Al Qalam: Jurnal Ilmiah Keagamaan dan Kemasyarakatan https://jurnal.stiq-amuntai.ac.id/index.php/al-qalam P-ISSN: 1907-4174; E-ISSN: 2621-0681 DOI : 10.35931/aq.v18i1.3007

## PENGARUH PEMBIAYAAN MUDHARABAH, MUSYARAKAH, DAN MURABAHAH TERHADAP PROFITABILITAS MELALUI NON-PERFORMING
FINANCING SEBAGAI VARIABEL INTERVENING (PADA BANK PEMBIAYAAN RAKYAT SYARIAH DI INDONESIA PERIODE 2020-2022)

## Nadila Ramadhani
Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Islam Riau nadilaramadhani@student.uir.ac.id Muhammad Akbar Almuttaqin Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Islam Riau almuttaqin@eco.uir.ac.id

## Abstrak
Tujuan  dari  penelitian  ini  adalah  untuk  mengetahui  pengaruh  non-performing  financing  (NPF)  yang dijadikan  sebagai  variabel  intervening  terhadap  return  on  assets  (ROA)  pinjaman  dalam  bentuk mudharabah,  musyarakah,  dan  murabahah.  Penelitian  saat  ini  dilakukan  pada  47  bank  yang  tergabung dalam  Otoritas  Jasa  Keuangan  (OJK)  antara  tahun  2020  hingga  2022.  Data  yang  digunakan  dalam penelitian ini merupakan data tingkat kedua yang dikumpulkan dengan menggunakan teknik pengambilan sampel yang disebut Purposive Sampling, dan analisis statistik. dilakukan dengan menggunakan software Eviews  versi  10.  Temuan  penelitian  menunjukkan  bahwa  pembelian  mudharabah,  musyarakah,  dan murabahah  berdampak  negatif  terhadap  ROA.  Selain  itu  pembiayaan  mudharabah  dan  murabah  juga memberikan  dampak  negatif  terhadap  NPF,  sedangkan  pembiayaan  musyarakah  memberikan  dampak positif. Namun NPF tidak mempunyai efek peredam yang signifikan terhadap ROA. Selain itu, pembiayaan mudharabah  dan  murabahah  juga  memiliki  dampak  negatif  terhadap  NPF,  sementara  pembiayaan musyarakah  memiliki  dampak  positif  terhadap  NPF.  Namun,  NPF  tidak  memiliki  dampak  signifikan terhadap  ROA.  Selain  itu,  pembiayaan  dalam  bentuk  mudharabah  dan  murabahah  memberikan  dampak positif  terhadap  ROA  melalui  penggunaan  NPF  sebagai  variabel  intervening,  sementara  pembiayaan musyarakah  memberikan  dampak  negatif  terhadap  ROA  melalui  penggunaan  NPF  sebagai  variabel intervening.
Kata kunci: Mudharabah, Musyarakah, Murabahah, NPF, ROA

## Abstract
The aim of this research is to determine the effect of non-performing financing (NPF) which is used as an intervening  variable  on  return  on  assets  (ROA)  of  loans  in  the  form  of  mudharabah,  musyarakah  and murabahah. The current research was conducted on 47 banks that are members of the Financial Services Authority (OJK) between 2020 and 2022. The data used in this research is second level data collected using a sampling technique called Purposive Sampling, and statistical analysis. carried out using Eviews software version  10.  Research  findings  show  that  mudharabah,  musyarakah  and  murabahah  purchases  have  a negative impact on ROA. Apart from that, mudharabah and murabah financing also have a negative impact on  NPF,  while  musyarakah  financing  has  a  positive  impact.  However,  NPF  does  not  have  a  significant dampening  effect  on  ROA. Apart  from  that,  mudharabah and  murabahah  financing  also  have  a  negative impact on the NPF, while musyarakah financing has a positive impact on the NPF. However, NPF does not have a significant impact on ROA. In addition, financing in the form of mudharabah and murabahah has a positive impact on ROA through the use of NPF as an intervening variable, while musyarakah financing has a negative impact on ROA through the use of NPF as an intervening variable.
Key words: Mudharabah, Musyarakah, Murabahah, NPF, ROA
Nadila Ramadhani,  Muhammad Akbar Almuttaqin:  Pengaruh Pembiayaan Mudharabah,  Musyarakah, dan Murabahah  terhadap  Profitabilitas  melalui  Non-Performing  Financing  sebagai  Variabel  Intervening  (pada Bank Pembiayaan Rakyat Syariah di Indonesia Periode 2020-2022)

## © Author(s) 2024
This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 International License .

## PENDAHULUAN
Lelmbaga  keluangan  Ilslam  adalah  elntiltas  bilsnils  yang  belropelrasil  selsuail  delngan  prilnsilp- prilnsilp  ajaran  Ilslam,  khususnya  prilnsilp  bagil  hasill. 1 Kelgilatan  elkonomil  yang  dillakukan  olelh lelmbaga  keluangan  Ilslam  melncakup  pelmbilayaan  belrdasarkan  prilnsilp  bagil  hasill  (mudharabah), pelmbilayaan  belrdasarkan  kelrjasama  bilsnils  patungan  (musyarakah),  jual  bellil  barang  delngan melnghasillkan keluntungan (murabahah), dan pelmbilayaan barang modal belrdasarkan prilnsilp selwa (iljarah). 2,3 Kelbelradaan lelmbaga keluangan Ilslam dilpelngaruhil olelh dorongan kuat daril umat Ilslam yang ilngiln  melnghilndaril  transaksil  yang  dilanggap melngandung  rilba.  Dalam  Ilslam, rilba  dillarang, dan  hal  ilnil  melnjadil  prilnsilp  utama  yang  harus  dililkutil  olelh  lelmbaga  keluangan  Ilslam  dalam melnjalankan bilsnilsnya. 4 Olelh karelna iltu, kontrak-kontrak utang-pilutang antara pelrbankan syarilah dan nasabahnya harus melmatuhil prilnsilp tanpa bunga. Silstelm pelrbankan Ilslam melrupakan bagilan daril konselp elkonomil Ilslam yang melnelrapkan nillail dan eltilka Ilslam dalam kontelks elkonomil. 5
Tabel 1.1
Pembiayaan yang diberikan BPRS
(dalam juta Rupiah) Kategori pembiayaan 2016 2017 2018 2019 2020 Mudharabah  156,256 124,497 180,956 240,606 260,651 Musyarakah  774,949 776,696 837,915 1,121,004 1,551,953 murabahah 5,053,764 5,904,751 6,940,379 7,457,774 7,648,501
Sumbelr : Statilstilk Pelrbankan Syarilah (OJK), 2020
1 M.  Sholahuddin, Lembaga  Keuangan  dan  Ekonomi  Islam (Yogyakarta:  Ombak  (Anggota IKAPI), 2014).
2 D. Djuwaini, Pengantar Fiqh Muamalah (Yogyakarta: Pustaka Kencana, 2010).
3 Zaim Nur Afif dan Imron Mawardi, “Pengaruh Pembiayaan Murabahah Terhadap Laba Melalui Variabel  Intervening  Pembiayaan  Bermasalah  Bank  Umum  Syariah  Di  Indonesia  Periode  2009-2013,” Jurnal Ekonomi Syariah Teori Dan Terapan 1, no. 8 (2014): 565–80, https://doi.org/10.20473/vol1iss20148pp565-580.
4 Muhammad Rizal Aditya dan Mahendra Adhi Nugroho, “Pengaruh Pembiayaan Mudharabah Dan Pembiayaan Musyarakah Terhadap Tingkat Profitabilitas Bank Umum Syariah Periode 2010-2014,” Jurnal Profita: Kajian Ilmu Akuntansi 4, no. 4 (23 Desember 2016),
https://journal.student.uny.ac.id/ojs/index.php/profita/article/view/5640.
5 B. Ardito, Muamalah Syar’iyyah Hidup Barokah (Yogyakarta: Deepublish, 2018).
Nadila Ramadhani,  Muhammad Akbar Almuttaqin:  Pengaruh Pembiayaan Mudharabah,  Musyarakah, dan Murabahah  terhadap  Profitabilitas  melalui  Non-Performing  Financing  sebagai  Variabel  Intervening  (pada Bank Pembiayaan Rakyat Syariah di Indonesia Periode 2020-2022)
Belrdasarkan  data  yang  telrtelra  dalam  tabell  dil  atas,  dapat  dilsilmpulkan  bahwa  Bank Pelmbilayaan  Rakyat  Syarilah  (BPRS)  melmbelrilkan  pelmbilayaan  dalam  belrbagail  katelgoril. Pelmbilayaan  mudharabah  daril  tahun  2016  hilngga  2020  melngalamil  fluktuasil  delngan  adanya pelnurunan  dan  pelnilngkatan  yang  tildak  stabill  seltilap  tahunnya.  Dil  silsil  lailn,  pelmbilayaan musyarakah  dan  murabahah  justru  melngalamil  pelnilngkatan  yang  konsilsteln  tilap  tahun.  Namun, yang palilng melncolok adalah kelnailkan yang sangat silgnilfilkan pada pelmbilayaan murabahah.
Salah satu meltrilk yang dilgunakan untuk melnillail profiltabilliltas Bank Pelmbilayaan Rakyat Syarilah adalah Relturn On Asselt (ROA). ROA dilgunakan untuk melngukur selbelrapa elfelktilf suatu bank dalam melngellola aseltnya selhilngga dapat melncapail tilngkat laba yang tilnggil. 6 Selmakiln tilnggil ROA  suatu  bank,  selmakiln  belsar  keluntungan  yang  belrhasill  dilpelrolelh  olelh  bank  telrselbut,  dan selmakiln bailk pula kilnelrja bank dalam melmanfaatkan aseltnya. 7,8
Tabel 1.2 Rasio Return On Asset Rasio 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 Return On Asset (ROA) 2.27% 2.55% 1.87% 2.61% 2.01% 2,57%  3,21%
Sumbelr : Statilstilk Pelrbankan Syarilah (OJK), 2020
Pelmbelrilan pelmbilayaan olelh bank kelpada nasabah sellalu telrkailt delngan rilsilko kreldilt, yang bilsa telrcelrmiln mellaluil tilngkat Non Pelrformilng Filnancilng (NPF).
Belrilkut ilnil adalah prelselntasel Non Pelrformilng Filnancilng (NPF) BPRS pelrilodel 2016-2020 Sumbelr : Statilstilk Pelrbankan Syarilah (OJK),2020
6 Ela  Chalifah  dan Amirus  Sodiq,  “Pengaruh  Pendapatan Mudharabah  dan  Musyarakah  terhadap Profitabilitas  (ROA)  Bank  Syariah  Mandiri  Periode  2006-2014,” EQUILIBRIUM 3,  no.  1  (2015), https://doi.org/10.21043/equilibrium.v3i1.1270.
7 Yunita  Agza  dan  Darwanto,  “Pengaruh  Pembiayaan  Murabahah,  Musyarakah,  Dan  Biaya Transaksi Terhadap Profitabilitas Bank Pembiayaan Rakyat Syariah,” IQTISHADIA 10, no. 1 (2017): 228– 48, https://doi.org/10.21043/iqtishadia.v10i1.2550.
8 Cut  Faradilla,  Muhammad Arfan,  dan  M  Shabri,  “Pengaruh  Pembiayaan  Murabahah,  Istishna, Ijarah, Mudharabah, dan Musyarakah terhadap Profitabilitas Bank Umum Syariah di Indonesia,” t.t.
8,63 9,68
9,3 7,05 7,24 0 10 20 2016 2017 2018 2019 2020 Non Performing Financing 2016-2020
Nadila Ramadhani,  Muhammad Akbar Almuttaqin:  Pengaruh Pembiayaan Mudharabah,  Musyarakah, dan Murabahah  terhadap  Profitabilitas  melalui  Non-Performing  Financing  sebagai  Variabel  Intervening  (pada Bank Pembiayaan Rakyat Syariah di Indonesia Periode 2020-2022)
Studi  yang  dilakukan  oleh  Eko  Rahmadi  dan  Fadhila  dan  mencatat  bahwa  pembiayaan dalam  bentuk  murabahah,  mudharabah,  dan  musyarakah  dapat  menghasilkan  dampak  yang berbeda  pada  kinerja  bank.  Meskipun  beberapa  penelitian  menunjukkan  bahwa  pembiayaan murabahah berdampak positif dan signifikan terhadap profitabilitas bank syariah. Hasil penelitian ini  kemudian  diperkuat  oleh  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Diana  Rozita,  yang  menunjukkan bahwa pembiayaan mudharabah dan murabahah tidak berpengaruh signifikan pada profitabilitas bank pembiayaan rakyat syariah, sementara pembiayaan musyarakah tidak memiliki dampak yang signifikan pada profitabilitas bank pembiayaan rakyat syariah terhadap profitabilitas bank umum syariah. Penelitian mengenai Non Performing Financing (NPF) yang dilakukan oleh Adyani dan Sampurno  juga  menegaskan  bahwa  NPF  memiliki  dampak  negatif  yang  signifikan  terhadap profitabilitas (ROA). Semakin tinggi tingkat NPF, semakin buruk kinerja bank karena ROA-nya menjadi rendah. 9
Belrdasarkan kontelks latar bellakang yang tellah diljellaskan, rumusan masalah pelnelliltilan ilnil dapat  dilrumuskan  selbagail  belrilkut:1.  Apakah  pelmbilayaan  mudharabah,  musyarakah,  dan murabahah melmillilkil dampak telrhadap tilngkat profiltabilliltas PT BPRS dil Ilndonelsila? 2. Dil antara keltilga  jelnils  pelmbilayaan  telrselbut,  manakah  yang  melmillilkil  pelngaruh  palilng  silgnilfilkan  telrhadap profiltabilliltas  PT  BPRS  dil  Ilndonelsila?  3.Bagailmana  pelngaruh  daril  pelmbilayaan  mudharabah, musyarakah,  dan  murabahah  telrhadap  profiltabilliltas  PT  BPRS  dil  Ilndonelsila?  4. Apa  pelran  yang dilmailnkan  olelh Non  Pelrformilng  Filnancilng (NPF)  dalam  melmpelngaruhil  pelmbilayaan mudharabah, musyarakah, dan murabahah, dan bagailmana hal ilnil belrdampak pada profiltabilliltas PT BPRS?
Belrdasarkan  ildelntilfilkasil  masalah-masalah  yang  tellah  dilselbutkan,  tujuan  daril  pelnelliltilan  ilnil adalah  untuk  melngelvaluasil  dampak  pelmbilayaan  mudharabah,  musyarakah,  dan  murabahah telrhadap  tilngkat  profiltabilliltas  Bank  Pelmbilayaan  Rakyat  Syarilah.  Pelnelliltilan  ilnil  juga  belrtujuan untuk  melnelntukan  produk  pelmbilayaan  syarilah  yang  melmillilkil  dampak  telrbelsar  pada  aspelk keluangan  bank,  selhilngga  dapat  dilgunakan  selbagail  fokus  utama.  Sellailn  iltu,  pelnelliltilan  ilnil  juga akan  melngelksplorasil  pelran Non  Pelrformilng  Filnancilng (NPF)  selbagail  varilabell  pelrantara  dalam melmahamil  hubungan  antara  jelnils  pelmbilayaan  dan  profiltabilliltas  BPRS.  Dilharapkan  hasill pelnelliltilan ilnil dapat melmbelrilkan wawasan tambahan dan ilnformasil yang belrguna bagil para pellaku ilndustril Bank Syarilah dalam melngelmbangkan usaha melrelka delngan melmpelrtilmbangkan produk- produk syarilah telrselbut, delngan tujuan untuk melnilngkatkan profiltabilliltas.
9 Lyla  Rahma  Adyani  dan  R.  Djoko  Sampurno,  “Analisis  Faktor-Faktor  yang  Mempengaruhi Profitabilitas (ROA) pada Bank Umum Syariah Periode 2005-2010,” Cendekia Akuntansi 1, no. 3 (2012), http://eprints.undip.ac.id/28747/.
Nadila Ramadhani,  Muhammad Akbar Almuttaqin:  Pengaruh Pembiayaan Mudharabah,  Musyarakah, dan Murabahah  terhadap  Profitabilitas  melalui  Non-Performing  Financing  sebagai  Variabel  Intervening  (pada Bank Pembiayaan Rakyat Syariah di Indonesia Periode 2020-2022)

## METODE PENELITIAN
Objelk  pelnelliltilan  ilnil  melncakup  pelrusahaan pelrbankan  syarilah,  delngan  fokus  pada  Bank Pelmbilayaan  Rakyat  (BPRS)  Rilau  yang  telrdaftar  dil  Otoriltas  Jasa  Keluangan  (OJK).  Data  yang dilgunakan dalam pelnelliltilan ilnil dilpelrolelh mellaluil aksels kel welbsiltel relsmil OJK dil www.ojk.go.ild . Data laporan keluangan yang dilanalilsils melncakup pelrilodel tahun 2020 hilngga 2022.
Populasil  yang  melnjadil  fokus  dalam  pelnelliltilan  ilnil  melncakup  selluruh  data  melngelnail Relturn On Asselt (ROA), Non Pelrformilng Filnancilng (NPF), selrta total pelmbilayaan yang dilbelrilkan dalam  belntuk  mudharabah,  musyarakah,  dan  murabahah  olelh  167  BPRS  yang  telrdokumelntasil dalam Statilstilk Pelrbankan Syarilah (OJK) sellama pelrilodel tahun 2020 hilngga 2022.
Dalam  pelnelliltilan  ilnil,  sampell  dilpillilh  delngan  melnggunakan  meltodel  purposilvel  samplilng, yang  belrartil  bahwa  pelmillilhan  sampell  dillakukan  belrdasarkan  pelrtilmbangan-pelrtilmbangan telrtelntu. 10 Belrilkut  adalah  kriltelrila-kriltelrila  yang  dilgunakan  dalam  pelnelntuan  sampell:  1.  Bank Pelmbilayaan  Rakyat  Syarilah  yang  tellah  telrdaftar  dil  Otoriltas  Jasa  Keluangan  (OJK).  2.  Bank Pelmbilayaan  Rakyat  Syarilah  (BPRS)  yang  selcara  konsilsteln  melnelrbiltkan  laporan  keluangan trilwulan,  mulail  daril  trilwulan  Il  hilngga  trilwulan  IlV,  dan  tellah melmpublilkasilkan  laporan  telrselbut kelpada  OJK.  3.  Bank  Pelmbilayaan  Rakyat  Syarilah  (BPRS)  yang  melmillilkil  data  lelngkap  yang rellelvan delngan varilabell-varilabell pelnelliltilan sellama pelrilodel tahun 2020 hilngga 2022.
Belrilkut pelnjabaran masilng-masilng sampell dalam pelnelliltilan ilnil.
Tabell   Kriltelrila Sampell Pelnelliltilan
Ke l te l rangan
Jumlah
Se l mua  data  me l nge l nai l Re l turn  On  Asse l t (ROA)  dan  total pe l mbi l ayaan  mudharabah,  musyarakah,  dan  murabahah  pada BPRS  yang  te l rdapat  dalam  Stati l sti l k  Pe l rbankan  Syari l ah  (OJK)
se l lama pe l ri l ode l tahun 2020 hi l ngga 2022. 167
BPRS  yang  ti l dak  me l mi l li l ki l i l nformasi l re l le l van  te l rkai l t  vari l abe l l- vari l abe l l yang di l pe l rlukan se l lama pe l ri l ode l tahun 2020-2022.
120 Total sampe l l 47
Sumbelr : data selkundelr yang dilolah, 2022
10 Arikunto, Prosedur Penelitian: Suatu Pendekatan Praktek (Jakarta: Rineka Cipta, 2010).
Nadila Ramadhani,  Muhammad Akbar Almuttaqin:  Pengaruh Pembiayaan Mudharabah,  Musyarakah, dan Murabahah  terhadap  Profitabilitas  melalui  Non-Performing  Financing  sebagai  Variabel  Intervening  (pada Bank Pembiayaan Rakyat Syariah di Indonesia Periode 2020-2022)

## ANALISIS DATA

## Uji Asumsi Klasik Uji Normalitas
Dalam  pelnelliltilan  ilnil,  ujil  normaliltas  dillakukan  melnggunakan  meltodel  Jarquel-Belra.  Data dilanggap  melmillilkil  dilstrilbusil  normal  jilka  nillail  probabilliltas Jarquel-Belra lelbilh  belsar  daril  0,05. Selbalilknya,  jilka  nillail  probabilliltas  Jarquel-Belra  kurang  daril  0,05,  maka  data  dilanggap  tildak melmillilkil dilstrilbusil normal. Hasill ujil melnunjukkan bahwa nillail probabilliltas selbelsar 0,670. Olelh karelna  iltu,  dapat  dilsilmpulkan  bahwa  data  telrselbut  melmillilkil  dilstrilbusil  yang  melndelkatil  normal karelna probabilliltas Jarquel-Belra (0,670) > 0,05.

## Uji Autokorelasi
Hasill daril ujil Durbiln-Watson melnunjukkan nillail DW stat selbelsar 2,018. Sellanjutnya, nillail DW stat dilbandilngkan delngan batas bawah (dL) dan batas atas (dU) yang ada dalam tabell Durbiln- Watson. Dalam hal ilnil, delngan k = 3 (jumlah varilabell belbas) dan n = 141 (jumlah obselrvasil), nillail dL adalah 1,696 dan nillail dU adalah 1,753. Belrdasarkan pelrbandilngan telrselbut, DW stat (2,018) belrada  dalam relntang dU ≤ d ≤ 4-dU atau 1,696 ≤ 2,018 ≤ 2,246. Olelh karelna iltu, kelsilmpulan yang  dapat  dilambill  adalah  bahwa  hilpotelsils  nol  (Ho),  yang  melnyatakan  bahwa  tildak  ada autokorellasil,  dapat  diltelrilma.  Delngan  kata  lailn,  tildak  ada  buktil  yang  cukup  untuk  melnyatakan adanya autokorellasil dalam modell yang dilgunakan.

## Uji Multikolinieritas
Hasill  analilsils  melnunjukkan  bahwa  VIlF  untuk  varilabell  pelmbilayaan  mudharabah  adalah 1.173,  yang  jellas  lelbilh  kelcill  daril  10.  Sellanjutnya,  VIlF  untuk  varilabell  pelmbilayaan  musyarakah adalah  5.637,  yang  juga  lelbilh  kelcill  daril  10.  Kelmudilan,  VIlF  untuk  varilabell  pelmbilayaan murabahah adalah 9.238, yang masilh lelbilh kelcill daril 10. Telrakhilr, VIlF untuk varilabell NPF adalah 7.272,  yang  juga  kurang  daril  10.  Belrdasarkan  hasill  ilnil,  dapat  dilsilmpulkan  bahwa  tildak  ada ilndilkasil adanya multilkolilnelariltas antara varilabell-varilabell dalam pelnelliltilan ilnil. Artilnya, varilabell- varilabell ilndelpelndeln dalam modell relgrelsil tildak melnunjukkan korellasil yang silgnilfilkan satu sama lailn.

## Uji Heteroskedastisitas
Dalam pelnelliltilan ilnil, hasill ujil melnunjukkan bahwa nillail probabilliltas Chil-Squarel selbelsar 0,060. Delngan nillail probabilliltas yang lelbilh belsar daril 0,05, dapat dilsilmpulkan bahwa data tildak melnunjukkan  adanya  heltelroskeldastilsiltas.  Artilnya,  varilans  relsildual  dalam  modell  relgrelsil  tildak belrbelda selcara silgnilfilkan antar pelngamatan.
Nadila Ramadhani,  Muhammad Akbar Almuttaqin:  Pengaruh Pembiayaan Mudharabah,  Musyarakah, dan Murabahah  terhadap  Profitabilitas  melalui  Non-Performing  Financing  sebagai  Variabel  Intervening  (pada Bank Pembiayaan Rakyat Syariah di Indonesia Periode 2020-2022)

## Pengujian Model
Common effect model adalah model yang sederhana untuk mengestimasi parameter model data panel dengan hanya menggabungkan data time series dan cross section tanpa melihat adanya suatu perbedaan antar waktu dan individu (entitas). 11 Dengan pendekatan yang dipakainya adalah metode ordinary  least  square (OLS)  sebagai  teknis  estimasinya. Common  effect  model mengabaikan adanya perbedaan dimensi individu maupun waktu atau dengan kata lain data antar individu sama dalam berbagai kurun waktu. 12 fixed effect model adalah model yang menunjukkan adanya perbedaan intersep untuk setiap  individu (entitas), tetapi intersep individu tersebut tidak bervariasi terhadap waktu (konstan). Jadi, fixed effect model diasumsikan bahwa koefisien slope tidak bervariasi terhadap individu maupun waktu.
Tabel Pengujian Model Regresi Data Panel Model 1 (NPF) Metode Pengujian Hasil  Kesimpulan Uji l Chow CE l M vs FE l M  FE l M Fi l xe l d E l ffe l ct Mode l l (FE l M)
Uji l Hausman  FE l M vs RE l M  FE l M Model 2 (ROA) Metode Pengujian Hasil  Kesimpulan Uji l Chow CE l M vs FE l M  FE l M Fi l xe l d E l ffe l ct Mode l l (FE l M) Uji l Hausman  FE l M vs RE l M  FE l M
Belrdasarkan  hasill  pelngujilan  modell  relgrelsil  data  panell  dil  atas,  dilsarankan  untuk melnggunakan  modell Filxeld  Elffelct  Modell yang  akan  dilanalilsils  selcara  lelbilh  melndalam  dalam pelnelliltilan ilnil.

## Analisis Fixed Effect Model (NPF)
Pelngujilan Filxeld  Elffelct  Modell (FElM)  melnggunakan  meltodel Panell  Lelast  Squarel dillakukan,  dan  hasillnya  melnunjukkan  bahwa  R 2 melncapail  0,814,  atau  seltara  delngan  81,4%. 13
Artinya menunjukkan bahwa kontribusi seluruh variabel independent dalam menjelaskan variabel dependen adalah sebesar 81,4%, sedangkan sisanya 18,6% dipengaruhi oleh faktor lain yang tidak diteliti dalam penelitian ini.
11 I. Fahmi, Analisis Kinerja Keuangan (Bandung: Alfabeta, 2012).
12 Usman  Harun,  “Pengaruh  Ratio-Ratio  Keuangan  CAR,  LDR,  NIM,  BOPO,  NPL  Terhadap ROA,” JURNAL RISET BISNIS DAN
MANAJEMEN 4, no. 1 (24 April 2016), https://ejournal.unsrat.ac.id/v3/index.php/jrbm/article/view/12352.
13 S. V. Wiratna, Metodelogi Penelitian Bisnis Ekonomi (Yogyakarta: Pustaka Baru Press, 2015).
Nadila Ramadhani,  Muhammad Akbar Almuttaqin:  Pengaruh Pembiayaan Mudharabah,  Musyarakah, dan Murabahah  terhadap  Profitabilitas  melalui  Non-Performing  Financing  sebagai  Variabel  Intervening  (pada Bank Pembiayaan Rakyat Syariah di Indonesia Periode 2020-2022)

## Tabel Hasil Analisis Fixed Effect Model (NPF)
De l pe l nde l nt Vari l able l : NPF
Me l thod: Pane l l Le l ast Square l s
Date l : 09/18/23   Ti l me l : 15:53
Sample l : 2020 2022
Pe l ri l ods i l nclude l d: 3 Cross-se l cti l ons i l nclude l d: 47 Total pane l l (unbalance l d) obse l rvati l ons: 139
Vari l able l Coe l ffi l ci l e l nt Std. E l rror t-Stati l sti l c Prob. C 3.765024 1.751237 2.149923 0.0343 MUDHARABAH 0.141462 0.057072 2.478648 0.0151 MUSYARAKAH - 0.221573 0.071045 - 3.118748 0.0024 MURABAHAH 0.046278 0.065055 0.711362 0.4787 E l ffe l cts Spe l ci l fi l cati l on
Cross-se l cti l on fi l xe l d (dummy vari l able l s)
R-square l d 0.814379     Me l an de l pe l nde l nt var 3.044676 Adjuste l d R-square l d 0.712184     S.D. de l pe l nde l nt var 0.872596
S.E l . of re l gre l ssi l on 0.468135     Akai l ke l i l nfo cri l te l ri l on 1.593466 Sum square l d re l si l d 19.50437     Schwarz cri l te l ri l on 2.649032 Log li l ke l li l hood - 60.74589     Hannan-Qui l nn cri l te l r. 2.022420 F-stati l sti l c 7.968823     Durbi l n-Watson stat 2.018026 Prob(F-stati l sti l c) 0.000000

## Analisis Fixed Effect Model (ROA)
Mellaluil pelngujilan Filxeld Elffelct Modell (FElM) melnggunakan meltodel Panell Lelast Squarel, hasill  melnunjukkan  bahwa  R 2 adalah  selbelsar  0,334,  yang  seltara  delngan  33,4%.  Mediasi  parsial artinya  dengan  melibatkan  variabel  mediator  ,  secara  langsung  maupun  tidak  langsung  variabel independen  mempengaruhi  variabel  dependen.  Apabila  nilai  VAF  berada  pada  interval  20%  < VAF > 80% maka variabel pemediasi terbukti dapat memediasi dengan sifat partial mediation dan apabila  nilai VAF  >  80%  maka  dinyatakan  bahwa  variabel  pemediasi  terbukti dapat memediasi dnegan sifat full mediation .
Tabel Hasil Analisis Fixed Effect Model (ROA)
De l pe l nde l nt Vari l able l : ROA
Me l thod: Pane l l Le l ast Square l s Date l : 09/18/23   Ti l me l : 15:59 Sample l : 2020 2022
Pe l ri l ods i l nclude l d: 3 Cross-se l cti l ons i l nclude l d: 47 Total pane l l (unbalance l d) obse l rvati l ons: 139
Vari l able l Coe l ffi l ci l e l nt Std. E l rror t-Stati l sti l c Prob. C 242.1232 376.3838 0.643288 0.5218 MUDHARABAH - 0.103699 16.77349 0.563073 0.5749 MUSYARAKAH 0.704017 21.05083 3.462405 0.0012 MURABAHAH - 0.711106 27.59937 - 3.369177 0.0012
Nadila Ramadhani,  Muhammad Akbar Almuttaqin:  Pengaruh Pembiayaan Mudharabah,  Musyarakah, dan Murabahah  terhadap  Profitabilitas  melalui  Non-Performing  Financing  sebagai  Variabel  Intervening  (pada Bank Pembiayaan Rakyat Syariah di Indonesia Periode 2020-2022)
NPF - 54.33903 104.9986 - 0.517522 0.6061 X1_Z 2.185223 5.301783 0.412167 0.6813 X2_Z - 1.847195 6.434661 3.589070 0.0105 X3_Z 2.771881 8.339000 3.332400 0.0224 E l ffe l cts Spe l ci l fi l cati l on
Cross-se l cti l on fi l xe l d (dummy vari l able l s)
R-square l d 0.334277     Me l an de l pe l nde l nt var 15.70712 Adjuste l d R-square l d - 0.080821     S.D. de l pe l nde l nt var 35.96315 S.E l . of re l gre l ssi l on 37.38820     Akai l ke l i l nfo cri l te l ri l on 10.36574 Sum square l d re l si l d 118819.6     Schwarz cri l te l ri l on 11.50575 Log li l ke l li l hood - 666.4191     Hannan-Qui l nn cri l te l r. 10.82901 F-stati l sti l c 0.805297     Durbi l n-Watson stat 2.080995 Prob(F-stati l sti l c) 0.800790

## Analisis Regresi Linier Berganda
Belrdasarkan hasill analilsils, diltelmukan pelrsamaan belrilkut:

## 𝑁𝑃𝐹  =  3,765  +  0,141 𝑀𝑈𝐷𝐻𝐴𝑅𝐴𝐵𝐴𝐻 –  0,221 𝑀𝑈𝑆𝑌𝐴𝑅𝐴𝐾𝐴𝐻
+  0,046 𝑀𝑈𝑅𝐴𝐵𝐴𝐻𝐴𝐻
𝑅𝑂𝐴  =  242,123  −  0,103 𝑀𝑈𝐷𝐻𝐴𝑅𝐴𝐵𝐴𝐻
+  0,704 𝑀𝑈𝑆𝑌𝐴𝑅𝐴𝐾𝐴𝐻 – 0,711 𝑀𝑈𝑅𝐴𝐵𝐴𝐻𝐴𝐻 –  54,339 𝑁𝑃𝐹

## Uji hipotesis
1. Uji simultan (Uji f) Tabel Hasil Uji F (Simultan) R-squared 0.814379     Mean dependent var 3.044676 Adjusted R-squared 0.712184     S.D. dependent var 0.872596 S.E. of regression 0.468135     Akaike info criterion 1.593466 Sum squared resid 19.50437     Schwarz criterion 2.649032 Log likelihood - 60.74589     Hannan-Quinn criter. 2.022420 F-statistic 7.968823     Durbin-Watson stat 2.018026 Prob(F-statistic) 0.000000
Berdasarkan tabel diatas, diperoleh nilai f statistic sebesar 7,968 dengan nilai probabilitas sebesar  0,000  yang  berarti  lebih  kecil  dari  α  5%  atau  0,05,  dengan  demikian  model  persamaan regresi  berdasarkan  data  penelitian  adalah  signifikan  artinya  variabel  pembiayaan  mudharabah, musyarakah,  murabahah  dan non  performing  financing berpengaruh  secara  simultan  (bersama- sama) terhadap variabel profitabilitas.
Nadila Ramadhani,  Muhammad Akbar Almuttaqin:  Pengaruh Pembiayaan Mudharabah,  Musyarakah, dan Murabahah  terhadap  Profitabilitas  melalui  Non-Performing  Financing  sebagai  Variabel  Intervening  (pada Bank Pembiayaan Rakyat Syariah di Indonesia Periode 2020-2022)
2. Uji Koefisien Determinasi (R 2 )

## Tabel  Hasil Uji Koefisien Determinasi
R-squared 0.814379     Mean dependent var 3.044676 Adjusted R-squared 0.712184     S.D. dependent var 0.872596 S.E. of regression 0.468135     Akaike info criterion 1.593466 Sum squared resid 19.50437     Schwarz criterion 2.649032 Log likelihood - 60.74589     Hannan-Quinn criter. 2.022420 F-statistic 7.968823     Durbin-Watson stat 2.018026 Prob(F-statistic) 0.000000
Berdasarkan tabel diatas diketahui nilai R-Squared adalah sebesar 0,814 atau 81,4% yang dapat  ditafsirkan  bahwa  variabel  pembiayaan  mudharabah,  musyarakah,  murabahah  dan  non performing loan dalam penelitian ini mampu menjelaskan variabel profitabilitas dalam penelitian ini,  sebesar  81,4%  dan  18,6%  lainnya  dipengaruhi  oleh  faktor-faktor  lain  diluar  variabel  yang diuji dalam penelitian ini.

## 3. Uji Parsial (Uji t)
Tabel Hasil Uji T (Parsial)
Dependent Variable: NPF Method: Panel Least Squares Date: 09/18/23   Time: 15:53 Sample: 2020 2022 Periods included: 3
Cross-sections included: 47 Total panel (unbalanced) observations: 139 Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 3.765024 1.751237 2.149923 0.0343 MUDHARABAH 0.141462 0.057072 2.478648 0.0151 MUSYARAKAH - 0.221573 0.071045 - 3.118748 0.0024 MURABAHAH 0.046278 0.065055 0.711362 0.4787 Dependent Variable: ROA Method: Panel Least Squares
Date: 09/18/23   Time: 15:59 Sample: 2020 2022 Periods included: 3
Cross-sections included: 47 Total panel (unbalanced) observations: 139 Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 242.1232 376.3838 0.643288 0.5218 MUDHARABAH - 0.103699 16.77349 0.563073 0.5749 MUSYARAKAH 0.704017 21.05083 3.462405 0.0012 MURABAHAH - 0.711106 27.59937 - 3.369177 0.0012 NPF - 54.33903 104.9986 - 0.517522 0.6061 X1_Z 2.185223 5.301783 0.412167 0.6813 X2_Z - 1.847195 6.434661 3.589070 0.0105 X3_Z 2.771881 8.339000 3.332400 0.0224
Nadila Ramadhani,  Muhammad Akbar Almuttaqin:  Pengaruh Pembiayaan Mudharabah,  Musyarakah, dan Murabahah  terhadap  Profitabilitas  melalui  Non-Performing  Financing  sebagai  Variabel  Intervening  (pada Bank Pembiayaan Rakyat Syariah di Indonesia Periode 2020-2022)
Hipotesis yang diajukan dalam penelitian ini adalah untuk menguji bagaimana pengaruh variabel  transfer pricing,  leverage dan  pertumbuhan  penjualan  terhadap  penghindaran  pajak.
Berdasarkan hasil pada tabel 12 dapat dijelaskan bahwa:
1) Nilai  probabilitas  variabel  mudharabah  sebesar  0,015  berada  lebih  kecil  dari  α  0,05 artinya variabel mudharabah berpengaruh signifikan secara parsial terhadap variabel NPF.
2) Nilai  probabilitas  variabel  musyarakah  sebesar  0,0024  berada  lebih  kecil  dari  α  0,05 artinya variabel musyarakah berpengaruh signifikan secara parsial terhadap variabel NPF.
3) Nilai probabilitas variabel murabahah sebesar 0,478 berada lebih besar dari α 0,05 artinya variabel murabahah berpengaruh signifikan secara parsial terhadap variabel NPF.
4) Nilai  probabilitas  variabel  mudharabah  sebesar  0,574  berada  lebih  besar  dari  α  0,05 artinya variabel mudharabah tidak berpengaruh signifikan secara parsial terhadap variabel profitabilitas.
5) Nilai  probabilitas  variabel  musyarakah  sebesar  0,0012  berada  lebih  kecil  dari  α  0,05 artinya  variabel  musyarakah  berpengaruh  signifikan  secara  parsial  terhadap  variabel profitabilitas.
6) Nilai  probabilitas  variabel  murabahah  sebesar  0,0012  berada  lebih  kecil  dari  α  0,05 artinya  variabel  murabahah  berpengaruh  signifikan  secara  parsial  terhadap  variabel profitabilitas.
7) Nilai  probabilitas  variabel  NPF  sebesar  0,606  berada  lebih  besar  dari  α  0,05  artinya variabel NPF tidak berpengaruh signifikan secara parsial terhadap variabel profitabilitas.
8) Nilai  probabilitas  variabel  mudharabah  yang  di  intervensi  NPF  adalah  sebesar  0,681 berada lebih besar dari α 0,05 artinya variabel mudharabah yang di intervensi NPF tidak berpengaruh signifikan secara parsial terhadap variabel profitabilitas.
9) Nilai  probabilitas  variabel  musyarakah  yang  di  intervensi  NPF  adalah  sebesar  0,0105 berada  lebih  kecil  dari  α  0,05  artinya  variabel  musyarakah  yang  di  intervensi  NPF berpengaruh signifikan secara parsial terhadap variabel profitabilitas.
10) Nilai  probabilitas  variabel  murabahah  yang  di  intervensi  NPF  adalah  sebesar  0,0224 berada  lebih  kecil  dari  α  0,05  artinya  variabel  murabahah  yang  di  intervensi  NPF berpengaruh signifikan secara parsial terhadap variabel profitabilitas.

## HASIL DAN PEMBAHASAN

## Pengaruh Pembiayaan Mudharabah terhadap ROA
Hasill  pelnelliltilan  melnunjukkan  bahwa  pelmbilayaan  mudharabah tildak melmillilkil  pelngaruh yang silgnilfilkan telrhadap profiltabilliltas (ROA), yang artilnya hasill ilnil tildak seljalan delngan hilpotelsils awal yang melnyatakan bahwa pelmbilayaan mudharabah melmillilkil pelngaruh telrhadap profiltabilliltas.
Nadila Ramadhani,  Muhammad Akbar Almuttaqin:  Pengaruh Pembiayaan Mudharabah,  Musyarakah, dan Murabahah  terhadap  Profitabilitas  melalui  Non-Performing  Financing  sebagai  Variabel  Intervening  (pada Bank Pembiayaan Rakyat Syariah di Indonesia Periode 2020-2022)
Olelh karelna iltu, hilpotelsils pelrtama diltolak. Telmuan ilnil seljalan delngan pelnelliltilan selbellumnya yang dillakukan  olelh  Muhammad  Sofilan  yang  belrjudul  "Pelngaruh  Pelmbilayaan  Mudharabah  Dan Pelmbilayaan  Belrmasalah  Telrhadap  Profiltabilliltas  delngan  Dana  Pilhak  Keltilga  selbagail  Varilabell Modelratilng  pada  Bank  Umum  Syarilah  Dil  Ilndonelsila."  Hasill  ujil  dalam  pelnelliltilan  telrselbut  juga melnunjukkan  bahwa  pelmbilayaan  mudharabah  tildak  belrpelngaruh  silgnilfilkan  telrhadap profiltabilliltas, selhilngga hilpotelsils telrselbut diltolak.

## Pengaruh Pembiayaan Musyarakah terhadap ROA
Hasill  pelnelliltilan  melnunjukkan  bahwa  pelmbilayaan  musyarakah  melmillilkil  dampak  posiltilf dan  silgnilfilkan  telrhadap  profiltabilliltas  (ROA),  selhilngga  melndukung  hilpotelsils  keldua  yang melnyatakan  bahwa  pelmbilayaan  musyarakah  melmelngaruhil  profiltabilliltas.  Olelh  karelna  iltu,  dapat dilsilmpulkan  bahwa  Hilpotelsils  2  tellah  diltelrilma.  Telmuan  ilnil  seljalan  delngan  hasill  pelnelliltilan selbellumnya  yang  dillakukan  olelh  Anshoril  dalam  studil  yang  melmbahas  pelngaruh  pelmbilayaan murabahah,  ilstilsna,  mudharabah,  dan  musyarakah  telrhadap  profiltabilliltas  dil  bank  syarilah Ilndonelsila sellama pelrilodel Marelt 2015-2016.

## Pengaruh Pembiayaan Murabahah terhadap ROA
Hasill  pelngujilan  melnunjukkan  bahwa  pelmbilayaan  musyarakah  melmillilkil  dampak  posiltilf dan  silgnilfilkan  telrhadap  profiltabilliltas,  selhilngga  hilpotelsils  yang  dilajukan  dalam  pelnelliltilan  ilnil diltelrilma. Dalam pelmbilayaan musyarakah, rilsilko kelrugilan dilbagil antara pilhak-pilhak yang telrlilbat, yang melngurangil tilngkat rilsilko selcara kelselluruhan.
Sellailn iltu, dalam pelmbilayaan murabahah, telrdapat suatu felnomelna yang dilselbut
" run  off "  atau  pelnurunan  kelwajilban  murabahah.  Temuan  ini  sejalan  dengan  penelitian sebelumnya  oleh  Diana  Rozita  Roezyandhik  besarnya  dana  murabahah  yang  disalurkan tersebut akan mengakibatkan menurunnya profitabilitas bank. Artinya semakin tingginya dana yang disalurkan dalam pembiayaan murabahah maka akan semakin besar pula risiko gagal  bayar  yang  akan  diterima.  Setiap  bulan  nasabah  akan  membayar  kewajibannya kepada bank sampai lunas sehingga tidak memiliki kewajiban lagi.

## Pengaruh Pembiayaan Mudharabah terhadap NPF
Hasill  daril  pelnelliltilan  ilnil  melngilndilkasilkan  bahwa  pelmbilayaan  mudharabah  melmillilkil pelngaruh yang silgnilfilkan dan belrsilfat posiltilf telrhadap Non Pelrformilng Filnancilng (NPF). Telmuan ilnil melnggambarkan bahwa selmakiln tilnggil jumlah pelmbilayaan mudharabah yang dilsalurkan olelh bank  kelpada  nasabahnya,  maka  akan  selmakiln  melnilngkat  rilsilko  kreldilt  macelt  atau  NPF.  Sejalan dengan yang dilakukan oleh peneliti terdahulu oleh Susi Susilawati & Asep Ghofir Ali, beberapa
Nadila Ramadhani,  Muhammad Akbar Almuttaqin:  Pengaruh Pembiayaan Mudharabah,  Musyarakah, dan Murabahah  terhadap  Profitabilitas  melalui  Non-Performing  Financing  sebagai  Variabel  Intervening  (pada Bank Pembiayaan Rakyat Syariah di Indonesia Periode 2020-2022)
dari produk pembiayaan bank syariah, pembiayaan bagi hasil dipersepsikan oleh manajemen bank syariah  sebagai  pembiayaan high  risk .  Akibat  dari  terjadinya  pembiayaan  kurang  lancar, pembiayaan diragukan, dan pembiayaan macet, sehingga timbul pembiayaan bermasalah atau Non Performing  Financing (NPF).  Jika  pembiayaan  dilaksanakan  dengan  baik,  maka  akan menurunkan Non Performing Financing (NPF).

## Pengaruh Pembiayaan Musyarakah terhadap NPF
Hasill daril pelnelliltilan ilnil melnunjukkan bahwa pelmbilayaan musyarakah melmillilkil pelngaruh nelgatilf telrhadap Non Pelrformilng Filnancilng (NPF). Telmuan ilnil melngilndilkasilkan bahwa selmakiln tilnggil tilngkat pelmbilayaan musyarakah yang dilsalurkan olelh bank kelpada nasabahnya, maka akan belrdampak  pada  pelnurunan  rilsilko  kreldilt  macelt  atau  NPF.  Hal  ilnil  mungkiln  dilselbabkan  olelh kapasiltas  atau  kelmampuan  nasabah  yang  bailk  dalam  mellakukan  pelmbayaran,  selhilngga  dapat melngurangil  potelnsil  telrjadilnya  kreldilt  belrmasalah  atau  NPF.  Delngan  kata  lailn,  selmakiln  belsar pelmbilayaan musyarakah, selmakiln relndah rilsilko NPF yang dilhadapil olelh bank . Menurut Arifin, faktor internal yang menyebabkan terjadinya risiko pembiayaan-pembiayaan musyarakah adalah dikarenakan  bank  dengan  likuiditas  yang  berlebih  dituntut  untuk  menggunakan  dananya  pada penyaluran dana (pembiayaa) dengan jumlah yang besar. 14

## Pengaruh Pembiayaan Murabahah terhadap NPF
Hasill pelnelliltilan ilnil melnyilratkan bahwa pelmbilayaan murabahah tildak melmillilkil pelngaruh yang silgnilfilkan telrhadap Non Pelrformilng Filnancilng (NPF). Telmuan ilnil melngilndilkasilkan bahwa belsarnya  atau  kelcillnya  pelmbilayaan  murabahah  yang  dilsalurkan  olelh  bank  kelpada  nasabahnya tildak  akan  belrdampak  pada  pelrubahan  rilsilko  kreldilt  macelt  atau  NPF.  Delngan  kata  lailn,  tilngkat pelmbilayaan  murabahah  tildak  melmillilkil  pelngaruh  yang  belrartil  telrhadap  NPF  dalam  kontelks pelnelliltilan  ilnil.  Sejalan  dengan  penelitian  terdahulu  oleh Anisya  Dwi  Fazriani  dan  Rini  Gusliana Mais  hal  tersebut  disebabkan  oleh  kemampuan  atau capacity nasabah  dalam  melakukan pembayaran  atau  pelunasan  baik  dan  lancar  serta  bank  syariah  ketika  menyalurkan  dananya kepada masyarakat  selalu menerapkan prinsip kehati-hatian, sehingga bertambahnya pembiayaan yang diberikan bank kepada nasabah tidak menyebabkan bertambahnya pembiayaan bermasalah atau kredit macet.
14 Z. Arifin, Dasar Dasar Manajemen Bank Syariah (Jakarta: Azkia Publisher, 2002).
Nadila Ramadhani,  Muhammad Akbar Almuttaqin:  Pengaruh Pembiayaan Mudharabah,  Musyarakah, dan Murabahah  terhadap  Profitabilitas  melalui  Non-Performing  Financing  sebagai  Variabel  Intervening  (pada Bank Pembiayaan Rakyat Syariah di Indonesia Periode 2020-2022)

## Pengaruh NPF terhadap ROA
Hasill  pelnelliltilan  melnunjukkan  bahwa Non  Pelrformilng  Filnancilng (NPF)  tildak  melmillilkil pelngaruh yang silgnilfilkan telrhadap Relturn on Asselts (ROA). Delngan kata lailn, tilngkat NPF yang tilnggil atau relndah dalam suatu pelrilodel tildak selcara langsung melmelngaruhil ROA. Pelnelmuan ilnil dapat  diljellaskan  delngan  fakta  bahwa  pelngaruh  yang  silgnilfilkan  daril  NPF  telrhadap  ROA  akan telrkailt  elrat  delngan  seljauh  mana  pelmbilayaan  yang  dilbelrilkan  olelh  bank  melngalamil  masalah pelmbayaran  daril  nasabahnya.  Telmuan  ilnil  seljalan  delngan  pelnelliltilan  selbellumnya  yang  juga melnunjukkan bahwa NPF selcara parsilal tildak belrpelngaruh silgnilfilkan telrhadap ROA.

## Pengaruh NPF memoderasi Hubungan pembiayaan Mudharabah terhadap Profitabilitas
Hasill  pelngujilan  melnunjukkan  bahwa  varilabell  Mudharabah,  keltilka  dilmodelrasil  olelh varilabell Non  Pelrformilng  Filnancilng (NPF),  tildak  melmillilkil  pelngaruh  yang  silgnilfilkan  telrhadap profiltabilliltas  Bank  Pelmbilayaan  Rakyat  Syarilah  (BPRS)  dalam  pelnelliltilan  ilnil.  Hasill  analilsils melnunjukkan bahwa pelngaruh Mudharabah telrhadap profiltabilliltas celndelrung posiltilf teltapil tildak silgnilfilkan, yang belrartil tildak konsilsteln delngan hilpotelsils kelelmpat yang melngatakan bahwa NPF melmodelrasil hubungan antara Mudharabah dan profiltabilliltas. Delngan kata lailn, hilpotelsils kelelmpat diltolak. Telmuan ilnil seljalan delngan pelnelliltilan selbellumnya yang dillakukan olelh Anggil Safiltril yang juga  melnelmukan  bahwa  NPF  tildak  mampu  melmodelrasil  pelngaruh  Mudharabah  telrhadap profiltabilliltas.
Hasil penelitian ini telah mendukung penelitian sebelumnya yang dilakukan oleh Anggi Safitri  NPF  tidak  mampu  memoderasi  pengaruh  pendapatan  mudharabah  terhadap  ROA. Sehingga dapat diinformasikan  bahwa  risiko  kredit yang rendah atau  pendapatannya yang  lebih besar dapat menutupi risiko kredit yang ada.

## Pengaruh NPF Memoderasi Hubungan Pembiayaaan Musyarakah terhadap Profitabilitas
Hasill  pelnelliltilan  melnunjukkan  bahwa  varilabell  Musyarakah,  keltilka  dilmodelrasil  olelh varilabell Non  Pelrformilng  Filnancilng (NPF),  melmillilkil  pelngaruh  posiltilf  dan  silgnilfilkan  telrhadap profiltabilliltas  Bank  Pelmbilayaan  Rakyat  Syarilah  (BPRS)  dalam  pelnelliltilan  ilnil.  Hasill  analilsils melnunjukkan bahwa pelngaruh Musyarakah telrhadap profiltabilliltas (ROA) celndelrung posiltilf dan silgnilfilkan, selsuail delngan hilpotelsils kellilma yang melngatakan bahwa NPF melmodelrasil hubungan antara  Musyarakah  dan  profiltabilliltas.  Delngan  kata  lailn,  hilpotelsils  kellilma  diltelrilma.  Telmuan  ilnil seljalan  delngan  pelnelliltilan  selbellumnya  yang  dillakukan  olelh  Wahyunil  yang  juga  melnelmukan bahwa  NPF  melmillilkil  kelmampuan  untuk melmodelrasil  hubungan antara  pelmbilayaan  musyarakah dan ROA. Melskilpun pelmbilayaan Musyarakah yang melnilngkat dapat belrpelngaruh posiltilf telrhadap
Nadila Ramadhani,  Muhammad Akbar Almuttaqin:  Pengaruh Pembiayaan Mudharabah,  Musyarakah, dan Murabahah  terhadap  Profitabilitas  melalui  Non-Performing  Financing  sebagai  Variabel  Intervening  (pada Bank Pembiayaan Rakyat Syariah di Indonesia Periode 2020-2022)
profiltabilliltas  BPRS,  namun  jilka  telrdapat  pelnilngkatan  NPF  selilrilngnya,  maka  dampak  telrselbut dapat melreldam kilnelrja profiltabilliltas selhilngga profiltabilliltasnya melnjadil lelbilh relndah.

## Pengaruh NPF Memoderasi Hubungan Pembiayaan Murabahah Terhadap Profitabilitas
Hasill  pelnelliltilan  melnunjukkan  bahwa  varilabell  Murabahah,  keltilka  dilmodelrasil  olelh varilabell  NPF,  melmillilkil  pelngaruh  nelgatilf  dan  silgnilfilkan  telrhadap  profiltabilliltas  BPRS  dalam pelnelliltilan  ilnil.  Hal  ilnil  selsuail  delngan  hilpotelsils  kelselpuluh  yang  melngatakan  bahwa  NPF melmodelrasil  hubungan  antara  pelmbilayaan  Murabahah  dan  profiltabilliltas.  Olelh  karelna  iltu,  dapat dilsilmpulkan bahwa Hilpotelsils 10 diltelrilma. Hasill pelnelliltilan ilnil seljalan delngan telmuan selbellumnya dalam pelnelliltilan yang dillakukan olelh Milzan yang melnyellildilkil pelngaruh Pelmbilayaan Mudharabah dan Pelmbilayaan Belrmasalah telrhadap Profiltabilliltas delngan Dana Pilhak Keltilga selbagail Varilabell Modelratilng pada Bank Umum Syarilah dil Ilndonelsila.

## KESIMPULAN
Pelnyaluran  dana  mudharabah  yang  tilnggil  belrdampak  nelgatilf  dan  silgnilfilkan  pada  ROA. Ilnil  belrartil  bahwa  melnilngkatnya  pelmbilayaan  mudharabah  akan  melngurangil  profiltabilliltas pelrbankan.  Pelmbelrilan  dana  musyarakah  yang  tilnggil  belrpelngaruh  posiltilf  pada  ROA.  Ilnil melngilndilkasilkan  bahwa  pelnyaluran  dana  musyarakah  yang  lelbilh  belsar  akan  melnilngkatkan profiltabilliltas  pelrbankan.  Pelmbelrilan  dana  murabahah  yang  tilnggil  belrdampak  nelgatilf  pada  ROA. Hal  ilnil  melnyilratkan  bahwa  pelnyaluran  dana  murabahah  yang  melnilngkat  akan  melngurangil profiltabilliltas pelrbankan. Pelmbelrilan dana mudharabah yang tilnggil belrpelngaruh posiltilf pada NPF. Ilnil belrartil bahwa melnilngkatnya tilngkat pelmbilayaan mudharabah olelh bank kelpada nasabah akan melnilngkatkan rilsilko kreldilt macelt atau NPF. Pelmbelrilan dana musyarakah yang tilnggil belrpelngaruh nelgatilf  pada  NPF.  Ilnil  belrartil  bahwa  pelnyaluran  dana  musyarakah  yang  lelbilh  belsar  olelh  bank kelpada  nasabah  akan  melngurangil  tilngkat  rilsilko  kreldilt  macelt  atau  NPF  pada  bank  telrselbut. Pelmbelrilan  dana  murabahah  yang  tilnggil  belrpelngaruh  posiltilf  pada  NPF.  Ilnil  melngilndilkasilkan bahwa pelnyaluran dana murabahah yang melnilngkat akan melnilngkatkan rilsilko kreldilt macelt atau NPF. Non pelrformilng filnancilng (NPF) tildak melmillilkil pelngaruh langsung pada ROA. Ilnil belrartil bahwa  pelngaruh  silgnilfilkan  NPF  telrhadap  ROA  akan  telrkailt  delngan  tilngkat  pelmbilayaan  yang melngalamil  keltelrlambatan  pelmbayaran  olelh  nasabah.  Pelmbilayaan  melrupakan  sumbelr  utama pelndapatan  bank,  dan  tilngkat  NPF  yang  tilnggil  dapat  melngganggu  alilran  modal  kelrja  bank. Pelmbelrilan  dana  mudharabah  belrpelngaruh  posiltilf  pada  ROA  mellaluil  NPF  selbagail  varilabell ilntelrvelnilng. Hasill analilsils jalur melnunjukkan adanya pelngaruh tildak langsung antara pelmbilayaan mudharabah  dan  ROA  mellaluil  NPF.  Namun,  pelngaruh  langsung  daril  pelmbilayaan  mudharabah jauh  lelbilh  belsar  dilbandilngkan  pelngaruh  tildak  langsung  ilnil.  Pelmbelrilan  dana  musyarakah
Nadila Ramadhani,  Muhammad Akbar Almuttaqin:  Pengaruh Pembiayaan Mudharabah,  Musyarakah, dan Murabahah  terhadap  Profitabilitas  melalui  Non-Performing  Financing  sebagai  Variabel  Intervening  (pada Bank Pembiayaan Rakyat Syariah di Indonesia Periode 2020-2022)
belrpelngaruh  nelgatilf  pada  ROA  mellaluil  NPF  selbagail  varilabell  ilntelrvelnilng.  Hasill  analilsils  jalur melnunjukkan adanya pelngaruh tildak langsung antara pelmbilayaan musyarakah dan ROA mellaluil NPF.  Namun,  pelngaruh  langsung  daril  pelmbilayaan  musyarakah  jauh  lelbilh  belsar  dilbandilngkan pelngaruh tildak langsung ilnil. Pelmbelrilan dana murabahah belrpelngaruh posiltilf pada ROA mellaluil NPF  selbagail  varilabell  ilntelrvelnilng.  Hasill  analilsils  jalur  melnunjukkan  adanya  pelngaruh  tildak langsung antara pelmbilayaan murabahah dan ROA mellaluil NPF. Namun, pelngaruh langsung daril pelmbilayaan murabahah jauh lelbilh belsar dilbandilngkan pelngaruh tildak langsung ilnil.

## Saran
1. Bagil lelmbaga pelrbankan
Lelmbaga pelrbankan selbailknya lelbilh belrhatil-hatil dalam melmbelrilkan pelmbilayaan kelpada  calon  nasabah  delngan  tujuan  melngurangil  tilngkat  rilsilko  kreldilt  macelt,  meskipun meningkatkan  pembiayaan  pembiayaan  syariah  merupakan  salah  satu  target  dalam meningkatkan  profitabilitas  BPRS  di  Indonesia,  namun  terdapat  resiko  disetiap  produk pembiayaan  syariah  tersebut.  Lembaga  BPRS  dapat  mempertimbangkan  bahwa pembiayaan  musyarakah  memberikan  profitabilitas  yang  paling  tinggi  dibandingkan produk  pembiayaan  syariah  lainnya.  Lembaga  BPRS  juga  patut  mempertimbangkan faktor  resiko  yang  tinggi  pada  produk  mudharabah  dan  murabahah,  sehingga  produk pembiayaan syariah ini patut diberi regulasi maupun tindakan lain yang dapat memitigasi resiko.
2. Bagil relgulator atau pelmelrilntah
Pelmelrilntah  selharusnya  melmbelrilkan  dukungan  pelnuh  untuk  pelrkelmbangan pelmbilayaan  syarilah.  Hal  ilnil  dapat  melnilngkatkan  profiltabilliltas  dan  elfilsilelnsil  selktor pelrbankan  syarilah  selcara  kelselluruhan.  Pemerintah  dapat  mempermudah  regulasi  yang diterapkan  kepada  BPRS  maupun  Bank  Umum  Syariah.  Pemerintah  menggalakkan penggunaan pembiayaan syariah kepada masyarakat sebagai alternatif pembiayaan, hal ini dikarenakan    prinsip  syariah  dalam  pembiayaan  menekankan  kesetaraan  dan  keadilan dalam berbagi risiko dan keuntungan antara pemberi dan penerima dana dan pembiayaan syariah dapat mendukung pengembangan sektor ekonomi yang berorientasi pada keadilan dan berkelanjutan, seperti usaha mikro serta proyek-proyek Pembangunan.
3. Bagil pelnelliltil yang akan datang
Pelnelliltilan  sellanjutnya  dilsarankan  untuk  melngelksplorasil  varilabell  lailn  yang belrkailtan  delngan  pelmbilayaan  mudharabah,  musyarakah,  murabahah,  NPF,  dan  ROA. Pelrlu  melmpelrtilmbangkan  pelrpanjangan  pelrilodel  pelnelliltilan  agar  data  yang  dilgunakan lelbilh  akurat,  selhilngga  elstilmasil  yang  dilhasillkan  melnjadil  lelbilh  relprelselntatilf.  Peneliti
Nadila Ramadhani,  Muhammad Akbar Almuttaqin:  Pengaruh Pembiayaan Mudharabah,  Musyarakah, dan Murabahah  terhadap  Profitabilitas  melalui  Non-Performing  Financing  sebagai  Variabel  Intervening  (pada Bank Pembiayaan Rakyat Syariah di Indonesia Periode 2020-2022)
selanjutnya  dapat  melihat  pentingnya  ketiga  faktor  pembiayaan  syariah  ini  terhadap keberlangsungan  BPRS.  Peneliti  dapat  memperbanyak  data  baik  dengan  cara memperpanjang periode maupun memperluas sumber data penelitian. Peneliti selanjutnya bisa  menggunakan  metode  analisis  yang  lain  sehingga  dapat  menjelaskan  dan memberikan temuan penelitian yang baru.

## DAFTAR PUSTAKA
Aditya,  Muhammad  Rizal,  dan  Mahendra  Adhi  Nugroho.  “Pengaruh  Pembiayaan  Mudharabah Dan  Pembiayaan  Musyarakah  Terhadap  Tingkat  Profitabilitas  Bank  Umum  Syariah Periode 2010-2014.” Jurnal Profita: Kajian Ilmu Akuntansi 4, no. 4 (23 Desember 2016). https://journal.student.uny.ac.id/ojs/index.php/profita/article/view/5640.
Adyani,  Lyla  Rahma,  dan  R.  Djoko  Sampurno.  “Analisis  Faktor-Faktor  yang  Mempengaruhi Profitabilitas (ROA) pada Bank Umum Syariah Periode 2005-2010.” Cendekia Akuntansi 1, no. 3 (2012). http://eprints.undip.ac.id/28747/.
Afif, Zaim Nur, dan Imron Mawardi. “Pengaruh Pembiayaan Murabahah Terhadap Laba Melalui Variabel Intervening Pembiayaan Bermasalah Bank Umum Syariah Di Indonesia Periode 2009-2013.” Jurnal  Ekonomi  Syariah  Teori  Dan  Terapan 1,  no.  8  (2014):  565–80. https://doi.org/10.20473/vol1iss20148pp565-580.
Agza,  Yunita,  dan  Darwanto.  “Pengaruh  Pembiayaan  Murabahah,  Musyarakah,  Dan  Biaya Transaksi  Terhadap  Profitabilitas  Bank  Pembiayaan  Rakyat  Syariah.” IQTISHADIA 10, no. 1 (2017): 228–48. https://doi.org/10.21043/iqtishadia.v10i1.2550.
Ardito, B. Muamalah Syar’iyyah Hidup Barokah . Yogyakarta: Deepublish, 2018.
Arifin, Z. Dasar Dasar Manajemen Bank Syariah . Jakarta: Azkia Publisher, 2002.
Arikunto. Prosedur Penelitian: Suatu Pendekatan Praktek . Jakarta: Rineka Cipta, 2010.
Chalifah, Ela, dan Amirus Sodiq. “Pengaruh Pendapatan Mudharabah dan Musyarakah terhadap Profitabilitas (ROA) Bank Syariah Mandiri Periode 2006-2014.” EQUILIBRIUM 3, no. 1 (2015). https://doi.org/10.21043/equilibrium.v3i1.1270.
Djuwaini, D. Pengantar Fiqh Muamalah . Yogyakarta: Pustaka Kencana, 2010.
Fahmi, I. Analisis Kinerja Keuangan . Bandung: Alfabeta, 2012.
Faradilla,  Cut,  Muhammad Arfan,  dan  M  Shabri.  “Pengaruh  Pembiayaan  Murabahah,  Istishna, Ijarah,  Mudharabah,  dan  Musyarakah  terhadap  Profitabilitas  Bank  Umum  Syariah  di Indonesia,” t.t.
Harun,  Usman.  “Pengaruh  Ratio-Ratio  Keuangan  CAR,  LDR,  NIM,  BOPO,  NPL  Terhadap ROA.” JURNAL  RISET  BISNIS  DAN  MANAJEMEN 4,  no.  1  (24  April  2016). https://ejournal.unsrat.ac.id/v3/index.php/jrbm/article/view/12352.
Sholahuddin, M. Lembaga Keuangan dan Ekonomi Islam . Yogyakarta: Ombak (Anggota IKAPI), 2014.
Wiratna, S. V. Metodelogi Penelitian Bisnis Ekonomi . Yogyakarta: Pustaka Baru Press, 2015.