## As-Syar’i: Jurnal Bimbingan & Konseling Keluarga
Volume 6 Nomor 2 (2024)   1971 - 1978 E-ISSN 2656-8152 P-ISSN 2656-4807 DOI: 10.47476/assyari.v6i2.6815

## Risiko Terjadinya Tindak Pidana Pencucian Uang Melalui Pasar Modal
Talitha Rahma, Elvia Elvaretta,*Dominikus Rato,*Fendi Setyawan Fakultas Hukum Universitas Jember talitha.rahma9812@gmail.com, elvia.elvaretta1994@gmail.com, *dominikusrato@gmail.com, *fendisetyawan.fh@unej.ac.id

## ABSTRACT
Capital  markets,  namely  activities  related  to  the  offering  and  trading  of  company assets.  In  transactions  in  the  capital  market,  several  features  of  financial  transactions  are carried out quickly, adaptively and cross-border, allowing the capital market to be used as a means and medium for laundering money from illegal funds. The capital market can be said to be  a  unique  financial  sector  compared  to  other  financial  services  sectors.  This  is  because  the capital market can be used to launder illegal funds obtained from a criminal act which are then used to generate legitimate profits through fraudulent activities . Keywords: Capital Markets, Crime, Money Laundering, Market Manipulation

## ABSTRAK
Pasar modal, yaitu kegiatan yang berkaitan dengan penawaran serta perdagangan aset perusahaan. Dalam bertransaksi di pasar modal, beberapa fitur dari transaksi keuangan dijalankan  secara  cepat,  adaptif  dan  lintas  batas  memungkinkan  pasar  modal  digunakan sebagai sarana dan media pencucian uang atas dana illegal ( illicit funds ). Pasar modal dapat dikatakan  sebagai  sektor  keuangan  yang  unik  dibandingkan  dengan  sektor  jasa  keuangan lainnya. Hal ini dikarenakan pasar modal dapat digunakan untuk mencuci dana ilegal yang diperoleh  dari  suatu  tindak  pidana  yang  kemudian  digunakan  untuk  menghasilkan keuntungan yang sah melalui aktivitas fraud ( fraudulent activities).
Kata kunci: Pasar Modal, Tindak Pidana, Pencucian Uang, Manipulasi Pasar

## PENDAHULUAN
Pasar merupakan area terjadinya jual beli baik barang mau pun jasa dengan jumlah  penjual  yang  lebih  dari  satu.  Istilah  pasar  menurut  ilmu  ekonomi,  yaitu tempat terjadinya proses interaksi antara permintaan dengan panawaran terhadap barang mau pun jasa. Pasar modal di Indonesia diatur dalam Undang-Undang Nomor 8 Tahun 1995 tentang Pasar Modal, Keputusan Presiden Republik Indonesia Nomor 60 Tahun 1988 Tentang Pasar Modal. Kemudian pasar modal juga disebutkan dalam Undang-Undang Nomor 21 Tahun 2011 Tentang Otoritas Jasa Keuangan.
Pasar  modal  adalah  pasar  yang  menjual  belikan  berbagai  instrumen keuangan  jangka  panjang  baik  dalam  bentuk  modal  sendiri  atau  pun  utang.  Pasar modal  menurut  Undang-Undang  Nomor  8  Tahun  1995,  yaitu  kegiatan  yang berkaitan  dengan  penawaran  serta  perdagangan  aset  perusahaan,  perusahaan publik yang berkaitan dengan aset yang diterbitkannya. Aset perusahaan juga biasa disebut  dengan  efek.  Pasar  modal  dapat  diartikan  sebagai  bidang  usaha  yang berisikan  surat-surat  berharga  seperti  saham,  sertifikat  saham  dan  obligasi  atau umumnya  merupakan  tempat  bertemunya  penjual  dan  pembeli  dengan  fokus utamanya  terletak  pada  masalah  kebutuhan  modal  bagi  bisnis  yang  ingin

## As-Syar’i: Jurnal Bimbingan & Konseling Keluarga
dikembangkan dengan menjual sahamnya kepada investor atau pemilik uang, baik kepada suatu lembaga mau pun individu.
Pasar modal juga sama seperti pasar pada umumnya. Oleh sebab itu untuk setiap pembelian yang berhasil, maka harus ada pejualan yang berhasil. Harga akan mengalami kenaikan jika ada orang yang ingin membeli lebih banyak daripada yang ingin menjual. Jika tidak ada seorang pun yang membeli dan malah banyak yang mau menjualnya, maka harga akan jatuh. Tujuan dari pasar modal itu sendiri, yaitu untuk mempercepat  partisipasi  masyarakat  dalam  kepemilikan  saham  serta  pemerataan pendapatan.  Serta  kegiatan  pasar  modal  juga  bertujuan  untuk  meningkatkan partisipasi  masyarakat  dalam  pengumpulan  dana  dan  penggunaan  yang  efektif untuk mendukung pembangunan nasional. Tujuan lain dari pasar modal , yaitu agar terciptanya  pembangunan  nasional  berdasarkan  pancasila  dan  Undang-Undang Dasar Negara Republik Indonesia 1945. Produk yang dihasilkan dari kegiatan pasar modal  ini,  yaitu  surat-surat  berharga  yang  berupa  surat  pengakuan  utang,  surat berharga komersial, obligasi, saham, tanda bukti hutang, reksadana, right issue dan warrant .
Dalam  kegiatan  jual  beli  di  pasar  modal  yang  juga  merupakan  bagian  dari kegiatan perekonomian, tidak menutup kemungkinan adanya kegiatan atau praktik kejahatan tindak pidana pencucian uang atau money laundry . Istilah Money Laundry atau biasa disebut dengan pencucian uang pertama kali digunakan pada surat kabar yang  memuat  berita  terkait  dengan  skandal Watergate di  Amerika  Serikat  yang melibatkan  Presidennya  pada  saat  itu,  yaitu  Richard  Nixon  1973.  Istilah  ini  dibuat untuk  menggambarkan  tentang  bagaimana  terjadinya  perubahan  uang  hasil  dari kejahatan  yang  diperoleh  dari  hasil  kejahatan  atau  ilegal  yang  kemudian  diproses sedemikian rupa seolah-olah uang tersebut didapat dengan cara yang legal.
Pencucian  uang  merupakan  suatu  proses  kejahatan  dengan  cara  merubah serta  mengelola  uang  yang  didapat  dari  hasil  kejahatan  atau  ilegal  agar  terlihat seolah-olah uang tersebut didapatkan dari hasil yang baik dan legal. Tindak pidana pencucian  uang  tergolong  dalam extraordinary  crime atau  kejahatan  yang  sangat luar  biasa.  Hal  ini  dikarenakan  adanya  proses  yang  tesusun  atau  sistematis  untuk menyamarkan hasil tindak kehajatan yang dilakukan. Tindak pidana pencucian uang tidak mungkin terjadi apabila tidak didahului adanya tindak pidana korupsi karena objek kehajatan tindak pidana pencucian ini adalah harta kekayaan yang dihasilkan dari tindak pidana korupsi.
Tindak  pidana  pencucian  uang  digunakan  untuk  menarik  kembali  harta kekayaan yang didapat melalui kejahatan seolah-olah itu diperoleh  dari hasil yang legal. Tindak pidana pencucian uang dapat dilakukan dengan berbagai cara, seperti menggunakan  metode  ilmiah  dan  teknologi,  berbagai  jaringan  keuangan, perusahaan di seluruh dunia.
Tindak  pidana  pencucian  uang  dilakukan  dengan  beberapa  langkah, misalnya uang yang dihasilkan dari aktivitas kriminal dimasukkan ke dalam sistem keuangan  dengan  berbagai  cara  yang  kurang  atau  tidak  menimbulkan  kecurigaan. Langkah berikutnya, yaitu melakukan transaksi finansial yang kompleks. Kemudian langkah  yang  terakhir,  yaitu  pelaku  tindak  pidana  pencucian  uang  memasukan

## As-Syar’i: Jurnal Bimbingan & Konseling Keluarga
kembali  dana  yang  sudah  kabur  dari  sumber  asal  dana  tersebut  ke  dalam kekayaannya  yang  tampak  layak  untuk  diinvestasikan  menjadi  berbagai  jenis kekayaan material, mau pun menggunakan uang hasil tindak pidana pencucian uang tersebut  untuk  membiayai  aktivitas  bisnis  yang  sah  mau  pun  digunakan  untuk membiayai kembali suatu kegiatan tindak pidana .
Berdasarkan  hal-hal  di  atas,  penulis  ingin  mengkaji  terkait  dengan bagaimana  indikasi  terjadinya  tindak  pidana  pencucian  uang  melalui  pasar  modal dan bagaimana hukum di Indonesia mengatur tentang hal tindak pidana pencucian uang  melalui  pasar  modal?  Melalui  artikel  dengan  judul  “RISIKO  TERJADINYA TINDAK PIDANA PENCUCIAN UANG MELALUI PASAR MODAL”.

## METODE PENELITIAN
Demi  menjaga  kebenaran  ilmiah  dalam  penulisan  artikel  ini.  Maka diperlukan adanya metode penulisan yang baik dan tepat sebagai dasar serta arahan dalam  rangka  menggunakan  analisis  hasil  dari  data  penelitian.  Sugiyono mengatakan  bahwa  metode  penelitian  merupakan  suatu  cara  ilmiah  dalam mendapatkan  data  guna  tujuan  dan  kegunaan  tertentu.  Berdasarkan  penjabaran latar  belakang  di  atas,  maka  penelitian  ini  tergolong  dalam  kategori  penelitian normatif,  karena  dalam  penelitian  normatif  ini  menggunakan  putusan  pengadilan sebagai  sumber  data  –  data  penelitian  atau  disebut  juga  dengan Library research . Penelitian  normatif  mengkaji  dari  berbagai  aspek  seperti  teori,  perbandingan, skruktur, filosofi, konsistensi, penjelasan umum dan penjelasan pasal – pasal nya.

## HASIL DAN PEMBAHASAN
Pencucian  uang  atau money  laundry muncul  pada  tahun  1920  di  Amerika Serikat,  yaitu  kasus  menyamarkan  uang  hasil  kejahatan  dengan  menggunakan metode  bisnis  atau  usaha  binatu  ( laundry )  sebagai  wadah  untuk  menyimpan kekayaan ilegal tersebut. Sejak saat itu pula istilah pencucian uang mulai digunakan, akan tetapi baru populer pada Tahun 1984. Pencucian uang merupakan salah satu tindak  lanjut  dari  kejahatan  korupsi,  hal  ini  dikarenakan  para  koruptor  biasanya melakukan tindak pidana pencucian uang dengan tujuan untuk menyamarkan uang hasil  tindak  pidana  korupsi  yang  dilakukannya,  sehingga  uang  tersebut  dapat dianggap sebagai uang yang didapatkan dengan cara yang legal.
Dalam  rangka  mencegah  terjadinya  tindak  pidana  pencucian  uang,  maka dibentuklah  Undang-Undang  Nomor  15  Tahun  2002  tentang  Tindak  Pidana Pencucian Uang yang kemudian direvisi menjadi Undang-Undang Nomor 25 Tahun 2003  yang  kemudian  berganti  kembali  menjadi  Undang-Undang  Nomor  8  Tahun 2010  tentang  Pencegahan  dan  Pemberantasan  Tindak  Pidana  Pencucian  Uang (TPPU).  Secara  singkat  tindak  pencucian  uang  merupakan  suatu  proses  yang dilakukan  oleh  perseorangan  mau  pun  organisasi  terhadap  uang  ilegal  yang didapatkan  dari  hasil  tindak  pidana  dengan  maksud  menyamarkan  atau menghilangkan  asal-usul  uang  ilegal  tersebut  dari  pemerintah  atau  otoritas  yang berwenang  dengan  cara  yang  terstruktur  agar  dikemudian  hari  dapat  diambil kembali sebagai uang yang legal.

## As-Syar’i: Jurnal Bimbingan & Konseling Keluarga
Volume 6 Nomor 2 (2024)   1971 - 1978 E-ISSN 2656-8152 P-ISSN 2656-4807 DOI: 10.47476/assyari.v6i2.6815
Terdapat  bebrapa  tahapan  dalam  proses  pencucian  uang,  yaitu  yang pertama placement ,  menempatkan  uang-uang  yang  didapatkan  dengan  cara menempatkan uang tersebut ke beberapa rekening keuangan dengan menggunakan identitas  pribadi  mau  pun  identitas  pihak  lain  diberbagai  lembaga  keuangan  yang berbeda  ( smurfing ).  Kemudian  yang  kedua,  yaitu layering, yaitu  tahapan memisahkan  kekayaan  dari  harta  asalnya  yang  digunakan  untuk  menyamarkan harta  yang  didapatnya  dengan  cara  ilegal  dengan  harta  kekayaan  yang  didapat secara  legal.  Kemudian  tahap  berikutnya,  yaitu integration atau  menempatkan kekayaan yang didapat dengan cara yang ilegal ke dalam kekayaan yang sah tanpa menimbulkan kecurigaan dari mana kekayaan itu berasal.
Australia menggunakan beberapa metode yang kerap kali digunakan dalam proses money laudry atau pencucian uang, yaitu dengan real estate atau mengatas namakan kekayaannya dengan menggunakan identitas samaran; concealed identity atau mendepositkan kekayaannya memalui rekening dengan identitas palsu; funds sent  overseas atau  mengirimkan  kekayaan  hasil  kejahatan  tersebut  keluar  negeri dengan menggunakan beberapa sarana; false income atau uang palsu, yaitu dengan cara dibuat seolah-olah pelaku berhutang kepada orang lain kemudian melunasinya dengan dana atau kekayaan yang didapat dari hasil kejahatan; mingling atau  dana yang  didapatkan  melalui  struktur  bisnis  agar  kekayaan  atau  uang  yang  ilegal  itu didapat dari bisnis yang legal.
Untuk  melancarkan  kejahatannya,  seseorang  atau  suatu  organisasi  akan melakukan berbagai cara untuk menyamarkan kekayaan hasil kejahatannya dengan berbagai  cara.  Salah  satu  bidang  yang  berisiko  untuk  dijadikan  lahan  pencucian uang,  yaitu  bidang  pasar  modal.  Pasar  modal  menjadi  salah  satu  elemen  penting suatu  negara dijadikan tolok ukur atau ukuran kemajuan perekonomiannya.  Pasar modal atau juga dapat disebut sebagai bursa efek, menjadi sarana pertemuan antara penawar  dan  peminta  dana  jangka  panjang  dalam  bentuk  efek,  sebagaimana tercantum  dalam  Undang-Undang  Nomor  15  Tahun  1952  Tentang  Pasar  Modal (Lembar Negara Tahun 1952 Nomor 67), undang-undang pasar modal terbaru, yaitu Undang-Undag  Nomor  8  Tahun  1995.  Pengertian  efek  atau  surat  berharga  dalam pasar  modal,  yaitu  setiap  obligasi,  saham  dan/atau  derivatif  seperti  kontrak forward,  option,  future  atau  swap.  Aset  juga  dapat  berupa  aset-aset  tetap,  seperti tanah, rumah atau properti dan lain-lain.
Perusahaan  menjual  efek  kepada  pihak  eksternal  melalui  pasar  modal biasanya  digunakan  sebagai  tambahan  modal  usaha.  Penambahan  modal  usaha melalui  penjualan  efek  dengan  menerbitkan  saham  atau  obligasi  dianggap  lebih efektif  dibandingkan  mengajukan  pinjaman  ke  bank.  Investor  membeli  produk keuangan melalui pasar modal dengan tujuan untuk mendapatkan keuntungan yang lebih besar dari pada yang mereka dapatkan melalui tabungan atau pun deposito. Dalam  berinvestasi  terdapat  beberapa  mekanisme  yang  perlu  dilakukan,
yaitu  pendaftaran  investor  menjadi  nasabah  diperusahaan  efek, broker yang menerima pemesanan dari nasabah, setelah pemesanan diterima kemudian broker akan meneruskan pesanan tersebut kepada floor trader , kemudian floor trader akan memasukan semua order yang diterima ke Jakarta Automated Trading System lalu

## As-Syar’i: Jurnal Bimbingan & Konseling Keluarga
Volume 6 Nomor 2 (2024)   1971 - 1978 E-ISSN 2656-8152 P-ISSN 2656-4807 DOI: 10.47476/assyari.v6i2.6815
apabila  harga  yang  diinginkan  telah  cocok  dan  transaksi  terjadi  ( matched )  maka floor  trader akan  memberikan  informasi  kepada  investor  bahwa order telah terpenuhi,  setelah  itu  pada  tahap  akhir  adalah  penyelesaian  transaksi  atau  sering disebut sebagai settlement .
Pasar  modal  merupakan  salah  satu  tempat  yang  berisiko  untuk  dijadikan tempat pencucian uang, hal ini dikarenakan pasar modal memiliki risiko yang kecil untuk diketahui bahwa telah terjadi pencucian uang didalamnya, serta pasar modal dapat  dikenadlikan  dari  jauh  dengan  mudah.  Hal  ini  menjadikan  pasar  modal sebagai  tempat  yang  dapat  dijadikan  sarana  kejahatan  seperti  halnya  pencucian uang.  Ada  beberapa  cara  yang  dapat  digunakan  untuk  melalukan  tindak  pidana pencucian uang melalui pasar modal, salah satunya yaitu dengan praktik manipulasi pasar.
Tidak seperti sektor keuangan lainnya, tahapan pencucian uang pada indusri pasar modal  tidak terjadi pada tahap placement tetapi terjadi pada tahap layering dan integration .  Dengan  demikian,  skema  pencucian  uang  pada  pasar  modal cenderung  melibatkan  serangkaian  transaksi  yang  tidak  cocok  ( matched )  dengan profil  investor  dan  cenderung  tidak  bertujuan  untuk  memperoleh  return  on investment yang wajar. Skema pencucian uang yang umum terkait dengan jenis atau tipe  produk  dan  transaksi  yang  juga  terjadi  pada  sektor  perbankan  dan  asuransi. Kemudian pelaporan transaksi keuangan mencurigakan pada sektor sekuritas relatif rendah yang mungkin disebabkan oleh berbagai faktor seperti a lack of awareness , insufficient securities specific indicators and case studies ; dan issue lain yang mungkin berbeda antara satu jurisdiksi dengan lainnya.
Dalam  hal  pencucian  uang,  maka  pelaku  akan  bersuaha  sedemikian  rupa untuk  menyamarkan  asal-usul  kekayaan  yang  dimilikinya  sehingga  pelaku  akan membeli  efek  di  perusahaan-perusahaan  yang  telah  berkerja  sama  dengan  para pelaku  menggunakan  uang  atau  kekayaan  yang  didapatkannya  melalui  kejahatan. Pembelian  dapat  dilakukan  menggunakan  rekening  pialang  yang  berbeda-beda. Pembelian  efek  ini  juga  dapat  dilakukan  dengan  cara concealed  identity atau mendepositkan  kekayaannya  melalui  rekening  dengan  identitas  palsu  atau  pun identitas orang lain.
Setelah  pembelian  saham  ini,  maka  barulah  manipulasi  pasar  dilakukan. Manipulasi  pasar  merupakan  tindakan  langsung  mau  pun  tidak  langsung menciptakan  gambaran  fiktif  mengenai  kegiatan  perdagangan  atau  kondisi  pasar mau  pun  harga  efek  di  bursa.    Contoh  manipulasi  pasar,  yaitu  dengan  melakukan transaksi jual beli efek yang tidak menimbulkan perubahan kepemilikan atau juga disebut  sebagai  transaksi  semu.  Transaksi  ini  dilakukan  dengan  melakukan penjualan efek dengan harga tertentu yang kemudian akan dibeli oleh pihak pembeli efek yang telah berkerja sama dengan penjual efek dengan harga yang kurang lebih sama.  Terdapat  juga  tindakan wash  trading dalam  memanipulasi  pasar,  yaitu menciptakan  transaksi  semu  seolah-olah  banyak  investor  yang  membeli  efek sehingga harga efek tersebut naik.
Dalam  memanipulasi  pasar  juga  terdapat  beberapa  skema  yang  biasanya digunakan, yaitu antara lain :

## As-Syar’i: Jurnal Bimbingan & Konseling Keluarga
1. Pump And Dump
Pump  and  dump merupakan  serangkaian  transaksi  efek  dengan tujuan  untuk  menaikan  harga  efek.  Setelah  harga  efek  naik,  hal  ini  lah yang dimanfaatkan oleh para pemegang efek untuk menjual efek dalam volume yang besar dan mengakibatkan terjadinya penurunan harga efek yang signifikan. Cara ini dilakukan untuk mendapatkan keuntungan yang besar  serta  pelaku  dapat  membeli  efek  kembali  dengan  harga  yang murah dan melakukan skema yang sama lagi.
2. Wash Trading atau Wash Sales
Wash  Trading atau wash  sale merupakan  rekayasa  transaksi  efek yang  dilakukan  dengan  menggunakan  rekening  efek  lain  yang  masih berada dalam satu kepemilikan, tujuannya untuk meramaikan pasar dan menaikan  harga  efek  tetapi  tidak  mengakibatkan  perubahan kepemilikan.
3. Insider Trading
Insider Trading merupakan transaksi efek yang dilakukan oleh orang- orang yang masih menjadi bagian dari perusahaan dengan menggunakan informasi  terkait  dengan  perusahaan  yang  dapat  memengaruhi  harga efek  sedangkan  informasi  tersebut  masih  bersifat  rahasia  dan  belum dipublikasi. Dalam Undang-Undang Nomor 8 Tahun 1995 tentang Pasar Modal, kegiatan ini dilarang berdasarkan Pasal 95, 96, 97 dan 98.
4. Cornering the Market
Cornering  the  Market merupakan  kegiatan  transaksi  efek  dalam jumlah  yang  besar  sehingga  dapat  menguasai  pasar.  Aktivitas  ini dilakukan  dengan  cara short  seling atau  menjual  efek  yang  belum  ada kepada  investor  lain. Short  selling ,  yaitu  jual  beli  efek  secara  singkat dengan  melakukan  pinjaman  kepada  pihak  ketiga  dengan  tujuan  untuk menaikan  harga  efek.  Dalam  Undang-Undang  Nomor  8  Tahun  1995 tentang Pasar Modal, kegiatan ini dilarang berdasarkan Pasal 91, 92 dan 93.
Di  Indonesia  sendiri  pencegahan  terjadinya  kejahatan  dalam  pasar  modal dilakukan oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK), kemudian apabila  terdapat transaksi yang  mencurigakan,  maka  wajib  melaporkannya  ke  Pusat  Pelaporan  dan  Analisis Transaksi Keuangan (PPATK). Serta untuk memberantas serta mencegah terjadinya kejahatan pencucian uang, Indonesia mengaturnya dengan Undang-Undang Nomor 8  Tahun  2010  tentang  Pencucian  Uang,  Undang-Undang  Nomor  8  Tahun  1995 tentang  Pasar  Modal,  serta  Undang-Undang  Nomor  40  Tahun  2007  tentang Perseroan  Terbatas.  Namun,  dalam  undang-undang  tersebut  tidak  diatur  secara spesifik terkait pencucian uang melalui pasar modal. Dalam undang-undang tentang pasar  modal  atau  UU  No.  8  Tahun  1995  juga  hanya  mengatur  terkait  dengan penipuan  dan  manipulasi  pasar.  Belum  ada  ketentuan  lebih  lanjut  terkait  dengan pencucian uang melalui pasar modal.

## As-Syar’i: Jurnal Bimbingan & Konseling Keluarga

## KESIMPULAN DAN SARAN
Pasar  modal  merupakan  bidang  perekonomian  yang  berisiko  disalah gunakan  sebagai  tepat  pencucian  uang.  Hal  ini  dikarenakan  pasar  modal  adalah tempat yang sulit terdeteksi akibat dari rumitnya transaksi yang dilakukan di pasar modal. Namun, melalui manipulasi pasar, tindak pidana pencucian uang dapat saja terjadi.  Akan  tetapi  di  Indonesia  sendiri  tidak  ada  ketentuan  lebih  lanjut  terkait dengan pencucian uang melalui pasar modal.
Perlu adanya penelitian lebih lanjut terkait dengan risiko terjadinya tindak pidana pencucian uang melalui pasar modal, serta memperketat pengawasan terkait dengan transaksi di pasar modal.

## As-Syar’i: Jurnal Bimbingan & Konseling Keluarga

## DAFTAR PUSTAKA
Ali Geno Berutu, ‘ Pump and Down in Jiwasraya Investation and the Absence of Islamic Economy Law Principles’ , Jurisdictie, 11.2 (2021), 328–51
Ali  Geno  Berutu,  2019, Tindak  Pidana  Kejahatan  Pencucian  Uang  (Money Loundrering) Dalam Pandangan KUHP Dan Hukum Pidana Islam , Tawazun : Journal Of Sharia Economic Law, Vol. 2 No. 1
Ana  Rokhmatussa’dyah  dan  Suratman,  2015, Hukum  Investasi  dan  Pasar  Modal , Jakarta : Sinar Grafika
Ardeno Kurniawan, S.E., M.Acc., 2015, Ak., Korupsi Di Indonesia : Keuangan Negara,
Birokrasi Dan Pengendalian Intern, Yogyakarta : BPFE Bareksa.com, Pengertian Tentang Efek , 2024 Dr.  Harmadi,  S.  H.,  M.  Hum.,  2011, Kejahatan  Pencucian  Uang  :  Modus-Modus Pencucian Uang Di Indonesia , Malang : SETARA Press Dr.  M.  Arief  Amrullah,  S.H.,  M.  Hum.,  2004, Tindak  Pidana  Pencucian  Uang  (Money Laundry) , Malang : Bayumedia Publishing Iswi Hariyani; Ir. R. Serfianto Dibyo Purnomo, 2010, Buku Pintar Hukum Bisnis Pasar Modal  (Strategi  Tepat  Investasi  Saham,  Obligasi,  Waran,  Right,  OPsi, Reksadana & Produk Pasar Modal Syariah), Jakarta : Transmedia Pustaka Keputusan Presiden (KEPRES) Nomor 60 Tahun 1988 Tentang Pasar Modal. Komisi Pemberantasan Korupsi (KPK), Australia Department Of Home Affairs, Pusat Studi  Hukum  Dan  Kebijakan  (PSHK),  Australia  Indonesia  Partnership  For Justice  (AIPJ),  2018, Pedoman  Penanganan  Tindak  Pidana  Pencucian  Uang Dan Pemulihan Aset Di Pasar Modal , Jakarta:  Perpustakaan Nasional RI Kusumaningtuti S. Soetiono, 2016, Pasar Modal, Jakarta : Edukasi dan Perlindungan Konsumen, Otoritas Jasa Keuangan
Ojk.go.id, Pencucian Uang Dan Pendanaan Terorisme di Pasar Modal Prasasti Aulia Balqis; Suratman; Affandi, CORNERING THE MARKET DI PASAR MODAL DAN  UPAYA  PENYELESAIANNYA, Dinamika  :  Volume  29  Nomor  1  Bulan Januari Tahun 2023, 6958 – 6973
Sawidji  Widioatmodjo,  2005, Cara  Sehat  Investasi  Pasar  Modal  Pengantar  Menjadi Investor Profesional , Jakarta : Gramedia Sutan  Remy  Sjahdeini,  2002, Seluk  Beluk  Tindak  Pidana  Pencucian  Uang  Dan Pembiayaan  Terosisme ,  Kutipan  Dari  Jeffresy  Robinson, The  Laundryman ,
Jakarta : Pustaka Utama Grafiti
Tjiptono Darmadji, Hendy M. Fakhruddin, 2001, Pasar Modal Di Indonesia , Jakarta : Salemba Empat Undang-Undang Nomor 21 Tahun 2011 Undang-Undang Nomor 40 Tahun 2007 Undang-Undang Nomor 8 Tahun 1995 Undang-Undang Nomor 8 Tahun 2010