Penerapan Fair Value dan Historical Cost Terhadap Kualitas Laporan Keuangan Pada Entitas Mikro Kecil Menengah (EMKM)
Implementation of Fair Value and Historical Cost for Quality of Financial Statements in Micro Small Medium Enterprises (SMEs)
Devica Pratiwi Universitas Bunda Mulia dpratiwi@bundamulia.ac.id

## Abstrak
Laporan  keuangan  merupakan  sumber  informasi  atas  kondisi  keuangan  suatu perusahaan yang diperlukan untuk memenuhi kebutuhan berbagai pihak, baik internal maupun eksternal perusahaan yang keputusannya dipengaruhi oleh laporan keuangan yang dihasilkan oleh perusahaan. Di Indonesia, baru-baru ini telah diterbitkan Standar Akuntansi Keuangan untuk Entitas Mikro Kecil Menengah atau dapat disebut SAK EMKM.
Variasi dalam komitmen perusahaan untuk meningkatkan kualitas pelaporan keuangan berdasarkan  IFRS  diharapkan  dapat  mempengaruhi  manfaat  positif  dalam perbandingan laporan keuangan perusahaan skala besar, menenga, kecil, dan mikro. Oleh sebab itu, penelitian ini akan meneliti apakah Fair Value layak diterapkan bagi Entisas Mikro Kecil Menengah.
Prosedur  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  dengan  cara  kualitatif-deskriptif  dan menggunakan teknik komparatif untuk membandingkan konsep fair value accounting dan konsep historical cost accounting .
Hasil dari beberapa penelitian yang diolah, mengatakan bahwa keberadaan fair value accounting cukup memberatkan bagi EMKM, karena membutuhkan waktu, tenaga, dan biaya besar dalam penyelenggaraan fair value accounting .
Kata Kunci: Nilai Wajar, EMKM, nilai wajar, harga perolehan, standar akuntansi

## Abstract
The financial statements are a source of information on the financial condition of a company  needed  to  meet  the  needs  of  various  parties,  both  internal  and  external companies  whose  decisions  are  influenced  by  financial  statements.  In  Indonesia, recently issued Financial Accounting Standards for Micro Small Medium Enterprises or may be called SAK EMKM.
Variations in the firm's commitment to improve the quality of financial reporting based on  IFRS  are  expected  to  affect  the  positive  benefits  in  the  comparison  of  large, medium, small, and micro corporate financial statements. Therefore, this study will examine whether Fair Value is worth applying for Micro Small Medium Enterprises (SMEs).
The procedure used in this research is qualitative-descriptive and using comparative technique to compare fair value accounting concept and historical cost accounting concept.
The  result  of  some  research  that  is  processed,  said  that  the  existence  of  fair  value accounting is quite burdensome for EMKM, because it takes time, effort, and cost in the implementation of fair value accounting.
Keywords: SMes, Financial Reporting Standard, fair value accounting, historical cost accounting

## I. Pendahuluan
Timbul  dan  berkembangnya  perusahaan  level  multinasional,  adanya  pertumbuhan pasar  internasional  dan  beberapa  perubahan  perilaku  dari  investor  merupakan beberapa  faktor  yang  mendorong  proses  internasionalisasi  kegiatan  ekonomi  yang akhirnya mengakibatkan adanya kebutuhan untuk menyeragamkan standar akuntansi yang berlaku internasional. Standar akuntansi sangat diperlukan, karena tanpa standar akuntansi,  masyarakat  yang  menggunakan  laporan  keuangan  harus  mempelajari terlebih  dahulu  dasar  akuntansi  dari  masing-masing  perusahaan  yang  kemudian membuat perbandingan dengan laporan keuangan perusahaan lainnya.
Laporan  keuangan  disusun  berdasarkan  standar  akuntansi  yang  berlaku  di  suatu negara. Laporan keuangan yang disusun berdasarkan standar akuntansi yang berbeda antarnegara  mempersulit  investor  dalam  membandingkan  kinerja  keuangan perusahaan secara global. Apalagi di era globalisasi sekarang ini dengan aliran modal yang tidak lagi mengenal batas negara, kebutuhan akan standar akuntansi internasional yang  dapat  dibandingkan  menjadi  semakin  meningkat.  Hal  ini  terjawab  dengan diberlakukannya International Financial Reporting Standard (IFRS) sebagai standar akuntansi internasional.
Program  konvergensi  PSAK  ke  IFRS  di  Indonesia  mendapat  dukungan  penuh  dari pemerintah (Iskandar, 2011). Dengan konvergensi IFRS, kebutuhan standar akuntansi Indonesia  yang  dapat  diperbandingkan  dengan  negara  lain  dapat  terpenuhi. Implementasi standar akuntansi yang baru ini diharapkan dapat meningkatkan kualitas laporan  keuangan  yang  dihasilkan,  dalam  hal  meningkatnya  komparabilitas  dan transparansi  laporan  keuangan.  Kualitas  pelaporan  keuangan  meningkat  jika konvergensi  IFRS  membatasi  perilaku  oportunistik  manajemen  dalam  menentukan angka akuntansi (laba). Sehingga diharapkan implementasi IFRS dapat menurunkan praktik manajemen laba. Beberapa studi telah meneliti pengaruh implementasi IFRS terhadap  kualitas  laporan  keuangan,  baik  di  negara  maju  maupun  di  negara berkembang.
Menurut  studi  Barth  et  al.  (2008),  perusahaan  yang  mengadopsi  IFRS  mengalami penurunan manajemen laba, pengakuan kerugian yang lebih tepat waktu, dan relevansi nilai laba yang lebih tinggi dibandingkan sampel perusahaan yang tidak mengadopsi IFRS. Hal ini terjadi karena IFRS merupakan standar akuntansi yang berbasis prinsip (principles-based),  menghilangkan  alternatif  perlakuan  akuntansi  yang  sebelumnya diperbolehkan,  dan  mensyaratkan  pengukuran  akuntansi  yang  lebih  baik  dalam mencerminkan posisi dan kinerja ekonomi perusahaan saat ini atau dapat dikatakan IFRS menganut penilaian nilai wajar Fair Value .
Penelitian  yang  menyimpulkan  adanya  manfaat  adopsi  IFRS  terhadap  menurunnya manajemen laba antara lain dilakukan oleh Iatridis (2010) dan Zeghal et al (2011). Sedangkan penelitian lain yang menyimpulkan bahwa adopsi IFRS tidak berpengaruh atau bahkan meningkatkan manajemen laba antara lain didapatkan oleh Capkun et al (2012). Penelitian serupa di Indonesia dilakukan oleh Soenarno (2016) yang meneliti pengaruh  adopsi  IFRS  terhadap  manajemen  laba  di  perusahaan  manufaktur  di Indonesia. Rohaeni dan Aryati (2011) meneliti pengaruh konvergensi IFRS terhadap income smoothing dengan kualitas audit sebagai variabel moderasi.
Bagi  sebagian  penelitian  penerapan  prinsip Historical  Cost dan Fair  Value dinilai untuk  entitas  tertentu,  namun  bagaimana  dampak  bagi  usaha  di  Indonesia  yang
mayoritas  memiliki  entitas  mikro  kecil  dan  menengah  (EMKM)?  Apakah  laporan keuangan yang menganut prinsip Fair Value memberatkan EMKM?
Penelitian  ini  bertujuan  untuk  mengetahui  apakah  penerapan  IFRS  yang  menganut konsep Fair Value Accounting dapat memberikan pengaruh positif bagi semua jenis perusahaan  yang  ada  di  Indonesia  dibandingkan  dengan  konsep Historical  Cost Accounting , terlebih lagi bagi entitas mikro kecil dan menengah (EMKM)

## II. Kajian Literatur

## Agency Theory
Teori ini dikembangkan oleh Jensen dan Meckling (1976) yang menyatakan bahwa prinsipal (pemegang saham) dan agen (manajemen perusahaan) memiliki kepentingan yang berbeda dan cenderung akan memaksimalkan kepentingannya maisng-masing. Ada kecenderungan agen untuk menyajikan informasi yang tidak sebenarnya sehingga muncul asimetri informasi dan konflik kepentingan.
Teori  keagenan  melihat  adanya  asimetri  informasi  antara  manajemen  dengan pemegang saham. Manajemen memiliki informasi yang lebih banyak dibandingkan pemegang  saham.  Informasi  ini  digunakan  untuk  pengambilan  keputusan  baik  oleh agen maupun prinsipal. Agen akan termotivasi untuk melaporkan hasil yang maksimal sesuai  harapan  prinsipal  yang  kemudian  akan  meningkatkan  kepercayaan  prinsipal kepada  agen.  Dengan  kata  lain,  asimetri  informasi  ini  akan  menimbulkan kecenderungan agen dalam melakukan perilaku yang tidak seharusnya ( dysfunctional behavior ).  Salah  satu  bentuk dysfunctional  behavior adalah  manipulasi  atau manajemen laba.

## Fair Value Accounting
Menurut  Suwardjono  (2008;475) fair  value adalah  jumlah  rupiah  yang  disepakati untuk suatu obyek dalam suatu tranksaksi antara pihak-pihak yang berkehendak bebas tanpa  tekanan  atau  keterpaksaan.  IAI  dalam  buletin  teknis  no.3,  Paragraf  PA84 manyatakan  bahwa:  Dasar  dari  definisi fair  value adalah  asumsi  bahwa  entitas merupakan  unit  yang  akan  beroperasi  selamanya  tanpa  ada  intensi  atau  keinginan
untuk melikuidasi, untuk membatasi secara material skala operasinya atau transaksi dengan persyaratan yang merugikan.
Berdasarkan FASB Concept Statement No. 7 dapat ditarik suatu kesimpulan bahwa fair  value adalah  harga  yang  akan  diterima  dalam  penjualan  aset  atau  pembayaran untuk mentransfer kewajiban dalam transaksi yang tertata antara partisipan di pasar dan tanggal pengukuran (Perdana, 2011) FASB, dalam Statement yang terbaru 157, pengukuran fair value mengesahkan fair value sebagai exit value , dengan tanda setuju dari IASB kepada beberapa reservasi minor fair value adalah harga yang akan diterima dengan  menjual  satu  aset  atau  yang  dibayar  untuk  memindahkan  suatu  kewajiban dalam  transaksi  antara  peserta-peserta  pasar  di  tanggal  pengukuran  (Penman, 2007;33).

## Historical Cost Accounting
Menurut Suwardjono (2008;475) biaya perolehan ( historical cost ) merupakan rupiah kesepakatan  atau  harga  pertukaran  yang  telah  tercatat  dalam  sistem  pembukuan. Prinsip historical cost menghendaki digunakannya harga perolehan dalam mencatat aktiva, utang, modal dan biaya. Yang dimaksud dengan harga perolehan adalah harga pertukaran yang disetujui oleh kedua belah pihak yang tersangkut dalam tranksaksi. Harga perolehan ini harus terjadi pada seluruh transaksi diantara kedua belah pihak yang bebas. Harga pertukaran ini dapat terjadi pada seluruh tranksaksi dengan pihak ekstern, baik yang menyangkut aktiva, utang, modal dan transaksi lainnya
Konsep  biaya  historis  (juga  dikenal  sebagai  prinsip  biaya  akuntansi)  menyatakan bahwa aset dan kewajiban bisnis harus disajikan dalam catatan akuntansi dengan biaya historisnya. Biaya historis adalah jumlah yang awalnya dibayarkan untuk memperoleh aset dan mungkin berbeda dari nilai pasar aset saat ini. bahwa semua aset dicatat dalam pembukuan  dengan  harga  pembeliannya,  yang  meliputi  biaya  perolehan, pengangkutan  dan  pemasangan  dan  bukan  pada  harga  pasarnya.  Artinya,  aset  tetap seperti bangunan, pabrik dan mesin, perabotan, dan lain-lain dicatat dalam pembukuan dengan harga yang dibayarkan untuk mereka.

## Penelitian Terdahulu
Menurut Penelitian oleh Reddy Krishna, Locke Stuart, & Scrimgeour Frank (2010) menunjukkan  bahwa  aturan  yang  ditetapkan  oleh  NZSC  memiliki  pengaruh  positif terhadap  kinerja  perusahaan  yang  diukur  dengan  Tobin’s  Q,  MB  dan  ROA. Selanjutnya penelitian dai Claudya Ursula, Budiharta Pratiwi (2014) membuktikan bahwa tidak terdapat perbedaan manajemen laba sebelum dan sesudah konvergensi IFRS.  Hal  ini  terjadi  karena  dengan  adanya principle-based yang  mensyaratkan professional  judgment serta  adanya  pembatasn  metode  akuntansi  tidak  mampu mengubah tingkat manajemen laba dan relevansi nilai informasi akuntansi meningkat setelah  diberlakukannya  konvergensi  IFRS.  Ada  pula  hasil  penelitian  dari  Gao Pingyang, Sapra Haresh, & Xue Hao (2016) yang menyatakan bahwa standar tersebut lebih  bergantung  pada  penilaian  profesional  auditor  karena  (1)  meningkatnya efetivitas penegakan peraturan, (2) biaya pengelolaan bukti meningkat, dan (3) biaya kesalahan  optimisme  yang  tidak  semestinya  mengalami  penurunan  dan  /  biaya peringatan akan kesalahan mengalami peningkatan.

## III. Metode Penelitian
Ditinjau dari jenis datanya pendekatan penelitian yang digunakan dalam penelitian ini adalah pendekatan kualitatif. Adapun yang dimaksud dengan penelitian kualitatif yaitu penelitian yang bermaksud untuk memahami fenomena tentang apa yang dialami oleh subjek penelitian secara holistik, dan dengan cara deskripsi dalam bentuk kata-kata dan  bahasa,  pada  suatu  konteks  khusus  yang  alamiah  dan  dengan  memanfaatkan berbagai  metode  ilmiah  (Moleong,  2007).    Adapun  jenis  pendekatan  penelitian  ini adalah  deskriptif.  Penelitian  deskriptif  yaitu  penelitian  yang  berusaha  untuk menuturkan pemecahan masalah yang ada sekarang berdasarkan data-data. Menurut Uma  Sekaran  (2011),  studi  deskriptif  dilakukan  untuk  mengetahui  dan  menjadi mampu untuk menjelaskan karakteristik variabel yang diteliti dalam suatu situasi.
Dari  pendapat  di  atas,  maka  dapat  diketahui  bahwa  penelitian  kualitatif-deskriptif merupakan  penelitian  yang  digunakan  apabila  faktor  penelitian  tidak  dapat dikuantifikasikan atau tidak dapat dihitung sehingga variabel tidak dapat diungkapkan dengan angka seperti persepsi, pendapat, anggapan dan sebagainya.

## IV Hasil dan Pembahasan
Implikasi Konsep Rule Based dan Principle Based terhadap Akuntansi.
Salah  satu  perbedaan  pola  pikir  yang  terjadi  diantara  para  akuntan  ialah  dengan memandang bahwa GAAP ( Generally Accepted Accounting Principle ) adalah berbasis aturan  ( rule  based )  sedangkan  IFRS  ( International  Financial  Reporting  Standard ) adalah berbasis prinsip ( principle based ). Rule-based didefinisikan sebagai ketentuan atau kriteria yang spesifik yang mencakup batasan-batasan yang sangat jelas, contoh- contoh, pembatasan jangkauan, pengecualian, panduan implementasi, dan sebagainya (Wahyuni,  2011).  Perilaku check-the-box dalam  pelaporan  keuangan  untuk menghilangkan judgement dalam  praktik  pelaporan  muncul  karena rule-based memberikan  aturan-aturan  yang  sangat  detail  untuk  setiap  aplikasi  dan  standar (Maines et al, 2003).
Perbedaan principle-based dengan rule-based dapat dilihat melalui standar sewa dan konsolidasi. Dalam standar sewa rule-based , yang juga dianut oleh PSAK 30 sebelum mengadopsi IFRS, pemisahan antara sewa operasi dan sewa pembiayaan sangat tegas dan  detil.  Suatu  sewa  masuk  kategori  sewa  pembiayaan  bila  memenuhi  beberapa syarat, misalnya masa sewa melingkupi minimal 75% dari total umur ekonomis barang sewaan.  Karena  batasan  yang  jelas  ini,  maka  mereka  yang  ingin  mengkategorikan sewa sebagai sewa operasi untuk menghindari pengakuan liabilitas sewa di neraca bisa “mengakali” kontrak sewa menjadi 74% dari umur ekonomis barang sewaan. Dengan demikian mengkategorikan sewa ini sebagai sewa operasi tidaklah salah karena tidak bertentangan  dengan  standar  akuntansi.  Dalam  standar  sewa  yang principle-based , batas  75%  tidak  disebutkan  tapi  yang  ditekankan  adalah  substansi  sewa.  Sewa dikategorikan sebagai sewa pembiayaan bila manfaat dan risiko dari barang sewaan secara substansial berpindah ke penyewa. Masa sewa bisa menjadi salah satu indikasi, tapi tidak ada garis batas jelas 75% melainkan menggunakan penjelasan “masa sewa adalah untuk sebagian besar umur ekonomis aset”, dengan demikian yang memiliki umur sewa 74% bisa dipastikan bahwa bisa dikategorikan sebagai sewa pembiayaan.
Menurut Benneth et all. (2006), principle-based standards mensyaratkan professional judgement baik pada level transaksi maupun pada level laporan keuangan. Oleh karena
itu,  IFRS  dengan principle  based menjadikan  IFRS  lebih  fleksibel  menghadapi perkembangan  zaman  dan  memberikan  keleluasaan  yang  lebih  besar  pada  akuntan untuk  menggunakan professional  judgement .  Namun  justru  hal  ini  membuat  IFRS menyuburkan  manipulasi  laporan  keuangan,  terutama  kebebasan  manajer  untuk melakukan  manajemen  laba  bila  dibandingkan  dengan  standar  GAAP  yang  masih menggunakan rule-based membuat  manajer  tidak  leluasa  dalam  melakukan  praktik kecurangan akuntansi.
Banyak  pandangan  yang  mengartikan  bahwa  GAAP  adalah  standar rule-based sehingga tidak memiliki prinsip. GAAP juga memiliki kerangka konseptual, bahkan banyak  yang  berpendapat  kualitas  kerangka  konseptual  GAAP  lebih  baik  daripada IASB.  Banyak  faktor  yang  membuat  perkembangan  standar  akuntansi  GAAP  yang menjadi detil dan rumit seperti sekarang ini. GAAP dikembangkan lebih dari 50 tahun dengan  pendekatan bottom-up sesuai  dengan  kebutuhan  dan  permintaan  pengguna standar.  Sehingga  standar  GAAP  memang  makin  lama  semakin  rumit  karena perkembangan transaksi dan kompleksitas bisnis yang semakin berkembang. Ada juga yang berpendapat standar IFRS nantinya akan semakin rumit dan detil seiring dengan banyak permintaan dari pengguna standar untuk klarifikasi dan petunjuk penggunaan. Di  lain  pihak  standar  yang  bersifat principle-based lebih  mudah  dipelajari  dan dipahami karena lebih ringkas dan tidak rumit. Namun ketika terjadi banyak variasi praktik  dalam  bisnis,  akuntan  harus  percaya  diri  dalam  mengiterpretasikan  standar yang principle based tersebut.
Komparasi Penerapan Historical Cost dan Fair Value pada Perusahaan secara Umum
Penelitian dari Walid Siam and Modar Abdullatif (2015) dengan objek dari perbankan di negara Jordania, menunjukkan beberapa keunggulan dan kelemahan dari penerapan fair value accounting sebagai berikut:
Keunggulan:
- FVA berisi informasi yang relevan untuk pengambilan keputusan.
- Meningkatkan akurasi dan memberikan alternatif keputusan.
- Mengurangi tingkat ketidakpastian dalam pengambilan keputusan.
- Dapat diakses pada waktu yang tepat.
- Penerbitan  laporan  keuangan  interim,  kuartal  dan  tahunan  menjadi  lebih  tepat waktu.
- Dapat digunakan untuk memprediksi kondisi dimasa depan.
- Dapat digunakan untuk mengkoreksi kejadian masa lalu.
Kelemahan:
- FVA menimbulkan ambiguitas karena banyaknya peraturan dalam IFRS.
- Rendahnya reliabilitas estimasi nilai wajar dibandingkan historical cost.
- Bersifat tidak objektif dan rentan akan kecurangan dalam LK.
- Nilai pasar tidak banyak tersedia bagi instrumen keuangan atau kondisi pasar tidak memadai.
- Hanya bergantung pada harga pasar dan penilaian dari appraisal.
Selanjutnya penelitian dari Yi-Ping Liao (2013) menjelaskan penerapan Fair Value Accounting sangat sulit untuk diterapkan dalam industri perbankan di Taiwan yang terkait dengan financial assets dan liabilities seperti trading , available for sale , dan held to maturity . Ketika aset keuangan dilaporkan dengan menggunakan Fair Value maka tingkat volatilitas pendapatan bank menjadi tidak stabil, hal ini terjadi karena CAR  yang  merupakan  alat  ukur  (kontrol)  yang  digunakan  oleh  regulator  untuk memantau kesehatan bank akan menghasilkan nilai yang tidak relevan jika nilai wajar atas  aset  keuangan  tidak  tersedia  di  pasar  sehingga  biaya  historis  menjadi  lebih informatif dalam melaporkan nilai dari aset keuangan.
Yousef  Shahwan  (2008)  dalam  penelitiannya  menggunakan  sebuah  laporan  yang dinamakan sebagai Market Corporate Report Valuable (MCRV). Berdasarkan hasil dari laporan tersebut, peneliti menemukan bahwa penggunaan historical cost dalam menghitung  depresiasi  dalam  laporan  keuangan  seringkali  tidak  dilakukan  secara konsisten sehingga membuat laporan keuangan (total aset) menjadi tidak bermanfaat dan atau tidak berarti. MCRV mendukung informasi kini ( fair value ) dan masa depan dibandingkan dengan menggunakan informasi masa lalu karena hal tersebut dianggap lebih merepresentasikan realitas situasi ekonomi di masa depan. Penelitian oleh Leif Atle Beisland (2015) menunjukkan beberapa keunggulan fair value accounting adalah
meningkatkan  relevansi  nilai  buku  dan  mampu  meningkatkan  nilai  dari  neraca. Sedangkan kelemahan dari fair value accounting dapat mengakibatkan nilai relevansi laba  menurun  dan  tidak  memperhatikan  prinsip  konservatisme  yang  dapat meningkatkan risiko / dampak negatif bagi perusahaan
Terakhir  penelitian  oleh  Mahesh  Joshi,  Prem  W.  Yapa  dan  Diane  Kraal  (2016) menyimpulkan  bahwa  para  akuntan  profesional  yang  ada  di  ketiga  negara  tersebut mendukung  pengadopsian  IFRS  karena  secara  ekonomi  mereka  merasa  sangat diuntungkan dan adanya harmonisasi dengan standar akuntansi global membuat para akuntan  mudah  untuk  saling  berbagi  informasi  antar  satu  negara  dengan  negara lainnya.  Terlebih  lagi,  pengadopsian  IFRS  di  ketiga  negara  tersebut  juga  didukung oleh pemerintah, media, dan badan akuntansi profesional lainnya.
Berdasarkan  beberapa  penelitian  mengenai Historical  Cost dan Fair  Value dalam perusahaan  dibeberapa  negara  terlihat  bahwa  terdapat  beberapa  keuntungan  dari penggunaan nilai wajar seperti informasi yang disajikan mencerminkan nilai yang juga berlaku di pasar, ketepatan waktu pelaporan keuangan juga lebih tepat waktu sehingga akses akan laporan keuangan menjadi lebih mudah, menyediakan beberapa alternatif dalam pengambilan keputusan, dan dapat digunakan untuk mengkoreksi kesalahan di masa lalu. Namun, tak sedikit juga tantangan atas penerapan fair value dalam laporan keuangan seperti banyaknya aturan IFRS yang menimbulkan ambiguitas informasi, adanya pos-pos yang harus dikorbankan untuk meningkatkan beberapa pos lain dalam laporan keuangan, dan jika nilai wajar tidak tersedia di pasar maka pembuatan estimasi harus dilakukan yang mana hal itu sering sekali dikaitkan dengan unsur subjektifitas akuntan atau appraisal .

## Kepatuhan Akuntansi pada Entitas Mikro Kecil Menengah (EMKM).
Dalam  memahami  kepatuhan  pelaporan  akuntansi  dalam  entitas  mikro  kecil menengah yang selanjutnya disingkat EMKM, maka akan dideskripsikan beberapa hasil penelitian yang pernah dipublikasikan beberapa waktu yang lalu. Berdasarkan penelitian  Wyk  dan  Rossouw  (2009)  dengan  objek  penelitian  di  EMKM  Afrika Selatan,  mengungkapkan  berkembangnya  akuntansi  yang  sebelumnya  menerapkan
prinsip  GAAP  (Generally  Accepted  Accounting  Practice  (GAAP)  dan  sekarang mengadopsi  Internasional  Finansial  Reporting  Standards  (IFRS)  menyebabkan kekhawatiran bagi praktisi akuntansi secara global. Oleh demikian disusunlah draft IFRS  for  SMEs yang  diharapkan  dapat  meringankan  tekanan  dalam  menyiapkan laporan keuangan EMKM.
Namun  berdasarkan  hasil  empiris  yang  dilakukan,  ditemukan  bahwa  praktisi akuntansi  tetap  bersikap  skeptis  mengenai  standar IFRS  for  SMEs ini  dalam mengurangi  tekanan  laporan  keuangan  EMKM,  isi  dalam  standar IFRS  for  SMEs dianggap masih terlalu luas bagi lingkungan EMKM pada industri bisnis di Afrika. Beberapa topik yang ditekankan dalam IFRS for SMEs seperti penurunan nilai aset, aset tak berwujud, aset tetap belum mampu diaplikasikan oleh EMKM secara penuh (rata-rata masih dalam persentasi dibawah 40%). Sehingga meskipun IFRS for SMEs merupakan  langkah  besar  dalam  mencapai  keputusan  akuntansi  yang  tepat,  tetapi masih banyak yang harus disesuaikan agar dapat diterapkan penuh oleh EMKM di Afrika Selatan atau secara global.
Selanjutnya berdasarkan penelitian yang diungkapkan oleh Dan-Duc (2011) dengan objek penelitian pada EMKM di Vietnam, hasilnya menunjukkan bahwa keberadaan aturan/ hukum merupakan faktor utama yang mempengaruhi kepatuhan perusahaan terhadap standar akuntansi. Hasil ini mendukung temuan Yang dan Nguyen (2003) bahwa tujuan laporan keuangan oleh EMKM itu terbatas dan kendali serta peraturan pemerintah  adalah  pendorong  utama  penyusunan  informasi  keuangan  perusahaan kecil di Vietnam. Selain itu, penelitian ini mendukung temuan Joshi dan Ramadhan (2002), di mana meskipun persepsi penggunaan informasi akuntansi eksternal bukan faktor utama yang mempengaruhi praktik pelaporan saat ini oleh EMKM, tetapi faktor ini  adalah  alasan  utama  kepatuhan  perusahaan  terhadap  standar  akuntansi.  Oleh karena  itu  ada  kebutuhan  untuk  meningkatkan  kesadaran  perusahaan  kecil  untuk memenuhi kebutuhan pengguna informasi keuangan mereka, daripada hanya untuk mematuhi peraturan pemerintah.
Penelitian  selanjutnya  dikembangkan  oleh  Ahn  dan  Nguyen  (2011),  diketahui perkembangan sistem akuntansi di negara Vietnam bermula berpedoman pada sistem
Perancis di tahun sebelum 1986, kemudian beralih pada sistem negara China, dan di tahun 2001 mulai dikembangkan oleh negara Vietnam sendiri, sehingga pada tahun 2006  terdapat  standar  akuntansi  untuk  perusahaan  umum,  standar  akuntansi  untuk sektor  khusus  dan  standar  akuntansi  untuk  EMKM.  Berdasarkan  data  pada  tahun 2009, Vietnam merupakan salah satu negara dari 100 negara yang telah melakukan upaya menerapkan IAS. Sebagai bagian dari proses untuk mengintegrasikan Vietnam untuk lebih dekat dengan ekonomi global, sehingga dilakukan penyelarasan sistem akuntansi negara mengarah ke sistem akuntansi internasional.
Otchere dan Agbeibor (2013) juga melakukan penelitian mengenai sistem akuntansi di Ghana, dan hasilnya mengungkapkan bahwa EMKM memiliki kebutuhan terbatas terhadap IFRS for SMEs, karena struktur kegiatan internasional mereka yang terbatas serta  permintaan  untuk  mempersiapkan  laporan  keuangan  secara  internasional. Sehingga  dapat  dikatakan IFRS  for  SMEs bukanlah  standar  akuntansi  yang  sesuai untuk bisnis usaha kecil di Ghana. Lebih dari dua pertiga dari masalah akuntansi yang dibahas  di  dalam IFRS  for  SMEs dan  dievaluasi  dalam  penelitian  saat  ini  sedikit banyak atau tidak relevan untuk usaha kecil di Ghana.
Berdasarkan  penelitian-penelitian  di  atas,  Standar  akuntansi  yang  lebih disederhanakan  dan  disusun  khusus  untuk  EMKM,  diharapkan  dapat  membantu perkembangan laporan keuangan bagi entitas mikro kecil menengah (EMKM) yang dapat menghasilkan informasi tidak hanya kepada pihak internal perusahaan, tetapi juga bermanfaat bagi pihak eksternal perusahaan. Tujuan informasi keuangan EMKM oleh pihak eksternal perusahaan adalah bermanfaat ketika EMKM hendak melakukan ekspansi usaha mereka dan memerlukan tambahan modal dari luar. Selain itu, bila EMKM  juga  hendak  merintis  usaha  mereka  menuju  skala  yang  lebih  besar,  maka transisi  EMKM  dalam  penyesuaian  kegiatan  finansial  terutama  dalam  persiapan laporan  keuangan  dan  informasi  lain,  bukanlah  langkah  yang  sulit  karena  standar akuntansi  khusus  EMKM  yang  ada  disesuaikan  dengan  standar  akuntansi internasional.
Analisis  Penerapan Historical  Cost dan Fair  Value pada  Entitas  Mikro  Kecil Menengah (EMKM).
Berdasarkan  penjelasan  sebelumnya,  penerapan fair  value  accounting memberikan dampak  positif  berupa  informasi  yang  relevan  untuk  pengambilan  keputusan, meningkatkan akurasi dan memberikan alternatif keputusan, dapat diakses pada waktu yang tepat dan penerbitan laporan keuangan interim, kuartal dan tahunan menjadi lebih tepat waktu. Sehingga bagi beberapa entitas umum lebih mendukung informasi kini ( fair value ) dan masa depan dibandingkan dengan menggunakan informasi masa lalu karena hal tersebut dianggap lebih merepresentasikan realitas situasi ekonomi di masa depan. Disisi lain, sisi negatif dari penerapan fair value accounting lebih mengarah pada menimbulkan ambiguitas karena banyaknya peraturan dalam IFRS, bersifat tidak objektif dan rentan akan kecurangan dalam LK, nilai pasar tidak banyak tersedia bagi instrumen  keuangan  atau  kondisi  pasar  tidak  memadai  dan  tidak  memperhatikan prinsip  konservatisme  yang  dapat  meningkatkan  risiko  /  dampak  negatif  bagi perusahaan.
Sehingga bila dikaitkan dengan EMKM yang dianjurkan untuk menerapkan fair value accounting , dapat dikatakan lebih banyak kelemahan dibanding keuntungan. Menurut Bank Dunia, EMKM dapat dikelompokkan dalam tiga jenis, yaitu: 1. Usaha Mikro (jumlah  karyawan  10  orang);  2.  Usaha  Kecil  (jumlah  karyawan  30  orang);  dan  3.
Usaha Menengah (jumlah karyawan hingga 300 orang).
Dalam perspektif usaha, EMKM diklasifikasikan dalam empat kelompok, yaitu:
- EMKM sektor informal, contohnya pedagang kaki lima.
- EMKM  Mikro  adalah  para  EMKM  dengan  kemampuan  sifat  pengrajin  namun kurang memiliki jiwa kewirausahaan untuk mengembangkan usahanya.
- Usaha  Kecil  Dinamis  adalah  kelompok  EMKM  yang  mampu  berwirausaha dengan menjalin kerjasama (menerima pekerjaan sub kontrak) dan ekspor.
- Fast  Moving  Enterprise adalah  EMKM  yangmempunyai  kewirausahaan  yang cakap dan telah siap bertransformasi menjadi usaha besar.
Penerapan fair value accounting lebih disarankan kepada EMKM dengan klasifikasi Fast Moving Enterprise karena  usaha  ini  adalah  yang  paling  siap  untuk  menjadi
perusahaan  besar.  Bila  dibanding  ketiga  tipe  lainnya,  EMKM  sektor  informal  dan mikro  dianggap  belum  memisahkan  keuangan  keluarga  dengan  keuangan  usaha, sedangkan usaha kecil dinamis baru saja memulai administrasi keuangan meskipun sederhana, maka sulit bagi mereka apabila diharuskan untuk menerapkan fair value accounting yang  pada  dasarnya  juga  sulit  dilakukan  oleh  perusahaan  besar. Keberadaan standar akuntansi untuk EMKM internasional yang dikenal sebagai IFRS for SMEs juga belum mampu mengatasi keuangan bagi EMKM yang tersebar di dunia, dikarenakan sikap skeptis praktisi akuntan dalam menganggapi keberadaan IFRS for SMEs untuk mengurangi tekanan EMKM dalam menyusun laporan keuangan (Wyk dan  Rossouw,  2009).  Sehingga  dapat  disimpulkan  juga  keberadaan IFRS  for  SMEs hanya dapat diterapkan bagi tipe EMKM tertentu dan bidang usaha tertentu saja.
Perusahaan  besar  yang  mulai  menerapkan fair  value  accounting memerlukan  dana yang tidak sedikit, waktu yang relatif lama dan pihak ahli untuk dapat mengadopsi sistem  ini  secara  penuh.  Bila  dibandingkan  dengan  EMKM  yang  memiliki  modal terbatas, aset yang tergolong kecil dan laporan keuangan sederhana, maka sulit bagi mereka  untuk  menerapkannya.  Kemudian  prioritas  EMKM  untuk  menerapkan fair value accounting juga belum dapat dibilang suatu kewajiban, karena sistem ini hanya membantu  perusahaan  publik  untuk  memberi  informasi  keuangan  yang  aktual  bagi pengguna  eksternal,  sedangkan  EMKM  umumnya  menyiapkan  laporan  keuangan hanyak untuk internal saja.

## IV. Daftar Pustaka
Ahn,  Doan  Ngoc  Phi  &  Duc-Toh  Nguyen.  (2011 ).  Accounting  in  Developing Transitional Economy: The Case of Vietnam. Asian Review of Accounting , Vol. 21, Issue 1: pp.74-95.
Barth, M., Landsman, W., Lang, M. (2008). International accounting standards and accounting quality . J. Account. Res. 46 (3), 467–498. Beisland, L.A., and Knivsla, K.H. (2015). Have IFRS Changed How Stock Price are Associated with Earnings and Book Values?: Evidence from Norway . Review of Accounting and Finance, Vol. 14, Iss: 1, pp: 41-63.
Capkun,  V.,  Collins,  D.,  Jeanjean,  T.  (2012). Does  adoption  of  IAS/IFRS  deter earnings  management?  Working  paper,  University  of  Iowa .  HEC  Paris,  and ESSEC Business School.
Claudya,  U.,  dan  Budiharta,  P.  (2014). Analisis  Perbedaan  Kualitas  Akuntansi Sebelum  dan  Sesudah  Konvergensi  IFRS .  E-Journal  Universitas  Atmajaya Yogya.
Dan-Duc,  Son.  (2011). Compliance  with  Accounting  Standards  by  SMEs  in Transitional  Economies:  Evidence  from  Vietnam .  Journal  of  Applied Accounting Research, Vol 12, Issue 2, pp. 96-107.
Gao, P., Sapra, H., and Xue, H. (2016). A Model of Principles-Based vs Rules-Based Standards . Accounting Workshop. Jensen C. Michael C. Meckling H. William. (1976). Theory of the firm: Managerial behavior, agency costs and ownership structure . Journal of Financial Economics 3, 305-360.
Joshi,  P.L.  and  Ramadhan,  S.  (2002). The  Adoption  of  International  Accounting Standards by Small and Closely Held Companies: Evidence from Bahrain. The International Journal of Accounting, Vol. 37 No. 4, pp. 429-40.
Liao, Ping. (2013). The Impact of Fair-Value-Accounting on the Relevance of Capital Adequacy Ratios: Evidences from Taiwan . Journal of Managerial Finance, Vol. 39 Iss: 2, pp. 133-154.
Moleong,  Lexy  J.  (2007) Metodologi  Penelitian  Kualitatif .  Bandung:  PT.  Remaja Rosdakarya Offset.
Otchere,  Francis  Aboagye  &  Juliet  Agbeibor.  (2013). The  International  Financial Reporting  Standard  for  Small  Medium-Size  Entities  (IFRS  for  SMEs): Sustainability  for  Business  in  Ghana .  Journal  of  Financial  Reporting  and Accounting, Vol. 10, Issue 2, pp. 192-214.
Prem,  M.J.P.,  and  Kraal,  S.Y.D.  (2016). IFRS  Adoption  in  ASEAN  Countries ”. International Journal of Managerial Finance, Vol. 12 Iss: 2, pp. 211-240. Reddy,  K.,  Locke,  S.,  and  Scrimgeour,  F.  (2010). The  Efficacy  of  Principle-Based Corporate  Governance  Practices  and  Firm  Financial  Performance:  an Empirical  Investigation .  International  Journal  of  Managerial  Finance,  Vol.  6, Iss: 3, pp. 190-219.
Rohaeni,  Dian  dan  Aryati,  Titik.  (2011). Pengaruh  Konvergensi  IFRS  terhadap Income  Smoothing  dengan  Kualitas  Audit  sebagai  Variabel  Moderasi . Simposium Nasional Akuntansi XV.
Shahwan,  Yousef.  (2008). Qualitative  Characteristics  of  Financial  Reporting:  a Historical Perspective . Journal of Applied Accounting Research, Vol. 9 Iss: 3, pp. 192-202.
Siam,  Walid  and  Abdullatif,  M.  (2015). Fair  Value  Accounting  Usefullness  and Implementation Obstacles: Views from Banker Jordan . Journal of Accounting in Asia, pp 83-107.
Soenarno, Yanuar Nonok. (2016)). Earning Management and IFRS Adoption: Study Case  in  Indonesian  Manufacturing  Company .  6th  Annual  International Conference on Accounting and Finance.
Suwardjono. (2008). Teori Akuntansi: Perekayasaan Laporan Keuangan . Yogyakarta: BPFE.
Uma, Sekaran. (2011). Research Method of Business . Jakarta: Salemba Empat. Wyk, H.A. Van, J. Rossouw. (2009). IFRS for SMEs in South Africa: a giant leap for accounting, but too big for smaller entities in general . Meditari Accountancy Rsearch, Vol. 17 Issue: 1, pp.99-116
Zeghal,  D.,  Chtourou,  S.M.  dan  Fourati,  Y.M.  (2012). The  effect  of  mandatory adoption  of  IFRS  on  earnings  quality:  evidence  from  the  European  Union . Journal of International Accounting Research, Vol. 11 No. 2, pp. 1-25.