## DETERMINAN INTELECTUAL CAPITAL DENGAN PENDEKATAN iB- VAIC™  TERHADAP EFISIENSI BIAYA IMPLIKASINYA PADA PROFITABILITAS PERBANKAN SYARIAH DI INDONESIA
Nardi Sunardi 1)
1) dosen universitas pamulang, email : sunardi.unpam@gmail.com ARTICLES INFORMATION ABSTRACT JURNAL ILMIAH

## MANAJEMEN FORKAMMA
Vol.1, No.1, November  2017 Halaman  : 20 – 35 © LPPM & FORKAMMA
Prodi Magister Manajemen UNVERSITAS   PAMULANG
ISSN ( online )  : 2599-171X ISSN ( print )     : 2598-9545
Keyword : iB-VACA, iB-VAHU, iB-STVA, BOPO dan ROA Bank Syariah di Indonesia
JEL. classification : C31, E50

## Contact Author :

## PRODI MAGISTER MANAJEMEN & FORKAMMA UNPAM
JL.Surya Kencana No.1 Pamulang
Tangerang Selatan – Banten
Telp. (021) 7412566, Fax (021) 7412491 Email : jurnalforkamma.unpam@gmail.com
Tujuan  penelitian  ini  untuk  mengetahui  pengaruh variabel  modal  intelektual  (iB-VACA,  iB-VAHU,  iB-STVA) terhadap efisiensi biaya (BOPO) dan profitabilitas (ROA).
Penelitian
menggunakan metode purposive sampling,Pengujian  hipotesis  penelitian  digunakan  pendekatan regresi  data  panel.  Diolah  mengunakan  program  aplikasi bantuan  software  MS.Exel  2010.  Pengolahan  data  statistik dengan  EVIEWS  9.0.
Hasil  penelitian  menunjukkan  secara  parsial  (uji-t) variabel  iB-VACA  berpengaruh  negatif  dan  tidak  signifikan terhadap  Efisiensi  Biaya,  iB-VAHU  berpengaruh  negatif  dan signifikan  terhadap  Efisiensi  Biaya,  iB-STVA  berpengaruh negatif  dan    signifikan  terhadap  Efisiensi  Biaya,    variabel  iB- VACA,  iB-VAHU,  iB-STVA,  secara  bersama-sama  signifikan terhadap Efisiensi Biaya, variabel iB-VACA berpengaruh negatif dan  tidak  signifikan  terhadap  ROA,  iB-VAHU  berpengaruh positif  dan  signifikan  terhadap  ROA,  iB-STVA  berpengaruh negatif  dan  signifikan  terhadap  ROA,  BOPO  berpengaruh negatif dan signifikan terhadap ROA. variabel BOPO, iB-VACA, iB-VAHU,  iB-STVA,  secara  bersama-sama  signifikan  terhadap Profitabilitas.
The purpose of this research is to know the influence of variable  of  intellectual  capital  (iB-VACA,  iB-VAHU,  iB-STVA)  to cost efficiency (BOPO) and profitability (ROA).
The  research  used  purposive  sampling  method.  The research  hypothesis  test  used  the  panel  data  regression approach.  Processed  using  MS.Exel  software  applications assistance  program  2010.  Statistical  data  processing  with EVIEWS 9.0.
The  result  of  the  research  shows  that  the  iB-VACA variable  has  negative  and  not  significant  effect  on  the  Cost Efficiency,  iB-VAHU  has  negative  and  significant  effect  on  the Cost  Efficiency,  iB-STVA  has  negative  and  significant  effect  on the  Cost  Efficiency,  iB-VACA,  iB-VAHU,  iB-STVA,  together significant  to  the  Cost  Efficiency,  iB-VACA  variable  has  a negative  and  not  significant  effect  on  ROA,  iB-VAHU  has  a positive  and  significant  effect  on  ROA,  iB-STVA  has  negative and  significant  effect  on  ROA,  BOPO  have  a  negative  and significant effect on ROA. variables BOPO, iB-VACA, iB-VAHU, iB-STVA, are together significant to Profitability.

## A. Pendahuluan
Bank merupakan suatu lembaga keuangan yang beperan penting dalam menjalankan sebuah  kegiatan  perekonomia  suatu  negara  yang  perkembangannya  saat  ini  semakin kompleks. Secara umum, bank-bank di Indonesia terdiri dari bank konvesional dan bank syariah. Banyak saat ini bank-bank konvensional telah mengkonversi bank syariah untuk menarik  nasabah  sebanyak-banyaknya.  Beberapa  alasan  mengapa  bank  konvensional melirik dan bahkan mengkonversi untuk membuka bank syariah adalah karena mayoritas penduduk  di  Indonesia  menganut  agama  islam  yang  mana  mereka  telah  menyadari adanya  keharamanan  pada  bunga  bank  konvensional  yang  telah  dikeluarkan  fatwanya oleh  MUI.  Bank  syariah  menganut  sistem  bagi  hasil  yang  diyakini  lebih  menguntungkan dibandingkan bunga dari bank konvensional.
Intellectual  capital (IC)  adalah  kajian  penelitian  baru  yang  mendapatkan  perhatian cukup besar dari para ahli di berbagai disiplin seiring dengan pertumbuhan ekonomi yang berbasis  pada  pengetahuan  (knowledge-based  economy)  (Ståhle  et  al.  2011;541).  Dari sisi  akuntansi,  sejumlah  penelitian  telah  dilakukan  di  berbagai  negara  untuk  mengkaji bagaimana  metode  untuk  mengidentifikasi,  mengukur,  melaporkan  dan  menyajikannya dalam  laporan  perusahaan.  Berbagai  metode juga  telah  coba  ditawarkan,  salah satunya adalah VAIC™ ( value added intellectual coefficient ). ( Ihyaul Ulum; 2013) Metode value  added intellectual  coefficient (VAIC™)  dikembangkan  oleh  Pulic  pada tahun  1997  yang  didesain  untuk  menyajikan  informasi  tentang value  creation  efficiency dari  aset  berwujud  ( tangible  asset )  dan  aset  tidak  berwujud  (intangible  assets)  yang dimiliki  perusahaan.  VAIC™  merupakan  instrumen  untuk  mengukur  kinerja  intellectual capital  perusahaan.  Pendekatan  ini  relatif  mudah  dan  sangat  mungkin  untuk  dilakukan, karena  dikonstruksi  dari  akun-akun  dalam  laporan  keuangan  perusahaan  (neraca,  laba rugi)  (Ulum  2009b:  111).  Metode  ini  dimulai  dengan  kemampuan  perusahaan  untuk menciptakan value added (VA). Value added adalah indikator paling objektif untuk menilai keberhasilan  bisnis  dan  menunjukkan  kemampuan  perusahaan  dalam  penciptaan  nilai (value creation). VA dihitung sebagai selisih antara output dan input.
Variabel  BOPO  merupakan  rasio  yang  mencerminkan  tingkat    efisiensi  perbankan.
Efisiensi  menjadi  kata  kunci  dalam  persaingan  bisnis  dewasa  ini.  Efisiensi  merupakan indikator  penting  dalam  mengukur  kinerja  keseluruhan  dari  aktivitas  suatu  perusahaan. Efisiensi bagi suatu bank merupakan aspek yang penting untuk diperhatikan dalam upaya mewujudkan kinerja keuangan bank yang sehat dan berkelanjutan. Pengukuran efisiensi bank  dapat  digunakan  dengan  menggunakan  perbandingan  antara  Biaya  Operasional dengan  Pendapatan  Operasional  (BOPO).  Kinerja  ini  merupakan  ukuran  efisiensi  yang biasa digunakan untuk menilai kinerja efisiensi perbankan (Wijayanto, Andi dan Sutarno, 2010).  Semakin  besar  BOPO  suatu  bank  menunjukkan  semakin  besar  jumlah  biaya operasi,  sehingga  cenderung  akan  menurunkan  profitabilitas  bank  dan  sebaliknya semakin  kecil  BOPO  suatu  bank  menunjukkan  semakin  efisien,  sehingga  profitabilitas akan semakin tinggi. Bank dengan efisiensi yang tinggi menunjukkan bank semakin efektif dalam dalam menjalankan usahanya.
Grafik  dibawah  ini  menunjukkan  perkembangan  BOPO  dan  ROA  perbankan  syariah selama  periode  2012-2016.  Dari  grafik  menunjukkan  bahwa  pergerakan  kedua  rasio BOPO  dan  ROA  saling  berlawanan,  yang  berarti  kenaikan  dalam  rasio  BOPO menyebabkan  rasio  ROA  Bank  Umum  Syariah  (BUS)  menurun.  Selama  periode  2012- 2016,  rasio  BOPO  cenderung  mengalami  kenaikan  dari  84,97  persen  pada  tahun  2012 menjadi 103.84 persen pada tahun 2016. Sementara  kinerja ROA mengalami penurunan dari  1.34  persen  pada  tahun  2012  menjadi  -0.91  persen  pada  tahun  2016.  lihat  tabel  di bawah ini :
Tahun ROA BOPO 2012 1.34 0.8497 2013 1.01 0.8829 2014 0.50 0.9390 2015 -1.73 1.0354 2016 -0.91 1.0384

## Sumber: Laporan keuangan perbankan (data diolah)
Dilihat  dari  data  diatas  terlihat  penurunan  profitabilitas  (ROA)  dari  tahun  ketahun  ini disebabkan secara trend efiseiensi biaya (BOPO) terjadi kenaikan dikarenakan oleh biaya operasional yang terlalu tinggi. Meningkatnya pendapatan bagi hasil atas rata-rata aktiva produktif  yang  dikelola  bank  maka  kinerja  suatu  bank  semakin  baik,  dan  kemungkinan masalah yang akan dihadapi bank semakin kecil.
Pergeseran  pandangan  bahwa intangible asset menjadi  nilai  yang  penting  disebut Intellectual  Capital (IC).  Penilaian  IC  dapat  diakui  sebagai  pendorong  nilai  dan keunggulan  kompetitif  perusahaan.  Menurut  Pulic  (1998),  tujuan  dalam  ekonomi  yang berbasis pengetahuan adalah untuk menciptakan value added.
Intellectual capital adalah nilai ekonomi dari dua kategori aset tidak berwujud, yaitu organizational  (structural)  capital, dan human  capital ( Organisation  for  Economic  Co- operation  and  Development (OECD),  1999). Organizational  (structural)  capital adalah sistem software, jaringan  distribusi,  dan  rantai  pasokan. Human  capital meliputi  sumber daya manusia di dalam organisasi (karyawan) dan sumber daya eksternal yang berkaitan dengan organisasi, seperti konsumen, dan pemasok.
Ihyaul  Ulum  (2013)  membagi  IC  kedalam  tiga  komponen  umum,  yaitu human  capital (sumber  daya  manusia), structural  capital (sumbedaya  struktural)  dan relational  capital (sumber  daya  relasi). Human  capital meliputi  pengetahuan,  keahlian,  kompetensi  dan pengetahuan  yang  dimiliki  karyawan. Structural  capital meliputi  budaya  organisasi perusahaan, sistem informasi dan adaptasi teknologi. Sedangkan relational capital terdiri dari loyalitas konsumen, kualitas jasa dan hubungan baik dengan pemasok.

## ISSN ( print ) : 2598-9545 & ISSN (online) : 2599-171X
Di  Indonesia,  fenomena  IC  mulai  berkembang,  dan  menjadi  perhatian  setelah munculnya PSAK No. 19 (revisi 2010) yang menerangkan aktiva tidak berwujud. PSAK 19 (revisi 2010) mendefinisikan aktiva tidak berwujud sebagai aktiva non-moneter yang dapat diidentifikasi  dan  tidak  mempunyai  wujud  fisik  serta  dimiliki  untuk  digunakan  dalam menghasilkan atau menyerahkan barang atau jasa, disewakan kepada pihak lainnya, atau untuk tujuan administratif. Namun dalam penjelasannya tidak dinyatakan secara langsung sebagai IC.
Berdasarkan latar belakang diatas, penelitian ini dilakukan untuk mengetahui pengaruh intellectual  capital,  pendekatan  iB- Value  Added  Intelectual  Coeficient (iB- VAIC™) terhadap  efisiensi  biaya  dan  implikasinya  terhadap  profitabilitas  perbankan  syariah menggunakan  model  pengukuran  iB –VAIC™.  Penelitian  ini  menggunakan  sampel  bank umum syariah di Indonesia.

## B.  Perumusan Masalah
Berdasarkan  latar  belakang  masalah  di  atas  maka  masalah  yang  akan  dibahas dan dicari jawabannya dalampenelitian ini adalah :
1.  Bagaimana pengaruh Value Added Capital Employed (iB-VACA).terhadap Efisiensi Biaya (BOPO)?
2.  Bagaimana  pengaruh Value  Added  Human  Capital (iB-VAHU)  terhadap  Efisiensi Biaya (BOPO)?
3.  Bagaimana pengaruh Structural Capital Value Added (iB-STVA) terhadap Efisiensi Biaya (BOPO)?
4.  Bagaimana  pengaruh  iB-VACA,  iB-VAHU  dan  iB-STVA  secara  bersama-sama terhadap Efisiensi Biaya (BOPO) ?
5.  Bagaimana  pengaruh Value  Added  Capital  Employed (iB-VACA).terhadap Profitabilitas (ROA)?
6.  Bagaimana  pengaruh Value  Added  Human  Capital (iB-VAHU)  terhadap Profitabilitas (ROA)?
7.  Bagaimana  pengaruh Structural  Capital  Value  Added (iB-STVA)  terhadap Profitabilitas (ROA)?
8.  Bagaimana pengaruh Efisiensi Biaya (BOPO) terhadap Profitabilitas (ROA)?
9.  Bagaimana  pengaruh  iB-VACA,  iB-VAHU,  iB-STVA  dan  BOPO  secara  bersama- sama terhadap Profitabilitas (ROA)?

## C.  Tujuan Penelitian
Berdasarkan  perumusan  masalah  diatas,  maka  tujuan  yang  hendak  dicapai  dari penelitian ini adalah memperoleh data dan informasi yang  tepat untuk menganalisis data. Secara khusus penelitian ini bertujuan  untuk :
1.  Untuk  mengetahui  pengaruh Value  Added  Capital  Employed (iB-VACA).terhadap Efisiensi Biaya (BOPO)
2.  Untuk  mengetahui  pengaruh Value  Added  Human  Capital (iB-VAHU)  terhadap Efisiensi Biaya (BOPO)
3.  Untuk  mengetahui  pengaruh Structural  Capital  Value  Added (iB-STVA)  terhadap Efisiensi Biaya (BOPO)

## ISSN ( print ) : 2598-9545 & ISSN (online) : 2599-171X
4.  Untuk  mengetahui  pengaruh  iB-VACA,  iB-VAHU  dan  iB-STVA  secara  bersama- sama terhadap Efisiensi Biaya (BOPO)
5.  Untuk  mengetahui  pengaruh Value  Added  Capital  Employed (iB-VACA).terhadap Profitabilitas (ROA)
6.  Untuk  mengetahui  pengaruh Value  Added  Human  Capital (iB-VAHU)  terhadap Profitabilitas (ROA)
7.  Untuk  mengetahui  pengaruh Structural  Capital  Value  Added (iB-STVA)  terhadap Profitabilitas (ROA)
8.  Untuk mengetahui pengaruh Efisiensi Biaya (BOPO) terhadap Profitabilitas (ROA)
9.  Untuk  mengetahui  pengaruh  iB-VACA,  iB-VAHU,  iB-STVA  dan  BOPO  secara bersama-sama terhadap Profitabilitas (ROA)

## D.  Kerangka Pemikiran
Dalam  penelitian  ini  terdapat  empat  variable  yaitu  variabel  yang  mempengaruhi variable  lain  atau  variable  bebas  (Independent  Variables)  dan  variabel  yang  dapat dipengaruhi oleh variabel lain atau variable terikat (Dependent Variables). Variabel bebas iB-VACA (X1), iB-VAHU(X2), iB-STVA (X3),  Indeks  Efisiensi Biaya (BOPO) (Y) dan dan Profitabilitas (ROA) (z).

## E.  Landasan Teori

## Bank Syariah
Bank  Syariah  adalah  bank  yang menjalankan kegiatan  usahanya  berdasarkan  prinsip syariah yang terdiri atas Bank Umum Syariah dan Bank Pembiayaan Syariah (Muthaher, 2012:14).  Prinsip  dasar  dari  perbankan  syariah  dalam  menjalankan  sistem operasionalnya  mengutamakan  keadilan  yang  ditujukan  untuk  semua  pihak,  baik  pihak kreditur maupun pihak debitur. Adapun prinsip-prinsip dasar dari bank syariah adalah: (a) Larangan  terhadap  transaksi  yang  mengandung  barang  atau  jasa  yang  diharamkan;  (b) Larangan  terhadap  transaksi  yang  diharamkan  sistem  dan  prosedur  perolehan keuntungannya.  Yaya. et.al (2014:35)  menyebutkan  ada  beberapa  hal  yang  masuk ketagori  transaksi  yang  diharamkan  karena  sistem  dan  prosedur  perolehan  keuntungan tersebut,  antara  lain:  (1)  Tadlis  (ketidaktahuan  satu  pihak),  (2)  Gharar  (ketidaktahuan kedua pihak), (3)Ikhtikar (rekayasa pasar dalam pasokan), (4)Bai’ najasy (rekayasa pasar dalam permintaan), (5)Masyir (judi), dan, (6) Riba.

## Profitabilitas
Profitabilitas  adalah  hasil  bersih  dari  serangkaian  kebijakan  dan keputusan  (Brigham, 2001:89).  Untuk  dapat  menjaga  kelangsungan  hidupnya,  suatu  perusahaan  haruslah berada  dalam  keadaan  menguntungkan  ( profitable ).  Tanpa  adanya  keuntungan  akan sangat  sulit  bagi  perusahaan  untuk  menarik  modal  dari  luar.  Para  kreditor,  pemilik perusahaan  dan  terutama  pihak  manajemen  perusahaan  akan  berusaha  meningkatkan keuntungan  ini,  karena  disadari  betul  betapa  pentingnya  arti  keuntungan  bagi  masa depan perusahaan.
Kinerja Perusahaan suatu perusahaan akan memengaruhi kebijakan para investor atas investasi  yag  dilakukan.  Kemampuan  perusahaan  untuk  menghasilkan  laba  akan  dapat menarik  para  investor  untuk  menanamkan  dananya  guna  memperluas  usahanya, sebaliknya  tingkat  profitabilitas  yang  rendah  akan  menyebabkan  para  investor  menarik

## ISSN ( print ) : 2598-9545 & ISSN (online) : 2599-171X
dananya.  Sedangkan  bagi  perusahaan  itu  sendiri  profitabilitas  dapat  digunakan  sebagai evaluasi atas efektivitas pengelolaan badan usaha tersebut.

## Efisiensi biaya perbankan
Efisiensi perbankan merupakan salah satu indikator penting dalam menilai kinerja yang terbaik  ( best  performance )  suatu  bank.  Sebuah  bank  dengan  kinerja  efisiensi  yang maksimal  diperkirakan  dapat  menjalankan fungsi  intermediasi  perbankan  secara  optimal dan mampu meningkatkan nilai perusahaan ( value of the firm ). Secara umum, pengertian efisiensi dari suatu unit produksi atau jasa mengacu pada perbandingan antara input dan output  yang  digunakan  dalam  proses  produksi  barang  atau  jasa.  Suatu  perusahaan dikatakan  efisien  jika  perusahaan  tersebut  mampu  menghasilkan  tingkat  output  yang maksimal  dengan  input  yang  tersedia,  atau  mendapatkan  tingkat  input  yang  minimum dengan tingkat output tertentu.
Pengukuran  efisiensi  bank  dapat  digunakan  dengan menggunakan  perbandingan  antara Biaya  Operasional  dengan  Pendapatan  Operasional  (BOPO).  Kinerja  ini  merupakan ukuran  efisiensi  yang  biasa  digunakan  untuk  menilai  kinerja  efisiensi  perbankan (Wijayanto dan Sutarno, 2009). Semakin besar BOPO suatu bank menunjukkan semakin besar jumlah biaya operasi, sehingga cenderung akan menurunkan profitabilitas bank dan sebaliknya  semakin  kecil  BOPO  suatu  bank  menunjukkan  semakin  efisien,  sehingga profitabilitas  akan  semakin  tinggi.  Bank  dengan  efisiensi  yang  tinggi  menunjukkan  bank semakin efektif dalam dalam menjalankan usahanya.

## Intellectual Capital
Dalam    pengukuran intellectual  capital masih  menemui  kendala  dalam pengukurannya.  Terdapat  model-model  pengukuran  yang  telah  dikembangkan  oleh banyak  peneliti.  Model-model  tersebut  memiliki  kelebihan  dan  kekurangan  sehingga dalam  pengukuran  intellectual  capital  membutuhkan  ketepatan  dalam  pemilihan    model pengukuran  intellectual  capital.  Sampai  saat  ini  diketahui  dua  pengukuran intellectual capital yaitu  dengan  penilaian  non-moneter  dengan  balance  scorecard  oleh  Kaplan  dan Norton. Sedangkan pengukuran intellectual capital dengan penilaian moneter yang paling dikenal salah satunya model VAICTM oleh Pulic.
Ulum  (2013)  menemukan  model  pengukuran  IC  yang  digunakan  khusus  untuk perbankan syariah yang dinamakan iB-VAICTM (Islamic Banking-Value Added Intellectual Coefficient). iB-VAICTM merupakan modifikasi dari model yang telah ada sebelunya yaitu VAICTM. VAICTM digunakan untuk mengukur kinerja IC perusahaan dengan akun-akun yang  umum.  Pada  iB-VAICTM  memiliki  perbedaan  pengukuran  IC  dari  akun-akun  yang dimiliki  perbankan  syariah  yang  relatif  berbeda  pada  perbankan  konvensional.  Ulum (2013) telah memformulasikan perhitungan IC dengan iB-VAICTM sebagai berikut: Menghitung Value Added (iB-VA).
 Menghitung Value Added Capital Employed (iB-VACA).
 Menghitung Value Added Human Capital (iB-VAHU)
 Menghitung Structural Capital Value Added (iB-STVA)
IB- VAIC™  mengindikasikan  kemampuan  intelektual  organisasi  yang  dapat  juga dianggap  sebagai  BPI  ( Business  Performance  Indikator ).  iB- VAIC™  merupakan penjumlahan dari tiga komponen sebelumnya, yaitu iB-VACA, iB-VAHU, dan iB-STVA.

## F.  Metodologi
Jenis  Penelitian  ini  menggunakan  pendekatan  kuantitatif  yang  merupakan  masing- masing variabel maupun antar variabel didasari pada skala pengukuran kuantitatif.
Populasi dalam penelitian ini merupakan Bank Umum Syariah (BUS)  yang terdaftar di Otoritas Jasa Keuangan (OJK) pada periode 2012-2016.

## ISSN ( print ) : 2598-9545 & ISSN (online) : 2599-171X

## Populasi Penelitian

## Sumber: OJK, (2017)
Identifikasi variabel dan definisi operasional sbb :
Variabel Proksi Pengukuran Intellectual Capital iB-VAIC™
i B-VACA IB-VAHU iB-STVA
iB-VAIC™ = iB-VACA + IB-VAHU + iB-
STVA



Efisiensi Biaya (Y) BOPO BOPO =  Beban Operasional  X  100% Pendapatan Operasional Profitabilitas (Z) ROA ROA TA
NIAT 
x100%
Metode  analisis  data  yang  dilakukan  dalam  penelitian  ini  menggunakan  metode analisis  regresi  data  panel.  Untuk  menentukan  salah  satu  dari  tiga  pendekatan  regresi panel yang akan digunakan yaitu ordinary least square (OLS) atau common effect model, fixed  effect  model,  random  effect  model .  maka  dilakukan Chow  test dan Hausman  test . Untuk  mengolah  data  sekunder  yang  didapat,  peneliti  mengunakan  program  aplikasi bantuan software statistik diantaranya MS.Exel 2010 meliputi pembuatan tabel dan grafik untuk analisis deskriptif. Sedangkan kegiatan pengolahan data dengan EVIEWS versi 9.0 digunakan untuk membantu dalam menganalisis data yang digunakan dalam  melakukan pengujian signifikasi analisis regresi linier berganda data panel.
No. KODE Bank Umum Syariah 1 BMI PT Bank Muamalat Indonesia 2 BSM PT Bank Syariah Mandiri 3 BMS PT Bank Mega Syariah 4 BRIS PT Bank BRI Syariah 5 BSBU PT Bank Syariah Bukopin 6 BPS PT Bank Panin Syariah 7 BVS PT Bank Victoria Syariah 8 BCAS PT Bank BCA Syariah 9 BJBS PT Bank Jabar Banten Syariah 10 BNIS PT Bank BNI Syariah 11 BMSI PT Bank Maybank Syariah Indonesia

## G. Hasil dan Pembahasan
Penelitian  ini  melakukan  estimasi  terhadap  efisiensi  biaya  dan  implikasinya  pada profitabilitas. Deskripsi data statistik seluruh variabel yang digunakan dalam penelitian ini ditunjukkan dalam tabel dibawah ini :
ROA BOPO VACA VAHU STVA Mean 0.001327 0.949636 0.250289 1.245911 -1.232131 Median 0.006000 0.920000 0.251516 1.426899 0.338361 Maximum 0.037000 1.840000 0.837642 4.311644 1.378881 Minimum -0.177000 0.650000 -0.483169 -10.18281 -87.06270 Std. Dev. 0.031202 0.178626 0.230208 1.913692 11.79229 Skewness -4.265925 2.919346 -0.529779 -4.142631 -7.203651 Kurtosis 22.95436 14.50917 5.559360 24.92628 52.93627 Jarque-Bera 1079.304 381.6802 17.58393 1259.058 6190.254 Probability 0.000000 0.000000 0.000152 0.000000 0.000000 Sum 0.073000 52.23000 13.76590 68.52511 -67.76719 Sum Sq. Dev. 0.052574 1.722993 2.861772 197.7597 7509.143 Observations 55 55 55 55 55 Cross sections 11 11 11 11 11
Deskripsi  data  statistik  terdiri  dari mean,  median,  maximum,  minimum,  standard deviation,  skewness,  kurtosis dan statistic  Jarque-Berra serta p-value. Nilai mean , median, maximum, dan minimum untuk setiap variabel yang digunakan dalam penelitian memiliki  angka  yang  berbeda,  tetapi  angka  tertinggi  dari  keempat  indikator  dialami  oleh variabel VAHU.

## 1.  Determinan Efisiensi Biaya .
Berdasarkan  pengujian  berpasangan  terhadap  ketiga  model  regresi  data  panel, Kesimpulan sbb :
No Metode Pengujian Hasil 1.  Uji Chow-Test common effect vs fixed effect fixed effect 2. Langrage Multiplier (LM- test ) common effect vs random effect Random effect 3. Haustman Test fixed effect vs random effect fixed effect
Estimasi  Model  Regresi  Data  Panel  secara  Parsial  ( Uji  T )  dan  Simultan  ( Uji  F ) Model Fixed Effects dengan White-Test.) terhadap Efisiensi Biaya (BOPO) sbb :
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 1.056511 0.013206 80.00521 0.0000 VACA? -0.009487 0.059528 -0.159375 0.8742 VAHU? -0.085954 0.009191 -9.352009 0.0000 STVA? -0.002103 0.000337 -6.245058 0.0000 Fixed Effects (Cross) _BMI--C 0.001747 _BSM--C -0.002031 _BMS--C -0.008384
_BRIS--C -0.008641 _BSBU--C -0.000385 _BPS--C -0.002248 _BVS--C 0.021798 _BCAS--C 0.008356 _BJBS--C 0.016331 _BNIS--C -0.033670 _BMSI--C 0.007126 Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables) Weighted Statistics R-squared 0.905314     Mean dependent var 1.495033 Adjusted R-squared 0.875292     S.D. dependent var 0.704110 S.E. of regression 0.057629     Sum squared resid 0.136165 F-statistic 30.15464     Durbin-Watson stat 2.123713 Prob(F-statistic) 0.000000 Unweighted Statistics R-squared 0.920888     Mean dependent var 0.949636 Sum squared resid 0.136310     Durbin-Watson stat 2.109891 Hasil Estimasi Regresi Data Panel untuk Fixed Effect sbb :
Model Adjusted R 2 Prob. (F-stat.) α – 0,05 Probabilitas α – 0,05 Fixed Effect 0.875292 0.0000 iB-VACA Tidak Signifikan iB-VAHU Signifikan iB-STVA Signifikan

## 2.  Implikasi Profitabilitas.
Berdasarkan  pengujian  berpasangan  terhadap  ketiga  model  regresi  data  panel, Kesimpulan sbb :
No Metode Pengujian Hasil 1.  Uji Chow-Test common effect vs fixed effect fixed effect 2. Langrage Multiplier (LM- test ) common effect vs random effect Random effect 3. Haustman Test fixed effect vs random effect fixed effect
Estimasi  Model  Regresi  Data  Panel  secara  Parsial  ( Uji  T )  dan  Simultan  ( Uji  F ) Model Fixed Effects dengan White-Test.) terhadap Profitabilitas (ROA) sbb : : Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 0.080085 0.010974 7.297490 0.0000 BOPO? -0.090775 0.010272 -8.836847 0.0000 VACA? -0.007162 0.005513 -1.299110 0.2013 VAHU? 0.007236 0.000992 7.298377 0.0000 STVA? -0.000181 2.73E-05 -6.606952 0.0000 Fixed Effects (Cross) _BMI--C 0.000370 _BSM--C 0.001540

## ISSN ( print ) : 2598-9545 & ISSN (online) : 2599-171X
_BMS--C 0.015308 _BRIS--C 0.003405 _BSBU--C 5.01E-05 _BPS--C -0.007845 _BVS--C 0.003519 _BCAS--C 0.000408 _BJBS--C 0.001858 _BNIS--C 0.002388 _BMSI--C -0.021001 Weighted Statistics R-squared 0.988260     Mean dependent var 0.001375 Adjusted R-squared 0.984151     S.D. dependent var 0.040900 S.E. of regression 0.005147     Sum squared resid 0.001060 F-statistic 240.5148     Durbin-Watson stat 2.101288 Prob(F-statistic) 0.000000 Unweighted Statistics R-squared 0.979704     Mean dependent var 0.001327 Sum squared resid 0.001067     Durbin-Watson stat 1.661729 Hasil Estimasi Regresi Data Panel untuk Fixed Effect sbb :
Model Adjusted R 2 Prob. (F-stat.) α – 0,05 Probabilitas α – 0,05 Fixed Effect 0.695340 0.0000 iB-VACA Tidak Signifikan iB-VAHU Signifikan iB-STVA Signifikan BOPO Signifikan

## 3.  Determinan Efisiensi Biaya dan Imlikasinya pada Profitabilitas : Analisis Gabungan
Tabel dibawah ini menjelaskan gabungan dua model regresi  data panel, pada model pertama,  menjelaskan  tentang  determinan  Efisiensi  Biaya,  dengan  hasil  iB-VACA,  iB- VAHU,  iB-STVA,  secara  simultan  berpengaruh  signifikan  terhadap  Efisiensi  Biaya. selanjutnya  model  kedua  menjelaskan  tentang  implikasi  pada  Profitabilitas  dengan  hasil bahwa  iB-VACA,  iB-VAHU,  iB-STVA  dan  BOPO  secara  simultan  berpengaruh  signifikan terhadap profitabilitas sbb:
Determinan Efisiensi Biaya dan Imlikasinya pada Profitabilitas
Variabel Bebas Model 1 Determinan Efisiensi Biaya Model 2 Implikasi Profitabilitas Koefisien Regresi Prob. Sign./Tdk. Sign. Koefisien Regresi Prob. Sign./Tdk. Sign. BOPO - - - -0.090775 0.0000 Signifikan iB-VACA -0.009487 0.8742 Tdk.Sign. -0.007162 0.2013 Tdk.Sign. iB-VAHU -0.085954 0.0000 Signifikan 0.007236 0.0000 Signifikan iB-STVA -0.002103 0.0000 Signifikan -0.000181 0.0000 Signifikan Sumber : Data yang diolah penulis, 2017

## Analisis Jalur Model Empiris Data Panel
Sumber: Hasil pengolahan data dengan EViews 9.0
Maka dapat disimpulan sbb:
(1) iB-VACA  secara  langsung  tidak  berpengaruh  signifikan  terhadap  Profitabilitas (ROA),  secara  tidak  langsung  iB-VACA  tidak  berpengaruh  signifikan  terhadap Efisiensi  Biaya  (BOPO)  dan    Efisiensi  Biaya  (BOPO)  berpengaruh  signifikan terhadap  Profitabilitas  (ROA),  sehingga  Efisiensi  Biaya  (BOPO)  tidak  memediasi antara  iB-VACA  terhadap  Profitabilitas  (ROA),  ini  menunjukkan  bahwa  untuk meningkatkan  profitabilitas  manajeman  tidak  harus  menambah  atau  mengurangi iB-VACA karena  iB-VACA tidak mempengaruhi efieiensi biaya dan profitabilitas.
(2) iB-VAHU  secara  langsung  berpengaruh  signifikan  terhadap  Profitabilitas  (ROA), secara  tidak  langsung  iB-VAHU  berpengaruh  signifikan  terhadap  Efisiensi  Biaya (BOPO)  dan    Efisiensi  Biaya  (BOPO)  berpengaruh  signifikan  terhadap Profitabilitas (ROA), sehingga Efisiensi Biaya (BOPO) memediasi antara iB-VAHU terhadap  Profitabilitas  (ROA),  ini  menunjukkan  bahwa  untuk  meningkatkan profitabilitas  manajemen  harus  meningkatkan  iB-VAHU    khusunya  dengan meningkatkan  biaya  karyawan  karena  dinilai  teralu  kecil  dengan  meningkatkan human capital secara langsung akan meningkatkan profit perusahaan.
(3) iB-STVA  secara  langsung  berpengaruh  signifikan  terhadap  Profitabilitas  (ROA), secara  tidak  langsung    iB-STVA  berpengaruh  signifikan  terhadap  Efisiensi  Biaya (BOPO)  dan    Efisiensi  Biaya  (BOPO)  berpengaruh  signifikan  terhadap Profitabilitas (ROA), sehingga Efisiensi Biaya (BOPO) memediasi antara iB-STVA terhadap  Profitabilitas  (ROA),    artinya  bahwa  jika  STVA  turun  ,  maka  profit perusahaan  akan  naik,  ini  menunjukkan  bahwa  untuk  meningkatkan  profitabilitas manajemen  harus menurunkan  biaya  operasional  dan  meningkatkan  pendapatan operasional  dengan  memaksimalkan  kinerja  karyawan    guna  meningkatkan  laba
Efisiensi Biaya (Y) BOPO
-0.009487 tdk.signifikan ( prob . 0.8742)
Structural Capital Value Added
(X3)
iB-STVA Profitabilitas (Z) ROA Value Added Capital
Employed
(X1) iB-VACA
Value Added Human Capital (X2) iB-VAHU -0.085954 signifikan ( prob . 0.0000 )
-0.002103 signifikan ( prob . 0.0000) 0.2583 ) -0.007162 tdk.signifikan ( prob . 0.2013) 0.007236 signifikan ( prob.0.0000 ) -0.000181 signifikan ( prob . 0.0000)
-0.090775
signifikan
( prob. 0.0000)
laba usaha.
(4) Secara simultan, iB-VACA, iB-VAHU, dan iB-STVA, secara langsung berpengaruh signifikan  terhadap  profitabilitas,  secara  tidak  langsung  Efisiensi  Biaya  (BOPO) berpengaruh  signifikan  terhadap  profitabilitas  sehingga  Efisiensi  Biaya  (BOPO) memediasi  secara  simultan  antara  iB-VACA,  iB-VAHU,  dan  iB-STVA,  terhadap profitabilitas,  ini  menunjukkan  bahwa  untuk  meningkatkan  iB-VAHU,  mengurangi iB-STVA,  dan  meningkatkan    iB-VAHU  dengan  dimediasi  oleh  BOPO  dengan mengurangi biaya operasional dan meningkatkan pendapatan operasional.

## H. Kesimpulan
1. iB-Value  Added  Capital  Employed (iB-VACA)  Terhadap  Efisiensi  Biaya (BOPO) yang  diajukan  diterima  atau  dikatakan negatif  dan  tidak  signifikan terhadap variabel  terikat  yaitu  Efisiensi  Biaya  dengan  demikian  variabel  iB-VACA  tidak mempengruhi Efisiensi Biaya Bank Umum Syariah Indonesia periode 2012 - 2016.
2. iB-Value Added Human Capital (iB-VAHU) Terhadap Efisiensi Biaya yang diajukan diterima  atau  dikatakan negatif  dan  signifikan terhadap  variabel  terikat  yaitu Efisiensi  Biaya  dengan  demikian  variabel  iB-VAHU  mempengruhi  Efisiensi  Biaya (BOPO) Bank Umum Syariah Indonesia periode 2012 - 2016.
3. iB-Structural  Capital  Value  Added (Ib-STVA)  Terhadap  Efisiensi  Biaya yang diajukan  diterima  atau  dikatakan negatif  dan  signifikan terhadap  variabel  terikat yaitu  Efisiensi  Biaya  dengan  demikian  variabel  iB-STVA  mempengruhi  Efisiensi Biaya Bank Umum Syariah Indonesia periode 2012 - 2016.
4.  iB-VACA,  iB-VAHU,  dan  iB-STVA,  secara  Bersama-Sama  Terhadap  Efisiensi Biaya,  yang  diajukan  layak  dan  dikatakan signifikan .  Hal  ini  berarti  bahwa variable  iB-VACA,  iB-VAHU,  dan  iB-STVA,  secara  bersama  sama  (simultan) mempengaruhi  Efisiensi  Biaya  Bank  Umum  Syariah  Indonesia  periode  2012  - 2016. dengan mampu menjelaskan variabel sebesar 0.905314 atau 90,53 persen. Bank  Umum  Syariah  Indonesia  periode  2012 –  2016  yang  mempunyai  rata-rata perubahan  sensitifitas  variabel  iB-VACA,  iB-VAHU,  dan  iB-STVA,  secara  simultan terhadap  variabel  Efisiensi  Biaya  terbesar  adalah  PT  Bank  Victoria  Syariah Indonesia  (BVS),  Bank  Umum  Syariah  Indonesia  periode  2012 –  2016  yang mempunyai  rata-rata  perubahan  sensitifitas  variabel  iB-VACA,  iB-VAHU,  dan  iB- STVA,  secara  simultan  terhadap  variabel  Efisiensi  Biaya  terkecil  adalah  PT  Bank BNI Syariah (BNIS).
5. iB-Value Added Capital Employed (iB-VACA) Terhadap Profitabilitas yang diajukan diterima  atau  dikatakan negatif  dan  tidak  signifikan terhadap  variabel  terikat yaitu  Profitabilitas  (ROA)  dengan  demikian  variabel  iB-VACA  tidak  mempengruhi Profitabilitas Bank Umum Syariah Indonesia periode 2012 - 2016.
6. iB-Value  Added  Human  Capital (iB-VAHU)  Terhadap  Profitabilitas  yang  diajukan diterima  atau  dikatakan positif  dan  signifikan terhadap  variabel  terikat  yaitu Profitabilitas (ROA) dengan demikian variabel iB-VAHU mempengruhi Profitabilitas Bank Umum Syariah Indonesia periode 2012 - 2016.
7. iB-Structural Capital Value Added (Ib-STVA) Terhadap Profitabilitas yang diajukan diterima  atau  dikatakan negatif  dan  signifikan terhadap  variabel  terikat  yaitu Profitabilitas (ROA) dengan demikian variabel iB-STVA mempengruhi Profitabilitas Bank Umum Syariah Indonesia periode 2012 - 2016.
8.  Efisiensi Biaya (BOPO) Terhadap Profitabilitas  (ROA) yang diajukan diterima atau dikatakan negatif  dan  signifikan terhadap  variabel  terikat  yaitu  Profitabilitas
dengan demikian variabel BOPO mempengruhi Profitabilitas Bank Umum Syariah Indonesia periode 2012 - 2016.
9.  BOPO,  iB-VACA,  iB-VAHU,  dan  iB-STVA,  secara  Bersama-Sama  Terhadap Profitabilitas  yang  diajukan  layak  dan  dikatakan  signifikan.  Hal  ini  berarti  bahwa variable BOPO, iB-VACA,  iB-VAHU,  dan  iB-STVA,  secara  bersama  sama  ( simultan ) mempengaruhi  Profitabilitas  Bank  Umum  Syariah  Indonesia  periode  2012 –  2016 dengan  mampu  menjelaskan  variabel  sebesar  0.988260  atau  98,82  persen.  Bank Umum Syariah Indonesia periode 2012 – 2016 yang mempunyai rata-rata perubahan sensitifitas  variabel  BOPO,  iB-VACA,  iB-VAHU,  dan  iB-STVA,  secara  simultan terhadap  variabel Profitabilitas  (ROA)    terbesar  adalah  PT  Bank  Syariah  Bukopin (BSBU), Bank Umum Syariah Indonesia periode 2012 – 2016 yang mempunyai rata- rata perubahan sensitifitas variabel BOPO, iB-VACA, iB-VAHU, dan iB-STVA,  secara simultan  terhadap  variabel  Profitabilitas  terkecil  adalah  PT  Bank  Maybank  Syariah Indonesia (BMSI)
.

## I.  Daftar Pustaka
Antonio,  Muhammad  Syafi‟i,  2001, Bank  Syariah  dari  Teori  ke  Praktek. ,  Gema  Insani Press, Jakarta
Astuti,  P.D.  dan  A.  Sabeni.  2005 .  “Hubungan  Intellectual  Capital  dan  Business Performance”. Proceeding SNA VII. Solo. hal. 694-707
Bank  Indonesia.  (2012).  Peraturan  Bank  Indonesia  Nomor:  14/2/PBI/2012  tentang Perubahan  atas  PBI  Nomor:11/11/PBI/2009  tentang  Kegiatan  Alat  Pembayaran dengan Menggunakan Kartu.
Berger,  A.N.,  and  DeYoung,  R.  (2001).  The  effects  of  geographic  expansion  on  bank efficiency. Journal of Fi nancial Services Research, 19(2/3), 163−207 Bontis, N. 1998a. “Intellectual capital questionnaire”. Available online at: www.bontis.com. (Viewed  February 2016) . _________. 1998b. “Intellectual capital: an exploratory study that develops measures and model s” . Management Decision . Vol. 36 No. 2. hal. 63.
_________. 2001. “Assessing knowledge assets: a review of the models used to measure intellectual capital” . International Journal of Technology Management . Vol. 3 No. 1. hal. 41-60.
Chen, M.C., S.J. Cheng, Y. Hwang. 2005. “An empirical investigation of the  relationship between intellectual capital and firms’ market value and financial performance”. Journal of Intellectual Capital. Vol. 6 N0. 2. hal. 159-176
Darmawi,  Herman.  2006, Pasar  Finansial  dan  Lembaga-lembaga  Finansial ,  PT  Bumi Aksara, Jakarta.
Dendawijaya, Lukman, (2005). Manajemen Perbankan, Bogor Jakarta, Ghalia Indonesia.
Dusuki,  Asyraf  Wajdi.  2007. Banking  for  the  Poor:  The  Role  of  Islamic  Banking  in Microfinance Initiatives . 2 nd Islamic Conference
Eng,  Tan  Sau.  2013.  Pengaruh  NIM,  BOPO,  BOPO,  LDR,  NPL  &  CAR  Terhadap  ROA Bank  Internasional  dan  Nasional  Go  Public  Periode  2007-2011.  Jurnal  Dinamika Manajemen Vol. 1 (3) Juli – September 2013 Firer,  S.,  and  S.M.  Williams.  2003. “Intellectual  capital  and  traditional  measures  of corporate performance” . Journal of Intellectual Capital . Vol. 4 No. 3. hal. 348-360.
Gujarati, Damodar N .2003, Basic Econometrics, McGraw-Hill, 4 Th ed. New York Hadad,  Muliaman  D.  et  al.,  2008,  Efficiency  in  Indonesian  Banking:  Recent  Evidence,
Loughborough: Loughborough University.
Husaini,  Ardian, et.  al., (2013), Filsafat  Ilmu  Perspektif  Barat  dan  Islam, Gema Insani,Jakarta
Husnan,  Suad  dan  Enny,  Pudjiastuti  (2006) , ” Dasar-dasar  Manajemen  Keuangan ”, Edisi Lima, Yogyakarta : UPP STIM YKPN

## ISSN ( print ) : 2598-9545 & ISSN (online) : 2599-171X
Husnan,  Suad.    Manajemen  Keuangan    (2008): Teori  dan  Penerapan  Buku  1 ,  Edisi  4, BPFE Yogyakarta
Husnan,  S  (2015). Teori  Porto  folio  dan  Analisis  Investasi  edisi  Keempat. Yogyakarta: BPFE
Ikatan Akuntan Indonesia. 2010. Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan No. 19 , Per 7 Maret 2016.
Iswati,  Sri.  (2007).  Memprediksi  Kinerja  Keuangan  Dengan  Modal  Intelektual  Pada Perusahaan  Perbankan  Terbuka  Di  Bursa  Efek  Jakarta.  Ekuitas  .Vol  2,  No  11:  159- 174
Kamath,  G.B.  2007. “The  intellectual  capital  performance  of  Indian  banking  sector” . Journal of Intellectual Capital . Vol. 8 No. 1. hal. 96-123. Kasmir, (2010). Dasar-dasar Perbankan, Raja Grafindo Persada, Jakarta 2010. Kasmir. 2012. Bank dan Lembaga Keuangan Lainnya. PT Raja Grafindo Persada Karim,  Adiwarman.  2010. Bank  Islam  Analisis  Fiqih  dan  Keuangan Edisi  Keempat. Rajawali Press, Jakarta Katsir, Ibnu, 2003, Tafsir Ibnu Katsir , Jilid 1- 7, Pustaka Imam Syafi’I, Bogor _______________, Tafsir Al- Qur’an al-Azim, Jilid 4, hal. 647-648
Limpaphayom,  Piman,  dan  Sir aphat  Polwitoon,  (2004),  “Bank  Relationship  and  Firm Performance:  Evidence  from  Thailand  before  The  Asian  Financial  Crisis,”  Journal  of Bussiness Finance and Accounting, 2004
Millward  Brown,  2015, 2015  BrandZ  Top  100  Global  Brands, Per  December 2015, http://www.millwardbrown.com/brandz/top-globalbrands/2015 /introduction Machmud, Amir dan Rukmana. 2010. Bank Syariah Teori, Kebijakan, dan Studi Empiris di Indonesia. Jakarta: Erlangga.
Muharam, Harjum dan Pusvitasari. 2007. Analisis Perbandingan Efisiensi Bank Syariah di Indonesia  dengan  Metode  Data  Envelopment  Analysis.  Jurnal  Ekonomi  dan  Bisnis Islam. Vol.2 No.3 Hal: 80-116
Nachrowi,  Djalal  Nachrowi,  Hardius  Usman.  2006. Pendekatan  Populer  dan  Praktis Ekonometruka  untuk  Analisis  Ekonomi  dan  Keuangan, Lembaga  Penerbit  Universitas Indonesia, Jakarta
Nataly, Daisy, 2011, “ Knowledge Management”, Makalah pada  MB IPB, Bogor  18 Maret 2011.
Organization  for  Economic  Co-operation  and  Development  (OECD).  1999. International Symposium  on  Measuring  and  Reporting  Intellectual  Capital,  Experience,  Issues  and Prospects. Amsterdam, 9-11 June 1999. Otoritas  Jasa  Keuangan,  2015, Roadmap  Perbankan  Syariah  Indonesia  2015-2019 , Departemen Perbankan Syariah OJK, Jakarta
___________________, 2016, Statistik Perbankan Sariah, Per Maret 2016, <http://www.ojk.go.id/id/kanal/syariah/data-danstatistik/statistiperbankan- syariah/Pages/Statistik-Perbankan-Syariah---Januari-2016.aspx>
Pangestika,  Styfanda,  2015, Analisis  Estimasi  Moel  Regresi  Data  Panel  Dengan Pendekatan  Common  Effect  Model  (CEM),  Fixed  Effect  Model  (FEM),  dan  Random Effect  Model  (REM), Skripsi Fakultas  MIPA  Universitas  Negeri  Semarang,  tidak dipublikasikan
Peraturan Perundang-undangan,  1992, Undang-undang Republik Indonesia Tahun 1992 Tentang Perbankan, DPR-RI, Jakarta __________________________,  2008, Undang-undang  Republik  Indonesia  Nomor  21 Tahun 2008 Tentang Perbankan Syariah, DPR-RI, Jakarta Petty,  P.  and  J.  Guthrie.  2000. “Intellectual  capital  literature  review:  measurement, reporting and management” . Journal of Intellectual Capital. Vol. 1 No. 2. hal. 155-75. Riahi-Belkaoiu,  A.  2003. “Intellectual  capital  and  firm  performance  of  US  multinational firms:  a  study  of  the  resource-based and  stakeholder  views”. Journal  of  Intellectual Capital. Vol. 4 No. 2. hal. 215-226.

## ISSN ( print ) : 2598-9545 & ISSN (online) : 2599-171X
Riyadi  Slamet,  2006.  Banking  Assets  and  Liability  Management  (Edisi  Ketiga).  Jakarta:
Lembaga Penerbit Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia, 2006.
Rose,  Peter  S  and  Sylvia  C  Hudgins  (2010)  Bank  Management  and  Financial  Services.
New York : Mc Grow Hill
Salman,  R.  T.,  Mansor,  M.,  Babatunde,  A.  D.,  Tayib,  M.  2012, Impact  of  Intellectual Capital  on  Return  on  Asset  in  Nigerian  Manufacturing  Companies ,  Interdisciplinary Journal of Research in Business, Vol. 2 No. 4, hal. 21-30.
Soetrisno,  Agustinus,  Lina,  2014, The  Influence  of  Intellectual  Capital  Components Towards  The  Company  Performance, Jurnal  Manajemen  Universitas  Pelita  Harapan, Vol. 14, No1, Hal. 125-140
Subandi  dan  Ghozali,  Imam.  2013.  Determinan  Efisiensi  dan  Dampaknya  Terhadap Kinerja Profitabilitas Industri Perbankan Di Indonesia. Jurnal Keuangan dan Perbankan Vol. 17 (1) Januari.
Sufian, Fadzlan and Royfaizal Razali Chong. 2008. Determinants of Bank Profitability in A Developing  Economy:  Empirical  Evidence  From  The  Philippines.  Asian  Academy  of Management Journal of Accounting and Finance, 4(2): 91112.
Sumitro,  Warkum.  2004, Asas-asas  Perbankan  Islam  dan  Lembaga  Terkait ,  Rajawali Press, Jakarta
Sunann  Ibn  Majah  kitab Al-Muqoddimah bab  Fadl Al-Ulama  wa  al-hasts  ala  talab  al-ilm no,224.  (Abu  Abdillah  Muhammad  ibn  Yazid  al-Qazwini, sunan  Ibn  Majah, Beirut:Dar al-Fikr, 1995, Jilid 1, hal. 81)
Tan,  H.P.,  D.  Plowman,  P.  Hancock.  2007. “Intellectual  capital  and  financial  returns  of companies ”. Journal of Intellectual Capital. Vol. 8 No. 1. hal. 76-95. Taswan.  2010.  Manajemen  Perbankan,  Konsep,  Teknik,  dan  Aplikasi.  Edisi  Kedua. Yogyakarta : UPP STIM YKPN.
Usman,  Bahtiar.  2003.  Analisis  Rasio  Keuangan  dalam  Memprediksi  Perubahan  Laba pada Bank-Bank di Indonesia. Media Riset & Manajemen. Vol.3 (1)
White,  D.  Steven,  Gunasekaran,  Angappa.  Ariguzo,  Godwin  C.  2013, “The  Structural Components  of  a  Knowledge- based  Economy”, Int.  J.  Business  Innovation  and Research, Vol. 7, No. 4, hal. 504-518
Wijayanto, Andi dan Sutarno. 2010. Kinerja Efisiensi Fungsi Intermediasi Bank Persero Di Indonesia Dengan Menggunakan Data Envelopment Analysis (DEA). Jurnal Keuangan dan Perbankan. Vol. 14 (1) Januari.
Zuhal.    2010. Knowledge    &  Inovation    sebagai    Platform    Kekuatan    Daya  Saing. PT. Gramedia Pustaka Utama, Jakarta
Brigham  &  Houston.  (2010)  Dasar –  Dasar  Manajemen  Keuangan (Essentials  Of Financial  Management) .  Edisi  ke  -  11.  Salemba  Empat.  Jakarta.  (Diterjemahkan  oleh Ali Akbar Yulianto).
Puli c,  A.  2000.  “Basic  Information  on  VAIC™”.  available  online  at:  www.vaic-on.net. (accessed Oktober 2017).
Ihyaul  Ulum  (2013),  Model  Pengukuran  Kinerja  intelektual  Capital  dengan  IB-Vaic  di Perbankan  Syariah,  INFERENSI,  Jurnal  Penelitian  Sosial  Keagamaan,  Vol.  7,  No.  1, Juni 2013, Program Doktor Ilmu Ekonomi Universitas Diponegoro Semarang.
Endang  Fitriana  (2016),  Pengaruh  NPF,  CAR,  dan  EVA  terhadap  Profitabilitas Perusahaan Perbankan Syariah di BEI, Jurnal Ilmu dan Riset Manajemen : Volume 5, Nomor  4,  April  2016,  ISSN  :  2461-0593,  Sekolah  Tinggi  Ilmu  Ekonomi  Indonesia (STIESIA) Surabaya.
Muthaher (2012). Akuntansi Perbankan Syariah. Yogyakarta. Graha Ilmu.
Yaya, R. A, E. Martawireja, dan Ahim, A. (2014). Akuntansi Perbankan Syariah teori dan Praktik Kontemporer. Salemba Empat. Jagakarsa-Jakarta Selatan.