Pengaruh  Tingkat  Suku  Bunga,  Nisbah  Bagi  Hasil  Deposito  mudharabah,  Dan  Pertumbuhan  Ekonomi Terhadap  pertumbuhan  Deposito  Mudharabah  Di  Bank  Syariah  Mandiri  Periode  2006:01-2011:12

## ANALISIS FAKTOR-FAKTOR YANG
MEMPENGARUHI PENYALURAN PENGARUH TINGKAT SUKU BUNGA, NISBAH BAGI HASIL DEPOSITOMUDHARABAH, DAN PERTUMBUHAN EKONOMI TERHADAPPERTUMBUHAN DEPOSITO MUDHARABAH DI BANK SYARIAH MANDIRI PERIODE 2006:01-2011:12

## Abstract
Vector Auto Regression (VAR) is an analysis or statistic method which can be used to predict time series variable and to analyst dynamic impact of disturbance factor in  the  variable  system.  In  addition,  VAR  analysis  is  very  usefull  to  assess  the interrelationship between economics variable. This research through the following test  phases:  unit  root  test,  optimal  lag  test,  granger  causality  test,  and  form  a vector auto regression model (VAR). The data used in this research is interest rate (i), profit low sharing of mudharabah deposits  (nBH), economic growth  (gGDP, growth of mudharabah   deposits   volume (gVM) in   the  period 2006:01-2011:12. The effectiveness was measured by two indicators. This study used secondary data issued by Syariah Mandiri Bank & Bank Indonesia. The result of the study shows that response  velocity  of  variable  in  growth  of  mudharabah  deposits  volume (gVM) towards shock instrument of interest rate(i) until reach the final target about 4 months. Thus we can conclude that growth of mudharabah deosits volume through Interest Rate is not effective in Indonesia period of 2006:01-2011:12.
Keyword : Vector Auto  Regression  (VAR), growth  of  mudharabah  deposits volume (gVM), The Interest Rate.

## Iqra Aulia
Alumni Fakultas Ekonomi Universitas Trisakti Email : aulia_1@gmail.com
Media Ekonomi Vol. 20, No. 3, Desember 2012

## PENDAHULUAN
Latar  Belakang  Bank  syariah  lahir  di Indonesia setelah dikeluarkannya Undang- Undang  No.  7  Tahun  1992  tentang  bank berdasarkan  prinsip  bagi  hasil,  kemudian direvisi  dengan  Undang-Undang  No.  10 Tahun  1998  tentang  Perubahan  Atas Undang-Undang No. 7 Tahun 1992 dalam bentuk sebuah bank yang beroperasi dengan prinsip  syariah  yang  ditandai  dengan berdirinya Bank Muamalat Indonesia pada tahun  1991  dan  memulai  kegiatan operasinya  pada  bulan  Mei 1992.  Dengan lahirnya    Undang-Undang  tersebut,  maka landasan hukum bank syariah lebih jelas dan kuat  baik  dari  segi  kelembagaan  maupun landasan operasionalnya (Husnelly, 2004).
Sejak Tahun  1992  Perbankan  Indonesia menganut sistem perbankan  ganda (dual banking  system)  yang  maksudnya adalah    terselenggaranya  dua  sistem perbankan  (konvensional dan syariah) dan pelaksanaannya  diatur  dalam  berbagai peraturan    perundang-undangan    yang berlaku. Dalam  Undang-Undang  tersebut dinyatakan bahwa bank umum konvensional juga diperkenankan memberikan  layanan  melalui  mekanisme islamic  window  dengan  terlebih  dahulu membentuk Unit Usaha Syariah (UUS).
Perbankan    syariah    di    Indonesia menunjukkan  perkembangan  yang  sangat cepat.    Bank    Indonesia    dalam    Blue Print  Pengembangan  Perbankan  Syariah,
menyatakan  bahwa  pada  tahun  1998  baru ada 1 Bank Umum Syariah dan 78 BPRS.
Dalam  Laporan  Tahunan  2008, melaporkan  bahwa  sampai  dengan  akhir tahun  2008  sudah  berdiri  5  Bank  Umum Syariah,  27  Unit  Usaha  Syariah  dan  131 BPRS. Sejalan dengan hal tersebut, jaringan kantor  bank  syariah,  termasuk  layanan syariah  juga  menunjukkan  peningkatan menjadi  953  kantor  dan  1.470  layanan syariah.
Kontribusi  perbankan  syariah  terhadap perbankan    nasional    masih    sedikit dibandingkan dengan perbankan konvensional.  Padahal,  pasca  di keluarkannya fatwa bunga bank haram oleh MUI pada tahun 2003, semula diperkirakan akan  berdampak  luas  pada  terjadinya migrasi  dana  besar-besaran  dari  bank konvensional ke bank syariah. Prediksi saat itu    11%  dari  Dana  Pihak  Ketiga    (DPK) bank konvensional yang saat itu sekitar Rp 800 triliun akan mengalir ke bank syariah. Akan tetapi prediksi itu meleset.
Islam  di  Indonesia  belum  bisa memaksimalkan  perbankan  syariah, walaupun  bank    syariah    sudah    tersebar disebagian  wilayah  Indonesia.  Meskipun demikian,  kenaikkan  asset  perbankan syariah  khususnya  DPK  yang  terus meningkat merupakan wujud  nyata  aliran dana    masyarakat    ke    bank    syariah.    Ini berarti,  meskipun masyarakat  belum  bisa memaksimalkan  perbankan  syariah,  tapi semakin  banyak  masyarakat  yang
Pengaruh  Tingkat  Suku  Bunga,  Nisbah  Bagi  Hasil  Deposito  mudharabah,  Dan  Pertumbuhan  Ekonomi Terhadap  pertumbuhan  Deposito  Mudharabah  Di  Bank  Syariah  Mandiri  Periode  2006:01-2011:12
menggunakan  jasa  bank  syariah  atau menjadi nasabah bank syariah.
Penelitian  yang  dilakukan  di  Bahrain menemukan  bahwa  keputusan  nasabah dalam  menggunakan  produk  bank  syariah adalah    karena    lebih    didorong    faktor agama,  yaitu  ketaatannya  pada  prinsip- prinsip ajaran Islam  (Metawa,  1998). Tapi dalam  riset  (Erol  dan  El-Bdour  dalam Khoirudin, 1998) menemukan bahwa motif nasabah  dalam  memilih  bank  syariah didasarkan  pada  motif  keuntungan,  dan bukan  motif  agama.  Bagi  nasabah  bank syariah  yang  menempatkan  dananya berdasarkan motif keuntungan bukan motif agama, volatilitas tingkat bagi hasil sangat sensitif  dalam  pengambilan  keputusan, apakah akan tetap menempatkan dananya di bank syariah atau malah mengalihkannya ke bank  konvensional. Apabila  tingkat  suku bunga  pasar  meningkat  melebihi  nisbah bagi  hasil  yang  diterima  nasabah  bank syariah, atau tingkat suku bunga pasar tetap, tetapi  tingkat  bagi  hasil  menurun,  maka kondisi  ini  akan  mendorong  mereka  untuk memindahkan dananya ke bank konvensional.  Maka  bagi  konsumen perbankan konvensional, tingkat suku bunga juga  merupakan  salah  satu  faktor  utama dalam penempatan dana mereka di bank.
Ketika  mereka  mengalihkan  sebagian atau seluruh dananya ke perbankan syariah, mereka    juga    mengganggap    nisbah bagi    hasil    sebagai    faktor    yang  penting dalam penempatan dana deposito mereka di
bank syariah. Hal ini sangat mungkin terjadi karena  negara  ini  menganut  dual  banking sistem, dimana nasabah bisa memilih untuk menyimpan  dananya  di  bank  lain  yang memiliki tingkat return yang lebih besar.
Dari  uraian  diatas,  sangat  menarik untuk  mengetahui  pengaruh  nisbah  bagi hasil  deposito  mudharabah,  tingkat  suku bunga    konvensional    dan    pendapatan nasional  terhadap  pertumbuhan  deposito mudharabah  di  Bank  Syariah,  sehingga tulisan  ini  akan  meneliti  pengaruh  nisbah bagi  hasil  deposito  mudharabah,  tingkat suku  bunga  konvensional  dan  pendapatan nasional  terhadap  pertumbuhan  deposito mudharabah  di  Bank  Syariah  Kajian    ini menjadi  penting  karena  dari  hasil pembahasan  nantinya dapat diketahui faktor yang lebih dominan dalam mempengaruhi deposito  mudharabah  dan  pengaruh pendapatan  terhadap  volume  simpanan  di bank syariah. Sehingga dengan mengetahui hal  tersebut,  Bank  Syariah  dapat mempertimbankan  hasil  penelitian  ini sebagai  salah  satu  masukan  dalam menetapkan  kebijakan  dalam  hal penghimpunan dana nasabah di masa yang akan datang.
Berdasarkan latar belakang yang telah diuraikan  diatas,  dapat  diketahui  bahwa salah  satu  perbedaan  utama  antara perbankan  konvensional  dan  perbankan syariah  adalah    adanya    suku    bunga    di perbankan  konvensional  dan  nisbah  bagi hasil  di perbankan  syariah.  Bisa  dikatakan
Media Ekonomi Vol. 20, No. 3, Desember 2012
bahwa    bagi    hasil    di    dalam    sistem perbankan  syariah  merupakan  pengganti suku  bunga  di  dalam  sistem  perbankan konvensional.
1. Apakah pertumbuhan volume mudharabah    berpengaruh    secara signifikan terhadap tingkat suku bunga?
2. Apakah  tingkat  suku    bunga      ber- pengaruh   secara signifikan   terhadap pertumbuhan volume mudharabah?
3.  Apakah  pertumbuhan    volume mudharabah    berpengaruh    secara signifikan terhadap tingkat nisbah bagi hasil deposito mudharabah di perbankan syariah?
4.    Apakah    tingkat    nisbah    bagi    hasil deposito    mudharabah    dapat    ber- pengaruh terhadap pertumbuhan volume mudharabah?
5. Apakah pertumbuhan volume mudharabah  berpengaruh  terhadap pertumbuhan PDB?
6. Apakah      pertumbuhan      PDB      ber- pengaruh   secara   signifikan   terhadap pertumbuhan volume mudharabah?
7. Apakah tingkat suku bunga berpengaruh terhadap  tingkat  nisbah  bagi  hasil deposito mudharabah?
8. Apakah    tingkat    nisbah    bagi    hasil deposito    mudharabah    dapat    ber- pengaruh  secara  signifikan  terhadap tingkat suku bunga?
9.    Apakah    tingkat    nisbah    bagi    hasil deposito    mudharabah    dapat    ber- pengaruh terhadap pertumbuhan PDB?
10. Apakah    pertumbuhan    PDB    ber- pengaruh  secara  signifikan  terhadap tingkat  nisbah  bagi  hasil  deposito mudarabah?
11. Apakah      tingkat  suku  bunga  ber- pengaruh   secara   signifikan   terhadap pertumbuhan PDB?
12. Apakah  pertumbuhan  PDB  dapat berpengaruh  terhadap  tingkat  suku bunga?

## TINJAUAN PUSTAKA
Pengertian Bank Syariah Bank syariah menurut  Undang-Undang  Republik Indonesia Nomor  21 Tahun 2008  Bab   1 Pasal 1  Tentang  Perbankan  Syariah  adalah segala  sesuatu  yang menyangkut tentang Bank  Syariah  dan  Unit  Usaha  Syariah, mencakup  kelembagaan,  kegiatan  usaha, serta cara dan proses dalam   melaksanakan kegiatan  usahanya.  Bank  Syariah    adalah Bank    yang    menjalankan    kegiatan usahanya  berdasarkan  Prinsip Syariah  dan menurut  jenisnya  terdiri  atas  Bank  Umum Syariah    dan    Bank  Pembiayaan  Rakyat Syariah.
Prinsip bank syariah yang utama adalah sesuai  dengan  Al-Quran  dan  Al-Hadist, dimana  melarang  adanya  sistem  bunga (Riba). Konsep riba dalam Islam merujuk kepada  keuntungan  ekstra  yang  diperoleh oleh salah satu pihak tanpa ada usaha atau pun  tambahan  pelayanan  sebagai kompensasi dari keuntungan yang dia dapat.
Pengaruh  Tingkat  Suku  Bunga,  Nisbah  Bagi  Hasil  Deposito  mudharabah,  Dan  Pertumbuhan  Ekonomi Terhadap  pertumbuhan  Deposito  Mudharabah  Di  Bank  Syariah  Mandiri  Periode  2006:01-2011:12
Istilah riba dalam  Islam adalah sebuah harga ekstra  yang harus dibayar  oleh  pihak  yang meminjam  ketika  mengembalikan  kepada pihak  yang memberi   pinjaman.  Adapun riba  menurut  pandangan  Al-Quran  dan Al-Hadist, seperti dijelaskan dibawah ini: 1. Larangan  Riba  Dalam  Al-Qur ’an Larangan  riba dalam Al-Qur’an  tidak diturunkan    sekaligus,    melainkan diturunkan dalam empat tahap (Antonio, 2001).  Tahap  pertama,  menolak anggapan  bahwa  pinjaman riba  seolah- olah menolong mereka yang memerlukan  sebagai  suatu  perbuatan mendekati    atautaqarrub  kepada Allah SWT. “ Dan  sesuatu  riba  (tambahan)  yang kamu    berikan    agar    dia    menambah pada harta manusia, maka riba itu tidak menambah  pada  sisi  Allah.  Dan, apabila  yang kamu    berikan    berupa zakat    yang    kamu  maksudkan  untuk mencapai keridhoan Allah, maka  (yang berbuat demikian) itulah  orang-orang yang  melipatgandakan  (pahalanya ).” (Ar-Ruum:39)
Larangan  Riba  dalam  Hadits  Pelarangan riba  tidak  hanya  merujuk  pada  Al- Qur’an,  melainkan  juga  Al-Hadits. Sebagaiman  yang    telah    kita    ketahui bahwa    Hadits    berfungsi    untuk menjelaskan  lebih  lanjut  aturan  yang telah  digariskan  dalam  Al-Qur’an.
Berikut  ini  adalah  salah  satu  hadits mengenai pelarangan riba :
Hadits   riwayat  Abu   Said   AL-Kudri ra:  Bahwa Rasulullah  SAW bersabda: “ Janganlah  kamu  menjual  emas  dan dengan emas kecuali sama   kadarnya dan janganlah melebihkan sebagiannya      dengan  mengurangi sebagian yang lain. Janganlah menjual perak  dengan  perak  kecuali  sama kadarnya  dan  janganlah  melebihkan sebagiannya  dengan  mengurangi sebagian  yang  lain.  Dan  janganlah menjual sesuatu yang berjangka dengan yang kontan ”. (Shahih Muslim No. 2964).
Hubungan  antara  bank  syariah dengan nasabahnya bukan hubungan antara debitur  dan  kreditur  seperti  pada  bank konvensional,  melainkan  hubungan kemitraan    antara  pemilik  dana  ( shahibul maal/ investor)  dengan  pengelola  dana ( mudharib ).  Oleh  karena  itu,  tingkat  laba bank  syariah  bukan  saja  berpengaruh terhadap  tingkat  bagi  hasil  untuk  para pemegang saham, tetapi juga berpengaruh terhadap bagi hasil yang diberikan kepada pemilik dana.
Dilihat dari segi filsafah, operasional,  aspek  sosial  dan  organisasi Bank Syariah dan Bank Konvensional juga memiliki  perbedaan  yangsangat  jelas.
Media Ekonomi Vol. 20, No. 3, Desember 2012
No Sistem bunga Sistem bagi hasil 1 Penentuan  %  bunga  ditentukan sepihak oleh bank, dengan asumsi pasti memperoleh untung Penentuan  rasio  bagi  hasil  ditentukan bersama ( musyawarah ), asumsi kemungkinan untung atau rugi 2 Resiko sepihak Resiko bersama 3 pendapatan pasti Pendapatan tidak pasti 4 Pendapatan bunga konstan Pendapatan tergantung hasil usaha 5 Eksistensinya dikecam dan diragukan semua agama Tidak ada yang meragukan bagi hasil 6 Dampak  pertumbuhan  ekonomi manfaat sepihak Dampak  pemerataan  ekonomi  manfaat bersama Sumber : Irmayanto, 2004 Tabel 1
Perbedaan Sistem Bunga dan Bagi Hasil
No Perbedaan Bank Syariah Bank Konvensional 1 Falsafah Tidak ada berdasarkan bunga spekulasi dan ketidakjelasan Berdasarkan atas bunga 2 Operasional  a. Dana  masyarakat  berupa titipan dan investasi yang  baru  mendapatkan hasil  jika  ‘diusahakan’ terlebih dahulu b. Penyaluran  pada  usaha yang halal dan menguntungkan a. Dana  masyarakat  berupa simpanan yang harus dibayar  pada  saat  jatuh tempo b. Penyaluran  dana  pada aspek yang menguntungkan, aspek halal tidak menjadi pertimbangan utama 3 Aspek Sosial Dinyatakan  secara  tegas dan eksplisit dalam visi dan misi Tidak dijelaskan secara eksplisit 4 Organisasi Harus memiliki Dewan Pengawas Syariah (DPS) Tidak memiliki DPS

## Tabel 2
Perbedaan bank syariah dan bank konvensional
Sumber : Sudarsono, 2007
Pengaruh  Tingkat  Suku  Bunga,  Nisbah  Bagi  Hasil  Deposito  mudharabah,  Dan  Pertumbuhan  Ekonomi Terhadap  pertumbuhan  Deposito  Mudharabah  Di  Bank  Syariah  Mandiri  Periode  2006:01-2011:12
Perbedaan  tersebut  diuraikan  secara  rinci pada tabel 2.

## Produk Tabungan Bank Syariah
Salah  satu  prinsip  yang  digunakan Bank  Syariah  untuk  memobilisasi  dana menggunakan prinsip titipan. Adapun akad yang  sesuai  dengan  prinsip  ini  adalah Al- Wadi ‘ah. Dana titipan (Wadi ‘ah) umumnya berupa giro atau tabungan yang dapat ditarik sewaktu-waktu  (Antonio,  2001).  Secara umum terdapat dua jenis wadi ‘ah:
1. Wadi  ‘ah  Yad  al-Amanah  (Trustee Depository)
Wadi ‘ah jenis ini memiliki karakteristik sebagai berikut:
a. Harta atau barang yang dititipkan tidak boleh dimanfaatkan dan digunakanoleh penerima titipan (wadi ’).
b. Penerima  titipan  hanya  berfungsi sebagai penerima amanah yang bertugas dan berkewajiban untuk menjaga barang yang dititipkan tanpaboleh dimanfaatkan dan  si  penerima  titipan  tidak  ada
kewajiban untuk menanggung kerugian kecuali karena kelalaian.
c. Sebagai  kompensasi,  penerima  titipan diperkenankan  untuk  membebankan biaya kepada yang dititipkan.
d. Aplikasi  perbankan  yang  me- mungkinkan untuk jenis ini adalah jasa penitipan atau safe deposit.
Mekanisme al-Wadi’ah Yad al-Amanah dapat kita lihat dalam diagram berikut.

## Mudharabah
Mudharabah merupakan  wahana utama bagi lembaga keuangan Islam untuk memobilisasi  dana  masyarakat  untuk menyediakan berbagai fasilitas, antara lain fasilitas  pembiayaan  (Sjahdeini,  1999). Dalam istilah fiqih Muamalah , mudharabah adalah  suatu  bentuk  perniagaandimana terdapat  si  pemilik  modal (shahibul  maal) dan  bank  sebagai  pengelola (mudharib). Dana tersebut digunakan untuk melakukan pembiayaan mudharabah .  Hasil  usaha tersebut kemudian dibagikan sesuai dengan
Gambar 1 Skema al-wadi’ah Yad al-Amanah Sumber: Antonio, 2001 NASABAH Muwaddi ’ (Penitip) BANK Mustawdah (Penyimpanan) 1  Titip Barang Barang 2  Bebankan Biaya Penitipan
Media Ekonomi Vol. 20, No. 3, Desember 2012
nisbah  yang  telah  disepakati.  Bila  bank menggunakannya  untuk  melakukan pembiayaan mudharabah maka  bank bertanggung  jawab  atas  kerugian  yang terjadi.
Secara garis besar, mudharabah terbagi menjadi dua jenis yaitu sebagai berikut: 1. Mudharabah  Muthlaqah (Investasi tidak terikat), adalah bentuk kerja sama antara pemilik dana (shahibul maal) dan pengelola  dana (mudharib) yang cakupannya  sangat  luas  dan  tidak dibatasi  oleh  spesifikasi  jenis  usaha, waktu  dan  daerah  bisnis.  Aplikasi perbankan yang sesuai dengan akad ini adalah tabungan dan time deposit biasa.
Aplikasi  perbankan  yang  sesuai dengan  akad  ini  ialah special  investment. Pemilik dana dan bank wajib  menetapkan syarat tertentu yang harus diikuti oleh bank, dan  bank  wajib  membuat  akad  yang mengatur  persyaratan  penyaluran  dana simpanan khusus. Selanjutnya sebagai tanda bukti  simpanan  bank  menerbitkanbukti simpanan khusus, bank wajib menisbahkan dana  dari  rekening  lainnya.  Dan  untuk deposito mudharabah ,  bank  wajib memberikan  sertifikat  atau  tanda penyimpanan deposito kepada deposan.

## Gambar 2
Skema Mudharabah Muthlaqah
2. Mudharabah  Muqayyadah (Investasi terikat), adalah bentuk kerja sama antara shahibul  maal dan mudharib. Dimana si pemilik dana menentukan syarat dan pembatasan  kepada  pengelola  dalam penggunaan  dana  tersebut  dengan jangka  waktu,  tempat,  jenis  usaha  dan sebagainya.
Sumber: Antonio, 2001

## Penelitian Sebelumnya
Penelitian  mengenai  pengaruh tingkat  bagi  hasil,  suku  bunga,  dan pendapatan terhadap simpanan mudharabah di  bank  syariah  (Studi  Kasus  Bank Muamalat  Indonesia)  dilakukan  oleh (Ghafur,  2003)  pada  Bank  Muamalat Indonesia periode Januari 1994 – Desember
Penabung/ Deposan
Bank Usaha 1  Titip Dana 4  Bagi Hasil Bagi Hasil 2 3  Bagi Hasil Pemanfaatan Dana
Pengaruh  Tingkat  Suku  Bunga,  Nisbah  Bagi  Hasil  Deposito  mudharabah,  Dan  Pertumbuhan  Ekonomi Terhadap  pertumbuhan  Deposito  Mudharabah  Di  Bank  Syariah  Mandiri  Periode  2006:01-2011:12
2001 dengan menggunakan Autoregressive Distributed Lag (ADL). Penelitian tersebut menyatakan  bahwa  kecenderungan masyarakat  menabung  di  bank  syariah adalah karena sistemnya yang lebih islami, yang berarti bahwa besar kecilnya bagi hasil yang diberikan tidak berpengaruh terhadap kehendak  masyarakat  untuk  menabung, demikian  pula  perubahan-perubahan  yang terjadi  pada  tingkat  suku  bunga  di  bank konvensional  juga  tidak  mempengaruhi simpanan mudharabah .
Penelitian  mengenai  pengaruh tingkat  suku  bunga  dan  tingkat  bagi  hasil terhadap  jumlah  permintaan  deposito  di bank syariah (Studi Kasus Bank Muamalat Indonesia)  dilakukan  oleh  (Mangkuto, 2005)  pada  Bank  Muamalat  Indonesia periode Februari 1995 - Juli 2004 dengan menggunakan  Uji  Chow  dan  Uji  Klasik. Penelitian tersebut menyatakan bahwa yield (nisbah  bagi  hasil)  Deposito  mudharabah menunjukkan  hubungan  yang  lemah terhadap tingkat suku bunga konvensional. Tetapi tingkat suku bunga secara konsisten
Gambar 3 Skema Mudharabah Muqayyadah
NASABAH (Penitip) BANK Mustawda ’
1 Titip Dana 5 Bagi Hasil BANK Mustawdah ’ (Penyimpanan) Bagi Hasil Pemanfaatan Dana 4  Penyimpanan Dana 6 Investasi Dana 3 2
Sumber: Antonio, 2001
Media Ekonomi Vol. 20, No. 3, Desember 2012
dan nyata sangat mempengaruhi deposito di Bank Syariah.
Husnelly  (2003)  juga  melakukan penelitian  tentang  Faktor-faktor  yang Mempengaruhi Investasi Dana Masyarakat pada  Bank  Syariah.  Penelitian  tersebut menyatakan bahwa dari hasil analisa regresi, ternyata  faktor  yang  menjadi  dasar pertimbangan return ,  yaitu  selisih  antara return pasar  dengan return  instrument investasi  mempunyai  pengaruh  yang signifikan  terhadap  jumlah  investasi  dana masyarakat pada bank syariah. Sedangkan tingkat  bagi  hasil  deposito  maupun  suku bunga  SBI  secara  sendiri-sendiri  tidak mempunyai  pengaruh  yang  signifikan terhadap jumlah deposito uang yang dapat dihimpun bank syariah. Begitu pula jumlah nasabah  dan  jumlah  outlet  tidak
berpengaruhnya  terhadap  penghimpunan dana deposito bank syariah.
Penelitian  juga  dilakukan  oleh (Mawardi,  2005)  tentang  Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Penetapan Return Bagi Hasil  Deposito Mudharabah  Muthlaqah Studi Kasus : Unit Usaha Syariah Bank X. Dari  hasil  penelitian  tersebut  diperoleh bahwa secara simultan tingkat bunga bank, tingkat FDR, tingkat NPF dan effective rate pendapatan  signifikan  mempengaruhi penetapan return bagi  hasil  deposito mudharabah  muthlaqah .  Namun  dengan pengujian  parsial  diperoleh  hasil  bahwa variabel-variabel lain selain tingkat bunga tidak signifikan mempengaruhi return bagi hasil deposito mudharabah muthlaqah . Adapun kerangka pemikiran penelitian ini adalah sebagai berikut :
Gambar 4 Alur Kerangka Konseptual
Pengaruh  Tingkat  Suku  Bunga,  Nisbah  Bagi  Hasil  Deposito  mudharabah,  Dan  Pertumbuhan  Ekonomi Terhadap  pertumbuhan  Deposito  Mudharabah  Di  Bank  Syariah  Mandiri  Periode  2006:01-2011:12
Kerangka  proses  berfikir  skripsi  ini mengacu  pada  studi  teoritik  dan  ekonomi syariah  yang  mendasari  mekanisme perbankan syariah menuntun peneliti untuk berpikir  secara  deduktif  yaitu  proses berpikir  yang  dari  yang  bersifat  umum menuju ke proses berpikir secara khusus. Di samping  itu,  juga  didasarkan  pada  studi empiris  yang  bersumber  dari  berbagai penelitiaan terdahulu yang relevan dengan topik skripsi ini. Kajian empirik menuntun proses berpikir induktif yaitu proses berpikir dari yang bersifat khusus menuju ke proses berpikir bersifat umum. Berdasarkan studi teoritik  dan  studi  empiris  maka  disusun suatu  rumusan  hipotesis.  Hipotesis merupakan  jawaban  sementara  terhadap masalah  yang  masih  perlu  diuji kebenarannya  secara  statistik  kuantitatif, dalam studi ini menggunakan model VAR, yaitu  model  analisis  kuantitatif  dinamik untuk  data  time  series.  Hasil  pengujian hipotesis  akan  menghasilkan  temuan- temuan,  baik  temuan  teoritis  maupun empiris.
Hipotesis
1. Diduga  Nisbah  bagi  hasil  Deposito
Mudharabah (nBH)  berpengaruh positif  terhadap pertumbuhan  volume deposito mudharabah (gVM). Dimana Jika nBH tinggi maka gVM akan tinggi begitu pula sebaliknya, jika nBH rendah maka gVM juga akan rendah.
2. Diduga pengaruh tingkat suku bunga (i) adalah  negatif  terhadap  pertumbuhan
deposito mudharabah (gVM). Dimana jika  i  tinggi  maka  pertumbuhan Deposito Mudharabah (gVM)  akan rendah  begitu  pula  sebaliknya  Jika  i rendah maka gVM akan tinggi.
3. Diduga  pengaruh  pertumbuhan GDP(gGDP)  adalah  negatif  terhadap pertumbuhan  Deposito mudharabah (gVM). Dimana jika gGDP tinggi maka pertumbuhan  Deposito Mudharabah
(gVM)  akan  rendah  begitu  pula sebaliknya  Jika  gGDP  rendah  maka gVM akan tinggi.
4. Diduga pertumbuhan volume deposito Mudharabah (gVM)  berpengaruh negatif  terhadap  Nisbah  bagi  hasil Deposito mudharabah (nBH). Dimana Jika gVM tinggi maka nBHakanrendah begitu  pula  sebaliknya,  jika  gVM rendah maka nBH juga akan tinggi.
5. Diduga pengaruh tingkat suku bunga (i) adalah  positif  terhadap  Nisbah  bagi hasil  Deposito mudharabah (nBH). Dimana jika i tinggi maka Nisbah bagi hasil  Deposito Mudharabah (nBH) akantinggi begitu pula sebaliknya Jika i rendah maka nBH akan rendah.
6. Diduga  pengaruh  pertumbuhan  GDP (gGDP) adalah negatif terhadapNisbah bagi  hasil  Deposito mudharabah
(nBH). Di mana jika gGDP tinggi maka Nisbah bagi hasil Deposito
Mudharabah (nBH) akanrendah begitu pula  sebaliknya  Jika  gGDP  rendah maka nBH akan tinggi.
Media Ekonomi Vol. 20, No. 3, Desember 2012
7. Diduga pertumbuhan volume Deposito
Mudharabah (gVM)  berpengaruh positif terhadap tingkat suku bunga (i). Dimana  Jika  gVM  tinggi  maka iakantinggi begitu pula sebaliknya, jika gVM rendah maka i juga akan rendah.
8. Diduga  pengaruh  pertumbuhan  GDP (gGDP) adalah positif terhadap tingkat suku  bunga  (i).  Dimana  jika  gGDP tinggi  maka  tingkat  suku  bunga  (i) akantinggi begitu pula sebaliknya Jika gGDP rendah maka i akan rendah.
9. Diduga  pengaruh  Nisbah  bagi  hasil Deposito Mudharabah (nBH)  adalah negatif terhadaptingkat suku bunga (i). Dimana jika nBH tinggi maka tingkat suku bunga (i) akanrendah begitu pula sebaliknya Jika nBH  rendah maka (i) akan tinggi.
10. Diduga pertumbuhan volume Deposito Mudharabah (gVM)  berpengaruh positif  terhadap  pertumbuhan  GDP (gGDP). Dimana Jika gVM tinggi maka
gGDPakantinggi begitu pula
sebaliknya,  jika  gDM  rendah  maka gGDP juga akan rendah.
11. Diduga  pengaruh  Nisbah  bagi  hasil Deposito Mudharabah (nBH)  adalah positif  terhadap  pertumbuhan  GDP (gGDP). Dimana jika nBH tinggi maka tingkat suku bunga (gGDP) akantinggi begitu pula sebaliknya Jika nBH rendah maka gGDP akan rendah. 12. Diduga pengaruh tingkat suku bunga(i)
adalah  negatif  terhadappertumbuhan
GDP  (gGDP).  Dimana  jika  (i)  tinggi maka  pertumbuhan  GDP  (gGDP) akanrendah begitu pula sebaliknya Jika (i) rendah maka gGDP akan tinggi.

## METODOLOGI PENELITIAN
Penelitian  ini  menggunakan  jenis analisis  deskriptif  kuantitatif  yaitu penelitian  yang  dilakukan  untuk memperlihatkan dan menguraikan keadaan objek penelitian dengan menggunakan data time  series  bulanan  dari  Januari  2007 sampai  Desember  2011.  Data-data  yang digunakan adalah data sekunder yaitu data yangdiperoleh dari lembaga-lembaga yang telah  mengolahnya  terlebih  dahulu, berdasarkan  data  yang  bersumber  pada jurnal, artikel, studi literatur dan hasil-hasil penelitian  terdahuluyang  berhubungan dengan  permasalahan.  Sedangkan  dalam melakukan  analisis  kuantitatif  digunakan alat  bantu  ekonometrika  dengan  meng- gunakan metode VAR.

## Definisi Operasional Variabel
Definisi  operasional  masing-masing variabel adalah:
a. Variabel  nBH  yaitu  variabel  yang menunjukan nisbah bagi hasil deposito mudharabah di Bank Syariah Mandiri. Dimana  nisbah  bagi  hasil  adalah  nilai prosentasi  tingkat  bagi  hasil  antar nasabah dengan bank. Nisbah bagi hasil yang  digunakan  dalam  penelitian  ini adalah  nisbah  bagi  hasil  nasabah
Pengaruh  Tingkat  Suku  Bunga,  Nisbah  Bagi  Hasil  Deposito  mudharabah,  Dan  Pertumbuhan  Ekonomi Terhadap  pertumbuhan  Deposito  Mudharabah  Di  Bank  Syariah  Mandiri  Periode  2006:01-2011:12
deposito mudharabah lama  yang dikeluarkan oleh Bank Syariah Mandiri setiap awal bulan periode Jan 2007 - Des 2011  sebelum  dikeluarkannya  Surat Edaran Infomasi Bank Syariah Mandiri No.10/001/INF Tanggal 23 Januari.
b. Variabel (i) yaitu Tingkat Suku Bunga yang bersumber dari tingkat suku bunga deposito  1  bulanan  ( Equivalent  Rate )
Bank Umum Pemerintah.
c. Variabel  gDM,  yaitu  variabel  yang menunjukkan  jumlah  pertumbuhan volume  deposito mudharabah pada
Bank  Syariah  Mandiri.  Data  jumlah deposito mudharabah berasal  dari Laporan  Posisi Akhir  Bulan  Deposito Mudharabah dalam  Rupiah  periode Januari  2006  -  Desember  2011, sedangkan data pertumbujian Deposito Mudharabah (dalam  persen)  dengan sampel Januari 2006 - Desember 2011 (72  bulan)  penulis  menghitung  sendiri dengan menggunakan rumus:
d. Variabel gGDP, yaitu proses perubahan kondisi  perekonomian  suatu  negara secara  berkesinambungan  menuju keadaan yang lebih baik selama periode tertentu.  Pertumbuhan  ekonomi  dapat diartikan juga sebagai proses kenaikan kapasitas produksi suatu perekonomian yang diwujudkan dalam bentuk kenaikan pendapatan nasional. Adanya pertumbuhan  ekonomi  merupakan indikasi  keberhasilan  pembangunan ekonomi dengan sampel Januari 2006 – Desember 2011.

## Metode Analisis Data
Penelitian  dapat  dikelompokkan sebagai  penelitian  eksplanatori. Penelitian eksplanatori  adalah  penelitian  yang bertujuan  untuk  menganalisis  hubungan- hubungan  antara  satu  variabel  dengan variabel  lainnya  atau  bagaimana  suatu variabel mempengaruhi variabel lainnya.Alat analisis yang digunakan dalam Variabel Keterangan Definisi Skala Variabel Sifat Variabel Independen gDM Pertumbuhan Volume Deposito Mudharabah Skala Ratio Variabel Kontinyu nBH Nisbah Bagi Hasil Deposito Mudharabah Skala Ratio Variabel Kontinyu i Tingkat Suku Bunga Skala Ratio Variabel Kontinyu gGDP Pertumbuhan GDP riil Skala Ratio Variabel Kontinyu Tabel 3
Variabel dan Pengukuran
= ℎ ℎ ℎ –
ℎ ℎ ℎ − 1 ℎ ℎ ℎ − 1 × 100%
Media Ekonomi Vol. 20, No. 3, Desember 2012
penelitian ini adalah pengujian model VAR. Dalam model ini setiap variabel dianggap simetris,  karena  sulit  menentukan  secara pasti  apakah suatu variabel bersifat eksogen atau  endogen.  Karena  secara  individual koefisien  didalam  model  VAR  sulit diintrepretasikan  para  ahli  ekonometrika menggunakan Impulse
Respons
(Widardjono,  2009)  Teknik  analisis  yang digunakan  adalah properties  modelVector Auto Regression (VAR). Dalam pengujian VAR, metode analisis yag penting dilakukan adalah :
1) Impulse Response Function (IRF);
2) Variance Decomposition (VD). Model  VAR  mensyaratkan  beberapa pengujian,  antara  lain:  Uji  Stasioneritas,
Penentuan Lag  Optimal, Uji  Kausalitas Granger serta uji stabilitas.

## Model VAR
Model penelitian mengenai efektivitas MTKM   menggunakan model Vector Auto Regression (VAR). Apabila   semua  variabel yang    dilibatkan    dalam    penelitian    ini dirumuskan dalam model VAR, maka model penelitian ini adalah sebagai berikut:

## HASIL DAN PEMBAHASAN

## Analisa Data
Analisa  data  dilakukan  dengan  cara mengintepretasi  output, dimana  output  ini adalah  hasil  dari  pengolahan  data  dengan menggunakan E-Views 4.1.

## Hasil Uji Stasioneritas Data
Uji  ini  dapat  dipandang  sebagai stasioneritas, karena pada intinya uji tersebut dimaksudkan  untuk  mengamati  apakah koefisien  tertentu  dari  model  otoregresif yang  ditaksir  mempunyai  nilai  satu  atau tidak.  Berdasarkan  uji Augmented  Dickey Fuller dapat disimpulkan data variabel nBH dan i tidak stasioner pada derajad nol I(0) sehingga seluruh variabel harus menggunakan  data first  difference untuk pengolahan VAR.

## Hasil Penentuan Lag Optimal
Pada Tabel 5 menunjukkan hasil yang bervariasi,  sehingga  tidak  mudah menentukan  lag  yang  seharusnya  dipakai dalam analisis. Berdasarkan HQ lag optimal
gVM t =α 1i +Σβ 1i gVM t-i +Σγ 1i nBH t-i +Σδ 1i i t-i +Σπ 1i gGDP t-i +ε t ..............................(8)
nBH t = α 2i +Σβ 2i gVM t-i +Σγ 2i nBH t-i +Σδ 2i i t-i +Σπ 2i gGDP t-i +ε t ..........................(9)
i= α 3i +Σβ 3i gVM t-i +Σγ 3i nBH t-i +Σδ 3i i t-i +Σπ 3i gGDP t-i +ε t .............................(10)
gGDP= α 4i +Σβ 4i gVM t-i +Σγ 4i nBH t-i +Σδ 4i i t-i +Σπ 4i gGDP t-i +ε t ......................(11)
Pengaruh  Tingkat  Suku  Bunga,  Nisbah  Bagi  Hasil  Deposito  mudharabah,  Dan  Pertumbuhan  Ekonomi Terhadap  pertumbuhan  Deposito  Mudharabah  Di  Bank  Syariah  Mandiri  Periode  2006:01-2011:12
yang disarankan adalah 1, berdasarkan SC adalah  1,  berdasarkan  AIC  adalah  2, berdasarkan FPE adalah 2 dan berdasarkan LR adalah 2. Dalam penelitian ini lag yang digunakan adalah lag 2.
Hasil  Pembentukan  Sistem  Persamaan VAR
Hasil Vector Auto Regression (VAR)
Pada  uji  statistik  ini  akan diintepretasikan hasil uji parsial (uji-t), uji
gVM (Level;None) nBH (1st Diff.;None) I (1st Diff.;None) gGDP (Level;None) Test critical values 1% -2.598416 -2.598416 -2.598416 -2.598416 Probablity (0.0000) (0.0000) (0.0034) (0.0000) ADF Statistic [-7.768175] [-8.608532] [-2.984160] [-12.46854]
Tabel 4 Panel Unit Root Test
Sumber : Data BI diolah
Kelambanan Akaike Schwartz (Lag) 1 36.53889 37.21354* 2 36.52088* 37.73525 3 36.60063 38.35472 4 36.56232 38.85613 5 36.91136 39.74489 6 36.95288 40.32614
Tabel 5 Lag Optimal
Media Ekonomi Vol. 20, No. 3, Desember 2012
serentak (uji-F) dan uji goodness of fit (R 2 ). Supaya  sistematika  pembahasan  nantinya mempunyai keterkaitan dengan intepretasi
ekonomi,  maka  pengujian  akan  diawali dengan uji serentak dan uji goodness of fit (R 2 ).
D (GVM ) D (I) D (N BH) D (GGD P) D(GVM (- 1)) {-0. 5848 42} {-0 .000 596} {0.3 7909 7} {-0.54 235 3} [-4 .756 19] [-0 .578 54] [ 0.11 478 ] [-1.6 1861 ] D(GVM (- 2)) {-0. 2944 37} {0.00 050 5} {0.8 2592 2} {-0.17 822 1} [-2 .488 90] [ 0.50 928 ] [ 0.25 991 ] [-0.5 5286 ] D (I(-1)) {-13 .272 08} {0.77 359 2} {-1 73.7 259 } {3 1.92 625 } [-0 .849 62] [ 5.90 740 ] [ -0.41 402] [ 0.7 500 2] D (I(-2)) {13.1 1263 } {-0 .018 449} {29 9.015 4} {-43.3 360 3} [ 0 .848 02] [-0 .142 33] [ 0.71 992 ] [-1.0 2850 ] D (N BH(-1)) {0.00 1805 } {-9.97 E-0 6} {-0 .049 881 }  {-0.00 974 3} [ 0 .372 58] [-0 .245 55] [ -0.38 324] [-0.7 3790 ] D (N BH(-2)) {0.00 0426 } {2 .11E -05} {-0 .011 996 }  {-0.00 020 9} [ 0 .087 38] [ 0.51 587 ] [ -0.09 158] [-0.0 1575 ] D (GGD P (-1)) {-0. 0221 00} {0.00 031 1} {0.4 7056 6} {-1.01 304 6} [-0 .535 12] [ 0.89 738 ] [ 0.42 419 ] [-9.0 0178 ] D (GGD P (-2)) {0.07 6502 } {-9.28 E-0 6} {0.6 6321 6} {-0.58 430 0} [ 1 .790 28] [-0 .025 90] [ 0.57 780 ] [-5.0 1789 ] Adj. R-sq uare d 0 .329 042 0 .531 352 -0 .116 115 0.5 3553 8
Tabel 6
Hasil Vector Auto Regression (VAR)
Pengaruh  Tingkat  Suku  Bunga,  Nisbah  Bagi  Hasil  Deposito  mudharabah,  Dan  Pertumbuhan  Ekonomi Terhadap  pertumbuhan  Deposito  Mudharabah  Di  Bank  Syariah  Mandiri  Periode  2006:01-2011:12
Uji parsial menggunakan uji-t dengan memakai α = 5% untuk dua sisi, pada uji ini dilihat  masing-masing  variabel  manakah yang  signifikan  mempengaruhi  variabel dependen  dengan  syarat  memiliki  nilai koefisien  0-1,  nilai  t-statistik  >  1.658. Variabel  D(gGDP)  dengan  tingkat kelambanan  (-2),  dengan  nilai  t  statistik 1.79028  >  1.658  dan  koefisien  sebesar 0.076502  <  1  yang  artinya  deposito mudharabah  merespon  guncangan  gGDP pada  saat  satu  periode  sebelumnya.  ini menandakan  bahwa  persamaan  1(satu) adalah variabel  yg fit  dan layak  dijadikan sebagai model penelitian.
Uji  Respon Variabel  ( Impulse  Response Functions )
Terlihat  bahwa  pada  periode  kedua, variasi  gVM  yang  dapat  dijelaskan  oleh gVM sendiri adalah sebesar 98.6%. Hingga dua belas periode mendatang variasi gVM yang  dapat  dijelaskan  oleh  gVM  sendiri semakin konstan. Tabel diatas menunjukan bahwa variabel i dan gGDP secara bertahap memiliki  kontribusi  variasi  ( variance decomposition )  yang  terus  meningkat terhadap gGD. Sedangkan, nBH memiliki kontribusi  variasi  yang  tidak  banyak berubah  (cenderung  tetap)  sejak  periode kedua.
gVM t =α 1i +(-0.294437) t-i +0.825922 t- i +0.000505 t- i +(-0.178221 t- i )+ε t ...........(11)
nBH t =α 2i +0.001805 t-i +(-0.011996) t-i +2.11E-05 t-i +(-0.000209) t- i +ε t ...........(12)
i= α 3i +13.11263 t-i +299.0154 t-i +0.773592 t-i +31.92625 t- i +ε t ..........................(13) gGDP=α 4i +0.076502 t- i +0.663216 t- i +0.000311 t-i +(-0.584300) t-i +ε t ...........(14)

## Hasil Implementasi Model VAR
Pada  bagian  ini  merupakan  hasil pengolahan data melalui properties dari uji vector autoregression (VAR) dalam Eviews 4.1. Banyak ahli ekonometrika mengatakan bahwa  koefisien  dalam  pemodelan  VAR sulit untuk di analisa sehingga peneliti akan lebih  fokus  untuk  menganalisa Impulse Respons dan Variance Decomposition.

## SIMPULAN DAN SARAN
Berdasarkan hasil penelitian, maka dapat disimpulkan  pada  uji  IRF  bahwabeberapa respon variabel yang satu dengan variabel lainnya  menunjukkan  respon  yang  relatif kuat, antara lain :
1. Respon pertumbuhan volume mudharabah
terhadap shock pertumbuhan ekonomi relatif kuat pada
Media Ekonomi Vol. 20, No. 3, Desember 2012
awal periode pertama sampai periode ke 5  dikarenakan  sempat  mengalami penurunan di periode awal dan meningat di periode ketiga dan selanjutnya menuju ke posisi keseimbangan.
2. Respon suku bunga terhadap pertumbuhan  volume mudharabah relatif  kuat  karena  dari  periode  awal hinga periode ke 24 respon suku bunga tidak  berangsur  menuju  ke  posisi keseimbangan  walaupun  hanya mengalami sedikit kesenjangan. 3. Respon suku bunga terhadap nisbah bagi hasil    relatif  kuat  karena  dari  periode awal  hingga  ke  periode  24  justru semakin menjauhi posisi keseimbangan dan berada di bawah garis keseimbangan, kemungkinan besar suku buga  dengan  nisbah  bagi  hasil  akan membuat  garis  keseimbangan  masing- masing, begitu pula sebaliknya. Pada  uji Variance  Decompositon dapat dilihat  perubahannya  dari  periode- periode tertentu seperti berkut :
1. Pada Variance Decomposition pertumbuhan  volume mudharabah dapat dilihat bahwa yang paling dominan dalam  mempengaruhi  pertumbuhan volume
mudharabah adalah pertumbuhan  ekonomi  mulai  dari periode ke empat dan seterusnya dimana pada  saat  pertumbuhan  ekonomi meningkat  maka  semakin  banyak  pula masyarakat yang menyimpan dananya di deposito dalam teorinya seiring dengan
meningkatnya  pertumbuhan  ekonomi, perbankan syariah saat ini masih berada pada tahap perkembangan dengan tetap gencar untuk meningkatkan pangsanya, dari  sisi  pembiayaan  salah  satunya adalah mudharabah.
2. Pada Variance  Decomposition suku bunga dapat dilihat bahwa variabel yang paling  dominan  dalam  mempengaruhi perubahan  pada  suku  bunga  adalah pertumbuhan volume mudharabah dimana pada saat semakin banyaknya nasabah yang menabung di bank maka suku bunga juga akan naik mengikuti pertumbuhan ekonomi tetapi dalam persentase yang sangat kecil. 3. Pada Variance  Decomposition nisbah bagi  hasil  maka  variabel  yang  paling dominan dalam mempengaruhi perubahan nisbah bagi hasil adalah suku bunga  dimana  pada  saat  suku  bunga mengalami shock maka nisbah bagi hasil akan  menjadikannya  sebagai  acuan untuk mengikuti pasar tetapi tidka untuk di terapkan dalam bank syariah.
4. Pada Variance Decomposition pertumbuhan  ekonomi  maka  dapat dilihat  variabel  yang  paling  mem- pengaruhi  pertumbuhan ekonomi adalah nisbah bagi hasil deposito mudharabah dimana  pada  saat  nisbah  bagi  hasil proporsional  antara  pihak  nasabah dengan  pihak  bank  maka  semakin banyakn  pula  nasabag  yang  tertarik untuk menabung.
Pengaruh  Tingkat  Suku  Bunga,  Nisbah  Bagi  Hasil  Deposito  mudharabah,  Dan  Pertumbuhan  Ekonomi Terhadap  pertumbuhan  Deposito  Mudharabah  Di  Bank  Syariah  Mandiri  Periode  2006:01-2011:12
Gambar 5 Hasil Uji Impulse Response [* Object too big for pasting as inline graphic. | In-line.EMF *]
Media Ekonomi Vol. 20, No. 3, Desember 2012
Variance Decomposition of D(GVM): Period S.E. D(GVM) D(I) D(NBH) D(GGDP) 1 24.08218 100.0000 0.000000 0.000000 0.000000 2 27.90282 98.60036 1.015928 0.128222 0.255491 3 28.91589 91.84513 2.019898 0.158372 5.976600 4 30.45315 83.64859 1.863818 0.593347 13.89424 5 30.95158 81.02586 1.814403 0.883795 16.27594 6 30.97722 80.97056 1.879082 0.900103 16.25025 7 31.12786 80.20567 1.870798 0.918063 17.00547 8 31.26165 79.54512 1.856738 0.956152 17.64199 9 31.29231 79.43870 1.854404 0.966904 17.73999 10 31.29418 79.43700 1.854400 0.966871 17.74173 11 31.30188 79.39990 1.854148 0.967944 17.77801 12 31.30748 79.37842 1.853490 0.968949 17.79914 13 31.30862 79.37494 1.853403 0.969235 17.80243 14 31.30863 79.37490 1.853434 0.969243 17.80242 15 31.30881 79.37427 1.853415 0.969247 17.80307 16 31.30898 79.37362 1.853423 0.969267 17.80369 17 31.30903 79.37339 1.853416 0.969279 17.80392 18 31.30903 79.37336 1.853416 0.969283 17.80394 19 31.30904 79.37336 1.853419 0.969283 17.80394 20 31.30904 79.37333 1.853419 0.969283 17.80397 21 31.30905 79.37331 1.853419 0.969284 17.80398 22 31.30905 79.37331 1.853419 0.969284 17.80399 23 31.30905 79.37331 1.853419 0.969284 17.80399 24 31.30905 79.37331 1.853419 0.969284 17.80399
Tabel 7 Hasil Variance Decomposition
Hasil Uji Kontribusi Variabel ( Variance Decomposition )
Variance Decomposition Of D(gVM)
Sumber: Data BI diolah
Pengaruh  Tingkat  Suku  Bunga,  Nisbah  Bagi  Hasil  Deposito  mudharabah,  Dan  Pertumbuhan  Ekonomi Terhadap  pertumbuhan  Deposito  Mudharabah  Di  Bank  Syariah  Mandiri  Periode  2006:01-2011:12
Dalam  jangka  pendek  pertumbuhan volume  mudharabah,  tingkat  suku  bunga, nisbah bagi hasil deposito mudharabah , dan pertumbuhan ekonomi ternyata berpengaruh terhadap
pertumbuhan deposito mudharabah di Bank Syariah Mandiri. Itu berarti, nasabah yang menyimpan dananya di Bank Syariah Mandiri dipengaruhi oleh tinggi  atau  rendahnya  nisbah  bagi  hasil deposito  mudharabah  atau  tingkat  suku bunga deposito konvensional, tetapi rnurni menyimpan  dananya  semata-mata  karena ketaatannya memenuhi syariat Islam.

## SIMPULAN
Berdasarkan kesimpulan diatas, maka saran-saran  yang  dapat  penulis  berikan adalah sebagai berikut:
1. Dengan  berpengaruhnya  tingkat  suku bunga,    nisbahbagi  basil  deposito mudharabah dan  pertumbuhan ekonomi  terhadap  pertumbuhan deposito mudharabah di Bank Syariah Mandiri, maka dapat diketahui bahwa sistem  perbankan  syariah  masih bergantung  dengan  sistem  perbankan konvensional.  Oleh  karena  itu pemerintah  harus  terus  mendukung jalannya  sistem  perbankan  syariah, dengan  cara  membuat  sistem  atau peraturan  atau  intitusi  pendukung khusus  perbankan  syariah  yang lengkap,  efektif  dan  efisien  berperan penting  untuk  memastikan  stabilisasi
pengembangan  perbankan  syariah secara  menyeluruh.  Dalam  organisasi Bank  Indonesia,  perbankan  syariah ditempatkan  pada  sektor  perbankan syariah  sendiri,  yang  sejajar  tetapi terpisah  dari  sektor  perbankan konvensional.  Sehingga  bank  syariah benar-benar  “murni”  syariah.  Bahkan sebaiknya  mendirikan  Bank  Sentral Syariah  atau  mengganti  sistem perbankan konvensional dengan sistem perbankan  syariah.  Seperti  yang dilakukan  oleh  Iran,  Pakistan  dan Sudan.
2. Peningkatan  kualitas  Sumber  Daya Insani dalam perbankan syariah sangat mutlak  diperlukan.  Pemerintah  atau lembaga-lembaga  keuangan  syariah dapat  mengadakan  penyuluhan, pelatihan atau seminar mengenai sistem perbankan  syariah  baik  di  kalangan akademisi atau non akademisi.
3. Bagi  bank  syariah,  khususnya  Bank Syariah Mandiri peningkatan pelayanan dan  jasa-jasa,  seperti  penggunaan teknologj  terbaru  dan  diversifikasi produk-produk yang ditawarkan sangat diperlukan  untuk  dapat  menarik nasabah  agar  menyimpan  dananya  di bank  syariah,  karena  dengan berpengaruhnya  tingkat  suku  bunga terhadap  pertumbuhan  deposito mudharabah ,  itu  berarti  persaingan yang terjadi masih antara bank syariah dengan bank konvensional.
Media Ekonomi Vol. 20, No. 3, Desember 2012
4. Dalam  penelitian  ini  variabel  yang digunakan yaitu pertumbuhan volume mudharabah ,  tingkat  suku  bunga,
nisbah bagi hasil deposito
mudharabah ,  dan  pertumbuhan ekonomi  dengan  sampel  yang digunakan  adalah  72  bulan.  Data jumlah deposito yang digunakan dalam tulisan  ini  adalah  yang  berjangka  1 bulan. Oleh karena itu, untuk penelitian berikutnya  disarankan  menggunakan data  deposito mudharabah berjangka 3,6  atau  12  bulan  dan  menggunakan periode penelitian yang lebih panjang. Dan disarankan pula untuk menambah jumlah  variabel  yang  diperkirakan secara  signifikan  mempengaruhi pertumbuhan  deposito mudharabah seperti  pendapatan  atau  variabel- variabel kualitatif lain seperti persepsi nasabah, agama, dll.

## DAFTAR PUSTAKA
Al Qur’an dan Al Hadist Abdullah bin Muhammad, Abdurrahman bin Ishaq  aal  asy  syeikh.  2001.  Tafsir Ibnu  Katsir jilid  1, jilid  2 . Pustaka Imam Syafii. Bogor. Affandi,ahmad., dan Tamani Luqyan. 2010. Monetary Policy Shocks And Islamic Banks Deposits In Indonesian Dual Banking System After The Financial
Crisis. Jurnal  Keuangan  dan Perbankan,Vol.14, No.3.
Ahmad, Mustaq. 2001. Etika Bisnis dalam Islam , Pustaka Al-Kautsar, Jakarta. Al-Qardhawi,  Yusuf.  2003.  Bunga  Bank Haram:  Perbankan  dengan  Sistem Syariah  adalah  Solusi  untuk Menghindarinya . Akbar.
Alsa, Yustra Iwata. 2004. Pengaruh Kualitas Asset  dan  Liabilitas  Terhadap Kinerja Perbankan Syariah. Skripsi. Semarang. Universitas Diponogoro. Antonio, M.Syafi’i.2001. Bank Syariah Dari Teori  Ke  Praktek . Jakarta:  Gema Insani Press.
Ascaraya, dan Misfah, Eva. 2010. Analisis Pengaruh  Instrumen  Moneter Terhadap Stabilitas Bearan Moneter Dalam  Sistem  Moneter  Ganda  Di Indonesia . Vol.5  No.1  Januari-Juli. Islamic Finance & Business Review. TAZKIA.
Ascarya,  Heni  Hasanah,  dan  Noer  Azam Achsani. 2008. Perilaku Permintaan Uang Dalam Sistem Moneter Ganda Di  Indonesia . Diterbitkan  dalam Buletin  Ekonomi  Moneter  dan Perbankan Volume 11 No.1.
Ascarya,  Heni  Hasanah,  dan  Noer  Azam Achsani. Stabilitas  Moneter  Pada Sistem Keuangan/Perbankan Ganda di Indonesia. Junal Ekonomi.
Ascarya. 2008. Aplikasi Vector
Autoregression  dan  Vector  Error Correction  Model  Menggunakan Eviews 4.1. Pdf File.
Pengaruh  Tingkat  Suku  Bunga,  Nisbah  Bagi  Hasil  Deposito  mudharabah,  Dan  Pertumbuhan  Ekonomi Terhadap  pertumbuhan  Deposito  Mudharabah  Di  Bank  Syariah  Mandiri  Periode  2006:01-2011:12
Bank  Indonesia.  2002.  Cetak  Biru Pengembangan  Perbankan  Syariah Indonesia , Jakarta. Bank Indonesia. 2008. Statistik Perbankan Syariah Februari 2008 , Jakarta. Boediono,  1992,  Teori  Pertumbuhan Ekonomi,  Seri  Sinopsis  Pengantar Ilmu ekonomi, Edisi 1, Cetakan Ke 5, BPFE, Jogyakarta.
Boediono. 1998. Ekonomi Moneter Edisi 3. Yogyakarta: BPFE Yogyakarta. Case & Fair. 2004.Prinsip-Prinsip Ekonomi Makro , Indeks, Jakarta. Chapra, Umer. 2000. Sistem Moneter Islam . Terjemahan.  Jakarta:  Gema  Insani Press.
Direktorat  Perbankan  Syariah.  Statistik Perbankan Syariah . Bank Indonesia, Jakarta. Berbagai Edisi.
Direktorat  Perizinan  dan  Informasi Perbankan.  Statistik  Ekonomi  dan
Keuangan Indonesia . Bank
Indonesia. Jakarta. Berbagai Edisi.
Djatnika,  Firman.  2006.  Mekanisme Operasional  Bank  Syariah , BSM, Jakarta. Djatnika,  Firman.  2006.  Perkembangan Bank  Syariah  Indonesia , BSM, Jakarta. Dornbusch,  Rudiger.  2004.  Makro Ekonomi , Media  Global  Edukasi,
Jakarta. Dornbusch, Rudiger. Stanley Fischer. Dan Richard Startz. 2008.
Makroekonomi, Edisi 10. McGraw-
Hill. New York, AS.
Fatwa Dewan Syariah Nasional Nomor 01/
DSN-MUI/IV/2000
Tentang
Wadiah.
Fatwa  MUI  No:  03/DSN-MUI/IV/2000 Tentang Deposito
Ghafur  W.,  Muhammad.  2003.  Pengaruh Tingkat Bagi Hasil, Suku Bunga, dan Pendapatan  Terhadap  Simpanan Mudharabah:  Studi  Kasus  Bank Muamalat Indonesia  (BMI). Jurnal Ekonomi.
Gujarati, D. N. 2003. Basic Econometrics . Singapura: McGraw-Hill,Inc. Gujarati, D. N. 2004. Ekonometrika Dasar. Jakarta: Erlangga.
Gujarati,  D.N.  2009.  Dasar-dasar Ekonometrika, edisi kelima . Raden Carlos  Mangunsong  (Penerjemah). Jakarta: Salemba Empat.
Halwani,  Hendra.  2002.  Ekonomi Internasional  dan  Globalisasi Ekonomi , Jakarta: Ghalia Indonesia. Harahap,  Soryan  S,  dkk.  2007. Akuntansi Perbankan Syariah , LPFE-USAKTI, Jakarta.
Husnelly. 2004. Analisis Faktor-Faktor yang Mempengaruhi  Investasi  Dana Masyarakat.  pada  Bank  Syariah , Tesis PSKTTI-UI, Jakarta. Irmayanto,  Juli,  dkk,  2004,  Bank  dan Lembaga  Keuanga n ,  Edisi  Revisi, Jakarta, Universitas Trisakti.
Media Ekonomi Vol. 20, No. 3, Desember 2012

## Izhar, Hylmun dan Asutay, Mahmet. 2007.
The  Controllability  and  Realibility of Monetary Policy in Dual Banking System.  Evidence  from Indonesia. Durham University , United
Kingdom .
Jalaluddin,   Al-Mahali   Imam.   Jalaluddin, As-Suyuthi      Imam.  2001. Tafsir Jalalain, Percetakan  Sinar  Baru Algensindo, Bandung.
Karim, Adiwarman. 2007. Ekonomi Makro
Islami . Edisi  kedua,  Jakarta:  PT RajaGrafindo Persada. Karim,  Adiwarman.  2004.Bank  Islam: Analisis  Fiqh  dan  Keuangan , Rajawali Pers, Jakarta. Karim, Adiwarman.  2000.Teori  Ekonomi Mikro  Islami , HIT  Indonesia, Jakarta. Kuncoro,  Mudrajad.  2001.  Manajemen
Keuangan  Internasional.  BPFE.
Yogyakarta. Edisi ke-2. Laporan Perkembangan Perbankan Syariah. 2004. Jakarta: Bank Indonesia. Laporan Perkembangan Perbankan Syariah. 2011. Jakarta: Bank Indonesia.
Laporan  Perkembangan  Perbankan
Syariah.2012.  Jakarta:  Bank Indonesia. Makiyan,  Seyed-Nezamadin. The  roles  of Rate  of  Return  on  Loan  in  The Islamic  Banking  System  of  Iran. International Journal  of  Islamic Financial  Services  Volume  3. Number 3.
Mangkuto,  Imbang  J.  2005.  Pengaruh Bunga Deposito Konvensional dan Return  Deposito  Mudharabah terhadap  Pertumbuhan  Deposito  di BMI , EKSIS PSKTTI-UI, Jakarta. Mawardi, Nasrah. 2005. Faktor-Faktor yang Mempengaruhi  Penetapan  Return Bagi  Hasil  Deposito  Mudharabah Muthlaqah . EKSIS  PSKTTI-UI, Jakarta.
Metawa,  Saas  A.  dan  Mohammed Almossawi. 1998. Banking Behavior of  Islamic  Bank  Customers: Perspective  and  Implication . International Journal  of  Bank Marketing , Vol. 16 No. 7.
Mishkin, Frederic.S. 2008. The Economic od  Money,  Banking  and  Financial Market  Book  1  8 th ed. Person Addition.  Wesley .  United  State  of America.
Moh. Khoiruddin. 1998. Manajemen Bank. Yogyakarta:  Unit  Penerbitan Fakultas  Ekonomi  Universitas
Cokroaminoto.
Moh. Yusuf, Wiroso., dan Harahap, Sofyan Syafri.  2009.  Bank-Islam . Jakarta: Trust Media. Nachrowi, D., dan Usman, Hardius. 2006. Ekonometrika  Untuk  Analisis Ekonomi  dn  Keuangan.  Jakarta: Penerbit Fakultas
Ekonomi
Universitas Indonesia.
Nopirin.  1995.  Ekonomi  Internasional . BPFE. Yogyakarta.
Pengaruh  Tingkat  Suku  Bunga,  Nisbah  Bagi  Hasil  Deposito  mudharabah,  Dan  Pertumbuhan  Ekonomi Terhadap  pertumbuhan  Deposito  Mudharabah  Di  Bank  Syariah  Mandiri  Periode  2006:01-2011:12
Olthitetya.  2002.Analisis  faktor-faktor penentu tingkat suku bunga pinjaman di  Indonesia  periode  1990-2005 ,
Skripsi S-l, Trisakti.
Outlook Perbankan Syariah. 2012. Jakarta:
Bank Indonesia.
Pohan, Aulia.  2008.  Kerangka  Kebijakan
Moneter  dan  Implementasinya  di Indonesia. Jakarta: Rajawali Pers.
Prasetiantoro, A.T. 2000. Keluar dari Krisis . Jakarta: PT Gramedia Pustaka. Remy  Sjahdeini,  Sutan.  1999.  Perbankan Islam: Dan Kedudukannya alam Tata Hukum Indonesia , Grafiti, Jakarta. Rivai,  Veithzal.  DKK.  2007. Bank  and Financial  Institution  Management Conventional  and  Sharia  System.
Jakarta:PT Raja Grafindo Persada. Sakti, Ali.  2007.  Ekonomi  Islam  jawaban Atas Kekacauan Ekonomi Modern . Jakarta:  PARADIGMA  dan AQSA Publishing.
——————.  Sharing.  2007.  Majalah Ekonomi dan Bisnis Syariah Edisi 12
Tahun II , Tribuwana CA.
——————.  Sharing.  2007.  Majalah Ekonomi  dan  Bisnis  Syariah  Edisi
Khusus Tahun I , Tribuwana CA. Sholahuddin. 2005. Lembaga Ekonomi dan Keuangan  Syariah . Jakarta:
Gramedia Pustaka Utama.
Siswantoro. 2004. Metode Penelitian Sastra
Analisis  Psikologi.  Surakarta: Sebelas Maret University Press.
Sjahdeini,  Sutan  Remy.  1999.  Perbankan Syariah.  Jakarta:  Pustaka  Utama Grafiti.
Soekirno,  Sadono.  2004.  Makro  Eonomi . Jakarta: PT Raja Grafindo Persada. Sudarsono, Heri. 2007. Bank dan Lembaga Keuangan  Syariah  Deskripsi  dan Ilustrasi . Yogyakarta:  Bank Indonesia.
Sudarsono, Heri. 1992. Perkembangan dan Prospek  Bank  Syariah  Indonesia , Tesis  UII,  Suhendi,  Hendi. FiqhMuamalah, Raja  Grafindo Persada,  Jakarta,  2002  Sunarto, Achmad,  dkk. Tarjamah  Sahih Bukhori, CV.Asy Syifa’, Semarang. Undang-Undang  Republik  Indonesia Nomor  3  Tahun  2004  Tentang Perubahan  Atas  Undang-Undang Republik Indonesia Nomor 23 Tahun 1999, Tentang  Bank Indonesia. Warjiyo,  Perry  dan  Juda  Agung.  2002.
Transmission  Mechanism  of Monetary  Policy  in  Indonesia. Jakarta: Directorate  of  Economic Research  and  Monetary  Policy .
Bank Indonesia. Warjiyo, Perry. 2004. Mekanisme Transmisi Kebijakan Moneter Seri Kebanksentralan . Jakarta:  Bank
Indonesia.
Widardjono,  Agus.  2007.  Ekonometrika Teori dan Aplikasi Untuk Ekonomi dan Bisnis . Edisi Kedua: Yogyakarta: Ekonosia Fakultas Ekonomi UII.
Media Ekonomi Vol. 20, No. 3, Desember 2012
Wiyono,  Slamet.  2005.  Cara  Mudah Memahami  Akuntansi  Perbankan Syariah  Berdasarkan  PSAK  dan PAPSI. Jakarta: Grasindo. Yuliadi,  Imamudin.  2008.  Ekonomi Moneter . PT Indeks. Jakarta Yumanita,  Diana.  Ascarya.  2005.  Bank Syariah: Gambaran  Umum . PPSK- BI, Jakarta. Yunus, Amat.  2005.  Faktor-Faktor  yang Mempengaruhi  Minat  Masyarakat untuk MenggunakanJasa Perbankan Syariah , EKSIS  PSKTTI-UI, Jakarta. Yusof, Rosylin Mohd., Mohammed Al Wosabi. M. Shabri Abdul Madjid. 2008. Monetary Policy Shock And Islamic Banks’s Deposits in a Dual Banking System . A Comparative Analysis Between Malaysia And Bahrain. 8 th Global Conference on Business & Economic. October 18- 19th,2008 Florence, Italy . www.bi.go.id www. Google.com www.kumpulanhadist.com www.Niriah.com www. svariahmandiri.co.id www.tazkiaonline. com