## Ekonomis: Journal of Economics and Business
Vol 8, No 1 (2024): Maret, 583-592
Lembaga Penelitian dan Pengabdian kepada Masyarakat Universitas Batanghari Jambi Address: Jl. Slamet Ryadi, Broni-Jambi Kodepos: 36122 Webite: http://ekonomis.unbari.ac.id, email: ekonomis.unbari@gmail.com ISSN 2597-8829 (Online), DOI: 10.33087/ekonomis.v8i1.1590

## Inklusi Keuangan, P2P Lending dan Kinerja UMKM: Peran Moderasi Literasi Keuangan

## Nathaniel Bima Aditya, Maria Rio Rita
Universitas Kristen Satya Wacana Salatiga *Correspdondence: maria.rita@uksw.edu

## ABSTRAK
Penelitian  ini  bertujuan  untuk  menguji  pengaruh  inklusi  keuangan  dan peer  to  peer  lending (P2P lending ) terhadap kinerja UMKM di kota Salatiga, sekaligus menguji efek moderasi dari literasi keuangan. Penelitian ini menggunakan  92  UMKM  di  kota  Salatiga  sebagai  sampelnya.  Data  primer  diolah  menggunakan  teknik Moderated Regression Analysis (MRA). Temuan studi membuktikan bahwa: inklusi keuangan dan P2P lending berpengaruh  positif  terhadap  kinerja  UMKM,  lalu  literasi  keuangan  memperkuat  pengaruh  positif  inklusi keuangan  dan  P2P lending terhadap  kinerja  UMKM.  Studi  ini  berkontribusi  untuk  memperkaya  literatur  di bidang  manajemen  keuangan  untuk  UMKM  serta  dapat  menjadi  salah  satu  bahan  pertimbangan  bagi  para pemangku kepentingan dan pelaku UMKM untuk meningkatkan kinerja usaha.
Kata kunci : Inklusi Keuangan, Literasi Keuangan, P2P Lending, Kinerja UMKM

## ABSTRACT
This research aims to examine the influence of financial inclusion and peer to peer lending (P2P lending) on the performance of SMEs in the city of Salatiga, as well as testing the moderating effect of financial literacy. This research  used  92  MSMEs  in  the  city  of  Salatiga  as  the  sample.  Primary  data  were  processed  by  using  the Moderated  Regression  Analysis  (MRA)  technique.  The  study  findings  prove  that:  financial  inclusion  and  P2P lending have a positive effect on MSME performance, then financial literacy strengthens the positive influence of financial inclusion and P2P lending on MSME performance. This study contributes to enriching literature in the field of financial management for MSMEs and can be a consideration for stakeholders and MSME players to improve business performance.
Keywords: Financial Inclusion, Financial Literacy, P2P Lending, MSME Performance.

## PENDAHULUAN
Usaha  Mikro,  Kecil,  dan  Menengah  (UMKM)  memiliki  peran  penting  dalam  perekonomian Indonesia,  terutama  dalam  kerangka  model  ekonomi  kerakyatan  yang  diprioritaskan  untuk memajukan perekonomian bangsa. Sektor UMKM memainkan peran penting baik di tingkat nasional maupun lokal di Indonesia. Sektor ini banyak diadopsi karena pengelolaannya yang mudah dan dapat diakses oleh berbagai kalangan, tanpa memerlukan investasi finansial yang besar. Menurut data yang disediakan oleh Kementerian Koperasi dan Usaha Kecil dan Menengah (K-UMK) pada tahun 2019, jumlah total UMKM mencapai 64,2 juta. UMKM ini memberikan kontribusi yang signifikan terhadap Produk Domestik Bruto (PDB), yaitu sebesar 61,07% atau sekitar 8.573,89 triliun rupiah. Meskipun jumlah UMKM cukup besar, sektor ini masih menghadapi berbagai kendala, terutama dalam hal akses ke lembaga keuangan formal dan konvensional seperti perbankan.
Berdasarkan  survei  yang  dilakukan  oleh  Badan  Pusat  Statistik  pada  tahun  2020,  tercatat sekitar  69,02%  UMKM  menghadapi  tantangan  terkait  pembiayaan  selama  pandemi  Covid-19. Menurut  laporan  yang  dirilis  oleh  Kementerian  K-UMK,  pada  bulan  Oktober  2020,  terlihat  bahwa sebagian besar UMKM, yaitu 39,22% mengalami tantangan terkait pembiayaan selama pandemi yang sedang  berlangsung.  Bukti  empiris  menunjukkan  bahwa  penyediaan  bantuan  modal  memiliki  peran penting dalam mendorong ekspansi dan meningkatkan efektivitas operasional UMKM. Purwaningsih dan Damar (2015) serta Wiyono dan Kirana (2020) telah mengidentifikasi terbatasnya akses ke modal sebagai  hambatan  yang  signifikan  terhadap  ekspansi  usaha  mikro,  kecil,  dan  menengah  (UMKM). Studi  tersebut  menyoroti  berbagai  faktor  yang  berkontribusi  terhadap  masalah  ini,  termasuk  variasi produksi dan risiko gagal bayar yang tinggi.
Untuk  mengatasi  tantangan-tantangan  ini,  pemerintah  telah  menerapkan  berbagai  inisiatif dukungan,  seperti  insentif  dan  bantuan  keuangan  yang  diberikan  melalui  program  Pemulihan Ekonomi Nasional (PEN), Kredit Usaha Rakyat (KUR), Gerakan Nasional Bangga Buatan Indonesia (Gernas  BBI),  digitalisasi  pemasaran  untuk  UMKM,  penguatan  wirausahawan  alumni  dari  program Kartu  Prakerja,  serta  implementasi  strategi  jangka  panjang  yang  difasilitasi  oleh  Undang-Undang Cipta Kerja. Upaya-upaya tersebut sejalan dengan prinsip inklusi keuangan dan selaras dengan tujuan strategis  Survei  Nasional  Literasi  Keuangan  Indonesia  tahun  2017  yang  menekankan  pentingnya edukasi keuangan dalam pengembangan produk dan jasa keuangan (Otoritas Jasa Keuangan, 2016).
Inklusi  keuangan  berupaya  menjamin  bahwa  masyarakat  dari  berbagai  lapisan  masyarakat memiliki akses ke sistem keuangan, termasuk bagi pelaku UMKM. Membantu UMKM tumbuh secara berkelanjutan  adalah  salah  satu  cara  untuk  mendorong  perekonomian  Indonesia.  Menurut  Muniroh (2019),  tujuan  inklusi  keuangan  adalah  untuk  memastikan  bahwa  setiap  orang  memiliki  akses  yang sama ke layanan keuangan dengan menghilangkan hambatan yang mungkin ada. Beberapa penelitian menemukan  bahwa  inklusi  keuangan  meningkatkan  kinerja  perusahaan.  Yanti  (2019)  menemukan bahwa ketika inklusi keuangan meningkat, kinerja UMKM juga meningkat secara signifikan. Senada dengan hal  tersebut,  Sanistasya  dkk. (2019) menemukan  bahwa  inklusi keuangan  berkorelasi  positif dengan kinerja perusahaan.
Teknologi finansial, bersama dengan inklusi keuangan, merupakan komponen lain yang dapat meningkatkan  efisiensi  UMKM.  Inovasi  dan  penemuan  di  bidang  teknologi  finansial  ( FinTech ) semakin penting dalam menghadapi kemajuan teknologi dan revolusi industri 4.0, khususnya di sektor keuangan  (Marginingsih,  2021).  Saat  ini,  hanya  sebagian  kecil  UMKM  di  Indonesia  yang memanfaatkan FinTech ,  yang  mencakup  platform  seperti  keuangan  online  dan peer-to-peer  lending (P2P lending )  atau  yang  dikenal  juga  dengan  sebutan  pinjaman online (pinjol). P2P  lending menyederhanakan proses mendapatkan pinjaman perusahaan dengan menyediakan layanan pinjaman internet  yang  mudah  digunakan.  Studi  terdahulu  menunjukkan  bahwa P2P  lending membantu kesuksesan UMKM (Gendro dan Kusuma, 2020; Syarifah, 2019).
Fakta  yang  disampaikan  oleh  OJK  menunjukkan  bahwa  literasi  keuangan  masyarakat Indonesia  masih  tergolong  rendah  yaitu  49,68%,  meskipun  indeks  inklusi  keuangan  telah  mencapai 85,10%  (Purnama,  2022).  Maka  tidak  mengherankan  jika  meski  akses  terhadap  layanan  perbankan telah meluas, banyak orang masih menghadapi risiko dari penipuan investasi dan pinjol illegal yang merugikan  masyarakat.  Oleh  karena  itu,  untuk  menangkal  bahaya-bahaya  tersebut,  penelitian  ini bermaksud untuk menambahkan literasi keuangan sebagai komponen pemoderasi dalam menjelaskan dampak inklusi keuangan dan P2P lending terhadap kinerja UMKM. Literasi keuangan yang baik dari pelaku  UMKM  diduga  memperkuat  efek  positif  dari  inklusi  keuangan  dan  P2P lending terhadap kinerja UMKM. Kemampuan untuk mengelola uang sendiri dengan baik sangat penting bagi pelaku usaha  mikro,  kecil,  dan  menengah  (UMKM).  Tingkat  pertumbuhan  bisnis  dipengaruhi  oleh kemampuan  seseorang  dalam  mengidentifikasi,  mengakses,  dan  menggunakan  lembaga  keuangan (Aribawa,  2016).  Dengan  memiliki  tingkat  literasi  keuangan  yang  tinggi,  seseorang  akan  memiliki informasi,  keyakinan,  dan  kemampuan  yang  mengelola  dan  mengambil  keputusan  keuangan  yang lebih  baik,  di  mana  hal  ini  diperlukan  untuk  meningkatkan  performa  usaha  yang  digelutinya. Sanistasya  dkk.  (2019)  menggemakan  sentimen  ini,  dengan  menulis  bahwa  kinerja  UMKM  dapat ditingkatkan melalui inklusi keuangan yang didukung oleh literasi keuangan yang kuat.
Mencermati  studi-studi  terdahulu,  topik  mengenai  inklusi  keuangan, fintech ,  dan  literasi keuangan,  dan  kinerja  usaha  telah  banyak  dilakukanhaan  sudah  banyak  dilakukan,  meski  secara parsial.  Namun  dengan  mempertimbangkan  pentingnya  peran  UMKM  dalam  perekonomian  suatu negara,  maka  perlu  untuk  dianalisis  anteseden  apa  saja  yang  berperan  bagi  peningkatan  kinerja UMKM.  Studi  ini  menguji  efek  variabel-variabel  tersebut  karena  masih  terbatas  penelitian  yang menganalisis  model  ini  secara  serempak.  Oleh  karena  itu,  tujuan  dari  penelitian  ini  adalah  untuk mengukur  dampak  inklusi  keuangan  dan  P2P lending terhadap  kinerja  UMKM  dengan  moderasi literasi keuangan. Studi ini diharapkan memberikan sumbangsih di bidang studi manajemen keuangan untuk  UMKM  terutama  yang  mengkaji  mengenai  inklusi  keuangan,  literasi  keuangan,  dan fintech. Selain  itu,  temuan  ini  dapat  menjadi  salah  satu  referensi  bagi  pemangku  kepentingan  dan  pelaku UMKM itu sendiri dalam merumuskan strategi peningkatan kinerja UMKM.
Inklusi  keuangan  dibutuhkan  para  pelaku  UMKM  untuk  mendapatkan  kemudahan  dalam setiap proses bisnisnya. Salah satu faktor pendukung suatu bisnis adalah permodalan. Purwaningsih &
Damar  (2015)  menyebutkan  bahwa masalah yang  sering  dihadapi  oleh  pelaku  UMKM  yakni  terkait permodalan.  Permasalah  tersebut  dapat  diatasi  dengan  cara  mempermudah  akses  terhadap  layanan keuangan.  Kemudahan  akses  terhadap  layanan  lembaga  keuangan  akan  mempermudah  masyarakat dan  para  pelaku  bisnis  dalam  mendapatkan  permodalan  untuk  menjalankan  setiap  proses  bisnisnya, sehingga pada akhirnya akan berdampak paa peningkatan kinerja usaha. Yanti (2019) dan Sanistasya et  al.,  (2019)  menunjukkan a bahwa  apabila  inklusi  keuangan a ditingkatkan,  maka  inklusi a keuangan akan a mampu memberikan pengaruh positif a dan signifikan terhadap a kinerja keuangan a suatu bisnis. H1: Inklusi keuangan berpengaruh positif terhadap kinerja UMKM.
Di  era  teknologi  4.0 fintech  P2P  lending dapat  sangat  memudahkan  pelaku  bisnis a untuk meminjam a uang dan dijadikan a modal usaha. P2P lending memiliki kemudahan baik dalam hal syarat pinjaman dan prosedur pinjaman. Proses P2P lending pun dilakukan secara online, sehingga a pengaju pinjaman a dapat  dengan mudah mengajukan a pinjaman  dimana a saja tanpa  harus pergi  ke  kantor  fisik (Setyaningsih et al., 2020). Penelitian Hartono & Hartomo (2014) permasalahan yang masih dihadapi usaha  UMKM  cukup  signifikan  antara  lain  permodalan  yang  rendah.  Maka  dari  itu  dengan kemudahan  yang  diberikan  oleh fintech  P2P  lending akan  dapat  membantu  para  usaha  dalam mingkatkan  kinerja  usahanya.  Penelitian a yang  berkaitan  dengan a fintech berbasis P2P  lending dilakukan Amranı et al., (2018); Harp et al., (2021); Naysary & Daud (2021) menemukan hasil bahwa P2P  lending berpengaruh positif terhadap  kinerja  UMKM.  Pada a negara maju, menggunakan fintech adalah  hal a yang  normal  dan  dapat a mencerminkan  kedewasaan a para  pelaku  bisnis,  sehingga  hal tersebut a juga akan meningkatkan a performa dari kinerja usaha. H2: P2P lending berpengaruh positif terhadap kinerja UMKM.
Pemahaman  UMKM  terkait  sektor  jasa  keuangan  dapat  bermanfaat  secara  optimal  untuk meningkatkan  kesejahteraan  pengusaha  UMKM  serta  dapat  melindungi  diriadari  potensi  kerugian akibat  kejahatan  diasektor  keuangan.  Hal  ini  mencerminkan  poin  pada  trilogi  pemberdayaan konsumen  yang  menunjukkan  keterkaitan  antara  perlindungan  konsumen,  inklusi  keuangan  dan literasi  keuangan.  Pertumbuhan  UMKM  juga  perlu  ditopang  oleh  tingkat  literasi  keuangan masyarakata  (Chepngetich,  2016).    Permasalah  pemodalan  pengusaha  UMKM  dapat  diatasi  dengan salah  satu  cara  nya  mempermudah  akses  terhadap  layanan  keuangan.  Kemudahan  akses  terhadap layanan  lembaga  keuangan  akan  mempermudah  masyarakat  dan  para  pelaku  bisnis  dalam mendapatkan  permodalan  untuk  menjalankan  setiap  proses  bisnisnya  (Alimi,  2018).  Namun, berdasarkan  data  yang  dikemukan  oleh  OJK  indeks  literasi  keuangan  masyarakat  Indonesia  sebesar 49,68%  dan  inklusi  keuangan  sebesar  85,10%  (Purnama,  2022).  Hal  tersebut  menunjukkan  bahwa sebenarnya inklusi keuangan masyarakat indonesia sudah tinggi namun literasi keuangan masih cukup rendah.  Oleh  karena  itu,  pengetahuan  pengusaha  UMKM  mengenai  literasi  keuangan  menjalankan usahanya sangat penting dalam dan menjadi dasar untuk meningkatkan kinerja usaha. Kesulitan dalam meningkatkan kinerja usaha bukanahanya disebabkan oleharendahnya modal saja, namun jugaadapat terjadi  karenaakesalahan  dalamapengelolaan  keuanganaseperti  kesalahanapenggunaan  kredit,  tidak adanya perencanaan keuangan dan tidak memiliki tabungan (Ritonga, 2021).
Sehingga  dapat disimpulkan  bahwa,  dalam menjalankan  suatu  usaha,  sesorang  pelaku  usaha juga  harus  memiliki  kemampuan  dan  pengetahuan  tentang  keuangan  untuk  mengelola  keuangannya secara  efektif,  karena  itu  literasi  keuangan  sangat  penting  bagi  setiap  pengusaha.  Maka  dari  itu tingginya  inklusi  keuangan  yang  didukung  oleh  literasi  keuangan  yang  baik  akan  meningkatkan kinerja  usaha  (Iko,  2019).  Berdasarkan  Penalaran  konsep  dan  dukungan  riset-riset  terdahulu,  maka diajukan hipotesis sebagai berikut:
H3: Literasi keuangan dapat memperkuat pengaruh inklusi keuangan terhadap kinerja UMKM.
Keberadaan fintech berpengaruh signifikan pada UMKM dan didukung dengan meningkatkan literasi  keuangan  (Dewi  et  al.,  2018).  Penelitian  Amoah  &  Mungai  (2020)  menyatakan  adanya hubungan  yang  signifikan  dalam  menganalisis  dan  membuat  sebuah  kajian  solusi  yang  inovasi terhadap  platform  fintech  menetapkan  peranan  yang  strategis  antara  pihak  regulator  dan  provider fintech.  Penelitian  Rohmah  (2019)  terbukti  bahwa  fintech  P2P  lending  dapat  meningkatkan  kinerja usaha.  Aribawa  (2016)  menyatakan  dalam  penelitiannya,  aliterasi  keuangan  dapat  mengendalikan pengelolahan keuangan yang akuntabel dan nilai tambah yang otentik untuk kesuksesan bagi pelaku UMKM  dalam  bersaing  di  pasar  global,  sehingga  hal  ini  sejalan  dengan  peningkatan  kinerja  usaha. Saputri  (2019)  bahwa  literasi  keuangan  menjadi  hal  yang  tidak  dapat  dipisahkan  dalam  kehidupan, karena  literasi  keuangan  merupakan  suatu  alat  untuk  membuat  keputusan  yang  terinformasi  dan
terpercaya.  Literasi  keuangan  memiliki  peran  dalam  memoderasi  fintech  berbasis  P2P  lending  dan kinerja usaha. Apabila pelaku usaha memperoleh tambahan modal melalui P2P lending dan penerapan literasi  keuangan  yang  baik  maka,  para  pelaku  bisnis  dapat  mengelola  keuangan  dengan  baik  agar mencapai suatu tujuan atau target yaitu dalam menghasilkan profit yang besar sehingga kinerja usaha menjadi lebih baik pula. Ketika penggunaan literasi keuangan bagus, maka ini akan berdampak pada pemanfaatan  fintech  P2P  lending  yang  optimal  dan  dapat  meningkatkan  atau  memperkuat  kinerja usaha, Adapun ketika penggunaan literasi keuangan rendah, hal tersebut akan berdampak pada kinerja fintech yang tekesan tidak optimal dan dapat merugikan (Pambudianti et al., 2020). H4: Literasi keuangan dapat memperkuat pengaruh fintech P2P lending terhadap kinerja UMKM.

## METODE
Penelitian  ini  menggunakan  pendekatan  penelitian  eksplanatori.  Menurut  Sugiyono  (2012), tujuan  penelitian  eksplanatori  adalah  untuk  memberikan  gambaran  tentang  situasi  variabel-variabel yang diteliti dan saling keterkaitannya. Motivasi utama untuk menggunakan strategi penelitian khusus ini  adalah  untuk  menguji  hipotesis;  tujuan  akhirnya  adalah  untuk  menarik  kesimpulan  tentang  sifat hubungan  antara  variabel  independen  dan  dependen  hipotesis  berdasarkan  temuan-temuan  tersebut. Populasi dari penelitian ini adalah pelaku UMKM yang beroperasi di Kota Salatiga. Dinas Koperasi dan  UMKM  Kota  Salatiga  melaporkan  bahwa  terdapat  14.440  UMKM  dari  berbagai  sektor  usaha. Pemilihan  sampel  menggunakan  pendekatan  Slovin,  metode  sampel  non-acak  yang  dikenal  sebagai purposive sampling digunakan untuk menetapkan fitur-fitur spesifik sesuai dengan tujuan penelitian, antara lain pernah menggunakan pinjaman online (P2P Lending ) dan UKM berdiri lebih dari 5 tahun, yang  mengindikasikan  bahwa  usaha  telah  mampu  bertahan  Sehingga  diperoleh  jumlah  sampel minimal  90  UMKM.  Hal  ini  memungkinkan  proses  pengambilan  sampel  yang  lebih  tepat  sasaran. Kuisioner  disebarkan  menggunakan  media google  form .  Dua  puluh  responden  berpartisipasi  dalam studi pendahuluan ( pilot test ) untuk menjamin validitas dan reliabilitas instrumen penelitian.

## HASIL
Tabel 1 Deskriptif Karakteristik Responden No Kategori Sub Kategori Jumlah Prosentase 1 Usia 18 – 25 tahun 30 32.61% 26 – 35 tahun 43 46.74% > 36 tahun 19 20.65% Total 92 100% 2 Jenis Kelamin Perempuan 33 35.87% Laki-Laki 59 64.13% Total 92 100% 3 Jenis Usaha Kuliner 76 82.61% Pakaian 8 8.70% Industri Kreatif 3 3.26% Lain-lain 5 5.43% Total 92 100% 4 Lama Usaha 1-2 Tahun 18 19.6% 3-5 Tahun 47 51.1% 6 - 8 Tahun 23 25.0% Diatas 9 Tahun 4 4.3% Total 92 100% 5 Nama Aplikasi Pinjol Yang pernah digunakan Kredivo 36 39.1% Adakami 19 20.7% Kredit Pintar 17 18.5% Amartha 8 8.7% Lain-lain 12 13.0% Total 92 100.0% Sumber: data olahan
Tabel  1.  menunjukkan  karakteristik  responden  yang  dikategorikan  ke  dalam  usia,  jenis kelamin,  dan  jenis  usaha.  Berdasarkan  padat  tabel  4  diatas  usia  responden  pada  penelitian  ini didominasi oleh usia 26 – 35 tahun dengan prosentase sebesar 46,74%. Hal dapat terjadi karena pada rentang  usia  26  –  35  merupakan  usia-usia  yang  dimana  orang  lebih  berani  dalam  mengambil  risiko untuk  membangun  usaha.  Responden  dengan  jenis  kelamin  laki-laki  memiliki  proporsi  paling  besar yaitu 64,13% sedangkan sisanya 35.87% responden berjenis kelamin perempuan. Kategori jenis usaha didominasi oleh rusaha kuliner dengan prosentase sebesar 82,61%. Hal tersebut sangat wajar terjadi karena  UKM  kuliner  masih  menjadi  primadona  masyarakat  dan  selalu  dicari.  Sedangkan  aplikasi pinjaman online yang paling banyak digunakan oleh pelaku UKM di Salatiga adalah Kredivo dengan prosentase 39,1%, adakami dengan prosentase 20,7%, kredit pintar 18,5%, amartha 8,7 % dan aplikai pinjaman online lain-lainnya sebanyak 13%.

## Tabel 2 Deskriptif Item Variabel Kinerja UMKM
Indikator Rata-rata Kategori Adanya pertumbuhan penjualan setiap bulannya 4,80  Sangat Tinggi Adanya peningkatan jumlah konsumen atau pelanggan setiap bulannya 4,48  Sangat Tinggi Adanya pertumbuhan keuntungan setiap bulannya 4,40  Sangat Tinggi Adanya peningkatan jumlah produksi 4,38  Sangat Tinggi Adanya peningkatan jumlah asset 4,60  Sangat Tinggi Rata-rata nilai variabel Kinerja Usaha 4,53  Sangat Tinggi
Sumber: data olahan
Tabel  2  Menunjukkan  bahwa  item  pertayaan  variabel  kinerja  usaha  dengan  nilai  terendah adalah “adanya peningkatan jumlah produksi” yang masuk kedalam kategori sangat tinggi. Sedangkan item pertanyaan dengan nilai tertinggi adalah “adanya pertumbuhan penjualan setiap bulannya” yang masuk  kedalam  kategori  sangat  tinggi.  Total  rata-rata  nilai  variabel  kinerja  usaha  4,5  dan  masuk kedalam kategori sangat tinggi, hal tersebut menunjukkan bahwa kinerja usaha UKM disalatiga yang menjadi sampel memiliki kinerja yang baik dan selalu menunjukkan pertumbuhan.
Tabel 3

## Deskriptif Item Variabel Inklusi Keuangan
No Pertanyaan Rata-rata Kategori 1 Lembaga keuangan berlokasi strategis mudah dijangkau 4,10  Tinggi 2 Mengetahui layanan keuangan yang dimiliki bank 3,30  Sedang 3 Layanan jasa keuangan mudah untuk di akses 4,50  Sangat Tinggi 4 Saya mampu menggunakan fasilitas lembaga keuangan untuk memenuhi kebutuhan dan mengelola keuangan dalam UMKM 3,20  Sedang 5 Saya mendapatkan informasi produk keuangan dengan mudah 3,00  Sedang 6 Biaya pemeliharaan akun terjangkau 2,50  Rendah 7 Produk atau layanan yang disediakan lembaga keuangan meningkatkan pendapatan 4,30  Sangat Tinggi Rata-rata nilai variabel Inklusi Keuangan 3,56  Sedang
Sumber: data olahan
Tabel 3. Menunjukkan bahwa item pertayaan variabel inklusi keuangan dengan nilai terendah adalah  “biaya  pemeliharaan”  yang  masuk  kedalam  kategori  rendah.  Sedangkan  item  pertanyaan dengan  nilai  tertinggi  adalah  “jasa  keuangan  mudak  diakses”  yang  masuk  kedalam  kategori  sangat tinggi.  Total  rata-rata  nilai  variabel  inklusi  keuangan  3,5  dan  masuk  kedalam  kategori  sedang,  hal tersebut  menunjukkan  bahwa  menurut  responden  yaitu  pelaku  usaha  UKM  di  kota  Salatiga  inklusi keuangan yang ada saat ini sudah cukup baik namun masih perlu ditingkatkan lagi khususnya dalam informasi produk keuangan dan biaya pemeliharaan yang saat ini kurang terjangkau.
Nathaniel  Bima  Aditya  dan  Maria  Rio  Rita,  Inklusi  Keuangan,  P2P  Lending  dan  Kinerja  UMKM:  Peran Moderasi Literasi Keuangan
Tabel 4

## Deskriptif Item Variabel Peer to peer lending
No Pertanyaan Rata-rata Kategori 1 Saya akan melakukan pinjaman online melalui peer-to-peer lending untuk modal usaha 4,30  Sangat Tinggi 2 Saya merasa nyaman melakukan pinjaman online melalui peer-to-peer lending untuk modal usaha 4,00  Sangat Tinggi 3 Fintech peer-to-peer lending sangat mudah digunakan, sehingga saya tidak merasa kesulitan. 4,20  Sangat Tinggi 4 Fintech peer-to-peer lending memiliki proses pengajuan yang cepat 4,40  Sangat Tinggi 5 Fintech peer-to-peer lending yang saya gunakan sudah berijin resmi OJK 4,20  Sangat Tinggi 6 Tagihan yang dibebankan sesuai dengan perjanjian diawal 4,00  Tinggi 7 Meminjam melalui fintech peer-topeer lending bisa saja menyebabkan kerugian secara finansial. 3,80  Tinggi Rata-rata nilai variabel peer to peer lending 4.13  Tinggi
Sumber: data olahan
Tabel  4.  Menunjukkan  bahwa  item  pertayaan  variabel  peer  to  peer  lending  dengan  nilai terendah  adalah  “Meminjam  melalui fintech  peer-topeer  lending bisa  saja  menyebabkan  kerugian secara  finansial.”  yang  masuk  kedalam  kategori  tinggi.  Sedangkan  item  pertanyaan  dengan  nilai tertinggi  adalah  “ Fintech  peer-to-peer  lending memiliki  proses  pengajuan  yang  cepat”  yang  masuk kedalam  kategori  sangat  tinggi.  Total  rata-rata  nilai  variabel  P2P  4,13  dan  masuk  kedalam  kategori tinggi,  hal  tersebut  menunjukkan  bahwa peer  to  peer  lending menjadi  sebuah  alternatif  bagi  pelaku usaha untuk menambah modal melalui mekanisme pinjaman. P2P memiliki banyak sekali kemudahan, yang paling utama adalah akses yang mudah dan proses pengajuan yang cepat.
Tabel 5

## Deskriptif Item Variabel Literasi Keuangan
No Pertanyaan Rata-rata Kategori 1 Saya mengetahui Mengetahui biaya administrasi yang dibebankan lembaga keuangan 4,80  Sangat Tinggi 2 Saya mengetahui perhitungan bunga yang diterima saat menabung 4,48  Sangat Tinggi 3 Saya mengetahui berbagai jenis bunga pinjaman 3,80  Tinggi 4 Saya dapat menggunakan dana secara efektif (tepat guna) 4,38  Sangat Tinggi 5 Saya membayar tanggung jawab atas tagihan kredit/pembiayaan tepat waktu 4,60  Sangat Tinggi 6 Saya menyisihkan uang untuk ditabung 4,14  Tinggi 7 Saya mepersipakan dana darusat 4,45  Sangat Tinggi 8 saya membuat rencana keuangan masa depan 4,00  Tinggi 9 Saya membuat manajemen risiko 3,60  Sedang 10 Saya mengansurasikan aset 3,00  Rendah Rata-rata nilai variabel peer to peer lending 4,13  Tinggi
Sumber: data olahan
Tabel 5. Menunjukkan bahwa item pertayaan variabel literasi keuangan dengan nilai terendah adalah  “saya  mengasuransikan  aset”  yang  masuk  kedalam  kategori  rendah.  Sedangkan  item pertanyaan  dengan  nilai  tertinggi  adalah  “Saya  mengetahui  Mengetahui  biaya  administrasi  yang dibebankan  lembaga  keuangan”  yang  masuk  kedalam  kategori  sangat  tinggi.  Total  rata-rata  nilai variabel literasi keuangan 4,13 dan masuk kedalam kategori tinggi, hal tersebut menunjukkan bahwa responden yaitu pelaku UKM di kota Salatiga memiliki tingkat literasi keuangan yang baik. Sebagian besar responden memahami mengenai biaya administrasi layanan keuangan, perhitungan bunga, jenis pinjaman  dan  risiko.  Ghozali  (2011)  menyatakan  bahwa  tujuan  dari  uji  normalitas  adalah  untuk mengetahui  apakah  nilai-nilai  residual  mengikuti  distribusi  normal.  Tingkat  signifikansi  5%  (atau 0,05) digunakan dalam penelitian ini dengan menggunakan uji Kolmogorov-Smirnov.
Nathaniel  Bima  Aditya  dan  Maria  Rio  Rita,  Inklusi  Keuangan,  P2P  Lending  dan  Kinerja  UMKM:  Peran Moderasi Literasi Keuangan
Tabel 6 Hasil Uji Normalitas Test Statistic 0,053 Asymp. Sig. (2-tailed) 0,200
Sumber: data olahan
Data  residual  dalam  penelitian  ini  ditemukan mengikuti  distribusi  normal,  yang  ditunjukkan oleh  nilai  signifikansi  Asymp.Sig  (2-tailed)  sebesar  0,200  yang  lebih  besar  dari  0,05.  Jika  nilai signifikan lebih kecil dari 0,05 maka terjadi heroskedastisitas, dan jika nilai signifikan lebih besar dari 0,05  maka tidak  terjadi  heroskedastisitas.  Pengujian ini  dilakukan  dengan menggunakan uji  Glejser. Tabel 7 menyajikan hasil uji heteroskedastisitas. Variabel inklusi keuangan memiliki nilai signifikansi sebesar 0,225 menurut uji Glejser pada Tabel 7. Pada saat yang sama, variabel P2P lending memiliki nilai  signifikansi  sebesar  0,362.  Namun,  variabel  literasi  keuangan  memiliki  tingkat  signifikansi sebesar  0,201.  Tidak  terjadi  heroskedastisitas  pada  model  regresi  karena  ketiga  variabel  independen memiliki nilai signifikansi yang lebih tinggi dari 0,05.
Tabel 7

## Hasil Uji Heterokedastisitas
Variabel Independen t Sig. Inklusi Keuangan (IK) 1,217 0,225 P2P Lending (PL) 0,913 0,362 Literasi Keuangan (LK) 1,320 0,201 Sumber: data olahan Tabel 8 Hasil Analisis Regresi Variabel Independen Variabel Dependen B t-hitung Sig. Inklusi Keuangan (IK) Kinerja UMKM (KU) 0,120 3,097  0,002*** P2P Lending (PL) 0,162 3,588  0,010** LK * IK Kinerja UMKM (KU) 0,231 4,780  0,002*** LK * PL 0,332 2,963  0,000***
Keterangan: **, *** signifikan pada alfa 5% dan 1%; Nilai t-tabel: 1,657 Sumber: data olahan
Tabel  8  H1  diterima  karena  nilai  t-hitung  sebesar  3,097  >  1,657  dengan  nilai  signifikansi adalah 0,002 < 0,05. Temuan ini menunjukkan adanya pengaruh positif yang signifikan antara inklusi keuangan dan kinerja UMKM di Kota Salatiga. Dengan nilai t-hitung sebesar 3,588 > 1,657 dan nilai signifikansi sebesar 0,010 < 0,05, maka H2 diterima. Analisis statistik di kota Salatiga menunjukkan bahwa  UMKM  mendapat  manfaat  dari  P2P lending karena  literasi  keuangan  memoderasi  pengaruh inklusi keuangan terhadap kinerja UMKM, dan nilai signifikansi untuk pengaruh ini adalah 0,002 < 0,05,  sehingga  H3  diterima.  Hasil  penelitian  menunjukkan  bahwa  literasi  keuangan  dapat meningkatkan pengaruh inklusi keuangan terhadap kinerja bisnis. Hal ini didukung oleh fakta bahwa koefisien  regresi  (LK*IK)  meningkat  menjadi  0,231  dari  0,120  sebelum  memasukkan  variabel moderasi.  Hasil  penelitian  menunjukkan  bahwa  H4  diterima.  Literasi  keuangan  terbukti  mampu meningkatkan  dampak  positif  P2P lending terhadap  kinerja  UMKM.  Hal  ini  didukung  oleh  fakta bahwa  koefisien regresi (LK*P2P) meningkat menjadi  0,332  dibandingan  sebelum  adanya  moderasi literasi keuangan yang hanya sebesar 0,162.

## Dampak Inklusi Keuangan pada Kinerja UMKM
Secara  sederhana,  inklusi  keuangan  dapat  didefinisikan  sebagai  hak  setiap  individu  untuk memiliki  akses  penuh  terhadap  layanan  lembaga  keuangan.  Akses  tersebut  diharapkan  dapat meningkatkan  performa  bisnis.  Temuan  ini  didukung  oleh  data  dari  kuesioner,  yang  menunjukkan bahwa  nilai  rata-rata  variabel  inklusi  keuangan  berada  dalam  kategori  sedang,  sementara  performa bisnis  berada  dalam  kategori  tinggi.  Keberadaan  lembaga  keuangan  yang  strategis  dan  mudah dijangkau,  serta  penyediaan  layanan  jasa  keuangan  yang  dapat  diakses  dengan  mudah,  dianggap
sebagai  faktor  yang  dapat  meningkatkan  performa  bisnis.  Pelaku  UMKM  memerlukan  inklusi keuangan  untuk  mempermudah  berbagai  proses  bisnisnya,  terutama  dalam  hal  permodalan.  Hasil pengujian  hipotesis  menunjukkan  bahwa  inklusi  keuangan  memiliki  pengaruh  positif  terhadap performa bisnis. Artinya, semakin tinggi tingkat inklusi keuangan atau semakin baik akses ke lembaga keuangan yang dimiliki oleh pelaku usaha, performa bisnisnya akan semakin meningkat. Temuan ini mendukung  hipotesis  pertama  penelitian  ini.  Selain  itu,  hasil  penelitian  membuktikan  bahwa peningkatan  dan  kemudahan  akses  terhadap  kredit  dapat  meningkatkan  performa  bisnis.  Lokasi strategis  lembaga  keuangan,  layanan  yang  mudah  diakses,  dan  biaya  pemeliharaan  yang  terjangkau menjadi  faktor  kunci  dalam  Inklusi  Keuangan  menurut  pelaku  UMKM.  Jika  elemen-elemen  krusial ini terpenuhi, pelaku UMKM dapat meningkatkan kinerja bisnisnya. Purwaningsih & Damar (2015) menyebutkan bahwa permodalan seringkali menjadi tantangan bagi pelaku UMKM, dan hal ini dapat diatasi  dengan  mempermudah  akses  ke  layanan  keuangan.  Kemudahan  akses  tersebut  akan memudahkan  masyarakat  dan  pelaku  bisnis  dalam  mendapatkan  permodalan  untuk  menjalankan bisnisnya, sehingga pada akhirnya akan berdampak positif pada peningkatan performa bisnis (Alimi, 2018; Yanti ,2019; Sanistasya et al., 2019).

## Pengaruh P2P Lending terhadap Kinerja UMKM
P2P  lending,  atau  peminjaman  antar  individu  melalui  jaringan  internet  tanpa  intervensi perantara  keuangan  konvensional  seperti  bank,  dapat  signifikan  mempermudah  pelaku  bisnis  dalam memperoleh  modal  usaha.  Proses  P2P  lending  yang  online,  dengan  syarat  dan  prosedur  pinjaman yang  sederhana,  memungkinkan  pengusaha  untuk  dengan  mudah  mengajukan  pinjaman  tanpa  harus mendatangi kantor fisik.  Data  dari  kuesioner  menunjukkan  bahwa  nilai  variabel P2P  lending masuk kategori tinggi, sejalan dengan kategori tinggi kinerja usaha. Peningkatan akses dan kemudahan kredit melalui  P2P  lending  dapat  meningkatkan  kinerja  usaha.  Konteks  ini,  P2P  lending  membantu mengatasi  permasalahan  utama  pelaku  UKM,  terutama  permodalan  yang  rendah,  sehingga mempercepat pertumbuhan usaha. Temuan ini konsisten dengan hasil penelitian terdahulu (Amranı et al., 2018; Harp et al., 2021; Naysary & Daud, 2021) yang menunjukkan adanya dampak positif P2P lending pada kinerja UMKM.

## Moderasi Literasi Keuangan dalam Pengaruh Inklusi Keuangan terhadap Kinerja UMKM
Pemahaman  UMKM  terhadap  sektor  jasa  keuangan  sangat  penting  untuk  meningkatkan kesejahteraan  pengusaha  dan  melindungi  mereka  dari  potensi  kerugian  di  sektor  keuangan.  Literasi keuangan  yang  tinggi,  tergambar  dari  nilai  rata-rata  variabel  literasi  keuangan  yang  tinggi menunjukkan  bahwa  pelaku  UMKM  di  Kota  Salatiga  memiliki  pemahaman  keuangan  yang  baik. Sementara itu,  nilai  rata-rata  variabel inklusi  keuangan  masuk  dalam kategori  sedang, menunjukkan perlunya  optimalisasi  inklusi  keuangan.  Kombinasi  akses  kredit  yang  baik,  didukung  oleh  literasi keuangan pelaku usaha, akan meningkatkan kinerja UMKM. Hal ini sesuai dengan pandangan bahwa tingkat literasi  keuangan  yang  tinggi membantu  pelaku  bisnis mengambil  keputusan  keuangan  yang informasional  dan  dapat  dipercaya.  Selain  inklusi  keuangan,  literasi  keuangan  juga  penting  bagi pelaku  UKM.  Tingkat  literasi  yang  tinggi  menjadi  dasar  untuk  meningkatkan  kinerja  usaha,  karena kesulitan dalam pengelolaan keuangan seperti kesalahan penggunaan kredit, kurangnya perencanaan keuangan,  dan  ketiadaan  tabungan  dapat  menjadi  hambatan.  Dalam  konteks  ini,  literasi  keuangan menjadi kunci untuk efektif mengelola fasilitas keuangan yang ada (Iko, 2019).

## Moderasi Literasi Keuangan dalam Pengaruh Fintech P2P Lending terhadap Kinerja UMKM
Literasi  keuangan  tidak  hanya  penting  untuk  pengelolaan  keuangan  yang  akuntabel,  tetapi juga memberikan nilai tambah yang otentik bagi kesuksesan pelaku UMKM dalam bersaing di pasar global. Pada era digital ini, literasi keuangan digital menjadi krusial dalam peningkatan kinerja UKM. P2P  lending,  meskipun  memiliki  kemudahan  dalam  syarat  dan  prosedur  pinjaman,  juga  membawa risiko. Oleh karena itu, pemanfaatan P2P lending perlu diimbangi dengan literasi keuangan yang baik. Pemahaman  yang  baik  terhadap  literasi  keuangan  dapat  mengoptimalkan  pemanfaatan  P2P  lending, memperkuat  kinerja  usaha,  dan  melindungi  pelaku  bisnis  dari  risiko  yang  mungkin  timbul.  Ketika literasi  keuangan  digunakan  secara  optimal,  dapat  mempengaruhi  pemanfaatan  fintech  P2P  lending secara positif dan signifikan, meningkatkan atau memperkuat kinerja usaha. Sebaliknya, penggunaan literasi  keuangan  yang  rendah  dapat  merugikan,  mengakibatkan  pemanfaatan  fintech  yang  tidak
optimal  dan  merugikan  (Pambudianti  et  al.,  2020).  Hasil  ini  sejalan  dengan  penelitian  Dewi  et  al., (2018),  yang  menyatakan  bahwa  keberadaan  fintech  berpengaruh  signifikan  pada  UMKM  dan didukung oleh peningkatan literasi keuangan.

## SIMPULAN
Hasil penelitian menunjukkan bahwa inklusi keuangan yang tinggi tanpa peningkatan literasi keuangan  tidak  menghasilkan  hasil  yang  optimal.  Tingginya  inklusi  keuangan  di  Indonesia  namun masih rendahnya literasi keuangan.

## DAFTAR PUSTAKA
amoah, C., & Mungai, J. N. 2020. Financial Literacy Training and Micro Insurance on The Financial Performance of SMES in The Sekondi-Takoradi Metropolis, Ghana. International Journal of Research in Business and Social Science , 9 (7).
Amrani,  M.  B.  S.,  Hamza,  F.,  &  Mostapha,  E.  H.  2018.  A  Modeling  Study  of  the  Micro-Finance İmpact  on  The  Economic  Performance  of  Micro-Enterprises  and  The  Well-Being  of Borrowers in Morocco: Case of Tangier-Tetouan-Al Hoceima Region. International Journal of Economics and Financial Issues, 8 (5), 243–250.
Anwar,  M.,  Purwanto,  E.,  Suwaidi,  R.  A.,  &  Anienda,  M.  2017.  Keuangan  Inklusif  dan  Literasi Keuangan  (Studi  Pada  Sentra  Industri  Kecil  di  Jawa  Timur). Jurnal  Riset  Ekonomi  dan Manajemen , 17 (2).
Aribawa,  D.  2016.  Pengaruh  Literasi  Keuangan  Terhadap  Kinerja  dan  Keberlangsungan  UMKM  di Jawa Tengah. Jurnal Siasat Bisnis , 20 (1).
Chen,  H.,  &  Volpe,  R.  1998.  An  Analysis  of  Personal  Financial  Literacy  Among  College  Students. Financial Services Review , 7 (2).
Chepngetich,  P.  2016.  Effect  Of  Financial  Literacy  and  Performance  Smes.  Evidence  from  Kenya.
American Based Research Journal , 5.
Christiana, A. B. G., & Rita, M. R. 2016. Peran Penggunaan Informasi Akuntansi dalam Pengambilan Keputusan untuk Menunjang Keberhasilan Usaha. Jurnal Ebbank , 7 (2), 77–92. Development  Organization  for  Economics  co-Operation  and  Development.  2016. Measuring Financial  Literacy:  Questionnaire  and  Guidance  Notes  for  Conducting  an  Internationally Comparable Survey of Financial Literacy .
Dewi,  W.,  Dewi,  W.  K.,  .  Y.,  &  Rahman,  A.  2018.  The  Effect  of  Financial  Literacy  and  Financial Access to The Performance Of Smes (Small And Medium Enterprises) in The Trade Sector of Padang City. International Journal of Progressive Sciences And Technologies , 10 (2). Fay, D. L. 2009. Budaya Organisasi, Turnover Karyawan dan Kepuasan Kerja, Angewandte Chemie International Edition, 6(11) , 43–56.
Ge,  R.,  Feng,  J.,  Gu,  B.,  &  Zhang,  P.  2017.  Predicting  and  Deterring  Default  With  Social  Media Information in Peer-To-Peer Lending. Journal of Management Information Systems , 34 (2). Ghozali.  2018.  Aplikasi  Analisis  Multivariate  dengan  Program  IBM  SPSS  23.  Edisi  9.  Semarang:
Badan Penerbit Universitas Diponegoro
Harp,  A.  P.,  Resfa  Fitri,  &  Yekti  Mahanani.  2021.  Peer-To-Peer  Lending  Syariah  dan  Dampaknya Terhadap  Kinerja  Serta  Kesejahteraan  Pelaku  Usaha  Mikro  dan  Kecil  (UMK)  pada  Masa Pandemi Covid-19. Al-Muzara’ah , 9 (1).
Iko  Putri  Yanti,  W.  2019.  Pengaruh  Inklusi  Keuangan  dan  Literasi  Keuangan  Terhadap  Kinerja UMKM di Kecamatan Moyo Utara. Jurnal Manajemen Dan Bisnis , 2 (1).
Lestari, D. A., Purnamasari Endah Dewi, D., & Budi, S. 2020. Pengaruh Payment Gateway Terhadap Kinerja Keuangan UMKM. Jurnal Bisnis, Manajemen, dan Ekonomi , 1 (1), 1–10. Lusimbo,  E.  N.,  &  Muturi,  W.  2016.  Financial  Literacy  and  The  Growth  of  Small  Enterprises  in Kenya:  A  Case  of  Kakamega  Central  Sub-County,  Kenya. International  Journal  of Economics, Commerce And Management , 4 (6). Marginingsih,  R.  2021. Financial  Technology  (Fintech) Dalam  Inklusi  Keuangan  Nasional  di  Masa Pandemi Covid-19. Moneter - Jurnal Akuntansi dan Keuangan , 8 (1).
Mutegi,  H.  K.,  Njeru,  P.  W.,  &  Ongesa,  N.  T.  2015.  Financial  Literacy  And  Its  Impact  On  Loan Repayment  By  Small  And  Medium  Enterpreneurs .  International  Journal  of  Economics, Commerce And Management, 3 (3).
Naysary,  B.,  &  Daud,  S.  N.  2021.  Peer  to  Peer  Lending  Industry  in  China  and  its  Implication  on Economic  Indicators:  Testing  The  Mediating  Impact  of  Smes  Performance .  International Journal of Financial Research, 12 (2).
Pambudianti,  F.  F.  R.,  Purwanto,  B.,  &  Maulana,  T.  N.  A.  2020. The  Implementation  of  Fintech: Efficiency  of  Msmes  Loans  Distribution  And  Users’  Financial  Inclusion  Index .  Jurnal Keuangan dan Perbankan, 24(1).
Purnama,  I.  D.  2022,  Ojk:  Inklusi  Keuangan  Masyarakat  Indonesia  Tinggi,  Sayangnya  Literasi Rendah. Idx Channel.Com , 1.
Purwaningsih,  R.,  &  Kusuma  Damar,  P.  2015.  Analisis  Faktor-faktor  yang  Mempengaruhi  Kinerja Usaha  Kecil  dan  Menengah  (UKM)  dengan  Metode  Structural  Equation  Modelling  (Studi Kasus  UKM  Berbasis  Industri  Kreatif  Kota  Semarang). Prosiding  Snst  Fakultas  Teknik Universitas Wahid Hasyim Semarang , 6 (1).
Rapih,  S.  2015.  Analisis  Pengaruh  Kompetensi  Sumber  Daya  Manusia  (SDM),  Modal  Sosial  dan Modal  Finansial  Terhadap  Kinerja  Umkm  Bidang  Garmen  di  Kabupaten  Klaten. Assets: Jurnal Akuntansi Dan Pendidikan , 4 (2).
Ritonga, A. 2021. Analisis Tingkat Literasi Keuangan Syariah dan Dampaknya Terhadap Pendapatan Usaha Mikro di Kecamatan Siak Hulu Kabupaten Kampar, Riau. An Nadwah , 26 (2).
Sanistasya, P. A., Raharjo, K., & Iqbal, M. 2019a. Pengaruh Literasi Keuangan dan Inklusi Keuangan Terhadap Kinerja Usaha Kecil di Kalimantan Timur. Jurnal Economia , 15 (1).
Sanistasya,  P.  A.,  Raharjo,  K.,  &  Iqbal,  M.  2019b.  The  Effect  of  Financial  Literacy  And  Financial Inclusion  On  Small  Enterprises  Performance  In  East  Kalimantan. Jurnal  Economia , 15 (1), 48–59.
Setyaningsih, T., Murti, N. W., & Nugrahaningsih, P. 2020. Pembiayaan Peer-To-Peer Lending Bagi Umkm : Mengatasi Masalah dengan Masalah? Jurnal Ikra-Ith Ekonomika , 2 (3). Sugiyono, M. 2012. Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif, dan Kombinasi. Bandung: Alfabeta. Syarifah,  H.  2019.  Analisis  Pengaruh  Peer  To  Peer  Lending  Terhadap  Kinerja  Umkm  (Studi  Kasus Nasabah  Pt.  Ammana). Jurnal  Ilmiah  Mahasiswa  Fakultas  Ekonomi  dan  Bisnis  Universitas Brawijaya , 7 (2), 1–12.
Tanzeh, A., & Arikunto, S. 2020. Metode Penelitian Metode Penelitian .
Wahyudiati, D., & Isroah. 2018. Pengaruh Aspek Keuangan dan Kompetensi Sumber Daya Manusia (SDM)  Terhadap  Kinerja  Usaha  Mikro  Kecil  dan  Menengah  (Umkm)  di  Desa  Kasongan. Jurnal Profita , 2 .
Wiyono, G., & Kirana, K. C. 2020. Efek Impresi Fintech Terhadap Perilaku Keuangan UKM. Jurnal Ilmiah Manajemen Dan Bisnis , 21