Analisis  literasi  keuangan,  pendapatan  dan persepsi risiko terhadap keputusan investasi serta perilaku keuangan sebagai variabel intervening
AKURASI 33 Mega Lestari, Dewi Cahyani Pangestuti, dan Ardhiani Fadila Research Paper Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Nasional Pembangunan Nasional Jakarta Financial Management

## Abstract
The purpose of this study was to determine the effect of financial literacy, income,  and  risk  perception  on  investment  decisions  through  financial behavior as an intervening variable in the workforce aged 20 - 30 years in the Medan Satria village area. The sample size used was 94 respondents using  non-probability  sampling  method,  especially  purposive  sampling technique.  Data  collection  was  done  by  distributing  questionnaires  via google  form.  The  analysis  technique  used  is  PLS  (Partial  Least  Square) analysis through the Smart PLS 3 program. The results show (1) financial literacy  has  a  significant  positive  effect  on  investment  decisions,  (2) income  has  a  significant  negative  effect  on  investment  decisions,  (3) perception of risk has a significant positive effect on investment decisions. significant  positive  effect  on  investment  decisions,  (4)  financial  literacy has  a  significant  positive  effect  on  financial  behavior,  (5)  income  has  a significant positive effect on financial behavior, (6) perception of risk has a significant positive effect on financial behavior, (7) financial literacy has a  significant  negative  effect  on  investment  decisions  through  financial behavior,  (8)  income  does  not  have  a  significant  positive  effect  on investment decisions through financial behavior, (9) risk perception does not  have  a  significant  positive  effect  on  investment  decisions  through financial behavior
Received: 31 Mar 2022 Accepted: 16 Apr 2022 Online: 25 Apr 2022 Keywords: Akurasi: Jurnal Riset Akuntansi dan Keuangan, Vol 4, No.1, 2022,
pp. 33 - 46
Financial  Literacy,  Income,  Risk  Perception,  Investment  Decision,  Financial
Behavior Corresponding Author: eISSN 2685-2888 Mega Lestari
Fakultas  Ekonomi  dan  Bisnis  Universitas  Nasional  Pembangunan  Nasional Jakarta E-mail : megalestari@upnvj.ac.id DOI: https://doi.org/10.36407/akurasi.v4i1.602

## Published by LPMP Imperium
Journal homepage: https://ejournal.imperiuminstitute.org/index.php/AKURASI
© The Author(s) 2022 CC BY This license allows reusers to distribute, remix, adapt, and build upon the material in any medium or format, so long as attribution is given to the creator. The license allows for commercial use.

## PENDAHULUAN
Meluasnya  virus  Covid-19  menyebabkan  aktivitas  perekonomian  dunia  termasuk  Indonesia melemah. Aktivitas ekonomi ini mencakup aktivitas kegiatan produksi, distribusi, serta konsumsi (Yuniarti  dkk,  2020).  Akibat  krisis  tersebut  membuat  terganggunya  kegiatan  operasional perusahaan yang menyebabkan sejumlah pekerja terpaksa diberhentikan,  pun juga tak sedikit yang dilakukan pemutusan hubungan kerja (PHK). Berbagai masalah yang dihadapi masyarakat selama masa pandemi tidak hanya berdampak pada berbagai bidang kehidupan, seperti keluarga, pekerjaan,  pendidikan,  namun  juga  di  bidang  ekonomi.  Salah  satu  permasalahan  di  bidang ekonomi adalah pengelolaan keuangan. Masalah keuangan kerap kali terjadi akibat kurangnya literasi keuangan di kalangan masyarakat umum dalam mengatur keuangan dengan baik yang membuat mereka menghadapi beragam pilihan dalam penentuan keputusan. Salah satunya yakni keputusan keuangan.
Dalam  keputusan  pengetahuan  keuangan,  finansial  literasi  yang  mumpuni  sangat diperlukan  dalam menghadirkan  keseimbangan  bagi  perolehan  pendapatan  serta  pengeluaran anggaran  atau  konsumsi.  Pengetahuan  keuangan  lebih  dari  sekedar  kemampuan  untuk memahami masalah keuangan, namun juga untuk memahami bagaimana pengelolaan keuangan yang baik seperti melakukan keputusan investasi. Menurut informasi yang diberikan Badan Pusat Statistik  (BPS),  angka  partisipasi  angkatan  kerja  (TPAK)  milenial  pada  tahun  2017  sejumlah 67,24%.  Ini  menyumbang  lebih  dari  dua  pertiga  dari  populasi  dalam  memasuki  pasar  tenaga kerja.  Dibandingkan  dengan  generasi-generasi  sebelumnya,  yang  lebih  mementingkan keseimbangan  antara  kehidupan  pribadi  dengan  karir  mereka  dan  dikenal  lebih  konsumtif. Mereka menjadi lebih rentan karena lebih banyak menghabiskan uang bukan untuk memenuhi kebutuhannya melainkan untuk gaya hidup.
Dalam  proses  peningkatan  pengetahuan  keuangan,  sikap  dan  perilaku  keuangan  juga harus dipertimbangkan sebagai bagian dari proses memperoleh pemahaman keuangan. Menurut Harahap  dkk  (2020),  perilaku  manajemen  keuangan  merupakan  kemampuan  untuk  membuat penilaian  berdasarkan  bagaimana  seseorang  menggunakan  dan  mengelola  sumber  daya keuangan, termasuk keputusan investasi.  Aspek lain yang dapat mempengaruhi literasi keuangan adalah pendapatan. Menurut Sukirno (2006) pendapatan didefinisikan sebagai total uang yang didapatkan sekelompok orang atas prestasi kerja mereka dalam periode waktu tertentu, yakni hari,  minggu,  bulan,  maupun  tahun.  Penghasilan  juga  akan  mempengaruhi  pengambilan keputusan  seseorang.  (Shinta  &  Lestari,  2019) juga  berpendapat  bahwa  memiliki  tingkat pendapatan  yang  relatif  tinggi  bisa  membuat  sebagian  orang  mengalami  kesulitan  keuangan karena  tidak  memiliki  sikap  atas  manajemen  keuangan  yang  baik  serta  kurangnya  tanggung jawab terhadap dana yang mereka miliki.
Aspek  terpenting  dari  manajemen  keuangan  adalah  perencanaan  investasi,  karena melakukan investasi yang tepat akan memberikan keuntungan jangka panjang (Susdiani, 2017 dalam (Mega & Pertiwi, 2018). Investasi merupakan kegiatan operasi ekonomi di mana pemilik modal  melakukan  investasi  langsung  maupun  tidak  langsung  dimana  harapannya  akan menghasilkan  profit.  Investasi  bisa  digunakan  sebagai  alat  untuk  pemulihan  perekonomian, membangun  lapangan  kerja,  dan  mengurangi  kemiskinan  (Jufrida  dkk,  2017).  Setiap  investasi pasti mempunyai tingkat resiko yang berbeda pula, mulai dari tingkat resiko yang rendah sampai yang tinggi. Kian besar resiko yang ada maka kian besar pula keuntungan yang akan diperoleh. Persepsi resiko lebih didasarkan pada penilaian subjektif investor  mengenai karakteristik dan tingkat  risiko  yang  akan  mereka  hadapi.  Investor  dengan  potensi  persepsi  risiko  besar  lebih cenderung mempertimbangkan ulang investasi mereka (Alquraan dkk, 2016). Investor dengan

## Mega Lestari et al.
Financial Literacy, Income, Risk Perception , . .
persepsi  resiko  yang  besar  akan  semakin  waspada  saat  melakukan  pemilihan  investasi. Sedangkan, investor dengan persepsi risiko kecil cenderung lebih toleran terhadap risiko.
Namun  beberapa  hasil  penelitian  terkait  pengaruh  literasi  keuangan,  pendapatan,  dan persepsi resiko pada keputusan berinvestasi dalam perilaku keuangan memiliki hubungan yang berlainan. Menurut penelitian yang dilaksanakan oleh (Arianti, 2018) berpendapat bila keputusan investasi dipengaruhi oleh perilaku keuangan. Sementara menurut penelitian yang dilaksanakan oleh (Gunawan, 2019) dan Harahap dkk (2020) menunjukkan tidak ada hubungan antara literasi keuangan dengan perilaku pengelolaan keuangan. Penelitian yang dijalankan oleh (Fatimah dan Susanti, 2018) dan (Putri & Tasman, 2019) memaparkan bila terdapat hubungan yang signifikan antara perilaku keuangan dan pendapatan. Sedangkan penelitian yang dilakukan oleh (Arifin dkk, 2017)  dan  (Rizkiawati  dan  Asandimitra,  2018)  menyatakan  bila  tidak  adanya  hubungan  yang signifikan antara perilaku manajemen keuangan dan pendapatan. Penelitian yang dilaksanakan oleh  (Rasuma  Putri  &  Rahyuda,  2017)  mengatakan  bahwa  literasi  keuangan  mempengaruhi pengambilan keputusan investasi. Namun penelitian yang dilakukan (Budiarto, 2017), (Putra dkk, 2016),  (Pradikasari dan Isbanah, 2018) menunjukkan hasil yang berbeda jika literasi keuangan tidak mempengaruhi  keputusan investasi. Penelitian yang dilakukan oleh (Aren & Zengin, 2016) dan (Baghani & Sedaghat, 2014) menunjukkan bahwa persepsi risiko mempengaruhi penentuan keputusan  investasi.  Akan  tetapi  penelitian  yang  dilaksanakan  oleh  (Pradikasari  dan  Isbanah, 2018)  dan  (Alquraan  dkk,  2016)  menunjukkan  hasil  berbeda  bahwa  persepsi  resiko  tidak mempengaruhi keputusan investasi.
Dari  penjabaran  diatas  terlihat  bahwa  terdapat  beberapa  permasalahan  mengenai pengelolaan  keuangan  angkatan  kerja  yang  termasuk  dalam  generasi  milenial  dimana  masih rendahnya  literasi  keuangan  di  Indonesia.  Maka  periu  melakukan  penelitian  terkait  literasi keuangan,  pendapatan,  dan  persepsi  risiko  terhadap  keputusan  investasi  melalui  perilaku keuangan  pada  generasi  milenial  khususnya  angkatan  kerja  yang  berusia  20-30  tahun  di Kelurahan  Medan  Satria  Bekasi  dengan  tujuan  ingin  mengetahui  pengaruh  variabel  literasi keuangan,  pendapatan,  dan  persepsi  risiko  terhadap  keputusan  investasi  melalui  perilaku keuangan.

## KAJIAN PUSTAKA

## Teori Prospek (Prospect Theory)
Teori  prospek  dirumuskan  pertama  kali  pada  awal  1980-an  oleh  Daniel Kahneman dan  Amos Tversky  yang  menggabungkan  dua  disiplin  ilmu,  ekonomi  dan  psikologi,  untuk  menganalisis tindakan  seseorang  ketika  membuat  keputusan  ekonomi  diantara  dua  opsi.  Penekanan  teori prospek adalah cara keputusan dibuat secara nyata (descriptive approach ). Teori ini beranggapan jika  keputusan  yang  diambil  seseorang  sudah  berpikir  rasional,  tetapi  terkadang  dalam penentuan keputusan tidak berpikir rasional saat menetapkan pilihannya (Robison dkk, 2010). Tversky  &  Kahneman,  (1981)  juga  memberi  kritik  terkait  teori  utilitas  yang  dipakai  dalam pengambilan  keputusan  investasi  khususnya  dalam  situasi  berisiko  berdasarkan  karakteristik psikologis manusia.
Teori Perilaku Keuangan (Theory of Financial Behavioral)
Menurut Lubis dkk, (2013 hlm.16) berpendapat perilaku  keuangan merupakan teori psikologi yang mencoba mempelajari emosi dan kesalahan kognitif yang dapat berdampak pada perilaku seseorang. Perry dan Morris dalam (Zahriyan, 2016) mengemukakan bila perilaku pengelolaan keuangan yang baik meliputi 5 komponen yaitu menyisihkan dana untuk keluarga dan diri sendiri,
menabung,  perencanaan  terkait  cara  menggunakan  uang  untuk  kebutuhan  di  masa  depan, melakukan  pembayaran  kewajiban  bulanan  tepat  pada  waktunya,  serta  kemampuan  untuk menggunakan  uang  sesuai  kebutuhan.  Menurut  (Rahmayanti  dkk,  2019) berpendapat  bahwa melalui manajemen keuangan, perilaku keuangan seseorang saling berkaitan dengan tanggung jawab  keuangannya.  Karena  dalam  penelitian  ini  menunjukkan  bahwa  ketika  pengetahuan keuangan dinilai secara objektif dan subjektif, memperlihatkan secara  umum jika orang tersebut memiliki persepsi yang buruk tentang tingkat kemampuan mereka sendiri.

## Keputusan Berinvestasi
Budiarto  (2017) menyatakan  keputusan  individu  untuk  melakukan investasi  adalah  kebijakan yang  dibuat  berdasarkan  dua  ataupun  lebih  pilihan  investasi  yang  diharap  bisa  menghasilkan profit  pada  waktu  mendatang.  Jumlah  investor  yang  semakin  banyak  di  pasar  modal  bisa menyebabkan keputusan investasi yang dibuat dalam bentuk kolaborasi keputusan juga semakin banyak, seperti berapa banyak yang harus di investasikan dan kapan harus berinvestasi.

## Literasi Keuangan
Roestanto  (2017,  hlm.1) menjelaskan  literasi  keuangan  merupakan  metode  untuk  mendorong peningkatan  pengetahuan,  kemampuan,  serta  kepercayaan  masyarakat  ketika  menangani keuangan pribadinya. Literasi keuangan sangat krusial perannya demi mencapai kesejahteraan hidup. Diperkirakan dengan melakukan cara mengelola keuangan yang memadai dan ditopang oleh  literasi keuangan mumpuni maka taraf hidup mereka akan meningkat. Literasi keuangan didefinisikan oleh (Potrich dkk, 2015) dalam penelitiannya sebagai campuran dari pemahaman terkait keuangan, perilaku keuangan, serta sikap keuangan. Ini bisa menunjukkan bahwasanya ada tiga aspek yang berpengaruh atas literasi keuangan yaitu pengetahuan, perilaku, serta sikap individu terkait keuangan.

## Pendapatan
Pendapatan menurut (Susanti & Fahlevi, 2016) adalah hasil yang dinilai pada tingkat atau nilai tertentu sebagai hasil kerja seseorang. Pendapatan adalah total dana yang didapatkan penduduk untuk kinerja mereka dalam periode waktu tertentu baik tahunan, bulanan, mingguan, ataupun harian (Sukirno, 2006). Jumlah uang yang dihasilkan dari aktivitas bisnis dan salah satu ukuran yang  digunakan  untuk  menilai  kesejahteraan  seseorang  merupakan  definisi  dari  pendapatan. Pendapatan  dapat  digunakan  sebagai  gambaran  kemajuan  ekonomi  masyarakat.  (Fitri  Arianti, 2020) menyebutkan bahwa penghasilan individu yang semakin tinggi akan memperlihatkan sikap tanggung  jawab  dalam  perilaku  keuangannya  yang  menyangkut  uang  yang  tersedia  serta memberikan  kesempatan  untuk  bertanggung  jawab.  Sikap  tanggung  jawab  tersebut  yang nantinya akan mempengaruhi keputusan seseorang dalam berinvestasi.

## Persepsi Risiko
Mar’atur Rosyidah & Lestari (2013) juga berpendapat bahwa kadangkala individu bisa menerima informasi yang berbeda antara kenyataan objektif yang diterima dengan harapannya. Akibatnya, muncul  perbedaan  dalam  cara  tiap  orang  memandang  situasi  tertentu.  Persepsi  risiko  sangat krusial  ketika  mengelola  perilaku  keuangan  manusia,  khususnya  dalam  hal  keputusan  yang diambil. Terdapat perbedaan terkait besaran risiko yang diambil tiap individu tergantung pada karakteristik produk dan kepercayaan diri. Maka dari itu, perlunya pengetahuan dan pemahaman investasi terkait perilaku keuangan dalam menentukan situasi beresiko.

## Mega Lestari et al.

## METODE
Metode yang diaplikasikan pada penelitian ini yaitu penelitian kuantitatif. Adapun variabel bebas dari penelitian berikut meliputi literasi keuangan, pendapatan, serta persepsi risiko. Dan variabel dependen penelitian adalah keputusan investasi. Serta variabel intervening dalam peneitian ini yakni perilaku keuangan.

## Prosedur Pengambilan Sampel
Pada  penelitian  ini,  teknik  yang  diterapkan  untuk  pengambilan  sampel  yakni  teknik non- probability  sampling dengan  metode  pengambilan  sampel  yakni purposive  sampling yang melakukan penentuan sampel dengan mempertimbangkan hal-hal tertentu (Sugiyono 2015, hlm 124). Sampel pada penelitian ini merupakan angkatan kerja yang memiliki rentang usia 20-30 tahun dan bertempat tinggal di Kelurahan Medan Satria Bekasi. Data Responden pada penelitian ini  mempunyai  kriteria  serta  karakteristik  yang  didasarkan  pada  jenis  kelamin,  pendidikan terakhir, usia, status pernikahan dan pendapatan.

## Tabel 1.
Karakteristik Responden
Jumlah Tingkat Persentase Jenis Kelamin Laki-Laki 48 51,1 Perempuan 46 48,9 Usia 20-25 68 72,3 26-30 26 27,7 Pendidikan Terakhir SMA/Sederajat 50 53,2 Diploma 28 29,8 Sarjana 16 17,0 Status Pernikahan Belum Menikah 66 70,2 Menikah 28 29,8 Pendapatan ≤ 5.000.000 45 47,9 6.000.000 – 15.000.000 49 52,1 Sumber: Hasil Pengolahan Data

## Pengukuran Variabel
Dalam penelitian ini, pengukuran variabel dilakukan dengan menggunakan skala Likert. Variabel yang diukur dengan skala Likert yakni variabel keputusan investasi, perilaku keuangan, literasi keuangan, pendapatan dan persepsi risiko. Alpha Cronbach untuk skala ini menghasilkan nilai melebihi 0,7, dimana literasi keuangan sebanyak 0,896, pendapatan sebesar 0,822, persepsi risiko sebesar 0,877, keputusan investasi sebesar 0,830 dan perilaku keuangan sebesar 0,890.

## Analisis Data
Data dikumpulkan melalui penyebaran kuesioner kepada angkatan kerja di Kelurahan Medan Satria Bekasi. Kuesioner terdiri dari berbagai variabel yang diukur dengan skala Likert. Jawaban masing- masing  instrumen  memiliki  nilai  sangat  baik  hingga  sangat  tidak  baik  dengan  rincian  berikut  ini: Sangat setuju: Skor 5, Setuju: Skor 4, Cukup Setuju : Skor 3, Tidak Setuju : Skor 2, dan Sangat Tidak Setuju : Skor 1. Olah data diadakan dengan mengaplikasikan PLS dan teknik analisis data menggunakan uji validitas dan reliabilitas, uji hipotesis dengan uji t dan uji koefisien determinasi (R 2 ).

## HASIL DAN PEMBAHASAN
Model Pengukuran ( Outer Model)
Penggunaan Outer  model ditujukan  guna  mengetahui  ukuran  atas  reliable  dan  valid  masing- masing indikator variabel laten (Junianto dan Sabtohadi, 2020). Uji loading factor dilaksanakan sebagai pengujian awal di setiap indikator, dimana didalamnya terdapat masing-masing konstruk dari literasi keuangan, pendapatan, persepsi risiko, keputusan investasi dan perilaku keuangan yang telah memenuhi nilai convergent validity lewat program Smart PLS 3.

## Uji Descriminant Validity
Uji discriminant  validity yakni  pengujian  yang  digunakan  guna  mempertimbangkan  adanya ukuran konstruk yang berbeda sehingga sebaiknya tidak memiliki keterkaitan tinggi (Junianto dan Sabtohadi, 2020). Uji ini menggunakan nilai dari output Fornell-Larcker Criterion dan nilai AVE  di  setiap  pernyataan  variabel.  Pada  table  1,  dapat  diketahui  nilai fornell-larcker  criterion menghasilkan  nilai  melebihi  0,6  pada  masing-masing  konstruk  variabel.  Ini  berarti  variabel literasi  keuangan,  pendapatan,  persepsi  risiko,  keputusan  investasi  dan  perilaku  keuangan disebut valid.

## Tabel 2.
Nilai Fornell-Larcker Criterion Keputusan Investasi Literasi Keuangan Pendapatan Persepsi Risiko Perilaku Keuangan Keputusan Investasi 0.742 Literasi Keuangan 0.751 0.721 Pendapatan 0.548 0.596 0.732 Persepsi Risiko 0.687 0.687 0,755 0.738 0.753 Perilaku Keuangan 0.651 0.737 0.709 0.710 Sumber: Hasil Pengolahan Data

## Uji Reliabilitas
Uji  reliabilitas  dilakukan seusai  uji  validitas. Uji  reliabilitas  berperan  dalam  mengukur  tingkat konsisten intern pada alat ukur dengan melihat nilai yang ada  pada composite reliability serta cronbach’s alpha. Nilai composite reliability , disebut reliable apabila menghasilkan nilai melebihi 0,7. Pada table 2 terlihat masing-masing variabel menghasilkan nilai melebihi 0,7, yang artinya nilai composite  reliability yang  dihasilkan  pada  tabel  2  disebut  reliable  serta  telah  memenuhi ketentuan.  Sementara cronbach’s  alpha yakni  penilaian  batas  bawah  dari  nilai  reliabilitas (Junianto  dan  Sabtohadi,  2020). Nilai  untuk  reliabel  pada cronbach’s  alpha memenuhi  syarat apabila melebihi 0,7. Pada tabel 2 menunjukkan jika setiap variabel memiliki nilai melebihi 0,7

## Mega Lestari et al.
Financial Literacy, Income, Risk Perception , . .
dengan nilai paling besar diperoleh literasi keuangan dan paling rendah diperoleh pendapatan, yang  menunjukkan  masing-masing  variabel  telah  sesuai  dengan  persyaratan  dan  dinyatakan reliabel.  Pada tabel  2, juga  terlihat jika nilai AVE yang didapatkan memiliki nilai  melebihi 0,5. Dengan ini, hasil nilai AVE disebut valid.

## Tabel 3.
Nilai Composite Reliability Composite Reliability Cronbach’s Alpha Average Variance Extracted (AVE) Literasi Keuangan 0.896 0.866 0.520 Pendapatan 0.822 0.719 0.536 Persepsi Risiko 0.877 0.829 0.545 Keputusan Investasi 0.830 0.729 0.551 Perilaku Keuangan 0.890 0.859 0.504 Sumber: Hasil Pengolahan Data
Model Struktural ( Inner Model)
Pengujian  yang  dilakukan  pada  model  structural  dijalankan  menggunakan  uji  koefisien determinasi  atau  dikenal  dengan  R-square.    Uji  ini  dilakukan  guna  mengetahui  cara  pengaruh antara  variabel  tidak  terikat  dengan  variabel  terikat.  Di  tabel  3,  diketahui  nilai r-square menghasilkan nilai sejumlah 0,637. Nilai 0,637 untuk r-square dikategorikan sedang, sebab jika nilai r-square kiat medekati angka 1, maka menunjukan hasil kian baik. Hal ini menjelaskan literasi keuangan,  pendapatan,  serta  persepsi  risiko  berkontribusi  sebanyak  63,7%  pada  keputusan investasi, lalu sebesar 36,3% bisa dijelaskan oleh variabel lainnya.

## Pengaruh Literasi Keuangan Terhadap Keputusan Investasi
Mengaju  pada  hasil  perhitungan  uji  hipotesis  menggunakan  program Smart PLS  3,  terlihat  literasi keuangan  berdampak  positif  atas  keputusan  investasi.  Hasil  tersebut  ditunjukkan  melalui  nilai  t statistik yang bernilai lebih tinggi dibanding t tabel atau 2,811 > 1,98,  nilai signifikansi bernilai lebih rendah dibanding 0,05 atau 0,005 ≤ 0,05 memperlihatkan hasil signifikan dari literasi keuangan atas keputusan investasi, yang menandakan variabel literasi keuangan berdampak positif pada keputusan investasi angkatan kerja di wilayah Kelurahan Medan Satria. Dapat pula diartikan apabila generasi milenial yang termasuk angkatan kerja di wilayah Kelurahan Medan Satria, dengan mempunyai literasi keuangan yang mempuni, akan mencerminkan keputusan dalam berinvestasi ke arah yang baik. Hal ini  karena  wawasan  yang  dipunya  seseorang  mengenai  keuangan,  karenanya  bisa  memberikan bantuan  dalam  menjalankan  serta  mengatur  keuangan  yang  dipunya.  Literasi  keuangan  juga menyadarkan individu terhadap penggunaan produk keuangan dan terhindar dari masalah keuangan karena  adanya  pemahaman  untuk  mencegah  risiko  keuangan,  sehingga  keputusan  investasi  dapat ditetapkan  dengan  bijak.  Dengan  ini,  penelitian  selaras  dengan  penelitian  (Putra  dkk,  2016),  (Fitri Arianti  2020)  dan  (Hastings  &  Mitchell,  2020)  dengan  kesimpulan  bahwasanya  literasi  keuangan berpengaruh positif atas keputusan investasi. Oleh karenanya, hadirnya keselarasan dengan hipotesis awal  yakni  literasi  keuangan  memberikan  pengaruh  positif  atas  keputusan  investasi  yang menunjukkan H 1 diterima .

## Pengaruh Pendapatan Terhadap Keputusan Investasi
Mengacu pada hasil penelitian pada uji hipotesis memperoleh hasil pendapatan memberi pengaruh negatif pada keputusan investasi. Hal ini ditunjukkan melalui nilai t statistik yang bernilai lebih kecil
dibanding t tabel atau 0,037 < 1,98,  nilai signifikansi melebihi 0,05 atau 0,097 ≥ 0,05 yang menandakan variabel pendapatan punya pengaruh negatif terhadap keputusan investasi angkatan kerja di wilayah Kelurahan Medan Satria. Dapat disimpulkan bahwasanya dalam berbagai indikator pendapatan yakni alokasi  serta  sumber  pendapatan  bisa  berpengaruh  pada  keputusan  investasi  angkatan  kerja  di wilayah Kelurahan Medan Satria. Dapat pula diartikan apabila angkatan kerja di wilayah Kelurahan Medan  Satria  mempunyai  pendapatan  yang  tinggi  namun  tidak  ada  sikap  tanggung  jawab,  maka pengambilan  keputusan  untuk  melakukan  investasi  akan  rendah.  Ini  dikarenakan  pengalokasian pendapatan  yang  didapat  digunakan  untuk  kebutuhan  sehari-hari.  Selain  itu  mereka  belum mempunyai tanggungan dalam berkeluarga dan lebih menekankan untuk memenuhi kebutuhan saat sekarang  atau  jangka  pendek  dibanding  dengan  kebutuhan  jangka  panjang,  sehingga  pengelolaan pendapatan yang dimiliki kurang bijak yang mempengaruhi penetapan keputusan investasi. Dari hasil tersebut, penelitian berikut serupa dengan penelitian yang dilaksanakan oleh (Putri & Isbanah 2020) dengan kesimpulan bahwa adanya pengaruh negatif pendapatan atas keputusan investasi. Maka dari itu, tak ditemukan keselarasan dengan hipotesis awal yaitu pendapatan memberi pengaruh signifikan negatif terhadap keputusan investasi, yang berarti H 2 ditolak .
Table 5 .
Nilai Uji t statistik
T Statistic (\O/STDEV\) P Values Literasi Keuangan -> Keputusan Investasi 2.811 0.005 Pendapatan -> Keputusan Investasi 0.037 0.971 Persepsi Risiko-> Keputusan Investasi 2.425 0.016 Literasi Keuangan -> Perilaku Keuangan 3.874 0.000 Pendapatan-> Perilaku Keuangan 2.595 0.010 Persepsi Risiko -> Perilaku Keuangan 2.550 0.011 Literasi Keuangan -> Perilaku Keuangan => Keputusan Investasi 0.613 0.540 Pendapatan -> Perilaku Keuangan => Keputusan Investasi 0.580 0.562 Persepsi Risiko -> Perilaku Keuangan => Keputusan Investasi 0.551 0.582

## Sumber: Hasil Pengolahan Data

## Pengaruh Persepsi Risiko Terhadap Keputusan Investasi
Pada uji hipotesis diambil kesimpulan jika persepsi risiko punya pengaruh positif atas keputusan investasi. Hasil ini ditandai dengan nilai t statistic yang memiliki nilai melebihi t tabel atau 2,425 > 1,98,  nilai signifikansi bernilai melebihi 0,05 atau 0,016 ≤ 0,05 ini mengindikasikan bila hasil signifikan dari persepsi risiko terhadap keputusan investasi, yakni variabel persepsi risiko punya dampak signifikan positif atas keputusan investasi angkatan kerja di wilayah Kelurahan Medan Satria.  Dapat  pula  diartikan  apabila  angkatan  kerja  di  wilayah  Kelurahan  Medan  Satria, mempunyai  persepsi  risiko  yang  baik,  maka  keputusan  dalam  berinvestasi  juga  ikut  baik.  Ini disebabkan  adanya  pengetahuan  yang  dipunya  seseorang  mengenai  risiko  yang  akan  dialami, sehingga dapat membantu dalam mengatasi kerugian akan risiko yang diperoleh ketika investasi. Penelitian  ini  selaras  dengan  penelitian  (Aren  dan  Zengin  2016)  yang  menjelaskan  adanya

## Mega Lestari et al.
Financial Literacy, Income, Risk Perception , . .
pengaruh persepsi risiko terhadap keputusan investasi. Maka dari itu adanya kesesuaian dengan hipotesis awal yaitu persepsi risiko memberi pengaruh signifikan positif atas keputusan investasi yang menunjukkan bila H 3 diterima .

## Pengaruh Literasi Keuangan Terhadap Perilaku Keuangan
Berdasarkan  hasil  perhitungan  pada  uji  hipotesis  menggunakan  program Smart PLS  3, menandakan  literasi  keuangan  mempunyai  dampak  positif  atas  perilaku  keuangan.  Hasil  ini ditandai melalui nilai t statistik yang melebihi nilai t tabel atau 3,874 > 1,98,  nilai signifikansi bernilai kurang dari 0,05 atau 0,000 ≤ 0,05 mengindikasikan hasil signifikan dari literasi keuangan terhadap  perilaku  keuangan,  dimana  menandakan  bila  variabel  literasi  keuangan  memiliki dampak signifikan positif  bagi perilaku  keuangan angkatan kerja di wilayah  Kelurahan Medan Satria. Bisa diambil kesimpulan bahwasanya dalam berbagai indikator literasi keuangan seperti pengetahuan keuangan, tabungan, investasi, serta asuransi bisa memberi pengaruh pada perilaku keuangan  angkatan  kerja  di  wilayah  Kelurahan  Medan  Satria.  Dapat  pula  diartikan  apabila angkatan  kerja  di  wilayah  Kelurahan  Medan  Satria,  berkemampuan  literasi  keuangan  yang mumpuni,  sehingga  akan  mencerminkan  perilaku  keuangan  secara  baik.  Dengan  adanya pengetahuan  yang  dipunya  seseorang  mengenai  keuangan  bisa  memberikan  bantuan  ketika menjalankan dan mengatur keuangan. Literasi keuangan juga menyadarkan individu  terhadap penggunaan produk keuangan dan terhindar dari masalah keuangan, karena adanya pemahaman untuk  mencegah  risiko  keuangan,  sehingga  perilaku  keuangan  dapat  terkelola  dengan  baik. Penelitian  ini  sesuai  dengan  penelitian  (Hamdani  2018) dan  (Kurniawan  dkk  2020) dengan temuan bila literasi keuangan mempengaruhi perilaku keuangan. Karenanya, hadir kesesuaian dengan hipotesis awal bahwa literasi keuangan memberi pengaruh signifikan positif atas perilaku keuangan yang mengindikasikan H 4 diterima.

## Pengaruh Pendapatan Terhadap Perilaku Keuangan
Berdasarkan  hasil  perhitungan  uji  hipotesis  dengan  program Smart PLS  3,  menjelaskan pendapatan punya pengaruh positif atas perilaku keuangan. Hasil tersebut ditunjukkan dengan nilai  t  statistik  memperoleh  nilai  yang  melebihi  t  tabel  atau  2,595  >  1,98,    nilai  signifikansi memperoleh  nilai  dibawah  0,05  atau  0,010  ≤  0,05  yang  menunjukkan  hasil  signifikan  dari pendapatan  terhadap  perilaku  keuangan,  dimana  menandakan  variabel  pendapatan  punya pengaruh dan positif terhadap perilaku keuangan angkatan kerja di wilayah Kelurahan Medan Satria. Dapat disimpulkan bahwasanya dalam berbagai indikator pendapatan seperti alokasi dan sumber pendapatan bisa memberi pengaruh pada perilaku keuangan angkatan kerja di wilayah Kelurahan Medan Satria. Studi ini sepaham dengan penelitian yang dilaksanakan oleh (Fatimah dan  Susanti  2018)  dan  (Putri  dan  Rahyuda  2017)  mempunyai  kesimpulan  pendapatan berpengaruh bagi perilaku keuangan. Karenanya, hadir keselarasan dengan hipotesis awal yaitu literasi  keuangan  memiliki  pengaruh  signifikan  positif  terhadap  perilaku  keuangan  yang menunjukkan H 5 diterima.

## Pengaruh Persepsi Risiko Terhadap Perilaku Keuangan
Berdasarkan  hasil  perhitungan  pada  uji  hipotesis  memperoleh  hasil  persepsi  risiko  punya pengaruh positif pada perilaku keuangan. Hal tersebut ditandai dengan nilai t statistik memiliki nilai melebihi t tabel atau 2,550 > 1,98,  nilai signifikansi bernilai melebihi 0,05 atau 0,011 ≤ 0,05 menunjukkan  hasil  signifikan  dari  persepsi  risiko  pada  perilaku  keuangan,  berarti  variabel
persepsi  risiko  berpengaruh  dan  positif  pada  perilaku  keuangan  angkatan  kerja  di  wilayah Kelurahan  Medan  Satria.  Dapat  disimpulkan  bahwa  dalam  indikator-indikator  persepsi  risiko seperti  risiko  tertentu,  kerugian  yang  dialami,  dan  pemikiran  berisiko  dapat  mempengaruhi perilaku keuangan angkatan kerja di wilayah Kelurahan Medan Satria. Dalam penilaian persepsi risiko tersebut didasarkan pada keahlian yang dimiliki. Keahlian tersebut didapat dari bagaimana perilaku  keuangannya  sehingga  mereka  dapat  mengetahui  seberapa  besar  tingkat  risiko  yang nantinya akan diterima. Keahlian ini bisa diketahui melalui latar belakang pendidikan responden dimana sebagian dari responden merupakan tamatan Diploma dan Sarjana. Selain itu responden dengan usia 20-25 tahun lebih percaya diri dalam memutuskan perilaku terkait situasi berisiko dalam penanaman investasi. Studi ini selaras dengan penelitian yang dilaksanakan oleh (Silvy & Yulianti 2013) dengan hasil adanya pengaruh persepsi risiko terhadap perilaku keuangan. Oleh karenanya, terdapat keselarasan dengan hipotesis awal yaitu persepsi risiko memiliki dampak signifikan positif atas keputusan investasi yang menandakan H 6 diterima.

## Pengaruh Literasi Keuangan Terhadap Keputusan Investasi Melalui  Perilaku Keuangan
Mengacu  pada  hasil  perhitungan  pada  uji  hipotesis  moderasi  dapat  diketahui  bila  perilaku keuangan  memperlemah  relasi  antara  literasi  keuangan  dan  keputusan  investasi.  Kondisi  ini ditandai dengan nilai t statistik memiliki nilai dibawah t tabel atau 0,613 < 1,98, nilai signifikansi memiliki nilai lebih besar dari 0,05 atau 0,540 ≥ 0,05 menunjukkan hasil signifikan dari literasi keuangan terhadap keputusan investasi melalui perilaku keuangan yang  menandakan variabel perilaku  keuangan  berpengaruh  memperlemah  relasi  antara  literasi  keuangan  terhadap keputusan investasi angkatan kerja di wilayah Kelurahan Medan Satria. Hal ini diakibatkan masih kurangnya  pengetahuan  tentang  keuangan  masa  depan  dan  sikap  tanggung  jawab  dalam mencakup keuangan yang mempengaruhi pengambilan keputusan investasi. Selain itu juga latar belakang pendidikan responden yang mayoritas adalah SMA membuat masih ada yang kurang memiliki  kemampuan  pengetahuan  yang  luas  terkait  perencanaan  keuangan,  tabungan  dan investasi yang membuat mereka sulit dalam mengambil keputusan untuk berinvestasi. Dengan demikian, penelitian ini menyimpulkan bahwasanya ada pengaruh negatif literasi keuangan pada keputusan investasi lewat perilaku keuangan. Oleh karenanya, tidak adanya kesesuaian dengan hipotesis  awal  yakni  literasi  keuangan  punya  pengaruh  signifikan  terkait  keputusan  investasi berdasarkan perilaku keuangan, yang menandakan H 7 ditolak.

## Pengaruh Pendapatan Terhadap Keputusan Investasi Melalui  Perilaku Keuangan
Mengacu  pada  hasil  perhitungan  pada  uji  hipotesis  moderasi  menandakan  perilaku  keuangan memperlemah  hubungan  antara  pendapatan  terhadap  keputusan  investasi.  Keadaan  tersebut dicirikan dengan nilai t statistik bernilai kurang dari t tabel atau 0,580 < 1,98, nilai signifikansi mempunyai nilai melebihi 0,05 atau 0,562 ≥ 0,05 menunjukkan hasil signifikan dari pendapatan terhadap  keputusan  investasi  melalui  perilaku  keuangan  yang  menandakan  variabel  perilaku keuangan  berpengaruh  memperlemah  hubungan  antara  pendapatan  terhadap  keputusan investasi angkatan kerja di wilayah Kelurahan Medan Satria. Hal ini dikarenakan dalam alokasi pendapatan  yang  dimiliki  masih  banyak  digunakan  untuk  kebutuhan  sehari-hari  yang  secara langsung  mencerminkan  kurangnya  perilaku  dalam  pengelolaan  keuangan  yang  juga mempengaruhi pengambilan keputusan untuk melakukan investasi. Dengan demikian, penelitian ini  mempunyai  kesimpulan  bahwa  tidak  berpengaruh  signifikan  positif  antara  pendapatan terhadap  keputusan  investasi  melalui  perilaku  keuangan.  Karenanya,  tidak  ditemukan

## Mega Lestari et al.
Financial Literacy, Income, Risk Perception , . .
keselarasan dengan hipotesis awal yaitu pendapatan tidak berpengaruh signifikan atas keputusan investasi melalui perilaku keuangan, yang mengindikasikan bila H 8 ditolak .

## Pengaruh Persepsi Risiko Terhadap Keputusan Investasi Melalui  Perilaku Keuangan
Berdasarkan  hasil  perhitungan  pada  uji  hipotesis  moderasi  manandakan  perilaku  keuangan memperlemah  relasi  antara  persepsi  risiko  dengan  keputusan  investasi.  Kondisi  ini  dicirikan melalui nilai t statistik yang berada di bawah t tabel atau 0,551 < 1,98, nilai signifikansi bernilai di atas 0,05 atau 0,582 ≥ 0,05 menunjukkan hasil signifikan dari persepsi risiko terhadap keputusan investasi melalui perilaku keuangan yang menandakan variabel perilaku keuangan berpengaruh memperlemah hubungan antara persepsi risiko terhadap keputusan investasi angkatan kerja di wilayah Kelurahan Medan Satria. Ini dikarenakan sebagian besar responden merupakan tamatan SMA/Sederajat  yang  berpengaruh  pada  kurangnya  pengetahuan  yang  dimiliki  individu  terkait risiko yang akan dialami dan masih adanya pemikiran untuk tidak berinvestasi karena tidak mau menanggung risiko yang akan diterima. Selain itu rendahnya perilaku dalam mengelola keuangan juga dapat mempengaruhi keputusan investasi seperti kurang konsistennya dalam hal menabung dan  masih  adanya  kesulitan  dalam  memisahkan  dana  untuk  kebutuhan  pribadi  atau tabungan/investasi.  Maka  sebab  itu,  studi  ini  sejalan  dengan  penelitian  yang  dilaksanakan (Alquraan dkk, 2016) dan (Mar’atur Rosyidah & Lestari, 2013) yang mempunyai kesimpulan bila tidak ditemukan dampak signifikan antara persepsi risiko terhadap keputusan investasi. Maka dari  itu,  tidak  ditemukan  keselarasan  dengan  hipotesis  awal  yaitu  persepsi  risiko  tidak berpengaruh signifikan positif atas keputusan investasi, yang mengindikasikan H 9 ditolak.

## KESIMPULAN

## Kesimpulan
Mengacu pada analisa data dan pengkajian yang dilaksanakan mengenai perilaku keuangan dalam keputusan  investasi  dengan  variabel  literasi  keuangan,  pendapatan  dan  persepsi  risiko  pada angkatan  kerja  di  wilayah  Kelurahan  Medan  Satria,  bisa  ditarik  kesimpulan  antara  lain  :  (1) Literasi keuangan berpengaruh signifikan positif terhadap keputusan investasi angkatan kerja di wilayah  Kelurahan  Medan  Satria.  (2)  Pendapatan  berpengaruh  signifikan  negatif  terhadap keputusan  investasi  angkatan  kerja  di  wilayah  Kelurahan  Medan  Satria.  (3)  Persepsi  Risiko berpengaruh signifikan positif terhadap keputusan investasi angkatan kerja di wilayah Kelurahan Medan Satria. (4) Literasi keuangan berpengaruh signifikan positif terhadap perilaku keuangan angkatan kerja di wilayah Kelurahan Medan Satria. (5) Pendapatan berpengaruh signifikan positif terhadap  perilaku  keuangan  angkatan  kerja  di  wilayah  Kelurahan  Medan  Satria.  (6)  Persepsi Risiko  berpengaruh  signifikan  positif  terhadap  perilaku  keuangan  angkatan  kerja  di  wilayah Kelurahan Medan Satria. (7) Literasi keuangan tidak mempegaruhi keputusan investasi melalui perilaku  keuangan  angkatan  kerja  di  wilayah  Kelurahan  Medan  Satria.  Serta  dengan  adanya variabel  perilaku  keuangan  secara  tidak  langsung  memperlemah  hubungan  antara  literasi keuangan  dengan  keputusan  investasi.  (8)  Pendapatan  tidak  mempengaruhi  atas  keputusan investasi  melalui  perilaku  keuangan  angkatan  kerja  di  wilayah  Kelurahan  Medan  Satria.  Serta dengan adanya variabel perilaku keuangan secara tidak langsung memperlemah hubungan antara pendapatan  dengan  keputusan  investasi.  (9)  Persepsi  Risiko  tidak  mempengaruhi  keputusan investasi  melalui  perilaku  keuangan  angkatan  kerja  di  wilayah  Kelurahan  Medan  Satria.  Serta dengan adanya variabel perilaku keuangan secara tidak langsung memperlemah hubungan antara persepsi risiko dengan keputusan investasi.

## Implikasi Praktis / Teoritis
Dari  hasil  penilitian  ini,  bagi  pihak  akademisi  yang  melakukan  penelitian  terkait  perilaku keuangan  diharapkan  dapat  menambah  variabel  pada  penelitian  selanjutnya,  baik  variabel moderasi maupun variabel bebas lainnya seperti, sikap keuangan, gaya hidup, locus of control , dan pengalaman  keuangan.  Bagi  angkatan  kerja  di  wilayah  Kelurahan  Medan  Satria  harus  kian menambah  wawasannya  mengenai  keuangan  agar  memiliki  perilaku  keuangannya  yang  kian mumpuni. Hal tersebut bisa di dapat mencari tahu melalui internet. Bagi angkatan kerja di wilayah Kelurahan Medan Satria harus lebih menambah pengetahuan tentang keputusan investasi agar dalam pengambilan keputusan investasi bisa dilakukan dengan bijak.

## Keterbatasan
Adapun keterbatasan penelitian ini yaitu adanya kondisi pandemi Covid-19, sehingga penyebaran kuesioner  melalui google  form dan  tidak  bisa  bertatap  muka  langsung  dengan  responden. Kemudian  tingkat pendidikan formal yang dimiliki angkatan kerja di wilayah Kelurahan Medan Satria  mayoritas  tamatan  SMA/Sederajat  dibanding  tamatan  diploma  maupun  sarjana menyebabkan  pemahaman  akan  kuesioner  menjadi  kurang,  karena  hal  tersebut  pada  saat penyebaran kuesioner masih perlu adanya pendampingan secara personal untuk memahami isi kuesioner.

## Referensi
Alquraan,  T.,  Alqisie,  A.,  &  Al  Shorafa,  A.  (2016).  Do  Behavioral  Finance  Factors  Influence  Stock Investment  Decisions  Of  Individual  Investors?  (Evidences  From  Saudi  Stock  Market).  In American  International  Journal  Of  Contemporary  Research (Vol.  6).  Retrieved  From Www.Aijcrnet.Com
Aren,  S.,  &  Zengin,  A.  N.  (2016).  Influence  Of  Financial  Literacy  And  Risk  Perception  On  Choice  Of
Investment. Procedia - Social And Behavioral Sciences , 235 , 656–663.
Https://Doi.Org/10.1016/J.Sbspro.2016.11.047
Arianti,  B.  (2018).  Pengaruh  Literasi  Keuangan,  Perilaku  Keuangan  Dan  Pendapatan  Terhadap Keputusan Berinvestasi.
Arifin,  A.  Z.,  Halim,  K.  D.,  &  Siswanto,  P.  (2017).  The  Influence  Of  Financial  Knowledge,  Financial Confidence, And Income On  Financial  Behavior  Among  The  Workforce  In  Jakarta.  In Jurnal Ilmiah Manajemen .
Baghani,  M.,  &  Sedaghat,  P.  (2014).  International  Academic  Journal  Of  Accounting  And  Financial Management Effect Of Risk Perception And Risk Tolerance On Investors’ Decision Making In Tehran  Stock  Exchange. International  Academic  Journal  Of  Accounting  And  Financial Management , 1 (1), 79–87. Retrieved From Www.Iaiest.Com
Budiarto,  A.  (2017).  Pengaruh  Financial  Literacy,  Overconfidence,  Regret  Aversion  Bias,  Danrisk Tolerance Terhadap Keputusan Investasi.
Fatimah Dan Susanti. (2018). Pengaruh Pembelajaran Akuntansi Keuangan, Literasi Keuangan, Dan Pendapatan  Terhadap  Perilaku  Keuangan  Mahasiswa  Fakultas  Ekonomi  Universitas Muhammadiyah Gresik.
Fitri  Arianti,  B.  (2020).  Pengaruh Pendapatan  Dan  Perilaku  Keuangan  Terhadap  Literasi Keuangan Melalui Keputusan Berinvestasi Sebagai Variabel Intervening. The Effect Income And Financial Behavior On Financial Literacy With Investment Decisions As Intervening . 10 (1), 13–36.
Https://Doi.Org/10.33369/J.Akuntansi.9.3.13-36
Gunawan,  A.  (2019).  Effect  Of  Financial  Literacy  And  Lifestyle  Of  Finance  Student  Behavior.
International Journal Of Business Economics , 1 (1), 76–86.
Https://Doi.Org/10.30596/Ijbe.V1i1.3885

## Mega Lestari et al.
Financial Literacy, Income, Risk Perception , . .
Hamdani,  M.  (2018).  Analisis  Tingkat  Literasi  Keuangan  Dan  Pengaruhnya  Terhadap  Perilaku Keuangan  Pada  Mahasiswa  Prodi  Manajemen  Universitas  Terbuka. Versi  Cetak) , 1 (1),  139– 145.
Harahap, Y. T., Aziz, A., & Cahyani, D. (2020). Perilaku Keuangan Pada Pelaku Umkm Kelurahan Cinere Depok. Jurnal Ilmiah Manajemen Kesatuan , 8(3), 225-238.
Hastings, J., & Mitchell, O. S. (2020). How Financial Literacy And Impatience Shape Retirement Wealth And  Investment  Behaviors. Journal  Of  Pension  Economics  And  Finance , 19 (1). Https://Doi.Org/10.1017/S1474747218000227
Harahap, Y. T., Aziz, A., & Cahyani, D. (2020). Perilaku Keuangan Pada Pelaku UMKM Kelurahan Cinere Depok. Jurnal Ilmiah Manajemen Kesatuan , 8 (3), 225-238.
Iqnatia,  Y.,  Tias,  N.,  &  Pangestuti,  D.  C.  (2021).  Pengaruh  Literasi  Keuangan,  Inovasi,  Dan  Peran Pemerintah  Terhadap  Pengembangan  Usaha  Kecil  Dan  Menengah. Jurnal  Apresiasi Ekonomi , 9 (2), 213-228.
Junianto, D. DAN Sabtohadi, J. (2020). Pengaruh Sistem Perjanjian Kerja Waktu Tertentu DAN Motivasi Kerja Terhadap Kinerja Karyawan Pada Industri Pabrik Gula. Equilibrium, 9(1), 1–9.
Jufrida, F., Syechalad, Mohd. N., & Nasir, M. (2017). Analisis Pengaruh Investasi Asing Langsung (Fdi)
Dan  Investasi  Dalam  Negeri  Terhadap  Pertumbuhan  Ekonomi  Indonesia. Jurnal  Perspektif Ekonomi Darussalam , 2 (1). Https://Doi.Org/10.24815/Jped.V2i1.6652
Kurniawan, H., Nurwati, S., & Sarlawa, R. (2020). Pengaruh Literasi Keuangan Terhadap Keputusan Keuangan Dan Perilaku Keuangan Sebagai Variabel Intervening Mahasiswa Fakultas Ekonomi Dan Bisnis Universitas Palangka Raya. Jurnal Manajemen Sains DAN Organisasi , 1(1), 50-63.
Kresna, T. M., Nurmatias, N., & Pangestuti, D. C. (2020, January). Perilaku Manajemen Keuangan pada Cashless Society. In Konferensi Riset Nasional Ekonomi, Manajemen, dan Akuntansi I . Lubis, A. N., Sadalia, I., Fachrudin, K. A., & Meliza, J. (2013). Perilaku Investor Keuangan. Medan: Ussu Press Art Design, Publishing, Dan Printing .
Mar’atur  Rosyidah,  S.,  &  Lestari,  W.  (2013).  Religiusitas  Dan  Persepsi  Risiko  Dalam  Pengambilan Keputusan Investasi Pada Perspektif Gender. In Journal Of Business And Banking (Vol. 3). Mega, M., & Pertiwi, M. (2018). Pengaruh Financial Literacy Dan Faktor Demografi Terhadap Keputsan Investasi.
M.,  Putri,  I.  R.,  &  Tasman,  A.  (2019).  Pengaruh  Financial  Literacy  Dan  Income  Terhadap  Personal Financial Management Behavior Pada Generasi Millennial Kota Padang. 01 (01).
Potrich, A. C. G., Vieira, K. M., & Kirch, G. (2015). Determinantes Da Alfabetização Financeira: Análise Da Influência De Variáveis Socioeconômicas E Demográficas. Revista Contabilidade & Finanças , 26 (69). Https://Doi.Org/10.1590/1808-057X201501040
Pradikasari Dan Isbanah. (2018). Pengaruh Financial Literacy, Illusion Of Control, Overconfidence, Risk Tolerance,  Dan  Risk  Perception  Terhadap  Keputusan  Investasi  Pada  Mahasiswa  Di  Kota Surabaya .
Putra Et Al. (2016). Pengaruh Tingkat Literasi Keuangan, Experienced Regret, Dan Risk Tolerancepada Pemilihan Jenis Investasi.
Putri, R. A., & Isbanah, Y. (2020). Faktor-Faktor Yang Memengaruhikeputusan Investasi Pada Investor Saham Di Surabaya. In Jurnal Ilmu Manajemen (Vol. 8).
Rahmayanti, W., Sri Nuryani, H., & Salam, A. (2019). Pengaruh Sikap Keuangan Dan Perilaku Keuangan
Terhadap Literasi Keuangan. Jurnal Manajemen Dan Bisnis , 2 (1). Https://Doi.Org/10.37673/Jmb.V2i1.267
Rasuma  Putri,  N.  M.  D.,  &  Rahyuda,  H.  (2017).  Pengaruh  Tingkat  Financial  Literacy  Dan  Faktor Sosiodemografi Terhadap Perilaku Keputusan Investasi Individu. E-Jurnal Ekonomi Dan Bisnis Universitas Udayana .
Https://Doi.Org/10.24843/Eeb.2017.V06.I09.P09 Rizkiawati  Dan  Asandimitra.  (2018). Pengaruh  Demografi,  Financial  Knowledge,  Financial  Attitude, Locus  Of  Control  Dan  Financial  Self-Efficacy  Terhadap  Financial  Management  Behavior Masyarakat Surabaya.
Robison,  L.  J.,  Shupp,  R.  S.,  &  Myers,  R.  J.  (2010).  Expected  Utility  Paradoxes. The  Journal  Of  Socio- Economics , 39 (2). Https://Doi.Org/10.1016/J.Socec.2009.12.005 Roestanto, A. (2017). Literasi Keuangan. Yogyakarta: Istana Media .
Shinta, R. E., & Lestari, W. (2019). The Impact Of Financial Knowledge, Lifestyle Pattern On Career Woman  Financial  Management  Behaviour  With  Locus  Of  Control  As. Journal  Of  Business  & Banking , 8 (2). Https://Doi.Org/10.14414/Jbb.V8i2.1524 Silvy, M., & Yulianti, N. (2013). Sikap Pengelola Keuangan Dan Perilaku Perencanaan Investasi Keluarga Di Surabaya. Journal Of Business And Banking , 3 (1). Https://Doi.Org/10.14414/Jbb.V3i1.254 Sugiyono. (2016). Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif Dan R&D . Bandung: Alfabeta. Sukirno, S. (2006). Ekonomi Pembangunan: Proses, Masalah, Dan Dasar Kebijakan . Kencana (Prenada Media).
Sukirno, S. (2016). Makroekonomi Teori Pengantar (3RD Ed.). Jakarta: Pt Rajagrafindo Persada. Susanti, S., & Fahlevi, H. (2016). Pengaruh Pendapatan Asli Daerah, Dana Alokasi Umum, Dan Dana Bagi Hasil Terhadap Belanja Modal (Studi Pada Kabupaten/Kota Di Wilayah Aceh). In Jurnal Ilmiah Mahasiswa Ekonomi Akuntansi (Jimeka) (Vol. 1).
Yuniarti, D., Subiyakto, B., Adhitya, M., & Putra, H. (2020). Economic Activities In Kuin Floating Market As A Learning Resource On Social Studies . Retrieved From Https://Ppjp.Ulm.Ac.Id/Journals/Index.Php/Kss
Zahriyan, M. Z. (2016). Pengaruh Literasi Keuangan Dan Sikap Terhadap Uang Pada Perilaku Pengelolaan Keuangan Keluarga (Doctoral Dissertation, Stie  Perbanas Surabaya).
Declarations
Funding Not applicable
Conflicts of interest/ Competing interests :
The authors have no conflicts of interest to declare that are relevant to the content of this article.
Data, Materials and/or Code Availability:
Data sharing is not applicable to this article as no new data were created or analyzed in this study.