Pengaruh financial distress, leverage dan capital insenty terhadap tax avoidance
Vianty Adella Santo 1 & Cipbarani Dwi Nastiti 2*

## AKURASI
1 Universitas Bunda Mulia, Jakarta, Indonesia 2 Magister Akuntansi Universitas Trisakti, Jakarta, Indonesia 1

## Abstract
This study aims to determine the effect of financial distress, leverage, and capital intensity on tax avoidance in manufacturing companies in the basic & chemical sektors listed on the Indonesia Stock Exchange for 2017 - 2020. This study uses secondary data. The independent variables in this study are financial distress, leverage, and capital intensity. The dependent  variable  used  is  tax  avoidance.  The  research  data  was obtained from annual reports from the Indonesia Stock Exchange (IDX) in 2017 - 2020. The sampling technique used was purposive sampling. This  study  uses  multiple  regression  analysis  methods.  The  analytical tool  used  for  hypothesis  testing  is  SPSS  25.  The  results  of  this  study indicate  that  the  leverage  variable  has  a  positive  influence  on  tax avoidance.  The  financial  distress  variable  has  a  negative  effect  on  tax avoidance. While the capital intensity does not affect tax avoidance.

## Public interest statement
The results of this study can be used as additional knowledge or as  a source  of  insight  related  to  the  factors  that  influence  tax  evasion behavior.  The  Directorate  General  of  Taxes  can  provide  oversight, particularly regarding tax avoidance practices following the provisions of the tax legislation. Thus, tax avoidance practices can be minimized.
Revised  29 Sep 2022 Accepted 17 Nov 2022
Online First 18 Jan 2023
Keywords: Financial distress, leverage, capital intensity, tax, tax avoidance
Paper type: Research article AKURASI: Jurnal Riset Akuntansi dan Keuangan, Vol 5, No. 1, 2023,  1-10 eISSN 2685-2888
Corresponding:
Cipbarani Dwi Nastiti Magister Akuntansi, Universitas Trisakti Email: cipbarani@gmail.com
© The Author(s) 2023 This  work  is  licensed  under  a Creative  Commons  Attribution  4.0 International License .use.

## Published by LPMP Imperium
Journal homepage: https://ejournal.imperiuminstitute.org/index.php/AKURASI

## PENDAHULUAN
Indonesia  merupakan  negara  dimana  pada  segi  ekonomi  mempunyai  salah  satu  sumber pendapataan yang berasal dari pajak. Pajak didefinisikan sebagai iuran negara yang ditunjukan pada  wajib  pajak  orang  pribadi  juga  badan  sebagai  bentuk  penerapan  pembangunan  nasional untuk  meningkatkan  laju  pertumbuhan  ekonomi  dan  mencapai  kesejahteraan  nasional.  Pajak dalam pelaksanaannya terdapat indikasi kepentingan yang tidak selaras antara wajib pajak dan pemerintah. Apabila dicermati dalam sisi pemerintah, sumber penerimaan yang penting dalam negara ialah pajak dan digunakan sebagai sumber penerimaan negara guna untuk  pembiayaan dan pembangunan negara. Jika dilihat pada sisi perusahaan, memaksimalkan dan meningkatkan keuntungan  selalu  menjadi  target  suatu  bisnis.  Secara  khusus,  pajak  penghasilan  badan merupakan  beban  yang  selalu  diusahakan  untuk  diminimalkan  oleh  perusahan.  Hal  tersebut dikarenakan berdampak langsung pada laba usaha yang sebenarnya. Hal tersebut menyebabkan wajib pajka selalu terdorong untuk meminimalkan pajak mereka melalui tax avoidance.
Penghindaran  pajak  perusahaan  umumnya  didefiniskan  sebagai  tindakan  yang memanfaatkan celah pajka menurut undang-undang untuk mengurangi pajak perusahaan relatif terhadap  laba  sebelum  pajak  akuntansi  (Chouaibi,  Rossi  &  Abdessamed,  2021).  Penghindaran pajak ( tax avoidance) adalah salah satu metode manajemen pajak yang meminimalkan pajak yang dibayarkan dengan memanfaatkan celah pajak jika dilakukan secara legal.

## Gambar 1

## Target & Realisasi Penerimaan Pajak di Indonesia (2017 – 2020)
Banyak fenomena tax avoidance yang masih terjadi di dalam luar negeri maupun dalam negeri. Tax avoidance diindikasikan masih dilakukan oleh para wajib pajak.  Berdasarkan pada tabel di atas,  realisasi  penerimaan  pajak  dari  tahun  2017  sampai  dengan  tahun  2020  belum  ada  yang tercapai. Atas hal tersebut salah satu faktor ketidaktercapainya target ialah karena adanya tax avoidance yang dilakukan oleh para wajib pajak. Salah satu fenomena tax avoidance yang terjadi
1472.7 1618.1 1786.3 1404 1129.1 1301.3 1312.4 1285.2 0 200 400 600 800 1000 1200 1400 1600 1800 2000 2017 2018 2019 2020
Target Realisasi
Financial distress, leverage, capital intensity, tax, tax avoidance
dilakukan oleh British American Tobacco tahun 2019 melalui anak usahanya yaitu PT  Bentoel Internasional Investama, Tbk. Adanya dugaan yang telah ditelusuri oleh Tax Justice Network (TJN) lembaga independen berjaringan internasional berdampak pada negara sehingga menimbulkan kerugian  sebesar  US14  juta  per  tahun.  Laporan  tersebut  melaporkan  bahwa  BAT  telah memindahkan  sebagian  penghasilannya  ke  luar  Indonesia  dengan  dua  cara  terutama  melalui pinjaman intra-perusahaan dari 2013 hingga 2015 dan yang lain dengan membebankan upah, biaya, dan layanan kepada Inggris (Prima, 2019).  Kejadian tax avoidance di atas menunjukkan bahwa  peraturan  pemerintah  masih  lemah  sehingga  masih  banyak  perusahaan  yang memanfaatkan celah ini untuk menghindari pajak.
Tax avoidance dimanfaatkan oleh perusahan yang mengalami financial distress (kesulitan keuangan).  Perekonomian  secara  global  akan  selalu  mengalami  pasang  surut  sehingga  tidak sedikit pula perusahaan mengalami financial distress pada saat krisis melanda. Perusahan akan melakukan segalanya untuk keberlanjutan perseroan dan menyampingkan image negative yang diperoleh  perusahaan  (Hartoto,  2018).  Sehingga,  Swandewi  dan  Novianti  (2020)  menyatakan dalam mengatasi financial distress suatu perusahan, perusahaan cenderung untuk melakukan tax avoidance . Penghindaran pajak juga bisa dipengaruhi oleh Leverage . Leverage digunakan untuk mengukur  besarnya  asset  perusahaan  yang  ditutupi  hutang.  Barli  (2018)  menyatakan  bahwa besarnya leverage dapat memengaruhi jumlah pajak yang harus dibayar perusahan karena beban bunga  atas  utang  dapat  dikurangkan,  sehingga  mengurangi  beban  pajak.  Faktor  lain  yang mempengaruhi tax  avoidance ialah capital  intensity ,  dimana  perusahaan  dengan  asset  besar membayar pajak lebih sedikit daripada perusahaan dengan asset rendah. Hal ini dikarenakan ia mendapatkan keuntungan dari biaya penyusutan yang dikeluarkan oleh perusahaan (Widya, et al, 2020).    Beberapa  penelitian  sebelumnya  mengenai  hubungan financial  distress,  leverage dan capital intensity dengan tax avoidance menghasilkan hasil penelitian yang berbeda. Penelitian ini mengembangkan penelitian sebelumnya dengan menambahkan variabel capital intensity sebagai variabel  independen.  Fokus  penelitian  ini  dilakukan  tahun  2017  –  2020  pada  perusahaan manufaktur sektor industri dasar & kimia.

## PENGEMBANGAN HIPOTESIS
Hubungan financial distress terhadap tax avoidance
Peningkatan  biaya  modal  Ketika  mengalami financial  distress ,  dan  penurunan  sumber  daya keuangan yang dihadapi oleh suatu perusahan adalah salah satu konsekuensi dari kebijakan pajak perusahan Ketika ada financial distress (Putri & Chariri, 2017). Keadaan krisis keuangan suatu perusahaan  dapat  digambarkan  sebagai  ketidakmampuan  untuk  membayar  kewajiban perusahaan  telah  habis  masa  berlakunya  atau  jatuh  tempo.  Berdasarkan  teori  keagenan,  ini bertujuan untuk memberikan kepercayaan kepada pemegang saham untuk memeroleh imbalan atas  uang  yang  telah  diinvestasikan  dan  tergantung  pada  bagaimana  investor  memandang manajer  bermanfaat  bagi  mereka.  Manajer  akan  melakukan  yang  terbaik  untuk  menggunakan metode  aman  yang  ada  agar  perusahaan  tetap  berjalan.  Salah  satunya  adalah  praktik tax avoidance . Manajamen akan berusah  mencari  tahu cara  untuk meminimalkan kewajiban pajak tanpa  melanggar  undang-undang  pajak,  sehingga  beban  pajak  bisa  di  minimalisirkan  melalui tindakna tax avoidance . (Swandewi & Novianti, 2020). Ketersediaan dana akibat berkurangnya beban  pajak  bisa  digunakan  untuk  membayar  kewajiban  perusahaan  kepada  investor  dan kreditor, sehingga perusahaan tetap mendapatkan pengakuan walaupun dalam kondisi financial distress . Didukung oleh penelitian (Saputra et al., 2017) dan (Feizi et al,. 2016) yang menyatakan
financial distress berpengaruh secara positif terhadap tax avoidance .
H1. Financial Distress berpengaruh secara positif terhadap tax avoidance .
Hubungan leverage terhadap tax avoidance
Dewinta & Setiawan (2016) menerangkan bahwa perseroan yang memiliki utang yang  banyak memiliki tarif pajak efektif. Artinya, dengan utang yang tinggi, maka semakin banyak perusahaan yang melakukan penghindaran pajak. Manajemen dalam perusahaan juga harus bisa mengatur utang  perusahaan  dengan  tujuan  dapat  menguntungkan  perusahaan dan  menghindari  adanya kerugian  akibat  utang  yang  ditimbulkan.  Masalah  dalam  berkurangnya  asal  pendanaan  dalam perusahaan  bisa  mengakibatkan  perselisihan  antara  principal  &  agen,  menggunakan  kemungkinan bahwa pemilik perusahaan tidak sepakat menggunakan permintaan pendanaan yang dilakukan oleh pihak  manajemen  buat  keperluan  perusahan,  akibatnya  pihak  manajemen  menutuppi  kebutuhan pendanaan perusahaan dengan menggunakan melakukan utang (Rahmawati, 2019).
H2. Leverage berpengaruh secara positif terhadap tax avoidance
Hubungan capital intensity terhadap tax avoidance
Intensitas  modal  merupakan  keputusan  keuangan  yang  menggambarkan  seberapa  besar perseroan  menginvestasikan  asetnya  dalam  wujud fixed  asset dan  persediaan  (Dharma et  al., 2017). Intensitas modal juga dapat ditentukan oleh bagaimana suatu perusahaan mengorbankan uangnya  agar  dibelanjakan  pada  kegiatan  operasi  dan  mendanai  aset  guna  mendapatkan keuntungan.  Intensitas  modal  pada  aset  tetap  berdampak  pada  besarnya  pajak  yang  harus dibayar.  Intensitas  aset  tetap  menunjukkan  seberapa  besar  investasi  dalam  bentuk  aset  tetap dapat memberikan pengurangan keuntungan dari beban penyusutan. Semakin banyak aset tetap yang diinvestasikan, semakin besar biaya penyusutan. Perusahaan dengan  sebagian besar aset tetap  mereka  akan  membayar  pajak  lebih  sedikit  karena  total  keuntungan  perusahaan  akan dieliminasi dengan membebankan biaya penyusutan (Nuryeni & Hidayati, 2021). Penyusutan ini dapat mengurangi keuntungan perusahaan dan mengakibatkan perusahaan akan secara agresif melakukan Tindakan tax avoidance . Pada teori keagenan, dimana pihak agent akan memperoleh laba  yang  tinggi,  sedangkan  principal  akan  sedikit  dalam  pembiayaan  pajaknya.  Sehingga, perbedaan tersebut bisa dimanfaatkan melalui beban penyusutan yan bisa diperoleh dari asset tetap  yang  diinvestasikan.    Pada  penelitian  sebelumnya  yang  dilakukan  oleh  Widodo  dan Wulandari (2021) juga menyatakan bahwa Capital intensity berpengaruh terhadap tax avoidance.
H3. Capital intensity berpengaruh secara positif terhadap tax avoidance

## METODE PENELITIAN
Desain penelitian ini menggunakan model regresi untuk mengetahui ada tidaknya pengaruh antar variabel yang diteliti. Tipe data yang digunakan ialah kuantitatif dengan data sekunder. Penelitian menggunakan purposive sampling method dan periode waktu menggunakan data panel dimana terdapat banyak objek yang diteliti selama beberapa periode waktu. Sumber data dalam penelitian ini didapat dari laporan keuangan perusahaan manufaktur sektor industri dan kimia yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) periode 2017-2020 menggunakan website www.idx.co.id.
Financial distress, leverage, capital intensity, tax, tax avoidance

## Pengukuran Variabel
Variabel  terikat  penelitian  ini  ialah tax  avoidance. Sedangkan  variabel  bebas  ialah financial distress, leverage dan capital intensity . Pada variabel dependen ini tax avoidance diukur dengan menggunakan tarif pajak efektif atau disebut juga Effective Tax Rate (ETR). Semakin tinggi rasio ETR yang mendekati tarif PPh badan sebesar 25%, berarti semakin rendah tingkat penghindaran pajak    pada   perusahaan,  sebaliknya  bahwa  semakin  rendah  ETR,  maka  semakin  tinggi penghindaran pajak pada perusahaan  (Purwanti & Sugiyarti, 2017).

## 𝐸𝑇𝑅 = 𝐵𝑒𝑏𝑎𝑛 𝑃𝑎𝑗𝑎𝑘 𝐿𝑎𝑏𝑎 𝑆𝑒𝑏𝑒𝑙𝑢𝑚 𝑃𝑎𝑗𝑎𝑘
𝑥 100%
Putri & Chariri (2017), dan Meilia & Adnan (2017) financial distress diukur menggunakan  Altman Z- Score .  Z- Score dapat  digunakan  untuk  memproyeksikan  kondisi financial  distress suatu perusahaan, yaitu:
𝑍 = 1,2A + 1,4B + 3,3C + 0,6D + 1E
Dimana : A = (Current Assets – Current Liabilities) / Total Assets B = Retained Earning / Total Assets C = EBT / Total Assets
D = (Number of Shares x price per share) / Total Liabilities E = Sales / Total Assets
Kebangkrutan pada Altman Z-Score terlihat dalam  nilai Z. Bila nilai Z ≥ 2,99 maka perusahaan tersebut berada dalam zona aman. Jika nilai 1,81 ≤ Z < 2,99 maka perusahaan berada pada zona abu-abu. Bila nilai Z < 1,81 maka perusahaan tersebut berada dalam zona distress (Putri & Chariri, 2017).
Leverage dapat dihitung menggunakan DTA ( Debt to Asset ) dimana rumusnya sebagai berikut:

## 𝐷𝐴𝑅 = 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐻𝑢𝑡𝑎𝑛𝑔 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑠𝑠𝑒𝑡
Sedangkan untuk Capital Intensity rumusnya ialah sebagai berikut:

## 𝐶𝐼 = 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐹𝑖𝑥𝑒𝑑 𝐴𝑠𝑠𝑒𝑡 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑠𝑠𝑒𝑡

## Teknik analisis
Dilihat  dari kerangka teori, analisis data yang dilakukan adalah analisis kuantitatif dengan menggunakan  software  statistik SPSS  25 dan  analisis  yang dilakukan  dalam  penelitian  ini adalah  statistik  deskriptif  dan  analisis  regresi  linear  berganda.  Berikut  adalah  model persamaan regresi yang akan diuji dalam penelitian ini ialah:
CETR = β 0 + β 1 FD + β 2 DAR + β 3 CI + e
Keterangan:
CETR  = Tax avoidance (variable dependen) FD
= Financial Distress (variable independen)
DAR  = Leverage (variable independen) CI = Capital Intensity (variable independen) e = error

## HASIL DAN PEMBAHASAN

## Deskriptif statistik
Berdasarkan hasil dari tabel 2, variable dependen yaitu tax avoidance memiliki nilai mean 0,26 dan  standar  deviasi  sebesar  0,62.  Hal  ini  mencerminkan  perusahaan  yang  menjadi  sampel penelitian memiliki rerata tax avoidance 26%. Berikutnya adalah variable independen pertama yaitu financial distress menghasilkan nilai mean sebesar 0,44 dan standar deviasi 0,13. Hal ini mencerminkan  perusahaan  yang  menjadi  sampel  penelitian  memiliki  rerata  financial  distress 44%.  Variabel  independen  kedua  yaitu  leverage  menghasilkan  nilai  mean  sebesar  0,08  dan standar deviasi 0,13. Hal ini mencerminkan perusahaan yang menjadi sampel penelitian memiliki rerata leverage 8%.  Lalu variable independen yang ketiga yaitu capital intensity menghasilkan nilai  mean  17,70  dan  standar  deviasi  14,98.  Hal  ini  mencerminkan  perusahaan  yang  menjadi sampel penelitian memiliki rerata capital intensity 17,70.
Tabel 2. Statistik Deskriptif
Sumber: data diolah “

## Hasil analisis regresi berganda
Berdasarkan  hasil  pengujian  secara  serentak,  pada  hasil  penelitian  ini  yang diuji  mengguakan ANOVA atau uji F didapat nilai signifikansi sebesar 0,004 lebih kecil daripada nilai signifikansi alpha  sebesar  5%  (0,004  <  0,05).  Hasil  tersebut  menunjukan  bahwa  secara  bersama-sama variable financial distress, leverage dan capital intensity berpengaruh terhadap tax avoidance .
Tabel 3. Hasil uji regresi
β SE t Sig. Financial Distress -0.004 0.002 -2,336 0,023 Leverage 0.061 0.028 2,184 0,033 Capital Intensity -0.055 0.032 -1,702 0,094 R Square 0.213 F-Statistics 0.004 CETR Altman Z-Score DAR CI Mean 0,2620 ,439778 ,086444 17,705556 Std. Deviation ,6152035 ,1250785 ,1260647  14,9833044 Minimum 1,8800 ,1700 ,0000 3,0000 Maximum 4,2900 ,8000 ,5000 92,0000

## Vianty Adella Santo & Cipbarani Dwi Nastiti

## Sumber: diolah
Berdasarkan  tabel  3,  nilai  sig  sebesar  0,023  <  0,05,  yang  berarti  Ha  diterima.  Secara  statistik artinya financial distress memiliki pengaruh negative terhadap tax avoidance. Dapat disimpulkan bahwa Financial distress kondisi dimana perusahaaan dengan kondisi keuangannya mengalmai kesulitan alias menuju kebangkrutan karena menurunnya kemampuan ekonomi yang dihadapi perusahaaan.  Pada  teorinya,  perusahaan  yang  mengalami  kondisi  dalam financial  distress berindikasi akan secara agresif untuk melakukan tax avoidance . Apalagi jika pajak perusahaan menjadi sumber beban dalam pengeluaran kas. Nadhifah & Arif (2020) mengatakan bahwa secara praktiknya,  perusahaaan  saat  mengalami  kondisi financial  distress ,  perusahaan  lebih  memilih untuk  tidak  melakukan tax  avoidance karena  bisa  membuat image perusahaan  dimata stakeholders secara  tidak  langsung  memberikan  citra  yang negative .  Hasil  penelitian  ini  juga diperkuat  oleh  penelitian  yang  dilakukan  oleh  (Maulana et  al., 2018)  yang  juga  menyatakan financial distress berpengaruh secara negatif terhadap tax avoidance .
Pada  penelian  ini,  hasil  menunjukkan  nilai  signifikasin  pada  variable leverage sebesar 0,033  <  0,05,  yang  berarti leverage memiliki  pengaruh  terhadap tax  avoidance . Leverage digunakan  dalam  menggambarkan  kondisi  perusahaan  terkait  keputusan  dalam  pendanaan perusahaan. Besarnya rasio leverage maka utang yang digunakan oleh perusahaan semakin besar dan  beban  bunga  yang  timbul  akibat  utang  akan  semakin  besar  juga  yang  menyebabkan tax avoidance semakin tinggi (Sinaga & Suardhika, 2019). Oktaviani et al,. (2019) menyatakan beban bunga  yang  tinggi  bisa  mengakibatkan  pajak  yang  akan  dibayarkan  menjadi  rendah.  Hasil penelitian ini juga sejalan dengan penlitan yang dilakukan oleh Antari dan Setiawan (2020) serta Widodo dan Wulandari (2021) yang menyatakan tinggi nya tingkat utang suatu perusahaan yang digunakan sebagai pembiayan operasional maka tax avoidance yang dilakukan juga akan semakin tinggi.
Berdasarkan  hasil  pengolahaan  menunjukkan  bahwa  nilai  signifikansi  dari capital intensity senilai 0,094 yang menunjukkan lebih besar daripada alpha (0,094 > 0,05). Hal tersebut menunjukkan Ha ditolak atau capital  intensity tidak berpengaruh terhadap tax avoidance . Hal tersebut  tidak  didukung  dengan  teori  agensi  yang  menyebutkan  bahwa  modal  yang  di investasikan  kedalam fixed  asset bisa  mengatasi  konflik  antara  saham  dengan  manajemen perusahaan. Penyebabnya ialah perundang-undangan menyebutkan bahwa perusahaan yang ada di Indonesia memiliki asset tetap yang sudah melewati batas waktu (Dewi dan Oktaviani, 2021). Asset  tetap  yang  sudah  lewat  pada  waktunya  tidak  bisa  disuutkan  dan  tidak  bisa  menjadi pengurang  laba  sebelum  pajak.  Sehingga, Capital  intensity tidak  bisa  digunakan  sebagai  upaya perusahaan untuk melakukan tax avoidance . Hasil penelitian ini juga sejalan dengan penelitian yang  dilakukan  oleh  Saputri  (2018)  yang  menyatakan  bahwa capital  intensity tidak  memiliki pengaruh terhadap tax avoidance.

## SIMPULAN
Berdasarkan hasil penelitian yang telah dilakukan dengan menggunakan perusahaan manufaktur sektor  industri  dasar  dan  kimia  periode  tahun  2017  –  2020,  maka  dapat  disimpulkan  bahwa leverage berpengaruh secara positif terhadap tax avoidance , variabel financial distress memiliki pengaruh  secara  negatif  terhadap tax  avoidance dan  variabel capital  intensity tidak  memiliki pengaruh terhadap tax avoidance . Ada banyak cara yang dapat dilakukan oleh perusahaan dalam melakukan tax avoidance karena perusahaan menginginkan laba yang besar dengan mengurangi
jumlah pajaknya.
Hasil pada penelitian ini bisa dijadikan sebagai tambahan pengetahuan maupun sebagai sumber  wawasan  terkait  dengan  faktor-faktor  yang  mempengaruhi  perilaku  terjadinya penghindaran pajak.. Dan juga dapat memperkuat teori-teori dan bukti dari hasil dalam penelitian ini.    Hasil  pada  penelitian  ini  bisa  dijadikan  masukan  maupun  saran  untuk  untuk pemerintah, khususnya  badan  yang  memungut  pajak  yaitu  Direktorat  Jenderal  Pajak  (DJP)  agar  dapat memberikan  pengawasan  khususnya  mengenai  praktik  penghindaran  pajak  sesuai  dengan ketentuan perundang-undangan perpajakan. Sehingga, praktik tax avoidance bisa diminimalkan. Peneliti  menyadari  bahwa  dalam  penelitian  ini  masih  terdapat  keterbatasan  yang    dapat diatas  oleh  peneliti  selanjutnya.  Keterbatasannya  ialah  variabel  independen  yang  digunakan masih terbatas pada financial distress, leverage¸dan capital intensity. Sehingga variabel dependen yang dapat dijelaskan oleh variabel independen di dalam penelitian ini hanya sebesar 17,1% dan sisanya  sebesar  82,9%  dipengaruhi  oleh  faktor  lain  yang  tidak  di  masukkan  kedalam  model. Terkait  adanya  keterbatasan  dalam  penelitian  ini,  maka  saran  yang  diberikan  peneliti  untuk peneliti selanjutnya ialah dengan memasukkan variabel-variabel lain yang erat kaitanya dengan penghindaran pajak seperti kepemilikan manajerial dan kepemilikan  keluarga.
“

## Referensi
Annisa.  (2017).  Pengaruh  Return  On  Asset,  Leverage,  Ukuran  Perusahaan  Dan  Koneksi  Politik Terhadap Penghindaran Pajak . Jom Fekom, Vol. 4 No.1
Antari, Ni Wayan Desi, Ery Setiawan, Putu. Pengaruh Profitabilitas, Leverage Dan Komite Audit Pada Tax avoidance . E-Jurnal Akuntansi, [S.L.], V. 30, N. 10, P. 2591 – 2603. Barli, H. (2018). Pengaruh Leverage Dan Firm Size Terhadap Penghindaran Pajak . Jurnal Ilmiah Universitas Pamulang Vol. 6 No. 2
Chouaibi,  J.,  Rossi, M.,  &  Abdessamed,  N.  (2021).  The  Effect  Of  Corporate  Social  Responsibility Practices On Tax avoidance : An Empirical Study In The French Context. Competitiveness Review . Dewi, S. L., & Oktaviani, R. M. (2021). Pengaruh Leverage, Capital Intensity , Komisaris Independen Dan  Kepemilikan  Institusionalindependen  Dan  Kepemilikan  Institusional. Jurnal  Studi Akuntansi Dan Keuangan , 179-194.
Dewita,  I.  A.  R.,  &  Setiawan,  P.  E.  (2016).  Pengaruh  Ukuran  Perusahaan,  Umur  Perusahaan, Profitabilitas, Leverage, Dan Pertumbuhan Penjualan Terhadap Tax avoidance . E-Jurnal Akuntansi, 14, 1584–1615.
Dharma, Nyoman Budhi Setya; Noviari, N. (2017). Pengaruh Corporate Social Responsibility Dan Capital Intensity Terhadap Tax avoidance . E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana, 18(1), 529–556
Efrinal  Dan  Chandra,  Afia  Hilda.  (2020).  Pengaruh Capital  Intensity Dan  Inventory  Intensity Terhadap Agresivitas Pajak. Jurnal Akuntansi Dan Keuangan. 2(2): 135-148
Fitriana,  A.,  &  Rachmawati,  N.  A.  (2021).  The  Effect  Of  Financial  Constraints  And  Institutional Ownership On Tax Agressiveness. Accounting Research Journal Of Sutaatmadja (Accruals) , 38-53.
Hartoto,      R.      I.      (2018).    Pengaruh      Financial      Distress,    Corporate    Governance    Dan Konservatisme   Akuntansi   Terhadap   Tax   Avoidance   (Studi   Empiris   Pada  Perusahaan Perbankan Yang Listing Di Bei Tahun 2015 - 2017). 10 (2), 1–15.
Hidayat, W. W. (2018). Pengaruh Profitabilitas, Leverage Dan Pertumbuhan Penjualan Terhadap Penghindaran  Pajak:  Studi  Kasus  Perusahaan  Manufaktur  Di  Indonesia. Jurnal  Riset Manajemen Dan Bisnis (Jrmb) , 19-26.
Financial distress, leverage, capital intensity, tax, tax avoidance
Meilia,  P.,  &  Adnan.  (2017).  Pengaruh  Financial  Distress,  Karakteristik  Eksekutif,  Kompensasi Eksekutif Terhadap Tax avoidance Pada Perusahaan Jakarta Islamic Index . Jurnal Ilmiah Mahasiswa Ekonomi Akuntansi (Jimeka) Vol. 2 No. 4, 84-92
Nadhifah, M., & Arif, A. (2020). Transfer Pricing, Thin Capitalization, Financial Distress, Earning Management,  Dan Capital  Intensity Terhadap Tax  avoidance Dimoderasi  Oleh  Sales Growth. Jurnal Magister Akuntansi Trisakti , 145-170.
Nugroho, S. A., & Firmansyah , A. (2017). Pengaruh Financial Distress, Real Earnings Management Dan  Corporate  Governance  Terhadap  Tax  Aggressiveness.  Journal  Of  Business Administration Vol. 1 No. 2, 163-182.
Nuryeni,  S.,  &  Hidayati,  W.  N.  (2021).  Pengaruh  Konservatisme  Akuntansi,  Capital  Pengaruh Konservatisme Akuntansi, Capital Terhadap Tax avoidance . Sakuntala , Vol. 1, No. 1. Oktaviani,  R.  M.,  Susanti,  D.  T.,  Sunarto,  S.,  &  Udin,  U.    (2019).    The  Effect  Of  Profitability, Tax avoidance And  Information  Transparency  On  Firm  Value:    An  Empirical  Study    In Indonesia.  International  Journal  Of  Scientific  And  Technology  Research,  8(11),  3777– 8780.
Putri, R. A., & Chariri, A. (2017 ). Pengaruh Financial Distress Dan Good Corporate Governance Terhadap Praktik Tax avoidance Pada Perusahaan Manufaktur . Diponegoro Journal Of Accounting, Volume 6 Nomor 2, 1- 11
Rahmawati,  V.  (2019).  Pengaruh  Size,  Leverage,  Profitability,  Dan  Capital  Intensity  Ratio Terhadap Effective Tax Rate . Jrka , 81-105.
Sinaga,  Cyntia  Habibah  Dan  I  Made  Sadha  Suardikha.  2019.  Pengaruh  Leverage  Dan  Capital Intensity Pada Tax avoidance Dengan Proporsi Komisaris Independen Sebagai Variabel Pemoderasi. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana. Vol.27.1 April (2019).
Swandewi, N. P., & Noviari, N. (2020). Pengaruh Financial Distress Dan Konservatisme Akuntansi Pada Tax avoidance . E-Jurnal Akuntansi , 1670-1683.
Widodo,  S.,  &  Wulandari,  S.  (2021).  Pengaruh  Profitabilitas,  Leverage,  Capital  Intensity,  Sales Growth Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Penghindaran Pajak. Simak , 19 (01), 152-173 Widya,  A.,  Oktapiani,  M.,  Yulianti,  E.,  Jannah,  M.,  &  Prasetya,  E.  R.  (2020).  Pengaruh  Capital Intensity  Dan  Inventory  Intensity  Terhadap Tax  avoidance . Prosiding  Webinar  “Insentif Pajak Untuk Wp Terdampak Covid-19” .
Yuliana,  I.  F.,  Dan  Wahyudi,  D.  (2018).  Pengaruh  Likuiditas,  Profitabilitas,  Leverage,  Ukuran Perusahaan, Capital Intensity Dan Inventory Intensity Terhadap Agresivitas Pajak (Studi Empiris  Pada  Perusahaan  Manufaktur  Yang  Terdaftar  Di  Bursa  Efek  Indonesia  Tahun 2013 – 2017). Dinamika Akuntansi, Keuangan Dan Perbankan. 7(2): 105 – 120

## Declarations
Funding. The authors received no financial support for the research and publication of this article
Availability of data and materials
Data sharing is not applicable to this article as no new data were created or analyzed in this study.

## Competing interests
No potential competing interest was reported by the authors.

## Publisher’s Note
Imperium Research Institute remains neutral with regard to jurisdictional claims in published maps and institutional affiliations.

## Rights and permissions
Open  Access. This  article  is  licensed  under  a  Creative  Commons  Attribution  4.0  International  License, which permits use, sharing, adaptation, distribution and reproduction in any medium or format, as long as you give appropriate credit to the original author(s) and the source, provide a link to the Creative Commons licence, and indicate if changes were made. The images or other third party material in this article are included  in  the  article's  Creative  Commons  licence,  unless  indicated  otherwise  in  a  credit  line  to  the material. If material is not included in the article's Creative Commons licence and your intended use is not permitted by statutory regulation or exceeds the permitted use, you will need to obtain permission directly from the copyright holder. To view a copy of this licence, visit http://creativecommons.org/licenses/by/4.0/.

## Cite this article
Santo,  V.  A.,  &  Nastiti,  C.  D.  (2023).  Pengaruh  financial  distress,  leverage  dan  capital  insenty terhadap  tax  avoidance. AKURASI:  Jurnal  Riset  Akuntansi  Dan  Keuangan , 5 (1),  1-10. https://doi.org/10.36407/akurasi.v5i1.848

## AKURASI: Jurnal Riset Akuntansi dan Keuangan
AKURASI: Journal Accounting and Financial Research
Publisher : LPMP Imperium Frequency : 3 issues per year (April, August, & December) ISSN (online) :  2685-2888. SK ISSN DOI : Prefix 10.36407
Accredited        : SINTA 4