerminkan keuntungan riil  yang dihasilkan  dari  transaksi  normal  yang  berulang di tahun-tahun fiskal berikutnya dan menciptakan  arus  kas  (Hossein  et  all:2011). Kualitas  laba  biasanya  dioperasionalisasikan menggunakan  atribut  laba  ( earning  attributes) yang  umumnya  dikaitkan  dengan  kualitas laporan keuangan meliputi Earnings Persistence,  Earnings  Predictability,  Value Relevance  dan  Earnings  Timeliness.  Menurut Scott  (2009) earning  persistence  adalah  revisi laba  yang  diharapkan  dimasa  mendatang ( expected  future  earnings)  yang  diimplikasikan oleh  inovasi  laba  tahun  berjalan  sehingga persistensi  laba  dilihat  dari  inovasi  laba  tahun berjalan  yang  dihubungkan  dengan  perubahan
harga saham. Earning predictability dimaksudkan  untuk  menjelaskan  bahwa  laba diyakini sebagai sarana prediksi yang membantu  dalam  memprediksi  laba  masa mendatang  dan  kebijakan  ekonomi  dimasa yang  akan  datang. Value  relevance  adalah penjelasan  bahwa  laba  akuntansi  memberikan informasi  dan  bermanfaat  dalam  penilaian sekuritas. Earning  timelines  adalah  formasi yang  akan  digunakan  untuk  merefleksikan berita baik dan buruk.
Hasil  penelitian  yang  menghubungkan prudence akuntansi dengan atribut laba sejauh ini  ditemukan  pada  Hossein  et  all  (2011)  yang menjelaskan  bahwa  prudence  berhubungan dengan earnings persistence, earnings predictability,  value  relevance  namun  tidak berhubungan  dengan earning  timelines.  Bita  e all  (2009)  menjelaskan  peningkatan  prudence akuntansi akan menurunkan earning persistence  karena  laporan  akuntansi  yang dihasilkan  dengan  metoda  yang  konservatif cenderung bias dan tidak mencerminkan realita sehingga laba laba menjadi tidak persisten atau tidak  berkelanjutan.  Informasi  akuntansi  juga harus  memiliki  fitur  prediktabilitas  agar  dapat membantu  investor  dalam  rangka  kemudahan pengambilan  keputusan,  sehingga  penggunaan metoda  yang  konservatif  akan  mengurangi daya  prediktabilitas  laba,  relevansi  informasi laba  dan  ketepatan  waktu  informasi  laba (Hossein et all:2011).
Penelitian ini mencoba untuk menginvestigasi faktor-faktor yang mempengaruhi prudence akuntansi dan implikasinya  terhadap  fitur  laba  ( earning attributes)  yang  mewakili  kualitas  laba. Langkah  yang  diambil  dimulai  dengan menganalisis  faktor-faktor financial  distress yang  mempengaruhi  prudence  akuntansi kemudian  dilanjutkan  dengan  dampak  dari prudence  akuntansi  terhadap  atribut  laba. Adapun  tujuan  penelitian  ini  secara  spesifik adalah  (1)  menganalisis  faktor-faktor  tingkat kesulitan  keuangan  ( financial  distress)  yang diproksikan dengan rasio profitabilitas, financial leverage,  likuiditas  dan  rasio  pertumbuhan terhadap  tingkat  prudence  akuntansi  (2) menganalisis  dampak  dari  prudence  akuntansi terhadap earnings persistence (3) menganalisis dampak  dari  prudence  akuntansi  terhadap earnings predictability (4) menganalisis dampak dari  prudence  akuntansi  terhadap value
Pengaruh Financial Distress terhadap Kualitas Laporan Keuangan dengan Pemediasi Prudence : Studi Empiris pada Industri Tekstil dan Garment yang Terdaftar di BEI
relevance  (5)  menganalisis  dampak  dari prudence akuntansi
terhadap earnings timeliness.

## Kerangka Teoritis Dan Pengembangan Hipotesis Prudence Akuntansi
Prudence  merupakan salah satu prinsip yang  digunakan  dalam  akuntansi.  Menurut FASB Statement  of  Concept  No.2  dalam  Sari (2004)  Prudence  adalah  reaksi  hati-hati  untuk menghadapi  ketidakpastian  dalam  mencoba memastikan  bahwa  ketidakpastian  dan  risiko pada situasi bisnis telah dipertimbangkan. Basu (1997) mendefinisikan prudence sebagai praktik mengurangi  laba  (dan  mengecilkan  aktiva bersih)  dalam  merespons  berita  buruk  ( bad news),  tetapi  tidak  meningkatkan  laba (meninggikan  aktiva  bersih)  dalam  merespons berita  baik  ( good  news).    Watts  (2003) mendefinisikan  prudence  sebagai  perbedaan verifiabilitas  yang  diminta  untuk  pengakuan laba dibandingkan rugi. Watts juga menyatakan bahwa prudence akuntansi muncul dari insentif yang  berkaitan  dengan  biaya  kontrak,  litigasi, pajak,  dan  politik  yang  bermanfaat  bagi perusahaan  untuk  mengurangi  biaya  keagenan dan  mengurangi  pembayaran  yang  berlebihan kepada pihak-pihak seperti manajer, pemegang saham,  pengadilan  dan  pemerintah.  Selain  itu, prudence  juga  menyebabkan understatement terhadap  laba  dalam  periode  kini  yang  dapat mengarahkan  pada overstatement  terhadap laba  pada  periode-periode  berikutnya,  sebagai akibat understatement  terhadap  biaya  pada periode  tersebut.  Sedangkan,  Suwardjono (2010)  mendefinisikan  prudence  sebagai  sikap atau  aliran  (mazhab)  dalam  menghadapi ketidakpastian  untuk  mengambil  tindakan  atau keputusan  atas  dasar  munculan  ( outcome) yang terjelek dari ketidak pastian tersebut.
Rumus  Prudence  yang  akan  dipakai menggunakan  prudence  dengan  ukuran  akrual dihitung  dengan  rumus  dibawah  ini  seperti yang  digunakan  oleh  Givoly  dan  Hayn  (2000) dalam penelitian Sari (2004):
CONS_ACC = Dimana: CONS_ACC = Tingkat prudence akuntansi NI =  Laba  sebelum  extraordinary items CF =  Arus  kas  operasi  ditambah biaya depresiasi RTA = Rata – Rata Total Aktiva
Tingkat  Kesulitan  Keuangan  ( Financial Distress)
Menurut  Ross, et  all.  (2009)  Financial distress  adalah  “a  situation  where  a  firm’s operating cash flows are not sufficient to satisfy current  obligations  (such  as  trade  credit  or interest  expenses)  and  the  firm  is  forced  to take  corrective  actions”.  Menurut  Block,  et  all. (2009)    kriteria  dari financial  distress  berupa kondisi  entitas  yang  secara  teknis  tidak  dapat membayar  hutang  yang  dimiliki  meskipun memiliki  kekayaan  bersih  positif,  secara sederhana  dapat  dikatakan  aset  lancar  tidak mencukupi  untuk  membayar  hutang  lancar (jangka  pendek).  Kriteria  kedua  berupa  nilai pasar yang ditunjukan entitas, dimana nilai aset entitas  lebih  rendah  daripada  hutang  yang dimiliki  sehingga  berada  pada  posisi  nilai kekayaan  negatif,  secara  teknis  entitas  berada pada  kondisi bangkrut  sehingga bisa dikatakan entitas  mengalami  kegagalan  bisnis  ( business failure).
Kesulitan  keuangan  dimulai  ketika perusahaan  tidak  dapat  memenuhi  jadwal pembayaran  atau  ketika  proyeksi  arus  kas mengindikasikan  bahwa  perusahaan  tersebut akan segera tidak dapat memenuhi kewajibannya (Brigham, 2003).
Faktor  yang  menyebabkan  Kesulitan  Keuangan Perusahaan adalah (Eko:2008):
1) Neoclassical model Pada  kasus  ini  kebangkrutan  terjadi  jika alokasi  sumber  daya  tidak  tepat.  Kasus restrukturisasi ini terjadi ketika kebangkrutan mempunyai  campuran  aset  yang  salah. Mengestimasi  kesulitan  dilakukan  dengan data  neraca  dan  laporanlaba  rugi.  Misalnya profit/assets (untuk mengukur profitabilitas), dan liabilities/assets. 2) Financial model Keuangan  salah  dengan liquidity  constraints (batasan  likuiditas).  Hal  ini  berarti  bahwa walaupun  perusahaan  dapat  bertahan  hidup dalam jangka panjang tapi ia harus bangkrut juga dalam jangka pendek.
Model  ini  mengestimasi  kesulitan  dengan indikator  keuangan  atau  indikator  kinerja seperti turnover/total assets,
Pengaruh Financial Distress terhadap Kualitas Laporan Keuangan dengan Pemediasi Prudence : Studi Empiris pada Industri Tekstil dan Garment yang Terdaftar di BEI
revenues/turnover, ROA, ROE, profit margin, stock  turnover,  receivables  turnover,  cash flow/  total  equity,  debt  ratio,  cash flow/(liabilities-reserves),  current  ratio,  acid test, current liquidity, short term assets/daily operating  expenses,  gearing  ratio,  turnover per  employee,  coverage  of  fixed  assets, working  capital,  total  equity  per  share,  EPS ratio, dan sebagainya.
3) Corporate governance model Disini,  kebangkrutan  mempunyai  campuran aset dan struktur keuangan yang benar tapi dikelola  dengan  buruk.  Ketidakefisienan  ini mendorong  perusahaan  menjadi out  of  the market  sebagai  konsekuensi  dari  masalah dalam  tata  kelola  perusahaan  yang  tak terpecahkan.    Model  ini  mengestimasi kesulitan  dengan  informasi  kepemilikan. Kepemilikan  berhubungan  dengan  struktur tata  kelola  perusahaan  dan goodwill perusahaan.
Perusahaan  yang  mengalami  keadaan financial  distress  memiliki  penyebab  yang berbeda  dari  satu  situasi  ke  situasi  yang  lain, penyebab suatu  perusahaan mengalami kesulitan  keuangan  disebabkan  melalui  faktor internal  maupun  eksternal.  Faktor  internal meliputi  kondisi  keuangan  maupun  non keuangan.  Faktor  keuangan  misalnya  adalah jumlah  hutang  yang  terlalu  besar,  kebijakan dividen,  dan  sebagainya.  Faktor  non-keuangan misalnya kesalahan dalam pemilihan lokasi dan pasar,  dan  sebagainya.  Faktor  eksternal misalnya  adalah  bencana  alam,  persaingan yang hebat, berkurangnya permintaan, perubahan  minat  pasar,  perubahan  budaya, dan sebagainya. Tingkat Kesulitan Keuangan di dalam  penelitian  ini  diproksikan  dengan beberapa  rasio  yaitu  Rasio  Profitabilitas,  Rasio Financial  Leverage,  Rasio  Likuiditas,  Rasio Pertumbuhan Penjualan.
1) Profitabilitas (X 1 )
Profitabilitas  adalah  rasio  yang  digunakan untuk  menilai  kemampuan  perusahaan untuk  memperoleh  keuntungan,  dalam penelitian ini akan digunakan rumus, yaitu :
Rasio Nett Profit Margin =
2) Financial Leverage (X 2 )
Rasio Financial  Leverage  digunakan  untuk melihat  kemampuan  perusahaan  dalam
menyelesaikan semua kewajibannya kepada pihak lain. Skala pengukuran untuk leverage adalah rasio dengan rumus , yaitu : Rasio Debt to Total Asset  =
3) Likuditas (X 3 )
Likuiditas digunakan untuk  menunjukkan kemampuan  suatu   perusahaan   untuk memenuhi  kewajiban   keuangannya   yang harus segera  dipenuhi, atau  kemampuan perusahaan   untuk  memenuhi   kewajiban keuangan  pada  saat  ditagih. Dalam penelitian ini digunakan rumus, yaitu :
Current Ratio =
d)  Pertumbuhan Penjualan (X 4 ). Pertumbuhan  Penjualan  adalah    perubahan penjualan per tahun Pertumbuhan Penjualan :

## Atribut Laba ( Earning Attributes)
Kualitas laba merupakan salah satu alat apakah  laba  yang  dilaporkan  perusahaan  di setiap  periodenya  mencerminkan  kualitas  yang dapat  diandalkan  atau  tidak.  Laba  dikatakan berkualitas  jika  memenuhi  kriteria relevance dan faithfully  representative  (Godfrey:2009). Laba  dapat  dibagi  menjadi,  yaitu  berdasarkan accounting  based  maka  laba  harus  memiliki sifat  akrual,  persistensi,  prediktabilitas  dan smoothness  sedangkan  kriteria  market  based maka  laba  harus  memiliki  sifat relevance  dan tepat  waktu  atau time  lines  (Frances  et all:2004). Dalam penelitian ini akan diambil fitur penting  dalam  karakteristik  kualitatif  dari  laba yaitu earning persistence, earning predictability, value relevance dan timelines
Daya Prediksi Laba ( Earning Predict- ability)
Prediktabilitas  berarti  kemampuan  laba sekarang  dalam  memprediksi  laba  mendatang. Laba  yang  tinggi  variabilitasnya  mem-punyai kualitas  laba  yang  rendah,  sedangkan  laba yang smooth  mempunyai  kualitas  laba  yang tinggi.  Jika  perusahaan  mengungkapkan informasi  laba  di  dalam  laporan  keuangannya
Pengaruh Financial Distress terhadap Kualitas Laporan Keuangan dengan Pemediasi Prudence : Studi Empiris pada Industri Tekstil dan Garment yang Terdaftar di BEI
memadai  maka  para  investor  juga  akan  dapat meningkatkan kemampuan memprediksi laba di masa depan.
Predictability =  √ δ² (E)
Dimana  prediktabilitas  laba  adalah  akar dari  standar  deviasi  dikuadratkan  dikalikan dengan koefisien persistensi laba

## Pengaruh Tingkat Kesulitan Keuangan terhadap Prudence
Tingkat  Kesulitan  Keuangan  terlihat ketika  kondisi  keuangan  perusahaan  yang bermasalah  dapat  mendorong  pemegang saham  melakukan  penggantian  manajer perusahaan,  yang  kemudian  juga  dapat menurunkan  nilai  pasar  manajer  yang bersangkutan  di  pasar  tenaga  kerja.  Ancaman tersebut  dapat  mendorong  manajer  untuk mengatur  pelaporan  laba  akuntansi  yang merupakan  salah  satu  tolak  ukur  kinerja manajer.  Kondisi  keuangan  perusahaan  yang bermasalah dapat mendorong manajer mengatur  tingkat  prudence  akuntansi.  Tingkat Kesulitan  Keuangan  didalam  penelitian  ini diproksikan  dengan  beberapa  rasio  yaitu  Rasio Profitabilitas,  Rasio Financial  Leverage,  Rasio Likuiditas, Rasio Pertumbuhan Penjualan.
Biasanya  perusahaan  yang  memiliki tingkat profitabilitas yang tinggi akan cenderung  untuk  memilih  akuntansi  yang konservatif.  Hal  ini  dikarenakan  prudence akuntansi dapat digunakan sebagai bagian dari manajemen  laba  yang  dapat  digunakan manajer untuk mengatur laba agar terlihat rata dan tidak terlalu memiliki fluktuasi yang tinggi. Pada perusahaan yang mempunyai utang relatif tinggi,  kreditur  mempunyai  hak  lebih  besar untuk mengetahui dan mengawasi penyelenggaraan  operasi  dan  akuntansi.  Hak lebih  besar  yang  dimiliki  kreditur    akan mengurangi asimetri informasi diantara kreditur dengan manajer perusahaan. Kreditur berkepentingan terhadap distribusi aktiva bersih dan  laba  yang  lebih  rendah  kepada  manajer dan  pemegang  saham  sehingga  kreditur cenderung  meminta  untuk  menyelenggarakan akuntansi konservatif. Teori yang  dikemukakan oleh  Wallace  at  al  (1994)  dalam  Ikka  (2006) yang  menyatakan  bahwa  rasio  likuiditas merupakan  ukuran  kinerja  manajemen  dalam mengelola  keuangan  perusahaan.  Likuditas
yang  tinggi  menunjukkan  kuatnya  kondisi keuangan  perusahaan.  Kondisi  keuangan perusahaan  yang  kuat  dan  kredibel  otomatis akan membuat biaya politis yang melekat pada perusahaan tersebut semakin besar, contohnya bisa  jadi  adanya  tuntutan  karyawan  untuk menaikkan  gaji  dan  upah.  Berdasarkan  pada hipotesis  biaya  politik,  semakin  besar  rasio likuiditas  maka  perusahaan  akan  semakin berhati-hati,  karena  dengan  meningkatnya aktiva  lancar  suatu  perusahaan,  biaya-biaya politik  juga  semakin  tinggi,  dan  manajer cenderung  melakukan  prosedur  menurunkan laba agar biaya politis tersebut tidak meningkat, sehingga  perusahaan  akan  lebih  konservatif. Rasio Pertumbuhan perusahaan yang pertumbuhannya  kecil  umumnya  akan  memilih akuntansi  konservatif,  penelitian  terdahulu menyatakan  bahwa  makin  tinggi  pertumbuhan perusahaan maka semakin cenderung perusahaan memilih strategi akuntansi konservatif.
Tingkat  Kesulitan  Keuangan  terlihat ketika  kondisi  keuangan  perusahaan  yang bermasalah  dapat  mendorong  pemegang saham  melakukan  penggantian  manajer perusahaan,  yang  kemudian  juga  dapat menurunkan  nilai  pasar  manajer  yang bersangkutan  di  pasar  tenaga  kerja.  Ancaman tersebut  dapat  mendorong  manajer  untuk mengatur  pelaporan  laba  akuntansi  yang merupakan  salah  satu  tolak  ukur  kinerja manajer.  Kondisi  keuangan  perusahaan  yang bermasalah dapat mendorong manajer mengatur  tingkat  prudence  akuntansi.  Oleh karena itu  rumusan hipotesis dalam penelitian ini adalah:
Hipotesis  1a  : Terdapat  pengaruh  signifikan antara Tingkat Kesulitan Keuangan  yang  diproksikan dengan  rasio  Profitabilitas,
rasio Financial Leverage, rasio Likuiditas,  rasio  Pertumbuhan Penjualan  Terhadap  Tingkat Prudence  Akuntansi  secara simultan
Hipotesis  1b  : Terdapat  pengaruh  signifikan antara Tingkat Kesulitan Keuangan  yang  diproksikan dengan  rasio  Profitabilitas,
rasio Financial Leverage, rasio Likuiditas,  rasio  Pertumbuhan Penjualan  Terhadap  Tingkat
Pengaruh Financial Distress terhadap Kualitas Laporan Keuangan dengan Pemediasi Prudence : Studi Empiris pada Industri Tekstil dan Garment yang Terdaftar di BEI
Prudence  Akuntansi  secara sparsial Pengaruh Prudence Akuntansi
Terhadap Earning Persistance
Laporan  akuntansi  yang  dihasilkan dengan  metoda  yang  konservatif  cenderung bias  dan  tidak  mencerminkan  realita  (Kiryanto dan  Supriyanto:2006).  Kritikan  ini  didasarkan pada  pengertian  prudence  dalam  akuntansi, dimana  metode  ini  mengakui  kerugian  lebih cepat  dari  pada  pendapatan.  (Monahan:1999) menyatakan  bahwa  semakin  konservatif akuntansi  maka  nilai  buku  ekuitas  yang dilaporkan  akan  semakin  bias.  Kondisi  yang demikian menunjukkan bahwa laporan keuangan  tersebut  sama  sekali  tidak  berguna karena  tidak  dapat  mencerminkan  nilai perusahaan  yang  sesungguhnya.  Sebagaimana pendapat  Penman  dan  Zang  (2002)  yang memandang  prudence  motif  berjaga-jaga  akan menimbulkan underecorded  sereved  dan earning  pada  tahun  berikutnya    yang  lebih besar,  maka  hal  ini  akan  menimbulkan  laba yang  dilaporkan  menjadi  tidak  persisten. Perusahaan  dapat  nengatur  pengakuan  laba atau  rugi  di  masa  depan,  namun  hanya berdampak pada
jangka pendek
(Seswanto:2012).  Oleh  karena  itu  dapat dibangun suatu hipotesis :
H2  :  Prudence  Akuntansi  berpengaruh negative terhadap earning persistence Pengaruh Prudence Akuntansi
Terhadap Earning Predictability
Prediktabilitas  laba  adalah  bagaimana laba memiliki daya prediksi terhadap arus kas di masa  yang  akan  datang.  Prudence  akuntansi menyebabkan  laba  berfluktuasi  sehingga  akan mengurangi  daya  prediksinya.  Oleh  karena  itu dapat dibangun suatu hipotesis :
H3  :  Prudence  Akuntansi  berpengaruh negative terhadap earning predictability
Pengaruh Prudence Akuntansi terhadap Value Relevance Menurut Chan (2004) terdapat
pengaruh  negatif  akrual  dengan  equity  gain disebabkan  timing  loss  recognition  yang menyebabkan earning tidak dapat menjelaskan return  yang  ada  di  pasar.  Suaryana  (2009) memberikan  dukungannya  terhapa  pernyataan
Chan  dimana  hasil  penelitiannya  menjelaskan bahwa terdapat hubungan negatif antara akrual terhadap respon laba karena adanya pengakuan  rugi  di  awal  dan  keuntungan  di akhir.  Pernyataan  ini  juga  didukung  oleh Seswanto  (2012)  yang  menjelaskan  bahwa semakin  konservatif  akuntansi,  membuat  laba menjadi  tidak  relevan  dalam  menjelaskan perubahan  return  di  pasar  modal.  Oleh  karena itu dapat dibangun suatu hipotesis :
H4  :  Prudence  Akuntansi  berpengaruh negatif terhadap value relevance
Pengaruh Prudence Akuntansi
Terhadap Earning Timelines
Laba  yang  baik  adalah  laba  yang  tepat waktu.  Prudence  dalam  hal  pengakuan pendapatan  dan  matching  expense  akan membuat    economic  income  dalam  accounting income  tertinggal  di  belakang  karena  ada  lag dari pengakuan laba atau rugi. Sehingga return belum  dapat  tercermin  dari perubahan  earning perusahaan (Fitriany:2010).
Oleh karena itu dapat dibangun suatu hipotesis: H5  :  Prudence  Akuntansi  berpengaruh negatif terhadap value relevance

## Metode Penelitian
Populasi,  Sampel,  dan  Penarikan Sampel
Populasi  dalam  penelitian  ini  adalah seluruh  perusahaan  dalam  Industri  Garment dan  Tekstil  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek Indonesia  pada  tahun  2009,  2010  dan  2011. Diketahui  bahwa  perusahaan  dalam  Industri Garment  dan  Tekstil  yang  terdaftar  di  Bursa Efek  Indonesia  terdapat    16  perusahan  pada tahun 2009, 16 perusahaan dalam 2010 dan 16 perusahaan  pada  tahun  2011.  Jumlah  populasi dalam  penelitian  ini  adalah  sebesar  460  data. Tehnik pengambilan sampel dalam penelitian ini dilakukan secara purposive sampling, berdasarkan  kriteria konsisten  terdaftar selama periode 2009- 2011.

## Analisis Data
a.   Deskriptif
1) Mean  (µ)  adalah  teknik  penjelasan kelompok  yang  didasar  atas  nilai  rata- rata dari kelompok tersebut.
2) Distribusi  Frekuensi  adalah  susunan data  dalam  suatu  tabel  yang  telah
Pengaruh Financial Distress terhadap Kualitas Laporan Keuangan dengan Pemediasi Prudence : Studi Empiris pada Industri Tekstil dan Garment yang Terdaftar di BEI
diklasifikasikan  menurut  kelas  –  kelas atau kategori – kategori tertentu.
b.   Kausalitas
1)  Uji  kualitas  data  dilakukan  dengan menggunakan  uji  normalitas  dengan menggunakan  pendekatan kolmogorov-
smirnov atau diatas 5% atau >0,05. 2)  Uji asumsi klasik, yaitu Uji multikolinieritas,  Uji  autokorelasi,  dan Uji heteroskedastisitas. c.  Uji Hipotesis Pengujian hipotesis penelitian ini menggunakan Path Analysis (Analisis Jalur)
dengan  menggunakan  analisis  regresi berganda  dikombinasikan  dengan  2S  OLS ( Two Stage Ordinary Least Square). Dalam penelitian  ini, path  analysis  digunakan untuk  mengetahui  pengaruh Financial Distress yang meliputi Profitabilitas, Tingkat leverage, Likuiditas dan Tingkat Pertumbuhan  Penjualan  terhadap  Prudence Akuntansi. Model perhitungan yang digunakan adalah model persamaan regresi berganda dan dilanjutkan dengan pengujian pengaruh  Prudence  Akuntansi  terhadap Earning  Attributes  yang  meliputi  Earning Persistance,  Earning  Predictability,  Value Relevance  dan  Earning  Timelines.  .  Untuk menggambarkan  pengaruh  antar  variabel dalam  penelitian  ini,  diilustrasikan  5 persamaan  berdasarkan  hasil  uji  regresi berganda.
Untuk  Model  Persamaan  1,  menguji pengaruh financial  distress  terhadap  prudence akuntansi Y1 = a + b 1 X 1 + b 2 X 2 +b 3 X 3 +b 4 X 4 +b 5 X 5 +e Dimana Y1 = Prudence Akuntansi a = konstanta b1 – b4 = koefisien regresi X 1 = Profitabilitas X 2 = Leverege X 3 = Likuiditas
X 4 = Pertumbuhan Penjualan e = error
Untuk  Model  Persamaan  2,  menguji pengaruh Prudence Akuntansi terhadap Earning Preditability adalah : Y 2 = a 0 +  b 6 Y 1
Dimana : Y2     = Earning Predictability ao =  Konstanta b 6 =  Koefisien regresi
X 6 =  Prudence Akuntansi
Besarnya  proporsi  variasi  dependen yang dijelaskan oleh variabel independen dapat dilihat  dari  koefisien  determinasi  atau  nilai  R Square  (R 2 ).  Pengujian  hipotesis  dilakukan dengan  Uji  t  yang  digunakan  untuk membuktikan apakah koefisien regresi tersebut mempunyai  pengaruh  yang  signifikan  antar variabel  independen  yaitu  tersebut  dapat digunakan untuk memprediksi Y dan uji F yang digunakan untuk membuktikan apakah koefisien regresi tersebut mempunyai pengaruh yang  signifikan  antar  variabel  independen  dan menguji    model  regresi  tersebut  dapat digunakan untuk memprediksi Y. Sedangkan Uji Determinasi  (R 2 )  digunakan  untuk  mengukur seberapa  jauh  kemampuan  model  dalam menerangkan variasi variabel independen.
Analisis Data dan Pembahasan Uji Pengaruh Tingkat Kesulitan Keuangan ( Financial
Distress)

## terhadap Prudence Akuntansi Statistik Deskriptif
Penelitian  ini  menggunakan  perusahaan dalam  sektor  Tekstil  Dan  Garment  yang terdaftar  dalam  Bursa  Efek  Indonesia  (BEI) pada tahun 2009 sampai dengan 2011. Jumlah data  pada  penelitian  ini  sebanyak  39  sampel data.  Berikut  ini  adalah  tabel  hasil  statistik deskriptif :
Pengaruh Financial Distress terhadap Kualitas Laporan Keuangan dengan Pemediasi Prudence : Studi Empiris pada Industri Tekstil dan Garment yang Terdaftar di BEI

## Table 1
Statistik Deskriptif Prudence Akuntansi, Profitabilitas, Leverage, Likuiditas, Pertumbuhan
Penjualan N Minimum Maximum Mean Std. Deviation CON_ACC 39 -1,05 -,15           -,5488 ,21688 PROF 39 -,15 1,87 ,0003 ,12286 FLEV LIKUID PP 39 39 39 ,20 ,26 -,33 1,93 2,01 ,60 ,5273 1,0385 ,0264 ,42107 ,45395 ,24469 Tingkat  Prudence  dikatakan  tinggi apabila index mendekati angka -1
(Dwinita:2012),  maka  jika  dilihat  dari  rata-rata sebesar  -0.55  berarti  perusahaan  didalam proses    pencatatan  dan  pelaporan  keuangan dikatakan  cukup  berhati-hati.  Rata  rata perusahaan dalam sampel penelitian menunjukan  profit  margin  yang  kecil, menunjukkan  rata-rata  nilai  net  profit  margin 3%.  Rata-rata financial  leverage  perusahaan menunjukan  tingkat financial  leverage  masih berada  pada  tingkat  kewajaran,  karena  tidak melebihi  angka  100%  artinya  kemampuan perusahaan  dalam  mem backup  kewajibannya dengan  aset  yang  dimiliki  masih  dalam  kondisi yang baik/memungkinkan, dan juga menunjukan  bahwa  perusahaan solvable (tingkat hutang lebih rendah daripada asetnya). Rata-rata current  ratio  perusahaan  sampel sebesar  100,03%  kemampuan  perusahaan untuk  membayar  utang  jangka  pendek  dapat dikatakan  baik,  karena  utang  jangka  pendek dan  utang  jatuh  tempo  dapat  didukung  oleh aset lancar perusahaan. Sedangkan pertumbuhan  penjualan  menunjukan  adanya kenaikan  namun  kenaikan  sebesar  2,64% tergolong kecil.

## Uji Asumsi Klasik
Tabel 2 Uji Asumsi Klasik Prudence  terhadap Earning Atribute Asumsi Klasik Output Normalitas (KS_OneSample) > 0.05 Multikolinieritas (VIF) < 10 Autokorelasi (DW) 1.925 Heteroklesdastisitas (Scatterplot) Menyebar Sumber : Data diolah
Dari tabel 2 di atas, terlihat bahwa data terdistribusi  secara  normal  dan  tidak  terjadi multikolinieritas, autokorelasi dan heteroklesdastisitas. Sebelumnya telah dilakukan  outlier,  sehingga  ada  beberapa  data ekstrim  yang  dihilangkan.  Selanjutnya  uji multiple regression analysis menggunakan data yang telah terbebas dari asumsi klasik.

## Uji Hipotesis
Berikut ini adalah tabel yang digunakan untuk  membahas  penerimaan  atau  penolakan hipotesis 1a  dan  1b yang  telah  dibangun  pada sub bab sebelumnya.
Sumber : Data diolah
Pengaruh Financial Distress terhadap Kualitas Laporan Keuangan dengan Pemediasi Prudence : Studi Empiris pada Industri Tekstil dan Garment yang Terdaftar di BEI
Tabel 3 Uji Regresi Financial Distress Terhadap Prudence Variabel Koefisien T Hitung Signifikansi Konstanta -1.08 0.00 Profitabilitas 0.070 _ 0.35 Leverage 0.425 _ 0.00 Likuiditas 0.327 _ 0.00 Pertumbuhan Penjualan 0.063 _ 0.68 Uji F _ 4.83 0.01 Determinasi (Adjusted R²) 0.475 _ _
Sumber : Data Diolah
Pada  tabel  3  tersebut  menunjukkan bahwa  secara  simultan financial  distress berpengaruh  terhadap  prudence  akuntansi dilihat  dari  nilai  signifikansi  uji  F  sebesar 0.01<0.00. Hal ini menunjukkan bahwa variabel profitabilitas, leverage, likuiditas dan pertumbuhan  penjualan  berpengaruh  secara simultan  terhadap  prudence  akuntansi,  yang berarti  bahwa  hipotesis  1a  diterima.  Hasil  ini menunjukkan  bahwa  model  regresi  yang digunakan sudah fit atau cocok.
Hasil pengujian secara parsial data Hasil penelitan  menunjukkan  nilai  sig  0.350  >0.05 sehingga  hipotesis  1b  ditolak . Sehingga  dapat disimpulkan dari laba yg diperoleh terlihat laba yang sangat kecil sehingga tidak mempengaruhi sifat kehati–hatian dari akuntan manajemen  didalam  perusahaan  itu,  dan perusahaan  yang  memiliki  profitabilitas  kecil akan  cenderung  melakukan  manajemen  laba dan meninggalkan sifat konservatif. Hal ini juga menunjukkan bahwa dengan akuntansi konservatif  seperti  yang  diacu  oleh  standar akuntansi keuangan, earning tidak cukup untuk menilai suatu perusahaan, karena itu dibutuhkan  nilai  buku  dari  aktiva  operasi (Feltham dan Ohlson:1995).
Pengaruh leverage  terhadap  prudence menunjukkan  nilai  sig  sebesar  0.00<0.05, sehingga  hipotesis  1b  diterima,  atau  dapat disimpulkan  terdapat  pengaruh  positif  yang signifikan  antara  Rasio Financial  Leverage terhadap Tingkat Prudence Akuntansi. Semakin besar  rasio leverage  maka  artinya  kondisi keuangan  perusahaan  tidak  begitu  baik,  dan biasanya  manager  yang  ingin  mendapatkan pinjaman dari kreditor akan mempertimbangkan  juga  rasio  ini,  sehingga kecenderungan  untuk  meningkatkan  laba  yang dilaporkan  agar  kondisi  keuangan  terlihat  baik
oleh kreditor, dan ini mengakibatkan perusahaan tidak konservatif. Likuiditas berpengaruh terhadap prudence akuntansi dilihat dari nilai sig sebesar 0.00<0.05, sehingga hipotesis 1b diterima.  Hal ini  menunjukan  bahwa  likuiditas  memberikan signal positif mengenai kemampuan perusahaan dalam memenuhi kewajiban jangka pendek sehingga mencerminkan kinerja perusahaan  yang  baik.  Perusahaan  yang memiliki  kinerja  yang  baik  akan  cenderung memilih  akuntansi  yang  konservatif  karena dengan  sifat  konservatif  maka  kinerja perusahaan  tetap  terjaga.  Berdasarkan  pada hipotesis  biaya  politik,  semakin  besar  rasio likuiditas  maka  akan  cenderung  melakukan prosedur  menurunkan  laba  agar  biaya  politis tersebut tidak meningkat, sehingga perusahaan akan lebih konservatif.
Pertumbuhan penjualan tidak berpengaruh  nilai  sig  sebesar  0.608>0.05, sehingga hipotesis 1b ditolak . Hal ini disebabkan karena  rasio  industri  penjualan  pada  industri tersebut kecil, sehingga perusahaan menentukan  langkah  yang  akan  diambil  untuk mengantisipasi hal tersebut  dengan  melakukan manajemen  laba  dan  mengurangi  sifat  kehati– hatian dalam proses pelaporan keuangan.
Model persamaan yang dapat dikembangkan  dari  hasil  penelitian  tersebut adalah :
Y = -1.080 + 0.007X 3 + 0.425X 4 + 0.327X 5 + 0.063X 6
+
Persamaan di atas menunjukkan bahwa prudence sebesar -1.080 jika tidak menyertakan financial  leverage.  Dengan peningkatan  profitabilitas  sebesar  1  satuan maka  akan  meningkatkan  prudence  sebesar 0.007,  jika  terdapat  peningkatan leverage sebesar  1  satuan  maka  akan  meningkatkan prudence  sebesar  0.425,  jika  terdapat peningkatan  likuiditas  sebesar  1  satuan  maka akan  meningkatkan  prudence  sebesar  0.327, dan  jika  terdapat  peningkatan  pertumbuhan sebesar  1  satuan  maka  akan  meningkatkan prudence  sebesar  0.063.  Model  ini  dapat terwakili  oleh  variabel  laba  dan  nilai  buku sebesar 37,7%, sisanya sebesar 63,3% diwakili oleh variabel lain yang tidak diteliti.
Pengaruh Financial Distress terhadap Kualitas Laporan Keuangan dengan Pemediasi Prudence : Studi Empiris pada Industri Tekstil dan Garment yang Terdaftar di BEI
Uji  Pengaruh  Prudence  Akuntansi terhadap Earning Quality Statistik Deskriptif
Penelitian  ini  menggunakan  perusahaan dalam  sektor  Tekstil  Dan  Garment  yang
terdaftar  dalam  Bursa  Efek  Indonesia  (BEI) pada tahun 2010 sampai dengan 2013. Jumlah data  pada  penelitian  ini  sebanyak  39  sampel data.  Berikut  ini  adalah  tabel  hasil  statistik deskriptif :
Table 4
Statistik Deskriptif Prudence Akuntansi, Profitabilitas, Leverage, Likuiditas, Pertumbuhan Penjualan
N Minimum Maximum Mean Std. Deviation CON_ACC 39 -1,05 -,15           -,5488 ,21688 PROF 39 -,15 1,87 ,0003 ,12286 FLEV LIKUID PP 39 39 39 ,20
,26
-,33 1,93 2,01 ,60 ,5273 1,0385 ,0264 ,42107 ,45395 ,24469 Tingkat  prudence  dikatakan  tinggi apabila index mendekati angka -1
(Dwinita:2012),  maka  jika  dilihat  dari  rata-rata sebesar  -0.55  berarti  perusahaan  didalam proses    pencatatan  dan  pelaporan  keuangan dikatakan  cukup  berhati-hati.  Rata  rata perusahaan dalam sampel penelitian menunjukan  profit  margin  yang  kecil, menunjukkan  rata-rata  nilai  net  profit  margin 3%.  Rata-rata financial  leverage  perusahaan menunjukan  tingkat financial  leverage  masih berada  pada  tingkat  kewajaran,  karena  tidak melebihi  angka  100%  artinya  kemampuan perusahaan  dalam  mem backup  kewajibannya dengan  aset  yang  dimiliki  masih  dalam  kondisi yang baik/memungkinkan, dan juga menunjukan  bahwa  perusahaan solvable (tingkat hutang lebih rendah daripada asetnya). Rata-rata current  ratio  perusahaan  sampel sebesar  100,03%  kemampuan  perusahaan untuk  membayar  utang  jangka  pendek  dapat dikatakan  baik,  karena  utang  jangka  pendek dan  utang  jatuh  tempo  dapat  didukung  oleh aset lancar perusahaan. Sedangkan pertumbuhan  penjualan  menunjukan  adanya kenaikan  namun  kenaikan  sebesar  2,64% tergolong kecil.

## Uji Asumsi Klasik
Tabel 5 Uji Asumsi Klasik
Asumsi Klasik Prudence terhadap Earning Predictability Normalitas (KS_OneSample) 0.23 Multikolinieritas (VIF) 1.00 Autokorelasi (DW) 2.241 Heteroklesdastisitas (Scatterplot) Menyebar Sumber : Data Diolah
Dari tabel 5 di atas, terlihat bahwa data terdistribusi  secara  normal  dan  tidak  terjadi multikolinieritas, autokorelasi dan heteroklesdastisitas. Sebelumnya telah dilakukan  outlier,  sehingga  ada  beberapa  data ekstrim yang dihilangkan.

## Uji Hipotesis
Berikut ini adalah tabel yang digunakan untuk  membahas  penerimaan  atau  penolakan hipotesis  yang  telah  dibangun  pada  sub  bab sebelumnya. Hasil pengujian pengaruh prudence akuntansi terhadap earning predictability secara parsial data hasil penelitan menunjukkan  nilai  sig  0.036<0.05  sehingga hipotesis  3  diterima  atau  prudence  akuntansi berpengaruh positif terhadap earning predictability  dilihat  dari  arah  koefisien  positif. Prudence akuntansi menyebabkan laba
Pengaruh Financial Distress terhadap Kualitas Laporan Keuangan dengan Pemediasi Prudence : Studi Empiris pada Industri Tekstil dan Garment yang Terdaftar di BEI
berfluktuasi  sehingga  akan  mengurangi  daya prediksinya.  Namun  pada  penelitian  ini, prudence  akuntansi  dapat  meningkatkan earning predictability, karena manajemen dapat mengatur  sedemikian  rupa  sehingga  profit dapat  smooth  di  tahun-tahun  berikutnya  dan akan  menghasilkan  arus  kas  yang  bisa diprediksi.
Tabel 6 Uji OLS Prudence  terhadap Earning Quality Regresi Prudence terhadap Earning Predictability Konstanta 3.47 Koefisien 0.036 Signifikansi 0.00 Determinasi (Adjusted R²) 0.62 Sumber : Data Diolah Model persamaan yang dapat
dikembangkan  dari  hasil  penelitian  tersebut adalah :
Y = 3.47 + 0.036X 5 +
Persamaan di atas menunjukkan bahwa earning  predictability  sebesar  3.47  jika  tidak menyertakan  prudence  akuntansi.  Dengan peningkatan  prudence  sebesar  1  satuan  maka akan  meningkatkan earning  predictability sebesar  0.00.  Model  ini  dapat  terwakili  oleh variabel  prudence  akuntansi  sebesar  62%, sisanya sebesar 38% diwakili oleh variabel lain yang tidak diteliti.

## Kesimpulan
Investigasi  yang  dilakukan  dalam penelitian  ini  merupakan  hasil  pengamatan secara  empiris  dalam  rangka  memahami konsep  prudence  akuntansi  pada  perusahaan tekstil dan garmen yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2009-2011. Dampak krisis dan CAFTA  tahun  2008  bagi  industri  tekstil  dan garmen cukup signifikan membuat perusahaan- perusahaan  dalam  industri tersebut  mengalami kesulitan keuangan ( financial distress).  Tingkat kesulitan  keuangan  perusahaan  tentu  akan menyebabkan  akuntan  manajemen  melakukan pertimbangan  terhadap  kebijakan  akuntansi dalam  proses  pelaporan  keuangan  yang tercermin  dalam  prudence  akuntansi  yang dilakukan  dengan  menunda  keuntungan  dan
mempercepat  pengakuan  rugi.  Profitabilitas, Leverage  dan  likuiditas  menunjukkan  kinerja perusahaan,  dimana  walaupun  perusahaan dapat  bertahan  hidup  dalam  jangka  panjang tapi  ia  harus  bangkrut  juga  dalam  jangka pendek,  sehingga  mempengaruhi  prudence akuntansi.  Selanjutnya  prudence  akuntansi menyebabkan unrecorded  reserve  and  earning yang  besar  di  tahun  berikutnya  sehingga  laba menjadi  tidak  persisten  dan  menurunkan persistensi dan relevansi laba.
Beberapa keterbatasan dalam penelitian ini terutama adalah dalam pengukuran kualitas laba  hanya  digunakan  data time  series  selama 5  tahun  dan  dilakukan  menyeluruh  terhadap industri setiap tahun. Di samping itu kelemahan lain  dari  penelitian  ini  adalah  jumlah  sampel serta  obyek  penelitian  yang  masih  terbatas pada  jumlah  tahun  dan  industri  yang  belum menyeluruh, serta belum mengukur karakteristik  kulitatif  laporan  keuangan  yang lain.  Dengan  adanya  kelemahan  dalam penelitian ini, maka diharapkan pada penelitian selanjutnya  dapat  menambahkan  variabel akrual  serta    menganalisis  dampak  penerapan Good  Corporate  Governance    terhadap prudence akuntansi.

## Daftar Pustaka
Adi  Ningsih,  Ludri. Pengaruh  tingkat  kesulitan keuangan perusahaan terhadap prudence akutansi. Agus  Elyianto,  Alvin. Analisis  pengaruh karakteristik  komite  audit  terhadap financial distress.
Agung  Suaryana  (2010),  Pengaruh  Prudence Laba  Terhadap  Koefisien  Respons  Laba Jurusan  Akuntansi,  Fakultas  Ekonomi, Universitas Udayana
Amilia  Kartika,  Rini.  2010. Analisis  Luas Pengungkapan  Corporate  Governance dalam  laporan  tahunan  perusahaan public di Indonesia, Universitas Diponegoro, Semarang.
Anggara  Fahrizq.  2010 .  Faktor-faktor  yang mempengaruhi  pengungkapan  CSR dalam  laporan  tahunan  perusahaan
Pengaruh Financial Distress terhadap Kualitas Laporan Keuangan dengan Pemediasi Prudence : Studi Empiris pada Industri Tekstil dan Garment yang Terdaftar di BEI
manufaktur di BEI, Universitas Diponegoro, Semarang. Astrarini,  Dwi. Analisis  faktor  –  faktor  yang mempengaruhi pilihan perusahaan terhadap prudence akuntansi. Arrozi, MF. Akuntansi Prudence, arrozi.blog.esaunggul.ac.id/2012/06/05/ akuntansi-prudence/
Budi  Rahardjo,  2007. Keuangan  dan  Akuntansi
Untuk  Manajer  Non  Keuangan,  Edisi Pertama, Cet. Pertama, Graha Ilmu. Dwinita Wulandini, Zulaikha. Pengaruh karakteristik  dewan  komisaris  dan komite  audit  terhadap  tingkat  prudence akuntansi (Studi Empiris pada perusahaan  manufaktur  yang  terdaftar di BEI Tahun 2008 – 2010).
Dwifatma. Auditing  definisi  dan  Tujuan, dwiifatma.
wordpress.com
/2012/12/10/auditing-definisi-dan- tujuan/
Efrizal  Syofyan  (2010),  Pengaruh  Prudence Akuntansi  Terhadap  Penilaian  Ekuitas Dengan Good  Corporate  Governance Sebagai  Variabel  Pemoderasi  ( Studi Empiris  Pada  Perusahaan  Manufaktur Yang Terdaftar Di Pt Bei), Program Studi Akuntansi FE UNP
Hariadi  Tamar,  Aditya. Asersi  manajemen, adithbodong. wordpress.com/2010/08/13/asersi- manajemen/
Helmi,  Syafrizal. Rasio  –  Rasio  Keuangan Perusahaan, shelmi.wordpress.com/2009/03/04/rasio -%E2%80%93-rasio-keuangan- perusahaan/
Herbowo Seswanto (2012), Pengaruh Prudence Akuntansi  terhadap  Kualitas  Laba Dengan  Pendekatan  Accounting  Based and Market Based
Indriyarmoko,  Harris. Analisis  Dampak  ACFTA terhadap ketahanan ekonomi Indonesia.
Indriyati  Rizki,  Martha. Pengaruh  karakteristik dewan  komisaris  terhadap  prudence akutansi.
Indah  Setyarini,  Yudiati. Analisis  pengaruh karakteristik perusahaan terhadap pengungkapan risk management committee (Studi Empiris pada perusahaan Non finansial yang terdaftar di BEI Tahun 2008 – 2009).
Ikatan  Akuntan  Indonesia.  2009. Standar Akuntansi  Keuangan  per  1  Juli  2009. Salemba Empat. Jakarta.
Kurnia Nisa Anjar, Resti. Pengertian dan tujuan audit, restigirlzz.blogspot.com/2011/12/penger tian-dan-tujuan-audit.
Nugroho,  Yanuar. Prudence  akutansi  dalam teori keagenan, yanuar- nugroho.blogspot.com/2012/07/akuntan si-prudence.
Nugroho,  Elfianto. Analisis  pengaruh  likuiditas, pertumbuhan  penjualan,  perputaran modal  kerja,  dan  leverage  terhadap Profitabilitas Perusahaan.
Pujiastuti, Aprilia. Hubungan antara karakteristik  dewan  komisaris  dan komite  audit  dengan  working  capital accrual sebagai proksi manajemen laba.
Prayudiawan,  Hepi. PSAK no 1 dan PSAK no 2 berbasis
IFRS, hepiprayudi.wordpress.com/2012/04/28/ psak-no-1-dan-psak-no-2-berbasis-ifrs/
Permata Ayu Widyasari, Zaenal Fanani, Khusnul
Prasetyo  and  Elia  Mustikasari  (2012), Accounting Conservatism: Evidence from Financial  Distress,  Litigation  Risk  and Business Strategy Accountancy Department,  Faculty  of  Economics  & Business, Universitas Airlangga, Indonesia
Romauli,  Feronica. Peranan  komite  audit,
romauliferonica.blogspot.com/2012/02/p eranan-komite-audit
Pengaruh Financial Distress terhadap Kualitas Laporan Keuangan dengan Pemediasi Prudence : Studi Empiris pada Industri Tekstil dan Garment yang Terdaftar di BEI
Sawir,  Agnes,  2009. Analisa  Kinerja  Keuangan dan Perencanaan keuangan Perusahaan, PT. Gramedia Pustaka Utama, Jakarta.
Syafri  Harahap,  Sofyan.  2007. Analisis  Kritis Atas  Laporan  Keuangan,  PT.  Raja Grafindo Persada, Jakarta.
Sofyan  Syafri  Harahap. Teori  akuntansi, (jakarta:rajawali  pers,  2008),hlm  126- 129)
Suhaenah,
Analisis pengaruh ukuran perusahaan,  profitabiltas,  dan  leverage terhadap pengungkapan tanggung jawab  sosial  perusahaan,  (Corporate Social Responsibility Disclosure).
Suba  Sampebulu,  Judhitia. Pengaruh  struktur aktiva  dan  pertumbuhan  penjualan terhadap  struktur  modal  PT.  Aqua Golden Mississipi Tbk.
Widodo  Lo,  Eko. Pengaruh  tingkat  kesulitan
keuangan
perusahaan terhadap prudence akuntansi. Widyahartono,  Bob.  (bobwidya@cbn.net.id). pengamat  ekonomi/bisnis  Asia  dan Rektor Kepala Fakultas Ekonomi Universitas  Tarumanagara  (FE  Untar)  di
Jakarta.