## DETEKSI PENGHINDARAN PAJAK: LEVERAGE, RETURN ON ASSET, UKURAN PERUSAHAAN, DAN KEPEMILIKAN INSTITUSIONAL DI INDONESIA
Andi Kartika 1 , Ika Rosyada Fitriati 2
STIE Totalwin Semarang andikartika@stietotalwin.ac.id

## PENDAHULUAN
Pembangunan  yang  dilakukan  oleh  pemerintah  memerlukan  biaya  yang  cukup  besar, sehingga  APBN  perlu  didesain  ulang  untuk  mendukung  kebutuhan  anggaran  operasional pemerintah  (Pattiasina,  2019).  Pajak  merupakan  penerimaan  negara  yang  memiliki  peranan penting  dalam  negara.  Pada  pelaksanaannya  pajak  memiliki  kontribusi  pembangunan insfrastruktur  dan  kesejahteraan  masyarakat  di  Indonesia.  Perkembangan  pemerintahan  di Indonesia  memerlukan  biaya  yang  besar  dalam  melakukan  pembangunan  negara  untuk meningkatkan perekonomian nasional (Mulyani, 2018). Pajak merupakan sumber pembiayaan anggaran paling besar bagi negara.

## Riwayat Artikel
Received :15-06-2024 Revised  :25-06-2024 Accepted :10-07-2024
Abstraksi. Penelitian  ini  menguji  pengaruh laverage , Return  On  Asset (ROA), ukuran perusahaan, dan kepemilikan institusional terhadap penghindaran pajak. Penelitian ini menggunakan subyek perusahaan manufaktur yang terdaftar pada Bursa Efek Indonesia dengan periode penelitian tahun 2020 sampai dengan 2022. Total sampel yang digunakan dalam penelitian ini yaitu  sebanyak  75  perusahaan  manufaktur  dengan  periode  penelitian  3 tahun. Sampel dipilih dengan metode purposive sampling. Hubungan dan pengaruh antar variabel dijelaskan menggunakan metode analisis regresi berganda.  Hasil  penelitian  menunjukkan  bahwa return  on  asset dan ukuran  perusahaan  berpengaruh  positif  terhadap  penghindaran  pajak, sedangkan  variabel leverage  dan  kepemilikan institusional belum  dapat membuktikan adanya pengaruh terhadap penghindaran pajak.

## Kata Kunci
Leverage, roa, size, kepemilikan institusional
Keyword: Leverage, roa, size, institusional ownership,
tax advoidance Abstract.
This study examines the effect of leverage, Return On Assets (ROA), firm size,  and  institutional  on  tax  avoidance.  This  study  uses  the  subject  of manufacturing companies listed on the Indonesia Stock Exchange with a research period of 2020 to 2022. The total sample used in this study is 75 manufacturing companies with a research period of 3 years. The sample was  selected  by  purposive  sampling  method.  The  relationship  and influence  between  variables  is  explained  using  multiple  regression analysis method. The results showed that return on assets  and firm size had  a  positive  effect  on  tax  avoidance,  meanwhile,  leverage  and institutional have not been able to prove their influence on tax avoidance.
Pelaksanaan pemungutan pajak oleh pemerintah tidak selalu mendapatkan sambutan baik bagi  wajib  pajak,  wajib  pajak  berusaha  untuk  membayar  pajak  rendah  karena  pajak  akan mengurangi laba bersih, beda halnya bagi pemerintah, pajak yang tinggi akan berguna untuk pembiayaan  penyelenggaraan  pemerintah  (Cahya  Ningrum,  2017).  Karena  dalam  hal  ini, keuntungan dalam membayar pajak tidak dapat dirasakan secara langsung bagi wajib pajak. Adanya  perbedaan  tujuan  antara  wajib  pajak  dengan  pemerintah  menyebabkan  timbulnya perlawanan  pajak.  Perusahaan  adalah  wajib  pajak  yang  memberikan  kontribusi  penerimaan pajak terbesar bagi negara. Banyakperusahaan yang telah melakukan perencanaan pajak yang bertujuan untuk meminimalkan pajak yang harus dibayar oleh perusahaan.
Menurut Reinaldo, 2017 perlawanan pajak dapat berupa perlawanan pasif atau perlawanan aktif.  Perlawanan  pasif  merupakan  perlawanan  dalam  bentuk  hambatan  yang  dapat mempersulit pemungutan pajak dan erat hubungannya dengan struktur ekonomi. Sedangkan perlawanan aktif merupakan perlawanan secara nyata dalam bentuk perbuatan secara langsung yang  ditunjukkan  kepada  aparat  perpajakan  dengan  tujuan  untuk  mengurangi  pajak. Perlawanan aktif terhadap pajak dapat dilakukan dengan penghindaran pajak (tax avoidance). Penghindaran pajak merupakan usaha perusahaan dalam meminimalkan beban perpajakan yang  dilaksanakan  secara  legal  dan  tidak  bertentangan  dengan  peraturan  perpajakan  yang berlaku.  Faktor-faktor  yang  menyebabkan  adanya  peningkatkan  penegakan  penghindaran pajak  pada  perusahaan  yaitu  pembayaran  pajak  pada  perusahaan  bertanggung  jawab  atas jalannya  operasional  pemerintah,  pendapatan  dan  kekayaan  perusahaan  telah  meningkat, perusahaan memiliki tingkat penghindaran yang sangat tinggi ( Alstadster et al , 2019). Leverage merupakan  utang  yang  digunakan  perusahaan  dalam  memenuhi  kebutuhan operasional  perusahaan  dan  investasi  perusahaan  (Sari,  2020).  Besarnya  utang  akan menimbulkan  beban  bunga  yang  harus  dibayar  perusahaan.  Beban  bunga  dapat  dijadikan pengurangan laba bersih perusahaan, ketika laba bersih berkurang maka secara otomatis beban pajak yang dibayarkan oleh perusahaan juga akan berkurang. Eneksi Dyah Puspita Sari, dkk (2020)  menyatakan Leverage berpengaruh  positif  signifikan  terhadap  penghindaran  pajak. Sedangkan  penelitian Kevin  Honggo dan  Aan  Marlinah  (2019)  menyatakan Leverage tidak berpengaruh terhadap penghindaran pajak Peresentase  ROA  ( Return  On  Asset )  dapat  mencerminkan  seberapa  efektif  operasional perusahaan itu berjalan. Return On Asset (ROA) merupakan rasio profitabilitas untuk menilai persentase  laba  yang telah  diperoleh  perusahaan  dilihat  dari  total  aset  perusahaan, sehingga tingkat  efisiensi  perusahaan  dalam  mengelola  asetnya  bisa  terlihat  dari  persentase  rasio  ini. Profitabilitas perusahaan dengan penghindaran pajak akanmemiliki hubungan yang positif jika perusahaan  ingin  melakukan  penghindaran  pajak  (Wahyuni,  2017)  Perusahaan  yang mempunyai rasio.
ROA ( Return On Asset ) tinggi maka akan secara maksimal mempergunakan total asetnya untuk memanfaatkan adanya beban penyusutan dan amortisasi sebagai pengurang biaya laba kena  pajak  (Ningrum,  2017).Penelitian  terdahulu  oleh  Adil  Akbar  dan  Hakiman  Thamrin (2020)  menyatakan return  on  assets berpengaruh  negatif  signifikan  terhadap  penghindaran pajak. Berbedadengan itu Erniwati Madya (2021) menyatakan Return On Asset (ROA) tidak berpengaruh signifikan terhadap Tax Avoidance .
Besar atau kecilnya skala suatu perusahaan dapat diketahui melalui ukuran perusahaan itu sendiri. Ukuran perusahaan umumnya diproksikan dengan total asset karena total asset lebih representatif untuk menggambarkan besar kecilnya suatu perusahaan. Besar kecilnyaperusahaan akan mempengaruhi kestabilan aktivitas operasional perusahaan tersebut. Semakin besar perusahaan tersebut maka semakin besar pula pemerintah mengharapkan pajak dari  perusahaan  tersebut.Penelitian  Ismiani  Aulia  dan  Endang  Mahpudin  (2020) mengemukakan bahwa ukuran perusahaan berpengaruh positif terhadap penghindaran pajak.
Berbedahalnya  dengan  penelitian  Afrilia  Cahya  Ningrum  (2017)  menuliskan  bahwa  ukuran perusahaan tidak berpengaruh terhadap penghindaran pajak.
Kepemilikan  institusional  adalah  jumlah  saham  yang  dimilikiinstitusi  (lembaga  atau perorangan) dan kepemilikan blockholder . Perusahaan yang sahamnya mayoritas dimiliki oleh institusilain  ataupun  pemerintah,  maka  kegiatan  operasional  perusahaan  dalam  memperoleh laba  cenderung  akan  diawasi  investor  institusi  tersebut  (Mulyani,  2018).  Cara  manajemen perusahaan  dalam  memaksimalkan  laba  perusahaan  yaitu  meminimalkan  nilai  pajak  dengan melakukan penghindaran pajak ( tax avoidance ). Merujuk pada penelitian terdahulu Vidiyanna Rizal  Putri  dan  Bella  Irwasyah  Putra  (2017)  menyatakan  bahwa  kepemilikan  institusional berpengaruh positif dan signifikan terhadap penghindaran pajak. Sementara penelitian dari I Gusti  Agung  Istri  Windaryani  (2020)  menyatakan  kepemilikan  institutional  tidak berpengaruhterhadap penghindaran pajak
Saat ini industri manufaktur menjadi kontributor penyumbang pajak terbesar di indonesia. Pada tahun 2020, realisasi penerimaan pajak industri pengolahan (manufaktur) sebesar64,06 triliun  atau  27,5%  dari  target  penerimaan  pajak  (https://www.tagar.id/lima-sektor- penyumbang-pajak-terbesar-untuk-indonesia).  Sehingga  peneliti  tertarik  untuk  menganalisis apakah perusahaan manufaktur melakukan praktik penghindaran pajak ( tax avoidance ).

## KAJIAN PUSTAKA DAN PERUMUSAN HIPOTESIS
Teori kegenan merupakan teori yang dapat menciptakan hubungan antara pihak agen dan  pihak  prinsipal.  Pihak  agen  merupakan  pihak  yang  mengatur  atau  mengelola  apa  yang diperintah oleh prinsipal, sedangkan pihak principal merupakan pihak yang mempunyai hak atas apa yang dikelola oleh agen.Prinsipal merupakan pemilik perusahaan yang menginginkan keuntungan secara maksimal. Agen merupakan pihak yang mengatur atau mengelola kegiatan operasional perusahaan agar tercapai hasil yang maksimal yang dikehendaki oleh prinsipal.
Pengertian pajak secara umum adalah pungutan wajib bagi orang pribadi atau badan (wajib  pajak)  yang  dibayarkan  kepada  negara  yang  akan  digunakan  untuk  kepentingan pemerintah dan masyarakat umum.Penerimaan negara dari pajak mempunyaiperanan penting dalam pembiayaan belanja negara dan mempunyai fungsi untuk meningkatkan kesejahteraan dan  kemakmuran  rakyat  (Windaryani,  2020).  Pajak  bersifat  memaksa  dan  dipungut berdasarkan  aturan  undang-undang  yang  berlaku.  Upaya  yang  dilakukan  manajemen perusahaan  untuk  memperoleh  laba  yang  diharapkan  yaitu  dengan  cara  melakukan penghindaran pajak (tax avoidance) . Penghindaran pajak ( tax avoidance ) merupakan bentuk perencanaan pajak yang legal dan  diperbolehkan  sesuai  dengan  undang-undang  perpajakan  yang  berlaku.  Penghindaran pajak merupakan suatu rangkaian strategi perencanaan pajak. Semakin banyak celah peraturan perpajakan,  maka  semakin  agresif  penghindaran  pajaknya  yang  dilakukan  perusahaan (Fatmawati , 2017). Perusahaan akan berusaha untuk mengatur jumlah pembayaran pajaknya ke  tingkat  yang  paling  rendah  karena  akan  menurunkan  laba  setelah  pajak,  tingkat pengembalian,  dan  arus  kas  (  Yuniarwati  dkk,  2017).  Teknik  atau  metode  yang  digunakan dalam melakukan penghindaran pajak cenderung memanfaatkan kelemahan- kelemahan yang ada dalam peraturan dan undang undangperpajakan yang berlaku untuk memperkecil jumlah pajak yang terutang.
Leverage merupakan  rasio  untuk  menunjukan  berapa  utang  yang  dimiliki  oleh perusahaan  untuk  membiayai  aktivitas  perusahaan.Penambahan  jumlah  utang  akan mengakibatkan munculnya beban bunga yang harus dibayar oleh perusahaan (Ningrum, 2017). Jika  perusahaan  menggunakan  sistem  bagi  hasil  ( equity  financing )  dalam  membiayai operasional  suatu  perusahaan  maka  harus  membayar  dividen  sementara  dividen  tidak  dapat dijadikan  pengurangan  penghasilan  kena  pajak  (Puspita  et  al  ,  2017).  Pada  peraturan
perpajakan, yakni dalam pasal 6 ayat 1 angka 3 UU nomer 38 tahun 2008 tentang PPh, bunga pinjaman  merupakan  biaya  yang  dapat  dikurangkan  terhadap  penghasilan  kena  pajak perusahaan. Peraturan tersebut mengartikan bahwa semakin besar beban bunga yang dimiliki perusahaan, semakin besar pula pengurang penghasilan kena pajak.
Pendekatan ROA (Return On Asset ) menunjukan bahwa besarnya laba yangperusahaan peroleh  dengan  menggunakan  total  aset  perusahaan  yang  dimiliki  (Ariawan,  2017).  ROA dipakai  untuk  memberi  pengukuran  yang  memadai  dalam  efektivitas  perusahaan  secara menyeluruh  dan  untuk  menghitung  profitabilitas  perusahaan.  ROA  juga  memperhitungkan kemampuan  perusahaan  untuk  menghasilkan  keuntungan  terlepas  dari  pendanaan  (Fauzan, 2019). Semakin tinggi rasionya, maka semakin baik kinerja perusahaan dalam mengelola aset dalam memperoleh laba bersih.
Ukuran  perusahaan  merupakan  salah  satu  karakteristik  suatu  perusahaan.Ukuran perusahaan  dapat  menggambarkan  aktivitas  operasional  serta  pendapatan  suatu  perusahaan. Semakin besar ukuran perusahaan maka semakin besar usaha yang dilakukan perusahaan untuk menarik  perhatian  masyarakat  (Indriawati,  2017 ) .  Fatmawati  (2017)  mengatakan  bahwa semakin  besar  ukuran  perusahaan  semakin  besar  kecenderungan  melakukan  penghindaran pajak. Semakin tinggi sumber daya manusia (SDM) yang dimiliki oleh perusahaan besar, maka semakin besar biaya pajak yang bisa dikelola oleh perusahaan (Fauzan dkk, 2019)
Pada  sistem  operasional  perusahaan ada pihak  yang  memantau  perusahaan  dari luar, bagaimana  perkembangan  perusahaan  tersebut.  Pihak  tersebut  adalah  kepemilikan institusional . Disisi lain kepemilikan institusional juga dapat mencegah adanya konflik-konflik yang  ada  didalam  perusahaan  terutama  pada  bagian  manajerial.  Kepemilikan institusional adalah kepemilikan saham perusahaan yang dimiliki oleh institusi, lembaga atau perorangan. Untuk melakukan peluang praktik penghindaran pajak, perusahaan harus memiliki tata kelola yang baik. Salah satu tata kelola perusahaan yang baik yaitu dengan kepemilikan institusional ( Reinaldo ,  2017).  Perusahaan  yang  memiliki  kepemilikan institutional yang  tinggi  akan semakin agresif dalam meminimalisir pelaporan perpajakannya.

## Pengembangan Hipotesis Pengaruh Laverage terhadap penghindaran pajak
Leverage merupakan  rasio  yang  menunjukan  seberapa  besar  utang  yang  perusahaan miliki untuk pembiayaan operasional perusahaan. Rasio leverage adalah ukuran yang berkaitan dengan kemampuan perusahaanuntuk melunasi utang jangka pendek dan jangka panjangnya (Kartadjumena,  2021).  Jika  perusahaan  menggunakan  sistem  bagi  hasil  ( equity  financing ) dalam  membiayai  operasional  suatu  perusahaan  maka  harus  membayar  dividen  sementara dividen  tidak  dapat  dijadikan  pengurangan  penghasilan  kena  pajak(  Puspita  et  al  ,  2017). Perusahaan  yang  menggunakan  hutang  dalam  kegiatan  operasionalnya  maka  akan menimbulkan  adanya  bunga  yang  harus  dibayar  oleh  perusahaan.  Biaya  bunga  yang  timbul akibat  utang  perusahaan  akan  mengurangi  beban  pajak  yang  dibayarkan  oleh  perusahaan. Dapat disimpulkan bahwa, semakin tinggi utang perusahaan maka semakin tinggi pula beban bunga  yang  ditanggung,demikian  juga  akan  semakin  tinggi  dalam  melakukan  penghindaran pajak.
Hasil  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Eneksi  Dyah  Puspita  Sari(2020)  mengenai pengaruh  leverage  terhadap  penghindaran  pajak  berpengaruh  positif  signifikan  terhadap penghindaran pajak. Berdasarkan uraian di atas maka hipotesis yang diajukan dalam penelitian ini adalah:
H 1 : Leverage berpengaruh positif signifikan terhadap penghindaran Pajak.
Pengaruh return on asset (ROA) terhadap penghindaran pajak
ROA  merupakan  perbandingan  antara  laba  bersih  perusahaan  dengan  total  asset perusahaan untuk setiap periode. ROA merupakan ukuran efektivitas kinerja perusahaan dalam menghasilkan  laba  melalui  aktiva  ataupun  aset  milik  perusahaan,  yang  berguna  untuk menghasilkan laba dari modal yang telah diinvestasikan. Hasil pengembalian investasi tersebut menunjukkan  produktivitas  atas  seluruh  dana  yang  dimiliki  perusahaan.  Perusahaan  yang memiliki  rasio  ROA  lebih  tinggi  akan  secara  maksimal  mempergunakan  total  aset  tersebut untuk memperoleh laba yakni dengan memanfaatkan adanya beban penyusutan dan amortisasi sebagai  pengurang  laba  kena  pajak  (Ningrum,  2017).  Dapat  disimpulkan  bahwa,  semakin tinggi rasio ROA maka semakin tinggi pula beban penyusutan pada perusahaan, demikian juga akan semakin tinggi dalam melakukan penghindaran pajak.
Hasil  penelitian  yang  dilakukan  Reinaldo  (2017)  mengenai  pengaruh  ROA  terhadap penghindaran pajak, berpengaruh positif signifikan terhadap penghindaran pajak. Berdasarkan uraian di atas maka hipotesis yang diajukan dalam penelitian ini adalah:
H 2 : Return on Asset (ROA) berpengaruh positif signifikan terhadap penghindaran Pajak

## Pengaruh ukuran perusahaan terhadap penghindaran pajak
Ukuran  perusahaan  merupakan  skala  untuk  mengklasifikasikan  suatu  perusahaan  ke dalam kategori besar atau kecil. Secara umum faktor-faktor yang dapat mempengaruhi besar kecilnya perusahaan adalah nilai pasar saham, total aset perusahaan, rata-rata tingkat penjualan, dll.  Ukuran  perusahaan  umumnya  diproksikan  dengan  total  asset  karena  total  asset  lebih representatif untuk menggambarkan besar kecilnya suatu perusahaan.
Reinaldo (2017) perusahaan yang memiliki total asset yang lebih besar menunjukkan bahwa  perusahaan  dalam  keadaan  stabil  dan  mampu  menghasilkan  laba  yang  lebih  besar dibandingkan perusahaan yang memiliki total asset yang kecil. Perusahaan yang besar dapat memilih  sember  daya  manusia  yang  mumpuni  dalam  melaksanakan  kegiatan  operasional perusahaan. Semakin tinggi sumber daya manusia (SDM) yang dimiliki oleh perusahaan besar, maka semakin besar biaya pajak yang bisa dikelola oleh perusahaan (Fauzan dkk, 2019). Dapat disimpulkan bahwa, semakin besar ukuran perusahaan maka semakin tinggi pula SDM yang dimiliki  perusahaan  dalam  mengelola  pajaknya,  demikian  juga  akan  semakin  tinggi  dalam melakukan penghindaran pajak
Hasil  penelitian  yang  dilakukan  Erniwati  Madya  (2021)  mengenai  pengaruh  ukuran perusahaan terhadap penghindaran pajak berpengaruh positif signifikan terhadap penghindaran pajak. Berdasarkan uraian di atas maka hipotesis yang diajukan dalam penelitian ini adalah:
H 3 :Ukuran perusahaan berpengaruh positif signifikan terhadap penghindaran Pajak.

## Pengaruh kepemilikan institusional terhadap penghindaran pajak
Kepemilikan institusional merupakan kepemilikan saham yang dimiliki oleh institusi seperti  bank,  asuransi,  perusahaan  investasi  dan  kepemilikan  institusi  lain  (Fitria,  2018). Kepemilikan  instutisional  mendorong  adannya  pengawasan  kinerja  manajemen  agar  lebih optimal. Pengawasan oleh kepemilikan institusional tergantung atas besarnyakecilnya investasi yang diberikan. Pemilik institusional yang mempunyai investasi besar pada perusahaan maka akan  lebih  mengawasi  manajemen  perusahaan  dalam  mengelola  laba  perusahaan.  Cara manajemen  perusahaan  dalam  memaksimalkan  laba  perusahaan  yaitu  meminimalkan  nilai pajak dengan melakukan penghindaran pajak ( tax avoidance ).
Hasil penelitian yang dilakukan Sri Mulyani, Anita Wijayanti, Endang Masitoh (2018) mengenai pengaruh kepemilikan institutional terhadap penghindaran pajak berpengaruh positif signifikan  terhadap  penghindaran  pajak.  Berdasarkan  uraian  di  atas  maka  hipotesis  yang diajukan dalam penelitian ini adalah:
H 4 :  Kepemilikan Institusional berpengaruh  positif  signifikan  terhadap  penghindaran Pajak.

## METODE PENELITIAN

## Populasi dan sampel
Populasi dalam penelitian ini adalah perusahaan manufaktur yang listed Bursa Efek Indonesia periode 2020-2022. Pengambilan sampel dalam penelitian ini mengunakan metode purposive sampling dengan  kriteria:Perusahaan  manufaktur  yang  terdaftar  di  BEI  selama  periode penelitian, memiliki data keuangan lengkap, tidak mengalami kerugian  dan tidak melakukan delisting, menggunakan mata uang rupiah.

## Definisi dan pengukuran variable Penghindaran pajak
Penghindaran pajak merupakan usaha untuk mengurangi hutang pajak perusahaan yang harus dibayarkan tanpa melanggar undang-undang perpajakan yang berlaku (Moeljono, 2020). Dalam penelitian ini penghindaran pajak diukur menggunakan cash effective tax rate (CETR) yaitu kas  yang  dikeluarkan  untuk  beban  pajak dibagi    dengan laba  sebelum  pajak.  Adapun  rumus untuk menghitung CETR adalah sebagai berikut:
𝑪𝑬𝑻𝑹 = 𝐵𝑒𝑏𝑎𝑛 Pajak

## 𝐿𝑎𝑏𝑎 𝑆𝑒𝑏𝑒𝑙𝑢𝑚 𝑃𝑎𝑗𝑎𝑘

## Leverage
Leverage adalah rasio untuk mengukur bagaimana kemampuan utang jangka panjang maupun jangka pendek perusahaan dalam membiayai aktivanya . Leverage diukur dengan total debt to equity (DER) dengan rumus:

## 𝑫𝑬𝑹 = Jumlah Hutang 𝐽𝑢𝑚𝑙𝑎ℎ 𝑀𝑜𝑑𝑎𝑙

## Return on Asset (ROA)
ROA  adalah  perbandingan  antara  laba  bersih  dengan  total  aset  pada  akhir  periode,  yang digunakan  sebagai  indikator  kemampuan  perusahaan  dalam  menghasilkan  laba,  dengan menggunakan rumus sebagai berikut :

## 𝑹𝑶𝑨 = Laba Bersih Setelah Pajak 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑠𝑒𝑡

## Ukuran Perusahaan
Ukuran  perusahaan  merupakan  skala  untuk  mengklasifikasikan  suatu  perusahaan  ke  dalam kategori besar atau kecil. Faktor umum yang mempengaruhi besar kecilnya perusahaan adalah total  aset  perusahaan.  Total  aset  perusahaan  akan  lebih  representatif  untuk  menggambarkan besar kecilnya suatu perusahaan. Ukuran perusahaan diukur dengan rumus sebagai berikut :
𝑆𝐼𝑍𝐸 = 𝐿𝑁𝑇𝑂𝑇𝐴𝐿 𝐴𝑆𝐸𝑇

## Kepemilikan Institusional
Kepemilikan institusional merupakan kepemilikan saham yang dimiliki oleh institusi seperti bank, asuransi, perusahaan investasi dan kepemilikan institusi lain (Fitria, 2018).Kepemilikan institusional diukur dengan rumus:
𝑲𝒆𝒑𝒆𝒎𝒊𝒍𝒊𝒌𝒂𝒏 𝑰𝒏𝒔𝒕𝒊𝒕𝒖𝒔𝒊𝒐𝒏𝒂𝒍 = Jumlah Saham Institusi 𝐽𝑢𝑚𝑙𝑎ℎ 𝑆𝑎ℎ𝑎𝑚 𝐵𝑒𝑟𝑒𝑑𝑎𝑟𝑙

## Tehnik Analis
Analisis  ini  digunakan  untuk  menguji  hipotesis  adalah  regresi  linier  berganda,  yang sebelumnya  dilakukan  uji  normalitas  dan  asumsi  klasik  yakni  uji  multikolinearitas,  uji  auto korelasi  dan  uji  hetrokedastisitas.  Model  persamaan  regresi  yang  akan  diuji  adalah  sebagai berikut:
CETR = a + b1 Lev + b2 Roa + b3 Size + b4 Inst + e (H2)
Keterangan : CETR : Penghindaran Pajak a : Konstanta b1, b2, b3 : Koefisien Regresi Lev : Variabel Leverage Roa : Variabel Roa Size : Variabel Ukuran Perusahaan Inst : Variabel Kepemilikan Institusional E : Error

## HASIL DAN PEMBAHASAN

## Statistik Deskripsif
Pengujian statistik deskriptif ini memberikan penjelasan data yang dilihat dari jumlah data mean, maximum, minimum , dan standar deviasi. Statistik deskriptif dapat dilihat pada table beriku:
Tabel 1 Statistik Deskriptif N Minimum Maximum Mean Std.Deviation Leverage 158 0.09 1.77 0.6636 0.45531 Roa 158 0.00 0.24 0.0763 0.04517 Size 158 24.43 32.27 28.3266 1.42489 Inst 158 0.48 1.00 0.7942 0.13857 CETR 158 0.14 0.34 0.2460 0.03550 ValidN(listwise) 158

## Uji Regresi Linear Berganda
Sebelum  dilakukan  uji  regresi,  dilakukan  uji  normalitas  dan  asumsi  klasik,  dimana  setelah memenuhi syarat dilanjutkan dengan uji regresi. Hasil uji regresi disajikan dalam table berikut:

## Tabel 2 Hasil Uji Regresi
Unstandardized Coefficients
Standardized Coefficients t Sig. Model B Std. Error Beta 1 (Constant) 0.070 0.062 1.137 0.257 Leverage 0.003 0.006 0.038 0.468 0.641 Roa 0.187 0.067 0.238 2.799 0.006
Size 0.006 0.002 0.245 2.927 0.004 Inst 0.019 0.020 0.075 0.960 0.339
Dependent Variable: CETR Sumber: data yang diolah

## Pengaruh Laverage Terhadap Penghindaran Pajak
Berdasarkan table diatas, nilai koefisien variabel laverage sebesar 0.003 yang berarti bahwa  setiap  kenaikan  satu  satuan  maka  variabel  penghindaran  pajak  naik  sebesar 0.003.Variabel  laverage  memiliki  nilai sig sebesar  0,641. Nilai  tersebut  lebih  besar  (>)  dari 0.05, maka kesimpulannya hasil uji tersebut H 1 ditolak. Hasil Uji hipotesis menjelaskan bahwa laverage belum  dapat  membuktikan  adanya  pengaruh  terhadap  penghindaran  pajak.Hal tersebut menandakan laverage tidak berpengaruh terhadap praktik penghindaran pajak.
Hasil  penelitian  ini  mendukung  pada  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Afrilia  Cahya Ningrum (2017) dan Rusli Reinaldo (2017). Hal ini menunjukkan semakin tinggi atau semakin rendah  tingkat laverage pada  perusahaan  maka  tidak  berpengaruh  terhadap  penghindaran pajak. Perusahaan berhutang tidak hanya untuk menciptakan pendapatan semata, akan tetapi kemungkinan  hutangtersebut  digunakan  sebagai  investasi  jangka  Panjang  (Permata,  2018). Beban  bunga  tidak  akan  timbul  perperiode  pada  laporan  keuangan  jika  hutang  tersebut digunakan untuk investasi jangka panjang sehingga tidak dapat digunakan sebagai pengurang beban pajakyang harus dibayar perusahaan. Semakin tinggi leverage , maka pihak manajemen akan lebih konservatif dalam melakukan pelaporan keuangan operasional perusahaan hal ini akan mempengaruhi aktivitas praktik tax avoidance pada perusahaan (Hidayat, 2018).

## Pengaruh ROA (Return On Asset) Terhadap Penghindaran Pajak
Berdasarkan  tabel  diatas,  nilai  koefisien  variabel  ROA  sebesar  0.187  yang  berarti bahwa  setiap  kenaikan  satu  satuan  maka  variable  penghindaran  pajak  naik  sebesar  0.187. Variabel ROA memiliki nilai sig sebesar 0,006. Nilai tersebut lebih kecil (<) dari 0.05, maka kesimpulannya  hasil  uji  tersebut  H 2 diterima.  Hal  tersebut  menandakan  ROA  berpengaruh terhadap  penghindaran  pajak.  Hal  tersebut  menandakan  bahwa  ROA  berpengaruh  terhadap praktik penghindaran pajak.
Hasil  penelitian  ini  mendukung  pada  penelitian  yang  dilakukan  oleh  deanna  puspita (2017)  dan  Eneksi  Dyah  Puspita  Sari  (2020). Return  On  Asset mencerminkan  performa keuangan  pada  suatu  perusahaan,  kemampuan  perusahaan  untuk  menghasilkan  laba  dengan cara menggunakan total aset pada perusahaan tersebut. Berdasarkan tabel diatas ROA memiliki pengaruh  positif  terhadap  praktik  penghindaran  pajak.  Semakin  tinggi  ROA,  maka  akan semakin tinggi praktik penghindaran pajak. Return On Asset merupakan rasio yang digunakan untuk mengukur kemampuan perusahaan untuk menghasilkan laba atas aktivitas investasinya (Suryani, 2020). Return On Asset (ROA) perusahaan yang tinggi akan mempunyai kemampuan untuk membayar beban pajaknya serta menjaga reputasi perusahaan di mata pemegang saham, sehingga  perusahaan  akan  melaporkan  beban  pajaknya  sesuai  dengan  peraturan  perpajakan yang berlaku serta melakukan praktik penghindaran pajak (Ariawan, 2017).

## Pengaruh Ukuran Perusahaan Terhadap Penghindaran Pajak
Berdasarkan  Tabel  diatas,  nilai  koefisien  variabel  ukuran  perusahaan  sebesar  0.006 yang berarti bahwa setiap kenaikan satu satuan maka variabel penghindaran pajak naik sebesar 0.006. Variabel ukuran perusahaan memiliki nilai sig sebesar 0,004. Nilai tersebut lebih kecil (<)  dari  0.05,  maka  kesimpulannya  hasil uji  tersebut  H 3 diterima.  Hal  tersebut menandakan ukuran perusahaan berpengaruh terhadap penghindaran  pajak.  Uji  hipotesis  menjelaskan bahwa ukuran perusahaan berpengaruh terhadap praktik penghindaran pajak.
Hasil penelitian ini mendukung pada penelitian yang dilakukan oleh Deanna Puspitasari (2017) dan Erniwati Madya (2021). Setiap peningkatan ukuran perusahaan akan meningkatkan penghindaran pajak (Aulia, 2020). Perusahaan besar akan mempunyai sumber daya manusia (SDM) yang mumpuni untuk melakukan tujuan-tujuan tertentu. Perusahaan yang besar mampu mengatur  manajemen  perpajakannya.  Manajemen  perpajakan  akan  mampu  melakukan penghindaran pajak secara legal serta optimal.

## Pengaruh Kepemilikan Institusional Terhadap Penghindaran Pajak
Berdasarkan  tabel  diatas,  nilai  koefisien  variabel  kepemilikan  institusional  sebesar 0.019 yang berarti bahwa setiap kenaikan satu satuan maka variabel penghindaran pajak naik sebesar  0.019.  Variabel  kepemilikan  institusional  memiliki  nilai sig sebesar  0,339.  Nilai tersebut  lebih  besar  (>)  dari  0.05,  maka  kesimpulannya  hasil  uji  tersebut  H 4 ditolak.  Hal tersebut  menandakan  kepemilikan institusional tidak  berpengaruh  terhadap  penghindaran pajak.
Hasil penelitian ini mendukung pada penelitian yang dilakukan oleh Welly Florentia Indriawati(2017) dan Moeljono (2020). Penelitian tersebut dapat disimpulkan bahwa jumlah kepemilikan  institusional  tidak  dapat  mempengaruhi  perilaku  perusahaan  untuk  melakukan praktik  penghindaran  pajak.  Kepemilikan  institusional  merupakan  kepemilikan  saham  oleh pihak  institusi  lain,  seperti  investor  luar  negeri,  pemerintah,  perusahaan  asuransi,  bank  dan lembaga-lembaga lainnya (Faizah et al, 2017). Kepemilikan institusional mempunyai fungsi untuk  mengawasi,  memantau,  mendisiplinkan  perusahaan.  Tindakan  penghindaran  pajak mungkin akan merusak reputasi perusahaan. Pemegang saham institusi menuntut manajemen untuk melakukan pengambilan keputusan yang berfokus pada manajemen laba bukan terhadap praktik penghindaran pajak (Gunawan, 2020).

## SIMPULAN
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui apakah laverage, ROA ( Return On Asset ), ukuran perusahaan, dan kepemilikan institusional secara parsial maupun secara simultan mempunyai pengaruh terhadappraktik penghindaran pajak pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2020-2022. Berdasarkan data yang telah terkumpul serta telah dilakukan pengujian dengan menggunakan model regresi berganda, dapat diambil kesimpulan bahwa  secara  parsial  ROA  ( Return  On  Asset )  dan  ukuran  perusahaan  mempunyai pengaruh terhadap praktik penghindaran pajak, sedangkan laverage dan kepemilikan institusional secara parsial  belum  mampu  membuktikan  adanya  pengaruh  terhadap  praktik  penghindaran  pajak. Variabel independent ( laverage , ROA, ukuran perusahaan, dan kepemilikan institusional ) yang diteliti  secara  simultan  (bersama)  berpengaruh  terhadap  variabel dependen (penghindaran pajak).

## KETERBATASAN PENELITIAN
Pada  suatu  penelitian  pasti  memiliki  beberapa  keterbatasan  dan  kekurangan  dapat dikatakan masih jauh dari sempurna. Beberapa keterbatasan pada penelitianini yaitu penelitian yang  dilakukan  ini  hanya  menggunakan  data  yang  terdapat  di  perusahaan  manufaktur  serta masih belum dapat mewakili seluruh perusahaan yang terdaftar di BEI (Bursa Efek Indonesia) dengan  periode  pengamatan  yang  digunakan  pada  penelitian  ini  hanya  digunakan  selama  3 tahun  dan  variabel  independen  (variabel  bebas)  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  hanya menggunakan leverage ,  ROA,  ukuran  perusahaan,  dan  kepemilikan institusional dan menggunakan variabel dependen penghindaran pajak ( tax avoidance ).
Berdasarkan  hasil  analisis  dan  pembahasan  dalam  penelitian ini terdapat  saran-saran yang  diberikan  untuk  peneliti  berikutnya  yaitu:  melakukan  penambahan  periode  penelitian
lebih  dari  3  tahun  agar  hasil  dari  penelitian  dapat  lebih  akurat  dan  dipercaya  untuk menggambarkan keadaan yang lebih jelas dan dapat menambah atau mengganti variabel lain dalam penelitian berikutnya yang diperkirakan mampu mempengaruhi penghindaran pajak ( tax avoidance ).

## SIMPULAN
Penelitian ini  bertujuan untuk mengetahui apakah laverage, ROA ( Return On Asset ), ukuran  perusahaan,  dan  kepemilikan institusional secara  parsial  maupun  secara  simultan mempunyai pengaruh terhadappraktik penghindaran pajak pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2020-2022. Berdasarkan data yang telah terkumpul serta telah dilakukan pengujian dengan menggunakan model regresi berganda, dapat diambil kesimpulan bahwa secara parsial ROA ( Return On Asset ) dan ukuran perusahaan mempunyai pengaruh  terhadap  praktik  penghindaran  pajak,  sedangkan laverage dan  kepemilikan institusional secara  parsial  belum  mampu  membuktikan  adanya  pengaruh  terhadap  praktik penghindaran  pajak.  Variabel independent ( laverage ,  ROA,  ukuran  perusahaan,  dan kepemilikan institusional )  yang  diteliti  secara  simultan  (bersama)  berpengaruh  terhadap variabel dependen (penghindaran pajak).

## DAFTAR PUSTAKA
Akbar, Adil et al. 2020. “ Analysis Of Effect Of Capr, DAR, ROA And Size On Tax Avoidance ( real estate and property sector companies listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX) in 2015 and 2017 )”. Universitas Mercu Buana: Jakarta Alstadsæter, Annette et al. 2019. ” Tax Evasion and Tax Avoidanc (Case Study in Norwegian)
“. Norwegian University of Life Sciences
Ariawan, I Made Agus Rikoet al. 2017. “Pengaruh Dewan Komisaris Independen, Kepemilikan Institusional, Profitabilitas Dan Leverge Terhadap Tax Avoidance (perusahaan sektor jasa di BEI 2012- 2014)”. Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana: Bali.
Aulia, Ismianiet al. 2020. “Pengaruh profitabilitas, leverage , dan ukuran perusahaan terhadap tax  avoidance (subsektor  property  dan  real  estate  tahun  2013-2018)”.  Program  Studi Akuntansi Fakultas Ekonomi, Universitas Singaperbangsa,: Karawang.
Honggo,  Kevinet  al.2019.“PengaruhUkuranPerusahaan,UmurPerusahaan,Dewan  Komisaris Independen, Komite Audit, Sales Growth, Dan Leverage Terhadap Penghindaran Pajak (perusahaan  manufaktur  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesiaselamaperiode2014- 2016)”.Trisakti School of Management: Jakarta
Faizah, Siti Nur et al. 2017. “Pengaruh Return On Asset, Leverage, Kepemilikan Institusional Dan  Ukuran  Perusahaan  Terhadap Tax  Avoidance”. Fakultas  Ekonomi.  Universitas PGRI Yogyakarta: Yogyakarta
Fatmawati, OctiviaRian.2017.“Pengaruh Karakteristik Perusahaan Dan Beban Iklan Terhadap Tindakan  Penghindaran  Pajak  Pada  Perusahaan  Manufaktur  Periode  2010-2014  ”. Politeknik Keuangan Negara STAN, Kementerian Keuangan.
Fauzanet al. 2019. “The Effect of Audit Committee, Leverage, Return on Assets, Company Size, and Sales Growth on Tax Avoidance (manufacturing companies listed in the Indonesia Stock  Exchange  (IDX)  from  2014-2016)”.  Faculty  of  Economy  and  Business, Universitas Muhammadiyah: Surakarta.
Fitria,  Giawan  Nur.  2018.  “Pengaruh  Kepemilikan  Institusional,  Komisaris  Independen, Karakter  Eksekutif  Dan  Size  Terhadap  Tax  Avoidance  (Study  Empiris  Pada  Emiten Sektor Perdagangan yang Terdaftar di BEI Tahun 2014- 2017)”. Profita: Komunikasi Ilmiah Akuntansi dan Perpajakan Vol. 11 No. 3 | Desember 2018
Ghozali,  Imam.2016.“Aplikasi  Analisis  Multivariete  dengan  Program  IBM  SPSS 23.Edisi8”.Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Gunawan,  Jessica.  2020.  “Pengaruh  Leverage,  Kepemilikan  Institusional,  Dan  Profitabilitas
Terhadap  Tax  Avoidance  Pada  Perusahaan  Manufaktur  Yang  Terdaftar  Di  Bei  Pada Periode 2015 – 2018”. Fakultas Ekonomi Universitas Tarumanagara: Jakarta
Hidayat,  Wastam  Wahyu.  2018.  “Pengaruh  Profitabilitas,  Leverage  dan  Pertumbuhan Penjualan  Terhadap  Penghindaran  Pajak:  Studi  Kasus  Perusahaan  Manufaktur  Di Indonesia”. Fakultas Ekonomi, Universitas Bhayangkara Jakarta Raya, Indonesia Indriawati,  Welly  Florentia.  2017.  “Pengaruh  Dewan  Komisaris  Independen,  Komite  Audit, Kepemilikan  Institusional  Dan  Ukuran  Perusahaan  Terhadap  Penghindaran  Pajak Dengan Profitabilitas Sebagai Variabel Moderating (perusahaan properti, real estate dan konstruksi)”. Fakultas EkonomiUniversitas Negeri Semarang: Semarang.
Irianto, Bambang Setyobudi . 2017 . “The Influence of Profitability, Leverage, Firm Size and Capital  Intensity  Towards  Tax  Avoidanc  (Manufacture  companies  listed  on  the Indonesian Stock Exchange 2013-2015)”. Business and Economic Faculty of Jendral Soedirman University, Indonesia
Kertadjumena, Erianaet al. 2021. “Do the Executive Characters and Leverage can affect Tax Avoidance?:  Evidence  from  Indonesia  Mining  and  Coal  Listed  Companies  (The research  data  are  taken  from  112  financial  statements  of  28  Indonesian  Mining  and Coal  Companies  that  listed  on  the  Indonesia  Stock  Exchange  in  the  period  2016  - 2019)”. Economic and Business Faculty, Widyatama University.
Madya,  Erniwati.  2021.  “Pengaruh Return  on  Asset,  Leverage ,  dan  Ukuran  Perusahaan Terhadap Tax Avoidance (Perusahaan manufaktur sektor Consumer Goods sub sektor makanan dan minuman, selama periode tahun 2016-2018)”. STIEM Bongaya Maulana. 2018. “ The Effect of Transfer Pricing, Capital Intensity and Financial Distress on TaxAvoidancewith Firm Size as Moderating Variables (companies which are listed in Indonesian Stock Exchanges in during period 2013-2017 )”. Modern Economics», №10 (2018), 122-128 https://modecon.mnau.edu.ua | ISSN 2521-6392
Moeljono.  2020.  “Faktor-Faktor  Yang  Mempengaruhi  Penghindaran  Pajak  (perusahaan manufaktur  yang  terdaftar  di  BEI  pada  tahun  2011  –  2018)”.  Fakultas  Ekonomi, Universitas Semarang.
Mulyani,Sri.2018.“Pengaruh Corporate  Governance Terhadap Tax  Avoidance (Perusahaan Pertambangan yang terdaftar di BEI pada periode 2014-2016)” Jurnal Riset Akuntansi dan Bisnis Airlangga Vol.3 No.1201 www.bps.go.id
Ningrum,  Afrilia  Cahya.  2017.  “Analisis  Faktor-Faktor  yang  Mempengaruhi  Penghindaran Pajak  (Studi  Empiris  Pada  Perusahaan  Manufaktur  Yang  Terdaftar  di  Bursa  Efek Indonesia  Periode  2013-2015)”.  Skripsi  Fakultas  Ekonomi  dan  Bisnis  Universitas Muhammadiyah Surakarta
Pattiasina,  Victor  et  al.  2019.  “ Capital  Intensity  and  Tax  Avoidance:  A  Case  in  Indonesia ( sample of research were 32 banking data listed on the Indonesia Stock Exchange 2013- 2016 )”. International Journal of Social Sciences and Humanitie.
Permata, Amanda Dhinari et al. 2018. “Pengaruh Size, Age, Profitability, Leverage dan Sales Growth Terhadap Tax Avoidance Pada Perusahaan Perusahaan Sektor Industri Dasar dan Kimia yang Terdaftar di BEI tahun 2012-2016”. Fakultas Ekonomi, Universitas Islam Batik Surakarta: Surakarta
Purba, Rosanna. 2020. “Analisis Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Penghindaran Pajak Pada Perusahaan  Sektor  Aneka  Industri  Yang  Terdaftar  Di  Bursa  Efek  Indonesia  Periode 2015-2018”. Universitas Sari Mutiara Indonesia.
Purwantini, Heni et al. 2017. ” Minimizing Tax Avoidance by Using Conservatism Accounting through Book Tax Differences (Case Study in Indonesia) “. Annals of “Dunarea de Jos” University  of  Galati  Fascicle  I.  Economics  and  Applied  Informatics  Years  XXIII  – no3/2017
Putri, Vidiyanna Rizalet al. 2017. “Pengaruh Leverage, Profitability , Ukuran Perusahaan Dan Proporsi  Kepemilikan  Institusional  Terhadap Tax  Avoidance (perusahaan  manufaktur sektor  industri  barang  konsumsi  yang  terdaftar  diBursa  Efek  Indonesia  pada  periode tahun 2013-2015)”. STIE Indonesia Banking School : Jakarta.
Puspita,  Deanna  Et  Al.  “Faktor  Faktor  Yang  Mempengaruhi  Penghindaran  PajakPada Perusahaan Manufaktur Di Bursa Efek Indonesia”. Jurnal Bisnis Dan Akuntansi Vol. 19, No. 1, Juni 2017, Hlm.38-46
Reinaldo,  Rusli.  2017.  “Pengaruh  Leverage,  Ukuran  Perusahaan,  ROA,  Kepemilikan Institusional,  Kompensasi  Kerugian  Fiskal,  dan  CSR  Terhadap  Tax  Avoidance (Perusahaan  Manufaktur  Sub  Sektor  Makanan  dan  Minuman  yang  Terdaftar  di  BEI 2013 – 2015)”. JOM Fekon, Vol. 4 No. 1 (Februari) 2017
Riedel, Nadine. 2018. ” Quantifying International Tax Avoidance: A Review of the Academic Literature “. Review of Economics 2018; 69(2): 169–181
Sari,  Eneksi  Dyah  Puspita  et  al.2020.“Pengaruh  Profitabilitas,  Leverage,  dan  Ukuran Perusahaan  Terhadap  Penghindaran  Pajak  (Perusahaan  Sektor  Industri  Barang Konsumsi  yang  Terdaftar  di  BEI  2016-2018)”.  Skripsi  Program  Studi  S1  Akuntansi STIE AUB Surakarta.
Suryani.  2020.  “Pengaruh  Ukuran  Perusahaan, Return  On  Asset,  Debt  To  Asset  Ratio dan Komite Audit terhadap Penghindaran Pajak”. Universitas Budi Luhur: Jakarta Wahyuni, Lidia et al. 2017. “ The Effect of Business Strategy, Leverage, Profitability and Sales Growth  on  Tax  Avoidance  (manufacturing  companies  listed  on  the  Indonesia  Stock Exchange  during  the  period  2014-2017)”.  Indonesian  Management  and  Accounting Research.
Windaryani,  I  Gusti  Agung  Istri.  2020.  “Pengaruh  Ukuran  Perusahaan,  Kepemilikan Institusional,  dan  Konservatisme  Akuntansi  pada Tax  Avoidance (Perusahaan  Sektor Pertambangan yang terdapat di BEI periode 2015-2018)”. Fakultasi Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana: Denpasar.
Yuniarwati et al. 2017. “ Factors That Influence Tax Avoidance in Indonesia Stock Exchange (Manufacturing  Companies  listed  on  the  Indonesia  Stock  Exchange  during2013- 2015)”.Chinese Business Review, Oct.2017, Vol.16, No.10, 510-517.
Zahra, Fatimatus.2017. “Pengaruh Corporate Governance, Profitabilitas, Dan Capital Intensity Terhadap  Penghindaran  Pajak”.  Fakultas  Ekonomi  Dan  Bisnis  Universitas  Islam Negeri, Syarif Hidayatullah: Jakarta