THE EFFECT OF NPL AND BOPO ON STOCK PRICES IN COMMERCIAL BANKS 2014-2021
Hanifa Syania Putri Universitas Singaperbangsa Karawang Email: 2010631030079@student.unsika.ac.id

## ABSTRACT
The purpose of this study was to determine the effect of Non Performing Loans (NPL) and Operating Expenses and Operating Income (BOPO) on stock prices in  commercial banks in  2014-2021. The data  is taken through the  official  website  of  each  bank  to  view  the  annual  performance  report  or  the  Annual  Report.  The  analysis method  of  this  research  uses  multiple  linear  regression,  F  test  and  T  test  in  order  to  obtain  results  from  the influence of the dependent variable and the independent variable. The results of the analysis show that NPL and BOPO have no significant effect on stock prices in commercial banks in 2014-2021.
Keywords :  NPL, BOPO, Stock Price.

## PENGARUH NPL DAN BOPO TERHADAP HARGA SAHAM PADA BANK UMUM 2014-2021

## ABSTRAK
Tujuan  dari  penelitian  ini  adalah  untuk  mengetahui    pengaruh  dari  Non  Performing  Loan  (NPL)  dan  Beban Operasional  dan  pendapatan  Operasional  (BOPO)  terhadap  harga  saham  pada  bank  umum  tahun  2014-2021. Data diambil melalui situs resmi dari tiap-tiap bank untuk melihat laporan kinerja tahunan atau Annual Report. Metode analisis penelitian ini memakai regresi linear berganda, uji F dan uji T agar dapat  memperoleh hasil dari pengaruh  variabel  terikat  dan  variabel  bebas.  Hasil  analisis  menunjukkan  bahwa  NPL  dan  BOPO  tidak berpengaruh signifikan terhadap harga saham pada bank umum tahun 2014-2021.
Kata Kunci :  NPL, BOPO, Harga Saham.

## PENDAHULUAN
Peran perbankan dalam pertumbuhan dan pembangunan ekonomi  memiliki  hubungan  yang erat. Peran penting yang dimiliki bank umum untuk menggerakkan roda perekonomian suatu negara. Bank juga lembaga perantara yang  menghubungkan  anggaran  yang  dimiliki  ke  anggota  ekonomi  yang  untung  kepada  anggota  lainnya  yang membutuhkan  bantuan  keuangan.  Banyak  bank  persero  maupun  swasta  meningkatkan  kinerja  dalam mempertahankan kualitas agar memberikan pelayanannya untuk menarik nasabah ataupun inventor. Oleh sebab itu,  bank  mesti  mampu  memelihara  kinerja  serta  kesehatan  bank  agar  dapat  melaksanakan    perannya  menjadi lembaga perantara yang baik.
Saham  merupakan  instrument  jangka  Panjang  maupun  jangka  pendek    yang  diperdagangkan  dalam pasar  modal  berupa  bagian  modal  dari  sebuah  perusahaan.  Keuntungan  dalam  berinvestasi  saham  ini  berupa dividen atau pembagian keuntungan yang dihasilkan perusahaan. Untuk mengurangi risiko capital loss langkah yang dilakukan bagi seorang investor sebelum membeli selembar saham perlu adanya mencari informasi tentang perusahaan perbankan yang dituju. Perusahaan perbankan yang memiliki kinerja dan kesehatan bank yang baik, diharapkan  memiliki  laba  usaha  yang  lebih  tinggi  dan  laba  yang    dapat  dirasakan  oleh  pemegang  saham  dan pada  perbankan  tersebut  dapat  percaya  dikalangan  publik  karena  memiliki  nilai  yang  baik  agar  bisa meningkatkan harga saham,
Nilai  perusahaan  dalam  laporan  keuangan  tahunan  atau  annual  report  merupakan  gambaran  kinerja pebankan  dalam  satu  tahun  terakhir  yang  tercantum  analisis  manajemen  mengenai  kondisi  keuangan.  Harga saham  yang  beredar  pada  pasar  modal  adalah  daya  tarik  bagi  para  investor.  Untuk  itu  investor  perlu  melihat laporan  keuangan  agar  dapat  menganalisa  Dengan  menghitung  dan  mempertimbangkan  rasio-rasio  keuangan seperti  Risk  Profile  dan  Efisiensi.  Non  Performing  Loan  (NPL)  dapat  melihat  bagaimana  cara  perbankan mengendalikan kredit bermasalah serta Biaya Operasional dan Pendapatan Operasional (BOPO) dapat  menilai kompetensi  suatu  bank  dalam  kegiatan  aktivitasnya.  Indenpenden  tersebut  dapat  diteliti    agar  investor  atau pemegang  saham  dapat  menganalisa  lebih  lanjut  untuk  mengambil  keputusan  berinventasi  seperti  menambah modal, mengurangi atau menjual sahamnya.

## TINJAUAN PUSTAKA Saham
Saham merupakan instrument jangka Panjang  maupun jangka pendek  yang diperdagangkan dalam pasar modal berupa  bagian  modal  dari  sebuah  perusahaan.  Keuntungan  dalam  berinvestasi  saham  ini  berupa  dividen  atau pembagian  keuntungan  yang  dihasilkan  perusahaan.  Untuk  mengurangi  risiko  capital  loss  langkah  yang dilakukan  bagi  seorang  investor  sebelum  membeli  selembar  saham  perlu  adanya  mencari  informasi  tentang perusahaan perbankan yang dituju.
Pada pasar sekunder,  harga saham bisa terjadi perubahan berbentuk naik atau turun. Harga saham dipengaruhi adanya suatu penawaran dan permintaan terhadap saham. Dengan istilah lain. Hubungan supply and demand ini terjadi . karena . berbagai  alasan,  seperti  spesifik  kinerja  perusahaan . dan . industri . tempat . perusahaan . beroperasi, Inflansi, suku bunga, dan nilai tukar. ( www.idx.co.id )

## Net-Performing Loan
NPL  ialah . salah . satu  faktor  kekayaan . aset . suatu  bank  yaitu  berupa . rasio  keuangan    dengan    mengukur  kredit bermasalah pada perbankan. NPL yang dipakai yakni NPL bersih yang sudah . dicocokkan. Penilaian kualitas aset sendiri yakni melihat kondisi kekayaan bank dan kecukupan dalam upaya mengurangi dampak ketidakpastian. Menurut Peraturan BI Nomor 6 / 10 / PBI / 2004 perihal . Sistem . Penilaian . Tingkat Kesehatan . Bank . Umum, memutuskan kalau rasio kredit bermasalah (NPL) ialah sebesar 5%. Rumus perhitungan untuk NPL . adalah sebagai berikut:

## Biaya Operasional dan Pendapatan Operasional
Rumus perhitungan BOPO sebagai berikut:
Jika perbandingan … BOPO dalam periode  mengalami .. penyusutan dari tahun  sebelumnya,  hingga operasional … bank menjadi semakin  efektif.  Kebalikannya, jika perbandingan  BOPO dalam periode mengalami .. peningkatan dari tahun sebelumnya, hingga operasional bank menjadi terus menjadi .. tidak .. efisien.

## METODOLOGI PENELITIAN
Pendekatan kuantitatif merupakan pendekatan yang dipakai dalam penelitian. . Data diambil melalui situs resmi dari tiap-tiap bank untuk melihat laporan kinerja tahunan bank umum yang diterbitkan tahun 2014 hingga 2021.
e-ISSN: 2685-5607
Untuk  ketepatan  perhitungan  dan  mengurangi  adanya  kesalahan  maka  peneliti  menggunakan  perangkat  SPSS versi 26 untuk mengolah data dengan menganalisis data yang sudah terkumpul.
Variabel penelitian terdapat dua jenis yaitu varibel independent dan variabel dependen. Variabel bebas terdiri  dari  NPL  (X1)  dan  BOPO  (X2)  sedangkan  variabel  terikatnya  adalah  harga  saham  perusahaan  (Y). Populasi yang diambil untuk penelitian yaitu bank umum  yang tercantum di dalam Bursa Efek Indonesia.

## Tabel 1. Sample Perbankan
NO KODE NAMA IPO 1. BMRI BANK MANDIRI Tbk 14 JULI 2003 2. BBCA BANK CENTRAL ASIA Tbk 31 MEI 2000 3. BBRI BANK RAKYAT INDONESIA Tbk 10 NOVEMBER 2003 4. BBNI BANK NEGARA INDONESIA Tbk 25 NOVEMBER 1996
Teknik menganalisis data yang dipakai dalam penelitian   menggunakan  uji asumsi  klasik yang terdiri dari normalitas, multikolinearitas, dan autokorelasi serta uji regresi yang terdiri uji t dan uji f. Analisis ini perlu duntuk mengetahui dan memperoleh perkiraan dari hasil hubungan NPL dan BOPO kepada harga saham.

## HASIL DAN PEMBAHASAN
Hasil Analisis Data Uji Asumsi Klasik
Gambar 1. Uji Normalitas

## Hasil Uji Normalitas
Dapat dilihat dari  gambar diatas, dapat artikan apabila grafik menjalar  dan mengikuti pada area garis, sehingga dapat dikatakan jika  data tersebut berdistribusi normal.
Berdasarkan  grafik probability  plot menunjukkan,  bulatan  pada  grafik  menjalar  mengikuti  arah  garis diagonal dan tidak menjalar jauh, sehingga bisa diartikan data tersebut  berdistribusi normal.

## Uji Multikolinearitas
Uji  Multikolinearitas  dipakai  untuk  melihat  dari  tiap-tiap  variabel  bebas  berkaitan  secara  linear  mempunyai hubungan antar variabel terikat. Pengukuran kriteria yaitu jika tolerance > 0,10 dan VIF < 10 sehingga tidak ada multikolinearitas, begitupun  sebaliknya. Dari  hasil analisis,  memperlihatkan  tolerance > 0,10  yakni 0,994 dan nilai VIF <10 yaitu 1,006 dapat dikatakan data tersebut tidak adanya multikolinearitas.

## Uji Autokorelasi
Tujuan  dari  Autokorelasi  untuk  menguji  adanya  hubungan    kesalahan  dari  model  regresi  liniear  pada  periode sekarang dengan periode lalu.Uji autokorelasi menggunakan Durbin Watson dimana dU berada di antara dengan (4-dU) yang menghasilkan nilai  1,123 dU  pada  uji  pertama  masih  kurang  dari  syarat  uji  hubungan  Durbin  Watson  sehingga  perlu  mentraformasi variabel  menggunakan  logaritma  natural.  Sehingga  jika  ditranformasikan  menghasilkan  1,681.  Sehingga  data meningkat  dan  mendekati  syarat  tidak  terjadinya  autokorelasi  dengan – ,  yaitu maka dapat dikatakan bahwa data tidak adanya autokorelasi.

## Persamaan Regresi
Coefficients a Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients t Sig. B Std. Error Beta 1 (Constant) 8,579 2,218 3,868 ,001 LnX1@1 -,140 ,223 -,113 -,629 ,534 LnX2@1 -1,499 ,930 -,290 -1,612 ,118
Dari hasil analisis pada model regresi berganda antara variabel independent (X) terhadap variabel dependen (Y) dapat dirumuskan sebagai berikut: Y = Y = 8,579 + (-0,140) + (-1,499) + e

## Pengujian Hipotesis
Uji  F
Pada analisis uji  f menunjukkan  nilai F adalah 1,582 dengan tingkat signifikansi sebesar 0,223 < 0,05 sehingga disimpulkan jika H0 diterima. Yang memiliki arti, semua variabel independen tidak adanya pengaruh secara signifikan terhadap variabel dependen.

## Uji T
ANOVA a
Model Sum of Squares df Mean Square  F Sig. 1 Regression ,790 2 ,395 1,582 ,223 b Residual 6,990 28 ,250 Total 7,779 30 a. Dependent Variabel: HARGA SAHAM b. Predictors: (Constant), BOPO, NPL Coefficients a
Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients t Sig. B Std. Error Beta 1 (Constant) 8,579 2,218 3,868 ,001 LnX1@1 -,140 ,223 -,113 -,629 ,534 LnX2@1 -1,499 ,930 -,290 -1,612 ,118
a. Dependent Variabel: LnY@1
e-ISSN: 2685-5607
membuktikan bahwa nilai signifikansi sebesar 0,534 yang dimana  ≥  0,05. Dapat dikatakan bahwa variabel NPL tidak memiliki pengaruh terhadap harga saham.
Pada BOPO (X1) terhadap harga saham (Y) membuktikan bahwa nilai signifikansi sebesar 0,118 yang dimana ≥ 0,05. Dapat dikatakan bahwa variabel BOPO tidak memiliki pengaruh terhadap harga saham.

## PEMBAHASAN

## Pengaruh NPL dan BOPO Secara Bersamaan Terhadap Harga Saham Perbankan
Analisis  penelitian  menunjukan  variabel  NPL  dan  BOPO  secara  besama-sama    tidak  mempengaruhi  secara signifikan terhadap harga saham pada  bank umum 2014-2021. Tingkat signifikansi sebesar  0,223 < 0,05 dapat disimpulkan H0 diterima dapat dikatakan, semua  variabel  independen tidak adanya pengaruh secara signifikan terhadap variabel dependen. Dari penelitian oleh  Sigit Dwi (2013), hal  ini didukung dan  menyatakan    BOPO berpengaruh signifikan tehadap harga saham.

## Pengaruh NPL Secara Parsial Pada Harga Saham Perbankan
Analisis  penelitian  menunjukan    variabel  NPL  mempunyai  tingkat  signifikansi  sebesar  0,534  yang  dimana    ≥ 0,05.  Disimpulkan  bahwa  nilai  NPL  tidak  dapat  dipukul  rata  bahwa  NPL  netto  berpengaruh  terhadap  harga saham. Dari penelitian oleh Sigit Dwi (2013), hal ini didukung dan menyatakan   BOPO berpengaruh signifikan tehadap harga saham.

## Pengaruh BOPO Secara Parsial Pada Harga Saham Perbankan
Analisis penelitian  menunjukan   variabel  BOPO  mempunyai tingkat signifikansi  sebesar 0,118  yang dimana  ≥ 0,05.  Disimpulkan  bahwa  nilai  BOPO  tidak  dapat  dipukul  rata  bahwa  NPL  netto  berpengaruh  terhadap  harga saham. Dari penelitian oleh Sigit Dwi (2013), hal ini didukung dan menyatakan   BOPO berpengaruh signifikan tehadap
harga saham.

## PENUTUP
Simpulan analisis pada  variabel NPL dan BOPO  secara  besama-sama  tidak  mempengaruhi  secara  signifikan terhadap harga saham pada bank umum 2014-2021 dengan tingkat signifikansi sebesar 0,223 < 0,05. Pengaruh NPLsecara  parsial  terhadap  harga  saham  tidak  berpengaruh  signifikan  pada  bank  umum  tahun  2014-2020 mempunyai nilai signifikansi sebesar 0,534 ≥  0,05. Pengaruh BOPO secara parsial terhadap harga saham tidak berpengaruh  signifikan  pada  bank  umum  tahun  mempunyai  nilai  signifikansi  sebesar  0,118  ≥  0,05.  Adapun saran, diharapkan dalam penelitian selanjutnya untuk mengupas secara lebih luas dalam mencari variabel yang ada pada laporan kinerja tahunan pebankan sehingga data yang diperoleh lebih berkualitas

## DAFTAR RUJUKAN
Bei, T. D. I. (2020). Putri Marianita Ziliwu 1 ,Dedi Wibowo 2 . 1 (1), 42–52. Fatma,  E.  R.  T.  (2021).  PENGARUH  ROA,  ROE,  LDR,  CAR,  DAN  NPL  TERHADAP  HARGA  SAHAM (Studi  Kasus  pada  Perusahaan  Sektor Perbankan  yang  Termasuk  dalam  Indeks  LQ45  2015-2019).
Jurnal Mitra Manajemen , 4 (12), 1651–1663. Harahap, D. A., & Hairunnisah, A. I. (2017). Pengaruh Npl, Ldr, Gcg , Nim , Roa , Roe , Car ,Bopo Terhadap Harga  Saham  Pada  Perusahaan  Perbankan  Yang  Terdaftar  Di  Bursa  Efek  Indonesia  Dari  Tahun 2010 - 2014. the Effect of Npl, Ldr, Gcg , Nim , Roa , Roe , Car ,Bopo Towards the Stock Price in Banking Companies Listed in Indonesian Stock Exchange of the Year 2010-2014. Jurnal Dimensi , 6 (1), 22–40. https://doi.org/10.33373/dms.v6i1.522 Sambul,  S.  (2016).  Pengaruh  Kinerja  Keuangan  Perbankan  Terhadap  Harga  Saham  Yang  Di  Tawarkan  Di Bursa  Efek  Indonesia  (Studi  Kasus  10  Bank  Dengan  Aset  Terbesar). Jurnal  Berkala  Ilmiah Efisiensi , 16 (2), 407–417.
Wismaryanto, S. D. (2013). Pengaruh Npl, Ldr, Roa, Roe, Nim, Bopo, Dan Car Terhadap Harga Saham Pada Sub Sektor Perbankan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Manajemen , 3 (1), 29–60. Brigham and Houston. 2006. Dasar-dasar Manajemen Keuangan. Edisi Kesepuluh. Jakarta : Salemba Empat. Chariri, anis dan Ghozali. 2007. Teori Akuntansi. Fakultas Ekonomi : Universitas Diponegoro Semarang.