## Jurnal Ilmiah Universitas Batanghari Jambi
Lembaga Penellitian dan Pengabdian kepada Masyarakat Vol 23, No 3 (2023): Oktober, 3424-3432 DOI: 10.33087/jiubj.v23i3.4277

## Pengaruh Fungsi Pengawasan Internal dan Eksternal Perusahaan, dan Financial distress terhadap Manajemen Laba

## Ocha Rosyanna, Fitrini Mansur, Gandy Wahyu Maulana Zulma*
Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Jambi *Correspondence: maulanagandi25@unja.ac.id
Abstrak. Pelimpahan  kewenangan  pengelolaan  dari  pemilik  kepada  manajemen  di  dalam  perusahaan menimbulkan  masalah  keagenan  ( agency  problem ).  Dengan  adanya  pemisahan  antara  kepemilikan  dan pengelolaan perusahaan akan memunculkan perbedaan kepentingan antara agen dan principal. Pihak manajemen (agen)  memanfaatkan  asimetri  informasi  dengan  memodifikasi  informasi  laba  untuk  mencapai  tujuan perusahaan dalam peningkatan laba. Penelitian ini bertujuan untuk menguji secara empiris mengenai pengaruh pengawasan  internal  dan  eksternal  perusahaan,  dan financial  distress terhadap  manajemen  laba.  Populasi  dan sampel  pada  penelitian  ini  merupakan  perusahan  property  &  real  estate  yang  terdata  di  bursa  efek  Indonesia yang  diseleksi  menggunakan  metode  purposive  sampling,  sehingga  diperoleh  sebanyak  200  sampel  untuk periode  2017-2021.  Teknik  analisis  data  dalam  penelitian  ini  adalah  uji  statistik  deskriptif  dan  uji  PLS-SEM yang meliputi uji outer model dan uji linier model. Hasil penelitian menunjukkan bahwa pengawasan eksternal perusahaan  dan financial  distress berpengaruh  terhadap  manajemen  laba,  sedangkan  pengawasan  internal perusahaan  tidak  berpengaruh  terhadap  manajemen  laba.  Adapun  keterbatasan  dalam  penelitian  ini  adalah perusahaan yang menjadi sampel dalam penelitian ini hanya berfokus pada perusahaan sektor property dan real estate, dan banyak perusahaan yang tidak menerbitkan annual reportnya secara lengkap dari tahun 2017-2021.
Kata kunci : Financial distress ; pengawasan eksternal; pengawasan internal; manajemen laba
Abstract. Delegation of management authority from owners to management within the company creates agency problems. With the separation between ownership and management of the company will bring up differences in interests between agents and principals. The management (agent) takes advantage of information asymmetry by modifying  earnings  information  to  achieve  the  company's  goal  of  increasing  profits.  This  study  aims  to  test empirically  regarding  the  effect  of  internal  and  external  control  of  the  company,  and  financial  distress  on earnings management. The population and sample in this study are property & real estate companies listed on the Indonesian stock exchange which were selected using the purposive sampling method, so that a total of 200 samples  were  obtained  for  the  2017-2021  period.  Data  analysis  techniques  in  this  study  were  descriptive statistical  tests  and  PLS-SEM  tests  which  included  outer  model  tests  and  inner  model  tests.  The  results  of hypothesis  testing  show  that  the  company's  external  control  and  financial  distress  have  an  effect  on  earnings management,  while  the  company's  internal  control  has  no  effect  on  earnings  management.  The  limitations  of this research are that the companies that are the sample in this study only focus on companies in the property and real estate sector, and many companies do not publish their complete annual reports from 2017-2021.

## Keywords : financial distress; external control; internal control; earnings management

## PENDAHULUAN
Informasi  laba  sering  digunakan  oleh investor  dalam  mengukur  kinerja  perusahaan. Kecenderungan  ini  disadari  oleh  manajemen sehingga  mendorong  munculnya  penyimpangan perilaku  yang  salah  satu  bentuknya  adalah manajemen  laba  atau earnings  management . Banyak pihak yang sering mengalami manajemen  kinerja  secara  negatif,  karena manajemen  kinerja  biasanya  menghasilkan penyajian  informasi  laporan  keuangan  yang tidak  sesuai  dengan  keadaan  yang  sebenarnya. Praktik manajemen  kinerja  yang  dilakukan  oleh manajer tidak terlepas dari berbagai faktor yang
memengaruhi kebebasan manajer untuk menggunakan teknik-teknik yang dapat meningkatkan  atau  menurunkan  keuntungan perusahaan.  Manajemen  laba  timbul  menjadi akibat  persoalan  keagenan  yang  terjadi  sebab terdapatnya  ketidaksesuaian  kepentingan  antara pemegang  saham  serta  manajemen  perusahaan (Sulistyanto, 2018).
Penelitian ini memilih topik manajemen laba  karena  adanya  temuan  manipulasi  rincian keuangan  milik  beberapa  perusahaan  yang terdapat  pada  Bursa  Efek  Indonesia,  yakni  PT Envy Technologies Indonesia, Tbk (ENVY), PT Bakrieland  Development,  Tbk  (ELTY),  dan  PT
Hanson  International,  Tbk  (MYRX).  Adapun beberapa perbedaan pada penelitian sebelumnya yang  sekaligus  menjadi  kontribusi  dalam penelitian  ini  yaitu,  pertama,  penelitian  ini menambahkan periode pengamatan hingga tahun 2021  sehingga  periode  pengamatan  menjadi lebih  lama,  yaitu  lima  (5)  tahun  dengan  alasan penambahan  periode  pengamatan  diharapkan dapat  meningkatkan  akurasi  hasil  penelitian. Kedua,  penelitian  ini  menggunakan  ukuran pengawasan  internal  perusahaan  yang  lebih lengkap  mencakup  3  (tiga)  indikator  (ukuran dewan  komisaris,  komposisi  dewan  komisaris, dan  komite  audit)  dan  pengawasan  eksternal perusahaan  yang  mencakup  2  (dua)  indikator (reputasi  KAP  dan  kepemilikan  institusional) agar pengukuran tata kelola perusahaan menjadi lebih  lengkap,  serta financial  distress yang mencakup  G- score ,  X- score ,  dan  Z- score . Penelitian  pada  manajemen  laba  ini  penting dikarenakan  penelitian  ini  diharapkan  bisa memberikan informasi untuk investor yang ingin investasi  maupun  bagi  pihak  perusahaan  untuk dapat  memperkuat  mekanisme  Good Corporate governance agar dapat mendeteksi, meminimalisir  hingga  menghilangkan  praktek manajemen  laba  yang  terjadi  karena  dengan itulah  nantinya  para  investor  dalam  negeri maupun asing akan tertarik menanamkan modal guna  investasi  pada  badan  usaha  yang mempunyai  peraturan  yang  bagus  (Setiani  & Pandji, 2022). Adapun tujuan dari penelitian ini adalah untuk memperoleh bukti empiris mengenai pengaruh fungsi pengawasan internal, eksternal  perusahaan  dan financial  distress terhadap manajemen laba.
Landasan Teori Pengawasan  Internal  Terhadap  Manajemen Laba
Pengawasan internal perusahaan
merupakan  pengawasan  yang  dijalankan  oleh pihak-pihak  yang  ada  di  dalam  perusahaan. Pengawasan  internal  perusahaan  didesain  untuk mengurus, mengarahkan, dan memantau aktivitas  perusahaan  dalan  rangka  menciptakan nilai  yang  berkelanjutan  bagi  semua  pemangku kepentingan  ( stakeholder ).  Mekanisme  internal Corporate  governance yang  dijadikan  fokus pada  penelitian  ini  adalah  ukuran  dewan komisaris,  komposisi  dewan  komisaris,  dan komite  audit  (Surbakti  &  Samosir,  2019; Surbakti  &  Shaari,  2018).  Ketiga  mekanisme tata  kelola  perussahaan  tersebut  dipilih  sebagai pengawasan  internal Corporate  governance
karena komisaris independen merupakan anggota  dewan  komisaris  yang  berhubungan langsung  dengan  organisasi,  dan  bertugas mengawasi  kebijakan  perusahaan  serta  bertugas untuk  memberikan  nasihat  kepada  direksi sehingga  dengan  adanya  aktivitas  pengawasan yang  dilakukan  oleh  dewan  tersebut  diharapkan mampu  mengawasi  entitas  secara  efektif sehingga  ketika  ditemukan  adanya  indikasi ketidakberesan  dalam  entitas,  dewan  ini  dapat memberikan  masukan  kepada  direksi  dan membenahi  indikasi  ketidakberesan  tersebut sehingga tidak mengarah pada manajemen laba.

## Pengawasan  Eksternal  Terhadap  Manajemen Laba
Pengawasan eksternal perusahaan adalah pengawasan  perusahaan  yang  dilakukan  oleh pihak independen di luar perusahaan. Pengawasna  eksternal  tata  kelola  perusahaan dalam  penelitian  ini  adalah  reputasi  KAP  dan kepemilikan institusional.
Financial distress Terhadap Manajemen Laba Penelitian Irfani (2020) mengungkapkan bahwa financial  distress atau  bisa  disebut  juga kebangkrutan perusahaan dapat disebabkan oleh ketidakmampuan perusahaan dalam mengantisipasi  perkembangan  perekonomian dan  persaingan  dalam  dunia  bisnis.  Selain  itu, asal  dari  kemerosotan  perusahaan  dijumpai dalam  beberapa  factor  seperti  kerugian  hasil usaha yang terus-menerus, keterlambatan pembayaran  pinjaman  nasabah,  manajemen modal kerja yang buruk, dan banyak alasan lain yang membuat bisnis tidak berkelanjutan karena kesulitan keuangan. Kesulitan keuangan ( financial  distress )  menggambarkan  kondisi kegagalan  perusahaan  dalam  melunasi  utang- utangnya  yang  sudah  jatuh  tempo  dan  disertasi dengan  penghapusan  atau  pengurangan  dalam pembayaran deviden.

## METODE
Metode  penelitian  ini  menggunakan metode  historis  karena  menggunakan  data keuangan  historis  perusahaan Property  &  Real estate yang  terdata  di  Bursa  Efek  Indonesia periode  2017  –  2021.  Penelitian  ini  termasuk penelitian kuantitatif karena memakai angka dan bersifat  deskriptif  kuantitatif.  Objek  penelitian ini  terbagi  menjadi  dua  jenis,  yaitu  variabel eksogen dan variabel endogen. Variabel independen  terdiri  dari  pengawasan  internal perusahaan  (diproksikan  oleh  ukuran  dewan
Ocha  Rosyanna  et  al.,  Pengaruh  Fungsi  Pengawasan  Internal  dan  Eksternal  Perusahaan,  dan  Financial distress terhadap Manajemen Laba
komisaris,  komposisi  dewan  komisaris,  dan komite audit), pengawasan eksternal perusahaan (diproksikan oleh reputasi KAP dan kepemilikan institusional), dan financial distress (diproksikan oleh  G- score ,  X- score ,  dan  Z- score ).  Variabel
dependen  penelitian  ini  adalah  manajemen  laba (diproksikan oleh discretionary accruals ). Adapun  subjek  penelitian  ini  adalah  perusahaan Property  &  Real  estate yang  terdaftar  di  Bursa Efek Indonesia sebanyak 80 perusahaan.
Tabel 1 Seleksi Sampel Penelitian No Kriteria Jumlah 1 Perusahaan Property & Real estate yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. 80 2 Dikurangi perusahaan yang tidak mempublikasikan laporan tahunan dengan lengkap selama periode 2017-2021. (40) Jumlah 40 Pengamatan data selama 5 tahun (2017-2021) 200 Sumber: data olahan

## Operasional Variabel
1. Variabel  Eksogen  (Independen).  Variabel eksogen pada penelitian ini ialah pengawasan internal  dan  eksternal  perusahaan,  dan financial distress .
a. Pengawasan  Internal  Perusahaan  (X 1 ). Variabel  pengawasan  internal  perusahaan diproksikan dengan ukuran dewan komisaris,  komposisi  badan  komisaris, dan komite audit.
1) Ukuran Dewan Komisaris → 2) Komposisi Dewan Komisaris → 3) Komite Audit
→
b. Pengawasan Eksternal Perusahaan (X 2 ). Variabel pengawasan eksternal perusahaan diproksikan oleh reputasi KAP dan kepemilikan institusional. 1) Reputasi KAP →Reputasi KAP dalam penelitian  ini  diukur  melalui  variabel dummy , yang berarti nilai 1 untuk KAP big four dan nilai 0 untuk KAP non big four.
2) Kepemilikan
Institusional
→
c. Financial distress (X 3 ). Financial distress dalam  penelitian  diukur  memakai  3 indikator, yakni Grover- score , Zmijewski- score , dan Altman Z- score yang mengacu pada penelitian (Krisnando & Damayanti, 2021; Putri & Werastuti, 2020; Saputro & Hendayana, 2022).
2. Variabel  Endogen  (Dependen).  Variabel endogen  yang  digunakan  pada  penelitian  ini ialah manajemen laba. DA dihitung dengan 3
model, yaitu dengan Standard jones,
Modified jones , dan Khotari (Costa & Soares, 2022).
DA = TA – NDA

## HASIL
Gambar 1 menunjukkan uji outer model yang  dapat  dirincikan  pada  Tabel  2  yaitu  hasil uji convergent  validity atas  indikator-indikator dari variabel pengawasan internal (X1), pengawasan  eksternal  (X2),  dan financial distress (X3),  serta  manajemen  laba  (Y).  Nilai ini berasal dari outer loadings dari running PLS Algorithm. Tabel  2  menunjukkan  bahwa indikator  menghasilkan  nilai outer  loadings yang bervariasi. Indikator dari variabel pengawasan  internal  (X1)  yaitu  komposisi dewan  komisaris  (KDK)  memiliki outer loadings -0,518 < 0,6 sehingga dinyatakan tidak valid,  komite  audit (KOMAUD)  memiliki outer loadings 0,797 > 0,6 sehingga dinyatakan valid, dan  ukuran  dewan  komisaris  (UDK)  memiliki outer  loadings 0,634 >  0,6  sehingga  dinyatakan valid.  Indikator  dari  variabel  pengawasan eksternal  (X2)  yaitu  kantor  akuntan  publik (KAP)  memiliki outer  loadings 0,828  >  0,6 sehingga dinyatakan valid, kepemilikan institusional (KINST) memiliki outer loadings - 0,467 < 0,6 sehingga dinyatakan tidak valid.
Indikator dari variabel financial distress (X3)  yaitu  Grover  G- score memiliki outer loadings -0,550 < 0,6 sehingga dinyatakan tidak valid,  Zmijewski  X- score memiliki outer loadings 0,885 > 0,6 sehingga dinyatakan valid, Altman  Z- score mempunyai outer  loadings - 0,421  <  0,6  sehingga  dinyatakan  tidak  valid. Indikator dari variabel manajemen laba (Y) yaitu Discretionary  accruals  Modified  jones (DAMJ) memiliki outer  loadings 0,982  >  0,6  sehingga
dinyatakan valid, Discretionary accruals Modified  jones  with  ROA (DAMJR)  memiliki outer  loadings 0,975 >  0,6  sehingga  dinyatakan valid, Discretionary  accruals  Standard  jones (DASJ)  memiliki outer  loadings 0,930  >  0,6 sehingga  dinyatakan  valid.  Ada  beberapa  nilai outer  loadings yang  bertanda  negatif.  Hal  ini
menurut  Hair et  al. (2017)  nilai outer  loadings yang  bertanda  negatif  menunjukkan  adanya kolinearitas  tinggi  sehingga  menyebabkan  arah negatif  pada  indikator  yang  lebih  lemah.  Oleh karena itu, indikator yang bertanda negatif akan dihilangkan  pada  pengujian  ulang outer  model kedua beserta indikator lainnya yang tidak valid.
Sumber: data olahan
Gambar 1 PLS Algorithm
Tabel 2
Hasil Uji Convergent Validity (Outer loadings)
Sumber: data olahan
Sumber: data olahan
Ocha  Rosyanna  et  al.,  Pengaruh  Fungsi  Pengawasan  Internal  dan  Eksternal  Perusahaan,  dan  Financial distress terhadap Manajemen Laba
Gambar 2 menunjukkan uji outer model yang  dapat  dirincikan  pada  Tabel  3  yaitu  hasil uji  ulang convergent  validity atas  indikator- indikator  dari  variabel  pengawasan  internal (X1),  pengawasan  eksternal  (X2),  dan financial distress (X3),  serta  manajemen  laba  (Y).  Nilai ini berasal dari outer loadings dari running PLS Algorithm kedua  kalinya.  Tabel  3  tersebut menyatakan  bahwa  seluruh  indikator  membuat nilai outer loadings > 0,6. Variabel pengawasan internal  (X1)  setelah  dilakukan  penghapusan indikator  komposisi  dewan  komisaris  berubah menjadi single-item indicator construct sehingga nilai outer  loadings dari  komite  audit  menjadi 1,000.  Variabel  pengawasan  eksternal  (X2) setelah dilakukan penghapusan indikator
kepemilikan  institusional  berubah  menjadi single-item  indicator  construct sehingga  nilai outer loadings dari reputasi KAP menjadi 1,000. Variabel financial distress (X3) setelah dilakukan  penghapusan  indikator  Grover  G- score dan  Altman  Z- score berubah  menjadi single-item  indicator  construct sehingga  nilai outer  loadings dari  Zmijewski  X- score menjadi 1,000.  Indikator  dari  variabel  manajemen  laba (Y) yaitu DAMJ, DAMJR, dan DASJ mengalami  sedikit  peningkatan  dibandingkan dengan pengujian pertama. DAMJ, DAMJR, dan DASJ  memiliki outer  loadings masing-masing 0,982;  0,974  dan  0,931  >  0,6  sehingga dinyatakan valid.

## Tabel 3
Hasil Uji Convergent Validity (Outer loadings) (2)
Sumber: data olahan

## Tabel 4
Hasil Uji Discriminant validity (Cross Loading)

## Sumber: data olahan
Tabel 4 menunjukkan bahwa nilai cross loading dari setiap indikator memiliki nilai yang lebih  tinggi  terhadap  variabel  latennya  sendiri dibandingkan terhadap variabel lainnya, sehingga uji discriminant validity dapat dinyatakan valid. Sedangkan Tabel 5
menunjukkan  bahwa Fornell-Larcker memiliki nilai  yang  lebih  besar  terhadap  variabel  laten sendiri daripada terhadap variabel laten lainnya. Hasil ini menunjukkan bahwa hal validitas outer model dapat dikatakan sepenuhnya valid.

## Tabel 5
Hasil Uji Discriminant validity (Fornell-Larcker)
Sumber: data olahan
Ocha  Rosyanna  et  al.,  Pengaruh  Fungsi  Pengawasan  Internal  dan  Eksternal  Perusahaan,  dan  Financial distress terhadap Manajemen Laba
Tabel 6

## Hasil Uji Reliabilitas Outer model
Cronbach’s Alpha Composite Reliability Financial distress (X3) 1,000 1,000 Manajemen Laba (Y) 0,960 0,974 Pengawasan Eksternal (X2) 1,000 1,000 Pengawasan Internal (X1) 1,000 1,000 Sumber: data olahan
Hasil  pengujian  terhadap  reliabilitas variabel  pada  Tabel  6  menghasilkan  angka composite  realibity dan cronbach’s  alpha lebih besar  dari  0,7  untuk  semua  variabel  penelitian. Berdasarkan  hasil  ini  bisa  diperlihatkan  bahwa
semua  indikator  dalam  penelitian  yang  dipakai untuk  menilai  variabel  pengawasan  internal (X1),  pengawasan  eksternal  (X2),  dan financial distress (X3),  serta  manajemen  laba  (Y)  dapat diterima dan dinyatakan reliabel.

## Tabel 7
R square dan Adjusted R square Variabel Laten R square Adjusted R square Manajemen Laba (Y) 0,085 0,071 Sumber: data olahan
Tabel 7 koefisien determinasi R square menampilkan  bahwa  manajemen  laba  bisa dijelaskan  oleh  pengawasan  internal  (X1), pengawasan  eksternal  (X2),  dan financial distress (X3)  sebesar  7,1%  sisanya  92,9% diterangkan  faktor  lain  yang  tidak  ada  dalam model. Suatu model diperkirakan memiliki nilai predictive relevan  apabila  skor  Q square lebih besar  dari  0  (  >  0).  Nilai predictive-relevance didapat dengan rumus:
Q2 = 1 – (1-R1 2 ) = 1 – (1-0,071) = 1 – (0,959) = 0,071
Hasil  perhitungan  Q square pada penelitian  ini  sebesar  0,071  atau  7,1%.  Nilai  Q
square >  0  artinya  model  dalam  penelitian  ini layak  untuk  menerangkan  variabel  endogen yaitu manajemen  laba.  Nilai  Q Square >  0  juga memperlihatkan  bahwa  variabel  independen dalam  penelitian  ini  mempunyai  kemampuan predictive-relevance terhadap variabel dependen dalam  penelitian.  Besaran  nilai  perhitungan  Q Square sama  dengan Adjusted R  square karena di  dalam  model  penelitian  ini  hanya  terdapat satu  variabel  endogen,  yaitu  manajemen  laba. Hal  ini berarti  model  dalam  penelitian  ini layak untuk  menjelaskan  variabel  endogen  yaitu manajemen laba.

## Tabel 8 Koefisien Jalur
Variabel Eksogen Variabel Endogen Koefisien Jalur Pengawasan Internal (X 1 ) Manajemen Laba (Y) -0.102 Pengawasan Eksternal (X 2 ) -0,119 Financial distress (X 3 ) -0.231
Sumber: data olahan
Berdasarkan  Tabel  8  dapat  dirumuskan model  persamaan  yang  terbentuk  berdasarkan nilai koefisien jalur adalah sebagai berikut: 𝑬𝑴 = − 𝟎 , 𝟏𝟎𝟐𝑷𝑰 +− 𝟎 , 𝟏𝟏𝟗𝑷𝑬 + − 𝟎 , 𝟐𝟑𝟏𝑭𝑫 . Nilai koefisien pada Tabel 8 tersebut dapat dijelaskan sebagai berikut
1. Koefisien  pengawasan  internal  terhadap manajemen laba menunjukkan nilai sebesar - 0,102  (negatif).  Arah  negatif  menunjukkan bahwa  pengawasan  internal  yang  semakin tinggi  dapat  menurunkan  nilai discretionary accruals . Semakin rendah nilai discretionary
accruals menunjukkan bahwa  aktivitas manajemen  laba  akan  semakin  rendah  pula. Hal  ini  berarti  apabila  pengawasan  internal meningkat,  maka  akan  dapat  menurunkan manajemen laba.
2. Koefisien  pengawasan  eksternal  terhadap manajemen laba menunjukkan nilai sebesar - 0,119  (negatif).  Arah  negatif  menunjukkan bahwa  pengawasan  eksternal  yang  semakin tinggi  dapat  menurunkan  nilai discretionary accruals . Semakin rendah nilai discretionary accruals menunjukkan bahwa  aktivitas
Ocha  Rosyanna  et  al.,  Pengaruh  Fungsi  Pengawasan  Internal  dan  Eksternal  Perusahaan,  dan  Financial distress terhadap Manajemen Laba
manajemen  laba  akan  semakin  rendah  pula. Hal  ini  berarti  apabila  pengawasan  eksternal meningkat,  maka  akan  dapat  menurunkan manajemen laba.
3. Koefisien financial distress terhadap manajemen laba menunjukkan nilai sebesar -
0,231  (negatif).  Arah  negatif  menunjukkan bahwa financial distress yang semakin tinggi
dapat menurunkan nilai discretionary accruals . Semakin rendah nilai discretionary accruals menunjukkan bahwa  aktivitas manajemen  laba  akan  semakin  rendah  pula. Hal  ini  berarti  apabila financial  distress meningkat,  maka  akan  dapat  menurunkan manajemen laba.
Tabel 9 Pengujian Hipotesis Hipotesis Variabel Eksogen Variabel Endogen t-stat Sig. Keterangan H1 Pengawasan internal (X1) Manajemen Laba 1,178 0,239  H1 ditolak H2 Pengawasan eksternal (X2) 2,724 0,007  H2 diterima H3 Financial distress (X3) 2,209 0,027  H3 diterima Sumber: data olahan Berdasarkan  Tabel  9  dapat  diketahui hasil pengujian hipotesis sebagai berikut:
1. Pengaruh pengawasan internal pada manajemen laba (H 1 ).
Nilai  t-statistic  pengawasan  internal terhadap  manajemen  laba  sebesar  1,178  <  t- tabel  1,96  dan sig. 0,239  >  0,05  (α  =  5%), maka  H 0 diterima  dan  H a ditolak.  Demikian berarti  bahwasannya  pengawasan  internal tidak  berpengaruh  pada  manajemen  laba . Hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian Suheny (2019), Setiani & Pandji (2022), dan H.  &  Nugroho  (2020)  yang  mendapatkan bahwa pengawasan internal tidak berpengaruh  terhadap  manajemen  laba. Berdasarkan  dari  hasil  pengujian  penelitian ditemukan  bahwa  kurangnya  pengaruh  ini dikarenakan para investor menganggap peran pengawasan yang dilakukan dewan komisaris kurang efektif. Hal ini diakibatkan banyaknya  jumlah  dewan  komisaris  yang memiliki hubungan afiliasi dengan perusahaan yang membuat tingkat independensi  dewan  komisaris  rendah.  Hal tersebut menunjukkan
bahwa tinggi/rendahnya  pengawasan  internal  tidak mempengaruhi  naik/turunnya  manajemen laba  yang  dilakukan  oleh  manajer,  yang berarti  seberapa  banyak  jumlah  dewan komisaris  yang  berada  di  dalam  perusahaan tidak  memiliki  pengaruh  atas  terjadi  atau tidaknya  tindakan  manajemen  laba  di perusahaan.  Dewan  komisaris  yang  tidak maksimal  dalam  melakukan  pengawasan memungkinkan  manipulasi  dalam  proses penyajian laporan keuangan oleh manajemen, oleh  karena  itu  tindakan  manajemen  laba tidak  dapat  dikendalikan  oleh  anggota
komisaris berapapun jumlahnya. Hal ini juga dapat  diartikan  sebagai  pengawasan  internal yang  dilakukan  oleh  dewan  komisaris  belum mampu  memberikan  efek  positif  bagi aktivitas  manajemen  laba  yang  dilakukan oleh  manajer.  Pengawasan  oleh  pihak internal  perusahaan  terbukti  tidak  cukup efektif  dalam  mengawasi  dan  mencegah terjadinya  manajemen  laba  yang  dilakukan oleh  perusahaan.  Pengawasan  internal  yang dilakukan oleh dewan komisaris belum dapat mengurangi kerugian akibat manajemen laba yang opportunistic.
2. Pengaruh  pengawasan  eksternal  terhadap manajemen laba (H 2 ).
Nilai t-statistic pengawasan  eksternal terhadap  manajemen  laba  sebesar  2,724  >  t- tabel  1,96  dan sig. 0,007  <  0,05  (α  =  5%), sehingga H 0 diterima dan H a diterima. Hal ini berarti bahwa pengawasan eksternal berpengaruh  pada  manajemen  laba.  Hasil pengujian  ini  sejalan  dengan  penelitian  yang dilakukan  oleh  (Agustin  &  Widiatmoko, 2020;  Natsir  &  Badera,  2020;  Satrio et  al ., 2018;  Tarigan  &  Saragih,  2020)  yang menemukan  reputasi  KAP  berpengaruh terhadap manajemen laba. Hal ini disebabkan KAP big  four dengan  keahlian  dan reputasinya  terbukti  memiliki  kemampuan untuk  membatasi  perilaku  manajer  dan membagikan  jaminan  kualitas  audit  yang lebih unggul dibandingkan KAP non big four sehingga  penggunaan  KAP  yang  besar  dapat menahan  emiten  berlaku  curang  dalam melayankan  suatu  laporan  keuangan  yang tidak  relevan  ke  masyarakat.  Auditor  dari KAP big four dianggap memiliki kemampuan  dan  keahlian  dalam  bidang
Ocha  Rosyanna  et  al.,  Pengaruh  Fungsi  Pengawasan  Internal  dan  Eksternal  Perusahaan,  dan  Financial distress terhadap Manajemen Laba
akuntansi  dan  auditing  sehingga  memiliki kemampuan  menilai  secara  objektif  dalam mengaudit  suatu  laporan  keuangan  sehingga bisa  mendeteksi  kesalahan  penyajian  posisi keuangan  yang  dilakukan  oleh  manajer perusahaan.   Berdasarkan dari  keahlian  yang dimiliki  KAP big  four, maka  KAP big  four lebih  tinggi  dalam  menghambat  praktik manajemen  laba  dibandingkan  KAP non  big four lebih rendah dalam menghambat praktik manajemen  laba.  Perusahaan  yang  memiliki kualitas auditor yang tinggi dapat menggurangi terjadinya
discretionary accruals dibandingkan  dengan  yang  diaudit oleh  auditor  yang  berkualitas  rendah. Berdasarkan  hasil  penelitian  di  atas  dapat dinyatakan  bahwa  semakin  baik  kualitas audit akan mengurangi kecenderungan manajer melakukan manajemen laba.
3. Pengaruh financial distress terhadap manajemen laba (H 3 ). Nilai t-statistic financial distress terhadap  manajemen  laba  sebesar  2,209  >  t- tabel  1,96  dan sig. 0,027  <  0,05  (α  =  5%), sehingga H 0 diterima dan H a diterima. Hal ini berarti bahwasannya financial distress berpengaruh  pada  manajemen  laba.  Hal  ini berarti apabila perusahaan mengalami
financial distress, maka perusahaan memiliki kecenderungan untuk
meningkatkan manajemen
laba.
Data
penelitian menunjukkan bahwa perusahaan yang mengalami financial  distress berdasarkan pengukuran model Grover (G- score ) sebanyak  2  perusahaan,  sedangkan  menurut pengukuran  model  Zmijewski  (X- score ) tidak  ada  perusahaan  yang  mengalami kondisi financial distress , sementara menurut pengukuran model Altman (Z- score ) terdapat 4  perusahaan  yang  mengalami  kondisi financial  distress .  Data  ini  menunjukkan bahwa  sebagian  besar  perusahaan  yang diteliti  berada  dalam  kondisi  keuangan  yang baik karena hanya terdapat sedikit perusahaan yang dinilai berada dalam kondisi kesulitan  keuangan.  Hal  ini  menjadi  salah satu fakta penelitian bahwa sampel perusahaan  seluruhnya  memiliki  kondisi keuangan  yang  baik/sehat  sehingga  belum ada  perusahaan  yang  termotivasi  untuk melakukan  manajemen  laba  guna  menutupi kinerja  keuangan  yang  memburuk.  Ketika perusahaan  mengalami financial  distress , umumnya  perusahaan  akan  meningkatkan manajemen laba. Hasil penelitian ini
didukung oleh penelitian yang dilakukan oleh (Chairunesia et  al., 2018;  Damayanti  & Kawedar, 2019; dan Zulma et al., 2022) yang menemukan bahwa perilaku manajemen laba meningkat  seiring  dengan  meningkatnya financial  distress .  Peran  utama  dalam kelangsungan hidup perusahaan  adalah manajemen  harus  mempertahankan  bisnis secara  berkelanjutan  dengan  menghindari kemungkinan financial distress , salah satunya adalah dengan menyamarkan financial distress melalui manajemen laba.

## SIMPULAN
Berdasarkan hasil penelitian ini menghasilkan  beberapa  kesimpulan  sebagai berikut,  yaitu  (1)  pengawasan  internal  yang diproksikan  oleh  ukuran  dewan  komisaris, komposisi  dewan  komisaris,  dan  komite  audit ternyata tidak berpengaruh terhadap manajemen laba; (2) pengawasan eksternal yang diproksikan oleh reputasi KAP dan kepemilikan institusional ternyata  berpengaruh  terhadap  manajemen  laba; dan (3) financial distress yang diproksikan oleh model Grover G- score , Zmijewski X- score , dan Altman  Z- score ternyata  berpengaruh  terhadap manajemen laba.

## DAFTAR PUSTAKA
Agustin,  E.  P.,  &  Widiatmoko,  J.  2020. Pengaruh Karakteristik Perusahaan, Struktur  Kepemilikan  Dan  Kualitas Audit  Terhadap  Manajemen  Laba.
Jurnal  Bisnis  Dan  Akuntansi ,  22(1), 129–138.
Chairunesia, W., Sutra, P. R., & Wahyudi, S. M.
2018. Pengaruh Good Corporate governance Dan Financial  distress Terhadap Manajemen Laba Pada
Perusahaan  Indonesia  Yang  Masuk Dalam  Asean Corporate  governance Score card. Jurnal Profita , 11(2), 232. Costa,  C.  M.,  &  Soares,  J.  M.  M.  V.  2022. Standard  Jones and  Modified  Jones:  An Earnings  Management  Tutorial. Revista de Administracao Contemporanea , 26(2), 1–13.
Damayanti,  C.  R.,  &  Kawedar,  W.  2019.
Pengaruh Profitabilitas, Mekanisme Pemantauan  Dan Financial  distress Terhadap Manajemen Laba. Diponegoro Journal of Accounting, 7(4), 1–9.
H., T. I., & Nugroho, P. I. 2020. Pengaruh Good Corporate governance Terhadap
Ocha  Rosyanna  et  al.,  Pengaruh  Fungsi  Pengawasan  Internal  dan  Eksternal  Perusahaan,  dan  Financial distress terhadap Manajemen Laba
Manajemen  Laba. Jurnal  Akuntansi Profesi , 11(2), 243–255.
Idris,  L.  S.,  &  Natalylova,  K.  2021.  Pengaruh Ukuran  Dewan  Komisaris,  Komite Audit  dan  Faktor  Lainnya  Terhadap Manajemen  Laba. E-Jurnal  Akuntansi Tsm , 1(3), 299–312. Indriantoro, N., & Supomo, B. 2018.
Metodologi  Penelitian  Bisnis.  ANDI
Yogyakarta , 2018.
Irfani,  A.  S.  2020.  Manajemen  Keuangan  dan Bsinis:  Teori  dan  Aplikasi,  Bernadine (ed.). PT Gramedia Pustaka Utama. Natsir, M., & Badera, I. dewa N. 2020. Pengaruh Komite  Audit  dan  Kualitas  Auditor Terhadap  Manajemen  Laba  dengan Kepemilikan  Keluarga  sebagai  Variabel Moderasi. E-Jurnal  Akuntansi ,  30(1), 114–129. Satrio,  A.,  O,  M.,  &  P,  P.  2018.  Pengaruh Kualitas  Audit  dan  Komite  Audit terhadap Manajemen Laba (Studi Empiris  pada  Perusahaan  Manufaktur Subsektor  Farmasi  yang  Terdaftar  di Bursa  Efek  Indonesia  (BEI)  Tahun
2012-2016). Prosiding  Akuntansi ,  396– 403. Setiani,  F.  P.,  &  Pandji,  N.  2022.  Pengaruh
Good Corporate  governance Terhadap Manajemen  Laba. Inovatif:  Jurnal Ekonomi, Manajemen, Akuntansi, Bisnis Digital  dan  Kewirausahaan ,  1(2),  149– 159. Suheny, E. 2019. Pengaruh Corporate governance , Ukuran Perusahaan,
Leverage,  dan  Kualitas  Audit  Terhadap Manajemen  Laba. Jurnal  Ekonomi Vokasi , 2(1). Sulistyanto, H. S. 2018. Manajemen Laba: Teori dan Model Empiris . PT Grasindo.
Surbakti,  L.  P.,  &  Samosir,  H.  E.  S.  2019.
Earnings  Quality  and  the  Effect  of Internal Monitoring Corporate
governance :  Evidence  from  Indonesia.
Proceedings of the 19th Asian Academic Accounting Association (Four A) Annual Conference 2019
Surbakti,  L.  P.,  &  Shaari,  H.  B.  2018.  The
Impact of Internal Monitoring Mechanism  and  External  Audit  on Earnings Quality Evidence from
Indonesia. IOSR  Journal  of  Business and Management , 20(12), 62–69. Tarigan,  M.  O.  T.,  &  Saragih,  A.  E.  2020. Pengaruh  Kualitas  Audit  Terhadap
Manajemen  Laba  Apada  Perusahaan Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal  Riset  Akuntansi  & Keuangan , 6(2), 185–206.
Zulma,  G.W.M.,  Wahyudi,  I.  and  Sutyowati,  S. 2022,  Analisis  Rasio  Keuangan  Untuk
Memprediksi Kondisi Financial distress (Studi Empiris Pada Perusahaan Property dan Real Estate yang Terdaftar Di  BEI  Tahun  2018-2020), Neraca Keuangan : Jurnal Ilmiah Akuntansi dan Keuangan , 17(1), 97.