## KONSERVATISME AKUNTANSI : LEVERAGE, LIKUIDITAS, PROFITABILITAS DAN UKURAN PERUSAHAAN
Ogie Sanjaya¹, Muhammad Teguh Prasetyo², Ria Puspitasari³, Ririen Nooraeni⁴
⁴⁾Program Studi S1 Akuntansi, Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Muhammadiyah Tangerang, Tangerang, Indonesia
¹⁾²⁾³⁾Program Studi S1 Manajemen, Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Muhammadiyah Tangerang, Tangerang, Indonesia Corresponding Author(s) Email: ogie@umt.ac.id

## ABSTRACT
The  purpose  of  this  study  was  to  determine  the  effect  of  Leverage, Liquidity,  Profitability  and  Company  Size  on  Accounting Conservatism  in  food  and  beverage  sub-sector  companies  on  the Indonesia  Stock  Exchange  (IDX).  The  research  period  used  was  5 years,  namely  the  period  2013-2017.  The  population  of  this  study includes food and beverage companies listed on the Indonesia Stock
Exchange  for  the  2013-2017  period.  The  sampling  technique  used purposive sampling technique. Based on the criteria set, the number of 9  companies  is  obtained.  The  type  of  data  used  is  secondary  data obtained from the Indonesian Stock Exchange website. The analytical method used is panel data regression analysis. The results showed that partially  Leverage  and  Liquidity  had  no  effect  on  Accounting Conservatism,  while  Profitability  and  Firm  Size  had  an  effect  on Accounting Conservatism.
Keywords: Leverage, Liquidity, Profitability and Company Size.
Tujuan  dari  penelitian  ini  untuk  mengetahui  pengaruh  Leverage, Likuiditas, Profitabilitas dan Ukuran Perusahaan terhadap Konservatisme  Akuntansi  pada  perusahaan  sub  sektor  food  and beverage  di  Bursa  Efek  Indonesia  (BEI).  Periode  penelitian  yang digunakan adalah 5 tahun yaitu periode 2013-2017. Populasi penelitian ini  meliputi  Perusahaan  food  and  beverage  yang  terdaftar  di  Bursa
Efek  Indonesia  periode  2013-2017.  Teknik  pengambilan  sampel menggunakan  teknik  purposive  sampling.  Berdasarkan  kriteria  yang ditetapkan diperoleh jumlah 9 perusahaan. Jenis data yang digunakan adalah data sekunder yang diperoleh dari situs Bursa Efek Indonesia. Metode  analisis  yang  digunakan  adalah  analisis  regresi  data  panel. Hasil  penelitian  menunjukkan  bahwa  secara  parsial  Leverage  dan Likuiditas  tidak  berpengaruh  terhadap  Konservatisme  Akuntansi, sedangkan Profitabilitas dan Ukuran Perusahaan berpengaruh terhadap
Konservatisme Akuntansi.
Kata  Kunci  :  Leverage,  Likuiditas,  Profitabilitas  Dan  Ukuran Perusahaan
DOI: 10.31000/combis.v3i2.
7642
Article History: Received : 08/06/2021 Reviewed :
10/06/2021
Revised : 20/06/2021 Accepted : 29/06/2021

## PENDAHULUAN
Laporan keuangan pada dasarnya adalah alat yang sangat dibutuhkan oleh pihak internal  maupun  eksternal  di  dalam  memperoleh  informasi  mengenai  posisi keuangan  perusahaan  (Margaretha  dan  Ramadhan,  2010  dalam  Noviantari  dan Ratnadi, 2015). Laporan keuangan disusun berdasarkan standar akuntansi keuangan (SAK)  yang  telah  ditetapkan  oleh  Ikatan  Akuntansi  Indonesia  (IAI).  SAK memberikan fleksibilitas bagi manajemen dalam memilih metode maupun estimasi akuntansi yang dapat digunakan.
Kebebasan manajemen dalam memilih metode akuntansi ini dimanfaatkan untuk menghasilkan  laporan  keuangan  yang  berbeda-beda  disetiap  perusahaan  sesuai dengan  keinginan  dan  kebutuhan  perusahaan  tersebut  atau  dengan  kata  lain perusahaan memiliki kebebasan dalam memilih salah satu dari beberapa alternatif yang ditawarkan dalam standar akuntansi keuangan yang dianggap sesuai dengan kondisi perusahaan (Oktomegah, 2012 dalam Septian dan Anna, 2014). Misalnya kebutuhan  perusahaan  untuk  mengurangi  risiko  dan  kondisi  ekonomi  yang  tidak stabil,  maka  untuk  mengurangi  risiko  tersebut  biasanya  perusahaan  melakukan tindakan  kehati-hatian  dalam  menyajikan  laporan  keuangan.  Tindakan  kehati- hatian tersebut dilakukan dengan cara pengakuan dan pengukuran asset, laba, utang, serta biaya dengan hati-hati (Nugroho dan Indriana,2012 dalam Septian dan Anna, 2014).  Kehati-hatian  dalam  laporan  keuangan  tersebut  maka  dibutuhkan  prinsip konservatisme akuntansi.
Prinsip  konservatisme  akuntansi  adalah  konsep  yang  mengakui  beban  dan kewajiban sesegera mungkin meskipun ada ketidakpastian tentang hasilnya, namun hanya  mangakui  pendapatan  dan  aset  ketika  sudah  yakin  akan  diterima. Berdasarkan prinsip konservatisme, jika ada ketidakpastian tentang kerugian, harus cenderung  mencatat  kerugian.  Sebaliknya,  jika  ada  ketidakpastian  tentang keuntungan,  tidak  harus  mencatat  keuntungan.  Dengan  demikian,  laporan keuntungan cenderung menghasilkan jumlah keuntungan dan nilai aset yang lebih rendah untuk berjaga-jaga.
Pengguna  konservatisme  akuntansi  dilakukan  untuk  mengurangi  risiko  dan pengguna  optimisme  berlebihan  yang  dilakukan  oleh  manajer  dan  pemilik perusahaan.  Tetapi  dalam  penggunaannya,  konservatisme  tidak  dapat  digunakan secara  berlebihan  karena  akan  mengakibatkan  kesalahan  dalam  laba  atau  rugi periodiknya  yang  tidak  mencerminkan  kondisi  sebenarnya  pada  perusahaan. Informasi  yang  tidak  mencerminkan  kondisi  suatu  perusahaan  yang  sebenarnya akan  mengakibatkan  keraguan  kualitas  pelaporan,  sehingga  kurang  dapat mendukung dalam pengambilan keputusan dan dapat menyesatkan pihak pengguna laporan keuangan.
Pada sisi rasio kecukupan modal (capital adequency ratio ) posisi Bank Bukopin mengalami fluktuasi dalam tiap tahunnya. Hal ini dapat dilihat dari grafik :
Sumber : ekonomi.kompas.com
Untuk  menambah  modal  perseroan,  Bank  Bukopin  melakukan  sejumlah langkah. Salah satu langkahnya melakukan rights issue melalui penerbitan saham baru.  Dari  fenomena  diatas  dapat  disimpulkan  bahwa  kebijakan  perusahaan  dan menerapkan  prinsip  konservatisme  sangatlah  penting  untuk  kemajuan  sebuah perusahaan  meskipun  konsep  konservatisme  telah  diganti  dengan prudence juga merupakan kehati-hatian yang didalamnya masih terdapat unsur konservatisme. Egi putra utama dan Faridah titik melakukan penelitian dengan judul Pengaruh leverage ,  ukuran  perusahaan,  kepemilikan  manajerial,  profitabilitas  terhadap konservatisme  akuntansi  menyatakan  bahwa Leverage, ukuran  perusahaan, kepemilikan  manajerial  berpengaruh  signifikan,  sedangkan  profitabilitas berpengaruh negatif.
Barkah  Susanto  dan  Tiara  Ramadhani  melakukan  penelitian  dengan  judul pengaruh leverage ,  ukuran  perusahaan,  intensitas  modal,  likuiditas, growth opportunities menyatakan  bahwa  Ukuran  perusahaan,  intensitas  modal berpengaruh  positif  sedangkan leverage ,  likuiditas, growth  opportunities berpengaruh positif.
Ni Wayan Noviantari dan Ni Made Dwi Ratnadi melakukan penelitian dengan judul  Pengaruh financial  distress ,  ukuran  perusahaan, leverage terhadap konsevatisme  akuntansi  menyatakan  bahwa Financial  distress dan leverage berpengaruh negatif sedangkan ukuran perusahaan berpengaruh positif. Rumusan masalah dalam penelitian ini adalah sebagai berikut: 1) Apakah leverage (Debt To Equity Ratio) berpengaruh terhadap konservatisme akuntansi?, 2) Apakah likuiditas  ( Current  Ratio) berpengaruh  terhadap  konservatisme  akuntansi?,  3) Apakah  Profitabilitas (Return  On  Assets) berpengaruh  terhadap  konservatisme akuntansi?,  4)  Apakah  ukuran  perusahaan (size) berpengaruh  terhadap konservatisme akuntansi?
Berdasarkan perumusan masalah di atas, maka tujuan dalam penelitian ini adalah sebagai berikut: 1). Untuk Membuktikan pengaruh leverage (Debt To Equity Ratio)  terhadap  konservatisme  akuntansi.  2).  Untuk  Membuktikan  pengaruh likuiditas (Current  Ratio) terhadap  konservatisme  akuntansi.  3).  Untuk Membuktikan pengaruh Profitabilitas (Return On Assets) terhadap konservatisme akuntansi.  4).  Untuk  Membuktikan  pengaruh  ukuran  perusahaan (size) terhadap konservatisme akuntansi

## KAJIAN LITERATUR Teori Keagenan (agency theory)
Suatu  hal  penting  dalam  manajemen  keuangan  bahwa  tujuan  perusahaan adalah  memaksimumkan  kemakmuran  pemegang  saham.  Tetapi  dalam kenyataannya  tidak  jarang  manajer  memiliki  tujuan  lain  yang  mungkin bertentangan  dengan  tujuan  utama  tersebut.  Karena  manajer  diangkat  oleh pemegang saham maka idealnya mereka akan bertindak on the best of interest of stockholders ,  tetapi  dalam  praktik  sering  terjadi  konflik.  Konflik  kepentingan antar agen sering disebut dengan agency problem . Hubungan antar agen terjadi pada  saat  satu  orang  atau  lebih  disebut prinsipal . Agency  problem biasanya terjadi  antara  manajer  dan  pemegang  saham  atau  antara debtholders dan stockholders
Konservatisme Akuntansi
Konservatisme  biasanya  didefinisikan  sebagai  reaksi  kehati-hatian ( prudence )  terhadap  ketidakpastian,  ditujukan  untuk  melindungi  hak-hak  dan kepentingan  pemegang  saham  ( shareholders )  dan  pemberi  pinjaman ( debtholders )  yang  menentukan  sebuah  verifikasi  standar  yang  lebih  tinggi untuk  perusahaan-perusahaan  dengan  negatif returns ( goodnews )  dan  pada positif returns ( badnews ).
Prinsip konservatisme akuntansi, apabila akuntan dihadapkan untuk memilih satu diantara dua atau lebih metode akuntansi yang diterima atau berlaku umum, maka  akuntan  harus  mengutamakan  pilihan  yang  akan  memberikan  pengaruh keuntungan  yang  paling  besar  pada  ekuitas  (Hery,  2017:92  dalam  Utama  dan Titik,  2018).  Alasan  munculnya  konservatisme  akuntansi  (Hendriksen,  1982 dalam Handojo, 2012) :
a. Kecenderungan untuk bersikap pesimis dianggap perlu untuk mengimbangi optimisme yang mungkin berlebihan dari para manajer dan pemilik sehingga kecenderungan melebih-lebihkan dalam pelaporan relatif dapat dikurangi.
b. Laba  dan  penilaian  yang  dinyatakan  terlalu  tinggi  lebih  berbahaya  bagi perusahaan dan pemiliknya dari pada penyajian yang bersifat understatement dikarenakan  resiko  untuk  menghadapi  tuntutan  hukum  karena  dianggap melaporkan hal yang tidak benar menjadi lebih besar.
c. Akuntan  kenyataannya  lebih  mampu  memperoleh  informasi  yang  lebih banyak  dibandingkan  mengkomunikasikan  informasi  tersebut  selengkap mungkin  yang  dapat  dikomunikasikan  kepada  para  investor  dan  kreditor, sehingga akuntan menghadapi 2 macam resiko, yaitu resiko bahwa apa yang dilaporkan ternyata tidak benar dan resiko bahwa apa yang tidak dilaporkan ternyata benar.
Konservatisme  akuntansi  sebagai  sistem  akuntansi  yang  bias,  selain  itu konservatisme  menghasilkan  kualitas  laba  yang  rendah  dan  kurang  relevan dimana  konservatisme  mempengaruhi  kualitas  angka-angka  yang  dilaporkan dalam  neraca  maupun  dalam  laporan  laba-rugi  (Basu,1997  dalam Daljono,2013).

## Leverage (Debt to Equity Ratio)
Rasio  ini  digunakan  untuk  mengukur  kemampuan  perusahaan  untuk membayar  seluruh  kewajibannya  (utang).  Artinya  perusahaan  ditagih, perusahaan akan mampu memenuhi utang tersebut terutama utang yang sudah
jatuh tempo. Variabel yang menjadi acuan untuk meneliti besarnya utang ini adalah Debt to equity ratio (DER).

## Likuiditas (Current Ratio)
Likuiditas  merupakan  rasio  yang  digunakan  untuk  mengetahui kemampuan perusahaan dalam membayar kewajiban (utang) jangka pendek. Rasio  ini  sering  juga  disebut  rasio  modal  kerja  yang  digunakan  untuk mengukur seberapa likuidnya suatu perusahaan. Variabel yang menjadi acuan untuk  meneliti  kemampuan  perusahaan  dalam  membayar  kewajibannya adalah menggunakan rasio lancar (current ratio) yang merupakan rasio untuk mengukur  kemampuan  perusahaan  dalam  membayar  kewajiban  jangka pendek  atau  dapat  pula  dikatakan  sebagai  bentuk  untuk  mengukur  tingkat keamanan (margin of safety) suatu perusahaan. (Kasmir, 2015).

## Profitabilitas (Return on Asset)
Tujuan akhir yang ingin dicapai suatu perusahaan adalah memperoleh laba atau  keuntungan  yang  maksimal.  Profitabilitas  merupakan  rasio  yang digunakan  untuk  menilai  kemampuan  perusahaan  dalam  memperoleh keuntungan. Selain itu rasio profitabilitas ini memiliki beberapa tujuan bagi perusahaan maupun pemegang saham atau calon investor (Kasmir : 196) :
1) Untuk menghitung atau mengukur laba yang diperoleh perusahan dalam satu periode tertentu.
2) Untuk  menilai  posisi  laba  perusahaan  tahun  sebelumnya  dan  tahun sekarang.
3) Untuk menilai perkembangan laba dari waktu ke waktu.
4) Untuk menilai besarnya laba besih sesudah pajak dengan modal sendiri.
5) Untuk mengukur produktivitas seluruh dana perusahaan yang digunakan baik modal pinjaman maupun modal sendiri.
a. Ukuran perusahaan (size)
Ukuran  perusahaan  merupakan  besarnya  aset  yang  dimiliki  perusahaan. Perusahaan  yang  lebih  besar  akan  lebih  mudah  memperoleh  pinjaman dibandingkan  perusahaan  kecil,  sehingga  memungkinkan  bagi  perusahaan besar untuk memiliki tingkat leverage yang lebih besar dari perusahaan kecil. Semakin  besar  ukuran  perusahaan,  maka  cenderung  pengguna  hutang semakin besar dan hal ini akan membawa pengaruh pada penentuan struktur keuangan.
Hipotesis
Pengaruh leverage (Debt to Equity Ratio) terhadap konservatisme akuntansi
Dalam  teori  akuntansi  positif  khususnya  hipotesis  perjanjian  hutang  maka semakin besar tingkat hutang yang dimilliki suatu perusahaan maka perusahaan akan  cenderung  menerapkan  akuntansi  yang  optimis  (tidak  konservatisme), karena  meskipun  perusahaan  mempunyai  ukuran  yang  besar  namun  memiliki tingkat leverage yang tinggi, maka perusahaan akan kesulitan untuk menerapkan konservatisme akuntansi dan cenderung melaporkan laba yang optimis. Mogdiliani  and  Miller  (1963)  dalam  Tarjo  (2010)  menyatakan  nilai perusahaan  ditentukan  oleh  struktur  modal  dan  salah  satu  struktur  modal perusahaan adalah diperoleh melalui hutang. Jadi seharusnya keberadaan hutang jika  dikelola  secara  efektif  maka  tidak  akan  menjadikan  perusahaan  semakin konservatif. Seperti debt to equityratio yang diteliti hakim (2017) menunjukan bahwa debt to equity ratio tidak berpengaruh signifikan terhadap konservatisme
akuntansi,  sehingga  tidak  mempengaruhi  perusahaan  untuk  melakukan konservatisme  karena  tinggi  rendahnya  tingkat  hutang  perusahaan  tidak  akan menjadikan perusahaan semakin konservatisme.
Berdasarkan  uraian  teori  tersebut  di  atas,  maka  penelitian  ini  mengajukan hipotesis sebagai berikut :
H 1 : Leverage ( Debt  To  Equity  Ratio) berpengaruh  terhadap  konservatisme akuntansi.

## Pengaruh Likuiditas (current ratio) terhadap konservatisme akuntansi
Rasio lancar atau current ratio merupakan rasio untuk mengukur kemampuan perusahaan dalam membayar kewajiban jangka pendek atau utang yang segera jatuh tempo pada saat ditagih secara keseluruhan (Kasmir, 2015).
Likuiditas  adalah  kemampuan  perusahaan  dalam  melunasi  hutang-hutang jangka  pendek  dengan  aktiva  lancar.  Likuiditas  yang  tinggi  menunjukkan kuatnya  kondisi  keuangan  perusahaan,  karena  perusahaan  mampu  untuk membayar  kemampuan  jangka  pendeknya.  Likuiditas  yang  tinggi  memicu perusahaan menerapkan akuntansi yang konservatif, sedangkan dengan hutang lancar yang tinggi mendorong manajer untuk menurunkan tingkat konservatif. Berdasarkan  uraian  teori  tersebut  di  atas,  maka  penelitian  ini  mengajukan hipotesis sebagai berikut :
H 2 : Likuiditas ( current ratio) berpengaruh terhadap konservatisme akuntansi.

## Pengaruh Profitabilitas (return on asset) terhadap konservatisme akuntansi
Hubungan antara profitabilitas dengan konservatisme akuntansi dihubungkan dengan adanya aspek biaya politis. Perusahaan dengan profitabilitas tinggi akan menghasilkan  laba  yang  tinggi  sehingga  akan  ada  aspek  biaya  politisi  yang tinggi  seperti  pajak  yang  besar.  Hal  ini  menyebabkan  perusahaan  dengan profitabilitas  yang  tinggi  akan  menerapkan  akuntansi  yang  konservatif  dalam rangka mengurangi biaya politis.
Profitabilitas perusahaan merupakan salah satu dasar penilaian kondisi suatu perusahaan  terutama  untuk  menganalisis  kinerja  manajemen.  Semakin  tinggi tingkat profitabilitas suatu perusahaan, maka akan cenderung memilih akuntansi yang konservatif, karena konservatisme digunakan oleh manajer untuk mengatur laba agar terlihat rata dan tidak terlalu memiliki fluktuasi.
Berdasarkan  uraian  teori  tersebut  di  atas,  maka  penelitian  ini  mengajukan hipotesis sebagai berikut (Pramana, 2010 dalam Pratanda, 2014).
H 3 :  Profitabilitas  ( return  on  asset )  berpengaruh  terhadap  konservatisme akuntansi.

## Pengaruh ukuran perusahaan (size) terhadap konservatisme akuntansi
Size  hypothesis berdasarkan  pada  asumsi  bahwa  perusahaan  besar  lebih sensitif secara politis dan memiliki beban transfer kesejahteraan (biaya politis) yang lebih besar dari pada perusahaan yang lebih kecil. Berdasarkan ukurannya perusahaan dibagi menjadi perusahaan kecil dan besar, dimana perusahaan yang besar memiliki sistem manajemen yang lebih kompleks dan memiliki laba yang lebih tinggi pula.
Perusahaan berukuran besar mempunyai laba tinggi secara relatif permanen, maka  pemerintah  dapat  mendorong  untuk  menaikkan  pajak  dan  meminta
layanan publik yang lebih tinggi kepada perusahaan (Wulandini dan Zulaikha, 2010 dalam Septian dan Anna, 2014).
Berdasarkan  uraian  teori  tersebut  di  atas,  maka  penelitian  ini  mengajukan hipotesis sebagai berikut :
H 4 : Ukuran perusahaan (size) berpengaruh terhadap konservatisme akuntansi.

## Pengaruh simultan leverage, likuiditas, profitabilitas dan ukuran perusahaan terhadap konservatisme akuntansi
Leverage (DER)  cenderung  menerapkan  akuntansi  yang  optimis  karena meskipun  perusahaan  mempunyai  ukuran  besar  pastinya  memiliki  tingkat leverage yang  tinggi.  Likuiditas  (CR)  merupakan  rasio  untuk  mengukur kemampuan perusahaan dalam membayar kewajiban jangka pendek atau hutang yang  segera  jatuh  tempo.  Profitabilitas  (ROA)  untuk  mengetahui  kemampuan sebuah perusahaan dalam menghasilkan laba selama periode tertentu dan juga gambaran tentang tingkat efektivitas manajemen dalam melaksanakan kegiatan operasi.
Ukuran  perusahaan  ( SIZE )  dapat  menjadi  satu  unsur  yang  mempengaruhi persepsi  manajemen  dalam  menyusun  laporan  keuangan.  Hal  tersebut  karena adanya biaya politis yang ditetapkan oleh pemerintah. Biaya politis timbul dari konflik antara perusahaan dengan pemerintah yang memiliki wewenang untuk melakukan  pengalihan  kekayaan  dari  perusahaan  kepada  masyarakat  sesuai peraturan yang berlaku.
Berdasarkan  uraian  teori  tersebut  di  atas,  maka  penelitian  ini  mengajukan hipotesis sebagai berikut :
H 5 : leverage ,  likuiditas,  profitabilitas  dan  ukuran  perusahaan  berpengaruh terhadap konservatisme akuntansi

## METODE PENELITIAN
Pendekatan penelitian ini menggunakan metode penelitian kuantitatif. Penelitian ini  dilakukan  di  Bursa  Efek  Indonesia  (BEI)  yang  diakses  pada  situs  resmi www.idx.co.id . Objek penelitian difokuskan pada perusahaan sub sektor food and beverage yang  terdaftar  pada  Bursa  Efek  Indonesia  dengan  periode  pengamatan tahun  2013-2017.  Teknik  pengambilan  sampel  yang  digunakan  adalah  metode proporsive sampling .  Alasan  digunakan  metode purposive  sampling dalam penelitian ini karena teknik pengambilan sampel perusahaan dilakukan berdasarkan kriteria sebagai berikut :
1. Perusahaan  manufaktur  sub  sektor food  and  beverage yang  terdaftar  di  Bursa Efek Indonesia (BEI).
2. Perusahaan yang mempublikasikan laporan keuangan tahunan secara rutin dan lengkap lima tahun berturut-turut yaitu periode 2013-2017.
3. Laporan keuangan dinyatakan dalam mata uang rupiah.
4. Perusahaan  tidak  mengalami  laba  negatif  atau  rugi  berturut-turut  dari  tahun 2013-2017.
Metode pengumpulan data yang digunakan dalam penelitian ini adalah metode library  research serta  data  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah  data sekunder  yang  diambil  dari  Annual  Report  (Laporan  Tahunan)  perusahaan- perusahaan food  and  beverage dari  tahun  2013-2017.  Semua  pengujian  pada penelitian ini menggunakan alat bantu statistik yaitu Sofware Eviews 9.0.

## HASIL DAN PEMBAHASAN
Analisis Statistik Deskriptif
Tabel 1 Hasil Uji Statistik Deskriptif KV DER CR ROA SIZE Mean 0.033822   1.415511 2.222156 0.135244 28.88044 Median 0.022000   1.069000 1.667000 0.100000 28.37000 Maximum 0.156000   17.40900 8.638000 0.657000 32.15000 Minimum 0.001000   0.171000 0.514000 0.016000 26.43000 Std. Dev. 0.037883   2.501799 1.753434 0.135841 1.695888 Skewness 1.628392   5.989069 2.298337 2.157570 0.623304 Kurtosis 5.306140   38.83486 7.784013 7.573808 2.178491 Jarque-Bera 29.85922   2676.774 82.53035 74.13778 4.179201 Probability 0.000000   0.000000 0.000000 0.000000 0.123737 Sum 1.522000   63.69800 99.99700 6.086000 1299.620 Sum Sq. Dev. 0.063147   275.3960 135.2793 0.811920 126.5456 Observations 45 45 45 45 45 Sumber : Hasil Olahan Eviews
Dari pengujian tersebut menunjukkan bahwa variabel konservatisme akuntansi, memiliki  nilai  minimum  sebesar  0.001000  yang  diperoleh  dari  Indofood  Sukses Makmur  Tbk  pada  tahun  2013,  2014,  2015,  2016,  2017  dan  pada  perusahaan Indofood  CBP  Sukses  Makmur  Tbk  tahun  2017.  Sedangkan  nilai  maksimum sebesar  0.095000  yang  diperoleh  dari  PT.  Sekar  Bumi  Tbk  pada  tahun  2013. Memiliki rata-rata (mean) sebesar 0.033822 dan standar deviasi0.037883.
Variabel leverage ,  memiliki  nilai  minimum  sebesar  0.171000  yang  diperoleh dari  Delta  Djakarta  Tbk  pada  tahun  2017.  Sedangkan  nilai  maksimum  sebesar 17.409000  yang  diperoleh  PT.  Multi  Bintang  Indonesia  Tbk  pada  tahun  2015. Memiliki rata-rata (mean) sebesar 1.415511 dan standar deviasi 2.501799. Likuiditas, memiliki nilai minimum sebesar 0.514000  yang diperoleh dari PT.
Multi Bintang Indonesia Tbk pada tahun 2014. Sedangkan nilai maksimum sebesar 8.638000 yang diperoleh Delta Djakarta Tbk pada tahun 2017. Memiliki rata-rata
(mean) sebesar 2.222156dan standar deviasi1.753434.
Profitabilitas,  memiliki  nilai  minimum  sebesar  0.016000    yang  diperoleh  dari PT.  Sekar  Bumi  Tbk  pada  tahun  2017.  Sedangkan  nilai  maksimum  sebesar 0.657000  yang  diperoleh  PT.  Multi  Bintang  Indonesia  Tbk  pada  tahun  2013. Memiliki rata-rata (mean) sebesar 0.135244 dan standar deviasi 0.135841. Ukuran perusahaan, memiliki nilai minimum sebesar 26.933000 yang diperoleh PT.  Sekar  Bumi  Tbk  pada  tahun  2013.  Sedangkan  nilai  maksimum  sebesar 32.151000  yang  diperoleh  Indofood  Sukses  Makmur  Tbk  pada  tahun  2015. Memiliki rata-rata (mean) sebesar 28.88044 dan standar deviasi 1.695888.
Estimasi Regresi Data Panel Tabel 2 Estimasi Common Effect Model (CEM)
Dependent Variable: KV
Method: Panel Least Squares Date: 08/28/18   Time: 20:00 Sample: 2013 2017 Periods included: 5 Cross-sections included: 9 Total panel (balanced) observations: 45
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 0.587952 0.059074 9.952837 0.0000 DER -0.001358 0.001413 -0.961345 0.3422 CR -0.002711 0.002013 -1.346785 0.1856 ROA -0.059854 0.025265 -2.369003 0.0228 SIZE -0.018632 0.002000 -9.317060 0.0000 R-squared 0.689620     Mean dependent var 0.033822 Adjusted R-squared 0.658582     S.D. dependent var 0.037883 S.E. of regression 0.022136     Akaike info criterion -4.678819 Sum squared resid 0.019599     Schwarz criterion -4.478079 Log likelihood 110.2734     Hannan-Quinn criter. -4.603985 F-statistic 22.21861     Durbin-Watson stat 0.191925 Prob(F-statistic) 0.000000

## Sumber : Hasil Olahan Eviews
Tabel 3 Fixed Effect Model (FEM)
Dependent Variable: KV Method: Panel Least Squares Date: 08/28/18   Time: 20:01 Sample: 2013 2017 Periods included: 5
Cross-sections included: 9 Total panel (balanced) observations: 45 Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 1.531495 0.200246 7.648077 0.0000 DER -0.000165 0.000896 -0.184196 0.8550 CR 0.002213 0.002691 0.822191 0.4171 ROA -0.006231 0.034059 -0.182944 0.8560 SIZE -0.051991 0.006928 -7.504080 0.0000 Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables) R-squared 0.957838     Mean dependent var 0.033822 Adjusted R-squared 0.942028     S.D. dependent var 0.037883 S.E. of regression 0.009121     Akaike info criterion -6.319551 Sum squared resid 0.002662     Schwarz criterion -5.797627 Log likelihood 155.1899     Hannan-Quinn criter. -6.124983 F-statistic 60.58214     Durbin-Watson stat 0.715201 Prob(F-statistic) 0.000000

## Sumber : Hasil Olahan Eviews

## Tabel 4 Estimasi Random Effect Model (REM)
Dependent Variable: KV Method: Panel EGLS (Cross-section random effects)
Date: 08/28/18   Time: 20:02 Sample: 2013 2017 Periods included: 5 Cross-sections included: 9 Total panel (balanced) observations: 45 Swamy and Arora estimator of component variances
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 0.900815 0.119522 7.536814 0.0000 DER -8.623219 0.000821 -0.104986 0.9169 CR -0.001387 0.002310 -0.600364 0.5517 ROA 0.003822 0.029158 2.131091 0.0064 SIZE -0.029927 0.004106 -7.288779 0.0000 Effects Specification S.D. Rho Cross-section random 0.025133 0.8836 Idiosyncratic random 0.009121 0.1164 Weighted Statistics R-squared 0.524296     Mean dependent var 0.005419 Adjusted R-squared 0.476726     S.D. dependent var 0.014799 S.E. of regression 0.010705     Sum squared resid 0.004584 F-statistic 11.02148     Durbin-Watson stat 0.443175 Prob(F-statistic) 0.000004 Unweighted Statistics R-squared 0.320346     Mean dependent var 0.033822 Sum squared resid 0.042918     Durbin-Watson stat 0.047336

## Sumber : Hasil Olahan Eviews
Teknik Pemilihan Model Estimasi Kesimpulan Model Metode Pengujian Hasil Uji Chow CEM vs FEM FEM Uji Hausman FEMvs REM REM Uji Lagrange Multiplier CEM vs REM REM
Berdasarkan  hasil  ketiga  pengujian  yang  sudah  dilakukan  maka  dapat disimpulkan  bahwa  model  regresi  data  panel  yang  akan  digunakan  dalam  uji hipotesis  dan  persamaan  regresi  data  panel  adalah  model Random  Effect  Model (REM).
Uji Hipotesis Uji F
Tabel 5 Hasil Uji F
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 0.900815 0.119522 7.536814 0.0000 DER -8.623219 0.000821 -0.104986 0.9169 CR -0.001387 0.002310 -0.600364 0.5517 ROA 0.003822 0.029158 2.131091 0.0064 SIZE -0.029927 0.004106 -7.288779 0.0000 Effects Specification S.D. Rho Cross-section random 0.025133 0.8836 Idiosyncratic random 0.009121 0.1164 Weighted Statistics R-squared 0.524296     Mean dependent var 0.005419 Adjusted R-squared 0.476726     S.D. dependent var 0.014799 S.E. of regression 0.010705     Sum squared resid 0.004584 F-statistic 11.02148     Durbin-Watson stat 0.443175 Prob(F-statistic) 0.000004 Unweighted Statistics R-squared 0.320346     Mean dependent var 0.033822 Sum squared resid 0.042918     Durbin-Watson stat 0.047336

## Sumber : Hasil Olahan Eviews
Pada  tabel  di  atas  menunjukkan  bahwa  nilai  F- statistic sebesar  11.02148, sementara F Tabel dengan tingkat α = 5%, df1(k-1) = 4 dan df2(n-k) = 45 didapat nilai  F Tabel  sebesar 2.61. Dengan demikian F- statistic (11.02148) > F Tabel (2.61)  dan  nilai Prob 0.000004  <  0,05  maka  dapat  disimpulkan  bahwa  Ha diterima, maka dengan demikian dapat disimpulkan bahwa model regresi data panel layak diteliti lebih lanjut.
Uji R 2 (Koefisien Determinasi)

## Tabel 6 Hasil Koefisien Determinasi
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 0.900815 0.119522 7.536814 0.0000 DER -8.623219 0.000821 -0.104986 0.9169 CR -0.001387 0.002310 -0.600364 0.5517 ROA 0.003822 0.029158 2.131091 0.0064 SIZE -0.029927 0.004106 -7.288779 0.0000 Effects Specification S.D. Rho Cross-section random 0.025133 0.8836 Idiosyncratic random 0.009121 0.1164 Weighted Statistics
R-squared 0.524296     Mean dependent var 0.005419 Adjusted R-squared 0.476726     S.D. dependent var 0.014799 S.E. of regression 0.010705     Sum squared resid 0.004584 F-statistic 11.02148     Durbin-Watson stat 0.443175 Prob(F-statistic) 0.000004 Unweighted Statistics R-squared 0.320346     Mean dependent var 0.033822 Sum squared resid 0.042918     Durbin-Watson stat 0.047336 Sumber : Hasil Olahan Eviews
Pada  tabel  diatas  menunjukkan  bahwa  nilai Adjusted R- squared sebesar 0.476726,  artinya  bahwa  variasi  perubahan  naik  turunnya  Konservatisme Akuntansi  dapat  dijelaskan  oleh leverage ,  likuiditas,  profitabilitas,  ukuran perusahaan  sebesar  47.67  %,  sementara  sisanya  yaitu  sebesar  52.33  % dijelaskan oleh variabel-variabel lain yang tidak diteliti dalam penelitian ini.

## Uji t
Tabel 7 Hasil Uji t Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 0.900815 0.119522 7.536814 0.0000 DER -8.623219 0.000821 -0.104986 0.9169 CR -0.001387 0.002310 -0.600364 0.5517 ROA 0.003822 0.029158 2.131091 0.0064 SIZE -0.029927 0.004106 -7.288779 0.0000 Effects Specification S.D. Rho Cross-section random 0.025133 0.8836 Idiosyncratic random 0.009121 0.1164 Weighted Statistics R-squared 0.524296     Mean dependent var 0.005419 Adjusted R-squared 0.476726     S.D. dependent var 0.014799 S.E. of regression 0.010705     Sum squared resid 0.004584 F-statistic 11.02148     Durbin-Watson stat 0.443175 Prob(F-statistic) 0.000004 Unweighted Statistics R-squared 0.320346     Mean dependent var 0.033822 Sum squared resid 0.042918     Durbin-Watson stat 0.047336 Sumber : Hasil Olahan Eviews
Pada tabel diatas menunjukkan bahwa:
1. Nilai  t- statistic DER  sebesar  (-0.104986),  sementara  t  Tabel  dengan tingkat α = 5%, df (n-k) = 45 didapat nilai t Tabel sebesar 2.014. Dengan
demikian  t- statistic DER  (-0.104986)  <  t  Tabel  (2.014)  dan  nilai Prob . 0.9169 > 0,05 maka dapat disimpulkan bahwa H 0 diterima, maka dengan demikian  dapat  disimpulkan  bahwa  variabel  DER  tidak  berpengaruh terhadap konservatisme akuntansi.
2. Nilai t- statistic CR sebesar -0.600364, sementara t Tabel dengan tingkat α =  5%,  df  (n-k)  =  45  didapat  nilai  t  Tabel  sebesar  2.021075.  Dengan demikian t- statistic CR (-0.600364) < t Tabel (2.021075) dan nilai Prob . 0.5517  > 0,05 maka dapat disimpulkan bahwa H 0 diterima, maka dengan demikian  dapat  disimpulkan  bahwa  variabel  CR  tidak  berpengaruh terhadap konservatisme akuntansi.
3. Nilai t -statistic ROA sebesar 2.131091, sementara t Tabel dengan tingkat α  =  5%,  df  (n-k)  =  45  didapat  nilai  t  Tabel  sebesar  2.021075.  Dengan demikian t -statistic Profitabilitas (2.131091) > t Tabel (2.021075) dan nilai Prob .0.0064  <  0,05  maka  dapat  disimpulkan  bahwa  H a diterima,  maka dengan  demikian  dapat  disimpulkan  bahwa  variabel  ROA  dalam penelitian ini berpengaruh terhadap konservatisme akuntansi.
4. Nilai t -statistic SIZE sebesar -7.288779, sementara t Tabel dengan tingkat α  =  5%,  df  (n-k)  =  45  didapat  nilai  t  Tabel  sebesar  2.021075.  Dengan demikian t -statistic SIZE (-7.288779) > t Tabel (2.021075) dan nilai Prob . 0.0000 < 0,05 maka dapat disimpulkan bahwa H a diterima, maka dengan demikian dapat disimpulkan bahwa variabel SIZE penelitian berpengaruh terhadap konservatisme akuntansi.

## Persamaan Model Regresi Data Panel
Tabel 8 Hasil Persamaan Regresi Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 0.900815 0.119522 7.536814 0.0000 DER -8.623219 0.000821 -0.104986 0.9169 CR -0.001387 0.002310 -0.600364 0.5517 ROA 0.003822 0.029158 2.131091 0.0064 SIZE -0.029927 0.004106 -7.288779 0.0000 Effects Specification S.D. Rho Cross-section random 0.025133 0.8836 Idiosyncratic random 0.009121 0.1164 Weighted Statistics R-squared 0.524296     Mean dependent var 0.005419 Adjusted R-squared 0.476726     S.D. dependent var 0.014799 S.E. of regression 0.010705     Sum squared resid 0.004584 F-statistic 11.02148     Durbin-Watson stat 0.443175 Prob(F-statistic) 0.000004 Unweighted Statistics R-squared 0.320346     Mean dependent var 0.033822 Sum squared resid 0.042918     Durbin-Watson stat 0.047336 Sumber : Hasil Olahan Eviews
Y = 0.900815 - 8.623219DER -0.001387 CR + 0.003822 ROA - 0.029927

## SIZE + Ɛ
Keterangan :
Y = Prudence accounting
DER  = Leverage (Debt to equity Ratio) CR = Likuiditas ( Current Ratio) ROA = Profitabilitas ( Return On Asset)
Size = Ukuran Perusahaan α = Kostanta β = Koefisien regresi ε = Error

## Interpretasi Hasil Pengaruh DER terhadap Konservatisme Akuntansi
Variabel  DER  menunjukkan  nilai  t-statistic  sebesar  0.104986  lebih  kecil dibandingkan dengan nilai   t-tabel  2.014  dan nilai  signifikansi  sebesar  0.9169 atau lebih besar dari 0,05 maka dapat  disimpulkan bahwa  H 0 diterima dan H a ditolak  yang  artinya,  DER  tidak  berpengaruh  terhadap  Konservatisme Akuntansi.
Besarnya utang perusahaan tidak menjamin perusahaan untuk lebih berhati- hati  dalam  mengambil  keputusan.  Hal  ini  diduga  bahwa  kreditor tidak  terlalu mengawasi  penyelenggaraan  operasi  dan  akuntansi  perusahaan  sehingga memberikan keleluasaan/kelonggaran bagi manajer dalam perjanjian utangnya mengingat perusahaan tersebut merupakan perusahaan besar atau bisa dikatakan tidak  mempunyai  kesulitan  keuangan  yang  berarti.  Hal  ini  membuat  semakin besar kepercayaan kreditor untuk memberikan pinjaman. Semakin tinggi utang yang  dimiliki  perusahaan  mendorong  manajer  untuk  menyajikan  laporan keuangan  yang  cenderung  tidak konservatif atau  optimis  bahkan  perusahaan akan cenderung memilih metode akuntansi yang meningkatkan laba perusahaan . Penelitian ini sejalan dengan penelitian Barkah  Susanto  dan Tiara Ramadhani (2016) bahwa DER tidak berpengaruh terhadap Konservatisme Akuntansi.

## Pengaruh CR terhadap Konservatisme Akuntansi
Variabel  CR  menunjukkan  nilai  t-statistic  sebesar  -0.600364  lebih  kecil dibandingkan dengan nilai  t-tabel 2.021075 dan nilai signifikansi sebesar 0.5517 atau lebih besar dari 0,05 maka dapat  disimpulkan bahwa  H 0 diterima dan H a ditolak yang artinya, CR  tidak berpengaruh terhadap Konservatisme Akuntansi. Hal  ini  dikarenakan  perusahaan  menerapkan  kebijakan  yang  ketat  terhadap penjualan  kredit  sehingga  tidak  terjadi  perubahan  yang  signifikan  terhadap jumlah persediaan, selain itu juga karena perusahaan memberikan kemudahan piutang  sehingga  aset  lancar  terlihat  sangat  tinggi.  Karena  pada  dasarnya likuiditas berhubungan dengan ke percayaan kreditor kepada perusahaan, artinya semakin tinggi  likuiditas maka semakin tinggi  pula kepercayaan para  kreditor terhadap  perusahaan.  Jadi  perusahaan  akan  tetap  berusaha  menjaga  kinerja perusahaannya  agar  tetap  mendapat  kepercayaan  dari  kreditor.  Penelitian  ini
sejalan dengan penelitian Barkah Susanto dan Tiara Ramadhani (2016) bahwa CR tidak berpengaruh terhadap Konservatisme Akuntansi.

## Pengaruh ROA terhadap Konservatisme Akuntansi
Variabel  ROA  menunjukkan  nilai  f-statistic  sebesar  2.131091  lebih  besar dibandingkan dengan nilai  t-tabel 2.021075 dan nilai signifikansi sebesar 0.0064 atau  lebih  kecil  dari  0,05  maka  dapat  disimpulkan  bahwa  H a diterima  dan  H 0 ditolak yang artinya, ROA berpengaruh terhadap Konservatisme Akuntansi. Hal ini menunjukkan bahwa setiap kenaikan ROA satu persen (1%) maka variabel konservatisme  akuntansi  akan  naik  sebesar  0,0064  dengan  asumsi  bahwa variabel  bebas  yang  lain  dari  model  regresi  adalah  tetap.  Penelitian  sejalan dengan penelitian Tri Pujadi Susilo dan Jundi Mangku Agni (2015) bahwa ROA berpengaruh terhadap Konservatisme Akuntansi.

## Pengaruh SIZE terhadap Konservatisme Akuntansi
Variabel  SIZE  menunjukkan  nilai  f-statistic  sebesar  7.28879  lebih  besar dibandingkan dengan nilai t-tabel 2.021075 dan nilai signifikansi sebesar 0.0000 atau  lebih  kecil  dari  0,05  maka  dapat  disimpulkan  bahwa  H a diterima  dan  H 0 ditolak yang artinya, SIZE berpengaruh terhadap Konservatisme Akuntansi.
Pada dasarnya semakin besar ukuran perusahaan maka semakin besar biaya yang akan diberikan kepada perusahaan tersebut, seperti pemerintah yang akan menetapkan  pajak  yang  lebih  besar  pada  perusahaan  tersebut,  sehingga perusahaan  akan  semakin  berhati-hati  dan  berusaha  untuk  mengakui  rugi terlebih  dahulu  dari  pada  laba  dan  ini  membuat  laporan  keuangan  menjadi konservatif. Penelitian sejalan dengan penelitian Willyza Purnama H. Daljono (2013) bahwa SIZE berpengaruh terhadap Konservatisme Akuntansi.

## Pengaruh  simultan  DER,  CR,  ROA,  dan  SIZE  terhadap  Konservatisme Akuntansi
Diketahui bahwa variabel DER, CR, ROA, dan SIZE nilai f-statistic sebesar 11.02148  lebih  besar  dibandingkan  dengan  nilai  f-tabel  2.61  dan  nilai signifikansi sebesar 0.000004 atau lebih kecil dari 0,05 maka dapat disimpulkan bahwa  H a diterima  yang  artinya  DER,  CR,  ROA,  dan  SIZE  berpengaruh simultan terhadap Konservatisme Akuntansi. Hal ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh Willyza Purnama H. Daljono (2013) bahwa DER, CR, ROA dan SIZE berpengaruh terhadap Konservatisme Akuntansi.

## SIMPULAN
Leverage  tidak  berpengaruh  terhadap  konservatisme  akuntansi.  Terbukti  dari hasil analisis untuk variable leverage (DER) memiliki nilai t-hitung -0.104986 < t- tabel  2.014  dengan  nilai  signifikansi  0.9169  >  taraf  signifikansi  0,05  maka  H 0 diterima  dan  H a ditolak.  Maka  hipotesis  H 1 ditolak  yang  menunjukan  bahwa leverage tidak  memiliki  hubungan  terhadap  konservatisme  akuntansi.  Likuiditas tidak  berpengaruh  terhadap  konservatisme  akuntansi.  Terbukti  dari  hasil  analisis untuk  variabel  likuiditas  (CR)  memiliki  t-hitung  0.600364  <  t-tabel  2.021075 dengan  nilai  signifikan  0.5517  >  taraf  signifikansi  0,05  maka H0 diterima  dan Ha ditolak.  Maka  hipotesis H2 ditolak  yang  menunjukan  bahwa  likuiditas  tidak memiliki hubungan terhadap konservatisme akuntansi. Profitabilitas berpengaruh
positif terhadap konservatisme akuntansi. Terbukti dari hasil analisis untuk variable profitabilitas  (ROA)  memiliki t-hitung  2.131091  >  t-tabel  2.021075  dengan  nilai signifikan 0.00064 < taraf signifikansi 0,05 maka H 0 ditolak dan H a diterima. Maka hipotesis  H 3 diterima  yang  menunjukan  bahwa  profitabilitas  memiliki  hubungan dengan koservatisme akuntansi. Ukuran perusahaan berpengaruh negatif terhadap konservatisme  akuntansi.  Terbukti  dari  hasil  analisis  untuk  variabel  ukuran perusahaan memiliki t-hitung -7.288779 > t-tabel 2.021075 dengan nilai signifikan 0.0000 < taraf signifikansi 0,05 maka H0 tolak dan Ha diterima.

## DAFTAR PUSTAKA
Ary Eksandy, F. (2017). Metode Penelitian Akuntansi Dan Keuangan. Tangerang: Universitas Muhammadiyah Tangerang.
Brigham,  E.  F.  (2013).  Dasar-Dasar  Manajemen  Keuangan.  Jakarta  :  Salemba Empat.
Jatmiko, B. P. (2018, Mei 3). Ekonomi Keuangan. Retrieved September 16, 2018, from Laporan Keuangan Bukopin: www.ekonomi.kompas.com Kasmir. (2015). Analisis Laporan Keuangan. Jakarta: Raja Grafindo Persada. Nasir,  A.  (2014).  Pengaruh  Struktur  Kepemilikan  Manajerial,  Risiko  Litigasi, Likuiditas,  Dan  Political  Cost  Terhadap  Konservatisme  Akuntas.  Jurnal Ekonomi, Volume 22 .
Noviantari, N. W. (2015). Pengaruh Financial Distress, Ukueran Perusahaan, Dan Leverage Pada Konservatisme Akuntansi. Akuntansi Universitas Uadayana , 646-660.
Pratanda,  R.  S.  (2014).  Pengaruh  Mekanisme  Good  Corporate  Governance, Likuiditas, Profitabilitas Dan Leverage Terhadap Konservatisme Akuntansi. Accounting Analysis Journal .
Purnama. (n.d.). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Rasio Leverage, Intensitas Modal, Dan L;ikuiditas Perusahaan Terhadap Konservatisme Akuntansi. Diponegoro Journal .
Savitri,  Erni.  (2016).  Konservatisme  Akuntansi.  Cara  pengukuran,  Tinjauan Empiris Dan Faktor-Faktor Yang Mempengaruhinya.  Yogyakarta : Pustaka Sahila.
Abbas,  D.  S.,  Ismail,  T.,  Taqi,  M.,  &  Yazid,  H.  (2022).  THE  IMPLEMENTATION  OF  A MANAGEMENT AUDITON

## HR RECRUITMENT TO ASSESS THE
EFFECTIVENESS  OF  EMPLOYEE  PERFORMANCE. Jurnal  Riset  Akuntansi Kontemporer , 14 (2), 243-251.
Abbas,  D.  S.,  Ismail,  T.,  Taqi,  M.,  &  Yazid,  H.  (2023).  Determinant  of  company  value: evidence manufacturing Company Indonesia. Calitatea , 24 (192), 183-189.
Ariyana,  A.,  Enawar,  E.,  Ramdhani,  I.  S.,  &  Sulaeman,  A.  (2020).  The  application  of discovery learning models in learning to write descriptive texts. Journal of English Education and Teaching , 4 (3), 401-412.
Astakoni, I. M. P., Sariani, N. L. P., Yulistiyono, A., Sutaguna, I. N. T., & Utami, N. M. S.
(2022).  Spiritual  Leadership,  Workplace  Spirituality  and  Organizational Commitment;  Individual  Spirituality  as  Moderating  Variable. ITALIENISCH , 12 (2), 620-631.
Goestjahjanti, S. F., Novitasari, D., Hutagalung, D., Asbari, M., & Supono, J. (2020). Impact of  talent  management,  authentic  leadership  and  employee  engagement  on  job satisfaction:  Evidence  from  south  east  asian  industries. Journal  of  Critical Reviews , 7 (19), 67-88.
Gunawan, G. G., Wening, N., Supono, J., Rahayu, P., & Purwanto, A. (2021). Successful Managers  and  Successful  Entrepreneurs  as  Head  of  Successful  Families  in Building a Harmonious Family. PSYCHOLOGY AND EDUCATION , 57 (9), 4904-4913.
Hidayat,  I.,  Ismail,  T.,  Taqi,  M.,  &  Yulianto,  A.  S.  (2022).  Investigating  In  Disclosure  Of Carbon  Emissions:  Influencing  The  Elements  Using  Panel  Data. Jurnal  Reviu Akuntansi dan Keuangan , 12 (3), 721-732.
Immawati, S. A., & Rauf, A. (2020, March). Building satisfaction and loyalty of student users ojek online through the use of it and quality of service in tangerang city. In Journal of Physics: Conference Series (Vol. 1477, No. 7, p. 072004). IOP Publishing.
Joko Supono, Ngadino Surip, Ahmad Hidayat Sutawidjaya, Lenny Christina Nawangsari. (2020). Model of Commitment for Sustainability Indonesian SME’s Performance: A Literature Review. International Journal of Advanced Science and
Technology , 29 (05), 8772-8784. Retrieved from http://sersc.org/journals/index.php/IJAST/article/view/18715
Muharam,  H.,  Chaniago,  H.,  Endraria,  E.,  &  Harun,  A.  B.  (2021).  E-service  quality,
customer  trust  and  satisfaction:  market  place  consumer  loyalty  analysis. Jurnal Minds: Manajemen Ide dan Inspirasi , 8 (2), 237-254.
Ong, F.,  Purwanto,  A.,  Supono, J., Hasna, S., Novitasari, D.,  & Asbari,  M. (2020). Does Quality Management System ISO 9001: 2015 Influence Company Performance? Anwers from Indonesian Tourism Industries. Test Engineering & Management , 83 , 24808-24817.
Purwanto, A. (2020). Develop risk and assessment procedure for anticipating COVID-19 in food industries. Journal of Critical Reviews.
Purwanto, A. (2020). Develop risk and assessment procedure for anticipating COVID-19 in food industries. Journal of Critical Reviews .
Purwanto, A. (2020). Effect of compensation and organization commitment on tournover intention with work satisfaction as intervening variable in indonesian industries. Sys Rev Pharm , 11 (9), 287-298.
Purwanto,  A.  (2020).  The  Relationship  of  Transformational  Leadership,  Organizational Justice  and  Organizational  Commitment:  a  Mediation  Effect  of  Job Satisfaction. Journal of Critical Reviews .
Riyadi, S. (2021). Effect of E-Marketing and E-CRM on E-Loyalty: An Empirical Study on Indonesian Manufactures. Turkish Journal of Physiotherapy and Rehabilitation , 32 (3), 5290-5297.
Setyaningrum, R. P., Kholid, M. N., & Susilo, P. (2023). Sustainable SMEs Performance and  Green  Competitive  Advantage:  The  Role  of  Green  Creativity,  Business Independence and Green IT Empowerment. Sustainability , 15 (15), 12096.
Subargus,  A.,  Wening,  N.,  Supono,  J.,  &  Purwanto,  A.  (2021).  Coping  Mechanism  of Employee with Anxiety Levels in the COVID-19 Pandemic in Yogyakarta. Turkish Journal of Physiotherapy and Rehabilitation .
Suharti,  E.,  &  Ardiansyah,  T.  E.  (2020).  Fintech  Implementation  On  The  Financial Performance Of Rural Credit Banks. Jurnal Akuntansi , 24 (2), 234-249.
Sukirwan,  S.,  Muhtadi,  D.,  Saleh,  H.,  &  Warsito,  W.  (2020).  PROFILE  OF STUDENTS'JUSTIFICATIONS OF MATHEMATICAL ARGUMENTATION. Infinity Journal , 9 (2), 197-212.
Surip,  N.,  Sutawijaya,  A.  H.,  Nawangsari,  L.  C.,  &  Supono,  J.  (2021).  Effect  of Organizational Commitmenton the Sustainability Firm Performance of Indonesian SMEs. PSYCHOLOGY AND EDUCATION , 58 (2), 6978-6991.
Wamiliana,  W.,  Usman,  M.,  Warsito,  W.,  Warsono,  W.,  &  Daoud,  J.  I.  (2020).  USING MODIFICATION OF PRIM’S ALGORITHM AND GNU OCTAVE AND TO SOLVE THE MULTIPERIODS INSTALLATION PROBLEM. IIUM Engineering Journal , 21 (1), 100-112.
Wulandari, I., & Rauf, A. (2022). Analysis of Social Media Marketing and Product Review on  the  Marketplace  Shopee  on  Purchase  Decisions. Review  of  Integrative Business and Economics Research , 11 , 274-284.
Zatira,  D.,  &  Suharti,  E.  (2022).  Determinant  Of  Corporate  Social  Responsibility  And  Its Implication Of Financial Performance. Jurnal Akuntansi , 26 (2), 342-357.