## EKOMA : Jurnal Ekonomi, Manajemen, Akuntansi Vol.3, No.5, Juli 2024
…………………………………………………………………………………………………………………………………….. ISSN : 2828-5298 (online)

## Faktor-faktor Yang Mempengaruhi Penggunaan Layanan Paylater: Pendekatan SEM-PLS
Arief Budiyanto 1 , Muhamad Badru Zaman 2 , Nanda Rodiyana 3 1,2,3 Universitas Pamulang E-mail: dosen01433@unpam.ac.id

## Article History:
Received: 20 Juni 2024 Revised: 02 Juli 2024
Accepted: 04 Juli 2024
Abstract: Peningkatan penggunaan layanan paylater di masyarakat memuat kekhawatiran baru terkait penerimaan layanan tersebut dari sudut pandang pengguna. Untuk melihat faktor-faktor yang mempengaruhi keputusan penggunaan layanan paylater dilakukan survei terhadap 167 orang terdiri dari generasi z dan milenial di wilayah JABODETABEK yang pernah menggunakan layanan tersebut. Pengolahan menggunakan pendekatan structural equation modeling menggunakan PLS 3.0 sebagai alat bantu analisis. Hasil penelitian menunjukkan literasi keuangan signifikan mengurangi risiko yang dirasakan dan meningkatkan penerimaan. Kesederhanaan hidup meningkatkan risiko yang dirasakan tetapi tidak mempengaruhi penerimaan secara signifikan. Rangsangan pemasaran signifikan meningkatkan penerimaan namun tidak mengurangi risiko yang dirasakan. Risiko yang dirasakan berpengaruh negatif terhadap penerimaan. Rekomendasi mencakup edukasi keuangan, strategi pemasaran informatif, dan pendekatan personal. Penelitian
selanjutnya disarankan untuk mendalami faktor psikologis dan melakukan studi longitudinal.
Keywords: paylater, TAM_TPB, Literasi Keuangan, Rangsangan Pemasaran
PENDAHULUAN Kemajuan teknologi telah mengubah lanskap sosial dan budaya di seluruh dunia, termasuk di Indonesia. Salah satu inovasi paling berpengaruh dalam beberapa dekade terakhir adalah internet. Indonesia, sebagai salah satu negara dengan populasi terbesar di dunia, telah menyaksikan perkembangan pesat dalam akses dan penggunaan internet. Fenomena ini telah membentuk tatanan sosial yang baru, memengaruhi perubahan gaya hidup masyarakat, dan mendorong adopsi teknologi secara luas. Dengan meningkatnya penetrasi internet, baik melalui perangkat mobile maupun desktop, masyarakat Indonesia memiliki akses lebih mudah ke informasi, komunikasi, dan layanan online. Ini telah mengubah cara orang berinteraksi, belajar, bekerja, dan berkomunikasi satu sama lain.
Adopsi teknologi juga merupakan konsekuensi penting dari kemajuan internet di Indonesia tidak terkecuali dalam bidang keuangan salah satunya adalah paylater. Paylater merupakan sebuah bentuk adaptasi dari teknologi informasi ke dalam layanan keuangan. Banyak keuntungan yang dapat digunakan oleh konsumen dalam pemanfatannya. Berdasarkan survey Kerjasama KIC
( Katadata Insight Center ) bersama Kredivo terhadap 6,043 responden di seluruh Indonesia pada tahun 2023 kemarin 1 . Didapatkan hasil temuan data mengenai paylater sebagai berikut;
Tabel 1. Frekuensi Penggunaan Layanan Paylater Oleh Masyarakat
No Frekuensi Penggunaan Paylater Prosentase Opsi Layanan Sebelum Paylater Prosentase 1 > 1 kali dalam sebulan 39,90% Tidak ada / Hanya Paylater 60,90% 2 1 bulan sekali 20,80% Kartu Kredit 20,10% 3 3 bulan sekali 20,10% Kredit Tanpa Agunan 10,40% 4 6 bulan sekali 13% Kredit Multiguna 8,80% 5 1 tahun sekali 6,20% 100% 100%
Dari data pada tabel 1 di atas, dapat disimpulkan bahwa paylater telah banyak digunakan sebagai salah satu bagian dari sarana transaksi elektronik pada masyarakat. Tetapi selain kemudahan dan juga keuntungan yang ditawarkan oleh penyedia layanan, paylater atau juga disebut ( BNPL – Buy Now Pay Later ) mempunyai beberapa risiko yang perlu diwaspadai oleh konsumen menurut (Alcazar & Bradford, 2021), yaitu; salah satu risiko utama adalah kurangnya persyaratan yang ketat dalam menilai kemampuan konsumen untuk melunasi pinjaman. Berbeda dengan pemberian kartu kredit yang harus mempertimbangkan kemampuan konsumen untuk membayar ataupun pemberian pinjaman lainnya, penyedia paylater sering kali hanya menjalankan pemeriksaan kredit lembut ( soft credit check ) untuk pinjaman dalam bentuk cicilan tanpa bunga. Akibatnya, konsumen dapat menggunakan beberapa produk paylater bersamaan, ditambah dengan produk kredit lainnya, dan berisiko mengalami keterlambatan pembayaran atau kelebihan utang. Selain risiko-risiko jangka pendek, ada juga risiko jangka panjang yang perlu dipertimbangkan. Pengguna BNPL cenderung lebih muda, dan masalah keuangan saat menggunakan BNPL bisa menghambat kemampuan mereka untuk mendapatkan kredit di masa depan atau bahkan mendapatkan jenis pekerjaan tertentu. Risiko identitas juga mungkin terjadi, terutama jika pinjaman BNPL tidak dilaporkan kepada pihak yang bertanggung jawab (OJK- Otoritas Jasa Keuangan). Dalam situasi seperti ini, seseorang mungkin tidak menyadari bahwa kredit BNPL telah dibuat secara curang dengan namanya, dan layanan pemantauan kredit tidak akan memberikan informasi tentang hal ini.
Berdasarkan latar belakang dan fenomena yang telah disebutkan sebelumnya, oleh karenanya peneliti ingin mengajukan penelitian dengan tema Perilaku Penggunaan Paylater dengan gaya hidup sederhana, literasi keuangan dan stimulus keuangan sebagai variabel bebas dan persepsi risiko sebagai variabel intervening.

## LANDASAN TEORI Hidup Hemat ( frugal living )
Sikap hidup hemat (frugal living) merupakan sebuah konsep gaya hidup yang bertujuan untuk berperilaku hemat dalam hal keuangan dimana itu tercemin dalam setiap keputusan yang
1 https://databoks.katadata.co.id/datapublish/2023/06/23/seberapa-sering-masyarakat-indonesia-gunakan-paylater-ini- hasil-surveinya

## EKOMA : Jurnal Ekonomi, Manajemen, Akuntansi Vol.3, No.5, Juli 2024
…………………………………………………………………………………………………………………………………….. ISSN : 2828-5298 (online)

## 468
direncanakan untuk mengurangi pengeluaran yang tidak perlu. Lastovicka (1999) dalam (Suárez, Hernández, Gil-Giménez, & Corral-Verdugo, 2020) mengartikan penghematan sebagai kedisiplinan pada keseharian gaya hidup dalam memperolah dan menggunakan produk dan layanan. Berhemat juga dapat diartikan sebagai kontrol diri terhadap keinginan jangka pendek dan lebih memprioritaskan dengan apa yang telah dipunyai agar dapat mencapai tujuan jangka panjang. Menurut pendapat dari (Awais, Samin, Gulzar, Hwang, & Zubair, 2020) dalam sudut pandang konsumen berhemat diartikan sebagai ciri gaya hidup konsumen yang bersifat satu dimensi, mencakup pembatasan diri dalam memperoleh dan penggunaan ekonomi barang dan layanan untuk mencapai tujuan jangka panjang. Dengan kata lain, frugality tidak hanya tentang keahlian praktis dalam mengelola sumber daya, tetapi juga melibatkan nilai-nilai dan sikap yang membentuk kecenderungan untuk hidup sederhana dan hemat.
Penelitian ini menggunakan pendekatan ukuran dimensi yang dikembangkan oleh Von Janda, dkk (2020) dalam (Hossain, 2020) yang menekankan berhemat pada empat hal utama yang dipegang oleh individu, yaitu;
1) Basic Quality (Kualitas dasar) Adalah mengenai kualitas dasar dalam memenuhi kebutuhan yang berarti seorang individu akan memilih barang atau layanan yang memadai untuk memenuhi kebutuhan pokok mereka tanpa harus mencari barang mahal dan terkenal.
2) Cost of Consumption (Biaya Konsumsi), Adalah berhubungan bagaimana individu dapat mengurangi pengeluaran konsumsi sehari- hari dan berdampak kepada kesehatan keuangan.
3) Simplicity (Kesedehanaan) Adalah kesedeharnaan yang dipegang dan berdampak kepada penolakan terhadap konsumerisme berlebih dan menghindari keinginan untuk membeli barang-barang yang tidak dibutuhkan, dan
4) Sustainability (Keberlanjutan) Adalah berkaitan dengan keberlanjutan dimana individu tersebut akan memperhatikan setiap aspek dari tindakan konsumsi, seperti pengurangan limbah, pemilihan produk yang ramah lingkungan hingga penggunaan produk yang tahan lama dan sebagainya.
Literasi Keuangan ( financial literacy )
Literasi keuangan adalah kemampuan seseorang untuk memahami, mengelola, dan mengambil keputusan yang cerdas terkait dengan keuangan pribadi. Ini mencakup pemahaman tentang konsep dasar keuangan, seperti pengelolaan anggaran, investasi, tabungan, dan utang. Literasi keuangan juga melibatkan kemampuan untuk menganalisis informasi keuangan, memahami risiko keuangan, dan membuat rencana keuangan yang baik. Dalam kehidupan sehari-hari, literasi keuangan sangat penting. menurut (Dudchyk, Matvijchuk, Kovinia, Salnykova, & Tubolets, 2019) orang yang memiliki kemampuan (literasi) keuangan dapat menjadi konsumen produk keuangan yang efisien. Mereka mampu mengelola risiko, menilai peluang penggunaan sumber daya keuangan dengan efisien, dan menggunakan tabungan mereka untuk meningkatkan kesejahteraan pribadi serta pertumbuhan ekonomi negara. Tingkat literasi keuangan yang tinggi memiliki dampak positif pada kesejahteraan masyarakat secara keseluruhan, membantu mereka menghindari utang berlebihan dan investasi merugikan (Dewi, Febrian, Effendi, Anwar, & Nidar, 2020).
Dalam penelitian ini literasi keuangan menggunakan indikator yang digunakan oleh OECD (2016) dalam (Nguyen & Doan, 2020) yang melihat dari tiga aspek, yaitu;
1) Pengetahuan Keuangan ( Financial Knowledge )
Dimensi ini mengukur sejauhmana seseorang memahami konsep dan prinsip dasar keuangan. Literasi keuangan mencakup pemahaman tentang konsep seperti bunga, inflasi, investasi, tabungan, risiko keuangan, dan berbagai produk dan instrumen keuangan.
2) Perilaku Keuangan ( Financial Behavior ) Dimensi ini mengacu pada tindakan nyata yang diambil individu terkait dengan keuangan mereka. Ini mencakup kebiasaan seperti pengelolaan anggaran pribadi, tabungan reguler, investasi, dan pengelolaan utang.
3) Sikap Keuangan ( Financial Attitude )
Dimensi ini melibatkan sikap dan keyakinan individu terhadap uang dan keuangan. Sikap ini mencakup kepercayaan terhadap kemampuan pribadi untuk mengelola keuangan, pemahaman tentang nilai penghematan, dan sikap terhadap risiko.
Stimuli Pemasaran ( marketing stimulus )
Stimulus pemasaran merupakan apapun aspek yang dapat mendorong dan memberikan pengaruh terhadap individu (konsumen) dalam menentukan pilihannya terhadap pilihannya kepada produk atau jasa. Menurut (Mahar, Farooq, Senin, & Rauf, 2020) stimulus pemasaran mengacu pada elemen pemasaran eksternal, yang memiliki dampak pemicu dan motivasi pada perilaku pembelian konsumen. Elemen-elemen pemasaran eksternal ini dapat berupa, produk, harga, proses, orang, bukti fisik, dan promosi,
Dalam penelitian ini indikator yang digunakan dalam menilai stimuli pemasaran menggunakan pemahaman dari Liu, dkk (2018) dalam (Ho, Liu, & Chen, 2022) yaitu;
1) Persepsi Kedekatan Konsumen ( Perceived Familiarity )
Perceived familiarity adalah persepsi konsumen tentang sejauh mana mereka sudah mengenal atau akrab dengan suatu produk atau merek. Ketika konsumen merasa familiar dengan produk atau merek, mereka cenderung merasa lebih nyaman dan aman untuk berinteraksi dengannya.
2) Persepsi Emosi ( Perceived Similarity ) Perceived similarity adalah konsep yang menunjukkan sejauh mana konsumen merasa bahwa produk atau merek mirip dengan apa yang mereka kenal atau sukai. Ketika konsumen merasa bahwa suatu produk atau merek mirip dengan yang mereka kenal atau sukai, mereka cenderung lebih mungkin untuk tertarik dan mencoba produk atau merek tersebut.
3) Persepsi Pengetahuan ( Perceived Expertise ) Perceived expertise adalah keyakinan konsumen tentang tingkat pengetahuan, keahlian, atau kredibilitas suatu produk, merek, atau sumber informasi. Ketika konsumen merasa bahwa suatu produk atau merek dioperasikan oleh ahli atau otoritas dalam industri tertentu, mereka lebih mungkin untuk mempercayainya dan memilihnya.
Persepsi Risiko ( perceived risk ) Menurut Dowling (1986) dalam (Putri & Fithrie, 2019) persepsi terhadap resiko ( perceived risk ) adalah persepsi negatif konsumen atas sejumlah akitivitas yang didasarkan pada hasil yang negatif dan memungkinkan bahwa hasil tersebut menjadi nyata. Persepsi resiko sangat mempengaruhi tingkat kepercayaan. Semakin kecil persepsi resiko dari suatu individu maka semakin besar tingkat kepercayaannya, begitupun sebaliknya. Sedangkan Peter & Olson (2012) dalam (Achadi, Surveyandini, & Prabawa, 2021) menyatakan persepsi risiko adalah konsekuensi yang tidak diharapkan dan ingin dihindari konsumen saat membeli dan menggunakan produk. Persepsi risiko muncul ketika konsumen merasa sulit untuk memprediksi kemungkinan hasil atau konsekuensi yang akan timbul akibat dari pembelian yang akan mereka lakukan. Dalam kata lain, persepsi risiko mencerminkan perasaan ketidakpastian terkait dengan keputusan pembelian.

## EKOMA : Jurnal Ekonomi, Manajemen, Akuntansi Vol.3, No.5, Juli 2024
…………………………………………………………………………………………………………………………………….. ISSN : 2828-5298 (online)

## 470
Persepsi risiko memainkan peran kunci dalam pengambilan keputusan pembelian konsumen. Jika konsumen merasa risiko yang terkait dengan suatu produk atau layanan terlalu tinggi, mereka mungkin menjadi enggan untuk membelinya atau mencari alternatif lain yang dianggap lebih aman.
Adapun indikator persepsi risiko yang digunakan dalam penelitian ini merujuk kepada pendapat (Basalamah, Nurdin, Haekal, Abdul, & Noval, 2022) yang mengajukan 5 (lima) indikator persepsi risiko, yaitu;
1) Risiko Psikologi ( Physcological Risk )
Risiko psikologi terkait dengan perasaan dan emosi konsumen yang mungkin muncul saat mereka membuat keputusan pembelian. Ini bisa mencakup rasa takut, kecemasan, ketidakpastian, atau kekhawatiran tentang dampak psikologis dari keputusan tersebut.
2) Risiko Keuangan ( Financial Risk ) Risiko keuangan adalah ketidakpastian terkait dengan kerugian finansial yang mungkin dialami oleh konsumen sebagai akibat dari pembelian suatu produk atau layanan. Ini mencakup risiko kehilangan uang atau aset finansial, termasuk potensi kerugian investasi atau pembayaran yang tidak terduga.
3) Risiko Kinerja ( Functional Risk ) Risiko kinerja berkaitan dengan ketidakpastian terkait dengan kemampuan produk atau layanan untuk memenuhi harapan dan tujuan fungsional konsumen. Risiko kinerja mungkin timbul jika konsumen meragukan kemampuan suatu produk atau layanan untuk memenuhi kebutuhan mereka.
4) Risiko fisik ( Physical Risk ) Risiko fisik melibatkan ketidakpastian terkait dengan potensi bahaya fisik atau cedera yang mungkin terjadi karena penggunaan produk atau layanan tertentu. Konsumen mungkin merasa risiko fisik jika mereka merasa produk tersebut tidak aman.
5) Risiko sosial ( Social Risk ) Risiko sosial terkait dengan potensi pengaruh negatif terhadap reputasi atau hubungan sosial konsumen sebagai akibat dari keputusan pembelian. Ini bisa termasuk kekhawatiran tentang bagaimana pembelian tersebut akan dipandang oleh orang lain atau bagaimana itu akan memengaruhi status sosial mereka.
Penggunaan Paylater dengan kerangka kerja TAM_TPB Paylater ( Buy Now Pay Later – BNPL) merupakan pengembangan pembayaran dalam hal transaksi online pada situs jual beli online. Paylater platform yang memungkinkan konsumen untuk membeli produk atau layanan tanpa membayar segera, dan mereka dapat membayar nanti dalam jangka waktu tertentu. Perbedaan paylater dengan bank menurut (Lia & Natswa, 2021) adalah dalam bentuk tanggung jawab sosial. Perilaku pengguna konsumen terhadap layanan paylater merupakan aspek penting dalam ekosistem keuangan modern. Dalam hal ini, ada beberapa pola perilaku yang biasanya muncul saat konsumen menggunakan layanan ini. Pertama- tama, pengguna paylater cenderung lebih mungkin untuk melakukan pembelian impulsif. Karena mereka tidak perlu membayar segera, mereka cenderung merasa lebih bebas untuk membeli barang atau jasa tanpa berpikir terlalu lama, yang dapat menghasilkan kenaikan belanja impulsif yang signifikan. Kedua, perilaku pengguna juga dapat dipengaruhi oleh jangka waktu pembayaran yang ditawarkan oleh layanan paylater.
Penggunaan dan adopsi teknologi adalah hal yang krusial dalam dunia yang semakin didominasi oleh perangkat digital dan aplikasi teknologi. Teori Penerimaan Teknologi ( Technology Acceptance Model - TAM) adalah kerangka kerja psikologis yang membantu dalam
memahami mengapa individu menerima atau menolak sebuah teknologi atau sistem informasi. Menurut (Purwanto & Juwita, 2017) dengan menggunakan TAM, perusahaan dapat mengetahui sikap dan perilaku calon pelanggan mereka, serta teknologi yang digunakan untuk menjalankan proses pemasaran.
Berikut adalah indikator dan integrasi TAM-TPB yang mengutip pendapat dari (Ariffin, Abd Rahman, Muhammad, & Zhang, 2021).
1) Persepsi Kemudahan Penggunaan ( Perceived Ease of Use ) dan Persepsi Kemudahan Penggunaan adalah dimensi yang mencerminkan sejauh mana individu merasa bahwa menggunakan teknologi itu mudah. Ketika seseorang memiliki Persepsi Kemudahan Penggunaan yang tinggi terhadap suatu teknologi, itu berarti mereka menganggap teknologi tersebut tidak memerlukan upaya atau pemahaman yang besar untuk digunakan.
2) Persepsi Kegunaan ( Perceived Usefulness ) Persepsi Kegunaan mengukur sejauh mana individu percaya bahwa menggunakan teknologi tersebut akan memberikan manfaat atau nilai tambah dalam aktivitas mereka. Ketika seseorang memiliki Persepsi Kegunaan yang tinggi terhadap suatu teknologi, itu berarti mereka yakin bahwa teknologi tersebut akan membantu mereka mencapai tujuan atau meningkatkan efisiensi dalam pekerjaan atau kehidupan sehari-hari. Sedangkan dari Theory of Planned Behavior , menggunakan indikator;
3) Sikap ( Attitude ), Sikap mencerminkan pandangan individu tentang apakah perilaku tersebut positif atau negatif. Dalam konteks penerimaan teknologi, sikap mengacu pada bagaimana seseorang merespons teknologi tersebut. Sikap yang positif terhadap teknologi sering kali menjadi faktor penting dalam pengambilan keputusan untuk mengadopsi atau menggunakan teknologi tersebut.
4) Norma Subjektif ( Subjective Norms ), dan Norma Subjektif mencerminkan pengaruh sosial dan tekanan dari orang lain dalam masyarakat terhadap perilaku tersebut. Dalam hal ini, norma subjektif menunjukkan sejauh mana individu merasa ada tekanan atau harapan dari orang lain, seperti teman, keluarga, atau rekan kerja, untuk menggunakan teknologi.
5) Kontrol Perilaku yang Dirasakan ( Perceived Behavioral Control ) Kontrol Perilaku yang Dirasakan mengacu pada sejauh mana individu merasa memiliki kendali atau kontrol atas perilaku tersebut. Dalam konteks penerimaan teknologi, hal ini mencerminkan persepsi individu tentang sejauh mana mereka memiliki kemampuan dan sumber daya untuk menggunakan teknologi tersebut.

## METODE PENELITIAN
Penelitian menggunakan pendekatan kuantitatif dengan metode SEM-PLS. Survey dilakukan terhadap 167 orang responden generasi milenial maupun generasi z di wilayah JABODETABEK dengan kriteria sebagai orang yang pernah menggunakan layanan paylater melalui pendekatan simple random sampling . Jumlah responden dalam penelitian ini mengacu kepada (Sujarweni, 2018) dengan metode Maximum Likelihood dimana dalam metode tersebut harus memenuhi asumsi normalitas dengan ukuran sampel minimal 150 sampel.
Hipotesa yang dibangun dalam penelitian ini terdiri dari; H1. Hidup berhemat berpengaruh langsung terhadap persepsi risiko individu H2. Literasi keuangan berpengaruh langsung terhadap persepsi risiko individu

## EKOMA : Jurnal Ekonomi, Manajemen, Akuntansi Vol.3, No.5, Juli 2024
…………………………………………………………………………………………………………………………………….. ISSN : 2828-5298 (online)

## 472
H3. Stimulus pemasaran berpengaruh langsung terhadap persepsi risiko individu H4. Persepsi risiko berpengaruh langsung terhadap penggunaan layanan paylater H5. Persepsi risiko memediasi pengaruh langsung Hidup berhemat dengan penggunaan layanan paylater
H6. Persepsi risiko memediasi pengaruh langsung Literasi keuangan dengan penggunaan layanan paylater H7. Persepsi risiko memediasi pengaruh langsung Stimulus pemasaran dengan penggunaan layanan paylater

## Gambar 1. Model Output PLS Penelitian HASIL DAN PEMBAHASAN
Hasil temuan dari data yang telah dianalisa menghasilkan pembahasan sebagai berikut;
Demografi responden dalam penelitian ini tercermin pada tabel 2 di bawah ini;
Tabel. 2 Demografi dan Karakteristik Responden Penelitian Description Characteristic Qty Percentage Jenis Kelamin Laki-laki 80 48 Perempuan 87 52 Umur 15 – 25 Tahun 109 64 25 – 42 Tahun 58 34 Domisili Tempat Jakarta 30 18 Bogor 24 14
Tinggal Depok 22 22 Tangerang Raya 79 47 Bekasi 12 7 Rerata Pengeluaran Paylater per bulan 0 ~ 500.000 58 35 500.000 ~ 1.000.000 31 19 1.000.000 ~ 1.500.000 20 12 1.500.000 ~ 2.000.000 19 11 >2.000.000 39 23

## Evaluasi Measurement Model (outer model)
Uji Validitas Sebelum menjawab temuan penelitian, harus dipastikan terlebih dahulu kelayakan data sebagai pengukuran yang berarti hubungan laten antara variabel berikut idikator yang dapat dilihat dari tiga macam pengujian yaitu Convergent validity , Reliability dan Discriminant validity dimana hasilnya dapat dilihat pada tabel berikut;

## Tabel. 3 Nilai Faktor Loading Instrument Penelitian
Reference Item Code Indicator Financial Literacy Frugality Marketing Stimuli Perceived Risk TAM_TPB Paylater_ (Hossain, 2020) X11 Basic Quality 0.771 X12 Cost of Consumption 0.907 X13 Simplicity 0.890 X14 Sustainability
0.895
(Nguyen & Doan, 2020)
X21
Financial Knowledge
0.815 X22 Financial Behavior 0.904
X23
Financial Attitude 0.930 (Ho et al., 2022) X31 Perceived
Familiarity 0.838 X32 Perceived Similarity 0.823 X33 Perceived Expertise 0.866 (Ariffin et al., 2021) Y1 Perceived Ease of Use 0.829 Y2 Perceived Usefulness 0.814 Y3 Attitude 0.897 Y4 Subjective Norms 0.856

## EKOMA : Jurnal Ekonomi, Manajemen, Akuntansi Vol.3, No.5, Juli 2024
…………………………………………………………………………………………………………………………………….. ISSN : 2828-5298 (online)
Y5
Perceived Behavioral Control 0.827 (Basalamah et al., 2022) Z1 Physcological Risk 0.851 Z2 Financial Risk 0.872 Z3 Functional Risk 0.870 Z4 Physical Risk 0.883 Z5 Social Risk 0.907
Dari tabel di atas dapat dilihat nilai angka loading faktor pada tiap variabel laten yang ada berada pada ≥ 0,7 sehingga konstruk instrument penelitian dinyatakan valid. Hal ini mengacu kepada pendapat Chin (1998) dalam (Ghozali, 2017) bahwa validitas sebuah konstruk dalam SEM terlihat apabila nilainya ≥ 0,7.
Uji Reliabilitas Menurut Chin (1998) dalam (Ghozali, 2017) nilai yang digunakan untuk mendapatkan reliabilitas terdiri dari Cronbach’s Alpha dan Composite Reliability harus melebihi 0,70 untuk penelitian yang bersifat confirmatory dan nilai 0,60 - 0,70 masih dapat diterima untuk penelitian yang bersifat exploratory . Sedangkan nilai Average Variance Extracted (AVE) menunjukkan seberapa besar varian keragaman variabel manifes yang dimiliki konstruk laten, angka standar 0,5 bermakna convergent validity baik dapat diartikan juga rata-rata di atas varian indikatornya.
Tabel. 4 Hasil Uji Reliabilitas dan nilai AVE
Cronbach's Alpha rho_A Composite Reliability Average Variance Extracted (AVE) Financial Literacy 0.860 0.875 0.915 0.782 Frugality 0.889 0.898 0.924 0.753 Marketing Stimuli 0.796 0.803 0.880 0.710 Perceived Risk 0.925 0.929 0.943 0.769 TAM_TPB Paylater_ 0.900 0.901 0.926 0.714
Kesimpulan atas pengolahan data menunjukan angka yang memuaskan, kesemua variabel diatas ambang batas standar menunjukan konsistensi dan stabilitas instrumen yang digunakan tinggi. Disimpulkan semua konstruk penelitian ini sudah menjadi alat ukur yang fit, serta memiliki reliabilitas yang baik.
Uji discriminant validity
Mencukupi atau tidaknya konstruk sebagai fungsi dari nilai cross loading faktor. Tahapan untuk menentukan discriminant validity adalah dengan membandingkan nilai akar AVE. Apabila angkanya lebih besar daripada nilai korelasi antar konstruk dengan lainnya dapat disimpulkan mempunyai discriminant validity yang baik. Hasil pengujian discriminant validity dapat dilihat pada tabel di bawah ini; Tabel. 5 Hasil Uji Reliabilitas dan nilai AVE
Financial Literacy Frugality Marketing Stimuli Perceived Risk TAM_TPB Paylater_ Financial Literacy 0.884 Frugality 0.794 0.868 Marketing Stimuli 0.565 0.473 0.843 Perceived Risk 0.708 0.660 0.483 0.877 TAM_TPB Paylater_ 0.523 0.453 0.693 0.344 0.845
Evaluasi structural model ( inner model ) dan Uji hipotesis Analisis Rsquare
Bertujuan untuk mengetahui besarnya prosentase variabilitas konstruk endogen yang mungkin diterangkan oleh variabilitas konstruk eeksogen. Analisiss ini juga untuk mengetahui kebaikan model persamaan struktural. Semakin tinggi nilai R-square menunjukan semakin besar variabel eksogen tersebut dapat menerangkan variabel endogenn sehingga semakin baik persamaan strukturalnya. Menurut yang disampaikan (Chin, 1998) dalam (Ghozali, 2017), nilai R2 sebesar 0,67, 0,33, dan 0,19 dapat disimpulkan bahwa model kuat, moderate, dan lemah. Mengacu pada pendapat tersebut maka hubungan dalam model penelitian ini terindikasi moderate. Berikut hasil output dari nilai rsquare penelitian pada tabel 5;

## Tabel. 6 Nilai Rsquare
R Square R Square Adjusted Perceived Risk 0.535 0.527 TAM_TPB Paylater 0.521 0.509
Berdasarkan nilai rsquare pada tabel di atas, dapat disimpulkan bahwa variabel Perceived Risk sebesar 0,535, dimaknai bahwa variabilitas konstruk Perceived Risk yang dapat dijelaskan oleh variabilitas konstruk frugality , financial literacy , serta marketing stimuli sebesar 53,5% sedangkan sisanya dijelaskan oleh variabel lain di luar yang diteliti. Sedangkan nilai rsquare variabel TAM_TPB Paylater sebesar 0,521, dimaknai bahwa variabilitas konstruk TAM_TPB Paylater yang dapat dijelaskan oleh variabilitas konstruk frugality, financial literacy, serta marketing stimuli dan Perceived Risk sebesar 52,1% sedangkan sisanya dijelaskan oleh variabel lain di luar yang diteliti. Simpulan akhir mengenai hubungan konstruk tersebut adalah moderate karena berada pada rentang nilai 0,33 – 0,67.

## Uji hipotesis
Setelah menguji outer model dan juga inner model, berikutnya adalah hasil uji hipotesa untuk melihat jawaban dari pertanyaan penelitian yang diajukan. Adapun hasil uji hipotesis yang dilakukan pada penelitian ini tersaji pada tabel 6 di bawah ini;

## Tabel. 7 Hasil Uji Hipotesis

## EKOMA : Jurnal Ekonomi, Manajemen, Akuntansi Vol.3, No.5, Juli 2024
…………………………………………………………………………………………………………………………………….. ISSN : 2828-5298 (online)
Original Sample (O) Sample Mean (M) Standard Deviation (STDEV) T Statistics (|O/STDEV|) P Values Financial Literacy -> Perceived Risk 0.440 0.438 0.081 5.465 0.000 Financial Literacy -> TAM_TPB Paylater_ 0.221 0.223 0.110 2.004 0.023 Frugality -> Perceived Risk 0.257 0.255 0.084 3.076 0.001 Frugality -> TAM_TPB Paylater_ 0.108 0.107 0.090 1.190 0.117 Marketing Stimuli -> Perceived Risk 0.112 0.117 0.076 1.472 0.071 Marketing Stimuli -> TAM_TPB Paylater_ 0.601 0.604 0.074 8.170 0.000 Perceived Risk -> TAM_TPB Paylater_ -0.174 -0.176 0.094 1.846 0.033
Dari tabel di atas, didapatkan simpulan yang menjawab permasalahan masalah penelitian antara lain;
H1. Frugality -> Perceived Risk Berdasarkan hasil nilai P value < 0,05 didapatkan simpulan bahwa hidup berhemat berpengaruh terhadap persepsi risiko seseorang dalam menggunakan layanan paylater, original sample yang bernilai positif menandakan hubungannya bersifat memperkuat yang berarti semakin tinggi gaya hidup berhemat yang diadopsi oleh seseorang akan dapat meningkatkan kewasapadaan dan cenderung merasakan risiko lebih tinggi terhadap terhadap risiko yang akan dihadapi dalam menggunakan layanan paylater. Konsumen yang hidup sederhana mungkin lebih berhati-hati dalam mengelola keuangan mereka dan cenderung menghindari utang atau pengeluaran yang tidak perlu. Ini menyebabkan mereka lebih skeptis dan merasa bahwa layanan "Paylater" mungkin membawa risiko keuangan yang tidak diinginkan.
H2. Financial Literacy -> Perceived Risk Berdasarkan hasil nilai P value < 0,05 didapatkan simpulan bahwa literasi keuangan berpengaruh secara langsung terhadap persepsi risiko seseorang dalam menggunakan layanan paylater, original sample yang bernilai positif menandakan hubungannya bersifat memperkuat yang berarti semakin tinggi literasi keuangan seseorang akan dapat meningkatkan kewasapadaan terhadap risiko yang akan dihadapi dalam menggunakan layanan paylater. Literasi keuangan membantu individu memahami manfaat dan risiko layanan ini, sehingga mereka merasa lebih percaya diri dan kurang cemas dalam penggunaannya. Lebih jauh lagi, hasil ini mencerminkan pentingnya pendidikan keuangan dalam mengurangi kekhawatiran terkait penggunaan produk keuangan baru. Ketika individu memiliki pengetahuan yang lebih baik tentang cara kerja produk keuangan, mereka dapat membuat keputusan yang lebih informasional dan kurang dipengaruhi oleh ketidakpastian atau kekhawatiran yang tidak berdasar.
H3. Marketing stimulus -> Perceived Risk Berdasarkan hasil nilai P value > 0,05 didapatkan simpulan bahwa stimulus pemasaran yang dilakukan oleh penyedia layanan paylater tidak berpengaruh terhadap persepsi risiko seseorang yang menggunakan layanan paylater secara statistik dalam penelitian ini. Meskipun pemasaran dapat meningkatkan kesadaran dan menarik minat, hal ini mungkin tidak cukup untuk mengubah persepsi risiko pengguna. Pengguna mungkin masih membutuhkan lebih banyak informasi dan keyakinan melalui sumber lain; seperti ulasan pengguna atau rekomendasi dari orang yang
mereka percayai. Oleh karena itu, strategi pemasaran yang efektif harus mencakup tidak hanya iklan yang menarik tetapi juga konten edukatif yang membantu mengurangi kekhawatiran dan membangun kepercayaan terhadap layanan.
H4. Perceived Risk -> TAM_TPB Paylater Berdasarkan hasil nilai P value < 0,05 didapatkan simpulan bahwa persepsi risiko yang dirasakan oleh seseorang berpengaruh terhadap dalam penggunaan layanan paylater, original sample yang bernilai negatif menandakan hubungannya bersifat memperlemah yang berarti semakin tinggi persepsi risiko yang dirasakan oleh seseorang akan dapat menurunkan penggunaan layanan paylater. Perceived Risk memainkan peran penting dalam menentukan apakah seseorang akan menerima atau menolak layanan baru. Konsumen yang merasa layanan Paylater berisiko cenderung lebih ragu-ragu untuk menggunakannya, bahkan jika mereka melihat manfaat potensialnya.
H5. Frugality -> TAM_TPB Paylater Berdasarkan hasil nilai P value > 0,05 didapatkan simpulan bahwa sikap hidup berhemat yang diadopsi oleh seseorang tidak berpengaruh secara langsung secara statistik terhadap keputusan mereka dalam menerima ataupun menggunakan layanan paylater pada penelitian ini. Orang yang hidup sederhana mungkin tetap mempertimbangkan penggunaan Paylater jika mereka merasa yakin bahwa layanan tersebut dapat membantu mereka mengelola keuangan tanpa menambah risiko. Faktor lain seperti manfaat layanan dan pengalaman pengguna mungkin lebih mempengaruhi penerimaan mereka.
H6. Financial Literacy -> TAM_TPB Paylater Berdasarkan hasil nilai P value < 0,05 didapatkan simpulan bahwa literasi keuangan berpengaruh terhadap penerimaan dan peningkatan seseorang dalam menggunakan layanan paylater, original sample yang bernilai positif menandakan hubungannya bersifat memperkuat yang berarti semakin tinggi literasi keuangan seseorang akan dapat menerima dan meningkatkan dalam menggunakan layanan paylater. Walaupun tidak sekuat pengaruh literasi keuangan terhadap perceived risk, hasil ini menandakan bahwa literasi keuangan tetap berperan dalam mendorong penerimaan layanan Paylater, meskipun pengaruhnya tidak sebesar dalam mengurangi perceived risk . Pengetahuan keuangan yang baik memungkinkan individu untuk lebih memahami manfaat layanan Paylater dan bagaimana cara kerjanya, yang pada gilirannya meningkatkan penerimaan mereka terhadap layanan ini.
H7. Marketing stimulus -> TAM_TPB Paylater Berdasarkan hasil nilai P value < 0,05 didapatkan simpulan bahwa stimulus pemasaran berpengaruh terhadap penerimaan dan peningkatan seseorang dalam menggunakan layanan paylater, original sample yang bernilai positif menandakan hubungannya bersifat memperkuat yang berarti semakin tinggi stimulus pemasaran yang dilakukan oleh penyedia layanan dapat memberikan dampak positif dan meningkatkan dalam penggunaan layanan paylater. Rangsangan pemasaran yang baik dapat meningkatkan kesadaran dan menarik minat pengguna potensial dengan menyoroti manfaat dan kemudahan penggunaan layanan "Paylater". Kampanye pemasaran yang sukses dapat menciptakan persepsi positif dan mengatasi keraguan yang mungkin dimiliki pengguna

## EKOMA : Jurnal Ekonomi, Manajemen, Akuntansi Vol.3, No.5, Juli 2024
…………………………………………………………………………………………………………………………………….. ISSN : 2828-5298 (online)

## 478

## KESIMPULAN
Penelitian ini mengungkapkan beberapa temuan penting terkait pengaruh literasi keuangan, kesederhanaan hidup ( frugality ), dan rangsangan pemasaran terhadap risiko yang dirasakan dan penerimaan layanan "Paylater" melalui model TAM_TPB. Perceived risk seorang konsumen memiliki pengaruh negatif signifikan terhadap penerimaan layanan paylater. Ini dapat dinyatakan bahwa persepsi risiko adalah faktor penting yang mempengaruhi adopsi teknologi baru atau layanan keuangan seperti paylater.
Hasil penelitian mengungkapkan bahwa konsumen yang menerapkan gaya hidup sederhana dalam kesehariannya terkait aktivitas keuangan dapat berpengaruh signifikan terhadap peningkatan risiko yang dirasakan tetapi tidak secara langsung mempengaruhi penerimaan layanan Paylater. Hal ini menunjukkan bahwa individu yang hidup sederhana cenderung lebih berhati-hati terhadap layanan keuangan baru, meskipun kesederhanaan mereka tidak selalu menghalangi penerimaan jika manfaatnya jelas. Oleh karenanya perusahaan penyedia layanan perlu untuk terus meningkatkan edukasi dari layanan yang ditawarkan. Selanjutnya temuan penelitian juga menunjukkan bahwa literasi keuangan yang dimiliki oleh konsumen memiliki pengaruh signifikan dalam mengurangi risiko yang dirasakan dan meningkatkan penerimaan layanan Paylater hal tersebut mendukung teori bahwa pengetahuan dan pemahaman yang baik tentang produk keuangan dapat membantu individu membuat keputusan yang lebih baik dan merasa lebih aman dalam menggunakan layanan keuangan baru. Dan juga rangsangan pemasaran yang baik dari penyedia layanan paylater dapat menarik minat pengguna, tetapi pengguna tetap memerlukan informasi yang lebih dalam dan terpercaya untuk mengurangi kekhawatiran mereka terhadap layanan tersebut.
Adapun saran yang dapat diberikan oleh penulis terkait penelitian lanjutan antara lain penelitian lebih lanjut mengenai faktor psikologis seperti kepercayaan terhadap teknologi dan juga pengaruh sosial, serta penerapan pada studi longitudinal yang dapat membantu memahami bagaimana persepsi risiko dan penerimaan layanan paylater berubah seiring waktu dengan peningkatan literasi keuangan dan pengalaman pengguna.

## DAFTAR REFERENSI
Achadi, A., Surveyandini, M., & Prabawa, A. (2021). Pengaruh Kualitas Website E-Commerce, Kepercayaan, Persepsi Risiko dan Norma Subyektif terhadap Minat Beli Secara Online di bukalapak.com. Jurnal Ilmiah Universitas Batanghari Jambi , 21 (3), 1207–1212. https://doi.org/10.33087/jiubj.v21i3.1628
Alcazar, J., & Bradford, T. (2021). The Appeal and Proliferation of Buy Now, Pay Later: Consumer and Merchant Perspectives. Federal Reserve Bank of Kansas City , 11 , 1–7. Ariffin, S. K., Abd Rahman, M. F. R., Muhammad, A. M., & Zhang, Q. (2021). Understanding the consumer’s intention to use the e-wallet services. Spanish Journal of Marketing - ESIC , 25 (3), 446–461. https://doi.org/10.1108/SJME-07-2021-0138 Awais, M., Samin, T., Gulzar, M. A., Hwang, J., & Zubair, M. (2020). Unfolding the association between the big five, frugality, e-mavenism, and sustainable consumption behavior. Sustainability (Switzerland) , 12 (2). https://doi.org/10.3390/su12020490 Basalamah, R., Nurdin, N., Haekal, A., Abdul, J., & Noval, N. (2022). Risiko Terhadap Minat Menggunakan Financial Technology ( Fintech ) Gopay. Jurnal Ilmu Ekonomi Dan Bisnis Islam , 4 (1), 57–71.
Dewi, V. I., Febrian, E., Effendi, N., Anwar, M., & Nidar, S. R. (2020). Financial literacy and its
variables: The evidence from indonesia. Economics and Sociology , 13 (3), 133–154. https://doi.org/10.14254/2071-789X.2020/13-3/9 Dudchyk, O., Matvijchuk, I., Kovinia, M., Salnykova, T., & Tubolets, I. (2019). Financial literacy in Ukraine: From micro to macro level. Investment Management and Financial Innovations , 16 (4), 240–253. https://doi.org/10.21511/imfi.16(4).2019.21 Ghozali, I. (2017). Model Persamaan Struktural Konsep dan Aplikasi dengan Program Amos 24 Update Baynesian SEM (7th ed.). Semarang: BADAN PENERBIT UNIVERSITAS DIPONEGORO.
Ho, C. I., Liu, Y., & Chen, M. C. (2022). Antecedents and consequences of consumers’ attitudes toward live streaming shopping: an application of the stimulus–organism–response paradigm.
Cogent Business and Management , 9 (1), 1–28. https://doi.org/10.1080/23311975.2022.2145673 Hossain, M. (2020). Frugal innovation: Conception, development, diffusion, and outcome. Journal of Cleaner Production , 262 (121456), 1–10. https://doi.org/10.1016/j.jclepro.2020.121456
Lia, D. A. Z., & Natswa, S. L. (2021). Buy-Now-Pay-Later (BNPL): Generation Z’s Dilemma on Impulsive Buying and Overconsumption Intention. Advances in Economics, Business and Management Research , 193 (Bistic), 130–137. Mahar, S., Farooq, N., Senin, A. B. A., & Rauf, M. (2020). Marketing Stimuli and Purchase Behavior of Costumers For Smartphones; a Closer Look at Consumer Involvement. International Journal of Management Research and Emerging Sciences , 10 (3), 79–87. Nguyen, V. T., & Doan, M. D. (2020). The Correlation between Financial Literacy and Personal Saving Behavior in Vietnam. Asian Economic and Financial Review , 10 (6), 590–603. https://doi.org/10.18488/journal.aefr.2020.106.590.603 Purwanto, N., & Juwita, K. (2017). Online Marketing Enterprise of Jombang Culinary from TAM and VEM Perspective on Social Media. Binus Business Review , 8 (3), 229. https://doi.org/10.21512/bbr.v8i3.3686 Putri, D. L., & Fithrie, S. (2019). Pengaruh Risiko, Manfaat dan Kemudahan Penggunaan Terhadap Kepercayaan Nasabah dalam Menggunakan Internet Banking di Pekanbaru (Studi Kasus pada Nasabah Bank Mandiri). Ikraith Ekonomika , 2 (2), 21–28. Suárez, E., Hernández, B., Gil-Giménez, D., & Corral-Verdugo, V. (2020). Determinants of Frugal Behavior: The Influences of Consciousness for Sustainable Consumption, Materialism, and the Consideration of Future Consequences. Frontiers in Psychology , 11 (November). https://doi.org/10.3389/fpsyg.2020.567752 Sujarweni, V. W. (2018). Struktural Equation Modeling (SEM) dengan Lisrel . Yogyakarta: Pustaka Baru Press.