## ANALISIS BENCHMARKING PAJAK PT KALBE FARMA TBK SEBELUM DAN SAAT PANDEMI
Royan Muhammad Devi Prasetyo¹, Via Sarsadilla², Zidni Hudan Said Purnomo³, Suparna Wijaya 4
¹ mroyan99@gmail.com, Politeknik Keuangan Negara STAN ² viasarsadilla27@gmail.com, Politeknik Keuangan Negara STAN ³ zidnihudan2@gmail.com , Politeknik Keuangan Negara STAN 4 sprnwijaya@pknstan.ac.id , Politeknik Keuangan Negara STAN

## Abstract
The tax benchmarking analysis of PT Kalbe Farma Tbk before the pandemic (2018-2019) and during the pandemic (2020-2021)  aims  to  determine  the  company's  financial  condition  by  measuring  the  relationship  between  the elements of the financial statements and their changes from year to year. In conducting tax benchmarking, the Directorate General of Taxes uses ratios related to the company's profit level and inputs in other business activities called  the  total  benchmarking  ratio.  This  analysis  is  also  carried  out  to  determine  changes  in  the  company's financial performance and its comparison with similar companies and if there are unusual findings, it can be an early indicator in the tax audit process. The research method used to analyze the data is descriptive quantitative method.  Descriptive  quantitative  research  is  conducted  to  determine  and  explain  the  characteristics  of  the variables studied in certain situations. Descriptive qualitative research generally aims to provide a description of aspects relevant to the phenomenon from a person's perspective or industry orientation. The data used in this study is  secondary  data  obtained  from  the  financial  statements  of  PT  Kalbe  Farma  Tbk  from  the  Indonesia  Stock Exchange website. Based on the results of calculations and analyzes that have been carried out, it shows that the company has shown a better performance because the company has made efficiency costs incurred for operations and can increase tax revenues.
Keywords: Covid-19, Tax Benchmarking, PT Kalbe Farma

## Abstrak
Analisis benchmarking pajak PT Kalbe Farma Tbk sebelum pandemi (2018-2019) dan saat pandemi (2020-2021) bertujuan  untuk  mengetahui  kondisi  keuangan  perusahaan  dengan  mengukur  hubungan  antar  unsur  laporan keuangan  dan  perubahannya  dari  tahun  ke  tahun.  Dalam  melakukan benchmarking pajak,  Direktorat  Jenderal Pajak  menggunakan rasio-rasio terkait dengan tingkat laba  perusahaan dan  input dalam  kegiatan  usaha lainnya yang disebut dengan rasio total benchmarking . Analisis ini juga dilakukan untuk mengetahui perubahan kinerja keuangan perusahaan serta perbandingannya dengan perusahaan sejenis dan apabila terdapat temuan yang tidak wajar dapat  menjadi indikator awal dalam proses pemeriksaan pajak. Metode penelitian  yang digunakan untuk menganalisis data adalah metode kuantitatif deskriptif. Kuantitatif deskriptif merupakan penelitian yang dilakukan untuk mengetahui dan menjelaskan karakteristik variabel yang diteliti dalam situasi tertentu. Penelitian kualitatif deskriptif umumnya bertujuan memberikan penggambaran aspek yang relevan dengan fenomena dari perspektif seseorang  atau  orientasi  industri.  Data  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  merupakan  data  sekunder  yang didapatkan dari laporan keuangan PT Kalbe Farma Tbk yang berasal dari situs Bursa Efek Indonesia. Berdasarkan hasil perhitungan dan analisis yang telah dilakukan menunjukkan bahwa perusahaan telah menunjukkan kinerja yang semakin baik  karena perusahaan telah  melakukan efisiensi biaya  yang dikeluarkan untuk operasional dan dapat meningkatkan penerimaan pajak.
Kata kunci : Benchmarking Pajak, Covid-19, PT Kalbe Farma

## PENDAHULUAN
Informasi  penting  suatu  perusahaan  seperti  posisi  keuangan  perusahaan,  kinerja perusahaan  serta  perubahan  posisi  keuangan  perusahaan  yang  menjadi  dasar  untuk pengambilan keputusan perusahaan bersumber dari laporan keuangan. Data keuangan yang ada di  dalam  laporan  keuangan  harus  terlebih  dahulu  diubah  ke  dalam  informasi  yang  berguna dalam  pengambilan  keputusan  dengan  cara  melakukan  analisis  laporan  keuangan.  Dalam melakukan analisis laporan keuangan model yang sering digunakan adalah dalam bentuk rasio- rasio keuangan. Rasio tersebut merupakan sebuah angka yang menunjukkan hubungan antara unsur yang satu dengan unsur yang lainnya dalam laporan keuangan.
Rasio  menggambarkan  suatu  hubungan  antara  suatu  jumlah  tertentu  dengan  jumlah yang lain, dan dengan menggunakan alat analisis berupa rasio ini akan dapat menjelaskan atau memberikan  gambaran  kepada  penganalisa  tentang  baik  buruknya  keadaan  atau  posisi keuangan suatu perusahaan terutama apabila angka rasio tersebut dibandingkan dengan angka rasio  pembanding  yang  digunakan  sebagai  standar  (Munawir,  2000).  Dengan  menggunakan analisa  rasio  dimungkinkan  untuk  dapat  menentukan  tingkat likuiditas,  solvabilitas, dan profitabilitas perusahaan.  Rasio  keuangan  sebagai  hasil  analisa  terhadap  laporan  keuangan dapat  dijadikan  sarana  untuk  semua  elemen  unsur  laporan  keuangan,  tergantung  tujuan  dan kepentingan pemakai.
Rasio-rasio  keuangan  juga  digunakan  oleh  Direktorat  Jenderal  Pajak  dengan  metode total benchmarking . Dengan metode tersebut diharapkan kewajaran kinerja laporan keuangan dan  kepatuhan  perpajakan  wajib  pajak.  Namun,  total benchmarking tidak  dapat  dijadikan sebagai  satu-satunya tolak ukur untuk  menilai kepatuhan perpajakan atau  kewajaran laporan keuangan.  Selain  itu,  total benchmarking juga  tidak  dapat  dijadikan  dasar  penerbitan  Surat Ketetapan  Pajak  (SKP),  DJP  perlu  melakukan  analisis  apabila  nilai  rasio  yang  didapatkan berbeda  dengan benchmark yang  telah  ditetapkan.  Apabila  rasio  yang  didapatkan  dari perusahaan  lebih  rendah  dibandingkan  dengan  rasio  pada benchmark ,  maka  DJP  akan melakukan klarifikasi kepada wajib pajak untuk mengetahui penyebab persentase jumlah pajak yang dibayar lebih kecil dari benchmark (Sianipar, 2012).
Kinerja laporan keuangan sangat dipengaruhi oleh perkembangan ekonomi. Pada masa pandemi Covid-19, yang berimbas pada krisis kesehatan dan sosial mengakibatkan permintaan atas  produk  kesehatan  mengalami  peningkatan  yang  sangat  pesat.  Hal  tersebut  terlihat  dari jumlah perusahaan yang bergerak di bidang medis mengalami pertumbuhan hingga 361,66% atau sejumlah 698 perusahaan dibandingkan. Meningkatnya permintaan atas produk kesehatan tentu  banyak  mempengaruhi  kinerja  perusahaan  yang  bergerak  di  bidang  kesehatan. Berdasarkan  hal  tersebut,  analisis  untuk  menilai  kewajaran  kinerja  laporan  keuangan menggunakan rasio benchmark pajak pada perusahaan farmasi menjadi sangat menarik untuk dibahas.
Salah satu perusahaan terbesar di Indonesia yang bergerak dalam bidang kesehatan yaitu PT Kalbe Farma Tbk. PT Kalbe Farma Tbk merupakan perusahaan yang bergerak di bidang farmasi dan berdiri sejak tahun 1966 serta memiliki empat divisi utama yaitu divisi obat resep, produk  kesehatan,  nutrisi,  dan  distribusi  dan  kemasan.  PT  Kalbe  Farma  Tbk  merupakan perusahaan farmasi terbesar yang melantai di bursa efek dalam kawasan Asia Tenggara dengan sepuluh cabang resmi di kawasan Asia. Pemilihan salah satu perusahaan terbesar yang bergerak di  bidang  farmasi  ini  diharapkan  dapat  menggambarkan  kinerja  perusahaan  serupa  pada sebelum dan selama pandemi covid-19 . Analisis kewajaran kinerja laporan keuangan PT Kalbe Farma menggunakan rasio benchmark menggunakan data laporan keuangan sebelum pandemi (2018-2019)  dan  saat  pandemi  (2020-2021)  ini  juga  dilakukan  untuk  mengetahui  perubahan kinerja  keuangan  perusahaan  serta  perbandingannya  dengan  perusahaan  sejenis  dan  apabila terdapat  temuan  yang  tidak  wajar  dapat  menjadi  indikator  awal  dalam  proses  pemeriksaan pajak.
Penelitian terdahulu berasal dari Sulistiowati (2018) yang mendeteksi adanya potensi penggelapan pajak pada industri farmasi yang terdaftar di BEI tahun 2005 -2007, salah satunya adalah  PT  Kalbe  Farma  Tbk.  Berdasarkan  hasil  analisis,  4  dari  9  perusahaan  farmasi  yang terdaftar  di  BEI  memiliki  rasio  yang  cukup  berbeda  dengan  standar  benchmark.  Perusahaan tersebut adalah PT Indofarma Tbk, PT Kimia Farma Tbk, PT Schering Plough Indonesia Tbk. Letak perbedaan terjadi pada rasio kinerja operasional, diantaranya adalah rasio GPM, OPM, PPM, CTTOR, NPM dan DPR.
Adapun Bangun et al. (2022) menganalisis kinerja keuangan perusahaan dengan metode rasio likuiditas, solvabilitas, profitabilitas dan aktivitas. Kinerja keuangan PT Kalbe Farma Tbk periode  2018-2020  pada  rasio  likuiditas  dapat  dikatakan  baik  karena  berada  di  atas  standar industri. Pada rasio Solvabilitas dapat dikatakan baik karena berada di bawah standar industri, dan rasio profitabilitas dikatakan kurang baik karena berada dibawah standar industri.
Sedangkan Taiyibi (2021) melakukan analisis rasio keuangan untuk mengetahui kinerja keuangan  PT  Kalbe  Farma  Tbk.  Penelitian  ini  dilakukan  menggunakan  perhitungan  rasio profitabilitas,  likuiditas  dan  solvabilitas.  Berdasarkan  ROA  kinerja  keuangan  perusahaan berada di bawah industri. Sementara itu berdasarkan Debt Ratio, kinerja keuangan perusahaan juga cukup buruk karena berada di bawah standar yang ditetapkan. Sedangkan Current Ratio mengalami  peningkatan  dari  tahun  ke  tahun  dan  berada  di  atas  standar  yang  ditetapkan. Sementara itu, apabila diukur dari debt ratio kinerja keuangan perusahaan tidak cukup bagus karena berada dibawah standar industri yang ditetapkan.
Sementara  itu  Dimas  et  al.  (2022)  meneliti  kinerja  keuangan  PT  Timah  Tbk  dengan melakukan  analisis  laporan  keuangan  dan  analisis  benchmark  perpajakan.  Hasil  penelitian menunjukkan bahwa kinerja keuangan perusahaan PT Timah Tbk selama periode tahun 2019- 2021, karena adanya pandemi Covid-19 menyebabkan terjadinya penurunan kinerja keuangan pada tahun 2020. Hal tersebut dapat dilihat dari kecilnya rasio-rasio profit dan besarnya rasio- rasio biaya. Namun pada tahun 2021, terjadi peningkatan kinerja keuangan walaupun penjualan menurun, hal ini dikarenakan perusahaan mampu melakukan pengelolaan biaya dengan efisien dan efektif.
Lain lagi dengan Simanjuntak et al. (2022) yang membandingkan setiap rasio dengan benchmark  sesuai  Surat  Edaran  68/PJ/2020,  bisa  ditemukan  rasio  yang  memiliki  perbedaan untuk  diteliti  lebih  lanjut  kewajaran  laporan  keuangannya  serta  ada  tidaknya  red  flag  dalam laporan  catatan  keuangan  PT  Clipan  Finance.  Dari  hasil  penghitungan  rasio  serta perbandingannya  dengan  benchmark  yang  dilampirkan,  terdapat  rasio-rasio  yang  terdapat  di bawah maupun di atas benchmark yang salah satu penyebabnya merupakan pandemi Covid-19. Pada tahun 2019, sebagian besar rasio mendekati bahkan di atas benchmark. Akan tetapi, mulai tahun  2020,  biaya  yang  meningkat  serta  penjualan  yang  menurun  akibat  pandemi  Covid-19 menjadikan rasio profitabilitasnya menurun.
Berbeda dengan itu, Manurung et al. (2022) menganalisis kinerja keuangan PT Kimia Farma  berdasarkan  analisa  laporan  keuangan  dan  benchmark  perpajakan.  Hasilnya menunjukkan bahwa terdapat peningkatan yang signifikan, tetapi jauh dari kata efisien. Dalam keadaan  tersebut  seharusnya  kinerja  keuangan  PT  Kimia  Farma  dapat  lebih  baik  karena bergerak  di  bidang  industri  farmasi.  Sehingga  perlu  adanya  evaluasi  yang  berlanjut  terkait mengapa perusahaan tersebut tidak dapat menunjukkan kinerja keuangan yang memuaskan.
Penelitian  terdahulu  yang  menggunakan  analisis  benchmark  perpajakan  pada  masa pandemik covid-19 juga dilakukan oleh Hutapea et al. (2022). Penelitian ini bertujuan untuk meninjau kinerja perusahaan PT Mitra Keluarga Karyasehat Tbk dan untuk melihat adanya red flag melalui analisis profitabilitas dan benchmark DJP terhadap laporan keuangan perusahaan selama masa pandemi Covid-19 tahun 2019-2021. Hasil penelitian menunjukkan bahwa kinerja perusahaan  PT  Mitra  Keluarga  Karyasehat  Tbk  selama  tahun  2019-2021  terus  mengalami perbaikan  setiap  tahunnya  ditandai  dengan  peningkatan  rasio  profitabilitas  walaupun  di beberapa  sektor  masih  berada  di  bawah  angka  benchmark  DJP.  Pada  laporan  keuangan perusahaan juga tidak ditemukan adanya red flag sebagai penanda awal terhadap adanya sesuatu yang tidak biasa yang patut diteliti lebih lanjut.

## EDUCORETAX

## KAJIAN PUSTAKA Laporan Keuangan
Laporan keuangan merupakan informasi yang menggambarkan kondisi perusahaan oleh pihak-pihak  yang  berkepentingan  terhadap  perusahaan  (Susanti  &  Fahmi,  2020).  Menurut Standar  Akuntansi  Keuangan,  laporan  keuangan  merupakan  bagian  dari  proses  pelaporan keuangan  yang  meliputi  neraca  dan  laporan  laba  rugi.  Laporan  keuangan  secara  umum bertujuan untuk memberikan informasi keuangan perusahaan kepada pihak tertentu baik pada saat  tertentu maupun periode  tertentu. Untuk mengevaluasi laporan keuangan, maka  analisis laporan keuangan perlu dilakukan.
Analisis laporan keuangan berarti menguraikan pos-pos laporan menjadi informasi yang lebih  kecil  (Halim,  2021).  Analisis  laporan  keuangan  bertujuan  untuk  mengetahui  kondisi keuangan  perusahaan  lebih  jauh  lagi.  Analisis  dilakukan  dengan  mengukur  hubungan  antar unsur  laporan  keuangan  dan  perubahannya  dari  tahun  ke  tahun.  Dengan  melakukan  analisis laporan  keuangan,  maka  keefektifan  aktivitas  perusahaan  dapat  diketahui  sehingga  dapat memberikan pertimbangan terkait tingkat profitabilitas dan tingkat risikonya. Analisis laporan keuangan dapat dilakukan dengan menggunakan rasio-rasio keuangan perusahaan.
Rasio-rasio  laporan  keuangan  terdiri  dari  rasio  likuiditas,  rasio  aktivitas,  rasio solvabilitas,  rasio  profitabilitas,  dan  rasio  investasi.  Rasio  likuiditas  adalah  rasio  yang digunakan  untuk  mengukur  kemampuan  perusahaan  untuk  membayar  kewajiban  jangka pendeknya  (Fajri  &  Dewi,  2019).  Rasio  aktivitas  adalah  rasio  yang  menggambarkan  sejauh mana  perusahaan  menggunakan  sumber  daya  yang  dimilikinya  untuk  mencapai  tujuan (Mujtahidah & Laily, 2016). Rasio solvabilitas adalah rasio yang digunakan untuk mengukur kemampuan perusahaan dalam memenuhi seluruh kewajibannya apabila perusahaan dilikuidasi (Lestari,  Andini,  &  Oemar,  2016).  Rasio  profitabilitas  adalah  rasio  yang  digunakan  untuk mengukur  kemampuan  perusahaan  dalam  mendapatkan  keuntungan.  Rasio  investasi  adalah rasio  yang  digunakan  untuk  mengukur  kemampuan  perusahaan  dalam  memberikan  imbalan kepada investor dalam jangka waktu tertentu (Syaiful, 2010).

## Benchmarking Pajak
Berdasarkan  Surat  Edaran  Direktur  Jenderal  Pajak  Nomor  SE-96/PJ/2009, benchmarking adalah  proses  yang  telah  secara  umum  ditetapkan  dalam  dunia  usaha.  Dalam melakukan benchmarking pajak,  Direktorat  Jenderal  Pajak  menggunakan  rasio-rasio  terkait dengan tingkat laba perusahaan dan input dalam kegiatan usaha lainnya yang disebut dengan rasio  total benchmarking . Total benchmarking memiliki  beberapa karakter,  yaitu benchmark disusun berdasarkan kelompok usaha, benchmark dilakukan atas rasio yang berkaitan dengan tingkat laba dan input-input perusahaan, adanya keterkaitan antar rasio benchmark , dan fokus pada  penilaian  laporan  kewajaran  kinerja  keuangan  dan  pemenuhan  kewajiban  perpajakan (Sianipar, 2012).
Total benchmarking disusun dengan tujuan sebagai pedoman dan pembanding dengan kondisi  SPT  Tahunan  yang  dilaporkan  Wajib  Pajak  dan  membantu  pengawasan  kepatuhan Wajib Pajak. Sedangkan manfaat dari Total Benchmarking adalah sebagai supporting tools bagi program  penggalian  potensi  pajak  dan  alat  bantu  dalam  perhitungan tax  gap .  Rasio  yang ditetapkan dalam total benchmarking sesuai SE-96/PJ/2009 meliputi rasio biaya operasional, rasio penghasilan luar usaha neto, dan rasio koreksi fiskal.
Tujuan dari penetapan rasio benchmark pajak ini tidak hanya sebagai indikator dalam menilai  kewajaran  kinerja  keuangan  perusahaan,  tetapi  juga  sebagai  indikator  awal  dalam pemeriksaan  pajak.  Apabila  rasio  kinerja  keuangan  Wajib  Pajak  lebih  rendah  daripada  rasio benchmark maka  terdapat  indikasi  bahwa  Wajib  Pajak  tidak  melaksanakan  kewajiban perpajakannya  dengan  benar  sehingga  terdapat  dugaan  adanya  ketidakpatuhan  dalam melaporkan kewajiban perpajakannya. Tetapi pada kenyataannya, tidak selamanya wajib pajak

## EDUCORETAX
yang memiliki rasio dibawah benchmark tidak menjalankan kewajiban perpajakannya dengan baik.  Hal  tersebut  dikarenakan  terdapat  anggapan  dari  Wajib  Pajak  bahwa  rasio benchmark yang  ditetapkan  terlalu  tinggi  dan  tidak  menggambarkan  keadaan  riil  dari  perusahaan- perusahaan sejenis di Indonesia (Damayanti & Adiritonga , 2011).

## Elemen Rasio Benchmarking Pajak
Total benchmarking menerapkan  beberapa  rasio  yang  terdiri  dari  rasio  biaya operasional, rasio penghasilan luar usaha, dan rasio koreksi fiskal. Ketiga rasio tersebut telah ditetapkan oleh Ditjen Pajak untuk mengukur total benchmarking sesuai dengan Surat Edaran Direktur Jenderal Pajak Nomor SE-96/PJ/2009.
Rasio biaya operasional adalah rasio  yang mengukur kinerja operasional wajib pajak. Rasio yang digunakan untuk menghitung rasio biaya operasional adalah gross profit margin , operating profit margin , dan rasio lainnya yang ditetapkan oleh Dirjen Pajak yaitu rasio biaya gaji terhadap penjualan, rasio biaya penyusutan terhadap penjualan, rasio biaya sewa terhadap penjualan,  rasio  biaya  bunga  terhadap  penjualan,  rasio  input  lainnya.  Pada  Tabel  1  telah disajikan rumus yang digunakan dalam perhitungan rasio-rasio biaya operasional.
Tabel 1. Komponen Perhitungan Rasio-Rasio Biaya Operasional

## Sumber: Diolah penulis
Rasio penghasilan luar usaha menunjukkan besarnya penghasilan neto yang dihasilkan suatu perusahaan dari kegiatan usaha lainnya. Rasio penghasilan luar usaha terdiri dari rasio penghasilan  luar  usaha  terhadap  penjualan  dan  rasio  biaya  luar  usaha  terhadap  penjualan. Berikut  merupakan  rumus  yang  digunakan  dalam  menghitung  rasio  penghasilan  luar  usaha yang ditunjukkan pada Tabel 2.
Tabel 2. Komponen Perhitungan Rasio Penghasilan Luar Usaha
Sumber: Diolah penulis
Rasio  koreksi  fiskal  merupakan  ukuran  kewajaran  wajib  pajak  dalam  melakukan koreksi  fiskal  positif  dan  koreksi  fiskal  negatif.  Analisis  rasio  koreksi  fiskal  terdiri  dari corporate  tax  to  turn  over  ratio dan pretax  profit  margin .  Berikut  merupakan  rumus  yang digunakan dalam menghitung rasio koreksi fiskal yang ditunjukkan pada Tabel 3.
Tabel 3. Komponen Perhitungan Rasio Koreksi Fiskal
Sumber: Diolah penulis
Selain rasio-rasio  yang ditunjukkan pada Tabel 1, Tabel 2 dan Tabel 3, rasio lainnya yang menjadi komponen benchmarking pajak adalah dividend payout ratio (DPR) dan net profit margin (NPM).  Rumus  yang  digunakan  dalam  menghitung  rasio  tersebut  tercantum  dalam Tabel 4.
Tabel 4. Rumus Perhitungan Rasio NPM dan DPR

## Sumber: Diolah penulis

## METODE
Penelitian  ini  menggunakan  metode  deskriptif  dengan  pendekatan  kuantitatif.  Menurut Sugiyono (2005) dalam Salma (2021), metode deskriptif merupakan metode yang digunakan untuk  menggambarkan  atau  menganalisis  suatu  hasil  penelitian  tetapi  tidak  dapat  digunakan untuk menarik simpulan secara luas. Metode deskriptif kuantitatif merupakan salah satu riset kuantitatif dengan bentuk penjelasan ataupun deskripsi suatu data  yang mencerminkan suatu keadaan dengan angka ataupun numerik.
Data yang digunakan dalam penelitian ini merupakan data sekunder yang didapatkan dari laporan keuangan PT Kalbe Farma Tbk yang berasal dari situs Bursa Efek Indonesia. Penelitian ini dilakukan dengan komparasi data laporan keuangan PT Kalbe Farma Tbk Tahun 2018-2019 untuk analisis rasio benchmark sebelum pandemi dan Tahun 2020-2021 untuk analisis rasio benchmark setelah  pandemi  dengan  rasio  keuangan  yang  telah  ditentukan  DJP  berdasarkan Surat Edaran Direktur Jenderal Pajak Nomor SE-96/PJ/2009 tentang Rasio Benchmarking dan Petunjuk Pemanfaatannya.

## HASIL DAN PEMBAHASAN
Dari hasil perhitungan rasio wajib pajak yaitu PT Kalbe Farma menggunakan elemen rasio benchmarking pajak, diperoleh hasil sebagaimana ditunjukkan pada Tabel 5.
Tabel 5. Ringkasan perbandingan rasio wajib pajak dengan rasio benchmark sebelum dan saat pandemi
Sumber: Diolah penulis.

## Gross Profit Margin (GPM)
GPM digunakan untuk  mengetahui efisiensi perusahaan dalam menjalankan produksi dalam  satu  periode.  Nilai  GPM  yang  tinggi  menunjukkan  bahwa  perusahaan  mampu menjalankan produksinya secara efisien. Berdasarkan perhitungan tersebut,  PT Kalbe Farma Tbk  belum  mampu  menjalankan  produksinya  secara  efisien  baik  sebelum  pandemi  maupun selama  pandemi.  Hal  tersebut  terlihat  pada  nilai  GPM  perusahaan  yang  lebih  rendah dibandingkan perusahaan sejenis selama kurun waktu tersebut.  Nilai GPM perusahaan paling baik berada pada angka 46,73% yakni pada tahun 2018 dan terus mengalami penurunan hingga tahun 2021.
Tabel.6 Perhitungan Rasio Gross Profit Margin (GPM)

## Sumber: Diolah penulis

## Operating Profit Margin (OPM)
Rasio operating profit margin digunakan untuk mengukur efisiensi perusahaan dalam menjalankan  operasional  perusahaan  selama  periode  tertentu.  Nilai  OPM  yang  tinggi menunjukkan  bahwa  perusahaan  mampu  menjalankan  operasionalnya  secara  efisien. Berdasarkan perhitungan tersebut, pada tahun 2018, 2020, dan 2021 perusahaan belum mampu menjalankan kegiatan operasionalnya secara efisien karena memiliki nilai OPM lebih rendah dibandingkan dengan perusahaan sejenis yaitu masing-masing 15,24%, 15,38%, dan 15,31%. Namun pada tahun 2019 perusahaan memiliki nilai OPM yang lebih tinggi yaitu 19,25%.

## EDUCORETAX
Tabel 7. Perhitungan Rasio Operating Profit Margin (OPM)

## Sumber: Diolah penulis

## Pretax Profit Margin (PPM)
PPM  adalah  rasio  yang  digunakan  untuk  mengukur  kemampuan  perusahaan  untuk mengonversi  pendapatan  menjadi  keuntungan  sebelum  pembayaran  pajak.  Nilai  PPM  yang tinggi  menunjukkan  bahwa  perusahaan  telah  menghasilkan  banyak  keuntungan  untuk  setiap pendapatan  yang  dibukukan.  Saat  pandemi  perusahaan  mengalami  kenaikan  PPM  yang menggambarkan  keuntungan  perusahaan  membaik,  berbanding  terbalik  dengan  kondisi sebelum  pandemi  yang  mengalami  penurunan.  PPM  perusahaan  mengalami  kenaikan  dari 15,03% sebelum pandemi menjadi 15,70% saat pandemi. Namun dengan nilai PPM perusahaan di  bawah  perusahaan  sejenis,  maka  perusahaan  baru  menghasilkan  lebih  sedikit  keuntungan dibandingkan perusahaan sejenis lainnya.
Tabel 8. Perhitungan Rasio Pretax Profit Margin (PPM)

## Sumber: Diolah penulis

## Corporate Tax to Turn Over Ratio (CTTOR)
Nilai  CTTOR  menunjukkan  besarnya  PPh  yang  terutang  dalam  suatu  tahun  relatif terhadap penjualan yang dilakukan oleh perusahaan. Makin besar CTTOR menunjukkan makin besar proporsi hasil penjualan perusahaan yang digunakan untuk membayar pajak penghasilan. Selama  pandemi  proporsi  hasil  penjualan  yang  digunakan  perusahaan  untuk  membayar  PPh lebih  kecil  daripada  saat  sebelum  pandemi,  dari  3,82%  menjadi  3,58%  yang  juga  dapat disebabkan PPh yang dibayarkan lebih kecil karena insentif-insentif. Proporsi hasil penjualan perusahaan  yang  digunakan  untuk  membayar  PPh  baik  sebelum  pandemi  maupun  selama pandemi lebih kecil daripada perusahaan sejenis.
Tabel 9. Perhitungan Rasio Corporate Tax to Turn Over Ratio (CTTOR)

## Sumber: Diolah penulis

## Net Profit Margin (NPM)
Nilai  NPM  menunjukkan  besarnya  laba  bersih  yang  dihasilkan  perusahaan  setelah memperhitungkan  PPh  yang  terutang.  Makin  besar  NPM  menunjukkan  makin  tingginya kemampuan perusahaan dalam menghasilkan laba bagi pemilik (pemegang saham). Persentase NPM wajib pajak selama pandemi lebih tinggi daripada sebelum pandemi. Sebelum pandemi, persentase GPM sebesar 11,85% dan 11,21% di tahun 2018 dan 2019. Pada saat pandemi, rasio GPM meningkat di tahun 2020 dengan persentase 12,11% dan terus meningkat di tahun 2021
dengan  persentase  sebesar  12,31%.  Hal  ini  disebabkan  karena  meningkatnya  kebutuhan  alat kesehatan  dan  obat-obatan  selama  pandemi  sehingga  penjualan  semakin  tinggi  dan  laba perusahaan  pun  juga  semakin  meningkat.  Tetapi  apabila  dibandingkan  dengan  rasio benchmark ,  kemampuan  perusahaan  saat  pandemi  meningkat  akan  tetapi  jika  dibandingkan perusahaan sejenis tetap lebih rendah (kurang efisien).
Tabel 10. Perhitungan Rasio Net Profit Margin (NPM)

## Sumber: Diolah penulis

## Dividend Payout Ratio (DPR)
Nilai  DPR  menunjukkan  seberapa  besar  proporsi  laba  bersih  yang  dibagikan  kepada pemegang saham dalam bentuk dividen tunai. Pembagian dividen tersebut ditentukan pada saat Rapat  Umum  Pemegang  Saham  (RUPS). Dividend  Payout  Ratio perusahaan  baik  sebelum pandemi  maupun  saat  pandemi  lebih  besar  daripada  perusahaan  sejenis  dimana  rasio benchmark yang  ditetapkan  sebesar  18,82%,  tetapi  rasio  perusahaan  dari  tahun  2018-2021 berada pada kisaran 40%-50%. Pada tahun 2018 persentase nilai DPR mencapai angka 47,68% yang kemudian diikuti dengan peningkatan sebesar 1,69% pada tahun 2019 dengan persentase sebesar 49,37%. Saat  pandemi terjadi, nilai  rasio DPR mengalami  penurunan sebesar 4,64% dari tahun sebelumnya dengan persentase sebesar 44,73% di tahun 2020 dan pada tahun 2021 nilai rasio DPR berada di angka 40,61%.
Pada  saat  pandemi,  permintaan  akan  alat  kesehatan,  obat-obatan  dan  vitamin  terus mengalami  peningkatan  walaupun  harga  produk  tersebut  semakin  meningkat  karena  adanya keterbatasan bahan baku. Dalam mengatasi keterbatasan bahan baku tersebut, PT Kalbe Farma harus melakukan impor bahan baku yang tentunya membuat perusahaan harus mengeluarkan biaya  yang tidak sedikit.  Tetapi  walaupun begitu, PT Kalbe  Farma masih  bisa mendapatkan keuntungan  atas  penjualan  yang  dilakukan.  Pada  umumnya  dalam  kondisi  pandemi  saat  ini perusahaan akan memanfaatkan modal yang ada untuk kepentingan operasional perusahaan dan menunda  pembagian  dividen  kepada  pemegang  saham.  Berbeda  dengan  perusahaan  pada umumnya, PT Kalbe Farma tercatat telah melaksanakan pembagian dividen dua kali pada tahun 2020 yaitu pada bulan Juni dan Desember 2020. Pembagian dividen kepada pemegang saham yang  dilakukan  oleh  PT  Kalbe  Farma  menunjukkan  bahwa  perusahaan  memiliki  kinerja keuangan yang baik (Amin, 2022).
Tabel 11. Perhitungan Rasio Dividend Payout Ratio (DPR)

## Sumber: Diolah penulis

## Rasio Biaya Gaji Terhadap Penjualan (g)
Rasio  ini  menunjukkan  besarnya  proporsi  hasil  penjualan  yang  digunakan  untuk membayar  biaya  tenaga  kerja  seperti  gaji,  upah,  tunjangan  dan  pembayaran  lainnya  yang berhubungan dengan penggunaan tenaga kerja. Semakin tinggi rasio menunjukkan bahwa suatu perusahaan  membutuhkan  biaya  tenaga  kerja  yang  lebih  tinggi.  Biaya  tenaga  kerja  yang dikeluarkan perusahaan sebelum maupun saat pandemi lebih kecil daripada yang dikeluarkan
perusahaan  sejenis.  Hal  tersebut  terlihat  dari  hasil  perhitungan  rasio  dimana  rasio  biaya  gaji terhadap penjualan pada perusahaan, masing-masing 9,20%, 9,07%, 9,12%, dan 8,35% selama kurun waktu tersebut, lebih rendah dibandingkan dengan rasio benchmark . Tabel 12. Perhitungan Rasio Biaya Gaji Terhadap Penjualan

## Sumber: Diolah penulis

## Rasio Biaya Bunga Terhadap Penjualan (b)
Rasio ini menunjukkan rasio antara total beban bunga terhadap penjualan. Rasio beban bunga  terhadap  penjualan  pada  tahun  2018  dan  2019  (sebelum  pandemi)  lebih  rendah  dari beban bunga perusahaan sejenis lainnya. Pada tahun 2020 (saat pandemi terjadi), rasio beban bunga perusahaan meningkat 0,21% dari tahun sebelumnya dan berada diatas rasio benchmark dengan selisih 0,18% lebih tinggi dari rasio biaya bunga perusahaan sejenis. Pada tahun 2021, beban  bunga  perusahaan  turun  sebesar  0,17%  dengan  selisih  0,1%  lebih  tinggi  dari  rasio benchmark .
Tabel 13. Perhitungan Rasio Biaya Bunga Terhadap Penjualan

## Sumber: Diolah penulis

## Rasio Biaya Sewa Terhadap Penjualan (s)
Rasio ini menunjukkan rasio antara beban sewa dan royalti terhadap penjualan. Rasio biaya  sewa  terhadap  penjualan  saat  pandemi  mengalami  penurunan  apabila  dibandingkan dengan rasio biaya sewa sebelum pandemi. Sebelum pandemi rasio biaya sewa berada di angka 0,63% pada tahun 2018, kemudian menurun di tahun 2019 dengan persentase sebesar 0,59%. Selama  pandemi,  rasio  biaya  sewa  kembali  mengalami  penurunan  hingga  mencapai  angka 0,42% pada tahun 2020 dan 2021. Besaran rasio biaya sewa  sebelum dan saat pandemi lebih rendah dari rasio benchmark . Hal tersebut menunjukkan bahwa beban sewa yang dikeluarkan perusahaan lebih kecil dari perusahaan sejenis dan perusahaan lebih memanfaatkan aset yang dimiliki dalam melakukan kegiatan usahanya.
Tabel 14. Perhitungan Rasio Biaya Sewa Terhadap Penjualan

## Sumber: Diolah penulis

## Rasio Biaya Penyusutan Terhadap Penjualan (py)
Rasio  ini  merupakan  proporsi  antara  total  beban  penyusutan  dan  amortisasi  terhadap penjualan.  Berdasarkan  hasil  perhitungan  rasio  biaya  penyusutan  terhadap  penjualan,  rasio biaya penyusutan dan amortisasi perusahaan meningkat saat pandemi. Hal tersebut ditunjukkan pada persentase rasio  pada tahun 2018 dan 2019 sebesar 2,02% dan 2,04%. Kemudian pada saat  pandemi  persentase  rasio  meningkat  menjadi  2,39%  di  tahun  2020  dan  2,31%  di  tahun
2021. Sementara itu jika dibandingkan dengan benchmark , rasio biaya penyusutan terhadap penjualan PT Kalbe Farma lebih rendah dari perusahaan sejenis. Selisih antara rasio perusahaan dengan benchmark berada di angka 0,40%-0,72%.
Tabel 15. Perhitungan Rasio Biaya Penyusutan Terhadap Penjualan

## Sumber: Diolah penulis

## Rasio Penghasilan Luar Usaha Terhadap Penjualan (pl)
Rasio ini menunjukkan rasio antara total penghasilan dari luar usaha terhadap penjualan. Sebelum  pandemi  terjadi,  rasio  penghasilan  luar  usaha  terhadap  penjualan  berada  di  angka 0,60%  di  tahun  2018  kemudian  meningkat  sebesar  0,1%  di  tahun  2019  dengan  persentase 0,61%. Memasuki masa pandemi, rasio penghasilan luar usaha mengalami peningkatan di tahun 2020  dengan  persentase  sebesar  0,66%.  Pada  tahun  2021,  rasio  penghasilan  luar  usaha mengalami penurunan sebesar 0,24% dengan persentase rasio sebesar 0,42%. Berdasarkan hasil perhitungan  rasio  penghasilan  luar  usaha  sebelum  dan  saat  pandemi,  rasio  penghasilan  luar usaha perusahaan lebih rendah dari rasio benchmark yang mengindikasikan bahwa penghasilan luar usaha perusahaan lebih rendah apabila dibandingkan dengan perusahaan sejenis lainnya.
Tabel 16. Perhitungan Rasio Penghasilan Luar Usaha Terhadap Penjualan

## Sumber: Diolah penulis

## Rasio Biaya Luar Usaha Terhadap Penjualan (bl)
Rasio biaya luar usaha terhadap penjualan pada saat pandemi mengalami peningkatan dari perhitungan rasio saat sebelum pandemi. Berdasarkan hasil perhitungan, rasio beban luar usaha pada tahun 2018 adalah sebesar 0,14%. Pada tahun 2019 rasio tersebut meningkat sebesar 0,04%  dengan  persentase  sebesar  0,18%.  Pada  saat  pandemi  terjadi,  rasio  biaya  luar  usaha kembali meningkat sebesar 0,21% dengan persentase sebesar 0,39%. Tren peningkatan tersebut terhenti pada tahun 2021 karena rasio biaya luar usaha mengalami penurunan sebesar 0,17% dengan  persentase  rasio  sebesar  0,22%  di  tahun  2021.  Besaran  rasio  tersebut  tidak  melebihi rasio benchmark pajak yang telah ditetapkan. Hal tersebut menunjukkan bahwa biaya luar usaha perusahaan sebelum dan saat  pandemi lebih rendah dari biaya luar usaha  perusahaan sejenis lainnya.
Tabel 17. Perhitungan Rasio Beban Luar Usaha Terhadap Penjualan

## Sumber: Diolah penulis

## Rasio Input Lainnya (x)
Rasio input lainnya merupakan rasio antara total biaya-biaya yang dibebankan dalam satu tahun buku selain beban gaji, sewa, bunga dan beban luar usaha terhadap penjualan.  Rasio
input  lainnya  mengalami  peningkatan  pada  tahun  2020  dari  semula  6,96%  menjadi  7,25%. Tetapi besaran rasio input lainnya sebelum dan selama pandemi tidak melebihi rasio benchmark yang  menunjukkan  bahwa  beban-beban  lain  yang  dikeluarkan  perusahaan  lebih  rendah  dari perusahaan sejenis lainnya.
Tabel 18. Perhitungan Rasio Input Lainnya
Sumber: Diolah penulis

## PENUTUP
Rasio  biaya  operasional  perusahaan,  yang  terdiri  dari gross  profit  margin , operating profit margin , net profit margin , rasio biaya gaji terhadap penjualan, rasio penyusutan terhadap penjualan,  biaya  sewa  terhadap  penjualan,  biaya  bunga  terhadap  penjualan,  dan  rasio  input lainnya,  secara  umum  berada  dibawah benchmark yang  telah  ditentukan  DJP,  kecuali  pada tahun-tahun  tertentu  seperti  rasio OPM perusahaan  pada  tahun  2019.  Sementara  itu,  Rasio dividend  payout  ratio (DPR)  berada  diatas benchmark yang  telah  ditentukan  dengan  selisih yang cukup jauh. Sebelum pandemi rasio DPR mengalami kenaikan yang signifikan pada tahun 2019,  namun  selama  pandemi  terus  mengalami  penurunan.  Pada  masa  pandemi  perusahaan mengalami penurunan rasio seperti GPM , OPM , dan rasio biaya sewa terhadap penjualan. Hal tersebut menunjukkan bahwa perusahaan telah menunjukkan kinerja yang semakin baik karena perusahaan  telah  melakukan  efisiensi  biaya  yang  dikeluarkan  untuk  operasional  dan  dapat meningkatkan penerimaan pajak.
Rasio pada penghasilan luar usaha perusahaan umumnya berada cukup jauh dibawah benchmark yang telah ditetapkan. Rasio yang terdiri dari rasio penghasilan luar usaha dan rasio biaya luar usaha ini memiliki rasio penghasilan luar usaha dan rasio biaya luar usaha mengalami peningkatan  meskipun  tidak  signifikan  sebelum  pandemi  atau  tahun  2018  dan  2019,  namun selama pandemi atau tahun 2020-2021 rasio tersebut mengalami penurunan.
Rasio pada koreksi fiskal perusahaan, yang terdiri dari corporate tax to turnover ratio dan pretax  profit  margin, berada  dibawah benchmark yang  telah  ditentukan  oleh  DJP,  baik sebelum pandemi maupun selama pandemi. Rasio CTTOR perusahaan sejak tahun 2018 terus mengalami penurunan hingga tahun 2021. Berbeda dengan rasio CTTOR , rasio PPM sebelum pandemi  mengalami  penurunan  namun  selama  pandemi  mengalami  kenaikan  meskipun kenaikan  yang  dihasilkan  tidak  terlalu  signifikan.    Pada  umumnya,  rasio  koreksi  fiskal digunakan  untuk  menilai  kewajaran  koreksi  fiskal  yang  telah  dilakukan  oleh  wajib  pajak. Namun lebih tinggi atau lebih rendahnya nilai rasio koreksi fiskal dari rasio benchmark tidak dapat  serta  merta  digunakan  untuk  menilai  koreksi  fiskal  mengingat  analisis  rasio  hanya digunakan untuk indikasi awal kepatuhan perpajakan sehingga perlu penelitian lebih lanjut.

## DAFTAR PUSTAKA
Amin, M. A. N. (2022). Reaksi Pasar atas Pengumuman Dividen PT.Kalbe Farma saat Pandemi Covid-19. Jurnal  Ekonomi,  Keuangan,  Investasi  dan  Syariah  (EKUITAS) , Vol  3,  No 4 (Mei 2022), Hal 917−921.
Bangun, A. A., Damayanti, T., & Putri, F. K. (2022). ANALISIS LAPORAN KEUANGAN PT. KALBE FARMA, TBK (PERIODE 2018 – 2020). Jurnal Akuntansi dan Manajemen Bisnis , Vol 2 No.1 (April 2022), 29-37.
Damayanti, T. W., & Adiritonga, E. S. (2011). Ratio Total Benchmarking Sesuaikah Dengan Kondisi Wajib Pajak?(Studi Pada Empat Perusahan Rokok Yang Terdaftar Di BEI). In Prosiding Seminar Nasional & Internasional (Vol. 1, No. 1).
Dimas, D., Lestari, L. F., Ulhaq, R. D., & Wijaya, S. (2022). Analisa Benchmarking PT Timah Tbk Sebelum dan Setelah Pandemi. Jurnalku, 2(3), 279–288.
https://doi.org/10.54957/jurnalku.v2i3.265
Fajri,  I.,  &  Dewi,  A.  S.  (2019).  Analisis  Likuiditas,  Profitabilitas,  dan  Return  Saham  pada Perusahaan Manufaktur di Indonesia.
Halim, I. (2021). Analisis laporan keuangan. UIN Alauddin Makassar Lestari, K., Andini, R., & Oemar, A. (2016). Analisis Likuiditas, Leverage, Profitabilitas, Aktivitas,  Ukuran  Perusahaan  dan  penilaian  Pasar  Terhadap  Return  Saham  (Pada Perusahaan  Real  Estate  dan  Property  di  BEI)  Periode  Tahun  2009-2014.  Journal  Of Accounting, 2(2).
Hutapea,  A.  S.  M.  P.,  Mahardhika,  A.  F.,  Royan,  A.,  Evantri,  A.  F.,  Sukirman,  A.  I.  R., Dwitama, A. D., Nainggolan, B. R. P., Al Azis, B. P., Almira, C. N., Dimas, D., Putri, D. A.  W.,  Simanjuntak,  E.  N.,  Ula,  F.  R.,  Utami,  G.  K.  P.,  &  Wijaya,  S.  (2022).  Kinerja Keuangan Dan Benchmark Perpajakan Pada Masa Pandemi Covid-19 (Studi Kasus PT Mitra Keluarga Karyasehat  Tbk). Journal  of  Law, Administration, and  Social Science, 2(2), 135–157. https://doi.org/10.54957/jolas.v2i2.257
Manurung, G. S., Rahman, H. T., Lestari, L. F., Fajri, L., Candra Malo, M. W., Putra, N. R. K., Laksonoputra, N. S., Prebawa, P. A. W., Ulhaq, R. D., Khosafiah, R. K., Jusikusuma, T. D.,  Aji,  W.  K., Pamungkas,  W.,  Yuditama,  Y.,  &  Wijaya,  S.  (2022).  Analisa  Laporan Keuangan Dan Benchmark Perpajakan (Studi Kasus PT Kimia Farma Tbk Tahun 2019- 2021). Educoretax, 2(4), 229–248. https://doi.org/10.54957/educoretax.v2i4.273
Mujtahidah,  I.,  &  Laily,  N.  (2016).  Pengaruh  Rasio  Likuiditas,  Rasio  Aktivitas  Dan  Rasio Solvabilitas Terhadap Profitabilitas. Jurnal Ilmu dan Riset Manajemen (JIRM), 5(11). Salma. (2021). Penelitian Deskriptif . Penelitian Deskriptif: Pengertian, Kriteria, Metode, dan Contoh. https://penerbitdeepublish.com/penelitian-deskriptif/
Sianipar, W. P. J. (2012). Analisis Rasio Keuangan Industri Properti Dan Real Estate Terkait Pajak  Penghasilan  Badan  Terhadap  Rasio  Benchmarking  Direktorat  Jenderal  Pajak Periode 2008-2010 (Doctoral dissertation, STIE Indonesia Banking School).
Simanjuntak, E. N., Pamungkas, W., Yuditama, Y., & Wijaya, S. (2022). Analisis Kewajaran Benchmarking PT Clipan Finance Indonesia Tbk Sebelum dan Saat Pandemi Covid-19 . Jurnalku, 2(3), 269–278. https://doi.org/10.54957/jurnalku.v2i3.256
Sulistiowati, A. (2018). DETEKSI POTENSI PENGGELAPAN PAJAK MENGGUNAKAN METODE TOTAL BENCHMARKING (STUDI PADA INDUSTRI FARMASI YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA TAHUN 2005-2007). Skripsi Fakultas Ekonomi dan Bisnis .
Susanti,  L.,  &  Fahmi,  D.  (2020).  Analisis  Likuiditas  dan  Solvabilitas  PT  Kreasindo Dimensional. Jurnal Penelitian Implementasi Akuntansi (JPIA), 1(1), 58-70.
Syaiful, C. D. (2010). Analisis rasio keuangan sebagai alat untuk menilai kinerja keuangan pada perusahaan makanan yang go publik di BEJ: PT. Indofood sukses makmur, Tbk dan PT. Siantar Top, Tbk oleh Chandra Dian Syaiful (Doctoral dissertation, Universitas Negeri Malang).
Taiyibi,  M.  (2021).  ANALISIS  RASIO  KEUANGAN  DALAM  MENILAI  KINERJA KEUANGAN  PT.  KALBE  FARMA  YANG  TERDAFTAR  DI  BURSA  EFEK INDONESIA. Skripsi Fakultas Ekonomi dan Bisnis .