Analisis Profitabilitas dan Solvabilitas dalam Menilai Kinerja Keuangan PT. XYZ
Danang Choirul Umam 1 , Yusuf 2
1,2 Universitas Pamulang E-mail: dosen02265@unpam.ac.id 1 , dosen02546@unpam.ac.id 2
Article History:
Received: 01 Mei 2024 Revised: 16 Mei 2024 Accepted: 19 Mei 2024 Abstract:  Tujuan  penelitian  ini  adalah  untuk Mendeskripsikan  analisis  rasio  profitabilitas  dan rasio  solvabilitas    dalam  menilai  kinerja  keuangan PT.  XYZ,  Metode  penilaian  ini  adalah  kuantitatif dengan cara menganalisis data. Teknik pengumpulan data  dilakukan  dengan  observasi  dan  wawancara. Hasil penelitian ini menemukan bahwa analisis rasio profitabilitas  dan  solvabilitas  pada  PT.  XYZ  belum mengalami peningkatan kinerja keuangan. Rata-rata hasil  analisis  rasio  profitabilitas  dan  solvabilitas setiap tahunnya masih jauh dibawah standar industry.
Keywords: Profitabilitas, Solvabilitas, Kinerja Keuangan

## PENDAHULUAN
Perkembangan bisnis yang cepat memicu persaingan yang semakin sengit antara perusahaan. Laporan keuangan menjadi sangat penting untuk menilai kemajuan perusahaan serta prestasinya di masa lalu,  saat  ini,  dan masa depan.  Perusahaan menyadari bahwa akan  ada  berbagai  tantangan yang harus dihadapi, baik dari pesaing domestik maupun internasional, yang semua berusaha untuk mencapai  keuntungan  maksimal  dari  segala  kegiatan  mereka.  Dengan  jumlah  perusahaan  yang terus  meningkat,  setiap  perusahaan  dituntut  untuk  mengelola  dan  menjalankan  manajemen perusahaan  dengan  baik  agar  dapat  mengoptimalkan  keuntungan,  meskipun  bersaing  dengan banyak  pesaing  atau  perusahaan  dalam  industri  yang  sama  (Badriyah  2015;  Cahyo,  Murni,  and Azizah 2022; Yusuf 2020).
Laporan  keuangan  adalah  alat  penting  yang  digunakan  untuk  menyajikan  informasi mengenai posisi keuangan, kinerja, dan arus kas suatu perusahaan dalam periode tertentu (Badriyah 2015;  Munawir  2011).  Tujuannya  adalah  untuk  memberikan  manfaat  bagi  berbagai  pengguna laporan  keuangan  dalam  pengambilan  keputusan.  Untuk  menilai  kondisi  keuangan  suatu perusahaan, analisis terhadap laporan keuangan diperlukan (Sujarweni 2015; Suwardjono 2005). Dengan  menganalisis  laporan  keuangan,  kita  dapat  mengetahui  apakah  kondisi  keuangan perusahaan  tersebut  baik  atau  tidak.  Salah  satu  metode  analisis  yang  umum  digunakan  adalah analisis rasio keuangan (Sari and Indrarini 2020).
Analisis  laporan  keuangan  memerlukan  data  dari  laporan  keuangan  selama  minimal  dua tahun terakhir untuk mendapatkan gambaran yang komprehensif. Perubahan laba suatu perusahaan dalam periode tertentu dapat dilihat dari berbagai aktivitas dan kondisi keuangan perusahaan (Erica 2018).  Kinerja  keuangan  mencerminkan  kondisi  keuangan  perusahaan  pada  suatu  periode, termasuk dalam hal penghimpunan dan penyaluran dana. Indikator utama dari kinerja keuangan meliputi kecukupan modal, likuiditas, dan profitabilitas (Basuki 2006; Yusuf and Suherman 2021). Dengan  memahami  kinerja  keuangan  ini,  pemangku  kepentingan  perusahaan  dapat  memahami sejauh mana perusahaan berhasil mengelola dan mengalokasikan sumber daya keuangannya.
Menurut  Irham  Fahmi  (2012),  kinerja  keuangan  adalah  “gambaran  dari  pencapaian
…………………………………………………………………………………………………………………………………….. ISSN : 2828-5298 (online)
keberhasilan  perusahaan  dapat  diartikan  sebagai  hasil  yang  telah  dicapai  atas  berbagai  aktivitas yang  telah  dilakukan”.  Semakin  baik  kinerja  keuangan  yang  dimiliki  perusahaan  tentu  akan diminati investor. Semakin banyak investor menanamkan sahamnya pada perusahaan, maka harga saham  akan  meningkat.  Sehingga  dapat  disimpulkan  bahwa  laporan  keuangan  merupakan  alat informasi  yang  menghubungkan  perusahaan  dengan  pihak  berkepentingan,  yang  menunjukan kondisi keungan perusahaan dengan kinerja perusahaan. Laporan keuangan tersebut akan dianalisis untuk  memperoleh  gambaran  tentang  posisi  keuangan  dan  menilai  tingkat  keberhasilan  atau perkembangan usaha dari perusahaan tersebut. Hasil analisis laporan keuangan akan bermanfaat bagi pengguna laporan keuangan dalam pengambilan keputusan ekonomi manajemen perusahaan dapat  menganalisis  laporan  keuangan  tersebut  denagn  beberapa  tekhnik  salah  satunya  adalah analisis rasio.
Analisis rasio keuangan merupakan suatu alat analisa yang dipakai oleh perusahaan untuk menilai  dan  menganalisis  kinerja  keuangan  berdasarkan  data  perbandingan  masing-masing  pos yang  terdapat  di  dalam  laporan  keuangan.  Menurut  Dwi  Prastowo  (2008)“analisis  laporan keuangan adalah analisa mengenai dua daftar yang disusun oleh akuntan pada akhir periode untuk suatu  perusahaan”.  Kedua  daftar  itu  adalah  daftar  neraca/daftar  posisi  keuangan  dan  daftar pendapatan/daftar laba rugi. Selain itu juga ditambahkan daftar yang ketiga yaitu daftar laba yang tidak dibagikan.    Secara sederhana rasio  disebut sebagai perbandingan jumlah,  dari  satu jumlah dengan jumlah yang lainya, dilihat dari perbandingannya dengan harapan nantinya akan ditemukan jawaban yang selanjutnya itu dijadikan bahan untuk dianalisis.
Sujarweni (2017)menyatakan bahwa “analisis laporan keuangan adalah suatu proses dalam rangka  membantu  menganalisis  atau  mengevaluasi  keadaan  keuangan  perusahaan,  hasil  operasi perusahaan masa lalu dan masa depan”. Sedangkan menurut Irham Fahmi (2012)  “Rasio keuangan atau financial ratio ini sangat penting gunanya untuk melakukan analisa terhadap kondisi keuangan perusahaan”.  Bagi  investor  jangka  pendek  dan  menengah  pada  umumnya  lebih  banyak  tertarik kepada  kondisi  keuangan  jangka  pendek  dan  kemampuan  perusahaan  untuk  membayar  dividen yang  memadai.  Informasi  tersebut  dapat  diketahui  dengan  cara  lebih  sederhana  yaitu  dengan menghitung rasio-rasio keuangan yang sesuai dengan keinginan.
Analisa rasio adalah  metode yang digunakan dalam  menganalisa laporan keuangan suatu perusahaan. Analisa rasio yang sering digunakan oleh beberapa perusahaan, baik perusahaan besar atau kecil yaitu rasio likuiditas, rasio solvabilitas, rasio profitabilitas, dan rasio aktivitas. Namun pada pembahasan ini, penulis hanya membahas tentang rasio profitabilitas dan solvabilitas, karena keterbatasan waktu dan data yang penulis dapatkan secara umum rasio ini lebih dikenal dan lebih populer.  Menurut  Kasmir  (2016)  mengatakan  “Rasio  profitabilitas  yakni  Rasio  yang  menilai kemampuan  perusahaan  dalam  mencari  keuntungan”.  Rasio  ini  dapat  juga  memberikan  ukuran tingkat  efektivitas  manajemen  suatu  perusahaan.  Hal  ini  ditunjukkan  oleh  adanya  laba  yang dihasilkan  dari  penjuaan  dan  pendapatan  investasi.  Inti  dari  penggunaan  rasio  ini  adalah  untuk menunjukkan  efisiensi  perusahaan.  Laba  juga  sering  dibandingkan  dengan  kondisi  keuangan lainnya, seperti penjualan, aktiva, dan ekuitas.
Profitabilitas  merupakan  factor  yang  seharusnya  mendapat  perhatian  khusus  karena  untuk dapat melangsungkan hidup suatu perusahaan maka perusahaan tersebut haruslah dalam keadaan yang  menguntungkan.  Salah  satu  penyebab  yang  mengakibatkan  belum  meningkatnya  kinerja keuangan berdasarkan analisis rasio profitabilitas yaitu laba bersih yang dihasilkan lebih rendah dari  hasil  penjualan  setelah  menekan  seluruh  biaya  dan pajak  penghasilan, rendah  nya investasi yang  dikeluarkan  untuk  menghasilkan  laba  bersih,  dan  ketidakefektifan  perusahaan  dalam mengelola  modal  nya  sendiri  untuk  menghasilkan  laba.  Secara  keseluruhan  ketiga  factor  ini
memungkinkan penulis untuk mengevaluasi tingkat earning dalam hubungannya dengan volume penjuaan, jumlah aktiva dan investasi-investasi dari perusahaan.
Menurut  Kasmir  (2016),  “Rasio    solvabilitas    merupakan  rasio  yang  digunakan  untuk mengukur sejauh mana aktiva perusahaan dibiayai dengan hutang” . Artinya berapa besar beban hutang  yang  ditanggung  perusahaan  dibandingkan  dengan  aktiva  nya.  Rasio  ini  mengukur kemampuan  perusahaan  dalam  memenuhi  kewajiban-kewajiban  dalam  jangka  panjang. Solvabilitas  suatu  perusahaan  menunjukkan  kemampuan  perusahaan  untuk  memenuhi  segala kewajiban  finansialnya  untuk  jangka  panjang  atau  pendek.  Faktor  yang  dapat  mempengaruhi belum meningkatnya rasio solvabilitas pada perusahaan yaitu kecilnya total aktiva yang dibiayai oleh hutang perusahaan, artinya semakin rendah rasio nya maka akan semakin sulit bagi perusahaan untuk memperoleh tambahan pinjaman dana karena dikhawatirkan perusahaan tidak mampu untuk menutupi seluruh hutangnya dengan aktiva yang dimiliki. Dan apabila setiap rupiah modal sendiri yang dijadikan untuk jaminan hutang lebih rendah/kecil maka akan semakin berpotensi kerugian yang semakin besar bagi perusahaan atas pinjaman dari kreditor. Dengan demikian apabila rasio solvabilitas dalam suatu perusahaan belum mengalami peningkatan perlu di evaluasi lebih dalam mengenai  pendanaan  keuangan  agar  tidak  berdampak  untuk  kelangsungan  hidup  perusahaan tersebut kedepannya.
Saat ini persaingan di bidang industri perusahaan manufaktur semakin meningkat. PT. XYZ adalah perusahaan yang bergerak dalam bidang industri manufaktur dengan memproduksi produk berupa Makanan Ringan, terutama jenis produk wafer stick, chocolate bar, biscuit, bakery dan lain- lain. Saat ini banyak perusahaan yang bergerak dalam bidang yang sama seperti PT. Mayora Indah Tbk,  PT.  Indofood  CBP  Sukses  Makmur  Tbk,  dan  lain-lain,  dimana  masing-masing  memiliki keunggulan yang menjadi daya saing dikalangan masyarakat. Seiring perkembangan dunia bisnis yang  pesat,  pihak  manajemen  harus  semakin  kreatif  menciptakan  inovasi-inovasi  dalam mempertahankan  kelangsungan  perusahaan,  apalagi  di  kondisi  perekonomian  Indonesia  yang cenderung  fluktuatif.  Persaingan  usaha  dalam  industri  sejenis  juga  diperkirakan  akan  semakin tajam.  Hal-hal  tersebut  akan  sangat  mempengaruhi  kondisi  keuangan  perusahaan.  Kondisi keuangan perusahaan merupakan salah satu faktor yang dapat mempengaruhi kelangsungan hidup perusahaan.

## METODE PENELITIAN
Dalam  penelitian  ini,  penulis menerapkan  metodologi kuantitatif dengan pendekatan studi kasus.  Jenis  penelitian  ini  memungkinkan  analisis  yang  mendalam  terhadap  suatu  objek  dalam konteks spesifik. Penulis memilih metode deskriptif kuantitatif untuk  menganalisis data, dimana metode ini memungkinkan peneliti untuk menggambarkan dan menganalisis data numerik dengan statistik (Sugiyono 2019). Analisis akan difokuskan pada rasio keuangan yang diambil dari laporan keuangan  tahun  2022  dan  2023  PT.  XYZ,  sebagai  alat  untuk  mengevaluasi  kinerja  keuangan perusahaan. Data untuk penelitian ini dikumpulkan melalui dua metode utama, yaitu dokumentasi dan observasi. Dokumentasi melibatkan pengumpulan data laporan keuangan periode 2022-2023. Sementara itu, observasi dilakukan secara langsung di perusahaan selama satu bulan selama bulan Januari 2024. Instrumen yang digunakan dalam penelitian ini meliputi kamera dan ponsel untuk mendokumentasikan  hasil  observasi,  perekam  suara  untuk  merekam  informasi  selama pengumpulan  data,  serta  pensil, ballpoint ,  dan  buku  catatan  untuk  mencatat  informasi  dari narasumber.
…………………………………………………………………………………………………………………………………….. ISSN : 2828-5298 (online)

## HASIL DAN PEMBAHASAN

## Kinerja PT. XYZ berdasarkan Profitabilitas Net Profit Margin
Net  Profit  Margin merupakan  keuntungan  penjualan  setelah  menghitung  biaya  dan  pajak penghasilan. Semakin tinggi rasio ini semakin baik, karena kemampuan perusahaan mendapatkan laba cukup tinggi. Perhitungan Net Profit Margin yang dinyatakan dalam persentase selama 2 tahun (2022-2023) pada PT. XYZ sebagai berikut :

## 𝑃𝑟𝑜𝑓𝑖𝑡 𝑀𝑎𝑟𝑔𝑖𝑛 𝑜𝑛 𝑆𝑎𝑙𝑒 = 𝐸𝑎𝑟𝑛𝑖𝑛𝑔 𝐴𝑓𝑡𝑒𝑟 𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠𝑡 𝐴𝑛𝑑 𝑇𝑎𝑥 𝑆𝑎𝑙𝑒𝑠
Dengan  menggunakan  formula  diatas,  diperoleh  nilai Net  Profit  Margin pada  PT.  XYZ sebagai berikut :
Tabel 1. Hasil Perhitungan Net Profit Margin PT. XYZ
Tahun Net Profit Margin (%) 2022 4,17 % 2023 9,78 % Rata-Rata 6,98 % NPM Tahun 2022 = Earning After Interest : Sales x 100%
= 9.750.000.000 : 233.840.000.000 x 100%
= 4,17%
Artinya, setiap rupiah penjualan menghasilkan keuntungan sebesar Rp. 0,0417
NPM Tahun 2023 = Earning After Interest : Sales x 100% = 53.471.545.000 : 547.144.403.000 x 100%
= 9,78%
NPM Tahun 2022 = Earning After Interest : Sales x 100%
= 9.750.000.000 : 233.840.000.000 x 100%
= 4,17%
Artinya, setiap rupiah penjualan menghasilkan keuntungan sebesar Rp. 0,0417
NPM Tahun 2023 = Earning After Interest : Sales x 100%
= 53.471.545.000 : 547.144.403.000 x 100%
= 9,78%
Artinya, setiap rupiah penjualan menghasilkan keuntungan sebesar Rp. 0,0978
Berdasarkan analisis Net Profit Margin (NPM), kinerja PT. XYZ dapat diilustrasikan sebagai berikut:  Pada  tahun  2022,  NPM  perusahaan  adalah  4,17%.  Ini  berarti  setiap  rupiah  penjualan menghasilkan  keuntungan  sebesar  Rp.  0,0417.  Kemudian,  pada  tahun  2023,  NPM  meningkat menjadi 9,78%. Kenaikan ini terjadi karena laba bersih naik dari Rp. 9.750.000.000,- menjadi Rp. 53.471.545.000,- dan penjualan juga mengalami peningkatan dari Rp. 233.840.000.000,- menjadi Rp. 547.144.403.000,-.
Secara rata-rata, NPM perusahaan selama periode 2022-2023 adalah sebesar 6,98%. Hal ini menunjukkan bahwa laba bersih yang dihasilkan adalah sekitar 6,98% dari total volume penjualan. Namun, hasil ini masih di bawah standar industri yang memiliki NPM sekitar 20%, menunjukkan bahwa  kinerja  keuangan  PT.  XYZ  dalam  periode  tersebut  dinilai  kurang  optimal.  Upaya  untuk
meningkatkan penjualan sambil mengendalikan biaya operasional dapat membantu meningkatkan profitabilitas  perusahaan.  Peningkatan  NPM  dari  tahun  2022  (4,17%)  ke  tahun  2023  (9,78%) menunjukkan bahwa perusahaan mengalami peningkatan profitabilitasnya dari tahun ke tahun. Ini bisa  disebabkan  oleh  peningkatan  efisiensi  operasional,  pengurangan  biaya,  atau  peningkatan penjualan. Dengan NPM yang lebih tinggi, perusahaan dapat mempertahankan atau meningkatkan profitabilitasnya dalam jangka waktu yang lebih lama.

## Kinerja PT. XYZ berdasarkan Profitabilitas Return On Assets
Return On Assets merupakan pengukuran kemampuan perusahaan secara keseluruhan dalam menghasilkan keuntungan dengan jumlah aktiva yang tersedia dalam perusahaan. Semakin tinggi rasio, semakin baik keadaan keuangan perusahaan.

## 𝑅𝑂𝐴 = 𝐸𝑎𝑟𝑛𝑖𝑛𝑔 𝐴𝑓𝑡𝑒𝑟 𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠𝑡 𝑎𝑛𝑑 𝑇𝑎𝑥 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑠𝑠𝑒𝑡𝑠
Perhitungan Return On Assets yang dinyatakan dalam persentase selama 2 tahun (2022-203) pada PT. XYZ adalah sebagai berikut :

## Tabel 2. Hasil perhitungan Return On Assets PT. XYZ
Tahun Return On Assets (%) 2022 2,28% 2023 1,14% Rata-Rata 1,71% ROA Tahun 2022 = Earning After Interest : Total Assets x 100% = 9.750.000.000 : 428.274.206.000 x 100% = 2,28%
Artinya,  setiap  rupiah  modal  yang  di  investasikan  dalam  keseluruhan  aktiva  dapat menghasilkan keuntungan sebesar Rp. 0,0228.
ROA Tahun 2023 = Earning After Interest : Total Assets x 100% = 53.471.545.000 : 470.826.030.000 x 100% = 1,14%
Artinya,  setiap  rupiah  modal  yang  di  investasikan  dalam  keseluruhan  aktiva  dapat menghasilkan keuntungan sebesar Rp. 0,0114
Pada  tahun  2022,  ROA  perusahaan  adalah  2,28%,  yang  berarti  setiap  Rp.1,-  modal  yang diinvestasikan dalam keseluruhan aktiva menghasilkan keuntungan sebesar Rp. 0,0228. Namun, pada  tahun  2023,  ROA  mengalami  penurunan  menjadi  1,14%,  turun  dari  2,28%  pada  tahun sebelumnya. Penurunan ini disebabkan oleh peningkatan total aktiva dari Rp. 470.826.030.000,- menjadi  Rp.  428.274.206.000,-.  Dengan  demikian,  selama  periode  2022-2023,  ROA  cenderung mengalami penurunan. Rata-rata ROA PT. XYZ selama periode tersebut adalah sebesar 1,71% dari total  aktiva.  Namun,  jika  dibandingkan  dengan  standar  industri  sebesar  30%,  hasil  ROA perusahaan  masih  di  bawah  standar.  Untuk  meningkatkan  ROA,  diperlukan  upaya  untuk meningkatkan laba bersih yang dihasilkan serta mengelola penggunaan aktiva secara efisien. Hal ini dapat dicapai dengan peningkatan penjualan sambil mengurangi biaya operasional.

## Kinerja PT. XYZ berdasarkan Profitabilitas Return On Equity
Rasio ini menunjukkan berapa persen diperoleh laba bersih yang diukur dari modal pemilik.

## 1178
…………………………………………………………………………………………………………………………………….. ISSN : 2828-5298 (online)
Rasio ini juga dipengaruhi oleh besar kecilnya utang perusahaan.

## 𝑅𝑂𝐸 = 𝐸𝑎𝑟𝑛𝑖𝑛𝑔 𝐴𝑓𝑡𝑒𝑟 𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠𝑡 𝑎𝑛𝑑 𝑇𝑎𝑥 𝐸𝑞𝑢𝑖𝑡𝑦
Perhitungan Return On Equity yang dinyatakan dalam persentase 2 tahun (2022-2023) pada PT.XYZ adalah sebagai berikut :

## Tabel 3. Hasil perhitungan Return On Assets PT. XYZ
Tahun Return On Equity   (%) 2022 3,20% 2023 1,34% Rata-Rata 2,27% ROE Tahun 2022 = Earning After Interest : Equity x 100% = 9.750.000.000 : 305.000.000.000 x 100% = 3,20%
Artinya, setiap rupiah dari ekuitas pemegang saham dapat menghasilkan laba bersih sebesar Rp.0,0320.
ROE Tahun 2023 = Earning After Interest : Equity x 100% = 53.471.545.000 : 400.000.000.000 x 100% = 1,34%
Artinya, setiap rupiah dari ekuitas pemegang saham dapat menghasilkan laba bersih sebesar Rp.0,0134.
Berdasarkan kinerja PT. XYZ menggunakan Return On Equity , maka diperoleh hasil bahwa pada  tahun  2022  sebesar  3,20%.  Artinya,  setiap  Rp.1,-  dari  ekuitas  pemegang  saham  dapat menghasilkan  laba  bersih  sebesar  Rp.0,0320.  Kemudian  pada  tahun  2023, Return  On  Equity mengalami penurunan sebesar 1,34%. Hal ini dilihat dari semula sebesar 3,20% menjadi 1,34%. Penurunan  ini  disebabkan  karena  adanya  kenaikan  modal  sendiri  dari  Rp.305.000.000.000,- menjadi Rp.400.000.000.000,-.
Dari analisis tersebut dapat diketahui bahwa pada kurun waktu 2022-2023 Return On Equity cenderung mengalami penurunan. Rata-rata Return On Equity PT. XYZ sebesar 2,27%, artinya rasio tersebut menunjukkan bahwa tingkat return yang diperoleh pemilik perusahaan atas modal yang diinvestasikan adalah sebesar 2,27%. Apabila dibandingkan dengan rata-rata standar industry Return On Equity sebesar 40%, hasil perhitungan Return On Equity PT. XYZ selama 2022-2023 terlihat  jelas  masih  sangat  kurang  baik.  Dengan  demikian,  dilihat  selama  dua  tahun  tersebut, perusahaan belum mampu mengelola modalnya secara efisien. Oleh karena nya perusahaan harus tetap konsisten dalam meningkatkan volume penjualan.

## Analisis Rasio PT. XYZ Diukur dari Solvabilitas
Salah satu pendekatan solvabilitas adalah Debt To Total Asset  Ratio . Perhitungan Debt To Total Asset  Ratio yang dinyatakan dalam persentase selama 2 tahun (2022-2023) pada PT. XYZ adalah sebagai berikut :
𝐷𝑒𝑏𝑡 𝑅𝑎𝑡𝑖𝑜 = 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑈𝑎𝑛𝑔 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑘𝑡𝑖𝑣𝑎

## Tabel 4. Hasil Perhitungan Debt Ratio To Total Asset PT. XYZ
Tahun Debt Ratio To Asset (%) 2022 1,66% 2023 2,74% Rata-Rata 2,2% DRA Tahun 2022 = Total Utang : Total Aktiva x 100% = 70.989.893.000 : 428.274.206.000 x 100% = 1,66% Artinya, setiap rupiah aktiva dibiayai oleh hutang sebesar Rp.0,0166 DRA Tahun 2023 = Total Utang : Total Aktiva x 100% = 12.911.369.000 : 470.826.030.000 x 100% = 2,74%
Artinya, setiap rupiah aktiva dibiayai oleh hutang sebesar Rp.0,0274
Berdasarkan rasio Debt To Total Asset , maka diperoleh gambaran bahwa pada tahun 2022 Debt  To  Total  Asset sebesar  1,66%.  Hal  ini  menunjukkan  bahwa  setiap  Rp.1,-  pendanaan perusahan  dapat  dibiayai  oleh  hutang  sebesar  Rp.0,0166,-  dari  total  aktiva  yang  dimiliki.  Pada tahun 2023 Debt To Total Asset mengalami kenaikan sebesar 1,08%, hal ini terlihat dari semula pada tahun 2022 sebesar 1,66% menjadi 2,74%. Hal ini berarti hutang sangat berpengaruh besar terhadap pengelolaan aktiva ditahun 2022-2023. Dengan demikian dalam kurun waktu 2022-2023 Debt To Total Asset cenderung mengalami peingkatan. Rata-rata Debt To Total Asset PT. XYZ sebesar 2,2% dari total aktiva ang juga menunjukkan dalam kondisi tidak baik karena rasio berada diatas  standar  industri  35%,  akibatnya  hutang  yang  dimiliki  perusahaan  akan  terus  meningkat setiap tahunnya.
Selanjutnya, Salah satu pendekatan solvabilitas adalah 𝐷𝑒𝑏𝑡 𝑡𝑜 𝐸𝑞𝑢𝑖𝑡𝑦 𝑅𝑎𝑡𝑖𝑜 . Perhitungan 𝐷𝑒𝑏𝑡 𝑡𝑜 𝐸𝑞𝑢𝑖𝑡𝑦 𝑅𝑎𝑡𝑖𝑜 yang dinyatakan dalam persentase selama 2 tahun (2022-2023) pada PT. XYZ adalah sebagai berikut :
Debt to Equity Ratio = 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑈𝑎𝑛𝑔

## 𝑀𝑜𝑑𝑎𝑙 𝑆𝑒𝑛𝑑𝑖𝑟𝑖
Perhitungan Debt To Equity ratio pada PT. XYZ yang dinyatakan dalam persentase selama 2 tahun (2022-2023) adalah sebagai berikut :
Tabel 5. Hasil Perhitungan Debt To Equity  Ratio PT. XYZ
Tahun Debt Ratio To Equity  (%) 2022 2,33% 2023 3,23% Rata-Rata 2,78% DRE Tahun 2022 = Total Utang : Modal x 100% = 70.989.893.000 : 305.000.000.000 x 100% = 2,33% Artinya, setiap rupiah utang dapat dibiayai dengan modal sebesar Rp. 0,0233 DRE Tahun 2023 = Total Utang : Modal x 100% = 12.911.369.000 : 400.000.000.000 x 100% = 3,23%

## 1180
…………………………………………………………………………………………………………………………………….. ISSN : 2828-5298 (online)
Artinya, setiap rupiah utang dapat dibiayai dengan modal sebesar Rp. 0,0323
Berdasarkan rasio Debt To Equity , diperoleh hasil perhitungan bahwa pada tahun 2022 Debt To Equity sebesar 2,33%. Artinya, setiap Rp.1,- modal perusahaan dibiayai oleh hutang sebesar Rp.0,0233 dari total aktiva. Pada tahun 2023 Debt To Equity mengalami kenaikan sebesar 0,9%. Hal ini terlihat pada tahun 2022 sebesar 2,33% menjadi 3,23%. Karena rasio mengalami kenaikan, maka modal yang dimiliki PT. XYZ sudah sangat sedikit untuk dijadikan jaminan hutang terhadap kreditor.  Rata-rata Debt  To  Equity PT.  XYZ  adalah  2,78%  dari  total  aktiva,  dan  selama  kurun waktu  2022-2023  cenderung  mengalami  peningkatan,  artinya  rata-rata  tersebut  menunjukkan dalam  kondisi  tidak  baik  karena  rasio  berada  diatas  standar  industry  60%.  Penyebabnya  karena terus meningkatnya jumlah hutang yang dimiliki perusahaan setiap tahun.

## Pembahasan
Dari analisis rasio profitabilitas PT. XYZ selama tahun 2022-2023, dapat disimpulkan bahwa secara teoritis, kinerja keuangan perusahaan dalam memanfaatkan aktiva untuk menghasilkan laba masih belum optimal. Hal ini terlihat dari net profit margin, return on assets, dan Return On Equity yang masih berada di bawah standar industri. Net Profit Margin menunjukkan bahwa perusahaan belum  mampu  meningkatkan  keuntungan  dari  laba  bersih  terhadap  total  penjualan. Return  On Assets menunjukkan bahwa perusahaan belum mampu meningkatkan keuntungan dari aktiva yang dimiliki.  Sedangkan Return  On  Equity menunjukkan  bahwa  perusahaan  belum  mampu memaksimalkan modalnya untuk menghasilkan laba bersih yang optimal.
Hasil penelitian ini tidak sejalan dengan teori yang menyatakan bahwa semakin tinggi rasio profitabilitas,  semakin  baik  posisi  keuangan  perusahaan.  Sebaliknya,  rendahnya  hasil  rasio profitabilitas  PT.  XYZ  disebabkan  oleh  rendahnya  margin  laba  dan  perputaran  aktiva  dalam perusahaan, berbeda dengan hasil penelitian sebelumnya yang menunjukkan kondisi sebaliknya. Dari analisis rasio solvabilitas, dapat disimpulkan bahwa secara teoritis, perubahan nilai Debt To Total Asset dan Debt To Equity terjadi akibat perubahan jumlah hutang dan jumlah aktiva pada setiap  tahunnya. Debt  To  Total  Asset menunjukkan  kurang  baiknya  pendanaan  perusahaan menggunakan modal sendiri dibanding hutangnya. Hal ini sejalan dengan teori yang menyatakan bahwa semakin kecil rasio solvabilitas, semakin baik untuk keamanan pihak luar, dengan asumsi jumlah  modal  lebih  besar  atau  minimal  sama  dengan  jumlah  hutang.  Hasil  penelitian  ini  juga berbeda dengan hasil penelitian sebelumnya yang menyimpulkan bahwa suatu perusahaan dapat dikatakan solvent jika memiliki aktiva yang cukup untuk membayar semua hutangnya.

## KESIMPULAN
Kinerja keuangan PT. XYZ selama tahun 2022-2023 dinilai kurang baik berdasarkan analisis rasio profitabilitas dan solvabilitas. Pertama, dari segi profitabilitas, net profit margin, return on assets, dan Return On Equity perusahaan berada di bawah standar industri, menunjukkan bahwa PT.  XYZ  belum  mampu  mencapai  tingkat  keuntungan  yang  optimal  dari  penjualan  dan penggunaan aset serta modalnya. Kedua, dari segi solvabilitas, perusahaan juga memiliki Debt To Total Asset dan Debt To  Equity yang jauh di bawah standar industri. Hal ini mengindikasikan bahwa  PT.  XYZ  memiliki  ketergantungan  terhadap  hutang  yang  tinggi  dalam  pembiayaan aktivitasnya,  yang  dapat  menjadi  risiko  dalam  jangka  panjang.  Hal  ini  menggambarkan  bahwa kinerja keuangan PT. XYZ masih memerlukan peningkatan signifikan agar dapat mencapai standar industri dan memperbaiki posisi keuangannya secara keseluruhan.

## DAFTAR REFERENSI
Badriyah, Hurriyah. 2015. Praktis Menyusun Laporan Keuangan . Jakarta: Penerbit HB. Basuki,  Ismu.  2006.  “Pengaruh  Rasio-Rasio  Keuangan  Terhadap  Return  Saham  Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Jakarta (2003).”
Cahyo,  Ramadhan  Dwi,  Yetty  Murni,  and  Widyaningsih  Azizah.  2022.  “Determinan  Integritas Laporan Keuangan.” AKRUAL: Jurnal Akuntansi Dan Keuangan 4(1):1–10. Erica,  Denny.  2018.  “Analisa  Rasio  Laporan  Keuangan  Untuk  Menilai  Kinerja  Perusahaan  PT Kino Indonesia Tbk.” Jurnal Ecodemica 2(1):12–20. Kasmir. 2016. Analisis Laporan Keuangan . Jakarta: RajaGrafindo Persada. Munawir. 2011. Analisa Laporan Keuangan . Yogyakarta: Liberty. Prastowo, Dwi. 2008. “Analisa Laporan Keuangan: Konsep Dan Aplikasi.”
Sari, Dhefita, and Rachma Indrarini. 2020. “Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Resiko Financial Distress  Perbankan  Syariah  Di  Indonesia  Dengan  Pendekatan  Bankometer.” Jurnal  Ilmiah Ekonomi Islam 6(3):557–70. Sugiyono,  S.  2019.  “Metodologi  Penelitian  Kualitatif  Kuantitatif  Dan  R&D.” Bandung.  Cv. Alfabeta .
Sujarweni, Wiratna. 2015. Akuntansi Biaya: Teori Dan Aplikasi . Yogyakarta: Pustaka Baru Press. Sujarweni,  Wiratna.  2017. Analisis  Laporan  Keuangan;  Teori,  Aplikasi,  Dan  Hasil  Penelitian. Yogyakarta: Pustaka Baru Press.
Suwardjono, Teori Akuntansi. 2005. “Perekayasaan Pelaporan Keuangan.” Yogyakarta: BPFE . Yusuf, Yusuf. 2020. “Determinan Nilai Perusahaan Berdasarkan Kepemilikan Dan Aspek Makro Ekonomi.” Keberlanjutan: Jurnal Manajemen Dan Jurnal Akuntansi 5(1):1–14.
Yusuf,  Yusuf,  and  Asep  Suherman.  2021.  “Pengaruh  Likuiditas  Dan  Profitabilitas  Terhadap Kebijakan Dividen Dengan Variabel Ukuran Perusahaan Sebagai Variabel Mediasi.” Jurnal Akuntansi Dan Bisnis Indonesia (JABISI) 2(1):39–49.