Available at http://jurnal.stie-aas.ac.id/index.php/jie Jurnal Ilmiah Ekonomi Islam, 7(03), 2021, 1435-1440

## Kajian Perbedaan Time Value Of Money  Atau Economic Value Of Time Dalam Perspektif Syariah

## Deddy Ahmad Fajar
Pasca Sarjana Ekonomi Syariah, UIN Sunan Ampel Surabaya STIE Darul Falah Mojokerto Email korespondensi: kajigaul@gmail.com

## Abstract
Dalam kehidupan sehari-hari umat muslim banyak diragukan dengan transaksi yang ada saat ini. Pentingnya memahami perbedaan antara antara time value of money dan economic value of time bagi masyarakat muslim agar tidak terjebak dalam transaksi ribawi. Dalam penulisan jurnal ini metode yang digunakan adalah deskriptif kualitatif . Perbedaan  secara  konsep  time  value  of  money  mengartikan  uang  memiliki  nilai  waktu  sedangkan economic  value  of  time  mengartikan  waktu  memiliki  nilai  ekonomi.  Secara  perhitungan  time  value  of  money menggunakan  diskonto  atau  bunga  sedangkan  economic  value  of  time  menggunakan  rasio  berdasarkan tertahannya  uang  terhadap  waktu.  Pada  tujuan  penggunaan  time  value  of  money  adalah  maximum  utility terhadap barang sedangkan economic value of time tujuannya adalah maximum maslahah yang sesuai dengan konsep dalam ekonomi islam. Secara kesesuaian syariah time value of money tidak sesuai dengan konsep syariah yaitu menggunakan bunga dan hal tersebut termasuk dalam riba sedangkan economic value of time sesuai dengan syariah karena tidak mengandung riba karena penilaiannya menggunakan dasar waktu. Dengan demikian perlu adanya sosialisasi maupun penyebaran literasi kepada masyarakat berkenaan dengan perbedaan Time Value of Money dan Economic Value of Time.
Keywords : Time Value of Money, Economic Value of Time, waktu, dan bunga.
Saran sitasi: Fajar, D. A. (2021). Kajian Perbedaan Time Value Of Money Atau Economic Value Of Time Dalam Perspektif Syariah. Jurnal Ilmiah Ekonomi Islam, 7 (03), 1435-1440. doi:http://dx.doi.org/10.29040/jiei.v7i3.2624
DOI: http://dx.doi.org/10.29040/jiei.v7i3.2624

## 1. PENDAHULUAN
Pada  masa  sekarang  dengan  era  teknologi industri  4.0  serta  era  society  5.0    maka  akan  sangat mempengaruhi sistem ekonomi saat ini. perekonomian  semakin  berkembang  karena  adanya perluasan  pasar  yang  mendorong  peningkatan produktivitas.  Perdagangan  baik  nasional  maupun internasional  terus  berkembang  yang  mendorong sistem perekonomian beralih dari sistem perekonomian  yang  bersifat  primitif  menjadi  sistem perekonomian yang lebih modern, efektif dan efisien.
Kebutuhan  alat  tukar  yang  dapat  mendukung transaksi  secara  modern,  maka  uang  merupakan jawabannya. Uang menurut KBBI  (2021) adalah alat tukar atau standar pengukur nilai (kesatuan hitungan) yang  sah,  dikeluarkan  oleh  pemerintah  suatu  negara berupa  kertas,  emas,  perak,  atau  logam  lain  yang dicetak dengan bentuk dan gambar tertentu.
Dalam ilmu ekonomi konvensional menyebutkan uang memiliki nilai waktu, menegaskan bahwa uang pada  masa  sekarang  memiliki  nilai  yang  jumlahnya berbeda  dengan  jumlah  uang  pada  masa  depan. Artinya, sejumlah uang yang dimiliki seseorang pada hari  ini  nilainya  tidak  akan  sama  dengan  satu  tahun yang akan datang. Karena waktu terus berjalan, maka ada  kebutuhan  untuk  meningkatkan  nilai  nominal uang  agar  nilai  riil  dari  uang  tetap  sama.  Maka muncullah  konsep  uang  harus  selalu  bertambah  dan bertambah karena adanya waktu yang berjalan.(Maghfiroh, 2019).
Pada  kehidupan  sehari-hari  banyak  ditemukan transaksi  yang  menempatkan  uang  memiliki  nilai waktu,  sedangkan  konsep  tersebut  banyak  kalangan umat  islam  yang menentang.  Maka  diperlukan  suatu kajian antara time value of money dan economic value of time yang seusuai dengan prinsip syariah.
Artikel ini akan membahas perbedaan antara time value  of  money dan economic  value  of  time berdasarkan  prinsip  Syariah.  Kajian  menggunakan literatur  klasik  dan  kontemporer  untuk  memadukan serta mendapatkan pemahaman yang mendalam.

## 2. METODE PENELITIAN
Dalam  penulisan  jurnal  ini  metode  yang digunakan  adalah  deskriptif  kualitatif.  Deskriptif kualitatif  melibatkan  proses  yang  konseptualisasi. Selain itu, pada penulisan ini terfokus pada bagamaina mendapatkan  fakta-fakta  dengan  teliti  dan  jelas. Dalam  pengambilan  data  yang  digunakan  dari  data sekunder yang bersumber dari publikasi yang meliputi jurnal  ilmiah,  buku,  website  dan  surat  kabar  yang menjadikan permasalahan ini dibahas dalam penelitian.
Tujuan  penelitian  ini  adalah  untuk  memberikan pemahaman  terhadap  mayarakat  terkait  perbedaan perbedaan  antara time value  of  money dan economic value of time berdasarkan prinsip Syariah.

## 3. HASIL DAN PEMBAHASAN
3.1. Hasil penelitian
3.1.1. Sejarah uang
Pada  awal  adanya  transaksi    manusia  belum mengenal uang dan menggunakan sistem barter yaitu pertukaran  barang  atau  jasa  untuk  barang  dan  jasa yang  diinginkan.  Pada  perkembangannya  manusia membutuhkan alat tukar yang mudah digunakan dan memiliki kesepakatan bersama.
Dalam  waktu  yang  lama  berbagai  benda digunakan sebagai alat tukar dan pembayaran seperti batu  permata,  kulit  kerang,  telur,  beras,  garam  dan benda  lainnya.  Dalam  dekade  selanjutnya  manusia menggunakan  logam  emas  dan  kertas  sebagai  alat tukar atau uang (Isnaeni, 2021).
Alat tukar disebut uang yang pertama kali dikenal dalam peradaban Sumeria dan Babylonia. selanjutnya berkembang  dan  berevolusi  mengikuti  perjalanan sejarah.  Dari  inilah  uang  kemudian  dikategorikan dalam  tiga  jenis  yaitu  uang  barang,  uang  kertas  dan uang giral atau uang kredit.(Sari, 2016)
Pada  tahun  1839  pemerintah  Usmaniyah menerbitkan  mata  uang  yang  berbentuk  kertas banknote  dengan  nama  gaima,  namun  nilainya  terus merosot sehingga rakyat tidak mempercayainya. Pada perang  Dunia  I  tahun  1914,  Turki  seperti  negara- negara  lainnya  memberlakukan  uang  kertas  sebagai uang yang sah dan membatalkan berlakunya emas dan
perak  sebagai  mata  uang.  Sejak  itulah  mulai diberlakukan  uang  kertas  sebagai  satu-satunya  mata uang di seluruh dunia (Susanti, 2018).
Di  dalam  islam  kata  uang  didefinisikan  sebagai nuqud . Kata nuqud tidak ada dalam al Quran maupun hadits Nabi saw, karena bangsa Arab tidak memakai kata  tersebut  untuk  menunjukkan  harga.  Mereka menggunakan  kata  dinar  sebagai  mata  uang  yang terbuat  dari  emas,  kata  dirham  untuk  menunjukkan alat tukar yang terbuat dari perak.(Susanti, 2018)
Di dalam Al Qur’an dinar dan dirham disebutkan Firman Allah swt:
a. Ali Imran ayat 75 ;
َّلّ ٍراَنْيِدِب ُهْنَمْأَت  ْنِا  ْنَّم ْمُ ْنِْمَو  ََۚكْيَلِا ٖٓ هِ دَؤُّي ٍرا َطْنِقِب ُهْنَمْأَت  ْنِا  ْنَم  ِبٰتِكْلا ِلْهَا  ْنِمَو
اًم ِٕ ىۤاَق ِهْيَلَع  َتْمُد اَم  َّلِّا  َكْيَلِا ٖٓ هِ دَؤُي
Artinya: “Di  antara  Ahli Kitab  ada  orang yang jika kamu mempercayakan kepadanya harta yang banyak,  dikembali  kannya  kepadamu;  dan  di antara  mereka  ada  orang  yang  jika  kamu mempercayakan  kepadanya  satu  dinar,  tidak dikembalikannya  padamu,  kecuali  jika  kamu selalu menagihnya
b. Yusuf ayat 20
َنْيِدِهاَّزلا  َنِم ِهْيِف اْوُن َكََوَۚ ٍةَدْوُدْعَم َ ِهِاَرَد  ٍسْ َبَ ٍۢنَمَثِب ُهْو َ َشََو
Artinya: “Dan  mereka  menjual  Yusuf  dengan harga  yang  murah,  yaitu  beberapa  dirham  saja, dan mereka merasa tidak tertarik hatinya kepada Yusuf.

## 3.1.2. Konsep Time Value of Money
Konsep nilai waktu uang ( time value of money ) telah sejak lama dipakai dalam ekonomi konvensional.  Konsep  ini  memformulasikan  bahwa uang  saat  ini  lebih  berharga  daripada  uang  di  waktu yang  akan  datang.Satu  juta rupiah  hari  ini  memiliki nilai lebih daripada satu juta rupiah di masa depan.
William  R. Lasher    (2008)  mengemukakan bahwa time value of money didasarkan pada gagasan bahwa sejumlah uang di
tangan seseorang saat ini bernilai lebih dari jumlah yang sama di janjikan pada beberapa waktu di masa  depan.  Konsep  nilai  waktu  uang  ini  sangat penting  untuk  dipahami  oleh  seorang  manajer keuangan, karena konsep ini merupakan dasar untuk: a. Menghitung harga saham
b. Menghitung harga obligasi
c. Memahami metode Net Present Value
d. Melakukan  analisis  komparatif  antara  beberapa alternatif
e. Perhitungan bunga atau tingkat keuntungan
f. Perhitungan amortisasi hutang dan lain-lainnya. Para ekonom mamahami konsep present value merupakan dasar ( corner stone ) ilmu keuangan perusahaan. Oleh kaarena itu konsep nilai waktu uang sangat penting untuk dipahami oleh investor.
Secara umum dapat kita lihat fungsi-fungsi dari uang adalah sebagai berikut : (1) Alat yang berfungsi untuk  tukar  menukar  ( medium  of  change )  (2)  Alat yang  digunakan  sebagai  satuan-hitung  ( unit  of account ) (3) Penyimpan kekayaan ( store of value ) (4) Alat pembayaran tunda ( different payment ) (Maghfiroh, 2019).
Dalam  konsep  ekonomi  konvensional  ada tambahan fungsi uang yaitu uang sebagai komoditas, maka  uang  dapat  diperjual  belikan  dan  dapat disewakan.  Fungsi  ini  sangat  bertentangan  dengan konsep syariah.
Uang  dapat  mengalami  pertumbuhan  seperti halnya makhluk hidup dan mengambil konsep biologi dalam pertumbuhan sel. Rumus sebagai berikut(Muhammad, 2011) :
P6 = P0 (1+ Y) t
Dimana : P6 = Pertumbuhan P0 = Sel pada awalnya Y  = Pertumbuhan t   = Waktu
Dari  konsep  di  atas  maka  diambil  persamaan untuk menghitung future value sebagai berikut : FV = PV (1+¡) n
Dimana :
FV = Future Value (nilai uang dimasa akan datang) PV = Present Value (nilai uang masa sekarang) ¡    = Tingkat suku bunga n   = Waktu.
Dalam  teori  finance,  ada  beberapa  alasan  dari teori konvensional terhadap time value of money yaitu: a. Presence  of  inflation .  Adanya  tingkat  inflasi  per tahun  menyebabkan  nilai  barang  akan  berbeda tiap  tahun.  Oleh  karena  itu  ia  akan  meminta kompensasi  untuk  hilangnya  daya  beli  uangnya akibat inflasi.
b. Preference  present  consumption  to  future consumption .  Bagi  umumnya  individu, present consumtion lebih  disukai  daripada future
consumtion .  Masyarakat secara umum menyukai mengkonsumsi  barang  saat  ini  dari  pada mengkonsumsi barang tahun depan. Oleh karena itu  untuk  menunda  konsumsi  ia  meminta kompensasi(Ilyas, 2017).
c. Ketidakpastian arus kas masa depan
Dalam masa depan, arus kas tidak menetu . Oleh karena  itu,  arus  kas  masa  depan  tidak  pasti  dan memiliki berisiko. Keuntungan di masa mendatang diragukan (uncertainty). Hal demikian disebabkan ketidakpastian peristiwa yang melingkupi  manusia  di  masa  mendatang. Sedangkan  keuntungan  di  saat  sekarang  sangat jelas dan pasti.
Kegiatan  praktik time  value  of  money dalam ekonomi  konvensional  pada  akhirnya  menimbulkan konsekuensi  bahwa  praktik  ekonomi  konvensional lebih  dekat  dengan  praktik  riba.  Hal ini  dikarenakan mengganggap  uang  sebagai  komoditas  yang  dapat berkembang. Dan praktik ini disebut dengan diskonto.
Di  dalam  islam  uang  harus  berputar  dalam perekonomian dan tidak boleh dibiarkan menganggur dalam  waktu  yang  terlalu  lama,  apalagi  sampai tahunan.  Dalam  prinsip time  value  of  money ,  uang dengan  jumlah  yang  sama  sekarang  lebih  bernilai dibandingkan  dengan  uang  saat  nanti.  Kedua  hal  ini memaksakan  kreditur  untuk  melakukan discount (bunga)  terhadap  rate  tertentu  dengan  tidak mempertimbangkan risiko terhadap debitur. Keadaan yang demikian sebagaimana yang digunakan ekonomi konvensional inilah yang ditolak oleh ekonomi Islam, yaitu  keadilan  “ al  qhumu  bi  qhurmi ”  (mendapatkan hasil tanpa mengeluarkan risiko) dan “ al kharaj bi la dhama ”  (memperoleh  hasil  tanpa  mengeluarkan biaya).(Yuliono, 2017).

## 3.1.3. Konsep Economic Value of Time
Economics Value of Time adalah konsep dimana waktu  memiliki  nilai  ekonomi,  tetapi  uang  tidak memiliki nilai waktu. Economics Value of Time dapat diartikan memaksimalkan nilai  ekonomis suatu  dana pada waktu periodik. Dasar perhitungan prinsip nilai uang  berdasarkan  waktu  adalah  bunga,  sedangkan dasar  perhitungan  prinsip berdasarkan  nilai  ekonomi waktu adalah rasio. (Muda & Hasibuan, 2018)
Dalam  islam  sangat  menghargai  adanya  waktu. Nilai  waktu  antara  satu  orang  dengan  yang  lainnya, akan  berbeda  dari  sisi  kualitasnya.  Jadi  faktor  yang menentukan nilai waktu adalah bagaimana seseorang
memanfaatkan waktu itu. Semakin efektif (tepat guna) dan  efisien  (tepat  cara),  maka  akan  semakin  tinggi nilai waktunya. Efektif dan efisien akan mendatangkan  keuntungan  di  dunia  bagi  siapa  saja yang melaksanakannya.
Memanfaatkan  waktu  merupakan  amanat  Allah kepada makhluknya. Bahkan, manusia dituntut untuk mengisi waktu dengan berbagai amal dan mempergunakan potensinya, karena manusia diturunkan ke dunia ini adalah untuk beramal. Agama melarang  mempergunakan  waktu  dengan  main-main atau mengabaikan yang lebih penting. Sehingga waktu dan amal tidak dapat dipisahkan. Waktu adalah untuk beramal  dan  beramal  adalah  untuk  mengisi  waktu. Amal  akan  berguna  bila  dilaksanakan  sesuai  dengan waktunya, sebaliknya waktu akan bermakna bila diisi dengan amal
Demikian  besar  peranan  waktu  sehingga  Allah Swt  berkali-kali  bersumpah  dengan  menggunakan kata yang menunjukkan waktu-waktu tertentu seperti wa  allayl  (demi  malam),  wa  al-nahār  (demi  waktu siang),  wa  al-subẖ  (demi  waktu  subuh),  wa  al-fajr (demi waktu fajar), wa al-dhuha (demi waktu dhuha), wa al- ‘ashr (demi waktu ashar).5 Untuk menegaskan pentingnya  waktu  dan  keagungan  nilainya,  seperti
yang terdapat dalam al-Qur’an Surah Al-Lail [92]: 1- 2,  Al-Fajr  [89]:  1-2,  Adh-Dhuha  [93]:1-2,  Al-‘Ashr [103]: 1-3, dan lain-lain.
Dalam  ekonomi  Islam,  penggunaan  sejenis discount rate dalam menentukan harga mu‘ajjal dapat dibenarkan.  Hal  ini  dikarenakan  tertahannya  hak  si penjual (uang pembayaran) yang telah melaksanakan kewajibannya  (menyerahkan  barang  atau  jasa), sehingga  ia  tidak  dapat  melaksanakan  kewajibannya kepada pihak lain.
Selain  itu,  ada  beberapa  asumsi  dan  kejadian yang dapat dijadikan rujukan analisisnya, yaitu : harga yang dibayar tangguh dapat lebih besar daripada harga yang  dibayar  sekarang.  adanya  penahanan  hak  si pemilik  barang,  asumsi  ini  merujuk  pada  apa  yang pernah  dilakukan  oleh  Zaid  Ibnu  Ali  Zainal  Abidin Ibnu Husein Ibnu Abi Thalib. Uang dengan sendirinya tidak  memiliki  nilai  waktu.  Namun  waktulah  yang memiliki nilai ekonomi. Dengan catatan bahwa waktu tersebut  memang  dimanfaatkan  secara  baik.  Dengan adanya  nilai  waktu  tersebut,  maka  kemudian  dapat diukur  dengan  istilah  atau  batasan-batasan  ekonomi. Sehubungan  dengan  tertahannya  hak  pemilik  barang dalam transaksi ekonomi, yang berkaitan dengan nilai waktu.(Muhammad, 2012).
Kebutuhan Materi Kebutuhan Fisik-Psikis Kebutuhan intelektual Kebutuhan Sosial Kebutuhan generasi yang akan datang
Kehalalan Produk
Niat Ibadah/ kebaikan Pemenuhan Kebutuhan Manfaat (duniawi) Berkah Maslahah Madharat Pemenuhan keinginan Hal yang sia-sia Hal yang merugikan
Prilaku  ekonomi  ( economic  behavior )  sangat ditentukan  oleh  tingkat  keyakinan  atau  keimanan seseorang  atau  sekelompok  orang  yang  kemudian membentuk  kecenderungan  prilaku  konsumsi  dan produksi di pasar. Ketika keimanan ada pada tingkat yang  cukup  baik,  maka  motif  berkonsumsi  atau berproduksi akan didominasi oleh tiga motif utamata di,maslahah,  kebutuhan  dan  kewajiban.  Ketika keimanan  ada  pada  tingkat  yang  kurang  baik,maka motifnya tidak didominasi hanya oleh tiga hal tadi tapi juga kemudian akan dipengaruhi secara signifkan oleh ego,  rasionalisme  (materialisme)  dan  keinginan- keinginan  yang  bersifat  individualitas.  Ketika keimanan  ada  pada  tingkat  yang  buruk,  maka  motif berekonomi tentu saja akan didominasi oleh nilai-nilai individualitas( selfshness) ; ego, keinginan dan rasionalisme(Kurniati, 2016).
Di  dalam  konsumsi  islam  terdapat  konsep maslahah.  Maslahah  adalah  segala  bentuk  keadaan, baik  material  maupun  non  material  yang  mampu meningkatkan  kedudukan  manusia  sebagai  makhluk yang  paling  mulia.  Pencapaian  maslahah  merupakan tujuan dari syariat islam yang tentu saja harus menjadi tujuan dari kegiatan konsumsi.
Maslahah sebagai tujuan antara untuk mencapai falah. Di dalam kehidupan yang mulia dan sejahtera di dunia  dan  akhirat  dapat  terwujud  apabila  terpenuhi kebutuhan-kebutuhan hidup manusia secara seimbang. Tercukupinya kebutuhan masyarakat akan memberikan dampak yang disebut maslahah. Menurut As  Shatibi  maslahah  dasar  bagi  kehidupan  manusia terdiri  dari  lima  hal,  yaitu  agama  ( dien ),jiwa  ( nafs ), intelektual (‘ aql ), keluarga dan keturunan ( nasl ), dan material  ( wealth ).  Kelima  hal  tersebut  merupakan kebutuhan dasar manusia.
Kurniati (2006) menjelaskan hubungan motif dan tujuan konsumsi pada ekonomi konvensional maupun ekonomi islam. Pada konsep konsumsi ekonomi islam motifnya adalah kebutuhan sedangkan pada ekonomi konvensional  motifnya  adalah  keinginan.  Tujuan konsumsi pada ekonomi kovensional adalah maximum utility ,  sedangkan  pada  ekonomi  islam  tujuan  akhir adalah falah dan  tujuan  antara  adalah maximum maslahah .(Kurniati, 2016)
Berdasarkan  uraian  di  atas  maka  kita  sebagai muslim  dalam  melakukan  transaksi  ekonomi  perlu memperhatikna  tujuan  kita  yaitu falah .  Termasuk dalam kita menggunakan uang perlu memakai konsep Economic Value of Time.

## 3.2. Pembahasan
Persoalan  riba  sebetulnya  sangat  berkaitan dengan masalah uang. Al-Qur'an juga mengharamkan bunga uang yang selalu dianggap riba. Teori economic value of time sesuai dengan syariah Islam karena uang itu  sendiri  sebenarnya  tidak  memiliki  nilai  waktu. Namun  waktulah  yang  memiliki  nilai  ekonomi.  Di dalam  ekonomi  Islam,  uang  bukan  komoditas.  Uang itu  sendiri  tidak  memberikan  kegunaan.  Akan  tetapi fungsi uanglah yang memberikan kegunaan. Berkenaan  dengan  uang,  bahwa  dalam  ekonomi konvensional  timbul  pemikiran  nilai  uang  menurut waktu ( time value of money ). Landasan atau keadaan yang digunakan oleh ekonomi konvensioal inilah yang ditolak dalam ekonomi syariah.
Dalam  konsep  ekonomi  konvensional  dikenal dengan  nilai  waktu  uang  yang  menyebutkan  bahwa nilai uang sekarang  mempunyai nilai  lebih dibandingkan  dengan  di  masa  yang  akan  datang. maka,  uang  haruslah  bertambah  dan  bertumbuh karena adanya pertambahan waktu agar tidak tergerus nilainya  untuk  mengkorelasikan  antara  waktu  dan nilai  uang.  Hal  tersebut  tidak  terlepas  dari implementasi dari sistem bunga (interest) atau riba.
Islam memperbolehkan penetapan harga tangguh-bayar lebih tinggi daripada harga tunai. Zaid bin  Ali  Zainal  Abidin  bin  Husain  bin  Ali  bin  Abi Thalib,  cicit  Rasulullah  Saw.  adalah  orang  yang pertama kali menjelaskan diperbolehkannya penetapan  harga  tangguh  yang  lebih  tinggi  itu  sama sekali bukan disebabkan time value of money , namun karena semata-mata ditahannya hak penjual barang.
Tabel 1 Perbedaan time value of money dan
economic value of time Pembeda time value of money economic value of time Konsep Uang  memiliki nilai waktu waktu  memiliki nilai ekonomi Perhitungan Bunga Rasio Tujuan penggunaan maximum utility maximum maslahah Kesesuaian Syariah Tidak sesuai Sesuai
Dalam table diatas menjelaskan perbedaan antara time  value  of  money dan economic  value  of  time . Perbedaan  tersebut  baik  secara  konsep,  perhitungan serta tujuan penggunaannya. Secara konsep time value of  money mengartikan  uang  memiliki  nilai  waktu sedangkan economic value of time mengartikan waktu
memiliki  nilai  ekonomi.  Secara  perhitungan time value  of  money menggunakan  diskonto  atau  bunga sedangkan economic value of time menggunakan rasio berdasarkan  tertahannya  uang  terhadap  waktu.  Pada tujuan  penggunaan time  value  of  money adalah maximum utility terhadap barang sedangkan economic value  of  time tujuannya  adalah maximum  maslahah yang  sesuai  dengan  konsep  dalam  ekonomi  islam. Secara kesesuaian syariah time value of money tidak sesuai  dengan  konsep  syariah  yaitu  menggunakan bunga dan hal tersebut termasuk dalam riba sedangkan economic value of time sesuai dengan syariah karena tidak mengandung riba karena penilaiannya menggunakan dasar waktu.

## 4. KESIMPULAN
Berdasarkan  uraian  di  atas  dan  diskusi,  maka dapat  kita  simpulkan  yang  sesuai  dengan  kaidah Syariah  adalah  konsep Economic  Value  of  Time . Dengan  demikian  perlu  adanya  sosialisasi  maupun peneyebaran  literasi  kepada  masyarakat  berkenaan dengan  perbedaan Time  Value  of  Money dan Economic Value of Time.

## 5. UCAPAN TERIMA KASIH
Ucapan terima kasih kami sampaikan kepada ibu Dr.  Puji  Handayati  serta  Dr.  Djoko  Subagyo  yang telah  membimbing  kami  dalam  penulisan  dan pengarahan. Kami ucapkan terima kasih juga kepada rekan  rekan  serta  saudara  yang  telah  banyak mendukung  kami. Syukron  katsiron,  jazakumulloh ahsanal jaza ’.

## 6. REFERENSI
Anonim. ( 2021). Kamus Besar Bahasa Indonesia (edisi kelima). Balai Pustaka
Atmaja,  Lukas  Setia.(  2008. Teori  dan  Praktik Manajemen Keuangan . Yogyakarta: Andi Offset. Ilyas,  R.  (2017).  Time  Value  of  Money  dalam Perspektif Hukum Islam. Al-’Adalah , 14 (1), 157. https://doi.org/10.24042/adalah.v14i1.1991
Isnaeni,  Hendari  F. Sejarah  Uang  di  Nusantara . https://www.kemenkeu.go.id/publikasi/berita/sej arah-uang-di-nusantara/ diakses  pada  tanggal 16/06/2021
Kurniati. (2016). Teori Perilaku Konsumen Perspektif Ekonomi  Islam. JESI  (Jurnal  Ekonomi  Syariah
Indonesia) , 6 (1), 45–52. http://ejournal.almaata.ac.id/index.php/JESI/arti cle/view/387
Lasher, William R.( 2008). Financial Management: a Practical  Approach .  USA:  Thomson  South- Westren.
Maghfiroh,  R.  U.  (2019).  Konsep  Nilai  Waktu  dari Uang dalam Sudut Pandang Ekonomi Islam. El- Qist : Journal of Islamic Economics and Business
(JIEB) , 9 (2), 186–195.
https://doi.org/10.15642/elqist.2019.9.2.186-195 Muda, I., & Hasibuan, A. N. (2018). Public discovery of  the  concept  of  time  value  of  money  with economic  value  of  time. Emerald  Reach
Proceedings Series , 1 , 251–257. https://doi.org/10.1108/978-1-78756-793-1-
00050
Muhammad.(  2011). Dasar-Dasar  Keuangan  Islam . Yogyakarta: Ekonosia.
Muhammad.  (2012).  Rekonstruksi  Time  Value  of Money Menuju Economic Vale of Money untuk Keuangan  Islam. Islamic  Review :  Jurnal  Riset Dan Kajian Keislaman , 1 (2), 163–190.
P3EI  UII.  (2014). Ekonomi  Islam .  Jakarta:Raja Grafindo Persada.
Sari,  S.  W.  (2016).  Perkembangan  Dan  Pemikiran
Uang  Dari  Masa  Ke  Masa. An-Nisbah:  Jurnal Ekonomi Syariah , 3 (1).
https://doi.org/10.21274/an.2016.3.1.39-58 Susanti, R. (2018). Sejarah Transformasi Uang Dalam Islam. Aqlam:  Journal  of  Islam  and  Plurality ,
2 (1),
33–42. https://doi.org/10.30984/ajip.v2i1.509
Yuliono.  (2017).  Time  Value  of  Money  Dalam. El Jizya (Jurnal Ekonomi Islam) , 5 (1), 177–192.