Diunggah  : Juli 2023 Diterima : Desember 2023 Dipublikasi  : Februari 2024

## REFLEKSI PENGUNGKAPAN CSR DI INDONESIA: CARROT OR STICK ?
Putri Nuril Wulanatining Asih 1*
1 putrinurilwulan@student.ub.ac.id
1 Universitas Brawijaya, Indonesia *Penulis Korespondensi

## Abstrak
Konflik keagenan yang terjadi antara pihak manajemen dan pemegang saham akibat adanya asimetri informasi,  dapat  diatas  dengan  adanya  pengungkapan  sukarela  seperti  corporate  social responsibility  disclosure.  Penelitian  ini  bertujuan  untuk  memberikan  tinjauan  sistematis  yang mengeksplorasi  perkembangan  penelitian  pengungkapan  CSR  di  Indonesia.  Proses  pencarian literatur menggunakan kata kunci tertentu dan hanya menggunakan database dari jurnal nasional yang  terindeks  Sinta  2  serta  Sinta  3  dengan  periode  waktu  publikasi  yakni  2020-2022.  Hasilnya, terdapat 36 artikel teridentifikasi yang secara eksplisit membahas pengungkapan CSR. Kemudian, artikel  tersebut  dikategorikan  berdasarkan  tahun,  topik,  teori,  dan  teknik  analisis  data  dengan menggunakan metode Systematic Literature Review. Berdasarkan hasil analisis SLR menunjukkan bahwa  sebagian  besar  literatur  menggunakan  perspektif  teori  legitimasi,  serta  sebanyak  86,11% merupakan penelitian yang menggunakan metode kuantitatif dengan teknik analisis regresi, uji beda, dan SEM. Hasil reviu juga menemukan bahwa mayoritas penelitian yang telah dilakukan mengkaji terkait  faktor-faktor  yang  dipengaruhi  ataupun  dimoderasi  oleh  pengungkapan  CSR.  Terakhir, berdasarkan  hasil  tinjauan,  penelitian  ini  merefleksikan  pengungkapan  CSR  di  Indonesia  yang menilai  bahwa  mayoritas  perusahaan  terdorong  untuk  melakukan  pengungkapan  karena  adanya motivasi untuk memperoleh kepercayaan publik dan meningkatkan legitimasi perusahaan (carrot), bukan karena adanya tekanan institusional semata ( stick ).
Kata Kunci : CSR; Pengungkapan CSR; Systematic Literature Review

## Abstract
The agency conflict that occurs between management and shareholders due to information asymmetry can be addressed through voluntary disclosure, such as corporate social responsibility (CSR) disclosure. This  research  aims  to  provide  a  systematic  overview  exploring  the  development  of  CSR  disclosure research in Indonesia. The literature search process uses specific keywords and only includes databases of national journals indexed in Sinta 2 and Sinta 3 with a publication period from 2020 to 2022. The results  identify  36  articles  explicitly  discussing  CSR  disclosure.  Subsequently,  these  articles  are categorized based on the year, topic, theory, and data analysis technique using the Systematic Literature Review (SLR) method. Based on the SLR analysis, the majority of literature adopts the legitimacy theory perspective, and 86.11% of the studies use quantitative methods with regression analysis, difference testing, and Structural Equation Modeling (SEM). The review also finds that most studies investigate factors influenced or moderated by CSR disclosure. Finally, based on the review results, this research reflects on  CSR  disclosure  in  Indonesia,  suggesting that  the  majority  of  companies are  motivated  to disclose  for  public  trust  and  corporate  legitimacy  enhancement  (carrot),  rather  than  solely  due  to institutional pressure (stick).
Keywords : CSR, CSR Disclosure, Systematic Literature Review

## PENDAHULUAN
Sifat dan tanggungjawab perusahaan telah mengalami perubahan signifikan selama 20 tahun terakhir. Di era sekarang, perusahaan memainkan peran penting yang tidak hanya fokus dalam fungsi ekonomi melainkan juga fungsi sosial. Hal ini ditandai  dengan  kebutuhan  masyarakat  yang  semakin  luas,  yakni  menuntut perusahaan untuk menunjukkan tanggungjawab sosial atau dikenal dengan istilah Corporate  Social  Responsibility  (CSR)  (Gaffikin,  2008).  CSR  menjadi  isu  yang berkembang  dalam  beberapa  dekade  terakhir  ketika  masyarakat  menjadi  lebih sadar akan isu-isu sosial dan lingkungan seperti pemanasan global, satwa liar yang terancam punah, dan membludaknya limbah industri (Chung and Cho, 2018). CSR merupakan  bentuk  eksplisit  dari  orientasi  pemangku  kepentingan  kepada manajemen, sebagaimana dinyatakan oleh EU Commision bahwa perusahaan harus mempertimbangkan kepentingan konsumen, etika, sosial, hak asasi manusia, dan lingkungan  akibat  dari  dampak  aktivitas  bisnis  (Martinuzzi,  Krumay  and  Pisano, 2011). Selain itu, CSR juga turun berperan dalam mendukung peningkatan efisiensi operasional,  peningkatan  manajemen  risiko,  membangun  hubungan  baik  antara manajemen  dengan  investor  dan  peningkatan  akses  permodalan,  menciptakan hubungan  harmonis  antara  manajemen  dengan  karyawan  dan  masyarakat, peningkatan  izin  untuk  beroperasi,  serta  meningkatkan  reputasi  dan  branding perusahaan (ISED, 2011).
Dewasa  ini,  bisnis  modern  tidak  dapat  dipisahkan  dengan  peran keberlanjutan perusahaan dan CSR. Kedua aspek tersebut merupakan determinan yang  saling  mempengaruhi.  Kondisi  ini  semakin  diperkuat  oleh  mayoritas perusahaan  bereputasi  dan  berpengaruh  besar  yang  mulai  menerbitkan  laporan keberlanjutan  selain  hanya  laporan  tahunan  dan  laporan  keuangan  perusahaan (KPMG,  2015).  Terdapat  sebuah  analisis  konten  dari  100  situs  web  perusahaan retail  teratas  di  AS  yang  mengungkapkan  bahwa  hampir  semua  perusahaan memiliki CSR yang secara eksplisit terintegrasi dalam pernyataan misi perusahaan (Lee,  Fairhurst  and  Wesley,  2009).  Sementara  itu,  studi  kasus  di  Indonesia  pada salah satu bank BUMN menunjukkan komitmen luar biasa pada implementasi CSR yang  merupakan  kesesuaian  dengan  misi  perusahaan.  Perusahaan  sukses mewujudkan  CSR  yang  berbentuk  program  pemberdayaan  ekonomi  masyarakat sampai pada akhirnya memperoleh penghargaan dan pengakuan di tingkat ASEAN (Riyantie,  2013).  Dapat  dikatakan  bahwa  CSR  telah  menjadi  aspek  penting  yang selalu  dijaga  oleh  perusahaan  dalam  rangka  mempertahankan  keberlanjutan aktivitas bisnis dan memenuhi harapan publik yang sejalan dengan kontrak sosial.
Riset akuntansi sosial dan lingkungan pertama kali berkembang pada tahun 1970-an. Awal kemunculan isu ini langsung memperoleh perhatian yang signifikan. Terutama oleh kalangan peneliti akuntansi yang berasal dari negara kawasan Eropa (Kuasirikun, 2005). Dengan demikian, peningkatan penelitian akuntansi sosial dan lingkungan banyak berfokus pada konteks negara-negara Barat (Gray, Kouhy and Lavers,  1995;  Adams  and  Kuasirikun,  2000;  O’Dwyer,  2002).  Akhirnya  situasi tersebut membatasi para peneliti untuk mengetahui dan menyesuaikan diri dengan pengetahuan  yang  ada  mengenai  studi  tanggungjawab  sosial  dan  lingkungan
terutama  pada  konteks  negara  non-Barat  (Saha,  Saha  and  Khan,  2019).  Namun, seiring berjalannya waktu terdapat beberapa studi akuntansi sosial dan lingkungan yang mulai berkembang di Asia. Sharma (2013) merangkum dalam karyanya yang berjudul “Contextualising CSR in Asia” mengenai perkembangan implementasi CSR di sepuluh negara kawasan Asia. Terdapat juga riset lain mengkaji terkait dengan pengaruh nilai budaya manajerial dan lingkungan kontekstual terhadap CSR yang merupakan  studi  perbandingan  tiga  negara  di  Asia  yakni  Malaysia,  Taiwan,  dan Singapura  (Ling,  2019).  Lebih  luas,  juga  berkembang  riset  lain  yang  membahas secara komprehensif terkait pengungkapan CSR perusahaan-perusahaan di ASEAN untuk fokus meninjau lebih dalam apakah pengungkapan tersebut merupakan hasil dari sikap proaktif  atau reaksi dari adanya peraturan (Anas, Rashid and Annuar, 2015; Arena, Liong and Vourvachis, 2018). Hal tersebut semakin diperluas oleh riset lain  yang  mengkaji  determinan  pengungkapan  CSR  di  sektor  perbankan  ASEAN dengan menguji pengaruh keragaman dari gender, ukuran dewan, dan pendidikan (Cakti, Setiawan and Aryani, 2022).
Berbagai riset mengenai CSR yang berkembang dewasa ini jauh lebih efisien yang  dijelaskan  dengan  teori  lingkup  sosial  dan  politik  yang  menginformasikan bagian-bagian  analisis  CSR  yang  lebih  tajam.  Teori  pemangku  kepentingan,  teori legitimasi, dan teori kelembagaan merupakan perluasan dari teori ekonomi politik (Gray,  Owen  and  Adams,  2010).  Ketiga  teori  tersebut  memiliki  penjelasan  yang saling melengkapi tentang urgensi tanggungjawab sosial beserta pengungkapannya bagi perusahaan. Teori legitimasi menegaskan bahwa perusahaan berusaha untuk memastikan bahwa operasi bisnis yang dijalankan tidak melanggar batas dan norma yang berlaku di masyarakat dimana perusahaan tersebut beroperasi. Lebih luas lagi, Guthrie & Parker (1989) menyatakan bahwa teori legitimasi berhubungan dengan pengungkapan  perusahaan  yang  dibuat  sebagai  respon  terhadap  tekanan lingkungan baik ekonomi, sosial, maupun politik. Pada dasarnya teori legitimasi dan teori  pemangku  kepentingan  memiliki  beberapa  kesamaan.  Kedua  teori  tersebut mengkonseptualisasikan perusahaan sebagai bagian dari sistem sosial yang luas di mana  perusahaan  berdampak  pada  masyarakat  yang  secara  bersamaan  juga dipengaruhi  oleh  kelompok  lain  dalam  masyarakat.  Teori  legitimasi  membahas mengenai harapan masyarakat secara umum yang dibingkai dalam kontrak sosial. Sementara,  teori  pemangku  kepentingan  memberikan  resolusi  yang  lebih  halus dengan  merujuk  pada  kelompok-kelompok  tertentu  dalam  masyarakat  (Deegan, 2014).
Berangkat  dari  perspektif  teori  legitimasi  yang  menjelaskan  bahwa, organisasi  terlibat  dalam  pengungkapan  CSR  karena  terdapat  dua  alasan  utama (Arena, Liong and Vourvachis,  2018).  Pertama, sebagai upaya untuk menghadapi tekanan  institusional  untuk  memastikan  legitimasi  keberadaan  operasi  bisnis (motivasi stick). Perusahaan yang mengungkapan informasi CSR dengan motivasi stick  biasanya  karena  berkeingingan  untuk  meningkatkan  kepatuhan  organisasi terhadap  peraturan  pengungkapan  CSR,  membantu  meringankan  tekanan institusional, dan meningkatkan legitimasi perusahaan (Meyer and Rowan, 1977). Kedua, perusahaan melakukan pengungkapan CSR secara proaktif dengan maksud untuk  menciptakan  reputasi  positif  di  mata  pemangku  kepentingan  dan memperoleh manfaat ekonomi (motivasi carrot). Perusahaan yang mengungkapkan
CSR dengan motivasi “ carrot ” biasanya karena ingin memperoleh insentif berupa citra  positif  dan  penghargaan  sehingga  menambah  legitimasi  dari  publik  untuk mendukung aktivitas bisnis perusahaan.
Para  akademisi  berpendapat  bahwa  pengungkapan  pertanggungjawaban sosial yang dilakukan oleh perusahaan menjadi topik penelitian yang paling vital. Isu  mengenai  transparansi  dan  akuntabilitas  atas  dampak  aktivitas  perusahaan terhadap sosial dan lingkungan meningkat di berbagai negara. Desakan ini muncul saat operasi bisnis yang dilakukan oleh perusahaan mulai menimbulkan ancaman seperti masalah lingkungan dan perubahan iklim (Ben-Amar and McIlkenny, 2014), eksploitasi pekerja dibawah umur (Cheng, Lin and Wong, 2016), dan emisi (Siano et al., 2017). Peristiwa semacam itu yang mendesak korporasi untuk mengungkapkan pertanggungjawaban sosial secara transparan dan akuntabel (Arena, Bozzolan and Michelon, 2015; Ma, Lee and Goerlitz, 2016). Selain itu, hal ini juga sebagai upaya untuk mengatasi konflik keagenan yang kerap terjadi antara agen (manajemen) dan prinsipal  (pemilik  saham).  Terutama  berkaitan  dengan  asimetri  informasi  yang terjadi  akibat  manajemen  memiliki  lebih  banyak  memiliki  informasi  tentang keadaan perusahaan dibandingkan dengan prinsipal.
Terdapat  kebutuhan  yang  berkembang  dan  manfaat  yang  terbukti  bahwa perusahaan  tidak  hanya  melaksanakan  tanggungjawab  sosialnya  saja  melainkan juga  komitmen  untuk  mengkomunikasikan  kepada  para  stakeholders.  Artinya bahwa  manajemen  perlu  untuk  melakukan  pengungkapan  tanggungjawab  sosial perusahaan untuk meningkatkan reputasi dan legitimasi perusahaan (Pérez, 2015). Global Reporting Initiatives (GRI) telah menyusun pedoman untuk pelaporan non- keuangan yang ditujukan kepada semua pemangku kepentingan. Dalam pedoman tersebut  berisi  mengenai  petunjuk  pengukuran,  pengungkapan,  dan pertanggungjawaban  kinerja  organisasi  dalam  konteks  pembangunan berkelanjutan.  Kemudian  hal  tersebut  direspon  oleh  berbagai  perusahaan multinasional dengan memulai untuk melakukan publikasi laporan tentang kualitas produk, kesempatan kerja dan manfaat sosial bagi karyawan, dan kontribusi sosial kepada  masyarakat  di  wilayah  operasi  perusahaan  (Fifka,  2013).  Munculnya fenomena ini menjadi perhatian besar khususnya dari para akademisi dan peneliti, sehingga  penelitian  tentang  pengungkapan  CSR  berkembang  signifikan  dan menghasilkan  banyak  literatur  (Fifka,  2013).  Ada  beberapa  peneliti  yang  telah melakukan kajian literatur sistematis yang diklasifikasikan kedalam beberapa tema seperti pelaporan CSR di negara maju dan berkembang (Ali, Frynas and Mahmood, 2017; Khan et al., 2020), kredibilitas dan kualitas pelaporan CSR (Michelon, Pilonato and  Ricceri,  2015;  Abernathy  et  al.,  2017),  faktor  pendorong  pengungkapan  CSR (Dienes,  Sassen  and  Fischer,  2016)  serta  pengungkapan  CSR  dalam  konteks perusahaan tambang (Rodrigues and Mendes, 2018).
Di  sisi  lain,  riset-riset  di  Indonesia  yang  secara  spesifik  mengkaji representasi  tinjauan  literatur  tentang  perkembangan  pengungkapan  CSR  masih terbatas.  Sebagian  besar  studi  sebelumnya  merupakan  penelitian  empiris  yang memposisikan pengungkapan CSR sebagai variabel dependen, independen, maupun moderasi seperti (Yuliawati  and Sukirman, 2015; Anggraeni and Djakman, 2018; Nuryana  and  Bhebhe,  2019;  Ikhsan  et  al.,  2021).  Sepanjang  pencarian  peneliti, ditemukan  hanya  terdapat  satu  penelitian  yang  melakukan systematic review
mengkaji terkait hubungan laporan CSR, kualitas pengungkapan CSR, dan reputasi perusahaan  (Usman,  2020).  Namun,  penelitian  tersebut  melakukan  kajian sistematis  terhadap  makalah-makalah  yang  diterbitkan  oleh  jurnal  internasional sehingga  fokus  yang  dibahas  tidak  spesifik  pada  konteks  pengungkapan  CSR  di Indonesia. Dengan demikian, hal ini dapat memperluas peluang untuk melakukan reviu  atas  riset  tinjauan  literatur  pengungkapan  CSR  di  Indonesia.  Penelitian  ini bertujuan  untuk  menelisik  dan  mengeksplorasi  faktor  yang  mempengaruhi  dan dipengaruhi oleh pengungkapan CSR serta mengidentifikasi lebih dalam mengenai divergensi  hasil  penelitian  dalam  konteks  di  Indonesia  dan  luar  negeri.  Dengan demikian,  penelitian  ini  mampu  memberikan  kontribusi  tentang  bagaimana implementasi  pengungkapan  CSR  di  Indonesia  sejauh  ini  dengan  berlandaskan motivasi  stick  atau  carrot.  Riset  semacam  ini  sangat  penting  untuk  memberikan tinjauan inovatif bagi para peneliti khususnya dalam mengeksplorasi konten artikel yang secara bersamaan juga memperkaya pengetahuan sesuai bidang yang dimiliki (Kachelmeier, 2011).

## TINJAUAN PUSTAKA
CSR didefinisikan sebagai representasi seluruh inisiatif sosial perusahaan yang  bersifat  diskresi  dengan  mempertimbangkan  pandangan  pemerintah  dan pemangku  kepentingan  terkait  (Crane,  Matten  and  Spence,  2014).  Dalam pemahaman  yang  lebih  sederhada,  CSR  merupakan  sebuah  konsep  dimana perusahaan  secara  sukarela  mengeluarkan  dana  dan  waktu  untuk  kegiatan lingkungan  maupun  sosial  dalam  operasi  bisnis  yang  dilakukan  (Fahad  and Nidheesh, 2020). Hal ini bertujuan untuk membangun hubungan harmonis dengan para  pemangku  kepentingan  seperti  pemegang  saham,  calon  investor  potensial, serta terutama dengan masyarakat di sekitar perusahaan yang kemungkinan juga akan terdampak dengan aktivitas bisnis. Untuk mengkomunikasikan inisiatif CSR yang telah dilakukan, seringkali perusahaan memilih wadah pelaporan sebagai alat untuk menarik legitimasi dari pemangku kepentingan.
Pengungkapan CSR merupakan penyebaran informasi yang dilakukan oleh perusahaan  sebagai  bentuk  transparansi  dan  komitmen  kepedulian  perusahaan terhadap  aspek  sosial  dan  lingkungan  (Buallay  et  al.,  2020).  Dalam  pelaporan disertai  bukti  konkrit  berbagai  program-program  yang  telah  diterapkan  oleh perusahaan  sehingga  dapat  mempengaruhi  publik  dan  pemangku  kepentingan lainnya  yang  pada  akhirnya  dapat  meningkatkan  reputasi  bisnis.  Sejalan  dengan penelitian Zhang, Shan, and Chang (2021) yang membuktikan bahwa pelaporan CSR yang  dilakukan  secara  konsisten  dapat  memperbaiki  reputasi  yang  buruk.  Lebih lanjut, Mathews (1995) menjelaskan beberapa alasan mengapa perusahaan perlu mengembangkan  inisiatif  pengungkapan  CSR.  Pertama,  perusahaan  yang menyediakan informasi tentang CSR dapat mempengaruhi kinerja pasarnya secara positif.  Kedua,  pengungkapan  CSR  dapat  berkontribusi  pada  pembentukan legitimasi  perusahaan  baik  dengan  pemangku  kepentingan  tertentu  maupun masyarakat  umum.  Ketiga,  pengungkapan  yang  bersifat  non-finansial  dapat
memastikan  adanya  kontrak  sosial  antara  perusahaan  dan  masyarakat  dimana entitas beroperasi.
Berbagai  studi  menggunakan  beberapa  sudut  pandang  teoritis  untuk mengkaji    pengungkapan  CSR.  Salah  satu  pandangan  yang  mendominasi  dalam beberapa riset terdahulu penggunaan teori legitimasi (Vourvachis and Woodward, 2015;  Zhang,  Shan  and  Chang,  2021).  Teori  legitimasi  berpusat  pada  gagasan kontrak  sosial  yang  menuntut  bisnis  untuk  melakukan  berbagai  tindakan  yang diinginkan  secara  sosial  demi  menjaga  kelangsungan  hidup  usaha  (Guthrie  and Parker,  1989).  Secara  garis  besar  Suchman  (1995)  menjabarkan  2  pendekatan legitimasi  yakni  legitimasi  instutisional  dan  legitimasi  strategis.  Pada  perspektif kelembagaan  upaya  legitimasi  memang  tidak  terlepas  dari  tekanan  institusional sehingga menciptakan kecenderungan ke arah isomorfisme. Sebaliknya, legitimasi strategi  le bih  sering  digunakan  oleh  organisasi  untuk  “memanipulasi”  agar memperoleh perhatian publik.
Sejalan  dengan  pandangan  legitimasi  diatas,  maka  dapat  disimpulkan bahwa    perusahaan  melakukan  pengungkapan  CSR  didorong  oleh  dua  motivasi (Arena,  Liong  and  Vourvachis,  2018).  Pertama,  sebagai  upaya  untuk  mengatasi tekanan institusional serta mempertahankan legitimasi atas aktivitas bisnis yang dilakukan  (stick  motivation).  Kedua,  perusahaan  melakukan  pengungkapan  CSR secara sukarela dengan maksud untuk menciptakan citra positif di mata pemangku kepentingan dan memperoleh manfaat ekonomi ( carrot motivation ). Kedua, alasan ini tentu akan mempengaruhi kualitas dari pengungkapan CSR yang dilakukan oleh perusahaan.  Mayoritas  perusahaan  dengan stick motivation cenderung mengungkapkan informasi CSR sesuai dengan standar atau indikator minimal yang ditentukan  oleh  regulator  karena  hanya  bertujuan  untuk  meminimalisir  tekanan institusional. Sebaliknya, perusahaan dengan carrot motivation lebih memilih untuk mengungkapkan  informasi  CSR  secara  sukarela  melebihi  dari  standar  mandatori yang  ditetapkan  oleh  regulator.  Harapannya  informasi  tambahan  tersebut  dapat menambah kepercayaan pemangku kepentingan terhadap perusahaan .

## METODOLOGI PENELITIAN
Publikasi literatur ilmiah tentang CSR telah berkembang sejak tahun 1930-an hingga saat ini. Isu mengenai CSR masih menjadi topik menarik yang sering dibahas dalam  jurnal-jurnal  akademik,  majalah  bisnis,  buku,  dan  berbagai  laporan  yang disajikan  oleh  badan  organisasi  publik  maupun  privat.  Hal  ini  berarti  bahwa literatur  tentang  CSR  itu  luas  dan  diperlukan  metode  khusus  untuk  menyajikan tinjauan yang komprehensif (De Bakker, Groenewegen and Hond, 2005; Agudelo, Jóhannsdóttir and Davídsdóttir, 2019). Beranjak dari hal tersebut maka penelitian ini  dilakukan  dengan  menerapkan  metode Systematic  Literature  Review (SLR). Penerapan  metode  tersebut  dimaksudkan  untuk  memperoleh  kajian  yang sistematis,  eksplisit,  komprehensif  dan  dapat  direproduksi  (Okoli  and  Schabram, 2010) . Lebih  lanjut,  metode  SLR  tepat  diaplikasikan  guna  mengeksplorasi  dan mengevaluasi  literatur  ilmiah  secara  komprehensif  serta  mendalam,  guna memperkaya  ilmu  pengetahuan  dan  memberikan  kontribusi  terhadap  arah penelitian yang lebih terkini (Agudelo, Jóhannsdóttir and Davídsdóttir, 2019; Khan
et  al. ,  2020).  Dengan  demikian,  untuk  menjawab  masalah  penelitian  yang  telah dirumuskan,  penelitian  ini  memilih  menerapkan  SLR  karena  dianggap  sebagai metode  yang  mapan  dan  tepat  digunakan  untuk  mengeksplor  faktor-faktor  yang mempengaruhi  dan  dipengaruhi  oleh pengungkapan  CSR  dan  dapat  memberikan refleksi  secara  mendalam  dengan  sudut  pandang  motivasi  yang  dimetaforakan dengan istilah carrot or stick.
Topik pembahasan CSR di berbagai literatur memiliki sifat yang luas dan tak terbatas, untuk membatasi hal tersebut serta agar pembahasan makalah ini sesuai pada tujuannya maka peneliti memberikan batasan. Studi ini memberikan tinjauan spesifik  tentang  perkembangan  pengungkapan  CSR  di  Indonesia  khususnya mengkaji tentang faktor yang mempengaruhi dan dipengaruhi serta perbedaan hasil riset di luar negeri. Penelitian ini menggunakan data sekunder yang bersumber dari database Science and Technology Index (SINTA). Database SINTA dijadikan sebagai dasar pertimbangan pemilihan data karena a) SINTA merupakan portal pengukuran kinerja  ilmu  pengetahuan  dan  teknologi  yang  dikembangkan  oleh KEMENRISTEKDIKTI,  b)  Indeks  pengukuran  kualitas  jurnal  yang  terpublikasi  di SINTA  telah  mengarah  pada  global  portal  pengindeks  seperti  SCOPUS, Google Scholar, Indonesia  Science,  and  Technology  Index (InaSTI)  serta Indonesian Publication Index .
Penelitian  ini  menggabungkan  tahapan-tahapan  metode  SLR  yang  telah dikembangan oleh Usman (Usman, 2020) dan Khan et al., (Khan et al. , 2020) . Tahap pertama,  dilakukan  pencarian  awal  untuk  artikel  jurnal  yang  diterbitkan  dengan menggunakan kata kunci pencarian “ corporate social responsibility disclosure” , “CSR disclosure ”,  dan  “pengungkapan  tanggung  jawab  sosial”  pada database jurnal nasional  terindeks Science  and  Technology  Index (SINTA)  2  dan  3.  Terdapat beberapa alasan yang mendasari penelitian ini hanya melakukan tinjauan literatur terhadap jurnal nasional yang terindeks SINTA 2 dan 3. Pertama, jurnal-jurnal yang terindeks dalam peringkat tersebut telah melewati proses seleksi yang sangat ketat sehingga memperoleh penilaian dalam rentang 60-100 dari asesor Akreditasi Jurnal Nasional  (Arjuna)  (Kemendikbudristek,  2018).  Kedua,  Kualitas  dan  kredibilitas hasil  reviu  dari  artikel  tersebut  dapat  dipertanggungjawabkan  serta  layak  untuk menjadi sumber data kajian literatur dalam studi ini (Agustina and Suryani, 2021). Ketiga, berdasarkan penulusuran peneliti terhadap website SINTA, sejauh ini masih belum terdapat jurnal yang spesifik untuk disiplin akuntansi yang terindeks SINTA 1. Selain itu, secara statistik jumlah artikel di bidang akuntansi yang terpublikasi di jurnal  SINTA  2  dan  3  lebih  banyak  dan  dianggap  lebih  kredibel  karena  telah melewati proses reviu yang ketat. Pada seleksi pertama dibatasi pada judul-judul publikasi dan dilanjutkan dengan peninjauan kata kunci serta abstrak dari artikel- artikel  yang  sesuai.  Untuk  menentukan  kesesuaian  maka  perlu  dilakukan peninjauan pendahuluan dan area yang diteliti.
Tahap  kedua,  pemilihan  artikel  difokuskan  pada  kualitas  dan  relevansinya dengan mempertimbangkan tingkat faktor dampak ( impact factor ) yang tinggi dari jurnal publikasi dan jumlah kutipan artikel. Analisis kutipan ini digunakan sebagai dasar untuk mengetahui artikel mana yang paling sering dirujuk oleh peneliti lain dari  waktu  ke  waktu  (Kushkowski et  al. ,  2020;  Ingale  and  Paluri,  2022). Impact
factor yang  tinggi  memungkinkan  literatur  tersebut  memiliki  kontribusi  besar untuk mendukung penelitian selanjutnya dan memiliki kualitas temuan yang baik. Tabel  1  menyajikan  jumlah  kutipan  artikel  sesuai  dengan  periode  waktu  yang diteliti.
Tahap  ketiga,  artikel-artikel  yang  ditinjau  dalam  penelitian  ini  merupakan artikel yang dipublikasi dalam kurun waktu 2020-2022. Alasan pemilihan periode tersebut  dikarenakan  telah  terjadi  bencana  kesehatan  Covid-19  yang  berdampak pada  berbagai  sektor  di  seluruh  dunia,  tak  terkecuali  di  Indonesia.  Hal  tersebut mengakibatkan  terganggunya  operasi  bisnis  termasuk  praktik  CSR  perusahaan serta mempengaruhi perusahaan dalam melakukan pengungkapan aktivitas sosial (Nawangsari,  Junjunan  and  Buchori,  2021).  Selain  itu,  literatur  yang  dipublikasi dalam  3  tahun  terakhir  dapat  menyajikan  temuan  yang  lebih  mutakhir  dan representatif dengan kondisi sekarang. Selama proses pencarian literatur diperoleh sebanyak  41  artikel,  namun  terdapat  5  artikel  yang  tidak  sesuai  dengan  kriteria yang ditetapkan sehingga harus dikeluarkan. Dengan demikian, setelah dilakukan proses seleksi ketat dengan mengidentifikasi relevansi dan kelayakan, literatur yang akan dianalisis yakni sejumlah 36 artikel. Sebagian besar diantaranya merupakan penelitian empiris.
Tabel 1. Jumlah Kutipan Artikel No Jumlah Kutipan 2020 2021 2022 Jumlah Artikel 1 > 20 1 1 0 2 2 19-11 3 1 0 4 3 10-0 9 8 13 30 Jumlah Artikel 13 10 13 36
Berdasarkan tabel 1 artikel yang memperoleh sebanyak 29 kutipan adalah Kalbuana et al., (2020). Sementara, hasil analisis dalam penelitian ini juga menemukan artikel yang memiliki jumlah kutipan sedikit atau bahkan sama sekali tidak dikutip oleh peneliti lain yang sebagian besar ditemukan pada artikel yang dipublikasikan pada tahun 2022. Kondisi ini menunjukkan bahwa artikel yang telah diterbitkan di tahun sebelum 2020-2022 telah banyak dikutip. Hal ini dikarenakan CSR menjadi topik penelitian yang terus berkembang dan beradaptasi sesuai dengan perkembangan saat  ini.  Dengan  demikian,  dibutuhkan  riset  yang  bersifat  kontinyu.  Selanjutnya, tahap terakhir adalah penyajian laporan hasil temuan.

## Sumber Literatur
Jumlah artikel yang terpilih (n=36) telah melewati proses reviu dan publikasi secara ketat oleh jurnal nasional bereputasi yang mempublikasikan. Berikut adalah tabel  2  mengenai  literatur  studi  yang  dirujuk  mengenai  CSR Disclosure periode waktu 2020-2022.
Tabel 2. Sumber Literatur CSR Disclosure dari tahun 2020-2022 No Jurnal Total Artikel 1. Accounting Analysis Journal 2
No Jurnal Total Artikel 2. Journal of Accounting and Investment 4 3. Indonesian  Journal  of  Sustainability  Accounting  and Management 2 4. Journal of Islamic Accounting and Finance Research 1 5. THE INDONESIAN ACCOUNTING REVIEW 1 6. AFRE (Accounting and Financial Review) 1 7. Jurnal Dinamika Akuntansi dan Bisnis 2 8. Jurnal Ilmiah Bidang Akuntansi dan Manajemen 1 9. Jurnal Ilmiah Akuntansi 2 10.  Media Riset Akuntansi, Auditing, & Informasi 1 11.  Jurnal Reviu Akuntansi dan Keuangan 2 12.  ATESTASI Jurnal Ilmiah Akuntansi 2 13.  Jurnal Akuntansi dan Auditing Indonesia 1 14.  Jurnal Ilmiah Akuntansi dan Bisnis 2 15.  Jurnal Akuntansi dan Bisnis 1 16.  Assets: Jurnal Akuntansi Dan Pendidikan 1 17.  Owner Riset & Jurnal Akuntansi 1 18.  Jurnal Ilmiah Ekonomi Islam 1 19.  E-Jurnal Akuntansi 4 20.  Jurnal Akademi Akuntansi 1 21.  Organum: Jurnal Saintifik Manajemen dan Akuntansi 1 22.  Jurnal Akuntansi Aktual 1 23.  Jurnal Ekonomi dan Bisnis 1 TOTAL 36 Sumber: Database Jurnal
Berdasarkan  tabel  2  menunjukkan  bahwa  tren  penelitian  CSR disclosure di Indonesia selalu menarik perhatian bagi peneliti untuk melakukan riset. Selain itu, berbagai  jurnal  nasional  juga  menyajikan  hasil  temuan  terbaru  sesuai  dengan kondisi saat ini. Bahkan jurnal-jurnal diluar bidang akuntansi dan manajemen juga mulai mempublikasi literatur terkait CSR seperti misalnya disiplin ilmu bisnis. Hal ini dikarenakan CSR disclosure mayoritas dilakukan oleh perusahaan sektor bisnis sebagai upaya untuk memperoleh dan mempertahankan legitimasi publik (Mousa and Hassan, 2015; Bianchi et al. , 2019; Sucahyati, Harymawan and Nasih, 2022).

## HASIL DAN PEMBAHASAN
Temuan  penelitian  menunjukkan  bahwa  publikasi  tentang corporate  social responsibility disclosure menjadi  topik  yang  paling  sering  dikaji  dalam  berbagai jurnal  ilmiah  di  bidang  akuntansi  khususnya  pada  konteks  di  Indonesia. Berdasarkan  hasil  analisis  menunjukkan  bahwa  sebanyak  86,1%  artikel  terkait dengan  pengungkapan  CSR  telah  menggunakan  teori  (n=31).  Beberapa  riset menggunakan lebih dari 1 teori, sementara lainnya menggunakan gabungan antara teori  legitimasi,  teori  pemangku  kepentingan, feminist  ethical  theory ,  dan  teori keagenan.  Peneliti  Indonesia  menggunakan  berbagai  jenis  teori  tersebut  sebagai acuan  untuk  memperdalam  kajian  diskusi,  memperkuat  hasil  temuan,  dan
memperkaya literatur yang telah berkembang. Kontribusi teoritis dari sebuah studi dinilai penting dan berperan untuk memajukan ilmu pengetahuan terlebih saat ini juga  menjadi  pertimbangan  dalam  publikasi  di  jurnal  bereputasi  (Shepherd  and Suddaby,  2017).  Lebih  luas  lagi,  keberadaan  teori  dapat  memberikan  acuan kerangka  berpikir  bagi  peneliti  dan  menajamkan  hasil  kajian  maupun  analisis sehingga  dapat  meningkatkan  kualitas  hasil  kajian  dan  penelitian  menjadi  lebih terarah (Jaakkola, 2020; Agustina and Suryani, 2021).
Penelitian  tentang  pengungkapan  CSR  mayoritas  menggunakan  perspektif teori legitimasi (n=12). Hal ini dikarenakan aspek legitimasi dari kinerja perusahaan digunakan  sebagai  pertimbangan  penting  dalam  melakukan  pengungkapan  CSR. Temuan tersebut konsisten dengan beberapa tinjauan literatur sebelumnya (Fifka, 2013; Ali, Frynas and Mahmood, 2017; Pisani, Kourula and Kolk, 2017; Khan et al. , 2020).  Beberapa  studi  lain  juga  menunjukkan  temuan  yang  serupa  dan menyimpulkan bahwa teori legitimasi memberikan sudut pandang pemikiran yang tepat untuk menafsirkan praktik pelaporan perusahaan  (Cho et al. , 2012;  Ahmad and Haraf, 2013; Momin and Parker, 2013; Arena, Bozzolan and Michelon, 2015). Perusahan  mempublikasikan  laporan  perusahaan  ditujukan  sebagai  upaya  untuk membangun dan mempertahankan legitimasi publik karena adanya kontrak sosial (Deegan, Rankin and Tobin, 2002). Selain itu, teori ini juga dianggap relevan untuk menjadi  dasar  pengembangan  argumentasi  bahwa  perusahaan  meningkatkan reputasi  melalui  pondasi  legitimasi  yang  kuat  (Usman,  2020).  Dengan  demikian, pengungkapan dan pelaporan CSR menjadi media bagi perusahaan untuk menarik simpati  publik  dan  menunjukkan  bahwa  perusahaan  telah  melaksanakan kewajibannya.  Pada akhirnya, melalui  pengungkapan CSR ini diharapkan mampu meningkatkan reputasi dan citra perusahaan.
Berdasarkan  dari  hasil  kajian  sistematis  terkait  dengan  metode  penelitian menemukan bahwa mayoritas penelitian pengungkapan CSR menggunakan metode kuantitatif.  Jurnal-jurnal  di  Indonesia  memang  lebih  banyak  mempublikasi  riset- riset  yang  beraliran  paradigma  positif  terutama  dalam  lingkup  akuntansi,  maka temuan tersebut tidak menjadi sesuatu hal yang mengherankan  (Darmayasa and Aneswari, 2015; Suryani and Utami, 2020; Izzalqurny and Nabila, 2021). Apabila ditelisik  lebih  mendalam,  alasan  penggunaan  metode  tersebut  pada  riset-riset pengungkapan  CSR  karena  sebagian  besar  riset  bertujuan  untuk  mengetahui pengaruh  dari  pengungkapan  CSR  dengan  variabel-variabel  lain  maupun sebaliknya.  Hasil  penelitian  juga  menunjukkan  bahwa  regresi  merupakan  teknik analisis  data  yang  paling  banyak  digunakan  untuk  pengujian  suatu  hipotesis. Sebagaimana  ditunjukkan  dalam  tabel  3  yakni  sebanyak  72,22%  artikel menggunakan  teknik  analisis  ini.  Berikutnya,  uji  beda  (8,33%)  juga  sering digunakan  sebagai  teknik  analisis  data  dalam  riset-riset  pengungkapan  CSR  di Indonesia dalam dua tahun terakhir.
Tabel 3. Klasifikasi Jenis Teknik Analisis Data No Teknik Analisis Data Jumlah Artikel % Artikel 1 Regresi 28 72,22% 2 Uji Beda 3 8,33% 3 Structural Equation Model 2 5,56% 4 Analisis Konten 1 2,78%
No Teknik Analisis Data Jumlah Artikel % Artikel 5 Systematic Literature Review 1 2,78% 6 Mix Method 1 2,78% TOTAL 36 100%
Terkait dengan teknik pengumpulan data, dalam penelitian ini menunjukkan bahwa  teknik  pengumpulan  data  menggunakan  teknik  dokumentasi.  Peneliti menggunakan  laporan  keuangan,  laporan  tahunan,  dan  laporan  keberlanjutan perusahaan sebagai acuan untuk menganalisis pengungkapan CSR (n=35). Dalam menetapkan jumlah sampel yang digunakan, sebagian besar peneliti merujuk pada penggunaan  teknik purposive  sampling yang  disertai  dengan  kriteria  tertentu misalnya  perusahaan-perusahaan  yang  terdaftar  pada  Bursa  Efek  Indonesia.  BEI merupakan  regulator  sekaligus  fasilitator  pasar  modal  di  Indonesia  yang dikembangkan  untuk  memberikan  informasi  kepada  publik  dalam  mendukung pengambilan  keputusan  yang  tepat.  Dengan  demikian,  BEI  dianggap  tepat  dan kredibel untuk digunakan sebagai acuan oleh peneliti dalam menentukan kriteria pengambilan data penelitian.
Sementara  itu,  terdapat  satu  penelitian  (n=1)  yang  menggunakan  artikel sebagai  unit  analisis  dan  menggunakan Systematic  Literature  Review sebagai metode  penelitiannya  (Usman,  2020).  Penelitian  tersebut  melakukan  tinjauan literatur pada 90 artikel internasional dalam konteks hubungan antara pelaporan CSR,  pengungkapan  CSR,  dan  reputasi  perusahaan.  Penelitian  ini  sengaja  kami masukkan  juga  karena  masih  relevan  dengan  topik  yang  dibahas  sehingga  dapat memperluas hasil analisis kajian.
Penelitian  ini  memiliki  dua  topik  yang  menjadi  fokus  utama  dalam  bagian pembahasan  yakni  faktor  yang  mempengaruhi  dan  faktor  yang  dipengaruhi  oleh pengungkapan CSR. Selain itu, penelitian ini juga menjelaskan pengungkapan CSR yang dapat menjadi pemoderasi dalam suatu hubungan variabel.

## Faktor Yang Memengaruhi Pengungkapan CSR
Hasil reviu artikel ini menemukan bahwa terdapat beberapa determinan yang secara  positif  dan  signifikan  mempengaruhi  pengungkapan  CSR  antara  lain keragaman  pendidikan  dewan,  koneksi  politik,  kepemilikan  institusional,  dan ukuran perusahaan (n=9). Mayoritas penelitian di Indonesia yang mengkaji tentang pengungkapan CSR banyak dihubungkan dengan faktor internal seperti misalnya ukuran  perusahaan.  Hal  ini  dikarenakan  publik  dan  pemerintah  akan  lebih menyoroti serta memperhatikan aktivitas bisnis perusahaan yang berskala besar daripada kecil. Perusahaan berskala besar akan memperoleh tekanan institusional yang lebih kuat daripada perusahaan kecil (Kartini, Maiyarni and Tiswiyanti, 2019). Selain itu, ukuran perusahaan dapat digunakan sebagai sinyal bagi investor yang menunjukkan  bahwa  perusahaan  dalam  keadaan  stabil  sehingga  informasi  yang disajikan  dapat  memberikan  kebergunaan  bagi  penggunanya  dan  mengurangi ketidakpastian (Cakti, Setiawan and Aryani, 2022). Temuan ini konsisten dengan Ali et., al (2022) dan Hasanah & Rudyanto (2020) yang juga menjelaskan bahwa faktor
internal seperti karakteristik perusahaan dalam hal ini ukuran perusahaan, kinerja keuangan, dan sensitivitas industri menjadi faktor penentu pengungkapan CSR.
Struktur kepemilikan merupakan salah satu elemen penting dari mekanisme tata kelola yang membedakan perilaku perusahaan satu dengan yang lain Acar et al., (2021).  Struktur  kepemilikan  dikelompokkan  kedalam  beberapa  jenis  yakni kepemilikan  institusional,  kepemilikan  manajerial,  kepemilikan  publik,  dan kepemilikan  asing.  Hasil  reviu  artikel  ini  menemukan  bahwa  kepemilikan institusional  dan  kepemilikan  asing  memiliki  dampak  positif  terhadap pengungkapan  CSR  (n=2).  Apabila  ditinjau  berdasarkan  perspektif  teori stakeholder ,  kepemilikan  institusional  yang  semakin  besar  maka  akan  sejalan dengan  tekanan  yang  diperoleh  manajemen  semakin  besar  untuk  melakukan pengungkapan  CSR.  Hal  ini  berarti  bahwa  investor  institusional  akan  melakukan pengawasan  yang  ketat  terhadap  kebijakan  manajemen.  Dengan  demikian, kepemilikan  institusional  juga  mempengaruhi  secara  positif  terhadap pengungkapan  CSR  (Yani  and  Suputra,  2020;  Nugraheni,  Indrasari  and  Hamzah, 2022). Hasil ini dapat dikaitkan dengan tekanan koersif dari pemangku kepentingan yang kuat baik dari pemerintah, pemilik asing, maupun investor institusional Ali et., al (Ali, Wilson and Husnain, 2022). Selanjutnya, faktor yang juga dibuktikan dapat mempengaruhi  aktivitas  pengungkapan  CSR  adalah  kepemilikan  asing  (Yani  and Suputra,  2020).  Keputusan  investor  asing  untuk  melakukan  investasi  didasarkan pada struktur kepemilikan yang kondusif untuk mengelola masalah dan melindungi pihak luar secara baik.
Berikutnya, hasil reviu artikel ini juga menemukan faktor lain yang juga turut berkontribusi terhadap aktivitas pengungkapan CSR adalah media disclosure Ikhsan et al., (Ikhsan et al. , 2021) (n=1). Temuan ini sejalan dengan hasil-hasil riset di luar negeri  yang  menunjukkan  bahwa  media disclosure atau media  exposure berpengaruh positif terhadap pengungkapan CSR (Gupta et al. , 2021; Wu, Zhang and Wei,  2021;  Zhang  and  Yang,  2021).  Perusahaan  menggunakan  berbagai  macam media  untuk  pengungkapan  tanggung  jawab  sosialnya  kepada  pemangku kepentingan.  Di  era  teknologi  yang  semakin  canggih  ini,  media  berbasis  internet seperti  sosial  media  dan website banyak  dipilih  oleh  perusahaan  karena pertimbangan  efisiensi  biaya  dan  aksesibilitas.  Peran  media disclosure sangat penting  untuk  mengurangi  asimetri  informasi  yang  terjadi  antara  manajemen dengan pemangku kepentingan. Hal ini dikarenakan pengungkapan CSR merupakan alat  komunikasi  bagi  perusahaan  untuk  memperoleh  dan  mempertahankan legitimasi dari publik.
Berdasarkan  paparan  mengenai  hasil  reviu  artikel  dari  berbagai  artikel penelitian di Indonesia yang juga didukung oleh riset lain dari luar negeri, maka dapat  disimpulkan  bahwa  faktor  yang  mempengaruhi  pengungkapan  CSR  di Indonesia dan negara-negara lain memiliki kesamaan. Khususnya yang berkaitan dengan ukuran perusahaan dan media disclosure . Hal ini dikarenakan penelitian di Indonesia mengenai pengungkapan CSR banyak dihubungkan dengan karakteristik ukuran  perusahaan  dan  bagaimana  cara  perusahaan  mengungkapkan  aktivitas pertanggungjawaban sosialnya.

## Faktor Yang Dipengaruhi Pengungkapan CSR
Berdasarkan  hasil  analisis  kajian  secara  sistematis,  penelitian  ini  membagi kedalam  beberapa  kelompok  terkait  dengan  faktor  yang  dipengaruhi  oleh pengungkapan  CSR.  Hasil  temuan  dari  berbagai  studi  ditemukan  bahwa  kinerja perusahaan,  nilai  perusahaan,  akses  perusahaan  untuk  permodalan,  dan  praktik manajemen laba memiliki dipengaruhi secara signifikan oleh praktik pengungkapan CSR  perusahaan  (n=10).  Pengungkapan  CSR  memiliki  kontribusi  yang  besar terhadap peningkatan kinerja perusahaan (Andayani, 2021) yang secara bersamaan juga dapat menumbuhkan nilai perusahaan (Masruroh and Makaryanawati, 2020; Narayana and Wirakusuma, 2021; R. Aprilyani Dewi et al. , 2021). Perusahaan yang secara proaktif mendukung praktik tanggung jawab sosial dan lingkungan memiliki keuntungan yang jauh lebih tinggi dan ukuran likuiditas jangka pendek yang rendah (DiSegni,  Huly  and  Akron,  2015).  Adanya  keterbukaan  informasi  terkait pengungkapan CSR direspon positif oleh investor karena dapat digunakan sebagai dasar untuk mengevaluasi nilai perusahan dan meningkatkan kinerja keuangan (Lin et  al. ,  2019).  Dengan  demikian,  untuk  menyediakan  pengungkapan  CSR  yang berguna  sebagai  alat  evaluasi  maka  perusahaan  perlu  juga  untuk mempertimbangkan  kualitas  laporan  agar  tujuan  kebergunaan  informasi  dapat terpenuhi.
Terdapat  juga  penelitian  lain  yang  juga  menemukan  bukti  bahwa pengungkapan  CSR  memiliki  pengaruh  positif  terhadap  praktik  manajemen  laba (n=2).  Manajemen  bertindak  sebagai  agen  akan  dibentuk  oleh  ikatan  kontrak dengan prinsipal dalam hal ini pemilik atau pemegang saham. Setiap kontrak yang dibuat akan menimbulkan biaya kontrak bagi perusahaan. Tidak jarang pula, setiap kontrak  tersebut  dipengaruhi  oleh  sejumlah  kepentingan  individu  yang  bersikap oportunistik  (Meyliana  and  Herawaty,  2022).  Selain  itu,  jumlah  yang  dilaporkan dalam  akuntansi  akan  menimbulkan  konsekuensi  ekonomi  terutama  berkaitan dengan pembayaran pajak. Untuk mengurangi adanya transfer biaya politik yang besar  maka  perusahaan  melakukan  beberapa  alternatif  salah  satunya  dengan mengadakan CSR (Wahyuningsih and Rasmini, 2020). Manajer menggunakan CSR sebagai  alat  untuk  mengurangi  kecurigaan  atau  ketidakpuasan  dari  pemangku kepentingan. Dapat dikatakan bahwa CSR merupakan tameng yang digunakan oleh para pengelola untuk menghindari biaya politik yang tinggi (Sabatini and Sudana, 2019).  Dengan  demikian,  manajemen  melakukan  pengungkapan  CSR  sebagai langkah untuk menutupi perilaku manajemen laba yang diambil dan didorong oleh motivasi-motivasi pribadi.
Faktor  lain  berikutnya  adalah  akses  perusahaan  untuk  memperoleh  modal dari  para  prinsipal  baik  pemegang  saham,  kreditur,  maupun  pemegang  saham lainnya.  Kuantitas  dan  kualitas  pengungkapan  CSR  akan  berdampak  positif terhadap  akses  keuangan  untuk  perusahaan  (Saraswati,  Lestari  and  Sagitaputri, 2021). Hal ini dikarenakan dapat mengurangi biaya agensi serta asimetri informasi. Hal tersebut sejalan dengan perspektif teori agensi, pengungkapan CSR yang luas dan  berkualitas  tinggi  akan  mengurangi  biaya  agensi  dan  memitigasi  masalah keagenan.  Rendahnya  masalah  keagenan  sejalan  dengan  risiko  perusahaan  yang juga rendah sehingga memudahkan untuk memperoleh akses keuangan. Temuan pada faktor ini juga didukung oleh hasil penelitian lain di luar negeri oleh García-
Sánchez  et  al.,  (2019)  dan  La  Rosa  et  al.,  (2018)  yang  menyatakan  bahwa  ketika perusahaan  mengungkapan  lebih  dari  batas  minimal,  maka  akan  memperkaya informasi yang diperoleh investor untuk mengambil keputusan. Transparansi yang dilakukan  oleh  perusahaan  akan  memberikan  benefit  salah  satunya  adalah kemudahan akses terhadap keuangan (Cheng, Ioannou and Serafeim, 2014).
Pengungkapan CSR yang ditemukan dalam penelitian ini tidak hanya berlaku sebagai variabel independen saja. Melainkan juga berperan sebagai pemoderasi dari suatu hubungan dalam model penelitian. Sebagaimana penelitian yang dilakukan oleh  Nurfadila  (2020) menunjukkan  bahwa  pengungkapan  CSR  berhasil memoderasi kinerja keuangan terhadap return saham. Pengungkapan CSR dinilai dapat  membantu  perusahaan  dalam  rangka  mempertahankan  dan  memperoleh kepercayaan  dari  investor  saat  ini  maupun  potensial  untuk  menginvestasikan modalnya  serta  memperoleh  pengembalian  yang  maksimal.  Keberadaan pengungkapan  CSR  dalam  memperkuat return saham  mencerminkan  bahwa pemangku kepentingan eksternal tidak hanya mempertimbangkan aspek keuangan saja  tetapi  juga  melihat  pelaporan  nonkeuangan  seperti  hanya  tanggungjawab sosial. Temuan ini juga dikonfirmasi oleh penelitian lain yang menyatakan bahwa pengungkapan  CSR  dapat  memperkuat  ROE  terhadap return saham  (Hapsoro, Wicaksono and Primaretka, 2020).
Sementara  itu,  ditemukan  juga  penelitian  lain  yang  menghubungkan pengungkapan CSR dengan praktik penghindaran pajak (n=2). Dalam konteks ini, penelitian  bertujuan  untuk  mengetahui  perbedaan  pada  perusahaan  yang melakukan pengungkapan tinggi dengan yang rendah terhadap penghindaran pajak (Amalia  and  Suprapti,  2020;  Payanti  and  Jati,  2020).  Hasil  penelitian  tersebut menunjukkan  bahwa  tidak  ditemukan  adanya  perbedaan  yang  signifikan  bagi perusahaan  yang melakukan pengungkapan CSR  tinggi maupun rendah terhadap penghindaran  pajak.  Artinya  bahwa,  tinggi  rendahnya  pengungkapan  memiliki dampak  yang  sama  pada  penghindaran  pajak  dan  banyak  sedikitnya  item  yang dilaporkan  juga  tidak  mempengaruhi perusahaan  dalam  melakukan  tindakan tax avoidance . Namun hasil tersebut kontradiktif dengan penelitian yang dilakukan oleh peneliti di Norwegia dan Australia. Fallan & Fallan (2019) dan Lanis & Richardson (2013)  menemukan  bahwa  perusahaan  yang  memilih  melakukan  banyak pengungkapan  pada  aspek  CSR  yang  bersifat  sukarela  cenderung  melakukan tindakan  penghindaran  pajak  yang  agresif.  Perbedaan  temuan  tersebut  dapat dikarenakan  adanya  karakteristik  kondisi  dan  orientasi  yang  berbeda-beda  pada setiap negara. Seperti misalnya mayoritas tujuan utama perusahaan di Indonesia melakukan  pengungkapan  CSR  adalah  untuk  memperoleh  legitimasi  masyarakat dan  meningkatkan  kepercayaan  pemangku  kepentingan  (Marthin,  Salinding  and Akim, 2018; Utama, 2018; Anesa et al. , 2019).

## SIMPULAN
Hasil tinjauan sistematis ini menyajikan analisis dan menyarankan sejumlah praktik pengungkapan CSR bagi peneliti dan akademisi di Indonesia. Lebih lanjut, penelitian  ini  juga  menyoroti  faktor-faktor  yang  mempengaruhi  maupun dipengaruhi  oleh  pengungkapan  CSR.  Penelitian  ini  menunjukkan  bahwa  artikel-
artikel  di  Indonesia  sebanyak  75%  mengkaji  terkait  dengan  permasalahan  yang dipengaruhi  ataupun  dimoderasi  oleh  pengungkapan  CSR.  Faktor-faktor  tersebut dibagi kedalam tiga topik yakni kinerja perusahaan, nilai perusahaan, dan praktik manajemen laba. Di mana temuan-temuan tersebut juga didukung oleh beberapa riset dari luar negeri. Dengan demikian, dapat dikatakan bahwa terdapat kesamaan faktor-faktor yang dipengaruhi oleh pengungkapan CSR baik di Indonesia maupun negara-negara  lain.  Berikutnya  apabila  ditinjau  dari  penggunaan  teori,  sebagian besar penelitian menggunakan teori legitimasi. Hal ini dikarenakan pengungkapan CSR  merupakan  salah  satu  cara  bagi  perusahaan  untuk  memperoleh  dan mempertahankan  legitimasi  dari  pemangku  kepentingan.  Kemudian  berkaitan dengan  metode,  artikel-artikel  yang  ditinjau  paling  banyak  adalah  penelitian empiris dengan pendekatan kuantitatif. Sementara itu, secara keseluruhan teknik pengumpulan  data  yang  digunakan  adalah  dokumentasi  yakni  menggunakan laporan tahunan atau laporan keberlanjutan perusahaan-perusahaan yang terdaftar pada BEI.
Lebih  lanjut,  hasil  penelitian  menunjukkan  bahwa  pengungkapan  CSR apabila  direfleksikan  dari  kacamata  motivasi  “stick”  menyatakan  bahwa  kualitas sistem  peraturan  di  mana  perusahaan  beroperasi  sangat  memegang  peranan penting. Penerapan peraturan yang benar  dapat mengarahkan perusahaan untuk menggunakan  pengungkapan  CSR  sebagai  sarana  untuk  memperoleh  legitimasi. Terlebih apabila peraturan tersebut didukung dengan aspek kekuatan hukum yang memadai. Sementara itu, motivasi pengungkapan CSR lain yang tidak kalah menarik adalah motivasi sukarela yang diistilahkan secara anekdotal “carrot”. Perusahaan secara  proaktif  melakukan  pengungkapan  CSR  yang  didukung  oleh  faktor pendorong  seperti  stakeholder  dan  shareholder  exposure.    Hal  ini  dikarenakan apabila  ditelisik  menggunakan  kacamata  psikologi,  tujuan  terbesar  perusahaan melakukan pengungkapan CSR adalah untuk meningkatkan reputasi sehingga dapat menarik  perhatian  para  pemangku  kepentingan.  Artinya  bahwa,  mayoritas perusahaan  terdorong  untuk  melakukan  pengungkapan  karena  adanya  motivasi untuk memperoleh kepercayaan publik yang pada gilirannya dapat meningkatkan legitimasi perusahaan (carrot), bukan karena adanya tekanan institusional semata (stick).
Penelitian  ini  telah  memberikan  kontribusi  yakni  tinjauan  sistematis mengenai  eksplorasi  perkembangan  penelitian  pengungkapan  CSR  di  Indonesia dalam kurun waktu 2020-2022. Namun demikian, penelitian ini tidak terlepas dari adanya  keterbatasan.  Pertama,  analisis  tinjauan  literatur  dalam  penelitian  ini dilakukan  secara  tradisional  sehingga  memakan  waktu  cukup  panjang.  Kedua, periode  waktu  pengumpulan  data  yang  terlalu  sempit  menyebabkan  data  yang berhasil dikumpulkan oleh peneliti masih minim sehingga memungkinkan terdapat literatur  lain  yang  relevan  namun  tidak  dicantumkan.  Ketiga,  penelitian  ini menitikberatkan hanya pada pengungkapan CSR dalam lanskap di Indonesia. Untuk mengatasi  keterbatasan  diatas,  maka  penelitian  dimasa  depan  dapat  melakukan systematic  literature  review  dengan  bantuan  software  analisis  data  kualitatif seperti  NVIVO.  Kemudian,  peneliti  selanjutnya  juga  dapat  melakukan  penelitian cross  country  misal  membandingkan  pengungkapan  CSR  di  negara  maju  dan berkembang  dengan  metode  yang  berbeda  seperti  meta-analysis.  Terakhir,  bagi
peneliti di masa depan dapat melakukan penelitian dengan pendekatan kuantitatif untuk  membuktikan  secara  empiris  atas  temuan  faktor  pengungkapan  CSR  dari hasil tinjauan literatur dalam penelitian ini.

## DAFTAR PUSTAKA
Abernathy,  J. et  al. (2017)  ‘Literature  Review  and  Research  Opportunities  on  the Credibility of Corporate Social Responsibility Reporting’, American Journal of Business , 32(1), pp. 24 – 41. doi: https://doi.org/10.1108/AJB-04-2016-0013.
Acar, E., Tunca Çalıyurt, K. and Zengin - Karaibrahimoglu, Y. (2021) ‘Does ownership type  affect  environmental  disclosure?’, International  Journal  of  Climate Change  Strategies  and  Management ,  13(2),  pp.  120 – 141.  doi:
10.1108/IJCCSM-02-2020-0016.
Adams,  C.  A.  and  Kuasirikun,  N.  (2000)  ‘A  comparative  analysis  of  corporate reporting on ethical issues by UK and German chemical and pharmaceutical companies’, European  Accounting  Review ,  9(1),  pp.  53 – 79.  doi: 10.1080/096381800407941.
Agudelo, M. A. ., Jóhannsdóttir, L. and Davídsdóttir, B. (2019) ‘A literature review of the  history  and  evolution  of  corporate  social  responsibility’, International Journal  of  Corporate  Social  Responsibility ,  4(1),  pp.  1 – 23.  doi: https://doi.org/10.1186/s40991-018-0039-y.
Agustina,  L.  and  Suryani,  A.  W.  (2021)  ‘Rentang  kisah  literatur  tata  kelola perusahaan  Indonesia’, Jurnal  Akuntansi  Aktual ,  9(1),  pp.  25 – 42.  doi: 10.17977/um004v9i12022p025.
Ahmad, N. N. N. and Haraf, A. S. A. (2013) ‘Environmental disclosures of Malaysian property  development  companies:  Towards  legitimacy  or  accountability?’, Social Responsibility Journal , 9(2), pp. 241 – 258. doi: 10.1108/SRJ-10-2011- 0090.
Ali,  W.,  Frynas,  J.  G.  and  Mahmood,  Z.  (2017)  ‘Determinants  of  Corporate  Social Responsibility (CSR) Disclosure in Developed and Developing Countries: A Literature  Review’, Corporate  Social  Responsibility  and  Environmental Management , 24(4), pp. 273 – 294. doi: 10.1002/csr.1410.
Ali, W., Wilson, J. and Husnain, M. (2022) ‘Determinants/Motivations of Corporate Social Responsibility Disclosure in Developing Economies: A Survey of the Extant Literature’, Sustainability , 14(6), pp. 1 – 26. doi: 10.3390/su14063474.
Amalia,  F.  A.  and  Suprapti,  E.  (2020)  ‘Does  the  High  or  Low  of  Corporate  Social Responsibility Disclosure Affect Tax Avoidance?’, Journal of Accounting and Investment , 21(2), pp. 277 – 288. doi: 10.18196/jai.2102149.
Anas,  A.,  Rashid,  H.  M.  A.  and  Annuar,  H.  A.  (2015)  ‘The  effect  of  award  on  CSR disclosures in annual reports of Malaysian PLCs’, Social Responsibility Journal ,
11(4), pp. 831 – 852. doi: 10.1108/SRJ-02-2013-0014.
Andayani,  W.  (2021)  ‘Disclosure  of  Corporate  Social  Responsibility,  Company Performance, and Corporate Reputation as the Mediating Role: Indonesian
Context’, Journal  of  Accounting  and  Investment ,  22(3),  pp.  581 – 601.  doi: 10.18196/jai.v22i3.12190.
Anesa, M. et al. (2019) ‘The legitimation of corporate tax minimization’, Accounting,
Organizations and Society , 75, pp. 17 – 39. doi:
https://doi.org/10.1016/j.aos.2018.10.004.
Anggraeni,  D.  Y.  and  Djakman,  C.  D.  (2018)  ‘Pengujian  Terhadap  Kualitas Pengungkapan Csr Di Indonesia’, EKUITAS (Jurnal Ekonomi dan Keuangan) , 2(1), pp. 22 – 41. doi: 10.24034/j25485024.y2018.v2.i1.2457.
Arena,  C.,  Bozzolan,  S.  and  Michelon,  G.  (2015)  ‘Environmental  Reporting: Transparency to Stakeholders or Stakeholder Manipulation? An Analysis of Disclosure  Tone  and  the  Role  of  the  Board  of  Directors’, Corporate  Social Responsibility  and  Environmental  Management ,  22(6),  pp.  346 – 361.  doi: 10.1002/csr.1350.
Arena, C., Liong, R. and Vourvachis, P. (2018) ‘Carrot or stick: CSR disclosures by Southeast  Asian  companies’, Sustainability  Accounting,  Management  and Policy Journal , 9(4), pp. 422 – 454. doi: 10.1108/SAMPJ-06-2016-0037.
De Bakker, F. G. ., Groenewegen, P. and Hond, F. D. (2005) ‘A Bibliometric Analysis of 30  Years  of  Research  and  Theory  on  Corporate  Social  Responsibility  and Corporate Social Performance’, Business & Society , 44(3), pp. 283 – 317. doi: https://doi.org/10.1177/0007650305278086.
Ben- Amar,  W.  and  McIlkenny,  P.  (2014)  ‘Board  Effectiveness  and  the  Voluntary Disclosure  of  Climate  Change  Information’, Business  Strategy  and  the Environment , 24(8), pp. 704 – 719. doi: 10.1002/bse.1840.
Bianchi, M. T. et al. (2019) ‘Political connections and corporate social responsibility reporting in Portugal’, Journal of Financial Crime , 26(4), pp. 1203 – 1215. doi: 10.1108/JFC-10-2018-0111.
Cakti, R. R., Setiawan, D. and Aryani, Y. A. (2022) ‘Board Diversity and Corporate Social  Responsibility  Disclosure  in  ASEAN  Banking  Industry’, Accounting Analysis Journal , 11(1), pp. 10 – 20. doi: 10.15294/aaj.v11i1.54287.
Cheng, B., Ioannou, I. and Serafeim, G. (2014) ‘Corporate Social Responsibility and Access  to  Finance’, Strategic  Management  Journal ,  35(1),  pp.  1 – 23.  doi: https://doi.org/10.1002/smj.2131.
Cheng, S., Lin, K. Z. and Wong, W. (2016) ‘Corporate social responsibility reporting and  firm  performance:  evidence  from  China’, Journal  of  Management  and Governance , 20(3), pp. 503 – 523. doi: 10.1007/s10997-015-9309-1.
Cho,  C.  H. et  al. (2012)  ‘Do  actions  speak  louder  than  words?  An  empirical investigation  of  corporate  environmental  reputation’, Accounting, Organizations and Society , 37(1), pp. 14 – 25. doi: 10.1016/j.aos.2011.12.001.
Chung, J. and Cho, C. H. (2018) ‘Current Trends within Social and Environmental Accounting  Research:  A  literature  Review’, Accounting  Perspectives ,  17(2), pp. 207 – 239. doi: 10.1111/1911-3838.12171.
Darmayasa, N. and Aneswari, Y. R. (2015) ‘Paradigma Interpretif Pada Penelitian
Akuntansi  Indonesia’, Jurnal  Akuntansi  Multiparadigma  JAMAL ,  6(59),  pp. 350 – 361. doi: http://dx.doi.org/10.18202/jamal.2015.12.6028.
Deegan,  C.  (2014) Financial  Accounting  Theory .  Edited  by  A.  Adair.  Australia: McGraw-Hill Education (Australia) Pty Ltd.
Deegan, C., Rankin, M. and Tobin, J. (2002) ‘An examination of the corporate social and environmental disclosures of BHP from 1983-1997: A test of legitimacy theory’, Accounting,  Auditing  &  Accountability  Journal ,  15(3),  pp.  312 – 343. doi: 10.1108/09513570210435861.
Dienes, D., Sassen, R. and Fischer, J. (2016) ‘What are the drivers of sustainability reporting? A systematic review’, Sustainability Accounting, Management and Policy  Journal ,  7(2),  pp.  154 – 189.  doi:  https://doi.org/10.1108/SAMPJ-08- 2014-0050.
DiSegni,  D.  M.,  Huly,  M.  and  Akron,  S.  (2015)  ‘Corporate  social  responsibility, environmental  leadership  and  financial  performance’, Social  Responsibility Journal , 11(1), pp. 131 – 148. doi: 10.1108/SRJ-02-2013-0024.
Fallan,  E.  and  Fallan,  L.  (2019)  ‘Corporate  tax  behaviour  and  environmental disclosure:  Strategic  trade- offs  across  elements  of  CSR?’, Scandinavian Journal of Management , 35(3). doi: 10.1016/j.scaman.2019.02.001.
Fifka,  M.  S.  (2013)  ‘Corporate  Responsibility  Reporting  and  its  Determinants  in Comparative Perspective - a Review of the Empirical Literature and a Meta- analysis’, Business  Strategy  and  the  Environment ,  22(1),  pp.  1 – 35.  doi: 10.1002/bse.729.
Gaffikin,  M.  (2008) Accounting  Theory:  Research,  Regulation,  and  Accounting Practice . Edited by K. Hutchings. Australia: Pearson Education Australia.
García‐Sánchez, I., Hussain, N. and Martínez‐Ferrero, J. (2019) ‘Impact of disclosure and  assurance  quality  of  corporate  sustainability  reports  on  access  to finance’, Corporate  Social  Responsibility  and  Environmental  Management , 26(4), pp. 1 – 17. doi: https://doi.org/10.1002/csr.1724.
Gray,  R.,  Kouhy,  R.  and  Lavers,  S.  (1995)  ‘Corporate  social  and  environmental reporting:  a  review  of  the  literature  and  a  longitudinal  study  of  UK disclosure’, Accounting,  Auditing  &  Accountability  Journal ,  8(2),  pp.  47 – 77. doi: https:// doi.org/10.1108/09513579510146996.
Gray, R., Owen, D. and Adams, C. (2010) ‘Sustainability, Environmental Performance and Disclosures’, Sustainability, Environmental Performance and Disclosures , 4, pp. 1 – 54. doi: https://doi.org/10.1108/S1479-3598(2010)0000004005.
Gupta, S. et al. (2021) ‘Using social media as a medium for CSR communication, to induce consumer-brand relationship in the banking sector of a developing economy’, Sustainability , 13(7). doi: 10.3390/su13073700.
Guthrie,  J.  and  Parker,  L.  D.  (1989)  ‘Corporate  Social  Reporting:  A  Rebuttal  of Legitimacy Theory’, Accounting and Business Research , 19(76), pp. 343 – 352. doi: 10.1080/00014788.1989.9728863.
Hapsoro, D., Wicaksono, C. A. and Primaretka, T. A. (2020) ‘Does CSRD moderate the
effect  of  financial  performance  on  stock  return?  Evidence  of  Indonesian mining companies’, Jurnal Akuntansi & Auditing Indonesia , 24(1), pp. 1 – 10. doi: 10.20885/jaai.vol24.iss1.art1.
Hasanah, H. and Rudyanto, A. (2020) ‘Determinan Pengungkapan Corporate Social Responsibility Perusahaan di Bursa Efek Indonesia’, Equity , 22(2), pp. 215 – 238. doi: 10.34209/equ.v22i2.932.
Ikhsan,  A. et  al. (2021)  ‘Determinant  of  The  Corporate  Social  Responsibility Disclosure: Evidence of Indonesian Manufacturing Companies’, Jurnal Ilmiah Akuntansi dan Bisnis , 16(1), pp. 71 – 83. doi: 10.24843/jiab.2021.v16.i01.p05.
Ingale, K. K. and Paluri, R. A. (2022) ‘Financial literacy and financial behaviour: a bibliometric analysis’, Review of Behavioral Finance , 14(1), pp. 130 – 154. doi: 10.1108/RBF-06-2020-0141.
ISED (2011) Corporate Social Responsibility (CSR) , Government of Canada .
Izzalqurny,  T.  R.  and  Nabila,  F.  (2021)  ‘Apakah  Paradigma  Nonpossitivsm (Interpretif,  Kritis  dan  Posmodernis)  dalam  Akuntansi  ”Ilmiah”?’, MAKSIMUM: Media Akuntansi Universitas Muhammadiyah Semarang , 11(1), pp. 13 – 26. doi: 10.26714/mki.11.1.2021.13-26.
Jaakkola,  E.  (2020)  ‘Designing  conceptual  articles:  four  approaches’, AMS  Review , 10(1 – 2), pp. 18 – 26. doi: 10.1007/s13162-020-00161-0.
Kachelmeier,  S.  J.  (2011)  ‘Annual  Report  and  Editorial  Commentary  for  the Accounting  Review’, Accounting  Review ,  86(6),  pp.  2197 – 2233.  doi: 10.2308/accr-10141.
Kalbuana, N., Utami, S. and Pratama, A. (2020) ‘Pengaruh Pengungkapan Corporate Social  Responsibility,  Persistensi  Laba  dan  Pertumbuhan  Laba  Terhadap Manajemen Laba Pada Perusaaan Yang Terdaftar di Jakarta Islamic Index’, Jurnal Ilmiah Ekonomi Islam , 6(2), pp. 350 – 358. doi: 10.29040/jiei.v6i2.1107.
Kartini,  P.  T.,  Maiyarni,  R.  and  Tiswiyanti,  W.  (2019)  ‘Pengaruh  return  on  asset (ROA), return on equity (ROE) dan ukuran perusahaan terhadap corporate social responsibility disclosure’, Jurnal Riset Akuntansi dan Keuangan , 7(2), pp. 343 – 366. doi: 10.17509/jrak.v7i2.15636.
Kemendikbudristek (2018) Pedoman Akreditasi Jurnal , Kemendikbudristek .
Khan, M. et al. (2020) ‘CSR reporting: a review of research and agenda for future research’, Management  Research  Review ,  43(11),  pp.  1395 – 1419.  doi: 10.1108/MRR-02-2019-0073.
KPMG  (2015) Currents  of  change  The  KPMG  Survey  of  Corporate  Responsibility Reporting 2015 .
Kuasirikun, N. (2005) ‘Attitudes to the development and implementation of social and  environmental  accounting  in  Thailand’, Critical  Perspectives  on
Accounting , 16(8), pp. 1035 – 1057. doi:
https://doi.org/10.1016/j.cpa.2004.02.004.
Kushkowski, J. D. et al. (2020) ‘Information flows and topic modeling in corporate
governance’, Journal  of  Documentation ,  76(6),  pp.  1313 – 1339.  doi: 10.1108/JD-10-2019-0207.
Lanis,  R.  and  Richardson,  G.  (2013)  ‘Corporate  social  responsibility  and  tax aggressiveness:  A  test  of  legitimacy  theory’, Accounting,  Auditing  and Accountability Journal , 26(1), pp. 75 – 100. doi:
10.1108/09513571311285621.
Lee,  M.  Y.,  Fairhurst,  A.  and  Wesley,  S.  (2009)  ‘Corporate  social  responsibility:  A review of the top 100 US retailers’, Corporate Reputation Review , 12(2), pp. 140 – 158. doi: 10.1057/crr.2009.10.
Lin,  L. et  al. (2019)  ‘Financial  performance  and  corporate  social  responsibility: Empirical evidence from Taiwan’, Asia Pacific Management Review , 24(1), pp. 61 – 71. doi: https://doi.org/10.1016/j.apmrv.2018.07.001.
Ling,  Y.  H.  (2019)  ‘Cultural  and  Contextual  Influences  on  Corporate  Social Responsibility: A comparative Study in three Asian Countries’, Cross Cultural and  Strategic  Management ,  26(2),  pp.  290 – 310.  doi:  10.1108/CCSM-02- 2018-0024.
Ma, Y. J., Lee, H. H. and Goerlitz, K. (2016) ‘Transparency of Global Apparel Supply Chains:  Quantitative  Analysis  of  Corporate  Disclosures’, Corporate  Social Responsibility  and  Environmental  Management ,  23(5),  pp.  308 – 318.  doi:
10.1002/csr.1378.
Marthin, M., Salinding, M. B. and Akim, I. (2018) ‘Implementasi Prinsip Corporate Social  Responsibility  (Csr)  Berdasarkan  Undang-Undang  Nomor  40  Tahun 2007 Tentang Perseroan Terbatas’, Journal of Private and Commercial Law , 1(1), pp. 111 – 132. doi: 10.15294/jpcl.v1i1.12358.
Martinuzzi, A., Krumay, B. and Pisano, U. (2011) Focus CSR: The New Communication of the EU Commission on CSR and National CSR Strategies and Action Plans .
Masruroh,  A.  and  Makaryanawati,  M.  (2020)  ‘Pengaruh  Pengungkapan  Tanggung Jawab  Sosial  terhadap  Nilai  Perusahaan  pada  Perusahaan  Pertambangan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia’, Jurnal Akuntansi Aktual , 7(1), pp. 67 – 80. doi: 10.17977/um004v7i12020p67.
Meyer, J. W. and Rowan, B. (1977) ‘Institutionalized Organizations: Formal Structure as Myth and Ceremony’, American Journal of Sociology , 83(2), pp. 340 – 363. doi: 10.1086/226550.
Meyliana and Herawaty, V. (2022) ‘Dapatkah Profitabilitas Memperkuat Pengaruh Pengungkapan  Corporate  Social  Responsibility  dan  Good  Corporate Governance  Terhadap  Praktik  Earnings  Management ?’, Jurnal  Akademi Akuntansi , 5(2), pp. 297 – 311. doi: 10.22219/jaa.v5i2.20247.
Michelon,  G.,  Pilonato,  S.  and  Ricceri,  F.  (2015)  ‘CSR  reporting  practices  and  the quality  of  disclosure:  An  empirical  analysis’, Critical  Perspectives  on Accounting , 33, pp. 59 – 78. doi: https://doi.org/10.1016/j.cpa.2014.10.003.
Momin, M. A. and Parker, L. D. (2013) ‘Motivations for corporate social responsibility reporting  by  MNC  subsidiaries  in  an  emerging  country:  The  case  of
Bangladesh’, British  Accounting  Review ,  45(3),  pp.  215 – 228.  doi:
10.1016/j.bar.2013.06.007.
Mousa,  G.  A.  and  Hassan,  N.  T.  (2015)  ‘Legitimacy  Theory  and  Environmental Practices:  Short  Notes’, International  Journal  of  Business  and  Statistical Analysis , 2(1), pp. 41 – 53. doi: 10.12785/ijbsa/020104.
Narayana,  I.  P.  L.  and  Wirakusuma,  M.  G.  (2021)  ‘Pengungkapan  CSR  pada  Nilai Perusahaan dengan Profitabilitas dan Ukuran Perusahaan sebagai Variabel
Moderasi’, E-Jurnal Akuntansi , 31(4), pp. 862 – 879. doi:
10.24843/eja.2021.v31.i04.p06.
Nawangsari, A. T., Junjunan, M. I. and Buchori, I. (2021) ‘Pengungkapan Corporate Social  Responsibility  Selama  Pandemi  Covid- 19  di  Indonesia’, Jurnal Akuntansi dan Bisnis , 21(2), pp. 211 – 227. Available at: www.jab.fe.uns.ac.id.
Nugraheni,  P.,  Indrasari,  A.  and  Hamzah,  N.  (2022)  ‘The  Impact  of  Ownership Structure on CSR Disclosure: Evidence from Indonesia’, Journal of Accounting and Investment , 23(2), pp. 229 – 243. doi: 10.18196/jai.v23i2.14633.
Nurfadila,  N.  (2020)  ‘Does  CSRD  and  GCG  moderate  the  effect  of  Financial Performance on Stock Return?’, Jurnal Ilmiah Akuntansi , 3(2), pp. 133 – 141. doi: https://doi.org/10.33096/atestasi.v3i2.570.
Nuryana, I. and Bhebhe, E. (2019) ‘Pengungkapan Corporate Social Responsibility Terhadap  Nilai  Perusahaan  Dengan  Profitabilitas  Sebagai  Variabel Moderating’, AFRE (Accounting and Financial Review) , 2(2), pp. 142 – 146. doi: 10.26905/afr.v2i2.3261.
O’Dwyer, B. (2002) ‘Managerial perceptions of corporate social disclosure: An Irish story’, Accounting, Auditing & Accountability Journal , 15(3), pp. 406 – 436. doi: 10.1108/09513570210435898.
Okoli, C. and Schabram, K. (2010) ‘A Guide to Conducting a Systematic Literature Review of Information Systems Research’, SSRN Electronic Journal , pp. 879 – 910. doi: 10.2139/ssrn.1954824.
Payanti,  N.  M.  D.  and  Jati,  I.  K.  (2020)  ‘Pengaruh  Pengungkapan  Corporate  Social Responsibility,  Good  Corporate  Governance  dan  Sales  Growth  pada  Tax
Avoidance’, E-Jurnal Akuntansi , 30(5), pp. 1066 – 1083. doi:
10.24843/eja.2020.v30.i05.p01.
Pérez, A. (2015) ‘Corporate Reputation and CSR Reporting to Stakeholders: Gaps In The Literature and Future Lines of Research’, Corporate Communications: An International Journal , 20(1),  pp. 11 – 29. doi: https://doi.org/10.1108/CCIJ- 01-2014-0003.
Pisani, N., Kourula, A. and Kolk, A. (2017) ‘How global is international CSR research? Insights and recommendations from a systematic review’, Journal of World Business , 52(5), pp. 591 – 614. doi:
https://doi.org/10.1016/j.jwb.2017.05.003.
R. Aprilyani Dewi, P. P. et al. (2021) ‘The Effect of CSR Disclosure on Firm Value with Profitability  and  Leverage  as  Moderators’, Indonesian  Journal  of
Sustainability  Accounting  and  Management ,  5(1),  pp.  113 – 122.  doi: 10.28992/ijsam.v5i1.325.
Riyantie, M. (2013) ‘Implementasi CSR Melalui Program “Kampoeng Bni” Oleh Pt.
Bni  (Persero)  Tbk’, Jurnal  Kajian  Komunikasi ,  1(2),  pp.  186 – 195.  doi:
10.24198/jkk.vol1n2.8.
Rodrigues,  M.  and  Mendes,  L.  (2018)  ‘Mapping  of  the  literature  on  social responsibility in the mining industry: A systematic literature review’, Journal of Cleaner Production , 181, pp. 88 – 101. doi:
https://doi.org/10.1016/j.jclepro.2018.01.163.
La Rosa, F. et al. (2018) ‘The impact of corporate social performance on the cost of debt and  access to debt financing for listed European non- financial firms’,
European Management Journal , 36(4), pp. 519 – 529. doi:
https://doi.org/10.1016/j.emj.2017.09.007.
Sabatini,  K.  and  Sudana,  I.  P.  (2019)  ‘Pengaruh  Pengungkapan  Corporate  Social Responsibility  Pada  Nilai  Perusahaan  Dengan  Manajemen  Laba  Sebagai Variabel Moderasi’, Jurnal Ilmiah Akuntansi dan Bisnis , 14(1), pp. 56 – 69. doi: 10.24843/jiab.2019.v14.i01.p06.
Saha,  B.,  Saha,  A.  K.  and  Khan,  M.  (2019)  ‘Research  on  Social  and  Environmental Accounting: Current Trends and Future Approaches’, Indonesian Journal of Sustainability  Accounting  and  Management ,  3(2),  pp.  119 – 136.  doi: 10.28992/ijsam.v3i2.81.
Saraswati, E., Lestari, A. P. and Sagitaputri, A. (2021) ‘Does CSR Disclosure Improve Firm’s Access To Finance And Reduce Firm Risk?’, Jurnal Reviu Akuntansi dan Keuangan , 11(1), pp. 17 – 29. doi: 10.22219/jrak.v11i1.14961.
Sharma,  B.  (2013) Contextualising  CSR  in  Asia:  Corporate  Social  Responsibility  in Asian economies . Singapore: Lien Centre for Social Innovation.
Shepherd, D. A. and Suddaby, R. (2017) ‘Theory Building: A Review and Integration’, Journal of Management , 43(1), pp. 59 – 86. doi: 10.1177/0149206316647102.
Siano, A. et al. (2017) ‘“More than words”: Expanding the taxonomy of greenwashing after the Volkswagen scandal’, Journal of Business Research , 71, pp. 27 – 37. doi: 10.1016/j.jbusres.2016.11.002.
Sucahyati, D., Harymawan, I. and Nasih, M. (2022) ‘Corporate Social Responsibility (CSR)  Disclosure  on  Politically  Connected- Family  Firms’, Journal  of Accounting and Investment , 23(2), pp. 281 – 309. doi:
10.18196/jai.v23i2.14865.
Suryani, A. W. and Utami, H. (2020) ‘Rigour in Qualitative Studies: Are we on track?’, Jurnal Akuntansi dan Keuangan , 22(2), pp. 47 – 58. doi: 10.9744/jak.22.2.47- 58.
Usman, B. (2020) ‘CSR Reports, CSR Disclosure Quality, and Corporate Reputations:
A  Systematic  Literature  Review’, Indonesian  Journal  of  Sustainability Accounting and Management , 4(1), pp. 28 – 55. doi: 10.28992/ijsam.v4i1.166.
Utama,  A.  S.  (2018)  ‘Perusahaan  Berdasarkan  Undang - Undang  Nomor  40’, Jurnal
Cendekia Hukum , 4(1), pp. 26 – 36. doi: http://doi.org/10.33760/jch.v4i1.53.
Wahyuningsih,  A.  and  Rasmini,  N.  K.  (2020)  ‘CSR  Disclosure  on  Earnings Management with the Presence of Women in the GCG Structure’, Jurnal Ilmiah Akuntansi dan Bisnis , 15(2), pp. 293 – 307. doi:
10.24843/jiab.2020.v15.i02.p11.
Wu,  S.,  Zhang,  H.  and  Wei,  T.  (2021)  ‘Corporate  social  responsibility  disclosure, media  reports,  and  enterprise  innovation:  Evidence  from  chinese  listed companies’, Sustainability (Switzerland) , 13(15). doi: 10.3390/su13158466.
Yani,  N.  P.  T.  P.  and  Suputra,  I.  D.  G.  D.  (2020)  ‘Pengaruh  Kepemilikan  Asing,
Kepemilikan Institusional dan Leverage terhadap Pengungkapan Corporate Social  Responsibility’, E-Jurnal  Akuntansi ,  30(5),  pp.  1196 – 1207.  doi: 10.24843/eja.2020.v30.i05.p10.
Yuliawati, R. and Sukirman (2015) ‘Accounting Analysis Journal Faktor -Faktor yang Mempengaruhi Pengungkapan Corporate Social Responsibility’, Accounting Analysis Journal , 4(4), pp. 1 – 9. doi: https://doi.org/10.15294/aaj.v4i4.9119.
Zhang,  Y.  and  Yang,  F.  (2021)  ‘Corporate  social  responsibility  disclosure: Responding to investors’ criticism on social media’, International Journal of Environmental  Research  and  Public  Health ,  18(14),  pp.  1 – 27.  doi: 10.3390/ijerph18147396.