## Analisis Pengaruh Permintaan E-Money, Jumlah Uang Beredar (M1), Produk Domestik Bruto (PDB) terhadap Velositas di Indonesia (April 2007 – Desember 2017)
The Effect Analysis of E-Money Demand, Total Money Supply (M1), Gross Domestic Product (GDP) Toward Velocity in Indonesia (April 2007 – December 2017)

## Rysqi Puspita Sari*, Ahmad Yunani
Program Studi Ilmu Ekonomi dan Studi Pembangunan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Lambung Mangkurat * rysqipuspita7706@gmail.com

## Abstract
This journal investigates, analyzes, and understands the influence of the independent variables (e-money demand, M1, GDP) on the dependent variable (velocity) in Indonesia from April  2007  to  December  2017.  It  also  detects  which  independent  variables  have  the  most influence on performance velocity. The analytical tool used is multiple linear regression, t-test, and the F test. This study takes data from April 2007 to December 2017. The result proves that e-money demand is not too partial effect on velocity, but simultaneously still influential. While M1 and GDP are dominant and have a partial and simultaneous influence on speed.
Keyword:  E-Money  Demand;  Total  Money  Supply  (M1);  Gross  Domestic  Product  (GDP);
Velocity of Money

## Abstrak
Jurnal ini mengkaji, menganalisa serta memahami pengaruh antara variabel bebas ( e- money demand , M1 dan PDB) dengan variabel terikat (velositas) di Indonesia dari April 2007 hingga Desember 2017. Hal ini juga sekaligus mendeteksi variabel bebas mana yang paling dominan memberikan pengaruh pada kinerja velositas uang. Alat analisis yang digunakan yaitu regresi linear berganda, uji t dan uji F. Penelitian ini menggambil data dari April 2007 hingga Desember 2017. Hasil membuktikan bahwa e-money demand tidak terlalu berpengaruh parsial terhadap velositas, tetapi secara simultan tetap memiliki pengaruh. Sedangkan M1 dan PDB dominan serta berpengaruh secara parsial dan simultan terhadap velositas.
Kata  Kunci: Permintaan E-Money ;  Jumlah  Uang  Beredar  (M1);  Produk  Domestik  Bruto;
Velositas

## Pendahuluan
Sistem pembayaran merupakan kegiatan pemindahan dana antar pihak satu ke pihak lainnya  yang  melibatkan  elemen-elemen  seperti  alat  pembayaran,  kliring,  dan settlement . Kemajuan teknologi menyebabkan alat pembayaran berkembang dari cash based menjadi non cash based . Faktanya, eksistensi uang tunai di masyarakat masih tinggi, karena sifatnya lebih praktis ketika digunakan. E-money mulai dikenalkan ke masyarakat sejak tahun 2007. (Central Bank of Indonesia, 2008)
Saat ini Bank Indonesia sedang gencar mensosialisasikan e-money dengan tujuan untuk mencapai kemudahan serta kecepatan dalam mendeteksi dan menerapkan moneter policy pada sistem pasar online . Tujuan  selanjutnya mengurangi  biaya pembuatan uang kertas dan  uang logam di karenakan biaya cetak yang besar khususnya uang logam yang tidak terlalu berefek pada velositas. (Silitonga, 2014)
Tabel 1 Jumlah Transaksi E-Money Di Indonesia
Periode Desember 2007 – Desember 2017
Tahun Jumlah Transaksi E-Money (Juta Transaksi) 2007 104.837 2008 376.882 2009 2.037.268 2010 2.898.167 2011 4.669.233 2012 10.260.989 2013 12.442.672 2014 26.154.071 2015 41.606.578 2016 79.228.422 2017 163.301.280 Sumber: Central Bank of Indonesia , 2018 (diolah)
Sejak e-money diterbitkan,  perkembangan  M1  juga  mengalami  peningkatan  yang disebabkan  banyaknya  masyarakat  memilih  menggunakan  uang  tunai  untuk  melakukan berbagai transaksi. Selain itu, ada beberapa tempat yang tidak dapat melakukan  pembayaran secara elektronik ditambah kurangnya wawasan serta ketidakpercayaan masyarakat terhadap sistem keamanan e-money (Ministry of Trade, 2010).
Tabel 2

## M1 Di Indonesia
Periode Desember 2007 – Desember 2017 Tahun M1 (Miliar Rupiah) 2007 460.842 2008 466.379 2009 515.842 2010 605.410,53 2011 722.991,17 2012 841.652,12 2013 887.081,01 2014 942.221,34 2015 1.055.285,07 2016 1.237.642,57 2017 1.390.806,95
Sumber: Ministry of Trade , 2018 (diolah)
Disisi  lain,  produk  domestik  bruto  dari  Desember  2007  sampai  Desember  2017, mencerminkan  kinerja  perekonomian  di  Indonesia  sedang  dalam  kondisi  bagus  (Statistic Indonesia, 2015). Produk domestik bruto adalah indikator yang digunakan untuk menilai suatu negara dari segi perkembangan ekonomi. Faktor langsung dan tidak langsung yang menjadi komponen  PDB  menurut  Keynes  yaitu  konsumsi,  investasi,  pengeluaran  pemerintah,  dan ekspor-impor. (Silitonga, 2014)
Tabel 3 Produk Domestik Bruto Di Indonesia
Periode Desember 2007 – Desember 2017
Tahun Produk Domestik Bruto (Nominal) (Miliar Rupiah) 2007 1.035.418,90 2008 1.290.540,60 2009 1.451.314,60 2010 1.681.580,10 2011 1.918.320,70 2012 2.094.027,10 2013 2.372.768,00 2014 2.697.695,40 2015 2.939.558,70 2016 3.195.694,20 2017 3.490.608,30 Sumber: Statistic Indonesia , 2018 (diolah)
Sebaliknya velocity of money justru mengalami kondisi fluktuatif. Meningkatnya PDB mencerminkan  perkembangan  ekonomi  dan  uang  mengalami  pertumbuhan.  Sebaliknya, penurunan  menandakan  adanya  kecenderungan  konsumen  untuk  tidak  melakukan  kegiatan transaksi dan memilih menyimpan sebagian besar uangnya. Ketika M1 lebih besar jumlahnya dari velositas, maka akan terjadi perlambatan. Namun, jika penggunaan pembayaran non tunai lebih banyak daripada M1, maka akan mempercepat velositas.
Tabel 4 Velositas Di Indonesia Periode Desember 2007 – Desember 2017 Tahun Velositas (Miliar Rupiah) 2007 2,246 2008 2,767 2009 2,813 2010 2,777 2011 2,653 2012 2,487 2013 2,674 2014 2,863 2015 2,785 2016 2,582 2017 2,509

## Sumber: Hasil Data Diolah
Berdasarkan pemaparan di atas yang mendasari variabel-variabel penelitian, maka alat analisis yang digunakan ialah regresi linear berganda, uji t dan uji F. Regresi linear berganda digunakan untuk mengetahui hubungan linear antara variabel bebas dan variabel terikat apakah keduanya saling positif atau negatif. Regresi linear juga digunakan untuk melihat nilai variabel terikat apabila variabel bebas dinaikkan atau diturunkan. Uji t digunakan mendeteksi apakah variabel bebas memiliki pengaruh positif yang parsial terhadap variabel terikat. Sedangka uji F,  mendeteksi apakah  variabel  bebas  secara  simultan  berpengaruh  terhadap  variabel  terikat. (Silitonga, 2014)
Dalam  proses  analisis  ada  beberapa  penelitian  terdahulu  yang  menjadi  acuan  yang relevan,  yaitu  Tammy  dan  Michael  Parker  (2008)  “ Electronic  Banking  In  Finland  And  The Effect On Velocity Of Money.” Hasil mengindikasikan adanya trend negatif velositas terhadap efek  teknologi  yang  maju  dimana  eksistensi  uang  tunai  masih  kuat  di  kalangan  masyarakat (Parker, 2008). Abednegi dan Apriansyah (2010), “ Correlation Between Electronic Money and
The Velocity of Money.” Hasil menyatakan jika rasio penggunaan e-money masih rendah dan justru meningkatkan velositas uang (Abednego, 2010). Claudio Sardoni dan Alessandro Vede (2002) “ The It Revolution’ And The Monetary System: Elcetronic Money And Its Effects.” Hasil menjelaskan kemunculan e-money mengancam kestabilan Central Bank dan Monetary Policy , selain  itu  rasio  pengguna  uang  tunai  tetap  tinggi  dalam  dunia  perekonomian  (Vede,  2002). Tritoguna  Silitonga  (2013)  “Analisis  Permintaan  Uang  Elektronik  ( E-Money )  Terhadap Velocity Of Money (Perputaran Uang) Di Indonesia.” Hasil mengindikasi adanya trend positif yang ditimbulkan semenjak e-money diterbitkan pada tahun 2007 hingga tahun 2013 (Silitonga, 2014).  Richard  Matias  Sumolang  (2015)  “Permintaan  Uang  Elektronik  ( E-Money )  di Indonesia.”  Hasil menyatakan  jika  M1  dan  mesin  EDC  sama  sekali  tidak  mempengaruhi e- money ,  sedangkan  velositas  serta  pendapatan  per  kapita  berpengaruh  kuat  pada e-money (Sumolang, 2015).
Berdasarkan pemaparan di atas, tujuan di selenggarakannya penelitian ini yaitu penulis ingin menganalisa signifikansi variabel bebas pada variabel terikat serta mendeteksi variabel bebas yang mempengaruhi velositas secara dominan.

## Kajian Pustaka
E-money sebagaimana yang telah dijelaskan sebelumnya yaitu tersimpannya sejumlah nilai  uang  menggunakan  media server atau chip yang  dapat  digunakan  untuk  bertransaksi. Ceteris  paribus menyatakan adanya  peningkatan  atau  penurunan  velositas  tergantung  isu e- money demand (khususnya) dan M1. Turunnya M1 diakibatkan semakin banyaknya pengguna e-money , justru menjadi suatu keuntungan untuk meningkatkan velositas. Ditambah kebijakan pemerintah mengenai e-money , diharapkan masyarakan yang semula menggunakan uang tunai beralih ke e-money . (Sumolang, 2015)
Disamping trend positif  penggunaan e-money ,  tidak  bisa  dipungkiri  bahwa  M1  juga masih memiliki eksistensi yang besar. Berdasarkan tabel 1 dan tabel 2 yang dipaparkan pada bagian  pendahuluan,  dapat  diketahui  bahwasannya  M1  terus  mengalami  peningkatan  setiap tahunnya.  Artinya e-money tidak  terlalu  memberi  pengaruh  dalam  menurunkan  M1. Peningkatan M1 justru akan menurunkan velositas. Hal tersebut disebabkan banyaknya uang yang  beredar  di  masyarakat  dan  berdampak  pada  melambatnya  perputaran  uang.  (Mankiw, 2007)
Berdasarkan  tabel  3  yang  telah  dijelaskan  pada  bagian  pendahuluan,  dapat  diamati bahwa  adanya  peningkatan  PDB  dari  tahun  2007  hingga  tahun  2017.  Meningkatnya  PDB
artinya  pendapatan  masyarakat  sedang  tinggi.  Akibatnya,  masyarakat  akan  mengeluarkan uangnya  guna  melakukan  berbagai  transaksi.  Kegiatan  transaksi  biasanya  dilakukan  untuk memenuhi  beragam  keperluan  dan  tentu  memberi  efek  pada  peningkatan  konsumsi.  Jika masyarakat bertransaksi menggunakan e-money , maka velositas akan mengalami percepatan dan begitu sebaliknya. (Sumolang, 2015)

## Metode Penelitian
Desain  penelitian  menggunakan  analisis  parametrik  dengan  regresi  linear  berganda. Tujuan  pengujian  regresi  linear  berganda  ialah  melihat  pengaruh  simultan  antara  variabel terikat  dan  variabel  bebas.  Analisis  parametrik  merupakan  analisis  data  yang  memerlukan asumsi  normalitas  sebab  analisis  ini  sangat  mempertimbangkan  jenis  sebaran.  Terdapat  dua variabel  yang  digunakan  dalam  penelitian  yaitu  variable  terikat  dan  varibel  bebas.  Adapun variabel terikat diproksi dengan velositas, sedangkan variabel bebas diproksi e-money demand , M1 dan PDB. (Kartika Dewi, 2016)
Periode penelitian dimulai dari April 2007 hingga Desember 2017 menggunakan data sekunder  berbentuk  runtut  waktu  ( times  series )  sebagai  sumber  data.  Data  dikumpulkan menggunakan teknik dokumentasi  yang bersumber dari Central Bank of Indonesia , Statistic Indonesia , Ministry  of  National  Development , Ministry  of  Trade ,  serta  kumpulan  referensi- referensi  studi  pustaka  yang  berasal  dari  jurnal,  artikel,  makalah  dan  bahan  lainnya  yang penulis  dapatkan  dari  beragam  sumber  yang  terkait  dengan  penelitian  yang  sedang  penulis teliti. (Kartika Dewi, 2016)

## Hasil dan Analisis

## Normality
Kriteria uji One Sample K-S adalah nilai signifikansi tidak kurang dari 0,05 (Ghozali, 2016).  Hasil  uji  menunjukkan  data  penelitian  telah  berdistribusi  normal  karena asymptotic significant lebih besar dari 5% seperti tertera pada gambar 1 dan 2.
Gambar 1. Normality Histogram
Sumber: Data Primer
Gambar 2. Normal Probability Plot Sumber: Data Primer

## Multicollinearity
Kriketia  uji  multikolinearitas  yaitu  batas  toleransi  melampaui  0,1  dimana  VIF  lebih rendah dari 10 (Ghozali, 2011). Berdasarkan pengujian, nilai VIF untuk x 2 dan x 3 adalah 52,105 dan  44,363.  Sedangkan  nilai tolerance x 2 dan  x 3 yaitu  0,019  dan  0,023.  Sehingga  dapat disimpulkan terdapat multikolinearitas.
Tabel 5 Collinearity Test Variable Tolerance VIF E-Money Demand 0,273 3,670 M1 0,019 52,105 PDB 0,023 44,363 Sumber: Hasil Data Diolah

## Heteroscedasticity
Kriteria uji heteroskedastisitas yaitu scatterplot mengindikasikan pola tidak beraturan (Ghozali,  2016). Scatterplot menunjukkan  bahwa  tidak  terjadi  ketidakseragaman recidual varian pada model regresi.
Gambar 3. Heteroscedastic Test
Sumber: Data Primer

## Autocorrelation
Kriteria uji autokolerasi terdapat pada gambar dibawah ini:
Gambar 4. Interval Pengujian Autokolerasi Sumber: (Ghozali, 2013)
Hasil pengujian menunjukkan nilai dw 1,035 lebih kecil dari dL yakni 1,366 dan dU yaitu 1,663. Oleh sebab itu dapat ditarik kesimpulan bahwa terdapat autokolerasi.

## Multiple Linear Regression
Dimana:
Y : velocity of money
a : constants
b 1 , b 2 , b 3 : regression coefficient
x 1 : e-money demand x 2 : total money supply
x 3
: gross domestic bruto
e : error scale Sumber: (Gujarati, 2012)
Ŷ = 2,724 + 8,693 x 1 − 3,654 x 2 + 1,338 x 3
a. Konstanta 2,724 artinya apabila x 1 , x 2 dan x 3 bernilai 1 atau tidak mengalami perubahan, maka velositas sebesar 2,724
b. Koefisien x 1 sebesar 8,693 menunjukkan nilai x 1 yang apabila ditingkatkan 1 satuan atau 1 juta transaksi, maka velositas naik sebesar 8,693
c. Koefisien  x 2 sebesar  –  3,654  menunjukkan  bahwa  nilai  x 2 yang  apabila  ditingkatkan  1 satuan atau 1 miliar rupiah, maka velositas turun sebesar 3,654
d. Koefisien x 3 sebesar 1,338 menunjukkan bahwa apabila nilai x 3 ditingkatkan 1 satuan atau 1 miliar rupiah, maka velositas naik sebesar 1,338

## t Test
Eksistensi  pengaruh  variabel  terikat  terhadap  variabel  tidak  terikat  dapat  ditemukan apabila signifikansi lebih rendah  dari 5% dimana t hitung melampaui t tabel (Gujarati, 2012). Indikasi pengujian t test :
a. Tidak  terdapat  pengaruh e-money terhadap  velositas,  karena  signifikansi  sebesar  0,145 lebih dari 5%. Disamping itu, t hitung 1,478 lebih rendah dari t tabel 2,026
b. Terdapat pengaruh money supply terhadap velositas, karena 0,000  lebih rendah dari 5%. Disamping itu, t hitung |15,057| melampaui t tabel 2,026
c. Terdapat pengaruh gross domestic product terhadap velositas, karena 0,000 lebih rendah dari 5%. Disamping itu, nilai t hitung 15,644 melampaui t tabel 2,026.
Tabel 6 t Test Variable t Sig. E-Money Demand 1,478 0,145 M1 -15,057 0,000 PDB 15,644 0,000
Sumber: Hasil Data Diolah

## F Test
Eksistensi  pengaruh  simultan  seluruh  variabel  tidak  terikat  terhadap  variabel  terikat dapat  ditemukan  apabila  f  hitung  melampaui  f  tabel  dengan  standar alpha 5%  atau  nilai signifikansi lebih besar dari alpha (Gujarati, 2012). Pengujian simultan membuktikan jika x 1 , x 2 , x 3 secara bersamaan mempengaruhi Y, dimana signifikansinya sebesar 0,000 kurang dari 5% serta f hitung 87,257 lebih besar dari f tabel 3,23.

## Coefficient of Determination
Dimana:
KD : coefficient of determination
R 2 : square coefficient correlation
Sumber: (Sugiyono, 2014)
Diketahui R Square yakni 0,870 atau 87% memiliki arti bahwa permintaan e-money , M1 dan PDB mempengaruhi velositas sekitar 87%. Sedangkan koefisien kolerasi R memiliki tingkat hubungan kuat disebabkan nilai R 0,933 berada antara 0,80 sampai 1,000.

## Penutup

## Kesimpulan
Peneliti  dapat  menarik  beberapa  kesimpulan  berdasarkan  beberapa  temuan  dalam penelitian  ini.  Pertama, e-money tidak  terlalu  mempengaruhi  velositas  secara  parsial, penyebabnya adalah edukasi masyarakat dinilai kurang dan eksistensi uang tunai masih tinggi, sehingga  menghambat  penyebaran e-money secara universal ke  segala  lapisan  masyarakat. Namun secara simultan e-money demand tetap memiliki pengaruh pada velositas.
Kedua  M1  ( total  money  supply )  terbukti  memiliki  pengaruh  baik  parsial  mapun simultan terhadap velositas Berdasarakan serangkaian pengujian statistik mengindikasi adanya pengaruh  yang  signifikan  M1  terhadap  velositas.  Hal  tersebut  menunjukkan  bahwa  minat masyarakat  menggunakan  uang  tunai  masih  tinggi  dibandingkan e-money .  Semakin  banyak uang tunai yang beredar tentu akan memperlambat kinerja velositas.
Ketiga  PDB  terbukti  memiliki  pengaruh  parsial  serta  simultan  terhadap  velositas. Ketika  PDB  mengalami  peningkatan  artinya  pendapatan  masyarakat  juga  naik.  Naiknya pendapatan  masyarakat  akan  mendorong  masyarakat  untuk  melakukan  berbagai  transaksi segingga konsumsi mengalami lonjakan.
Berdasarkan ketiga kesimpulan di atas, hanya ada dua variabel bebas yang siginifikan serta  memiliki  pengaruh  dominan  terhadap  velositas.  Sedangkan  untuk  variabel e-money , meski  hingga  akhir  tahun  2017  menunjukkan  peningkatan  jumlah  transaksi  tidak  bisa dipungkiri bahwa jumlah tersebut masih kalah dibandingkan jumlah pengguna uang tunai.

## Implikasi
Terdapat  dua  jenis  implikasi  dalam  sebuah  penelitian  yaitu  implikasi  teoritis  dan implikasi  praktis.  Faktor-faktor  dari  teori  ekonomi  yang  memiliki  kaitan  dengan  velositas disebut  implikasi  teoritis,  sedangkan  hal-hal  yang  berkaitan  dengan  suatu  konstriusi  untuk suatu  instansi  disebut  implikasi  praktis.  Implikasi  teoritis  penelitian  terdiri  atas  dua  bagian. Pertama, tindakan yang dapat diambil guna mengantisipasi peningkatan M1 yang berlebih di masyarakat yaitu dengan mengimplementasi kebijakan moneter kontraktif. Kebijakan moneter kontraktif  mampu  menekan menekan  jumlah  uang  beredar  melalui  penetapan  kas-kas  bank, peningkatan interest  rate , open  market  operation dan  penetapan  cadangan  minimum.  Perlu diketahui  pula  jika  velositas  mengalami  percepatan  yang  terlampau  tinggi  maka  akan mengakibatkan  inflasi.  Menjaga  kestabilan  velositas  merupakan  hal  penting  bagi perekonomian suatu negara.
Kedua,  kestabilan  PDB  dapat  dicapai  dengan  menjaga  tingkat  konsumsi  masyarakat seperti mengendalikan harga-harga, serta memastikan jika persediaan barang-barang dan jasa mampu memenuhi permintaan konsumen.
Implikasi praktis yang dapat diberikan untuk Central Bank of Indonesia , pertama agar lebih  mengoptimalkan  lagi  kegiatan  sosialisasi e-money kepada  masyarakat  terutama masyarakat  yang  ada  di  daerah  terpencil  atau  jauh  dari  jangkauan  teknologi.  Pemerataan sebaran e-money di  seluruh  lapisan  masyarakat  ditunjang  dengan  ketersediaan  infrastruktur yang  memadai  akan  megoptimalkan  fungsi  dari e  money itu  sendiri.  Akhirnya,  masyarakat memiliki pengeathuan yang memadai dan tidak lagi skeptis pada e-money, ditambah biaya yang dapat dihemat Central Bank of Indonesia untuk bahan pembuatan uang yang dapat memberikan kemudahan bagi semua pihak.

## Keterbatasan Studi
Keterbatasan yang penulis hadapi selama menyelesaikan penelitian ini yaitu pertama, ketidaktersediaan  data  velositas  di  berbagai website yang  mengharuskan  penulis  untuk menghitung sendiri nilai velositas setiap triwulannya. Kedua, saat penelitian berlangsungnya penelitian, penulis tidak dapat menambah jumlah tahun ke tahun 2018 karena data yang belum tersedia.

## Daftar Referensi
Abednego,  A.  A.  P.  (2010).  Correlation  Between  Electronic  Money  and  The  Velocity  of Money. Retrieved from http://abednego.staff.gunadarma.ac.id/Publications/files/3619/CORRELATION+BETW EEN+ELECTRONIC+MONEY+AND+THE+VELOCITY+OF+MONEY+_UG.pdf
Central Bank of Indonesia. (2008). Laporan Sistem Pembayaran dan Pengedaran Uang Tahun 2008 . Jakarta.
Ghozali,  I.  (2011).  Analisis  Multivariate dengan  Program  SPSS  (p.  106).  Semarang:  Badan Penerbit Diponegoro.
Ghozali, I. (2013). Aplikasi Analisis Multivariate Dengan Program IBM SPSS 2 Update PLS Regresi (p. 111). Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Ghozali, I. (2016). Aplikasi Multivariate dengan Program IBM SPSS 24 (p. 105). Semarang: Badan Penerbit Diponegoro.
Gujarati. (2012). Dasar-dasar Ekonometrika. Jakarta: Salemba Empat.
Kartika  Dewi,  R.  S.  (2016).  Analisis  Efisiensi  Teknis  Perbankan  Di  Indonesia. Jurnal Manajemen Universitas Binus , 13 , 135. Retrieved from http://ojs.atmajaya.ac.id/index.php/JM/article/download/794/648
Mankiw, N. G. (2007). Makroekonomi. Jakarta: Erlangga.
Ministry of Trade. (2010). Jumlah Uang Beredar. Retrieved from http://www.kemendag.go.id/id/economic-profile/economic-indicator/amount-of- circulate-money
Parker, T. P. and M. (2008). Electronic Banking in Finland and the effect on money on money velocity. Journal of Money, Investment, and Banking . Retrieved from
https://www.google.com/search?q=Electronic+Banking+in+Finland+and+the+effect+on +money+on+money+velocity+Parker%2C+Tammy+dan+Michael+Parker&ie=utf- 8&oe=utf-8&client=firefox-b#
Silitonga, T. (2014). Analisis Permintaan Uang Elektronik (E-Money) Terhadap Velocity Of Money  (Perputaran  Uang)  Di  Indonesia. Repository  Usu .  Retrieved  from http://repository.usu.ac.id/handle/123456789/41616
Statistic Indonesia. (2015). Produk Domestik Bruto Per Triwulan Atas Dasar Harga Berlaku
Menurut Lapangan Usaha.
Retrieved from
http://www.bps.go.id/statistic.2009/08/24.1204/-seri-2000-pdb-triwulan-atas-dasar- harga-berlaku-menurut-lapangan-usaha-miliar-rupiah-2000-2014-.html
Sugiyono. (2014). Metode Penelitian Bisnis Pendekatan Kuantitatif, Kualitatif R&D (p. 350). Bandung: Alfabeta.
Sumolang,  R.  M.  (2015).  Permintaan  Uang  Elektronik  (E-Money)  di  Indonesia. Repository Unhas . Retrieved from http://repository.unhas.ac.id/handle/123456789/17960
Vede, C. S. and A. (2002). “The It Revolution’ And The Monetary System: Elcetronic Money
And Its Effects”. ResearchGate . Retrieved from
https://www.researchgate.net/publication/237390520_The_%27IT_revolution%27_and_ the_monetary_system_Electronic_money_and_its_effects