REKAN: Riset Ekonomi, Akuntansi dan Perpajakan Vol. 5 No. 1 Maret 2024, Pp. 87~102 e-ISSN: 2721-4109 DOI: 10.30812/rekan.v5i1.3887

## Analisa Determinan Audit Delay dan Pengaruhnya terhadap Reaksi Investor
Khairunnisa , Ikang Murapi , Rini Adriani Auliana Universitas Bumigora, Mataram, Indonesia nisa@universitasbumigora.ac.id , ikangmurapi11@universitasbumigora.ac.id , rini@universitasbumigora.ac.id
Article Info ABSTRAK Article history: Received : 20-02-2024 Revised  : 25-03-2024 Accepted : 30-03-2024 Riset ini bertujuan untuk membuktikan secara empiris tentang analisis determinan audit  delay dan  pengaruhnya  terhadap  reaksi  investor.  Riset  ini  menggunakan sampel entitas yang tergabung pada Indeks Kompas 100, dengan periode dari tahun 2017 sampai dengan tahun 2019. Data yang  digunakan merupakan data sekunder. Pengambilan sampel menggunakan purposive sampling, dengan total sampel pada riset ini yaitu 93 sampel. Hasil riset ini menunjukkan bahwa kompleksitas laporan keuangan  terdukung,  yang  mana  kompleksitas  laporan  keuangan  berpengaruh positif  terhadap audit  delay .  Sedangkan  kesulitan  keuangan,  jenis  industri, restatement laporan keuangan dan related party transaction terhadap audit delay , serta audit delay terhadap reaksi investor tidak terdukung. Namun hasil untuk jenis industri  terhadap audit  delay menunjukkan  bahwa  jenis  industri  berpengaruh negatif  terhadap audit  delay ,  sedangkan  hasil  untuk audit  delay terhadap  reaksi investor  menunjukkan  bahwa audit  delay berpengaruh  positif  terhadap  reaksi investor.
Kata Kunci:
Kesulitan Keuangan, Kompleksitas Laporan Keuangan, Jenis Industri, Restatement Laporan Keuangan, Related Party Transaction , Audit Delay
ABSTRACT
Keywords:
Financial Distress, Financial Statements Complexity, Industry Type,
Financial Statements Restatement, Related Party Transactions, Audit Delay This research aimed to empirically prove the analysis of audit delay's determinants and  its  effect  on  investor  reactions.  This  research  used  a  sample  of  entities  that were members of the Kompas 100 Index, with a period from 2017 to 2019. The data used was secondary data. The sample was taken using purposive sampling, with a total sample  of  93 samples  in  this research.  The results of this research  indicate that the complexity of financial statements supports the idea that the complexity of financial statements positively affects  audit delay. Meanwhile,  financial  distress, type of industry, restatement of financial statements and related party transactions on audit delay, and audit delay on investor reactions are not supported. However, the results for the type of industry that affects audit delay indicate that the type of industry has a negative effect on audit delay. In contrast, the results for audit delay on  investor  reactions  indicate  that  audit  delay  has  a  positive  effect  on  investor reactions. Penulis Korespondensi: Khairunnisa, +62817-7086-1345 Fakultas Ekonomi Bisnis dan Program Akuntansi,
Universitas Bumigora, Mataram, Indonesia.
Email: nisa@universitasbumigora.ac.id Copyright ©2024 The Authors.
This is an open-access article under the CC BY-SA license.
.

## How to Cite:
Khairunnisa, K., Murapi, Ikang., & Auliana, R. A. (2024). Analisis Determinan Audit Delay dan Pengaruhnya Terhadap Reaksi Investor. Riset, Ekonomi, Akuntansi dan Perpajakan (Rekan) , 5 (1), 87-102.
REKAN : Riset Ekonomi, Akuntansi dan Perpajakan e-ISSN: 2721-4109

## 1. PENDAHULUAN
Berdasarkan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan (POJK) Republik Indoneasia (2021) setiap entitas publik yang tergabung di Bursa efek Indonesia wajib menyajikan laporan tahunan yang telah di audit kepada  Otoritas  Jasa  Keuangan  (OJK)  selambat–lambatnya  akhir  bulan  keempat  atau  maksimal  120 hari  dari  tahun  tutup  buku  dan  menyampaikan  laporan  keuangan  tahunan  selambat–lambatnya  akhir bulan  ketiga  atau  90  hari  dari  tahun  tutup  buku. Laporan yang disampaikan harus berdasarkan pada PSAK No.4 Tentang Penyajian Laporan Keuangan yang membahas tentang kerangka dasar penyusunan dan penyajian laporan keuangan tahunan.
Ketepatan atau keterlambatan penyajian laporan keuangan dapat dipengaruhi oleh lamanya waktu auditor  melakukan  pekerjaan  audit.  Menurut  (Suryapraja,  2018)  mengungkapkan  laporan  keuangan merupakan sarana komunikasi internal perusahaan dengan pihak eksternal. Informasi dibutuhkan guna mengurangi  ketidakpastian.  Menurut  (Mulyadi,  2010)  informasi  ini  mengungkapkan  fakta,  data, pengamatan  dan  persepsi,  atau  hal-lain  yang  berkontribusi  pada  pengetahuan.  (Ashton  et  al.,  1987) menyatakan  jika ketepatan waktu publikasi informasi akuntansi dapat dipengaruhi audit delay, yang mana audit delay merupakan rentan waktu antara tahun tutup buku laporan keuangan hingga opini pada laporan keuangan audit ditandatangani.
Audit delay merupakan salah satu fenomena yang menjadi perhatian utama dalam ranah akuntansi dan  keuangan. Berinvestasi  dalam surat berharga di pasar modal dipengaruhi  oleh banyak informasi. Informasi ini berfungsi sebagai dasar untuk memperhitungkan pelaku pasar saat melakukan investasi. Audit delay mengacu pada rentang waktu yang diperlukan oleh sebuah perusahaan untuk menyelesaikan proses audit atas laporan keuangannya setelah tahun buku (Alfiany & Triyanto, 2023). Dalam konteks ini, audit delay menjadi indikator penting dalam mengevaluasi kualitas dan ketepatan waktu penyajian informasi  keuangan  sebuah  entitas.  Perusahaan  yang  mengalami audit  delay yang  tinggi  seringkali memunculkan kekhawatiran terkait keandalan dan transparansi laporan keuangannya.
Penelitian  sebelumnya  mengungkapkan  bahwa  terdapat  banyak  faktor  yang  mempengaruhi lamanya  waktu  penyampaian  laporan  keuangan  audit,  salah  satunya  adalah  kesulitan  keuangan. Kesulitan keuangan merupakan kondisi suatu entitas sedang berjuang secara financial untuk memenuhi kewajibannya  (Fatimah  &  Wiratmaja,  2018).  (Suhendi  &  Firmansyah,  2022)  menunjukkan  bahwa entitas  yang  mengalami  kesulitan  keuangan  cenderung  kurang  tepat  waktu  dalam  menyampaikan laporan keuangannya dibandingkan dengan  entitas yang tidak  mengalami  kesulitan  keuangan. Selain itu,  kompleksitas  laporan  keuangan  berpengaruh  signifikan  terhadap audit  delay (Dewi  &  Wahyuni 2021).
Penelitian  yang  dilakukan  oleh  (Nurahmayani  et  al.,  2018)  menyatakan  bahwa  masing–masing entitas mempunyai karakteristik yang berbeda–beda diantara perusahaan yang satu dengan perusahaan lainnya,  dalam  penelitiannya  pun  menunjukkan  bahwa  perbedaan  karakter  tersebut  dapat  memicu
REKAN : Riset Ekonomi, Akuntansi dan Perpajakan Vol. 5 No. 1 Maret 2024, Pp. 87~102
berbedanya  lama  waktu  yang  dibutuhkan  seorang  auditor  dalam  proses  penyelesaian  audit  laporan keuangan sehingga karakteristik mempengaruhi audit delay . Penelitian (Adisetya & Kurniawati, 2019) menyatakan  adanya restatement laporan  keuangan  membuat  beban  dalam  proses  pengauditan  akan bertambah sehingga akan berdampak pada audit delay.
Pelaporan hasil audit yang tepat waktu dapat meningkatkan efisiensi dan akurasi indikator pasar modal dalam  menjalankan fungsi pricing dan valuasi, serta meminimalisir kebocoran insider trading dan rumor pasar modal (Syofiana et al., 2018). Selain itu, penelitian yang dilakukan oleh (Primasari & Ghofirin,  2021)  dan  (Hakim  &  Sagiyanti,  2018)  menyatakan  bahwa  penyampaian  laporan  keuangan dan  laporan  audit  yang  tepat  waktu  merupakan  syarat  utama  untuk  menaikkan  harga  saham  suatu entitas.
Hasil  penelitian  yang  belum  memasukkan  variabel restatement dan related  party  transaction menjadi  motivasi  bagi  peneliti  untuk  melakukan  analisis  determinan audit  delay dan  pengaruhnya terhadap reaksi  investor. Sehingga kebaruan peneilitian  ini terletak pada inklusi variabel restatement dan related party transaction sebagai faktor yang berpotensi memengaruhi audit delay. Kedua variabel ini  dianggap  memiliki  risiko  yang  dapat  menyebabkan  auditor  memerlukan  waktu  lebih  lama  dalam mendeteksinya, sebuah aspek yang berbeda dengan penelitian sebelumnya. Sehingga tujuan penelitian ini  adalah  untuk  mengungkap  faktor-faktor  yang  menjadi  determinan  utama  dari audit  delay ,  serta dampaknya  terhadap  reaksi  investor.  Secara  khusus,  penelitian  ini  akan  mengkaji  pengaruh  faktor internal dan eksternal perusahaan terhadap audit delay , serta bagaimana reaksi pasar yang dapat dilihat melalui reaksi investor terhadap informasi yang terlambat disajikan.

## 2. METODE
Penelitian  ini  menggunakan  metode  penelitian  kuantitatif.  Metode  ini berawal  dari  sebuah  teori kemudian menggunakan logika deduktif untuk menarik hipotesis penelitian. Pengukuran dan pengujian dilakukan secara statistik guna memperoleh hasil penelitian. Adapun tahapan penelitian yang dilakukan dapat dilihat di Gambar 1.
REKAN : Riset Ekonomi, Akuntansi dan Perpajakan e-ISSN: 2721-4109

## 2.1. Definisi Operasional Variabel
Menurut (Ashton  et al., 1987) ketepatan waktu publikasi informasi akuntansi  dapat dipengaruhi oleh audit delay . (Ashton et al., 1987) juga mendefinisiskan bahwa audit delay merupakan rentan waktu antara tahun tutup buku laporan keuangan  hingga opini pada laporan keuangan audit  ditandatangani. Untuk  menghitung  interval  waktu  publikasinya  maka  dihitung  berdasarkan  tanggal  tahun  tutup  buku hingga  tanggal  yang  dikeluarkan  dalam  laporan  audit.  Sehingga audit  delay dapat  dihitung  dengn menggunakan rumus (1):
𝐴𝑢𝑑𝑖𝑡 𝐷𝑒𝑙𝑎𝑦  =  𝑇𝑎𝑛𝑔𝑔𝑎𝑙 𝐿𝑎𝑝𝑜𝑟𝑎𝑛 𝐴𝑢𝑑𝑖𝑡𝑜𝑟 –  𝑇𝑎𝑛𝑔𝑔𝑎𝑙 𝐿𝑎𝑝𝑜𝑟𝑎𝑛 𝐾𝑒𝑢𝑎𝑛𝑔𝑎𝑛 (1)
Reaksi  pasar  yang  muncul  karena  adanya  respon  dari  para  investor  dapat  tergambar  dalam pergerakan  harga  –  harga  sekuritas  yang  beredar.  Untuk  dapat  melihat  reaksi  ini,  salah  satu  ukuran yang dapat digunakan ialah return dan abnormal return . Reaksi investor diproksikan dengan abnormal return . Abnormal  return merupakan  nilai  yang  didapat  dari  adanya  kelebihan  antara  hasil  yang sebenarnya  terjadi  dengan  imbal  hasil  normal.  Sedangkan, cumulative  abnormal  return merupakan kumulatif harian abnormal return dari tiap - tiap saham pada setiap entitas.
Kesulitas  keuangan  merupakan  suatu  kondisi  dimana  perusahaan  sedang  mengalami masa-masa sulit,  kondisi  ini  dapat  terlihat  dari  laporan  keuangan  yang  dihasilkan  oleh perusahaan (Fatimah & Wiratmaja,  2018).  Perusahaan  yang  mengalami  kondisi  ini  dapat  ditandai  dengan  terdapatnya perubahan yang signifikan pada komposisi aset maupun kewajiban perusahaan. Arus kas negatif, nilai komparasi yang tinggi antara hutang dan aset perusahaan merupakan indikasi perusahaan mengalami kesulitan keuangan. Kesulitan keuangan diproksikan dengan Altman Z – Score yang dapat memprediksi apakah perusahaan akan mengalami kebangkrutan atau tidak. Rumus (2):
𝐴𝑍 − 𝑆𝑐𝑜𝑟𝑒  =  1,2𝑋1  +  1,4𝑋2  +  3,3𝑋3  +  0,64𝑋4  + 1,0𝑋5
(2)
Z- Score sebagai  indeks  keseluruhan,  X1  Modal  kerja  terhadap  total  saet,  X2  Laba  dtahan terhadap  Aset  total,  X3  Laba  sebelum  bunga  dan  pajak  terhadap  aset  total,  X4  nilai  pasar  ekuitas terhadap utang total, dan X5 penjualan terhadap aset total. Hasil perhitungan tersebut kemudian di kategorikan dengan 4 kategori, yakni 1) apabila nilai Z > 3 maka perusahaan dianggap aman/sehat. 2) nilai 2,70 > Z > 2,99 maka perusahaan berada dalam kondisi butuh perhatian. 3) nilai 1,80 > Z > 2,70 indikasi perusahaan mengalami finansial distress atau kesulitan keuangan, dan 4) nilai Z < 1,80 maka perusahaan dapat dikategorikan bangkrut.
PSAK  No.4  Tentang  Penyajian  Laporan  Keuangan  mengungkapkan  jika  laporan  keuangan terbagi  menjadi  dua,  yaitu  laporan  keuangan  non  -  konsolidasian  dan  laporan  keuangan konsolidasian, laporan jenis ini biasanya disusun oleh perusahaan yang mempunyai anak perusahaan atau  cabang  dari  perusahaan  utama.  Dummy  variable  digunakan  untuk  menentukan  kompleksitas laporan  keuangan  perusahaan.  Perusahaan  yang  menyajikan  laporan  konsolidasi  diberi  nilai  “1”
REKAN : Riset Ekonomi, Akuntansi dan Perpajakan Vol. 5 No. 1 Maret 2024, Pp. 87~102
sedangkan untuk entitas yang tidak menyajikan laporan konsolidasian diberi nilai “0”.
Menurut  (Alfiany  &  Triyanto,  2023)  menerangkan  bahwa  terdapat  dua  jenis  industri  yang pada umumnya dikenal yaitu, jenis industri yang bergerak pada bidang keuangan dan non - keuangan. Dummy  variable  digunakan  sebagai  ukuran  dalam  riset  ini.  Perusahaan  yang  tergolong  dalam kategori keuangan akan diberi nilai “1” sedangkan perusahaan dengan kategori non - keuangan diberi nilai “0”.
Aturan tentang restatement termuat pada Pedoman Standar Akuntansi Keuangan PSAK No. 25  Tentang  Kebijakan  Akuntansi,  Perubahan  Estimasi  Akuntansi,  Dan  Kesalahan,  menyebutkan adanya perubahan kebijakan akuntansi merupakan salah satu alasan perusahaan melakukan penyajian kembali  atas  laporan  keuangan.  Ketika  perusahaan diharuskan  melakukan restatement terhadap laporan keuangan  yang disebabkan oleh  kesalahan penyajian atau sebab lainnya, maka beban dalam proses  pengauditan  juga  akan  bertambah (Adisetya  &  Kurniawati,  2019).  Variabel restatement dioperasionalisasikan dengan  menggunakan dummy  variable .  Perusahaan  yang  melakukan restatement dikategorikan  dengan dummy “1”,  sedangkan  perusahaan  yang  tidak  melakukan restatement akan diberi nilai dummy “0”.
Related  party  transaction adalah  transaksi  jual  dan  atau  beli  yang  berlangsung  pada  pihak  – pihak yang memiliki relasi spesial. Umumnya relasi itu terjadi, karena keterkaitan kepemilikan. PSAK No.  7  Tentang  Pengungkapan  Pihak  -  Pihak  Berelasi  merupakan  alat  yang  dapat  digunakan  oleh pemakai laporan keuangan dalam melakukan pengambilan keputusan yang relevan berdasarkan laporan keuangan. Jika dalam Proses penyusunan laporan keuangan perusahaan related party transaction maka perusahaan harus mengungkapkan pada publik  melalui laporan keuangannya. Adanya pengungkapan tersebut  maka  akan  terlihat  atau  tergambar  risiko  transaksi  pada  entitass  tersebut,  sehingga  hal  ini merupakan  informasi  yang  berguna  bagi  pelaku  pasar  (Apriyani,  2015).  Total  penjualan  mengukur penjualan  pihak  berelasi,  total  pembelian  mengukur  pembelian transaksi  pihak  berelasi,  piutang transaksi pihak berelasi akan diproksikan oleh total piutang perusahaan kepada pihak berelasi, dan utang diproksikan oleh total utang yang dimiliki perusahaan dari transaksi pihak berelasi (Rafizadeh, 2016).
REKAN : Riset Ekonomi, Akuntansi dan Perpajakan e-ISSN: 2721-4109

## 3. HASIL DAN PEMBAHASAN
Analisis ini digunakan untuk menyajikan informasi setiap variabel pada suatu penelitian. Berikut tabel hasil analisis statistika deskriptif dari masing-masing variabel:
Tabel 1. Hasil analisis statistika deskriptif Variabel Penelitian N Minimum Maksimum Rata-Rata Stand. Deviasi Kesulitan Keuangan 93 0,27 44766,84 1,84 7216,61 Kompleksitas Lap. Keuangan 93 0,00 1,00 0,87 0,34 Jenis industri 93 0,00 1,00 0,16 0,37 Restatement 93 0,00 1,00 0,16 0,37 Related Party Transaction 93 23,08 29,77 26,14 1,67 Audit Delay 93 15,00 146,00 67,97 26,45 Reaksi Investor 93 -0,35 0,90 0,01 0,12
Kompleksitas  laporan  keuangan  memiliki  nilai  rata-rata  sebesar  0,87,  ini  menggambarkan   jika entitas  yang  melaporkan  laporan  keuangan  dapat  menyebabkan  lamanya  waktu  yang  dibutuhkan untuk penyampaian laporan keuangan, sebab laporan keuangan yang disampaikan bersifat kompleks. Jenis industri memiliki nilai rata-rata sebesar 0,16, hal ini mengindikasikan bahwa entitas non keuangan dapat  menyebabkan  lamanya  waktu  yang  dibutuhkan  dalam  proses  penyampaian  laporan  keuangan karena  kompleksnya  pencatatan  informasi  perusahaan. Restatement memiliki  nilai  rata-rata  sebesar 0,16, hasil ini  mengungkapkan bahwa perusahaan yang  melakukan restatement laporan keuangannya tidak hanya disebabkan oleh kesalahan penyajian, namun dapat disebabkan oleh penyesuaian penerapan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan PSAK.
Related party transaction memiliki nilai rata-rata sebesar 26,14, ini menunjukkan bahwa penyajian related  party  transaction sudah  disajikan  secara  wajar  untuk  setiap related  party  transaction ,  yang mana  tidak  terdapat  risiko  deteksi  yang  dilakukan  oleh  auditor  sehingga  auditor  tidak  memerlukan waktu  yang  lama  dalam  mendeteksi  risiko. Audit  Delay memiliki  nilai  rata-rata  sebesar  67,97,  ini menunjukkan bahwa jumlah hari yang dibutuhkan oleh auditor dalam menyelesaikan laporan auditnya kurang  dari  batas  waktu  yang  sudah  ditetapkan  oleh  Otoritas  Jasa  keuangan  (OJK).  Reaksi  Investor memiliki  nilai  rata-rata  sebesar  0,01,  ini  menunjukkan  bahwa  keterlambatan  laporan  audit  dapat memberikan  reaksi pasar atas pengumuman laporan audit tahunan suatu perusahaan.

## 3.1. Uji Normalitas
Pengujian  ini  menggunakan  tabel kolmogorov-smirnov dan  dikatakan  berdistribusi  normal  jika tingkat  signifikansi  lebih  besar  dari  0,05.  Hasil  pengujian  pada  persamaan  satu  menunjukkan  nilai kolmogorov-smirnov yakni 0,17 dan pada persamaan dua menunjukkan nilai kolmogorov-smirnov yakni 0,71. Kedua hasil pengujian persamaan satu dan dua memiliki nilai yang lebih besar dari 0,05, artinya data berdistribusi normal. Berikut tabel hasil pengujian normalitas pada persamaan satu dan dua:
REKAN : Riset Ekonomi, Akuntansi dan Perpajakan Vol. 5 No. 1 Maret 2024, Pp. 87~102
Tabel 2. Hasil uji normalitas persamaan satu
Unstandardized Residual kolmogorov-smirnov Z 1,11 Asymp. Sig. (2-tailed) 0,17
Tabel 3. Hasil uji normalitas persamaan dua:
Unstandardized Residual kolmogorov-smirnov Z 0,70 Asymp. Sig. (2-tailed) 0,71

## 3.2. Uji Multikolinearitas
Korelasi antara variabel dengan menggunakan nilai tolerance ( TOL) dan variance inflation factor (VIF). Apabila nilai TOL lebih dari 0,1 dan VIF kurang dari 10 maka tidak terdapat multikolinearitas. Berikut hasil pengujian multikolinearitas:
Tabel 4. Hasil uji multikolinearitas persamaan satu
Model Collinearity Statistics TOL VIF (constant) Kesulitan Keuangan 0,92 1,09 Kompleksitas Lap. Keuangan 0,85 1,17 Jenis industri 0,86 1,17 Restatement 0,98 1,02 Related Party Transaction 0,91 1,10
Tabel 5. Hasil persamaan uji multikolinearitas dua
Model Collinearity Statistics TOL VIF (constant) Audit Delay 1,00 1,00
Berdasarkan tabel hasil pengujian multikolinearitas terlihat bahwa persamaan satu dan dua  tidak terdapat masalah multikolinearitas, karena nilai TOL dari keseluruhan variabel lebih dari 0,10 dan nilai
REKAN : Riset Ekonomi, Akuntansi dan Perpajakan e-ISSN: 2721-4109
VIF kurang dari 10.

## 3.3. Uji Heteroskedastisitas
Model regresi terjadi ketidaksamaan variance dari residual satu pengamatan ke pengamatan yang lain.  Uji glejser merupakan  uji  yang  dapat  mendeteksi  adanya  heteroskedastisitas.  Model  penelitian dapat dikatakan  tidak heteroskedastisitas apabila nilai signifikansi lebih besar dari 0,05 atau 5%. Kedua tabel hasil uji heteroskedastisitas pada persamaan satu dan dua menunjukkan bahwa nilai signifikansi masing-masing variabel lebih besar dari 0,05. Artinya regresi ini bebas dari gejala heteroskedastisitas. Berikut hasil uji heteroskedastisitas:
Tabel 6. Hasil uji heteroskedastisitas persamaan satu
Model T Signifikansi (Constant) 0,31 0,76 Kesulitan Keuangan -1,72 0,09 Kompleksitas Lap. Keuangan 1,00 0,32 Jenis industri -0,02 0,98 Restatement -0,53 0,60 Related Party Transaction 0,20 0,84

## Tabel 7. Hasil uji heteroskedastisitas persamaan dua
Model T Signifikansi (Constant) 1,10 0,26 Kesulitan Keuangan -0,20 0,85

## 3.4. Uji Autokorelasi
Model regresi memiliki hubungan dengan kesalahan pengganggu pada periodesaat ini (t) dengan kesalahan  pada  periode  sebelumnya  (t-1).  Penelitian  ini  menggunakan  uji durbin  watson untuk mendeteksi autokorelasi. Berikut tabel hasil  uji autokorelasi:
Tabel 8. Hasil uji autokorelasi persamaan satu
Model R R Square Adjusted R Square Std. Error Of the Estimate Durbin- Watson 1 0,589 a 0,347 0,309 21,98985 1,835
Berdasarkan hasil uji tersebut pada persamaan satu diperoleh nilai DW sebesar 1,835 pada tabel DW untuk K=5 dan N=93. Sedangkan nilai batas bawah (dL) sebesar 1,5513 dan nilai batas atas (dU)
REKAN : Riset Ekonomi, Akuntansi dan Perpajakan Vol. 5 No. 1 Maret 2024, Pp. 87~102
sebesar  1,7772.  Sehingga  nilai  DW  berada  pada  kondisi  1,7772  <  1,835  <  2,228.  Artinya,  model persamaan  regresi  menggunakan  Durbin  Watson  menunjukkan  bahwa  tidak  terjadi  masalah autokorelasi.

## Tabel 9. Uji autokorelasi persamaan dua
Model R R Square Adjusted R Square Std. Error Of the Estimate Durbin- Watson 1 0,320 a 0,102 0,083 1,29488 2,187
Berdasarkan hasil uji tersebut pada persamaan satu diperoleh nilai DW sebesar 2,187 pada tabel DW untuk K = 1 dan N = 48. Sedangkan nilai batas bawah (dL) sebesar 1,4928 dan nilai batas atas (dU) sebesar  1,5776.  Sehingga  nilai  DW  berada  pada  kondisi  1,5776  <  2,187  <  2,4224.  Artinya,  model persamaan  regresi  menggunakan  Durbin  Watson  menunjukkan  bahwa  tidak  terjadi  masalah autokorelasi .

## 3.5. Uji Parsial
Uji  ini  dilakukan  dengan  membandingkan  antara  nilai  signifikansi  dengan  5%.  Apabila  nilai signifikansi  <  0,05  artinya  terdapat  pengaruh  yang  signifikan  antara  variabel  independen  terhadap variabel dependen, dan sebaliknya.
Tabel 10. Hasil uji parsial persamaan satu
Model B t Sig Hasil Uji t (constant) 11,86 0,30 0,76 Kesulitan Keuangan 0,00 0,38 0,71 H1 Ditolak Kompleksitas Lap. Keuangan 26,53 3,60 0,00 H2 Diterima Jenis industri -25,04 -3,74 0,00 H3 Ditolak Restatement -6,53 -1,04 0,30 H4 Ditolak Related Party Transaction 1,45 1,00 0,32 H5 Ditolak
Hipotesis 1 memiliki nilai signifikansi uji t sebesar 0,71 lebih besar dari 0,05, sehingga H1 ditolak. Hipotesis 2  memiliki  nilai signifikansi uji t sebesar 0,00 lebih  kecil  dari 0,05, sehingga H2 diterima. Hipotesis 3 memiliki nilai signifikansi uji t sebesar 0,00 lebih kecil  dari 0,05, namun memiliki nilai B dan t negatif, sehingga H3 ditolak. Hipotesis 4 memiliki  nilai signifikansi uji t sebesar 0,30 lebih besar dari 0,05, sehingga H4 ditolak. Hipotesis 5 memiliki nilai signifikansi uji t sebesar 0,32 lebih besar dari 0,05, sehingga H5 ditolak.
REKAN : Riset Ekonomi, Akuntansi dan Perpajakan e-ISSN: 2721-4109
Tabel 11. Hasil uji parsial persamaan dua Model B t Sig Hasil Uji t (constant) -7,777 -4,43 0,00 Audit Delay 0,96 2,30 0,03 H6 Ditolak

## 3.6. Uji Simultan
Uji F digunakan untuk melihat apakah seluruh variabel independen secara bersama-sama  mampu mempengaruhi variabel dependen. Model dikatakan lolos uji F yaitu jika nilai probabilitas signifikansi F kurang dari 5% atau 0,05. Berdasarkan  hasil uji F untuk persamaan satu  nilai F sebesar 9,23  dan signifikansi 0,000 dan persamaan dua nilai F sebesar 5,25 dan signifikansi sebesar 0,03. Artinya dari kedua  persamaan  tersebut  menunjukkan  bahwa  nilai  signifikansi  lebih  kecil  dari  0,05  sehingga penelitian ini layak diteliti. Berikut hasil tabel uji simultan atau uji  f:
Tabel 12. Hasil uji simultan persamaan satu
F Sig 9,23 0,000 a Tabel 13. Hasil uji simultan persamaan dua F Sig 5,25 0,003 a

## 3.7. Koefisien Determinasi (R 2 )
Mengukur kemampuan suatu model dalam menjelaskan variabel dependen (Ghozali, 2011). Hasil uji koefisien determinasi persamaan satu menunjukkan jika adjusted R square memiliki nilai 0,309 atau sebesar 30,9%. Artinya variabel dependen pada penelitian ini mampu memprediksi variabel dependen sebesar  30,9%  dan  sisanya  sebesar  69,1%  dipengaruhi  oleh  variabel  lain  di  luar  penelitian  ini. Selanjutnya  pada  hasil  uji  koefisien  determinasi  pada  persamaan  dua  menunjukkan  jika adjusted  R square memiliki nilai 0,083 atau sebesar 8,3%. Artinya variabel dependen pada penelitian ini mampu memprediksi variabel dependen sebesar 8,3% dan sisanya sebesar 91,7% dipengaruhi oleh variabel lain di luar penelitian ini. Berdasarkan hasil uji koefisien determinasi diperoleh:
Tabel 14. Koefisien determinasi (R 2 ) persamaan satu
Model R R Square Adjusted R Square Std. Error of The Estimate 1 0,589 a 0,347 0,309 21,98985
REKAN : Riset Ekonomi, Akuntansi dan Perpajakan Vol. 5 No. 1 Maret 2024, Pp. 87~102
Tabel 15. Koefisien determinasi (R 2 ) persamaan dua
Model R R Square Adjusted R Square Std. Error of The Estimate 1 0,320 a 0,102 0,083 1,29488
Berdasarkan hasil  pengujian  hipotesis  menunjukkan  bahwa  kesulitan  keuangan  tidak memiliki efek pada audit delay . Hal ini sejalan dengan penelitiannya (Syofiana et al., 2018) yang menunjukkan bahwa kesulitan keuangan tidak memiliki efek pada audit delay . Tidak pengaruhnya kesulitan keuangan terhadap audit delay dikarenakan rata-rata dari sampel perusahan yang terdaftar di indeks kompas 100 memiliki  kondisi  keuangan  yang  moderat  atau  sedang,  dimana  kondisi  ini  menggambarkan  bahwa perusahaan  –  perusahaan  tersebut  baru  di  indikasikan  mungkin  mengalami  kesulitan.  Kondisi  inilah yang dapat memicu perusahaan tidak terlambat dalam melakukan pelaporan audit atau perusahaan ingin menyelesaikan  audit  laporan  keuangannya  secara  tepat  waktu  agar  pasar  dapat  mengetahui  kondisi keuangan perusahaan.
Kompleksitas  laporan  keuangan  merupakan  banyaknya  hal-hal  yang  perlu  disesuaikan  dalam pelaporan  keuangan.  Penyesuaian  ini  akan  terjadi  pada  entitas  yang  memiliki  cabang  atau  memiliki anak  entitas.  Kompleksitas  laporan  keuangan  dibedakan  menjadi  dua  yaitu  laporan  keuangan konsolidasian  dan  laporan  keuangan  non  konsolidasian.  Kompleksitas  dalam penyusunan  laporan keuangan  konsolidasian  diperkirakan  mampu  mempengaruhi  ketepatan  waktu  penyajian  laporan keuangan, hal ini disebabkan dalam proses penyusunan laporan ini diperlukan waktu yang relatif lama karena kompleksnya pencatatan perusahaan di dalam laporan tersebut.
Berdasarkan  hasil  uji  hipotesis  yang  dilakukan  menunjukkan  bahwa  kompleksitas  laporan keuangan memiliki efek positif signifikan pada audit delay . Hal ini sejalan dengan riset yang dilakukan oleh  (Nasution  et  al.,  2021)  yang  menunjukkan  bahwa  kompleksitas  laporan  keuangan  mempunyai pengaruh  positif  terhadap  ketepatan  waktu  laporan  keuangan.  Kompleksitas  laporan  keuangan memberikan  pengaruh  terhadap audit  delay .  Hal  ini  dikarenakan banyaknya  hal-hal  yang  perlu disesuaikan  serta  disatukan  untuk  dapat  membuat  laporan  keuangan.  Penyesuaian  akan  seluruh  data perusahaan induk, cabang perusahaan atau anak perusahaan membutuhkan waktu sebab kompleksnya laporan  keuangan  yang  perlu  diaudit,  sehingga  akan  mengalami  keterlambatan  dalam  penyampaian laporan audit.
Setiap entitas memiliki karakteristik yang berbeda – beda di antara entitas yang satu dengan entitas lainnya, perbedaaan karakteristik ini dapat memicu berbedanya rentang waktu yang dibutuhkan seorang auditor  dalam  proses  penyelesaian  audit  laporan  keuangan  maupun  dalam  proses  publikasinya.  Jenis industri  pada umumnya  dibedakan  menjadi  dua  yaitu  industri  perusahaan  keuangan  dan  industri  non keuangan. Berdasarkan hasil penelitian yang dilakukan menunjukkan bahwa jenis industri berpengaruh negatif  signifikan  terhadap audit  delay .  Hasil  ini  sejalan  dengan  penelitian  yang  dilakukan  oleh
REKAN : Riset Ekonomi, Akuntansi dan Perpajakan e-ISSN: 2721-4109
(Nasution et al., 2021) yang menunjukkan bahwa jenis industri mempunyai pengaruh negatif terhadap audit delay . Hal ini disebabkan oleh beragam karakteristik yang ada pada setiap industri, misalnya ruang lingkup  proses  audit  pada  industri  keuangan  cenderung  akan  lebih  pendek  sebab  industri  keuangan memiliki  persediaan  yang  lebih  sedikit.  Sedangkan  ruang  lingkup  proses  audit  pada  industri  non keuangan  membutuhkan  waktu  yang  lebih  panjang  sebab  kompleksnya  persediaan  pada  industri  non keuangan.  Oleh  karena  itu  auditor  akan  lebih  membutuhkan  waktu  dalam  melakukan  pengauditan tergantung pada jenis industri yang akan diaudit, dan hal inilah yang dapat memicu keterlambatan dalam penyampaian  laporan  audit.  Maka  dari  itu  jenis  industri  berpengaruh  negatif  signifikan  pada audit delay .
Restatement laporan  keuangan  merupakan  suatu  tindakan  yang  digunakan  untuk  mengoreksi kesalahan dalam penyajian  yang sudah  dilakukan sebelumnya. Ketika sebuah perusahaan diharuskan melakukan restatement terhadap laporan keuangannya yang disebabkan oleh kesalahan penyajian atau sebab lainnya, maka beban dalam proses pengauditan juga bertambah, maka hal ini dapat menyebabkan seorang auditor dalam  melakukan proses auditnya memerlukan  waktu yang  lebih panjang. Dari hasil pengujian hipotesis menunjukkan bahwa restatement laporan keuangan tidak memiliki efek pada audit delay . Hal ini  dikarenakan sebagian besar entitas dalam penelitian ini tidak melakukan restatement atas laporan keuangannya, sehingga auditor tidak perlu melakukan evaluasi serta menambah prosedur audit untuk memastikan laporan keuangan yang sudah ada.
Related  party  transaction merupakan  transaksi  yang  terjadi  antara  perusahaan  dengan  individu karena  adanya  hubungan  istimewa.  Hubungan  istimewa  tersebut  umumnya  terjadi  karena  adanya keterikatan  kepemilikan. related  party  transaction berpotensi  berisiko,  hal  ini  dikarenakan  terdapat hubungan  istimewa  dalam  transaksi  tersebut,  yang  mana  harga  dalam transaksi  tersebut  bisa  terlalu murah dan bisa terlalu mahal. Terdapatnya hubungan istimewa dalam related party transaction , auditor dalam  melakukan proses pengauditan perlu berhati  – hati  dan  mewaspadai, sebab hal ini berpotensi berisiko  dalam  setiap related  party transaction .  Berdasarkan  hasil  pengujian  hipotesis  menunjukkan bahwa related party transaction tidak memiliki efek pada audit delay. Hal ini mengindikasikan bahwa proses deteksi risiko pada perusahaan  yang  melakukan related  party  transaction atau  transaksi  yang memiliki  hubungan yang istimewa tidak memerlukan tempo yang panjang dalam proses pengauditan, karena sudah disajikan secara wajar untuk setiap transaksi pihak berelasinya, dan hubungan istimewa hanya akan memberikan pengaruh terhadap harga jual dan harga beli, bukan pada waktu penjualan atau pembelian,  sehingga  ada  atau tidaknya related party  transaction ini  tidak  akan  memberikan  dampak terhadap keterlambatan dalam pelaporan audit.
Reaksi investor dapat ditunjukkan dengan adanya perubahan harga sekuritas yang bersangkutan. Lama atau cepatnya publikasi laporan keuangan auditan dapat  memberikan respons atau reaksi negatif atau  positif  dari  investor.  Dari  hasil  uji  hipotesis  persamaan  kedua  menunjukkan  bahwa audit  delay berefek positif signifikan pada reaksi investor. Hal ini didukung dengan penelitiannya (Shulthoni, 2017)
REKAN : Riset Ekonomi, Akuntansi dan Perpajakan Vol. 5 No. 1 Maret 2024, Pp. 87~102
yang menunjukkan bahwa audit delay berefek positif pada reaksi investor. Hal ini menunjukkan bahwa sebagian besar entitas yang terdaftar di indeks kompas 100 melaporkan laporan keuangan auditan secara tepat waktu, sehingga hal ini menjadi sinyal positif bagi investor dan perusahaan.

## 4. KESIMPULAN
Berdasarkan  analisis  data  serta  pembahasan  hasil  penelitian  pada  bab  empat,  maka peneliti menyimpulkan beberapa kesimpulan sebagai berikut: kesulitan keuangan tidak memberikan pengaruh terhadap audit  delay .  Hal  ini  dikarenakan  rata-rata  dari  sampel  perusahan  yang  digunakan  dalam penelitian  ini  memiliki  kondisi  keuangan  yang  moderat  atau  sedang,  dimana  kondisi  ini menggambarkan  bahwa  perusahaan-perusahaan  tersebut  baru  di indikasikan  mungkin  mengalami kesulitan. Kondisi inilah yang dapat memicu perusahaan tidak terlambat dalam  melakukan pelaporan audit.
Kompleksitas  laporan  keuangan  memberikan  pengaruh  positif  terhadap audit  delay .  Hal  ini dikarenakan  banyaknya  hal-hal  yang  perlu  disesuaikan  serta  disatukan  untuk  dapat  membuat laporan keuangan. Penyesuaian akan seluruh data perusahaan induk, cabang perusahaan atau anak perusahaan membutuhkan waktu, sehingga akan mengalami keterlambatan dalam penyampaian laporan audit.
Jenis industri memberikan pengaruh negatif terhadap audit delay . Hal ini disebabkan oleh beragam karakteristik yang ada pada setiap industri, misalnya ruang lingkup proses audit pada industri keuangan cenderung  akan  lebih  pendek  sebab  industri  keuangan  memiliki  persediaan  yang  lebih  sedikit. Sedangkan  ruang  lingkup  proses  audit  pada  industri  non  keuangan  membutuhkan  waktu  yang  lebih panjang sebab kompleksnya persediaan pada industri non keuangan. Oleh karena itu auditor akan lebih membutuhkan  waktu  dalam  melakukan pengauditan tergantung pada jenis industri yang akan diaudit, dan hal inilah yang dapat memicu keterlambatan dalam penyampaian laporan audit.
Restatement laporan keuangan tidak memiliki efek pada audit delay . Hal ini disebabkan sebagian besar  entitas  dalam  penelitian  ini  tidak  melakukan restatement atas  laporan  keuangannya,  sehingga auditor  tidak  perlu  melakukan  evaluasi  serta  menambah  prosedur  audit  untuk  memastikan  laporan keuangan yang sudah ada. related party transaction tidak berefek pada audit delay . Hal ini menyiratkan bahwa proses deteksi risiko pada entitas yang melakukan related party transaction atau transaksi yang memiliki hubungan yang istimewa tidak memerlukan tempo yang panjang dalam proses pengauditan, sebab penyajian related party transaction sudah disajikan secara wajar untuk setiap transaksinya, dan hubungan istimewa hanya akan memberikan pengaruh terhadap harga jual dan harga beli, bukan pada waktu penjualan  atau  pembelian,  sehingga  ada  atau  tidaknya related  party  transaction ini  tidak  akan memberikan dampak terhadap keterlambatan dalam pelaporan audit.
Investor  memiliki  peranan  penting  dalam  pasar  modal.  Investor  senantiasa  dituntut untuk mengikuti perkembangan pasar dan memiliki informasi sebanyak mungkin berkaitan dengan dinamika
REKAN : Riset Ekonomi, Akuntansi dan Perpajakan e-ISSN: 2721-4109
harga saham, dalam hal  ini  laporan keuangan auditan, hal ini guna investor  memperoleh return  yang optimal. Audit  delay berpengaruh  positif  signifikan  terhadap  reaksi  investor.  Hal  ini  menunjukkan bahwa  sebagian  besar  entitas  yang  terdaftar  di  indeks  kompas  100  melaporkan  laporan  keuangan auditan secara tepat waktu, sehingga hal ini menjadi sinyal positif bagi investor dan perusahaannya.
Dalam  melakukan  riset  ini,  tentunya  peneliti  tidak  lepas  dari  keterbatasan  –  keterbatasan. Keterbatasan pertama untuk variabel related party transaction , terdapat beberapa perusahaan yang tidak menampilkan  secara  detail  mengenai related  party  transaction ,  sehingga untuk  beberapa  perusahaan peneliti tidak menemukan nominal yang disajikan terkait tranaski pihak berelasinya. Untuk penelitian selanjutnya sebaiknya menggunakan perusahaan yang related party transaction disajikan secara detail. Keterbatasan kedua, untuk variabel reaksi investor peneliti  hanya menggunakan tiga hari pengamatan sebelumnya  dan  tiga  hari  pengamatan  sesudahnya  dari  tanggal  laporan  auditnya,  dan  peneliti menggunakan  data  harian  dalam  mengukur  abnormal  return-nya.  Untuk  penelitian  selanjutnya sebaiknya  menambah  jumlah  hari  pengamatan  sebelum  dan  sesudah  tanggal  laporan  audit  dan mengukur abnormal return-nya menggunakan data menitan. Sehingga dapat menangkap kemungkinan – kemungkinan yang tidak tergambar dalam riset ini.

## UCAPAN TERIMA KASIH
Penulis  mengucapkan  terima  kasih  yang  tak  terhingga  kepada  semua  individu  yang  telah berkontribusi dalam penulisan artikel ini. Tanpa dukungan dan kolaborasi dari mereka, pencapaian ini tidak  akan  menjadi  kenyataan.  Semoga  artikel  ini  bermanfaat  bagi  dan  membantu  memperluas pengetahuan serta wawasan terkait topik ini.

## DEKLARASI

## KONTRIBUSI PENULIS
Penulis  mengucapkan  terima  kasih  yang  tak  terhingga  kepada  semua  individu  yang  telah berkontribusi dalam penulisan artikel ini. Tanpa dukungan dan kolaborasi dari mereka, pencapaian ini tidak akan menjadi kenyataan. Terima kasih kepada Ikang Murapi atas dedikasi dan kerja keras dalam melakukan  penelitian,  pengumpulan  data,  dan  analisis  yang  mendalam.  Penulis  juga  ingin menyampaikan apresiasi kepada Rini Adriani Auliana untuk bimbingan, saran, dan dukungan mereka selama proses penulisan artikel ini. Kontribusi mereka telah membantu memperkaya dan memperkuat konten yang disajikan.

## PERNYATAAN PENDANAAN
Penelitian  dilakukan  secara  mandiri  oleh  Penulis  dan  tim,  yang  memberikan  dana  untuk mendukung penelitian ini. Pendanaan tersebut digunakan untuk biaya pengumpulan data, analisis, dan penulisan artikel.
REKAN : Riset Ekonomi, Akuntansi dan Perpajakan Vol. 5 No. 1 Maret 2024, Pp. 87~102

## KEPENTINGAN BERSAING
Penulis-penulis  di  dalam  artikel  ini  menyatakan  bahwa  mereka  tidak  memiliki  kepentingan bersaing  yang  dapat  memengaruhi  penelitian  atau  interpretasi  hasilnya.  Meskipun  demikian,  penulis telah  berusaha  untuk  memastikan  bahwa  penelitian  ini  dilakukan  dengan  objektivitas  dan  integritas yang tinggi, tanpa pengaruh dari kepentingan eksternal. Semua analisis dan interpretasi hasil didasarkan pada temuan empiris yang diperoleh dari metodologi penelitian yang berlaku.

## DAFTAR PUSTAKA
Adisetya, E. R., & Kurniawati, A. D. (2019). Pengaruh Penyajian Kembali dan Biaya Audit Terhadap Upaya Auditor. Prosiding Maranatha Economics & Business Conference .
Alfiany, T., & Triyanto, D. N. (2023). Pengaruh Kompleksitas Operasi, Kontinjensi, Jenis Industri, dan Kepemilikan Manajerial terhadap Audit Delay. ISOQUANT : Jurnal Ekonomi, Manajemen Dan Akuntansi , 7 (1), 14–30. https://doi.org/10.24269/iso.v7i1.1763
Apriyani, H. W. (2015). Pengaruh Corporate Governance Dan Karakteristik Perusahaan Terhadap Luas Pengungkapan Transaksi Pihak Berelasi Di Indonesia. Jurnal Akuntansi Indonesia , 4 (1), 36–50.
Ashton,  R.  H.,  J,  W.  J.,  &  K.,  E.  R.  (1987).  An  Empirical  Analysis  of  Audit  Delay. Journal  of Accounting Research , 25 (2), 275–292.
Dewi, A. A., & Wahyuni, M. A. (2021). Pengaruh Rasio Keuangan, Kompleksitas, dan Kualitas Audit terhadap Audit Delay pada Perusahaan Manufaktur di BEI. Jurnal Akuntansi Profesi , 12 (2), 410. https://doi.org/10.23887/jap.v12i2.36214
Fatimah,  S.,  &  Wiratmaja,  I.  D.  N.  (2018).  Kompleksitas  Operasi  Perusahaan  sebagai  Pemoderasi Pengaruh Pergantian  Auditor dan Financial Distress terhadap Audit Delay. E-Jurnal Akuntansi , 25 , 1205. https://doi.org/10.24843/eja.2018.v25.i02.p15
Ghozali, I. (2011). Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program SPSS . Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Hakim,  L.,  &  Sagiyanti,  P.  (2018).  Hakim  dan  Sagiyanti,  Hal.58-73  Jurnal  JDM,  Vol.  I  No.02  Sept 2018. Jurnal JDM , I (02), 58–73.
PSAK No. 25 Tentang Kebijakan Akuntansi, Perubahan Estimasi Akuntansi, dan Kesalahan.
PSAK No.4 Tentang Penyajian Laporan Keuangan.
PSAK No. 7 Tentang Pengungkapan Pihak - Pihak Berelasi.
Mulyadi. (2010). Auditing. In Auditing . Salemba Empat.
Nasution,  M.  N.,  Ja’far,  H.,  &  Pasaribu,  A.  M.  (2021).  Pengaruh  Ukuran  Perusahaan,  Jenis Industri,Ukuran KAP,Opini Audit Dan Leverage Terhadap Audit Delay Pada Perusahaan LQ45 Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2017-2019. Jurnal Bonanza , 1 (1), 1–11.
Nurahmayani,  I.  A.,  Purnamasari,  P.,  &  Oktaroza,  M.  L.  (2018).  Pengaruh  Penerapan  IFRS,  Jenis Industri  dan  Probabilitas  Kebangkrutan  terhadap  Audit  Delay  (Pada  Perusahaan  LQ  45  yang Terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  Periode  2013-2015). Accruals , 2 (1),  68–81. https://doi.org/10.35310/accruals.v2i1.7
Primasari,  N.  S.,  &  Ghofirin,  M.  (2021).  Audit  Report  Lag,  Auitd  Tenure,  dan  Ukuran  Perusahaan Terhadap Volatilitas Performa Saham. Inovasi Penelitian , 1 (8).
Rafizadeh.  (2016). The  Relationship  Between  Related  Party  Transaction  a  Financial  Performance  of Companies Listed in Theran Stock Exchange. International Journal of Advanced Biotechnology and Research.
REKAN : Riset Ekonomi, Akuntansi dan Perpajakan e-ISSN: 2721-4109
Shulthoni,  M.  (2017).  Determinan  Audit  Delay  Dan  Pengaruhnya  Terhadap  Reaksi  Investor  (Studi Empiris pada Perusahaan yang Listing di BEI Tahun 2007– 2008). Jurnal Akuntansi Aktual , 2 (1), 9–18.
Suhendi, R., & Firmansyah, A. (2022). Kesulitan Keuangan, Proporsi Hutang dan Peluang Investasi, Audit  Delay:  Peran  Moderasi  Dewan  Komisaris  Independen. Owner , 6 (2),  1373–1384. https://doi.org/10.33395/owner.v6i2.746
Suryapraja.  (2018).  Pengaruh  Audit  Delay  Terhadap  Reaksi  Investor  (Studi  Pada  Perusahaan  Non- Keuangan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) Pada Periode 2016-2018). Jurnal Ilmiah Mahasiswa FEB Universitas Brawijaya , 9 (1), 1–19.
https://jimfeb.ub.ac.id/index.php/jimfeb/article/view/7172/6175
Syofiana, E., Suwarno, S., & Haryono, A. (2018). Pengaruh Financial Distress, Auditor Switching dan Audit  Fee  terhadap  Audit  Delay  pada  Perusahaan  Manufaktur  yang  Terdaftar  di  Indeks  Saham Syariah  Indonesia. JIATAX  (Journal  of  Islamic  Accounting  and  Tax) , 1 (1),  64. https://doi.org/10.30587/jiatax.v1i1.449
www.ojk.go.id.  (2021).  Peraturan  Otoritas  Jasa  Keuangan  Republik  Indonesia  Nomor  14 /POJK.04/2022. Ojk.Go.Id , 1–13.