## Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Penghindaran Pajak pada Perusahaan Food and Beverage
Lucia Ari Diyani, Huda Aulia Rahman Universitas Bina Insani, Jl. Raya Siliwangi No.6, RT.001/RW.004, Sepanjang Jaya, Kec. Rawalumbu, Kota Bekasi, Jawa Barat 17114

## ABSTRACT
This study aims to examine the effect of advertising expense, capital intensity, and sales growth on tax avoidance and uses firm size as a moderating variable. The research population comes from the food & beverage sector which is one of the government's priorities as a driving force for the national economy. The company is listed on the Indonesia Stock Exchange for eight periods, namely 2013-2020. This research is a causal research and uses quantitative methods which are processed using panel data regression analysis techniques. The results show that sales growth has a positive impact on tax avoidance, while advertising expenses and capital intensity have no impact. Then, company size is only able to moderate the effect of sales growth on tax avoidance.

## ABSTRAK
Penelitian  ini  bertujuan  untuk  menguji  pengaruh  beban  iklan, intensitas modal, dan pertumbuhan penjualan pada penghindaran pajak serta menggunakan ukuran perusahaan sebagai  pemoderasi. Populasi penelitian  berasal  dari  sektor  perusahaan food  &  beverage yang menjadi  salah  satu  prioritas  pemerintah  sebagai  penggerak  ekonomi nasional. Perusahaan tercatat di Bursa Efek Indonesia selama delapan periode,  yaitu  tahun  2013-2020.  Penelitian  ini  merupakan  penelitian kausal dan menggunakan metode kuantitatif yang diolah dengan teknik analisis  regresi  data  panel.  Hasil  penelitian  menunjukkan  bahwa pertumbuhan  penjualan  berdampak  positif  pada  penghindaran  pajak, sedangkan  beban  iklan  dan  intensitas  modal  tidak  berdampak. Kemudian,  ukuran  perusahaan  hanya  mampu  memoderasi  pengaruh pertumbuhan penjualan pada penghindaran pajak.

## Keywords:
Advertising Expense, Capital Intensity, Firm Size, Sales Growth,
Tax Avoidance .
Kata Kunci: Beban Iklan, Intensitas Modal, Ukuran Perusahaan, Pertumbuhan Penjualan, Penghindaran Pajak .
Corresponding author: Lucia Ari Diyani luciadiyani@binainsani.ac.id

## Pendahuluan
Di beberapa negara termasuk Indonesia, penerimaan pajak yang berasal dari masyarakat merupakan salah satu penerimaan terbesar negara. Pemerintah menetapkan target penerimaan pajak, dan diharapkan realisasinya mendekati 100%. Penerimaan pajak dimanfaatkan  sebagai salah satu sumber terbesar pendanaan bagi pengeluaran negara.  Selama 8 (delapan) tahun yakni tahun 2013-2020, penerimaan pajak negara sebesar 81,5-92,6% setiap tahun. Tingkat kesadaran masyarakat untuk membayar pajak berbeda-beda. Pemerintah berusaha untuk memaksimalkan penerimaan pajak melalui upaya sosialisasi dan pendekatan berbagai cara kepada masyarakat.
Perusahaan  makanan  dan  minuman  adalah  salah  satu  sub  sektor  perusahaan  yang berkontribusi penting bagi pamerintah dalam pertumbuhan ekonomi. Alasannya adalah kinerja perusahaan menunjukkan adanya peningkatan dalam hal produktivitas, peningkatan investasi, jumlah  ekspor,  serta  kenaikan  penyerapan  tenaga  kerja.  Disebutkan  pula  dalam  (detik.com, 2019) , p erusahaan makanan dan minuman mempunyai peran penting pada investasi nasional di tahun 2018. Tabel 1 berikut menunjukkan realisasi dari penerimaan  pajak tahun 2013-2020:
Tabel 1. Target & Realisasi Penerimaan Pajak
(dalam trilyun rupiah) Tahun Target Penerimaan Pajak Realisasi Penerimaan Pajak Persentase (%) 2013 995 921 92,6% 2014 1.072 985 91,9% 2015 1.294 1.055 81,5% 2016 1.539 1.283 83,4% 2017 1.283 1.147 89,4% 2018 1.424 1.316 92,2% 2019 1.577 1.332 84,4% 2020 1.199 1.070 89,3% Sumber: diolah oleh penulis dari berbagai sumber
bps.go.id (2021), pajak.go.id (2021), kemenkeu.go.id (2021)
Tabel 1 memperlihatkan realisasi penerimaan pajak di Indonesia belum mendekati 100%
dan  cenderung  berfluktuasi  selama  8  (delapan)  tahun  terakhir.  Terdapat  beberapa  hal  yang diduga menjadi penyebab penerimaan pajak belum maksimal, selain dari kesadaran masyarakat yang  belum  merata,  terdapat  juga  indikasi  perusahaan  mempraktikkan  penghindaran  pajak. Diketahui lebih dari satu faktor yang kemungkinan besar menyebabkan wajib pajak melakukan upaya penghindaran pajak, salah satunya adalah beban iklan. Pada umumnya, pengertian beban iklan  adalah  beban  yang  dikeluarkan  sebagai  bentuk  pembayaran  iklan  atau  promosi.  Iklan merupakan  media  terbaik  yang  dapat  memperkenalkan  suatu  produk  kepada  masyarakat (Alfisyah  et  al.,  2020).  PMK  Nomor  02/PMK.  03/  2010  pada  pasal  2  tertulis  bahwa  biaya promosi  yang  boleh  mengurangi  penghasilan  bruto  adalah  biaya  yang  mencakup  biaya  iklan pada  media  cetak,  biaya  iklan  pada  media  elektronik,  biaya  yang  muncul  karena  pengenalan produk baru, dan pembiayaan sponsor. Semakin sering perusahaan melakukan kegiatan iklan, maka  biaya  yang  harus  dikeluarkan  semakin  tinggi.  Tingginya  biaya  iklan  berdampak  pada menurunnya laba sehingga menurunkan beban pajak (Romadhina, 2019).
Selain biaya iklan, faktor yang diindikasi dapat memengaruhi penghindaran pajak adalah faktor capital  intensity, faktor sales  growth dan  ukuran  perusahaan. Capital  intensity ditunjukkan dari jumlah investasi perusahaan dalam wujud aset tetap (Dharma & Noviari, 2017). Perusahaan melakukan investasi bertujuan untuk menjamin keberlangsungannya,  yaitu dapat membiayai kegiatan operasional dalam jangka panjang. Akan tetapi, investasi dalam wujud aset tetap  memiliki  keterbatasan  masa  manfaat  serta  menimbulkan  beban  penyusutan  dan  pada akhirnya mengurangi laba perusahaan (Nugraha & Mulyani, 2019). Sales growth dihitung untuk menilai  tingkat  pertumbuhan  penjualan  perusahaan  pada  tahun  tertentu.  Jika  pertumbuhan penjualan  setiap  tahun  mengalami  kenaikan,  maka  berpotensi  meningkatkan  laba  perusahaan yang secara otomatis akan berdampak menaikkan beban pajak perusahan (Purwanti & Sugiyarti,
2017). Ukuran perusahaan merupakan salah faktor yang bisa berpengaruh pada penghindaran pajak.  Ukuran  perusahaan  tercermin  dari  besar  aset  yang  dimiliki.  Makin  besar  ukuran perusahaan,  maka  transaksi  yang  timbul  berpotensi  semakin  rumit  dan  memberi  peluang pemanfaatan loop hole untuk menghindari pajak (Aulia & Mahpudin, 2020).
Penelitian  terdahulu  terkait  penghindaran  pajak  oleh  (Permatasari  et  al.,  2021) mengungkapkan  bahwa  penghindaran  pajak  berpengaruh  positif  pada  nilai  perusahaan. Sedangkan penelitian terhadap perusahaan pertambangan (Handoyo et al., 2021) menyatakan bahwa  penghindaran  pajak  dan  ukuran  perusahaan,  tidak  memberi  pengaruh  pada  nilai perusahaan.  Penelitian  ini  memiliki  perbedaan  dibanding  penelitian-penelitian  sebelumnya dalam  hal  kombinasi  variabel  independen  dan  jenis  perusahaan  yang  digunakan.  Perbedaan lainnya adalah menggunakan periode data yang lebih panjang yaitu selama kurun waktu delapan tahun dimana kondisi penerimaan pajak negara mengalami fluktuasi. Tujuannya adalah untuk mencari pengaruh dari beban iklan, pengaruh capital intensity , serta pengaruh sales growth pada penghindaran pajak. Ukuran perusahaan sebagai pemoderasi karena diduga dapat memperkuat atau memperlemah hubungan antara ketiga variabel independen tersebut terhadap penghindaran pajak.  Penelitian  dilakukan  khusus  untuk  perusahaan  sektor  makanan  dan  minuman  dengan alasan  bahwa  makanan  dan  minuman  tetap  dibutuhkan  masyarakat  dalam  kondisi  pandemi covid. Data penelitian menggunakan periode delapan tahun, yaitu tahun 2013-2020.

## Telaah Literatur dan Pengembangan Hipotesis

## Agency Theory
Jensen &  Meckling  (1976)  dengan  teori  keagenan, menyatakan  bahwa  hubungan  antara principle yang memberikan wewenang pada agent untuk mengelola perusahaannya, dengan cara
memercayakan  beberapa  otoritas  terkait  pengambilan  keputusan  kepada  agen  tersebut. Permasalahan keagenan berupa perbedaan tujuan antara agen dan prinsipal yang dapat berpotensi menimbulkan  perilaku  praktik  pajak  secara  agresif.  Hal  tersebut  terjadi  karena  manajemen mempunyai  keinginan  dalam  kenaikan  kompensasi  melalui  tingginya  laba,  sedangkan shareholders mempunyai  keinginan  menekan  biaya  pajak  dengan  mengecilkan  laba.  Sebagai jembatan  masalah  keagenan,  sering  dilakukan  penghindaran  pajak  untuk  mengimplementasi kedua kepentingan (Rusydi & Martani, 2014).

## Pengembangan Hipotesis

## Beban Iklan
Beban  iklan  yaitu  beban  yang  berhubungan  dengan  segala  aktivitas  untuk memperkenalkan  dan  memasarkan  produk  kepada  masyarakat  (Romadhina,  2019).  Hasil penelitian  Mansi, et  al (2019)  menyatakan  beban  iklan  memberi  pengaruh  negatif  pada tax avoidance . Namun penelitian dari (Fatmawati & Solikin, 2017), (Sugitha & Supadmi, 2016), dan (Wijaya & Ramadani, 2020) mendapatkan kesimpulan bahwa beban iklan memberi dampak positif pada tax avoidance . Alasannya adalah tingginya biaya iklan menyebabkan laba menurun sehingga beban pajak juga turun (Romadhina, 2019) dan dapat berdampak menurunkan potensi penghindaran pajak. Atas dasar itulah maka hipotesis yang disusun:
H 1 : Beban iklan berpengaruh positif terhadap tax avoidance.

## Capital Intensity
Capital intensity adalah kegiatan investasi aset tetap yang mana biaya penyusutan atas aset tersebut menjadi unsur pengurang laba sehingga menyebabkan beban pajak terutang berkurang (Susilowati  et  al.,  2018). Hasil  penelitian  (Rahman &  Utami,  2021)  menyebutkan  jika capital intensity mempunyai dampak negatif pada tax avoidance. Namun lebih banyak ditemukan hasil
penelitian yang berlawanan, antara lain penelitian (Dwiyanti & Jati, 2019), (Dharma & Noviari, 2017),  serta  (Muzakki  &  Darsono,  2015)  yang  menyimpulkan capital  intensity mempunyai dampak positif pada tax avoidance . Alasan dari pernyataan tersebut adalah aset memiliki masa manfaat serta menimbulkan beban penyusutan yang berdampak pada penurunan laba (Nugraha &  Mulyani,  2019).  Penurunan  laba  dapat  berpotensi  meniadakan  penghindaran  pajak.  Atas temuan tersebut maka hipotesis kedua yang disusun:
H 2 : Capital intensity mempunyai pengaruh positif pada tax avoidance.

## Sales Growth
Perusahaan berupaya dapat melakukan penghindaran pajak (Oktamawati, 2017). Penelitian (Purwanti & Sugiyarti, 2017), (Sarwoasih & Indarto, 2018), serta (Nugraha & Mulyani, 2019) menyimpulkan sales  growth memberi  dampak  positif  pada tax  avoidance .  Demikian  pula (Oktamawati, 2017) menyimpulkan sales growth mempunyai dampak positif pada tax avoidance .
Apabila  volume  penjualan  meningkat,  maka  penghindaran  pajak  juga  berpotensi  meningkat karena peningkatan penjualan akan menyebabkan laba meningkat dan berimbas pada tingginya beban pajak. Dengan alasan tersebut, hipotesis yang disusun:
H 3 : Sales growth mempunyai pengaruh positif pada tax avoidance

## Ukuran Perusahaan
Semakin  besar  ukuran  perusahaan,  maka  jumlah  transaksi  semakin  banyak  sehingga berpotensi  memberi  peluang  memanfaatkan loop  hole untuk  menghindari  pajak  (Aulia  &
Mahpudin, 2020). Ukuran perusahaan dinilai dari besar aset dan digunakan sebagai pemoderasi. Ukuran perusahaan akan diuji untuk mengetahui kemampuannya dalam memperkuat atau justru memperlemah  hubungan  antara  beban  iklan, capital  intensity dan sales  growth terhadap penghindaran pajak. Capital intensity adalah kegiatan investasi pembelian aset tetap dan biaya
penyusutan atas aset menjadi unsur pengurang laba yang menyebabkan  beban pajak menurun. Semakin banyak aset dibeli, selain menimbulkan naiknya beban penyusutan, aset juga digunakan untuk operasional perusahaan yang dapat berdampak menaikkan hasil produksi. Kenaikan hasil produksi  dapat  menyebabkan  perusahaan  menaikkan  biaya  promosi  sehingga  biaya  iklan  juga meningkat  dan  dapat  menaikkan  penjualan.  Ketiga  variabel  independen  tersebut sangat terkait dengan  ukuran  perusahaan.  Atas  dasar  inilah,  maka  ukuran  perusahaan  digunakan  sebagai variabel  moderasi  untuk  mengetahui  kemampuannya  dalam  memperkuat  atau  justru memperlemah  hubungan  antara  beban  iklan, capital  intensity dan sales  growth terhadap penghindaran  pajak.  Atas  dasar  pernyataan  tersebut  maka  dibuat  hipotesis  dengan  ukuran perusahaan sebagai pemoderasi:
H 4 : pengaruh beban iklan pada tax avoidance, dimoderasi oleh ukuran perusahaan
H 5 : pengaruh capital intensity pada tax avoidance, dimoderasi oleh ukuran perusahaan
H 6 : pengaruh sales growth pada tax avoidance, dimoderasi oleh ukuran perusahaan

## Kerangka pemikiran
Dari  6  hipotesis  yang telah  disampaikan,  maka  kerangka  permikiran penelitian seperti dalam gambar 1 sebagai berikut:
Gambar 1. Kerangka Pemikiran
Beban iklan (X 1 ) Capital Intensity (X 2 )
Sales Growth (X 3 ) Tax Avoidance (Y) Ukuran Perusahaan (Z) H 1 H 2 H 3 H 4 H 5 H 6 + + +

## Metode Penelitian
Penelitian kausal ini menggunakan metode kuantitatif dengan regresi data panel sebagai teknik analisis dan diolah menggunakan  EViews 11. Populasi berupa perusahaan makanan dan minuman listing di Bursa Efek Indonesia.. Sampel disaring dengan metode purposive sampling dengan kriteria: Perusahaan sub sektor makanan dan minuman, listing di BEI tahun 2013-2020, mengalami sales  growth berturut-turut,  dalam  kondisi  laba  serta  tidak  memiliki  kompensasi kerugian fiskal. Dengan kriteria tersebut, maka diperoleh 48 data.  Tabel 2 berikut adalah tabel perolehan data :
Tabel 2. Perolehan Sampel Penelitian
No Kriteria Penentuan Sampel Jumlah 1. Perusahaan sub sektor makanan dan minuman di BEI 26 2. Listing di BEI antara tahun 2013-2020 (12) 3. Tidak  memiliki  pertumbuhan  penjualan  secara berturut-turut selama tahun 2013-2020 (5) 4. Tidak  memiliki  pendapatan  positif  dan  memiliki kompensasi kerugian fiskal tahun 2013-2020 (3) Jumlah sampel 6 Jumlah data penelitian 48
Pengukuran variabel yang digunakan adalah sebagai berikut:
Tabel 3. Operasionalisasi variabel Variabel Indikator Referensi Tax Avoidance (Y) ETR= Beban Pajak Laba sebelum Pajak (Ambarsari et al., 2019) Beban Iklan (X1) Beban Iklan = Total Beban Iklan Total Penjualan (Fatmawati & Solikin, 2017) Capital Intensity (X2) Capital Intensity= Total Aset Tetap Total Aset (Pratiwi, et al, 2020) Sales Growth (X3) Sales Growth= Sales ( t ) -Sales ( t-1 ) Sales t-1 (Aprianto & Dwimulyani, 2019) Ukuran Perusahaan (Mod-V) SIZE = Ln (Total Aset) (Aulia & Mahpudin, 2020)

## Tax Avoidance
Tax avoidance adalah sebuah praktik yang dijalankan perusahaan supaya mendapatkan pengurangan pajak namun dengan cara yang benar.  Penghindaran pajak dilakukan dengan tetap mengikuti  ketentuan  peraturan  perpajakan,  misalnya  dengan  mengambil  keuntungan  dari pengecualian  dan  memanfaatkan  potongan  yang  diperkenankan  (Dewinta  &  Setiawan,  2016). Praktik penghindaran pajak sudah pasti berpotensi merugikan negara dan berimbas pada target penerimaan  pajak  menjadi  tidak  tercapai  sehingga  negara  akan  kesulitan  mendanai  proyek- proyek  pembangunan  (Suprimarini  &  Suprasto,  2017). Tax  avoidance dinilai  dengan  rasio effective tax rate (ETR).

## Beban Iklan
Beban  iklan  yaitu  beban  yang  berhubungan  dengan  segala  aktivitas  untuk memperkenalkan dan memasarkan produk kepada masyarakat (Romadhina, 2019). PMK Nomor 2/PKM.03/2010 menyatakan beban iklan adalah biaya untuk kegiatan promosi. Beban iklan bisa dipergunakan  sebagai  pengurang  laba,  sehingga  memperkecil  pajak.  Beban  iklan  diukur menggunakan proporsi besarnya beban iklan dibandingkan dengan penjualan.

## Capital Intensity
Capital intensity adalah kegiatan investasi aset tetap yang mana biaya penyusutan atas aset tersebut menjadi unsur pengurang laba sehingga menyebabkan beban pajak terutang berkurang (Susilowati et al., 2018). Hasil penelitian  (Puspita & Febrianti, 2017) juga menyatakan hal yang sama.

## Sales Growth
Sales  growth menggambarkan  perkembangan  tingkat  penjualan  dalam  beberapa  periode.
Sales  growth mendeskripsikan  bagaimana  kinerja  perusahaan  pada  tahun  berjalan  yang  akan mempengaruhi minat investor untuk berinvestasi (Pratiwi et al., 2020). Sales growth dinilai sesuai dengan perubahan total penjualan perusahaan.

## Ukuran Perusahaan
Ukuran perusahaan adalah skala untuk mengelompokkan besar atau kecil aset yang dimiliki perusahaan.  Ukuran  yang  digunakan  misalnya  total  aset  dan  nilai  pasar  saham.  Ukuran Perusahaan  ditentukan  dengan  logaritma  natural  atas  total  aset  perusahaan,  karena  ukuran perusahaan  dinilai  mempunyai  keakuratan  yang  lebih  dibandingkan  pengukuran  lainnya  serta memiliki kesinambungan per periode (Rinaldi & Cheisviyanny, 2015).
Persamaan regresi dengan data panel yaitu:
Yit= 𝛽0 + 𝛽 1ADVit+ 𝛽 2CIit+ 𝛽 3SGit+ 𝛽 4ADVit*SIZE+ 𝛽 5CIit*SIZE+ 𝛽 6SGit*SIZE+eit
Keterangan:
Y = Tax avoidance
Β0 = intersep
ADV  = Beban iklan
CI = Capital Intensity
SG = Sales Growth
SIZE = Ukuran perusahaan
eit = residual

## Hasil dan Diskusi
1. Hasil pengujian dengan Statistik Deskriptif, nampak dalam tabel 3 sebagai berikut

## Tabel 4. Hasil Uji Statistik Deskriptif
ADV CI SG TA SIZE Mean 0.05 0.28 0.18 0.26 29.70 Maximum 0.14 0.46 3.97 0.35 32.73 Minimum 0.01 0.13 -0.73 0.16 26.43 Std. Dev. 0.03 0.08 0.58 0.04 1.77
Sumber: Hasil Pengolahan EViews 11 (2021)
Tabel  4  pada  variabel  beban  iklan  (ADV)  menunjukkan  nilai  minimum=  0.01,  nilai maksimum= 0.14 serta nilai rata-rata= 0.05 atau 5%. Artinya, perusahaan menggunakan 5% dari hasil penjualannya untuk memperkenalkan produknya melalui iklan. Variabel capital intensity (CI)  memperlihatkan  nilai  minimum=  0.13,  nilai  maksimum=  0.46  serta  nilai  rata-rata=  0.28. Nilai rata-rata sebesar 0.28 atau 28% bermakna bahwa 28% aset perusahaan terdiri atas aset tetap. Variabel sales growth (SG) menunjukkan nilai minimum= -0.73, nilai maksimum= 3.97, serta nilai rata-rata= 0.18. Rata-rata 0.18 atau 18% dapat diartikan bahwa selama 8 tahun, pertumbuhan penjualan  tergolong  normal.  Variabel tax  avoidance (TA),  mempunyai  nilai  minimum=  0.16, nilai  maksimum=  0.35,  serta  rata-rata=  0.26.  Artinya,  secara  rata-rata  persentase  beban  pajak sebesar  26%  jika  dibandingkan  dengan  laba  sebelum  pajaknya.  Variabel  ukuran  perusahaan (SIZE)  menunjukkan  nilai  minimum=  26.43,  nilai  maksimum=  32.73,  serta  rata-rata=  29.70.
Artinya, ukuran perusahaan yang dinilai dari total asetnya adalah sebesar 29.70.

## 2. Hasil dari Estimasi Model Data Panel
Tabel 5. Hasil Uji Chow
Effects Test Statistic d.f. Prob. Cross-section F 3.397 (5.360) 0.013 Cross-section Chi-square 18.553 5 0.002
Sumber: Hasil Pengolahan EViews 11 (2021)
Tabel 5 menunjukkan hasil uji chow sebagai berikut: nilai signifikansi yang didapatkan= 0.00  atau  kurang  dari  0.05. Fixed  effect model  dianggap  lebih  direkomendasikan  daripada common effect model.
Tabel 6. Hasil Uji Hausman
Test Summary Chi-Sq. Statistic  Chi-Sq. d.f. Prob. Cross-section random 19.434 4 0.000 Sumber: Hasil Pengolahan EViews 11 (2021)
Tabel  6  di  atas  menjelaskan  bahwa  berdasarkan  uji  hausman,  nilai  signifikansi cross- section yang didapatkan =0.00 atau kurang dari 0.05. Kesimpulannya yaitu fixed effect merupakan model regresi yang terpilih. Uji lanjutan berupa lagrange multiplier tidak diperlukan karena fixed effect model sudah terpilih sebanyak 2 kali setelah melakukan pengujian estimasi.

## 3. Uji Asumsi Klasik
Penelitian ini sudah melalui uji asumsi klasik, dengan hasil uji normalitas berdasarkan Shapiro-Wilk  menghasilkan  probabilitas  yang  diperoleh  adalah  0.650  atau  melebihi  0.05. Kesimpulannya  adalah  data  penelitian  sudah  sesuai  dengan  asumsi  normalitas.  Hasil  uji multikolinieritas  adalah  tidak  ada  satupun  variabel  independen  berkorelasi  dengan  angka melebihi  0.90,  yang  menyimpulkan  bahwa  tidak  ada  korelasi  antar  variabel  bebas  dalam penelitian ini.
Pada  uji  heteroskedastisitas  menggunakan  uji  glejser,  tidak  satupun  variabel  yang memperoleh  nilai  signifikansi  di  bawah  0.05.  Maka,  dinyatakan  bahwa  tidak  ada  masalah heteroskedastisitas. Uji autokorelasi berdasarkan Durbin Watson menghasilkan nilai Durbin- = 1.726. Nilai dL = 1.406 serta nilai dU= 1.671. Nilai Durbin-Watson terletak di tengah nilai dU juga 4-dU yaitu 1.671 < 1.726 < 2.329. Kesimpulannya adalah tidak terdapat autokorelasi.

## 4. Uji Analisis Regresi Data Panel
Tabel 7. Hasil Analisis Regresi Data Panel Variable Coefficient t-Statistic Prob. C 0.404 0.667 0.509 ADV 3.426 0.514 0.610 CI 0.372 0.394 0.696 SG 2.880 3.088 0.004* SIZE -0.005 -0.261 0.800 ADV*SIZE -0.118 -0.516 0.609 CI*SIZE -0.010 -0.320 0.751 SG*SIZE -0.100 -3.093 0.004* R-squared 0.701 F-statistic 6.824* Adjusted R-squared 0.598 Prob(F-statistic) 0.000
Sumber: Hasil Pengolahan EViews 11 (2021)
Keterangan singkatan pada tabel 11 : ADV = Beban iklan, CI = Capital Intensity, SG = Sales Growth, dan SIZE = Ukuran perusahaan

## a. Uji Kelayakan Model (Uji Statistik F)
Tabel 7 menjelaskan bahwa nilai F statistic= 6.824 dengan signifikansi 0.000 atau < 0.05. Kesimpulannya adalah: beban iklan, capital intensity , sales growth , ukuran perusahaan,
serta ukuran perusahaan yang memoderasi ketiga variabel independen berpengaruh signifikan secara bersama pada tax avoidance .
b. Uji Koefisien Determinasi (R 2 )
Tabel  7  menunjukkan  bahwa  R 2 =  0.701  atau  70.1%.  Hasil  tersebut  berarti tax avoidance sebesar  70.1%  mampu  dijelaskan  oleh  variabel  beban  iklan,  variable capital intensity ,  variable sales  growth ,  ukuran  perusahaan,  serta  ukuran  perusahaan  yang memoderasi  ketiga  variabel  independen.  Sedangkan  selisihnya=  29.9%  dijelaskan  melalui variabel-variabel lain yang tidak digunakan dalam penelitian ini.
c. Uji Signifikansi Individual (Uji Statistik t)
Pengaruh  Beban  Iklan  terhadap  Tax  Avoidance. Beban  iklan  (ADV) mempunyai koefisien senilai 3.426. Hasil uji t menjelaskan bahwa nilai signifikansi beban iklan= 0.610, melebihi 0.05. Kesimpulannya adalah eban iklan tidak berpengaruh pada tax avoidance .  atau H 1 ditolak .  Tidak  berpengaruhnya  beban  iklan  pada tax  avoidance mengindikasikan bahwa perusahaan melakukan pengeluaran yang besar untuk membiayai iklan bukan dengan tujuan memperkecil laba sebelum pajak, melainkan  memang benar- benar  untuk  memperkenalkan  produk  ke  masyarakat.  Hasil  peneltian  yang  berbeda dinyatakan oleh (Fatmawati & Solikin, 2017), (Sugitha & Supadmi, 2016), serta (Wijaya & Ramadani, 2020) bahwa beban iklan memberi dampak positif pada tax avoidance.
Pengaruh  Capital  Intensity  terhadap  Tax  Avoidance.  Capital  intensity (CI) mempunyai koefisien= 0.372. Hasil uji t menjelaskan nilai signifikansi capital intensity = 0.696,  atau  diatas  0.05.  Kesimpulannya  capital intensity tidak  mempengaruhi tax avoidance ,  maka H 2 ditolak . Capital  intensity yang  tidak  memberi  dampak  pada tax avoidance menegaskan  bahwa  perusahaan  mengakuisisi  aset  tetap  bukan  bermaksud mengurangi  beban  pajak  melalui  penyusutan  aset,  melainkan  aset  tetap  tersebut  untuk menghasilkan  produknya  berupa  makanan  dan  minuman.  Hasil  tersebut  tidak  sejalan dengan penelitian (Dwiyanti  Jati, 2019), (Dharma  Noviari, 2017), serta (Muzakki Darsono, 2015) yaitu capital intensity mempunyai pengaruh positif pada tax avoidance.
Pengaruh  Sales  Growth  terhadap  Tax  Avoidance.  Sales  growth (SG) mempunyai koefisien= 2.880. Hasil uji t menjelaskan nilai signifikansi capital intensity =
0.004  atau  lebih  kecil  dari  0.05.  Hasil  yang  diperoleh  mengindikasikan  bahwa sales growth memberi  dampak  positif  pada tax  avoidance ,  maka H 3 diterima .  Setiap peningkatan penjualan yang terjadi dalam 1 periode, akan berpotensi meningkatkan laba.
Meningkatnya penjualan akan membuat manajemen  mencari celah supaya beban pajak tidak  terlalu  tinggi,  salah  satu  opsinya  dengan  menyiasati  koreksi  fiskal  supaya  tidak terlalu  banyak.  Semakin  tinggi  penjualan,  tentunya  tidak  semua  perusahaan  rela membayar  pajak  yang  besar.  Hasil  tersebut  sejalan  dengan  penelitian  (Purwanti Sugiyarti, 2017), (Sarwoasih  Indarto, 2018), serta (Nugraha  Mulyani, 2019) yang mendapatkan hasil bahwa sales growth berdampak positif pada tax avoidance.
Pengaruh Ukuran Perusahaan terhadap Tax Avoidance. Ukuran perusahaan (Size)  mempunyai  koefisien  senilai  -0.005.  Hasil  uji  t  menjelaskan  bahwa  ukuran perusahaan  memiliki  nilai  signifikansi  senilai  0.800  atau  lebih  dari  0.05.  Hasil  yang diperoleh  menyimpulkan  bahwa  ukuran  perusahaan  tidak  berpengaruh  pada tax avoidance . Hasil ini sejalan dengan penelitian (Rahmadani et al., 2020). Namun, beberapa hasil  penelitian  menyatakan  hal  yang  berbeda,  misalnya  (Evy  Roslita    Safitri,  2022) bahwa ukuran perusahaan berpengaruh negatif signifikan terhadap penghindaran pajak.. Penelitian lain (Wardani et al., 2022) dan (Mariani  Suryani, 2021) justru menyatakan sebaliknya, bahwa ukuran perusahaan justru berpengaruh positif terhadap penghindaran pajak.  Hasil  yang  berbeda-beda  dapat  terjadi  karena  sektor  perusahaan  berbeda  serta jumlah data maupun periode waktu penelitian berbeda.
Ukuran  Perusahaan  Memoderasi  Pengaruh  Beban  Iklan  Terhadap  Tax Avoidance. Beban iklan yang dimoderasi ukuran perusahaan ( ADV*SIZE) mempunyai nilai koefisien  -0.118.  Hasil  uji  t  memberi  pemahaman  bahwa  beban  iklan  mempunyai  nilai signifikansi 0.609 atau melebihi 0.05. Hasil yang diperoleh menyimpulkan bahwa beban iklan  yang  dimoderasi  oleh  ukuran  perusahaan,  terbukti  tidak  berpengaruh  pada tax avoidance ,  maka H 4 ditolak .  Besar/kecilnya  perusahaan  tidaklah  berkaitan  dengan
hubungan  antara  beban  iklan  dan  penghindaran  pajak.  Perusahaan  dengan  skala  kecil maupun besar memandang pembiayaan iklan bukanlah sebagai upaya mengurangi beban pajak,  melainkan  memang  diperuntukkan  untuk  mempromosikan  produknya  sehingga dikenal oleh masyarakat luas.
Ukuran  Perusahaan Memoderasi  Pengaruh  Capital  Intensity  Terhadap  Tax Avoidance.  Capital  intensity yang dimoderasi ukuran  perusahaan  ( CI*SIZE) mempunyai koefisien senilai -0.010. Hasil uji t memberi pemahaman bahwa beban iklan mempunyai nilai  signifikansi  senilai  0.751  atau  melebihi  0.05.  Hasil  yang  diperoleh  menyimpulkan bahwa capital intensity yang dimoderasi ukuran perusahaan tidak memberi dampak pada tax  avoidance ,  sehingga H 5 ditolak .  Perusahaan  berskala  kecil  maupun  besar  tidak bertujuan  memanfaatkan  penyusutan  aset  tetap  untuk  mengurangi  beban  pajaknya.  Aset tetap diperlukan oleh perusahaan untuk menunjang kegiatan operasionalnya, terutama bagi perusahaan yang melakukan aktivitas produksi, aset tetap tersebut berhubungan langsung dengan output berupa produk.
Ukuran  Perusahaan  Memoderasi  Pengaruh  Sales  Growth  Terhadap  Tax Avoidance. Sales growth yang dimoderasi oleh ukuran perusahaan ( SG*SIZE) mempunyai koefisien  senilai  -0.100.  Hasil  pengujian  dengan  uji  t  memberi  penjelasan  bahwa  nilai signifikansi beban iklan = 0.004 atau  0.05. Hasil yang diperoleh menyimpulkan bahwa sales  growth yang  dimoderasi  ukuran  perusahaan  memberi  dampak  negatif  pada tax avoidance , maka H 6 diterima . Hasil yang diperoleh menunjukkan  arah korelasi negatif, sehingga  bisa  disimpulkan  bahwa  ukuran  perusahaan  sebagai  moderasi,  mampu memperlemah keterkaitan antara sales growth dan tax avoidance . Ukuran perusahaan yang semula  berpengaruh  positif,  menjadi  berpengaruh  negatif  setelah  diproksikan  dengan
ukuran  perusahaan  berarti  semakin  besar  perusahaan  dengan  pendapatan  yang  juga semakin besar cenderung memilih untuk tidak melakukan tax avoidance. Pelaporan pajak bagi perusahaan yang tergolong besar atau yang telah go public adalah suatu kewajiban, sehingga perusahaan cenderung bertindak patuh terhadap peraturan perpajakan dan kecil peluang melakukan penghindaran pajak.

## Kesimpulan, Implikasi dan Keterbatasan
Beban  iklan  tidak  memberikan  pengaruh  pada tax  avoidance .  Perusahaan  telah melakukan pengeluaran yang besar untuk membiayai iklan bukan dengan tujuan memperkecil laba sebelum pajak, melainkan memang bertujuan untuk memperkenalkan produknya. Capital intensity tidak memberikan pengaruh pada tax avoidance. Perusahaan mengakuisisi aset tetap, bukan dengan tujuan mengurangi beban pajaknya melalui penyusutan aset. Akuisisi aset tetap tersebut diperuntukkan untuk menghasilkan produk. Sales growth berpengaruh positif pada tax avoidance ,  dapat  disimpulkan  bahwa  meningkatnya  penjualan  akan  membuat  manajemen berusaha  untuk  mencari  celah  supaya  beban  pajak  perusahaan  tidak  terlalu  tinggi,  salah  satu opsinya dengan menyiasati koreksi fiskal supaya tidak terlalu banyak. Ukuran perusahaan hanya sanggup  memoderasi  pengaruh sales  growth pada tax  avoidance ,  di mana  sales growth yang mulanya  berpengaruh  positif  menjadi  berpengaruh  negatif  setelah  dimoderasi  ukuran perusahaan.
Implikasi  bagi  manajemen,  mendapatkan  gambaran  agar  tidak  perlu  ragu  melakukan akuisisi  aset  tetap  agar  dapat  meningkatkan  produksi  dan  selanjutnya  dapat  meningkatkan penjualan. Akuisisi aset tetap juga berdampak pada kenaikan beban penyusutan aset yang dapat mengurangi  beban  pajak.  Sedangkan  implikasi  bagi  calon  investor,  mendapatkan  gambaran
bahwa perusahaan sub sektor makanan dan minuman lebih stabil dalam kondisi apapun. Hal ini terbukti bahwa perusahaan tetap mengalami peningkatan penjualan dan laba.
Keterbatasan  penelitian  ini  hanya  menggunakan  populasi  perusahaan  makanan  dan minuman.  Apabila  populasi  diperluas  dengan  menggunakan  seluruh  perusahaan  sektor manufaktur  maka  hasilnya  akan  lebih  dapat  digeneralisasi  namun  tidak  mewakili  jenis perusahaan  tertentu.  Penelitian  selanjutnya  dapat  mempertimbangkan  menggunakan  atau menambahkan  variabel  lain  misalnya  variabel transfer  pricing , tax  haven , corporate  social responsibility, dan sebagainya.

## Daftar Pustaka
Alfiansyah,  T.  N.,  Suhendro,    Masitoh,  E.  (2020).  Tax  Avoidance  Ditinjau  Dari  Capital Intencity Ratio, Beban Iklan Perusahaan, Kompensasi Rugi Fiskal Studi Pada Perusahaan Perbankan  Yang  Terdaftar  Di  BEI  Tahun  2015-2017. Prosiding  Seminar  Akuntansi Nasional , 2 , 1–10.
Ambarsari, D., Pratomo, D.,  Kurnia, K. (2019). Pengaruh Ukuran Dewan Komisaris, Gender Diversity pada Dewan, dan Kualitas Auditor Eksternal terhadap Agresivitas Pajak (Studi pada Perusahaan Sektor Property dan Real Estate yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode  2013-2017). Kompartemen:  Jurnal  Ilmiah  Akuntansi , 17 (2),  142–157. https://doi.org/10.17509/jaset.v10i2.14991
Aprianto,  M.,    Dwimulyani,  S.  (2019).  Pengaruh  Sales  Growth  dan  Leverage  terhadap  Tax Avoidance  dengan  Kepimilikan  Institusional  Sebagai  Variabel  Moderasi. Prosiding Seminar Nasional , November , 1–10.
Aulia,  I.,    Mahpudin,  E.  (2020).  Pengaruh  profitabilitas,  leverage,  dan  ukuran  perusahaan terhadap tax avoidance. AKUNTABEL , 17 (2), 289–300.
Badan  Pusat  Statistik  (2021), Realisasi  Pendapatan  Negara .  Retrieved  Dec  2021,  from
https://www.bps.go.id/indicator/13/1070/1/realisasi-pendapatan-negara.html
Detiknews.com.  (2019). Industri  Makanan  Jadi  Salah  Satu  Sektor  Tingkatkan  Nilai  Investasi . News.Detik.Com.
Dewinta, I. A. R.,  Setiawan, P. E. (2016). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Umur Perusahaan, Profitabilitas, Leverage, Dan Pertumbuhan Penjualan Terhadap Tax Avoidance. E-Jurnal Akuntansi , 14 (ISSN: 2302-8556), 1584–1615.
Dharma, N. B. S.,  Noviari, N. (2017). Pengaruh Corporate Social Responsibility dan Capital
Intensity  terhadap  Tax  Avoidance. E-Jurnal  Akuntansi  Universitas  Udayana , 18 (ISSN:
2302-8556), 529–556.
Dharma,  N.,    Noviari,  N.  (2017).  Pengaruh  Corporate  Social  Responsibility  dan  Capital Intensity Terhadap Tax Avoidance. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana , 18 (1), 529–
556.
Direktorar  Jenderal  Pajak  (2021).  Laporan  Keuangan  DJP.  Retrieved  Dec  2021,  from https://www.pajak.go.id/id/keuangan-page
Dwiyanti, I. A. I.,  Jati, I. K. (2019). Pengaruh Profitabilitas, Capital Intensity, dan Inventory
Intensity pada Penghindaran Pajak. E-Jurnal Akuntansi , 27 , 2293.
https://doi.org/10.24843/eja.2019.v27.i03.p24
Evy Roslita,  Safitri, A. (2022). Pengaruh Kinerja dan Ukuran Perusahaan Terhadap Tindakan
Penghindaran  Pajak. Jurnal  Manajemen  Bisnis , 25 (2),  162–179.  https://ibn.e- journal.id/index.php/ESENSI/article/download/482/378/
Fatmawati,  O.,    Solikin,  A.  (2017).  Pengaruh  Karakteristik  Perusahaan  dan  Beban  Iklan Terhadap Tindakan Penghindaran Pajak Pada Perusahaan Manufaktur. Substansi: Sumber Artikel Akuntansi Auditing Dan
Keuangan Vokasi , 1 (1), 123–141.
https://doi.org/10.35837/subs.v1i1.212
Handoyo, S., Ardiami, K. P.,  Perdana, R. S. (2021). Nilai Perusahaan Dan Faktor-Faktornya (Studi Pada Perusahaan Pertambangan Indonesia). Jurnal RAK (Riset Akuntansi Keuangan) ,
6 (2), 215–238.
Jensen, M. C.,  Meckling, W. H. (1976). Theory of The Firm: Managerial, Behavior, Agency Costs and Ownership Structure. Journal of Financial Economics , 3 , 305–360.
Kementerian Keuangan (2021), Anggaran dan Realisasi Keuangan . Retrieved Dec 2021, from
https://www.kemenkeu.go.id/informasi-publik/publikasi/berita-utama/djp-terus-kejar- target-penerimaan-pajak
Mariani, D.,  Suryani, S. (2021). Faktor yang Mempengaruhi Tax Avoidance dengan Ukuran Perusahaan  sebagai  Variabel  Kontrol. Jurnal Ilmiah Akuntansi  Kesatuan , 9 (2), 235–244.
https://doi.org/10.37641/jiakes.v9i2.497
Muzakki,  M.  R.,    Darsono.  (2015).  Pengaruh  Corporate  Social  Responsibility  Dan  Capital
Intensity Terhadap Penghindaran Pajak. Diponegoro Journal of Accounting , 4 (3), 445–452.
Nugraha, M. I.,  Mulyani, S. D. (2019). Peran Leverage Sebagai Pemediasi Pengaruh Karakter Eksekutif,  Kompensasi  Eksekutif,  Capital  Intensity,  Dan  Sales  Growth  Terhadap  Tax Avoidance. Jurnal Akuntansi Trisakti , 6 (2), 301. https://doi.org/10.25105/jat.v6i2.5575
Oktamawati,  M.  (2017).  Pengaruh  Karakter  Eksekutif,  Komite  Audit,  Ukuran  Perusahaan,
Leverage,  Pertumbuhan  Penjualan,  Dan  Profitabilitas  Terhadap  Tax  Avoidance. Jurnal Akuntansi Bisnis , 15 (ISSN: 2541-5204), 23–40. https://doi.org/10.24167/JAB.V15I1.1349
Peraturan Menteri Keuangan Nomor 02/PMK. 03/ 2010, (2010).
Permatasari,  M.,  Melyawati,  M.,  Firmansyah,  A.,    Trisnawati,  E.  (2021).  Peran  Konsentrasi Kepemilikan: Respon Investor, Penghindaran Pajak, Manajemen Laba. Studi Akuntansi dan
Keuangan Indonesia , 4 (1), 17–29. https://doi.org/10.21632/saki.4.1.17-29
Pratiwi,  T.  M.,  Wijayanti,  A.,    Fajri,  R.  N.  (2020).  Tax  Avoidance  Ditinjau  Dari  Capital Intensity,  Leverage,  Beban  Iklan  dan  Kompensasi  Eksekutif. Ekonomis:  Journal  of
Economics and Business , 4 (1), 164. https://doi.org/10.33087/ekonomis.v4i1.97
Purwanti, S. M.,  Sugiyarti, L. (2017). Pengaruh Intensitas Aset Tetap, Pertumbuhan Penjualan, dan  Koneksi  Politik  Terhadap  Tax  Avoidance. Jurnal  Riset  Akuntansi    Keuangan , 5 ,
1625–1642.
Puspita,  D.,    Febrianti,  M.  (2017).  Faktor-Faktor  Yang  Mempengaruhi  Penghindaran  Pajak Pada Perusahaan Manufaktur Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Bisnis Dan Akuntansi ,
Rahmadani,  Muda,  I.,    Abubakar,  E.  (2020).  Pengaruh  Ukuran  Perusahaan  ,  Profitabilitas  ,
Leverage , dan Manajemen Laba terhadap Penghindaran Pajak Dimoderasi oleh Political Connection. Jurnal  Riset  19 (ISSN:  1410-9875),  38–46. Akuntansi  Dan  Keuangan , 8 (2),
375–392.
Rahman, H. A.,  Utami, W. (2021). Determinant of Tax Aggressiveness: Gender Diversity as
Moderator. Archives of Business Research , 9 (10), 223–237.
https://doi.org/10.14738/abr.910.10985
Rinaldi,    Cheisviyanny,  C.  (2015).  Pengaruh  Profitabilitas  ,  Ukuran  Perusahaan  dan Kompensasi  Rugi  Fiskal  Terhadap  Tax  Avoidance  (  Studi  Empiris  Pada  Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di BEI Tahun 2010-2013 ). Jurnal Ekonomi Manajemen Dan Akuntansi (SENMA) , 8 (2), 472–483.
Romadhina, A. P. (2019). Pengaruh Beban Iklan Dan Intensitas Persediaan Terhadap Agresivitas
Pajak. Journal of Economic and Management Scienties , 2 (1), 1–13.
Rusydi, M. K.,  Martani, D. (2014). Pengaruh Struktur Kepemilikan terhadap Aggressive Tax
Avoidance. Simposium Nasional Akuntansi XVII , 24–27.
Sarwoasih, S.,  Indarto, I. (2018). Analisis Pengaruh Profitabilitas Likuiditas Dan Pertumbuhan Perusahaan  Terhadap  Kebijakan  Utang  Serta  Dampaknya  Terhadap  Tarif  Pajak  Efektif.
Jurnal Riset Ekonomi Dan Bisnis , 11 (1), 22. https://doi.org/10.26623/jreb.v11i1.1075
Sugitha, I. M. Y. .,  Supadmi, N. . (2016). Pengaruh Karakteristik Perusahaan dan Beban Iklan pada Tindakan Penghindaran Pajak. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana , 17 (2), 1311–
1341.
Suprimarini,  N.,    Suprasto,  B.  (2017).  Pengaruh  Corporate  Social  Responsibility,  Kualitas
Audit,  Dan  Kepemilikan  Institusional  Pada  Agresivitas  Pajak. E-Jurnal  Akuntansi Universitas Udayana , 19 (2), 1349–1377.
Susilowati,  Y.,  Widyawati,  R.,    Nuraini.  (2018).  Pengaruh  Ukuran  Perusahaan,  Leverage, Profitabilitas, Capital Intensity Ratio, dan Komisaris Independen Terhadap Effective Tax Rate (Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2014-2016). Prosiding SENDI_U 2018 , ISBN: 978 - 979 - 3649 - 99 - 3 .
Wardani, D. K., Mega, D.,  2 , P. (2022). Ukuran perusahaan terhadap penghindaran pajak dengan  umur  perusahaan  sebagai  variabel  moderasi. Online)  KINERJA:  Jurnal  Ekonomi
Dan Manajemen , 19 (1), 89. https://doi.org/10.29264/jkin.v19i1.10814
Wijaya, I.,  Ramadani, S. (2020). Dampak Karakteristik Perusahaan, Corporate Governance, dan Beban Iklan Terhadap Tax Avoidance. Monex: Journal Research Accounting Politeknik Tegal , 9 (2), 135–145. https://doi.org/10.30591/monex.v9i2.1702