Aplikasi dan Analisis Konsep Tawarruq Pada Produk Perbankan; Studi Kasus di CIMB Islamic Bank Bhd. Malaysia
Oleh : Muhammad Hasbi Zaenal & Abdul Hakam

## Abstrak
Konsep tawarruq telah lama dibincangkan di kalangan para ulama. Dalam perbankan Islam, Deposit lazimnya menggunakan sistem bagi hasil. Namun  begitu, terdapat  Deposit  yang  menggunakan  system  fix  return dengan  kontrak asas tawarruq bersama  dengan  kontrak  lainnya  sebagai pendukung  (hybrid).  Produk  ini  telah  diaplikasikan  oleh CIMB  Islamic Bank di Malaysia, dengan nama FRIA-I (Fixed Return Investment Account- i). Artikel ini  mengkaji konsep tawarruq dan aplikasinya  dalam  produk
Deposit  FRIA-I  dengan menggunakan metodologi deskriptif  analisis,  yang meliputi pengumpulan data, penyusunan, menganalisis dan peenginterpretasian  data. Dapatan  kajian  menunjukkan bahawa  produk deposit FRIA-i merupakan kontrak hibrid yang sesuai dengan hukum Islam melalui  instrumen wakalah  mutlaqah dan hilah  shar c iyyah. Walau bagaimanapun, ia telah dianggap sebagai produk alternatif yang lebih baik daripada produk yang berasaskan bai’ al - ’inah .
Kata  Kunci : Tawarruq,  Bai ’ al- ‘ Inah,  Deposits,  Islamic  Banking,  Fixed Return  Investment  Account-i (FRIA-i JEL  Classification: G21, G2, B1, B15, N3, Z12.

## Pendahuluan
Antara  perkembangan  positif yang  dapat  dilihat  kesannya  daripada kemajuan sektor  perbankan  Islam  ialah  perluasan  penggunaan berbagai konsep syariah dalam  produk-produk kewangan Islam. Perbankan  Islam telah mengalami  perkembangan,  terbukti  dengan  diaplikasikannya konsep wadi c ah, murabahah, bay c bithaman ajil, ijarah, mudarabah, musharakah, bay c al-dayn, Bai’al -Inah dan tawarruq. Perkembangan  ini  menunjukkan bahawa persaingan  di  antara  perbankan  telah  menjadikan  mereka  lebih inovatif  dalam  menerokai berbagai  produk  baru  bagi  memenuhi  keperluan
pelanggan. Penyempurnaan produk perbankan Islam sentiasa bergerak maju sesuai dengan  peningkatan riset  dan  keadaan  semasa. Selain  daripada  itu para  ulama telah  menerapkan sikap  keterbukaan  dalam  menerima pandangan  mazhab. Hal  ini diperlukan untuk  menjaga agar  supaya sistem kewangan Islam sentiasa boleh kompetitif dan berdaya saing.

## Study of Tawarruq
Secara litelatur istilah tawarruq hanya digunakan oleh fukaha mazhab Hanbali. Mazhab Hanafi menganggap bahawa bay c al-tawarruq adalah bahagian daripada bai’ al - ’inah (Hawwa 2007). Secara etimologi tawarruq adalah masdar daripada tawarraqa, yatawarraqu  tawarruqan (Wizarat  al- Awqaf wa al- Shu’ un al-Islamiyyah, 2002; al-Zamakhsari 1965; Ibn Manzur 1990;  Qal c ahji  et  al.  1996;  Ibrahim  Anis  et  al.  1972) berasal  daripada perkataan  Arab al-wariq (silver  coins) ( al-Fayru z  ‘ Abadi, 1411H ; Ibn Manzur, 1990; al-Lughawi, 1986) 1 berarti  perak  atau wang dirham  yang diperbuat daripada perak, manakala Ibn Faris menyatakan bahawa perkataan tawarruq berasal daripada perkataan (waraqun)  yang memberi dua makna. Pertama,  menunjukkan  kepada  kebaikan  dan  harta  dan  ia  diambil  daripada (waraq  al-shajar)  iaitu  daun  pokok.  Makna  yang  kedua,  bererti  warna (al- Ghamidi, 2007).
Secara  terminologi, Wahbah  al-Zuhayli mendefinikan tawarruq adalah seseorang membeli suatu barang dengan pembayaran secara tangguh, kemudian  orang  itu  menjual  pula  kepada  orang  lain  dengan  harga  yang kurang  daripada  pembelian  pertama,  bagi  tujuan  mendapatkan wang tunai (al-Zuhayli, 2004). Al-Mawsu c ah  al-Fiqhiyyah mendefinisikan tawarruq sebagai bentuk  jual  beli  yang  melibatkan  pembelian  sesuatu  barang  secara tangguh  dan  kemudian barang tersebut  dijual  secara  tunai  kepada  pihak ketiga  (bukan  penjual  asal)  yang  mana  harga  jualan  tersebut  lebih  rendah daripada  harga  belian  bagi  tujuan  mendapatkan wang tunai ( Wizarat  al- Awqaf wa al- Shu’un al -Islamiyyah, 2002 ) . Manakala AAOIFI
1 Menurut  Majoriti  ulama  ahli  bahasa  menyatakan  bahawa  perkataan al-Wariq bermaksud mata wang dirham yang terbuat daripada perak manakala sebagian ahli bahasa yang  lain  mentakrifkan  perkataan al-Wariq secara  mutlak  diperuntukkan  bagi  setiap  jenis perak baik perak yang dilebur menjadi wang dirham ataupun perak biasa yang tidak dilebur menjadi wang dirham (Mahmud t.th.).
mendefinisikan tawarruq dengan membeli  satu barang dengan  harga bertangguh  sama  ada  secara musawamah (bargaining)  atau murabahah (mark-up  sale)  kemudian  menjual  secara ‘cash’ atau  tunai  kepada  pihak selain penjual asal, bagi tujuan mendapatkan wang tunai” (AAOIFI, 2008).

## Jenis Tawarruq
Terdapat  dua  jenis tawarruq. Pertama, tawarruq berlaku  dalam keadaan  pembeli  pertama  (mustawriq)  membeli barang secara ansuran dan menjualnya  kepada  pihak  ketiga  secara  tunai  dengan  harga  yang  lebih rendah  daripada  harga  asal  untuk  mendapatkan wang tunai. Dalam  jenis sebegini,  pihak  ketiga  tidak  mempunyai  kaitan  langsung  dengan  penjual barang yang pertama. Oleh  itu, penjual  barang yang pertama  tidak  boleh dikaitkan  dengan  jualan  tunai  yang  dilakukan  oleh  pihak  pembeli yang kedua  (pihak  ketiga). Situasi  ini  diistilahkan  sebagai al-tawarruq  al-fardi (IBFIM, 2007).
Kedua  ialah tawarruq yang  digunakan dalam  sebuah  sistem kewangan yang  menjadikannya  sebagai  satu  medium  pembiayaan  yang sistematik.  Dalam  hal  ini,  pembeli  barang yang terakhir  tadi  bertindak sebagai wakil kepada penjual barang yang pertama ataupun penjual pertama akan  mewakili  pembeli  terakhir  dalam  menguruskan  kontrak. Kaedah tawarruq sedemikian  dinamakan al-tawarruq al-munazzam atau al- tawarrruq al-masrafi (Ab.  Mumin  Ab.  Ghani  &  Ahmad  Sufyan  Che Abdullah, 2006; Hassan, 2009). Jenis  ini  selalu  digunapakai  oleh sistem perbankan  moden  untuk  memudahkan  para pelanggan mendapatkan wang tunai (cash) tanpa perlu mencari pembeli barang yang dibeli daripada bank.

## Dalil Tawarruq
Dalil-dalil keharusan konsep Tawarruq ialah Al- Qur’an,  surah  al - Baqarah, 2: 275. Wajh al- ‘Istidl al ayat ini menjelaskan bahawa Allah s.w.t. menghalalkan semua bentuk jual beli, kecuali terdapat dalil muktabar  yang menunjukkan keharamannya (al-Rushaydi, 2005; al-Qurrah Daghi, 2002 ). Al- Qur’an,  surah  al -Baqarah,  2:282.  Ayat  ini  menjelaskan  tentang  keharusan menulis  hutang-piutang dan  masa  pembayarannya. Transaksi tawarruq merupakan  salah  satu  transaksi  jual  beli  dan  salah  satu  bentuk  hutang-
piutang  yang  termasuk  dalam  makna  umum  ayat  di atas (al-Mushayqah 1425H; al-Turki 2003).
Dari Al-Sunnah, Diriwayatkan  dari  Abu Sa c id  al-Khudri dan  Abu Hurayrah  r.a., bahawa Rasul  Allah  s.a.w.  menghantar  seorang  sahabat  ke Khaybar  dan  sahabat  tersebut  pulang  dengan  membawa  kurma  yang  baik kualitinya (al-janib). Kemudian Rasul Allah s.a.w. bertanya kepada sahabat tersebut: “adakah  semua  kurma  di  Khaybar  seperti  ini?”  Dia  menjawab: Demi Allah tidak wahai Rasul Allah s.a.w. Tapi kami menukar satu gantang kurma  yang  baik  kualitinya  dengan  dua  gantang  kurma  yang  tidak  baik kualitinya  dan  dua  gantang  kurma  yang  baik kualitinya  dengan  tiga gantang  yang  tidak  baik kualiti nya.  Rasul  Allah  s.a.w.  bersabda:  “Jangan berbuat begitu, tetapi jual keseluruhannya dengan dirham kemudian belilah kurma  yang  baik kualitinya  dengan wang tersebut ” . 2 H adis ini membolehkan menerapkan cara yang disebutkan dalam sabda Nabi s.a.w. di atas  untuk  menjadi  jalan  keluar  (al-makhraj)  bagi  menghindar  dari  hakikat riba dan bentuk-bentuknya. Ertinya, kita boleh menggunakan akad jual beli yang sah tanpa mengandungi maksud menjadikan jual beli tersebut sebagai helah  riba,  meskipun  jual  beli  yang  kita  lakukan  bertujuan  untuk mendapatkan tunai atau kecairan ( Mohammad Anwar Ibrahim 2007 ). Dalil c Aqli (ma c qul) yaitu perlaksaan  pembiayaan  yang  berasaskan transaksi tawarruq itu telah membantu kepada kemaslahatan orang banyak. Akan  tetapi  tidak  setiap  individu  yang  sedang  memerlukan wang tersebut mendapatkan pinjaman secara suka rela yang tidak membabitkan unsur riba (al-qard al-hasan) ( al- c Uthaymin, 1404H ). Tujuan  pedagang  melakukan perdagangan ialah untuk memperoleh keuntungan wang yang lebih banyak daripada wang yang  sedikit. Begitu  juga  transaksi tawarruq,  ialah memperolehi wang,  dan  barang  adalah  sebagai  objek  akad  yang  hanyalah
2 Ibn Hajar al- c Asqalani, al-Hafiz Ahmad ibn c Ali, Fath al-Bari, kitab al-buyu c , bab ida arada  bay c tamr  bitamr  khairin  minh,  juz.5,  bil. hadis.  89/2201  &  2202,  hlm.146;  al- Nawawi,  Yahya ibn  Sharaf, Sharh Sahih Muslim,  kitab  al-musaqat,  bab  bay c al-ta c am mithlan bimithlin, juz.6, bil. hadis. 95/1593, hlm.18. Menurut riwayat Abu c Awanah dan al- Daruqutni dari  jalur  al-Darawardi dari c Abd  al-Majid  menyebutkan  bahwa  nama  seorang sahabat  bani c Adi dari  kalangan  Ansar yang  diutus  oleh  Rasul  Allah  s.a.w.  ke  Khaybar tersebut adalah Sawad ibn Ghaziyah (Ibn Hajar al- c Asqalani 2000).
berperanan  sebagai  perantara  di  antara  keuntungan  dan  modal (al- Mushayqah  1425H). Adapun  akad  semacam  ini  yang  dilarang  adalah apabila  penjualan  dan  pembelian  yang  dilakukan  berasal  dari  satu  orang seperti  dalam  masalah c inah. Di  mana  dalam  jual  beli c inah terdapat  helah kepada riba (al-Sa c di et al. 2008). al-Qurri (2003)  dan Hasan Hamud  (2008)  menyebut bahwa dalil Qiyas dari kontrak Tawarruq adalah jual beli yang dicontohkan dalam hadis di  atas  telah  memenuhi  rukun  dan  syarat  jual  beli  dan  juga  tidak  terdapat sesuatu  yang  merusakkan  akad  jual  beli  tersebut  seperti  adanya gharar (keraguan), jahalah (ketidakpastian), riba dan sebagainya. al-Qurrah Daghi (2002) menyatakan niat  untuk  mendapatkan wang tunai  tersebut  bukanlah sesuatu  yang  diharamkan,  melainkan  sesuatu  yang  dibolehkan  oleh  syarak. Di  samping  itu,  dalam  aplikasi  transaksi tawarruq tidak  nampak  padanya tujuan  melakukan  riba  atau  bentuk-bentuk transaksi  yang  seumpama  riba (Wizarat  al-Awqaf  wa  al- Shu’ un  al-Islamiyyah, 2002). Hal  ini, kerana mereka  yang  melakukan  transaksi tawarruq pada  hakikatnya  adalah  ingin menjauhkan diri dari riba (Aznan Hasan, 2007).

## Aplikasi Tawarruq Dalam Produk FRIA-i CIMB Islamic
Secara prakteknya,  kadar penggunaan  konsep tawarruq di  CIMB Islamic masihlah sedikit jika dibandingkan dengan produk yang berasaskan ba i’ al- ‘i nah (Abdul Rahman A. Shukor &  Zarizan  Ibrahim 2011) . Namun begitu,  menurut  pernyataan  Shafaai  Musa (2012) “...CIMB  Islamic  secara bertahap  akan  mengurangkan  penggunaan  instrumen ba i’ al- ‘i nah yang masih kontroversi dan menjadi polemik ahli Syariah internasional terutama daripada Timur  Tengah  sebagai  usaha  untuk  merespons  pasaran kewangan Islam di peringkat global ”.

## Gambaran Umum Produk FRIA-i
Pada  dasarnya  produk  FRIA-i beoperasi  berdasarkan  kontrak tawarruq bersama  dengan komoditi murabahah,  iaitu pembelian  barang- barang  atau  komoditi  tertentu  pada  harga  kos  campur  margin  keuntungan yang  telah  dipersetujui  oleh  kedua  belah  pihak  (penjual  dan  pembeli)  dan selanjutnya, komoditi tersebut dijual semula kepada peniaga komoditi yang
lain  (pihak  ketiga)  dengan  maksud  untuk  memperolehi wang tunai (CIMB Bank, 2011).

## Jenis Produk FRIA-i di CIMB Islamic
Jadual 3.1: Jenis Akaun Pelaburan Pulangan Tetap-i (FRIA-i)
AKAUN PELABURAN PULANGAN TETAP-i (FRIA-i) Whay Wait Monthly Returns Maturity Returns Pelaburan Minimum (RM) RM10,000 RM1,000 RM5,000 (1 bulan) RM1,000 (2 bulan dan ke atas) Tempoh 1, 2 dan 3 bulan 12, 15, 18, 21, 24, 36, 48 dan 60 bulan 1 hingga 60 bulan Kaedah Pembayaran Bayaran tunai mengikut pulangan yang dipersetujui akan dibayar serta- merta selepas pendaftaran. Bayaran tunai mengikut pulangan yang dipersetujui akan dibayar secara bulanan. Bayaran tunai mengikut pulangan yang dipersetujui akan dibayar apabila matang. Nota: Keuntungan akan dibayar pada setiap 6 bulan bagi tempoh pelaburan melebihi 12 bulan. Kadar Keuntungan Kadar Keuntungan Ditetapkan Terlebih Dahulu Sumber: Brosur Produk FRIA-i di CIMB Islamic 2011. a. Formula pengiraan pembayaran keuntungan FRIA-i:
Keuntungan keseluruhan = P X R% X t/T
Di mana: P= jumlah deposit daripada pelanggan. R= persenan kadar keuntungan (%).
t = tempoh atau bilangan hari didepositkan. T= jumlah keseluruhan hari dalam setahun (365).
Contoh:
Ada pelanggan membuka  akaun  deposit  FRIA-i  Why  Wait  di  CIMB Islamic. Dia deposit wang RM10,000 untuk tempoh deposit sebulan. Maka cara  pengiraan  pembayaraan  keuntungan  yang  akan  diperoleh pelanggan tersebut dalam tarikh matang sebulan adalah sebagai berikut:
RM10,000 x 3% x 30 / 365 = RM 24.66.
Pada tarikh matang deposit untuk tempoh sebulan bagi produk FRIA-i Why  Wait, pelangganakan  mendapatkan  tambahan  keuntungan  RM  24.66 (3%  daripada wang deposit)  dari  CIMB  Islamic Bank  Berhad.  Jadi,  dalam hal  ini, pelanggan akan memperoleh wang RM10,000 + RM24.66  =  RM 10024.66 (sepuluh ribu dua puluh empat ringgit nam puluh nam sen) (Shah Riza Muhammad, 2011).
Rebat atau ibra ’ : 3
Apabila pelanggan CIMB  Islamic telah  melakukan  pengeluaran  awal (premature  upliftment)  sebelum  tarikh  matang  deposit,  maka  dalam  hal  ini sesuai  dengan terma  dan  syarat produk  FRIA-i fasal tentang  Kadar Keuntungan  atau  Kadar  Pulangan,  klausa  5.5(a),  5.5(b)  dan  5.5(c), pihak pelanggan dan CIMB  Islamic telah  bersetuju  menggunakan konsep  rebat atau ibra ’ (CIMB  Islamic, 2011). Apabila pelanggan telah  berjaya  untuk
3 Ibra ’ (rebat)  merujuk  kepada  tindakan  seseorang  yang  menggugurkan  tuntutan haknya  seperti  pemiutang  menggugurkan  hutang  yang  ditanggung  oleh penghutang. Ibra’ tergolong  dalam c uqud  tabarru c at (al-Zarqa ’  1968;  Suruhanjaya  Sekuriti  2006). Ibra ’ adalah  nilai  potongan  yang  diberi  kerana  menyelesaikan  hutang  dengan  lebih  awal  dari tempohnya. Majlis  Penasihat  Syariah  Suruhanjaya  Sekuriti  telah  memutuskan  bahawa peruntukkan ibra ’ boleh dimasukkan ke dalam dokumen perundangan utama bagi transaksi hutang  Islam.  Walau  bagaimanapun,  peruntukan  ini  hendaklah  diasingkan  daripada  fasal harga dalam dokumen perundangan utama sebaliknya dimasukkan ke dalam  fasal bayaran dan  penyelesaian.Ibra ’ digunakan  sebagai  unsur  galakan  kepada  penghutang  untuk  segera menjelaskan hutang (Abdul Ghafar Ismail et al. 2011).
menyelesaikan  hutang  lebih  awal  dari  tempohnya  (early  settlement),  maka pihak  bank  Islam  akan  memberikan  diskaun  atau  rebat  kepada pelanggannya. Formula rebat atau ibra ’ yang digunakan oleh CIMB Islamic adalah sebagai berikut:
Net Amount Payable = Murabahah Sale Price – Rebate.
Rebate = Murabahah Sale Price – [(P X R% X t/ T X 50%) + P].
Di mana: Murabahah Sale Price = Principal Amount + Profit.
P =  jumlah deposit dari pelanggan.
R = persenan kadar keuntungan  (%).
t  =  tempoh  atau  bilangan  hari  didepositkan  berasaskan  kepada penggenapan bulan.
T = jumlah keseluruhan hari dalam setahun (365).
Contoh:
Ada pelanggan membuka  akaun deposit  FRIA-i  Why  Wait  di  CIMB Islamic.  Dia  telah  deposit wang RM10,000  untuk  tempoh  deposit  selama sebulan,  akan  tetapi  belum  genap  sebulan,  misalnya  baru sahaja 15  hari, pelangan  tersebut  telah  berubah  fikiran  dan  hendak  mengambil  balik wang deposit di CIMB Islamic. Maka, dalam hal ini, pihak bank akan membayar balik  deposit pelanggan pada  harga  atau  amaun  terdiskaun.  Adapun  cara pengiraan  pembayaraan  balik  deposit pelanggan dalam  tempoh  15  hari tersebut adalah sebagai berikut:
RM10,000 x 3% x 15 / 365 x 50% = RM 6.16 atau boleh juga RM 10,000 x 3% x 15 / 365 x 2 = RM 6.16.
Jadi, pelanggan akan  menerima  pembayaran  balik  deposit  sebesar RM9993.84 (sembilan ribu sembilan ratus sembilan puluh tiga ringgit lapan puluh empat sen) dari CIMB Islamic Bank Berhad dengan perincian, wang deposit  asal  daripada pelanggan tersebut  adalah  RM10,000  dikurangi rebat
(harga  atau  amaun  terdiskaun)  sebesar  RM6.16  (untuk  tempoh  15  hari)= RM10,000 – RM6.16 = RM9993.84 (Shah Riza Muhamad 2011).

## Modus Operandi Produk FRIA-i Berasaskan Tawarruq
Rajah 3.1 menunjukkan modus  operandi konsep tawarruq yang diaplikasikan dalam produk FRIA-i:
i. Pelangggan bersetuju menyimpan atau melabur wangnya di CIMB
Islamic,  mereka  melantik  CIMB  Islamic  sebagai  ejen  untuk membeli komoditi  minyak  sawit  mentah  (CPO) 4 daripada  peniaga minyak sawit mentah A (broker A) secara harga tunai (cash basis) dalam pasaran komoditi yang diiktiraf dan serahan komoditi dibuat semerta;
ii. CIMB  Islamic memberikan  janji  yang  mengikat  (wa c d  mulzim)
kepada pelanggan untuk  membeli  komoditi  CPO  tersebut  dengan harga  belian  bertangguh  pada  harga  kos  ditambah  margin keuntungan (murabahah sale price);
iii. CIMB Islamic akan membayar hamish jiddiyyah 5 (deposit sekuriti; sejumlah wang yang  diambil  daripada  pihak  yang  membuat pesanan belian sebagai jaminan terhadap janjinya);
4 Aset  berbentuk  fizikal ( c ayn) seperti  minyak  sawit  mentah  (CPO)  akan mendatangkan  kesukaran  jika  dijual  di  pasaran  bagi  pembeli  perseorangan.  Oleh  yang demikian, aset atau komoditi tersebut ditukar kepada Certificate Holder yang boleh diniaga di pasaran kepada pihak ketiga. Hal ini dilakukan untuk kemudahan urus niaga di pasaran. Oleh yang demikian “Certificate Holder” yang diniaga ini yang menggambarkan nilai aset sebenarnya dan boleh diambil kapan sahaja.
5 Konsep hamish  jiddiyyah (deposit sekuriti) di  atas  hanya  diberlakukan  bagi produk  FRIA-i – Why  Wait  sahaja.  Lihat  terma  dan  syarat  FRIA-i  fasal  4  (pilihan pembayaran),  klausa  4.3,  dari www.cimbislamic.com,  diunduh  15  oktober  2011. Hamish Jiddiyyah adalah  sejumlah  wang  yang  dibayar  kepada  penjual  aset  bagi  menunjukkan kesungguhan untuk membeli aset tersebut baik melalui bank atau terus daripadanya sendiri. Ia adalah sama seperti “booking” . Ia juga boleh diberikan kepada bank bagi menunjukkan kesungguhannya dalam  meneruskan proses pembiayaan dengan bank. Ia perlu  kerana jika pihak  pelanggan  membatalkan  proses  sedangkan  pihak  bank  telah  membeli  aset  yang dikehendaki,  pihak  bank  akan  menghadapi  risiko  besar.  Ia  juga  dilakukan  sebelum memeterai sebarang kontrak jual beli. Dalam erti kata lainnya, kedudukannya adalah di luar
iv. CIMB  Islamic sebagai  ejen  daripada pelanggan akan  membeli komoditi  CPO  daripada  peniaga  broker  A,  yang  masih  dalam naungan  Bursa  Suq  al- Sila’  (Firma  Murabahah  Komo diti) 6 secara harga  tunai  sesuai  atau  mengikut  harga  semasa  dan  serahan komoditi dibuat semerta;
v. Berkenaan  dengan wa c d  mulzim,  CIMB  Islamic atas  kapasitinya sebagai  ejen pelanggan akan  membeli  komoditi  CPO  tersebut  dan pelanggan akan  menjual  komoditi  CPO  itu  kepada  pihak  CIMB Islamic  secara murabahah (mark-up  sale)  dan  serahan  komoditi dibuat semerta; 7
akad  utama  jual  beli.  Jika  perjanjian  kontrak  jual  beli  sudah  dimeterai,  maka  ia  dikenali sebagai c urbun (  Zaharuddin  Abd.Rahman 2009b). Berkaitan dengan produk FRIA-i  yang merupakan produk deposit yang menggunakan adunan kontrak (hybrid contract) yang akad utamanya  berdasarkan tawarruq dan murabahah yang  berkaitan  dengan  komoditi murabahah.  Ianya  juga  mempunyai  akad-akad  sokongan  seperti wakalah mutlaqah, wa c d mulzim (binding  promise)  dan hamish  jiddiyyah.  Produk  FRIA-i  termasuk  dalam  kategori daripada  aplikasi  konsep al-tawarruq  al-munazzam (organized tawarruq),  di  mana  pihak bank sebagi sesebuah institusi yang memerlukan pembiayaan atau dana. Jadi, dalam hal ini, pihak bank (CIMB Islamic) yang akan memberikan hamish jiddiyyah kepada pelanggan.
6 Transaksi  komoditi murabahah di  Malaysia  diuruskan  oleh  Bursa  Suq  al- Sila’ yang  dahulu  dikenali  sebagai  Firma  Komoditi  Murabahah  (CMH).Transaksi  tersebut berasaskan hiyal melalui tawarruq yang  merupakan  alternatif  kepada  London  Metal Exchange  (LME). Hiyal ini  dibuat  sebagai  salah  satu  instrumen  pengurusan  kecairan (liquidity  management)  bagi  menggalakkan overnight  deposits dan short  term  deposits untuk bank-bank Islam di Malaysia. Liquidity di sini merupakan perkara penting yang perlu diuruskan  oleh  bank-bank  Islam  dengan  baik  bagi  memastikan  kelangsungannya.  Justeru itu,  instrumen  khusus  yang  patuh  Syariah  perlu  diadakan  sekalipun  terpaksa  melakukan hiyal kerana  tanpa  kecairan, survival bank-bank  Islam  akan  tergugat.  Jadi,  jika hiyal di peringkat daruriyyat ini  tidak  dilaksanakan,  kemudaratan  yang  lebih  besar  akan  berlaku dalam  bentuk  kepincangan  dan  kemusnahan  sistem  muamalat  atau  sistem  keuangan  yang beroperasi  (Mohamed Fairooz Abdul Khir et al. 2011).
7 Selepas  pihak  CIMB  Islamic  membeli  komoditi  (CPO)  dari  broker  A dan menerima  komoditi  tersebut,  pihak  CIMB  Islamic  tidak  menyerahkan  terlebih  dulu komoditi  (CPO)  itu  kepada  pelanggan  baru  kemudian  pihak  CIMB  Islamic  membelinya dari pelanggan dan penghantaran semerta. Hal ini kerana pihak CIMB Islamic telah dilantik oleh pelanggan untuk menjadi wakilnya (wakalah mutlaqah).
vi. Selepas  itu,  CIMB  Islamic akan  menjual  semula  komoditi  CPO tersebut  kepada  broker  B,  broker  swasta  yang  tidak  ada  hubung kaitnya dengan  broker  A  secara  tunai  mengikut  harga  semasa dalam  pasaran  komoditi  CPO  dan  komoditi  diserah  secara semerta 8 ;
vii. CIMB Islamic menanggung liabiliti (amaun kos komoditi ditambah margin keuntungan) untuk dibayar kepada pelanggan pada tempoh matang selepas ditolak deposit sekuriti
8 Menurut  Zarizan  Ibrahim,  tidak  ada  kaitan  antara  broker  A  dengan  broker  B (bukan tawarruq  muntabiq),  kedua-duanya  di  bawah  pengurusan  yang  berbeza,  bukan subsidiari dan SPV (syarikat dengan tujuan khas). (Abdul Rahman A. Shukor dan Zarizan Ibrahim 2011).
TRADER B TRADER A 7 5 CPO 3 2 1 4 CPO Akaun Pelanggan DiCIMB ISLAMIC CUSTOMER CIMB ISLAMIC sebagai ejen RM10,000 (SPOT) RM 10,000 6 H a mish Jiddiyah RM 100 Wa c ad RM10.000 5 RM 10,000 + RM 5,000 RM 15,000 – RM 100 = RM 14,900
Rajah 3.1 Akaun Pelaburan Pulangan Tetap-i (FRIA-i).
Sumber:  Abdul Rahman A. Shukor & Zarizan Ibrahim 2011.
Apa  yang  sebenarnya  mendorong bank  untuk  melakukan  kontrak tersebut  adalah  fakta  untuk  memperolehi  kecairan  dana  (dalam  hal  ini, adakalanya  CIMB  Islamic  menggunakan  dana  daripada pelanggan tersebut untuk  kecairan  dana  jangka  pendek, pelaburan pada aktiviti-aktiviti yang patuh syariah dan  adakalanya  sebagian  dana  itu  belum  sempat  digunakan oleh CIMB Islamic) daripada deposit pelanggan (Abdul Rahman A. Shukor, 2011).
Analisis Struktur Kontrak Dalam Produk FRIA-i

## Kontrak Hibrid 9
Bagi  meningkatkan  keberbagaian  rangkaian  produk kewangan Islam yang dapat memenuhi keperluan pelanggan, institusi kewangan Islam telah meningkatkan  usaha  penyelidikan  dan  pembangunan  produk kewangan Islam. Beberapa  inovasi baru telah diterokai,  antaranya  dengan menghimpunkan  kontrak syariah dalam  satu  pakej produk untuk mencapai tujuan-tujuan tertentu (BNM, 2010) dengan menggabungkan beberapa akad selain tawarruq iaitu murabahah,wakalah  mutlaqah, wa c d  mulzim dan hamish jiddiyyah. Majlis Penasihat Syariah AAOIFI dalam Resolusi No. 25 telah  menetapkan bahawa menggabungkan  lebih  daripada  satu  kontrak adalah dibenarkan, asalkan setiap kontrak itu sendiri dibenarkan Syarak dan setiap  kontrak  mestilah  berdiri  sendiri  secara  berasingan,  yakni  tanpa mengikat  antara  satu  sama  lain  (al- c Uqud  al-Mustaqillah). Di  samping  itu,
9 Istilah  kontrak  hibrid  atau  gabungan  beberapa  kontrak  dalam  konteks  fiqh muamalat  ada  yang  mengistilahkan  sebagai al- c uqudal-murakkabah dan  ada  juga  yang mengistilahkannya  sebagai al-jam c u bayna al- c uqud. Definisi al- c uqudal-murakkabah menurut  Nazih Hammad (2005) adalah:  “…k esepakatan  dua  pihak  untuk  melaksanakan suatu akad yang mengandungi dua akad atau lebih seperti akad jual beli dengan akad sewa (ijarah), hibah, wakalah, qard, muzara c ah, sarf (penukaran  mata wang), shirkah, mudarabah dan  sebagianya,  sehingga  semua  akibat  hukum  akad-akad  yang  terhimpun tersebut,  serta  semua  hak  dan  kewajipan  yang  ditimbulkannya  dianggap  sebagai  satu kesatuan yang tidak dapat dipisahkan, sebagaimana akibat hukum dari satu akad”.
setiap  kontrak  juga  tidak  boleh  memberikan  indikasi  wujudnya  syarat apapun antara satu kontrak dengan kontrak yang lain.
Menurut  parameter syariah yang  diterbitkan  oleh  AAOIFI  tahun 2007,  telah  menggariskan  beberapa  faktor  yang  membolehkan  gabungan antara  kontrak  seperti  berikut:
(1) Ianya  tidak  dilarang  di  dalam  nas
syarak.  Contohnya:  larangan  akad  jual  beli  dan  akad  pinjaman  (al-bay c wa al-salaf). (2) Ianya bukan helah ke arah amalan  riba (hilah ribawi), seperti kesepakatan  dalam ba i’ al- ‘i nah atau  helah  ke  atas riba fadl. (3) Ianya bukan  jalan  ke  arah  riba  (dhari c ah  ila  al-riba)  seperti  gabungan  antara kontrak  pinjaman  dan  kontrak  pertukaran  ( c aqd  al-mu c awadah). (4) Ianya bukan  akad  yang  berlawanan  dengan  sebarang  hukum  atau  kewajipan. Seperti  gabungan  hibah  sesuatu  barang  dan  menjualnya  kepada  penerima hibah,  atau  pemberian  hibah  kemudian  menyewakannya  kepada  penerima hibah,  gabungan  akad mudarabah dengan  meminjamkan  modal  pokok (capital)  kepada mudarib, sarf dengan ju c alah, ijarah dan bay c yang dinamakan bay c al-ijari (hire-purcase) (Asyraf Wajdi Dusuki, 2010b; Asyraf Wajdi Dusuki & Nurdianawati Irwani Abdullah, 2011; BNM, 2010).

## Kontrak Tawarruq
Kontrak tawarruq merujuk  kepelbagaian  pihak  yang  terlibat  dalam transaksi  jual  beli  tersebut iaitu pihak empat  pihak  yang  terdiri  daripada CIMB  Islamic, pelanggan,  broker  A  dan  broker  B. Menurut  Zarizan Ibrahim, tawarruq yang  diamalkan  oleh  CIMB  Islamic  bukanlah tawarruq muntabiq. Ertinya, tidak ada kaitan antara broker A dengan broker B, kedua- duanya  di  bawah  pengurusan  yang berbeza,  bukan  subsidiari  dan  SPV (syarikat  dengan  tujuan  khas) ( Abdul  Rahman  A.  Shukor  &  Zarizan Ibrahim 2011). Transaksi tawarruq yang  diamalkan  oleh  CIMB  Islamic dalam produk FRIA-i itu menunjukkan transaksi jual beli yang hakiki bukan direka-reka  walaupun  dalam  hal  ini  terdapat  unsur  pengaturan  atau persepakatan awal. Jadi, dalam hal ini tidak ada isu syariah yang timbul.

## Kontrak Murabahah
Pihak CIMB  Islamic sebagai ejen dari pelangganakan membeli suatu komoditi  misalnya  minyak  sawit  mentah  (CPO)  daripada  broker  A  setelah itu CIMB Islamic akan membeli daripada pelanggan secara murabahah (kos
campur  keuntungan)  sebagaimana  yang  telah  disetujui  oleh  pihak  CIMB Islamic dan pelanggan. Berkaitan dengan hal ini, tidak timbul isu syariah.

## Komoditi Murabahah
Pembelian  barang-barang  atau  komoditi  tertentu  pada  harga  kos campur  margin  keuntungan  (murabahah)  yang  telah  disetujui  oleh  kedua belah pihak  (penjual  dan  pembeli)  dan  selanjutnya,  komoditi  tersebut  akan dijual  semula  kepada  peniaga  komoditi  yang  lain  (pihak  ketiga)  dengan maksud untuk memperoleh wang tunai. Berkaitan dengan hal ini, tidak ada isu syariah yang timbul keranaia merupakan transaksi jual beli yang sebenar bukan rekaan.

## Wakalah Mutlaqah
Merujuk terma  dan  syarat produk  FRIA-i fasal  tentang  transaksi produk FRIA-i menyatakan bahawa Pihak CIMB Islamic menjadi ejen dari kumpulan pelanggan untuk  melakukan  pembelian  dan  penjualan  suatu komoditi  tertentu  yang  telah  disetujui.  Pada  mulanya pelanggan akan melantik CIMB Islamic menjadi ejen untuk membeli suatu komoditi tertentu yang patuh syariah misalnya minyak sawit mentah (CPO) daripada peniaga atau broker A secara harga tunai (cash basis) dalam pasaran komoditi yang diiktiraf dan serahan komoditi dibuat semerta. Setelah itu, sepatutnya pihak CIMB  Islamic  menyerahkan  komoditi  tersebut  terlebih dahulu  kepada pelanggan baru  kemudian  CIMB  Islamic  membelinya  daripada pelanggan secara murabahah. Akan  tetapi,  pada  realitinya  tidak  ada  serah  terima komoditi (CPO) secara fizikal kepada pelanggan.
Wa c d mulzim dari satu pihak
Dari  segi  bahasa, wa c d bermaksud  janji  yang  biasanya  dikaitkan dengan dengan kebaikan. Dari segi istilah pula, wa c d bermaksud janji secara sepihak (unilateral)  yang  diberikan  oleh  satu  pihak  (pihak  yang  memberi janji) untuk melakukan sesuatu di masa akan datang (Hammad, Nazih 2008) . Perbahasan ulama silam dan kontemporari berkisar berkenaan isu baik wa c d itu  mengikat  atau  tidak.  Secara  ringkasnya, Majma c al-Fiqh  al-Islami (Akademi  Fiqh  Islam  OIC)  dalam  sidang  mereka  yang  kelima  di  Kuwait pada tahun 1988 telah memutuskan bahawa wa c d yang dikeluarkan oleh satu
pihak adalah mengikat kepada pihak yang berjanji sahaja, yakni berasaskan kepada  tuntutan  agama  (diyanatan).  Ia  juga  akan  mengikat  pihak  yang memberi  janji  berdasarkan  kepada  perundangan  (qada ’an ),  sekiranya dikaitkan  dengan sesuatu  sebab  yang  mengikat  hasil  daripada  janji tersebut. 10
Keputusan  Akademi  Fiqh  OIC  ini  turut  diperakui  oleh  Majlis Penasihat Syariah AAOIFI  yang telah membahas isu wa c d dalam beberapa piawai syariahnya  (mi c yar  shar c i)  seperti  dalam  Piawai Syariah No.8 berhubung Murabahah Lil Amir bi al-Shira ’ . Ketetapan mereka adalah sama berhubung  dengan  status wa c d yang  mengikat  satu  pihak,  manakala muwa c adah yang  mengikat  kedua  belah  pihak  adalah  tidak  diharuskan, kecuali  diletakkan  syarat khiyar (pilihan)  kepada  kedua belah  pihak atau salah  satu  daripada  pihak  yang  terlibat (Asyraf  Wajdi  Dusuki  2010b). Parameter Syariah AAOIFI  No.30  tentang tawarruq item  4/1  juga  turut memperakui  adanya wa c d  mulzim dari  satu  pihak (AAOIFI  2008b). Berkaitan  dengan  janji  satu  pihak  dari  pihak  bank  (CIMB  Islamic)  untuk membeli  sesuatu  komoditi  dari pelanggan itu  sifatnya  mengikat  dan penggunaan wa c d tersebut  juga  sebenarnya  untuk  melindungi  kepentingan pihak pelanggan. Jadi,  dalam  hal  ini,  tidak  ada  isu syariah yang  timbul kerana hal tersebut sudah sesuai dengan kehendak hukum Islam.

## Hamish jiddiyyah
Hamish jiddiyyah merupakan  suatu  amaun  berasamaan  dengan keuntungan  yang  telah  disetujuiakan  dibayar  oleh  pihak  CIMB  Islamic sebaik sahaja pelanggan mendaftar  dan  mengisi formulir Akaun Pelaburan Pulangan  Tetap-i  (FRIA-i).  Ia  juga  merupakan  penegasan  atau  pembuktian ke atas komitmen bank untuk melaksanakan janjinya untuk membeli sesuatu komoditi  (CPO)  dari pelanggan secara murabahah.  Menurut  Shafaai  Musa (2012) ,  “…penggunaan hamish jiddiyyah adalah  merupakan takyif fiqhi (penyesuaian fiqh) sebagai ganti daripada profit (keuntungan) kerana kalau Fixed Return (pulangan tetap) itu tidak boleh didahulukan”. Produk FRIA-i di  CIMB  Islamic  pada  awalnya  namanya  adalah  “Advance  Profit”  setelah
10 Resolusi Majma c al-Fiqh  al-Islami,  Resolusi  No.40  dan  41(2/5  dan  3/5),  10-15 Disember 1988, Kuwait (Asyraf Wajdi Dusuki 2010b).
mengetahui produk itu pihak MPS Bank Negara Malaysia kurang bersetuju dengan  nama  produk  tersebut kerana mereka  bimbang bahawa produk  itu termasuk ke dalam pengertian penggabungan pembayaran awal secara qard dengan kontrak murabahah.

## KESIMPULAN
Dari  analisis  secara  keseluruhan terhadap struktur  akad-akad  yang digunakan  dalam  produk  FRIA-i  telah  menunjukkan bahawa aplikasi konsep tawarruq khususnya  dan  juga  akad-akad  yang  lain  dalam  produk tersebut  dapat  diambil  kesimpulan bahawa produk  FRIA-i  merupakan produk hibrid yang  patuh syariah melalui  instrumen wakalah  mutlaqah,  ia merupakan  transaksi  jual  beli  yang  sebenar  (memenuhi  rukun  dan syaratnya)  dan  bukan  rekaan  (suriyyah).  Mengenai  hubungan  kontrak  asal antara  bank  dengan pelanggan merujuk terma  dan  syarat produk  FRIA-i fasal  tentang  transaksi  menyatakan bahawa hubungan  mereka  adalah wakalah mutlaqah, namun begitu menurut penyataan Shafaai Musa (2012), “…hubungan  asal  bank  dengan pelanggan adalah tawarruq ”.  Menurut beliau,  meskipun  modus  operandi  produk  FRIA-i  diawali  dengan menggunakan  akad wakalah  mutlaqah namun  bukan  berarti  akad  tersebut lebih dominan daripada akad tawarruq ataupun akad-akad yang lain. Produk FRIA-i sememangnya dimulai dengan  akad wakalah mutlaqah, akan tetapi transaksi  selanjutnya  adalah tawarruq.  Produk  FRIA-i  tanpa  adanya  akad tawarruq tidak  akan  berlaku. Tawarruq hakikatnya  merupakan  bahagian utama kontrak cuma ia mesti ada akad wakalah.
Tawarruq merujuk  kepada  transaksi mu ’ amalah yang  melibatkan dua  peringkat  transaksi.  Pada  peringkat  pertama,  transaksi  tersebut melibatkan  pembelian  seacara  kredit  antara  pembeli  dengan  penjual  asal suatu aset, dan pada peringkat kedua, pembeli selanjutnya akan menjual aset tersebut  secara  tunai  kepada  pihak  ketiga.    Ia  juga  merupakan  alternatif daripada bai’al - ’inah (jual  dan  beli  semula  dengan  harga  berbeza  untuk menghasilkan tanggungan hutang) yang kontroversi dan kerap mengundang perdebatan pakar syariah di seluruh dunia terutama daripada Timur Tengah. Ia digunakan secara meluas dalam produk deposit, pembiayaan, pengurusan aset, pengurusan  risiko dan sebagainya. Terdapat  banyak faktor  yang perlu dinilai dalam proses pembangunan sebuah produk sehinggalah ia berada di
pasaran.  Tetapi,  faktor  yang  utama  yang  perlu  mendapatkan  perhatian adalah sejauh mana produk-produk tersebut mematuhi syariah.
Konsep tawarruq dianggap lebih baik daripada konsep bai’al - ’inah . Konsep tawarruq yang  diaplikasikan  dalam  produk  FRIA-i  di  CIMB Islamic  merupakan  alternatif  yang  lebih  baik  daripada  produk  yang berasaskan  konsep bai’al - ’inah . Hal  ini kerana modus  operandi  produk FRIA-i tersebut sudah sesuai dengan konsep tawarruq yang diharuskan oleh hukum Islam. Penggunaan struktur tawarruq terhad kepada suasana di mana struktur  lain  tidak  dapat  dilaksanakan  (sadd  al-dhari c ah dan al-nazr  ila ma c alat al- ‘af c al). Oleh itu, ia hanyalah digunakan apabila suasana terdesak dan  tiada sebarang mekanisme  lain  seperti musharakah dan mudarabah (produk  deposit  pelaburan), ijarah, istisna ’ dan  sebagainya  (produk pembiayaan) yang boleh digunakan (last resort basis).
Produk  FRIA-i di CIMB  Islamic ia  merupakan  kontrak hibrid yang sesuai dengan kehendak hukum Islam melalui instrumen wakalah mutlaqah. Di  samping  itu,  ia  juga  merupakan hilah shar c iyyah. Aplikasi  konsep tawarruq dalam  produk  FRIA-i  tersebut  merupakan upaya  kontekstualisasi fiqh muamalat kontemporari dan  pengembangan  produk  dalam  sistem perbankan dan kewangan Islam moden.

## DAFTAR PUSTAKA
Al- Qur’ an al-Karim AAOIFI. 2008a. Shari’a  Standards  for  Islamic  Financial  Institutions 1413H-2008. Bahrain: AAOIFI, hlm.535.
AAOIFI. 2008b. al-Ma c ayir  al-Shar c iyyah,  Resolusi  No.30  tentang tawarruq item 4/1. Bahrain: AAOIFI, hlm.493.
Abdul  Ghafar  Ismail,  Sanep  Ahmad  &  Jaafar  Ahmad.  2011. Kamus Kewangan  Islam.  Kuala  Lumpur:  Dewan  Bahasa  dan  Pustaka,
hlm.42.
Ab.  Mumin  Ab.  Ghani  &  Ahmad  Sufyan  Che  Abdullah.  2006. Tawarruq:
Konsep  dan  Aplikasi  dalam Kewangan Islam. Dlm.  Ab.  Ghani  & Fadillah Mansor (pnyt.). Dinamisme Kewangan Islam di Malaysia, hlm.117-131. Kuala Lumpur: Penerbit Universiti Malaya.
Abdul Rahman A. Shukor dan Zarizan Ibrahim (Penolong Pengurus, Jabatan Syariah CIMB Islamic Bank Berhad). 2011. Konsep Tawarruq dan
Aplikasinya di CIMB Islamic. Temu bual, 27 Juli.
Abdul  Rahman  A.  Shukor. 2011. Mekanisme  Akaun Pelaburan Pulangan Tetap-i (FRIA-i). Temu bual, 15 Agustus.
Abu Ghuddah, c Abd  al-Sattar.  1998. al-Ijarah.  Dallah  Barakah. Jeddah, hlm.117, dipetik daripada Ahmad Suhaimi Yahya, 2010, Ijarah dari Konteks  Aplikasi,  Perundangan  dan  Syariah.  Dlm.  Lokmanulhakim Hussain  (ed.). Muzakarah  Cendekiawan  Syariah  Nusantara  ke-4,
2010 – Hiyal  dan  Makharij:  Ke  Arah Ketelusan  di  dalam  Operasi Perbankan  Islam,  10-11  November  2010,  Pusat  Konvensyen Antarabangsa  Putrajaya,  hlm.97-118,  Kuala  Lumpur:  International
Syariah Research Academy for Islamic Finance (ISRA).
Asyraf  Wajdi  Dusuki. 2010a. Can  Bursa  Malaysia’s  Suq  al - Sila’
(Commodity  Murabahah  House)  Resolve  the  Controversy  over
Tawarruq?. ISRA Research Paper 10: 1-26.
Asyraf  Wajdi  Dusuki. 2010b. Konsep  dan  Operasi SWAP Sebagai Mekanisme  Lindungan  Nilai  dalam  Institusi Kewangan Islam. Dlm. Muhammad  Ali  Jinnah  Ahmad  (ed.). Muzakarah Cendekiawan Syariah Nusantara  ke-3,  2009-Operasi  dan Perbendaharaan Kewangan Islam, 25-26 Mei, Jakarta, Indonesia, hlm.32-74, Kuala  Lumpur:  International Syariah Research Academy for Islamic Finanace (ISRA). Asyraf  Wajdi  Dusuki  &  Nurdianawati Irwani  Abdullah.  2011. Fundamentals  of  Islamic  Banking. Kuala  Lumpur: IBFIM, hlm.285-286. Aznan  Hasan. 2007. Isu-Isu  dalam  Penggunaan Bai’‘al -Inah & Tawarruq:
Perspektif  Hukum.  Dlm. Bank  Negara  Malaysia  (pnyt.). Muzakarah  Cendekiawan Syariah Nusantara  2006:  Bai’  al - ‘Inah &  Tawarruq:  Isu-isu  dan  Penyelesaiannya  dalam  Konteks
Kewangan Islam, hlm.89-104.Kuala  Lumpur:  Bank  Negara Malaysia. Aznan Hasan. 2009. Why Tawarruq Needs to Stay: Strengthen the Practice, Rather  than  Prohibiting  it, Islamic Finance  News, dari www.islamicfinancenews.com, diunduh 24 Juni 2010.
al-Baji,  al-Qadi Abi  Walid  Sulayman  ibn  Khalaf  ibn  Sa c ad  ibn  Ayyub  ibn Warith.t.th. Kitab  al-Muntaqa Sharh al-Muwa tta’ .  Juz.3.  al- Kaherah: Dar al-Kitab al-Islami, hlm.435. Bank  Negara Malaysia. 2010. Resolusi Syariah dalam Kewangan Islam. Edisi ke-2. t.tp.: Bank Negara Malaysia, hlm.95 & 155-156. al-Bassam, c Abd  Allah  ibn c Abd  al-Rahman  ibn Salih. 1987. Taysir  al-
c Alam Sharh c Umdat al- ‘A hkam. Jil.1. t.tp.: Dar al-Fikr, hlm.473. CIMB Bank.  2011.  Banking  Products  and  Services-DASHBOARD,  Fixed Return Investment Account-i, dari http://productdashboard.cimb.com, diunduh 20 Oktober 2011. CIMB  Islamic.  2011.  Terma  dan  Syarat  Produk  FRIA-i,  dari www.cimbislamic.com, diunduh 15 Oktober 2011. al-Fayru z  ‘ Abadi, Majd  al-Din  Muhammad  ibn  Ya c qub.  1411H. al-Qamus al-Muhit. Juz.4. Beirut: Dar al-Fikr, hlm.1198. al-Ghamidi, c Abd al- c Aziz c Ali c Aziz. 2007. al-Tamwil bi al-Tawarruq fi al- Mu c amalat  al-Maliyyah. Majallah  al-Buhuth al-Fiqhiyyah al- Mu c asirah. Bil.76, hlm.244. Hammad,  Nazih.  2005. al- c Uqud  al-Murakkabah  fi al-Fiqh  al-Islami:
Dira sah Ta’ siliyyah li al-Manzumat al- c Aqdiyyah al-
Mustahdathah, Dimashq: Dar al-Qalam, hlm.7 &11-12. Hammad,  Nazih.  2008. Mu c jam  al-Mustalahat  al-Maliyyah  al-Iqtisadiyyah fi Lughat al-Fuqaha ’ . Dimashq: Dar al-Qalam, hlm.473.
Hamud, Ayman  Sami Hasan. 2008. al-Tawarruq  Bayna  al-Halal  wa  al- Haram,  hlm.  3, dari http://www.badlah.com/page-478.html,
diunduh 12 Juli 2010.
Hassan, Hussin Hamid. 2009. al-Tawarruq  al-Masrafi al-Munazzam, Munazzamah  al- Mu’tamar  al -Islami,  Majma c al-Fiqh  al-Islami al- Duwali,  26-30  April  2009,  hlm.1,  dipetik  daripada  Asyraf  Wajdi Dusuki. 2010b.
Hawwa,  Ahmad  Sa ’ id.  1428H/2007. Suwar  al-Tahayul c ala al-Riba wa Hukmuha fi al-Shari c ah  al-Islamiyyah.  Beirut: Dar Ibn Hazm,
hlm.139-148.
IBFIM. 2007. Soal-Jawab Kewangan Islam. Sumber: Utusan Malaysia On- Line, Isnin, 5 November 2007, dari http://www.ibfim.com, diunduh 23 Januari 2010.
Ibn Hajar  al- c Asqalani.  t.th. Fath  al-Bari.  Jil.5.  Beirut: Dar al- Ma’rifah, hlm.12.
Ibn Hajar  al- c Asqalani. 2000. Fath  al-Bari. Juz.5. Beirut: Dar al-Fikr, hlm.146.
Ibn  Manzur,  Muhammad  ibn  Mukarram.  1990. Lisan  al- c Arab.  Jil.10. Beirut: Dar al-Fikr, hlm.374-375. al-Imrani, c Abd  Allah  ibn  Muhammad  ibn c Abd  Allah.  2006. al- c Uqud  al- Maliyyah  al-Murakkabah:  Dira sah  Fiqhiyyah  Ta’ siliyyah  wa Tatbiqiyyah.Riyadh: Dar Kunuz Eshbelia, hlm.69.
Ibrahim  Anis  et  al.  (pnys.).  1972. al-Mu c jam  al-Wasit. Jil.1. al-Qahirah: t.pt., hlm.1026 .
Iman  Salleh. 2009. Konsep Bay’ al-Tawarruq dan  Aplikasinya  dalam Sistem  Perbankan  Islam:  Kajian  di  Bank  Islam  Malaysia  Berhad. Latihan Ilmiah, Jabatan Syariah dan Ekonomi, Bahagian Pengajian Syariah, Akademi Pengajian Islam, Universiti Malaya. al-Lughawi,  Abu al-Husain  Ahmad  ibn  Faris.1406H/1986. Mujmal  al-
Lughah. Tahqiq  Zuhayr c Abd  al-Muhsin  Sultan.  Juz.3.  Beirut: Mu’assasat al -Risalah, hlm.922.
Mahmud c Abd al-Rahman c Abd al-Mun c im. t.th. Mu c jam al-Mustalahat wa Alfaz al-Fiqhiyyah.  Juz.3.  al-Kaherah: Dar  al-Fadilah,  hlm.471- 472.
al-Mani c ,  Shaykh c Abd  Allah  ibn  Sulayman. 2003. al- Ta’s il  al-Fiqhi  li  al- Tawarruq  fi  D aw’al - ‘I htiyajat  al-Tamwiliyyah  al-Mu c asirah,  dlm. Kulliyah  al-Shari c ah  wa  al-dirasat  al-Islamiyyah  (pnyt.). Kitab  al- Waqa ’i c :  Dawr  al- Mu’assas at  al-Masrafiyyah  al-Islamiyyah  fi al- Istithmar  wa  al-Tanmiyyah. Juz.2,  hlm.445-453,  Emiriyah  Arab Bersatu  (UEA): Markaz  al-Buhuth  wa  al-Dirasat,  University  of Sharjah.
Mohamed Fairooz Abdul Khir et al. 2011.Parameter Hiyal dalam Kewangan Islam.ISRA  Research  Paper 23:  47-48.  al-Munajjid,  Shaykh Muhammad Salih, Tawarruq via  the  Bank  and  Differences  in Fatwas  Concerning  if  from  Fiqh  Councils  and  Bank’s  Scholars, hlm.4  dari  http://www.islamqa.com/en/ref/98124,  diunduh  19  Juni 2010.
Mohammad Anwar Ibrahim. 2007. Bai’ a l- ‘Inah & Tawarruq : Kaedah dan Pendekatan  Penyelesaian,  dlm.  Bank  Negara  Malaysia  (pnyt.), Muzakarah  Cendekiawan Syariah Nusantara  2006:  Bai’  al - ‘Inah dan  Tawarruq:  Isu-isu  dan  Penyelesaiannya  dalam  Konteks Kewangan Islam, hlm.111-135.  Kuala  Lumpur:  Bank Negara Malaysia.
Mohd Irwan Kamil Mohd Isa. 2009. Konsep dan Perlaksanaan al-Tawarruq dalam  Pembiayaan  Peribadi:  Kajian  di  al-Rajhi  Bank  (Malaysia). Latihan Ilmiah, Jabatan Syariah dan Ekonomi, Bahagian Pengajian
Syariah, Akademi Pengajian Islam, Universiti Malaya.
Mohd. Parid  Sheikh  Hj.  Ahmad.  2007. Bai’al - ‘Inah  &  Tawarruq :  Kaedah dan Pendekatan Penyelesaian. Dlm. Bank Negara Malaysia (pnyt.). Muzakarah  Cendekiawan Syariah Nusantara  2006:  Bai’  al - ‘Inah dan  Tawarruq:  Isu-isu  dan  Penyelesaiannya  dalam  Konteks Kewangan Islam, hlm.189_214.  Kuala  Lumpur: Bank  Negara Malaysia.
al-Mushayqah, Khalid ibn c Ali. 1425H. al-Tawarruq al-Masrafi c an Bay c al- Ma c adin. Majallah al-Buhuth al-Islamiyyah, No.73: 246. al-Nawawi, Yahya ibn Sharaf. 2000. Sharh Sahih Muslim. Juz.6. Beirut: Dar al-Kutub al- c Ilmiyyah, hlm.16. Qal c ahji,  Muhammad  Rawwas,  et  al.  (pnys.).  1416H/1996. Mu c jam  Lughat al-Fuqaha ’: c Arabi-Inkilizi-Ifransi:  ma c a  Kashshaf  Inkilizi- c Arabi- Ifransi bi  al-Mustalahat  al-Waridah  fi al-Mu c jam. Beirut: Dar  al- Nafa ’is , hlm.131 & 472. al-Qurrah  Daghi, c Ali Muhyi al-Din.  2002. Buhuth  fi al-Iqtisad  al-Islami.
Beirut: Dar Basha ’ir , hlm.9 & 11. al-Qurri,  Muhammad c Ali.  2003.  al-Tawarruq:  Ma c nahu  wa Hukmuhu  wa
Tariqat  Tanfidh c Amaliyyatih  Lada al-Bunuk. Kertas  kerja Persidangan  Majma ’ al-Fiqh  al-Islami Sesi  ke-17  di  Mekkah  al- Mukarramah dipetik daripada Hisham Muhammad al-Qadi. 2007. al- Tawarruq min Manzur Fiqhi. Dlm. Markaz Salih Kamil li al-Iqtisad al-Islami (pnyt.). Nadwat  al-Tawarruq  wa  al-Tawriq  bayna  al- Shari c ah al-Islamiyyah  wa  al-Tatbiq  al-Mali al-Mu c asir,  hlm.99- 122.  Madinah  Nasr:  Markaz Salih Kamil  li  al-Iqtisad  al-Islami, Jami c at al-Azhar.
al-Rushaydi, Ahmad  Fahd.  1425H/2005. c Amaliyyat  al-Tawarruq  wa Tatbiqatuha al-Iqtisadiyyah  fi al-Masarif  al-Islamiyyah.  Oman: Dar al-Nafa ’is , hlm.54-55.
Shafaai  Musa. 2012. Aplikasi  Konsep Tawarruq dalam  Produk  FRIA-i  di CIMB Islamic Bank Berhad. Temu bual, 11 Juni.
Shah  Riza  Muhamad  (Pegawai  Perkhidmatan Pelanggan CIMB  Bank,  SK
Pusanika UKM). 2011. Formula Pengiraan Pembayaran Keuntungan  FRIA-i,  Rebat  dan  Akaun  Bersama. Temu  bual,  29 Disember.
al-Sa c di, Syaikh c Abd  al-Rahman  et  al.  2008. Fiqih  Jual-Beli:  Panduan Praktis  Bisnis  Syariah,  Abu Muhammad  Ashraf  ibn c Abd  al-
Maqsud  (pnys.).  Terj.  Abdullah. Jakarta  Selatan:  Senayan Publishing, hlm.46-47. al-Sa c di, Abu c Abd Allah c Abd al-Rahman ibn Nasir. 2000. Tafsir al-Karim al-Rahman fi Tafsir Kalam al-Mannan (Tafsir al-Sa c di). Beirut: al- Maktabah al- c Asriyyah, hlm.91. al-San c ani,  Muhammad  ibn  Isma c il.  1987. Subul  al-Salam. Jil.5. t.tp.: Maktabah al-Halabi, hlm.12. al-Shatibi, Ibrahim ibn Musa. t.th. al-Muwafaqat. Juz.3. Mesir: al-Maktabah al-Tijariyyah al-Kubra, hlm.144-146.
Shaykh c Abd  Allah  Sulayman  ibn  al-Mani c . 1425H. al- Ta’ sil  al-Fiqhi fi D aw’ al-Ihtiyajat al-Tamwiliyyah al-Mu c as irah” . Majallat al-Buhuth al-Islamiyyah. No.72, hlm.356-357.
Suruhanjaya  Sekuriti.  2006. Keputusan  Majlis  Penasihat  Syariah Suruhanjaya  Sekuriti. Edisi  ke-2.  Kuala  Lumpur:  Suruhanjaya
Sekuriti, hlm.50.
al-Suyuti,  al-Imam  Jalal  al-Din c Abd  al-Rahman  ibn  Abu Bakar.  1998. al- ‘Ashb ah wa al-Naza ’ir f i Qawa c id wa Furu c al-Shafi c iyyah. Tahqiq dan ta c liq Muhammad Muhammad Tamir dan Hafiz c Ashur Hafiz. Jil.1. al-Kaherah: Dar al-Salam, hlm.166. Syaikh c Abd  al-Rahman  al-Sa c di et  al. 2008/1429H. Fiqih  Jual-Beli: Panduan Praktis Bisnis Syariah. Abu Muhammad Ashraf ibn c Abd al-Maqsud  (pnys.).  Terj. Abdullah, Jakarta: Senayan  Publishing, hlm.46-47.
al-Zarqa ’ , Mustafa Ahmad. 1968. al-Madkhal al-Fiqhi al- c Am. Jil.1. Beirut: Dar al-Fikr, hlm.579. al-Turki,  Sulayman  ibn  Turki.  1424H/2003. Bay c al-Taqsit wa  Ahkamuhu. Riyadh: Dar Ishbiliya, hlm.68-73. al- c Uthaymin, al-Shaykh  Muhammad  ibn  Salih 1404H. Aqsam  al- Mudayanat,  dicetak  bersama  dengan Majmu c ah  Rasa ’il (Rasa ’il Fiqhiyyah). Riyadh: Dar Tayyibah. al-Shatibi, Ibrahim ibn Musa. t.th. al-Muwafaqat. Juz.3. Mesir: al-Maktabah al-Tijariyyah al-Kubra, hlm.107.
Wizarat  al-Awqaf  wa  al- Shu’ un  al-Islamiyyah.  1423H/2002. al-Mawsu c ah al-Fiqhiyyah  al-Kuwaitiyyah. Jil.14.  Kuwait:  Wizarat al-Awqaf  wa al- Shu’ un al-Islamiyyah, hlm.147-148.
Zaharuddin Abd. Rahman. 2009a. Murabahah: Teori, Aplikasi & Isu dalam Perbankan  Islam  Semasa. Seri  Kembangan: True  Wealth  Sdn. Bhd., hlm.81.
Zaharuddin  Abd. Rahman.  2009b. Panduan  Perbankan  Islam:  Kontrak  & Produk Asas, Kuala Lumpur: Telaga Biru Sdn. Bhd., hlm.71. Zaharuddin  Abd. Rahman. 2010. Pelanggan Urus  Jualan:  Aset  Komoditi Tawarruq Masrafiy Lebih Diyakini. Metro Ahad, 18 Juli: D19. al-Zamakhsari,  Abi Qasim  Mahmud  ibn c Umar.  1385H/1965. Asas  al- Balaghah. Beirut: Dar Sadir, hlm.672. al-Zuhayli, Wahbah. 2004. al-Fiqh al-Islami w a‘ Adillatuh. Jil.5. Dimashq: Dar al-Fikr, hlm.3457. al-Zuhayli, Wahbah Mustafa. 2009. al-Tawarruq Haqiqatuhu, Anwa c uhu: al- Fiqhi al-Ma c ruf  wa  al-Masrafi al-Munazzam,  Munazzamah al- Mu’tamar  al -Islami, Majma c al-Fiqh  al-Islami al-Duwali,  26-30 April 2009, hlm.11-12, dari http://www.isra.my/media- centre/downloads/finish/20/80/0.html, diunduh 4 Mei 2010.
Email: abdulhakam76@gmail.com; fathanalahwazy@gmail.com