Pengaruh Permintaan e-Money terhadap Pendapatan per Kapita

## Di Indonesia
Mohamad Ghozali Fakultas Syari’ah dan Ekonomi Islam Institut Agama Islam Negeri Syekh Nurjati Cirebon Email: ghozali.iaincrb@gmail.com
Triaji Pambudi Alumni Universitas Jenderal Soedirman Purwokerto Email: triajipambudi@gmail.com

## Abstrak
Penelitian  ini  bertujuan  untuk  menganalisis  pengaruh  permintaan  e-money  terhadap pendapatan  per  kapita  dalam  jangka  panjang  dan  jangka  pendek  di  Indonesia.  Metode penelitian  ini  adalah  deskriptif  kuantitatif.  Penelitian  ini  dilakukan  dengan  data  sekunder dan waktu pengamatan tahun 2013:Q1 - 2017:Q4. Data diperoleh dari data publikasi Bank Indonesia  serta  Badan  Pusat  Statistik  (BPS)  Indonesia.  Teknik  analisis  data  menggunakan Error  Correction  Model  (ECM).  Hasil  analisis  menunjukkan  bahwa  dalam  jangka  panjang pendapatan  per  kapita  berpengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap  permintaan  e-money. Dalam  jangka  pendek  pendapatan  per  kapita  berpengaruh  positif  dan  tidak  signifikan permintaan  e-money.  Implikasi  dari  kesimpulan  di  atas  yaitu  pertama,  pemerintah  perlu melakukan  sosialisasi  program  Bantuan  Langsung  Non-Tunai  agar  seluruh  masyarakat mulai  mengenal  instrumen  non-tunai.  Kedua,  Bank  Indonesia  perlu  memperhatikan  sistem interkoneksi  mesin  reader  serta  memperhatikan  banyaknya  uang  kartal  yang  beredar  agar dapat terwujudnya less cash society.
Kata kunci : E-money, uang, Pendapatan per Kapita, Error Correction Model.

## Abstract
This research aims to analyze the effect of e-money demand on per capita income in the long and short term in Indonesia. This research method is quantitative descriptive. This research was conducted with secondary data and observation time in 2013: Q1  - 2017: Q4. Data  was  obtained  from  Bank  Indonesia  publication  data  and  the  Indonesian  Central Statistics Agency (BPS). Data analysis techniques using Error Correction Model (ECM). The results  of  the  analysis  show  that  in  the  long  run  per  capita  income  has  a  positive  and significant effect on e-money demand. In the short term, per capita income has a positive and insignificant effect on e-money demand. The implication of the conclusions above is that first, the  government  needs  to  disseminate  the  Non-Cash  Direct  Aid  program  so  that  all  people begin to recognize non-cash instruments. Secondly, Bank Indonesia needs to pay attention to the interconnection system of the reader machine and pay attention to the amount of currency circulating in order to realize a less cash society.
Keywords: E-money, money, Gross Domestic Product, Error Correction Model

## Pendahuluan
Akhir  tahun  2015  lalu  Masyarakat
Ekonomi ASEAN (MEA)
resmi diberlakukan, ini berarti akan banyak barang dan  jasa  yang  masuk  dan  keluar  Indonesia. Salah  satu  sektor  yang  terasa  perubahannya adalah  sektor  keuangan  terutama  perbankan. Pengalaman  Indonesia  dengan  terjadinya krisis  nilai  tukar  sejak  pertengahan  tahun 1997  betapa  pentingnya  menjaga  dan mencapai stabilitas keuangan (Veithzal et al , 2013). Sistem pembayaran tunai berkembang dari commodity  money sampai fiat money, sementara  sistem  pembayaran  non-tunai berkembang  dari  yang  berbasis  warkat seperti  cek  dan  bilyet  giro  sampai  kepada yang  berbasis  elektronik  seperti  kartu  dan electronic  money (Sri  dan  Ascarya,  2003) . Untuk  mengikuti  perkembangan  zaman, perbankan  mulai  melakukan  inovasi  cara pembayaran.  Salah  satu  inovasinya  adalah dengan menerbitkan e-money untuk mempermudah masyarakat dalam melakukan transaksi mikro.
Uang  adalah  persediaan  yang  dapat dengan  segera  digunakan  untuk  melakukan transaksi (Mankiw, 2006). Sejalan perkembangan  perekonomian  dari  waktu  ke waktu,  bentuk  uang  semakin  bervariasi. Uang  kertas  dan  uang  logam  yang  juga disebut  sebagai  uang  kartal,  kemudian dilengkapi  dengan  uang  giral  dalam  bentuk cek  dan  bilyet  giro.  Uang  kartal  dapat  juga disebut  sebagai  uang  tunai,  yaitu  dapat langsung  digunakan  sebagaimana  fungsi uang. Manfaat yang didapat ketika menggunakan  uang  tunai  adalah  melakukan transaksi  secara  spontan  tanpa  perlu  alat bantu  dalam  melakukan  sebuah  transaksi. Adapun uang tunai juga memiliki kelemahan yaitu  kurang  efisien  dalam  melakukan transaksi seperti harus bertemu secara face to face antara penjual dan pembeli, membutuhkan  tempat  yang  besar  dalam penyimpanannya  apabila  dalam  nominal yang besar, serta kurangnya keamanan dalam melakukan  transaksi  dengan  nominal  yang besar.  Menurut  Layaman  dan  Andriyani (2017)  tidak  dapat  dipungkiri  bahwa teknologi  khususnya  tekologi  perbankan
memaksa industri perbankan untuk memefomulasi  ulang  strategi  teknologi informasi  yang  mereka  terapkan  untuk  bisa bersaing.
Tugas  Bank  Indonesia  di  bidang sistem pembayaran mencakup sistem pembayaran  tunai  dan  non-tunai.  Dalam tugasnya di bidang sistem pembayaran tunai, Bank  Indonesia  bertanggungjawab  dalam mengeluarkan dan mengedarkan uang Rupiah  dalam  jumlah  yang  cukup.  Hal  ini melihat  bahwa  jumlah  penduduk  Indonesia yang  banyak  serta  kondisi  geografis  yang sangat  luas  menjadi  masalah  tersendiri  yang dihadapi Bank Indonesia. Selain itu, penggunaan uang tunai sebagai alat pembayaran  mulai  menimbulkan  masalah. Masalah yang muncul seperti tingginya biaya cash  handling ,  resiko  perampokan  atau pencurian,  dan  beredarnya  uang  palsu meskipun  sebagian  masyarakat  menganggap bahwa uang tunai merupakan alat pembayaran  yang  bebas  biaya,  praktis,  dan efisien.  Di  sisi  lain  berdasarkan  sudut pandang perekonomian secara luas, penggunaan  uang  tunai  dalam  jumlah  yang sangat besar dan dalam jangka panjang akan menimbulkan  biaya  yang  berkaitan  dengan cash  handling dan  rendahnya velocity  of money (Ahmad et  al, 2006) . Jika  uang  tunai yang  beredar  jumlahnya  sangat  banyak,  hal ini  mengindikasikan  bahwa  bank  sentral selaku  penerbit  uang  tunai  mengeluarkan biaya  pencetakan  uang  yang  sangat  mahal. Selain  itu,  karena  letak  geografis  Indonesia yang  sangat  luas  hal  ini  menjadi  penyebab perputaran  uang  tunai  hanya  berada  di  kota- kota  yang  dekat  dengan  bank  sentral sehingga berdampak pada rendahnya velocity of money . E-money adalah  salah  satu  alternatif alat pembayaran non-tunai selain kartu debet dan  kartu  kredit.  Kemunculan e-money ditunjukkan  dengan  adanya  Peraturan  Bank Indonesia  Nomor  16/8/PBI/2014  tentang perubahan  atas  Peraturan  Bank  Indonesia Nomor 11/12/PBI/2009 tentang Uang Elektronik .  E-money menawarkan  beberapa kemudahan  seperti  kepraktisan,  kemudahan, dan  kecepatan  dalam  melakukan  transaksi,
hadirnya e-money dapat  menekan  biaya pencetakan uang tunai, serta dapat meminimalisir  kejahatan  kriminal,  dan menekan  potensi  kehilangan  angka  yang terekam  dalam  produk  domestik  bruto. Andriani (2016) menyatakan bahwa kenyamanan  transakasi  merupakan  faktor penting yang dipertimbangkan untuk digunakan  dalam  sistem  pembayaran  di Indonesia, pengguna e-money merasa nyaman karena dapat melakukan pembayaran e-money yang  dapat  digunakan untuk  membayar  tol,  parkir,  belanja  di minimarket  dan  tempat  lainnya  yang  telah menggunakan EDC untuk memproses pembayaran dengan e-money.
E-money juga  memiliki  beberapa kekurangan yaitu belum semua transaksi bisa memakai e-money karena e-money baru bisa dipakai  di merchant yang  bekerja  sama dengan  penerbit,  resiko  seluruh  uang  hilang ketika  pengguna  kehilangan  kartu,  sulitnya mengecek saldo menjadi kekurangan menggunakan e-money ,  serta  terjadinya kegagalan  pada  sistem  saat  melakukan transaksi.  Menurut  Ferry et  al (2009) dampak pembayaran non-tunai akan menyebabkan  efek  subtitusi  dan  efisiensi. Efek  subtitusi  terjadi  dari  uang  kartal (mengalami  penurunan)  ke  M1  dan  M2 (mengalami  kenaikan).  Kenaikan  M1  dan M2 tersebut akan menyebabkan turunnya BI rate ,  yang  dapat  mendorong  peningkatan produk domestik bruto (PDB). Sementara itu efek efisiensi adanya peningkatan pembayaran  non-tunai  terjadi  dari  sisi  biaya transaksi.  Hal  tersebut  tentunya  akan menekan inflasi.
Penggunaan  instrumen  pembayaran non-tunai  di  Indonesia  masih  relatif  rendah, pada  tahun  2015  total  nominal  transaksi e- money sebesar Rp5.283.018.000.000,- dibandingkan negara tetangga seperti Thailand  sebesar  67.616.610.000  Thai  Baht atau  Rp25.156.083.584.400  (1  thai  baht  =
Rp372,04) dan Malaysia
sebesar 5.995.000.000 Ringgit Malaysia atau Rp18.672.326.750.000
(1 ringgit = Rp3.114,65). Walaupun demikian pada tahun 2014  penggunaan  instrumen  pembayaran
non-tunai  mengalami  peningkatan  sebesar 16,7  persen,  apabila  dibandingkan  dengan tahun  2013  (Bank  Indonesia,  2014).  Dalam ketentuan  Peraturan  Bank  Indonesia  Nomor 11/12/PBI/2009  tentang  Uang  Elektronik ( Electronic  Money )  dalam  ketentuan  Pasal  1 Ayat  3,  “Uang  Elektronik  ( Electronic Money )  adalah  alat  pembayaran  yang diterbitkan atas dasar nilai uang yang disetor terlebih  dahulu  oleh  pemegang  kepada penerbit”.
Pendapatan masyarakat menjadi salah satu  faktor  selain  jumlah  uang  beredar  dan perputaran  uang  yang  dapat  memengaruhi permintaan e-money .  Menurut  Badan  Pusat Statistik (2015) pendapatan penduduk Indonesia tercermin dalam pendapatan nasional  per  kapita.  Pada  tahun  2014 pendapatan  nasional  per  kapita  sebesar Rp31.360.272,7  dan  mengalami  kenaikan sebesar 5,23 persen pada tahun 2015 menjadi Rp32.999.518,1. Menurut Aula dan Maimun (2016)  perkembangan  penggunaan  sistem pembayaran  elektronik  akan  meningkatkan kemudahan  transaksi  yang  akan  mendorong penurunan biaya transaksi dan dapat menstimulus pertumbuhan ekonomi. Dengan demikian  besarnya  pendapatan  masyarakat akan  memengaruhi  penggunaan e-money dikalangan  masyarakat.  Seperti  halnya  pada penelitian  Lasondy  dan  Syarief  (2016) variabel e-money ,  SKNBI,  dan  BI-RTGS berpengaruh  positif  signifikan  terhadap  M1 baik  dalam  jangka  pendek  maupun  jangka panjang.  Pun  juga  Mbuguah  dan  Karume (2013) Automated  Teller  Machine  (ATM) dan Mobile  money  transfer memiliki  trend positif  singnifikan  terhadap  transfer  uang elektronik di Kenya.
Perkembangan e-money di  Indonesia yang  baru  diluncurkan  tahun  2007,  sedikit terlambat  jika  dibandingkan  dengan  negara Thailand  (tahun  2004)  dan  Malaysia  (tahun 2003)  dalam  menyosialisasikan  GNNT. Nominal transaksi e-money sebesar
Rp5.283.018.000.000,-  dibandingkan  negara tetangga seperti Thailand
sebesar 67.616.610.000 Thai Baht atau
Rp25.156.083.584.400  (1  thai  baht  = Rp372,04) dan
Malaysia sebesar
5.995.000.000 Ringgit Malaysia atau Rp18.672.326.750.000 (1 ringgit = Rp3.114,65), Indonesia masih jauh tertinggal. Menurut Rahman dan Zaki (2014) jika dilihat secara umum, kelompok masyarakat  berpenghasilan  tinggi  berpotensi menggunakan  instrumen  pembayaran  non- tunai (tidak hanya e-money ) bila dibandingkan  dengan  kelompok  masyarakat yang berpenghasilan rendah.

## Pembahasan Teori Permintaan Uang Modern
Teori  penawaran  uang  modern  atau sistem  standar  kertas  dikembangkan  oleh ekonom-ekonom  setelah  Keynes.  Dalam sistem standar kertas, sumber dari terciptanya  uang  beredar  adalah  otoritas moneter  (pemerintah  dan  bank  sentral)  dan lembaga keuangan (sistem moneter). Otoritas moneter  merupakan  penyalur  uang  inti  atau uang  primer,  sedangkan  lembaga  keuangan (perbankan) merupakan penyalur uang sekunder bagi masyarakat. Proses terciptanya uang beredar merupakan proses pasar artinya hasil  interaksi  antara  permintaan  dan penawaran  dan  bukan  sekedar  pencetakan uang atau keputusan pemerintah saja. Dalam teori penawaran uang modern, terjadi sebuah proses  penyesuaian  keseimbangan  antara permintaan  dan  penawaran  uang  yang disebut  pelipat  uang  atau money  multiplier . Dalam  kenyataannya  uang  yang  diciptakan bank,  tidak  hanya  tergantung  pada  kemauan bank  semata,  tetapi  tergantung  pula  pada hasil interaksi para pelaku pasar uang. Menurut Mankiw  (2006)  Fungsi uang terdiri dari tiga fungsi, yaitu:
a. Medium pertukaran
Uang  merupakan  alat  pembayaran  yang sah dalam melakukan transaksi ekonomi. Uang berfungsi mempermudah dalam  melakukan  transaksi  ekonomi, yaitu berperan sebagai medium pertukaran  untuk  mendapatkan  suatu jasa  dan  barang  yang  diinginkan  para pelaku ekonomi.  Seperti pada penelitian Suliman  dan  Dafalla  (2011)  yang menyatakan bahwa dalam jangka panjang  adanya  pengaruh  positif  antara
permintaan  uang  riil  dengan  pendapatan riil  namun  pada  variabel  inflasi  dan tingkat  nilai  tukar  memiliki  pengaruh yang  negatif  dengan  permintaan  uang riil.
b. Penyimpan nilai Uang  sebagai  penyimpan  nilai  dapat diartikan mengalihkan daya beli di masa sekarang  untuk  di  masa  yang  akan datang.  Disaat  masyarakat  mendapatkan uang, maka masyarakat dapat menyisihkan sebagian dari pendapatannya  untuk  disimpan  dan dipergunakan di kemudian hari.
c. Satuan hitung Uang  adalah  ukuran  yang  kita  gunakan untuk mengukur suatu harga dari barang dan jasa dalam transaksi ekonomi. Uang menunjukkan nilai suatu barang dan jasa yang  diperjualbelikan,  serta  uang  dapat mengukur tingkat kekayaan yang dimiliki para pelaku ekonomi.
Pengertian  jumlah  uang  beredar (JUB)  secara  sederhana  ialah  jumlah  uang yang  tersedia.  Dalam  perekonomian  yang menggunakan  uang  komoditas,  jumlah  uang beredar  adalah  jumlah  dari  komoditas  itu. Kontrol  atas  jumlah  uang  beredar  disebut kebijakan  moneter.  Di  Indonesia,  kebijakan moneter didelegasikan kepada Bank Indonesia  sebagai  bank  sentral  di  Indonesia (Mankiw, 2006).
Menurut Nopirin (1992) jumlah uang beredar  terdiri  atas:  (a)  uang  kartal  yang beredar  di  Luar  Bank  Indonesia,  bank-bank umum  serta  di  luar  Kantor  Bendahara Negara,  dan  (b)  saldo  giro  atau  rekening koran  yang  bukan  miliknya  bank  umum, pemerintah  serta  penduduk.  Jumlah  uang kartal dan giral tersebut disebut uang beredar dalam  arti  sempit  (M 1 )  dan  apabila  jumlah tersebut ditambah dengan uang kuasi (terdiri dari  deposito  berjangka  yang  belum  jatuh tempo, tabungan dan simpanan dalam valuta asing milik penduduk yang disimpan di bank umum)  disebut  uang  beredar  dalam  arti  luas (M 2 ).
Sementara  itu,  definisi  uang  beredar di  berbagai  negara  dapat  bervariasi  sesuai dengan kondisi sektor keuangan  dan
perbankan  serta  kebutuhan  otoritas  moneter negara  yang  bersangkutan.  Di  Amerika Serikat misalnya, definisi uang beredar tidak hanya  M 1 dan  M 2 namun  juga  M 3 (Solikin dan Suseno, 2002).
Mankiw  (2006)  mengatakan  bahwa terdapat  tiga  model  jumlah  uang  beredar, model  jumlah  uang  beredar  ini  di  bawah cadangan-fraksional perbankan. Model tersebut  mempunyai  tiga  variabel  eksogen yaitu  pertama,  basis  moneter  ( monetary base) adalah  jumlah  uang  yang  dipegang publik  sebagai  mata  uang  dan  oleh  bank sebagai  cadangan,  saldo  basis  moneter  ini langsung  dikendalikan  oleh  Bank  Sentral. Kedua,  rasio  deposito-cadangan  ( reserve- deposit  ratio) adalah  bagian  deposito  yang bank  cadangkan,  rasio  deposito-cadangan ditentukan  oleh  kebijakan  bisnis  bank  dan undang-undang  perbankan.  Ketiga,  rasio deposito-uang kartal ( currency-deposit ratio) adalah  jumlah  uang  kartal  atau  mata  uang yang dipegang orang dalam bentuk rekening giro, rasio deposito-uang kartal mencerminkan  preferensi  rumah  tangga terhadap  bentuk  mata  uang  yang  akan mereka pegang.
Kajian  yang  dilakukan  oleh  Siti et  al (2006) dengan belum dimasukkannya perhitungan float ke dalam definisi M1 maka diasumsikan  bahwa  kebijakan  menurunkan jumlah  uang  beredar  akan  mendorong masyarakat untuk berpindah menjadi pengguna e-money .
Uang Elektronik ( e-Money )
Pengertian
uang elektronik ( electronic  money )  menurut  Peraturan  Bank Indonesia  No.  16/8/PBI/2014  adalah  nilai uang  yang  disimpan  secara  elektronik  pada suatu  media server atau chip yang  dapat dipindahkan  untuk  kepentingan  transaksi pembayaran dan/atau transfer dana. Menurut
Peraturan Bank Indonesia
No.11/12/PBI/2009  Tanggal  13  April  2009 tentang Uang Elektronik ( Electronic Money ) dan  juga  perubahannya  yaitu  pada  Peraturan Bank  Indonesia  No.  16/8/PBI/2014,  uang elektronik  harus  memenuhi  unsur-unsur sebagai  berikut,  yaitu:  (1)  Diterbitkan  atas
dasar nilai uang yang disetor terlebih dahulu oleh  pemegang  kepada  penerbit;  (2)  Nilai uang disimpan secara elektronik dalam suatu media  seperti server atau chip ;  (3) Digunakan  sebagai  alat  pembayaran  kepada pedagang  yang  bukan  merupakan  penerbit uang  elektronik  tersebut;  (4)  Nilai  uang elektronik  yang  disetor  oleh  pemegang  dan dikelola  oleh  penerbit  bukan  merupakan simpanan  sebagaimana  dimaksud  dalam undang-undang  yang  mengatur  mengenai perbankan.
Bank Indonesia mengatur ada batasan nilai  maksimal  yang  diperkenankan  dalam satu  kartu e-money .  Dalam  Peraturan  Bank Indonesia  nomor  11/12/PBI/2009  tentang Uang  Elektronik  ( Electronic  Money )  diatur bahwa  besaran  nilai  maksimal  dalam e- money adalah  sebesar  Rp1.000.000,-.  Ini merupakan  upaya  dari  bank  sentral  untuk menurunkan  tingkat  risiko  yang  ditanggung oleh  pengguna e-money. Pada  Peraturan Bank  Indonesia  No.  16/8/PBI/2014  juga menjelaskan  bahwa  berdasarkan  pencatatan data  identitas  pemegang,  uang  elektronik dapat dibedakan menjadi 2 (dua) jenis, yaitu (1)  Uang  elektronik  yang  data  identitas pemegangnya  terdaftar  dan  tercatat  pada penerbit ( registered ); dan (2) Uang elektronik  yang  data  identitas  pemegangnya tidak  terdaftar  dan  tidak  tercatat  pada penerbit ( unregistered ). Melalui surat edaran Bank  Indonesia No. 11/11/DASP tanggal 13 April 2009 tentang jenis-jenis uang elektronik memiliki perbedaan dengan penjabaran  sebagai  berikut  dipaparkan  pada Tabel 1.

## Tabel 1. Persamaan dan Perbedaan Uang Elektronik
Jenis Terdaftar dan Tidak Terdaftar Kriteria Terdaftar ( registered) Tidak Terdaftar ( unregistered) Pencatatan Pemegang Indetitas Data identitas pemegang  kartu elektronik tercatat dan terdaftar pada Data identitas pemegang  kartu uang  elektronik tidak tercatat pada penerbit/
penerbit tidak harus menjadi  nasabah penerbit Nilai e- money yang tersimpan Batas  nilai  uang elektronik  yang tersimpan  dalam media chip/server paling banyak sebesar Rp5.000.000 (lima juta rupiah) Batas  nilai  uang elektronik  yang tersimpan  dalam media chip/server paling banyak sebesar Rp1.000.000 (satu juta rupiah) Batas  nilai transaksi Dalam satu bulan setiap uang  elektronik secara keseluruhan ditetapkan paling banyak transaksi sebesar Rp20.000.000 (dua  puluh  juta rupiah) Dalam satu bulan setiap uang  elektronik secara keseluruhan ditetapkan paling banyak transaksi  sebesar Rp20.000.000 (dua  puluh  juta rupiah) Jenis transaksi yang  dapat digunakan Meliputi transaksi pembayaran, transfer dana, dan fasilitas transaksi lainnya yang  disediakan oleh penerbit Meliputi transaksi pembayaran, transfer dana, dan fasilitas transaksi  lainnya yang  disediakan oleh penerbit
Sumber : Bank Indonesia, 2016

## Pendapatan Per Kapita
Produk  domestik  bruto  (PDB)  sering dianggap sebagai ukuran terbaik dari kinerja perekonomian. Tujuan dari Produk Domestik Bruto  (PDB)  adalah  meringkas  aktivitas ekonomi  dalam  suatu  nilai  uang  tertentu selama periode waktu tertentu. Ada dua cara untuk  mengukur  nilai  aktivitas  ekonomi. Pertama  dengan  melihat  PDB  sebagai pendapatan  total  dari  setiap  orang  di  dalam perekonomian.  Kedua  PDB  dapat  dilihat sebagai  pengeluaran  total atas  output  barang dan jasa perekonomian (Mankiw, 2006).
Menurut  Mudrajad  (2006)  kenaikan pendapatan  per  kapita  ( gross  national product (GNP)  riil  dibagi  jumlah  penduduk) dan  kenaikan  pendapatan  nasional  riil menyiratkan  bahwa  perhatian  pembangunan bagi  negara  miskin  adalah  menurunkan tingkat  kemiskinan.  Pendapatan  nasional  riil (atau  GNP  pada  harga  konstan)  yang
meningkat  seringkali  tidak  diikuti  dengan perbaikan  kualitas  hidup.  Bila  pertumbuhan penduduk  melebihi  atau  sama  dengan pertumbuhan  pendapatan  nasional  maka pendapatan  per  kapita  bisa  menurun  atau tidak  berubah.  Berdasarkan  penelitian  yang dilakukan  oleh  Arsita  (2015)  jika  seseorang memiliki  pendapatan  yang  tinggi  maka akan meningkatkan minat menggunakan e-money.

## Kerangka Pemikiran
Perkembangan teknologi dan informasi memberikan dampak dalam bidang sistem pembayaran khususnya sistem pembayaran  mikro  sampai  ritel,  salah satunya adalah dengan munculnya instrumen pembayaran  yang  disebut e-money. Menurut Siti et  al (2006)  penggunaan e-money sebagai  alternatif  alat  pembayaran  non-tunai di  beberapa  negara  menunjukkan  adanya potensi  yang  cukup  besar  untuk  mengurangi tingkat pertumbuhan penggunaan uang tunai.
Pendapatan masyarakat yang dicerminkan oleh pendapatan per kapita juga berpengaruh  dalam  menggunakan e-money, ketika  pendapatan  per  kapita  meningkat maka  pengeluaran  akan  meningkat  yang mengakibatkan masyarakat tertarik menggunakan e-money dikarenakan  praktis dan  cepat  dalam  melakukan  pembayaran. Berdasarkan  penelitian  Arista  (2015)  jika sesorang  memiliki  pendapatan  yang  tinggi maka akan meningkatkan minat menggunakan e-money. Selain  itu,  jumlah uang beredar dalam arti sempit (M1) dimana ketika  mayoritas  masyarakat  menggunakan e-money maka  penggunaan  uang  tunai  akan berkurang dan peredaran uang akan meningkat.  Sejalan  dengan  penelitian  yang dilakukan  oleh  Siti et  al (2006)  bahwa kebijakan  menurunkan  jumlah  uang  beredar akan mendorong masyarakat untuk berpindah menjadi pengguna e-money.

## Hipotesis Penelitian
Pendapatan  per  kapita  didapatkan dari  hasil  pembagian  pendapatan  nasional suatu  negara  dengan  jumlah  penduduk negara  tersebut.  Pendapatan  per  kapita  juga merefleksikan  PDB  per  kapita  (Todaro,
2006).  Sementara  itu,  Mudrajad  (2006) mengatakan bahwa kenaikan pendapatan per kapita  ( gross  national  product (GNP)  riil dibagi  jumlah  penduduk)  dan  kenaikan pendapatan  nasional  riil  menyiratkan  bahwa perhatian  pembangunan  bagi  negara  miskin adalah menurunkan tingkat kemiskinan.
Berdasarkan penelitian yang dilakukan  oleh  Arista  (2015)  jika  seseorang memiliki  pendapatan  yang  tinggi  maka akan meningkatkan  minat menggunakan e-money. Berdasarkan  uraian  diatas  maka  dapat dirumuskan hipotesis ketiga sebagai berikut: Permintaan e-money berpengaruh positif dan signifikan terhadap Pendapatan per kapita.

## Metodologi Penelitian Jenis Penelitian
Penelitian  ini  menggunakan  metode deskriptif  kuantitatif.  Penelitian  kuantitatif dapat  diartikan  sebagai  penelitian  yang disajikan  dengan  angka-angka  mulai  dari pengumpulan data, penafsiran terhadap data, dan penampilan hasilnya (Suharsimi, 2006).

## Jenis dan Sumber Data
Jenis  data  yang  digunakan  dalam penelitian  ini  adala  data  sekunder.  Data sekunder  yaitu  data  yang  diperoleh  dalam bentuk  yang  sudah  dikumpulkan  dan  diolah oleh  pihak  lain  (Syahirman  dan  Umiyati, 2009). Sumber data sekunder yang digunakan  dalam  penelitian  ini  yaitu  berasal dari sebagai berikut:
a. Permintaan e-money di Indonesia berupa nominal transaksi diperoleh dari Statistik
Sistem  Pembayaran  Uang  Elektronik melalui website resmi BI di
www.bi.go.id
b. Pendapatan  per  kapita  diperoleh  dari data  Ekonomi  melalui website resmi Badan Pusat Statistik di www.bps.go.id

## Metode Pengumpulan Data
Metode  pengumpulan  data  yang digunakan  dalam  penelitian  adalah  metode kepustakaan ( library research), yaitu penelitian yang dilakukan dengan mengumpulkan literatur berupa jurnal ilmiah,  artikel  ilmiah,  dan  buku-buku  yang
berkaitan  dengan  perkembangan e-money dan pendapatan per kapita.

## Teknik Analisis Data
Metode  penelitian  yang  digunakan dalam penelitian ini adalah Error Correction Model (ECM) karena dalam analisis ekonometrika untuk data runtun waktu, ECM memiliki  kemampuan  untuk  menganalisis fenomena  ekonomi  jangka  panjang  dan mengkaji  kekonsistenan  model  empirik dengan teori ekonometrika. Selain itu model linier dinamik dapat dipakai untuk menjelaskan  mengapa  pelaku  ekonomi menghadapi adanya ketidakseimbangan ( disequilibrium ) dalam konteks bahwa fenomena  yang  diinginkan  ( desired )  oleh pelaku  ekonomi  belum  tentu  sama  dengan apa  yang  senyatanya  ( actual )  yang  dihadapi antar waktu (Insukindro, 1999).
Adapun  beberapa  tahapan  analisis yang  dilakukan  ialah  pertama,  uji  akar  unit ( Unit  Root  Test) untuk  mengetahui  apakah data  tersebut  stasioner  atau  tidak.  Ada tidaknya  akar  unit  dapat  diketahui  dengan menggunakan Augmented  Dickey  Fuller (ADF)  Test .  Kedua,  uji  kointegrasi  untuk mengetahui adanya hubungan jangka panjang  dan  meramalkan  keseimbangannya dengan menggunakan Engle-Granger Cointegration  Test .  Ketiga,  melakukan koreksi  kesalahan (error  correction) dengan menggunakan  ECM  untuk  model  yang digunakan.

## Hasil dan Pembahasan Gambaran Umum Variabel Penelitian
1. Perkembangan e-Money di  Indonesia Periode 2013-2017
Bank Indonesia telah mengkaji penggunaan e-money sejak tahun 2000. Pada tahun  2006  dilanjutkan  dengan  membahas mengenai  operasional e-money dilihat  dari aspek  secara  teknis  maupun  non-teknis (Sumolang, 2015). Pada tahun 2007 e-money hadir dikalangan masyarakat dan tahun 2009 e-money telah  diresmikan  oleh  Bank
Indonesia. Perkembangan e-money di Indonesia dapat dilihat pada Gambar 1.
Gambar 1. Perkembangan E-Money Periode 2013:Q1 – 2017:Q4
Sumber : Bank Indonesia, 2015
Gambar 1 menunjukkan perkembang- an  uang  elektronik  dari  tahun  2013  sampai dengan  2017  yang  ditunjukkan  oleh  nilai transaksi e-money .
Fokus  kebijakan  Bank  Indonesia dalam sistem pembayaran selama tahun 2013 adalah  peningkatan  kemanan,  efisiensi, penguatan insfrastruktur sistem dan interkoneksi antar infrastruktur sistem pembayaran.  Hal  yang  melatarbelakangi kebijakan  tersebut  adalah  semikin  tingginya transasksi pembayaran yang dilakukan melalui sistem pembayaran. Pesatnya perkembangan  instrument  pembayaran  yang berbasis  teknologi  secara  berangsur-angsur mendorong masyarakat untuk beralih menuju pembayaran  non-tunai,  khususnya  di  kota- kota besar, meskipun penggunaan fisik uang sampai  saat  ini  masih  banyak  digunakan sebagai alat pembayaran (Laporan Perekonomian Indonesia, 2012).  Pada tahap awal,  implementasi  interkoneksi e-money dilakukan  pada  sektor  transportasi  karena terkait  dengan  kebutuhan  masyarakat  dan telah  terbukti  keberhasilannya  di  beberapa negara maju (Laporan Tahunan, 2012).
Pada  tahun  2012,  efisiensi  kebijakan interoperabilitas  dalam  sistem  pembayaran ritel diawali dengan menghubungkan jaringan  ATM  Bank  Central  Asia  dan  Bank Mandiri  semakin  memudahkan  masyarakat dalam  melakukan  transaksi  pembayaran dengan menggunakan kartu. Melalui kebijakan ini e-money diharapkan juga dapat
meningkatakan  efisiensi  secara  nasional karena  hanya  dengan  cukup  satu  kartu, masyarakat dapat melakukan berbagai transaksi  pembayaran  diberbagai  pedagang yang bekerjasama dengan seluruh penerbit e- money (Laporan  Perekonomian  Indonesia,
2013).  Pada  tahun  2013,  peningkatan transaksi e-money didorong oleh
perkembangan  sistem  pembayaran  ritel berbasis non-tunai serta peningkatan konsumsi  masyarakat  yang  lebih  tinggi dibandingkan  dengan  tahun  2012  (Laporan Perekonomian Indonesia, 2014).
Pada  tahun  2014  peningkatan  nilai transaksi menggunakan e-money telah dilakukan  oleh  Bank  Indonesia  dan  industri, upaya  yang  telah  ditempuh  antara  lain pengembangan kawasan non-tunai, penyempurnaan  ketentuan e-money ,  serta interkoneksi e-ticketing pada  Transjakarta dan kereta commuter . Salah satu ketentuannya adalah penyelenggaraan Layanan  Keuangan  Digital  (LKD).  Layanan keuangan  digital  adalah  layanan  jasa  sistem pembayaran  dan  keuangan  yang  dilakukan melalui  kerjasama  dengan  pihak  ketiga  dan menggunakan sarana serta perangkat teknologi  berbasis mobile maupun  berbasis web dalam  rangka  keuangan  inklusif.  Pihak ketiga  berupa  agen  individu  yang  bertindak atas  nama  bank  memfasilitasi  pembukaan rekening,  melayani  tarik  dan  setor  tunai, serta  pembayaran  tagihan  dan billing (Laporan  Perekonomian  Indonesia,  2015). Pada  tahun  2015  setelah  diluncurkan program  Layanan  Keuangan  Digital  (LKD), program  tersebut  berkembang  cukup  baik dengan  telah  hadirnya  LKD  di  seluruh provinsi  di  Indonesia.  Perkembangan  positif tersebut  tercermin  dari  bertambahnya  bank penyelenggara  LKD  dan  jumlah  agen  LKD. Sampai dengan Desember 2015, penyelenggara LKD sebanyak 5 bank dengan jumlah agen LKD yang melayani masyarakat mencapai  69.548  agen  dan  menjangkau  461 Kabupaten/Kota di Indonesia dan berdampak terhadap  bertambahnya  nilai  transaksi e- money (Laporan  Perekonomian  Indonesia, 2016).
Pada  tahun  2013,  penyedia  jasa e- money berlomba-lomba  untuk  memberi kemudahan dan kenyamanan bagi konsumennya  dalam  melakukan  transaksi, tercatat  17  penerbit e-money berizin  di Indonesia  baik  yang  menggunakan server based maupun chip based. E-money pertama kali  diterbitkan  oleh  BCA  pada  tahun  2007. Sampai  tahun  2013  industri  usaha e-money didominasi oleh industri bank dan perusahaan telekomunikasi (Laporan Perekonomian  Indonesia,  2014).  Pada  tahun 2014  Bank  Indonesia  telah  melakukan sosialisasi  melalui  Gerakan  Nasional  Non- Tunai  (GNNT)  sehingga  menyebabkan peningkatan ketersediaan jumlah mesin EDC di  Indonesia.  Di  tahun  2014  terdapat  dua penambahan  penerbit,  sehingga  menjadi  19 penerbit, peningkatan jumlah penerbit sejalan  dengan  jumlah  pemegang e-money dan infrastruktur. Penerbit e-money didominasi  oleh  lembaga  selain  bank sebanyak  10  penerbit  dan  9  penerbit  berasal dari  bank  umum  konvensional  (Laporan Perekonomian  Indonesia,  2015).  Pada  tahun 2015,  Bank  Indonesia  melakukan pilot project dengan melibatkan 3 perusahaan jasa telekomunikasi  sebagai  penyelenggara  LKD dan komunitas pesantren sebagai agen LKD. Pertimbangan melibatkan jasa telekomunikasi karena telah terbiasa melayani  pasar,  unggul  dalam  teknologi komunikasi,  dan  memiliki  aplikasi  uang elektronik  yang  menyatu  dengan  nomor telepon  (Laporan  Perekonomian  Indonesia, 2016). Pada sisi sistem pembayaran nontunai, kebijakan Bank Indonesia dirumuskan  ke  dalam  tiga  besaran  strategi, yaitu:  (i)  mendorong  interkoneksi  dan interoperabilitas instrumen dan kanal pembayaran  ritel  domestik  di  bawah  payung Gerbang  Pembayaran  Nasional  (GPN);  (ii) memperluas  program  elektronifikasi;  dan (iii)  merespons  perkembangan  ekonomi digital  secara  berimbang.  Ketiga  besaran strategi ini didukung oleh pelaksanaan fungsi pengawasan  di  bidang  sistem  pembayaran (Laporan Perekonomian Indonesia, 2017).

## 2. Pendapatan  Per  Kapita  Penduduk Indonesia Periode 2013-2017
Pendapatan  per  kapita  diperoleh  dari hasil  pembagian  pendapatan  nasional  suatu negara  dengan  jumlah  penduduk  negara tersebut.  Pendapatan  per  kapita  juga digunakan sebagai ukuran tingkat pembangunan sebuah negara, semakin besar pendapatan  per  kapita,  masyarakat  akan semakin  dapat  menerima  kemajuan  sebuah sistem  pembayaran  di  negara  tersebut.  Hal ini  terlihat  bahwa  permintaan  e-money Indonesia  pada  Gambar  2  terus  mengalami peningkatan yang sejalan dengan peningkatan pendapatan per kapita Indonesia dalam Gambar 2.
Gambar 2. Perkembangan Pendapatan per kapita
Periode 2013:Q1 – 2017:Q4 Gambar 2 menunjukkan
perkembangan pendapatan per kapita Indonesia berdasarkan Badan Pusat Statistik (BPS)  Indonesia.  Menurut  BPS  (2018) pendapatan  per  kapita  tahun  2013  sampai dengan 2017 terus mengalami kenaikan, dan besarnya  kenaikan  tersebut  sebesar  5,23 persen per tahun secara rata-rata. Pada tahun 2014  setelah  penyosialisasian  GNNT  oleh Bank  Indonesia,  masyarakat  mulai  tertarik menggunakan produk non-tunai tanpa melihat besarnya pendapatan yang diperoleh setiap bulannya.
3. Pengaruh permintaan e-Money terhadap  Pendapatan  per  Kapita  di Indonesia
Untuk  melihat  pengaruh  variabel pendapatan  per  kapita  terhadap  permintaan e-money, digunakan error correction model (ECM). Sebelum dilakukan estimasi
metode ECM, terlebih dahulu dilakukan uji
normalitas,  setelah  itu  dilakukan  berbagai uji  ECM,  seperti  uji  akar  unit  atau stasioneritas,  uji  kointegrasi,  estimasi persamaan  jangka  panjang,  dan  estimasi jangka pendek ( Error Correction Model) .
1) Uji Normalitas
Uji  normalitas  dimaksudkan  untuk menguji  apakah  nilai  residual  yang  telah terstandarisasi pada model regresi berdistribusi  normal  atau  tidak.  Nilai residual  dikatan  berdistribusi  normal  jika nilai residual terstandarisasi tersebut sebagian besar mendekati nilai rata-ratanya. Uji normalitas pada penelitian ini dilakukan dengan  membandingkan  nilai  statistik Jarque-Bera (JB)  dengan  nilai  X 2 tabel. Jika nilai JB ≤ X 2 tabel maka nilai residual terstandarisasi dinyatakan berdistribusi normal  (Suliyanto,  2011).  Berdasarkan hasil  pengujian  diperoleh  nilai  statistik  JB sebesar  0,6363  dan  nilai  X 2 tabel  dengan degree of freedom : 0,05, 20 adalah 31,410. Karena nilai statistik JB sebesar (0,6363) < nilai  X 2 tabel  (31,410), maka  nilai  residual terstandarisasi berdistribusi normal.
Gambar 2. Hasil Uji Normalitas data
2) Uji Akar Unit
Pengujian stasioneritas menggunakan ADF- test pada tingkat level atau derajat nol, namun  variabel  menunjukkan  bahwa  data belum stasioner pada tingkat level. Kemudian  dilanjutkan  uji  stasioneritas  pada derajat  pertama,  data  masih  menunjukkan belum  stasioner  pada  derajat  pertama.  Oleh karena  itu,  dilanjutkan  kembali  pengujian stasioneritas  pada  derajat  kedua  sampai semua  variabel  stasioner  pada  derajat  yang sama.  Tabel  hasil  uji  stasioneritas  tingkat level  dan first  difference dapat  dilihat  pada Tabel 2 berikut:
Tabel 2. Hasil Uji Stasioneritas Sumber : Data Olahan Eviews 7 , 2018
Tabel 2 menunjukkan bahwa setelah dilakukan  uji  ADF  pada second difference semua  variabel  yang  digunakan  dalam penelitian ini telah stasioner pada level yang sama.  Data  dikatakan  stasioner  jika  nilai probabilitas  semua  variabel  yang  diteliti kurang  dari  α  =  5%  (0,05).  Pada  hasil  uji stasioneritas  menunjukkan  bahwa  nilai probabilitas semua variabel kurang dari 0,05. Oleh  karena  itu  semua  variabel  dikatakan stasioner.  Untuk  selanjutnya  data  pada penelitian  ini  dapat  ditulis  pada  model matematis seperti ∆EM t = EM t – EM t-2.
3) Uji Kointegrasi Setelah  data  dinyatakan  stasioner, selanjutnya  adalah  pembentukan  persamaan jangka panjang dengan menggunakan Eviews.
Tabel 3. Persamaan ECM Jangka Panjang
Var. Coeff.  Std. Er.  t-Statistic  Prob. C -112,503  19,893 -5,655  0,0000 PDT -1,507 1,118 -1,347  0,1966
Sumber: Data Olahan Eviews , 2016
Berdasarkan  Tabel  6,  dapat  diperoleh persamaan sebagai berikut: lnEM = - 112,508 – 1,507 lnPDT F-Hitung = 160,184 R- Squared = 0,967
Adj R- Squared = 0,961
Pendapatan  per  kapita  adalah  hasil yang  diperoleh  seseorang  pada  periode tertentu.  Nilai  koefisien  jangka  panjang pendapatan  per  kapita  sebesar  –  1,507. Pendapatan  per  kapita memiliki  nilai  negatif yang  berarti  jika  nilai  pendapatan  per  kapita naik  1  persen  maka  akan  menurunkan permintaan e-money sebesar 1,507 persen.
4) Uji Koefisien Determinasi ( R-
Squared )
Dalam  model  persamaan  jangka panjang, untuk melihat nilai estimasi dengan dua  variabel  atau  lebih  dapat  menggunakan R-Squared . Berdasarkan hasil estimasi
0 1 2 3 4 5 6 7 8 -0.3 -0.2 -0.1 0.0 0.1 0.2 0.3 0.4 Series: RESID Sample 2011Q1 2015Q4 Observations 18 Mean 7.71e-17 Median 0.011906 Maximum 0.397030
Minimum -0.271256
Std. Dev. 0.166833 Skewness 0.457389 Kurtosis 3.107634 Jarque-Bera 0.636302 Probability 0.727493
Series Prob. Lag Ma x Lag Ob s Keteranga n D(EM,2) 0,001 2 2 3 15 Stasioner D(PDT,2 ) 0,030 0 0 3 17 Stasioner
jangka  panjang  pada  penelitian  ini,  nilai R- Squared sebesar 0,967 atau 96,7 persen. Hal tersebut  berarti  variasi  permintaan e-money dapat  dijelaskan  oleh  variabel  pendapatan per  kapita  sebesar  96,7  persen  sedangkan sisanya  dijelaskan  oleh  variabel  lain  yang tidak dimasukkan pada penelitian ini.
5) Uji F Pada hasil uji F menurut estimasi persamaan jangka  panjang  dengan  tingkat  kepercayaan sebesar  95  persen  atau  α  =  0,05,  diperoleh nilai  F Hitung sebesar  160,184  sedangkan  nilai F Tabel sebesar  2,87  (n  =  20  ;  k  =  2)  hal  ini menunjukkan bahwa nilai F Hitung > F Tabel atau dapat juga ditunjukkan dengan nilai probabilitasnya  sebesar  0,00  <  0,05  (α  = 0,05).  Hal  tersebut  menunjukkan  bahwa pendapatan per kapita berpengaruh signifikan  terhadap  variabel  permintaan e- money .
6) Uji t
Berdasarkan  hasil  uji  t  menurut estimasi  persamaan  jangka  panjang  dengan tingkat kepercayaan 95 persen atau α = 0,05 dan degree  of  freedom (n-k-1),  dimana  n  = total  sampel,  k  =  total  variabel  independen, sehingga 20-1-1= 18. Nilai dari t tabel sebesar 2,120,  pengujian  koefisien  secara  parsial dapat ditunjukkan dengan Tabel 4.
Tabel 4. Hasil Uji t Variabel t tabel t hitung Pendapatan Per Kapita 2,101 2,347477 Sumber: Data Olahan Eviews , 2018
Berdasarkan  Tabel  4  variabel    pendapatan per  kapita menunjukkan  nilai  t hitung sebesar 2,347477 sedangkan nilai t tabel sebesar 2,120. Hal ini menunjukkan bahwa nilai t hitung > t tabel yang  berarti  bahwa  permintaan e-money berpengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap pendapatan  per  kapita  di  Indonesia  dalam jangka  panjang.  Signifikan  berarti  data sampel  berhasil  membuktikan  pengaruh variabel  permintaan e-money berpengaruh positif  dan  signifikan  terhadap  pendapatan per  kapita,  sehingga  hipotesis  Penelitian diterima.
7) Uji Kointegrasi
Uji  kointegrasi  dilakukan  untuk memperoleh  hubungan  jangka  panjang  yang stabil  antara  variabel  yang  terintegrasi  pada derajat  yang  sama,  yaitu  derajat  kedua. Berdasarkan  hasil  uji  stasioneritas,  seluruh variabel  dalam  penelitian  ini  terintegrasi pada  derajat  kedua.  Dengan  demikian  dapat dilakukaan  uji  kointegrasi.  Uji  kointegrasi Johansen  ini  digunakan  untuk  mengestimasi hubungan  jangka  panjang  antara  permintaan uang  elektronik  dengan  pendapatan  per kapita.  Persamaan  dikatakan  lolos  uji kointegrasi jika nilai trace statistic > critical value .  Berdasarkan  pengolahan  data Eviews nilai trace  statistic (79,607) > critical  value (47,856). Hal ini berarti variabel pendapatan per  kapita  mempunyai  hubungan  jangka panjang dengan permintaan e-Money .
8) Estimasi Jangka Pendek
Error  correction  model digunakan untuk  mengestimasi  model  permintaan e- money dinamis  (jangka  pendek).  Estimasi persamaan  jangka  pendek  dapat  dilihat  pada Tabel 5.
Tabel 5. Persamaan ECM Jangka Pendek
Sumber: Data Olahan Eviews , 2016
Berdasarkan Tabel 5, dapat diperoleh persamaan sebagai berikut:
∆lnEM  =  -0,082  +  1,244  ∆lnPDT–1,221 ECT t-2 F-Hitung = 16,977 R-Squared = 0,839 Adj R- Squared = 0,789 Nilai konstanta secara statistik memiliki  nilai  sebesar  -0.082  dan  tidak siginifikan  dimana  nilai  probabilitas  sebesar 0,5898 > 0,05 (α = 0,05) yang berarti bahwa jika  variabel  pendapatan  per  kapita  sama dengan  nol  maka  besarnya  permintaan e- money sebesar -0.082 persen.
Nilai  koefisien  dari  ECT  sebesar  -
1,221880,  hal  ini  menunjukkan  bahwa kecepatan ECM dalam penyesuaian
Var. Coeff. Std. Er t-Stat. Prob. C -0,082 0,148 -0,552 0,5898 DDPDT 1,244 3,586 0,347 0,7341 RES(-2) -1,221 0,281 -4,344 0,0008
permintaan e-money secara  statistik  adalah signifikan  dan  perbedaan  antara  nilai  aktual permintaan e-money dengan nilai keseimbangannya  sebesar  1,221880  akan disesuaikan  dalam  waktu  satu  kuartal  atau sekitar tiga bulan.
Pendapatan  per  kapita  adalah  hasil yang  diperoleh  seseorang  pada  periode tertentu.  Nilai  koefisien  jangka  pendek pendapatan  per  kapita  sebesar  1,244. Pendapatan  per  kapita  memiliki  nilai  positif yang  berarti  jika  nilai  pendapatan  per  kapita naik  1  persen  maka  akan  meningkatkan permintaan e-money sebesar 1,244 persen. Variabel pendapatan per kapita memiliki  pengaruh  positif  dan  siginifikan dalam  hubungan  jangka  panjang,  serta pengaruh  positif  dan  tidak  siginifikan  dalam jangka  pendek.  Pengaruh  positif  memiliki makna  bahwa  ketika  pendapatan  per  kapita meningkat  maka  permintaan  terhadap e- money akan  meningkat  pula  baik  dalam jangka  pendek.  Hal  ini  sesuai  dengan penelitian  Arista  (2015)  yang  menemukan bahwa pendapatan yang tinggi akan menambah minat pengguna dalam menggunakan  produk e-money. Berbeda dengan  Sumolang  (2015)  yang  mengatakan bahwa  pemahaman  masyarakat  yang  belum benar-benar mengerti untuk menggunakan e- money, selain  itu  masyarakat  juga  masih berpikir  bahwa e-money merupakan  barang mewah  dan  belum  perlu  digunakan  jika belum  memiliki  pendapatan  yang  banyak. Sedangkan dari sisi syariah menurut Muamar (2017)  lakukan  proses  pembayaran  secara lebih  cepat,  mudah,  efiien,  dan  aman. Walaupun  mempunyai  banyak  kemanfaatan dan  keunggulan,  kesesuaian  uang  elektronik dengan maqashid  syariah masih  perlu didiskusikan,  pasalnya  uang  elektronik unregistered dinilai  belum  sesuai  dengan maqashid syariah karena uang elektronik ini tidak  dilengkapi  dengan  PIN  sehingga masih  menimbulkan  kemudharatan  apabila kartu ini dicuri atau hilang. Menurut Rahman dan  Zaki  (2014)  jika  dilihat  secara  umum, kelompok  masyarakat  berpenghasilan  tinggi berpotensi menggunakan instrumen pembayaran non-tunai (tidak hanya e-money )
bila dibandingkan dengan kelompok masyarakat yang berpenghasilan rendah.

## Penutup
Berdasarkan  hasil  pengujian  dan pembahasan dapat ditarik kesimpulan bahwa pengaruh  permintaan e-money terhadap pendapatan  per  kapita  di  Indonesia  periode 2013  –  2017  adalah  pendapatan  per  kapita berpengaruh  positif  dan  signifkan  dalam jangka  panjang,  dan  berpengaruh  positif tetapi  tidak  signifikan  dalam jangka  pendek. Implikasi  dari  kesimpulan  di  atas  yaitu pertama, pemerintah perlu melakukan sosialisasi  program  Bantuan  Langsung  Non- Tunai  agar  seluruh  masyarakat  mulai mengenal instrumen non-tunai. Kedua, Bank Indonesia perlu memperhatikan sistem interkoneksi mesin reader serta memperhatikan  banyaknya  uang  kartal  yang beredar  agar  dapat  terwujudnya less  cash society .

## Daftar Pustaka
Ahmad Hidayat. dkk. 2006. Upaya
Meningkatkan
Pengunaan Alat Pembayaran Non Tunai Melalui Pengembangan E-Money. Bank Indonesia. Jakarta.
Andriani  Widiastuti.  2016. Penggunaan Sistem  Pembayaran  Elektronik  Untuk
Pembayaran  Transportasi  Umum  Di JABODETABEK:
Studi Kasus Pengguna
Electronic Ticketing

## Transjakarta  dan  Commuter  Line.
Jurnal  Ilmiah.  Fakultas  Ekonomi  dan Bisnis Universitas Brawijaya. Malang.
Arista  Ika  Adiyanti.  2015. Pengaruh Pendapatan,  Manfaat,  Kemudahan Penggunaan, Daya Tarik Promosi, dan Kepercayaan
Terhadap Minat Menggunakan Layanan E-Money. Jurnal  Ilmiah.  Jurusan  Ilmu  Ekonomi Universitas Brawijaya. Malang.
Badan  Pusat  Statistik.  2016. Pendapatan Nasional Indonesia 2011-2015 . Jakarta.
_________.  2018. Pendapatan  Nasional Indonesia 2013-2017 . Jakarta.
Bank Indonesia. 2014. Memperkokoh Stabilitas,  Mempercepat  Reformasi Struktural untuk Memperkuat Fundamental Ekonomi: Laporan
Perekonomian Indonesia. Jakarta.
_________. 2014. Peraturan Bank Indonesia Nomor 16/8/PBI/2014
tentang perubahan atas Peraturan Bank Indonesia Nomor 11/12/PBI/2009 tentang Uang Elektronik . Bank Indonesia. Jakarta. _________.  2012.  Laporan  Perekonomian Indonesia Tahun 2011. Bank Indonesia. _________.  2013.  Laporan  Perekonomian Indonesia Tahun 2012. Bank Indonesia. _________.  2014.  Laporan  Perekonomian Indonesia Tahun 2013. Bank Indonesia. _________.  2015.  Laporan  Perekonomian Indonesia Tahun 2014. Bank Indonesia. _________.  2016.  Laporan  Perekonomian Indonesia Tahun 2015. Bank Indonesia.
_________.  2017.  Laporan  Perekonomian Indonesia Tahun 2016. Bank Indonesia
_________.  2012.  Laporan  Tahunan  Bank Indonesia 2011. Bank Indonesia.
Bank  Negara  Malaysia.  2015. Finacial Stability  and  Payment  System  Report 2015. Malaysia.
Bank  of  Thailand.  2015. Payment  System Report. Thailand.
Ferry  Syariffuddin,  Ahmad  Hidayat,  dan Tarsidin.  2009. Dampak  Peningkatan Pembayaran Non-tunai Terhadap Perekonomian dan Impikasinya
Terhadap  Pengendalian  Moneter  di Indonesia. Bank Indonesia. Jakarta.
Insukindro.  1999.  Pemilihan  dan  Bentuk
Fungsi  Ekonomi  Empirik  dengan
Pendekatan Koreksi Kesalahan. Jurnal Ekonomi dan Bisnis
Indonesia. Vol. 14 No.1.
Lasondy  Istanto,  dan  Syarief  Fauzie.  2014.
Analisis  Dampak  Pembayaran  Non Tunai  Terhadap  Jumlah  Uang  Beredar
Di  Indonesia. Jurnal  Ekonomi  dan Keuangan, Vol.  2.  No.  10,  Hal.  610- 621.
Layaman  dan  Novi  Andriyani.  2017.
Analisis Penggunaan Teknologi
Informasi  Serta  Dampaknya  Pada Kepuasan  Nasabah  Bank  Jabar  Banten Syariah  Cirebon. Al-Amwal  :  Jurnal Ekonomi dan Perbankan Syari'ah , Vol.
9. No 1. Hal. 39-58
Mankiw,  N.  Gregory.  2006. Makroekonomi Edisi  Keenam. Penerbit  Erlangga. Jakarta.
Mbuguah,  Samuel  dan  Karume,  Simon.
2013.  Trends  In  Electronic  Money Transfer in Kenya . Journal of Emerging  Trends  in  Computing  and Information  Sciences. Vol.  4,  No.  1.
Hal. 69-78.
__________________. 2007. Makroekonomi Edisi  Keenam. Penerbit  Erlangga.
Jakarta.
Muamar,  Afif,  &  Ari  Salman  Alparisi. "Electronic money (e-money) in maqashid al-sharia perspective." Journal of Islamic Economics Lariba [Online], 3.2 (2017): 75-84. Mudrajad Kuncoro. 2006. Ekonomika
Pembangunan:  Teori,  Masalah,  dan Kebijakan. UPP STIM YKPN. Yogyakarta.
Nopirin.  1992.  Ekonomi Monete r.  BPFE UGM. Yogyakarta.
Rahman  Helmi  dan  Zaki  Mubarak.  2014. Analisis Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Masyarakat Kalimantan Selatan Terhadap Penggunaan  Pembayaran  Non  Tunai . Jurnal Studi Ekonomi , Vol. 5. No. 1. Siti Hidayati, Ida Nuryanti, Agus Firmansyah,  Aulia  Fadly,  dan  Isnu Yuwana  Darmawan.  2006. Kajian Operasional E-money. Bank Indonesia. Jakarta.
Solikin dan Suseno. 2002. Uang: Pengertian, Penciptaan, dan
Peranannya dalam Perekonomian.
Pusat Pendidikan dan Studi
Kebanksentralan Bank
Indonesia. Jakarta.
Suliman,  Suliman  Zakaria.,  Dafaalla,  Hala
Ahmed. 2011. An Econometric Analysis  of  Money  Demand  Function in  Sudan,  1960  to  2010 .  Journal  of Economics  and  International  Finance. Vol. 3. No. 16, Hal. 793-800.
Suharsimi Arikunto. 2006. Prosedur Penelitian:  Suatu  Pendekatan Praktek,
Edisi  Revisi.  PT.  Rineka  Cipta. Jakarta.
Sumolang,  Richard  Matias.  2015.  Analisis
Permintaan Uang Elektronik (E-
Money)  di  Indonesia .  Skripsi .  Jurusan Ilmu Ekonomi Universitas Hasanuddin. Makasar.
http://repository.unhas.ac.id/bitstream/ handle/123456789/17960/ANALISIS %20PERMINTAAN%20UANG%20E LEKTRONIK%20(E- MONEY)%20DI%20INDONESIA%2 0- %20RICHARD%20MATIAS%20SU MOLANG%20(A11111290).pdf?sequ ence=1 , diakses 21 September 2018.
Syahirman  Yusi.  dan  Umiyati  Idris.  2009.
Metodologi  Penelitian  Ilmu  Sosial Pendekatan  Kuantitatif. Citrabooks Indonesia. Palembang.
Todaro,  Michael  P.  dan  Smith,  Stephen  C.
2006. Pembangunan  Ekonomi/Edisi Kesembilan, Jilid 1. Penerbit Erlangga. Jakarta.
Veithzal  Rivai,  Sofyan  Basir,  Sarwono Sudarto, dan Arifiandy Permata
Veithzal.  2013. Commercial  Bank Management:  Manajemen  Perbankan dari Teori ke Praktek. PT RajaGrafindo Persada. Jakarta.