Tingkat Likuiditas Bank Ditinjau dari ... (Sudarto Hs)

## TINGKAT LIKUIDITAS BANK DITINJAU DARI STRUKTUR MODAL PADA BANK PERKREDITAN  RAKYAT DI KABUPATEN  KARANGANYAR

## Sudarto Hs.
Program Studi Pendidikan Akuntansi FKIP Universitas Muhammadiyah Surakarta Jl. A. Yani Pabelan Tromol Pos 1 Kartasura Surakarta 57102 Telp. 0271-717417 psw 130

## ABSTRAK
enelitian ini untuk mengetahui pengaruh Struktur Modal terhadap tingkat likuiditas bank pada Bank Perkreditan Rakyat (BPR) di Kabupaten Karanganyar. Jumlah anggota sampel dalam penelitian ini adalah 6 BPR di antara 17 BPR sebagai populasi yang sudah lama beroperasi di Kabupaten Karanganyar dengan melakukan 2 pengamatan per semester di setiap BPR. Pengambilan sampel menggunakan purposive sampling dengan kriteria BPR yang sudah lama beroperasi dan sudah bisa melakukan evaluasi diri tentang tingkat kesehatan BPR dengan tingkat kesalahan yang sangat rendah. Penelitian menggunakan data sekunder yang dikumpulkan dengan metode dokumentasi tidak langsung artinya peneliti mengirimkan daftar isian untuk data yang dibutuhkan.
Alat analisis yang digunakan adalah regresi berganda,  dan uji asumsi meliputi uji multikolinearitas, uji autokorelasi, uji heteroskedastisitas, uji normalitas dan uji linearitas terhadap data yang diperoleh. Hasil analisis menunjukkan bahwa variabel struktur modal berpengaruh signifikan terhadap tingkat likuiditas bank. Koefisien parameternya mempunyai arah  positif artinya struktur modal ternyata menaikkan tingkat likuiditas BPR.
Faktor modal sendiri lebih dominan mempengaruhi Rasio Aktiva Lancar atas Hutang Lancar, sedangkan faktor modal asing lebih dominan mempengaruhi Rasio Kredit atas Dana Yang Diterima. Penelitian berikutnya perlu melakukan penambahan sampel dengan lokasi penelitian yang diperluas dan perlu telaah lebih lanjut terhadap fenomena yang menggambarkan kesimpulan di atas. Hal ini perlu dilakukan mengingat masalah likuiditas merupakan faktor yang penting bagi kelangsungan BPR.
Kata kunci : Tingkat likuiditas, Modal asing dan Modal sendiri Bank.

## PENDAHULUAN
Persaingan antar bank dalam penggalian dan pemasaran dana ke masyarakat meningkat secara tajam setelah Pemerintah menge- luarkan kebijakan melalui deregulasi per- bankan pada bulan Oktober tahun 1988. Hal ini karena kebijakan tersebut mempunyai
dampak pada jumlah Bank Perkreditan Rakyat (BPR) yang semakin banyak. Berbagai usaha dijalankan oleh BPR agar dalam penggalian dana dapat memperoleh sumber dana dengan biaya murah, begitu pula dalam hal me- masarkan dana akan selalu berusaha seefektif mungkin.
P
Untuk mengantisipasinya, pemerintah telah membuat suatu norma untuk me- ngendalikan operasional bank. Tujuannya adalah agar kinerja bank tidak keluar dari aturan yang telah ditetapkan oleh pemerintah. Dengan kata lain pemerintah berusaha agar bank tetap sehat dan tetap memperoleh ke- percayaan dari masyarakat. Norma yang digunakan untuk mengen- dalikan kesehatan keuangan BPR telah ditetapkan berdasarkan ketentuan Bank Indonesia (BI) yaitu surat edaran nomor 30/ 3/UPPB tanggal 30 April 1997. Perihal tata cara penilaian tingkat kesehatan tersebut dilakukan melalui pendekatan Capital Adequacy, Asset Quality, Management, Earning Ability, dan Liquidity (CAMEL). Salah satu faktor kesehatan di atas yaitu likuiditas merupakan faktor yang mengukur kemampuan bank dalam menyediakan dananya baik dana dari masyarakat maupun dari pemilik untuk membayar kwajiban finansiilnya kepada fihak ketiga. Seperti di- ketahui bahwa dana dari masyarakat tersebut dapat berbentuk tabungan, deposito atau berupa pinjaman. Sedangkan dari pemilik berupa modal sendiri yang dapat berbentuk modal saham, cadangan, laba yang ditahan ataupun laba yang tidak dibagi. Agus Sartono (1990: 237) mengatakan bahwa “struktur modal adalah perimbangan jumlah utang jangka pendek yang bersifat permanen dan  utang jangka panjang, dengan saham preferen dan saham biasa yang di- pergunakan oleh perusahaan” Sedangkan Bambang Riyanto (1990: 216) menyatakan bahwa “struktur modal adalah perimbangan atau perbandingan antara jumlah hutang jangka panjang dengan modal sendiri”. Jika kedua pengertian struktur modal tersebut dikaitkan dengan usaha perbankan, maka akan diperoleh pengertian bahwa sumber dana berasal atau diperoleh dari masyarakat dan jumlah modal sendiri yang dimiliki oleh bank. Keterkaitan antara sumber dana dengan tingkat likuiditas masing-masing
bank akan memberi gambaran tentang ke- mampuan manajemen bank dalam men- jalankan fungsi bank sebagai financial intermediary.
Bertitik tolak dari uraian di atas maka penelitian ini akan membuktikan variabel struktur modal bank kaitannya dengan tingkat likuiditas bank pada BPR di Kabupaten Karanganyar. Bagi manajemen bank, manfaat mengetahui seberapa besar pengaruh sumber dana terhadap likuiditas adalah dapat di- gunakan untuk pertimbangan menetapkan kebijakan bagi pembina serta pengelola  dalam pengarahan  dan peningkatan kinerja ke- uangan BPR, khususnya BPR Kabupaten Karanganyar. Bagi Pemerintah manfaatnya adalah sebagai masukan pemerintah,  khusus- nya BI dalam kapasitasnya sebagai pengawas operasional perbankan  dalam mem-buat kebijakan  yang berkaitan  dengan operasional perbankan khususnya likuiditas bank. Sedang- kan bagi masyarakat dapat memperoleh informasi tentang kesehatan BPR sehingga dapat digunakan untuk pertimbangan me- ngambil keputusan dalam pemanfaatan jasa perbankan. Bagi peneliti sendiri dengan me- ngetahui  informasi tentang  kesehatan BPR yang  berlokasi di wilayah Kabupaten Karanganyar dapat digunakan untuk pe- ngembangan ilmu dan dapat memberikan sumbangan  pemikiran bagi perkembangan manajemen industri perbankan.

## Tingkat Likuiditas Bank
BPR yang mempunyai peran sebagai agen dan intermediasi dalam penghimpunan dan penyaluran dana maka pihak manajemen mengemban tugas dari owner , kreditur dan masyarakat serta dari Bank Indonesia sebagai pengawas.  Untuk itu pihak manajemen wajib memberi laporan keuangannya.  Dari laporan keuangan ini dapat digunakan untuk dasar perhitungan tingkat kesehatan bank. Laporan keuangan merupakan informasi yang diharapkan mampu memberikan bantuan kepada pengguna untuk membuat
Tingkat Likuiditas Bank Ditinjau dari ... (Sudarto Hs)
keputusan ekonomi yang bersifat finansial. “Tujuannya adalah menyediakan informasi yang menyangkut posisi keuangan serta perubahan posisi keuangan suatu perusahaan yang bermanfaat bagi sejumlah besar pemakai dalam pengambilan keputusan ekonomi” (Faried Haryanto, 1998: 179).
Ada dua analisis laporan keuangan yaitu
“Time series techniques dalam aplikasinya direalisasi dalam bentuk analisis hubungan trend analisis persentase dan analisis rasio” (Harnanto, 1991: 155). “ Time series techniques berguna untuk melihat dan mengamati sejauh mana perkembangan perusahaan dari tahun ke tahun sehingga dapat mengetahui trend atas perkembangan.  Analisis ini sebaiknya dilakukan dengan data 5 tahun terakhir” (Suad Husnan, 1982:58). “Perbandingan semacam itu memberikan pemahaman atas prestasi dan kondisi finansial perusahaan. Analisis ini sulit dilakukan karena standar rata rata industri di Indonesia sulit diperoleh” (Suad Husnan, 1982: 45).
Karena dalam penelitian ini  digunakan analisis rasio yang didasarkan laporan keuangan dengan pendekatan Camel maka dapat dikatakan analisis ini termasuk croos section techniques . Analisis rasio adalah rasio yang meng- gambarkan suatu hubungan atau pe- rimbangan ( mathematical relationship ) antara satu jumlah tertentu dengan jumlah yang lain dan dengan menggunakan alat analisis berupa rasio ini akan dapat menjelaskan atau memberikan gambaran kepada analis tentang perusahaan terutama apabila angka rasio tersebut dibandingkan dengan angka rasio standar (S. Munawir, 1993:55).
“Tujuan analisis rasio keuangan pada umumnya adalah untuk mengetahui tingkat rentabilitas, solvabilitas dan likuiditas dari perusahaan yang bersangkutan” (Munawir, 1993: 69). Untuk analisis rasio perbankan akan didasarkan pada rasio-rasio yang
disesuaikan pada tujuan untuk mengetahui tingkat kesehatan.
Sesuai dengan SK Direktur BI No. 30/11/
DIR tertanggal 30 April 1998 tentang penilaian kesehatan bank, dilakukan melalui pendekatan CAMEL.  Salah satu ukuran dari CAMEL adalah likuiditas bank. Cara menilai likuiditas bank tetap mengacu pada analisis rasio yaitu:
a. Rasio Alat Likuid terhadap hutang lancar (Y1); dihitung dengan cara:
jumlah alat likuid (Kas + GiroA/A + Tab.
A/A - Tab. A/P) terhadap Hutang Lancar (Kewajiban segera +  Tabungan  + Deposito Berjangka)
Contoh: jumlah alat likuid = Rp.    626,000 jumlah hutang lancar = Rp. 4,203,000
Perhitungan: rasio = 626,000/4,203,000 x 100%= 14,89%
b. rasio Kredit terhadap Dana yang diterima (Y2), artinya: rasio jumlah Kredit yang diberikan (Kredit - Sindikasi Kredit bank lain + Kredit pada  Bank lain > 3bulan + Kredit Sindikasi) terhadap Dana yang diterima (Tabungan +
Deposito + Pinjaman pihak III > 3 bulan + Dep.& Pinjaman A/B > 3 bulan + Modal Inti + Modal Pinjaman) Contoh: jumlah kredit yang diberikan
= Rp. 2000,000 jumlah dana yang diterima = Rp. 4,500,000
Perhitungan rasio= 2,000,000 / 4,500,000 x 100%= 44,44%
Sumber Dana Bank. Struktur modal adalah perbandingan antara modal asing dengan modal sendiri. Penetapan suatu sumber dana merupakan masalah yang penting bagi perusahaan terutama dalam pengambilan keputusan
mengenai kebijaksanaa pembelanjaan perusahaan karena secara langsung berkaitan dengan biaya modal, keputusan tentang anggaran modal dan harga pasar. Seorang manajer keuangan harus secara hati-hati memantau akibat sumber dana terhadap laba perusahaan, artinya dengan posisi struktur modal tertentu harus dapat memaksimumkan laba perusahaan.
Dengan kata lain, penghasilan akibat penggunaan sumber dana harus lebih besar dari pada biayanya. Pemilihan berbagai sumber dana harus dikembangkan sedemikian rupa dengan memperhatikan faktor resiko yang akan dihadapi, oleh karena itu ada dua hal yang perlu diperhatikan:
a. penggunaan sumber dana tertentu harus mempertimbangkan tinggi rendahnya tingkat resiko bisnis;
b. penggunaan sumber dana akan menghasil- kan resiko finansiil tertentu artinya dengan sumber dana tertentu akan mempengaruhi secara langsung resiko finasiil  sebagai akibat penggunaan rasio leverage.
Kemungkinan timbulnya resiko-resiko tersebut di atas sebagai akibat dari perusahaan tidak dapat melepaskan diri dari kebutuhan dana perusahaan yang bersumber  dari pinjaman yang dibutuhkan. Hal ini disebabkan karena:
a. kebutuhan dana yang tidak selalu dapat dipenuhi dari pertumbuhan laba yang ditahan sehingga mampu membentuk cadangan yang diperlukan;
b. biaya tetap yang ditanggung dalam bentuk tingkat bunga atas pinjaman  yang belum tentu menguntungkan kepentingan modal sendiri;
c. penjualan saham yang tidak selamanya menguntungkan permodalan sebagai akibat persepsi masyarakat atau investasi terhadap saham perusahaan kurang menarik.
Bagi sektor swasta yang ingin memperluas usahanya, kendala yang dihadapi adalah
kekurangan dana, karena sumber dana intern masih belum cukup  untuk mengatasi masalah ini, demikian pula sumber dana ekstern masih sangat terbatas. Di negara berkembang seperti Indonesia sebagian besar dana ektern diperoleh dari pinjaman baik kredit jangka pendek, menengah maupun panjang. Sumber dana yang berasal dari pinjaman adalah sumber dana yang mengandung beban tetap berupa bunga disamping mempunyai dampak terhadap tingkat likuiditas maupun solvabilitas perusahaan.
Dana BPR yang digunakan sebagai modal operasional dapat dibagi menjadi:
1). Modal pinjaman dari fihak luar (variabel X1) yaitu dana yang berasal dari:
a) pinjaman dari bank-bank lain, yang lebih dikenal dengan call money ;
b) pinjaman dari bank atau lembaga keuangan lainnya yang biasanya berbentuk  pinjaman jangka menengah atau jangka panjang;
c) pinjaman dari Bank Sentral yang berbentuk kredit likuiditas. d) deposito, artinya simpanan pihak ketiga pada bank yang penarikannya hanya  dapat dilakukan dalam jangka waktu tertentu menurut perjanjian antara pihak ketiga dengan bank yang bersangkutan; e) tabungan artinya simpanan pihak ketiga pada bank yang penarikannya hanya dapat dilakukan menurut syarat-syarat tertentu.
2). Modal sendiri (variabel X2), yaitu dana yang berasal dari unsur sebagai berikut:
a) modal yang disetor, yaitu jumlah uang yang disetor secara effektif oleh pemegang saham pada waktu bank berdiri; b) cadangan-cadangan yaitu sebagian dari laba bank yang disisihkan dalam bentuk cadangan untuk menutup timbulnya resiko di kemudian hari;
Tingkat Likuiditas Bank Ditinjau dari ... (Sudarto Hs)
c) macam-macam Laba: Laba yang ditahan, Laba/Rugi tahuin lalu, Laba/
Rugi tahun berjalan, dan Penyesuaian
Penyusutan Aktiva tetap.

## Hubungan Antara Sumber Dana
Dengan Tingkat Likuiditas Bank.
Dalam keputusan pembelanjaan akan dituntut adanya perimbangan yang optimal dari berbagai sumber dana yang akan digunakan dengan tekanan pada penentuan komposisi modal jangka panjang yaitu perbandingan antara hutang jangka panjang dengan modal sendiri yang dimiliki oleh perusahaan. Proporsi dari berbagai sumber dana yang akan digunakan tersebut perlu dipertimbangkan mengingat masing-masing dana yang akan digunakan mengandung biaya modal. Apabila pasar  sempurna, maka berbagai alternatif sumber dana dalam struktur modal tidak akan mempengaruhi penilaian terhadap perusahaan. Hal ini sesuai dengan teori Modigliani dan Miller yang mengatakan “ bahwa apabila pasar tersebut adalah sempurna maka variasi dalam struktur modal tidak akan mempengaruhi penilaian terhadap perusa- haan” (Modigliani dan Miller dalam Suad Husnan, 1982: 326).  Hal ini dapat berlaku apabila asumsi-asumsi lain terpenuhi:
a. informasi selalu tersedia bagi semua investor dan diperoleh tanpa biaya. b. tidak ada biaya transaksi. c. investor dapat melakukan diversifikasi investasi surat berharga secara senpurna.
d. semua investor bersikap dan bertindak rasional. (Modigliani dan Miller dalam Agus Sartono, 1990: 249)
Hibungan antara sumber dana dengan rasio likuiditas a. Hubungan sumber dana(X1,X2) dengan Rasio Alat Likuid : Hutang  Lancar (Y1). Hubungan sumber dana dengan likuiditas sangat erat sekali karena berapapun perubahannya secara langsung akan
berakibat pada rasio likuiditas. Jika perubahan sumber dana berupa kenaikkan dan banyak digunakan untuk menambah aktiva lancar maka rasio likuiditas akan mengalami kenaikan. Tetapi jika peru- bahan sumber dana tersebut akibat berkurangnya hutang lancar maka rasio likuiditas juga akan naik. Demikian pula sebaliknya.
b. Hubungan sumber dana (X1,X2) dengan rasio kredit atas dana yang diterima (Y2).
Jika rasio sumber dana berubah naik dan dana tersebut digunakan untuk menam- bah volume kredit, maka akan berakibat naiknya rasio LDR. Tetapi jika digunakan untuk menambah aktiva tetap atau menambah dana aktiva lancar maka rasio LDR akan menurun, dengan kata lain menaikkan likuiditas.

## Perbedaan Penelitian Yang Dilakukan Dengan Penelitian Terdahulu
Penelitian terdahulu telah menemukan hasil diantaranya dengan pendekatan rasio keuangan dapat diketahui tingkat kesehatan suatu bank, kemudian beberapa penelitian menghasilkan kontribusi komponen rasio CAMEL terhadap tingkat kesehatan bank ternyata berbeda-beda.
Himiyatul Amanah Jiwa Juwita (1997) dalam penelitiannya tentang “Analisis Kinerja Keuangan Sebelum dan Sesudah Akuisisi pada Sektor Perbankan di Indonesia” dengan meng- gunakan rasio likuiditas Loan to Deposits Ratio (LDR), rasio solvabilitas Equity Multiplier Ratio (EM) , rasio rentabilitas Rate on Equity (ROE) dan Rate on Activa (ROA), diuji dengan analisis diskriminan, hasilnya me-nunjukkan variabel pembeda yang signifikan adalah ROA dengan tingkat rentabilitas dengan kondisi menurun dan BO/PO me-nunjukkan tingkat efisiensi dengan kondisi menurun. Sedangkan yang tidak signifikan adalah rasio LDR, EM, ROE.
Purbawangsa (1998) meneliti tentang kinerja keuangan BPR di Badung Bali dengan
Jurnal Pendidikan Ilmu Sosial, Vol. 22, No. 1, Juni 2012: 61-71
menggunakan pendekatan Camel dengan analisis Multivariate Discriminant Analysis (MDA) diperoleh hasil bahwa 7 rasio ke- uangan dapat digunakan membedakan kinerja keuangan BPR.  Rasio APK/AP dan rasio EBIT/TA yang paling signifikan dapat mem- bedakan kinerja keuangan BPR yang baik dan yang tidak.  Kedua rasio tersebut merupakan indikator penting.
Dari penelitian di atas ternyata masing- masing rasio dalam tingkat kesehatan bank dalam beberapa penelitian dengan pendekat- an yang sama hasilnya berbeda-beda. Pe- nelitian ini diharapkan dapat melengkapi penelitian yang telah dilakukan oleh peneliti terdahulu khususnya penelitian yang di- lakukan pada obyek yang sama yaitu pada Bank Perkreditan Rakyat, dengan tetap memfokuskan pada tingkat likuiditas bank, tetapi ditinjau dari sektor sumber-sumber dana artinya antara modal asing ( dana dari masyarakat) dengan modal sendiri. Dalam penelitian ini hipotesis yang dikemukakan adalah:
a. terdapat pengaruh yang signifikan struktur modal terhadap tingkat likuiditas bank pada BPR di Kabupaten Karanganyar.
b. faktor modal sendiri yang paling dominan mempengaruhi tingkat likuiditas pada BPR di Kabupaten Karanganyar.

## METODE PENELITIAN
Populasi dalam penelitian ini adalah seluruh BPR yang ada di Kabupaten Karanganyar sebanyak 17 BPR yang me- nyebar di Kabupaten, sedang sampel dalam penelitian ini adalah 30 % dari 17 BPR sehingga jumlah sample sebanyak 6 BPR. Dalam menentukan sampel digunakan teknik purposive sampling .
Data yang digunakan adalah data sekunder baik internal maupun eksternal dengan sumber dari Bank Indonesia, Biro Pusat Statistik, dan BPR sampel. Metode
pengumpulan data menggunakan metode dokumentasi didukung dengan metode interviu terpimpin.

## 3. Analisis Data
a. Model Analisis
Model regresi linier berganda dinyatakan dengan persamaan sebagai berikut : Y = a + b 1 x 1 + b 2 x 2 + e (Djarwanto, dan Pangestu, 1996: 310) b. Uji Asumsi Klasik : uji multicolinearity, uji autokorelasi, uji heteroskedastisitas, uji normalitas dan uji linearitas.
c. Melakukan uji terhadap hipotesis dengan kriteria:
1). H 0 ditolak : jika F reg > F tabel . 2). H 1 ditolak : jika F reg < F tabel . d. Menentukan Effektif ( SE)

## HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN

## 1.  Analisis data
Untuk menjawab hipotesis yang di- munculkan yaitu ada pengaruh sumber dana Modal asing dan Modal sendiri terhadap tingkat likuiditas BPR, maka dilakukan analisis terhadap hasil pengukuran variabel yang telah dilakukan. Penelitian ini meng- gunakan model regresi linier berganda, yang menjelaskan pengaruh hubungan variabel bebas terhadap variabel terikat.

## 2. Uji Asumsi
a. Uji multikolinear
Menurut Gujarati (1991: 166) mengata- kan bahwa untuk mengetahui ada tidaknya gejala multi kolinier pada model regresi linear berganda yang diajukan, salah satunya adalah dengan korelasi Pearson. Dari perolehan hasil perhitungan bahwa dengan n sebesar 12 dan derajat kebebasan (d.b.) sebesar 5% diperoleh koefisien korelasi  dana pinjaman/modal asing (variabel X 1 )  dengan dana dari modal sendiri (variabel X 2 ) sebesar 0,746. Batas penolakan-
Tingkat Likuiditas Bank Ditinjau dari ... (Sudarto Hs)
nya sebesar 0,80; karena r hitung < r tabel maka dapat dikatakan bahwa dalam penelitian ini model persamaan regresi yang digunakan tidak terjadi multikolinear. Jika dilihat dari nilai P sebesar 0.005 berarti < dari batas penolakan sebesar 0,05 maka berarti dalam persamaan regresi yang digunakan tidak terjadi multikolinear.
b. Uji autokorelasi Deteksi terhadap gejala autokorelasi dapat dilakukan dengan pengujian Durbin Watson (DW) statistik melalui program SPSS test atau DW hitung. Menurut Gujarati (1995: 166) apabila nilai Durbin Watson (DW) berada di antara 4-DU atau lebih besar dari DU maka dapat dikatakan  tidak terdapat autokorelasi. Untuk pengujian gejala autokorelasi antara variabel X 1 dan X 2 terhadap Y1 diperoleh nilai DW sebesar 1,973 dan nilai tersebut berada di antara DU=1,579 dan dibawah 4-DU =
2,421. Sehingga bisa dikatakan bahwa dalam model regresi tidak terdapat gejala auto- korelasi.
Sedangkan pengujian gejala autokorelasi antara variabel X 1 dan X 2 terhadap Y1 diperoleh nilai DW sebesar 1,684 dan nilai tersebut berada di antara DU=1,579 dan dibawah 4-DU = 2,421. Sehingga bisa dikatakan bahwa dalam model regresi tidak terdapat gejala autokorelasi.
c. Uji Heteroskedastisitas Untuk menguji kehadiran situasi heteros- kedastisitas dalam penelitian ini digunakan metode uji Sperman Rank Corelation dengan bantuan SPSS versi 10. Nilai r yang tinggi menunjukkan adanya heteroskedastisitas dalam model regresi yang ditaksir. Dari hasil uji Park semua koefisien variabel bebas terhadap variabel terikat (Y1) me- nunjukkan di bawah batas penolakan (0,506) yaitu sebesar 0.478 (modal asing) dan 0.465 (modal sendiri) sehingga dapat dikatakan bahwa tidak terjadi gejala heteroskedastisitas. Dan hasil uji Park semua koefisien variabel
bebas terhadap variabel terikat (Y2) me- nunjukkan di bawah batas penolakan (0,506) yaitu sebesar 0.501 (modal asing) dan 0.487 (modal sendiri) sehingga dapat dikatakan bahwa tidak terjadi gejala heteroskedastisi- tas.Dan dapat pula dibandingkan probabilitas peluang kesalahan dengan tingkat signifikan alpha 5%. Diperoleh suatu hasil bahwa semua nilai P dari hubungan variabel bebas dengan terikat berada lebih besar dari 5%, maka dapat disimpulkan bahwa heteroskedastitisitas tidak terjadi pada setiap variabel.
d. Uji normalitas Teknik yang digunakan uji asumsi normalitas ini adalah uji Kolmogorov Smirnov dengan indikasi apabila hasil P > 0,05 maka asumsi normalirtas diterima. Sebaliknya jika hasil P < 0,05 asumsi normalitas ditolak. Dari perhitungan diperoleh hasil bahwa semua data nilai P berada lebih besar dari 0,05 sehingga dapat dikatakan bahwa semua data normal.
e. Uji Linearitas Asumsi lineritas adalah untuk membuk- tikan hubungan antara variabel tidak bebas dengan variabel bebas memang benar-benar sebuah hubungan linier. Karena  nilai F hitung lebih kecil dari F tabel maka dapat dikatakan antara variabel bebas dengan variabel terikat terdapat hubungan yang linear. Dan ini diperkuat dengan nilai P semua hubungan lebih besar dari 0,05.
2. Uji hipotesis
Dalam pengujian hipotesisi ini terdapat dua langkah pengujian, karena dalam pe- nelitian ini diajukan dua hipotesis yaitu: a. Menguji hipotesis 1: ada pengaruh yang sigbifikan sumber dana terhadap  tingkat likuiditas  BPR ( X 1 dan X 2 terhadap Y1) dan  ( X 1 dan X 2 terhadap Y2) b. Menguji hipotesis 2: sumber dana modal sendiri  lebih besar pengaruhnya dari pada sumber dana pinjaman terhadap faktor- faktor likuiditas Bank di Karanganyar.
Jurnal Pendidikan Ilmu Sosial, Vol. 22, No. 1, Juni 2012: 61-71
Tahap 1: Menguji hipotesis 1 : Ada pengaruh yang signifikan Modal asing dan Modal Sendiri terhadap tingkat  likuiditas  BPR (Y1 dan Y2).
a. Menentukan garis regresi Dari hasil perhitungan analisis statistik maka model persamaan regresi linear berganda antara X1 dan X2 terhadap Y1 adalah sebagai berikut:
Y  = 3,361 + 0,002X 1 +0,0089X 2 Sedangkan hasil perhitungan analisis statistik maka model persamaan regresi linear berganda antara X1 dan X2 terhadap Y2 adalah sebagai berikut: Y  = 2,619 + 0,0013X 1 +0,0077X 2 b. Uji Signifikansi Garis Regresi 1) Hasil analisis regresi variabel  X  terhadap variabel Y secara serempak. Dalam analisis ini diuji secara serempak variabel-variabel yang mempengaruhi Y (Y1=AL/HL; Y2=K/DYT) meliputi X 1 dan X 2 . Dari hasil analisis regresi berganda pengaruh variabel X terhadap variabel  Y1 secara serempak ditunjukan pada nilai F hitung sebesar  5,027  dengan sig. F sebesar 0,34 sedangkan terhadap Y2 F hitung sebesar 11,831 dengan sig. F sebesar  0.003 untuk Y2. Apabila dibandingkan dengan nilai F tabel pada taraf nyata alpha 5% menunjukkan angka sebesar 3.11  dengan demikian F hitung untuk Y1 > F tabel sehingga menolak Ho, sedangkan F hitung untuk Y2 > F tabel sehingga menolak H o .
2) Hasil analisis regresi variabel X terhadap variabel Y secara partial. Secara parsial ternyata semua variabel bebas sangat signifikan dalam mempengaruhi variabel terikat. Variabel bebas yang mem- punyai pengaruh signifikan terhadap variabel terikat dapat dijelaskan sebagai berikut: Dari hasil uji t diperoleh nilai t hitung untuk X 1 = 0,748 (Y1) dan  0,947  (Y2) dan
X2 = 1,492 (Y1) dan 2,468 (Y2). Nilai t tabel pada taraf nyata 5% adalah  sebesar 1,796 sehingga nilai t hitung dari X1 untuk Y1 dan Y2 < t tabel, berarti secara statistik variabel X1 secara parsial tidak berpengaruh dalam menentukan variasi variabel Y1 maupun Y2. Sedangkan nilai t hitung dari X2 untuk Y1 < t tabel sehingga dapat dikatakan bahwa variabel X2 tidak berpengaruh dalam me- nentukan variasi variabel Y, dan untuk nilai t hitung dari X2 untuk Y2 >  t tabel, berarti secara statistik variabel X2 secara parsial berpengaruh dalam menentukan variasi variabel Y1 maupun Y2.
3) Interpretasi Koefisien Determinan Menurut Gujarati (1995) nilai R square berada pada range 0 hingga 1. Bila R square mendekati nilai 1 maka variabel bebas semakin berpengaruh kuat dalam menjelaskan variabel terikat. Sedangkan bila nilai R square mendekati 0 maka variabel bebas semakin lemah pengaruh- nya dalam menentukan variabel terikat. Dari hasil regresi berganda yang dilakukan, nilai R square diperoleh 0,726,  ini berarti kemampuan model regresi yang dihasilkan mampu menjelaskan keragaman variabel X pada tingkat likuiditas sebesar 72,6 %(Y1), sedangkan sisanya sebesar 27,4 % dijelaskan oleh variabel lain yang tidak dimasukkan dalam model ini.
Nilai R square lain diperoleh 0,851 atau 85,1%, ini berarti kemampuan model regresi yang dihasilkan mampu menjelaskan ke- ragaman variabel X pada tingkat likuiditas sebesar 85,1 %(Y2), sedangkan sisanya sebesar 14,9 % dijelaskan  oleh variabel lain yang tidak dimasukkan dalam model ini.
Tahap  2: Menguji hipotesis II: sumber dana modal sendiri  lebih besar pengaruhnya dari pada sumber dana pinjaman terhadap tingkat rentabilitas  Bank di Karanganyar.
Pada langkah ini akan dilakukan per- hitungan mencari kontribusi yang paling besar variabel bebas terhadap variabel-variabel Y1 dan Y2 dengan cara mencari R square dari masing model tersebut.
Dengan metode stepwise akan mem-peroleh R square salah satu variabel bebas; langkah kedua dengan metode enter untuk memperoleh R square variabel bebas secara total. Dengan mencari selisih antara keduanya akan diperoleh nilai R square variabel bebas lainnya. Hasil perhitungan bahwa R square variabel bebas terhadap Y1 secara serempak sebesar 0.526 atau 52,6 %  sedangkan R square salah satu variabel bebas yaitu variabel (X2)sebesar
0.498 atau 49,8%  sehingga R square variabel X1 sebesar 0.028 atau 2,8%.
Hasil analisis di atas menunjukkan bahwa sumbangan variabel  sumber dana Modal Asing dan Modal Sendiri secara serempak terhadap rasio likuiditas (rasio Aktiva Lancar atas Hutang Lancar) yaitu sebesar 52,6 % dan dari 52,6% tersebut 49,8% dipengaruhi oleh sumbangan Modal Sendiri, sedangkan Modal Asing memberikan kontribusi sebesar 2,8%. Dengan kata lain sumbangan Modal Sendiri lebih besar dari pada sumbangan Modal Asing terhadap rasio Aktiva Lancar atas Hutang Lancar. Hasil perhitungan lainnya bahwa R square variabel bebas terhadap Y2 secara serempak sebesar 0,724 atau 72,4% sedangkan R square salah satu variabel yaitu variabel X2 sebesar 0.697 atau 69,7 % sehingga R square variabel X1 sebesar 0.027 (2,7%). Hasil ini menunjuk- kan bahwa sumbangan variabel  sumber dana Modal Asing dan Modal Sendiri secara se- rempak terhadap rasio likuiditas (rasio Kredit / Dana Yang Diterima) cukup signifikan yaitu sebesar 72,4 % dan dari 72,4 % tersebut 69,7% dipengaruhi oleh sumbangan Modal Sendiri, sedangkan Modal Asing memberikan kontribusi hanya sebesar 2,7%. Dengan kata lain sumbangan Modal Sendiri jauh lebih besar dari pada sumbangan Modal Asing terhadap rasio Kredit atas Dana Yang Diterima.

## KESIMPULAN DAN SARAN
Kesimpulan 1. Variabel bebas (X 1 dan X 2 ) secara serempak berpengaruh terhadap Y1. Hal ini ditunjukkan pada nilai F hitung sebesar 5,027. Dibandingkan dengan nilai F tabel pada taraf nyata 5% diperoleh 3,11 Dengan demikian F hitung > F tabel, sehingga menolak Ho. Dengan demikian hipotesis yang diajukan : Ada pengaruh yang signifikan sumber dana terhadap tingkat likuidtas BPR (rasio Aktiva Lancar atas Hutang Lancar) dapat diterima kebenarannya. 2. Sedangkan Variabel bebas (X 1 dan X 2 ) secara serempak berpengaruh terhadap Y2. Hal ini ditunjukkan pada nilai F hitung sebesar 11,831 Dibandingkan dengan nilai F tabel pada taraf nyata 5% diperoleh 3,11
Dengan demikian F hitung > F tabel, sehingga menolak Ho. Dengan demikian hipotesis yang diajukan : Ada pengaruh yang signifikan sumber dana terhadap tingkat likuiditas  BPR (rasio Kredit atas Dana Yang Diterima) dapat diterima kebenarannya.
3. Persamaan regresi berganda adalah : Y1 = 3,361+ 0,0020X 1 +0,0089X 2, Artinya setiap penambahan satu satuan pada variabel X 1 maka akan menambah Y1 sebesar 0,002 %, dan setiap penambahan satu satuan pada variabel X 2 maka akan menambah Y sebesar 0,0089%. Persamaan regresi berganda lainnya adalah : Y2 = 2,619 + 0,0013X 1 +0,0077X 2, Artinya se- tiap penambahan satu satuan pada variabel X 1 maka akan menambah Y2 sebesar 0,0013 %, dan setiap penambahan satu satuan pada variabel X 2 maka akan menambah Y sebesar 0,0077%.
4. Sumbangan variabel  sumber dana Modal Asing dan Modal Sendiri secara serempak terhadap rasio tingkat likuidtas BPR (rasio Aktiva Lancar atas Hutang Lancar) sangat rendah sekali yaitu sebesar 52,8 % dan dari
52,8 % tersebut 49,8% dipengaruhi oleh sumbangan Modal Sendiri, sedangkan Modal Asing memberikan kontribusi se- besar 3,0%. Dengan kata lain sumbangan Modal Sendiri lebih besar dari pada sumbangan Modal Asing terhadap rasio Aktiva Lancar atas Hutang Lancar.
5. Sumbangan variabel  sumber dana Modal Asing dan Modal Sendiri secara serempak terhadap tingkat likuiditas  BPR (rasio Kredit atas Dana Yang Diterima) cukup signifikan yaitu sebesar 72,4 % dan dari
72,4 % tersebut 69,7% dipengaruhi oleh sumbangan Modal Sendiri, sedangkan Modal Asing memberikan kontribusi hanya sebesar 2,7%. Dengan kata lain sumbangan Modal Sendiri jauh lebih besar dari pada sumbangan Modal Asing terhadap rasio Biaya Operasional atas
Pendapatan Operasional.
6. Dengan melihat koefisien beta ternyata sumber dana Modal Sendiri lebih besar pengaruhnya dari pada Modal Asing baik terhadap rasio Aktiva Lancar maupun rasio Kredit atas Dana Yang Diterima.

## Saran-saran:
1. Karena uji F baik secara simultan maupun secara parsial dari variabel bebas terhadap variabel terikat sangat signifikan, sehingga untuk BPR disarankan harus berbuat hati-
hati dalam memupuk dana pinjaman dalam kondisi ekonomi tidak stabil seperti kondisi pada tahun pengamatan dalam penelitian ini yaitu tahun 1999. Karena pada kondisi tersebut justru dengan dana pinjaman yang makin besar akan mengakibatkan suatu keadaan yang tidak menguntungkan.
2. Perlu adanya usaha mempertahankan dana segar, sehingga posisi modal sendiri akan meningkat, sehingga dengan tambahnya modal sendiri akan mem- perkuat posisi keuangan BPR terhadap kondisi ekonomi yang yang tidak stabil seperti yang terjadi pada tahun 1999.
3. Dengan hasil penelitian ini terdapat suatu kesempatan untuk mengembangkan penelitian yang sejenis terutama dengan adanya sumbangan yang sangat kecil dari modal asing, padahal fungsi bank adalah menghimpun dana dari masyarakat. Untuk itu bagi peneliti berikutnya hendak- nya perlu diteliti lebih lanjut terhadap masalah tersebut.
4. Pada penelitian berikutnya lebih baik diutamakan penambahan BPR sampel dan pengamatannya pada situasi ekonomi yang stabil, tidak seperti yang peneliti lakukan yaitu pengamatan pada saat situasi ekonomi yang sedang krisis.

## DAFTAR PUSTAKA
Agus Sartono, 1990, Manajemen Keuangan , BPFE, Yogyakarta.
Bambang Riyanto, 1990, Dasar-dasar Pembelanjaan , BPFE, UGM, Yogyakarta
Bank Indonesia , 1992, UU NO 07 th 1992 Khusus untuk Bank Perkreditan Rakyat . Jakarta. —————————, 1997, SK BI No 30/3/U/UUPPB tgl. 30 April 1997 tentang Penilaian Tingkat Kesehatan Bank dengan CAMEL
Tingkat Likuiditas Bank Ditinjau dari ... (Sudarto Hs)
—————————, 1998, SK BI No 30/11/Dir tgl. 30 Nopember1998 tentang Penyempurnaan Penilaian Tingkat Kesehatan Bank dengan CAMEL
Djarwanto.Ps dan Pangestu.S, 1996, Statistik Induktif, Edisi 4 BPFE, Yogyakarta
Faried Haryanto, 1998, Manajemen Keuangan , BPFE, UGM, Yogyakarta
Gujarati, (1991), Ekonometrika Dasar , Alih bahasa: Drs. Ak. Sumarno Zain, MBA, Penerbit Erlangga, Jakarta.
Harnanto, 1991, Manajemen Keuangan , BPFE, UGM, Yogyakarta
Himiyatul Amanah Jiwa Juwita, 1997, Analisa Kinerja Keuangan sebelum dan sesudah Akuisisi pada sektor perbankan di Indonesia , Pasca Sarjana Uni versitas Brawijaya Malang..
Munawir, 1993, Analisa Laporan Keuangan, Liberty, Yogyakarta
Prinsip Standar Akuntansi Keuangan ,  No 3, tahun 1994
Purbawangsa, (1998), Analisis Kinerja Keuangan BPR di Badung Bali , Pasca Sarjana Universitas Brawijaya, Malang
Suad Husnan, M.B.A., 1982, Manajemen Keuangan , BPFE, Yogyakarta.
Sutrisno Hadi, 1989, Statistik , Fakultas Psikhologi, Universitas Gajah Mada, Yogyakarta.