Iqtishadia, Vol. 6, No. 2, September 2013
293

## Faktor–Faktor PeNeNtu rISIko  kredIt
Zaenal Fanani dan M. Nur Qowy alvaribi Universitas Airlangga, Surabaya Email: fanani6456@gmail.com

## Abstrak
Tujuan  artikel  ini  adalah  menguji  dan  mencari  apakah  antara pertumbuhan  kredit,  net  interest  margin,  tipe  perusahaan,  rasio modal,  ukuran  perusahaan,  and  level  bank  memiliki  pengaruh terhadap  risiko  kredit.  Kajian  ini  menggunakan  pendekata kuantitatif  untuk  menguji  hipotesa  melalui  analisis  regresi berganda.  Data  yang  dipergunakan  adalah  data  sekunder  dari pernyataan  audit  keuangan  lembaga  perbankan  yang  masuk dalam daftar Bursa Efek Indonesia tahun 2006-2010. Hasilnya menunjukkan bahwa pertumbuhan kredit, dan ukuran perusahaan memiliki penggaruh negatif terhadap risiko kredit, sementara jenis perusahaan,  dan  level  bank  memiliki  pengaruh  positif  terhadap risiko  kredit  bank.  Net  interest  margin  and  rasio  modal  tidak memiliki pengaruh pada risiko kredit.
Kata kunci: kredit, audit, bank

## Abstract
FACTORS  OF  CREDIT  RISK.  The  purpose  of  this  study  is to  examine  and  obtain  evidence  that  credit  growth,  net  interest margin,  type  of  company,  capital  ratios,  firm  size,  and  bank compliance levels have significant effects on credit risk. This study uses a quantitative approach to testing hypotheses through multiple linear regression analysis. The data used are secondary data from audited  financial  statements  of  banking  company  listed  on  the

## Zaenal Fanani dan M. Nur Qowy Alvaribi
Indonesia  Stock  Exchange  in  the  year  2006-2010.  Results  show that credit growth and firm size have negative-significant effect on credit risk, while the type of company and bank compliance levels have positive-significant effect on bank credit risk. The net interest margin and capital ratios have no significant effect on credit risk Keywords : credit, audit, bank
Pendahuluan a.
Dalam kurun waktu 15 tahun terakhir, sektor perbankan baik di dalam maupun diluar negeri mengalami pergolakan yang hebat. Hal  tersebut    terjadi  bukan  hanya  akibat  imbas  dari  pergolakan perekonomian dunia, namun bisa berasal dari sektor perbankan itu sendiri.  Terutama  masalah  yang  berhubungan  dengan  pinjaman, karena  pinjaman  itu  sendiri  cukup  mengkhawatirkan  sektor perbankan beberapa tahun ini sebelum terjadinya krisis (Abdullah dan Santoso, 2001).
Hal tersebut tidak lepas dari fungsi bank sebagai lembaga intermediary (penghubung), sesuai  Undang - Undang Perbankan No  10  Tahun    1998  pasal  1,  Bank  adalah  badan  usaha  yang bertindak  menghimpun  dana  dari  masyarakat  dan  menyalurkan kembali  ke  masyarakat  dalam  bentuk  kredit  atau  bentuk-bentuk lainnya dalam rangka meningkatkan taraf hidup orang banyak. Dari definisi tersebut dapat diambil kesimpulan bahwa bank berfungsi sebagai  penghimpun  dana  dari  pihak  yang  berlebihan  dana  yang kemudian disalurkan kepada pihak yang kekurangan dana. Disini bank bertindak sebagai lembaga penghubung.
Sebagai  lembaga  penghubung,  bank  memiliki  posisi  yang akan  dilihat  oleh  berbagai  pihak  untuk  menilai  kinerja  maupun risiko  yang  ada  melalui  laporan  keuangan.  Laporan  keuangan berfungsi  sebagai  penyalur  informasi  perusahaan  yang  akan disampaikan oleh perusahaan kepada pengguna di luar perusahaan (Kieso, 2007). PSAK No.1 tahun 2009 menyatakan bahwa tujuan dari  laporan  keuangan  adalah  untuk  memberikan  informasi yang  berkaitan  dengan  posisi  keuangan,  kinerja  keuangan,  dan arus  kas  entitas  yang  bermanfaat  bagi  sebagian  besar  kalangan pengguna laporan keuangan dalam rangka pengambilan keputusan-
Faktor–Faktor Penentu Risiko Kredit keputusan ekonomi. Karakter-karakter laporan keuangan tersebut dapat dipahami dan dapat digunakan dalam pengambilan sebuah keputusan  investasi,  kredit  atau  keputusan-keputusan  penting lainnya (Gibson, 2003). Sehingga dengan adanya laporan tersebut dapat ditarik data yang dapat di analisis. Dengan bantuan berbagai teknik analisis laporan keuangan, para pengguna laporan keuangan dapat  disajikan  hasil  analisis  yang  komparatif  sehingga  dapat mengevaluasi  kinerja  perusahan  dan  dapat  menentukan  posisi perusahaan (Gibson, 2003).
Peran  sektor  perbankan  tidak  hanya  memiliki  peran sebagai  lembaga  intermediasi  saja,  namun  juga  memiliki  peran penting  dalam  sistem  keuangan  di  Indonesia,  antara  lain  sektor perbankan mendominasi struktur dan ketahanan sistem keuangan di Indonesia. Berdasarkan kajian stabilitas keuangan hingga tahun 2011, industri perbankan mampu mendominasi 77% dari total aset lembaga keuangan yang kemudian disusul oleh perusahaan asuransi, perusahaan pembiayaan dan dana pensiun. Dan juga  peran sektor perbankan semakin penting karena pertumbuhan atas kredit yang diberikan oleh bank dari tahun ke tahun mengalami pertumbuhan.
Karena  begitu  pentingnya  peranan  bank,  maka  sektor perbankan  tak  luput  dari  risiko.  Salah  satu  produk  utama  yang diberikan  oleh  bank  adalah    pinjaman,  pinjaman  merupakan penghasil risiko yang relatif besar. Saat risiko tersebut menumpuk dan  tidak  dapat  ditagih  oleh  bank  maka  akan  menjadikan  kredit macet  (Hu et  al. ,  2004).  Menurut  peraturan  manajemen  risiko bank yang tertuang dalam PBI No. 11/25/PBI 2009, Risiko bank terdiri dari risiko likuiditas, risiko kredit, risiko operasional, risiko pasar,  risiko  hukum,  risiko  reputasi,  risiko  stratejik,  dan  risiko kepatuhan.  Risiko-risiko  tersebut  merupakan  hasil  dari  kegiatan yang dilakukan oleh bank itu sendiri dan juga berasal dari kegiatan eksternal perusahaan.
Kegiatan  operasional  bank  terbesar  adalah  dari  sektor perkreditan.  Risiko  kredit  juga  merupakan  salah  satu  variabel yang  berkaitan  langsung  dengan  stabilitas  keuangan. Basel  II framework telah mengemukakan untuk mengukur risiko ini dengan
Zaenal Fanani dan M. Nur Qowy Alvaribi
akurat  (Jimenez  dan  Mencia,  2007).  Di  negara  berkembang, saat  terjadi  kegagalan  dalam  indermediasi  keuangan  akan  cepat berdampak dalam pembangunan negara tersebut, karena kegiatan pembangunan  tersebut  akan  bertumpu  kepada  kegiatan  sektor perbankan. Hal tersebut terjadi seperti masalah yang dihadapi oleh sistem perbankan Asia yang mendapatkan warisan pinjaman yang buruk dan juga didorong oleh pengawasan dan regulasi yang tidak memadai yang menyebabkan pertumbuhan kredit yang cepat dan risiko yang berlebihan ( Dash dan Ghosh, 2007 ). Bank  memiliki  hubungan  sebab  akibat  dengan pertumbuhan  ekonomi.  Dimana  saat  bank  terjadi  permasalahan likuiditas sehingga tidak bisa bertahan lama akan berakibat krisis sistemik yang berakibat buruk bagi perekonomian. Begitu pula saat perekonomian  sedang  bergejolak  akan  berakibat  kepada  sektor perbankan (Levine, 1998). Oleh karena itu, Bank Indonesia sebagai bank sentral memiliki peraturan yang tertuang pada Peraturan Bank Indonesia  No. 11/25/PBI 2009 tersebut untuk mengelola risiko yang ada pada bank masing–masing supaya tidak terkena dampak dari luar bank maupun sebaliknya.
Risiko kredit  adalah salah  satu  risiko utama  yang sangat mempengaruhi  stabilitas bank. Risiko kredit  di perbankan umumnya didefinisikan sebagai probabilitas dari peminjam untuk membayar  pinjamannya .  Tujuan utama  dari bank  adalah untuk mengelola risiko  kredit  dengan  efektif, karena manajemen risiko kredit adalah komponen penting dari manajemen risiko dan penting untuk  keberhasilan jangka  panjang  dari setiap  bank  (Zribi  dan Boujelbene, 2011). Dengan demikian , risiko kredit adalah penyebab utama kegagalan bank , dan risiko paling terlihat dihadapi manajer bank (Gup et al ., 2007 dalam Al-Smadi dan Ahmad,  2010).
Motivasi dalam penelitian ini adalah dengan menggunakan variabel  yang  masih  jarang  digunakan  dalam  penelitian  yang terfokus pada credit risk (risiko kredit). Yaitu menggunakan variabel tingkat kepatuhan akan peraturan yang ada. Variabel ini telah  yang digunakan  oleh  Zribi  dan  Boujelbene  (2011)  serta  Ahmad  dan Ahmad  (2004).  Mereka  mengukur  variabel  tingkat  kepatuhan

## Faktor–Faktor Penentu Risiko Kredit
terhadap  peraturan  yang  ditetapkan  oleh  pemerintah  dimana penelitian mereka laksanakan namun dalam penelitian ini, terdapat perbedaan  dalam  pengukuran  sebuah  kepatuhan  bank.  Peneliti mengunakan  peraturan  yang  diatur  oleh  Bank  Indonesia  no mor: 12/19/PBI/2010, 10/19/PBI/2008, dan nomor 6/15/PBI/2004. Dimana penentuan pengukuran kepatuhan terhadap peraturan yang berlaku berbeda dengan penelitian sebelumnya. Pada penelitian ini, Penggunaan peraturan bank indonesia tentang Giro wajib minimum digunakaan sebagai dasar kepatuhan. Pada sampel tahun 2006 dan 2007 peraturan Bank Indonesia nomor 6/15/PBI/2004 digunakan sebagai dasar dan pada tahun 2008 sampai 2009 peraturan no mor: 10/19/PBI/2008 digunakan sebagai dasar. Sedangkan untuk tahun 2010  menggunakan  peraturan  Bank  Indonesia  nomor  12/19/ PBI/2010.  Pemilihan  giro  wajib  minimum  dalam  mengukur variabel tingkat kepatuhan dalam penelitian ini karena kepatuhan tersebut akan dapat di monitor secara langsung oleh Bank Indonesia, karena  setiap  bank  wajib  menyetor  giro  kepada  Bank  Indonesia. Sehingga diharapkan mendapatkan hasil yang dapat diaplikasikan di Indonesia.
Berdasarkan  latar  belakang  tersebut,  maka  yang  menjadi pertanyaan  dalam  penelitian  ini  adalah:  apakah  pertumbuhan kredit, net  interest  margin ,  tipe  bank,  rasio  modal,  ukuran perusahaan,  dan  tingkat  kepatuhan  bank  berpengaruh  terhadap risiko  kredit.  Penelitian  ini  memberikan  manfaat  teoritis sebagai  sarana  pengembangan  teori financial  intermediation yang berhubungan dengan risiko kredit dan ilmu pengetahuan di bidang akuntansi, yang secara teoritis berkaitan dengan variabel-variabel yang mempengaruhi risiko kredit.
Manfaat  empiris  dari  penelitian  ini  adalah  memberikan informasi bagi perusahaan agar dapat mengelola risiko kredit yang ada  dalam  perusahaan,  sehingga  dapat    mengkomunikasikan  hal hal  yang  berkaitan  dengan  risiko  kredit  dengan  berbagai  pihak, khususnya investor. Serta memberikan informasi bagi para investor, agar mengetahui variabel-variabel yang mempengaruhi risiko kredit, antara lain pertumbuhan kredit, net interest margin , tipe bank, rasio
Zaenal Fanani dan M. Nur Qowy Alvaribi
modal, ukuran perusahaan, dan tingkat kepatuhan bank. Sehingga dapat  membuat  keputusan  yang  dapat  bermanfaat.  Dan  manfaat kebijakan  dari  penelitian  ini  adalah  memberi  masukan  kepada pembuat kebijakan agar dapat mengeluarkan kebijakan yang dapat berfungsi menurunkan risiko kredit di sektor perbankan.
Pembahasan

## B.
Kerangka Konseptual
1.
Dalam penelitian ini, penulis hendak menguji faktor faktor yang  mempengaruhi  risiko  kredit,  variabel  tersebut  antara  lain besarnya  jumlah  pertumbuhan  kredit,  tipe  bank  serta  tingkat kepatuhan  bank  terhadap  regulasi  akan  berpengaruh  positif terhadap risiko kredit. Sedangkan net interest margin, rasio modal serta ukuran bank akan berpengaruh negatif terhadap risiko kredit. Model  penelitian  yang  menggambarkan  sebuah  alur  pemikiran yang akan digunakan sebagai dasar perumusan hipotesis tertuang dalam dalam gambar berikut ini:
Pertumbuhan Kredit (LGR )
Net Interest Margin (NIM)
Risiko Kredit (CR)
Tipe Bank (GOV)
Rasio Modal (CAP)
Ukuran Perusahaan (SIZE) Tingkat Kepatuhan Bank (REG)

## Gambar 1. Kerangka Konseptual
Perumusan Hipotestis 2.
Pertumbuhan Kredit
a.
Semakin  berkembangnya  pangsa  pasar  suatu  bank mengakibatkan  adanya  peningkatan  jumlah  produk  yang ditawarkan  salah  satunya  adalah  kredit.  Menurut  Quagliariello
299
Faktor–Faktor Penentu Risiko Kredit
( 2007),  selama  periode ekspansif, pendapatan perusahaan  dan harga aset cenderung meningkat . Berdasarkan kondisi ini pinjaman bank akan meningkat . Bank mungkin meremehkan eksposur risiko yang mereka hadapi dan mengurangi persyaratan kredit sehingga mengakibatkan kerugian  di  masa  depan .  Dengan  bertambahnya jumlah  kredit  yang  diberikan  maka  risiko  atas  kredit  yang  telah diberikan  oleh  bank  tersebut  akan  bertambah  pula. Financial intermediation theory menyatakan bahwa bank telah mendapatkan kewenangan  atas  pemberian  dana  kepada  peminjam,  sehingga bank  dapat  memberikan  dana  kepada  peminjam  sesuai  dengan ketersediaan  dana.  Oleh  sebab  itu,  terjadi  transfer  risiko  antara pemilik dana dengan bank. Dan semakin bertambah jika bank salah dalam memberikan dana maka risiko yang didapat oleh bank akan meningkat.
Penelitian  Das  dan  Gosh  (2007)  telah  menunjukkan adanya  hubungan  yang  signifikan  antara  pertumbuhan  kredit dengan pinjaman bermasalah. Terutama pada batas satu tahun, saat pertumbuhan kredit berada dalam beberapa tahun sebelum tahun penelitian signifikasinya akan berkurang dan mereka menyimpulkan bahwa semakin besar pertumbuhan kredit dari sebuah bank maka semakin  besar  pula  risiko  kredit.  Begitu  pula  dengan  Jimenez dan  Saurina  (2005)  menemukan  hubungan  tersebut.  Setelah melakukan penelitian itu mereka berpendapat saat pertumbuhan pemberian  kredit  meningkat  dan  persyaratan  angunan  secara signifikan menurun yang nantinya akan mengarah ke risiko kredit secara signifikan. Oleh karena itu mereka menegaskan bahwa risiko kredit meningkat saat periode peningkatan kredit.
H1: Semakin besar jumlah pertumbuhan kredit maka akan semakin besar pula risiko kredit.
Net Interest Margin b. Net  interest  margin memiliki  hubungan  negatif  dengan risiko  kredit.  Menurut  Angbazo  (1997),  ketika net  interest margin suatu bank menurun, maka bank tersebut akan membuat perubahan kebijakan kreditnya, dan hal tersebut akan menambah risiko  kredit  yang  ada.  Hal  tersebut  kembali  ditegaskan  oleh  Al-
Zaenal Fanani dan M. Nur Qowy Alvaribi
Smadi dan Ahmad (2010), penurunan margin bunga bersih bisa mendorong bank untuk mengadopsi kebijakan berisiko. Ini berarti bahwa penurunan marjin menyebabkan bank  untuk mengubah kebijakan kredit  mereka ,  karena risiko kredit  yang  lebih  tinggi akan  menurunkan margin bunga.  Sedangkan pendapatan bunga bersih yang tinggi dapat meningkatkan margin yang berkontribusi dalam memperkuat basis modal bank dalam menyerap risiko kredit yang ada . Pengembangan teori intermediasi menyebutkan bahwa adanya  konsep  pengembangan  dari  sebuah  fungsi  pendelegasian menjadi konsep hutang, dimana akan terdapat bunga sebagai salah satu  unsurnya.  Saat  pendapatan  bunga  yang  didapatkan  terlalu kecil,  maka  hal  tersebut  dapat  mencerminkan  bahwa  penagihan akan  hutang  yang  diberikan  kepada  peminjam.  Dan  hal  ini  juga mengambarkan risiko yang meningkat.
Dalam  penelitiannya,  Fofack  (2005)  menjelaskan  bahwa faktor-faktor  dari  bank  menunjukkan  hubungan  negatif,  salah satunya yaitu net interest margin. Begitu juga dalam penelitian yang dilakukan  Das  dan  Gosh  (2007),  mereka  berpendapat  bahwa hubungan antara net interest margin dengan risiko kredit memiliki hubungan negatif namun tidak signifikan.
H2: Semakin rendah net interest margin maka akan semakin besar risiko kreditnya.
Tipe Bank c.
Bank  yang  yang  dimiliki  oleh  negara  akan  mempunyai risiko kredit lebih tinggi daripada bank yang dimiliki oleh publik. Dalam pandangan teori agensi, bank yang dimiliki oleh negara telah melakukan pelaksanaan kredit untuk masyarakat luas, namun dalam pelaksanannya  memiliki  banyak  tantangan  antara  lain  korupsi, penyalahgunaan  pemberian  kredit.  Menurut De Nicolo (2001) dan Giuliano et  al . (2007)  dalam  Zribi  dan Boujelbène (2011) menyatakan  bahwa  bank  yang  dimiliki  oleh  negara  mempunyai risiko kredit yang lebih tinggi daripada bank jenis lain.
Beberapa penelitian tentang hubungan struktur kepemilikan dengan risiko kredit, antara lain Micco dan Panizza (2004) telah menemukan bahwa bank umum milik negara terkena risiko lebih
301
Faktor–Faktor Penentu Risiko Kredit
dari bank  lain  karena  mereka  memainkan peran  penting  dalam fasilitasi kredit  dan  pinjaman,  kebijakan mereka  kurang  sensitif terhadap  guncangan makroekonomi dibandingkan dengan  bank swasta . Serta penelitian Zribi dan Boujelbène (2011) menjelaskan bahwa bank-bank pemerintah di Tunisia telah memperkuat upaya mereka dalam pembiayaan proyek-proyek di kawasan wisata dan lahan pertanian. Sektor-sektor ini memainkan peran utama dalam pembangunan ekonomi di Tunisia karena kontribusi mereka untuk menutup defisit perdagangan dan resolusi masalah pengangguran. Mereka  menyimpulkan  bahwa  dengan  adanya  campur  tangan negara dalam membiayai sektor-sektor berisiko akan menjelaskan hubungan positif antara kepemilikan negara dan risiko kredit bank . Begitu Juga Karim et al . (2010) menunjukkan adanya hubungan positif antara kepemilikan negara dengan risiko kredit.
H3: Bank yang dimiliki oleh negara akan memiliki risiko yang lebih besar
Rasio Modal d.
Semakin besar rasio modal suatu bank maka semakin kecil risiko kredit yang akan diterima oleh bank tersebut. Menurut teori basel II, bank harus mem perhitungkan rasio permodalan agar dapat mengelola risiko yang ada. Besarnya modal akan digunakan untuk mengetahui seberapa kuat bank dalam mengatasi jika ada masalah kesulitan keuangan. Menurut Bessis ( 2002), Saunders dan Cornet ( 2008) dalam Al-Smadi dan Ahmad (2010), modal dengan risiko kredit sangat erat kaitannya, saat peminjam gagal untuk membayar pinjamannya  maka  kerugian  tersebut  akan  mengurangi  modal dari  bank.
Peneliti  yang    menemukan  hubungan  negatif  antara Rasio  Modal  dengan  risiko  kredit  tersebut,  antara  lain  Al-Smadi dan  Ahmad  (2010),  mereka  menjelaskan  bahwa Modal  (CAP) berhubungan  negatif tetapi tidak signifikan dengan risiko kredit. Hasil  ini  konsisten  dengan  prinsip  Basel  Accord  untuk  rasio kecukupan  modal,  yang  menyatakan  bahwa  bank  harus  menjaga modal yang kuat dalam rangka untuk menyerap riskio kredit. Serta dalam penelitian yang dilakukan oleh Zribi dan Boujelbène (2011),
Zaenal Fanani dan M. Nur Qowy Alvaribi
telah  menjelaskan  dalam  penelitiannya  bahwa  modal  yang  telah dikapitalisasi  oleh  bank  akan  mendapat  risiko  yang  lebih  rendah daripada yang tidak dikapitalisasi.
H4:  Semakin  besar  rasio  modal  maka  akan  semakin  kecil  risiko kreditnya.

## Ukuran Perusahaan
e. Semakin  besar  ukuran  suatu  bank  maka  semakin  kecil risiko  kredit  yang  akan  diterima.  Berdasarkan  teori  intermediasi keuangan  yang  dikembang  oleh Allen  dan  Santomero  (1998) bank yang besar akan dapat mengelola asset yang dimiliki sehingga dapat  menurunkan  jumlah  risiko  kredit  yang  akan  di  dapat  oleh bank  tersebut.
Berdasarkan penelitian Hu et al . (2006) menjelaskan bahwa semakin besar bank maka semakin baik pula penanganan terhadap risiko kredit. Hal tersebut tercermin saat perusahaan memiliki asset yang besar maka perusahaan akan mempunyai kesempatan untuk mengolah asset tersebut baik asset tidak berwujud, seperti kekayaan intelektualitas sehingga dapat digunakan untuk mengelola  risiko yang ada. Al-Smadi dan Ahmad (2010) juga menemukan adanya hubungan  negatif  antara  ukuran  perusahan  dengan  risiko  kredit. Mereka menjelaskan bahwa bank bank kecil akan cenderung lebih berurusan dengan proyek berisiko.
H5: Semakin besar ukuran perusahaan maka akan semakin kecil risiko kreditnya.
Tingkat Kepatuhan Bank f.
Basel  II  menjelaskan  bahwa  setiap  bank  harus  mematuhi peraturan  yang  ada  terutama  tentang  permodalan,  karena  dapat bertujuan  untuk  menekan  risiko  yang  ada.  Ahmad  dan  Ahmad (2004)  menemukan  hubungan negatif  dan signifikan antara tingkat  kepatuhan  bank  terhadap  regulasi  dengan  risiko  kredit . Mereka  menjelaskan  bahwa  bank  yang  patuh  terhadap  peraturan permodalan akan mengurangi risiko kredit. Dalam penelitiannya, mereka menggunakan peraturan permodalan sehingga saat modal sebuah  bank kecil  maka  bank  tersebut  akan  menanggung  risiko
303
Faktor–Faktor Penentu Risiko Kredit
yang lebih tinggi. Sedangkan dalam perbankan Islam menunjukkan variabel  tersebut berhubungan positif  dan  tidak signifikan  dalam dengan risiko kredit. Mereka menjelaskan bahwa bank syariah tidak perlu takut terhadap jumlah modal yang ada memiliki basis modal besar karena risiko kerugian akan diserap oleh deposan/pemegang saham dan kerugian dibagi antara pengusaha dan bank.
Begitu juga dengan penelitian Zribi dan Boujelbène (2011) menunjukan hubungan negatif karena pemerintah tunisia berusaha dalam menentukan sebuah kebijakan agar tidak terjadi kredit macet yang akan berakibat buruk bagi perekonomian di tunisia.
H6:  Bank  yang  mematuhi  peraturan  bank  sentral  maka  risiko kreditnya semakin kecil
Metode Penelitian 3.
Model  yang  digunakan  untuk  menguji  hipotesis  adalah sebagai berikut:
CR it = β 0 + β 1 LGR it + β 2 NIM it + β 3 GOV i t + β 4 CAP it + β 5 SIZE i t + β 6 REG it + e it
Dimana: CR = Risiko Kredit β 0 = Konstanta β 1 - β 6 = Koefisien Regresi LGR  = Pertumbuhan Kredit NIM  = Net Interest Margin GOV   = Tipe bank CAP  = Rasio Modal SIZE  = Ukuran Perusahaan REG   = Tingkat Kepatuhan Bank e = Error (variabel lain yang tidak dijelaskan dalam model)
Untuk  memberikan  pemahaman  yang  lebih  spesifik terhadap  variabel-variabel  penelitian  ini,  maka  variabel  tersebut didefinisikan secara operasional disajikan pada tabel 1.
Zaenal Fanani dan M. Nur Qowy Alvaribi
definisi operasional Variabel No Variabel Definisi Pengukuran Sumber 1 Pertumbuhan Kredit Perubahan kredit yang diberikan oeh suatu bank dalam jangka waktu satu periode Dash dan Kabra (2010) 2 Net  Interest Margin Kemampuan suatu bank mengelola assetnya dalam menghasilkan pendapatan bunga bunga bersih Das dan Gosh (2007) 3 Tipe Bank Status bank yang mengacu pada campur tangan dari pemerintah melalui saham dalam perusahaan tersebut Variabel dummy ; kode  1 = untuk milik negara , kode 0 = tidak dimiliki oleh negara (swasta) Zribi dan Boujelbène (2011) 4 Rasio Modal Kemampuan suatu bank dalam menyediakan dana untuk pertumbuhan usaha Zribi dan Boujelbène (2011)

## Faktor–Faktor Penentu Risiko Kredit
5 U k u r a n Perusahaan Besarnya suatu perusahaan yang dilihat dari besarnya jumlah aset yang dimiliki oleh perusahaan dalam melakukan kegiatan operasional Das dan Gosh (2007) 6 T i n g k a t K e p a t u h a n Bank Kepatuhan sebuah bank dalam mematuhi peraturan peraturan Bank Indonesia Nomor: 6/15/
PBI/2004, 10/ 19 /PBI/2008, 12/19/ PBI/2010
variabel dummy .  Kode  1 =  untuk  bank  yang  telah mematuhi  peraturan  Bank Indonesia. Kode 0 = untuk bank yang tidak mematuhi peraturan Ahmad  dan A h m a d (2004) 7 Risiko kredit Kemungkinan peminjam akan gagal untuk membuat pembayaran yang diperlukan pokok dan bunga atas pinjaman D e m e r j i a n dan Ross (2007

## Zaenal Fanani dan M. Nur Qowy Alvaribi
Populasi yang digunakan dalam penelitian ini adalah seluruh perusahaan yang berada dalam industri perbankan yang terdaftar di  BEI  periode  2006–2010  dan  yang  mempublikasikan  laporan keuangan  periode  terkait.  Adapun  populasinya  berjumlah  31 perusahaan.  Penentuan  sampel  dilakukan  dengan  cara  pemilihan dengan pertimbangan tertentu (Anshori dan Iswati, 2009). Berikut ini langkah-langkah penentuan sampelnya.
tabel 2

## Pemilihan Sampel
Kriteria Jumlah Perusahaan perbankan yang tercatat di BEI tahun 2006-2010 31 Perusahaan yang tidak mempublikasikan laporan keuangan secara terus menerus pada BEI (7) Jumlah Perusahaan 24 Jumlah perusahaan tahun (24 perusahaan X 5 tahun) 120 Data Outlier (5) Jumlah data yang diolah 115

## Sumber: Data Olahan
Pengujian Asumsi Klasik 4.
Uji  Normalitas a.
Hasil  dari  perhitungan Kolmogorof  Smirnov  Test (lihat Tabel 3) sudah menunjukkan distribusi yang normal pada model yang digunakan dengan nilai probabilitasnya sebesar 0,126 (0,126 >  0,10)  sehingga  bisa  dilakukan  regresi  dengan  Model    Linear Berganda.
tabel 3 Hasil Nilai Signifikansi uji kolmogorov Smirnov Unstandardized Residual Kolmogorov Smirnov Z 1.176 Nilai Signifikansi 0.126

## Sumber: Data sekunder yang diolah
Uji Non-Heteroskedastisitas
b.
Uji  heteroskedastisitas  dalam  penelitian  ini  dilakukan dengan  menggunakan  uji rank  spearman .  Dari  tabel  4  dapat disimpulkan bahwa hubungan variable independen dengan absolut
307

## Faktor–Faktor Penentu Risiko Kredit
Residual (absu) tidak terjadi heterosdastisitas dengan ditunjukkan signifikani lebih besar dari  0,05.
tabel 4
Hasil Nilai Signifikansi uji rank spearman
Variabel Correlation Coefficient Nilai Signifikansi LGR 0,025 0,794 NIM -0,015 0,875 GOV -0,062 0,509 CAP -0,183 0,051 SIZE 0,080 0,397 REG -0,030 0,751 Sumber: Data sekunder yang diolah uji Non-kolinieritas Ganda ( c. Multicolinearity )
Untuk  mendeteksi  adanya  multikolinearitas  dapat  dilihat dari Variance Inflation Factor (VIF). Dari tabel 5 dapat disimpulkan bahwa  untuk  variabel  independen  tidak  terjadi  multikolineritas dengan ditunjukkan  nilai VIF lebih kecil dari 10.
tabel 5
Hasil Nilai tolerance dan Nilai VIF Variabel Colinierity Statistics Tolerance VIF LGR 0,981 1,020 NIM 0,954 1,049 GOV 0,673 1,468 CAP 0,977 1,023 SIZE 0,677 1,478 REG 0,985 1,015 Sumber: Data sekunder  yang diolah
Uji Autokorelasi d.
Berikut  adalah  nilai  Durbin  Watson  yang  dihasilkan  dari model regresi:
Zaenal Fanani dan M. Nur Qowy Alvaribi
Hasil Nilai durbin-Watson dU Durbin-Watson 4 - dU 1.80 1,968 2.20

## Sumber: Data sekunder yang diolah
Dari  tabel  Durbin-Watson  untuk  k=6  (jumlah  variabel bebas)  dan  n=115  (jumlah  sampel),  diperoleh  nilai  dU  sebesar 1.80 dan nilai 4-dU sebesar 2.2. Berdasarkan tabel 6 dapat dilihat bahwa  nilai  Durbin-Watson  sebesar  1,968  terletak  di  antara dU  (1.80)  hingga  4-dU  (2.2)  atau  terletak  di  daerah  tidak  ada autokorelasi,  dengan  demikian  dapat  disimpulkan  bahwa  asumsi non autokorelasi  terpenuhi.
Hasil Penelitian
5.
Dalam  pengolahan  data  dengan  menggunakan  regresi linear, dilakukan beberapa tahapan untuk mencari hubungan antara variabel independen dan variabel dependen, yaitu melalui pengaruh pertumbuhan kredit (LGR), net interest margin (NIM),  tipe bank (GOV),  rasio  modal  (CAP),  ukuran  perusahaan  (SIZE),  tingkat kepatuhan bank (REG) terhadap risiko kredit (CR).
tabel 7 Hasil analisis regresi Linier Berganda Model Koefisien T Sig T Konstanta 11,351 4,036 0,000 LGR -0,58 -3,793 0,000* NIM -14,026 -1,010 0,315 GOV 3,017 3,341 0,001* CAP -2,664 -1.341 0,183 SIZE -0,373 -2,212 0,029 ** REG 0,982 1,881 0,063 *** R Square = 0.246 F hitung = 5,876 Sig F = 0,000
Variabel terikat : Risiko Kredit ( CR) *  = signifikan pada level 1% **   = signifikan pada level 5% *** = signifikan pada level 10%
Sumber: Data sekunder yang diolah

## Faktor–Faktor Penentu Risiko Kredit
Tabel 7 menunjukkan pengaruh yang signifikan dan positif pada variabel tipe bank (GOV) dan tingkat kepatuhan bank (REG) terhadap risiko kredit (CR), pengaruh yang signifikan dan negatif pada variabel pertumbuhan kredit (LGR) dan ukuran perusahaan (SIZE), dan tingkat kepatuhan bank (REG) terhadap risiko kredit (CR), dan tidak menunjukkan pengaruh yang signifikan pada net interest  margin (NIM)  dan  rasio  modal  (CAP)  terhadap  risiko kredit (CR). Pembahasan Hasil Penelitian 6.
Pengaruh  Pertumbuhan Kredit  terhadap Risiko Kredit
a.
Berdasarkan hasil uji hipotesis pada tabel 7, memiliki nilai nilai signifikansi 0,000. Nilai ini lebih kecil dari 0,01 (1%) dengan nilai koefisien regresi negatif. Sehingga disimpulkan bahwa ukuran perusahaan berpengaruh signifikan negatif terhadap risiko kredit. Sehingga H 1 ditolak. Hasil penelitian ini tidak sependapat dengan dengan penelitian yang dilakukan oleh Das dan Gosh (2007) dan jimenez dan surina (2005) yang menyatakan bahwa pertumbuhan kredit berpengaruh signifikan positif terhadap risiko kredit.
Hasil  penelitian  ini  menolak  hipotesis  yang  menyatakan bahwa pertumbuhan kredit berpengaruh signifikan positif terhadap risiko kredit dimana perusahaan yang memiliki pertumbuhan kredit lebih  besar  akan  cenderung  memiliki  risiko  kredit  lebih  tinggi dibandingkan perusahaan yang pertumbuhan kreditnya kecil. Pada kenyataannya perusahaan yang memiliki pertumbuhan kredit besar akan  memiliki  risiko  kredit  yang  lebih  kecil  dan  demikian  pula sebaliknya  perusahaan  yang  memiliki  pertumbuhan  kredit  kecil akan cenderung memiliki risiko kredit yang lebih tinggi.
Alasan  yang  memungkinkan  terjadi  atas  perbedaan  hasil ini  menurut  Al-Smadi  dan  Ahmad  (2010)  adalah  saat  bank memberikan  kredit  sesuai  permintaan  dan  terjadi  peningkatan kredit,  maka  bank  akan  memberikan  perhatian  khusus  terhadap standar yang mereka berikan kepada para peminjam. Oleh karena itu,  dengan  peningkatan  standar  dan  pengawasan  yang  intensif dapat  mengurangi  risiko  kredit  yang  ada.  Hal  yang  sama  juga dikemukakan  oleh  Khemraj  and  Pasha  (2009).  Pengawasan
Zaenal Fanani dan M. Nur Qowy Alvaribi
kredit  yang  ketat  akan  terjadi  saat  bank  memberikan  tambahan jumlah  kredit  kepada  peminjam  sehingga  risiko  kredit  yang  ada akan  menurun.
Pengaruh
b. Net Interest Margin terhadap Risiko Kredit
Berdasarkan hasil uji hipotesis pada tabel 7, menunjukkan bahwa  nilai  signifikan  yang  terbentuk  pada  variabel net  interest margin sebesar 0,315. Nilai ini lebih besar dari 0,1 (10%). Hal ini berarti  artinya  H 2 ditolak.  Hasil  penelitian  ini  menolak  hipotesis yang menyatakan bahwa net interest margin berpengaruh signifikan negatif  terhadap risiko kredit dimana perusahaan yang memiliki net  interest  margin lebih  besar  akan  cenderung  memiliki  risiko kredit  lebih  kecil  dibandingkan  perusahaan  yang  pertumbuhan kreditnya kecil. Pada kenyataannya variabel net interest margin tidak berpengaruh secara signifikan dengan risiko kredit.
Terdapat  perbedaan  hasil  penelitian  ini  dengan  penelitian yang  dilakukan  oleh  Fofack  (2005)  dan  Al-Smadi  dan  Ahmad (2010)  yang  menyatakan  bahwa  adanya  hubungan  signifikan negatif antara net interest margin dengan risiko kredit. Sedangkan hasil  penelitian  ini  menunjukan  bahwa  tidak  ada  pengaruh signifikan antara kedua variabel tersebut. Pengaruh tidak signifikan ini menurut Das dan Gosh (2007) terjadi karena kenaikan maupun penurunan yang terjadi pada net interest margin akan berpengaruh terhadap kebijakan yang akan dilaksanakan oleh bank bersangkutan. Dan antara bank satu dengan bank lain mengalami perbedaan dalam menyikapi  penurunan  maupun  kenaikan  dari net  interest  margin. Perbedaan tersebut bisa terjadi karena kepentingan masing-masing bank berbeda sehingga pengaruh antara net interest margin dengan risiko kredit tergambar dari hasil penelitian ini tidak signifikan.
Pengaruh Tipe Bank terhadap Risiko Kredit c.
Berdasarkan  hasil  uji  hipotesis  pada  tabel  7,  menujukkan bahwa tipe bank (GOV) memiliki nilai signifikansi 0,001. Nilai ini lebih kecil dari 0,01 (1%) dan koefisien regresinya bertanda positif. Sehingga  dapat  disimpulkan  bahwa      perusahaan  berpengaruh signifikan  positif  terhadap  risiko  kredit yang  berarti  H 3 tidak ditolak.

## Faktor–Faktor Penentu Risiko Kredit
Hasil  penelitian  ini  menerima  hipotesis  yang  menyatakan bahwa perusahaan termasuk dalam klasifikasi BUMN maka risiko kreditnya akan lebih besar daripada perusahaan yang bukan milik pemerintah.  Hal  ini  sesuai  dengan  penelitian  yang  dilakukan oleh Zribi dan Boujelbène (2011) dan Karim et al. (2010) yang menyatakan bahwa tipe bank berpengaruh signifikan positif.
Zribi  dan  Boujelbène  (2011)  menyimpulkan  bahwa dengan  adanya  campur  tangan  negara dalam membiayai sektor- sektor berisiko. Dengan membiayai sektor yang berisiko tersebut maka  bank  tersebut  juga  akan  menerima  kemungkinan  besar terjadinya gagal bayar, sehingga risiko kredit yang diterima semakin besar. Selain  bermain  di  sektor  berisiko,  bank  milik  negara  juga berkewajiban  dalam  memberikan  kredit  ke  masyarakatnya  baik untuk  kredit  investasi  maupun  untuk  usaha  mandiri.  Dengan memberikan  kredit  tersebut  bank  milik  negara  lebih  mendapat risiko lebih terutama dalam memberikan kredit untuk pengusaha pemula.  Jika  dilihat  dari  teori  agensi,  bank  milik  negara  rawan adanya gesekan kepentingan antara principal yaitu pemerintah dan agen yaitu bank. Sehingga akan lebih berisiko dibandingkan dengan bank swasta.
Pengaruh Rasio Modal terhadap Risiko Kredit d.
Berdasarkan hasil uji hipotesis pada tabel 7, variabel rasio modal (CAP) memiliki nilai signifikansi 0,183. Nilai ini lebih besar dari 0,1 (10%). Hal ini menunjukkan bahwa variabel rasio modal tidak berpengaruh signifikan terhadap risiko kredit, dan ini berarti H 4 ditolak.
Hasil  penelitian  ini  menolak  hipotesis  yang  menyatakan bahwa rasio modal berpengaruh signifikan negatif  terhadap risiko kredit, dimana perusahaan yang memiliki rasio modal lebih besar akan  cenderung  memiliki  risiko  kredit  lebih  kecil  dibandingkan perusahaan yang rasio modalnya kecil. Pada kenyataannya variabel rasio modal tidak berpengaruh secara signifikan dengan risiko kredit. Hasil  ini  berbeda  dengan  hasil  penelitian  Zribi  dan  Boujelbène (2011)  yaang  menyebutkan  adanya  hubungan  signifikan  negatif antara risiko kredit dengan rasio modal.

## Zaenal Fanani dan M. Nur Qowy Alvaribi
Al-Smadi dan Ahmad (2010) berpendapat bahwa dengan kenaikan modal yang ada maka akan menyerap risiko kredit yang terjadi  di  bank,  karena  menurut  mereka  Modal  dengan  risiko kredit sangat erat kaitannya, saat peminjam gagal untuk membayar pinjamannya maka kerugian tersebut akan mengurangi modal dari bank.  Namun,  dalam  penelitian  ini  menunjukan  bahwa  variabel CAP tidak memiliki pengaruh yang signifikan terhadap risiko kredit. Hal tersebut bisa dikarenakan bahwa rasio modal dari sampel bank yang diambil sudah berada dalam batas aman sehingga saat terjadi kenaikan maupun penurunan jumlah modal pengaruhnya terhadap risiko kredit yang di dapat oleh bank tidak signifikan.
Pengaruh Ukuran Perusahaan  terhadap Risiko Kredit e.
Berdasarkan  hasil  uji  hipotesis  pada  tabel  7,  Ukuran perusahaan  (SIZE)  memiliki  nilai  signifikansi  0,029.  Nilai  ini lebih  kecil  dari  0,05  (5%)  dan  dengan  nilai  koefisien  regresi negatif.  Sehingga  disimpulkan  bahwa  ukuran  perusahaan  secara berpengaruh  signifikan  negatif  terhadap  risiko  kredit.  Sehingga H 5 tidak  ditolak.    Penelitian  ini  tidak  menolak  hipotesis  yang menyatakan  bahwa  perusahaan  termasuk  yang  berukuran  besar akan  cenderung  memiliki  risiko  kredit  lebih  kecil  daripada perusahaan yang berukuran kecil .
Hasil  ini  didukung  oleh  Al-Smadi  dan  Ahmad  (2010), mereka  menyatakan  bahwa  bank-bank  kecil  akan  menyetujui peminjam  yang  mempunyai prestige besar  sedangkan  memiliki risiko besar. Sedangkan bank-bank besar akan lebih selektif dalam pemberian kredit sehingga akan meminimalisir dampak risiko yang akan  mereka  terima.  Hu et  al .  (2006)  juga  menjelaskan  bahwa semakin besar bank maka semakin baik pula penanganan terhadap risiko kredit. Hal tersebut tercermin saat perusahaan memiliki asset yang besar maka perusahaan akan mempunyai kesempatan untuk mengolah asset tersebut baik asset tidak berwujud, seperti kekayaan intelektualitas sehingga dapat digunakan untuk mengelola  risiko yang ada.

## Faktor–Faktor Penentu Risiko Kredit
Pengaruh Tingkat Kepatuhan Bank  terhadap Risiko Kredit f.
Berdasarkan  hasil  uji  hipotesis  pada  Tabel  7,  Tingkat kepatuhan bank (REG) memiliki nilai signifikansi 0,063. Nilai ini lebih  kecil  dari  0,1  (10%)  dengan  nilai  koefisien  regresi  positif, sehingga disimpulkan bahwa tingkat kepatuhan bank berpengaruh signifikan positif terhadap risiko kredit . Maka  H 6 ditolak.
Penelitian  ini  menolak  hipotesis  yang  menyatakan  bahwa perusahaan  yang  mematuhi  peraturan  akan  cenderung  memiliki risiko kredit lebih kecil daripada perusahaan yang tidak mematuhi peraturan.  Pada  kenyataannya  perusahaan  yang  mematuhi peraturan  cenderung  mempunyai  risiko  kredit  yang  besar  jika dibandingkan dengan perusahaan yang tidak mematuhi peraturan. Hasil  ini  berbeda  dengan  hasil  penelitian  yang  dilakukan  oleh Zribi  dan  Boujelbène  (2011)  yang  menyatakan  bahwa  adanya hubungan signifikan negatif antara tingkat kepatuhan bank dengan risiko  kredit.
Alasan  yang  memungkinkan  terjadi  atas  perbedaan  hasil ini  menurut Ahmad dan Ahmad (2004) adalah bank yang tidak mematuhi  peraturan  mempunyai  cara  sendiri  dalam  meyerap risiko kredit yang ada, seperti dengan pembagian risiko gagal bayar dengan  membagi  kepada  para  investor  dan  pemegang  saham. Alasan  lain  mengapa  hasil  penelitian  berbeda  dengan  hipotesis adalah dikarenakan GWM pada periode tersebut meningkat dan likuiditas  perbankan  akan  mengalami  masalah  sehingga  risiko kredit  akan  meningkat.  Sehingga  kurang  likuid  nya  sebuah  bank akan mempengaruhi risiko kredit yang akan diterima oleh bank.

## Simpulan
C.
Penelitian  ini  bertujuan  untuk  meneliti  apakah  terdapat pengaruh  dari  variabel  pertumbuhan  kredit, net  interest  margin , tipe bank, rasio modal, ukuran perusahaan, regulasi terhadap risiko kredit. Dari keseluruhan penjelasan di atas dapat disimpulkan bahwa 1)  Variabel  pertumbuhan  kredit  berpengaruh  signifikan  negatif terhadap risiko kredit. Hasil ini terjadi dikarenakan dengan adanya kebijakan dalam ekspansi kredit maka bank akan lebih selektif dan
Zaenal Fanani dan M. Nur Qowy Alvaribi
melakukan pengawasan yang ketat sehingga risiko yang ada akan dapat menurun, 2) Net interest margin tidak berpengaruh signifikan terhadap  risiko  kredit.  Hal  ini  terjadi  dikarenakan  kenaikan  atau penurunan NIM akan berpengaruh terhadap kebijakan yang akan dilaksanakan  oleh  bank  bersangkutan.  Dan  perubahan  kebijakan antar  bank  akan  berbeda  sehingga  tidak  mempengaruhi  risiko kredit  secara  signifikan,  3)  Tipe  bank  berpengaruh  signifikan positif  terhadap  risiko  kredit.  Hal  ini  terjadi  dikarenakan  bank umum memfasilitasi sektor sektor penting di negara yang memiliki risiko lebih besar. Serta adanya campur tangan pemerintah dapat mengakibatkan  adanya  penyalahgunaan  kredit  sehingga  dapat meningkatlkan  risiko  kredit,  4)  Rasio  modal  tidak  berpengaruh signifikan terhadap risiko kredit . Hal ini dikarenakan modal dengan risiko  kredit  sangat  erat  kaitannya,  Namun  modal  dari  sampel bank  yang  ada  sudah  berada  dalam  batas  aman  sehingga  saat terjadi  kenaikan  maupun  penurunan  jumlah  modal  pengaruhnya terhadap  risiko  kredit  yang  di  dapat  oleh  bank  tidak  signifikan, 5)  Ukuran  perusahaan  berpengaruh  negatif  signifikan  terhadap risiko kredit . Hal ini disebabkan semakin besar bank maka semakin baik pula penanganan risiko, pengawasan kredit serta pengelolaan aset  sehingga  dapat  menurunkan  risiko  kredit  yang  ada,  dan  6) Tingkat  kepatuhan  bank  berpengaruh  signifikan  positif  terhadap risiko kredit . dikarenakan GWM pada periode tersebut meningkat dan  likuiditas  perbankan  akan  menurun  sehingga  risiko  kredit akan meningkat. Atau dengan penjelasan lain saat likuiditas bank mulai kurang lancar, risiko kredit yang di hadapi oleh bank akan bertambah.
315

## Faktor–Faktor Penentu Risiko Kredit

## daFtar PuStaka
Abdullah,  B.,  dan  Santoso,  W.  (2001).  The  Indonesian  banking industry: competition, consolidation, and systemic stability, BIS Papers , 4: 80-92.
Ahmad, N. H. dan S. N. Ahmad. (2004). Key Factors Influencing Credit Risk of Islamic Bank: A Malaysian Case, The Journal of Muamalat and Islamic Finance Research , 1: 65-80. Al-Smadi, M.O. dan N.H. Ahmad. (2010). Factors Affecting Bank’s Credit Risk : Evidence from Jordan. Working Paper . Second International Conference on Arab-Malaysian Islamic Global Business  and  Entrepreneurship.  Yarmouk  University  and Damascus University.
Allen,  F.  dan  A.M.  Santomero.  (1998).  The  theory  of  Financial Intermediation, Journal  of  Banking  &  Finance. 21:  1461- 1485
Angbazo, L. (1997). Commercial bank net interest margins, default risk, interest  rate risk, and off-balance sheet banking, Journal of Banking and Finance . 21: 55-87.
Anshori, M. dan S. Iswati. (2009). Buku Ajar Metodologi Penelitian Kuantitatif. Surabaya: Airlangga University Press. Bank Indonesia. (2011). Kajian Stabilitas Keuangan No.17. Jakarta: Bank Indonesia. Bank  Indonesia.  (2010). Peraturan  Bank  Indonesia  No.  12/19/ PBI/2010 tentang Giro Wajib Minimum Bank Umum Pada Bank  Indonesia  Dalam  Rupiah  dan  Valuta  Asing. Jakarta: Bank Indonesia.
Bank  Indonesia.  (2009). Peraturan  Bank  Indonesia  No.  11/25/ PBI/2009  tentang  Penerapan  Manajemen  Risiko  bagi  Bank Umum. Jakarta: Bank Indonesia.
Bank  Indonesia.  (2008). Peraturan  Bank  Indonesia  No.  10/  19  / PBI/2008 tentang Giro Wajib Minimum Bank Umum Pada

## Zaenal Fanani dan M. Nur Qowy Alvaribi
Bank  Indonesia  Dalam  Rupiah  dan  Valuta  Asing. Jakarta: Bank Indonesia.
Bank Indonesia. (2006). Implementasi Basel II Di Indonesia, Jakarta: Bank Indonesia.
Bank  Indonesia.  (2004). Peraturan  Bank  Indonesia  No.  6/15/ PBI/2004 tentang Giro Wajib Minimum Bank Umum Pada Bank  Indonesia  Dalam  Rupiah  dan  Valuta  Asing. Jakarta: Bank Indonesia.
Bank  for  International  Settlements.  (2005). Sound  Credit  Risk Assessment  and  Valuation  for  Loans ,  Basel  Committee  on Banking Supervision.
Bank  for  International  Settlements.  (1996).  Settelement  Risk In  Foreign  Exchange  Transaction,  Basel  Committee  on Banking Supervision.
Demerjian, P. R.W. dan S.M. Ross. (2007). Financial Ratios and Credit Risk: The Selection of Financial Ratio Covenants in Debt Contracts, Disertasi. University of Michigan Fofack, H. (2005). Non-performing loans in sub-Saharan Africa: Causal Analysis and Macroeconomic Implications, Working Paper. World Bank Policy Research. No. 3769. Gibson, Charles H. (2003). Financial Reporting & Analysis : Using Financial Accounting Iinformation. 9 th edition. Ohio: South. Weastern Publising Co.
Hu,  J.L.,  Li,  Y.  and  Chiu,  Y.H.  (2004).  Ownership  and Nonperforming Loans: Evidence from Taiwan’s Banks, The Developing Economies . XLII (3): 405-420.
Ikatan  Akuntan  Indonesia  (IAI).  (2009). Standar  Akutansi Keuangan. Jakarta : Salemba Empat
Jimenez, G., dan J. Mencıa. (2007). Modelling the Distribution of Credit Losses with Observable and Latent Factors, Working Paper. Banco de Espana . No. 0709.
Jimenez,  G.,  dan  J.  Saurina.  (2005).  Credit  cycles,  credit  risk, and  prudential  regulation ,  International  Journal  of  Central Banking. 2 (2): 65–98.
317

## Faktor–Faktor Penentu Risiko Kredit
Karim, M.Z.A., Chan, S.G., dan Hassan, S. (2010). Bank efficiency and  non-performing  loans:  Evidence  from  Malaysia  and Singapore. Prague  Economic  Papers  vol.  19 .  2/2010  :  118-
132
Kieso,  D.E.,  J.J.  Weygandt,  dan  T.D.  Warfield.  (2007). Akuntansi Intermediate. Edisi ke duabelas. Jakarta: Erlangga Levine,  R.  (1998).  The  legal  environment,  banks,  and  long-run economic growth, Journal of Money, Credit, and Banking. 30 :596-613.
Micco,  A.  dan  O.  Panizza.  (2004).  Bank  ownership  and  lending behaviour, Inter-American  Developement  Bank  Research Department, Working Paper no. 520.
Quagliariello, M. (2007). Banks riskiness over the business cycle:
a panel analysis on Italian intermediaries, Applied Financial Economics . 17(2) : 119-138.
Republik Indonesia. (1998). Undang-Undang No. 10 Tahun 1998 tentang Perbankan. Sekretariat Negara. Jakarta. Zribi, N. dan Y. Boujelbène. (2011). The factors influencing bank credit  risk:  The  case  of  Tunisia, Journal  of  Accounting  and Taxation , Vol. 3(4) : 70 -78