## Eksis: Jurnal Ilmiah Ekonomi dan Bisnis, 11(1), Mei 2020, 6-9

## Covid 19 dan Harga Saham Perbankan di Indonesia

## Hana Tamara Putri

## Fakultas Ekonomi Universitas Batanghari Jambi
Abstract.  This  study  examines  whether  there  are  differences  in  the  prices  of  Top Ten  shares  of  the  Banking  Company  with  the largest assets in Indonesia in three periods, namely the share price before Indonesia contracted Covid 19, the share price at the time of the announcement of the first case of Covid 19 in Indonesia and the Post-3 Month Share Price announcement of the Covid 19 case in  Indonesia. Processed by means of the Paired Sample T test  analysis  results show that during  the study period  there were significant differences between the stock prices in the three periods.

## keywords: covid-19, stock price

## Pendahuluan
Covid-19  atau  Corona  Virus  Disease  adalah virus  baru  yang  menyerang  sistem  pernapasan  manusia, setelah  ditemukan  pertama  kali  di  Wuhan  China  pada akhir  tahun  2019  dengan  cepat  menyebar  ke  seluruh Dunia belum ditemukannya Vaksin dan Obat untuk virus ini seketika menjadikannya Pandemi di lebih 200 negara di dunia. Dampaknya tidak hanya pada sektor kesehatan namun  berefek  keberbagai  aspek  kehidupan  dan berpengaruh  besar  terhadap  lalulintas  perekonomian Dunia  seperti  China,  AS,  Jepang,  Korea  sehingga mengarah  terjadinya  Resesi  tingkat  Dunia.  IMF ( International  Monetary  Fund )  menyebutkan  bahwa kondisi saat ini memasuki krisis ekonomi dengan situasi yang lebih parah dari tahun 2008 tidak hanya berdampak ke  Pasar  Uang,  Pasar  Modal  juga  berdampak  sifnifikan
Indeks  Harga  Saham  di  seluruh  dunia  menurun  drastis begitupun  IHSG  di  Indonesia  sempat  turun  tajam  dan menyentuh  level  terendahnya  di  Rp.3.911,71.  Untuk menjaga  kondisi  pasar  tidak  terus  menurun  OJK (Otoritas  Jasa  Keuangan)  dan  Bursa  Efek  Indonesia mengeluarkan  beberapa  kebijakan  seperti  mengurangi 1,5 jam perdagangan bursa dari jam perdagangan normal yang  berlaku  sejak  tanggal  30  Maret  2020,  OJK  juga memberikan keleluasaan kepada Emiten untuk melakukan  pembelian  kembali  ( buyback )  saham  tanpa meminta  persetujuan  terlebih  dahulu  dalam  Rapat Umum  Pemegang  Saham,  Menerapkan  kebijakan menghentikan  sementara  perdagangan  selama  30  menit jika  terjadi  penurunan  sebanyak  5%  dalam  perdagangan intraday.

## Gambar 1

## Harga Saham Perbankan yang memiliki Jumlah Asset Terbesar
Sumber : Bursa Efek Indonesia
Perbankan  sebagai  salah  Industri  yang  berperan besar  dalam  kontribusi  nilai  IHSG  di  Bursa  Efek Indonesia adalah Industri Perbankan. Industri Perbankan sebagai  penggerak  roda  perekonomian  beperan  dalam mengumpulkan dan menyalurkan dana kepada masyarakat.  Semenjak  terjadinya  pandemic  Covid  19 Bank membatasi jumlah penyaluran kredit namun masih
tetap  harus  membayar  balas  jasa  kepada  nasabah simpanan,  bank  berfokus  untuk  meminimalisir  gagal bayar  oleh  kreditur  namun  disatu  sisi  kebijakan pemerintah  untuk  melakukan  social  distancing  dan lockdown  dibeberapa  daerah  mengakibatkan  banyaknya pelaku usaha yang kesulitan untuk menjalakan usahanya dan  berpotensi  untuk  gagal  bayar.  Pendapatan  terbesar
bank  berasal  dari  balas  jasa  pemberian  kredit  kepada masyarakat  yang  secara  tidak  langsung  mempengaruhi harga  saham Bank tersebut  jika jumlah balas jasa kredit menurun  dan  diikuti  dengan  penurunan  jumlah pendapatan  bank  maka  akan  menurunkan  harga  saham bank  tesebut.  Kelompok  bank  dengan asset kecil menjadi  sangat  rentan  dengan  kondisi  ini.  Berdasarkan latar  belakang  diatas,  maka  penulis  tertarik  untuk meneliti apakah kelompok Bank dengan kriteria Top Ten Asset Terbesar mampu mempertahankan nilai perusahaannya  yang  diproksikan  dengan  Harga  Saham. Harga  Saham  akan  dibagi  menjadi  3  periode  yaitu  Pada saat  Awal  Tahun  sebelum  Covid  19  di  Indonesia (tanggal 02 januari 2020), Pada saat pengumuman Covid 19  pertama  di  Indonesia  (02  Maret  2020)  dan  3  bulan pasca  diumumkannya  kasus  Covid  19  di  Indonesia  (02 Juni  2020).  Berikut  Data  Harga  Saham  Top  Ten  Bank dengan Asset Terbesar di Indonesia
Tabel  1  diatas  dapat  diketahui  bahwa  selama periode  penelitian  Harga  Saham  dari  seluruh  sampel penelitian  diatas  terus  menunjukkan  trend  menurun. Tujuan  penelitian  ini  adalah  utuk  mengetahui  Apakah terdapat  perbedaan  yang  signifikan  antara  Harga  Saham Sebelum  Pandemi  Covid  19  di  Indonesia  dengan  harga saham  setelah  pengumuman  pertama  kasus  Covid  19  di Indonesia;  untuk mengetahui  apakah terdapat perbedaan yang signifikan antara harga saham setelah pengumuman pertama  kasus  Covid  19  di  Indonesia  dengan  harga saham  3  bulan  setelah  pengumuman  pertama  kasus Covid  19  di  Indonesia;  untuk  mengetahui  apakah terdapat  perbedaan  yang  signifikan  antara  harga  saham Sebelum  Pandemi  Covid  19  di  Indonesia  dengan  harga saham  3  bulan  setelah  pengumuman  pertama  kasus Covid  19  di  Indonesia.  Harga  saham  didasarkan  pada arus kas yang diharapkan bukan hanya pada waktu yang sedang berjalan namun juga pada tahun-tahun mendatang  yang  artinya  menuntut  kamu  untuk  melihat aktivitas  perusahaan  dalam  jangka  panjang.  Naik  dan turunnya  sebuah  harga  saham  akan  terkait  erat  dengan naik dan turunnya nilai perusahaan di mata pasar secara umum  baik  itu  dalam  bisnis  makro  atau  pun  mikro. Secara  makro  ekonomi  negara,  harga  saham  bisa
menjadi  sebuah  indikasi  kondisi  ekonomi  negara  yang bersangkutan  dan  bidang  industri  yang  digeluti.  Nilai rata-rata  harga  saham  total  suatu  negara  yang  sedang naik bisa menjadi indikasi bahwa ekonomi suatu negara tersebut  sedang  menguat.  Di  Indonesia  kamu  bisa melihat  nilai  rata-rata  harga  saham  total  pada Indeks Harga  Saham  Gabungan atau  disingkat  menjadi  IHSG. Adapun  data  terbaru  soal  harga  saham  bisa  kamu dapatkan  lewat  berita  investasi  saham  terbaru,  aplikasi saham atau broker.
Nilai  saham  sekilas  memiliki  makna  yang  sama dengan  harga  saham.  Hanya  saja,  nilai  saham  punya aspek yang lebih luas daripada harga saham. Nilai suatu saham  adalah  nilai  intrinsik  dari  saham  tersebut  yang bisa  berbeda  dengan  harganya.  Apabila  harga  saham dibentuk  dari  minat  pasar  maka  nilai  saham  dibangun berdasarkan  persepsi  publik  atas  emiten  yang  terkait. Nilai  saham  sendiri  memiliki  empat  konsep  yaitu  nilai nominal,  nilai buku, nilai pasar, dan  nilai intristik. Nilai nominal  merupakan  nilai  dari  setiap  saham  yang berkaitan  dengan  hukum,  nilai  buku  merupakan  nilai saham  menurut  pembukuan  sebuah  perusahaan.  Nilai pasar  adalah  harga  saham  di  bursa  efek,  dan  nilai intrinsik  merupakan  nilai  sebenarnya  dari  saham.  Nilai saham mempunyai  sifat  yang  lebih  luas,  jika  harga saham  hanya  berkaitan  dengan  keseimbangan  nilai saham  di  pasar  efek  maka  nilai  saham  akan  berkaitan dengan  penilaian  publik  terhadap  perusahaan  tersebut seperti  citra  perusahaan  di  mata  publik,  pendapatan perusahaan,  keuntungan  pemegang  saham,  citra  produk, pelayanan  perusahaan,  dan  aspek  pengabdian  kepada masyarakat. Semakin sebuah saham dianggap menguntungkan  maka  akan  semakin  besar  nilai sahamnya.

## Hipotesis Penelitian.
H 0 :  terdapat  perbedaan  yang  signifikan  antara  Harga Saham  Emiten  Sebelum  Covid  19,  Harga  Saham  Saat Pengumuman  Covid  19  dan  Harga  Saham  3  bulan Setelah pengumuman Covid 19.

## Metode
Tabel 1 Sampel Penelitian Nama Emiten Jumlah Asset (Dalam Trilyun Rupiah) BANK BRI 1,416.76 BANK MANDIRI 1,318.24 BANK BCA 918.99 BANK BNI 845.60 BANK BTN 311.77 BANK CIMB NIAGA 262.80 BANK PANIN 212.60 BANK DANAMON 195.80 BANK BTPN 182.20 BANK MAYBANK 177.80 Sumber:data diolah
Penelitian  ini  menggunakan  Data  Sekunder berupa  data  closing  price  saham  sebelum  Covid  19 (tanggal  02  Januari  2020),  Closing  price  pada  saat pengumuman  pertama  kasus  Covid  19  di  Indonesia  (02 Maret  2020)  dan  data  closing  price  saham  tiga  bulan setelah  pengumuman  kasus  Covid  19  pertama  di Indonesia  (tanggal  02  Juni  2020).  Sumber  Data  Harga Saham diperoleh secara online melalui website idx.co.id diakses  tanggal  28  Juni  2020,  pukul  15.00  wib.  Peneliti melakukan  riset  kepustakaan (library  research) dengan menelaah literatur, teori, dan kajian yang relevan dengan penelitian  ini.  Data  dianalisis  menggunakan  Paired Sample  T  Test  dimana  uji  tersebut  digunakan  untuk mengetahui  apakah  terdapat  perbedaan  rata-rata  dua sampel yang berpasangan, dua sampel berpasangan yang dimaksud  adalah  sampel  yang  sama  namun  mempunyai
dua  data  yang  berbeda  yaitu  data  harga  saham  sebelum buyback  dan  harga  saham  setelah  buyback,  dimana sebelumnya  data  telah  memenuhi  presyarat  lulus    uji normalitas  menggunakan  metode  kolmogorov  smirnov test.

## Hasil
Untuk  melihat  apakah  terdapat  perbedaan  harga saham  sebelum  dan  saat  terjadi  Covid  19  di  Indonesia maka  dilakukan  uji  paired  test.  Sebelum  melakukan  uji paired  t  test  data  dipastikan  harus  berdistribusi  normal, Hasil  Uji  Normalitas  menggunakan  Uji  Kolmogorov Smirnov  diperoleh  nilai  Asymp Sig.  (2-tailed)  sebesar 0,200  dimana  0,200    0,05  artinya  data  berdistribusi normal.

## Tabel 2 One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test
Unstandardized Residual N 10 Normal Parameters a,b Mean .0000000 Std. Deviation 120.01489496 Most Extreme Differences Absolute .163 Positive .117 Negative -.163 Test Statistic .163 Asymp. Sig. (2-tailed) .200 c,d
Sumber:data diolah
Menurut  Singgih  Santoso  (2014:265),  Pedoman Pengambilan  keputusan  dalam  uji  paired  sample  t  test berdasarkan nilai signifikansi (Sig.) sebagai berikut : H 0 :  Jika  nilai  Sig.  (2-tailed)    0,05,  maka  H 0 diterima dan  H a ditolak  artinya  terdapat  perbedaan  yang signifikan  antara  Harga  Saham  Emiten  Sebelum  Covid
19,  Harga  Saham  Saat  Pengumuman  Covid  19  dan Harga Saham 3 bulan Setelah pengumuman Covid 19. H a : Jika nilai Sig. (2-tailed)  0,05, maka H 0 ditolak dan H a diterima  artinya  tidak  terdapat  perbedaan  yang signifikan  antara  Harga  Saham  Emiten  Sebelum  Covid 19,  Harga  Saham  Saat  Pengumuman  Covid  19  dan Harga Saham 3 bulan Setelah pengumuman Covid 19.

## Tabel 3 Paired Samples Test
Paired Differences t df Sig. (2- tailed) Mean Std. Deviation Std. Error Mean 95% Confidence Interval of the Difference Lower Upper Pair  1 Januari_2020 - Maret_2020 767.30000 856.00014  270.69101  154.95439  1379.64561  2.835 9 .020 Pair   2 Januari_2020  - Juni_2020 1982.90000  2017.96286  638.13589  539.33633  3426.46367  3.107 9 .013 Pair   3 Maret_2020 - Juni_2020 1215.60000  1235.11234  390.57682  332.05386  2099.14614  3.112 9 .012
Pada penelitian ini diperoleh hasil uji paired test pertama  dengan  nilai  Sig.  (2-tailed)  yaitu  0,020  dimana 0,020      0,05  maka  terdapat  perbedaan  yang  signifikan antara  Harga  Saham  Emiten  Sebelum  Covid  19  dan Harga  Saham  Saat  Pengumuman  Covid  19.  Hasil  uji paired  test  yang  kedua  diperoleh  nilai  Sig.  (2-tailed) yaitu  0,013  dimana  0,013      0,05  maka  terdapat perbedaan  antara  Harga  Saham  Emiten  Sebelum  Covid 19  dan  Harga  Saham  3  bulan  Setelah  pengumuman Covid 19. Hasil uji paired test yang kedua diperoleh nilai Sig.  (2-tailed)  yaitu  0,012  dimana  0,012      0,05  maka terdapat perbedaan antara Harga Saham Saat Pengumuman  Covid  19  dan  Harga  Saham  3  bulan Setelah pengumuman Covid 19

## Simpulan
Berdasarkan  penjelasan  pada  latar  belakang  dan hasil  penelitian  diatas  dapat  disimpulkan  bahwa  pada saat  Covid  19  terjadi  penurunan  harga  saham  yang signifikan  pada  industri  Perbankan  di  Indonesia  dan terdapat  perbedaan  yang  signifikan  terhadap  harga saham  ketika  sebelum  terjadi  pandemic  Covid  19,  saat diumumkannya  kasus  Covid  19  Pertama  di  Indonesia dan 3 bulan pasca diumumkannya kasus Covid 19.

## Daftar Pustaka
Fahmi,  I.,    Hadi,  Y.  L.  (2009).  Teori  Portofolio  dan Analisis Investasi. Bandung: Alfabeta.
Santoso  Singgih  (2014).  Statistik  Multivariat  Edisi Revisi. Jakarta: PT Elex Media Komputindo https://ejournal.unsri.ac.id/index.php/jp/article/view/558 6 https://media.neliti.com/media/publications/24378-ID- pengaruh-reaksi-pasar-terhadap-harga-saham- perusahaan-yang-terdaftar-di-bursa-ef.pdf https://ajaib.co.id/harga-saham-dan-nilai-saham-apa- hubungan-dari-keduanya/ https://www.antaranews.com/berita/1410058/ihsg- melemah-pasar-khawatir-dampak-covid-19- terhadap-ekonomi-global https://bisnis.tempo.co/read/1330600/pandemi-corona- bagaimana-dampaknya-ke-industri-perbankan https://www.idx.co.id/ https://www.ojk.go.id/