Latifah Septiana 1) , Dwi Artati 2) – Analisis Pengaruh Capital Adequacy Ratio, Non Performing Finance, Biaya Operasional Pendapatan Operasional, dan  Return On Asset terhadap Likuiditas
Analisis Pengaruh Capital Adequacy Ratio, Non Performing Finance , Biaya Operasional Pendapatan Operasional, dan Return On Asset terhadap Likuiditas
Latifah Septiana 1) , Dwi Artati 2)
1,2 Universitas Putra Bangsa, Kebumen, Jawa Tengah, Indonesia Email: dwiartati1709@gmail.com

## Abstract
Abstract  in  English  ( This  research  aims  to  determine  the  effect  of  Capital  Adequacy  Ratio,  Non Perfoming Finance, Operating Expenses Operating Income, dan Return on Asset. This research focuses  on  Islamic  Bank  companies  listed  on  the  Financial  Fervices  Authority  (OJK)  for  the 2016-2019 period. The number of observations was 48 research samples obtained by purposive sampling  technique.  The  analysis  technique  used  in  this  research  is  multiple  linear  regression analysis. The results shows that: (1) Capital Adequacy Ratio has no effect on Likuiditas, (2) Non Perfoming Finance has no effect on Likuiditas (3) Operating Expenses Operating Income has a positive and significant effect  on  Likuiditas. (4) Return  on Asset has a negative and significant effect  on  Likuiditas.  The  coefficient  of  determination  (adjusted  R 2 )  is  0,442  or  44,2%.  which means the ability of research variables as measured by Capital Adequacy Ratio, Non Perfoming Finance,  Operating  Expenses  Operating  Income,  dan  Return  on  Asset  explains  the  Likuiditas variable by 44,2%. The remaining 0.558 or 55,8% was caused by other variables which were not examined in this results.
Keywords: Capital  Adequacy  Ratio;  Non  Perfoming  Financ;  Operating  Expenses  Operating Income; Return on Asset; and  Likuiditas

## Abstrak
Penelitian  ini  bertujuan  untuk  mengetahui  pengaruh Capital  Adequacy  Ratio,  Non  Perfoming Finance, Biaya  Operasional  Pendapatan  Operasional  dan Return  on  Asset .  Penelitian  ini difokuskan  pada  perusahaan  Bank  Umum  Syariah  di  OJK periode  2016-2019.  Jumlah pengamatan  sebanyak  48  sampel  penelitian  yang  diperoleh  dengan  teknik purposive  sampling . Teknik  analisis  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah  analisis  regresi  linear  berganda. Berdasarkan  hasil  analisis  menunjukkan  bahwa:  (1) Capital  Adequacy  Ratio tidak  berpengaruh terhadap Likuiditas . (2) Non Perfoming Finance tidak berpengaruh terhadap Likuiditas . (3) Biaya Operasional  Pendapat  Operasional  berpengaruh  signifikan  terhadap  Likuiditas . (4) Return  on Asse berpengaruh  signifikan  terhadap  Likuiditas. Koefisien  determinasi (adjusted  R 2 ) sebesar 0,442  atau  sebesar  44,2%.  yang  berarti  kemampuan  variabel  penelitian  yang  diukur  dengan Capital  Adequacy  Ratio,  Non  Perfoming  Finance, Biaya  Operasional  Pendapatan  Operasional dan Return on Asset menjelaskan variabel Likuiditas sebesar 44,2%. Sisanya sebesar 0,558 atau 55,8 % disebabkan oleh variabel lain yang tidak diteliti dalam penelitian ini.
Kata Kunci : Capital Adequacy Ratio , Non Perfoming Finance , Biaya Operasional Pendapat Operasional, Return on Asset dan Likuiditas

## PENDAHULUAN
Seiring majunya pertumbuhan industri keuangan  Islam  dalam  hal  ini  adalah   perbankan syariah  di  Indonesia  masih  terdapat  potensi  risiko  dalam  pengelolaan  keuangan  di  industri perbankan  syariah  khususnya    dalam  hal  pengelolaan  keuangan  dimana  salah  satunya  adalah
Latifah Septiana 1) , Dwi Artati 2) – Analisis Pengaruh Capital Adequacy Ratio, Non Performing Finance, Biaya Operasional Pendapatan Operasional, dan  Return On Asset terhadap Likuiditas
pengelolaan  likuiditas.  Resiko  likuiditas  merupakan  ketidakmampuan  bank  untuk  memenuhi kewajiban yang jatuh tempo,  tanpa berpengaruh secara buruk terhadap kondisi  keuangan bank. Pada  tahun  2018  likuiditas  bank  syariah  terbilang  masih  longgar.  Longgarnya  likuiditas  bank syariah ditunjukan dengan rasio pembiayaan dibanding dana pihak ketiga (DPK) atau Finance to Deposit Ratio (FDR) per Agustus 2018 sebesar 89,6%, rasio likuiditas ini lebih rendah dari bank umum  di  angka  93,19%.  Meski  likuiditas  bank  syariah  masih  longgar  sampai  pada  semester  I tahun 2018, pada Agustus 2018 FDR perbankan syariah meningkat 313 bps (yoy) (Kontan.co.id, 2018).
Untuk  mengukur  likuiditas  pada  bank  syariah  dapat  menggunakan Finance  to  Deposit  Ratio (FDR).  Standar Financing  to  Deposit  Ratio (FDR)  menurut  Peraturan  Bank  Indonesia  adalah sebesar  80%-100%.  Oleh  sebab  itu,  rasio  FDR  harus  dijaga  agar  tidak  telalu  tinggi  dan  tidak terlalu rendah. Tingkat rasio FDR Bank syariah dapat dilihat pada Gambar 1.
Sumber: Data diolah 2021
Gambar 1
Perkembangan Financing to Deposit Ratio Pada Bank Umum Syariah Terdaftar Di Otoritas Jasa Keuangan (OJK)
Berdasarkan grafik diketahui bahwa posisi Financing to Deposit Ratio (FDR) pada bank umum  syariah  yang  terdaftar  di  Otoritas  Jasa  Keuangan  mengalami  naik  turun  di  tahun  2016- 2019. Kenaikan signifikan terjadi pada saat tahun 2018 pada angka 113.20%. Kenaikkan tersebut karena adanya kebijakan dari Amerika Serikat (AS) menaikan suku bunga, Indonesia dihadapkan dengan  nilai  tukar  lalu  suku  bunga  naik  (Republika.co.id,  2018).  Menurut  beberapa  penelitian sebelumnya ada beberapa variabel yang dapat mempengaruhi likuiditas seperti Capital Adequacy Ratio, Non Performing Finance, Biaya Operasional Pendapaan Operasional dan Return on Asset. Capital  Adequacy  Ratio (CAR)  adalah  rasio  permodalan  yang berarti  dapat  menunjukan kemampuan  bank  dalam  menyediakan  dana  untuk  keperluan  pembangunan  usaha  dan menampung risiko kerugian dana yang dapat diakibatkan oleh kegiatan operasi bank (Utami dan Muslikhati,  2019).  Dalam  penelitian  yang  dilakukan  oleh  (Bani  dan  Yaya,  2015)  menyatakan bahwa Capital Adequacy Ratio (CAR) berpengaruh negatif terhadap risiko likuiditas perbankan syariah.  Menurut  peraturan  Bank  Indonesia  Nomor  3/21/PBI/2001,  bank  wajib  menyediakan modal minimum sebesar 8% dari assets tertimbang menurut risiko (ATMR).
Selain dari permodalan,  aspek kedua adalah Non Performing Finance (NPF) juga dapat mempengaruhi Likuiditas. Non Performing Finance (NPF) adalah rasio antara pembiayaan yang bermasalah  dengan  total  pembiayaan  yang  disalurkan  oleh  bank  syariah  (Kusumaningtias  & Suhartatik,  2017).  Penelitian  (Rani,  2017)  menunjukan  bahwa Non  Performing  Finance (NPF) memiliki  hubungan  negatif.  Karena  semakin  tinggi  Nilai  NPF  akan  semakin  tinggi  Nilai  FDR terhadap  Likuiditas.  Perbankan  syariah  harus  menghindari  terjadinya  pembiayaan  bermasalah (NPF), dimana NPF menurunkan likuiditas perbankan syariah.
Aspek yang ketiga yaitu Biaya Operasional Pendapaan Operasional (BOPO) adalah rasio perbandingan  antara  biaya  operasional  dan  pendapatan  operasional.  Rasio  Biaya  operasional terhadap  pendapatan  operasional  digunakan  untuk  mengukur  tingkat  efisiensi  bank  dalam
Latifah Septiana 1) , Dwi Artati 2) – Analisis Pengaruh Capital Adequacy Ratio, Non Performing Finance, Biaya Operasional Pendapatan Operasional, dan  Return On Asset terhadap Likuiditas
menjalankan  kegiatan  operasionalnya.  Yang  termasuk  beban  operasional  adalah  semua  jenis biaya  yang  berkaitan  langsung  dengan  kegiatan  usaha  bank.  Semakin  rendah  BOPO  berarti semakin  efisien  bank  tersebut  dalam  mengendalikan  biaya  operasionalnya.  Menurut  hasil penelitian  yang  dilakukan  oleh  Majid  (2014)  menunjukan  bahwa  BOPO  berpengaruh  positif terhadap FDR.
Return  on  Asset (ROA)  merupakan  rasio  yang  digunakan  untuk  mengukur  kemampuan manajemen  bank  dalam  memperoleh  laba  secara  keseluruhan.  Semakin  besar  ROA,  semakin besar  pula  tingkat  keuntungan  yang  dicapai  bank  tersebut  dan  menunjukan  kinerja  perusahaan semakin  baik.  ROA  merupakan  rasio  antara  laba  setelah  pajak  terhadap  total  asset.  Menurut penelitian  Ervina  dan  Ardiansari  (2016)  yang  menyatakan  bahwa  ROA  mempunyai  pengaruh negativ dan signifikan terhadap tingkat Likuiditas (FDR). Semakin besar ROA maka menunjukan kinerja  keuangan  yang  semakin  baik,  karena  tingkat  pengembalian  (return)  yang  dihasilkan semakin  besar  (Hersugondo  dan  Tamtomo,  2012).  Sejalan  dengan  hal  tersebut  maka  akan meningkatkan likuiditas itu sendiri.
Berdasarkan  uraian  latar  belakang  masalah  tersebut  peneliti  tertarik  untuk  meneliti kembali  bagaimana  pengaruh Capital  Adequacy  Ratio,  Non  Performing  Finance ,  Biaya Operasional Pendapaan Operasional dan Return on Asset terhadap likuiditas bank umum syariah yang terdaftar di Otoritas Jasa Keuangan. Untuk itu tujuan penelitian ini adalah menguji pengaruh Capital  Adequacy  Ratio,  Non  Performing  Finance ,  Biaya  Operasional  Pendapaan  Operasional dan Return on Asset terhadap Likuiditas Studi Kasus Perbankan yang terdaftar di Bank Syariah yang terdaftar di Otoritas Jasa Keuangan (OJK) 2016- 2019”.

## LANDASAN TEORI

## Signaling Theory
Signaling  Theory yaitu  dimana  sebuah  perusahaan  memberi  sinyal  kepada  pengguna laporan keguanan seperti perusahaan, investor, dan masyarakat. Menurut Brigham dan Houston (2013:186)  teori  sinyal  suatu  tindakan  yang  diambil  perusahaan  untuk  memberi  petunjuk  bagi investor  tentang  bagaimana  manajemen  memandang  prospek  perusahaan.  Teori  signaling menyatakan  bahwa  perusahaan  yang  berkualitas  baik  dengan  sengaja  akan  memberikan  signal pada  pasar  dengan  demikian  pasar  diharapkan  dapat  membedakan  perusahaan  yang  berkualitas baik dan buruk. Sinyal ini berupa informasi mengenai apa yang sudah dilakukan oleh manajemen untuk  merealisasikan  keinginan  pemilik.  Sinyal  tersebut  dapat  berupa  promosi  atau  informasi yang menjelaskan bahwa perusahaan tersebut lebih baik dari pada perusahaan lain. Apabila suatu perbankan  tidak  memberikan  informasi  keuangan  secara  lengkap  kepada  pihak  lain  yang membutuhkan  maka  pasar  akan  merespon  informasi  tersbut  sebagai  sinyal  yang  dapat mempengaruhi  tingkat  keuntungan  perbankan  yang  dilihat  melalui  informasi  keuangan  seperti rasio keuangan. Pada waktunya informasi diumumkan dan semua pelaku pasar sudah menerima informasi tersebut, pelaku pasar terlebih dahulu menginterprestasikan dan menganalisis informasi tersebut sebagai signal baik ( good news ) atau signal buruk ( bad news ).

## Perbankan Syariah
Bank syariah adalah bank yang melaksanakan kegiatan usaha berdasarkan prinsip syariah, yaitu perjanjian berdasarkan hukum islam antara bank dan pihak lain untuk penyimpanan dana dan  atau  pembiayaan  kegiatan  usaha,  atau  kegiatan  lainnya  yang  dinyatakan  sesuai  syariah. Menurut  UU  No.21  tahun  2008  bank  syariah  adalah  bank  yang  menjalankan  kegiatan  usaha berdasarkan  prinsip  syariah,  atau  hukum  Islam  yang  diatur  dalam  fatwa  Majelis  Ulama Indonesia  seperti  prinsip  keadilan  dan  keseimbangan,  kemaslahatan,  unirsalisme,  serta mengandung  gharar,  maysir,  riba,  zalim  dan  ojek  yang  haram.  Bank  syariah  sering dipersamakan  dengan  bank  tanpa  bunga.  Bank  tanpa  bunga  merupakan  konsep  yang  lebih sempit dari bank syariah, ketika sejumlah instrumen atau operasionalnya bebas dari bunga. Bank
Latifah Septiana 1) , Dwi Artati 2) – Analisis Pengaruh Capital Adequacy Ratio, Non Performing Finance, Biaya Operasional Pendapatan Operasional, dan  Return On Asset terhadap Likuiditas
syariah, menghindari bunga, juga secara aktif turut berpartisipasi  dalam mencapai  sasaran dan tujuan dari ekonomi syariah yang berorientasi pada kesejahteraan sosial (Ascarya dan Yumanita, 2005:4).

## Likuiditas
Likuiditas  adalah  kemampuan  bank  untuk  memenuhi  kewajiban  finansialnya  yang  akan jatuh  tempo.  Rasio  likuiditas  menurut  Dendawijaya  (2009:114)  adalah  suatu  analisis  yang dilakukan terhadap kemampuan bank dalam memenuhi kewajiban-kewajiban jangka pendeknya atau kewajiban yang sudah jatuh tempo. Rasio yang digunakan untuk mengukur likuiditas suatu bank  syariah  salah  satunya  adalah Financing  to  Deposit  Ratio (FDR). Financing  to  Deposit Ratio (FDR) merupakan istilah dalam perbankan syariah karena, dalam perbankan syariah tidak mengenal  hutang (loans) tetapi  mengenal  pembiayaan (financing). Financing  to  Deposit Ratio (FDR)  adalah  rasio  untuk  mengukur  komposisi  jumlah  pembiayaan  yang  diberikan dibandingkan  dengan  jumlah  dana  masyarakat  dan  modal  sendiri  yang  digunakan  (Kasmir, 2014,225). Financing  to  Deposit  Ratio (FDR)  tersebut  menggambarkan  seberapa  jauh kemampuan suatu bank dalam membayar kembali penarikan dana yang dilakukan oleh deposan dengan  mengandalkan  pembiyaan  yang  diberikan  sebagai  sumber  likuiditasnya  (Dendawijaya, 2009:116).
Semakin  tinggi Financing  to  Deposit  Ratio (FDR)  maka  menandakan  semakin  rendah kemampuan  likuiditas  bank.  Hal  tersebut  dikarenakan  jumlah  dana  yang  diperlukan  untuk pembiyaan semakin besar. Menurut Dedawijaya (2009:116) rumus untuk menghitung Financing to Deposit Ratio (FDR) adalah sebagi berikut :
FDR  = × 100 %

## Capital Adaquacy Ratio (CAR)
Capital Adaquacy Ratio (CAR) adalah rasio yang memperlihatkan seberapa jauh seluruh aktiva bank yang mengandung risiko  (kredit, surat  berharga, tagihan pada bank lain) yang ikut dibiayai  dari  dana  modal  sendiri  bank,  di  samping  memperoleh  dana-dana  dari  sumber  di  luar bank,  seperti  dana  masyarakat,  pinjaman  (utang,  Pembiyaan)  dan  lain-lain. Capital  Adequacy Ratio (CAR)  adalah  kebutuhan  modal  minimum  bank  dihitung  berdasarkan  aktiva  tertimbang menurut risiko (ATMR). CAR merupakan indikator terdhadap kemampuan bank untuk menutupi penurunan  aktivanya  sebagai  akibat  dari  kerugian-kerugian  bank  yang  disebabkan  oleh  aktiva yang  berisiko  Sedangkan Capital  Adequacy  Ratio (CAR)  menurut  (Dendawijaya,  2005:121) merupakan  rasio  kinerja  bank  untuk  mengukur  kecukupan  modal  yang  dimiliki  bank  untuk menunjang  aktiva  yang  mengandung  atau  menghasilkan  aktiva.      Besarnya  CAR  dalam  suatu bank  telah  ditentukan  sebesar  8%.  Angka  8%  merupakan  standar  dari  BIS  ( Bank  For International Settlement ) (Hasibuan 2005:58). Rasio ini dapat dirumuskan sebagai berikut : CAR = (Modal Bank)/(ATMR )  X 100%

## Non Performing Finance (NPF)
Non  Performing  Finance (NPF)  menunjukan  kemampuan  manajemen  bank  dalam mengelola  pembiyaan  bermasalah  yang  diberikan  oleh  bank.  NPF  adalah  jumlah  pembiayaan yang  bermasalah  dan  kemungkinan  tidak  dapat  ditagih,  semakin  besar  NPF  maka  akan menjadikan dampak buruk bagi kinerja bank tersebut (utami dan Muslikhati, 2019). Berdasarkan Surat Edaran Bank Indonesia Nomor 13/24/DPNP/2011 batas minimum Non Performing Finance (NPF) yaitu sebesar 5%.
Apabila  pembiayaan  yang  diberikan  oleh  bank  bermasalah  maka  aset  atau  laba  bank  akan digunakan  untuk  menutup  kerugian  akibat  pembiayaan  bermasalah  tersebut,  sehingga  semakin besar  rasio Non  Performing  Finance (NPF)  semakin  besar  juga  laba  yang  digunakan  untuk
Latifah Septiana 1) , Dwi Artati 2) – Analisis Pengaruh Capital Adequacy Ratio, Non Performing Finance, Biaya Operasional Pendapatan Operasional, dan  Return On Asset terhadap Likuiditas
menutup kerugian akibat pembiayaan bermasalah tersebut. Rumus untuk menghitung rasio Non Performing Finance (NPF) adalah sebagai berikut:
NPF=(Total Pembiayaan Bermasalah)/(Total Pembiayaan) x100%

## Biaya Operasional Terhadap Pendapatan Operasional (BOPO)
BOPO adalah rasio  yang dapat  digunakan untuk mengukur biaya operasional  dan biaya non operasional yang dikeluarkan bank untuk memperoleh pendapatan Dendawijaya (2009:119- 120).  Rasio  BOPO  sering  disebut  juga  rasio  efisiensi  yang  digunakan  untuk  mengukur kemampuan  manajemen  bank  dalam  mengendalikan  biaya  operasional  terhadap  pendapatan operasional. Semakin kecil rasio ini maka kinerja bank semakin baik.
Bank  Indonesia menetapkan angka terbaik  untuk rasio  BOPO adalah dibawah 90% karena jika rasio  BOPO  melebihi  90%  hingga  mendekati  angka  100%  maka  bank  tersebut  dapat dikategorikan  tidak  efisien  dalam  menjalankan  operasinya.  BOPO  dapat  dirumuskan  sebagai berikut:
BOPO  =   (Biaya Operasional)/(Pendapatan Operasional) X 100%
Return On Assets (ROA)
Return  On  Assets (ROA)  adalah  rasio  profitabilitas  yang  mengukur  kemampuan perusahaan menghasilkan laba dari penggunaan seluruh sumber daya atau aset yang dimilikinya. Return  On  Assets (ROA)  digunakan  untuk  mengukur  kemampuan  manajemen  bank  dalam memperoleh keuntungan (laba) secara keseluruhan (Dendawijaya, 2009:118). Return  On Assets (ROA) mengukur kemampuan bank dalam menghasilkan laba berdasarkan aset yang diperoleh. Bank Indonesia selaku pembina dan pengawas perbankan lebih mengutamakan nilai profitabilitas suatu  bank  yang  diukur  dengan  aset  yang  perolehan  dananya  sebagian  besar  berasal  dari simpanan  masyarakat.  Bank  Indonesia  sebagai  otoritas  moneter  menetapkan  angka Return  On Assets (ROA)  minimal  sebesar  1,5  %,  agar  bank  tersebut  dapat  dikatakan  dalam  kondisi  sehat. Return On Assets (ROA) dihitung dengan menggunakan rumus sebagai berikut :
ROA=(Laba Setelah Pajak)/(Total Aset)×100%

## Penelitian Terdahulu
Hasil  penelitian  Iqbal  (2012)  menemukan  CAR  berpengaruh  positif  dan  signifikan terhadap  Likuiditas  pada  dan  Bank  Syariah.  Semakin  tinggi  kecukupan  modal  bank,  semakin besar  pula  kemampuan  bank  dalam  memenuhi  kewajiban  likuiditasnya.  Jumlah  modal  yang memadai  memegang  peranan  penting  dalam  memberikan  rasa  aman  kepada  calon  atau  para penitip  uang.  Sehingga  akan  mempengaruhi  besaran  dana  yang  dapat  dikumpulkan  oleh  bank untuk  disalurkan. Sehingga CAR mempunyai  hubungan positif terhadap  FDR. Non Performing Finance (NPF)  merupakan  indikator  yang  digunakan  untuk  menunjukan  kerugian  akibat  risiko pembiayaan.  Temuan  Mayvina  Surya  Mahardika  Utamai  dan  Muslikhati  (2019)  NPF berpengaruh  positif  dan  signifikan. Non  Performing  Finance (NPF)  merupakan  indikator  yang digunakan  untuk  menunjukan  kerugian  akibat  risiko  pembiayaan.  Tingkat Non  Performing Finance (NPF)  yang  tinggi  mengharuskan  bank  membentuk  cadangan  penghapusan  yang  lebih besar. Hal ini akan membuat bank menurunkan jumlah pembiayaan yang disalurkannya sehingga berdampak  pada  meningkatnya  tingkat  FDR.  Sehingga Non  Performing  Finance (NPF) mempunyai  hubungan  negatif  terhadap  Financing  To  Deposit  Ratio  (FDR). Non  Performing Finance (NPF)  mempunyai  pengaruh  yang  signifikan  terhadap  tingkat  likuiditas  (FDR)  pada Bank Umum Syariah (BUS).
Biaya  Operasional  terhadap  Pendapatan  Operasional  juga  berpengaruh  terhadap kemampuan bank dalam memenuhi kegiatan operasionalnya terhadap pendapatan operasionalnya
Latifah Septiana 1) , Dwi Artati 2) – Analisis Pengaruh Capital Adequacy Ratio, Non Performing Finance, Biaya Operasional Pendapatan Operasional, dan  Return On Asset terhadap Likuiditas
H 1 H 2 H 3
H 4 H 5
(Dendawijaya, 2005). Semakin kecil rasio BOPO maka semakin efisien biaya operasional  yang dikeluarkan  bank  bersangkutan  (Almilia  dan  Herdiningtyas,  2005).  Return  on  Asset  (ROA) merupakan  rasio  yang  digunakan  untuk  mengukur  kemampuan  bank  dalam  memperoleh  laba secara keseluruhan. Semakin besar ROA, maka semakin besar pula keuntungan yang didapatkan oleh bank sehingga kemungkinan suatu bank dalam kondisi bermasalah semakin kecil (Yaya dan Bani, 2016).

## Gambar 2 Model Penelitian
Hipotesis H 1 : Capital Adequacy Ratio (CAR) berpengaruh terhadap Likuiditas (FDR) bank. H 2 : Financing to Deposit Ratio (NPF) berpengaruh terhadap Likuiditas (FDR) bank. H 3: Biaya Operasional Pendapatan Operasional (BOPO) berpengaruh terhadap Likuiditas  (FDR) bank.
H 4 : Return on Asset (ROA)  berpengaruh terhadap Likuiditas (FDR) bank.
H 5: Capital  Adequacy  Ratio (CAR), Non  Performing  Finance (NPF),  Biaya  Operasional Pendapatan  Operasional  dan Return  On  Asset (ROA) secara  simultan  berpengaruh  terhadap Likuiditas (FDR).

## METODE PENELITIAN
Populasi   yang  digunakan  pada  penelitian  ini  adalah  Bank  Umum  Syariah  yang  terdaftar  di Otoritas  Jasa  Keuangan  (OJK) tahun  2016-2019. Jumlah  populasi  yang  ada  adalah  14  Bank Umum  Syariah. Teknik  yang  digunakan  untuk  pengambilan  sampel  pada  penelitian  ini  adalah purposive  sampling. Adapun  kriteria-kriteria  yang  digunakan  pada  penelitian  ini  adalah  sebagai berikut:

## Tabel 1
Kriteria Pengambilan Sampel Penelitian No Kriteria Penambilan Sampel Jumlah 1 Bank Umum Syariah yang terdaftar di Otoritas Jasa Keuangan (OJK) 14
CAR (X 1 ) NPF (X 2 ) BOPO (X 3 ) ROA  (X 4 ) FDR (Y 1 )
Latifah Septiana 1) , Dwi Artati 2) – Analisis Pengaruh Capital Adequacy Ratio, Non Performing Finance, Biaya Operasional Pendapatan Operasional, dan  Return On Asset terhadap Likuiditas
2 Bank Umum Syariah yang tidak mempublikasikan laporan keuangan selama tahun 2016-2019 (2) 3 Jumlah Bank Umum Syariah 12 4 Total sampel yang digunakan selama periode 2016-2019 12 x 4 Tahun  =  48
Sumber : Data diolah 2021

## Metode Analisis Data
Model  yang  digunakan  adalah  regresi  berganda  setelah  lolos  uji  asumsi  klasik.  Adapun  model yang digunakan untuk menguji hipotesis dalam penelitian ini adalah sebagai berikut:
Y= a + b 1 (X 1 ) + b 2 (X 2 ) + b 3 (X 3 ) + b 4 (X 4 ) + e Y= F inancing to Deposit Ratio A= konstanta b 1,2,3 = koefisien regresi masing-masing variabel independen X 1 = Capital Adequacy Ratio
X 2 = Non Performing Financing X 3 = BOPO X 4 = Return On Asset e= Eror Estimate

## HASIL DAN PEMBAHASAN Hasil
Uji Asumsi Klasik
Uji asumsi klasik merupakan suatu penilaian yang digunakan untuk menguji kelayakan suatu model  regresi  yang  akan  digunakan  pada  penelitian.  Uji  asumsi  klasik  tersebut  terdiri  dari  uji normalitas, uji multikolonieritas, uji autokorelasi, dan uji heteroskedastisitas.

## Uji Normalitas
Menurut  Ghozali  (2016)  uji  normalitas  bertujuan  untuk  menguji  apakah  dalam  model  regresi, variabel penggangu atau residual memiliki distribusi normal. Model regresi yang baik adalah data yang berdistibusi normal atau mendekati normal. Uji yang digunakan untuk menguji normalitas residual dalam penelitian ini adalah uji statistik Kolmogorof-Smirnov.

## Tabel 2 Hasil Uji Statistik Non-Parametik
One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test
Unstandardized Residual N 47 Normal Parameters a,b Mean .0000000 Std. Deviation .07752482 Most Extreme Differences Absolute .095 Positive .082 Negative -.095 Test Statistic .095 Asymp. Sig. (2-tailed) .200 c,d a. Test distribution is Normal.
b. Calculated from data.
c. Lilliefors Significance Correction.
d. This is a lower bound of the true significance.
S umber :Data diolah, SPSS 25, 2021
Nilai probabilitas lebih besar dari 0,05, yaitu dilihat dari nilai Asymp. Sig.(2-tailed) sebesar 0,200 lebih besar dari 0,05. Sehingga, dapat disimpulkan bahwa sampel tersebut berdistribusi normal .

## Uji Multikolinieritas
Uji multikolinieritas digunakan untuk menguji apakah model regresi ditemukan adanya korelasi antar variabel bebas (Independen).

## Tabel 3
Hasil Uji Multikolinieritas Coefficients a Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients Collinearity Statistics B Std. Error Beta Tolerance VIF 1 (Constant) 2.024 .282 LAG_LNX1 .071 .060 .227 .513 1.949 LAG_LNX2 .018 .013 .235 .668 1.497 LAG_LNX3 .200 .096 .425 .459 2.178 LAG_LNX4 -.094 .040 -.477 .469 2.131
a. Dependent Variable: LAG_LNY

## Sumber : Data yang diolah menggunakan SPSS 25, 2021
Variabel independen yang memiliki nilai Tolerance Lebih dari 0,10 yang berarti tidak ada korelasi  antar  variabel  bebas.  Pada  nilai  VIF  juga  menunjukan  bahwa  tidak  ada  variabel  bebas yang memiliki nilai VIF Kurang dari 10. Oleh karena itu dapat disimpulkan bahwa tidak terjadi multikolinieritas antar variabel bebas dalam model regresi.

## Uji Heteroskedastisitas
Menurut Ghozali (2011) uji heteroskedastisitas  digunakan untuk  menguji  apakah dalam sebuah regresi terjadi ketidaksamaan varian dari residual suatu pengamatan ke pengamatan lain.
Latifah Septiana 1) , Dwi Artati 2) – Analisis Pengaruh Capital Adequacy Ratio, Non Performing Finance, Biaya Operasional Pendapatan Operasional, dan  Return On Asset terhadap Likuiditas

## Hasil Uji Heteroskedastisitas
Titik-titik  menyebar  secara  acak  di  atas  maupun  di  bawah  angka  0  pada  sumbu  Y  dan  tidak membentuk pola tertentu. Hal tersebut dapat disimpulkan bahwa tidak terjadi heteroskedastisitas pada model regresi, sehingga model regresi layak dipakai untuk memprediksi variabel dependen berdasarkan masukan variabel independen.

## Uji Autokorelasi
Menurut  Ghozali  (2018:111)  uji  autokorelasi  bertujuan  untuk  menguji  apakah  dalam model  regresi  linear  terdapat  korelasi  antara  kesalahan  pengganggu  pada  periode  t  dengan kesalahan pengganggu pada periode t-1 (sebelumnya).

## Tabel 4
Uji Autokorelasi
Sumber  :  Data  yang diolah menggunakan SPSS 25, 2021
Nilai Durbin Watson (DW) sebesar 1,786 dengan N = 47 dan parlemen k = 4  maka diperoleh nilai dL (batas bawah) sebesar 1,7527 dan dU (batas atas) sebesar 1,786 dan 4-dU sebesar 2,2473 atau  1,7527  <  1,786  <  2,2473.  Berdasarkan  hasil  tersebut  dapat  disimpulkan  bahwa  tidak  ada autokorelasi pada data tersebut.

## Uji Regresi Linear Berganda
Analisis regresi  Linear Berganda digunaan untuk  mengetahui pengaruh  variabel Capital Adequacy  Ratio (CAR), Non  Performing  Finance (NPF),  Biaya  Operasional  Pendapatan Operasional (BOPO) dan Return On Assets (ROA) terdahap Financing To Deposit Ratio (FDR) pada perbankan syariah yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) tahun 2016-2019. Adapun hasil uji analisis regresi linear berganda pada penelitian ini adalah sebagai berikut :

## Tabel 5
Hasil Uji Analisis Regresi Berganda
Sumber: Data yang diolah menggunakan SPSS 25, 2021
Model Summary b Mode l R R Square Adjusted R Square Std. Error of the Estimate Durbin-Watson 1 .442 a .195 .118 .08113 1.786
a. Predictors: (Constant), LAG_LNX4, LAG_LNX2, LAG_LNX1, LAG_LNX3
b. Dependent Variable: LAG_LNY
Coefficients a Model Unstandardized
Coefficients
Standardized Coefficients t Sig. B
Std. Error Beta 1 (Constant) 2.024 .282 7.172 .000 LAG_LNX1 .071 .060 .227 1.175 .247 LAG_LNX2 .018 .013 .235 1.388 .172 LAG_LNX3 .200 .096 .425 2.079 .044 LAG_LNX4 -.094 .040 -.477 -2.358 .023 a. Dependent Variable: LAG_LNY
Latifah Septiana 1) , Dwi Artati 2) – Analisis Pengaruh Capital Adequacy Ratio, Non Performing Finance, Biaya Operasional Pendapatan Operasional, dan  Return On Asset terhadap Likuiditas
Persamaan regresi linear berganda sebagai berikut : Y = 2,024 + 0,071 X 1 + 0,018 X 2 + 0,200 X 3 – 0,094 X 4 + e Dilihat  dari  t  hitung  sebesar  1,175  lebih  kecil  dari  t  tabel  2,01808    dengan  nilai signifikansi sebesar 0,247 lebih besar dari 0,05 (5%). Sehingga, hipotesis pertama (H 1 ) ditolak. Pada variabel Non Performing Finance (NPF) nilai t hitung sebesar 1,388 lebih kecil dari t tabel 2,01808 dengan nilai signifikansi sebesar 0,172 lebih besar dari 0,05 (5%). Sehingga, hipotesis kedua  (H 2 )  ditolak.  Variabel  Biaya  Operasional  Pendapatan  Operasional  (BOPO)  nilai  t  hitung sebesar 3,828 lebih besar dari t tabel 2,03452 dengan nilai signifikansi sebesar 0,001 lebih kecil dari 0,05 (5%). Sehingga, hipotesis ketiga (H 3 ) diterima. Variabel Return On Assets (ROA) nilai t tabel  2,03452  dengan  nilai  signifikansi  sebesar  0,043  lebih  kecil  dari  0,05  (5%).  Sehingga, hipotesis ketiga (H 4 ) diterima.

## Uji Simultan (Uji F)
Menurut  Ghozali  (2012)  uji  simultan  pada  dasarnya  menunjukkan  apakah  semua  variabel independen  atau  variabel  bebas  yang  dimasukkan  dalam  model  mempunyai  pengaruh  secara bersama-sama terhadap variabel dependen atau variabel terikat. Berikut ini hasil uji berdasarkan nilai F yang diturunkan dari tabel ANOVA ( Analysis of Variance ) yang dapat dilihat pada tabel berikut ini:
Tabel 6

## Uji Simultan (Uji F)
ANOVA a Model Sum of Squares df Mean Square F Sig. 1 Regression .067 4 .017 2.545 .053 b Residual .276 42 .007 Total .343 46 a. Dependent Variable: LAG_LNY b. Predictors: (Constant), LAG_LNX4, LAG_LNX2, LAG_LNX1, LAG_LNX3

## Sumber : Olah Data SPSS 25, 2021
Nilai  signifikansi  sebesar  0,053  >  0,05  (5%)  dan  F hitung 2,545  <  F  tabel  2,59  yang menunjukkan  bahwa  variabel Capital  Adequacy  Ratio,  Non  Performing  Finance, Biaya Operasional  Pendapatan  Operasional, Return  On  Assets secara  simultan  berpengaruh  signifikan terhadap Financing to Deposit Ratio .
Uji Koefisien Determinasi ( Adjusted R 2 ) Nilai Adjusted  R 2 sebesar  0,442  atau  sebesar  44,2%.  Dapat  dikatakan  bahwa  sebesar 44,2%  variasi Financing  to  Deposit  Ratio (FDR) pada  Perbankan  Syariah  yang  terdaftar  di Otoritas  Jasa  Keuangan  tahun  2016-2019  disebabkan  oleh  keempat  variabel  independen  dalam penelitian  ini  yaitu  ukuran Capital  Adequacy  Ratio (CAR), Non  Performing  Finance (NPF), Biaya  Operasioanl  Pendapatan  Operasional  (BOPO),  dan Return  On  Asset (ROA),  sedangkan 0,578 atau 57,8% sisanya disebabkan oleh variabel lain yang tidak diteliti dalam penelitian.
Latifah Septiana 1) , Dwi Artati 2) – Analisis Pengaruh Capital Adequacy Ratio, Non Performing Finance, Biaya Operasional Pendapatan Operasional, dan  Return On Asset terhadap Likuiditas

## Tabel 7 Uji Koefisien Determinasi (Adjusted R 2 )
Sumber :Data Diolah SPSS 25, 2021.

## Pengaruh Capital Adequacy Ratio terhadap Financing to Deposit Ratio
Capital  Adequacy  Ratio (CAR) merupakan rasio yang mencerminkan kecukupan modal suatu  bank.  Tidak  berpengaruhnya Capital    Adequacy    Ratio (CAR)  terhadap Financing  to Deposit Ratio (FDR) dikarenakan bank syariah kurang mengoptimalkan modal yang dimiliki oleh bank syariah. Modal yang dimiliki oleh bank syariah kurang disalurkan sebagai pembiayaan dan bank  syariah  cenderung  menginvestasikan  modalnya  dengan  hati-hati  agar  kecukupan  modal yang  dimiliki  oleh  bank  syariah  tetap  pada  batas  yang  telah  ditentukan  pada  Peraturan  Bank Indonesia Nomor 10/15/PBI/2008 pasal 2 ayat 1 yaitu minimal 8%.  Hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian Utami dan Mukhlisati (2019) yang menyatakan bahwa Capital Adequacy Ratio (CAR)  tidak  berpengaruh  signifikan  terhadap Financing  to  Deposit  Ratio (FDR)  karena  FDR menunjukan  seberapa  jauh  kemampuan  bank  dalam  membayar  kembali  penarikan  dana  yang dilakukan  oleh  deposan  dengan  mengandalkan  pembiayaan  yang  diberikan  sebagai  sumber likuiditasnya.  Peningkatan  atau  penurunan  nilai  CAR  selama  periode  penelitian  tidak mempengaruhi  nilai  FDR  di  bank  umum  syariah.  Sehingga  semakin  besar  nilai  CAR  maka semakin  tinggi  kemampuan  permodalan  perbankan  dalam  menjaga  timbulnya  risiko  kerugian kegiatan  usahanya,  namun  belum  tentu  digunakan  untuk  peningkatan  penyaluran  pembiayaan. Apabila CAR tinggi maka dapat mengurangi kemampuan perbankan dalam melakukan ekspansi usahanya  seperti  pembiayaan  karena  semakin  besar  cadangan  untuk  menutup  resiko  kerugian. Hasil  ini  juga sesuai  dengan  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Fathurrahman  dan  Rusdi  (2019). Namun  penelitian  ini  tidak  sejalan  dengan  penelitian  Jannah  dan  Gunarso  (2019)  yang menyatakan bahwa Capital Adequacy Ratio (CAR) berpengaruh signifikan terhadap Financing to Deposit Ratio (FDR).
Pengaruh Non Performing Finance Terhadap Financing to Deposit Ratio Non  Performing  Finance menunjukan  besarnya  pembiayaan  bermasalah  dari  total pembiayaan  yang  diberikan  oleh  bank  syariah.  Pada  penelitian  ini  tingkat Non  Performing Finance (NPF) masih tergolong rendah yaitu 2,50% di bawah batas standar yang telah ditetapkan pada Surat Edaran Bank Indonesia Nomor 13/24/DPNP/2011 yaitu 5%.  Rendahnya tingkat Non Performing Finance (NPF) tersebut menandakan bahwa bank syariah terus mengevaluasi kinerja mereka  dengan  mengurangi  pembiayaan  bermasalah  yang  berada  pada  tingkat  kolektibilitas  3 sampai  5  yaitu  pembiayaan  kurang  lancar,  diragukan,  dan  macet  untuk  menghindari  terjadinya peningkatan Non Performing Finance (NPF) dan tetap pada batas standar yang telah ditetapkan. Hal  ini  mengindikasikan  bahwa  setiap  ada  penurunan  tingkat  pembiayaan  bermasalah  (NPF), maka tidak akan berpengaruh terhadap penurunan pembiayaan dan tingkat likuiditas (FDR) pada bank  syariah.  Hasil  penelitian  ini  sejalan  dengan  penelitian  Utami  dan  Mukhlisati  (2019)  yang menyatakan  bahwa Non  Performing  Finance (NPF)  tidak  berpengaruh  signifikan  terhadap Financing to Deposit Ratio (FDR), namun penelitian ini tidak sejalan dengan penelitian (2019) yang  menyatakan  bahwa Non  Performing  Finance (NPF)  Somantri  dan  Wawan  (2019) berpengaruh negative secara signifikan terhadap Financing to Deposit Ratio (FDR).Temuan ini
Model Summary b
Model R R Square Adjusted R Square Std. Error of the Estimate Durbin-Watson 1 .442 a .195 .118 .08113 1.786 a. Predictors: (Constant), LAG_LNX4, LAG_LNX2, LAG_LNX1, LAG_LNX3
b. Dependent Variable: LAG_LNY
Latifah Septiana 1) , Dwi Artati 2) – Analisis Pengaruh Capital Adequacy Ratio, Non Performing Finance, Biaya Operasional Pendapatan Operasional, dan  Return On Asset terhadap Likuiditas
juga  tidak    sesuai  dengan  penelitian  yang  dilakukan  Suhartatik  dan  Kusumaningtias  bahwa semakin  tinggi  NPF  maka  akan  manajemen  bank  akan  semakin  hati-hati  dalam  menyalurkan pembiayaan (Suhartatik & Kusumaningtias, 2013). NPF cenderung berhubungan positif terhadap nilai pembiayaan, semakin tinggi pembiayaan maka semakin tinggi pula NPF.
Pengaruh Biaya Operasional Pendapatan Operasional terhadap Financing to Deposit Ratio Biaya Operasional  terhadap Pendapatan Operasional  digunakan untuk  mengukur tingkat efisiensi  bank  dalam  menjalankan  kegiatan  operasionalnya.  Biaya  Operasional  terhadap Pendapatan Operasional  (BOPO) juga berpengaruh besar dalam mengukut  tingkat  efisiensi dan juga kemampuan bank dalam menjalankan operasionalnya. Semakin tinggi Financing to Deposit Ratio (FDR) mengharuskan bank membuat cadangan yang lebih besar terhadap pembiayaan yang telah disalurkan yang menyebabkan tingkat Biaya Operasional Pendapatan Operasional (BOPO) menjadi  lebih  tinggi.  Oleh  karena  itu,  berdasarkan  Surat  Edaran  Bank  Indonesia  No 6/23/DPNP/2004  yang menyatakan  bahwa  skala  angka  terbaik  untuk  rasio  BOPO  yaitu  kurang dari  94%  dalam  predikat  baik  dan  apabila  lebih  dari  96%  hingga  mendekati  100%  maka  bank tersebut dapat dikategorikan tidak baik dalam menjalankan kegiatan operasionalnya.
Hasil  penelitian  ini  sejalan  dengan  penelitian  Astuti  (2016)  yang  menyatakan  bahwa Biaya  Operasional  Pendapatan  Operasional  (BOPO)  berpengaruh  positif  signifikan  terhadap Financing to Deposit Ratio (FDR). Hal ini disebabkan karena Bank Umum Syariah (BUS) tetap melakukan pembiayaan untuk menutup beban operasional yang tinggi. Hal ini didukung dengan modal  sendiri  yang  dimiliki  bank  umum  syariah  yang  cukup  untuk  mengatasi  apabila  terjadi resiko. Hal ini sejalan dengan penelitian Jannah dan Gunarso yang menemukan hubungan positif antara BOPO dengan FDR. BOPO menunjukkan tingkat efisiensi bank syariah atau kemampuan bank syariah dalam memanfaatkan pendapatan operasional untuk digunakan kegiatan operasional (Jannah  &  Gunarso,  2020).  Di  masa  yang  akan  datang  semakin  tinggi  tingkat  efisiensi  bank syariah  diharapkan  nantinya  memperbesar    nilai  pembiayaan  yang  disalurkan  pada  sektor produktif  maupun  konsumtif.  BOPO  menjadi  rasio  yang  penting  bagi  manajemen  bank  dalam menentukan proporsi dana yang disalurkan pada pembiayaan. Namun penelitian ini tidak sejalan dengan  penelitian  Noerainon  (2016)    yang  menyatakan  Biaya  Operasional  Pendapatan Operasional  (BOPO)  tidak  berpengaruh  secara  signifikan  terhadap Financing  to  Deposit  Ratio (FDR).  Hal  ini  juga  tidak  sesuai  dengan  penelitian  (MS,  2012;  Suhartatik  &  Kusumaningtias, 2013).
Pengaruh Return On Asset terhadap Financing to Deposit Ratio
ROA signifikan berpengaruh positif terhadap FDR dalam jangka panjang.  Hasil ini sejalan dengan  penelitian  (Adawiyah  &  Azifah,  2020;  Buchory,  2014;  Ramadhani  &  Indriani,  2016; Sengkey  et  al.,  2018;  Sukmana  &  Suryaningtyas,  2016)  yang  menemukan  ROA  berpengaruh positif  terhadap  FDR.  Meningkatnya  ROA  akan  mempengaruhi  keputusan  bank  untuk meningkatkan  nilai  pembiayaan  yang  potensial  menghasil  pendapatan  (Dewi  &  Sudarsono, 2021). Jenis pembiayaan tahun sebelumnya yang memberi pendapatan akan menjadi dasar bagi manajemen bank untuk memberikan proporsi nilai pembiayaan yang lebih tinggi. Oleh karenanya semakin  tinggi  ROA  akan  meningkatkan  nilai  likuditas  atau  meningkatkan  rasio  pembiayaan terhadap pendanaan bank Syariah. (Pertiwi,2020)
Return  On Asset merupakan rasio  untuk  mengukur kemampuan perbankan dalam  memperoleh laba  secara  keseluruhan.  Semakin  besar  ROA,  semakin  besar  pula  tingkat  keuntungan  yang dicapai oleh bank syariah dan menunjukan seberapa baik kinerja keuangan. Sesuai dengan Surat Edaran yang dikeluarkan oleh Bank Indonesia yakni, SE No. 13/24/DPNP tanggal 25 Oktokber 2011  ketentuan  ROA  minimal  yang  ideal  di  bank  adalah  1,5%.  Artinya  bahwa  jika  bank memperoleh keuntungan di bawah nilai yang ditetapkan oleh Bank Indonesia maka bank tersebut dinyatakan  masih  belum  optimal  dalam  mengelola  asetnya.  Hasil  penelitian  ini  sejalan  dengan penelitian Fitriyani (2019) yang menyatakan bahwa Return On Asset (ROA) berpengaruh negatif
Latifah Septiana 1) , Dwi Artati 2) – Analisis Pengaruh Capital Adequacy Ratio, Non Performing Finance, Biaya Operasional Pendapatan Operasional, dan  Return On Asset terhadap Likuiditas
terhadap Financing  to  Deposit  Ratio (FDR).  Hal  ini  disebabkan  karena  semakin  kecil  rasio tingkat  pendapatan  ROA  maka  tidak  akan  berpengaruh  turunnya  penyaluran  kredit  atau pembiayaan, akan tetapi akan berdampak menurunnya tingkat likuiditas penyaluran pembiayaan (FDR).    penelitian  ini  tidak  sejalan  dengan  penelitian  Afkar  (2017)  yang  menyatakan  tidak berpengaruh terhadap Financing to Deposit Ratio (FDR).

## KESIMPULAN
Berdasarkan  analisis  yang  telah  dilakukan  pada  penelitian  ini  mengenai  pengaruh Capital Adequacy  Ratio,  Non  Performing  Finance, Biaya  Operasional  Pendapatan  Operasional, Return On Asset terhadap Financing to Deposit Ratio Studi kasus pada Perbankan Syariah yang terdaftar di Otoritas Jasa Keuangan tahun 2016-2019 dapat disimpulkan sebagai berikut :
1. Capital Adequacy Ratio (CAR) tidak berpengaruh terhadap Financing to Deposit Ratio (FDR) pada  perbankan  syariah  yang  terdaftar  di  Otoritas  Jasa  Keuangan  (OJK)  tahun  2016-2019. Artinya apabila Capital Adequacy Ratio (CAR) mengalami penurunan atau peningkatan tidak dapat  berpengaruh  terhadap  tingkat Financing  to  Deposit  Ratio (FDR)  yang  ada  di  bank syariah.  Hal  ini  dikarenakan  permodalan  yang  ada  di  bank  syariah  tidak  mendukung penyaluran pembiayaan yang ada.
2. Non Performing Finance (NPF) tidak berpengaruh terhadap Financing to Deposit Ratio (FDR) pada  perbankan  syariah  yang  terdaftar  di  Otoritas  Jasa  Keuangan  (OJK)  tahun  2016-2019. Artinya apabila Non Performing Finance (NPF) mengalami penurunan atau peningkatan tidak dapat  berpengaruh  terhadap  tingkat Financing  to  Deposit  Ratio (FDR)  yang  ada  di  bank syariah. Hal tersebut dikarenakan bank syariah mengurangi pembiayaan bermasalah sehingga tingkat Non Performing Finance (NPF) tetap pada batas standar maksimum yaitu 5%.
3. Biaya  Operasional  Pendapatan  Operasional (BOPO)  berpengaruh  positif  terhadap Financing to  Deposit  Ratio (FDR) pada  perbankan  syariah  yang  terdaftar  di  Otoritas  Jasa  Keuangan (OJK)  tahun  2016-2019.  Hal  tersebut  berarti  Biaya  Semakin  besar  Biaya  Operasional Pendapatan  Operasional  menandakan  semakin  baik  juga  kemampuan  Bank  Syariah  dalam membayar kembali hutangnya dengan  mengandalkan Penarikan dana dari pembiayaan yang disalurkan.
4. Return On Asset (ROA) berpengaruh positif terhadap Financing to Deposit Ratio (FDR) pada perbankan  syariah  yang  terdaftar  di  Otoritas  Jasa  Keuangan  (OJK)  tahun  2016-2019.  Hal tersebut  berarti  semakin  tinggi Return  On  Asset maka  akan  berdampak  pada  Financing  to Deposit  Ratio.  Peneliti  selanjutnya  diharapkan  menambah  variabel  lain  yang  diduga  dapat berpengaruh  terhadap  Likuiditas  Bank  Syariah  dapat  menggunakan  proxy  lain  misalnya Current Ratio (CR) dan lain sebagainya dan menambah periode waktu yang lebih panjang dan terbaru untuk pembaharuan penelitian.

## DAFTAR PUSTAKA
Adawiyah, N. N., & Azifah, N. (2020). Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Likuiditas Pada Bank Umum Syariah di Indonesia. Jurnal Ilmiah Ekonomi Bisnis, 25(03), 238 – 248
Ascarya,  Diana  Yumanita.  2005.  Bank  Syariah  (Gambaran  Umum).  Jakarta:  Pusat  Pendidikan dan Studi Kebanksentralan (PPSK)
Afkar, T. (2017). Pengaruh Profitabilitas Terhadap Likuiditas Bank Umum Syariah di Indonesia. In Seminar Nasional Hasil Penelitian Universitas Kanjuruhan Malang (pp. 629 – 638).
Bani, F.,  &  Yaya,  R.  (2015).  Faktor-Faktor  Yang  Mempengaruhi  Risiko  Likuiditas  Pada Perbankan  Konvensional  Dan  Syariah  Di  Indonesia.  International  Conference  On Accounting And Finance, 6.
Latifah Septiana 1) , Dwi Artati 2) – Analisis Pengaruh Capital Adequacy Ratio, Non Performing Finance, Biaya Operasional Pendapatan Operasional, dan  Return On Asset terhadap Likuiditas
Brigham,  Eugene.  F  dan  Joel  F.  Houston.  2013.  Dasar-dasar  Manajemen  Keuangan.  Jakarta: Salemba Empat.
Dendawijaya, Lukman. 2005. Manajemen Perbankan. Jakarta: Ghalia Indonesia.
_______________. 2009. Manajemen Perbankan. Jakarta: Ghalia Indonesia.
Dewi,  F.  K.,  &  Sudarsono,  H.  (2021).  Analisis  Profitabilitas  Bank  Syariah  di  Indonesia pendekatan  Autoregressive  distributed  lag  (ARDL).  Al- Mashrafiyah :  Jurnal  Ekonomi, Keuangan Dan Perbankan Syariah, 05(01), 59 – 74.
Fahmi, Irham. 2015. Manajemen Perbankan Konvensional & Syariah. Jakarta: Gramedia
Ghozali, Imam. 2016. Aplikasi Analisis Multivariate Dengan Program IBM SPSS 23. Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro
Hasibuan, Malayu SP. 2005. Dasar Dasar Perbankan. Jakarta : PT Bumi Aksara
Iqbal, Anjum. (2012). Liquidity Risk Management: A Comparative Study between Conventional and Islamic of Pakistan. USA : Global Journal of Management and Business Research
Jannah,  M.,  &  Gunarso,  P.  (2020).  Pengaruh  Non  Performing  Financing  (NPF)  dan  Beban Operasional Pendapatan  Operasional  (Bopo) Terhadap  Financing  Deposit  Ratio (FDR) di Bank Syariah Indonesia. Jurnal Ilmiah Bisnis Dan Perpajakan, 02(01), 1 – 17.
Kasmir,  2014.  Bank  dan  Lembaga  Keuangan  Lainnya.  Edisi  Revisi.  Jakarta:  Raja  Grafindo Persada
Muhamad. 2004. Manajemen Dana Bank Syariah. Yogyakarta : Ekonisia
Majid,  M.  S.  A.,  &  Ulina,  S.  (2020).  Does  the  2008-Global  Financial  Crisis  Matter  for  The Determinants  of  Conventional  and  Islamic  Banking  Performances  in  Indonesia  Jurnal Ekonomi Dan Keuangan Islam |Journal of Islamic Economic and Finance, 06(02), 77 – 90.
Peraturan Bank Indonesia No 15/7/PBI/2013 mengenai perubahan atas PBI No 12/19/PBI/2010
Noerainon,  C.,  &  Handayani,  S.  (2016).  Pengaruh  Capital  Adequacy  Ratio  (CAR),  Beban Operasional Pendapatan Operasional (BOPO), Return on Asset (ROA) dan Net Interest Margin (NIM) terhadap  Financing  Deposit  Ratio (FRD) di  PT. BPRS Bhakti Sumekar Sumenep  (Periode  2011-2015).  Iqtishadia:  Jurnal  Ekonomi  &  Perbankan  Syariah, 03(01), 136 – 166.
Rani,  Lina  Nugraha.  "Analisis  Pengaruh  Faktor  Eksternal  Dan  Internal  Perbankan  Terhadap Likuiditas  Perbankan  Syariah  Di  Indonesia  periode  Januari  2003 – Oktober  2015."  Al- Uqud: Journal of Islamic Economics 1.1 (2017): 41-58
Sugiyono. 2010. Metode Penelitian Bisnis. Bandung: Alfbeta Bandung _________  ,  2011.  Metode  Penelititian  Bisnis  Pendekatan  Kuantitatif,  Kualitatif,  dan  R&D. Bandung: Alfabeta
Latifah Septiana 1) , Dwi Artati 2) – Analisis Pengaruh Capital Adequacy Ratio, Non Performing Finance, Biaya Operasional Pendapatan Operasional, dan  Return On Asset terhadap Likuiditas
Suhartatik,  Nur,  and  Rohmawati  Kusumaningtias.  "Determinant  Financing  to  Deposit  Ratio Perbankan Syariah di Indonesia." Jurnal Mananjemen Vol 10 (2013)
Suliyanto.  2011.  Ekonometrika  Terapan  :  Teori  dan  Aplikasi  dengan  SPSS. Yogyakarta: Andi Offset
Utami,  Mayvina  Surya  Mahardhika,  and  Muslikhati  Muslikhati.  "Pengaruh  Dana  Pihak  Ketiga (DPK),  Capital  Adequacy  Ratio  (CAR),  Non  Performing  Financing  (NPF)  terhadap Likuiditas  Bank  Umum  Syariah  (BUS)  Periode  2015-2017."  Falah:  Jurnal  Ekonomi Syariah 4.1 (2019): 33-43
https://www.ojk.go.id/id/kanal/syariah/data-dan-statistik/statistik perbankansyariah/Pages/
Statistik-Perbankan-Syariah---Januari-2017.aspx (di akses tanggal 24 Oktokber 2020)
https://keuangan.kontan.co.id/news/ojk-likuiditas-bank-syariah-sampai-agustus-2018-masih- longgar (di akses tanggal 1 November 2020)
https://keuangan.kontan.co.id/news/ini-dampak-kenaikan-suku-bunga-the-fed-menurut-bankir (diakses tanggal 1 November 2020)
https://www.ojk.go.id/waspada-investasi/id/regulasi/Pages/Undang-Undang-Nomor-21-Tahun- 2008-Tentang-Perbankan-Syariah.aspx (di akses tanggal 24 November 2020)
http://www.jariungu.com/peraturan_detail.php?Surat-Edaran-Bank-Indonesia-No--13-24-DPNP-- tentang-Penilaian-Tingkat-Kesehatan-Bank-Umum&idPeraturan=7031 (di akses tanggal 24 November 2020)