DOI: 10.31943/jurnal_risalah.v8i1.235

## KONSEP RISIKO BISNIS DALAM ISLAM DAN RELEVANSINYA BAGI PRAKTIK MUDARABAH PADA LEMBAGA KEUANGAN SYARIAH

## Dede Nurohman
Universitas Islam Negeri Sayyid Ali Rahmatullah Tulungagung E-mail: de2nur71@gmail.com
Received Revised Accepted 10 Januari 2022 10 Februi 2022 10 Maret 2022

## CONCEPT OF RISK IN ISLAM AND THE RELEVANCE FOR MUDARABA PRACTICES IN SHARIA FINANCIAL INSTITUTIONS

## Abstract
This paper  aims  to  build  the  concept  of  business risk  in  an Islamic  perspective  by  making the mudarabah financing product as a starting point for the development of the theory. This research  includes  library  research.  The  method  of  collecting  data  is  documentation, collecting  relevant  library  sources  both  in  print  and  electronic  form.  The  library  sources were  analyzed  through  Content  Analysis  with  the  stages  of  data  reduction,  data presentation, and taking conclusions or verification. The results of the research indicate that the concept of risk that has been understood and practiced in Islamic business and financial institutions is oriented only to the materialism value. It is not in accordance with the spirit of Islamic economics. Islam views risk not only on the aspect of material gain and loss, but more  importantly,  Islam prioritizes  the  value  of maslahah.  Therefore,  mudarabah  which is considered a product that contains a high risk, for the Islamic economy, the risk inherent in mudarabah is an opportunity to achieve the ideal goal, namely the creation of benefit in the form of increasing the welfare of the poor, in accordance with the noble values contained in the  mudarabah  itself.  The  results  provide  an  initial  framework  for  the  development  of Islamic risk management discipline.
Keywords : risk, mudarabah, and Islamic financial institutions.

## Abstrak
Tulisan  ini  bertujuan  membangun  konsep  risiko  bisnis  dalam  perspektif  Islam  dengan menjadikan  produk  pembiayaan  mudarabah  sebagai  batu  locatan  pembangunan  teorinya. Jenis  penelitian  ini  termasuk library  research .  Metode  penggalian  data  dilakukan  dalam bentuk dokumentasi, mengumpulkan sumber-sumber pustaka yang relevan baik berbentuk cetak  maupun  elektronik.  Sumber  pustaka  tersebut  dianalisis  melalui  Content  Analysis dengan  tahapan  reduksi  data,  penyajian  data,  dan  penarikan  kesimpulan  atau  verifikasi.
Vol. 8, No. 1, Maret 2022 P-ISSN : 2085-2487 ;  E-ISSN : 2614-3275 Risâlah, Jurnal Pendidikan dan Studi Islam https://jurnal.faiunwir.ac.id/index.php/Jurnal_ Risalah
Konsep Resiko Bisnis dalam Islam...........
Hasil  penelitian  ini  menunjukkan  bahwa  konsep  risiko  yang  selama  ini  dipahami  dan dipraktikkan dalam lembaga bisnis dan keuangan syariah berorientasi hanya pada dimensi materialisme. Karena itu tidak sesuai dengan spirit ekonomi Islam. Islam memandang risiko tidak hanya pada aspek untung dan rugi secara material, tetapi lebih penting dari itu, Islam memperioritaskan  nilai  kemaslahatan.  Karena  itu,  mudarabah  yang  dianggap  sebagai produk  yang  mengandung  risiko  tinggi,  bagi  ekonomi  Islam,  risiko  yang  melekat  dalam mudarabah  adalah  sebuah  peluang  dalam  mencapai  tujuan  ideal,  yakni  terciptanya kemaslahatan dalam bentuk peningkatan kesejahteraan masyarakat kurang mampu, sesuai dengan  nilai  luhur  yang  ada  dalam  mudarab  itu  sendiri.  Hasil  penelitian  ini  memberikan kerangka awal bagi terbangunnya keilmuan manajemen risiko yang islami.
Kata kunci : risiko, mudarabah, dan lembaga keuangan syariah.

## Pendahuluan
Tidak dipungkiri bahwa konsep risiko dalam  perbincangan bisnis  dewasa ini berakar  dari  paradigma  keilmuan  sekuler  yang  menjadikan  materialisme  sebagai fondasi. Diskusi mengenai risiko berhubungan dengan keuntungan bersifat material. Disiplin  keilmuan  manajemen  risiko  yang  diajarkan  di  pendidikan  formal  dan  non formal  menjadi  ilmu  wajib  bagi  pengelola  bisnis  dalam  memperlakukan  dan mengelola  sebuah  risiko.  Karena  itu,  buku-buku  ekonomi  mendefinisikan  secara umum  manajemen  risiko  sebagai  sebuah  aktivitas  merespon  dalam  rangka memperkecil konsekuensi buruk yang muncul atau cara-cara yang dilakukan secara sistematis dalam rangka mengelola ketidakpastian yang bertalian dengan ancaman. 1 Pengelolaan  risiko  ini  bertujuan  mempertahankan  bisnis  agar  peluang-peluang mendapatkan  keuntungan  tetap  terbuka  dan  sekaligus  menjaga  agar  risiko  tidak membuat bisnis mengalami kerugian. Pembicaraan tentang risiko ini juga tidak saja memposisikan risiko sebagai sebuah ancaman, tetapi risiko dianggap sebagai sebuah peluang  untuk  mendapatkan  keuntungan.  Semakin  tinggi  tingkat  risiko  semakin tinggi  pula  keuntungan  yang  mungkin  didapatkan. 2 Konsep  risiko  dan pengelolaannya  dalam  keilmuan  ekonomi  sekuler  berorientasi  pada  dimensi materialisme  sehingga  konsep  risiko  sebagai  sebuah  ancaman  atau  peluang  dalam pembahasannya berkaitan dengan keuntungan dan kerugian material.
Dalam  konteks  lembaga  keuangan  syariah,  konsep  risiko  ini  menjadi problem,  khususnya  bagi  produk  pembiayaan  mudarabah.  Mudarabah  merupakan kesepakatan  kerjasama  yang  mengandung  nilai  solidaritas  tinggi  dan  bertujuan luhur  untuk  memberdayakan  masyarakat  yang  belum  sejahtera. 3 Mudarabah menjadi  sarana  yang  menjembatani  realitas  kehidupan  yang  berbeda  antara kelompok  masyarakat  kaya  dengan  kelompok  masyarakat  miskin  untuk  bekerja sama  dalam  sebuah  usaha  bersama,  masyarakat  kaya  memberikan  modal  kepada masyarakat  miskin  dan  merelakan  kerugian  menjadi  tanggungan  pemilik  modal. 4 Namun,  dalam  praktiknya,  nilai-nilai  luhur  ini  dikesampingkan  lembaga  keuangan
1 Riana  Afliha  Eka  Kurnia,  ”Menelaah  Unsur  Etika  Bisnis  dalam  Manajemen  Risiko  Bank Syariah”, Iqtishaduna , Vol. 2 No. 11, Desember 2020.
2 Damodar  Gujarati, Ekonometrika  Dasar ,  Sumarno  Zein  (terj.),  Jakarta:  Erlangga,  Juli  2006, hlm. 1.
3 Al-Kasani, Bada’i’ al-Sana’i’ fi Tartib al-Shara’i’ (VI), Beirut: Dar al-Fikr, 1996.
4 Ibn Abidin, Radd al-Mukhtar ‘ala al-Durr al-Mukhtar (Juz IV), Dar Ihya al-Turath, 1987.
Vol. 8, No. 1, Maret 2022 P-ISSN : 2085-2487 ;  E-ISSN : 2614-3275 Risâlah, Jurnal Pendidikan dan Studi Islam https://jurnal.faiunwir.ac.id/index.php/Jurnal_ Risalah
Konsep Resiko Bisnis dalam Islam...........
syariah  dalam  menerapkan  mudarabah.  Mudarabah  dianggap  sebagai  produk pembiayaan  yang  memiliki  tingkat  risiko  tinggi.  Mudarabah  diperlakukan sebagaimana  produk  dalam  lembaga  keuangan  konvensional  yang  diukur penerapannya  dengan  menggunakan  konsep  manajemen  risiko.  Pemahaman  risiko seperti  ini  telah  menyatu  dalam  sistem  pengelolaan  lembaga  keuangan  syariah. Ketika terdapat sekelompok masyarakat membutuhkan kucuran  dana  untuk usaha, logika risiko berpikir seribu kali apakah terkandung risiko dalam pengembalian? Jika risiko  lebih  besar  dari  pendapatan  yang  diperoleh,  maka  hal  itu  tidak  dilakukan. Namun  jika  risiko  lebih  kecil,  maka  akan  dilakukan.  Karena  di  dalamnya  pasti  ada keuntungan  material  yang  lebih  besar  yang  akan  diperoleh.  Pemaknaan  risiko seperti  ini  sangat  bertentangan  dengan  nilai-nilai  ekonomi  Islam  yang  lebih mengedepankan  unsur  solidaritas  dan  pembelaan  terhadap  golongan  yang  lemah. Oleh karena itu, diperlukan pandangan baru dalam upaya membangun konsep risiko bisnis yang lebih mewakili nilai-nilai Islam, berupa keadilan, kebersamaan, orientasi kepentingan umum, saling membantu, dan menolong yang lemah.
Upaya  mencari  pandangan  baru  terkait  risiko  perspektif  Islam  ini  telah banyak  dilakukan  peneliti.  Suganda  menemukan  bahwa  Islam  telah  menyiapkan seperangkat pendekatan yang dapat menanggulangi munculnya risiko dalam bisnis. Pendekatan  tersebut  terbangun  atas  tiga  level;  pertama  sebagai  pondasi  adalah; tauhid,  adil, nubuwah , khilafah , ma’ad .  Kedua  sebagai  pilar; multiple  ownership , freedom  to  act ., social  justice .  Ketiga  sebagai  atap; akhlak  karimah . 5 Indrawati menegaskan  bahwa  risiko  dalam  Islam  mempunyai  dua  macam;  risiko  dunia  dan risiko  akhirat.  Risiko  dunia  berhubungan  dengan  penegakan maqashid  syari’ah. Upaya  meminimalisasi  risiko  dunia  meliputi;  niat  yang  kuat  dan  menanamkan positif  thinking ( husnudzdzan )  kepada  Allah dalam  setiap  usaha,  bekerja  secara ‘an taraadhin  minkum menjadi central  value bagi  budaya  perusahaan,  mendudukkan dimensi  materi  dan  immateri  sebagai  dasar  mewujudkan  kebutuhan lahiriyah dan bathiniyah ,  dan  nilai  perusahaan  didistribusikan  untuk  seluruh  pemangku kepentingan,  baik  manusia  maupun  alam  semesta,  sebagai  wujud  manifestasi kemaslahatan. 6 Irkhami menyatakan bahwa risiko dalam Islam bisa berbentuk risiko gharar  dan  risiko  tidak  gharar.  Risiko  gharar  terjadi  ketika  situasi  bisnis  yang  akan terjadi  tidak  dapat  diprediksi. 7 Ilyas  dalam  tulisannya  mengatakan,  bisnis  yang menggunakan  prinsip  Islam  dituntut  untuk  mengantisipasi  munculnya  risiko reputasi.  Dewan  Pengawas  Syariah  (DPS)  di  bank  syariah  harus  berprinsip  pada konsep  manajemen  risiko  dalam  mengawasi  operasional  lembaga  dan  produk  agar tidak  muncul  risiko  turunnya  reputasi  kesyariahan  lembaga.  Timbulnya  risiko reputasi berdampak pada risiko lainnya seperti likuiditas. 8
5 Asep  Dadan  Suganda,  ”Mengurangi  Tingkat  Risiko  dengan  Manajemen  Islami”, Islamiconomic: Jurnal Ekonomi Islam , Volume 6, Nomor 2, 2015.
6 Nur  Khusniyah  Indrawati,  Ubud  Salim,  Djumilah  Hadiwidjojo,  ”Manajemen  Risiko  Berbasis Spiritual Islam”, Ekuitas: Jurnal Ekonomi dan Keuangan , Volume 16, Nomor 2, 2012.
7 Nafis  Irkhami,  ”Analisis  Risiko  dalam  Investasi  Islam”, Jurnal  Muqtasid ,  Volume  1  Nomor  2, 2010.
8 Rahmat Ilyas, ”Analisis Risiko Pembiayaan Bank Syariah”, Bisnis: Jurnal Bisnis dan Manajemen Islam , Volume 7, Nomor 2, Desember 2019.
Vol. 8, No. 1, Maret 2022 P-ISSN : 2085-2487 ;  E-ISSN : 2614-3275 Risâlah, Jurnal Pendidikan dan Studi Islam https://jurnal.faiunwir.ac.id/index.php/Jurnal_ Risalah
Konsep Resiko Bisnis dalam Islam...........
Dari  penelusuran  penelitian  di  atas,  kajian  terkait  risiko  dapat  diklasifikasi menjadi  dua;  risiko  dibahas  pada  tataran  konsep  dan  risiko  dikaji  pada  tataran praktis di lembaga keuangan berbentuk syariah. Sementara risiko yang dikaji secara konsep  dengan  mendasarkan  pada  kasus  praktik  mudarabah  secara  khusus  dalam lembaga keuangan mikro syariah, belum ada yang membahas. Karena itu, tulisan ini berupaya  mengungkap  konsep  risiko  dalam  perspektif  Islam  dengan  menjadikan produk  pembiayaan  mudarabah  sebagai  dasar  pembangunan  konsep  tersebut. Tulisan  ini  berkontribusi  secara  teoritis  bagi  pembangunan  konsep  baru  mengenai risiko  dalam  Islam,  termasuk  mekanisme  pengelolaan  risikonya,  dan  juga memberikan  kontribusi  bagi  tersedianya  model  pengelolaan  produk  pembiayaan mudarabah dalam lembaga keuangan syariah yang inheren dengan nilai luhurnya.

## Metode Penelitian
Penelitian  ini  merupakan  kajian  pustaka  ( library  reseach ).  Penelitian  ini dilakukan dengan menelusuri sumber-sumber pustaka berbentuk buku, artikel, dan karya  ilmiah  lainnya,  baik  dalam  bentuk soft  file atau hard  copy .  Teknik  analisis dilakukan  dengan  cara content  analysis .  Teknik  analisis  ini  merupakan  metode penelitian  yang  digunakan  untuk  mengambil  kesimpulan  yang  reflikatif  dan  sahih dari  data  atas  dasar  konteksnya.  Teknik  ini  memiliki  tiga  syarat;  objektivitas, pendekatan  sistematis,  dan  generalisasi. 9 Tahapan  analisis  dilakukan  atas rekomendasi  Miles  dan  Huberman,  yaitu;  reduksi  data,  penyajian  data,  dan penarikan  kesimpulan  atau  verifikasi. 10 Dalam  kegiatan  reduksi  data,  dilakukan peringkasan  data  secara  lengkap,  diberi  kode,  dihimpun  dalam  satuan-satuan konsep  dan  kategori  yang  sudah  ditetapkan.  Penyajian  data  dilakukan  dengan menyusun  data  secara  sistematis  dan  mudah  dipahami.  Pada  tahap  penarikan kesimpulan  atau  verifikasi,  penafsiran  peneliti  dikemukakan  sejalan  dengan  hasil pemahaman  data  pada  kegiatan  sebelumnya.  Untuk  membangun  analisis  yang komprehensif,  ketiga  tahapan  tersebut  dijalani  sebagai  satu  kesatuan  yang terpisahkan sebelum, selama dan sesudah pengumpulan data.

## Hasil dan Pembahasan Pengertian Risiko secara Umum
Risiko,  sebagaimana  umum  dipahami,  mengacu  pada  kemungkinan  bahwa dalam  hidup  kita  akan  menerima  hasil  yang  tidak  diinginkan.  Misalnya,  risiko mengendarai  mobil  terlalu  cepat  dapat  mengakibatkan  ditilang  polisi  atau  lebih buruk  mengalami  kecelakaan. 11 Dalam  kamus  Webster  dijelaskan  bahwa  risiko sebagai ”menghadapi bahaya atau musibah”. 12 Term “risiko” dalam Tesaurus bahasa
9 A Soejono, H Abdurrahman, Metode penelitian: suatu pemikiran dan penerapan , Jakarta: Rineka Cipta, 1999.
10 Mathew  B  Miles  and  A.  Michael  Huberman, An  Expanded  Sourcebook:  Qualitative  Data Analysis , London: Sage Publications, 1994.
11 Damodar  Gujarati, Ekonometrika  Dasar ,  Sumarno  Zein  (terj.),  Jakarta:  Erlangga,  Juli  2006, hlm. 1.
12 Merriam  Webster, Webster’s  New  Collegiate  Dictionary ,  Philippines:  G.  &  C.  Merriam  Co. 1976.
Vol. 8, No. 1, Maret 2022 P-ISSN : 2085-2487 ;  E-ISSN : 2614-3275 Risâlah, Jurnal Pendidikan dan Studi Islam https://jurnal.faiunwir.ac.id/index.php/Jurnal_ Risalah

## Dede Nurohman
Konsep Resiko Bisnis dalam Islam...........
Indonesia  berarti  ancaman,  bahaya,  kerawanan. 13 Beberapa  arti  dalam  konteks etimologis  tersebut  memberikan  kesan  negatif.  Setiap  sesuatu  yang  mengandung risiko  menyiratkan  hal  yang  tidak  disukai  dan  tidak  diharapkan  serta  berusaha sejauh mungkin dihindari. Mamduh, dalam bukunya, menyatakan risiko mempunyai berbagai  maksud.  Risiko  bermakna  kejadian  yang  merugikan.  Risiko  juga  memiliki arti  penyimpangan  dari  sesuatu  yang  diharapkan. 14 Definisi  di  atas,  baik  etimologis maupun  konseptual,  mempunyai  konotasi  negatif.  Seseorang  tidak  ingin mendapatkan  risiko  dalam  hal  apapun.  Jika  ia  berada  dalam  kondisi  mengandung risiko  berarti  ia  dalam  ancaman  dan  bahaya  yang  dapat  membuat  dia  menderita kerugian  atau  cidera.  Namun  memahami  pengertian  risiko  sebagai  sebuah penyimpangan  mengandung  isyarat  bahwa  terdapat  standar  idealitas  yang diharapkan. Penyimpangan atas standar tersebut berarti telah menempatkan sesuatu dalam keadaan yang di luar sebagaimana yang direncanakan.
Risiko  merupakan  bagian  dari  berinvestasi.  Memahami  risiko  dan  mampu mengukurnya  merupakan  sesuatu  yang  penting  untuk  mengembangkan  falsafah investasi. 15 Dalam  keuangan,  risiko  mengacu  pada  bahwa  seseorang  mungkin  akan menerima  pengembalian  ( return )  dari  investasi  dengan  besaran  tidak  seperti  yang kita  harapkan.  Risiko  tidak  hanya  meliputi  hasil  yang  buruk,  seperti  pengembalian yang lebih kecil dari yang diharapkan, tetapi juga hasil yang baik, seperti return yang lebih  besar  dari  yang  dibayangkan.  Sehingga  kita  dihadapkan  pada  risiko  yang rendah atau risiko tinggi yang tentunya membutuhkan bagaimana mengukur risiko itu. 16 Ini memberikan pemahaman bahwa terdapat dua pemahaman mengenai risiko. Pertama ,  risiko  sebagai  sesuatu  yang  berkonotasi  negatif,  secara  naluriah,  menjadi normal  ketika  kemudian  menjadi  sangat  tidak  diinginkan  dan  selalu  dihindari manusia. Karena pada dasarnya, manusia hidup ingin selamat, ingin sehat, dan ingin sejahtera.  Tidak  ada  manusia  yang  ingin  sakit,  miskin,  dan  celaka.  Manusia  selalu ingin  mendapati  dirinya  dalam  kondisi  yang  dia  inginkan.  Manusia  tidak menginginkan  risiko,  karena  risiko  dapat  membawa  dirinya  masuk  dalam  keadaan yang sebaliknya. Kedua , risiko dalam arti sempit, yaitu dalam lingkup investasi atau keuangan.  Dalam  buku-buku  ekonomi  khususnya  dalam  soal  manajemen  risiko, pengertian  risiko  diarahkan  pada  bidang  keuangan  ini.  Dalam  penafsirannya, kemudian,  risiko  dimaknai  sebagai  sesuatu  yang  mengancam  seseorang  tidak mendapatkan  keuntungan  secara  finansial.  Risiko  dapat  menghantarkan  seseorang terjebak  dalam  kerugian  secara  finansial.  Pendek  kata,  jika  seseorang  ingin memperoleh keuntungan finansial, risiko harus ditekan, dihilangkan, diminimalisasi atau bahkan ditransfer.
13 Eko Endarmoko, Tesaurus Bahasa Indonesia , Jakarta: PT Gramedia Pustaka Utama, 2006, hlm. 531.
14 Mamduh  M  Hanafi, Manajemen  Risiko ,  Yogyakarta:  Unit  Penerbit  dan  Percetakan  Sekolah Tinggi Ilmu Manajemen YKPN, 2006, Cet. I, hlm. 1.
15 Aswath  Damodaran, Investment  Philosophies ,  John  Wiley  &  Sons,  Inc.  United  States,  2003, hlm. 14.
16 Aswath Damodaran, Ibid., hlm . 15.
Vol. 8, No. 1, Maret 2022 P-ISSN : 2085-2487 ;  E-ISSN : 2614-3275 Risâlah, Jurnal Pendidikan dan Studi Islam https://jurnal.faiunwir.ac.id/index.php/Jurnal_ Risalah
Konsep Resiko Bisnis dalam Islam...........

## Dasar Materialisme dalam Risiko
Dalam  ekonomi  sekuler  risiko  tidak  bisa  dilepaskan  dengan  bisnis.  Menurut Hughes  dan  Kapoor,  bisnis  merupakan  aktivitas  usaha  seseorang  dalam memproduksi  dan  menjual  barang  dan  jasa  kebutuhan  masyarakat  yang  dilakukan secara  sistematis  dan  terorganisasi  dalam  rangka  memperoleh  keuntungan. 17 Orientasi  pada  keuntungan  membawa  bisnis  pada  penghindaran  atas  kondisi ketidakpastian ( uncertainty ) yang berakibat bisnis tidak menghasilkan keuntungan. Karena  itu  ketidakpastian  merupakan  risiko  dalam  bisnis.  Darmawi  mengatakan uncertainty berpendar  pada  dua  perspektif;  bersifat  subyektif  dan  obyektif. 18 Sementara lebih detail, Mamduh merangking  ketidakpastian menjadi; tidak adanya ketidakpastian, ketidakpastian obyektif, ketidakpastian subyektif, dan ketidakpastian  yang  sangat  tidak  pasti. 19 Pembagian  ini  berdasar  pada  kenyataan bahwa  penilaian  akan  kondisi  ketidakpastian  tersebut.  Hal  ini  bergantung  pada keluasan  pengetahuan  dan  pengalaman  individu.  Individu  yang  mempunyai pengetahuan dan wawasan luas akan melihat sesuatu risiko secara obyektif sehingga dapat  mengukur  dampak  risiko  dan  mengidentifikaksinya  sebagai  risiko  berat  atau ringan  dari  pada  perspektif  subyektif  yang  melihat  risiko  secara  lebih  individualis. Namun  demikian,  perspektif  obyektif  dan  subyektif  dalam  konteks  risiko  ini  tidak mengalihkan “doktrin” bahwa risiko sebagai kondisi ketidakpastian yang negatif dan harus dihindari.
Dalam pembahasan lainnya, risiko dibagi menjadi dua; risiko murni dan risko spektulatif. Risiko murni berakibat pada kerugian, sementara risiko spekulatif tidak hanya  menimbulkan  kerugian  tetapi  juga  keuntungan. 20 Risiko  spekulatif  ini mendasarkan  pada  falsafah  Cina  “keuntungan  datang  bersama  kerugian”.  Dalam tradisi  Cina,  risiko  tidak  berarti  hanya  kerugian  atau  negatif.  Risiko  disimbolkan dengan  dua  kondisi;  bahaya  ( danger )  dan  kesempatan  ( opportunity ).  Keduanya bercampur  menjadi  risiko.  Bahaya  mendatangkan  kerugian,  kesempatan mendatangkan keuntungan. Keduanya hadir secara trade off. Di sini, penggambaran akan  risiko  sedikit  beranjak  dari  kerugian  menuju  kemungkinan  untung. 21 Pada penjelasan lainnya, kemudian, ditemukan sebuah ungkapan no risk no return , bahwa tidak  ada  risiko  tidak  ada  pendapatan.  Artinya,  jika  ingin  memperoleh  pendapatan harus  siap  menerima  risiko.  Orang  yang  tidak  siap  menghadapi  risiko  tidak  akan memperoleh  apa-apa.  Selanjutnya,  ungkapan  tersebut  ditingkatkan  aksentasinya dalam  kalimat high  risk  high  return ,  risiko  yang  besar  akan  mendatangkan keuntungan  yang  besar. 22 Ungkapan  terakhir  ini  lebih  tegas  dan  menantang,  jika seseorang  ingin  mendapatkan  pendapatan  yang  besar  jangan  takut  akan  besarnya risiko.  Karena  dalam  risiko  yang  besar  terdapat  keuntungan  yang  besar  pula. Demikian  semakin  menjelaskan  bahwa  dalam  risiko  itu  ada  keuntungan  dan pendapatan. Risiko tidak melulu mengakibatkan kerugian.
17 Sugiyono, Metode Penelitian Bisnis . Cetakan Keenam. Bandung: Alfabeta, 2004.
18 Herman Darmawi, Manajemen Risiko , Jakarta: Bumi Aksara, 2003, cet. IX p. 19-21.
19 Mamduh M Hanafi, Manajemen Risiko , hlm. 2.
20 Mamduh M Hanafi, Ibid., hlm. 27.
21 Aswath Damodaran, Investment Philosophies , hlm. 15.
22 Aswath Damodaran, Ibid., hlm. 39.
Vol. 8, No. 1, Maret 2022 P-ISSN : 2085-2487 ;  E-ISSN : 2614-3275 Risâlah, Jurnal Pendidikan dan Studi Islam https://jurnal.faiunwir.ac.id/index.php/Jurnal_ Risalah
Konsep Resiko Bisnis dalam Islam...........
Dari penjelasan mengenai definisi, pembagian dan teori tentang risiko di atas, sejatinya berkutat dalam konteks keuntungan material. Apa yang dimaksud dengan keuntungan dan pendapatan, sebenarnya adalah keuntungan fisik material. Dan apa yang  dimaksud  dengan  kerugian,  ancaman,  musibah,  penyimpangan  juga  adalah kerugian secara fisik material. Demikian juga, yang dimaksud dengan risiko sebagai sebuah  kondisi  ketidakpastian.  Ini  karena  melihat  kondisi  ketidakpastian  tersebut dari perspektif ada tidaknya pengembalian-pengembalian material yang diharapkan. Jikapun ketidakpastian terbagi menjadi subyektif dan obyektif, muaranya tetap sama pengembalian  material  itu.  Hanya  saja,  pembagian  tersebut  ingin  melihat  lebih menjamin  mana  perspektif  subyektif  atau  obyektif  dalam  menerjemahkan ketidakpastian  tersebut  menjadi  sesuatu  yang  mendatangkan  keuntungan  material. Sehingga pendek kata, jika risiko dikonotasikan secara negatif, pada dasarnya adalah karena  risiko  dapat  menghilangkan  kesempatan  seseorang  untuk  memperoleh keuntungan  dan  pendapatan  fisik  material  tersebut.  Demikian  juga,  ketika  risiko dipahami  sebagai  kepingan  mata  uang  berbidang danger dan opportunity yang disemboyankan  dalam no  risk  no  return atau high  risk  high  return ,    apa  yang dimaksud  dengan danger atau risk adalah  kerugian  material,  sementara  lainnya, opportunity atau return ,  keuntungan  material.  Di  sini,  walaupun  penjelasan  akan risiko  yang  tidak  melulu  sebagai  sebuah  kerugian,  tetapi  terkandung  juga keuntungan,  pada  hakikatnya  ya  sama  saja,  bahwa  kerugian  atau  keuntungan tersebut diukur secara fisik materialistis.

## Kerangka Dasar Ekonomi Islam
Islam  menjadi  pedoman  hidup  bagi  muslim.  Pola  pikir  dan  perilaku  hidup mereka berorientasi pada apa yang dijelaskan dalam Alquran dan Hadis. Karena itu mereka menyakini bahwa Alquran dan Hadis  menjadi  sumber kebenaran  yang bisa mengantarkan  mereka  hidup  bahagia  di  dunia  dan  akhirat.  Aktivitas  mereka, termasuk  bisnis,  bertujuan  pada  ibadah.  Sebagai  sebuah  ibadah,  bisnis  tidak  saja dijalankan  dengan  cara  yang  bersih  dan  suci,  tetapi  juga  bermuatan  kebaikan  dan kesalehan.  Bisnis  tidak  saja  berhenti  pada  terpenuhinya  kepentingan  dunia melainkan  juga  menjadi  modal  pahala  untuk  hidup  di  akhirat.  Dalam  Alquran ditegaskan:  “Jika  kamu  meminjamkan  kepada  Allah  pinjaman  yang  baik,  niscaya Allah  melipatgandakan  (pembalasannya)  kepadamu  dan  mengampuni  kamu.  Dan Allah  Maha  Pembalas  Jasa  lagi  Maha  Penyantun”. 23 Dalam  ayat  lain  disebutkan: “Sesungguhnya Allah telah membeli dari orang-orang mukmin diri dan harta mereka dengan  memberikan  surga  untuk  mereka.” 24 Ayat  tersebut  menunjukkan  bahwa aktivitas bisnis dalam Islam, pinjam meninjam, jual beli atau lainnya, sesungguhnya bertransaksi  langsung  dengan  Allah.  Karena  itu  kebaikan  dan  kesalehan  dalam berbisnis  modal  utama  dalam  memperoleh  keuntungan  di  akhirat.  Keuntungan bisnis bukan ditentukan oleh materi duniawi tetapi keuntungan immateri berbentuk surga.
Dalam Hadis banyak disebutkan “Barang siapa memberikan kemudahan bagi orang  yang  mengalami  kesulitan  di  dunia,  maka  Allah  akan  memudahkan  baginya
23 QS: At-Taghabun [64]: 17
24 QS At-Taubah [9]: 111
Vol. 8, No. 1, Maret 2022 P-ISSN : 2085-2487 ;  E-ISSN : 2614-3275 Risâlah, Jurnal Pendidikan dan Studi Islam https://jurnal.faiunwir.ac.id/index.php/Jurnal_ Risalah

## Dede Nurohman
Konsep Resiko Bisnis dalam Islam...........
kemudahan (urusan) di dunia dan akhirat”. 25 Dalam riwayat lain disebutkan “Barang siapa  melapangkan  kesempitan  seorang  mukmin  di  dunia,  maka  Allah  akan melapangkan  baginya  kesusahan  di  hari  kiamat,  dan  barang  siapa  memudahkan kesukaran  seseorang,  maka  Allah  akan  memudahkan  baginya  di  dunia  dan akhirat.” 26 Hadis ini juga menegaskan bahwa perilaku seseorang, termasuk kegiatan ekonomi,  berakibat  pada  kehidupan  dunia  dan  akhirat.  Pemberian  bantuan  bagi orang  yang  mengalami  kesulitan  dan  kesempitan  hidup  di  dunia,  maka  mereka  itu akan  dipermudah  urusannya  saat  di  akhirat  kelak.  Karena  menurut  Rasulullah kenikmatan  hidup  seseorang  di  dunia  itu  karena  pengorbanan  orang-orang  yang lemah,  “Carilah  aku  di  antara  orang-orang  lemah  di  antara  kalian.  Sesungguhnya kalian diberi rezeki dan kemenangan karena orang-orang lemah di antara kalian”. 27 Atas  dasar  penjelasan  di  atas,  aktivitas  ekonomi  muslim  memiliki  karakter nilai  yang  kuat  dan  berbeda  dengan  aktivitas  ekonomi  sekuler.  Shiddiqi mendefinisikan ekonomi Islam sebagai upaya para pemikir muslim dalam merespon tantangan-tantangan  ekonomi  pada  masanya,  yang  dalam  usahanya  itu  mereka dibantu  Alquran,  Sunah,  dan  juga  penalaran  dan  pengalaman. 28 Para  pemikir ekonomi  muslim  tersebut  meletakkan  problem  ekonomi  dalam islamic  wordl  view yang lebih luas yang menjangkau keberlangsungan kebahagiaan hidup di dunia dan kehidupan  eksatologis. 29 Kahf  menguraikan  bahwa  perilaku  ekonomi  muslim, termasuk  konsumsi,  produksi,  distribusi,  dan  kegiatan  lainnya,  mendasarkan  pada tiga prinsip, yaitu; (a) percaya pada hari akhir, ini merupakan skup horizon aktivitas konsumsi muslim yang terbentang dalam kehidupan sebelum dan setelah kematian, artinya  terdapat  pengaruh  aktivitas  konsumsi  di  kehidupan  dunia  terhadap kehidupan  akhirat,  (b)  konsep  Islam  tentang  kesuksesan,  ini  dimaksudkan  dalam term  “keridhaan  Allah”,  bukan  dalam  term  “akumulasi  kekayaan”,  kebajikan,  amal saleh,  dan  beribadah  adalah  kunci  dari  keridhaan  Allah,  kebajikan  dan  amal  saleh dapat dicapai melalui tindakan-tindakan yang baik dan menjaga diri dari perbuatan dosa,  tunduk  dan  taat  kepada  Allah  dapat  diwujudkan  dengan  tindakan  positif dalam  pengerahan  kecakapan  dan  penggunaan  sumber  daya  yang  diberikan  Allah, dan (c) konsep Islam tentang kekayaan. 30 Oleh karena itu, tujuan aktivitas ekonomi dalam  Islam  adalah  agar  terciptanya  maslahah. 31 Maslahah  adalah  kesejahteraan hidup  jangka  panjang,  di  dunia  dan  akhirat,  dengan  terpenuhinya  kebutuhan material dan utamanya spiritual, dalam berbagai segi kehidupan. 32
25 HR: Tirmidzi: 1853
26 HR Muslim 27 HR Abu Daud
28 M.  Nejatullah  Shiddiqi, History  of  Islamic  Economic  Thought ,  London:  Mansell,  1992,  hlm. 69.
29 M. Umar Chapra, What is Islamic Economics , Jeddah: Islamic Research and Training Institute Islami Development Bank, 1996, hlm. 33.
30 Monzer Kahf, “A Contribution to The Theory of Consumer Behaviour in an Islamic Society”, dalam Studies  in  Islamic  Economics,  A  Selection  of  Papers ,  Presented  to  The  First  International Conference  of  Islamic  Economics,  Khurshid  Ahmad  (ed),  Leicester:  The  Islamic  Foundation,  1980, hlm. 22-23.
31 MM Metwally, Teori dan Model Ekonomi Islam , M. Husein Sawit (terj.), Jakarta: PT Bangkit Daya Insani, Cet. I, 1995, hlm. 26-29.
32 Munrochim Misanan dkk, Ekonomi Islam , Jakarta: PT Raja Grafindo Persada, 2008, hlm. 2-3.
Vol. 8, No. 1, Maret 2022 P-ISSN : 2085-2487 ;  E-ISSN : 2614-3275 Risâlah, Jurnal Pendidikan dan Studi Islam https://jurnal.faiunwir.ac.id/index.php/Jurnal_ Risalah
Konsep Resiko Bisnis dalam Islam...........
Dari  penjelasan  di  atas  kerangka  dasar  ekonomi  Islam  berbeda  dengan ekonomi sekuler dan dapat digambarkan sebagai berikut:
Ilustrasi 1 KAPITALISME PERSPEKTIF DASAR ISLAM Akal Sumber Rujukan Wahyu Semangat self-interest Motivasi Semangat altruisme Kepuasan (utilitas) Orientasi Maslahah Material semata Profit Spiritual dan material Dunia semata Lingkup Dunia dan akhirat
Sumber  rujukan  ekonomi  Islam  menggunakan  wahyu,  sedangkan  ekonomi kapitalisme  menggunakan  akal.  Posisi  akal  dalam  ekonomi  Islam  berperan  sebagai interpreter nilai-nilai  Tuhan  yang  termaktub  dalam  wahyu,  baik  Alquran  maupun Hadis. Dalam menafsirkan tersebut konteks sosial, budaya dan politik ikut menjadi pendukung  dalam  mencari  nilai  hakikat  wahyu  itu.  Sementara  dalam  kapitalisme, akal  menjadi  sumber  satu-satunya,  menjadi  standar  nilai  untuk  sesuatu  dikatakan baik  atau  buruk.  Karena  itu  menurut  Sal  Restivo  dalam  bukunya  “ Modern  Science and  Social  Problem ”  menyatakan  bahwa  nilai-nilai  yang  membangun  keilmuan modern, termasuk ekonomi, lahir dari sistem sosial yang cacat. Ia diciptakan sebagai mesin  eksploitasi  sistem  kapitalisme.  Kandungan  ilmu-ilmu  tersebut  tak  lain hanyalah  nilai-nilai  yang  kontradiktif  dengan  prinsip  demokrasi,  kualitas  hidup manusia dan juga kelangsungan hidup bumi dan isinya. 33
Motivasi  yang  memicu  suatu  perbuatan  ekonomi  dalam  Islam  adalah semangat  melakukan  kebaikan  dan  kebajikan  untuk  orang  lain.  Sedangkan  dalam kapitalisme  semangat  untuk  kepentingan  diri  sendiri.  Semangat  kebaikan  untuk masyarakat  menjadi  prioritas  kedua  yang  bersifat  kebetulan  sebagai  akibat pembebasan  atas self-interest tersebut. 34 Dalam  ekonomi  Islam,  motivasi  untuk melakukan perbuatan baik dan bijak kepada orang lain merupakan niatan awal dan sangat  disengaja.  Orientasi  aktivitas  bisnis  dalam  Islam  berujung  pada  terciptanya kemaslahatan  yang  lebih  umum.  Sedangkan  dalam  ekonomi  kapitalis  terwujudnya kepuasan  individu.  Sebuah  prilaku  yang  mengakibatkan  kemaslahatan  bukan merupakan  kepuasan.  Sebab  kepuasan  diukur  secara  fisik  dan  material  serta sejauhmana  individu  merasakan  terpenuhinya  keinginan-keinginannya.  Profit  yang dihasilkan  dari  aktivitas  ekonomi  dalam  perspektif  ekonomi  Islam  berwujud keuntungan-keuntungan  bersifat  spiritual  dan  material.  Sementara  dalam kapitalisme hanya material saja. Keuntungan spiritual ini lahir dari keyakinan bahwa setiap perbuatan yang baik dinilai sebagai ibadah. Perbuatan yang baik itu diyakini akan  diganti  dengan  pahala  yang  dapat  diunduh  pada  saat  terselenggaranya kehidupan  akhirat.  Gelanggang  yang  menjadi  tempat  berlangsungnya  aktivitas ekonomi dalam Islam tidak saja di dunia saja tetapi juga di akhirat. Sementara dalam kapitalisme arena itu hanya di dunia saja. Dalam Islam, kehidupan pasca dunia akan
33 Dede Nurohman, “Konsep Self-Interest dan Maslahah dalam Rasionalitas Ekonomi Islam”, Islamica , Vol. 5, No. 1, September 2010, hlm. 107.
34 Dede Nurohman, Ibid., 102
Vol. 8, No. 1, Maret 2022 P-ISSN : 2085-2487 ;  E-ISSN : 2614-3275 Risâlah, Jurnal Pendidikan dan Studi Islam https://jurnal.faiunwir.ac.id/index.php/Jurnal_ Risalah

## Dede Nurohman
Konsep Resiko Bisnis dalam Islam...........
digelar  dalam  rangka  memberi reward bagi  mereka  yang  berbuat  baik  kepada manusia,  dan  memberikan  pengadilan  bagi  manusia  yang  bertindak  jahat. Implikasinya sangat jelas dalam kehidupan dunia. Orang-orang Islam menjadi hati- hati, karena adanya kehidupan kedua setelah dunia.
Memahami  kerangka  dasar  tersebut,  setidaknya  dapat  diambil  pemahaman bahwa  kegiatan  ekonomi  yang  ada  sekarang  ini  lebih  didasarkan  pada  paradigma kapitalisme. Oleh karena itu, kajian-kajian tentang risiko yang ada sekarang ini lebih terkonstruk oleh kerangka tersebut. Risiko, dengan demikian,  selalu berujung pada semangat  materialisme.  Pendefinisian,  pembagian,  dan  perdebatan  tentang  risiko tersebut  yang  hampir  selalu  tidak  menemui  titik  temu  adalah  perdebatan  yang muaranya sama yaitu semangat perolehan keuntungan bersifat tersebut.

## Risiko: Perspektif Ekonomi Islam
Islam mengakui bahwa kehidupan dunia tidak pernah sepi dari peristiwa, ad- dunya  laa  yakhl  min  al-kawarits .  Karena  itu  Islam  menegaskan  pentingnya  berdoa dan berserah diri (bertawakal) kepada Allah atas upaya yang sudah dilakukan. 35 Pada sisi  yang  lain,  Islam  juga  menegaskan  pentingnya  berhati-hati. 36 Meskipun  segala sesuatu memiliki akibat, namun Islam menekankan pentingnya berhati-hati sebagai wujud  dari  ikhtiar  manusia  dan  berdoa  atau  berserah  diri  sebagai  manifestasi  dari kelemahaman  manusia  dan  kekuasaan  Tuhan.  Oleh  karena  itu,  Islam  memandang segala  sesuatu  itu  dari  sisi  materialisme  dan  spiritualisme.  Bisnis  sebagai  sebuah kegiatan  manusia  dalam  rangka  memenuhi  kebutuhan  hidup  pun  demikian  tidak lepas dari dimensi materialisme dan spiritualisme ini. Karena itu, risiko yang dalam ekonomi  sekuler  hanya  dipandang  melalui  perspektif  material,  dalam  Islam dilihatnya melalui perspektif spiritual juga.
Dalam beberapa kajian ekonomi Islam, para peneliti cenderung menyamakan risiko  sebagai gharar atau  ketidakpastian.  Al-Ameen  menyebutkan  bahwa ketidakpastian  itu  terletak  pada;  jenis,  spesifikasi,  atribut,  kuantitas,  esensi,  dan waktu penyerahan. 37 Ketidakjelasan atas aspek-aspek tersebut dapat membuat bisnis terjebak  dalam  risiko  kerugian.  Kajian  lain  juga  menegaskan  bahwa gharar merupakan  sesuatu  yang  akibatnya  tidak  dapat  diprediksi. 38 Makna  risiko  dalam kajian  ekonomi  Islam  mengadaptasi  dari  kajian  ekonomi  sekuler.  Hal  ini  membuat kajian-kajian  ekonomi  Islam  di  lapangan  dalam  bentuk  lembaga  keuangan  syariah menggunakan disiplin keilmuan manajemen risiko sebagaimana lembaga keuangan konvensional.  Konsep  risiko  dalam  perspektif  ekonomi  Islam  tidak  sesempit  dalam kajian ekonomi sekuler. Islam memaknai risiko itu lebih luas, tidak saja menyangkut
35 QS.  Ali  Imran  (3):  159;  “Maka  disebabkan  rahmat  Allah-lah  kamu  berlaku  lembut  kepada mereka.  Sekiranya  kamu  bersikap  keras  dan  berhati  kasar,  tentulah  mereka  menjauhkan  diri sekelilingmu, karena itu maafkanlah mereka, mohonkan ampun bagi mereka, dan bermusyawarahlah dengan mereka terhadap urusan itu. Sesungguhnya Allah menyukai orang-orang yang berserah diri”.
36 HR.  At-Tirmidzi.  Pada  suatu  hari,  Rasulullah  SAW  melihat  seorang  laki-laki  meninggalkan untanya  di  depan  masjid  tanpa  diikat,  dengan  alasan  ia  bertawakal  kepada  Allah  SWT.  Ketika  itu beliau langsung mengatakan, “Ikatlah untamu lebih dahulu, kemudian bertawakal.”
37 Al-Ameen,  Siddiq  Mohammad.  “Al-Gharar  in  Contracts  and  it  Effects  on  Comtemporary Transactions” dalam IRTI: Eminent Scholar’s Lectures No.16 .
38 Nurul Huda dan Mustafa E. N, Investasi pada Pasar Modal Syariah , Jakarta: Kencana, 2007.
Vol. 8, No. 1, Maret 2022 P-ISSN : 2085-2487 ;  E-ISSN : 2614-3275 Risâlah, Jurnal Pendidikan dan Studi Islam https://jurnal.faiunwir.ac.id/index.php/Jurnal_ Risalah
Konsep Resiko Bisnis dalam Islam...........
dimensi materialisme tetapi juga spiritualisme. Bahkan Islam lebih mengedepankan pertimbangan-pertimbangan  kepentingan-kepentingan  sosial  yang  lebih  mendesak. Dalam  konteks  ini,  Umer  Chapra,  mengatakan  bahwa  untuk  memformulasi  teori rasionalitas  ekonomi  Islam,  dimensi wordl-view seorang  pelaku  bisnis  harus diperluas  tidak  saja  terkait  kehidupan  dunia  tetapi  juga  kepentingan  kehidupan eskatologis.  Pendapat  ini  jelas  menjadi  dasar  bahwa  sebuah  makna  risiko  harus diperluas  cakupannya  meliputi  keuntungan  atau  kerugian  di  kehidupan  dunia  dan akhirat.  Dengan  bahasa  yang  lain,  bisnis  dengan  segala  risiko  yang  menyertainya harus  didasarkan  tidak  saja  pada  kebutuhan  materialisme  tetapi  juga  spiritualisme yang terejawantahkan dalam ibadah ritual dan ibadah-ibadah sosial. 39
Dalam  konteks  perusahaan,  termasuk  lembaga  keuangan,  keilmuan manajemen risiko bertujuan agar perusahan mengantisipasi situasi bisnis agar selalu bisa  diprediksi  sehingga  perusahan  berkembang  dan  maju.  Kemajuan  perusahaan ditentukan  oleh  sejauhmana  perusahaan  bisa  menciptakan  nilai  plus  dalam  setiap startegi  yang  dijalani  dan  terhindar  dari  situasi  yang  bisa  membuat  perusahaan turun  penghasilannya.  Karena  itu  sebuah  perusahaan  dituntut  untuk  selalu mengahsilkan  keuntungan.  Perusahaan  memiliki  kewajiban  untuk  memberikan sebagian  keuntungannya  kepada  pemegang  saham,  pengembangan  modal perusahaan,  pengganti  biaya  operasional,  dan  dalam  konteks  lembaga  keuangan memberikan  bunga  atau  bagi  hasil  kepada  para  penyimpan  dana  (pihak  ketiga). Semua itu pada prinsipnya bisa dimaklumi. Oleh karena itu ilmu manajemen risiko menjadi ilmu wajib dalam keilmuan ekonomi sekuler.
Pemaknaan risiko yang sekarang berkembang dalam ilmu ekonomi itu tidak seratus  persen  salah.  Tetapi  aplikasinya  yang  menjadikan  semuanya  diukur  sampai yang  detail-detail  yang  seringkali  mengabaikan  dimensi  sosial  dan  solidaritasnya terhadap  situasi  yang  membutuhkan  pengorbanan,  dengan  kacamata  materialisme ini yang perlu diluruskan. Tidak selamanya situasi di depan itu murni mengandung sesuatu negatif yang mengancam pada kerugian. Banyak situasi yang secara hitung- hitungan  ekonomi  tidak  mendatangkan  keuntungan  material  tetapi  memuat kemaslahatan bagi orang banyak. Pada konteks itulah makna risiko dalam perspektif ekonomi  Islam  penting  diformulasi,  secara  lebih  khusus  sebagai  dasar  operasional perusahaan atau lembaga keuangan yang menjadikan syariah sebagai basisnya.
Risiko  dalam  ekonomi  Islam  tidak  selalu  dimaknai  negatif  dan  tidak  juga selalu  dipaksakan  pemaknaan  positif.  Positif  dan  negatif    ditentukan  oleh sejauhmana  suatu  kondisi  yang  akan  dihadapi  itu  mempunyai  nilai  kemaslahatan bagi masyarakat. Nilai-nilai materialisme yang menjadi acuan bagi perjalanan bisnis tidak  menjadi  prioritas.  Nilai-nilai  itu  dinomorduakan  setelah  maslahah  ini.  Jika seorang pelaku bisnis atau sebuah perusahaan ingin memperluas jaringan usaha atau merambah pasar yang baru, maka perlu dipikirkan dulu adalah maslahah lebih besar dari  keuntungan  materialisme  dalam  pembukaan  pasar  baru  itu  bagi  masyarakat. Jika  mengandung  banyak  maslahah,  maka  dalam  perspektif  ekonomi  Islam  itu berarti  tidak  ada  risiko  yang  mengancam.  Tetapi  jika  maslahah  lebih  kecil  dari keuntungan materialisme, maka itu berarti berisiko.
39 M. Umar Chapra, What is Islamic Economics , hlm. 33.
Vol. 8, No. 1, Maret 2022 P-ISSN : 2085-2487 ;  E-ISSN : 2614-3275 Risâlah, Jurnal Pendidikan dan Studi Islam https://jurnal.faiunwir.ac.id/index.php/Jurnal_ Risalah
Konsep Resiko Bisnis dalam Islam...........
Sistem pengelolaan lembaga keuangan Grameen Bank dapat menjadi contoh ideal. Muhammad Yunus dalam memberikan pinjaman tidak melihat calon nasabah miskin  sebagai  sebuah  risiko.  Mereka  bisa  menjadi  nasabah  tanpa  harus menyerahkan  jaminan.  Bagi  Yunus,  kerelaan  memberikan  pinjaman  dapat memunculkan  perhatian  besar  masyarakat  miskin  untuk  menjaminkan  hidupnya. Jaminan  berupa  kelangsungan  hidup  ini  membuat  masyarakat  miskin  bersemangat dalam  mengelola  pinjaman  untuk  usahanya.  Ini  bisa  dilihat  dari  tingkat pengembalian  mereka  yang  mendekati  100%. 40 Bahkan  pada  saat  mereka  pertama kali mengajukan pinjaman, lembaga tidak menganalisis tingkat kemampuan mereka dalam  pengembalian  melalui  prinsip  5  C  yang  terdiri  atas; character (menganalisis kepribadian  dan  karakter  calon  nasabah), capacity (menganalisis  tingkat kemampuan calon nasabah dalam mengelola usaha), collateral (menganalisis wujud jaminan  yang  diberikan  calon  nasabah), capital (menganalisis  struktur  modal  yang sudah  dimiliki  calon  peminjam),  dan condition (menganalisis  kondisi  ekonomi  dan politik yang terjadi saat itu dan yang akan datang serta prospek usaha yang dijalani calon  nasabah),  yang  umumnya  digunakan  oleh  lembaga  keuangan. 41 Semua  teori yang  ada  dalam  buku-buku  ekonomi  konvensional  yang  selama  ini  menjadi  kaidah pemberian  kredit  dalam  rangka  menghindari  risiko  gagal  bayar  dan  kemacetan pembayaran  tidak  digunakan  Yunus  dalam  mengelola  lembaga  keuangannya. Dengan  cara  seperti  ini,  Yunus  berhasil  mengangkat  ekonomi  masyarakat Chittagong  yang  mayoritas  muslim  dan  mampu  mengurangi  angka  kemiskinan secara signifikan di Banglades. 42
Yunus  menyadari  tingginya  risiko  atas  cara  yang  dilakukannya.  Tingginya risiko  tersebut  baginya  dapat  dikurangi  melalui  survei  serius  dan  komprehensif. Yunus  juga  melakukan  pendampingan  secara  intensif  atas  perkembangan  usaha masyarakat  dan  membantu  membuka  saluran  pemasaran  yang  memungkinkan mereka  bisa  mendapatkan  keuntungan  maksimal.  Perjuangan  Yunus  dilakukan secara tulus tanpa memikirkan pengorbanannya harus diganti dengan biaya berupa material.  Yunus  melihat  bahwa  pemberdayaan  masyarakat  miskin  jauh  lebih maslahah  dari  pada  memikirkan  keuntungan  material.  Karena  keberhasilannya tersebut  Grameen  Bank  dijadikan  oleh  badan  dunia  sebagai  model  lembaga keuangan rakyat bagi semua negara, khususnya negara berkembang. 43
Nilai  kemaslahatan  menjadi  kunci  dalam  membicarakan  bisnis  dan  risiko. Sesuatu  peluang  atau  kesempatan  bisnis  yang  menguntungkan  secara  material  jika tidak  ada  maslahahnya,  itu  merupakan  risiko.  Sementara  sebuah  peluang  atau kesmpatan yang didalamnya mengandung banyak maslahah, walaupun keuntungan material tidak ada, itu tidak berisiko. Jadi kerugian dan keuntungan yang ada dalam suatu risiko itu diukur oleh nilai agama (spiritualitas) dan maslahah. Kerugian, oleh karenanya,  didefinisikan  sebagai  sesuatu  yang  tidak  memiliki  implikasi  pahala (ibadah)  dan  nilai  guna  bagi  mayarakat.  Sementara  keuntungan  didefinisikan
40 Muhammad Yunus, Bank Kaum Miskin , Irfan Nasution (terj.), Jakarta: Marjin Kiri, cetakan II, Juni, 2007.
41 Kasmir, Bank Dan Lembaga Keuangan Lainnya. Jakarta: PT Raja Grafindo Persada, 2000.
42 Muhammad Yunus, ”Bank Kaum Miskin”, Ibid.
43 Muhammad Yunus, ”Bank Kaum Miskin”, Ibid.
Vol. 8, No. 1, Maret 2022 P-ISSN : 2085-2487 ;  E-ISSN : 2614-3275 Risâlah, Jurnal Pendidikan dan Studi Islam https://jurnal.faiunwir.ac.id/index.php/Jurnal_ Risalah
Konsep Resiko Bisnis dalam Islam...........
sebagai  sesuatu  yang  di  dalamnya  terkandung  pahala  (ibadah)  dan  nilai  guna  bagi masyarakat. Lebih mudah memahaminya digambarkan sebagai berikut:
Ilustrasi 2 RISIKO NEGATIF Tidak ada keuntungan material Tidak ideal Tidak mengandung maslahah POSITIF Terdapat keuntungan material Ideal Mengandung kemaslahatan
Risiko  dianggap  negatif  jika  tidak  ada  keuntungan  material  dan  juga  tidak terkandung maslahah dalam sebuah peluang bisnis. Kondisi ini merupakan peluang dan  pengembangan  bisnis  yang  tidak  ideal  menurut  ekonomi  Islam.  Sebaliknya, risiko  dianggap  positif  jika  di  dalam  peluang  bisnis  terdapat  keuntungan  material dan terkandung di dalamnya manfaat umum (kemaslahatan). Kondisi ini merupakan keadaan  yang  ideal  dan  harus  dihindari  dalam  perspektif  ekonomi  Islam.  Namun, dalam  situasi  yang  lain,  seringkali  antara  keuntungan  material  dan  nilai-nilai kemaslahatan  datang  secara trade  off .  Untuk  kasus  seperti  ini  dapat  digunakan model di bawah ini:
Ilustrasi 3 RISIKO NEGATIF Terdapat keuntungan material, tetapi tidak ada maslahah Tidak diprioritaskan POSITIF Tidak ada keuntungan material, Tetapi ada kemaslahatan Lebih diprioritaskan
Dalam  situasi  di  atas,  risiko  negatif  ditunjukkan  jika  sebuah  situasi  hanya mengandung  keuntungan  material  semata,  tidak  ada  sedikitpun  nilai-nilai kemaslahatannya.  Keadaan  ini  tidak  menjadi  pilihan  utama.  Sementara  suatu keadaan (peluang) dianggap positif jika memuat nilai-nilai kemaslahatan, walaupun keuntungan material sama sekali tidak ada. Hal ini lebih diprioritaskan dari kondisi sebelumnya.  Namun,  illustrasi  yang  ketiga  ini  merupakan  kategori  pilihan  kedua, jika  memang  pilihan  yang  ideal  sebagaimana  diillustrasikan  pada  gambar  kedua tidak  terjadi.  Oleh  karena  itu,  risiko  dalam  sudut  pandang  ekonomi  Islam mencerminkan  makna  perjuangan.  Sikap  dan  kesediaan  untuk  mengorbankan kepentingan  diri  sendiri  dan  kepentingan  material  dalam  bisnis  demi  untuk kemaslahatan  masyarakat  banyak  menjadi  pondasi  utama  dalam  berusaha.  Dengan itu, dapat dikatakan bahwa situasi bisnis, dalam kondisi apapun, tidak mengandung risiko,  asalkan  dalam  situasi  itu  terkandung  nilai-nilai  kemaslahatan  masyarakat. Perjuangan yang dimaksudkan adalah usaha untuk menyebarkan kemanfaatan bagi orang  banyak  melalui  bisnis  dengan  tetap  berpegang  pada  pencarian  keuntungan material. Ini merupakan tujuan utama atau kondisi ideal bagi pelaku ekonomi dalam menjalankan  bisnisnya.  Namun  jika  kondisi  tersebut  tidak  ditemukan,  maka menetapkan prioritas pada kemaslahatan daripada keuntungan material.
Dari  kerangka  dasar  ini,  kemudian,  kondisi  ketidakpastian  itu  dapat  diukur. Pengukurannya dilakukan dengan cara mensurvei adakah maslahah lebih besar dari keuntungan  material.  Jika  maslahah  lebih  besar,  maka  itu  tidak  termasuk  kategori ketidakpastian.  Sebab  kondisi  tersebut  sudah  pasti.  Pasti  karena  adanya  maslahah
Vol. 8, No. 1, Maret 2022 P-ISSN : 2085-2487 ;  E-ISSN : 2614-3275 Risâlah, Jurnal Pendidikan dan Studi Islam https://jurnal.faiunwir.ac.id/index.php/Jurnal_ Risalah
Konsep Resiko Bisnis dalam Islam...........
itu.  Kondisi  ketidakpastian  terjadi  manakala  terdapat  situasi  dimana  keuntungan material lebih mendominasi dari kemaslahatan. Kondisi ini berarti mesti  dihindari. Sebab, tidak mendatangkan  manfaat bagi orang banyak. Dimensi  subyektivitas dan obyektivitas  dalam  ketidakpastian  dapat  dipecahkan  secara  musyawarah  tidak  saja melibatkan para pelaku bisnis, tetapi juga masyarakat, dan juga para pemuka agama. Dengan  ini,  ketidakpastian  akan  menjadi  jelas  dan  pasti  dan  obyektif.  Kalau  tidak ada  musyawarah,  ketidakpastian  dapat  mendatangkan  risiko  negatif,  karena ketidakpastian subyektif mendominasi di situ. Untuk menilai kondisi ketidakpastian ini, oleh karenanya, mesti dilihat secara obyekti melalui musyawarah itu.

## Relevansi bagi Aplikasi Mudarabah
Potret buram penerapan mudarabah dalam lembaga keuangan syariah (LKS) menjadi bukti bahwa produk pembiayaan ini tidak mampu dikelola dengan optimal. Potret ini bisa dilihat di hampir semua lembaga keuangan syariah, mudarabah tidak bisa  mengungguli  produk  pembiayaan  lainnya.  Perkembangan  produk  pembiayaan dalam  LKS  antara  tahun  2019  hingga  2020  menunjukkan  bahwa  perkembangan paling  besar  ada  pada  akad  Qard  sebesar  12,29%.  Akad  pembiayaan  musyarakah menempati  posisi  kedua  dengan  11,07%.  Sementara  akad  pembiayaan  mudarabah turun  sebesar  -13,97%.  Demikian  juga  akad  ijarah  turun  sebesar  -18,45%.  Secara umum, pada periode Desember 2020, perbandingan skema pembiayaan antara akad bagi  hasil  (kerjasama)  dan  non  bagi  hasil  (jual  beli  dan  sewa)  menunjukkan  selisih yang satu 186.773.000.000.000 rupiah dan lainnya sebesar Rp. 194.808.000.000.000. 44 Salah  satu  penyebab  kecilnya  pembiayaan  mudarabah  ini  adalah  tingginya  risiko yang  dihadapi  lembaga  keuangan  syariah.  Padahal  akad  ini  menjadi core bagi transaksi  keuangan  Islam. 45 Kitab  fikih  juga  mengungkapkan  akad  mudarabah merupakan  akad  yang  mengandung  nilai  filosofis  tinggi  yang  mempertemukan kelompok  pemilik  modal  dan  kelompok  kekurangan  modal  untuk  saling bekerjasama. 46 Adanya  kelompok  pemilik  modal  yang  menanggung  kerugian  jika terjadi masalah dalam usaha merupakan wujud nilai solidaritas dari akad kerjasama ini. 47
Risiko  yang  tinggi  yang  menjadi  problem  utama  ini  diungkapkan  dalam banyak  tulisan.  Pendapatan  pembiayaan  mudarabah  tidak  menentu  dan  memiliki tingkat  volatilitas  tinggi  sehingga  sulit  diprediksi.  Rendahnya  tingkat  partisipasi bank  syariah  dalam  pembiayaan  mudarabah  menjadi  problem  serius  dalam pengembangan  sebuah  LKS. 48 Di  samping  itu  juga  pembiayaan  mudarabah berpotensi terjadinya problem agensi. 49 Agency problem membawa kegamangan LKS untuk  mengaplikasinya.  Tingginya  risiko  menjadi  pertimbangan  serius.  Beberapa
44 Trimulato,  “Eksistensi  Perbankan  Syariah  Melalui  Dominasi  Pembiayaan  Profit  And  Loss Sharing”, Jurnal Perbankan Syariah , 2 (1), 2021.
45 RA. Pohan, Dasar-dasar Etika Keuangan Islam Dipuji , 2011.
46 Al-Kasani, “Bada’i’ al-Sana’i..” , Ibid.
47 Ibn Abidin, “Radd al-Mukhtar…”, Ibid.
48 Irawan, “Adapting Risk Management for Profit and Loss Sharing Financing of Islamic Banks”, Modern Economy , 3, 2012.
49 Ernawati, “Risk of Profit Loss Sharing Financing: The Case Of Indonesia”, Al-Iqtishad: Jurnal Ilmu Ekonomi Syariah , 8 (1), 2016.
Vol. 8, No. 1, Maret 2022 P-ISSN : 2085-2487 ;  E-ISSN : 2614-3275 Risâlah, Jurnal Pendidikan dan Studi Islam https://jurnal.faiunwir.ac.id/index.php/Jurnal_ Risalah
Konsep Resiko Bisnis dalam Islam...........
LKS  menerapkan  mudarabah  hanya  pada  sumber  dana  yang  berasal  dari  program pemerintah yang berbentuk pinjaman lunak. Karena itu maka kontribusi mudarabah dalam meningkatkan profitabilitas LKS berpengaruh sangat kecil. 50 Agency problem ini  memposisikan  pelaku  usaha  ( mudarib )  sebagai  obyek  teropong.  Karena  pelaku usaha  merupakan  mitra  yang  mendapatkan  bantuan  modal  yang  menuntutnya untuk  bertindak  profesional  dalam  menggunakan  dana  dan  memberikan  bagi  hasil kepada  lembaga. Agency  problem muncul  dari  pelaku  usaha  yang  tidak  bisa memberikan keuntungan sementara pihak lembaga, secara teori fikih, sebagai pihak yang menanggung kerugian. 51 Melihat semua itu, dapat dipahami bahwa munculnya problem  mudarabah  dalam  lembaga  keuangan  syariah  karena  adanya  pemahaman pengelola lembaga yang berpegang pada konstruksi pemikiran ekonomi sekuler yang menekankan pada dimensi materialisme, menjadikan kondisi ketidakpastian sebagai sebuah  risiko  yang  harus  dihindari  karena  tidak  mendatangkan  keuntungan material.  Konsep  ini  tentu  harus  dirubah  dengan  melandaskan  paradigma  Islam sebagai cara pandang terhadap risiko sebuah usaha.
Di  Indonesia,  sektor  riil  kurang  berjalan  salah  satu  penyebabnya  adalah karena  kurangnya  suntikan  modal.  Banyak  orang  yang  mempunyai  keterampilan tapi  tidak  bisa  mengembangkan  usahanya,  bahkan  di  antara  mereka  menganggur. Mereka butuh sekali adanya dana segar. Di sisi lain, terdapat di sana golongan kaya yang mempunyai kelebihan anggaran. Mereka terus menerus menumpuk kekayaan. Ketimpangan  antara  si  kaya  dan  si  miskin  diakui  oleh  banyak  kalangan  bahwa Indonesia merupakan yang paling menonjol. Ada mekanisme ekonomi yang kurang peduli  dengan  keadaan  ini.  Salah  satunya  adalah  sistem  bunga  yang  berlaku  di perbankan  umumnya  di  Indoenesia.  Sistem  ini  memberian  kontribusi  besar  bagi penciptaan kehidupan si kaya untuk terus kaya, dan si miskin terus menjadi miskin.
Produk pembiayaan mudarabah merupakan cara ekonomi Islam memberikan solusi  atas  ketimpangan  tersebut.  Mudarabah  menjadi core bagi  sistem  kerjasama usaha  yang  memposisikan  nilai  solidaritas  sebagai  fondasi.  Mempraktikkan mudarabah  tidak  sama  dengan  mempraktikan  produk  pinjaman  di  bank konvensional. Orientasi praktik mudarabah adalah terciptanya kemaslahatan dalam bentuk  pemberdayaan  masyarakat  sektor  ekonomi  kecil  dan  masyarakat  kurang mampu. Oleh karena itu, maslahah harus menjadi pertimbangan utama tanpa harus melihat  besar  dan  kecilnya  risiko.  Memang  idealnya,  sebagaimana  digambarkan dalam  ilustrasi  2,  sebuah  usaha  harus  mendatangkan  keaslahatan  dan  keuntungan material. Namun jika secara kenyataan keuntungan material minim, sementara nilai- nilai  kemaslahatan  dominan,  sebagaimana  diungkap  dalam  illustrasi  3,  maka  harus tetap  dilakukan.  Ia  tetap  menjadi  prioritas  lebih  utama  dibandingkan  dengan  jika keuntungan material mendominasi kemaslahatan.
Persoalannya  yang  perlu  dibenahi  sangat  mungkin  terletak  pada  sistem pengawasannya,  dan  juga  ketelatenan  dan  kesabaran  para  SDM-nya  (Sumber  Daya Manusia). Survei awal atas kondisi ekonomi masyarakat menjadi penting dilakukan.
50 T.  Afkar,  “Influence  Analysis  Of  Mudharabah  Financing  And  Qardh  Financing  To  The Profitability  Of  Islamic  Banking  In  Indonesia”, AJIE  -  Asian  Journal  of  Innovation  and Entrepreneurship , 2 (3), 2017.
51 O. I., Bacha, Conventional versus Mudarabah Financing , 1995.
Vol. 8, No. 1, Maret 2022 P-ISSN : 2085-2487 ;  E-ISSN : 2614-3275 Risâlah, Jurnal Pendidikan dan Studi Islam https://jurnal.faiunwir.ac.id/index.php/Jurnal_ Risalah

## Dede Nurohman
Konsep Resiko Bisnis dalam Islam...........
Ini  dilakukan  dalam  rangka  mengukur  tingkat  kemaslahatan  yang  dicapai.  Dengan diketahuinya secara pasti dampak maslahah, aspek asymatric information terpetakan dengan jelas dan menjadi pedoman bagi proses pemberdayaan dan pendampingan di lapangan. 52 Semua  orang  tahu  bahwa  keberhasilan  Yunus  dengan  Grameen  Bank- nya disebabkan karena faktor-faktor itu tadi. Padahal kalau dilihat dengan seksama, kurang  rawan  bagaimana  dan  kurang  bahaya  apa  yang  dihadapi  Yunus  dengan masyarakatnya  di  negara  Bangladesh  yang  dari  perspektif  apapun  lebih  tinggi masyarakat  Indonesia.  Mereka  jauh  lebih  miskin,  melarat,  papa,  dan  juga  bodoh, yang menurut ukuran logika kapitalis mengandung risiko tinggi, tetapi mereka bisa membangun  ekonominya  dengan  baik  dan  mandiri. 53 Di  sini  sangat  mungkin  yang diperlukan  adalah  sistem  pengawasan,  ketulusan  dalam  membantu,  keikhlasan, ketelatenan,  kedekatan,  dan  penyatuan  emosi,  kasih  sayang  dan  semangat  edukasi. Hal-hal  inilah  yang  dapat  membangun  citra  dan  wibawa  lembaga  dihormati  oleh masyarakat, sehingga masyarakat berpikir dua kali untuk melakukan tindakan yang tidak  baik.  Nampaknya,  lembaga  keuangan  di  Indonesia,  tidak  juga  syariah,  belum melakukan  strategi  itu.  Dengan  melakukan  cara-cara  itu,  apa  yang  oleh  ekonomi konvensional  dianggap  sebagai  risiko,  dalam  perspektif  ekonomi  Islam  merupakan perjuangan.  Ketika  usaha  perjuangan  ini  berhasil,  sistem  ekonomi  Islam  tidak  saja naik  pamornya,  tetapi  juga  cita-citanya  untuk  membantu  pengentasan  kemiskinan, merealisasikan  keadilan  dan  menciptakan  kesejahteraan  masyarakat  menjadi kenyataan .

## Simpulan
Konsep risiko yang terdapat dalam buku-buku ekonomi diidentikkan dengan sesuatu  yang  bersifat  negatif,  ancaman,  ketidakpastian,  dan  kondisi  yang  dapat membuat  perusahan  mengalami  kerugian.  Oleh  karena  itu  risiko  harus  dihindari. Formulasi  konsep  risiko  demikian  didasarkan  pada  filsafat  materialisme  yang mengukur  segala  sesuatunya  dari  sudut  pandang  materi.  Konsep  risiko  ini  kurang sesuai  jika  diterapkan  dalam  perusahaan  Islam,  khususnya  lembaga  keuangan syariah,  lebih  khusunya  lagi  pada  produk  pembiayaan  mudarabah.  Konsep  risiko yang  lahir  dari  keilmuan  ekonomi  sekuler  ini  dapat  membuat  produk  pembiayaan mudarabah,  sebagai  produk  andalan  syariah,  menjadi  produk  yang  mati, sebagaimana  yang  terjadi  selama  ini.  Produk  pembiayaan  mudarabah  dianggap sebagai  produk  yang  mengandung  risiko  tinggi.  Kondisi  ini  mengakibatkan  nilai luhur dan fungsi pemberdayaan mudarabah tidak bekerja dengan baik.
Islam memandang risiko tidak semata dari sudut pandang materi tetapi juga nilai  kemaslahatannya.  Betapa  pun  besarnya  risiko  yang  dihadapi  lembaga  bisnis atau  keuangan  syariah  jika  mengandung  nilai  kemaslahatan  yang  besar,  Islam mendorong  agar  aktivitas  ekonomi  harus  tetap  berjalan.  Pada  situasi  masyarakat yang  sangat  membutuhkan  modal  usaha  untuk  meningkatkan  taraf  hidupnya, perjuangan  dan  pengorbanan  lebih  diutamakan  dari  pada  mencari  keuntungan
52 Noraina,  “An  Evolution  of  Mudarabah  Contract:  A  Viewpoint  From  Classical  and Contemporary Islamic Scholars”, Procedia Economics and Finance 35 , 2015.
53 Muhammad Yunus, Bank Kaum Miskin , Irfan Nasution (terj.), Jakarta: Marjin Kiri, cetakan II, Juni, 2007.
Vol. 8, No. 1, Maret 2022 P-ISSN : 2085-2487 ;  E-ISSN : 2614-3275 Risâlah, Jurnal Pendidikan dan Studi Islam https://jurnal.faiunwir.ac.id/index.php/Jurnal_ Risalah
Konsep Resiko Bisnis dalam Islam...........
materi.  Yunus  melalui  Grameen  Bank-nya  memberikan  pelajaran  penting  bagi pengelolaan  lembaga  keuangan  syariah.  Orientasi  lembaga  keuangan  syariah  harus diarahkan  pada  semangat  untuk  menciptakan  kesejahteraan  masyarakat  melalui survei  awal  yang  matang,  pendampingan,  pembebasan  atas  persyaratan  dan prosedur  administratif,  tanpa  memikirkan  adanya  kalkulasi  untung  dan  rugi  secara material. Oleh karena itu, bagi Islam, risiko adalah sebuah keadaan untuk mencapai tujuan  ideal  berupa  keuntungan  material  dan  terciptanya  kemaslahatan.  Namun, jika  kebutuhan  akan  kemalahatan  lebih  tinggi  dan  keuntungan  material  tidak  ada, ekonomi  Islam  tetap  pada  jalur  kemaslaahtan  sebagai  prioritas.  Karena  tujuan adanya ekonomi Islam adalah tersebarnya kemaslahatan itu sendiri.

## DAFTAR PUSTAKA
Abidin,  I, Radd  al-Mukhtar  ‘ala  al-Durr  al-Mukhtar (Juz  IV),  Dar  Ihya  al-Turath,
1987.
Afkar,  T,  “Influence  Analysis  Of  Mudharabah  Financing  And  Qardh  Financing  To The  Profitability  Of  Islamic  Banking  In  Indonesia”, AJIE  -  Asian  Journal  of Innovation and Entrepreneurship , 2 (3), 2017.
Al-Kasani, Bada’i’ al-Sana’i’ fi Tartib al-Shara’i’ (VI), Dar al-Fikr, 1996. Al-Ameen,  Siddiq  Mohammad.  “Al-Gharar  in  Contracts  and  it  Effects  on Comtemporary Transactions” dalam IRTI: Eminent Scholar’s Lectures No.16 . Arifin,  Zaenal, Teori  Keuangan  dan  Pasar  Modal ,  Yogyakarta:  Ekonisia,  September 2007.
Bacha, O. I., Conventional versus Mudarabah Financing , 1995. Chapra,  M.  Umar, What  is  Islamic  Economics ,  Jeddah:  Islamic  Research  and Training Institute Islami Development Bank, 1996.
Damodaran,  Aswath, Investment  Philosophies ,  John  Wiley  &  Sons,  Inc.  United States, 2003.
Darmawi, Herman, Manajemen Risiko , Jakarta: Bumi Aksara, 2003, cet. IX.
Endarmoko, Eko, Tesaurus Bahasa Indonesia , Jakarta: PT Gramedia Pustaka Utama, 2006.
Ernawati,  “Risk  of  Profit  Loss  Sharing  Financing:  The  Case  Of  Indonesia”, Al- Iqtishad: Jurnal Ilmu Ekonomi Syariah , 8 (1), 2016.
Gujarati Damodar, Ekonometrika Dasar , Sumarno Zein (terj.), Jakarta: Erlangga, Juli 2006.
Hanafi,  Mamduh  M, Manajemen  Risiko ,  Yogyakarta:  Unit  Penerbit  dan  Percetakan Sekolah Tinggi Ilmu Manajemen YKPN, Cet. I, 2006,
Huda,  Nurul  dan  Mustafa  E.  N,  Investasi  pada  Pasar  Modal  Syariah.  Jakarta:
Kencana, 2007.
Ilyas,  Rahmat,  ”Analisis  Risiko  Pembiayaan  Bank  Syariah”, Bisnis:  Jurnal  Bisnis  dan Manajemen Islam , Volume 7, Nomor 2, Desember 2019.
Indrawati, Nur Khusniyah, Ubud  Salim, Djumilah Hadiwidjojo, ”Manajemen Risiko Berbasis  Spiritual  Islam”, Ekuitas:  Jurnal  Ekonomi  dan  Keuangan ,  Volume 16, Nomor 2, 2012.
Vol. 8, No. 1, Maret 2022 P-ISSN : 2085-2487 ;  E-ISSN : 2614-3275 Risâlah, Jurnal Pendidikan dan Studi Islam https://jurnal.faiunwir.ac.id/index.php/Jurnal_ Risalah

## Dede Nurohman
Konsep Resiko Bisnis dalam Islam...........
Irawan,  “Adapting  Risk  Management  for  Profit  and  Loss  Sharing  Financing  of Islamic Banks”, Modern Economy , 3, 2012.
Irkhami,  Nafis,  ”Analisis  Risiko  dalam  Investasi  Islam”, Jurnal  Muqtasid ,  Volume  1 Nomor 2, 2010.
Kahf, Monzer, “A Contribution to The Theory of Consumer Behaviour in an Islamic Society”,  dalam Studies  in  Islamic  Economics,  A  Selection  of  Papers , Presented  to  The  First  International  Conference  of  Islamic  Economics, Khurshid Ahmad (ed), Leicester: The Islamic Foundation, 1980.
Kasmir, Bank  Dan  Lembaga  Keuangan  Lainnya. Jakarta:  PT  Raja  Grafindo  Persada, 2000.
Kurnia,  Riana  Afliha  Eka,  ”Menelaah  Unsur  Etika  Bisnis  dalam  Manajemen  Risiko Bank Syariah”, Iqtishaduna , Vol. 2 No. 11, Desember 2020
Madura, Jeff, Internatonal Corporate Finance , St. Paul, Minnesota, West, 2002.
Metwally, MM, Teori dan Model Ekonomi Islam , M. Husein Sawit (terj.), Jakarta: PT Bangkit Daya Insani, Cet. I, 1995.
Miles, Mathew B, A. Michael Huberman, An Expanded Sourcebook: Qualitative Data Analysis , London: Sage Publications, 1994.
Misanam,  Munrochim,  dkk, Ekonomi  Islam ,  Jakarta:  PT  Raja  Grafindo  Persada, 2008.
Noraina,  “An  Evolution  of  Mudarabah  Contract:  A  Viewpoint  From  Classical  and Contemporary Islamic Scholars”, Procedia Economics and Finance 35 , 2015.
Nurohman, Dede, “Konsep Self-Interest dan Maslahah dalam Rasionalitas Ekonomi Islam”, Islamica , Vol. 5, No. 1, September 2010.
Pohan, R. A, Dasar-dasar Etika Keuangan Islam Dipuji , 2011.
Shiddiqi,  M.  Nejatullah, History  of  Islamic  Economic  Thought ,  London:  Mansell, 1992.
Soejono,  A , H  Abdurrahman, Metode  penelitian:  suatu  pemikiran  dan penerapan , Jakarta: Rineka Cipta, 1999.
Suganda,  Asep  Dadan,  ”Mengurangi  Tingkat  Risiko  dengan  Manajemen  Islami”, Islamiconomic: Jurnal Ekonomi Islam , Volume 6, Nomor 2, 2015.
Sugiyono, Metode Penelitian Bisnis . Cetakan Keenam. Bandung: Alfabeta, 2004. Trimulato, “Eksistensi Perbankan Syariah Melalui Dominasi Pembiayaan Profit And Loss Sharing”, Jurnal Perbankan Syariah , 2 (1), 2021.
Webster,  Merriam, Webster’s  New  Collegiate  Dictionary ,  Philippines:  G.  &  C. Merriam Co. 1976.
Yunus, Muhammad, Bank Kaum Miskin , Irfan Nasution (terj.), Jakarta: Marjin Kiri, cetakan II, Juni, 2007.