The  Influence  Of  Financial  Literacy,  Lifestyle,  And  Financial  Attitudes  On  Financial Management  Behavior  In  The  Millennial  Generation  With  Locus  Of  Control  As  A Mediation Variable
Pengaruh  Literasi  Keuangan,  Gaya  Hidup,  Dan  Sikap  Keuangan  Terhadap  Perilaku Pengelolaan  Keuangan  Pada  Generasi  Milenial  Dengan  Pengendalian  Diri  Sebagai Variabel Mediasi
Aisyah Nur Hidayah 1* , Rr. Iramani 2
Universitas Hayam Wuruk Perbanas Surabaya 1,2 2019210805@students.perbanas.ac.id 1 , iramani@perbanas.ac.id 2
* Corresponding Author

## ABSTRACT
This study aims to analyze the influence of employee engagement on contextual performance, positive and  negative  message  behavior  in  company  millennial  employees  in  East  Java.  This  research  was conducted  using  a  quantitative  approach  with  a  survey  method  involving  two  hundred  and  fifty millennial  employees  in  East  Java  as  respondents.  The  research  sample  was  determined  by  porposive sampling method. Data analysis in this study was processed using descriptive analysis techniques and Structural  Equation  Model  (SEM).  The  results  of  the  study  found  that  Employee  Engagement  had  a significant positive effect on Contextual Performance, Employee Engagement had a significant positive effect  on  Positive  Message  Behavior  and  Employee  Engagement  had  a  significant  negative  effect  on Negative  Message  Behavior  of  Company  Millennial  Employees  in  East  Java.  Theoretical  and  practical implications are also described as a follow-up to the results of this study.
Keywords : Financial Management Behavior, Financial Literacy, Lifestyle, Financial Attitude

## ABSTRAK
Tujuan  dari  penelitian  ini  adalah  untuk  menguji  pengaruh financial  literacy,  lifestyle ,  dan financial attitude terhadap financial  management  behavior dengan  locus  of  control  sebagai  variabel  mediasi. Jumlah responden dari penelitian ini yaitu sejumlah 235 responden yang memiliki kriteria usia minimal 22  tahun  dan  tinggal  di  Kota  Surabaya  dan  Kabupaten  Sidoarjo.  Teknik  yang  digunakan  untuk menganalisis  data  yaitu Partial  Least  Square  Structural  Equation  Modelling (PLS-SEM)  dengan menggunakan bantuan program Smart-PLS 4. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa financial literacy dan lifestyle berpengaruh negatif signifikan terhadap financial management behavior . Financial attitude berpengaruh  positif  signifikan  terhadap financial  management  behavior ,  dan locus  of  control tidak memediasi financial literacy terhadap financial management behavior . Kata Kunci : Financial Management Behavior, Financial Literacy, Lifestyle, Financial Attitude.

## 1. Pendahuluan
Milenial adalah generasi yang lahir antara tahun 1980 sampai 2000, dimana periode ini merupakan masa perkembangan teknologi yang pesat dalam kehidupan sehari-hari (Panjaitan & Prasetya, 2017). Pendapat (Smith & Nichols, 2015) juga menyatakan bahwa generasi milenial terdiri  dari  individu-individu  yang  lahir  antara  tahun  1980  hingga  2000.  Milenial  adalah generasi  pertama  yang  tumbuh  dengan  komputer  dan  internet,  kebiasaan  dan  gaya  hidup generasi  milenial  banyak  berubah  seiring  dengan  perkembangan  teknologi.  Berbagai kemudahan  akibat  teknologi  semakin  berkembang  di  zaman  sekarang  ini,  salah  satunya berdampak  pada  perilaku  manusia.  Kemudahan  dalam  bertransaksi  memungkinkan  individu untuk  menghabiskan  uang  yang  dimilikinya.  Pengeluaran  anggaran  yang  berlebihan  dapat mempersulit  individu  untuk  mengelola  keuangannya,  sehingga  menempatkan  individu tersebut dalam masalah keuangan yang dapat mengganggu kehidupannya.
Penggunaan  sumber  daya  keuangan  yang  tidak  bertanggung  jawab  atau  berlebihan dapat menyebabkan individu enggan untuk menabung, berinvestasi, menyisihkan dana untuk asuransi,  dan  berperilaku  konsumtif  yang  terlalu  berlebihan.  Hal  ini  mengacu  pada  perilaku pengelolaan keuangan di mana setiap orang harus memiliki tujuan dalam hidup dan keinginan untuk  mencapai  kesejahteraan  dalam  hidupnya.  Perilaku  keuangan  yang  tidak  bertanggung jawab  merupakan  kebiasaan  buruk  bagi  setiap  orang,  terutama  bagi  kaum  milenial.  Perilaku konsumtif yang terlalu berlebihan dapat mempersulit individu dalam mengatur dirinya sendiri dan pengeluaran keuangannya. Jika kaum milenial tidak memiliki kontrol diri yang baik dalam mengontrol pengeluaran keuangannya, mereka akan terjebak dalam kesulitan keuangan.
Gaya  hidup  yang  sibuk  dipadu  dengan  minimnya  pengetahuan  pengelolaan  uang membuat  para  milenial  kesulitan  dalam  mengatur  keuangannya.  Beberapa  milenial  juga merasa  sulit  untuk  memprioritaskan  keuangannya.  Stigma  kaum  milenial  yang  cenderung boros,  tidak  bisa  menabung,  suka  jalan-jalan,  beli  gadget,  nongkrong  di  kafe,  beli  barang bermerk  mahal,  beli  Kopi  mahal  untuk  diposting  di  Instagram  dan  masih  banyak  lagi,  yang kemudian  mengarahkan  kaum  milenial  membuat  banyak  kesalahan  keuangan.  Akibatnya, perilaku  konsumtif  generasi  muda  cenderung  gagal  dalam  mengelola  keuangannya.  Oleh karena  itu,  kecerdasan  finansial  merupakan  hal  yang  perlu  diperhatikan  dalam  kehidupan modern saat ini.
Kecerdasan  finansial  adalah  kemampuan  seseorang  untuk  mengelola  sumber  daya keuangannya, dengan tujuan akhir kesejahteraan finansial (Fauzi, 2006). Individu bertanggung jawab  atas  segala  sesuatu  yang  dilakukannya.  Hal  ini  dapat  dilihat  dari  kemampuan  setiap individu  dalam  mengelola  keuangannya.  Setiap  individu  penting  memahami  bagaimana  cara mengelola  keuangannya,  agar  individu  tersebut  dapat  terhindar  dari  berbagai  masalah keuangan (Kholilah & Iramani, 2013).
Perilaku  manajemen  keuangan  adalah  kemampuan  seseorang  untuk  merencanakan, menganggarkan,  memeriksa,  mengelola,  mengendalikan,  mencari  dan  menyimpan  dana keuangan  setiap  hari  (Kholilah  &  Iramani,  2013).  Individu  yang  sudah  memiliki  penghasilan harus  memiliki  kemampuan  manajemen  keuangan  yang  baik,  seperti  membuat  keputusan keuangan  yang  tepat,  menabung,  berinvestasi,  dan  mampu  mengendalikan  biaya kehidupannya sendiri. Perilaku pengelolaan keuangan berkaitan dengan tanggung jawab dalam pengelolaan  keuangan  pribadi  (Ida  &  Dwinta,  2010).  Manajemen  keuangan  yang  baik  dapat membantu siapa pun dalam mencapai kesejahteraan dalam hidupnya.

## 2. Tinjauan Pustaka

## Financial management behavior
Menurut  (Kholilah  &  Iramani,  2013)  kemampuan  seseorang  untuk  mengelola,  yaitu merencanakan,  mengaudit,  mengangarkan,  mengendalikan,  mencari  dan  menyimpan  dana keuangan  secara  harian.  Keinginan i untuk i memenuhi i kebutuhan i berdasarkan i tingkat i pendapatan i seseorang i inilah i yang i menyebabkan i munculnya i perilaku i pengelolaan i keuangan. i Tanggung i jawab i keuangan i seseorang i dalam i mengelola i keuangannya i dikenal i dengan i istilah
i perilaku i pengelolaan i keuangan. Praktek  imengelola i keuangan i seseorang i dan i aset i lainnya i secara i efektif i disebut i sebagai i tanggung i jawab i keuangan. i Proses i pembuatan i anggaran i adalah i bagian i utama i dari i pengelolaan i uang. i Tujuan i anggaran i adalah i untuk i memastikan i bahwa i individu i dapat i segera i mengelola i kewajiban i keuangan i mereka i dengan i menggunakan i jumlah i uang i yang i sama (Ida & Dwinta, 2010).

## Financial Literacy
Menurut  (Huston,  2010)  keterampilan i yang i perlu i diketahui i setiap i orang i untuk i meningkatkan i taraf i hidupnya. i Keterampilan i ini i termasuk i mengetahui i bagaimana
i merencanakan i dan i menggunakan i uang i dengan i cara i yang i benar. i Selain i itu, i mendefinisikan i literasi i keuangan i sebagai i pengetahuan i khusus i yang i memungkinkan i individu i mengelola
i pendapatan i mereka i dengan i lebih i baik. i Karena i mempengaruhi i status i keuangan i seseorang i dan i mempengaruhi i pengambilan i keputusan i ekonomi i yang i baik i dan i tepat, i literasi i keuangan i merupakan i konsep i dasar i yang i harus i dipahami i dan i dikuasai i oleh i setiap i individu.
Wawasan i literasi i keuangan i dapat i diperoleh i dari i berbagai i sumber, i baik i formal, i informal, i maupun i nonformal. i Pengetahuan i yang i diperoleh i melalui i jalur i pendidikan i pada i berbagai i jenjang, i seperti i PAUD, i TK, i SD, i SMP, i SMA, i SMK, i dan i universitas i dan i institut, i disebut i sebagai i sumber i formal. i Sumber i berikutnya i adalah i informasi i yang i diperoleh i di i luar i pendidikan i formal, i seperti i melalui i kelas, i bimbingan i belajar, i dan i seminar. i Sumber i nonformal i merupakan i sumber i selanjutnya. i Sumber i informal, i seperti i lingkungan i sosial, i organisasi,
i teman, i pekerjaan, i keluarga, i dan i teman, i juga i dapat i memberikan i pengetahuan i kepada i individu (Lusardi, 2007).
Lifestyle Gaya i hidup i mencerminkan i pola i konsumsi i yang i menggambarkan i pilihan i atau i perilaku i seseorang, i yaitu i bagaimana i seseorang i menghabiskan i uang i dan i waktunya. i lifestyle i adalah i cara i hidup i seseorang i yang i diekspresikan i dalam i aktivitas, i minat, i dan pandangannya tentang bagaimana ia dapat mengalokasikan waktunya. Secara umum, lifestyle individu i dapat i dilihat i dari i aktivitas i sehari-hari i yang i mereka i lakukan, i apa i yang i dipikirkan i terhadap i segala i hal i disekitarnya i dan i seberapa i jauh i mereka i peduli i dengan i hal i itu i dan i bagaimana i mereka i berpikir i tentang i diri i mereka i sendiri i dan dunia luar (Nofsinger et al., 2005).
Setiap individu tentunya memiliki gaya hidup yang berbeda. Hal tersebut disebabkan karena sejumlah faktor yang membentuk lifestyle individu, termasuk psikologi i dan i demografis i Misalnya, i jenis i kelamin, i usia, i pendapatan, i dan i tingkat i pendidikan i merupakan i faktor i demografis, i sedangkan i aktivitas, i minat, i dan i pendapat i masing-masing i individu i merupakan i faktor i psikologis  (Kotler i & i Amstrong, i 2011). i Seiring i berjalannya i waktu, i lifestyle i seorang i individu i dapat i berubah i sesuai i dengan i kebutuhan i masing-masing i individu, i hal i ini i dikarenakan i setiap i individu i memiliki i cara i yang i berbeda i dalam i mencapai i tujuan i hidupnya.

## Financial attitude
Sikap, i pendapat, i dan i penilaian i seseorang i tentang i keuangan i pribadinya i disebut i sebagai i sikap i keuangannya. i Dengan i demikian, i dapat i dikatakan i bahwa i sikap i keuangan i individu i juga i mempengaruhi i bagaimana i ndividu mengelola perilaku keuangannya (Amanah et al., 2016).
Menurut  (Baptista  &  Dewi,  2021)  berpendapat  bahwa financial i attitude i perilaku i keuangan i seseorang i akan i dipengaruhi i oleh i sikap i keuangannya, i yaitu i penerapan i prinsip- prinsip i keuangan i untuk i menciptakan i dan i mempertahankan i nilai i melalui i pengelolaan i sumber i daya i dan i pengambilan i keputusan i yang i tepat. i Jika i dibandingkan i dengan i milenial i yang i memiliki i sikap i keuangan i negatif, i mereka i yang i memiliki i sikap i keuangan i positif i cenderung i melakukan i praktik i pengelolaan i keuangan i yang i lebih i hati-hati. Financial  attitude yang  dianut i ndividu i belum i tentu i sama, i hal i ini i disebabkan i oleh i pengalaman i masa i lalu, i kebiasaan i yang i diturunkan i oleh i keluarga, i lingkungan i hidup i masing- masing i individu i yang i berbeda  (Humaira  &  Sagoro,  2018).  Semakin  penting  uang  dalam kehidupan,  semakin  setiap  individu  perlu  memahami  sikapnya  terhadap i uang, i karena i sikap i terhadap i uang i dapat i menentukan i perilaku i keuangan i individu (Diacon & Ennew, 2001).
Locus of control Menurut (Ida & Dwinta, 2010) pandangan seseorang i terhadap i suatu i peristiwa, i yang i mengacu i pada i dapat i atau i tidaknya i seseorang i mengendalikan i peristiwa i yang i terjadi i pada
idirinya. i Locus i of i control i menggambarkan i seberapa i jauh i seseorang i memandang i hubungan i antara i perbuatan i yang i dilakukannya i ( action ) i dengan i akibat/hasilnya i ( outcome ). i Locus i of
i control i mengacu i pada i persepsi i seseorang  mengenai  penyebab  dan  konsekuensi  dari keberhasilan atau kegagalan individu dalam melaksanakan tugasnya.
Menurut  (Kholilah  &  Iramani,  2013)  menjelaskan i bahwa i pengendalian i diri i dan i perilaku i keuangan i yang i bertanggung i jawab i harus i seimbang i (Locus i of i Control). i Perilaku i pengelolaan i keuangan i seseorang i juga i akan i meningkat i jika i ia i memiliki i locus i of i control i yang i tinggi i dan i tahu i bagaimana i menggunakannya. i Sebaliknya, i seseorang i yang i memiliki i locus i of i control i rendah i akan i memiliki i perilaku i pengelolaan i keuangan i yang i rendah, i yang i dapat
i menyebabkan i masalah i perilaku i pengelolaan i keuangan.
Pengaruh Financial Literacy Terhadap Financial Management behavior Menurut  penelitian  (Putri  &  Tasman,  2019),  Perilaku i pengelolaan i keuangan i secara i signifikan i dipengaruhi i oleh i literasi i keuangan. i Menurut i (Orton, i 2007), i literasi i keuangan i sangat i penting i bagi i kehidupan i seseorang i karena i memungkinkan i mereka i membuat
i keputusan i keuangan i pribadi.
Penelitian (Ida, Zaniarti, Wijaya, 2020) menunjukkan i bahwa i literasi i keuangan i secara i signifikan i meningkatkan i perilaku i manajemen i keuangan. i Hal i ini i menunjukkan i bahwa i pengelolaan i dan i regulasi i keuangan i yang i lebih i baik i berkaitan i dengan i tingkat i literasi
i keuangan i yang i lebih i tinggi. H1 : Financial literacy berpengaruh positif signifikan terhadap financial management behaviour
Pengaruh Lifestyle Terhadap Financial Management behavior Lifestyle adalah i cara i hidup i sehari-hari i seseorang i untuk i mengekspresikan i dirinya i melalui i kegiatan, i minat, i dan i pendapatnya. i Hal i ini i menunjukkan i bahwa i perubahan i perilaku i keuangan i masyarakat i secara i kuat i dan i signifikan i dipengaruhi i oleh i gaya i hidup i yang i dipimpin i oleh i mahasiswa. i Temuan i penelitian i ini i konsisten i dengan i penelitian i sebelumnya i oleh i (Ferrinadewi, 2016). Menurut penelitian (Sampoerno & Asandimitra, 2021) hedonism lifestyle berpengaruh terhadap i variabel i financial i management i behavior i pada i generasi i milenial i di i Kota i Surabaya. i Hal i yang i menjadi i penyebab i ialah i generasi i milenial i dalam i kehidupannya i masih i memiliki i tingkat i konsumsi i yang i tinggi, i sehingga i hal i tersebut i berdampak i pada i perilaku i pengelolaan i keuangannya. i Hedonism i lifestyle i mempengaruhi i financial i management i behavior .  Pengaruh i yang i dimaksud i adalah i pengaruh i negatif, i artinya i semakin i hedonistik i seseorang i maka i akan semakin  buruk  pula financial  management  behavior .  Faktor  pendukung  hasil  pengaruh  ini adalah  responden  yang  dipilih  adalah  kaum  milenial,  menurut  (Sampoerno  &  Asandimitra, 2021) milenial merupakan generasi yang masih rentan secara finansial dan masih cenderung memiliki gaya hidup konsumtif.
H2 : Lifestyle berpengaruh negatif signifikan terhadap financial management behavior
Pengaruh Financial Attitude Terhadap Financial Management Behavior Menurut  penelitian  (Ida,  Zaniarti,  Wijaya,  2020)  bahwa financial  attitude i - i Power i - i prestige i berpengaruh i signifikan i terhadap i perilaku i pengelolaan i keuangan. i Hal i ini i dapat i dijelaskan i dengan i fakta i bahwa i generasi i milenial i dikenal i lebih i mementingkan i pengalaman i daripada i kemewahan i harta i benda. i Milenial i melihat i kekayaan i dengan i menceritakan i pengalaman i daripada i membeli i barang i mahal (Ida, Zaniarti, Wijaya, 2020). (Dewi et al., 2020) financial i attitude i dan i keterampilan i keuangan i keduanya i memiliki i korelasi i dengan i perilaku i pengelolaan i keuangan. i Milenial i dengan i sikap i dan i keterampilan i keuangan i yang i lebih i baik i akan i menunjukkan i perilaku i keuangan i yang i baik i dalam i mengelola i uangnya.
H3 : Financial attitude berpengaruh positif signifikan terhadap financial management behavior
Pengaruh Financial Literacy Terhadap Financial Management Behavior Yang Dimediasi Oleh Locus Of Control
(Kholilah  &  Iramani,  2013)  menyatakan i bahwa i pengendalian i diri i dan i perilaku i pengelolaan i keuangan i yang i hati-hati i harus i seimbang. i Perspektif i seseorang i terhadap i suatu i peristiwa, i atau i locus i of i control, i adalah i kemampuan i mereka i untuk i mengendalikan i hal-hal
i yang i terjadi i pada i mereka. Penelitian i yang i dilakukan i oleh i (Kholilah i& i Iramani, i 2013) i membuktikan i bahwa i Locus i of i Control i memediasi i financial i literacy i terhadap i financial i management i behavior . i Seseorang i yang i memiliki i financial i literacy i yang i baik i akan imenjadikan imasyarakat i dapat i memiliki i locus i of i control i yang i baik. i ketika i seseorang i menerapkan i locus i of i control i yang i baik i akan imampu i membentuk i financial i management i behavior i yang i lebih i bertanggung i jawab.

## Gambar 1. Kerangka Pemikiran

## 3. Metode Penelitian
Generasi i milenial i di i Kota i Surabaya i dan i Kabupaten i Sidoarjo i menjadi i subjek i penelitian i untuk i studi i survei i yang i dilakukan i melalui i penyebaran i pertanyaan i dalam i bentuk i kuesioner. i Peneliti i menggunakan i data i primer i untuk i mengumpulkan i data i dan i metode i penelitian i survei. i Dengan i meminta i responden i untuk i menanggapi i pertanyaan i tertulis, i kuesioner i digunakan i untuk i mengumpulkan i data. i Hasil i tanggapan i tersebut i nantinya i dapat i digunakan i untuk i mengidentifikasi i karakteristik i dan i perilaku i responden i terhadap i suatu i masalah.
Dalam i penelitian i ini, i teknik i pengambilan i sampel i dengan i menggunakan i metode i purposive i sampling , i karena i peneliti i memiliki i kriteria i yang i sesuai i dengan i tujuan i penelitian. i Peneliti i juga i menggunakan i metode i convenience i sampling i yaitu i teknik i pengambilan i sampel i sesuai i dengan i kriteria/keinginan i peneliti. i Kriteria i sampel i yang i digunakan i dalam i penelitian i ini i adalah i responden i yang i tinggal i di i Kota i Surabaya, i dan i Kabupaten i Sidoarjo, i responden i berusia i 22-42 i tahun, i responden i memiliki i pekerjaan i dan i berpenghasilan i minimal i Rp. i 4.000.000,-, i responden i sebagai i pengelola i keuangan i pribadi.
Analisis i data i dalam i penelitian i ini i menggunakan i teknik i analisis i deskriptif, i analisis i deskriptif i bertujuan i untuk i menjelaskan i hasil i penelitian i terutama i yang i berkaitan i dengan i responden i (Sugiyono, i 2017). i Penelitian i ini i juga i menggunakan i analisis i inferensial i (analisis i statistik) i yang i digunakan i dalam i penelitian i ini i adalah i Partial i Least i Square i Structural i Equation i Modelling i (PLS-SEM) i dengan i adanya i bantuan i SmartPLS i 4.0. i Jumlah i sampel i pada i penelitian i ini i yaitu i 235 i generasi i milenial i yang i berada i di i Kota i Surabaya, i dan i Kabupaten i Sidoarjo.
Berdasarkan i hasil i survey i yang i didapat, i maka i diperoleh i responden i laki-laki i sebanyak i 43% i dan i perempuan i 57%. i Kemudian i berdasarkan i usia i 22-26 i tahun i sebesar i 43%, i usia i 27-31
i tahun i sebesar i 36%, i usia i 32-36 i tahun  sebesar  10%  dan  usia  37-42  tahun  sebesar  11%. Berdasarkan  tingkat  pendidikan  SMP  sebesar  1%,  SMA  sebesar  3%,  Diploma  sebesar  30%, Sarjana sebesar 63% dan Pascasarjana sebesar 3%. Berdasarkan total pendapatan yang didapat Rp. i 4.000.000 i – i Rp. i 5.000.000 i sebesar i 36%, i Rp. i 5.500.000 i – i Rp. i 7.000.000 i sebesar i 29%, i Rp. i 7.000.000 i – i Rp. i 8.500.000 i sebesar i 19%, i Rp. i 8.500.000 i – i Rp. i 10.000.000 sebesar 8% dan > Rp. 10.000.000 sebesar 8%.
Selanjutnya  berdasarkan  tingkat  pekerjaan  PNS/ABRI  sebesar  12%,  BUMN/BUMD sebesar 16%, BUMS sebesar 60%, Wirausaha sebesar 10%, dan lainnya sebesar 2%.

## Pengukuran Variabel Penelitian
Skala i pengukuran i yang i digunakan i dalam i penelitian i ini i yaitu i dengan i menggunakan i skala i likert i untuk i variabel i financial i management i behavior, i lifestyle, i financial i attitude , i dan i locus i of i control , i dengan i pilihan i skor i 1 i (sangat i setuju), i skor i 2 i (setuju), i skor i 3 i (kurang i setuju), i skor i 4 i (tidak i setuju) i dan i skor i 5 i (sangat i tidak i setuju).
Kemudian i pernyataan i favorable, i kriteria iskor i 1 i (sangat i tidak i setuju), i kriteria i skor i 2 i (tidak i setuju), i kriteria i skor i 3 i (kurang i setuju), i kriteria i skor i 4 i (setuju), i kriteria i skor i 5 i (sangat i setuju). i Kemudian i pengukuran i untuk i variabel i financial i literacy i menggunakan i skala i rasio, i yaitu i menghitung i jumlah i jawaban i benar/jumlah i soal i X i 100%, i dengan i kriteria i 0% i - i 20% i (Literasi i keuangan i sangat i rendah), i 21% i - i 40% i (Literasi i keuangan i rendah),
i 41% i - i 60% i (Literasi i keuangan i sedang),  i61% i - i 80% i (Literasi i keuangan i tinggi), i 81% i - i 100% i (Literasi i keuangan i sangat i tinggi). Tabel idibawah i ini i menjelaskan i kisi-kisi i pernyataan i yang i diajukan i dalam i penelitian iini.
Tabel 1. Instrumen Penelitian
Sumber: diolah
No. Variabel Indikator Kode Sumber 1. Financial  management behavior Proses perencanaan keuangan FMB 1 – FMB 5 Peter & Andris (2012) Implementasi keuangan FMB 6 – FMB 8 Evaluasi Keuangan FMB 9 – FMB 12 2. Financial Literacy Pengetahuan Keuangan Pribadi FL 1 – FL 4 Chen & Volpe (1998) Tabungan dan Pinjaman FL 5 – FL 7 Asuransi FL 8 – FL 10 Investasi FL 11 – FL 12 3. Lifestyle Pandangan individu dalam mengikuti trend L 1 – L 3 Ardiawan & Kusumadewi (2015) Pandangan orang lain. L 4 – L 8 Pandangan akan sebuah produk L 9 – L 12 4. Financial attitude Retention FA 1 – FA 3 Furnham (1984) Effort FA 4 – FA 5 Security FA 6 – FA 7 5. Locus of control Kemampuan
dalam menyelesaikan keuangan
LOC 1 – LOC 3
Kholilah & Iramani
(2013) Peran  dalam  control keuangan sehari-hari LOC 4 – LOC 5 Kemampuan dalam mengambil keputusan keuangan LOC 6 Dorongan dari lingkungan sekitar LOC 7 – LOC 8

## 4. Hasil dan Pembahasan
Penelitian i ini i menggunakan i alat i uji i statistik i yaitu i Partial i Least i Square i (PLS) i dengan i menggunakan i metode i Structural i Equation i Modelling-Partial  least  square (SEM-PLS)  dengan software SmartPLS 4, melalui pengujian inner dan outer model. Dibawah ini menjelaskan uji yang telah dilakukan memiliki nilai loading factor > 0,4 dan composite realibility > 0,6.
Tabel 2. Outer Loadings Variabel Kode FA FL FMB L LOC Financial Attitude FA1 0,599 -0,035 0,353 -0,041 0,285 FA2 0,648 -0,013 0,469 -0,095 0,429 FA3 0,808 -0,013 0,454 0,005 0,603 FA4 0,696 0,146 0,495 -0,113 0,203 FA5 0,618 0,141 0,400 -0,165 0,366 FA6 0,799 -0,023 0,448 0,045 0,590 Financial Literacy FL 0,052 1,000 0,005 -0,458 0,044 Financial Management Behavior FMB1 0,337 0,019 0,582 -0,152 0,242 FMB10 0,292 0,102 0,591 -0,138 0,399 FMB11 0,457 -0,031 0,792 -0,171 0,484 FMB2 0,503 0,001 0,797 -0,152 0,454 FMB3 0,324 -0,004 0,556 -0,125 0,251 FMB6 0,533 0,030 0,634 -0,138 0,510 FMB8 0,356 -0,101 0,572 -0,026 0,304 Lifestyle L10 0,028 -0,475 -0,072 0,764 -0,012 L11 0,052 -0,461 0,017 0,555 0,095 L2 0,037 -0,342 -0,150 0,718 -0,086 L4 -0,085 -0,393 -0,175 0,816 -0,046 L6 -0,020 -0,432 -0,046 0,725 -0,011 L8 -0,167 -0,393 -0,172 0,856 -0,077 L9 -0,076 -0,198 -0,164 0,648 -0,014 Locus Of Control LOC1 0,520 -0,028 0,498 -0,003 0,917 LOC2 0,442 0,093 0,548 -0,082 0,816 LOC4 0,408 0,113 0,351 -0,194 0,655 LOC5 0,418 0,110 0,496 -0,106 0,553 LOC6 0,537 -0,039 0,472 0,014 0,916 LOC7 0,519 -0,029 0,488 0,017 0,923 Sumber: data penelitian (diolah penulis) Table 3. Evaluasi Outer Model Cronbach's alpha Composite reliability (rho_a) Composite reliability (rho_c) Average variance extracted (AVE) FA 0,786 0,793 0,850 0,489 FMB 0,773 0,794 0,836 0,427 L 0,871 0,844 0,888 0,536 LOC 0,885 0,893 0,917 0,655 Sumber: data penelitian (diolah penulis) Tabel 4. Akar AVE FL FMB L FA LOC FL 1,000 0,003 -0,457 0,052 0,044 FMB 0,003 0,654 -0,201 0,631 0,601 L -0,457 -0,201 0,732 -0,086 -0,067
FA 0,052 0,631 -0,086 0,700 0,593 LOC 0,044 0,601 -0,067 0,593 0,810 Sumber: data penelitian (diolah penulis)
Pada tabel diatas semua telah memenuhi kriteria loading factor dan Cronbach alpha . Maka dapat dilanjutkan dengan pengujian inner model. Hasil pengujian bisa dilihat pada tabel dibawah.
Table 5. Nilai R-Square R-square R-square adjusted FMB 0,510 0,501 Sumber: data penelitian (diolah penulis) Nilai i R-square i digunakan i untuk i mengukur i tingkat i seberapa i besar i pengaruh i variabel i X i terhadap i variabel i Y i dengan i nilai i nilai i R-Square i ≤ i 0,70 i menunjukkan isuatu i model i kuat, i ≤ i 0,45 i menunjukkan i suatu i model i yang i moderate i dan i ≤ i 0,25 i menunjukkan i suatu i model i yang i lemah (Ghozali & Latan, 2016).
Tabel i di i atas i menunjukkan i bahwa i nilai i R-square i sebesar i 0,510. i Sehingga i dapat i disimpulkan i bahwa i financial i management i behavior i dapat i dijelaskan i oleh i financial i literacy , i lifestyle, i financial i attitude , i dan i locus i of i lontrol i sebesar i 51% i sisanya i sebesar i 49% i dijelaskan i oleh i variabel i lain i diluar i model i yang i diuji i dalam i penelitian i ini. i Berdasarkan i hasil i dari i R-Square
i yaitu i 0.510 i maka i menunjukkan i suatu i model i kuat i karena i memiliki i nilai i ≤ i 0,70.
Tabel 6. Hasil Pengujian Hipotesis
Sumber : data penelitian (diolah penulis) Berdasarkan i tabel i di i atas i dapat i dilihat i hasil i uji i hipotesis i (H1) i bahwa i nilai i p-value i variabel i financial i literacy i sebesar i 0,025 i < i 0,05, i namun i nilai i koefisien i β i sebesar i -0,124. i Hal i tersebut i artinya i financial i literacy i berpengaruh i negatif i signifikan i terhadap i variabel i financial i management i behavior. Hasil i penelitian i ini i tidak i sejalan i dengan i penelitian i (Ida, i Zaniarti, i Wijaya, i 2020), i dan i (Putri i & i Tasman, i 2019)yang i menyatakan i bahwa i terdapat i pengaruh i positif i antara i financial i literacy i terhadap i financial i management i behavior . i Berdasarkan i hasil i penelitian i ini i membuktikan i bahwa i responden i memiliki i pengetahuan i financial iliteracy i yang i tinggi i namun i financial i management i behavior i rendah. i Dengan i demikian i dapat i dibuktikan i bahwa i tingginya i financial i literacy i belum i tentu i memiliki i financial i management i behavior i yang i baik.
Berdasarkan  tabel  di  atas  dapat  dilihat  hasil  uji  hipotesis  (H2)  bahwa  nilai p-value variabel lifestyle yaitu  0,001  <  0,05  dan  nilai  koefisien  β  sebesar  -0,198.  Maka  H2  diterima, artinya l ifestyle berpengaruh negatif signifikan terhadap financial management behavior . Hasil penelitian  ini  sejalan  dengan  penelitian  Sampoerno  &  Asandimitra  (2021)  yang  menyatakan bahwa lifestyle berpengaruh  negatif  signifikan  terhadap financial  management  behavior . Berdasarkan hasil penelitian ini dapat dijelaskan bahwa semakin tinggi gaya hidup seseorang, maka fianacial management behavior nya semakin rendah. Berdasarkan i tabel i di i atas i dapat i dilihat i hasil i uji i hipotesis i (H3) i bahwa i nilai i p-value i variabel i financial i attitude i yaitu i 0,000 i < i 0,01, i dan i nilai i koefisien i β i sebesar i 0,415. i Maka i H3 i diterima, i artinya i financial i attitude i berpengaruh i positif i signifikan i terhadap i financial i management i behavior. i Penelitian i ini i sejalan i dengan i penelitian i (Ida, i Zaniarti, iWijaya, i 2020)
i dan i penelitian i (Dewi i et i al., i 2020) i yang i mengatakan i bahwa i pikiran, i pendapat i dan i penilaian
i seseorang i terhadap i keadaan i keuangan i pribadinya i akan i menentukan i financial i attitude i yang
i akan i dilakukan, i artinya i financial i attitude i berpengaruh i positif i terhadap i financial i management i behavior . i Berdasarkan i hasil i penelitian i ini i membuktikan i bahwa i semakin i tinggi i financial i attitude iseseorang, i maka i semakin i baik i kemampuan i financial i management i behavior . Berdasarkan i tabel i di i atas i dapat i dilihat i hasil i uji i hipotesis i (H4) i bahwa i hasil i estimasi i model i pada i locus i of i control i tidak i memediasi i pengaruh i financial i literacy i terhadap i financial
i management i behavior i sehingga i H4  iditolak. i Hasil i penelitian i ini i tidak i sejalan i dengan i penelitian i yang i dilakukan i oleh i (Kholilah i & i Iramani, i 2013) i yang i menyatakan i bahwa i locus i of i control i memediasi i financial i literacy i terhadap i financial i management i behavior . i Berdasarkan i hasil i penelitian i ini i dapat i disimpulkan i bahwa i financial i literacy i tidak i perlu i memakai i locus i of i control i untuk i memediasi i terhadap i financial i management i behavior.

## 5. Penutup
Kesimpulan
Berdasarkan i hasil i analisis i penelitian i yang i telah i dilakukan i oleh i peneliti, i maka i dapat i disimpulkan i sebagai i berikut :
1. Financial Literacy berpengaruh negatif signifikan terhadap Financial Management Behavior Pada Generasi Milenial di Kota Surabaya, dan Kabupaten Sidoarjo.
2. Lifestyle berpengaruh negatif signifikan terhadap Financial Management Behavior Pada Generasi Milenial di Kota Surabaya, dan Kabupaten Sidoarjo.
3. Financial Attitude berpengaruh positif signifikan terhadap Financial Management Behavior Pada Generasi Milenial di Kota Surabaya, dan Kabupaten Sidoarjo.
4. Locus  Of  Control tidak  memediasi  pengaruh Finanial  Literacy terhadap Financial Management Behavior Pada Generasi Milenial di Kota Surabaya, dan Kabupaten Sidoarjo.
Saran Berdasarkan i pada i penelitian i yang i telah i dilakukan i maka i saran i yang i dapat i diberikan i peneliti i untuk i pihak i terkait isebagai i berikut:
1. Bagi Peneliti Selanjutnya
a. Peneliti i selanjutnya i disarankan i untuk i dapat i memperluas i penyebaran i kuesioner, i namun i masih i bisa i dijangkau. i Karena i dengan i memperluas i penyebaran i kuesioner i peneliti i selanjutnya i akan i mendapatkan i responden i dengan i jumlah i yang i lebih i banyak.
b. Peneliti i selanjutnya i disarankan i untuk i menambahkan i variabel i lain i yang i berhubungan i dengan i financial i management i behavior , i seperti i income,    self-control,  risk  tolerance, financial skills, financial experience, financial status.
c. Peneliti  selanjutnya  disarankan  dapat  menjabarkan  pernyataan  dengan  jelas,  supaya tidak  terjadi  ambiguitas,  sehingga  responden  tidak  mengalami  kesulitasn  dalam pengisian kuesioner.
2. Bagi Masyarakat
Masyarakat  kota  Surabaya  dan  Kabupaten  Sidoarjo  diharapkan  dapat  memiliki financial management  behavior yang  baik,  dengan  cara  meningkatkan financial  attitude , mempelajari  pengetahuan  akan financial  literacy disertai  mengimplementasikannya  ke dalam kehidupan sehari-hari dan dengan locus of control yang baik. Selain itu, kedepannya masyarakat  kota  Surabaya  dan  Kabupaten  Sidoarjo  diharapkan  agar  dapat  lebih menambah  wawasan  tentang  pengetahuan  keuangan  pribadi,  karena  berdasarkan  hasil dalam pengujian ini pertanyaan tentang pengetahuan keuangan pribadi memiliki nilai lebih kecil  dari  pada  pertanyaan  lain,  serta  menambah  pengetahuan  mengenai  hal-hal  yang berkaitan  dengan financial  management  behavior sehingga  dapat  diterapkan  ke  dalam kehidupan sehari hari, agar dapat meningkatkan taraf hidup masyarakat.

## Daftar Pustaka
Amanah,  E.,  Iradianty,  A.,  &  Rahardian,  D.  (2016).  The  Influence  of  Financial  Knowledge, Financial  Attitude  and  External  Locus  of  Control  on  Personal  Financial  Management Behavior Case Study of Bachelor Degree Student in Telkom University. E-Proceeding of Management , 3 (2), 1228–1235.
Ardiawan, I., & Kusumadewi, N. (2015). Peran Faktor Demografi Dalam Memoderasi Pengaruh Gaya Hidup Terhadap Niat Beli Buah Segar Pada Moena Fresh Bali Di Kota Denpasar. E- Jurnal Manajemen Universitas Udayana , 4 (11), 254759.
Baptista, S. M. J. (2021). The Influence of Financial Attitude, Financial Literacy, and Locus of Control  on  Financial  Management  Behavior  (Study  Case  Working-Age  of  Semarang). International Journal of Social Science and Business , 5 (1), 93–98.
Chen,  H.,  &  Volpe,  R.  (1998).  An  Analysis  of  Personal  Financial  Literacy  Among  College Students. Zhongguo Jiguang/Chinese Journal of Lasers , 43 (8), 107–128. Dewi, V. I., Febrian, E., Effendi, N., & Anwar, M. (2020). Financial literacy among the millennial generation:  Relationships  between  knowledge,  skills,  attitude,  and  behavior. Australasian Accounting, Business and Finance Journal , 14 (4), 24–37.
Diacon, S., & Ennew, C. (2001). Consumer Perceptions of Financial Risk. Geneva Papers on Risk and Insurance: Issues and Practice , 26 (3), 389–409. Fauzi, D. A. (2006). Cerdas Finansial .
34–60.
Ferrinadewi,  E.  (2016).  Pengaruh  Nilai-Nilai  Hedonis  dan  Konsep  DiriTerhadap  Keputusan Pembelian  dan  Dampaknya  Pada  Loyalitas  Merekdi  Surabaya  (  studi  pada  pembelian barang mewah ). E-Journal Manajemen Kinerja , 2 (2), 1–11.
Furnham, A. (1984). Many sides of the coin: The psychology of money usage. Personality and Individual Differences , 5 (5), 501–509.
Humaira, I., & Sagoro, E. M. (2018). Pengaruh Pengetahuan Keuangan, Sikap Keuangan, Dan Kepribadian  Terhadap  Perilaku  Manajemen  Keuangan  Pada  Pelaku  Umkm  Sentra Kerajinan Batik Kabupaten Bantul. Nominal, Barometer Riset Akuntansi Dan Manajemen , 7 (1).
Huston, S. J. (2010). Measuring Financial Literacy. Journal of Consumer Affairs , 44 (2), 296–316. Ida, & Dwinta, C. (2010). Pengaruh Locus Of Control, Financial Knowledge, Income Terhadap Financial Management Behavior. Jurnal Bisnis Dan Akuntansi , 12 (3), 131–144.
Ida,  I.,  Zaniarti,  S.,  &  Wijaya,  G.  E.  (2020).  Financial  Literacy,  Money  Attitude,  Dan  Financial Management Behavior Generasi Milenial. Jurnal Muara Ilmu Ekonomi Dan Bisnis , 4 (2),
406.
Kholilah, N. Al, & Iramani, R. (2013). Studi Financial Management Behavior Pada Masyarakat Surabaya. Journal of Business and Banking , 3 (1), 69. Kotler, P., & Amstrong, G. (2011). Principles Of Marketing . Lusardi, A., Mitchell, O., & Mitchell, O. S. (2007). Panel .
Manajemen,  J.,  Sina,  P.  G.,  &  Noya,  A.  (2012).  Pengaruh  Kecerdasan  Spiritual  Terhadap.
Pengaruh  Kecerdasaan  Spirtual  Terhadap  Pengelolaan  Keuanagan  Pribadi , 11 (2),  171– 188.
Nofsinger,  J.,  Hirshleifer,  D.,  &  Nofsinger,  J.  R.  (2005).  Social  Mood  and  Financial  Economics Related papers Invest or psychology and asset pricing. The Journal of Behavioral Finance ,
6 (3), 144–160.
Orton, L. (2007). Financial Literacy: Lessons from International Experience. In Canadian Policy Research Networks (Issue September).
Panjaitan,  P.,  &  Prasetya,  A.  (2017).  Pengaruh  Social  Media  Terhadap  Produktivitas  Kerja Generasi  Millenial  (Studi  Pada  Karyawan  PT.  Angkasa  Pura  I  Cabang  Bandara Internasional Juanda). Jurnal Administrasi Bisnis S1 Universitas Brawijaya , 48 (1), 136238. Putri,  I.  R.,  &  Tasman,  A.  (2019).  Pengaruh  Financial  Literacy  dan  Income  terhadap  Personal
Financial  Management  Behavior  pada  Generasi  Millennial  Kota  Padang. Jurnal  Kajian Manajemen Dan Wirausaha , 01 (01), 151–160.
Sampoerno,  A.  E.,  &  Haryono,  N.  A.  (2021).  Pengaruh  Financial  Literacy,  Income,  Hedonism Lifestyle,  Self-Control,  dan  Risk  Tolerance  terhadap  Financial  Management  Behavior pada Generasi Milenial Kota Surabaya. Jurnal Ilmu Manajemen , 9 (3), 1002–1014. Sharon,  Al.  (2015).  Understanding  the  Millennial  Generation. Journal  of  Financial  Service Professionals , 69 (6), 11–14.