Jurnal Ekonomi dan Bisnis, Vol. 9 No. 1 Januari 2022 P - ISSN : 2503-4413 E - ISSN : 2654-5837, Hal  337–347

## PENGARUH SIZE, PROFITABILITY, LEVERAGE, CAPITAL INTENSITY DAN KOMISARIS INDEPENDEN TERHADAP EFFECTIVE TAX RATE PADA
PERUSAHAAN MANUFAKTUR DI INDONESIA TAHUN 2016-2019
Oleh : Fasifah Hanim Akuntansi, Universitas Muhammadiyah Surakarta fasifahhanim@gmail.com
Suyatmin Waskito Adi Akuntansi, Universitas Muhammadiyah Surakarta yatmin.waskitoadi@gmail.com Article Info Abstract Article History : Received  03 Januari - 2022 Accepted  29 January - 2022 Available Online 05 February - 2022 This  study  to  analyze  the  effect  of  size,  profitability,  leverage, capital  intensity  and  independent  commissioners  on  the  effective tax  rate  of  manufacturing  companies  in  Indonesia  (empirical studies  on  mining,  utility,  transportation  and  infrastructure companies listed on the Indonesia Stock Exchange 2016-2019). The population in this study were 128 mining, utility, transportation and infrastructure  companies  listed  on  the  Indonesia  Stock  Exchange for the 2016-2019 period. The sampling  method uses a purposive sample based on certain criteria. The results of this study indicate that the size of the company has a significant effect on the effective tax rate. Meanwhile, leverage, profitability, capital intensity ratio and  independent  commissioners  have  no  significant  effect  on  the effective tax rate. Adjusted R Square shows a value of 0,109. This means that 10,90% of the change in the effective tax rate is caused by existing variables. The small coefficient of determination in this study is caused by the independent variable being tested that has little relationship with the dependent variable.
Keyword : Effective  Tax  Rate,  Size, Profitability, Leverage, Capital Intensity, Independent Commissioners

## 1. PENDAHULUAN
Pendapatan utama suatu negara berasal  dari  sektor  pajak.  Pajak  dalam perusahaan  mendapatkan  perhatian  yang cukup signifikan, dikarenakan bagi perusahaan pajak  adalah  beban  yang  akan  mengurangi jumlah  laba  bersih  yang  akan  diterima perusahaan sehingga sebisa mungkin perusahaan membayar pajak serendah mungkin.  Berbeda  dengan  pemerintah  yang menganggap  pajak  adalah  penerimaan  negara yang cukup penting sehingga pemerintah akan menarik  pajak  setinggi-tingginya  (Kristanto, 2013: 3). Upaya mengurangi beban pajak yang
dihasilkan  oleh  perusahaan  dapat  dilakukan dengan berbagai macam cara seperti perencanaan pajak (tax planning), penghindaraan  pajak  (tax  avoidance)  dan penggelapan  pajak  (tax  evasion).  Berbagai kebijakan dapat diambil oleh perusahaan guna menurunkan  jumlah  beban  pajak  yang  harus dibayarkan  oleh  perusahaan  termasuk  dalam pemilihan  metode  akuntansi  sehingga  dapat menurunkan besaran pajak efektif. Pengukuran perencanaan pajak yang efektif dapat dilakukan  dengan  menggunakan  tarif  pajak efektif ( effective tax rate /ETR) (Diana, 2017)
Pajak merupakan beban bagi perusahaan yang dapat mengurangi laba bersih suatu  perusahaan,  hampir  sebagian  besar perusahaan  tidak  ada  yang  sukarela  dengan senang hati membayar pajak.
Indonesia merupakan salah sat negara berkembang  yang  petumbuhan  penduduk  dan ekonominya cukup besar. Selain itu, indonesia sendiri  mempunyai  kekayaan  alam  yang melimpah dan terletak pada kondisi geografis yang strategis, sehingga mampu menjadi daya tarik tersendiri bagi pengusaha baik dari dalam maupun  dari  luar  negri  untuk  menamkan modal  di  Indonesia.  Kondisi  yang  seperti  ini dapat  menguntungkan  pemerintah  indonesia karna  dengan  demikian  pemerintah  akan mendapatkan pendapatan yang bersumber dari pajak.  Adanya  perbedaan  pandangan  antara pemerintah  dengan  manajemen  perusahaan mengenai pajak menyebabkan banyak perusahaan  ketika  mendapatkan  beban  pajak yang dirasakan terlalu berat maka mendorong manajemen  untuk  mengatasinya  dengan berbagai cara, salah satunya dengan memanipulasi  laba  perusahaan  (Wulandari  & Septiari, 2015)
Selain  dengan  memanfaatkan  ukuran perusahaan,  perusahaan  juga  dapat  menekan tingkat  profitabilitas  yang  digambarkan  oleh
Return On Assets (ROA) untuk memaksimalkan manajemen
pajak perusahaan. Perusahaan yang memiliki tingkat profitabilitas  yang  tinggi  akan  dikenai  pajak yang  tinggi.  Pada  Undang-Undang  No.  36 Tahun  2008  pasal  1  dijelaskan  bahwa penghasilan  yang  diterima  oleh  subjek  pajak (perusahaan)  akan  dikenai  pajak  penghasilan, sehingga  semakin  besar  penghasilan  yang diterima  oleh  perusahaan  akan  menyebabkan semakin  besar  pajak  penghasilan  yang dikenakan kepada perusahaan (Richardson dan Lanis,  2007).  Penelitian  lain  menemukan bahwa  besarnya  profitabilitas  perusahaan dapat  mengurangi  beban  pajak  perusahaan. Penyebabnya adalah karena perusahaan dengan tingkat  efisiensi  yang tinggi dan yang memiliki pendapatan tinggi cenderung menghadapi  beban  pajak  yang  rendah. Rendahnya beban pajak perusahaan dikarenakan  perusahaan  dengan  pendapatan yang
tinggi berhasil memanfaatkan keuntungan  dari  adanya  insentif  pajak  dan pengurang  pajak  yang  lain  yang  dapat menyebabkan  tarif  pajak  efektif  perusahaan lebih  rendah  dari  yang  seharusnya  (Noor  et
al.,2010).  Dengan  adanya  perbedaan  antara teori  dan  hasil  penelitian  yang  ada,  maka diperlukan penelitian untuk mengatasi permasalahan ini. 2. KAJIAN

## PUSTAKA DAN PENGEMBANGAN HIPOTESIS
Teori  agensi  adalah  teori  yang menyatakan  adanya  hubungan  antara  pihak yang memberi wewenang (prinsipal) dan pihak yang menerima wewanang (agen). Lebih lanjut
Anthony dan Govindarajan (2009)
mengatakan bahwa, teori agensi mengasumsikan  bahwa  semua  individu  akan bertindak  untuk  kepentingan  mereka  sendiri. Seperti  sifat  dasar  manusia  yang  selalu mementingkan  diri  sendiri  dari  pada  orang lain,  sehingga  dapat  mendorong  untuk berperilaku  dan  bertidak  untuk  kepentingan sendiri.
Jensen dan Meckling (1976)
mendefinisikan teori keagenan adalah hubungan  antara  agensi  sebagai  kontrak  di mana  satu  orang  atau  lebih  (prinsipal) melibatkan orang lain (agen) untuk melakukan beberapa  layanan/kegiatan  atas  nama  mereka yang  mana  melibatkan  wewenang  pemilik perusahaan  (prinsipal)  dalam  pengambilan keputusan.  Dalam  hubungan  agensi,  pemilik perusahaan  dan  agen  akan  dikenakan  biaya pemantauan dan pengikatan yang positif dan di samping  itu  akan  ada  beberapa  perbedaan antara  keputusan  agen  dan  keputusan- keputusan yang akan memaksimalkan kesejahteraan  perusahaan.  Manajer  (agen) berkewajiban  untuk  mengelola  perusahaan dengan  sebaik  baiknya  sehingga  perusahaan akan  mendapatkan  laba  yang  cukup  besar, manajer  (agen)  mempunyai  kewajiban  untuk melaporkan dan memberikan informasi kepada pemilik  (prinsipal),  dikarenakan  seorang manajer  (agen)  lebih  mengetahui  keadaan perusahaan  dibandingkan  pemilik  perusahaan (prinsipal)  guna  untuk  mengetahui  apakah kinerja operasional perusahaan berjalan sesuai dengan apa yang diharapkan pemilik perusahaan  (prinsipal).  Asumsinya  bahwa manajer  (agen)  akan  bertindak  atas  nama perusahaan dan sepenuhnya untuk kepentingan pemegang saham (prinsipal) (Rahmawati, n.d.)

## Effective Tax Rate (ETR)
ETR  ( Effective  Tax  Rate )  adalah besarnya  beban  pajak  dihitung  dari  dasar pengenaan  pajak  dikalikan  dengan  tarif  pajak yang  berlaku.  Tarif  pajak  yang  berlaku  adalah
tarif  pajak  yang  tidak  ditetapkan  oleh pemerintah  dalam  aturan  perpajakan.  Menurut Noor et al. (2010) ETR sebenarnya merupakan ukuran  beban  pajak  perusahaan  karena mengungkapkan tingkat pajak yang dibayarkan terhadap laba perusahaan. ETR dapat digunakan sebagai indikator perencanaan pajak yang efektif (C. L. Putri & Lautania, 2016)

## Size (Ukuran Perusahaan)
Menurut  Evana  Putri  (2016)  ukuran perusahaan  diartikan  sebagai  suatu  skala pengukuran dimana perusahaan dapat diklasifikasikan  sebagai perusahaan besar  atau perusahaan  kecil.  Terdapat  dua  pandangan mengenai  ukuran  perusahaan,  yaitu Political Cost  Theory dan Political  Power  Theory (Richardson dan Lanis, 2007). Dalam pandangan political cost theory , semakin besar ukuran  perusahaan  maka  semakin  tinggi  tarif pajak  efektifnya,  sebaliknya  dalam  pandangan political  power  theory ,  semakin  besar  ukuran perusahaan,  semakin  rendah  tarif  pajak efektifnya karena perusahaan memiliki sumber daya  yang  cukup  untuk  memampukan  mereka untuk terlibat dalam perencanaan pajak dengan tujuan  meminimalkan  atau  mengurangi  beban pajak  nya,  serta  untuk  mencapai  penghematan pajak yang secara optimal.

## Profitability
Menurut  Handayani  dan  Yumsih (2016)  profitabilitas  merupakan  rasio  yang digunakan untuk mengukur kemampuan perusahaan  dalam  menghasilkan  keuntungan serta untuk melihat tingkat efektifitas manajemen perusahaan yang dilihat dari jumlah laba  yang  diperoleh  dari  penjualan  dan pendapatan  investasi.  Profitabilitas  dapat dihitung dengan menggunakan rasio Return on Asset (ROA). Return on Asset merupakan rasio yang  mengukur  efektifitas  perusahaan  dalam mengelola  aset  yang  dimilikinya  untuk menghasilkan  laba  dalam  suatu  periode  waktu tertentu. Tingkat pendapatan cenderung berbanding  lurus  dengan  beban  pajak  yang dibayarkan,  sehingga  perusahaan  mempunyai tingkat memperoleh laba yang tinggi cenderung memiliki beban pajak yang  tinggi.(Ardyansah, 2014)
Leverage
Leverage adalah  penggunaan  aset  dan sumber  dana  oleh  perusahaan  yang  memiliki biaya  tetap  (beban  tetap)  dengan  maksud  agar meningkatkan keuntungan potensial
perusahaan. Menurut Pithaloka (2009)
Keputusan pembiayaan atau pendanaan
perusahaan akan dapat mempengaruhi struktur modal  perusahaan.  Sumber  pendanaan  dapat diperoleh  dari  modal  internal  dan  modal eksternal.  Modal  internal  berasal  dari  laba ditahan,  sedangkan  modal  eksternal  adalah dana  yang  berasal  dari  para  kreditur  dan pemilik, peserta atau pengambil bagian didalam perusahaan.  Modal  yang  berasal  dari  kreditur adalah merupakan hutang perusahaan. Dimana kreditur  secara  lebih  jauh  dalam  melakukan pengamatan dan memonitor kinerja perusahaan dalam menentukan keberlangsungan perusahaan tersebut.

## Capital Intensity
Capital  intensity  ratio adalah  suatu aktivitas  investasi  yang  dilakukan  oleh perusahaan  yang  saling  berkaitan  antara investasi  dalam  bentuk  aset  tetap  (intensitas aset tetap) dan persediaan (intensitas persediaan).  Aset  tetap  perusahaan  merupakan aset  berwujud  yang  digunakan  perusahaan untuk kegiatan operasionalnya yang mempuyai masa manfaat lebih dari satu tahun. Aset tetap yang  dimiliki  perusahaan  akan  menyusut nilainya,  penyusutan  dalam  aset  tetap  ini disebut  depresiasi.  Timbulnya  depresiasi perusahaan  dimanfaatkan  manajer  sebagai beban  perusahaan  yang  nantinya  dapat mengurangi  jumlah  pajak  yang  akan  dibayar perusahaan.  Sedangkan  persediaan  merupakan bahan/barang  yang  disimpan  perusahaan  yang akan  digunakan  untuk  memenuhi  suatu  tujuan tertentu.  Perusahaan  yang  mempunyai  jumlah persediaan  yang  besar  akan  membutuhkan biaya  yang  besar  juga  untuk  mengatur persediaan  tersebut.  Timbulnya  biaya-biaya akibat  persediaan  perusahaan  dapat  dijadikan sebagai pengurang pajak oleh manajer.(Erawati & Jega, 2019)

## Komisaris Independen
Komisaris  Independen  juga  berperan dalam  mempengaruhi effective  tax  rate . Kehadiran komisaris independen dalam dewan komisaris  mampu  meningkatkan  pengawasan terhadap  kinerja  direksi,  sehingga  dapat berpengaruh terhadap manajemen untuk meminimalkan  tingkat effective  tax  rate suatu perusahaan.  Hal  tersebut  sejalan  dengan penelitian  yang  dilakukan  oleh  Ardyansah, Danis dan Zulaikha (2014) dan Wulandari, May dan  Dovi  Setptiari  (2014)  yang  menyatakan bahwa  komisaris  independen  berpengaruh positif  terhadap effective  tax  rate .  Sedangkan dalam penelitian yang dilakukan oleh
Maharani,  I  Gusti  dan  Ketut  Alit  (2014) menyatakan  bahwa  proporsi  dewan  komisaris independen  berpengaruh  negatif  terhadap  tax avoidance.  Ini  berarti  keberadaan  dewan komisaris  independen  efektif  dalam  usaha mencegah tindakan penghindaran pajak.
Kerangka Pemikiran
Pengembangan Hipotesis Pengaruh Size (Ukuran Perusahaan) terhadap Effective Tax Rate
Berdasarkan  teori  keagenan,  sumber daya  yang  dimiliki  oleh  perusahaan  dapat digunakan oleh manajer untuk memaksimalkan kompensasi kinerja manajer, yaitu dengan cara menekan  biaya  pajak  perusahaan  untuk memaksimalkan  kinerja  perusahaan  (Imelia, 2015). Total aset sebagai alat untuk mengukur ukuran perusahaan karena total aset merupakan ukuran  yang  relatif  lebih  stabil  dibandingkan dengan  ukuran  yang  lain  dalam  mengukur ukuran  perusahaan  (Yunika,  2017).  Menurut penelitian  Ardyansah  dan  Zulaikha  (2014) menjelaskan  bahwa  laba  yang  tinggi  yang diperoleh perusahaan akan memberikan dampak terhadap pembayaran pajak perusahaan.  Karena  semakin  tinggi  laba  yang diperoleh  perusahaan  akibat  penggunaan  aset perusahaan  yang  efektif  akan  mengakibatkan banyaknya  biaya  yang  harus  dikeluarkan perusahaan  dalam  membayar  pajak.  Kondisi seperti  ini  akan  menjadikan  manajer  dalam berusaha memperkecil pajak. Dalam penelitiannya  terdapat  pengaruh  negatif  antara ukuran  perusahaan  terhadap effective  tax  rate dikarenakan  perusahaan  besar  mempunyai peluang  lebih  besar  dalam  perencanaan  pajak yang baik  serta mengimplementasikan praktek akuntansi  yang  efektif  untuk  menurunkan effective tax rate perusahaan.
H1 : Size berpengaruh terhadap effective tax rate

## Pengaruh  Profitability  terhadap  Effective Tax Rate
Dengan  adanya  teori  agensi,  para manajer  terpacu  untuk  meningkatkan  laba perusahaan.  Ketika  perusahaan  memperoleh laba  yang  besar,  maka  secara  otomatis  jumlah pajak  penghasilan  perusahaan  juga  akan meningkat  sesuai  dengan  peningkatan  laba perusahaan,  karena  perusahaan  dengan  tingkat profitabilitas yang tinggi akan membayar pajak dengan jumlah yang tinggi juga. Maka dari itu manajer berupaya semaksimal mungkin dalam meningkatkan  laba  perusahaan  tetapi  dengan beban pajak yang akan dibayarkan perusahaan kecil.  Menurut  penelitian  Lautania  dan  Putri (2016)  menunjukkan  bahwa profitability berpengaruh positif terhadap effective tax rate .
Hal ini dikarenakan semakin tinggi profitability yang dimiliki perusahaan maka akan menghasilkan effective  tax  rate yang  tinggi.
Tingginya tingkat laba yang diterima perusahaan akan membuat tingkat effective tax rate perusahaan juga akan meningkat, sehingga perusahaan akan berupaya untuk meminimalisir  laba  yang  dihasilkan  guna memperoleh effective tax rate yang rendah(Susilowati et al., 2018)
H2  :  Profitability  berpengaruh  terhadap effective tax rate

## Pengaruh  Leverage  terhadap  Effective  Tax Rate
Berdasarkan  teori  keagenan,  hutang digunakan  oleh  manajer  untuk  menekan  biaya pajak  perusahaaan  dengan  cara  memanfaatkan biaya  bunga  hutang.  Jika  biaya  bunga  yang diperoleh  dari  hutang  dapat  digunakan  untuk menekan beban pajak, maka ada kemungkinan besar  manajer  memilih  menggunakan  hutang sebagai  pendanaan  guna  mendapatkan  benefit berupa biaya bunga hutang. Biaya bunga yang timbul  akibat  hutang  akan  digunakan  sebagai pengurang pajak sehingga dapat meningkatkan laba  perusahaan  (Imelia,  2015).  Menurut penelitian  Imelia  (2015)  menunjukkan  bahwa leverage berpengaruh negatif terhadap effective tax  rate .  Hal  ini  dikarenakan  perusahaan dengan  tingkat  hutang  yang  tinggi  akan menimbulkan  beban  bunga  yang  tinggi  juga yang  dijadikan  pengurang  laba  perusahaan sehingga  biaya  pajak  yang  akan  dibayar  oleh perusahaan  berkurang.  Maka  dari  itu,  dengan tingginya  tingkat  hutang  perusahaan, effective tax rate akan memiliki nilai yang lebih rendah.
Effective Tax Rate (Y) Size (X1) Profitability (X2) Capital Intensity (X4) Komisaris Independen (X5) Leverage (X3) H1 H2 H3 H4 H5

## H3  :  Leverage  berpengaruh  terhadap effective tax rate

## Pengaruh  Capital  Intensity  Ratio  terhadap Effective Tax Rate
Dalam  teori  agensi,  depresiasi  suatu perusahaan dapat dimanfaatkan manajer untuk menekan  jumlah  beban  pajak  perusahaan. Manajer akan menginvestasikan dana perusahaan  yang  menganggur  dengan  cara berinvestasi  dalam  aset  tetap,  dengan  tujuan untuk mendapatkan keuntungan berupa depresiasi  yang  timbul  dari  aset  tetap  tersebut yang dapat digunakan sebagai pengurang beban pajak  perusahaan.  Dengan  memanfaatkan adanya  depresiasi  suatu  aktiva,  manajer  dapat meningkatkan kinerja perusahaan demi tercapainya  kompensasi  kinerja  manajer  yang diharapkan.(K. K. Putri, 2017)
Penelitian yang dilakukan oleh Lautania  dan  Putri  (2016),  dalam  hasil penelitiannya  menunjukkan  bahwa capital intensity  ratio berpengaruh  negatif  terhadap effective tax rate . Hal ini menunjukkan bahwa semakin  tinggi capital  intensity  ratio yang dimiliki  perusahaan  maka  akan  memiliki effective  tax  rate yang  rendah.  Hal  ini disebabkan karena adanya preferensi perpajakan yang terkait dengan investasi dalam aset  tetap.  Perusahaan  diperbolehkan  untuk menyusutkan aset tetap sesuai dengan perkiraan masa  manfaat  pada  kebijakan  perusahaan, sedangkan  dalam  preferensi  perpajakan  aset tetap  mempunyai  masa  manfaat  tertentu  yang umumnya lebih cepat bila dibandingkan dengan masa manfaat yang diprediksi oleh perusahaan. Akibatnya  masa  manfaat  aset  tetap  yang  lebih cepat akan membuat ETR perusahaan menjadi rendah.
H4  :  Capital  intensity  ratio  berpengaruh terhadap effective tax rate

## Pengaruh  Komisaris  Independen  terhadap Effective Tax Rate
Sebagaimana  diatur  dalam  Undang- Undang  Perseroan  Terbatas,  anggota  Dewan Komisaris  diangkat  dan  diberhentikan  oleh RUPS  dari  pihak  yang  tidak  terafiliasi  dengan pemegang  saham  utama,  anggota  Direksi dan/atau  anggota  Dewan  Komisaris  lainnya. Komisaris  independen  bertugas  mengawasi kebijakan  dan  pelaksanaan  kebijakan  yang dibuat  perusahaan.  Tujuan  dari  peran  dewan komisaris  adalah  memberikan  keyakinan kepada  pemegang  saham  atau  pemilik  bahwa
kebijakan  telah  terlaksana  dengan  baik. Komisaris independen melakukan pengawasan dengan  baik  dan  mengarahkan  perusahaan berdasarkan pada aturan yang telah ditetapkan. Komisaris  independen  menjadi  penengah antara  manajemen  perusahaan  dan  pemilik perusahaan  dalam  mengambil  kebijakan  agar tidak  melanggar  hukum  termasuk  penentuan strategi  yang  terkait  dengan  pajak.  Temuan penelitian yang telah dilakukan oleh Ardyansah,  Danis  dan  Zulaikha  (2014) menyatakan  bahwa  komisaris  independen berpengaruh  positif  terhadap Effective  Tax Rate .
H5  :  Komisaris  Independen  Berpengaruh Terhadap Effective Tax Rate

## 3. METODE PENELITIAN Jenis Penelitian
Jenis  penelitian  ini  adalah  penelitian kuantitatif yaitu penelitian yang menggunakan angka  dalam  penyajian  data  dan  analisis  yang menggunakan uji statistik yang mana menggambarkan  secara  sistematis  dan  jelas berupa  fakta-fakta  dan  subjek  yang  diteliti secara  tepat  dan  benar.  Penelitian  kuantitatif digunakan  untuk  meneliti  pada  populasi  atau sampel  tertentu  yang  pengumpulan  datanya menggunakan  instrumen  penelitian,  analisis data  bersifat  kuantitatif  dengan  tujuan  untuk menguji  hipotesis  yang  telah  ditetapkan.  Pada penelitian ini meneliti mengenai pengaruh size, profitability,  leverage,  capital  intensity dan komisaris  independen  terhadap effective  tax rate pada  perusahaan  pertambangan, utility , transportasi  dan  infrastruktur  yang  terdaftar  di Bursa Efek Indonesia periode 2016-2019.
Populasi dan Sampel Penelitian
Populasi yang digunakan dalam penelitian ini adalah perusahaan pertambangan, utility,  transportasi  dan  infrastruktur  yang terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  (BEI)  pada tahun  2016-2019.  Pengambilan  sampel  dalam penelitian ini menggunakan purposive sampling yaitu  pengambilan  sampel  dengan memperhatikan kriteria tertentu.

## Data dan Sumber Data
Data  yang  akan  digunakan  dalam penelitian  ini  merupakan  data  sekunder.  Data sekunder  yaitu  data  yang  diperoleh  selain  dari responden  yang  menjadi  sasaran  penelitian. Data  yang  digunakan  diperoleh  dari  laporan tahunan perusahaan manufaktur sektor pertambangan, utility , transportasi dan infrastruktur  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek
Indonesia  periode  2016-2019.  Sumber  data diperoleh dari Bursa Efek Indonesia yang dapat diakses dari website Bursa Efek Indonesia yaitu https://www.idx.co.id/ serta  sumber  data  lain yang relevan.
Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel
Variabel Dependen
Variabel dependen dalam penelitian ini adalah Effective Tax Rate . Menurut Putri (2017) tarif  pajak  efektif  adalah  tarif  pajak  yang dihitung  dengan  membandingkan  beban  pajak dengan  laba  akuntansi.  Dari  definisi  tersebut bahwa effective  tax  rate mempunyai  suatu tujuan  untuk  membandingkan  tarif  pajak  yang akan dibayar perusahaan dengan laba komersial yang  diperoleh  perusahaan,  agar  perusahaan dapat  mengetahui  apakah  tarif  pajak  efektif yang  dilakukan  dapat  berjalan  sesuai  yang direncanakan  atau  tidak.  Pada  penelitian  ini Effective Tax Rate dapat dihitung dengan rumus sebagai berikut :
ETR =  Beban Pajak Penghasilan Laba Sebelum Pajak

## Variabel Independen
Variabel  independen  dalam  penelitian ini  adalah size,  profitability,  leverage,  capital intensity dan komisaris independen.
a. Size (Ukuran Perusahaan) Menurut  Imelia  (2015)  perusahaan dengan  ukuran  yang  besar  merupakan perusahaan yang memiliki total aset dalam jumlah yang besar pula, untuk perusahaan yang  memiliki  total  aset  dalam  jumlah yang  lebih  kecil  dari  perusahaan  besar maka dapat dikategorikan dalam perusahaan  menengah,  dan  perusahaan yang  memiliki  total  aset  jauh  dibawah perusahaan  besar  dapat  dikategorikan dalam  perusahaan  kecil.  Rumus  untuk menghitung size:
Size = Ln(Total Aset)

## b. Profitability
Profitabilitas adalah kemampuan perusahaan untuk memperoleh/menghasilkan keuntungan dari kegiatan suatu perusahaan. Profitabilitas  selain  digunakan  untuk mengukur  kemampuan  perusahaan  dalam menghasilkan laba juga untuk mengetahui seberapa  jauh  efektivitas  manajemen
perusahaan  dalam  mengelola  aset  yang dimiliki perusahaan (Siregar, 2016) Rumus untuk menghitung profitability : ROA = Laba Bersih Setelah Pajak
Total Aset
c. Leverage
Leverage didefinisikan  sebagai  rasio dari hutang  jangka panjang terhadap total aktiva. Leverage juga didefinisikan sebagai  total  hutang  dibagi  dengan  total aktiva  (Al-Ahsan  dan  Setiawan,  2016). Leverage merupakan rasio untuk menguji sejauh  mana  perusahaan  menggunakan hutang  yang  dipinjam.  Rumus  untuk menghitung leverage:
LEV = Total Liabilitas
Total Ekuitas d. Capital Intensity Rasio intensitas modal dapat menunjukkan tingkat efisiensi perusahaan dalam  menggunakan  aktivanya  untuk menghasilkan  laba  dari  hasil  penjualan yang dilakukan perusahaan (Lestari et al., 2016). Capital  intensity  ratio adalah perbandingan  aset  tetap  dengan  total  aset suatu  perusahaan. Capital  intensity  ratio dapat  diukur  dengan  menggunakan  rasio antara total aset tetap dan total aset, dengan rumus sebagai berikut:
CIR =   Total Aset
Tetap Total Aset
e. Komisaris Independen Komisaris Independen sebagai seorang  yang  tidak  teraffiliasi  dalam segala  hal  dengan  pemegang  saham pengendali  tidak  memiliki  hubungan afiliasi  dengan  Direksi  atau  Dewan Komisaris  serta  tidak  menjabat  sebagai Direktur  pada  suatu  perusahaan  yang terkait dengan perusahaan
pemilik(Setiawan  et  al.,  2016)  Komisaris Independen  dilambangkang  denggan  KI yang pengukurannya sebagai berikut:

## KI = Jumlah Komisaris Independen Jumlah Anggota Dewan Komisaris Teknik Analisis Data
Dalam  penelitian  ini  menggunakan metode analisis data kuantitatif dengan bantuan program SPSS sebagai alat dalam menguji data serta  menggunakan  analisis  regresi  linear berganda  untuk  menguji  pengaruh size, profitability,  leverage,  capital  intensity dan komisaris  independen  terhadap effective  tax rate . Alat uji yang digunakan dalam penelitian
ini  yaitu  statistik  deskriptif,  uji  asumsi  klasik, dan pengujian hipotesis.

## 4. HASIL DAN PEMBAHASAN Analisis Statistik Deskriptif
Statistik  deskriptif  dalam  penelitian memberikan gambaran secara umum mengenai variabel-variabel yang digunakan peneliti baik variabel independen maupun variabel dependen yang  dapat  dilihat  dari  nilai  jangkauan, minimum,  maksimum,  jumlah  keseluruhan, rata-rata, standar deviasi, dan varian (Setiawan et al., 2016)

## Tabel 1 Hasil Uji Statistik Deskriptif
Berdasarkan  hasil  penelitian  analisis  statistik deskriptif  dalam  Tabel  1  diketahui  bahwa size memiliki  nilai  minimun  sebesar  24,7692,  nilai maximum  sebesar  33,4945,  sampel  mean sebesar  28,890918  dan  nilai  std.  deviation sebesar  1,8155065. Profitability mempunyai nilai minimum sebesar -1,5383, nilai maximum 0,7160, sampel mean sebesar 0,027880 dan std. deviation sebesar 0,1866539. Leverage mempunyai  nilai  minimum  sebesar  -5,9118, nilai maximum sebesar 13,5432, sampel mean sebesar  1,323696  dan  std.deviation  sebesar 1,9437179. Capital  Intensity mempunyai  nilai minimum  sebesar  0,0355,  nilai  maximum sebesar 0,8941, sampel mean sebesar 0,482753 dan std. deviation sebesar 0,1833107. Komisaris independen mempunyai nilai minimum  sebesar  0,0000,  nilai  maximum sebesar 0,8000, sampel mean sebesar 0,388882 dan std. deviation sebesar 0,1369810. Effective tax  rate mempunyai  nilai  minimum  sebesar  - 1.5770, nilai maximum sebesar 1,8050, sampel mean  sebesar  0,194038  dan  std.  deviation 0,4103816.

## Uji Hipotesis
Tabel 2 Hasil Uji Hipotesis Coefficients a Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients t Sig. Collinearity
Statistics B Std. Error Beta Tolerance VIF 1 (Constant)  -1,288 ,637 - 2,022 ,046 SIZE ,068 ,023 ,302 2,922  ,004 ,808 1,238 ROA ,009 ,223 ,004 ,042 ,967 ,842 1,188 LEV -,038 ,021 -,182 - 1,855 ,067 ,903 1,108 CIR -,470 ,218 -,210 - 2,155 ,034 ,910 1,099 KI -,554 ,296 -,185 - 1,869 ,065 ,884 1,132 a. Dependent Variable: ETR
Hasil pengujian hipotesis pada tabel menunjukkan persamaan regresi linear berganda sebagai berikut :
ETR  =  -1,288  +  0,068SIZE  +  0,009ROA    - 0,038LEV – 0,470CIR – 0,554KI Berdasarkan persamaan regresi linear berganda diatas, dapat diinterpretasikan sebagai berikut:
1. Nilai konstan sebesar -1,288 menunjukkan bahwa size,  profitability,  leverage,  capital intensity dan komisaris independen diasumsikan konstan atau sama dengan nol maka effective  tax  rate akan  mengalami penurunan sebesar 1,288.
2. Koefisien regresi variabel size menunjukkan  nilai  positif  sebesar  0,068 berarti  jika  terjadi  peningkatan  pada variabel size sebesar  satu  satuan  maka effective tax rate akan mengalami kenaikan sebesar 0,068.
3. Koefisien  regresi  variable profitability menunjukkan  nilai  positif  sebesar  0,009 berarti  jika  terjadi  peningkatan  pada variabel profitability sebesar  satu  satuan maka effective  tax  rate akan  mengalami kenaikan sebesar 0,009.
4. Koefisien regresi variabel leverage menunjukkan  nilai  negatif  sebesar  -0,038 berarti apabila terjadi peningkatan leverage sebesar satu satuan maka effective tax rate akan mengalami penurunan sebesar 0,038.
5. Koefisien regresi variabel capital intensity menunjukkan  nilai  negatif  sebesar  -0,470 berarti  apabila  terjadi  peningkatan capital intensity sebesar satu satuan maka effective tax  rate mengalami  penurunan  sebesar 0,470.
6. Koefisien regresi variabel komisaris independen  menunjukkan  nilai  negatif sebesar  -0,554  berarti  apabila  terjadi peningkatan komisaris independen sebesar
N Minimum  Maximum Mean Std. Deviation SIZE 104 24,7692 33,4945 28,8909 18 1,8155065 ROA 104 -1,5383 ,7160 ,027880 ,1866539 LEV 104 -5,9118 13,5432 1,32369 6 1,9437179 CIR 104 ,0355 ,8941 ,482753 ,1833107 KI 104 ,0000 ,8000 ,388882 ,1369810 ETR 104 -1,5770 1,8050 ,194038 ,4103816 Valid N (listwise)  104
satu  orang  maka effective  tax  rate mengalami penurunan sebesar 0,554.

## PEMBAHASAN
1. Pengaruh  Size  terhadap  Effective  Tax

## Rate
Berdasarkan hasil uji diketahui bahwa size berpengaruh terhadap effective tax rate . Dengan tingkat signifikasi size sebesar 0,004 dinyatakan  lebih  kecil  dari  nilai  signifikasi alpha 0,05,  sehingga  membuat  H1  diterima karena memenuhi kriteria yang ditetapkan.
Size perusahaan  yang  tinggi  tidak menjamin  tingginya  laba  yang  diperoleh perusahaan. Akan tetapi peusahaan dengan size yang  tinggi  mempunyai  manjemen  laba  yang baik  yang  artinya  tarif  pajak  yang  dikelola perusahaan  akan  semakin  baik  juga.  Dan sebaliknya  perusahaan  dengan size yang  kecil biasanya  mempunyai  manajemen  laba  yang kurang  baik  sehingga  perusahaan  dengan size kecil  dalam  mengelola  tarif  pajak  efektifnya kurang baik.
Hasil penelitian serupa dengan penelitian  yang  dilakukan  Ardyansah  dan Zulaikha (2014) yang menjelaskan
menjelaskan  bahwa  laba  yang  tinggi  yang diperoleh perusahaan akan memberikan dampak terhadap pembayaran pajak perusahaan.  Karena  semakin  tinggi  laba  yang diperoleh  perusahaan  akibat  penggunaan  aset perusahaan  yang  efektif  akan  mengakibatkan banyaknya  biaya  yang  harus  dikeluarkan perusahaan  dalam  membayar  pajak.  Kondisi seperti  ini  akan  menjadikan  manajer  dalam berusaha memperkecil pajak. Dalam penelitiannya  terdapat  pengaruh  negatif  antara ukuran  perusahaan  terhadap effective  tax  rate dikarenakan  perusahaan  besar  mempunyai peluang  lebih  besar  dalam  perencanaan  pajak yang baik  serta mengimplementasikan praktek akuntansi  yang  efektif  untuk  menurunkan effective tax rate perusahaan.
Namun  penelitian  ini  tidak  serupa dengan  penelitian  yang  dilakukan  oleh Febrianti  dan  Wijaya  (2017)  serta  penelitian yang dilakukan oleh Imelia (2015) dimana size tidak  berpengaruh  terhadap  effective  tax  rate. Hasil penelitian ini berbeda dengan teori yang telah  dijelaskan  sebelumnya  bahwa  semakin tingginya  ukuran  perusahaan  menyebabkan timbulnya  laba  yang  tinggi  yang  diperoleh perusahaan  dan  akan  memberikan  dampak terhadap pembayaran pajak perusahaan. Karena semakin tinggi laba yang diperoleh perusahaan
akibat penggunaan aset perusahaan yang efektif akan  mengakibatkan  banyaknya  biaya  yang harus dikeluarkan perusahaan dalam membayar pajak.  Kondisi  seperti  ini  akan  menjadikan manajer  dalam  berusaha  memperkecil  pajak dan perusahaan besar mempunyai peluang lebih besar dalam perencanaan pajak yang baik serta mengimplementasikan  praktek  akuntansi  yang efektif  untuk  menurunkan  effective  tax  rate perusahaan.  Perbedaan  dalam  hasil  penelitian ini dapat disebabkan karena perusahaan belum memanfaatkan aset perusahaan secara maksimal dalam meningkatkan laba perusahaan  karena  perusahaan  besar  mampu membayar pajaknya tanpa harus memanfaatkan aset yang ada untuk memperoleh laba
2. Pengaruh Profitability terhadap Effective

## Tax Rate
Berdasarkan  hasil  uji  diketahui  bahwa profitability tidak berpengaruh terhadap effective  tax  rate .  Dengan  tingkat  signifikasi profitability sebesar  0,967  dinyatakan  lebih besar dari nilai signifikasi alpha 0,05, sehingga membuat  H2  ditolak  karena  tidak  memenuhi kriteria yang ditetapkan.
Kondisi  ini  bisa  terjadi  dikarenakan perusahaan  yang  menjadi  sampel  penelitian merupakan  perusahaan  yang  sudah  go  public. Para  agen  akan  secara  jelas  mencatat transaksinya  sesuai  dengan  apa  yang  terjadi didalam  perusahaan  tanpa  melakukan  tax avoidance  melalui  profit  atau  laba  yang didapatkan.
Penelitian ini sejalan dengan penelitian yang  dilakukan  Ardyansah  dan  Zulaikha (2014).  Akan  tetapi  tidak  sejalan  dengan penelitian  yang  dilakukan  Sartika,  dkk  (2018) yang menyatakan variabel profitability berpengaruh terhadap effective tax rate.
3. Pengaruh  Leverage  terhadap  Effective

## Tax Rate
Berdasarkan  hasil  uji  diketahui  bahwa leverage tidak  berpengaruh  terhadap effective tax  rate .  Dengan  tingkat  signifikasi leverage sebesar 0,067 dinyatakan lebih besar dari nilai signifikasi alpha 0,05,  sehingga  membuat  H3 ditolak  karena  tidak  memenuhi  kriteria  yang ditetapkan.
Variabel
leverage
tidak berpengaruh  terhadap effective  tax  rate, menunjukkan  bahwa  semakin  tinggi  ataupun semakin  rendah leverage suatu  perusahaan tidak berpengaruh terhadap penghindaran yang dilakukan  oleh  perusahaan  tersebut  (Agusti, 2014).  Penghindaran  pajak  berbanding  lurus
dengan effective  tax  rate .  Tingkat  leverage hanya akan mempengaruhi pendanaan perusahaan  bukan  mempengaruhi  bagaimana perusahaan menghasilkan laba.
Hal  ini  berbeda  dengan  penelitian yang  dilakukan  Putri  (2016)  dan  penelitian yang  dilakukan  oleh  Ria  (2017)  yang menunjukkan bahwa variabel leverage memiliki pengaruh terhadap effective tax rate.
4. Pengaruh  Capital  Intensity  terhadap Effective Tax Rate.
Berdasarkan  hasil  uji  diketahui  bahwa capital  intensity tidak  berpengaruh  terhadap effective  tax  rate .  Dengan  tingkat  signifikasi capital intensity sebesar 0,034 dinyatakan lebih besar dari nilai signifikasi alpha 0,05, sehingga membuat  H4  ditolak  karena  tidak  memenuhi kriteria yang ditetapkan (Rahmawati, n.d.)
Perusahaan yang sudah besar biasanya aset  tetap  yang  digunakan  sudah  habis  masa manfaatnya.  Selain  itu  pihak  manajemen perusahaan membuat kebijakan beban penyusutan sesuai dengan peraturan perpajakan,  sehingga  tidak  menimbulkan koreksi  fiskal.  Hal  ini  mengakibatkan  besar kecilnya  aset  tetap  yang  dimiliki  perusahaan tidak  berpengaruh  terhadap  penghindaran pajak.
Hasil  penelitian  ini  sejalan  dengan penelitian  yang  dilakukan  Ria  (2017)  serta Ardyansah dan Zulaikha (2014) yang menunjukkan  bahwa  variabel capital  intensity ratio tidak  memiliki  pengaruh  terhadap effective tax rate.
5. Pengaruh  Komisaris  Independen  terhadap Effective Tax Rate.
Berdasarkan  hasil  uji  diketahui  bahwa komisaris  independen tidak  berpengaruh terhadap effective  tax  rate .  Dengan  tingkat signifikasi komisaris independen sebesar 0,065 dinyatakan  lebih  besar  dari  nilai  signifikasi alpha 0,05,  sehingga  membuat  H5  ditolak karena tidak memenuhi kriteria yang ditetapkan.
Hal  ini  disebabkan  kurangnya  fungsi pengawasan  terhadap  manajemen  perusahaan dan  kurangnya  pemahaman  dewan  komisaris mengenai  latar  belakang  kegiatan  bisnis perusahaan yang dapat mengakibatkan gagalnya  perumusan  strategi  perusahaan  yang efektif termasuk dalam strategi yang berhubungan dengan pajak. Komisaris independen merupakan anggota dewan komisaris  yang  berasal  dari  luar  manajemen perusahaan  dan  bukan  merupakan  pegawai
perusahaan  tetapi  berurusan  langsung  dengan organisasi dalam perusahaan.
Perusahaan mengangkat komisaris independen  untuk  mengawasi  bagaimana organisasi  dalam  perusahaan  dijalankan  dan dapat  menjadi  penengah  antara  komisaris dalam  dan  pihak  pemengang  saham  apabila terjadi konflik. Komisaris independen dipercaya  menjadi  penengah  diantara  kedua belah  pihak  karena  bersikap  obyektif  dan memiliki  resiko  yang  kecil  dalam  konflik internal.
Hasil  penelitian  ini  sejalan  dengan penelitian  yang  dilakukan  Amelia  (2015)  dan Sartika  dkk  (2018)  yang  membuktikan  bahwa komisaris  independen  tidak  berpengaruh terhadap effective tax rate.
5. KESIMPULAN
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh size, profitability, leverage,  capital  intensity  dan  komisaris independen  terhadap  effective  tax  rate  pada perusahaan  pertambangan,  utility,  transportasi dan  infrastruktur  yang  terdafatar  di  BEI  tahun 2016  sampai  dengan  tahun  2019.  Dari  hasil pembahasan  pada  bab  empat,  maka  dapat diperoleh kesimpulan sebagai berikut:
a. Variabel size mempunyai  signifikasi sebesar 0,004. Nilai signifikasi size sebesar 0,004  dinyatakan  lebih  kecil  dari  tingkat alpha yaitu  sebesar  0,05.  Maka  dapat disimpulkan bahwa variabel size berpengaruh  terhadap effective  tax  rate , sehingga H1 diterima.
b. Variabel profitability mempunyai signifikasi  sebesar  0,967.  Nilai  signifikasi profitability sebesar 0,967 dinyatakan lebih besar dari tingkat alpha yaitu sebesar 0,05. Maka  dapat  disimpulkan  bahwa  variabel profitability tidak  berpengaruh  terhadap effective tax rate , sehingga H2 ditolak.
c. Variabel leverage mempunyai  signifikasi sebesar  0,067.  Nilai  signifikasi leverage sebesar  0,067  dinyatakan  lebih  besar  dari tingkat alpha yaitu  sebesar  0,05.  Maka dapat disimpulkan bahwa variabel leverage tidak  berpengaruh  terhadap effective  tax rate , sehingga H3 ditolak.
d. Variabel capital  intensity mempunyai signifikasi  sebesar  0,034.  Nilai  signifikasi capital  intensity sebesar  0,034  dinyatakan lebih  besar  dari  tingkat alpha yaitu  0,05. Maka  dapat  disimpulkan  bahwa  variabel capital intensity tidak berpengaruh
terhadap effective  tax  rate ,  sehingga  H4 ditolak.
e. Variabel komisaris independen mempunyai signifikasi  sebesar  0,065.  Nilai  signifikasi komisaris independen sebesar 0,065 dinyatakan  lebih  besar  dari  tingkat alpha yaitu 0,05. Maka dapat disimpulkan bahwa variable komisaris independen tidak berpengaruh  terhadap  effective  tax  rate, sehingga H5 ditolak.

## 6. REFERENSI
Ardyansah,
D. (2014). Pengaruh Size,Leverage,  Profitability,  Capital Intensity  Ratio  Terhadap  Effective Tax Rate (ETR). Diponegoro Journal Of Accounting, 3, 1-9. Http://ejournal- s1.undip.ac.id/index.php/accounting
Diana,  K.  T.  A.  &  N.  (2017).  Pengaruh Size,  Leverage,  Profitability,  Capital Intensity  RAtio  Terhadap  Effective Tax Rate (ETR). (Studi Empiris Pada Perusahaan LQ-45 Yang Terdaftar Di BEI  Selama  Periode  2011-  2015). Fakultas  Ekonomi  Universitas  Islam Malang , 06 (17), 13–26.
Erawati, T., & Jega, B. Y. (2019). Pengaruh
Ukuran  Perusahaan,  Tingkat  Utang,
Return  on  Asset  (ROA)  Terhadap Tarif  Pajak  Efektif  pada  Perusahaan Manufaktur  yang  Terdaftar  di  Bursa Efek  Indonesia  (BEI)  (Studi  Kasus pada  Perusahaan  Manufaktur  BEI pada  Periode  Tahun  2016-2018). Jurnal Ilmiah Akuntansi Dan Humanika , 9 (3), 247–255.
Putri,  C.  L.,  &  Lautania,  M.  F.  (2016).
Pengaruh  Capital  Intensity  Ratio, Inventory Intensity Ratio, Ownership Structure  dan  Profitability  Terhadap Effective Tax Rate (ETR) studi pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di bursa efek indonesia. Jurnal Ilmiah Mahasiswa Ekonomi Akuntansi (JIMEKA) , 1 (1), 101–119.
Putri,  K.  K.  (2017).  Pengaruh  Corporate Governance,  Ukuran  Perusahaan, Rasio  Hutang  dan  Profitabilitas Terhadap  Tarif  Pajak  Efekif. JOM Fekon, Vol. 4 No. 1 (Februari) 2017 ,
153 (153), 1501–1515. Rahmawati,  V.  (n.d.). PENGARUH  SIZE, LEVERAGE, PROFITABILITY, DAN CAPITAL INTENSITY RATIO
TERHADAP EFFECTIVE TAX RATE (ETR) Titik Mildawati Sekolah Tinggi Ilmu  Ekonomi  Indonesia  (STIESIA) Surabaya .
Rimadani, D., Suhendro, S., & Dewi, R. R. (2020).  Analisis  Faktor-Faktor  Yang Mempengaruhi  Effective  Tax  Rate. Jurnal  Akuntansi , 9 (2),  174–185.
https://doi.org/10.37932/ja.v9i2.136 Sarifah,  D.  A.,  Probowulan,  D.,  & Maharan, A. (2019). Dampak Effective Tax Rate (ETR), Tunneling Incentive  (TNC),  Indeks  Trend  Laba Bersih  (ITRENDLB)  Dan  Exchange Rate Pada Keputusan Transfer
Pricing Perusahaan Manufaktur Yang Listing  Di  Bursa  Efek  Indonesia (BEI). Jurnal  Ilmiah AKuntansi  Dan
Humanika , 9 (2), 215–228. http://www.elsevier.com/locate/scp
Setiawan, A., Kholiq, M., Fakultas, A.-A.,
Dan,  E.,  Islam,  B.,  Surakarta,  I.,
Pandawa,  J.,  &  Kartasura  Surakarta, P.  (2016).  Pengaruh  Size,  Levergae,
Profitability, Komite Audit, Komisaris  Independen  dan  Investor
Konstitusional  Terhadap  Effective Tax  Rate  (ETR). Jurnal  EKA  CIDA , 1 (2).
Siregar, R. (2016). Pengaruh Karakteristik Perusahaan  Terhadap  Penghindaran Pajak pada Perusahaan Manufaktur di Bei. Jurnal  Ilmu  &  Riset  Akuntansi ,
5 (2), 2460–0585.
Susilo,  T.  P.,  &  Fatmayeti,  S.  (2017). Analisis  Pengaruh  Profitabilitas,
Ukuran Perusahaan, Umur Perusahaan, Leverage, danLikuiditas Terhadap Ketepatan Waktu Penyampaian  Laporan  Keuangan .
23.
Susilowati,  Y.,  Widyawati,  R.,  Studi
Akuntansi, P., Ekonomika dan Bisnis,
F., & Stikubank, U. (2018). Pengaruh
Ukuran Perusashaan, Leverage, Profitabilitas,  Capital  Intensity  Ratio dan  Komisaris  Independen  Terhadap Effective  Tax  Rate  (Studi  Empiris Pada  Perusahaan  Manufaktur  yang terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia Pada Tahun 2014-2016)
Udayana,  E.  A.  U.  (2017).  Faktor-Faktor Yang  Mempengaruhi  Manajemen Laba. E-Jurnal  Akuntansi , 20 (1), 290–319.
Wulandari,  M.,  &  Septiari,  D.  (2015).
Effective  Tax  Rate :  Efek  dari Corporate Governance.
Jurnal
Akuntansi, Ekonomi Dan Manajemen
Bisnis , 3 (2), 177–183.