e-ISSN: 2685-5607
THE EFFECT OF INCOME TAX, TUNNELING INCENTIVE AND TAX MINIMIZATION ON TRANSFER PRICING DECISIONS WITH PROFITABILITY AS CONTROL VARIABLES IN
MANUFACTURING COMPANIES LISTED ON IDX IN 2014 - 2018
Muhammad Pondrinal 1 , Berta Agus Petra 2 , M. Afuan 3 , Sri Ayu Anggraini 4 1, 2, 3 & 4 Universitas Putra Indonesia “YPTK” Padang Email: m.pondrinal@gmail.com 1* , sriayuangraini156@gmail.com 4

## ABSTRACT
The research aims to see how income tax influences, tunneling incentive and tax minimization of transfer pricing decisions  with  profitability  as  control  variables.  The  samples  in  this  study  were  taken  by  purposive  sampling method in manufacturing company of consumer goods industry that listed on Indonesia Stock Exchange, which are as many as 11 companies with 5 years research period from 2014-2018. This research uses secondary data obtained  from  financial  statements,  namely  comprehensive  income  statement,  statement  of  financial  position, statement of changes in equity, and statement of cash flows. The results showed that income tax partially had a significant effect and had a negative direction on transfer pricing decisions. Partial tunneling incentives have no significant  effect  and  have  a  positive  direction  on  transfer  pricing  decisions.  Partial  tax  minimization  has  no significant effect and has a positive direction towards transfer pricing decisions. Income tax variables, tunneling incentive  and  tax  minimization  simultaneously  have  a  significant  effect  on  transfer  pricing  decisions. Profitability  as  a  control  variable  has  a  significant  effect  and  has  a  negative  direction  on  transfer  pricing decisions.
Keywords:Income tax, Tunneling Incentive, Tax Minimization, profitability.

## PENGARUH PAJAK PENGHASILAN, TUNNELING INCENTIVE DAN TAX MINIMIZATION TERHADAP KEPUTUSAN TRANSFER PRICING DENGAN PROFITABILITAS SEBAGAI VARIABEL KONTROL PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG LISTING DI BEI TAHUN
2014 – 2018

## ABSTRAK
Penelitian  ini  bertujuan  untuk  melihat  bagaimana  pengaruh  pajak  penghasilan,  tunneling  incentive  dan  tax minimization  terhadap  keputusan  transfer  pricing  dengan  profitabilitas  sebagai  variabel  kontrol.  Sampel  pada penelitian ini perusahaan manufaktur sektor industri barang konsumsi yang listing di Bursa Efek Indonesia yaitu sebanyak  11  perusahaan  dengan  periode  penelitian  selama  5  tahun  dari  tahun  2014-2018.  Penelitian  ini menggunakan data sekunder yang diperoleh dari laporan keuangan yaitu laporan laba rugi komprehensif, laporan posisi  keuangan,  laporan  perubahan  ekuitas,  dan  laporan  arus  kas.  Hasil  penelitian  menunjukan  bahwa  pajak penghasilan secara parsial berpengaruh signifikan dan memiliki arah negatif terhadap keputusan transfer pricing. Tunneling  incentive  secara  parsial  tidak  berpengaruh  signifikan  dan  memiliki  arah  positif  terhadap  keputusan transfer pricing. Tax minimization secara parsial tidak berpengaruh signifikan dan memiliki arah positif terhadap keputusan transfer pricing. Variabel pajak penghasilan, tunneling incentive dan tax minimization secara simultan berpengaruh  signifikan  terhadap  keputusan  transfer  pricing.  Profitabilitas  sebagai  variabel  kontrol  berpengaruh signifikan dan memiliki arah negatif terhadap keputusan transfer pricing.
Kata Kunci : Pajak Penghasilan, Tunneling Incentive, Tax Minimization , Profitabilitas.
Pengaruh Pajak Penghasilan, Tunneling Incentive dan Tax Minimization terhadap Keputusan Transfer Pricing dengan Profitabilitas Sebagai Variabel Kontrol pada Perusahaan Manufaktur yang Listing di BEI Tahun 2014 – 2018 (Muhammad Pondrinal, Berta Agus Petra, M. Afuan, Sri Ayu Anggraini)

## PENDAHULUAN
Perkembangan ekonomi yang terjadi saat ini memberikan dampak terhadap perpajakan, karena wajib pajak dapat melakukan pengurangan pajak yang seharusnya dibayarkan oleh wajib pajak dengan berbagai macam cara. Baik yang  dilakukan  secaralegal  maupun  ilegal,  salah  satunya  dengan  melakukan  transfer  pricing.  Menurut  undang- undang perpajakan istilah transfer pricing adalah transaksi yang dilakukan antarpihak yang memiliki hubungan istimewa.  Dengan  adanya  hubungan  istimewa  tersebut  mereka  dapat  merekayasa  besarnya  pajak  yang seharusnya  dibayar  oleh  wajib  pajak.Transfer  pricing  memungkinkan  perusahaan  untuk  menghindari  pajak berganda  dan  transaksi  ini  dilakukan  dengan  entitas  berelasi  yang  berada  dinegara  lain  dengan  tujuan  untuk menurunkan jumlah pajak yang dibayar oleh suatu entitas Saraswati dan Sujana(2017).
Direktorat Jenderal Pajak (DJP) membongkar motif sebanyak 2.000 perusahaan multinasional atau asing yang  teridentifikasi  mengemplang  pajak.Rata  –  rata  perusahaan  tersebut  menunggak  pajak  jenis  Pajak Penghasilan (PPh) badan pasal 25 dan 29.Yang dimaksud tidak membayar pajak adalah mereka tidak membayar pajak  PPh  pasal  25  dan  29  karena  alasan  merugi  terus  menerus,  padahal  perusahaannya  masih  ada.  Menurut Direktur  Pelayanan  dan  Penyuluhan  Hubungan  Masyarakat  (P2  Humas)  DJP  Mekar  Satria  Utama,  rata  –  rata 2.000  perusahaan  asing  tersebut  menggunakan  modus  transfer  pricing.Tujuannya,  pertama,  untuk  mengakali jumlah profit sehingga pembayaran pajak dan pembagian deviden menjadi rendah. Kedua, menggelembungkan profit untuk memoles ( window – dressing ) laporan keungan. Dari praktik ini negara dirugikan triliunan rupiah karena  praktek  transfer  pricing  perusahaan  asing  di  Indonsia  (  sumber:  www.cnnindonesia.com  diakses  17 Februari 2019).
Dari  fenomena  diatas  dapat  dikatakan  bahwa  praktik  transfer  pricing  masih  dilakukan  di  Indonesia. Praktik transfer pricing yang dilakukan oleh perusahaan  – perusahaan multinasional tersebut sangat merugikan negara Indonesia, karena pendapatan  negara indonesia berkurang terutama dalam bidang perpajakan. Sedangkan sumber  pendapatan  terbesar  negara  indonesia  tersebut  berasal  dari  sektor  perpajakan,  hal  inilah  yang menyebabkan pendapatan negara Indonesia berkurang sehingga negara indonesia menjadi rugi.

## TINJAUAN PUSTAKA

## Transfer Pricing
Menurut  (Kurniawan,  2014),  transfer  pricing  (penentuan  harga  transfer)  adalah  kebijakan  suatu  perusahaan dalam menentukan harga suatu perusahaan dalam menentukan harga suatu transaksi antara  pihak – pihak yang mempunyai  hubungan  istimewa.  Transaksi  transfer  pricing  yang  dilakukan  antar  perusahaan  ditandai  dengan adanya  hubungan  istimewa.  Perlakuan  transfer  pricing  relevan  jika  para  pihak  dipengaruhi  oleh  hubungan istimewa.

## Pajak Penghasilan
pajak  penghasilan  adalah  suatu  pungutan  resmi  yang  ditujukan  kepada  masyarakat  yang  penghasilan  atau  atas penghasilan yang diterima atau diperoleh dalam tahun pajak untuk membiayai pengeluaran – pengeluaran negara Supramono dan damayanti (2014:55). Undang-Undang pajak penghasilan telah mengalami empat kali perubahan, yaitu  perubahan  pertama  tahun  1983,  perubahan  kedua  tahun  1994,  perubahan  ketiga  tahun  2000  dan  yang terakhir  adalah  tahun  2008.  Jadi  dapat  disimpulkan  bahwa  pajak  penghasilan  adalah  pajak  negara  yang dikenakan  terhadap  setiap  tambahan  kemampuan  ekonomis  yang  diperoleh  oleh  wajib  pajak,  baik  penghasilan yang diperoleh dari dalam negeri maupun luar negeri, yang dapat dipakai atau menambah kekayaan wajib pajak yang bersangkutan.

## Tunneling Incentive
Hartati,  dkk  (2015)  mendefenisikan tunneling  incentive adalah  suatu  prilaku  dari  pemegang  saham  mayoritas yang mentransfer aset dan laba perusahaan demi keuntungan mereka sendiri, namun pemegang saham minoritas ikut menanggung biaya yang mereka bebankan. Akibat yang muncul dari tindakan tunneling incentive ini adalah berkurangnya pendapatan yang diperoleh oleh pemegang saham minoritas.

## Tax Minimization
Menurut  Hartati,  dkk  (2015)  tax  minimization  merupakan  strategi  untuk  meminimalkan  beban  pajak  terutang melalui  tindakan  transfer  biaya  dan  akhirnya  transfer  pendapatan  ke  negara  yang  tarif  pajaknya  rendah. Selanjutnya menurut Refgia (2017) tax minimization merupakan upaya untuk meminimalkan beban pajak dapat dilakukan dilakukan dengan cara praktik transfer pricing dengan cara memperbesar harga beli atau memperkecil harga  jual  antara  perusahaan  dalam  satu  grup  dan  mentransfer  laba  yang  diperoleh  kepada  grup  yang berkedudukan di negara yang menerapkan tarif pajak rendah. Tax minimization dapat menyebabkan  terjadinya hambatan – hambatan dalam pemungutan pajak.
e-ISSN: 2685-5607

## Profitabilitas
Menurut  Cahyono,  dkk  (2016),  Profitabilitas  merupakan  suatu  indikator  untuk  mengukur  kemampuan perusahaan  menghasilkan  laba  dengan  menggunakan  total  aset  (kekayaan)  yang  dipunyai  perusahaan  setelah disesuaikan dengan biaya – biaya untuk mendanai aset tersebut. Profitabilitas mengukur efektivitas keseluruhan dalam  menghasilkan  laba  melalui  aktiva  yang  tersedia,  daya  untuk  menghasilkan  laba  dari  modal  yang diinvestasikan.  Rasio  ini  menggambarkan  hasil  akhir  dari  kebijakan  dan  keputusan-keputusan  operasional perusahaan.  Secara  umum,  rasio  profitabilitas  dihitung  dengan  cara  membagi  laba  dengan  modal  Return  On Equity  (ROA)  menunjukkan  kemampuan  modal  sendiri  dalam  menghasilkan  keuntungan  yang  tersedia  bagi pemegang  saham  Besarnya  hasil  perhitungan  ini  menunjukkan  seberapa  besar  kemampuan  perusahaan menghasilkan laba yang tersedia bagi para pemegang saham biasa dengan modal ekuitas yang dimilikinya.

## METODE PENELITIAN
Dalam  penelitian  ini  penulis  melakukan  penelitian  mengenai  pengaruh  pajak  penghasilan, tunneling  incentive , dan tax  minimization terhadap  keputusan  transfer  pricing  dengan  profitabilitas  sebagai  variabel  kontrol  pada perusahaan  manufaktur  yang  listing  di  BEI  tahun  2014-2018.  Objek  dalam  penelitian  ini  adalah  perusahaan industri  barang  konsumsi  yang  listing  di  BEI  (Bursa  Efek  Indonesia)  pada  tahun  2014-2018.Penelitian  ini menggunakan  data  sekunder  yang  diperoleh  dari  laporan  keuangan  yaitu  :  laporan  laba  rugi  komprehensif, laporan posisi keuangan, laporan perubahan ekuitas, dan laporan arus kas yang kemudian diolah menggunakan aplikasi statistik EViews.

## HASIL DAN PEMBAHASAN
Analisis Statistik Deskriptif
Tabel 1. Statistik Deskriptif Data Penelitian
X1_PPH X2_TI X3_ETR X4_ROA Y_TFP Mean 11.05243 0.652134 0.061053 0.158560 0.300069 Median 10.81703 0.689700 0.228028 0.099312 0.109550 Maximum 12.48803 0.952687 0.406646 0.526704 0.990594 Minimum 9.643438 0.207870 -0.374830 0.028943 0.000354 Std. Dev. 0.845319 0.263017 0.256642 0.134409 0.378992 Skewness 0.205045 -0.378773 -0.521291 1.122556 0.967496 Kurtosis 1.967952 1.609866 1.480618 3.142056 2.241358 Observations 55 55 55 55 55
Sumber : Data Olahan (Eviews 9)
Dari  tabel  diatas  dapat  kita  lihat  bahwa:  (a)  Variabel  pajak  penghasilan  (X1)  memiliki  nilai  terendah  yaitu 9.643438 dan nilai tertinggi 12.48803 dengan nilai rata-rata 11.05243 dan standar deviasi 0.845319. (b) Variabel tunneling incentive (X2) memiliki nilai terendah yaitu 0.207870 dan nilai tertinggi 0,952687 dengan nilai rata- rata 0.652134 dan standar deviasi 0.263017. (c)  Variabel tax minimization / ETR (X3) memiliki nilai terendah yaitu  -0,374830  dan  nilai  tertinggi  0.406646  dengan  nilai  rata-rata  0.061053  dan  standar  deviasi 0.256642.  (d) Variabel profitabilitas / ROA atau sebagai variabel kontrol (X4) memiliki nilai terendah yaitu 0.028943 dan nilai tertinggi 0.526704 dengan nilai rata-rata   0.158560 dan standar deviasi   0.134409. (e) Variabel transfer pricing (Y)  memiliki  nilai  terendah  yaitu  0.000354  dan  nilai  tertinggi  0.990594  dengan  nilai  rata-rata  0.300069  dan standar deviasi 0.37899.
Hasil Pemilihan Model Regresi Data Panel Uji Chow
Tabel 2. Hasil Uji Chow Redundant Fixed Effects Tests
Equation: Untitled Test cross-section fixed effects Effects Test Statistic d.f. Prob. Cross-section F 10.821886 (10,40) 0.0000 Cross-section Chi-square 72.039576 10 0.0000 Sumber :Data Olahan (Eviews 9)
Pengaruh Pajak Penghasilan, Tunneling Incentive dan Tax Minimization terhadap Keputusan Transfer Pricing dengan Profitabilitas Sebagai Variabel Kontrol pada Perusahaan Manufaktur yang Listing di BEI Tahun 2014 – 2018 (Muhammad Pondrinal, Berta Agus Petra, M. Afuan, Sri Ayu Anggraini)
Berdasarkan hasil uji diatas, dapat diketahui bahwa probabilitas Chi-square sebesar 0.0000 lebih kecil dari 0.05 maka  dapat  disimpulkan  Hα  diterima  dan  model  fixed  effect  lebih  baik  dibandingkan  dibandingkan  dengan model commond effect. Untuk lebih memastikan kembali metode estimasi yang dipilih dilakukan lagi, yaitu uji Hausman.  Uji  Hausman  dilakukan  untuk  mengetahui  apakah  model  Fixed  Effect  atau  model  Random  Effect yang akan digunakan dalam penelitian ini.

## Tabel 3. UjiHausman
Test Summary Chi-Sq. Statistic Chi-Sq. d.f. Prob. Cross-section random 3.482128 4 0.4806
Sumber :Data Olahan (Eviews 9)
Pada  tabel  diatas  dapat  dilihat  bahwa  nilai  Prob.  Cross-section  random  sebesar  0.4806  yang  nilainya  > 0.05  sehingga  dapat  disimpulkan  bahwa  model  Random  Effect  lebih  tepat  dibandingkan  dengan  model  Fixed Effect.  Setelah  dilakukan  uji  chow  dan  uji  hausman,  untuk  lebih  lanjut  maka  selanjutnya  dilakukan  pengujian yang ketiga, yaitu uji Lagrange Multlier.

## Tabel 4. Uji Lagrange Multplier
Test Hypothesis Cross-section Time Both Breusch-Pagan 37.47500 1.998527 39.47353 (0.0000) (0.1575) (0.0000)
Sumber :Data Olahan (Eviews 9)
Pada  tabel  diatas  dapat  dilihat  bahwa  nilai  probabilitas  Breusch-Pagan  sebesar  0.0000  yang  nilainya  < 0,05  sehingga  dapat  disimpulkan  bahwa  model  Random  Effect  lebih  tepat  dibandingkan  dengan  model Commond Effect. Setelah dilakukan uji chow, uji hausman dan uji lagrange multiplier, maka dapat disimpulkan bahwa untuk model penelitian estimasi yang dipakai adalah Random Effect.

## Tabel 5. Hasil Estimasi Random Effect Tanpa Variabel Kontrol
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. X1_PPH -0.122219 0.114312 -1.069167 0.2900 X2_TI 0.040181 0.288437 0.139306 0.8898 X3_ETR -0.049665 0.379404 -0.130903 0.8964 C 1.627716 1.257997 1.293895 0.2015 Weighted Statistics R-squared 0.029929 Mean dependent var 0.072363 Adjusted R-squared -0.027134 S.D. dependent var 0.185343 S.E. of regression 0.187840 Sum squared resid 1.799486 F-statistic 0.524485 Durbin-Watson stat 2.454251 Prob(F-statistic) 0.667419
Sumber :Data Olahan (Eviews 9)
Pada tabel koefisien dapat dilihat bahwa nilai konstanta () sebesar 1.627716 sedangkan koefisien regresi pajak penghasilan  (PPh)  sebesar  -0.122219,  tunneling  incentive  (TI)  sebesar  0.040181,  dan  tax  minimization  (ETR) sebesar -0.049665. Dari nilai yang diperoleh dapat dibuat persamaan sebagai berikut:
Berdasarkan  hasil  regresi  data  panel  diatas,  maka  dapat  diinterprestasikan  sebagai  berikut:  (1)  Nilai konstanta  sebesar  1.627716,  artinya  jika  pajak  penghasilan,  tunneling  incentive,  tax  minimization  dan profitabilitas  dianggap  konstan  (tetap  atau  tidak  ada  perubahan)  maka  transfer  pricing  sebesar  1.627716.  (2) Nilai koefisien β1 sebesar –0.122219 artinya jika pajak penghasilan meningkat sebesar satu (1), dengan asumsi tunneling  incentive,  tax  minimization  dan  profitabilitas  dianggap  konstan  (tetap),  maka  keputusan  transfer pricing mengalami penurunan sebesar 0,122219. (3) Nilai koefisien β2 sebesar 0.040181, artinya jika kebijakan tunneling  incentive  meningkat  sebesar  satu  (1),  dengan  asumsi  pajak  penghasilan,  tax  minimization  dan profitabilitas  dianggap  konstan  (tetap)  maka  keputusan  transfer  pricing  mengalami  peningkatan  sebesar 0.040181. (4)  Nilai koefisien β3 sebesar  -0.049665, artinya jika kebijakan tax minimization meningkat sebesar satu (1), dengan asumsi pajak penghasilan, tunneling incentive dan profitabilitas dianggap konstan (tetap) maka keputusan transfer pricing mengalami peningkatan sebesar 0.049665.
e-ISSN: 2685-5607
Tabel 6. Hasil Estimasi Random Effect Dengan Variabel Kontrol Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. X1_PPH -0.186372 0.075962 -2.453489 0.0177 X2_TI 0.533998 0.196187 2.721880 0.0089 X3_ETR 0.493523 0.233702 2.111760 0.0397 X4_ROA -0.980998 0.440655 -2.226227 0.0305 C 2.137108 0.825804 2.587912 0.0126 R-squared 0.298954     Mean dependent var 0.300069 Adjusted R-squared 0.242871     S.D. dependent var 0.378992 S.E. of regression 0.329773     Akaike info criterion 0.705685 Sum squared resid 5.437517     Schwarz criterion 0.888169 Log likelihood -14.40633     Hannan-Quinn criter. 0.776253 F-statistic 5.330506     Durbin-Watson stat 0.956389 Prob(F-statistic) 0.001180
Sumber :Data Olahan (Eviews 9)
Pada tabel koefisien dapat dilihat bahwa nilai konstanta () sebesar 2.137108 sedangkan koefisien regresi pajak penghasilan (PPh) sebesar  – 0.186372, tunneling incentive (TI) sebesar 0.533998, dan tax minimization (ETR) sebesar 0.493523 dan profitabilitas sebagai variabel kontrol sebesar – 0.980998 . Dari nilai yang diperoleh dapat dibuat persamaan sebagai berikut:
Berdasarkan  hasil  regresi  data  panel  diatas,  maka  dapat  diinterprestasikan  sebagai  berikut:  (1)  Nilai konstanta    sebesar  2.137108,  artinya  jika  pajak  penghasilan,  tunneling  incentive,  tax  minimization  dan profitabilitas  dianggap  konstan  (tetap  atau  tidak  ada  perubahan)  maka  transfer  pricing  sebesar  2.137108.  (2) Nilai koefisien β1 sebesar –0.186372 artinya jika pajak penghasilan meningkat sebesar satu (1), dengan asumsi tunneling  incentive,  tax  minimization  dan  profitabilitas  dianggap  konstan  (tetap),  maka  keputusan  transfer pricing mengalami penurunan sebesar 0.186372. (3) Nilai koefisien β2 sebesar 0.533998, artinya jika kebijakan tunneling  incentive  meningkat  sebesar  satu  (1),  dengan  asumsi  pajak  penghasilan,  tax  minimization  dan profitabilitas  dianggap  konstan  (tetap)  maka  keputusan  transfer  pricing  mengalami  peningkatan  sebesar 0.533998.  (4)  Nilai  koefisien  β3  sebesar  0.493523,  artinya  jika  kebijakan  tax  minimization  meningkat  sebesar satu (1), dengan asumsi pajak penghasilan, tunneling incentive dan profitabilitas dianggap konstan (tetap) maka keputusan transfer pricing mengalami peningkatan sebesar 0.493523. (5) Nilai koefisien β4 sebesar –0.980998, artinya  jika  kebijakan  profitabilitas  meningkat  sebesar  satu  (1),  dengan  asumsi  pajak  penghasilan,  tunneling incentive dan tax minimization dianggap konstan (tetap) maka keputusan transfer pricing mengalami penurunan sebesar 0.980998.

## Pengujian Hipotesis
Uji Signifikan Secara Parsial (Uji t)
Tabel 7. Hasil Uji t-Statistic Tanpa Variabel Kontrol
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. X1_PPH -0.253755 0.072323 -3.508650 0.0010 X2_TI 0.329415 0.179930 1.830790 0.0730 X3_ETR 0.426112 0.240552 1.771390 0.0825 C 2.863846 0.787413 3.637031 0.0006 R-squared 0.229465     Mean dependent var 0.300069 Adjusted R-squared 0.184140     S.D. dependent var 0.378992 S.E. of regression 0.342325     Akaike info criterion 0.763832 Sum squared resid 5.976493     Schwarz criterion 0.909820 Log likelihood -17.00539     Hannan-Quinn criter. 0.820287 F-statistic 5.062604     Durbin-Watson stat 0.818321 Prob(F-statistic) 0.003810
Sumber :Data Olahan (Eviews 9)
Pengaruh Pajak Penghasilan terhadap Keputusan Transfer Pricing pada Perusahaan Manufaktur Sektor Industri Barang Konsumsi yang Listing di BEI (Bursa Efek Indonesia) Tahun 2014-2018
Hasil  pengujian  menunjukkan  bahwa  pajak  penghasilan  memiliki  nilai  koefisien  regresi  sebesar  -0.253755, dengan  t-hitung  -3.508650  dan  memiliki  tingkat  signifikan  sebesar  0.0010  <  0.05,  maka  H0  ditolak  dan  Ha diterima.
Pengaruh Pajak Penghasilan, Tunneling Incentive dan Tax Minimization terhadap Keputusan Transfer Pricing dengan Profitabilitas Sebagai Variabel Kontrol pada Perusahaan Manufaktur yang Listing di BEI Tahun 2014 – 2018 (Muhammad Pondrinal, Berta Agus Petra, M. Afuan, Sri Ayu Anggraini)
Pengaruh  Tunneling  Incentive  terhadap  Keputusan  Transfer  Pricing  pada  Perusahaan  Manufaktur Sektor Industri Barang Konsumsi yang Listing di BEI (Bursa Efek Indonesia) Tahun 2014-2018 Hasil  pengujian  menunjukkan  bahwa  tunneling  incentive  memiliki  nilai  koefisien  regresi  sebesar  0.329415, dengan  t-hitung  1.830790  dan  memiliki  tingkat  signifikan  sebesar  0.0730  >  0.05,  maka  H0  diterima  dan  Ha ditolak.

## Pengaruh Tax Minimization terhadap Keputusan Transfer Pricing pada Perusahaan Manufaktur Sektor Industri Barang Konsumsi yang Listing di BEI (Bursa Efek Indonesia) Tahun 2014-2018
Hasil pengujian menunjukkan bahwa tax minimization memiliki nilai koefisien regresi sebesar 0.426112, dengan t-hitung 1.771390 dan memiliki tingkat signifikan sebesar 0.0825 > 0.05, maka H0 diterima dan Ha ditolak.

## Tabel 8. Hasil t-Statistic Atas Semua Variabel Independen dan Kontrol
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. X1_PPH -0.186372 0.075962 -2.453489 0.0177 X2_TI 0.533998 0.196187 2.721880 0.0089 X3_ETR 0.493523 0.233702 2.111760 0.0397 X4_ROA -0.980998 0.440655 -2.226227 0.0305 C 2.137108 0.825804 2.587912 0.0126 R-squared 0.298954     Mean dependent var 0.300069 Adjusted R-squared 0.242871     S.D. dependent var 0.378992 S.E. of regression 0.329773     Akaike info criterion 0.705685 Sum squared resid 5.437517     Schwarz criterion 0.888169 Log likelihood -14.40633     Hannan-Quinn criter. 0.776253 F-statistic 5.330506     Durbin-Watson stat 0.956389 Prob(F-statistic) 0.001180 Sumber :Data Olahan (Eviews 9)
Pengaruh Profitabilitas Sebagai Variabel Kontrol terhadap Keputusan Transfer Pricing pada Perusahaan Manufaktur Sektor Industri Barang Konsumsi  yang Listing di BEI (Bursa Efek Indonesia) Tahun 2014- 2018
Hasil pengujian menunjukkan bahwa profitabilitas memiliki nilai koefisien regresi sebesar -0.980998, dengan t- hitung -2.226227 dan memiliki tingkat signifikan sebesar 0.0305 < 0.05, maka H0 ditolak dan Ha diterima.
Pengaruh  Pajak  Penghasilan  terhadap  Keputusan  Transfer  Pricing  dengan  Profitabilitas  sebagai Variabel  Kontrol  pada  Perusahaan  Manufaktur  Sektor  Industri  Barang  Konsumsi  yang  Listing  di  BEI (Bursa Efek Indonesia) Tahun 2014-2018
Hasil  pengujian  yang  dilakukan  dengan  menggunakan  variabel  kontrol  menunjukkan  hasil  bahwa  pajak penghasilan memiliki nilai koefisien regresi sebesar -0.186372, dengan t-hitung -2.453489 dan memiliki tingkat signifikan sebesar 0.0177 < 0.05.hasil ini berbeda dengan pengujian yang dilakukan tanpa menggunakan variabel kontrol,  dimana  pengujian  tanpa  variabel  kontrol  memperoleh  nilai  t-statistik  sebesar  -3.508650  dengan  nilai probabilitas sebesar 0.0010. Nilai t-statistik pajak penghasilan dengan variabel kontrol lebih besar dari pada nilai t-statistik tanpa variabel kontrol, maka dapat disimpulkan Ho ditolak dan Ha diterima.

## Pengaruh  Tunneling  Incetive  terhadap  Keputusan  Transfer  Pricing  dengan  Profitabilitas  sebagai Variabel  Kontrol  pada  Perusahaan  Manufaktur  Sektor  Industri  Barang  Konsumsi  yang  Listing  di  BEI (Bursa Efek Indonesia) Tahun 2014-2018
Hasil  pengujian  yang  dilakukan  dengan  menggunakan  variabel  kontrol  menunjukkan  hasil  bahwa  tunneling incetive  memiliki  nilai  koefisien  regresi  sebesar  0.533998,  dengan  t-hitung  2.721880  dan  memiliki  tingkat signifikan sebesar 0.0089 < 0.05.hasil ini berbeda dengan pengujian yang dilakukan tanpa menggunakan variabel kontrol,  dimana  pengujian  tanpa  variabel  kontrol  memperoleh  nilai  t-statistik  sebesar  1.830790  dengan  nilai probabilitas sebesar 0.0730. Nilai t-statistik tunneling incetive dengan variabel kontrol lebih besar dari pada nilai t-statistik tanpa variabel kontrol, maka dapat disimpulkan Ho ditolak dan Ha diterima.

## Pengaruh Tax Minimization terhadap Keputusan Transfer Pricing dengan Profitabilitas Sebagai Variabel Kontrol  pada  Perusahaan  Manufaktur  Sektor  Industri  Barang  Konsumsi  yang  Listing  di  BEI  (Bursa Efek Indonesia) Tahun 2014-2018)
Hasil  pengujian  yang  dilakukan  dengan  menggunakan  variabel  kontrol  menunjukkan  hasil  bahwa  tax minimization memiliki nilai koefisien regresi sebesar 0.493523, dengan t-hitung 2.111760 dan memiliki tingkat signifikan sebesar 0.0397 < 0.05.hasil ini berbeda dengan pengujian yang dilakukan tanpa menggunakan variabel
e-ISSN: 2685-5607
kontrol,  dimana  pengujian  tanpa  variabel  kontrol  memperoleh  nilai  t-statistik  sebesar  1.771390  dengan  nilai probabilitas sebesar 0.0825. Nilai t-statistik tax minimization dengan variabel kontrol lebih besar dari pada nilai t-statistik tanpa variabel kontrol, maka dapat disimpulkan Ho ditolak dan Ha diterima.

## Uji Signifikan Secara Simultan (Uji f)

## Tabel 9. Hasil Uji F-Statistik Tanpa Variabel kontrol
R-squared 0.229465     Mean dependent var 0.300069 Adjusted R-squared 0.184140     S.D. dependent var 0.378992 S.E. of regression 0.342325     Akaike info criterion 0.763832 Sum squared resid 5.976493     Schwarz criterion 0.909820 Log likelihood -17.00539     Hannan-Quinn criter. 0.820287 F-statistic 5.062604     Durbin-Watson stat 0.818321 Prob(F-statistic) 0.003810
Sumber :Data Olahan (Eviews 9)
Berdasarkan tabel diatas menunjukkan nilai F-statistik sebesar sebesar 5.062604 dan nilai probability (f-hitung) lebih  kecil  dari  0.05  yaitu  0.003810  <  0.05.  Maka  dapat  disimpulkan  bahwa  pajak  penghasilan,  tunneling incentive,  tax  minimization  berpengaruh  signifikan  terhadap  keputusan  transfer  pricing    pada  perusahaan manufaktur sektor industri barang konsumsi yang listing di BEI (Bursa Efek Indonesia) tahun 2014-2018.

## Tabel 10. Hasil Uji F-Statistik Dengan Variabel Kontrol
R-squared 0.298954     Mean dependent var 0.300069 Adjusted R-squared 0.242871     S.D. dependent var 0.378992 S.E. of regression 0.329773     Akaike info criterion 0.705685 Sum squared resid 5.437517     Schwarz criterion 0.888169 Log likelihood -14.40633     Hannan-Quinn criter. 0.776253 F-statistic 5.330506     Durbin-Watson stat 0.956389 Prob(F-statistic) 0.001180
Sumber :Data Olahan (Eviews 9)
Berdasarkan tabel diatas menunjukkan nilai F-statistik sebesar sebesar 5.330506 dan nilai probability (f- hitung)  lebih  kecil  dari  0.05  yaitu  0.001180  <  0,05.  Jika  dilihat  dari  nilai  f-statistiknya,  pengujian  dengan variabel kontrol memiliki nilai f-statistik lebih besar dari pada pengujian tanpa variabel kontrol yaitu 5.062604. Maka dapat disimpulkan secara simultan atau bersama-sama bahwa pajak penghasilan, tunneling incentive, tax minimization  berpengaruh  signifikan dan  dapat  sebagai pengendali  terhadap  keputusan  transfer  pricing dengan profitabilitas sebagai variabel kontrol pada perusahaan manufaktur sektor industri barang konsumsi yang listing di BEI (Bursa Efek Indonesia) tahun 2014-2018.
Koefisien Determinasi (Adjusted R 2 )
Tabel 11. Uji Koefisien Determinasi (Uji R 2 ) Tanpa Variabel Kontrol
R-squared 0.229465     Mean dependent var 0.300069 Adjusted R-squared 0.184140     S.D. dependent var 0.378992 S.E. of regression 0.342325     Akaike info criterion 0.763832 Sum squared resid 5.976493     Schwarz criterion 0.909820 Log likelihood -17.00539     Hannan-Quinn criter. 0.820287 F-statistic 5.062604     Durbin-Watson stat 0.818321 Prob(F-statistic) 0.003810

## Sumber :Data Olahan (Eviews 9)
Berdasarkan di atas diperoleh nilai Adjusted R 2 sebesar 18.414 (dalam bentuk %, di mana 0.184140 x 100), yang mengindikasikan  bahwa  kontribusi  variabel  independen  (pajak  penghasilan,  tunneling  incentive  dan  tax minimization) terhadap variabel dependen (transfer pricing) sebesar 18.414%. atau variasi variabel independen (pajak  penghasilan,  tunneling  incentive  dan  tax  minimization)  mampu  menjelaskan  sebesar  18.414%  variasi variabel dependen (transfer pricing). Sedangkan sisanya sebesar 81.586 (dalam bentuk % di mana 100 – 18.414) di pengaruhi atau di jelaskan oleh faktor lain di luar model penelitian ini.
Pengaruh Pajak Penghasilan, Tunneling Incentive dan Tax Minimization terhadap Keputusan Transfer Pricing dengan Profitabilitas Sebagai Variabel Kontrol pada Perusahaan Manufaktur yang Listing di BEI Tahun 2014 – 2018 (Muhammad Pondrinal, Berta Agus Petra, M. Afuan, Sri Ayu Anggraini)
Tabel 12. Uji Koefisien Determinasi (Uji R 2 ) Dengan Variabel Kontrol R-squared 0.298954     Mean dependent var 0.300069 Adjusted R-squared 0.242871     S.D. dependent var 0.378992 S.E. of regression 0.329773     Akaike info criterion 0.705685 Sum squared resid 5.437517     Schwarz criterion 0.888169 Log likelihood -14.40633     Hannan-Quinn criter. 0.776253 F-statistic 5.330506     Durbin-Watson stat 0.956389 Prob(F-statistic) 0.001180

## Sumber :Data Olahan (Eviews 9)
Berdasarkan tabel di atas diperoleh nilai Adjusted R 2 sebesar 24.2871 (dalam bentuk %, dimana 0.242871 x 100), yang mengindikasikan bahwa kontribusi variabel independen (pajak penghasilan, tunneling incentive dan tax minimization) terhadap variabel dependen (transfer pricing) dengan (profitabilitas) sebagai variabel kontrol sebesar  24.2871%.  atau  variasi  variabel  independen  (pajak  penghasilan,  tunneling  incentive  dan  tax minimization)  mampu  menjelaskan  sebesar  24.2871%  variasi  variabel  dependen  (transfer  pricing)  dengan (profitabilitas)  sebagai  variabel  kontrol.  Sedangkan  sisanya  sebesar  75.7129  (dalam  bentuk  %  di  mana  100  – 24.2871) di pengaruhi atau di jelaskan oleh faktor lain di luar model penelitian ini.

## Pembahasan Hasil Penelitian

## Pengaruh Pajak Penghasilan Secara Parsial terhadap Keputusan Transfer Pricing
Hipotesis  pertama  menyatakan  bahwa  pajak  penghasilan  berpengaruh  terhadap  keputusan  transfer  pricing  dan hasil pengujian menunjukkan bahwa secara parsial pajak penghasilan berpengaruh signifikan dan memiliki arah negatif  terhadap  keputusan  transfer  pricing  pada  perusahaan  manufaktur  sektor  industri  barang  konsumsi  yang listing di BEI (Bursa Efek Indonesia) tahun 2014-2018.
Hal  ini  dikarenakan  semakin  besar  beban  pajak  penghasilan  yang  dibayarkan  oleh  pihak  perusahaan, maka  akan  berdampak  pada  pendapatan  yang  diperoleh  oleh  suatu  perusahaan.  Hal  inilah  yang  menyebabkan pihak  perusahaan  termotivasi  untuk  melakukan  tindakan  transfer  pricing  yang  bertujuan  untuk  memperkecil biaya  pajak  penghasilan  yang  dikeluarkan,  agar  perusahaan  tidak  mengalami  kerugian.  Penelitian  ini  sejalan dengan  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Jumaidi,  dkk  (2017)  bahwa  pajak  berpengaruh  signifikan  terhadap keputusan  transfer  pricing.Akan  tetapi  penelitian  ini  bertolak  belakang  dengan  penelitian  yang  dilakukan  oleh Mispiyanti (2015) yang menyatakan bahwa pajak tidak berpengaruh terhadap keputusan transfer pricing.

## Pengaruh Tunneling Incentive Secara Parsial terhadap Keputusan Transfer Pricing
Hipoteisis  kedua  menyatakan  bahwa  tunneling  incentive  berpengaruh  terhadap  keputusan  transfer  pricing  dan hasil pengujian menunjukkan bahwa secara parsial bahwa tunneling incentive tidak berpengaruh signifikan dan memiliki  arah  positif  terhadap  keputusan  transfer  pricing  pada  perusahaan  manufaktur  sektor  industri  barang konsumsi  yang  listing  di  BEI  (Bursa  Efek  Indonesia)  tahun  2014-2018.  kepemilikan  saham  pada  perusahaan publik  di  Indonesia  cenderung  terkonsentrasi,  sehingga  ada  kecenderungan  pemegang  saham  mayoritas  untuk melakukan  tunneling.  Penelitian  ini  sejalan  dengan  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Jumaidi,  dkk  (2017)  yang menyatakan  bahwa  tunneling  incentive  tidak  berpengaruh  terhadap  keputusan  transfer  pricing.Akan  tetapi penelitian  ini  bertolak  belakang  dengan  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Hartati,  dkk  (2015)  yang  menyatakan bahwa tunneling incentive berpengaruh signifikan terhadap keputusan transfer pricing.

## Pengaruh Tax Minimization Secara Parsial terhadap Keputusan Transfer Pricing
Hipoteisis ketiga menyatakan bahwa tax minimization berpengaruh terhadap keputusan transfer pricing dan hasil pengujian  menunjukkan  bahwa  secara  parsial  bahwa  tax  minimization  tidak  berpengaruh  signifikan  dan memiliki  arah  positif  terhadap  keputusan  transfer  pricing  pada  perusahaan  manufaktur  sektor  industri  barang konsumsi yang listing di BEI (Bursa Efek Indonesia) tahun 2014-2018.
Hal  ini  menunjukkan  bahwa  semakin  besar  jumlah  beban  pajak  yang  harus  dibayarkan  perusahaan  kepada negara maka perusahaan manufaktur yang berorientasikan pada laba semakin terpicu untuk melakukan berbagai cara  dalam  rangka  meminimalisir  jumlah  pajak  yang  harus  dibayar  dengan  salah  satunya  caranya  menerapkan transfer pricing. Penelitian ini bertolak belakang dengan penelitian yang dilakukan oleh Hartati, dkk (2015) yang menyatakan bahwa tax minimization berpengaruh signifikan terhadap keputusan transfer pricing.

## Pengaruh  Pajak  Penghasilan,  Tunneling  Incentive  dan  Tax  Minimization  Secara  Simultan  terhadap Keputusan Transfer Pricing
Hipoteisis keempat menyatakan bahwa pajak penghasilan, tunneling incentive dan tax minimization berpengaruh terhadap  keputusan  transfer  pricing  dan  hasil  pengujian  menunjukkan  bahwa  secara  simultan  bahwa  pajak penghasilan,  tunneling  incentive  dan  tax  minimization  secara  simultan  berpengaruh  signifikan  terhadap
e-ISSN: 2685-5607
keputusan  transfer  pricing  pada  perusahaan  manufaktur  sektor  industri  barang  konsumsi  yang  listing  di  BEI (Bursa Efek Indonesia) tahun 2014-2018. s

## Pengaruh Profitabilitas Sebagai Variabel Kontrol terhadap Keputusan Transfer Pricing
Hipotesis  kelima  menyatakan  bahwa  profitabilitas  sebagai  variabel  kontrol  berpengaruh  terhadap  keputusan transfer  pricing  dan  hasil  analisis  menunjukan  bahwa  profitabilitas  sebagai  variabel  kontrol  secara  persial berpengaruh  signifikan  terhadap  keputusan  transfer  pricing pada perusahaan  manufaktur sektor  industri  barang konsumsi yang listing di BEI (Bursa Efek Indonesia) tahun 2014-2018.
Hal  ini  terjadi  karena  perusahaan  dengan  tingkat  profitabilitas  yang  tinggi  akan  cenderung  melakukan penghindaran  pajak.  Karena  pada  dasarnya  semakin  tinggi  laba  yang  dihasilkan  oleh  suatu  perusahaan  maka beban  pajak  yang  akan  dibayar  atau  ditanggung  juga  semakin  tinggi.  Oleh  karena  itu  banyaknya  perusahaan multinasional melakukan praktik transfer pricing untuk mengurangi beban pajak yang akan dibayar.

## Pengaruh  Pajak  Penghasilan  terhadap  Keputusan  Transfer  Pricing  dengan  Profitabilitas  Sebagai Variabel Kontrol
Hipotesis keenam menyatakan bahwa pajak penghasilan berpengaruh terhadap keputusan transfer pricing dengan profitabilitas  sebagai  variabel  kontrol  dan  hasil  pengujian menunjukan  secara  parsial  bahwa  pajak  penghasilan berpengaruh  signifikan dan  memiliki  arah  negatif  terhadap keputusan  transfer  pricing hasil  ini  berbeda  dengan pengujian  yang  dilakukan  tanpa  menggunakan  variabel  kontrol.  Dengan  demikian  variabel  kontrol  dapat mengendalikan  pengaruh  pajak  penghasilan  terhadap  keputusan  transfer  pricing.  Sehingga  dapat  disimpulkan bahwa  variabel  independen  pajak  penghasilan  berpengaruh  signifikan  dan  dapat  sebagai  pengendali  dan memiliki  arah  negatif  terhadap  keputusan  transfer  pricing  dengan  profitabilitas  sebagai  variabel  kontrol  pada perusahaan manufaktur sektor industri barang konsumsi yang listing di BEI (Bursa Efek Indonesia) tahun 2014- 2018. Dengan melihat hasil tersebut, maka profitabilitas sebagai variabel kontrol mengendalikan pengaruh pajak penghasilan terhadap keputusan transfer pricing agar tidak dipengaruhi oleh faktor luar yang tidak diteliti.Hasil penelitian ini menyatakan bahwa pajak penghasilan berpengaruh signifikan dan memiliki arah negatif terhadap keputusan  transfer  pricing  dengan  profitabilitas  sebagai  variabel  kontrol.  Menurut  Jumaidi,  dkk  (2017)  bahwa pajak berpengaruh signifikan terhadap keputusan transfer pricing.

## Pengaruh  Tunneling  Incentive  terhadap  Keputusan  Transfer  Pricing  dengan  Profitabilitas  Sebagai Variabel Kontrol
Hipotesis  ketujuh  menyatakan  bahwa  tunneling  incentive  berpengaruh  terhadap  keputusan  transfer  pricing dengan  profitabilitas  sebagai  variabel  kontrol  dan  hasil  pengujian  menunjukan  secara  parsial  bahwa  tunneling incentive berpengaruh signifikan dan memiliki arah positif terhadap keputusan transfer pricing. Hasil ini berbeda dengan pengujian yang dilakukan tanpa menggunakan variabel kontrol. Dengan demikian variabel kontrol dapat mengendalikan  tunneling  incetive  terhadap  keputusan  transfer  pricing.  Sehingga  dapat  disimpulkan  bahwa variabel independen tunneling incetive berpengaruh signifikan dan dapat sebagai pengendali dan memiliki arah positif  terhadap  keputusan  transfer  pricing  dengan  profitabilitas  sebagai  variabel  kontrol  pada  perusahaan manufaktur  sektor  industri  barang  konsumsi  yang  listing  di  BEI  (Bursa  Efek  Indonesia)  tahun  2014-2018. Penelitian  ini  sejalan  dengan  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Hartati,  dkk  (2015)  yang  menyatakan  bahwa tunneling incentive berpengaruh signifikan terhadap keputusan transfer pricing.

## Pengaruh Tax Minimization terhadap Keputusan Transfer Pricing dengan Profitabilitas Sebagai Variabel Kontrol
Hipotesis  kedelapan  menyatakan  bahwa  tax  minimization  berpengaruh  terhadap  keputusan  transfer  pricing dengan  profitabilitas  sebagai  variabel  kontrol  dan  hasil  pengujian  menunjukan  secara  parsial  bahwa  tax minimization  berpengaruh  signifikan  dan  memiliki  arah  positif  terhadap  keputusan  transfer  pricing.  Hasil  ini berbeda  dengan  pengujian  yang  dilakukan  tanpa  menggunakan  variabel  kontrol.  Dengan  demikian  variabel kontrol dapat mengendalikan tax minimization terhadap keputusan transfer pricing. Sehingga dapat disimpulkan bahwa variabel independen tax minimization berpengaruh signifikan dan dapat sebagai pengendali dan memiliki arah  positif  terhadap keputusan  transfer  pricing dengan  profitabilitas  sebagai  variabel  kontrol  pada perusahaan manufaktur  sektor  industri  barang  konsumsi  yang  listing  di  BEI  (Bursa  Efek  Indonesia)  tahun  2014-2018. Penelitian  ini  sejalan  dengan  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Hartati,  dkk  (2015)  yang  menyatakan  bahwa tunneling incentive berpengaruh signifikan terhadap keputusan transfer pricing.

## Pengaruh  Pajak  Penghasilan,  Tunneling  Incentive  dan  Tax  Minimization  Dengan  Profitabilitas  Sebagai Variabel Kontrol Secara Simultan Pada Keputusan Transfer Pricing
Hipoteisis  kesembilan  menyatakan  bahwa  pajak  penghasilan,  tunneling  incentive  dan  tax  minimization  secara simultan berpengaruh terhadap keputusan transfer pricing dengan profitabilitas sebagai variabel kontrol dan hasil pengujian  menunjukkan  bahwa  pajak  penghasilan,  tunneling  incentive  dan  tax  minimization  secara  simultan
Pengaruh Pajak Penghasilan, Tunneling Incentive dan Tax Minimization terhadap Keputusan Transfer Pricing dengan Profitabilitas Sebagai Variabel Kontrol pada Perusahaan Manufaktur yang Listing di BEI Tahun 2014 – 2018 (Muhammad Pondrinal, Berta Agus Petra, M. Afuan, Sri Ayu Anggraini)
berpengaruh  signifikan  terhadap  keputusan  transfer  pricing  dengan  profitabilitas  sebagai  variabel  kontrol  pada perusahaan manufaktur sektor industri barang konsumsi yang listing di BEI (Bursa Efek Indonesia) tahun 2014- 2018.

## PENUTUP
Berdasarkan  hasil  pengujian  yang  dilakukan  pajak  penghasilan  secara  parsial  berpengaruh  signifikan  dan memiliki  arah  negatif  terhadap  keputusan  transfer  pricing  pada  perusahaan  manufaktur  sektor  industri  barang konsumsi  yang  listing  di  BEI  (Bursa  Efek  Indonesia)  tahun  2014-2018.  Berdasarkan  hasil  pengujian  yang dilakukan  tunneling  incentive  secara  parsial  tidak  berpengaruh  signifikan  dan  memiliki  arah  positif  terhadap keputusan  transfer  pricing  pada  perusahaan  manufaktur  sektor  industri  barang  konsumsi  yang  listing  di  BEI (Bursa Efek Indonesia) tahun 2014-2018. Berdasarkan hasil pengujian yang dilakukan tax minimization secara parsial  tidak  berpengaruh  signifikan  dan  memiliki  arah  positif  terhadap  keputusan  transfer  pricing  pada perusahaan manufaktur sektor industri barang konsumsi yang listing di BEI (Bursa Efek Indonesia) tahun 2014- 2018. .Berdasarkan hasil pengujian yang dilakukan bahwa secara simultan variabel pajak penghasilan, tunneling incentive  dan  tax  minimization  berpengaruh  signifikan  terhadap  keputusan  transfer  pricing  pada  perusahaan manufaktur sektor industri barang konsumsi yang listing di BEI (Bursa Efek Indonesia) tahun 2014-2018. Dari kesimpulan  diatas,  adapun  saran-saran  yang  dapat  diberikan  oleh  penulis  melalui  hasil  penelitian  ini  agar mendapatkan  hasil  yang  lebih  baik,  yaitu  sebagai  berikut:  (a)  Bagi  pembaca,  penelitian  ini  diharapkan  dapat memberikan  kontribusi  pada  bidang  pengembangan  ilmu  pengetahuan  terutama  pada  ilmu  perpajakan internasional  mengenai  keputusan  perusahaan  untuk  melakukan  transaksi  transfer  pricing.  (b)  Bagi  peneliti selanjutnya, disarankan menggunakan populasi dan sampel yang lebih luas tidak hanya berfokus pada satu sektor saja, dan disarankan untuk menambah periode pengamatan sehingga dapat memberikan hasil analisis yang baik. (c) Bagi manajemen perusahaan, penelitian ini diharapkan dapat menjadi salah satu bahan pertimbangan untuk melakukan  transaksi  transfer  pricing  antar perusahaan yang  memiliki  hubungan  istimewa.d.Bagi  investor,  para investor  sebelum  menginvestasikan  modalnya  pada  perusahaan  sebaiknya  memperhatikan  informasi  yang dilaporkan  oleh  manajemen  terutama  yang  berkaitan  dengan  laba  dan  pembagian  deviden,  agar  tidak  terjadi suatu permasalahan yang tidak diinginkan.

## DAFTAR RUJUKAN
Cahyono, dkk. 2016. Pengaruh Komite Audit, Kepemilikan Institusional, Dewan Komisaris, Ukuran Perusahaan (Size),  Leverage  (DER)  Dan  Profitabilitas  (ROA)  Terhadap  Tindakan  Penghindaran  Pajak  (Tax Avoidance)  Pada  Perusahaan  Perbankan  Yang  Listing  BEI  Periode  Tahun  2011-2013.  Journal  Off Accounting, Vol. 2. No. 2 Maret 2016
Darmayani  dan  Eva  Herianti.2017.  Pengaruh  Tingkat  Kepatuhan  Wajib  Pajak  Badan  Terhadap  Peningkatan Penerimaan  Pajak  Penghasilan  Dengan  Penagihan  Pajak  Sebagai  Variabel  Moderating  (Pada  KPP Pratama Cilandak Jakarta Selatan).Vol. 13 No. 1 Juni 2017.Hal.275-284.
Fahmi. 2014. Manajemen Risiko. Bandung: Alfabeta. Ghozali, Imam. 2016. Aplikasi Analisis Multvariete Dengan Program IBM SPSS 23 (Edisi 8). Cetakan Ke VIII. Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Gudono. 2017. Teori Organisasi. Yokyakarta: CV Andi Offset. Hartati, dkk 2015.Tax Minimization, Tunneling Incentive dan Mekanisme Bonus Terhadap Keputusan Transfer Pricing Seluruh Perusahaan yangListing di Bursa Efek Indonesia. Jurnal SNA. Hidayat dan Dedi Purwana. 2017. Perpajakan. Jakarta: Kharisma Putra Utama Offset. Indrasti.  2016.  Pengaruh  Pajak,  Kepemilikan  Asing,  Bonus  Pland  dan  Debt  Covenant  Terhadap  Keputusan Transfer  Pricing  (Studi  Empiris  Pada  Perusahaan  Manufaktur  yang  Terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia Tahun 2012-2015). Vol. 9 No. 3 Desember 2016.
Jasmine. 2017. Pengaruh Leverage, Kepemilikan Institusional, Ukuran Perusahaan, Dan Profitabilitas Terhadap Penghindaran  Pajak  (Studi  Pada  Perusahaan  Manufaktur  Yang  Terdaftar  di  BEI  Tahun  2012-2014). JOM Fekon Vol.4 No. 1 Februari 2017.
Jumaidi,  dkk.  2017.  Analisis  Pajak,  Tunneling  Incentive,  Gross  Margin,  Dan  KAP  Spesialis  Terhadap Keputusan  Untuk Melakukan Transfer Pricing. Vol.1, No. 2, April 2017.
Klassen,  dkk.  2017.  Transfer  Pricing,  Strategies,  Pratices,  and  Tax  Minimization.  Contemporary  Accounting Research Vol. 34. No. 1 (Spring 2017)
Kurniawan, Anang Mury. 2014. Transfer Pricing. Yokyakarta: CV Andi Offset. Marfuah  dan  Andri  Puren  Noor  Azizah.2014.  Pengaruh  Pajak,  Tunneling  Incentive  Dan  Exchange  Rate  Pada Keputusan Transfer Pricing Perusahaan. JAAI Vol. 18, No. 2, Desember 2014:156-165.
Mardiasmo. 2018. Perpajakan. Jakarta: CV Andi Offset Melmusi,  Zerni.  2016.  Pengaruh  Pajak,  Mekanisme  Bonus,  Kepemilikan  Asing  Dan  Ukuran  Perusahaan Terhadap  Transfer  Pricing  Pada  Perusahaan  Yang  Tergabung  Dalam  Jakarta  Islamic  Index  Dan
e-ISSN: 2685-5607
Terdaftar Dibursa Efek Indonesia Periode 2012-2016. Jurnal EKOBISTEK Fakultas Ekonomi Vol. 5 No. 2, Oktober  2016. Hal 1-12.
Mery.  2017.  Pengaruh  Likuditas,  Leverage  Dan  Profitabilitas  Terhadap  Nilai  Perusahaan  Pertambangan  Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2011-2014. Journal.JOM fekon.Vol. 4, No. 1.
Mispiyanti.  2015.  Pengaruh  Pajak,  Tunneling  Incentive  Dan  Mekanisme  Bonus  Terhadap  Keputusan    Transfer Pricing. Jurnal Akuntansi Dan Investasi, Vol 16 No. 1 Januari 2015.
Muhammadi,  dkk.2016.  Multinasional  Transfer  Pricing  Of  Intangible  Assets          Indonesian  Tax  Auditors Perspectives. Asian Review Of Accounting, Vol 24 No. 3, 2016.
Noviastika, dkk. 2016. Pengaruh Pajak, Tunneling Incentive Dan Good Corporate Governance (GCG) Terhadap Indikasi  Melakukan  Transfer  Pricing  Pada  Perusahaan  Manufaktur  Yang  Terdaftar  Di  Bursa  Efek Indonesia  (Studi  Pada  Bursa  Efek  Indonesia  Yang  Berkaitan  Dengan  Perusahaan  Asing).  Jurnal Perpajakan (JEJAK) Vol. 8 No. 1, 2016.
Purnama  dan  Sri  Sulasmiyati.  2017.  Analisis  Pengaruh  Profitabilitas,  Likuiditas  Terhadap  Kebijikan  Dividen Kas  (Studi  Pada  Perusahaan  Industri  Otomotif  Dan  Komponennya  Yang  Listing  Di  Bursa  Efek Indonesia Periode 2006-2016). Jurnal Administrasi Bisnis (JAB) Vol. 51 No. 2 Oktober 2017.
Priyatno  Duwi.  2016.  SPSS  hand  book  analisis  data,  olah  data  dan  penyelesaian  kasus-kasus  statistik.
Yokyakarta: Mediakom.
Rahayu, Siti Kurnia. 2017. Perpajakan (Konsep Dan Aspek Formal). Bandung:   Rekayasa Sains. Refgia,  Thesa.  2017.  Pengaruh  Pajak,  Mekanisme  Bonus,  Ukuran  Perusahaan,  Kepemilikan  Asing,  Dan Tunneling  Incentive  Terhadap  Transfer  Pricing  (Perusahaan  Sektor  Industri  Dasar  Dan  Kimia  Yang Listing Di BEI 2011-2014). JOM Fekon Vol. 4 No Februari 2017.
Saifudin  dan  Luky  Septiani  Putri.2018.  Determinasi  Pajak,  Mekanisme  Bonus,  dan  Tunneling  Incentive Terhadap Keputusan Transfer Pricing Pada Emiten BEI.p-ISSN: 2549-5658 e-ISSN: 2549-7243 Vol.2, No. 1, Maret 2018. Hal 32-43.
Saputra,  dkk.  2015.  Pengaruh  Good  Corporate  Governance,  Profitabilitas  &  Karakter  Eksekutif  Terhadap  Tax Avoidance Pada Perusahaan Yang Terdaftar Di BEI. JAAI, Vol. 19. 1, Juni 2015. Hal 1-12.
Saraswati  dan  Ketut  Sujana.2017.  Pengaruh  Pajak,  Mekanisme  Bonus  dan  Tunneling  Incentive  Pada  Indikasi Melakukan  Transfer  Pricing.  E-Jurnal  Akuntansi  Universitas  Udayana,  Vol.19.2.  Mei  2017  Hal  1000- 1029.
Sari  dan  Abdullah  Mubarok.  2018.  Pengaruh  Profitabilitas,  Pajak  Dan  Debt  Covenant  Terhadap  Keputusan Transfer  Pricing  (Studi  Empiris  Perusahaan  Manufaktur  Terdaftar  Di  BEI  Tahun  2012-2016).  ISSN: 9772599343004.
Supramono dan Theresia Woro Damayanti. 2014. Perpajakan Indonesia. Yokyakarta: Cv Andi Offset. Sugiyono. 2014. Metode Penelitian Kuantitatif, dan Kualitatif dan R&D. Bandung: Alfabeta. Sugiyono. 2016. Metode Penelitian Kuantitatif, dan Kualitatif dan R&D. Bandung: Alfabeta. Yuniasih,  dkk.  2012.  Pengaruh  Pajak  Dan  Tunneling  Incentive  Pada  Keputusan  Transfer  Pricing  Perusahaan Manufaktur Yang Listing Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Universitas Udayana. https://manajemenkeuangan.net/laporan-laba-rugi/ Diakses Pada Tanggal 17 Maret 2019). www.cnnindonesia.com  Diakses Pada Tanggal 17 Februari 2019). www.idx.co.id.