## JURNAL AKUNTANSI DAN KEUANGAN UNIVERSITAS JAMBI
Vol. 7 No. 3   Juli – September 2022:   154 - 167 e-ISSN 2460-6235 p-ISSN 2715-5722
https://online-journal.unja.ac.id/jaku

## THE EFFECT OF CORPORATE GOVERNANCE (CG) ON EARNINGS QUALITY WITH EARNINGS MANAGEMENT AS INTERVENING VARIABLE (STUDY ON MANUFACTURING COMPANIES IN THE CONSUMER GOODS INDUSTRY SECTOR ON THE
INDONESIA STOCK EXCHANGE IN 2017-2020)
PENGARUH CORPORATE GOVERNANCE (CG) TERHADAP KUALITAS LABA DENGAN MANAJEMEN LABA SEBAGAI VARIABEL INTERVENING (STUDI PADA PERUSAHAAN

## MANUFAKTUR SEKTOR INDUSTRI BARANG KONSUMSI DI
BURSA EFEK INDONESIA TAHUN 2017-2020)
Oleh:
Desty Puji R 1) Sri Rahayu 2) Wiralestari 3)
1) Alumni Magister Ilmu Akuntansi Pascasarjana Universitas Jambi - Indonesia
2&3) Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Jambi - Indonesia
Email : destypuje@gmail.com 1 ) , sri_rahayu@unja.ac.id 2 ) , wiralestari11@unja.ac.id 3 )

## ABSTRACT
This study aims to provide empirical evidence of the influence of Corporate Governance on Earnings Quality with Earnings Management  as an Intervening  Variable in  Manufacturing  Companies in  the Consumer Goods Industry Sector  on  the  Indonesia  Stock  Exchange  (IDX)  in  2017-2020.  The  sample  in  this  study  is  the  Consumer  Goods Industrial Sector Manufacturing companies listed on the Indonesia  Stock Exchange (IDX) for 2022 which publish annual reports for the 2017-2020 period. The sample selection process in this study used the proportional stratified random  sampling  method.  The  data  analysis  used  in  this  research  is  path  analysis  using  SmartPLS  3.0  analysis tool.  The  results  of  the  study  indicate  that  Corporate  Governance  has  an  effect  on  earnings  quality.  Corporate Governance  has  an  effect  on  earnings  management.  Earnings  management  has  no  negative  effect  on  earnings quality. Corporate Governance on earnings quality  with earnings management  as an Intervening  variable has no effect.
Keywords:   Corporate Governance, Corporate Governance Mechanisms, Earnings Management, Earnings Quality

## ABSTRAK
Penelitian  ini  bertujuan  untuk  memberikan  bukti  empiris  pengaruh Corporate  Governance terhadap  Kualitas  Laba dengan  Manajemen  Laba  sebagai  Variabel Intervening pada  perusahaan  Manufaktur  Sektor  Industri  Barang Konsumsi  di  Bursa  Efek  Indonesia  (BEI)  tahun  2017-2020.  Sampel  dalam  penelitian  ini  adalah  perusahaan Manufaktur Sektor Industri Barang Konsumsi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) untuk tahun 2022 yang menerbitkan  laporan  tahunan  periode  2017-2020.  Proses  pemilihan  sampel  dalam  penelitian  ini  menggunakan metode Proportionate  stratified  random  sampling. Analisis  data  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah path analysis menggunakan  alat  analisis  SmartPLS  3.0.  Hasil  penelitian  menunjukkan  bahwa Corporate  Governance berpengaruh  terhadap  kualitas  laba. Corporate  Governance berpengaruh  terhadap  manajemen  laba.  Manajemen laba tidak berpengaruh secara negatif terhadap kualitas laba. Corporate Governance terhadap kualitas laba dengan manajemen laba sebagai variabel Intervening tidak berpengaruh.
Kata Kunci: Corporate Governance , Mekanisme Corporate Governance , Manajemen Laba, Kualitas Laba
1. PENDAHULUAN
1.1 Latar Belakang
Akuntansi  lahir  dengan  tujuan  untuk  memberikan jasa  kepada  penggunanya  berupa  informasi  keuangan yang dibutuhkan dalam rangka pengambilan keputusan. Salah  satunya  yaitu  menyediakan  laporan  keuangan. Laporan keuangan merupakan alat untuk menyampaikan  informasi  keuangan  tentang  tanggung jawab  manajemen  atas  kinerjanya.  Dari  salah  satu bagian  atas  suatu  laporan  keuangan  yang  juga menjadikan  suatu  objek  untuk  investor  sebagai  alat informasi  di  dalam  pengambilan  suatu  putusan  ialah laporan  laba  dan  rugi.  Laporan  laba  dan  rugi  yaitu laporan  dimana  memberi  informasi  terkait dengan  laba ataupun  rugi  yang  dicapai  dari  perusahaan  di  dalam suatu  periode  (Novriansyah,  ShintaOktarina  and Fujiansyah, 2020).
Urgensitas  dari  informasi  laba  ( earnings) dengan tegas sudah disebutkan didalam Statement of Financial Accounting  Standards No.  1  yang  menyatakan  bahwa selain  untuk  melakukan  penilaian  kinerja  dari manajemen, informasi laba pula memberikan kemudahan  dalam  pengestimasian  dalam  kemampuan laba  yang representative ,  beserta  untuk  penaksiran risiko di dalam  investasi ataupun kredit. Informasi laba dapat menjadi referensi untuk investor  untuk penanaman  investasi  pada  perusahaan  itu  sebab earnings ,  baik  secara  positif  ataupun  secara  negatif yang  didapat  dari  laporan  laba-rugi  perusahaan  akan melakukan  pembaharuan  return  saham.  Besarnya pengaruh  disini  (laporan  laba-rugi)  akan  rendah, terkhusus untuk earnings yang negatif (rugi) (Lisdawati, Mulyadi and Hermiyetti, 2016).
Adanya  pengaruh  dari  informasi  laba  tersebut, maka  informasi  laba  menjadi  salah satunya  bagian  atas laporan  keuangan  yang  banyak  memperoleh  perhatian. Rendahnya Earning Response Coefficients memperlihatkan  laba  sangat  kurang  informatif  untuk investor untuk pembuatan putusan ekonomi. Kebutuhan akan  suatu  pembandingan  laba  antar  perusahaan  dan untuk  memahami  perbedaan  kualitas  yang  dipakai sebagai penilaian yang sesuai atas  laba, jadi diperlukan pelaksanaan pengukuran atas kualitas (Paramita, 2012).
Kualitas  laba  merupakan  laba  dalam  laporan keuangan  yang  mencerminkan  kinerja  keuangan perusahaan  yang  sesungguhnya.  Untuk  mendapati kualitas  laba  yang  baik  bisa  terukur  dengan  memakai Earning Response Coefficients , karena ERC yaitu suatu bentuk pengukuran kandungan informasi di dalam laba. Informasi  laba  tersebut  dapat  dikatakan  berkualitas apabila  reaksi  pasar  yang  ditunjukkan  dari Earning Response  Coefficient (ERC)  proksi  dari  kualitas  laba juga  tinggi.  Secara  umum  di  dalam  mendapati  kualitas laba  yang  baik  bisa  terukur  dengan  memakai Earnings Response  Coefficient (ERC)  yang  dimana  bentuknya pengukuran  kandungan  informasi  atas  laba.  Menurut Scott  (2009) Earnings  Response  Coefficient atau Koefisien  Respon  Laba didefinisikan sebagai koefisien yang  mengukur  tingkat  besaran abnormal  return suatu
sekuritas  dalam  merespon  komponen  laba  yang  tidak diharapkan ( unexpected earnings ) yang dilaporkan oleh perusahaan yang mengeluarkan sekuritas tersebut.
Permasalahan  tentang  penurunan  kualitas  laba terjadi akibat praktik manajemen laba yang terjadi pada PT.  Tiga  Pilar  Sejahtera  Food,  Tbk.  (AISA).    Awal mula  laporan  keuangan  AISA  untuk  tahun  buku  2017 yang dicurigai manajemen baru yang baru pada oktober 2018.  Manajemen  baru  tersebut  meminta  KAP  Ernst and  Young  untuk  melakukan  pemeriksaan  ulang  atas laporan  keuangan  2017.  Diduga  AISA  melakukan penggelembungan  nilai  ( overstatement )  Rp  4  triliun pada  beberapa  pos  akuntansi  oleh  pihak  manajemen laba.  Berdasarkan  hasil  laporan  investigasi  yang diperiksa KAP Ernst and Young tanggal 12 maret 2019 ditemukan  penggelembungan  nilai  terjadi  pada  akun piutang  usaha,  persediaan,  dan  asset  tetap,  selain  itu ditemukan  penggelembungan  pendapatan  pada  pos EBITDA.  Kasus  ini  memberikan  dampak  besar  dan menjadi  skandal  pasar  modal  terhadap  pihak  AISA sendiri  maupun  pihak  Bursa  Efek  Indonesia  (BEI)  dan Otoritas Jasa Keuangan (OJK) (Monica Wareza, 2019).
Perusahaan  memerlukan  mekanisme  tata  kelola perusahaan  yang  bagus  ataupun  umumnya  disebut sebagai  tata  kelola  perusahaan  ataupun Corporate Governance di  dalam  pelaksanaan  pemaksimalan kualitas  laba  yang  dicerminkan  di  dalam  laporan keuangan dan terhindarnya adanya praktik manajement laba  yang  dilaksanakan  oleh  manajement.  Tata  kelola perusahaan  atau corporate  governance yang  lemah menjadi  salah  satunya  sebab  krisis  keuangan  dan  juga pengindikasian  kegagalan  laporan  keuangan  di  dalam ketercapaian  tujuan  untuk  mengungkap  fakta  terkait dengan kondisi ekonomi perusahaan yang secara nyata. Utamanya  memberikan  informasi  terkait  dengan kondisi  laba  pada  para  usernya. Corporate  governance mengacu  kepada  mekanisme,  proses,  dan  hubungan yang  tujuannya  untuk  pengontrolan  dan  pengarahan perusahaan. Dengan terwujudnya corporate governance , itu  berarti  bahwa  manager  wajib melaksanakan  suatu  perusahaan  dengan  tetap  melihat kepentingan seluruh pemangku kepentingan ( stakeholder ) terkhusus kepentingan pemilik ( shareholder ) (Nanang and Tanusdjaja, 2019).
Fenomena GCG pada kasus perusahaan dilakukan oleh  direksi  AISA  (PT.  Tiga  Pilar  Sejahtera  Food, Tbk). Pelanggaran Good Corporate Governance (GCG) PT.  Tiga  Pilar  Sejahtera  Food  Tbk.  (AISA)  ialah transaksi  secara  material,  transaksi  secara  afiliasi, transaksi  benturan  kepentingan,  aksi  korporasi  tanpa prosedur  yang  sesuai,  dan  keterbukaan  informasi  yang tidak  sesuai  dan  justru  sesat.  Forum  Investor  Retail AISA  (Forsa)  memintai  perlindungan  dari  OJK.  Forsa pun  melakukan  pengajuan  surat  pengaduan  pada otoritas  terkait  terdapatnya  dugaan  pelanggaran  yang dilaksanakan  dari  direksi  emiten  tersebut.  Forsa menjelaskan  ada  terdapat  dugaan  pelanggaran  GCG dalam  lima  poin  besar(Sari,  2018).Kasus  pelanggaran GCG  lainnya  seperti  PT.  Sinar  Mas  Group  yang
Pengaruh Corporate  Governance (CG)  Terhadap  Kualitas  Laba  Dengan  Manajemen  Laba  Sebagai  Variabel Intervening (Studi Pada Perusahaan Manufaktur Sektor Industri Barang Konsumsi  di Bursa Efek Indonesia Tahun 2017-2020).    (Desty Puji R, Sri Rahayu dan Wiralestari)
melakukan  pelanggaran  kegagalan  mengumumkan kepada publik, informasi material berupa penandatanganan perjanjian penyelesaian dengan kreditur.    PT.  Kimia  Farma  melakukan  pelanggaran mark  up laporan  keuangan,  yaitu  menggelembungkan laba  sebesar  Rp  32.668  milyar.  Kasus  ini  menyeret KAP ynag mengaudit PT. Kimia Farma meskipun KAP ini  yang  berinsisiatif  melaporkan  adanya overstated dalam perusahaan itu (Sulistyanto, 2014).
Beberapa  penelitian  mengenai  kualitas  laba  telah banyak  dilakukan  dan  diungkapkan  berbagai  faktor yang mempengaruhi kualitas laba. Faktor pertama yang memberikan  pengaruh  pada  kualitas  laba  yaitu  komite audit.  Menurut  KNKG  komite  audit  bertujuan  untuk memberikan  kemudahan  kepada  dewan  komisaris untuk  pemenuhan  suatu  tanggung  jawab  di  dalam memberi  pengawasan  secara  keseluruhan  sehingga membuahkan laba yang bermutu. Faktor yang lain ialah kepemilikan  institusional,  yang  memiliki  kemampuan mengendalikan  pihak  manajemen  melalui  monitoring secara efektif sehingga mengurangi tindakan manajemen dalam memanajemen laba. Terakhir, dewan komisaris  independen  juga  faktor  yang  memberikan pengaruh kepada kualitas laba. Fungsi dewan komisaris independen selain  juga  menjadi peran  monitoring, juga memberikan supervise kepda direksi dalam menjalankan tugasnya.
Dari  hasil  beberapa  penelitian  sebelumnya terhadap kualitas laba dimana masih menunjukkan hasil yang  berbeda  ( research  gap )  atau  inkosistensi  hasil bahkan  bertentangan  antara  hasil  penelitian  yang  satu dengan  yang  lainnya  seperti  penelitian  (Nanang  and Tanusdjaja,  2019),  (Oktaviani,  Nur  and  Ratnawati, 2015)  dan  (Taruno,  2013)  yang  tersimpulkan  bahwa manajemen  laba  pengaruh  yang  signifikan  terhadap kualitas  laba.  Hal  ini  mendorong  peneliti  untuk melakukan pengujian kembali atas mekanisme corporate  governance terhadap  kualitas  laba  dengan manajement laba sebagai variabel intervening .
Penelitian  ini  merujuk  pada  penelitian(Nanang and Tanusdjaja, 2019) yang meneliti tentang pengaruh corporate  governance terhadap  kualitas  laba dengan  manajement  laba  sebagai  variabel intervening untuk  perusahaan  manufaktur  yang  terdapat  di  BEI periode  2015-2017.  Ada  beberapa  pengembangan  dari penelitian  yang  dirujuk  ini  sesuai  dengan  saran penelitian  (Nanang  and  Tanusdjaja,  2019).  Pertama, penelitian  ini  menambahkan  beberapa  indikator mekanisme Corporate  Governance dengan  mengacu pada  penelitian  (Zehri  and  Zgarni,  2020).  Adapun indikator  mekanisme Corporate  Governance yang digunakandidalam  penelitian  ini  meliputi Board  of Independent  Commissioner ,  Dewan  Direksi, Audit Committee  Size , Audit  Committee  Financial  Expertise , Managerial  Ownership ,  Kualitas  Audit, Institusional Ownership .
Kedua, penelitian  (Nanang and Tanusdjaja, 2019) mengukur kualitas laba dengan menggunakan quality of
income ratio ( Cashflow from operation/net income ) dan menyarankan penelitian selanjutnya agar dapat mengukur  kualitas  laba  melalui Earnings  Response Coefficient . Ketiga, menggunakan perusahaan manufaktur  dengan  periode  penelitian  selama  3  tahun (2015  –  2017), sedangkan penelitian  ini  menambahkan periode  penelitian  menjadi  4  tahun  (2017  –  2020). Metode  analisis  data  yang  digunakan  dalam  penelitian ini  untuk  membuktikan  hipotesis  pada  penelitian  yaitu dengan  menggunakan Structural  Equation  Modelling (SEM)  melalui  pendekatan  berbasis component atau variance yang  dikenal  dengan  istilah Partial  Least Square (PLS). Alat analisis ini dipilih atas pertimbangan terdapatnya uji multikolinearantar variabel  konstruk,  dimana  PLS  bertujuan  untuk menguji  hubungan  prediktif  antar  konstruk  dengan melihat  apakah  ada  hubungan  atau  pengaruh  konstruk yang diteliti (Ghozali and Latan, 2015)
Penelitian ini juga menggunakan sampel perusahaan  sektor  industri  barang  konsumsi.Peneliti mengambil  objek  perusahaan  sektor  industri  barang konsumsi  karena  indeks  manufaktur  yang  sebagian besarnya  terbentuk  dari  komponen  pembentuk  terdiri atas  perusahaan  yang  geraknya  pada  industri  barang konsumsi, industri dasar dan kimia, dan aneka industri. Perusahaan  yang  geraknya  pada  industri  barang konsumsi  jumlahnya 37 emiten  mempunyai  bobot 44% dari  terbentuknya  indeks  manufaktur,  sementara  itu aneka  industri  (40  emiten)  dan  industri  dasar  (44 emiten)  masing-masing  27%.  Daya  tahan  sektor manufaktur  utamanya  ditopangi  dari  sektor  barang konsumsi yang tumbuhnya sampai 28%.
Penggerak  dari  indeks  manufaktur  sebagian besarnya  asalnya  dari  emiten  konsumer  yang  sifatnya diversif, contohnya PT. Kalbe Farma, Tbk (KLBF) dan PT.  Unilever,  Tbk  (UNVR).  Dari  10  emiten  terbesar indeks  manufaktur  yang  menjadi  penggerak  indeks ( index  mover ),  dilihat  yang  mana  Unilever  yaitu pendorong utama naiknya indeks manufaktur (Kemenperin, 2013).

## 1.2 Rumusan Masalah
Rumuskan masalah dalam penelitian ini adalah Apakah Corporate  Governance berpengaruh  terhadap  kualitas laba,  berpengaruh  terhadap  manajemen  laba.  Apakah manajemen laba berpengaruh terhadap kualitas laba dan Apakah Corporate  Governance berpengaruh  terhadap kualitas  laba  dengan  manajemen  laba  sebagai  variabel intervening ?
2. TINJAUA NPUSTAKA DAN PERUMUSAN HIPOTESIS
2.1 Agency Theory (Teori Keagenan)
Jensen dan Meckling (1976) Earning management atau manajemen  laba  dilihat  dari  sudut  pandang  teori akuntansi  dijelaskan  dengan  teori  keagenan. Agency Theory memperkirakan  dan  mengulas  bagaimanakah perilaku  atas  pihak-pihak  yang  kaitannya  dengan perusahaan.  Terlihat  dari  ilmu  hukum,  agen  yaitu
seseorang yang dipekerjakan untuk mewakili kepentingan  orang  lain.  Teori  keagenan  memiliki anggapan  bahwa  sebuah  perusahaan  sebagai  suatu nexus  ataupun intersection dari  hubungan  teori keagenan,  berusaha  memahami  perilaku  organisasi dengan  mengamati  bagaimanakah  pihak-pihak  terkait didalam  hubungan  keagenan  dengan  perusahaan memaksimumkan  utilitas  mereka  sendiri  (Manossoh, 2016).

## 2.2  Manajemen Laba
Keberadaan asimetri informasi ( information asymmetry )  membuat  pihak  manajemen  tertarik  untuk melakukan  perilaku  yang  tidak  semestinya,  seperti tindakan  memanipulasi  data  dalam  laporan  keuangan sesuai harapan principal walaupun tidak menggambarkan  kondisi  yang  sebenarnya.  Belkaoui (2014)  mendefinisikan  manajemen  laba  sebagai  suatu intervensi  yang  disengaja  pada  proses  pelaporan eksternal dengan  maksud untuk mendapatkan beberapa keuntungan  pribadi,  yang  dapat  dilakukan  melalui pemilihan metode – metode akuntansi.
Manajemen  laba  bisa  didefinisikan  sebagai  trik akuntansi  yang  mana  fleksibilitasnya  di  dalam penyusunan  laporan  keuangan  dipakai  dari  manager yang  mengusahakan  untuk  pemenuhan atas target  laba. Manajement  laba  terjadi  jika  manager  memakai kreativitas  keuangan  bertujuan  memberikan  kesan tertentu  ataupun  memberikan  pengaruh  atas  tindakan para stakeholders yang  bergantung  kepada  laporan keuangan  itu.  Manajement  percaya  bahwa  reaksi  pasar didasarkan  pada  pengungkapan  informasi  akuntansi sehingga  perilaku  laba  merupakan  aspek  penentuan resiko pasar entitas usaha. Manajemen laba menyebabkan  informasi  yang  dihasilkan  perusahaan menjadi tidak akurat lagi. Hal ini disebabkan karena di dalam manajemen laba terdapat pembiasan pengukuran income (dinaikkan atau diturunkan), dan/atau melaporkan  laba  yang  tidak  representatif  seperti  yang seharusnya dilaporkan. manajemen  laba  dikatakan baik jika  tujuan  pelaksanaannya  adalah  untuk  efisiensi  dan dikatakan  buruk  jika  tujuan  pelaksanaannya  adalah untuk oportunistik (Ulya, 2015).
2.3  Kualitas  Laba Pentingnya  informasi  laba  dalam pengambilan  keputusan  menyebabkan  kualitas  laba yang  diperoleh  perusahaan  menjadii  hal  penting  juga untuk  dilakukan  pertimbangan  dari  pemakai  laporan keuangan.  Kualitas  laba  yang  begitu  rendah  akan berdampak  kepada  para  pemakai  informasi  itu contohnya investor salah di dalam terambilnya putusan. Untuk  menjadikan  informasi  yang  bermanfaat,  laba sebagai  bagian  atas  laporan  keuangan  wajib  bermutu. Laba yang bermutu yaitu laba yang dapat mencerminkan  kelanjutan  laba  ( sustainable  earnings ) di  masa  depan  yang  ditentukan  oleh  komponen  akrual dan aliran kasnya (Fadhila, 2022).

## 2.4  Corporate Governance
Perusahaan  memerlukan  pemekanismean  tata pengelolaan  suatu  perusahaan  yang  baik  ataupun
umumnya  disebut  sebagai  tata  kelola  dari  perusahaan ataupun Corporate Governance didalam memaksimalkan  dari  kualitas  laba  yang  dicerminkan didalam  laporan  keuangan  dan  terhindarnya  adanya praktik manajement laba yang dilaksanakan manajement (Nanang and Tanusdjaja, 2019).
Berbagai  mekanisme corporate  governance yang sering dilaksanakan oleh penelitian-penelitian terdahulu kaitannya  pengaruh  terhadap  kualitas  laba  didalam penelitian menggunakan 7 (tujuh) aspek diantaranya:
2.4.1 Dewan  Komisaris  Independen  ( Board  of Independent Commissioners )
Dewan komisaris sangat berpengaruh didalam perusahaan  untuk  memonitoring  jalannya  perusahaan yang  dapat  menciptakan good  corporate  governance . Menurut  Undang-Undang  No.  40  Pasal  120  ayat  (2) Tahun 2007 terkait dengan Perseroan Terbatas (UUPT) komisaris  independen  yang  ada  didalam  pedoman tata kelola Perseroan yang baik yaitu “komisaris dari pihak luar”.  Komisaris  independen  diangkat  sesuai  dengan putusan  RUPS  atas  pihak  yang  tidak  terafiliasikan dengan  pemegang  saham  utamanya  anggota  direksi ataupun anggota komisaris lain.
2.4.2  Dewan Direksi ( Board of Directors )
Menurut  Kenny  Wiston Law  Office (2020)  Indonesia menganut  system  two-tier  system  yang  artinya,  peran dewan  komisaris  dan  dewan  direksi  dipisah  secara jelas.  Dewan  komisaris  akan  mengawasi  kerja  dewan direksi.  Dewan  direksi  didalam  perusahaan  akan penentuan  suatu  kebijakan  yang  akan  diambil  ataupun strategi  perusahaan  itu  dengan  berjangka  pendek ataupun berjangka panjang.
2.4.3  Ukuran Komite Audit ( Audit Committee Size )
Komite  audit  mempunyai  tugas  yang  berkaitan dengan kualitas  laporan dari  keuangan. Keberadaannya komite  audit  harapannya  bisa  memberikan  kemudahan didalam  dewan  komisaris  melaksanakan  tugas  didalam melakukan  penagwasan  aktivitas  laporan  keuangan. Peran  komite  audit  pula  sangatlah  penting  sebba  akan memberikan  pengaruh  kualitas  laba  perusahaan  yang merupakan  salah  satu  informasi  penting  untuk stakeholders ,  terkhusus  untuk  investor  dan  kreditor didalam melakukan penilaian kepada perusahaan.
Peranan  yang  penting  serta  strategis  komite  audit didalam hal pemeliharaan kredibilitas aktivitas penyusunan  laporan  keuangan,  menjaga  munculnya system  pengawasan  perusahaan  yang  memadai  serta pelaksanaannya good corporate governance . Terlaksana  fungsi  komite  audit  dengan    efektif,  jadi control terhadap perusahaan akan lebih  bagus sehingga konflik  keagenan  yang  terjadi  akibat  keinginan manajement  untuk  peningkatan  kesejahteraan  sendiri bisa  terminimalisasi  (Rachmawati  and  Triatmoko, 2007).
Pengaruh Corporate  Governance (CG)  Terhadap  Kualitas  Laba  Dengan  Manajemen  Laba  Sebagai  Variabel Intervening (Studi Pada Perusahaan Manufaktur Sektor Industri Barang Konsumsi  di Bursa Efek Indonesia Tahun 2017-2020).    (Desty Puji R, Sri Rahayu dan Wiralestari)

## 2.4.4 Audit Committee Financial Expertise
Peran  penting  komite  audit  didalam  kualitas  dan kredibilitas  dari  laporan  keuangan  didalam  bertindak merupakan bagian dari mekanisme corporate governance untuk  peningkatan  operasional  dan keuntungan  ekonomi  perusahaan.  Comite  Audit  salah satunya  mekanisme  penting  didalam  tata  kelola perusahaan dan mempunyai peranan penting memastikan  kualitas  laporan  keuangan  (Mughni  and Cahyonowati, 2015).
2.4.5  Kepemilikan Manajerial ( Managerial Ownership )
Kepemilikan  managerial  yaitu  saham  perusahaan  yang dikuasai dari manajement sebuah perusahaan. Kepemilikan  managerial  pula  didefinisikan  sebagai proporsi pemegang saham atas pihak manajement yang dengan  aktif  didalam  pengambilan  putusan perusahaan contohnya direksi dan komisaris. Kepemilikan managerial
akan menyejajarkan
kepentingan
manajement dan pemegang saham (outsider ownership) ,  sehingga  manager  akan  mendapatkan manfaat  secara  langsung  atas  keputusan  yang diambilkan dan menanggung kerugian sebagai konsekuensi  atas  pengambilan  keputusan  yang  salah. Hal  itu  menyatakan  bahwa  kian  besarnya  proporsi kepemilikan  manager  bisa  menyatukan  kepentingan antara  manager  dengan  pemegang  saham  didalam memacu  kinerja  dari  manajement  semakin  bagus (Manossoh, 2016).
2.4.6  Kualitas Audit ( Auditor Size )
Laporan  keuangan  menjadi  sangat  penting  sebab informasi  yang  ada  didalamnya.  Informasi  harus mempunyai  kualitas  yang  bisa  diandalkan  sebab  bisa bermanfaat  untuk  aktivitas  pengambilan  kebijakan. Informasi  lebih  berkualitas  bisa  dilakukan  peningkatan dengan  melakukan  perbaikan  kualitas  auditnya. Kualitas  audit  yaitu  probabilitas  yang  mana  seorang auditor  menemukan  dan  melaporkan  terkait  dengan adanya  suatu  pelanggaran  di  dalam  system  akuntansi kliennya.  Kualitas  audit  yaitu  adanya  kecenderungan auditor akan melakukan pendeteksian dan mengungkapkan  adanya  fraud  yang  ada  didalam laporan  keuangan  klien.  Kualitas  audit  yang  baik  akan membuahkan  informasi  yang  sangat  bermanfaat  di dalam  melaksanakan  pengambilan  putusan  (Andrian and Nursiam, 2017).
2.4.7  Kepemilikan Institusional ( Institutional Ownership )
Kepemilikan Institusional yaitu kepemilikan saham dari pemerintah, keuangan, badan hukum, luar negeri, dunia perwalian beserta institusi lain pada akhir tahun. Tinggi dari  suatu  kepemilikan  dari  institusi  akan  memberikan peningkatan pengawasan terhadap perusahaan.
Tingginya
pengawasan akan melakukan peminimalisiran tingkat penyelewengan-
penyelewengan yang dilaksanakan dari pihak manajement  yang  bisa  menurunkan  nilai  perusahaan.
Kepemilikan  institusional  dipercayai  akan  berusaha melaksanakan  usaha-usaha  positif  peningkatan  nilai dari perusahaan.

## 2.5  Kerangka Pemikiran
2.5.1.Pengaruh Corporate Governance terhadap
Kualitas Laba
Penerapan Corporate  Governance yang  belum maksimal  dinilai  sebagai  salah  satu  faktor  yang mengindikasikan  kegagalan  pencapaian  tujuan  laporan keuangan  dalam  menyampaikan  fakta  riil.Salah  satu fakta  riil  yang  gagal  yakni  terkait  penyampaian informasi  laba  kepada  para  pengguna  laporan keuangan.  Penelitian  (Zehri  and  Zgarni,  2020) menyatakan  bahwa Corporate  Governance suatu negara  memengaruhi  kualitas  laba.  Pada  penelitian (Taruno,  2013)  menunjukkan  bahwa  mekanisme Corporate  Governance (proporsi  dewan  komisaris independen dan kepemilikan institusional) berpengaruh terhadap kualitas laba.
Penelitian (Novieyanti and Kurnia, 2016) menunjukkan  hasil  kepemilikan  manajerial  dan  komite audit  yang  merupakan  indikator  dari Corporate Governance berpengaruh  terhadap  kualitas  laba.  Hasil ini  sejalandengan  penelitian  (Budianto,  Samrotun  and Suhendro, 2018) yang menunjukkan bahwa kepemilikan institusional berpengaruh terhadap kualitas laba.  Artinya  semakin  tinggi  kepemilikan  institusional, maka  laba  akan  semakin  berkualitas,  kepemilikan institusional  memiliki  kemampuan  untuk  mengurangi insentif  para  manajer  yang  mementingkan  kepentingan diri sendiri melalui tingkat pengawasan yang intensif.Unsur
dan mekanisme Corporate Governance ini  dapat  meningkatkan  kualitas  laba  dan akan  mengontrol  sifat  dan  motivasi  manajer  dalam melakukan kinerja operasional perusahaan.
2.5.2.Pengaruh Corporate Governance terhadap Manajemen Laba
Corporate  Governance merupakan  salah  satu upaya  yang  dapat  dilakukan  dalam  rangka  mencegah terjadinya manajemen laba yang dilakukan perusahaan, yang  pada  gilirannya  akan  mampu  meningkatkan kepercayaan investor atas laporan keuangan perusahaan tersebut  (Budianto,  Samrotun  and  Suhendro,  2018). Corporate  Governance dalam  penelitian  (Zehri  and Zgarni,  2020)  terdiri  dari  beberapa  indikator  seperti dewan  direksi,  dewan  komisaris,  komite  audit,  dan kualitas  audit.  Dewan  direksi  dan  komisaris  berperan selaku mekanisme pengendalian internal dan memainkan  peran  penting  dalam  hal  mengurangi masalah keagenan. Menurut perspektif agen, keefektifan  direksi  dan  komisaris  dalam  mengawasi manajemen  laba tergantung pada seberapa  baik tingkat independen dari dewan tersebut.
Penelitian  (Oktaviani,  Nur  and  Ratnawati,  2015) menemukan kepemilikan institusional, dewan komisaris  dan  komite  audit  berpengaruh  terhadap
manajemen  laba.  Penurunan discretionary  accruals dapat  memberikan  sinyal  adanya  penurunan  praktik manajemen laba yang dapat meningkatkan kualitas laba yang  dilaporkan  perusahaan.Sehingga  hipotesis  yang menyatakan kepemilikan institusional memiliki pengaruh langsung terhadap manajemen laba terbukti.Kepemilikan  institusional  dalam  penelitian  ini dapat  menekan  kecenderungan  manajemen  untuk memanfaatkan discretionary dalam  laporan  keuangan dan  mengindikasikan  bahwa  saham  yang  dimiliki  oleh investor  institusional  dapat  berperan  dalam  mencegah dan  menyelesaikan  terjadinya  praktek  manajemen  laba yang dilakukan oleh manajer perusahaan.
Hal  ini  sejalan  dengan  penelitian  (Dewi  and Khoiruddin,  2016)  menunjukkan  hasil  proporsi  dewan komisaris  independen  memiliki  pengaruh  terhadap manajemen labakarena penempatan atau penambahananggota  dewan  komisaris  independen dimungkinkan  sekedar  untuk  memenuhi  ketentuan formal saja tidak dimaksudkan untuk menegakkan good corporate  governance (GCG),  sementara  pemegang saham  mayoritas  masih  memegang  peranan  penting sehingga  kinerja  dewan  tidak  meningkat  atau  bahkan menurun.
2.5.3.Pengaruh  ManajemenLaba  terhadap  Kualitas Laba
Permasalahan  manajemen  laba  sebenarnya  bukan sesuatu  yang  baru  dalam  praktik  pelaporan  keuangan pada  suatu  entitas  bisnis.Penurunan  dalam  kualitas laporan  keuangan  merupakan  dampak  utama  yang diakibatkan  dari  adanya earnings  management , disebabkan  oleh  kejamnya  pasar  kepada  perusahaan yang  tidak  mampu  memenuhi  target  atau  meleset  dari yang  diperkirakan  oleh  pasar.Tekanan  untuk  membuat keuntungan  ini  yang  membuat  manajemen  melakukan earnings management untuk mempengaruhi angka laba yang  menyebabkan  terjadinya  penurunan  kualitas laporan  keuangan  perusahaan  bersangkutan  (Mughni and Cahyonowati, 2015).
Penelitian  (Nanang  and  Tanusdjaja,  2019) menunjukkan  hasil  uji  hipotesis  dengan  menggunakan nilai p value dari table total effects yang didapatkan dari hasil  olah  data  menunjukkan  bahwa  manajemen  laba berpengaruh  terhadap  kualitas  laba.  Adanya  indikasi manajemen  laba  dalam  suatu  perusahaan  semakin memperkuat  pandangan  bahwa  dalam  hal  pelaporan laba  operasional  perusahaan  terdapat  suatu  tindakan manipulasi  laba  yang  tercermin  dalam  praktik manajemen laba yang dilakukan.Labaperusahaan sangat  dipengaruhi  oleh  semua  teknik  manajemen  laba melalui komponen accrual . Adanya praktik manajemen laba  menyebabkan  penurunan  kualitas  dari  labayang akan dilaporkan. Labaperusahaan dikatakan berkualitas tinggi  jika  labayang  dilaporkan  tersebut  sesuai  dengan laba  operasional  perusahaan  sehingga  dapat  digunakan oleh  pengguna  laporan  keuangan  untuk  mengambil keputusan  yang  terbaik  bagi  kelangsungan  hidup perusahaan.  Sejalan  dengan  penelitian  (Oktaviani,  Nur and Ratnawati, 2015) juga menunjukkan hasil hipotesis
yang  menyatakan  manajemen  laba  memiliki  pengaruh terhadap kualitas laba.
2.5.4.Pengaruh Corporate Governance terhadap
Kualitas  Laba  dengan  Manajemen  Laba  sebagai Variabel Intervening
Fungsi  utama Corporate  Governance untuk menjamin  dan  memastikan  kualitas  dari  proses pelaporan  keuangan  sehingga  menghasilkan  laporan keuangan yang informatif. Dengan adanya pengawasan yang  lebih  baik  terhadap  pengelolaan  perusahaan  serta kegiatan operasional diharapkan  mampu  meningkatkan kinerja manajemen, melindungi kepentingan stakeholders serta  meningkatkan  kepatuhan  terhadap peraturan  perundang-undangan  serta  nilai-nilai  etika yang berlaku umum.
Manajemen laba dipengaruhi oleh beberapa faktor salah  satunya  adalah  praktik Corporate  Governance (CG).  Adanya  tata  kelola  perusahaan  yang  baik, kualitas  laporan  keuangan  diharapkan  akan  dinilai dengan  baik  oleh  investor.  Unsur  dan  mekanisme Corporate  Governance dapat  meningkatkan  kualitas laba  dan  akan  mengontrol  sifat  dan  motivasi  manajer dalam  melakukan  kinerja  operasional  perusahaan. Implikasi  yang  timbul  dari  adanya Corporate Governance yang kuat disuatu perusahaan diduga akan mempengaruhi  hubungan  manajemen  laba dan kualitas laba (Oktaviani, Nur and Ratnawati, 2015).
Tindakan  manajemen  laba  dapat  berpengaruh negatif  terhadap  kualitas  laba  karena  manajemen  laba tidak melaporkan kondisi
laba sesungguhnya.Mekanisme Corporate Governance diharapkan  dapat  meminimalisir  tindakan  manajemen laba  karena  prinsip  mekanisme Corporate  Governance menekankan  pada  transparansi,  pertanggungjawaban, ketanggapan, independensi, dan keadilan, sehingga laba yang  dilaporkan  adalah  laba  yang  sesungguhnya didapatkan oleh perusahaan(Taruno, 2013).
Penelitian  (Oktaviani,  Nur  and  Ratnawati,  2015) menunjukkan  bahwa  pengaruh  hubungan  variabel Corporate Governance dalam hal ini hanya kepemilikan  institusional, dewan komisaris dan komite audit  yang  berpengaruh  terhadap  kualitas  laba  melalui manajemen  laba  sebagai  variabel  intervening.  Hal  ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh (Nanang and  Tanusdjaja,  2019)  yang  menunjukkan  hasil  uji hipotesis  dengan  menggunakan  nilai  dari direct  effects and indirect effects yang didapatkan dari hasil olah data menunjukkan  bahwa Corporate  governance dalam  hal kepemilikan  institusional  mampu  dimediasi  oleh manajemen  laba  dikarenakan  adanya  institusi  sebagai pemegang  saham  melakukan  pengawasan  terhadap investasinya  dalam  perusahaan  sehingga  praktik manajemen  laba  dapat  dibatasi  dan  membuat  kualitas laba  yang  tercermin  dari  laporan  laba  rugi  dapat mencerminkan  keadaan  yang  sebenarnya.  Begitu  juga dengan  dewan  komisaris  independen  yang  mampu  di mediasi  dengan  manajemen  laba,  dewan  komisaris independen  memiliki  tugas  dan  tanggung  jawab  untuk
Pengaruh Corporate  Governance (CG)  Terhadap  Kualitas  Laba  Dengan  Manajemen  Laba  Sebagai  Variabel Intervening (Studi Pada Perusahaan Manufaktur Sektor Industri Barang Konsumsi  di Bursa Efek Indonesia Tahun 2017-2020).    (Desty Puji R, Sri Rahayu dan Wiralestari)
memastikan  bahwa  perusahaan  memiliki  strategi  dan tujuan  bisnis  yang  efektif.  Oleh  karena  itu  tindakan manajemen  laba  dapat  dibatasi  dan  membuat  kualitas laba yang tercermin dalam income statement mencerminkan keadaan yang sebenarnya.
Berdasarkan  kerangka  pemikiran  di  atas,  maka  model penelitian ini adalah sebagai berikut:

## (Sumber: Data diolah peneliti)

## Gambar 1. Model Penelitian

## Keterangan:
CG
: Corporate Governance ML : Manajemen Laba KL : Kualitas Laba : Pengaruh langsung : Pengaruh tidak langsung ( Intervening )

## 2.6  Hipotesis Penelitian
Berdasarkan  tujuan,  landasan  teori  serta  model penelitian,  maka  hipotesis  yang  diajukan  dalam penelitian ini adalah sebagai berikut:
H 1 : Corporate Governance berpengaruh terhadap kualitas laba.
H 2 :  C orporate Governance berpengaruh terhadap manajemen laba.
H 3 :  Manajemen laba berpengaruh terhadap kualitas laba.
H 4 :  C orporate Governance berpengaruh terhadap kualitas laba dengan manajemen laba sebagai variabel intervening.

## 3.   METODDOLOGI PENELITIAN
3.1  Populasi dan Sampel Penelitian
3.1.1  Populasi Penelitian
Populasi adalah sekelompok orang, kejadian atausegala sesuatu  yang  mempunyai  karakteristik  tertentu(Nur Indriantoro,  2018).  Populasi  penelitian  ini  adalah perusahaan Industri Barang Konsumsi yang terdaftar di Bursa  Efek  Indonesia  berturut-turut  pada  periode  2017 –  2020.  Perusahaan  Industri  Barang  Konsumsi  yang terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  tercatat  sebanyak  45 perusahaan.
3.1.2  Sampel Penelitian
Sampel  adalahsebagian  dari  elemen  -  elemen populasi  (Nur  Indriantoro,  2018).  Sampel  terdiri  atas jumlah  anggota  yang  dipilih  dari  populasi  (Sekaran, 2006).  Teknik  pemilihan  sampel  yang  akan  digunakan
dalam  penelitian  ini  yaitu Proportionate  stratified random  sampling. Teknik  ini  digunakan  karena terdapat  populasi  yang  tidak  homogen.  Dengan  teknik ini jumlah sampel ditentukan menggunakan rumus Taro Yamane.  Rumus  Taro  Yamane  dengan  tingkat kepercayaan  90%  dan  nilai  kritis/presisi  10  persen (Prof. Dr. Sugiyono, 2010). Sesuai dengan rumus Taro Yamane penentuan sampel sebagai berikut:
n = N Nd 2 + 1 n = 45 45 (10%) 2 +  1
Keterangan:
n  = jumlah sampel N = jumlah populasi d 2 = nilai kritis/presisi
Jumlah sampel yang digunakan diperoleh sebanyak 31,03 dibulatkan menjadi 31 perusahaan.
3.2   Operasional Variabel Penelitian
Menurut  Sekaran  (2006),  Variabel  adalah  apapun yang  dapat  membedakan  atau  membawa  variasi  pada nilai.  Variabel  penelitian  adalah  variabel  yang menunjukkan  segala  sesuatu  yang  ditetapkan  oleh peneliti  untuk  dipelajari.  Variabel  yang  digunakan dalam  penelitian  ini,  digunakan  tiga  macam  variabel penelitian  yaitu  variabel  bebas  (independen),  variabel terikat (dependen), dan variabel intervening.

## Tabel 1. Operasional Variabel Penelitian
Variabel Definisi Operasional Pengukuran Sk ala Dependen : Kualitas Laba Untuk mengetahui kualitas laba yang baik dapat diukur dengan menggunakan Earning Response Cofficient (ERC).
CARit = α + β. UE it + ɛ it Ra sio
Independen: Corporate Governance
a. Board of Indepen dent Commis ioner Komisaris independen adalah anggota dewan komisaris yang tidak memiliki hubungan kepengurusan, Jumlah Komisaris Independen Jumlah Komisaris X 100% Ra sio b. Board of Directo rs Size Board of directorssize atau ukuran dewan direksi merupakan Komposisi dewan direksi Jumlah anggota dewan direksi yang ada didalam perusahaan Ra sio
c. Audit Commit tee Size Komite Audit adalah komite yang dibentuk oleh dewan komisaris Jumlah anggota komite audit yang ada pada perusahaan Ra sio d. Audit Commit tee Financi al Expertis e The Sarabanes- Oxley Act of 2002 (SOX) menyatakan pentingnya peranan keahlian komite audit. persentase dari jumlah anggota komite audit yang merupakan financial expertise terhadap jumlah anggota komite audit keseluruhan Ra sio e. Manage rial Owners hip Kepemilikan manajerial adalah jumlah kepemilikan saham oleh pihak manajemen Jumlah saham Manajemen Jumlah Saham yang Beredar X 100% Ra sio f. Auditor Size Auditor size atau ukuran KAP merupakan besar kecilnya KAP KAP yang berafiliasi dengan Big 4 dan KAP yang tidak berafiliasi dengan Big 4. Ra sio g. Institusi onal Owners hip Kepemilikan institusional merupakan saham perusahaan yang dimiliki oleh institusi Jumlah saham investor institusional jumlah saham yang beredar X 100% Ra sio Interveni ng: Earnings Managem ent Manajemen laba dapat diukur dengan cara menghitung discretionary accrual ModifiedJone sModel . DAit=TAit/Ait-1- NDAit Ra sio (Sumber: Penelitian terdahulu)

## 4.   HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN

## 4.1  Hasil Penelitian
Hasil  analisis  statistik  deskriptif  dari  variabel- variabel  penelitian  ini  dapat  dilihat  pada  tabel  2 dibawah ini sebagai berikut:

## Tabel 2. Statistik Deskriptif

## Descriptive Statistics
Indikator N Minim um Maximu m Mean Std. Deviati on KOMIN D 124 33,330 83,330  42,33772 10,479 615 UKDD 124 2,000 14,000 5,73387 2,4197 99 JAKA 124 ,000 4,000 3,02419 ,34836 9 ACFE 124 ,000 100,000  50,87411 32,508 095
KM 124 ,000 62,720 5,10597 13,026 838 KAP 124 ,000 1,000 ,43548 ,49783 2 KI 124 ,000 96,690  70,90218 20,057 224 DA 124 -,579 ,646 -,00835 ,15926 8 ERC 124 - 342,02 5 909,504  13,78627 105,74 5926 Valid N (listwise) 124
(Sumber: Data diolah peneliti, 2021)

## 4.2  Prasyarat Uji Model
PLS tidak  mensyaratkan  adanya  asumsi  distribusi tertentu  untuk  estimasi  parameter,  maka  teknik parametrik untuk menguji atau mengevaluasi signifikansi tidak diperlukan. PLS bersifat distribution- free . Dengan kata lain, dibandingkan dengan pendekatan CB-SEM, evaluasi model PLS berdasarkan pada  orientasi  prediksi  yang  mempunya  sifat  non- parametrik.  Model  evaluasi  PLS  dilakukan  dengan menilai outer  model dan inner  model Ghozali  and Latan,  2015).  Pada  tahap  ini  dilakukan  pengujian terhadap  kesesuaian  model  melalui  uji  validitas,  uji reliabilitas, uji determinan, dan Goodness of Fit.

## 4.3.   Evaluasi Outer Model
4.3.1.Uji Validitas
1. Convergent Validity
Tabel  3  berikut ini  menyajikan  hasil uji  validitas terhadap  indikator  CG  (X),  KualitasLaba  (Y),  dan Manajemen  Laba  (M)  melalui  nilai outer  loading . Convergent  validity dapat  dilihat  dari  korelasi  antara score item  atau  indikator  dengan score konstruknya. Indikator individu dianggap reliabel jika memiliki nilai korelasi  >0,70.  Adapun  hasil output korelasi  antara indikator  dengan  konstruknya  dapat  dilihat  pada  tabel dibawah ini.
Tabel 3. Hasil Convergent Validity Indikator Manajemen Laba Kualitas Laba CG ACFE 0.568 DA 1.000 ERC 1.000 JAKA 0.408 KAP 0.721 KI 0.013 KM 0.086 KOMIND 0.184 UKDD 0.628
(Sumber: Hasil olah data SmartPLS3.0)
Tabel  3  di  atas  menunjukkan  setiap  indikator menghasilkan  nilai outer  loadings >  0,7  tetapi  dari tabel  diatas  dapat  dilihat  bahwa  terdapat  enam
Pengaruh Corporate  Governance (CG)  Terhadap  Kualitas  Laba  Dengan  Manajemen  Laba  Sebagai  Variabel Intervening (Studi Pada Perusahaan Manufaktur Sektor Industri Barang Konsumsi  di Bursa Efek Indonesia Tahun 2017-2020).    (Desty Puji R, Sri Rahayu dan Wiralestari)
indikator (KOMIND,  UKDD,  JAKA,  ACFE,  KM,  KI )yang  memiliki  nilai  dibawah  0,7sehingga  peneliti tidak  menggunakan  indikator  tersebut  pada  penelitian ini.
Tabel  4  dibawah  hasil  dari convergent  validity diuji ulang kembali dengan hanya memakai nilai 0,7.
Tabel 4. Convergent Validiy (diuji ulang) Indikator   Manajemen Laba Kualitas Laba CG DA 1.000 ERC 1.000 KAP 1.000 (Sumber: Hasil olah data SmartPLS3.0)
2. Discriminant Validity
Di  samping outer  loading ,  pengujian  validitas juga dapat dilihat dari discriminant validity .

## Tabel 5. Discriminant Validity
Indikator Manajemen Laba Kualitas Laba CG DA 1.000 -0.046  -0.229 ERC -0.046 1.000 0.188 KAP -0.229 0.188 1.000 (Sumber: Hasil olah data SmartPLS3.0)
Tabel  5  di  atas  menunjukkan  nilai discriminant validity indikator  dari corporate  governance yaitu kualitas  audit  yang  disimbolkan  KAP  (X),  indikator kualitas laba yaitu ERC (Y), dan indikator manajemen laba yaitu DA (M). Nilai korelasi cross loading indikator CG yaitu KAP  (X) terhadap variabel latennya  lebih  besar  dari  nilai  korelasi cross  loading variabel  laten  lainnya,  sehingga  seluruh  indikator KAP(X) dinyatakan valid. Nilai korelasi cross loading seluruh  indikator  ERC  (Y)  proksi  atau  indikator  dari Kualitas  laba  terhadap  variabel  latennya  lebih  besar dari nilai korelasi cross loading variabel laten lainnya, sehingga  seluruh  indikator  ERC  (Y)proksi  dari Kualitas  laba  dinyatakan  valid.  Nilai  korelasi cross loading seluruh  indikator  DA  (M)  proksi  dari Manajemen laba terhadap variabel latennya lebih besar dari nilai korelasi cross loading variabel laten lainnya, sehingga  seluruh  indikator  DA  (M)  proksi  dari Manajemen laba dinyatakan valid.
3. Average Variance Extracted (AVE)
Tabel 6. AVE Variabel Manajemen Laba Kualitas Laba CG Manajemen Laba 1.000 Kualitas Laba -0.046 1.000 CG -0.229 0.188 1.000
(Sumber: Hasil olah data SmartPLS3.0)
Nilai diagonal  pada tabel 6 di atas  menunjukkan nilai  akar  kuadrat  AVE  dan  nilai  di  bawahnya  adalah
korelasi  antar  konstruk.  Hasil  uji  AVE  di  atas terlihat bahwa  nilai  akar  kuadrat  AVE  lebih  tinggi  daripada nilai korelasi. Nilai akar kuadrat AVE juga lebih besar dari  0,5,  maka  dapat  disimpulkan  bahwa  model  valid karena telah memenuhi discriminant validity .
4.3.2. Uji Reliabilitas
Tabel 7. Composite Reliability Variabel Composite Reliability CG(X) 1.000 Kualitas Laba (Y) 1.000 Manajemen Laba (M) 1.000
(Sumber: Hasil olah data SmartPLS3.0)
Berdasarkan  tabel  diatas  menunjukkan  bahwa hasil pengujian terhadap reliabilitas kuesioner menghasilkan  nilai composite  reliability lebih  besar dari 0,7. Berdasarkan hasil ini dapat dinyatakan bahwa semua  dalam  mengukur  variabel  CG  kualitas  laba (ERC), dan manajemen laba (DA) dinyatakan reliabel.
4.3.3.Uji Determinan
Tabel 8.Uji Determinan Variabel R Square Manajemen Laba 0.052 Kualitas Laba 0.035 (Sumber: Hasil olah data SmartPLS3.0)
Berdasarkan  tabel diatas, R Square menunjukkan bahwa  Manajemen  laba  mampu  dijelaskan  oleh  CG sebesar  0,052  atau  5,2%  dan  sisanya  94,8%  (100%  – 5,2%)  dijelaskan  faktor  lain  yang  tidak  ada  dalam model.  Kualitas  laba  mampu  dijelaskan  oleh  CGdan Manajemen  laba  sebesar  0,035  atau  3,5%  dan  sisanya dijelaskan  oleh  faktor  lain  diluar  model  sebesar  96,5% (100% – 3,5%).
4.3.4 Goodness of Fit Goodness  of  Fit dievaluasi  mengunakan Q- Square  Predictive  Relevance .  Suatu  model  dianggap mempunyai  nilai predictive yang  relevan  jika  nilai  Q square lebih  besar  dari  0  (Q square >  0).  Nilai predictive-relevance diperoleh  dengan  rumus  sebagai berikut:
Q 2 =1 – (1-R 1 2 ) (1-R 2 2 ) Q 2 =1 – (1-0,052) (1-0,035)
Q 2 =1 – (0,948 x 0,965)
Q 2 =1 – (0,91482)
Q 2 =0,08518 atau 8,52%
Hasil  perhitungan  Q square pada  penelitian  ini adalah  0,08518  atau  8,52%.  Hal  ini  berarti  model dalam penelitian  ini  layak untuk menjelaskan variabel endogen yaitu Earnings Quality . Berikut  hasil  pengujian outer  model dapat  dilihat  pada Gambar 2 di bawah ini:

## (Sumber: Hasil olah data SmartPLS3.0)
Gambar 2. Evaluasi Outer Model Evaluasi inner  model dilakukan  dengan  uji  t- statistics untuk  pengujian  hipotesis . Hasil  pengujian hipotesis dijelaskan sebagai berikut:

## 4.4.  Pengujian Hipotesis
Hasil running  bootstrapping digunakan  untuk mengetahui  pengaruh  langsung  dan  tidak  langsung antar variabel dari masing-masing hipotesis. Nilai t- stat yang berada diatas nilai 1,96 atau sig. < 0,05 (α = 5%) menunjukkan bahwa Ha diterima dan H 0 ditolak.

## Tabel 9. Uji Hipotesis
Original Sample (O) Sampl e Mean (M) Standard Deviatio n (STDEV ) T Statistic s (|O/ STDEV| ) P Value s CG - >KL 0.188 0.188 0.067 2.793 0.005 CG - >ML -0.229 -0.229 0.071 3.233 0.001 ML- >KL -0.003 -0.008 0.040 0.071 0.944 CG - >ML ->KL 0.001 0.001 0.010 0.066 0.947 (Sumber: Hasil olah data SmartPLS3.0)

## (Sumber: Hasil olah data SmartPLS3.0)

## Gambar 3. Evaluasi Inner Model

## 4.5  Pembahasan
Penelitian  ini  menguji  pengaruh Corporate Governance terhadap  Kualitas  Laba  dengan Manajemen  Laba  sebagai  variabel  intervening  pada Perusahaan  Manufaktur  Industri  Barang  Konsumsi yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesiaperiode 2017-2020.
4.5.1 Pengaruh Corporate Governance terhadap kualitas laba Penelitian  ini  membuktikan secara empiris  bahwa Corporate  Governance berpengaruh  terhadap  kualitas laba. Hasil ini dibuktikan dari nilai sig. 0,006<0,05(α =
5%)  sehingga  H 1 yang  menyatakan  bahwa corporate governance berpengaruh terhadap kualitas laba diterima.  Ketika corporate  governance mengalami perubahan  baik  peningkatan  maupun  penurunan  maka hal  ini  akan  berdampak  terhadap  perubahan  kualitas laba.
Penelitian  (Zehri  and  Zgarni,  2020)  menyatakan bahwa Corporate Governance suatu negara memengaruhi kualitas laba. Hasil penelitian menunjukkan  bahwa  sistem  tata  kelola  perusahaan suatu  negara  memengaruhi  kualitas  laba  secara signifikan.Independensi  dewan  dan  ukuran  dewan memberikan  kekuatan  yang  besar.  Hasil  ini  sejalan dengan  penelitian  (Budianto,  Samrotun  and  Suhendro, 2018) yang menunjukkan bahwa kepemilikan institusional  berpengaruh  terhadap  kualitas  laba. Artinya semakin tinggi kepemilikan institusional, maka laba akan semakin berkualitas, kepemilikan institusional  memiliki  kemampuan  untuk  mengurangi insentif  para  manajer  yang  mementingkan  kepentingan diri  sendiri  melalui  tingkat  pengawasan  yang  intensif. Unsur dan mekanisme Corporate Governance ini dapat meningkatkan  kualitas  laba  dan  akan  mengontrol  sifat dan  motivasi  manajer  dalam  melakukan  kinerja operasional perusahaan.
Penelitian  ini  tidak  sejalan  dengan  penelitian (Novieyanti  and  Kurnia,  2016)  yang  menunjukkan bahwa  variabel  kepemilikan  institusional  dan  dewan komisaris  independen  tidak  berpengaruh  terhadap kualitas  laba.  Hal  ini  dapat  disebabkan  kepemilikan institusional  yang  tidak  mampu  memonitor  tindakan manajer  dengan  baik  bila  dibandingkan  dengan kepemilikan  individual.Selain  itu  pengelolaan  laba yang  masih  bersifat  oportunis  membuat  kualitas  yang rendah.  Alasan  lain  yaitu  adanya  tingkat  perbedaan penggunaan populasi dan sampel serta perbedaan waktu observasi.  Penelitian  (Nanang  and  Tanusdjaja,  2019) juga  membuktikan  bahwa  mekanisme corporate governance tidak  memiliki  pengaruh  signifikan terhadap kualitas laba.
4.5.2.Pengaruh Corporate Governance terhadap Manajemen Laba Penelitian  ini  membuktikan secara empiris  bahwa Corporate Governance
berpengaruh terhadap manajemen  laba.  Hasil  penelitian  dibuktikan  dari  nilai sig.  0,001  <0,05  (α  =  5%)  sehingga  H 2 yang menyatakan bahwa Corporate
Governance
berpengaruh terhadap manajemen laba diterima. Hal ini menunjukkan  bahwa  perubahan  pada Corporate Governance dapat mempengaruhi manajemen laba.Semakin  baik  atau  buruk Corporate  Governance , maka akan mempengaruhi manajemen laba perusahaan.
Penelitian  (Oktaviani,  Nur  and  Ratnawati,  2015) menemukan kepemilikan institusional, dewan komisaris  dan  komite  audit  berpengaruh  terhadap manajemen  laba.  Penurunan discretionary  accruals dapat  memberikan  sinyal  adanya  penurunan  praktik manajemen laba yang dapat meningkatkan kualitas laba yang  dilaporkan  perusahaan.  Sehingga  hipotesis  yang
Pengaruh Corporate  Governance (CG)  Terhadap  Kualitas  Laba  Dengan  Manajemen  Laba  Sebagai  Variabel Intervening (Studi Pada Perusahaan Manufaktur Sektor Industri Barang Konsumsi  di Bursa Efek Indonesia Tahun 2017-2020).    (Desty Puji R, Sri Rahayu dan Wiralestari)
menyatakan kepemilikan institusional memiliki pengaruh  langsung  terhadap  manajemen  laba  terbukti. Kepemilikan  institusional  dalam  penelitian  ini  dapat menekan kecenderungan manajemen untuk memanfaatkan discretionary dalam  laporan  keuangan dan  mengindikasikan  bahwa  saham  yang  dimiliki  oleh investor  institusional  dapat  berperan  dalam  mencegah dan  menyelesaikan  terjadinya  praktek  manajemen  laba yang  dilakukan  oleh  manajer  perusahaan.  Sejalan dengan penelitian (Shah and Shah, 2014) menunjukkan bahwa  investor  institusional  memainkan  peran  penting dalam  penghambatpraktik  manajemen  laba. Tetapi menemukan  bukti  bahwa  dualitas  CEO,  yaituukuran firma audit, jumlah anggota dewan direksi, dankonsentrasi kepemilikan mempengaruhi  manajemen laba (akrual diskresioner).
Hasil  penelitian  (Uwuigbe,  Sunday  and  Oyeniyi, 2014) menyatakan berbeda hasil,  bahwa ukuran dewan dan independensi dewan memiliki dampak negatif yang signifikan  terhadap  manajemen  laba  (diproksikan dengan discretionaryakrual). Penelitian (Oktaviani, Nur and  Ratnawati,  2015)  juga  menunjukkan  kepemilikan manajerial  dan  dewan  direksi  tidak  berpengaruh signifikan terhadap manajemen laba.
4.5.3.Pengaruh Manajemen laba terhadap Kualitas Laba
Penelitian  ini  membuktikan secara empiris  bahwa Manajemen  Laba  terhadap  kualitas  laba  tidak berpengaruh.  Hasil  ini  dibuktikan  dari  nilai  sig. 0,944>0,05  (α  =  5%)  sehinggaH 3 yang  menyatakan bahwaManajemen  Laba  terhadap  kualitas  laba  ditolak. Hal ini menunjukkan bahwa perubahan pada Manajemen  Laba  tidak  berdampak  pada  kualitas  laba. semakin  tinggi  rendahnya  manajemen  laba  tidak  akan mempengaruhi kualitas laba yang dilaporkan.
4.5.4 Pengaruh Corporate  Governance terhadap Kualitas  Laba  dengan  Manajemen  Laba sebagai Variabel Intervening Penelitian ini membuktikan secara empiris bahwa variabel Corporate  Governance terhadap  Kualitas Laba  dengan  melalui  Manajemen  Laba  sebagai variabel  Intervening  tidak  menunjukkan  hasil  yang signifikan atau tidak berpengaruh. Hasil ini dibuktikan dari nilai signifikansi  0,947  >  0,05 (α  = 5%) sehingga H 4 yang  menyatakan  bahwa Corporate  Governance terhadap  Kualitas  Laba  dengan  Manajemen  Laba sebagai variabel Intervening ditolak. Hal ini menunjukkan  bahwa Corporate  Governance belum mampu mempengaruhi kualitas laba melalui manajemen laba yang dilakukan oleh perusahaan. Kuat atau  lemahnya corporate  governance bisa  saja mempengaruhi  manajemen  laba  namun  efek  terhadap kualitas laba belum bisa dirasakan.
Penelitian  ini  sejalan  dengan  penelitian  (Khan, 2017) yang  menunjukkan pendekatan dasarnya adalah melakukan  analisis  regresi  antara  tata  kelola perusahaan  dan  proksi  untuk  kualitas  laba,  untuk menentukan manajemen laba menggunakan komponen akrual. Tidak  ada  hubungansignifikan  secara  statistik
ditemukan  antara  variabel  tata  kelolaperusahaan  dan kualitas  laba.  Penelitian  (Taruno,  2013)  juga menunjukkan hasil yang sama yatu menunjukan bahwa manajemen  laba  bukanlah  variabel  intervening  antara mekanisme corporate  governance terhadap  kualitas laba,  karena  pengaruh  langsung  lebih  besar  dari  pada pengaruh tidak langsung melalui manajemen laba.
Hasil  penelitian  (Oktaviani,  Nur  and  Ratnawati, 2015)  menunjukkan  bahwa  pengaruh  hubungan variabel Corporate  Governance dalam  hal  ini  hanya kepemilikan institusional, dewan komisaris dan komite audit yang berpengaruh terhadap kualitas  laba  melalui manajemen  laba  sebagai  variabel  intervening.  Hal  ini sejalan  dengan  penelitian  yang  dilakukan  oleh (Nanang  and  Tanusdjaja,  2019)  yang  menunjukkan hasil  uji  hipotesis  dengan  menggunakan  nilai  dari direct effects and indirect effects yang didapatkan dari hasil  olah  data  menunjukkan  bahwa Corporate governance dalam  hal  kepemilikan  institusional mampu dimediasi oleh manajemen laba.
5.   PENUTUP
5.1 Kesimpulan
1. Corporate  Governance berpengaruh  terhadap kualitas  laba.  Perusahaan  terus  berusaha  untuk meningkatkan  kualitas  laba  di  mata  investor melalui  berbagai  cara  salah  satunya  dengan  cara memerhatikan informasi laba. Pentingnya informasi  laba  dalam  pengambilan  keputusan menyebabkan  kualitas  laba  yang  diperoleh perusahaan  menjadi  hal  penting  juga  untuk dipertimbangkan  oleh  para  pengguna  laporan keuangan.  Kualitas  laba  yang  rendah  akan membuat para pengguna informasi tersebut seperti investor salah dalam pengambilan keputusan.
2. Corporate  Governance berpengaruh  terhadap manajemenlaba. Mekanisme Corporate Governance diantaranya  dewan  direksi  dan komisaris berperan selaku mekanisme pengendalian  internal  dan  memainkan  peran penting dalam hal mengurangi masalah keagenan. Menurut  perspektif  agen,  keefektifan  direksi  dan komisaris  dalam  mengawasi  manajemen  laba tergantung pada seberapa baik tingkat independen dari dewan tersebut.
3. Manajemen  Laba  terhadap  kualitas  laba  tidak berpengaruh.  Permasalahan  manajemen  laba sebenarnya  bukan  sesuatu  yang  baru  dalam praktik  pelaporan  keuangan  pada  suatu  entitas bisnis.  Tekanan  untuk  membuat  keuntungan  ini yang  membuat  manajemen  melakukan earnings management untuk  mempengaruhi  angka  laba yang  menyebabkan  terjadinya  penurunan  kualitas laporan keuangan perusahaan.
4. Corporate  Governance terhadap  Kualitas  Laba dengan  Manajemen  Laba  sebagai  Variabel Intervening tidak berpengaruh.
5.2 Saran
Berdasarkan  berbagai  keterbatasan  penelitian  ini menghasilkan  beberapa  saran  yang  diharapkan  dapat
digunakan  dalam  penelitian  selanjutnya,  sebaiknya menambahkan  periode  pengamatan,  sebab  semakin lama  interval  waktu  pengamatan  maka  semakin  besar pula  kesempatan  untuk  memperoleh  informasi  yang akurat  dan  handal,  memperluas  sampel  penelitian  di sektor-sektor  perusahaan  lainnya  karena  sampel penelitian ini hanya sebatas pada perusahaan manufaktur  sektor  Industri  Barang  Konsumsi  yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia,  dapat menambahkan beberapa variabel independen yang lain  yang memungkinkan  dapat  berpengaruh  terhadap  kualitas laba, dan juga dapat menambahkan variabel intervening yang  lain  yang  memungkinkan  dapat  memberikan mediasi  pada  variabel corporate  governance dan kualitas laba selain manajemen laba.

## DAFTAR REFERENSI
Afni,  S.,  Basri,  Y.,  &  Ratnawati,  V.  (2014).  Pengaruh Persistensi  Laba,  Alokasi  Pajak  Antar  Periode, Ukuran  Perusahaan,  Pertumbuhan  Laba  Dan Profitabilitas  Terhadap  Kualitas  Laba  (Studi Empiris  Pada  Perusahaan  Manufaktur  Yang Terdaftar  Di  BEI  2010-2012). Jurnal  Online Mahasiswa  Fakultas  Ekonomi  Universitas  Riau , 1 (2), 1–21.
Aisyah,    miladita  sepniati.  (2015).  Pengaruh  Struktur Modal  Dan  Konservatisme  Akuntansi  Terhadap Kualitas  Laba  (Studi  Empiris  pada  Perusahaan High  Profile  yang  terdaftar  Di  Bursa  Efek Indonesia  2012  –  2014). Journal  of  Chemical Information and Modeling , 53 (9), 1689–1699.
Andrian,  R.  R.,  &  Nursiam.  (2017).  Pengaruh  Audit Tenure,  Rotasi  KAP,  Ukuran  Perusahaan,  dan Ukuran  KAP  terhadap  Kualitas  Audit  (Studi Empiris  Pada  Perusahaan  Manufaktur  Sektor Industri  Barang  Konsumsi  yang  Terdaftar  di Bursa Efek Indonesia ( BEI ) periode 2012-2015 ).
Seminar  Nasional  Dan  The  4th  Call  of  Syariah Paper ISSN 2460-0784 , 364–378. https://publikasiilmiah.ums.ac.id/xmlui/handle/11
617/9251
Aryengki,  R.,  Satriawan,  R.,  &  Rofika,  R.  (2016).
Pengaruh Komite Audit, Kualitas Audit,
Likuiditas  Dan  Ukuran  Perusahaan  Terhadap Kualitas  Laba  Pada  Perusahaan  Industry  & Chemical  Yang  Terdaftar  Di  Bursa  Efek Indonesia  Tahun  2011-2014. Jurnal  Online Mahasiswa  Fakultas  Ekonomi  Universitas  Riau , 3 (1), 2192–2206.
Budianto,  R.,  Samrotun,  Y.  C.,  &  Suhendro.  (2018). Pengaruh  Good  Corporate  Governance  (GCG) terhadap Kualitas Laba pada Perusahaan Manufaktur  yang  Terdaftar  di  BEI  2015-2017. Seminar  Nasional  Dan  Call  Paper:  Manajemen, Akuntansi Dan Perbankan , 411–424.
Cooper, Donald R., & Schindler, P. S. (2014). Bussines
Research  Methods (Issue  2014).  Edisi  12,  New York : McGraw Hill.
Dewi, E. R., & Khoiruddin, M. (2016). Pengaruh Good Corporate Governance terhadap Manajemen  Laba pada  Perusahaan  yang  Masuk  dalam  JII  (Jakarta Islamic  Index)  Tahun  2012-2013. Management Analysis Journal , 5 (3), 156–166.
Dunia  Investasi.  (2019). Dunia  Investasi .  2019. www.duniainvestassi.com/bei
Dwiharyadi,  A.  (2017).  Pengaruh  Keahlian  Akuntansi dan  Keuangan  Komite  Audit  dan  Dewan Komisaris  Terhadap  Manajemen  Laba  (The Impact  of  Accounting  and  Finance  Expertise  of Audit  Committee  and  Board of  Commissioner on
Earnings  Management). Jurnal  Akuntansi  Dan Keuangan Indonesia , 14 (1), 75–93. http://jaki.ui.ac.id/index.php/home/article/view/64
6
Fadhila,  N.  (2022). Pengaruh  Arus  Kas,  Perbedaan
Laba  Akuntansi  Dan  Laba  Fiskal  Terhadap Persistensi Laba . 12 , 10–18.
https://doi.org/Volume 12, Nomor 1, Januari 2022 p-ISSN 2086-3306 ; e-ISSN
Ghozali,  I.  (2016). Teori,  Konsep  dan Aplikasi  dengan IBM SPSS 22 .
Ghozali,  I.,  &  Latan,  H.  (2015). Partial  Least  Square, Konsep  Teknik,  dan  Aplikasi  Menggunakan program  SmartPLS  3.0  untuk  Penelitian  Empiris (pp. 25–105). Semarang :  Badan  Penerbit Universitas Diponegoro.
Kemenperin.  (2013). Manufaktur  Ditopang  Sektor Barang Konsumsi . Kemenperin.Go.Id.
https://www.kemenperin.go.id/artikel/7014/Manuf aktur-Ditopang-Sektor-Barang-Konsumsi
Lisdawati,  L.,  Mulyadi,  J.  M.  V.,  &  Hermiyetti,  H. (2016).  Leverage,  Beta,  Growth  Opportunities, Firm  Size,  dan  Earnings  Response  Coefficient Perusahaan  Otomotif  dan  Komponennya. Jurnal Riset Akuntansi & Perpajakan (JRAP) , 3 (01), 72– 83. https://doi.org/10.35838/jrap.2016.003.01.6
Mahrani,  M.,  &  Soewarno,  N.  (2018).  The  Effect  of Good  Corporate  Governance  Mechanism  and Corporate  Social  Responsibility  on  Financial Performance  with  Earnings  Management  as Mediating  Variable. Asian  Journal  of  Accounting
Research , 3 (1), 41–60.
https://doi.org/10.1108/ajar-06-2018-0008
Manossoh,  H.  (2016).  Good  Corporate  Governance Untuk Meningkatkan Kualitas Laporan Keuangan. In PT  Norlive  Kharisma  Indonesia :  Bandung ISBN: 978-602-73706-6-1 .
Metalia,  D.,  &  Yanto,  S.  (2021).  Pengaruh  Earning Management,  Intensitas  Modal,  Leverage,  dan Komisaris  Independen  Terhadap  Kualitas  Laba (Pada  perusahaan  indeks  LQ45  yang  terdaftar  di
Pengaruh Corporate  Governance (CG)  Terhadap  Kualitas  Laba  Dengan  Manajemen  Laba  Sebagai  Variabel Intervening (Studi Pada Perusahaan Manufaktur Sektor Industri Barang Konsumsi  di Bursa Efek Indonesia Tahun 2017-2020).    (Desty Puji R, Sri Rahayu dan Wiralestari)
Bursa  Efek  Indonesia  periode  2014-2017). Journal  of  Accounting  Science  and  Technology , 1 (1), 60–74.
Monica  Wareza.  (2019). Tiga  Pilar  dan  Drama Penggelembungan Dana . Www.Cnbcindonesia.Com. https://www.cnbcindonesia.com/market/20190329
075353-17-63576/tiga-pilar-dan-drama- penggelembungan-dana
Mughni,  R.  H.,  &  Cahyonowati,  N.  (2015).  Pengaruh Karakteristik  Komite  Audit  dan  Kualitas  Audit Terhadap  Manajemen  Laba(Studi  Kasus  pada Perusahaan  IPO  di  Indonesia  tahun  2011-2013). Diponegoro Journal of Accounting , Vol. 4 No. , 1– 15. http://ejournal- s1.undip.ac.id/index.php/accounting
Nanang,  A.  P.,  &  Tanusdjaja,  H.  (2019).  Pengaruh Corporate  Governance  (CG)  Terhadap  Kualitas Laba  Dengan  Manajemen  Laba  Sebagai  Variabel Intervening  Pada  Perusahaan  Manufaktur  Yang Terdaftar  Di  Bei  Periode  2015-2017. Jurnal Muara  Ilmu  Ekonomi  Dan  Bisnis , 3 (2),  267. https://doi.org/10.24912/jmieb.v3i2.2909
Nasrum,  M.  (2014). Corporate  Governance  (Konsep, Teori  dan  Aplikasi  di  Beberapa  Negara  Asia) . https://doi.org/10.31227/osf.io/zpfnx
Novieyanti,  I.  A.,  &  Kurnia.  (2016).  Pengaruh Mekanisme Good Corporate Governance Terhadap Kualitas Laba Pada Perusahaan
Manufaktur. Jurnal  Ilmu  Dan  Riset  Akuntansi , 5 (11), 1–15.
Novriansyah, ShintaOktarina, & Fujiansyah, D. (2020). Analisis Laporan Keuangan Dengan Menggunakan  Metode  Camel  Untuk  Menilai
Kesehatan  Bank  Konvensional  Bumn  (Bri, Mandiri  Dan  Bni46)  Pada  Bursa  Efek  Indonesia (Bei) Tahun 2015 Novriansyah. Jurnal Ekonomia , 10 (1),
53–65. https://www.ejournal.lembahdempo.ac.id/index.ph p/STIE-JE/article/view/91
Nur  Indriantoro,  B.  S.  (2018). Metodologi  Penelitian Bisnis  Untuk  Akuntansi  dan  Manajemen .  ANDI Publisher Kota Yogyakarta Tahun 2018.
Oktaviani,  R.  N.,  Nur,  E.,  &  Ratnawati,  V.  (2015). Pengaruh  Good  Corporate  Governance  Terhadap Kualitas  Laba  dengan  Manajemen  Laba  Sebagai Variabel  Intervening. SOROT , 10 (April),  1-142 ISSN 1907-364X.
Paramita,  R.  W.  D.  (2012).  Pengaruh  Firm  size terhadap  Earning  Response  Coefficient  (ERC) dengan  Voluntary  Disclosure  sebagai  Variabel Intervening. Jurnal WIGA , 2 (1), 64–78. https://www.neliti.com/publications/36635/pengar uh-firm-size-terhadap-earnings-response-
coeffisient-erc-dengan-voluntary-d
Pramurza,  D.,  &  Haryadi,  H.  J.  (2018).  Pengaruh Mekanisme Good Corporate Governance
Terhadap  Nilai  Perusahaan  Dengan  Manajemen Laba  Sebagai  Variabel  Moderating  (Studi  Bank- Bank  yang  Tergabung  Indeks  LQ-45  di  Bursa Efek  Indonesia  2010-2015). Jurnal  Akuntansi  & Keuangan  Unja , 2 (1),  1–13.  https://online- journal.unja.ac.id/jaku/article/view/4680
Prof.  Dr.  Sugiyono.  (2010).  Metode  Penelitian Kuantitatif  Kualitatif  dan  R&D.  In Bandung Alfabeta .
R.  Tarigan,  L.,  &  Prawihatmi,  C.  Y.  (2017).  Peran Mekanisme Good Corporate Governance Terhadap  Kinerja  Keuangan  Perbankan  Yang Terdaftar  Di  Bursa  Efek  Indonesia. Jurnal  Riset Ekonomi Dan Bisnis , 10 (2), 125. https://doi.org/10.26623/jreb.v10i2.1133
Rachmawati,  A.,  &  Triatmoko,  H.  (2007).  Analisis Faktor-Faktor  yang  Mempengaruhi  Kualitas  Laba dan  Nilai  Perusahaan. Simposium  Nasional Akuntansi X Makassar , 1–26.
Saifi, M. (2019). Pengaruh Corporate Governance Dan Struktur Kepemilikan Terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan.
Profit , 13 (02), 1–11.
https://doi.org/10.21776/ub.profit.2019.013.02.1
Sari, I. N. (2018). Banyak dugaan pelanggaran di Tiga Pilar  (AISA),  investor  minta  perlindungan  OJK . https://investasi.kontan.co.id/news/banyak- dugaan-pelanggaran-di-tiga-pilar-aisa-investor- minta-perlindungan-ojk
Sekaran,  U.  (2006). Research  Methods  For  Business .
Uma  Sekaran,  2006,  Research  Methods  For Business,  Edisi  4,  Buku  2,  Jakarta:  Salemba Empat.
Siregar, H., & Yusdiana. (2018). Pengaruh Kepemilikian Manajerial, Kepemilikan Institusional, Resiko Bisnis, Profitabilitas, Ukuran perusahaan  Terhadap  Kebijakan  Hutang  dan Kebijakan  Dividen  Serta  Pengaruhnya  Terhadap Nilai Perusahaan Yang Dimoderasil Oleh Corporate  Governance. Jurnal  Manajemen  Bisnis STIE IBBI , 21 (1), 25–35.
Suaryana, A. (2007). Pengaruh Komite Audit Terhadap manajemen  laba. Jurnal  Ilmiah  Akuntansi  Dan Bisnis , 2 (1), 1–22.
Sulistyanto, H. S. (2014). Manajemen Laba: Teori dan Model  Empiris .  Jakarta:  PT.  Grasindo,  Anggota IKAPI.
Taruno, S. aji. (2013). Pengaruh Corporate Governance Terhadap  Kualitas  Laba:  Manajemen  Laba
Sebagai Variabel Intervening. Accounting
Analysis Journal , 2 (3), 323–329.
Transparency.org.  (2020). Corruption  Perceptions Index .
https://www.transparency.org/en/cpi/2020/index/n zl
Trautman,  L.  J.  (2013).  Who  Qualifies  as  an  Audit
Committee Financial Expert Under SEC Regulations  and  NYSE  Rules? DePaul  Business and  Commercial  Law  Journal , 11 (2),  1–33. https://doi.org/10.2139/ssrn.2137747
Ulya,  N.  (2015).  Pengaruh  Ukuran  Perusahaan, Profitabilitas  ,  Financial  Leverage  Dan  Kualitas Audit  Terhadap  Praktik  Manajemen  Laba  (Studi Kasus pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  Nasihah  Ulya Universitas Telkom Universitas Telkom The Effe. E-Proceeding of Management : , 2 (1), 324–331.
Vika, A. (2021). Pengaruh Leverage, Manajemen Laba Profitabilitas  Terhadap  Kualitas  Laba  Pada Perusahaan  Manufaktur  Yang  Terdaftar  di  BEI Pada Tahun 2016-2020. Jurnal  Mitra Manajemen (JMM Online) , 5 (6), 408–423. http://e- jurnalmitramanajemen.com/index.php/jmm/article /view/125/69
Zehri,  F.,  &  Zgarni,  I.  (2020).  Internal  and  External Corporate  Governance  Mechanisms  and  Earnings Management: An International Perspective. Contabilitate  Şi  Informatică  de  Gestiune , 19 (1), 33–64. https://doi.org/10.24818/jamis.2020.01002