## FAKTOR YANG MEMPENGARUHI PEMBIAYAAN PERBANKAN SYARIAH DI INDONESIA: MODEL ECM

## Yudhistira Ardana
STMIK Pringsewu Email: ardanayudhistira@gmail.com
Diterima:  18 Agustus 2018; Direvisi: 26 Agustus 2018; Disetujui: 14 Desember 201 8

## Abstract
This  study  aims  to  determine  the  factors  that  influence  the  financing  of  Islamic  banking  in Indonesia. This study is examines BI rate, BOPO, CAR, FDR, Inflation, NPF, Exchange Rate and Financing of Islamic Banking in Indonesia. The data in this study is secondary data from January 2013 to September 2017. The data is analysed using the Error Correction Model and processed by eviews. The results of this are the variables that influence the short-term financing of Islamic banks are BOPO and FDR, while the variables BI_rate, CAR, inflation, NPF and Exchange rates have no effect. Furthermore, the variables that influence the long-term financing of Islamic banks are BI_rate, BOPO, CAR, FDR and inflation, while the NPF and exchange rate variables have no effect . Keywords : Financing, Banking, Syariah, BOPO, FDR, BI Rate, CAR, Inflation, Kurs

## Abstrak
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui faktor yang mempengaruhi pembiayaan perbankan syariah di Indonesia. Variabel yang digunakan dalam penelitian ini adalah BI rate, BOPO, CAR, FDR, Inflasi, NPF, Kurs dan Pembiayaan Perbankan Syariah di Indonesia. Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder mulai dari Januari 2013 sampai September 2017 kemudian diolah dengan Eviews menggunakan model Error Correction Model . Hasil penelitian ini diperoleh bahwa variabel yang berpengaruh terhadap pembiayaan bank syariah jangka pendek adalah BOPO dan FDR, sedangkan variable BI_rate, CAR, inflasi, NPF dan Kurs tidak berpengaruh. Selanjutnya variabel yang berpengaruh terhadap pembiayaan bank syariah jangka panjang adalah BI_rate, BOPO, CAR, FDR dan inflasi, sedangkan variabel NPF dan kurs tidak berpengaruh. Kata Kunci: Pembiayaan, Perbankan, Syariah, BOPO, FDR, BI Rate, CAR, Inflasi, Kurs .
AL-URBAN: Jurnal Ekonomi Syariah dan Filantropi Islam Vol. 2, No. 2, Desember 2018 http://journal.uhamka.ac.id/index.php/al-urban p-ISSN: 2580-3360 e-ISSN: 2581-2874 DOI: 10.22236/alurban_vol2/is2pp178-185 Hal 178-185

## PENDAHULUAN
Kegiatan pembangunan perekonomian tidak dapat lepas dari sector perbankan. Sektor perbankan memiliki peranan yang penting dalam proses recovery perekonomian secara keseluruhan. Hal ini disebabkan karena selain menjalankan fungsinya sebagai lembaga intermediasi, bank juga berperan dalam penyelenggaraan transaksi pembayaran nasional. Selain itu, sector perbankan juga berfungsi sebagai alat transmisi kebijakan moneter. Apabila bank tidak dapat menjalankan fungsinya dengan semestinya, maka dapat berdampak dalam pertumbuhan ekonomi yang dapat menghambat pembangunan nasional.
Di Indonesia terdapat dua jenis bentuk bank yaitu bank konvensional dan bank syariah. Bank konvensional adalah bank yang menjalankan kegiatan usahanya secara konvensional yang terdiri atas Bank Umum Konvensional dan Bank Perkreditan Rakyat. Bank Syariah merupakan bank yang menjalankan kegiatan usahanya berdasarkan prinsip syariah yang terdiri atas Bank Umum Syariah dan Bank Pembiayaan Syariah (Muthaher, 2012).
Perbedaan antara bank syariah dengan bank konvensional adalah terletak pada pembiayaan dan pemberian balas jasa yang diterima oleh bank dan investor (Wibowo dan Syaichu, 2013). Balas jasa yang diberikan atau diterima pada bank konvensional berupa bunga dalam prosentase pasti. Jadi tidak peduli kondisi dari peminjam dana apakah masih mampu atau tidak dalam melunasi hutang hingga hal
ini akan membebani bagi pihak peminjam.
Sementara pada bank syariah, hanya memberi dan menerima balas jasa berdasarkan akad bagi hasil. Bank syariah memperoleh keuntungan berupa bagi hasil dari proyek yang dibiayai oleh bank tersebut. Pada bank syariah tidak mengenal sistem bunga, sehingga profit yang di dapat bersumber dari bagi hasil dengan pelaku usaha yang menggunakan dana dari bank syariah serta investasi dari bank syariah sendiri (Antonio, 2001).
Mengingat pentingnya peranan bank syariah di Indonesia, maka perlu ditingkatkan kinerja bank syariah agar perbankan dengan prinsip syariah tetap sehat  dan  efisien.  Salah  satu  indikator untuk menilai kinerja keuangan suatu bank adalah  melihat  tingkat  profitabilitasnya. Hal ini terkait sejauh mana bank menjalankan  usahanya  secara  efisien. Efisiensi  diukur  dengan  membandingkan laba yang diperoleh dengan aktiva atau modal yang menghasilkan laba. Menurut Bank Indonesia (2012) semakin tinggi profitabilitas  suatu  bank,  maka  semakin baik pula kinerja bank tersebut.
Pada tahun 2008 kondisi perekonomian Indonesia sempat terpuruk akibat krisis global.  Namun  laba  bersih  perbankan nasional terus meningkat menjadi 23,6% yang sebelumnya hanya 16% pada tahun 2006.  Nilai  keuntungan  yang  berhasil dibukukan adalah senilai  Rp 35.015 triliun setelah dikurangi pajak.
Dalam Surat Edaran BI No. 9/24/DPbs disebutkan penilaian tingkat kesehatan
bank dipengaruhi oleh faktor CAMELS ( Capital , Assets  Quality , Management , Earning , Liquidity dan Sensitivity ). Aspek Capital meliputi Kewajiban Penyediaan Modal Minimum (KPPM) atau Capital Adequacy  Racio (CAR), aspek Earning meliputi Return on Equity (ROE), Return on Asset dan Operational Efficiency Ratio (BOPO) dan aspek Liquidity meliputi Financing to Deposit Ratio (FDR).

## METODE PENELITIAN
Penelitian ini mencoba mengindikasi faktor-faktor yang mempengaruhi volume pembiayaan di perbankan syariah Indonesia dengan  variabel  dependen  CAR,  NPF, FDR,  BOPO,  Inflasi,  BI Rate dan Kurs. sedangkan variabel independen berupa total volume pembiayaan.
Data yang digunakan adalah data sekunder bulanan mulai dari Januari 2013 sampai dengan September 2017. Penelitian ini menggunakan analisis kuantitatif dengan pendekatan Error  Correction Model (ECM). Perangkat lunak yang digunakan dalam penelitian ini adalah Microsoft Excel 2013 dan program E-views 10. Model persamaan sementara penelitian ini sebagai berikut:
LnPBS  =  β 0 +  β 1 LnCAR t +  β 2 LnNPF t + β 3 LnFDR t +  β 4 LnBOPO t +  β 5 LnInf t + β 6 LnBIr t + β 7 Kurs t + e t ∆LnPBS = β 0 + β 1 ∆LnCAR t-1 + β 2 ∆LnNPF t-1 + β 3 ∆LnFDR t-1 + β 4 ∆LnBOPO t-1 + β 5 ∆LnInf t-1 + β 6 ∆LnBIr t-1 + β 7 ∆Kurs t-1 + ECT
Tahapan pengolahan data pada penelitian ini menggunakan model Error Correction Model . ECM digunakan untuk melihat adanya indikasi keseimbangan jangka pendek. Pengujian ini baru dapat dilakukan bila terbukti adanya indikasi keseimbangan jangka panjang antar variabel yang diuji.
Indikasi adanya keseimbangan jangka panjang ini dapat diketahui melalui uji kointegrasi. Sementara itu, variabel- variabel yang diuji dapat dikatakan memiliki hubungan atau terkointegrasi apabila stasioner pada ordo yang sama. Oleh karena itu, tahap pertama dalam pengujian ini adalah melakukan uji stasioneritas untuk mengetahui pada ordo berapa variabel- variabel yang diuji stasioneritasnya.

## HASIL PENELITIAN DAN P EMBAHASAN

## Uji Stasioneritas
Metode pengujian yang digunakan untuk melakukan uji stasioneritas data dalam penelitian ini adalah uji ADF ( Augmented DickeyFuller ) dengan menggunakan taraf nyata 5%. Jika nilai t-ADF lebih besar dari nilai kritis MacKinnon , maka dapat disimpulkan bahwa data yang digunakan adalah stasioner (tidak mengandung akar unit). Pengujian akar-akar unit ini dilakukan pada tingkat level sampai dengan first difference . Hasil uji stasioneritas data dapat dilihat pada table 1.
Table 1 menunjukkan bahwa variabel- variabel yang digunakan dalam penelitian tidak seluruhnya stasioner pada tingkat
180 AL-URBAN: Jurnal Ekonomi Syariah dan Filantropi Islam Vol. 2, No. 2, Desember 2018 http://journal.uhamka.ac.id/index.php/al-urban p-ISSN: 2580-3360 e-ISSN: 2581-2874 DOI: 10.22236/alurban_vol2/is2pp178-185 Hal 178-185
level. Ketidakstasioneran data dapat dilihat dari nilai t-ADF yang lebih besar dari nilai kritis MacKinnon padataraf 5%. Oleh karena itu, pengujian akar-akar unit perlu dilanjutkan pada tingkat first  difference . Setelah dilakukan first  difference , barulah semua data stasioner pada taraf nyata 5%, artinya data yang digunakan dalam penelitian ini terintegrasi pada ordo satu I(1).
Uji Kointegrasi
Granger  (1987)  menjelaskan  konsep kointegrasi merupakan fenomena kombinasi linear dari dua variable atau
lebih yang tidak dikatakan stasioner akan menjadi stasioner.
Metode pengujian kointegrasi dalam penelitian ini menggunakan metode Johansen.Pengujian ini merupakan langkah penting yang harus dilakukan. Kriteria pengujian kointegrasi dalam penelitian ini didasarkan pada trace - statistics . Apabila nilai trace - statictics lebih besar dari pada nilai kritis 5% maka hipotesisal ternatif yang dinyatakan jumlah rank kointegrasi dapat diterima. Pada penelitian ini hasil pengujian kointegrasi dapat dilihat pada table 2.

## Tabel 1 Uji Stasioneritas
Variabel Nilai ADF NilaiKritis MacKinnon 5% Level 1 st Difference Level 1 st Difference BOPO -4.036122 - -2.914517 - BI_Rate -1.799307 -5.822590 -2.914517 -2.915522 CAR -1.633390 -5.244880 -2.917650 -2.918778 FDR -2.662770 -8.989796 -2.914517 -2.915522 INFLASI -1.304716 -6.429766 -2.914517 -2.915522 KURS -1.196873 -6.391404 -2.914517 -2.915522 NPF -1.507555 -3.807212 -2.917650 -2.923780 PEMBIAYAAN -0.563118 -8.733815 -2.916566 -2.916566

## Tabel 2 Uji Kointegrasi
Hypothesized No. of CE(s) Eigenvalue Trace Statistic 0.05 Critical Value Prob.** None * 0.725285 254.3987 197.3709 0.0000 At most 1 * 0.607087 183.3375 159.5297 0.0013 At most 2 * 0.565070 131.9583 125.6154 0.0194 At most 3 0.414259 86.16698 95.75366 0.1901 At most 4 0.390891 56.74867 69.81889 0.3485 At most 5 0.240683 29.48202 47.85613 0.7450 At most 6 0.157561 14.33858 29.79707 0.8211 At most 7 0.082666 4.908623 15.49471 0.8185 At most 8 0.002960 0.163015 3.841466 0.6864 Yudhistira Ardana 181

## Uji Error Correction Model
Adanya kointegrasi variable menunjukkan adanya hubungan ataupun keseimbangan dalam jangka panjang. Dalam jangka pendek terdapat kemungkinan adanya ketidakseimbangan. Untuk itu diperlukan uji lebih lanjut dengan model koreksi kesalahan (Error Correction Model). Pada tabel 3 disajikan table hasil uji Error Correction Model .
Nilai  t-statistik  variabel  BI_Rate sebesar -0.433311 dengan probabilitas sebesar  0.6667  dan  koefisien  BI  Rate jangka pendek sebesar -0.054548. Hal ini berarti variabel BI_rate tidak berpengaruh signifikan  pada  tingkat  kepercayaan  (5%) dan membawa implikasi bahwa tidak terdapat hubungan jangka pendek antara variabel BI_rate terhadap pembiayaan bank syariah di Indonesia.
Nilai t-statistik variabel BOPO sebesar -2.605310 dengan probabilitas sebesar
0.0122 dan koefisien BOPO jangka pendek sebesar -1.706474. Hal ini berarti variabel BOPO berpengaruh signifikan pada tingkat kepercayaan (5%) dan membawa implikasi bahwa terdapat hubungan jangka pendek antara variabel BOPO terhadap pembiayaan bank syariah di Indonesia.
Nilai  t-statistik  variabel  FDR  sebesar -4.092890  dengan  probabilitas  sebesar 0.0002 dan koefisien FDR jangka pendek sebesar -1.313928. Hal ini berarti variabel FDR  berpengaruh  signifikan  pada  tingkat kepercayaan (5%) dan membawa implikasi bahwa terdapat hubungan jangka pendek antara variabel FDR terhadap pembiayaan bank syariah di Indonesia.
Nilai t-statistik variabel inflasi sebesar 1.234722 dengan probabilitas sebesar 0.2229 dan koefisien inflasi jangka pendek sebesar 0.136348. Hal ini berarti variabel inflasi  tidak  berpengaruh  signifikan  pada tingkat kepercayaan (5%) dan membawa

## Tabel 3 Hasil Estimasi ECM JangkaPendek
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C -3.955637 0.882795 -4.480812 0.0000 D(LNBI_RATE)-1 -0.054548 0.125887 -0.433311 0.6667 D(LNBOPO)-1 -1.706474 0.654999 -2.605310 0.0122 D(LNCAR)-1 -0.045188 0.096135 -0.470047 0.6405 D(LNFDR)-1 -1.313928 0.321027 -4.092890 0.0002 D(LNINFLASI)-1 0.136348 0.110428 1.234722 0.2229 D(LNNPF)-1 0.008122 0.035995 0.225653 0.8224 D(KURS)-1 1.69E-05 7.54E-05 0.224847 0.8231 R-squared 0.357066    Mean dependent var -0.971463 Adjusted R-squared 0.263304    S.D. dependent var 0.183966 S.E. of regression 0.157899 Akaike info criterion -0.722154 Sum squared resid 1.196747 Schwarz criterion -0.432818 Log likelihood 28.22030    Hannan-Quinn criter. -0.609979 F-statistic 3.808242    Durbin-Watson stat 1.914803 Prob(F-statistic) 0.002301

## 182 AL-URBAN: Jurnal Ekonomi Syariah dan Filantropi Islam
Vol. 2, No. 2, Desember 2018 http://journal.uhamka.ac.id/index.php/al-urban p-ISSN: 2580-3360 e-ISSN: 2581-2874 DOI: 10.22236/alurban_vol2/is2pp178-185 Hal 185-201
implikasi bahwa tidak terdapat hubungan jangka  pendek  antara  variabel  inflasi terhadap pembiayaan bank syariah di Indonesia.

## Table 4 Hasil Estimasi ECM Jangka Panjang
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 32.05531 3.858259 8.308232 0.0000 LNBI_RATE -0.273402 0.092913 -2.942567 0.0050 LNBOPO -3.635382 0.663587 -5.478378 0.0000 LNCAR -0.344210 0.164923 -2.087087 0.0421 LNFDR -2.496331 0.416881 -5.988111 0.0000 LNINFLASI 0.453857 0.065035 6.978627 0.0000 LNNPF -0.093387 0.066070 -1.413447 0.1638
Nilai  t-statistik  variabel  NPF  sebesar 0.224847 dengan probabilitas sebesar 0.8224  dan  koefisien  NPF  jangka  pendek sebesar 0.008122. Hal ini berarti variabel NPF  tidak  berpengaruh  signifikan  pada tingkat kepercayaan (5%) dan membawa implikasi bahwa tidak terdapat hubungan jangka pendek antara variabel NPF terhadap pembiayaan bank syariah di Indonesia.
Nilai  t-statistik  variabel  kurs  sebesar 0.225653 dengan probabilitas sebesar 0.8231  dan  koefisien  kurs  jangka  pendek sebesar 1.69. Hal ini berarti variabel kurs tidak  berpengaruh  signifikan  pada  tingkat kepercayaan (5%) dan membawa implikasi bahwa tidak terdapat hubungan jangka pendek antara variabel kurs terhadap pembiayaan bank syariah di Indonesia.
Nilai  t-statistik  variabel  BI  Rate sebesar  -2.942567  dengan  probabilitas sebesar  0.0050  dan  koefisien  BI_Rate jangka panjang sebesar -0.273402. Hal ini berarti variabel BI_rate berpengaruh signifikan  pada  tingkat  kepercayaan  (5%) dan membawa implikasi bahwa terdapat hubungan jangka panjang antara variabel BI_rate terhadap pembiayaan bank syariah
di Indonesia.
Nilai t-statistik variabel BOPO sebesar -5.478378 dengan probabilitas sebesar 0.0000 dan koefisien BOPO jangka panjang sebesar -3.635382. Hal ini berarti variabel BOPO berpengaruh signifikan pada tingkat kepercayaan (5%) dan membawa implikasi bahwa terdapat hubungan jangka panjang antara variabel BOPO terhadap pembiayaan bank syariah di Indonesia.
Nilai  t-statistik  variabel  FDR  sebesar -5.988111  dengan  probabilitas  sebesar 0.0000 dan koefisien FDR jangka panjang sebesar -2.496331. Hal ini berarti variabel FDR  berpengaruh  signifikan  pada  tingkat kepercayaan (5%) dan membawa implikasi bahwa terdapat hubungan jangka panjang antara variabel FDR terhadap pembiayaan bank syariah di Indonesia.
Nilai t-statistik variabel inflasi sebesar 6.978627  dengan  probabilitas  sebesar 0.0000 dan koefisien inflasi jangka panjang sebesar 0.453857. Dapat diartikan variabel inflasi berpengaruh signifikan pada tingkat kepercayaan (5%) dan membawa implikasi bahwa terdapat hubungan jangka panjang antara variabel inflasi terhadap pembiayaan
Yudhistira Ardana 183
bank syariah di Indonesia.
Nilai  t-statistik  variabel  NPF  sebesar -1.413447 dengan probabilitas sebesar 0.1638 dan koefisien NPF jangka panjang sebesar -0.093387. Hal ini berarti variabel NPF  tidak  berpengaruh  signifikan  pada tingkat kepercayaan (5%) dan membawa implikasi bahwa tidak terdapat hubungan jangka  panjang  antara  variabel  NPF terhadap pembiayaan bank syariah di Indonesia.
Nilai  t-statistik  variabel  kurs  sebesar 1.548507 dengan probabilitas sebesar 0.1279 dan koefisien kurs jangka panjang sebesar 6.17. Hal ini berarti variabel kurs tidak  berpengaruh  signifikan  pada  tingkat kepercayaan (5%) dan membawa implikasi bahwa tidak terdapat hubungan jangka panjang antara variabel kurs terhadap pembiayaan bank syariah di Indonesia.

## SIMPULAN
Variabel BI Rate pada jangka pendek tidak terdapat pengaruh terhadap pembiayaan bank syariah di Indonesia, tetapi pada jangka panjang terdapat pengaruh antara BI Rate dengan pembiayaan bank syariah di Indonesia. Variabel BOPO, baik jangka pendek maupun jangka panjang terdapat pengaruh terhadap pembiayaan bank syariah di Indonesia.
Variabel CAR pada jangka pendek tidak terdapat pengaruh terhadap pembiayaan bank syariah di Indonesia, tetapi pada jangka panjang terdapat pengaruh antara CAR dengan pembiayaan bank syariah di Indonesia.
Variabel FDR, baik jangka pendek maupun jangka panjang terdapat pengaruh terhadap pembiayaan bank syariah di Indonesia.  Variabel  inflasi  pada  jangka pendek tidak terdapat pengaruh terhadap pembiayaan bank syariah di Indonesia, tetapi pada jangka panjang terdapat pengaruh antara inflasi dengan pembiayaan bank syariah di Indonesia.
Variabel  NPF,  baik  jangka  pendek maupun jangka panjang tidak terdapat pengaruh terhadap pembiayaan bank syariah di Indonesia. Variabel kurs, baik jangka pendek maupun jangka panjang tidak terdapat pengaruh terhadap pembiayaan bank syariah di Indonesia.

## REFERENSI
Antonio , Muhammad Syafi’i.  ( 2001) . Bank Syariah Dari Teori ke Praktik . Jakarta:
GemaInsani Press.
Engle , R. F .  & Granger ,  C.W.J. ( 1987 ). Cointegration and Error Correction. Representation, Estimation and Testing. Econometrica , 55, 251-276.
Faisal . (2005). Dasar-Dasar  Manajemen Keuangan . Malang: UMM Press.
Kuncoro , Mudrajad & Suhardjono . (2011).
Manajemen  Perbankan . Yogyakarta: BPFE.
Muthaher ,  Osmad . ( 2012 ). Akuntansi Perbankan  Syariah . Yogyakarta: Graha Ilmu.
Sukirno , Sadono. ( 2011) . Makro  Ekonomi Teori Pengantar Edisi Ketiga . Jakarta:
Rajawali Pers.
184 AL-URBAN: Jurnal Ekonomi Syariah dan Filantropi Islam Vol. 2, No. 2, Desember 2018 http://journal.uhamka.ac.id/index.php/al-urban p-ISSN: 2580-3360 e-ISSN: 2581-2874 DOI: 10.22236/alurban_vol2/is2pp178-185 Hal 178-185
Wiroso . (2005). Penghimpunan  Dana  dan Distribusi  Hasil  Usah  Bank  Syariah .
Jakarta :Grasindo .
Yudhistira Ardana 185