Submitted : 15 may 2022, Accepted : 3 June 2022, Published : 11 June 2022 Copyright © 2022 THE AUTHOR(S). This article is distributed under a a Creative Commons Attribution-NonCommercial 4.0 International license, http://journal.yrpipku.com/index.php/msej
The Effect Of Profitability, Liquidity and Leverage on Stock Returns In The Food And Beverage Subsector Manufacturing Companies on The Indonesia Stock Exchange For The 2017-2020 Period
Pengaruh  Profitabilitas,  Likuiditas  dan Leverage Terhadap Return Saham  Pada Perusahaan Manufaktur Subsektor Makanan dan Minuman Yang Terdapat Di Bursa Efek Indonesia Periode 2017-2020
Exaudi silalahi 1 , Agung Edo Sihombing 2 , Mohd. Nawi Purba 3*
Universitas Prima Indonesia 1,2,3 silalahiexaudy@gmail.com 1 , Agungedos@gmail.com 2 , Nawi_purba@yahoo.com 3 *
* Corresponding Author

## ABSTRACT
This study intends to understand profitability, liquidity and leverage which are separately proxied by ROA, CR, and DER partially and simultaneously on stock returns in the food and beverage sector listed on the Indonesia Stock Exchange for the 2017-2020 period. The population in this study is the food and beverage sub-sector  companies  listed  on  the  Indonesia  Stock  Exchange  from  2017  to  2020  and  a  sample  of  86 companies using purposive sampling technique such as the method of determining the sample. The results of the study show that, (1) partial profitability has a significant effect on stock returns, (2) liquidity has a significant partial impact on stock returns, (3) leverage partially has a significant impact on stock returns, (4) profitability, liquidity and leverage as simultaneously has a negative and insignificant impact on stock returns.
Keywords : Stock Return, Profitability, Liquidity Leverage .

## ABSTRAK
Penelitian ini bermaksud untuk memahami kutipan profitabilitas, Likuiditas dan Leverage yang tersendiri diproksikan selaku bersambutan dengan ROA, CR, dan DER selaku parsial dan simultan akan return saham sektor makanan dan minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2017-2020. Populasi dalam penelitian ini yaitu perusahaan subsektor makanan dan minuman terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2017  sampai  dengan  2020  dan  tampak  sampel  sebanyak  86  perusahaan dengan  menetapkan  teknik purposive sampling semacam metode penentuan sampelnya. Hasil penelitian mempertunjukkan hingga, (1) profitabilitas selaku parsial berpengaruh signifikan akan Return Saham, (2) likuiditas berdampak selaku parsial signifikan terhadap return saham, (3) leverage selaku parsial berdampak signifikan akan return saham, (4) profitabilitas, likuiditas dan leverage selaku simultan berdampak  negatif dan tidak signifikan akan return saham.
Kata kunci : Return Saham, Profitabilitas, Likuiditas, Leverage.

## 1. Pendahuluan
Perusahaan Manufaktur yakni macam usaha yang melaksanakan tahap pengelolaan input ataupun barang mentah menjadi output ataupun barang jadi yang hendak dijual pada warga. industri  dalam  umumnya  membutuhkan  modal  yang  banyak  dioperasional  usaha  guna tercapainya  keuntungan  yang  banyak.  Maka  sebabnya,  pasar  modal  sebagai  wadah yangmanabanyak pihak menjual saham serta obligasi dalam meksud mendapatkan tambahan dana ataupun guna memperkokoh modal perusahaan. Sedangkan para investo rmelasanakan pembelian saham serta obligasi dalam maksud memperoleh return yang tinggi. Return saham yakni  tingkatan  kemanfaatan  dinikmatinya  pemodal  disebuah  berinvestasi  dilakukanya.  Saat melaksanakan  investasi  tentunya  mempunyai  maksud  guna  memperoleh return (pengembalian)  yang  sebanyak-banyaknya  dalam  imbalan  dana  yang  sudah  diinvestasikan. Makin besar return saham yang didapatkan, maka hendak makin banyak total investor yang
tertarik saat melaksnakan investasi disaham tersebut.
Saham  yakni  tanda  penyertaan  ataupun  kepemilikan  seseorang  ataupun  badan  usaha disebuah  industri  ataupun  perseroan  terbatas.  Terciptanya  saham  yakni  lembar  kertas memaparkan  bahwasanya  kepunyaan  kertas  itu  yakni  kepunyaan  perusahaan  menciptakan surat berharga itu. Dalam waktu industri hendak memerlukan dana ataupun modal maka yang menjadi opsi ataupun jalan keluarnya yakni menciptakan saham. Disisi lainya saham juga yakni sebuah  dokumen  penanaman  modal  yang  paling  banyak  disukai  investor  sebab saham  dapat memberi untuk yang optimal.
Profitabilitas  yakni  rasio  guna  memberi  poin  kecakapan  industri  saat  menemukan keuntungan.  Rasio  Profitabilitas  juga  dijadikan  sebuah  model  analisa  yang  berwujud perbandingan  data  keuangan  (Rianisari  dkk  2018).  Umumnya,  rasio  profitabilitas  hendak menunjukkan kecakapan industri guna membuahkan  profit (Putra dan Dana 2016).  Kecakapan industri  juga   membuahkan  profit  menunjukkan  apakah  industri  mempunyai  prospek  yang optimal  ataupun  enggan  diwaktu  yang  hendak  tiba.  Makin  optimal  rasio  profitabilitas  maka makin optimal  menggambarkan  kecakapan  besarnya  perolehan  keuntungan  di  perusahaan (Sutriani 2014). Profibilitas sendiri mempunyai peran penting untuk industri sebab yakni sebuah dasar guna evaluasi mengenai keadaan sebuah perusahaan.
Variabel  yang  berikutnya  yakni  Likuiditas.  Likuiditas  yakni  istilah  yang  sering  didengar ketika kita telah masuk didunia investasi ataupun bisnis dipasar modal. Dikarenakan, likuiditas yakni sebuah keadaan dianggap oleh pelaku ekonomi sebagai penentuan keberlangsungannya dari  sebuah  bisnis  ataupun  industri.  Sejatinya,  likuiditas  yakni  sebuah  keadaan  bentuk kecakapan industri guna terpenuhi kewajiban  nya membayar utang jangka pendeknya, yakni hutang usaha, hutang dividen, utang pajak, serta sebagainya (Purba dan Marlina 2019).
Leverage yakni pemakaian asset serta sumber dana oleh industri terdapat biaya tetap dalam  maksudnya  guna  meluaskan  laba  untuk  pemegang  saham  (Lestari  dkk  2016).  serta industri yang memakai leverage memiliki maksud untuk keuntungan yang dicapai lebih banyak dari biaya awal. Saat total hutang mengalami peningkatan yang cukup banyak, maka tingkatan leverage hendak menurun. Keadaan itu hendak memiliki dampak dalam turunnya poin ( return ) saham diperusahaan. Pemakaian hutang yang  terlalu besar  hendak membuat bahaya industri sebab industri hendak masuk dikategori extreme leverage (hutang ekstrim) yakni industri yang terjebak ditingkat hutang yang tinggi dan susah guna dilepaskan beban hutang tersebut.
Tabel 1. Fenomena penelitian Profitabilitas, Likuiditas serta Leverage terhadap Return Saham periode  2017-2020 No  NAMA PERUSAHAAN TAHUN  PROFITABILITAS LIKUIDITAS  LEVERAG E RETURN SAHAM 1 MYOR 2017 0,109 2,386 1,028 2,019 2018 0,100 2,654 1,059 2,619 2019 0,107 3,428 0,923 2,048 2020 0,106 3,694 0,754 2,709 2 MLBI 2017 0,526 0,825 1,357 13,674 2018 0,423 0,778 1,474 15,999 2019 0,416 0,731 1,527 15,498 2020 0,098 0,888 1,028 9,698 3 STTP 2017 0,922 2,640 6,900 4,359 2018 0,969 1,848 0,598 3,748 2019 0,167 2,852 0,341 4,499 2020 0,182 2,405 0,224 9,499
Dari  data  tabel  fenomena  tersebut  bisa  disaksikan  dalam  PT.  Mayora  Indah  Tbk, Profitabilitas ditahun 2017 senilai 0,109 serta mengalami penurunan ditahun 2018 senilai 0,100.
Sedangkan Likuiditas ditahun2017 senilai 2,386 serta mengalami kenaikan ditahun 2018 senilai 2,654.  Dalam  tabel  itu  bisa  disimpulkan  bahwasanya  apabila  Profitabilitas  menurun  maka hendak merasakan kenaikan dalam total Likuiditas.
Pada PT. Multi Bintang Indonesia Tbk, Likuiditas ditahun 2018 senilai 2,654 mengalami kenaikan  ditahun  2019  senilai  3,428.  Sedangkan  dalam  Leverage  tahun2018  senilai  1,059 mengalami kenaikan ditahun 2019 senilai 0,923. Dari Tabel Fenomena Penelitian tersebut bisa disimpulkan bahwasanya saat Likuiditas mengalami kenaikan maka dalam Leverage mengalami kenaikan.
Pada PT. Siantar Top Tbk, Leverage ditahun 2019 senilai  0,341  mengalami penurunan ditahun  2020  senilai  0,224.  Sedangkan  pada  Return  Saham  ditahun  2019 senilai  4,499 mengalami  kenaikan  ditahun  2020  senilai  9,499.  Dari  Tabel  Fenomena Penelitian  itu  bisa disimpulkan  bahwasanya  saat  Leverage  mengalami  Penurunan  maka  dalam  Return  Saham hendak mengalami Kenaikan.

## 2. Tinjauan Pustaka Profitabilitas
Profitabilitas  yakni  kecakapan  sebuah  industri  pada  memperoleh  laba  semasa  tahun tertentu  ditingkat  penjualan,  aset  serta  modal  saham  tertentu.  Pendapat  Sartono  dalam (Fatmawati,  2019)  Profitabilitas  yakni  kecakapan  industri  dalam  mendapatkan  keuntungan dalam hubungannya dalam penjualan, jumlah aktivitas ataupun modal sendiri.

## Likuiditas
Pendapat  (Fred  Weston,  2012),  Likuiditas  yakni  rasio  menjelaskan  kecakapan  industri memenuhinya  kewajiban  (utang)  jangka  pendek.  Pendapat  Bambang  Riyanto  (2010:25), Likuiditas yakni keadaan yang berikatan dalam problem kecakapan dalam sebuah industri guna dapat memenuhi kewajiban finansialnya yang wajib secepatnya dilunasi.

## Leverage
Pendapat  (Sjahrianpada  Satriana,  2017),  Leverage  yakni   pemakaian  aktiva  serta  asal dana oleh industri mempunyai tarif pasti (kewajiban pasti) yakni lantaran asal dana asalnya dari tunggakan  sebab  mempunyai  bunga  bagai  beban.  Pendapat  Syamsudin  (2013:91),  Leverage yakni kecakapan industri guna memenuhi kewajiban financialnya baik dijangka pendek ataupun panjang ataupun menilai seberapa jauh industri dibiayai oleh hutang.

## Return Saham
Pendapat (Gitman, 2010), Return Saham yakni tingkatan pengembalian dalam saham biasa serta yakni pembayaran kas yang diterima sebab kepemilikan sebuah saham diwaktu awal investasi.

## Kerangkap Konseptual

## Gambar 1. kerangka konseptual Hipotesis Penelitian
H1 :  Profitabilitas  memiliki  pengaruh  parsial  dalam  keadaan  Return  Saham  diperusahaan Manufaktur  Subsektor  Makanan  serta  Minuman  tertulis  diBursa Efek  Indonesia Priode 2017–2020
H2 :  Likuiditas  bermakna  parsial  dalam  keadaan  Return  Saham  dalam  industri  Manufaktur Subsektor Makanan serta Minuman tercantum diBursa Efek Indonesia periode 2017–2020 H3 :  Leverage  bermakna  parsial  dalam  keadaan  Return  Saham  diperusahaan  Manufaktur subsektor Makanan serta Minuman tercantum diBursa Efek Indonesia periode 2017–2020 H4 :  Profitabilitas,  Likuiditas,  serta  Leverage  memiliki  pengaruh  dalam  simultan  dikondisi Return  Saham  industri  Manufaktur  Subsektor  Makanan  serta  Minuman  tercantum diBursa Efek Indonesia Priode 2017–2021.

## 3.  Metode Penelitian
Kepenelitian tersebut dilaksanakan memakai teknik pendekatan kuantitatif. Pendapat (Prof. Dr. Sugiyono, 2011) teknik Kuantitatif tersebut dikatanan positivistic sebab berlandasan dalam  filsafat  positivisme.  Teknik  tersebut  sebagai  teknik  ilmiah/scientific  akibat  usai menangkup  kaidah  ilmiah  yakni  nyata/empiris,  obyektif,  terevaluasi,  efisien, serta  sistematik. Teknik tersebut guna pembuktian/konfirmasi. Teknik tersebut juga dikatakan teknik discovey, sebab dalam teknik tersebut bisa ditemukanya serta diluaskannya bermacam iptek baru. Teknik tersebut dikatakan teknik kuantitatif sebab data penelitian berwujud angka- angka serta analisia memakai data.

## Populasi
(Prof. Dr. Sugiyono, 2016) Populasi yakni zona rampatan yang anggota saat target/tema yang  memiliki  taraf  serta  watak  spesifik  ditentukan  pengarang  guna  ditelaah  bersamaan selanjutnya menarik kesimpulanya. Populasi dipatuhi pada kepenelitian tersebut  yakni serata industri subsektor Makanan serta Minuman  yang tercantuk diBursa Efek Indonesia. berbanding populasi yang menengok ditetapkan dalam 26 perusahaan. serta laporan keuangan industri itu berasal dari : www.idx.co.id
Sampel
(Sugiyono, 2012) representasi yakni elemen mulai total serta karakter yang dimilikinya bagi populasinya. Teknik proses mengambil sampel memakai teknik purposive sampling. Kriteria proses mengambil sampel :
Tabel 2. Kriteria sampel No Kriteria Total Perusahaan 1 Perusahaan  subsektor  Makanan  serta  Minuman  yang tertulis diBursa Efek indonesia tahun 2017-2020 26 2 Perusahaan  subsektor  Makanan  serta  Minuman  yang enggan rutin mempublikasikan laporan keuangan diBursa Efek Indonesia ditahun 2017-2020 (4) 3 Perusahaan  subsektor  Makanan  serta  Minuman  yang mengalami kerugian tahun 2017-2020 (5) Total  industri yang memenuhi kriteria sampel 17 Jumalah sampel semasa tahunberjalan ( 17 x 4 ) 68

## Teknik Pengumpulan Data
Teknik mengumpulkan Data kita laksanakan yakni memakai teknik Dokumentasi. Teknik tersebut yakni teknik yang dipakai guna menemukan keterangan yakni dalam mempelajarinya, melakukan penelitian, mengkaji, juga menelah keterangan mengenai nan dipikat dari laporan keuangan industri subsektor Makanan serta Minuman.

## Sumber Jenis Data
Data dipakai dikepenelitian tersebut   yakni data sekunder serta beraneka rupa data nya yakni data kuantitatif yang berasal dari http://www.idx.co.id .

## Dentifikasi serta Defenisi Operasional Variabel
Variabel  dipakai  dipenelitian  tersebut  tergolong  dari  satu  variabel  dependen  serta  4 variabel independen.
Tabel 3. Definisi Oprasional Varibel Variabel Defenisi Indikator Skala Profitabilitas (X1) Merupakan  rasio  guna  menilai kecakapan industri dalam memperoleh  keuntungan  bersih sesuai  tingkatan  aset  tertentu. (Lukman Syamsudin,1998:63) Laba  bersih  /  total set Rasio Likuiditas (X2) Yakni  rasio  yang  menilai kecakapan industri dalam memenuhi kewajiban jangka  pendeknya. (S.Munawir,20017:72) Aktiva lancar / hutang lancar Rasio Leverage (X3) Yakni rasio keuangan yang membandingkan total hutang dalam poinekuitas. (S.Munawir,2008:81) Total hutang / total ekuitas Rasio Return Saham (Y) Laba  ataupun  keuntungan  dari sebuah  investasi  bentuknya  saham didapatkan  dari  selisih  kenaikan harga  ataupun  penurunan  harga. (Robbert ang, 1997:20) Ri,t = Pi,t – Pi,t - 1 Nominal

## Uji Asumsi Klasik
Pendapat (Sugiyono, 2012), Uji asumsi klasik yakni kapasitas statistik patut dipenuhinya
ketika analisa regresi linier berganda. Pengujian asumsi klasik dipenelitian termaktub  tergolong dari 4 alat uji yakni :

## Uji Normalitas
Menurut  (Ghozali, 2018) uji normalitas  bermaksud guna melakukan uji apakah dalam satu  versi  regresi  linier  terdapat  interelasi  sela-sela  kelalaian  perusuh  ataupun  residual mempunyai distribusi normal. Uji t serta uji F melakukan asumsi bahwasanya poin residualikuti distribusi normal.

## Uji Multikolinearitas
(Ghozali,  2018)  mengemukakan  bahwasanya  uji  multikolinieritasi  bermaksud  guna melakukan uji apakah model regresi ditemui terdapatnya korelasi antar satu ataupun seluruh variabel bebas (independen). Guna melakukan deteksi terdapat tidaknyai multikolinearitas bisa disaksikan dari kuantitas variancei inflationi faktor (VIF) serta Tolerance. Pedoman suatu model regresi bebasi multikolinearitas yakni memiliki angka tolerance mendekat 1 Batasan VIF yakni 10, apabila poin VIF dibawahnya 10, sampai-sampai enggan bersua Multikolinearitas.

## Uji Autokorelasi
Pendapat  (Dr.  Sumanto,  M.A,  2014),  Autokorelasi  terjadi  diregresi  seumpama  2 error ∈ t-1  serta ∈ t  enggan  independen  alias  C  ( ∈ t-1, ∈ t)i≠0.  Autokorelasi  biasanya  berjumpa andai kata proses mengukur elastis dilaksanakan dalam interval era eksklusif.
H0 diterima : residual random ataupun acak, Asymp.sig (2-tailed)>0,05 Ha diterima : residual sistematis, Asymp,sig (2-tailed) <0,05

## Uji Heteroskedastisitas
Heteroskedastisitasi sama dengan variabel penganggu yangmana mempunyai macam yang  beda  dari  sebuah  penelitian  ke  penelitian  lainya  ataupun  macam  antar  variabel independen  enggan  sama,  keadaan  tersbeut  melanggar  asumsi  homokedastisitas  yakni  tiap variabel  penjelas  mempunyai  macam  yang  sama  (konstan).  Uji  heteroskedastisitas  bisa dilaksanakan  dalam  Uji  Glejser,  yakni  dalam  menyaksikan  poin  signifikansi  diatas  tingkatan α=5%, akhirnya bisa disimpulkan  bahwasanya model regresi enggan membawa terdapatnya Heteroskedastisitasi (Ghozali, 2006).

## Analisis Linier Berganda
Pendapat (Priyatno, 2013) Analisa regresi linier menimbun dipakai guna menyaksikan dominasi sela-sela 2 ataupun beranjak variabel independent dalam ahad fleksibel dependen. Pendapat (Sugiono, 2017), pertepatan regresi linier berganda dintukan yakni:
Y = a + b1X1 + b2X2 + b3X3 + b4X4 + e Ulasan :
Y = Variabel dependen ( financial distres) A = Konstanta b1, b2, b3, b4 = Koefisien regresi tiap-tiap independent
X1,X2, X3,X4                = current ratio (X1), Dept To Equity Ratio (X2), Return On Equity Ratio
(X3), Net Profit Margin (X4 E = Standart Eror

## Koefisien Determinasi (R2)
Koefisien  determinasi  (R2)  diartikan  guna  menyaksikan  tingkatan  kesesuaian  paling optimal dianalisa regresi yang mana keadaan yang ditujukan banyaknya koefisien ketetapan(R2)
sela-sela 0 (nol) serta 1 (satu). Koefisien determinasi (R2) nol variabel independent sekaliannya enggan pengaruh dalam variabel dependen. Jika koefisien  determinasi  makin mengarah satu, sampai-sampai bisa disebutkan alkisah variabel independent memiliki pengaruh dalam variabel dependen.
Uji t
Uji t dipakai guna menyaksikan dominasi tiap-tiap variabel independen dalam variabel dependen (Widjarjono, 2010).
A. Memberi rumusan Hipotesis H0 : Bi = 0, ialah variabel bebas dalam parsial enggan memberi pengaruh signifikansi variabel terikut.
H1 : Bi ≠ 0, ialah variabel bebas saat parsial menampung pengaruh signifikansi variabel terikut.
B. Menetapkan beraneka ragam level of significance (α) senilai 0,05.
C. Mendapatkan kepuntungan (dalam poin signifikasi)
1. Jikalau poin signifikasi > dari dalam 0,05, maka diterima serta ditolak
2. Jikalau poin signifikasi < dari dalam 0,05, maka ditolak serta diterima.
Uji f
Uji F (Uji saimultan) Uji F dipakai guna melakukan uji tingkatan signifikan dari pengaruh variabel independen dalam seluruh variabel dependen (Santoso Slamet,2014). Pengujian uji F bisa dilaksankan dalam memakai pertolongan aktivitas SPSS,  dalam kriteria penilaian ialah:
- Jikalau  poin  signifikansi  >  0,05  alkisah  keputusanya  yakni  diterima  Ho  alias profitabilitas,likuiditas,dan leverage dalam simultan enggan menyandang pengaruh indeks return saham.
- Jikalau  poin  signifikansi  <  0,05  maka  keputusnnya  ialah  tolak  Ho  alias  profitabilitas, likuiditas,  serta  leverage  dalam  simultan  menyandang  pengaruh  indeks  rerurn  saham. Statistik Deskriptif

## 4. Hasil Dan Pembahasan
Statistik deskriptif adanya variabel independen juga variabel dependen dalam statistik. yangmana variabel independent merupakan Profitabilitas, Likuiditas,  Leverage,juga  variabel dependen merupakan Return Saham. Total keterangan observasi penelitian tersebut senilai 68 dalam 4 tahun kepenelitian. Hasil analisis deskripsi ditampilkan yakni :
Tabel 4. Hasil Analisis Deskriptif Data N Minimu m Maximu m Mean Std. Deviation PROFITABILIT AS 68 .21 1071.00 19.5813 129.43166 LIKUIDITAS 68 .01 15.82 3.6503 3.22154 LEVERAGE 68 .20 9.32 2.6268 2.26493 RETURN SAHAM 68 1.10 959.02 1.86502 245.96492 Valid N (listwise) 68
Dari  tabel  diatas  menampakkan  gambaran  statistik  deskriptif  dari  tiap  variabel penelitian dengan jumlah sample, poin terkecil, poin tterbesar, poin  rata-rata serta standard deviation ialah yakni :
1. Dari 68 sampel data PROFITABILITAS dalam poin minimum yang didapatkan -21 serta poin maximum yang diperoleh yakni 1071.00, sedangkan rata-rata (mean) yang diperoleh yakni 19.5813 dalam standart deviasi yang diperoleh yakni 129.43166
2. Dari  68  sampel  data  LIKUIDITAS  dalam  poin  minimum  yang  didapatkan  -01  serta  poin maximum yang didapatkan yakni 15.82, sedangkan rata-rata (mean) yang  didapatkan yakni 3.6503 dalam standartdeviasi yang didapatkanyakni 3.22154
3. Dari  68  sampel  data  LEVERAGE  dalam  poin  minimum  yang  diperoleh  -20  serta  poin maximum yang didapatkan yakni 9.32, sedangkan rata-rata (mean) yang didapatkan yakni 2.6493 dalam standart deviasi yang didapatkan yakni 2.26493
4. Dari 68 sampel data RETURN SAHAM dalam  poin minimum yang didapatkan yakni 1.10 serta  poin  maximum  yang  didapatkan  yakni  959.02,  sedangkan  rata-rata  (mean)  yang didapatkan yakni 1.8650E2 dalam standart deviasi yang didapatkan yakni 245.96492.

## Uji Normalitas

## Gambar 2. Grafik Histogram
Gambar  grafik  histogram  data  mempertunjukkan  bahwasannya  pola  keterangan berdistribusi  normal  dikarenakan  sebagian  banyak  terletak  didalam  kurva  juga  membuat simetris, Maka dapat disimpulkan selaras dalam ketetapan yang valid.

## Gambar 3. Grafik P-plot
Gambar  grafik  pada  P-Plot  mempertunjukkan  bahwasannya  tidak  ikut  garis diagonal. Maka dapat disimpulkanya sesuai dengan ketentuan yang berlaku.
Tabel 5.  Hasil Uji Normalitas Kolmogorov-Smirnov

## One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test
Unstandardized Residual N 68 Normal Parameters a Mean .0000000 Std. Deviation 2.34408744E2 Most Extreme Differences  Absolute .183 Positive .183 Negative -.099 Kolmogorov-Smirnov Z 1.507 Asymp. Sig. (2-tailed) .021
Berlandaskan  tabel  tersebut  mempertunjukkan  bahwasannya Asymp.sig.  (2-tailed) senilai 0,21 > 0,05 disebutkan berevolusi normal.
Uji Multikolinearitas
Tabel 6. Hasil Uji Multikolinearitas Coefficients a Model Collinearity Statistics Tolerance VIF 1 PROFITABILITA S .882 1.134 LIKUIDITAS .860 1.163 LEVERAGE .962 1.039 Sumber : Hasil Uji SPSS 2020
Bisa dilihat dari tabel tersebut menyatakan bahwasannya jumlah poin tolerance variabel Profitabilitas, Likuiditas, serta leverage > 0,10 Sedangkan poin VIF < 10, Maka bisa disimpulkan enggan adanya Multikolinearitas.

## Uji Autokorelasi
Tabel 7. Autokorelasi Model Summary b Mode l R R Square Adjusted R Square  Std. Error of the Estimate Durbin-Watson 1 .122 a .015 -.032 205.17931 1.744
Dapat  dilihat  ujiautokorelasi  dengan  poin  DW  1,087  sesudah  dihitung  bisa  poin  dl  = 1,5164, du = 1,7001 juga 4-du = 2,2999, alkisah du < dw < 4-du (1,7001 < 1,744 < 2,2999), hingga dapat  dilihat enggan  timbul Autokorelasi.

## Uji Heteroskedastisitas
Gambar 4. Uji Heteroskedasitas
Gambar  tersebut  memperlihatkan  bahwasannya  titik-titik  data  tersebut  enggan terkumpul, maka bisa disimpulkan enggan berbentuk Heteroskedastisitas.
Uji Glester
Tabel 8. Uji Gletser Coefficients a Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients t Sig. B Std. Error Beta 1 (Constant) 169.870 32.516 5.224 .000 LN_PROFITABILITA S  -12.017 17.614 -.086 -.682 .498 LN_LIKUIDITAS 5.900 17.770 .043 .332 .741 LN_LEVERAGE 37.768 19.244 .244 1.963 .054
Indeks  tercatat  memperlihatkan  bahwasannya  poin  sig  pada  variabel  Profitabilitas, Likuiditas,  serta  Leverage  tersebut  0,05  bisa  disimpulkan  enggan  terdapat  indikasi Heteroskedastisitas. Hasil Analisi DataPenelitian
Hasil Uji Regresi Linier Berganda
Tabel 9. Hasil Uji Regresi Linier Berganda Coefficients a Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients T Sig. B Std. Error Beta 1 (Constant) 1.944 .507 3.836 .000 ln_profitabi litas .779 .275 .332 1.439 .006 ln_likuiditas .077 .277 .033 1.279 .781 ln_leverage .789 .300 .305 1.632 .011 Y = a + b 1 X 1 b 2 X 2 +b 3 X 3 + e
Return saham = 1,944 + 0,779 profitabilitas + 0,077 likuiditas + 0,789 leverage + e
1. Jumlah  poin  konstanta  yakni  1,944  artinya  jika  Profitabilitas,  begitu juga  Likuiditas, begitu juga Leverage diakui konstan, maka poin Return Saham 1,944satuan
2. Nilai koefisien Profitabilitas 0,779 berarti Profitabilitas mempunyai arah positif, yang artinya  tiap  penaikan  satu  satuan  Profitabilitas  hendak  menaikkan  Return  Saham senilai 0,779.
3. Poin koefisien Likuiditas 0,077 berarti Profitabilias mempunyai arah yang positif, yang artinya  tiap  penaikan  satu  satuan  Likuiditas  hendak  menaikan  Return  Saham senilai 0,077.
4. Nilai koefisien Leverage 0,789 memiliki arti Leverage mempunyai arah yang  positif, yang  artinya  tiap  penaikan  satu  satuan  Leverage  hendak  menaikkan  Return Saham senilai 0,789.
Koefisien Determinasi(R 2 ) Tabel 10. Hasil Koefisien Determinasi Model  R R Square Adjuste R Square Std. Error of the Estimate 1 .433 a .187 .149 2.23041 Adjusted R Square (R 2 ) senilai 0,149 yakni 14,9% variabel terikat ( Return Saham) yang diuraikan variabel bebas Profitabilitas, Likuiditas , Leverage, Returm Saham serta lebihnya senilai 85,1% dijelaskan pada variabel lain seperti ukuran perusahaan.

## Uji Hipotesis Dalam Simultan (UjiF)
Tabel 11. Uji F ANOVA b Model Sum of Squares df Mean Square  F Sig. 1  Regression 73.408 3 24.469 24.919  .004 a Residual 318.382 65 4.975 Total 391.790 68
Hasil  uji  F  mempertujukkan  jumlah  F hitung senilai  24,919  serta  total  signifikan  0,004, sedangkan  total  F tabel 2,75  bisa  disimpulkan  F hitung >  F tabel yakni  24,469  >  2,75,  maka  bisa disimpulkan  secara  simultan  bahwasannya  semua  variabel  Profitabilitas,Likuiditas,  serta Leverage berdampak signifikan dalam variabel return saham diBursa Efek Indonesia tahun 2017- 2020

## Uji Hipotesis Dalam Parsial (UjiT)
Tabel 12. Uji T Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients t Sig. B Std. Error Beta 1 (Constant) 215.422 40.879 5.270 .000 profitabilitas .050 .038 .159 2.505 .044 likuiditas -.025 .031 -.100 -1.820 .015 leverage -31.047 26.375 -.144 -1.697 .034
Variabel Profitabilitas memiliki poin Thitumg > Ttabel 2,505 > 1,667 serta poin signifikan 0,044 < 0,05 hingga patut disimpulkan Profitabilitas berpengaruh signifikan dalam return saham diBursa Efek Indonesia periode 2017-2020.
Variabel Likuiditas memiliki poin Thitung > Ttabel -1,820 > 1,667 serta poin signifikan 0,015  < 0,05  hingga  patut  disimpulkan  likuiditas  berpengaruh  negatif  dalam  Return  Saham diBursa Efek Indonesia periode 2017-2020.
Variabel Leverage memiliki poin Thitung > Ttabel -1,697 > 1,667 serta poin signifikan 0,034  <  0,05 hingga  patut  disimpulkan  Leverage  berpengaruh  negatif  dalam  Return  Saham diBursa Efek Indonesia tahun 2017-2020.

## Pengaruh Profitabilitas Dalam Return Saham
Sesuai perolehan uji (t) diperoleh bahwasanya t hitung > e t tabel serta poin sig lebih besar dari 0,05 hingga variabel Profitabilitas dalam parsial terletak pengaruh serta signifikan dalam Return  Saham  diperusahaan  sektor  Makanan  serta  Minuman  yang  tercantuk  diBursa  Efek Indonesia ditahun 2017-2020.
Perolehan  tertera  searah  dalam  kepenelitian  yang  dilaksnakan  oleh  Ngaisah  (2008) bahwasanya   makin    banyak    Profitabilitas    yakni    menggambarkan    kecakapan industri memperoleh laba besar untuk pemegang saham, maka return yang dipegang pemegang saham hendak makin besar.

## Pengaruh Likuiditas Dalam Return Saham
Sesuai perolehan uji (t) diperoleh bahwasanya t hitung > e t tabel serta poin sig berimbuh banyak dari 0,05 maka variabel Likuiditas dalam parsial enggan memiliki pengaruh erta enggan signifikan dalam Return Saham diperusahaan sektor Makanan serta Minuman yang tercantum.
Hasilpenelitian  tertera  selaras  dalam  yang  dipaparkan  oleh  Ilyasa  (2016)  dalam hasil kepenelitian  menunjukan  bahwasanya  dalam  parsial  variabel  likuiditas  enggan  mempunyai pengaruh  dalam  return  saham.  Maka  sebabnya  hipotesis  pertama  (H1)  berkesinambungan dalam likuiditas, yang diajukan mengemukakan bahwasanya diduga likuiditas memiliki pengaruh optimal serta signifikan dalam parsial terhadap return saham, “ditolak”

## Pengaruh Leverage Dalam  Return Saham
Selaras akhir uji (t) kedapatan bahwasanya t hitung > e t tabel serta poin sig berimbuh banyak dari  0,05  hingga  variabel  Leverage  dalam  parsial  terdapat  pengaruh  serta  signifikan  dalam Return  Saham  diperusahaan  sektor  Makanan  serta  Minuman  yang  tercantum  diBursa  Efek Indonesia ditahun 2017-2020. Hasil tertera searah dalam kepenelitian dilakukan oleh Suhairy (2006) yang menyatakan bahwasanya makin besar profitabilitas serta leverage , maka hendak semakin tinggi juga tingkat return sahamnya.

## 5. Penutup
Kesimpulan
Dari  perolehan  kepenelitian  yang  telah  dilakukan  maka  bisa  diambil  kesimpulanya yakni:
1. Secara  parsial  Profitabilitas  memberikan  dampak  secara  signifikan  kepada  return  saham diperusahaan subsektor makanan serta minuman yang tercantum di Bursa  Efek Indonesia periode 2017-2020
2. Secara parsial Likuiditas memberikan dampak negatif secara signifikan kepada return saham diperusahaan subsektor makanan serta minuman yang tercantum di Bursa Efek Indonesia periode 2017-2020
3. Secara  parsial  Leverage  memberikaan  dampak  negatif  secara  siginifikan  kepada  return saham  diperusahaan  subsektor  makanan  serta  minuman  yang  tercantum  di  Bursa  Efek Indonesia periode 2017-2020
4. Secara  simultan  bahwasannya  Profitabilitas,  Likuiditas,  Leverage  memberikan  pengaruh secara signifikan di Bursa Efek Indonesia periode 2017-2020

## Saran
Saran  bisa  diberikan  peneliti  sehubungan  dalam kepenelitian  yang sudahdilakukan yakni:
1. Bagi  perusahaan,  kami  berharap  perusahaan  berusaha  meningkatkan  kinerja  pada perusahaan  per  tahun  atau  setiap  tahunnya  diharapkan  sanggup  bersaing  untuk
mendapatkan kepercayaan dari investor, yang dapat memudahkan memperoleh modal dari luar perusahaan.
2. Bagi  para  peneliti  selanjutnya,  kami  menyarnkan  untuk  menambah  jumlah  dari  sampel yang diteliti, memperluas cakupan pembahasan sehingga lebih mengerti tentang Bursa Efek dan  bagian-  bagiannya,  memperpanjang  periode  penelitian  untuk  memaksimalkan pengetahuan.
3. Bagi Fakultas Ekonomi Universitas Prima Indonesia, diberikan saran untuk mempublikasikan hasil dari penelitian mahasiswa UNPRI ke situs resmi agar bisa digunakan sebagai acuan untuk para peneliti selanjutnya.

## Daftar Pustaka
Adrian, T., & Shin, H. S. (2010). Liquidit And Leverage. Jurnal Of Financial Intermediason , 418- 437.
Ali  Khan,  R.,  &  Mutahhar,  A.  (2016).  Impat  Of  Liquidit  On  Profitabiliti  Of  Commerce  Bank  In Pakistan: An solving On Banke Sectoral In Pakistan. Globally Journalis Inc . (USA), Vol. 16, Isue 1, Version 1.0.
Dewi . M. serta Sari, E. N. 2009. Pengaruh Rasio Profitabilitas serta Leverage Dalam Returnt Saham Studi Empiris industri Manufaktur diBEI. Jurnal Riset Akuntansi serta Bisnis. 9(1) Maret 2009.
Gunadi & Kusuma. (2015). Pengaruh ROA, DER, EPS Dalam Return Saham Perusahan Food And Beverage BEI. E-Jurnal Menajemen Unud . 4(6): 1636-1647.
Horne, J. C. (2009). Pokok-pokok  Menajemen Keuangan. Pakar Bahasa Dewi Fitriasari serta Deni A.Kwary. Jakarta: Salemba Empat.
Husnan, Suat Eny Pujiastuti. (2006). Otoritas  Menajemen Keuangan . Edisi Kelima. Jakarta: UPP STIM YKPN.
Jariah,  Ainun.  (2016).  Likuiditas,  Leverage,  Profitabilitas  Pengaruhnya  Dalam  kelompok Manufaktur Di Indonesia Ketentuan Deviden. Riset Akuntansi serta Keuangan Indonesia , 1(2), 108- 118. Kasmir. (2012). Integritas Laporan Keuangan. Jakarta : PT. Raja Grafindo Persada.
Lestari, K., Andini, R., & Oemar, A. (2016). Analisis Likuiditas, Leverage, Profitabilitas, Aktivitas, Ukuran Perusahaan dan penilaian Pasar Terhadap Return Saham (Pada Perusahaan Real Estate dan Property di BEI) Periode Tahun 2009-2014. Journal of Accounting , 2 (2). Putra, I. M. G. D., & Dana, I. M. (2016). Pengaruh profitabilitas, leverage, likuiditas dan ukuran perusahaan  terhadap  return  saham  perusahaan  farmasi  di  BEI. E-Jurnal  Manajemen Universitas Udayana , 5 (11), 249101.
Purba, N. M. B., & Marlina, N. (2019). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, Dan Leverage Terhadap Return  Saham  Perusahaan  Manufaktur  Di  BEI. Jurnal  Akuntansi  Keuangan  Dan Bisnis , 12 (2), 67-76.
Rianisari, A., Husnah, H., & Bidin, C. R. K. (2018). Pengaruh likuiditas, leverage, dan profitabilitas terhadap  harga  saham  industri  makanan  dan  minuman  di  bei. Jurnal  Ilmu  Manajemen Universitas Tadulako (JIMUT) , 4 (2), 113-120.
Sutriani,  A.  (2014).  Pengaruh  profitabilitas,  leverage,  dan  likuiditas  terhadap  return  saham dengan nilai tukar sebagai variabel moderasi pada saham LQ-45. Journal of Business and Banking , 4 (1), 67-80.