## KUALITAS PENERAPAN GOOD CORPORATE GOVERNANCE PADA BANK UMUM SYARIAH DI INDONESIA SERTA PENGARUHNYA PADA KINERJA KEUANGAN

## Dwi nur’aini ihsan
Dosen FEB UIN Syarif Hidayatullah Jakarta mydwinuraini@uinjkt.ac.id

## ABSTRACT:
This study aimed to examine the effect of CAR, NPF, ROA, ROE, FDR AND BOPO to GCG at Islamic banks the period 2010 -  2014. The aim of this study was to determine how the GCG influence on the financial performance of Islamic banks. The data used is secondary data obtained from the publication of the Annual Report of Islamic Banks and Annual Report GCG.Selection of the samples in this study using purposive sampling method and obtained 10 Islamic banks that match the criteria. The method used in this research is panel data regression analysis and found that the more appropriate model uses regression random effect model. From the results, the value of R-Square is 33.83%. Partially indicates that the variable CAR AND BOPO positive significant effect on the GCG with each regression coefficient of 2.146 and 2.654.
Keyword: Capital Adequacy Ratio, Non Performing Ratio, Return on Assets, Return on Equity,
Financing to Debt Ratio, Operating Expenses, Operating Income, Good Corporate Governance, Financial Performance.

## ABSTRAK:
Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh CAR, NPF, ROA, ROE, FDR DAN BOPO terhadap GCG pada bank umum syariah periode 2010 -  2014. Tujuan dari penelitian ini adalah untuk mengetahui bagaimana pengaruh GCG terhadap kinerja keuangan bank umum syariah. Data yang digunakan adalah data sekunder yang diperoleh dari Laporan Publikasi Tahunan Bank Umum Syariah dan Laporan Tahunan GCG.
Pemilihan sampel dalam penelitian ini menggunakan metode purposive sampling dan didapatkan 10 bank umum syariah yang sesuai kriteria. Metode yang digunakan dalam penelitian ini adalah analisis regresi data panel dan didapatkan bahwa model yang lebih tepat digunakan
adalah  regresi random effect model . Dari hasil penelitian didapatkan nilai R- Square sebesar 33,83%.  Secara parsial  menunjukkan bahwa variabel CAR DAN BOPO berpengaruh signifikan positif terhadap GCG dengan koefisien regresi masing-masing sebesar 2,146 dan 2,654.
Kata kunci: Capital Adequacy Ratio, Non Performing Ratio, Return On Asset, Return On Equity,
Financing  to Debt Ratio, Biaya Operasional, Pendapatan Operasional, Good Corporate Governance, Kinerja Keuangan

## A. LATAR BELAKANG
Tata kelola perusahaan (Go od Corporate  Governance/ GCG  -  selanjutnya disebut GCG) memiliki peran yang sangat penting dalam kegiatan bisnis perbankan syariah. Penerapan GCG yang baik merupakan salah satu faktor yang menentukan kesehatan bank syariah, dapat meningkatkan kepercayaan investor dan juga berdampak pada perekonomian nasional karena kondisi perbankan yang sehat akan memungkinkan bank aktif membiayai kegiatan perekonomian. Berdasarkan penelitian McKinsey & Co, bahwa GCG menjadi perhatian utama para investor selain kinerja keuangan dan potensi pertumbuhan, khususnya bagi pasar-pasar yang sedang berkembang ( emerging markets) .
Bank syariah di Indonesia melaksanakan tata kelola perusahaan dengan berpedoman pada Peraturan Bank Indonesia No. 11/33/PBI/2009 tanggal 7 Desember 2009 dan Surat Edaran Bank Indonesia No. 12/13/DPbS tanggal 30 April 2010 tentang
Pelaksanaan Good Corporate Governance bagi BUS dan UUS yaitu penerapan 5 prinsip dasar Keterbukaan ( Transparency) , Akuntabilitas ( Accountability) , Pertanggungjawaban ( Responsibility) ,
Profesional ( Professional) dan Kewajaran ( Fairness). Selain itu dalam pelaksanaan GCG, bank syariah harus mematuhi prinsip syariah ( sharia compliance) dalam menjalankan bisnisnya. Oleh karena itu bank umum syariah berupaya mendorong terciptanya budaya yang menjunjung tinggi profesionalisme, integritas, kualitas layanan dan prudential banking yang sejalan dengan prinsip-prinsip GCG. Ketidaksesuaian tata kelola akan berpotensi bank syariah mengalami risiko finansial dan risiko reputasi. Bank syariah mulai diwajibkan oleh Bank Indonesia melaporkan GCG mulai tahun 2008 sebagaimana halnya bank konvensional, sehingga peran Dewan Pengawas Syariah (DPS) sangat penting sebagai governance structruce perbankan syariah.
Manfaat yang sangat besar ketika prinsip-prinsip GCG dapat diterapkan dengan baik mampu meningkatkan kinerja perusahaan melalui terciptanya proses pengambilan keputusan yang lebih baik, meningkatkan efisiensi operasional perusahaan, serta lebih meningkatkan pelayanan kepada stakeholders baik pemilik, pengelola bank, masyarakat pengguna jasa bank maupun Bank Indonesia selaku pembina dan pengawas bank. Sullivan (2002) dan Nurdin (2003) pada Wilson Arafat (2006) menjelaskan bahwa dengan membangun GCG akan dapat memperbaiki kinerja perusahaan. Senada dengan itu, Riady (2001) menyatakan bahwa inti GCG adalah menciptakan perusahaan yang berhasil yang akan membentuk keunggulan komparatif. Dengan GCG, manajemen perusahaan akan berjalan dengan baik, efisiensi akan berjalan dan pada akhirnya meningkatkan kepuasan para stakeholders . Hal ini berkaitan erat dengan pembentukan citra yang baik dari sebuah perusahaan sebagaimana yang diungkapkan oleh Majalah Manajemen (2001) bahwa proses GCG terbentuk dan berjalan dengan baik, maka akan terciptalah citra sebagai perusahaan yang berhasil, yaitu meningkatkan trust .
GCG merupakan unsur penting di industri perbankan mengingat risiko dan
tantangan yang dihadapi perbankan yang semakin meningkat. Penerapan GCG secara konsisten akan memperkuat posisi daya saing perusahaan, memaksimalkan nilai perusahaan, mengelola sumberdaya dan risiko secara lebih efisien dan efektif, yang pada akhirnya akan memperkokoh kepercayaan pemegang saham dan stakeholder , sehingga industri perbankan syariah dapat beroperasi dan tumbuh secara berkelanjutan dalam jangka panjang.
Menurut hasil penelitian IRTI menunjukkan pelaksanaan GCG belum terlaksana dengan baik di perbankan syariah diberbagai negara. Penerapan GCG terbukti di dalam penelitian di beberapa lembaga keuangan syariah di dunia Muslim dapat meningkatkan reputasi dan kepercayaan masyarakat kepada bank syariah. Menurut Chapra, kegagalan dalam penerapan prinsip syariah akan membuat nasabah pindah ke bank lain sebesar 85% 1 . Oleh karena itu penerapan GCG dan prinsip-prinsip syariah ( sharia compliance) menjadi keharusan bagi perbankan syariah, serta melindungi kepentingan stakeholders dalam rangka mencitrakan sistem perbankan syariah yang sehat dan terpercaya.
1 Chapra, M.U. and Ahmed, H.  “ Corporate Governance in Islamic Financial Institutions ,” Occasional Paper No. 6, (Jeddah: Islamic Research & Training Institute/Islamic Development Bank, 2002). hal. 58-67.
Saat ini market share bank syariah di Indonesia berkisar 5% dari total aset bank secara nasional. Jumlah nasabah bank syariah saat ini masih di bawah 10 juta orang, sehingga potensi peningkatan nasabah perbankan syariah masih sangat besar mengingat jumlah penduduk usia produktif Indonesia yang terus bertambah. Hingga Oktober 2014 jumlah industri Bank Umum Syariah (BUS) tercatat sebanyak 12 bank, jumlah Unit Usaha Syariah (UUS) sebanyak 22 bank, BPRS sebanyak 163 bank, dan jaringan kantor sebanyak 2.950. Adapun total aset (khusus BUS dan UUS) adalah sebesar Rp260,366 triliun, pembiayaan sebesar Rp196,491 triliun, dan penghimpunan DPK perbankan syariah adalah sebesar Rp207,121 triliun.
Dengan pertumbuhan dan perkembangan bank syariah yang cukup pesat tersebut maka GCG perlu dicermati dan dijalankan dengan baik agar berbagai risiko finansial dan risiko reputasi dapat dihindari karena akan mempengaruhi kinerja keuangan dan citra bank syariah di Indonesia. Berdasarkan latar belakang tersebut, maka upaya pengujian yang akan dilakukan dalam penelitian ini adalah dengan menganalisis kualitas penerapan GCG pada bank umum syariah serta pengaruhnya terhadap kinerja keuangan yang diproksikan oleh CAR, NPF,
ROA, ROE, FDR, BOPO pada tahun 2010 – 2013.

## B. IDENTIFIKASI MASALAH
Berdasarkan latar belakang diatas, maka identifikasi masalah pada penelitian ini adalah sebagai berikut:
1. Pelaporan GCG pada bank syariah harus sesuai dan berpedoman dengan Peraturan Bank Indonesia No. 11/33/PBI/2009 tanggal 7 Desember 2009 dan Surat Edaran Bank Indonesia No. 12/13/DPbS tanggal 30 April 2010 tentang Pelaksanaan Good Corporate Governance bagi BUS dan UUS dan dapat dijadikan tolak ukur dalam penilaian sharia compliance
2. Ketidaksesuaian tata kelola perusahaan (GCG) akan berpotensi bank syariah mengalami risiko finansial dan risiko reputasi.

## C. PEMBATASAN MASALAH
Penelitian ini dibatasi pada implementasi tata kelola perusahaan (GCG) yang baik dengan diukur menggunakan nilai komposit self assesment yang akan berpengaruh pada kinerja Bank Umum Syariah terutama pada  CAR, NPF, ROA, ROE, FDR, BOPO pada tahun 2010 – 2013.

## D. RUMUSAN MASALAH
Penelitian ini dibatasi pada implementasi tata kelola perusahaan (GCG) yang baik, yang akan berdampak pada kinerja bank umum syariah yang diproksikan oleh CAR, NPF, ROA, ROE, FDR, BOPO pada tahun 2010 – 2013. Adapun rumusan masalah pada penelitian ini adalah sebagai berikut:
1. Bagaimana kualitas penerapan GCG pada bank umum syariah di Indonesia pada tahun 2010 - 2013?
2. Bagaimana pengaruh GCG yang diukur dengan Nilai Komposit Self Assesment GCG terhadap kinerja keuangan?

## E. TUJUAN
Tujuan penelitian ini adalah untuk memperoleh bukti empiris guna menjawab pertanyaan berdasarkan rumusan masalah tersebut diatas. Maka tujuan yang hendak dicapai dalam penelitian ini adalah:
1. Mengetahui dan menganalisis kualitas penerapan GCG pada bank umum syariah di Indonesia tahun 2010 - 2013
2. Mengetahui dan menganalisis pengaruh GCG yang diukur dengan Nilai Komposit Self Assesment GCG terhadap kinerja keuangan yang diproksikan oleh CAR,
NPF, ROA, ROE, FDR, BOPO pada tahun 2010 – 2013

## F. MANFAAT
Manfaat dari penelitian ini adalah sebagai berikut:
1. Bagi Peneliti
Penelitian ini berguna untuk mempertajam kemampuan dalam menganalisis  bagaimana pengaruh GCG terhadap kinerja keuangan.
2. Bagi Akademisi Hasil penelitian ini merupakan bukti empiris mengenai GCG yang dapat mempengaruhi kinerja keuangan, sehingga dapat menambah ilmu pengetahuan tentang GCG  serta dapat menambah kontribusi dalam memperkaya penelitian-penelitian sebelumnya.
3. Bagi Bank
Manfaat yang sangat besar bagi bank jika prinsip-prinsip GCG dapat diterapkan dengan baik, maka akan mampu meningkatkan kinerja perusahaan melalui terciptanya proses pengambilan keputusan yang lebih baik, meningkatkan efisiensi operasional perusahaan, serta lebih meningkatkan pelayanan kepada stakeholders baik pemilik, pengelola bank, masyarakat pengguna jasa bank maupun Bank Indonesia selaku pembina dan pengawas bank.

## G. KAJIAN TEORI DAN PENGAJUAN HIPOTESIS
Istilah GCG diperkenalkan pertama kali oleh Cadbury Committee pada tahun 1992 yang mendefinisikan GCG sebagai “the system by which organization are directed and controlled or a set of rule that define the relationship between shareholders, managers, creditors, the goverment, employee, and other internal and external stakeholders in respect to their rights and responsibilities” 2 . Laporan Komite ini dapat dipandang sebagai turning point yang sangat menentukan bagi praktik GCG di seluruh dunia.
Setelah dikenalkan oleh Cadbury Committee , berkembanglah berbagai definisi berkenaan dengan GCG, yang pada dasarnya dapat dikelompokkan menjadi dua, yaitu:
a. Definisi dari perspektif stakeholders
seperti diungkapkan oleh FCGI (2002), bahwa GCG adalah seperangkat peraturan yang mengatur hubungan antara pemegang saham, pengurus (pengelola) perusahaan, pihak kreditur, pemerintah, karyawan serta  pemegang saham internal dan eksternal lainnya yang berkaitan dengan hak-hak dan kewajiban mereka atau dengan kata lain
2 Wilson Arafat. 2006. Manajemen Perbankan Indonesia Teori dan Implementasi . (Jakarta:LP3ES). hal.6
suatu sistem yang mengendalikan perusahaan.
b. Definisi dari perspektif shareholder seperti yang dijelaskan oleh Donaldson dan Davis (2000), bahwa GCG merupakan “ the structure whereby managers at the organizational apex are controlled through the board of directors, its associated strucrures, executive incentive, and other schemes of monitoring and bonding”.
Definisi GCG berdasarkan Peraturan Bank Indonesia Nomor 11/33/PBI/2009 Tentang Pelaksanaan Good Corporate Governance Bagi Bank Umum Syariah Dan Unit Usaha Syariah yaitu adalah suatu tata kelola Bank yang menerapkan prinsip-prinsip keterbukaan ( transparency ), akuntabilitas ( accountability ), pertanggungjawaban
( responsibility ), profesional ( professional ), dan kewajaran ( fairness ).
Berdasarkan pengertian GCG menurut Peraturan Bank Indonesia Nomor 11/33/PBI/2009 dan Surat Edaran Bank Indonesia No. 12/13/DPbS, maka dapat disimpulkan GCG adalah tata kelola yang berdasarkan prinsip-prinsip keterbukaan ( transparency ), akuntabilitas ( accountability ), pertanggungjawaban ( responsibility ), profesional ( professional ), dan kewajaran ( fairness ) dan aturan yang mengatur
pelaksanaan tugas terutama Dewan Komisaris, Direksi, Komite, Dewan Pengawas Syariah demi tercapainya tujuan perusahaan.
Penilaian ( self assessment ) atas pelaksanaan GCG untuk bank diatur berdasarkan Peraturan Bank Indonesia (PBI) No. 11/33/ PBI/2009 dan Surat Edaran Bank Indonesia (SEBI) No. 12/13/DPbS tanggal 30 April 2010 tentang Pelaksanaan Good Corporate Governance bagi Bank Umum Syariah dan Unit Usaha Syariah. Selain itu, pada tahun 2014 acuan pelaksanaan self assessment untuk bank juga diperbaharui dengan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan (POJK) No. 08/POJK.03/2014 dan Surat Edaran Otoritas Jasa Keuangan (SEOJK) No.10/SEOJK.03/2014 tentang Penilaian Tingkat Kesehatan Bank Umum Syariah dan Unit Usaha Syariah.
Berdasarkan Peraturan Bank Indonesia Nomor 11/33/PBI/2009 dan Surat Edaran Bank  Indonesia No. 12/13/DPbS, GCG bank syariah berdasarkan prinsip-prinsip:
a. Keterbukaan ( transparency )
Yaitu keterbukaan dalam mengemukakan informasi yang material dan relevan serta keterbukaan dalam proses pengambilan keputusan.
b. Akuntabilitas ( accountability )
Yaitu kejelasan fungsi dan pelaksanaan pertanggungjawaban organisasi bank, sehingga pengelolaannya berjalan secara efektif.
c. Pertanggungjawaban ( responsibility )
Yaitu kesesuaian pengelolaan bank dengan peraturan perundang-undangan yang berlaku dan prinsip-prinsip pengelolaan bank yang sehat.
d. Profesional ( professional )
Yaitu memiliki kompetensi, mampu bertindak obyektif, dan bebas dari pengaruh/tekanan dari pihak manapun (independen) serta memiliki komitmen yang tinggi untuk mengembangkan bank syariah.
e. Kewajaran ( fairness )
Yaitu keadilan dan kesetaraan dalam memenuhi hak-hak stakeholders yang timbul berdasarkan perjanjian dan peraturan perundang-undangan yang berlaku.
Kinerja perusahaan dapat dinilai melalui berbagai macam indikator atau variable untuk mengukur keberhasilan perusahaan, pada umumnya berfokus pada informasi kinerja yang berasal dari laporan keuangan. Laporan keuangan tersebut bermanfaat bagi para pengguna laporan keuangan dalam rangka membuat keputusan investasi, penempatan dana, pembiayaan, serta prospek bank syariah
dimasa mendatang. Pengukuran kinerja bank umum syariah di Indonesia berdasarkan pada PBI No. 9/1/PBI/2007 tentang Sistem Penilaian Tingkat Kesehatan Bank Umum Berdasarkan Prinsip Syariah yang diubah dengan Peraturan OJK Nomor 8/POJK.03/2014 tentang penilaian tingkat kesehatan bank umum syariah dan unit usaha syariah dengan pendekatan berdasarkan risiko ( Risk-based Bank Rating) . Faktor yang menjadi penialian tingkat kesehatan bank untuk bank umum syariah adalah profil risiko, GCG, rentabilitas dan permodalan.
Sesuai dengan Undang-Undang Nomor 21 Tahun 2008 tentang Perbankan Syariah, Bank wajib memelihara tingkat kesehatannya. Kesehatan Bank harus dipelihara dan/atau ditingkatkan agar kepercayaan masyarakat terhadap Bank dapat tetap terjaga. Selain itu, Tingkat  Kesehatan Bank digunakan sebagai salah satu sarana dalam melakukan evaluasi terhadap kondisi dan permasalahan yang dihadapi Bank serta menentukan tindak lanjut untuk mengatasi kelemahan atau permasalahan Bank, baik berupa corrective action oleh Bank maupun supervisory action oleh Otoritas Jasa Keuangan.
Kesehatan Bank yang merupakan cerminan kondisi dan kinerja Bank merupakan sarana bagi otoritas pengawas dalam menetapkan strategi dan fokus
pengawasan terhadap Bank. Selain itu, kesehatan Bank juga menjadi kepentingan semua pihak terkait, baik pemilik, pengelola (manajemen), dan masyarakat pengguna jasa Bank.
Berdasarkan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 8/POJK.03/2014 Tentang Penilaian  Tingkat Kesehatan Bank Umum Syariah  Dan Unit Usaha Syariah Penilaian Tingkat Kesehatan Bank dengan menggunakan pendekatan berdasarkan risiko merupakan penilaian yang komprehensif dan terstruktur terhadap hasil integrasi profil risiko dan kinerja yang meliputi penerapan tata kelola yang baik, rentabilitas, dan permodalan.
Penilaian tingkat kesehatan bank syariah yang diatur dengan Peraturan Bank Indonesia No. 9/1/PBI/2007 Sistem Penilaian Tingkat Kesehatan Bank Umum Berdasarkan Prinsip Syariah tanggal 24 Januari 2007, yang diikuti dengan Surat Edaran Bank Indonesia No. 9/24/DPbS tentang Sistem Penilaian Tingkat Kesehatan Bank Umum Berdasarkan Prinsip Syariah” tanggal 30 Oktober 2007.
Menurut POJK Nomor 8/POJK.3/2014, Tingkat Kesehatan Bank adalah hasil penilaian kondisi Bank yang dilakukan berdasarkan risiko termasuk risiko terkait penerapan prinsip syariah dan kinerja Bank atau disebut dengan Risk-based Bank Rating .
Penilaian Tingkat Kesehatan Bank dengan menggunakan pendekatan berdasarkan risiko merupakan  penilaian yang komprehensif dan terstruktur terhadap hasil integrasi profil risiko dan kinerja yang meliputi penerapan tata kelola yang baik, rentabilitas, dan permodalan.

## H. HASIL PENELITIAN YANG RELEVAN
Hasil penelitian Tettet Fitrijanti (2013) tentang  “ Analysis Of Disclosure Of GCG In Sharia Banking, Zakah, Social Performance, And Financing Risk-Study On Sharia Banking In Indonesia ” menunjukkan ada tiga faktor utama yang mempengaruhi pengungkapan GCG perbankan syariah yaitu kinerja zakat, kinerja sosial, dan risiko pembiayaan. Hasil dari penelitian ini adalah kinerja zakat memiliki efek positif tetapi tidak signifikan secara statistik, kinerja sosial dan risiko pembiayaan memiliki efek positif dan signifikan secara statistik , semua pada tingkat pengungkapan islamic tata kelola perusahaan yang baik .
Dhaniel Syam dan Taufik Najda (2012) dalam penelitiannya menjelaskan bahwa kualitas penerapan GCG di bank umum syariah pada tahun 2010 sudah diterapkan dengan baik dan kualitas GCG tidak berpengaruh terhadap tingkat pengembalian serta berpengaruh negatif terhadap risiko pembiayaan.
Penelitian Chapra dan Ahmed (2002) menjelaskan bahwa sejumlah 288 nasabah (62%) responden dari 463 nasabah yang disurvei dalam survei tata kelola perusahaan (GCG)  yang berasal dari 14 bank syariah di Bahrain, Banglades dan Sudan menjawab akan memindahkan dananya ke bank syariah lain jika ditemukan “pelanggaran syariah” dalam operasional bank syariah. Hal ini menunjukkan bahwa aspek kepatuhan terhadap prisnip syariah ( syaria compliance) amat signifikan mempengari perilaku nasabah dalam memilih bank syariah.
Pada tahun 2013, Jumansyah dan Ade Wirman Syafei meneliti tentang penerapan Good Governance Business Syariah (GGBS) dan Pencapaian Maqashid Shariah Bank Syariah di Indonesia, dari hasil penelitiannya disimpulkan bahwa penerapan GCG Bisnis Syariah pada Bank Syariah periode 2009 – 2011 paling baik dilakukan oleh Bank Syariah Mandiri yang mengungkapkan pelaksanaan GGBS 92,06%. Dan rata-rata bank syariah
sudah cukup dalam mengungkapkan indikator penerapan GGBS, dengan rata-rata pengungkapan 36 dari 42 indikator. Sedangkan pencapaian maqashid shariah di Bank Muamalat Indonesia dan Bank Syariah Mandiri terlihat cukup baik.

## I. HIPOTESIS PENELITIAN
Hipotesis penelitian dapat dirumuskan sebagai berikut:
H1 = Kualitas penerapan GCG di bank umum syariah sudah baik
H2 = Penerapan GCG di bank umum syariah berpengaruh signifikan terhadap kinerja bank umum syariah yang diproksikan oleh CAR, NPF, ROA, ROE, FDR, BOPO

## J. KERANGKA BERPIKIR
Uji R 2 Pemilihan Model Estimasi Data Panel
resi Linear Berganda
Variabel Dependen (Y): Kualitas Penerapan GCG
Interpretasi
Kesimpulan dan Saran
Variabel Independen (X): CAR, NPF, ROA, ROE, FDR, BOPO Common Effect Fixed Effect
Random Effect
Uji Chow
Uji Hausman Model Estimasi Terpilih Uji F Uji t Bank Umum Syariah

## K. METODOLOGI PENELITIAN
Penelitian ini dilakukan dengan menganalisis annual report dan laporan GCG yang telah dipublikasikan oleh bank umum syariah dari tahun 2010 – 2013.  Pendekatan penelitian yang digunakan adalah pendekatan kuantitatif yaitu pendekatan yang memungkinkan pencatatan hasil penelitian dalam bentuk angka. Pada penelitian ini penulis menggunakan nilai komposit self assesment dan kinerja keuangan yang diproksikan oleh CAR, NPF, ROA, ROE, FDR, BOPO pada tahun 2010 – 2013. Penulis menggunakan metode deskriptif dimana dalam penelitian ini untuk memberikan gambaran yang lengkap tentang GCG dan kinerja bank umum syariah.
Penelitian ini termasuk penelitian ex- post facto , yaitu penelitian yang dilakukan untuk meneliti peristiwa yang telah terjadi dan kemudian merunut ke belakang melalui data tersebut untuk mengetahui faktor-faktor yang dapat menyebabkan timbulnya kejadian tersebut. 3 Jenis penelitian ini juga merupakan penelitian kausal komparatif, yaitu untuk mengetahui pengaruh GCG terhadap kinerja keuangan bank syariah.
3 Sugiyono. Metode Penelitian Bisnis .(Bandung: Alfabeta. 2003). hal. 3

## L. POPULASI DAN SAMPLE
Pada penelitian ini yang menjadi populasi adalah bank umum syariah yang beroperasi di Indonesia pada tahun 2010 – 2013 berjumlah 11. Adapun kriteria populasi sasaran yang digunakan dalam penelitian ini adalah sebagai berikut:
1. Bank umum syariah yang telah menerbitkan laporan keuangan per 31
Desember 2010 – 2013
2. Bank umum syariah yang telah mengungkapkan laporan GCG dan menerbitkan besarnya nilai komposit dari tahun 2010 – 2013.
Pemilihan s ample pada penelitian dengan menggunakan metode purposive sampling yatu dengan memilih sampel berdasarkan penilaian terhadap beberapa kriteria-kriteria.  Berdasarkan kriteria tersebut maka pada penelitian ini sample yang digunakan adalah 10 bank umum syariah. Berikut nama bank umum syariah tersebut:

## Tabel 3.1

## Daftar Sample Bank Umum Syariah
NO NAMA BANK KODE 1.  Bank Syariah Mandiri BSM 2.  Bank Muamalat Indonesia BMI 3.  Bank Rakyat Indonesia Syariah BRIS 4.  Bank Negara Indonesia Syariah BNIS 5.  Bank Mega Syariah Indonesia BMSI 6.  Bank Central Asia Syariah BCAS 7.  Bank Panin Syariah BPS 8.  Bank Bukopin Syariah BBS 9.  Bank Victoria Syariah BVS 10.  Bank Maybank Syariah BMYS

## M. TEKNIK PENGUMPULAN DATA
Sumber data pada penelitian ini adalah data sekunder berupa data time series dan cross section yaitu laporan keuangan tahunan, laporan pengungkapan GCG yang sudah dipublikasi oleh bank umum syariah dari tahun 2010 – 2013.
Sumber data lain diperoleh dengan membaca dan mempelajari serta menganalisis literatur  yang bersumber dari buku, jurnal, laporan penelitian, artikel dan perangkat lain yang berkaitan dengan permasalahan yang diteliti. Hal ini dilakukan untuk membantu penulis memecahkan masalah yang diteliti dan hasilnya akan dijadikan sebagai bahan perbandingan

## N. TEKNIK ANALISIS DATA

## 1. Menganalisis Kualitas Penerapan GCG
Menganalisis kualitas penerapan GCG dilakukan untuk menjawab rumusan masalah pertama dalam penelitian ini dengan melakukan content analysis dengan berpedoman pada Peraturan Bank Indonesia No. 11/33/PBI/2009 tanggal 7 Desember 2009 dan Surat Edaran Bank Indonesia No. 12/13/DPbS tanggal 30 April 2010. Menyusun analisis self assessment, dengan cara membandingkan pemenuhan setiap Kriteria/Indikator dengan kondisi Bank berdasarkan data dan informasi yang relevan.
Berdasarkan hasil analisis tersebut ditetapkan peringkat masing-masing Kriteria/Indikator.

## 2. Menganalisis Pengaruh GCG dengan Indikator Nilai Komposit Self Assesment GCG Terhadap Kinerja Keuangan
Berdasarkan nilai komposit diatas maka semakin kecil nilai komposit GCG menunjukkan semakin baik kinerja GCG perbankan. Dan semakin baik kinerja GCG maka akan berpengaruh pada kinerja keuangan bank umum syariah.
Variabel-variabel yang digunakan dalam penelitian adalah sebagai berikut:
a. Variabel Independent (X)
Variabel Independent atau variabel bebas pada penelitian ini adalah nilai komposit GCG bank umum syariah.
b. Variabel Dependent (Y)
Variabel Dependent atau variabel tidak bebas pada penelitian ini berupa Ratio CAR, NPF, ROA, ROE, BOPO FDR Penelitian ini menggunakan regresi data panel untuk melihat pengaruh antara variabel independen yang terdiri dari CAR, NPF, ROA, ROE, FDR, BOPO terhadap variabel dependen  nilai komposit GCG. Untuk membantu penelitian, penulis menggunakan Microsoft Excel dan Eviews 8.1 untuk pengolahan data penelitian.
Model regresi data panel penelitian ini adalah:

## O. PEMBAHASAN HASIL PENELITIAN
1. Kualitas penerapan GCG pada bank umum syariah di Indonesia pada tahun 2010 – 2013
Pelaksanaan
Good Corporate Governance (GCG) pada industri perbankan syariah harus berlandaskan pada lima prinsip dasar. Pertama , transparansi ( transparency ) , yaitu keterbukaan dalam mengemukakan informasi yang material dan relevan serta
keterbukaan dalam proses pengambilan keputusan. Kedua , akuntabilitas ( accountability) yaitu kejelasan fungsi dan pelaksanaan pertanggungjawaban organ bank sehingga pengelolaannya berjalan secara efektif. Ketiga , pertanggungjawaban ( responsibility ) yaitu kesesuaian pengelolaan bank dengan peraturan perundang-undangan yang berlaku dan prinsip-prinsip pengelolaan bank yang sehat. Keempat , profesional ( professional ) yaitu memiliki kompetensi,
GCG it = α + β1CAR it + β2 NPF it + β3 ROA it + β4 ROE it + β5BOPO it + β6FDR it + 𝓔𝓔 it
mampu bertindak obyektif, dan bebas dari pengaruh/tekanan dari pihak manapun (independen) serta memiliki komitmen yang tinggi  untuk mengembangkan bank syariah. Kelima , kewajaran ( fairness ) yaitu keadilan dan kesetaraan dalam memenuhi hak-hak stakeholders berdasarkan perjanjian dan peraturan perundang-undangan yang berlaku.
Tata kelola perusahaan yang baik akan memastikan pengelolaan aset dilakukan secara hati-hati serta perusahaan akan menjalankan bisnisnya sesuai dengan standar etika yang berlaku dengan transparansi dan akuntabilitas yang tinggi.
TABEL 4.3

## NILAI KOMPOSIT  SELF ASSESMENT ATAS PELAKSANAAN GCG DI BANK SYARIAH
NO BANK 2010 2011 2012 2013 Komposit Predikat Komposit Predikat Komposit Predikat Komposit Predikat 1. BSM 1,72 Baik 1,60 Baik 1,68 B 1,85 Baik 2. BMI 1,40 Sangat Baik 1,30 Sangat Baik 1,15 Sangat Baik 1,15 Sangat Baik 3. BRIS 1,61 Baik 1,55 Baik 1,38 Baik 1,35 Sangat Baik 4. BNIS 1,63 Baik 1,68 Baik 1,25 Sangat Baik 1,30 Sangat Baik 5. BMSI 1,88 Baik 1,83 Baik 1,60 Baik 1,87 Baik 6. BCAS 2,10 Baik 1,90 Baik 1,80 Baik 1,55 Baik 7. BPS 2,20 Baik 1,95 Baik 1,35 Sangat Baik 1,35 Sangat Baik 8. BBS 1,50 Baik 1,60 Baik 1,50 Baik 1,50 Baik 9. BVS 1,75 Baik 1,69 Baik 2,07 Baik 1,66 Baik 10. BMYS 2,30 Baik 2,00 Baik 2,30 Baik 2,17 Baik
Sumber: Laporan GCG Bank Syariah Tahun 2010 – 2013
Praktek tata kelola perusahaan (GCG)
yang baik merupakan kunci utama bagi
keberhasilan dan kelangsungan usaha, dimana dalam pelaksanaan operasionalnya diperlukan
komitmen dari seluruh lini organisasi yang menjunjung tinggi etika dan standar profesionalisme.
Rata-rata nilai komposit self assesment 10 bank umum syariah memiliki predikat baik yang berarti kualitas penerapan GCG di bank- bank umum syariah sudah baik. Predikat sangat baik diraih oleh Bank Muamalat Indonesia dari tahun 2010 –  2013. Sebagai pelopor  bank syariah di Indonesia,  Bank Muamalat Indonesia sangat baik dalam mengimplemtasikan pelaksanaan GCG. Bank Panin Syariah telah melakukan pencapaian yang baik dalam tata kelola perusahaannya, hal ini terlihat pada naiknya predikat dari baik menjadi sangat baik.
Tata kelola perusahaan (GCG) yang baik akan memastikan pengelolaan aset dilakukan secara hati-hati serta bank syariah akan menjalankan bisnisnya sesuai dengan standar etika yang berlaku dengan transparansi dan akuntabilitas yang tinggi.
Dalam rangka meningkatkan kinerja bank, melindungi kepentingan stakeholders dan meningkatkan kepatuhan terhadap peraturan perundang-undangan serta nilai- nilai etika yang berlaku umum pada industri Perbankan, maka bank syariah haruslah tetap konsisten dalam melaksanakan GCG dengan prinsip utamanya berdasarkan Peraturan Bank
Indonesia Nomor 11/33/PBI/2009 dan Surat Edaran Bank Indonesia No. 12/13/DPbS.
2. Pengaruh GCG yang diukur dengan Nilai Komposit Self Assesment GCG terhadap kinerja keuangan
a. Uji Asumsi Klasik
1) Uji Normalitas
Pada software  Eviews 8.1, pengujian normalitas sebuah data dilakukan dengan Jarque Bera test. Sebenarnya normalitas data dapat dilihat gambar histogram, namun seringkali polanya tidak dapat mengikuti bentuk kurva normal, sehingga sulit disimpulkan. Lebih  mudah bila melihat koefisien Jarque Bera test dan probabilitasnya. 4

## Kedua angka ini bersifat saling mendukung.
a) Bila nilai Jarque Bera test tidak signifikan (lebih kecil dari 2), maka data berdistribusi normal
b) Bila  probabilitas lebih besar dari 5% (bila menggunakan tingkat signifikansi tersebut), maka data berdistribusi normal (hipotesis nolnya adalah data berdistribusi normal)
4 Wing Wahyu Winarno. Analisis Ekonometrika dan Statistika dengan Eviews. (Yogyakarta:UPP STIM YKPN, 2015), h. 5.43

## Diagram 4.1 Hasil Uji Normalitas
0 1 2 3 4 5 6 7 -0.5 -0.4 -0.3 -0.2 -0.1 0.0 0.1 0.2 0.3 0.4 0.5 Series: Residuals Sample 1 40
Observations 40
Mean 0.010808 Median 0.003506 Maximum 0.467376 Minimum -0.458130 Std. Dev. 0.258293 Skewness -0.091454 Kurtosis 1.923348 Jarque-Bera 1.987726 Probability 0.370144

## Sumber: Data Olahan Eviews 8, 2015
Dari histogram diatas, menunjukkan nilai Jarque Bera sebesar 1.987726, dengan nilai Jarque Bera dibawah 2% maka bahwa variabel diatas berdistribusi normal.
2) Uji Autokorelasi Uji autokorelasi dapat dilihat dari nilai
Durbin-Watson (DW) pada tabel 4.4.
Hasil output menunjukkan nilai DW dari persamaan regresi adalah sebesar 1.469297. Berdasarkan tabel Durbin Watson dengan n= 40 dan k= 6, maka diperoleh nilai dL= 1.4443 dan dU= 1.7274.

## Tabel 4.4 Hasil Uji Autokorelasi
Dependent Variable: GCG
Method: Least Squares Date: 11/16/15   Time: 11:11
Sample: 1 40 Included observations: 40
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. CAR 0.004438 0.001475 3.008505 0.0049 NPF 0.008991 0.033944 0.264878 0.7927 ROA 0.107127 0.043406 2.468039 0.0188 ROE -0.002544 0.005255 -0.484100 0.6314
FDR 0.003881 0.000977 3.971206 0.0004 BOPO 0.011595 0.001379 8.406913 0.0000 R-squared 0.288658     Mean dependent var 1.674850 Adjusted R-squared 0.184048     S.D. dependent var 0.306522 S.E. of regression 0.276882     Akaike info criterion 0.407029 Sum squared resid 2.606561     Schwarz criterion 0.660361 Log likelihood -2.140590     Hannan-Quinn criter. 0.498626 Durbin-Watson stat 1.469297
Sumber: Data Olahan Eviews 8, 2015

## Tabel 4.5

## Tabel Autokorelasi
0
dL dU (4-dU) (4-dL) 0 1.4443                  1.7274 2.2726                 2.5557 DW= 1.469297
Dari tabel diatas, dapat dilihat bahwa nilai DW dari model regresi yang terdapat dalam penelitian ini berada pada daerah yang tidak dapat diputuskan.
Sehingga dapat disimpulkan bahwa data dalam penelitian ini tidak dapat diputuskan masalah autokorelasi.
3) Uji Multikolinearitas Pada software  Eviews 8.1, untuk
mendeteksi ada tidaknya multikolinearitas dengan melihat nilai
koefisien korelasi pada masing masing variabel independen melalu uji matriks korelasi. Jika nilai koefisien korelasi untuk masing-masing variabel independen lebih besar dari 0,8, maka terjadi masalah multikolinearitas. 5
Dasar pengambilan keputusannya adalah jika nilai correlation (r) ≤ 0.80, maka Ho diterima dan Ha ditolak, yang berarti
5 Shochrul R Ajija, dkk, Cara Cerdas Menguasai Eviews , (Jakarta: Salemba Empat, 2011), h.35.
Ada autokorelasi positif Tidak dapat diputuskan Tidak ada autokorelasi Tidak dapat diputuskan Ada autokorelasi negatif
bahwa tidak terdapat masalah multikolinearitas, tetapi jika nilai correlation (r) > 0.80, maka Ho  ditolak
dan Ha diterima, yang berarti bahwa terdapat masalah multikolinearitas.

## Tabel 4.6
Uji Multikolinearitas GCG CAR NPF ROA ROE FDR
BOPO GCG   1.000000   0.514372  -0.310198   0.163542  -0.262104   0.340288  -0.086585 CAR   0.514372   1.000000  -0.469208   0.201350  -0.344871   0.159670  -0.233329 NPF  -0.310198  -0.469208   1.000000  -0.066888   0.336851  -0.177675   0.145284 ROA   0.163542   0.201350  -0.066888   1.000000   0.428166   0.312370  -0.694800 ROE  -0.262104  -0.344871   0.336851   0.428166   1.000000  -0.129371  -0.144020 FDR   0.340288   0.159670  -0.177675   0.312370  -0.129371   1.000000  -0.484037 BOPO  -0.086585  -0.233329   0.145284  -0.694800  -0.144020  -0.484037   1.000000 Sumber: Data Olahan Eviews 8, 2015
Dari tabel diatas dapat dilihat nilai koefisien korelasi antar variabel independen dibawah 0.80, dengan demikian data dalam penelitian ini tidak terjadi masalah multikolinieritas.
4) Uji Heteroskedastisitas Uji heteroskedastisitas bertujuan untuk menguji apakah dalam model regresi terjadi ketidaksamaan variance dari residual satu pengamatan ke pengamatan yang lain. 6 Dalam pengujian ini dilakukan dengan white
6 Imam Ghozali, Aplikasi Analisis Multivariate Dengan Program IBM SPSS 19 , (Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro, 2011) , h.139.
heteroskedasticity, dengan hipotesis sebagai berikut:
Ho: Tidak terdapat masalah heteroskedastisitas
Ha: Terdapat masalah heteroskedastisitas Dasar pengambilan keputusannya adalah jika nilai probability ≤ alpha (0.05), maka Ho ditolak dan Ha diterima, yang berarti bahwa terdapat masalah heteroskedastisitas, tetapi jika nilai probability > alpha (0.05),  maka Ho diterima dan Ha ditolak, yang berarti bahwa tidak terdapat masalah heterokedastisitas.

## Tabel 4.7

## Uji Heteroskedastisitas
Dependent Variable: GCG
Method: Least Squares Date: 11/16/15   Time: 16:31
Sample: 1 40 Included observations: 40
White heteroskedasticity-consistent standard errors & covariance
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic  Prob. CAR 0.003615 0.001746 2.070066  0.0463 NPF -0.008805 0.031183 -0.282362  0.7794 ROA 0.054291 0.041715 1.301479  0.2021 ROE -0.003178 0.004368 -0.727597  0.4720 FDR 0.002346 0.001253 1.872349  0.0700 BOPO 0.005087 0.002467 2.062037  0.0472 C 0.869439 0.317304 2.740081  0.0098 R-squared 0.391237     Mean dependent var 1.674850 Adjusted R-squared 0.280552     S.D. dependent var 0.306522 S.E. of regression 0.259993     Akaike info criterion 0.301305 Sum squared resid 2.230682     Schwarz criterion 0.596859 Log likelihood 0.973899     Hannan-Quinn criter. 0.408168 F-statistic 3.534711     Durbin-Watson stat 1.247071 Prob(F-statistic) 0.008204     Wald F-statistic 3.460266 Prob(Wald F-statistic) 0.009197
Sumber: Data Olahan Eviews 8, 2015
Dari hasil output pada tabel 4.7, dapat dilihat bahwa probabilitas dari variabel independen tidak signifikan yaitu diatas
0.05, dengan rincian sebagai berikut:
1) Probability CAR (0.05) > Alpha
(0.05), maka Ho diterima dan Ha ditolak.
2) Probability NPF (0.78) > Alpha (0.05), maka Ho diterima dan Ha ditolak.
3) Probability ROA (0.20) > Alpha (0.05), maka Ho diterima dan Ha ditolak.
4) Probability ROE (0.47) > Alpha (0.05), maka Ho diterima dan Ha ditolak.
5) Probability FDR (0.07) > Alpha (0.05), maka Ho diterima dan Ha ditolak.
6) Probability BOPO (0.05) > Alpha
(0.05), maka Ho diterima dan Ha ditolak.
b. Uji Pemilihan Regresi Data Panel

## 1) Uji Chow
Uji Chow dilakukan dengan melihat nilai probability F pada hasil output. Dasar pengambilan keputusannya adalah jika nilai probability F  ≥  0.05,  maka  Ho diterima dan Ha ditolak, yang berarti model yang lebih tepat digunakan adalah common effect, tetapi jika nilai probability F < 0.05, maka Ho ditolak Ha diterima, yang berarti model yang lebih tepat digunakan adalah fixed effect ,  dan dilanjutkan dengan uji Hausman untuk memilih apakah menggunakan model fixed effect atau random effect . Dapat dilihat hasil uji Chow dengan bantuan software Eviews 8.1 sebagai berikut:

## Tabel 4.8

## Hasil Uji Chow
Redundant Fixed Effects Tests Equation: FIXEDEFFECT Test cross-section fixed effects
Effects Test Statistic d.f. Prob. Cross-section F 5.954.589 -9,24 0.0002 Cross-section Chi-square 46.936.062 9 0.0000
Sumber: Data Olahan Eviews 8, 2015
Hasil output diatas menunjukkan nilai Prob= 0.0002 untuk Cross section F, nilai probability F  (0.0002)  ≤  0.05,  maka  Ho ditolak Ha diterima, yang berarti model yang lebih tepat digunakan adalah fixed effect ,  dan dilanjutkan dengan uji
Hausman untuk memilih apakah menggunakan model fixed effect atau random effect .
2) Uji Hausman Uji ini untuk memilih antara Fixed Effect atau Random Effect

## Tabel 4.9

## Hasil Uji Hausman
Correlated Random Effects - Hausman Test
Equation: RANDOMEFFECT
Test cross-section random effects
Test Summary Chi-Sq. Statistic Chi-Sq. d.f. Prob. Cross-section random 10.365.870 6 0.1101
Sumber: Data Olahan Eviews 8, 2015
Berdasarkan tabel tersebut di atas, nilai statistik chi square s uji Hausman adalah sebesar 10,365 dengan probability sebesar 0,1101.  Sedangkan nilai chi squares kritis dengan  df  =  5  pada  α=5%  adalah  sebesar 24,4.  Karena nilai chi square s statistik < nilai chi squares kritis (10,365 < 24,4) maka dapat disimpulkan bahwa model regresi yang tepat adalah random effect model .

## 3) Hasil Uji Hipotesis
Berdasarkan hasil uji asumsi klasik model regresi telah memenuhi asumsi normalitas, terbebas dari masalah heteroskedasitas, multikolinieritas, dan autokorelasi. Selain itu, berdasarkan pengujian ketepatan model regresi data panel tersebut di atas, maka model regresi yang digunakan dalam penelitian ini adalah model regresi random effect . Berikut adalah hasil regresi data panel dengan random effect model :

## Tabel 4.10

## Model Regresi Random Effect
Dependent Variable: GCG Method: Panel EGLS (Cross-section random effects) Date: 11/15/15   Time: 07:30 Sample: 2010 2013 Periods included: 4 Cross-sections included: 10 Total panel (balanced) observations: 40 Swamy and Arora estimator of component variances
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. CAR 0.002361 0.001100 2.146.130 0.0393 FDR 0.001494 0.001091 1.369.075 0.1802 BOPO 0.005773 0.002175 2.653.916 0.0121 NPF 0.015122 0.028841 0.524316 0.6036 ROA 0.040663 0.035513 1.145.023 0.2604 ROE -0.008873 0.004616 -1.922.219 0.0632 C 0.967076 0.300720 3.215.865 0.0029 _BSM 0.161216 _BMI -0.264667 _BRIS -0.204516 _BNIS -0.134757 _BMSI 0.260586 _BCAS 0.139649 _BPS -0.077571 _BBS -0.132442 _BVS -0.007095
_BMYS 0.259598

## Sumber: Data Olahan Eviews 8, 2015
Berdasarkan hasil regresi random effect model tersebut, didapatkan bentuk model random effect sebagai berikut ;
Estimation Equation: =========================
GCG = C(1)*CAR + C(2)*FDR + C(3)*BOPO + C(4)*NPF + C(5)*ROA + C(6)*ROE + C(7) + [CX=R]
Substituted Coefficients:
=========================
GCG = 0.0024*CAR + 0.0015*FDR + 0.006*BOPO + 0.0151*NPF + 0.0407*ROA - 0.0089*ROE + 0.9671+ [CX=R]
Dari model persamaan regeresi diatas, dapat dijabarkan sebagai berikut:
a) Konstanta sebesar  0,9671 menyatakan bahwa jika CAR, FDR, BOPO, NPF,
ROA, ROE bernilai 0, maka nilai GCG adalah sebesar 1.500349.
b) Koefisien regresi CAR sebesar 0.0024 menyatakan bahwa setiap penambahan 1
dari faktor CAR, maka GCG akan bertambah sebesar 0.0024 dengan asumsi bahwa variabel independen  lain dari model regresi tetap.
c) Koefisien regresi FDR sebesar 0,0015 menyatakan bahwa setiap penambahan 1 dari faktor FDR, maka GCG akan bertambah sebesar 0,0015 dengan asumsi bahwa variabel independen  lain dari model regresi tetap.
d) Koefisien regresi BOPO sebesar  0.006 menyatakan bahwa setiap penambahan 1 dari faktor BOPO, maka  GCG akan bertambah sebesar 0.006  dengan asumsi bahwa variabel independen  lain dari model regresi tetap.
e) Koefisien regresi NPF sebesar  0.0151 menyatakan bahwa setiap penambahan 1 dari faktor NPF, maka  GCG akan bertambah sebesar 0.0151 dengan asumsi
bahwa variabel independen  lain dari model regresi tetap.
f) Koefisien regresi ROA sebesar 0.0407 menyatakan bahwa setiap penambahan 1 dari faktor NPF, maka  GCG akan bertambah sebesar 0.0407 dengan asumsi bahwa variabel  independen  lain dari model regresi tetap.
g) Koefisien regresi ROE  sebesar  -0.0089 menyatakan bahwa setiap penambahan 1 dari faktor  ROE, maka  GCG akan berkurang sebesar -0.0089 dengan asumsi bahwa variabel independen  lain dari model regresi tetap.
Selain itu, diperoleh pula model masing- masing sampel bank syariah dengan mengganti nilai koefisien intersep. Adapun model dari masing-  masing sampel bank syariah dapat dilihat pada tabel berikut ;
Tabel 4.11

## Model REM Pada Masing-Masing BUS
BANK HASIL ESTIMASI REGRESI BSM GCG = 0.1612*CAR + 0.0015*FDR + 0.006*BOPO + 0.0151*NPF + 0.0407*ROA - 0.0089*ROE + 0.9671+ [CX=R] BMI GCG = -0.2647*CAR + 0.0015*FDR + 0.006*BOPO + 0.0151*NPF + 0.0407*ROA - 0.0089*ROE + 0.9671+ [CX=R]
BRIS GCG = -0.2045*CAR + 0.0015*FDR + 0.006*BOPO + 0.0151*NPF + 0.0407*ROA - 0.0089*ROE + 0.9671+ [CX=R]
BNIS GCG = -0.1348*CAR + 0.0015*FDR + 0.006*BOPO + 0.0151*NPF + 0.0407*ROA -
0.0089*ROE + 0.9671+ [CX=R]
BMSI GCG = 0.2606*CAR + 0.0015*FDR + 0.006*BOPO + 0.0151*NPF + 0.0407*ROA -
0.0089*ROE + 0.9671+ [CX=R]
BCAS GCG = 0.1396*CAR + 0.0015*FDR + 0.006*BOPO + 0.0151*NPF + 0.0407*ROA -
0.0089*ROE + 0.9671+ [CX=R]
BPS GCG = -0.0776*CAR + 0.0015*FDR + 0.006*BOPO + 0.0151*NPF + 0.0407*ROA - 0.0089*ROE + 0.9671+ [CX=R]
BBS GCG = -0.1324*CAR + 0.0015*FDR + 0.006*BOPO + 0.0151*NPF + 0.0407*ROA - 0.0089*ROE + 0.9671+ [CX=R]
BVS GCG = 0.0071*CAR + 0.0015*FDR + 0.006*BOPO + 0.0151*NPF + 0.0407*ROA - 0.0089*ROE + 0.9671+ [CX=R]
BMYS GCG = 0.2596*CAR + 0.0015*FDR + 0.006*BOPO + 0.0151*NPF + 0.0407*ROA - 0.0089*ROE + 0.9671+ [CX=R]
Sumber: Data Olahan Eviews 8, 2015
Nilai koefisien determinasi menunjukkan seberapa besar model regresi mampu menjelaskan data.
Tabel 4.12
Hasil Uji Koefisien Determinasi
R-squared 0.338322

## Sumber: Data Olahan Eviews 8, 2015
Berdasarkan hasil regresi random effect model tersebut, besarnya nilai R 2 adalah 0.338322 atau 33,83%. Hal ini berarti bahwa, 33,83% fluktuasi nilai GCG dapat dijelaskan kinerja keuangan yang diwakili oleh variabel CAR, NPF, ROA, ROE, BOPO dan FDR. Sedangkan sebesar 66,17% (100%-33,83%)
dijelaskan oleh variabel lain yang tidak terdapat dalam model.
Adapun hasil regresi pada tiap-tiap unit cross-section menunjukkan nilai yang berbeda-beda antara satu dengan lainnya. Hal ini lebih disebabkan karena kebijakan- kebijakan yang dilakukan oleh manajemen bank yang berbeda-beda antar bank tersebut.

## 4) Hasil Uji Statistik t
Tabel 4.13 Penarikan Kesimpulan t Statistik berdasarkan t kritis N Variabel Independen t-statistik t-tabel Kesimpulan 1 CAR 2,146 1,68 Ho Ditolak 2 FDR 1,369 1,68 Ho Diterima 3 BOPO 2,654 1,68 Ho Ditolak 4 NPF 0,524 1,68 Ho Diterima 5 ROA 1,145 1,68 Ho Diterima 6 ROE (1,922) 1,68 Ho Diterima
Sumber: Data Olahan Eviews 8, 2015
Berikut ini adalah uji t dari masing- masing variabel independen terhadap variabel dependen:
a) Uji t variabel CAR terhadap GCG
Melihat hasil output pada tabel 4.12, didapat nilai t hitung pada variabel CAR sebesar 2,146,  yang berarti nilai t hitung (2,146) > t tabel (1,68), maka Ho ditolak dan Ha diterima. Dapat disimpulkan bahwa variabel CAR secara individual berpengaruh signifikan terhadap GCG .
Tanda yang positif menunjukkan bahwa terdapat hubungan yang searah antara variabel CAR dengan GCG , sehingga peningkatan  CAR menyebabkan membaiknya pelaksanaan GCG di bank syariah.
b) Uji t variabel FDR terhadap GCG Melihat hasil output pada tabel 4.12, didapat nilai t hitung pada variabel FDR
sebesar 1,369,  yang berarti nilai t hitung (1,369) < t tabel (1,68), maka Ho diterima dan Ha ditolak. Dapat disimpulkan bahwa variabel FDR secara individual tidak berpengaruh signifikan terhadap GCG .
c) Uji t variabel BOPO terhadap GCG
Melihat hasil output pada tabel 4.12, didapat nilai t hitung pada variabel BOPO sebesar 2,654, yang berarti nilai t hitung (2,654) > t tabel (1,68), maka Ho ditolak dan Ha diterima. Dapat disimpulkan  bahwa variabel BOPO secara individual berpengaruh signifikan terhadap GCG .
Tanda yang positif menunjukkan bahwa terdapat hubungan yang searah antara variabel BOPO dengan GCG , sehingga peningkatan BOPO menyebabkan
membaiknya pelaksanaan GCG di bank syariah.
d) Uji t variabel NPF terhadap GCG Melihat hasil output pada tabel 4.12, didapat nilai t hitung pada variabel NPF sebesar 0,524, yang berarti nilai t hitung (0,524) <  t tabel (1,68), maka Ho diterima dan Ha ditolak. Dapat disimpulkan bahwa variabel NPF secara individual tidak berpengaruh signifikan terhadap GCG .
e) Uji t variabel ROA terhadap GCG Melihat hasil output pada tabel 4.12, didapat nilai t hitung pada variabel ROA sebesar 1,145, yang berarti nilai t hitung
(1,145) <  t tabel (1,68), maka Ho diterima dan Ha ditolak. Dapat disimpulkan bahwa variabel ROA secara individual tidak berpengaruh signifikan terhadap GCG .
Tanda yang positif menunjukkan bahwa terdapat hubungan yang searah antara variabel ROA dengan GCG , sehingga peningkatan ROA menyebabkan
membaiknya pelaksanaan GCG di bank syariah.
f) Uji t variabel ROE terhadap GCG Melihat hasil output pada tabel 4.12, didapat nilai t hitung pada variabel ROE sebesar -1,922, yang berarti nilai t hitung (-1,922) > t tabel (1,68), maka Ho ditolak
dan Ha diterima. Dapat disimpulkan bahwa variabel ROE secara individual berpengaruh signifikan negatif  terhadap GCG.
Tanda yang negatif menunjukkan bahwa terdapat hubungan yang berlawanan antara variabel ROE dengan GCG, sehingga peningkatan ROE menyebabkan menurunnya GCG.

## P. PENUTUP
Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh GCG terhadap CAR, NPF, ROA, ROE, FDR, BOPO pada bank umum syariah periode 2010 -  2013. GCG diukur dari nilai komposit self assesment .

## Kesimpulan
Berdasarkan data yang telah dikumpulkan dan analisis yang telah dilakukan terhadap 10 sampel bank umum syariah yang telah mempublikasikan laporan keuangan, laporan tahunan dan laporan GCG selama periode 2010-2013, maka dapat diambil kesimpulan sebagai berikut:
1. Berdasarkan hasil regresi random effect model tersebut, besarnya nilai R 2 adalah 0.338322 atau 33,83%. Hal ini berarti bahwa, 33,83% fluktuasi nilai GCG dapat dijelaskan kinerja keuangan yang diwakili oleh variabel CAR, NPF, ROA, ROE, BOPO dan FDR. Sedangkan
sebesar 66,17% (100%-33,83%) dijelaskan oleh variabel lain yang tidak terdapat dalam model.
2. Berdasarkan hasil pengujian statistik F, variabel independen (CAR, NPF, ROA, ROE, BOPO dan FDR) secara simultan berpengaruh signifikan terhadap variabel dependen GCG pada bank umum syariah tahun 2010 - 2013.
3. Berdasarkan hasil pengujian statistik t ratio CAR dan BOPO Ho ditolak sedangkan ratio NPF, ROA, ROE dan FDR Ho diterima
4. Dari hasil penelitian, didapatkan variabel yang berpengaruh paling besar terhadap GCG  adalah BOPO dengan koefisien regresi sebesar  2,654, yang menunjukkan bahwa setiap penambahan 1 dari faktor BOPO, maka GCG   akan bertambah sebesar  2,654  dengan asumsi bahwa variabel  independen  lain dari model regresi tetap.
5. Hasil variabel NPF, ROA, ROE DAN FDR  dalam penelitian ini tidak berpengaruh signifikan terhadap GCG pada bank umum syariah tahun 2010 - 2013.

## Implikasi
Berdasarkan hasil penelitian, maka implikasi yang dapat diberikan melalui hasil penelitian ini kepada pihak
manajemen bank umum syariah adalah sebagai berikut:
1. Pelaksanaan GCG harus dilakukan dengan baik agar dapat mempengaruhi kinerja keuangan bank syariah.
2. Bagi peneliti selanjutnya, menggunakan variabel-variabel lainnya yang mempengaruhi GCG bank syariah, selain enam (6) variabel yang telah digunakan dalam penelitian ini. Sehingga akan diketahui variabel lain yang mempengaruhi GCG bank syariah.

## Rekomendasi
Adapun saran yang dapat diberikan melalui hasil penelitian ini adalah sebagai berikut:
1. Jika prinsip-prinsip GCG dapat diterapkan dengan baik, maka bank dapat meningkatkan kinerja perusahaan melalui terciptanya proses pengambilan keputusan yang lebih baik, meningkatkan efisiensi operasional perusahaan, serta lebih meningkatkan pelayanan kepada stakeholders baik pemilik, pengelola bank,  masyarakat pengguna jasa bank maupun Bank Indonesia selaku pembina dan pengawas bank.
2. Bank syariah diharapkan dapat meningkatkan ROE, agar tingkat kepercayaan investor akan semakin tinggi

## DAFTAR PUSTAKA

## Al-Qur’an dan Hadits
Abdel-Baki, Monal,  Valerio Leone Sciabolazza. 2014. A Consensus-Based Corporate Governance Paradigm For Islamic Banks. Qualitative Research in Financial Markets . Hal.: 93-108.
Ajija, Shochrul R., dkk. 2011. Cara Cerdas Menguasai Eviews . Jakarta: Salemba Empat Al-Qardhawi, Muhammad Yusuf. 2001. Daarul Qiyam wal Akhlaq fil Iqtishodil Islami, Maktabah Wahbah, Kairo, Mesir, Peran Nilai dan Moral Dalam Perekonomian Islam (Ter. Didin Hafidhuddin, dkk). Jakarta: Robbani Press
Arafat, Wilson. Manajemen Perbankan Indonesia Teori dan Implementasi . Pustaka LP3ES Indonesia. Jakarta Arafat, Wilson. 2010. Good Corporate Governnace Pedoman Komprehensif Mengukur Kinerja Penerapan GCG. Yogyakarta: Andi. Jakarta: LPPI
Bukhari, Khuram Shahzad, Awan, Hayat M  dan Faareha Ahmed. 2013. An Evaluation Of Corporate Governance Practices Of Islamic Banks Versus Islamic Bank Windows Of Conventional Banks. Management Research Review . H al. 400-416.
Chapra, M.U. and Ahmed, H.. 2002. Corporate Governance in Islamic Financial Institutions .
Occasional Paper No. 6, Jeddah: Islamic Research and Training Institute/Islamic Development Bank.
Choudhury, Masudul Alam dan Mohammad Nurul Alam. Corporate Governance in Islamic Perspective . International Journal of Islamic and Middle Eastern Finance and Management.
2013: 180 – 199
Darmadi, Salim. 2013. Corporate Governance Disclosure In The Annual Report .  Humanomics. Hal. 4-23.
Darwin, Ali. 2006. Sustainbility Reporting/ Laporan Keberlanjutan . Makalah disajikan pada kuliah perdana di Banda Aceh: Jurusan Akuntansi Fakultas Ekonomi Unsyiah, 1 September 2006 Djalal,  Nachrowi dan Hardius Usman.  2008. Penggunaan Teknik Ekonometri .  Jakarta: PT. Raja Grafindo Persada
Endri. Penerapan Good Corporate Governance pada Perbankan Syariah.
http://idb2.wikispaces.com/file/view/ekonomi%20islam.ec2002.pdf/45906143/ekonomi%20is lam.ec2002.pdf, diakses tanggal 5 Mei 2014.
Fitrijanti, Tettet; Alamanda, Amelia Rizky. 2013. Analysis Of Disclosure Of GCG In Sharia Banking, Zakah, Social Performance, And Financing Risk-Study On Sharia Banking In Indonesia. International Proceedings of Economics Development and Research . Hal. 146- 148. Singapore: IACSIT Press.
Ghayad, Racha. 2008. Corporate Governance And The Global Performance Of Islamic Banks. Humanomics. Hal. 207-216.
Ghozali, Imam. 2011. Aplikasi Analisis Multivariate Dengan Program IBM SPSS 19. Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Ghularso, Yunas Adi. 2015. Pengaruh Dana Pihak Ketiga, Non Performing Financing, Good Corporate Governance, Return On Asset, Dan Capital Adequacy Ratio , Terhadap Debt Financing (Studi Pada Bank Umum Syariah Di Indonesia). Jurusan Ilmu Ekonomi Fakultas Ekonomi Dan Bisnis Universitas Brawijaya Malang Hermawan, Asep. 2006. Penelitian Bisnis Paradigma Kuantitatif. Jakarta: Gramedia Ismal, Rifki. 2011. The Indonesian Islamic Banking; Theory and Practices . Gramata Publishing. Jakarta
Jumansyah dan Ade Wirman Syafei. 2013. Penerapan  Good Governance Business Syariah dan Pencapaian Maqashid Shariah Bank Syariah di Indonesia . Jurnal Al-Azhar Indonesia Seri Pranata Sosial, Vol . 2, No. 1, Maret 2013
Kubo, I., and A. Saka. 2002. An Inquairy Into The Motivations Of Knowledge Workersin The Japanese Financial Industry . Journal of Knowledge Management. Vol. 6 No. 3.
Kuncoro, Mudrajad. 2009. Metode Riset untuk Bisnis dan Ekonomi Edisi 3 . Jakarta: Erlangga
Muhammad. 2008. Metodologi Penelitian Ekonomi Islam Pendekatan Kunatitatif. Jakarta: Rajawali Press
Nachrowi, D Nachrowi dan Hardius Usman. 2006 Pendekatan Populer dan Praktis Ekonometrika Untuk Analisis Ekonomi dan Keuangan . Jakarta: LPFE UI
Peraturan Bank Indonesia No. 11/33/PBI/2009 tentang Pelaksanaan GCG bagi Bank Umum Syariah dan Unit Usaha Syariah.
Santoso, Singgih. 2012. Panduan Lengkap SPSS Versi 20. Jakarta: PT. Elex Media Komputindo Sarwono, Jonathan. 2012. IBM SPSS Advanced Statistic Prosedur-prosedur Generalisasi dan Perluasan General Linear Model (GLM). Yogyakarta: Andi
Samy, Nathan;  Vincent Ribière. 2007. From Knowledge To Wisdom: The Case Of Corporate Governance In Islamic Banking. Emerald Group Publishing, Limited. United Kingdom Sedarmayanti. 2007. Good Governance (Kepemimpinan Yang Baik) Dan Good Corporate Governance (Tata Kelola Perusahaan Yang Baik). Bandung:CV. Mandar Maju Sudarmanto, R. Gunawan, 2013. Statistik Terapan Berbasi Komputer Dengan Program IBM SPSS Statistics 19 , Jakarta: Mitra Wacana Media
Sugiyono. 2003. Metode Penelitian Bisnis. Alfabeta. Bandung.
Sula, Muhammad Syakir. 2004 . Asuransi Syariah (Life And General) Konsep dan Sistem Operasional . Jakarta: Gema Insani.
Suliyanto. 2011. Ekonometrika Terapan Teori dan Aplikasi dengan SPSS . Yogyakarta: CV. Andi Offset
Sumodiningrat, Gunawan. 2002. Ekonometrika Pengantar . Yogyakarta: BPFE Yogyakarta Sunyoto, Danang. 2009. Analisis Regresi dan Uji Hipotesis . Media Pressindo. Yogyakarta
Surat Edaran Bank Indonesia No.12/13/DPbS Tanggal 30 April 2010tentang Pelaksanaan Good Corporate Governance bagi Bank Umum Syariah dan Unit Usaha Syariah.
Syam, Dhaniel dan Taufik Najda. 2012. Analisis Kualitas Penerapan Good Corporate Governance pada Bank Umum Syariah di Indonesia Serta Pengaruhnya Terhadap Tingkat Pengembalian dan Risiko Pembiayaan . Jurnal Reviu Akuntansi dan Keuangan. Vol.2 No. 1, April 2012 Tanjung, Hendri dan Devi, Abrista. 2013. Metodologi Penelitian Ekonomi Islam . Gramata Publishing. Jakarta Wardayati, Siti Maria. 2011. Implikasi Shariah Governance Terhadap Reputasi Dan Kepercayaan Bank Syariah . Jurnal Walisongo Volume 19, Nomor 1, Mei 2011
Widyastuti, Sri. Dampak Penerapan Tata Kelola Perusahaan Yang Baik Terhadap Kinerja Bank Umum Syariah , Fakultas Ekonomi Universitas Pancasila
Widarjono, Agus. 2009. Ekonometrika Pengantar dan Aplikasinya Edisi Ketiga .  Yogyakarta: Ekonisia
Winarno, Wing Wahyu. 2015. Analisis Ekonometrika dan Statistika dengan Eviews. Yogyakarta:UPP STIM YKPN