## JAS

## Jurnal Akuntansi Syariah
Peran Moderasi Non Performing Financing Terhadap Pembiayaan Mudharabah , Musyarakah , Dan Profit Sharing Ratio Pada Profitabilitas
Bank Umum Syariah
Rekno Sawiji Lestari, Saiful Anwar
Peran Moderasi Ukuran Perusahaan Terhadap Faktor-Faktor Yang
Mempengaruhi Islamic Social Reporting Desy Dwi Ayu Lestari, Mochlasin Mochlasin

## Prediksi Kebangkrutan Pada Perusahaan Yang Terdaftar
Di Bursa Efek Indonesia Melati Eka Putri, Auliffi Ermian Challen

## Tingkat Kesehatan Keuangan Organisasi Pengelola Zakat Di Indonesia
Siti Aminah Anwar, Anik Malikah
Peran Religiusitas Sebagai Moderasi Determinan Tindakan Penggelapan Pajak Dwi Pujiastuti, Fany Indriyani
Determinan Nilai Perusahaan Dengan Kinerja Keuangan
Sebagai Variabel Intervening Tri Neliana, Rina Destiana
JAS Vol.5 No.2 Hal: 95-190 Desember 2021 pISSN 2549-3086 eISSN 2657-1676

## EDITORIAL TEAM
JAS (Jurnal Akuntansi Syariah)
Editor in Chief
Zakaria Batubara | Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi (STIE) Syariah Bengkalis
Managing Editor
Muhammad Fadhil Junery | Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi (STIE) Syariah Bengkalis
Associate Editor
Zulhelmy | Universitas Islam Riau (UIR), Pekanbaru Lukman Hakim | Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi (STIE) Syariah Bengkalis Decky Hendarsyah | Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi (STIE) Syariah Bengkalis Kiki Candri | Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi (STIE) Syariah Bengkalis Eva Nurfazilla | Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi (STIE) Syariah Bengkalis
Production Editor (Copyediting and Layouting) & IT Support Decky Hendarsyah | Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi (STIE) Syariah Bengkalis
Mitra Bebestari ( Reviewers / Editorial Board ) Sri Fadilah | Universitas Islam Bandung Peny Cahaya Azwari | Universitas Islam Negeri Raden Fatah, Palembang Indira Januarti | Universitas Diponegoro, Semarang
Siti Kurnia Rahayu | Universitas Komputer Indonesia, Bandung
Wirmie Eka Putra | Universitas Jambi Elva Nuraina | Universitas PGRI Madiun Robiatul Auliyah | Universitas Trunojoyo Madura Zaky Machmuddah | Universitas Dian Nuswantoro, Semarang Nedi Hendri | Universitas Muhammadiyah Metro, Lampung Siti Rochmah Ika | Universitas Janabadra, Yogyakarta Caturida Meiwanto Doktoralina | Universitas Mercu Buana, Jakarta
Ernawaty Usman | Universitas Tadulako, Palu Hasan Mukhibad | Universitas Negeri Semarang
Sri Suryaningsum | Universitas Pembangunan Nasional Veteran Yogyakarta Rizal Yaya | Universitas Muhammadiyah Yogyakarta

## Penerbit
LPPM Publishing & Printing Pusat Penelitian dan Pengabdian Masyarakat (PPPM) Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi (STIE) Syariah Bengkalis

## Alamat Redaksi
Jalan Poros Sungai Alam – Selat Baru, Bengkalis 28734 Telp. +62766 2621471, +62811 750 1025 e-mail: lppmstiesyariahbengkalis@yahoo.com

## SEKAPUR SIRIH
Puji syukur  kehadirat  Allah  SWT  atas  rahmat  dan  karunianya  sehingga JAS  (Jurnal  Akuntansi  Syariah)  edisi  Desember  2021  (Vol.5  No.2)  bisa dirampungkan.  Jurnal  edisi  ini  merupakan  gagasan  Pusat  Penelitian  dan Pengabdian  kepada  Masyarakat  (PPPM)  STIE  Syariah  Bengkalis  sehingga  dapat diterbitkan  dan  layak  berada  dihadapan  para  pembaca  baik  tercetak  maupun online .
Pusat  Penelitian  dan  Pengabdian  kepada  Masyarakat  (PPPM)  STIE
Syariah  Bengkalis  mengajak  kalangan  akademisi  dan  praktisi  untuk mempublikasikan  hasil  penelitian  dan  karya  ilmiah  baik  dalam  pengembangan pemikiran,  keilmuan  akuntansi  dan  ilmu  akuntansi  syariah  serta  keilmuan  yang ada  kaitannya  dengan  akuntansi  dalam  mencerdaskan,  membuka  cakrawala  dan membangun kesejahteraan umat.
Redaksi  mengucapkan  terima  kasih  kepada  para  dosen,  peneliti  dan praktisi  atas  kontribusinya  serta  tim  redaksi  dan  semua  pihak  yang  telah memberikan  dukungan  atas  diterbitkannya  jurnal  ini.  Kami  dari  tim  redaksi menyadari  masih  banyak  terdapat  kekurangan,  kelemahan  dalam  jurnal  ini  dan kami  akan  terus  berbenah  diri  untuk  kesempurnaan  terbitan  jurnal  berikutnya. Oleh karena itu, kami mengharapkan kritikan dan saran yang sifatnya membangun dari semua pihak.
Wassalam
Editor in Chief

## DAFTAR ISI
Peran Moderasi Non Performing Financing Terhadap Pembiayaan Mudharabah , Musyarakah , Dan Profit Sharing Ratio Pada Profitabilitas Bank Umum Syariah
Rekno Sawiji Lestari, Saiful Anwar .........................................................................  95-109 Peran Moderasi Ukuran Perusahaan Terhadap Faktor-Faktor Yang
Mempengaruhi Islamic Social Reporting Desy Dwi Ayu Lestari, Mochlasin Mochlasin .......................................................  110-125 Prediksi Kebangkrutan Pada Perusahaan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Melati Eka Putri, Auliffi Ermian Challen ..............................................................  126-141 Tingkat Kesehatan Keuangan Organisasi Pengelola Zakat Di Indonesia Siti Aminah Anwar, Anik Malikah .........................................................................  142-154 Peran Religiusitas Sebagai Moderasi Determinan Tindakan Penggelapan Pajak Dwi Pujiastuti, Fany Indriyani ..............................................................................  155-172 Determinan Nilai Perusahaan Dengan Kinerja Keuangan Sebagai
Variabel Intervening
Tri Neliana, Rina Destiana ...................................................................................  173-190
Indexed by:

## PERAN MODERASI NON PERFORMING FINANCING TERHADAP PEMBIAYAAN MUDHARABAH , MUSYARAKAH , DAN PROFIT SHARING RATIO PADA PROFITABILITAS BANK UMUM SYARIAH
Rekno Sawiji Lestari, Saiful Anwar 
Institut Agama Islam Negeri (IAIN) Salatiga, Indonesia saifulanwarmieta@iainsalatiga.ac.id
https://doi.org/10.46367/jas.v5i2.374
Received: Jul 28, 2021 Revised: Oct 20, 2021 Accepted: Nov 03, 2021 Published: Dec 21, 2021

## ABSTRACT
The purpose of this study was to show the effect of mudharabah, musyarakah, and profit-sharing ratios on profitability with non-performing financing as moderating variables in Islamic commercial banks. This research method was designed using a  quantitative  approach.  The  sample  used  in  this  study  was  nine  banks  with  a sampling  technique  using  purposive  sampling.  The  analytical  method  used  is multiple linear regression. The results showed that mudharabah financing had a positive  and  significant  effect  on  profitability,  musyarakah  financing  and  profit sharing ratio did not affect profitability. Non-performing financing can moderate the effect of mudharabah financing and profit-sharing ratio but cannot moderate the  effect  of  musyarakah  financing  on  profitability.  This  research  practically develops  financing  that  can  increase  profitability  and  reduce  non-performing financing to reduce losses for Islamic Commercial Banks.
Keywords:  Mudharabah,  musyarakah,  profit  sharing  ratio,  non  performing financing, profitability.

## ABSTRAK
Tujuan  penelitian  ini  adalah  untuk  menunjukkan  pengaruh  pembiayaan mudharabah , musyarakah , dan profit sharing ratio terhadap profitabilitas dengan non  performing  financing sebagai  variabel  moderasi  pada  Bank  Umum  Syariah. Metode penelitian ini dirancang menggunakan pedekatan kuantitatif. Sampel yang dipakai  dalam  penelitian  ini  adalah  sembilan  bank  dengan  teknik  pengambilan sampel  menggunakan purposive  sampling .  Metode  analisis  yang  digunakan adalah regresi linear berganda. Hasil penelitian menunjukkan bahwa  pembiayaan mudharabah berpengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap  profitabilitas, pembiayaan musyarakah dan profit  sharing  ratio tidak  berpengaruh  terhadap profitabilitas. Non  performing  financing mampu  memoderasi  pengaruh pembiayaan mudharabah dan  profit  sharing  ratio  namun  tidak  mampu memoderasi pengaruh pembiayaan musyarakah terhadap profitabilitas. Penelitian ini  secara  praktis  mengembangkan  pembiayaan  yang  dapat  meningkatkan p rofitability dan  menekan  pembiayaan  bermasalah  yang  dapat  mengurangi kerugian Bank Umum Syariah.
Kata  kunci: Mudharabah , musyarakah , profit  sharing  ratio , non  performing financing , profitabilitas.

## PENDAHULUAN
Pada era digitalisasi  saat ini setiap negara mengalami pertumbuhan aspek yang  semakin  meningkat  pesat  seperti  perekonomian  dan  lembaga  keuangan. Berkembangnya aspek tersebut tak terlepas dari kondisi perekonomian yang stabil atau  terus  meningkat.  Salah  satu  yang  menjadi  penyokong  terjadinya perekonomian  yang  stabil  karena  adanya  kenaikan  profitabilitas  dalam  bentuk return  on  assets (ROA) pada  perbankan  syariah  yang  cukup  signifikan  (OJK 2019). Namun tidak dapat dipungkiri bahwa ROA yang diperoleh oleh perbankan syariah masih jauh jika dibandingkan dengan perbankan konvensional.
Brigham  and  Houston  (2010)  profitabilitas  akan  memberikan  informasi keputusan  dari  kebijakan  operasional  serta  kebijakan  keuangan  yang  sudah dilaksanakan,  hasil  akhir  yang  sudah  dilakukan  berdasarkan  kebijakan  tersebut ialah  keuntungan  atau  profit.  Perhitungan  profitabilitas  dapat  dihitung  dengan rasio  perhitungan  profitabilitas  yang  dihasilkan.  Rasio  yang  dapat  dipakai  guna menghitung profitabilitas suatu bank terdiri dari return on asset (ROA), return on equity  (ROE),  return  on  invesment  (ROI),  gross  profit  margin  (GPM),  net  profit margin  (NPM),  operating  profit  margin  (OPM),  return  on common  stock equity, basic  earning  power  (BEP), dan earning  per  share  (EPS) (Kuncoro  and  Anwar 2021). Return on asset (ROA) ialah skala yang didukung dalam menghitung suatu kapabilitas  suatu  manajemen  dalam  menghasilkan  profit  atau  manfaat  bersih sesuai  dengan  aktiva  yang  sudah  ditanamkan  (Malik  and  Anwar  2021).  Bank Indonesia (BI), selaku pembuat serta pengawas perbankan memprioritaskan nilai profitabilitas suatu  bank  yang  dihitung  dengan ROA (Almunawwaroh  and Marliana  2018).  Dendawijaya  (2003)  menyatakan  bahwa  penilaian ROA lebih diutamakan  dikarenakan ROA menunjukkan  kemampuan  perbankan  syariah dalam menjalankan aset yang berasal dari masyarakat.
Perbankan  syariah  konsisten  dalam  berusaha  guna  meningkatkan  tingkat profitabilitas.  Adapun  langkah  untuk  meningkatkan  profitabilitas  yakni  dengan peningkatan  dana  yang  ada  di  dalam  bank,  dengan  cara  bank  syariah  melakukan penghimpunan dana yang berasal dari nasabah yang kemudian disalurkan kembali kepada  nasabahnya  (Faradilla,  Muhammad,  and  Shabri  2017).  Penyaluran  dana tersebut dapat dilakukan dengan prinsip bagi hasil. Prinsip bagi hasil bisa dibagi mejadi  dua  yakni  pembiayaan mudharabah dan  pembiayaan musyarakah .  Bank akan mendapatkan keuntungan dari pembiayaaan yang telah didistribusikan dalam jumlah  yang  besar,  jika  nasabah  mengembalikan  pembiayaan  secara  lancar. Besarnya  keuntungan  yang  berkaitan  dengan  besarnya  pembiayaan  yang  telah didistribusikan  oleh  suatu  bank  dapat  memperlihatkan  tingkat  kesuksesan  bank syariah dalam suatu usahanya.
Pembiayaan yang diwujudkan oleh suatu Bank Umum Syariah (BUS) dari tahun  ke  tahun  mengalami  peningkatan  (OJK  2019).  Tetapi  pembiayaan mudharabah dan  pembiayaan musyarakah yang  diperoleh  BUS  lebih  kecil  dari pada  pembiayaan murabahah .  Hal  tersebut,  mengarahkan  peneliti  untuk menganalisis  produk  pembiayaan mudharabah dan  pembiayaan musyarakah terhadap  profitabilitas.  Selain  pembiayaan mudharabah dan  pembiayaan musyarakah,  Islamicity  Performance  Index (IPI) adalah  alat  yang  dapat  dipakai guna  menganalisis  performa  keuangan  perbankan  syariah  (Kuncoro  and  Anwar 2021). Hal ini sejalan dengan riset yang dilaksanakan oleh Khasanah (2016) yang
mengatakan bahwa profit sharing ratio (PSR) , equitable distribution ratio (EDR), zakat performing ratio (ZPR) dan islamic income versus non-islamic income dapat mengukur IPI .  Semua  rasio  bisa  digunakan  guna  menilai  performa  perbankan syariah  sesuai  dengan  prinsip  syariah  dan  mempunyai  profitabilitas  yang  baik. PSR merupakan  instrumen  pengukuran  performa  perbankan  syariah  akan menunjukkan  besarnya  pembiayaan  yang  menggunakan  skema  pembagian  hasil yang  didapatkan  dengan  dua  pembiayaan,  yakni  pembiayaan mudharabah dan pembiayaan musyarakah .  Semakin  tinggi PSR yang  dihasilkan  oleh  bank,  maka tingkat profitabilitas juga semakin tinggi.
Kebijakan  BI  nomor  13/23/PBI/2011  menyebutkan  bahwa  bank  syariah saat memberikan pembiayaannya akan dihadapkan sepuluh risiko. Sepuluh risiko ini  akan  mengakibatkan non  performing  financing (NPF) dengan  kriteria  macet, diragukan  dan  kurang  lancar. NPF merupakan  pembiayaan  yang  kualitasnya berdasarkan  risiko  kepatuhan  dan  kondisi  nasabah  untuk  mewujudkan kewajibannya dalam memberi bagi hasil dan menutup pembiayaan. Oleh sebab itu penelitian  ini  bertujuan  untuk  menunjukkan  pengaruh  pembiayaan mudharabah , musyarakah ,  dan PSR terhadap  profitabilitas  dengan NPF sebagai  variabel moderasi pada BUS.

## TELAAH LITERATUR

## Agency Theory
Jensen  and  Meckeling  (1976)  mendeskripsikan  teori  keagenan  ( agency theory ) yang menyatakan bahwa kerjasama antara principal dan penyalur (agen), dimana principal memberikan  kekuasaan  kepada  penyalur  untuk  melakukan bisnis  dan  membuat  ketetapan  yang  berkaitan.  Teori  keagenan  merupakan kerjasama  yang  menyertakan  pihak  pemilik  dana  dan  pengelola  dana.  Teori keagenan  dapat  berlangsung  pada  lembaga  keuangan  Islam  pada  pendistribusian produk  dengan  prinsip  bagi  hasil  di  perbankan  syariah.  Dimana  ada mudharib selaku pihak pengelola yang tidak mempunyai modal tetapi memiliki pengetahuan yang  cukup  akan  suatu  bisnis  dan shahibul  maal selaku  pemilik  dana.
Kepercayaan  yang  diberikan  oleh  bank  syariah  ( shahibul  maal )  kepada  nasabah, mempunyai  harapan  agar  nasabah  bertindak  sesuai  dengan  tujuan  bersama  yang dibuat  di  awal  pembiayaan  sehingga  bank  syariah  ( shahibul  maal )  ataupun nasabah  dapat  memperoleh  keuntungan.  Keuntungan  yang  diperoleh  dari pembiayaan  yang  diberikan  akan  menjadi  pendapatan  dan  akan  meningkatkan laba bank syariah sehingga profitability dari bank syariah akan meningkat (Nizar and Anwar 2015).
Budaya  kerja  perusahaan  telah  mempengaruhi  praktek  akuntansi  dan praktek  akuntansi  kreatif  perusahaan.  Dalam  tinjauan  amanah  praktek  akuntansi kreatif  dalam  kontek agency  theory termasuk  dalam  kelompok  praktek  yang bertujuan  untuk  mementingkan  diri  sendiri,  baik  oleh  prinsipal  maupun  agen. Perilaku  manajemen  dalam  praktek  akuntansi  kreatif  ini  lebih  cenderung menguntungkan  direksi  sebagai controlling ,  hal  ini  karena    direksi  adalah sebagian  dari  manajemen,  dan  para  manajer  telah  di  angkat  dan  direkrut  oleh direksi. Perilaku ini mengakibatkan para manajer memahami amanah sebagai sifat yang harus loyal pada direksi. Namun demikian jika dilihat dari hakekat amanah itu datangnya dari Allah, baik manajer maupun direksi telah melakukan tindakan
yang  tidak  sesuai  ajaran  amanah.  Melanggar  amanah  merupakan  tindakan  yang menuju kearah berkhianat, dan hal yang demikian ini merupakan perbuatan yang dilarang dan larangan dalam agama adalah “dosa”. Rujukan Islam yang digunakan dalam penelitian ini adalah menggunakan amanah (Anggraeni, 2011).

## Profitabilitas
Rasio  profitabilitas  merupakan  representasi  rasio  yang  dipakai  sebagai tolok  ukur  bagi  perusahaan  saat  memperoleh  laba  (Anggraeni  dan  Suardhika, 2014).  Rasio  ini  merepresentasikan  suatu  barometer  pada  tingkatan  kinerja manajemen  bank  ataupun  perusahaan.  Pada  analisa  laporan  keuangan,  rasio profitabilitas  yakni  cerminan  pada  kapabilitas  perusahaan  saat  menciptakan  laba dan juga memanfaatkan aset ataupun modal perusahaan. Sehingga sudah pasti jika rasio  ini  mengalami  peningkatan  berarti  menunjukkan  kondisi  yang  baik  karena laba  yang  dihasilkan  semakin  besar  (Kasmir  2015).  BI  memilih  angka profitabilitas  suatu  bank  pengukurannya  diwakilkan  oleh ROA, karena  BI  lebih memprioritaskan  nilai  profitabilitas  bank  ketimbang  memakai  aset  yang keuangannya didominasi oleh saving dari masyarakat sehingga ROA dinilai lebih layak dalam mewakili pengukuran profitabilitas bank (Dendawijaya 2003).
Pembiayaan Mudharabah
Pembiayaan mudharabah yakni kerjasama antar penyedia modal ( shahibul maal )  dan  pengelola  ( mudharib ),  dimana  untung  dan  rugi  dibagi  sesuai  dengan perjanjian yang sudah disepakati (Yudiana 2017). Dalam praktiknya mudharabah dibagi menjadi dua bentuk yakni mudharabah muthlaqoh (investasi tidak terikat) serta mudharabah muqayyadah (investasi  terikat). Mudharabah muthlaqoh merupakan kegiatan bisnis yang ruang lingkupnya tak terbatas oleh pengkhususan jenis  bisnis,  waktu  dan  wilayah  bisnis  sesuai  anjuran  pemilik  modal.  Sedangkan mudharabah muqayyadah merupakan  kegiatan  bisnis  yang  ruang  lingkupnya terbatas oleh pengkhususan jenis bisnis, waktu dan wilayah bisnis sesuai anjuran pemilik modal (Muhamad 2017).
Menurut  Antonio  (2001)  bahwa  manfaat pembiayaan mudharabah terdiri dari: (a)  Bank melihat perkembangan bagi hasil seiring dengan peningkatan laba bisnis  nasabah.  (b)  Pengembalian  modal  pembiayaan  menyesuaikan  arus  kas ( cash  flow )  dari  bisnis  agar  tidak  dibebankan  kepada  nasabah.  (c)  Bank  harus berhati-hati  untuk  memilih  perusahaan  yang  benar-benar  aman,  menguntungkan serta  halal.  (d)  Di  dalam mudharabah prinsip  bagi  hasil  beda  dengan  prinsip bunga  tetap,  di  mana  bank akan membebankan  bunga  kepada  pemeroleh  dengan jumlah pokok terlepas dari laba yang diperoleh nasabah, bahkan jika ia kehilangan uang dan terjadi krisis ekonomi.

## Pembiayaan Musyarakah
Pembiayaan musyarakah merupakan  kerjasama  penanaman  modal  yang dilakukan  oleh  dua  pihak  atau  lebih  guna  menjalankan  bisnis  sesuai  dengan ketentuan  islam  yang  dimana  untung  dan  rugi  dibagi  sesuai  dengan  persentase modal  yang  diberikan  setiap  pihak  (Muhamad  2017). Musyarakah bisa  bersifat musyarakah menurun  maupun  permanen.  Di  dalam  m usyarakah menurun, sebagian  modal  bank  akan  berkurang  dan  di  akhir  perjanjian  para  pihak  akan menjadi pemilik usaha. Sedangkan musyarakah permanen, bagian modal masing-
masing  pihak  ditetapkan  sesuai  perjanjian  dan  jumlahnya  tetap  sampai berakhirnya perjanjian.
Menurut  Antonio  (2001),  pembiayaan musyarakah memiliki  banyak manfaat,  antara  lain:  (a)  Saat profit bisnis  nasabah  melonjak,  maka  bank  akan menikmati kenaikan dalam besaran tertentu. (b) Bank tidak diwajibkan membayar sejumlah  tertentu  untuk  nasabah  pembiayaan  secara  rutin,  tapi  akan menyesuaikannya  dengan  pendapatan  operasional  bank,  kemudian  bank  tidak pernah  mendapati negative  spread .  (c)  Pengembalian  modal  pembiayaan menyesuaikan  arus  kas  ( cash  flow )  dari  bisnis  agar  tidak  dibebankan  kepada nasabah. (d) Bank harus berhati-hati untuk memilih perusahaan yang benar-benar aman,  menguntungkan  serta  halal.  (d)  Di  dalam musyarakah prinsip  bagi  hasil beda dengan prinsip bunga tetap, di mana bank akan membebankan bunga kepada pemeroleh  dengan  jumlah  pokok  terlepas  dari  laba  yang  diperoleh  nasabah, bahkan jika ia kehilangan uang dan terjadi krisis ekonomi.

## Profit Sharing Ratio (PSR)
Bagi hasil yakni tujuan pokok dari bank syariah. Sebab itu, rasio ini sangat signifikan guna memastikan sejauh mana bank syariah sudah mencapai tujuannya dari bagi hasil. Meilani, Andraeny, and Rahmayati (2016) mengemukakan bahwa pendapatan  bagi  hasil  di  bank  syariah  didapatkan  dengan  dua  pembiayaan  ialah pembiayaan mudharabah dan pembiayaan musyarakah . Pembiayaan mudharabah merupakan  pendanaan  yang  berasal  dari  pemilik  modal  ( shahibul maal )  kepada pengelola  modal  ( mudharib )  guna  menjalankan  suatu  kegiatan  bisnis  yang berdasarkan profit  and  loss  sharing ,  artinya  untung  ataupun  rugi  dibagi  sesuai dengan  kesepakatan.  Sedangkan  pembiayaan musyarakah merupakan  transaksi antara  dua  pihak atau  lebih  yang  setiap  pihak  memberikan  kontribusi modal  dan untung  ataupun  rugi  ditanggung  sesuai  dengan  persentase  modal  yang  diberikan (Meilani,  Andraeny,  and  Rahmayati  2016).  Faktor  yang  dipakai  guna  mengukur rasio ini yaitu pembiayaan mudharabah , musyarakah , dan total pembiayaan yang telah  didistribusikan. PSR yang semakin  besar,  maka  menentukan  besarnya pembiayaan yang sudah didistribusikan bank syariah dengan menggunakan skema bagi hasil.

## Non Performing Financing (NPF)
NPF merupakan  rasio  dalam  pengukuran  risiko  pada  kredit,  dilakukan dengan melakukan perbandingan antara kredit macet dan jumlah pemberian kredit (Kasmir  2015). NPF mempunyai  tujuan  agar  dapat  memperhitungkan permasalahan-permasalahan pada pemberian pembiayaan oleh pihak bank. Karena jika  rasio  ini  mengalami  peningkatan,  maka  memperlihatkan  peringkat  suatu pembiayaan  pada  bank  syariah  memburuk  atau  menurun.  Rasio NPF mempelihatkan  bagaimana  kemampuan  pada  manajemen  keuangan  ketika memproses  permasalahan  berupa  kredit  macet  yang  terjadi  dalam  lembaga perbankan. NPF menggambarkan  risiko-risiko  yang  terjadi  pada  kredit,  karena ketika nilai NPF menurun, maka pihak bank akan dapat meminimalisir terjadinya berbagai macam risiko yang ditanggung perusahaan (Kasmir 2015).

## Pengembangan Hipotesis
Pembiayaan mudharabah merupakan  perjanjian  yang  melibatkan pembisnis  secara  langsung.  Semakin  banyak  pelaku  usaha  yang  minat  untuk mengajukan  pembiayaan  jenis  ini  dapat  meningkatkan  total  pembiayaan mudharabah yang  dapat  mewujudkan  pendapatan  bank  dalam  bentuk  bagi  hasil, dengan meningkatnya pendapatan maka profitabilitas bank juga akan meningkat.
Oleh  sebab  itu,  tingkat  profitabilitas  suatu  bank  dapat  dipengaruhi  oleh pembiayaan mudharabah (Muhammad  2005).  Riset  mengenenai  hal  tersebut sudah  dilaksanakan  oleh  Pratama,  Martika,  and  Rahmawati  (2017);  Aditya  and Nugroho (2016); Dewi (2019) yang mengatakan bahwa pembiayaan mudharabah berpengaruh positif dan signifikan pada ROA , maka dirumuskan hipotesis berikut: H 1 : pembiayaan mudharabah berpengaruh terhadap profitabilitas.
Pembiayaan musyarakah merupakan  jenis  perjanjian  yang  melibatkan banyak peserta dalam suatu perusahaan. Dapat diprediksi banyak pembisnis yang mempercayakan  usahanya  kepada  orang  lain  sesuai  dengan  hukum  syariah. Pembiayaan musyarakah dapat mewujudkan pendapatan bank dalam bentuk bagi hasil, apabila pendapatan meningkat maka keuntungan bank juga akan meningkat. Sehingga  tingkat  profitabilitas  suatu  bank  dapat  dipengaruhi  oleh  pembiayaan musyarakah (Muhammad 2005). Riset mengenai hal tersebut sudah dilaksanakan oleh Agza and Darwanto (2017); Pratama, Martika, and Rahmawati (2017); Dewi (2019)  mengatakan  bahwa  pembiayaan musyarakah berpengaruh  positif  dan signifikan pada ROA , maka dirumuskan hipotesis berikut:
H 2 : pembiayaan musyarakah berpengaruh terhadap profitabilitas.
Meilani,  Andraeny,  and  Rahmayati  (2016)  mengemukakan  bahwa pendapatan  bagi  hasil  di  bank  syariah  didapatkan  dengan  dua  pembiayaan  yakni pembiayaan mudharabah dan pembiayaan musyarakah . Pembiayaan mudharabah merupakan  perjanjian  antara  pemilik  modal  ( shahibul  maal )  dan  pengelola ( mudharib ), dimana untung ataupun rugi ditanggung secara bersama-sama sesuai dengan  perjanjian.  Hasil  dari  rasio  ini  mencerminkan  kinerja  keuangan  secara syariah.  Hasil PSR yang  tinggi  menunjukkan  tingkat  profitabilitas  yang  tinggi. Riset  mengenai  hal  tersebut  telah  dilaksanakan  oleh  Dewanata,  Hamidah,  and Ahmad  (2016);  Rahmawati,  Ubaidillah,  and  Rahayu  (2020)  yang  mengatakan bahwa PSR berpengaruh  positif  dan  signifikan  pada ROA ,  maka  dirumuskan hipotesis berikut:
H 3 : profit sharing ratio (PSR) berpengaruh terhadap profitabilitas.
NPF merupakan  parameter  yang  dapat  dipakai  guna  menghitung  risiko pada pembiayaan kredit dengan cara yakni membandingkan kredit macet dan total kredit yang didistribusikan (Kasmir 2015). Muhammad (2005) menyatakan bahwa semakin besar pembiayaan yang diberikan oleh suatu bank syariah, maka semakin tinggi risiko pembiayaan bermasalah NPF . Semakin tinggi risiko kredit, semakin rendah  tingkat  profitabilitas.  Riset  mengenai  hal  ini  telah  dilaksanakan  oleh Zaidan (2019) yang membuktikan bahwa NPF memoderasi pengaruh pembiayaan mudharabah pada ROA , maka dirumuskan hipotesis berikut:
H 4 :  pembiayaan mudharabah dimoderasi  oleh NPF berpengaruh  terhadap profitabilitas.
Pembiayaan musyarakah memungkinkan  adanya  bagi  hasil  dengan angsuran.    Hal  ini  dapat  menimbulkan  adanya  potensi  pembiayaan  yang bermasalah yang dapat mempengaruhi performa  profitabilitas bank syariah. Riset
mengenai hal tersebut sudah dilaksanakan oleh Zaidan (2019) yang membuktikan bahwa NPF memoderasi  pengaruh  pembiayaan musyarakah pada ROA ,  maka dirumuskan hipotesis berikut:
H 5 :  pembiayaan musyarakah dimoderasi  oleh NPF berpengaruh  terhadap profitabilitas.
Pembiayaan  pada  perbankan  syariah  memiliki  hubungan  kontraktual atau akad,  biasanya  dilaksanakan  atas  dasar  karakteristik  dan  kualitas  dari mudharib (agen)  yang  didasarkan  pada  prinsip  keamanahan  dan  kejujuran.  Lembaga keuangan  syariah  memiliki  “nafas”  utama  berupa  kesepakatan  bagi  hasil  yang membedakannya  dari  lembaga  keuangan  konvensional.  Penelitian  Rahman  and Rochmanika  (2012)  menyatakan  bahwa  semakin  tinggi  tingkat  pembiayaan mudharabah dan musyarakah maka  semakin  tinggi  tingkat  profitabilitas (ROA) BUS. Peraturan BI tentang sistem penilaian tingkat kesehatan bank umum nomor 6/10/PBI/2004  tanggal  12  April  2004,  menerangkan  bahwa  bank  dianggap  tidak sehat  jika  memiliki  nilai NPF melebihi  5%. NPF atau  pembiayaan  bermasalah dapat mempengaruhi laba bersih BUS, maka dirumuskan hipotesis berikut: H 6 : PSR dimoderasi oleh NPF berpengaruh terhadap profitabilitas.

## METODE PENELITIAN
Metode penelitian ini dirancang menggunakan pedekatan kuantitatif.  Data yang  dipakai  dalam  penelitian  ini  ialah  data  sekunder  yang  merujuk  BUS  yang terdaftar  di  Otoritas  Jasa  Keuangan  (OJK)  selama  periode  2015-2019. Pengambilan  sampel  dilakukan  dengan purposive  sampling dengan  tujuan  untuk memperoleh sampel yang baik. Kriteria yang digunakan yaitu bank umum syariah yang  menyediakan  laporan  keuangan  secara  lengkap  selama  tahun  penelitian. Berdasarkan kriteria tersebut diperoleh jumlah sampel sebnayak sembilan BUS di Indonesia. Data yang diambil berasal dari laporan keuangan tahunan yang tersedia di website masing-masing bank.
Model  analisis  yang  digunakan  menggunakan  metode  analisis  regresi linear berganda data panel. Peneliitan ini menggunakan model estimasi persamaan linear.  Sebelumnya  dilakukan  diagnosa  asumsi  klasik  pada  model  regresi  linear berganda yang berupa: uji normalitas, uji multikolinearitas, uji heterokedastisitas, dan  uji autokorelasi.  Pengujian meliputi uji  kebaikan model  yaitu  uji  parsial  (uji t), uji simultan (uji F statistik), dan koefisien determinasi. Pengambilan keputusan pengujian  dengan  menggunakan  taraf  signifikansi  0,05.  Sedangkan  persamaan regresi dalam penelitian ini adalah sebagai:
Y = α + β1X1 + β2X2 + β3X3 + ɛ Y = α + β1X1 + β2X2 + β3X3 – β4(X1*Z) + β5(X2*Z) – β6(X3*Z) + ɛ Dimana:
Y = Profitabilitas (ROA) X1   = Mudharabah X2   = Musyarakah X3   = PSR Z = NPF α = Konstanta β 1-6 = Koefisien Regresi ɛ = Error

## HASIL DAN PEMBAHASAN PENELITIAN
Uji Normalitas

## Gambar 1. Uji Normalitas
0 2 4 6 8 10 12 14 16 -4 -3 -2 -1 0 1 2 3 4 5 6 Series: Standardized Residuals Sample 2016 2019
Observations 36 Mean 1.23e-17 Median 0.220701 Maximum 5.189384 Minimum -3.722037 Std. Dev. 1.791097 Skewness 0.048434 Kurtosis 4.000355 Jarque-Bera 1.515141 Probability 0.468804

## Sumber: data sekunder (diolah)
Berdasarkan  Gambar  1  diketahui  nilai Jarque-Bera sebesar  1,515141 dengan  nilai probability 0,468804  >  0,05,  maka  dapat  dikatakan  bahwa  data berdistribusi secara normal.

## Uji Multikolinearitas
Tabel 1. Uji Multikolinearitas D(X1) D(X2) D(X3) D(Z) D(X1) 1,000000 -0,217919 0,469148 0,044979 D(X2) -0,217919 1,000000 -0,187456 -0,095936 D(X3) 0,469148 -0,187456 1,000000 0,016318 D(Z) 0,044979 -0,095936 0,016318 1,000000 Sumber: data sekunder (diolah)
Berdasarkan  perolehan  nilai  dari  data  pada  Tabel  1,  memperlihatkan bahwa tidak terdapat korelasi silang yang nilainya lebih dari 0,90, sehingga dapat dikatakan bahwa tidak terdapat masalah multikolinearitas.

## Uji Heterokedastisitas
Tabel 2. Hasil Uji Heterokedastisitas Variable Coefficient Std. Error  t-Statistic Prob. C 1,188513 0,269623 4,408050 0,0001 D(X1) 1,159013 1,174474 0,986836 0,3319 D(X2) -0,078354 0,196566  -0,398614 0,6931 D(X3) -1,985274 3,762899  -0,527592 0,6018 D(X1_Z) -30,74025 31,02006  -0,990980 0,3299 D(X2_Z) 0,001080 2,857202 0,000378 0,9997 D(X3_Z) 17,06067 30,88293 0,552430 0,5849 Sumber: data sekunder (diolah)
Berdasarkan Tabel 1, hasil uji glejser yang menunjukkan nilai prob. semua variabel  >  0,05  maka  dapat  dikatakan  bahwa  tidak  terjadi  heteroskedastisitas  di dalam penelitian ini.

## Uji Autokorelasi
Tabel 3. Hasil Uji Autokorelasi Variable Coefficient  Std. Error t-Statistic Prob. RESID01(-1)  -0,258184 0,169524 -1,522996 0,1398 Sumber: data sekunder (diolah)
Berdasarkan  Tabel  3,  hasil  uji woolridge didapatkan  bahwa  nilai prob resid  sebesar  0,1398  >  0,05,  sehingga  dapat  dipastikan  bahwa  data  ini  terbebas dari autokorelasi.

## Hasil Persaman Regresi
Tabel 4. Hasil Persaman Regresi Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C -0,242810 0,415754 -0,584023 0,5637 D(X1) 3,770983 1,811015 2,082248 0,0463 D(X2) -0,295535 0,303101 -0,975039 0,3376 D(X3) 3,158039 5,802315 0,544272 0,5904 D(X1_Z) -113,4843 47,83230 -2,372546 0,0245 D(X2_Z) 1,583617 4,405748 0,359443 0,7219 D(X3_Z) -144,5057 47,62086 -3,034505 0,0050 R-squared 0,699070 Mean dependent var 0,061944 Adjusted R-squared 0,636808 S.D. dependent var 3,265021 S.E. of regression 1,967678 Akaike info criterion 4,364251 Sum squared resid 112,2810 Schwarz criterion 4,672158 Log likelihood -71,55652 Hannan-Quinn criter. 4,471719 F-statistic 11,22797 Durbin-Watson stat 2,835771 Prob(F-statistic) 0,000002 Sumber: data sekunder (diolah)

## Uji Parsial (Uji T)
Berdasarkan  Tabel  4  dapat  dilihat  nilai  signifikansi  masing-masing variabel  bebas  dan  variabel  moderasi  terhadap  variabel  dependen.  Pembiayaan mudharabah (X1) diperoleh nilai t-hitung 2,082248 dan nilai probability sebesar 0,0463. Nilai probability < 0,05 maka dapat diartikan bahwa hipotesis H 1 diterima yakni pembiayaan mudharabah secara parsial berpengaruh terhadap profitabilitas. Pembiayaan musyarakah (X2) diperoleh nilai t-hitung sebesar -0,975039 dan nilai probability sebesar 0,3376.  Nilai probability > 0,05 maka dapat diartikan bahwa hipotesis  H 2 ditolak  yakni  pembiayaan musyarakah secara  parsial  tidak berpengaruh  terhadap  profitabilitas. PSR (X3)  diperoleh  nilai  t-hitung  sebesar 0,544272  dan  nilai probability sebesar  0,5904.  Nilai probability >  0,05  maka dapat  diartikan  bahwa  hipotesis  H 3 ditolak  yakni PSR secara  parsial  tidak berpengaruh terhadap profitabilitas.
Pembiayaan mudharabah dimoderasi NPF (X1_Z), diperoleh nilai t-hitung sebesar  -2,372546  dan  nilai probability sebesar  0,0245.  Nilai probability <  0,05 maka hipotesis H 4 diterima yakni pembiayaan mudharabah dimoderasi oleh NPF berpengaruh  terhadap  profitabilitas.  Pembiayaan musyarakah dimoderasi NPF (X2_Z),  diperoleh  nilai  t-hitung  sebesar  0,359443  dan  nilai probability sebesar 0,7219.    Nilai probability >  0,05  maka  hipotesis  H 5 ditolak  yakni  pembiayaan musyarakah dimoderasi oleh NPF tidak berpengaruh terhadap  profitabilitas. PSR dimoderasi  NPF  (X3_Z),  diperoleh  nilai  t-hitung  sebesar  -3,034505  dan  nilai probability sebesar  0,0050.    Nilai probability <  0,05 maka  hipotesis  H 6 diterima yakni PSR dimoderasi oleh NPF berpengaruh terhadap profitabilitas.

## Uji F Statistik
Berdasarkan  Tabel  4,  hasil  pengujian  diperoleh  nilai probabilitas F- statistic  sebesar  0,000002.  Berhubung  nilai  probabilitas  <  0,05  maka  dapat diartikan bahwa pembiayaan mudharabah , musyarakah , dan PSR secara simultan berpengaruh terhadap profitabilitas.

## Uji Koefisien Determinasi
Berdasarkan  Tabel  4  diperoleh  nilai Adjusted  R-square yaitu  sebesar 0,636808  mengartikan  bahwa  63,68%  Profitabilitas  dapat  dipengaruhi  oleh variabel  pembiayaan  mudharabah,  pembiayaan  musyarakah  dan  profit  sharing ratio sedangkan 36,32% dipengaruhi oleh variabel lain yang tidak ada dalam riset ini.
Pengaruh Pembiayaan Mudharabah Terhadap Profitabilitas Pembiayaan mudharabah berpengaruh positif terhadap profitabilitas. Hasil penelitian  ini  sejalan  dengan  riset  yang  telah  dilaksanakan  oleh  Aditya  and Nugroho  (2016);  Pratama,  Martika,  and  Rahmawati  (2017);  Dewi  (2019)  yang mengatakan  bahwa  pembiayaan mudharabah berpengaruh  positif  dan  signifikan pada profitability. Hasil  penelitian  ini  mengindikasikan  bahwa  semakin banyaknya  pihak  yang  melakukan  suatu  pembiayaan,  akan  menambah  total pembiayaan mudharabah ,  sehingga  akan  mewujudkan  keuntungan  bank  dalam bentuk bagi hasil. Karena semakin tinggi pembiayaan mudharabah maka semakin tinggi  pula profitabilitas yang  diukur  menggunakan  rasio ROA .  Pendapatan  ini berdampak  terhadap  jumlah  keuntungan  yang  diperoleh  bank  dan  akan meningkatkan profitabilitas .
Pengaruh Pembiayaan Musyarakah Terhadap Profitabilitas Pembiayaan musyarakah tidak  memiliki  pengaruh  terhadap  profitabilitas.
Hasil penelitian ini sejalan dengan riset yang dilaksanakan oleh yang  Aditya and Nugroho (2016); Rokhmah and Komariah (2017) mengatakan bahwa pembiayaan musyarakah tidak  berpengaruh  pada profitability bank  syariah.  Hal  ini mengindikasikan  bahwa  semakin  tinggi  pembiayaan musyarakah yang didistribusikan  tidak  dapat  menjamin  peningkatan profitability .  Meski pembiayaan musyarakah terus  meningkat,  namun  pendapatan  yang  didapatkan masih  belum  dapat  memaksimalkan  peran  bank  syariah  dalam  merealisasikan keuntungan.
Saeed  (2003)  menerangkan  penyebab  pengaruh  pembiayaan musyarakah lemah  sehingga profitability bisa  turun,  antara  lain:  (a)  Ada  pandangan  bahwa peningkatan standar moral masyarakat muslim tidak memungkinkan pembiayaan musyarakah sebagai  mekanisme  investasi,  sehingga  memicu  bank  melakukan pengawasan  yang  lebih  ketat  terhadap  setiap  investasi  yang  didistribusikan.  Hal ini menjadikan bank syariah tidak ekonomis dan tidak efisien. (b) Bank memiliki hubungan langsung dengan pembiayaan bagi hasil dan dapat langsung membantu pengusaha  untuk  menjalankan  bisnis  dari  sistem  bank  lainnya.  Bank  memiliki pengaruh yang besar terhadap keputusan bisnis para mitranya. Di sisi lain, tingkat partisipasi  yang  tinggi  akan  melemahkan  naluri  pengusaha  yang  justru  menuntut kebebasan yang lebih luas dari pada mengganggu penggunaan dana pinjaman. (c) Perbankan  harus  lebih  waspada  dalam  memberikan  pembiayaan  berdasarkan sistem  bagi  hasil.  Bank  syariah  harus  mengevaluasi  pembiayaan  yang  diberikan dengan  memperkerjakan  staf  teknis  dan  ahli  manajemen,  sehingga  harus meningkatkan kualitas karyawan mereka. Hal ini akan menambah biaya bagi bank utuk menjaga efisiensi kinerja bank. (d) Jika mitra menghadapi risiko, bank akan ikut menanggung risiko tersebut. Ikut menanggung risiko ini justru akan membuat investasi berisiko lebih tinggi.
Mengelola  pembiayaan musyarakah lebih  sulit  dibandingkan  jenis pembiayaan  yang  lain,  yakni  seperti  pembiayaan murabahah .  Apabila  biaya pengelolaan pembiayaan musyarakah lebih tinggi dari jenis pembiayaan lainnya, sehingga  pendapatan  dari  pembiayaan musyarakah masih  kurang  optimal, sehingga  tidak  dapat  mengimbangi  biaya  yang  dikeluarkan.  Oleh  sebab  itu, kontribusi pendapatan pembiayaan musyarakah masih belum dapat mengoptimalkan  kapasitas  laba  yang  dihasilkan  oleh  BUS.  Mengelola pembiayaan musyarakah lebih  sulit  dibandingkan  jenis  pembiayaan  lainnya, seperti  pembiayaan murabahah .  Apabila  biaya  pengelolaan  pembiayaan musyarakah lebih tinggi dari jenis pembiayaan lainnya, sehingga pendapatan dari pembiayaan musyarakah masih  kurang  optimal,  sehingga  tidak  dapat mengimbangi  biaya  yang  dikeluarkan.  Oleh  sebab  itu,  kontribusi  pendapatan pembiayaan musyarakah masih belum dapat mengoptimalkan kapasitas laba yang dihasilkan oleh BUS.
Pengaruh Profit Sharing Ratio (PRS) Terhadap Profitabilitas PSR menunjukkan bahwa tidak  berpengaruh terhadap  profitabilitas. Hasil penelitian  ini  sesuai  dengan  riset  yang  sudah  dilaksanakan  oleh  Listiani, Nurhasanah,  and  Bayuni  (2016);  Mayasari  (2020);  Prasaja  (2020)  yang menunjukkan  bahwa PSR tidak  berpengaruh  terhadap profitability. Hameed (2004)  menyatakan  indeks  kepatuhan  syariah  dengan PSR pada  BUS  sangat penting guna memajukan kelangsungan hidup perusahaan. Namun dalam industri perbankan syariah di Indonesia, prinsip bagi hasil dalam bentuk mudharabah dan musyarakah masih tergolong rendah dibandingkan dengan murabahah (jual beli). Hampir semua BUS di Indonesia, data laporan keuangan pembiayaan murabahah jauh  lebih  besar.  Seharusnya  prinsip  bagi  hasil  memiliki  persentase  yang  lebih besar  agar  performa  bank  syariah  terus  membaik,  sehingga  dapat  memacu pembangunan  perekonomian  suatu  negara.  Oleh  sebab  itu, PSR tidak  memiliki pengaruh terhadap profitabilitas  pada BUS.
Pengaruh Pembiayaan Mudharabah Dimoderasi Non  Performing  Financing (NPF) Terhadap Profitabilitas
NPF menunjukkan  kemampuannya  dalam  memoderasi  pengaruh pembiayaan mudharabah terhadap profitabilitas. Hal ini sejalan dengan riset yang telah dilaksanakan oleh Zaidan (Zaidan 2019) yang mengatakan bahwa NPF dapat memoderasi  pengaruh  pembiayaan mudharabah pada profitability .  Keharusan dalam  ikut  serta  menanggung  resiko  pembiayaan mudharabah memungkinkan adanya investasi  yang berisiko. Pihak  BUS selaku pemilik dana cenderung ingin mendapatkan laporan keuntungan yang maksimal guna mendapatkan keuntungan yang  juga  maksimal.  Sebaliknya  pihak  nasabah  selaku  pengelola  memiliki keinginan guna melaporkan keuntungan yang diperoleh lebih sedikit dari keadaan sebenarnya  agar  keuntungan  yang  dibagi  dengan  pihak  bank  juga  lebih  sedikit. Hal ini dapat memunculkan perbedaan keinginan antar pihak BUS dengan pihak mudharib (nasabah) selaku pengelola usaha ( agency theory ).
Pengaruh Pembiayaan Musyarakah Dimoderasi Non  Performing  Financing (NPF) Terhadap Profitabilitas NPF tidak  mampu  memoderasi  pengaruh  pembiayaan musyarakah terhadap profitabilitas diduga  karena  pembiayaan  musyarakah  yang  terdapat  di BUS  yang  rendah.  Sedangkan NPF pada  sebagian  BUS  kurang  dari  5%  yang memperlihatkan  bahwa  risiko  kredit  bank  rendah.  Oleh  karena  itu, NPF tidak dapat memoderasi pengaruh pembiayaan musyarakah terhadap profitabilitas . Hal ini  tidak  sejalan  dengan  riset  yang  telah    dilaksanakan  oleh  Zaidan  (2019)  yang menggambarkan  bahwa NPF dapat  memoderasi  pengaruh  pembiayaan mudharabah pada profitability .
Pengaruh Profit Sharing Ratio (PSR) Dimoderasi Non Performing Financing (NPF) Terhadap Profitabilitas NPF dianggap  dapat  memoderasi  pengaruh PSR terhadap  profitabilitas. PSR merupakan  rasio  untuk  memastikan  sejauh  mana  bank  syariah  sudah mencapai  tujuannya  dari  bagi  hasil,  semakin  tinggi PSR maka  akan  semakin meningkat  nilai  profitabilitas. NPF sebagai  moderasi  dapat  menyebabkan keberhasilan  pembiayaan  yang  semakin  turun.  Apabila  nilai NPF turun,  maka PSR terhadap  profitabilitas  akan  meningkat  secara  signifikan. NPF merupakan kondisi  dimana  nasabah  tidak  lagi  menyanggupi  untuk  membayar  sebagian  atau pun  seluruh  kewajiban  terhadap  suatu  bank.  Besarnya  NPF  menggambarkan bahwa kebijakan pembiayaan dan tingkat pengendalian biaya yang diajukan oleh bank,  maka  dari  itu  semakin  baik  bank  dalam  menekan  angka  NPF  dapat berpengaruh  terhadap  total  pembiayaan  yang  akan  disalurkan  oleh  bank  yang berdampak pada profit yang didapatkan bank.

## KESIMPULAN
Pembiayaan mudharabah secara  parsial  berpengaruh  positif  terhadap profitabilitas.  Sedangkan  pembiayaan musyarakah dan PSR secara  parsial  tidak berpengaruh terhadap profitabilitas. NPF dapat memoderasi pengaruh pembiayaan mudharabah dan PSR terhadap  profitabilitas,  tetapi  tidak  dapat  memoderasi pengaruh pembiayaan musyarakah terhadap profitabilitas.
Keterbatasan  yang  terdapat  penelitian  ini  yakni  keterbatasan  variabel independen yang hanya menggunakan 3 variabel independent. Kemudian periode waktu  penelitian  yang  hanya  berjangka  5  tahun  yakni  dari  tahun  2015-2019  dan keterbatasan  penelitian  sebelumnya,  terutama  teori  untuk  memperkuat  variabel NPF sebagai variabel pemoderasi.
Saran  untuk  penelitian  selanjutnya  yakni  hendaknya  menambahkan  atau mengganti  model  atau  pendekatan  lain  yang  dapat  mempengaruhi  profitabilitas atau  menggunakan  ukuran  profitabilitas  selain ROA .  Diharapkan  BUS  dapat mengembangkan pembiayaan lebih lanjut,  yang dapat meningkatkan p rofitability dan  menunjukkan  lebih  banyak  faktor  pembiayaan  bermasalah,  sehingga  dapat mengurangi kerugian dan meningkatkan profitability pada BUS.

## DAFTAR PUSTAKA
Aditya,  Muhammad  Rizal,  and  Mahendra  Adhi  Nugroho.  2016.  “Pengaruh Pembiayaan Mudharabah Dan Pembiayaan Musyarakah Terhadap Tingkat Profitabilitas  Bank  Umum  Syariah  Periode  2010-2014.” Jurnal  Profita 4 (4): 1–11.
Agza,  Yunita,  and  Darwanto  Darwanto.  2017.  “Pengaruh  Pembiayaan Murabahah,  Musyarakah,  Dan  Biaya  Transaksi  Terhadap  Profitabilitas Bank Pembiayaan Rakyat Syariah.” IQTISHADIA: Jurnal Kajian Ekonomi Dan Bisnis Islam 10 (1): 225–45. https://journal.iainkudus.ac.id/index.php/IQTISHADIA/article/view/2550.
Almunawwaroh,  Medina,  and  Rina  Marliana.  2018.  “Pengaruh  CAR,NPF  Dan
FDR  Terhadap  Profitabilitas  Bank  Syariah  Di  Indonesia.” Amwaluna: Jurnal Ekonomi Dan Keuangan Syariah 2 (1): 1–17.
https://doi.org/10.29313/amwaluna.v2i1.3156.
Anggraeni, Made Ria, and I Made Sadha Suardhika. 2014. “Pengaruh Dana Pihak Ketiga,  Kecukupan  Modal,  Risiko  Kredit  Dan  Suku  Bunga  Kredit  Pada Profitabilitas.” Jurnal  Akuntansi  Universitas  Udayana 9  (1):  27–37. https://ojs.unud.ac.id/index.php/Akuntansi/article/view/8612/.
Anggraeni,  Mariska  Dewi.  2011.  “Agency  Theory  Dalam  Perspektif  Islam.” Jurnal Hukum Islam 9 (2): 272–88. http://e-
journal.iainpekalongan.ac.id/index.php/jhi/article/view/593.
Antonio, Muhammad Syafii. 2001. Bank Syariah Dari Teori Ke Praktik . Jakarta: Gema Insani.
Brigham,  and  Houston.  2010. Dasar  Manajemen  Keuangan .  Jakarta:  Salemba Empat.
Dendawijaya, Lukman. 2003. Manajemen Perbankan . Jakarta: Ghalia Indonesia. Dewanata, Pandu, Hamidah Hamidah, and Gatot Nazir Ahmad. 2016. “The Effect Of  Intellectual  Capital  And  Islamicity  Performance  Index  To  The Performance  Of  Islamic  Bank  In  Indonesia  2010-2014  Periods.” JRMSI  -
Jurnal Riset Manajemen Sains Indonesia 7 (2): 259–78. https://doi.org/10.21009/JRMSI.007.2.04.
Dewi, Ratih Komala. 2019. “Pengaruh Pembiayaan Mudharabah Dan Pembiayaan Musyarakah  Terhadap  Return  Of  Asset  (ROA)  Pada  Bank  Syariah Mandiri.” Jurnal  BAABU  AL-ILMI:  Ekonomi  Dan  Perbankan  Syariah 4
(2): 277–92. https://doi.org/10.29300/ba.v4i2.2204. Faradilla,  Cut,  Arfan  Muhammad,  and  M.  Shabri.  2017.  “Pengaruh  Pembiayaan Murabahah,  Istishna,  Ijarah,  Mudharabah  Dan  Musyarakah  Terhadap Profitabilitas  Bank  Umum  Syariah  Di  Indonesia.” Jurnal  Administrasi Akuntansi:  Program  Pascasarjana  Unsyiah 6  (3):  10–18.  http://e- repository.unsyiah.ac.id/JAA/article/view/8775.
Hameed, Shahul, Ade Wirman, Bakhtiar Alrazi, Mohd. Nazli, and Sigit Pramono.
2004. “Alternative Disclosure & Performence Measures for Islamic Bank.” Journal International Islamic University Malaysia , 1–37.
https://faculty.kfupm.edu.sa/coe/sadiq/proceedings/SCAC2004/50.ASC08 9.EN.Shahul.Alternative Disclosure & Performance _1_.pdf.
Jensen, Michael C., and William Meckeling. 1976. Theory of The Firm . Repinted Harvard University Press.
Kasmir. 2015. Pengantar Manajemen Keuangan . Jakarta: Kencana. Khasanah,  Anita  Nur.  2016.  “Pengaruh  Intellectual  Capital  Dan  Islamicity Performance  Index  Terhadap  Kinerja  Keuangan  Perbankan  Syariah  Di Indonesia.” Nominal,  Barometer  Riset  Akuntansi  Dan  Manajemen 5  (1): 1–18. https://doi.org/10.21831/nominal.v5i1.11473.
Kuncoro,  Rizki  Galih,  and  Saiful  Anwar.  2021.  “Mampukah  Non  Performing Financing  Memoderasi  CAR,  PSR,  ZPR  Terhadap  Profitability  Bank Umum  Syariah?” Jurnal  Revenue:  Jurnal  Ilmiah  Ilmu  Akuntansi 2  (1): 107–15.
http://revenue.lppmbinabangsa.id/index.php/home/article/view/53.
Listiani,  Yuni  Umi,  Neneng  Nurhasanah,  and  Eva  Misfah  Bayuni.  2016.
“Pengaruh  Islamicity  Performance  Index  Terhadap  Profitabilitas  Bank
Jabar  Banten  Syariah  Periode  2011-2014.” Keuangan  Dan  Perbankan Syariah 2 (2): 574–78. http://karyailmiah.unisba.ac.id/index.php/hukum_ekonomi_syariah/article/ view/3423.
Malik,  Muhammad  Abdul,  and  Saiful  Anwar.  2021.  “Determinan  Profitabilitas Perbankan  Syariah  Di  Indonesia:  Peran  Moderasi  Non  Performing Financing.” Journal  of  Accounting  and  Digital  Finance 1  (1):  49–58. https://doi.org/10.53088/jadfi.v1i1.19.
Mayasari,  Firda  Alia.  2020.  “Pengaruh  Islamicity  Performance  Index  Terhadap Profitabilitas  Bank  Umum  Syariah  Indonesia  Periode  2014-2018.”
Kompartemen: Jurnal Ilmiah Akuntansi 18 (1): 22–38.
https://doi.org/10.30595/kompartemen.v18i1.6812.
Meilani,  Sayekti  Endah  Retno,  Dita  Andraeny,  and  Anim  Rahmayati.  2016.
“Analisis Kinerja Perbankan SYariah Di Indonesia Dengan Menggunakan Pendekatan  Islamicity  Indices.”  In Seminar  Nasional  Dan  The  3rd  Call For  Syariah  Paper  (SANCALL) .  Universitas  Muhammadiyah  Surakarta. https://publikasiilmiah.ums.ac.id/xmlui/handle/11617/7351.
Muhamad. 2017. Mengelola Dana Bank Syariah . Jakarta: Rajagrafindo. Muhammad.  2005. Manajemen  Pembiayaan  Bank  Syariah .  Yogyakarta:  UPP AMP YKPN.
Nizar,  Achmad  Syaiful,  and  Mochamad  Khoirul  Anwar.  2015.  “Pengaruh Pembiayaan  Jual  Beli,  Pembiayaan  Bagi  Hasil  Dan  Intellectual  Capital Terhadap Kinerja Keuangan Bank Syariah.” AKRUAL: Jurnal Akuntansi 6
(2): 130. https://doi.org/10.26740/jaj.v6n2.p130-146. OJK.  2019.  “Statistik  Perbankan  Syariah.”  Otoritas  Jasa  Keuangan.  2019. https://www.ojk.go.id/id/kanal/syariah/data-dan-statistik/statistik- perbankan-syariah/default.aspx.
Prasaja,  Mukti.  2020.  “Analisis  Pengukuran  Rasio  Keuangan  Dan  Makro Ekonomi  Terhadap  Profitabilitas  Bank  Syariah.”  In Proceedings  of  1st Annual  Conference  on  IHTIFAZ:  Islamic  Economics,  Finance,  and Banking  (ACI-IJIEFB) ,  249–65.  Indonesia:  Universitas  Ahmad  Dahlan. http://www.seminar.uad.ac.id/index.php/ihtifaz/article/view/3632.
Pratama,  Ditha  Nadha,  Lia  Dwi  Martika,  and  Teti  Rahmawati.  2017.  “Pengaruh Pembiayaan  Mudharabah,  Pembiayaan  Musyarakah  Dan  Sewa  Ijarah Terhadap Profitabilitas.” Jurnal Riset Keuangan Dan Akuntansi 3 (1): 53– 68. https://journal.uniku.ac.id/index.php/jrka/article/view/3905.
Rahman, Aulia Fuad, and Ridha Rochmanika. 2012. “Pengaruh Pembiayaan Jual Beli,  Pembiayaan  Bagi  Hasil,  Dan  Rasio  Non  Performing  Financing Terhadap  Profitabilitas  Bank  Umum  Syariah  Di  Indonesia.”
IQTISHODUNA: Jurnal Ekonomi Dan Bisnis Islam 8 (1).
https://doi.org/10.18860/iq.v0i0.1768.
Rahmawati, Imelda Dian, Hasan Ubaidillah, and Duwi Rahayu. 2020. “Pengaruh
Intellectual  Capital  Dan  Islamicity  Performance  Index  Terhadap Profitabilitas  Perbankan  Syariah  Di  Indonesia.” Jurnal  Ekonomi- Manajemen-Akuntansi 16 (2): 62–71. https://journal.uwks.ac.id/index.php/equilibrium/article/view/891. Rokhmah,  Laila,  and  Euis  Komariah.  2017.  “Pembiayaan  Mudharabah  Dan Musyarakah  Terhadap  Profitabilitas  Pada  Bank  Umum  Syariah  Di Indonesia.” MBIA 16 (1): 11–20. https://journal.binadarma.ac.id//index.php/mbia/article/view/60.
Saeed, Abdullah. 2003. Bank Islam Dan Bunga . Yogyakarta: Pustaka Pelajar. Yudiana, Fetria Eka. 2017. Manajemen Pembiayaan Lembaga Keuangan Syariah . Salatiga: LP2M-Press, IAIN Salatiga.
Zaidan,  Fadilah.  2019.  “Pengaruh  Pendapatan  Murabahah,  Mudharabah,  Dan Musyarakah  Terhadap  Profitabilitas  Bank  Dengan  NPF  Sebagai  Variabel Moderating.” Jurnal Ekonomi Syariah Dan Filantropi Islam 3 (1): 13–23. https://journal.uhamka.ac.id/index.php/al-urban/article/view/3133.