## J-MAS

## Pengaruh Liquidity Management terhadap Kinerja Keuangan pada Perbankan Konvensional yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia

## Serly Permatasari*, Deany Putri, Henny Setyo Lestari
Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Trisakti
*Correspondence email: sherlypermatasari11@gmail.com, deanyputri284@gmail.com , henny_setyo_lestari@trisakti.ac.id
Abstrak. Tujuan  dari  dilakukan  penelitian  adalah  untuk  melihat  faktor-faktor  yang  mempengaruhi  pengendalian  likuiditas  dan kinerja perusahaan perbankan konvensional di Indonesia. Industri perbankan menjadi salah satu sektor dengan pertumbuhan yang relatif tinggi  serta  likuiditas  merupakan  salah  satu  penentu  kinerja suatu  bank  yang diukur dengan  bantuan ROA, ROE. Metode pengambilan  sampel  menggunakan purposive  sampling dengan  kriteria  perusahaan  tertentu.  Sampel  mencakup  perusahaan perbankan  konvensional  sebanyak  45  perusahaan.  Data  yang  digunakan  adalah  data  sekunder  yang  berasal  dari  Bursa  Efek Indonesia  (BEI).  Data  yang  diambil  tahun  2016-2020  dengan  menggunakan  teknik  statistik  tertentu  yaitu  statistik  deskriptif, korelasi,  dan  analisis  regresi.  Hasil  penelitian  menunjukkan current  ratio , quick  ratio , capital  ratio tidak  berpengaruh  terhadap kinerja keuangan (ROA), sedangkan liquid assets ratio berpengaruh terhadap kinerja keuangan (ROA). Current ratio , quick ratio , tidak berpengaruh terhadap kinerja keuangan (ROE), sedangkan capital ratio dan liquid assets ratio berpengaruh terhadap kinerja keuangan (ROE).
Kata kunci : Capital Ratio; Current Ratio; Kinerja Keuangan; Liquid Assets Ratio; Quick Ratio
Abstract.  The purpose  of  this research is to look at  the factors that influence liquidity  control  and performance of conventional banking companies in Indonesia. The banking industry is one of the sectors with relatively high growth and liquidity is one of the determinants of a bank's performance as measured by the help of ROA, ROE. The sampling method used purposive sampling with certain company criteria. The sample includes 45 conventional banking companies. The data used is secondary data originating from  the  Indonesia  Stock  Exchange  (IDX).  Data  taken  in  2016-2020  using  certain  statistical  techniques,  namely  descriptive statistics, correlations,  and  regression  analysis.  The  results  showed that the  current ratio,  quick  ratio, and  capital  ratio had  no effect  on financial  performance  (ROA),  while the  liquid  assets ratio had  no effect on financial performance (ROA). The  current ratio,  quick  ratio,  has  no  effect  on  financial  performance  (ROE),  while  the  capital  ratio  and  liquid  assets  ratio  affect financial performance (ROE).
Keywords: Capital Ratio; Current Ratio; Financial Performance ; Liquid Assets Ratio; Quick Ratio

## PENDAHULUAN
Perkembangan bisnis di berbagai dunia semakin pesat dan modern di tengah arus globalisasi dan modernisasi saat ini, perusahaan harus memiliki daya tarik dan kreativitas yang tinggi untuk dapat bersaing guna menarik perhatian konsumen dan investor. Tujuan mendasar dari sebuah perusahaan adalah untuk memperluas kekayaan para pemegang sahamnya.  Perbankan  menjadi  komponen  utama  dalam  perekonomian  saat  ini  dimana  sektor  perbankan  memiliki peran untuk menilai perilaku peminjam dalam memanfaatkan dana yang diberikan (Ahmed, Rafay dan Ahmed, 2018). Sektor  perbankan  sendiri  mempunyai  kontribusi  krusial  pada  pembangunan  perekonomian  di  berbagai  negara (Menicucci  &  Paolucci,  2016).  Sektor  perbankan  yang  kuat  juga  memungkinkan  pengelolaan  dana  dan  investasi keuangan yang efisien, serta memperkuat sistem keuangan pertumbuhan ekonomi suatu negara (Ali & Puah, 2018).
Profitabilitas  menjadi  pengukuran  yang  sangat  fundamental  untuk  mengukur  kinerja  keuangan  pada perbankan. Penunjuk dalam memperkirakan laba yang dihasilkan suatu bank yaitu menggunakan return on assets dan return on equity. Menurut penelitian terdahulu oleh (Almaqtari, Al-Homaidi, Tabash, dan Farhan, 2019) mengatakan pengembalian atas aset dinilai sebagai kemampuan perbankan yaitu dalam memberikan keuntungan yang berasal dari sumber  dana  yang  tersedia,  serta  (Mohanty  &  Krishnankutty,  2018)  dari  segi  tingkat  pengembalian  ekuitas  dalam mengukur  kemampuan  perusahaan  untuk  menghasilkan  keuntungan  suatu  bank  adalah  indikator  yang  kuat  karena perbankan  harus  mempertahankan  kualitas  pinjaman  supaya  profitabilitas  meningkat.  Penelitian  ini  menyelidiki profitabilitas bank yang dipengaruhi oleh likuiditas pengelolaan. Likuiditas berarti setiap aset atau surat berharga yang mudah  dipertukarkan  dalam  aset  likuid.  Aset  dan  kewajiban  jangka  pendek  organisasi  dianggap  sebagai  likuiditas. Likuiditas  bank  berarti  memelihara  dana  yang  cukup  untuk  memenuhi  kewajibannya  yang  meliputi  pemberian pinjaman dan investasi yang berbeda, deposito memenuhi kewajibannya (Eichengreen & Gibson, 2020). Athanasoglou mengatakan  bahwa  estimasi  likuiditas  perusahaan  diukur  oleh  berbagai  rasio  keuangan  yang  berbeda  seperti current ratio, liquid asset ratio, quick ratio, dan capital ratio (Mumtaz et al., 2021). Untuk mengukur rasio likuiditas, salah satu  rasio  yang  sering  digunakan  oleh  para  peneliti  adalah current  ratio .  Pradhan  &  Gautam  (2019)  menemukan bahwa current ratio memiliki hubungan positif dengan kinerja keuangan. Berdasarkan penelitian oleh (Kajola et al.,
Serly  Permatasari  et  al.,  Pengaruh  Liquidity  Management  terhadap  Kinerja  Keuangan  pada  Perbankan  Konvensional  yang

## Terdaftar di Bursa Efek Indonesia
2019)  mengatakan  perusahaan  dapat  membayar  kewajiban  dibawah  10  tahun  sehingga  dapat  dikatakan  bahwa perusahaan tersebut sangat likuid.
Quick Ratio memiliki pengaruh terhadap kinerja keuangan. Proporsi yang bernilai tinggi  dapat menunjukkan bahwa  likuiditas  perusahaan  sangat  baik,  seperti  yang  dinyatakan  oleh  (Jain  &  Jain,  2020).  Berdasarkan  penelitian (Meghanathi & Chakrawal, 2021) mengatakan bahwa quick ratio adalah cara untuk menghitung kapasitas perusahaan untuk  membayar  kewajiban  yang  harus  dibayarkan  dalam  periode  tertentu  tanpa  menjual  persediaan.  Penting  bagi perbankan  yang  sehat  apabila  dapat  mencegah  bahaya,  misalnya  bank  tidak  dapat  memenuhi  penarikan  kreditnya dengan alasan aktiva lancar tidak mencukupi sehingga bank memiliki pilihan untuk dapat mengelola aset likuid secara tepat  (Ihrom  &  Hersugondo,  2021).  Likuiditas  merupakan  aset  yang  dapat  dikonversi  menjadi  uang  tunai  untuk memenuhi kewajiban keuangan perusahaan sehingga rasio likuiditas berpengaruh terhadap kinerja keuangan (Ajayi & Lawal,  2021).  Menguji  kekuatan  perusahaan  dengan  permodalan  bank  (Kassem  &  Sakr,  2018)  menunjukkan meningkatnya  modal  di  perbankan,  proporsi  modal  menjadi  kunci  penting  dalam  produktivitas  bank  sehingga  untuk menghadapi  risikonya  akan  lebih  rendah  atau  dengan  demikian capital  ratio memiliki  pengaruh  positif  terhadap kinerja keuangan.
Sektor  perbankan  berupaya  meningkatkan  dana  untuk  memenuhi  kewajibannya  dan  melakukan  investasi untuk perencanaan masa depan guna mencapai tingkat keuntungan yang optimal. Profitabilitas dan likuiditas memiliki peranan  penting  dalam  perbankan.  Profitabilitas  mempengaruhi  pentingnya  likuiditas  pengelolaan  (T.  Veerabhadra Rae dalam Mumtaz, 2021). Banyak penelitian telah dilakukan untuk menilai dan menyelidiki kinerja bank. Likuiditas merupakan salah satu penentu kinerja suatu bank. Ada berbagai laporan tentang antara hubungan antara likuiditas dan profitabilitas.  Profitabilitas  dan  efisiensi  bank  itu  bergantung  pada  manajemen  likuiditas,  yang  memainkan  peran penting.  Selain  itu  profitabilitas  berarti  biaya  lebih  kecil  dari  pendapatan  dan  bank  dapat  menghasilkan  keuntungan (Bwacha  &  Xi,  2018).  Diskusi  di  atas  menunjukkan  bahwa  hasil  penelitian  yang  berbeda  bertentangan  sehubungan dengan  unsur-unsur  yang  mempengaruhi  keuntungan  bank.  Tujuan  penelitian  ini  adalah  untuk  mengetahui  pengaruh liquidity  management terhadap  kinerja  keuangan  sektor  perbankan  konvensional  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek Indonesia.

## METODE
Penelitian  termasuk  penelitian  kuantitatif  yang  dianalisis  menggunakan  statistik  deskriptif,  korelasi,  dan analisis  regresi  data  panel  menggunakan Eviews .  Metode  pengambilan  sampel  yang  digunakan  adalah purposive sampling dengan  menggunakan  kriteria  perusahaan  tertentu.  Sampel  mencakup  perusahaan  perbankan  konvensional sebanyak 45 perusahaan. Jenis data yang digunakan dalam penelitian  adalah data sekunder berupa laporan  keuangan tahunan  yang  tersedia.  Sumber  data  yang  diperoleh  dari website Bursa  Efek  Indonesia  ( https://www.idx.co.id )  dan website resmi dari masing-masing perusahaan yang dijadikan sampel penelitian.
Tabel 1 Kriteria Pengambilan Sampel No. Keterangan Jumlah 1 Populasi Perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2016 - 2020 45 2 Perbankan Syariah yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2016 - 2020 (4) 3 Bank Pembangunan Daerah yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2016 – 2020 (3) 4 Perbankan konvensional yang memiliki data tidak lengkap pada laporan keuangan tahunan (2) Total Sampel (N) = 36 x 5 tahun (180) 36 Sumber: data olahan

## HASIL
Tabel 2 Hasil Uji Normalitas Residual Probability Kriteria Kesimpulan ROE 0,060299 0,05  Data Berdistribusi Normal ROA 0,069480 0,05  Data Berdistribusi Normal Sumber: data olahan
Tabel 2 diperoleh nilai probability Jarque-bera residual ROE sebesar 0,060299 dan nilai probability Jarque- bera residual ROA sebesar 0,069480. Sehingga diasumsikan bahwa data berdistribusi normal, karena secara statistik nilai probability >  0,05.  Tabel  3  diperoleh  nilai probability residual  gletser ROE  sebesar  0,0504  dan probability residual  gletser ROA  sebesar  0,0614.  Masing-masing  residual  memiliki  nilai probability >  0,05  terhadap  residual,
Serly  Permatasari  et  al.,  Pengaruh  Liquidity  Management  terhadap  Kinerja  Keuangan  pada  Perbankan  Konvensional  yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia
maka  disimpulkan  bahwa  tidak  terjadi  heteroskedastisitas  pada  model  penelitian  ini.  Sedangkan  Tabel  4  diperoleh nilai probability autokorelasi ROE sebesar 0,0894 dan probability autokorelasi ROA terbilang 0,0756. Setiap residual memiliki  nilai probability >  0,05  terhadap  residual,  maka  disimpulkan  bahwa  tidak  terjadi  autokorelasi  pada  model penelitian ini.
Tabel 3 Hasil Uji Heteroskedastisitas Gletser Residual Gletser Probability Kriteria Kesimpulan ROE 0,0504 0,05 Tidak Terjad Heteroskedastisitas ROA 0,0614 0,05 Tidak Terjad Heteroskedastisitas Sumber: data olahan Tabel 4 Hasil Uji Autokorelasi Autokorelasi Probability Kriteria Kesimpulan ROE 0,0894 0,05  Tidak Terjadi Autokorelasi ROA 0,0756 0,05  Tidak Terjadi Autokorelasi Sumber: data olahan Tabel 5 Hasil Uji Chow Uji Chow Probability Kriteria Kesimpulan ROE 0,0000 0,05 Terpilih Model Fixed ROA 0,0000 0,05 Terpilih Model Fixed Sumber: data olahan
Tabel  5  menejelaskan  nilai  profitabilitas cross-section  chi-square sebesar  ROE  0,0000  <  0,05  dan profitabilitas cross-section  chi-square sebesar  ROA  0,0000  < 0,05;  sehingga  model  yang  terpilih  dalam  FEM,  maka pengujian lanjut ke uji hausman. Sedangkan Tabel 6 menjelaskan nilai probabilty cross-section random ROE sebesar 0,1192 dan probabilty cross-section random ROA sebesar 0,5643 > 0,05; sehingga model yang terpilih adalah random effect model , maka estimasi yang tepat digunakan pada regresi data panel adalah random effect model .
Tabel 6 Hasil Uji Hausman Test Uji Hausman Probability Kriteria Kesimpulan ROE 0,1192 0,05 Terpilih Model Random ROA 0,5643 0,05 Terpilih Model Random
Sumber: data olahan

## Tabel 7 Hasil Analisis Regresi Data Panel Model Random Effect ROE
Sumber: data olahan
Tabel 7 menjelaskan pemilihan model data panel yang telah dilakukan, maka ditentukan menggunakan model random effect model dengan persamaan pada model sebagai berikut:
Serly  Permatasari  et  al.,  Pengaruh  Liquidity  Management  terhadap  Kinerja  Keuangan  pada  Perbankan  Konvensional  yang

## Terdaftar di Bursa Efek Indonesia
Yit = -0,042290 + 0,097319CR 1it - 0,006540QR 2it + 1,790528LR 3it - 0,235886CAP 4it + eit Persamaan regresi data panel tersebut dapat dijelaskan sebagai berikut: a. Konstanta  sebesar  -0,042290  artinya  menyatakan  bahwa  jika  variabel  independen  tetap  maka  variabel  dependen kinerja keuangan (ROE) adalah sebesar -0,042290.
b. Koefisien  regresi  variabel current  ratio (CR)  adalah  sebesar  0,097319  artinya  jika  variabel  independen  lain nilainya tetap dan current ratio mengalami kenaikan maka kinerja keuangan (ROE) akan mengalami peningkatan sebesar  0,097319.  Koefisien  bernilai  positif  artinya  terjadi  hubungan  positif  antara current  ratio dengan  kinerja keuangan (ROE). c. Koefisien regresi variabel quick ratio (QR) adalah sebesar -0,006540 artinya jika variabel independen lain nilainya tetap  dan quick  ratio mengalami  kenaikan  maka  kinerja  keuangan  (ROE)  akan  mengalami  penurunan  sebesar 0,006540.  Koefisien  bernilai  negatif  artinya  terjadi  hubungan  negatif  antara quick  ratio dengan  kinerja  keuangan (ROE).
d. Koefisien  regresi  variabel liquid  asset  ratio (LR)  adalah  sebesar  1,790528  artinya  jika  variabel  independen  lain nilainya  tetap  dan Liquid  assets  ratio mengalami  kenaikan  maka  kinerja  keuangan  (ROE)  akan  mengalami peningkatan  sebesar  1,790528. Koefisien  bernilai  positif  artinya  terjadi  hubungan  positif  antara liquid asset  ratio dengan kinerja keuangan (ROE).
e. Koefisien  regresi  variabel capital  ratio (CAP)  adalah  sebesar  -0,235886  artinya  jika  variabel  independen  lain nilainya  tetap  dan capital  ratio mengalami  kenaikan  maka  kinerja  keuangan  (ROE)  akan  mengalami  penurunan sebesar  0,235886.  Koefisien  bernilai  negatif  artinya  terjadi  hubungan  negatif  antara capital  ratio dengan  kinerja keuangan (ROE).
Tabel 8 menjelaskan pemilihan model data panel yang telah dilakukan, maka ditentukan menggunakan model random effect model dengan persamaan pada model sebagai berikut: Yit = 0,000487 + 0,001894X 1it + 0,002690X 2it + 0,487059X 3it - 0,024731X 4it + eit Persamaan regresi data panel tersebut dapat dijelaskan sebagai berikut: a. Konstanta  sebesar  0,000487  artinya  menyatakan  bahwa  jika  variabel  independen  tetap  maka  variabel  dependen kinerja keuangan (ROA) adalah sebesar 0,000487.
b. Koefisien  regresi  variabel current  ratio (CR)  adalah  sebesar  0,001894  artinya  jika  variabel  independen  lain nilainya tetap dan current ratio mengalami kenaikan maka kinerja keuangan (ROA) akan mengalami peningkatan sebesar  0,001894.  Koefisien  bernilai  positif  artinya  terjadi  hubungan  positif  antara current  ratio dengan  kinerja keuangan (ROA).
c. Koefisien regresi variabel quick ratio (QR) adalah sebesar 0,002690 artinya jika variabel independen lain nilainya tetap  dan quick  ratio mengalami  kenaikan  maka  kinerja  keuangan  (ROA)  akan  mengalami  peningkatan  sebesar 0,002690.  Koefisien  bernilai  positif  artinya  terjadi  hubungan  positif  antara quick  ratio dengan  kinerja  keuangan (ROA).
d. Koefisien  regresi  variabel liquid  asset  ratio (LR)  adalah  sebesar  0,001894  artinya  jika  variabel  independen  lain nilainya  tetap  dan Liquid  assets  ratio mengalami  kenaikan  maka  kinerja  keuangan  (ROA)  akan  mengalami peningkatan sebesar 0,001894. Koefisien bernilai positif artinya terjadi hubungan positif antara Liquid Asset ratio dengan kinerja keuangan (ROA).
e. Koefisien  regresi  variabel capital  ratio (CAP)  adalah  sebesar  -0,0247316  artinya  jika  variabel  independen  lain nilainya  tetap  dan capital  ratio mengalami  kenaikan  maka  kinerja  keuangan  (ROA)  akan  mengalami  penurunan sebesar  0,024731.  Koefisien  bernilai  negatif  artinya  terjadi  hubungan  negatif  antara capital  ratio dengan  kinerja keuangan (ROA).

## Tabel 8 Hasil Analisis Regresi Data Panel Model Random Effect ROA
Serly  Permatasari  et  al.,  Pengaruh  Liquidity  Management  terhadap  Kinerja  Keuangan  pada  Perbankan  Konvensional  yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia
Tabel 9 Hasil Uji Hipotesis Parsial Uji Parsial Probability Kriteria Kesimpulan ROE Current Ratio 0,2854 0,05  Tidak Berpengaruh Terhadap ROE Quick Ratio 0,9297 0,05  Tidak Berpengaruh Terhadap ROE Liquid Asset ratio 0,0009 0,05  Berpengaruh Terhadap ROE Capital Ratio 0,0330 0,05  Berpengaruh Terhadap ROE ROA Current Ratio 0,9022 0,05  Tidak Berpengaruh Terhadap ROA Quick Ratio 0,8434 0,05  Tidak Berpengaruh Terhadap ROA Liquid Asset ratio 0,0000 0,05  Tidak Berpengaruh Terhadap ROA Capital Ratio 0,2214 0,05  Tidak Berpengaruh Terhadap ROA
Sumber: data olahan
Koefisien  determinasi  (R 2 )  bertujuan  untuk  mengukur  seberapa  jauh  kemampuan  model  dalam  menguraikan variasi  variabel  dependen  (Ghozali,  2018:97).  Nilai  koefisien  determinasi  adalah  antara  nol  dan  satu.  Nilai  R 2 yang kecil  berarti  kemampuan  variabel-variabel  independen  dalam  menjelaskan  variasi  variabel  dependen  amat  terbatas. Nilai yang mendekati satu berarti variabel-variabel independen memberikan hampir semua informasi yang dibutuhkan untuk memprediksi variasi variabel dependen.
Tabel 10 Hasil Koefisien Determinasi Koefisien Determinasi r-squared Kesimpulan ROE 0,078419  Kontribusi pengaruh sebesar 7,84% ROA 0,137312  Kontribusi pengaruh sebesar 17,73%

## Sumber: data olahan
Tabel 10 menunjukkan nilai r-squared ROE sebesar 0,078419 atau 7,84% yang artinya persentase kontribusi sumbangan  pengaruh  variabel  independen  terhadap  variabel  kinerja  keuangan  (ROE)  sebesar  7,84%  dan  sisanya 92,16% dipengaruhi variabel lain yang tidak  diukur dalam model regresi ini. Nilai r-squared ROA sebesar 0,137312 atau  13,73%  yang  artinya  persentase  kontribusi  sumbangan  pengaruh  variabel  independen  terhadap  variabel  kinerja keuangan (ROA) sebesar 13,73% dan sisanya 86,27% dipengaruhi variabel lain yang tidak diukur dalam model regresi ini.

## SIMPULAN
Penelitian  ini  bertujuan  untuk  mengetahui  pengaruh liquidity  management terhadap  kinerja  keuangan  pada perbankan  konvensional  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  Tahun  2016-2020.  Berdasarkan  hasil  penelitian seperti  yang  telah  diuraikan  pada  bab  sebelumnya,  dapat  ditarik  kesimpulan  sebagai  berikut:  (1) current  ratio tidak berpengaruh terhadap kinerja keuangan pada perbankan konvensional. current ratio juga tidak berpengaruh terhadap kinerja  keuangan  (roa)  pada  perbankan  konvensional;  (2) quick  ratio tidak  berpengaruh  terhadap  kinerja  keuangan pada  perbankan  konvensional. quick  ratio juga  tidak  berpengaruh  terhadap  kinerja  keuangan  pada  perbankan konvensional; (3) liquid asset ratio berpengaruh terhadap kinerja keuangan pada perbankan konvensional. liquid asset ratio juga  berpengaruh  terhadap  kinerja  keuangan  (roa)  pada  perbankan  konvensional;  dan  (4) capital  ratio berpengaruh  terhadap  kinerja  keuangan  pada  perbankan  konvensional. capital  ratio tidak  berpengaruh  terhadap kinerja keuangan pada perbankan konvensional.

## DAFTAR PUSTAKA
Ahmed, F., Rafay, A., & Ahmed, A. 2018. Dividend Payout Policy of Conventional Banking and Islamic Banking in Pakistan. Al-Iqtishad: Jurnal Ilmu Ekonomi Syariah , 10 (1), 135–152. https://doi.org/10.15408/aiq.v10i1.6103 Ajayi,  J.,  &  Lawal,  Q.  2021.  Effect  of  Liquidity  Management  on  Banks  Profitability. Izvestiya  Journal  of  the University of Economics - Varna , 65 (2), 220–237. https://doi.org/10.36997/ijuev2021.65.2.220 Ali,  M.,  &  Puah,  C. H. 2018.  The  internal  determinants  of bank  profitability  and  stability:  An  insight  from banking sector of Pakistan. Management Research Review , 42 (1), 49–67. https://doi.org/10.1108/MRR-04-2017-0103 Almaqtari, F. A., Al-Homaidi, E. A., Tabash, M. I., & Farhan, N. H. 2019. The determinants of profitability of Indian commercial banks: A panel data approach. International Journal of Finance and Economics , 24 (1), 168–185. https://doi.org/10.1002/ijfe.1655
Bwacha, C. R., & Xi, J. 2018. The Impact Of Liquidity On Profitability .
Serly  Permatasari  et  al.,  Pengaruh  Liquidity  Management  terhadap  Kinerja  Keuangan  pada  Perbankan  Konvensional  yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia
Eichengreen,  B.,  &  Gibson,  H.  D.  2020. Greek  Banking  at  the  Dawn  of  the  New  Millennium . June ,  1–73. https://cepr.org/active/publications/discussion_papers/dp.php?dpno=2791 Ihrom,  F.,  &  Hersugondo,  H.  2021.  Pengaruh  Profitabilitas  Dan  Makroekonomi  Terhadap  Non-  Performing  Loans (Studi  Empiris  pada  Perusahaan  Perbankan  yang  terdaftar  di  BEI  Periode  2017-2019). Paper  Knowledge  . Toward a Media History of Documents , 10 (2), 174–184.
Jain,  J., &  Jain,  R.  2020.  Impact  of  Solvency,  Liquidity  and  Efficiency  on  profitability :  A  case  study  of  Coal  India Ltd. An International Bilingual Peer Reviewed Refereed Research Journal Impact , 7 (27), 32–38.
Kajola, S., Sanyaolu, W., Alao, A., & Ojunrongbe, O. 2019. Liquidity and Profitability Dynamics: Evidence from the
Nigerian Banking Sector. Accounting and Taxation Review , 3 (2), 1–12.
http://atreview.org/admin/12389900798187/ATR 3_2_ _ 1-12.pdf
Kassem,  N.  M.,  &  Sakr,  A.  2018.  The  Impact  of  Bank-Specific  Characteristics  on  the  Profitability  of  Commercial Banks in Egypt. Journal of Finance and Bank Management , 6 (2). https://doi.org/10.15640/jfbm.v6n2a8 Meghanathi, P. D., & Chakrawal, A. K. 2021. An Analytical Study of Liquidity and Profitability: Analysis of Selected Oil and Gas Companies in India . 1 (1), 1–7.
Menicucci,  E.,  &  Paolucci,  G.  2016.  The  determinants  of  bank  profitability:  empirical  evidence  from  European banking  sector.  In Journal  of  Financial  Reporting  and  Accounting ,  14(1).  https://doi.org/10.1108/jfra-05- 2015-0060
Mohanty,  B.  K.,  &  Krishnankutty,  R.  2018.  Determinants  of  profitability  in  ındian  banks  in  the  changing  scenario.
International Journal of Economics and Financial Issues , 8 (3), 235–240. http:www.econjournals.com Mumtaz,  R.,  Sattar,  A.,  Akram,  M.,  Mir,  M.  A.,  &  Taj,  T.  2021.  Liquidity  Management  And  Financial  Sector Performance: Evidence From Pakistan. Journal of Management Research , 1 (2), 111–120.