Published every April, August and December

## JURNAL RISET AKUNTANSI & KEUANGAN
ISSN:2541-061X (Online). ISSN:2338-1507(Print). http://ejournal.upi.edu/index.php/JRAK

## Revaluasi Aset Tetap : Sudut Pandang PMK No.191/PMK.010/2015
Dan Relevansi Nilainya
Indah Hapsari 1 , Dewi Murdiawati 2

## Program Studi S1 Akuntansi STIE Perbanas Surabaya
Abstract. This  study aims to  provide empirical evidence regarding the success of PMK  No.191/PMK.010/2015 revaluation of fixed assets and also test the value relevance of its accounting information. The research sample is a banking sector company listed on the Indonesia Stock Exchange during 2014-2016. Analytical techniques used to determine the success of PMK No. 191 / PMK.010 / 2015 is McNemar Test, and multiple linear regression tests by  emphasizing  the  explanatory  power  of  the  Feltham  and  Ohlson  models  to  test  the  value  relevance  of  the accounting  information  content.  Based  on  the  results  of  McNemar  Change  Test,  it  can  be  concluded  that  there are  differences  in  method  selection  of  fixed  assets  at  the  time  before  and  after  the  implementation  of  PMK No.191/PMK.010/2015.  Meanwhile,  the  information  presented  at  fair  value  have  a  value  relevance  of  its accounting information.
Keywords: Fixed Assets Revaluation; PMK No.191/PMK.010/2015; Value Relevance
Abstrak. Penelitian  ini  bertujuan  untuk  menilai  keberhasilan  PMK  No.191/PMK.010/2015  mengenai  revaluasi aset, sekaligus menguji relevansi nilai atas informasi akuntansi yang terdapat di dalamnya. Sampel penelitian ini menggunakan  perusahaan  sektor  perbankan  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  selama  2014-2016.  Teknik analisis data yang digunakan untuk melihat keberhasilan PMK No.191/PMK.010/2015 adalah Uji Mc Nemar, dan uji regresi linear berganda dengan penekanan pada Model Feltham dan Ohlson digunakan untuk menilai relevansi informasi  akuntansinya.  Berdasarkan  hasil  uji  Mc  Nemar,  diperoleh  hasil  bahwa  terdapat  perbedaan  pemilihan metode pencatatan aset tetap pada saat sebelum dan sesudah pengimplementasian PMK No.191/PMK.010/2015. Sementara  itu,  informasi  yang  disajikan  berdasarkan  nilai  wajarnya  memiliki  kandungan  relevansi  nilai  di dalamnya.
Kata Kunci: PMK No.191/PMK.010/2015; Relevansi Nilai; Revaluasi Aset Tetap.
Corresponding author. Email: indah.hapsari@perbanas.ac.id How  to  cite  this  article. Indah  Hapsari,  Dewi  Murdianti.  2018.  Revaluasi  Aset  Tetap  :  Sudut  Pandang PMKNo.191/PMK.010/2015  Dan  Relevansi  Nilainya . Jurnal  Riset  Akuntansi  dan  Keuangan  Program  Studi Akuntansi Fakultas Pendidikan Ekonomi Dan Bisnis Universitas Pendidikan Indonesia , 6 (3), 349–360. Retrieved from http://ejournal.upi.edu/index.php/JRAK/article/view/4670 History of article. Received: September 2018, Revision: November 2018, Published: December 2018 Online ISSN: 2541-061X.Print ISSN: 2338-1507. DOI: 10.17509/jrak.v4i3.4670 Copyright©2018. Published by Jurnal Riset Akuntansi dan Keuangan. Program Studi Akuntansi. FPEB. UPI

## PENDAHULUAN
Perubahan  pedoman  prinsip  akuntansi di  Indonesia,  yang  awalnya  berkiblat  pada US  GAAP (Generally  Accepted  Accounting Principles) dan  saat  ini  beralih  ke  IFRS
(International
Financial
Reporting
Standards) ,  membuat  perumusan  kebijakan akuntansi  untuk  lebih  mempertimbangkan pada penggunaan nilai wajar. Basis pengukuran dengan nilai wajar ini bertujuan untuk dapat memenuhi kualitas fundamental laporan  keuangan,  yaitu  relevan  (Kieso, Weygandt,  Warfield,  2014:  41).  Informasi akuntansi dikatakan relevan apabila mencerminkan  kondisi  yang  sesungguhnya, sehingga  dapat  membantu  pengambilan keputusan para stakeholder.
Meski demikian, penerapan PSAK (Pernyataan  Standar  Akuntansi  Keuangan) berbasis IFRS dilaksanakan secara bertahap, disesuaikan  dengan  kondisi  di  Indonesia. Salah satu perkembangan konvergensi IFRS adalah  PSAK  16:  Aset  Tetap,  yang diterbitkan  pada  2007  dan  mulai  berlaku efektif  sejak  1  Januari  2008.  Berdasarkan PSAK  16  (IAI,  2017),  disebutkan  bahwa terdapat dua pilihan metode setelah pengakuan  awal  aset  tetap,  yakni  metode biaya (cost) dan metode revaluasi.
Secara  prinsip  akuntansi,  metode revaluasi menekankan pengukuran aset tetap berdasarkan nilai wajarnya. Setiap terjadinya perbedaan lebih antara nilai wajar dengan nilai tercatat aset, maka dapat diakui sebagai  surplus  revaluasi.  Di  lain  pihak, secara  aspek  perpajakan,  surplus  revaluasi ini  merupakan  objek  pajak  penghasilan final,  yang  secara  prinsip  fiskal  dikenakan setiap 5 tahun sekali, dengan tarif 10%.
Meski  demikian,  munculnya  PMK No.191/PMK.010/2015  yang  berlaku  sejak Oktober 2015, mengakibatkan adanya penurunan  tarif  pajak  final  atas  revaluasi, dari 10% menjadi  3% hingga 6%. Tarif 3% berlaku  untuk  permohonan  sampai  dengan 31  Desember  2015.  Tarif  4%  berlaku  untuk permohonan  periode  1  Januari  2016  sampai dengan  30  Juni  2016.  Tarif  6%,  berlaku
untuk  permohonan  periode  1  Juli  2016 sampai dengan 31 Desember 2016.
Munculnya  fasilitas  insentif  perpajakan  ini diharapkan dapat dimanfaatkan, tidak terkecuali bagi perusahaan sektor perbankan,  sehingga  perusahaan  mampu menampilkan  informasi  akuntansi  yang lebih relevan, dan memperkuat  kepercayaan pasar.
Bank  Mandiri,  yang  merupakan  salah satu  perbankan  di  Indonesia,  menggunakan fasilitas  ini  pada  2015,  dan  membuat  nilai asetnya  bertambah  hingga  Rp  25  triliun, dengan  pembayaran  pajak  atas  revaluasi sebesar  Rp  693  milyar  kepada  Direktorat Jenderal  Pajak  (DJP).  Sementara  itu,  BTN melakukan  revaluasi  pada  2016,  dengan taksiran surplus revaluasi sebesar 2,9 triliun, dimana  nilai  buku  aset  tetap  sebelum revaluasi  adalah  Rp  537,558  milyar  dan setelah  revaluasi  meningkat  menjadi  Rp  3,5 triliun,  dengan  pembayaran  pajak  revaluasi mencapai Rp 75 milyar (www.cnnindonesia.com).  Penggunaan  nilai wajar  ini  digunakan  emiten  pada  masa pengimplementasian PMK
No.191/PMK.010/2015.
Beberapa  penelitian  terkait  revaluasi pernah  dilakukan.  Berdasarkan  penelitian Kurniawati  (2013),  terdapat  8  dari  405 emiten  di  BEI  (Bursa  Efek  Indonesia)  yang memilih  menggunakan  metode  revaluasi  di tahun  buku  2011.  Hal  ini  mengindikasikan bahwa  sebanyak  2%  emiten  telah  memilih pengukuran  nilai  wajar,  sementara  98% emiten  lainnya  tetap  berpedoman  pada  nilai historis.  Sementara  itu,  penelitian  Wahyu dan Praptoyo (2014) mengungkapkan bahwa terdapat  tiga  emiten  di  sektor  manufaktur yang  menyajikan  surplus  revaluasi,  dimana dua  emiten  mengungkapkannya  pada  2011- 2013,  dan  satu  emiten  lainnya  baru mengungkapkan  surplus  revaluasi  di  2013. Hal  ini  mencerminkan  bahwa  emiten pengguna metode revaluasi aset tetap relatif masih sedikit.
Dalam  penelitian  lainnya,  Tabari  dan Adi  (2014)  serta  Manihuruk  dan  Farahmita (2015)  menyatakan  bahwa  semakin  besar ukuran  perusahan,  maka  kemungkinan
pemilihan  metode  revaluasi  semakin  kecil. Latridis  (2012)  bahkan  mengemukakan bahwa perusahaan yang memiliki komposisi aset  tetap  yang  kecil  cenderung  memilih metode  revaluasi  dibanding  perusahaan dengan komposisi aset tetap yang besar. Hal ini  berbeda  dengan  penelitian  Ramadhan dan  sherlita  (2015)  serta  Yulistia,  dkk (2015) yang mengemukakan bahwa revaluasi  aset  tidak  dipengaruhi  dari  aset tetap maupun ukuran perusahaan.
Kecenderungan perusahaan tidak menggunakan revaluasi aset bahkan memiliki pertimbangan-pertimbangan
tertentu.  Hikmah  (2016)  mengutarakan bahwa    revaluasi  memang  menimbulkan biaya-biaya  baru,  yakni  biaya  appraisal  dan utang pajak penghasilan final.
Selanjutnya,  studi  terkait  relevansi nilai  atas  kandungan  informasi  akuntansi, terutama  pada  masa  sebelum  dan  sesudah IFRS,  pernah  dilakukan  oleh  Mironiuc, Carp,  dan  Chersan  (2015),  Rahmawati  dan Murtini (2015), serta Okafor (2016). Melalui pendekatan  Model  Feltham  dan  Ohlson, penelitian-penelitian  tersebut  menyatakan adanya  peningkatan  explanatory  power  dari informasi akuntansi yang diukur berdasarkan  nilai  wajarnya.  Peningkatan  ini menandakan  bahwa  informasi  akuntansi yang  disajikan  telah  mengandung  relevansi nilai  di  dalamnya  (Naimah,  2014).  Hal tersebut  juga  mengindikasikan  pentingnya informasi  akuntansi  yang  relevan,  yang diharapkan mampu memberikan sinyal baik, sehingga  pasar  akan  bereaksi  positif  akibat peran  dari  suatu  informasi  yang  menunjang pengambilan keputusan.
Berdasarkan  fenomena  dan  kajian penelitian  terdahulu,  maka  penelitian  ini bertujuan  untuk  mengetahui  keberhasilan PMK  No.  191/PMK.010/2015  pada  sektor perbankan di BEI, melalui analisis perbedaan pemilihan metode setelah pengakuan  awal  aset  tetap  pada  saat sebelum dan sesudah periode pengimplementasian PMK No. 191/PMK.010/2015; serta untuk
menganalisis  relevansi  nilai  dari  kandungan informasi  akuntansi  pada  saat  sebelum  dan
sesudah  periode  pengimplementasian  PMK No. 191/PMK.010/2015, yaitu selama periode 2014-2016.
Penelitian  ini  diharapkan  memberikan kontribusi pengetahuan, khususnya di bidang akuntansi, keuangan, dan perpajakan, serta  secara  praktis  menjadi  pertimbangan manajemen perusahaan di dalam menekankan penggunaan nilai wajar sebagai pengukuran  asetnya, sehingga menampilkan informasi  akuntansi  yang  lebih  relevan  dan berguna  bagi  para  stakeholder  di  dalam pengambilan keputusan bisnis.

## KAJIAN LITERATUR
Teori sinyal      (Scott,      2012) menyatakan      bahwa  pihak    eksekutif perusahaan  yang  memiliki  informasi  lebih baik    mengenai  perusahannya      akan terdorong   untuk   menyampaikan informasi tersebut  kepada  calon  investor,  dimana perusahaan dapat meningkatkan nilai perusahaannya melalui pelaporannya dengan  mengirimkan  sinyalnya  melalui laporan  tahunannya.  Teori  sinyal  juga menjelaskan  alasan  perusahaan  menyajikan informasi  untuk  pasar  modal.  Teori  sinyal juga  mengemukakan  tentang  bagaimana seharusnya  sebuah  perusahaan  memberikan sinyal  kepada  pengguna  laporan  keuangan. Teori  sinyal  juga  menunjukkan  adanya asimetri informasi antara manajemen perusahaan dan pihak-pihak yang berkepentingan  dengan  informasi  tersebut. Teori  sinyal  menjelaskan  bahwa  pemberian sinyal  dilakukan  oleh  manajer  untuk mengurangi  asimetri  informasi.  Manajer memberikan  informasi  melalui  laporan keuangan bahwa mereka menerapkan kebijakan akuntansi yang menghasilkan laba yang lebih berkualitas.
PSAK  di  Indonesia  yang  berkiblat pada  Internasional  Financial  Reporting Standard  (IFRS),  memberikan  ruang  untuk menggunakan  nilai  wajar  dalam  rangka mengukur  aset  tetap  berwujud.  Penentuan nilai  wajar  dapat  menggunakan  beberapa pendekatan,  yang  salah  satunya  adalah pendekatan nilai pasar  yang ditentukan oleh penilai profesional (appraisal).
Metode  revaluasi  ini  juga  memunculkan surplus  revaluasi  yang  merupakan  objek pajak  final,  yang  secara  fiskal  dikenakan setiap  5  tahun  sekali,  dengan  tarif  10%, menurut  PMK  No.79/PMK.03/2008  tentang penilaian  kembali  aset  tetap  untuk  tujuan perpajakan.  Sejak  15  Oktober  2015, Pemerintah  telah  mengeluarkan  Peraturan Menteri Keuangan bernomor 191/PMK.10/2015 tentang Penilaian Kembali Aset Tetap Untuk Tujuan Perpajakan. Berdasarkan PMK
No.191/PMK.010/2015,  terdapat  penurunan tarif  pajak  final  atas  revaluasi,  dari  10% menjadi 3% hingga 6%. Munculnya fasilitas insentif  perpajakan  ini  adalah  berbatas waktu.  Setelah  periode  pemberian  fasilitas keringanan  pajak  ini  berakhir,  maka  tarif pajak akan kembali sebesar 10%. Penggunaan  nilai  wajar  ini  diharapkan mampu  meningkatkan  kandungan  informasi akuntansi yang lebih relevan, yang mencerminkan  kondisi  perusahaan  yang sesungguhnya, sehingga berguna bagi pengambilan keputusan.
Naimah  (2014)  memaparkan  dalam kajian  literaturnya  bahwa  Holthausen  dan Watts  (2001)  mengungkapkan  banyaknya penelitian  empiris  terkait  relevansi  nilai yang  mengaitkan  nilai  pasar  saham  dengan angka  akuntansi.  Studi  hubungan  relatif membandingkan  hubungan  antara  pasar saham  nilai  (atau  perubahan  nilai-nilai)  dan angka-angka  akuntansi.  Studi  ini  menguji nilai  R2  yang  dihasilkan  oleh  Regresi  atas angka-angka  akuntansi  tersebut  terhadap nilai  pasar  saham.  Angka  akuntansi  dengan nilai  R2  yang  lebih  besar  berarti  lebih memiliki  relevansi  nilai  dibanding  angka akuntansi  dengan  nilai  R2  kecil.  Model penelitian  Ohlson  1995  serta  Feltham  dan Ohlson 1995 menggunakan studi jenis ini.
Selama  ini,  perusahaan  di  Indonesia kerap  memilih  metode  nilai  historis  atau metode  biaya  dibandingkan  dengan  nilai wajar  atau  metode  revaluasi  (Kurniawati, 2013;  Wahyu  dan  Praptoyo,  2014).  Meski demikian,  pada  dasarnya  pemilihan  metode revaluasi berdampak pada penyajian informasi akuntansi yang lebih
mencerminkan  kondisi  sesungguhnya,  yang lebih relevan, dan berguna bagi pengambilan  keputusan.  Hal  ini  seharusnya menjadi  pertimbangan  utama  perusahaan sehingga  memberi  sinyal  yang  baik  bagi pasar.
Akan tetapi, dampak lain digunakannya  metode  revaluasi  adalah munculnya  biaya  appraisal  dan  biaya  PPh final atas revaluasi (Hikmah, 2016). Saat ini pemerintah  telah  mengeluarkan  kebijakan keringanan  fasilitas  pajak  revaluasi,  yang turun dari 10% menjadi 3% hingga 6%. Hal ini  seharusnya  menjadi  fasilitas  yang  dapat dimanfaatkan  perusahaan,  termasuk  bagi perusahaan  di  sektor  perbankan,  untuk beralih metode pencatatan setelah pengakuan awal aset tetap, yang dari metode biaya  berubah  menjadi  metode  revaluasi. Dengan  demikian,  penyajian  informasi dengan penggunaan nilai wajar dapat terjadi. H1  :  Terdapat  perbedaan  pemilihan  metode pencatatan  setelah  pengakuan  awal  aset tetap pada saat sebelum (2014) dan sesudah periode  pengimplementasian  PMK  No. 191/PMK.010/2015 (2015 dan 2016)
Kandungan  informasi  dari  angka- angka  akuntansi,  terutama  dari  informasi yang  disajikan  dengan  pengukuran  nilai wajar  yang  menampilkan  kualitas  suatu pelaporan keuangan yang relevan, seharusnya  memiliki  relevansi  nilai  di dalamnya. Ketika informasi yang disampaikan  memiliki  tingkat  kerelevanan yang besar, tentu pasar dapat menggunakannya sebagai pertimbangan pengambilan keputusan, dan memberi sinyal yang  baik  pada  pasar.  Beberapa  penelitian mengindikasikan  adanya  relevansi  nilai setelah  IFRS,  seperti  yang  dinyatakan  oleh Mironiuc,  Carp,  dan  Chersan  (2015), Rahmawati dan Murtini (2015), serta Okafor (2016).
H2: Terdapat relevansi nilai yang terkandung dalam informasi akuntansi, pada saat sebelum dan sesudah periode pengimplementasian PMK No. 191/PMK.010/2015

## METODOLOGI PENELITIAN
Penelitian  ini  merupakan  penelitian kuantitatif dengan sampel perusahaan sektor perbankan  di  Bursa  Efek  Indonesia  periode 2014-2016. Penelitian ini menggunakan data sekunder, yang membutuhkan laporan keuangan  tahun  2014-2016  dan  data  terkait harga saham,  yang di peroleh dari situs BEI (www.idx.co.id)  dan  situs  harga  saham (www.duniainvestasi.com). Pengumpulan data dilakukan melalui dokumentasi.
Sehubungan dengan permasalahan dan hipotesis  pertama,  maka  hanya  ada  satu variabel  yang  akan  diuji,  yakni  pemilihan metode  pencatatan  setelah  pengakuan  awal aset  tetap.  Variabel  ini  diukur  dengan  skala nominal,  dimana  dinyatakan  0  apabila perusahaan  tetap  menggunakan  metode biaya,  dan  1  apabila  perusahaan  beralih menggunakan metode revaluasi.
Sehubungan dengan permasalahan dan hipotesis  kedua,  maka  terdapat  dua  jenis variabel penelitian,  yakni variabel dependen dan variabel independen. Variabel dependen (Y),  berupa  harga  saham.  Harga  saham merupakan  harga  yang  muncul  akibat permintaan  dan  penawaran  saham  di  pasar modal,  mencerminkan  pengorbanan  yang dikeluarkan  investor  terkait  penyertaan saham.  Harga  saham  dalam  penelitian  ini termasuk  data  dengan  skala  rasio,  yang diukur melalui harga saham penutupan pada akhir April tahun t+1.
Adapun variabel independennya meliputi  laba  per  lembar  saham,  nilai  buku ekuitas  per  lembar  saham,  dan  pendapatan komprehensif lain per lembar saham.
Laba  per  lembar  saham,  menunjukkan besarnya  laba  bersih  perusahaan  yang  siap didistribusikan kepada investornya. Laba per lembar saham dalam penelitian ini termasuk data dengan skala rasio, yang diukur dengan laba  setelah  pajak  dibagi  jumlah  lembar saham yang beredar, pada akhit tahun t.
Nilai  buku  ekuitas  per  lembar  saham, merupakan  jumlah  yang  dibayarkan  kepada investornya  saat  terjadi  likuidasi,  dimana aset  terjual  sebesar  nilai  bukunya.  Nilai buku  ekuitas  per  lembar  saham  dalam penelitian  ini  termasuk  data  dengan  skala rasio,  yang  diukur  dengan  total  ekuitas
dibagi  dengan  jumlah  lembar  saham  yang beredar, pada akhir tahun t.
Pendapatan  komprehensif  lain  per  lembar saham, diukur dengan besarnya nilai elemen pendapatan  komprehensif  lainnya,  dibagi dengan  jumlah  lembar  saham  yang  beredar, pada  akhir  tahun  t.  Data  ini  termasuk  data rasio.
Tahapan teknik analisis data sehubungan  dengan  permasalahan  dan hipotesis  yang  pertama,  maka  dilakukan  uji beda atas data nominal. Pengujian ini diolah dengan  Uji  McNemar  Change  karena  data yang  diuji  berupa  data  nominal.  Uji McNemar  Change  cocok  diaplikasikan untuk  desain  penelitian  “sebelum  dan sesudah”,  dengan  pengukuran  variabel menggunakan  data  skala  nominal  atau ordinal  (Ghozali,  2015:  55).  Dalam  hal  ini, kriteria penolakan dan penerimaan hipotesis adalah H1 ditolak jika signifikan ≥ 0,05, dan H1 diterima jika signifikan < 0,05.
Tahapan teknik analisis data sehubungan  dengan  permasalahan  dan hipotesis  yang  kedua,  maka  dilakukan  uji regresi  linear  berganda  atau  pengujian pengaruh dua variabel/lebih (Ghozali, 2016: 93-94),  dan  menarik  kesimpulan  dengan memperhatikan  nilai  explanatory  power  of regression  (R2)  pada  setiap  periodenya, selama 2014-2016. Apabila setiap tahun/periode 2014-2016 (pada saat sebelum dan  sesudah  periode  pengimplementasian PMK  No.  191/PMK.010/2015)  memiliki nilai R2 yang semakin besar, maka dianggap memiliki relevansi nilai di dalamnya.
Persamaannya adalah : Y = α+β1 EPS+ β2 BVPS+ β3 OCIPS  + ε. Keterangan:  Y  (Harga  saham);    α (Konstanta) ; β1 - β3 (Koefisien); EPS (Laba per  lembar  saham);  BVPS  (Nilai  buku ekuitas  per  lembar  saham);  OCIPS  (Other Comprehensive  Income  per  lembar  saham); ε (error).

## HASIL DAN PEMBAHASAN
Guna  menguji  masalah  penelitian, dikumpulkan data berupa perusahaan- perusahaan  di  sektor  perbankan  yang
terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  periode 2014-2016.  Terdapat  tiga  puluh  sembilan perusahaan perbankan yang menjadi populasi sekaligus sampel di dalam
menjawab permasalahan dan tujuan penelitian yang pertama. Daftar perusahaan- perusahaan tersebut adalah sebagai berikut :
Tabel 1

## Daftar Perusahaan Perbankan Sektor BEI
No Kode Emiten Nama Perusahaan 1 BBCA Bank Central Asia, Tbk 2 BBHI Bank Harda Internasional, Tbk 3 BBKP Bank Bukopin, Tbk 4 BBMD Bank Mestika Dharma, Tbk 5 BBNI Bank Negara Indonesia (Persero), Tbk 6 BBNP Bank Nusantara Parahyangan, Tbk 7 BBRI Bank Rakyat Indonesia (Persero), Tbk 8 BBTN Bank Tabungan Negara (Persero), Tbk 9 BBYB Bank Yudha Bhakti, Tbk 10 BCIC Bank J Trust Indonesia, Tbk 11 BDMN Bank Danamon, Tbk 12 BEKS Bank Pembangunan Daerah Banten, Tbk 13 BGTG Bank Ganesha, Tbk. 14 BINA Bank Ina Perdana, Tbk. 15 BJBR Bank Jabar Banten, Tbk 16 BJTM Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur, Tbk 17 BKSW Bank QNB Indonesia, Tbk 18 BMAS Bank Maspion Indonesia, Tbk 19 BMRI Bank Mandiri (Persero), Tbk 20 BNBA Bank Bumi Arta, Tbk 21 BNGA Bank CIMB Niaga, Tbk 22 BNII Bank Maybank Indonesia, Tbk 23 BNLI Bank Permata, Tbk 24 BSIM Bank Sinar Mas, Tbk 25 BSWD Bank of India Indonesia, Tbk 26 BTPN Bank Tabungan Pensiunan Nasional, Tbk 27 BVIC Bank Victoria International, Tbk 28 AGRO Bank Rakyat Indonesia Agro Niaga, Tbk 29 BACA Bank capital Indonesia, Tbk 30 INPC Bank Artha Graha International, Tbk 31 MAYA Bank Mayapada International, Tbk 32 MEGA Bank Mega, Tbk 33 NISP Bank OCBC NISP, Tbk 34 PNBN Bank Pan Indoensia, Tbk 35 BABP Bank MNC Internasional, Tbk 36 NOBU Bank National Nobu, Tbk 37 DNAR Bank Dinar Indonesia, Tbk
38 MCOR Bank China Construction Bank Indonesia, Tbk 39 SDRA Bank Woori Saudara Indonesia 1906, Tbk Sumber: www.idx.co.id (2018)
Berdasarkan  perusahaan-perusahaan tersebut,  terdapat  informasi  dalam  laporan keuangan, termasuk  pula dalam catatan  atas laporan  keuangan,  pada  bagian  Aset  Tetap, bahwa  beberapa  perusahaan  telah  memilih untuk  menggunakan  fasilitas  PMK  No. 191/PMK.010/2015.  Perusahaan-perusahaan ini melakukan perubahan metode pencatatan setelah  pengakuan  awal  aset  tetap,  yakni dari  metode  cost  menjadi  metode  revaluasi, dengan  menggunakan  nilai  wajar.  Meski demikian, hasil analisis konten pada laporan keuangan perusahaan yang memilih perubahan  metode,  menunjukkan  bahwa penerapan revaluasi tidak untuk keseluruhan aset  tetap,  melainkan  hanya  sebagian  aset tetap  saja.  Hal  ini  masih  diperkenankan PSAK,  apakah  revaluasi  aset  dilaksanakan atas  keseluruhan  aset  tetap  atau  hanya sebagian  aset  tetap  saja.  Hal  yang  perlu
ditekankan adalah kewajiban untuk melakukan  penilaian  kembali  (revaluasi) secara  berkala,  setiap  periode  tahunnya, terutama  apabila  terdapat  perubahan  nilai yang  cukup  signifikan.  sementara  itu, berdasar  pada  segi  perpajakan,  selisih  lebih atas  revaluasi  ini  merupakan  objek  pajak final,  namun  dengan  pengenaannya  setiap lima tahun sekali.
Mengingat bahwa fasilitas  PMK No. 191/PMK.010/2015 berlaku tarif 3% hingga 6%,  maka  hipotesis  pertama  merumuskan bahwa terdapat perbedaan pemilihan metode pencatatan  setelah  pengakuan  awal  aset tetap, pada saat sebelum (2014) dan sesudah periode  pengimplementasian  PMK  No. 191/PMK.010/2015 (2015 dan 2016).
Berdasarkan Uji Mc Nemar untuk menganalisis  hipotesis  pertama,  didapatkan hasil statistik berikut. Tabel 2 Uji Mc Nemar 2014-2016 Sebelum & Sesudah Pengimplementasian PMK N 39 Exact Sig. (2-tailed) .000 b
Sumber: SPSS, data yang diolah (2018)
Berdasarkan  Tabel  2,  terlihat  bahwa nilai  Exact  sig.  (2-tailed)  menunjukkan angka  0,00  di  bawah  α  5%.  Dengan demikian, dapat disimpulkan bahwa hipotesis pertama diterima, atau dengan kata lain  terdapat  perbedaan  pemilihan  metode pencatatan  setelah  pengakuan  awal  aset tetap, pada saat sebelum (2014) dan sesudah periode  pengimplementasian  PMK  No. 191/PMK.010/2015 (2015 dan 2016).
Secara  garis  besar,  selama  seluruh rentang periode 2014 hingga 2016, dari tiga puluh  sembilan  perusahaan  perbankan  di Bursa  Efek  Indonesia,  maka  perusahaan yang  tetap  memilih  menggunakan  metode
cost  (dummy=0)  adalah  11  perusahaan; perusahaan yang dari sebelum fasilitas PMK telah menggunakan metode revaluasi (dummy=1) adalah 4 perusahaan; sedangkan perusahaan  yang  memilih  untuk  beralih menggunakan  metode  revaluasi  atau  dalam hal  ini  memilih  penggunaan  nilai  wajar untuk  aset  tetapnya  (dummy=1)  adalah sebanyak 24 perusahaan.
Hal  tersebut  menunjukkan  bahwa, secara  keseluruhan,  perusahaan  di  sektor perbankan  memiliki  ketertarikan  untuk menyuguhkan  aset  tetapnya  berdasarkan nilai  wajar,  dalam  periode  dimana  dapat menggunakan fasilitas
PMK No.
191/PMK.010/2015. Sebanyak 24
perusahaan  atau  69%  perbankan  yang  turut serta  dalam  penggunaan  fasilitas  PMK  ini, menunjukkan  adanya  indikasi  keberhasilan PMK No. 191/PMK.010/2015.PMK ini pada dasarnya memacu perusahaan untuk menggunakan nilai wajar pada aset tetapnya, dengan  memilih  metode  revaluasi,  dengan tarif  pajak  atas  selisih  lebih  penilaian kembalinya  pada  tarif  yang  lebih  rendah dibanding  tarif  10%.  PMK  ini  juga merupakan upaya pemerintah untuk
mendorong  perusahaan  dalam  menampilkan laporan  keuangan  yang  lebih  relevan,  yang menekankan  penggunaan  nilai  wajarnya, sehingga  berkontribusi  dalam  pengambilan keputusan bisnis yang lebih relevan.
Mengingat  bahwa  PMK  ini  terbagi menjadi  beberapa  periode,  maka  berikut  ini merupakan  detil  perubahan  penggunaan metode  aset  tetap,  berdasarkan  kajian  tiap tahun,  yakni  2014  dengan  2015,  dan  2015 dengan 2016.
Tabel 3 Uji Mc Nemar 2014 dan 2015 Periode 2014 dan 2015 N 39 Exact Sig. (2-tailed) .000 b
Sumber: SPSS, data yang diolah (2018)
Berdasarkan  Tabel  3,  terlihat  bahwa nilai  Exact  sig.  (2-tailed)  menunjukkan angka  0,00  di  bawah  α  5%.  Berdasarkan statistik, dari tiga puluh sembilan perusahaan  perbankan  di  Bursa  Efek Indonesia,  maka  pada  periode  2014  menuju 2015,  perusahaan  yang  tetap  memilih menggunakan  metode  cost  (dummy=0) adalah 20 perusahaan; perusahaan yang dari sebelum  fasilitas  PMK  telah  dari  awal menggunakan  metode  revaluasi  (dummy=1) adalah  4  perusahaan;  sementara  perusahaan yang  memilih  untuk  beralih  menggunakan metode revaluasi atau dalam hal ini memilih penggunaan  nilai  wajar  untuk  aset  tetapnya (dummy=1) adalah sebanyak 15 perusahaan.
Hal ini menunjukkan bahwa, sebanyak 15 perusahaan atau 43% perbankan  di  Bursa  Efek  Indonesia,  beralih metode  dari  cost  menjadi  revaluasi,  dengan memanfaatkan  tarif  pajak  revaluasi  terkecil pada periode pertama, yakni 3%. Banyaknya perusahaan yang turut serta dalam penggunaan fasilitas
PMK ini,
mengindikasikan adanya preferensi perusahaan  untuk  memanfaatkan  fasilitas tarif  pajak  revaluasi  terendah  dalam  PMK No.  191/PMK.010/2015,  sekaligus  upaya dalam  menyampaikan  laporan  keuangan, terutama  aset  tetapnya,  pada  tataran  nilai wajarnya, sehingga lebih relevan.
Tabel 4 Uji Mc Nemar 2015 dan 2016 Periode 2015 dan 2016 N 39 Exact Sig. (2-tailed) .004 b Sumber: SPSS, data yang diolah (2018)
Berdasarkan  Tabel  4,  terlihat  bahwa nilai  Exact  sig.  (2-tailed)  menunjukkan angka  0,004  di  bawah  α  5%.Pada
berlangsungnya  periode  2015  hingga  2016, perusahaan yang tetap memilih
menggunakan  metode  cost  (dummy=0)
adalah  berkurang  menjadi  11  perusahaan dari  periode  sebelumnya;  perusahaan  yang telah  menggunakan  metode  revaluasi  dari periode  sebelumnya  (dummy=1)  adalah  19 perusahaan  (bertambah  dikarenakan  telah ada  15  perusahaan  yang  memilih  revaluasi pada  periode  2015);  dan  perusahaan  yang baru  memilih  untuk  beralih  menggunakan metode revaluasi atau dalam hal ini memilih penggunaan  nilai  wajar  untuk  aset  tetapnya (dummy=1) adalah sebanyak 9 perusahaan.
Hal  ini  menunjukkan,  sebanyak  9 perusahaan  atau  26%  perbankan  di  Bursa Efek  Indonesia,  beralih  metode  dari  cost menjadi revaluasi. Besaran perusahaan yang memilih  penggunaan  revaluasi  periode  ini turun sebanyak 17% dari periode sebelumnya.  Kemungkinan  menurunnya prosentasi ini adalah kecenderungan perusahaan  yang  memanfaatkan  fasilitas PMK  ini  masih  mendapatkan  keringanan tarif  walaupun  dengan  nilai  yang  sedikit lebih  tinggi,  yakni  4%.  Meski  demikian, antusiasme perusahaan dalam memanfaatkan  tarif  pajak  revaluasi  masih terlihat.  Adanya  perusahaan  pada  periode
berlangsungnya fasilitas PMK ini, mengindikasikan preferensi perusahaan untuk  turut  serta  dalam  memanfaatkan fasilitas  tarif  pajak  revaluasi  PMK  No. 191/PMK.010/2015,  sekaligus  upaya  dalam menyampaikan  laporan  keuangan,  terutama aset  tetapnya,  pada  tataran  nilai  wajarnya, sehingga lebih relevan.
Selanjutnya, guna menjawab permasalahan  dan  tujuan  penelitian  yang kedua,  maka  dilakukan  teknik  analisis regresi  linear  berganda,  pada  perusahaan- perusahaan  yang  beralih  metode  dari  cost kepada  metode  revaluasi.  Seperti  yang dipaparkan  sebelumnya,  explanatory  power atau  nilai  Adjusted  R 2 dalam  penelitian  ini mengukur relevansi nilai informasi akuntansi  yang diperoleh dari  regresi  antara laba  per  lembar  saham,  nilai  buku  ekuitas per lembar saham, dan pendapatan komprehensif lain per lembar saham dengan harga  saham.  Berikut  adalah  hasil  uji Adjusted  R 2 pada  periode  sebelum  dan sesudah  pengimplementasian  PMK  No. 191/PMK.010/2015,  yakni  untuk  2014  dan 2015.
Tabel 5

## Hasil Statistik Regresi Periode 2014 dan 2015
Keterangan Periode2014 (Sebelum PMK) Periode  2015  (Saat berlangsung PMK) Sig. F Uji Normalitas Asymp. Sig. (2-tailed) Adjusted R 2 0,000
0,200 0,976 0,000 0,121 0,962 Sumber: SPSS, data yang diolah (2018)
Pada  Tabel  5,  nilai  Asymp.sig.  (2- tailed)  hasil  uji  normalitas  periode  2014  dan 2015  secara  berturut-turut  adalah  0,200  dan 0.121.  Hal  ini  menunjukkan  bahwa  residual data  pada  kedua  periode  tersebut  telah terdistribusi  secara  normal,  dan  asumsi normalitas telah terpenuhi. Selanjutnya, dapat diketahui  pula  bahwa  nilai  Sig.F  pada  kedua model regresi  periode 2014 dan 2015 sebesar 0.000  di  bawah  α  5%.  Hal  ini  berarti  model tergolong  fit,  dan  penarikan  kesimpulan  atas model dapat dilanjutkan.
Selanjutnya,  nilai  adjusted  R 2 yang meningkat  secara  signifikan  dapat  dikatakan informasi  akuntansi  meningkat  relevansi nilainya  karena  penggunaan  nilai  wajar. Sementara  itu,  dapat  dilihat  bahwa  nilai adjusted  R 2 pada  periode  2014  (sebelum PMK) sebesar 0,976, sedangkan nilai adjusted R 2 pada  periode  2015  (setelah  PMK)  sebesar 0,962.  Nilai  adjusted  R 2 pada  periode  2014 (sebelum  PMK)  sampai  dengan  periode  2015 (saat  berlangsung  PMK)  hasilnya  menurun,
meski  demikian  sifatnya  terlampau  sangat kecil yaitu 0,0014. Beberapa penelitian pernah mengungkapkan  bahwa  adopsi  IFRS  dapat pula  menyebabkan  relevansi  nilai  menurun (Cahyonowati dan Ratmono ,2012; Barth dkk. 2007),  yang  dapat  terjadi  terjadi  karena lingkungan  institusional,  seperti  perlindungan investor  yang  masih  lemah,  dan  kurangnya penegakan  hukum  serta  pendanaan  yang berorientasi  pada  perbankan  yang  masih belum mendukung. Akan tetapi, nilai adjusted R2  pada  penelitian  ini  sebenarnya  masih dalam  taraf  yang  tinggi,  yakni  0,976  dan 0,962, sehingga kandungan informasi akuntansi  masih  dapat  dikatakan  relatif relevan.  Penggunaan  nilai  wajar  memang diharapkan  mampu  menunjang  penyajian informasi  keuangan  yang  lebih  relevan,  yang lebih  mencerminkan  dan  menggambarkan kondisi perusahaan yang sebenarnya, sehingga berguna bagi pengambilan keputusan. Tabel 6 Hasil Statistik Regresi Periode 2015 dan 2016 Variabel Periode 2015 Periode 2016 Sig. F Uji Normalitas Asymp. Sig. (2-tailed) Adjusted R 2 0,003
0,200 0,874
0,001 0,200
0,925
Sumber: SPSS, data yang diolah (2018)
Pada  Tabel  6,  nilai  Asymp.sig.  (2- tailed)  hasil  uji  normalitas  periode  2015  dan 2016  adalah  0,200.  Hal  ini  menunjukkan bahwa  residual  data  pada  kedua  periode tersebut  telah  terdistribusi  secara  normal,  dan asumsi normalitas telah terpenuhi.
Selanjutnya, dapat  diketahui  pula bahwa nilai Sig.F pada kedua model regresi  periode 2015 dan  2016  secara  berturut-turut  adalah  0.00. dan 0.001, dimana keduanya berada di bawah α 5%. Hal ini berarti model tergolong fit, dan penarikan  kesimpulan  atas  model  dapat dilanjutkan.
Selanjutnya,  nilai  adjusted  R 2 pada periode  2015  sampai  dengan  periode  2016 hasilnya  meningkat  cukup  signifikan,  yaitu 0,874  menjadi  0,925.  Hal  ini  cenderung mengindikasikan  bahwa  terjadi  peningkatan relevansi  nilai  yang  terkandung  dalam informasi  akuntansi,  terutama  terutama  masa penggunaan  nilai  wajar,  dimana  perusahaan memilih  metode  revaluasi.  Hasil  penelitianini sejalan dengan hasil penelitian yang dikemukakan  oleh  Mironiuc,  Carp,  dan Chersan  (2015),  Rahmawati  dan  Murtini (2015), serta Okafor (2016) yang menjelaskan
bahwa  terdapat  peningkatan  nilai  R 2 paska adopsi  IFRS,  yang  mana  lebih  menekankan pada  penggunaan  nilai  wajar,  serta  terdapat relevansi  nilai  dalam  kandungan  informasi angka-angka  akuntansi.  Laporan  keuangan yang  disajikan  dengan  nilai  wajar  diharapkan mampu  membuat  laporan  keuangan  menjadi lebih  relevan,  lebih  mencerminkan  kondisi perusahaan  yang  sesungguhnya,  dan  dapat menunjang  pengambilan  keputusan,  terutama bagi para penyedia dana, seperti investor.
Berdasarkan kajian-kajian hasil statistik  periode  2014-2015  dan  2015-2016, maka  dapat  dikatakan  bahwa  hipotesis  kedua diterima. Dengan demikian, terdapat relevansi nilai  yang  terkandung  dalam  informasi akuntansi,  pada  saat  sebelum  dan  sesudah periode pengimplementasian PMK No. 191/PMK.010/2015.

## SIMPULAN
Perusahaan  sektor  perbankan  yang terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia,  banyak menggunakan fasilitas perpajakan, yaitu PMK No.  191/PMK.010/2015,  dimana  terdapat fasilitas  keringanan  dari  tarif  pajak  revaluasi di  bawah  10%.  Hal  ini  memberi  implikasi yang baik, karena fasilitas ini dapat dikatakan berhasil  untuk  mendorong  perusahaan  supaya menyajikan  laporan  keuangan  sesuai  dengan cerminan  nilai  wajarnya.  Selain  itu,  terdapat indikasi adanya relevansi nilai dalam kandungan  angka-angka  akuntansi,  terutama bagi perusahaan yang lebih memilih penggunaan  revaluasi  aset  tetapnya.  Hal  ini menandakan  bahwa  informasi  akuntansi memiliki tingkat  kerelevanan  yang besar, dan pasar dapat menggunakannya sebagai pertimbangan pengambilan keputusan sekaligus  memberi  sinyal  yang  baik  pada pasar.
Penelitian  ini  masih  terbatas  pada pengimplementasian PMK hingga tahun 2016. Bagi  penelitian  selanjutnya,  dapat  meneliti kembali efek dari PMK
No. 191/PMK.010/2015, dilihat dari sudut pandang  yang  berbeda,  seperti  tax  book difference,  atau  keuntungan  dari  penggunaan revaluasi  berdasar  cash  flow  atau  nilai perusahaan,  sehingga  terdapat  bukti  empiris
lainnya  terkait  kelebihan  penggunaan  nilai wajar  dalam  penyajian  laporan  keuangan, yang lebih relevan bagi pengambilan keputusan.

## DAFTAR PUSTAKA

## Buku
Ghozali,  I.  (2015). Statistik  NonParametrik  : Teori  dan  Aplikasi  dengan  Program IBM  SPSS  23  (Edisi  2) .  Semarang: Badan Penerbitan Universitas Diponegoro. ------------. 2016. Aplikasi Analisis
Multivariate  dengan  Program  IBM SPSS  23  (Edisi  8) .Semarang:  Badan Penerbitan Universitas Diponegoro.
IAI  (Ikatan  Akuntan  Indonesia).  (2017). Standar  Akuntansi  Keuangan.  Jakarta:
Salemba Empat. Kieso, D.E., Jerry J.W., & Terry D.W. (2014). Intermediate Accounting IFRS Edition (Second Edition) .Riverstreet,
Hoboken, USA : Wiley (John Wiley & Sons, Inc).
Scott,  W.  R.  (2012).  Financial  Accounting Theory  6th  Edition.  Toronto:  Pearson Education Canada.

## Jurnal
Hikmah,  N.  (2016).  Implikasi  Penerapan PMK191/No.010/2015
Terhadap Pelaksanaan  Revaluasi  Aset  Tetap: Studi Kasus PT Pembangkit Jawa Bali. Jurnal Ilmiah Mahasiswa FEB Universitas Brawijaya . 4(2).
Isa, M.A.. (2014). Determinants of accounting choice  of  noncurrent  assets  at  IFRS first  adoption  among  Nigerian  firms.
International
Conference
on Accounting  Studies  2014,  ICAS  2014 ,
18-19  August  2014,  Kuala  Lumpur, Malaysia.  Procedia  -  Social  and Behavioral  Sciences.  164,  378  –  383. Doi: 10.1016/j.sbspro.2014.11.091.
Kurniawati,  H.  (2013).  Analisis  dan  Tren Penggunaan  Accounting  Choice  yang Dilakukan  Perusahaan  Paska  Adopsi IFRS. Binus  Business  Review .  4(2), 765-775.
Latridis,  G.E.  (2012).  Incentives  for  fixed
asset revaluations:
the UK Evidence. Journal of Applied Accounting  Research .  13  (1),  5  –  20, Doi 10.1108/09675421211231871 Lopes,  A.B.,  &    Martin,  W.  (2012).  Asset revaluations,  future  firm  performance and  firm-level  corporate  governance arrangements:  New  evidence  from Brazil. The British Accounting Review . 44, 53–67.
Manihuruk, T.N.H., &Aria.F. (2015). Analisis Faktor-Faktor  yang  Mempengaruhi Pemilihan  Metode  Revaluasi  Aset
Tetap pada Perusahaan yang Terdaftar di  Bursa  Saham  Beberapa  Negara ASEAN. Simposium Nasional
Akuntansi  18 ,  Universitas  Sumatera Utara, Medan, 16-19 September 2015. Mironiuc,  M.,  Mihai,  C.,  &  Ionela,C.C. (2015).  The  relevance  of  financial reporting  on  the  performance  of quoted  Romanian  companies  in  the context  of  adopting  the  IFRS. 7th International Conference on Globalization  and  Higher  Education in Economics and Business Administration, GEBA 2013. Procedia Economics  and  Finance. 20,  404  – 413. Doi: 10.1016/S2212- 5671(15)00090-8.
Naimah, Z.  (2014). Relevansi Nilai Informasi
Akuntansi:  Suatu  Kajian  Teoritis. Jurnal  Buletin  Studi  Ekonomi .  Vol. 19(1), 105-117.
Okafor,  O.N.  (2016).  IFRS  and  value relevance: evidence based on
Canadian Adoption. International Journal  of  Managerial  Finance .  12 (2), http://dx.doi.org/10.1108/IJMF- 02-2015-0033
Rahmawati,  L,  &  Henny  M.  (2015).  Kualitas Informasi  Akuntansi  Pra  dan  Pasca
Adopsi  IFRS. Accounting  Analysis Journal . 4(2), 1-9, ISSN 2252-6765.
Ramadhan, M.A., & Erly, S. (2015). Pengaruh Negosiasi  Debt  Contracts  terhadap Perusahaan Untuk Melakukan Revaluasi Aset Tetap. Jurnal
Akuntansi  dan  Bisnis  Ekonomi .  1(1),
113-126.
Tabari,  N.Y.,  &,  Marzieh,  A.  (2014).  Factors Affecting  the  Decision  to  Revaluation of  Assets  in  Listed  Companies  of Tehran Stock Exchange (TSE).
International  Journal  of  Scientific Management  and  Development .  2(8), 373-377,  August  (2014).  ISSN:2345- 3974.
Wahyu,  R.P.S.,  &  Sugeng,  P.  (2014).
Penyajian dan Komponen Other Comprehensive  Income. Jurnal  Ilmu
& Riset Akuntansi . 3(12), 1-16.
Yulistia, R., dkk. (2015). Pengaruh Leverage, Arus Kas Operasi, Ukuran Perusahaan, dan  Fixed  Asset  Intensity  Terhadap Revaluasi  Aset  Tetap. Simposium Nasional  Akuntansi  18 ,  Universitas
Sumatera Utara, Medan, 16-19 September 2015. Sumber lainnya Peraturan Menteri Keuangan Nomor 79/PMK.03/2008  Tentang  Penilaian Kembali  Aktiva  Tetap  Perusahaan Untuk Tujuan Perpajakan. Peraturan Menteri Keuangan Nomor
191/PMK.010/2015  Tentang  Penilaian Kembali  Aktiva  Tetap  Perusahaan Untuk Tujuan Perpajakan.
www.cnnindonesia.com/ekonomi/201609081 51600-78-157048/bank-bumn- diuntungkan-diskon-pajak-revaluasi- aset-paket-v/
www.duniainvestasi.com www.idx.co