## PENGARUH PEMBIAYAAN MURABAHAH, MUDHARABAH,

## DAN MUSYARAKAH TERHADAP PROFITABILITAS

## Syaiful Bahri
Institut Teknologi Dan Bisnis Asia Malang, Indonesia syaiful.bahri@asia.ac.id
https://doi.org/10.46367/jas.v6i1.502
Received: Feb 25, 2022 Revised: Apr 01, 2022 Accepted: Apr 18, 2022 Published: Jun 23, 2022

## ABSTRACT
This  research  aimed  to  show  the  effect  of  murabahah,  mudharabah,  and musyarakah  financing  on  the  profitability  of  Islamic  commercial  banks.  The research  is  a  causal  associative  with  a  quantitative  approach.  The  research population  is  Islamic  commercial  banks  in  Indonesia.  The  sampling  technique used  non-probability  sampling  with  a  purposive  sampling  method  and  obtained nine  samples.  The  data  analysis  technique  used  descriptive  analysis,  classical assumption test, multiple linear regressions, coefficient of determination test, and t-test.  The  results  showed  that  murabahah  financing  did  not  affect  profitability. However, mudharabah financing has a positive effect on profitability. Meanwhile, musyarakah  financing  has  a  significant  negative  impact  on  profitability.  This research  can  be  a  reference  for  banks  to  increase  murabahah  and  musyarakah financing so that profitability can increase adequately. Then it can be a reference for  the  bank  to  be  more  selective  if  there  is  a  suspension  of  payments  on murabahah financing.
Keywords: murabahah, mudharabah, musyarakah, profitability.

## ABSTRAK
Tujuan  penelitian  ini  adalah  untuk  memperlihatkan  pengaruh  pembiayaan murabahah,  mudharabah, dan musyarakah terhadap  profitabilitas  bank  umum syariah.  Penelitian  merupakan  asosiatif  kausal  dengan  pendekatan  kuantitatif. Populasi penelitian adalah bank umum syariah di Indonesia. Teknik pengambilan sampel  menggunakan nonprobability  sampling dengan  metode purposive sampling dan  diperoleh  sembilan  sampel.  Teknik  analisis  data  menggunakan analisis  deskriptif,  uji  asumsi  klasik,  regresi  linier  berganda,  uji  koefisien determinasi,  dan  uji  t.  Hasil  penelitian  memperlihatkan  bahwa  pembiayaan murabahah tidak  berpengaruh  terhadap  profitabilitas.  Namun  pembiayaan mudharabah berpengaruh  positif  terhadap  profitablitas.  Sedangkan  pembiayaan musyarakah berpengaruh  negatif  signifikan  terhadap  profitabilitas.  Penelitian  ini dapat  menjadi  referensi  bagi  pihak  bank  dalam  meningkatkan  pembiayaan murabahah dan musyarakah agar  profitabilitas  dapat  meningkat  dengan  baik. Kemudian  dapat  menjadi  acuan  bagi  pihak  bank  agar  lebih  selektif  jika  terdapat penangguhan pembayaran pada pembiayaan murabahah .
Kata Kunci: murabahah, mudharabah, musyarakah , profitabilitas .

## PENDAHULUAN
Ekonomi syariah sebagai cara pemenuhan kebutuhan antar manusia sesuai nilai-nilai ajaran Islam. Saat ini tren produk halal sangat digemari oleh masyarakat global.  Bukan  hanya  makanan  saja,  tetapi  produk-produk  lain  seperti  budaya, wisata  dan  perekonomian  juga  sesuai  dengan  syariat  Islam.  Indonesia  memiliki banyak  perbankan  yang  pengelolaannya  didasarkan  pada  prinsip  syariah.  Bank syariah beroperasi dengan prinsip syariat Islam yang mengikuti aturan Al-Qur’an dan  Hadits,  serta  regulasi  pemerintah.  Perkembangan  positif  ditunjukkan perbankan  syariah  di  Indonesia.  Konversi  beberapa  bank  pembangunan  daerah serta implementasi peraturan daerah syariah dan tren industri halal menjadi faktor pertumbuhan perbankan syariah. Pembentukan komite nasional keuangan syariah (KNKS) dan peluncuran masterplan ekonomi syariah 2019-2024 adalah motivasi bagi industri perbankan syariah.
Pada  umumnya  bank  syariah  memiliki  beberapa  produk  diantaranya pembiayaan. Jenis pembiayaan berdasarkan peraturan Bank Indonesia (BI) nomor 9/19/PBI/2007  diantaranya mudharabah,  musyarakah, dan murabahah . Pembiayaan  merupakan  komponen  aset  produktif  yang  mempengaruhi profitabilitas. Tingginya tingkat pembiayaan yang dikeluarkan bank syariah akan berdampak  pada  meningkatnya  profitabilitas.  Nilai  profitabilitas  dapat  dijadikan sebagai  alat  penilaian  kinerja  dan  mengukur  kesehatan  bank.  Profitabilitas  yang tinggi mencerminkan kinerja yang baik. Rasio profitabilitas merupakan pengaruh gabungan  likuiditas,  manajemen  aset,  dan  utang  terhadap  hasil  operasi  sehingga terdapat tiga indikator yaitu return on asset (ROA), profit margin, dan return on equity (ROE) (Muslichah and Bahri 2020). Rasio profitabilitas diproksikan ROA untuk menilai pengelolaan aset dalam menghasilkan laba (Bahri 2018b).
Pembiayaan murabahah merupakan  sistem  yang  digunakan  pembiayaan konsumsi,  modal  kerja  dan  investasi.  Penelitian  mengenai  pengaruh  pembiayaan murabahah terhadap  profitabilitas  sudah  pernah  diteliti  oleh  Puteri,  Meutia,  and Yuniartie  (2014);  Satriawan  and  Arifin  (2016);  Faradilla,  Arfan,  and  Shabri (2017); Rokhmah and Komariah (2017); Pristianda and Dharma (2018); Putra and Hasanah  (2018);  Sari  and  Anshori  (2018);  Arsyadona  et  al.  (2019);  Fitriyani, Masitoh,  and  Suhendro  (2019);  Karyadi  (2019);  Nurfajri  and  Priyanto  (2019); Sa’adah,  Susyanti,  and  Wahono  (2019);  Chasanah,  Diana,  and  Afifudin  (2020); Khasanah  and  Mukmin  (2020);  Putri  (2020);  Widianengsih,  Suartini,  and  Diana (2020); Damayanti, Suartini, and Mubarokah (2021);  Fauzan and  Kurnia (2021); Rizky and Azib (2021) dengan hasil yang beragam dan tidak konsisten. Pembiayaan mudharabah merupakan  pembiayaan  yang didasarkan  bagi hasil kedua belah pihak. Penelitian mengenai pengaruh pembiayaan mudharabah terhadap profitabilitas sudah pernah dikaji oleh Chalifah and Sodiq (2015); Felani and  Setiawian  (2016);  Satriawan  and  Arifin  (2016);  Faradilla,  Arfan,  and  Shabri (2017);  Rizqi,  Askandar,  and  Afifudin  (2017);  Rokhmah  and  Komariah  (2017); Pristianda  and  Dharma  (2018);  Putra  and  Hasanah  (2018);  Sari  and  Anshori (2018);  Nurfajri  and  Priyanto  (2019);  Sa’adah,  Susyanti,  and  Wahono  (2019); Chasanah,  Diana,  and  Afifudin  (2020);  Khasanah  and  Mukmin  (2020); Widianengsih,  Suartini,  and  Diana  (2020);  Damayanti,  Suartini,  and  Mubarokah (2021);  Fauzan  and  Kurnia  (2021);  Rizky  and  Azib  (2021);  Lestari  and  Anwar (2021) dengan hasil yang berbeda-beda dan tidak konsisten.
Pembiayaan musyarakah merupakan  akad  kerja  sama  usaha  tertentu dengan  pendanaan  dari  kedua  pihak  dan  pembagian  keuntungan  sesuai kesepakatan,  kerugian  didasarkan  besarnya  kontribusi.  Penelitian  mengenai pengaruh  pembiayaan musyarakah terhadap  profitabilitas  sudah  pernah  diteliti oleh Puteri, Meutia, and Yuniartie (2014); Chalifah and Sodiq (2015); Felani and Setiawian (2016); Satriawan and Arifin (2016); A. Rivai (2017); Faradilla, Arfan, and  Shabri  (2017);  Rizqi,  Askandar,  and  Afifudin  (2017);  Putra  and  Hasanah (2018); Sari and Anshori (2018); Arsyadona et al. (2019); Fitriyani, Masitoh, and Suhendro  (2019);  Karyadi  (2019);  Nurfajri  and  Priyanto  (2019);  Sa’adah, Susyanti, and  Wahono (2019); Chasanah, Diana, and Afifudin (2020);  Khasanah and  Mukmin  (2020);  Putri  (2020);  Widianengsih,  Suartini,  and  Diana  (2020); Fauzan  and  Kurnia  (2021);  Damayanti,  Suartini,  and  Mubarokah  (2021);  Rizky and  Azib  (2021)  dengan  hasil  yang  beragam  dan  tidak  konsisten.  Berdasarkan hasil  penelitian  yang  beragam  dan  tidak  konsisten  maka  diperlukan  penelitian dengan  data, jumlah  sampel  dan  waktu  yang  berbeda.  Oleh  karena  itu  penelitian ini  bertujuan  untuk  memperlihatkan  pengaruh  pembiayaan murabahah, mudharabah, dan musyarakah terhadap profitabilitas bank umum syariah.

## TELAAH LITERATUR

## Signalling Theory
Teori  sinyal  adalah  tindakan  manajemen  untuk  memberikan  petunjuk kepada  investor  tentang  prospek  entitas  (Ross  1977).  Sinyal  berupa  informasi tentang  bagaimana  manajemen  merealisasikan  keinginan  pemilik.  Teori  sinyal menjelaskan  entitas  mempunyai  dorongan  untuk  memberikan  informasi  laporan keuangan  kepada  pihak  eksternal.  Nilai  profitabilitas  merupakan  informasi  yang mengindikasikan  kinerja  bank.  Nilai  profitabiltas  yang  tinggi  adalah  informasi baik  dan  berarti  sinyal  positif,  dan  begitu  sebaliknya.  Informasi  yang  relevan, akurat,  dan  tepat  waktu  diperlukan  investor  sebagai  alat  analisis  untuk pengambilan keputusan investasi.

## Stewardship Theory
Teori stewardship dilandasi  oleh  asumsi filosofis  mengenai  sifat  manusia yang  pada  hakekatnya  dapat  dipercaya,  bertanggungjawab,  memiliki  integritas dan  kejujuran  kepada  pihak  lain  (Donaldson  and  Davis  1991).  Teori  yang menggambarkan  situasi  bahwa  manajer  tidaklah  termotivasi  terhadap  tujuan individu  tetapi  lebih  pada  kepentingan  organisasi.  Teori  ini  mempunyai  dasar psikologi  dan  sosiologi  yang  dirancang  bahwa  para  eksekutif  sebagai steward (pengelola)  termotivasi  untuk  bertindak  sesuai  keinginan principal (pemilik), selain  itu  perilaku steward tidak  akan  meninggalkan  organisasinya  karena berusaha mencapai sasaran dan kesuksesan organisasi sehingga profitabilitas akan maksimal sesuai dengan harapan pemilik. Pembiayaan mudharabah sama dengan teori  ini bahwa principal mempercayai  secara  penuh  pengelola  dana  untuk mengelola  dana  dan  akan  dibagikan  hasil  keuntungannya  sesuai  kesepakatan  di awal akad. Hal ini terjadi juga pada pembiayaan musyarakah bahwa bank syariah (mitra  pasif)  menyetorkan  sebagian  modal  untuk  bekerjasama  dengan  nasabah (mitra  aktif)  yang  bertanggungjawab  untuk  melakukan  pengelolaan  dari  seluruh kontribusi modal yang telah disetorkan keduanya.

## Profitabilitas
Rasio profitabilitas untuk mengukur kemampuan entitas mendapatkan laba dalam hubungan dengan penjualan, aset, laba, dan modal sendiri (Muslichah and Bahri  2020).  Rasio  profitabilitas  disebut  juga  rentabilitas.  Indikator  rasio profitabilitas  yaitu gross  profit  margin (GPM), net  profit  margin (NPM), return on investment (ROI), return on equity (ROE), dan return on assets (ROA). ROA menunjukan  kemampuan  entitas  menghasilkan  laba  bersih  sebelum  pajak dari total aset. ROA mengukur bagaimana entitas dalam memanfaatkan asetnya untuk memperoleh  laba  dan  tingkat  pengembalian  investasi  dengan  menggunakan seluruh  asetnya.  Rasio  yang  tinggi  mengindikasikan  kinerja  yang  baik  karena efisiensi dan efektivitas pengelolaan aset.

## Murabahah
Murabahah yaitu  jual  beli  barang  dengan  harga  perolehan  ditambah keuntungan yang disepakati. Dalam akad ini, bank syariah dapat bertindak sebagai pembeli  dan  juga  sebagai  penjual.  Penjual  berkewajiban  menyampaikan  harga pembelian dan menentukan tingkat keuntungan sebagai tambahannya. Murabahah merupakan  akad  jual  beli  barang  pada  harga  aslinya  yang  ditambahkan  dengan keuntungan  yang  telah  disepakati  (Wiyono  and  Maulamin  2013;  Nurhayati  and Wasilah  2015).  Transaksi  penjualan  barang  dengan  menyatakan  harga  perolehan barang dan keuntungan ( margin ) yang telah disepakati pihak penjual dan pembeli. Pembayaran akad ini dapat secara tunai atau tangguhan.

## Mudharabah
Mudharabah merupakan  akad  kerja  sama  antara  pemilik  dana  ( shahibul maal )  dan  pengelola  dana  ( mudharib )  dengan  pembagian  keuntungan  atas  dasar nisbah bagi  hasil  sesuai  yang  kesepakatan,  sedangkan  kerugian  finansial  hanya ditanggung  pemilik  dana  (Nurhayati  and  Wasilah  2015).  Dalam mudharabah seluruh  kerugian  ditanggung shahibul  maal ,  kecuali  jika  kerugian  tersebut disebabkan mudharib seperti kecurangan, penyelewengan, ataupun penyalahgunaan  dana  (Wiyono  and  Maulamin  2013).  Tinggi  rendahnya pendapatan  bagi  hasil  bergantung  dari  pengelola  dana  dalam  memaksimalkan usaha  yang  dijalankannya.  Pemilik  modal  mempercayakan  dananya  untuk  usaha guna mencapai keuntungan yang maksimal.

## Musyarakah
Musyarakah sebagai  akad  kerja  sama  antara  dua  pihak  atau  lebih  untuk usaha tertentu, dimana masing-masing dari pihak tersebut memberikan kontribusi modal  dengan  keuntungan  yang  dibagi  berdasarkan  kesepakatan  sedangkan kerugian  ditanggung  berdasarkan  modal  yang  dikontribusikan  (Nurhayati  and Wasilah  2015). Musyarakah merupakan  akad  kerjasama  diantara  para  pemilik modal  yang  mencampurkan  modal  bersama  dan  bertujuan  untuk  mencari keuntungan (Wiyono and Maulamin 2013). Laba musyarakah dibagi diantara para mitra,  baik  secara  proporsional  sesuai modal  yang  disetor  maupun  sesuai nisbah berdasarkan kesepakatan  awal. Pembiayaan akan menguntungkan jika dijalankan dengan baik .

## Pengembangan Hipotesis
Hubungan Murabahah dan Profitabilitas Murabahah merupakan pembiayaan konsumsi dan modal kerja (investasi).
Keuntungan  bersumber  dari  penjualan  barang  kepada  nasabah  dengan kesepakatan margin (Nurhayati and Wasilah 2015). Harga jual dapat dibayar tunai atau  dibayar  tangguh  yaitu  pembayaran  saat  barang  telah  diserahkan  baik  tunai atau angsuran sesuai kesepakatan (IAI 2020a). Murabahah paling dominan dalam pembiayaan  di  bank  umum  syariah  dengan  porsi  pembiayaan  paling  besar.
Murabahah merupakan  produk  bank  syariah  yang  memiliki  persentase  tinggi untuk  memengaruhi  profitabilitas  bank  syariah.  Nilai  pembiayaan  jual  beli berdampak pada return . Pembiayaan yang disalurkan kepada nasabah diharapkan memperoleh return dan margin .  Semakin  tinggi  persentase murabahah maka profitabilitas semakin tinggi pula.
Meningkatnya  profitabilitas  yang  disebabkan  kenaikan  pembiayaan
murabahah adalah  arah  yang  sama.  Pengaruh  positif  antara murabahah dengan profitabilitas  sesuai  dengan  temuan  penelitian  yang  telah  dilakukan  oleh  Puteri, Meutia, and Yuniartie (2014); Satriawan and Arifin (2016); Faradilla, Arfan, and Shabri (2017);  Putra  and  Hasanah  (2018);  Putri  (2020);  Widianengsih,  Suartini, and  Diana  (2020);  Fauzan  and  Kurnia  (2021);  Rizky  and  Azib (2021).
Berdasarkan uraian tersebut dapat diajukan hipotesis pertama:
H 1 : Pembiayaan murabahah berpengaruh positif terhadap profitabilitas.
Hubungan Mudharabah dan Profitabilitas Mudharabah merupakan  bagi  hasil  dari  kerja  sama  usaha  antara  bank (pemilik dana) dengan pengelola dana, sedangkan terjadinya kerugian sepenuhnya tanggung  jawab  pemilik  dana  (IAI  2020b).  Pembagian  keuntungan  didasarkan kesepakatan  sesuai  kontrak,  sedangkan  rugi  ditanggung  bank  jika  penyebabnya bukan kelalaian pengelola. Tetapi, pengelola bertanggung jawab atas kerugian jika disebabkan kecurangan atau kelalaiannya (V. Rivai et al. 2012). S istem bagi hasil dan  mudahnya  persyaratan  untuk  mendapatkan  pembiayaan mudharabah maka menaikkan minat nasabah untuk mengembangkan usahanya.
Tingginya  pendapatan  bagi  hasil  yang  diperoleh  dapat  memengaruhi profitabilitas.  Tingginya  pembiayaan  ini akan menghasilkan pendapatan  dan laba juga akan meningkat. Mudharabah berpengaruh terhadap profitabilitas. Hubungan tersebut telah dibuktikan oleh temuan dari Chalifah and Sodiq (2015); Chasanah, Diana,  and  Afifudin  (2020);  Damayanti,  Suartini,  and  Mubarokah  (2021);  Rizky and  Azib  (2021)  yang  menyatakan  bahwa mudharabah berpengaruh  signifikan dan  positif  terhadap  profitabilitas.  Berdasarkan  uraian  tersebut  dapat  hipotesis kedua:
H 2 : Pembiayaan mudharabah berpengaruh positif terhadap profitabilitas.
Hubungan Musyarakah dan Profitabilitas Musyarakah merupakan  akad  kerja  sama  kemitraan  yaitu  semua  pihak berkontribusi  pendanaan  dengan  laba  dibagi  sesuai  kesepakatan,  sedangkan  rugi didasarkan  besarnya  kontribusi  dana  (Nurhayati  and  Wasilah  2015).  Berbeda dengan mudharabah, modal  usaha  tidak  sepenuhnya  dari  bank.  Meningkatnya pembiayaan musyarakah maka  meningkatkan  nilai  profitabilitas  karena
pendapatan  akan  meningkat.  Pembiayaan musyarakah menghasilkan  pendapatan berupa nisbah yang  akan  memengaruhi  besarnya  laba  bank.  Semakin  tinggi pendapatan  dari  pembiayaan musyarakah yang  disalurkan  bank maka  semakin tinggi pula tingkat laba. Hubungan tersebut sesuai dengan temuan penelitian dari Satriawan and Arifin (2016); A. Rivai (2017); Arsyadona et al. (2019); Chasanah, Diana,  and  Afifudin  (2020)  yang  menyatakan  bahwa  pembiayaan musyarakah berpengaruh  positif  terhadap  profitabilitas.  Berdasarkan  uraian  tersebut  dapat diajukan hipotesis ketiga:
H 3 : Pembiayaan musyarakah berpengaruh positif terhadap profitabilitas.

## METODE PENELITIAN
Penelitian  merupakan  asosiatif  kausal  dengan  pendekatan  kuantitatif. Keseluruhan  objek  penelitian  yang  memenuhi  karakteristik  yang  ditetapkan adalah  populasi  (Bahri  2018a).  Populasi  penelitian  bank  umum  syariah  yang listing di  statistik  perbankan  syariah  OJK  Januari  2019  sebanyak  14  bank. Pengambilan  sampel  menggunakan  pendekatan nonprobability  sampling dengan metode pusposive  sampling .  Kriteria  pengambilan  sampel  yaitu  bank  umum syariah  yang  terdaftar  di  OJK  per  Januari  2019,  dan  terdapat  pembiayaan murabahah, mudharabah dan musyarakah periode 2014-2018, sehingga diperoleh 9 bank sebagai sampel.
Daftar  bank  umum  syariah  sebagai  sampel  penelitian  adalah  PT.  Bank Muamalat  Indonesia,  PT.  Bank  Victoria  Syariah,  PT.  Bank  BRI  Syariah,  PT. Bank  Jabar  Banten  Syariah,  PT.  Bank  BNI  Syariah,  PT.  Bank  Syariah  Mandiri, PT. Bank Panin Dubai Syariah, PT. Bank Syariah Bukopin, dan PT. BCA Syariah. Industri  perbankan  syariah  di  Indonesia  mengalami  peningkatan  dan pengembangan  berupa  inovasi  produk,  layanan,  serta  jaringan.  Bahkan,  Bank Syariah  yang  dimiliki  Bank  BUMN,  yaitu  Bank  Syariah  Mandiri,  BNI  Syariah, dan  BRI  Syariah  melakukan  aksi  korposari. Pada  1  Februari  2021  ketiga  bank syariah BUMN menjadi satu entitas yaitu Bank Syariah Indonesia (BSI).
Sumber  data  yang  digunakan  dalam  penelitian  adalah  data  sekunder berupa laporan tahunan bank umum syariah. Berdasarkan waktu pengumpulannya,  data  penelitian  termasuk  data cross  section .  Data  yang dikumpulkan  dianalisis  dengan  analisis  statistik  deskriptif,  uji  asumsi  klasik berupa uji normalitas dengan one-sample kolmogorov-smirnov ; uji multikolinieritas  dengan  nilai variance  inflation  factor (VIF);  uji  autokorelasi menggunakan run test; dan uji heteroskedastisitas dengan korelasi sperman’s rho. Setelah  memenuhi  uji  asumsi  klasik  selanjutkan  dilakukan  analisis  regresi  linier berganda, uji hipotesis (uji t) dan uji koefisien determinasi.

## HASIL DAN PEMBAHASAN PENELITIAN

## Analisis Deskriptif
Statistik  deskriptif  bertujuan  menjelaskan  variabel  dari  rata-rata,  standar deviasi,  nilai  terendah,  nilai  tertinggi  dan  dijadikan  sebagai  informasi  (Bahri 2018a). Berdasarkan Tabel 1, nilai minimum pembiayaan murabahah 26,20, nilai maksimum  31,28,  dengan  nilai  rata-rata  28,9742  dan  standar  deviasi  sebesar 1,55635. Nilai minimum pembiayaan mudharabah 22,23, nilai maksimum 28,84,
dengan    nilai  rata-rata  26,7430  dan  standar  deviasi  sebesar  1,43180.  Nilai minimum  pembiayaan musyarakah 27,07,  nilai  maksimum  30,66,  dengan  nilai rata-rata  28,7633  dan  standar  deviasi  1,13085.  Nilai  minimum  Profitabilitas  - 10,77,  nilai  maksimum  1,99  dengan  nilai  rata-rata  0,1993  serta  standar  deviasi 1,89337.  Nilai  N  menunjukkan  banyaknya  sampel  selama  lima  tahun  terakhir pada bank umum syariah sebanyak 45 sampel.
Tabel 1. Analisis Deskriptif Variable N Min Max Mean Std. Deviation Murabahah 45 26,20 31,28 28,9742 1,55635 Mudharabah 45 22,23 28,84 26,7430 1,43180 Musyarakah 45 27,07 30,66 28,7633 1,13085 Profitabilitas 45 -10,77 1,99 ,1993 1,89337 Sumber: data sekunder (diolah)

## Uji Normalitas
Uji  normalitas  menentukan  data  berdistribusi  normal  atau  tidak.  Metode yang  digunakan one-sample  kolmogorov-smirnov .  Jika  nilai  signifikansi  >  0,05 maka  data  berdistribusi  normal,  sebaiknya  tidak  normal.  Berdasarkan  hasil  uji normalitas  menunjukkan  nilai kolmogorov-smirnov sebesar  0,115  dengan  tingkat signifikansi 0,182, sehingga  0,182 > 0,05 maka data berdistribusi normal.

## Uji Multikolinieritas
Uji  multikolinieritas  dengan  nilai variance  inflation  factor (VIF). Berdasarkan  hasil  uji  multikolinieritas,  diperoleh  nilai  VIF murabahah sebesar 3,217, mudharabah 3,457,  dan musyarakah 2,270.  Ketiga  nilai  VIF  <  10  atau tidak  ada  variabel  independen  yang  memiliki  nilai  VIF  >  10,  sehingga  tidak terjadi multikolinieritas.

## Uji Autokorelasi
Keputusan  uji  autokorelasi  diambil  jika  nilai  signifikansi  <  0,05  maka terjadi  autokorelasi  dan  bila  >  0,05,  sebaliknya  tidak  terjadi  autokorelasi  (Bahri 2018a). Hasil run test menunjukkan test value sebesar 0,07982 dan nilai sig. 0,356 > 0,05, sehingga tidak terjadi gejala autokorelasi.

## Uji Heteroskedastisitas
Pengujian  heteroskedastisitas  menggunakan  korelasi  sperman’s  rho dengan  sig  0,05  dan  uji  2  sisi.  Nilai  signifikansi murabahah 0,702, mudharabah 0,086, dan musyarakah 0,504. Nilai ketiga variabel tersebut > 0,05, sehingga tidak terdapat masalah atau gejala heteroskedastisitas dan penelitian layak dilakukan.

## Koefisien Determinasi
Hasil pengujian koefisien determinasi menunjukan bahwa nilai ajusted R 2 sebesar  0,372  artinya murabahah,  musharabah dan musyarakah berpengaruh terhadap profitabilitas sebesar 37,2%, sedangkan dipengaruhi variabel lain  diluar dalam model sebesar 62,8%.

## Hasil Uji Hipotesis
Hasil  uji  t  diketahui  bahwa  nilai  t tabel diperoleh  sebesar  2,1067. Berdasarkan  Tabel  2,  dapat  dilihat  bahwa murabahah memiliki  t hitung -1,338  < 2,1067  dan sig. 0,189  >  0,05,  maka  pembiayaan murabahah tidak  berpengaruh terhadap  profitabilitas  (H 1 ditolak). Mudharabah memiliki  nilai  koefisien  0,673, t hitung 4,781 > 2,1067 dan  nilai sig. 0,000 < 0,05, maka pembiayaan mudharabah berpengaruh  positif  terhadap  profitabilitas  (H 2 diterima). Musyarakah memiliki nilai  koefisien  -0,349,  t hitung -2,696  <  -2,1067  dan sig. 0,010  <  0,05,  maka pembiayaan musyarakah berpengaruh  negatif  terhadap  profitabilitas  sehingga hipotesis ketiga (H 3 ditolak).
Tabel 2. Hasil Uji T Model Coefficient Std. Error t Sig. (Constant) -3,067 2,501 -1,226 0,227 Murabahah -0,153 0,114 -1,338 0,189 Mudharabah 0,673 0,141 4,781 0,000 Musyarakah -0,349 0,129 -2,696 0,010 Sumber: data sekunder (diolah)
Pengaruh Pembiayaan Murabahah Terhadap Profitabilitas Hasil  penelitian  menunjukkan  bahwa  tidak  adanya  pengaruh  pembiayaan murabahah terhadap  profitabilitas.  Keadaan  ini  disebabkan  oleh  porsi  akad murabahah sempat  mengalami  penurunan dari  tahun  ke  tahun,  mulai  dari  tahun 2016  sebesar  56,78%  menjadi  53,23%  pada  tahun  2017. Murabahah termasuk pembiayaan  yang  tinggi  digunakan  dan  termasuk  terbesar  dibandingkan pembiayaan  lainnya.  Tetapi, murabahah tidak  berpengaruh  dikarenakan pendapatan  berupa  margin  keuntungan  yang  rendah.  Dipercepatnya  pelunasan menyebabkan  pendapatan  bank  kurang  maksimal  dan  berdampak  pada profitabilitas.  Penyebab  lain  turunnya  profitabilitas  turun  karena  terdapat  risiko gagal  bayar  oleh  nasabah.  Semakin  naik  akad murabahah maka  semakin  tinggi tingkat  gagal  bayar.  Hasil  penelitian  ini  didukung  oleh  penelitian  Rokhmah  and Komariah (2017); Pristianda and Dharma (2018); Sa’adah, Susyanti, and Wahono (2019);  Khasanah  and  Mukmin  (2020);  Damayanti,  Suartini,  and  Mubarokah (2021)  yang  menemukan  bahwa murabahah tidak  berpengaruh  terhadap profitabilitas.  Hasil  penelitian  ini  tidak  didukung  oleh  penelitian  Puteri,  Meutia, and  Yuniartie  (2014);  Satriawan  and  Arifin  (2016);  Faradilla,  Arfan,  and  Shabri (2017);  Putra  and  Hasanah  (2018);  Sari  and  Anshori  (2018);  Arsyadona  et  al.
(2019);  Fitriyani,  Masitoh,  and  Suhendro  (2019);  Karyadi  (2019);  Nurfajri  and Priyanto  (2019);  Chasanah,  Diana,  and  Afifudin  (2020);  Putri  (2020); Widianengsih, Suartini, and Diana (2020); Fauzan and Kurnia (2021); Rizky and Azib (2021)  yang  menemukan  bahwa murabahah berpengaruh  terhadap probabilitas.
Pengaruh Pembiayaan Mudharabah Terhadap Profitabilitas Hasil  penelitian  menunjukkan  bahwa  terdapat  pengaruh  positif  dan signifikan  anatara  pembiayaan mudharabah terhadap  profitabilitas.  Menurut PSAK 105 akuntansi mudharabah paragraf 4 (IAI 2020b), mudharabah juga akad kerja  sama  kedua  belah  pihak.  Pihak  pertama  pemberi  dana  dan  pihak  kedua
sebagai  pengelola  dana  dengan  keuntungan  dibagi  berdasarkan  kesepakatan  dan kerugian  ditanggung  pemilik  dana.  Kerugian  akan  ditanggung  nasabah  jika disebabkan  karena  kelalaiannya.  Pola  akad  seperti  ini  maka  nasabah  akan  lebih bertanggung jawab karena sebagai penanam modal dengan dihadapkan pada risiko tinggi.  Berdasarkan penjelasan tersebut pihak bank memperoleh keuntungan dari hasil kerja sama antara pihak bank dengan nasabah.  Kerja sama yang baik kedua belah  pihak  akan  meningkatkan  pembiayaan  dan  meningkatkan  profitabilitas. Meningkatnya  usaha  kecil  dan  menengah  membutuhkan  pembiayaan  sehingga mendatangkan  keuntungan  bagi  bank  dan  meningkatkan  profitabilitas.  Hal  ini terbukti  dana  pihak  ketiga  berdasarkan  akad mudharabah mengalami  kenaikan sebesar 10,40%. Tinggi rendahnya pembiayaan mudharabah mempengaruhi laba bersih sehingga berdampak pada profitabilitas. Hasil penelitian ini didukung oleh penelitian Chalifah and Sodiq (2015); Felani and Setiawian (2016); Satriawan and Arifin (2016); Faradilla, Arfan, and Shabri (2017); Rizqi, Askandar, and Afifudin (2017);  Rokhmah  and  Komariah  (2017);  Sari  and  Anshori  (2018);  Nurfajri  and Priyanto (2019); Chasanah, Diana, and Afifudin (2020); Damayanti, Suartini, and Mubarokah  (2021);  Lestari  and  Anwar  (2021);  Rizky  and  Azib  (2021)  yang menemukan bahwa pembiayaan mudharabah berpengaruh terhadap profitabilitas. Hasil penelitian ini tidak didukung oleh penelitian Pristianda and Dharma (2018); Putra and Hasanah (2018); Sa’adah, Susyanti, and Wahono (2019); Khasanah and Mukmin  (2020);  Widianengsih,  Suartini,  and  Diana  (2020);  Fauzan  and  Kurnia (2021)  yang  menemukan  bahwa mudharabah tidak  berpengaruh  terhadap profitabilitas.
Pengaruh Pembiayaan Musyarakah Terhadap Profitabilitas Hasil  penelitian  menunjukkan  bahwa  terdapat  pengaruh  negatif  dan signifikan antara pembiayaan musyarakah terhadap profitabilitas. Menurut PSAK 106 musyarakah adalah  akad  menyalurkan  modal  bersama  dengan  keuntungan dibagi  berdasarkan  kesepakatan,  sedangkan  kerugian  didasarkan  kontribusi modalnya  (IAI  2020c).  Meskipun  pengaruhnya  signifikan  tetapi  negatif  terhadap profitabilitas.  Semakin  tinggi  nilai  pembiayaan musyarakah maka  profitabilitas bank  akan  menurun.  Sebaliknya,  apabila  nilai  pembiayaan musyarakah rendah maka laba bersih bank akan naik dan profitabilitas bank umum syariah juga akan meningkat.  Pembiayaan musyarakah termasuk  pembiayaan  yang  banyak digunakan  serta  meningkat  setiap  tahunnya.  Penyebabnya  kurang  baiknya pengelolaan pembiayaan musyarakah sehingga kualitas pembiayaan tidak optimal dan  berdampak  pada  penurunan  bagi  hasil  yang  diterima.  Kurang  optimalnya pengelolaan  menyebabkan  rendahnya  profitabilitas.  Penyebab  kedua  karena pembiayaan  tersebut  tingkat  risikonya  cukup  besar  sehingga  mempengaruhi profitabilitas.  Hasil  temuan  ini  didukung  oleh  penelitian  Chalifah  and  Sodiq (2015);  Faradilla,  Arfan,  and  Shabri  (2017);  Rizqi,  Askandar,  and  Afifudin (2017);  Putra  and  Hasanah  (2018);  Fitriyani,  Masitoh,  and  Suhendro  (2019); Karyadi  (2019);  Nurfajri  and  Priyanto  (2019);  Putri  (2020);  Widianengsih, Suartini, and Diana (2020); Fauzan and Kurnia (2021); Damayanti, Suartini, and Mubarokah (2021); Rizky and Azib (2021) yang menemukan bahwa pembiayaan musyarakah berpengaruh  negatif  terhadap  profitabilitas.  Hasil  temuan  ini  tidak didukung  oleh  penelitian  Satriawan  and  Arifin  (2016);  A.  Rivai  (2017); Arsyadona et al. (2019); Chasanah, Diana, and Afifudin (2020) yang menemukan
bahwa  pembiayaan musyarakah berpengaruh  positif  terhadap  profitabilitas. Kemudian  penelitian  Puteri,  Meutia,  and Yuniartie  (2014);  Felani  and  Setiawian (2016);  Sari  and  Anshori  (2018);  Sa’adah,  Susyanti,  and  Wahono  (2019); Khasanah and Mukmin (2020) yang menemukan bahwa pembiayaan musyarakah tidak berpengaruh terhadap profitabilitas.

## KESIMPULAN
Pembiayaan murabahah tidak  berpengaruh  terhadap  profitabilitas. Meningkatnya  pembiayaan  ini tidak  dapat  meningkatkan  nilai  profitabilitas. Pembiayaan mudharabah berpengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap profitabilitas.  Naiknya  nilai  akad  tersebut  maka  akan  membuat  profitabilitas semakin  tinggi  pula.  Peningkatan  profitabilitas  yang  baik  diharapkan  investor tertarik  untuk  berinvestasi  pada  bank  umum  syariah.  Pembiayaan musyarakah berpengaruh negatif signifikan terhadap peningkatan profitabilitas.
Penelitian  ini  dapat  menjadi  referensi  bagi  pihak  bank  dalam meningkatkan  pembiayaan murabahah dan musyarakah agar  profitabilitas meningkat  dengan  baik.  Kemudian  dapat  menjadi  acuan  bagi  pihak  bank  agar lebih  selektif  jika  terdapat  penangguhan  pembayaran  pada  pembiayaan murabahah .  Keterbatasan  penelitian  hanya  berfokus  pada  bank  umum  syariah sehingga tidak dapat digeneralisasi untuk bank lain. Laporan tahunan selama lima tahun terakhir sehingga data uji statistik masih terbatas. Masih minimnya variabel independen  (pembiayaan murabahah,  mudharabah dan musyarakah ).  Hal  ini dikarenakan minimnya data dan waktu penelitian.
Penelitian  selanjutnya,  sebaiknya  memperluas  populasi  penelitian,  tidak hanya bank umum syariah, tetapi unit usaha syariah dan bank pembiayaan rakyat syariah  juga  diikut  sertakan  agar  hasil  dari  penelitian  dapat  digeneralisasi. Kemudian  penelitian  selanjutnya  sebaiknya  menggunakan  data  terbaru  dan memperpanjang  periode  penelitian  sehingga  hasil  peneltian  lebih  akurat. Sebaiknya  penelitian  selanjutnya,  menambah  variabel  independen  untuk mengetahui  pembiayaan  mana  yang  lebih  mempengaruhi  profitabilitas  bank syariah,  seperti  pembiayaan istishna’,  ijarah,  salam,  muzara’ah,  musaqah dan muukhabarah .

## DAFTAR PUSTAKA
Arsyadona,  Arsyadona,  Saparuddin  Siregar,  Isnaini  Harahap,  and  M.  Ridwan. 2019.  ―The  Effects  Of  Mudharabah  And  Musyarakah  Financing  On  The Profitability  Of  Sharia  Commercial  Banks  In  Indonesia.‖  In Proceeding International Seminar on Islamic Studies , 682–89.
http://jurnal.umsu.ac.id/index.php/insis/article/view/4234.
Bahri, Syaiful. 2018a. Metodologi Penelitian Bisnis Lengkap Dengan Pengolahan Data SPSS . 1st ed. Yogyakarta: Andi.
———. 2018b. ―Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Harga Saham (Studi Pada Perusahaan Sub Sektor Makanan Dan Minuman Yang Terdaftar Di Bursa Efek  Indonesia).‖ JRAK:  Jurnal  Riset  Akuntansi  Dan  Bisnis 9  (1):  1–21. https://jurnal.unismabekasi.ac.id/index.php/jrak/article/view/1358.
Chalifah, Ela, and Amirus Sodiq. 2015. ―Pengaruh Pendapatan Mudharabah Dan Musyarakah Terhadap Profitabilitas (ROA) Bank Syariah Mandiri Periode 2006-2014.‖ EQUILIBRIUM:Jurnal  Ekonomi  Syariah 3  (1):  27–47. https://journal.iainkudus.ac.id/index.php/equilibrium/article/view/1270. Chasanah, Uswatun, Nur Diana, and Afifudin Afifudin. 2020. ―Pengaruh Piutang Murabahah, Pembiayaan Musyarakah Dan Mudharabah Terhadap Tingkat
Profitabilitas Bank Umum Syariah Indonesia Periode 2014 – 2019.‖ Jurnal Ilmiah Riset Akuntansi 9 (8): 90–101. http://riset.unisma.ac.id/index.php/jra/article/view/8484. Damayanti,  Erlyna,  Sri  Suartini,  and  Isro’iyatul  Mubarokah.  2021.  ―Pengaruh Pembiayaan  Mudharabah  Dan  Pembiayaan  Musyarakah  Terhadap Profitabilitas Bank Umum Syariah Di Indonesia.‖ Jurnal Ilmiah Ekonomi Islam (JIEI) 7 (1): 250. https://doi.org/10.29040/jiei.v7i1.1856. Donaldson,  Lex,  and  James.  H.  Davis.  1991.  ―Stewardship  Theory  or  Agency
Theory:  CEO  Governance  and  Shareholder  Returns.‖ Australian  Journal of Management 16 (1): 49–64. https://doi.org/10.1177/031289629101600103.
Faradilla,  Cut,  Muhammad  Arfan,  and  M.  Shabri.  2017.  ―Pengaruh  Pembiayaan Murabahah,  Istishna,  Ijarah,  Mudharabah  Dan  Musyarakah  Terhadap Profitabilitas  Bank  Umum  Syariah  Di  Indonesia.‖ Jurnal  Administrasi Akuntansi: Program Pascasarjana Unsyiah 6 (3): 10–18. http://jurnal.unsyiah.ac.id/JAA/article/view/8775.
Fauzan,  Shalahuddin,  and  Kurnia  Kurnia.  2021.  ―Pengaruh  Pembiayaan Murabahah,  Mudharabah  Dan  Musyarakah  Terhadap  Profitabilitas  Bank Umum  Syariah  (Studi  Pada  Bank  Umum  Syariah  Di  Indonesia  Periode 2015-2019).‖ EProceeding of Management 8 (6): 8349–59.
https://openlibrarypublications.telkomuniversity.ac.id/index.php/managem ent/article/view/17040.
Felani,  Herman,  and  Inta  Gina  Setiawian.  2016.  ―Pengaruh  Pendapatan Mudharabah,  Musyarakah  Dan  Murabahah  Terhadap  Profitabilitas  Pada Bank Umum Syariah Periode 2013 – 2015.‖ In Seminar Nasional Dan The 4th Call for Syariah Paper , 1–17. Universitas Muhammadiyah Surakarta. https://publikasiilmiah.ums.ac.id/bitstream/handle/11617/9211/1.  Herman Felani.pdf.
Fitriyani,  Ana,  Endang  Masitoh,  and  Suhendro  Suhendro.  2019.  ―Pengaruh Pembiayaan  Murabahan,  Mudharabah  Dan  Non  Performing  Financing (NPF)  Terhadap  Profitabilitas  Bank  Umum  Syariah  Terdaftar  Di  Bank Indonesia Tahun 2014-2017.‖ Jurnal Widya Ganeswara 28 (1): 1–13. IAI. 2020a. PSAK 102 Akuntansi Murabahah . Jakarta: Ikatan Akuntan Indonesia. http://iaiglobal.or.id/v03/standar-akuntansi-keuangan/pernyataan-sas-65- psak-102-akuntansi-murabahah.
———.  2020b. PSAK  105  Akuntansi  Mudharabah .  Jakarta:  Ikatan  Akuntan Indonesia. http://iaiglobal.or.id/v03/standar-akuntansi- keuangan/pernyataan-sas-68-psak-105-akuntansi-mudharabah.
———.  2020c. PSAK  106  Akuntansi  Musyarakah .  Jakarta:  Ikatan  Akuntan Indonesia. http://iaiglobal.or.id/v03/standar-akuntansi-
keuangan/pernyataan-sas-69-psak-106-akuntansi-musyarakah.
Karyadi,  Muhamad.  2019.  ―Analisis  Pengaruh  Pembiayaan  Murabahah,
Mudharabah,  Dan  Musyarakah  Terhadap  Profitabilitas  Bank  Umum Syariah Di Indonesia Periode 2012-2017.‖ Journal Ilmiah Rinjani: Media Informasi Ilmiah Universitas Gunung Rinjani 7 (1): 47–61.
https://jurnal.ugr.ac.id/index.php/jir/article/view/88.
Khasanah,  Nevi  Laila,  and  Taufik  Mukmin.  2020.  ―Pengaruh  Pembiayaan Mudharabah,  Musyarakah,  Dan  Murabahah  Terhadap  Profitabilitas  Bank Umum  Syariah  Periode  2015-2019.‖ EL-Ghiroh 18  (2):  209–33. https://doi.org/10.37092/el-ghiroh.v18i2.234.
Lestari, Rekno Sawiji, and Saiful Anwar. 2021. ―Peran Moderasi Non Performing Financing  Terhadap  Pembiayaan  Mudharabah,  Musyarakah,  Dan  Profit Sharing  Ratio  Pada  Profitabilitas  Bank  Umum  Syariah.‖ JAS  (Jurnal Akuntansi Syariah) 5 (2): 95–109. https://doi.org/10.46367/jas.v5i2.374. Muslichah,  Muslichah,  and  Syaiful  Bahri.  2020. Akuntansi  Manajemen;  Teori Dan Aplikasi . Jakarta: Mitra Wacana Media Penerbit. Nurfajri,  Faiz,  and  Toni  Priyanto.  2019.  ―Pengaruh  Murabahah,  Musyarakah, Mudharabah,  Dan  Ijarah  Terhadap  Profitabilitas  Bank  Umum  Syariah  Di Indonesia.‖ MONEX:  Journal  of  Accounting  Research 8  (2):  1–18. http://ejournal.poltektegal.ac.id/index.php/monex/article/view/1231.
Nurhayati,  Siti,  and  Wasilah.  2015. Akuntansi  Syariah  Di  Indonesia .  4th  ed. Jakarta: Salemba Empat.
Pristianda,  Ade,  and  Yulis  Dharma.  2018.  ―Pengaruh  Pembiayaan  Mudharabah Dan  Murabahah  Terhadap  Profitabilitas  (Return  On  Asset)  Bank Pembiayaan Rakyat Syariah Di Indonesia 2012-2016.‖ Jurnal Ekonomika Indonesia 7I (2): 29–34. https://doi.org/10.29103/ekonomika.v7i2.722.
Puteri,  Deasy  Rahmi,  Inten  Meutia,  and  Emylia  Yuniartie.  2014.  ―Pengaruh Pembiayaan  Mudharabah,  Musyarakah,  Murabahah,  Istishna  Dan  Ijarah Terhadap  Profitabilitas  Pada  Bank  Umum  Syariah  Di  Indonesia.‖ Akuntabilitas 8 (1): 1–24. https://ejournal.unsri.ac.id/index.php/ja/article/view/8782.
Putra,  Purnama,  and  Maftuhatul  Hasanah.  2018.  ―Pengaruh  Pembiayaan
Mudharabah, Musyarakah, Murabahah, Dan Ijarah Terhadap Profitabilitas 4  Bank  Umum  Syariah  Periode  2013-2016.‖ Jurnal  Organisasi  Dan Manajemen 14 (2): 140–50. https://doi.org/10.33830/jom.v14i2.159.2018. Putri,  Rahma  Disa.  2020.  ―Pengaruh  Pembiayaan  Murabahah  Dan  Musyarakah
Terhadap  Profitabilitas  Bank  Umum  Syariah  Periode  2016-2018.‖ Jurnal Tabarru’: Islamic Banking and Finance 3 (1): 48–56.
https://doi.org/10.25299/jtb.2020.vol3(1).5310.
Rivai,  Afif.  2017.  ―Risiko  Pembiayaan  Murabahah  Dan  Musyarakah  Pada Profitabilitas Bank Umum Syariah.‖ Al-Urban: Jurnal Ekonomi Syariah & Filantropi  Islam 1  (2):  189–97.  https://journal.uhamka.ac.id/index.php/al- urban/article/view/1025.
Rivai, Veithzal, Sarwono Sudarto, Hulmansyah Hulmansyah, Hanan Wihasto, and Arifiandy  Permata  Veithzal.  2012. Banking  and  Finance .  Pertama. Yogyakarta: Fakultas Ekonomi dan Bisnis UGM.
Rizky,  Irvan  Muhamad,  and  Azib  Azib.  2021.  ―Pengaruh  Pembiayaan
Mudharabah,  Murabahah  Dan  Musyarakah  Terhadap  Return  On  Assets.‖ Jurnal Riset Manajemen Dan Bisnis 1 (1): 16–24. https://doi.org/10.29313/jrmb.v1i1.35.
Rizqi,  Nuril  Wahidah,  Shodiq  Noor  Askandar,  and  Afifudin  Afifudin.  2017. ―Analisis  Pengaruh  Pembiayaan  Mudharabah,  Musyarakah  Dan  Ijarah Terhadap  Profitabilitas  Bank  Syariah  Di  Indonesia  (Studi  Empiris  Pada Bank  Umum  Syariah  Yang  Listing  Di  Otoritas  Jasa  Keuangan  Periode 2010-2016).‖ Jurnal Ilmiah Riset Akuntansi
6 (5): 91–104. http://www.riset.unisma.ac.id/index.php/jra/article/view/301. Rokhmah,  Laila,  and  Euis  Komariah.  2017.  ―Pengaruh  Pembiayaan  Bagi  Hasil Mudharabah  Dan  Musyarakah  Terhadap  Profitabilitas  Pada  Bank  Umum Syariah Di Indonesia.‖ MBIA 16 (1): 11–20. https://journal.binadarma.ac.id/index.php/mbia/article/view/60.
Ross, Stephen A. 1977. ―The Determination of Financial Structure: The Incentive- Signalling  Approach.‖ The  Bell  Journal  of  Economics 8  (1):  23–40. https://doi.org/10.2307/3003485.
Sa’adah,  Fitriyatus,  Jeni  Susyanti,  and  Budi  Wahono.  2019.  ―Pengaruh Pembiayaan  Berakad  Mudharabah,  Musyarakah,  Dan  Murabahah Terhadap  Profitabilitas  (Studi  Kasus  Pada  Bank  Umum  Syariah  Di Indonesia Tahun 2011-2017).‖ Jurnal Ilmiah Riset Manajemen 8 (6): 126– 38. http://riset.unisma.ac.id/index.php/jrm/article/view/2269.
Sari,  Dewi  Wulan, and  Mohamad  Yusak  Anshori.  2018.  ―Pengaruh  Pembiayaan Murabahah, Istishna, Mudharabah, Dan Musyarakah Terhadap Profitabilitas (Studi Pada Bank Syariah Di Indonesia Periode Maret 2015 - Agustus  2016).‖ Accounting  and  Management  Journal 1  (1):  1–8. https://doi.org/10.33086/amj.v1i1.68.
Satriawan,  Aditya,  and  Zainul  Arifin.  2016.  ―Analisis  Profitabilitas  Dari Pembiayaan  Mudharabah,  Musyarakah,  Dan  Murabahah  Pada  Bank
Umum Syariah Di Indonesia Periode 2005-2010.‖ Media Riset Akuntansi, Auditing & Informasi 12 (1): 1–22. https://doi.org/10.25105/mraai.v12i1.580. Widianengsih,  Neneng,  Sri  Suartini,  and  Nana  Diana.  2020.  ―Pengaruh Pembiayaan Murabahah , Mudharabah Dan Musyarakah Terhadap Tingkat Profitabilitas Bank Syariah Di  Indonesia.‖ AKUNSIKA:  Jurnal  Akuntansi Dan Keuangan 1 (1): 76. https://doi.org/10.31963/akunsika.v1i1.1689. Wiyono,  Slamet,  and  Taufan  Maulamin. 2013. Memahami  Akuntansi  Syariah  Di Indonesia . Jakarta: Mitra Wacana Media.