## Gorontalo Development Review

## Vol. 7 No. 1 April 2024
P-ISSN: 2614-5170, E-ISSN: 2615-1375

## Peranan Inflasi dan Kinerja Bank Perkreditan Rakyat (BPR) Terhadap Perekonomian Indonesia

## The Role of Inflation and The Performance of Rural Banks on Indonesia’s Economic Growth
Tito Arfandi Saat 1 , Erni Febrina Harahap 2*
Fakultas Ekonomi Dan Bisnis Universitas Bung Hatta 1,2 Email: tito99saad@gmail.com ernifebrinaharahap@bunghatta.ac.id
Disubmit: 31 Desember 2023; Direvisi; 3 Maret 2024; Dipublish; 1 April 2024

## Abstract
The purpose of this study is to evaluate the impact of inflation and Rural Banks'  (BPR)  performance — that  is,  their  assets,  credit,  and  third-party funding — on  Indonesia's  economy.  For  the  years  2014 – 2020,  panel  data regression using a fixed effect model approach is the technique employed. Secondary  data  from  the  Financial  Services  Authority  (OJK),  Central Statistics Agency (BPS), and other relevant organizations were used in this investigation. The findings indicated, in part, that the credit variable had a significant coefficient value of 0.119, the inflation variable had a significant coefficient value of -0.033, the asset variable had a significant coefficient value  of  -0.006,  and  the  third  party  fund  variable  had  an  insignificant coefficient  value  of  0.064.  At  the  same  time  demonstrating  how  the variables of assets, third-party funding credit, and inflation all influence Indonesia's  economic  variables  at  the  same  time.  A  coefficient  of determination of 0.99 is attained. Then, these findings demonstrate that the variables of inflation, assets, credit, and third-party funds account for 99  percent  of  the  variation  in  economic  variables'  growth  and  fall,  with other factors outside the model influencing the remaining 1%.
Keywords: Economy  Growth;  Inflation;  Credit; Rural  Banks'  Third  Party Funds

## 1. PENDAHULUAN
Pembangunan  ekonomi  merupakan  salah  satu  tolak  ukur penting  dalam  menentukan  keberhasilan  perekonomian  suatu  negara. Banyak  sektor  pendukung  dalam  suatu  pembangunan  ekonomi diantaranya  dunia  perbankan,  indutri  manufaktur,  UMKM,  ekspor  dan impor (Harahap dkk., 2020). Dalam 5 sampai dengan10 tahun terakhir pemerintah  fokus  mendukung  pertumbuhan  ekonomi  dengan  cara memberikan  pinjaman  dana  melalui  perbankan  dalam  bentuk  kredit kepada  masyarakat.  Bank  sebagai  Lembaga intermediaries (Perantara keuangan)  sektor  perbankan  harus  menjaga  stabilitas  keuangan  yang sehat dan aman khususnya likuiditas dan profitabilitasnya. Peningkatan pendapatan  atau  keuntungan  dari  total  aktiva  yang  dimiliki  oleh  bank dapat  menggambarkan  kondisi  bank  yang  baik  dan  kemampuan pengelolaannya (Said, 2016)
Dalam  meningkatkan  pertumbuhan  ekonomi  yang  lebih  pesat penyaluran  dana  dalam  bentuk  kredit  khususnya  sektor  usaha  mikro kecil  dan  menegah  UMKM  sangat  diperlukan.  Dukungan  penuh  oleh lembaga  keuangan  dalam  peningkatan  ekonomi  masyarakat  harus berjalan  dengan  baik  dan  lancar.  Perbankan  memberikan  kontribusi besar  terhadap  pertumbuhan  ekonomi  Indonesia  sejalan  dengan pendapat  untuk  meningatkan  PDB  suatu  negara  di  perlukan  sektor keuangan  yang  kuat  dan  inklusif  jumlah  tabungan  masyarakat  dan jumlah  kredit  yang  disalurkan  harus  sama.  Dengan  menjalankan fungsinya  berasaskan  prinsip  kehati-hatian  yang  mana  sebagai penghimpun  dan  penyalur  dana  masyarakat  yang  bertujuan  untuk

## Abstrak
Penelitian  ini  bertujuan  untuk  menganalisis  seberapa  besar  pengaruh inflasi dan kinerja Bank Perkreditan Rakyat (BPR) yaitu aset, kredit, dana pihak ketiga terhadap perekonomian di Indonesia. Metode yang digunakan adalah  regresi  data  panel  dengan  pendekatan  model  fixed  effect  model dalam  waktu  periode  2014-2020.  Jenis  data  yang  digunakan  dalam penelitian  ini  adalah  data  sekunder  yang  diperoleh  dari  Badan  Pusat Statistik (BPS) Otoritas Jasa Keuangan (OJK) dan lembaga lainnya yang terkait. Dari hasil penelitian menunjukkan secara parsial bahwa variabel inflasi  nilai  koefisien  sebesar  -0.033  dan  signifikan,  variabel  aset koefisiennya sebesar -0.006 dan tidak signifikan, variabel kredit sebesar 0.119  dan  signifikan,  nilai  koefisien  variabel  dana  pihak  ketiga  sebesar 0.064 dan tidak signifikan. Sedangkan secara simultan memperlihatkan bahwa  variabel  inflasi,  aset,  kredit  dana  pihak  ketiga,  secara  simultan berpengaruh terhadap variabel perekonomian di Indonesia. Nilai koefisien determinasi diperoleh sebesar 0,99. Maka hasil tersebut memperlihatkan bahwa  99  persen  kontribusi  naik  turunnya  variabel  perekonomian ditentukan  oleh  variabel  inflasi,  aset,  kredit,  dan  dana  pihak  ketiga sedangkan sisanya 1 persen dipengaruhi oleh variabel lain diluar model.
Kata Kunci: Pertumbuhan Ekonomi; Inflasi; Kredit; Dana Pihak Ketiga Bank Perkreditan Rakyat
menunjang  pelaksanaan  pembangunan  nasional  dalam  rangka meningkatkan taraf hidup masyarakat (Anwar, 2017).
Dalam kinerja perbankan ada beberapa indikator untuk mengukur kesehatan dan stabilan perbankan dengan mengetahui BOPO, LDR (Loan Deposit  Ratio),  ROA  (Return  on  Assets). Profitabilitas  yang  tinggi menunjukkan bank mampu beroperasi secara efektif dan efisien sehingga memungkinkan  bank  dapat  memperluas  usahanya  (Warsa,  2016). Undang-undang nomor 10 tahun 1998 tentang Perubahan atas Undang- Undang  Nomor  7  Tahun  1992  tentang  Perbankan  menyatakan  bahwa Bank  Perkreditan  Rakyat  (BPR)  adalah  Lembaga  keuangan  yang dikhususkan untuk mencakup usaha kecil menengah UKM. Penyaluran dana  melalui  kredit  merupakan  hal  yang  baik  terhadap  perkembangan ekonomi daerah (PDRB) maupun produk domestik bruto (PDB).
Apabila masyarakat diberikan pinjaman dana dalam bentuk kredit maka ini akan dapat mendorong perekonomian lebih luas dan terjadinya siklus  perputaran  uang.  Penyaluran  kredit  harus  tetap  diawasi  dan dikontrol  oleh  pihak  bank  (kreditur)  yang  memberikan  pinjaman  dana kepada  penerima  dana  masyarakat  (debitur).  Dalam  penyaluran  dana kredit masyarakat harus mempertimbangkan faktor-faktor, salah satunya adalah  bunga  kredit  yang  harus  dibayarkan.  Menurut  Kuncoro  & Suhardjono, (2011) Pengertian Kredit Bermasalah (Non Performing Loan) adalah dengan ketentuan bahwa nasabah tidak dapat membayar sebagian atau seluruh kewajiban yang dijanjikan kepada bank. Peningkatan rasio NPL  berdampak  pada  penurunan  credit  spread  karena  return  yang diharapkan bank tidak tercapai.
Pertumbuhan ekonomi tidak selalu dapat bertumbuh dengan baik seperti yang  diharapkan  akan  tetapi  terkadang  pertumbuhan  bisa  saja  terjadi melambat  bahkan  melemah  dari  perkiraan  yang  mungkin  terjadi.  Hal tersebut  terjadi  disebabkan  ada  beberapa  faktor  salah  satunya  adalah adanya inflasi. Inflasi dapat diartikan terjadinya peningkatan harga secara umum yang juga merupakan sebagai salah satu indikator penting dalam menganalisis  pertumbuhan  ekonomi.  Kondisi  perekonomian  tumbuh ataupun  turun  dapat  dilihat  dari  kestabilan  inflasi  (Harahap,  2019). Semakin  tinggi  tingkat  inflasi  maka  akan  dapat  menurunkan perekonomian.  Hal  ini  disebabkan  ketika  suatu  harga  barang  dan  jasa naik  sedangkan  pendapatan  tetap  maka  secara  tidak  langsung  dapat menyebabkan pendapatan riil masyarakat cenderung turun.

## 2. METODE PENELITIAN
Penelitian ini menggunakan metode analisis regresi data panel yang merupakan gabungan data time series (runtun waktu) dimulai dari tahun 2014-2020  dan  data cross  section (antar  ruang)  yaitu  34  provinsi  di Indonesia. Terdapat  tiga  jenis  teknik  estimasi  pada  model  regresi  data panel, diantaranya Common Effect Model , Fixed Effect Model dan Random Effect  Model .  Untuk  memilih  model  mana  yang  paling  tepat  maka diperlukan serangkai uji yaitu uji Chow, uji Hausman dan uji LM (Ghozali, 2013).  Dengan menggunakan persamaan  data  panel  dapat  dirumuskan sebagai berikut:
PE it = β 0 + β 1 Inf it + β 2 Aset it + β 3 krdt it + β 4 dpk it + ε it
dimana : β 1, β 2, β 3 β 4 = Koefisien; Log PE  = Perekonomian; Log Inf = Inflasi; Log Aset  = asset; Log Krdt  = kredit; Log Dpk  = dana pihak ketiga; i = provinsi; t = tahun; ε= error term.
Gambar 1 . Definisi Operasional Variabel Sumber : Penulis

## 3. HASIL DAN PEMBAHASAN

## 3.1 Uji Asumsi Klasik
Uji asumsi klasik adalah persyaratan statistic yang harus dipenuhi pada analisis regresi linear berganda yang berbasis ordinary leas square (OLS). Untuk memastikan bahwa model regresi yang diperoleh merupakan model  yang  terbaik,  dalam  hal  ketepatan  estimasi,  tidak  bias,  serta konsisten, maka perlu dilakukan pengujian asumsi klasik (Juliandi et al., 2014).
Uji Normalitas dengan Kolmogorov Smirnov
Tabel.1 Uji Kolmogorov Smirnov
Empirical Distribution Test for LOGRES Hypothesis: Normal Date: 08/01/21   Time: 18:38
Sample: 2014 2020 Method Value Adj. Value Probability Lilliefors (D) 0.118933 NA >0.1 Cramer-von Mises (W2) 0.302553 0.304008 0.1355 Watson (U2) 0.233899 0.235024 0.1089 Anderson-Darling (A2) 2.224958 2.241466 0.1241

## Defenisi Operasional Variabel
Variabel Deskripsi Variabel Sumber Data Satuan PE (Y) Pertumbuhan ekonomi adalah kenaikan produksi dalam jangka panjang yang dihasilkan suatu negara untuk masyarakatnya BPS, BI Milyar Rupiah Inflasi (X1) Inflasi adalah kenaikan harga secara umum dalam waktu relatif singkat (Harahap, 2019) BPS, BI, OJK Persen Aset (X2) Aset adalah sumber ekonomi yang dimiliki setiap perusahaan yang diharapkan dapat memberikan manfaat di masa yang akan datang BPS, BI,  OJK Milyar Rupiah Kredit (X3) Kredit adalah bentuk pemberian sejumlah nominal tertentu yang dipercayakan kepada pihak lain dengan penangguhan waktu tertentu dalam memenuhi segala kewajibannya atas apa yang telah dipercayakan dan sesuai dengan yang telah disepakati BPS, BI, OJK Milyar Rupiah DPK (X4) Dana pihak ketiga adalah dana yang bersumber dari masyarakat, baik perorangan maupun kelompok seperti badan usaha, yang diperoleh perusahaan perbankan dengan menggunakan berbagai instrumen produk simpanan yang dimiliki oleh perusahaan. BPS, BI,  OJK Milyar Rupiah
Sumber: Hasil Olahan Penulis Eviews 8, 2021.
Berdasarkan hasil uji Kolmogrov  Smirnov pada  tabel.1  bahwa nilai Liliefors D (Value) 0.118933 > 0.05 dimana nilai probabilitanya 0.119 > 0.05 (Alpha), maka data pada regresi panel tersebut berdistribusi normal.

## 3.2 Uji Multikolinearitas
Uji  ini  bertujuan  melihat  apakah  model  yang  digunakan  mengandung korelasi linear antar variabel bebas.

## Tabel. 2 Hasil Uji Multikolinearitas Pertama
LOG(INFLASI) LOG(ASET) LOG(KREDIT) LOG(DPK) LOG(INFLASI)   1.000000  -0.031558  -0.040065  -0.022606
LOG(ASET) -0.031558   1.000000   0.937717   0.956476 LOG(KREDIT)  -0.040065   0.937717   1.000000   0.953812 LOG(DPK) -0.022606   0.956476   0.953812   1.000000
Sumber: Hasil Olahan Penulis Eviews 8, 2021.
Berdasarkan  hasil  uji  multikolinearitas  pada  tabel.2  di  atas, ditemukan  nilai  koefisien  besar  dari  0.80  yang  artinya  terdapat multikolinearitas, Maka perlu dilakukan transformasi data menggunakan logaritma difference untuk memperbaiki  masalah  ini,  sehingga  hasilnya sebagai berikut.

## Tabel. 3 Hasil Uji Multikolinearitas Kedua
DLINFLASI    DLASET    DLKREDIT DLDPK DLINFLASI   1.000000 -0.065286  -0.052337 -0.014428 DLASET -0.065286  1.000000   0.343867 0.342765 DLKREDIT  -0.052337  0.343867   1.000000 0.091581 DLDPK -0.014428  0.342765   0.091581 1.000000 Sumber: Hasil Pengolahan Penulis Eviews 8, 2021.
Berdasarkan  hasil  uji  multikolinearitas  pada  tabel  3  diatas  maka dapat  dikatakan  bahwa  nilai  koefisien  korelasi  antar  variabel  <  0.80 artinya  bahwa  seluruh  variabel  independen  terbebas  dari  masalah multikolinearitas.

## 3.3 Uji Heteroskedastisitas
Uji  ini  bertujuan  untuk  menguji  apakah  dalam  model  terjadi ketidaksamaan variabel dari residual suatu pengamatan ke pengamatan lainya. Berdasarkan hasil tabel. 4 di bawah ini terlihat bahwa masing – masing  variabel  independen  memiliki  nilai  probabilitas  >  alpha  0.05% sehingga  dapat  disimpulkan  penelitian  tersebut  terbebas  dari  gejala heteroskedastisitas, maka langkah selanjutnya dapat dilaksanakan.
Gambar 2 . Hasil Olahan data Eviews

## 3.4 Uji Chow
Pengujian  ini  dilakukan  untuk  memilih  model  mana  yang  paling terbaik antara common effect model dan fixed effect model.
Tabel 4 Hasil Chow Test Effects Test Statistic          d.f.             Prob. Cross-section F 1240.935628    (33,195) 0.0000 Cross-section Chi-square    1246.987904 33 0.0000 Sumber: Hasil Olahan Penulis Eviews 8, 2021.
Berdasarkan hasil uji Chow yang terlihat pada table 4 ditemukan hasil  nilai Cross-section prob  sebesar  0.0000  <  0.05.  sehingga  dapat disimpulkan  bahwa  model fixed  effect  model lebih  baik  dan  tepat dibandingkan  dengan  model common  effect  model ,  sehingga  pengujian tersebut harus dilanjutkan dengan menggunakan uji Hausman .

## 3.5 Uji Hausman
Uji Hauman ini dilakukan untuk memilih model mana yang paling terbaik  antara fixed  effect  model dan random  effect  model dengan  hasil seperti berikut:

## Tabel. 5 Hasil Hausman Test
Test Summary Chi-Sq. Statistic Chi-Sq.   d.f.         Prob. Cross-section random 13.199013 4 0.0103
Sumber: Hasil Olahan Penulis Eviews 8, 2021.
Berdasarkan tabel.5 diatas terlihat bahwa nilai Cross-section prob random sebesar 0.0103 < alpha 0.05 sehingga dapat disimpulkan bahwa model  yang  digunakan  adalah fixed  effect  model, sehingga  tidak  perlu dilakukan uji LM.

## 3.5 Hasil Estimasi Regresi dengan Fixed Effect Model
Tabel. 7 Hasil Fixed Effect Model
Gambar 3. Hasil Olahan Penulis Eviews 8, 2021.
Persamaan model regresi sebagai berikut :
Log(PE) = 10.735 - 0.033Log(Inf it ) - 0.006Log(ast it ) + 0.119Log(krdt it ) + 0.064Log(dpk it ) + ε. it
Berdasarkan  hasil  estimasi  regresi  data  panel  diatas  maka  dapat dianalisis sebagai berikut: Nilai konstanta sebesar 10.735 artinya bahwa jika variabel bebas yaitu inflasi, aset, kredit, dan dana pihak ketiga BPR sama dengan nol maka dapat meningkat perekonomian sebesar 10.735 persen. Nilai koefisien dari variabel inflasi sebesar -0.033 dan signifikan, artinya  bahwa  jika  variabel  inflasi  naik  sebesar  10  persen  maka  akan menurunkan perekonomian sebesar 0.03 persen. Inflasi merupakan salah satu  peristiwa  moneter  yang  menunjukkan  suatu  kecenderungan  akan naiknya  harga  barang  dan  jasa  secara  umum  yang  berarti  terjadinya
penurunan terhadap nilai mata uang (Mankiw, 2007). Hal tersebut sejalan dengan penelitian (Devinda et al., n.d.2023)  Jeray, (2023); dan (Blanchard &Johnson,2013) o yang o menyatakan o bahwa o inflasi o meningkat, o maka 0 pe rtumbuhanekonomi akanmenurun dan jika inflasimenurun maka pertu mbuhan ekonomi akan meningkat.
Nilai  koefisien  dari  variabel  aset  pada  bank  perkreditan  rakyat sebesar -0.006 dan tidak signifikan. Artinya bahwa jika variabel aset naik sebesar 10 persen maka akan menurunkan perekonomian sebesar 0.006 persen,  tetapi  tidak  berpengaruh  terhadap  perekonomian  di  Indonesia. Hal  tersebut  dikarenakan  aset  bank  BPR  tidak  begitu  banyak dibandingkan dengan bank konvensional, dan jumlah kas atau tabungan yang  dimiliki  bank  BPR  sedikit  sehingga  tidak  dapat  meningkatkan perekonomian  Indonesia.  Tingkat  output  produksi  tergantung  pada modal sebagai  efektivitas  dalam  suatu  produksi  Modal  yang  cukup banyak  dapat  menghasilkan  output  yang  baik  juga  sehingga  dapat meningkatkan perekonomian yang ada di suatu wilayah.
Nilai koefisien dari variabel kredit pada bank perkreditan rakyat sebesar  0.119  dan  signifikan.  Artinya  bahwa  jika  variabel  kredit  naik sebesar  10  persen,  maka  akan  menaikan  perekonomian  di  Indonesia sebesar 0.119 persen. Tujuan utama dari bank perkreditan rakyat adalah untuk  memberikan  stimulus  khususnya  kepada  pelaku  usaha  atau UMKM yang nantinya akan mendorong peningkatan dalam perekonomian sektor informal. Penyaluran kredit yang luas dengan tingkat suku bunga kredit yang rendah akan menarik masyarakat dalam melakukan kredit. Hal ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan  (Di dkk., 2012) bahwa kredit  berhubungan  positif  dan  signifikan  terhadap  pertumbuhan ekonomi regional di pulau Jawa. Nilai koefisien dari variabel dana pihak ketiga bank perkreditan rakyat sebesar 0.064 dan tidak signifikan. Artinya bahwa jika variabel dana pihak ketiga bank perkreditan rakyat meningkat sebesar  10  persen  maka  akan  menaikkan  perekonomian  sebesar  0.119 persen  tetapi  tidak  berpengaruh  terhadap  perekonomian  di  Indonesia. Jumlah dana pihak ketiga BPR lebih sedikit dibandingkan dengan jumlah dana  pihak  ketiga  bank  umum  dan  lainya.  Selain  itu  kurangnya  minat masyarakat  dalam  menginvestasikan  dana  yang  mereka  miliki  kepada pihak  BPR.  kegiatan  BPR  jauh  lebih  sempit  jika  dibandingkan  dengan kegiatan  bank  umum  karena  BPR  dilarang  menerima  simpanan  giro, kegiatan valas, perasuransian dan juga alur transaksi.

## 3.6 Hasil Uji Signifikan Simultan (Uji F)
Berdasarkan  tabel  output  dari  hasil  regresi  diatas  diperoleh  nilai probabilitasnya  F-  statistic  sebesar  0.0000  lebih  <  0.05  persen. Artinya bahwa H 0 ditolak H a diterima yang berarti inflasi, aset, kredit dana pihak ketiga, secara simultan berpengaruh terhadap variabel perekonomian di Indonesia.

## 3.7 Uji Koefisien Determinasi (R 2 )
Berdasarkan  hasil  estimasi  persamaan  regresi  diatas,  maka  dapat dilihat  bahwa  nilai  koefisien  determinasi  yang  diperoleh  sebesar  0,99 Maka  hasil  tersebut  memperlihatkan  bahwa  99  persen  kontribusi  naik
turunya  variabel  perekonomian  ditentukan  oleh  variabel  inflasi,  aset, kredit  dana  pihak  ketiga  sedangkan  sisanya  1  persen  dipengaruhi  oleh variabel lain diluar model.

## 4. PENUTUP
Berdasarkan hasil estimasi penelitian ini maka dapat disimpulkan bahwa  inflasi  memiliki  hubungan  yang  negatif  dan  signifikan  pada perekonomian di Indonesia dikarenakan inflasi Indonesia masih rendah dan  stabil  artinya  inflasi  masih  terkendali  oleh  pemerintah  dan  Bank Indonesia.  Sedangkan  aset  memiliki  hubungan  negatif  dan  tidak signifikan terhadap perekonomian di Indonesia dikarekan aset perbankan lebih  sedikit,  kredit  memiliki  hubungan  positif  dan  signifikan  terhadap perekonomian di Indonesia disebabkan fungsional dari bank perkreditan rakyat  tersebut  masih  berjalan  sampai  saat  ini.  Dana  pihak  ketiga memiliki hubungan positif dan tidak signifikan terhadap perekonomian di Indonesia,  hal  ini  dikarenakan  masih  rendahnya  minat  masyarakat melakukan  simpanan  dalam  berbagai  produk  perbankkan  yang disediakan oleh BPR, juga keterbatasan BPR dalam melakukan aktivitas perbankan lainya. Secara simultan inflasi, aset, kredit, dan dana pihak ketiga, secara simultan berpengaruh terhadap variabel perekonomian di Indonesia.

## 5. DAFTAR PUSTAKA

## Jurnal:
Anwar, K. &. (2017). Pengaruh inklusi keuangan terhadap PDB Indonesia. Jurnal  Ilmiah  Mahasiswa  Ekonomi  Pembangunan. Jurnal  Ilmiah Mahasiswa Ekonomi Pembangunan , 2(3), 454-462.
Devinda,  N.  W.,  Ridwan  Juleo  Fitra.,  Erni  Febrina  Harahap.  (2023). ANALISIS EKSPOR, IMPOR, NILAI TUKAR DAN INFLASI TERHADAP PRODUK DOMESTIK BRUTO INDONESIA. Jurnal Bisnis Net : Jurnal Ekonomi dan Bisnis Vol 6 No. 2.  ISSN: 2621 -3982. EISNN: 2722- 3574. P. 875-885.
https://jurnal.dharmawangsa.ac.id/index.php/bisnet/article/view /3664/2646
Di,  R.,  Jawa,  W.,  &  Model,  P.  (2012). ANALISIS  SEKTOR  KEUANGAN TERHADAP  PERTUMBUHAN  EKONOMI  REGIONAL  DI  WILAYAH JAWA:  PENDEKATAN  MODEL  LEVINE  Utami  Baroroh  International Islamic University of Malaysia . 11 (2), 180 – 195.
Harahap,  E.  F.,  Luviana,  L.,  &  Huda,  N.  (2020).  TINJAUAN  DEFISIT FISKAL,  EKSPOR,  IMPOR  DAN  JUMLAH  UMKM  TERHADAP PERTUMBUHAN EKONOMI INDONESIA. Jurnal Benefita , 5 (2), 151. https://doi.org/10.22216/jbe.v5i2.4907
Harahap, Erni Febrina, Wahyu Ramadhani, Siti Rahmi.(2019). Pengaruh Volatility Kurs, Bi 7 Day Repo Rate Dan Inflasi Terhadap Jumlah Uang Beredar Di Indonesia . Jurnal Menara Ekonomi: Penelitian dan Kajian Ilmiah Bidang Ekonomi 5, no.3.
https://jurnal.umsb.ac.id/index.php/menaraekonomi/issue/view/

## 126
Said,  Muhammad,  and  Herni  Ali.  (2016)  "An  analysis  on  the  factors affecting profitability level of Sharia banking in Indonesia." Banks & bank systems 11, Iss. 3 : 28-36.
Warsa,  M.  I.  (2016).  Pengaruh  CAR,  LDR  dan  NPL  terhadap  ROA  pada sektor Perbankan di Bursa Efek Indonesia. Udayana University .
BUKU:
Blanchard, O. J. (2013). Macroeconomics - 6th Global Edition.
Juliandi A, Irfan, Manurung S. 2014. Metodologi Penelitian Bisnis: Konsep dan Aplikasi. Medan: UMSU Press
Ghozali, I .(2013). Analisis Multivariat dan Ekonometrika : Teori, Konsep, dan Aplikasi dengan EVIEWS 8. Badan Penerbit Universitas Diponegoro, Semarang