Pengaruh Capital Adequacy Ratio, Financing to Deposit  Ratio,  dan  Kurs  terhadap  Return  On Asset
SERAMBI Annisa Indria Irnawati * , Bambang Waluyo, Taufikul Ichsan Received 05 Sep 2020
Revised  20 Sep 2020 Accepted 25 Sep 2020 Online first 28 Sep 2020
Program Studi Keuangan dan Perbankan Syariah Politeknik Negeri Jakarta

## Abstract
Purpose- This study aims to examine the effect of Capital Adequacy Ratio,
Financing  to  Deposit  Ratio,  and  exchange  rates  on  Return  On  Assets  in Islamic Banks for the period 2009 - 2017 . Methods- The analysis technique used  is  multiple  linear  regression  with  the  assistance  of  the  Program Eviews.  Finding-  The  results  showed  that  CAR  has  a  positive  but  not significant  effect,  while  FDR  has  a  significant  positive  effect,  and  the exchange rate has a significant negative effect on Return On Assets.
Paper type Research paper Email Korespondensi*: indriaannisa@gmail.com
Abstrak Tujuan - Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh Capital Adequacy  Ratio,  Financing  to  Deposit  Ratio, dan  kurs  terhadap Return On Asset pada Bank Syariah periode 2009 – 2017. Metode- Teknik  analisis  yang  digunakan  adalah  regresi  linier  berganda berbantuan programEviews.
Temuan-
Hasil penelitian menunjukkan  bahwa  CAR  berpengaruh  positif  namun  tidak signifikan,  sementara  FDR  berpengaruh  positif  signifikan,  dan kurs berpengaruh negatif signifikan terhadap Return On Asset
Keywords: Capital  Adequacy Ratio,  Financing  to  Deposit
Ratio,  Exchange  rate,  Return On Asset
Pedoman    Sitasi: Irnawati,  A.,  Waluyo,  B.,  &  Ichsan,  T.  (2020). Pengaruh  Capital  Adequacy  Ratio,  Financing  to  Deposit  Ratio,  dan Kurs  terhadap  Return  On  Asset.  SERAMBI:  Jurnal  Ekonomi
Manajemen Dan Bisnis Islam , 2(3), 187 - 194
SERAMBI: Jurnal Ekonomi dan Bisnis Islam, Vol 2, No.3, 2020, pp. 187 - 194 eISSN 2685-9904
DOI: https://doi.org/10.36407/serambi.v2i3.241
Published by LPMP Imperium Journal homepage: https://ejournal.imperiuminstitute.org/index.php/SERAMBI

## SERAMBI:  Jurnal  Ekonomi Manajemen dan Bisnis Islam

## Pendahuluan
Dalam  bidang  perekonomian,  industri  perbankan  dapat  memberikan  pengaruh  bagi  ekonomi suatu  negara,  khususnya  pada  sektor  moneter.  Sebagai  negara  yang  mayoritas  penduduknya muslim, dewasa ini pemerintah sedang menggencarkan kegiatan ekonomi berbasis prinsip Islam, hal ini tentunya mempengaruhi berkembangnya industri perbankan syariah.
Dalam  industri  perbankan,  kegiatan  bisnis  yang  berjalan  dilandaskan  dengan  unsur kepercayaan,  dan  dalam  memperdagangkan  jasanya,  bank  juga  hendak  memperoleh keuntungan.  Keuntungan  tersebut  diperoleh  bank  selama  menjalankan  fungsi  sebagai  lembaga intermediasi  keuangan  yang  menghimpun  dana  dari  unit  ekonomi  yang  surplus  berupa  dana pihak  ketiga,  dan  menyalurkannya pada  unit  ekonomi  yang  defisit  dalam  bentuk pembiayaan. Selain  sebagai  lembaga  intermediasi  keuangan,  bank  juga  memiliki  fungsi  sebagai  pendukung kelancaran mekanisme pembayaran, sarana investasi, dan jasa – jasa keuangan lainnya.
Sebagai  lembaga  yang  mengandalkan  unsur  kepercayaan  dalam  operasionalnya,  maka bank  dituntut  untuk  dapat  menjaga  keseimbangan  antara  pemeliharaan  likuiditas  yang  cukup, dengan  pencapaian  rentabilitas  yang  wajar,  serta  pemenuhan  modal  yang  memadai.  Dengan memperhatikan hal tersebut, maka itu artinya pihak manajemen bank telah menjaga atau bahkan meningkatkan kinerja bank, dengan demikian hal ini tentunya dapat meningkatkan profitabilitas bank. Profitabilitas merupakan indikator untuk mengukur kinerja suatu perusahaan (bank) yang diproksikan dengan Return On Asset.
Menurut Antariksa (2006) faktor yang menentukan Return On Asset terbagi menjadi faktor internal  dan  faktor  eksternal.  Faktor  internal  yang  dapat  mempengaruhi  Return  On  Asset diantaranya  adalah  tingkat  kecukupan  modal  yang  diwakili  oleh  rasio  Capital  Adequacy  Ratio (CAR), dan tingkat likuiditas yang diwakili oleh rasio Financing to Deposit Ratio (FDR), sedangkan faktor  eksternal  yang  dapat  mempengaruhi  Return  On  Asset  salah  satunya  yaitu  nilai  tukar rupiah.  Untuk  membuktikan  teori  –  teori  yang  ada,  dapat  dilihat  pada  laporan  keuangan  PT Bank X. PT Bank X periode 2009 – 2017.
Tabel 1. Data Rasio PT Bank Syariah X dan nilai tukar rupiah
Tahun CAR FDR Nilai Tukar Rupiah ROA 2009 11.10% 85.82% Rp. 10.394 0.45% 2010 13.26% 91.52% Rp. 9084 1.36% 2011 12,01% 85,18% Rp. 8779 1,52% 2012 11,57% 94,15% Rp. 9.380 1,54% 2013 14,05% 99,99% Rp. 10.451 0,50% 2014 13,91% 84,14% Rp. 11.878 0,17% 2015 12,36% 90,30% Rp. 13.392 0,20% 2016 12,74% 95,13% Rp. 13.307 0,22% 2017 13,64% 84,41% Rp. 13.384 0,11%
Sumber : Website resmi Bank Indonesia
Berdasarkan  data  yang  tertera  pada  Tabel  1  dapat  dilihat  bahwa  tidak  semua  bukti  empiris sesuai teori, dimana terjadi pergerakan pada CAR dan ROA secara fluktuatif, yang pada tahun 2011 ke 2012 terjadi penurunan pada CAR yaitu dari 12,01% menjadi 11,57%, akan tetapi terjadi kenaikan  pada  tahun  berikutnya  yaitu  dari  2012  ke  2013,  dari  11,57%  menjadi  14,05%.  Namun terjadi  kenaikan  pada  ROA  pada  tahun  2011  ke  2012  yaitu  dari  1,52%  menjadi  1,54%,  dan menurun  pada  2012  ke  2013  yaitu  dari  1,54%  menjadi  0,50%.  Ketidaksesuaian  teori  dan  bukti
Irnawati, A.I et al. CAR, FDR, Kurs, ROA...
empiris juga terjadi pada FDR dan ROA pada tahun 2012 ke 2013, dimana FDR  meningkat dari 94,15% menjadi 99,99%, namun  ROA menurun dari 1,54% menjadi 0,50%. Selain itu, pada kurs 2011 ke 2012 mengalami depresiasi yaitu Rp. 8.779 per dollar AS menjadi Rp. 9.380 per dollar AS, akan  tetapi  pada  ROA  peningkatkan  dari  1,52%  menjadi  1,54%,  hal  yang  sama  juga  terulang pada tahun 2014 ke 2015 yang mana kurs kembali melemah dari Rp. 11.878 per dollar AS menjadi Rp. 13.391 per dollar AS, dan pada ROA juga terjadi kenaikan dari 0,17% menjadi 0,20%.
Berdasarkan  latar  belakang  masalah  yang  telah  dipaparkan,  maka  permasalahan  dalam penelitian  ini,  yaitu  adanya  ketidakseuaian  bukti  empiris  dengan  teori.  Maka  dengan  adanya ketidaksesuaian teori dengan data empiris dan perbedaan hasil dari masing – masing penelitian, maka  perlu  dilakukan  penelitian  lanjutan  untuk  memperoleh  kepastian  mengenai  pengaruh CAR, FDR, dan Nilai Tukar terhadap ROA.

## Kajian Pustaka

## Kinerja Keuangan
Kinerja keuangan merupakan hal penting yang harus dicapai oleh suatu perusahaan, selain  itu kinerja  keuangan  juga  menjadi  salah  satu  dasar  penilaian  kondisi  keuangan,  khususnya  bank. Penilaian  kinerja  keuangan  bank,  dapat  dilakukan  berdasarkan  analisis  rasio  keuangan  yang terdapat  pada  laporan  keuangan.  Menurut  Surat  Edaran  Otoritas  Jasa  Keuangan  No.  10  / SEOJK.03  /  2014  tentang  Penilaian  Tingkat  Kesehatan    Bank  Umum  Syariah  dan  Unit  Usaha Syariah,  rasio  kesehatan  bank  diantaranya  adalah  rasio  permodalan  yang  diproksikan  dengan Capital Adequacy Ratio (CAR), rasio likuiditas yang diproksikan dengan Financing to Deposit Ratio (FDR)  ,  dan  rasio  profitabilitas  yang  diproksikan  dengan  Return  On  Asset  (ROA).    Selain  itu, faktor  eksternal  juga  memiliki  pengaruh  atas  pengambilan  keputusan  oleh  manajemen  bank, diantaranya  yaitu  kebijakan  moneter,  nilai  tukar,  inflasi,  BI  rate  dan  inovasi  instrument keuangan.

## Capital Adequacy Ratio
Agar  suatu  bank  dapat  berkembang  secara  sehat  dan  mampu  bersaing,  maka  permodalan menjadi  suatu  unsur  yang  penting  untuk  diperhatikan.  Pentingnya  perhatian  terhadap  besar atau  kecilnya  modal  suatu  bank  dikarenakan  modal  bank  dapat  mempengaruhi  tingkat kepercayaan  nasabah  terhadap  kinerja  bank.  Dalam  laporan  keuangan,  modal  diproksikan dengan Capital Adequacy Ratio. Menurut Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 21 / POJK.03 /  2014  mengenai  Kewajiban  Penyediaan  Modal  Minimum  Bank  Umum  Syariah  yang menyatakan bahwa tingkat kecukupan yang wajib dimiliki bank syariah adalah 8%.

## Financing to Deposit Ratio
Likuiditas  adalah  suatu  kemampuan  perusahaan  dalam  memenuhi  kewajiban  jangka  pendek terhadap  deposan  dan  kewajiban  dalam  memenuhi  permintaan  pembiayaan.  Menurut  Kasmir (2008:221)  suatu  bank  dapat  dikatakan  likuid  apabila  bank  tersebut  mampu  membayar  semua hutang  –  hutangnya  terutama  hutang  jangka  pendek  dan  mampu  memenuhi  permintan pembiayaan nasabah. Untuk mengetahui likuid atau tidaknya suatu bank dapat dilihat dari rasio keuangan  yang  diproksikan  dengan  Financing  to  Deposit  Ratio  (FDR).  Menurut  Asosiasi Perbankan Syariah Indonesia (ASBISINDO) FDR yang ideal bagi suatu bank syariah adalah 80% - 90%, dan terdapat batas toleransi FDR perbankan syariah sekitar 110%.

## SERAMBI:  Jurnal  Ekonomi Manajemen dan Bisnis Islam

## Nilai Tukar
Nilai  tukar  atau  kurs  (exchange  rate)  adalah  harga  suatu  mata  uang  relatif  terhadap  mata  uang negara  lain  (Ekananda  2014:168),  atau  dengan  kata  lain  kurs  merupakan  perbandingan  nilai tukar    mata  uang  suatu  negara  dengan  mata  uang  negara  asing  atau  perbandingan  nilai  tukar valuta  antar  negara.  Penawaran  dan  permintaan  valuta  asing  timbul  karena  adanya  hubungan internasional  yang  terjalin  antar  negara  dalam  perdagangan  barang  maupun  jasa,  sehingga untuk menyelesaikan transaksi antar negara perlu menukarkan mata uang dalam negeri dengan valuta asing, dan sebaliknya.

## Return On Asset
Profitabilitas adalah kemampuan suatu perusahaan untuk memperoleh pendapatan diatas biaya –  biaya  yang  telah  diperhitungkan  (Kuncoro,  2013).  Untuk  mengetahui  tingkat  profitabilitas suatu bank dapat digunakan perhitungan dengan rasio keuangan yaitu Return On Asset. Semakin besar Return On Asset suatu bank, maka artinya semakin efisien penggunaan aset, sehingga akan memperbesar keuntungan bank. Return On Asset juga dapat menjadi tolak ukur kesehatan bank, karena  apabila  suatu  bank  mengalami  kerugian  dalam  kegiatan  operasionalnya  secara  kontinu maka hal tersebut akan memakan modal bank, sehingga bank itu dapat dikategorikan bank yang tidak sehat.

## Metode Penelitian
Jenis  penelitian  ini  adalah  asosiatif  yang  bertujuan  untuk  mencari  hubungan  satu  variabel dengan  variabel  lain,  dengan  jenis  data  yang  digunakan  yaitu  data  sekunder.  Populasi  dalam penelitian  ini  adalah  Bank  Umum  Syariah  di  Indonesia,  dan  yang  digunakan  sebagai  sampel adalah Bank Syariah X. Teknik analisis data yang digunakan ialah regresi linier berganda dengan menggunakan aplikasi SPSS 21.

## Hasil dan Diskusi Hasil
Setelah  asumsi  klasik  meliputi  uji  normalitas,  heterokedastisitas,  multikolinieritas  dan autokorelasi dapat dipenuhi, maka interpretasi hasil regresi dijelaskan sebagai berikut:
Tabel 2. Hasil Analisis Regresi Variabel Koefisien Std.error T-statistic Sig LG10_CAR .213 .687 .310 .758 LG10_FDR 4.104 1.418 2.893 .007 LG10_Nilai Tukar -5.537 .566 -9.782 .000 F-Statistic 45.173 Sig(F-Test) .000 Sumber: data diolah peneliti
Berdasarkan table 2 variabel bebas Capital Adequacy Ratio, Financing to Deposit Ratio, dan nilai tukar secara simultan berpengaruh terhadap Return On Asset. Hal ini terlihat dari nilai F hitung sebesar 45,173 yang memiliki nilai lebih besar dari F tabel yaitu 3,28. Bukti lainnya juga terlihat pada nilai signifikansi sebesar 0,000 yang kurang dari 0,05. Maka secara bersama – sama variabel
Irnawati, A.I et al. CAR, FDR, Kurs, ROA...
bebas (Capital Adequacy Ratio, Financing to Deposit Ratio, dan nilai tukar) memiliki pengaruh signifikan terhadap Return On Asset. Diperoleh persamaan regresi sebagai berikut: LG10_ROA = 13.784 + 0.213LG10_CAR + 4.104LG10_FDR – 5.537LG10_Nilai Tukar
Nilai  konstanta  berada  pada  posisi  13.784  yang  menunjukkan  bahwa  terdapat  pengaruh pada Capital Adequacy Ratio, Financing to Deposit Ratio, dan Nilai Tukar Rupiah terhadap Return On Asset . Nilai koefisien regresi Capital Adequacy Ratio sebesar 0,213 menunjukkan besarnya pengaruh  Capital  Adequacy  Ratio  terhadap  Return  On  Asset  Bank  Syariah  X  bernilai  positif. Artinya jika variabel bebas (Capital Adequacy Ratio) mengalami peningkatan 1%, maka Return On Asset akan  mengalami  kenaikan  sebesar  0,213%  dengan  asumsi  variabel  lain  dalam  keadaan konstan.  Nilai  koefisien  regresi  Financing  to  Deposit  Ratio sebesar  4,104  menunjukkan besarnya  pengaruh  Financing  to  Deposit  Ratio  terhadap  Return  On  Asset  Bank  Syariah  X  bernilai positif. Artinya jika variabel bebas (Financing to Deposit Ratio) mengalami peningkatan 1%, maka Return  On  Asset akan  mengalami  kenaikan  sebesar  4,104%  dengan  asumsi  variabel  lain  dalam keadaan konstan.
Nilai  koefisien  regresi  Nilai  Tukar
sebesar  5,537  dan  bernilai  negatif.  Hal  ini menunjukkan bahwa adanya pengaruh tidak searah antara nilai tukar terhadap Return On Asset. Maka dapat diartikan bahwa jika variabel bebas (nilai tukar) mengalami kenaikan 1%, maka akan menyebabkan  penurunan  pada  Return  On  Asset  sebesar  5,537%  dengan  asumsi  variabel  lain dalam  keadaan konstan. Dapat dijabarkan hubungan masing  –  masing  variabel bebas terhadap variabel terikat. Berikut penjelasannya:
Berdasarkan  output  uji  data,  variabel  Capital  Adequacy  Ratio  tidak  memiliki  pengaruh terhadap  Return  On  Asset.  Hal  ini  dapat  dilihat  bahwa  nilai  signifikansi  Capital  Adequacy  Ratio yaitu 0,758 lebih besar dari 0,05. Sedangkan nilai t hitung Capital Adequacy Ratio sebesar 0,310 yang kurang dari t tabel yaitu 2,037. Maka dapat disimpulkan bahwa H o diterima dan H 1 ditolak.
Variabel  Financing  to  Deposit  Ratio  memiliki  pengaruh  terhadap  Return  On  Asset.  Hal  ini dapat  dilihat  bahwa  berdasarkan  output  uji  data  nilai  signifikansi  Financing  to  Deposit  Ratio sebesar 0,007 yang kurang dari 0,05. Nilai t hitung Financing to Deposit Ratio sebesar 2,893 lebih besar dari t tabel yaitu senilai 2,037. Maka dapat disimpulkan bahwa H o ditolak dan H 1 diterima.
Variabel  nilai  tukar  memiliki  pengaruh  negatif  terhadap  Return  On  Asset.  Hal  ini  dapat dilihat dari hasil uji data, yang mana variabel nilai tukar memiliki nilai signifikansi sebesar 0,000 yang  kurang  dari  0,05,  dan  nilai  t hitung yaitu  9,782  yang  lebih  besar  dari    t tabel senilai  2,037. Adanya  nilai  negatif  pada  t hitung dapat  diartikan  bahwa  terdapat  hubungan  yang  berbanding terbalik antara nilai tukar dengan Return On Asset.

## Pembahasan

## Pengaruh Capital Adequacy Ratio terhadap Return On Asset
Berdasarkan  hasil  penelitian  yang  dilakukan  secara  parsial  Capital  Adequacy  Ratio  tidak berpengaruh signifikan terhadap Return On Asset Bank Syariah X. Hal ini dapat diartikan bahwa tinggi atau rendahnya Capital Adequacy Ratio suatu bank belum tentu mempengaruhi Return On Asset ,  karena  dalam  menjalankan  kegiatan  operasional,  Bank  Syariah  X  memiliki  beban operasional yang harus ditanggung, namun dalam memenuhi beban operasional, Bank Syariah X kurang  efisien,  sehingga  modal  yang  ada  tidak  berpengaruh  pada  Return  On  Asset.  Hasil penelitian  ini  sesuai  dengan penelitian  yang  dilakukan  Fajari  dan  Sunarto  (2017),  Wibowo  dan Syaichu (2013), serta Bachri,dkk (2013).

## Pengaruh Financing to Deposit Ratio terhadap Return On Asset
Berdasarkan  uji  data  yang  telah  dilakukan  secara  parsial,  variabel  Financing  to  Deposit  Ratio memiliki  pengaruh  signifikan  terhadap  Return  On  Asset.  Hal  ini  dapat  diartikan  bahwa  dalam menjalankan  peranan  sebagai  intermediasi  keuangan,  Bank  Syariah  X  mampu  menghimpun dana dan mampu mengembalikan dana nasabah ketika dilakukan penarikan oleh nasabah, dan Bank Syariah X telah menyalurkan pembiayaan secara efektif dengan pengembalian yang baik, sehingga  tidak  ada  dana  menganggur  dan  dana  yang  dihimpun  dapat  menghasilkan peningkatan  laba.  Hasil  penelitian  ini  didukung  oleh  penelitian  yang  pernah  dilakukan  oleh Prasanjaya dan Ramantha (2013)  dan Usman Harun (2016).

## Pengaruh Nilai Tukar terhadap Return On Asset
Berdasarkan uji data secara parsial, variabel nilai tukar memiliki pengaruh negatif dan signifikan terhadap  Return  On  Asset.  Hal  ini dapat  diartikan bahwa  apabila  nilai  tukar  rupiah  mengalami depresiasi atau apresiasi, maka akan berpengaruh terhadap kewajiban valas bank pada saat jatuh tempo. Untuk  kasus dalam penelitian ini, bank terindikasi memiliki kesulitan dalam memenuhi kewajiban valas, hal ini disebabkan dari melemahnya nilai rupiah terhadap dollar AS, sehingga hal inilah yang menjadi penyebab terjadinya penurunan profitabilitas yang diperoleh bank. Hasil penelitian  ini  sejalan  dengan  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Swandayani  dan  Kusumaningtias (2012).
Pengaruh Capital Adequacy Ratio, Financing to Deposit Ratio, dan Nilai Tukar terhadap Return On Asset Berdasarkan  hasil uji  F,  Capital  Adequacy  Ratio,  Financing  to  Deposit  Ratio,  dan  nilai  tukar  secara simultan memiliki pengaruh terhadap Return On Asset. Jika ditinjau dari hasil analisis koefisien determinasi,  nilai  korelasi  (R)  yang  ada  sebesar  0,899  atau  89,9%  yang  artinya  Capital  Adequacy Ratio, Financing to Deposit Ratio, dan nilai tukar dengan Return On Asset memiliki hubungan yang kuat karena berada di atas 0,5 atau 50%. Nilai Adjusted R Square pada penelitian ini sebesar 0,791 atau 79,1% yang artinya 79,1% pengaruh terhadap Return On Asset dapat dijelaskan oleh Capital Adequacy  Ratio,  Financing  to  Deposit  Ratio, dan  nilai  tukar.  Namun,  sisanya  sebesar  20,9% dijelaskan oleh variabel lain yang tidak terdapat dalam penelitian ini.

## Kesimpulan
Capital Adequacy Ratio tidak berpengaruh signifikan terhadap Return On Asset pada Bank Syariah X periode 2009 – 2017. Hal ini disebabkan beban operasional yang ditanggung, dan Bank Syariah X  kurang  efisien  dalam  mengelola  dana.  Financing  to  Deposit  Ratio  berpengaruh  signifikan terhadap Return On Asset pada Bank Syariah X periode 2009 – 2017. Adanya hasil penelitian ini menunjukkan  bahwa  kinerja  likuiditas  dari  Bank  Syariah  X  ini  perlu  dipertahankan,  karena penting  bagi  bank  untuk  mampu  menghimpun  dana  dari  nasabah  dalam  bentuk  DPK  (Dana Pihak Ketiga) dan menyalurkannya dalam bentuk pembiayaan. Nilai tukar berpengaruh negatif signifikan pada  Return  On  Asset  Bank  Syariah  X  periode  2009  –  2017.  Hal  ini  mengindikasikan bahwa  bank  mengalami  kesulitan  dalam  memenuhi  kewajiban  valas  yang  disebabkan  oleh adanya  fluktuasi  nilai  rupiah  yang  semakin  melemah  terhadap  dollar  AS.  Sehingga  untuk melindungi  bank  dari  risiko  fluktuasi  nilai  tukar,  perlu  dilakukan  lindung  nilai  syariah  atau hedging syariah untuk membantu nilai rupiah agar lebih stabil.
Saran  untuk penelitian  selanjutnya  : (1).  Menambah jumlah  sampel penelitian  yang  tidak hanya terbatas pada bank umum syariah yang ada diIndonesia, melainkan dapat menambahkan jenis bank lainnya seperti bank pembangunan daerah (BPD), bank konvensional, BPRS dan yang
Irnawati, A.I et al. CAR, FDR, Kurs, ROA...
lainnya  yang  terdaftar  di  Bank  Indonesia  dan  atau  Otoritas  Jasa  Keuangan.  (2).  Menambah jumlah tahun periode penelitian tidak hanya 5 tahun saja. (3). Menggunakan variabel kesehatan bank  lainnya  dan  juga  menambah  dengan  variabel  makro  ekonomi,  sehingga  akan  diperoleh gambaran  perbandingan  yang  lebih  baik  tentang  kondisi  perbankan  nasional  serta  usahanya dalam  memenuhi  rentangan  nilai  Return  on  asset  optimal  yang  telah  ditentukan  oleh  Bank Indonesia.  (4).  Penelitian  mendatang  dapat  mempertimbangkan  untuk  menggunakan  variabel moderating  untuk  mengetahui  perbandingan  antara  variabel  intervening  dalam  penelitian selanjutnya.

## Daftar Pustaka
Antariksa,  R.  (2006).  Pengaruh  Rasio  Likuiditas  Terhadap  Profitabilitas  (Studi  Kasus  Pada  PT Muamalat Indonesia, Tbk). Jurnal Ekonomi Keuangan dan Bisnis Islami Vol. 2 No. 2 Dendawijaya, L. (2005). Manajemen Perbankan. Edisi Kedua, Jakarta: Ghalia Indonesia. Dwijayanti,  F.,  dan  Naomi,  P.  (2009).  Analisis  Pegaruh  Inflasi,  BI  Rate,  Dan  Nilai  Tukar  Uang Terhadap  Profitabilitas  Bank  Periode  2003  –  2007.  Karisma  Vol.  3  (2).  Jakarta:  Universitas Paramadina.
Ekananda, M. (2014). Ekonomi Internasional. Jakarta: Erlangga.
Fakhruddin,  I.,  dan  Purwanti,  T.  (2015).  Pengaruh  Rasio  Kesehatan  Bank  Terhadap  Kinerja Keuangan Bank Syariah Periode 2010 – 2013. KOMPARTEMEN Vol. XII No. 2.
Ghozali,  I.  (2013).  Aplikasi  Analisis  Multivariate  dengan  Program  SPSS.  Semarang:  Badan Penerbit Universitas Diponegoro
Hasibuan, M.S.P. (2001). Dasar – Dasar Perbankan. Jakarta: Bumi Aksara. Karim, A.A. (2008). Ekonomi Makro Islam. Jakarta: PT Raja Grafindo Persada. Kasmir. (2008). Bank dan Lembaga Keuangan Lainnya. Jakarta: PT Raja Grafindo Persada. Sugiyono. (2009). Metode Penelitian. Bandung: Alfabeta.

## About Authors
Annisa Indria Irnawati, Bambang Waluyo, dan Taufikul Ichsan. adalah mahasiswa dan dosen di Program  Studi  Keuangan  dan  Perbankan  Syariah,  Politeknik  Negeri  Jakarta.  Penulis  dapat dihubungi di Email: indriaannisa@gmail.com, bamwaluyo@yahoo.co.id, asadeltrv@gmail.com
Accepted author version posted online: 28 September 2020
© 2020 The Author(s). This open access article is distributed under a Creative Commons Attribution (CC-BY) 4.0 license