## ANALISIS PENGARUH INFLASI, NILAI TUKAR DAN BI

## RATE TERHADAP TABUNGAN MUDHARABAH PADA PERBANKAN SYARIAH DI INDONESIA
Zakaria Batubara, Eko Nopiandi Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi (STIE) Syariah Bengkalis zakariabatubara@yahoo.co.id, eko.nopiandi24@gmail.com

## ABSTRACT
This research aims to determine the effect of inflation, exchange rates, and the BI Rate  on  mudharabah  savings  in  Islamic  banking  in  Indonesia  partially  and simultaneously.  This  research  is  a  quantitative  study  with  time  series  data.  The data  used  in  this  study  are  secondary  data.  The  population  in  this  study  is inflation  data,  the  rupiah  exchange  rate,  and  the  BI  Rate  and  mudharabah savings.  The  population  of  Islamic  banks  in  this  study  totaled  34  Islamic  banks. The  data  analysis  technique  used  in  this  study  is  multiple  regression  analysis. Partially,  inflation, exchange  rates  or  the  rupiah  exchange  rate  and the BI  Rate have  a  positive  effect  on  mudharabah  savings  in  Islamic  banking  in  Indonesia. Simultaneously  the  inflation  variable,  the  exchange  rate  or  the  rupiah  exchange rate and the BI Rate have a significant effect on mudharabah savings in Islamic banking in Indonesia with an influence of 88.6%.
Keywords:  Inflation,  Exchange  Rates,  BI  Rate,  Mudharabah  Savings,  Islamic Banking.

## ABSTRAK
Penelitian  bertujuan  untuk  mengetahui  pengaruh  inflasi,  nilai  tukar,  dan  BI Rate terhadap  tabungan mudharabah pada  perbankan  syariah  di  Indonesia  secara parsial dan simultan. Penelitian ini adalah penelitian kuantitatif dengan data time series .  Data  yang  digunakan  pada  penelitian  ini  adalah  data  sekunder.  Populasi dalam  penelitian  ini  adalah  data  inflasi,  nilai  tukar  rupiah,  dan  BI Rate dan tabungan  mudharabah.  Adapun  populasi  bank  syariah  dalam  penelitian  ini berjumlah  total  34  bank  syariah.  Teknik  analisis  data  yang  digunakan  dalam penelitian ini adalah analisis regresi berganda. Secara parsial variabel inflasi, nilai tukar  atau  kurs  rupiah  dan  BI Rate berpengaruh  positif  terhadap  tabungan mudharabah pada  perbankan  syariah  di  Indonesia.  Secara  simultan  variabel inflasi,  nilai  tukar atau  kurs  rupiah  dan BI  Rate  berpengaruh  signifikan  terhadap tabungan mudharabah pada  perbankan  syariah  di  Indonesia  dengan  pengaruh sebesar 88,6%.
Kata  Kunci:  Inflasi,  Nilai  Tukar,  BI  Rate,  Tabungan Mudharabah ,  Perbankan Syariah.

## PENDAHULUAN
Bank  syariah  adalah  suatu  lembaga  keuangan  yang  usaha  pokoknya memberikan  kredit,  pembiayaan  dan  jasa-jasa  lainnya  dalam  lalu  lintas
pembayaran  serta  peredaran  uang  yang  pengoperasiannya  disesuaikan  dengan prinsip-prinsip  Islam  (UU  No.  21/2008).  Bank  syariah  didirikan  dengan  tujuan untuk  mempromosikan  dan  mengembangkan  penerapan  prinsip-prinsip  Islam sesuai  Al-Qur‟an  dan  Al-Hadist,  tradisinya  dalam  transaksi  keuangan  dan perbankan  serta  bisnis  lain  yang  terkait.  Prinsip-prinsip  utama  yang  diikuti  oleh bank  Islam  adalah  larangan  riba  (suku  bunga)  dalam  berbagai  bentuk  transaksi, melakukan  kegiatan  usaha  dan  perdagangan  berdasarkan  perolehan  keuntungan yang sah dan sesuai kesepakatan bersama.
Salah satu produk yang ditawarkan oleh perbankan syariah adalah dengan menggunakan  akad mudharabah .  Secara  sederhana,  pengertian mudharabah adalah  teransaksi  penanaman  dana  dari  pemilik  dana  ( shahibul  maal )  kepada pengelola dana ( mudharib ) untuk melakukan kegiatan usaha tertentu yang sesuai syariah,  dengan  pengambilan  hasil  usaha  antara  kedua  belah  pihak  berdasarkan nisbah yang telah disepakati sebelumnya (Muhammad 2014).
Dalam  makro  ekonomi  sering  kali  suku  bunga  dan  laju  inflasi  berkaitan erat dan merupakan pilihan yang dilematis bagi penentu kebijakan pembangunan. Di  satu  pihak  inflasi  dianggap  sebagai  sumber  penurunan  daya  beli  yang  terjadi karena  jumlah  uang  yang  beredar  terlalu  besar,  sehingga  untuk  menangkalnya harus  mengurangi  jumlah  uang  yang  beredar.  Di  lain  pihak  pengurangan  jumlah uang yang beredar akan menimbulkan tingginya tingkat suku bunga. Akibat lebih lanjut  tingginya  tingkat  suku  bunga  akan  mengakibatkan  macetnya  investasi, hilangnya  kesempatan  kerja,  menurunnya  pertumbuhan  ekonomi,  berkurangnya kesejahteraan sosial serta penderitaan bagi usaha-usaha kecil peminjam dana.
Pada  tataran  makro,  nilai  uang  terhadap  barang  memiliki  peran  penting terhadap  jumlah  tabungan  masyarakat  di  bank.  Tingginya  inflasi  akan menurunkan  nilai  kekayaan  dalam  bentuk  uang.  Inflasi  merupakan  salah  satu peristiwa  moneter  yang  sangat  penting  dan  hampir  semua  negara  mengalaminya baik  negara  miskin,  berkembang  atau  bahkan  negara  maju  sekalipun  tidak  dapat lepas dari masalah ini. Apabila terjadi inflasi maka terjadi ketidakpastian kondisi makro ekonomi suatu negara yang mengakibatkan masyarakat lebih menggunakan dananya untuk konsumsi atau investasi dalam bentuk lain, misalnya saja investasi emas.  Tingginya  harga  dan  pendapatan  yang  tetap  atau  pendapatan  meningkat sesuai  dengan  besarnya  inflasi  membuat masyarakat  tidak  mempunyai  kelebihan dana untuk disimpan dalam bentuk tabungan atau diinvestasikan.
Faktor lain yang mempengaruhi jumlah tabungan mudharabah adalah nilai kurs  rupiah  terhadap  dollar  AS.  Secara  umum,  apabila  sesuatu  barang  ditukar dengan  barang  lain  tentu  didalamnya  terdapat  perbandingan  nilai  tukar  antara keduanya.  Nilai  tukar  itu  sebenarnya  merupakan  semacam  harga  didalam pertukaran  tersebut.  Demikian  pula  pertukaran  antara  dua  mata  uang  yang berbeda,  maka  akan  terdapat  perbandingan  nilai  atau  harga  antara  kedua  mata uang  tersebut.  Perbandingan  nilai  inilah  yang  sering  disebut  dengan  kurs ( exchange rate ).
Selain  itu  juga,  suku  bunga  mempunyai  peranan  yang  sangat  penting dalam perekonomian, karena suku bunga merupakan salah satu faktor yang dapat mempengaruhi  perekonomian  secara  makro.  Suku  bunga  mencerminkan  biaya yang  harus  dikeluarkan  untuk  meminjam  sejumlah  dana  serta  pendapatan  yang diperoleh  karena  meminjam  dana  tersebut.  Tabungan  menurut  pandangan ekonomi klasik, merupakan fungsi dari tingkat bunga. Tingkat bunga yang tinggi
akan  semakin  mendorong  seseorang  untuk  menabung  dan  mengorbankan konsumsi sekarang untuk dimanfaatkan bagi konsumsi di masa yang akan datang. Tentu  saja  konsep  ini  berbeda  dengan  sistem  perbankan  syariah  yang menggunakan sistem bagi hasil atas penggunaan dana oleh pihak peminjam (baik oleh pihak nasabah atau bank).
Tujuan dari penelitian ini adalah  untuk mengetahui pengaruh inflasi, nilai tukar, dan BI Rate secara parsial terhadap tabungan mudharabah pada perbankan syariah  di  Indonesia.  Kemudian  untuk  mengetahui  pengaruh  inflasi,  nilai  tukar, dan  BI  Rate  secara  simultan  terhadap  tabungan  mudharabah  pada  perbankan syariah di Indonesia.

## TELAAH LITERATUR

## Tabungan
Tabungan  adalah  simpanan  yang  penarikannya  hanya  dapat  dilakukan menurut  syarat  tertentu  yang  disepakati,  tetapi  tidak  dapat  ditarik  dengan cek/bilyet giro, dan/atau alat lainnya yang dipersamakan dengan itu (Muhammad 2014, 35). Tabungan juga diartikan sebagai salah satu bentuk simpanan ( funding ) yang  dananya  disimpan  pada  suatu  rekening  yang  setiap  saat  dan  kapan  saja pemilik  tabungan  dapat  menarik  uangnya  baik  tunai  maupun  nontunai  (pindah buku, transfer ke bank lain) melauli mesin ATM atu teller (Supriyono 2011, 24). Berdasarkan  Undang-Undang  No  21  tahun  2008  tentang  perbankan syariah, tabungan adalah simpanan berdasarkan akad wadi‟ah atau investasi dana berdasarkan  akad  mudharabah atau  akad  lain  yang  tidak  bertentangan  dengan prinsip  syariah  yang  penarikannya  hanya  dapat  dilakukan  menurut  syarat  dan ketentuan  tertentu  yang  disepakati,  tetapi  tidak  dapat  ditarik  dengan  cek,  bilyet giro dan/atau alat lainnya yang dipersamakan dengan itu.
Tabungan  mempunyai  dua  unsur,  yaitu  (Hermansyah  2011,  48-49):  (a) Penarikannya dengan syarat tertentu, yang berarti bahwa simpanan dalam bentuk tabungan  hanya  dapat  ditarik  sesuai  dengan  persyaratan  tertentu  yang  telah disepakati  oleh  nasabah  penyimpan  dan  bank.  Misalnya,  ada  persyaratan  bahwa nasabah  penyimpan  dapat  melakukan  penarikan  simpanan  setiap  waktu  baik dalam  jumlah  yang  dibatasi  atau  tidak  dibatasi,  atau  penarikannya  hanya  dapat dilakukan  dalam  suatu  jangka  waktu  tertentu.  (b)  Cara  penarikannya.  Dalam  hal ini  penarikan  simpanan  dalam  bentuk  tabungan  dapat  dilakukan  secara  langsung oleh  sinasabah  penyimpan  atau  orang  lain  yang  dikuasakan  olehnya  dengan mengisi  slip  penarikan  yang  berlaku  di  bank  yang  bersangkutan.  Namun demikian,  penarikannya  tidak  dapat  dilakukan  dengan  menggunakan  cek,  bilyet giro, dan/atau alat lainnya yang dipersamakan dengan itu.
Tabungan  syariah  adalah  tabungan  yang  dijalankan  berdasarkan  prinsip- prinsip  syariah.  Dalam  hal  ini,  Dewan  Syariah  Nasional  (DSN)  telah mengeluarkan  fatwa  yang  menyatakan  bahwa  tabungan  yang  dibenarkan  adalah tabungan yang berdasarkan prinsip wadiah dan mudharabah (Karim 2010, 357).

## Mudharabah
Mudharabah adalah  akad  yang  telah  dikenal  oleh  umat  Muslim  sejak zaman nabi, bahkan telah dipraktikan oleh bangsa Arab sebelum turunnya Islam. Ketika  Nabi  Muhammad  Saw.  Berprofesi  sebagai  pedagang,  ia  melakukan  akad
April 2020, Vol.1, No.1: 53-68
mudharabah dengan Khadijah. Dengan demikian, ditinjau dari segi hukum islam, maka  praktik  mudharabah  ini  dibolehkan,  baik  menurut  Al-Qur‟an,  Hadist, maupun Ijma‟ (Karim 2010, 204). Mudharabah juga diartikan sebagai suatu akad atau  perjanjian  antara  dua  orang  atau  lebih,  dimana  pihak  pertama  memberikan modal  usaha,  sedangkan  pihak  lain  menyediakan  tenaga  dan  keahlian,  dengan ketentuan bahwa keuntungan dibagi di antara mereka sesuai dengan kesepakatan yang mereka telah tetapkan bersama (Muslich 2015, 366).
Al-Mudharabah adalah  akad  perjanjian antara  dua  pihak  atau  lebih  untuk melakukan kerjasama usaha. Satu pihak akan menempatkan modal sebesar 100% yang  disebut  dengan shahibul  maal ,  dan  pihak  lainnya  sebagai  pengelola  usaha, disebut  dengan mudharib .  Bagi  hasil  dari  usaha  yang  dikerjasamakan  dihitung sesuai  dengan  nisbah  yang  disepakati  antara  pihak-pihak  yang  bekerjasama (Ismail 2011, 83).
Para  ulama  mazhab  sepakat  bahwa  mudharabah  hukumnya  dibolehkan berdasarkan  Al-Quran,  Sunnah,  ijma‟  dan  qiyas.  Adapun  dasar  hukum  yang memperbolehkannya akad mudharabah adalah: Surat Al-Jumu‟ah ayat 10:
َّلَعَّل  اٗيرِث َك  َ َّللَّٱ ْاوُرُكأذٱَو ِ َّللَّٱ  ِلأضَف نِم ْاوُغَتأبٱَو  ِضرَۡ ألۡٱ  ِفِ ْاوُ ِشَِتهٱَف ُةٰوَل َّصلٱ  ِتَيِضُق اَذِإَف أ ُكُم
َنوُحِلأفُت
Artinya:  “ Apabila  telah  ditunaikan  shalat,  maka  bertebarlah  dimuka  bumi  dan carilah  karunia  Allah  SWT  dan  ingatlah  Allah  banyak-banyak  supaya  kamu beruntung” (Kemenag 2010).
Surat Al-Baqarah ayat 198:
ِع  َ َّللَّٱ ْ اوُرُكأذٱَف  ٖتَٰفَرَع  أنِّم  ُت أضَف َ أ ٓاَذِإَف ۡۚأ ُكُمِّبَّر نِّم ٗ لٗ أضَف ْ اوُغَتأبَت ن َ أ  ٌحاَوُج  أ ُكُمأيَلَع  َسأيَل
َدو
َينِّلآ َّضلٱ  َنِم َل ۦِىِلأبَق نِّم  ُتوُك نوَإِ أ ُكُمٰىَدَي اَمَك ُهوُرُكأذٱَو ِِۖماَرَألۡٱ ِرَعأشَمألٱ
Artinya: “Tidak ada dosa bagimu untuk mencari karunia (rezeki hasil perniagaan dari  tuhanmu.  Maka  apabila  kamu  telah  bertolak  dari  „Arafat,  berdzikirlah kepada  Allah  di  Masy‟arilharam.  Dan  berdzikirlah  (dengan  menyebut)  Allah sebagaimana yang ditunjukkan-Nya kepadamu; dan sesungguhnya kamu sebelum itu benar-benar termasuk orang-orang yang sesat” (Kemenag 2010) .
Hadis Rasulullah Saw.  yang diriwayatkan oleh Thabrani  dalam al-Autsah dari Ibnu Majah:
َلاَمْلا َعَفَد اَذِإ ِبِّلَطُمْلا ِدْبَع ُهْب  ُشاَّبَعْلا اَوُدِّيَس َناَك
َل ِسْىَي َلا َو ،ا ًرْحَب ًِِب  َكُلْسَي َلا  ْنَأ ًِِب ِحاَص ىَلَع َط َرَتْشِا ًةَب َراَضُم
َل ْوُس َر ًُُط ْرَش َغَلَبَف ،َهِمَض  َكِلَذ َلَعَف  ْنِإَف ،ٍةَبْط َر ٍدِبَك  َتاَذ ًةَّباَد ًِِب َي ِرَتْشَي َلا َو ،اًيِدا َو ًِِب
ًِِلآ َو ًِْيَلَع ُالله ىَّلَص ِالله
َمَّلَس َو ( ُي َزاَجَأَف سابع نبا نع طسولأا ىف يناربطلا هاور )
Artinya: “Diriwayatkan dari Ibnu Abbas, bahwa Abbas bin Abdul Muthalib: jika memberikan  dana  ke  mitra  usahanya  secara  tidak  dibawa  mengarungi  lautan, menuruni  lembah  yang  berbahaya,  atau  membeli  ternak  yang  berparu-paru basah.  Jika  melayani  peraturan  tersebut,  maka  yang  bersangkutan  bertanggung jawab  atas  dana  tersebut.  Disampaikanlah  syarat-syarat  tersebut  kepada Rasulullah Saw dan Rasulullah pun memperbolehkannya” . Rukun akad mudharabah menurut Hanafiah adalah ijab dan qabul , dengan menggunakan  lafal  yang  menunjukkan  kepada  arti  mudharabah.  Lafal  yang digunakan  untuk ijab adalah  lafal  mudharabah, muqarradah ,  dan mu‟amalah , serta  lafal-lafal  lain  yang  artinya  sama  dengan  lafal-lafal  tersebut.  Adapun  lafal
April 2020, Vol.1, No.1: 53-68
qabul yang digunakan oleh amil mudharib (pengelola) adalah lafal: “ saya ambil” , atau  “ saya  terima ”,  atau  “ saya  setujui ”,  dan  semacamnya.  Menurut jumhur ulama,  rukun  mudharabah ada  tiga,  yaitu:  (1) „Aqid ,  yaitu  pemilik  modal  dan pengelola ( amil  mudharib ),  (2) Ma‟qud  „alaih ,  yaitu  modal,  tenaga  (pekerjaan) dan  keuntungan,  (3) Shighat ,  yaitu ijab dan qabul .  Sedangkan  Syafi‟iyah menyatakan  bahwa  rukun mudharabah ada  lima,  yaitu:  (1)  Modal,  (2)  Tenaga (pekerjaan), (3) Keuntungan, (4) Shighat , dan (5) Aqidain (Muslich 2015) .
Tabungan Mudharabah
Yang  dimaksud  dengan  tabungan mudharabah adalah  tabungan  yang dijalankan  berdasarkan  akad mudharabah .  Seperti  yang  telah  dikemukakan sebelumnya, mudharabah memiliki dua bentuk, yakni mudharabah mutlaqah dan mudharabah muqayyadah , yang perbedaan utama diantara keduanya terletak pada ada  atau  tidaknya  persyaratan  yang  diberikan  pemilik  dana  kepada  bank  dalam mengelola hartanya (Karim 2010, 347).
Bagi  hasil  tabungan  mudharabah  sangat  dipengaruhi  oleh  antara  lain:  (a) Pendapatan  bank  syariah.  (b)  Total  investasi  mudharabah mutlaqah. (c)  Total investasi  tabungan  mudharabah . (d)  Rata-rata  saldo  tabungan  mudharabah . (e) Nisbah  tabungan  mudharabah  yang  ditetapkan  sesuai  dengan  perjanjian.  (f) Metode  perhitungan  bagi  hasil  yang  diberlakukan.  (g)  Total  pembiayaan  bank syariah.  Dalam  memperhitungkan  bagi  hasil  tabungan  mudharabah,  hal-hal  yang perlu diperhatikan adalah sebagai berikut: (a) Hasil perhitungan bagi hasil dalam angka  satuan  bulat  tanpa  mengurangi  hak  nasabah  (pembulatan  ke  atas  untuk nasabah  dan  pembulatan  ke  bawah  untuk  bank).  (b)  Hasil  perhitungan  pajak dibulatkan  ke  atas  sampai  puluhan  terdekat.  Dalam  hal  pembayaran  bagi  hasil, bank syariah menggunakan metode end of month (Ismail 2011, 89).

## Inflasi
Inflasi  adalah  kenaikan  harga  barang-barang  yang  bersifat  umum  dan terus-menerus (Rahardja 2008, 359). Secara umum inflasi dapat diartikan sebagai kenaikan tingkat harga secara umum dari barang/komoditas dan jasa selama suatu priode  waktu  tertentu.  Inflasi  dapat  dianggap  sebagi  fenomena  moneter  karena terjadinya  penurunan  nilai  unit  penghitungan  moneter  terhadap  suatu  komoditas. Sebaliknya,  jika  yang  terjadi  adalah  penurunan  nilai  unit  penghitungan  moneter terhadap  barang-barang/komoditas  dan  jasa  didefinisikan  sebagai  deflasi ( deflation ) (Karim 2014, 135).
Seperti  sebuah  penyakit,  inflasi  dapat  digolongkan  menurut  tingkat keparahannya,  yaitu:  (1) Moderate  inflation ,  karakteristiknya  adalah  kenaikan tingkat  harga  yang  lambat.  Umumnya  disebut  sebagi  “inflasi  satu  digit”.  Pada tingkat  inflasi  seperti  ini  orang-orang  masih  mau  untuk  memegang  uang  dan menyimpan kekayaannya dalam bentuk uang daripada dalam bentuk aset riil. (2) Galloping  Inflation ,  inflasi  pada  tingkat  ini  terjadi  pada  tingkatan  20%  sampai dengan  200%  pertahun.  Pada  tingkatan  seperti  ini  orang-orang  hanya  mau memegang  uang  seperlunya  saja,  sedangkan  kekayaan  disimpan  dalam  bentuk aset-aset  riil.  (3) Hyper  Inflation ,  inflasi  jenis  ini  terjadi  pada  tingkatan  yang sangat tinggi yaitu jutaan sampai trilyunan persen per tahun. Walapun sepertinya pemerintahan  yang  perekonomiannya  dapat  bertahan  menghadapi galloping
April 2020, Vol.1, No.1: 53-68
inflation ,  akan  tetapi  tidak  ada  pemerintahan  yang  dapat  bertahan  menghadapi inflasi jenis ketiga yang amat „mematikan‟ ini (Karim 2014, 137).

## Nilai Tukar (Kurs)
Kurs  valuta  asing  atau  nilai  tukar  didefinisikan  sebagai  jumlah  uang domestik  yang  dibutuhkan,  yaitu  banyaknya  rupiah  yang  dibutuhkan  untuk memperoleh satu unit mata uang asing. Kurs (nilai tukar) valuta asing juga dapat diartikan sebagai harga mata uang negara asing dalam satuan mata uang  domestik (Sukirno 2011, 397). Exchange rate (nilai tukar) atau yang lebih populer dikenal dengan  nama  kurs  mata  uang  adalah  catatan  ( quotation )  harga  pasar  dari  mata uang  asing  ( foreign  currency )  dalam  harga  mata  uang  domestik  ( domestic currency ),  begitu  pula  sebaliknya,  yaitu  harga  mata  uang  domestik  dalam  mata uang  asing.  Nilai  tukar  uang  menggambarkan  tingkat  harga  pertukaran  dari  satu mata  uang  ke  mata  uang  yang  lainnya  dan  digunakan  dalam  berbagai  transaksi, antara  lain  transaksi  perdagangan  internasional,  ataupun  aturan  uang  jangka pendek  antar  negara  yang  melewati  batas-batas  geografis  ataupun  batas-batas hukum (Al-Arif 2010, 107).
Nilai  tukar  suatu  mata  uang  dapat  ditentukan  oleh  pemerintah  (otoritas moneter)  seperti  pada  negara-negara  yang  memakai  sistem fixed  exchange  rates ataupun  ditentukan  oleh  kombinasi  antara  kekuatan-kekuatan  pasar  yang  saling berinteraksi  (bank  komersial  -  perusahaan  multinasional  -  perusaan  manajemen aset - perusahaan asuransi - bank devisa - bank sentral) serta kebijakan pemerintah seperti  negara-negara  yang  memakai  rezim  sistem  “ flexible  exchange  rates ” (Karim 2014, 157).
Sejarah mencatat, dalam sistem moneter Internasional pernah dikenal tiga macam  sistem  nilai  tukar  mata  uang  (kurs  valas).  Tiga  sistem  tersebut  adalah: sistem  nilai  tukar  tetap  ( fixed  exchange  rate  system ),  sistem  nilai  tukar mengambang  ( floating  exchange  rate  system )  dan  sistem  nilai  tukar  yang dikaitkan ( pagged exchange rate system ) (Al-Arif 2010).
Perubahan  dalam  permintaan  dan  penawaran  suatu  valuta,  yang selanjutnya menyebabkan perubahan dalam kurs valuta, disebabkan oleh  banyak faktor.  Yang  terpenting  diantaranya  adalah  sebagai  berikut:  perubahan  dalam citarasa  masyarakat,  perubahan  harga  baran  ekspor  dan  impor,  kenaikan  harga umum  (inflasi)  dan  perubahan  suku  bunga  dan  tingkat  pengembalian  investasi (Sukirno 2011, 417).

## BI Rate
Menurut  Bank  Indonesia,  BI Rate adalah  suku  bunga  kebijakan  yang mencerminkan  sikap  atau stance kebijakan  moneter  yang  ditetapkan  oleh  Bank Indonesia dan diumumkan kepada publik (BI 2015). BI Rate merupakan indikasi suku  bunga  jangka  pendek  yang  diinginkan  Bank  Indonesia  dalam  upaya mencapai target inflasi. BI Rate digunakan sebagai acuan dalam operasi moneter untuk mengarahkan agar suku bunga Sertifikat Bank Indonesia (SBI) 1 bulan hasil lelang operasi pasar terbuka berada disekitar BI Rate . Selanjutnya suku bunga BI diharapkan  mempengaruhi  Pasar  Uang  Antar  Bank  (PUAB),  suku  bunga pinjaman, dan suku bunga lainnya dalam jangka panjang.
BI Rate diumumkan  oleh  dewan  gubernur  Bank  Indonesia  setiap  rapat dewan  gubernur  bulanan  dan  diimplementasikan  pada  operasi  moneter  yang
April 2020, Vol.1, No.1: 53-68
dilakukan Bank  Indonesia melalui pengelolaan likuiditas ( liquidity management ) di pasar uang untuk mencapai sasaran operasional kebijakan moneter.
Respon  kebijakan  moneter  dinyatakan  dalam  perubahan  BI Rate (secara konsisten dan bertahap dalam kelipatan 25 basis poin (bps). Dalam kondisi untuk menunjukkan  intensi  Bank  Indonesia  yang  lebih  besar  terhadap  pencapaian sasaran inflasi, maka perubahan BI Rate dapat dilakukan lebih dari 25 bps dalam kelipatan 25 bps.
Dari uraian teori di atas maka dapat dirumuskan hipotesis yaitu: Hipotesis pertama  terdapat  pengaruh  antara  inflasi  terhadap  tabungan mudharabah pada perbankan  syariah  di  Indonesia.  Hipotesis  kedua  terdapat  pengaruh  antara  kurs terhadap  tabungan mudharabah pada  perbankan  syariah  di  Indonesia.  Hipotesis ketiga  terdapat  pengaruh  antara  BI rate terhadap  tabungan mudharabah pada perbankan  syariah  di  Indonesia.  Hipotesis  keempat  terdapat  pengaruh  antara inflasi,  kurs  dan  BI rate secara  simultan  terhadap  tabungan mudharabah pada perbankan syariah di Indonesia.

## METODE PENELITIAN
Penelitian  ini  adalah  penelitian  kuantitatif  dengan  data  time  series.  Data yang  digunakan  pada  penelitian  ini  adalah  data  sekunder.  Populasi  dalam penelitian  ini  adalah  data  inflasi,  kurs,  dan  BI  rate  dan  tabungan mudharabah .
Adapun  populasi  bank  syariah  dalam  penelitian  ini  berjumlah  total  34  bank syariah,  yang  terdiri  dari  12  Bank  Umum  Syariah  (BUS)    dan  22  Unit  Usaha Syariah  (UUS).  Metode  penentuan  sampel  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini adalah Purposive  Sample ,  dimana  populasi  dijadikan  sebagai  sampel,  sehingga sampel  penelitian  ini  adalah  data  inflasi,  kurs,  dan  BI  rate  dan  tabungan mudharabah .
Data  yang  gunakan  dalam  penelitian  ini  adalah  data  kuantitatif  yang berbentuk  data  rasio.  Data  diperoleh  dari  data  bulanan  historis  inflasi,  kurs,  BI rate dan  tabungan mudharabah yang  diperoleh  dari  situs  resmi  Bank  Indonesia dan  situs  resmi  Otoritas  Jasa  Keuangan  (OJK).  Teknik  pengumpulan  data  yang digunakan  dokumentasi  dan  studi  pustaka.  Teknik  analisis  data  yang  digunakan dalam  penelitian  ini adalah  analisis  regresi  berganda.  Dalam  penggunaan  regresi berganda  dilakukan  dengan  berbagai  macam  uji,  yaitu:  uji  asumsi  klasik (normalitas,  mulktikolinearitas,  homogenitas,  autokorelasi  dan  linearitas)  dan  uji statistik (uji regresi linear berganda, uji t, uji f dan uji koefisien determinan).

## HASIL DAN PEMBAHASAN PENELITIAN
Perkembangan Tabungan Mudharabah
Tabungan mudharabah merupakan  salah  satu  jenis  simpanan  pada  bank syariah  yang  mempengaruhi  besarnya  total  Dana  Pihak  Ketiga  Syariah.  Hal  ini dimungkinkan karena tabungan sebagai salah satu komponen yang paling banyak digunakan oleh masyarakat.
Tabungan mudharabah ini  adalah  tabungan  yang  berdasarkan  prinsip mudharabah  muthlaqah.  Dimana  Bank  Syariah  mengelola  dana  yang diinvestasikannya  oleh  penabung  secara  produktif,  menguntungkan  dan memenuhi  prinsip-prinsip  syariah  islam.  Hasil  keuntungannya  akan  dibagikan kepada  penabung  dan  bank  sesuai  perbandingan  bagi  hasil  atau  nisbah  yang
disepakati  bersama.  Apabila  tabungan  hanya  ditimbun  tanpa  diinvestasikan,  hal tersebut  bagaikan  harta  yang  tidak  berguna  karena  Islam  tidak  menyukai  adanya tindakan penimbunan harta yang sia-sia atau tidak diinvestasikan.
Dana  pihak  ketiga  tabungan mudharabah di  sini  adalah  kumpulan  dana yang  diperoleh  dari  nasabah,  dalam  arti  nasabah  sebagai  masyarakat,  individu, perusahaan, koperasi, yayasan, dan lain-lain baik dalam mata uang rupiah maupun valuta aing yang dialokasikan atau dikelola oleh perbankan syariah dan kemudian keuntungan tersebut akan dibagi antara kedua belah pihak baik bank dan nasabah.

## Gambar 1 Perkembangan Tabungan Mudharabah
Sumber: Otoritas Jasa Keuangan (Olahan peneliti)
Gambar  1  di  atas  dapat  diketahui  bahwa  tabungan  mudharabah  tertinggi berada pada bulan Desember 2014 sebesar Rp. 51.020 milyar dan terendah terjadi pada  bulan  Juni  2012  sebesar  Rp.  31.466  milyar.  Selama  periode perkembangannya,  tabungan  mudharabah cenderung  meningkat  setiap  bulannya meskipun  sempat  mengalami  penurunan  pada  bulan-bulan  tertentu.  Hal  tersebut diperkirakan  karena  para  nasabah  lebih  nyaman  untuk  dapat  mengambil  kapan saja  uangnya,  dibandingkan  mendepositokan  uangnya  dalam  jangka  waktu tertentu.  Dan  hal  ini  berdampak  positif  bagi  perkembangan  dana  pihak  ketiga khususnya tabungan mudharabah .

## Perkembangan Inflasi
Secara umum inflasi dapat diartikan sebagai kenaikan tingkat harga secara umum dari barang/komoditas dan jasa selama suatu periode waktu tertentu. Inflasi dapat dianggap sebagai fenomena moneter karena terjadinya penurunan nilai unit penghitungan  moneter  terhadap  suatu  komoditas.  Inflasi  merupakan  salah  satu variabel makro yang sangat berpengaruh dan menjadi masalah bagi perekonomian suatu negara. Inflasi yang mengalami kenaikan terus-menerus akan menyebabkan ketidakstabilan yang akan memperburuk kinerja perekonomian suatu negara.
0 10000 20000 30000 40000 50000 60000 Ju n -1 2 Ag u -1 2 Ok t- 1 2 D es -1 2
Feb- 1 3 Ap r- 1 3 Ju n -1 3
Ag u -1 3 Ok t- 1 3 D es -1 3
Feb- 1 4 Ap r- 1 4 Ju n -1 4 Ag u -1 4 Ok t- 1 4 D es -1 4 Feb- 1 5 Ap r- 1 5 Ju n -1 5 M ili ar R u p ia h Periode TABUNGAN MUDHARABAH

## Gambar 2 Perkembangan Inflasi

## Sumber: Bank Indonesia (Olahan peneliti)
Gambar  2  di  atas  dapat  diketahui  bahwa  perkembangan  inflasi  tertinggi terjadi  pada  bulan  Agustus  2013  sebesar  8,79  %  dan  inflasi  terendah  terjadi  di bulan  Agustus  2014  sebesar  3,99  %.  Secara  keseluruhan  inflasi  mengalami fluktuasi dan cendering mengalami kanaikan dari setiap tahunnya.

## Perkembangan Nilai Tukar (Kurs)
Data  Nilai  Tukar  Rupiah  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah antara  harga  jual  dan  harga  beli  dollar  AS  yang  dinyatakan  dalam  satuan  unit rupiah.

## Gambar 3 Perkembangan Nilai Tukar
Sumber: Bank Indonesia (Olahan peneliti)
Gambar  3  di  atas  dapat  diketahui  bahwa  perkembangan  kurs  tertinggi terjadi pada bulan Juni 2015 sebesar Rp.13.332 dan terendah terjadi di bulan Juni 2012  sebesar  Rp.  9.480.  Sejak  tahun  2012  rupiah  cenderung  bergerak  melemah sejalan dengan ketidakpastian ekonomi global.
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Ju n -1 2 Ag u -1 2 Ok t- 1 2 D es -1 2
Feb- 1 3 Ap r- 1 3 Ju n -1 3 Ag u -1 3 O kt -1 3 D es -1 3
Feb -1 4 Ap r- 1 4 Ju n -1 4 Ag u -1 4 Ok t- 1 4 D es -1 4 Feb- 1 5 Ap r- 1 5 Ju n -1 5 P e rsent ase Periode INFLASI 0 2,000 4,000 6,000 8,000 10,000 12,000 14,000 Ju n -1 2
Sep -1 2 D es -1 2
Mar -1 3
Ju n -1 3
Sep -1 3 D es -1 3
Mar -1 4 Ju n -1 4
Sep -1 4 D es -1 4
M ar -1 5
Ju n -1 5 R u p ia h Periode KURS

## Perkembangan BI rate
Gambar 4 Perkembangan BI Rate
Sumber: Bank Indonesia (Olahan peneliti)
Gambar  4  di  atas  dapat  diketahui  bahwa  perkembangan  BI rate tertinggi terjadi  pada  bulan  November  2014  sampai  Febuari  2015  sebesar  7,75  %  dan terendah  terjadi  di  bulan  Juni  2012  sampai  dengan  Mei  2013  sebesar  5,75  %. Selama tahun 2012 sampai dengan tahun 2014 berakhir, BI rate cenderung terus mengalami  kenaikan  secara  bertahap,  hingga  yang  tertinggi  terjadi  pada  bulan November  2014  yang  mencapai  7,75  %.  Meskipun  di  awal  tahun  2015  BI rate masih berada di level 7,75 % tetapi secara bertahap pada tahun 2015 BI rate mulai berangsur turun hingga pada bulan Juni 2015 BI rate berada di level 7,50%.

## Uji Normalitas
Uji  normalitas  data  dilakukan  untuk  mengetahui  bahwa  residual berdistribusi normal atau tidak normal. Menentukan apakah residual berdistribusi normal  atau  tidak  normal.  Dalam  penelitian  ini  analisis  uji  normalitas  data menggunakan  grafik  normalitas  residual  ( Normal  P-P  Plot  of  Regression Standardized Residual ).
Gambar 5 Hasil Uji Normalitas Sumber: Output SPSS 0 2 4 6 8 10 Ju n -1 2 A gu -1 2 Ok t- 1 2 D es -1 2 Feb- 1 3 Ap r- 1 3 Ju n -1 3 A gu -1 3 O kt -1 3 D es -1 3 Feb- 1 4 Ap r- 1 4 Ju n -1 4 Ag u -1 4 Ok t- 1 4 D es -1 4 Feb- 1 5 Ap r- 1 5 Ju n -1 5 P e rsent ase Periode BI RATE
Berdasarkan  gambar  5  di  atas,  diketahui  bahwa  data  atau  titik-titik menyebar  disekitar  garis  diagonal  (tidak  terpencar  jauh  dari  garis  lurus),  maka dapat dikatakan bahwa data variabel memiliki residual yang berdistribusi normal. Dengan  demikian  asumsi  yang  menyatakan  bahwa  model  regresi  harus  memiliki residual berdistribusi normal dapat dipenuhi.

## Uji Heterokedastisitas
Uji heteroskedastisitas bertujuan menguji model regresi yang menunjukkan  ada  tidaknya  kesamaan  varians  dari  satu  residual  pengamatan  ke pengamatan yang lain. Jika varians dari residual satu pengamatan ke pengamatan yang  lain  tetap,  maka  disebut  homoskedastisitas,  dan  jika  berbeda  disebut heteroskedastisitas.  Model  regresi  yang  baik  adalah  yang  homokedastisitas  atau tidak terjadi Heteroskedastisitas. Untuk mengetahui ada tidaknya Heteroskedastisitas  dengan  melihat  grafik  scatterplot.  Dasar analisisnya,  jika  ada pola  tertentu  seperti  titik-titik  yang  ada  membentuk  pola  tertentu  yang  teratur (bergelombang,  menyebar  kemudian  menyempit),  maka  mengindikasikan  telah terjadi  heteroskedastisitas.  Sebaliknya  jika  tidak  ada  pola  yang  jelas  serta  titik- titik  menyebar  di  atas  dan  di  bawah  angka  0  pada  sumbu  Y,  maka  tidak  terjadi heteroskedastisitas.

## Gambar 6 Hasil Uji Heterokedastisitas
Sumber: Output SPSS
Berdasarkan  gambar  6 scatterplot terlihat  bahwa  titik-titik  menyebar secara acak serta tersebar baik di atas maupun di bawah angka 0 pada sumbu Y. Dengan demikian  dapat disimpulkan tidak terjadi heteroskedastisitas pada model regresi.  Dengan  demikian  asumsi  yang  menyatakan  bahwa  dalam  model  regresi tidak terjadi heteroskedastisitas dapat dipenuhi.

## Uji Multikolinearitas
Uji  multikolinieritas  bertujuan  untuk  menguji  apakah  model  regresi ditemukan  adanya  korelasi  antar  variabel  bebas.  Model  regresi  yang  baik seharusnya    tidak  terjadi  korelasi  di  antara  variabel  bebas.  Kriteria  yang digunakan adalah jika nilai VIF tidak lebih dari angka 10 dan tidak memiliki nilai
tolerance kurang  dari  0,10,  maka  dikatakan  tidak  terdapat  masalah multikolinieritas dalam model regresi berganda.

## Tabel 1 Hasi Uji Multikolininieritas
Coefficients a Model Collinearity Statistics Tolerance VIF 1 Inflasi ,660 8,515 Kurs Rp ,524 8,055 BI Rate ,512 8,919 a. Dependent Variable: Tabungan Mudharabah Sumber: Output SPPS
Berdasarkan  tabel  1  di  atas  dapat  diketahui  nilai tolerance variabel  inflasi sebesar  0,660,  nilai tolerance variabel  nilai  tukar  atau  kurs  rupiah  sebesar  0,524 dan  nilai tolerance variabel  BI Rate sebesar  0,512.  Nilai  VIF  variabel  inflasi sebesar  8,515,  dan  nilai  VIF  variabel  Kurs  Rupiah  sebesar  8,055  nilai  VIF variabel  BI Rate sebesar 8,919. Dengan  demikian, dapat dikatakan bahwa dalam model  regresi  antara  variabel  bebas  inflasi  (X 1 ),  Kurs  Rupiah  (X 2 )  dan  BI  Rate (X 3 ) tidak terjadi multikolonieritas.

## Uji Autokorelasi
Autokorelasi adalah suatu keadaan dimana terjadi korelasi antara residual tahun ini dengan tingkat kesalahan tahun sebelumnya. Untuk mengetahui ada atau tidaknya penyakit autokorelasi dalam suatu model, dapat dilihat dari nilai statistik Durbin-Watson .
Tabel 2 Uji Durbin-Watson Model Summary b Model R R Square Durbin-Watson 1 ,946 a ,895 1,554
a. Predictors: (Constant), BI Rate, Inflasi, Kurs Rp b. Dependent Variable: Tabungan Mudharabah
Sumber: Output SPSS
Berdasarkan  tabel  2  di  atas  diketahui  nilai Durbin- Watson (DW) sebesar 1,554. Oleh karena nilai DW berada di atas 1 dan lebih kecil dari 3 (1<1,554<3), maka  tidak  ada  autokorelasi.  Dengan  demikian,  dapat  dikatakan  bahwa  dalam model regresi tidak terjadi autokorelasi.

## Uji Linearitas
Uji  linieritas  model  regresi  antara  variabel  bebas  X1,  X2  dan  X3  dengan variabel terikat Y menggunakan grafik scatterplot . Kriteria jika sebaran data akan berada mulai dari kiri bawah lurus ke arah kanan atas maka dapat dikatakan data membentuk garis linier, dan sebaliknya jika sebaran data tidak menyebar dari kiri bawah lurus ke arah kanan atas maka dapat dikatakan data tidak membentuk garis linier.

## Gambar 7 Hasil Uji Linieritas
Sumber: Output SPSS
Berdasarkan gambar 7 di atas, terlihat sebaran data  membentuk arah garis lurus  dari  kiri  bawah  ke  kanan  atas.  Dengan  demikian  dapat  dikatakan  bahwa model  regresi  mempunyai  bentuk  yang  linier.  Oleh  karena  itu  asumsi  model regresi harus linier sudah terpenuhi.

## Uji Regresi Berganda
Tabel 3 Hasil Koefisien Regresi Berganda
Coefficients a Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients t Sig. B Std. Error Beta 1 (Constant) -4022,021 2813,933 -1,429  ,162 Inflasi 145,198 254,831 ,139 3,570 ,003 Kurs Rp 3,036 ,707 ,686 4,295 ,000 BI Rate 1706,790 1148,103 ,250 3,487 ,007 a. Dependent Variable: Tabungan Mudharabah
Sumber: Output SPSS
Berdasarkan  tabel  3  di  atas,  maka  didapat  model  persamaan  regresi berganda  yaitu:  Y  =  -4022,021  +  145,198X 1 +  3,036X 2 +  1706,790X 3 .  Nilai konstan  (a)  =  -4022,021.  Artinya  bahwa  besarnya  nilai  prediksi  (Y)  sebesar  - 4022,021 jika variabel bebas X 1 , X 2 dan X 3 = 0. Hal ini berarti bahwa, jika tidak dipengaruhi inflasi,  nilai tukar atau  kurs rupiah dan BI Rate , maka nilai prediksi tabungan  mudharabah  sebesar  X 2 .  Nilai  koefisien  regresi  inflasi  (X 1 )  positif sebesar  145,198.  Artinya,  jika  koefisien  inflasi  (X 1 )  berubah  satu  satuan,  maka tabungan mudharabah (Y)  akan  berubah  sebesar  145,198  kali  satuan  dengan asumsi  bahwa  variabel  lainnya  tetap  atau  konstan.  Nilai  koefisien  regresi  nilai tukar  atau  kurs  rupiah  (X 2 )  positif  sebesar  3,036.  Artinya,  jika  koefisien  regresi nilai tukar atau kurs rupiah (X 2 ) berubah satu satuan, maka tabungan mudharabah (Y) akan berubah sebesar 3,036 kali satuan dengan asumsi bahwa variabel lainnya
tetap atau konstan. Nilai koefisien regresi BI Rate (X 3 ) positif sebesar  1706,790. Artinya,  jika  koefisien  regresi  BI Rate (X 3 )  berubah  satu  satuan, maka tabungan mudharabah (Y)  akan  berubah  sebesar  1706,790  kali  satuan  dengan  asumsi bahwa variabel lainnya tetap atau konstan.

## Uji Parsial (Uji t)
Berdasarkan tabel  3, kolom t didapat nilai t hitung inflasi sebesar 3,570 dan nilai kolom sig didapat nila sig sebesar 0,003.  Oleh karena nilai t hitung > t tabel atau 3,570  >  2,021  serta  nilai  0,003  <  0,05, maka  hipotesis  pertama  diterima.  Hal  ini menyatakan bahwa secara statistik terbukti inflasi berpengaruh terhadap tabungan mudharabah  pada  perbankan  syariah.  Nilai standardized  coefficients atau beta , sebesar  0,139,  ini  menunjukkan  bahwa  inflasi  berpengaruh  positif  terhadap tabungan mudharabah pada  perbankan  syariah.  Nilai  positif  berarti  jika  ada pengaruh-pengaruh  positif  dari  inflasi,  maka  akan  meningkatkan  tabungan mudharabah pada perbankan syariah di Indonesia.
Nilai  t hitung kurs  sebesar  4,295  dan  nilai  sig  sebesar  0,000.    Oleh  karena nilai  t hitung >  t tabel atau  4,295    >  2,021  serta  nilai  0,000  <  0,05,  maka  hipotesis kedua diterima. Hal ini menyatakan bahwa secara statistik terbukti nilai tukar atau kurs rupiah berpengaruh terhadap tabungan mudharabah pada perbankan syariah. Nilai standardized  coefficients atau beta ,  sebesar  0,686,  ini  menunjukkan  bahwa nilai  tukar  atau  kurs  rupiah  berpengaruh  positif  terhadap  tabungan mudharabah pada  perbankan  syariah.  Nilai  positif  berarti  jika  ada  pengaruh-pengaruh  positif dari kurs rupiah, maka akan meningkatkan tabungan mudharabah pada perbankan syariah di Indonesia.
Nilai t hitung BI Rate sebesar 3,487 dan nilai sig sebesar 0,007.  Oleh karena nilai t hitung > t tabel atau 3,487 > 2,021 serta nilai 0,007 < 0,05, maka hipotesis ketiga diterima. Hal ini menyatakan bahwa secara statistik terbukti BI Rate berpengaruh terhadap  tabungan mudharabah pada  perbankan  syariah.  Nilai standardized coefficients atau beta ,  sebesar  0,259,  ini  menunjukkan  bahwa  BI Rate berpengaruh positif terhadap tabungan mudharabah pada perbankan syariah. Nilai positif  berarti  jika  ada  pengaruh-pengaruh  positif  dari  BI Rate ,  maka  akan meningkatkan tabungan mudharabah pada perbankan syariah di Indonesia.

## Uji Simultan (Uji F)
Uji  F  adalah  pengujian  yang  dilakukan  untuk  mengetahui  ada  atau tidaknya pengaruh dari variabel bebas (X1, X2 dan X3) secara simultan terhadap variabel terikat (Y).
Tabel 4 ANOVA a
Model Sum of Squares  df Mean Square F Sig. 1 Regression 1056635186,998  3  352211728,999  94,131  ,000 b Residual 123476569,975  33 3741714,242 Total 1180111756,973  36 a. Dependent Variable: Tabungan Mudharabah
b. Predictors: (Constant), BI Rate, Inflasi, Kurs Rp Sumber: Output SPSS
Berdasarkan  tabel    4,  nilai  F  diperoleh  nilai  F hitung sebesar  94,131  serta nilai sig sebesar 0,000.  Oleh karena nilai F hitung > F tabel , atau 94,131 > 2,89 serta
nilai  sig  0.000  <  0.05,  hipotesis  keempat  diterima,  ini  menyatakan  bahwa  secara statistik  terbukti  ada  pengaruh  antara  inflasi,  nilai  tukar  atau  kurs  rupiah  dan  BI Rate secara  simultan  terhadap  tabungan mudharabah pada  perbankan  syariah  di Indonesia.
Uji Koefesien Determinasi
Tabel 5 Model Summary b Model R R Square Adjusted R Square Std. Error of the Estimate 1 ,946 a ,895 ,886 1934,35112 a. Predictors: (Constant), BI Rate, Inflasi, Kurs Rp
b. Dependent Variabel: Tabungan Mudharabah
Sumber: Output SPSS
Berdasarkan  tabel  5  di  atas,  dapat  diketahui  hasil  bahwa  nilai R sebesar  0,946,  ini  menunjukkan  bahwa  korelasi  antara  inflasi,  nilai  tukar atau  kurs  rupiah  dan  BI Rate secara  simultan  dengan tabungan mudharabah pada  perbankan  syariah  adalah  sangat  kuat.  Nilai Adjusted R Square sebesar  0,886  menunjukkan  bahwa  pengaruh  inflasi,  nilai  tukar atau  kurs  rupiah  dan  BI Rate secara  simultan  terhadap  tabungan mudharabah pada perbankan syariah di Indonesia sebesar 88,6% sedangkan  sisanya  sebesar  11.4%  adalah  kontribusi  variabel  lain  diluar penelitian.

## KESIMPULAN
Berdasarkan pengujian secara parsial bahwa secara statistik variabel inflasi berpengaruh  positif  terhadap  tabungan mudharabah pada  perbankan  syariah  di Indonesia.  Variabel  nilai  tukar  atau  kurs  rupiah  berpengaruh  positif  tabungan mudharabah pada perbankan syariah di Indonesia. Variabel BI Rate berpengaruh positif  terhadap  tabungan mudharabah pada  perbankan  syariah  di  Indonesia. Secara  simultan  variabel  inflasi,  nilai  tukar  atau  kurs  rupiah  dan  BI Rate mempunyai pengaruh signifikan terhadap tabungan mudharabah pada perbankan syariah di Indonesia dengan besar pengaruh sebesar 88,6%.

## DAFTAR PUSTAKA
Al-Arif,  M.  Nur  Rianto.  2010. Teori  Makroekonomi  Islam:  Konsep,  Teori  dan Analisis . Bandung: Alphabeta. Amin,  Nurul.  2012.  “Dampak  Kebijakan  Fiskal  Terhadap  Output  Dan  Inflasi”. IQTISHADUNA: Jurnal Ilmiah Ekonomi Kita 1 (1), 69-98. Ariestantya,  Dian.  2011.  “Analisis  Pengaruh  Imbal  Bagi  Hasil,  Jumlah  Kantor Cabang,  Suku  Bunga,  Kurs,  dan  SWBI  terhadap  Jumlah  Tabungan Mudharabah”. Jakarta.
Bahri,  Saipul.  2016. Untuk  Menggapai  Karunia  Tuhanmu .  Yogyakarta: Deepublish.
Bank  Indonesia.  2016.  Informasi  Dasar:  Suku  Bunga.  Diakses  dari: http://www.bi.go.id/, tanggal 12 Februari 2016.
Depdikbud. 1989. Kamus Besar Bahasa Indonesia. Jakarta: Balai Pustaka. Hermansyah. 2011. Hukum Perbankan Nasional Indonesia . Jakarta: Kencana.
Ishak,  Khodijah.  2014.  “Maqashid  Syariah  Dan  Maslahah  Dalam  Ekonomi  Dan Bisnis Syariah”. IQTISHADUNA: Jurnal Ilmiah Ekonomi Kita 3 (1), 659- 673.
Ismail. 2011. Perbankan Syariah . Jakarta: Kencana.
Junery,  Muhammad  Fadhil.  2012.  “Konsep  Moneter  Islam  Solusi  Terhadap Penanggulangan  Goncangan  (Shock)  Ekonomi”. IQTISHADUNA:  Jurnal Ilmiah Ekonomi Kita 1 (1), 99-116. Karim, Adiwarman A. 2010. Bank Islam: Analisis Fiqih dan Keuangan .  Jakarta: PT Raja Grafindo Persada.
Karim, Adiwarman A. 2014. Ekonomi Makro Islami . Jakarta: Rajawali Pers. Kementerian Agama RI. 2010. Syaami Quran:  Bukhara Tajwid dan Terjemahan, Al-quran Tadwid dan Terjemahan. Jakarta.
Maruta,  Heru.  2016.  “Akad  Mudharabah,  Musyarakah,  Dan  Murabahah  Serta Aplikasinya Dalam Masyarakat”. IQTISHADUNA: Jurnal Ilmiah Ekonomi Kita 5 (2), 80-106.
Misbahuddin  dan  Iqbah  Hasan.  2013. Analisis  Data  Penelitian  Dengan  Statistik . Jakarta: PT Bumi Aksara.
Muhammad. 2014. Manajemen Dana Bank Syariah .  Jakarta: Rajawali Pers. Muslich, Achmad Wardi. 2015. Fiqih Muamalat . Jakarta: Amzah. Nasution,  Mustasfa  Edwin,  et  al.  2010. Pengenalan  Eksklusif:  Ekonomi  Islam . Jakarta: Kencana.
OJK.  2015. Statistik  Perbankan  Syariah  di  Indonesia  Tahun  2015 . http://www.ojk.go.id.
Rachmad,  Dedy.  2013.  “Pemilihan  Institusi  Perbankan  Syariah  Di  Kalangan Masyarakat Muslim  Indonesia”. IQTISHADUNA:  Jurnal  Ilmiah  Ekonomi Kita 2 (1), 396-403. Rahardja, Prathama. 2008. Pengantar Ilmu Ekonomi (Mikro Ekonomi dan Makro Ekonomi) .  Jakarta:  Lembaga  Penerbit  Fakultas  Ekonomi  Universitas Indonesia.
Siregar, Sofyan. 2013. Metode Penelitian Kuantitatif . Jakarta: Kencana.
Siregar, Sofyan. 2015. Statistik Parametrik Untuk Penelitian Kuantitatif . Jakarta: PT Bumi Aksara.
Sujarweni,  V.  Wiratna.  2015. Statistik  Untuk  Bisnis  dan  Ekonomi .  Yogyakarta: Pustaka Baru Press.
Sukirno,  Sadono.  2011. Makro  Ekonomi  Teori  Pengantar .  Jakarta:  PT  Raja Grafindo Persada.
Supriyono, Maryanto. 2011. Buku Pintar Perbankan . Yogyakarta: Andi. Suharyanti.  2010.  “Analisis  Pengaruh  Nisbah  Bagi  Hasil,  Inflasi,  Pendapatan Nasional/PDB,  dan  SWBI  Terhadap  Tabungan  Mudharabah  Pada Perbankan  Syariah  Di  Indonesia”.  Jakarta:  Jurusan  Ilmu  Ekonomi  dan Studi  Pembangunan,  Fakultas  Ekonomi  dan  Bisnis  UIN  Syarif Hidayatullah.
Wahana Komputer. 2012. 10 Model Penelitian dan Pengolahannya Dengan SPSS 14 , Edisi IV. Yogyakarta: Andi.