JURNAL STIE SEMARANG VOL 15 No 2 Edisi Juni 2023 ISSN: 2085-5656, e-ISSN :2252-7826 DOI: 10.33747
Ariyani Indriastuti 1 , Theresia Susetyarsi 2

## DAMPAK KEBIJAKAN KREDIT, RESIKO ASET,  DAN LEVERAGE TERHADAP  KINERJA BANK
Ariyani Indriastuti*, Theresia Susetyarsi Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi SEMARANG ariyani@stiesemarang.ac.id, susetyarsi@stiesemarang.ac.id

## .
Abstract.The  occurrence  of  the  Covid-19  pandemic  affected  various  sectors  including banking due to the declining performance and ability to pay credit in the production sector to banks. The purpose of this study  was to analyze the effect of the variable lending as measured by LDR, the effect of bank asset risk as measured by RWA, and bank leverage on bank performance. This study was conducted at 23 Commercial Banks in Indonesia, the  results  found  that  LDR  and  RWA  had  a  significant  positive  effect  on  profitability. Leverage has a negative and insignificant effect on profitability

## Keywords: LDR, RWA, leverage, profitability
Abstrak. Terjadinya pandemi Covid-19 mempengaruhi berbagai sektor termasuk perbankan karena  menurunnya  kinerja  dan  kemampuan  bayar  kredit  sektor  produksi  kepada  bank. Tujuan penelitian ini melakukan kajian pengaruh variabel penyaluran kredit yang diukur dengan  LDR,  pengaruh  risiko  asset  bank  yang  diukur  dengan  ATMR,  dan  leverage  bank terhadap kinerja bank. Kajian ini dilakukan pada 23 Bank Umum di Indonesia, ditemukan hasil  bahwa  LDR  dan  ATMR  berpengaruh  posisif  signifikan  terhadap  profitabilitas. Leverage berpengaruh negatif dan tidak signikan terhadap profitabilitas
Kata Kunci: LDR, ATMR, leverage, profitabilitas

## PENDAHULUAN
Terjadinya pandemi Covid-19 menyebabkan  perdagangan  terkendala kelancarannya,  sehingga  berimbas  juga kepada  sektor  lain  dan  selanjutnya memunculkan  sistemic  risk,  termasuk  ke sektor  perbankan  dan  keuangan.  Krisis yang  terjadi  pada  sektor  produksi  dan perdagangan  menyebabkan  masalah  laba, pendanaan  dan  investasi,  dengan  akibat
selanjutnya mempengaruhi secara langsung  ( exposed) ,  kejutan-kejutan  pada pasar  modal  dan  keuangan  (Borri  & Giorgio,  2021).  Ketidakpastian  yang terjadi pada sektor riel berimbas ke sektor keuangan melalui keputusan investasi dan pendanaan yang terkendala oleh keputusan menahan  dana  dengan  meminta  bunga lebih  tinggi.  Selain  itu  investor  lebih
JURNAL STIE SEMARANG VOL 15 No 2 Edisi Juni 2023 ISSN: 2085-5656, e-ISSN :2252-7826 DOI: 10.33747
Ariyani Indriastuti 1 , Theresia Susetyarsi 2
menyukai  keputusan  berjaga-jaga  dengan menyimpan  dananya  pada  tabungan  atau investasi jangka pendek  (Gächter, Geiger,
& Stöckl, 2020). Peningkatan ketidakpastian  pada  sektor  riel  juga channeling yang  merambah  ke  tingkat penyaluran  kredit  yang  menurun,  dan risiko  yang  meningkat  (Segev,  2020). Sektor perbankan menurunnya kinerja dan kemampuan  bayar  kredit  sektor  produksi kepada bank. Dari pihak perbankan terjadi kesulitan penyaluran dana, dan meningkatnya risiko asset bank.
Penelitian perbankan yang dikelompokkan  menurut  peringkat  (level bank)  pada  negara-negara West  African Economic and Monetary Union (WAEMU)  menunjukkan  hasil  yaitu bahwa  faktor  kehati-hatian  dan  faktor risiko penting bagi manajemen perbankan. Perubahan  tingkat  risiko  bank,  perubahan tingkat modal bank, perubahan penyaluran kredit bank dan perubahan tingkat Loan to Asset  ratio mempengaruhi  ROA  (Kanga, Murinde,  &  Soumaré,  2020)  .  Hal  ini menunjukkan  bahwa  aspek  risiko,  rasio kredit  ( loan  asset ),  modal,  perubahan penyaluran  kredit  penting  dan  signifikan mempengaruhi profitabilitas.
Terjadinya  VUCA  atau  yang  sering disebut dengan black swan cyndrome yaitu kejadian  mendadak  yang  berpengaruh besar  dan  mendalam  serta  sulit  diduga, mempengaruhi kehidupan masyarakat dan dunia usaha. VUCA mempengaruhi berbagai sector. Khususnya pada perbankan  mempengaruhi  pada  aspek- aspek:  stabilitas  bank,  risiko  bank,  dan investasi. Stabilitas bank akan terukur dari tingkat  keamanan  kecukupan  modal (CAR), laba dan risiko (Khalatur, Velychko,  Pavlenko,  Karamushka,  & Huba, 2021).
Investasi  dan  pendanaan  bank  dapat mendorong  profitabilitas  apabila  dipenuhi dari  dana-dana  hutang  yang  dapat  dibeli atau dibayar sebelum jatuh tempo. Hal ini berarti  penambahan  modal  sendiri  ( equity and repurchase ) akan mendorong profitabilitas.  Pendanaan  dengan  ekuitas juga  dapat  menekan  tingkat  risiko  yang diambil  ( disisued  risk taking ),  karena menekan risiko asset likuid (misal obligasi dll)  (Martynova,  Ratnovski,  &  Vlahu, 2020).  Penelitian  ini  menunjukkan  bahwa peningkatan  modal  ekuitas  akan  menekan risiko  bank  dan  akan  meningkatkan profitabilitas bank.
JURNAL STIE SEMARANG VOL 15 No 2 Edisi Juni 2023 ISSN: 2085-5656, e-ISSN :2252-7826 DOI: 10.33747
Ariyani Indriastuti 1 , Theresia Susetyarsi 2
Permasalahan  yang  sedang  dihadapi bank dapat dirinci menjadi yaitu masalah : penyaluran kredit perbankan, tingkat risiko bank,  dan  permodalan.  Penyaluran  kredit menurun  karena  sektor  industry  dan perdagangan dan lainnya sedang menghadapi  krisis.  Demikianmpula  risiko asset  bank  bermasalah  karena  baik  kredit yang  disalurkan  (kredit),  nilai  saham  dan obligasi  (investasi  jangka  pendek)  juga mengalami  fluktuasi  nilain  pasarnya. Permasalahan  ketiga  yaitu  permasalahan permodalan  atau  leverage  bank,  yang disebebkan perubahan nilai modal, maupun  perubahan  ATMR.  Berdasarkan permasalahan penelitian yang dikemukakan  di  atas  maka  dapat  disusun pertanyaan penelitian sebagai berikut.
1. Bagaimana  pengaruh  penyaluran kredit bank terhadap kinerja bank
2. Bagaimana  pengaruh  risiko  asset bank terhadap kinerja bank
3. Bagaimana pengaruh leverage bank terhadap kinerja bank.
Tujuan  penelitian  ini melakukan kajian  bagaimana  pengaruh  variabel penyaluran  kredit  yang  diukur  dengan LDR,  pengaruh  risiko  asset  bank  yang diukur  dengan  ATMR,  dan  leverage  bank terhadap kinerja bank.

## KAJIAN PUSTAKA DAN HIPOTESIS
Teori  perbankan  klasik  yaitu  teori perantara keuangan ( financial intermediary  theory ).  Menurut  teori  ini menyatakan  bahwa  bank  adalah  perantara dana  dari  sumber  dana  kepada  yang membutuhkan  dana.  Dalam  konteks  itu bank  menanggung  risiko  bunga,  risiko gagal bayar, maupun risiko operasi. Dalam konsep  ini  maka  rasio Loan  to  Deposit Ratio menjadi  ukuran  fungsi  bank  dalam menjalankan  operasinya.  Fungsi  risiko bank  terukur  dari  berbagai  fluktuasi  nilai atas asset dan modal yang dimilikinya.
Kahneman menyatakan bahwa manajemen selalu dihadapkan pada kondisi yang penuh ketidak pastian (risiko) untuk  mengambil  keputusan.  Sementara Al-Harbi  (2019)  menyatakan  bahwa kinerja  bank  dipengaruhi  oleh  faktor eksternal  dan  faktor  internal  bank. Berbagai  ketidak  pastian  yang ada  di  luar bank mempengaruhi risiko dan pasar bank, sedangkan  faktor  internal  mempengaruhi efisiensi dan kinerja profitabilitas.
Kajian  dampak  risiko  perbankan terhadap kinerja telah secara luas dilakukan,  antara  lain  (Hidayat,  Sakti,  & Al-Balushi, 2021), gangguan pada penyaluran  kredit  (LDR)  mempengaruhi
JURNAL STIE SEMARANG VOL 15 No 2 Edisi Juni 2023 ISSN: 2085-5656, e-ISSN :2252-7826 DOI: 10.33747
Ariyani Indriastuti 1 , Theresia Susetyarsi 2
efisiensi  kredit  dan  pada  akhirnya  akan mempengaruhi  kinerja  bank  yang  diukur dari ROA dan ROE. Sementara itu adanya risiko: kelayakan asset dan kredit, ancaman oleh  risiko  ketidakpastian  usaha  ( external business  risk ),  kesulitan  pemenuhan  dana bank  akan  mempengaruhi  risiko  asset, terutama dilihat dari aspek nilai asset yang berfluktuasi.
Van  Dan  Dang,  dan  Hoang  Chung Nguyen  (2022),  meneliti  profitabilitas bank  di  Vietnam  terkait  dengan  adanya ketidak  pastian  usaha.  Variabel  kinerja diukur  dari  ROA,  sedangkan  variabel kontrol yang dianggap penting dari ketidak pastian adalah capital, pertumbuhan kredit (LDR),  ukuran  bank  dan  likuiditas. Sedangkan ketidakpastian diukur berbagai penyimpangan atau perubahan yang dapat diukur  dari  perubahan  pendanaan,  siklus ekonomi dan kebijakan (Dang, 2022). Dari penelitian  ini  dapat  dilihat  bahwa  faktor pendanaan  dan  modal,  LDR,  dan  risiko yang  disebabkan  perubahan-perubahan eksternal dan internal bank memiliki peran penting sebagai variabel penelitian.
Penelitian  yang  dilakukan  Nai  Ham Pham  eta.ll  (2022)  menyatakan  bahwa perbankan  yang  kuat  harus  memiliki permodalan yang kuat dan memperhatikan
kebijakan perkreditannya. Sebelum melakukan  kebijakan  penyaluran  dana ( loan and lending ), maka manajemen harus memperhatikan  bagaimana  risiko  dan kualitas  atas  modal,  asset  serta  pinjaman yang  akan  diberikan.  Analisis  ini  perlu untuk  menekan  risiko  (Pham,  2022). Penelitian  ini  menunjukkan  bahwa  aspek permodalan,  risiko,  asset  dan  kebijakan peminjaman  (LDR)  merupakan  faktor penting untuk dikaji.
H 1 : Kebijakan Kredit berpengaruh terhadap profitabilitas
Secara tegas dinyatakan oleh Almaskati (2022) bahwa risiko mempengaruhi kinerja bank walau dilakukan  dengan  pendekatan forest random atau  seadanya  saja.  Faktor  risiko, dan  permodalan  menjadi  penting  bagi kinerja profitabilitas bank. Variabel tergantung  pada  penelitiannya  adalah ROA,  dan  variabel  bebasnya  antara  lain: capital  ratio,  loan  ratio,  untuk  mengukur level bank. Semakin kuat modal bank dan makin  banyak  dana  bisa  disalurkan  maka kinerja akan semakin lebih baik. Sementara  itu  faktor  risiko  bank  diukur dengan risk-weighted-assets (RWA) ratio, atau NPL (Almaskati, 2022). Faktor modal
JURNAL STIE SEMARANG VOL 15 No 2 Edisi Juni 2023 ISSN: 2085-5656, e-ISSN :2252-7826 DOI: 10.33747
Ariyani Indriastuti 1 , Theresia Susetyarsi 2
dan  risiko  merupakan  faktor  penting penentu profitabilitas (ROA). Faktor risiko bank  dapat  diukur  dari non  performing loan  (NPL) dan  modal  diukur  dari  nilai saham ( Equity ) atau capitalisasi saham.
Aktiva  Tertimbang  Menurut  Resiko (ATMR)  merupakan  indikator  penting untuk mengukur krisis perbankan (Cardot- Martin,  2022).  ATMR  merupakan  bagian dari  formulasi  CAR  atau  rasio  kecukupan modal.  Berbagai  rasio  yang  dapat  dipakai untuk  menganalisis  krisis  perbankan adalah : capital ratio =  bank capital / total asset dan RWA. Asset  bank  ditinjau  dari aspek keamanan bagi deposan harus dilihat dari ATMR, apabila risiko naik maka nilai asset  bank  akan  turun,  hal  ini  juga  akan mempengaruhi tingkat ROA.
H 2 : Risiko asset berpengaruh terhadap profitabilitas
Pada  masa  terjadinya  VUCA,  maka terjadi  pula  gangguan  ketersediaan  modal dan  pemenuhan  untuk  alokasi  kebutuhan dana  bank.  Pada  saat  terjadi  persaingan yang  sengit  dan  krisis,  maka jumlah  dana modal  (equity)  yang  dapat  ditarik  juga mengalami  kesulitan.  Pada  satu  sisi diperlukan  jumlah  modal,  di  sisi  lain terdapat  kesulitan  menarik  modal,  atau
bahkan  terganggu  (Xie,  2022)  Salah  satu ukuran  jumlah  modal  adalah external financial utilization (EFU). EFU merupakan  komponen  leverage  ditambah dana pihak ketiha bank, dibagi total asset. Dalam  konsep  keuangan  maka  leverage adalah modal ekuitas dibanding total asset.
Penelitian  yang  dilakukan  Glaucia Fernandes  et.al.  (2022)  menggunakan variabel  bebas  antara  lain  ukuran  bank, Leverage, Asset Quality, Credit Risk, dan lainnya. Manajemen bank disarankan pada saat  krisis  untuk  menahan  kas  dan mengurangi  kredit,  dengan  kata  lain menekan  LDR.    Variabel  Asset  quality salah  satu  indikatornya  adalah    ATMR (Fernandes, 2021). Penelitian ini menunjukkan bahwa penggunaan variabel terkait dengan Leverage, Risiko, dan kredit sangat penting untuk meneliti profitabilitas bank.
H 3 :  Leverage berpengaruh terhadap profitabilitas

## Model Penelitian
Dengan dasar konsep teori perbankan yang dikemukakan,  dan  berbagai  penelitian terdahulu,  maka  dapat  disusun  model penelitian sebagai berikut:
JURNAL STIE SEMARANG VOL 15 No 2 Edisi Juni 2023 ISSN: 2085-5656, e-ISSN :2252-7826 DOI: 10.33747
Ariyani Indriastuti 1 , Theresia Susetyarsi 2
Model Matematis Penelitian
ROA = α + β 1 LDR + β 2 ATMR + β 3 LEV +ε
ROA = return on asset
LDR = loan to deposit ratio
ATMR = aktiva tertimbang menurut risiko
LEV = leverage
ε = error estimate

## METODE PENELITIAN
Data yang digunakan dalam penelitian  ini  diperoleh  dari  laporan triwulan  Bank  Umum  Konvensional  yang terdaftar di BEI sejumlah 46 bank. Teknik pengambilan sampel menggunakan
purposive sampling dengan ketentuan bank memiliki  laporan  triwulan  periode  tahun 2019-2022  secara  lengkap  sejumlah  23 bank.  Variabel  bebas  adalah  kebijakan kredit yang diukur dengan LDR, risiko aset diukur  dengan  ATMR,  serta  leverage,
Kebijakan Kredit (LDR) ATMR leverage Profitabilitas Bank (ROA)
JURNAL STIE SEMARANG VOL 15 No 2 Edisi Juni 2023 ISSN: 2085-5656, e-ISSN :2252-7826 DOI: 10.33747
Ariyani Indriastuti 1 , Theresia Susetyarsi 2
sedangkan
variabel tergantung profitabilitas diukur dengan ROA
Penelitian  ini dilakukan untuk menganalisis apakah model LDR, ATMR, dan Leverage secara empiris terbukti mempengaruhi kinerja yang diukur dengan ROA.  penelitian  yang  dilakukan  akan melalui  uji  asumsi  klasik  ( best,  linier, unbiased  estimator ).    Analisis  data
menggunakan  uji  regresi  linier  berganda. Jenis uji yang dipakai adalah uji F atau uji kelayakan  model,  uji  t  untuk  melihat bagaimana  signifikansi  pengaruh  variabel bebas terhadap variabel tergantung. Dengan  uji  t  dan  melihat  tanda  koefisien regresi,  maka  dapat  ditentukan  diterima atau ditolaknya hipotesis yang disusun.

## HASIL DAN PEMBAHASAN
Penelitian  ini  menggunakan  data yang  diperoleh  dari  laporan  triwulan  23 bank  umum  konvensional.  Penelitian  ini
juga telah memenuhi prasyarat  uji asumsi klasik.

## Menilai Kesesuian Model (Uji F)
Tabel 2. Uji F Model Sum of Squares df Mean Square F Sig. 1 Regression 105825115711.95 3 35275038570.65 48.745 0.000 b Residual 243150501742.73 336 723662207.57 Total 348975617454.69 339 a. Dependent Variable: ROA
b. Predictors: (Constant), leverage, LDR, WCA
sumber : Data diolah, 2022
Hasil  menunjukkan  nilai  F  hitung sebesar  48.745  dengan  signifikansi  0.000 nilai  ini  dibawah 𝑎 ( 0.05)  menunjukan bahwa model penelitian mengenai dampak
kebijakan hutang, risiko asset dan leverage terhadap  kinerja  bank  adalah  model  yang sesuai.

## Koefisien Determinan
JURNAL STIE SEMARANG VOL 15 No 2 Edisi Juni 2023 ISSN: 2085-5656, e-ISSN :2252-7826 DOI: 10.33747
Ariyani Indriastuti 1 , Theresia Susetyarsi 2
Tabel 3. Koefisien Determinasi Model R R Square Adjusted R Square Std. Error of the Estimate 1 0.551 a 0.303 0.297 26900.97038
a. Predictors: (Constant), leverage, LDR, WCA Sumber : Data diolah, 2023.
Nilai  Adjusted  R  Square  sebesar
0.297  hal  ini  berarti  bahwa  kontribusi
masing-masing  variabel  terhadap  kinerja
bank  sebesar  29.7%,  sisanya  72.3%  oleh variabel lain di luar model.
Menguji Hipotesis
Tabel 3. Uji Hipotesis Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients t Sig. B Std. Error Beta 1 (Constant) 7412.828 2983.077 2.485 0.013 LDR 0.440 0.045 0.459 9.783 0.000 WCA 4.221E-11 0.000 0.424 8.899 0.000 leverage -574.414 10596.969 -0.003 -0.054 0.957 Sumber: Data diolah, 2022.
Berdasarkan dari hasil uji t diperoleh hasil bahwa :
1. Pengaruh kebijakan hutang terhadap kinerja bank.
Berdasarkan hasil Uji t diperoleh nilai  t  hitung  9.783  dengan signifikansi  0.00  <  0,05,  maka bahwa kebijakan hutang
berpengaruh  positif    signifikan terhadap kinerja bank.
2. Pengaruh  risiko  aset  terhadap kinerja bank.
Berdasarkan  hasil  uji  t  diperoleh nilai  t  hitung 8.899  dengan signifikansi  sebesar  0.00  <  0,05, maka  risiko  asset  berpengaruh positif  signifikan  terhadap  kinerja bank
JURNAL STIE SEMARANG VOL 15 No 2 Edisi Juni 2023 ISSN: 2085-5656, e-ISSN :2252-7826 DOI: 10.33747
Ariyani Indriastuti 1 , Theresia Susetyarsi 2
3. Pengaruh leverage terhadap kinerja bank
Berdasarkan  hasil  Uji  t  diperoleh nilai  t  hitung  -0.054  dengan signifikansi  sebesar  0.957>  0.05, maka leverage berpengaruh negatif tidak  signifikan  terhadap  kinerja bank.

## PEMBAHASAN

## Pengaruh  kebijakan  hutang  terhadap kinerja bank
Berdasarkan  hasil  pengujian  bahwa kebijakan  hutang  berpengaruh  positif signifikan terhadap kinerja bank.
Berdasarkan teori eksternal dan internal impact  on  protafibility ,  semakin besar  loan  yang  disalurkan  maka  makin efisien bank tersebut. Makin besar efisiensi berarti makin kecil nisbah atau rasio biaya. Sehngga profitabilitasnya akan meningkat. Oleh  karena  itu  semakin  tinggi  LDR semakin tinggi profitabilitas.
Hasil bahwa LDR berpengaruh signifikan terdapat profitabilitas ini memperkuat  temuan  dari  (Kanga  et  al., 2020).

## Pengaruh risiko aset terhadap kinerja bank.
Hasil  penelitian  menunjukan  risiko asset berpengaruh positif signifikan terhadap  kinerja  bank.    ATRM  adalah aktiva tertimbang menurut resiko. Apabila kualitas  kredit  yang  disalurkan  semakin aman  maka  nilai  resikonya  menjadi  kecil atau  makin  meningkat  nilai  piutang kreditnya  (loan).  Demikian  juga  apabila investasi saham dan obligasi yang dilakukan semakin aman atau semakin kecil resikonya,  maka  nilai  saham  dan investasi yang  dialkukan  akan  semakin  meningkat. Karena  secara  komulatif  nilai  ATMR semakin  besar  dan  memperoleh  kenaikan nilai  jual  (return)  maka  profitabilitas  akan meningkat.  Kenaikan  nilai  return  ATMR merupakan kenaikan pendapatan of balance sheet , dimana pendapatan of balance sheet merupakan  pendapatan  yang  tidak  dapat dipastikan. Pada saat nilai saham meningkat  maka  diperoleh  pendapatan positif (laba). Pada saat harga saham turun akan terjadi rugi
Hasil  temuan  ini  sejalan  dengan pendapat  (Juelsrud  &  Wold,  2020)  yang menyatakan  bahwa  pada  bank  yang memiliki modal rendah untuk meningkatkan  rasio  permodalan  dilakukan dengan mengurangi pertumbuhan ATMR
JURNAL STIE SEMARANG VOL 15 No 2 Edisi Juni 2023 ISSN: 2085-5656, e-ISSN :2252-7826 DOI: 10.33747
Ariyani Indriastuti 1 , Theresia Susetyarsi 2
Pengaruh  leverage  terhadap  kinerja bank
Hasil  menunjukkan  bahwa  leverage berpengaruh negatif tidak signifikan terhadap profitabilitas. Leverage merupakan  rasio  antara  equity  dengan ATMR seperti yang disusun oleh (Juelsrud &  Wold,  2020).  Equity  atau  modal  bank dalam situasi krisis akan memerlukan biaya tambahan apabila ingin menambah jumlahnya.  Dipihak  lain  penyaluran  dana modal  bank  kepada  debitur  relatif  sulit. Akibatnya  kenaikan  biaya  penarikan  dana yang  meningkat  tidak  sebanding  dengan perolehan  pendapatan  dari  penyaluran dana, sehingga penambahan ekuitas berakibatkan
mengurangi
laba
(profitabilitas).
Mengenai  hubungan tidak  signifikan penyaruhnya terdapat kemungkinan bahwa penyaluran  kredit  bermacam-macam  jenis dan  tingkat  pendapatannya  berbeda-beda satu sama lain. Tambahan modal
belumtentu  tersalurkan  pada  kredit,  tetapi ada  juga  yang  digunakan  pada  penutupan cadangan  kerugian,  menutup  biaya-biaya investasi  dan  operasi.  Karena  alokasinya bermacam-macam  sehingga  pengaruhnya tidak linier.

## SIMPULAN
1. kebijakan hutang berpengaruh positif  signifikan  terhadap  kinerja bank
2. risiko  asset  berpengaruh  positif signifikan terhadap kinerja bank
3. leverage berpengaruh negatif tidak signifikan terhadap kinerja bank.

## Saran
Studi  ini  masih  terbatas  cakupannya karena hanya menggunakan 23 bank umum konvensial  periode  2019–2022.  Penelitian lebih lanjut dapat diperluas untuk memasukkan bank klasifikasi lainnya.

## DAFTAR PUSTAKA
Borri, N., & Giorgio, G. d. (2021). Systemic risk and the COVID challenge in the european banking sector. Journal of Banking & Finance . doi:10.1016/j.jbankfin.2021.106073
Gächter, M., Geiger, M., & Stöckl, S. (2020). Credit intermediation and the transmission of macro-financial uncertainty: International evidence. Journal of International Money and Finance, 108 . doi:10.1016/j.jimonfin.2020.102152
JURNAL STIE SEMARANG VOL 15 No 2 Edisi Juni 2023 ISSN: 2085-5656, e-ISSN :2252-7826 DOI: 10.33747
Ariyani Indriastuti 1 , Theresia Susetyarsi 2
Hidayat, S. E., Sakti, M. R. P., & Al-Balushi, R. A. A. (2021). Risk, efficiency and financial performance in the GCC banking industry: Islamic versus conventional banks.
Journal of Islamic Accounting and Business Research, 12 (4), 564-592. doi:10.1108/jiabr-05-2020-0138
Juelsrud, R. E., & Wold, E. G. (2020). Risk-weighted capital requirements and portfolio rebalancing. Journal of Financial Intermediation, 41 . doi:10.1016/j.jfi.2018.10.002 Kanga, D., Murinde, V., & Soumaré, I. (2020). Capital, risk and profitability of WAEMU banks: Does bank ownership matter? Journal of Banking & Finance, 114 . doi:10.1016/j.jbankfin.2020.105814
Khalatur, S., Velychko, L., Pavlenko, O., Karamushka, O., & Huba, M. (2021). A model for analyzing the financial stability of banks in the VUCA-world conditions. Banks and Bank Systems, 16 (1), 182-194. doi:10.21511/bbs.16(1).2021.16
Martynova, N., Ratnovski, L., & Vlahu, R. (2020). Bank profitability, leverage constraints, and risk-taking. Journal of Financial Intermediation, 44 . doi:10.1016/j.jfi.2019.03.006
Segev, N. (2020). Identifying the risk-Taking channel of monetary transmission and the connection to economic activity. Journal of Banking & Finance, 116 . doi:10.1016/j.jbankfin.2020.105850