Vol.01 No.02 Tahun 2020
e-ISSN Media Elektronik: 2722-6557

## Pengaruh Risiko Pembiayaan terhadap Profitabilitas seta dampaknya pada Kecukupan Modal
Ryan Yushinta 1 , Lidia Desiana 2 , Fernando Africano 3 1 Universitas Islam Negeri Raden Fatah Palembang
2 Universitas Islam Negeri Raden Fatah Palembang
3 Universitas Islam Negeri Raden Fatah Palembang
1 ryanyushinta31@gmail.com, 2 lidiadesiana_uin@radenfatah.ac.id, 3 fernando.africano_uin@radenfatah.ac.id

## Abstrak
Penelitian  ini  bertujuan  untuk  menganalisis  dan  mengetahui  Pengaruh  Risiko  Pembiayaan  Terhadap Profitabilitas  Serta  Dampaknya  Terhadap  Kecukupan  Modal  pada  Bank  Umum  Syariah  di  Indonesia periode 2016-2018. Populasi dalam penelitian ini adalah 14 Bank Umum Syariah yang ada di Indonesia periode  2016-2018.  Teknik  yang  digunakan  dalam  pengambilan  sampel  adalah purposive  sampling . Sampel yang digunakan yaitu laporan triwulan periode 2016-2018 pada 7 Bank Umum Syariah. Teknik analisis  data  pada  penelitian  ini  menggunakan  perangkat  lunak  SPSS  21,  yang  terdiri  dari  uji  asumsi klasik,  analisis  regresi  berganda,  dan  pengujian  mediasi  menggunakan  metode causal  step .  Hasil penelitian  menunjukan  bahwa  risiko  pembiayaan  (NPF)  berpengaruh  negatif  dan  signifikan  terhadap kecukupan  modal  (CAR),  Risiko  pembiayaan  (NPF)  berpengaruh  negatif  dan  signifikan  terhadap profitabilitas  (ROA),  Kecukupan  modal  (CAR)  tidak  berpengaruh  terhadap  profitabilitas  (ROA). Kemudian  berdasarkan  hasil  analisis  menggunakan  metode causal  step ,  Kecukupan  modal  (CAR) memediasi risiko pembiayaan (NPF) terhadap profitabilitas (ROA).
Kata kunci: Risiko Pembiayaan, Profitabilitas, Kecukupan Modal.

## Abstract
This  study  attempts  to  analyze  and  knowing  the  power  financing  risks  to  profitability  as  well  as  the impact on capital adequacy at syariah commercial banks in indonesia 2016-2018 period. The population in this research is 14 syariah commercial banks in indonesia 2016-2018. Period a technique used in the sample  collection  is  purposive.  Sampling.  The  samples  used  namely  quarterly  report  on  the  period  of 2016-2018 7 syariah commercial banks. Data analysis techniques to this research using the software spss 21,  consisting of  the  classic,  assumption  an  analysis  of  multiple  regression,  and  testing  mediation  in  a causal step. The results of the study show that the financing risks ( NPF ) have a negative influence and significant  impact  on  capital  adequacy  (  CAR  )  ,  financing  risks  (  NPF  )  have  a  negative  influence  and significant impact on ( ROA ) profitability , capital adequacy ( CAR ) has not been affecting the ( ROA ) profitability .Based on the results of the analysis uses the method causal step , capital adequacy ( CAR ) mediates the influence of financing risks ( NPF ) profitability of ( ROA ).
Keywords: Financing Risk, Profitability, Capital Adequacy.
Jurnal El-Kahfi (Journal of Islamic Economic) Vol.01 No. 02 (2020)
0,88 0,73 0,59 0,63 1,12 1,1 1 0,63 1,23 1,37 1,41 1,28 0 0,5 1 1,5 I II III IV I II III IV I II III IV 2016 2017 2018 Perkembangan ROA ROA

## A. Pendahuluan
Profitabilitas  merupakan  rasio  yang menggambarkan kemampuan bank syariah dalam  meraih  suatu  keuntungan  dengan cara  mengoptimalisasikan  semua  sumber dan  kemampuan  yang  dimilikinya  (Syafri Harahap, Sofyan. 2008). Profitabilitas pada penelitian  ini  diproksikan  dengan  rasio Return  on  Asset (ROA),  yang  dimana Return  On  Assets merupakan  suatu  rasio yang  menunjukkan  hasil  atas  seluruh  total aktiva  yang  digunakan  dalam  perbankan (Kasmir, 2014). Semakin besar nilai Return on  Assets suatu  bank  syariah,  maka semakin  besar  pula  tingkat  keuntungan yang  akan  diraih  oleh  bank  syariah tersebut, dan semakin baik pula posisi bank syariah  tersebut  dari  aspek  penggunaan asset
Untuk  menggapai  profitabilitas  yang optimal,  ada  beragam  risiko  yang  menjadi tantangan  tersendiri  bagi  bank  syariah, salah  satunya  adalah  Risiko  Pembiayaan. Risiko  Pembiayaan  merupakan  suatu kondisi dimana debitur tidak mampu dalam mengembalikan pembiayaan sesuai dengan kesepakatan  awal  dikarenakan  adanya beberapa hal yang tidak terduga.
Faktor lainnya yang juga mempengaruhi Profitabilitas
adalah Kecukupan  Modal.  Modal  didefinisikan sebagai  salah  satu  bagian  yang  sangat penting  didalam  suatu  bank  syariah,  serta sebagai  sumber  dana  utama  dalam pembiayaan  seluruh  kegiatan  operasional disuatu  bank  syariah.  Untuk  mendapatkan tingkat profitabilitas yang diharapkan, bank syariah  tersebut  memerlukan  adanya manajemen  untuk  mempertahankan  nilai Kecukupan Modal ( Capital Adequacy Ratio) sesuai  dengan  kebijakan  yang  telah ditetapkan, apabila modal ( Capital Adequacy  Ratio) disuatu  bank  syariah termasuk  ke  dalam  kategori  cukup,  maka bank  syariah  tersebut  dapat  melakukan ekspansi  usaha  dengan  lebih  aman (Farida
Shinta  Dewi,  Rina  Arifati,  Rita  Andini, 2016).  Kecukupan  Modal  dalam  penelitian ini  diproksikan  dengan  rasio  CAR  ( Capital Adequacy Ratio ) (Muhamad, 2014).
Didalam  penelitian  ini,  Kecukupan Modal  (CAR)  dijadikan  sebagai  variabel intervening antara pengaruh Risiko Pembiayaan  (NPF)  terhadap  Profitabilitas (ROA) dikarenakan berbagai hal, yaitu: hal ini  dikarenakan Capital  Adequacy  Ratio merupakan rasio permodalan yang menjadi acuan utama berjalannya kegiatan operasional  disuatu  bank  syariah,  baik dalam menghimpun dana maupun menyalurkannya kembali kepada masyarakat.  Dan  juga,  risiko  pembiayaan dan  profitabilitas  dapat  mempengaruhi permodalan  disuatu  bank  syariah  (Chairul Adhim,  2018).  Dengan  adanya  beragam perbedaan  dari  hasil  penelitian  terdahulu, sehingga menjadi celah  bagi peneliti untuk melakukan kajian ulang bagaimana Pengaruh  Risiko  Pembiayaan  Terhadap Profitabilitas  Serta  Dampaknya  Terhadap Kecukupan  Modal,  serta  untuk  menguji pengembangan  model  baru,  dan  untuk menguji  pengaruh  langsung  maupun  tidak langsung antar variabel.
Gambar 1 Perkembangan ROA Triwulan Tahun 2016-2018
Sumber:  OJK  Statistik  Perbankan Syariah (Laporan Keuangan diolah), 2020.
Jurnal El-Kahfi (Journal of Islamic Economic) Vol.01 No. 02 (2020)
Berdasarkan gambar 1. diatas, menjelaskan bahwa ROA pada triwulan ke-I sampai dengan ke-IV pada tahun 2016 dan 2017  masing-masing  selalu  mengalami penurunan yang terus-menerus dari 0,88% sampai  dengan  0,63%,  dan  dari  1,12% menjadi 0,63%, bahkan mengalami stagnan  pada  posisi  0,63%.  Penurunan ROA  ini  akan  berdampak  pula  pada penurunan  dana  pihak  ketiga  yang  akan diterima  bank  syariah,  serta  pembiayaan yang  disalurkan  bank  syariah  kepada nasabah  pun  akan  mengalami  penurunan (Nurismalatri, 2019).
Berdasarkan fenomena data tersebut, dapat  ditarik  simpulan  bahwa  tidak  setiap kejadian  empiris  sesuai  dengan  teori  yang ada. Hal ini diperkuat oleh adanya research gap dalam  penelitian-penelitian  terdahulu.
Dengan adanya inkonsistensi hasil penelitian  dan  fenomena  yang  terjadi  pada bank  syariah,  maka  perlu  diteliti  lebih lanjut bagaimana Pengaruh Risiko Pembiayaan  Terhadap  Profitabilitas  Serta Dampaknya  Terhadap  Kecukupan  Modal, yang  diproksikan  dengan  rasio  NPF,  ROA, dan CAR.

## B. MetodePenelitian
Desain  penelitian  yang  digunakan dalam penelitian ini adalah penelitian yang bersifat  kausalitas  dengan  pendekatan kuantitatif.  Populasi  dalam  penelitian  ini adalah  Laporan  Triwulan  periode  2016- 2018  pada  14  Bank  Umum  Syariah  yang terdaftar di Otoritas Jasa Keuangan. Teknik penentuan  sampel  yang  digunakan  dalam penelitian  ini  adalah purposive  sampling , dilakukan  dengan  pertimbangan  kriteria- kriteria  tertentu  (Noor  Juliansyah,  2011). Adapun  pemilihan  sampel  yang  diambil dalam penelitian ini berdasarkan ketentuan
:
Tabel 1.
Tahap Penyelesaian Untuk Sampel Penelitian Kriteria Pemilihan Sampel Jumlah Bank Umum Syariah yang terdaftar di Otoritas Jasa Keuangan  selama  periode  2016- 2018. 14 Tidak Memenuhi Kriteria : a. Bank Umum Syariah yang tidak mempublikasikan Laporan
Keuangan  Tahunannya  selama periode 2016-2018. b. Bank  Umum  Syariah  yang tidak mempublikasikan Laporan  Keuangan  Triwulan selama periode 2016-2018.
c. Bank Umum Syariah yang tidak menampilan  rasio  keuangan, seperti NPF, ROA, dan CAR.
d. Laporan  Keuangan  Triwulan yang  tidak  menghasilkan  Rasio
Keuangan  terkait  yang  bernilai
positif.
(0) (2) (0)
(5)
Total Sampel : 7 Berdasarkan kriteria penentuan sampel diatas maka terdapat 7 Bank Umum Syariah  yang  memenuhi  ketentuan,  yaitu  : Bank Muamalat Syariah, Bank BRI Syariah, Bank  BNI  Syariah,  Bank  Syariah  Mandiri, Bank Mega Syariah, Bank BCA Syariah, dan Bank Tabungan Pensiunan Nasional Syariah. Variabel Independen (Bebas) Variabel independen merupakan variabel  yang  mempengaruhi  variabel  lain (Martono, Nanang, 2014). Variabel independen  yang  akan  diteliti  pada penelitian ini adalah : Risiko Pembiayaan/ Non Performing Financing (X).
Variabel Dependen (Terikat)
Variabel dependen merupakan variabel  yang  dilibatkan  atau  dipengaruhi
Jurnal El-Kahfi (Journal of Islamic Economic) Vol.01 No. 02 (2020)
oleh  variabel  bebas.  Variabel  Dependen yang akan diteliti pada penelitian ini adalah Profitabilitas / Return on Assets (Y).
Variabel Intervening
Variabel  Intervening  adalah  variabel yang secara teoritis mempengaruhi hubungan  antara  variabel  independen dengan  dependen,  tetapi  tidak  dapat diamati  dan  diukur  (Sugiyono,  2014). Dalam  penelitian  ini,  variabel  intervening yaitu Kecukupan Modal / Capital Adequacy Ratio (M).
Metode analisis data dalam penelitian ini menggunakan teknik causal step dengan bantuan program SPSS 21.
M (KECUKUPAN MODAL) = βRISIKO PEMBIAYAAN  +  e1  (Persamaan  Struktural 1)
Y  (PROFITABILITAS)    =    βRISIKO
PEMBIAYAAN  +  βKECUKUPAN  MODAL  + e1 (Persamaan Struktural 2)
Teknik Analisis Data 1. Uji Asumsi Klasik
a. Uji Normalitas
Uji  normalitas  bertujuan  untuk menguji apakah dalam sebuah model regresi,  variabel  pengganggu  dan residual  atau  variabel  dependen  dan independen memiliki distribusi normal  atau  tidak.  Uji  normalitas pada  penelitian  ini  diuji  dengan  uji statistik Jarque-Bera (JB  Test)  yang dilakukan  dengan  membandingkan statistik Jarque-Bera (JB) dengan nilai Chi Square tabel. Dengan uji statistik yaitu  menggunakan  uji  statistik  non- parametik Jarque-Bera Test .
Jika nilai Jarque-Bera (JB) < Chi Square tabel,  maka  nilai  residual terstandarisasi
dinyatakan
berdistribusi  “  normal  “.  Untuk menghitung nilai statistik Jarque-Bera (JB) digunakan rumus sebagai berikut (Dr. Suliyanto, 2011):
JB = n      S 2 + (K-3) 2
6        24
Keterangan : JB
= Statistik Jarque-Bera
S = Koefisien Skewness K = Koefisien Kurtosis b. Uji Multikolinearitas
Uji  multikolinieritas  bertujuan untuk  menguji  apakah  model  regresi ditemukan  adanya  korelasi  antar variabel  bebas.  Model  regresi  yang baik seharusnya tidak terjadi korelasi di antara variabel independen.
Uji Multikolinearitas yang digunakan adalah dengan menggunakan metode Korelasi
Parsial,  yaitu  dengan  melihat  nilai korelasi parsial semua variabel bebas >  koefisien  determinasi R  square , maka  model  ini  tidak  mengandung gejala multikolinearitas.
c. Uji Heteroskedastisitas
Heteroskedastisitas  adalah  alat uji  yang  bertujuan  untuk  menguji apakah  dalam  model  regresi  terjadi ketidaksamaan  varian  dari  residual satu  pengamatan  ke  pengamatan yang  lain  (Ghozali,  Imam,  2011).  Jika varian  dari  satu  pengamatan  ke pengamatan  yang  lain  tetap,  maka disebut  heteroskedastisitas.  Model regresi yang baik adalah homoskedastisitas  atau  tidak  terjadi heteroskedastisitas.
Salah satu cara untuk mendeteksi ada atau tidaknya heteroskedastisitas  adalah  dengan metode White , dilakukan dengan cara meregresikan  semua  variabel  bebas, variabel bebas kuadrat, dan perkalian variabel bebas terhadap nilai residual kuadratnya.  Jika  nilai Chi  Square Hitung  > Chi  Square Tabel  dengan df=n-k,  jumlah  variabel  bebas,  maka
Jurnal El-Kahfi (Journal of Islamic Economic) Vol.01 No. 02 (2020)
dalam  model  terdapat  masalah heterokedastisitas.  Nilai Chi  Square hitung  dalam  metode  ini  diperoleh dari  n  x  R 2 ,  dimana  n  =  jumlah sampel,  sedangkan  R 2 =  koefisien determinasi  regresi  tahap  kedua. Dapat dinyatakan tidak terjadi heterokedastisitas  apabila Chi  Square Hitung  < Chi  Square Tabel  (Dr.
Suliyanto, 2011).
d. Uji Autokorelasi
Uji Autokorelasi bertujuan untuk mengetahui apakah ada korelasi  antara  anggota  serangkaian data observasi yang diuraikan menurut  waktu  ( time  series ).  Uji autokorelasi  yang  digunakan  dalam penelitian ini adalah metode Lagrange  Multiplier (LM  Test).
Dengan  menghitung  nilai Chi  Square Hitung hitung dengan rumus sebagai berikut (Dr. Suliyanto, 2011) :
Chi Square Hitung = n x R 2
Pada model persamaan regresi, dapat  dinyatakan  “tidak  terjadi autokorelasi“  apabila Chi  Square Hitung < Chi Square Tabel.
e. Uji Linearitas Uji  linearitas  bertujuan  untuk mengetahui  apakah  dua  variabel mempunyai  hubungan  yang  linear atau  tidak  secara  signifikan.  Uji  ini biasanya digunakan sebagai prasyarat dalam  analisis  korelasi  atau  regresi
linear.  Pengujian  dengan  SPSS dengan menggunakan Metode Ramsey . Metode Ramsey
mengasumsikan  bahwa  metode  yang benar  adalah  persamaan  yang  linear sehingga  hipotesis  nol  menyatakan bahwa model adalah linear.
Sebaliknya, hipotesis alternatif menyatakan  bahwa  model  adalah tidak  linear.  Prinsip  metode Ramsey
adalah membandingkan antara nilai F hitung dengan nilai F tabel, dengan df =  α,  m,  n-k.  Untuk  menghitung nilai F  hitung,  dapat  dilakukan  dengan persamaan  sebagai  berikut  (Dr. Suliyanto, 2011) :
F = (R 2 new – R 2 old ) / m (1 – R 2 new ) / (n-k)
Keterangan :
m =  jumlah  variabel  bebas
yang baru masuk n = jumlah sampel k = banyaknya parameter Dapat dinyatakan “ linear “, jika telah memenuhi  kriteria  F  hitung  <  F  tabel dengan df = (α, m, n-k).
2. Analisis Regresi Berganda
a. Analisis Substruktur Persamaan 1
1) Persamaan Regresi Berganda
Persamaan  regresi  berganda digunakan untuk menggambarkan model  hubungan  antar  variabel bebas dengan variabel tergantungnya.  Persamaan  regresi ini  berisikan  nilai  konstanta  atau intercept nilai  koefisien  regresi atau slope dan  variabel  bebasnya. Dengan persamaan sebagai
berikut (Dr. Suliyanto, 2011) :
M  (KECUKUPAN  MODAL)  = βRISIKO PEMBIAYAAN + e1 (Persamaan Struktural 1)

## 2) Uji F
Uji  F  hitung  digunakan untuk  menguji  ketepatan  model serta  untuk  menguji  pengaruh secara  simultan  variabel  bebas terhadap  variabel  tergantungnya. Jika  variabel  bebas  memiliki pengaruh secara simultan terhadap variabel tergantung maka  model  persamaan  regresi masuk  dalam  kriteria  cocok  atau
Jurnal El-Kahfi (Journal of Islamic Economic) Vol.01 No. 02 (2020)
fit. Sebaliknya,  jika  terdapat pengaruh  secara  simultan  maka masuk dalam kategori tidak cocok atau not  fit .  Suatu  variabel dianggap  berpengaruh  jika  F hitung  >  F  tabel,  dan  dinyatakan signifikan apabila nilai Sig. < 0,05.
3) Uji t Nilai  t  hitung  digunakan sebagai alat untuk menguji pengaruh  secara  parsial  (per
variabel) terhadap variabel tergantungnya.  Apakah  variabel tersebut  memiliki  pengaruh  yang berarti terhadap variabel tergantungnya  atau  tidak.  Suatu variabel  dianggap  berpengaruh jika  t  hitung  >  t  tabel,  dan dinyatakan signifikan apabila nilai Sig. < 0,05.
4) Koefisien Determinasi (R 2 )
Koefisien Determinasi adalah besarnya kontribusi variabel  tergantungnya.  Semakin tinggi koefisien determinasi, maka semakin tinggi
kemampuan variabel  bebas  dalam  menjelaskan variasi  perubahan  pada  variabel tergantungnya. Persamaan  Struktural  1  :  M (KECUKUPAN MODAL) = βRISIKO PEMBIAYAAN + e1 Untuk mengetahui pengaruh Risiko Pembiayaan terhadap
Kecukupan  Modal  secara  simultan adalah  dari  hasil  perhitungan dalam model summary , khususnya angka Adjusted R  square yang
digunakan untuk mengetahui besarnya pengaruh Risiko Pembiayaan  terhadap  Kecukupan Modal  dengan  cara  menghitung koefisien determinasi (KD)
menggunakan rumus :
KD = Adj R 2 x 100%
b. Analisis Substruktur Persamaan 2
1) Persamaan Regresi Berganda
Persamaan  regresi  berganda digunakan untuk menggambarkan model  hubungan  antar  variabel bebas dengan variabel
tergantungnya.  Persamaan  regresi ini  berisikan  nilai  konstanta  atau intercept nilai  koefisien  regresi atau slope dan  variabel  bebasnya. Dengan persamaan sebagai berikut :
Y  (PROFITABILITAS)    =    βRISIKO
PEMBIAYAAN  +  βKECUKUPAN MODAL + e1 (Persamaan
Struktural 2)

## 2) Uji F
Uji  F  hitung  digunakan untuk  menguji  ketepatan  model serta  untuk  menguji  pengaruh secara  simultan  variabel  bebas terhadap  variabel  tergantungnya. Jika  variabel  bebas  memiliki pengaruh secara simultan terhadap variabel tergantung maka  model  persamaan  regresi masuk  dalam  kriteria  cocok  atau fit. Sebaliknya,  jika  terdapat pengaruh  secara  simultan  maka masuk dalam kategori tidak cocok atau not  fit .  Suatu  variabel dianggap  berpengaruh  jika  F hitung  >  F  tabel,  dan  dinyatakan signifikan apabila nilai Sig. < 0,05.
3) Uji t
Nilai  t  hitung  digunakan sebagai alat untuk menguji pengaruh  secara  parsial  (per variabel) terhadap variabel tergantungnya.  Apakah  variabel tersebut  memiliki  pengaruh  yang berarti terhadap variabel tergantungnya  atau  tidak.  Suatu
Jurnal El-Kahfi (Journal of Islamic Economic) Vol.01 No. 02 (2020)
variabel  dianggap  berpengaruh jika  t  hitung  >  t  tabel,  dan dinyatakan signifikan apabila nilai Sig. < 0,05.
4) Koefisien Determinasi (R 2 )
Koefisien Determinasi adalah besarnya kontribusi variabel  tergantungnya.  Semakin tinggi koefisien determinasi, maka semakin tinggi
kemampuan variabel  bebas  dalam  menjelaskan variasi  perubahan  pada  variabel tergantungnya.
Persamaan  Struktural  2  :  Y (PROFITABILITAS)    =    βRISIKO PEMBIAYAAN  +  βKECUKUPAN MODAL + e1
Untuk mengetahui pengaruh Risiko Pembiayaan dan Kecukupan
Modal terhadap Profitabilitas secara  simultan  adalah  dari  hasil perhitungan dalam model summary , khususnya angka
Adjusted R square yang digunakan untuk mengetahui besarnya pengaruh  Risiko  Pembiayaan  dan Kecukupan  Modal  secara  simultan terhadap  Profitabilitas  dengan cara
menghitung koefisien determinasi  (KD)  menggunakan rumus:
KD = Adj R 2 x 100%

## 3. Uji Mediasi
Untuk  menguji  pengaruh  variabel intervening  digunakan  metode causal step .  Menurut  Ghozali,  uji  mediasi merupakan  perluasan  analisis  regresi linear  berganda  atau  uji  mediasi  adalah penggunaan  analisis  regresi  untuk menaksir  hubungan  kausalitas  antar variabel  ( model  causal )  yang  telah ditetapkan  sebelumnya  berdasarkan teori (Ghozali, Imam, 2007). Sedangkan menurut  Noor,  uji  mediasi  adalah
keterkaitan  hubungan/pengaruh  antara variabel  bebas,  variabel  intervening  dan variabel terikat dimana peneliti mendefinisikan secara jelas bahwa suatu variabel akan menjadi penyebab variabel lainnya  yang  biasa  disajikan  dalam bentuk diagram (Noor, Juliansyah, 2011). Teknik  analisis  jalur  menggambarkan keterkaitan  regresi  berganda  dengan variabel yang hendak diukur.
a. Causal Step
Analisis variabel mediasi Baron dan  Kenny  (1986)  yang  lebih  dikenal dengan strategy causal step , memiliki tiga  persamaan  regresi  yang  harus diestimasi, yaitu :
1)  Persamaan  regresi  sederhana variabel mediator (M) pada variabel  independen  (X)  yang diharapkan  variabel  independen signifikan  mempengaruhi  variabel mediator, jadi koefisien a ≠ 0. 2)  Persamaan  regresi  sederhana variabel  dependen  (Y)  pada variabel  independen  (X)  yang diharapkan  variabel  independen harus  signifikan  mempengaruhi variabel, jadi koefisien c ≠ 0.
3)  Persamaan  regresi  berganda variabel  dependen  (Y)  pada variabel  independen  (X)  dan mediator  (M)  yang  diharapkan variabel mediator signifikan mempengaruhi variabel dependen, jadi koefisien b ≠ 0.
Mediasi    terjadi  jika  pengaruh variabel independen terhadap variabel  dependen  lebih  rendah  pada persamaan  ketiga  (c’)  dibandingkan pada persamaan kedua (c). Sebenarnya  koefisien  a  dan  b  yang signifikan sudah cukup untuk menunjukkan adanya mediasi, meskipun c tidak signifikan. Sehingga tahap  esensial  dalam  pengujian emosional  adalah step 1  dan step 3.
Jurnal El-Kahfi (Journal of Islamic Economic) Vol.01 No. 02 (2020)
Jadi (1) variabel independen mempengaruhi  mediator  dan  (2) mediator  mempengaruhi  dependen meskipun independen tidak mempengaruhi  dependen.  Bila step 1 dan step 3 terpenuhi dan koefisien c tidak  signifikan  (c  =  0)  maka  terjadi perfect atau complete atau full mediation . Bila koefisien c’ berkurang namun tetap signifikan (c’ ≠ 0) maka dinyatakan  terjadi partial  mediation ( Preacher,  K.  J.,  Rucker,  D.  D  and Hayes, A. F, 2007). Terdapat 3 (tiga) model analisis yang  melibatkan  variabel mediator , diantaranya sebagai berikut:
1) Perfect atau Complete atau Full Mediation , artinya variabel independen  (Risiko  Pembiayaan) tidak mampu mempengaruhi secara signifikan variabel dependen  (Profitabilitas)  tanpa melalui variabel mediator (Kecukupan Modal).
2) Partial  Mediation ,  artinya  variabel independen  (Risiko  Pembiayaan) mampu  mempengaruhi  secara langsung variabel dependen (Profitabilitas) maupun tidak
langsung dengan melibatkan variabel  mediator  (Kecukupan
Modal).
3) Ummediated , artinya variabel independen  (Risiko  Pembiayaan) mampu  mempengaruhi  secara langsung variabel dependen
(Profitabilitas)  tanpa  melibatkan variabel  mediator  (Kecukupan Modal).
Baroon  dan  Kenny  (1986) menjelaskan prosedur analisis
variabel  mediator  secara  sederhana melalui  analisis  regresi.  Dan  dapat dilakukan  dengan  analisis  regresi sebanyak 3 (tiga) kali.
1) X memprediksi Y
Analisis  regresi  ini  akan menghasilkan nilai estimator prediktor (di SPSS simbolnya juga B).  Kita  namakan  nilai  ini  dengan rumus  jalur  c.  Jalur  ini  nilainya diharapkan  signifikan  (P  <  α  = 0,05).
2) X memprediksi M Analisis  regresi  ini  akan menghasilkan nilai estimator prediktor (di SPSS simbolnya juga B).  Kita  namakan  nilai  ini  dengan rumus  jalur  a.  Jalur  ini  nilainya diharapkan  juga  signifikan  (P  <  α = 0,05).
3) M  memprediksi  Y  (mengestimasi DV dengan mengendalikan IV) Dengan menganalisis efek M
dan  X  terhadap  Y.  Masukkan  X dan  M  sebagai  prediktor  terhadap Y.  Analisis  regresi  ini  akan menghasilkan  dua  nilai  estimasi prediktor  dari  M  dan  X.  Prediksi nilai  M  terhadap  Y  kita  namakan jalur b, sedangkan prediksi nilai X terhadap  Y  kita  namakan  jalur  c’. Jalur b nilainya diharapkan signifikan,  sedangkan  jalur  c’ nilainya diharapkan tidak signifikan. Jadi empat tahapan prosedurnya analisisnya, yaitu: 1) Mengestimasi jalur c : meregresikan  Y  dengan  X  sebagai prediktor. 2) Mengestimasi jalur a : meregresikan M dengan X sebagai prediktor. 3) Mengestimasi jalur b : meregresikan Y dengan M sebagai prediktor.
4) Mengestimasi jalur c’ : meregresikan  Y  dengan  X  dan  M sebagai prediktor.
Intinya  menurut  Baron  dan Kenny  (1986),  sebuah  variabel  dapat
c = -1,2999 Sig: 0,0000 a= -2,8267 Sig: 0,0000 b= 0,1050 Sig: 0,0304
c’ = -1,0032 Sig: 0,0001
dikatakan  menjadi  mediator  jika hasilnya:
1) Jalur c : signifikan
2) Jalur a : signifikan
3) Jalur b : signifikan
4)Jalur c’ : signifikan

## C. Hasil dan Pembahasan
Gambar 2. Kerangka Pemikiran
Tabel 2 Uji t Persamaan Struktural 1 Pengaruh NPF Terhadap CAR
Coefficients a Model t Sig. 1 (Constant) 22.169 .000 NPF -5.877 .000 a. Dependent Variable : CAR
Sumber: data diolah, 2020.
Berdasarkan Tabel 2. diperoleh nilai – t hitung < -t tabel (-5,877 < -1,66388) dan nilai  signifikansi  sebesar  0,000  <  0,05, maka  dapat  disimpulkan  bahwa  Risiko Pembiayaan (NPF) berpengaruh negatif dan signifikan  terhadap  Kecukupan  Modal (CAR) pada 7 Bank Umum Syariah periode 2016-2018.
Tabel 3
Uji t Persamaan Struktural 2 Pengaruh NPF dan CAR Terhadap ROA Coefficients a Model t Sig. 1 (Constant) 1.584 .117 X_NPF -4.057 .000 M_CAR 2.204 .030
a. Dependent Variable : Y_ROA Sumber: data diolah, 2020.
Berdasarkan Tabel 3. diperoleh nilai – t hitung <  -t tabel (-4,057 <  -1,66412) dan nilai  signifikansi  sebesar  0,000  <  0,05, maka  dapat  disimpulkan  bahwa  Risiko Pembiayaan (NPF) berpengaruh negatif dan signifikan  terhadap  Profitabilitas  (ROA) pada  7  Bank  Umum  Syariah  periode  2016- 2018.
Dan, diperoleh nilai t hitung > t tabel
(2,204  >  1,66412)  dan  nilai  signifikansi sebesar  0,030  <  0,05,  maka  dapat disimpulkan  bahwa  Kecukupan  Modal (CAR)  berpengaruh  positif  dan  signifikan terhadap  Profitabilitas  (ROA)  pada  7  Bank Umum Syariah periode 2016-2018.
Gambar 3. Causal Step
Sumber: data diolah, 2020.
Koefisien  a  dan  b  yang  signifikan sudah  cukup  untuk  menunjukkan  adanya mediasi,  meskipun  c  tidak  signifikan.  Bila koefisien  c’  tidak  signifikan  maka  terjadi full  mediation .  Bila  koefisien  c’  berkurang namun  tetap  signifikan  maka  dinyatakan terjadi partial  mediation atau  terjadi mediasi.  atau  terjadi  mediasi,  dimana variabel Risiko Pembiayaan mampu mempengaruhi  secara  langsung  variabel Profitabilitas  maupun  tidak  langsung dengan  melibatkan  variabel  intervening Kecukupan  Modal,  atau  dapat  dikatakan bahwa Kecukupan Modal memediasi Risiko Pembiayaan terhadap Profitabilitas.
NPF ROA CAR NPF ROA CAR
Jurnal El-Kahfi (Journal of Islamic Economic) Vol.01 No. 02 (2020)
Pembahasan Risiko  Pembiayaan  terhadap  Kecukupan Modal
Didasarkan hasil perhitungan, diperoleh hasil penelitian nilai –t hitung < - t  tabel  (-5,877  <  -1,66388)  dan  nilai signifikansi  sebesar  0,000  <  0,05,  maka dapat disimpulkan bahwa Risiko
Pembiayaan (NPF) berpengaruh negatif dan signifikan  terhadap  Kecukupan  Modal (CAR) pada 7 Bank Umum Syariah periode 2016-2018. Semakin besar risiko pembiayaan  yang  dihadapi  suatu  bank syariah, akan berdampak terhadap peningkatan pembentukan cadangan Penyisihan  Penghapusan  Aktiva  Produktif (PPAP)  dari  modal  yang  dimiliki,  sehingga berkurangnya  bagian  dari  modal  yang merupakan  komponen  kecukupan  modal. Dengan demikian hubungan Risiko Pembiayaan  (NPF)  terhadap  Kecukupan Modal (CAR) adalah negatif dan signifikan. Hal  ini  diperkuat  dengan  hasil  penelitian yang  dilakukan  oleh  Fernando  Africano (2016),  serta  Komang  Triska  Ariwidanta (2016). Risiko Pembiayaan terhadap
Profitabilitas
Didasarkan hasil perhitungan, diperoleh hasil penelitian nilai –t hitung < - t  tabel  (-4,057  <  -1,66412)  dan  nilai signifikansi  sebesar  0,000  <  0,05,  maka dapat disimpulkan bahwa Risiko Pembiayaan (NPF) berpengaruh negatif dan signifikan  terhadap  Profitabilitas  (ROA) pada  7  Bank  Umum  Syariah  periode  2016- 2018. Risiko Pembiayaan (NPF) merupakan pembiayaan  bermasalah,  sehingga  terjadi keterlambatan dalam pembayaran angsuran.  Hal  ini  sangat  mempengaruhi profitabilitas  (ROA)  suatu  bank  umum syariah.  NPF  (risiko  pembiayaan)  pun berkaitan dengan pembiayaan bank syariah kepada  nasabahnya.  Semakin  tinggi  NPF (risiko pembiayaan) maka pendapatan akan menurun, dan hal ini menyebabkan tingkat
keuntungan bank akan mengalami penurunan.  Hal  ini  diperkuat  dengan  hasil penelitian yang dilakukan oleh Nurismalatri (2019),  serta  Yuwita  Ariessa  Pravasanti (2018).
Kecukupan Modal terhadap Profitabilitas Didasarkan hasil perhitungan, diperoleh hasil penelitian nilai t hitung > t tabel  (2,204  >  1,66412)  dan  nilai signifikansi  sebesar  0,030  <  0,05,  maka dapat  disimpulkan  bahwa  Kecukupan Modal  (CAR)  berpengaruh  positif  dan signifikan  terhadap  Profitabilitas  (ROA) pada  7  Bank  Umum  Syariah  periode  2016- 2018.  Kecukupan  Modal  (CAR)  merupakan kemampuan bank syariah dalam menyediakan  modal  sehingga  mampu memperoleh  keuntungan.  Semakin  tinggi modal disuatu bank syariah maka nilai ROA akan  mengalami  peningkatan.  Kenaikan nilai  CAR  yang  tidak  diimbangi  oleh kenaikan pembiayaan yang baik, maka laba yang  dihasilkan  tidak  baik.  Naik  dan turunnya nilai CAR mempengaruhi laba, ini menunjukkan  bahwa  Kecukupan  Modal (CAR)  berpengaruh  positif  dan  signifikan terhadap  Profitabilitas  (ROA).  Hal  ini diperkuat  dengan  hasil  penelitian  yang dilakukan oleh Zakizamani, Hermanto, dan Rr.Sripancawatimartiningsih (2018),
Muhammad  Yusuf  (2017),  serta  Farida Shinta  Dewi,  Rina  Arifati,  dan  Rita  Andini (2016).
Pengaruh  Risiko  Pembiayaan  Terhadap Profitabilitas
Serta
Dampaknya

## Terhadap Kecukupan Modal
Kecukupan  Modal  (CAR)  sebagai variabel  intervening  pengaruh  Risiko Pembiayaan  (NPF)  terhadap  Profitabilitas (ROA),  hal  ini  dikarenakan  Kecukupan Modal  (CAR)  yang  merupakan  rasio permodalan  menjadi  faktor  penentu  Bank Syariah  dalam  menjalankan  kegiatan operasionalnya. Namun apabila Kecukupan Modal  (CAR)  nilainya  terlalu  tinggi,  maka dapat  mengakibatkan  banyak  dana  yang
Jurnal El-Kahfi (Journal of Islamic Economic) Vol.01 No. 02 (2020)
tidak dikelola dengan baik oleh manajemen bank  syariah,  hal  ini  akan  berpengaruh terhadap  turunnya  Profitabilitas  (ROA) Bank Syariah, maka dengan ini Kecukupan Modal  (CAR)  bisa  memediasi  pengaruh Risiko Pembiayaan (NPF) terhadap Profitabilitas (ROA) (Chairul Adhim. 2018).

## D. Simpulan
Adapun simpulan dan hasil penelitian adalah sebagai berikut:
1. Risiko
Pembiayaan (NPF)
berpengaruh  negatif  dan  signifikan terhadap Kecukupan Modal (CAR).
2. Risiko Pembiayaan (NPF) berpengaruh  negatif  dan  signifikan terhadap Profitabilitas (ROA).
3. Kecukupan Modal (CAR) berpengaruh  positif  dan  signifikan terhadap Profitabilitas (ROA).
4. Kecukupan  Modal  (CAR)  memediasi Risiko  Pembiayaan  (NPF)  terhadap Profitabilitas (ROA).
Penelitian  ini  memiliki  keterbatasan hanya  meneliti  variabel  Risiko  Pembiayaan (NPF)  serta  Kecukupan  Modal  (CAR)  saja sebagai  variabel  yang  mempengaruhi Profitabilitas  (ROA).  Untuk  penelitian selanjutnya,  diharapkan  untuk  meneliti lebih banyak variabel lagi. Diharapkan bagi peneliti  selanjutnya,  bisa  menggunakan teknis analisis data lain, seperti: Structural Equation Modelling (SEM) yang
memungkinkan  ditemukannya  hasil  yang berbeda.  Kemudian,  dengan  mengganti variabel intervening, seperti: Bank Size dan Net Interest Margin (NIM) yang mempengaruhi kinerja keuangan perbankan syariah, serta memperluas objek penelitian  tentang  lembaga  keuangan syariah lainnya, seperti Unit Usaha Syariah (UUS)  maupun  Bank  Pembiayaan  Rakyat Syariah (BPRS).
DaftarPustaka
Baron,  R.  M  and  Kenny,  D.  A. “The Moderator-Mediator
Variable
Distinction  In  Social  Psychological Research:  Conceptual  Strategic  and Statistical Considerations.” Journal of Personality  and  Social  Psychologi . Vol.  51,  No.  6,  1173-1182. Americal
Pshcological Association , Inc. 1986 Chairul  Adhim.  2018. Pengaruh  Risiko Kredit,  Risiko  Likuiditas,  Efisiensi Manajemen  Terhadap  Profitabilitas Melalui Permodalan . Jurnal Bisnis dan Manajemen  Vol.  5  No.  1,  Januari, 2018,  p  1-10,  p-ISSN:  1829-7528,  e- ISSN: 2581-1584 Dendawijaya,  Lukman.  2005. Manajemen Perbankan,  Edisi  Kedua,  Cetakan Kedua . Jakarta: Ghalia Indonesia DR.  Andri  Soemitra,M.A.  2016. Bank  dan Lembaga  Keuangan  Syariah  Edisi Kedua . Jakarta: Kencana Dr. Kasmir, SE., M.M. 2011. Kewirausahaan . Jakarta: PT RajaGrafindo Persada Dr. Suliyanto. 2011. Ekonometrika Terapan: Teori  &  Aplikasi  dengan  SPSS .
Yogyakarta: Penerbit ANDI
Eungene  F  Brigman  dan  Joel  F  Houaton. 2001. Manajemen  Keuangan .  Jakarta: Erlangga
Farida  Shinta  Dewi,  Rina  Arifati,  Rita Andini.  2016. Analysis  of  Effect  Of CAR,  ROA,  LDR,  Company  Size,  NPL, and  GCG  to  Bank  Profitability  (Case Study  on  Banking  Companies  Listed In  BEI  Period  2010-2013). Journal  Of Accounting,  Volume  2  No.2  Maret
2016 Fernando Africano.
Pengaruh NPF
Terhadap  CAR  Serta  Dampaknya Terhadap  Profitabilitas  Bank  Umum Syariah  Di  Indonesia .  Forum  Bisnis Dan  Kewirausahaan  Jurnal  Ilmiah STIE  MDP  Vol.  6  No.  1  September 2016
Jurnal El-Kahfi (Journal of Islamic Economic) Vol.01 No. 02 (2020)
Ghozali, Imam. Model Persamaan
Structural  Konsep  dan  Aplikasi dengan  Program  AMOS  Ver.  5.0 . Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro Ghozali,  Imam.  2007. Aplikasi  Analisis Multivariate  dengan  Program  SPSS .
Semarang: UNDIP
Ismail  Nawawi  Uha.  2011. Manajemen Risiko . Sidoarjo: Star Safira
Kasmir. 2012. Bank dan Lembaga Keuangan
Lainnya . Jakarta: RajaGrafindo Persada
Kasmir.  2014. Analisis  Laporan  Keuangan, Edisi  Satu,  Cetakan  Ketujuh .  Jakarta:
PT. Raja Grafindo Persada
Komang Triska Ariwidanta. 2016. Pengaruh Risiko  Kredit  terhadap  Profitabilitas dengan  Kecukupan  Modal  sebagai
Variabel Mediasi . E-Jurnal
Manajemen Unud, Vol. 5, No. 4, 2016: 2311-2340  ISSN : 2302-8912
Lidia  Desiana,  S.E,  M. Si  dan  Aryanti,  MM.
2017. Manajemen  Keuangan  Bank Syariah (Teori dan Evaluasi). Palembang: Penerbit Noer Fikri Lidia  Desiana,  S.E,  M.  Si  dan  Fernando Africano,  SEI.,  M.Si.  2017. Analisis
Laporan Keuangan (Teori dan Pemahaman  Materi). Palembang: Penerbit Noer Fikri
Martono,  Nanang.  2014. Metode  Penelitian Kuantitatif:  Analisis  Isi  dan  Analisis
Data Sekunder . Jakarta: PT.
RajaGrafindo Persada
Muhamad.  2014. Manajemen  Dana  Bank Syariah .  Yogyakarta:  Raja  Grafindo Persada
Muhammad Yusuf. 2017. Dampak Indikator Rasio Keuangan terhadap
Profitabilitas  Bank  Umum  Syariah  di
Indonesia .  Jurnal  Keuangan  dan Perbankan,  Vol  13  No.  2  Juni  2017: 141-151 ISSN: 1829-9865
Muhammad Yusuf dan Surachman Surjaatmadja. Analysis  of  Financial
Performance on Profitability with Non Performance  Financing  as  Variable
Moderation (Study at Sharia
Commercial Bank in Indonesia Period 2012–2016). International  Journal  of Economics  and  Financial  Issues, 2018, 8(4), 126-132. ISSN: 2146-4138 Ni  Putu  Sinta  Wira  Putri,  I  Made  Dana.
Pengaruh NPL, Likuiditas, dan Rentabilitas  terhadap  CAR  Pada  BPR
Konvensional  Skala  Nasional  di Indonesia . E-Jurnal Manajemen Unud,  Vol.  7,  No.  4,  2018:  1862-1891 ISSN : 2302-8912 Nurismalatri. 2019. Sharia Banks’
Performance  in  Indonesia:    A  Panel Model  Approach.  Jurnal  Sekuritas , Vol.2,  No.2  ,  Januari  2019.  ISSN (online) :  2581-2777  &  ISSN  (print) :
2581-2696
Noor Juliansyah. 2011. Metodologi
Penelitian:  Skripsi,  Tesis,  Disertasi dan Karya Ilmiah . Jakarta: Kencana Preacher, K. J., Rucker, D.  D and Hayes,  A.
F. “  Addressing  Moderated  Mediation Hypothesis:  Theory,  Methods  and Prescriptions”.
(Multivariate Behavioral Research, 42(1), 185227.Lawrence Erlbaum Associates, Inc. 2007) Riyanto,  Bambang.  2008. Dasar-Dasar
Pembelajaran Perusahaan . BPFE: Yogyakarta
Saleh Sitompul dan Siti Khadijah Nasution.
2019. The  Effect  of  Car,  BOPO,  NPF, and  FDR  on  Profitability    of  Sharia Commercial  Banks  in  Indonesia . Budapest  International  Research  and Critics
Institute-Journal (BIRCI- Journal)  Volume  2,  No  3,  August 2019,  Page:  234-238  e-ISSN:  2615- 3076(Online), p-ISSN: 2615-1715
Sugiyono.
2014.
Metode Penelitian
Kuantitatif,  Kualitatif  dan  R&D.
Bandung: Alfabeta
Jurnal El-Kahfi (Journal of Islamic Economic) Vol.01 No. 02 (2020)
Supriyono.  1999. Manajemen  Biaya  Suatu Reformasi  Pengelolaan  Bisnis  Buku  I Edisi I . Yogyakarta: BPFE Syafri  Harahap,  Sofyan.  2008. Analisa
Kritis atas Laporan Keuangan . Jakarta: PT. Raja Grafindo Persada Triyani.2018. Pengaruh  Financing  To Deposit  Ratio  (FDR)  dan  Office Channeling  terhadap  Profitabilitas Unit  Usaha  Syariah  Periode  2015- 2017 . Skripsi Universitas Islam Negeri Raden Intan Lampung
Yudhistira  Ardana.  2018. Faktor  Eksternal dan  Internal  yang  Mempengaruhi
Profitabilitas Bank Syariah di Indonesia .  Cakrawala:  Jurnal  Studi Islam  Vol. 13 No. 1 (2018) pp. 51-59. pISSN: 1829-8931. eISSN: 2550-0880
Yuwita  Ariessa  Pravasanti. Pengaruh  NPF
dan FDR terhadap CAR dan
Dampaknya  terhadap  ROA  Pada
Perbankan  Syariah  di  Indonesia . Jurnal  Ilmiah  Ekonomi  Islam,  4(03), 2018,  149,  ISSN:  2477-6157  ;  E-ISSN 2579-6534
Zakizamani, Hermanto, dan Rr.Sripancawatimartiningsih.  2018. The  Influence  of    The Macroeconomic factors  As  Measured  by  Inflation, Interest  (BI  Rate)  and  GDP  Growth, Market  Share  as  measured  by  the share  of  bank  financing  and  Bank Health  Level  measured  by  CAR,  FDR, NPF, ROA to Return On Assets (ROA) Islamic  Banking  in  Indonesia. IOSR Journal of Business and Management. (IOSR-JBM)  e-ISSN:  2278-487X,  p- ISSN: 2319-7668. Volume 20, Issue 5.
Ver. V (May. 2018), PP 25-40.
Weston  J.Fred.dan  Eugene  F.  Brigham.
2001. Dasar-Dasar Manajemen Keuangan . Jakarta: Erlangga Zainul Arifin. 2005. Dasar-Dasar Manajemen  Bank  Syariah .  Jakarta:
Pustaka Alvabet www.ojk.go.id (Laporan  Keuangan  Rasio Bank Umum Syariah)