## J-MAS

## Financial Behavior Sebagai Moderasi Pengaruh Financial Knowledge dan Financial Attitude Terhadap Financial Distress pada Generasi Milenial
Cicilia Erna Susilawati* 1 , Vania Dewi Sugiarto 2
Program Pasca Sarjana Unika Widya Mandala Surabaya 1,2 *correspondence e-mail: erna-s@ukwms.ac.id
Abstract. Millennials is very familiar  with technology that makes it easier for them to access information and to do many things easily. However, this often makes the millennial generation less careful in managing finances, and causes financial problems. The study  wanted to find  out how  the  influence  of financial knowledge  and financial attitude on financial distress through  financial behavior  in  the  millennial  generation.  Data  was  collected  using  a  questionnaire  for  millennial  generation  respondents  who already  have  their  own  income.  Data  analysis  using  path  analysis.  The  results  show  that financial  knowledge  does  not  directly affect financial distress, but financial knowledge has an effect on financial distress through financial behavior. This indicates that financial knowledge does not guarantee that millennials will avoid financial distress, if this knowledge is not applied in financial behavior. The results also show that financial attitude affects financial distress either directly or through financial behavior.
Keywords : Financial distress ; financial behavior; financial knowledge,; financial attitude; millenial

## Pendahuluan
Generasi  milenial  merupakan  generasi  yang  akrab  dengan  teknologi,  mudah  beradaptasi  dengan  lingkungan dan  memiliki  karakteristik  percaya  diri.  Kecangihan  teknologi  dan  perkembangan  dunia  digital  saat  ini  memberikan akses  bagi  generasi  millenial  untuk  dapat  melakukan  banyak  hal  dengan  mudah.  Hampir  sebagian  besar  kebutuhan dan  aktivitas  dapat  dilakukan  secara  online.  Menurut  Halidi  (2021)  generasi  milenia  memiliki  perilaku  konsumtif, percaya  diri  dan  berpegang  teguh  pada  pendiriannya  sehingga  cenderung  kesulitan  dalam  mengelola  keuangannya. Kemudahan dalam melakukan berbagai transaksi finansial juga menjadi salah satu faktor yang menyebabkan generasi milenial terlena dan mengalami masalah keuangan (financial distress) . (Chinen, 2012) enyatakan bahwa individu yang memiliki  kemampuan  untuk  membuat  keputusan  keuangan  dengan  tidak  akan  mengalami financial  distress di  masa depan  dan  menunjukkan  perilaku  keuangan  ( financial  behavior )  yang  sehat  serta  mampu  menentukan  proritas kebutuhan. Financial  behavior yang  sehat  ditunjukkan  oleh  aktivitas  perencanaan,  pengelolaan,  serta  pengendalian keuangan  yang  baik.  Menurut  (Lajuni,  Bujang  and  Yacob,  2018),  pengetahuan  keuangan  ( financial  knowledge )  dan perilaku  keuangan  ( financial  behavior) efek  yang  lebih  besar  daripada  religiusitas.  Penelitian  lain  (Arifin,  2018), pengetahuan  keuangan  ( financial  knowledge) dan  sikap  keuangan  ( financial  attitude) berpengaruh  terhadap  perilaku keuangan ( financial behavior).
Sedangkan  perilaku  keuangan  memediasi  hubungan  antara  pengetahuan  keuangan  dan  sikap keuangan terhadap kepuasan finansial. Sementara itu, menurut (Mien and Thao, 2015), pribadi dengan external locus of control yang tinggi memiliki perilaku keuangan yang lebih buruk. Generasi milenial seharusnya sudah memiliki rencana dan mengidentifikasi  hal-hal  apa  yang  akan  dilakukan  untuk  mengelola  keuangan.  Namun,  sebagian  generasi  milenial dianggap masih memiliki banyak tantangan dalam mengelola keuangan. Menurut (Anna, Consulting and Stone, 2019), di  antara  semua  generasi,  generasi  millenial cenderung  rapuh  secara  finansial  dalam  memenuhi  kebutuhan  yang mendesak. Menurut  (Lusardi,  2012),  literasi  keuangan  meupakan  keterampilan  yang  harus  dikuasai  oleh  setiap individu  untuk  memperbaiki  taraf  hidupnya  dengan  upaya  pemahaman  terhadap  perencanaan  dan  pengalokasian sumber  daya  keuangan  yang  tepat  dan  efisien.  Sementara  itu,  (Huston,  2010)    mendefinisikan financial  behavior sebagai  keahlian  yang  dimiliki  oleh  individu  dengan  kemampuannya  untuk  mengelola  pendapatannya  agar  tercapai peningkatan  kesejahteraan  finansial.(Eccles et  al. ,  2014)  menyebutkan  bahwa  perilaku  manajemen  arus  kas  yang termasuk  sebagai financial  behavior yang  tidak  memadai  menyebabkan fianncial  distress .  Selain  itu,  perilaku keuangan yang tidak suka menyiapkan dana darurat atau berinvestasi juga dapat menyebabkan seseorang mengalami financial distress atau kesulitan keuangan. Menurut  (Hogarth and Hilgert, 2002) seseorang yang memiliki financial knowledge yang  baik  cenderung  memiliki financial  behavior yang  yang  bertanggung  jawab.  Dengan  kata  lain, financial knowledge dan financial behavior memiliki hubungan yang positif. Sementara itu, financial attitude menurut (Trial et al. , 2008) merupakan keadaan pikiran, pendapat, dan penilaian tentang keuangan. Sedangkan menurut (Rajna and  Moshiri,  2011) financial  attitude adalah  kecenderungan  psikologis  yang  diekspresikan  ketika  mengevaluasi praktik  manajemen  keuangan  yang  direkomendasikan  dengan  beberapa  tingkatan  kesepakatan  dan  ketidaksepakatan. (Adiputra,  2021)  menyebutkan  bahwa financial  attitude adalah  penerapan  prinsip-prinsip  keuangan  untuk menciptakan  dan  mempertahankan  nilai  melalui  pengambilan  keputusan  dan  manajemen  sumber  daya  yang  tepat, sehingga financial attitude akan menentukan financial behavior seseorang.

## Cicilia  Erna Susilawati  dan  Vania  Dewi Sugiarto, Financial Behavior Sebagai Moderasi Pengaruh Financial Knowledge dan
Financial Attitude Terhadap Financial Distress pada Generasi Milenial
Berdasarkan  fenomena  tersebut  penelitian  ini  dilakukan  untuk  mengetahui  tentang  pengaruh financial knowledge (pengetahuan  keuangan)  dan financial  attitude ( sikap  keuangan)  terhadap financial  distress (kesulitan keuangan)  melalui financial  behavior (perilaku  keuangan)  pada  generasi  milenial.  Hasil  penelitian  ini  diharapkan dapat memberikan  gambaran tentang pengelolaan keuangan bagi generasi millenial dan bisa dijadikan pertimbangan agar dapat mengurangi kemungkinan terjadinya financial distress di masa yang akan datang.

## Metode
Penelitian  ini  menggunakan  sampel  sebanyak  167  reponden  yang  memenuhi  persyaratan  sebagai  generasi milenial dan telah memiliki penghasilan sendiri. Kriteria generasi milenial adalah mereka yang lahir pada tahun 1980- 2000  atau  pada  saat  penelitian  ini  dilakukan,  responden  berusia  20-40  tahun.  Data  diperoleh  dengan  menggunakan kuesioner  yang  dikirimkan  melalui  Google  Form.  Kuesioner  disusun  berdasarkan  indikator  dari  masing-masing variabel,  dimana  penelitian  ini  terdapat  4  variabel  yaitu  Financial  Knowledge  (FK),  Financial  Attitude  (FA)  sebagai independen variabel, Financial Behavior (FB) sebagai variabel moderasi dan Financial Distress (FD sebagai variabel dependen.  Financial  Knowledge  (FK)  dalam  penelitian  ini  didefinsikan  sebagai  penguasaan  seseorang  atas  berbagai hal tentang keuangan yang diturunkan menjadi 7 indikator yaitu: (1) pengetahuan tentang perencanaan keuangan, (2) pengetahuan  tentang  pengeluaran  &  pemasukan,  (3)  pengetahuan  uang  &  aset,  (4)  pengetahuan  tentang  suku  bunga, (5) pengetahuan tentang kredit, (6) pengetahuan dasar tentang asuransi, (7) pengetahuan dasar tentang investasi.
Financial Attitude (FA) merupakan  sikap keuangan  yang  ada dalam pikiran, pendapat, dan penilaian tentang keuangan. Difinisi tersebut dijabarkan dalam 5 indikator yaitu: (1) obsession (pola pikir  seseorang tentang uang dan persepsinya tentang masa depan untuk mengelola uang dengan baik, (2) power (menggunakan uang sebagai alat untuk mengendalikan  orang  lain),  (3) effort (seseorang  yang  merasa  pantas  memiliki  uang  dari  apa  yang  sudah dikerjakannya),  - inadequacy (seseorang  yang  selalu  merasa  tidak  cukup  memiliki  uang),  (4) security (pandangan seseorang  yang  sangat  kuno  tentang  uang  seperti  anggapan  bahwa  uang  lebih  baik  hanya  disimpan  sendiri  tanpa ditabung  di  bank  atau  untuk  investasi).  Financial  Behavior  (FB)  didefinisikan  sebagai  perilaku  seseorang  dalam melakukan  konsumsi ,  manajemen  cash  flow,  saving  and  investment,  dan  serta  manajemen  credit yang  kemudian  di jabarkan menjadi 3 indikator yaitu (1) pengeluaran (2) pengaturan arus kas (3) perencanaan keuangan
Financial  distress  (FD) atau  kesulitan  keuangan  adalah  keadaan  dimana  seseorang  berada  di bawah  tekanan atau  khawatir  dan  tidak  puas  dengan  situasi  keuangannya.  Variabel  ini  diukur  menggunakan  kuesioner  dengan indikator sebagai berikut: (1) no savings (tidak memiliki tabungan) , (2) using credit for everyday bills (menggunakan kredit untuk tagihan harian) , (3) making minimum payments (melakukan pembayaran minimum) , (4) missing payments (tidak  melakukan  pembayaran) , (5) borrowing  from  family  &  friends (meminjam  dari  teman  atau  keluarga) . Teknik analisis  yang  digunakan  untuk  melakukan  pengolahan  data  dalam  penelitian  ini  adalah  analisis  jalur.  Analisis  jalur dalam penelitian ini karena penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh langsung dari FK dan FA terhadap FD maupun pengaruh tidak langsung FK dan FA terhadap FD melalui FB. Sebelum analisis jalur dilakukan dilakukan uji validitas dan reliabilitas terlebih dahulu agar hasil penelitian tidak bias, juga dilakukan uji normalitas data.

## Hasil
Tabel 1. Hasil Olah Data Persamaan I Variabel Independen Beta t-statistik Sig FK 0,510 8,007 0,000 FA -0,125 7,548 0,044 R square 0,258 F statistik 28,513 Signifikansi 0,000 Sumber: data olahan
Berdasarkan tabel 1 dapat disimpulkan bahwa financial knowledge berpengaruh signifikan terhadap financial behavior dengan koefisien sebesar 0,510 dan tingkat signifikansi 0,000. Variabel financial attitude juga berpengaruh signifikan  terhadap financial  behavior dengan  koefisien  sebesar  -0,125  dengan  tingkat  signifikansi  0,044.  Model  di atas  menunjukkan  bahwa  variabel financial  knowledge dan financial  attitude memengaruhi  perubahan financial behavior sebesar 25,8% dengan tingkat signifikansi 0,000, sehingga model dianggap layak untuk pengujian hipotesis. Tahap berikutnya adalah pengujian financial knowledge, financial attitude, dan financial behavior terhadap financial distress.
Cicilia  Erna Susilawati  dan  Vania  Dewi Sugiarto, Financial Behavior Sebagai Moderasi Pengaruh Financial Knowledge dan Financial Attitude Terhadap Financial Distress pada Generasi Milenial
Tabel 2.

## Hasil Olah Data Persamaan II
Variabel Independen Beta t-statistik Sig FB -0,323 -0,3831 0,000 FK 0,09 1,059 0,291 FA 0,446 6,612 0,000 R square 0,296 F statistik 22,84 Signifikansi 0,000 Sumber: data olahan
Berdasarkan  Tabel  2  disimpulkan  bahwa  variabel financial  behavior berpengaruh  signifikan  terhadap financial distress dengan koefisien sebesar 0,323 dan tingkat signifikansi sebesar 0,000, lebih kecil dari alpha 0,005. Financial knowledge tidak berpengaruh terhadap financial distress karena nilai signifikansi sebesar 0,291 lebih besar daripada  alpha  0,05.  Variabel financial  attitude berpengaruh  signifikan  terhadap financial  distress dengan  koefisien sebesar  0,446  dan  tingkat  signifikansi  0,000 lebih  kecil  dari  alpha  0,05.  Model di  atas  menunjukkan  bahwa  variabel financial  knowledge,  financial  attitude, dan financial  behavior memengaruhi  perubahan financial  distress sebesar 29,6% dengan nilai signifikansi 0,000 sehingga model dianggap layak untuk pengujian hipotesis.
Tabel 3. Hasil Uji Hipotesis No Hipotesis Koefisien Signifikansi Kesimpulan 1. FK-FB 0,510 0,000  H1 Diterima 2. FA-FB -0,125 0,044  H2 Diterima 3. FB-FD -0,323 0,000  H3 Diterima 4. FK-FD 0,09 0,291  H4 Ditolak 5. FA-FD 0,0446 0,000  H5 Diterima 6. FK-FB-FD -0,16473 0,000  H6 Diterima 7. FA-FB-FD 0,0486 0,000  H7 Diterima

## Sumber: data olahan
Berdasarkan  tabel  diatas,  dapat  dikatakan  bahwa Financial  knowledge  (FK) atau  pengetahuan  keuangan berpengaruh  positif  signifikan  pada financial  behavior atau  perilaku  keuangan.  Nilai  t  yang  positif  menunjukkan bahwa  semakin  tinggi financial  knowledge atau  pengetahuan  keuangan  generasi  milenial  akan  semakin  baik  pula perilaku keuangannya. Oleh karena itu, hipotesis yang menyatakan bahwa financial knowledge berpengaruh terhadap financial  distress melalui financial  behavior dapat  diterima. Financial  attitude  (FA) atau  sikap  keuangan  memiliki pengaruh negatif signifikan pada financial behavior atau perilaku keuangan. Nilai t yang negatif menunjukkan bahwa semakin  buruk financial  attitude atau  sikap  keuangan  generasi  milenial  akan  semakin  baik  perilaku  keuangannya. Hasil koefisien negatif ini disebabkan karena beberapa pernyataan yang digunakan sebagai indikator penilaian dalam variabel financial attitude merupakan pernyataan negatif. Nilai signifikansi t yang didapat di bawah 0,05 atau berarti terdapat  pengaruh  yang  signifikan  FA  terhadap  FD.  Oleh  karena  itu,  hipotesis  yang  menyatakan  bahwa financial attitude berpengaruh terhadap financial behavior dapat diterima. Pada  variabel Financial  behavior  (FB) atau  perilaku  keuangan  menunjukkan  adanya  pengaruh  negatif signifikan pada financial distress (FD). Nilai t yang negatif menunjukkan bahwa semakin baik financial behavior atau perilaku keuangan generasi milenial akan menghindarkan generasi milenial dari kesulitan keuangan sehingga hipotesis yang  menyatakan  bahwa financial  behavior  (FB) berpengaruh  terhadap financial  distress (FD)  dapat  diterima. Financial knowledge tidak berpengaruh secara langsung terhadap financial distress, karena nilai signifikansinya lebih dari  0,05,  sehingga  hipotesis  yang  menyatakan  bahwa financial  knowledge berpengauh  langsung  terhadap financial distress tidak  terbukti. Financial  attitude berpengaruh  secara  langsung  terhadap financial  distress karena  nilai signifikansinya  lebih  kecil  dari  0,05,  sehingga  hipotesis  yang  menyatakan  bahwa financial  attitude berpenagruh langsung  terhadap financial  distress diterima. Financial  knowledge berpengaruh  terhadap financial  distress melalui financial  behavior karena  berdasarkan  hasil  pengujian, financial  knowledge tidak  berpengaruh  secara  langsung terhadap financial  distress. Akan  tetapi, financial  knowledge berpengaruh  terhadap financial  behavior dan financial behavior berpengaruh  terhadap financial  distress. Sehingga  hipotesis  yang  menyatakan  bahwa financial  knowledge berpengaruh terhadap financial distress melalui financial behavior diterima. Financial attitude berpengaruh terhadap financial distress melalui financial behavior karena nilai koefisien pengaruh tidak langsung financial attitude terhadap financial  distress melalui financial  behavior lebih  besar  daripada  koefisien financial  attitude terhadap financial
Cicilia  Erna Susilawati  dan  Vania  Dewi Sugiarto, Financial Behavior Sebagai Moderasi Pengaruh Financial Knowledge dan Financial Attitude Terhadap Financial Distress pada Generasi Milenial
distress secara langsung. Jadi, hipotesis yang menyatakan bahwa financial attitude terhadap financial distress melalui financial behavior diterima.
Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa financial knowledge berpengaruh positif signifikan terhadap financial behavior pada  generasi  milenial.  Hal  ini  berarti  bahwa  pengetahuan  keuangan  generasi  milenial  yang  baik menciptakan perilaku keuangan yang baik pula. Oleh karena itu, pengetahuan keuangan yang baik membuat generasi milenial mampu menggunakan uang dengan bijak atau menggunakan uang untuk memberikan manfaat bagi kehidupan mereka.  Sebaliknya,  pengetahuan  keuangan  generasi  milenial  yang  rendah  membuat  generasi  milenial  tidak  mampu mengelola  keuangan dengan baik  atau tidak  dapat mengambil  keputusan  keuangan  yang  baik. Namun, penelitian ini juga  membuktikan  bahwa  pengetahuan  keuangan  tidak  berpengaruh  secara  langsung  terhadap  kesulitan  keuangan. Pengetahuan  keuangan  yang  dimiliki  generasi  milenial  tidak  menjamin  generasi  milenial  terhindar  dari  kesulitan keuangan,  jika  pengetahuan  keuangan  yang  dimiliki  tidak  diterapkan  pada  perilaku  pengelolaan  keuangan.  Jadi, pengetahuan  keuangan  dapat  mengurangi  kemungkinan  kesulitan  keuangan  apabila  pengetahuan  yang  dimiliki diterapkan pada perilaku pengelolaan keuangan.
Penelitian ini juga menunjukkan bahwa financial attitude berpengaruh signifikan terhadap financial behavior pada  generasi  milenial . Semakin  baik  sikap  keuangan  generasi  milenial,  maka  akan  semakin  baik  pula  perilaku keuangannya.  Hal  ini  tentu  tidak  luput  dari  gaya  hidup  generasi  milenial.  Gaya  hidup  generasi  milenial  yang  timbul dari sikap keuangan atau pemikiran tentang uang yang harus dihabiskan demi hal-hal konsumtif atau pengakuan sosial cenderung sulit untuk menabung. Kesulitan untuk menabung dan tidak membayar hutang inilah yang akan membawa seseorang  ke financial  distress atau  kesulitan  keuangan  (Chinen,  2012).  Selain  itu financial  behavior berpengaruh negatif signifikan terhadap financial distress pada generasi milenial. Oleh karena itu, semakin baik perilaku keuangan seseorang, maka semakin jauh pula orang tersebut terhindar dari financial distress. Salah satu tanda bahwa seseorang mengalami financial distress adalah tidak dapat membayar kredit atau hutang, sehingga cenderung meminjam kepada keluarga,  teman,  maupun  pinjaman  lain  dengan  bunga  pinjaman  yang  tinggi.  Sebaliknya,  tanda  seseorang  tidak mengalami financial distress adalah mempunyai tabungan atau menyediakan dana darurat. Seseorang dengan financial behavior atau  perilaku  keuangan  yang  baik  akan  cenderung  menyisihkan  penghasilannya  untuk  ditabung  sehingga terhindari  dari financial  distress. Sedangkan  seseorang  dengan  keterampilan  keuangan  yang  buruk  akan  cenderung memperburuk  kesulitan  keuangan.  Hubungan  kedua  variabel  ini  berkaitan  dengan  variabel financial  knowledge dan financial  attitude yang  berpengaruh  terhadap financial  behavior. Jadi, financial  knowledge yang  memengaruhi financial behavior secara positif signifikan, secara tidak langsung memengaruhi financial distress. Dengan kata lain, pengetahuan keuangan seseorang yang baik menghindarkan orang itu pula dari financial distress.

## Simpulan
Financial  knowledge tidak  berpengaruh  secara  langsung  terhadap financial  distress .  Hal  ini  menunjukkan bahwa  pengetahuan  keuangan  yang  dimiliki  generasi  milenial  tidak  menjamin  generasi  milenial  terhindar  dari kesulitan  keuangan.  Akan  tetapi, financial  knowledge memengaruhi financial  distress melalui financial  behavior. Artinya,  jika  pengetahuan  keuangan  yang  dimiliki  diterapkan  pada  perilaku  pengelolaan  keuangan,  maka  akan mengurangi  kemungkinan  terjadinya financial  distress.  Financial  attitude berpengaruh  langsung  terhadap financial distress, dan  berpengaruh  melalui financial  behavior. Hal  ini  menunjukkan  bahwa  sikap  keuangan  akan  bisa memengaruhi  kesulitan  keuangan  secara  langsung,  maupun  melalui  perilaku  pengelolaan  keuangan.  Pengaruh financial attitude lebih besar terhadap financial distress melalui financial behavior. Jadi, financial behavior memiliki peran dalam mengurangi financial distress pada generasi milenial.

## Daftar Pustaka
Adiputra,  I.  G.  (2021),  The  Influence  of  Financial  Literacy,  Financial  Attitude  and  Locus  of  Control  on  Financial Satisfaction: Evidence From the Community in Jakarta, 2021, pp. 636–654. doi: 10.18502/kss.v5i5.8848. Anna,  M.  R.,  Consulting,  R.  and  Stone,  M.  (2019),  Financial  Challenges  for  Millennials :  How  Do  They  Compare With Other Generations?, Benefit Quarterly , pp. 18–28.
Arifin, A. Z. (2018), Influence Factors toward Financial Satisfaction with Financial Behavior as Intervening Variable on Jakarta Area Workforce, XXI(1), pp. 90–103.
Chinen, K. (2012), Effects of Attitude and Background on Personal Financial Ability : A Student Survey in the United States, 29(1), p. 2012.
Eccles, D. . et al. (2014), Durham Research Online, ournal of Consumer A_airs , 44(August). Halidi,  R.  (2021). Survei  sebut  generasi  milenial  buruk  dalam  kelola  keuangan,  kamu  termasuk? . https://www.suara.com/lifestyle/2021/05/04/093522/survei-sebut-generasimilenial-buruk-dalam-kelola- keuangan-kamu-termasuk?page=2 ,
Hogarth, M. . J. and Hilgert, M. A. (2002). Financial Knowledge , Experience and Learning Preferences : Preliminary Results from a New Survey on Financial Literacy, Consumer Interest Annual , 48, pp. 1–7.
Cicilia  Erna Susilawati  dan  Vania  Dewi Sugiarto, Financial Behavior Sebagai Moderasi Pengaruh Financial Knowledge dan Financial Attitude Terhadap Financial Distress pada Generasi Milenial
Huston, S. J. (2010), Measuring Financial Literacy, 44(2), pp. 296–316.
Lajuni, N., Bujang, I. and Yacob, Y. (2018), Religiosity, Financial Knowledge, and Financial Behavior Influence On Personal Financial Distress, 20(2), pp. 92–98. doi: 10.9744/jmk.20.2.92. Lusardi, A. (2012), Numeracy, financial literacy, and financial decision-making. Mien, N. T. N. and Thao, T. P. (2015), Factors Affecting Personal Financial Management Behaviors : Evidence from Vietnam, in Proceedings of the Second Asia-Pacific Conference on Global Business, Economics, Finance and Social  Sciences  (AP15Vietnam  Conference)  ISBN:  978-1-63415-833-6  Danang-Vietnam,  10-12  July,  2015 Paper ID: VL532 .
Rajna,  A.  and  Moshiri,  H.  (2011),  Financial  Management  Attitude  and  Practice  among  the  Medical  Practitioners  in Public  and  Private  Medical  Service  in  Malaysia  Financial  Management  Attitude  and  Practice  among  the Medical  Practitioners  in  Public  and  Private  Medical  Service  in  Malaysia,  (August).  doi: 10.5539/ijbm.v6n8p105.
Trial, O. C. et al. (2008), The Treatment of Disordered Money Behaviors : Results of an The Treatment of Disordered Money Behaviors : Results of an Open Clinical Trial, (August). doi: 10.1037/1541-1559.5.3.295.