## PENGARUH TATA KELOLA PERUSAHAAN DAN PERATAAN LABA TERHADAP KONSERVATIF AKUNTANSI
Siti Nur Hidayati 1 *, Slamet Haryono 2
Universitas Islam Negeri Sunan Kalijaga, Yogyakarta *email: snhidayati05@gmail.com

## ARTICLE INFO ABSTRACT

## Article History
Submission: 2021-03-20
Reviewed:  2021-04-19 Accepted: 2021-06-25
Publish : 2021-12-30
Accounting  conservatives  can  anticipate  losses  but  not  report finances. In this study, the indicators used to measure accounting conservatives are managerial ownership, institutional ownership, independent  ownership, and income smoothing. The sample used was 7 companies and randomly selected which were registered in the LQ45 index for the period 2013 to 2019. Data were obtained from  the  publications  of  each  company.  The  data  analysis technique used is panel data regression analysis with the random effect  selected  model.  The  results  of  this  study  indicate  that simultaneously  managerial  ownership,  institutional  ownership, independent ownership, and income smoothing variables have an effect  on  accounting  conservatives.  As  for  partially,  managerial ownership,  institutional  ownership,  and  income  smoothing variables  affect  accounting  conservatives.  The  existence  of  the influence of these three variables to increase public confidence by implementing  conservative  accounting.  while  the  independent ownership  variable  has  no  effect  on  accounting  conservatives because  individual  share  ownership  does  not  affect  accounting conservatives.
Keyword: Accounting conservative; managerial  ownership; institutional  ownership; independent  ownership; and income smoothing

## PENDAHULUAN (Introduction)
Konservatisme akuntansi diartikan secara sederhana yakni mengantisipasi semua kerugian tetapi  tidak  melaporkan  keuangan.  Perusahaan  atau  lembaga  yang  menerapkan  konservatif akuntansi ini dituntut untuk melaporkan seluruh transaksi keuangan dengan penuh kehati-hatian dan melaporkan seluruh keuntungan maupun kerugian (Almutairi & Quttainah, 2019). Selain itu, konservatif  akuntansi  juga  merupakan  suatu  kecenderungan  akuntan  dalam  mengungkapkan berita baik sebagai keuntungan dan mengungkapkan berita buruk sebagai kerugian. Ada beberapa nilai yang menjadi alternatif untuk mengevaluasi berita baik maupun buruk yakni mengevaluasi aset dan pendapatan. Namun, pada berbagai situasi akuntan biasanya memilih kebijakan lain yang tidak  meningkatkan  nilai  pendapatan  atau  tidak  menambah  nilai  unsur  aset  dalam  laporan keuangan (Al-Taie et al., 2017).
Kondisi  perekonomian  yang  tidak  stabil  maka  konservatif  akuntansi  diperlukan  untuk proses pelaporan keuangan karena dapat mengurangi masalah agensi, meningkatkan perjanjian
kontrak,  mengurangi  biaya  litigasi,  pengambilan  keputusan  yang  baik,  dan  dapat  mengurangi asimetri  informasi.  Kualitas  laporan  keuangan  dapat  mengurangi  masalah  keagenan  karena manajer melaporkan berita buruk dengan melihat kondisi bisnis (El-Habashy, 2019). Salah satu faktor yang dapat meningkatkan kualitas pelaporan keuangan yakni adanya tata kelola perusahaan yang baik. Adapun hubungan antara tata kelola dengan konservatif akuntansi yakni perusahaan yang  menerapkan  konservatif  akuntansi  dapat  meningkatkan  kualitas  tata  kelola  perusahaan (Makhlouf et al., 2018).
Berbagai  penelitian  telah  dilakukan  untuk  mengetahui  pengaruh  tata  kelola  perusahaan terhadap  konservatif  akuntansi  dengan  berbagai  proksi  yang  digunakan.  Hajawiyah  (2020) menggunakan  proksi  kepemilikan  institusional,  komisaris  independen,  dan  kepemilikan manajerial. Adapun  temuan  peneliti  yakni  konservatif  akuntansi  dipengaruhi  oleh  kepemilikan institusional  dan  komisaris  independen,  sementara  kepemilikan  manajerial  tidak  dapat mempengaruhi konservatif akuntansi. Namun Penelitian ini tidak sejalan dengan penelitian yang dilakukan  oleh  Hanaa  (2019)  yang  menyatakan  bahwa  kepemilikan  manajerial  berpengaruh terhadap  konservatif  akuntansi.  Mohammed  et  al  (2017)  menemukan  bahwa  komisaris independen berpengaruh positif dan signifikan terhadap konservatif akuntansi.
Akuntan dalam menganalisis perataan laba biasanya memilih opsi yang mengarah pada peningkatan  maupun  pengurangan  nilai  pendapatan  untuk  mengurangi  terjadinya  fluktuasi pendapatan  pada  periode  tertentu.  Ketika  perekonomian  tidak  stabil,  perataan  laba  digunakan untuk  melihat  persentase  keuntungan  pada  periode  saat  ini  maupun  masa  depan.  Kehadiran konservatif akuntansi membuat manajer lebih bertanggung jawab atas perataan laba sebagai upaya untuk memasukkan risiko dan ketidakpastian pada situasi bisnis yang berkaitan dengan penilaian aset  dan  penentuan  pendapatan  (Al-Taie  et  al.,  2017). Adapun  Bushra  (2017)  meneliti  tentang perataan  laba  terhadap  konservatif  akuntansi  dan  menemukan  bahwa  laba  akuntansi  memiliki hubungan yang positif dan signifikan terhadap konservatif akuntansi.
Perusahaan  yang  terdaftar  di  bursa  efek  Indonesia  tidak  seluruhnya  menerapkan konservatif akuntansi. Hal ini karena perusahaan cenderung menganggap penerapan konservatif akuntansi  dapat  mempengaruhi  pelaporan  keuangan.  Namun  pada  kenyataannya  konservatif akuntansi pada sebuah perusahaan sebagai bentuk kehati-hatian dalam mengelola risiko saat ini maupun di masa yang akan datang.  Berdasarkan uraian diatas, maka peneliti ingin menganalisis kembali tentang pengaruh tata kelola perusahaan dan perataan laba terhadap konservatif akuntansi pada saham yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) tahun 2013-2019.

## Konservatif Akuntansi
Konservatif  akuntansi  menjadi  salah  satu  ciri  pencatatan  keuangan  yang  diterapkan  di seluruh dunia dan telah diterapkan sejak lama. Keunggulan konservatif akuntansi yakni manajer dapat  membuat  opsi  yang  substansial  dalam  pelaporan  keuangan  perusahaan.  Dasar-dasar penyusunan laporan keuangan atau dikenal sebagai standar akuntansi harus memiliki perbedaan yang mendasar dan konsisten pada pelaporan keuangan sehingga dapat diperbandingkan. Hal ini dikarenakan laporan keuangan perusahaan menjadi sumber utama informasi keuangan perusahaan (Ugwunta & Ugwuanyi, 2019).
Konservatif  akuntansi  didasarkan  pada  akrual  yang  dapat  mengurangi  laba  ketika dilaporkan secara keseluruhan melalui penilaian aset yang lebih rendah dan penilaian kewajiban yang  lebih  tinggi.  Konsistensi  dari  akrual  yang  negatif  pada  periode  tertentu  dipengaruhi  oleh adanya konservatif akuntansi. Oleh karena itu, perusahaan dinilai lebih konservatif ketika nilai rata-rata akrual negatif pada periode tertentu (Jaggi et al., 2019).
Jenis konservatif akuntansi (Al-Taie et al., 2017) dapat diklasifikasikan sebagai berikut:
1. Konservatif bersyarat, merupakan konservatisme yang dapat menganalisis berita buruk dengan pendekatan secara langsung.
2. Konservatif  tanpa  syarat,  merupakan  penurunan  jumlah  ekuitas  atas  nilai  pasar.  Dalam konservatif tanpa syarat juga berarti bahwa nilai buku aset bersih lebih kecil dari pada nilai pasar aset bersih.
Ukuran konservatif akuntansi (Ugwunta & Ugwuanyi, 2019) terdiri dari:
1. Pengukuran aset bersih
Peningkatan nilai aset (pendapatan) yang tidak dapat dibuktikan secara memadai tidak akan didokumentasikan,  sementara  nilai  yang  menurun  dengan  profitabilitas  yang  sama  akan berkurang.
2. Pendapatan akrual
Konservatisme  mendokumentasikan  bahwa  pendapatan  lebih  diperhitungkan  daripada kerugian  karena  kekebalan  meningkatkan  nilai  aset  (laba)  yang  tidak  diakui  ketika  terjadi. Namun, kenaikan akan dipahami selama periode mendatang dengan menghasilkan arus kas. Kerugian yang tidak dapat diprediksi akan menjadi ukuran konservatisme.
3. Pengukuran laba
Nilai pasar saham cenderung menunjukkan fluktuasi nilai aset pada manifestasi. Fluktuasi ini dalam bentuk penurunan dan kenaikan nilai aset.

## Tata kelola perusahaan
Dalam mengukur tata kelola perusahaan terdapat beberapa proksi. Pada penelitian ini proksi yang digunakan sebagai berikut:

## Kepemilikan institusional
Kepemilikan institusional merupakan saham perusahaan yang dimiliki oleh suatu lembaga. Berdasarkan teori keagenan, sebuah lembaga yang memiliki saham perusahaan akan berdampak pada kinerja perusahaan tersebut. Misalnya ketika terjadi masalah keagenan antara manajer dan pemegang  saham  maka  dapat  diminimalisir  dengan  kepemilikan  saham  mayoritas    maupun kepemilikan institusional (Hajawiyah et al., 2020).
Investor  institusional  harus  memiliki  keterampilan,  pengetahuan,  serta  semua  hal  yang berkaitan  dengan  fungsinya  untuk  memantau  dan  mengendalikan  kegiatan  operasional perusahaan. Akan tetapi, terdapat  juga investor yang tidak melibatkan diri  dalam pengambilan keputusan maupun kebijakan diperusahaan (Asiriuwa et al., 2019).
Kepemilikan  institusional  yang  tinggi  diikuti  oleh  penerapan  konservatisme  yang  tinggi. Perusahaan  yang  menerapkan  konservatif  akuntansi  terlihat  dari  pertumbuhan  dan  asimetri informasi  yang  lebih  tinggi.  Salah  satu  keuntungan  kepemilikan  institusional  yakni  dapat mengendalikan dan memantau kebijakan perusahaan serta biaya agensi  yang lebih rendah  (El- Habashy, 2019).
Berdasarkan pemaparan diatas, maka dapat dibuat hipotesis sebagai berikut:
H1: kepemilikan institusional berpengaruh positif dan signifikan terhadap konservatif akuntansi

## Kepemilikan independen
Komisaris independen adalah pihak yang tidak mempunyai hubungan dalam bidang usaha atau kekerabatan dengan perusahaan. Selain itu, keberadaan komisaris independen memberikan penilaian  atau  keputusan  dalam  permasalahan  ekonomi,  misalnya  investasi  dan  proyek pembiayaan,  memberikan  arah  kebijakan  ketika  perusahaan  mengalami  kerugian  dan mempertahankan nilai perusahaan ketika mengalami keuntungan (Liang et al., 2017).
Komisaris  independen  memiliki  andil  pada  sebuah  perusahaan  atau  lembaga  yakni memantau  dan  mengontrol  kinerja  manajer. Adapun  hubungan  komisaris  independen  dengan konservatisme  akuntansi  ialah  semakin  banyak  komisaris  independen  pada  sebuah  perusahaan akan menunjukkan tingkat konservatif akuntansi yang lebih tinggi (Mohammed et al., 2017).
Berdasarkan pemaparan diatas, maka dapat dibuat hipotesis sebagai berikut:

## H2 : komisaris independen berpengaruh positif dan signifikan terhadap konservatif akuntansi

## Kepemilikan manajerial
Kepemilikan manajerial adalah jumlah saham yang dimiliki oleh manajemen dan direksi pada  perusahaan  maupun  lembaga  (Hajawiyah  et  al.,  2020).  Pada  sebuah  lembaga  dengan kepemilikan  manajerial  yang  tinggi  dapat  membuat  keputusan  dan  melakukan  aktivitas  sesuai dengan  kepentingan  manajer  yang  menjadi  pemegang  saham.  Kepemilikian  manajerial menjadikan  manajer  tidak  hanya  sebagai  agen  tetapi  juga  sebagai  pemilik  perusahaan  (El- Habashy, 2019).
Kepemilikan saham yang tinggi akan memotivasi pihak manajemen maupun direksi untuk meningkatkan nilai  saham  perusahaan sehingga  prinsip  konservatif akuntansi  dapat  diterapkan pada  suatu  lembaga  maupun  perusahaan.  Hal  ini  karena  perusahaan  tidak  mutlak  mencari keuntungan  yang  tinggi,  akan  tetapi  lebih  mementingkan  keberlangsungan  perusahaan (Hajawiyah et al., 2020). Akan tetapi, kepemilikan manajerial yang tinggi juga memungkinkan manajer memanfaatkan kedudukannya untuk memperoleh keuntungan dari saham yang dimiliki (Liu, 2019).
Berdasarkan pemaparan diatas, maka dapat dibuat hipotesis sebagai berikut:
H3 : kepemilikan manajerial berpengaruh positif dan signifikan terhadap konservatif akuntansi

## Perataan laba
Perataan laba adalah pengungkapan informasi keuangan yang tidak memadai dan teknik ini melibatkan beberapa upaya yang disengaja untuk mengungkapkan informasi keuangan secara artifisial  mengurangi  variasi  arus  laba.  Perusahaan  yang  menerapkan  perataan  laba  lebih cenderung memiliki biaya modal pihak ketiga yang lebih rendah, struktur modal yang lebih besar untuk hutang jangka panjang dan menerima peringkat yang lebih baik oleh lembaga pemeringkat (Tito et al., 2017).
Klasifikasi perataan laba (Al-Taie et al., 2017) sebagai berikut:
1. Perataan  alami  merupakan  perataan  yang  dibuat  tanpa  gangguan  dari  administrasi.  Hal  ini terjadi secara alami melalui sifat pekerja ketika kondisi ekonomi stabil.
2. Perataan yang disengaja merupakan perataan yang ditujukan untuk mengelola unit ekonomi. Hal ini dilakukan dengan dua metode:
a) Perataan nyata, terjadi ketika administrasi mengambil tindakan yang dianggap sesuai untuk struktur kegiatan ekonomi dengan cara yang mengarah pada munculnya perataan pendapatan. Akibatnya para manajer mengubah peristiwa ekonomi untuk menghasilkan pendapatan.
b) Perataan  buatan,  atau  dikenal  dengan  penghalusan  imajiner.  Perataan  ini  terjadi  ketika administrasi memanipulasi perubahan waktu pengakuan pendapatan melalui proses akuntansi.
Perataan  laba  termasuk  dalam  opsi  manajer  untuk  mengurangi  volatilitas  laba  yang dihasilkan  ketika  pelaporan  keuangan  yang  disebabkan  oleh  perbedaan  antara  pendapatan  dan pengeluaran  aktual.  Oleh  karena  itu,  konservatif  akuntansi  menjadi  salah  satu  alat  akuntansi berdasarkan  prinsip  akuntansi  secara  umum  untuk  mengurangi  penyimpangan  pada  pelaporan keuangan (Al-Taie et al., 2017).
Berdasarkan pemaparan diatas, maka dapat dibuat hipotesis sebagai berikut:
H4 : perataan laba berpengaruh positif dan signifikan terhadap konservatif akuntansi

## METODOLOGI PENELITIAN (Method)
Pada penelitian ini penulis menggunakan penelitian kuantitatif. Adapun jenis data yang digunakan yakni data sekunder yang diperoleh dari publikasi Bursa Efek Indonesia (BEI) tahun 2013-2019. Populasi pada penelitian ini yakni seluruh saham yang terdaftar di BEI. Sedangkan penentuan  sampel  pada  penelitian  ini  menggunakan  metode  pengambilan  sambel  seacra  acak yakni  7  saham  yang  termasuk  dalam  LQ45.  Pada  penelitian  ini  variabel  dependen  yakni konservatif  akuntansi.  Konservatif  akuntansi  adalah  suatu  kecenderungan  akuntan  dalam mengungkapkan  berita  baik  sebagai  keuntungan  dan  mengungkapkan  berita  buruk  sebagai kerugian. Hal ini dapat mempengaruhi angka pada laporan keuangan (Al-Taie et al., 2017).
Kepemilikan institusional merupakan saham perusahaan yang dimiliki oleh suatu lembaga.
Komisaris  independen  adalah  pihak  yang  tidak  mempunyai  hubungan  dalam  bidang  usaha maupun kekerabatan dengan perusahaan.
Kepemilikan  manajerial  adalah  saham  yang  dimiliki  oleh  manajemen  dan  direksi  pada perusahaan maupun lembaga.
Perataan  laba  adalah  pengungkapan  informasi  keuangan  yang  tidak  memadai  dan  teknik  ini melibatkan beberapa upaya yang disengaja untuk mengungkapkan informasi  keuangan secara artifisial mengurangi variasi arus laba. Perhitungan perataan laba ini menggunakan model Eckel (1981).
SI = CV∆I / CV∆S Dimana: SI = perataan laba ∆I = perubahan laba pada satu periode ∆S = perubahan penjualan pada satu periode CV = koefisien variasi
Jika  nilai  SI  ≥  1  maka  dapat  diartikan  bahwa  perusahaan  tidak  melakukan  perataan  laba, sedangkan jika nilai SI < 1 maka dapat diartikan bahwa perusahaan melakukan perataan laba.
Metode  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah  regresi  data  panel  ( pooled  least square ), metode ini digunakan untuk melihat pengaruh variabel independen terhadap variabel dependen.  Adapun  variabel  independen  terdiri  dari  kepemilikan  manajerial,  kepemilikan institusional,  kepemilikan independen, dan perataan laba, sedangkan variabel  dependen yakni konservatif akuntansi.
Adapun persamaan data panel dalam penelitian ini adalah :
Yit = β 0 + β 1 X 1 it + β 2 X 2 it + β 3 X 3 it + β 4 X 4 it + eit
Keterangan :
Y
=  konservatif akuntansi
β 0
= konstanta
X1 = kepemilikan manajerial X2 = kepemilikan institusional
X3 = kepemilikan independen X4 = perataan laba
i = cross section t = time series
e = error term β 1, β 2, β 3 = parameter elastisitas
Estimasi regresi data panel dapat menggunakan beberapa model (Widarjono, 2017) yakni: common  effect , fixed  effect, dan random  effect. Sedangkan  penentuan  model  terbaik  dapat menggunakan  tiga  pendekatan  yakni:    uji likelihood ( chow  test ),  uji  hausman,  uji langrange multipier (LM). Adapun pengujian hipotesis menggunakan uji t (parsial), uji F (simultan), dan koefisien determinasi (R 2 ) .

## HASIL DAN PEMBAHASAN (Result and Discussion)

## A. Analisis regresi panel
1. Uji likelihood (chow test )
Uji chow bertujuan untuk membandingkan model bersifat fixed effect atau common effect dengan hipotesis sebagai berikut : H0 : model common effect H1 : model Fixed effect H0 ditolak jika probabilitas < α. Sebaliknya H0 diterima jika probabilitas > α. Adapun nilai α yang digunakan sebesar 5%.
Tabel 1 Uji Chow Effects Test Statistic Prob. Cross-section F 0,623217 0,7105 Cross-section Chi-square 4,598997 0,5962

## Sumber: data diolah
Berdasarkan tabel 1 dapat dilihat bahwa nilai probabilitas Cross-section Chi-square sebesar 0,5962 > 5%. Maka dapat disimpulkan bahwa model terpilih adalah common effect .

## 2. Uji Lagrange Multiplier
Uji  Langrange  Multipier  (LM)  digunakan  untuk  memilih  metode  yang  paling  tepat dalam  penelitian  antara common  effect atau random  effect .  Model  Hipotesis  yang digunakan adalah:
H0 : model Common Effect H1 : model Random Effect
Pengujian LM dengan melihat probabilitas Breusch-Pagan pada uji hipotesis both. Jika probabilitas  Breusch-Pagan  <  5%  maka  H1  diterima,  sebaliknya  H1  ditolak  jika probabilitas Breusch-Pagan > 5% .

## Tabel 2 Uji Lagrange Multiplier
Test Hypothesis Cross-section time Both Breusch-Pagan 0,730561 (0,3927) 22,13717 (0,0000) 22,86773 (0,0000)
Sumber:data diolah
Berdasarkan tabel 2 nilai probabilitas Breusch-Pagan pada test hipotesis both adalah 0,0000 < 5% sehingga model yang terpilih  adalah random effect .
Berdasarkan kedua pengujian model diatas yakni uji chow dan langerange multiplier, maka model analisis data panel yang terpilih yakni random effect .
3. Pengujian hipotesis
a) Uji t
Uji  t  dilakukan  untuk  mengetahui  masing-masing  variabel  independen  dalam mempengaruhi variabel dependen.
Tabel 3 Hasil Uji t Variabel Coefficient t-statistik Prob C 1,561993 2,761149 0,0084 Kepemilikan manajerial -1,523489 - 2,062333 0,0451 Kepemilikan institusional -126939 - 2.689512 0,0101 Kepemilikan independen -1,194750 - 1,017014 0,3147 Perataan laba 3,643940 4,498678 0,0000 Sumber:data diolah
Berdasarkan tabel 3 dapat diperoleh kesimpulan sebagai berikut :
1) Kepemilikan manajerial
Berdasarkan tabel 3 diperoleh nilai koefisien kepemilikan manajerial sebesar -1,523489 dengan probabilitas sebesar 0,045 atau < 5 %. Maka dapat disimpulkan bahwa kepemilikan manjerial berpengaruh terhadap konservatif akuntansi. Hasil ini sesuai dengan hipotesis 1 yang artinya apabila kepemilikan manajerial meningkat 1 satuan, maka akan menurunkan konservatif akuntansi sebesar -1,523489.
2) Kepemilikan institusional
Berdasarkan tabel 3 diperoleh nilai koefisien kepemilikan institusional sebesar  -126939 dengan  probabilitas  sebesar  0,0101  atau  <  5%.  Maka  dapat  disimpulkan  bahwa kepemilikan  institusional  berpengaruh  terhadap  konservatif  akuntansi.  Hasil  ini  sesuai dengan  hipotesis  2  yang  artinya  apabila  kepemilikan  institusional  meningkat  1  satuan, maka akan menurunkan konservatif akuntansi sebesar -126939.
3) Kepemilikan independen
Berdasarkan tabel 3 diperoleh nilai koefisien kepemilikan independen sebesar -1,194750 dengan  probabilitas  sebesar  0,03147  atau  >  5%.  Maka  dapat  disimpulkan  bahwa kepemilikan independen tidak berpengaruh terhadap konservatif akuntans i.
4) Perataan laba
Berdasarkan  tabel  3  diperoleh  nilai  koefisien  perataan  laba  sebesar  3,643940  dengan probabilitas  sebesar  0,0000  atau  <  5%.  Maka  dapat  disimpulkan  bahwa  perataan  laba berpengaruh  terhadap  konservatif  akuntansi.  Hasil  ini  sesuai  dengan  hipotesis  4  yang artinya apabila perataan laba meningkat 1 satuan, maka akan meningkatkan konservatif akuntansi sebesar 3,643940.
b) Uji F
Uji  F  dilakukan  untuk  mengetahui  variabel  independen  secara  bersama-sama mempengaruhi variabel dependen.
Tabel 4 Hasil Uji F F-statistik 8,827312 Prob (F-statistik) 0,000025
Sumber:data diolah Berdasarkan tabel diatas nilai F-statistik sebesar 8,827312 dengan probabilitas 0,000025. Maka  dapat  disimpulkan  bahwa  variabel  kepemilikan  manajerial,  kepemilikan institusional,  kepemilikan  independen,  dan  perataan  laba  secara  bersama-sama berpengaruh signifikan terhadap konservatif akuntansi.
c) Koefisien determinasi (R 2 )
Koefisien determinasi untuk mengetahui pengaruh variabel X yang mempunyai pengaruh linier terhadap variabel Y. Nilai koefisien determinasi yakni 0 < R 2 < 1 sehingga apabila koefisien  determinasi  menunjukkan  nilai  lebih  dari  0,5  maka  dapat  diarikan  bahwa variabel  independen  dapat  menjelaskan  variabel  dependen  secara  nyata,  begitupula sebaliknya.

## Tabel 5 Hasil Koefisien Determinasi
Adjusted R-squared 0,394774 Sumber:data diolah
Berdasarkan tabel diatas nilai adjusted R-squared sebesar 0,394774 atau 39,48 persen. Hal ini  dapat  diartikan  bahwa  variabel  kepemilikan  manajerial,  kepemilikan  institusional, kepemilikan  independen,  dan  perataan  laba  dapat  menjelaskan  variabel  konservatif akuntansi sebesar 39,48, sedangkan sisanya 60,52 persen dijelaskan variabel lain diluar variabel penelitian.

## Pembahasan Pengaruh kepemilikan manajerial terhadap konservatif akuntansi
Berdasarkan  tabel  3  menunjukkan  bahwa  koefisien  kepemilikan  manajerial  sebesar  -1,523489 dengan  probabilitas  0,0451  (kurang  dari  0,05)  yang  berarti  bahwa  kepemilikan  manajerial berpengaruh negatif terhadap konservatif akuntansi. Temuan ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh Hajawiyah (2020) dan Liu (2019) yang menjelaskan bahwa ketika kepemilikan manajerial tinggi memungkinan menurunnya penerapan konservatif akuntansi pada perusahaan. Namun terdapat temuan yang berbeda dari Hanaa (2019) yang menemukan bahwa kepemilikan manajerial tidak berpengaruh terhadap konservatif akuntansi. Hal  ini karena setiap perusahaan memiliki  struktur  kepemilikan  yang  berbeda,  sehingga  akan  mempengaruhi  biaya  agensi  yang mengarah pada penerapan konservatif akuntansi tersebut.
Hasil  penelitian  ini  menunjukkan  bahwa  kepemilikan  manajerial  berpengaruh  negatif terhadap konservatif akuntansi. Hal ini terjadi apabila dewan komisaris maupun direksi memiliki saham  perusahaan  dalam  jumlah  besar  sehingga  cenderung  menggunakan  kewenangannya mengendalikan nilai saham. Ketika manajer mampu mengendalikan nilai saham dengan harapan keuntungan maka kualitas penerapan konservatif akuntansi mengalami penurunan.

## Pengaruh kepemilikan institusional terhadap konservatif akuntansi
Berdasarkan  tabel  3  menunjukkan  bahwa  koefisien  kepemilikan  institusional  sebesar  - 126939  dengan  probabilitas  0,0101  (kurang  dari  0,05)  yang  berarti  bahwa  kepemilikan institusional berpengaruh negatif terhadap konservatif akuntansi. Hasil ini tidak sejalan dengan penelitian  yang  dilakukan  oleh  Hajawiyah  (2020)  dan  El-Habashy  (2019)  yang  menemukan bahwa kepemilikan institusional berpengaruh positif terhadap konservatif akuntansi. Temuan ini tidak  sejalan  dengan  temuan  Asiriuwa  et  al  (2019)  bahwa  kepemilikan  institusional  tidak berpengaruh  terhadap  konservatif  akuntansi.  Investor  yang  tidak  ikut  andil  dalam  pemantauan perusahaan  akan  mengakibatkan  pihak  perusahaan  memanipulasi  laporan  keuangan  untuk meningkatkan  kepuasan  maupun  kepercayaan  investor.  Namun  dalam  jangka  pendek  maupun jangka panjang hal ini akan mengakibatkan perusahaan kurang konservatif.
Hasil  penelitian  ini  menunjukkan  bahwa  kepemilikan  institusional  berpengaruh  negatif terhadap  konservatif  akuntansi  karena  apabila  pihak  institusional  banyak  maka  pengawasan terhadap kinerja perusahaan semakin baik. Namun ketika terjadi permasalahan antara manajer dan pemegang saham sementara pihak institusional tidak mampu memberikan solusi maka perusahaan membutuhkan  biaya  agensi  yang  tinggi.  Biaya  agensi  yang  tinggi  menunjukkan  kualitas konservatif akuntansi pada perusahaan kurang baik.

## Pengaruh perataan laba terhadap konservatif akuntansi
Berdasarkan tabel 3 menunjukkan bahwa koefisien perataan laba sebesar 3,643940 dengan probabilitas  0,0000  (kurang  dari  0,05)  yang  berarti  bahwa  perataan  laba  berpengaruh  positif terhadap konservatif akuntansi. Hasil ini sejalan dengan temuan penelitian yang dilakukan oleh Tito et al (2017) dan Al-Taie et al (2017) yang menemukan bahwa perusahaan yang melakukan perataan laba diikuti oleh penerapan konservatif akuntansi.
Hasil  penelitian  ini  menunjukkan  bahwa  perataan  laba  berpengaruh  positif  terhadap konservatif  akuntansi.  Perusahaan  yang  melakukan  perataan  laba  cenderung  menghasilkan laporan  keuangan  yang  baik.  Hal  ini  dikarenkan  perataan  laba  digunakan  untuk  mengurangi volatilitas  atau  ketidakstabilan  pelaporan  laba.  Perusahaan  yang  menerapkan  perataan  laba cenderung menerapkan prinsip akuntansi dalam penyusunan laporan keuangan.

## Pengaruh kepemilikan independen terhadap konservatif akuntansi
Berdasarkan  tabel  3  menunjukkan  bahwa  koefisien  kepemilikan  independen  -1,194750 dengan probabilitas sebesar 0,3147 (lebih dari 0,05) yang berarti bahwa kepemilikan independen tidak  berpengaruh  terhadap  konservatif  akuntansi.  Hasil  penelitian  ini  sejalan  dengan  Liang (2017) dengan temuan bahwa kepemilikan independen tidak berpengaruh terhadap konservatif akuntansi.
Hasil  penelitian  ini  tidak  berpengaruh  karena  komisaris  independen  yang  banyak  tidak menjamin  semuanya  berkontribusi  secara  penuh  pada  keberlangsungan  perusahaan.  Selain  itu, keberadaan  komisaris  independen  dapat  dengan  mudah  bertukar  informasi  dengan  perusahaan lain.  Akan  tetapi,  informasi  yang  diperoleh  dari  perusahaan  lain  tidak  dapat  diterapkan  di perusahaannya sehingga tidak mampu berkembang. Hal ini berarti banyaknya dewan komisaris tidak menjamin perusahaan konservatif disebabkan beberapa hal tidak dapat dimaksimalkan.

## KESIMPULAN (Conclution)
Berdasarkan uraian diatas, maka dapat disimpulkan bahwa secara simultan variabel kepemilikan manajerial, kepemilikan institusional, kepemilikan independen, dan perataan laba secara bersama- sama  mempengaruhi  konservatif  akuntansi.  Adapun  secara  parsial,  varaibel  kepemilikan manajerial,  kepemilikan  institusional,  dan  perataan  laba  berpengaruh  terhadap  konservatif akuntansi. Hal ini diindikasikan bahwa penerapan konservatif akuntansi pada perusahaan akan
memberikan  kualitas  laporan  keuangan  yang  baik  ketika  manajemen,  hubungan  dengan perusahaan  mayoritas  maupun  perataan  laba  diterapkan  dengan  baik.  Sementara  kepemilikan independen tidak berpengaruh terhadap konservatif akuntansi.
Saran  untuk  penelitian  selanjutnya  yang  ingin  membahas  tema  yang  sama,  sebaiknya menambah  variabel  ekonomi  makro  misalnya  inflasi.  Kondisi  perekonomian  sangat  sentitif terhadap pergerakan harga saham. Oleh karena itu, pilihan variabel makro seperti inflasi dapat dianalisis tingkat penerapan konservatif akuntansi pada perusahaan.

## Daftar Pustaka (Reference)
Al-Taie, B. F. K., Flayyih, H. H., & Talab, H. R. (2017). Measurement of income smoothing and its effect on accounting conservatism: An empirical study of listed companies in the iraqi stock exchange. International Journal of Economic Perspectives , 11 (3), 710–719.
Almutairi, A. R., & Quttainah, M. A. (2019). Corporate governance and accounting conservatism in  Islamic  banks. Thunderbird  International  Business  Review , 61 (5),  745–764. https://doi.org/10.1002/tie.22063
Asiriuwa, O., Akperi, R. T., Uwuigbe, O. R., Uwuigbe, U., Nassar, L., Ilogho, S., & Eriabe, S. (2019). Ownerships Structures and Accounting Conservatism among Nigeria Listed Firms.
IOP Conference Series: Earth and Environmental Science , 331 (1). https://doi.org/10.1088/1755-1315/331/1/012056
El-Habashy,  H.  A.  K.  (2019).  The  effect  of  corporate  governance  attributes  on  accounting conservatism in Egypt. Academy of Accounting and Financial Studies Journal , 23 (3), 1–18. Hajawiyah,  A.,  Wahyudin,  A.,  Kiswanto,  Sakinah,  &  Pahala,  I.  (2020).  The  effect  of  good corporate  governance  mechanisms  on  accounting  conservatism  with  leverage  as  a moderating variable. Cogent Business and Management , 7 (1).
https://doi.org/10.1080/23311975.2020.1779479
Jaggi,  B.,  Xin,  H.  C.,  &  Ronen,  J.  (2019).  Management  Earnings  Forecasts  and Accounting Conservatism. Journal of Accounting, Auditing and Finance . https://doi.org/10.1177/0148558X19865432
Al-Taie, B. F. K., Flayyih, H. H., & Talab, H. R. (2017). Measurement of income smoothing and its effect on accounting conservatism: An empirical study of listed companies in the iraqi stock exchange. International Journal of Economic Perspectives , 11 (3), 710–719.
Almutairi, A. R., & Quttainah, M. A. (2019). Corporate governance and accounting conservatism in  Islamic  banks. Thunderbird  International  Business  Review , 61 (5),  745–764. https://doi.org/10.1002/tie.22063
Asiriuwa, O., Akperi, R. T., Uwuigbe, O. R., Uwuigbe, U., Nassar, L., Ilogho, S., & Eriabe, S. (2019). Ownerships Structures and Accounting Conservatism among Nigeria Listed Firms.
IOP Conference Series: Earth and Environmental Science , 331 (1). https://doi.org/10.1088/1755-1315/331/1/012056
El-Habashy,  H.  A.  K.  (2019).  The  effect  of  corporate  governance  attributes  on  accounting conservatism in Egypt. Academy of Accounting and Financial Studies Journal , 23 (3), 1–18. Hajawiyah,  A.,  Wahyudin,  A.,  Kiswanto,  Sakinah,  &  Pahala,  I.  (2020).  The  effect  of  good corporate  governance  mechanisms  on  accounting  conservatism  with  leverage  as  a moderating variable. Cogent Business and Management , 7 (1). https://doi.org/10.1080/23311975.2020.1779479
Jaggi,  B.,  Xin,  H.  C.,  &  Ronen,  J.  (2019).  Management  Earnings  Forecasts  and Accounting Conservatism. Journal of Accounting, Auditing and Finance . https://doi.org/10.1177/0148558X19865432
Liang,  S.,  Chen,  D.,  Fu,  B.,  &  Fang,  K.  (2017).  Independent  directors’  board  networks  and accounting  conservatism. China  Journal  of  Accounting  Studies , 5 (2),  173–195. https://doi.org/10.1080/21697213.2017.1339430
Liu, S. (2019). The impact of ownership structure on conditional and unconditional conservatism in China: Some new evidence. Journal of International Accounting, Auditing and Taxation , 34 , 49–68. https://doi.org/10.1016/j.intaccaudtax.2019.02.003
Makhlouf, M. H., Jamiel Al-Sufy, F., & Almubaideen, H. (2018). Board Diversity and Accounting Conservatism:  Evidence  from  Jordan. International  Business  Research , 11 (7),  130. https://doi.org/10.5539/ibr.v11n7p130
Mohammed,  N.  F.,  Ahmed,  K.,  &  Ji,  X.  D.  (2017).  Accounting  conservatism,  corporate governance  and  political  connections. Asian  Review  of  Accounting , 25 (2),  288–318. https://doi.org/10.1108/ARA-04-2016-0041
Siueia, T., & Jianling., W. (2017). the Relationship Between Income Smoothing and Conditional Accounting Conservatism: Empirical Evidence From Mozambique. International Journal of Advanced Research , 5 (8), 1562–1579. https://doi.org/10.21474/ijar01/5216 Ugwunta,  D.  O.,  &  Ugwuanyi,  B.  U.  (2019).  Accounting  conservatism  and  performance  of Nigerian  consumer  goods  firms’:  An  examination  of  the  role  of  accruals. International Journal of Financial Research , 10 (1), 1–9. https://doi.org/10.5430/ijfr.v10n1p1 Widarjono, A. (2017). Ekonometrika pengantar dan aplikasinya . UPP STIM YKPN.