Jurnal Riset Akuntansi dan Perpajakan  JRAP Vol. 3, No. 2, Desember 2016,  hal 225-237 ISSN 2339 - 1545

## 1. Pendahuluan
Laporan  keuangan  menjadi  instrumen penting  dalam  memberikan  informasi  me- ngenai  posisi  keuangan,  kinerja  keuangan dan  arus  kas  entitas  yang  dapat  dipergunakan untuk  pengambilan  keputusan  ekonomi.  La- poran  keuangan  juga  mencerminkan  hasil
pertanggungjawaban    manajemen  atas  aktifitas dalam mengolah sumber daya yang dipercayakan kepada mereka.
Kompenen    Laporan  keuangan  yang diterap-kan  di  Indonesia  sudah  semakin komprehensif.  Akan tetapi masih banyak celah
Efektivitas Fraud Triangle dalam Mendeteksi Manajemen Laba Akrual Berbasis SAS NO. 99 pada Perusahaan Penanaman Modal Asing
Umarsono 1
1 Universitas Pancasila, Jl. Raya Lenteng Agunug, Jagakarsa, Jakarta Selatan, 12640.

## I N F O   A R T I K E L
JEL Classification: M41
Keywords: fraud triangle, financial target, financial stability, nature of industry, change in audit and rationalization, accrual earnings management.

## A  B  S  T  R  AC  T
Fraudulence on presentation of financial statements often made by the management through accrual earnings management. This study aimed to analyze  the  financial  targets,  financial  stability,  the  nature  of  the  industry, changes in auditors and rationalization of accrual earnings management. The research sample used is a total of 210 companies with foreign ownership. The results showed that the variables of financial targets proxy by ROA (Return on Assets), financial stability is proxied SATA (ratio of sales to total assets) and the rationalization of the variables indicated by audchange (turn of the public accounting firm), and the ratio of the change in total accrual of total assets proved to have influence significant akkrual earnings management. While the nature of the industry which is proxied by the ratio of change in receivables is not proven effect on accrual earnings management.

## A  B  S  T  R  A  K
Kecurangan  penyajian  laporan  keuangan  banyak  dilakukan  oleh manajemen melalui manajemen laba akrual.  Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis financial target , financial stability , nature of industry , change in  auditor dan rationalization terhadap    manajemen  laba  akrual.  Sampel penelitian  yang  digunakan  adalah  sebanyak  210  perusahaan  penanaman modal asing. Hasil penelitian menunjukkan bahwa variabel financial target yang diproksikan dengan ROA (Return On Asset) , financial stability yang diproksikan SATA ( rasio sales terhadap total asset) dan variabel rationalization yang diproksikan dengan AUDCHANGE ( pergantian kantor akuntan publik), dan  rasio perubahan total akrual terhadap total asset terbukti berpengaruh signifikan terhadap manajemen laba akkrual. , sedangkan nature of industry yang diproksikan dengan rasio perubahan piutang tidak terbukti berpengaruh terhadap manajemen laba akrual.
yang dapat menjadi ruang bagi manajemen dan oknum  tertentu  untuk  melakukan  kecurangan ( fraud) dalam  penyajian  laporan  keuangan. Pelanggaran  yang  dilakukan  oleh  emiten  di pasar modal merupakan bukti bahwa diperlukan pengawasan  yang  cukup  efektif  oleh  Otoritas Jasa Keuangan (OJK). Sebagai otoritas pengawas bursa, Otoritas Jasa Keuangan telah mengeluarkan berbagai  aturan  untuk  melindungi  kepentingan investor  dan  menjaga  sistem  perdagangan  yang transparan  dan fair .  Namun  demikian  dalam praktiknya  masih  banyak  pelanggaran  aturan Otoritas  Jasa  Keuangan.  Akibatnya,  berbagai sanksi  tindakan  dikenakan  oleh  Otoritas  Jasa Keuangan terhadap para emiten yang membandel. Kasus  yang  berkaitan  dengan  keterbukaan emiten dan perusahaan publik antara lain dugaan pelanggaran  atas  transaksi  yang  mengandung perbedaan  kepentingan,  informasi  atau  fakta yang  harus  segera  diumumkan  kepada  publik, penyajian  laporan  keuangan,  penggunaan  dana hasil penawaran umum dan lain-lain. Sanksi yang dikenakan beragam tergantung kepada jenis dan intensitas  pelanggaran  itu  sendiri.  Pelanggaran yang  bersifat  administratif  biasanya  dikenakan sanksi  berupa  denda.  Sedangkan  pelanggaran yang relatif lebih berat seperti pelanggaran tindak pidana akan dikenakan tindakan hukum.
Hingga  13  Agustus  2014  Otoritas  Jasa Keuangan  (OJK)  telah  75  kali  melakukan pemeriksaan  di  pasar  modal.  Pemeriksaan ter-hadap  37  Emiten  atau  perusahaan  publik atas  dugaan  kecurangan  laporan  keuangan, pelanggaran  dan  perencanaan  RUPS,  dan pelanggaran  umum  efek  bersifat  ekuitas.  34 pemeriksaan terkait transaksi dan lembaga efek dengan dugaan terhadap ketentuan pengendalian internal perusahaan efek dan indikasi pergerakan harga  saham  yang  tidak  wajar  di  Bursa  Efek Indonesia  (BEI).  Menurut  Kepala  Eksekutif Pengawas  Pasar  Modal  (OJK),  Nurhaida  4 pemeriksaan  terkait  pengelolaan  investasi dengan dugaan pelanggaran mengenai pedoman pengelolaan  reksa  dana  berbentuk  kontrak investasi kolektif. Otoritas Jasa Keuangan (OJK) telah  menjatuhkan  sanksi  kepada  316  pelaku pasar modal. Terdiri dari 32 sanksi tertulis, 280
denda, 2 pembekuan izin usaha, dan 2 pencabutan izin  usaha.  Pencabutan  izin  usaha  diberlakukan kepada penasehat investasi karena keterlambatan penyampaian laporan berkala dan wakil perantara pedagang  efek  karena  kasus  pelanggaran dibidang  pasar  modal.  Sementara  pembekuan izin dikenakan kepada wakil perusahaan efek dan seorang akuntan publik. Otoritas Jasa Keuangan juga masih memproses pengenaan sanksi kepada 87  pelaku  pasar  modal  lantaran  terlambat menyampaikan laporan keuangan. Adapun enam diantaranya kasus pelanggaran ketentuan disektor pasar modal.
Menurut  pendekatan Fraud  Triangle (Cressey, 1953), suatu kecurangan akan muncul sebagai akibat tiga kondisi, yaitu tekanan,peluang dan  rasionalisasi.  Bermacam  skandal  korporasi yang muncul dalam beberapa tahun terakhir telah menunjukkan  betapa  manajemen  perusahaan memiliki  ambisi  untuk  memuaskan  ekspektasi utilitas  mereka  sendiri  dalam  memaksimumkan keuntungan  dengan  mengorbankan  fihak  lain. Enron  Corp.,  perusahaan  terbesar  ketujuh  di AS  yang  bergerak  dibidang industry  energy, manajemen  perusahaan  Enron  telah  melakukan kecurangan  laporan  keuangannya  untuk memperoleh kompensasi moneter yang besar.
Dalam  prinsip  akuntansi  yang  berlaku umum (PABU) fleksibilitass memacu manajemen melakukan  diskresi  dalam  akuntansi  akrual. Diskresi manajerial tersebut dapat meningkatkan informasi laba yang cenderung direkayasa karena dimungkinkan  adanya  informasi  privat  yang disebut effisient  earnings  management  (EEM). Disisi  lain,  adanya  perbedaan  insentif  antara manajer  dan  pemegang  saham  mengakibatkan manajer  menggunakan  fleksibilitas  yang diperbolehkan  dalam  PABU  untuk  melakukan manajemen  laba  akrual  sehingga  menciptakan distorsi  dalam  laporan  keuangan  yang dilaporkan  yang  disebut opportunistic  earnings management .  Melihat  fenomena  adanya research gap dan inkonsistensi hasil penelitian- penelitian terdahulu , menjadi lebih tertarik untuk melakukan  penelitian  lebih  mendalam  tentang faktor-faktor yang mempengaruhi fraud triangle dalam  mendeteksi  manajemen  laba  akrual  pada
Jurnal Riset Akuntansi dan Perpajakan  JRAP Vol. 3, No. 2, Desember 2016,  hal 225-237 ISSN 2339 - 1545
perusahaan  Penanaman  Modal  Asing  yang tercatat di Bursa Effek Indonesia dari tahun 2010- 2014. Penggunaan analisis fraud triangle untuk mendeteksi  adanya  kecurangan  dalam    laporan keuangan  sebelumnya pernah dilakukan antara lain  oleh  Cressey  (1953),  Turner  et  al.  (2003), Lou  dan  Wang  (2009),    Skousen  et  al.  (2009), Martyanta dan Daljono (2013), Kusumawardhani (2013),  Ansar  (2011),  Kurniawati  dan  Raharja (2012).  Selain  itu  ada  beberapa  penelitian yang  menambahkan  variable  diluar  konsep fraud  triangle yaitu  penelitian  Subroto  (2012), menambahkan  karakteristik  auditor  eksternal serta penelitian  Rini dan Achmad (2012).
Penelitian Skousen et al, (2009) bertujuan untuk  menguji  efektivitas  pengadobsian fraud risk factor framework oleh Cressey (1953) dalam SAS No. 99 untuk mendeteksi adanya manajemen laba akrual. Penelitian ini menggunakan variable –  variabel  yang  berasal  dari  pengembangan fraud  triangle ( pressure,  opportunity  dan razionalization )  yaitu financial  target,  financial stability,    nature  of  industry,  razionalization (audit change) dan rationalization (total akrual) . Dari  variabel  –  variabel  tersebut  selanjutnya ditentukan proksi-proksi pengukurannya. Dalam penelitian  ini  digunakan  metode  regresi  linier berganda.
Menurut  Etgina  (2013), fraud dalam pelaporan  keuangan  biasanya  dilakukan  karena adanya  tekanan  ( pressure )  berupa  ekspektasi terhadap  prestasi  kerja  manajemen.  Oleh sebab  itu fraud seperti  ini  dinamakan fraud manajemen atau jenis fraud yang dilakukan untuk kepentingan manajemen. Fenomena ini diperkuat oleh hasil penelitian yang dilakukan oleh ACFE (Association  of  Certified  Fraud  Exeminers ) dalam Nabila (2013). Menunjukkan bahwa 58% dari kasus kecurangan yang dilaporkan dilakukan oleh karyawan tingkat manajerial, 36% dilakukan oleh  manajer  tanpa  melibatkan  orang  lain,  dan 6%  dilakukan  oleh  manajer  dengan  melakukan kolusi bersama karyawan.
Menurut Association  of  Certified  Fraud Examiners ( ACFE ), f raud dalam hubungan kerja memiliki  tiga  cabang  utama,  yaitu fraudulent financial  reporting,  assets  misapropriation  dan
Corruption. Masing-masing  cabang  tersebut selanjutnya masih akan terbagi-bagi lagi menjadi beberapa  ranting  dan  anak  ranting  yang  lebih spesifik. Pembagian cabang-cabang, ranting dan anak ranting fraud tersebut digambarkan dalam bentuk  bagan  yang  biasa  disebut  dengan fraud tree.
Lou dan Wang  (2009) mengatakan bahwa selama dua dekade terakhir, minat dari praktisi dan akademisi dibidang kecurangan laporan keuangan telah meningkat secara dramatis. Corporate fraud secara  umum  masuk  pada  salah  satu  dari  tiga kategori berikut ini, yaitu : penyalahgunaan aset, kecurangan laporan keuangan dan korupsi ( Ernst & Young LLp. 2009). Pada  dekade  ini  banyak skandal    akuntansi  yang  menyebabkan  pihak berspekulasi bahwa manajemen telah melakukan tindakan  kecurangan  dalam  laporan  keuangan mereka.  Jika  masalah  kecurangan  laporan keuangan masalah yang signifikan, profesi audit seharusnya  secara  effektif  mampu    mendeteksi aktivitas  kecurangan  tersebut  sebelum  menjadi skandal (Skousen et al.,2009).
Menurut SAS no. 99  terdapat empat jenis tekanan yang menyebabkan terjadinya kecurangan pada  laporan  keuangan.  Jenis  tekanan  tersebut adalah financial  stability,  external  pressure. personal  financial  need  dan  financial  target. Mengklasifikasi  peluang  yang  mungkin  terjadi kedalam  tiga  kategori  yaitu nature  of  industry, ineffective  monitoring  dan  organizational structure . Sedangkan rasionalisasi bagian ketiga dari fraud  triangle yang  sangat  sulit  diukur. Kegagalan  audit  dan  litigasi  meningkat  dengan cepat  setelah  adanya  pergantian  auditor  (Stice, 1991: St Pierre & Anderson, 1984; Loebbeckeetal, 1989) maka pergantian auditor ( AUDCHANGE ) disertakan  sebagai  proksi  rasionalisasi  dalam mendeteksi  kecurangan  laporan  keuangan (Skousen et al.,2009).
Kusumawardhani  (2013)  melakukan penelitian  menggunakan fraud  triangle dalam pendekteksian fraudulent  financial  reporting . Penelitian  dilakukan  kepada  perusahaan perbankan yang terdaftar di BEI pada tahun 2010 dan 2011. Penelitian ini menggunakan variable- variabel  yang  merupakan  pengembangan  dari
fraud triangle yaitu financial stability, personal financial need, dan inefective monitoring dalam mendeteksi  terjadinya  manajemen  laba  akrual. Dari  penelitian  tersebut  diperoleh  hasil  bahwa financial  stability dan inefektive monitoring berpengaruh  terhadap pendeteksian manajemen laba akrual .
Skousen  dan  Twedt  (2009)  melakukan penelitian  terhadap  perusahaan-perusahaan  di 22 negara berkembang dengan mengkategorikan perusahaan-perusahaan  dalam  9  sektor  utama dan  membandingkannya  dengan  perusahaan- perusahaan  yang  terdapat  di  Amerika  Serikat. Penelitian tersebut menunjukkan bahwa Amerika Serikat  sebagai  benchmark  masuk  dalam  11 negara dengan nilai standar deviasi yang rendah.
David  T  Wolfe  dan  Hermanson  (2004) mengemukan  bahwa fraud  triangle dapat dikembangkan  untuk  meningkatkan  upaya pencegahan  dan  deteksi fraud dengan  mem- perhitungkan  elemen  keempat  yaitu capability atau kemampuan  individu. Individual capability memegang peranan  penting dimana fraud dapat saja terjadi bersamaan dengan ketiga faktor fraud triangle .
Penelitian lain, seperti studi yang dilakukan di Taiwan oleh Yung-I Lou dan Ming-Long Wang (2009),  studi  ini  membahas  mengenai  faktor risiko fraud berdasarkan  konsep fraud  triangle atau  segitiga  kecurangan  terhadap  manajemen laba  akrual.  Penelitian  ini  menemukan  bahwa tekanan keuangan dari  perusahaan,  rasio  tinggi dari transaksi yang kompleks, integritas manajer perusahaan  dan  hubungan  dengan  perusahaan auditor    berpengaruh    terhadap  pendeteksi fraud pada  pelaporan  keuangan.  Penelitian ini  menunjukkan  bahwa  variabel  dalam fraud triangle dapat  digunakan  untuk  mendeteksi kecurangan  laporan  keuangan  pada  perusahaan yang berada  di Taiwan.
Antonius  Stanny  (2011)  meneliti  faktor resiko yang mempengaruhi fraud pada kecurangan pelaporan  keuangaan  pada  perusahaan  publik di  Indonesia.  Penelitian  ini  menemukan  bahwa stabilitas  keuangan,  tekanan  eksternal  dan tekanan  finansial  pribadi  yang  merupakan bagian  faktor  risiko  dari  tekanan  berpengaruh
terhadap  pendeteksian  manajemen  laba  akrual. Faktor  resiko  dari  peluang  atau  kesempatan seperti  faktor  risiko  dari  kondisi  industri  dan kompleksitas  struktur  organisasi  berpengaruh terhadap  pendeteksian  manajemen  laba  akrual sedangkan ketidakefektifan pengawasan berpengaruh  terhadap pendeteksian manajemen laba akrual. Faktor resiko dari rasionalisasi seperti praktek akuntansi agresif dan  hubungan  auditor berpengaruh  terhadap pendeteksian manajemen laba akrual.
Daniel dan Niki (2013) meneliti mengenai pendeteksian    manajemen  laba  akrual dengan menggunakan fraud  triangle atau  segitiga kecurangan.  Penelitian  ini  menemukan  bahwa stabilitas  keuangan,  target  keuangan  dan komisaris  independen  berpengaruh  dalam mendeteksi  terjadinya    manajemen  laba akrual . Sedangkan  faktor  resiko  dari  tekanan yaitu  tekanan  eksternal  tidak  berpengaruh terhadap  pendeteksian  manajemen  laba  akrual. Penelitian Daniel dan Niki hampir sama dengan penelitian  yang  dilakukan  oleh  Lou  dan  Wang (2009)  yang  menunjukan  bahwa  variabel fraud triangle dapat  digunakan  untuk  mendeteksi terhadap  terjadinya  manajemen laba akrual

## 2.  Telaah Teori dan Pengembangan Hipotesis
Teori  keagenan  ( Agency  theory )  adalah teori tentang aktivitas perusahaan yang mendasari praktik bisnis diantara fihak-fihak yang memeliki kepentingan  untuk  mencapai  tujuan.  Teori keagenan  suatu  model  kontraktual  antara  dua atau lebih pihak, dimana salah satu fihak disebut agen  dan  dilain  fihak  disebut  prinsipal.  Teori tersebut berakar dari sinergi teori ekonomi, teori keputusan , teori sosiologi dan teori organisasi.
Jensen and Mecking (1976) bahwa agency theory mendeskripsikan bahwa pemegang saham sebagai  prisipal  dan  manajemen  sebagai  agen. Pemegang  saham  mendelegasikan  pengambilan keputusan bisnis kepada manajemen perusahaan yang  merupakan  perwakilan  atau  agen  dari pemegang saham.
Manajemen  laba  akrual  adalah  sebagai suatu  intervensi  terhadap  proses  pelaporan
Jurnal Riset Akuntansi dan Perpajakan  JRAP Vol. 3, No. 2, Desember 2016,  hal 225-237 ISSN 2339 - 1545
keuangan eksternal untuk memperoleh beberapa keuntungan  pribadi  maupun  organisasi.    Healy (1985)  menjelaskan  bahwa  terdapat  beberapa cara  yang  digunakan  oleh  manajemen  untuk melakukan earning management, salah satu cara adalah dengan mengendalikan transaksi akrual.
Fraud jarang diperhatikan oleh masyarakat kita  pada  umumnya,  meskipun    banyak  media cetak  dan  elektronik  memuat  berbagai  berita tentang fraud . The  Association  of  Certified Fraud    Examiners    (ACFE ), fraud adalah: “Perbuatan-perbuatan  yang  melawan  hukum yang dilakukan dengan sengaja  untuk  tujuan
tertentu, dilakukan orang-orang dari dalam atau luar  organisasi  untuk  mendapatkan  keuntungan pribadi ataupun kelompok yang secara langsung atau tidak langsung merugikan pihak lain.
Secara  skematis ACFE  (Association  of Certified  Fraud  Examiners )  mengklasifikasikan fraud (kecurangan)  yang  dikenal  dengan  istilah fraud  tree. Pohon  ini  menggambarkan  cabang- cabang dari fraud dalam bentuk skema hubungan kerja  beserta  ranting  dan  anak  rantingnya. Occupational  tree ini  mempunyai  tiga  cabang utama, yaitu c orruption, asset missappropriation dan fraudulent financial reporting.
Sumber: ACFE
Gambar 1. Uniform Occupational Fraud Classification System
Statement on Auditing Standards No. 99 mendefinisikan fraud sebagai “an intentional act that result in a material misstatement in financial statements that are the subject of an audit .  Konsep segitiga kecurangan (fraud triangle) merupakan suatu  gagasan  yang  meneliti  tentang  penyebab terjadinya kecurangan. Gagasan ini pertama kali dicetuskan  oleh Donald R. Cressey (1953) yang dinamakan fraud triangle .  all., (2013). Ketiga faktor  tersebut  digambarkan  dalam  segitiga kecurangan ( fraud triangle ), seperti nampak pada gambar .
Gambar 1
Fraud Triangle Theory oleh Cressey (1953)
Pressure (tekanan)  adalah  tekanan  pada seseorang untuk melakukan kecurangan dengan memanfatkan  berbagai  kesempatan  untuk melakukan fraud . Financial target adalah suatu tingkat kinerja laba yang akan dicapai atas usaha yang dilakukan oleh perusahaan. Financial target diproksikan  dengan ROA  (Return  On  Assets ) dengan rumus:
Laba Setelah Pajak t-1 ROA  =            Total Asset t-1
Financial  Stability ;  Menurut  SAS  No.  99, manajer  menghadapi  tekanan  untuk  melakukan kecurangan  laporan  keuangan  ketika  stabilitas keuangan  atau  profitabilitas  terancam  oleh keadaaan  ekonomi,  industri,  atau  situasi  entitas yang  beroperasi  (Skousen et  al .,  2009).  Rasio perubahan  total  aset  dijadikan  proksi  pada variabel Financial Stability dengan rumus :
Sales SATA    = Total Asset
Opportunity adalah  peluang  memungkinkan seseorang  melakukan fraud . Nature  of industry adalah  berkaitan  metode  yang digunakan  untuk  menentukan  cadangan piutang yang tidak dapat ditagih.  Oleh karena itu nature of industry diproksikan dengan rasio total piutang dengan rumus :
Change  in  auditor pada  suatu perusahaan  dapat  dinilai  sebagai  suatu  upaya untuk  menghilangkan  yang  ditemukan  oleh auditor sebelumnya. Oleh karena itu, penelitian ini  memproksikan Rationalization dengan pergantian  kantor  akuntan  publik  (∆CPA) dengan variabel dummy. dimana apabila terdapat perubahan kode 1, apabila tidak diberi kode 0. Rumus
Total Akrual Rationalization = Total Aktiva
Pengaruh Financial  Target,  Financial  Stability, Natur  Of  Industry,  Audit  Change  dan  Total Akrual terhadap Manajemen Laba Akrual pada Perusahaan yang tercatat di Bursa Efek Indonesia tahun 2010-2014. Berdasarkan kajian teori riset ini  menguji  4  hipotesis  penelitian  meliputi pengaruh financial  target, financial    stability, natur  of  industry, dan audit  change terhadap manajemen laba akrual.
Financial target dan deteksi  manajemen laba akrual
Dalam  menjalankan  operasional  pe- rusahaan,  manajemen  dituntut  untuk  mencapai performa terbaik sehingga dapat mencapai target keuangan yang telah direncanakan.  Perbandingan laba  tehadap  jumlah  aktiva  atau Return  on Asset adalah  ukuran  kinerja  operasional  yang  banyak digunakan  untuk  menunjukkan  seberapa  efisien aktiva telah bekerja (Skousen et al., 2009).
Jurnal Riset Akuntansi dan Perpajakan  JRAP Vol. 3, No. 2, Desember 2016,  hal 225-237 ISSN 2339 - 1545
Return  On  Asset digunakan  untuk mengukur  manajemen  perusahaan  dalam memperoleh keuntungan (laba) secara keseluruhan. Semakin besar ROA yang diperoleh, semakin  besar  pula  tingkat  keuntungan  yang dicapai  oleh  perusahaan  tersebut  dan  semakin baik  pula  posisi  perusahaan  tersebut  dari  segi penggunaan aset (Dendawijaya, 2005).
Penelitian  Carlson  dan  Bathala  (1997) dalam  Widyastuti  (2009)  membuktikan  bahwa perusahaan yang memiliki laba yang besar (diukur dengan  profitabilitas  atau  ROA)  lebih  mungkin melakukan manajemen laba daripada perusahaan yang memiliki laba yang kecil.
Akan tetapi, hasil penelitian dari Skousen et al . (2009) tidak menguatkan bukti bahwa ROA berpengaruh  terhadap  manajemen  laba  akrual. Penelitian  ini  mencoba  membuktikan  bahwa ROA  berpengaruh  terhadap  manajemen  laba akrual.  Berdasarkan  uraian  tersebut,  diajukan hipotesis penelitian sebagai berikut:
H1: Variabel  financial  target  berpengaruh terhadap manajemen laba akrual .
Variabel fianancial stability dan deteksi manajemen laba akrual.
Ketika  suatu  perusahaan  berada  dalam kondisi  stabil  maka  nilai  perusahaan  akan  naik dalam pandangan investor, kreditor, dan publik. Menurut SAS No. 99, manajer menghadapi tekanan untuk melakukan kecurangan laporan keuangan ketika stabilitas keuangan dan/atau profitabilitas yang terancam oleh keadaaan ekonomi, industri, atau  situasi  entitas  yang  beroperasi  (Skousen et al ., 2009). Loebbecke dkk. (1989) Bell et al. (1991) menunjukkan bahwa dalam kasus dimana perusahaan  mengalami  pertumbuhan  yang berada  di  bawah  rata-rata  industri,  manajemen akan  memanipulasi  laporan  keuangan  untuk meningkatkan  prospek  perusahaan  (Skousen et al ., 2009).
Perusahaan berusaha untuk meningkatkan outlook perusahaan  yang  baik  salah  satunya dengan  memanipulasi  informasi  kekayaan aset  yang  dimilikinya.  Bentuk  manipulasi pada  laporan  keuangan  yang  dilakukan  oleh manajemen  berkaitan  dengan  pertumbuhan  aset
perusahaan (Skousen et al. , 2009). Oleh karena itu,  rasio  perubahan  total  aset  dijadikan  proksi pada  variabel Financial  Stability .  Semakin tinggi  total  aset  yang  dimiliki  perusahaan menunjukkan  kekayaan  yang  dimiliki  semakin banyak. Penelitian yang dilakukan oleh Skousen et al . (2009) membuktikan bahwa semakin besar rasio perubahan total aset suatu perusahaan maka probabilitas dilakukannya tindak kecurangan pada laporan  keuangan  perusahaan  tersebut  semakin tinggi.  Berdasarkan  uraian  tersebut,  diajukan hipotesis penelitian sebagai berikut. Berdasarkan uraian   tersebut,   diajukan   hipotesis   penelitian sebagai berikut:
H2: Variabel  financial  stability  berpengaruh terhadap manajemen laba akrual.
Variabel natur of industry sebagai  variabel untuk mendeteksi manajemen laba akrual . Piutang  dan  persediaan  memerlukan penilaian  subjektif  dalam  memperkirakan  tidak tertagihnya piutang dan obsolete inventory . Mereka menyarankan  bahwa  karena  adanya  penilaian subjektif dalam menentukan nilai dari perkiraan tersebut,  manajemen  dapat  menggunakan perkiraan tersebut sebagai alat untuk manipulasi laporan  keuangan.  Argumen  ini  didukung  oleh Loebbecke et al. (1989), yang menemukan bahwa perkiraan piutang dan persediaan terlibat dalam sejumlah  besar fraud dalam  sampel  mereka  . Summers dan Sweeney (1998) meneliti perkiraan piutang  dan  persediaan,  menemukan  bahwa kondisi perkiraan persediaan dan piutang usaha berbeda antara perusahaan yang melakukan fraud dengan perusahaan yang tidak melakukan fraud. Summers  dan  Sweeney  (1998)  menggunakan proksi  untuk nature  of  industry yang  berkaitan dengan  piutang  adalah  rasio  perubahan  dalam piutang usaha.  Ukuran ini  dihitung sebagai  rasio piutang terhadap  penjualan  di tahun t dikurangi dengan rasio piutang terhadap penjualan di tahun t - 1 , di mana t adalah tahun sebelum terjadinya fraud . Berdasarkan   uraian   tersebut,   diajukan hipotesis   penelitian   sebagai berikut:
H3 : Variabel nature of industry berpengaruh terhadap manajemen laba akrual.
Variabel change in Auditor dan deteksi manajemen  laba akrual . Rationalization merupakan  suatu  faktor kualitatif  yang  tidak  dapat  dipisahakan  dari terjadinya  f raud .  Studi  yang  dilakukan  oleh Stice (1991) dan St Pierre dan Anderson (1984) menunjukkan  bahwa  perubahan  auditor  dapat terjadi karena alasan yang sah, risiko kegagalan audit  dan  litigasi  berikutnya  akan  lebih  tinggi dibandingkan tahun-tahun sebelumnya. Loebbecke et  al. (1989)  menemukan  bahwa sejumlah  besar fraud dalam  sampel  mereka dilakukan  dalam  dua  tahun  pertama  masa jabatan  auditor.  Summers  dan  Sweeney  (1998) berpendapat  bahwa  perubahan  auditor  tidak memiliki  hubungan  yang  signifikan  terhadap fraudulent  financial  reporting. Argumen Summers dan Sweeney tidak didukung oleh SAS No  99 atau Albrecht (2002), yang menyarankan perubahan  auditor  dikaitkan  dengan fraudulent financial reporting. Penggantian Kantor akuntan publik  dapat  menjadi  salah  satu  proksi  dari rationalization (Skousen et al . 2009). Perubahan atau  pergantian  kantor    akuntan    publik    yang dilakukan  perusahaan  dapat  mengakibatkan  masa transisi  dan stress  period melanda  perusahaan. Adanya pergantian akuntan publik pada pada dua tahun periode dapat menjadi indikasi terjadinya fraud. Berdasarkan uraian tersebut, penelitian ini mengajukan hipotesis  sebagai berikut :
H4 : Variabel change  in  Auditor berpengaruh terhadap manajemen laba akrual .
Variabel rationalization dan deteksi manajemen laba akrual.
Francis dan Krishnan (1999) dan Vermeer (2003)  berpendapat  bahwa  prinsip  akrual berhubungan  dengan  pengambilan  keputusan manajemen dan memberikan wawasan terhadap rasionalisasi dalam pelaporan keuangan. Menurut Skousen (2009) variabel rasio total akrual dapat digunakan  untuk  menggambarkan  rasionalisasi terkait  dengan  penggunaan  prinsip  akrual  oleh manajemen. Total akrual dikalkulasikan sebagai perubahan asset lancar dikurang perubahan kas, dikurang  perubahan  kewajiban  lancar  ditambah perubahan  utang  jangka  pendek  dikurang
beban  depresiasi  dan  amortisasi  dikurang  pajak penghasilan yang ditangguhkan ditambah modal. Berdasarkan  uraian  tersebut,  penelitian  ini mengajukan hipotesis  sebagai berikut :
H5  : Variabel  rationalization berpengaruh terhadap manajemen laba akrual.

## Metode
3.
Dalam penelitian ini sampel yang diambil 120 Perusahaan Penanaman Modal Asing selama periode  tahun  2010-2014.  Metode  pemilihan sampling  pada  penelitian  ini  adalah  tehnik purposive sampling dengan kriteria sampel pada penelitian ini adalah sebagai berikut:
Perusahaan Penanaman Modal Asing tercatat 1. di  Bursa  Efek  Indonesia  tahun  2010-2014 yang menerbitkan laporan keuangan tahunan ( annual report ) selama periode pengamatan. Perusahaan  secara  konsisten  menerbitkan 2. laporan keuangan selama periode penelitian tahun 2010-2014.
Data  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini adalah  laporan  keuangan  tahunan  (annual report)  yang  bersumber  dari  informasi keuangan  dari  situs  www.idx.co.id  dan Indonesia  Capital  Market  Directory  (ICMD), perusahaan penanaman modal asing periode Tahun 2010-2014.
Variabel yang dianalisis dalam penelitian ini  terdiri  dari  enam  variabel  yang  terdiri  satu variabel dependen dan lima variabel independen. Variabel  independen  adalah financial  target, financial stability, natur of industry , audit change dan  total  akrual .  Sedangkan  variabel  dependen adalah manajemen laba akrual. Manajemen laba dapat diukur melalui discretionary accrual yang dihitung dengan cara menyelisihkan total accruals (TA)  dan nondiscretionary  accruals (NDA dengan  Model Modified  Jones  Model (1995). Metode analisis ini digunakan  dalam penelitian ini uji statitik deskriptif dan uji hipotesis dengan menggunakan regresi linier berganda
Tehnik yang digunakan dalam penelitian ini terdiri dari dua bagian, yaitu : (1) Pengujian asumsi  klasik,  dan  (2)  pengujian  hipotesis penelitian. Pengujian asumsi klasik meliputi uji
Jurnal Riset Akuntansi dan Perpajakan  JRAP Vol. 3, No. 2, Desember 2016,  hal 225-237 ISSN 2339 - 1545
normalitas  yang  dilakukan  untuk  mengetahui apakah  masing-masing  variabel  memiliki distribusi  normal  atau  tidak.  Normalitas  dapat dideteksi  dengan  pengamatan  melalui  nilai residual. Normalitas residual model dalam bentuk unstandardize  value  pada  penelitian  dideteksi dengan  menggunakan  uji  statistic  Kolmogorov- Smirnov  dengan  cara  melihat  nilai  probabilitas signifikan yang bernilai diatas 0,05 maka dapat dikatakan data berdistribusi normal. Selanjutnya uji.  Auto korelasi dengan cara mendeteksi adanya gejala  korelasi  adanya  gejala  korelasi  dengan melihat  nilai  Durbin-Watson  (DW).    Kemudian uji  heteroskedastisitas,  untuk  mendeteksi  ada tidaknya  heteroskedastisitas  dengan  uji  Gletsjer dilakukan dengan meregresi independen variabel dengan  nilai  absolute  residual  model  sebagai variabel  dependen  Hasil  yang  menunjukkan tidak  ada  pengaruh  siginifikan  untuk  masing- masing    independen  variabel  terhadap  absolute nilai residual model.
Pengujian  model  penelitian  dilihat  dari hasil  uji  koefisien  determinasi.  Hasil  uji  ini digunakan  untuk  mengetahui  seberapa  besar kemampuan  variabel  independen  menjelaskan variabel  dependen.  Koefisien  determinasi  dapat dilihat  pada  nilai  Adjusted  R  Square  yang menunjukkan  seberapa  besar  proporsi  variabel independen yang dapat dijelaskan oleh variabel independen.  Semakin  tinggi  nilai  koefisien determinasi  dapat  menjadi  indikator  bahwa kemampuan  menjelaskannya  semakin  besar model  diasumsikan  baik  (fit).  Uji  signifikansi t,  pengujian  ini  digunakan  untuk  membuktikan hipotesis  penelitian  H1,  H2,  H3,  H4  dan  H5. Kriteria  penolakan  hipotesis  dengan  α  =  5% ditentukan sebagai berikut Ho ditolak jika nilai
probabilitas signifikansi < 5%. Ho diterima jika nilai probabilitas signifikansi ≥ 5%.
Pengujian model penelitian menggunakan uji F dan koefisien determinasi. Uji F merupakan pengujian mengetahui pengaruh seluruh variabel independen  terhadap  variabel  dependen  secara bersama-sama (simultan). Model dikatakan baik jika  paling  tidak  dari  satu  variabel  yang  diuji berpengaruh  terhadap  variabel  dependennya (Jogianto,  2007:142).  Pembuktian  terkait pernyataan tersebut dapat dilihat dari uji F, jika nilai α=5% maka model dapat dikatakan baik (fit) jika probabilitas basil signifikansinya < 0.05%.

## Hasil Penelitian dan Pembahasan. 4.
Penelitian  ini  bertujuan  melakukan analisis  deteksi  manajemen  laba  akrual  melalui akun financial target , financial stability , nature of industry , change in auditor dan rationalization . Deskripsi  variabel  penelitian  sebagaimana tampak pada tabel 1.
financial target (ROA ) Hasil  uji  asumsi  klasik  menunjukkan tdk  terjadi  multikolinearitas  (VIF<10)  dan distribusi  nilai  residual  normal  (0.162<0.05). Uji  heteroskedastisitas  dengan  uji  gletsjer menunjukkan  secara  umum  tidak  terjadi hetroskedastisitas,  meskipun  hal  tersebut tidak  berlaku  untuk  variabel  ROA.  hasil  uji autokorelasi  (dw=1,438)    menunjukkan  bahwa terjadi autokorelasi (dU, n=120=1.79).  Hasil uji regresi terangkum pada tabel 2.
Persamaan regresi hasil pengujian adalah sebagai berikut.
DA = 0,133-0,147 ROA-0,047 SATA+0,009 NOI +0,061 AUD+1,141 RAS+€
Minimum Maximum Mean Std. Deviation DA (0.211) 1.036 0.047 0.136 ROA (0.756) 0.657 0.100 0.144 SATA 0.047 2.308 1.123 0.530 NOI 0.000 3.842 0.209 0.519 AUD 0.000 1.000 0.067 0.250 RAS (0.591) 0.474 (0.021) 0.106 Tabel 1. Deskripsi Variabel
Diketahui  nilai  F  hitung  sebesar  82,148 dengan  tingkat  signifikansi  0,0000.  Artinya financial  target,  financial  stability,  natur of  industry,  rationalization secara  simultan berpengaruh signifikan terhadap manajemen laba akrual . Nilai R Square ( R2) adalah 0,783 artinya 78,3% besarnya variasi variabel ( DA ) dipengaruhi ( ROA ), (SATA ), (NOI ), ( AUDCHANGE ) (TATA ) sedangkan sisanya 21,7%  dijelaskan oleh faktor- faktor lain yang tidak diteliti. Nerdasarkan hasil uji t hanya variabel NOI yang tidak berpengaruh terhadap manajemen laba.
Hasil  penelitian  ini  menunjukkan  bahwa financial target (ROA) merupakan perbandingan antara  laba  bersih  setelah  pajak  dengan  total asset,  merupakan  rasio  yang  mengukur  kinerja operasional  yang  digunakan  untuk  mengetahui seberapa efisien aktiva telah bekerja. Return on asset sering  digunakan  dalam  menilai  kinerja manajer  dalam  menentukan  besarnya  bonus, kenaikan upah dan lain-lain.
(ROA )  yang  positif  menunjukkan  bahwa  dari total aktiva yang dipergunakan untuk beroperasi, perusahaan  mampu  memberikan  laba  bagi perusahaan.  Sebaliknya  apabila return  on assets yang  negatif  menunjukkan  bahwa  dari total  aktiva  yang  dipergunakan,  perusahaan mendapatkan kerugian. Jadi jika suatu perusahaan mempunyai ROA yang tinggi maka perusahaan tersebut  berpeluang  besar  dalam  meningkatkan pertumbuhan.  Tetapi  jika  total  aktiva  yang digunakan  perusahaan  tidak  memberikan  laba maka perusahaan akan mengalami kerugian dan akan menghambat pertumbuhan.
Hipotesis pertama menyatakan financial target ( ROA) berpengaruh signifikan terhadap manajemen laba  akrual  diterima. Financial  target  (  ROA) yang berpengaruh signifikan terhadap perusahaan penanaman  modal  asing  menandakan  bahwa manajer  perusahaan  akan  berusaha  memenuhi target  keuntungan  yang  telah  direncanakan dengan  melakukan  praktik  manajemen  laba akrual.  Motivasi  manajer  melakukan  praktik manajemen laba antara lain informasi laba atau earnings banyak digunakan oleh para investor dan kreditur  dalam  mengambil  keputusan  investasi atau pemberian kredit. (Watts, Zimmerman 1986 dan Pamudji, Trihartati, 2010) menyatakan bahwa motivasi manajemen laba antara lain bonus plan hypothesis, debt (equity) hipothesis dan political cost  hipothesis. Hasil  penelitian  ini  konsisten dengan penelitian Deviana Rosita ( 2014) yang menyatakan financial  target yang  diproksikan dengan return on assets berpengaruh signifikan terhadap manajemen laba akrual.
Hipotesis kedua yang diajukan menyatakan ada pengaruh financial stability (SATA) terhadap manajemen  laba  akrual.  Berdasarkan  hasil pengujian  hipotesis  dengan  menggunakan  uji t,  secara  parsial financial  stabilityt (SATA) berpengaruh signifikan terhadap manajemen laba akrual pada perusahaan penanaman modal asing yang  tercatat  di  Bursa  Efek  Indonesia  (BEI).
Financial  stability  (SATA) adalah  perbandingan antara  total  sales  dengan  total  asset.  Suatu kondisi  dimana  mekanisme  ekonomi  dalam menetapkan harga, alokasi dana dan pengelolaan risiko  berfungsi  secara  baik  dan  mendukung
Keterangan B Std. Error t-hitung Sig. ROA -0,147 0-,147 -2,940 0,004 SATA -0,047 -0,047 -3,573 0,001 NOI 0,009 0,009 0,780 0,437 AUD 0,061 0,061 2,464 0,015 RAS 1,141 1,141 19,203 0,000 Constant 0,133 0,015 R-Square 0,783 Adjusted R-Square 0,773 F-hitung 82,148 Sig. F 0,000

## Tabel 2. Rangkuman Hasil Pengujian
Jurnal Riset Akuntansi dan Perpajakan  JRAP Vol. 3, No. 2, Desember 2016,  hal 225-237 ISSN 2339 - 1545
pertumbuhan  ekonomi  (Bank  Indonesia,  2013). Akan  tetapi  kondisi  ketidakstabilan    keuangan dapat dipicu dengan berbagai macam penyebab dan gejolak yang  berasal dari kondisi ekonomi, politik dan industri. Adanya tekanan dari stabilitas keuangan  pada  kondisi  bisnis  entitas  dapat diindikasikan oleh tingkat kompetisi usaha yang sengit, kerawanan yang tinggi terhadap perubahan yang sangat cepat , misalnya perubahan tehnologi, suku  bunga  bank,  dan  nilai  tukar  valuta  asing. Menurunnya  industri,  kegagalan  bisnis  yang meningkat  dan  turunnya  permintaan  dari  para pelanggan  merupakan  gambaran  kondisi  yang mempengaruhi  stabilitas  keuangan perusahaan . Hal    inilah  yang  akhirnya  menekan  manajer untuk melakukan tindak kecurangan pada laporan keuangannya  dengan  praktik  manajemen  laba akrual.
Hipotesis kedua menyatakan financial stability yang  diproksikan  dalam  sales  to total  asset turnover (SATA) berpengaruh signifikan terhadap manajemen  laba  akrual,  diterima.  Menurunnya industry,  kegagalan  bisnis  yang  meningkat dan  turunnya  permintaan  dari  para  pelanggan menyebabkan  meningkatkan financial  distress yang tinggi, keadaan ini akan mendorong manajer untuk melakukan praktik manajemen laba untuk menstabilkan keuangan perusahaan mereka. Hasil penelitian  ini  konsisten  dengan  hasil  penelitian Ratmono,  et  all  (2014)  dan  penelitian  Deviana Rosita  (2014)  ,  Skousen  et  all  (2009)  yang menyatakan bahwa financial stability berpengaruh signifikan  terhadap  manajemen  laba  akrual. Hipotesis ketiga  yang diajukan menyatakan ada pengaruh natur of industry ((RECEIV.) terhadap manajemen  laba  akrual.  Berdasarkan  hasil pengujian  hipotesis  dengan  menggunakan  uji  t, secara parsial natur of industry (RECEIV.) tidak berpengaruh signifikan terhadap manajemen laba akrual pada perusahaan penanaman modal asing yang tercatat di Bursa Efek Indonesia (BEI).
Nature  of  industry adalah  berkaitan  dengan munculnya  risiko  bagi  perusahaan  yang berkecimpung  dalam  industri  dalam  membuat estimasi, memerlukan pertimbangan yang cermat. Faktor risiko yang akan terjadi dalam penilaian piutang  mengandung risiko salah saji yang lebih
besar bagi perusahaan yang menentukan piutang tak  tertagih  dengan  estimasi.  Risiko  salah  saji estimasi piutang tak tertagih semakin meningkat jika  piutang  tak  tertagih  disajikan  berdasarkan estimasi  manajemen  untuk  tujuan  tertentu. Manajamen  dapat  memanfaatkan  piutang untuk  melakukan  kecurangan  dengan  praktik manajemen laba akrual.
Hipotesis ketiga menyatakan peluang ( opportunity ) dalam natur  of  industry berpengaruh  signifikan terhadap manajemen laba akrual, ditolak. Natur of Industry tidak berpengaruh terhadap perusahaan penanaman  modal  asing  yang  tercatat  di  Bursa Efek  Indoneisa  menandakan  bahwa  manajer sangat  hati-hati  terhadap  manajemen  piutang dan tidak ingin terjadi salah saji material dalam laporan  keuangan  mereka.  Hasil  penelitian  ini konsisten  dengan  hasil  penelitian Ardiyani  dan Utaminingsih (2015) yang menyatakan natur of industry tidak  berpengaruh  signifikan  terhadap manajemen laba akrual.
Hipotesis  keempat  yang  diajukan  menyatakan ada  pengaruh rationalization(  AUDCHANGE) terhadap  manajemen  laba  akrual.  Berdasarkan hasil pengujian hipotesis dengan menggunakan uji t, secara parsial rationalization (AUDCHANGE) berpengaruh signifikan terhadap manajemen laba akrual pada perusahaan penanaman modal asing yang tercatat di Bursa Efek Indonesia (BEI).
Rationalization  (AUDCHANGE) adalah pergantian Kantor Akuntan Publik yang dilakukan manajemen  perusahaan  dengan  maksud    KAP baru belum mengetahui keadaan perusahaan yang sebenarnya, sehingga manajer dapat melakukan praktik  manajemen  laba.  Di  Indonesia  telah ada  regulasi  atau  peraturan  terkait  jasa  akuntan publik.  Pemerintah  Indonesia  pada  tahun  2008 telah  menerbitkan  Peraturan  Menteri  Keuangan Nomor  17/PMK.01/2008  yang  merupakan peraturan baru tentang jasa akuntan publik yang juga berisi ketentuan pergantian Kantor Akuntan Publik (KAP). Dalam pasal 3 ayat 1 dinyatakan bahwa pemberian jasa audit umum atas laporan keuangan dari suatu entitas dapat dilakukan paling lama  6  (enam)  tahun  buku  berturut-turut  oleh KAP yang sama dan 3 (tiga) tahun berturut-turut oleh auditor yang sama kepada satu klien yang
sama. Jika terdapat perusahaan yang melakukan pergantian KAP secara sukarela dan diluar dari ketentuan  yang  berlaku  tersebut,  maka  perlu ditinjau apakah ada kecurangan oleh perusahaan (klien) dan ketidaksepakatan antara manajer dan auditor  eksternal  terkait  kebijakan  dan  praktik akuntansi  yang  dilakukan  perusahaan.  Dalam penelitian  Hanum  (2014),  Kurniawati  (2012) menyatakan bahwa dengan adanya pengunduran diri  atau  pergantian  auditor,  berpotensi  adanya kecurangan dalam pelaporan keuangan.
Hipotesis ke empat audit change (AUDCHANGE) berpengaruh signifikan terhadap manajemen laba akrual diterima. Pergantian auditor di perusahaan penanaman modal asing berpengaruh signifikan terhadap manajemen laba akrual. Hasil penelitian ini tidak konsisten dengan hasil penelitian Laila Tiffani  (2013),  akan  tetapi    konsisten  dengan hasil penelitian skousen et all (2009). Hipotesis  kelima  yang  diajukan  menyatakan ada  pengaruh rationalization  (TATA) terhadap manajemen  laba  akrual.  Berdasarkan  hasil pengujian  hipotesis  dengan  menggunakan  uji  t, secara parsial rationalization (TATA) berpengaruh signifikan terhadap manajemen laba akrual pada perusahaan penanaman modal asing yang tercatat di Bursa Efek Indonesia (BEI). Berdasarkan nilai t hitung 19,203 sedangkan t tabel 1,658 , sehingga t  hitung  lebih  besar  dari  t  tabel  yaitu  19,203  > 1,658    dengan  tingkat  signifikansi  0,0000  lebih kecil  dari  taraf  signifikansi  0,05,  maka  dapat disimpulkan bahwa Ha diterima dan Ho ditolak.
Francis dan Krishnan (1999) dan Vermeer (2003)  berpendapat  bahwa  prinsip  akrual berhubungan  dengan  pengambilan  keputusan manajemen dan memberikan wawasan terhadap rasionalisasi dalam pelaporan keuangan. Menurut Skousen (2009) variabel rasio total akrual dapat digunakan  untuk  menggambarkan  rasionalisasi terkait  dengan  penggunaan  prinsip  akrual  oleh manajemen.
Hipotesis  kelima rationalization (TATA) berpengaruh  signifikan  terhadap  manajemen laba akrual diterima. Rasionalisasi sarat dengan penilaian-penilaian subjektif perusahaan. Penilaian dan pengambilan keputusan perusahaan yang subjektif tersebut akan tercermin dari nilai
akrual perusahaan (Skousen et al. , 2009). Total akrual akan berpengaruh terhadap manajemen laba akrual karena akrual tersebut sangat dipengaruhi oleh  pengambilan  keputusan  manajemen  dalam rasionalisasi  laporan  keuangan  (Beneish,1997). Oleh  karena  itu,  Hasil  penelitian  ini  konsisten dengan    penelitian  Loe  dan  Wang  (2009)  yang menunjukkan  variabel rationalization dapat digunakan untuk mendeteksi praktik manajemen laba akrual. Hasil penelitian ini tidak konsisten dengan penelitian Laila Tiffani (2013).

## 5.  Simpulan, Keterbatasan dan Implikasi Hasil Penelitian
Penelitian membuktikan pengaruh variabel  independen  terhadap  manajemen  laba akrual pada perusahaan penanaman modal asing (PMA)  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia selama  periode  2010  sampai  dengan  2014. Hasil  pengujian  hipotesis  menggunakan  regresi berganda.  Hasil  penelitian  ini  menunjukkan bahwa:
Financial  target,  Financial  Stability,  Audit 1. Change, Rationalization berpengaruh signifikan terhadap manajemen laba akrual. Natur of industry 2. tidak berpengaruh signifikan terhadap manajemen laba akrual.
Bagi  peneliti  lain,  perlu  penambahan variabel  independen  disetiap  faktor fraud triangle yang  sekiranya  memiliki  hubungan dengan  praktik  manajemen  laba  akrual,  dengan menambah  variabel  yang  diteliti.  Bagi  investor disarankan  agar  mengumpulkan  informasi sebanyak-banyaknya, melakukan analisis kemungkinan praktik manajemen laba  sebelum memutuskan  untuk  melakukan  investasi. Bagi perusahaan agar memetik pelajaran dari beberapa kasus  besar  yang  menimpa    perusahaan  yang melakukan praktik manajemen laba akrual yang pada  gilirannya  akan  menyulitkan  diri  sendiri karena harus menanggung resiko kebangkrutan, resiko hukum dan resiko-resiko lainnya.

## Daftar  Rujukan
AICPA,  SAS  No.99.  2002. Consideration  of
Jurnal Riset Akuntansi dan Perpajakan  JRAP Vol. 3, No. 2, Desember 2016,  hal 225-237 ISSN 2339 - 1545
Fraud  in  a  Financial  Statement Audit . New York: AICPA.
American Institute of Certified Public Accountants
(AICPA).  1978. The  Commission on  Audi- tors   Responsibilities:  Report,  Conclusions, and Recommendations . New York: AICPA. Association  of  Certified  Fraud  Examiners (ACFE).  2002. “Report  to  Nation”. http:// marketplace. cfenet.com/download.asp.
Association  of  Certified  Fraud  Examiners (ACFE).  2000. “Report  to  Nation  “ http:// marketplace . cfenet.com/download.asp. Beasley, M. 1996. An Empirical Analysis of The Relations  between  The  Board  of  Director Composition and Financial Statment Fraud . The Accounting Review, 71(4), 443-465. Cressey,  D.  R.  (1953).  Other  People’s  Money. Montclair, NJ: Patterson Smith, pp.1-300.
Dechow, Patricia M., Weili Ge, Chad R. Larson, and  Richard  G  Sloan.  2009.Predicting material accounting misstatements. Working Paper. University  of  California,  Berkeley, available at
Gagola,  Antonius  Stanny  Christo.  2011.
Analisis Faktor Risiko yang Mempengaruhi Kecenderungan  Kecurangan  Pelaporan Keuangan  Perusahaan    Publik di
Indonesia .  Tesis.   Universitas  Diponegoro Semarang:Tidak dipublikasikan.
Ghozali,  Imam,  2014.  Aplikasi  Analisis Multivariate  Dengan  Program  SPSS  ,  Edisi Keempat, Penerbit Universitas Diponegoro. Gusnardi,  2012.  Peran  Forensic  Accounting dalam Pencegahan Fraud. Pekbis Jurnal, Vol 4, No.1, Maret 2012: 17-25 . Pekanbaru. Ikatan    Akuntan    Indonesia.    2015. Standar Akuntansi  Keuangan.   PSAK  No.1 (Revisi 2015) . Jakarta: Penerbit Salemba Empat. Jensen, M. C., and W. H. Meckling. 1976. Theory of The Firm : Managerial Behaviour Agency Cost  and  Ownership  Structure. Journal  of Economics, Vol. 3, No. 4.
Kusumawardhani,  Prisca.  2013. Deteksi Financial Statement Fraud  dengan Analisis Fraud Triangle pada Perusahaan Perbankan yang  Terdaftar  Di  BEI .  Jurnal  Universitas
Negeri Surabaya, Vol. 1, No. 3.
Loebbecke,  J.,  Eining,  M.,  and  Willingham,  J. 1989. Auditor’s  Experience  with  Material Irregularities:  Frequency,  Nature,  and Detestability. Auditing: A Journal of Practice and Theory, Vol. 9, No. 1.
Lou, Y. and M. Wang. 2009. Fraud Risk Factor of The Fraud Triangle Assesing The  Likelihood of  Fraudulent  Financial Reporting. Journal of  Business and Economic Research, Vol. 7, No. 2.
Santoso,  Singgih,  “Statistik  Non  Parametrik Konsep dan Aplikasi dengan SPSS”, (Jakarta: Penerbit PT. Elex Media Komputindo, 2014) Skousen,  J.C.,  Wright,  J.C.,  Smith  Kevin,  R.
2009. Detecting  and  Predicting Financial Statement  Fraud:  The  Effectiveness  of  The Fraud Triangle and SAS No. 99 . Advances in Financial Economics, Vol. 13.
Summers ,  S.  L.,  and  J.  T.  Sweeney.  1998.
Fraudulently Misstated  Financial Statements and Insider Trading: an Empirical Analysis. The  Accounting  Review  Vol.  73.  No.  1. January.  pp  131-146.  From https://www. academia.edu/2325157/ Fraudulently_ misstated_financial _statements_and_ insider_trading_An_empirical_analysis,  13 May 2014.
Tuanakotta,  Theodorus  M..  2012. Akuntansi Forensik  dan  Audit Investigatif.Jakarta : Penerbit Salemba Empat.
Ujiyantho,  Muh.  Arif  dan  Pramuka,  B.  A.
2007.  Mekanisme  Corporate  Governance, Manajemen  Laba,  dan  Kinerja  Keuangan . Prosiding imposium Nasional Akuntansi 10 . Makassar.
Wardhani ,      Ratna.      2009.      Faktor-Faktor Penyebab      dan      Konsekuensi Dari Kecurangan Pelaporan Keuangan (Fraud): Suatu Tinjauan Teoritis . Albrecht, W. S., C. O.  Albrecht  and  C.  C.  Zimbelman:  2011, Fraud  Examination,  4 th Edition  (Cengage Learning: Mason, Ohio).
Widjaja,  Amin.  2011. Pengantar  Kecurangan Korporasi . Jakarta: Harvarindo