## J-MAS
Jurnal Manajemen dan Sains, 4(2), Oktober 2019, pp.276-282 Publisher by Program Magister Manajemen Universitas Batanghari DOI 10.33087/jmas.v4i2.108 ISSN 2541-6243 (Online), ISSN 2541-688X (Print)

## The Prediction of Bankruptcy With Altman Z-Score and Springate S-Score Models In Sharia Banks Period 2012-2017

## Hana Tamara Putri
Fakultas Ekonomi Universitas Batanghari Jambi, Indonesia
Abstract.  The  Background  of this  research  is  to  know  and  to  analyze  the  prediction  of  company bankruptcy  of  BUMN  Syariah Banks in BEI periods 2012-2017 which focuses object are three companies which have all criteria in analysis by method Z-score Altman and S-Score Springate. As we know, the goal of company is not being bankrupt so that the company needed a method to predict the bankruptcy as soon as possible. This reserch uses Z-Score Altman and S-Score Springate, this methods used to analize financial statements. Goals of this research is to know the potential of bankruptcy, rate of bankruptcy, and insolvensy ranking  of BUMN Syariah Banks in BEI periods 2012-2017. Three companies taken as object are Bank Mandiri Syariah, Bank BNI Syariah and  Bank  BRI  Syariah,  analyze  by  using  financial  statements  by  the  year  2012  to  2070  to  find  values  of  variables  and  then calculated the value of each variable into Altman’s Formula and Springate’s Formula to produce the score.

## Keywords: Financial Distress, Altman Z Score, Springate S Score

## PENDAHULUAN
Bank Syariah adalah Bank yang beroperasi sesuai dengan prinsip-prinsip syariah Islam artinya Bank yang dalam operasinya mengikuti ketentuan-ketentuan Syariah Islam khususnya yang menyangkut tata cara bermuamalah  secara  Islam.  Dari  segi  Ontologi,  tujuan  pendirian  Bank  Syariah  khususnya  menghindari kegiatan  memungut  Riba  dalam  kegiatan  pinjam-meminjam.  Dari  segi  Aksiologi  Bank  Syariah  didirikan untuk  menerapkan  Hukum  Islam  dan  dari  segi  Epistemologi  pengelolaan  Bank  Syariah  harus  memiliki lembaga  pengawasan  yang  disebut  Dewan  Syariah  dan  dibentuk  oleh  Otoritas  Keagamaan  Dengan  telah diberlakukannya  Undang-Undang  No  21  Tahun  2008  tentang  Perbankan  Syariah  maka  pengembangan industri  perbankan  nasional  semakin  memiliki  landasan  hukum  yang  memadai  dan  akan  mendorong pertumbuhannya secara lebih cepat lagi, Bank-Bank BUMN di Indonesia seperti Bank Mandiri, Bank BRI dan Bank  BNI telah memiliki unit Syariah  yaitu  Bank Syariah Mandiri, Bank  BNI Syariah dan  Bank  BRI Syariah.  Dibalik  branding  nama  besar  Bank  BUMN  tersebut  apakah  Bank-bank  Syariah  tersebut  mampu bertahan  dalam  persaingan  Dunia  Perbankan  Indonesia  ataukah  akan  mengalami  masalah Financial Distress.
Analisis  laporan  keuangan  merupakan  alat  penting  untuk  memperoleh  informasi  yang  berkaitan dengan  posisi  keuangan  Bank  Syariah  serta  hasil-hasil  yang  telah  dicapai  sehubungan  dengan  pemilihan strategi  yang  akan  diterapkan,  dengan  melakukan  analisis  laporan  keuangan  perusahaan,  maka  dapat diketahui  keadaan  serta  perkembangan  finansial  perusahaan  yang  telah  dicapai  diwaktu  lampau,  diwaktu yang  sedang  berjalan  dan  mengetahui  potensi  kebangkrutan  perusahaan  di  masa  akan  datang.  Edward.  I Altman  (1968)  adalah  orang  pertama  yang  menerapkan Multiple  Discriminant  Analysis .  Analisis diskriminan ini merupakan suatu teknik statistik yang mengidentifikasikan beberapa macam rasio keuangan yang dianggap memiliki nilai paling penting dalam mempengaruhi suatu kejadian, lalu mengembangkannya dalam suatu model dengan maksud untuk memudahkan menarik kesimpulan dari suatu kejadian. Model ini pada  dasarnya  hendak  mencari  nilai  “Z”  yaitu  nilai  yang  menunjukkan  kondisi  perusahaan,  apakah perusahaan  dalam  keadaan  sehat,  berpotensi  tidak  sehat  (bangkrut)  dan  tidak  sehat  (bangkrut).  Sebelum menghitung nilai “Z” maka laporan keuangan dianalisis menggunakan lima rasio yang dikembangkan oleh Altman lalu masing-masing rasio diberi bobot dan didapatlah nilai “Z”.
Gordon  L.  V  Springate  (1978)  telah  melakukan  penelitan  berkaitan  dengan  model  prediksi  potensi financial  distress suatu  perusahaan.  Menurut  Guinan  (2009:  236)  (dalam  Savitri:  2014)  model  Springate merupakan  model  yang  dikembangkan  menggunakan  analisis  multidiskriminan.  Pada  awalnya  Springate menggunakan  19  rasio  keuangan  namun  setalah  melakukan  pengujian,  Springate  hanya  mengambil  empat rasio. Model Springate ini dapat digunakan untuk memprediksi kebangkrutan dengan nilai keakuratan 92.5% (Sari:  2013).  Berikut  Data  Laba  Usaha  (EBIT),  Nilai  Pasar  Modal  Sendiri  ,  Total  Utang  dan  Total Pendapatan pada Bank Syariah Mandiri, Bank BNI Syariah dan Bank BRI Syariah Periode 2012-2017.
Hana Tamara Putri, The Prediction of Bankruptcy With Altman Z-Score and Springate S-Score Models In Sharia Banks Period 2012-2017
Tabel 1
Data Laba Usaha (EBIT) Bank Syariah Mandiri, Bank BNI Syariah dan Bank BRI Syariah Periode 2013-2017 (dalam
jutaan rupiah) No Nama Perusahaan 2013 2014 2015 2016 2017 1 Bank Syariah Mandiri 906.499 112.609 383.719 445.851 499.548 2 Bank BNI Syariah 179.616 220.133 307.768 373.197 408.747 3 Bank BRI Syariah 183.942 10.378 169.069 238.609 150.957
Sumber : www.syariahmandiri.co.id, www.brisyariah.co.id, www.bnisyariah.co.id.
Kondisi Laba Usaha Bank Syariah Mandiri dari tahun 2013 ke tahun 2017 berfluktuasi dengan Laba Usaha tertinggi pada tahun 2017 dan terendah pada tahun 2014. Sebaliknya Kondisi Laba Ditahan Bank BNI Syariah  selalu  mengalami  peningkatan  setiap  tahunnya  dengan  Laba  Usaha  tertinggi  pada  tahun  2017  dan terendah pada tahun 2013. Kondisi Laba Usaha Bank BRI Syariah juga berfluktuasi pada tahun 2014 Laba Usaha menurun tajam  94% diakibatkan oleh meningkatnya beban usaha perusahaan  yang jauh lebih tinggi daripada pertumbuhan pendapatan usaha.
Tabel 2 Data Nilai Pasar Modal Sendiri Bank Syariah Mandiri, Bank BNI Syariah dan Bank BRI Syariah Periode 2013-2017 (dalam jutaan rupiah) No Nama Perusahaan 2013 2014 2015 2016 2017 1 Bank Syariah Mandiri 4.665.788 4.617.009 5.613.739 6.392.437 7.314.241 2 Bank BNI Syariah 1.304.680 1.950.000 2.215.658 2.486.566 3.807.298 3 Bank BRI Syariah 1.711.348 1.714.490 2.339.812 2.510.014 2.602.841
Sumber : www.syariahmandiri.co.id, www.brisyariah.co.id, www.bnisyariah.co.id.
Keadaan  Nilai  Pasar  Modal  Sendiri  Bank  Syariah  Mandiri  dari  tahun  2013  ke  tahun  2017 berfluktuasi dengan Nilai tertinggi pada tahun 2017 dan terendah pada tahun 2014. Sebaliknya Kondisi Laba Ditahan  Bank BNI Syariah dan Bank Bri Syariah selalu mengalami peningkatan setiap tahunnya.
Tabel 3
Data Total Utang Bank Syariah Mandiri, Bank BNI Syariah dan Bank BRI Syariah Periode 2013-2017 (dalam jutaan
rupiah) NO NAMA PERUSAHAAN 2013 2014 2015 2016 2017 1 Bank Syariah Mandiri 11.029.685 8.329.956 9.883.107 11.232.796 13.531.435 2 Bank BNI Syariah 3.838.672 3.084.547 3.310.505 4.684.758 6.612.712 3 Bank BRI Syariah 4.504.515 5.599.727 6.421.537 8.464.428 9.100.455
Sumber : www.syariahmandiri.co.id, www.brisyariah.co.id, www.bnisyariah.co.id.
Keadaan  Total  Utang  Bank  Syariah  Mandiri  dari  tahun  2013  ke  tahun  2017  berfluktuasi  dengan Total  Utang  tertinggi  pada  tahun  2017  dan  terendah  pada  tahun  2014.  Kondisi  Total  Utang    Bank  BNI Syariah  juga  berfluktusi  dengan  Total  Utang  tertinggi  pada  tahun  2017  dan  terendah  pada  tahun  2014. Sebaliknya Total Utang pada Bank Bri Syariah selalu mengalami peningkatan setiap tahunnya.
Tabel 4
Data Total Pendapatan Bank Syariah Mandiri, Bank BNI Syariah dan Bank BRI Syariah Periode 2013-2017 (dalam
jutaan rupiah) NO NAMA PERUSAHAAN 2013 2014 2015 2016 2017 1 Bank Syariah Mandiri 5.437.851 5.546.561 5.960.016 6.467.897 7.286.674 2 Bank BNI Syariah 1.333.245 2.026.108 2.429.243 2.801.575 3.189.183 3 Bank BRI Syariah 1.737.511 2.056.602 2.424.752 2.634.201 2.816.524
Sumber : www.syariahmandiri.co.id, www.brisyariah.co.id, www.bnisyariah.co.id.
Kondisi  Total  Pendapatan  Pada  Bank  Syariah  Mandiri,  Bank  BNI  Syariah  dan  Bank  Bri  Syariah selalu  mengalami  peningkatan  setiap  tahunnya,  dimana  Pendapatan  tertinggi  pada  tahun  2017.  Tujuan penelitian  ini  adalah  untuk  mengetahui  apakah  Bank  Mandiri  Syariah,  Bank  BNI  Syariah  dan  Bank  BRI Syariah  berpotensi  mengalami  potensi  kebangkrutan  pada  periode  2013-2017  dan  untuk  mengetahui
Hana Tamara Putri, The Prediction of Bankruptcy With Altman Z-Score and Springate S-Score Models In Sharia Banks Period 2012-2017
Peringkat  Kondisi  Keuangan  pada  Bank  Mandiri  Syariah,  Bank  BNI  Syariah  dan  Bank  BRI  Syariah  pada periode 2013-2017?

## Landasan Teoritis Pengertian Kebangkrutan
Kebangkrutan  adalah  kesulitan  keuangan  sangat  parah  sehingga  perusahaan  tidak  mampu menjalankan  kegiatan  operasinya.  Sedangkan  kesulitan  keuangan  adalah  adalah  kesulitan  likuiditas  yang bisa mengakibatkan kebangkrutan (Gunardiansya Satria Perwira, 2009). Di Indonesia, studi tentang prediksi kebangkrutan  akibat  kesulitan  keuangan  masih  jarang  dilakukan,  karena  sulitnya  mencari  data.  Keuangan perusahaan  yang  mengalami  kebangkrutan  dan  dipublikasikan.  Analisis  kesulitan  keuangan  akan  sangat membantu  membuat  keputusan  untuk  menentukan  sikap  terhadap  perusahaan  yang  mengalami  kesulitan keuangan.

## Prediksi Kebangkrutan
Analisa Kebangkrutan Z, adalah suatu alat yang digunakan untuk meramalkan tingkat kebangkrutan suatu  perusahaan  dengan  menghitung  nilai  dari  beberapa  rasio  lalu  kemudian  dimasukan  dalam  suatu persamaan diskriminan, maka berdasarkan analisa ini apabila nilai Z dari perusahaan yang diteliti lebih kecil dari  1,20  berisiko  tinggi  terhadap  kebangkrutan,  bila  nilai  Z  berada  diantara  1,20  sampai  dengan  2,90 dikatakan masih memiliki resiko kebangkrutan ( grey area ), bila di atas nilai 2,90 atau Z > 2,90 aman dari kebangkrutan. Untuk menghitung nilai Z, terlebih dahulu kita harus menghitung lima jenis rasio keuangan (Mamduh M Hanafi dan Abdul Halim : 2009, Hal.275), yaitu :
Z = 0,717X 1 + 0,847X 2 + 3,107X 3 + 0,420X 4 + 0,998X 5 1. Modal Kerja terhadap Total Aktiva (X 1 ).
2. Laba Ditahan terhadap Total Aktiva (X 2 ).
3. Laba Sebelum Bunga dan Pajak terhadap Total Aktiva (X 3 ).
4. Nilai Pasar Modal Sendiri terhadap Total Hutang (X 4 ). 5. Penjualan terhadap Total aktiva (X 5 ).
Gordon  L.  V  Springate  (1978)  telah  melakukan  penelitan  berkaitan  dengan  model  prediksi  potensi financial  distress suatu  perusahaan.  Menurut  Guinan  (2009:  236)  (dalam  Savitri:  2014)  model  Springate merupakan  model  yang  dikembangkan  mengunakan  analisis  multidiskriminan.  Pada  awalnya  Springate menggunakan  19  rasio  keuangan  namun  setalah  melakukan  pengujian  Springate  mengambil  empat  rasio. Model  Springate  ini  dapat  digunakan  untuk  memprediksi  kebangkrutan  dengan  nilai  keakuratan  92.5% (Sari: 2013). Model ini memiliki rumus:
S-Score = 1,03X 1 + 3,07 X 2 + 0,66 X 3 + 0,4 X 4 Keterangan: X 1 = Working capital / Total asset ; X 2 = Net profit before interest and taxes/Total asset ; X 3 = Net profit before taxes/Currentliabilities ; X 4 = Sales/Total asset ; Springate  mengemukakan  nilai cutoff yang  berlaku  untuk  model  ini  adalah  0,862  dengan  kriteria penilaian apabila:
Nilai S-score <  0,862 = Perusahaan berpotensi financial distress Nilai S-scor e > 1,802 = Perusahaan tidak berpotensi financial distress

## METODE
Dalam penelitian ini menggunakan Data sekunder, yaitu data yang diperoleh dengan cara tidak langsung. Dalam hal ini data diperoleh dari literatur ataupun dari sumber-sumber tertulis lainnya yang mendukung penelitian ini. Data sekunder dalam penelitian ini adalah data laporan keuangan yang telah dipublikasikan dan diambil dari sumber masing-masing Objek Penelitian yaitu official website Bank Mandiri Syariah www.syariahmandiri.co.id ,  Bank  BNI  Syariah www.bnisyariah.co.id dan  Bank  BRI  Syariah www.brisyariah.co.id . Metode  Pengumpulan  Data  dilakukan  melalui  riset  pustaka  atau library  research yang terkait studi referensi dari sumber data pendukung .
Hana Tamara Putri, The Prediction of Bankruptcy With Altman Z-Score and Springate S-Score Models In Sharia Banks Period 2012-2017
Adapun  yang  menjadi  Populasi  pada  penelitian  ini  adalah  Bank  BUMN  Syariah,  Bank  BUMN  di Indonesia  ada  Empat  Bank  yaitu  Bank  Mandiri,  Bank  BNI,  Bank  BRI  dan  Bank  BTN  namun  yang mempunyai Bidang Usaha Syariah hanya tiga Bank yaitu Bank Mandiri, Bank BNI dan Bank BRI sehingga Sampel  Penelitian  ini  adalah  Bank  Mandiri  Syariah,  Bank  BNI  Syariah  dan  Bank  BRI  Syariah.  Dalam penelitian  yang  dilakukan,  data  yang  diperoleh  akan  dianalisis  dengan  menggunakan  alat  analisis  sebagai berikut (Mamduh M Hanafi dan Abdul Halim : 2009, Hal. 275).

## Metode Altman Z Score
Untuk menghitung variabel X 1 sampai X 5 Rasio Altman masing-masing perusahaan digunakan rumus sebagai berikut :
X 1 : Working Capital to Total Asset =
X 2 : Retained Earning to Total Assets =
X 3 : Earning Before Interest and Taxes to Total Assets =
X 4 : Book Value of Equity to Book Value of Total Liabilities =
X 5 : Sales to Total Assets = Dimana : CA ( Current Assets ) = Aktiva Lancar; CL ( Current Liabilities) = Utang Lancar; TA ( Total Assets ) =  Total  Aktiva;  RE  ( Retained  Earnings )  =  Laba  Ditahan; EBIT  (Earning  Before  Interest&Tax) =  Laba Operasi;  CP  ( Closing  Price )  =  Harga  Saham;  LS  ( Listed  Shares )  =  Jumlah  Saham  Beredar;  TL  ( Total Liabilities ) = Total Utang; Sales atau Revenue = Penjualan atau Pendapatan
Setelah  nilai  variabel  X 1 sampai  X 5 masing-masing  perusahaan  diperoleh,  maka  nilai  tersebut dimasukkan ke dalam rumus Z-score berikut : Z’ = 0,717X 1 + 0,847X 2 + 3,107X 3 + 0,420X 4 + 0,998X 5 Hasil perhitungan nilai Z’ masing-masing perusahaan dapat dijelaskan sebagai berikut:
Jika Z > 2,90 Perusahaan tidak mengalami masalah dengan kondisi keuangan (non-bankrupt company. Jika 1,20 < Z < 2,90  Perusahaan akan mengalami permasalahan keuangan jika tidak melakukan perbaikan yang  berarti  dalam  manajemen  maupun  struktur  keuangan.  Pada  titik  rawan  ini  kemungkinan  muncul klasifikasi  yang  salah,  karena  pada  kondisi  ini  banyak  perusahaan  dengan  skor  yang  lebih  tinggi  telah bangkrut sedangkan perusahaan yang memiliki skor lebih rendah masih dapat bertahan (gray area). Jika Z < 1,20  Perusahaan  mengalami  masalah  keuangan  yang  serius  sehingga  dapat  berpotensi  untuk  bangkrut (bankrupt  company). Hal  ini  perlu  ditindaklanjuti  oleh  manajemen  perusahaan  agar  tidak  terjadi kebangkrutan.  Mengelompokkan  masing-masing  perusahaan  ke  dalam  kategori Non  bankrupt  Company, Grey  Area dan  Berpotensi  Bangkrut.  Semua  perhitungan  dilakukan  dengan  menggunakan  program Microsoft Excel 2007.

## Metode Springate S Score
S-Score = 1,03 X 1 + 3,07 X 2 + 0,66 X 3 + 0,4 X 4 Keterangan: X 1 = Rasio modal kerja terhadap total aset; X 2 = Rasio laba sebelum bunga dan pajak terhadap total aset; X 3 = Rasio laba sebelum pajak terhadap hutang lancar; X 4 = Rasio penjualan terhadap total asset; Springate  mengklasifikasikan  perusahaan  bangkrut  jika  memiliki  skor  kurang  dari  0,862  (S  <  0,862). Sebaliknya, jika hasil perhitungan S-Score melebihi atau sama dengan 0,862 (S  ≥ 0,862) maka perusahaan diklasifikasikan perusahaan yang sehat secara keuangan.

## HASIL

## Prediksi Kebangkrutan Altman Z Score
Tabel 5 Potensi Kebangkrutan Menurut Metode Altman Z Score Pada Bank BUMN Syariah Periode 2013-2017 No Nama Bank 2013 2014 2015 2016 2017 1 BSM 0,933 0,980 0,984 0,983 0,965 Prediksi Z Score POTENSI BANGKRUT POTENSI BANGKRUT POTENSI BANGKRUT POTENSI BANGKRUT POTENSI BANGKRUT
Hana Tamara Putri, The Prediction of Bankruptcy With Altman Z-Score and Springate S-Score Models In Sharia Banks Period 2012-2017
2 BNIS 0,808 1,018 1,055 0,977 0,969 Prediksi Z Score POTENSI BANGKRUT POTENSI BANGKRUT POTENSI BANGKRUT POTENSI BANGKRUT POTENSI BANGKRUT 3 BRIS 0,820 0,755 0,809 0,756 0,746 Prediksi Z Score POTENSI BANGKRUT POTENSI BANGKRUT POTENSI BANGKRUT POTENSI BANGKRUT POTENSI BANGKRUT
Sumber: data olahan
Prediksi Kebangkrutan Altman Z Score Springate S Score.
Tabel 6 Potensi Kebangkrutan Menurut Metode Springate S Score Pada Bank BUMN Syariah Periode 2013-2017 No Nama Bank 2013 2014 2015 2016 2017 1 BSM 0,977 0,939 0,946 0,948 0,937 PREDIKSI S SCORE SEHAT SEHAT SEHAT SEHAT SEHAT 2 BNIS 0,855 0,984 1,021 0,983 0,938 PREDIKSI S SCORE POTENSI BANGKRUT SEHAT SEHAT SEHAT SEHAT 3 BRIS 0,843 0,782 0,831 0,798 0,792 PREDIKSI S SCORE POTENSI BANGKRUT POTENSI BANGKRUT POTENSI BANGKRUT POTENSI BANGKRUT POTENSI BANGKRUT
Sumber: data olahan
Peringkat Kondisi Keuangan Bank Mandiri Syariah, BNI Syariah dan BRI Syariah Berdasarkan Altman Z Score.
Tabel 7 Peringkat Kondisi Keuangan Menurut Metode Altman Z Score Pada Bank BUMN Syariah Periode 2013-2017 PERINGKAT 2013 2014 2015 2016 2017 1 BSM BNIS BNIS BSM BNIS 2 BRIS BSM BSM BNIS BSM 3 BNIS BRIS BRIS BRIS BRIS
Peringkat  Kondisi  Keuangan  Bank  Mandiri  Syariah,  BNI  Syariah  dan  BRI  Syariah  Berdasarkan Springate S Score.
Tabel 8 Peringkat Kondisi Keuangan Menurut Metode Springate Score Pada Bank BUMN Syariah Periode 2013-2017 PERINGKAT 2013 2014 2015 2016 2017 1 BSM BNIS BNIS BNIS BNIS 2 BNIS BSM BSM BSM BSM 3 BRIS BRIS BRIS BRIS BRIS
Setelah  melihat  hasil  perhitungan  diatas  terdapat  perbedaan  antara  prediksi  Kebangkrutan menggunakan Metode Altman Z Score dan Metode Springate S Score, dimana hasil prediksi menggunakan Metode  Springate  terlihat  bahwa  kondisi Keuangan  Bank-Bank  Syariah  tersebut  dalam  kondisi  yang  lebih baik dibandingkan dihitung dengan menggunakan metode Altman Z Score. Prediksi kebangkrutan ini untuk menjadi  bahan  pertimbangan  melakukan  kebijakan  kedepannya,  karena  banyak  Bank  demi  mengejar kenaikan  posisi  Banknya  ke  Nilai  BUKU  (Bank  Umum  Kelompok  Usaha)  yang  lebih  tinggi  lalu mengabaikan  rasio-rasio  keuangan  penting  yang  harus  diperbaiki  seperti  yang  terlihat  pada  kondisi  Bank BRI Syariah pada tahun 2017 walaupun dalam posisi nilai NPF (Non Performing Funding) lebih dari batas maksimal  yaitu  diatas  4%  namun  keputusan  IPO  tetap  dilanjutkan  oleh  Pihak  Manajemen  agar  dapat menaikkan peringkat BUKU dari BUKU II ke BUKU III agar izin operasional dan bisnis semakin luas
Hana Tamara Putri, The Prediction of Bankruptcy With Altman Z-Score and Springate S-Score Models In Sharia Banks Period 2012-2017
Kebijakan “Write  Off” atau  hapus  buku  kredit  macet  ( write  off )  yang  dilakukan  oleh  Bank-Bank terus  meningkat  dilakukan  agar  posisi non  performing  loan (NPL)  tetap  terjaga  di  bawah  5  persen  dan sekaligus neraca tetap bersih. Hapus buku dan tentunya bukan hapus tagih ini dilakukan bank-bank terhadap kredit  kolektibilitas  5  alias  macet.  Jumlah write  off yang  dilakukan  bank-bank,  menurut  catatan  Mandiri Sekuritas  mencapai  Rp4,4  triliun  atau  naik  175  persen  dari  tahun  sebelumnya. Write  off dilakukan  bank- bank  karena  langkah  restrukturisasi  sulit  dijalankan.  Hapus  buku  merupakan  strategi  perbankan  guna membuat  kinerja  keuangan  agar  terlihat baik.  Kredit  macet  yang  selama  ini  mengotori  neraca  dibersihkan dari  neraca on  balance  sheet dan tercatat ke  rekening  administrasi  ( off  balance  sheet ).  Penghapusan  kredit macet ini akan dibebankan pada pos penyisihan penghapusan aktiva produktif (PPAP). Jika bank tak mampu membuat  cadangan,  tapi  kredit  macet  terus  mendera,  bank  tersebut  tentu  dalam  kondisi  yang  berpotensi bangkrut.  Jika tak  mampu  membuat  cadangan,  akan  memakan  keuntungan.  Pilihannya  ada  dua:  mau  NPL tetap  tinggi  atau  laba  yang  merosot.  Banyak  bank  yang  memilih  mengurangi  keuntungan  dibandingkan dengan NPL terlihat tinggi. Kredit macet yang di- write off tentu tidak hilang atau hapus tagih. Debitur yang di- write  off tetap  dikejar  untuk  melunasi  kewajibannya.  Biasanya  hasilnya  tidak  seratus  persen.  Inilah mengapa  Manajemen  dan  Investor  perlu  melakukan  analisa  prediksi  kebangkrutan  supaya  jangan  tertipu oleh sebuah nama besar namun kondisi keuangannya belum tentu sebaik yang ditampilkan.

## SIMPULAN
Berdasarkan Hasil perhitungan pada Bab sebelumnya maka dapat disimpulkan :
1. Potensi  Kebangkrutan  Pada  Bank  BUMN  Syariah  Periode  2013-2017  dihitung  menggunakan  formula Altman  Zscore  diketahui  bahwa  kesemua  Objek  Penelitian  yaitu  Bank  Syariah  Mandiri,  Bank  BNI Syariah  dan  Bank  BRI  Syariah  selama  Periode  Penelitian  2013-2017  kesemuanya  berpotensi  Bangkrut. Potensi  kebangkrutan  Pada  Bank  BUMN  Syariah  Periode  2013-2017  dihitung  menggunakan  formula Springate  S  Score  diketahui  bahwa  Bank  Syariah  Mandiri  selama  periode  Penelitian  2013-2017  dalam kondisi  Sehat  atau  tidak  berpotensi  bangkrut  berbeda  dari  Bank  BNI  Syariah  yang  mengalamo  kondisi berpotensi bangkrut pada tahun 2013 namun pada tahun 2014-2017 dalam kondisi Sehat. Berbeda dengan Bank  Mandiri  Syariah  dan  Bank  BNI  Syariah,  Bank  BRI  Syariah  mengalami  potensi  kebangkrutan selama periiode penelitian yaitu selama tahun 2013-2017.
2. Peringkat  Kondisi  Keuangan  Pada  Bank  BUMN  Syariah  Periode  2013-2017  dihitung  menggunakan formula  Altman  Z  score  pada  tahun  2013,  BSM  berada  pada  peringkat  pertama  lalu  BRI  Syariah  pada peringkat  kedua  dan  peringkat  terakhir  adalah  BNI  Syariah.  Tahun  2014  dan  2015  Bank  BNI  Syariah berada  pada  peringkat  pertama  diikutieh  Bank  Syariah  Mandiri  pada  peringkat  kedua  dan  BRIS  pada peringkat  ketiga.  Namun,  pada  tahun  2016  peringkat  pertama  adalah  Bank  Syariah  Mandiri  dan  Bank BNI  Syariah  pada  peringkat  kedua  lalu  Bank  BRI  Syariah  pada  peringkat  terakhir.  Hasil  berbeda  juga dilihat  pada  tahun  2017  dimana  Bank  BNI  Syariah  berada  pada  peringkat  pertama  diikuti  oleh  Bank Syariah Mandiri pada peringkat kedua dan BRIS pada peringkat ketiga. Dihitung menggunakan formula Springate S score dilakukan pemeringkatan Kondisi Keuangan berdasarkan nilai akhir terbesar (semakin besar  nilai  maka  semakin  baik  kondisi  keuangan)  diketahui  bahwa  pada  tahun  2013,  BSM  berada  pada peringkat  pertama  lalu  BNI  Syariah  pada  peringkat  kedua  dan  peringkat  terakhir  adalah  BRI  Syariah. Namun, pada tahun 2014-2017 peringkat pertama kondisi keuangan yang baik adalah Bank BNI Syariah, peringkat kedua adalah Bank Mandiri Syariah dan peringkat terakhir adalah Bank BRI Syariah.

## DAFTAR PUSTAKA
Altman,  Edward  I.  1968.  “Financial  Ratios:  Discriminan  Analysis  and  The    Prediction  of  Coporate Bankruptcy”. Journal of Finance 23(4), pg. 589-609. Anonimous. 2009. Indonesian Capital Market Directory . Institute for Economic and Financial Research. Beaver, W. 1966. “Financial Ratios as Predictors of Failures”. Journal  of Accounting  Research 4,  pg.  71-
102.
Brigham,  Eugene  F.  and  Joel  F.  Houston.  2006. Fundamentals  of  Financial  Management ,  10th  edition. Thomson South-Western.
Hanafi,  Mamduh  M  dan  Abdul  Halim  (2009),  Analisis  Laporan  Keuangan,  edisi  4,  STIM  YKPN, Yogyakarta
Hana Tamara Putri, The Prediction of Bankruptcy With Altman Z-Score and Springate S-Score Models In Sharia Banks Period 2012-2017
Husnan, Suad. 1998. Manajemen Keuangan. Edisi Keempat. BPFE Yogyakarta Indah,  Sayekti.  2005. Analisis  Penggunaan  Z-Score  Altman  untuk  Menilai  Potensi  Kebangkrutan Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Jakarta Periode 1995-2002 . Skripsi S1 Program Manajemen Universitas Sebelas Maret: Surakarta.
Kartikawati,  Sinta.  2007. Analisis  Penggunaan  Z-Score  Altman  untuk  Memprediksi  Tingkat  Kebangkrutan Perusahaan  yang  Go  Public  di  Bursa  Efek  Jakarta  Periode  2001-2006 .  Tesis  S2  Program Manajemen Universitas Gunadarma.
Riyanto, Bambang, 2001, Dasar – dasar Pembelanjaan Perusahaan, edisi kelima, BPFE , Yogyakarta Satria  Perwira,  Gunardiansya.  2009.  Analisis  Metode  Z  score  Altman  Untuk  Memprediksi  Kebangkrutan Industri Baja di BEI. Tesis S2 Program Manajemen Universitas Gunadarma.
Thisca  Indriyati,  Irma.  2010. Analisis  Laporan  Keuangan  dan  Penggunaan  Z-Score  Altman  untuk Memprediksi  Tingkat  Kebangkrutan  Perusahaan  Properti  yang  Terdaftar  di  Bursa  Efek  Jakarta Periode 2006-2008 . Tesis S2 Program Manajemen Universitas Sebelas Maret: Surakarta. Angga,  Stevanus  Aditya  Bayu.  2014.  Perbandingan  Model  Prediksi  Kebangkrutan  Perusahaan  Publik (Model Altman, Springate Dan, Ohlson ). Tesis .Universitas Atma Jaya.Yogyakarta. Ben, Ditiro  Alam, Dzulkirom  A. R., dan  Topowijono. 2015. Analisis Metode Springate (S-Score) Sebagai Alat  Untuk  Memprediksi  Kebangkrutan  Perusahaan  (Studi  Pada  Perusahaan  Property  Dan  Real Estate  Yang  Listing  Di  Bursa  Efek  Indonesia  Pada  Tahun  2011-2013). Jurnal  Administrasi  Bisnis . 21(1): 1-9.
Hadi, Syamsul dan Atika Angraeni. 2008. Pemilihan Prediktor Delisting Terbaik (Perbandingan Antara The Zmijewski  Model,  The  Altman  Model,  Dan  The  Springate  Model). Jurnal  Akuntansi  dan  Auditing Indonesia . 12(2): 1-8.
Harahap, Sofyan Syafri. 2011. Analisis Kritis atas Laporan Keuangan . Jakarta. RajaGrafindo Persada. Abrori,  Hilman. “ Analisis perbandingan resiko Kebangkrutan Pada Bank Syariah Devisa dan Non Devisa Dengan  Menggunakan  Metode  Altman  Z-Score  Periode  2010-2012 ”,  Skripsi.  Universitas  Islam Negeri Walisongo. 2015. Al-Arif, M Nur Rianto, “ Dasar-Dasar Ekonomi Islam ”. Solo, Era Adicitra Intermedia, 2011.