Volume 10, Nomor 1, Maret 2020 p-ISSN: 2088-2556        e-ISSN: 2502-6100

## AL HIKMAH

## Jurnal Studi Keislaman
Inovasi  Pembelajaran  Morfologi  Bahasa  Arab  Pada Tashrif  Lughawi Dengan Finger Gymnastic Moh. Ali Qorror Al-Khasy dan Kamal Yusuf
Dari  Radikal-Ekstrimis  Ke  Moderat  Islam:  Membaca  Pergeseran  Faham  Moderat  Pada Kelompok Mantan Teroris di Indonesia Mujib Ridlwan
Rekonstruksi Asbabun Nuzul Sebagai Metodologi Interpretasi Teks Al-Qur’an Wely Dozan
Konflik Interpersonal Pasca Konversi Agama di Kalangan Muallaf Arafat Noor
Hak  Pemeliharaan  Ekonomi  Anak  dalam  Keluarga  Perspektif  Peraturan  Perundang- Undangan di Indonesia Moh. Mundzir
Analisis  Perkembangan  Likuiditas  dan  Rentabilitas  Pada  BMT  Beringharjo  Yogyakarta Tahun 2005-2009 Ahmad Ubaidillah dan Khozainul Ulum
Bilingualisme dan Multilingualisme :  Pro  dan  Kontra  Pada  Perkembangan  Bahasa  dan Kognitif Anak Niswatin Nurul Hidayati
Implikasi Kejenuhan (Burnout ) Belajar Terhadap Minat Belajar Peserta Didik Pada Mata Pelajaran Pendidikan Agama Islam di SMP Negeri 2 Diwek Jombang

## Moch. Sya’roni Hasan
Pendidikan  dalam  Al-Qur’an  Perspektif  Abdurrahman  Saleh  Abdullah  dalam  Tinjauan Filsafat Pendidikan Islam
Sholikah, Fatah Syukur, Mahfud Junaedi dan Muhammad Aziz
Measuring  Participants’  Satisfaction  of  “Sekolah  Orang  Tua”  Using  Service  Quality Method in the Healthy and Non-Additives Food Making Course Budiyono Saputro

## Sekolah Tinggi Agama Islam Al-Hikmah Tuban
Jl. PP. Al Hikmah Binangun Singgahan Tuban Jawa Timur 62361 Telp. (0356) 7033241. E-mail: staialhikmahtuban@yahoo.com
AL HIKMAH

## Jurnal Studi Keislaman
Imam Dan Taqwa Dalam Perspektif Filsafat Prof. Dr. KH. Achmad Mudlor, SH
Menelusuri Iman Manusia Drs. HM. Aminul Wahib, MM

## Orientasi Sistem Berpikir Dalam Dunia Kreatifitas
Drs. H. Abu Azam Al-Hadi, MM
Mengenal Dunia Kreatifitas Drs. Akhmad Najikh, M. Ag

## Islam dan Etos Kerja
Drs. Ahmad Sodikin. S.Pd., M.
Ag Pencermatan Paradigma Nilai-Nilai Luhur Islam Dalam Tata Hidup Bermasyarakat dan Bemegara Drs. H. Muslich, M. Ag Peranan Potensi Kreatifitas Mental
Dalam Meningkatkan Argumentasi Berfikir Rasional
Drs. KH. Ahmad Lazim, M .Pd

## Dialog Fiqh dan Tasawuf Di Indonesia
Achmad Faqeh, M.HI
Inovasi Pembelajaran Morfologi Bahasa Arab Pada Tashrif Lughawi Dengan Finger Gymnastic Moh. Ali Qorror Al-Khasy dan Kamal Yusuf
Dari  Radikal-Ekstrimis  Ke  Moderat  Islam:  Membaca  Pergeseran  Faham Moderat Pada Kelompok Mantan Teroris di Indonesia Mujib Ridlwan
Rekonstruksi Asbabun  Nuzul Sebagai  Metodologi Interpretasi Teks  Al- Qur’an
Wely Dozan
Konflik Interpersonal Pasca Konversi Agama di Kalangan Muallaf
Arafat Noor
Hak  Pemeliharaan  Ekonomi  Anak  dalam  Keluarga  Perspektif  Peraturan Perundang-Undangan di Indonesia
Moh. Mundzir
Analisis  Perkembangan  Likuiditas  dan  Rentabilitas  Pada  BMT  Beringharjo Yogyakarta Tahun 2005-2009 Ahmad Ubaidillah dan Khozainul Ulum
Bilingualisme dan Multilingualisme :  Pro  dan  Kontra  Pada  Perkembangan Bahasa dan Kognitif Anak
Niswatin Nurul Hidayati
Implikasi  Kejenuhan (Burnout )  Belajar  Terhadap  Minat  Belajar Peserta Didik Pada Mata Pelajaran Pendidikan Agama Islam di SMP Negeri 2 Diwek Jombang

## Moch. Sya’roni Hasan
Pendidikan dalam Al-Qur’an Perspektif Abdurrahman Saleh Abdullah dalam Tinjauan Filsafat Pendidikan Islam
Sholikah, Fatah Syukur, Mahfud Junaedi dan Muhammad Aziz
Measuring Participants’ Satisfaction of “Sekolah Orang Tua” Using Service Quality Method in the Healthy and Non-Additives Food Making Course Budiyono Saputro

## Sekolah Tinggi Agama Islam Al-Hikmah Tuban
Jl. PP. Al Hikmah Binangun Singgahan Tuban Jawa Timur 62361 Telp. (0356) 7033241. E-mail: staialhikmahtuban@yahoo.com

## AL HIKMAH Jurnal Studi Keislaman
Imam Dan Taqwa Dalam Perspektif Filsafat Prof. Dr. KH. Achmad Mudlor, SH
Menelusuri Iman Manusia Drs. HM.
Aminul Wahib, MM
Orientasi Sistem Berpikir Dalam Dunia Kreatifitas Drs. H. Abu Azam Al-Hadi, MM
Mengenal Dunia Kreatifitas Drs. Akhmad Najikh, M. Ag

## Islam dan Etos Kerja
Drs. Ahmad Sodikin. S.Pd., M. Ag
Pencermatan Paradigma Nilai-Nilai Luhur Islam Dalam Tata Hidup Bermasyarakat dan Bemegara
Drs. H. Muslich, M. Ag
Peranan Potensi Kreatifitas Mental Dalam Meningkatkan Argumentasi Berfikir Rasional
Drs. KH. Ahmad Lazim, M .Pd
Dialog Fiqh dan Tasawuf Di Indonesia Achmad Faqeh, M.HI
Adalah Jurnal yang terbit dua kali dalam setahun, yaitu bulan Maret dan September, berisi  kajian-kajian  keislaman  baik  dalam  bidang  pendidikan,  hukum,  politik, ekonomi, sosial, maupun budaya.

## Ketua Penyunting

## Muhammad Aziz

## Wakil Ketua Penyunting
Mujib Ridlwan, Niswatin Nurul Hidayati

## Penyunting Pelaksana
Fathonah, Fira Mubayyinah, M. Agus Sifa

## Penyunting Ahli
Muwahid (UIN Sunan Ampel Surabaya) Ahmad Suyuthi (Universitas Islam Lamongan) Abu Azam Al Hadi (UIN Sunan Ampel Surabaya)
Kasuwi Saiban (Universitas Merdeka Malang)
Imam Fuadi (IAIN Tulungagung) M. Asror Yusuf (STAIN Kediri)

## Tata Usaha
Zainal Abidin, Edy Kisyanto, Agus Purnomo, Kumbi Hartono, Tatang Aulia Rahman
Alamat  Penyunting  dan  Tata  Usaha: Sekolah  Tinggi  Agama  Islam  Al  Hikmah Tuban  Jl.  PP.  Al  Hikmah  Binangun  Singgahan  Tuban  Jawa  Timur  62361  Telp. (0356) 7033241. e-mail : jurnalalhikmah1@gmail.com
Penyunting menerima tulisan yang belum pernah diterbitkan oleh media cetak lain. Naskah diketik dengan spasi 1,5 cm pada ukuran A4 dengan panjang tulisan antara 20-25  halaman  (ketentuan  tulisan  secara  detail  dapat  dilihat  pada  halaman  sampul belakang). Naskah yang masuk dievaluasi oleh dewan peyunting. Penyunting dapat melakukan perubahan pada tulisan yang dimuat untuk keseragaman format, tanpa mengubah maksud dan isinya .

## AL HIKMAH
Jurnal Studi Keislaman
Imam Dan Taqwa Dalam Perspektif Filsafat Prof. Dr. KH. Achmad Mudlor, SH
Menelusuri Iman Manusia Drs. HM. Aminul Wahib, MM
Orientasi Sistem Berpikir Dalam Dunia Kreatifitas Drs. H. Abu Azam Al-Hadi, MM
Mengenal Dunia Kreatifitas Drs. Akhmad Najikh, M. Ag

## Islam dan Etos Kerja
Drs. Ahmad Sodikin. S.Pd., M. Ag
Pencermatan Paradigma Nilai-Nilai Luhur Islam

## Dalam Tata Hidup Bermasyarakat dan Bemegara
Drs. H. Muslich, M. Ag
Peranan Potensi Kreatifitas Mental Dalam Meningkatkan Argumentasi Berfikir Rasional Drs. KH. Ahmad Lazim, M .Pd
Dialog Fiqh dan Tasawuf Di Indonesia Achmad Faqeh, M.HI

## DAFTAR ISI
Moh. Ali Qorror Al- Khasy dan Kamal Yusuf Inovasi  Pembelajaran  Morfologi  Bahasa  Arab  Pada Tashrif Lughawi Dengan Finger Gymnastic 1-9 Mujib Ridlwan Dari  Radikal-Ekstrimis  Ke  Moderat  Islam:  Membaca Pergeseran  Faham  Moderat  Pada  Kelompok  Mantan Teroris di Indonesia 10-29 Wely Dozan Rekonstruksi Asbabun  Nuzul Sebagai Metodologi Interpretasi Teks Al-Qur’an 30-39 Arafat Noor Konflik Interpersonal Pasca Konversi Agama di Kalangan Muallaf 40-60 Moh. Mundzir Hak  Pemeliharaan  Ekonomi  Anak  dalam  Keluarga Perspektif Peraturan Perundang-Undangan di Indonesia 61-72 Ahmad  Ubaidillah  dan Khozainul Ulum Analisis  Perkembangan  Likuiditas  dan  Rentabilitas  Pada BMT Beringharjo Yogyakarta Tahun 2005-2009 73-90 Niswatin Nurul Hidayati Bilingualisme dan Multilingualisme : Pro dan Kontra Pada Perkembangan Bahasa dan Kognitif Anak 91-104 Moch. Sya’roni Hasan Implikasi  Kejenuhan (Burnout )  Belajar  Terhadap  Minat Belajar  Peserta  Didik  Pada  Mata  Pelajaran  Pendidikan Agama Islam di SMP Negeri 2 Diwek Jombang 105-116 Sholikah, Fatah Syukur, Mahfud Junaedi dan Muhammad Aziz Pendidikan  dalam  Al-Qur’an  Perspektif  Abdurrahman Saleh Abdullah dalam Tinjauan Filsafat Pendidikan Islam 117-127 Budiyono Saputro Measuring  Participants’  Satisfaction  of  “Sekolah  Orang Tua”  Using  Service  Quality  Method  in  the  Healthy  and Non-Additives Food Making Course 128-140

## ANALISIS PERKEMBANGAN LIKUIDITAS DAN RENTABILITAS PADA BMT BERINGHARJO YOGYAKARTA TAHUN 2005-2009
Ahmad Ubaidillah 1 dan Khozainul Ulum 2
Abstract: BMT  Beringharjo  Yogyakarta  in  its  operations  carried  out  a  separation between the al mal and bait at-tamwil bait so that the financial statements of the two are separated from each other. This separation is intended to prevent the mixing of the two  funds,  considering  that  in  the  Bait  at  Tamwil  is  a  community  fund  that  is  not intended  to  generate  profits.  While  bait  at  tamwil  has  a  clear  orientation,  namely  to benefit from transactions for products issued by BMT. In this case, this research views BMT as a profit-oriented business institution, so the analyzed financial statements are bait-tamwil financial statements. The financial statements analyzed are related to the liquidity  and  profitability  of  BMT  Beringharjo  Yogyakarta.  In  facing  business competition, every company or BMT needs to have good management skills to be able to  continue  to  continue  their  business.  One  important  thing  that  BMT  needs  to consider  is  the  balance  between  liquidity  and  profitability.  Therefore,  author  is interested  in  analyzing  the  development  of  the  BMT  Beringharjo  financial performance.  In  this  study,  the  discussion  specializes  in  conditions  of  liquidity  and profitability because these two factors are the main factors that financial analysts or customers  want  to  know  about.  The  purpose  of  this  research  is  to  explain  how  the development  of  Beringharjo  BMT's  liquidity  and  profitability  over  five  years,  from 2005  to  2009.This  research  is  a  field  research.  Data  collection  using  interviews, observation and documentation or financial reports. Analysis of the data used is ratio analysis  to  determine  liquidity  and  profitability  conditions  and  trend  analysis  to determine  the  development  of  the  two  conditions  for  five  years.  The  results  showed that the liquidity condition of BMT Beringharjo Yogyakarta is not in a good condition because  on  average  each  year  the  figure  was  too  small  at  61.09%  below  71%,  it  is reinforced by the trend line that continued to decline. The average profitability ratio per year of total assets is 9.69%. A figure of that size according to PINBUK is a figure that is too low but it is due to its profitability ratio which tends to fluctuate so that the difference  in  the  ratio  rate  every  year  is  so  striking.  In  general,  the  condition  of profitability is predicted with an upward trend line (positive trend). The condition of the  ratio  of  earnings  to  total  capital  in  BMT  Beringharjo  shows  symptoms  of improving  from  year  to  year.  This  can  be  seen  on  the  trend  graph  that  continues  to rise, and the estimated value is positive. The average total earnings ratio of capital is 55.77% per year. A ratio of that size is an excellent figure for profit as indicated by a score of 4, which is at the level> 25%.
Keywords: liquidity, rentability, BMT Beringharjo

## Pendahuluan
Setiap  lembaga  keuangan,  termasuk  BMT,  tentunya  didirikan  untuk  mencapai  suatu tujuan tertentu, baik dalam jangka pendek maupun jangka panjang. Tujuan lembaga keuangan jangka  pendek  umumnya  adalah  mencapai  laba  maksimal  dan  berkesinambungan  agar lembaga  keuangan  bisa  tetap  tumbuh  dan  beroperasi.  Tujuan  jangka  panjangnya  adalah memaksimalkan  nilai  lembaga  keuangan  sehingga  dapat  meningkatkan  keuntungan  lembaga
1 Program  Studi  Ekonomi  Syariah  Fakultas  Agama  Islam,  Universitas  Islam  Lamongan  (UNISLA),  Email: ubaidmad@yahoo.com
2 Program  Studi  Ekonomi  Syariah  Fakultas  Agama  Islam,  Universitas  Islam  Lamongan  (UNISLA),  Email: ubaidmad@yahoo.com
keuangan.  Dalam  memaksimalisasi  nilai  ini,  keseimbangan  antara  likuiditas  dan  rentabilitas senantiasa harus diperhatikan.
Likuiditas  merupakan  kemampuan  perusahaan  atau  lembaga  keuangan  dalam memenuhi  kewajibannya  yang  akan  segera  jatuh  tempo,  sedangkan  rentabilitas  merupakan kemampuan  lembaga  keuangan  untuk  menghasilkan  laba.  Jadi,  sebisa  mungkin  lembaga keuangan atau BMT tidak terlalu likuid, artinya banyak modal yang tersimpan dalam bentuk kas, hal ini menimbulkan hilangnya kesempatan untuk memperoleh laba jika seandainya kas tersebut  ditanamkan.  Sebaliknya,  BMT  juga  tidak  boleh  menanamkan  seluruh  uang  yang dimiliki dalam usaha, sehingga ketika diperlukan dana cair mengalami kesulitan.
Rentabilitas suatu perusahaan atau lembaga keuangan dapat diukur dengan kesuksesan lembaga  keuangan  dan  kemampuan  menggunakan  aktivanya  secara  produktif,  dengan demikian  rentabilitas  suatu  lembaga  keuangan  dapat  diketahui  dengan  memperbandingkan antara  laba  yang  diperoleh  dalam  suatu  periode  dengan  jumlah  aktiva  atau  jumlah  modal lembaga keuangan atau BMT tersebut. Rentabilitas merupakan jaminan yang utama bagi para kreditur tersebut dengan tanpa mengabaikan faktor-faktor lainnya. Oleh karena itu, bagi para kreditur yang terpenting adalah faktor rentabilitas.
Berapapun  besarnya  likuiditas  suatu  lembaga  keuangan  tidak  terkecuali  BMT,  jika lembaga  keuangan  tersebut  tidak  mampu  menggunakan  modalnya  secara  efisien  atau  tidak mampu  memperoleh  laba  yang  diharapkan,  maka  lembaga  keuangan  tersebut  pada  akhirnya akan mengalami kesulitan keuangan dalam mengembalikan hutang-hutangnya. Suatu lembaga keuangan  yang  rendabel pada  umumnya  dapat  beroperasi  secara  stabil,  rentabilitas menunjukkan kemampuan perusahaan untuk menghasilkan laba selama periode tertentu. 3
Kondisi  seperti  itu  merupakan  persoalan  yang  harus  dialami  BMT.  Keadaan  yang diinginkan  oleh  setiap  BMT  adalah  supaya  tetap  bisa  mempertahankan  ukuran  keadaan keuangan  yaitu  kondisi  likuiditas  dan  rentabilitas  setinggi  mungkin.  Akan  tetapi  dalam pengelolaan  asetnya  terdapat  pertentangan  kepentingan  antara  likuiditas  dengan  rentabilitas yang artinya bila BMT ingin mempertahankan kondisi likuiditas yang tinggi maka BMT harus rela  kehilangan  kesempatan  untuk  mendapatkan  laba.  Sebaliknya  bila  BMT  ingin mendapatkan  profit  yang  tinggi  maka  kondisi  likuiditas  akan  menurun.  Sebagaimana  kita ketahui  bahwa  profitabilitas  adalah  kemampuan  untuk  menghasilkan  laba  atau  pendapatan. Pengertian  profitabilitas  di  sini  disamakan  artinya  dengan  rentabilitas,  yaitu  menunjukkan kemampuan BMT dalam menghasilkan keuntungan atau pendapatan.
Hal  tersebut  di  atas  merupakan  persoalan  yang  sangat  penting  bagi  manajemen  BMT untuk  membuat  keputusan  agar  dapat  menetapkan  porsi  dana  yang  ditanamkan  pada  aktiva yang  menghasilkan  dan  porsi  dana  untuk  menghadapi  kemungkinan  penarikan  dana  dari masyarakat sehingga kondisi likuiditas dan rentabilitas tetap seimbang.
Salah  satu  kendala  operasional  yang  dihadapi  oleh  BMT  adalah  kesulitan  dalam mengendalikan likuiditasnya secara efisien. Gejala yang terlihat adalah dari tidak tersedianya kesempatan  investasi  segera  atas  dana-dana  yang  diterimanya,  sehingga  dana-dana  tersebut terakumulasi dan menganggur untuk beberapa saat sehingga mengurangi rata-rata pendapatan. Gejala-gejala  lain  adalah  terlalu  banyak  permintaan  pembiayaan  yang  harus  dipenuhi, sehingga  BMT  tidak  memiliki  kecukupan  dana  yang  tersedia  dalam  bentuk  dana  lancar. Dalam kondisi seperti ini BMT dalam keadaan berisiko karena tidak mampu menjaga kondisi likuiditasnya dalam keadaan aman. 4
Untuk  menjawab  persoalan  di  atas  maka  analisis  untuk  melihat  kondisi  likuiditas  dan rentabilitas  sangatlah  penting  untuk  dilakukan  mengingat  daya  tarik  utama  yang  menjadi
3 likuiditas  dan  rentabilitas  perusahaan”  http://reevinksci.wordpress.com/2009/11/15/likuiditas-dan-rentabilitas- perusahaan/. Diakses pada 22 mei 2010.
4 Iswatun”  Perkembangan  Likuiditas  dan  Rentabilitas  BMT  Artha  Salam  Banjarnegara  Tahun  1999-2003”. Skripsi  Prodi Keuangan Islam Fakultas Syariah UIN Sunan Kalijaga (2005), 3-7
pertimbangan anggota atau pihak lainnya dalam menilai perkembangan BMT adalah kondisi di atas. Para anggota atau investor tentu akan lebih tertarik untuk menanamkan dananya pada BMT  apabila  kondisi  likuiditas  dan  rentabilitas  mengalami  perkembangan  (kenaikan)  dari waktu  ke waktu,  karena  dari sinilah akan terlihat bahwa  BMT dalam kedaan sehat  sehingga dapat dipercaya oleh semua pihak.
Ketertarikan  penulis  meneliti  kondisi  perkembangan  likuiditas  dan  rentabilitas  BMT Beringharjo  adalah  karena  keterlibatan  BMT  tersebut  dalam  upaya  meningkatkan kesejahteraan  ekonomi  masyarakat  kecil dan menyelamatkan masyarakat kecil dari rentenir- rentenir  yang seringkali memberatkan bahkan menyusahkan masyarakat. 5 Dari latar belakang masalah  di  atas,  pertanyaan  yang  akan  dijawab  dalam  penelitian  adalah:  Bagaimana perkembangan likuiditas  dan rentabilitas di  BMT Beringharjo dari tahun 2005 sampai 2009, dan  bagaimana  kondisi  likuiditas  dan  rentabilitas  di  BMT  Beringharjo  selama  lima  tahun mendatang, yaitu dari 2009 sampai 2014.
Jenis  penelitian  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah  penelitian  lapangan. Penelitian lapangan adalah penelitian yang dilakukan dengan cara meneliti langsung ke obyek penelitian pada suatu lembaga atau badan usaha. Dalam hal ini penelitian dilakukan di BMT Beringharjo Yogyakarta. Penelitian ini merupakan penelitian yang bersifat deskriptif analitik, yaitu penelitian yang bersifat dan bermaksud menggambarkan serta menganalisis hal-hal yang menyangkut  permasalahan  yang  diteliti.  Dalam  hal  ini  perkembangan  likuiditas  dan rentabilitas  BMT  Beringharjo  Yogayakarta.  Teknik  Pengumpulan  data  menggunakan interview, observasi , dan dokumentasi.

## Pembahasan
PINBUK sebagai lembaga yang mendukung dan mendampingi kelembagaan BMT telah mengeluarkan standar tersendiri untuk mengukur tingkat kesehatan BMT yang salah satunya adalah  dengan  melihat  faktor  kinerja  keuangan  dari  BMT  itu  sendiri.  Likuiditas  dan rentabilitas adalah dua faktor  yang termasuk bagian penting dari kinerja keuangan BMT, oleh karena  itu  untuk  melihat  kedua  kondisi  tersebut  maka  penulis  juga  menggunakan  analisis rasio yang dalam hal ini menggunakan standar dari PINBUK, yaitu:
a. Rasio Likuiditas
Merupakan  persentase  dari  total  pembiayaan  terhadap  dana  yang  diterima  untuk mengetahui  kondisi  likuiditas  BMT.  Menghitungnya  yaitu  dengan  membandingkan antara  jumlah  pembiayaan  (dana  yang  masih  ada  di  luar (outstanding) dengan  dana yang diterima). Atau secara matematis dapat dituliskan sebagai berikut:
Rasio Likuiditas = X100%
Keterangan:            TotYa = Total Pembiayaan
DaMa = Dana yang Diterima
DaMa (Dana yang Diterima) adalah dana yang terdiri dari:
1) Modal.
2) Hutang pinjaman BMT dari pihak lain seperti BUMN, BPRS, BMI, BAZIS, dan lainnya.
3) Simpanan Sukareala Anggota. 6
b. Rasio Rentabilitas
Rasio  rentabilitas menunjukkan kemampuan BMT dalam menghasilkan keuntungan atau pendapatan. Kemampuan tersebut bisa ditunjukkan dengan dua cara, yaitu: 7
5 Keterangan  didapat  dari    hasil  di  lapangan  dalam  bentuk  wawancara  dengan  pihak  manajemen  BMT Beringharjo.
6 PINBUK. Pedoman Penilaian Kesehatan BMT. 13-14
7 PINBUK. Pedoman Penilaian Kesehatan BMT. 17 -18
1) Dengan membandingkan antara laba bersih dengan total aset atau kekayaan BMT, yang secara matematis dituliskan sebagai berikut:
Rasio Rentabilitas = X100%
TotTa adalah jumlah harta yang dimiliki BMT. Makin besar perbandingan labah bersih terhadap semua aset kekayaan BMT berarti prestasi BMT semakin baik.
2) Dengan  membandingkan  laba  bersih  dengan  jumlah  total  modal  BMT,  yang dituliskan secara matematis sebagai berikut:
Rasio Rentabilitas = X100%
TotMod  adalah  jumlah  modal  yang  dimilki  BMT,  semakin  besar  perbandingan laba bersih terhadap jumlah semua modal BMT juga menunjukkan keberhasilan BMT memperoleh pendapatan.
Dalam  penelitian  ini  juga  digunakan  analisis trend yang  dilakukan  dengan membandingkan  rasio-rasio  tertentu  (rasio  likuiditas  dan  rentabilitas)  BMT  dari  tahun  2005 sampai  2009.  Analisis trend digunakan  untuk    melengkapi  kekurangan  analisis  rasio, mengingat  analisis  rasio  hanya  menilai  kondisi  keuangan  BMT  pada  suatu  saat  saja.  Rasio adalah  gambaran  situasi  perusahaan  pada  suatu  waktu  tertentu,  dan  dari  gambaran  ini sebenarnya  kita  dapat  membayangkan  kecenderungan  ( trend )  situasi  perusahaan    di  masa yang akan datang melalui gerakan yang terjadi pada masa lalu sampai masa kini.
Analisis trend merupakan  salah  satu  analisis  laporan  keuangan  dan  termasuk  metode horizontal.  Analisis  ini  menggambarkan  kecenderungan  perubahan  suatu  pos  laporan keuangan  selama  periode  (dari  tahun  ke  tahun).  Analisis trend bertujuan  untuk  mengetahui tendensi  atau kecenderungan keadaan keuangan  suatu perusahaan di  masa  yang akan datang baik  kecenderungan naik, turun maupun tetap. Teknik  analisis ini  biasanya digunakan untuk menganalisis  laporan  keuangan  yang  meliputi  minimal  3  periode.  Analisis  ini  dimaksudkan untuk  mengetahui  perkembangan  perusahaan    malalui  rentang  perjalanan  waktu  yang  sudah lalu  dan  meproyeksikan  situasi  masa  itu  ke  masa  berikutnya  (masa  depan).  Neraca  dan laporan  laba  rugi  yang  disusun  dalam  presentase trend dapat  memberikan  informasi mengenai tingkat pertumbuhan masing-masing pos laporan keuangan dari tahun ke tahun. 8 Analisis trend yang digunakan dalam penelitian ini adalah dengan metode least square. Metode tersebut menggambarkan garis lurus sedemikian rupa sehingga selisih kuadrat antara garis lurus tersebut dengan data yang sesungguhnya, yang paling kecil. 9
Persamaan least square dapat dituliskan sebagai berikut: 10
Y = a + bX Untuk mencari nilai a dan b, digunakan rumus: 11
a =
b =
Keterangan : Y = Harga-harga hasil observasi X = Unit tahun yang dihitung dari tahun dasar a = Nilai trend pada periode dasar
b = Perubahan trend (koefisien arah garis)
8 Dwi  Prastowo  dan  Rifka  Juliaty, Analisis  Laporan  Keuangan  Konsep  dan  Aplikasi (Yogyakarta:  UPP  AMP YKPN, 2002), 62.
9 Bambang Kustituanto, Statistik Runtut Waktu dan Regresi Korelasi (Yogyakarta: BPFE, 1984), 41
10 Pangestu Subagyo, Forecasting Konsep dan Aplikasi (Yogyakarta: BPFE, 1984), 12
11 J. Supranto, Metode Ramalan Kuantitatif Untuk Perencanaan Ekonomi dan Bisnis ( Jakarta: PT. Rineka Cipta, 1993), 140
n =Banyaknya data

## Hasil Penelitian
A. Perkembangan Likuiditas Tabel.4. 1
Rasio Likuiditas BMT Beringharo Tahun 2005-2009
Pembiayaan
Tahun 2005 2006 2007 2008 2009 Musyarak ah 6. 405.765.0 87 5.734.146.4 32 6.684.372.8 60 9.238.307.43 7 13.117.226 .336 Mudhara bah 62.250.000 Piutang karyawan 272.940.15 0 3.095.718.7 51 DBS 575.861.50 0 Pembiaya an khusus BRI Syariah 1.119.263. 400 PKPS BBM 181.573.30 0 711.342.40 0 725.269.350 670.895.03 7 Jumlah 6.740.955.2 37 6.736.642.0 76 7.395.715.2 60 9.963.576.78 7 14.907.384 .773 Dana Diterima Hutang/ simpanan modal 18.821.126. 515 13.076.699. 061 6.651.616.7 90 20.362.257.0 68 25.726.744 .169 Rasio Likuiditas 35,82% 51,52% 111,19% 48,93% 57,95% Kenaikan/ Penurunan 0 -15,7% -59,67% -62,26% -9,02% Rata-rata 61,09%
Sumber: Data sekunder yang telah diolah
Dari  tabel  di  atas  dapat  dilihat  bahwa  likuiditas  BMT  mengalami  perubahan  naik  dan turun  selama  5  tahun  Akuntansi  (2005-2009).  Pada  tahun  2005  likuiditas  BMT  Beringharjo yang  ditunjukkan  dengan  presentase  rasionya  adalah  sebesar  35,82%.  Angka  rasio  35,82% artinya  bagian  dana  yang  diterima  oleh  BMT  yang  digunakan  untuk  mendanai  pinjaman (pembiayaan)  adalah  35,82%.  Hal  itu  berarti  setiap  Rp  100,-  dari  dana  yang  diterima digunakan untuk mendanai pinjaman (pembiayaan/aktiva produktif) sebesar  Rp 35,82,-.
Pada  tahun  2006  terjadi  penurunan  jumlah  pembiayaan  dibandingkan  tahun sebelumnya,  yaitu dari  Rp  6.740.955.237,- pada tahun 2005 menjadi  Rp 6.736.642.076,-   di tahun  2006.  Hal  ini  berarti  ada  penurunan  sebesar  -0,06%. 12 Penurunan  pembiayaan  ini mengakibatkan  berkurangnya  uang  beredar  di  masyarakat  dalam  bentuk  pinjaman  untuk
12 Angka 0,06% didapat dari perhitungan [[ ]       ] .
48
pembiayaan. Penurunan  yang sama juga terjadi pos dana  yang diterima  yaitu dana sejumlah Rp  18.821.126.515,-  pada  tahun  2005  turun  menjadi  Rp  13.076.699.061,-  pada  tahun  2006. Hal ini berarti ada penurunan sebesar -30,53% 13 Dilihat dari kedua persentase di atas terlihat bahwa    penuruanan  pembiayaan  lebih  kecil  dibandingkan  dengan  penurunan  dana  yang diterima.  Ini  artinya  bahwa  dana  yang  diterima  terlalu  sedikit  digunakan  untuk  pembiayaan sehingga  dana  likuidnya  banyak.  Hal  tersebut  mengakibatkan  rasio  likuiditasnya  menjadi naik, yaitu sebesar 51,52% dari tahun sebelumya.
Pada tahun 2007 terjadi kenaikan jumlah pembiayaan  yang diikuti dengan penuruanan jumlah  dana  yang  diterima  ditandai  dengan  rasio  likuiditasnya  yang  semakin  tinggi.  Jumlah pembiayaan  pada  tahun  2007  naik  menjadi  Rp  7.395.715.260,-,  yang  artinya  naik  sebesar 10,33% 14 . Dana yang diterima pada tahun 2006 berjumlah Rp 137.458.531.717,-naik menjadi Rp  170.106.027.897,-  atau  meningkat  sebesar  9,79%  sehingga    rasio  likuiditas  mengalamai kenaikan, yaitu sebesar 59,67%
Jumlah pembiayaan  yang terus menaik mengindikasikan bahwa terdapat  banyak sekali permintaan  pinjaman  dari  masyarakat  (anggota)  yang  terus  menerus  dipenuhi  BMT.  Namun demikian  ini  tidak  diimbangi  dengan  dana  dalam  aktiva  lancar  (dana  lancar)  yang  akhirnya rasio likuiditasnya menunjukkan angka yang kurang baik.
Rasio  likuiditas  selama  lima  tahun  tersebut  secara  ringkas  dapat  dibaca  pada  tabel berikut:
Tabel . 4. 2. Interpretasi Rasio Likuiditas Tahun 2005-2009 Tahun Rasio Interpretasi 2005 35,82% Setiap Rp 100,- dari dana yang diterima oleh BMT digunakan untuk mendanai pinjaman (pembiayaan) sebesar Rp 35,82,- 2006 51,52% Setiap Rp 100,- dari dana yang diterima oleh BMT digunakan untuk mendanai pinjaman (pembiayaan) sebesar Rp 51,52,- 2007 111,19% Setiap Rp 100,- dari dana yang diterima oleh BMT digunakan untuk mendanai pinjaman (pembiayaan) sebesar Rp 111,19,- 2008 48,93% Setiap Rp 100,- dari dana yang diterima oleh BMT digunakan untuk mendanai pinjaman (pembiayaan) sebesar Rp 48,93,- 2009 57,95% Setiap Rp 100,- dari dana yang diterima oleh BMT digunakan untuk mendanai pinjaman (pembiayaan) sebesar Rp 57,95,-
Sumber: Data sekunder yang telah diolah
Pada  tahun  2008  rasio  likuiditas  juga  mengalami  penurunan,  yaitu  sebesar  -62,26% meskipun pembiayaan dan dana yang diterima BMT Beringharjo mengalami peningkatan dari tahun-tahun  sebelumnya.  Hal  ini  dikarenakan  tidak  ada  keseimbangan  antara  jumlah pembiayaan  dengan  dana  yang  diterima  sehingga  BMT  beringaharjo  tetap  dalam  keadaan tidak aman.
13 Angka -30,53% didapat dari perhitungan [[ ]       ] .
14 Angka 10,33% didapat dari perhitungan [[ ]       ] .
Pada tahun 2009  BMT  Beringharjo mengalami kenaikan rasio  likuiditas,  yaitu sebesar 57,95% yang dikuti kenaikan pembiayaan sebesar Rp 14.907.384.773,- begitu juga dana yang diterima  yang  mengalami  kenaikan  sebesar  Rp  25.726.744.169,-.  Hal  ini  mengindikasikan bahwa  tidak  ada  keseimbangan  antara  jumlah  pembiayaan  yang  dikeluarkan  BMT  dengan dana  yang diterima sehingga rasio likuiditasnya mengalami kenaikan meskipun kenaikannya tidak terlalu besar.
Dana yang diterima BMT Beringharjo mengalami peningkatan dari tahun ke tahun. Hal ini bisa dilihat pada tabel berikut:
Tabel. 4.3. Dana yang diterima BMT Beringharjo tahun 2005 -2009
Simpanan tahun 2005 2006 2007 2008 2009 Al Wadiah 10.533.673.5 97 107.305.886 7.273.408 33.566.650  43.317.250 Mudhoroba h 4.491.998.4 41 7.844.877.69 8 2.807.793.27 5 12.327.300.7 53 16.189.138.9 78 Mudhoroba h berjangka 2.106.900.00 0 3.289.600.00 0 1.563.884.26 8 5.336.343.00 0 6.222.953.0 00 Basil belum dibagi 15.023.257 14.795.699 Jumlah 17.147.595.2 95 11.256.579.2 83 4.378.950.95 1 17.697.210.4 03 22.455.409.2 28 Modal 1.673.531.22 0 1.820.119.77 8 2.272.665.83 9 2.665.046.66 5 3.271.334.9 41 Simpanan + Modal 18.821.126.5 15 13.076.699. 061 6.651.616.7 90 20.362.257. 068 25.726.744. 169

## Sumber: data sekunder yang telah diolah
Simpanan  anggota,  yang  dalam  hal  ini  sebagai  hutang  (kewajiban)  bagi  BMT Beringharjo  merupakan  sumber  dana  terbesar  yang  paling  diandalkan,  hal  ini  mengingat masih terlalu kecilnya faktor modal. Simpanan anggota yang merupakan dana dari masyarakat (dana  pihak  ke-3)  di  Beringharjo  dari  tahun  2005  sebagai  tahun  dasar  sampai  tahun  2009 mengalami  fluktusi.  Jumlah  simpanan  pada  tahun  2005  yang  tadinya  berjumlah  Rp 17.147.595.295,- turun menjadi Rp 11.256.579.283 di tahun 2006 yang artinya turun  sebesar -34,36% 15 .  Penurunan  yang  sama  juga  terjadi  pada  tahun  2007,  yaitu  turun  menjadi  Rp 4.378.950.951 atau turun sebesar -61,09%. Pada tahun 2008 mengalami kenaikan sebesar Rp 17.697.210.403,-  atau  naik  sebesar  304,14%.    Di  tahun  2009  juga  mengalami  kenaikan simpanan sebesar Rp 22.455.409.228,- atau naik sebesar 26,89%
Rendahnya  rasio  likuiditas  BMT  menurut  standar  yang  dikeluarkan  oleh  PINBUK menunjukkan  kualitas  likuiditas  BMT  rendah.  Tingginya  rasio  likuiditas  ditandai  dengan banyaknya dana  yang beredar di  masyarakat  dalam  bentuk  pinjaman atau pembiayaan,  yang artinya  BMT  memiliki  risiko  tinggi  apabila  dana  yang  terlanjur  beredar  dalam  bentuk pembiayaan tidak dapat ditarik, sementara dana baru yang diharapkan tidak diterima. Bila hal ini terjadi maka kondisi likuiditas BMT akan terganggu.
15 Angka -34,36 % didapat dari perhitungan [[ ]       ] .
Di  BMT  Beringharjo  rasio  likuiditasnya  menunjukkan  angka  yang  rendah  sehingga dapat  dikatakan bahwa kondisi  likuiditas BMT Beringharjo menurut  PINBUK masih rendah (tidak likuid). Menurut PINBUK rasio likuiditas yang  aman yaitu antara 81-85%, sedangkan pada  BMT  Beringharjo  rasio  likuiditas  selalu  berada  di  bawah  71%  atau  mendapat  skor  1, yang artinya likuiditas dalam keadaan tidak aman.
Rendahnya  rasio  likuiditas  yang  ditandai  dengan  besarnya  pembiayaan  yang dikeluarkan  oleh  BMT  Beringharjo  juga  berpengaruh  pada  tinggi  rendahnya  risiko  yang ditanggung,  karena  semakin  tinggi  pembiayaan,  maka  risiko  yang  ditanggung  juga  semakin tinggi. Manajemen  yang baik biasanya akan menjaga rasio likuiditasnya supaya tidak terlalu tinggi  dan  juga  tidak  terlalu  rendah,  karena  ia  tidak  mau  menanggung  risiko  yang  tinggi. Sebaliknya  bila  rasio  likuiditasnya  melebihi  batas  toleransi,  maka  dapat  dikatakan  bahwa manajemen  BMT  sangat  agresif  karena  rendahnya  rasio  likuiditas  mengandung  risiko  yang tinggi.  Tingginya  risiko  karena  rendanya  rasio  likuiditas  secara  langsung  maupun  tidak langsung akan mempengaruhi operasi BMT dalam memperoleh pendapatan.
Penyebab  mendasar  yang  menyebabkan  rasio  likuiditas  BMT  rendah  adalah  faktor modal yang terlalu kecil sehingga BMT tidak memiliki kecukupan dana yang bisa digunakan sebagai cadangan apabila dana dari pos lain tidak tersedia. Modal adalah bagian DaMa (Dana yang  diterima)  yang  merupakan  faktor  pembagi  bagi  pembiayaan  untuk  menghasilkan  rasio likuiditas. Penyebab kecilnya modal di BMT Beringharjo antara lain dikerenakan: (a) tingkat funding yang  rendah,  (b)  ketertarikan  masyarakat  untuk  menanamkan  modalnya  masih rendah, (c) BMT selektif dalam menerima penanaman modal, terutama hal ini calon penaman modal  tidak  sesuai  dengan  visi  BMT  tersebut,  (d)  Adanya  batas  maksimal  ATMR  (Ativa Tertimbang  Menurut  Risiko),  dan  (e)  Adanya  batas  maksimal  modal.  Di  samping  itu,  ada beberapa alasan mengapa rasio likuiditas BMT Beringharjo rendah sehingga cadangan untuk likuiditas juga rendah, antara lain disebabkan:
1. Penarikan dana dari para anggota yang terjadi pada hari raya.
2. Karena faktor ketidakeseimbangan antara pembiayaan yang diberikan dengan jumlah dana yang diterima.
3. Adanya faktor penarikan dana pada saat anggota membutuhkan uang untuk keperluan tahun ajaran baru.
4. Pengaruh kenaikan BBM.
5. Rata-rata anggota yang mengajukan nominal pembiayaan terus meningkat dari waktu ke waktu. 16
Untuk melengkapi dan mempermudah dalam melihat perkembangan likuiditas di BMT Beringharjo.  Maka  digunakan  gafik trend.  Trend  atau sering  disebut trend  secular adalah rata-rata perubahan (biasnya tiap tahun). Kalau hal yang diteliti menunjukkan gejala kenaikan maka trend yang kita miliki mengalami rata-rata pertambahan, sehingga sering disebut trend bernilai  positif,  tapi  kalau  hal  yang  kita  teliti  menunjukkan  gejala  semakin  berkurang  maka trend yang kita miliki menunjukkan rata-rata penurunan atau sering disebut trend negatif. 17 Trend yang  digunakan  untuk  melihat  perkembangan  pada  BMT  Beringharjo  adalah dengan metode least square. Dikatakan metode least square karena persamaan yang diperoleh mengakibatkan  jumlah  kesalahan forecast kuadrat  terkecil  bila  dibandingkan  dengan persamaan yang dihasilkan oleh metode lain. 18 Persamaan trend dengan metode least square adalah:
Y = a + b X 19
16 Keterangan  didapat  dari    hasil  di  lapangan  dalam  bentuk  wawancara  dengan  pihak  manajemen  BMT Beringharjo
17 Pangestu Subagya, Forecasting Konsep dan Aplikasi (Yogyakarta: BPFE,1986), 32.
18 Pangestu Subagya, Forecasting Konsep
19 Pangestu Subagya, Forecasting Konsep
Y = nilai tend (forecast)
a = bilangan konstan
b = slope atau koefisien kecondongan garis trend
X = waktu (tahun)
Besarnya a dan b pada  persamaan trend tersebut  bisa  dicari  dengan  rumus  sebagai berikut: 20
a =
Sedangakan untuk mencari b digunakan rumus sebagai berikut: 21
b =
Dengan digambarkan, maka garis trend rasio likuiditas BMT Beringharjo dapat dilihat pada gambar berikut:
Gambar . 4. 1

## Trend Rasio Likuiditas
Sumber: Data sekunder yang telah diolah
Dari  hasil  analisis trend dengan  metode least  square, maka  didapat  persamaan trend sebagai berikut:
Y =54,24% + -2,73% Dengan melihat nilai a yang besarnya 54,58% dan b sebesar -2,73% pada persamaan di atas,  maka  persamaan  tersebut  dapat  diartikan  bahwa  besarnya  penurunan  rasio  likuiditas  di BMT  Beringharjo  adalah  sebesar  -2,73%  tiap  tahun,  hal  ini  bisa  dilihat  pada  nilai b yaitu sebesar  -2,73.  Nilai a sebesar  54,24  dapat  diartikan  bahwa  besarnya  likuiditas  yang  tidak dipengaruhi  oleh  perubahan  waktu  (X)  atau  likuiditas  yang  bernilai  tetap  adalah  sebesar 54,24%.
Pada gambar grafik trend di atas terdapat 2 garis yang menunjukkan trend dan data asli. Garis trend ditunjukkan oleh garis lurus sedemikan rupa yang ditarik di sekitar data asli. Data asli  ditunjukkan  oleh  titik-titik  di  sekitar  garis trend yang  kemudian  dihubungkan  dengan garis  putus-putus  untuk  mempermudah  melihat  kenaikan  atau  penurunan  dari  data  tersebut. Nampak  dalam  gambar  bahwa  data  asli  yang  terjadi  selama  lima  tahun  (2005-2009)  terlihat begitu  fluktuatif.  Keberadaan  garis  linear  estimasi trend mampu  meminimalisir  perbedaan yang terjadi  pada data aslinya  yang nampak fluktuatif dengan tingkat  kesalahan paling kecil sehingga dapat ditarik sebuah garis lurus estimasi.
20 J. Supranto. Metode Ramalan Kuantitatif Untuk Perencanaan Ekonomi dan Bisnis (Jakarta: PT. Rineka Cipta, 1993),  141
21 Pengestu Subagya. Forecasting Konsep dan Aplikasi, 32
0 20 40 60 80 100 120 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Tahun
Menggunakan analisa data trend dengan metode least square yang ditunjukkan dengan persamaan  linearnya  maka  dapat  diprediksi  kemungkinan-kemungkinan  kondisi  rasio likuiditas  BMT  Beringharjo  di  masa  yang  akan  datang.  Estimasi  yang  ditunjukkan  oleh persamaan least  square di  atas  menghasilkan hasil  estimasi  (perkiraan/ramalan)  rasio likuiditas untuk lima tahun mendatang adalah sebagai berikut:
Tabel. 4. 4 Tahun Ramalan Rasio Likuiditas 2010 73,46% 2011 77,58% 2012 81,71% 2013 85,84% 2014 89,96%
Sumber: Data sekunder yang telah diolah
Apabila  perkiraan  kondisi  tersebut  benar-benar  terjadi  pada  BMT  Beringharjo,  maka kondisi  likuiditas  pada  5  tahun  mendatang  dalam  keadaan  baik  (likuid)  karena  kualitas kondisi  likuiditasnya  dapat  dikatakan  baik  sehingga  BMT  tidak  memiliki  risiko  yang  besar ketika  ada  penarikan  dana  dari  nasabah  secara  besar-besaran.  Untuk  mencapai  kondisi  yang stabil  memang  bukan  pekerjaan  yang  mudah  bagi  BMT,  untuk  itu  pengelola  harus  lebih berhati-hati  dan  teliti  dalam  memberikan  pembiayaan  kepada  nasabah.  Rendahnya  rasio likuiditas  yang menurut PINBUK di  bawah 71%  yang artinya  rendah, dikarenakan besarnya pembiayaan tidak diimbangi dengan besarnya DaMa (Dana yang diterima) oleh BMT. Faktor penyebab utama dari sedikitnya dana yang tersedia di BMT Beringharjo adalah masih terlalu kecilnya jumlah modal BMT. Besarnya simpanan pada BMT belum seimbang dengan modal sehingga penggalangan modal perlu dilakukan. Menurut pihak manajemen BMT Beringharjo, keseimbangan  antara  jumlah  simpanan  dengan  modal  memang  harus  ada,  sedangkan  yang terjadi sekarang ini simpanan lebih besar dari pada modal.

## Perkembangan Rentabilitas
1. Perbandingan Laba dengan Total Aset atau Harta
Tabel. 4. 5 Rasio Rentabilitas (Laba/TotTa) Tahun 2005-2009 Tahun 2005 2006 2007 2008 2009 Laba 945.983.882 545.146.901 1.569.896.682 1.800.344.086 2.391.439.731 Total Harta/Aset 9.066.904.587  10.173.658.638  13.675.190.930  17.227.621.057  22.218.640.226 Rasio Rentabilitas 10,43% 5,35% 11,47% 10,45% 10,76% Kenaikan/ Penurunan 5,08% -6,12% 1,01% -0,31% Rata-rata 9,69% Sumber: Data sekunder yang telah diolah
Pada  tahun  2005  angka  rasio  rentabilitas  BMT  Beringharjo  menunjukkan  angka 10,43%.  Angka  10,43%  rentabilitas,  menurut  PINBUK,  hal  ini  berarti  setiap  Rp 10.000,-  dari  dana  yang  ditanam  dalam  aktiva  dapat  menghasilkan  laba  sebesar  Rp 10,43,-.  Pada  tahun  2006  terjadi  kenaikan  aset  dari  Rp  9.066.904.587,-  di  tahun  2005 menjadi  Rp 10.173.658.638,-   pada tahun 2006 yang berarti ada kenaikan aset  sebesar 12,20%.  Pada  tahun  2006  laba  BMT  mengalami  penurunan,  penurunan  ini  tidak didukung  oleh  kenaikan  aset  yang  lebih  besar  pada  tahun  tersebut.  Dengan  kondisi tersebut  berarti  kenaikan  aset  BMT  belum  mampu  menaikkan  perolehan  pendapatan (laba),  sehingga  rentabilitas  pada  tahun  2006  menunjukkan  angka  yang  lebih  kecil daripada tahun 2005.
Pada  tahun  2007  ada  kenaikan  jumlah  laba  yang  tadinya  Rp  545.146.901,-  naik menjadi  Rp 1.569.896.682,- yang artinya naik sebesar 187,97%. Kenaikan laba sebesar 187,97%  diikuti  kenaikan  aset  Rp  10.173.658.638  pada  tahun  2006  menjadi  Rp 13.675.190.930  atau  naik  sebesar  34,41%.  Kondisi  tersebut  mengakibatkan  terjadi kenaikan rasio rentabilitas (Laba/TotTa) yaitu naik sebesar 11,47%.
Secara  keseluruhan  rasio  rentabilitas  BMT  Beringharjo  tahun  2005-2009  dapat diinterpretasikan sebagai berikut:
Tabel. 4.6 Interpretasi Rasio Rentabilitas (Laba/TotTa) BMT Beringharjo Tahun Rasio Interpretasi 2005 10,43% Setiap Rp 10.000,- dari dana yang ditanam oleh BMT dalam aktiva dapat menghasilkan laba sebesar Rp 10,43,-. 2006 5,35% Setiap Rp 10.000,- dari dana yang ditanam BMT dalam aktiva dapat menghasilakan laba sebesar Rp 5,35,-. 2007 11,47% Setiap Rp 10.000,- dari dana yang ditanam oleh BMT dalam aktiva dapat menghasilkan laba sebesar Rp 11,47,-. 2008 10,45% Setiap Rp 10.000,- dari dana yang ditanam oleh BMT dalam aktiva dapat menghasilkan laba sebesar Rp10,45,-. 2009 10,76% Setiap Rp 10.000,- dari dana yang ditanam oleh BMT dalam aktiva dapat menghasilkan laba sebesar Rp 10,76,-.
Sumber: Data sekunder yang telah diolah
Namun  pada  tahun  2008  terjadi  penurunan  rasio  rentabilitas  (perbandingan  laba dengan  aset)  lagi,  padahal  pada  tahun  tersebut  terjadi  kenaikan  aset  yang  tadinya berjumlah  Rp    13.675.190.930,-  naik  menjadi  Rp  17.227.621.057,-  atau  naik  sebesar 25,97%. Akan tetapi kenaikan aset tersebut justru menurunkan rasio rentabiltas, karena dengan  aset  yang  besar  BMT  belum  bisa  mendapatkan  laba  yang  besar  yang  sesuai dengan aset yang diterima, meskipun ada peningkatan rata-rata rasio rentabilitas sebesar 1,01%. Akan tetapi, rasio rentabilitas dari perbandingan laba dengan aset kembali naik pada tahun 2009 menjadi sebesar 10,76%. Kenaikan angka rasio ini diakibatkan naiknya laba  sudah  bisa  mencerminkan  kenaikan  aset.  Kenaikan  ini  menandakan  stabilnya perolehan laba terhadap total aset yang dimiliki BMT Beringharjo.
Perkembangan laba terhadap total aset BMT Beringharjo bisa lebih mudah dilihat dengan gambar trend sebagai berikut:
Gambar 4.6. Trend Rasio Laba/Total Aset

## Tahun
Sumber: Data sekunder yang telah diolah
Dari  analisis trend dengan  metode least  square didapat  persamaan  untuk  rasio laba pertotal aset sebagai berikut:
Y=9,692+0,576X
Persamaan  di  atas  dapat  dibaca  sebagai  berikut:  besarnya  peningkatan  atau kenaikan  rentabilitas  dari  perbandingan  laba  per  total  aset  pertahun  adalah  sebesar 0,576% yang dapat dilihat dari nilai b pada persamaan di atas. Nilai a pada persamaan di  atas  mengandung  arti  bahwa  besarnya  rentabilitas  (laba  pertotal  aset)  tidak dipengaruhi oleh waktu (rentabilitas yang bernilai tetap) adalah sebesar 9,692%.
Tampak dalam gambar, keberadaan garis trend mampu meminimalisir perbedaan perubahan-perubahan data asli yang naik turun secara fluktuatif. Garis-garis trend yang tergambar dengan garis lurus pada BMT Beringharjo dari tahun ke tahun menunjukkan gejala kenaikan. Kenaikan trend menunjukkan adanya pertumbuhan sehingga trend bisa dikatakan  positif.  Perkembangan  laba/total  aset  yang  menunjukkan  kenaikan mengindikasikan bahwa  perolehan laba dari dana  yang berasal dari  aset  (aktiva)  BMT dalam  keadaan  baik.  Dapat  dikatakan  bahwa  BMT  dapat  mengatur  aset  yang  dimiliki untuk memperoleh laba yang optimal.
Dengan  persamaan least  square maka  estimasi  rasio  laba/total  aset  diramalkan selama lima tahun yang akan datang sebesar
Tabel. 4. 7. Tahun Ramalan Laba/Total Aset (Y) 2010 11,42% 2011 11,99% 2012 12,57% 2013 13,14% 2014 13,72%
Sumber: data sekunder yang telah diolah
2 4 6 8 10 12 14 16 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Da ta
Ramalan  yang  tampak  di  atas  ditunjukkan  oleh  garis trend yang  terus  menaik. Apabila  keadaan  tersebut  bisa  diwujudkan  oleh  BMT  Beringharjo,  maka  dari  segi perolehan laba yang didapat dari perputaran aset BMT Beringharjo akan bertambah baik dari waktu ke waktu yang ditunjukkan oleh naiknya rasio laba/total aset.
2. Perbandingan Laba dengan Total Modal Rasio-rasio  rentabilitas  (perbandingan  antara  laba  dengan  total  modal)  BMT
Beringharjo dari tahun 2005 sampai 2009 dapat dilihat  dalam tabel di bawah ini:
Tabel. 4. 8 Rasio Rentabilitas (Laba/TotMod) BMT Beringharjo Tahun 2005 -2009 tahun 2005 2006 2007 2008 2009 Laba 945.983.8 82 545.146.901 1.569.896.6 82 1.800.344.0 86 2.391.439.7 31 Total Modal 1.673.531.2 20 1.820.119.77 8 2.272.665.83 9 2.665.046.66 5 3.271.334.94 1 Laba /TotMod 56,52 % 29,95 % 69,07 % 67,55  % 73, 10 % Kenaikan/ penurunan 0 26,57 % -39,12 % 1,52 % -5,55 % Rata-rata 55,77 %
Sumber: Data sekunder yang telah diolah
Dari  tabel  rasio  rentabilitas  (laba/TotMod)  di  atas  menunjukkan  fluktuasi  yang jumlahnya cukup besar dari tahun ke tahun. Hal ini mengindikasikan bahwa modal yang dimiliki BMT Beringharjo bisa dikatakan sudah efektif dalam mendapatkan laba terlihat dengan naiknya rasio rentabilitas yang semakin menaik. Angka-angka rasio rentabilitas dapat diinterpretasikan sebagai berikut:
Tabel. 4. 9. Interpretasi Rasio Rentabilitas (Laba/TotMod) BMT Beringharjo Tahun Rasio Interpretasi 2005 56,52 % Setiap Rp 10.000,- modal yang dimilki BMT memberikan kontribusi terhadap laba sebesar Rp 5.652,-. 2006 29,95 % Setiap Rp 10.000,- modal yang dimilki BMT memberikan kontribusi terhadap laba sebesar Rp 2.995,-. 2007 69,07 % Setiap Rp 10.000,- modal yang dimilki BMT memberikan kontribusi terhadap laba sebesar Rp 6.907,-. 2008 67,55  % Setiap Rp 10.000,- modal yang dimilki BMT memberikan kontribusi terhadap laba sebesar Rp 6.755 ,-. 2009 73, 10 % Setiap Rp 10.000,- modal yang dimilki BMT memberikan kontribusi terhadap laba sebesar Rp 7.310,-. Sumber: Data sekunder yang telah diolah
Dari tabel rasio rentabilitas di atas terlihat bahwa makin tingginya jumlah modal mampu memperbesar rasio rentabilitas. Makin tingginya rasio rentabilitas di atas karena kenaikan  jumlah  modal  dapat  diimbangi  dengan  kenaikan  laba.  Hal  ini  bahwa kontribusi modal dalam memperoleh laba dapat dikatakan besar.
Dari  laporan  keuangan  BMT  yang  terlihat  dalam  neraca  dapat  diketahui  bahwa dari berbagai sumber dana yang berhasil dihimpun oleh BMT, paling besar adalah dana dari  pihak  ketiga  yaitu  dana  dari  masyarakat.  Dana  pihak  ketiga  (DPK)  inilah  yang mampu  mendongkrak  kebutuhan  dana  BMT  Beringharjo.  Namun  demikian perbandingan antara DPK dan modal BMT Beringharjo menghasilkan rasio yang tinggi. Hal ini dikarenakan DPK tidak diimbangi dengan tersedianya penanaman modal. Modal masih kecil sedangkan DPKnya dalam jumlah yang sangat besar. Rasio yang kecil akan menunjukkan  rendahnya  kemampuan  BMT  dalam  menghimpun  dana  pihak  ketiga. Akan tetapi rasio yang terlalu besar akan menunjukkan adanya risiko ketidakmampuan pelunasan simpanan pihak ketiga akan semakin besar. Rasio dana pihak ketiga terhadap modal dapat dilihat pada tabel berikut:
Tabel. 4. 10.
Rasio DPK/Modal DPK/DaMa tahun 2005 2006 2007 2008 2009 Al Wadiah 10.533.673.597 107.305.886 7.273.408 33.566.650 43.317.250 Mudhorobah  4.491.998.441 7.844.877.698 2.807.793.275 12.327.300.753 16.189.138.978 Mudhorobah berjangka 2.106.900.000  3.289.600.000 1.563.884.268  5.336.343.000  6.222.953.000 Basil belum dibagi 15.023.257 14.795.699 Jumlah DPK  17.147.595.295 11.256.579.283 4.378.950.951 17.697.210.403 22.455.409.228 Modal 1.673.531.220  1.820.119.778 2.272.665.839  2.665.046.665  3.271.334.941 DPK/Modal 1024,63% 618,45% 192,67% 664,04% 686,42%
Sumber: Data sekunder yang telah diolah
Dari  tabel  tersebut  dapat  dilihat  bahwa  angka  rasionya  masih  terlalu  tinggi  dari tahun  ke  tahun  yang  artinya  BMT  memiliki  risiko  yang  cukup  tinggi  untuk  menjamin pelunasan  dana  pihak  ketiga  dari  modal  yang  tersedia  sehingga  BMT  dalam  keadaan membahayakan  dari  sudut  modal.  Kondisi  rasio  rentabilitas  antara  laba  dengan  total modal  terus  mengalami  fluktuasi  rasio  yang  cukup  tinggi  dari  tahun  ke  tahun  yang diikuti kenaikan modal sehingga DPK dalam keadaan sedikit  lebih  aman  karena BMT mampu  menaikkan  persediaan  dana  dalam  bentuk  modal  untuk  menjamin  pelunasan dana pihak ketiga.
Telah  diketahui  bahwa  modal  pada  BMT  Beringharjo  masih  dalam  jumlah  yang masih kecil jika dibandingkan dengan penggalangan dana dari pihak ketiga sehingga ini mengakibatkan  besarnya  rasio  DPK  terhadap  modal.  Namun,  kenaikan  jumlah  modal yang  dimiliki  BMT  Beringharjo  bisa  dikatakan  mampu  menaikkan  laba  dari  tahun  ke tahun.
Pada BMT Beringharjo perkembangan laba terhadap total modal ditunjukkan oleh gambar trend sebagai berikut:
Gambar. 4. 3.

## Trend Rasio Laba/Total Modal

## Tahun
Sumber: Data sekunder yang telah diolah Persamaan  yang diperoleh dari analisis trend dengan menggunakan metode least square adalah: Y=44,6+ 7,276X Persamaan di atas mengandung arti bahwa besarnya peningkatan rentabilitas dari perbandingan laba per total modal pertahun adalah 7,276% yang dapat dilihat dari nilai b pada  persamaan  di  atas.  Nilai a pada  persamaan  di  atas  artinya  bahwa  besarnya rentabilitas (laba per total modal) yang tidak dipengaruhi oleh waktu (rentabilitas yang bernilai tetap) adalah sebesar 44,6%.
Sedangkan estimasi (ramalan) rasio laba/total modal yang didapat dari persamaan trend pada BMT Beringharjo selama tima tahun ke depan diprediksikan sebagai berikut:
Tabel. 4.11 Tahun Ramalan Laba/Total Modal (Y) 2010 66,42% 2011 73,70% 2012 80,98% 2013 88,25% 2014 95,53%
Sumber: Data sekunder yang telah diolah
Tampak  dalam  tabel  angka-angka  estimasi  bernilai  positif.  Hal  ini mengindikasikan  bahwa  kemampuan  BMT  dalam  memperoleh  laba  dari  dana  yang berasal  dari  modal  dalam  keadaan  baik.  Angka-angka  bernilai  positif  tersebut memungkinkan  BMT  akan  mendapatkan  keuntungan  atau  laba  dilihat  dari  sudut perbandingan antara laba dengan total  modal. Dan ini merupakan harapan BMT untuk tahun-tahun yang akan datang.
0 20 40 60 80 100 120 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Data
Pada  kenyataannya  naik  turunnya  laba  tidak  hanya  dipengaruhi  oleh  keberadaan modal  saja.  Besarnya  biaya,  misalnya,  juga  merupakan  salah  satu  faktor  yang mempengaruhi naik turunnya laba. Biaya sendiri terdiri dari macam-macam, antara lain: biaya  gaji,  biaya  operasional,  biaya  penyusutan,  atau  biaya  yang  dikeluarkan  dalam penggalangan  dana  (biaya funding ).  Apabila  jumlah  biaya  besar  sedangkan pendapatannya  kecil  maka  sudah  barang  tentu  labanya  juga  kecil.  Oleh  karena  itu kenaikan  jumlah  modal  hendaknya  diiringi  dengan  kenaikan  jumlah  pendapatan  BMT sehingga mampu menutupi jumlah biaya dan bisa menghasilkan laba optimal.
Di  BMT  Beringharjo  ada  beberapa  biaya  yang  turut  mempengaruhi pendapatannya. Biaya-biaya tersebut antara lain, yaitu: 22
a) Biaya Hasil Simpanan.
b) Biaya Hasil Pembiayaan Yang Diterima.
c) Biaya Administrasi Kantor.
d) Biaya Umum.
e) Biaya Inventaris Kantor.
f) Biaya Gedung.
g) Biaya Kendaraan.
h) Biaya Tenaga Kerja.
i) Biaya Pengembangan SDM
j) Dan lain sebagainya.

## Kesimpulan
Dilihat  dari  hasil  penelitian  di  BMT  Beringharjo  dapat  diambil  beberapa  kesimpulan mengenai kondisi rasio keuangan likuiditas dan rentabilitas BMT, yaitu:
Pertama,  likuiditas. Kondisi  likuiditas  pada  BMT  Beringharjo  yang  ditunjukkan  oleh  angka rasio-rasionya  yang  semakin  kurang  baik.  Rata-rata  rasio  likuiditasnya  tiap  tahunnya  61,09%.  Dan menurut  PINBUK  angka  sebesar  itu  mendapat  nilai  1  karena  kurang  dari  71%,  yang  berarti    sangat tidak likuid.
Kedua, r entabilitas. Rasio rentabilitas yang ditunjukkan oleh perbandingan antara laba dengan total  aset  BMT  Beringharjo  walaupun  belum  menunjukkan  hasil  yang  baik  (optimal),  namun kenaikannya  dari  tahun  ke  tahun  menunjukkan  bahwa  kemampuan  BMT  dalam  memperoleh  laba semakin  naik.  Hal  ini  bisa  dilihat  dari  grafik trend yang  menggambarkan  garis  lurus  menaik  yang berarti trend nya  positif  dan  angka-angka  estimasinya  memperoleh  pertambahan  dari  tahun  ke  tahun. Rata-rata rasio rentabilitas laba per total aset tiap tahunnya adalah 9,69%. Angka sebesar itu menurut PINBUK sebenarrnya angka yang terlalu rendah, hal itu disebabkan kerena rasio rentabilitasnya yang cenderung  fluktuatif  sehingga  perbedaan  angka  rasio  tiap  tahunnya  begitu  mencolok.  Sedangkan kondisi  rasio  laba  per  total  modal  pada  BMT  Beringharjo  menunjukkan  gejala  naik  dan  turun  dari tahun  ke  tahun.  Hal  ini  bisa  dilihat  pada  grafik  trend yang  terus  menaik,  dan  nilai  estimasinya  yang bernilai  positif.  Rata-rata rasio  laba  pertotal  modal di  BMT  Beringharjo  adalah 55,77 %   tiap  tahun. Angka rasio sebesar itu merupakan angka sangat baik untuk perolehan laba yang ditunjukkan dengan pemberian skor sebesar 4, yaitu berada pada level > 25% .

## Daftar Rujukan
Antonio,  Muhammad  Syafii. Bank  Syariah  dari  Teori  ke  Praktek .  Jakarta:  Gema InsaniPress, 2003.
Arikunto, Suharsimi. Prosedur Penelitian Suatu Pendekatan Praktek . Jakarta : Rineka Cipta, 1993.
Arifin, Zinul. Dasar-dasar Manajemen Bank Syariah. Jakarta: Alfabet, 2002.
22 Keterangan  didapat  dari  hasil  di  lapangan  dalam  bentuk  wawancara  dengan  pihak  manajemen  BMT Beringharjo.
Dwi  Prastowo  dan  Rifka  Juliaty. Analisis  Laporan  Keuangan  Konsep  dan  Aplikasi. Yogyakarta: UPP AMP YKPN, 2002.
Gunayanti,  Lestari.  “Pengaruh  Rasio  Likuiditas  terhadap  Tingkat  Profitabilitas  pada  BPRS Bangun  Drajad  Warga,  Yogyakarta,  tahun  1997-2004”.  Skripsi  Prodi  Keuangan Islam Fakultas Syariah UIN Sunan Kalijaga, 2006.
Hadi, Sutrisno . Metodologi Research . Yogyakarta: Andi Offset, 1992.
Hanafi,  Mamduh  dan  Abdul  Halim. Analisis  Laporan  Keuangan. edisi  ketiga.  Yogyakarta: UPP AMP YKPN, 2007.
Iswatun  ”  Likuiditas  Dan  Rentabilitas  BMT  Artha  Salam  Banjarnegara  Tahun  1999-2003”. Skripsi  Prodi Keuangan Islam Fakultas Syariah UIN Sunan Kalijaga, 2005.
Kasmir. Analisis Laporan Keuangan. Jakarta: PT Rajagrafindo Persada, 2008. Karim, A. Bank Islam: Analisis Fiqih dan Keuangan . Jakarta: Raja Grafindo Persada, 2004.
Kustituanto,  Bambang. Statistik  Runtut  Waktu  dan  Regresi  Korelasi. Yogyakarta:  BPFE, 1984.
Munawir. Analisa Laporan Keuangan. Yogyakarta: Liberty, 2001.
Murti  Sumarni  dan  Salamah  Wahyuni. Metodologi  Penelitian  Bisnis. Yogyakarta,  Penerbit ANDI, 2006.
Sholikah, S. (2017). Relevansi Kompetensi Pendidik Menurut K.H. Hasyim Asy‟ari Dengan UU  SISDIKNAS  tahun  2003. Al  Hikmah:  Jurnal  Studi  Keislaman , 7 (1). https://doi.org/10.36835/hjsk.v7i1.3091.
Aziz, Muhammad; Sholikah, S. Zakat Profesi Dalam Perspektif UU RI Nomor 23 Tahun 2011 Dan Hukum Islam. Ulul Albab Jurnal Studi Islam , [S.l.], v. 15, n. 2, p. 188-205, mar. 2015. ISSN 2442-5249.
Available at: <http://ejournal.uin-
malang.ac.id/index.php/ululalbab/article/view/2665>.  Date  accessed:  09  mar.  2020. doi:http://dx.doi.org/10.18860/ua.v15i2.2665.
Aziz,  M.  (2017).  Strategi  Pengelolaan  Zakat  Secara  Produktif  Pada  Lembaga  Amil  Zakat dalam  Tinjauan  UU  RI  Nomor  23  Tahun  2011  Tentang  Pengelolaan  Zakat  (Studi Kasus di Nurul Hayat Kantor Cabang Tuban Periode 2015-2016). Al Hikmah: Jurnal Studi Keislaman , 7 (1). https://doi.org/10.36835/hjsk.v7i1.2536. Sholikah, S. 2015. Pendidikan Karakter Menurut K.H. Hasyim Asy‟ari dalam Kitab Adâb al- „Âlim wa al-Muta„allim. Maraji: Jurnal Ilmu Keislaman . 2, 1 (Sep. 2015), 117-143. DOI:https://doi.org/10.36835/maraji.v2i1.40.
Muhamad. Manajemen Dana Bank Syariah. Yogyakarta: Ekonisia, 2004. Malayu S.P Hasibuan. Dasar-Dasar Perbankan Perusahaan. Jakarta:PT Bumi Aksara, 2001. N. Lapoliwa dan Resno Chandra. Manajemen Dana Bank . Jakarta:Intermedia, 1994. J.  Supranto. Metode  Ramalan  Kuantitatif  untuk  Perencanaan  Ekonomi  dan  Bisnis. Jakarta: PT. Rineka Cipta, 1993.
Riyanto, Bambang. Dasar-Dasar Pembelanjaan Perusahaan Edisi ke-4 (Yogyakarta: BPFE, 1996.
Ridwan, Muhammad. Manajemen Baitul Maal Wa Tamwill . Yogyakarta: UII press, 2004. Rohim, Abdur. “Analisis Trend Terhadap Perkembangan  BMT Universitas Muhammadiyah Surakarta tahun 2004”. Skripsi  Prodi Keuangan Islam Fakultas Syariah UIN Sunan Kalijaga 2005.
Sawir,  Agnes .  Analisis  Kinerja  Keuangan  dan  Perencanaan  Keuangan  Perusahaan. Jakarta:Gramedia Pustaka, 2001.
Subagyo, Pangestu. Forecasting Konsep dan Aplikasi. Yogyakarta: BPFE, 1984. Sofyan  Syafri  Harahap. Analisis  Kritis  atas  Laporan  Keuangan. Jakarta:  PT  Raja  Grafindo Persada, 2001.
PINBUK. Pedoman Penilaian Kesehatan BMT. Jakarta: PINBUK Pusat,t.t.
Widodo, Hertanto. Pedoman Akuntansi Syariah Panduan Praktis Operasional Bank Syariah . Bandung: Mizan, 1999.

## PETUNJUK PENULISAN ARTIKEL AL HIKMAH Jurnal Studi Keislaman
1. Artikel  merupakan  tulisan  konsepsional  atau  hasil  penelitian  studi  keislaman  yang belum pernah diterbitkan dalam media cetak lain dan/atau media online.
2. Artikel  ditulis  dalam  bahasa  Indonesia  baku  dengan  menggunakan  font  Time  New Arabic,  ukuran  12,  spasi  1,5  cm  pada  kertas  ukuran  A4  dan  dikirim  ke  alamat  email: jurnalalhikmah1@gmail.com. Panjang tulisan 20-25 halaman atau 7000 s.d 9000 kata. Artikel diserahkan paling lambat dua bulan sebelum jurnal diterbitkan.
3. Khusus  Edisi  Maret,  Redaktur  dapat  menerima  satu  artikel  yang  ditulis  dalam  bahasa Inggris dengan menggunakan font Time New Roman/Arabic, ukuran 12, spasi 1,5 cm pada  kertas  ukuran  A4  dan  dikirim  ke  alamat  email:  jurnalalhikmah1@gmail.com. Panjang  tulisan  20-25  halaman  atau  7000  s.d  9000  kata.  Artikel  diserahkan  paling lambat dua bulan sebelum jurnal diterbitkan (berlaku mulai edisi Volume 10, Nomor 1 Maret 2020).
4. Nama  penulis  artikel  (tanpa  gelar  akademik,  jabatan,  atau  kepangkatan)  dicantumkan disertai  alamat  kotrespondensi,  alamat  e-mail,  dan  atau  nomor  telepon  kantor,  rumah atau telepon seluler.
5. Artikel  konsepsional  atau  hasil  penelitian  memuat  judul,  nama  dan  identitas  penulis, abstrak  (±  250  kata),  kata  kunci,  pendahuluan,  isi  atau  pembahasan,  penutup,  daftar rujukan.
6. Artikel  yang  memenuhi  syarat  diseleksi  dan  diedit  penyunting  untuk  penyeragaman format dan gaya penulisan tanpa mengubah isinya.
7. Penulisan  cacatan  kaki/ footnote dan  daftar  rujukan  berbeda.  Perbedaannya  dapat diketahui.
a. Catatan  kaki/ footnote. Teknik  penulisan  catatan  kaki  sebagai  berikut  :  Nama Pengarang,  Koma,  Judul  Rujukan  (dengan  huruf  miring/ italic), Kurung  Buka, Tempat  Terbit,  Titik  Dua,  Nama  Penerbit,  Koma,  Tahun  Penerbit,  Kurung  Tutup, Koma, Nomor Halaman.
1 Hasan Langgulung, Beberapa Pemikiran tentang Pendidikan Islam (Bandung: Al Ma’arif, 2000), 215.
2 Philip K Hitti, History of the Arab (London: the Macmillan Press Ltd., 1970), 87.
b. Daftar Rujukan Langgulung,  Hasan. Beberapa  Pemikiran  tentang  Pendidikan  Islam, Bandung:  Al Ma’arif, 2000.
Hitti, Philip K. History of the Arab, London: the Macmillan Press Ltd., 1970.
Al Hikmah Volume 10 Nomor 1 Halaman 1-140 Tuban Maret 2020 p-ISSN: 2088-2556 e-ISSN: 2502-6100