e-ISSN: 2548-9925
Analisis Pengaruh Karakteristik Dewan Terhadap Asymmetric Cost Behavior pada Perusahaan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2014-2018
Supriyanto a,*
a Department of Accounting, Universitas Internasional Batam, supriyanto.lim@uib.ac.id, Indonesia
Abstract. Analyzing the effect of the board characteristics on asymmetric cost behavior is the aim of this study. Asymmetric cost behavior is dependent variable, while board characteristics are an independent variable in which there are changes in sales, decrease  dummy,  interaction  term,  the  board  size,  and  non-executive  ratios.  In  addition,  the  control  variable  is  owned  by institutional ownership. The data population was 1570 data obtained from 314 companies listed on the Indonesia Stock Exchange in 2014-2018. Data samples that had been tested and experienced deviations were 336 samples, therefore, the number of data analyzed is equal to 1234 samples. The annual financial statements were used in this study as secondary data and quantitative research. The result of the study is board characteristics have significant positive effect of changes in sales and interaction terms on  asymmetric  cost  behavior  and  significant  negative  effect  of  decrease  dummy  on  asymmetric  cost  behavior.  The  non- significant variable has negative effect on board size and institutional ownership on asymmetric cost behavior, while the ratio of non-executive has positive non-significant effect on asymmetric cost behavior.
Keywords: asymmetric cost behavior, board characteristics, sales changes, decrease dummy, interaction term.
* Corresponding author. E-mail: supriyanto.lim@uib.ac.id

## Pendahuluan
Biaya  suatu  perusahaan  dipengaruhi  oleh  aktivitas perusahaan, baik aktivitas tersebut value added ataupun non-value added . Perusahaan yang mampu mengefisiensi  biaya  dengan  mengeliminasi  sebanyak mungkin  aktivitas non-value  added akan  membawa perusahaan ke tingkat cost leadership . Oleh karena itu, perilaku  biaya  sangat  penting  dipahami  perusahaan untuk manajemen biayanya. Perilaku biaya mempunyai hubungan  proposional  dengan  adanya  perubahan volume  atau  aktivitas  penjualan  suatu  organisasi. Perilaku  biaya  yang  dikatakan  proposional  apabila suatu  biaya  yang  telah  ditimbulkan  berbanding  lurus dengan aktivitas perusahaan. Ketika salah satu kegiatan dan  aktivitas  organisasi  telah  mengalami  peningkatan, maka  biaya  yang  ditimbulkan  oleh  organisasi  juga mengalami  kenaikan  sesuai  dengan  tingkat  kenaikan yang  terjadi,  dan  sebaliknya. Oleh  karena  itu,  untuk mampu  memahami  perilaku  biaya,  perusahaan  perlu mengetahui  faktor-faktor  apa  saja  yang  dapat mempengaruhi perlilaku biaya suatu perusahaan.
Menurut Malcom (1991), asymmetric cost behavior adalah    muncul  banyaknya  biaya  yang  dikarenakan adanya  biaya  yang  tidak  proposional  terhadap  sebuah aktivitas. Asymmetric  cost  behavior dipengaruhi  oleh suatu  sistem  pengawasan  perusahaan  yaitu corporate governance . Sistem  regulasi  terdiri  dari  perkumpulan mekanisme,  struktur  dan  prosedur  yang  dirancangkan dalam  pengembangan  perusahaan  berdasarkan  prinsip akuntabilitas  yang  dapat  menghasilkan  peningkatan nilai  perusahaan  dalam  jangka  waktu  panjang  yaitu corporate governance . Selain itu, corporate governance adalah sistem dalam melakukan tata kelola perusahaan di bagian pajak dan earning management . Corporate governance merupakan sistem yang dapat memperbesar  peluang  dalam  menaikkan  keuntungan dan  penilaian  terhadap  perusahaan  secara  jangka panjang bagi pemegang saham. Faktor munculnya  tata  kelola  perusahaan  ketika  terjadi diferensiasi  antara  pengendalian  perusahaan  dengan kepemilikan  yang  dikenali  dengan  masalah  agensi. Masalah  agensi  dalam  asosiasinya  antara  manajer dengan pemilik modal adalah berapa tingkat  kesulitan seorang  pemilik  dalam  mengambil  keputusan  tentang keadaan dana yang diinvestasikan tidak dialihkan atau diinvestasikan  saat  proyek  masa  kritis  sehingga  tidak ada pemasukan dalam pengembalian.
Corporate  governance memiliki tiga  pilar  yang menjadi  faktor  pendukung  yang  saling  berafiliasi adalah  perangkat  dan  Negara  yang  digunakan  sebagai
otoritas, konsumen produk dan jasa dunia usaha adalah masyarakat, sedangkan pelaku pasar adalah dunia usaha (Kwon,  2018) .  Lima  asas corporate  governance digunakan untuk penilaian tata kelola suatu perusahaan dikatakan  baik  atau  tidak. Perubahan  penjualan  bisa diukur  dengan  adanya  perbandingan  penjualan  bersih dari  tahun  ini  dengan  tahun  sebelumnya.  Sedangkan jangka waktu interaksi pengukuran dengan adanya dua campuran  dari decrease  dummy dan  perubahan penjualan (Kwon, 2018).

## Kajian Literatur

## Asymmetric Cost Behavior
Subramaniam dan Weidenmier (2003)
mengemukakan asymmetric  cost  behavior adalah perilaku  biaya  yang  terkait  dengan  jangka  waktu perubahan aktivitas yang berbeda. Dengan menggunakan pemahaman Anderson et al. (2003), telah membuktikan bahwa biaya pemasaran, biaya administrasi dan biaya umum (SG&A) lebih asymmetric daripada  harga  pokok  penjualan.  Sedangkan    Cannon (2011) asymmetric  cost  behavior adalah  efek  biaya terhadap penurunan aktivitas lebih besar atau lebih kecil daripada  efek  biaya  terhadap  peningkatan  aktivitas, perilaku  biaya  tersebut  dapat  diidentifikasi  sebagai sticky  cost atau anti-sticky . Asymmetric  cost  behavior ini  terkait  dengan  keputusan  kapasitas  manajemen biaya dalam menghadapi perubahan permintaan, biaya yang  mempertahankan  atau  biaya  yang  menurunkan kapasitas  dan  tidak  digunakan  ketika  manajemen menghadapi permintaan yang menurun.
Abu-Serdaneh  (2014) asymmetric  cost  behavior adalah    biaya  yang  cenderung  kaku  ketika  perubahan aktivitas  biaya  yang  belum  sepenuhnya  sebanding dengan  perubahan  aktivitas  yang  telah  terjadi. Sedangkan  menurut  Balakrishnan  dan  Gruca  (2008), biaya  yang  dikatakan asymmetric ketika  telah  terjadi penurunan  volume  aktivitas  pada  perusahaan  tidak diikuti dengan penurunan biaya, tetapi kenaikan volume aktivitasnya  diikuti  dengan  adanya  kenaikan  biaya . Asymmetric cost behavior disebabkan oleh ketidakseimbangan  dalam  menyesuaikan  sumber  daya dan  manajer  yang  memilih  tetap  mempertahankan sumber  daya  yang  tidak  digunakan  dalam  perusahaan daripada  melakukan  pengurangan  sumber  daya  ketika aktivitas berkurang (Windyastuti dan Biyanto, 2005).
Porporato  &  Económicas  (2012)  mengemukakan bahwa beberapa biaya variabel tetap secara proposional dengan perubahan aktivitas yang terjadi dan sticky cost disebabkan penurunan biaya yang membutuhkan waktu
yang  panjang  dibandingkan  kenaikan  biaya  aktivitas. Tingkat  penurunan  biaya  lebih  sedikit  ketika  aktivitas perusahaan  meningkat  dibandingkan  dengan  tingkat penurunan  biaya  ketika  aktivitas  perusahaan  menurun sehingga  terjadi asymmetric  cost  behavior (Daniel Baumgarten, 2012).

## Penelitian Terdahulu
Kim  dan  Wang  (2014)  mengemukakan  sebuah penelitian tentang pengaruh pengangguran ketenagakerjaan  terhadap asymmetric  cost  behavior. Penelitian ini menggunakan data sampel yang besar dari 104.135 pengamatan untuk 12.906 perusahaan Amerika Serikat  tahun  1979-2010.    Hasil  penelitian  tersebut bahwa  biaya  asuransi  pengangguran  ketenagakerjaan yang  lebih  murah  dengan selling,  administrative, expense yang  rendah  maka  akan  menimbulkan asymmetric cost behavior . Variabel bebas yang terpakai pada penelitian tersebut adalah pengangguran ketenagakerjaan dan asuransi pengangguran ketenagakerjaan.
Golden  (2015)  meneliti  tentang  pengaruh  kinerja berkelanjutan ekonomi (ESP) dan kinerja berkelanjutan lingkungan,  sosial,  dan  tata  kelola  (ESG)  terhadap asymmetric cost behavior . Penelitian tersebut mengambil  data  dari Kinder,  Lydenberg,  Domini Research  &  Analytics  Database  (KLD) tahun  1991- 2013.  Hasil  dari  penelitian  tersebut  adalah  signifikan positif  yang  menunjukkan  bahwa  kinerja  pada perusahaan tersebut  sangat  efektif dalam pengurangan sumber  daya  alam  yang  tidak  digunakan.  Variabel independen yang digunakan yaitu kinerja  keberlanjutan,  kinerja  keberlanjutan  ekonomi (ESP)  dan  kinerja  lingkungan,  sosial,  dan  tata  kelola (ESG). Variabel kontrol yang diteliti adalah Intensitas asset dan intensitas pegawai.
Gambar 1. Model penelitian pengaruh kinerja berkelanjutan terhadap asymmetric cost behavior , sumber : Golden (2015)
Chen, Lu & Sougiannis (2012) menganalisis tentang faktor  biaya  agensi  antara  investor  dan  direktur terhadap asymmetric  cost  behavior .  Hasil  dari penelitian  tersebut  adalah asymmetric  cost  behavior sangat  berhubungan  positif  dengan  insentif  terhadap manajerial seperti arus kas, masa jabatan eksekutif dan
struktur kompensasi. Chen et al ., (2012) mengemukakan  tata  kelola  perusahaan  yang  kuat  bisa menurunkan  hubungan  positif  tersebut.  Biaya  agensi merupakan variabel independen dalam penelitian ini.
Warganegara  dan  Tamara  (2014)  mengemukakan bahwa  penelitian  terhadap  akibat  dan  fenomena terhadap  profitabilitas  perusahaan  di  Indonesia. Warganegara dan Tamara (2014) menggunakan metode NEPS  yang  merupakan  perubahan  masa  yang  akan datang dari harga saham dipengaruhi oleh rasio earning per  share  (EPS) di  tahun  2012,  untuk  menunjukkan antarhubungan asymmetric  cost  behavior sebagai variabel  bebas,  dengan  perubahan earning  per  share (EPS)  sebagai  variabel  dari  profitabilitas,  dari kumpulan  saham  perusahaan  di  Indonesia.  Hasil penelitiannya  merupakan asymmetric  cost  behavior terjadi dalam perusahaan yang terletak di Indonesia, dan berpengaruh  negatif  pada  kinerja  laporan  keuangan perusahaan.
Primanita  Setyono  (2008) melakukan  perbandingan cost  stickiness dari  biaya Selling,  General    and Administration terkait dengan biaya penyesuaian dari asset dan employee intensity dalam situasi sebelum dan sesudah krisis ekonomi. Mereka melakukan penelitian data  dari  69  perusahaan  terdapat  di  Bursa  Efek Indonesia  dalam  perselisihan  selama  periode  1993- 2004.  Dari  penelitian  tersebut  mereka  menarik kesimpulan bahwa sticky cost terjadi pada saat sebelum krisis ekonomi, dan fenomena ini semakin menaiknya asset dan people intensity . Dalam kondisi krisis, peneliti tetap  menemukan  fenomena sticky  cost yang  tinggi. Akan  tetapi,  terdapat  perbedaan  dalam  kondisi  yang sebelum  krisis, sticky  cost justru  lebih  tinggi  dalam kondisi asset yang  rendah,  dan  lebih  tinggi  dalam kondisi employee  intensity rendah.  Setelah  kondisi krisis berlalu akan minimalisir fenomena yang terjadi.
Porporato & Económicas (2012) menemukan bahwa struktur  biaya  dan  kondisi  ekonomi  mempengaruhi asymmetric cost  behavior di  industri  perbankan. Kelengketan biaya akan lebih besar terjadi pada industri yang  mempunyai  biaya  tetap  yang  lebih  besar  dan apabila  beroperasi  pada  kondisi  ekonomi  yang  tidak pasti. Cannon (2011) meneliti faktor-faktor asymmetric cost  behavior di  perusahaan  penerbangan  Amerika. Hasil  penelitian  menunjukkan  bahwa  jika  biaya peningkatan kapasitas saat permintaan meningkat maka asymmetric cost behavior meningkat dan sebaliknya.
Pengaruh  Perubahan Penjualan terhadap Asymmetric Cost Behavior
Kinerja Berkelanjutan Intensitas Pegawai
Intensitas Aset Asymmetric Cost Behavior
Alavinasab,  Mehrabanpour  &  Ahmadi  (2017) penelitian  perubahan  penjualan  terhadap asymmetric cost  behavior pada  stok  Tehran.  Ditemukan  hasil  dari penelitian  tersebut  menunjukkan  kalau  perubahan penjualan  berpengaruh  signifikan  negatif  terhadap asymmetric cost  behavior dikarenakan penjualan yang berkurang sebesar 0,2 %.
Hasil  penelitian  Dalla  Via  &  Perego  (2014) perubahan  penjualan  bersignifikan  negatif  terhadap asymmetric cost behavior. Penelitian ini diperkuat oleh dukungan  Anderson  dan  Lanen  (2009)  dalam mendokumentasikan koefisien signifikan negatif untuk biaya  tenaga  kerja,  yang  pertama  dalam  nilai  absolut lebih  tinggi  dari  nilai  estimasi.  Sedangkan  biaya operasi, Calleja et al. (2006) menemukan peningkatan 0,97% untuk peningkatan 1% dalam pendapatan, yang dekat, asymmetric cost behavior tidak muncul dari data. Yasukata  (2009)  dalam  penelitian  mengemukakan bahwa  perubahan  penjualan  berpengaruh  negatif terhadap asymmetric cost behavior . Penelitian menunjukkan  bahwa  manajer  memiliki  peningkatan prospek  terhadap  penjualan  di  masa  depan  walaupun sekarang penjualannya menurun dengan mempertahankan sumber daya dalam jangka panjang.
Penelitian Abu-Serdaneh (2014) bertentangan dengan peneliti lainnya perubahan penjualan berpengaruh  signifikan  positif  terhadap asymmetric cost  behavior .  Hasil  penelitian  bersignifikan  positif ketika  semua  biaya  pemasaran,  biaya  umum,  biaya administrasi,  dan  biaya  COGS  mengalami  kenaikan untuk  pendapatan  1%.  Namitha  &  Shijin  (2016) penelitian  tentang  perubahan  penjualan  terhadap asymmetric  cost  behavior. Hasil  penelitian  adalah perubahan  penjualan  berpengaruh  signifikan  positif dikarenakan  terjadinya  kenaikan  sebesar  54%  untuk kenaikan dalam 1% pendapatan penjualan.

## Pengaruh Decrease Dummy terhadap Asymmetric Cost Behavior
Abu-Serdaneh  (2014) penelitian decrease dummy terhadap asymmetric  cost  behavior yang  berpengaruh signifikan  positif.  Namitha  dan  Shijin  (2016)  juga melakukan  penelitian  yang  menggunakan decrease dummy terhadap asymmetric  cost  behavior .  Hasil penelitian decrease dummy berpengaruh  positif terhadap asymmetric  cost  behavior dan  adanya kenaikan  biaya  umum,  penjualan,  dan  administrasi sebesar 77% untuk kenaikan 1% pendapatan penjualan.
Hasil penelitian dari Ibrahim (2018), Kama & Weiss (2013)  berpengaruh  negatif  dan  signifikan  terhadap asymmetric  cost  behavior. Dapat  disimpulkan  bahwa decrease dummy bersignifikan  positif  terhadap asymmetric  cost  behavior disebabkan  oleh  kenaikan biaya-biaya yang mendekati dengan angka 1%. Biaya- biaya tersebut adalah biaya umum, biaya penjualan, dan biaya administrasi.

## Pengaruh Interaction Term terhadap Asymmetric Cost Behavior
Penelitian  dari Anderson  et  al. (2003), Chen  et  al . (2012), Dierynck  et  al. (2012)  and  Ibrahim  (2015) tersebut  juga  menggunakan  perbandingan  tiga  arah interaksi  yang  dihasilkan  dari  mengalikan  penurunan penjualan decrease dummy dengan logaritma perubahan  dalam  penjualan  bersih  untuk  periode  satu tahun  dengan  variabel  yang  akan  dihitungkan  seperti ( DecDummy x LogNetSales ) x Board Size . Chen, Lu & Sougiannis (2012) melakukan penelitian tentang  masalah  agensi  terhadap asymmetric  cost behavior . Masalah agensi diteliti dengan menggunakan rumus interaction term. Interaction term FCF, Tenure berpengaruh  signifikan  negatif  terhadap asymmetric cost  behavior .  Sedangkan  horizon  dan fixedpay berpengaruh  signifikan  positif  terhadap asymmetric cost behavior.
Liang, Chen & Hu (2014) meneliti tentang eksternal audit terhadap asymmetric cost behavior . Penelitian ini menggunakan interaction  term penurunan  dua  tahun, pertumbuhan  ekonomi,  intensitas  karyawan,  dan intensitas  asset  tetap.  Pengaruh  positif  dan  tidak signifikan terhadap asymmetric cost behavior merupakan hasil dari penelitian ini.
Hasil  peneliti  Kwon  (2018) interaction  term berpengaruh  signifikan  negatif  terhadap asymmetric cost  behavior . Interaction  term tersebut  berpengaruh negatif  dikarenakan  saham  opsi  yang  telah  diberikan kepada  CEO  meningkat.  Namitha  dan  Shijin  (2016) penelitian interaction  term berpengaruh  signifikan positif  terhadap asymmetric  cost  behavior .  Dalam penelitian  tersebut  menggunakan interaction  term intensitas asset.
Dierynck,  Landsman  &  Renders  (2012)  penelitian menggunakan interaction term dua arah dan tiga arah. Dari  hasil  peneltiannya interacton  term dua  arah berpengaruh  signifikan  negatif  sedangkan interaction term tiga arah berpengaruh positif terhadap asymmetric cost behavior.
Pengaruh  Ukuran  Dewan  terhadap  Asymmetric  Cost

## Behavior
Chen  &  Lu  (2008)  melakukan  penelitian  ukuran dewan  terhadap asymmetric  cost  behavior. Hasil penelitian ukuran dewan berpengaruh positif dikarenakan  biaya  penjualan,  umum,  dan  administrasi perusahaan  lebih  kecil  daripada  ukuran  dewan. Sedangkan,  negatif  dan  berpengaruh  signifikan terhadap asymmetric  cost  behavior merupakan hasil penelitian dari Chen et al., (2012) . Hasil  dari  penelitian  Ibrahim  (2018)  adalah  negatif dan  signifikan  sehingga  menyimpulkan  bahwa  ukuran dewan lebih besar akan mengakibatkan asymmetric cost behavior yang  lebih  tinggi.  Maka  dari  itu,  hasilnya sangat konsisten dengan argument dari Anderson et al . 2003,  bahwa  ukuran  dewan  yang  lebih  sedikit  akan menjadikan  tata  kelola  perusahaan  akan  mekanisme yang baik, dimana ukuran dewan yang lebih kecil dapat mengurangi  konflik  yang  timbul  antara  anggota  dan lebih memudahkan komunikasi dalam sebuah perusahaan.
Pengaruh  Rasio  Non-eksekutif  terhadap  Asymmetric Cost Behavior
Hasil  dari  penelitian  Ibrahim  (2018)  adalah hubungan  yang  negatif  dan  signifikan.  Hasil  tersebut menunjukkan bahwa asymmetric cost  behavior dewan eksekutif rasio yang dimiliki lebih tinggi daripada non- eksekutif.  Hasil  ini  menyimpulkan  bahwa  dewan direktur  non-eksekutif  tidak  memiliki  informasi  yang lengkap dan sangat tidak terlibat dalam kegiatan operasi untuk  mempengaruhi  keputusan  manajer  dalam penyesuaian sumber daya.

## Model Penelitian
Model  penelitian  tersebut  disusun  dari  penelitian yang  dianalisikan  oleh  (Ibrahim,  2018). Asymmetric cost  behavior diukur  dengan  menggunakan  logaritma dari cost of goods sold, logaritma selling, and general administrative cost, logaritma operating cost . Variabel independen  yang  diteliti  yaitu  perubahan  penjualan, decrease  dummy, interaction-term .  Ukuran  dewan, ratio  non-eksekutif  sebagai  proksi  dari  tata  kelola perusahaan. Variabel kontrol terpakai dalam penelitian ini yaitu kepemilikan investor institusional.
Gambar 2. Model penelitian tentang asymmetric cost behavior, sumber: Ibrahim (2018)
Beberapa hipotesis yang dirumuskan dan akan diteliti adalah sebagai berikut:
H 1 :  Hubungan  signifikan  positif  antara  perubahan penjualan terhadap asymmetric cost behavior. H 2 :  Hubungan  signifikan  negatif  antara decrease dummy terhadap asymmetric cost behavior. H 3 :  Hubungan  signifikan  positif  antara  variabel interaction term terhadap asymmetric cost behavior. H 4 : Hubungan signifikan negatif antara ukuran dewan terhadap asymmetric cost behavior. H 5 :  Hubungan  signifikan  negatif  antara  rasio  non- eksekutif terhadap asymmetric cost behavior.

## Metode Penelitian

## Rancangan Penelitian
Salah  satu  cara  yang  digunakan  dalam  penelitian tersebut adalah cara penelitian yang bersifat kuantitatif. Penelitian  yang  lebih  mementingkan  pengujian  teori dilalui  dengan  penguraian  variabel-variabel  penelitian dengan  nomor  dan  menggunakan  langkah-langkah statistik  dalam  analisis  data  sekunder  yaitu  penelitian kuantitatif  (Suryana,  2010).  Penelitian  tersebut  dapat dikelompokkan sebagai penelitian tahap dasar ( pure,
Perubahan Penjualan Decrease Dummy Interaction Term Ukuran Dewan Ratio Non-Eksekutif Kepemilikan Investor Institusional Asymmetric Cost Behavior
basic,  fundamental  research ),  merupakan  penelitian digunakan sebagai
pengevaluasian dan
mengembangkan ide-ide teoritis.
Klasifikasi penelitian kausal komparatif atau disebut sebagai ex post facto disebabkan oleh adanya penelitian yang  ditelitikan  mempunyai  antar  hubungan  sebab- akibat  antara  dua  variabel  atau  lebih  untuk  diteliti (Suryana,  2010).  Penelitian  kuantitatif  juga  termasuk penelitian time  series. Penelitian  yang  menggunakan perbandingan  satu  periode  dengan  periode  lainnya tertentu disebut dengan penelitian time series (Saputra, 2013).
Penelitian  ini  menguji  pengaruh  antara  perubahan penjualan, decrease  dummy,  interaction  term ,  ukuran dewan,  rasio  non-eksekutif  terhadap assymetric  cost behavior serta  variabel  kontrol  berupa  kepemilikan investor institusional.

## Objek Penelitian
Kriteria dalam pegambilan sampel terurai  di  bawah berikut :
1. Perusahaan  telah  didaftarkan  di  Bursa  Efek Indonesia dengan  penyajian laporan data keuangan yang rinci dari periode 2014 sampai 2018.
2. Laporan  keuangan  perusahaan  disajikan  secara konsisten untuk 1 periode.
3. Perusahaan non lembaga keuangan yang didaftarkan dalam di Bursa Efek Indonesia, karena perusahaan lembaga keuangan memiliki perbedaan dalam persyaratan peraturan, standar keuangan dan penyesuaian/ compliance.
Variabel Dependen - Asymmetric Cost Behavior
Variabel  yang  ditelitikan  jika  kondisinya  adalah akibat  dari  variabel  bebas,  bergantung  pada  perilaku variabel  independen  dinyatakan  dengan  variabel dependen  (Saputra  et  al.,  2013).  Variabel  dependen digunakan dalam penelitian tersebut adalah asymmetric cost  behavior . Asymmetric cost  behavior adalah biaya kaku  saat  terjadinya  perubahan  aktivitas  biaya  yang tidak sebanding dengan perubahan aktivitas yang telah terjadi  (Abu-Serdaneh,  2014).  Berdasarkan  Ibrahim (2018), variabel dependen diukur sebagai berikut :
ΔCOGS it = COGS tahun t COGS tahun t-1

## Variabel Independen - Perubahan Penjualan
Perubahan  penjualan merupakan angka perselisihan antara  penjualan  perusahaan  di  periode  sebelumnya
dengan  perbandingan  perubahan  penjualan  pada periode  saat  ini  (Nelmida  &  Siregar,  2016). Berdasarkan  Ibrahim  (2018),  variabel  perubahan penjualan diukur sebagai berikut :
ΔSales it = Penjualan bersih tahun t Penjualan bersih tahun t-1

## Variabel Independen - Decrease Dummy
Decrease dummy merupakan variabel yang digunakan untuk menandai periode tertentu saat terjadi penurunan  penjualan  terhadap  perusahaan  tertentu (Nelmida  &  Siregar,  2016).  Berdasarkan  Nelmida  & Siregar  (2016), decrease  dummy diukur  sebagai berikut :
DecDummy it = Penjualan tahun t Penjualan tahun t-1 < 1 = 1 atau
Penjualan tahun t Penjualan tahun t-1 >1=0

## Variabel Independen - Interaction Term
Interaction  term adalah  perbandingan  dua  arah interaksi yang dihasilkan dari decrease dummy dengan logaritma  perubahan  dalam  penjualan  bersih  untuk periode satu tahun dalam perusahaan tersebut (Ibrahim, 2018). Berdasarkan Ibrahim (2018), variabel interaction term diukur sebagai berikut :
Interaction Term = DecDummy it x Log (ΔSales it )

## Variabel Independen - Ukuran Dewan
Total  keanggotaan  dewan  direktur  dan  komisaris yang  tersusun  dalam  perusahaan  diartikan  sebagai ukuran  dewan  (Ekonomika,  Bisnis,  &  Diponegoro, 2015).  Berdasarkan  Ibrahim  (2018),  pengukuran variabel ukuran dewan dibawah ini:
Ukuran dewan = ∑ dewan komisaris + direktur
Variabel Independen - Rasio Non-Eksekutif
Rasio  non-eksekutif  adalah  pengukuran  digunakan untuk membuktikan sebuah hubungan yang negatif/positif  tata  kelola  perusahaan  (Ibrahim,  2018). Berdasarkan  Ibrahim  (2018),  variabel  rasio  non- eksekutif diukur sebagai berikut:
Rasio Non-Eksekutif = ΣDewan Komisaris ΣDirektur+ΣDewan Komisaris

## Teknik Pengumpulan Data
Laporan  keuangan  perusahaan  yang  terdaftar  di Bursa  Efek  Indonesia  menjadi  patokan  sebagai  data sekunder. Pengambilan data sekunder melalui referensi data  penelitian  dengan  media  perantara  atau  tidak langsung  (Indriantoro  dan  Supomo,2013).  Penelitian tersebut  dengan  penggunaan  data  sekunder  yang terkumpulkan  dari  laporan  keuangan  periode  2014 sampai  2018  suatu  perusahaan  melalui  situs website IDX.

## Statistik Deskriptif
Penyajian  data  penelitian  terbentuk  menjadi  yang lebih  mudah  diinterpretasikan  merupakan  tujuan  dari statistik  deskriptif  (Indriantoro  dan  Supomo,  2013). Sedangkan  Sugiyono  (2013)  menjelaskan  objek penelitian  dengan  penggunaan  data  sampel  tanpa dilakukannya  penganalisisan  data,  akan  tetapi  melalui data ini dapat disimpulkan dan hasil telah berlaku secara umum.

## Uji Outlier
Penyimpangan disebut juga outlier, dalam melakukan  penelitian  terdapat  data outlier yang merupakan data mempunyai diferensiasi perbedaan dari data  terkumpulkan  dengan  nilai  rata-rata  maka  akan menyebabkan  penyimpangan. Winarno  dan  Wahyu (2015) mengemukakan objek dengan adanya percobaan tersebut  supaya  dapat  menunjukkan  apakah  data-data yang terkumpulkan bersifat menyimpang dan berbentuk nilai rata-rata yang bisa menyebabkan pembagian data abnormal.
Penemuan terdapatnya penyimpangan nilai sisa dari data  penelitian  terhadap  data,  sehingga  langkah  uji outlier didasarkan dengan Studentized Deleted Residual (SDR). Penelitian  yang  memiliki  populasi  data  lebih dari  120,  sehingga  batas  angkanya  merupakan  nilai yang  dibawah    -1,960  dan  1,960.  Jika  pengujian  ini terdapat nilai diatas angka 1,960 dan -1,960, maka data dinyatakan  terdapat  hal  penyimpangan  dari  nilai  rata- rata.

## Regresi Panel
Bentuk  penelitian  akan  diuji  antara  variabel  bebas terhadap  variabel  terikat  dalam  data  panel  disebut regresi  panel  (Ariefianto,  2012).  Model  regresi  data panel memiliki arti regresi yang penggunaanya melalui data panel. Data yang mempunyai struktur cross section
serta time  series digunakan  dalam  pengkombinasian terbentuknya data panel.
Pengestimasian  dilakukan  dengan  model  regresi panel yang terbagi atas tiga model sebagai berikut: 1. Pooled Least Square (PLS)
2. Fixed Effect Model (FEM)
3. Random Effect Model (REM)

## Uji Chow
Data yang diuji menggunakan Uji Chow bermaksud agar  bisa  melakukan  pemilihan  langkah  uji  terbaik berikutnya  antara  PLS  atau  FEM.  Ariefianto  (2012) mengemukakan sebuah pendapat atas penggunaan FEM dengan prediksi variabel dependen dalam model regresi panel,  jika  memiliki  angka  probabilitas  dibawah 0,05. Sebaliknya,  jika  angka  probabilitasnya  diatas  0,05 maka  PLS  merupakan  pemilihan  model  regresi    data panel yang terefektif.

## Uji Hausman
Langkah  selanjutnya  sesudah  Uji  Chow  adalah melakukan  pengujian  Uji Hausman .  Manakah  model terbagus diantara REM dan FEM yang menjadi metode penggunaannya.  Uji  statistik  ditunjukkan  dari  data statistik chi-square .  Apabila  nilai  probabilitas  lebih rendah  dari  0,05,sehingga  model  regresi  tercocok adalah  FEM,  sebaliknya  jika  angka  probabilitasnya lebih  dari  atau  diatas    0,05,  sehingga  model  tercocok dipilihkan yaitu REM.

## Uji F
Rahmadani  dan  Yonesta  (2016)  mengemukakan pengujian  yang  dijadikan  sebagai  patokan  dalam penentuan  pengaruh  variabel  independen  terhadap variabel  dependen.  Uji  F  mempunyai  syarat-syarat sebagai berikut:
1. Jika nilai signifikansi menyatakan nilai lebih sedikit dari 0,05, maka variabel dependen secara bersamaan mempengaruhi variabel independen.
2. Jika  nilai  signifikansi  menyatakan  nilai  yang  lebih banyak  dari  0,05,  maka  dari  itu  variabel  dependen secara  bersamaan  tidak  dipengaruhi  oleh  variabel independen.

## Uji t
Tujuan  pengujian  Uji  t  adalah  menganalisis penelitian  ataupun  pengujian  dalam  model  penelitian apakah  semua  variabel  independen  terkandung  unsur
sebab-akibat  terhadap  variabel  dependen  (Rahmadani &  Yonesta,  2016).  Penentuan  faktor  seluruh  variabel dependen  dipengaruhi  oleh  variabel  independen teruraikan pada syarat-syarat di bawah ini:
1. Jika  angka  signifikansi  hasil  uji  menggambarkan nilai  lebih  sedikit  dari  0,05,  maka  variabel independen diartikan mempengaruhi dan signifikan terhadap variabel dependen.
2. Jika  angka  signifikansi  hasil  uji  menggambarkan nilai  lebih  banyak  dari  0,05,  maka  variabel independen  dinyatakan  tidak  mempengaruhi  dan signifikan terhadap variabel dependen.

## Goodness of Fit Model
Penggunaan R-square terdapat  analisis  regresi sederhana,  sedangkan  penggunaan adjusted  R-square terdapat analisis regresi linier berganda. Kisaran angka R-square adalah kisaran 0 sampai dengan 100.

## Analisis Dan Pembahasan

## Hasil Statistik Deskriptif
Sekunder  data  adalah  penggunaan  data  dalam penelitian  tersebut  dalam  pokok  penelitian  adalah perusahaan terbuka di Bursa Efek Indonesia. Selain itu, pemanfaatan  data  merupakan  laporan  keuangan tahunan yg mencakup laporan posisi keuangan, laporan perubahan  ekuitas,  laporan  laba  rugi  komprehensif, laporan audit, laporan arus kas, dan catatan atas laporan keuangan perusahaan dalam periode 2014 hingga 2018. Data yang diperoleh diolah dan kemudian diuji dengan penggunaan  program  SPSS  ( Statistical  Product  and Service Solution ) versi 22 dan program Eviews versi 7. Dalam  menentukan  hasil  sampel  penelitian  bisa diperoleh  dalam    proses  penentuan  pada  Tabel  1 dibawah ini:
Tabel 1 Ringkasan Penentuan Hasil Sampel Penelitian Keterangan Jumlah Perusahaan yang terdaftar di BEI 494 perusahaan Perusahaan bidang jasa (181 perusahaan) Perusahaan yang dijadikan data sampel 314 perusahaan Periode penelitian 5 tahun
Keterangan
Jumlah
Total data penelitian
1570 data Data outlier 336 data Data observasi 1234 data
Pemerolehan  hasil telah ditampilkan pada tabel satu menunjukkan  total  perusahaan  terdaftarkan  di  Bursa Efek  Indonesia  sampai  sekarang  yaitu  periode  2018 berjumlah  494  perusahaan  dengan  pembagian  bahwa ada 180 perusahaan yang tidak dapat diuji dikarenakan merupakan  perusahaan  jasa  yang  tidak  memiliki  nilai harga pokok penjualan ( cost of goods sales ). Selain itu, pemenuhan karakteristik perusahaan berjumlah sebanyak  314  perusahaan.  Setiap  perusahaan  telah diadakan  penelitian  selama  5  periode,  maka  dari  itu dapat dikumpulkan data penelitian sebanyak 1570 data. Di dalam 1570 data terdapat 336 data outlier, maka total keseluruhan  data  yang  dapat  diujikan  berjumlah  1234 data.
Variabel  bebas  atau  independen  yang  digunakan dalam menghasilkan hasil pengujian data ini terdiri dari perubahan  penjualan, decrease  dummy,  interaction term, ukuran  dewan,  dan  rasio  non-eksekutif  terhadap asymmetric  cost  behavior .  Variabel  kontrol  berupa kepemilikan investor institusional.
Statistik  deskriptif  dalam  penelitian  adalah  proses perubahan data yang terdapat pada penelitian dibentuk dalam  tabulasi  supaya  lebih  gampang  untuk  dipahami dan  diinterpretasikan.  Tabel  2  bawah  ini  merupakan hasil  data  statistik  deskriptif  yang  diujikan  melalui program Statistical  Package  for  Social  Sciences (SPSS).
Hasil  uji  data  telah  ditunjukkan  dalam  Tabel  2 menampilkan  variabel  terikat  atau  dependen  yang merupakan asymmetric cost behavior dengan pengukurannya  yaitu  COGS,  menampilkan  nilai  rata- rata  sebesar  1,04868  dari  perbandingan  harga  periode ini  dengan  periode  sebelumnya. Asymmetric  cost behavior dengan  nilai  maksimum  2.13239,  sedangkan nilai  minimumnya  adalah  0.00206. Asymmetric  cost behavior mempunyai  standar  deviasi  rendah  daripada rata-rata,  adalah  sebesar  0.2190  menandakan  sampel perusahaan  yang  dipakai  dalam  pengujian asymmetric cost  behavior bervariasi  yang  rendah.  Variabel perubahan  penjualan  membuktikan  bahwa  angka rata- rata  ( mean )  yaitu  1.04431,  dengan  maksud  sebagian perusahaan telah terdaftarkan di  Bursa Efek Indonesia mengalami peningkatan dalam penjualan produk dalam jumlah  banyak  dan  lancar  dalam  penjualan  di perusahaan manufaktur dan perdagangan.
Tabel 2
Hasil Uji Data Statistik Deskriptif Variabel Non-Dummy
Nilai 0.0014 adalah data minimum dan nilai 2.3406 adalah  maksimum.  Nilai  dari  standar  deviasi  pada variabel  perubahan  penjualan  yaitu  0.2242  yang menunjukkan penggunaan data yang bervariasi rendah.
Variabel interaction  term menampilkan  nilai  rata- rata  dengan  -0.0370.  Pada  hasil  uji  statistik  deskriptif menyatakan  perusahaan  telah  melakukan  dua  arah interaksi antar perusahaan dengan perusahaan lainnya. Nilai standar deviasi  sebesar 0.1451 yang menyatakan pengolahan  data  yang  dilakukan  bervariasi  rendah. Nilai maksimum yang dihasilkan oleh variabel tersebut sebesar  0.00  sedangkan  nilai  minimum  sebesar  - 2.84054.
Variabel ukuran dewan dari hasil uji yaitu rata-rata ukuran  dewan  sebesar  9.4765  menyatakan  bahwa  ada sebagian  dewan  komisaris  dan  direktur  pada perusahaan telah mengalami penurunan setiap tahunnya pada  perusahaan  telah  terdaftarkan  di  Bursa  Efek Indonesia. Nilai data minimum 4, sedangkan, nilai data maksimum  28.  Nilai  standar  deviasi  yaitu  sebesar 3.3408 yang menandakan variasi yang tinggi.
Ukuran tata kelola perusahaan atas asymmetric cost behavior yang diukur dengan menggunakan rasio non- eksekutif  yaitu  sebuah  perbandingan  dewan  komisaris dengan  total  dewan.  Nilai  data  uji  rata-rata  sebesar 46,93%  menyatakan  nilai  rata-rata  dari  perusahaan telah  terdaftarkan  di  BEI  memiliki  hubungan  yang positif antar perusahaan. Nilai minimum dan maximum rasio  non-eksekutif  tersebut  adalah  16,67%  dan 78,57%.  Nilai  minimum  16,70%  sementara  itu,  nilai maksimum sebesar 78,57%. Nilai standard deviasi rasio non-eksekutif adalah sebesar 9.46% yang menunjukkan data yang diperoleh bervariasi rendah.
Variabel  kepemilikan  institusional  menampilkan nilai  maksimum  dan  nilai  minimum.  Nilai maksimum dari kepemilikan institusional adalah 99,77% dan nilai
minimum adalah 0.00%.
Tabel 3 Hasil Uji Data Statistik Deskriptif Variabel Dummy
Pada tabel yang terdapat diatas menampilkan bahwa variabel decrease  dummy dikelompokkan  menjadi perusahaan yang menggunakan perbandingan perubahan  penjualan  setiap  periode.  Dari  tabel  di  atas tersebut  sebanyak  443  data  atau  sebesar  35,9% perusahaan  mengalami  penurunan  dalam  penjualan produk  dari  setiap  periodenya.  Variabel decrease dummy tersebut menunjukkan perusahaan – perusahaan manakah  yang  setiap  peiode  tertentu  mengalami penurunan  yang  tidak  konsisten.  Selain  itu,  ada sebanyak  791  data  atau  sebesar  64.1%  yang membuktikan jikalau perusahaan telah terdaftar di BEI mengalami  peningkatan  aktivitas  penjualan  produk  di perusahaan manufaktur maupun perdagangan. Kesimpulan  dari  penelitian  deskriptif  tersebut  adalah perusahaan  yang  mengalami  peningkatan  penjualan lebih banyak dibandingkan penurunan penjualan dalam setiap periode.

## Hasil Uji Outlier
Pengujian outlier diujikan terhadap variabel-variabel yang  mencakup  variabel asymmetric  cost  behavior, perubahan  penjualan, decrease  dummy,  interaction term, ukuran  dewan,  dan  rasio  non-eksekutif telah menyatakan  sebesar  336  data  hasil  uji outlier atau menyimpang . Maka dari itu total data dapat digunakan sebagai bahan pengujian dalam penelitian tersebut tidak terikat dari penyimpangan data berjumlah 1234 data.
Pengujian regresi panel digunakan untuk memastikan  model  atau  metode  terbaik  dari  ketiga macam  metode  yang  terdiri  atas  PLS  ( Pooled  Least Sqaures)  , FEM (Fixed  Effect  Model) dan  REM ( Random  Effect  Model) ,  sehingga  pengujian  yang penggunaannya  Uji  Chow  dalam  penentuan  apakah metode PLS atau FEM yang terbaik dan Uji Hausman digunakan  dalam  penentuan  apakah  model  FEM  atau REM merupakan model yang terbaik.
N Minimum  Maximum Mean
Std. Deviation COGS 1234 0,00206 2.13239 1,04868 0,2190 SALES 1234 0,0014 2,3406 1,04431 0,2242 IT 1234 -2,84054 0,0000  -0.03700 0.1451 BSz 1234 4 28 9,4765 3,3408 RasioNonEx 1234 0,1667 0,7857 0,46933 0,0946 IO 1234 0% 99,77%  62,646% 25,32% Valid N (listwise) 1234 Variabel Kategori Frekuensi  Persen Decrease Dummy 1= jika perbandingan net sales < 1 443 35.9 0 = jika perbandingan net sales > 1
791 64.1

## Hasil Uji Chow
Hasil  Uji  Chow  untuk asymmetric  cost  behavior dapat ditunjukkan pada Tabel 4 berikut ini:
Tabel 4 Hasil Uji Chow Effects Test Statistic d.f. Prob. Cross-section F 0,998737 (306,921) 0,4992 Cross-section Chi-square 353,605614 306 0,0315
Hasil  uji  Chow  untuk  dependen asymmetric  cost behavior dengan  nilai  probabilitas  sebesar  0.0315. Dikarenakan  nilai  probabilitas  rendah  dari  0.05,  oleh karena itu, penggunaan model regresi panel yang tepat adalah  FEM.  Maka  dari  itu,  pengujian  FEM  harus dilanjutkan  dengan  pengujian  perbandingan  antara FEM  dan  REM  dengan  pengujian  Uji  Hausman  yang sangat  diperlukan  yang  digunakan  untuk  penentuan pemilihan metode atau model regresi panel mana yang terbaik.

## Hasil Uji Hausman
Berdasarkan  Tabel  5  dibawah  yaitu  Uji  Hausman, nilai  probabilitas  hasil  dari  pengujian  data  adalah sebesar 0,8097. Hasil Uji Hausman memiliki nilai lebih tinggi  dari  0,05,  sehingga  model  yang  terbaik digunakan yaitu REM.
Tabel 5 Hasil Uji Hausman Test Summary Prob. Kesimpulan Cross-section random 0,8097 Random Effect Model

## Hasil Uji F
Dibawah ini terdapat Tabel 6 merupakan hasil uji F yang dianalisis terhadap penelitian tersebut:
Tabel 6 Hasil Uji F Variabel Dependen F Sig. Kesimpulan Asymmetric Cost Behavior 5008,392 0,00000 Model dapat digunakan
Pernyataan  tabel  keenam  menunjukkan  bahwa pengujian Uji F menghasilkan nilai tingkat signifikansi 0.0000 sedangkan nilai uji F asymmetric cost behavior
yaitu  5008,392.  Berdasarkan  syarat  dalam  pengujian apabila nilai signifikansi  lebih rendah 0,05 pada uji F, maka  variabel  independen  penelitian  tersebut  yang mencakup  variabel  perubahan  penjualan, decrease dummy, interaction term, ukuran dewan, dan rasio non- eksekutif  berdampak  signifikan  secara  bersamaan terhadap asymmetric cost behavior .

## Hasil Uji t
Tujuan dari hasil Uji t agar mengetahui apakah akibat dari  masing-masing  variabel  telah  ditelitikan  dalam penelitian  terhadap  variabel  dependen.  Tabel  7 menunjukkan  hasil  uji  T  dengan  penggunaan Random Effect Model .
Tabel 7 Hasil Uji T Variable Coefficient t-Statistic Prob. Kesimpulan Hipotesis SALES? 0,932005 101,4789  0.0000   Signifikan +  Terbukti DECDUM? -0,009689 - 2,728199  0.0065 Signifikan - Terbukti IT? 0,030179 2,702204  0.0070   Signifikan +  Terbukti BSZ? -6,03E-05 - 0,160491  0.8725 InSig - Tidak RASIONONEX?  0.010002 0,757366  0.4490   InSig + Tidak C 0,078702 5,677258  0.0000
Dinyatakan  dari  hasil  Uji  T  yang  ditampilkan  pada tabel diatas yakni perubahan penjualan dan interaction term tidak  terbukti  dan  memiliki  hubungan  signifikan yang  positif.  Sedangkan decrease  dummy memiliki hubungan  signifikan  negatif  sehingga  hipotesis  tidak terbukti.  Selain  itu,  rasio  non-eksekutif  dan  ukuran dewan mengalami hubungan tidak signifikan dan tidak terbukti hal ini dikarenakan hasil nilai probabilitas lebih tinggi dari 0,05.
Pembentukan  persamaan  regresi  panel  digunakaan pada model penelitian tersebut di bawah ini:
Asymmetric  Cost  Behavior =  0,078702  +
0,932005SALES - 0,009689DECDUM + 0,030179IT – 6,03E-05BSZ + 0,010002RASIONONEX – 0,002844IO + e Keterangan : SALES : Perubahan Penjualan DECDUM : Decrease Dummy IT : Interaction Term BSZ : Ukuran Dewan RASIONONEX  : Rasio Non Eksekutif IO :  Kepemilikan Institusional
Hubungan  signifikan  positif  antara  perubahan penjualan terhadap asymmetric cost behavior
Hasil  penelitian  membuktikan  bahwa  terdapatnya dampak  signifikan  positif  antara  perubahan  penjualan terhadap asymmetric  cost  behavior .  Hasil  ini mengungkapkan  kalau  semua  biaya  perubahan penjualan,  administrasi,  umum,  dan  biaya  COGS mengalami  kenaikan  untuk  pendapatan  penjualan. Perubahan  penjualan  tersebut  berpengaruh  positif semuanya  tergantung  dengan  seorang  manajer  dalam mengkontrol  penjualannya  yang  selalu  meningkat setiap  periode.  Hasil  penelitian  tersebut  sangat berpendapat  dengan  penelitian  yang  telah  ditelitikan oleh  Abu-Serdaneh  (2014)  dan  Namitha  dan  Shijin (2016).  Jadi,  hasil  penelitian  tersebut    mampu membuktikan H 1 .
Hubungan  signifikan  negatif  antara  decrease  dummy terhadap asymmetric cost behavior
Hasil penelitian ini dapat  kita lihat  dari  tabel  diatas membuktikan  bahwa  variabel decrease  dummy terdapatnya  pengaruh  signifikan  negatif  terhadap asymmetric  cost  behavior .  Hasil  ini  mengemukakan decrease  dummy telah  berpengaruh  signifikan  negatif karena biaya pemasaran, umum, administrasi, dan biaya harga  pokok  penjualan  menurun  mendekati  1%. Hasil penelitian  membuktikan  bahwa  pendapatnya  sama dengan  metode  penelitian  terdahulu  yang  telah ditelitikan  oleh  Ibrahim  (2018)  dan  Kama  dan  Weiss (2013)  .  Oleh  karena  itu,  hasil  penelitian  tersebut membuktikan H 2.
Hubungan signifikan positif antara variabel interaction term terhadap asymmetric cost behavior
Tabel  7  menampilkan  bahwa  terdapatnya  pengaruh yang signifikan positif antara variabel interaction term terhadap asymmetric cost behavior . Hal ini membuktikan kalau interaksi dua arah belum berlaku di Indonesia dan perusahaan yang telah terdaftar di  BEI. Hasil tersebut sependapatan dengan penelitian terdahulu  telah  dianalisiskan  oleh  Namitha  dan  Shijin (2016) dengan menggunakan interaction term intensitas asset. Hipotesis tersebut  terbukti.
Hubungan  signifikan  negatif  antara  ukuran  dewan terhadap asymmetric cost behavior
Tabel  diatas  menampilkan  hasil  uji  ukuran  dewan berdampak tidak signifikan negatif terhadap asymmetric cost  behavior. Hasil ini dapat  dipengaruhi dan  diakibatkan  oleh  ukuran  dewan  yang  meningkat dari  satu  periode  ke  periode  lainnya  sehingga menghasilkan asymmetric  cost  behavior yang  tinggi. Hasil  ini  bisa  menyimpulkan  perusahaan  di  Indonesia belum  memiliki  tata  kelola  perusahaan  yang  efektif. Tata  kelola  sebuah  perusahaan  dianggap  efektif  jika perusahaan tersebut memiliki ukuran dewan yang kecil dari periode ke periode lainnya. H 4 tidak terbukti dalam penelitian ini.

## Hubungan signifikan negatif antara rasio non-eksekutif terhadap asymmetric cost behavior
Ditemukan pengaruh yang insignifikan positif dari rasio non-eksekutif terhadap asymmetric cost behavior dalam  penelitian  ini.  Hal  ini  ditunjukkan  dewan komisaris  dan  direktur  tidak  mempunyai  informasi yang lengkap dan sangat terlibat dalam kegiatan operasi untuk  mempengaruhi  keputusan  manajer  dalam penyesuaian  sumber  daya.  H 5 tidak terbukti  dalam penelitian tersebut.

## Hasil Uji Goodness of Fit Model
Pengujian Goodness  of  Fit  Model tersebut  supaya dapat  mengetahui  besarnya  variabel  independen  yang memaparkan  variabel  dependen.  Variabel  independen yang  meliputi  perubahan  penjualan, decrease  dummy, interaction  term, ukuran  dewan,  dan  rasio  non- eksekutif  terhadap asymmetric  cost  behavior dengan perbandingan harga pokok penjualan diperlukan untuk pengujian Adjusted R-Square . Variabel bebas lebih dari satu  dilibatkan  dalam  penelitian  tersebut  sehingga sangat  diperlukan  penggunaan Adjusted  R-Square dalam  menganalisa  penelitiannya.  Tabel  8  telah menunjukkan hasil uji Goodness of Fit Model .
Tabel 8 Hasil Uji Goodness of Fit Model Variabel Dependen Adjusted R Square Asymmetric Cost Beavior 0,960579
Hasil uji Goodness of Fit Model membuktikan bahwa Adjusted  R-Square 0,960579  akan  menggambarkan variabel  dependen  akan  dijelaskan  oleh  variabel independen  sebanyak  96,06%  dan  tersisa  3,94%  akan dijelaskan oleh variabel independen lainnya. Maka dari itu, dapat disimpulkan bahwa  adanya variabel lainnya yang  mempengaruhi asymmetric  cost  behavior selain variabel yang digunakan dalam pengujian tersebut.

## Kesimpulan
Penelitian  ini  bertujuan  agar  mengetahui  pengaruh variabel  dependen  adalah Asymmetric  cost  behavior. Perubahan  penjualan, decrease  dummy , interaction term, ukuran  dewan,  rasio  non  eksekutif  merupakan variabel  independen,  sedangkan  variabel  control  yaitu kepemilikan  institusional.  Melalui  penelitian  yang dilakukan sebelumnya, oleh karena itu, bisa disimpulkan bahwa perubahan penjualan dan interaction  term berpengaruh  signifikan  positif terhadap asymmetric  cost  behavior, sedangkan decrease  dummy berpengaruh  signifikan  negative. Rasio  non-eksekutif  dan  ukuran  dewan  tidak berdampak  signifikan  terhadap asymmetric  cost behavior.
Hasil  penelitian  telah  mengemukakan  bahwa perusahaan  harus  stabil  dalam  pengeluaran  dan pemasukan.  Sehingga  tidak  memunculkan  perubahan penjualan yang tidak stabil dan adanya kerugian dalam laporan  keuangan.  Maka  dari  itu, asymmetric  cost behavior sangat  berguna  untuk  suatu  perusahaan dengan menjaga kualitas laporan keuangan.
Dalam penelitian ini, penulis juga Penelitian tersebut memiliki beberapa keterbatasan antara lain:
1. Sampel  perusahaan  terbatasi  karena  penelitian hanya memfokuskan perusahaan manufaktur sehingga hasilnya tidak bisa digeneralisasi ke semua faktor.
2. Hasil uji koefisien determinasi (R2) menampilkan angka  R  Square  (R2)  sebesar  96,06%  sedangkan sisanya sebesar 3,94%.
3. Uji  koefisien determinasi  sangat  tinggi, sehingga dapat disimpulkan masih sedikitnya pengaruh dari faktor-faktor lainnya.
4. Sedikitnya  literature-literature  pendukung  yang mendukung pengaruh karakteristik dewan terhadap asymmetric cost behavior.
5. Sedikitnya  artikel-artikel  yang  menjelaskan factor-faktor  tertentu  terhadap asymmetric  cost behavior.
Rekomendasi akan digunakan sebagai pertimbangan penelitian selanjutnya di masa datang terdapat dibawah ini:
1. Mengembangkan sampel penelitian seperti membandingkan perusahaan antarnegara.
2. Penelitian selanjutnya diharapkan bisa menggabungkan  semua  variabel  terkait  dengan asymmetric  cost  behavior sehingga  model penelitian selanjutnya lebih jelas dan rinci dalam menambahkan variabel independen yang mempengaruhi asymmetric cost behavior.

## Referensi
Abu-Serdaneh,  J.  (2014).  The  Asymmetrical  Behavior  of  Cost: Evidence  from  Jordan. International  Business  Research , 7 (8). https://doi.org/10.5539/ibr.v7n8p113
Alavinasab, S; Mehrabanpour, M.; Ahmadi, A. (2017). The Effect of Economic  Growth  on  Cost  Stickiness  in  Tehran  Stock  Exchange. International  Journal  of  Finance  and  Accounting , 24 (3),  395–420. https://doi.org/10.22059/ACCTGREV.2017.227490.1007556
Ariefianto,  M.  D.  (2012).  Ekonometrika  esensi  dan  aplikasi  dengan menggunakan EViews. Jakarta. ERLANGGA .
Cannon,  J.  (2011). Determinants of “Sticky Costs”: An Analysis of Cost Behavior using United States Air Transportation Industry Data. 1–48.
Chen, C. X., & Lu,
H. (2008). Managerial_Empire_Building__Corporate_Governance_ .
Chen, C. X., Lu, H., & Sougiannis, T. (2012). The Agency Problem, Corporate  Governance,  and  the  Asymmetrical  Behavior  of  Selling, General,  and  Administrative  Costs. Contemporary  Accounting Research , 29 (1), 252–282. https://doi.org/10.1111/j.1911- 3846.2011.01094.x
Dalla Via, N., & Perego, P. (2014). Sticky cost behaviour: Evidence from small and medium sized companies. Accounting and Finance , 54 (3), 753–778. https://doi.org/10.1111/acfi.12020
Daniel Baumgarten. (2012). The cost stickiness phenomenon : causes, characteristics,  and  implications  for  fundamental  analysis  and financial analysts’ forecasts. Cologne: Springer Gabler .
Dierynck,  B.,  Landsman,  W.  R.,  &  Renders,  A.  (2012).  Do managerial incentives drive cost behavior? Evidence about the role of the zero earnings benchmark for labor cost behavior in private Belgian firms.
Accounting Review , 87 (4),
1219–1246.
https://doi.org/10.2308/accr-50153
Ekonomika,  F.,  Bisnis,  D.,  &  Diponegoro,  U.  (2015). Analisis Pengaruh Struktur Kepemilikan , Board Size , Leverage , Dan Growth Opportunity Terhadap .
Golden,  J.  (2015). Acknowledgements :  We  thank  workshop participants at the University of Memphis for their comments on the early draft of the manuscript . We thank Joseph Zhang and Kevin Kim for helpful comments and suggestions . 1–43.
Ibrahim, A. E. A. (2018). Board characteristics and asymmetric cost behavior: evidence from Egypt. Accounting Research Journal , 31 (2), 301–322. https://doi.org/10.1108/ARJ-11-2015-0148
Kama, I., & Weiss, D. (2013). Do Earnings Targets and Managerial Incentives  Affect  Sticky  Costs? Journal  of  Accounting  Research , 51 (1), 201–224. https://doi.org/10.1111/j.1475-679X.2012.00471.x
Kim, J.-B., & Wang, K. (2014). Labor unemployment risk and sticky cost  behavior. 2014  Canadian  Academic  Accounting  Association Annual Conference , (January).
Kwon, D. H. (2018). Stock option grants and cost behavior. Journal of Applied Business Research , 34 (2), 265–276. https://doi.org/10.19030/jabr.v34i2.10125
Liang, S., Chen, D., & Hu, X. (2014). External auditor types and the cost  stickiness  of  listed  companies. China  Journal  of  Accounting Studies ,
2 (4), 294–322.
https://doi.org/10.1080/21697213.2014.982004
Namitha, C., & Shijin, S. (2016). Managerial discretion and agency cost  in  Indian  market. Advances  in  Accounting , 35 ,  159–169. https://doi.org/10.1016/j.adiac.2016.06.002
Nelmida, & Siregar, S. O. . (2016). Pengaruh Perubahan Penjualan , Capital  Intensity  Ratio  ,  Debt  to  Asset  Ratio  ,  dan  Current  Ratio terhadap Cost Stickiness dalam Perusahaan di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Ekonomi, Manajemen Dan Perbankan , 2 (1), 1–10.
Nur,  Indriantoro,  dan  Bambang,  S.  (2013). Metodologi  Penelitian Bisnis Untuk Akuntansi dan Manajemen, BPFE, Yogyakarta.
Porporato,  M.,  &  Económicas,  F.  D.  C.  (2012). Evidence  of  sticky costs in banks of Argentina , Brazil and Canada Eliana Werbin . 5 (4), 303–320.
Primanita Setyono, A. N. (2008). Analysis Of Selling, General And Administrative Cost Stickiness On Net Sales At Different Economic Condition. Jurnal  Dan  Prosiding  SNA  -  Simposium  Nasional Akuntansi , 11 .
Rahmadani dan Yonesta, E. (2016). Analisis Regresi Data Panel .
Saputra, O. A., Mitra, S., Palembang, A., Studi, P., & Keperawatan, D. (2013). 2012 /2013 metode penelitian kuantitatif .
Sugiyono. (2013). metode penelitian kuantitatif, kualitatif dan R&D, Alfabeta, Bandung .
Suryana.  (2010).  Metodologi  Penelitian:  Model  Praktis  Penelitian Kuantitatif  dan  Kualitatif. Universitas  Pendidikan  Indonesia ,  1–58. https://doi.org/10.1007/s13398-014-0173-7.2
Warganegara,  D.  L.,  &  Tamara,  D.  (2014).  “The  Impact  of  Cost Stickiness  on  the  Profitability  of  Indonesian  Firms.” International Journal of Social, Behavioral, Educational, Economic, Business and Industrial Engineering .
Winarno, W. W. (2015). Analisis Ekonometrika dan Statistik dengan Eviews.Yogyakarta. UPP STIM YKPN .
Yasukata,  K.  (2009).  Are  “Sticky  Costs”  the  Result  of  Deliberate Decision of Managers? Ssrn . https://doi.org/10.2139/ssrn.1444746