Volume 5 Nomor 2, Desember 2023 e-ISSN : 2656-775X
Pengaruh Kompensasi Eksekutif, Sales Growth, Financial Distress, dan Kompensasi Rugi Fiskal Terhadap Tax Avoidance Dengan Komisaris Independen Sebagai Pemoderasi
Andalia 1 *, Adriyana Adevia Nuryadin 2 , Swandani 3
1 Prodi Manajemen, Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Muslim Maros; andaliasaid@umma.ac.id 2 Prodi Administrasi Rumah Sakit, Fakultas Ilmu Kesehatan,  Institut Ilmu Kesehatan Pelamonia Makassar; adriyana.nuryadin@yahoo.com
3 Prodi Manajemen, Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Muslim Maros; swandaniwanda@gmail.com
* Andalia: andaliasaid@umma.ac.id

## Abstrak
Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh kompensasi eksekutif, sales growth, financial distress, dan kompensasi rugi fiskal terhadap tax avoidance dengan komisaris independen sebagai pemoderasi. Penelitian ini  merupakan  penelitian  kuantitatif  dengan  pendekatan  asosiatif  kausal.  Populasi  dalam  penelitian  ini adalah  seluruh  perusahaan  pertambangan  yang  terdaftar  di  BEI.  Teknik  pengambilan  sampel menggunakan purposive  sampling .  Data  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  merupakan  data  sekunder yang  dikumpulkan  melalui  situs  resmi  bursa  efek  Indonesia.  Analisis  data  menggunakan  analisis  regresi berganda  dan  analisis  uji  interaksi atau  Moderated  Analysis  Regression  (MRA). Analisis  regresi  linear berganda untuk menguji hipotesis kompensasi eksekutif, sales growth, financial distress ¸dan kompensasi rugi fiskal terhadap tax avoidance . Analisis regresi moderasi dengan Moderated Regression Analysis (MRA ) untuk hipotesis  kompensasi  eksekutif, sales  growth,  financial  distress ,  dan  kompensasi  rugi  fiskal  terhadap tax avoidance , dengan komisaris independen sebagai pemoderasi. Hasil penelitian dengan analisis regresi linear berganda  menunjukkan  bahwa  kompensasi  eksekutif  berpengaruh  negatif  dan  signifikan  terhadap tax avoidance,  sales  growth tidak  berpengaruh  terhadap tax  avoidance,  financial  distress berpengaruh  positif  dan signifikan terhadap  tax  avoidance ,  dan  kompensasi  rugi  fiskal  berpengaruh  positif  tetapi  tidak  signifikan terhadap tax  avoidance .  Analisis  regresi  moderasi  dengan  pendekatan Moderated  Regression  Analysi s menunjukkan  bahwa  komisaris  independen  tidak  mampu  memoderasi  kompensasi  eksekutif  dan sales growth terhadap tax avoidance . Sedangkan komisaris independen mampu memoderasi financial distres s dan kompensasi rugi fiskal terhadap tax avoidance.
Kata kunci: kompensasi eksekutif, sales growth, financial distress, kompensasi rugi fiskal, komisaris independen

## Abstract
This research aims to examine the influence of executive compensation, sales growth, financial distress, and fiscal loss compensation on tax avoidance with independent commissioners as moderators. This research is quantitative research with  a  causal  associative  approach.  The  population  in  this  research  is  all  mining  companies  listed  on  the  BEI.  The sampling technique uses purposive sampling. The data used in this research is secondary data collected through the official website of the Indonesian stock exchange. Data analysis uses multiple regression analysis and interaction test analysis  or  Moderated  Analysis  Regression  (MRA).  Multiple  linear  regression  analysis  to  test  the  hypothesis  of executive  compensation,  sales  growth,  financial  distress  and  fiscal  loss  compensation  on  tax  avoidance.  Moderated regression analysis with Moderated Regression Analysis (MRA) for the hypotheses of executive compensation, sales growth,  financial  distress,  and  fiscal  loss  compensation  on  tax  avoidance,  with  independent  commissioners  as
e-ISSN : 2656-775X
moderators. The results of research using multiple linear regression analysis show that executive compensation has a negative and significant effect on tax avoidance, sales growth has no effect on tax avoidance, financial distress has a positive and significant effect on tax avoidance, and fiscal loss compensation has a positive but not significant effect on tax  avoidance.  Moderated  regression  analysis  using  the  Moderated  Regression  Analysis  approach  shows  that independent  commissioners  are  unable  to  moderate  executive  compensation  and  sales  growth  on  tax  avoidance. Meanwhile, independent commissioners are able to moderate financial distress and compensate for fiscal losses against tax avoidance.
Keywords: executive  compensation,  sales  growth,  financial  distress,  fiscal  loss  compensation,  independent commissioner

## PENDAHULUAN
Pajak merupakan salah satu sumber pendapatan terbesar bagi negara. Penerimaan pajak sangat penting dalam rangka membiayai pembangunan nasional dan pengeluaran umum negara yang  tercermin  dalam  APBN.  Pajak  yang  dibayarkan  oleh  masyarakat  digunakan  untuk membiayai pembangunan dan pengeluaran lainnya dimaksudkan untuk dapat mensejahterakan masyarakat.  Oleh  karena  itu,  pemerintah  terus  berusaha  meningkatkan  sistem  perpajakan  dan melakukan pemeriksaan pajak secara insentif (Ardian dan Pratomo, 2015). Pajak bersifat dinamik dan  mengikuti  perkembangan  kehidupan  sosial  dan  ekonomi  negara  serta  masyarakatnya. Tuntutan akan peningkatan penerimaan, perbaikan dan perubahan mendasar dalam segala aspek perpajakan  menjadi  alasan  dilakukannya  reformasi  perpajakan  dari  waktu  ke  waktu,  yaitu berupa penyempurnaan terhadap kebijakan perpajakan dan sistem administrasi perpajakan, agar basis pajak semakin diperluas (Rahayu dan Lingga, 2009).
Belum  mampunya  pemerintah  merealisasi  penerimaan  pajak  secara  maksimal menimbulkan  pertanyaan  tentang  pengihandaran  pajak  yang  dilakukan  oleh  orang  pribadi maupun badan. Banyak perusahaan yang mencari cara untuk menghindari pajak. Banyak kasus yang  terjadi  di  Indonesia  mengenai  penghindaran  pajak.  Tindakan  perusahaan  dalam  hal meminimalkan pembayaran pajak tidak sesuai dengan harapan masyarakat karena pembayaran pajak  perusahaan  memiliki  implikasi  penting  bagi  masyarakat  dalam  hal  pendanaan  4  sarana publik  seperti  pendidikan,  pertahanan  nasional,  kesehatan  masyarakat  dan  hukum  (Freedman 2003  dalam  Octaviana  dan  Rohman,  2014).  Oleh  karena  itu,  banyak  perusahaan  melakukan penghindaran pajak dengan menggunakan instrument hutang dan memainkan biaya.
Dalam  meminimalkan  jumlah  pajak  yang  harus  dibayarkan  perusahaan  melakukan manajemen pajak. Salah satunya yaitu dengan perencanaan pajak (tax planning) . Banyak strategi yang dilakukan dalam tax planning salah satunya adalah penghindaran pajak (tax avoidance). Tax avoidance adalah salah satu upaya untuk meminimalkan pajak perusahaaan karena masih berada dalam  peraturan  perpajakan  (Nursari,  dkk  2017).  Penghindaran  pajak  dilakukan  dengan memanfaatkan  celah (loopholes )  yang  terdapat  dalam  peraturan  perpajakan  yang  ada  untuk menghindari  pajak,  atau  melakukan  transaksi  yang  tidak  memiliki  tujuan  untuk  menghindari pembayaran pajak. Berdasarkan hal tersebut, wajib pajak berusaha untuk meringankan kewajiban pembayaran pajak dengan cara meminimalkan jumlah pajak yang harus dibayar.
Fenomenan  penghindaran  pajak  lainnya  yang  terjadi  di Indonesia  adalah  dimuat  dalam berita  online  (http://kabar24.bisnis.com/)  pada  tanggal  24  Maret  2016.  Agus  Santoso mengungkapkan  Direktorat  Jenderal  Pajak  bisa  mengajukan  permohonan  penyelidikan  karena kementerian keuangan sebelumnya menyatakan terdapat 2.000 Penanaman Modal Asing (PMA) dalam kurun waktu 10 tahun yang tak membayar pajak karena selalu mengklaim rugi, sehingga negara  dirugikan  ratusan  triliun.  Sebanyak  2.000  PMA  tersebut  terdiri  atas  perusahaan
Volume 5 Nomor 2, Desember 2023 e-ISSN : 2656-775X
perdagangan  dan  sebagainya.  Perusahaan  besar  yang  tersandung  masalah  penghindaran  pajak diantaranya  adalah ,  Google,  Twitter,  Facebook dan  salah  satu  perusahaan  teknologi  asal  Jepang, serta  sisanya  belum  dipublikasikan  oleh  pihak  Ditjen  pajak.  Sedangkan  upaya  penghindaran pajak dari seluruh perusahaan global juga terjadi di berbagai negara di dunia. Bahkan khusus di Uni  Eropa  yang  dikutip  dari  Bincangpajak.com  diketahui  sedang  bersiap  untuk  melakukan penyidikan terhadap salah satu perusahaan besar disana. Dari kasus tersebut Uni Eropa menduga perusahaan furniture rumah tangga dan kantor tersebut menghindari pajak hampir 1 Miliar Euro atau  sekitar  Rp15,9  T  selama  4  tahun  belakangan  ini.  Sedangkan,  di  Amerika  paling  tidak terdapat  seperempat  dari  jumlah  perusahaan  telah  melakukan tax  avoidance yakni  dengan membayar  pajak  kurang  dari  20%  padahal  rata-rata  pajak  yang  dibayarkan  perusahaan mendekati 30% (Hanafi dan Harto, 2014).
Berdasarkan  uraian  diatas  maka,  penulis  tertarik  untuk  melakukan  penelitian  dengan judul  “Pengaruh  Kompensasi  Eksekutif, Sales  Growth,  Financial  Distress dan  Kompensasi  Rugi Fiskal Terhadap Tax Avoidance dengan Komisaris Independen Sebagai Pemoderasi

## TINJAUAN LITERATUR

## A. Agency Theory
Konsep agency theory dikemukakan oleh Jensen dan Meckling (1976) yang mendefenisikan hubungan  keagenan  sebagai  suatu kontrak dimana  satu atau  lebih (pirincipal  ) menyewa  orang lain (agent) untuk  melakukan  beberapa  jasa  untuk  kepentingan principal . Principal mempekerjakan agent untuk  melakukan  tugas  untuk  kepentingan principal ,  termasuk pendelegasian  otorisasi  pengambilan  keputusan  dari principal kepada agent .  Pada  perusahaan yang  modalnya  terdiri atas  saham,  pemegang  saham  bertindak  sebagai pricipal dan CEO  (chief Executive Office) sebagai agent mereka. Pemegang saham mempekerjakan CEO untuk bertindak sesuai dengan kepentingan principal.

## B. Tax Avoidance
Dalam  meminimumkan  jumlah  pajak  yang  harus  dibayarkan  perusahaan  melakukan manajemen  pajak.  Salah  satu  bentuk  manajemen  pajak  yang  dilakukan  34  perusahaan  adalah perencanaan pajak (Tax Planning). Tax planning adalah upaya wajib pajak dalam meminimumkan pajak terutang guna menghemat jumlah kas yang keluar. Dengan pelaksanaan tax planning yang matang,  manajemen  dapat  memperkirakan  besarnya  kebutuhan  kas  perusahaan  sehingga perusahaan  dapat  menyusu  anggaran  kas  secara  akurat  (Sunandy,  2011  dalam  Nursari,  dkk; 2017).  Banyak  strategi  yang  dilakukan  dalam tax  planning ,  salah  satunya  adalah  penghindaran pajak (tax avoidance).

## C. Kompensasi Eksekutif
Kompensasi  eksekutif  berkaitan  erat  dengan  hubungan  keagenan  antara  principal  dan agent. Kompensasi  eksekutif  merupakan  suatu  penghargaan  baik  berupa material  maupun  non material  yang  diberikan  kepada  eksekutif  agar  termotivasi  dalam  mencapai  tujuan-tujuan perusahaan (Dewi dan Sari, 2015) . Secara umum, kompensasi eksekutif harus didasarkan pada kinerja  untuk  menghilangkan  masalah  keagenan  antara  manajer  dan  pemegang  saham, kompensasi  sering  dilihat  sebagai  usaha  untuk  meluruskan  kepentingan  manajerial  (agent) dengan pemegang saham
H 1 : Kompensasi Eksekutif Berpengaruh Terhadap Tax Avoidance.
D. Sales Growth
Volume 5 Nomor 2, Desember 2023 e-ISSN : 2656-775X
Sales growth atau pertumbuhan penjualan merupakan selisih antara penjualan periode ini dengan periode sebelumnya dibandingkan dengan penjualan periode sebelumnya (Harahap, 2008 dalam  Suweta  dan  Dewi,  2016).  Pertumbuhan  penjualan  yang  tinggi  akan  berdampak  positif terhadap keuntungan perusahaan sehingga menjadi pertimbangan manajemen perusahaan dalam menentukan struktur modal (Suweta dan Dewi, 2016). Perusahaan dengan struktur modal yang tinggi  akan  cenderung  menggunakan  hutang  dalam  struktur  modalnya.  Tingkat  pertumbuhan penjualan tinggi, berarti volume penjualan meningkat.
H 2 : Sales Growth Berpengaruh Terhadap Tax Avoidance.

## E. Financial Distress
Financial  distress merupakan  salah  satu  penyebab  terbesar  dari  bangkrutnya  sebuah perusahaan.  Kesuksesan  suatu  perusahaan  banyak  ditentukan  oleh  karakteristik  strategis  dan manajerial  perusahaan.  Salah  satu  langkah  dalam  penerapan  strategi  perusahaan  dapat berdampak  langsung  dengan  kondisi  keuangan  perusahaan  sehingga  dapat  menyebabkan terjadinya financial difficulties. Financial distress akan dipengaruhi oleh kinerja perusahaan. Luciana (2004)  mendefinisikan financial  distress sebagai  suatu kondisi  dimana  perusahaan 12 mengalami delisted akibat  laba  bersih  dan  nilai  buku  ekuitas  negatif  berturut-turut  serta  perusahaan  telah melakukan merger.
H 3 : Financial Distress Berpengaruh Terhadap Tax Avoidance.

## F. Kompensasi Rugi Fiskal
Kerugian atau keuntungan  fiskal  adalah  selisih  antara  penghasilan dan  biaya-  biaya  yang memperhitungkan  ketentuan  pajak  penghasilan  (Suriani,  2016).  Kompensasi  rugi  fiskal  dapat diartikan  sebagai  proses  peralihan  kerugian  dari  satu  periode  ke  periode  berikutnya.  Ini  berati perusahaan  yang  rugi  tidak  akan  dibebani  pajak,  artinya  perusahaan  yang  rugi  pada  periode sebelumnya.
H 3 : Kompensasi Rugi Fiskal Berpengaruh Terhadap Tax Avoidance.

## Model Konseptual

## Kompensasi Eksekutif
(X1)
Sales Growth (X2) Financial Distress (X3)

## Kompensasi Rugi Fiskal
(X4) Tax Avoidance (Y)
Komisaris Independen
(Z)

## METODE PENELITIAN
Penelitian  ini  dilakukan  pada  seluruh  perusahaan  pertambangan  yang  terdaftar  pada Bursa Efek Indonesia (BEI). Jenis penelitian yang digunakan pada penelitian ini adalah penelitian kuantitatif yang menggunakan angka-angka dan dengan perhitungan statistik. Dimana penelitian kuantitatif menurut Indrianto dan Supomo (2013) dapat diartikan sebagai metode penelitian yang digunakan  untuk  meneliti  populasi  atau  sampel  tertentu,  teknik  pengambilan  sampel  pada umumnya  dilakukan  secara  random,  pengumpulan  dan  menggunakan  instrumen  penelitian, analisis data bersifat kuantitatif atau statistik dengan tujuan untuk menguji hipotesis yang telah ditetapkan.

## Populasi dan Sampel
Populasi  adalah  keseluruhan  subyek  penelitian.  Apabila  seseorang  ingin  meneliti  semua elemen  yang  ada  dala  wilayah  penelitian,  maka  penelitiannya  merupakan  penelitian  populasi Sampel merupakan bagian dari populasi yang menjadi wakil dari populasi tersebut. Sampel pada penelitian  ini  adalah  perusahaan  pertambangan  yang  menerbitkan  annual  report  perusahaan. Pengambilan sampel pada penelitian ini dilakukan dengan metode porpusive sampling, dimana sampel ditentukan dengan pertimbangan atau kriteria tertentu..

## Metode Pengumpulan Data
Teknik  pengumpulan  data  adalah  cara  yang  digunakan  untuk  memperoleh  data penelitian.  Teknik  pengumpulan  data  dalam  penelitian  ini  adalah  pengamatan  yaitu  data  atau dokumentasi yang diperoleh dapat memuat informasi mengenai suatu obyek atau kejadian masa lalu yang dikumpulkan, dicatat, dan disimpan dalam arsip. Data diperoleh dari pusat Referensi Pasar Modal Bursa Efek Indonesia dan juga dari situs resmi BEI: www.idx.co.id.

## Metode Analisis Data
Analisis  data  yang  digunakan  untuk  menyederhanakan  data  agar  lebih  mudah diinterpretasikan yang diolah dengan menggunakan rumus atau aturanaturan yang ada sesuai dengan pendekatan penelitian. Tujuan analisis data adalah mendapatkan informasi yang relevan yang  terkandung  di  dalam  data  tersebut  dan  menggunakan  hasilnya  untuk  memecahkan masalah. Dalam penelitian ini, peneliti ini menggunakan analisis kuantitatif. Analisis kuantitatif merupakan  suatu  bentuk  analisis  yang  diperuntukkan  bagi  data  yang  besar  yang dikelompokkan ke  dalam kategori-kategori  yang  berwujud  angka-angka.  Metode  analisis  data menggunakan  statistik  deskriptif,  uji  kualitas  data,  uji  asumsi  klasik  dan  uji  hipotesis  dengan bantuan komputer melalui program IBM SPSS 21 for windows.

## TEMUAN EMPIRIS

## Statistik Deskriptif
Statistik  deskriptif  ini  memberikan  gambaran  mengenai  nilai  minimum,nilai  maksimum, nilai rata-rata, dan standar deviasi data yang digunakan dalam penelitian.
e-ISSN : 2656-775X

## Table-1: Hasil Analisis Statistik Deskriptif
N Minimum Maximum Mean Std. Deviation Kompensasi Eksekutif 32 .00 .70 .1985 .25272 Sales Growth 32 -.96 4.81 .5113 1.38833 Financial Distress 32 .25 79.51 42.7015 25.14191 Kompensasi Rugi Fiskal 32 .00 1.00 .6875 .47093 Tax Avoidance 32 .01 5.07 .9548 1.48391 Komisaris Independen 32 20.00 66.67 36.4583 11.16631 Valid N (listwise) 32 (Sumber:  Data Sekunder yang diolah dengan SPSS)

## Hasil Uji Hipotesis
Teknik  analisis  yang  digunakan  untuk  menguji  hipotesis  H 1 ,  H 2 ,  H 3 ,  dan  H 4 menggunakan  analisis  regresi  berganda  dengan  meregresikan  variabel  independen (kompensasi  eksekutif, sales  growth,  financial  distress ,  dan  kompensasi  rugi  fiskal  terhadap variabel dependen (tax avoidance ), sedangkan untuk hipotesis H 5 , H 6 , H 7 , dan H 8 untuk menguji moderasi komisaris independen dengan menggunakan moderated regression analysis (MRA).
Uji Koefisien Determinasi (R 2 ) Tabel 2: Hasil Uji Koefisien Determinasi (R 2 ) Mode l R R Square  Adjusted R Square Std. Error of the Estimate 1 .680 a .462 .382 1.16653
(Sumber: Data Sekunder yang diolah dengan SPSS)
Uji t (Uji Parsial) Tabel-3: Hasil Uji t (Uji Parsial) Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients T Sig. B Std. Error Beta (Constant) -.700 .506 -1.383 .178 Kompensasi -2.445 .898 -.416 -2.724 .011 Eksekutif Sales Growth -.073 .153 -.068 -.475 .639 Financial Distress .030 .008 .501 3.494 .002 Kompensasi Rugi 1.331 .482 .422 2.762 .010 Fiskal
(Sumber: Data Sekunder yang diolah dengan SPSS)

## PEMBAHASAN
Hipotesis  pertama  (H 1 )  yang  diajukan  dalam  penelitian  ini  adalah  kompensasi  eksekutif berpengaruh  terhadap tax  avoidance. Berdasarkan  hasil  analisis  regresi  berganda  menunjukkan bahwa variabel kompensasi eksekutif berpengaruh negatif dan signifikan terhadap tax avoidance , dengan  demikian  hipotesis  pertama  diterima.  Hal  ini  menunjukkan  bahwa  sistem  kompensasi tanpa basis saham yang berlaku pada perusahaan-perusahaan di Indonesia kurang efektif untuk
e-ISSN : 2656-775X
memotivasi perusahaan melakukan penghindaran pajak.
Kompensasi  eksekutif  berkaitan  erat  dengan  hubungan  keagenan.  Karena,  kompensasi eksekutif  merupakan  suatu  penghargaan  baik  material  maupun  non  material  yang  diberikan kepada eksekutif agar pihak-pihak eksekutif termotivasi untuk meningkatkan kinerja dan tujuan- tujuan  perusahaan.  Kompensasi  sering  dipandang  sebagai  suatu  usaha  untuk  meluruskan kepentingan  manajerial (agent) dengan  pemegang  saham  perusahaan.  Lebih  jauh  pemberian kompensasi  didasarkan  pada  kinerja  untuk  menghilangkan  masalah  keagenan  antara  manajer dan pemegang saham.
Pada dasarnya teori  kepatuhan  pajak  menyatakan  bahwa  tidak ada  satupun  wajib  pajak yang  secara  sukarela  membayar  pajaknya  kepada  pemerintah. Seseorang  cenderung  akan melakukan  sesuatu  apabila,  mendapatkan  balasan  dari  apa  yang  dikerjakannya.  Seorang eksekutif  sebagai  pemimpin  dalam  operasional  perusahaan  akan  bersedia  membuat  kebijakan penghindaran pajak apabila mendapatkan keuntungan dari kebijakan yang dibuat. Akan tetapi, disisi  lain  sistem  pemberian  kompensasi  tanpa  basis  saham  yang  berlaku  pada  perusahaan – perusahaan  di  Indonesia  kurang  efektif  untuk  memotivasi  eksekutif  dalam  melakukan penghindaran  pajak  perusahaan.  Hasil  ini  bertentangan  dengan  penelitian  Puspita  (2014)  dan Pradynanita  dan  Sari  (2015)  yang  menyatakan  bahwa  kompensasi  eksekutif  tidak  memiliki pengaruh  terhadap tax  avoidance. Dan  penelitian  ini  sejalan  dengan  penelitian  oleh  Harto  dan Hanafi  (2014),  Serta  Meilia  dan  Adnan  (2017)  yang  menyatakan  bahwa  kompensasi  eksekutif memiliki pengaruh yang signifikan terhadap penghindaran pajak perusahaan.
Hipotesis kedua (H 2 ) yang diajukan dalam penelitian ini adalah sales growth berpengrauh terhadap tax  avoidance .  Berdasarkan  hasil  uji  regresi  berganda  menunjukkan  bahwa sales  growth tidak  memiliki  pengaruh  terhadap tax  avoidance . Sales  growth atau  pertumbuhan  penjualan merupakan  selisih  antara  penjualan  periode  saat  ini  dan  periode  sebelumnya  pertumbuhan penjualan  yang  tinggi  akan  berdampak  terhadap  laba  dan  pajak  yang  dikeluarkan  oleh perusahaan. Penjualan yang dilakukan oleh perusahaan memiliki pengaruh yang strategis, sebab penjualan  tersebut  harus  didukung  dengan  harta  atau  aset.  Maksudnya  jika  perusahaan melakukan peningkatan penjualan, maka aset dalam suatu  perusahaan  juga  ditingkatkan. Suatu  perusahaan  dapat  memaksimalkan  sumber  dayanya  dengan  cara  memerhatikan penjualan pada tahun sebelumnya. Berdasarkan teori kepatuhan pajak dimana tidak ada seorang individu  yang  secara  sukarela  melakukan  sesuatu  tanpa  adanya  timbal  balik  dari  apa  yang dikorbankan. Pihak manajemen dalam rangka memperoleh bonus atau penghargaan yang tinggi, akan  semakin  terpacu  dalam  meningkatkan  penjualan  perusahaan  setiap  tahunnya.  Sehingga, bonus atau reward yang didadaptkan semakin banyak. Penghindaran pajak tidak akan dilakukan apabila, pihak manajemen mampu meningkatkan penjualan setiap tahunnya. Karena, penjualan yang  dilakukan  akan  tercermin  dalam annual  report perusahaan,  dan  mengindikasikan  bahwa penjualan  yang  meningkat  pada  suatu  perusahaan  menunjukkan  bahwa  perusahaan  tersebut memiliki kinerja yang baik.
Pertumbuhan penjualan yang dialami oleh perusahaan biasanya akan cenderung membuat pihak  perusahaan  untuk  menghindari  pajak  karena,  beban  yang  harus  ditanggung  oleh perusahaan semakin besar. Akan tetapi, dengan semakin tingginya volume penjualan dalam tiap periodemya  akan  menunjukkan  bahwa  perusahaan  memiliki  kinerja  yang  baik  dalam  kegiatan operasinya.  Sehingga,laba  yang  diterima  oleh  perusahaan  juga  semakin  meningkat.  Dengan meningkatnya laba perusahaan, maka pajak yang dibayarkan juga semakin meningkat. Dengan demikian  pihak  manajemen  akan  cenderung  mengefisiensikan  pajak  perusahaan,  melalui tax avoidance. Hasil penelitian ini tidak sejalan dengan penelitian oleh Swingly dan Sukartha (2015), akan tetapi sejalan dengan Oktamawati (2015).
Hipotesis  ketiga  (H 3 )  yang  diajukan  dalam  penelitian  ini  adalah financial  distress
Volume 5 Nomor 2, Desember 2023 e-ISSN : 2656-775X
berpengaruh terhadap tax avoidance. Berdasarkan hasil penelitian yangmenggunakan uji analisis regresi  berganda, financial  distress memiliki  pengaruh  yang  positif  dan  signifikan  terhadap tax avoidance.  Financial  distress adalah  keadaan  keuangan  perusahaan  yang  kurang  baik  dan  jika berlangsung dalam waktu yang cukup lama dapat mengakibatkan kebangkrutan bagi perusahaan yang mengalaminya. Hal ini terjadi akibat adanya beberapa kesalahan-kesalahan dan kelemahan – kelemahan yang terjadi dalam manajemen perusahaan.
Kesulitan keuangan yang terjadi dalam suatu perusahaan akan menciptakan permasalahan baru yang sangat kompleks terhadap kelangsungan perusahaan. Hal ini dikarenakan, perusahaan dapat  dilihat  kinerjanya  salah  satunya  adalah  melalui  keadaan  keuangan  perusahaan.  Aspek penting  dalam  analisis  laopran  keuangan  dari  suatu  perusahaan  adalah  untuk  meramalkan kontiunitas perusahaan. Dalam keadaan seperti ini perusahaan akan mengalami kesulitan dalam melunasi kewajibannya. Sehingga, jalan terakhir yang harus diambil perusahaan adalah likuidasi.
Berdasarkan agency theory dimana agent melakukan suatu jasa untuk kepentingan principal. Akan  tetapi,  dalam  pelaksanaannya, agent cenderung  bertindak  untuk  kepentingannya  sendiri. Masalah  keagenan  timbul  akibat  adanya  kepemilikan  manajer  atas  saham  perusahaan  kurang dari  seratus  persen.  Dengan  kepemilikan  saham  yang  hanya  sebagian,  membuat  manajer cenderung  bertindak  untuk  dirinya  sendiri  dan  bukan  untuk  memaksimumkan  kepentingan perusahaan.  Inilah  yang  nantinya  akan  menimbulkan  biaya  keagenan  ( agency  cost) .  Dalam perusahaan konflik kepentingan antara prinsipal dengan agen salah satunya dapat timbul karena adanya kelebihan arus kas ( excess cash flow). Kelebihan arus kas cenderung diinvestasikan dalam hal-hal  yang  tidak  ada  kaitannya  dengan  kegiatan utama  perusahaan.  Penginvestasian  untuk suatu hal yang jauh dari kepentingan perusahaan, justru membuat perusahaan akan mengalami kesulitan keuangan akibat, tidak adanya pendapatan dari investasi yang dilakukan.
Oleh  karena  itu,  apabila  suatu  perusahaan  mengalami  kondisi  keuangan  yang  hampir bangkrut ( financial distress) maka, perusahaan cenderung akan menghindari pajak. Hal ini sesuai dengan  peraturan  pemerintah  yang  menyatakan  apabila  perusahaan  sedang  dalam  keadaan keuangan  yang  kurang  baik  maka,  perusahaan  terkait  harus  melaporkan  bahwa  laporan keuangan  perusahaan  merugi,  sehingga  perusahaan  dapat  terbebas  dari  pajak.  Hasil  penelitian ini sejalan dengan penelitian sejalan dengan penelitian Meilia dan Adnan (2017) dan Feizi (2016) yang  menyatakan  bahwa financial  distress akan  menggiring  perusahaan  terhadap  terjadinya penghindaran pajak.
Dari  hipotetsis  keempat  (H 4 )  yang  diajukan  dalam  penelitian  ini,  kompensasi  rugi  fiskal berpengaruh terhadap tax avoidance. Berdasarkan hasil uji regresi berganda menunjukkan bahwa kompensasi  rugi  fiskal  memiliki  pengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap tax  avoidance. Kompensasi rugi fiskal adalah selisih antara penghasilan dan biaya-biaya yang memperhitungkan ketentuan pajak penghasilan. Yang berarti bahwa kompensasi rugi fiskal adalah proses peralihan kerugian dari satu periode ke periode berikutnya.
Kompensasi  rugi  fiskal  adalah  kerugian  fiskal  perusahaan  yang  dapat  dikompensasikan selama  lima  tahun  berturut-turut.  Akibatnya  selama  lima  tahun  tersebut,  perusahaan  akan terhindar  dari  beban  pajak,karena  laba  kena  pajak  akan  dikurangi    untuk  mengurangi  jumlah kerugian.  Perusahaan  yang  merugi  dalam satu  periode  akuntansi  diberikan  keringanan  untuk tidak  membayar  pajak.  Hal  ini  dikarenakan,  adanya  aturan  perundang-undangan  mengenai kompensasi kerugian fiskal yang tertuang dalam Undang-Undang Pajak Penghasilan No.36 tahun 2008 yang menyatakan bahwa kompensasi kerugian fiskal dapat dibebankan ke penghasilan neto selama  lima  tahun  secara  berturut-turut.  Dengan  demikian,  perusahaan  dapat  memanfaatkan kondisi ini agar perusahaan terbebas dari beban pajak perusahaan jika mengalami kerugian yang melebihi pendapatan neto.
Hasil  penelitian  ini  sejalan  dengan  penelitian  Kurniasih dan  Sari  (201), Fadila  (2017) dan
Volume 5 Nomor 2, Desember 2023 e-ISSN : 2656-775X
Reinaldo (2017) yang menyatakan bahwa kompensasi rugi fiskal memiliki pengaruh yang positif dan signifikan terhadap tax avoidance. Akan tetapi, penelitian ini tidak sejalan dengan penelitian oleh  Purwanto  (2016)  yang  menyatakan  bahwa  kompensasi  eksekutif  tidak  memiliki  pengaruh terhadap agresivitas pajak perusahaan.
Hipotesis  kelima  (H 5 )  yang  diajukan  dalam  penelitian  ini  adalah  komisaris  independen memoderasi  kompensasi  eksekutif  terhadap tax  avoidance. Berdasarkan  hasil  analisis  regresi moderasi  dengan  pendekatan  uji  interaksi  atau  uji Moderated  Regression  Analysis  (MRA) menunjukkan  bahwa  komisaris  independen  bukan  merupakan  variabel  moderasi  yang memperkuat  ataupun  memperlemah  kompensasi  eksekutif  terhadap tax  avoidance. Dengan demikian, hipotesis kelima ditolak.
Keberadaan dewan komisaris independen dalam perusahaan tidak dapat mempengaruhi pihak    manajemen    perusahaan    dalam    melakukan creatif acoounting. Karena,  pada  dasarnya tugas dewan komisaris independen adalah mengawasi jalannya segala kegiatan oleh pihak-pihak yang berada dalam lingkup perusahaan agar terhindar dari segala sesuatu yang telah ditetapkan. Tugas  dari  dewan  komisaris  independen  itu  sendiri  adalah  mencegah  terjadinya  kecurangann. Selain  itu,  dewan  komisaris  independen  juga  merupakan  dewan  yang  tidak  terafiliasi  dengan pihak manapun. Dewan komisaris independen menjadi penengah antara agent dan pricipal yang mempunyai perbedaan kepentingan. Berdasarkan Agency Theory sering terjadi asimetri informasi antara agent dan principal . Untuk itu, dewan komisaris independen dibutuhkan untuk menengahi perbedaan  kepentingan  yang  terjadi  dalam  perusahaan.  Pemberian  kompensasi  yang  besar kepada  pihak  dewan  komisaris  independen  tidak  menjadikan  dewan  komisaris  independen menjadikannya untuk menghindari tugas sebenarnya.
Dewan  komisaris  independen  telah  melakukan  tugas  pengawasannya  dengan  baik  serta banyaknya  jumlah  komisaris  independen  dalam  perusahaan  juga  berpengaruh  terhadap pengawasan.  Pihak  komisaris  independen  bukan  pihak  yang  menjembatani  pihak  manajemen dalam  melakukan  penghindaran  pajak (tax  avoidance). Serta  nilai  rata-rata  proporsi  komisaris independen yang dimiliki oleh setiap sampel perusahaan 33,3%. Hal ini mengindikasikan bahwa perusahaan  telah  memenuhi  perundang-undangan  Perseroan  Terbatas  No.  40  Tahun2007  dan peraturan  BAPEPAM  No.IX  1.5  tahun  2004  dan  peraturan  BEI  No.  1  A  Tahun  2004,  yang menyatakan  bahwa  perusahaan  yang  tercatat  sahamnya  di  BEI  sekurang-kurangnya  memiliki 30%  Dewan  komisaris  independen  dari  seluruh  anggota  dewan  komisaris.  Pengaruh  dewan komisaris  terhadap tax  avoidance dapat  dijelaskan  bahwa  semakin  banyak  proporsi  dewan komisaris  dalam  suatu  perusahaan  maka  tingkat  pengawasan  dalam  perusahaan  juga  semakin tinggi.  Sehingga  pengawasan  terhadap  kinerja  manajemen  juga  semakin  optimal.  Berdasarkan Agency  Theory sering  terjadi  asimetri  informasi  antara agent dan principal .  Untuk  itu,  dewan komisaris independen dibutuhkan untuk menengahi perbedaan kepentingan yang terjadi dalam perusahaan. Pemberian kompensasi yang besar kepada pihak dewan komisaris independen tidak menjadikan dewan komisaris independen menjadikannya untuk menghindari tugas sebenarnya.
Hipotesis  keenam  (H 6 )  yang  diajukan  dalam  penelitian  ini  adalah  pengaruh  komisaris independen memoderasi sales growth terhadap tax avoidance. Berdasarkan hasil uji analisis regresi moderasi  dengan  pendekatan  uji  interaksi  atau  uji Moderated  Regression  Analysis (MRA) menunjukkan  bahwa  komisaris  independen  bukan  merupakan  variabel  moderasi  yang memperkuat atau memperlemah hubungan sales growth terhadap tax avoidance . Hasil  penelitian  ini  menunjukkan  interaksi  antara sales  growth (pertumbuhan  penjualan) dan  komisaris  independen  tidak  mempengaruhi tax  avoidance. Artinya,  bahwa  keberadaan komisaris  independen  dalam  suatu  perusahaan  tidak  mampu  memperlemah  ataupun memperkuat pengaruh sales growth terhadap tax avoidance. Banyak atau tidaknya proporsi dewan komisaris  independen  tidak  mampu  membuat  pihak manajemen  perusahaan  dalam  melakukan
Volume 5 Nomor 2, Desember 2023 e-ISSN : 2656-775X
creatif  accounting. Kembali  kepada  fungsinya  sebagai  pengawas,  komisaris  independen  tetap berada  dalam  ranahnya  sendiri.  Pertumbuhan  penjualan  dalam  suatu  perusahaan  yang meningkatkan laba serta pajak perusahaantidak menjadikan komisaris independen berbelok arah dari tugas utamanya. Penghindaran pajak akibat penjualan yang tinggi, tidak menjadikan pihak komisaris  independen  memicu  pihak  manajemen  dalam  melakukan  pengihindaran  pajak perusahaan.
Penghindaran  pajak  oleh  pihak  perusahaan  terjadi  karena  adanya  pihak  yang  memiliki kepentingan-kepentingan  tertentu  dalam  hal  ini  adalah  pihak  manajemen  perusahaan.  Pihak manajemen  menyatakan  bahwa  dengan  menginvestasikan  modal  pada  aset  tetap  akan mempengaruhi  beban  depresiasi  yang  juga  mempengaruhi  laba  perusahaan.  Laba  dari  hasil penjualan dialihkan menjadi aset tetap.karena aset tetap akan mengalami penyusutan. Yang pada dasarnya jika terjadi penyusutan maka akan berdampak pada beban yang dapat mengurangi laba serta  pajak  perusahaan.  Alasan  inilah yang  menjadi  dasar  pihak  manajemen  akan  menghindari pajak.  Akan  tetapi,  ketika  komisaris  independen  yang  bukan  merupakan  orang-orang  yang terafiliasi  dengan  perusahaan  menjalankan  fungsinya  dengan  maksimal,  maka  penghindaran pajak  dapat  diminimalisir.  Penghindaran  pajak  ( tax  avoidance )  dalam  suatu  perusahaan  terjadi karena,  adanya  kepentingan-kepentingan  oleh  pihak  manajemen.  Berdasarkan Agency  Theory sering  terjadi  asimetri  informasi  antara agent dan principal .  Untuk  itu,  dewan  komisaris independen  dibutuhkan  untuk  menengahi  perbedaan  kepentingan  yang  terjadi  dalam perusahaan.
Hipotesis  ketujuh  (H 7 )  yang  diajukan  dalam  penelitian  ini  adalah  komisaris  independen memoderasi financial  distress terhadap  tax  avoidanceBerdasarkan  hasil  uji  analisis  regresi moderasi  dengan  pendekatan  uji  interaksi  atau  uji Moderated  Regression  Analysis (MRA) menunjukkan  bahwa  komisaris  independen  merupakan  variabel  moderasi  yang  memperlemah hubungan financial distress terhadap tax avoidance . Financial distress akan dipengaruhi oleh kinerja perusahaan. Dewan komisaris dibentuk dalam menjalankan perseroan dan memberikan nasihat kepada direksi dalam menjalankan kegiatan pengurus perseroan. Dewan komisaris independen dibentuk untuk menjadi penengah antara pihak pemegang saham dan manajemen apabila terjadi konflik. Dewan komisaris dijadikan sebagai penengah karena dianggap mampu bersifat objektif dalam menjalankan perannya.
Kesulitan  keuangan  yang  dialami  oleh  perusahaan  dianggap  mampu  menggiring perusahaan  untuk  melakukan  penghindaran  pajak.  Akan  tetapi,  keberadaan  komisaris independen  dalam  suatu  perusahaan,  tidak  dapat  memberikan  pengaruh  kepada  pihak manajeman untuk melakukan penghindaran pajak. Justru keberadaannya, sebagai pengawas dan penengah ketika terjadi konflik dalam perusahaan akan memberikan nasehat serta pengawasan kepada  manajemen dalam melasanakan tugasnya.  Dengan adanya  pengawasan yang  ketat  dari komisaris independen akan mengurangi kesempatan manajemen dalam melakukan kecurangan (Ginting,  2010).  Kehadiran  komisaris  independen  dalam  suatu  perusahaan  akan  mampu meningkatkan pengawasan terhadap kinerja direksi. Manajeman acapkali bersifat opportunistik dengan  memainkan  laba  agar  bonus  yang  diterima  meningkat.  Salah  satu  cara  yang  sering dilakukan  adalah  dengan  menekan  biaya-biaya  pajak.  Berdasarkan Agency  Theory sering  terjadi asimetri informasi antara agent dan principal . Untuk itu, dewan komisaris independen dibutuhkan untuk menengahi perbedaan kepentingan yang terjadi dalam perusahaan.
Hipotesis kedelapan (H 8 ) yang diajukan dalam penelitian ini adalah komisaris independen memoderasi kompensasi rugi fiskal terhadap tax avoidance. Berdasarkan hasil uji regresi moderasi dengan  menggunakan Moderated  analysis  Regression  (MRA) menunjukkan  bahwa  komisaris independen merupakan variabel moderasi yang memperlemah hubungan kompensasi rugi fiskal terhadap tax avoidance. Hal ini mengindikasikan bahwa hipotesis kedelapan (H 8 ) dalam penelitian
e-ISSN : 2656-775X
ini  diterima.  Berdasarkan  Undang-  Undang  No.  36  Tahun  2008  Pasal  6  ayat  2  tentang  pajak penghasilan,  bahwa  perusahaan  yang  telah  merugi  dalam  satu  periode  akuntansi  diberikan keringanan  untuk  membayar  pajaknya.  Kerugian  tersebut  dapat  dikompensasikan  selama  lima tahun  kedepan  dan  laba  perusahaan  akan  digunakan  untuk  mengurangi  jumlah  kompensasi tersebut.
Kehadiran  dewan  komisaris  independen  dalam  perusahaan  akan  mampu  meningkatkan pengawasan terhadap kinerja manajemen. Dan pihak dewan komisaris independen tidak mampu memengaruhi  pihak  manajemen  dalam  melakukan creatif  accounting. Proporsi  dewan  komisaris independen  dalam  suatu  perusahaan  yang  diprediksi  mampu  meningkatkan  agresivitas  pajak. Akan  tetapi,  dengan  adanya  pengawasan  yang  ketat  dari  dewan  komisaris  independen  akan mengurangi  kesempatan  manajer  untuk  berlaku  agresif  terhadap  pajak  perusahaan.  Adanya kepentingan  dari  pihak  manajeman  akan  mendorong  manajemen  dalam melakukan penghindaran pajak. Berdasarkan Agency Theory sering terjadi asimetri informasi antara agent dan principal .  Untuk  itu,  dewan  komisaris  independen  dibutuhkan  untuk  menengahi  perbedaan kepentingan yang terjadi dalam perusahaan.

## KESIMPULAN
Berdasarkan  hasil  penelitian  dan  pembahasan  maka  dapat  diambil  kesimpulan  dalam penelitian ini sebagai berikut:
1. Kompensasi  eksekutif  berpengaruh  signifikan  dengan  arah  negatif  terhadap tax avoidance. Pemberian  kompensasi  tanpa  basis  saham  yang  berlaku  pada perusahaan-perusahaan  di  Indonesia  kurang  efektif  untuk  memotivasi perusahaan  dalam  melakukan  penghindaran  pajak.  Kompensasi  erat  kaitannya dengan hubungan keagenan. Kompensasi sering dipandang sebagai suatu usaha untuk  meluruskan  suatu  kepentingan  manajerial  dengan  pemegang  saham perusahaan.
2. Sales    growth tidak    memiliki    pengaruh    terhadap tax    avoidance. Peningkatan penjualan  dalam  suatu  perusahaan  menunjukkan  bahwa  perusahaan  memiliki kinerja  yang  baik  dalam  kegiatan  operasinya.  Sehingga  dengan  penjualan yangmeningkat,  maka  laba  perusahaan  juga  akan  meningkat  begitu  pula pajaknya.
3. Financial  distress berpengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap tax  avoidance . Kesulitan  keuangan  yang  dialami  perusahaan  akan  menciptakan  masalah  yang kompleks  dalam  perusahaan.  Dalam  keadaan  seperti  ini,  perusahaan  akan mengalami kesulitan dalam melunasi kewajibannya. Sehingga jalan terakhir yang ditempuh  adalah  likuidasi.  Oleh  karena  itu  ketika  terjadi  kesulitan  keuangan perusahaan akan cenderung menghindari pajak.
4. Kompensasi rugi fiskal berpengaruh positif dan signifikan tehadap tax avoidance. Perusahaan  yang  merugi  dalam  satu  periode  akuntansi  diberikan  keringanan untuk  tidak  membayar  pajak.  Hal  ini  diejalaskan  dalam  Undang-Undang  Pajak Penghasilan  No.36  Tahun  2008  yang  menyatakan  bahwa  kompensasi  kerugian fiskal  dapat  dibebankan  ke  penghasilan neto  selama  lima  tahun  secara  berturut- turut. Hal ini dimanfaatkan oleh perusahaan untuk menghindari pajaknya.
5. Komisaris  independen  tidak  memoderasi  pengaruh antara  kompensasi  eksekutif dan tax  avoidance .  Keberadaan  dewan  komisaris  independen  tidak  mampu memengaruhi  pihak  manajemen  dalam  melakukan tax  avoidance .  Karena,  pada dasarnya tugas komisaris independen adalah mengawasi jalannya segala kegiatan
Volume 5 Nomor 2, Desember 2023 e-ISSN : 2656-775X
oleh pihak-pihak yang berada dalam lingkup perusahaan.
6. Komisaris  independen  tidak  memoderasi  pengaruh  antara sales  growth dan tax avoidance. Penghindaran pajak akibat penjualan yang tinggi tidak memicu dewan komisaris  independen  untuk  memengaruhi  pihak  manajemen  dalam  melakukan tax avoidance.
7. Komisaris  independen  memperlemah  pengaruh financial  distress terhadap tax avoidance .  Kinerja  keuangan  perusahaan  akan  dipengaruhi  oleh  kinerja manajemen  dalam  melakukan  kegiatan  operasi  perusahaan.  Keberadaan  dewan komisaris  independen  tidak  memengaruhi  pihak  manajemen  dalam  melakukan creatif accounting.
8. Komisaris independen memperlemah pengaruh kompensasi rugi fiskal terhadap tax avoidance. Semakin banyak dewan komisaris independen maka akan semakin besar pengaruhnya untuk melakukan pengawasan terhadap kinerja manajemen.

## REFERENSI
Adhisamartha, Ida Bagus Putu Fajar. 2015. “Pengaruh Likuiditas, Leverage, Intensitas Persediaan, Dan  Intensitas  Aset  Tetap  Pada  Tingkat  Agresivitas  Wajib  Pajak  Badan”. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana. Vol. 13 No. 3. Hal: 973-1000.
Ardian,  Raden  Devri  dan Dudi  Pratomo.  2015. “Pengaruh  Sistem  Perpajakan  Dan  Pemeriksaan Pajak Terhadap Penggelapan Pajak (Tax Evasion) Oleh Wajib Pajak Badan (Studi pada KPP Pratama Wilayah Kota Bandung)”. E-Proceeding of Management. Vol. 2. No. 3.
Armstrong, C. S., Jennifer L.Blouin, dan David F.Larcker. 2012. "The incentives for tax planning". Journal of Accounting and Economics Vol 53 , 391 – 411.
Cahyono,  Deddy  Dyas,  Rita  nadini  dan  Kharis  Raharjo.  2016.  “Pengaruh  Komite  Audit, Kepemilikan  Institusional,  Dewan  Komisaris,  Ukuran  Perusahaan  (Size),  Leverage (DER)  dan  Profitabilitas  (ROA)  Terhadap  Tindakan  Penghindaran  Pajak  (  Tax Avoidance)  Pada  Perusahaan  Perbankan  Yang  Listing  BEI  Periode Tahun 2011- 2013”. Journal Of accounting. Vol. 2. No.2.
Deitiana, Tita. 2011. “Pengaruh Rasio Keuangan,Pertumbuhan Penjualan Dan Deviden Terhadap Harga Saham”. Jurnal Bisnis dan Akuntansi. Vol. 13. No. 1.Hal:57-66.
Dewi, G. A.Pradnyanita dan M. M. R. Sari. 2015. “Pengaruh Insentif Eksekutif,Corporate Riskdan Corporate  Governance  Pada  Tax  Avoidance”. E-Jurnal  Akuntansi  Universitas  Udayana. Vol. 13. No. 1. Hal: 56-67.
Dewinta,  I.  A.  R,  dan  Setiawan,  E.P.  2016.  “Pengaruh  Ukuran  Perusahaan,  Umur  Perusahaan, Profitabilitas,  Leverage,  dan  Pertumbuhan  Penjualan  terhadap  Tax  Avoidance”. E Jurnal Akuntansi Universitas Udayana . Vol. 14 No. 3. 1584-1615.
Fadila, Melisa.2017. “Pengaruh Return On Asset, Leverage, Ukuran Perusahaan, Kompensasi Rugi Fiskal,  Kepemilikan  Institusional,  dan  Koneksi  Politik  Terhadap  Penghindaran  Pajak (Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di BEI tahun 2011- 2015)”. JOM Fekon. Vol.4. No. 1.
Faradila,  Yahya  dan  M.  Rizal  Yahya.  2015.  “Pengaruh  Opini  Audit, Financial  Distress ,  Dan Pertumbuhan  Perusahaan  Klien  Terhadap Audtit  Switching (Studi  pada  Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2010- 2014)”. JIMEKA. Vol.1. No. 1. Hal: 81-100.86
Ghozali,  Imam.  2013.” Aplikasi  Analisis  Multivariate  dengan  Program  IBM  SPSS  21.” Semarang:
e-ISSN : 2656-775X

## Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Hanafi, Umi dan Puji Harto. 2014.“Analisis Pengaruh Kompensasi Eksekutif, Kepemilikan Saham Eksekutif  Dan  Preferensi  Risiko  Eksekutif  Terhadap  Penghindaran  Pajak  Perusahaan”. Diponegoro Journal Of Accounting . Vol. 3. No.2. Hal: 1-11.
Haq,  Rr  Nadia  Arini.  2015.  “PengaruhPembiayaan  dan  Efisiensi  Terhadap  Profitabilitas  Bank Umum Syariah”. Perbanas Review. Vol. 1. No.1.
Irawan, H, P., Paramitha, A. 2012.”Pengaruh Kompensasi Manajemen dan Corporate Governance Terhadap Manajemen Pajak Perusahaan”. SNA XV.
Kamila,  Putri  Almainda.  2014.”Analisis  Hubungan  Agresivitas  Pelaporan  Keuangan  dan Agresivitas Pajak”. Finance and Banking Journal. Vol. 16. No. 2.
Kurniasih,  Tommy  dan  Maria  M.  Ratna  Sari.  2013.”Pengaruh  Return  On  Assets,  Leverage, Corporate  Governance,  Ukuran  Perusahaan  Dan  Kompensasi  Rugi  Fiskal  Pada Tax Avoidance”. Buletins Studi Ekonomi. Vol. 18. No.1.
Liana, Lie. 2009.” Penggunaan MRA dengan SPSS untuk Menguji Pengaruh Variabel Moderating terhadap  Hubungan  antara  Variabel  Independen  dan  Variabel  Dependen.” Jurnal Teknologi Informasi Dinamik, 14, No.2, Hal: 90-97.
Luciana,  Spica  Almilia.  2004.”Analisis  Faktor -Faktor  yang  Mempengaruhi  Kondisi  Financial Distress Suatu Perusahaan yang Terdaftar di Bursa Efek Jakarta”. Jurnal Riset Akuntansi Indonesia (JRAI).Vol.7. No.1.
Meilia,  Putri  dan  Adnan.  2017.”Pengaruh Financial  Distress, Karakteristik  Eksekutif,  Dan Kompensasi  Eksekutif  Terhadap Tax  Avoidance Pada  Perusahaan Jakarta  Islamic  Index”.
Jurnal Ilmiah Mahasiswa Ekonomi Akuntansi. Vol. 2. No.2. Hal: 84-92.
Muid,  D.,  dan  N.  RAstrini.  2013.”Analisis  Faktor  yang  Mempengaruhi  Perusahaan  Melakukan Auditor Switching Secara Voluntary”. Diponegoro Journal Of Accounting. Vol. 2. No. 3.
Nuresa,  Ardina  dan  Hadiprajitno  Basuki.  2013.”Pengaruh  Efektivitas  Komite  Audit  Terhadap Financial Distress”. Diponegoro Journal Of Accounting. Vol. 2. No. 2. Hal: 1-10.
Nursari,  Mardiah.,  Diamonalisa,  dan  Edi  Sukarmanto.  2017.”Pengaruh  Profitabilitas,  Leverage,
Dan Kepemilikan Institusional terhadap Tax Avoidance (Studi Empiris Pada Perusahaan Kimia yang Terdaftar di BEI pada Periode Tahun 2009- 2016)”. Prosiding Akunntansi . Vol.
3 No. 2.
Octaviana  Natasya  Elma  dan  abdul  Rohman.  2014.”Pengaruh  Agresivitas  Pajak  Terhadap Corporate  Social  Responsibility: Untuk  Mneguji  Teori  Legitimasi”. Diponegoro  Journal  Of accounting. Vol.3. No. 2. Hal: 1-12.
Oktamwati,  Mayarisa.  2017.”Pengaruh  Karakteristik  Eksekutif,  Komite  Audit,  Ukuran Perusahaan, Leverage, Pertumbuhan  Penjualan,  Dan  Profitabilitas  Terhadap Tax Avoidance”. Jurnal Akuntansi Bisnis. Vol. XV.No. 30.
Praptika,  Putu  Yulia  Hartanti  dan  Rasmini,  Ni  Ketut.  2016.”Pengaruh Audit  Tenure ,  Pergantian Auditir dan Financial Distress Pada Audit Delay Pada perusahaan Consumers Goods”. E - Jurnal Akuntansi Universitas Udayana. Vol.15.No. 3. Hal: 2052-2081.
Purwanto,  Agus.  2016.”Pengaruh  Likuiditas, Leverage, Manajemen  Laba,  dan  Kompensasi  Rugi Fiskal  Terhadap  agresivitas  Pajak  Perusahaan  Pada  Pertanian Dan  Pertambangan  yang Terdaftar di BEI Periode 2011- 2013”. JOM Fekon. Vol.3 No.1.
Putri,  Vidiyanna  Rizal  dan  Bella  Irwansyah  Putra.  2017.”Pengaruh  Leverage,  Profitabilitas, Ukuran Perusahaan Dan Proporsi Kepemilikan Institusional Terhadap Tax Avoidance”.
Volume 5 Nomor 2, Desember 2023 e-ISSN : 2656-775X
Jurnal Ekonomi dan Manajemen Sumber Daya. Vol. 19. No.1.
Putri, Rani Alfianti Herdian ,dan Chariri Anis. 2017. “Pengaruh Financial Distress Dan Corporate Governance  Terhadap  Praktik Tax  Avoidance Pada  Perusahaan  Mufaktur”. Diponegoro Journal Of Accounting. Vol. 6. No. 2. Hal: 1-11.
Rahayu,  Sri  dan  Ita  Salsalina  Lingga.  2009.”Pengaruh  Modernisasi  Sistem  Administrasi Perpajakan Terhadap Kepatuhan wajib Pajak (Survei atas Wajib Pajak Badan pada KPP Pratama Bandung “X”)”. Jurnal Akuntansi. Vol. 1. No.2. Hal: 119- 138.
Reinaldo,  Rusli.  2017.”Pengaruh Leverage, Ukuran  Perusahaan, ROA, Kepemilikan  Institusional, Kompensasi  Kerugian  Fiskal  dan CSR Terhadap Tax  avoidance Pada  Perusahaan Manufaktur Subsektor Makanan Dan Minuman Terdaftar di BEI 2013- 2015”. JOM Fekon. Vol. 4. No. 1.
Sari,  K.S.,  dan  Martani,  D.  2010.”Ownership  Characteristic,  Corporate  Governance,  and  Tax Aggressiveness”. The 3rd Accounting and The 2nd Colloquium . Scott, William R. 2015.Financial Accouting Theory,7 th Edition, New Jersey: Prentice-Hall, Inc.
Ginting, Suriani. 2016.“Pengaruh Corporate Governance Dan Kompensasi Rugi Fiskal  Terhadap Penghindaran  Pajak  Dengan  Ukuran  perusahaan Sebagai Variabel Moderating”. Junal Wira Ekonomi Mikroskil. Vol. 6 No.2.
Suyanto, Krisnata Dwi dan Supramono. 2012.”Likuiditas, Leverage, Komisaris Independen, dan Manajemen  Laba  Terhadap  Agresivitas  Pajak  Perusahaan”. Jurnal Keuangan  dan Perbankan. Vol. 16. No. 2. Hal: 167- 177.
Swingly, Calvin dan I Made Sukartha. 2015.”Pengaruh Karakter Eksekutif, Komite Audit, Ukuran Perusahaan, Leverage, dan Sales  Growth Pada Tax  Avoidance”.  E -Jurnal  Akuntansi Universitas Udayana. Vol. 10. No.1.
Suweta,  Ni  Made  Novione  Purnama  Dewi  dan  Made  Rusmala  Dewi.  2016.  “Pengaruh Pertumbuhan Penjualan, Struktur Aktiva, Dan Pertumbuhan Aktiva Terhadap Struktur Modal”. E-Jurnal Manajemen Unud. Vol. 5. No. 8. Hal: 5172-5199.
Widyaningsih,  Agnes.  2001.”Analisis  Faktor -Faktor  Yang  Berpengaruh  Terhadap  Earning Management  Pada  Perusahaan  Go  Publik  di  Indonesia”. Jurnal Ekonomi  Akuntasi. Fakultas Ekonomi Universitas Kristen Petra.
Winastuti,  Lukita  sari  Dan  Hardiningsih  Pancawati.  2016.  “Pengaruh Corporate  Governance, Leverage, Ukuran Perusahaan, Dan Sales  Growth Terhadap Penghindaran Pajak”. Journal Of Accounting. Vol. 5. No. 1.
Winerungan,  Oktaviane  Lidya.  2014.”Sosialisasi  Perpajaka,  Pelayanan  Fiskus  Dan  Sanksi Perpajakan  Terhadap  Kepatuhan  WPOP  Di  KPP  Manado  dan  KPP  Bitung”. Jurnal EMBA. Vol. 1. No. 3. Hal: 960-970.
Wulandari,  N.  2005.”Pengaruh Indikator  Mekanisme  Corporate  Governance  terhadap  Kinerja Perusahaan  Publik  di  Indonesia”.  Tesis.  (Tidak  dipublikasikan).  Magister  Sains Akuntansi Universitas Diponegoro Semarang.