ANALISIS  PENGARUH LDR, LEVERAGE, NPL DAN UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP KINERJA KEUANGAN  DENGAN MODAL INTELEKTUAL SEBAGAI VARIABEL  MODERATING PADA
PERUSAHAAN PERBANKAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA
Owen De Pinto Simanjuntak 1) , Budianto 2)
1,2) Prodi Akuntansi, Fakultas Ekonomi dan Ilmu Sosial Universitas Sari Mutiara Indonesia Email : depintojuntak@gmail.com, budiniaga2012@gmail.com

## ABSTRAK
Tujuan  penelitian  ini  adalah  menganalisis  pengaruh  LDR,  Leverage,  NPL  dan  ukuran perusahaan  terhadap  kinerja  keuangan  pada  perusahaan  perbankan  di  Bursa  Efek Indonesia  secara  simultan  dan  parsial.  Populasi  dalam  penelitian  ini  adalah  seluruh perusahaan  perbankan  yang    terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  selama  periode  2010- 2014  yaitu  sebanyak  41  bank.  Teknik  pengambilan  sampel  yang  digunakan  dalam penelitian  ini  adalah  metode  purposive  sampling,  sehingga  diperoleh  26  bank  yang menjadi sampel penelitian dengan jumlah observasi sebanyak 130 data. Metode analisis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah model analisis regresi linier berganda dan  uji  residual.  Data  yang  digunakan  adalah  data  sekunder  berupa  laporan  keuangan perbankan  yang  terdaftar  di  BEI  selama  periode  2010-2014.  Hasil  pengujian  hipotesis menunjukkan  bahwa  secara  simultan  LDR,  Leverage,  NPL  dan  ukuran  perusahaan berpengaruh signifikan terhadap kinerja keuangan perbankan (ROA) akan tetapi secara parsial  NPL  dan  CAR  yang  berpengaruh  tidak  signifikan  terhadap  kinerja  keuangan (ROA).  Penelitian  ini  juga  menunjukkan  terdapat  pengaruh  moderasi  modal  intelektual namun hasilnya tidak signifikan.
Kata  Kunci :  LDR,  Leverage,  NPL,  Ukuran  Perusahaan,  Leverage  Modal Intelektual,Kinerja Keuangan (ROA),
Latar Belakang Menurut PSAK No 31 tentang  akuntansi  perbankan,  bank adalah  sebuah  lembaga  intermediasi keuangan antara pihak yang memiliki  dana  dari  pihak  yang memerlukan dana termasuk pemberian kredit. Dalam hal ini bank memegang  peranan  penting  dalam memelihara  kepercayaan  masyarakat terhadap  sistem  moneter  dalam hubungannya  dengan  badan-badan pengatur  dan  instansi  pemerintah. Menurut  Undang-Undang  Negara Republik Indonesia Nomor 10 Tahun 1998, bank adalah  badan usaha  yang
menghimpun  dana  dari  masyarakat dalam bentuk simpanan dan menyalurkannya  kepada  masyarakat dalam  bentuk  kredit  atau  bentuk- bentuk lainnya dalam rangka meningkatkan  taraf  hidup  rakyat banyak.  Industri  perbankan  telah mengalami  perubahan  besar  dalam beberapa  tahun  terakhir  dan  menjadi lebih  kompetitif  karena  deregulasi dari  kebijakan  peraturan.  Saat  ini bank  memiliki  fleksibilitas  pada layanan  yang  mereka  tawarkan, lokasi  tempat  mereka  beroperasi  dan tarif  yang  mereka  bayar  untuk simpanan deposan.
Ancaman  likuidasi  membuat para  bankir  bersaing  lebih  ketat dalam meningkatkan kinerjanya demi mempertahankan tingkat kesehatan bank masing-masing. Baik buruknya  tingkat  kesehatan  bank berpengaruh pada tingkat kepercayaan  bagi  pihak-pihak  yang berkepentingan termasuk bagi investor  demi  jaminan  keamanan atas dana yang diivestasikan.
Menurut PSAK No 31 tingkat kesehatan  bank  perlu  dipelihara dengan  tetap  menjaga  likuiditasnya. Tingkat  likuiditas  merupakan  syarat mutlak  bagi  suatu  perbankan  dalam melaksanakan berbagai aktivitas bisnisnya  yaitu  untuk  memenuhi kewajiban hutang-hutang bank, membayar kembali deposannya serta memenuhi permintaan kredit. Globalisasi, inovasi, teknologi dan persaingan bisnis  yang ketat  antar  perbankan  pada  abad  ini memaksa  mereka  mengubah  cara dalam menjalankan bisnisnya termasuk  struktur  sumber  dayanya. Persaingan  sudah  tidak  lagi  terletak pada  kepemilikan  asset  berwujud, dimana  fenomena  yang  ada  telah terjadi  pergeseran  dari  masyarakat industrialis ke masyarakat pengetahuan  serta  paradigma  kepada inovasi, sistem informasi, pengelolaan  organisasi  dan  sumber daya  manusia  yang dimiliki.  Dengan demikian  agak  sulit  untuk  tidak menyertakan paradigma tersebut dalam  persaingan  dalam  keunggulan kompetitif. Pada dasarnya IC digolongkan pada Asset Tak Berwujud yang mengacu pada PSAK No.19  dimana  merupakan  aktiva non-moneter yang dapat diidentifikasikan  dan  tidak  memiliki
wujud  fisik  untuk  digunakan  dalam menghasilkan  barang  atau  jasa, disewakan  kepada  pihak  lain  atau untuk  tujuan  administratif  seperti halnya goodwill, merk , hak paten dan sebagainya.  Namun  lain  halnya dengan  IC  dimana  sulit  untuk dilakukan  pengukurannya.  Seiring berkembangnya IC menjadikan tantangan bagi para akuntan dan para peneliti dalam melakukan pengukuran dimana akuntansi tradisional tidak bisa mengungkapkan dalam laporan keuangan. Soewarno (2011) menyimpulkan intellectual  capital berpengaruh terhadap kinerja keuangan  dengan  Ukuran,  Jenis Industri, dan Leverage sebagai variabel moderating, dimana penelitian dilakukan pada perusahaan manufaktur  dan  non  manufaktur  di
BEI.
Kinerja  Bank  juga  dapat dipengaruhi  oleh  Rasio  Kecukupan Modal  atau  dikenal  dengan  istilah capital  adequacy  ratio (CAR),  yaitu dengan membandingkan antara jumlah  modal  yang  dimiliki  bank dengan total aktiva tertimbang menurut  risiko  (ATMR).  Siamat (2004)  penggunaan  modal  bank dimaksudkan untuk memenuhi segala  kebutuhan  guna  menunjang kegiatan  operasi  bank.  Besarnya modal  sangat penting untuk  menjaga apabila terjadi kerugian dimana bank masih mampu memenuhi kewajibannya  dengan  menggunakan aset  ( solvency ).  Jadi  modal  bank sangat  tergantung  pada  pengelolaan aset yang dimiliki, bagaimana pengelolaan likuditas dilakukan secara  tepat.  Salah  satunya  adalah menjaga  kepercayaan  masyarakat
karena  aset  terbesar  yang  dimiliki bank  selain  modal  sendiri  adalah para  deposan  dan  debitur  bank tersebut.
Pemeliharaan aset harus terus dilakukan  dengan  harapan  agar  bank dapat  mengantisipasi  resiko  masa kini dan akan datang, sewaktu-waktu masyarakat  melakukan  penarikan dana  maupun  menyalurkan  dana tersebut  ke  masyarakat  kembali (Siamat,  2004).  Jadi  apabila  aset dapat  dikelola  dengan  baik  maka kinerja  bank  akan  meningkat  juga.
Bank Indonesia menetapkan kebijaksanaan bagi setiap bank untuk memenuhi  rasio CAR minimal  8%,
jika  kurang  dari  8%  maka  akan dikenakan sanksi oleh bank Indonesia (Riyadi, 2003). Faktor lain yang mempengaruhi kinerja keuangan bank  adalah  ukuran  perusahaan ( size ). Pada umumnya ukuran perusahaan  dilihat  dari  total  aset, total penjualan dan kapitalisasi pasar. Semakin  besar  nilai  total  penjualan, total  aset,  dan  kapitalisasi  pasar maka  semakin  besar  pula  ukuran perusahaan.  Lebih  rinci,  semakin besar  total  aset  maka  semakin banyak modal yang ditanam,
semakin  banyak  penjualan  maka semakin banyak perputaran uang dan semakin  besar  kapitalisasi  pasar maka semakin besar pula perusahaan dikenal  dalam  masyarakat.  Jadi  total aset  merupakan  ukuran  yang  lebih stabil  (Sudarmadji  dan  Sularto, 2007).
Bank dalam menjalankan usahanya  tidak  cukup  hanya  dari simpanan  masyarakat  saja  akan tetapi  selalu  membutuhkan  dana guna membiayai operasionalnya yaitu  melalui  hutang  bank  atau
leverage .  Menurut  Husnan  (1993) rasio leverage mengukur  seberapa jauh  penggunaan  dana  perusahaan yang  berasal  dari  kreditur.  Semakin tinggi  rasio leverage maka  semakin tinggi  risiko  yang  dialami  dan keadaan  ini  sangat  disukai  oleh pemilik perusahaan dalam meningkatkan  profitabilitas.  Namun leverage yang terlalu tinggi jika tidak diimbangi  dengan  kinerja  yang  baik memungkinkan  perusahaan  terkena likuidasi.
Dari uraian diatas maka peneliti  tertarik  untuk  mengangkat melaksanakan penelitian dengan judul  ANALISIS    PENGARUH
LDR, LEVERAGE, NPL DAN
UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP KINERJA KEUANGAN    DENGAN  MODAL INTELEKTUAL SEBAGAI VARIABEL  MODERATING PADA PERUSAHAAN PERBANKAN YANG  TERDAFTAR  DI  BURSA
EFEK INDONESIA.

## TINJAUAN PUSTAKA

## Kinerja Keuangan
Kinerja keuangan adalah salah  satu  bentuk  penilaian  dengan asas  manfaat  dan  efesiensi  dalam penggunaan anggaran keuangan. Melalui kinerja keuangan, perusahaan dapat mengevaluasi efisiensi dan efektifitas dari aktivitas perusahaan  pada  periode  waktu tertentu.  Kinerja  keuangan  juga berguna sebagai salah satu pertimbangan  investor  atau  pihak external dalam menanamkan
modalnya  di  perusahaan.  Menurut Sucipto  (2003)  kinerja keuangan adalah penentuan ukuran-ukuran
yang dipakai dalam mengukur
keberhasilan perusahaan untuk
menghasilkan laba. Sedangkan menurut IAI (2007) kinerja keuangan yaitu  kemampuan  perusahaan  dalam mengelola dan mengendalikan sumber daya yang dimilikinya. Pengukuran  kinerja  keuangan dilihat  dengan  menganalisa  dan mengevaluasi laporan keuangan,
informasi posisi keuangan dan kinerja  keuangan  serta  kinerja  di masa  depan  melalui  perhitungan rasio keuangan yang menghubungkan data keuangan yaitu neraca  dan  laporan  laba  rugi.  Nilai rasio keuangan tersebut yang nantinya  dibandingkan  dengan  tolok ukur  yang  telah  ada.  Analisis  rasio keuangan dimanfaatkan oleh manajemen  untuk  perencanaan  dan pengevaluasian  prestasi  atau  kinerja perusahaan. Bagi para kreditur, rasio keuangan berguna untuk memperkirakan  potensi  risiko  yang ada terhadap kelangsungan pengendalian  pokok  pinjaman  dan pembayaran  bunga,  juga  sangat bermanfaat  bagi  investor  dalam mengevaluasi nilai saham dan evaluasi  jaminan  keamanan  saham yang ditanamkan pada perusahaan.
Abdullah  (2005)  menyatakan bahwa  analisis  kinerja  keuangan bank memiliki dua tujuan yaitu untuk mengetahui keberhasilan pengelolaan keuangan bank terutama kondisi  likuiditas,  kecukupan  modal dan profitabilitas yang dicapai dalam tahun berjalan maupun tahun sebelumnya  serta  untuk  mengetahui kemampuan bank dalam mendayagunakan  semua  aktiva  yang dimiliki dalam menghasilkan profit. Srimindarti  (2008),  kinerja keuangan dapat dilihat dari profitabilitas yaitu kemampuan perusahaan dalam menghasilkan
profit dari kekayaan yang
dimilikinya  atau  dapat  juga  disebut sebagai  efesiensi  penggunaan  aktiva perusahaan. Apabila profitabilitasnya rendah  maka  kinerja  perusahaan tersebut  kurang  baik.  Profitabilitas diperlukan  untuk  menilai  perubahan potensial sumber daya ekonomi yang mungkin dikendalikan di masa depan.
Gunawan  dan  Dewi  (2003), bank  sebagai  sebuah  perusahaan yang  menjunjung  tinggi  terhadap pelayanan dan kepercayaan masyarakat  wajib  mempertahankan kinerjanya, oleh karena itu diperlukan transparansi atau pengungkapan informasi laporan keuangan bank yang bertujuan untuk menyediakan informasi yang menyangkut posisi keuangan, kinerja dan perubahan posisi keuangan, serta sebagai dasar pengambilan keputusan. Dalam  penelitian  ini  yang menjadi  alat  ukur  kinerja  yang digunakan  adalah  Return  on  Asset (ROA). ROA digunakan untuk mengukur  seberapa  efisien  suatu bank  dalam  melakukan  kegiatan usahanya  (Siamat,  2004).  ROA merupakan  salah  satu  indikator keberhasilan perusahaan untuk menghasilkan  laba,  semakin  besar ROA  maka  semakin  besar  pula tingkat keuntungan bank dan semakin  baik  pula  posisi  bank  dari segi penggunaan aset (Pandia, 2012). Kemampuan perusahaan untuk menghasilkan  laba  dalam  kegiatan operasi  merupakan  fokus  utama dalam  penilaian  prestasi  perusahaan. Laba  menjadi  indikator  kemampuan perusahaan dalam memenuhi kewajiban kepada kreditur dan investor  serta  merupakan  bagian
dalam proses penciptaan nilai perusahaan berkaitan dengan prospek perusahaan di masa depan. Tandelilin (2001) menyatakan  bahwa  besarnya  tingkat pengembalian perusahaan dapat dilihat  melalui  besar  kecilnya  laba perusahaan tersebut. Jika laba perusahaan  tinggi  maka  tingkat pengembalian  investasi  perusahaan akan  tinggi  dimana  para  investor akan  tertarik  untuk  membeli  saham tersebut  yang  dapat  menyebabkan harga saham semakin tinggi pula.
Susilowati dan Turyanto (2011),  kinerja  keuangan  perusahaan yang diukur dengan ROA menyebabkan apresiasi dan depresiasi harga saham dan berdampak  pada  pemegang  saham perusahaan. ROA  yang  semakin meningkat menunjukkan kinerja perusahaan  semakin  baik  dan  para pemegang  saham  akan  memperoleh keuntungan dari deviden yang diterima  juga  meningkat.  Sehingga ROA  yang  meningkat  akan  menjadi daya tarik bagi para investor dan atau calon  investor  untuk  menanamkan dananya ke perusahaan tersebut. Jika permintaan atas saham bank semakin banyak  maka  harga  saham  bank tersebut  di  pasar  modal  cenderung meningkat.
Skouson  et  al  (1995), ROA merupakan  kemampuan  manajemen bank dalam  memperoleh keuntungan (laba)  secara  keseluruhan.  Semakin besar  ROA  suatu  bank,  maka semakin  besar  tingkat  keuntungan yang  dicapai  bank  dan  semakin  baik pula  posisi  bank  tersebut  dari  segi penggunaan aset. Menurut Manurung (2004), ROA dalam perbankan dihitung  dari income  before  tax
terhadap  total  aset  yang  dimiliki perusahaan.
Intellectual Capital ( IC )
Menurut  Stewart  (1997) IC semula diidentifikasikan sebagai perbedaan antara nilai pasar dan nilai buku  perusahaan.  Suatu  observasi sejak  tahun  1980-an,  nilai  pasar  dari suatu bisnis yang didasarkan pengetahuan menjadi lebih besar dari nilai  yang  dilaporkan  dalam  laporan keuangan  yang  dilakukan  oleh  para akuntan. Namun hingga
sekarang  belum  ada  definisi  yang tepat  mengenai IC karena  satu- satunya  definisi  yang  paling  netral adalah  sebagai  aktiva  tak  berwujud ( intangibles  assets )  dan  dianggap sebagai  modal  yang  menciptakan kekayaan intelektual  dari  suatu perusahaan  walaupun  jarang  muncul dalam praktek akuntansi. Menurut Lubis (2010), intangibles terbagi  dua  bagian  yaitu intangibles yang  tercipta  secara hukum  seperti  hak  cipta,  hak  paten, merk dagang dan goodwill serta yang kedua adalah intangibles yang tercipta  karena  persaingan  seperti pengetahuan,  kerjasama,  aktivitas hutang,  dan  aktivitas  struktural. Namun intangibles yang kedua inilah yang  secara  langsung  berdampak pada efektivitas, produktivitas dalam suatu  bisnis  dimana  merupakan sumber  dari  keunggulan  yang  dapat dialirkan,  ditingkatkan  atau  bahkan dihancurkan.
Berikut  definisi IC yang bersumber dari hasil penelitian empiris  diluar  Indonesia  adalah sebagai berikut (Ulum, 2009);
1. Brooking  (1996), IC merupakan kombinasi intangible  assets dari pasar, property intelektual,
infrastruktur  dan  pusat  manusia yang  memungkinkan  perusahaan dapat berfungsi.
2. Bontis  (1996),  modal  intelektual bersifat elusive, tetapi  sekali ditemukan dan dieksploitasi  maka akan memberikan organisasi basis sumber baru untuk dapat  bersaing dan unggul.
3. Stewart  (1997),  mendefinisikan IC merupakan pengetahuan,
informasi,  property  intelektual dan  pengalaman  yang  digunakan untuk  menciptakan  kekayaan  atau seperangkat  pengetahuan  yang berdaya guna.
4. Edvinsson  dan  Malone  (1997) mengidentifikasi IC sebagai  nilai tersembunyi  atau hidden  value dari  bisnis,  yakni  tidak  terlihat secara  umum  dan  tidak  terlihat dalam laporan keuangan.
5. Heng  (2001)  mengartikan IC sebagai aset berbasis pengetahuan dalam  perusahaan  yang  menjadi basis  kompetensi  inti  perusahaan yang  dapat mempengaruhi  daya tahan dan keunggulan bersaing.
6. Mavridis  (2005), IC adalah  suatu asset  tidak  berwujud  dengan kemampuan memberi nilai kepada perusahaan dan masyarakat meliputi  hak  paten,  hak  atas kekayaan  intelektual,  hak  cipta dan waralaba.
7. Martinez dan Garcia-Meca (2005) mengatakan IC adalah pengetahuan,  informasi,  kekayaan intelektual  dan  pengalaman  yang dapat digunakan untuk menciptakan kekayaan. Dari  beberapa  definisi  diatas dapat disimpulkan bahwa IC merupakan  suatu  konsep  dimana dapat memberikan sumber daya yang berbasis pengetahuan dan
mendeskripsikan aktiva tak berwujud,  dimana  bila  dijalankan dengan optimal, kemungkinan perusahaan sudah menjalankan strateginya secara efektif dan efisien. Dengan  kata  lain, IC merupakan pengetahuan yang memberikan informasi mengenai nilai tak berwujud  perusahaan  yang  dapat mempengaruhi daya tahan dan keunggulan bersaing. Menurut Organisasi Kerjasama dan Pembangunan Ekonomi Internasional, dikenal dengan  OECD (Organisation  for Economic Co-operation and Development) tahun 1999, IC
sebagai  nilai  ekonomi  dari  dua  asset tak berwujud yaitu Structural Capital dan Human Capital .
Struktural  Capital mengacu  pada system  software ,  jaringan  distribusi dan  rantai  pasokan. Human  capital meliputi sumber daya manusia dalam organisasi (tenaga kerja) dan sumber daya eksternal yang berkaitan dengan  organisasi,  seperti  konsumen dan pemasok.
Akhirnya seorang kebangsaan Austria  bernama  Pulic  pada  tahun 1998  menemukan  analisis  model pengukuran IC yang  dikenal  sebagai “Value Creation Efficiency Analysis ”. Pulic melakukan
penelitian  pada  30  perusahaan  di Inggris  yang  mendesain IC melalui pengukuran  terhadap  nilai  efisiensi dengan  menggunakan  metode Value Added Intellectual Capital ( VAIC TM ). Pendekatan  ini  relatif  mudah  karena dikonstruksi  dari  akun-akun  dalam laporan keuangan perusahaan. Metode ini di desain dengan kemampuan perusahaan dalam menciptakan  nilai  tambah  ( value creation ),  alasannya  adalah  karena
nilai  tambah  merupakan  indikator yang  paling  objektif  dalam  menilai keberhasilan  bisnis  dan  juga  karena IC itu  tidak  dapat  menciptakan nilainya sendiri. Hansen dan  Mowen (2009)  nilai  tambah  sangat  penting bagi  manajemen dalam  memperbaiki profitabilitas  melalui  efisiensi  yang berfokus  pada  hubungan  berbagai input aktivitas dengan output aktivitas. Di Indonesia sendiri, fenomena IC mulai  berkembang terutama  setelah  munculnya  PSAK N0 19 tentang aktiva tidak berwujud walaupun  tidak  dinyatakan  secara eksplisit, dimana dalam Paragraph 09 disebutkan  beberapa  contoh  dari aktiva  tidak  berwujud  antara  lain pengetahuan  dan  teknologi,  desain dan  implikasi  sistem  baru,  lisensi,
hak kekayaan intelektual, pengetahuan  mengenai  pasar  dan merk  dagang.  Kenyataan  bahwa tidak  seperti  akuntansi  tradisional yang  fokus  pada  kontrol  biaya  saja, namun  akuntansi  modern  sekarang sudah  harus  memperhitungkan value creation sejalan  dengan  penelitian Pulic yang dikenal dengan VAIC TM . Pengukuran Intellectual Capital melalui VAIC TM Mengacu kembali pada
penelitian  Pulic  dalam  Ulum  (2009) menjelaskan  bahwa  elemen-elemen IC adalah sebagai berikut;
Physical Capital
Modal  fisik  sebagai  sumber ekonomi  yang  dikuasai  perusahaan mengarahkan bagaimana kemampuan perusahaan dalam menghasilkan barang dan jasa.
Modal  Fisik  terdiri  dari  aset  lancar dan aset tetap.
Menurut  Firer  dan  Williams (2003), Physical  Capital adalah seluruh  aset  berwujud  seperti cash, marketable securities, account receivable, inventories, land, ,machinery,  equipment,  furniture, fixtures,  dan  vehicles yang  dimiliki perusahaan.
Agar  aset  fisik  memiliki  nilai tambah  tentunya  harus  ada  yang melakukan  aktivitas  terhadapnya. Jika  aset  fisik  tidak  dijalankan  maka sudah  pasti  nilai  yang  ada  akan menurun  bahkan  sama  sekali  tidak bernilai.  Dalam  hal  ini  bagaimana kemampuan perusahaan menggunakan IC melalui  kontribusi capital  employee ( CE )  agar  dapat bernilai  tambah,  dikenal  dengan istilah “ value added capital employee ”  disingkat  dengan  istilah
VACA .  Jadi VACA adalah  indikator untuk VA yang  diciptakan  oleh  satu unit  dari physical  capital .  Dengan kata lain VACA adalah perbandingan antara value  added ( VA )  dengan capital  employed ( CE )  atau  modal fisik  yang  digunakan  atau  disebut sebagai nilai buku dari aktiva neto. Menurut Pulic (2009), mengasumsikan  bahwa  jika  1  unit dari CE menghasilkan return yang lebih  besar dibandingkan perusahaan lain, dapat diartikan bahwa perusahaan tersebut lebih baik dalam memanfaatkan CE -nya.

## Human Capital
Human  Capital ( HC ) adalah keahlian dan kompetensi yang dimiliki karyawan dalam
memproduksi  barang  dan  jasa  serta kemampuan dalam berhubungan baik dengan  pelanggan.  Menurut  Stewart (1997)  modal  manusia  dianggap sebagai  suatu  bentuk  modal  yang
berbeda dengan mesin dimana modal ini  tidak  dapat  dimiliki  selamanya oleh perusahaan. Human Capital bisa membantu  pengambilan  keputusan dengan menitikberatkan pada investasi  pendidikan,  pelatihan  demi peningkatan mutu perusahaan. Termasuk  dalam  human  capital yakni; pendidikan, keterampilan,
kreatifitas, pengalaman dan attitude . Human Capital dapat memberikan  nilai  tambah  melalui motivasi, komitmen, kompetensi serta  efektivitas  kerja  tim.  Nilai tambah  yang  dapat  dikontribusikan oleh  pekerja  berupa  pengembangan kompetensi yang dimiliki oleh perusahaan, pemindahan pengetahuan dari pekerja ke perusahaan  serta  perubahan  budaya manajemen  (Rachmawati  et  al. 2001).
Structural Capital (SC) Menurut  Moeheriono  (2009), Structural Capital merupakan pengetahuan yang dimiliki perusahaan dalam memampukan merespon  kebutuhan  dan  tantangan pasar  berupa  teknologi,  metodologi dan  proses.  Termasuk  didalamnya adalah  membangun  sistem  seperti database yang memungkinkan orang- orang  dapat saling  berhubungan  dan belajar  satu  sama lain,  sehingga
menumbuhkan sinergi karena adanya
kemudahan berbagi pengetahuan dan bekerja  sama  antar  individu  dalam organisasi dan  semua  hal  selain manusia yang berasal dari pengetahuan  yang  berada  dalam suatu organisasi,  termasuk  struktur organisasi,  petunjuk proses,  strategi, rutinitas, software , hardware dan semua  hal  yang  nilainya  terhadap
perusahaan  lebih  tinggi  daripada nilai materialnya.
Capital Adequacy Ratio ( CAR ) Menurut  Undang-Undang  RI No 10 tahun 1998 tentang
perbankan,  bank  wajib  memelihara tingkat kesehatan bank sesuai dengan ketentuan kecukupan  modal, kualitas aset,  kualitas  manajemen,  likuiditas, rentabilitas,  solvabilitas,  dan  aspek lain yang berhubungan dengan usaha bank,  dan  wajib  melakukan  kegiatan usaha  sesuai  dengan  prinsip  kehati- hatian.  Salah  satu  alat  ukur  yang dipakai  dalam  menilai  kesehatan bank  adalah CAR . CAR merupakan rasio  yang  memperlihatkan  seberapa besar  jumlah  seluruh  aktiva  bank yang  mengandung  risiko  (kredit, penyertaan,  surat  berharga,  tagihan pada  bank  lain)  ikut  dibiayai  dari modal sendiri disamping memperoleh  dana  dari  sumber- sumber  diluar  bank.  Peranan  modal sangat  penting  bagi  bank  untuk kepentingan ekspansi dan juga digunakan  sebagai “buffer” untuk menyerap  kerugian  kegiatan  usaha. Menurut  Peraturan  Bank  Indonesia tahun 2013, menyebutkan bank wajib memenuhi ketentuan Kewajiban Penyediaan Modal Minimum (KPMM) yang berlaku untuk peningkatan modal.
Ukuran Perusahaan (Size) Ukuran  perusahaan  adalah suatu  skala  perusahaan  yang  dapat diklasifikasikan menurut ukuran total aset, nilai pasar saham, total penjualan.  Menurut  Husnan  (1993), Ukuran  perusahaan  dinilai  melalui analisa  “ common size ”  dengan melihat  total  aktiva  dan  penjualan. Secara  umum  bahwa  perusahaan yang lebih besar mampu
menciptakan  laba  yang  lebih  besar dibandingkan perusahaan kecil,
karena perusahaan besar dapat mengalokasikan  perputaran  aset-nya untuk  memperoleh  penghasilan  yang lebih  besar.  Hal  ini  menjadikan kecenderungan investor lebih percaya  menanamkan  modalnya  ke perusahaan  dengan  ukuran  besar dibandingkan  perusahaan  berukuran kecil. Perusahaan besar juga cenderung  lebih  mudah  memperoleh sumber  dana  keuangan  dibanding perusahaan  berukuran  kecil.  Jadi dapat  disimpulkan  bahwa  semakin besar  ukuran  perusahaan  maka  akan semakin  bagus  kinerjanya  (Sugiarto, 2009).

## Leverage
Faktor  penting  dalam  unsur pendanaan  adalah  hutang  ( leverage ) dimana  sumber  utama  pendapatan bank  berasal  dari  dana  masyarakat dari  kegiatan  penyaluran  kredit dalam  bentuk  pendapatan  bunga. Bagi  bank,  penghimpunan  dana  dari masyarakat  merupakan  hutang  yang harus dibayarkan pada waktu tertentu.  Menurut  Siamat  (2004), penggunaan  dana  masyarakat  yang menjadi  aset  bank  dalam  mendanai penyaluran  kredit  masyarakat  sesuai dengan manajemen kredit normalnya berkisar 70%-80%. Menurut  Ghozali dan  Chariri  (2007)  hutang  sering disebut  sebagai  klaim  tertentu  pada pihak  lain  terhadap  aktiva,  hal  ini disebabkan perusahaan dapat memiliki  aktiva  atau  jasa  karena adanya pihak lain yang menyediakan dana  untuk  memperoleh  aktiva  atau jasa tersebut. Untuk melihat seberapa besar leverage yang  digunakan perusahaan  dapat  diukur  melalui rasionya. Menurut Roden dan
Christy  (1986)  rasio leverage adalah sejauhmana  aset  perusahaan  dibiayai oleh  hutang  dibandingkan  dengan modal sendiri.
Kerangka Konseptual Kerangka konseptual didasarkan pada latar belakang dengan  didukung  landasan  teoritis dan tinjauan peneliti terdahulu tentang pengaruh variabel Intellectual  Capital (X 1 )  yang  terdiri dari Physical Capital , Human
Capital , Structural  Capital ,  variabel Capital  Adequacy  Ratio (X 2 )  dan
Ukuran Perusahaan (X 3 ) dan Leverage (M) terhadap  Kinerja  (Y) pada  perusahaan  perbankan  di  Bursa Efek Indonesia.

## METODE PENELITIAN
Jenis Penelitian Dalam penelitian ini menggunakan  jenis  penelitian  kausal komparatif yang bertujuan menganalisis pengaruh variabel independen terhadap variabel dependen.  Desain  kausal  berguna untuk menganalisis hubungan- hubungan antara satu variabel dengan variabel lainnya atau bagaimana suatu variabel mempengaruhi variabel lainnya. Variabel Independen dalam penelitian  ini  adalah Intellectual
Capital (X 1 ), Capital Adequacy Ratio (X 2 )  dan  Ukuran  Perusahaan  (X 3 ), Variabel  Moderating  (M)  adalah leverage serta  Variabel  Dependen (Y) adalah Kinerja Keuangan.

## Lokasi dan Waktu Penelitian
Penelitian  dilakukan  pada perusahaan  perbankan  yang  terdaftar di  Bursa  Efek  Indonesia  yang  telah di  audit  oleh independent  auditor
dan  market  capitalization. .  Adapun waktu  yang  direncanakan  dalam melakukan  penelitian  adalah  bulan Maret sampai dengan Agustus 2020.

## Populasi dan Sampel Penelitian
Populasi  dalam  penelitian  ini adalah seluruh perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek
Indonesia  (BEI).  Populasi  penelitian yaitu  sebanyak  32  bank  baik  bank umum  maupun  bank  pemerintah.
Pemilihan  sampel  dilakukan  dengan cara purposive sampling, yaitu pemilihan berdasarkan kriteria tertentu sebagai berikut; 1. Perusahaan perbankan yang menerbitkan  laporan  keuangan tiap tahunnya selama tahun pengamatan
2. Perusahaan  yang  memiliki  laba positif  setiap  tahun  selama    tahun pengamatan.
Berdasarkan kriteria pemilihan  sampel  diperoleh  total sampel  sebanyak  24  perusahaan perbankan  yang  terdaftar  di  Bursa Efek  Indonesia  sedangkan  sisanya sebanyak 8 perusahaan tidak memenuhi criteria.
Berdasarkan  kriteria  tersebut maka  jumlah  bank  yang  terpilih  jadi sampel  penelitian  adalah  sebanyak 24  bank.  Sehingga  jumlah  data observasi dalam penelitian ini adalah 5 tahun x 24 sampel adalah 120 data observasi.
Metode Pengumpulan Data Dalam melaksanakan penelitian ini, data yang dipergunakan  berupa  data  sekunder dari  laporan  historis  rasio  keuangan masing-masing perusahaan perbankan.  Data  yang  digunakan merupakan  gabungan  data  antara bank ( cross section ) dan antar waktu
( time  series )  yang  disebut  juga dengan  polling  data.  Pengumpulan data dilakukan dengan cara mendownload laporan keuangan perusahaan  perbankan  selama  tahun melalui;
1. Website BEI ( www.idx.co.id )
2. Indonesian  Capital  Market
Dictionary (ICMD) Definisi Operasional dan Metode Pengukuran Variabel Lubis (2012), definisi operasional merumuskan secara jelas dan  ringkas  variabel-variabel  serta indikator  yang  mempengaruhinya bila  ada  agar  dapat  dengan  mudah dimengerti dan diukur. Penelitian  ini dilakukan  untuk  menguji  apakah terdapat  pengaruh  komponen  dari Intellectual Capital , Capital Adequacy  Ratio, Ukuran  Perusahaan dengan Leverage sebagai pemoderasinya terhadap kinerja keuangan pada perusahaan
perbankan di Bursa Efek Indonesia.

## Variabel Bebas/Independent Variabel
Intellectual Capital (X1) Dalam  penelitian  ini  yang menjadi variabel bebas adalah Intellectual Capital, Capital Adequacy Ratio serta Ukuran Perusahaan . Intellectual Capital adalah  modal  pengetahuan  sumber daya yang diukur kinerjanya berdasarkan  efisiensi value  added ( VA ) yang dihasilkan dari komponen-komponen Intellectual Capital yaitu Human Capital,
Structural  Capital  dan  Physical Capital. Adapun  formulanya  adalah; VA = OP + EC + D + A dimana;
Physical Capital Bentuk pengukuran yang digunakan adalah dengan cara menghitung value added dari
physical  capital itu  sendiri  yang dikenal  dengan  istilah value  added Capital  Employed  (VACA) yaitu perbandingan  antara value  added dengan capital  employed atau  modal fisik  yang  bekerja.  Adapun Capital Employed ( CE )  merupakan  modal fisik  yang  digunakan  atau  nilai  buku dari  aktiva  neto.  Menurut  Ghozali dan Chariri (2007 ).

## Human Capital (HC)
Human Capital adalah pengetahuan,  keahlian  atau skill dan pengalaman  yang  dimiliki  karyawan dalam  memproduksi  barang  dan  jasa serta  kemampuannya  dalam  layanan professional.  Menurut  Ulum  (2009),
Human Capital dihitung dari pengeluaran-pengeluaran yang dilakukan  untuk Human  Capital itu sendiri  berupa  beban  gaji  dan  upah, pelatihan  dan  lain-lain  selama  satu periode. Pengukurannya adalah
melalui Value Added Human Capital
atau  dikenal  dengan  istilah VAHU
yaitu  dengan  membandingkan Value Added terhadap Human Capital- nya.
Structural Capital (SC) Stewart  (1997) ,  Structural  Capital adalah pengetahuan  yang  akan  tetap berada  dalam  perusahaan.  Modal struktural    meliputi  perihal  seperti gedung,  perangkat  keras,  perangkat lunak,  proses,  paten,  dan  hak  cipta. Contoh  lain  yang    termasuk  dalam s tructural capital adalah membangun sistem  seperti  database  sehingga orang  dapat  saling  berhubungan  dan belajar satu sama lain dan kemudahan berbagi pengetahuan
serta  bekerja  sama  antar  individu
dalam  organisasi . Contoh  lainnya adalah  struktur  organisasi,  petunjuk proses,  strategi,  rutinitas, software , hardware dan  semua  hal  yang nilainya  terhadap  perusahaan  lebih tinggi dari pada nilai materialnya.
Pengukuran dilakukan terhadap  v alue  added dari  nilai strukturalnya,  dikenal  dengan  istilah Structural  Capital  Value  Added (STVA) yaitu  rasio  dari SC terhadap VA .
Capital Adequacy Ratio (X2) Menurut  Sihombing  (1990), Capital  Adequacy  Ratio  (CAR) adalah  rasio  yang  memperlihatkan seberapa besar jumlah seluruh aktiva bank yang mengandung resiko (kredit,  surat  berharga  dan  tagihan pada  bank  lain)  yang  ikut  dibiayai dari  modal  sendiri  di  samping memperoleh  dana-dana  dari  sumber di  luar  bank.  Rasio  ini  menunjukkan besarnya  kecukupan  modal  yang dimiliki bank.
Ukuran Perusahaan ( X 3) Ukuran  perusahaan  dalam penelitian ini adalah total aktiva yang dimiliki perusahaan perbankan. Variabel ukuran perusahaan
diproxykan  dalam  logaritma  natural (Ln)  dari  total  aset,  karena  masing- masing  bank  memiliki  total  aset dengan  nilai  selisih  yang  berbeda- beda,  sehingga  menyebabkan  nilai yang ekstrim.

## Leverage/ Variabel Moderating
Dalam  penelitian  ini  yang menjadi  variabel  moderating  adalah leverage. Untuk  melihat  seberapa besar leverage yang  digunakan perusahaan  dapat  diukur  melalui rasio  yaitu  rasio  yang  menekankan pada peran penting pendanaan
hutang  bagi  perusahaan.  Dengan menunjukkan berapa persentase aktiva  perusahaan  yang  didanai  oleh hutang dan persentase sisanya didanai oleh ekuitas pemegang saham.
Variabel Terikat/ Dependent Variabel (Y) Kinerja keuangan adalah kemampuan  aset  yang  dimiliki  bank untuk menghasilkan laba atau profitabilitas. Alat ukur yang digunakan untuk menentukan kinerja keuangan dalam penelitian ini adalah
Return  on  Asset ( ROA ).  Rasio  ini mengukur seberapa besar profit yang diciptakan  atas  setiap  dollar atau
rupiah aset yang diinvestasikan.
Metode Analisis Data Menurut Lubis (2012), metode ini ditujukan untuk menguraikan dengan jelas dan ringkas  mengenai  metode dan teknik analisis  data  yang  akan  digunakan termasuk  alat  yang  dipakai  dalam menjalankan penelitian.
Metode  analisis  data  yang digunakan dalam penelitian ini adalah  model  analisis  regresi  linear berganda  dan  uji  residual  sebagai pemoderasi dengan bantuan Software SPSS for Windows .

## Statistik Deskriptif
Statistik  deskriptif  digunakan untuk  memberikan  gambaran  umum tentang profil dari sampel penelitian. Statistik deskriptif pada penelitian ini difokuskan  kepada  nilai  rata-rata atau  mean,  standar  deviasi,  nilai minimum dan nilai maksimum .
Pengujian Asumsi Klasik
Salah  satu  syarat  pengujian hipotesis dengan menggunakan
analisis  regresi  adalah  uji  asumsi klasik.  Uji    ini  meliputi;  uji normalitas,  uji  multikolinearitas,  uji autokorelasi dan uji heteroskedastisitas. Uji Normalitas Data Uji Normalitas bertujuan untuk  mengetahui  apakah  dalam model  regresi,  variabel  independen dan  variabel  dependen  memiliki distribusi  normal  atau  tidak.  Model regresi yang baik hendaknya berdistribusi  normal  atau  mendekati normal. Menurut Ghozali (2006), ada dua  cara  untuk  mendeteksi  apakah dalam  model  regresi,  nilai  residual berdistribusi  normal  atau  tidak  yaitu uji  melalui  analisis  grafik  histogram dan probality  plots serta  uji  statistik yang dikenal dengan uji Kolmogolov-Smirnov (K-S). a. Analisis grafik Untuk melihat normalitas residual adalah dengan  melihat grafik histogram yang membandingkan antara observasi dengan distribusi yang mendekati distribusi normal.  Metode  lain  adalah dengan melihat normal probability plot yang membandingkan distribusi kumulatif dari distribusi normal. Distribusi normal akan membentuk  satu  garis  lurus diagonal  dan  ploting  data residual yang akan dibandingkan dengan garis
diagonal.  Jika  distribusi  data residual  normal  maka  garis yang menggambarkan data sesungguhnya  akan  mengikuti garis diagonalnya.
b. Analisis Statistik
Uji  statistik  adalah  dengan  uji Kolmogorov-Smirnov (K-S) untuk  menentukan  normalitas distribusi residual. Jika sig atau p-value >  5%  maka  data berdistribusi  normal  dan  jika sig atau p-value <  5%  maka data tidak berdistribusi normal.

## Uji Multikolinearitas
Menurut  Ghozali  (2006),  Uji Multikolinearitas  bertujuan  untuk menguji apakah dalam model regresi terdapat  korelasi  antara  variabel independen . Bila  hasil  uji  SPSS memiliki  korelasi  >  0.95  maka  ada indikasi multikolineritas. Uji Multikolinearitas  dapat  juga  dilihat dari  nilai  VIF  ( Variance  Inflation
Factor )  dan  nilai ToleranceValue . Batas  VIF  adalah  10  dan  nilai Tolerance  Value adalah  0.1.  Jika nilai VIF lebih besar dari 10 dan nilai Tolerance  Value lebih  kecil  dari  0.1 maka terjadi multikolinearitas.
Model  regresi  yang  baik seharusnya  tidak  terjadi  korelasi diantara  variabel  independen.  Jika suatu  model  regresi  mengandung multikolinearitas  maka  kesalahan standar  estimasi  akan  cenderung meningkat  dengan bertambahnya variabel dependen. Uji Autokorelasi Menurut  Ghozali  (2006),  Uji Autokorelasi bertujuan untuk menguji  apakah  dalam  suatu  model regresi  linear  ada  korelasi  antara kesalahan pengganggu pada periode t dengan kesalahan periode t -1 (sebelumnya).  Model  regresi  yang baik  adalah  bebas  autokorelasi.  Alat uji  untuk  mendeteksi  autokorelasi dilakukan dengan uji Durbin-Watson
( DW -test). Dasar pengambilan
keputusan  ada  tidaknya  autokorelasi adalah sebagai berikut;
1. Bila  nilai DW lebih kecil dari  -2, berarti terdapat autokorelasi positif
2. Bila  nilai DW berada  diantara  -2 sampai  +2    maka  tidak  ada autokorelasi
3. Bila nilai DW lebih besar dari +2, maka terdapat autokorelasi negatif Uji Heteroskedastisitas Uji Heteroskedastisitas bertujuan  untuk  menguji  apakah dalam model regresi terjadi ketidaksamaan variance dari residual data  yang  ada.  Model  regresi  yang baik adalah tidak terjadi
heteroskedastisitas.  Alat  uji  yang digunakan adalah sebagai berikut;
a. Dengan  melihat  Grafik  Plot,
dimana  deteksi  dapat  dilakukan dengan  melihat  ada  tidaknya  pola yang terdapat pada grafik scatterplot.  Apabila  ada  pola tertentu seperti bergelombang atau melebar  kemudian  menyempit maka diindikasikan terjadi heteroskedastisitas.
b. Uji  Glejser,  dapat  dilihat  apabila terdapat signifikansi secara statistik  dari  variabel  independen dalam  mempengaruhi  variabel dependen. Jika probabilitas signifikan  diatas  alpha  5%  maka model  regresi  tidak  mengandung heteroskedastisitas dan jika probabilitas  signifikan  dibawah tingkat  α  5%  maka  model  regresi terjadi heteroskedastisitas.

## Pengujian Hipotesis
Pengujian hipotesis dalam penelitian  ini  menggunakan  model regresi  linear  berganda  ( multiple linear regression method ) dan
analisis  residual,  dimana  pengolahan data melalui SPSS ( Statistical Package  for  Social  Science ).  Model analisis  dalam  penelitian  ini  sebagai berikut;
Y = a + b 1 X 1 + b 2 X 2 + b 3 X 3 + e
Keterangan:
Y = Kinerja Keuangan a = Konstanta b 1 ,b 2 ,b 3 =Kofisien Regresi/ Nilai arah yang menunjukkan kenaikan  atau  penurunan variabel Y. X 1 = Intellectual Capital X 2 = Capital Adequacy Ratio X 3 = Ukuran Perusahaan / Size
E          = Error of term Parameter  persamaan  regresi linear  berganda  diatas  menunjukkan bahwa  koefisien  regresi  atas  setiap variabel  bebas  bisa  positif  atau negatif.  Koefisien  regresi b akan bernilai  positif  jika  menunjukkan hubungan searah antar variabel bebas ( independent variable ) dengan variabel terikat ( dependent variable ). Artinya  kenaikan  variabel  bebas akan mengakibatkan kenaikan variabel  terikat  dan  sebaliknya, penurunan variabel bebas akan menurunkan variabel terikat. Koefisien regresi akan bernilai negatif  jika  menunjukkan  hubungan yang berlawanan arah antara variabel bebas dengan variabel terikat. Artinya  kenaikan  variabel  bebas akan mengakibatkan penurunan
variabel  terikat  dan  sebaliknya, penurunan variabel bebas akan menaikkan variabel terikat.
Uji Simultan (Uji Statistik F) Uji simultan atau Uji ANOVA bertujuan untuk mengetahui  seberapa  besar  pengaruh variabel  independen  secara  simultan
terhadap  variabel dependen. Alat Uji melalui  SPSS  dengan  melihat  hasil anova atau F-test . Hipotesis penelitian ini sebagai berikut; H o : b i, = 0 adalah Intellectual Capital , Capital  Adequacy  Ratio , Ukuran  Perusahaan  secara simultan  berpengaruh  tidak signifikan  terhadap  Kinerja Keuangan  pada  Perusahaan Perbankan  di  Bursa  Efek
Indonesia.
H a : b i  ≠ 0 adalah Intellectual Capital , Capital  Adequacy  Ratio ,
Ukuran  Perusahaan  secara simultan berpengaruh signifikan  terhadap  Kinerja Keuangan  pada  Perusahaan Perbankan  di  Bursa  Efek Indonesia. Menurut Ghozali (2006), kriteria  penerimaan  atau  penolakan hipotesis adalah sebagai berikut;
1.  Jika F hitung > F tabel dengan tingkat signifikansi  5%  maka  Ho  ditolak Ha diterima, artinya semua variabel independen secara simultan  berpengaruh  signifikan terhadap variabel dependen.
2.  Jika F hitung < F tabel dengan tingkat signifikansi 5% maka Ho diterima,  Ha  ditolak,  artinya semua  variabel  independen  secara simultan berpengaruh tidak signifikan terhadap variabel dependen. Uji Parsial (Uji Statistik t) Uji  statistik  t  digunakan untuk menguji seberapa jauh pengaruh  satu  variabel  independen mampu secara individual menerangkan variabel dependen.
Hipotesis  penelitian  ini  sebagai berikut;
H o :b i= 0  adalah Intellectual  Capital , Capital  Adequacy  Ratio , Ukuran  Perusahaan    secara parsial  berpengaruh  tidak signifikan  terhadap  Kinerja
Keuangan  pada  Perusahaan Perbankan  di  Bursa  Efek Indonesia.
H a :b i≠ 0  adalah Intellectual  Capital , Capital  Adequacy  Ratio , Ukuran  Perusahaan  secara parsial berpengaruh signifikan  terhadap  Kinerja Keuangan  pada  Perusahaan Perbankan  di  Bursa  Efek Indonesia. Menurut Ghozali (2006), kriteria  pengambilan keputusan  yang digunakan dalam uji t adalah sebagai berikut;
1.  Jika  t hitung >  t tabel (df,  α/2)  atau t hitung >  -  t tabel (df,  α/2)  maka  Ho ditolak dan Ha diterima.
2.  Jika  t hitung <  t tabel (df,  α/2)  atau t hitung >  -  t tabel (df,  α/2)  maka  Ho diterima dan Ha ditolak.
Koefisien Determinasi ( R Squared ) Koefisien  determinasi  (R 2 ) digunakan  untuk  mengukur  seberapa jauh kemampuan model dalam menerangkan variabel dependen.
Nilai R  Squared (R 2 )  atau  Nilai Adjusted R 2 yang  dikenal  juga dengan  koefisien  determinasi  yaitu koefisien yang menjelaskan seberapa besar  proporsi  variasi  dependen dapat dijelaskan oleh variabel
independen  secara  bersama-sama.
Adjusted R 2 secara  umum  mampu memberikan hukuman terhadap penambahan  variabel  bebas  yang tidak mampu menambah daya prediksi  suatu model. Nilai koefisien determinansi  adalah  antara  0  dan  1. Nilai R 2
yang kecil berarti
kemampuan variabel-variabel
independen dalam menjelaskan variasi dependen amat terbatas (Ghozali, 2006). Nilai yang mendekati  1  (satu)  berarti  variabel- variabel  independen  memberikan hampir semua informasi yang dibutuhkan untuk memprediksi variansi dependen.

## Uji Variabel Moderating
Uji Moderating bertujuan untuk melihat seberapa  jauh  variabel moderating  memoderasi  pengaruh variabel independen terhadap variabel  dependen.  Menurut  Ghozali (2006),  variabel  moderating  adalah variabel independen yang memperkuat atau memperlemah hubungan antara variabel independen dengan  variabel  dependen.  Variabel moderating  dapat  dilakukan  dengan uji  interaksi,  uji nilai  selisih  mutlak, dan  uji  residual.  Penelitian  ini menggunakan  uji  residual yang bertujuan  untuk  menguji  pengaruh deviasi  dari  suatu  model  apakah  ada ketidakcocokan  ( lack  of  fit )  dari deviasi hubungan linear antar variabel independen yang dilihat dari besarnya nilai residualnya.
Persamaan regresi sebagai berikut; M  = α + b₁ X ₁ + b₂ X ₂ + b 3 X 3 + e…… ( 1 ) │e│= α + b 4 Y…………………….. ( 2 )
Keterangan: Y= Kinerja Keuangan α = Konstanta b 1 , b 2, b 3, b 4 = Koefisien
Regresi Variabel X ₁ = Intellectual Capital
X 2 = Capital Adequacy Ratio
X 3 = Ukuran Perusahaan ( Size )
M = Pemoderasi/ Leverage e = Error (variabel pengganggu)
Adapun hipotesis pengujiannya adalah sebagai berikut ;
Ho: b 4 =  0,  artinya Leverage tidak memoderasi hubungan Intellectual Capital , Capital  Adequacy  Ratio dan  Ukuran  Perusahaan terhadap Kinerja Keuangan Perbankan. Ha: b 4  0, artinya Leverage memoderasi hubungan Intellectual Capital , Capital  Adequacy  Ratio dan  Ukuran  Perusahaan terhadap Kinerja Keuangan Perbankan. Adapun  yang  menjadi  criteria  dalam pengambilan keputusan adalah sebagai berikut;
1. Jika  nilai  signifikansi  <  5%  maka Ho ditolak dan Ha diterima
2. Jika  nilai  signifikansi  >  5%  maka Ho diterima dan Ha ditolak Suatu  variabel  dikatakan  sebagai variabel  moderating  apabila  nilai koefisien  parameternya  negative  dan nilai signifikansinya < 0.05.

## HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN
Berdasarkan  pengujian  dan pengolahan data yang telah dilakukan dalam penelitian ini membuktikan bahwa perumusan hipotesis  penelitian  ada  yang  ditolak dan  ada  yang  diterima.  Variabel Independen  dalam  penelitian  ini berpengaruh  secara  simultan  namun tidak  secara  parsial.Dalam  uji  secara simultan
menunjukkan bahwa variabel  independen  yaitu IC,  CAR dan  Ukuran  Perusahaan  berpengaruh terhadap Kinerja Keuangan Perbankan, namun jika secara parsial hanya CAR yang  tidak  berpengaruh
signifikan  terhadap  kinerja    yang dibuktikan  dari  tabel  uji  t  memiliki nilai  signifikan  diatas  5%.  Adapun Leverage sebagai variabel moderating tidak memberikan moderasi  antara  variabel  independen dengan  variabel  dependen.  Hasil penelitian ini tidak konsisten terhadap  hasil  penelitian  Soewarno (2011) dikarenakan beberapa perbedaan  variabel,  jenis  perusahaan dan tahun penelitian  yang digunakan dalam penelitian.
Pengaruh IC Terhadap Kinerja

## Keuangan
Pengujian  hipotesis  dalam penelitian  ini  menguji  pengaruh IC terhadap  Kinerja  Keuangan  yang dilakukan terhadap perusahaan perbankan  yang  terdaftar  di  BEI tahun  2008-2012  dengan  sampel sebanyak 120. Hasil penelitian membuktikan bahwa IC berpengaruh signifikan terhadap kinerja keuangan perbankan dimana pengaruhnya adalah  positif  sebesar  37,1%  dan sisanya  62,9%  dipengaruhi  oleh variabel  lain.  Hasil  penelitian  ini sesuai dengan hasil penelitian Soewarno (2011) yang meneliti pada perusahaan manufaktur yang menyatakan  bahwa IC berpengaruh positif dan signifikan terhadap kinerja ( ROA ). Hasil penelitian yang signifikan  antara IC terhadap  kinerja sesuai  dengan  teori  sumber  daya ( resource-based theory ) dimana
kinerja  akan  semakin  baik  apabila dilakukan penggunaan secara efesien dan bernilai tambah terhadap tangible dan intangible  asset .  Jadi karena IC merupakan  bagian  dari intangible asset maka IC
berpengaruh signifikan terhadap peningkatan kinerja. Pada  era  globalisasi  sekarang ini sangat sulit bagi bank untuk tidak menyertakan  IC  dalam  mengatasi persaingan dan keunggulan kompetitif sehingga bank harus dapat merubah  paradigma  dari  strategi bisnis  tenaga  kerja  menuju  strategi bisnis pengetahuan demi terwujudnya  kinerja  yang  baik.  Hal ini  menunjukkan  bahwa  perbankan pada saat sekarang berusaha menciptakan sumber daya intelektual yang tinggi dalam peningkatan kinerja.
Pengaruh CAR Terhadap Kinerja
Keuangan CAR merupakan rasio kecukupan  modal  terhadap  seluruh aset yang mengandung resiko. Fungsi  modal  yang  utama  adalah menjaga  kepercayaan  masyarakat dan kunci kesuksesan dalam pengelolaan  suatu  bank.  Dari  hasil penelitian  diketahui  bahwa CAR
berpengaruh positif dan tidak signifikan terhadap kinerja keuangan ( ROA )  dimana  hasil  perhitungan secara parsial diperoleh nilai signifikan  sebesar  0.120  >  0.05.
Berarti  bahwa  tingginya CAR suatu bank  tidak  menjadi  tolak  ukur terhadap peningkatan kinerja. Berbeda dengan penelitian Al- Quadah  dan  Jaradat  (2013)  yang menyatakan bahwa CAR
berpengaruh  positif  dan  signifikan terhadap  Kinerja  ( ROA )  pada  bank- bank  Islam  di  Yordania  dan  juga penelitian  Sartika  (2012)  pada  bank- bank syariah di Indonesia menyatakan bahwa CAR berpengaruh negatif dan tidak signifikan terhadap Kinerja ( ROA ).
Dalam teori permodalan dimana  modal  merupakan  faktor penting  bagi  bank  dalam  melakukan ekspansi  dan  menampung  kerugian (Veithzal  et  al,  2007).  Manurung (2004), CAR yang  semakin  tinggi akan  memberikan  kontribusi  bank yang lebih baik terhadap profitabilitas. Secara matematis bahwa  peningkatan  modal  yang digunakan untuk aktiva yang beresiko  akan  menaikkan  nilai CAR karena  ditujukan  demi  lancarnya operasional  perusahaan.  Bank  yang tidak memiliki kecukupan modal atas pendanaan  aktiva  beresiko  akan dapat  mengalami  kerugian.  Pada keadaan  ini  bank  tidak  mampu menjaga  kepercayaan  masyarakat (debitur).  Pada  saat  debitur  butuh modal, bank tidak dapat menyediakan dananya, di saat debitur  akan  menarik  dananya,  bank tidak  mampu  memenuhi  jumlah penarikan dana sehingga
kepercayaan  masyarakat  menurun dan  akhirnya  masyarakat  enggan dalam  menabung  di  bank  tersebut. Sebagaimana  diketahui  bahwa  aset terbesar  dari  bank  adalah  himpunan dana dari masyarakat sehingga operasional  bank  akan  terganggu yang  berdampak  pada  menurunnya profitabilitas  bank.  Jadi  jika CAR rendah  maka  kinerja  ( ROA )  akan menurun juga.
Hasil  penelitian  ini  tidak signifikan dengan penelitian terdahulu dimungkinkan karena perbedaan  objek  penelitian  dimana pada  penelitian  ini  dilakukan  pada bank-bank konvensional
yang mengutamakan  bunga  dari  hasil pinjaman  atau  kredit  sementara peneliti  terdahulu  dilakukan  pada bank-bank syariah yang
mengutamakan  sistem  bagi  hasil dengan  tidak  mengutamakan  kredit dan bunga dalam menciptakan profit .
Hasil CAR yang tidak signifikan  terhadap  Kinerja  ( ROA ) dimungkinkan karena keharusan setiap bank yang cenderung menjaga CAR yang  ditetapkan  BI  minimal 8%. Kenaikan Modal tidak sebanding  dengan  kenaikan  aktiva dimana  kondisi  bank  pada  saat dilakukan  penelitian  ini  kurang  baik berakibat meningkatnya kredit macet. Dalam hal ini bank melakukan prinsip kehati-hatian dimana  modal  yang  ada  lebih ditujukan  untuk  membeli  Sertifikat Bank  Indonesia  (SBI)  dibanding untuk  penyaluran  kredit  sehingga ATMR  bisa  menjadi  kecil  atau  Nol.
Penurunan ATMR menyebabkan CAR naik  akan  tetapi  kredit  yang diberikan kepada masyarakat semakin menurun sehingga operasional  tidak  dapat  berjalan lancar, peluang bank dalam memperoleh  laba  semakin  kecil. Sebaliknya apabila bank lebih memilih  modal  yang  berasal  dari pihak  luar  dengan  biaya  bunga  yang lebih  mahal  menyebabkan  kinerja menjadi  rendah  juga  apabila  tidak diikuti peningkatan ekspansi manajemen  bank. Jadi  naik turunnya modal  tidak  menyebabkan  naik turunnya  kinerja  yang  menjadikan modal  tidak  berpengaruh  signifikan terhadap  kinerja  dimana  bank-bank dalam tahun pengamatan tidak menggunakan modalnya secara optimal.

## Pengaruh Ukuran Perusahaan Terhadap Kinerja Keuangan
Dari  pengujian  hipotesis  dan analisis  data  yang  telah  dilakukan
dalam penellitian ini dapat dibuktikan bahwa ukuran perusahaan berpengaruh  positif  dan  signifikan terhadap  kinerja  keuangan.  Hal  ini sesuai penelitian yang dilakukan oleh Sartika  (2012)  yang  menunjukkan adanya pengaruh positif size
terhadap  kinerja  keuangan    dimana semakin  besar  ukuran  perusahaan maka profitabilitas bank juga semakin  tinggi  karena  bank  yang lebih besar dapat bekerja secara lebih efisien.  Semakin  besar  total  aktiva suatu  perusahaan,  semakin  besar kemampuan perusahaan tersebut dalam  menghasilkan  laba.  Hasil penelitian ini berbeda dengan penelitian  Soewarno  (2011)  dimana ukuran  perusahaan  yang  dijadikan sebagai  variabel  moderating  tidak mampu memoderasi hubungan antara variabel  independen terhadap kinerja perusahaan.
Perusahaan  dengan  total  aset yang besar mencerminkan kemapanan perusahaan. Menurut
Sudarmadji  dan  Sularto  (2007), semakin  besar  perusahaan  maka semakin  besar  total  aktiva  dan semakin banyak modal yang ditanam dan semakin banyak perputaran uang dan  peningkatan  penjualan  sehingga kinerja  semakin  meningkat.  Bank berskala  besar  akan  melakukan pengungkapan lebih luas dan mampu membiayai  penyediaan  informasi untuk  keperluan  internal  maupun pengungkapan informasi kepada
pihak  eksternal  seperti  investor  dan kreditor  sehingga  tidak  memerlukan tambahan  biaya  yang  besar  untuk melakukan pengungkapan  lebih  luas.
Oleh  karena  itu,  bagi  bank  berskala besar  yang  memiliki  akses  pasar yang lebih baik seharusnya
mempunyai aktivitas operasional
yang lebih luas sehingga mempunyai kemungkinan  untuk  mendapatkan keuntungan  yang  besar  yang  dapat meningkatkan  kinerja  perusahaan.
Peningkatan aset yang diikuti peningkatan hasil operasi akan semakin menambah kepercayaan pihak  luar  terhadap  perusahaan perbankan. Pengaruh Leverage Sebagai Pemoderasi Penelitian  ini  tidak  dapat membuktikan leverage sebagai pemoderasi hubungan antara intellectual capital , CAR dan ukuran perusahaan terhadap kinerja keuangan. Berbeda dengan penelitian Soewarno  (2011)  yang  menyatakan leverage memoderasi hubungan antara intellectual capital dan kinerja keuangan organisasi. Perbedaan hasil penelitian ini adalah karena perbedaan  tahun  penelitian  dan  jenis perusahaan sebagai sampel penelitian. Menurut Atmaja (2008), semakin besar leverage maka semakin  besar  peluang  perusahaan dalam  meningkatkan  kinerja  dimana leverage digunakan  untuk  mendanai aset  dalam  melakukan  ekspansi  dan keunggulan  bersaing.  Disisi  lain leverage yang  terlalu  tinggi  dapat berbahaya bagi kinerja apabila
keuntungan  yang  tidak  diimbangi dengan  besarnya  pembayaran  bunga pinjaman.  Jadi leverage yang  tinggi apabila  tidak  diimbangi  dengan IC ,
Ukuran  Perusahaan  dan CAR yang tinggi  maka  akan  berdampak  pada penurunan  kinerja  ( ROA ).  Menurut Siamat (2004), leverage dalam mendanai  aset  untuk  penyaluran kredit normalnya berkisar 70%-80%.
Rata-rata leverage yang digunakan  oleh  perbankan  dalam sampel  penelitian  ini  cukup  tinggi yaitu  89%,  bank  selama  tahun pengamatan gencar dalam melakukan  ekspansinya  dan  lebih kompetitif  dalam  bersaing.  Namun penelitian  ini  tetap  tidak  berhasil membuktikan secara signifikan pengaruh moderasi leverage terhadap hubungan antara IC , ukuran perusahaan dan CAR terhadap kinerja. Dimungkinkan bahwa dalam tahun  penelitian  kurang  tepat  untuk menaikkan leverage karena  tidak didukung  dengan  kemampuan  para kreditur  dalam  pengembalian  dana berikut  bunga  pinjaman  secara  tepat waktu akibat dari keadaaan perekonomian  yang  tidak  stabil  dan kurang menguntungkan
untuk dilakukan  ekspansi  besar-besaran dan  penyaluran  kredit.  Peningkatan kinerja  akan  sulit  terjadi  walaupun IC ,  ukuran  perusahaan  dan CAR meningkat  sejalan  dengan leverage yang  tinggi.  Jadi  dapat  disimpulkan bahwa  pada  penelitan  ini leverage tidak  memberikan  efek  moderasi pada  hubungan  antara  IC,  ukuran perusahaan  dan CAR dengan  kinerja keuangan  perbankan  yang  diukur dengan Return on Assets .

## KESIMPULAN DAN SARAN

## Kesimpulan
Dari hasil penelitian dan pengujian hipotesis yang telah dilakukan dapat diambil kesimpulan sebagai berikut; 1. Secara simultan intellectual capital , capital  adequacy  ratio dan ukuran perusahaan berpengaruh signifikan dan positif terhadap kinerja keuangan
perbankan.  Hal  ini  menunjukkan bahwa  semakin  tinggi  i ntellectual capital , capital  adequacy  ratio dan  ukuran  perusahaan  yang digunakan  secara  bersama-sama akan  berdampak  pada  kenaikan kinerja keuangan perbankan selama tahun pengamatan.
2. Secara  parsial intellectual  capital dan ukuran perusahaan berpengaruh signifikan dan positif terhadap kinerja keuangan sedangkan capital  adequacy  ratio berpengaruh  tidak  signifikan  dan positif  terhadap  kinerja  keuangan perbankan.  Hal  ini  menunjukkan bahwa  meningkatnya  modal  tidak mempengaruhi terhadap peningkatan kinerja keuangan yang  mungkin  disebabkan  karena bank-bank selama tahun pengamatan  tidak  memanfaatkan modalnya secara optimal. 3. Variabel leverage tidak memoderasi hubungan antara i ntellectual capital, capital adequacy ratio dan ukuran perusahaan dengan kinerja keuangan  selama  periode  tahun pengamatan.  Alasannya  adalah karena keseluruhan angka leverage memiliki  nilai  diatas rata-rata  normal  sementara  tidak diimbangi  dengan return yang cukup  besar  bagi  perbankan.
Inilah salah satu penyebab dimungkinkannya leverage tidak memoderasi hubungan antara variabel independen dengan variabel dependen. Saran - Saran Dari hasil kesimpulan penelitian dan keterbatasan penelitian  maka  saran  yang  dapat diberikan adalah sebagai berikut;
1. Untuk penelitian selanjutnya diharapkan menambah variabel independen  lainnya  yang diduga  dapat  berpengaruh kuat terhadap kinerja keuangan perbankan, misalnya variabel Non Performing  Loan ( NPL ), Loan  to  Deposit  Ratio ( LDR ),  Biaya  Operasional dan Pendapatan Operasional (BOPO) dan sebagainya.
2. Tidak  signifikannya capital adequacy  ratio terhadap kinerja  sehingga  disarankan bagi  perbankan  sebaiknya menempatkan modalnya lebih kepada kegiatan operasional dari pada membeli  Sertifikat  Bank Indonesia. Dengan demikian dimungkinkan  peningkatan laba yang lebih tinggi apabila  dilakukan  secara optimal. 3. Bagi  peneliti  selanjutnya disarankan sebaiknya menggunakan variabel Leverage sebagai  variabel independen.

## DAFTAR PUSTAKA
Abdullah, M. Faisal. 2005. Manajemen Perbankan . Cetakan  Ketiga,  UMM  Press, Malang.
Al-Quadah,  Ali  Mustafa,  Mahmoud Ali Jaradat, 2013, “ The Impact of  Macroeconomic  Variables and  Banks  Characteristics  on Jordania Islamic Bank Profitability” . Journal
International Vol  6  No  10,
ISSN : 1913-9004.
Atmaja,  L  Setia,  2008.  Teori  dan Praktek Manajemen Keuangan.
CV ANDI, Yogyakarta. Chen  et  al,  2005.  “ An  empirical investigation of the relationship between intellectual  capital  and  firms’ market  value  and  financial performance”. Journal of Intellectual  Capital. Vol  6  No
2.
Firer,  S  dan  S.M.  Williams.  2003.
“ Intellectual capital and traditional measures of corporate performance” . Journal of Intellectual Capital .Vol.  4  No.  3.  pp.  348- 360.
Ghozali,  Imam  dan  Anis  Chariri,
2007 . Teori Akuntansi . Edisi 3, Universitas Diponegoro  “, ISBN : 979.704.014.3, Semarang. Ghozali, Imam, 2006. Aplikasi Analisis  Multivariate  dengan Program  SPSS. Universitas
Diponegoro, Semarang. Gunawan, Juniati & Dewi, Purnama, 2003,” Analisis Tingkat Kesehatan  Bank  Dan  Luas Pengungkapan Peristiwa Setelah  Tanggal  Neraca  Pada Laporan  Tahunan  Perbankan Yang  Terdaftar  Di  BEI” , Media Riset Akuntansi Auditing dan Informasi , Vol. 3, No. 2 Hansen,  Don  R  &  Maryanne  M. Mowen, 2009. Akuntansi Manajerial .  Edisi  8,  Salemba Empat, Jakarta.
Hesti,  D.  Aristya,  2010.  Analisis Pengaruh  Ukuran  Perusahaan,
Kecukupan  Modal,  Kualitas Aktiva Produktif dan Liquditas Terhadap  Kinerja  Keuangan, Skripsi, Universitas Dipoengoro, Semarang. http://berita2bahasa.com/berita/01/19 242410-pertumbuhan-kredit-
2014-diprediksi-bi-akan- melambat, download 2013
https://www.google.com/#q=Peratur an+Bank+Indonesia+No.+3%2 F22%2FPBI% 2F 2001
http://www.bi.go.id/web/id/Perbanka n/Arsitektur+Perbankan+Indonesia/
Husnan,  Suad,  1993. Manajemen Keuangan  Teori  dan  Terapan . Edisi Ketiga. BPFE, Yogyakarta Indonesian Capital Market Dictionary (ICMD 2008-2012) Ikatan  Akuntansi  Indonesia,  2007. Standar  Akuntansi  Keuangan.
PSAK No. 31 . Salemba Empat,
Jakarta.
Ikatan  Akuntansi  Indonesia,  2002. Standar  Akuntansi  Keuangan. PSAK No 19 , Salemba Empat,
Jakarta.
Lubis,  A  Ikhsan,  2010. Akuntansi Keperilakuan . Edisi 2, Salemba Empat, Jakarta.
Lubis,  Ade  Fatma,  2012. Metode Penelitian Akuntansi dan Format  Penulisan  Tesis .    USU Press, Medan Machfoedz, Mas’ud, 1999. Akuntansi Keuangan Menengah .  Buku  2,  BPFE, Yogyakarta. Manurung,  Mandala,  2004.  Uang , Perbankan dan Ekonomi Moneter. Kajian  Kontekstual
Indonesia, FEUI, Jakarta. Moeheriono, 2009. Pengukuran Kinerja  Berbasis  Kompetensi . Cetakan Pertama, Ghalia Indonesia. Mohammad,  Alipor,  2012.  “ The effect  of  Intellcetual  Capital performance of financial institutions in Malaysia”.
Journal  of  Intellectual Capital, Vol 16 No 1. ISSN 1368-3047. Nawawi, Herman, 2012, Manajemen Perbankan . Bumi Aksara, Jakarta. Nurhayat,  Wiji,  2014.” Ini arti penting perbankan di Indonesia  bagi  pemerintah ”, https://www.google.com/#q=fi nance.detik.com%2Fread%2Fr ead%2F2014%2F01%2F06%2 F110215.
Pandia,  Frianto,  2012. Manajemen
Dana  dan  Kesehatan  Bank. Cetakan  Pertama,  PT  Rineka
Cipta, Jakarta.
Peraturan Bank Indonesia No 15/12/PBI/2013 Tentang
Kewajiban  Penyediaan  Modal Minimun Bank Umum, http://www.bi.go.id/id/peratura n/perbankan/Documents/pbi_1 51213rev.pdf Pulic, Ante, 2008, “ The Principles of Intellectual Capital Efficiency”, A Brief Description, Zagreb. Rachmawati  et  al,  2008,  “Analisis dan  Pengaruh  Human  Capital Terhadap Kinerja Perusahaan”, Jurnal Akuntansi dan Keuangan,  Vol  10  No.  1, Surabaya. Riyadi,  Selamet,  2003. Banking Assets and Liability Management . Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia, Jakarta. Roden,  P  Foster  dan  George  A Christy, 1986. Finance Environment  and  Decisions . Fourth Edition, Harper & Row, Inc. Siamat,  Dahlan,  2004. Manajemen Lembaga Keuangan . Edisi Empat, Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia, Jakarta. Sartika,  Dewi,  2012.  “Analisis Pengaruh  Ukuran  Perusahaan, Kecukupan Modal (CAR), Kualitas Aktiva Produktif (KAP) dan Likuiditas Terhadap  Return  on  Asset (ROA) pada bank umum Syariah  di  Indonesia  periode 2006-2010”. Skripsi, Universitas Hasanuddin, Makasar.
Sihombing, Jonker, 1990. Pengantar Fund Management Untuk Perbankan . Lembaga Pengembangan Perbankan Indonesia (LPPI), Jakarta. Sinuraya,  Murthada,  1999. Teori Manajemen  Keuangan .  Edisi Kedua, FEUI, Jakarta.
Skouson, K. Fred, W Steve Albrecht, James D Stice, 1995. Financial Accounting. Edisi  6 ,  United
States of America . Soewarno, Noerlailie, 2011. “Pengaruh  Intellectual  Capital Terhadap  Kinerja  Keuangan dengan  Ukuran,  Jenis  Industri, dan  Leverage  sebagai  variabel moderating”. Majalah Ekonomi  Tahun  XXI.  Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Airlangga. Srimindarti, Ceacilia, 2008. “Ketepatan  Waktu  Pelaporan Keuangan”,  Fokus  Ekonomi,
Vol 7, No 1, ISSN:1412-3851.
Stewart, Thomas, 1997. “ Intellectual Capital ”, Kekayaan Baru
Organisasi, Gramedia, Jakarta.
Sucipto,  2003.  “Penilaian  Kinerja Keuangan”. Digitized  by  USU digital library , Fakultas Ekonomi  Universitas  Sumatera Utara, Medan Suharli,  Mischell,  2006. Akuntansi
Bisnis Jasa dan Dagang . Penerbit Graha Ilmu, Yogyakarta. Sudarmadji, A Murdoko, Lana Sularto, 2007. “Pengaruh Ukuran Perusahaan, Profitabilitas,  Leverage,  dan Tipe  Kepemilikan  Perusahaan Terhadap Luas Voluntary Disclosure  Laporan  Keuangan Tahunan”. ISSN 1858- 2559,Vol 2. Sugiarto,  2009,  “Struktur  Modal, Struktur Kepemillikan Perusahaan, Permasalahan Keagenan dan Informasi Asimetri”, Graha Ilmu, Yogyakarta. Susilowati,  Yeye  dan  Tri  Turyanto, 2011.  “Reaksi  Signal  Rasio Profitabilitas dan Rasio Solvabilitas  Terhadap  Return Saham  Perusahaan”.  Dinamika Keuangan  dan  Perbankan  Vol. 3 No. 1, ISSN : 1979-4878. Tandelilin,  Eduardus,  2001. Analisis Investasi dan Manajemen Portofolio. BPFE, Yogyakarta,
Ulum,  Ihyaul,  2009. Intellectual Capital .  Konsep  dan  Kajian Empiris, Cetakan Pertama,
Graha Ilmu, Yogyakarta.
Undang-Undang  RI  No  10  Tahun 1998,  Tentang  Perbankan  di Indonesia. https://www.google.com/#q=u ndang+undang+republik+indo nesia+nomor+10+tahun+1998 +tentang+perbankan

## Ulum,  Ihyaul,  2007,  “Pengaruh
Intellectual  Capital Terhadap Kinerja  Keuangan  Perusahaan Perbankan di Indonesia”.
Tesis,  Universitas  Diponegoro, Semarang. Veithzal  et  al,  2007,  “ Bank  dan Financial Institution Management ”.  Penerbit  PT Raja Grafindo Persada, Jakarta.