Jurnal Ekonomi dan Bisnis, Vol. 11 No. 3 November 2022 P - ISSN : 2503-4413 E - ISSN : 2654-5837, Hal  267 - 283
PENGARUH PENERAPAN GOOD CORPORATE GOVERNANCE, PROFITABILITAS, DAN LEVERAGE TERHADAP EARNING MANIPULATION DENGAN MODERASI
KUALITAS AUDIT
Oleh : F. Agung Himawan,
Institut Bisnis Nusantara Email : pramsilver15@gmail.com Article Info Abstract Article History : Received  16  Nov - 2022 Accepted  25 Nov  - 2022 Available Online 30 Nov – 2022 This research  was conducted on manufacturing  companies listed on the Indonesia Stock Exchange in the 2014-2018 observation period, as many as 45 companies. The sampling method used in this research is purposive sampling.  The  hypothesis  in  this  study  was  tested  using  multiple  linear regression analysis to measure the effect of the relationship between the dependent  variable  and  the  independent  variable.  This  study  aims  to analyze empirically the GCG variables (KM, KI, Audsize and Bdout) as well  as  Profitability  proxied  by  ROA,  Leverage  as  proxied  by  DER,  on Earning Manipulation proxied by Beneish M Score with Audit Quality as a  moderating  variable  in  manufacturing  companies  that  listed  on  the Indonesia Stock Exchange for the period 2014-2018 with a sample of 45 companies and 225 firm years. The results of this study indicate that the Beneish  M  score  is  significantly  influenced  by  Managerial  Ownership, Institutional  Ownership,  Audsize,  and  profitability  (ROA),  the  KM variable  has  a  significant  negative  effect  on  Earning  Manipulation (Beneish M score) at =1%. That is, the higher the management ownership, the lower the indication of  manipulation of financial statements. The KI variable  has  a  significant  negative  effect  on  earning  manipulation, meaning  that  the  more  institutional  ownership  there  is,  the  less manipulation  of  financial  statements  occurs.  Audsize  variable  has  a significant negative effect on Earning Manipulation (beneish M Score) at =5%. That is, the more audit committees, the higher the supervision which results  in  no  manipulation  of  financial  statements.  And  lastly,  the profitability  variable  has  a  significant  positive  effect  on  earning manipulation, meaning that the higher the level of profitability of an entity, the more indications there are of financial statement  manipulation. The results of model 2 research show that the existence of audit quality as a moderating variable can affect the relationship between KM, KI, Audsize, Bdout, ROA and DER, on earning manipulation (beneish m score). Where the  existence  of  audit  quality  (QA)  weakens  the  influence  of  almost  all variables  on  earning  manipulation  (beneish  m  score)  except  for  the existence of an independent board of commissioners whose audit quality strengthens the supervision carried out on corporations to avoid earning manipulation  and  is  useful  information  for  investors  and  investors. stakeholders  who  use  financial  statements  and  these  factors  are considered  by  investors  and  stakeholders  to  obtain  more  relevant information.
Keyword : Corporate Government, Earning Manipulation, Audit Quality

## 1. LATAR BELAKANG
Beneish  M  Score merupakan  formula dengan ketetapan dan indikasi dari hasil estimasi yang  sudah  dikenalkan (robustness) oleh Profesor  Messod  Beneish  pada  tahun  1990. Dalam  artikelnya  “ The  Detectiom  of  Earning Manipulation” (1999), Messod D. Beneish men- teorikan  bahwa  ada  beberapa  prediktor  dari manipulasi  laporan  keuangan  yang  dapat digunakan. Dengan formula Beneish M score akan  diperoleh  hasil  klasifikasi  antara perusahaan  manipulator  dan  perusahaan  non manipulator,  terhadap  kemungkinan  melakukan manipulasi laporan keuangan (Gazperz, 2013).Perusahaan  yang  memiliki  Beneish  M- Score  lebih  tinggi  memiliki  kemungkinan  lebih untuk  melakukan  fraud.Model Beneish  M-Score memiliki  8  variabel  yang  digunakan  yaitu Day’s Sales  in  Receivable  Index (DSRI), Gross  Margin Index (GMI), Asset  Quality  Index (AQI), Sales Growth  Index (SGI), Depreciation  Index (DEPI),
Sales General and Administrattive Expense Index (SGAI), leverage  Index (LVGI),  dan Total Accruals to Total Asset (TATA) (Gazpersz, 2013).
Kebutuhan atas Good Corporate Governance (GCG) dapat dilihat dari terungkapnya  skandal  keuangan  di  dunia internasional, seperti yang terjadi pada beberapa kasus  di  atas.  Keterlibatan  CEO,  komisaris independen,  komite  audit,  internal  audit  dan eksternal  audit  ditengarai  tidak  diterapkannya prinsip-prinsip GCG dengan benar. Good Corporate  Governance merupakan  sistem  yang mengatur  dan  mengendalikan  perusahaan  yang menciptakan  nilai  tambah (value  added) untuk semua stakeholders”  (Monks:2003). Corporate Governance didefiniskan oleh IICG (Indonesian Institute  of  Corporate  Governance) sebagai  proses  dan  struktur  yang  diterapkan dalam  menjalankan  perusahaan,  dengan  tujuan utama  meningkatkan  nilai  pemegang  saham dalam  jangka  panjang  dan  tetap  memperhatikan kepentingan stakeholders yang lain.
Dalam penelitian ini penulis memasukkan  unsur  Kualitas  Audit  sebagai Variabel  Pemoderasi.  Kualitas  audit  merupakan faktor  yang  sulit  untuk  diukur  secara  langsung. Salah satu yang bisa digunakan untuk mengukur kualitas audit adalah ukuran dari kantor akuntan publik  (DeAngelo,  1981;  Palmrose,  1988).
Semakin  besar  ukuran  suatu  KAP  (diproksikan dengan dummy KAP Big Four), maka akan lebih baik  pula  kualitas  audit  yang  disediakan  oleh KAP tersebut.
2. KAJIAN

## PUSTAKA DAN PENGEMBANGAN HIPOTESIS

## Teori Keagenan (Agency Theory)
Teori  agensi  merupakan  konsep  yang menjelaskan  hubungan  kontraktual  antara  pihak principal dengan agent .  Pihak principal adalah pihak  yang  memberikan  mandat  kepada  pihak lain,  yaitu agent (manajemen/manajer).  Agen dalam  hal  ini  adalah  pihak  manajemen  yang mendapat  mandat  untuk  mengelola  perusahaan. Jensen dan Meckling (1976) menyatakan bahwa terdapat dua macam bentuk hubungan keagenan, yaitu  antara  manajer  dan  pemegang  saham ( shareholders) dan  antara  manajer  dan  pemberi pinjaman ( bondholders) .
Teori  agensi  menyatakan  bahwa  apabila terdapat  pemisahaan  antara  pemilik  sebagai principal dan  manajer  sebagai  agen  yang menjalankan perusahaan, akan muncul permasalahan  agensi  karena  masing-masing pihak  berusaha  untuk  mencapai  kemakmuran yang dikehendakinya. Pemegang saham menginginkan  pengembalian  saham  yang  lebih besar  atas  investasi  yang  mereka  tanamkan sedangkan manajer
menginginkan kepentingannya
diakomodasi dengan
memberikan insentif yang sebesar-besarnya  atas hasil  kerjanya,  sehingga  memuncul  informasi asimetri, yaitu kondisi adanya ketidak seimbangan  perolehan  informasi  antara  pihak manajemen  sebagai  penyedia  informasi  dengan pihak pemegang  saham dan stakeholder sebagai pengguna informasi.
Mekanisme Corporate Governance
Walsh  dan  Seward  (1990)  dalam  Arifin Sabeni  MCom.,  hal  20,  mengatakan  bahwa mekanisme corporate  governance merupakan suatu aturan main, prosedur dan  hubungan  yang jelas  antara  pihak  yang  mengambil  keputusan dengan  pihak  melakukan  kontrol/pengawasan terhadap keputusan tersebut. Corporate governance dapat  memberikan  rangsangan  bagi
dewan  direksi  dan  manajemen  untuk  mencapai tujuan  yang  merupakan  kepentingan  perusahaan dan  pemegang  saham,  yang  harus  memfasilitasi pengawasan  sehingga  efektif  dan  mendorong penggunaan  sumber  daya  perusahaan  lebih efisien.
Berdasarkan definisi-definisi di atas, dapat disimpulkan bahwa mekanisme corporate governance adalah  suatu  prosedur  atau  sistem distribusi  hak  dan  kewajiban  antara  pihak-pihak dalam  perusahaan  yang  memiliki  tujuan  untuk menghasilkan nilai ekonomi jangka panjang bagi pemegang  saham  ataupun  pihak-pihak  yang berkepentingan lainnya.
Struktur Mekanisme Corporate Governance Mekanisme Corporate Governance merupakan  struktur  dan  proses  yang  digunakan dan  diterapkan  dalam  organisasi  perusahaan untuk  meningkatkan  pencapaian  sasaran  hasil usaha dan mengoptimalkan nilai perusahaan bagi seluruh pemangku kepentingan secara akuntabel dan berlandaskan peraturan perundang-undangan dan etika yang berlaku.
Berdasarkan  Peraturan  No.  I-A  tentang Ketentuan Umum Pencatatan Efek Yang Bersifat Ekuitas  Selain  Saham  Yang  Diterbitkan  Di Bursa, dalam rangka penyelenggaraan corporate governance , perusahaan tercatat wajib memiliki :
a. Komisaris  Independen,  yang  jumlahnya secara proposional sebanding dengan jumlah saham yang dimiliki oleh pemegang saham pengendali dengan ketentuan jumlah komisaris  independen  sekurang-kurangnya 30% dari jumlah seluruh komisaris.
b. Komite Audit.
c. Sekretaris Perusahaan
Pada penelitian ini, faktor-faktor yang digunakan dalam  mekanisme corporate  governance terdiri dari:

## Laporan Keuangan
Laporan  keuangan  adalah  laporan  yang berisi  informasi  keuangan  dan  diterbitkan oleh  sebuah  perusahaan  yang  merupakan hasil  proses  akuntansi  sebagai  sarana mengkomunikasikan  informasi  keuangan terutama kepada kepada pihak eksternal.

## Tujuan Laporan Keuangan
Menurut  Kerangka  Dasar  Penyusunan  dan Penyajian Laporan Keuangan dalam Standar Akuntansi  Keuangan  (SAK)paragraf  ke  12
(per Januari 2012), dinyatakan bahwa tujuan laporan  keuangan  adalah  menyediakan informasi yang menyangkut posisi keuangan,  kinerja,  serta  perubahan  posisi keuangan suatu entitas yang bermanfaat bagi sejumlah besar pengguna dalam pengambilan keputusan ekonomi, IAI, hal 3 [1].

## Pengguna Laporan Keuangan
Menurut  Kerangka  Dasar  Penyusunan  dan Penyajian Laporan Keuangan dalam Standar Akuntansi  Keuangan  (SAK)  paragraf  ke  9 (per Januari 2012), IAI, hal 2 [1] dinyatakan bahwa pengguna laporan keuangan meliputi investor  sekarang  dan  investor  potensial, karyawan,  pemberi  pinjaman  pemasok  dan kreditor usaha lainnya, pelanggan, pemerintah  serta  lembaga-lembaganya,  dan masyarakat.

## Komponen Laporan Keuangan
Menurut  Harnanto,  hal  1  [2],  laporan keuangan dari suatu perusahaan (unit usaha) pada umumnya dimaksudkan untuk memberikan  informasi  yang  berhubungan dengan ketiga aspek dalam perusahaan, yang terdiri dari:
1) Laporan  Perhitungan  Rugi  –  Laba , yaitu  suatu  laporan  yang  disusun dengan  tujuan  untuk  memberikan informasi  tentang hasil  usaha dari perusahaan,  selama  jangka  waktu yang tercakup dalam laporan tersebut.
2) Neraca ,  yaitu  suatu  laporan  yang disusun dengan maksud untuk menunjukkan keadaan (posisi) finansial perusahaan pada saat (tanggal) tertentu (tanggal neraca).
3) Laporan  Sumber  dan  Penggunaan Dana ,  yaitu  suatu  laporan  yang dimaksudkan  untuk  menunjukkan tentang berbagai sumber dan penggunaan dana yang
mengakibatkan  berbagai  perubahan dalam  posisi  finansial  perusahaan dalam  masa  yang  tercakup  dalam laporan tersebut.
Analisis Laporan Keuangan Pengertian Analisis Laporan Keuangan Laporan keuangan melaporkan posisi perusahaan  pada  satu  titik  waktu  dan  kegiatan operasinya selama beberapa periode lalu. Namun,
nilai  riilnya  ada  pada  kenyataan  bahwa  laporan tersebut  dapat  digunakan  untuk  membantu meramalkan  laba  dan  dividen  masa  depan.  Dari sudut  pandang  investor,  peramalan  masa  depan adalah  inti  dari  analisis  keuangan  yang sebenarnya.

## Tujuan Analisis Laporan Keuangan
Analisis  laporan  keuangan  dilakukan  untuk mencapai  beberapa  tujuan.  Misalnya  dapat digunakan  sebagai  alat screening awal  dalam memilih alternatif investasi atau merger; sebagai alat forecasting mengenai  kondisi  dan  kinerja keuangan  dimasa  datang;  sebagai  proses diagnosis terhadap masalah-masalah manajemen, operasi  atau  masalah  lainnya;  atau  sebagai  alat evaluasi tergadap manajemen.
Analisis  Laporan  Keuangan  sebagai  Alat Ukur Kinerja
Dalam penelitian ini penulis hanya menggunakan rasio solvabilitas yang diproksikan dengan Debt  To  Equity  Ratio (DER),  rasio profitabilitas yang diproksikan dengan Return on Asset (ROA),
Kecurangan  Laporan  Keuangan  (Financial Statement Fraud) Financial Statement
Fraud merupakan kesengajaan  ataupun  kelalaian  dalam  pelaporan laporan keuangan dimana laporan keuangan yang disajikan  tidak  sesuai  dengan  prinsip  akuntansi berterima  umum.  Sri  Kurnia  Rahayu  Dan  Ely Suhayati, (2017),,.
Association of Certified Fraud Examiners (ACFE) , mengkategorikan
kecurangan dalam tiga kelompok sebagai berikut: a. Kecurangan  Laporan  Keuangan ( Financial Statement Fraud ) b. Penyalahgunaan aset ( Asset
Misappropriation ) c. Korupsi ( Corruption )

## Beneish M-Score
Dalam mendeteksi terjadinya farud atau manipulasi  data  diperlukan  sebuah  model perhitungan  yang  membantu  untuk  mendeteksi pergerakan tidak wajar dalam laporan keuangan, model  tersebuk  yakni beneish  m-score model (Beneish,2012).  Model  ini  menggunakan  8 variabel  berupa  rasio  perhitungan  keuangan untuk  mengidentifikasi  apakah  perusahaan memiliki indikasi memanipulasi laporan keuangan.  Model Beneish  M-Score memiliki  8 variabel  yang  digunakan  yaitu Day’s  Sales  in Receivable  Index (DSRI), Gross  Margin  Index (GMI), Asset QualityIndex (AQI), Sales Growth Index (SGI), Depreciation  Index (DEPI), Sales, Generaland  Administrative  Expenses  Index (SGAI), Leverage Index (LVGI), dan TotalAccruals  to  Total  Assets (TATA). Beneish M-Score yang  digunakan  untuk  mendeteksi adanya  manipulasi  dalam  laporan  keuangan tersebut antara lain:
Setelah  dilakukan  perhitungan  masing-masing variabel,  kemudian  diformulasikan  kedalam rumus Beneish M-Score Model:
`
Beneish  M-Score memiliki  kriteria  yang  dapat digunakan untuk memprediksi adanya manipulasi dalam suatu perusahaan antara lain adalah : Perusahaan  yang  mempunyai  skor  M  >  -2,22 diklasifikasikan sebagai perusahaan manipulator. Sedangkan perusahaan yang mempunyai skor M <  -2,22  diklasifikasikan  sebagai  perusahaan  non manipulator

## 3. METODE PENELITIAN
Metode  penelitian  yang  dilakukan  penulis adalah  metode  penelitian  asosiatif  yaitu penelitian yang dilakukan untuk mengetahui hubungan antara dua variabel atau lebih.
Variabel Penelitian Variabel Independen (X) Adapun faktor-faktor tersebut adalah sebagai berikut:
M-Score = -4.84 + 0.920 DSRI + 0.528 GMI + 0.404 AQI + 0.892 SGI +
0.115 DEPI - 0.172 SGAI - 0.327 LVGI + 4.697 TATA

## Kepemilikan Manajerial (X1)
Kepemilikan  manajerial  diukur  menggunakan skala  rasio  melalui  jumlah  saham  yang  dimiliki
pihak  manajemen  dari  seluruh  modal  saham perusahaan yang beredar.
Kepemilikan manajerial = 𝒋𝒖𝒎𝒍𝒂𝒉 𝒔𝒂𝒉𝒂𝒎 𝒚𝒂𝒏𝒈 𝒅𝒊𝒎𝒊𝒍𝒊𝒌𝒊 𝒎𝒂𝒏𝒂𝒋𝒆𝒎𝒆𝒏 𝒋𝒖𝒎𝒍𝒂𝒉 𝒔𝒂𝒉𝒂𝒎 𝒑𝒆𝒓𝒖𝒔𝒂𝒉𝒂𝒂𝒏 𝒚𝒂𝒏𝒈 𝒃𝒆𝒓𝒆𝒅𝒂𝒓
Kepemilikan Institusional(X2)
kepemilikan  institusional  diukur  menggunakan skala  rasio  melalui  jumlah  saham  institusional dari  seluruh  modal  saham  perusahaan  yang
beredaratau  jumlah  saham  yang  dimiliki institusional  dibagi  jumlah  saham  perusahaan yang beredar.
Kepemilikan institusional= 𝒋𝒖𝒎𝒍𝒂𝒉 𝒔𝒂𝒉𝒂𝒎 𝒚𝒂𝒏𝒈 𝒅𝒊𝒎𝒊𝒍𝒊𝒌𝒊 𝒊𝒏𝒔𝒕𝒊𝒕𝒖𝒔𝒊𝒐𝒏𝒂𝒍 𝒋𝒖𝒎𝒍𝒂𝒉 𝒔𝒂𝒉𝒂𝒎 𝒑𝒆𝒓𝒖𝒔𝒂𝒉𝒂𝒂𝒏 𝒚𝒂𝒏𝒈 𝒃𝒆𝒓𝒆𝒅𝒂𝒓 Komite Audit (Audsize = X3) Penghitungan  komite  audit  dalam  penelitian  ini diukur  dengan  menghitung  jumlah  anggota komite audit dari setiap perusahaan. Komite Audit= 𝒋𝒖𝒎𝒍𝒂𝒉 𝒂𝒏𝒈𝒈𝒐𝒕𝒂 𝒌𝒐𝒎𝒊𝒕𝒆 𝒂𝒖𝒅𝒊𝒕

## Komisaris Independen (Bdout = X4)
Komisaris  independen  dapat  diperoleh  dengan cara menjumlahkan komisaris independen
kemudian  dibagi  dengan  jumlah  komisaris  serta jumlah  komite  audit.  Adapun  perhitungan rumusnya adalah sebagai berikut:

## 𝐁𝐃𝐎𝐔𝐓 = 𝐊𝐨𝐦𝐢𝐬𝐚𝐫𝐢𝐬 𝐈𝐧𝐝𝐞𝐩𝐞𝐧𝐝𝐞𝐧 𝐉𝐮𝐦𝐥𝐚𝐡 𝐊𝐨𝐦𝐢𝐬𝐚𝐫𝐢𝐬
Profitabilitas (X5) Pada  penelitian  ini,  variabel  independen profitabilitas diukur menggunakan return on asset (ROA),
𝑅𝑂𝐴 = 𝐿𝑎𝑏𝑎 𝐵𝑒𝑟𝑠𝑖ℎ 𝑆𝑒𝑏𝑒𝑙𝑢𝑚 𝑃𝑎𝑗𝑎𝑘
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑘𝑡𝑖𝑣𝑎

## Leverage (X6)
Pada  penelitian  ini  Leverage  diproksikan dengan  Debt  Equity  Ratio  (DER)  DER dirumusakan sebagai berikut:

## Total Hutang
Debt to Equity Ratio = ------------------
Total Modal
b) Variabel Dependen (Y)
Beneish  M  –  Score  memiliki  8  rasio perhitungan yang digunakan yaitu Day’ Sales in
Receivable  Index  (DSRI),  Gross  Margin  Index (GMI), Asset Quality Index (AQI), Sales Growth Index  (SGI),  Depreciation  Index  (DEPI),  Sales
General  and  Administrative  Expenses  Index (SGAI),  Leverage  Index  (LVGI),  dan  Total Accruals  to  Total  Assets  (TATA)  Model. Variabel Beneish diukur menggunakan data dari
tahun yang ditentukan (t) dan menggunakan data tahun sebelumya (t-1). Rumus Beneish M-Score adalah sebagai berikut :
a. Days Sales in Receivables Index (DSRI )
𝐷𝑆𝑅𝐼 =
b. Gross Margin Index (GMI)
c. Asset Quality Index (AQI) AQI=
d. Sales Growth Index (SGI)
SGI =
e. Depreciation Index (DEPI)
f. Sales General and Administrative Expenses Index (SGAI)
g. Leverage Index (LVGI)
h. Total Accruals to Total Assets (TATA)
(Net Receivables t / Sales t )
(Net Receivables t-1 / Sales t-1
(1-Current Assets t + Net Fixes Assets t / Total Assets t )
(1-Current Assets t-1 + Net Fixes Assets t-1 / Total Assets t-1 )
les t-1
{Depreciation t-1 / (PPE t-1 + Depreciation t-1 )}
{Depreciation t / (PPE t + Depreciation t )} les t-1 DEPI = (SGA Expenses t / Sales t )
(SGA Expenses t-1 / Sales t )les t-1 SGAI =
Long Term Debt t + Current Liabilities t / Total Assets t
Long Term Debt t-1 + Current Liabilities t-1 / Total Assets t-1 LVGI = GMI = (Sales t-1 -COGS t-1 ) / Sales t-1
(Sales t -COGS t ) / Sales t es t-1 Sales t Sales t-1
Setelah melakuakan perhitungan
terhadap semua rasio maka seanjutnya hasil dari tiap-tiap  perhitungan  rasio  akan  dimasukkan  ke
dalam  rumus  Beneish  M-Score  yaitu  sebagai berikut
:
Setelah melakukan perhitungan Beneish M-score model maka akan didapat hasil dengan ketentuan sebagai berikut :
1. Perusahaan  yang mempunyai skor M > -2,22 diklasifikasikan sebagai perusahaan manipulator
2. Perusahaan  yang mempunyai skor M<  -2,22 diklasifikasikan  sebagai perusahaan non manipulator.

## Variabel Pemoderasi
Variabel  moderasi  dalam  penelitian  ini menggunakan  kualitas  Audit.  Kualitas  audit dalam penelitian ini diukur dengan menggunakan variabel dummy , jika perusahaan diaudit oleh KAP Big Four diberi nilai  1,  sedangkan  perusahaan  yang  diaudit oleh KAP non Big four diberi nilai 0.

## Populasi dan Sampel
Metode  pengambilan  sampel  yang  digunakan adalah purposive  sampling dimana pengambilan perusahaan sampel dilakukan berdasarkan kriteria sebagai berikut :
1. Perusahaan  manufaktur  yang  sudah go public atau terdaftar di Bursa Efek Indonesia  selama  periode  2014 sampai dengan 2018 secara berturut- turut.
2. Data  laporan  keuangan  perusahaan manufaktur  tersedia  secara  berturut-
turut  untuk  tahun  pelaporan  2014 sampai dengan 2018.
3. Data  diungkapkan  secara  lengkap mengenai kepemilikan saham manajerial, saham institusional,
anggota komisaris independen, komite audit, serta KAP big four/non big four.
4. Selama periode penelitian perusahaan tidak  mengalami delisting di  BEI periode tahun 2014-2018.

## Metode Analisis Data
Metode  analisis  data  yang  dipakai  dalam penelitian  ini  adalah  statistic  deskriptif dengan uji asumsi klasik, analisis data panel dan analisis regresi linear.
Statistik  Deskriptif Statistic  deskriptif menyajikan  data  melalui  table,  grafik, diagram  lingkaran,  pictogram,  perhitungan modus,  median,  mean,  perhitungan  desil persentil, perhitungan rata – rata dan standar deviasi..

## Analisis Regresi Linear Berganda
Metode  regresi  linear  berganda ( multiple regression analysis ) digunakan untuk  menguji  pengaruh  dua  atau  lebih variabel independen ( explanatory ) terhadap  satu  variabel  dependen.  Pada penelitian  ini  penulis  menggunakan persamaan sebagai berikut :
Persamaan regresi linear berganda model 1
M-Score = -4.84 + 0.920 DSRI + 0.528 GMI + 0.404 AQI + 0.892 SGI + 0.115 DEPI –      0.172 SGAI – 0.327 LVGI + 4.697 TATA

## (∆working Capital - ∆cash - ∆ current Taxes Payable –
Depreciation and Amortization Total Assets TATA =
Beneish M Score = α + β 1 KM  + β 2 KI+ β 3 AUDSIZE+ β 4 BDOUT+β5ROA+ β6DER
PR = α + β₁CR + β₂DER + β₃ROA + β₄KA + β₅DKI + β₆KI + β₇KM + ε

## Persamaan regresi linear berganda model 2

## Keterangan :

## Uji Hipotesis
Dalam  bagian  ini  dijelaskan  cara pengujian  hipotesis  yaitu  uji  hipotesis yang menggunakan 3 pengujian yaitu Uji Koefisien Determinasi (R), Uji
Signifikansi  Simultan  (Uji  Statistik  F), dan Uji Signifikasi Parameter Individual (Uji Statistik t).

## Uji Koefisien Determinasi (R)
Koefisien  Determinasi  (R)  digunakan untuk mengukur seberapa jauh
kemampuan  model  dalam  menerangkan variasi  variabel  dependen  (Ghozali, 2017). Nilai koefisien determinasi adalah antara  nol  dan  satu.Nilai  R 2 yang  kecil berarti  kemampuan  variabel-variabel independen  dalam  menjelaskan  variasi variabel dependen amat terbatas.

## Uji Statistik F
Uji statistik F pada dasarnya menunjukan apakah semua variabel independen yang dimasukkan  dalam  model  mempunyai
pengaruh secara bersama-sama
(simultan)  terhadap  variabel  dependen (Imam Ghozali, 2017). Uji Statistik t
Uji statistik t digunakan untuk mengetahui seberapa jauh pengaruh satu variabel  independen  secara  individual dalam  menjelaskan  variasi  variabel dependen (Imam Ghozali, 2017). Pengambilan keputusannya adalah
apabila  nilai  profitabilitas  signifikansi 0.05  maka  suatu  variabel  independen merupakan  penjelas  yang  signifikan terhadap variabel dependen.

## 4. HASIL DAN PEMBAHASAN Deskripsi Penelitian
.  Proses  penentuan  sampel  dalam  penelitian  ini menggunakan purposive sampling, yakni perusahaan  sampel  yang  dipilih  berdasarkan kriteria  tertentu  dan  diharapkan  dapat  mewakili populasinya.
Tabel 1 Proses seleksi sampel berdasarkan kriteria Kriteria Jumlah Perusahaan manufaktur yang llisting di BEI periode 2014-2018 148 Perusahaan keuangan yang tidak lengkap (48) Perusahaan manufaktur yang menggunakan mata uang asing (37) Perusahaan manufaktur yang delisting dari BEI periode 2014-2018 (18) Total perusahaan yang digunakan dalam penelitian 45 Total keseluruhan sampel dalam penelitian (5 tahun) 225

## Statistik Deskriptif
Hasil dari uji statistik deskriptif seluruh sampel adalah sebagai berikut:
Tabel 13 Statistik Deskritif Sampel Penelitian Descriptive Statistics N Minimum Maximum Mean Std. Deviation KM 225 .00 .78 .0592 .15096 KI 225 .00 .98 .6655 .25375 Audsize 225 2.00 5.00 3.1333 .44320 BDOUT 225 .00 1.00 .3947 .10458
Beneish  M  Score=  α  +  β 1 KM*QA  +  β 2 KI*QA  +  β 3 AUDSIZE*QA+ β 4 BDOUT*QA+β5ROA*QA+β6DER*QA......(2)
ROA 225 -.21 .62 .0712 .11283 DER 225 .08 5.56 .6545 .88805 BENEISH 225 -6.73 -.23 -3.6841 1.22372 QA 225 .00 1.00 .5600 .49749 Valid N (listwise) 225

## Uji Asumsi Klasik
Uji  asumsi  klasik  digunakan  untuk mengetahui apakah data dalam penelitian ini
terbebas  dari  masalah  normalitas,
multikolinearitas, autokorelasi dan heteroskedastisitas. Uji Normalitas Tabel  14 Uji Normalitas 0 10 20 30 40 50 -3 -2 -1 0 1 2 Series: Standardized Residuals Sample 2014 2018
Observations 225 Mean 1.97e-18 Median 0.001760 Maximum 2.286707 Minimum -2.782293 Std. Dev. 0.674214 Skewness -0.172494 Kurtosis 5.318597 Jarque-Bera 51.51476 Probability 0.099875
Berdasarkan  tabel  14,  diketahui  bahwa nilai  jarque-bera  yang  dihasilkan  adalah 51.51476  dengan  probabilitas  yang  dihasilkan
adalah  0.099875  yaitu  lebih  besar  dari  0.05. Sehingga  dapat  disimpulkan  bahwa  data  pada penelitian ini terdistribusi dengan normal.

## Uji Multikolinearitas
Tabel 15
Uji Multikolinearitas
Berdasarkan  tabel  15,  diketahui  bahwa nilai  korelasi  dari  semua  variabel  independen (bebas)  memiliki  nilai  VIF≤  10.Hal  ini menunjukkan  bahwa  antara  sesama  variabel independen (bebas) tidak terdapat korelasi dalam
model regresi  dan  dapat  disimpulkan  pula  bahwa penelitian ini tidak memiliki masalah multikolinearitas di antara sesama variabel bebas dalam model regresi yang dibentuk.
Coefficient Uncentered Centered Variable Variance VIF VIF C 80996011 93.76200 NA ROA 1.73E-10 1.987923 1.128085 DER 8.65E-07 2.189833 1.203941 BDOUT 1.29E+08 24.25840 1.101567 AUDSIZE 5405326. 61.87125 1.093441 KI 20707681 12.28886 1.400937 KM 1.13E+08 1.733043 1.418719

## Tabel 16 Autukolorelasi
Berdasarkan  tabel  16  diketahui  bahwa nilai  durbin  watson  adalah  sebesar  2,115437 Adapun dL dan dU (dengan T (jumlah amatan) = 225 dan K (jumlah variabel) = 6) masing-masing sebesar 1,71563 dan 1,83305. Hal ini
menunjukkan bahwa nilai dU < DW < 4-dU yaitu 1,83305<  2.115437  <  2.16695    yang  berarti penelitian ini tidak memiliki masalah autokorelasi positif maupun negatif.

## Uji Heteroskedastisitas
Tabel 17 Uji Heteroskedastisitas Berdasarkan tabel 17 diketahui bahwanilai  probabilitas  chi-square  dari  obs*r- square adalah 0.3676 yaitu lebih besar dari 0.05. Hal  ini  menunjukkan  bahwa  model  regresi  di penelitian  ini  adalah  model  regresi  yang  baik, sehingga  layak  dipakai  untuk  memprediksi
pengungkapan  earning  manipulation  (variabel dependen)  berdasarkan  kepemilikan  manajerial kepemilikan  institusional  komite  audit,  dewan komisaris independen, profitabilitas, dan solvabilitas (variabel independen).

## Uji Data Panel
Hasil uji Chow dapat dilihat pada tabel dibawahini:
TABEL 18 Uji Chow untuk Earning Manipulation R-squared 0.147447 Mean dependent var -3.684088 Adjusted R-squared 0.124219 S.D. dependent var 1.223715 S.E. of regression 0.764975 Akaike info criterion 2.498341 Sum squared resid 101.8224 Schwarz criterion 3.272657 Log likelihood -230.0633 Hannan-Quinn criter. 2.810858 F-statistic 7.984223 Durbin-Watson stat 2.115437 Prob(F-statistic) 0.000000 Heteroskedasticity Test: Glejser F-statistic 1.086079 Prob. F(7,208) 0.3734 Obs*R-squared 7.616569 Prob. Chi-Square(7) 0.3676 Scaled explained SS 7.313440 Prob. Chi-Square(7) 0.3970 Effects Test Statistic d.f. Prob. Cross-section F 25.766762 (53,155) 0.0000 Cross-section Chi-square 493.227445 53 0.0000

## TABEL 19

## Uji Chow untuk Earning Manipulation dengan Kualitas Audit Sebagai Variabel Moderasi
Effects Test Statistic d.f. Prob. Cross-section F 26.477053 (53,155) 0.0000 Cross-section Chi-square 498.509692 53 0.0000 Sumber : output Eviews 9
Berdasarkantabel  4.18  dan  4.19.  hasil  uji chow  dalam  penelitian  ini  menunjukkan  nilai probabilitas  0,0000<0,05  atau  P<5%  yang artinya  model  regresi  dengan  pendekatan  Uj iChow sudah memenuhi kriteria dan tidak perlu dilanjutkan ke uji selanjutnya, yaitu UjiHausman.

## Hasil Regresi Model 1
Model  untuk  menguji  pengaruh  variabel CR,  DER,  ROA,  KA,  DKI,  KI  dan  KM terhadap  pengungkapan  risiko.  Untuk menganalisis model regresi dalam penelitian ini  dilakukan  uji  yang  dijelaskan  sebagai berikut :
a. Uji Koefisien Determinasi (R²)
Berdasarkan tabel diatas menunjukkan besarnya adjusted R² sebesar
0.147,  hal  ini  berarti  14%  variasi  earning manipulation  dapat  dijelaskan  oleh  variasi dari enam variabel
independen KM, KI, Audsize, Bdout, ROA, dan DER Sedangkan sisanya 86% dipengaruhi  oleh  faktor-faktor  lain  selain variabel-variabel yang diteliti dalam penelitian ini.
b. Uji F Berdasarkan tabel diatas diketahui bahwa model regresi dinyatakan  valid  dengan  berdasarkan tingkat  signifikansi  yang  menunjukkan angka  7.984223.  Dimana  angka Sig (F- stat)  tersebut  lebih  kecil  dari  tingkat signifikansi  5%  atau  0,000000<  0,05, yang  berarti  variable  KM,  KI,  Audsize, Bdout,  ROA  dan  DER  secara  simultan memiliki  pengaruh  signifikan  terhadap Earning Manipulation.
c. Uji t Hasil uji t akan menjelaskan pengaruh
KM, KI, Audsize, Bdout, ROA dan DER terhadap  Earning  Manipulation.  Hasil tersebut dapat dilihat dari tabel berikut:
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C -5.552855 1.139274 -4.874029 0.0000 KM -1.253491 1.220821 -1.026760 0.0060 KI -2.064496 0.796065 2.593377 0.0103 BDOUT 1.448987 1.226348 1.181546 0.2390 AUDSIZE -0.007880 0.276535 0.028494 0.0273 ROA 1.722210 1.033339 1.674218 0.0459 DER 1.755508 7.344408 -2.376336 0.1186
Pengaruh Antar Variabel Pengaruh  Kepemilikan  Manajerial  (KM) terhadap Earning Manipulation
Kepemilikan  manajerial  yang  diproksikan dengan  jumlah  saham  kepemilikan  manajemen menunjukkan  nilai  koefisien  sebesar-1.2534 dengan  nilai  signifikansi  sebesar0,006<  0,1. Hasil  ini  menunjukkan  bahwa  kepemilikan manajerial  yang  diproksikan  dengan  jumlah saham  kepemilikan  manajemen  berpengaruh signifikan  terhadap  earning  manipulation  pada level  1%  yang  diukur  dengan beneish  m  score dengan  arah  negatif  berarti  bahwa  dengan kepemilikan saham manajemen perusahaan yang besar  membuat  manajemen  perusahaan  akan terdorong  untuk  tetap  meningkatkan  kinerjanya terutama  dalam  menyajikan  laporan  keuangan serta  membuat  mereka  turut  bertanggung  jawab untuk  mengelola  perusahaan  dengan  tidak
memanipulasi data karena mereka juga merupakan  pemilik  dari  perusahaan  tersebut sehingga tidak manipulator..
Hasil penelitian ini sama dengan hipotesis yang  menduga  ada  hubungan  dan  berpengaruh negatif  antara  kepemilikan  manajerial  terhadap Earning Manipulation.
Pengaruh  Kepemilikan  Institusional  (KI) terhadap Earning Manipulation
Berdasarkan pengujian yang telah dilakukan  diperoleh  nilai  koefisien  sebesar  - 2.0644 dengan nilai signifikansi sebesar 0,0103< 0,05  ini  menunjukkan  bahwa  kepemilikan institusional  berpengaruh  signifikan  terhadap earning  manipulation  laporan  keuangan  pada level 5%.
Dengan  hasil  nilai  koefisien  regresi  yang negatif,  yang  juga  sama  dengan  hipotesis  awal menunjukkan  bahwa  kepemilikan  institusional
BENEISH = α + β 1 KM + β 2 KI+ β 3 AUDSIZE+ β 4 BDOUT+β5ROA+ Β6DER
Dependen Variabel = Beneish M-Score Variabel: Prediksi Koefisien Sig. Konstanta ? -5.5528 0.0000 KM +/ -1.2534 0,0060*** KI +/- -2.0644 0,0103** Audsize +/- -0.0078 0.0273** Bdout +/- 1.4489 0,2390 ROA +/- 1.7222 0,0459** DER +/- 1.7555 0,1186 R Square Adjusted R Square F. Statistik Sig (F-Statistik) Durbin Watson 0,147 0.124 7.984223 .0000 2.115437
*** signifikan pada α=1%, ** signifikan pada α=5%, * signifikan pada α=10% Deskripsi Variabel:
Beneish adalah model yang menunjukkan kemungkinan perusahaan manipulator dan non  manipulator  yang  dihitung  menggunakan  rumus  Beneish  M-score, KM adalah jumlah  saham  yang  dimiliki  oleh  manajemen  dalam  suatu  perusahaan, KI adalah jumlah saham yang dimilki institusi Audsize adalah jumlah komite audit dalam suatu perusahaan BDOUT adalah rasio perbandingan  antara dewan  komisaris independen dengan jumlah dewan komisaris dalam suatu perusahaan ROA adalah r eturn on assets yang  merupakan  proksi  profitabilitas  dengan  menggunakan  perhitungan  net  income dibagi  total  assets; DER adalah  debt  of  equity  ratio  yang  merupakan  proksi  dari leverage dengan menggunakanperhitungantotalhutangdibagitotalekuitas
dianggap  mampu  untuk  mengawasi  kegiatan perusahaan  terutama  dalam  hal  kebijakan manajemen dalam menyajikan laporan keuangan. Kepemilikan  institusional  yang  tinggi  akan menghasilkan  pengawasan  yang  lebih  intensif sehingga dapat menurunkan perilaku opportunistic manager .
Hasil penelitian ini mendukung penelitian Jensen  dan  Meckling  (1976),  Tia  Astria  dan  M. Didik Ardiyanto (2011) yang menemukan adanya pengaruh signifikan antara kepemilikan institusional  dengan earning  manipulation . Kepemilikan  institusional  yang  tinggi  dapat membatasi  manajer  dalam  melakukan  financial statement  fraud  dan  dapat  mengurangi  peluang manipulasi laporan keuangan. Pengawasan yang optimal  dapat  memperkecil  peluang  terjadinya tindakan  kecurangan  yang  dilakukan  oleh manajer,  sehingga  manajer  akan  bertindak  hati- hati dalam mengambil keputusan.
Pengaruh Audsize terhadap Earning

## Manipulation
Hasil pengujian hipotesis yang dilakukan atas  proksi  jumlah  komite  audit  ( audsize ) memiliki  nilai  signifikan  sebesar  0,077  dengan koefisien  sebesar  -0.0078  menunjukkan  bahwa audsize berpengaruh  signifikan  negatif  terhadap Beneish M-Score pada level 5%. Hasil penelitian ini  sejalan  dengan  penelitian  Beasly,  Dana  dan Terry (2010), menyatakan bahwa anggota komite audit yang besar dapat mengurangi fraud. Hasil  penelitian  ini    sejalan    dengan  hipotesis yang  dibangun  oleh  penulis  yang  menyatakan bahwa  semakin  banyak  jumlah  komite  audit, maka  akan  semakin  tidak  melakukan earning manipulation Hal  ini  bisa  terjadi  karena keberadaan  komite  audit  dapat  memfasilitasi komunikasi antar pembuat laporan keuangan dan memastikan  terpenuhinya  standar,  atau  dengan kata  lain,  fungsi  komite  audit  sebagai  pengawas dan  penelaah  laporan  keuangan  serta  sebagai fasilitator  dalam  mengkomunikasikan  hal-hal yang  berhubungan  dengan  audit  kepada  dewan direksi    berjalan  dengan  seharusnya.  Sehingga, komite audit mampu dalam mengurangi kecurangan  terhadap  pelaporan  keuangan  dan meningkatkan  peningkatan  dalam  pengawasan proses  pembuatan  laporan  keuangan,  sehingga meningkatkan  peluang  dilakukan  manipulasi laporan keuangan.
Pengaruh BDOUT Terhadap Earning
Manipulation
Dalam  hal  mencegah  agar  tidak  adanya perusahaan yang melakukan fraud atau manipulasi  pada  laporan  keuangan  oleh  karena itu  diperlukan  adanya  pengawasan  yang  ketat baik  dari  internal  perusahaan  maupun  pihak eksternal  atau  independen.  Untuk  menguji  hal tersebut  maka  didapat  hasil  uji  dari  pengaruh ineffective monitoring. Hasil pengujian hipotesis dengan  proksi  rasio  jumlah  dewan  komisaris independen (BDOUT) terhadap Beneish M-Score dapat  dilihat  pada  tabel  uji  t  yang  menunjukkan nilai signifikan  sebesar 0,2390 dengan koefisien sebesar 01.448 yang artinya BDOUT berpengaruh  tidak  signifikan  terhadap  Beneish M-Score. Penelitian ini sejalan dengan penelitian Chtorou (2001) yang menunjukkan bahwa dewan komisaris  yang  memiliki  banyak  pekerjaan  dan tidak mempunyai waktu untuk perusahaan karena kesibukannya  akan  menimbulkan  manipulasi dalam  laporan  keuangan.  Penelitian  ini  berbeda dengan penelitian Beasley (1996) yang menyimpulkan bahwa masuknya dewan komisaris  yang  berasal  dari  luar  perusahaan meningkatkan  efektivitas  dewan  tersebut  dalam mengawasi manajemen untuk mencegah kecurangan laporan keuangan.
Sehingga,  dengan  adanya  komisaris independen  dalam  suatu  perusahaan  maka kepatuhan dalam pembuatan laporan keuangannya  akan  meningkat,  karena  telah  ada badan  pengawas  yang  mengawasi  pembuatan laporan  keuangan  tersebut  yang  dilakukan  oleh pihak  manajemen  agar  tidak  merugikan  atau menyesatkan pengguna laporan keuangan tersebut.  Hasil  penelitian  ini  juga  sesuai  dengan teori  agensi,  yaitu  terjadinya  asimetri  informasi atau  konflik  kepentingan  antara agent dan principal ditandai  dengan  adanya  tingkat kecurangan  yang  menguntungkan agent dengan memanipulasi  laporan  keuangan  (Pravidya, 2018).

## Pengaruh  Profitabilitas  terhadap  Earning Manipulation
Profitabilitas  dalam  penelitian  ini  dihitung dengan  menggunakan  Return  On  Asset  (ROA) dan  telah  menunjukkan  nilai  koefisien  1.7222 dengan  nilai  signifikan  sebesar  0,0459<0,05hasi lini menunjukkan bahwa profitabilitas berpengaruh  positif  signifikan  terhadap  Beneish M-Score pada α = 5%, yang berarti menjelaskan
bahwa dengan semakin tinggi tingkat profitabilitas  maka  semakin  tinggi  indikasi manipulasi  laporan  keuangan  pada  perusahaan, atau sebaliknya.
Hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan  oleh  Istiqlal  dan  Herry  (2019)  dalam penelitiannya membuat kesimpulan bahwa profitabilitas  memiliki  pengaruh  negatif  terhadap manipulasi  laporankeuangan  Hal  ini  sejalan dengan  penelitian  yang  dilakukan  Rahmanti (2013) yang memaparkan bahwa semakin banyak aset yang dimiliki oleh perusahaan makaperusahaan tersebut dapat dikatakan sebagai perusahaan besar dan mempunyai citra yang baik. Agar  memliki  tampilan  yang  menarik,  tentu manajemen  akan  berusaha  menunjukkan  bahwa mereka  mampu  mengelola  aset  mereka  dengan baik  sehingga  mereka  mengkondisikan  bahwa perusahaan  dalam  kondisi  stabil.  Sedangkan menurut  Loebbecke  et  al.,  (1989)  Bell  et  al., (1991) menunjukkkan bahwa dalam kasus di mana perusahaan mengalami pertumbuhan yang berada di  bawah  rata-rata  industri,  manajemen  akan memanipulasi laporan keuangan untuk meningkatkan prospek perusahaan.
Pengaruh Leverage Terhadap Earning Manipulation
Hasil  pengujian  hipotesis  leverage  dalam penelitian  ini  menunjukkan  nilai  koefisien sebesar  1.7555    dengan  nilai  signifikan  sebesar 0,1186 < 0,1, yangmenunjukkan bahwa leverage berpengaruh    tidak  signifikan  terhadap  Beneish M-Score. Debt to Equity Ratio (DER) merupakan salah
satu
rasio yangmengukurtingkathutangperusahaan,jika Deb ttoEquityRatio (DER)rendahmaka  harga jual dari suatu  perusahaan  tersebut  meningkat  karena perusahaan  dinilai  dapat  membiayai  asetnya
dengan modal sendiri dan terhindar dari indikasi manipulasi  laporan  keuangan  untuk  menarik investor,  sedangkan  perusahaan  dengan  tingkat Debt  to  Equity  Ratio (DER)  tinggi  cenderung bergantung  pada  hutang  untuk  membiayaai setnya  dan  serta  merta  menjadi  indikasi manipulasi  laporan  dengan  menurunkan  tingkat hutang  untuk  menarikinvestor.  Hal  ini  sejalan dengan  penelitian  Eva  Noor  (2013)  bahwa leverage berpengauh positif terhadap Beneish

## Hasil Regresi Model 2
Model  untuk  menguji  pengaruh  variabel KM,  KI,  Audsize,  Bdout,  ROA,  dan  DER terhadap  earning  manipulation.  Untuk menganalisis model regresi dalam penelitian ini  dilakukan  uji  yang  dijelaskan  sebagai berikut :
d. Uji Koefisien Determinasi (R²) Berdasarkan  tabel  diatas  menunjukkan besarnya adjusted R² sebesar 0.2132, hal ini  berarti  21  %  variasi  pengungkapan risiko  dapat  dijelaskan  oleh  variasi  dari enam variabel independen  KM,  KI,  Audsize,  Bdout, ROA, dan DER. Sedangkan sisanya 79% dipengaruhi oleh factor-faktor lain selain variabel-variabel  yang  diteliti  dalam penelitian ini.
e. Uji F
Berdasarkan tabel diatas diketahui bahwa model  regresi  dinyatakan  valid  dengan berdasarkan  tingkat  signifikansi  yang menunjukkan  angka  7.433664.  Dimana angka Sig (F-stat)  tersebut  lebih  kecil dari  tingkat  signifikansi  5%  atau 0,000000<  0,05,  yang  berarti  variabel KM, KI, Audsize, Bdout, ROA, dan DER secara  simultan  memiliki  pengaruh signifikan terhadap earning
manipulation.
f. Uji t
Hasil uji t akan menjelaskan pengaruh KM, KI, Audsize, Bdout, ROA, dan DER  terhadap earning manipulation. Hasil tersebut dapat dilihat dari tabel berikut
Berdasarkan  uji  t  yang  telah  dilakukan  dengan
moderasi  Kualitas  Audit,  maka  dapat  ditarik kesimpulan sebagai berikut:
Setelah dimoderasi  Kualitas  Audit  proksi Kepemilikan manajemen menunjukkan koefisien 4.8078  dengan  arah  positif  dan  berpengaruh signifikan sebesar 0.082≥0.1 artinya keberadaan kualitas audit sebagai variabel moderasi memperlemah  hubungan  antara  kepemilikan manajerial dengan Earning Manipulation artinya dengan  keberadaan  kualitas  audit  besarnya kepemilikan  manajerial  tidak  mempengaruhi manajemen  dalam  menyusun  laporan  keuangan
yang  bebas  dari  bias  sehingga  tidak  terjadi
manipulasi laporan keuangan . Setelah dimoderasi dengan Kualitas Audit variabel  kepemilikan  institusional  menunjukkan hasil  nilai  koefisien  sebesar  0.7086  dengan signifikasi  0,3632  artinya  dengan  keberadaan kualitas  audit  memperlemah  pengaruh  antara kepemilikan institusional dengan earning manipulation . Hasil pengujian setelah dimoderasi kualitas  audit  menghasilkan  koefisien  0.1505 dengan  arah  positif  artinya  keberadaan  kualitas audit memperlemah fungsi  komite audit sebagai alat  control  dalam  membantu  dewan  komisaris dalam memastikan penyusunan laporan keuangan
BENEISH= 1 KM*QA +
QA  + 3 Audsize * QA+ 4 Bdout*QA+ DER*QA Dependen Variabel = Beneish M Score Variabel: Prediksi Koefisien Sig. Konstanta ? -2.835973 0.1568 (KM)*QA +/- 4.807873 0.0418** (KI)*QA +/- 0.708656 0.3632 (Audsize)*QA +/- 5.126010 0.6960 (Bdout)*QA +/- 0.150592 0.0102** (ROA)*QA +/- -1.600010 0.9087 (DER)*QA +/- 9.633308 0.3557 Kepemilikan manajemen (KM) +/- -3.449090 0.1568 Kepemilikan institusional (KI) +/- 1.228989 0.0247 Komite Audit (Audsize) +/- -0.253102 0.3077 Komisaris independen (Bdout) +/- -1.941054 0.2990 Return On Asset (ROA) +/- 1.744409 0.0398 Debt Equity Ratio (DER) +/- 1.941054 0.3271 R Square Adjusted R Square F. Statistik Sig (F. Stat) Durbin Watson 0,2132 0.1648 7.4336 0.0000 2.08766
*** signifikan pada α<=1%, ** signifikan pada α<=5%, * signifikan pada α<=10%
(angka 1 jika diaudit oleh KAP BIG FOUR , angka 0 jika diaudit oleh KAP NONBIGFOUR ); Variabel:
KM* QA merupakan hubungan antara Kepemilikan manajerial terhadap Beneish M.Score setelah dimoderasi kualitas audit , KI*QA merupakan hubungan anatara Kepemilikan institusi terhadap beneish M Score setelah dimoderasi kualitas audit, Audsize*QA  merupakan  hubungan  anatara  komite  audit  terhadap  beneish  M  Score  setelah  dimoderasi  kualitas  audit, Bdout*QA merupakan hubungan antara komisaris independen terhadap Beneish MScore setelah dimoderasi kualitas Audit ROA*QA merupakanhubunganantarareturnonasserterhadapbeneishm-scoresetelahdimoderasi dengan kualitas audit DER*QA merupakanhubunganantara debttoequityratio terhadapbeneishm-  score  setelah  dimoderasi  dengan kualitas audit;.
yang  kredibel,  tetapi  tidak  berpengaruh  dengan signifikansi  sebesar  0,6960>0,1  pada  α  =  10%. Artinya  dengan  keberadaan  kualitas  audit  peran komite  audit  yang    efektif  tergantikan  dengan masuknya  KAP  sebagai  alat  kontrol  dalam membantu dewan komisaris untuk pengawasan.
.Berdasarkan  hasil  tabel  uji  t  yang  telah dilakukan  dengan  variabel  moderasi,  diperoleh nilai  koefisien  sebesar  5.2160  dengan  nilai signifikansi  sebesar  0,0102<0,05.  Dengan  nilai signifikansi  yang  lebih  kecil  dari  5%  berarti komisaris  independen    berpengaruh  signifikan terhadap Earning Manipulation. Hal ini menunjukkan  bahwa  jumlah  dewan  komisaris independen  yang  diproksikan  dengan  jumlah komisaris  independen  dibagi  dengan  dewan komisaris  yang  ada  dan  dengan  kehadiran kualitas  audit    pada  perusahaan  ternyata  dapat mempengaruhi earning  manipulation artinya dengan  keberadaan  kualitas  audit  sebagai variabel moderasi memperkuat pengaruh variabel Bdout terhadap Earning Manipulation.
Setelah dimoderasi oleh kualitas audit, hasil dari return on assets nilai koefisien sebesar -1.60010 dengan  nilai  signifikansi  sebesar  0.9087  ≥  0.10
menjadi  berpengaruh  negatif  tidak  signifikan terhadap  kemungkinan  manipulasi  laporan keuangan.  Hal  ini  dapat  disimpulkan  bahwa keberadaan  kualitas  audit  KAP Big  Four memperlemah  pengaruh  profitabilitas  terhadap kemungkinan  manipulasi  laporan  keuangan. Kualitas  audit  perusahaan  akan  membatasi tindakan  pihak  manajemen  untuk  melakukan manipulasi laporankeuangan.
Setelah  dimoderasi  dengan  kualitas  audit  nilai koefisien  sebesar  0.181  dan  nilai  signifikansi sebesar  0,3557  yang  artinya  menjadi  tidak signifikan  setelah  diaudi  toleh  KAP  Big  four. Dimana  berarti debt  to  equity  ratio (DER) menunjukkan  keberadaan  kualitas  audit  dapat memperlemah pengaruh variabel leverage terhadap  kemungkinan  manipulasi  laporan keuangan.  Hal  ini  disebabkan  karena  dengan adanya keberadaan kualitas audit dapat memperlemah  pengaruh  leverage  terhadap beneish  m  score  karena  perusahaan  yang  sudah diperiksa  dan  diawasi  oleh  kreditur,  auditor  dan pemegang  saham  sehingga  menjadi  tidak berpengaruhsignifikan.

## 5. Kesimpulan
Berdasarkan  hasil  penelitian  dan  pembahasan yang  telah  dijelaskan  sebelumnya  maka  penulis menarik  kesimpulan  dari  penelitian  sebagai berikut:
1. Hasil  penelitian  ini  menunjukkan  bahwa Beneish M score secara signifikan dipengaruhi  oleh  Kepemilikan  Manajerial, Kepemilikan  Institusional,  Audsize,  dan profitabilitas (ROA), Variabel KM berpengaruh  negatif  signifikan  terhadap earning  Manipulation  (Beneish  M  score) pada  α=1%.  Artinya,  semakin  tinggi kepemilikan  manajemen  maka  semakin rendah indikasi manipulasi laporankeuangan.  Variabel  KI  berpengaruh negative signifikan terhadap earning manipulation  artinya  semakin  banyak kepemilikan  institusional  semakin  tidak terjadi manipulasi laporan keuangan. Variabel  Audsize  berpengaruh  negatif signifikan  terhadap  Earning  Manipulation (beneish  m  score)  pada  α=5%.  Artinya, semakin  banyak  komite  audit    maka semakin  tinggi  pula  pengawasan  yang berakibat tidak terjadinya manipulasi laporan  keuangan.  Dan  terakhir    variabel profitabilitas berpengaruh positif signifikanterhadap  earning  manipulation artinya  semakin  tingkat  profitabilitas  suatu entitas  memunculkan  indikasi  semakin terjadinya manipulasi laporan keuangan.
2. Hasil  penelitian  model  2  menunjukkan bahwa  keberadaan  kualitas  audit  sebagai variabel  pemoderasi  dapat  mempengaruhi hubungan  antara  KM,  KI,  Audsize,  Bdout, ROA dan DER, terhadap earning manipulation (beneishmscore).Dimana keberadaan kualitas audit (QA)
memperlemah  pengaruh  hampir  seluruh variable  terhadap  Earning  manipulation (beneish  mscore)  kecuali  pada  keberadaan dewan komisaris independen dengan kualitas  audit  memperkuat  pengawasan yang  dilakukan  terhadap  korporasi  untuk menghindari terjadinya earning manipulation.

## REFERENSI
Agus  R.  Sartono.  Manajemen  Keuangan:  Teori Dan Aplikasi. Edisi Keempat. BPFE.
Jakarta. 2010.
Alvin  A.  Arens,  Randal  J.  Elder,  Mark  S.
Beasley. Auditing Dan Jasa Assurance.Erlangga. Jakarta. 2008.
Dr.  Kasmir,  Analisis  Laporan  Keuangan,  Raja Grafindo Persada, Jakarta 2008 Dwi Prastowo, Analisis Laporan Keuangan, Edisi Kedua. Penerbit YKPN, 2004 Elayan,  Fayez  A.,  Jingyu  Li,  dan  Thomas  O. Meyer. 2002. Accounting   Irregularities, Management  Compensation  Structure  and
Information Asymmetry .Albany University. Eugene  F.  Brigham  Dan  Joel  F.  Houston, Manajemen Keuangan, Terjemahan
Ali  Akbar  Yulianto    Edisi  10,  Salemba Empat, Jakarta, 2006
Indonesian Institute For Corporate Governance, Good Corporate Governance Dalam Perspektif Manajemen  Strategik, Katalog  Dalam Terbitan, 2009 Imam  Ghozali,  Aplikasi  Analisis Multivariate Dengan Program SPSS, Penerbit Undip,Semarang, 2006
Luciana  Spica  Almilia,  Reaksi  Pasar  Publikasi Corporate Governance Perception Index Pada Perusahaan  Yang  Terdaftar  Di  Bursa Efek  Jakarta,  Simposium  Nasional Akuntansi 9 Padang, 2006
Jaswadi.  2013. Corporate  Governance  and Accounting Irregularities: Evidence from the two-tier board structure in Indonesia . Australia: Victoria University.
Jensen,  Michael  C.  dan  William  H.  Meckling. 1976. The  Theory  of  The  Firm:
Manajerial Behaviour, Agency Cost, and Ownership Structure. Journal of Financial and Economics 3 Vol. 3, No. 4: 305-360. Paulus Basuki Hadiprajitno, Struktur Kepemilikan, Mekanisme Tata Kelola Perusahaan, Dan Biaya Keagenan  Di  Indonesia  (Studi  Empirik Pada Perusahaan Di Bursa Efek Indonesia), Jurnal Akuntansi Dan Auditing  :  97  –  127/  Vol.9/No.2/Mei 2013
Sukrisno  Agoes.  Auditing.  Salemba  Empat. Jakarta. 2013.
Sugiyono, Metode Penelitian Bisnis, Edisi Kedua Belas,, Pennerbit   Alfabeta, Bandung 2008 Tjiptono  Darmadji  Dan  Hendry  M.  Fakhrudin. 2011. Pasar Modal Di Indonesia. Salemba Empat,
Jakarta, 2011 Tuanakotta,  Theodorus.  M.  2010. Akuntansi Forensik  dan  Audit  Investigatif. Jakarta: Salemba Empat.