## FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN PERBANKAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA
Linda Santioso 1
Fakultas Ekonomi, Universitas Tarumanagara lindas@fe.untar.ac.id

## Diterima 26 Februari 2023 Disetujui 17 Juni 2023
Abstract  –  This  study  aims  to  analyze  the  effect  of  good  corporate  governance,  capital adequacy ratios, and Indonesian bank interest rates on company financial performance. This study used a purposive sampling method with 31 banking companies listed on the Indonesia Stock  Exchange  in  2018-2020.  The  Smart  Pls  3.0  application  is  used  in  this  study’s  data processing. The results  of this study indicate that good corporate governance has a positive and significant effect on financial performance, the capital adequacy ratio has a positive but not significant effect on financial performance, and Indonesian banking interest rates have a negative but not significant effect on financial performance. In managing banking companies, trust plays an important role where through good corporate governance investors believe that their  investments  can  be  protected  and  investor  rights  can  be  properly  maintained.  In addition, through the adequacy of capital owned by banks, when there is an economic shock, even  if  they  experience  a  loss,  banking  companies  can  still  survive  to  bear  losses,  this  has been  proven  when  the  Covid  19  pandemic  hit,  Indonesian  banking  companies  could  survive and  even  still  grow  well.  Policies  or  regulations  require  that  when  transactions  between customers and banks such as loans, deposit openings, interest rates on savings always include if there is a change in Indonesian bank interest rates, all transactions will change accordingly so  that  the  financial  performance  of  the  banking  sector  does  not  have  a  major  influence  on Indonesian bank interest rate policy.
Keywords: Financial Performance; Good Corporate Governance; Capital Adequacy Ratio; Indonesian Bank Interest Rate

## 1. PENDAHULUAN

## 1.1 Latar Belakang
Kesehatan  perekonomian  suatu  negara  dapat  dinilai  dengan  cara  mempelajari  kinerja keuangan  lembaga-lembaga  bank  yang  ada  di  dalamnya.  Hal  ini  disebabkan  industri perbankan  dan  keuangan  telah  menjadi  realita  dalam  perekonomian  saat  ini;  bertumbuh dengan sangat baik ditilik dari segi jumlah lembaga tersebut, jumlah uang yang dikelola, atau keragaman  produk  yang  ditawarkan.  Akan  tetapi,  terlepas  dari  kemajuan  dan  keberhasilan yang  dicapai  oleh  industri  perbankan  dan  keuangan,  masih  terdapat  tantangan  yang  harus dihadapi sehingga diperlukan upaya intensif yang lebih lanjut oleh industri-industri tersebut. Upaya-upaya  yang  dimaksud  salah  satunya  dengan  meningkatkan  kualitas  dan  keragaman produk serta layanan yang ditawarkan, kemudian untuk selalu mengikuti perkembangan ilmu pengetahuan dan teknologi yang terus berevolusi.
Dalam  era  globalisasi  ini  di  mana  dengan  semakin  meningkatnya  persaingan  diantara lembaga  keuangan  non  perbankan  dan  berbagai  kondisi  pasar  yang  tidak  menentu  tentunya akan  memberikan  dampak  negatif  bagi  industri  perbankan  (Casu,  Girardone,  &  Molyneux, 2021). Oleh sebab itu,  agar dapat  bersaing  maka harus terus berinovasi  misal  cara apa yang harus ditempuh agar dapat meningkatkan kualitas produk yang ditawarkan dan layanan yang diberikan.
Lawler  dan  Porter  (1967  dalam  Cahyanti,  Ati  &  Ilyas,  2021)  menyatakan  kinerja merupakan keberhasilan seseorang dalam menyelesaikan suatu hal. Selain itu, menurut Faisal, Samben dan Pattisahusiwa (2017), kinerja keuangan merupakan gambaran mengenai kondisi keuangan  suatu  perusahaan  yang  dapat  diukur  dengan  instrumen  keuangan  yang menggambarkan  prestasi  kerja  yang  dicapai  perusahaan  selama  suatu  periode  tertentu. Mengevaluasi  kinerja  keuangan  sangat  penting  untuk  membuat  penggunaan  terbaik  dari semua sumber daya perusahaan. Menurut Munawir (2016) kinerja keuangan suatu perusahaan sangat penting untuk dinilai yaitu untuk : 1) Mengetahui tingkat solvabilitas atau kemampuan suatu  perusahaan  dalam  melunasi  semua  hutang-hutangnya  (jangka  pendek  dan  jangka panjang)  ketika  perusahaan  dinyatakan  pailit  ;  2)  Mengetahui  tingkat  likuiditas  atau kemampuan  suatu  perusahaan  dalam  memenuhi  kewajibannya  pada  saat  dilikuidasi;  3) Mengetahui  tingkat  stabilitas  yaitu  kemampuan  suatu  perusahaan  dalam  menjaga  kestabilan usahanya  ;  4)  Mengetahui  tingkat  profitabilitas  yaitu  kemampuan  suatu  perusahaan  dalam memperoleh laba.
Profitabilitas tetap dapat dikatakan merupakan indikator yang harus menjadi fokus tidak hanya  karena  bank  berorientasi  pada  laba,  namun  juga  dapat  disebabkan  oleh  kepercayaan nasabah kepada bank yang juga didasarkan pada profitabilitas bank yang menunjukan apakah dana  yang  ada  di  bank  tersebut  dikelola  secara  baik  atau  tidak.  Profitabilitas  sendiri  dapat diukur menggunakan dua proksi yaitu ROE ( Return on Equity ) dan ROA ( Return on Asset ). Profitabilitas yang diukur dengan rasio ROE ( Return on Equity ) akan menunjukan efektivitas bank dalam memanfaatkan modal yang dimiliki untuk menghasilkan laba, sedangkan apabila profitabilitas  diukur  dengan  ROA  ( Return  on  Asset )  maka  akan  menunjukan  efisiensi pemanfaatan aset yang dimiliki bank untuk menghasilkan laba.
Ada  dua  faktor  yang  memengaruhi  tingkat  profitabilitas  suatu  perusahaan  yaitu  faktor internal  dan  faktor  eksternal.  Faktor  internal  terdiri  dari  beberapa  variabel  yang  secara langsung  berasosiasi  dengan  pengelolaan  internal  bank  yang  memengaruhi  tingkat profitabilitas,  sedangkan  faktor  eksternal  terdiri  dari  beberapa  variabel  yang  secara  tidak langsung  berasosiasi  dengan  pengelolaan  bank,  namun  variabel-variabel  tersebut  akan  tetap berdampak pada tingkat profitabilitas suatu bank.
Sebagai  perantara  antara  mereka  yang  memiliki  uang  dan  mereka  yang  membutuhkan uang,  bank  menggunakan  prinsip  kepercayaan  dalam  transaksi  mereka  untuk  membuat mereka rentan terhadap hal-hal buruk seperti kinerja keuangan yang kurang memuaskan dan kemungkinan terjadinya penipuan. Dengan demikian, pihak bank wajib menjaga kepercayaan para  nasabahnya  karena  aspek-aspek  negatif  tersebut  mungkin  dapat  menurunkan kepercayaan para nasabah terhadap keputusan simpanan maupun pemberian pinjaman. Dalam hal  ini,  negara  mendukung  perbankan  dengan  beberapa  regulasi,  salah  satunya  penerapan Good Corporate Governance (GCG).
Tata  kelola  perusahaan  dapat  didefinisikan  secara  luas  sebagai  alokasi  kekuasaan  dan tanggung  jawab  yang  tepat  di  antara  dewan  direksi,  manajemen,  dan  pemilik  bisnis.  Tata kelola perusahaan mengacu pada struktur dan proses untuk arah dan pengendalian bisnis serta hubungan antara manajemen, dewan direksi, pemegang saham pengendali, pemegang saham minoritas,  dan  pemangku  kepentingan  lainnya.  Penting  bagi  perusahaan,  dalam  hal  ini
lembaga  bank,  untuk  mengadopsi  struktur  tata  kelola  perusahaan  yang  baik  agar memungkinkan  mereka  tumbuh  dan  terus  berkembang.  Tata  kelola  perusahaan  yang  baik berkontribusi  pada  pembangunan  ekonomi  yang  berkelanjutan  dengan  cara  meningkatkan kinerja perusahaan.
Capital  Adequacy  Ratio (CAR)  yang  biasa  juga  disebut  dengan  Kewajiban  Penyediaan Modal  Minimum  (KPMM)  merupakan  rasio  keuangan  perbankan  yang  menunjukan  apakah bank  mempunyai  kemampuan  finansial  berupa  modal  jika  hal  yang  tidak  diinginkan  terjadi pada aset yang dimiliki. Menurut Almunawwaroh dan Marliana (2018) dengan menggunakan Capital  Adequacy  Ratio (CAR),  maka  kemampuan  suatu  bank  untuk  mempertahankan kecukupan modalnya serta menghindari risiko yang ada dapat terlihat. Risiko-risiko tersebut diminimalkan  karena  dapat  memengaruhi  besarnya  modal  suatu  bank.  Modal  bank  sendiri dibagi menjadi dua yaitu modal inti atau yang biasa disebut tier 1 dan modal pelengkap atau yang  biasa  disebut tier 2.  Modal  inti  merupakan  dana  yang  dapat  mendukung  bank  apabila ada kerugian yang harus ditanggung oleh bank, sedangkan modal pelengkap merupakan dana yang bersifat hanya sebagai pelengkap karena dana ini akan lebih sulit untuk dilikuidasi jika dibandingkan dengan modal inti. Bank juga menggunakan perhitungan Risk-Weighted Assets (RWA)  atau  yang  biasa  juga  disebut  dengan  Aktiva  Tertimbang  Menurut  Risiko  (ATMR) untuk  menghitung  risiko  dari  masing-masing  aset  yang  dimiliki  sesuai  dengan  profil  risiko tiap aset yang berbeda-beda, semakin besar pembebanan ATMR terhadap sebuah aset, maka hal tersebut menunjukan bahwa aset tersebut memiliki profil risiko yang tinggi.
Variabel  dependen  dalam  penelitian  ini  adalah  kinerja  keuangan.  Variabel  independen dalam penelitian ini adalah Good Corporate Governance, Capital Adequacy Ratio (CAR) dan tingkat  suku  bunga  Bank  Indonesia  tahunan.    Tujuan  dari  penelitian  ini  adalah  didapatkan bukti-bukti empiris tentang Pengaruh Good Corporate Governance, Capital Adequacy Ratio (CAR) dan tingkat suku bunga Bank Indonesia tahunan terhadap kinerja keuangan.

## 1.2 Perumusan Masalah
Berdasarkan yang telah diuraikan di atas, maka peneliti merumuskan permasalahan pada penelitian ini yaitu:
1. Apakah Good Corporate Governance berpengaruh terhadap kinerja keuangan?
2. Apakah Capital Adequacy Ratio (CAR) berpengaruh terhadap kinerja keuangan?
3. Apakah tingkat suku bunga Bank Indonesia tahunan berpengaruh terhadap kinerja
2.
keuangan?

## 1.3 Tinjauan Literatur

## 1.3.1 Teori Sinyal (Signalling Theory)
Teori sinyal atau signalling theory milik Spence (1974 dalam Drover, Wood, & Corbett, 2018) telah terbukti menjadi lensa teoretis yang berfungsi untuk memahami bagaimana pihak luar  organisasi,  seperti  calon  konsumen  atau  investor  modal,  menilai  kualitas  bisnis. Perspektif  ini  berpendapat  bahwa  karena  kualitas  organisasi  tidak  dapat  diamati  secara langsung,  pembuat  keputusan  harus  mengandalkan  sinyal  informasi  yang  dianggap berkorelasi  dengan  kualitas.  Hal  tersebut  berarti  bahwa  evaluator  mencari  sinyal,  seperti kredensial pendiri atau laporan keuangan, yang dapat digunakan untuk membuat kesimpulan tentang kualitas dasar organisasi. Oleh karena itu suatu organisasi menggunakan teori sinyal karena  dapat  menjelaskan  bagaimana  atribut  dan  tindakan  suatu  usaha  mengkomunikasikan sinyal kepada pihak luar tentang kualitas dan potensinya.
Komunikasi antar aktor di tengah asimetri informasi adalah fokus dari Signalling theory (Spence,  1974  dalam  Drover,  Wood,  &  Corbett,  2018).  Dalam  situasi  ini,  pihak  yang
mengambil keputusan bergantung pada sinyal yang diprediksi tepat untuk karakteristik dasar yang  umumnya  tidak  dapat  diamati.  Secara  khusus  Spence  juga  menyatakan  sinyal  sebagai tindakan atau karakteristik seseorang dalam pasar yang memberikan informasi kepada orang lain di pasar baik disengaja ataupun tidak sengaja yang dapat mengubah keyakinan seseorang. Dengan  adanya  sinyal  diharapkan  dapat  mengurangi  terjadinya  asimetri  informasi  diantara dua  belah  pihak. Signalling  theory telah  banyak  diterapkan  pada  dunia  organisasi,  sehingga teori  ini  menjadi  teori  utama  bagi  organisasi  dalam  melakukan  penelitian.  Teori  ini  terbukti sangat  bermanfaat  karena  para  pihak  eksternal  dapat  menggunakannya  sebagai  sinyal  untuk mengambil keputusan tentang karakteristik organisasi yang mendasar dan sulit dipahami serta penawarannya.  Oleh  karena  itu,  penerapan  teori  pensinyalan  telah  terbukti  bermanfaat  bagi organisasi karena dapat memberikan infomasi tentang asal sinyal organisasi kemudian sinyal- sinyal  khusus  yang  bisa  didapat  dari  sumber-sumber  tersebut  dan  bagaimana  sinyal  tersebut memengaruhi  keputusan  yang  akan  diambil  di  luar  organisasi.  (Drover,  Wood,  &  Corbett, 2018).

## 1.3.2 Resource-Based View Theory
Brahmana  (2007)  menyatakan  bahwa  menurut Resource-Based  View  Theory faktor internal  lebih  penting  daripada  faktor  eksternal  bagi  perusahaan  untuk  mencapai  dan mempertahankan  keunggulan  bersaing.  Menurut  Wernerfelt  (1984)  mengatakan  bahwa  teori pandangan berbasis pada sumber daya atau yang dikenal dengan resource-based view theory adalah  teori  yang  menggambarkan  hubungan  antara  kemampuan  suatu  perusahaan  untuk menghasilkan laba dengan sumber daya yang dimiliki perusahaan dan termasuk juga cara-cara yang bisa dipergunakan  untuk  mengelola sumber daya tersebut. Dalam resource-based view theory ini  dinyatakan  bahwa  bagi  suatu  perusahaan  sumber  daya  sangatlah  penting  karena dengan semakin besarnya kemampuan perusahaan dalam memanfaatkan secara penuh sumber dayanya  maka  akan  semakin  besar  pula  kemampuan  suatu  perusahaan  untuk  memperoleh keunggulan bersaing dan bersaing dengan pesaing lainnya.
Salah  satu  keunggulan  perusahaan  perbankan  adalah  orientasi  mereka  untuik memperoleh laba setinggi mungkin. Dengan demikian dapat disimpulkan dari resource-based view  theory bahwa  kemampuan  perusahaan  dalam  memaksimalkan  sumber  daya  akan semakin  meningkat  seiring  dengan  semakin  banyaknya  sumber  daya  yang  dimiliki  oleh perusahaan  perbankan.  Dampak  selanjutnya  dari  kemampuan  perusahaan  dalam memaksimalkan  sumber  dayanya  yang  sangat  besar  adalah  bahwa  perusahaan  mendapatkan keuntungan dari profitabilitas yang tinggi, yang dapat membantu perusahaan bersaing dengan para  pesaingnya.  Sebagai  variabel  dependen  dalam  penelitian  ini,  profitabilitas  bisa  dilihat sebagai  keunggulan  bersaing  bagi  perusahaan  perbankan.  Hal  ini  dikarenakan  profitabilitas menjadi  salah  satu  perhatian  penting  investor  ketika  mengevaluasi  operasi  perusahaan perbankan.

## 1.3.3 Kinerja Keuangan
“Parfournir” berasal  dari  kata  Prancis  kuno, yang  berarti  "Kinerja"  atau “Performance” ;  yang  artinya  melalui,  membawa,  melakukan,  melahirkan,  atau melaksanakan.  Kinerja  adalah  prose  melakukan,  mengimplementasikan,  mencapai,  dan memenuhi  tugas  yang  diberikan  yang  memerlukan  pengukuran  terhadap  set  uang,  presisi, waktu,  dan  pemenuhan  hal-hal  yang  dibutuhkan.  Dalam  bidang  keuangan,  kinerja  dapat berpedoman pada pengukuran kebijakan, kegiatan dan hasil operasional perusahaan berkaitan dengan keuangan. Semuanya ini dapat dijadikan penilaian bagi perusahaan seperti bagaimana tingkat  kepatuhan,  keberhasilan  suatu  perusahaan  dan  posisi  keuangannya,  dimana  hasilnya
ini  akan  nampak  dalam  bentuk  hasil  pengembalian  investasi,  asset,  modal  yang  telah digunakan dan tingkat profitabilitas yang dicapai perusahaan. (Naz, Ijaz,  Naqvi, 2016).
Menurut  Darminto  (2019)  kinerja  keuangan  suatu  perusahaan  mencerminkan  tingkat keberhasilan yang dicapai perusahaan yang dapat dilihat dalam laporan keuangan, yang pada umumnya  tercermin  dari  kemampuan  perusahaan  menghasilkan  laba.  Sutrisna  (2003  dalam Dangnga    Haeruddin,  2018),  mendefinisikan  aktivitas  keuangan  sebagai  sekumpulan kegiatan perusahaan mengenai transaksi keuangannya dalam suatu jangka waktu tertentu.
Para  pemegang  saham  dapat  menggunakan  kinerja  keuangan  untuk  mengukur  tingkat penjualan, tingkat kemampuan perusahaan menghasilkan laba dan nilai bisnis perusahaan atas pengelolaan  asset  dan  non-asset,  ekuitas,  pembiayaan,  pendapatan,  dan  pengeluaran  yang diharapkan akan memberikan informasi lengkap kepada pemegang saham untuk mendukung pengambilan keputusan. Kinerja keuangan juga berguna untuk menilai pencapaian perusahaan dibandingkan  dengan  kompetitornya.  Salah  satu  ratio  yang  digunakan  adalah Return  on Equity (ROE)  yang  digunakan  untuk  menghitung  tingkat  pengembalian  yang  diperoleh perusahaan atas modal ekuitas yang telah ditanamkan investor. Selain itu dipergunakan pula untuk mengevaluasi perubahan dalam keuangan perusahaan dari waktu ke waktu.

## 1.3.4 Pengaruh Good Corporate Governance terhadap kinerja keuangan
Penerapan Good  Corporate  Governance (GCG)  merupakan  salah  satu  metode  dalam teori  keagenan yang bertujuan untuk  mengontrol  tindakan agen  (manajer) dalam perusahaan yang dimiliki oleh bersama (pemegang saham).  Irawati, Maksum, Sadalia, dan Muda (2019) mengatakan  bahwa  penerapan Good  Corporate  Governance (GCG)  berpengaruh  positif  dan signifikan  terhadap  kinerja  keuangan.  Penelitian  tersebut  menunjukkan  bahwa  semakin manajer  merasa  memiliki  perusahaan,  manajer  cenderung  tidak  mengambil  sumber  daya perusahaan  dari  maksimalisasi  nilai.  Jika  perusahaan  memiliki  lebih  banyak  sumber  daya untuk  digunakan,  maka  peningkatan  kinerja  perusahaan  dapat  diharapkan.  Pendapat  serupa juga  diutarakan  oleh  Kushuma  (2020)  dalam  penelitiannya  yang  menyatakan  bahwa Good Corporate Governance (GCG) berfungsi sebagai pengawas pengendalian internal perusahaan demi  memperkecil  tindakan  tidak  sehat  yang  dilakukan  oleh  manajemen  untuk  kepentingan pribadi  sehingga  kinerja  keuangan  perusahaan  meningkat.  Dari  beberapa  pendapat  tersebut dapat  disimpulkan  bahwa  semakin  bagus Good  Corporate  Governance (GCG)  yang dilakukan,  maka  semakin  bagus  pula  kinerja  keuangan  perusahaan  tersebut.  Kesimpulan  ini didukung oleh penelitian Pricilia dan Susanto (2017).
Berbeda dengan penelitian yang telah disebutkan, penelitian Dewi dan Yadnyana (2019) serta  Perdana  dan  Adrianto  (2020)  menyatakan  bahwa Good  Corporate  Governance (GCG) berpengaruh  positif  tidak  signifikan  terhadap  kinerja  keuangan  yang  berarti  bahwa  tinggi- rendahnya tingkat kepatuhan tata kelola perusahaan tidak memiliki pengaruh terhadap kinerja keuangan perusahaan.
Penerapan Good Corporate Governance (GCG) memiliki tujuan untuk meminimalisasi masalah-masalah  yang  muncul  akibat  keagenan  sehingga  perusahaan  mampu  menjanjikan perasaan  aman  bagi  investor  atas  investasinya.  Investor  akan  merasa  aman  berinvestasi  di perusahaan  yang  menerapkan  tata  kelola  perusahaan  yang  baik  karena  hak-hak  mereka diperhatikan  dan  dilindungi.  Manajemen  maupun  pemegang  saham  mayoritas  sebagai pengendali perusahaan diharuskan untuk bertindak sesuai dengan aturan-aturan yang ada dan tidak  dapat  lagi  bertindak  semaunya.  Misalnya  dengan  mengeksploitasi  ketidakmampuan ataupun  keterbatasan  informasi  yang  dimiliki  investor.  Mekanisme Good  Corporate Governance (GCG)  yang  telah  menentukan  minimal  banyak  komisaris  independen  dalam suatu  perusahaan  diharapkan  dapat  mempengaruhi  kinerja  keuangan  perusahaan  agar  lebih
baik  lagi  dan  dapat  menguntungkan  baik  bagi  pemilik  dana  dan  pengelola  perusahaan. Dengan  demikian,  semakin  baik  mekanisme Good  Corporate  Governance (GCG),  maka semakin  baik  pula  kinerja  perusahaan  karena  terhindar  dari  masalah-masalah  keagenan. Berdasarkan kerangka pemikiran tersebut, maka dapat dirumuskan hipotesis sebagai berikut: H 1 :  Good  Corporate  Governance  (GCG)  memberikan  pengaruh  positif  dan  signifikan terhadap kinerja keuangan.
1.3.5 Pengaruh Capital Adequacy Ratio (CAR) terhadap kinerja keuangan Resource-based  view  theory menyatakan  bahwa  semakin  tinggi  nilai  CAR  suatu perusahaan  perbankan,  maka  sumber  daya  yang  dimiliki  oleh  perusahaan  berupa  kecukupan modal akan semakin tinggi, sehingga akan semakin besar pula kesempatan perusahaan untuk memaksimalkan  sumber  daya  tersebut.  Efek  berikutnya  bahwa  perusahaan  akan  memiliki keunggulan kompetitif yaitu berupa tingkat profitabilitas yang tinggi. Berdasarkan pada teori selanjutnya  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  yaitu signalling  theory ,  perusahaan memberikan  sinyal  baik  kepada  para  nasabah  dan  investor  berupa  laporan  keuangan  yang didalamnya menampilkan nilai CAR yang tinggi, hal tersebut berarti merupakan sinyal yang baik,  karena  hal  tersebut  menunjukkan  bahwa  kecukupan  modal  yang  dimiliki  bank  dapat menutup risiko kerugian yang diproyeksikan dengan nilai ATMR, sehingga kesempatan bank untuk meningkatkan profitabilitas akan semakin tinggi.
Menurut  Dewi  (2014)  semakin  besar  CAR  suatu  bank,  maka  semakin  leluasa manajemen  bank  menempatkan  modal  yang  dimiliki  ke  dalam  investasi  yang menguntungkan, sehingga semakin besar pula kesempatan bank tersebut untuk menghasilkan laba  yang  berdampak  pada  meningkatnya  profitabilitas  bank  tersebut.    Berdasarkan pernyataan diatas dapat disimpulkan semakin tinggi nilai CAR suatu bank, maka hal tersebut dapat menjadi sinyal baik yang diberikan bank terhadap para nasabah dan investor.
Irawati,  Maksum,  Sadalia,  dan  Muda  (2019)  mengatakan  bahwa Capital  Adequacy Ratio (CAR)  berpengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap  kinerja  keuangan.  Hal  tersebut menunjukkan  bahwa  bank  dengan  tingkat  permodalan  yang  baik  memiliki  lebih  banyak keuntungan dalam mengelola operasinya ketika menghadapi risiko keuangan. Pendapat yang sama juga dikemukakan oleh Oudat  dan  Ali  (2020) yang mengatakan bahwa semakin tinggi capital  adequacy berarti  semakin aman pula bagi  bank ketika dihadapkan kepada kewajiban keuangannya  yang  pada  akhirnya  akan  mempengaruhi  kinerja  keuangan  secara  positif. Permodalan  bank  yang  baik,  selain  dapat  mempengaruhi  kinerja  perusahaan,  juga  bisa memberikan  sinyal  kepada  pihak  luar  (investor  dan  kreditur)  mengenai  kualitas  perusahaan. Informasi  mengenai  kemampuan  bank  yang  disajikan  dalam  laporan  keuangan  tentu menjanjikan  rasa  aman  bagi  para  investor  atas  investasinya.  Dari  pendapat-pendapat  yang telah  diuraikan  dapat  dikatakan  bahwa  dengan  semakin  tinggi  nilai Capital  Adequacy  Ratio (CAR), maka akan semakin tinggi juga kinerja keuangan perusahaan.
Lain  hal  nya  menurut  Yuhasril  (2019)  serta  Perdana  dan  Adrianto  (2020)  menyatakan bahwa Capital  Adequacy Ratio (CAR) berpengaruh negatif tidak signifikan terhadap kinerja keuangan. Hal ini berarti bahwa tinggi-rendahnya tingkat kecukupan modal perusahaan tidak berpengaruh terhadap kinerja keuangan perusahaan.
Capital Adequacy Ratio (CAR) atau rasio kecukupan modal merupakan faktor penting dalam  menentukan  tingkat  penyerapan  risiko  suatu  lembaga  perbankan.  Rasio  kecukupan modal  telah  dibahas  secara  luas  karena  merupakan  tolok  ukur  penting  untuk  menilai gambaran  lengkap  kinerja  perbankan.  Rasio  ini  mampu  menjamin  investor  bahwa  bank memiliki  modal  yang  cukup  sebagai  perlindungan  terhadap  semua  jenis  risiko  keuangan  di mana modal dianggap sebagai kunci untuk menyerap risiko yang ditimbulkan oleh sejumlah
faktor  yang  mempengaruhi  kinerja  keuangan  dan  arus  kas  bank.  Dengan  demikian,  semakin besar  rasio  kecukupan  modal,  maka  semakin  baik  pula  kinerja  keuangan  bank.  Hal  ini dikarenakan  bank  mampu  menyangga  risiko-risiko  yang  akan  muncul  tanpa  mengganggu operasional  bank.  Berdasarkan  kerangka  pemikiran  tersebut,  maka  dirumuskan  hipotesis sebagai berikut:
H 2 :   Capital  Adequacy  Ratio  (CAR)  memberikan  pengaruh  positif  dan  signifikan terhadap kinerja keuangan
1.3.6 Pengaruh Tingkat Suku Bunga Bank Indonesia terhadap kinerja keuangan Boediono (2014, h.76) mengatakan bahwa Tingkat suku bunga merupakan suatu harga atas  penggunaan  dana  investasi  ( loanable  funds) dan  merupakan  salah  satu  indikator keuangan  yang  memiliki  pengaruh  dalam  kegiatan  perekonomian.  Tingkat  suku  bunga  yang ditetapkan  Bank  Indonesia  biasanya  akan  mempengaruhi  tingkat  bunga  pinjaman  bank sehingga  dapat  menyebabkan  profitabilitas  bank  meningkat.  Semakin  rendah  tingkat  suku bunga  bank  diharapkan  dapat  menambah  gairah  para  nasabah  yang  ingin  meminjam  uang pada  bank  karena  bunga  yang  dibayarkan  akan  semakin  rendah  sehingga  profitabilitas  bank akan bertambah dengan banyaknya nasabah yang meminjam uang dari bank dan peningkatan tingkat  suku  bunga Bank Indonesia akan diikuti dengan kenaikan suku  bunga deposito  yang berdampak  langsung  pada  profitabilitas  bank.  Penelitian  Supriyono  dan  Herdayinta  (2019) mengemukakan  pengaruh  positif  yang  signifikan  diberikan  oleh  tingkat  suku  bunga  Bank Indonesia  terhadap  profitabilitas  bank.  Sedangkan  penelitian  Sarwar  dkk  (2018)  memiliki hasil  berbeda,  yaitu  tingkat  suku  bunga  Bank  Indonesia  tidak  berpengaruh  terhadap profitabilitas bank.
Tingkat  suku  bunga  merupakan  salah  satu  indikator  moneter  yang  penting  dan mempunyai  dampak  dalam  dunia  perekonomian.  Tingkat  suku  bunga  yang  ditetapkan  oleh Bank  Indonesia  biasanya  akan  mempengaruhi  tingkat  bunga  pinjaman  yang  ditetapkan  oleh bank  sehingga  dapat  meningkatkan  profitabilitas  bank.  Dalam  hal  ini,  peningkatan  tingkat suku  bunga  Bank  Indonesia  akan  diikuti  dengan  kenaikan  suku  bunga  deposito  yang berdampak  langsung  pada  profitabilitas  bank.  Dengan  tingkat  suku  bunga  yang  semakin meningkat, maka keinginan nasabah semakin besar untuk menaruh uang nya di bank karena return yang  didapatkan  lebih  tinggi  dan  profitabilitas  bank  juga  meningkat  karena  semakin banyak  uang  yang  di  setor  ke  bank  dan  dapat  dikelola  oleh  bank  untuk  menghasilkan profitabilitas  lebih  banyak  lagi.  Berdasarkan  pembahasan  diatas,  maka  penelitian  ini merumuskan beberapa hipotesis sebagai berikut:
H 3 :  Tingkat  suku  bunga  Bank  Indonesia  memiliki  pengaruh  positif  dan  signifikan terhadap kinerja keuangan
Berdasarkan pemaparan ini, maka model berikut dirumuskan untuk penelitian ini

## 2. METODOLOGI DAN ANALISIS DATA

## 2.1 Desain Penelitian
Desain  penelitian  yang  dipakai  dalam  penelitian  ini  merupakan  desain  penelitian  yang bersifat deskriptif. Sekaran dan Bougie (2016, h.279) memaparkan kalau penelitian deskriptif ialah suatu penelitian yang digunakan untuk mendeskripsikan ciri suatu objek serta peristiwa tertentu.  Desain  penelitian  yang  terdiri  dari  tiga  variabel  independen  serta  satu  variabel dependen  ini  bertujuan  untuk  mengenali  sebagian  aspek  yang  mempengaruhi  kinerja keuangan perusahaan. Variabel independen yang digunakan dalam penelitian ini adalah Good Corporate  Governance,  Capital  Adequacy  Ratio dan Tingkat  Suku  Bunga  Bank  Indonesia sedangkan variabel dependen yang digunakan adalah return on equity sebagai proksi kinerja keuangan.  Penelitian  ini  menggunakan  data  sekunder  yang  didapatkan  dari  situs  Bursa  Efek Indonesia (www.idx.co.id) dan situs dari perusahaan perbankan yang terkait.

## 2.2 Populasi, Teknik Pemilihan Sampel, dan Ukuran Sampel
Menurut  Sekaran  dan  Bougie  (2016,  h.394)  populasi  adalah  suatu  kelompok  manusia, kejadian,  ataupun  hal-hal  lain  yang  akan  diteliti  dalam  kegiatan  penelitian.  Perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2018 sampai 2020 terpilih sebagai populasi  yang  menjadi  subjek  dari  penelitian  ini  karena  perbankan  merupakan  perusahaan yang cukup stabil bahkan saat terjadi pandemi covid 19 ditahun 2020 perusahaan perbankan tetap  dapat  bertahan  dibandingkan  dengan  perusahaan  lainnya.  Seringkali  Bursa  Efek Indonesia digunakan sebagai sumber utama data sekunder karena memiliki data yang lengkap dan  informasi yang dapat dipercayai dan terstruktur dengani tingkat keakuratan yang tinggi.
Metode  pemilihan sampel  yang digunakan dalam  penelitian ini  adalah non-probability sampling yaitu metode pengambilan sampel yang tidak memberikan peluang atau kesempatan yang sama terhadap populasi untuk dipilih menjadi sampel (Sekaran  Bougie, 2016, h.252). Teknik purposive  sampling adalah  teknik  pemilihan  sampel  yang  sesuai  dengan  kriteri- kriteria yang telah ditentukan. Berikut ini adalah kriteria-kriteria yang akan diteliti, yaitu:
1. Perusahaan  perbankan  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  dari  tahun  2018  – 2020.
2. Perusahaan perbankan yang mengalami laba  dari tahun 2018-2020.
3. Perusahaan perbankan yang laporan keuangannya menggunakan mata uang Rupiah.
4. Perusahaan  perbankan  yang  laporan  keuangannya  berakhir  pada  tanggal  31 Desember  dari tahun 2018-2020

## 2.3 Operasionalisasi Variabel dan Instrumen
Operasionalisasi  variabel  adalah  penjelasan  mengenai  metode  yang  digunakan  untuk mengetahui  nilai  dari  variabel  yang  akan  diteliti.  Penelitian  ini  meneliti  satu  variabel dependen dan tiga variabel independen yaitu return on equity sebagai variabel dependen, serta Good  Corporate  Governance,  Capital  Adequacy  Ratio dan Tingkat  Suku  Bunga  Bank Indonesia sebagai variabel independen.

## 2.3.1 Variabel Dependen
Kinerja  keuangan  yang  diukur  dengan  proksi Return  on  Equity (ROE)  adalah  variabel dependen yang merupakan perhatian utama pada penelitian ini. Menurut Fahmi (2017) Return on  Equity mengkaji  sejauh  mana  suatu  perusahaan  mengelola  sumber  daya  yang  dimiliki untuk memperoleh laba, sedangkan Kasmir (2019) menyatakan Return on Equity adalah rasio untuk  mengukur  laba  bersih  dengan  modal  sendiri.  Proksi Return  on  Equity dapat  dihitung dengan menggunakan rumus (Harahap, 2018) :
Return on Equity =

## 2.3.2 Variabel Independen
a. Good Corporate Governance (GCG)
Good  Corporate  Governance (GCG)  adalah  sistem  dan  metode  yang diterapkan  oleh  organisasi  yang  bertujuan  untuk  memberikan  nilai  lebih  kepada  para investor  yang  berkelanjutan  untuk  kedepannya  dengan  tetap  tidak  mengesampingkan kepentingan pihak lainnya berdasarkan norma dan perundang-undangan yang berlaku (Daniri,  2005  dalam  Sudarmanto  dkk.,  2021).  Menurut  Pricilia  dan  Susanto  (2017), Good Corporate Governance (GCG) dapat diproksikan sebagai berikut:
b. Capital Adequacy Ratio (CAR)
Capital  Adequacy  Ratio menunjukan  kemampuan  bank  untuk  menjaga kecukupan modalnya serta juga menunjukan kemampuan bank dalam meminimalkan risiko-risiko  yang  ada,  dimana  risiko-risiko  tersebut  dapat  memengaruhi  besarnya modal suatu bank (Almunnawwaroh  Marliana, 2018). Menurut Silaban (2017) CAR diproksikan dengan rumus:
c. Tingkat Suku Bunga Bank Indonesia
Tingkat suku bunga merupakan salah satu indikator moneter yang penting dan mempunyai  dampak  dalam  beberapa  kegiatan  perekonomian  terutama  pada  industri perbankan (Boediono, 2014, h.76). Proksi yang digunakan dalam penelitian ini adalah : (Sarwar dkk, 2018)
Interest Rate = The annual real interest rate
Tabel 1. Operasionalisasi Variabel No Variable Name Proxy Scale Dependent Variable ( Kinerja Keuangan) 1 Return on Equity (ROE) Ratio Independent Variable 1 Good Corporate Governance Ratio 2 Capital Adequacy Ratio Ratio 3 Tingkat Suku Bunga Bank Indonesia The annual real interest rate Ratio

## Sumber: Hasil Pengolahan Data oleh Peneliti
2.4 Analisis Data
Analisis structural  equation  modelling (SEM)  digunakan  dalam  penelitian  ini  untuk menguji hipotesis. Terdapat dua jenis Analisa dalam SEM yaitu: Covariance Based Approach Method    (CB-SEM)  dan  Variance-Based  Partial  Least  Squares  Method  (PLS-SEM) .  Untuk
menjawab rumusan masalah yang ada, peneliti menggunakan PLS-SEM software SmartPLS 3 pada penelitian ini.
2.4.1 Coefficient of Determination (R 2 ) Variable endogenous atau biasa disebut variable terikat dapat dijelaskan oleh variabel eksogenenous atau  variabel  bebas  melalui Coefficient  of  Determination. Nilai  0  hinga  1 merupakan kisaran nilai dari Coefficient of Determination. Nilai 1 adalah tingkat akurasi yang sempurna.  Tetapi  terdapat  beberapa  tingkat  ketepatan  suatu  variabel  dalam  menjelaskan variabel  lainnya  yaitu  ketelitian  0,75  akurasi  kuat,  0,50  akurasi  sedang  dan  0,25  akurasi lemah, (Hair et al., 2014).
2.4.2 Path Coefficients
Path  coefficients menjelaskan  hubungan  antar  variable  yaitu endogenous dan exogenous yang  dihipotesiskan.  Nilai path  coefficients berkisar  dari  -1  sampai  +1  jika  Nilai path coefficients berkisar dari -1 sampai +1, dimana -1 memiliki hubungan kuat tapi negative, +1 memiliki hubungan kuat dan positif (Hair et al., 2014).
2.4.3 Effect Size (f 2 )
SmartPLS  3  digunakan  dalam  penelitian  ini  dimana  rumus path  model  Effect  size  (f 2 ) , atau disebut juga dengan Cohen’s f 2 . R 2 include dan R 2 exclude sudah langsung muncul dari f 2 (Hair et al., 2014) .

## 2.5 Pengujian Hipotesis
Bootstrapping  digunakan  untuk  melakukan  pengujian  hipotesis  dengan  tingkat kepercayaan  95%.  Menurut  Hussein  (2015),  pengujian  menggunakan  kriteria  variable independent terhadap dependen:
1. Nilai  t  statistik  lebih  besar  dari  1.96  dan  nilai p-value tidak  lebih  dari  0.05  memiliki memiliki pengaruh yang signifikan sebaliknya,
2. Nilai  t  statistik  lebih  kecil  dari  1.96  dan  nilai p-value lebih  dari  0.05  tidak  memiliki pengaruh yang signifikan.

## 3. HASIL PENELITIAN DAN DISKUSI 3.1 Deskripsi Subjek Penelitian
Subjek  penelitian  yang  digunakan  adalah  perusahaan  perbankan  terdaftar  di  Bursa  Efek Indonesia tahun 2018-2020. Websit resmi Bursa Efek Indonesia ( www.idx.co.id ) dan website perusahaan  afiliasi  digunakan  dalam  penelitian  ini  sebagai  sumber  data.  Metode purposive sampling adalah  metode  pengambilan  sampel  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini . Proses pemilihan sample tertera pada tabel 2 berikut
Tabel 2. Proses Pemilihan Sampel
Sumber: Data yang diolah
Kriteria Jumlah Perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada periode 2018-2020. 43 Perusahaan perbankan yang mengalami kerugian selama periode 2018- 2020 (12) Perusahaan perbankan yang mempublikasikan laporan keuangan tidak menggunakan mata uang Rupiah. (0) Perusahaan perbankan yang mempublikasikan laporan keuangan yang tidak berakhir pada tanggal 31 Desember. (0) Perusahaan yang memenuhi kriteria untuk menjadi sampel 31 Jumlah sampel data selama 2018-2020 93
Berdasarkan  proses  pemilihan  sampel  didapatkan  31  perusahaan  perbankan  yang  akan dijadikan sampel dalam penelitian ini, seperti yang disajikan pada tabel 3 berikut
Tabel 3. Daftar Perusahaan Perbankan yang Dijadikan Sampel
No Kode Nama Perusahaan 1 AGRO Bank Rakyat Indonesia Agro Niaga Tbk 2 BABP Bank MNC Internasional Tbk 3 BACA Bank Capital Indonesia Tbk 4 BBCA Bank Central Asia Tbk 5 BBMD Bank Mestika Dharma Tbk 6 BBNI Bank Negara Indonesia (Persero)Tbk 7 BBRI Bank Rakyat Indonesia (Persero)Tbk 8 BBTN Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk 9 BDMN Bank Danamon Indonesia Tbk 10 BGTG Bank Ganesha Tbk. 11 BINA Bank Ina Perdana Tbk 12 BJBR Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat Tbk 13 BJTM Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur Tbk 14 BMAS Bank Maspion Indonesia Tbk 15 BMRI Bank Mandiri (Persero) Tbk 16 BNBA Bank Bumi Arta Tbk 17 BNGA Bank CIMB Niaga Tbk 18 BNII Bank Maybank Indonesia Tbk 19 BNLI Bank Permata Tbk 20  BRIS Bank Syariah Indonesia Tbk 21 BSIM Bank Sinar Mas Tbk 22 BTPN Bank BTPN Tbk. 23  BTPS Bank BTPN Syariah Tbk 24 MAYA Bank Mayapada International Tbk 25 MCOR Bank China Construction Bank Ind. Tbk 26 MEGA Bank Mega Tbk 27 NISP Bank OCBC NISP Tbk 28 NOBU Bank Nationalnobu Tbk 29 PNBN Bank Pan Indonesia Tbk 30  PNBS Bank Panin Syariah Tbk 31 SDRA Bank Woori Saudara Indonesia 1906 Tbk Sumber: Data yang diolah

## 3.2 Deskripsi Objek Penelitian
Objek penelitian yang digunakan yaitu return on equity sebagai variabel dependen dan tiga variabel independen yaitu Good Corporate Governance (GCG) , Capital Adequacy Ratio (CAR),  Suku Bunga Bank Indonesia (INT) . Informasi-informasi atas variabel  tersebut  dapat diperoleh  dari  Laporan  Keuangan  perusahaan  yang  terdapat  dalam  situs  resmi  Bursa  Efek Indonesia  ( www.idx.co.id ),  dan  situs  resmi  perusahaan  terkait.  Proses  pengumpulan. Pengolahan data pada penelitian ini dilakukan dengan program SmartPLS 3.0.

## ULTIMA Accounting | ISSN 2085-4595

## 3.3 Analisis Model Pengukuran (Outer Model)
Tahap  pertama  yang  dilakukan  adalah  menilai  dua  kriteria  dalam  outer  model  yaitu melalui Construct Realibility dan Validity, dan Discriminant Validity .

## 3.3.1 Discriminant Validity
Analisis  ini  dilakukan  untuk  memastikan  bahwa  tidak  terdapatnya  kesamaan  antar variabel  laten/konstruk.  Pengukuran  terbaru  yang  terbaik  adalah  dengan  melihat  nilai  dari Heretroit-Monotrait  Ratio  (HTMT). Menurut  Jorg  Henseler  Christian;  M.  Ringle;  Marko Sarsted  (2015)  suatu  konstruk  dikatakan  memiliki  validitas  diskriminan  yang  baik  jika  nilai HTMT  0,90. Berikut adalah hasil pengujian discriminant variability :

## Tabel  4. Hasil Analisis Discriminant Validity
(X1=Good Corporate Governance) (X2=Capital Adequacy Ratio) (X3=Suku Bunga Bank Indonesia) (Y=Return on Equity) (X1=Good Corporate Governance) (X2=Capital Adequacy Ratio) 0,197 (X3=Suku Bunga Bank Indonesia) 0,020 0,074 (Y=Return on Equity) 0,227 0,066 0,121 Sumber: Hasil Algorithm Software Smart PLS 3
Dari  tabel  terlihat  bahwa  semua  nilai  lebih  kecil  dari  0,90  maka  dapat  disimpulkan    semua konstruk memiliki validitas diskriminan yang baik.

## 3.4 Analisis Model Struktural (Inner Model)
Analisis  model  structural  adalah  langkah  selanjutnya  dalam  melakukan  analisis. Tujuannya adalah untuk  melihat hubungan antar variable. Pengaruh hubungan antar variabel dapat dilihat dari perubahan nilai R-Square.

## 3.4.1 R Square (R 2 )
R  Square  (R 2 ) digunakan  untuk  mengukur  proporsi  variabel  eksogen  (yang mempengaruhi)  dapat  menjelaskan  variasi  variabel  endogen  (yang  dipengaruhi).  Hal  ini berguna untuk mengetahui apakah suatu model dikatakan baik atau buruk. Beberapa kriteria yang  digunakan  adalah  :  0,75  (model  substansial/kuat),  0,50  (model  moderate/sedang)  dan 0,25 (model lemah). (Ghozali, 2018). Berikut adalah hasil analisis R-Square.
Tabel 5. Hasil Analisis R Square
R Square R Square Adjusted (Y=Return on Equity) 0,076 0,045 Sumber: Hasil Algorithm Software Smart PLS 3
Dari  tabel  5  terlihat  bahwa  nilai Adjusted R  Square sebesar  0,045  yang  berarti  bahwa kemampuan  variabel  X1,  X2,  dan  X3  dalam  menjelaskan  variasi  variabel  Y  sebesar  4,5% sedangkan sisanya sebesar 95,5% dijelaskan oleh variabel-variabel lain di luar peneliitan ini. Nilai 4,5%  tersebut menunjukkan model lemah.

## 3.4.2 Pengujian Model Struktural
Pengujian ini dilakukan dengan menggunakan Path Coefficient dengan hasil sebagai berikut:
Tabel 6. Hasil Pengujian Bootstrapping (Path Coefficient) Research Model Path Coefficients (X1=Good Corporate Governance) - (Y=Return on Equity) 2,319 (X2=Capital Adequacy Ratio) - (Y=Return on Equity) 0,960 (X3=Suku Bunga Bank Indonesia) - (Y=Return on Equity) 1,173 Sumber: Hasil Bootstrapping Software Smart PLS 3
Dari  hasil  tabel  6  pengujian bootstrapping, dibuat  persamaan  yaitu  ROE  =  2.319GCG  + 0.960CAR  +  1.173INT.  Nilai path  coeffcient menunjukkan  hubungan  antara  variabel Good Corporate  Governance (GCG/XI) ,  Capital  Adequacy  Ratio (CAR/X2),  Suku  Bunga  Bank Indonesia  (INT/X3) . terhadap return  on  equity (Y)  bernilai  positif      artinya,  meningkatnya Good  Corporate  Governance,  Capital  Adequacy  Ratio ,  Suku  Bunga  Bank  Indonesia  akan berdampak  dengan  meningkatnya return  on  equity .    Berikut  adalah  gambar  hasil path coefficient :

## Gambar 2. Hasil Analisis Path Coefficient (Direct Effects)

## 3.4.3 Pengujian Hipotesis
Analisis  yang  digunakan  untuk  menguji  hipotesa  adalah  analisis direct  effect yang berfungsi  untuk  menguji  pengaruh  langsung  variabel  eksogen  terhadap  variabel  endogen. Adapun kriteria dalam analisis direct effect adalah : (1) jika nilai path coefficient positif maka pengaruh antar variabel berjalan searah, (2) jika nilai path coefficient negatif maka pengaruh antar variabel  berjalan tidak searah,  (3) jika P Values 0,05 maka pengaruh antar variabel signifikan,  (4)  jika P  Values 0,05  maka  pengaruh  antar  variabel  tidak  signifikan.  Berikut adalah hasil analisis direct effect .

## Tabel 7. Hasil Analisis Direct Effect
Original Sample (O) Sample Mean (M) Standard Deviation (STDEV) T Statistics (|O/STDEV|) P Values (X1=Good Corporate Governance) - (Y=Return on Equity) 0,246 0,259 0,106 2,319 0,021 (X2=Capital Adequacy Ratio) - (Y=Return on Equity) 0,106 0,119 0,111 0,960 0,338 (X3=Suku Bunga Bank Indonesia) - (Y=Return on Equity) -0,108 -0,105 0,092 1,173 0,241
Sumber: Hasil Bootstrapping Software Smart PLS 3
Hipotesa  pertama  : Good  Corporate  Governance berpengaruh  positif  signifikan  terhadap Return on Equity Nilai koefisien jalur ( original sample ) Good Corporate Governance (X1) terhadap Return on Equity (Y)  sebesar  positif  0.246  dan  nilai P-Values =  0,021    0,05  yang  berarti Good Corporate  Governance (X1)  berpengaruh  signifikan  dan  positif  terhadap Return  on  Equity (Y). Dengan demikian hipotesis pertama diterima.
Hipotesa kedua : Capital  Adequacy Ratio berpengaruh positif signifikan  terhadap Return  on Equity Diketahui  nilai  koefisien  jalur  ( original  sample ) Capital  Adequacy  Ratio (X2)  terhadap Return  on  Equity (Y)  sebesar  positif  0.106  dan  nilai P-Values =  0,338    0,05  yang  berarti Capital  Adequacy  Ratio (X2)  berpengaruh  tidak  signifikan  dan  positif  terhadap Return  on Equity (Y). Dengan demikian hipotesis kedua ditolak.
Hipotesa  ketiga  :  Suku  bunga  bank  Indonesia  ( Interest ) berpengaruh  positif  signifikan terhadap Return on Equity.
Diketahui nilai koefisien jalur ( original sample ) Interest (X3) terhadap Return on Equity (Y) sebesar  negatif  0.108  dan  nilai P-Values =  0,241    0,05  yang  berarti Interest (X3) berpengaruh  tidak  signifikan  dan  negatif  terhadap Return  on  Equity (Y).  Dengan  demikian hipotesis ketiga ditolak.

## 3.5 Pembahasan

## 3.5.1 Pengaruh Good Corporate Governance terhadap Return on Equity
Berdasarkan  hasil  uji Path  Coefficients-bootstrapping menunjukkan  nilai P-Values = 0.021    0.05,  sehingga  disimpulkan  H 1 diterima  yang  berarti  bahwa Good  Corporate Governance berpengaruh  signifikan  dan  positif  terhadap Return  on  Equity .  Hal  ini  bisa disebabkan oleh beberapa faktor,  salah satunya komisaris independen menyadari akan tugas dan  tanggung  jawabnya  dalam  mengurus  perusahaan  sehingga  perusahaan  beroperasi  dan menghasilkan  profit  sesuai  dengan  yang  diharapkan.  Hasil  penelitian  ini  konsisten  dengan penelitian  yang  dilakukan  Rompas,  Murni,  dan  Saerang  (2018)  yang  dalam  penelitiannya menyimpulkan  bahwa  dewan  komisaris  berpengaruh  signifikan  terhadap Return  on  Equity (Kinerja  Keuangan).  Tetapi  penelitian  ini  tidak  konsisten  dengan  Irawati,  Maksum,  Sadalia, dan Muda (2019) serta penelitian Dewi dan Yadnyana (2019).

## 3.5.2 Pengaruh Capital Adequacy Ratio terhadap Return on Equity
Dari hasil uji Path  Coefficients-bootstrapping didapatkan nilai P-Values = 0.338  0.05, sehingga  disimpulkan  H 2 ditolak  yang  berarti  bahwa Capital  Adequacy  Ratio berpengaruh tidak  signifikan  dan  positif  terhadap Return  on  Equity .  Hal  ini  dapat  menjelaskan  bahwa semakin tinggi kemampuan permodalan bank untuk menyerap risiko kerugian dalam kegiatan usaha belum tentu secara nyata berpengaruh terhadap peningkatan ROE. Hal ini dikarenakan CAR  yang  tinggi  dapat  mengurangi  kemampuan  bank  dalam  melakukan  ekspansi  usahanya sebab  semakin  besarnya  cadangan  modal  yang  digunakan  untuk  menutupi  risiko  kerugian. Terhambatnya ekspansi usaha akibat tingginya CAR tentunya akan mempengaruhi Return on Equity perusahaan  perbankan  juga  nantinya.  Hasil  penelitian  ini  sesuai  dengan  penelitian Dewi  dan  Yadnyana  (2019),  tetapi  tidak  sejalan  dengan  penelitian  yang  dilakukan  Yuhasril (2019).

## 3.5.3 Pengaruh Suku Bunga Bank Indonesia (Interest) berpengaruh terhadap Return on
Equity .
Hasil  uji Path  Coefficients-bootstrapping mendapatkan  nilai P-Values =  0,241    0,05, sehingga  dapat  disimpulkan  H 3 ditolak  yang  berarti  bahwa  suku  bunga  bank  Indonesia ( Interest )  berpengaruh  tidak  signifikan  dan  negatif  terhadap return  on  equity .  Hasil  tersebut konsisten  dengan penelitian yang sudah dilakukan oleh Setiawan dan Kodratillah (2017 yang menemukan  bahwa  tingkat  suku  bunga  Bank  Indonesia (INT)  tidak    memiliki  pengaruh positif dan signifikan terhadap return on asset (ROA), namun hasil tersebut bertolak belakang dengan  penelitian  yang  sudah  dilakukan  oleh  Supriyono  dan  Herdayinta  (2019)  serta penelitian dari Usman dan Lestari (2019) dan penelitian Sarwar, dkk (2018) yang menemukan bahwa  tingkat  suku  bunga  Bank  Indonesia (INT)    memiliki  pengaruh  positif  dan  signifikan terhadap return on equity .
Berdasarkan  hasil  penelitian  ini  dapat  disimpulkan  bahwa  tingkat  suku  bunga  Bank Indonesia  (INT)  tidak  membuat  perbankan  memiliki  profitabilitas  yang  lebih  tinggi,  karena dalam  kegiatan  operasional  nya  sehari-hari  apabila  ada  kegiatan  ekonomi  yang  dilakukan antara bank dengan nasabah baik itu nasabah yang melakukan pinjaman kepada bank maupun menyetor  dana  untuk  deposito,  surat  perjanjian  yang  dibuat  oleh  bank  pasti  sudah mencantumkan  akan  ada  perubahan  suku  bunga  apabila  dari  Bank  Indonesia  menetapkan perubahan tingkat suku bunga.
.
4. KESIMPULAN DAN SARAN

## 4.1 Kesimpulan
Penelitian  ini  bertujuan  untuk  membuktikan  secara  empiris  pengaruh Good  Corporate Governance (GCG), Capital  Adequacy  Ratio (CAR),  Suku  Bunga  Bank  Indonesia  (INT) terhadap return on equity (ROE). Berikut adalah beberapa kesimpulan yang dapat ditarik dari hasil penelitian yang telah dilakukan:
1. Hipotesa  pertama  dimana Good  Corporate  Governance berpengaruh  positif  dan signifikan  terhadap Return  on  Equity. Konsisten  dengan  penelitian  yang  dilakukan Rompas,  Murni,  dan  Saerang  (2018)  tetapi  tidak  konsisten  dengan  penelitian  Irawati, Maksum, Sadalia, dan Muda (2019) serta penelitian Dewi dan Yadnyana (2019),
2. Hipotesa  kedua  dimana Capital  Adequacy  Ratio berpengaruh  positif  tetapi  tidak signifikan  terhadap Return  on  Equity. Konsisten  dengan  penelitian  Dewi  dan  Yadnyana (2019), tetapi  tidak sejalan dengan penelitian yang dilakukan Irawati, Maksum, Sadalia, dan Muda (2019).
3. Hipotesa ketiga dimana  suku  bunga bank  Indonesia (Interest) berpengaruh negative dan tidak  signifikan  terhadap Return  on  Equity .  Konsisten  dengan  penelitian  yang  sudah
dilakukan  oleh  Setiawan  dan  Kodratillah  (2017)  namun  tidak  konsisten  dengan Supriyono dan Herdayinta (2019), Usman dan Lestari (2019), Sarwar, dkk (2018).

## 4.2 Keterbatasan
Penelitian  ini  memiliki  beberapa  keterbatasan,  di  antaranya  hanya  menggunakan  tiga variabel  yaitu Good  Corporate  Governance (GCG), Capital  Adequacy  Ratio (CAR),  Suku Bunga Bank Indonesia (INT) terhadap Return on Equity (ROE). Masih banyak faktor-faktor yang  dapat  mempengaruhi ROE suatu  perusahaan . Populasi  perusahaan  yang  digunakan sebagai  penelitian  adalah  perusahaan  perbankan  yang  terdaftar  di  BEI  sehingga  hasil penelitian  hanya  dapat  diinterpretasikan  pada  perusahaan  perbankan  saja  dan  tidak  dapat digunakan  pada  sektor  lain.  Periode  penelitian  selama  tiga  tahun  yaitu  2018  sampai  dengan tahun 2020, sehingga hanya terbatas pada tiga periode.

## 4.3 Saran
Berdasarkan  keterbatasan-keterbatasan  yang  telah  dijabarkan  di  atas,  maka  terdapat beberapa  saran  yang  dapat  diberikan  untuk  penelitian  selanjutnya.  Diharapkan  bagi  peneliti selanjutnya  yang  ingin  meneliti  tentang  faktor-faktor  yang  dapat  mempengaruhi  kinerja keuangan  perbankan  agar  menambahkan  variabel-variabel  independen  lain  seperti Non- Performing  Loan,  Liquidity, Produk  Domestik  Bruto, Operational  Efficiency dan  lain sebagainya. Selain itu, populasi penelitian dapat ditambah atau bahkan menggunakan seluruh perusahaan  yang  terdaftar  di  BEI  sehingga  hasil  penelitian  dapat  mencakup  perusahaan  di berbagai sektor.

## 4.4 Implikasi Penelitian
Beberapa implikasi dari penelitian ini adalah :
1. Good  Corporate  Governance (GCG)  yang  baik  akan  meningkatkan  kepercayaan investor  dalam  melakukan  investasi  karena  investor  merasa  aman  dan  yaman  untuk menanamkan  modalnya.  Para  investor  yakin,  jika  perusahaan  dikelola  dengan  baik maka semua hak-hak yang dimiliki akan terjamin seperti hak mendapatkan dividen, hak untuk menambah atau mengurangi investasinya dan terhindar adanya manipulasi kinerja keuangan perusahaan.
2. Perusahaan perbankan yang mempunyai kecukupan modal atau Capital Adequacy Ratio (CAR),  mempunyai  kesempatan  yang  lebih  besar  untuk  melakukan  inovasi  dan ekspansi,  tidak  tergantung  kepada  pihak  lain  dan  jika  terjadi  perubahan  yang  cukup dratis, mereka lebih dapat bertahan dan lebih sanggup jika mengalami kerugian.
3. Bank  Indonesia  merupakan  bank  sentral  dari  seluruh  perusahaan  perbankan  di Indonesia,  jadi  tidak  heran  setiap  aktivitas  perbankan  seperti  pemberian  kredit  atau pinjaman,  penetapan  suku  bunga  selalu  mengacu  kepada  Suku  Bunga  Bank  Indonesia (INT).  Perusahaan  perbankan  tidak  bisa  atau  boleh  berjalan  sendiri  diluar  ketentuan yang  sudah  ditetapkan  oleh  Bank  Indonesia,  artinya  aturan  ini  berlaku  secara  umum sehingga  perusahaan  perbankan  tidak  bebas  atau  leluasa  untuk  melakukan  inovasi  dan terobosan untuk meningkatkan kinerja keuangannya .

## 5. REFERENSI
Almunawwaroh,  M.,    Marliana,  R.  (2018).  Pengaruh  CAR,  NPF  dan  FDR  terhadap profitabilitas  bank  syariah  di  Indonesia. Amwaluna:  Jurnal  Ekonomi  Dan  Keuangan Syariah , 2 (1), 1-17.
Boediono(2014). Seri Sinopsis Pengantar Ilmu Ekonomi . Yogyakarta: BPFE.

## ULTIMA Accounting | ISSN 2085-4595
Brahmana,  R.  K.  (2007).  Identifying  financial  distress  condition  in  Indonesia  manufacture industry. Birmingham Business School,  University of  Birmingham, United Kingdom , 6 , 1-19.
Cahyanti, D. O. N., Ati, N. U.,  Ilyas, T. R. (2021). Strategi pemimpin dalam meningkatkan kualitas  kinerja  pegawai  di  kantor  Kelurahan  Merjosari  Kecamatan  Lowokwaru  Kota Malang. Respon Publik , 15 (7), 1-7.
Casu,  B.,  Girardone,  C.,    Molyneux,  P.  (2021). Introduction  to  Banking,  3rd  Edition. London: Pearson.
Dangnga, M. T.,  Haeruddin, M. I. M. (2018). Kinerja Keuangan Perbankan: Upaya untuk Menciptakan Sistem Perbankan yang Sehat . Makassar: CV Nur Lina.
Darminto,  D.  P.  (2019). Analisis  Laporan  Keuangan  Konsep  dan  Aplikasi,  Edisi  Keempat . Yogyakarta: UPP STIM YKPN.
Dewi,  N.  W.,    Yadnyana,  I.  K.  (2019).  Pengaruh  Indikator  Risk  Based  Bank  Rating Terhadap  Kinerja  Keuangan  Pada  Perusahaan  Perbankan  yangTerdaftar  di  BEI  Tahun 2012-2016. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana , 26 (2), 1075-1102.
Dewi. S.P (2014). Pengaruh Capital Adequacy Ratio, Non-Performing Loan, Loan To Deposit Ratio Efisiensi  Operasional  Terhadap  Profitabilitas  Perbankan  Yang  Terdaftar  di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Akuntansi . 18(3), 422-437.
Drover,  W.,  Wood,  M.  S.,    Corbett,  A.  C.  (2018).  Toward  a  cognitive  view  of  signalling theory:  individual  attention  and  signal  set  interpretation. Journal  of  Management Studies , 55 (2), 209-231.
Fahmi, I. (2017). Analisis Laporan Keuangan . Bandung: Alfabeta.
Faisal, A., Samben, R., Pattisahusiwa, S. (2018). Analisis kinerja keuangan. KINERJA , 14 (1), 6-15.
Ghozali,  Imam  (2018). Aplikasi  Analisis  Multivariate  dengan  Program  IBM  SPSS  25 . Semarang. Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
F. Hair Jr, J., Sarstedt, M., Hopkins, L.,  G. Kuppelwieser, V. (2014). Partial least squares structural  equation  modeling  (PLS-SEM)  An  emerging  tool  in  business research. European business review , 26 (2), 106-121.
Harahap,  S.  S.  (2018). Analisis  Kritis  Atas  Laporan  Keuangan. Depok:  PT  Raja  Grafindo Persada.
Harahap, B.,  Effendi, S. (2020). Pengaruh capital adequacy ratio dan non-performing loan terhadap  kinerja  keuangan  perbankan  yang  terdaftar  di  BEI. Journal  of  Applied Managerial Accounting, 4 (2), 168-175.
Hussein,  A. S. (2015). Penelitian bisnis dan manajemen menggunakan Partial  Least  Squares (PLS) dengan SmartPLS 3.0. Universitas Brawijaya , 1 , 1-19.
Irawati,  N.,  Maksum,  A.,  Sadalia,  I.,    Muda,  I.  (2019).  Financial  performance  of Indonesian’s banking industry: The role of good corporate governance, capital adequacy ratio, non-performing loan and size. International Journal of Scientific and Technology Research , 8 (4), 22-26.
Kasmir. (2019). Analisis Laporan Keuangan. Depok: PT Raja Grafindo Persada.
Kushuma,  D.  (2020).  Pengaruh  Mekanisme  Good  Corporate  Governance,  Non  Performing Loan  Dan  Capital  Adequacy  Ratio  Terhadap  Kinerja  Perusahaan  Perbankan  Yang Terdaftar  Di  BEI  Periode  2016-2018/Delwin  Kushuma/32160066/Pembimbing:  Rizka Indri Arfianti.
Munawir. (2016). Analisis Laporan Keuangan, Edisi Kedua. Yogyakarta: Liberty.
Naz, F., Ijaz, F.,  Naqvi, F. (2016). Financial performance of firms: Evidence from Pakistan Cement Industry. Journal of Teaching and Education , 5 (01), 81-94.
Oudat,  M.  S.,    Ali,  B.  J.  (2020).  Effect  of  bad  debt,  market  capitalization,  operation  cost capital  adequacy,  cash  reserves  on  financial  performance  of  commercial  banks  in Bahrain. International Journal of Psychosocial Rehabilitation , 24 (1), 5979-5986.

## Peraturan  Otoritas  Jasa  Keuangan  Nomor  03  Tahun  2016  Tentang  Kewajiban  Penyediaan Modal Minimum Bank Umum
Perdana,  H.,    Adrianto,  F.  (2020).  Pengaruh  Mekanisme  Corporate  Governance,  Rasio Kecukupan  Modal,  dan  LDR  terhadap  Kinerja  Keuangan  Perbankan. Menara Ilmu , 14 (2).
Pricilia,  S.,    Susanto,  L.  (2017).  Pengaruh  kepemilikan  institusional,  kepemilikan manajerial,  komisaris  independen,  dan  ukuran  dewan  komisaris  terhadap  manajemen laba  serta  implikasinya  terhadap  kinerja  keuangan  pada  perusahaan  manufaktur  yang terdaftar di bursa efek indonesia periode 2012-2014. Jurnal Ekonomi , 22 (2).
Rompas,  S.  A.  C.,  Murni,  S.,    Saerang,  I.  S.  (2018).  Pengaruh  pengungkapan corporate governance dan ukuran perusahaan terhadap kinerja keuangan perbankan yang terdaftar di  Bursa  Efek  Indonesia  periode  2012-2016. Jurnal  EMBA:  Jurnal  Riset  Ekonomi, Manajemen, Bisnis dan Akuntansi , 6 (3).
Sarwar, B., Mustafa, G., Abid, A.,  Ahmad, M. (2018). Internal and external determinants of profitability: A case of commercial banks of Pakistan. Paradigms , 12 (1), 38-43.
Sekaran,  Umar,  Bougie,  Roger(2016) Research  Methods  for  Business:  A  Skill  Building Approach Seventh Edition . .United Kingdom John Wiley  Sons, Ltd.
Setiawan, C.,  Kodratillah, O. I. (2017, February). Examining banks profitability and banks efficiency  of  Islamic  commercial  banks  in  Indonesia.  In Proceedings  of  12th  Asia- Pacific Business Research Conference (pp. 27-28).
Silaban  .P  (2017).  The  Effect  of  Capital  Adequacy  Ratio,  Net  Interest  Margin  and  Non- Performing  Loans  on Bank Profitability: The Case of Indonesia . International Journal of Economics and Business Administration. 5(3), 58-69. Sudarmanto,  E.,  dkk.  (2021). Good  Corporate  Governance  (GCG) .  Medan:  Yayasan  Kita Menulis.
Sugiyono. (2018). Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif, dan RD . Bandung: Alfabeta. Supriyono.R.A  Herdayinta. H (2019). Determinants of Bank Profitability: The Case of The Regional Development Bank (BPD Bank) in Indonesia . Journal of Indonesian Economy and Business. 34(1), 1-16.
Usman, B.,   Lestari,  H. S. (2019). Determinants  of bank performance in Indonesia. Jurnal Minds: Manajemen Ide Dan Inspirasi , 6 (2), 193-204.
Wernerfelt,  B.  (1984).  A  Resource‐based  View  of  the  Firm. Strategic  management  journal , 5 (2), 171-180.
Yuhasril,  Y.  (2019).  The  Effect  of  Capital  Adequacy  Ratio  (CAR),  Non  Performing  Loan (NPL),  Operational  Efficiency  (BOPO),  Net  Interest  Margin  (NIM),  and  Loan  to Deposit  Ratio  (LDR),  on  Return  on  Assets  (ROA). Research  Journal  of  Finance  and Accounting , 10 (10), 166-176.