## Ukuran  Perusahaan  Sebagai  Pemoderasi  Faktor Determinan Kualitas Laba
Dyah Ayu Mutiara Kusumawati 1 , Ani Kusbandiyah 2 *, Sri Wahyuni 3 , Ira Hapsari 4

## Abstrak
Informasi  laba  adalah  komponen  penting  dari  laporan  keuangan  yang harus  diperhatikan  investor.  Bagi  investor,  salah  satu  faktor  untuk memutuskan  cara  terbaik  untuk  mengalokasikan  modal  mereka  adalah kualitas  labanya.  Penelitian  ini  bertujuan  untuk  menguji  faktor-faktor yang  dapat  mempengaruhi  kualitas  laba  yaitu  struktur  modal, pertumbuhan  laba,  dan  likuiditas  dengan  ukuran  perusahaan  sebagai variabel  moderasi.  Penelitian  ini  menggunakan  data  sekunder  dan metode penelitian kuantitatif. Populasi penelitian ini adalah perusahaan sektor Consumer Cylicals yang tercatat di Bursa Efek Indonesia pada tahun 2019-2022. Pemilihan sampel menggunakan teknik purposive sampling, dengan kriteria yang telah ditentukan maka berhasil memperoleh sampel sebanyak 30 perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia dengan periode  4  tahun  sehingga  diperoleh  sebanyak  120  sampel.  Metode analisis  data  yang  digunakan  adalah  uji  asumsi  klasik  dan Moderating Regression Analysis (MRA). Hasil dari penelitian ini menunjukkan bahwa struktur  modal,  pertumbuhan  laba,  likuiditas,  dan  ukuran  perusahaan memiliki  dampak  negatif  terhadap  kualitas  laba.  Selanjutnya,  ukuran perusahaan  mampu  memperkuat  hubungan  antara  struktur  modal, pertumbuhan laba, dan likuiditas dengan kualitas laba.
Kata Kunci: Struktur modal, Pertumbuhan Laba, Likuiditas, Ukuran Perusahaan, Kualitas Laba

## Abstract
Profit  information  is  an  important  component  of  financial  reports  that investors must pay attention to. For investors, one factor in deciding how best to allocate their capital is the quality of earnings. This research aims to  examine  factors  that  can  influence  earnings  quality,  namely  capital structure, profit growth and liquidity with company size as a moderating variable.  This  research  uses  secondary  data  and  quantitative  research methods.  The  population  of  this  research  is  Consumer  Cyclicals  sector companies listed on the Indonesia Stock Exchange in 2019-2022. Sample selection  used  a  purposive  sampling  technique,  with  predetermined criteria, we succeeded in obtaining a sample of 30 companies listed on the Indonesia Stock Exchange over a period of 4 years, resulting in a total of 120 samples. The data analysis method used is the classical assumption test  and  Moderating  Regression  Analysis  (MRA).  The  results  of  this research show that capital structure, profit growth, liquidity and company size have a negative impact on earnings quality. Furthermore, company size is able to strengthen the relationship between capital structure, profit growth and liquidity with earnings quality.
Keywords: Capital  Structure,  Profit  Growth,  Liquidity,  Company Size, Profit Quality

## AFILIASI:
1,2,3,4 Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Muhammadiyah Purwokerto
*KORESPONDENSI: annykusbandiyah@gmail.com
THIS ARTICLE IS AVAILABLE IN: https://e- journal.umc.ac.id/index.php/JPK
DOI: 10.32534/jpk.v10i4.5030

## CITATION:
Kusumawati, D. A. M., Kusbandiyah, A. ., Wahyuni, S. ., & Hapsari, I. . (2023). Ukuran Perusahaan Sebagai Pemoderasi Faktor Determinan Kualitas Laba . Jurnal Proaksi, 10(4), 645 – 663. https://doi.org/10.32534/jpk.v10i4.5030
Riwayat Artikel : Artikel Masuk: 22 November 2023
Di Review: 16 Desember 2023
Diterima: 31 Desember 2023

## Kusumawati, Kusbandiyah, Wahyuni & Hapsari

## Ukuran Perusahaan Sebagai Pemoderasi Faktor Determinan Kualitas Laba

## PENDAHULUAN
Dalam dunia bisnis yang sangat kompetitif saat ini, perusahaan perlu melakukan banyak upaya untuk  mencari  cara  terbaik  melaksanakan  rencana  investasi  mereka,  memaksimalkan  nilai perusahaan,  dan  melindungi  kesejahteraan  pemegang  saham  jika  mereka  ingin  bertahan  dan bertumbuh (Izzah et al., 2023) . Para investor akan mengambil keputusan dalam berinvestasi dengan cara melihat laporan keuangan perusahaan.  Secara umum, laporan keuangan perusahaan memiliki tujuan  untuk  memberi  informasi  yang  relevan  kepada  kreditor  serta  investor  sehubungan  dengan keputusan pinjaman atau investasi (Zatira et al., 2020) . Informasi laba adalah komponen penting dari laporan keuangan yang harus diperhatikan investor. Bagi investor, informasi laba sangat penting untuk memutuskan  cara  terbaik  untuk  mengalokasikan  modal  mereka  atau  memperkirakan  pendapatan perusahaan di masa depan.
Hapsari et al., (2022) menyatakan satu diantara karakteristik dari sistem pelaporan keuangan yang berfungsi sebagai dasar untuk pengambilan  keputusan adalah kualitas laba.  Menurut Qonita et al., (2022) kualitas  laba  adalah  informasi  mengenai  laba  yang  dapat  diakses  oleh  publik  yang  dapat menunjukkan  berapa  banyak  laba  yang  bisa  mempengaruhi  pengambilan  keputusan  dan dimanfaatkan oleh investor untuk menilai perusahaan.  Kualitas laba  adalah kapasitas laba berguna secara akurat mencerminkan keadaan laba perusahaan yang sesungguhnya dalam laporan keuangan (Kepramareni  et  al.,  2021) .  Laba  berkualitas  adalah  laba  yang  berfungsi  sebagai  ukuran  kinerja perusahaan, cerminan kinerja operasinya selama periode tersebut, dan indikator kinerja perusahaan kedepannya (Sari & Wiyanto, 2022) .
Kualitas laba menjadi faktor yang sangat  relevan di berbagai perusahaan termasuk perusahaan consumer cylicals karena kualitas laba berhubungan langsung dengan kemampuan perusahaan untuk menghasilkan laba yang konsisten serta berkelanjutan . Perusahaan consumer cylicals berfokus pada produksi  atau  distribusi  barang  atau  jasa  yang  biasanya  dijual  kepada  konsumen.  Namun,  karena barang yang diproduksi bersifat sekunder, permintaan barang dan jasa ini berkorelasi positif dengan pertumbuhan ekonomi. Perusahaan sektor consumer cylicals sendiri merupakan sektor industri yang danterkait dengan barang dan jasa yang cenderung mengalami fluktuasi dalam permintaan konsumen seiring dengan perubahan siklus ekonomi.

## Gambar 1. Grafik Kualitas Laba
Sumber : data diolah peneliti, 2023
Berdasarkan gambar 1, menunjukkan rata-rata kualitas laba perusahaan consumer cylicals pada tahun 2019-2022 yang menjadi sampel pada penelitian ini. Pada tahun 2019 perusahaan consumer cylicals memiliki rata-rata kualitas laba sebesar 1.04, lalu terjadi peningkatan pada tahun 2020 dengan rata-rata  3.47.  Selanjutnya,  pada  tahun  2021  mengalami  penurunan  dengan  rata-rata  0.73,  lalu mengalami peningkatan kembali pada tahun 2022 dengan rata-rata 1.49. Berdasarkan hal tersebut, kualitas laba pada perusahaan consumer cylicals mengalami peningkatan dan juga penurunan setiap tahunnya. Hal tersebut menunjukkan persistensi laba yang kurang sehingga perusahaan tidak mampu mempertahankan  kualitas  labanya.  Tinggi  ataupun  rendah  kualitas  laba  perusahaan  dapat mempengaruhi kepercayaan investor terhadap perusahaan tersebut. Maka dari itu, perusahaan harus
1.04 3.47 0.73 1.49 0 5 2019 2020 2021
2022
Rata-rata Kualitas Laba Perusahaan Consumer Cylicals Tahun 2019-2022
Rata-rata Kualitas Laba

## Kusumawati, Kusbandiyah, Wahyuni & Hapsari

## Ukuran Perusahaan Sebagai Pemoderasi Faktor Determinan Kualitas Laba
berusaha mempunyai kualitas laba yang baik agar investor tetap berinvestasi. Berdasarkan fenomena yang  telah  dijelaskan,  penelitian  ini  akan  menguji  faktor-faktor  yang  mempengaruhi  kualitas  laba, yaitu  struktur  modal,  pertumbuhan  laba  dan  likuiditas  serta  ukuran  perusahaan  sebagai  variabel moderasi.  Ukuran  perusahaan  digunakan  sebagai  pemoderasi  karena  ukuran  perusahaan  dapat menggambarkan  sumber  daya  serta  kapasitas  perusahaan  dan  dapat  mempengaruhi  tingkat kompleksitas  operasional,  dengan  demikian  adanya  ukuran  perusahaan  sebagai  pemoderasi  dapat mempengaruhi  cara  perusahaan  dalam  mengelola  struktur  modal,  pertumbuhan  laba,  dan likuiditasnya.
Faktor pertama yang mempengaruhi kualitas laba adalah struktur modal yang diproksikan oleh leverage, yaitu perbandingan antara hutang  terhadap modal. Tingkat leverage yang semakin tinggi mengakibatkan  semakin  rendah  kualitas  laba.  Hal  ini  disebabkan  karena  laba  digunakan  untuk membayar  bunga (Al-Vionita  &  Asyik,  2020) .  Penelitian Silfi,  (2016) ; Ashma  &  Rahmawati,  (2019) membuktikan struktur modal memiliki dampak positif terhadap kualitas laba. Namun, hasil penelitian Amanda  &  NR,  (2023) ; Anggrainy  &  Priyadi,  (2019) ; Kepramareni  et  al.,  (2021) membuktikan bahwasanya struktur modal memiliki dampak negatif terhadap kualitas laba. Penelitian lain oleh Luas et al (2021) ; Nurochmah (2021) , Zulman & Abbas (2022) menunjukkan struktur modal tidak memiliki pengaruh terhadap kualitas laba. Struktur modal yang tinggi mengakibatkan perusahaan lebih banyak menggunakan  labanya  untuk  membayar  bunga  daripada  membayar  dividen,  risiko  gagal  bayar perusahaan  akan  meningkat  dan  perusahaan  harus  mengeluarkan  biaya  lebih  banyak  untuk menangani masalah ini, yang pada akhirnya akan mengakibatkan penurunan kualitas laba (Amanda & NR, 2023) .
Faktor  kedua  yang  dapat  mempengaruhi  kualitas  laba  yaitu  pertumbuhan  laba.  Persentase fluktuasi  laba  dari  tahun  ketahun  dikenal  dengan  pertumbuhan  laba (Kurniawan  &  Aisah,  2020) . Pertumbuhan  laba  saling  terkait  dengan  kualitas  laba  dalam  menganalisis  kinerja  keuangan  suatu perusahaan.  Pertumbuhan  laba  merujuk  pada  peningkatan  laba  dari  satu  periode  ke  periode selanjutnya, sementara kualitas laba berhubungan pada keberlanjutan perusahaan dalam melaporkan informasi laba. Hasil penelitian Harsono (2019) ; Kurniawan & Aisah (2020) ; Puspitawati et al., (2019) mengungkapkan  pertumbuhan  laba  dapat  mempengaruhi  kualitas  laba  secara  positif,  sedangkan penelitian Abidin  et  al.,  (2022) ; Irawati,  (2012) mengungkapkan  bawa  pertumbuhan  laba  secara negatif dapat mempengaruhi kualitas laba dan penelitian Al-Vionita & Asyik (2020) ; Septiano et al., (2022) mengindikasikan  pertumbuhan  laba  terhadap  kualias  laba  tidak  memiliki  pengaruh  apapun. Kinerja keuangan perusahaan yang baik menunjukkan bahwa perusahaan memiliki kesempatan untuk meningkatkan labanya (Kurniawan & Aisah 2020) .
Faktor ketiga yang dapat mempengaruhi kualitas laba adalah likuiditas. Likuiditas menggambarkan kapasitasnya untuk melakukan pembayaran pinjaman tepat waktu (Erawati & Sari, 2021) . Likuiditas perusahaan  menggambarkan  kemampuan  mereka  guna  memenuhi  hutang  jangka  pendeknya, perusahaan dengan likuiditas yang tinggi cenderung tidak memanipulasi laba (Septiano et al., 2022) . Studi yang dilakukan oleh Azizah & Asrori (2022) ; Safitri & Afriyenti (2020) ; Saraswati et al., (2020) ; Silfi (2016) menunjukkan likuiditas memiliki dampak positif terhadap kualitas laba. Namun, penelitian Marpaung, (2019) ; Sejati et al., (2021) ; Setiawan, (2017) menunjukkan likuiditas mempunyai dampak negatif  pada  kualitas  laba,  dan  penelitian Erawati  &  Sari,  (2021) ; Nandika  &  Sunarto,  (2022) menunjukkan  bahwa  likuiditas  tidak  berpengaruh  pada  kualitas  laba.  Likuiditas  yang  tinggi mencerminkan bahwasanya perusahaan telah efektif dalam mengelola keuangannya. Ketika performa keuangan sebuah perusahaan dalam kondisi yang bagus, informasi keuangan yang disajikannya pasti akan lebih luas (Azizah & Asrori 2022) .
Faktor keempat yang dapat mempengaruhi kualitas laba yaitu ukuran perusahaan. Menurut Safitri &  Afriyenti,  (2020) ada  berbagai  cara  untuk  mengukur  ukuran  perusahaan  dengan mengklasifikasikannya sebagai kecil atau besar. Teknik-teknik ini termasuk total aset, ukuran log, total pendapatan, dan  nilai pasar saham.  Perusahaan  dikategorikan  menjadi  dua  jenis  yaitu  perusahaan

## Kusumawati, Kusbandiyah, Wahyuni & Hapsari

## Ukuran Perusahaan Sebagai Pemoderasi Faktor Determinan Kualitas Laba
skala  besar  dan  perusahaan  skala  kecil (Wahyuni  et  al.,  2022) .  Perusahaan  lebih  besar  biasanya mempunyai  lebih  banyak  sumber  daya  serta  kemampuan  untuk  memberikan  laporan  keuangan berkualitas  tinggi.  Penelitian Sumertiasih  &  Yasa,  (2022) ; Sejati  et  al.,  (2021) ; Zatira  et  al.,  (2020) menunjukkan  bahwasannya  ukuran  perusahaan  memiliki  pengaruh  positif  terhadap  kualitas  laba, sedangkan  studi  yang  dilakukan  oleh Setiawan,  (2017) menunjukkan  ukuran  perusahaan  secara negatif  mempengaruhi  kualitas  laba  dan  studi  yang  dilakukan  oleh Nirmalasari  &  Widati,  (2022) menunjukkan  ukuran  perusahaan  tidak  berpengaruh  terhadap  kualitas  laba.  Investor  (principal) percaya  bahwa  perusahaan  dengan  skala  yang  lebih  besar  cenderung  menunjukkan  kemampuan menghasilkan laba yang lebih tinggi daripada perusahaan dengan skala yang lebih kecil (Sumertiasih & Yasa, 2022) .
Penelitian  ini  penting  dilakukan  karena  lebih  memfokuskan  pada  empat  faktor  yang  dapat mempengaruhi  kualitas  laba  yakni  struktur  modal,  pertumbuhan  laba,  likuiditas  dan  ukuran perusahaan  sebagai  pemoderasi  pada  perusahaan consumer  cylicals yang  belum  pernah  diteliti sebelumnya. Perbedaan pada subjek serta periode penelitian ini diharapkan mampu memperbanyak hasil penelitian yang dilakukan sebelumnya. Selain itu, hasil penelitian terdahulu menunjukkan tidak konsistennya pengaruh keempat variabel tersebut terhadap kualitas laba, dengan demikian penelitian ini akan menguji kembali pengaruh struktur modal, pertumbuhan laba, dan likuiditas terhadap kualitas laba dengan ukuran perusahaan menjadi pemoderasi.

## KAJIAN PUSTAKA

## Signalling Theory
Pada  penelitian  Spence,  (1973)  teori  sinyal  pertama  kali  dikemukakan.  Teori  Sinyal  bertujuan untuk  menerangkan  perilaku  yang terjadi  di  pasar  tenaga  kerja.  Teori  ini  menerangkan  bagaimana perilaku dua pihak yang berbeda dalam akses informasi berinteraksi dan mengambil keputusan. Teori sinyal  menjelaskan  apa  yang  seharusnya  dilakukan  perusahaan  dalam  menyampaikan  sinyal  pada pengguna laporan  keuangan. Teori sinyal  menekankan  betapa  pentingnya  manajemen  perusahaan melaporkan  laba  dengan  baik.  Teori  ini  memprediksi  bahwa  perusahaan  akan  transparan  dalam menyampaikan informasi, termasuk informasi mengenai laba perusahaan (Al-Vionita & Asyik, 2020) . Para  pengambil  keputusan  mengharapkan  informasi  laba  yang  disajikan  sesuai  dengan  kondisi perusahaan,  sehingga  mereka  dapat  membuat  keputusan  yang  akurat  dan  tepat.  Teori  sinyal menerangkan  bahwa  pertumbuhan  laba  yang  cepat  menunjukkan  sinyal  positif  kepada  pemangku kepentingan bahwa kinerja perusahaan baik. Teori ini juga menjelaskan bahwa perusahaan dengan likuiditas yang baik mencerminkan perusahaan mampu memenuhi kewajiban jangka pendeknya dan dapat dijadikan sinyal bagi manajemen untuk menarik minat investor menanamkan modal. Adanya teori  sinyal  dalam  penelitian  ini  dapat  lebih  menggambarkan  pengaruh  pertumbuhan  laba  dan likuiditas terhadap kualitas laba.

## Agency Theory
Jensen  & Meckling, (1976) mendefinisikan  teori  keagenan  adalah  pertemuan  antara  kedua pihak  yakni  prinsipal  atau  pemegang  saham  dan  agen  atau  manajer  terjadi  ketika  koneksi  agensi muncul.  Agen  menerima  izin  dari  prinsip  untuk  menjalankan  bisnis  dengan  tujuan  menghasilkan keuntungan  sebanyak mungkin. Teori keagenan  menjelaskan  mengapa  penting  untuk  mempelajari dan  mengkaji  kualitas  laba  yang  akan  dilaporkan  oleh  perusahaan  sebagai  agen  (manajer)  dan prinsipal (pemilik perusahaan). Teori agensi menyatakan bahwa pengawasan manajemen keuangan diperlukan  untuk  menjamin  bahwa  manajemen  dilakukan  sesuai  dengan  peraturan  yang  berlaku (Kurniawati  et  al.,  2022) .  Pihak  manajemen  juga  ingin  menyejahterakan  diri  sendiri  dengan mengorbankan kepentingan pihak lain. Maka dari itu, agen tidak selalu bertindak demi kepentingan prinsipal.  Konflik  keagenan  ini  terjadi  karena  perbedaan  kepentingan  pihak-pihak  tersebut.  Hal  ini dapat terjadi karena manajer, yang bertindak sebagai pengelola perusahaan, memiliki pengetahuan internal yang lebih besar daripada prinsipal (Aziza et al., 2020) . Teori ini menyatakan bahwa semakin

## Kusumawati, Kusbandiyah, Wahyuni & Hapsari

## Ukuran Perusahaan Sebagai Pemoderasi Faktor Determinan Kualitas Laba
tinggi  nilai  hutang  perusahaan  maka  resiko  yang  ditanggung  oleh  perusahaan  juga  semakin  besar. Tingginya  tingkat  utang  menimbulkan  masalah  keagenan,  dimana  manajer  lebih  mengutamakan kepentingannya sendiri dibandingkan kepentingan pemegang saham.  Teori  agensi mengungkapkan bahwasanya  ukuran  perusahaan  mempengaruhi  kompleksitas  hubungan  keagenannya  dan pentingnya tata kelola dan pengawasan yang baik dalam memastikan kualitas laba tinggi. Adanya teori keagenan dalam penelitian dapat lebih menggambarkan hubungan antara struktur modal dan ukuran perusahaan terhadap kualitas laba.

## Kualitas Laba
Kualitas laba merupakan kapasitas laba berguna secara akurat mencerminkan keadaan laba perusahaan  yang  sesungguhnya  dalam  laporan  keuangan (Kepramareni  et  al.,  2021) .  Kualitas  laba adalah  tolak  ukur  penting  bagi  perusahaan  guna  mengetahui  kualitas  informasi  akuntansi  suatu perusahaan (Puspitawati et al., 2019) . Kualitas laba akan memberikan gambaran mengenai kondisi suatu perusahaan yang sebenarnya bukan dari manipulasi. Salah satu yang dapat menentukan kualitas laba adalah hubungan antara arus kas dengan laba bersih. Laba berkualitas adalah laba yang berfungsi sebagai  ukuran  kinerja  perusahaan,  cerminan  kinerja  operasinya  selama  periode  tersebut,  dan indikator kinerja perusahaan kedepannya (Sari & Wiyanto, 2022) .

## Struktur Modal
Struktur modal yaitu kombinasi sumber pendanaan perusahaan dari ekuitas dan hutang (Al- Vionita dan Asyik 2020) . Menurut Luas et al., (2021) Struktur modal merupakan perimbangan atau perbandingan  antara modal dari luar dan  modal  sendiri.  Struktur  modal  yang  tinggi  di  perusahaan menandakan perusahaan tersebut dalam keadaan yang buruk karena aset perusahaan lebih banyak dibiayai oleh hutang dibandingkan dengan modal dari perusahaan itu sendiri (Sari & Wiyanto, 2022) .

## Pertumbuhan Laba
Pertumbuhan  laba  adalah  variabel  yang  menerangkan  perusahaan  dengan  prospek pertumbuhan  di  masa  yang  akan  datang (Septiano  et  al.,  2022) .  Perusahaan  yang  mempunyai kesempatan untuk berkembang dapat mencerminkan bahwa mereka dapat meningkatkan labanya di masa depan dan laba yang dihasilkan adalah laba yang berkualitas (Anggrainy & Priyadi, 2019) . Oleh karena  itu,  perusahaan  yang  menghasilkan  laba  lebih  banyak  dianggap  memiliki  kinerja  keuangan perusahaan yang baik.

## Likuiditas
Rasio likuiditas dapat digunakan untuk mengukur kemampuan perusahaan dalam memenuhi kewajiban  lancarnya (Ginting,  2017) .  Likuiditas  yang  tinggi  menggambarkan  perusahaan  memiliki keuangan yang baik dan mampu melunasi seluruh hutang lancarnya secara tepat waktu. Perusahaan dengan  likuiditas  yang  baik  cenderung  mengungkapkan  informasi  laba  secara  luas  untuk meningkatkan kredibilitasnya.

## Ukuran Perusahaan
Ukuran  perusahaan  dapat  dijelaskan  dalam  hal  jumlah  aset,  total  dari  penjualan,  total penjualan rata-rata, dan total aset rata-rata (Sholikha et al., 2019) . Jumlah aset yang tinggi adalah tanda perusahaan besar, sehingga dengan adanya aset yang tinggi maka memudahkan perusahaan untuk mengembangkan inovasi baru (Nirmalasari & Widati, 2022) . Kapasitas suatu perusahaan untuk menghasilkan laba dapat dipengaruhi oleh seberapa besar atau kecilnya ukuran perusahaan tersebut (Azizah & Asrori, 2022) .

## PENGEMBANGAN HIPOTESIS Pengaruh Struktur Modal terhadap Kualitas Laba
Al-Vionita & Asyik (2020) mendefinisikan struktur modal sebagai campuran dari dua sumber pendanaan untuk perusahaan yakni pinjaman (utang) dan modal sendiri (ekuitas). Satu dari berbagai

## Kusumawati, Kusbandiyah, Wahyuni & Hapsari

## Ukuran Perusahaan Sebagai Pemoderasi Faktor Determinan Kualitas Laba
cara untuk mengukur ukuran struktur modal  yaitu  dengan  mengaplikasikan  rasio leverage ,  seperti Debt  to  Equity  Ratio (DER).  Perhitungan  rasio  leverage  menggambarkan  seberapa  besar  aset perusahaan  berasal  dari  aset  pinjaman  perusahaan (Anggraeni  et  al.,  2023) .  Perusahaan  yang mempunyai tingkat DER tinggi mendanai aset mereka terutama melalui utang, sebaliknya perusahaan yang mempunyai DER rendah mendanai proporsi yang lebih besar dari aset mereka dengan modal mereka sendiri (Anggrainy dan Priyadi 2019) . Struktur modal mencakup perbandingan antara hutang dan  ekuitas  dalam  pembiayaan  perusahaan  dapat  mempengaruhi  perilaku  manajemen  dalam melaporkan laba. Penelitian Amanda & NR, (2023) ; Anggrainy & Priyadi, (2019) ; Kepramareni et al., (2021) membuktikan  bahwasanya  struktur  modal  mempengaruhi  kualitas  laba  secara  negatif. Berdasarkan penjelasan tersebut hipotesis pertama yaitu:
H 1 : Struktur modal berpengaruh negatif terhadap kualitas laba

## Pengaruh Pertumbuhan Laba terhadap Kualitas Laba
Pertumbuhan laba adalah faktor yang menggambarkan prospek pertumbuhan perusahaan di masa depan (Septiano et al., 2022) . Pertumbuhan laba menjadi salah satu sinyal penting yang dapat mempengaruhi pandangan investor ke perusahaan. Pertumbuhan laba yang konsisten memiliki arti bahwa perusahaan mampu menghasilkan keuntungan dengan stabil serta meningkat dari waktu ke waktu.  Hal  itu  dianggap  sebagai  sinyal  positif  sehingga  menaikkan  kepercayaan  investor  terhadap perusahaan  dan  mendorong  untuk  berinvestor  lebih  banyak.  Pertumbuhan  laba  cenderung  bisa mempengaruhi  kualitas  laba  dikarenakan  dengan  adanya  pertumbuhan  laba  yang  konsisten meningkat membuat laporan keuangan menjadi lebih baik, hingga akhirnya kualitas laba perusahaan pun menjadi lebih baik. Penelitan yang dilakukan oleh Kurniawan & Aisah, (2020); Puspitawati et al., (2019) ; Rofiqoh et al., (2020) menunjukkan pertumbuhan laba berpengaruh positif terhadap kualitas laba. Sesuai dengan uraian diatas, hipotesis kedua yaitu:
H 2 : Pertumbuhan laba berpengaruh positif terhadap kualitas laba
Pengaruh Likuiditas terhadap Kualitas Laba
Likuiditas didefinisikan sebagai potensi perusahaan dalam membayar hutang jangka pendek yang  telah  jatuh  tempo (Wardani  &  Anggrenita  2022) .  Perusahaan  dengan  kemampuan  keuangan yang  baik  menggambarkan  perusahaan  itu  mempunyai  potensi  yang  baik  dimasa  mendatang. Perusahaan yang mempunyai kemampuan membiayai hutang jangka pendek memperlihatkan kinerja keuangan yang baik, dengan demikian kelangsungan usaha juga meningkat dan memberikan sinyal positif bagi pasar. Oleh karena itu, perusahaan tidak memerlukan adanya manajemen laba sehingga kualitas laba perusahaan meningkat (Lestari & Khafid 2021) . Studi yang dilakukan oleh Azizah & Asrori, (2022) ; Safitri & Afriyenti (2020) ; Saraswati et al., (2020); Silfi, (2016) menunjukkan bahwa likuiditas mempengaruhi kualitas laba secara positif. Sesuai dengan uraian diatas, hipotesis ketiga yaitu: H 3 : Likuiditas berpengaruh positif terhadap Kualitas Laba
Pengaruh Ukuran perusahaan terhadap kualitas laba
Ukuran  perusahaan  diartikan  sebagai  tingkat  kecil  atau  besarnya  suatu  perusahaan  yang dapat dikelompokkan menurut metode, seperti  total asset, pendapatan, dan total  ekuitas (Zulman dan  Abbas  2022) .  Keterkaitan  antara  ukuran  perusahaan  dan  kualitas  laba  dijelaskan  karena perusahaan yang besar dianggap dapat meningkatkan kinerja keuangan dengan menghasilkan laba yang tinggi dan kelangsungan usaha yang tinggi (Hasanuddin et al., 2021) . Manajemen adalah agen yang  dipilih  oleh  prinsipal  perusahaan  atau  investor  untuk  mengawasi  jalannya  perusahaan  dan mencapai  tujuannya.  Perusahaan  besar  lebih  unggul  dari  yang  kecil.  Perusahaan  yang  lebih  besar dianggap oleh investor (prinsipal) memiliki insentif yang lebih kuat untuk menghasilkan tingkat  laba yang lebih besar daripada perusahaan yang lebih kecil.  Hasil peneliti Sumertiasih & Yasa, (2022) ; Sejati et  al.,  (2021) ; Zatira  et  al.,  (2020) mengindikasikan  bahwa  ukuran  perusahaan  memiliki  pengaruh positif terhadap kualitas laba. Berdasarkan uraian diatas, hipotesis keempat yaitu sebagai berikut:

## Kusumawati, Kusbandiyah, Wahyuni & Hapsari
Ukuran Perusahaan Sebagai Pemoderasi Faktor Determinan Kualitas Laba
H 4 : Ukuran perusahaan berpengaruh positif terhadap kualitas laba
Ukuran perusahaan mampu memperkuat pengaruh struktur modal terhadap kualitas laba Rasio struktur modal menentukan bahgaimana perusahaan membiayai aset miliknya melalui utang, ekuitas, dan surat berharga campuran. Struktur modal suatu perusahaan menentukan apakah ia memperoleh pendanaan dari sumber eksternal atau internal (Abidin et al., 2022) . Semakin besar perusahaan, semakin kuat korelasi antara struktur modal dan kualitas laba. Perusahaan berskala besar mempunyai akses yang lebih baik terhadap pasar keuangan dan sumber daya yang lebih banyak. Selain itu,  ketika  bernegosiasi  dengan  kreditor,  perusahaan  berskala  besar  biasanya  memiliki  kekuatan negosiasi  yang  tinggi.  Berdasarkan  hal  tersebut,  perusahaan  yang  lebih  besar  mungkin  memiliki kontrol lebih  besar atas bagaimana utang  digunakan  dan  dikelola,  yang  mungkin  berdampak  pada kualitas laba. Hasil peneliti Putra & Anwar (2021) mengindikasikan bahwa ukuran perusahaan dapat memperkuat hubungan antara struktur modal terhadap kualitas laba.  Penjelasan yang diberikan di atas mengarah pada hipotesis kelima yaitu sebagai berikut:
H 5 : Ukuran perusahaan mampu memperkuat pengaruh struktur modal terhadap kualitas laba
Ukuran perusahaan mampu memperkuat pengaruh pertumbuhan laba terhadap kualitas laba Perusahaan dengan laba meningkat menjadikan perusahaan tersebut memiliki peluang untuk tumbuh  dari  segi  kualitas  laba (Anggrainy  &  Priyadi,  2019) .  Ukuran  perusahaan  memegang  peran penting dalam hubungan antara pertumbuhan laba dan kualitas laba. Perusahaan berskala lebih besar dapat meningkatkan pertumbuhan laba menjadi lebih tinggi dikarenakan total aset perusahaan lebih besar  sehingga  kelangsungan  usaha  perusahaan  lebih  terjamin  dan  peluang  untuk  memperoleh keuntungan lebih besar (Lestari & Khafid, 2021) . Pertumbuhan laba perusahaan akan menunjukkan kepada pasar bahwa ia memiliki potensi untuk pertumbuhan di masa depan. Perusahaan yang lebih besar khususnya memiliki potensi untuk menumbuhkan keuntungan mereka pada tingkat yang lebih cepat.  Minat  investor  terhadap  informasi  laba  akan  meningkat  seiring  dengan  pertumbuhan  laba perusahaan.  Hasil  penelitian Lestari  &  Khafid,  (2021) dan Putra  &  Anwar,  (2021) mengindikasikan bahwa ukuran perusahaan dapat memperkuat hubungan antara pertumbuhan laba terhadap kualitas laba. Sesuai dengan penjelasan diatas, maka hipotesis keenam yaitu:
H 6 : Ukuran perusahaan mampu memperkuat pengaruh pertumbuhan laba terhadap kualitas laba

## Ukuran perusahaan mampu memperkuat pengaruh likuiditas terhadap kualitas laba
Likuiditas dan kualitas laba mempunyai hubungan yang lebih kuat ketika perusahaan lebih besar ukurannya. Ketika perusahaan melakukan pengelolaan arus kas lancar, perusahaan yang lebih besar dianggap mempunyai kemampuan yang lebih baik dalam meningkatkan kinerja keuangan dan lebih mudah membayar hutang yang telah jatuh tempo (Wardani & Anggrenita 2022) . Ukuran perusahaan yang besar dapat dilihat dari jumlah asetnya. Ketika sebuah perusahaan dapat membayar utangnya tepat waktu, itu berarti bahwa aset lancarnya melebihi kewajiban lancarnya. Untuk mempertahankan kualitas  laba  yang  lebih  tinggi,  perusahaan  berskala  besar  diperkirakan  mempunyai  lebih  banyak sumber daya  serta  akses ke pasar keuangan  yang  lebih  baik.  Akibatnya,  ukuran  perusahaan  dapat berdampak pada likuiditas dan kualitas laba. Hasil peneliti Lestari & Khafid, (2021) mengindikasikan bahwa  ukuran  perusahaan  dapat  memperkuat  hubungan  antara  likuiditas  terhadap  kualitas  laba. Penjelasan ini mengarah pada hipotesis ketujuh yaitu sebagai berikut:
H 7 : Ukuran perusahaan mampu memperkuat pengaruh likuiditas terhadap kualitas laba.

## Kusumawati, Kusbandiyah, Wahyuni & Hapsari
Ukuran Perusahaan Sebagai Pemoderasi Faktor Determinan Kualitas Laba

## Gambar 2. Kerangka Pemikiran

## METODE PENELITIAN
Penelitian  ini  menggunakan  metode  kuantitatif  dengan  menggunakan  data  sekunder.  Data tersebut  didapatkan  secara  tidak  langsung  menggunakan  metode  dokumentasi  laporan  keuangan melalui akses langsung website BEI yakni www.idx.co.id maupun website dari  tiap-tiap  perusahaan sektor consumer cylicals.

## Populasi dan Sampel
Populasi pada penelitian ini yaitu perusahaan consumer cylicals yang terdaftar di BEI pada periode tahun  2019-2022.  Pemilihan  sampel  menggunakan  metode purposive  sampling .  Tujuan  dari penggunaan metode ini adalah untuk mendapatkan sampel yang sesuai dengan kriteria  yang telah ditentukan  secara  akurat.  Pemilihan  sampel  dilakukan  dengan  mempertimbangkan  kriteria-kriteria yang telah ditetapkan sebelumnya seperti yang tertera pada tabel 1.
Tabel 1. Kriteria Sampel No.  Keterangan Jumlah 1. Perusahaan Sektor Consumer Cylicals yang tercatat di BEI periode tahun 2019-2022 106 2. Perusahaan  yang  tidak  menerbitkan  laporan  keuangan  secara konsisten pada periode tahun 2019-2022 (14) 3. Perusahaan yang tidak memiliki ketersediaan data secara lengkap pada periode tahun 2019-2022 (2) 4. Perusahaan  yang  tidak  mendapatkan  laba  secara  berturut-turut pada periode tahun 2019-2022 (60) Jumlah Sampel (30 x 4) 120
Berlandaskan kriteria sampel yang sudah ditentukan, diperoleh sampel penelitian sebanyak 30  perusahaan  dari  laporan  keuangan  2019-2022.  Berikut  ini  merupakan  daftar  perusahaan  yang dipilih dalam penelitian ini:
Tabel. 2. Daftar Perusahaan No. Kode Nama Perusahaan No. Kode Nama Perusahaan 1. EAST Eastparc Hotel Tbk. 16. WOOD Integra Indocabinet Tbk. 2. BAYU Bayu Buana Tbk. 17. INDS Indospring Tbk. 3. BMTR Global Mediacom Tbk. 18. HRTA Hartadinata Abadi Tbk. 4. GEMA Gema Grahasarana Tbk. 19. MNCN Media Nusantara Citra Tbk.
5. INDR Indo-Rama Synthetics Tbk. 20. PMJS Putra Mandiri Jembar Tbk. 6. ERAA Erajaya Swasembada Tbk. 21. UFOE Damai Sejahtera Abadi Tbk. 7. CSAP Catur Sentosa Adiprana Tbk. 22. MGLV Panca Anugrah Wisesa Tbk.
8. KPIG MNC Land Tbk. 23. SLIS Gaya Abadi Sempurna Tbk. 9. MDIA Intermedia Capital Tbk. 24. IDEA Idea Indonesia Akademi Tbk.

## Kusumawati, Kusbandiyah, Wahyuni & Hapsari

## Ukuran Perusahaan Sebagai Pemoderasi Faktor Determinan Kualitas Laba
10.  MICE Multi Indocitra Tbk. 25. SMSM Selamat Sempurna Tbk. 11.  BOLA Bali Bintang Sejahtera Tbk. 26. LPIN Multi Prima Sejahtera Tbk 12.  PBRX Pan Brothers Tbk. 27. ACES Ace Hardware Indonesia Tbk. 13.  MSIN MNC Digital Entertainment Tbk. 28. ESTA Esta Multi Usaha Tbk. 14.  SCMA Surya Citra Media Tbk. 29. LFLO Imago Mulia Persada Tbk. 15.  MPMX  Mitra Pinasthika Mustika Tbk. 30. BOGA Bintang Oto Global Tbk.
Sumber: data sekunder, 2023
Definisi dan Pengukuran Variabel Variabel Dependen

## Kualitas Laba
Kualitas laba dikenal sebagai kapasitas laba secara akurat menggambarkan keadaan keuangan perusahaan serta memberikan gambaran luas tentang kinerja keuangan riil nya (Kepramareni et al., 2021) . Rasio untuk menilai kualitas laba pada penelitian ini adalah rasio Quality Earnings (QE). Rasio ini menentukan seberapa besar arus kas operasi yang perusahaan hasilkan dibandingkan dengan laba bersih yang dilaporkan. Rasio QE diukur dengan rumus sebagai berikut:
𝑄𝐸 = 𝐴𝑟𝑢𝑠 𝐾𝑎𝑠 𝑂𝑝𝑒𝑟𝑎𝑠𝑖
𝐿𝑎𝑏𝑎 𝐵𝑒𝑟𝑠𝑖ℎ × 100% (Septiyani, Rasyid, dan Tobing 2017)

## Variabel Independen
Struktur Modal Al-Vionita & Asyik, (2020) mendefinisikan struktur modal sebagai kombinasi dari dua sumber pendanaan  untuk perusahaan  yakni  pinjaman  (utang)  dan  modal  sendiri  (ekuitas).  Dalam  studi  ini, struktur modal diukur dengan menggunakan rasio DER ( Debt to Equity Ratio), rasio ini menilai berapa banyak aset perusahaan yang dibiayai oleh utang. Rasio DER dihitung menggunakan rumus:
𝐷𝐸𝑅 = 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐿𝑖𝑎𝑏𝑖𝑙𝑖𝑡𝑎𝑠
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐸𝑘𝑢𝑖𝑡𝑎𝑠 (Ramadhianti et al. 2023)

## Pertumbuhan Laba
Salah satu faktor yang menerangkan potensi pertumbuhan perusahaan di masa mendatang adalah  pertumbuhan  laba (Kurniawan  &  Aisah,  2020) .  Pertumbuhan  laba  yang  konsisten  baik menunjukkan  kinerja  keuangan  yang  kuat  dan  dapat  menarik  investor  dengan  lebih  mudah. Pertumbuhan laba dapat dihitung dengan menggunakan rumus sebagai berikut:
 𝑌𝑖𝑡  = 𝑌𝑖𝑡−𝑌𝑖𝑡−1
𝑌𝑖𝑡−1 × 100% (Zein 2016)
Keterangan :  Yit
= Pertumbuhan Laba
Yit = Laba bersih pada periode sekarang Yit-1 = Laba bersih pada periode sebelumnya

## Likuiditas
Kemampuan  perusahaan  dalam  memenuhi  hutang  jangka  pendeknya  dikenal  dengan likuiditas (Safitri & Afriyenti, 2020) . Dalam studi ini, likuiditas diukur dengan menggunakan rasio lancar atau disebut juga Current Ratio (CR). Rasio ini menilai potensi perusahaan saat memakai aset lancar guna  membayar  hutang  jangka  pendeknya.  Rumus  rasio  lancar  untuk  menghitung  likuiditas  yakni sebagai berikut:
𝐶𝑅 = 𝐴𝑠𝑒𝑡 𝑙𝑎𝑛𝑐𝑎𝑟 𝐿𝑖𝑎𝑏𝑖𝑙𝑖𝑡𝑎𝑠 𝐽𝑎𝑛𝑔𝑘𝑎 𝑃𝑒𝑛𝑑𝑒𝑘 × 100% (Yuniastuti dan Nasyaroeka 2022)

## Kusumawati, Kusbandiyah, Wahyuni & Hapsari

## Ukuran Perusahaan Sebagai Pemoderasi Faktor Determinan Kualitas Laba
Variabel Moderasi Ukuran Perusahaan
Menurut Kusbandiyah & Wahyuni, (2014) Ukuran perusahaan dapat diproksikan dengan total aset,  penjualan,  atau  ekuitas.  Rumus  yang  digunakan  pada  penelitian  ini  untuk  mengukur  ukuran perusahaan yaitu sebagai berikut:
𝑈𝑘𝑢𝑟𝑎𝑛 𝑃𝑒𝑟𝑢𝑠𝑎ℎ𝑎𝑎𝑛  = 𝐿𝑛(𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑠𝑒𝑡) (Muzharoatiningsih dan Hartono 2022)

## Teknik Analisis Data
Alat  analisis  yang  digunakan  dalam  studi  ini  adalah  SPSS  26.  Dalam  pengujian  datanya menerapkan uji asumsi klasik dan MRA ( Moderated Regression Analysis ). Model analisis ini digunakan karena terdapat variabel moderasi. Penelitian ini menggunakan bentuk persamaan regresi yakni :
KL =  +  1 SM +  2 PL +  3 LK +  4 UP +  5 SM*UP +  6 PL*UP +  7 LK*UP + 
Keterangan : KL = Kualitas Laba  = Konstanta
 = Koefisien Regresi SM = Struktur Modal PL = Pertumbuhan Laba LK = Likuiditas UP = Ukuran Perusahaan  = Nilai Residu

## HASIL

## Statisktik Deskriptif
Uji statistik deskriptif berfungsi guna mengetahui besarnya nilai minimum, maksimum, rata-rata, dan standar deviasi pada penelitian ini. Uji ini bertujuan untuk dapat memberikan gambaran data pada penelitian  ini.  Pada  pengujian  pertama  penelitian  ini  menggunakan  120  sampel,  akan  tetapi  data tersebut  tidak  berdistribusi  normal  sehingga  melakukan  outlier  data.  Oleh  karena  itu,  sampel penelitian  ini dikurangi 59, sehingga sampel  yang  akan  diuji  sebanyak  61  sampel.  Hasil  uji  statistik deskriptif pada penelitian ini dapat dilihat pada tabel 3 sebagai berikut:

## Tabel 3. Hasil Uji Statistik Deskriptif
N Minimum  Maksimum  Rata-rata  Std. Deviasi Strukur Modal 61 0.06 2.86 0.7177 0.54827 Pertumbuhan Laba 61 -0.97 1.45 0.0752 0.47363 Likuiditas 61 0.22 7.18 2.7639 1.67042 Ukuran Perusahaan 61 24.03 31.16 28.9397 1.73850 Kualitas Laba 61 -2.72 3.58 0.3266 1.24467 Valid N (listwise) 61
Sumber : data sekunder diolah, 2023
Sesuai dengan hasil uji statistik desktiptif pada tabel 3, struktur modal memiliki nilai minimal 0.06 yang dimiliki Eastparc Hotel Tbk. pada tahun 2021 serta  nilai maksimumnya 2.86 yang dimiliki oleh Catur Sentosa Adiprana Tbk. tahun 2022. Nilai rata-rata struktur modal yaitu 0.7177 dengan standar deviasi 0.54827. Hal itu berarti rata-rata lebih besar dari standar deviasi, dapat diartikan data struktur modal memiliki tingkat deviasi yang rendah. Pertumbuhan laba mempunyai nilai minimal -0.97 yang dimiliki Bayu Buana Tbk. pada tahun 2020 serta nilai maksimumnya 1.45 yang dimiliki Eastparc Hotel Tbk. tahun 2022. Nilai rata-rata pertumbuhan laba yaitu 0.0752 dengan standar deviasi 0.47363. Hal

## Kusumawati, Kusbandiyah, Wahyuni & Hapsari

## Ukuran Perusahaan Sebagai Pemoderasi Faktor Determinan Kualitas Laba
tersebut  berarti  nilai  rata-rata  lebih  rendah  daripada  standar  deviasi,  dapat  diartikan  data pertumbuhan laba memiliki tingkat deviasi yang tinggi.
Likuiditas memiliki nilai minimal 0.22 dimiliki oleh Idea Indonesia Akademi Tbk. pada tahun 2019 serta nilai maksimumnya 7.18 dimiliki oleh Ace Hardware Indonesia Tbk. tahun 2021. Nilai rata-rata likuiditas  yaitu  2.27639  dengan  standar  deviasi  1.167042.  Hal  itu  berarti  nilai  rata-rata  lebih  besar daripada standar deviasi, dapat diartikan data likuiditas memiliki tingkat deviasi yang rendah. Ukuran perusahaan memiliki nilai minimal 24.03 dimiliki oleh Idea Indonesia Akademi Tbk. tahun 2019 serta nilai maksimumnya 31.16 yang dimiliki oleh Global Mediacom Tbk. tahun 2021. Nilai rata-rata ukuran perusahaan yaitu 28.9397 dengan standar deviasi 1.73850. Hal itu memiliki arti bahwa nilai rata-rata lebih  tinggi  dari  standar  deviasi,  sehingga  data  pertumbuhan  laba  memiliki  tingkat  deviasi  yang rendah. Kualitas laba memiliki nilai minimal -2.72 dimiliki oleh Bintang Oto Global Tbk. pada tahun 2022 serta nilai maksimumnya 3.58 dimiliki oleh Idea Indonesia Akademi Tbk. tahun 2022. Nilai rata- rata kualitas laba adalah 0.3266 dengan standar deviasi 1.24467. Hal tersebut berarti nilai rata-rata lebih rendah dari standar deviasi yang artinya data kualitas laba memiliki tingkat deviasi yang tinggi.

## Uji Asumsi Klasik
Uji  asumsi  klasik  pada  studi  ini  menggunakan  empat  pengujian  yaitu  uji  normalitas,  uji heteroskedastisitas, uji multikolinearitas, dan uji autokorelasi. Uji asumsi klasik dinyatakan lolos ketika telah terbebas dari keempat gejala uji tersebut. Hasil uji asumsi klasik telah terangkum pada tabel 4 sebagai berikut:
Tabel 4. Hasil Uji Asumsi Klasik Pengujian Hasil Standar Keterangan Normalitas – One Sample Kolmogrov- Smirnov Test Asymp.Sig(2-tailed) = 0.200 > 0,05 Data telah terdistribusi normal Heteroskedastisitas – Glejser Test Sig. (Struktur Modal) = 0.831 Sig. (Pertumbuhan Laba) = 0.240 Sig. (Likuiditas) = 0.061 Sig. (Ukuran Perusahaan) = 0.266 > 0,05 Terbebas dari gejala heteroskedastisitas Multikolinearitas – Nilai Tolerance dan VIF Tolerance (Struktur Modal) = 0.876 Tolerance (Pertumbuhan Laba) = 0.948 Tolerance (Likuiditas) = 0.891 Tolerance (Ukuran Perusahaan) = 0.930 VIF (Struktur Modal) = 1.142 VIF (Pertumbuhan Laba) = 1.055 VIF (Likuiditas) = 1.122 VIF (Ukuran Perusahaan) = 1.075 Tolerance > 0,10 VIF < 10 Terbebas dari gejala multikolinearitas Autokorelasi – Durbin Watson Durbin Watson = 1.883 dU = 1.7281 dU < DW < 4- dU Terbebas dari terjadi gejala autokorelasi

## Sumber : data sekunder diolah, 2023
Berdasarkan hasil uji asumsi klasik pada tabel 4, dapat disimpulkan bahwasannya data tersebut telah memenuhi semua persyaratan pada uji asumsi klasik. Hal ini berarti bahwa data pada penelitian ini telah terdistribusi normal, tanpa heteroskedastisitas, multikolinearitas, dan autokorelasi. Maka dari itu, data tersebut dapat digunakan dalam model regresi.
Moderated Regression Analysis (MRA) dan Uji Hipotesis Penelitian ini menggunakan analisis regresi dalam model Moderated Regression Analysis (MRA), bertujuan  untuk  menjelaskan  peranan  ukuran  perusahaan  sebagai  pemoderasi  hubungan  antara

## Kusumawati, Kusbandiyah, Wahyuni & Hapsari

## Ukuran Perusahaan Sebagai Pemoderasi Faktor Determinan Kualitas Laba
struktur  modal,  pertumbuhan  laba,  dan  likuiditas  terhadap  kualitas  laba.  Hasil  dari  uji Moderated Regression Analysis (MRA) dan Uji Hipotesis dapat dilihat pada tabel 5 sebagai berikut:
Tabel 5. Hasil Uji MRA dan Uji Hipotesis
Variabel Koefsien Regresi t Sig. Keterangan (Konstan) 26.136 3.019 0.004 Strukur Modal -12.870 -2.345 0.023 Hipotesis diterima Pertumbuhan Laba -11.582 -2.129 0.038 Hipotesis ditolak Likuiditas -6.310 -2.844 0.006 Hipotesis ditolak Ukuran Perusahaan -0.858 -2.936 0.005 Hipotesis ditolak Moderasi SM*UP 0.417 2.232 0.030 Hipotesis diterima Moderasi PL*UP 0.424 2.224 0.030 Hipotesis diterima Moderasi LK*UP 0.214 2.817 0.007 Hipotesis diterima Nilai F = 2.390 Sig. = 0.034 R Square = 0.240
Adjusted R Square = 0.140 Sumber : data sekunder diolah, 2023
Sesuai dengan hasil uji MRA dan uji hipotesis pada tabel 5, nilai adjusted R Square sebesar 0.140. Nilai tersebut berarti bahwa variabel independen yakni struktur modal, pertumbuhan laba, likuditas, dan ukuran perusahaan (sebagai variabel moderasi) mampu menerangkan variabel dependen yaitu kualitas laba sebesar 0.140 atau 14% dan bagian yang tersisa 86% diterangkan oleh variabel lainnya diluar model regresi dalam penelitian ini. Selanjutnya, dihasilkan nilai F hitung adalah 2.390 dengan arah positif serta nilai sig. 0.034 artinya nilai signifikansi pada penelitian ini kurang dari 0.05.  Dapat disimpulkan  bahwa model  tersebut layak  digunakan  untuk  memprediksi  pengaruh  struktur modal, pertumbuhan  laba,  dan  likuiditas  terhadap  kualitas  laba  dengan  ukuran  perusahaan  menjadi pemoderasi.
Hasil uji hipotesis pada tabel 5 menunjukkan bahwa struktur modal mempunyai nilai sig. 0.023 < 0.05  menandakan  bahwa  variabel  tersebut  dapat  mempengaruhi  kualitas  laba.  Kemudian, pertumbuhan laba mempunyai nilai sig. 0.038 < 0.05 dapar diartikan bahwa variabel tersebut dapat mempengaruhi kualitas laba.  Selanjutnya,  likuiditas  memiliki  nilai  sig.  0.006  <  0.05  dapat  diartikan variabel tersebut dapat mempengaruhi kualitas laba. Sementara, ukuran perusahaan mempunyai nilai sig.  0.006  <  0.05  menandakan  bahwa  variabel  tersebut  dapat  mempengaruhi  kualitas  laba. Selanjutnya pada hasil uji moderasi, ukuran perusahaan dapat memoderasi ketiga variabel tersebut dibuktikan dengan nilai sig. pada moderasi SM*UP sebesar 0.030, PL*UP sebesar 0.030, dan LK*UP sebesar 0.007 yang memiliki nilai sig. kurang dari 0.05.

## PEMBAHASAN

## Pengaruh Struktur Modal terhadap Kualitas Laba
Sesuai  pengujian  hipotesis  pertama  menunjukkan  struktur  modal  berdampak  negatif terhadap  kualitas  laba  sehingga  hipotesis  pertama diterima .  Nilai  struktur  modal  yang  lebih  tinggi mengakibatkan kualitas laba yang lebih  rendah  bagi  perusahaan.  Rasio  DER  ( Debt  to  Equity ),  yang dihitung  dengan  membagi  total  utang  perusahaan  dan  ekuitasnya,  dipergunakan  dalam  studi  ini sebagai ukuran struktur modal. Semakin besar utang perusahaan, maka semakin tinggi nilai struktur modalnya, yang meningkatkan risiko keuangan. Hal ini sejalan dengan teori agensi, yang mengklaim bahwasanya investor kehilangan minat pada perusahaan dengan tingkat struktur modal yang tinggi karena  perusahaan  memiliki  hutang  yang  tinggi.  Tingginya  tingkat  utang  menimbulkan  masalah keagenan, dimana manajer lebih mengutamakan kepentingannya sendiri dibandingkan kepentingan pemegang saham. Dengan demikian, kesimpulan yang dapat diambil adalah struktur modal yang tinggi membuat  kualitas  laba  menjadi  semakin  rendah.  Perusahaan  dapat  melakukan  tindakan  seperti

## Kusumawati, Kusbandiyah, Wahyuni & Hapsari

## Ukuran Perusahaan Sebagai Pemoderasi Faktor Determinan Kualitas Laba
manajemen risiko keuangan, manajemen hutang yang baik, dan pemantauan kinerja keuangan agar kualitas laba tetap stabil baik meskipun struktur modalnya tinggi. Hasil studi ini sejalan dengan studi Al-Vionita & Asyik (2020) ; Anggrainy & Priyadi, (2019) ; Kepramareni et al., (2021) yang menyatakan struktur modal mempengaruhi kualitas laba secara negatif. Namun, hasil penelitian ini tidak sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh Silfi, (2016) ; Ashma & Rahmawati, (2019) yang menyatakan bahwa  perusahaan  yang  memiliki  struktur  modal  tinggi  mencerminkan  bahwa  perusahaan  lebih dinamis dan termotivasi untuk terus meningkatkan kinerjanya untuk melunasi hutang.

## Pengaruh Pertumbuhan Laba terhadap Kualitas Laba
Sesuai dengan pengujian hipotesis kedua menunjukkan bahwa pertumbuhan laba memiliki hubungan negatif dengan kualitas laba, artinya ketika sebuah perusahaan memperoleh pertumbuhan laba yang naik, maka kualitas labanya akan menurun. Oleh sebab itu, hipotesis kedua ditolak . Hasil studi  ini  tidak mendukung  dengan  teori  sinyal,  yang  mengatakan  bahwasannya  pertumbuhan  laba yang cepat menunjukkan sinyal positif kepada pemangku kepentingan bahwa perusahaan berkinerja baik serta mempunyai masa depan  cerah  di  depannya.  Pertumbuhan  laba  dianggap  sebagai  tanda keberhasilan  perusahaan  yang  dapat  meningkatkan  kepercayaan  para  pemangku  kepentingan  dan investor.  Namun, sejumlah  faktor termasuk  prosedur  akuntansi,  konteks  industri,  dan  transparansi perusahaan  dapat memengaruhinya.  Pertumbuhan  laba  yang  tinggi  dapat  diakibatkan  oleh  faktor- faktor  tersebut,  yang  dapat  mengirim  sinyal  negatif  kepada  investor.  Laba  mengejutkan  yang diperoleh selama periode berjalan sering menjadi alasan pertumbuhan laba perusahaan (Erawati dan Wuarlela 2022) . Investor dapat bereaksi dengan menafsirkan adanya intervensi dari pihak manajemen perusahaan.  Akibatnya,  investor  akan  menurunkan  kepercayaan  pada  perusahaan  dalam pertumbuhan  yang  tinggi  sehingga  dapat  menurunkan  kualitas  labanya.  Perusahaan  harus mengevaluasi keandalan laporan keuangan  dan praktik  akuntansi dengan melakukan audit internal dan eksternal. Selanjutnya, perusahaan berfokus pada praktik bisnis yang berkelanjutan, integritas, dan transparansi untuk membangun dasar yang kuat untuk pertumbuhan laba yang berkualitas. Hasil studi  ini  sejalan  dengan  studi Abidin  et  al.,  (2022) ; Irawati,  (2012) ; Hardy  Sorialam  et  al.,  (2022) menunjukkan korelasi negatif antara pertumbuhan laba dan kualitas laba. Akan tetapi, studi ini tidak sejalan dengan studi Kurniawan & Aisah, (2020) ; Puspitawati et al., (2019) ; Rofiqoh et al., (2020) yang menyatakan pertumbuhan laba berpengaruh positif terhadap kualitas laba. Puspitawati et al, (2019) menyatakan jika laba perusahaan dapat meningkat, itu menunjukkan bahwa kinerja keuangan dan kualitas labanya baik.

## Pengaruh Likuiditas terhadap Kualitas Laba
Sesuai  pengujian  hipotesis  ketiga  memiliki  arti  bahwa  likuiditas  memiliki  pengaruh  negatif dengan kualitas laba, yaitu ketika likuiditas meningkat, kualitas laba akan menurun sehingga hipotesis ketiga ditolak .  Hal  ini  berlawanan  dengan  teori  sinyal,  yang  mengungkapkan  bahwa  perusahaan dengan likuiditas tinggi menunjukkan kapasitas yang kuat untuk memenuhi kewajiban jangka pendek, sehingga  meningkatkan  kualitas  laba.  Namun,  likuiditas  yang  tinggi  sering  mengakibatkan ketidakmampuan untuk sepenuhnya mengelola aset lancar, yang berdampak negatif terhadap kinerja keuangan (Marpaung  2019) .  Akibatnya,  investor  bereaksi  negatif  terhadap  tingkat  likuiditas perusahaan  yang  tinggi.  Perusahaan  harus  melakukan  tindakan  seperti  menganalisis  secara menyeluruh terhadap laporan keuangan guna mengidentifikasi penyebab kualitas laba yang rendah. Selain itu, perusahaan perlu mengevaluasi dan mengelola struktur biaya perusahaan dengan cermat agar tidak terlalu banyak biaya operasional yang tidak diperlukan yang dapat merugikan kualitas laba. Hasil  studi  ini  mendukung  studi Marpaung,  (2019) ; Sejati  et  al.,  (2021) ; Setiawan,  (2017) yang menyatakan likuiditas memiliki pengaruh secara negatif terhadap kualitas laba. Akan tetapi, hasil studi ini tidak mendukung studi yang dilakukan oleh Saraswati et al, (2020) ; Hasanuddin et al, (2021) ; Lestari & Khafid, (2021) yang menyatakan likuiditas berpengaruh positif. Lestari & Khafid (2021) menyatakan

## Kusumawati, Kusbandiyah, Wahyuni & Hapsari

## Ukuran Perusahaan Sebagai Pemoderasi Faktor Determinan Kualitas Laba
perusahaan dengan likuiditas tinggi memiliki kemungkinan kecil terjadinya manipulasi laba sehingga akan meningkatkan kualitas labanya.

## Pengaruh Ukuran Perusahaan terhadap Kualitas Laba
Sesuai  pengujian  hipotesis  keempat  menunjukkan  ukuran  perusahaan  memiliki  hubungan negatif dengan kualitas labanya, yang berarti  bahwa  ketika  perusahaan  tumbuh  lebih  besar,  maka akan semakin rendah kualitas labanya. Oleh karena itu, hipotesis keempat ditolak . Hasil studi ini tidak mendukung  dengan  teori  keagenan,  yang  mengungkapkan  bahwasanya  ukuran  perusahaan mempengaruhi  kompleksitas  hubungan  keagenannya  dan  pentingnya  tata  kelola  dan  pengawasan yang baik dalam memastikan kualitas laba maksimum. Perusahaan yang mempunyai total aset yang lebih tinggi menunjukkan bahwasannya mereka lebih stabil dan dapat menghasilkan keuntungan lebih besar.  Meskipun  demikian,  ukuran  perusahaan  yang  besar  telah  menyebabkan  peningkatan kompleksitas  operasional  yang  membuat  pengawasan  dan  kontrol  internal  menantang  dan mempengaruhi kualitas laba. Perusahaan perlu melakukan evaluasi strategi bisnis yang lebih baik dan peningkatan efisiensi operasional sehingga perusahaan yang besar tersebut dapat memiliki kualitas laba yang stabil dan baik. Hasil studi ini sejalan dengan Setiawan, (2017) ; Arisonda, (2018) ; Firdaus & Trisnaningsih,  (2023)  yang  menunjukkan  ukuran  perusahaan  mempengaruhi  kualitas  laba  secara negatif.  Akan tetapi, hasil studi ini tidak  sejalan  dengan Phuong  et  al.  (2020) ; Sumertiasih  &  Yasa, (2022) yang  menyatakan  ukuran  perusahaan  berpengaruh  positif  terhadap  kualitas  laba  karena kelangsungan  usaha  suatu  perusahaan  dalam  meningkatkan  kinerja  keuangan  lebih  besar,  yang berarti bahwa perusahaan tidak perlu melakukan praktik manipulasi laba.

## Ukuran Perusahaan mampu memperkuat pengaruh Struktur Modal terhadap Kualitas Laba
Sesuai  hasil  pengujian  hipotesis  kelima  memiliki  arti  bahwa  ukuran  perusahaan  dapat memperkuat  hubungan  antara  struktur  modal  terhadap  kualitas  laba,  sehingga  hipotesis  kelima diterima. Hasil studi ini konsisten dengan teori agensi, yang menunjukkan bahwasannya perusahaan berskala  besar  dapat  mempunyai  keunggulan  dalam  hal  sumber  daya  dan  kemampuan  untuk mengawasi manajemen dengan lebih sukses. Perusahaan berskala besar biasanya mempunyai akses yang lebih mudah ke pendanaan, pinjaman, serta peluang investasi. Akibatnya, perusahaan memiliki banyak kebebasan dalam memilih struktur modal yang sesuai untuk mereka. Penelitian ini konsisten dengan Putra dan Anwar, (2021) yang mengindikasikan bahwa hubungan antara struktur modal dan kualitas laba dapat diperkuat oleh ukuran perusahaan.

## Ukuran Perusahaan mampu memperkuat pengaruh Pertumbuhan Laba terhadap Kualitas Laba
Sesuai  output  uji  hipotesis  keenam  mempunyai  arti  bahwa  ukuran  perusahaan  dapat memperkuat pengaruh pertumbuhan laba terhadap kualitas laba. Oleh sebab itu, hipotesis keenam diterima. Hasil tersebut konsisten dengan teori agensi, yang menerangkan bahwasanya perusahaan besar biasanya memiliki sarana dan kapasitas untuk menyelesaikan masalah agensi yang disebabkan oleh  pertumbuhan  laba  yang  kurang  ideal.  Perusahaan  berskala  besar  dapat  menginspirasi kepercayaan  yang  lebih  besar  pada  pihak  eksternal  dan  pemegang  saham,  yang  kemudian  dapat berkontribusi pada pelaporan laba berkualitas lebih tinggi. Hasil studi ini mendukung penelitian Putra dan Anwar, (2021) bahwa hubungan antara pertumbuhan laba dan kualitas laba dapat diperkuat oleh ukuran perusahaan.

## Ukuran Perusahaan mampu memperkuat pengaruh Likuiditas terhadap Kualitas Laba
Sesuai hasil uji hipotesis ketujuh memiliki arti bahwa ukuran perusahaan mampu memperkuat pengaruh likuiditas terhadap kualitas laba maka hipotesis ketujuh diterima . Hasilnya konsisten dengan teori agensi yang mengungkapkan bahwasanya manajemen di perusahaan berskala besar cenderung lebih  terawasi  dan  dikendalikan  oleh  pemegang  saham.  Perusahaan  tersebut  mempunyai  sumber daya yang lebih tinggi dan kemampuan untuk memperoleh akses ke pasar keuangan yang lebih baik supaya mencegah praktik akuntansi yang meragukan terkait likuiditas yang besar. Ukuran perusahaan

## Kusumawati, Kusbandiyah, Wahyuni & Hapsari

## Ukuran Perusahaan Sebagai Pemoderasi Faktor Determinan Kualitas Laba
yang  tinggi  memiliki  banyak  sumber  daya  dan  kapasitas  sehingga  kinerja  perusahaan  baik.  Hal  itu membuat perusahaan memiliki kemampuan yang lebih besar untuk mengelola likuiditas. Hasil studi ini  searah  dengan  studi Lestari  &  Khafid,  (2021) ; Marpaung,  (2019) ; Qonita  et  al.,  (2022) yang menyatakan bahwa ukuran perusahaan dapat memperkuat pengaruh likuiditas terhadap kualitas laba.

## KESIMPULAN
Sesuai  dengan  hasil  penelitian  dan  pembahasan  yang  diuraikan  diatas  memberikan kesimpulan  bahwasanya  struktur  modal  berpengaruh  negatif  terhadap  kualitas  laba.  Hal  itu disebabkan karena perusahaan yang memiliki hutang yang tinggi akan meningkatkan risiko keuangan. Selanjutnya, pertumbuhan laba berpengaruh negatif terhadap kualitas laba yang berarti ketika nilai pertumbuhan laba tinggi maka kualitas laba menurun. Hal itu disebabkan karena adanya laba kejutan yang diperoleh selama periode berjalan sehingga investor dapat bereaksi dengan menafsirkan adanya intervensi  dari  pihak  manajemen  perusahaan  yang  menyebabkan  menurunnya  kualitas  laba.  Lalu, likuiditas  berpengaruh  negatif  terhadap  kualitas  laba  yang  berarti  ketika  nilai  likuiditas  naik  maka kualitas  laba  akan  menurun.  Hal  ini  terjadi  karena  likuiditas  yang  tinggi  sering  mengakibatkan ketidakmampuan  untuk  sepenuhnya  mengelola  aset  lancar,  sehingga  berdampak  negatif  terhadap kinerja keuangan.  Selanjutnya,  ukuran perusahaan  mempunyai  pengaruh  negatif  terhadap  kualitas laba yang berarti ketika semakin besar perusahaan maka akan semakin rendah kualitas labanya. Hal ini  terjadi  karena  perusahaan  besar  menyebabkan  peningkatan  kompleksitas  operasional  yang membuat  pengawasan  dan  kontrol  internal  semakin  tinggi  dan  mempengaruhi  kualitas  laba. Sementara peran moderasi ukuran perusahaan memberikan hasil bahwa ukuran perusahaan dapat memperkuat  hubungan  antara struktur modal,  pertumbuhan  laba,  dan  likuiditas  terhadap  kualitas laba. Hal itu membuktikan bahwasanya ukuran perusahaan memang memiliki peran penting dalam hubungan antara struktur modal, pertumbuhan laba, dan likuiditas terhadap kualitas laba.

## SARAN

## Saran Praktis
Bagi perusahaan disarankan untuk mempertahankan atau bahkan meningkatkan laba karena investor biasanya melihat laba perusahaan sebelum melakukan investasi. Lalu, perusahaan disarankan untuk  memperhatikan  hal-hal  yang  berkaitan  dengan  variabel  pada  penelitian  ini  yang  memiliki dampak  negatif.  Perusahaan  juga  disarankan  untuk  meningkatkan  efektivitas  dan  efisiensi  dengan mana  mereka  menggunakan  belanja  modal  untuk  akhirnya  memenuhi  tujuan  mereka.  Selain  itu, pemangku  kepentingan  eksternal  mengharapkan  peningkatan  ketekunan  dalam  menilai  keadaan perusahaan untuk memastikan bahwa keputusan pendanaan dan investasi dibuat dengan tepat.

## Saran Teoritis
Bagi  peneliti  selanjutnya,  disarankan  bahwa  variabel  tambahan  seperti  leverage, profitabilitas, konservatisme, dan manajemen laba. Penelitian dapat menawarkan pemahaman yang lebih  menyeluruh  tentang  unsur-unsur  yang  mempengaruhi  kualitas  laba  dengan  memasukkan variabel  tersebut.  Selain  itu,  peneliti  juga  dapat  memperluas  populasi  sampel  dengan  memilih perusahaan  dari  sektor  lain.  Ini  akan  membantu  dalam  memperoleh  temuan  yang  berbeda  dari penelitian sebelumnya. Dengan mempelajari perusahaan di sektor lain, dapat ditemukan perbedaan dalam  hubungan  antara  unsur-unsur  yang  dapat  mempengaruhi  kualitas  laba.  Dengan  demikian, peneliti selanjutnya dapat memberikan kotribusi yang lebih signifikan dalam memperluas pemahaman mengenai faktor-faktor apa yang dapat mempengaruhi kualitas laba dan juga dalam membandingkan hasil penelitian dengan konteks yang berbeda.

## Kusumawati, Kusbandiyah, Wahyuni & Hapsari

## Ukuran Perusahaan Sebagai Pemoderasi Faktor Determinan Kualitas Laba

## REFERENCE
Abidin,  Jaenal,  Lodang  Prananta  Widya  Sasana,  dan  Amelia.  2022.  “Pengaruh  Struktur  Modal, Pertumbuhan laba terhadap kualitas laba dan ukuran perusahaan sebagai variabel moderasi.” Owner: Riset & Jurnal Akuntansi 6(1):894 – 908. doi: 10.33395/owner.v6i1.676.
Al- Vionita, Nadila, dan Nur Fadjrih Asyik. 2020. “Pengaruh Struktur Modal, Investment Opportunity Set (IOS), dan Pertumbuhan Laba Terhadap Kualitas Laba.” Jurnal Ilmu dan Riset Akuntansi (JIRA) 9(1).
Amanda, Tia ra Tri, dan Erinos NR. 2023. “Dampak Pertumbuhan Laba, Struktur Modal dan Likuiditas terhadap Kualitas Laba.” Jurnal Eksplorasi Akuntansi 5(1):12 – 24. doi: 10.24036/jea.v5i1.527. Anggraeni, Annisa Fitri, Deden Komar Priatna, Winna Roswinna, Novia Ayu Latifah, dan Roby Ahada.
2023.  “Pengaruh  Leverage  dan  Profitabilitas  Terhadap  Agresivitas  Pajak  Bank  Umum Konvensional yang Terdaftar di BEI.” Jurnal Proaksi 10(1):30 – 41. doi: 10.32534/jpk.v10i1.3858. Anggrainy, Linda, dan maswar patuh Priyadi. 2019. “Pengaruh S truktur Modal,  Pertumbuhan Laba, Kualitas Audit, Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Kualitas Laba.” Jurnal Ilmu dan Riset Akuntansi 8(6):1 – 20.
Arisonda, R. (2018). Pengaruh Struktur Modal, Likuiditas, Pertumbuhan Laba, Ukuran Perusahaan dan Investment  Opportunity  Set  (Ios)  Terhadap  Kualitas  Laba  Pada  Perusahaan  Manufaktur  Yang Terdaftar Di Bei. Jurnal Advance, Vol 5 No 2, 42-47
Ashma, Fathin Ulfatul, dan Evi Rahmawati. 2019. “Pengaruh Persistensi Laba, Book Tax Differences, Investment Opportunity Set dan Struktur Modal Terhadap Kualitas Laba dengan Konservatisme Akuntansi Sebagai Variabel Moderasi (Studi Empiris pada Perusahaan Jasa yang Terdaftar di BEI Periode  2015- 2017).” Reviu  Akuntansi  dan  Bisnis  Indonesia 3(2):206 – 19.  doi: 10.18196/rab.030246.
Aziza, Tiara Nur, Siti Nur Azizah, Ani Kusbandiyah, dan Nur Isna Inayati. 2020. “Pengaruh Kepemilikan Institusional, Kepemilikan Manajerial, Dewan Direksi, dan Ukuran Perusahaan Terhadap Kinerja Keuangan  Perusahaan  (Studi  Empiris  pada  Perusahaan  Sektor  Industri  Barang  Konsumsi  yang terdaftar  di  BEI  periode  2015- 2019).” JPEKBM  (Jurnal  Pendidikan  Ekonomi,  Kewirausahaan, Bisnis dan Manajemen) 4(2):34. doi: 10.32682/jpekbm.v4i2.1828.
Azizah, Vita Nurul, dan Asrori Asrori. 2022. “Pengaruh Ukuran Perusahaan, Leverage, dan Likuiditas terhadap Kualitas Laba dengan  Profitabilitas sebagai Variabel Moderating.” Owner 6(1):1029 – 42. doi: 10.33395/owner.v6i1.712.
Erawati, Teguh, dan Sintiya Arum Sari. 2021. “Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas dan Kebijakan Dividen Terhadap Kualitas Laba (Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2017- 2019).” Jurnal Ilmiah Akuntansi 12(1):80 – 94.
Erawati,  Teguh,  dan  Sisilia  Stefani  Wuarlela.  2022.  “Ukuran  Pe rusahaan,  Profitabilitas,  Likuiditas, Pertumbuhan  Laba  Dan  Kualitas  Laba  Pada  Perusahaan  Pertambangan  Di  Indonesia.” Jurnal Literasi Akuntansi 2(2):157 – 66. doi: 10.55587/jla.v2i2.62.
Ginting, Suriani. 2017. “Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas dan Ukuran P erusahaan Terhadap Kualitas Laba pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia.” Jurnal Wira Ekonomi Mikroskil 7(2):227 – 36. doi: 10.55601/jwem.v7i2.522.
Hapsari, Ira, Nur Isna Inayati, dan Anisa Ilma Hartikasari. 2022. “Pengaruh Intelle ctual Capital Terhadap Earnings  Management  Dengan  Profitabilitas  Sebagai  Variabel  Moderasi.” Jurnal  Ilmiah Edunomika 6(1):149. doi: 10.29040/jie.v6i1.3960.
Hardy Sorialam, Carmel Meiden, dan Yosef Dema. 2022. “the Effect of Audit Quality, Firm Size, and Earnings Growth on Earnings Quality At National and Local Enterprises in the Indonesia Stock Exchange.” International Journal of Social Science 2(1):1065 – 74. doi: 10.53625/ijss.v2i1.2301.

## Kusumawati, Kusbandiyah, Wahyuni & Hapsari

## Ukuran Perusahaan Sebagai Pemoderasi Faktor Determinan Kualitas Laba
Harsono, Subambang. 2019. “Pengaruh Pertumbuhan laba dan Struktur Mo dal Terhadap Kualitas Laba Pada Perusahaan  yang Terdaftar di  Bursa  Efek  Indonesia  Periode  2013- 2017.” Jurnal  Ekohum IX:17 – 30.
Hasanuddin, Rusdiah, Darman Darman, Muhammad Ybnu Taufan, Agus Salim, Muslim Muslim, dan Aditya  Halin  Perdana Kusuma Putra.  2021. “The  Effect  of  Firm  Size,  Debt,  Current  Ratio,  and Investment Opportunity  Set on  Earnings  Quality:  An  Empirical  Study  in  Indonesia.” Journal  of Asian Finance, Economics and Business 8(2021):179 – 87. doi:
10.13106/jafeb.2021.vol8.no6.0179.
Irawati,  Dhian  Eka .  2012.  “Pengaruh  Struktur  Modal,  Pertumbuhan  Laba,  Ukuran  Perusahaan  Dan Likuiditas  Terhadap  Kualitas  Laba.” Accounting  Analysis  Journal 1(2):1 – 6.  doi: 10.15294/aaj.v1i2.572.
Izzah,  Via  Nurul,  Ira  Hapsari,  Novi  Dirgantari,  dan  Annisa  Ilma  Hartikasari.  202 3.  “The  Effect  of Profitability and Company Size on Firm Value with Capital Structure as a Moderating Variable (Empirical Study of the Industrial Sector Listed on the IDX for the 2019- 2021 Period).” Formosa Journal of Applied Sciences 2(1):25 – 42. doi: 10.55927/fjas.v2i1.2473. Jensen , Michael C., dan William H. Meckling. 1976. “Theory Of The Firm: Managerial Behavior, Agency Costs  And  Ownership  Structure.” Journal  of  Financial  Economics  3 305 – 6.  doi: 10.1177/0018726718812602.
Kepramareni, Putu, Sagung Oka Pradnyawati, dan Ni Nyoman Al it Swandewi. 2021. “Kualitas Laba Dan Faktor-Faktor Yang Berpengaruh (Studi Kasus Pada Perusahaan Manufaktur Tahun 2017- 2019).” WACANA  EKONOMI  (Jurnal  Ekonomi,  Bisnis  dan  Akuntansi) 20(2):170 – 78.  doi: 10.22225/we.20.2.2021.170-178.
Kurniawan, Elan, dan Sit i Nur Aisah. 2020. “Pengaruh Set Kesempatan Investasi, Konservatisme dan Pertumbuhan Laba Terhadap Kualitas Laba Pada Perusahaan Manufaktur di Indonesia.” AKRUAL Jurnal Akuntansi dan Keuangan 2(1):55 – 72.
Kurniawati,  Astria,  Sri  Wahyuni,  Azmi  Fitriati,  dan Nur  Isna  Inayati.  2022.  “The  Effect  of  Capital Structure,  Institutional  Ownership,  Liquidity,  and  Diversification  Strategy  on  Financial Performance.” Indonesian Journal
of Business Analytics 2(2):111 – 28. doi:
10.55927/ijba.v2i2.1602.
Kusbandiyah,  Ani,  dan Sri  Wahyuni.  2014.  “Analisis  Faktor -faktor  yang  Mempengaruhi  Peringkat Obligasi Syariah: Studi Empiris pada Pasar Obligasi Syariah di Indonesia.” Seminar Nasional dan Call for Paper Program Studi Akuntansi FEB UMS 31 – 46. Lestari, Siska Puji, dan Muhammad K hafid. 2021. “Accounting Analysis Journal The Role of Company Size in Moderating the Effect of Profitability, Profit Growth, Leverage, and Liquidity on Earnings Quality.” Accounting Analysis Journal 10(2):9 – 16. doi: 10.15294/aaj.v10i2.45939.
Luas , Cindy Olivia Aninditha, Arie Frits Kawulur, dan Linda Anita Octavia Tanor Tanor. 2021. “Pengaruh Likuiditas,  Struktur  Modal,  Pertumbuhan  Laba  Dan  Profitabilitas  Terhadap  Kualitas  Laba Perusahaan Manufaktur Sektor Industri Barang Konsumsi Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia (Bei)  Periode  2017- 2019.” Jurnal  Akuntansi  Manado  (JAIM) 2(2):155 – 67.  doi: 10.53682/jaim.v2i2.1459.
Marpaung, Elyzabet Indrawati. 2019. “Pengaruh Leverage, Likuiditas dan Ukuran Perusahaan Sebagai Variabel  Moderasi  Terhadap  Kualitas Laba.” Journal  of  Accounting,  Finance,  Taxation,  and Auditing (JAFTA) 1(1):1 – 14. doi: 10.28932/jafta.v1i1.1524.
Muzharoatiningsih,  Muzharoatiningsih,  dan  Ulil  Hartono.  2022.  “Pengaruh  Rasio  Keuangan,  Sales Growth,  Dan  Ukuran  Perusahaan  Terhadap  Financial  Distress  Pada  Sektor  Industri  Barang Konsumsi Di BEI Periode 2017- 2020.” Jurnal Ilmu Manajemen (JIM) 10(3):747 – 58.
Nandika,  Erdi,  dan  Sunarto  Sunarto.  2022.  “Pengaruh  Ukuran  Perusahaan,  Leverage,  Likuiditas, Profitabilitas,  dan  Kepemilikan  Manajerial  terhad ap  Kualitas  Laba.” JIMAT  (Jurnal  Ilmiah Mahasiswa Akuntansi) 13(03):910 – 20.

## Kusumawati, Kusbandiyah, Wahyuni & Hapsari

## Ukuran Perusahaan Sebagai Pemoderasi Faktor Determinan Kualitas Laba
Nirmalasari, Febriyana, dan Listyorini Wahyu Widati. 2022. “Pengaruh leverage, ukuran perusahaan, dan  profitabilitas  terhadap  kualitas  laba.” Fair  Value:  Jurnal  Ilmiah  Akuntansi  dan  Keuangan 5(2):808 – 18. doi: 10.32670/fairvalue.v5i2.2405.
Nurochmah,  Yulia.  2021.  “Pengaruh  Struktur  Modal,  Ukuran  Perusahaan,  Likuiditas,  Pertumbuhan Laba  Dan  Profitabilitas  Terhadap  Kualitas  Laba  (Pada  Sektor  Aneka  Industri  yang  terdaftar  di Bursa Efek Indonesia periode 2015- 2019).” 653– 60. doi: 10.32528/psneb.v0i0.5220.
Phuong, Nguyen Thi Thanh, Dang Ngoc Hung, Vu Thi Thuy Van, dan Ngo Thanh Xuan. 2020. “Effect of debt  structure  on  earnings  quality  of  energy  businesses  in  vietnam.” International  Journal  of Energy Economics and Policy 10(3):396 – 401. doi: 10.32479/ijeep.9110.
Puspitawati, Ni Wayan Juni Ayu, Ni Nyoman Ayu Suryandari, dan AA Putu Gde Bagus Arie Susandya.
2019.  “Pengaruh  Pertumbuhan  Laba  dan  Mekanisme  Good  Corporate  Governance  Terhadap Kualit as Laba.” Seminar Nasional INOBALI 580 – 89. Putra,  Rendy  Kirana,  dan  Saiful  Anwar.  2021.  “Faktor -Faktor  Yang  Mempengaruhi  Kualitas  Laba Dengan Ukuran Perusahaan Sebagai Pemoderasi.” Jurnal Akuntansi Kompetif Vol. 4(3):226 – 34. Qonita,  Desi,  Listiorini  Listio rini,  dan  Liza  Novietta.  2022.  “Pengaruh  Likuiditas,  Leverage  dan Profitabilitas terhadap Kualitas Laba dengan Ukuran Perusahaan sebagai Variabel Moderasi pada Perusahaan Manufaktur yang terdaftar di BEI tahun 2016- 2022.” JIKEM: Jurnal Ilmu Komputer, Ekonomi dan Manajemen 2(2):2554 – 76.
Ramadhianti,  Vina,  Wafiyyah  Septiwidya,  Juwainah,  Avriliani  Dwi  Septiana,  dan  Tri  Yulaeli.  2023. “Faktor -Faktor  Yang  Mempengaruhi  Current  Ratio,  Debt  Equity  Ratio,  Debt  Asset  Ratio,  dan Perputaran Modal Kerja Terhadap Return On Asset.” Jurnal Publikasi … 2(3).
Rofiqoh, Siti, Maftukhin, Roni, Dumadi, dan Bambang Slamet Riono. 2020. “Pengaruh Set Kesempatan Investasi,  Pertumbuhan  Laba  dan  Konservatisme  terhadap  Kualitas  Laba  pada  Perusahaan Terdaftar di Bursa Efek Indonesia.” Journal of Accounting and Finance (JACFIN) 2(1):94 – 109. Safitri,  Rahmadini,  dan  Mayar  Afriyenti.  2020.  “Pengaruh  Ukuran  Perusahaan,  Likuiditas,  dan Konservatisme Akuntansi Terhadap Kualitas Laba.” Jurnal Eksplorasi Akuntansi 2(4):3793 – 3807. doi: 10.24036/jea.v2i4.319.
Saraswati,  Kadek  Febriani  Dewi,  Luh  Komang  Merawati,  dan  I.  ..  Budhananda  Munidewi.  2020. “Pengaruh  Likuiditas  ,  Leverage  Dan  Good  Corporate  Governance  terhadap  Kualitas  Laba.” Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Mahasaraswati Vol.15(2):79 – 89.
Sari,  Windya,  dan  Hendra  Wiyanto.  2022.  “Pengaruh  Struktur  Modal,  Ukuran  Perusahaan,  Dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan.” Jurnal Manajerial dan Kewirausahaan 03(1):701 – 11. doi: 10.29040/jie.v5i1.1971.
Sejati, Fajar Rina, Entar Sutisman, Dian Pertiwi, Sahrul Ponto, dan Nurul Hidayah Syamsuddin. 2021. “Dampak Leverage, Profitabilitas, Likuiditas  dan  Ukuran  Perusahaan  Terhadap  Kualitas  Laba.” Public Policy (Jurnal Aplikasi Kebijakan Publik & Bisnis) 2(2):304 – 14. doi: 10.51135/publicpolicy.v2.i2.p304-314.
Septiano,  Renil,  Siti  Aminah,  dan  Laynita  Sari.  2022.  “Pengaruh  Pertumbuhan  Laba  dan  Likuiditas Terhadap Kualitas Laba Perusahaan Manufaktur Industri Dasar dan Kimia yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia 2017- 2020.” Jurnal Inovasi Penelitian 2(10):3551 – 64.
Septiyani,  Glory,  Elly  Rasyid,  dan  emerald  G.  Tobing.  2017.  “Management  Journal.” Fundamental Management Journal 6(2):37 – 51.
Setiawan ,  Bagus  Rahmat.  2017.  “Pengaruh  Ukuran  Perusahaan,  Profitabilitas,  Likuiditas Danleverageterhadap  Kualitas  Laba  Pada  Perusahaan  Manufaktur  Industri  Barang  Konsumsi Yang Terdaftar Di Bei.” MENARA Ilmu 11(77):36 – 47.
Sholikha,  I.,  Susbiyani,  A.,  &  Kamelia  F.A,  I.  (2019).  Pengaruh  Coorporate  Social  Responsibility, Leverage dan Size Terhadap Profitabilitas. International Journal of Social Science and Business , 3 (3), 272. https://doi.org/10.23887/ijssb.v3i3.21053

## Kusumawati, Kusbandiyah, Wahyuni & Hapsari

## Ukuran Perusahaan Sebagai Pemoderasi Faktor Determinan Kualitas Laba
Silfi,  Alfiati.  2016.  “Pengaruh  Pertumbuha n  Laba,  Struktur  Modal,  Likuiditas  dan  Komite  Audit Terhadap Kualitas Laba.” Jurnal Valuta 2(1):17 – 26. Sumertiasih ,  Ni  Putu  Lia,  dan  Gerianta  Wirawan  Yasa.  2022.  “Pengaruh  Pertumbuhan  Laba, Profitabilitas dan Ukuran Perusahaan  Pada Kualitas Laba.” E-Jurnal Akuntansi 32(5):1301. doi: 10.24843/eja.2022.v32.i05.p14.
Wahyuni, Sri, Anita Dewi Tursinawati, Novi Dirgantari, dan Ira Hapsari. 2022. “Determinant Factors Analysis  Of  Company  Value:  (Empirical  Study  on  Health  Industry  Sector  during  the  Covid  19 Pandemic).” Jurnal  IOSR  Bisnis  dan  Manajemen  (IOSR-JBM) 24(4):36 – 42.  doi:  10.9790/487X- 2404013642.
Wardani,  Dewi  Kusuma,  d an  Vera  Anggrenita.  2022.  “Pengaruh  Likuiditas  Dan  Persistensi  Laba Terhadap Kualitas Laba Dengan Ukuran Perusahaan Sebagai Variabel Moderasi.” Juremi: Jurnal Riset Ekonomi 2(2):225 – 36. doi: 10.53625/juremi.v2i2.3310.
Yuniastuti,  Rina  Milyati,  dan  Jhon  Nas yaroeka.  2022.  “Analisis  kinerja  keuangan  perusahaan  awal pandemi Covid - 19 ditinjau dari rasio keuangan (studi kasus pada PT. Indosat.Tbk).” Gentiaras manajemen dan akuntansi 14(1):32 – 41.
Zatira, Dhea, Hilda Nuraini Sifah, dan Lena Erdawati. 2020. “Pengar uh Ukuran Perusahaan, Struktur Modal, Likuiditas, dan Profitabilitas Terhadap Kualitas Laba Pada Perusahaan Food and Beverage Yang Terdaftar di BEI Periode 2013- 2019.” Prosiding Konferensi Nasional Ekonomi dan Akuntansi (KNEMA) 1177:2 – 14.
Zein,  Kartika  Aul ia.  2016.  “Pengaruh  Pertumbuhan  Laba,  Struktur  Modal,  Likuiditas  Dan  Komisaris Independen Terhadap Kualitas Laba Dengan Komisaris Independen Dimoderasi Oleh Kompetensi Komisaris Independen.” JOM Fekon 3(1):980 – 92. Zulman, Mohammad, dan dirvi surya Abbas. 2 022. “Pengaruh  Ukuran  Perusahaan, Struktur Modal, Likuiditas,  Investment  Oportunity  Set  (IOS)  dan  Profitabilitas  terhadap  Kualitas  Laba.” Eksos 18(1):1 – 15. doi: 10.31573/eksos.v18i1.434.