## POINT
Jurnal Ekonomi dan Manajemen e-ISSN : 2656-775X
ANALISIS RASIO KEUANGAN DALAM MENILAI KINERJA KEUANGAN PADA PT. ASURANSI JIWA SINARMAS MSIG Tbk YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI) PERIODE 2016-2019

## Yuliana Yusuf
Universitas Muslim Maros , Prodi Manajemen Keuangan, Fakultas Ekonomi Dan Bisnis email: yulianayusuf@gmail.com

## ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui kinerja keuangan pada PT. Asuransi Jiwa Sinarmas MSIG Tbk dengan menggunakan Rasio Keuangan. Berdasarkan hasil analisis dapat diketahui bahwa tingkat Solvabilitas  yang  dicapai  dengan  menggunakan Solvency  Margin  Ratio, tahun  2016  sebesar 123,56%,tahun  2017  sebesar  173,63%,  tahun  2018  sebesar  159,39%,  dan  tahun  2019  sebesar 227,45%.  Tingkat  Profitabilitas  yang  dicapai  dengan  menggunakan    rasio  beban  klaim,  tahun  2016 sebesar 84,64%, tahun 2017 sebesar 84,12%, tahun 2018 sebesar 71,96%, tahun 2019 sebesar 94,97%. Rasio komisi pada tahun 2016 sebesar 3, 11%, tahun 2017 sebesar 7,27%, tahun 2018 sebesar 6,75%, tahun  2019  sebesar  8,87%.  Rasio  Likuiditas  pada  tahun  2016  1655,75%,  pada  tahun  2017  sebesar 2307,77%,  pada  tahun  2018  sebesar  853,87%,  pada  tahun  2018  sebesar  546,01%.  Rasio  stabilitas premi yang dicapai dengan mengggunakan rasio retensi diri. Tahun 2016 sebesar 99,98%, pada tahun 2017 sebesar 100%, pada tahun 2018 sebesar 99,11%, dan pada tahun 2019 sebesar 99,38%. Maka hasil penelitian dapat diketahui bahwakinerja keuangan PT. Asuransi Jiwa Sinarmas MSIG Tbk  sudah sangat baik di lihat dari beberapa rasio yang di gunakan pada penelitian ini.
Kata Kunci : Rasio Keuangan, Kinerja Keuangan

## ABSTRAK
This  study  aims  to  see  the  financial  performance  of  PT.  Asuransi  Jiwa  Sinarmas  MSIG  Tbk  using financial ratios. Based on the results of the analysis, it can be seen that the level of solvency that can be achieved using the Solvency Margin Ratio, 2016 is 123.56%, 2017 is 173.63%, 2018 is 159.39%, and in 2019 is 227.45%. Profit level achieved by using the claim expense ratio, in 2016 amounted to 84.64%, 2017  amounted  to  84.12%,  in  2018  amounted  to  71.96%,  in  2019  amounted  to  94.97%.  The commission ratio in 2016 was 3.11%, 2017 was 7.27%, 2018 was 6.75%, 2019 was 8.87%. The Liquidity Ratio in 2016 was 1655.75%, in 2017 it was 2307.77%, in 2018 it was 853.87%, in 2018 it was 546.01%. The premium stability ratio is achieved by using the self-retention ratio. In 2016 it was 99.98%, in 2017 it was 100%, in 2018 it was 99.11%, and in 2019 it was 99.38%. So the research results can be seen that the financial performance of PT. Asuransi Jiwa Sinarmas MSIG Tbk has been very good in terms of the several ratios used in this study.
Keywords : Financial Ratios, Financial Performance

## A. PENDAHULUAN
Saat  ini  dunia  memasuki  era  industri keempat  atau  industri  yang  serba  digital. perkembangan  dunia  industri,  khususnya industri  keuangan  terus  berkembang  pesat seiring  dengan  laju  perkembangan  ekonomi. Memasuki era industri digital membuat berbagai sektor  jasa  keuangan  harus  menyesuaikan  diri agar tidak ketinggalan arus teknologi. Sektor jasa keuangan  Indonesia  hingga  akhir  2019  masih terjaga  stabil  sepanjang  Januari  sampai November  2019,  industri  asuransi  berhasil menghimpun  premi  sebesar  Rp.  261,7  triliun tumbuh sebesar 6,1%, disamping adanya kondisi perekonomian  global  pada  tahun  2019  sedikit melemah dibandingkan  dengan tahun 2018.
Perang  dagang  antara  Tiongkok  dengan Amerika  Serikat  mengakibatkan  pertumbuhan perekonomian  global  lebih  rendah  pada  tahun 2019  dan  dampaknya  dirasakan  oleh  seluruh dunia. Sehubung dengan hal tersebut, pemerintah  secara  aktif  melakukan  berbagai tindakan untuk menyesuaikan terhadap perubahan  yang  terjadi  terutama  melalui kebijakan Bank Indonesia.
Meninjau  kondisi  yang  ada  di  dalam negeri,  dikatakan  bahwa  sektor  jasa  keuangan Indonesia  hingga  akhir  2019  masih  stabil  akan tetapi,  industri  asuransi  Indonesia  juga  tengah diliputi  kekhawatiran  yang  timbul  akibat  berita kegagalan sejumlah perusahaan asuransi dalam memenuhi  kewajibannya.  Menyikapi  peristiwa tersebut, perseroan sebagai perusahaan asuransi  jiwa  dengan  melakukan  pengelolaan dan  pengawasan  keuangan  perseroan  yang tepat,  serta  menunaikan  segala  kewajiban perseroan  sebagai  perusahaan  asuransi  jiwa, baik  terhadap  nasabah  maupun  otoritas  di Negara ini.
Asuransi atau pertanggungan merupakan suatu  yang  sudah  tidak  asing  lagi  bagi masyarakat  Indonesia,  dimana  sebagian  besar masyarakat Indonesai sudah melakukan perjanjian asuransi dengan perusahaan asuransi, baik  perusahaan  asuransi milik  negara  maupun miliik swasta nasional. Lebih dari itu, dewasa ini, masyarakat  semakin  membutuhkan  informasi dana analisis yang dalam sebelum memutuskan membeli  produk  asuransi,  sehingga  Perseroan harus berusaha lebih keras untuk membuktikan eksistensinya sebagai perusahaan asuransi yang dapat  memenuhi  kebutuhan  masyarakat  dan tentunya dapat diandalkan oleh masyarakat.
Pesatnya perkembangan industri asuransi khususnya  asuransi  jiwa  baik  pada  unit  syariah maupun konvensional menyebabkan persaingan yang  ketat  antar  perusahaan.  Perusahaan asuransi  harus  mengatur  dan  mengoptimalkan pengelolaan  aset  dan  pendapatan  preminya dengan tepat sehingga dapat memenuhi kriteria sebagai  perusahaan  asuransi  yang  sehat  karna memiliiki kinerja keuangan yang baik. Mengingat terjadinya  kasus  gagal  bayar  yang  menimpa  PT Asuransi  Jiwa  Bakrie  atau  yang  dikenal  sebagai kasus  Bakrie  Life  pada  tahun  2008  dan  kasus yang terjadi lagi pada  PT Allianz Life pada akhir tahun  2017  ini  dikhawatirkan  mempengaruhi rendahnya minat masyarakat Indonesia terhadap asuransi. Sehingga perusahaan asuransi  harus  bisa  membuktikan  kepada masyarakat  bahwa  mereka  mempunyai  kinerja keuangan  yang  lebih  baik  dan  hal  itu  lebih memudahkan  untuk  memperoleh  banyak nasabah.  Salah  satu  cara  yang  dapat  dilakukan oleh manajemen untuk menilai kinerja keuangan perusahaan  adalah  dengan  melakukan  analisis laporan keuangan.
Kinerja  keuangan  merupakan  tingkat pencapaian  hasil  atau  dengan  kata  lain,  kinerja merupakan tingkat pencapaian suatu organisasi.
Kinerja  keuangan  berarti  suatu  yang  dicapai, prestasi  yang  diperlihatkan,  dan  kemampuan kerja (Sukardi,2005:242).
Perusahaan  perlu  melakukan  analisis keuangan  untuk  mengetahui  kekuatan  dan kelemahan  kondisi  keuangan  perusahaan.  cara yang  dapat  dilakukan  untuk  menganalisis keuangan  perusahaan  adalah  dengan  analisis rasio  keuangan.  Analisis  rasio  keuangan merupakan  pengkajian  terhadap  keuangan perusahaan  yang  menyangkut review data, menghitung, menginterpretasikan dan memberikan informasi terhadap kondisi keuangan  suatu  perusahaan  pada  periode tertentu. Analisis rasio keuangan yang digunakan antar  perusahaan  sering  berbeda  tergantung jenis usaha yang dianalisis. Perusahaan asuransi misalnnya,  rumus yang digunakan dalam analisis rasio keuangan sangat berbeda bila dibandingkan  dengan  perusahaan  jasa  lain  dan perusahaan dagang.
Analisis rasio keuangan untuk perusahaan asuransi  dikenal  dengan Early  Warning  System yang  dibuat  oleh The  National  Association  of Insurence  Commisioners (NAIC),  yaitu  lembaga badan  usaha  asuransi  di  Amerika  Serikat. (Detiana 2012) mengemukan dengan penggunaan  alat  ukur  EWS  yang  salah  satu indikator  yang  pakai  didalamnya  berpengaruh pada  harga  saham  perusahaan.    Di  Indonesia metode Early  Warning  System sudah  cukup dikenal  dengan  dan  digunakan  oleh  beberapa perusahaan  asuransi  dalam  mengukur  kinerja keuangan perusahaan, tetapi di Indonesia sudah ada ketentuan tersendiri yang mengatur tentang analisis  rasio  keuangan  untuk  perusahhaan
asuransi. Analisis rasio keuangan yang digunakan di  Indonesia  diatur  dalam  pernyataan  standar Akuntansi Indonesia (PSAK).
Hasil  analisis  rasio  keuangan  dapat digunakan  untuk  menilai  kinerja  keuangan perusahaan asuransi. Kinerja keuangan perusahaan  dapat  dikatakan  sebagai  suatu ukuran seberapa efisien dan efektif dari aktivitas perusahaan  yang  telah  dilaksanakan  dalam mengelola  sumber  daya  keuangan  yang  ada pada  periode  tertentu.  Hal  ini  dibuktikan  oleh (Nurfadila  2015)  bahwa  kinerja  keuangan perusahaan  asuransi  yang  fokus  penelitiannya menunjukan bahwa dari 10 rasio keuangan yang digunakan untuk mengukur performa perusahaan  tersebut  hanya  1  rasio  yang memperlihatkan hasil yang kurang memuaskan, selebihnya  sangat  baik.  Untuk  itu,  penilaian kinerja  perusahaan  yang  dilakukan  dapat dijadikan  sebagai  dasar  untuk  pengambilan keputusan  atau  kebijakan  di  masa  yang  akan datang.
Fenomena  yang    terjadi  bahwa  minat masyarakat  terhadap  asuransi  jiwa  swasta sangat kurang dikarenakan banyaknya masyarakat yang beralih menggunakan jasa BPJS Kesehatan  hal  ini  dikarenakan  tidak  semua rumah  sakit  bermitra  dengan  PT.  Asuransi  Jiwa Sinarmas  MSIG  Tbk,  lain  halnya  dengan  BPJS Kesehatan  yang  hampir  setiap  rumah  sakit bermitra  melayani  asuransi  jiwa  tersebut.  Ini indikasi  perlunya  dilakukan  penelitian  lebih lanjut  untuk  mengurai  kinerja  perusahaan asuransi.
Sehubungan dengan latar belakan permasalahan  tersebut,  maka  penelitian  ini
mengambil  judul “Analisis  Rasio  Keuangan untuk Menilai Kinerja Keuangan Perusahaan PT Asuransi Jiwa Sinarmas MSIG Tbk Periode 2016- 2019”.
B. METODE PENELITIAN
1. Tempat Dan Waktu Penelitian
Penelitian ini dilakukan dengan menganalisa  data  yang  diperoleh  dari  di  PT Asuransi  Jiwa  Sinarmas  MSIG  tbk  sebagai perusahaan  yang  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek Indonesia  (BEI).  Penelitian  dilaksanakann  pada bulan Januari 2020. Lama penelitian ini dilakukan selama 6 bulan, yaitu dari bulan Januari hingga Juli 2020.

## 2. Jenis dan Sumber Data
Dilihat  dari  jenis  datanya  penelitian  ini merupakan  penelitian  kuantitatif  deskriptif karena dilihat dari data yang digunakan berupa data  empiris yang merupakan fakta  atau angka yang  bisa  dihitung  yaitu  laporan  keuangan  PT Asuransi Jiwa Sinarmas MSIG Tbk yang dilakukan pendekatan  deskriptif  dengan  menggambarkan dan  menjelaskan  bagaimana  kinerja  keuangan PT Asuransi Jiwa Sinarmas MSIG Tbk.
a. Jenis data
a) Data kualitatif
Data  kualitatif  adalah  merupakan  data yang bukan merupakan angka-angka, melainkan dalam  bentuk  kata-kata,  seperti  struktur organisasi, visi misi dan sejarah.
b) Data Kuantitatif
Data  kuantitatif,  merupakan  data  yang dihitung  atau  data  berupa  angka-angka.Sesuai dengan bentuknya, data kuantitatif dapat diolah atau dianalisis menggunakan teknik perhitungan matematika  atau  statistika,  seperti  neraca, laporan  laba  rugi,  dan  laporan  arus  kas perusahaan.
b. Sumber Data
Penelitian  ini  menggunanakan  data sekunder, menurut Sugiyono (2008:402) adalah sumber  data  yang  tidak  langsung  memberikan data  kepada  pengumpul  data.  Data-data  yang diperoleh  dari  buku-buku  yang  ada  di  tempat penelitian maupun literature yang mengandung data-data penelitian.Penelitian ini menggunakan data  sekunder  yang  diperoleh  melalui  website resmi perusahaan.

## 3. Teknik Pengumpulan Data

## Penelitian Pustaka (Library Research)
Metode penelitian yang dilakukan dengan cara  melakukan  peninjauan  langsung  pada berbagai  pustaka  dalam  upaya  menghimpun data  dengan  membaca  dan  mempelajari beberapa  referensi  dan  literature  yang  bersifat teoritis.
4. Metode Analisis Data
1.   Rasio Solvabilitas

## Solvency Margin Ratio
SolvencyMargin Ratio= 𝐷𝑎𝑛𝑎 𝑃𝑒𝑚𝑒𝑛𝑔𝑎𝑛 𝑠𝑎ℎ𝑎𝑚 𝑃𝑟𝑒𝑚𝑖 𝑁𝑒𝑡𝑡𝑜
2. Rasio Profitabilitas a. Rasio Beban Klaim
Rasio Beban Klaim = 𝐾𝑙𝑎𝑖𝑚 𝑦𝑎𝑛𝑔 𝑡𝑒𝑟𝑗𝑎𝑑𝑖 𝑃𝑒𝑛𝑑𝑎𝑝𝑎𝑡𝑎𝑛 𝑃𝑟𝑒𝑚𝑖
b. Rasio Komisi Rasio komisi = 𝑘𝑜𝑚𝑖𝑠𝑖
𝑃𝑒𝑛𝑑𝑎𝑝𝑎𝑡𝑎𝑛 𝑃𝑟𝑒𝑚𝑖 3. Rasio Likuiditas
Rasio likuiditas =
𝐾𝑒𝑤𝑎𝑗𝑖𝑏𝑎𝑛 𝐴𝑘𝑡𝑖𝑣𝑎 𝑌𝑎𝑛𝑔 𝑑𝑖𝑝𝑒𝑟𝑘𝑒𝑛𝑎𝑛𝑘𝑎𝑛
4. Rasio Stabilitas Premi
Rasio Retensi Diri = 𝑃𝑟𝑒𝑚𝑖 𝑁𝑒𝑡𝑡𝑜 𝑃𝑟𝑒𝑚𝑖 𝐵𝑟𝑢𝑡𝑜
5. Definisi Operasional Variabel
Laporan  arus  kas  merupakan  komponen lapooran keuangan yang berisi informasi relevan yang mengenai arus kas masuk dan keluar suatu perusahaan pada periode tertentu. Laporan arus kas  dalam  penelitian  ini  diukur  dengan  satuan persen dan kali.
Kinerja keuangan merupakan usaha yang telah  dilakukan  perusahaan  untuk  mengukur tingkat  pencapaian  yang  dilakukan  perusahaan dalam menghasilkan laba yang bertujuan untuk mencapai tujuan yang telah ditetapkan.

## C. HASIL DAN PEMBAHASAN
1. Laporan  Keuangan  PT.  Asuransi  Jiwa Sinarmas MSIG Tbk
Hasil  akhir  dari  suatu  proses  pencatatan keuangan diantaranya adalah laporan keuangan, laporan  keuangan  ini    merupakan  penerimaan dari prestasi manajemen perusahaan pada suatu periode tertentu. Selain sebagai alat pertanggung  jawaban,  laporan  keuangan  juga sebagai  dasar  pengambilan  keputusan  untuk masa yang akan datang.
Laporan  keuangan  merupakan  hasil tindakan  meringkas  data  keuangan  perusahaan yang terdiri dari hasil refleksi dari sekian banyak transaksi yang terjadi dalam suatu perusahaan. Transaksi  dan  peristiwa  yang  bersifat  finansial dicatat, digolongkan dan diringkas dengan tepat dalam satuan uang dan kemudian disusun serta ditafsirkan  untuk  kepentingan  masyarakat  dan pihak lain yang mempunyai kepentingan dengan keuangan perusahaan.
Analisis dan interprestasi laporan keuangan adalah merupakan suatu proses untuk
membantu  memecahkan  sekaligus  menjawab masalah-masalah  yang  timbul  dalam  suatu organisasi  perusahaan  maupun  organisasi  yang bertujuan  menperoleh  laba.  Analisis  laporan keuangan  adalah  suatu  alat  yang  digunakan untuk  membuat  suatu  keputusan  antara  lain mengenai  rencana-rencana  perluasan  usaha, penanamman  modal  pencarian  sumber— sumber dana operasional perusahaan.

## 2. Analisis Rasio Keuangan
Analisis  rasio  keuangan  pada  PT.  Asuransi Jiwa Sinarmas MSIG Tbk menggunakan data yang diambil  dari  laporan  keuangan  berupa  neraca dan  laporan  laba  rugi.  Analisis  rasio  yang dilakukan  menggunakan  metode  perbandingan time series analysis yaitu membanddingkan rasio keuangan  dari  tahun  ke  tahun.  Pada  penelitian ini  analisis  rasio  keuangan  dilakukan  untuk periode  2016-2019.  Hasil  perhitungan  rasio keuangan perusahaan adalah sebagai berikut:
a. Rasio Solvabilitas ( Solvency Ratio )
Munawir  (2007),  memberikan  pengertian Solvabilitas  adalah  menunjukkan  kemampuan perusahaan untuk memenuhi kewajiban keuangannya  apabila  perusahaan  tersebut diliquidasikan,  baik  kewajiban  keuangan  jangka pendek  maupun  jangka  panjang. Solvency Margin  Ratio menunjukkan  seberapa  besar kemampuan  keuangan  perusahaan  dalam menanggung  rasio  yang  ditutupi. Solvency margin  ratio memiliki    batas  normal  yaitu minimal  33,3%. Solvency  Margin  Ratio dapat dihitung dengan rumus:
SolvencyMargin Ratio= 𝐷𝑎𝑛𝑎 𝑃𝑒𝑚𝑒𝑛𝑔𝑎𝑛 𝑠𝑎ℎ𝑎𝑚 𝑃𝑟𝑒𝑚𝑖 𝑁𝑒𝑡𝑡𝑜
Tabel 1. Perhitungan Solvency Margin Ratio PT. Asuransi Jiwa SinarmasMSIG Tbk Periode 2016- 2019
Tahun Data pemegang saham (Rp) Premi Netto (Rp) Solvenc y Margin Ratio (%) 2016 7.469.398,91 6.044.783,83 123,5 2017 6.582.623,10 3.797.006,71 173,36 2018 6.877.201,97 4.314.647,55 159,39 2019 7.434.824,42 3.268.647,07 227,45
(sumber : Data diolah 2020)
Berdasarkan tabel 1 perhitungan solvency Margin  Ratio PT.  Asuransi  Jiwa  Sinarmas  MSIG Tbk  periode  2016-2019  mengalami  fuktuasi, tetapi hasilnya jauh di atas batas minimal. Hal ini menandakan kemampuan keuangan perusahaan dalam  menanggung  resiko  yang  ditutup  sudah sangat  baik.perusahaan  memiliki  modal  sendiri yang besar sehingga mampu menutup penerimaan premi (penerimaan risiko). Dari hasil perhitungan  dapat  diketahui  bahwa Solvency Margin Ratio pada tahun 2016 sebesar 123,56% yang  diperoleh  dari  perbandingan  antara  data pemegang  saham  sebesar  Rp.  7.469.398,91 dengan  premi  netto  sebesar  Rp.6.044.783,83 nilai  ini  menunjukkan  bahwa  rasio  stabiliitas premi pada tahun 2016 melebihi batas minimal 33,3%.
Pada  tahun  2017  rasio  solvabilitas meningkat sebesar 173,36% hal ini menandakan hasilnya  semakin  baik  untuk  perusahaan  dan masih melebihi batas maksimal.
Pada  tahun  2018  rasio  solvabilitas mengalami penurunan dari tahun 2017 sebesar 159,39% namun masih jauh dari batas manimal.
Pada  tahun  2019  rasio  solvabilitass kembali mengalami peningkatan dari tahun 2018 menjadi 227,45%. Peningkatan ini terjadi karena
data pemegang saham meningkat sebesar Rp. 7. 434.824,42  dan  premi  netto  mengalami penurunan Rp. 3. 268.647,07.
b. Rasio Profitabilitas ( Profitabilitas ratio )
Menurut  Harapan  (2008:304)  rasio profitabilitas  adalah  kemampuan  perusahaan mendapatkan  laba  melalui  semua  kemampuan dan sumber yang ada seperti kegiatan penjualan, kas, modal, jumlah karyawan, jumlah cabang dan sebagainya.

## 1) Rasio Beban Klaim
Rasio  beban  klaim  menunjukkan  klaim yang terjadi pada perusahaan. Rasio beban klaim memiliki batas normal maksimal 100%.
Tabel  2  perhitungan  rasio  beban  klaim  PT. Asuransi Jiwa Sinarmas MSIG Tbk Periode 2016- 2019
Rumus untuk rasio beban klaim ialah:
Rasio Beban Klaim = 𝐾𝑙𝑎𝑖𝑚 𝑦𝑎𝑛𝑔 𝑡𝑒𝑟𝑗𝑎𝑑𝑖 𝑃𝑒𝑛𝑑𝑎𝑝𝑎𝑡𝑎𝑛 𝑃𝑟𝑒𝑚𝑖
Dari  hasil  perhitungan  rasio  beban  klaim untuk  tahun  2016  sebesar  84,64%  yang diperoleh dengan membandingkan antara klaim yang  terjadi  sebesar  Rp.  3.123.825,14  dan pendapatan premi sebesar Rp. 3.289.042,32. Hal ini berarti rasio beban klaim perusahaan kurang bagus karna masih batas normal maksimal 100% hal ini dikarenakan tingginya klaim yang terjadi.
Pada  tahun  2017  rasio  beban  klaim sebesar 84,12% yang diperoleh dari perbandingan antara klaim yang terjadi sebesar
Tahun Klaim yang terjadi (Rp) Pendapatan Premi (Rp) Rasio Beban Klaim (%) 2016 6.288.784,16 7.429.259,94 84,6 2017 3.193.569,95 3.796.408,84 84,12 2018 3.132.994,30 4.353.240,32 71,96 2019 3.123.825,14 3.289.042,32 94,97
Rp  3.139.569,95  dengan  pendapatan  premi sebesar Rp 3.796.408,84
Pada  tahun  2018  rasio  beban  klaim sebesar 71,96% yang diperoleh dari perbandingan antara klaim yang terjadi sebesar Rp  3.132.994,30  dengan  pendapatan  premi sebesar Rp 4.353.240,32
Pada  tahun  2019  rasio  beban  klaim sebesar 94,97% yang diperoleh dari perbandingan antara klaim yang terjadi sebesar Rp  3.123.825,14    dengan  pendapatan  premi sebesar  Rp  3.289.042,32  dan  mengalami kenaikan  berarti  klaim  yang  terjadi  pada perusahaan  bertambah,  tetapi  hal  ini  tidaklah bagus  untuk  perusahaan  karna  perbandingan antara  klaim  yang  terjadi  dengan  pendapatan premi  94,97%  sedangkan  batas  maksimalnya yaitu  100%.  Hal  ini  menandakan  kemampuan keuangan  perusahaan  untuk  membayar  klaim kurang bagus. Besarnya angka  dari rasio beban klaim berarti besarnya presentase dari pendapatan  premi  digunakan  untuk  membayar beban klaim yang terjadi.
2) Rasio Komisi
Rasio  komisi  digunakan  untuk  mengukur biaya  komisi  yang  dikeluarkan  dari  bisnis  yang dilakukan agar perusahaan memperoleh pendapatan. Tidak ada batas normal untuk rasio ini. Rumus untuk rasio komisi sebagai berikut:
Rasio komisi = 𝑘𝑜𝑚𝑖𝑠𝑖 𝑃𝑒𝑛𝑑𝑎𝑝𝑎𝑡𝑎𝑛 𝑃𝑟𝑒𝑚𝑖
Tabel 3. Rasio Komisi PT. Asuransi Jiwa Sinarmas MSIG Tbk Periode 2016-2019
Tahun Komisi (Rp) Pendapatan premi (Rp) Rasio Komisi (%) 2016 321.153,57  7.429.259,94 3,11 2017 276.163,96  3.796.408,84 7,27 2018 293.753,05  4.353.240,32 6,75 2019 291.928,36  3.289.042,32 8,87
(sumber: data dioleh 2020)
Berdasarkan  tabel  3,  rasio  komisi  juga terlihat  mengalami  kenaikan  setiap    tahunnya, pada  tahun  2016  diketahui  bahwa  rasio  komisi sebesar  3,11%  dimana  komisinya  sangat  tinggi sebesar Rp. 321.153,57 dan  pendapatan premi perusahaan  juga  sangat  tinggi  sebesar  Rp. 7.429.259,94  hal  ini  berarti  biaya  komisi  yang dikeluarkan PT. Asuransi Jiwa Sinarmas MSIG Tbk bertambah.  Walaupun  biaya  komisi  terus bertambah masih tidak terlalu besar dibandingkan dengan pendapatan yang diperoleh oleh perusahaan.
Jadi  semakin  tinggi  rasio  komisi  yang diperoleh  perusahaan,  maka  peluang  untuk memperoleh  laba  yang  besar  juga  semakin tinggi.
Kemudian  pada  tahun  2017  hasil perhitungan rasio komisi mengalami peningkatan  dari  tahun  2016  sebesar  7,27% dimana  komisi  sebesar  Rp.  276.163,96  dan pendapatan premi sebesar 3.796.408,84.
Pada  tahun  2018  hasil  perhitungan  rasio komisi  kembali  mengalami  penurunan  dari tahun2017  sebesar  6,75%  yang  diperoleh  dari perbandingan  komisi  sebesar  Rp.  293.753,05
dengan  pendapatan  premi  sebesar  Rp. 4.353.240,32.
Pada  tahun  2019  rasio  komisi  kembali meningkat dari tahun 2018 sebesar 8,87% yang diperoleh  dari  perbandingan  antara  komisi sebesar  Rp.  291.928,36  dengan  pendapatan premi sebesar Rp. 3.289.042,32.

## c. Rasio Likuiditas
Rasio Likuiditas untuk mengukur kemampuan  perusahaan  dalam  memenuhi kewajibannya dengan harta yang dimiliki. Rasio ini memiliki batas normal minimal 120%. Rumus dari rasio likuiditas sebagai berikut:
Rasio likuiditas = 𝐾𝑒𝑤𝑎𝑗𝑖𝑏𝑎𝑛 𝐴𝑘𝑡𝑖𝑣𝑎 𝑌𝑎𝑛𝑔 𝑑𝑖𝑝𝑒𝑟𝑘𝑒𝑛𝑎𝑛𝑘𝑎𝑛
Tabel  4.  Rasio  Likuiditas  PT.  Asuransi  Jiwa Sinarmas MSIG Tbk Periode 2016-2019
Tahun Rasio Likuiditas (%) 2016 1655,75 2017 2307,77 2018 853,87 2019 546,01
(Sumber:  laporan  keuangan  PT.  Asuransi Jiwa Sinarmas MSIG Tbk 2020)
Berdasarkan  tabel  4  diketahui  rasio likuiditas  PT.  Asuransi  Jiwa  Sinarmas  MSIG  Tbk sangat tinggi dari tahun 2016 sebesar 1655,75% tetapi  mengalami  penurunan  pada  tahun  2017 sebesar 2307,77%, kembali mengalami penurunan yang sangat drastis sebesar 853,87%, dan  pada  tahun  2019  masih  mengalami penurunan  yang  jauh  dari  tahun  2016  yaitu sebesar  546,01%  dengan  batas  maksimal 120%.hal ini sangat baik untuk perusahaan karna tingginya  tingkat  rasio  likuiditas  menandakan
bahwa perusahaan berada dalam keadaan liquid dan  mampu  memenuhi  kewajibannya  dengan harta  yang  dimiliki.  Namun  perusahaan  harus meninngkatkan  tingkat  pendapatannya  agar mengurangi  tingginya  kewajiban  yang  harus dilakukan  oleh  perusahaan  dan  tingkat  rasio Likuiditasnya kembali meningkat.

## d. Rasio Stabilitas Premi
Rasio  retensi  diri  merupakan  rasio  yang digunakan untuk menggambarkan perbandingan antara  premi  neto  yang  diterima  oleh perusahaan dengan premi bruto yang diperoleh perusahaan. Rasio tersebut juga menggambarkan  tingkat  retensi  perusahaan dalam menangung resiko yang terjadi. Tidak ada batas  normal  untuk  rasio  ini,  tetapi  semakin tinggi hasilnya semakin baik. Berikut merupakan hasil  perhitungan  rasio  retensi  diri  perusahaan PT.  Asuransi  Jiwa  Sinarmas  MSIG  Tbk  dengan rumus :
Rasio Retensi Diri = 𝑃𝑟𝑒𝑚𝑖 𝑁𝑒𝑡𝑡𝑜 𝑃𝑟𝑒𝑚𝑖 𝐵𝑟𝑢𝑡𝑜
Tabel 5.Rasio Stabiliitas Premi PT. Asuransi Jiwa SinarmasMSIG Tbk Periode 2016-2019
Tahu n Premi Netto (Rp) Premi Bruto (Rp) Rasio Retensi Diri (%) 2016 6.044.783,83 6.045.793,66 99,98 2017 3.797.006,71 3.796.408,84 100 2018 4.314.647,55 4.353.240,32 99,11 2019 3.268.647,07 3.268.647,07 99,38
(Sumber: data diolah 2020)
Berdasarkan  tabel  5  dapat  dilihat  bahwa rasio retensi diri perusahaan terlihat sangat baik karena  stabil  setiap  tahunnya.  Hal  ini menandakan  bahwa  tingkat  retensi  diri  sangat tinggi bahkan pada tahun 2017 mencapai 100%
yang  artinya  100%  dari  jumlah  premi  bruto merupakan premi netto.

## D. PENUTUP

## 1. Kesimpulan
Berdasarkan  hasil  penilaian  kinerja keuangan  perusahaan  PT.  Asuransi  Jiwa Sinarmas  MSIG  Tbk  melalui  analisis  rasio keuangan,  maka  dapat  disimpulkan  bahwa kinerja keuangannya dalam keadaan sangat baik. 1. Solvency
Margin Ratio bagaimana perusahaan  dapat  memenuhi  kewajiban utangnya selama periode 4 tahun yang telah dianalisis  sudah  menunjukkan  sangat  baik bahwa  perusahaan mampu menutupi resiko yang akan terjadi dengan baik.
2. Rasio  Profitabilitas  terdiri  dari  rasio  beban klaim  dan  rasio  komisi.Untuk  rasio  beban klaim  berada  di  posisi  yang  kurang  baik, sedangkan  rasio  komisi  meski  mengalami peningkatan  setiap  tahunnya,  namun  masih lebih besar pendapatannya dan itu menandakan masih dalam kondisi yang baik.
3. Rasio Likuiditas perusahaan PT. Asuransi Jiwa Sinarmas  MSIG  Tbk  menunjukkan  bahwa perusahaan  mampu  dalam  memenuhi kewajibannya.
4. Rasio Stabilitas Premi terdiri dari rasio retensi diri  menunjukkan  hasil  yang  sangat  baik  di mana  pada  tahun  2017  mencapai  100%, semakin tinggi hasilnya maka semakin baik.
2. Saran
Saran yang dapat penulis sampaika dalam penelitian  ini  adalah  untuk  menilai  tingkat akurasi kinerja keuangan perusahaan khususnya asuransi  sebaiknya  lebih  memperdalam  rasio- rasio  yang  digunakan  dan  telaah  teori-teori
terbaru yang berkaitan dengan kasus yang ada. selanjutnya  juga  sebaiknya  memperdalam analisis tingkat profitabilitas terkhusus perusahaan asuransi agar memberikan pengetahuan lebih kepada publik tentang kinerja keuangan perusahaan asuransi dan memberikan tingkat  kepercayaan  lebih  kepada  masyarakat selaku pengguna jasa asuransi.

## DAFTAR PUSTAKA
Baswir,  Revrisond.  2000. Koperasi  Indonesia. Edisi 1. Yogyakarta: BPFE.
Detiana,  Tita.  2012.  “Pengaruh  Financial  Early Warning  Signal  Terhadap  Perubahan Harga Saham Pada Perusahaan Asuransi Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia.” Jurnal Bisnis dan Akuntansi Fahmi, Irham. (2013). Manajemen Strategi Teori dan Aplikasi. Bandung: Alfabeta.
Hanafi,  Mamduh  M.  (2016). Manajemen
Keuangan. Edisi Kedua, Cetakan
Pertama. Yogyakarta: BPFE.
Hery.(2015). Analisis  Laporan  Keuangan. Edisi Pertama. Yogyakarta: Centre For Academic Publishing Services. Horne,  J.  C.  V.,  dan  Wachowicz,  J.  M.  (2012). Prinsip-Prinsip Manajemen Keuangan. Edisi  Ketigabelas.  Jakarta: Salemba Empat. Kasmir. (2013). Analisis Kinerja Keuangan. Jakarta: Rajawali Pers.
Kasmir.  (2014). Analisis  Kinerja  Keuangan. Edisi Pertama.  Cetakan  Ketujuh.  Jakarta:  PT.
Raja Grafindo Persada. Kasmir. (2015). Analisis Laporan
Keuangan. Jakarta:  PT.  Raja  Grafindo Persada.
Murhadi,  Werner  R.  (2013). Analisis  Laporan Keuangan  Proyeksi  dan  Valuasi  Saham. Jakarta: Salemba Empat. Narinawati,  Umi.  2008. Metodologi  Penelitian Kualitatif  dan  Kuantitatif:Teori  dan Aplikasi. Bandung: Agung Media.
Nurfadila, S. 2015. “Analisis Rasio Keuangan dan Risk Based Capital Untuk Menilai Kinerja
Keuangan  Perusahaan  Asuransi  (Studi pada  PT  Asei  Reasuransi  Indonesia (persero)  Periode  2011-2013).”  Jurnal Administrasi Bisnis Universitas Brawijaya Setio,  arfin.  Halomoantamba.  (2001). Koperasi Teori dan Praktik. Jakarta: Erlangga. Sukardi. (2005). Akuntansi Manajenem.
Manajemen: UPT UNNES Press.
Sutrisno.  (2012). Manajemen  Keuangan  Teori Konsep  dan  Aplikasi. Edisi  Revisi.
Yogyakarta: Ekonisia.
Sugiyono.  2008. Metode  Penelitian  Bisnis.
Bandung: Alfabeta.
Wiagustini,  N.  L.  P.  (2010). Dasar-Dasar Manajemen  Keuangan. Edisi  Pertama.
Denpasar: Universitas Udayana. Ikatan  Akuntansi  Indonesia  (IAI).(1994). Tujuan
Laporan Keuangan. Jakarta: Dewan Standar  Akuntansi  Keuangan  Ikatan
Akuntan Publik.
Ikatan  Akuntansi  Indonesia.  1990.  “Pernyataan
Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) No.
28 tentang Akuntansi Asuransi Kerugian.
Keputusan Menteri Keuangan Republik Indonesia Nomor  424/KMK.06/2003.  ‘Keputusan Menteri  Keuangan  Republik  Indonesia Nomor 424/KMK.06/2003 tentang kesehatan keuangan
perusahaan
Asuransi Dan Perusahaan Reasuransi.
Peraturan  Ketua  Badan  Pengawas  Pasar  Modal Dan  Lembaga  Keuangan  Nomor:  PER- 02/BL/2008.  “Peraturan  Ketua  Badan Pengawas  Pasar  Modal  Dan  Lembaga
Keuangan Nomor: PER-02/BL/2008
tentang  Pedoman  perhitungan  Batas Tingkat  Solvabilitass  Minimum  Bagi Peusahaan  Asuransi  Dan  Perusahaan Reasuransi”.
Undang-Undang  Republik  Indonesia  Nomor  2.
1992. “Undang-Undang Republik
Indonesia Nomor 2 Tahun 1992 tentang Usaha Pereasuransian”.