## COSTING:Journal of Economic, Business and Accounting
Volume 7 Nomor 1, Juli-Desember 2023 e-ISSN : 2597-5234

## THE IMPORTANCE OF FINANCIAL LITERACY IN MAKING INVESTMENT DECISIONS FOR MILLENNIALS

## PENTINGNYA LITERASI KEUANGAN DALAM PENGAMBILAN KEPUTUSAN INVESTASI BAGI GENERASI MILENIAL
Achmad Fadjar 1 , Andry Arifian Rachman 2 , Syafrizal Ikram 3
Prodi Magister Akuntansi, Sekolah Pascasarjana, Universitas Widyatama 1,2,3 achmad.fadjar@widyatama.ac.id 1

## ABSTRACT
Not a few losses that occur due to errors in the selection of assets or investment projects by a company or individual  with  the  original  intention  of  obtaining  profitable  results  in  the  future  but  in  reality experiencing  losses  due  to  a  lack  of  understanding  of  financial  literacy.  The  sample  in  this  study  used millennial generation S2 Accounting students at Widyatama University graduate school as respondents. Data obtained through questionnaires and interviews with data analysis using simple linear regression. The results showed that there was an influence of financial literacy on investment decision making for the millennial generation. Based on the results of descriptive analysis, it is known that in making investment decisions it is less supported by mastery of technical analysis in making investment decisions, one of the factors causing this is because financial literacy lacks understanding of financial management including basic concepts and financial products.
Keywords: Financial Literacy, Investment Decision Making, Millennial Generation

## ABSTRAK
Tidak  sedikit  kerugian  yang  terjadi  akibat  kesalahan  dalam  pemilihan  aset  atau  proyek  investasi  oleh suatu  perusahaan  atau  individu  dengan  tujuan  semula  untuk  memperoleh  hasil  yang  menguntungkan  di masa depan namun kenyataannya mengalami kerugian karena kurangnya pemahaman mengenai literasi keuangan. Sample dalam penelitian ini menggunakan mahasiswa Akuntansi S2 usia generasi milenial di sekolah  pascasarjana  Universitas  Widyatama  sebagai  responden.  Data  diperoleh  melalui  kuesioner  dan wawancara  dengan  analisis  data  menggunakan  regresi  linier  sederhana.  Hasil  penelitian  menunjukan terdapat  pengaruh  literasi  keuangan  terhadap  pengambilan  keputusan  investasi  bagi  generasi  milenial. Berdasarkan hasil analisis deskriptif diketahui bahwa dalam melakukan pengambilan keputusan investasi kurang didukung dengan penguasaan analisis teknikal dalam pengambilan keputusan investasi salah satu faktor  penyebabnya  adalah  karena  dalam  literasi  keuangan  kurang  memahami  pengelolaan  keuangan termasuk didalamnya mengenai konsep dasar dan produk keuangan.
Kata Kunci : Literasi Keuangan, Pengambilan Keputusan Investasi, Generasi Milenial

## PENDAHULUAN
Pada  awal  tahun  2022  publik digegerkan  dengan  adanya  kasus investasi bodong binary option platform Binomo.  Ratusan  korban  melaporkan influencer  Indra  Kesuma  alias  Indra Kenz  karena  merasa  ditipu  dan dirugikan.  "Total  kerugian  dari  118 korban  sebanyak  Rp  72.138.093.000,"
jelas Kabag Penum Divisi Humas Polri Kombes  Gatot  Repli  Handoko  kepada wartawan, pada 21 April 2022.((Chaterine, 2022). Kasus investasi  bodong  lainnya  yang  pernah terjadi sebelumnya dan menelan korban dengan nilai investasi yang sangat besar
adalah  kasus  investasi  Cipaganti yang  terjadi  pada  tahun  2014  dengan nilai  total  sekitar  Rp.  3,2  triliun. Korbannya  tak  hanya  dari  Kota Bandung  atau  Jawa  Barat  dan  DKI Jakarta,  namun  juga  dari  berbagai provinsi lain seperti Jawa Tengah, Jawa Timur,  Sulawesi,  Sumatera,  Bali  dan Papua. (Nappisah, 2023).
Harjito (2010) menyatakan bahwa keputusan investasi merupakan kegiatan menanam  sejumlah  dana  oleh  suatu perusahaan  ke  dalam  asset  dengan harapan  memperoleh  keuntungan  di masa  depan.  Menurut  Novi  Yushita Amanita  (2017)  pentingnya  literasi
keuangan  bagi  individu  bukan  hanya sebagai  ilmu  pengetahuan  teoritis semata, tetapi juga sebagai kemampuan praktis yang membuat individu menjadi lebih  bijaksana  dan  terampil  dalam mengelola  aset  yang  dimiliki,  sehingga dapat memberikan hasil yang bermanfaat dalam mendukung keuangan  individu  baik  dalam  jangka pendek  maupun  jangka  panjang. Dengan  demikian  literasi  keuangan merupakan  kebutuhan  dasar  bagi  setiap orang  agar  terhindar  dari  masalah keuangan.  Kesulitan  keuangan  dapat muncul  jika  terjadi  kesalahan  dalam pengelolaan keuangan (mismanagement), dengan literasi
keuangan  yang  baik,  diharapkan  dapat mengurangi  resiko  kesalahan  menanam sejumlah  dana  ke  dalam  asset  agar memperoleh  pendapatan  di  masa  yang akan datang.
Mengutip  dari  Kustodian  Sentral Efek Indonesia (2022) melihat perkembangannya,  sejak  tahun  2021 jumlah  investor  saham  telah  meningkat 15,96%  dari  3.451.513  di  akhir  tahun 2021 menjadi 4.002.289 pada akhir Juni 2022.  Tren  peningkatan  tersebut  telah terlihat sejak tahun 2020 ketika investor masih  berjumlah  1.695.268.  pada  akhir semester  I  tahun  2022,  investor  saham didominasi  oleh  investor  berusia  di bawah  40  tahun,  yaitu  gen  z  dan milenial  sebesar  81,64%  dengan  nilai aset yang mencapai Rp144,07 triliun.
Gambar 1. Data Investor Saham dari 2019 sd Juni 2022
Sumber : KSEI (2022)
Gambar 2.  Demografi Investor berdasarkan Usia Sumber : KSEI (2022) Literasi keuangan adalah kepemilikan  seperangkat  keterampilan dan  pengetahuan  yang  memungkinkan seseorang  untuk  membuat  keputusan yang  tepat  dan  efektif  dengan  semua sumber  daya  keuangan  mereka.(HC  & Gusaptono,  2021).  Menurut  Arianti.  B. F,  (2021),  literasi  keuangan  merupakan suatu keharusan bagi tiap individu agar terhindar dari masalah keuangan karena individu  seringkali  dihadapkan  pada trade off yaitu situasi dimana seseorang harus mengorbankan salah satu kepentingan  demi  kepentingan  lainnya. Menurut Chen & Volpe, (1998) literasi keuangan  adalah  sebagai  kemampuan mengelola  keuntungan  agar  hidup  bisa lebih  sejahtera  di  masa  yang  akan datang. Bukan hanya sekedar pengetahuan untuk mengelola keuangan saja, namun juga dapat dilakukan dalam perilaku  individu  untuk  meningkatkan literasi keuangan. Menurut    Soetiono,  K,  S., Setiawan, (2018), dimensi dan indikator dalam literasi keuangan yaitu; Pengetahuan  keuangan  (Pemahaman tentang  konsep  dasar  keuangan,  seperti pengelolaan anggaran, tabungan, investasi,  dan  pinjaman,  Pemahaman tentang  produk  keuangan  yang  umum,
seperti  rekening  bank,  kartu  kredit, asuransi,  dan  pensiun).  Keterampilan Keuangan (Kemampuan dalam mengelola  anggaran  pribadi,  termasuk melakukan  perencanaan  keuangan  dan pengawasan  pengeluaran,  Kemampuan dalam  memahami  dan  mengevaluasi produk keuangan, seperti membandingkan  suku  bunga,  risiko investasi, dan biaya transaksi, Kemampuan dalam mengambil keputusan keuangan yang tepat, termasuk  memilih  produk  investasi yang sesuai dengan tujuan keuangan). Sikap  dan  Perilaku  Keuangan (Kesadaran tentang pentingnya pengelolaan  keuangan  yang  baik, Kedisiplinan  dalam  menabung  dan menghindari  pengeluaran  impulsif, Keterampilan  dalam  merencanakan tujuan  keuangan  jangka  panjang  dan membuat keputusan yang berkelanjutan).  Akses  dan  Penggunaan Sumber  Daya  Keuangan  (Kemampuan untuk  mengakses  dan  memanfaatkan informasi  keuangan,  termasuk  literatur, sumber  daya  online,  dan  layanan keuangan, Pemahaman tentang hak dan kewajiban  konsumen  keuangan,  serta perlindungan  konsumen  dalam  konteks keuangan).
Berdasarkan  penjelasan  diatas, dapat  disimpulkan  bahwa  literasi keuangan meliputi pengetahuan keuangan, keterampilan keuangan, sikap dan perilaku keuangan, serta akses dan penggunaan sumber daya keuangan. Pengetahuan keuangan melibatkan pemahaman  tentang  konsep  dasar keuangan  dan  produk  keuangan. Keterampilan  keuangan  melibatkan kemampuan dalam mengelola anggaran, mengevaluasi  produk  keuangan,  dan mengambil  keputusan  keuangan  yang tepat.  Sikap  dan  perilaku  keuangan meliputi  kesadaran  akan  pentingnya pengelolaan  keuangan  yang  baik, kedisiplinan  dalam  menabung,  dan
kemampuan merencanakan tujuan keuangan. Terakhir, akses dan penggunaan  sumber  daya  keuangan melibatkan  kemampuan  mengakses informasi  keuangan  dan  pemahaman tentang  hak  serta  kewajiban  konsumen keuangan.
Pengambilan  keputusan  investasi melibatkan  pengalokasian  dana  dari dalam  maupun  dari  luar  perusahaan dalam berbagai bentuk investasi Purnamasari  et  al.,  (2009).  Menurut Stephen  A.  Ross,  Randolph  W. Westerfield  (2003)  keputusan  investasi melibatkan pemilihan aset yang diperkirakan  memberikan  keuntungan finansial  di  masa  depan  dengan mempertimbangkan  risiko  yang  terkait. Keputusan  investasi  adalah  proses pemilihan  aset  atau  proyek  investasi yang diharapkan menghasilkan arus kas masa depan yang menguntungkan. (Zvi Bodie, Alex Kane, 2018)
Menurut  Astuti    (2023),  kondisi literasi keuangan Generasi Milenial dan Z  pada  saat  ini  dapat  bervariasi,  tetapi secara  umum  terdapat  tantangan  yang perlu diatasi. Banyak Generasi Milenial dan  Z  menghadapi  beban  utang  yang tinggi,  kurangnya  pemahaman  tentang pengelolaan  keuangan  pribadi,  serta kurangnya keterlibatan dalam perencanaan  keuangan  jangka  panjang seperti investasi dan pensiun. Generasi  Milenial  diharapkan dapat melakukan upaya yang komprehensif  dan  berkelanjutan  dalam meningkatkan literasi keuangan, sehingga mereka dapat menjadi generasi yang lebih siap secara finansial, mampu mengelola risiko keuangan, dan mampu mengambil  keputusan  keuangan  yang cerdas  untuk  masa  depan  mereka. Dengan  memahami  literasi  keuangan Generasi  Milenial  diharapkan  dapat mengurangi  risiko  dan  membuat keputusan  investasi  yang  lebih  cerdas dan terinformasi. Mereka akan memiliki
pengetahuan  yang  lebih  baik  tentang investasi,  mampu  mengelola  risiko dengan  bijaksana,  dan  membangun portofolio yang seimbang dan beragam.
Langkah-langkah  ini  juga  akan membantu mereka menghindari kesalahan  umum  dalam  pengambilan keputusan  investasi,  seperti  terburu- buru,  terpengaruh  emosi,  atau  terjebak dalam skema investasi yang meragukan. Literasi  keuangan  yang  rendah  akan berdampak  pada  pembuatan  keputusan dalam kehidupan sehari-hari.
Pembuatan  keputusan  yang  salah  akan berakhir  pada  pengelolaan  keuangan yang  buruk  dan  tidak  efektif  dapat mengakibatkan  perilaku  masyarakat yang  rentan  akan  krisis  keuangan  dan berpotensi  mengalami  kerugian  akibat kejahatan di sektor
keuangan. (Ningtyas, 2019).

## METODE
Menurut  Sugiyono,  (2017)  objek penelitian adalah “Sasaran ilmiah untuk mendapatkan  data  dengan  tujuan  dan kegunaan  tertentu  tentang  sesuatu  hal objektif,  valid,  dan  reliable  tentang suatu  hal  (variabel  tertentu).”  Dalam penelitian ini, penulis mengambil objek penelitian literasi keuangan dan pengambilan  keputusan  investasi  bagi mahasiswa aktif yang lahir pada rentang waktu periode milenial yaitu dari tahun 1981  –  1996  pada  program  studi Magister Akuntansi Sekolah Pascasarjana  Universitas  Widyatama pada  tahun  2023  sebanyak  77  orang mahasiswa.  Menurut  Sekaran,  Uma, (2009),  sampel  adalah  sekumpulan  dari populasi.  Ini  terdiri  dari  beberapa anggota  yang  dipilih  dari  itu.  Dengan mempelajari  sampel,  peneliti  menarik kesimpulan yang digeneralisasikan pada populasi tersebut.
Teknik  sampling  yang  digunakan dalam  penelitian  ini  menggunakan Rumus Slovin yaitu:
n = Ukuran Sample / jumlah responden N = Ukuran populasi E  =  Persentase  kelonggaran  ketelitian kesalahan  pengambilan  sampel  yang masih bisa ditolerir; e= 0,1.
Berdasarkan  hasil  perhitungan dengan  menggunakan  Rumus  Slovin, maka diperoleh jumlah sample/responden sebagai berikut: n  = 77 1+77(0,1)² = 77 1.77 = 43,5 Dengan demikian yang digunakan sebagai  responden  dalam  sebanyak  44 orang  mahasiswa.  Metode  penelitian berdasarkan  analisis  kuantitatif,  dimana metode  tersebut  sesuai  dengan  tema penelitian  dalam  menentukan  pengaruh literasi  keuangan  dalam  pengambilan keputusan  investasi.  Menurut  Sunyoto, (2016)  analisis  kuantitatif  adalah analisis  yang  menggunakan  rumus- rumus  statistik  yang  disesuaikan  judul penelitian  dan  rumusan  masalah,  untuk perhitungan  angka-angka  dalam  rangka menganalisis  data  yang  diperoleh. Rancangan analisis menggunakan regresi  linier.  Menurut  Sugiyono,
(2017) analisis regresi linier didasarkan pada  hubungan  fungsional  ataupun kausal satu variabel independen dengan satu variabel dependen, dengan rumus :
Y = a + bX Dimana keterangan dari persamaan di atas adalah Y = Variabel Terikat (Dependen) a  = Konstanta b = Koefisien Regresi X = Nilai Variabel Bebas (Independen) Analisis  uji  korelasi  digunakan untuk  menguji  apakah  dua  variabel yaitu variabel bebas dan variabel terikat mempunyai  hubungan  yang  kuat  atau
kah  tidak  kuat,  apakah  hubungan tersebut  positif  atau  negative  (Sunyoto,
2016), untuk mengetahui berapa persen pengaruh  atau  kontribusi  variabel  X terhadap  variabel  Y  digunakan  rumus Koefisien Determninasi (KD), sedangkan  untuk  menguji  kebenaran dari hipotesis digunakan Uji-t.
Variabel penelitian pada dasarnya adalah  segala  sesuatu  yang  berbentuk apa  saja  yang  ditetapkan  oleh  peneliti untuk  dipelajari  sehingga  diperoleh informasi tentang hal tersebut, kemudian ditarik kesimpulannya.
(Sugiyono,  2017).  Variabel  Bebas
(Independent Variable) dalam penelitian ini  adalah  literasi  keuangan  yaitu variabel  yang  mempengaruhi  atau  yang menjadi  sebab  perubahannya  atau timbulnya  variabel  dependen  (terikat). Sedangkan Variabel Terikat (Dependent Variable)  dalam  penelitian  ini  adalah pengambilan keputusan investasi.
HASIL DAN

## PEMBAHASAN PENELITIAN
Statistik  yang  digunakan  dalam pengujian  validitas  ini  yaitu  dengan menggunakan korelasi Pearson product moment data  yang  diukur  merupakan data  interval.  Pengujian  signifikan  0,05 dengan  uji  2  arah.  Jika  positif  dan  r hitung  ≥  r  tabel  maka  item  dapat dinyatakan valid, jika r hitung ≤ r tabel maka item dinyatakan tidak valid. Nilai r  tabel  untuk  n  =  44  dengan  taraf signifikan  0,05  adalah  0,297  hasil pengujian  validitas  adalah  sebagai berikut:
Tabel 1.Hasil uji validitas variabel
literasi keuangan No item Koefisien validitas r tabel Keterangan 1 0,567 0,297 valid 2 0,600 0,297 valid 3 0,451 0,297 valid 4 0,634 0,297 valid 5 0,313 0,297 valid 6 0,374 0,297 valid 7 0,641 0,297 valid
8 0,703 0,297 valid 9 0,652 0,297 valid 10 0,638 0,297 valid Sumber:  Pengolahan  Data Statistic Program Social Science (SPPS) V.22.0. Uji  reliabilitas  dalam  penelitian ini menggunakan metode alfa croanbach’s. Perhitungan  koefisien keandalan alat ukur dalam penelitian ini dengan  menggunakan  program Statistic Program Social Science (SPPS) V.22.0. Tabel 2. Hasil reliabilitas variabel literasi keuangan Reliability Statistics Cronbach's Alpha Cronbach's Alpha Based on Standardized Items N of Items 0.751 0.755 10 Sumber:  Pengolahan  Data Statistic Program Social Science (SPPS) V.22.0 Dari  tabel  2  dapat  terlihat  bahwa variabel  X  sangat  reliabel,  karena  nilai koefisien reliabilitas dimana Croanbach’s  Alfa yaitu  sebesar  0,751 atas instrumen literasi keuangan (X).
Tabel 3. Hasil uji validitas variabel pengambilan keputusan investasi
No item Koefisien validitas r tabel Keterangan 1 0,522 0,297 Valid 2 0,547 0,297 Valid 3 0,589 0,297 Valid 4 0,683 0,297 Valid 5 0,666 0,297 Valid 6 0,594 0,297 Valid 7 0,697 0,297 Valid 8 0,673 0,297 Valid 9 0,743 0,297 Valid 10 0,745 0,297 Valid 11 0,687 0,297 Valid 12 0,666 0,297 Valid 13 0,621 0,297 Valid Sumber:  Pengolahan  Data Statistic
Program Social Science (SPPS) V.22.0. Tabel 4. Hasil reliabilitas variabel pengambilan keputusan investasi
Reliability Statistics Cronbach' s Alpha Cronbach's Alpha Based on Standardized Items N of Items 0.997 0.997 13 Sumber:  Pengolahan  Data Statistic Program Social Science (SPPS) V.22.0.
Dari tabel 4.4 dapat terlihat bahwa variabel  Y  sangat  reliabel,  karena  nilai koefisien reliabilitas dimana Cronbach's Alpha  Based  on  Standardized  Items yaitu  sebesar  0,997  atas  instrumen pengambilan  keputusan  investasi  (Y).
Berdasarkan hasil penyebaran kuesioner kepada  responden  mengenai  literasi keuangan yang terdiri dari 10 pertanyaan diperoleh hasil :
% Skor total = !"#$ &"'()*
!"#$ +,-)* X 100%
% Skor total = 2345 6644 X 100% =  82% Berdasarkan  hasil  perhitungan  di atas maka tanggapan responden mengenai literasi keuangan adalah 82%
dapat  disimpulkan  bahwa  literasi keuangan  sudah  dihasilkan  dengan sangat  baik.  Hasil  perhitungan  diatas kemudian  digambarkan  pada  garis kontinum berikut  ini:
Gambar 3. Garis kontinum kategori literasi keuangan (X) Sumber: Pengolahan data kuesioner (2023) Berdasarkan hasil penyebaran kuesioner  kepada  responden  mengenai pengambilan  keputusan  investasi  yang terdiri  dari  13  pertanyaan  diperoleh hasil :
% Skor total  = !"#$ &"'()* !"#$ +,-)* X 100% % Skor total  = 6.384
6.624 X 100% = 77% Berdasarkan  hasil  perhitungan  di atas maka tanggapan responden mengenai pengambilan keputusan investasi adalah 77% dapat disimpulkan bahwa literasi keuangan sudah dihasilkan dengan baik. Hasil perhitungan diatas kemudian
digambarkan  pada  garis  kontinum berikut ini:
Gambar 4. Garis kontinum kategori pengambilan keputusan investasi (Y) Sumber: Pengolahan data kuesioner (2023) Adapun perhitungan korelasi dengan  menggunakan  program  Statistic Program Social Science (SPPS) V.22.0,
hasil  perhitungannya  adalah  sebagai berikut:

## Tabel 5. Analisis koefisien korealasi
Model Summary Model R R Square Adjusted R Square Std. Error of the Estimate 1 .490 a .240 .222  2.70332 a. Predictors: (Constant), Literasi Keuangan Sumber:  Pengolahan  Data Statistic Program Social Science (SPPS) V.22.0. Dari pembahasan hasil perhitungan  korelasi  di  atas  dan  output didapat koefisien korelasi nilai r sebesar 0,490 artinya terdapat hubungan literasi keuangan dengan pengambilan keputusan investasi. Besarnya pengaruh pengaruh dari variabel literasi keuangan dengan pengambilan
keputusan investasi.,  maka  digunakan  rumus koefisien  determinasi  dengan  hasil sebagai berikut:
Tabel 6.  Analisis koefisien
determinasi Model Summary b
Model  R R Square Adjusted R Square Std. Error of the Estimate 1 .490 a .240 .222 2.70332 a. Predictors: (Constant), Literasi Keuangan b. Dependent Variable: Pengambilan keputusan investasi Sumber:  Pengolahan  Data Statistic Program Social Science (SPPS) V.22.0. KD = R 6 x 100 % = (0,490) 6 x 100 %
= 24% Dengan demikian uji hasil individu  maka  diperoleh  nilai  koefisien determinasi sebesar 24% yang menunjukan  bahwa  literasi  keuangan
memberikan  pengaruh  sebesar  24%
terhadap pengambilan keputusan investasi.  Hasil  hitung  uji  t  literasi keuangan terhadap pengambilan
keputusan  investasi  dijelaskan  pada table berikut: Tabel 7. Hasil Hitung Uji- t Coefficients a Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients
t Sig. B Std. Error Beta 1  (Constant) 33.095 4.725 7.004  .000 Literasi Keuangan .418 .115 .490  3.639  .001 a. Dependent Variable: Pengambilan Keputusan Investasi Model t AB'(CD t ')E-* Sig. A Keterang an Kesimpula n X 3,639 2,018  0,001  0,05 Ho ditolak Berpengar uh Berdasarkan  tabel  diperoleh  nilai hasil  signifikasi  sebesar  0,001  <  0,05 sehingga  dapat  disimpulkan  bahwa variabel  literasi  keuangan  berpengaruh signifikan terhadap pengambilan keputusan  investasi.  Berdasarkan  hasil perhitungan 𝑡 GHIJKL sebesar  3,639  dan 𝑡 IMNOP yaitu  sebesar  2,018,  maka  dapat disimpulkan  bahwa  jika 𝑡 GHIJKL > 𝑡 IMNOP maka  H_0  ditolak  dan  H_a diterima  artinya  terdapat  pengaruh literasi keuangan terhadap pengambilan keputusan investasi.
Pembahasan Literasi  keuangan  menurut  HC  & Gusaptono, (2021) merupakan seperangkat keterampilan dan pengetahuan yang memungkinkan seseorang  untuk  membuat  keputusan yang  tepat  dan  efektif  dengan  semua sumber daya keuangan mereka.
Berdasarkan  hasil  analisis  deskriptif mengenai  literasi  keuangan,  diperoleh informasi bahwa generasi milenial rata- rata  sudah  memiliki  literasi  keuangan yang sangat baik untuk aspek pengetahuan  keuangan,  keterampilan keuangan, sikap dan perilaku keuangan,
serta  akses  dan  penggunaan  sumber daya keuangan,  namun demikian untuk keterampilan keuangan khususnya
kemampuan dalam pengambilan keputusan  keuangan  yang  tepat  masih terdapat yang kurang baik karena masih terdapat  mahasiswa  yang  merasa  ragu dalam pengambilan keputusan keuangan karena diduga kurang memiliki  pengalaman  yang  cukup terkait pengambilan keputusan keuangan  dan  didukung  dengan  masih terdapatnya keragu-raguan dalam memahami  konsep  dasar  dan  produk keuangan.  Pemahaman  tentang  konsep dasar  keuangan  seperti  pengelolaan anggaran,  tabungan,  investasi,  dan pinjaman. Sedangkan pemahaman tentang  produk  keuangan  yang  umum, seperti  rekening  bank,  kartu  kredit, asuransi,  dan  pensiun.  Hal  ini  senada dengan  pendapat  Lusardi,  A.,  & Mitchell,  (2014)  pentingnya  literasi keuangan  bahwa  orang-orang  yang mengetahui  prinsip  dasar  keuangan akan  memiliki  rencana  pensiun  yang baik,  memiliki  kekayaan  lebih  besar serta  lebih  baik  dalam  menghindari utang konsumtif.
Hal  ini  disebabkan  karena  mereka mampu  menggunakan  uang  dengan bijak sehingga berdampak pada penambahan  manfaat  ekonomi  bagi dirinya.  Sedangkan  faktor-faktor    yang mempengaruhi tingkat literasi keuangan mahasiswa  secara  signifikan  menurut Nidar, S.R. & Bestari, (2012) diantaranya  adalah  pengetahuan  orang tua,  uang  saku,  tingkat  pendidikan, fakultas,  pendapatan  orang  tua,  dan properti asuransi.
Menurut  Zvi  Bodie,  Alex  Kane, (2018)  keputusan  investasi  adalah proses  pemilihan  aset  atau  proyek investasi yang diharapkan menghasilkan arus kas masa depan yang menguntungkan.  Berdasarkan  hasil analisis deskriptif mengenai pengambilan keputusan investasi, diperoleh  informasi  bahwa  generasi milenial  sudah  dapat  melakukan
keputusan  investasi  dengan  baik sekalipun  diharapkan  akan  lebih  baik lagi  dalam  melakukan  pengambilan keputusan  ivestasi  terutama  dalam kaitannya  dengan  penguasaan  analisis teknikal yang membutuhkan pengalaman  berlatih  dalam  mengasah kemampuan  menggunakan  data  –  data statistik  dalam  memanfaatkan  indikator teknikal  untuk  menunjang  keputusan investasi  khususnya  dalam  investasi saham.    Menurut  Salim,  (2010)  pada dasarnya  analisis  teknikal  adalah  alat untuk  menentukan  kapan  investor membeli  atau  menjual  saham  dengan memanfaatkan  indikator  teknis  atau grafis.
Berikut  adalah  langkah-langkah yang  disarankan  oleh  Rangkuti  (2000) untuk  melakukan  evaluasi  terhadap rencana pengambilan keputusan investasi, meliputi tiga tahapan yaitu : 1. Estimasi Cash Flow 2. Estimasi  rencana  pendapatan  yang ingin diperoleh
3. Evaluasi rencana investasi berdasarkan  ukuran  –  ukuran  yang jelas. Dengan mengikuti langkah-
langkah  ini,  diharapkan  generasi milenial  dapat  menghindari  kesalahan dalam pengambilan keputusan investasi dan  membangun  portofolio  investasi yang  lebih  cerdas  dan  berkelanjutan. Penting  juga  bagi  investor  untuk memiliki pemahaman yang baik tentang konsep  dasar  investasi,  risiko,  dan strategi  pengelolaan  risiko.  Setiap investasi  memiliki  karakteristik  unik, dan  faktor-faktor  yang  mempengaruhi keputusan  investasi  dapat  bervariasi tergantung  pada  situasi  dan  konteks yang  spesifik  (Hermiyanty,  Wandira Ayu Bertin, 2017).
Menurut  R.  A.  Normawati,  S.  M. Rahayu,  (2021)  seseorang  yang  lahir dengan  rentang  tahun  1980-1995 termasuk  ke  dalam  generasi  millenial.
Generasi  millenial  merupakan  generasi pertama  yang  dikenalkan  dengan layanan  keuangan  digital  seperti pembelian  dan  pembayaran  secara online.  Menurut  K.  Hendarto,  N. Anastasia,  (2021)  Generasi  millenial akan  membentuk  komunitas  dengan menggunakan  teknologi,  yang  didasari untuk  mengambil  keputusan  yang  tepat dalam berinvestasi.
Berdasarkan hasil penelitian dengan  menggunakan  rumus  koefisien determinasi  diperoleh  hasil  bahwa literasi  keuangan  berpengaruh  terhadap pengambilan  keputusan  investasi  dan setelah dilakukan uji t atau uji koefisien regresi  menunjukan  hasil  bahwa t_hitung>  t_tabel,  maka  H_o  ditolak dan  H_a  diterima  artinya  variabel literasi keuangan berpengaruh signifikan terhadap pengambilan keputusan investasi. Hasil penelitian ini sejalan  dengan  pendapat  Hailwood (2007)  bahwa  financial  literacy  akan mempengaruhi bagaimana orang menabung, meminjam, berinvestasi dan mengelola  keuangan.  Lebih  jauh, kecakapan  finansial  disini  juga  lebih menekankan  pada  kemampuan  untuk memahami  konsep  dasar  dari  ilmu ekonomi  dan  keuangan,  sehingga bagaimana dapat menerapkannya secara tepat dalam keputusan investasi.
Hal  ini  didukung  dengan  hasil penelitian Novi Yushita Amanita (2017) bahwa  pentingnya  literasi  keuangan bagi individu bukan hanya sebagai ilmu pengetahuan teoritis semata, tetapi juga sebagai  kemampuan  praktis  yang membuat  individu  menjadi  lebih bijaksana dan terampil dalam mengelola aset  yang  dimiliki.  Demikian  juga menurut    Ningtyas  (2019)  bahwa  jika literasi  keuangan    rendah  akan berdampak  pada  pembuatan  keputusan dalam  kehidupan  sehari-hari  termasuk keputusan berinvestasi. Hasil penelitian ini  berupaya  untuk  meminimalkan
stigma  masyarakat  bahwa  generasi millenial  mayoritas  boros  karena menghabiskan  uang  untuk  kesenangan semata  atau  hedon.  Oleh  sebab  itu generasi  millenial  banyak  melakukan kesalahan pengelolaan finansial (Azizah, 2020) Begitu  pula  dalam  hal  investasi, generasi milenial harus memiliki literasi keuangan yang cukup dalam menentukan visi dan misi serta langkah untuk  menentukan  tujuan  keuangan yang  akan  dicapai.  Dengan  memiliki pengetahuan  keuangan  yang  baik  maka seseorang bisa memilih berbagai macam produk  investasi  dan  menimbang  mana produk  yang  menguntungkan  baginya. Dalam  literasi  keuangan  dibutuhkan keterampilan keuangan yang melibatkan kemampuan dalam mengelola anggaran, mengevaluasi  produk  keuangan,  dan mengambil  keputusan  keuangan  yang tepat.  Kemampuan  dalam  mengelola anggaran  pribadi,  termasuk  melakukan perencanaan keuangan dan pengawasan pengeluaran. Kemampuan dalam
memahami  dan  mengevaluasi  produk keuangan, seperti membandingkan suku bunga,  risiko  investasi,  dan  biaya transaksi.  Serta  kemampuan  dalam mengambil  keputusan  keuangan  yang tepat, termasuk memilih produk investasi  yang  sesuai  dengan  tujuan keuangan. Literasi  finansial  didefinisikan sebagai  kemampuan  seseorang  untuk mendapatkan, memahami dan
mengevaluasi  informasi  yang  relevan untuk  pengambilan  keputusan  dengan memahami  konsekuensi  finansial  yang ditimbulkan (Wilson., 2000). Keputusan yang  berdasarkan  informasi  diakui sebagai instrumen untuk mencapai hasil yang  diharapkan.  Literasi  keuangan hanya  menjadikan  seseorang  mampu membuat keputusan berdasarkan informasi yang relevan. Literasi keuangan  tidak  menjamin  bahwa
keputusan  yang  tepat  yang  dibuat, karena seseorang tidak selalu mengambil keputusan berdasarkan rasional ekonomi (Wilson., 2000). Keuangan merupakan aspek penting  yang  melekat  dalam  kehidupan masyarakat luas. Pengetahuan keuangan yang dimiliki dapat membantu individu dalam  menentukan  keputusankeputusan dalam menentukan produkproduk finansial  yang  dapat  mengoptimalkan keputusan  keuangannya.  Pengetahuan tentang  keuangan  menjadi  sangat penting  bagi  individu  agar  tidak  salah dalam  membuat  keputusan  keuangan nantinya    (Margaretha,  Farah  dan Pambudhi, 2015)

## PENUTUP Kesimpulan
Tujuan  dari  penelitian  ini  adalah untuk  mengetahui  pentingnya  literasi keuangan dalam pengambilan keputusan  investasi  bagi  generasi milenial.  Hasil  penelitian  menunjukkan bahwa literasi keuangan mempengaruhi pengambilan keputusan investasi secara signifikan.  Pengambilan  keputusan investasi  sudah  dilakukan  dengan  baik namun demikian kemampuan menggunakan analisis teknikal terutama dalam memanfaatkan indikator teknikal masih kurang. Hal  ini  diduga  karena  kurangnya upaya yang komprehensif dan berkelanjutan  dalam  meningkatkan literasi  keuangan  khususnya  dalam mengelola  keuangan  termasuk  dalam memahami konsep dan produk keuangan. Generasi milenial sebaiknya mempertimbangkan  faktor-faktor  lain dalam pengambilan keputusan investasi selain  memahami  literasi  keuangan khususnya hal mendasar dalam mengelola keuangannya seperti memahami  bahwa  pengeluaran  tidak boleh  melebihi  pendapatan,  kesalahan
dalam  menentukan  instrument  investasi karena  keinginan  untuk  cepat  kaya, mudah,  praktis  dan  lain-lain.  Faktor- faktor lain yang mempengaruhi pengambilan  keputusan  investasi  bagi generasi milenial selain literasi keuangan  diantaranya  adalah  potensi keuntungan  investasi,  risiko  investasi, tujuan  keuangan  dan  lain  –  lain  yang tidak diteliti sehingga dapat dipertimbangkan  untuk  penelitian  yang akan datang agar memberikan gambaran yang lebih lengkap mengenai pentingnya  mempertimbangkan  faktor- faktor yang mempengaruhi pengambilan keputusan investasi.

## DAFTAR PUSTAKA
Arianti. B. F. (2021). Literasi Keuangan (Teori  dan  Implementasinya) (W. Kurniawan  (ed.);  1st  ed.).  CV. Pena Persada. penapersada.com
Astuti,  D.  (2023). Keputusan  Investasi di  kalangan  Mahasiswa  dan Faktor-Faktornya . Deepublish. Azizah, N. S. (2020). Pengaruh Literasi Keuangan,  Gaya  Hidup  Pada Perilaku Keuangan Pada Generasi Milenial. Prisma  Platf.  Ris.  Mhs. Akunt , 1 (2), 92–101.
Chaterine, R. N. (2022). Deretan Kasus Investasi  Bodong  yang  Seret Nama  Artis  dan  “Influencer”
Sepanjang  2022. Kompascom . https://nasional.kompas.com/read/ 2022/11/07/09105831/deretan- kasus-investasi-bodong-yang- seret-nama-artis-dan-influencer. Chen,  H.,  &  Volpe,  R.  P.  (1998).  An analysis  of  personal  financial literacy  among  college  students. Financial  Services  Review , 7 , 107–128. https://api.semanticscholar.org/Co rpusID:153800917 Hailwood, D. (2007). Financial Literacy and its Role in Promoting a Sound Financial  System. Reserve  Bank
of New Zealand , 70 (2). Harjito,  M.  dan  A.  (2010). Manajemen Keuangan. EKONISIA. HC, R. K., & Gusaptono, R. H. (2021).
Pengenalan  Literasi  Keuangan Untuk  Mengembangkan  UMKM . http://eprints.upnyk.ac.id/26922/ %0Ahttp://eprints.upnyk.ac.id/26 922/1/BUKU ber-ISBN 2. Literasi
Keuangan.pdf
Hermiyanty, Wandira Ayu Bertin, D. S.
(2017).  Analisis  Tingkat  Literasi Keuangan  Mahasiswa. Journal  of Chemical Information and Modeling , 8 (9), 1–58. K. Hendarto, N. Anastasia,  and S. R. B. (2021).  The  Effect  of  Financial Literacy, Financial Risk Tolerance, and Financial Socialization  Agents  on  Stock Investment  Decision  in  The Millennial  Generation. Petra  Int. J.  Bus.  Stud , 4 (1),  11–22,  Jun.
2021. https://doi.org/10.9744/ijbs.4.1.11
-22.
Kustodian  Sentral  Efek  Indonesia. (2022).  Didominasi  Milenial  dan Gen  Z,  Jumlah  Investor  Saham Tembus 4 Juta. Kustodian Sentral Efek Indonesia , 1. https://www.ojk.go.id/id/berita- dan-kegiatan/siaran- pers/Pages/Jumlah-Investor-Ritel- Pasar-Modal-Terus- Meningkat.aspx Lusardi,  A.,  &  Mitchell,  O.  S.  (2014). The  economic  importance  of financial  literacy:  Theory  and evidence. Journal  of  Economic Literature , 52(1) , 5–44. Margaretha,  Farah  dan  Pambudhi,  R. (2015). Tingkat Literasi Keuangan  pada  mahasiswa  S1
Fakultas  Ekonomi. JMK , 17 (1),
76–85.
Nappisah.  (2023).  Sudah  Diketok  MA, Nasib  Ribuan  Korban  Investasi
Cipaganti  Masih  Terombang- Ambing. TribunJabar.Id , 2.
Nidar,  S.R.  &  Bestari,  S.  (2012). Personal Financial Literacy Among University Students (Case Study  at  Padjadjaran  University Students,  Bandung,  Indonesia). World Journal of Social Sciences ,
2 (4) . Ningtyas,  M.  N.  (2019).  Literasi Keuangan pada Generasi Milenial. Jurnal  Ilmiah  Bisnis Dan Ekonomi Asia , 13 (1), 20–27. https://doi.org/10.32812/jibeka.v1 3i1.111 Novi Yushita Amanita. (2017). Pentinya  Literasi  Keuangan  Bagi Pengelolaan  Keuangan  Pribadi. Nominal :Barometer Riset Akuntansi  Dan  Manajemen , VI , 15. Purnamasari,  L.,  Kurniawati,  S.  L.,  & Silvi,  M.  (2009).  Interdependensi antara Keputusan investasi, Keputusan Pendanaan dan Keputusan Deviden. KEUANGAN 106  JURNAL  KEUANGAN  DAN
PERBANKAN  Vol.  13,  No.  1, Januari  2009:  106  ñ  119 , 13 (1), 106–119.
R. A. Normawati, S. M. Rahayu,  and S.
W.  (2021).  Financial  Knowledge,
Digital  Financial  Knowledge, Financial Attitude, Financial Behaviour and Financial Satisfaction on Millennials. ICLSSEE .
https://doi.org/10.4108/eai.6-3- 2021.2305967 Rangkuti,  F.  (2000). Business  Plan
(Teknik  Membuat  Perencanaan Bisnis & Analisis Kasus) . Gramedia Pustaka Utama. Salim,  J.  (2010). 30  Strategi  Cerdas Investasi Saham Paling Menguntungkan . Elex Media
Komputindo. Sekaran,  Uma,  &  B.  R.  (2009).
Research methods for business: A skill building approach (15th ed.). Chichester: John Wiley & Sons. Soetiono,  K,  S.,  Setiawan,  C.  (2018).
Literasi  dan  Inklusi  Keuangan Indonesia . Rajagrafindo Persada.
Stephen  A.  Ross,  Randolph  W. Westerfield,  and B. D. J. (2003). Fundamentals of Corporate Finance Sixth Edition. McGraw−Hill Primis , 44 (8),
1689–1699.
Sugiyono.  (2017). Metode  penelitian kuantitatif,  kualitatif,  dan  R&D . Alfabeta. Sunyoto, D. (2016). Metodologi Penelitian  Akuntansi .  PT  Refika
Aditama. Wilson.,  C.  L.  J.  M.  and  R.  M.  S.
(2000). Conceptualising Financial Literacy.  In Business  School Research Series (Vol. 7). Zvi Bodie, Alex Kane, A. J. M. (2018).
Investments :  Investasi .  Salemba Empat.