## AKUNTABILITAS
Vol. VII No. 3, Desember 2014 P-ISSN: 1979-858X Halaman 196 - 210
PERBANDINGAN KINERJA KEUANGAN ANTARA BANK SYARIAH DENGAN BANK KONVENSIONAL SETELAH DIKELUARKAN UNDANG-UNDANG NOMOR 21 TAHUN 2008 TENTANG PERBANKAN SYARIAH
Yessi Fitri 1

## UIN Syarif Hidayatullah Jakarta
ABSTRACT: The  purpose  of  this  study  is  to  compare  the  financial  performance  of  Islamic banks  against  conventional  banks  after  enactment  of  Indonesia’s  Islamic  Banking  Act  No 21/2008.  The  data  was  based  on  selected  financial  statements  of  Islamic  banks  and conventional banks in Indonesia from year 2009 to 2011. Financial performance measures were expressed  in  term  of  various  financial  ratios  in  which  were  categorized  into  profitability, liquidity, risk,  solvency and efficiency. To test the hipotheses, Mann-Whitney was employed to compare financial performance. In general, the study found no major difference in financial performance  between  Islamic  banks  and  conventional  banks  except  in  term  of  its  ROA  and EM.  This  indicated  that  conventional  banks  are  generally  more  profitable  as  compared  to conventional banks but failure risk of islamic banks are smaller than conventional banks.
Keywords : Islamic Banking, Profitabilitas, Liquidity, Risk, Solvency and Efficiency.
ABSTRAK: Tujuan dari penelitian ini adalah untuk membandingkan kinerja keuangan bank syariah terhadap bank konvensional setelah berlakunya Undang-undang No.21 tahun 2008 tentang perbankan syariah di Indonesia. Data ini didasarkan pada laporan keuangan yang dipilih dari bank syariah dan bank konvensional di Indonesia dari tahun 2009 hingga 2011. Ukuran kinerja keuangan yang disajikan dalam berbagai rasio keuangan yang dikategorikan ke dalam profitabilitas, likuiditas, risiko, solvabilitas dan efisiensi. Untuk menguji hipotesis digunakan  Mann-Whitney  untuk  membandingkan  kinerja  keuangan.  Secara  umum, penelitian  ini  tidak  menemukan  perbedaan  besar  dalam  kinerja  keuangan  antara  bank syariah  dan  bank  konvensional  kecuali  dalam  hal  ROA  dan  EM.  Hal  ini  menunjukkan bahwa  bank-bank  konvensional  umumnya  lebih  menguntungkan  dibandingkan  dengan bank konvensional namun risiko kegagalan bank syariah lebih kecil dari bank konvensional.
Kata kunci: Perbankan Islam, Profitabilitas, Likuiditas, Risiko, Solvabilitas dan  Efisiensi.
1 *Draft pertama: 10 September 2014 ; Revisi: 16 Oktober 2014  ; Diterima: 15 November 2014 Penulis dapat dikontak melalui: yessi.fitri@uinjkt.ac.id

## PENDAHULUAN
Kebutuhan  terhadap  institusi  keuangan  Islam  timbul  untuk  memfasilitasi komunitas  muslim.  Masyarakat  pindah  ke  sistem  keuangan  Islam  karena  kharakteristik sebagai  berikut:  (1)  inovasi  dan  fairness  dalam  transaksi  (2)  pembagian  risiko  dan  return yang  sama  antara  stakeholders  (3)  standar  etika  yang  diikuti  oleh  sistem  keuangan  Islam yaitu  tidak  mengeksploitasi  dan  untuk  kemakmuran  sosial  ((Laghari et.  al .,  2011). Pertumbuhan  usaha  perbankan  syariah  di  Indonesia  terbilang  cepat  dan  menjanjikan, dalam arti bahwa bisnis ini sangat jelas memiliki prospek yang cerah. Dibanding Malaysia yang  telah  sepuluh  tahun  lebih  dahulu  mengembangkan  dan  mengimplementasikan perbankan  syariah,  perkembangan  di  Indonesia  boleh  dibilang  lebih  menjanjikan.  Paling tidak secara nominal hingga tahun 2004, tingkat pertumbuhan perbankan syariah mencapai angka fantastis 60%, sementara untuk tahun 2005 hingga tahun 2006 sedikit melambat dan hanya mencapai 30%. Meskipun, jika dilihat dari pangsa pasar yang ada perbankan syariah baru memiliki pangsa 2%, sementara di Malaysia mencapai 15%, namun jika dilihat secara nominal, pertumbuhannya telah mencapai angka yang sama. Kelebihan perbankan syariah dibanding perbankan konvensional adalah pada nilai-nilai yang dianut. Perbankan syariah karena  didasarkan  pada  nilai-nilai  Islam,  maka  jelas  lebih  islami.  Selain  itu,  perbankan syariah juga mematok nilai-nilai governance dan transparansi sebagai ruh dalam kegiatan usaha  yang  dijalankan  (Zuhdi,  2007).  Haniffa  dan  Hudaib  (2007)  juga  menyatakan  bahwa bank  syariah  memiliki  identitas  etis  karena  tujuan  sosial  bank  syariah  sama  pentingnya dengan tujuan keuangan karena fakta bahwa bank syariah berdasarkan syariah Islam  yang memiliki  tujuan utamanya yaitu perbaikan masyarakat.
Senada  dengan  yang  disampaikan  oleh  Bank  Indonesia  (BI)  bahwa  BI    optimis pangsa pasar perbankan syariah terhadap industri perbankan dari segi aset bisa meningkat menjadi  10  persen  dalam  lima  tahun  mendatang.  Saat  ini,  perbankan  syariah  baru memegang 4 persen dari pangsa pasar. Hal tersebut bisa tercapai lantaran BI melihat tren pertumbuhan  perbankan  syariah  dalam  lima  tahun  terakhir.  Deputi  Gubernur  BI  Halim Alamsyah  mengungkapkan  aset  perbankan  syariah  rata-rata  tumbuh  40,5  persen  selama lima tahun terakhir. Pertumbuhan ini mencakup bank syariah, unit usaha syariah, maupun BPR  syariah.  Angka  tersebut  dua  kali  lebih  cepat  daripada  pertumbuhan  perbankan konvensional (Djumena, 2012).
Kalau pertumbuhannya bisa berlanjut seperti sekarang, bukan mustahil dalam lima tahun  mendatang  pangsa  pasar  syariah  bisa  mendekati  10  persen.  Kalau  ditambah  lima tahun  lagi  bisa  15  persen,”  ungkap  Halim  saat  membuka  Musyawarah  Nasional  Asosiasi Bank  Syariah  Indonesia  (Asbisindo),  Rabu  (21/3/2012).    Melihat  data  BI  per  Januari  2012, untuk  aset  bank  umum  syariah  saja  terjadi  peningkatan  nilai  aset  sebesar  47,43  persen menjadi  Rp115,296  triliun  dibandingkan  Januari  2011  sebesar  Rp78,203  triliun.    Untuk mencapai target pangsa pasar mendekati 10 persen dalam lima tahun mendatang, menurut Halim  ada  beberapa  tantangan  yang  harus  dihadapi  industri  perbankan  syariah.  Pertama, peningkatan  kuantitas  dan  kualitas  sumber  daya  manusia.  Kedua,  peningkatan  inovasi produk  dan  layanan  yang  kompetitif.  Ketiga,  keberlangsungan  edukasi  dan  sosialisasi kepada masyarakat (Djumena, 2012).
Undang-Undang  No.21  Tahun  2008  tentang  Perbankan  Syariah  yang  telah dikeluarkan dan terbit  tanggal 16 Juli 2008 menjadikan industri perbankan syariah nasional semakin  memiliki  landasan  hukum  yanmg  memadai.  Karena  memiliki  landasan  hukum yang  memadai  maka  akan  mendorong  pertumbuhan  industri  yang  semakin  cepat.  Bank Syariah  memiliki  ROA  yang  lebih  tinggi  karena  mereka  mampu  meminimalkan  biaya overhead dibanding  bank konvensional (Rosly and Bakar, 2003).
Dengan dikeluarkan Undang-Undang No.21 Tahun 2008 tentang Perbankan Syariah maka diharapkan terjadi peningkatan kinerja bank syariah baik kinerja keuangan maupun non  keuangan.  Peneliti  ingin  mengetahui  perbandingan  kinerja  keuangan  bank  syariah
dengan  bank  konvensional.  Penelitian  ini  mengacu  pada  penelitian  yang  dilakukan  oleh Hanif et. al ., (2011),  penelitian Ika dan Abdullah (2011) dan Bilal et. al ., (2011).  Dalam hal ini terdapat gap penelitian dimana Hanif et. al ., (2011) menyatakan dalam hal profitabilitas dan likuiditas  bank  konvensional  kinerjanya  lebih  baik,  sedangkan  dalam  manajemen  risiko kredit  dan  pemeliharaan    solvabilitas  perbankan  syariah  lebih  baik,  sedangkan  Ika  dan Abdullah (2011) secara umum tidak menemukan perbedaan besar dalam kinerja keuangan antara  bank  syariah  dengan  bank  konvensional,  kecuali  dalam  hal  likuiditas.    Penelitian mereka  menunjukkan  bahwa  bank  syariah  lebih  likuid  daripada  bank  konvensional. Penelitian Bilal et. al ., (2011) menyimpulkan bahwa bank-bank Islam lebih efisien daripada bank-bank komersial kecil di Pakistan.  Karena terdapat gap penelitian maka peneliti ingin meneliti kembali perbandingan kinerja keuangan bank syariah dengan bank konvensional setelah  dikeluarkannya  undang-undang  nomor  21  tahun  2008  tentang  perbankan  syariah. Tujuan  yang  hendak  dicapai  dalam  kegiatan  penelitian  antara  lain:  menganalisa  kinerja keuangan  perbankan  syariah  jika  dibandingkan  dengan  perbankan  konvensional  untuk masing  -masing  rasio  keuangan  setelah  dikeluarkannya  undang-undang  nomor  21  tahun 2008 tentang perbankan syariah. Menganalisa kinerja perbankan syariah jika dibandingkan dengan perbankan konvensional secara keseluruhan.

## KERANGKA TEORI DAN PENGEMBANGAN HIPOTESIS Teori Sinyal
Teori sinyal menunjukkan adanya asimetri informasi antara manajemen perusahaan dan  pihak-pihak  yang  berkepentingan  dengan  informasi  tersebut.  Berkaitan  dengan asimetri  informasi,  sangat  sulit  bagi  investor  dan  kreditor  untuk  membedakan  antara perusahaan  yang  berkualitas  tinggi  dan  rendah.  Scott  (1997)  menyatakan  bahwa  terdapat dua tipe asimetri informasi yaitu: Adverse selection adalah para manajer serta orang dalam lainnya biasanya mengetahui lebih banyak informasi dibandingkan investor sebagai pihak luar. Moral hazard adalah kegiatan yang dilakukan oleh seorang manajer tidak seluruhnya diketahui oleh pengguna saham ataupun pemberi pinjaman.
Teori  sinyal  mengemukakan  tentang  bagaimana  seharusnya  sebuah  perusahaan memberikan sinyal-sinyal kepada pengguna laporan keuangan. Sinyal ini berupa informasi mengenai  apa  yang  sudah  dilakukan  oleh  manajemen  untuk  merealisasikan  keinginan pemilik.  Sinyal  dapat  berupa  promosi  atau  informasi  lainnya  yang  menyatakan  bahwa perusahaan  tersebut  lebih  baik  daripada  perusahaan  lainnya  (Machfoedz,  1999).  Menurut Diamond  (1985)  pengumuman  informasi  publik  akan  mengurangi  dorongan  bagi  investor dalam  memperolehi  nformasi  privat,  karena  informasi  publik  akan  membuat  kepercayaan investor  lebih homogeneous dan  mengurangi  spekulasi  investor  yang  memiliki  informasi yang superior. Wolk et. al. (2000) menyatakan salah satu cara untuk mengurangi asimetri informasi  keuangan  dengan  memberikan  sinyal  kepada  pihak  luar,  salah  satunya  berupa informasi  keuangan  yang  dapat  dipercaya  dan  akan  mengurangi  ketidakpastian  mengenai prospek perusahaan yang akan datang.

## Rasio Keuangan
Rasio  –  rasio  keuangan  perusahaan  merupakan  salah  satu  bentuk  informasi akuntansi  yang  penting  dalam  proses  penilaian  kinerja  perusahaan,  dengan  rasio-rasio keuangan  tersebut  akan  tampak  jelas  berbagai  indikator  keuangan  yang  dapat mengungkapkan  kondisi  keuangan  suatu  perusahaan  maupun  kinerja  yang  telah  dicapai perusahaan untuk suatu periode tertentu. Rasio keuangan adalah angka yang diperoleh dari perbandingan  dari  satu  pos  laporan  keuangan  dengan  pos  lainnya  yang  mempunyai hubungan  yang  relevan.  Analisis  laporan  keuangan  khususnya  memperhatikan  pada penghitungan  rasio  keuangan  agar  dapat  mengevaluasi  keadaan  pada  masa  lalu,  sekarang dan proyeksi hasil di masa datang.
Rasio  keuangan  adalah  perbandingan  antara  dua  elemen  akun  yang  menunjukkan suatu  indikator  kesehatan  keuangan  pada  waktu  tertentu  (BEJ,  2001).  Rasio  keuangan menyederhanakan  informasi  yang  menggambarkan  hubungan  antara  pos  tertentu  dengan pos  lainnya.  Dengan  penyederhanaan  ini  dapat  dinilai  secara  cepat  hubungan  antara  pos tadi  dan  dapat  membandingkannya    dengan  rasio  lain  sehingga  diperoleh  informasi  dan diberikan  penilaian.  Rasio  keuangan  yang  diolah  dari  laporan  keuangan  sangat  penting dalam  melakukan  analisis  terhadap  kondisi  keuangan  oleh  berbagai  pihak  (Itan  dan Syakhroza, 2003).
Menurut Prastowo (2005) dalam Yaya (2008) untuk menilai kinerja keuangan suatu perusahaan diperlukan ukuran-ukuran. Salah satu cara untuk mempelajari dan mengukur keadaan keuangan perusahaan adalah dengan analisis rasio keuangan.
Derbel et.  al .,  (2011)  menyoroti  manfaat  keuangan  Islam.  Secara  teoritis,  beberapa penelitian  telah  menunjukkan  bahwa  jenis  pembiayaan  secara  syariah  dapat  mengurangi efek  dari  krisis.  Untuk  menggambarkan  secara  empiris  laporan  ini,  mereka  menggunakan model  ekonometrik  yaitu  model  VAR  untuk  kasus  pasar  keuangan  Amerika  Serikat, Perancis, Saudi Saudi dan Indonesia.
Hasil  penelitian  menunjukkan  bahwa  penyebaran  krisis  lemah  dalam  pasar  yang berdasarkan  keuangan  syariah.  Mereka  menemukan  bahwa  terjadi  penurunan  indeks  di Amerika  Serikat  dan  Perancis  dibandingkan  dengan  di  Arab  Saudi  dan  di  Indonesia.  Jadi, efek  negatif  guncangan  lebih  terasa  pada  pasar  konvensional.  Tidak  seperti  keuangan konvensional yang secara berkala dilanda krisis dari berbagai tingkat keparahan, keuangan Islam  dapat  dianggap  sebagai  sistem  keuangan  yang  stabil  dan  efisien  untuk  menyerap guncangan, dan mampu mendorong pertumbuhan dan penciptaan lapangan kerja.
Beberapa    analis  keuangan  menganggap  bahwa  keuangan  syariah,  berdasarkan sifatnya, lebih stabil daripada keuangan konvensional (Moody`s (2008), Bouslama.G (2008), Drown.C (2009) dalam Derbel et al. , (2011). Pelarangan bunga dan pembagian keuntungan dan  kerugian  menciptakan  sistem  keuangan  berdasarkan  aset  riil.  Sehingga  bank  tidak dapat melaksanakan proses spekulatif. Kredit yang diberikan berdasarkan simpanan riil ini dan  hanya  memberikan  kredit  jika  diinvestasikan  secara  langsung  dalam  kegiatan produktif.  Bank-bank  yang  bersaing  hanya  untuk  investasi  riil  dan  sumber  daya  mereka diinvestasikan  kembali  dalam  kegiatan  nyata.  Sehingga  pertumbuhan  ekonomi  tidak terkena dampak negatif dari inflasi.
Di  sisi  lain,  analis  keuangan  lainnya  menganggap  bahwa  bank  syariah  tidak  stabil dan  dapat  menyebabkan  banyak  risiko  dalam  sistem  keuangan  yang  berbeda  dari  bank konvensional, seperti risiko likuiditas, risiko operasional dan risiko hukum. Choong dan Liu (2006) dalam Derbel et al. , (2011) berpendapat bahwa layanan perbankan Islam, setidaknya seperti  yang  dilakukan  di  Malaysia,  menyimpang  dari  prinsip  berbagi  keuntungan  dan kerugian,  dan  dalam  prakteknya  tidak  terlalu  berbeda  dengan  sistem  tradisional.  Hasil penelitian mereka menunjukkan bahwa pertumbuhan yang cepat di sektor perbankan Islam pada  prinsipnya  disebabkan  oleh  kebangkitan  Islam  di  dunia  bukan  karena  prinsip pembagian  keuntungan  dan  kerugian.  Sehingga  menurut  mereka  perlu  peraturan  yang sama antara bank syariah dengan bank konvensional.
Pendapat  ini  didukung  oleh  Sadr  dan  Iqbal  (2002)  dalam  Muda  dan  Ismail  (2010) yang menyatakan walaupun prinsip bagi hasil menjadi ciri khas bank syariah, namun risiko yang dihadapi cukup besar yaitu risiko terjadinya moral hazard dan biaya transaksi tinggi, sebagaimana dikemukakan berikut:
Islamic banking in principles promotes equity-based contracts. However, it is often claimed by critics  of  the  Islamic  banking  that  in  the  presence  of  transaction  costs  and  asymmetrical information,  equity-based  contracts  are  subjected  to  higher  degree  of  adverse  selection  and moral hazard.
Pelarangan bunga dapat mengakibatkan kekurangan sumber pendanaan. Sehingga, bank  syariah  menghadapi  hambatan  tertentu  dalam  pengelolaan  likuiditas.  Noyer  (2009) dalam  Derbel et  al. ,  (2011),  menyatakan  kelemahan  standarisasi  produk  dan  kurangnya harmonisasi  norma-norma  Islam,  karena  perbedaan  antara  interpretasi  dari  ahli  syariah, dapat  meningkatkan  risiko  operasional  dan  terciptanya  ketidakpastian  hukum,  prinsip pembagian  keuntungan  dan    kerugian  menjadi    jauh  lebih  kompleks  ketika  volume transaksi bank meningkat.
Cihak    dan  Hesse  (2008)  dalam  Derbel et  al. ,  (2011),  menyatakan  bahwa  ketika ukuran  bank  syariah  semakin  besar  maka  akan  lebih  sulit  untuk  menyesuaikan  sistem monitor terhadap kredit. Mereka juga menyatakan bahwa pangsa pasar bank  syariah tidak berdampak signifikan pada kekuatan keuangan dari bank lain.
Hanif et al .,  (2011)  menganalisis  dan  membandingkan  kinerja  bank  syariah  dengan bank konvensional di Pakistan. Sampel yang digunakan  adalah 22 bank konvensional dan 5 bank syariah. Untuk pemahaman mendalam, indikator kinerja utama dibagi menjadi faktor eksternal  dan  internal  bank.  Analisis  faktor  eksternal  termasuk  mempelajari  perilaku pelanggan dan persepsi tentang perbankan baik perbankan syariah maupun  konvensional. Analisis faktor internal mengukur perbedaan kinerja bank syariah dan konvensional dalam hal  profitabilitas,  risiko  likuiditas,  kredit  dan  solvabilitas.  Sembilan  rasio  keuangan digunakan yang dikenal sebagai "Bank-o-meter". Temuan penelitian mereka menunjukkan dalam hal profitabilitas dan likuiditas bank konvensional kinerjanya lebih baik, sedangkan dalam  manajemen  risiko  kredit  dan  pemeliharaan  solvabilitas    perbankan  syariah mempunyai kinerja yang lebih baik dibanding bank konvensional. Safiullah  (2010)  melakukan  studi  perbandingan  kinerja  bank  konvensional  dengan bank  syariah  di  Bangladesh.  Empat  bank  konvensional  dan  empat  bank  syariah  dijadikan sampel. Periode waktu untuk penelitian ini adalah 5 tahun dari 2004 sampai 2008. Analisis rasio  digunakan  untuk  mengukur  perkembangan  bisnis,  profitabilitas,  likuiditas  dan solvabilitas,  komitmen  terhadap    ekonomi  dan  masyarakat,  efisiensi  dan  produktivitas, untuk  kedua  jenis  bank.  Hasil  penelitian  menunjukkan  bahwa  kinerja  bank-bank konvensional  lebih  baik  dalam  hal  komitmen  terhadap  perekonomian  dan  masyarakat, produktivitas dan efisiensi daripada bank syariah.
Bilal et  al. ,  (2011)  menginvestigasi  efisiensi  bank-bank  Islam  dengan membandingkannya dengan bank-bank komersial kecil di Pakistan selama jangka waktu 3 tahun dari 2006-2008. Untuk mengetahui mengetahui perkiraan efisiensi dari bank individu peneliti    menggunakan  metode  Non-Parametrik  Analisis  Data  Envelopment  (DEA)    dan menyimpulkan bahwa bank-bank islam lebih efisien daripada bank-bank komersial kecil di Pakistan.
Penelitian Ika dan Abdullah (2011) membandingkan  kinerja keuangan bank syariah dengan  bank  konvensional  sebelum  berlakunya  Undang-Undang  Perbankan  Syariah Indonesia  No  21/2008.    Data  berdasarkan  laporan  keuangan  bank  yang  dipilih  sebagai sampel dari tahun 2000 sampai 2007. Ukuran kinerja keuangan dinyatakan dalam berbagai rasio keuangan yang dikategorikan ke dalam profitabilitas, likuiditas, risiko, solvabilitas dan efisiensi.  Untuk  menguji  hipotesis,  Mann-Whitney  digunakan  untuk  membandingkan kinerja  keuangan  bank  syariah  dengan  bank  konvensional.  Secara  umum,  penelitian  ini tidak  menemukan  perbedaan  besar  dalam  kinerja  keuangan  antara  bank  syariah  dengan bank  konvensional,  kecuali  dalam  hal  likuiditas.    Penelitian  mereka  menunjukkan  bahwa bank syariah lebih likuid daripada bank konvensional.
Jaffar  dan  Manarvi  (2011)  dalam  Hanif  et.  al.  (2011)  menguji  dan  membandingkan kinerja bank konvensional dengan bank syariah yang beroperasi di dalam wilayah Pakistan selama  tahun  2005  sampai  2009  dengan  uji  CAMEL.  5  bank  syariah  dan  5  bank konvensional  dipilih menjadi sampel. Rasio berbeda digunakan untuk mengevaluasi setiap elemen  CAMEL.  Studi  ini  menemukan  bahwa  kinerja  bank  syariah  lebih  baik  dalam  hal
perolehan kecukupan modal dan posisi likuiditas sedangkan bank konvensional lebih baik dalam hal manajemen mutu dan kemampuan menghasilkan earnings . Kualitas aset untuk bank  konvensional  dan  bank  syariah  hampir  sama.  Berdasarkan  analisis  rasio  UNCOL menunjukkan kinerja yang lebih baik  untuk bank syariah.
Laghari et  al .,  (2011)  melakukan  perbandingan  kinerja  antara  bank  syariah  dengan bank konvensional melalui rasio dan persepsi konsumen. Konsumen pada kedua bank puas dengan  kinerja  bank,  dalam  hal  ini  konsumen  bank  syariah  lebih  puas.    Hasil  regresi memperlihatkan  bahwa  ATM  dan  jaringan  cabang  adalah  faktor  signifikan    yang mempengaruhi kinerja bank syariah.
Awan (2009) dalam Laghari et al ., (2011) melakukan penelitian untuk jangka waktu dua tahun dari 2006-2008, yang meliputi 12 bank (6 bank syariah 6 bank konvensional) dan menemukan  bahwa  bank-bank  Islam  memiliki  pertumbuhan  yang  konsisten  sejak  awal. Disimpulkan bahwa bank syariah lebih baik dari bank konvensional dalam berbagai aspek termasuk  aset,  deposito,  pembiayaan,  investasi,  efisiensi,  kualitas  pelayanan  dan pengembalian  pinjaman.    Hasil  penelitian  menunjukkan  bahwa    bank  syariah      menjadi alternatif  yang  lebih  baik  untuk  memenuhi  kebutuhan  pelanggan  dan  masyarakat  bisnis prinsip syariah. Bank syariah merupakan organisasi penyedia jasa.
Dalam  literatur  ekonomi  dan  perbankan  syariah,  Bank  Syariah  lebih  tepat dianalogkan  sebagai  institusi  investasi  yang  memperoleh  keuntungan  dari  hasil  investasi yang dilakukan dengan berbagai model transaksi yang sesuai dengan syariah. Dalam hal ini, nasabah  sebagai  pemilik  dana  berhak  atas  proporsi  tertentu  dari  keuntungan  yang diperoleh  Bank.  Jika  Bank  syariah  memperoleh  keuntungan  yang  tinggi,  maka  nasabah penabung akan memperoleh keuntungan yang tinggi juga, demikian sebaliknya (Yaya dkk., 2008).

## Hipotesis
Hanif et  al .,  (2011)  menyatakan  dalam  hal  profitabilitas  dan  likuiditas  bank konvensional  kinerjanya  lebih  baik,  sedangkan  dalam  hal  manajemen  risiko  kredit  dan pemeliharaan  solvabilitas perbankan syariah lebih baik, sedangkan Ika dan Abdullah (2011) secara  umum  tidak  menemukan  perbedaan  besar  dalam  kinerja  keuangan  antara  bank syariah  dengan  bank  konvensional,  kecuali  dalam  hal  likuiditas.  Penelitian  mereka menunjukkan bahwa bank syariah lebih likuid daripada bank konvensional. Penelitian Bilal et  al .,  (2011)  menyimpulkan  bahwa  bank-bank  islam  lebih  efisien  daripada  bank-bank komersial kecil di Pakistan. Berdasarkan penelitian terdahulu hipotesis dalam penelitian ini adalah:
H1: Terdapat perbedaan signifikan kinerja keuangan dilihat dari rasio profitabilitas antara bank syariah dengan bank konvensional selama tahun 2009 – 2011.
H2: Terdapat  perbedaan  signifikan  kinerja  keuangan  dilihat  dari  rasio  likuiditas    antara bank syariah dengan bank konvensional selama tahun 2009 – 2011.
H3: Terdapat  perbedaan  signifikan  kinerja  keuangan  dilihat  dari  rasio  risiko  dan solvabilitas antara bank syariah dengan bank konvensional selama tahun 2009 – 2011.
H4: Terdapat perbedaan signifikan kinerja keuangan dilihat dari rasio profitabilitas antara bank syariah dengan bank konvensional selama tahun 2009 – 2011.

## METODOLOGI PENELITIAN
Ruang lingkup penelitian ini mencakup perbandingan kinerja keuangan antara bank syariah  dengan  bank  konvensional  setelah  dikeluarkannya  Undang-Undang  Nomor  21 tahun 2008 tentang perbankan syariah. Sampel yang digunakan dalam penelitian ini adalah purposive sampling yaitu yang memenuhi kriteria. Dalam penelitian ini Bank Syariah yang dikelompokkan Bank Indonesia sebagai BUSN Non Devisa digunakan sebagai sampel untuk
bank syariah.  Sampel untuk bank konvensional adalah  bank konvensional yang memenuhi kriteria sebagai berikut:
a. Berdasarkan  pengelompokan  Bank  Indonesia  termasuk  kelompok  BUSN  Non Devisa.
b. Tidak mempunyai unit usaha syariah selama 2009 – 2011.
c. Tidak mengalami rugi selama tahun 2009 – 2011
d. Laporan keuangan bank tersedia secara lengkap di website resmi bank.

## Metode Pengumpulan Data
Metode  yang  digunakan  untuk  mengumpulkan  data  yang  diperlukan  dalam penelitian ini adalah: dokumentasi, dilakukan dengan cara mengumpulkan, menyalin, serta mengevaluasi laporan serta dokumen-dokumen yang terkait dengan obyek penelitian. Data penelitian  berupa  laporan  keuangan  bank  yang  dijadikan  sampel  yang    diperoleh  dari website resmi bank yang dijadikan sampel dan website resmi  Bank Indonesia.

## Metode Analisis Data
Analisis  data  menggunakan  Uji  Mann-Whitney.  Uji  Mann-Whitney  merupakan suatu uji nonparametrik untuk menguji apakah dua buah sampel yang independen berasal dari  populasi  yang  sama.  Uji  Mann-Whitney  digunakan  untuk  membandingkan  rata-rata dari  dua  sampel  dari  dua  populasi.  Untuk  menentukan  apakah  perbedaan  rata-rata signifikan, Asymp. Sig (2-tailed) harus lebih kecil dari 0.05. Jika Asymp. Sig (2-tailed) lebih kecil dari 0.05, hipotesis alternatif (terdapat perbedaan antara groups mean) akan diterima, dapat dinyatakan sebagai berikut:
Jika nilai Asymp. Sig (2-tailed) > 0,05 maka H1 ditolak Jika nilai Asymp. Sig (2-tailed) < 0,05 maka H1 diterima.

## Operasionalisasi Variabel Penelitian
Kinerja  keuangan  adalah  gambaran  tentang  setiap  hasil  ekonomi  yang  mampu diraih  oleh  perusahaan  perbankan  pada  saat  periode  tertentu  melalui  aktivitas-aktivitas perusahaan untuk menghasilkan keuntungan secara efesien dan efektif, yang dapat diukur perkembangannya  dengan  mengadakan  analisis  terhadap  terhadap  data-data  keuangan yang tercermin dalam laporan keuangan. Untuk mengukur keberhasilan suatu perusahaan pada  umumnya  berfokus  pada  laporan  keuangan  disamping  data-data  non  keuangan  lain yang  bersifat  sabagai  penunjang.  Informasi  kinerja  bermanfaat  untuk  memprediksi kapasitas perusahaan dalam menghasilkan arus kas dari sumber dana yang ada (Ardiyana dan  Muid).    Kinerja  keuangan  bank  diukur  dengan  menggunakan  13  rasio  yang  diadopsi Samad  dan  Hassan  (2000);  Samad  (2004)  dalam  Ika  dan  Abdullah  (2011).  Rasio  –rasio  ini dikelompokkan  ke  dalam  empat  kategori  yaitu:  rasio  profitabilitas,  rasio  likuiditas,  rasio risiko dan solvency , dan rasio efisiensi.

## Rasio Profitabilitas.
Rasio  profitabilitas  digunakan  untuk  menilai  kemampuan  perusahaan  dalam menghasilkan earnings dibandingkan dengan beban-beban dan biaya relevan lainnya yang terjadi  selama  periode  tertentu. Rasio  –  rasio  yang  digunakan  umtuk  mengukur profitabilitas bank adalah: Return on Asset (ROA), Return on Equity (ROE), Profit to Total Expenses (PER) dan Return on Deposit (ROD) (Ika dan Abdullah, 2011).
a. Return on Asset (ROA)
Rasio  ini  memperlihatkan  bagaimana  kemampuan  bank  menggunakan  asetnya untuk mendapatkan pengembalian. Nilai yang lebih tinggi untuk rasio ini mengindikasikan kemampuan  perusahaan  yang  lebih  tinggi.  Rasio  ini  merupakan  indikator  untuk
mengevaluasi  efisiensi  manajerial  (Samad,  1999;  Samad  and  Hassan,  2000;  Samad,  2004; Kader, et al ., 2007) dalam Ika dan Abdullah (2011).

## b. Return on Equity (ROE)
Rasio ini memperlihatkan bagaimana bank menghasilkan laba dengan modal yang diinvestasikan oleh pemegang saham. Nilai yang lebih tinggi untuk rasio ini memperlihatkan kinerja keuangan yang lebih tinggi pula. Rasio ini juga merupakan indikator untuk mengevaluasi efisiensi manajerial.
c .  Profit to Total Expenses (PER)
Rasio  ini menunjukkan  kemampuan  perusahaan  menghasilkan  profit    jika dibandingkan dengan  total bebannya. Nilai yang tinggi menunjukkan bahwa bank dapat menghasilkan laba yang tinggi dengan beban tertentu.

## d. Return on Deposit (ROD)
Rasio  ini  memperlihatkan  persentase  pengembalian  dari  setiap  uang  yang merupakan  simpanan  konsumen.    Dengan  kata  lain,  mengindikasikan    keefektifan  bank dalam mengkonversi simpanan  terhadap laba bersihnya (Rosly and Bakar (2003).

## Rasio Likuiditas
Rasio  ini  mengukur  kemampuan  bank  untuk  memenuhi  kewajiban  jangka pendeknya.  Semakin  tinggi  nilai  pada  rasio  ini,  menunjukkan  bahwa  perusahaan mempunyai margin safety yang lebih besar untuk memenuhi kewajiban jangka pendeknya. Rasio yang digunakan adalah: Cash Deposit Ratio (CDR), Loan Deposit Ratio (LDR), Current Ratio (CR) dan Current Asset Ratio (CAR ).
a. Cash Deposit Ratio (CDR) .
Semakin tinggi nilainya berarti perusahaan semakin likuid.

## b.  Loan Deposit Ratio (LDR)
Nilai yang rendah dari rasio ini mengindikasikan bahwa bank memiliki kelebihan likuiditas. Rasio ini juga mengidentifikasikan keefektifan fungsi mediasi dari bank. Dalam konteks bank syariah, rasio ini dikenal sebagai Financing Deposit Ratio (FDR)

## c. Current Ratio (CR)
Rasio ini menunjukkan kemampuan perusahaan untuk melunasi liabilitas lancar dengan  aset  lancarnya.  Perusahaan  yang  mempunyai  rasio  yang  tinggi  berarti lebih likuid.

## d. Current Asset Ratio (CAR )
Rasio  ini  memperlihatkan  komposisi  aset  perusahaan.  Jika  rasio  ini  tinggi nilainya, berarti perusahaan mempunyai lebih banyak aset lancar dibanding aset jangka panjangnya.
Rasio Risiko dan Solvabilitas .
Rasio-rasio yang digunakan untuk mengukur risk dan solvabilitas adalah: Debt equity ratio (DER), Debt to total assets ratio (DTAR), Equity multiplier ratio (EM) dan Loan to deposit ratio (LDR) .
a. Debt equity ratio (DER)
Rasio  ini  memperlihatkan  bagaimana  pembiayaan  operasi  perusahaan  dengan utang dibandingkan penggunaan ekuitas.

## b. Debt to total assets ratio (DTAR)
Rasio ini mengindikasikan proporsi pembiayaan aset dengan utang. Nilai yang tinggi terhadap rasio ini menunjukkan bahwa perusahaan risiko bisnisnya lebih tinggi.

## c. Equity multiplier ratio (EM)
Rasio  ini  menunjukkan  berapa  banyak  rupiah  aset  harus  didukung  oleh  setiap rupiah  dari  modal  ekuitas.  Nilai  yang  lebih  tinggi  dari  rasio  ini  menunjukkan sinyal risiko kegagalan.

## d. Loan to deposit ratio (LDR)
Selain  mengukur  likuiditas,  rasio  ini  juga  mengindikasikan  risiko      kredit  untuk perusahaan. Tingginya nilai rasio ini menunjukkan kemungkinankebangkrutan.

## Rasio Efisiensi.
Dua  rasio  yang  digunakan  untuk  mengukur  efisiensi  suatu  bank  adalah: Asset Utilization ratio (AU) dan Operating Efficiency ratio (OE).

## a. Asset Utilization ratio (AU).
Rasio  ini  mengukur  kemampuan  perusahaan  perusahaan  untuk  menghasilkan pendapatan  dengan aset yang dimilikinya. Nilai rasio yang tinggi menunjukkan bahwa perusahaan memiliki produktifitas yang tinggi terhadap aset perusahaan.
b. Operating Efficiency ratio (OE).
Rasio ini mengukur efisiensi perusahaan dalam menggunakan asetnya dengan meminimalkan beban dan meningkatkan produktifitas. Rasio ini diukur dengan membagi total operating expenses dengan total operating income

## HASIL DAN PEMBAHASAN
Gambaran umum bank yang dijadikan sampel bersumber dari dari website resmi bank  dan  laporan  tahunan  bank  tahun  2011.  Bank  yang  dijadikan  sampel  penelitian adalah BUSN Non Devisa.  Perusahaan yang dijadikan sampel adalah 3 bank Syariah dan 8 bank konvensional. Bank Konvensional yang dijadikan sampel adalah:
1. PT Bank Harda Internasional
2. PT Bank Ina Perdana
3. PT Bank Jasa Jakarta
4. PT Bank Kesejahteraan
5. PT Bank Royal Indonesia
6. PT Bank Dipo Internasional
7. PT Bank Sinar Harapan Bali
8. PT Nationalnobu
Bank syariah yang dijadikan sampel adalah:
1. PT Bank Syariah Bukopin
2. PT BCA Syariah
3. PT Bank Victory Syariah
Kinerja keuangan dilihat dari rasio profitabilitas antara bank syariah dengan bank konvensional selama tahun 2009 – 2011.
Hasil  pengolahan  data  untuk  kinerja  keuangan  yang  diukur  dengan  rasio profitabilitas sebagai berikut:
Tabel 1. Mann-Whitney Test Test Statistics(b) ROA ROE PER ROD Mann-Whitney U 42.000  57.000 50.000 81.500 Wilcoxon W 70.000  85.000 78.000 109.500 Z -1.984 -1.276 -1.606 -.118 Asymp. Sig. (2- tailed) .047 .202 .108 .906 Exact Sig. [2*(1- tailed Sig.)] .048 a .216 a .115 a (a) .908 a
a  Not corrected for ties. b  Grouping Variable: Jenis_Bank
Dari  hasil  test  statistitics  terlihat  kinerja  keuangan  yang  diukur    dengan      rasio profitabilitas    ROA,  ROE,  PER  dan  ROD  memperlihatkan  Asymp.  Sig.  (2-tailed)  masing  – masing  0.048;  0.216;  0.115  dan  0.908  sehingga  hanya  rasio  Return  on  Asset  (ROA)  yang berbeda antara bank syariah dengan bank konvensional sedangkan kinerja keuangan yang diukur dengan ROE, PER dan ROD tidak terdapat perbedaaan.
Rasio  ROA  memperlihatkan  bagaimana  kemampuan  perusahaan  menggunakan asetnya  untuk  mendapatkan  pengembalian.  Nilai  yang  lebih  tinggi  untuk  rasio  ini mengindikasikan kemampuan perusahaan yang lebih tinggi. Rasio ini merupakan indikator untuk mengevaluasi efisiensi manajerial.  Rasio ROA perbankan syariah secara rata – rata lebih  rendah  daripada  ROA  bank  konvensional,  berarti  profitabilitas  bank  syariah  lebih rendah dibanding bank konvensional, hal ini kemungkinan disebabkan karena bank syariah yang  menjadi  sampel  merupakan  bank  yang  baru  berdiri  (paling  lama  umurnya  3  tahun) sehingga  pihak  manajemennya  belum  mempunyai  pengalaman  yang  banyak  dalam mengatur usahanya. Hasil penelitian ini mendukung hasil penelitian Hanif et al. (2011) yang menunjukkan  bank  konvensional  dalam  hal  profitabilitas  kinerjanya  lebih  baik,  juga mendukung  temuan  Jaffar  dan  Manarvi  (2011)  dalam  Hanif et  al. (2011)  yang  menyatakan bank  konvensional  lebih  baik  kinerjanya  dibanding  bank  syariah  dalam  hal  kemampuan menghasilkan earning.

## Kinerja  keuangan  dilihat  dari  rasio  likuiditas  antara  bank  syariah  dengan  bank konvensional selama tahun 2009 – 2011
Hasil pengolahan data untuk kinerja keuangan yang diukur dengan rasio likuiditas sebagai berikut:
Tabel 2. Mann-Whitney Test Test Statistics(b) CDR LDR CR CAR Mann-Whitney U 77.500 77.000 60.000 60.000 Wilcoxon W 377.500 105.000 88.000 88.000 Z -.307 -.331 -1.134 -1.134 Asymp. Sig. (2- tailed) .759 .741 .257 .257 Exact Sig. [2*(1- tailed Sig.)] .764 a .764 a .274 a .274 a
a  Not corrected for ties. b  Grouping Variable: Jenis_Bank
Dari  hasil  test  statistitics  terlihat  kinerja  keuangan  yang  diukur    dengan      rasio likuiditas  CDR, LDR, CR dan CAR memperlihatkan Asymp. Sig. (2-tailed) masing – masing 0.764; 0.764; 0.274 dan 0.274 sehingga tidak terdapat perbedaan kinerja keuangan antara bank syariah dan bank konvensional yang dilihat dari rasio likuiditas. Hasil penelitian ini tidak mendukung hasil penelitian Ika dan Abdullah (2011); Jaffar dan Manarvi (2011) yang menemukan bahwa bank syariah lebih likuid dibanding bank konvensional. Hasil ini juga tidak  mendukung  hasil  penelitian  Hanif et  al. (2011)  yang  menyatakan  kinerja  bank konvensional lebih baik dibanding bank syariah dalam hal likuiditas.

## Kinerja keuangan dilihat dari rasio risiko dan solvabilitas antara bank syariah dengan bank konvensional selama tahun 2009 – 2011
Hasil  pengolahan  data  untuk  kinerja  keuangan  yang  diukur  dengan  rasio  risiko  dan solvabilitas sebagai berikut:
Tabel 3. Mann-Whitney Test Test Statistics(b) DER DTAR EM LDR Mann- Whitney U 49.000 81.000 41.000 77.000 Wilcoxon W 77.000 381.000 69.000 105.000 Z -1.654 -.142 -2.032 -.331 Asymp. Sig. (2-tailed) .098 .887 .042 .741 Exact Sig. [2*(1-tailed Sig.)] .104 a
.908 a
.043 a .764 a
a  Not corrected for ties. b  Grouping Variable: Jenis_Bank
Dari hasil test statistitics terlihat kinerja keuangan yang diukur  dengan   rasio risiko dan solvabilitas DER, DTAR, EM dan LDR  memperlihatkan Asymp. Sig. (2-tailed) masing – masing 0.104; 0.908; 0.043 dan 0.764 sehingga hanya rasio Equiy Multiplier Ratio (EM) yang berbeda antara bank syariah dengan bank konvensional sedangkan kinerja keuangan yang diukur  dengan  DER,  DTAR,    dan  LDR  tidak    berbeda  antara  bank  syariah  dengan  bank konvensional.
Nilai yang lebih tinggi  dari rasio Equity Multiplier (EM) menunjukkan sinyal risiko kegagalan.    Perbankan  syariah  secara  rata  –  rata    lebih  rendah    rasio  EMnya    dibanding bank  konvensional, dari hal ini dapat dianalisa bahwa risiko kegagalan bank syariah lebih rendah  dibanding  bank  konvensional.  Beberapa    analis  keuangan  menganggap  bahwa keuangan  syariah,  berdasarkan  sifatnya,  lebih  stabil  daripada  keuangan  konvensional (Moody`s  (2008),  Bouslama.G  (2008),  Drown.C  (2009)  dalam  Derbel et  al. ,  (2011). Pelarangan bunga dan pembagian keuntungan dan kerugian menciptakan sistem keuangan berdasarkan  aset  riil.  Sehingga  bank  tidak  dapat  melaksanakan  proses  spekulatif.  Kredit yang  diberikan  berdasarkan  simpanan  riil  ini    dan  hanya  memberikan  kredit  jika diinvestasikan  secara  langsung  dalam  kegiatan  produktif.  Bank-bank  yang  bersaing  hanya untuk investasi riil dan sumber daya mereka diinvestasikan kembali dalam kegiatan nyata. Sehingga pertumbuhan ekonomi tidak terkena dampak negatif dari inflasi. Hasil penelitian ini  mendukung  temuan  Hanif et  al (2011)  yang  menyatakan  dalam  hal  manajemen  risiko kredit dan pemeliharaan solvabilitas bank syariah kinerjanya lebih baik.
Kinerja  keuangan  dilihat  dari  rasio  efisiensi  antara  bank  syariah  dengan  bank konvensional selama tahun 2009 – 2011
Tabel 4. Mann-Whitney Test
Test Statistics(b) AU OE Mann-Whitney U 58.000 53.000 Wilcoxon W 86.000 353.000 Z -1.229 -1.465 Asymp. Sig. (2-tailed) .219 .143 Exact Sig. [2*(1-tailed Sig.)] .234 a .153 a
a  Not corrected for ties. b  Grouping Variable: Jenis_Bank
Dari  hasil  test  statistitics  terlihat  kinerja  keuangan  yang  diukur    dengan      rasio efisiensi  AU  dan  OE  memperlihatkan  Asymp.  Sig.  (2-tailed)  masing  –  masing  0.234;  dan 0.153  sehingga  tidak  terdapat  perbedaan  kinerja  keuangan  antara  bank  syariah  dan  bank konvensional yang dilihat dari rasio efisiensi. Hasil penelitian ini tidak mendukung Safiulah (2010)  yang  menyatakan  bank  konvensional  lebih  efisien,  juga  tidak  mendukung  hasil penelitian Bilal et al. (2011) yang menyatakan bank Islam lebih efisien daripada bank – bank komersial kecil di Pakistan.

## SIMPULAN
Penelitian  ini  bertujuan  untuk  menganalisis  perbedaan  kinerja  keuangan  Bank Syariah  dibandingkan  dengan    Bank  Konvensional  setelah  dikeluarkan  Undang –  Undang Nomor  21  Tahun  2008  Tentang  Perbankan  Syariah,  dari  hasil  pengolahan  data  dapat disimpulkan:  Kinerja  keuangan  yang  dilihat  dari  rasio  profitabilitas  antara  bank  syariah dengan bank konvensional selama tahun 2009 – 2011, hanya berbeda pada rasio ROA saja, sedangkan  ROE,  PER  dan  ROD  tidak  berbeda.  Kinerja  keuangan  yang  dilihat  dari  rasio likuiditas  antara  bank  syariah  dengan  bank  konvensional  selama  tahun  2009  –  2011  tidak berbeda. Kinerja keuangan yang dilihat dari rasio risiko dan solvabilitas antara bank syariah dengan  bank  konvensional  selama  tahun  2009  –  2011,  hanya  berbeda  pada  rasio  Equity Multiplier  (EM)  saja,  sedangkan  rasio  DER,  DTAR  dan  LDR  tidak  berbeda.  Kinerja keuangan  yang  dilihat  dari  rasio  efisiensi  antara  bank  syariah  dengan  bank  konvensional selama tahun 2009 – 2011 tidak berbeda. Secara keseluruhan dari 14 rasio yang digunakan untuk  membandingkan  kinerja  keuangan  antara  bank  syariah  dengan  bank  konvensional hanya 2 rasio yang berbeda.

## PUSTAKA ACUAN
Antonio,  Muhammad  Syafii.2001. Bank  Syariah:  Dari  Teori  ke  Praktek .  Gema  Insani bekerjasama dengan Yayasan Tazkia Cendikia.
Ardiyana, Marisa dan Dul Muid. Analisis Perbandingan Kinerja Keuangan Bank Syari’ah dan Bank Konvensional Sebelum, Selama, dan Sesudah Krisis Global Tahun 2008 . Dengan Menggunakan  Metode  CAMEL  diakses  dari http://eprints.undip.ac.id/  29852  /1/ JURNAL.pdf tanggal 1 September 2012 .
Bank Indonesia. .2011. Institusi Perbankan di Indonesia. Diakses dari http://www .bi.go.id/ web/id/Perbankan/Ikhtisar+Perbankan/Lembaga+Perbankan/
BEJ.  2001. Perangkat  dan  Teknik  Analisis  Investasi  Di  Pasar  Modal  Indonesia ,  Jakarta. Penerbit PT Bursa Efek Jakarta
Bilal, H., Ahmad, K., Ahmad, H., & Akbar, S. 2011. Returns To Scale Of Islamic Banks Versus Small Commercial Banks In Pakistan. European Journal Of Economics, Finance And Administrative Sciences (30).
Derbel, H.,  Bouraoui, T. and Dammak, N. 2011. Can Islamic Finance Constitute A Solution to Crisis? International Journal of Economics and Finance Vol. 3, No. 3; August Djumena,Erlangga. 2012. Diakses dari
http://bisniskeuangan.kompas.com/read/2012/03/21/13593993/BI.5.Tahun.Pangsa.Pas ar.Syariah.Bisa.10.Persen tanggal 2 April 2012
Hamdan,  Umar,  dan  Andi  Wijaya.  2006. “Analisis  Komparatif  Resiko  Keuangan  Bank Perkreditan  Rakyat  (BPR)  Konvensional  Dan  BPR  Syariah” .    Jurnal  Manajemen  & Bisnis Sriwijaya Vol. 4, No 7 Juni 2006.
Hanif,  M.,  Tariq  Mahvish,  Tahir  Ashiya  and  Momeneen.  2011. Comparative  Performance Study  of  Conventional  and  Islamic  Banking  in  Pakistan Electronic copy  available  at: http://ssrn.com/abstract=1959950
Haniffa,  R.  &  Hudaib,  M.  2007. Exploring  the  Ethical  Identity  of  Islamic  Banks  via Commnication in Annual Reports . Journal of Business Ethics , 76. Ika,  Siti  Rochmah  and  Abdullah,  Norhayati.  2011. A  Comparative  Study  of  Financial Performance  of  Islamic  Banks  and  Conventional  Banks  in  Indonesia. International Journal of Business and Social Science . Vol. 2 No. 15; August
Itan, Iskandar dan Syakhroza, Akhmad. 2003. The Influence of Financial Performance to The Price of LQ45 Stocks At Jakarta Stock Exchange . SNA VI, Surabaya Kader, J.M., Asarpota, A.J. and Al-Maghaireh, A. 2007. Comparative Financial Performance of Islamic Banks vis-à-vis Conventional Banks in the UAE. Proceeding on Annual Student Research Symposium and the Chancellor’s Undergraduate Research Award. (Online) Available: http://sra.uaeu.ac.ae/CURA/Proceedings
Laghari,  Minhoon  Khan,  Iram  Rani,  Niaz  Ahmed  Bhutto  and  Falah-ud-Din  Butt.  2011. Comparative  Analysis  of  Islamic  Bank  With  Conventional  Banks. Interdisciplinary Journal of Contemporary Research in Business. November Vol 3, No 7. Machfoedz, Mas’ud. 1999. Pengaruh Krisis Moneter pada Efisiensi Perusahaan Publik di Bursa Efek   Jakarta. Jurnal Ekonomi dan Bisnis Indonesia, Vol. 14 No.1 Muda,  Ruhaini  and  Abdul  Ghafar  Ismail.  2010. Profit-Loss  Sharing  and  Value  Creation  in Islamic    Banks.  Journal  of  Business  and  Policy  Research  Volume  5.  Number  2. December 2010
Prasetyo,  Indra.  2008. Analisis  Kinerja  Keuangan  bank  Syariah  dan  Bank  Konvensional. Jurnal Aplikasi Manajemen. Vol 6, No 2, Hal 164-168.
Rosly,  S.A  and  Bakar,  M.A.A.  2003.  Performance  of  Islamic  and  Mainstream  Banks  in Malaysia. International Journal of Social Economics , 30 (12), 1249-1265. Safiullah,  M.  2010. Superiority  of  Conventional  Banks  &  Islamic  Banks  of  Bangladesh:A Comparative Study. International Journal of Economics and Finance 2: 3.
Suyanto,  M.  “ Perbandingan  Kinerja  Bank  Islam  Terhadap  Bank  Persero,  Bank  Asing  Dan Bank Umum Di Indonesia Pada 2000 – 2004 ”.
Undang - Undang Republik Indonesia Nomor 21 Tahun 2008 tentang Perbankan Syariah. Undang  -  Undang  Republik  Indonesia  Nomor  7  Tahun  1992  tentang  Perbankan Sebagaimana Telah Diubah Dengan Undang – Undang Nomor 10 Tahun 1998 Wisdagdo,  Ari  Kuncara,  dan  Siti  Rochmah  Ika.  2008. “ The  Interset  Prohabition  and Financial Performance of Islamic Banks: Indonesia Evidence”. International Businees Research . Vol 1, No. 3.
Wulandari,  Novita.  2004. Keunggulan  Komparatif  Bank  Syariah, Suara  Merdeka,  Senin  22 Nopember 2004.
Yaya,  Rizal,  Ahim  Abdurrahim  dan  Peni  Nugraheni.  2008. Kesenjangan  Harapan  Antara Nasabah  dan  Manajemen  Terhadap  Penyampaian  Informasi  Keuangan  dan  Non Keuangan  Bank  Syariah:  Studi  Empiris  Bank  Syariah  di  Yogyakarta  dan  Surakarta. SNA XI Pontianak Zuhdi, Ramzi A. 2007. Usaha Syariah lebih Islami dan Governance. Akuntan Indonesia. Edisi No. 2 Tahun 1, Oktober.