## THE INFLUENCE OF FINANCIAL LITERACY, FINANCIAL INCLUSION, AND FINTECH TOWARD BUSINESS SUSTAINABILITY IN SMES
Rinaldi Maulana 1 , Rochiyati Murniningsih 2 , Wahyu Anggit Prasetya 3
1,2&3 Universitas Muhammadiyah Magelang Email: rochiyati.murni@ummgl.ac.id

## ABSTRACT
This study aims to analyze the effect of financial literacy, financial inclusion, and fintech on business continuity in the City and District of Magelang. This type of research is quantitative research with the survey method. Sampling used purposive sampling, with a total sample of 450 SMEs in the city and district of Magelang. The analysis tool is in the form of multiple linear regression with the help of SPSS software. The results of this study indicate that: 1) Financial literacy has a positive and significant effect on the sustainability of SMEs; 2). Financial inclusion affects the sustainability of SMEs; 3) Fintech has no effect on the sustainability of SMEs. These findings add to the  literature  and  present  implications  for  stakeholders  to  initiate  programs  that  support  the  sustainability  of SMEs' businesses.
Keywords : Financial Literacy; Financial Inclusion; Fintech; Business Sustainability; SMEs

## PENGARUH LITERASI KEUANGAN, INKLUSI KEUANGAN, DAN FINTECH TERHADAP KEBERLANGSUNGAN BISNIS UMKM

## ABSTRAK
Penelitian  ini  bertujuan  untuk  menganalisis  pengaruh  literasi  keuangan,  inklusi  keuangan,  dan fintech terhadap keberlangsungan usaha di Kota dan Kabupaten Magelang. Jenis penelitian ini adalah penelitian kuantitatif dengan metode survei. Sampling  menggunakan purposive sampling dengan jumlah sampel sebanyak 450 UMKM di Kota dan  Kabupaten  Magelang.  Alat  analisis  berupa  regresi  linear  berganda  dengan  bantuan software SPSS.  Hasil penelitian  ini  menunjukkan  bahwa:  1).  Literasi  keuangan  berpengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap keberlangsungan usaha UMKM, 2). Inklusi keuangan berpengaruh terhadap keberlangsungan usaha UMKM; 3). Fintech tidak berpengaruh terhadap keberlangsungan usaha. Temuan ini menambah literatur dan menghadirkan implikasi bagi para stakeholder untuk menginisiasi program yang mendukung keberlangsungan bisnis UMKM.
Kata Kunci : Literasi Keuangan; Inklusi Keuangan; Fintech ; Keberlangsungan Bisnis; UMKM

## PENDAHULUAN
Usaha  Mikro  Kecil  Menengah  (UMKM)  memiliki  peran  vital  dan  fundamental  dalam  menggerakkan perekonomian Indonesia. Statistik menunjukkan bahwa UMKM sangat mendominasi dalam sektor perekonomian Indonesia dengan jumlah lebih dari 99%. Pentingnya sektor UMKM diakui karena berkontribusi besar terhadap produk domestik bruto (PDB), dimana PDB yang tinggi menginduksi pertumbuhan ekonomi (Lutfi et al., 2022). Selain  itu,  UMKM  berkontribusi  mengurangi  tingkat  pengangguran  dengan  menyediakan  lapangan  kerja,  serta pemerataan ekonomi masyarakat berpenghasilan rendah. Kontribusi UMKM dalam pembentukan PDB pada tahun 2019 mencapai 60,51% dari keseluruhan PDB nasional (kemenkop UKM, 2019). Sementara itu, jumlah UMKM di Indonesia mencapai 65,4 Juta, dengan jumlah tenaga kerja 96,92% atau 123,3 juta jiwa. Banyaknya UMKM di Indonesia  berbanding  lurus  dengan  sebaran  lapangan  kerja  sehingga  UMKM  memiliki  andil  besar  dalam penyerapan tenaga kerja.
Adanya  pandemi  Covid-19  menjadi  tantangan  tersendiri  bagi  perekonomian  Indonesia.  Kebijakan pembatasan sosial oleh pemerintah menjadikan masyarakat kesulitan untuk melakukan aktivitas seperti biasanya. Ada tiga tantangan yang muncul dari pandemi covid-19 bagi UMKM yaitu; tantangan terkait biaya dan keuangan, terganggunya  kegiatan,  dan  tantangan    eksistensi  (Zutshi  et  al.,  2021) Hampir  seluruh  sektor  perekonomian  di Indonesia  merasakan  efek  domino  pandemi  Covid  -19.  Aktivitas  UMKM  terganggu  akibat  berbagai  kebijakan pemerintah guna menekan penyebaran virus. Dampaknya, UMKM mengalami masalah ketersediaan bahan baku, permintaan pasar yang hampir tidak ada, dan proses distribusi (Bahtiar & Saragih, 2020). Hal ini juga berimplikasi pada  perlambatan  aktivitas  perekonomian  Indonesia  mengingat  99%  pelaku  usaha  merupakan  sektor  UMKM. Serangkaian tindakan strategis dilakukan pemerintah dalam rangka mitigasi dampak pandemi Covid-19 di sektor ekonomi  yang  dimulai  dari  sektor  UMKM  (Sitanggang,  2020).  Berbagai  upaya  dilakukan  pemerintah  guna membantu  menjaga  keberlangsungan  UMKM  diantaranya,  kebijakan  prioritas  dukungan,  restrukturisasi  kredit, kredit modal kerja, digitalisasi UMKM, intensif pajak, dan bantuan sosial (Masruroh et al., 2021)
Situasi  pandemi  saat  ini  mengancam  stabilitas  perekonomian  yang  mempengaruhi  keberlangsungan UMKM.  Berdasarkan  survei  Otoritas  Jasa  Keuangan  (OJK)  dan  Boston  Consulting  Group  (BCG)  (2020) menunjukkan bahwa penurunan omset dialami sekitar 80% pelaku UMKM yang tersebar di semua sektor seperti yang terlihat pada Gambar 1. Jika diamati lebih jauh UMKM jenis makanan dan minuman merupakan sektor paling terpukul  dibandingkan  sektor  lain.  Meskipun  sektor  ini  terkenal  memiliki  prospek  usaha  yang  bagus  karena menunjang  kebutuhan  pokok  masyarakat,  namun  selama  pandemi  kondisinya  berbeda  karena  masyarakat cenderung memilih alternatif dengan memasak sendiri untuk memenuhi kebutuhan pangannya.

## Sumber: (OJK-BCG Joint Research, 2020)
Gambar 1. Dampak Pandemic Covid-19 terhadap Penurunan Omzet Bisnis
Keberlanjutan  UMKM  merupakan  isu  yang  sangat  penting  bagi  pertumbuhan  ekonomi  di  Indonesia. Dalam  rangka  percepatan  program  pemulihan  ekonomi  nasional  pemerintah  menyediakan  fasilitas  pendukung keberlangsungan  usaha,  salah  satunya  dengan  pembangunan  Kawasan  Strategis  Pariwisata  Nasional  (KSPN). Borobudur menjadi salah satu kawasan titik tumpu pembangunan yang diprioritaskan pemerintah yang diharapkan dapat mempercepat pemulihan ekonomi. Borobudur yang secara administratif berlokasi di Magelang memperbesar peluang UMKM untuk tumbuh dan berkembang. Namun pada kenyataannya  masih banyak ditemukan UMKM
21% 17% 18% 20% 25% 25% 24% 30% 30% 24% 32% 30% 36% 26% 30% 32% 36% 30% 24% 25% 35% 10% 11% 15% 15% 12% 7% 6% 9% 10% 7% 3% 9% 7% 9% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 120% Perdagangan Manufaktur Pertanian, Perikanan,
Perhutanan, Peternakan Konstruksi Jasa-jasa Makanan & Minuman Transportasi & Pergudangan
 PROPORSI RESPONDEN YANG MENGALAMI PENURUNAN OMSET

## PERSENTASE PENURUNAN OMSET
Menurun >50% Menurun 25 - 50% Menurun <25% Datar Meningkat 81% 79% 78% 82%
79% 86% 85%
yang  terkendala  mempertahankan  bisnisnya.  Banyak  faktor  yang  menjadi  penyebabnya,  salah  satu  yang  paling utama karena adanya pembatasan mobilitas sosial. Keberlangsungan usaha dipengaruhi oleh cara pandang pemilik atau manajer terhadap risiko, tanggung jawab, kerja keras, pengalaman usaha, kepercayaan diri, dan sikap inovatif (Andriyani & Mulyanto, 2022). Faktor penentu kesuksesan bisnis pada UMKM dukungan bisnis, faktor individu, ketersediaan modal, dan faktor manajemen(Al-Tit et al., 2019).
Dengan  semakin  diakui  bahwa human  capital merupakan  salah  satu  aset  penting  bagi  perusahaan, perspektif  berbasis  pengetahuan  menjadi  topik  yang  menarik  untuk  dibahas.  Teori  KBV  berpendapat  bahwa keunggulan  kompetitif  suatu  perusahaan  terletak  pada  kemampuan  mereka  dalam  mengumpulkan, mengakumulasi, mengintegrasikan dan menggunakan pengetahuan. Knowledge based view (KBV) pada dasarnya menyarankan  strategi  bagaimana  memiliki  keunggulan  kompetitif  sekaligus  meningkatkan  kinerja.  Perusahaan yang kaya akan sumber daya akan mudah bersaing dengan dinamika bisnis. Sumber daya dalam perusahaan harus didukung  dengan  kapabilitas  fungsional  (sumber  daya  manusia,  pemasaran,  operasi,  kauagan)  agar  dapat menghasilkan kinerja yang baik. Salah satu cara untuk meningkatkan kapabilitas keuangan adalah melalui literasi keuangan dan inklusi keuangan.
Sumber daya keuangan sangat penting untuk menjalankan operasional bisnis perusahaan. Pengetahuan memegang  peranan  penting  dalam  memperoleh  dan  mengelola  sumber  daya  yang  optimal.  Literasi  keuangan terbukti menjadi faktor pendukung keberlangsungan UMKM (Ardila et al., 2021). Literasi keuangan merupakan hal  yang  penting  dimiliki  pelaku  UMKM  dalam  menunjang  kinerja  dan  keberhasilan  usahanya.  Penelitian terdahulu oleh (Ardila et al., 2021; Aribawa, 2016; Hilmawati & Kusumaningtias, 2021; Idawati & Pratama, 2020; Ningtyas  &  Andarsari,  2021;  Ye  &  Kulathunga,  2019)  menunjukkan  hubungan  literasi  keuangan  terhadap keberlangsungan UMKM. Sedangkan hasil berbeda ditemukan oleh (Budyastuti, 2021; Kusuma et al., 2022) yang menunjukkan hubungan antara literasi keuangan dan keberlangsungan UMKM.
Sebagai  bisnis  yang  tergolong  berkembang,  UMKM  relatif  memiliki  sumber  daya  yang  terbatas dibandingkan  perusahaan  besar  dan  seringkali  kesulitan  mengakses  sumber  pendanaan.  Inklusi  keuangan merupakan  ketersediaan  layanan  di  jasa  keuangan,  dalam  bentuk  giro,  kredit,  pembayaran  atau  asuransi  guna memenuhi  kebutuhan  usaha.  Sebagian  besar  bisnis  dimulai  dengan  pembiayaan  modal  sendiri  dan  dari  teman, keluarga kerabat. Namun, untuk melakukan inovasi serta pengembangan usaha diperlukan dana yang tidak sedikit. Pengusaha dapat memanfaatkan sumber daya keuangan dari Lembaga keuangan untuk memastikan kelangsungan usahanya.  UMKM  yang  menggunakan  strategi  dan  layanan  inklusi  keuangan  terbukti  mampu  meningkatkan kinerja keuangan dan non keuangan (Agbim, 2020). Penelitian terdahulu oleh (Kusuma et al., 2022; Nurohman et al., 2021; Sanistasya et al., 2019) menunjukkan hubungan inklusi keuangan terhadap keberlangsungan UMKM. Sementara temuan berbeda oleh (Kusuma et al., 2022; Sari et al., 2022) yang menyatakan inklusi keuangan tidak berpengaruh terhadap keberlangsungan bisnis UMKM.
Munculnya teknologi merevolusi lingkungan bisnis dan memunculkan banyak inovasi, tak terkecuali di sector keuangan. Fintech ( financial technology ) merupakan inovasi yang menggabungkan layanan keuangan dan teknologi. Fintech berpengaruh positif terhadap inklusi keuangan pada UMKM (Rosyadah et al., 2021). Penelitian terdahulu  oleh  (Nurohman  et  al.,  2021)  menyimpulkan  bahwa fintech berpengaruh  terhadap  keberlangsungan UMKM.  Meskipun  kehadiran fintech dapat  memperkuat  bisnis,  tetapi  juga  memunculkan  tantangan  bagi keberlangsungan usaha. Tidak semua UMKM mampu menrepkan fintech dengan baik karena pertimbangan risiko yang menjadikan tantangan keberlangsungan usaha(Rahardjo et al., 2019).
Penelitian  ini  bertujuan  untuk  menguji  pentingnya  literasi  keuangan,  inklusi  keuangan  dan fintech terhadap keberlangsungan bisnis dan dengan demikian mengatasi kesenjangan penelitian terdahulu. Penelitian ini berkontribusi  pada  literatur  dengan  tiga  cara.  Pertama,  penelitian  ini  mengacu  pada  teori  KBV  untuk menggambarkan  pentingnya  sumber  daya  untuk  mencapai competitive  advantage dalam  menjalankan  usaha. Kedua, penelitian ini menghasilkan kerangka kerja bagi pelaku UMKM dalam mempertahankan kinerja mereka. Ketiga,  hasil  dari  penelitian  ini  bisa  membantu  pemerintah  dalam  merancang  dan  menginisiasi  program  yang secara khusus ditujukan bagi pelaku UMKM dalam menjaga kelangsungan usahanya.

## TINJAUAN PUSTAKA
Knowledge Based View (KBV) Knowledge  based  view merupakan  perluasan  lebih  lanjut  teori Resource  Based  View (RBV).  Panrose  (1959) memandang bahwa perusahaan merupakan sekumpulan sumber daya produktif, baik sumber daya fisik maupun sumber  daya  manusia. Resource  based  view menganggap  bahwa  perusahaan  merupakan  kombinasi  unik  dari suberdaya  serta  kapabilitas  dimana  peran  manajemen  adalah  mengombinasikan,  merancang  dan  mengelola sehingga menghasilkan kinerja yang baik (Grant, 1996). Ini menjelaskan mengapa kinerja satu perusahaan lebih unggul  daripada  perusahaan  lainnya.  Pada  dasarnya  hal  ini  ditentukan  oleh  sumber  daya  yang  dimiliki  dan kemampuan  memanfaatkannya.  Sumber  daya  yang  sama  dapat  dimanfaatkan  dengan  cara  berbeda  tergantung kapabilitas, dimana erat kaitannya dengan pengetahuan yang dimiliki organisasi.
KBV  memandang  bahwa  pengetahuan  merupakan  sumber  daya  paling  penting  dan  strategis  dalam perusahaan. Pengetahuan dapat meningkatkan efektivitas dan efisiensi sumber daya berwujud lainnya sehingga
dapat  meningkatkan  kinerja  perusahaan  secara  keseluruhan  dan  meningkatkan  kemampuan  perusahaan  dalam berinovasi (Hörisch et al., 2015).
Dalam  menjalankan  bisnis  UMKM  sangat  bergantung  pada  sumber  daya  yang  dimiliki,  namun keberhasilan  mereka  sangat  bergantung  pada  kemampuan  mereka  dalam  menggunakan  pengetahuan  untuk mengembangkan produk, layanan, dan metode operasi di pasar (Zahra et al., 2007). Teori KBV berpendapat bahwa keunggulan  kompetitif  suatu  perusahaan  terletak  pada  kemampuan  mereka  dalam  mengumpulkan, mengakumulasi, mengintegrasikan dan menggunakan pengetahuan. Pengetahuan ini biasanya berwujud di sumber daya manusia, teknologi, dan sistem data Base yang dimiliki perusahaan.

## Keberlangsungan Bisnis
Keberlangsungan bisnis didefinisikan sebagai kemampuan perusahaan untuk memenuhi kebutuhan saat ini tanpa mengorbankan kemampuan mereka untuk memenuhi kebutuhan di masa mendatang (Bansal & DesJardine, 2014). Pada  dasarnya  pengusaha  menginginkan  bisnis  yang  dijalankan  dimasa  mendatang  setidaknya  sama menguntungkannya  seperti  saat  ini.  Keberlangsungan  usaha  merupakan  kemampuan  suatu  perusahaan mempertahankan, mengembangkan dan memenuhi kebutuhan dalam menjalankan usahanya (Ye & Kulathunga, 2019). Agar dapat sustain , manajer perlu menyeimbangkan pemenuhan kebutuhan jangka pendek dan mengelola investasi  untuk  tujuan  jangka  panjang.  Perusahaan  mendapatkan  keuntungan  dari  eksploitasi  dengan  menjual produk  dan  layanannya  saat  ini,  tetapi  perlu  melakukan  eksplorasi  dengan  penelitian  dan  pengembangan  agar mengamankan kesuksesan bisnis di masa depan.
Keberlangsungan bisnis erat kaitannya dengan kinerja dan pertumbuhan. Dua istilah tersebut mempunyai makna yang berbeda namun selalu berjalan beriringan berkaitan dengan keberlangsungan usaha. Kinerja mengacu pada  kelangsungan  hidup  dan  evolusi,  sedangkan  pertumbuhan  mencerminkan  kesuksesan  jangka  panjang perusahaan.  UMKM  dikatakan  memiliki  keberlangsungan  usaha  bila  mengalami  pertumbuhan  dari  waktu  ke waktu (Eresia-Eke & Raath, 2013). Namun dalam penelitian (Prastian et al., 2022) mengungkapkan bahwa dalam mencapai  keberlangsungan  usaha,  dimasa  krisis  ketahanan  usaha  lebih  baik  diprioritaskan  daripada  mengejar pertumbuhan.  Adapun  dalam  penelitian  ini  indikator  keberlangsungan  bisnis  merujuk  pada  penelitian  (Ye  & Kulathunga,  2019)  yaitu;  pertumbuhan  laba,  penelusuran  kepuasan  pelanggan,  BEP,  pengurangan  biaya operasional, dan ROI.

## Literasi Keuangan
Literasi  keuangan  didefinisikan  banyak  literatur  secara  bervariasi  sebagai  bentuk  pengetahuan  tertentu, kemampuan  atau  keterampilan  mengaplikasikan  pengetahuan,  persepsi  pengetahuan,  perilaku  keuangan,  dan pengalaman keuangan (Hung et al., 2009). Literasi keuangan sering disama artikan dengan pengetahuan keuangan. Pengetahuan keuangan mengukur seberapa baik seseorang dalam memahami informasi terkait keuangan pribadi. Sedangkan  menurut  Huston  (2010)  literasi  keuangan  mencakup  dimensi  aplikasi  yang  menyiratkan  bahwa seseorang harus memiliki kemampuan dan kepercayaan diri untuk menggunakan pengetahuan keuangannya untuk mengambil  keputusan.  OJK  (2017)  mendefinisikan  literasi  keuangan  sebagai  pengetahuan  ( knowledge ), keterampilan ( skill ), keyakinan ( confidence ) yang mempengaruhi sikap dan perilaku seseorang dalam pengambilan keputusan  dan  pengelolaan  keuangan.  Dalam  konteks  pelaku  bisnis  dan  pengelola  UMKM  orang  yang  melek finansial adalah  seseorang yang mengetahui keputusan apa yang paling sesuai untuk kinerja bisnis di berbagai tahap pertumbuhan,  mengetahui dimana  mendapatkan produk dan layanan  yang paling sesuai; dan berinteraksi dengan percaya diri dengan pemasok produk dan layanan (Eniola & Entebang, 2015).

## Inklusi Keuangan
Sarma (2008) mendefinisikan inklusi keuangan sebagai proses yang menjamin kemudahan akses, ketersediaan dan penggunaan keuangan formal untuk semua anggota ekonomi. inklusi keuangan bertujuan untuk menarik populasi yang unbankable ke  dalam  sistem  keuangan  formal  sehingga  mereka  memiliki  kesempatan  untuk  mengakses layanan keuangan mulai dari tabungan, pembayaran, dan transfer hingga kredit dan asuransi  (Hannig & Jansen, 2010).  Menurut Terzi (2015)  peningkatan akses keuangan bagi UMKM memberikan kontribusi pada stabilitas keuangan  mereka  dan  negara.  Penelitian  ini  menggunakan  indikator  yang  dikembangkan  oleh  Bongomin  et  al (2016), yaitu; akses, kualitas, penggunaan, dan kesejahteraan.

## Financial Technology
Fintech merupakan industri keuangan baru yang menerapkan teknologi untuk meningkatkan aktivitas keuangan (Schueffel, 2016). Haddad & Hornuf (2017) mengategorikan fintech dalam sembilan kategori, yaitu pembiayaan, manajemen  aset,  pembayaran,  asuransi, loyality  program ,  manajemen  risiko, exchange ,  teknologi  regulasi  dan aktivitas  lain.  Lebih  lanjut fintech jenis  pembiayaan  menjadi  segmen  yang  banyak  dimanfaatkan  dan  telah berkembang pesat.

## Perumusan Hipotesis Pengaruh Literasi Keuangan terhadap Keberlangsungan Usaha UMKM
Teori  KBV  menekankan  bahwa knowledge sebagai  faktor  fundamental  dalam  kesuksesan  bisnis.  Pengetahuan yang  tinggi  dapat  digunakan  untuk  meningkatkan  kapasitas  bisnis  sehingga  membentuk  suatu  keunggulan kompetitif. Perusahaan perlu memiliki pengelola yang melek finansial sehingga dapat  mereka dapat melakukan praktik manajemen risiko dengan cara yang efisien untuk mendapatkan posisi kompetitif di pasar (Songling et al., 2018).  Literasi  keuangan  memainkan  peran  penting  dalam  kinerja  dan  keberlanjutan  usaha  terutama  dalam  hal finansial, seperti dalam mitigasi risiko, dan pengambilan keputusan (József et al., 2021). Literasi keuangan juga dapat  membantu  mengoptimalkan  struktur  modal  perusahaan  sehingga  akan  memberikan  dampak  pada pertumbuhan.  literasi  keuangan  akan  meningkatkan  efektivitas  UMKM  untuk  menyiapkan  informasi  keuangan yang  nantinya  dapat  meningkatkan  kemampuan  mereka  untuk  mengakses  keuangan  eksternal(Hussain  et  al., 2018).  Dengan  demikian  pengetahuan  berkontribusi  pada organisasi  dengan  membuat  perusahaan  lebih  adaptif dengan perubahan lingkungan bisnis dan memperoleh keuntungan dari peluang yang ada.
Ada  banyak  penelitian  yang  menunjukkan  bahwa  literasi  keuangan  berpengaruh  terhadap  kinerja  dan keberlangsungan usaha  (Aribawa, 2016; Hilmawati & Kusumaningtias, 2021; Kusuma et al., 2022; Sari et al., 2022). Pengetahuan tentang produk dan layanan keuangan diperlukan untuk menunjang keberlangsungan usaha (Christoper & Kristianti, 2020). literasi keuangan merupakan prediktor penting dari kesehatan praktik manajemen risiko perusahaan  dan kinerja UMKM (Kulathunga et al., 2020). Penelitian sebelumnya (Ye & Kulathunga, 2019a) menunjukkan bahwa literasi keuangan merupakan prediktor penting dari akses ke keuangan, sikap risiko keuangan dan keberlanjutan UMKM. Namun sikap risiko keuangan memiliki pengaruh langsung terhadap keberlangsungan usaha lebih besar daripada literasi keuangan. Hal ini menunjukkan bahwa sikap manajer/pemilik merupakan faktor penting dalam menjaga keberlangsungan usaha, karena secara langsung mempengaruhi pengambilan keputusan perusahaan.  Literasi  keuangan  menentukan  kemampuan  UMKM  dalam  menghasilkan  profit  untuk  menjaga kelangsungan usaha (Andriyani & Mulyanto, 2022)
Berbagai  penelitian  sebelumnya  menunjukkan  bahwa  pentingnya  literasi  keuangan  dalam  menjaga keberlangsungan UMKM. Perusahaan  yang  “melek keuangan” dalam praktiknya  akan  melakukan pengelolaan keuangan  yang  baik  sehingga  dapat  mendorong  perkembangan  dan  keberlanjutan  usaha.  Dengan  demikian, Berdasarkan  tinjauan  teoritis  dan  hasil  penelitian  sebelumnya,  hipotesis  pertama  dalam  penelitian  ini  adalah sebagai berikut:
H1: literasi keuangan berpengaruh terhadap keberlangsungan usaha

## Pengaruh Inklusi Keuangan terhadap Keberlangsungan Usaha UMKM
Inklusi keuangan adalah proses mempromosikan atau memastikan akses produk dan layanan keuangan yang sesuai dengan apa yang dibutuhkan seluruh kalangan masyarakat, termasuk UMKM (Agbim, 2020). Produk dan layanan lembaga keuangan sangat dibutuhkan pelaku UMKM dalam menunjang kemajuan usaha . Kemudahan akses yang diberikan lembaga keuangan diharapkan dapat menunjang seluruh aktivitas UMKM terutama dalam transaksi dan pembiayaan.  Inklusi  keuangan  merupakan  faktor  penentu  keberhasilan  UMKM  (Riwayati,  2017).  Inklusi keuangan berdampak positif dan signifikan terhadap operasi dan pertumbuhan UMKM (Ibor et al., 2017). UMKM yang memanfaatkan inklusi keuangan mampu meningkatkan kinerja finansial dan non finansial  (Agbim, 2020). Peningkatan akses layanan keuangan khususnya akses pembiayaan kredit bagi UMKM akan mampu meningkatkan pangsa pasar, jumlah tenaga kerja, penjualan, serta keuntungan yang dapat menunjang kinerja UMKM (Ratnawati, 2020). Inklusi keuangan merupakan faktor fundamental yang dapat membantu ketahanan usaha dalam waktu yang lama (Nurohman et al., 2021).
Berdasarkan tinjauan teoritis dan hasil penelitian sebelumnya, hipotesis kedua dalam penelitian ini adalah sebagai berikut:
H2: inklusi keuangan berpengaruh terhadap keberlangsungan usaha
Pengaruh Fintech terhadap Keberlangsungan Bisnis Teori KBV mengungkapkan bahwa keunggulan bersaing  terletak pada pengetahuan, salah satunya teknologi. Di sector  keuangan  muncul  teknologi  keuangan  ( fintech )  yang  menjadi  alternatif  akses  keuangan  masyarakat.    Di lingkungan  bisnis  yang  berubah  cepat  seperti  saat  ini,  bisnis  yang  bisa sustain adalah  mereka  yang  dapat beradaptasi  dengan  perubahan.  Kehadiran fintech memainkan  peran  dalam  memperkuat  inklusi  keuangan  dan pertumbuhan  UMKM  (Shofawati,  2019b).  UMKM  akan  sangat  terbantu  dengan  adanya fintech ,  karena  dapat menghilangkan keterbatasan akses ke layanan perbankan. Berdasarkan penelitian (Rosyadah et al., 2021) fintech berpengaruh  positif  terhadap  inklusi  keuangan.  hal  ini  sejalan  dengan  (Nurohman  et  al.,  2021)  yang mengemukakan  terdapat  hubungan  positif fintech dan  inklusi  keuangan  terhadap  keberlangsungan  usaha. Penelitian oleh Abbasi (2021) mengungkapkan bahwa manajer UMKM perlu mengadopsi fintech dapat digunakan untuk meningkatkan efisiensi perusahaan.
Berdasarkan kerangka teori diatas, maka perumusan hipotesis kedua sebagai berikut: H3: fintech berpengaruh terhadap keberlangsungan usaha
Gambar 2 memperlihatkan kerangka pemikiran dari penelitian ini.
Sumber: Kerangka Pemikiran (2022) Gambar 2. Model Penelitian

## METODOLOGI PENELITIAN Populasi dan Sampel Penelitian
Populasi  penelitian  ini  adalah  UMKM  sektor  makanan  dan  minuman  yang  berada  di  Kota  dan  Kabupaten Magelang.  Berdasarkan  data  Deperindag  UMKM  makanan  dan  minuman  di  Kota  dan  Kabupaten  Magelang sebanyak 12.125. Dikarenakan jumlah populasi yang relatif banyak, serta keterbatasan waktu, tenaga, dan biaya, peneliti  memilih  subjek  penelitian  dengan  sampel.  Menurut  (Indriantro  &  Supomo,  2018)  sampel  adalah sekelompok  atau  sebagian  dari  elemen  populasi.  Dalam  penelitian  ini  sampel  dipilih  secara  tidak  acak menggunakan metode purposive sampling . Menurut (Indriantro & Supomo, 2018). purposive sampling merupakan suatu Teknik pemilihan sampel dengan tujuan atau target tertentu yang ditentukan oleh peneliti. Adapun kriteria responden  dalam  penelitian  ini  yaitu:  (1)  UMKM  sektor  makanan/minuman  di  Kota  dan  Kabupaten  Magelang yang masih aktif beroperasi. (2) Umur usaha minimal 2 tahun. (3) Memiliki tenaga kerja minimal 5.
Perhitungan sampel dalam penelitian ini ditentukan berdasarkan rumus Slovin:
𝒏 = 𝑵
𝟏 + 𝒏(𝒆) 𝟐
Dimana: n : Jumlah sampel N : Jumlah populasi e : Tingkat kesalahan (error)
Berdasarkan rumus didapat,
𝒏  = 𝟏𝟐. 𝟏𝟐𝟓 𝟏 + 𝟏𝟐. 𝟏𝟐𝟓(𝟎, 𝟎𝟓) 𝟐 = 387,2 (384 𝑠𝑎𝑚𝑝𝑒𝑙)

## Teknik dan Pengumpulan Data
Penelitian ini menggunakan metode kuantitatif dengan dimana instrumen yang digunakan berupa studi lapangan melalui kuesioner yang disebar kepada responden. Adapun kuesioner didistribusikan secara langsung dan melalui sarana online (Google form).

## Metode Analisis Data
Dalam penelitian ini digunakan serangkaian tahap analisis data sehingga dapat menjawab apa yang telah dirumuskan dalam hipotesis penelitian. Adapun tahap pertama analisis yaitu pengujian instrumen dengan uji validitas dan uji reabilitas. Tahapan selanjutnya dengan pengujian hipotesis berupa uji regresi linear berganda, uji R2, uji F, dan uji t
Financial Literacy
(X1)
Financial Inclusion (X2) Fintech (X3) Sustainability in SMEs (Y)

## HASIL DAN PEMBAHASAN Hasil
Tabel 1 menampilkan deskriptif dari responden penelitian ini.

## Tabel 1. Statistic Deskriptif
Keterangan Kategori Jumlah Presentase (%) Jenis Kelamin Laki-Laki 236 52.4% Perempuan 214 47.6% Usia < 20 tahun 5 1.1% > 50 tahun 153 34.0% 20 - 30 tahun 67 14.9% 31 - 40 tahun 100 22.2% 41 - 50 tahun 125 27.8% Tingkat Pendidikan D1 1 0.2% D2 1 0.2% D3 10 2.2% S1 53 11.8% SD/MI 56 12.4% SMA/SMK/MA 197 43.8% SMP/Mts 128 28.4% Tidak ada 4 0.9% Lama Usaha < 3 tahun 44 9.8% > 10 tahun 226 50.2% 3 - 5 tahun 92 20.4% 6 - 10 tahun 88 19.6% Omzet per bulan < 15 juta 380 84.4% > 90 juta 6 1.3% 15 - 30 juta 40 8.9% 31 - 50 juta 19 4.2% 51 - 70 juta 4 0.9% 71 - 90 juta 1 0.2%
Kuesioner  yang  telah  disebar  didapat  sebanyak  450  UMKM  yang  berpartisipasi  dalam  penelitian. Mayoritas dari sampel UMKM (50,2%) telah beroperasi selama > 10 tahun, 20,4% telah beroperasi 3 -5 tahun, 19,6% berusia 6 – 10 tahun, dan  UMKM yang baru berdiri < 3 tahun sebanyak 9,8%. Lebih dari tiga perempat (84,4%) mempunyai omset <15 juta/bulan, sebanyak 8,9% beromzet 15  – 30 juta, 4,2% beromzet  31 - 50 juta, sementara 1.3% beromzet > 90 juta, 0.9% menghasilkan rata-rata omset 51 - 70 juta, dan sisanya (0.2%) beromzet 71 - 90 juta.
Responden  yang  mengisi  kuesioner  adalah  pemilik  usaha  maupun  manajer  yang  terlibat  dan bertanggungjawab  terhadap  organisasi.  Setiap  usaha  diwakili  oleh  satu  responden  untuk  menjawab pertanyaan/pernyataan  kuesioner.  Distribusi  responden  yang  berkontribusi  sebagai  berikut;  52.4%  berjenis kelamin laki-laki, dan sebanyak 47.6% perempuan. Sepertiga dari responden (34.0%) berusia > 50 tahun, 27.8% berusia 41 - 50 tahun, 22.2% berusia 31 - 40 tahun, 14.9% berusia 20 - 30 tahun, dan 1.1% baru berusia <20 tahun. Disisi  lain,  43.8%  responden  berpendidikan  SMA/SMK/MA,  28.4%  berpendidikan  SMP/Mts,  12.4% berpendidikan  SD/MI,  11.8%  telah  menempuh  gelar  sarjana,  2.2%  berpendidikan  D3,  0.9%  tidak  menempuh pendidikan,  0.2% berpendidikan D2, 0.2% berpendidikan D1.

## Uji Instrumen
Tabel 2 menampilkan hasil uji validitas untuk variabel keberlangsungan usaha (Y).

## Tabel 2. Uji Validitas dan Reabilitas Variabel Keberlangsungan Usaha (Y)
Variabel Item R Hitung r Tabel Ket Cronchbach's Alpha Keterangan Keberlangsungan Usaha (Y) BS1 0,674 0.092 Valid 0,867 Reliabel
BS2 0,547 Valid BS3 0,812 Valid BS4 0,572 Valid BS5 0,820 Valid BS6 0,704 Valid BS7 0,677 Valid BS8 0,734 Valid BS9 0,735 Valid BS10 0,565 Valid
Sumber: Data diolah (2022)
Variabel keberlangsungan usaha diukur dengan 10 item kuesioner. Berdasarkan hasil pengujian validitas yang dapat dilihat pada tabel 2 di atas, dapat dilihat bahwa 10 item yang digunakan pada variabel keberlangsungan usaha valid. Hal ini dapat dilihat dari nilai r hitung yang dihasilkan lebih besar dari r tabel (0,092). Sedangkan nilai cronbach’s alpha sebesar 0,867 (> 0,7), maka dapat disimpulkan bahwa setiap item kuesioner reliabel
Tabel 3. Uji Validitas dan Reabilitas variabel Literasi Keuangan (X1)
Variabel Item R Hitung r Tabel Ket Cronchbach's Alpha Keterangan Literasi Keuangan (X1) FL1 0,800 0.092 Valid 0,942 Reliabel FL2
0,804 Valid FL3 0,722 Valid FL4 0,586 Valid FL5 0,819 Valid FL6 0,533 Valid FL7 0,865 Valid FL8 0,785 Valid FL9 0,747 Valid FL10 0,842 Valid FL11 0,853 Valid FL12 0,872 Valid FL13 0,832 Valid
Sumber: Data diolah (2022)
Variabel literasi keuangan diukur dengan 13 item kuesioner. Berdasarkan hasil pengujian validitas yang dapat  dilihat  pada  tabel  2  di atas,  dapat  dilihat  bahwa  13  item  yang  digunakan  pada  variabel  literasi  keuangan valid.  Hal  ini  dapat  dilihat  dari  nilai  r  hitung  yang  dihasilkan  lebih  besar  dari  r  tabel  (0,092).  Sedangkan  nilai cronbach’s alpha sebesar 0,942 (> 0,7), maka dapat disimpulkan bahwa setiap item kuesioner reliabel.
Variabel  inklusi  keuangan  diukur  dengan  10  item  kuesioner  seperti  yang  terlihat  pada  Tabel  4. Berdasarkan  hasil  pengujian  validitas  yang  dapat  dilihat  pada  tabel  3  diatas,  dapat dilihat  bahwa  10  item  yang digunakan pada variabel inklusi keuangan valid. Hal ini dapat dilihat dari nilai r hitung yang dihasilkan lebih besar dari r tabel (0,092). Sedangkan nilai cronbach’s alpha sebesar 0,971 (> 0,7), maka dapat disimpulkan bahwa setiap item kuesioner reliabel.
e-ISSN 2580-3743
Tabel 4. Uji Validitas dan Reabilitas Variabel Inklusi Keuangan (X2)
Variabel Item R Hitung r Tabel Ket Cronchbach's Alpha Keterangan Inklusi Keuangan (X2)
FI1 0,915 0.092 Valid 0,971 Reliabel
FI2 0,860 Valid FI3 0,901 Valid FI4 0,938 Valid FI5 0,927 Valid FI6 0,923 Valid FI7 0,912 Valid FI8 0,914 Valid FI9 0,848 Valid FI10 0,813 Valid Sumber: Data diolah (2022)
Tabel 5. Uji Validitas dan Reabilitas Variabel Fintech (X3)
Variabel Item R Hitung r Tabel Ket Cronchbach's Alpha Keterangan Fintech (X3) FT1 0,928 0.092 Valid 0,933 Reliabel FT2 0,913 Valid FT3 0,908 Valid FT4 0,911 Valid
Sumber: Data diolah (2022)
Variabel fintech diukur dengan 4 item kuesioner. Berdasarkan hasil pengujian validitas yang dapat dilihat pada tabel 5 di atas, dapat dilihat bahwa 4 item yang digunakan pada variabel fintech valid. Hal ini dapat dilihat dari nilai r hitung yang dihasilkan lebih besar dari r tabel (0,092). Sedangkan nilai cronbach’s alpha sebesar 0,933 (> 0,7), maka dapat disimpulkan bahwa setiap item kuesioner reliabel
Tabel 6. Uji Koefisien Determinasi
Model Summary Model R R Square Adjusted R Square Std. Error of the Estimate 1 ,146 a ,021 ,015 5,534 a. Predictors: (Constant), Fintech, Financial Inclusion, Financial Literacy
Sumber: Data diolah (2022)
Dari Tabel 6 dapat dilihat bahwa hasil pengujian koefisien determinasi (R2) menghasilkan nilai sebesar 0,021  atau  2,1%.  Angka  tersebut  berarti  bahwa  variabel  literasi  keuangan,  inklusi  keuangan  dan fintech berpengaruh terhadap keberlangsungan usaha sebesar 2,1%. Sisanya 97,9% dipengaruhi oleh variabel lain diluar model penelitian.

## Tabel 7. Uji Regresi Linear Berganda
Coefficients a Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients t Sig. B Std. Error Beta 1 (Constant) 42,878 ,741 57,830 ,000 Financial Literacy ,111 ,046 ,244 2,402 ,017 Financial Inclusion -,095 ,040 -,196 -2,383 ,018 Fintech ,015 ,090 ,012 ,162 ,871
a. Dependent Variable: Sustaiability Sumber: Data diolah (2022)
Pada Tabel 7 di atas dapat dijelaskan analisis sebagai berikut:
Y =  (42,878) + (0,111) + (-0,095) (0,015) + e.
Berdasarkan  persamaan  tersebut  dapat  diuraikan  bahwa  nilai  konstanta  sebesar  42,878  yang  artinya apabila variabel independen dalam penelitian (literasi keuanganinklusi keuangan dan fintech ) tidak memberikan pengaruh,  maka  keberlangsungan  usaha  akan  bernilai  sebesar    42,878.  Dari  hasil  regresi  didapat  bahwa  nilai koefisien  literasi  keuangan  menghasilkan  nilai  0,111  dan  bertanda  positif.  Artinya  apabila  literasi  keuangan semakin  baik  maka  keberlangsungan  usaha  akan  meningkat.  Dari  hasil  regresi  didapat  nilai  koefisien  inklusi keuangan  sebesar  -0,095  dan  bernilai  negatif.  Artinya  inklusi  keuangan  berpengaruh  negatif  terhadap keberlangsungan usaha.   Variabel fintech menghasilkan nilai koefisien sebesar 0,015 dan bernilai positif. Artinya fintech berpengaruh positif terhadap keberlangsungan usaha.
Literasi keuangan menunjukkan t hitung sebesar 3,108 dimana lebih kecil daripada  t-tabel (1.965) dan nilai  signifikansi  ( sig )  sebesar  0,002  lebih  besar  dari  0,05.  Dengan  demikian  dapat  diambil  kesimpulan  bahwa hipotesis  pertama  diterima,  literasi  keuangan  berpengaruh  terhadap  keberlangsungan  usaha.  Selanjutnya  nilai  t hitung variabel inklusi keuangan menghasilkan nilai -2,416 dimana lebih kecil daripada  t-tabel (1.9653) dan nilai signifikansi ( sig ) sebesar 0,016 lebih besar dari 0,05. Artinya inklusi keuangan berpengaruh negatif dan signifikan terhadap keberlangsungan usaha.

## PEMBAHASAN

## Pengaruh Literasi Keuangan terhadap Keberlangsungan Usaha
Berdasarkan hasil uji statistik menunjukkan bahwa literasi keuangan berpengaruh positif dan signifikan terhadap keberlangsungan  usaha.  Hasil  tersebut  sesuai  dengan  teori Knowledge  based  view (KBV)  yang  memberikan pandangan bahwa pengetahuan organisasi berperan penting dalam penciptaan kinerja yang berkelanjutan, sehingga dalam  penelitian  ini  keberlangsungan  usaha  sangat  dipengaruhi  oleh  tingkat  literasi  keuangan  pelaku  UMKM. Pengetahuan  dan  kemampuan  pengelolaan  keuangan  membantu  meningkatkan  keberlangsungan  usaha  karena dapat memastikan mampu mengatasi gejolak ekonomi yang dinamis Hal ini sejalan dengan penelitian (Ardila et al., 2021; Aribawa, 2016; Hilmawati  & Kusumaningtias, 2021; Sari et al., 2022; Widayanti et al., 2017; Ye & Kulathunga, 2019) yang menyatakan bahwa literasi keuangan berpengaruh terhadap keberlangsungan usaha.

## Pengaruh Inklusi Keuangan terhadap Keberlangsungan Usaha
Berdasarkan hasil uji statistik menunjukkan bahwa inklusi keuangan berpengaruh negatif dan signifikan terhadap keberlangsungan usaha. Hasil ini sejalan dengan penelitian  (Kusuma et al., 2022; Nurohman et al., 2021) yang menyimpulkan  bahwa  inklusi  keuangan  berpengaruh  terhadap  keberlangsungan  usaha.  Stigma  pelaku  UMKM terkait Lembaga keuangan yang memiliki birokrasi yang Panjang, suku bunga tinggi menyebabkan enggan untuk mengakses  layanan  keuangan.  Di  lain  sisi  pelaku  UMKM  kurang  mengetahui  manfaat  pembiayaan  eksternal. sedangkan  sumber  pembiayaan  internal  sering  kali  kurang  untuk  menjaga  kelangsungan  usaha.  Terlebih  lagi ditengah pandemi covid-19 pelaku UMKM cenderung menunggu situasi kembali normal daripada memanfaatkan momentum untuk mengembangkan usaha.
Pengaruh Fintech terhadap Keberlangsungan Usaha
Pengujian  yang  telah  dilakukan  menunjukkan  bahwa fintech tidak  berpengaruh  signifikan  terhadap keberlangsungan usaha UMKM. Hasil ini tidak sejalan dengan penelitian (Nurohman et al., 2021). Hal ini karena tidak  semua  UMKM  familier  dengan  penggunaan  teknologi.  Kurangnya  pengetahuan  menyebabkan  keraguan dalam  mengadopsi fintech .  M-banking  dan digital  payment merupakan  layanan  paling  popular  yang  sering dimanfaatkan pelaku UMKM. Fleksibilitas transaksi kapan  pun dan dimanapun  yang ditawarkan fintech belum mampu  dioptimalkan.  Dalam  bertransaksi  pelaku  UMKM  tidak  memilih  karena  kemudahan,  namun  keamanan transaksi, kerahasiaan informasi, serta biaya menjadi hal yang dipertimbangkan.

## PENUTUP
Penelitian ini bertujuan untuk menguji dan menganalisis pengaruh literasi keuangan, inklusi keuangan dan fintech terhadap  keberlangsungan  usaha  UMKM  di  Kota  dan  Kabupaten  Magelang.  Hasil  penelitian  ini  menunjukkan bahwa  literasi  keuangan  dan  inklusi  keuangan  berpengaruh  terhadap  keberlangsungan  usaha.  Pelaku  UMKM hendaknya meningkatkan pengetahuan, keterampilan, tentang keuangan guna menunjang kelangsungan usahanya. Lembaga  keuangan  hendaknya  meningkatkan  sosialisasi  guna  mendorong  penggunaan  layanan  keuangan, khususnya  bagi  UMKM.    Fasilitas  keuangan  hendaknya  ditingkatkan,  termasuk  kemudahan  akses,  jaminan keamanan dan kerahasiaan informasi, sehingga dapat membantu menjaga kelangsungan usaha. Penelitian ini masih memiliki  keterbatasan,  sehingga  penelitian  lebih  lanjut  yang  berkaitan  dengan  keberlangsungan  usaha  dapat mengembangkan penelitian dengan menambahkan variabel seperti literasi teknologi, dan lain sebagainya.
Penelitian ini merupakan bagian dari program riset keilmuan skema Hibah Riset Kewirausahaan. Terima kasih  kepada  Kementerian  Pendidikan,  Kebudayaan,  Riset  dan  Teknologi  (Kemendikbudristek)  Republik Indonesia yang telah memberikan dana untuk penelitian.  Selain itu peneliti juga mengucapkan terima kasih kepada
Lembaga  Penelitian  dan  Pengabdian  kepada  Masyarakat  (LPPM)  Universitas  Muhammadiyah  Magelang  yang telah  bertanggungjawab  menyelenggarakan  dan  melaksanakan  penelitian  ini.  Terakhir,  peneliti  mengucapkan terima kasih kepada Smart Center UNIMMA yang telah memfasilitasi penelitian ini.

## DAFTAR RUJUKAN
Abbasi, K., Alam, A., Du, M. (Anna), & Huynh, T. L. D. (2021). FinTech, SME efficiency and national culture: Evidence  from  OECD  countries. Technological  Forecasting  and  Social  Change ,  1–9. https://doi.org/10.1016/j.techfore.2020.120454
Agbim, K. C. (2020). Government policy, financial inclusion and performance of SMEs in South Eastern Nigeria.
International Entrepreneurship Review , 6 (2), 69–82. https://doi.org/10.15678/ier.2020.0602.05 Al-Tit, A., Omri, A., & Euchi, J. (2019). Critical success factors of small and medium-sized enterprises in saudi arabia: Insights from sustainability perspective. Administrative Sciences , 9 (2), 1–12. https://doi.org/10.3390/admsci9020032
Andriyani, M., & Mulyanto, H. (2022). Inklusi Keuangan: Pemoderasi Literasi Keuangan Terhadap Kinerja Usaha Mikro  Kecil  Menengah. MASTER:  Jurnal  Manajemen  Strategik  Kewirausahaan , 2 (1),  1–10. https://doi.org/10.37366/master.v2i1.287
Ardila, I., Febriaty, H., & Astuti, R. (2021). Strategi Literasi Keuangan Sebagai Faktor Pendukung Keberlanjutan Usaha Mikro Kecil dan Menengah. Ekonomikawan: Jurnal Ilmu , 2 , 201–210. http://jurnal.umsu.ac.id/index.php/ekawan/article/view/8430
Aribawa,  D.  (2016).  Pengaruh  Literasi  Keuangan  Terhadap  Kinerja  dan  Keberlangsungan  UMKM  di  Jawa Tengah. Jurnal Siasat Bisnis , 20 (1), 1–13. https://doi.org/10.1007/s10006-013-0431-4 Bahtiar  &  Saragih.  (2020).  DAMPAK  COVID-19  TERHADAP  PERLAMBATAN  EKONOMI  SEKTOR UMKM. Kajian Singkat Terhadap Isu Aktual Dan Strategis , 12 , 20. Bansal, P., & DesJardine, M. (2014). Business sustainability: It is about time. Strategic Organization , 12 (1), 70– 78. https://doi.org/10.1177/1476127013520265
Budyastuti, T. (2021). Pengaruh Financial Technology dan Literasi Keuangan terhadap Keberlangsungan Usaha.
Jurnal  Online  Insan  Akuntan , 6 (2),  167–178.  https://www.neliti.com/publications/431668/pengaruh- financial-technology-dan-literasi-keuangan-terhadap-keberlangsungan-usa Christoper,  S.  W.  H.,  &  Kristianti,  I.  (2020).  Hubungan  E-Commerce  Dan  Literasi  Keuangan  Terhadap
Kelangsungan Usaha Di Boyolali. Jurnal Akuntansi , 10 (1), 1–12.
https://doi.org/10.33369/j.akuntansi.10.1.1-12
Eniola,  A.  A.,  &  Entebang,  H.  (2015).  Financial  literacy  and  SME  firm  performance. International  Journal  of Research Studies in Management , 5 (1). https://doi.org/10.5861/ijrsm.2015.1304
Eresia-Eke, C. E., &  Raath,  C. (2013). SMME Owners’  financial literacy and business  growth. Mediterranean Journal of Social Sciences , 4 (13), 397–406. https://doi.org/10.5901/mjss.2013.v4n13p397
Grant, R. M. (1996). Toward A Knowledge-Based Theory Of The Firm. Strategic Management Journal , 17 (Winter Special Issue), 109–122.
http://proquest.umi.com/pqdweb?RQT=562&MRR=R&TS=1297501326&clientId=27625%5Cnhttp://p roquest.umi.com/pqdweb?did=11194159&Fmt=7&clientId=27625&RQT=309&VName=PQD Haddad,  C.,  &  Hornuf,  L.  (2017).  The  emergence  of  the  global  fintech  market:  economic  and  technological determinants. Small Business Economics , 53 , 81–105. https://doi.org/10.1007/s11187-018-9991-x
Hannig, A., & Jansen, S. (2010). Financial Inclusion and Financial Stability: Current Policy Issues (Issue 259). http://www.adbi.org/working-paper/2010/12/21/4272
Hilmawati, M. R. N., & Kusumaningtias, R. (2021). Inklusi Keuangan Dan Literasi Keuangan Terhadap Kinerja Dan Keberlangsungan Sektor Usaha Mikro Kecil Menengah. Nominal: Barometer Riset Akuntansi Dan Manajemen , 10 (1), 135–152. https://doi.org/10.21831/nominal.v10i1.33881
Hung,  A., Parker, A. M., & Yoong, J. (2009). Defining and Measuring Financial Literacy. In SSRN Electronic Journal . https://doi.org/10.2139/ssrn.1498674
Hussain, J., Salia, S., & Karim, A. (2018). Is knowledge that powerful? Financial literacy and access to finance: An analysis of enterprises in the UK. Journal of Small Business and Enterprise Development , 25 (6), 985– 1003. https://doi.org/10.1108/JSBED-01-2018-0021
Huston,  S.  J.  (2010).  Measuring  Financial  Literacy. Journal  of  Consumer  Affairs , 44 (2),  296–316. https://doi.org/10.1111/J.1745-6606.2010.01170.X
Ibor, B. I., Offiong, A. I., & Mendie, E. S. (2017).  Financial Inclusion And Performance Of Micro, Small And Medium  Scale  Enterprises  In  Nigeria. International  Journal  of  Research  -  Granthaalayah , 3 (5), 104– 122. https://doi.org/10.5281/zenodo.439557
Idawati, I. A. A., & Pratama, I. G. S. (2020). Pengaruh Literasi Keuangan Terhadap Kinerja dan Keberlangsungan UMKM  di  Kota  Denpasar. Warmadewa  Management  and  Business  Journal  (WMBJ) , 2 (1),  1–9. https://doi.org/10.22225/wmbj.2.1.1644.1-9 Indriantro, N., & Supomo, B. (2018). METODOLOGI PENELITIAN BISNIS - untuk Akuntansi dan Manajemen
(Maya (ed.); 1st ed.). BFPE, ANDI.
József, P., Oláh, J., Imre, T., Richárd, K., Róbert, T., & Zoltán, Z. (2021). The System Of Relationships Between Sustainable  Corporate  Governance  And  Corporate  Financial  Literacy. Polish  Journal  Of  Management Studies , 23 (1), 418–435. https://doi.org/10.17512/pjms.2021.23.1.26 kemenkop UKM. (2019). Data Pelaku UMKM di Indonesia . Kementrian Koperasi Dan UKM Republik Indonesia. Kulathunga,  K.  M.  M.  C.  B.,  Ye,  J.,  Sharma,  S.,  &  Weerathunga,  P.  R.  (2020).  How  does  technological  and financial  literacy  influence  SME  performance:  Mediating  role  of  ERM  practices. Information (Switzerland) , 11 (6). https://doi.org/10.3390/INFO11060297 Kusuma, M., Narulitasari, D., & Nurohman, Y. A. (2022). Inklusi Keuangan Dan Literasi Keuangan Terhadap Kinerja Dan Keberlanjutan Umkm Disolo Raya. Among Makarti , 14 (2), 62–76. https://doi.org/10.52353/ama.v14i2.210
Lutfi, A., Al-Khasawneh, A. L., Almaiah, M. A., Alsyouf, A., & Alrawad, M. (2022). Business Sustainability of Small  and  Medium  Enterprises  during  the  COVID-19  Pandemic:  The  Role  of  AIS  Implementation. Sustainability (Switzerland) , 14 (9). https://doi.org/10.3390/su14095362
Masruroh,  I.,  Andrean,  R.,  &  Arifah,  F.  (2021).  Peran  Pemerintah  Dalam  Mengatasi  Dampak  Covid-19  Bagi Umkm Di Indonesia. Journal of Innovation and Knowladge , 1 (1), 41–48. https://bajangjournal.com/index.php/JIRK/article/view/38
Ningtyas, M. N., & Andarsari, P. R. (2021). Peran Perilaku Keuangan dalam Memoderasi Literasi Keuangan dan Keberlangsungan  Usaha. Jurnal  Riset  Dan  Aplikasi:  Akuntansi  Dan  Manajemen , 5 (1),  37–44. https://doi.org/10.33795/jraam.v5i1.004
Nurohman,  Y.  A.,  Kusuma,  M.,  &  Narulitasari,  D.  (2021).  Fin-Tech,  Financial  Inclusion,  and  Sustainability:  a Quantitative  Approach  of  Muslims  SMEs. International  Journal  of  Islamic  Business  Ethics , 6 (1),  54. https://doi.org/10.30659/ijibe.6.1.54-67
OJK-BCG Joint Research. (2020). Bagaimana UMKM & Perbankan Dapat Sukses di Era Disrupsi Ekonomi dan Digital . 1–108.
Okello Candiya Bongomin, G., Ntayi, J. M., Munene, J. C., & Nkote Nabeta, I. (2016). Social capital: mediator of financial literacy and financial inclusion in rural Uganda. Review of International Business and Strategy , 26 (2), 291–312. https://doi.org/10.1108/RIBS-06-2014-0072
Prastian, G. A., Setiawan, A., & Bachtiar, N. K. (2022). SMEs’ Sustainability: Between Business Resilience and Business Growth, Which One is More Significant in the Time of Crisis? JURNAL MANAJEMEN BISNIS , 9 (1), 94–105. https://doi.org/10.33096/jmb.v9i1.1086
Rahardjo,  B.,  Ikhwan,  K.,  &  Siharis,  A.  K.  (2019).  Pengaruh  Financial  Technology  (Fintech)  Terhadap Perkembangan UMKM di Kota Magelang. Prosiding Seminar Nasional Dan Call For Papers, Fakultas Ekonomi Universitas Tidar , 347–356.
Ratnawati,  K.  (2020).  The  Influence  of  Financial  Inclusion  on  MSMEs  ’  Performance  Through  Financial Intermediation and Access to Capital. Journal of Asian Finance, Economics and Business , 7 (11), 205– 218. https://doi.org/10.13106/jafeb.2020.vol7.no11.205 Rosyadah, K., Budiandriani, B., & Hasrat, T. (2021). The Role of Fintech: Financial Inclusion in MSMEs (Case
Study in Makassar City). Jurnal Manajemen Bisnis , 8 (2), 268–275. https://doi.org/10.33096/jmb.v8i2.840
Sanistasya, P. A., Raharjo, K., & Iqbal, M. (2019). Pengaruh Literasi Keuangan dan Inklusi Keuangan Terhadap Kinerja Usaha Kecil di Kalimantan Timur. Jurnal Economia , 15 (1), 48–59.
Sari,  B.  P.,  Rimbano,  D.,  Marselino,  B.,  &  Rusydi,  G.  (2022).  Determinasi  Literasi  Keuangan  dan  Inklusi Keuangan  Terhadap  Kinerja dan  Keberlangsungan  Usaha  UMKM. Owner:  Riset  &  Jurnal  Akuntansi , 6 (Juli 2022), 2865–2874. https://doi.org/10.33395/owner.v6i3.928 Sarma,  M.  (2008).  Index  of  Financial  Inclusion,  Working  Paper,  No  215.  In Indian  Council  for  Research  on International Economic Relations (ICRIER), New Delhi (Issue 215). http://hdl.handle.net/10419/176233 Schueffel, P. (2016). Taming the beast: A scientific definition of fintech. Journal of Innovation Management , 4 (4),
32–54.
Sitanggang,  T.  (2020).  Pemulihan  Ekonomi  Nasional  Dimulai  dari  UMKM. Djkn  Kemenkeu . https://www.djkn.kemenkeu.go.id/kanwil-sumut/baca-artikel/13495/Pemulihan-Ekonomi-Nasional- Dimulai-dari-UMKM.html
Songling, Y., Ishtiaq, M., & Anwar, M. (2018). Enterprise Risk Management Practices and Firm Performance, the Mediating Role of  Competitive  Advantage and the Moderating  Role of  Financial  Literacy. Journal of Risk and Financial Management , 11 (3), 35. https://doi.org/10.3390/jrfm11030035
Terzi, N. (2015). Financial Inclusion and Turkey. Academic Journal of Interdisciplinary Studies , 4 (1), 269–276. https://doi.org/10.5901/ajis.2015.v4n1s2p269
Widayanti, R., Damayanti, R., & Marwanti, F. (2017). Pengaruh Financial Literacy Terhadap Keberlangsungan Usaha (Business Sustainability) Pada Umkm Desa Jatisari. Jurnal Ilmiah Manajemen & Bisnis , 18 (2),
153. https://doi.org/10.30596/jimb.v18i2.1399
e-ISSN 2580-3743
Ye, J., & Kulathunga, K. M. M. C. B. (2019). How does financial literacy promote  sustainability in SMEs?  A developing country perspective. Sustainability (Switzerland) , 11 (10). https://doi.org/10.3390/su11102990
Zutshi, A., Mendy, J., Sharma, G. D., Thomas, A., & Sarker, T. (2021). From challenges to creativity: Enhancing smes’  resilience  in  the  context  of  covid-19. Sustainability  (Switzerland) , 13 (12),  1–16. https://doi.org/10.3390/su13126542