Analisis Pengaruh Karakteristik Perusahaan Terhadap Pengungkapan Sukarela
Hendi* dan Feronica * *Universitas Internasional Batam, e-mail:  hendi_luo@yahoo.com **Universitas Internasional Batam, e-mail: suzhen_1407@yahoo.com dan
Abstract
The purpose of this research is to analyze the effect of firm characteristics (firm size, leverage, ownership  concentration,  board  independence,  profitability,  age  firm,  audit  firm,  industry  type, growth opportunity) on voluntary disclosure of listed companies in the Indonesia Stock Exchange.
This research used a samples from this study population using the 539 companies listed on the Indonesia Stock Exchange in the period 2011-2015 were selected using purposive sampling method. This study uses Eviews program with panel regression methods to analyze the data.
The  results  of  this  study  stated  that  the  variable  firm  size,  profitability,  age  firm,  and  audit firm  has  a  significant  positive  effect  on  voluntary  disclosure.  While  these  studies  show  that  the variable  leverage,  ownership  concentration,  board  independent,  industry  type  and  the  growth opportunity does not significantly influence voluntary disclosure.
Keywords : voluntary  disclosure,  firm  size,  leverage,  ownership  concentration,  board independence, profitability, age firm, audit firm, industry type, growth opportunity

## 1. PENDAHULUAN
Menurut  Binh  (2012)  laporan  keuangan merupakan suatu penyajian terstruktur dari posisi keuangan  dan  kinerja  keuangan  suatu  entitas. Laporan  keuangan  dapat  bermanfaat  bagi sebagian besar pengguna apabila informasi yang disajikan dalam laporan keuangan tersebut dapat dipahami, relevan, handal, dan dapat dibandingkan.  Serta  demikian,  perlu  diketahui bahwa  laporan  keuangan  tidak  menyediakan semua  informasi  yang  mungkin  dibutuhkan pengguna dalam pengambilan keputusan ekonomi.  Secara  umum,  laporan  keuangan menggambarkan pengaruh keuangan dari kejadian  masa  lalu,  dan  tidak  diwajibkan  untuk menyediakan informasi non keuangan (Peraturan Bapepam No. SE-02/PM/2002, 2002).
Pengungkapan  yang  disampaikan  dalam laporan  tahunan  perusahaan  dikelompokkan  ke dalam  dua  jenis.  Pengungkapan  pertama  adalah pengungkapan  wajib  ( mandatory  disclosure ) yaitu  pengungkapan  minimum  yang  disyaratkan oleh peraturan yang berlaku (Mujiyano & Nany, 2006).  Bagi  perusahaan go  public ,  melaporkan keadaan  perusahaan  selama  satu  periode  adalah sebuah kewajiban.
Pengungkapan  laporan  keuangan  emiten atau  perusahaan  publik  dimaksudkan  untuk memberikan  suatu  panduan  penyajian  dan pengungkapan yang terstandarisasi yang mendasarkan pada prinsip-prinsip pengungkapan
penuh (full disclosure) , sehingga dapat memberikan kualitas penyajian dan pengungkapan  yang  memadai  bagi  pengguna informasi  dengan  menyajikan  kedalam  laporan keuangan emiten atau perusahaan publik. Prinsip pengungkapan  penuh  ( full  disclosure )  mengakui bahwa  penyajian  jumlah  dan  sifat  informasi dalam laporan keuangan harus memenuhi kaidah keseimbangan antara biaya dan manfaat (Peraturan Bapepam No. SE-02/PM/2002, 2002).
Pengungkapan
kedua adalah pengungkupan  sukarela  ( voluntary  disclosure) yaitu  pengungkapan  butir–butir  yang  dilakukan secara sukarela oleh perusahaan tanpa diharuskan  dalam  peralatan  peraturan  yang berlaku. Pengungkapan dilakukan karena dianggap  relevan  dengan  kebutuhan  pemakaian, serta  berguna  untuk  meningkatkan  kredibilitas perusahaan  (Mujiyono  &  Nany,  2006).  Jenis pengungkapan  ini  akan  berdampak  positif  bagi perusahaan dimana dengan pengungkapan tersebut,  perusahaan  memperoleh  kepercayaaan yang  lebih  besar  dari  investor  dan  pihak–pihak yang berkepentingan.
Peraturan  yang  mengenai  pengungkapan dalam laporan keuangan di Indonesia diatur pada Kep.  BAPEPAM  No.  Kep.97/PM/1996  pada peraturan  nomor  VIII.G.7  tentang  pedoman penyajian laporan keuangan dan Kep. BAPEPAM No. Kep.38/PM/1996 pada peraturan nomor  VIII.G.2  tentang  laporan  tahunan.
Peraturan  tersebut  diperbaharui  dengan  surat edaran ketua Bapepam no. SE-02/PM/2002 yang megatur  tentang  penyajian  dan  pengungkapan laporan keuangan emiten atau perusahaan publik untuk setiap jenis industri.
Hal-hal  yang  perlu  dilakukan  dalam gambaran  kondisi  suatu  perusahaan,  serta mampu menunjukkan sifat perbedaan kelengkapan pengungkapan antar perusahaan dan faktor–faktor  menggunakan  laporan  tahunannya yang  terdiri  dari  laporan  wajib  dan  laporan sukarela  untuk  pemegang  saham  dan  investor potensial  serta  pemerintah.  Laporan  tahunan perusahaan  dapat  memberikan  gambaran  kinerja selama  satu  tahun  dan  dapat  menjelaskan  masa depan perusahaan tersebut.
Berdasarkan  uraian  diatas,  maka  penulis bermaksud  untuk  meneliti  mengenai  faktor- faktor  dari  pengungkapan  sukarela  pada  laporan keuangan  perusahaan  yang  terdaftar  di  Bursa Efek Indonesia. Penelitian ini berjudul “ Analisis Pengaruh Karakteristik
Perusahaan
Terhadap  Pengungkapan  Sukarela  pada Perusahaan  yang  Terdaftar  di  Bursa  Efek Indonesia”.

## 2. KERANGKA TEORETIS DAN PERUMUSAN HIPOTESIS
Suwardjono  (2012)  mendefinisi  secara sederhana  pengungkapan  sebagai  penyampaian informasi.    Sedangkan  pengungkapan  secara konseptual  merupakan  bagian  integral  dari laporan keuangan dan merupakan proses akuntansi.  Proses  akuntansi  yang  dimaksud adalah  suatu  penyajian  akutansi  dalam  bentuk seperangkat  laporan  keuangan,  dimana  tujuan pengungkapan sukarela merupakan suatu informasi  yang  memiliki  tujuan  kebutuhan khusus. Barako (2007)
mendefinisikan pengungkapan  sukarela  sebagai discretionary informasi  keuangan  dan  non-keuangan  melalui laporan  keuangan  yang  diatas  persyaratan  wajib, baik  berkaitan  dengan  hukum  perusahaan, standar akuntansi atau persyaratan peraturan lain yang  relevan.  Maingot  dan  Zeghal  (2008) menyatakan  bahwa  pengungkapan  sukarela merupakan hasil dari beberapa faktor yang saling berinterasi  antara  satu  sama  lainnya.  Faktor- faktor  yang  dimaksud  pengawasan  peraturan, kekuatan  pasar,  biaya  pengungkapan,  dan struktur organisasi perusahaan.
Hardiningsih  (2008)  menyatakan  bahwa pengungkapan sukarela merupakan
pengungkapan yang melebihi dari yang diwajibkan.  Manajemen  dapat  memilih  jenis informasi yang akan diungkapkan yang dipandang  relevan  untuk  mengambil  keputusan bagi  pihak-pihak  investor  atau  pemerintah. Pengungkapan  sukarela  juga  dapat  diartikan sebagai pengungkapan butir-butir yang dilakukan secara  sukarela  oleh  perusahaan  tanpa  harus diharuskan  oleh  peraturan  yang  berlaku.  Wong dan  Claiborne  (2008)  mengungkapkan  bahwa pengungkapan  sukarela  sebagai  perpanjangan dari  pengungkapan  informasi  dasar  dalam laporan  keuangan  yang  mencerminkan  realitas ekonomi  dari  suatu  entitas  secara  bermakna, transparan, dan dapat dibandingkan.
Praktek pengungkapan sukarela berhubungan  dengan  teori  keagenan.  Jensen  dan Meckling  (1976)  mendefinisikan  hubungan agensi  sebagai  suatu  kontrak  dimana  satu  atau lebih individu ( principal ) mempekerjakan individu  lain  (agen)  untuk  melakukan  layanan tertentu  dan  kemudian  mendelegasikan  otoritas pengambilan keputusan kepada agen. Agen dapat disamakan  dengan  manajer,  sementara principal dapat disamakan sebagai pemegang saham. Biaya agensi  muncul  berdasarkan  asumsi  bahwa terdapat  dua  kepentingan  yang  berbeda  antara principal dan agen.
Monitoring  cost dikeluarkan principal untuk mencegah aktivitas yang menyimpang dari agen. Bonding  cost dikeluarkan  agen  untuk menjamin  tidak  adanya  kerugian  yang  mungkin timbul  bagi principal atas  keputusan  dan tindakan  agen. Residual  loss muncul  ketika keputusan  agen  menyimpang  dari  keputusan yang mungkin dapat memaksimalkan keuntungan principal  loss. Teori  keagenan  muncul  sebagai model  yang  dominan  dan  literature  ekonomi keuangan,  salah  satunya  adalah  dalam  praktek pengungkapan sukarela.
Penelitian  Alsaeed  (2006)  menyatakan bahwa  perusahaan  besar  mungkin  lebih  banyak mengungkapkan informasi dibandingkan perusahaan  kecil,  dikarenakan  perusahaan  besar diawasi  ketat  oleh  investor,  selain  itu  juga dikarenakan perusahaan besar dibawah pengawasan  publik  serta  memiliki  sumber  daya yang cukup dalam mengumupulkan, menganalisis,  dan  menyajikan  data.  Sehingga lebih  banyak  informasi  yang  disajikan  dalam laporan keuangan.
Leverage dapat  mempengaruhi  tingkat kelengkapan  pengungkapan  dimana  semakin besar  tingkat leverage dalam  struktur  modal
suatu  perusahaan  maka  akan  semakin  tinggi tingkat pengungkapan yang dilakukan perusahaan.  Berdasarkan  teori  keagenan,  biaya pengawasan  yang  lebih  tinggi  akan  ditanggung oleh  perusahaan  yang  memiliki  tingkat leverage yang tinggi.
Menurut  Jensen  dan  Meckling  (1976) menyatakan  bahwa  perusahaan  dengan leverage yang  tinggi  mengandung  biaya  pengawasan ( monitoring  cost )  tinggi.  Jika  menyediakan informasi yang lebih komprehensif akan membutuhkan biaya lebih tinggi, maka perusahaan  dengan leverage yang  lebih  tinggi akan menyediakan informasi yang lebih komprehensif.
Konsentrasi  kepemilikan  adalah  sejumlah saham  perusahaan  yang  tersebar  dan  dimiliki oleh  beberapa  pemegang  saham.  Salah  satu mekanisme yang dapat digunakan untuk meningkatkan  efektivitas  pada  monitor,  karena dengan kepemilikan yang besar menjadi pemegang  saham  memiliki  akses  informasi  yang cukup signifikasi untuk mengimbangi keuntungan  informasi  yang  dimiliki  (Ghomi  dan Leung , 2013).
Komisaris  independen  adalah  anggota dewan  komisaris  yang  berasal  dari  luar  emiten atau perusahaan publik dan memenuhi persyaratan sebagai komisaris independen. Hadirnya  komisaris  independen  dalam  dewan komisaris mencegah terjadi praktek kolusi dalam perusahaan karena komisaris independen bertindak  atas  kepentingan  pasar.  Komisaris independen juga mendorong transparansi informasi  yang  mendorong  semakin  luasnya pengungkapan yang dilakukan perusahaan.
Profitabilitas  perusahaan  untuk  mengukur efisiensi  aktivitas  perusahaan  dan  kemampuan perusahaan  untuk  memperoleh  keuntungan, profitabilitas yang tinggi  menunjukkan tingginya laba  yang  diperoleh  oleh  perusahaan.  Dengan profitabilitas  yang  tinggi,  manajer  perusahaan akan  melakukan  pengungkapan  lebih  banyak untuk  menunjukkan  kinerja  perusahaan  yang dikelola (Kartika, 2009).
Umur  perusahaan  diukur  sejak  perusahaan tersebut  didirikan  berdasarkan  akta  pendirian perusahaan  di  Indonesia.  Semakin  lama  umur perusahaan  maka  kemungkinan  memberikan informasi  yang  lebih  banyak  dibandingkan perusahaan  yang  baru  berdiri.  Informasi  yang banyak  tersebut  akan  bermanfaat  bagi  investor dalam mengurangi tingkat ketidakpastian perusahaan, sehingga investor dapat
menggunakan  informasi  tersebut  sebagai  dasar dalam pengambilan keputusan investasi (Kartika, 2009).
Dahawy  (2009)  melakukan  penelitian tentang karakteristik perusahaan yang mempengaruhi  tingkat  kepatuhan  pengungkapan perusahaan  yang  terdaftar  di  negara  Mesir. Penelitian  ini  menemukan  bahwa  kualitas  audit berpengaruh  signifikan  terhadap  pengungkapan sukarela,  hal  ini  dikarenakan  auditor  yang berafliasi  dengan  perusahaan  audit  internasional lebih  unggul  dibandingkan  dengan  perusahaan lokal.
Penelitian Kolsi (2012) menjelaskan bahwa  perusahaan  yang  bergerak  pada  sektor keuangan  akan  mengungkapkan  informasi  yang lebih  banyak  dibandingkan  perusahaan  sektor lainnya. Hasil dari penelitian tersebut menunjukkan  bahwa  perusahaan  yang  berkaitan dengan sektor akan diregulasi lebih tinggi dalam mengungkapkan informasi lebih sukarela, sehingga  hasil  dari  penelitian  ini  menunjukkan sektor  industri  terdapat  hubungan  signifikan positif terhadap pengungkapan sukarela.
Tingkat  Pertumbuhan  adalah  peluang pertumbuhan  suatu  perusahaan  di  masa  depan, pertumbuhan  dinyatakan  sebagai  pertumbuhan total  aset  dimana  pertumbuhan  aset  masa  lalu dapat  berupa  peningkatan  maupun  penurunan total  aset  yang  dialami  oleh  perusahaan  dalam suatu periode tertentu (Mai, 2006).
Berdasarkan  uraian  diatas,  maka  hipotesis untuk penelitian ini dirumuskan sebagai berikut :
H 1 :  Ukuran perusahaan mempunyai pengaruh signifikan positif terhadap pengungkapan sukarela
H 2 : Leverage mempunyai
pengaruh signifikan positif terhadap pengungkapan sukarela.
H 3 :  Konsentrasi kepemilikan mempunyai pengaruh  signifikan  negatif  terhadap pengungkapan sukarela.
H 4 :  Komisaris independen mempunyai pengaruh  signifikan  positif  terhadap pengungkapan sukarela.
H 5 :  Profitabilitas mempunyai pengaruh signifikan positif terhadap pengungkapan sukarela.
H 6 :  Umur  perusahaan  mempunyai  pengaruh signifikan positif terhadap pengungkapan sukarela.
H 7 :  Jenis  kantor  akuntan  publik  mempunyai pengaruh  signifikan  positif  terhadap pengungkapan sukarela.
H 8 :  Jenis  industri  mempunyai  pengaruh signifikan positif terhadap pengungkapan sukarela.
H 9 :  Tingkat pertumbuhan mempunyai pengaruh  signifikan  positif  terhadap pengungkapan sukarela.

## 3. Metode Penelitian
Penelitian ini merupakan penelitian kuantitatif  yang  menekankan  pada  pengajiaan teori-teori  melalui  pengukuran  variabel-variabel dalam  penelitian  dengan  angka  serta  harus  ada analisis  data  dengan  prosedur  statistik.  Dilihat dari  segi  tujuan  penelitian,  penelitian  ini  di kategorikan  sebagai  penelitian  dasar (basic research), yang  bersifat  mengembangkan  dan mengevaluasi konsep teoritis dan tidak terpengaruh  langsung  pada  kebijakan  atau  tidak tertentu  serta  diharapkan  dapat  memberikan konstribusi terhadap pengembangan teori (Indriantoro & Supomo, 2011).
Penelitian ini  merupakan  penelitian  kausal komparatif (causal-comparative  research) ,  yaitu penelitian  dengan  karateristik  masalah  berupa hubungan  sebab  akibat  dua  variabel  atau  lebih. (Indriantoro & Supomo, 2013);.
Penelitian  ini  menguji  signifikasi  pngaruh antara variabel independen, yaitu ukuran perusahaan, leverage, konsentrasi  kepemilikan, komisaris independen, profitabilitas, umur perusahaan,  jenis  kantor  akuntan  publik,  jenis industi,  dan  tingkat  pertumbuhan  terhadap variabel dependen, yaitu pengungkapan sukarela. Berdasarkan  sifat  termasuk  penelitian  data sekunder  yaitu  penelitian  yang  menggunakan data–data  laporan  keuangan  perusahaan  yang dipublikasikan pada Bursa Efek Indonesia.
Objek  penelitian  yang  digunakan  adalah perusahaan  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek Indonesia  (BEI)  dari  tahun  2011  sampai  dengan 2015.  Penelitian  ini  dilakukan  pada  perusahaan yang memiliki informasi pada tahun 2011 sampai dengan 2015. Informasi data keuangan perusahaan dapat diperoleh dari situs Bursa Efek Indonesia  ( http://www.idx.co.id/ )  dan  sumber pengertian ( http://www.google.co.id/ ) Variabel  yang  digunakan  dalam  penelitian ini adalah variabel dependen, variabel independen. Variabel dependen adalah pengungkapan  sukarela.  Variabel  independen yang  digunakan  adalah  ukuran  perusahaan, leverage ,  konsentrasi  kepemilikan,  komisaris independen,  profitabilitas,  umur  perusahaan,
jenis  kantor  akuntan  publik,  jenis  industry  dan tingkat pertumbuhan.
a. Pengungkapan Sukarela
Pengungkapan  sukarela  ini  diukur  dengan indek  pengungkapan  seperti  yang  di  teliti  dalam penelitian  Hossain  &  Hammami,  (2009),  indeks adalah suatu nilai diberikan pada informasi yang termuat dalam laporan tahunan sebagai pengukuran pengungkapan sukarela. Perhitungan dalam  pengungkapan  sukarela  terdiri  dari  44 kiteria  serta  dibandingkan  dengan  jumlah  item yang ada dalam pengungkapan sukarela. Perusahaan diberi skor 1 apabila perusahaan telah mengungkapkan kiteria informasi dan memberikan  skor  0  bagi  perusahaan  yang  tidak mengungkapkan.  Setelah  pemberian  skor  maka dilakukan  penjumlahan  untuk  item  yang  skor  1 dan  dibagikan  kedalam  total  keseluruhan  item informasi.  Dengan  demikian,  semakin  banyak item  infromasi  dipenuhi  oleh  suatu  perusahaan, semakin  besar  index  pengungkapan  sukarela perusahaan tersebut.
   1 j n dj DCOR
Keterangan :
DCOR  = Jumlah indikator yang dapat diungkapkan Dj = 1 jika perusahaan mengungkapkan informasi yang
termasuk  dalam        item  index,  0  jika perusahaan tidak mengungkapkan informasi yang termasuk dalam index.
n =  skors  maksimum  yang  dapat  diperoleh dari masing-masing perusahaan.

## b.  Ukuran Perusahaan
Ukuran  perusahaan  merupakan  besar kecilnya  suatu  perusahaan  yang  dapat  dinilai melalui  ukuran  aset  dari  perusahaan,  untuk mengukur ukuran perusahaan skala yang digunakan adalah skala rasio. Pengukuran ukuran perusahaan  dalam  penelitian  ini  menggunakan rasio logaritma dari total aset (Ibrahim, 2014). Ukuran perusahaan    = log Total Aset c Leverage Leverage adalah tingkat pngukuran kemampuan perusahaan untuk memenuhi kewajiban  keuangan,  baik  kewajiban  keuangan jangka pendek maupun jangka panjang. Pengukuran  ini  melalui  perbandingan  antara jumlah  liabilitas  dibandingkan  dengan  jumlah
ekuitas.  Skala  pengukuran  yang  digunakan  pada variabel leverage adalah  skala  rasio.  (Kolsi, 2012):
Leverage = Liabilitas
Ekuitas

## d.  Konsentrasi Kepemilikan
Konsentrasi  kepemilikan  diukur  dengan mengunakan  jumlah  persentase  3  kepemilikan pemegang  saham  terbesar (mayoritas) dalam perusahaan,  diluar  saham  yang  dimiliki  oleh politik (Jouirou & Chenguel, 2014). e.  Komisaris Independen
Susanti dan Riharjo (2013) mendefinisikan komisaris independen merupakan komisaris yang tidak  berasal  dari  pihak  terafiliasi.  Pihak terafiliasi adalah pihak yang mempunyai hubungan  bisnis  dan  kekeluargaan  dengan pemegang saham pengendali, anggota direksi dan dewan komisaris independen berdasarkan (Nurkhin, ,2010) :
Komisaris Independen =   Komisaris Independen

## Jumlah Komisaris
f.  Profitabilitas
Profitabilitas  perusahaan  untuk  menguku efisiensi  aktivitas  perusahaan  dan  kemampuan perusahaan  unutk  memperoleh  keuntungan, profitabilitas  yang  tinggi  menunjukan  tingginya laba  yang  diperoleh  oleh  perusahaan,  untuk mengukur  profitabilitas  skala  yang  digunakan adalah  skala  rasio.  Pada  penelitian  (Jouirou  dan Chenguel, 2014).

## (ROA)  = Laba setelah pajak penghasilan Total Aset
g.  Umur Perusahaan
Umur  perusahaan  diukur  sejak  perusahaan tersebut  berdiri  atau  yang  disahkan  berdasarkan akta  pendirian.  Menurut  Modarres et  al. (2014), umur  perusahaan  dapat  diakui  melalui  tahun berdirinya  dikurangi  dengan  tahun  pegamatat. Skala  pengukuran  yang  digunakan  pada  variabel ini adalah skala nominal h. Jenis Kantor Akuntan Publik
Untuk  peningkatkan  kualitas  laporan keuangan tertunya sangat penting bagi perusahaan,  perusahaan  akan  menggunakan mengunakan  jasa  Kantor  Akuntan  Publik  (KAP) yang mempunyai reputasin atau nama baik untuk melakukan  mengaudit  laporan  keuangan.  Hal  ini ditunjukan  dengan  kantor  akuntan  publil  yang berafiisasi  dengan  kantor  akuntan  publik  besar ( Big Four Worldwide Accounting Firm/Big Four )
akan  cenderung  lebih  baik  dalam  mengaudit laporan keuangan KAP yang termasuk dalam Big Four yaitu E&Y, Deloitte, KPMG, Pwc. Menurut Kolsi  (2012)  cara  pengukuran  terhadap  kualitas audit  dapat  diberikan  kode  1  jika  perusahaan diaudit  oleh Big  Four  Auditor dan  kode  0  untuk sebaliknya.Skala  pengukuran  yang  digunakan pada  variabel  umur  perusahaanadalah  skala nominal.

## i. Jenis Industri
Dalam  penelitian  menurut  Jouirou  dan Chenguel (2014), cara pengukuran terhadap jenis industri  dapat  mengunakan  nominal  1  jika perusahaan  bergerak  dalam  bidang  manufaktur dan  nominal  0  untuk  sebaliknya.  Skala pengukuran  yang  digunakan  pada  jenis  industri adalah skala nominal.
j.  Tingkat Pertumbuhan
Tingkat  pertumbuhan  adalah  peluang pertumbuhan  suatu  perusahaan  di  masa  depan, untuk  mengukur  tingkat  pertumbuhan.  Skala yang digunakan dalam variabel ini berskala rasio. Menurut penelitian (Modarres et al .2014).
Sesuai  dengan  tujuan  penelitian,  metode analisis data yang akan digunakan adalah analisis regresi  panel.  Metode  ini  digunakan  karena penelitian  bermaksud  menyelidiki  hubungan antara  variabel  independen  dengan  variabel dependen. Langkah-langkah analisis data meliputi analisis  statistik  deskriptif,  uji outlier , pemilihan model terbaik dengan uji Chow dan uji Hausman , uji F, uji t dan pengukuran g oodness of fit model .
Analisis  statistik  deskriptif  menggunakan perangkat  lunak  berupa Statistical  Package  for The Social Sciences (SPSS) sedangkan uji Chow , uji Hasuman ,  uji  F,  uji  t,  dan  pengukuran goodness  of  fit  model menggunakan  program E Views 9.
Statistik  deskriptif  memberikan  gambaran atau  deskripsi  suatu  data  yang  dilihat  dari  nilai rata-rata,  standar  deviasi,  varian,  maksimum, minimum, sum ,  dan range (Ghozali,  2001). Adapun analisis statistik deskriptif yang digunakan  dalam  penelitian  ini  meliputi  jumlah sampel  ( sum ),  nilai  minimum,  nilai  maksimum, nilai  rata-rata,  dan  deviasi  standar  dari  masing- masing variabel penelitian.
Outlier atau  data  ekstrim  adalah  data pengamatan yang mempunyai nilai residual yang besar. Nilai residu merupakan selisih positif atau negatif  antara  nilai  aktual  dalam  pengamatan dengan  nilai  yang  diestimasi  dari  model  regresi. Pengujian  ini  dapat  menggunakan Studentized
Deleted  Residual (SDR)  dimana  apabila  nilai absolute SDR  lebih  besar  dari  nilai  tabel distribusi  maka  data  tersebut  merupakan outlier dan  data  tersebut  akan  divalidasi  untuk  tidak dianalisis  lebih  lanjut.  Data  dikatakan outlier apabila nilai SDR yang dihitung  lebih besar dari +1,960  dan  lebih  kecil  dari  -1,960  (Santoso, 2012).
Pemilihan  model  terbaik  dilakukan  untuk pemilihan  teknik  estimasi  yang  tepat  dan  sesuai dengan  kondisi  data.  Pemilihan  model  yang terbaik  antara pooled  least  square , fixed  effect model, dan random  effect  model menggunakan uji Chow dan  uji Hausman. Apabila  nilai probabilitas  uji chow kurang  dari  0,05,  maka model yang digunakan adalah fixed effect model . Sedangkan jika angka signifikansi lebih dari atau sama  dengan  0,05,  maka  model  yang  digunakan adalah pooled least squares (Ariefianto, 2012). Uji Hausman ini  mengikuti  distribusi statistic  chi-square dengan  ketentuan  jika  nilai probabilitasnya  kurang  dari  0,05  maka  model yang  tepat  adalah  model fixed  effect  model dan sebaliknya  bila  nilai  probabilitasnya  lebih  dari 0,05,  maka  model  yang  tepat  untuk  digunakan adalah  model random  effect  model (Ariefianto, 2012) .
Uji  hipotesis  dilakukan  untuk  menguji seberapa  besar  pengaruh  variabel  independen terhadap  variabel  dependen  Ghozali  (2001). Pengujian hipotesis dalam penelitian ini dilakukan dengan uji F, uji dan uji t. goodness of fit model (Ariefianto, 2012)
Kriteria yang digunakan dalam uji F adalah apabila angka signifikansi kurang dari 0,05, maka variabel independen secara simultan berpengaruh terhadap  variabel  dependen  atau  artinya  model yang  digunakan  telah  sesuai.  Sedangkan  apabila angka  signifikansi  lebih  dari  atau  sama  dengan 0,05,  maka  variabel  independen  secara  simultan tidak berpengaruhi terhadap variabel dependen.
Menurut Ghozali (2001), uji t digunakan  untuk  menguji  pengaruh  masing- masing variabel independen terhadap variabel  dependen  dalam  suatu  model penelitian.  Variabel  independen  berpengaruh secara signifikan terhadap variabel dependen apabila  nilai  signifikansi  lebih  kecil  dari 0,05.  Sedangkan  variabel  independen  tidak berpengaruh  signifikan  terhadap  variabel independen  apabila  nilai  signifikansi  lebih besar atau sama dengan 0,05.
Koefisien determinasi menerangkan persentase  kecocokan  model,  atau  nilai  yang menunjukkan seberapa besar variabel independen menjelaskan variabel  dependen. Nilai uji koefisien  determinasi  berkisar  antar  0  sampai dengan 1.

## 4. ANALISIS DAN PEMBAHASAN
Data  penelitian  yang  dikumpulkan  berupa informasi  yang  terdapat  dalam  laporan  tahunan seperti  informasi  mengenai  kualifikasi  direktur, komposisi  pemegang  saham,  dewan  direksi, dewan komisaris dan laporan keuangan perusahaan  termasuk  catatan  atas  laporan keuangan dari tahun 2011 sampai dengan 2015.
Tabel  1  menunjukkan  jumlah  perusahaan terdaftar  di  bursa  efek  Indonesia  sebanyak  539 perusahaan.  Perusahaan  yang  tidak  memenuhi kriteria  sebanyak  121  perusahaan  sehingga jumlah  perusahaan  dengan  data  lengkap  yang diteliti  sebanyak  418  perusahaan.  Observasi dilakukan selama 5 tahun berturut-turut sehingga total  data  sebanyak  2090  data  dan  data  yang terdeteksi sebagai data outlier sebanyak 114 data, sehingga  data  perusahaan  yang  diobservasi adalah  sejumlah  1976  data.  Data  tersebut  dapat dilihat pada Tabel 1.
Tabel  2  menunjukan  bahwa  Hasil  uji tingkat  pengungkapan  sukarela  memiliki  nilai minimum  sebesar  45%  dan  nilai  maksimum sebesar  75%    Nilai  minimum  dan  nilai maksimum  yang  diperoleh  merupakan  suatu standar  yang  tidak  mengikat  atau  tidak  diatur oleh  hukum,  karena  pengungkapan  sukarela merupakan pengungkapan yang tidak diwajibkan oleh  peraturan,  hanya  dengan  semakin  tinggi nilai  indeks  yang  diungkapkan,maka  informasi yang  disalurkan  juga  semakin  banyak  dalam mendukung  pengambilan  keputusan  ekonomi. Nilai  rata-rata  yang  diperoleh  sebesar  64%  dan nilai standar deviasi sebesar 4%.
Ukuran perusahaan memiliki nilai minimum  sebesar  5.081.024.411  dan  nilai maksimum  sebesar  910.063.409.000.000.    Nilai rata-rata yang diperoleh sebesar 16.387.991.753.756  dan  terdapat  standar  deviasi sebesar 64.556.821.277.509.
Leverage memiliki  nilai  minimum  sebesar -51,3327,  sedangkan  nilai  maksimum  sebesar 70,8315  dengan  arti  bahwa  perusahaan  memiliki risiko  yang  tinggi  terhadap  utang.  Nilai  rata-rata yang diperoleh sebesar 1,8599, hal ini juga dapat dibuktikan  bahwa  rata-rata  utang  perusahaan  di Indonesia mengalami kondisi tingkat risiko yang
tinggi.  Selain  itu,  terdapat  nilai  standar  deviasi sebesar  4,8193  dimana  data  tersebut  memiliki variasi yang tinggi.
Konsentrasi  kepemilikan  memiliki  nilai minimum  adalah  0,0007,  sedangkan  nilai maksimal 0,9999. Dari hasil tersebut menghasilkan    nilai    rata-rata  sebesar  0,6755. Selanjutnya    memiliki    standar    deviasi  sebesar 0,2003, maka nilai tersebut memiliki variasi yang tinggi.  Kepemilikan  yaang  dipenguruh  oleh kepemilikan saham yang ada dalam perusahaan.
Komisaris  Indenpenden  memiliki  nilai minimum  sebesar  0,  serta  nilai  maksimum sebesar  1.  Dengan  nilai  rata  –  rata  0,3968  maka membuktikan  perusahaan  yang  terdaftar  di  BEI memiliki  nilai  sekurang-kurangnya  40%  dewan komisaris  independen.  Sedangkan  nilai  standat deviasi yang diperoleh  sebesar 0,1437.
Profitabilitas  menunjukkan  bahwa  dari 1976 data perusahaan yang menjadi sampel dapat dikatakan  menentu  karena  terdapat  perusahaan yang  mengalami  kerugian  sebesar  -1.7291,  yang dapat  diartikan  bahwa  aset  yang  dipergunakan tidak  menghasilkan  laba  bagi  perusahaan, sedangkan  nilai  maksimum  mencapai  hingga 3,4747  dengan  arti  bahwa  total  aset  yang dipergunakan untuk beroperasi mampu memberikan  laba  bagi  perusahaan.  Selain itu,nilai  rata-rata  yang  diperoleh  sebesar  0,0412 yang  menunjukkan  rata-rata  perusahaan  di Indonesia  mengalami  keuntungan  atas  aset  yang dihasilkan  untuk  memperoleh  laba.  Standar
deviasi sebesar 0,1480, yang artinya data tersebut memiliki variasi yang tinggi.
Umur perusahaan memiliki nilai minimum sebesar  2  tahun,  dikarenakan  pengambilan  data terhadap  perusahaan  PT.  Carding  Aero  Service Tbk  yang  berdiri  pada  tahun  2009  dan  terdaftar go  public pada  tahun  2011.  Nilai  maksimum umur  perusahaan  sebesar  94  tahun  terdapat  pada perusahaan  PT.  Jaya  Agra  Wattie  Tbk  yang berdiri  pada  tahun  1921,  dan  terdapat  nilai  rata- rata yang diperoleh sebesar 31 tahun serta standar deviasi  sebesar  13,5442  yang  artinya  data tersebut  memiliki  penyimpangan  yang  relatif kecil dibandingkan dengan nilai rata-rata.
Tingkat  pertumbuhan  menunjukkan  nilai minimum  sebesar  0,0712  dan  nilai  maksimum sebesar  37.2312.  Nilai  rata-rata  yang  diperoleh sebesar  1,6969,  dan  terdapat  standar  deviasi sebesar  2,1757.  Hal  ini  menunjukkan  bahwa semakin  tingginya  tingkat  pertumbuhan  di sebuah  perusahaan  dapat  berupa  peningkatan harapan  laba  dimasa  mendatang  sehingga  akan menguntungkan  baik  bagi  investor  maupun perusahaan.
Tabel    3  menunjukan  variabel  dummy seperti  variabel  Jenis  Kantor  Akuntan  Publik dengan  hasil  uji  820  data  dari  1976  data  yang mengunakan  jasa  auditor Big  Four .  Serta  1156 data  yang  tidak  menggunakan  jasa  auditor Big Four .  Variabel  Jenis  industry  dengan  hasil  uji 294 data yang merupakan perusahaan manufaktur dan 1682 data yang bukan merupakan perusahaan manufaktur

## Tabel 1
Ringkasan Proses Pemilihan Sampel dan Data Penelitian
Sumber: Data sekunder diolah (2017)
Keterangan Jumlah Perusahaan yang terdaftar di BEI ditahun 2011- 2015 Perusahaan yang terdaftar setelah tahun 2011 Perusahaan yang tidak memiliki data lengkap Perusahaan yang dijadikan sampel
Tahun penelitian
Total data perusahaan periode 2011-2015 Total data perusahaan yang outlier Total data perusahaan yang bebas outlier 539  perusahaan (111perusahaan) (10perusahaan) 418 perusahaan 5 tahun 2.090 data (114) data 1.976  data

## Tabel 2
Hasil Uji Statistik Deskriptif Variabel Penelitian
Variabel N Minimum Maksimum Rata-Rata Std. Deviasi VD 1976 ,4546 ,7500 ,6464 ,0444 FSIZE(Jutaan)  1976 5.081 910.063.409 16.387.992 64.556.821 LEV 1976 -51,3327 70,8315 1,8599 4,8193 OWCON 1976 ,0007 ,9999 ,6755 ,2003 BIND 1976 0 1 ,3968 ,1437 PROF 1976 -1,7291 3,4747 ,0412 ,1480 AGE 1976 2 94 30,7945 13,5442 GROWTH 1976 ,0712 37,2312 1,6969 2,1757 Sumber: Data sekunder diolah (2017) Tabel 3

## Hasil Uji Statistik Frekuensi Variabel Penelitian
Variabel Kategori Frekuensi Persentase Jenis KAP 1 = Jika diaudit oleh KAP big four 820 41,5 0 = Jika diaudit selain KAP big four 1.156 58,5 Jenis Industri 1 = Jika manufaktur 294 14,9 0 = Jika non-manufaktur 1.682 85,1 Sumber: Data sekunder diolah (2017) Pengujian outlier digunakan untuk mengamati  apakah  terdapat  data  yang  memiliki nilai  ekstrim  dan  simpangan  yang  cukup  jauh dari  rata-rata  sehingga  mengakibatkan  data penelitian  yang  bersifat  kuantitatif  menjadi  tidak normal.  Berdasarkan  data  penelitian  yang  terdiri dari  variabel  independen  kualifikasi  direktur, komposisi  dewan  komisaris  independen,  ukuran dewan direksi, kepemilikan institusi dan kepemilikan  manajerial,  total  data  yang  telah sesuai kriteria sebanyak 1976 data.
Hasil  uji  c how dalam  penelitian  ini  disajikan pada  Tabel  3  dimana  hasil  ini  menunjukkan bahwa  nilai  probabilitas  dari  data  yang  diuji adalah 0,0000 yang lebih kecil dari 0,05 sehingga model yang digunakan adalah fixed effect model. Meskipun  uji  c how sudah  menentukan  untuk menggunakan fixed  effect model, peneliti  tetap melakukan uji yang lebih lanjut yaitu melakukan uji Hausman .  Apabila  probabilitas  hasil  uji hausman lebih dari nilai  0,05,  maka  model  yang tepat  adalah random  effect  model (Ariefianto, 2012) . Hasil  pengujian Chow dapat  dilihat  pada Tabel 4.
Uji Hausman kemudian  dilakukan  karena hasil  pada  uji Chow menunjukkan  hasil fixed effect model . Uji ini mengikuti distribusi statistic chi-square dengan ketentuan jika nilai probabilitas  pada cross-section  random kurang
dari  nilai  0,05,  maka  model  yang  tepat  adalah fixed effect model. Apabila nilai probabilitas pada cross-section random lebih  dari  nilai  0,05,  maka model  yang  tepat  adalah random  effect  model (Ariefianto,  2012).  Tampilan  uji hausman dapat dilihat pada tabel 5.
Uji  F  dilakukan  dengan  tujuan  untuk mengetahui pengaruh variabel independen terhadap  variabel  dependen  secara  simultan. Hasil uji F menunjukkan apakah model penelitian yang  digunakan  mampu  memprediksi  variabel dependen dalam penelitian (Santoso, 2001). Hasil uji  F  pada  data  yang  dilakukan  dalam  penelitian dapat dilihat pada Tabel 6.
Berdasarkan  hasil  pengamatan  pada  Tabel  7, dapat dilihat bahwa ukuran perusahaan, profitabilitas,  umur  perusahaan,  jenis  kantor akuntan  publik  mempunyai  pengaruh  signifikan positif terhadap pengungkapan sukarela. Hasil ini juga mengindikasikan bahwa tidak ada hubungan yang  signifikan  antara leverage ,  konsentrasi kepemilikan, komisaris independen, jenis industri, tingkat pertumbuhan dengan pengungkapan sukarela.
a. Pembahasan hasil uji hipotesis 1
Hasil  uji  t  pada  tabel  4.7  menunjukkan variabel  ukuran  perusahaan  memiliki  nilai signifikansi    sebesar    0,0438  dan  nilai  koefisien 0,00371. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa
ukuran perusahaan berpengaruh signifikan terhadap pengungkapan sukarela. Hal  ini didukung  oleh  penelitian  yang  dilakukan  oleh Alsaeed (2006) yang berpendapat bahwa perusahaan  kecil,  dikarenakan  perusahaan  besar diawasi  ketat  oleh  investor,  selain  itu  juga
dikarenakan perusahaan besar dibawah pengawasan  publik  serta  memiliki  sumber  daya yang  cukup  dalam  mengumpulkan,  disajikan dalam  laporan  keuangan.  Berdasarkan  uraian analisis diatas, maka dapat diperoleh kesimpulan bahwa hipotesis 1 terbukti.

## Tabel 4

## Hasil Uji Chow
Effects Test Statistic d.f. Prob. Cross-section F 5,670696 (395,1571) 0,0000 Cross-section Chi-square 1751,051340 395 0,0000 Sumber: Data diolah, 2017 Tabel 5 Hasil Uji Hausman Hasil Uji Chi-Sq. Statstic Chi-Sq. d.f Prob. Cross-section Random 37.254753 9 0,0002 Sumber: Data diolah, 2017 Tabel 6 Hasil Uji F Variabel Dependen F Sig Kesimpulan Pengungkapan Sukarela 6,0747 0,0000 Signifikan Sumber: Data diolah, 2017 Tabel 7 Hasil Uji t Variabel Koefisien t-Statistic Prob. Kesimpulan Hipotesis (Constant) 0,59164 25,06300 0.00000 FSIZE 0.00371 2,01803 0.04380 Signifikan Positif Terbukti LEV 0,00021 1,15909 0.24660 Tidak Signifikan Tidak Terbukti OWCON 0,00103 0,15993 0.87300 Tidak Signifikan Tidak Terbukti BIND -0,01174 -1,58009 0.11430 Tidak Signifikan Tidak Terbukti PROF 0,01510 2,47967 0.01330 Signifikan Positif Terbukti AGE -0,00034 3,18320 0.00150 Signifikan Positif Terbukti AUDFR 0,00786 2,77164 0.00560 Signifikan Positif Terbukti INDTY -0,00219 -0,58513 0.55850 Tidak Signifikan Tidak Terbukti GROWTH -0,00087 -1,62862 0.10360 Tidak Signifikan Tidak Terbukti b. Pembahasan hasil uji hipotesis 2 Pada variable leverage memiliki nilai signifikansi  sebesar  0,2466  dan  nilai  koefisien 0,00021.  Nilai  tersebut  menunjukkan  bahwa variabel leverage tidak  berpengaruh  signifikan terhadap  pengungkapan  sukarela.  Hal  ini  dapat dikarenakan  tingginya  tingkat leverage akan terjadi  penyaluran  informasi  perusahaan  oleh kreditur  terhadap  debitur  perusahaan,  hasil tersebut juga dapat dikemukakan atas dasar pada perusahaan  Arab  Saudi  lebih  memilih  ekuitas
untuk  utang  dalam  pembiayaan  aset.  Serta kondisi tersebut dapat dikarenakan pengungkapan laporan keuangan tidak menekannya  pada  informasi  utang  perusahaan, dengan  kata  lain  penyajian  informasi  penjelas dari  utang  disajikan  secara  normal  dengan  tidak memerhatikan  besarnya  utang  yang  terjadi. Berdasarkan  hasil  uji  t  pada  Tabel  7,  dapat disimpulkan  bahwa  hipotesis  2  tidak  dapat dibuktikan.
c. Pembahasan hasil uji hipotesis 3
Tabel  7  menunjukkan  bahwa  nilai signifikan  dari  variabel  konsentrasi  kepemilikan adalah  0,8730  dan  nilai  koefisien  0,00103.  hasil penelitian  menunjukkan  bahwa  konsentrasi kepemilikan memiliki tidak berpengaruh signifikan  terhadap  pengungkapan  sukarela.  Hal ini  dikarenakan  pengungkapan  atas  informasi perusahaan  tidak  hanya  murni  untuk  pemegang saham  minoritas  dan  mayoritas,  tetapi  informasi tersebut  dipakai  untuk  semua  kalangan  baik masyarakat umum. Berdasarkan uraian analisis di atas,  maka  dapat  diperoleh  kesimpulan  bahwa hipotesis ini tidak dapat dibuktikan.
d. Pembahasan hasil uji hipotesis 4
Hasil uji t pada Tabel 7 menunjukkan variabel komisaris  independen  adalah  0,1143  dan  nilai koefisien adalah -0,01174. hasil uji tersebut tidak berpengaruh signifikan yang terhadap pengungkapan  sukarela.  Pada  penelitian  Susanti dan Riharjo (2010) menyatakan konsisten dengan hasil  penelitian  diatas  dengan  menyebutkan bahwa  jumlah  komisaris  independen  dalam perusahaan  tidak  dapat  memberi  kendali  dan monitoring  yang  maksimal  bagi  manajemen dalam  operasional  perusahaan,  termasuk  dalam pelaksanaan  dan  pengungkapan.  Semakin  besar dewan  komisaris  suatu  perusahaan,  maka  tidak berpengaruh  terhadap  pengungkapan  informasi dalam  laporan  tahunan  perusahaan  tersebut. Berdasarkan  hasil  analisis  di  atas,  dapat disimpulkan  bahwa  hipotesis  4  dalam  penelitian ini tidak dapat dibuktikan.
e. Pembahasan hasil uji hipotesis 5
Nilai  signifikansi  dari  variabel  profitabilitas adalah  0,0002  dan  nilai  koefisien  0,02415.  Hasil penelitian  ini  menunjukkan  bahwa  profitabilitas berpengaruh signifikan positif terhadap pengungkapan  sukarela.  Hasil  ini  didukung  oleh penelitian  yang  dilakukan  oleh  Subramanyam (1996)  dalam  penelitian  Kolsi  (2012)  yang berpendapat bahwa perusahaan yang mengharapkan perspektif keuangan dimasa depan yang  bernilai  positif  yang  memiliki  insentif  kuat akan  mengungkapkan  informasi  lebih  banyak dibandingkan  perusahaan  yang  mengharapkan perspektif  keuangan  dimasa  depan  yang  bernilai negatif  atau buruk. Selain itu,perusahaan profitabilitas yang lebih tinggi jugaakan memotivasi manajer untuk memberikan informasi yang lebih banyak dalam meningkatkan  kepercayaan  investor.Kesimpulan yang  dapat  ditarik  dari  hasil  analisis  di  atas adalah bahwa hipotesis 5 terbukti.
f. Pembahasan hasil uji hipotesis 6
Hasil  uji  t  menggambarkan  bahwa  variabel umur  perusahaan  adalah  0,0015  dan  nilai koefisien  0,00034  hasil  tersebut  menunjukkan bahwa  umur  perusahaan  berpengaruh  signifikan positif terhadap pengungkapan sukarela. Pengaruh umur perusahaan terhadap pengungkapan  sukarela  dalam  pengujian  diatas menunjukkan  bahwa  semakin  lama  umur perusahaan maka pengalaman yang dimiliki oleh perusahaan  semakin  kaya,  sehingga  akan mengungkapkan  informasi  yang  lebih  banyak dibandingkan  perusahaan  yang  baru  berdiri.  Hal tersebut  juga  dikarenakan  perusahaan  yang  baru berdiri  mungkin  lebih  menderita  kerugian kompetitif, jika mengungkapkan item-item tertentu seperti informasi pengeluaran penelitian, pengeluaran  modal,  dan  pengembangan  produk, serta  banyaknya  biaya-biaya  yang  cenderung lebih  berat  yang  perlu  dikeluarkan  oleh perusahaan  yang  baru  berdiri  dibandingkan perusahaan yang sudah berdiri lama. Berdasarkan hasil  analisis  diatas,  dapat  disimpulkan  bahwa hipotesis 6 dalam penelitian terbukti.
g. Pembahasan hasil uji hipotesis 7
Hasil uji t pada table 4.7  untuk variabel jenis KAP  adalah  0,0056  dan  nilai  koefisien  0,00786. Hasil  penelitian  ini  menunjukkan  bahwa  jenis KAP  berpengaruh  signifikan  positif  terhadap pengungkapan  sukarela.  Hasil  penelitian  ini didukung  oleh  penelitian  Haneh  (2009)  bahwa perusahaan  yang  menggunakan  jasa  KAP  besar cenderung  memiliki  tingkat  pengungkapan  yang lebih  tinggi  karena  KAP  besar  memiliki  sumber daya dengan keahlian dan pengalaman yang lebih baik.  Selain  itu,  juga  dikarenakan  auditor  yang berafliasi  dengan  perusahaan  audit  internasional lebih  unggul  dibandingkan  dengan  perusahaan lokal  Dahawy  (2009).  Berdasarkan  hasil  analisis diatas, dapat disimpulkan bahwa hipotesi 7 dalam penelitian dapat dibuktikan.
h. Pembahasan hasil uji hipotesis 8
Nilai signifikansi pada variabel sektor industri adalah 0,5585 dan nilai koefisien -0,00219. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa sektor industri tidak berpengaruh signifikan terhadap pengungkapan  informasi.  Hal  ini  menunjukkan bahwa  perusahaan  yang  bergerak  di  sektor keuangan lebih banyak mengungkapkan informasi dibandingkan perusahaan sektor lainnya,  dikarenakan  perusahaan  yang  berkaitan dengan sektor akan diregulasi lebih tinggi dalam mengungkapkan informasi sukarela. Berdasarkan uraian  analisis  diatas  dapat  disimpulkan  bahwa hipotesis 8 tidak dapat dibuktikan.
i. Pembahasan hasil uji hipotesis 9
Nilai  signifikansi  pada  variabel  tingkat pertumbuhan  adalah  0,0031  dan  nilai  koefisien  - 0,00142 Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa tingkat pertumbuhan tidak berpengaruh signifikan  terhadap  pengungkapan  sukarela.  Hal tersebut  dikarenakan  ruang  lingkup  dalam pengungkapan sukarela tidak mengatur pengungkapan
atas informasi tingkat pertumbuhan, sehingga perusahaan tidak mengungkapkan  untuk  menghindari  terjadinya penyebaran  informasi  seperti  inovasi  teknologi, strategi,  rencana,  dan  taktik  ke  kompetitor  dan dimana  informasi  tersebut  dapat  dimanfaatkan oleh  kompetitor  untuk  mengetahui  strategi perusahaan  dan  akan  mengakibatkan  lemahnya posisi  keuangan  dalam  sebuah  persaingan.  Jadi walaupun  adanya  tingkat  pertumbuhan  ataupun tidak,  perusahaan  cenderung  tidak  terlalu terpengaruh  untuk  mengungkapkan.  Berdasarkan hasil uji t pada Tabel 7, dapat disimpulkan bahwa hipotesis 9 tidak dapat dibuktikan.
Hasil  pengujian goodness  of  fit  model pada  tabel  8  digunakan  untuk  mengetahui seberapa  besar  variabel  independen  dapat menjelaskan  variabel  dependen.  Pada  penelitian yang jumlah variabel independen lebih dari satu, akan  lebih  baik  jika  menggunakan Adjusted  R Square .

## Tabel 8
Hasil Uji Goodness of Fit Model Variabel Dependen Adjusted R-squared Pengungkapan Sukarela 0,5093 5. Kesimpulan, Keterbatasan,
dan

## Rekomendasi
Penelitian  ini  bertujuan  untuk  menganalisis dan  menguji  pengaruh  karakteristik  perusahaan yang  berupa  ukuran  perusahaan, leverage, konsentrasi  kepemilikan,  komisaris  independen, profitabilitas,  umur  perusahaan,  jenis  kantor akuntan publik, jenis industri, tingkat pertumbuhan terhadap pengungkapan sukarela.
Berdasarkan  hasil  analisis  dan  pembahasan yang telah dilakukan pada bab sebelumnya. Pada variabel  ukuran  perusahaan,  profitabilitas,  umur perusahaan  dan  jenis  kantor  akuntan  audit  yang memiliki  pengaruh  signifikan  positif  terhadap pengungkapan  sukarela.  Variabel  diatas  dapat  di buktikan  dari  mulai  dari  perumusan  hipotesis sampai dengan hasil uji.
Sedangkan pada variabel leverage, konsentrasi  kepemilikan,  komisaris  independen, jenis industri dan tingkat pertumbuhan yang tidak berpengaruh  signifikan  terhadap  pengungkapan sukarela. Hasil yang tidak signifikan tidak sejalan dengan perumusan hipotesis pada bab sebelumnya.
Adapun  keterbatasan  yang  dimiliki  selama penelitian dilakukan.
1. Penyusunan  daftar  pengungkapan  cenderung bersifat  subjektif  karena  sesuai  dengan interprestasi peneliti sehingga memungkinkan  keterlewatnya  index-index tertentu yang seharusnya diungkapkan perusahaan.
2. Sebagian  besar  informasi  pengungkapan sukarela  dijelaskan  dalam  laporan  keuangan sehingga  tidak  semua  index  di  daftar pengungkapan  sukarela  diungkapkan  secara jelas.
3. Penelitian  ini  hanya  menggunakan  variabel independen seperti ukuran perusahaan, leverage , konsentrasi kepemilikan, komisaris independen,  profitabilitas,  umur  perusahaan, jenis  KAP,  jenis  industri  dan  tingkat pertumbuhan.
4. Dalam  penelitian  ini  hanya  menggunakan metode  penelitian  kuantitatif  dan  merupakan penelitian dasar.
Rekomendasi  yang  dapat  dipertimbangkan untuk penelitian adalah sebagai berikut:
1. Memperluas sampel baik dengan menggunakan cara menambah tahun pengamatan  sehingga  akan  memberikan jumlah  sampel  yang  lebih  besar  dan kemungkinan  memperoleh  kondisi  yang sebenarnya.
2. Peneliti selanjutnya diharapkan mengumpulkan  literatur-literatur  lain  sebagai referensi  pendukung  mengenai  variabel  yang berpengaruh  terhadap  pengungkapan  sukarela dan  menggunakan  variabel  karakteristik perusahaan  lain  terhadap  pengungkapan sukarela.
3. Teknik  pengumpulan  yang  di  gunakan  bisa dengan  cara  wawancara  atau  secara  langsung ( real  time )  supaya  hasil  penelitian  tersebut lebih  nyata,  bukan  hanya  berdasarkan penelitian dasar ( basic research ) dan penelitian historis ( historical research ).
Adelopo,  I.  (2011).  Voluntary  Disclosure
Practices  amongst  Listed  Companies  in Nigeria. Advance in Accounting, Incorporating  Advances  in  International
Accounting, 27(2011) , 338-345.
Akhtaruddin,  M  .,  &  Haron,  K.  (2010).  Board ownership,  audit  committees  effectiveness and  corporate  voluntary  disclosure. School of  Management, University  Science Malaysia.
Al-Janadi,  Y.,  Rahman,  R.  A.,  &  Omar,  N.H.
(2013).  Corporate  Governance  Mechanisms and  Voluntary  Disclosure  in  Saudi  Arabia.
Research Journal of Finance and Accounting, 4(4).
Alsaeed  K.  (2006).  The  association  between firm-specific  characteristics  and  disclosure; The  Case  of  Saudi  Arabia. Journal  of American Academy of Business, Cambridge, 7(1), 310-321.
Alturki,  Khalid.  H.  (2014).  Voluntary  disclosure by  Saudi  companies. Research  of  Finance and Accounting. 5(20).
Al-Moataz,  E.,  &  Hussainey,  K.  (2007). Determinants  of  Corporate  Governance Disclosure  in  Saudi  Companies. Journal  of Economics and Management.
Ariefianto,  M.  D.  (2012). Ekonometrika  Esensi dan  Aplikasi  dengan  Menggunakan  Eviews.
Jakarta: Erlangga.
Bapepam.  (2002). Pedoman  Penyajian  dan Pengungkapan  Laporan  Keuangan  Emiten atau Perusahaan Publik Industri Manufaktur (Nomor SE-02/PM/2002).
Barako, D.G., Hancock, P., & Izan, H. Y. (2006). Relationship  between  corporate  governance attributes  and  voluntary  disclosures  in annual  reports:  The  Kenyan  experience.
Financial Reporting, Regulation and Governance, 5(1).
Barako,  D.G.  (2007).  Determinants  of  voluntary disclosure  in  Kenya  companies  annual reports. African Journal of Business Managemen, 1(5) , 113-128.
Binh,T.Q. (2012). Voluntary disclosure information  in  the  annual  reports  of  non
financial  listed  companies  :  The  case  of Vietnam. Journal of Applied Economics and Business Research, 2(2) , 69-90.
Bhasin,  M.L.,  Makarov,  R.R.,  &  Orazalin,  N.S. (2012). Determinants of voluntary disclosure in  the  banking  sector:  An  empirical  study. Journal  of  Contemporary  Business  Studies, 3(3).
Clemente, A.G., & Labat, B.N. (2009). Corporate governance mechanism and voluntary disclosure,  the role  of  independent  directors in  the  boards  of  listed  Spanish  firms. International Journal of Accounting
Information System, 5, 5-24.
Charkroun,  R.,  &  Matoussi,  H.  (2012). Determinants  of  the  Extent  of  Voluntary
Disclosure  in  the  Annual  Reports  of  the Tunisian Firms. Accounting
and
Management  Information  System, 11(3),
335-370.
Dahawy,  K.  (2009).  Company  characteristic  and disclosure level: the Egyptian story. International  Research  Journal  of  Finance and Economics, 34, 194-208.
Damagum,  Y.M.,  &  Chima,  E.L  (2013),  The Impact  of  Corporate  Govermence  on Voluntary Information Disclosures of Quoted  Firms  in  Nigeria:  An  Empirical Analysis. Research  Journal  of  Finance  and Accounting. 4(13).
Dhouibi,  R.,    &  Mamoghli,  C.  (2013). Determinants  of  Voluntary  Disclosure  in Tunisian Bank’s Reports.
Eng,  L.  L.,  &  Mak,  Y.  T.  (2003).  Corporate Governance  and  Voluntary  Disclosure. Journal  of  Accounting  and  Public  Policy, 22(2003), 325-345.
Fathi,  J.  (2013).  Corporate  Governance  and  The Level  of  Financial  Disclosure  by  Tunisian Firm. Journal of Business Studies Quarterly, 4(3).
Fernando,  D.R.M  (2010).  Determinants  of corporate  voluntary  disclosure  in  Brazil. Journal Accounting Research. 2(1), 34-56.
Fontana,  F.  B.,  &  Macagnam,  C.  B.  (2012).
Factors  Explaining  The  Level  of  Voluntary
Human  Capital  Disclosure  in  The  Brazilian Capital  Market. Intangible  Capital 9(1), 305-321.
Fitriana,  N.L.,  &  Andri.  P.  (2014).  Faktor-faktor yang  mempengaruhi  luas  pengungkapan sukarela dalam laporan tahunan. Diponegoro Journal of Accounting. 3(3), 1.
Ghomi,  Z.B.,  &  Leung,  P.  (2013).  An  Empirical analysis  of  the  determinants  of  greenhouse gas  voluntary  disclosure  in  Australia.
Accounting  and  Finance  Research, 2(1), p110.
Ghozali, I. (2001). Aplikasi Analisis Multivariate dengan  Menggunakan  SPSS. Semarang: Badan Penerbitan Universitas Diponegoro.
Ghazali,  Abdifatah.  A.H.N.  (2013).  The  quality and  determinants  of  voluntary  disclosure  in annual  reports  of  Shari’ah  compliant  in Malaysia. Journal  of  Accounting  Research. 29(1), 24-42.
Hailin,  W.  &  Zezhen,  M.  (2010).  Analysis  on impact of corporate governance to voluntary disclosure  –  based  on  empirical  data  or real estate  industry.  Capital  University  of
Economy
and Business, Beijing,
P.R.China,2010.
Hardiningsih,  P.  (2008).  Analisis  faktor-faktor yang  mempengaruhi  voluntary  disclosure laporan  tahunan  perusahaan. Jurnal  Bisnis dan Ekonomi, 15(1), 67-69.
Ho, S.S., & Wong, K.S. (2001). A Study of The
Relationship Between Corporate Governance  Structures  and  The  Extent  of Voluntary Disclosure. Journal of
International  Accounting.  Auditing  and Taxation, 10(2), 139-156.
Hossain,  M.  (2008).  The  extent  of  Disclosure  in annual  reports  of  banking  companies:  The case of India, Journal of Scientific Research.
23 (4),  659-680.
Hossain,  M.,  &  Reaz,  M.  (2007).  The Determinants and Characteristics of Voluntary  Disclosure  By  Indian  Banking Companies. Corporate Social Responsibility and  Environmental  Management, 14(5), 274-288.
Hossain, M., & Hammami, H. (2009). Voluntary Disclosure  in  the  Annual  Reports  of  an Emerging  Country:  The  Case  of  Qatar.
Advances in Accounting, 25, 255-265.
Ibrahim,  K.  (2014).  Firm  Characteristic  and Voluntary Segments Disclosure Among The Largest  Firms  in  Nigeria. International Journal  of  Trade,  Economics  and  Finance, 5(4).
Ikatan  Akuntan  Indonesia  (IAI).  2013.  Standar Profesional  Akuntan  Publik.  Salemba  4. Jakarta.
Indriantoro, N. & Supomo, B. (2011).
Metodologi penelitian bisnis untuk akuntansi  dan  manajemen  edisi  pertama. Yogyakarta: B PFE-Yogyakarta.
Indriantoro, N. & Supomo, B. (2013). Metodologi  Penelitian  Bisnis  Edisi  Satu . Yogyakarta : B-PFE Yogyakarta.
Ismail,  Azrul.  B.A.K.  (2008).  Disclosure  of voluntary  accounting  ratios  by  Malaysian listed. Journal  of  Financial  Reporting  and Accounting, 6(1), 1-20.
Jensen, M.C ., & Meckling, W.H. (1976). Theory of  the  firm:  Managerial  behavior,  agency cost  and  ownership  structure. Journal  of Financial Economics, 3 (3), 305-360.
Jouirou,  M.,    &  Chenguel.  M.B.  (2014).  The determinants  of  voluntary  disclosure  in Tunisia  :  A  study  of  the  firms  listed  in  the Tunisian  stock  exchange. Journal  of Business  and Management  Research. 4,  86- 67.
Kartika, A. (2009). Faktor-faktor yang memperngaruhi  kelengkapan  pengungkapan laporan keuangan pada perusahaan
manufaktur  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek Indonesia. Kajian Akuntansi, 29-47.
Kateb, I. (2012). An Analysis of the
Determinants of Voluntary Structural
Capital  Disclosure  by  Listed  French Companies. International Journal of Business and Management. 7(11), 95-100.
Keputusan  BAPEPAM  No.  Kep  38/PM/1996 (Peraturan  No.  VIII.  G.  2)  tentang  Laporan Tahunan.
Keputusan  BAPEPAM  No.  Kep.97/PM/1996 (Peraturan  No.VIII.G.7)  tentang  Pedoman Penyajian Laporan Keuangan.
Keputusan  Ketua  Badan  Pengawasan  Pasar Modal  Nomor:  KEP-11/PM/1997  tentang Perubahan  Peraturan  Nomor  IX.C.7  tentang
Pedoman Mengenai Bentuk dan Isi Pernyataan Pendaftaran dalam rangka Penawaran Umum oleh Perusahaan Menengah atau Kecil.
Kolsi,  C.  M.,  (2012).  The  Determinants  of Corporate  Voluntary  Disclosure;  Evidence form  the  Tunisian  Capital  Market. Journal of  Accounting  Research  &  Audit  Practices, 10 (4).
Lakhal,  F.  (2003).  Earning  voluntary  disclosure and  corporate  governance:  evidence  from France. Research in Accounting in Emerging Economies. 4(3), 64-85.
Lan,  Y.,  Wang,  L.,  &  Zhang,  X.  Y.  (2013), Determinants  and  Features  of  Voluntary Disclosure  in  The  Chinese  Stock  Market.
China  Journal  of  Accounting  Research, 6, 265-285.
Mai,  M.  U.  (2006).  Analisis  Variabel-variabel yang  Mempengaruhi  Struktur  Modal  Pada Perusahaan-perusahaan  LA-45  di  Bursa Efek Jakarta. Ekonomika, 228-245.
Maingot, M., & Zeghal, D. (2008). An analysis of corporate governance information
disclosure  by  Canadian  banks. School  of Management,  Universitas  of  Ottawa  =Ẻcole de gestion, Universitẻ d’Ottawa.
McKinnon,  J.  L.,  &  Dalimunthe,  L.  (1993).
Voluntary Disclosure of Segment Information by Australian Diversified
Companies. Accounting and Finance Association  of  Australia  and  New  Zealand, 33(1), 33-50.
Modarres,  A.,  Alimohamadpour.  A.,  &  Sadegh. R.  (2014).  Determinants  of  corporate voluntary  disclosure  in  the  annual  reports: The  case  study  of  Tehran  Stock  Exchange. International  Journal  of  Management  and Humanity Sciences. 3(2), 2401-2407.
Mujiyano  &  Nany,  M.  (2006).  Pengaruh leverage,  likuiditas,  dan  saham  Publik terhadap luas pengungkapan sukarela dalam laporan  tahunan. Jurnal  Akuntansi    Bisnis, 6(1), 23-28.
Mukhar, A. F., & Ramasary, R. (2013). Influence of  Fundamental  Variables  on  Corporate Disclosure  Via  Modified  Entropy. Global
Journal of Human Social Science Interdisciplinary, 13(1).
Nahda,  Katiya  dan  D.  Agus  Harjito.  (2011).
“Pengaruh  Corporate  Social  Responsibility
Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Corporate  Governance  Sebagai  Variabel Moderasi”. Jurnal Siasat Bisnis Vol. 15 No. 1, Januari 2011.
Neifar, S., & Halioui, K. (2013). Determinants of Corporate Governance Disclosure: The Case of Tunisian Firms Listed on the Tunis Stock Exchange. International  Journal of  Finance and  Accounting,  2 (3),  174-183.  DOI: 10.5923/j.ijfa.20130203.05.
Nurkhin,  A.  (2010).  Corporate  governance  dan profitabilitas, pengaruhnya terhadap pengungkapan  CSR  social  perusahaan. Jurnal DInamika Akuntansi, 2(1), 46-55.
Nuryaman. (2009). Pengaruh konsentrasi kepemilikan, ukuran perusahaan, dan mekanisme  corporate  governance  terhadap pengungkapan  sukarela. Jurnal  Akuntansi dan Keuangan Indonesia, 6(1).
Othman, R., Ishak, I.F ., Arif, S.M.M., & Aris, N.
A.  (2014).  Influence  of  Audit  Committee Characteristics on Voluntary Ethics
Disclosure. Procedia –  Social  and Behavioral Sciences, 145 (2014), 330-342.
Ramadhan, S. (2014). Board Composition, Audit Committees,  Ownership  Structure  and Voluntary Disclosure: Evidence from
Bahrain. Research  Journal  of  Finance  and Accounting, 5(7).
Rofika.,  &  Aspari.  M.D.  (2011).  Faktor  yang mempengaruhi  kelengkapan  pengungkapan laporan keuangan pada perusahaan manufaktur  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek Indonesia. 6(2), 99-109.
Rouf,  A.  (2011).  Corporate  Characteristics, Governance  Attributes  and  The  Extent  of Voluntary Disclosure in Bangladesh. African Journal  of  Business  Management, 5(19), 7836-7845. DOI: 10.5897/AJBM10.1180.
Salteh, H.M., Nahandi, Y.B.,  & Khoshbakbt, H. (2011).  Evaluation  the  relationship  between corporate governance and voluntary disclosure in level automotive and manufacturing  industries,  basic  metals  and food  and  pharmaceutical  product. Business and Management Review. 1(10), 46-57.
Samaha,  K.,  &  Dahawy,  K.  (2010).  Factors
Influencing Corporate Disclosure Transparency  in  the  Active  Share  Trading Firms:  An  Explanatory  Study, Research  in Accounting in Emerging Economies, 10, 87- 118.
Santoso,  S.  (2012). Buku  Latihan  SPSS  Statistik Parametik. Jakarta: Gramedia.
Sehar,  Najm.  U.,  Bilal.,  &  Sumaira.  T.  (2013). Determinants  of  Voluntary  disclosure  in annual  report:  A  case  study  of  Pakistan. Management  and  Administrative  Sciences Review. 2(2), 181-195.
Soliman,  M.  M.  (2013).  Firm  Charateristics  and the  Extent  of  Voluntary  Disclosure:  The Case of Egypt. Research Journal of Finance and Accounting, 4(17).
Suhardjanto,  D.  (2010).  Corporate  governance, karakteristik  perusahaan  dan  environmental disclosure.
Subramanyam.,  K.  R.  (1996). Journal  of Accounting and Economic, 1-3. 249-281.
Supranto.  (2008).  Statistika  Teori  dan  Aplikasi.
Edisi Ketujuh. Jakarta: Erlangga.
Susanti,  S.  &  Riharjo,  I.B.  (2013).  Pengaruh corporate  governance  terhadap  corporate social responsibility pada perusahaan cosmetics  dan  household. Jurnal  Ilmu  dan Riset Akuntansi, 1(1).
Suwardjono.
(2012). Teori Akuntansi:
Perekayasaan  Pelaporan  Keuangan  ,  Edisi
Ketiga. Yogyakarta: BPFE.
Ul-Sehar,  N.,  Bilal,  &  Tufail,  S.  (2013). Determinants  of  Voluntary  Disclosure  in Annual  Report:  A  Case  Study  of  Pakistan. Management  and  Administrative  Sciences Review, 2 (2), 181-195.
[73] Uyar,  A.  (2011).  Firm  characteristic  and voluntary  disclosure  of  graphs  in  annual reports of Turkish listed companies. African Journal  of  Business  Management. 5(17), 7651-7657.
Uyar,  Ali.,  Kilic.  M.,  &  Bayyurt,  N.  (2013). Association between firm characteristics and corporate  voluntary  disclosure  :  evidence from  Turkish  listed  companies. Journal  of Business Management, 9(4), 1088-1112.
Wang,  K.,  O,  S.,  &  Claiborne,  M.  C  (2008).
Determinants and Consequences of Voluntary  Disclosure  in  an  Emerging Market  –  Evidence  form  China. Journal  of International  Accounting,  Auditing  and Taxation, 17(2008), 14-30.
Yassen,  A.J.  (2013).  Corporate  government mechanisms  and  voluntary  disclosure  in Saudi  Arabia. Research  Journal  of  Finance and Accounting, 4(4), 2222-2847.
Yuen, C., Liu, M., Zhang, X., & Lu, C (2009), A case  study  voluntary  disclosure  by  Chinese enterprises. Asian  Journal  of  Finance  & Accounting, J (2).