## STUDI TEKNO-EKONOMI PROSES PIROMETALURGI DAUR ULANG BATERAI LITHIUM MANGANESE OXIDE (LMO) DAN LITHIUM IRON

## PHOSPHATE (LFP)
Rininta Triaswinanti* 1 , Rahmadhani Triastomo* 1 , Angella Natalia Ghea Puspita 2 , Abdul Hapid 2
1 Direktorat Kebijakan Lingkungan Hidup, Kemaritiman, Sumber Daya Alam, dan Ketenaganukliran – Deputi Bidang Kebijakan Pembangunan, Badan Riset dan Inovasi Nasional (BRIN) Gedung B.J. Habibie Jalan M.H. Thamrin No. 8, Jakarta Pusat 10340, DKI Jakarta – Indonesia
2 Pusat Riset Teknologi Pertambangan, Badan Riset dan Inovasi Nasional (BRIN) Gedung 820 Kawasan Sains dan Teknologi B.J. Habibie, Tangerang Selatan – Banten 15314
(Received: August 28, 2022/ Accepted: March 29, 2023)

## Abstrak
Limbah  baterai  lithium-ion  diproyeksikan  akan  meningkat  seiring  dengan  peningkatan  jumlah kendaraan listrik. Teknologi daur ulang baterai menjadi perhatian penting terutama dalam mendukung percepatan program Kendaraan Bermotor Listrik Berbasis Baterai (KBLBB). Penelitian ini berfokus pada  studi  tekno-ekonomi  pembangunan  pilot  plant  daur  ulang  baterai  Lithium  Manganese  Oxide (LMO) dan Lithium Iron Phosphate (LFP) secara pirometalurgi. Kapasitas input daur ulang baterai LFP dan LMO adalah 8.000 ton/tahun.  Nilai Internal Rate of Return (IRR), Net Present Value (NPV), Payback  Period  (PBP),  dan  Profitability  Index  (PI)  daur  ulang  baterai  LMO  berturut-turut  adalah 12,57%, Rp 7.583.346.464,-, 5,85 tahun, dan 2,39. Sedangkan untuk daur ulang baterai LFP berturut- turut adalah 11,15%,  -Rp 11.235.266.123,-, 6,23 tahun, dan 2,32. Hal ini mengindikasikan daur ulang baterai LMO lebih menjanjikan dibandingkan daur ulang baterai LFP. Dari segi analisis sensitivitas, diketahui bahwa daur ulang baterai LMO dan LFP ini lebih sensitif terhadap perubahan harga produk dibandingkan  dengan  perubahan  harga  reagen  dan  nilai  OPEX.  Emisi  gas  CO 2 ,  pada  proses  daur ulang  baterai  LMO  lebih  sedikit  daripada  baterai  LFP,  sehingga  pencemaran  lingkungan  yang dihasilkan  lebih  minim.  Untuk  meminimalisir  emisi  gas  ini,  dapat  dilakukan  instalasi  peralatan  wet scrubber dan implementasi sistem  Carbon Capture and Storage (CCS)/Carbon  Capture, Utilization, and Storage (CCUS).
Kata kunci: Baterai Lithium Ion; Tekno-Ekonomi; Daur Ulang Baterai; NPV; IRR; PI; PBP; Analisis Sensitivitas; Pirometalurgi

## Abstract
[Techno-Economic  Study  of  Pyrometallurgy  Process  of  Lithium  Manganese  Oxide  (LMO)  and Lithium Iron Phosphate (LFP) Battery Recycling] Lithium-ion battery waste is projected to increase along with electric vehicle growth. Battery recycling technology is an important concern, especially in supporting the acceleration of the Battery-Based Electric Vehicle program. This research focuses on the techno-economic study of the construction of a Lithium Manganese Oxide (LMO) and Lithium Iron Phosphate (LFP) battery recycling pilot plant using the pyrometallurgy method to produce an input capacity of LFP and LMO battery recycling of 8,000 tons/year. The Internal Rate of Return (IRR), Net Present Value (NPV), Payback Period (PBP), and Profitability Index (PI) of the LMO battery recycling are  12,57%,  Rp  7.583.346.464,-,  5,85  years,  and  2,39  respectively.  Meanwhile,  for  LFP  battery recycling, the values are 11,15%, -Rp 11.235.266.123,-, 6,23 years, and 2,32 respectively. These values indicate  that  LMO  battery  recycling  is  more  promising  than  LFP  battery  recycling.  In  terms  of sensitivity analysis, it is known that LMO and LFP battery recycling are more sensitive to changes in product prices than changes in reagent prices and OPEX values. CO 2 emissions in the LMO battery recycling process are lower than those from LFP batteries, resulting in more minimal environmental pollution.  To  minimize  these  gas  emissions,  the  installation  of  wet  scrubber  equipment  and  the implementation  of  Carbon  Capture  and  Storage (CCS) / Carbon  Capture,  Utilization,  and  Storage (CCUS) can be done.
*Penulis Korespondensi
E-mail : rini011@brin.go.id, rahm049@brin.go.id
Keywords: Lithium Ion Battery; Techno-Economy; Battery Recycling; NPV; IRR; PBP; PI; Sensitivity Analysis; Pyrometallurgy

## 1. Pendahuluan

## 1.1 Pendahuluan
Peningkatan  emisi  Gas  Rumah  Kaca  (GRK) menjadi  salah  satu  faktor  terjadinya  perubahan  iklim yang berdampak pada kenaikan temperatur global dan dapat  memicu berbagai  bencana, sehingga kondisi  ini menjadi  permasalahan  global  yang  menjadi  perhatian khusus bagi semua negara. Konvensi Paris Agreement 2016  merupakan  upaya  dunia  dalam  berkomitmen mengurangi  emisi  GRK  dan  mencegah  dampak perubahan iklim (IPCC, 2018). Pada tahun 2019, emisi GRK global mencapai 49,76 GtCO 2 eq, 17% dari total emisi ini atau sebesar 8,4 GtCO 2 eq berasal dari sektor transportasi  (WRI,  2022).  Dalam  mengurangi  emisi pada  sektor  transportasi,  negara-negara  di  dunia melakukan  percepatan  penggunaan  kendaraan  listrik. Sebagai  salah satu  bentuk kontribusi terhadap hal  ini, Pemerintah Indonesia mengeluarkan Peraturan Presiden  Nomor  55  Tahun  2019  tentang  Percepatan Program Kendaraan Bermotor Listrik Berbasis Baterai untuk Transportasi Jalan.
Pada  tahun  2017,  penjualan  kendaraan  listrik secara  global  telah  melampaui  3,1  juta  unit.  Dengan asumsi  masa  pakai  baterai  untuk  kendaraan  listrik selama  10  tahun,  maka  secara  global  volume  baterai bekas dari kendaraan listrik akan mencapai akhir masa pakainya ( End Of Life) pada tahun 2027 sebesar 0,8 juta metrik  ton  atau  sekitar  25%  dari  3,1  juta  kendaraan listrik. Diperkirakan penjualan kendaraan listrik  terus mengalami pertumbuhan dari 1,4 juta pada tahun 2017 menjadi  21,5  juta  pada  tahun  2030,  sehingga mengakibatkan jumlah baterai bekas kendaraan listrik akan  meningkat  tajam  setelah  tahun  2027  (Dai  et  al., 2019).  Untuk  mengatasi  penimbunan  baterai  bekas tersebut,  daur  ulang  menjadi  salah  satu  pilihan  yang dapat  dikembangkan  dalam  manajemen  baterai kendaraan  listrik  yang  telah  habis  pakai  karena  dapat berpotensi mengurangi dampak tercemarnya lingkungan  dan  mampu  menjaga  kemungkinan terjadinya lonjakan harga dan gangguan pasokan bahan baku baterai (Dai et al., 2019).
Sel baterai lithium terdiri dari katoda (elektroda positif),  anoda  (elektroda  negatif),  dan  elektrolit. Terdapat  lima tipe katoda baterai  lithium yang umum digunakan, yaitu lithium iron phosphate (LFP), lithium nickel  cobalt  aluminium  oxide (NCA), lithium  nickel manganese cobalt oxide (NMC), lithium cobalt (LCO),
dan lithium  manganese  oxide (LMO)  (ATIC, 2018).   Setiap  jenis  baterai  tersebut  memiliki karakteristik  dan  harga  yang  berbeda-beda.  Dapat dilihat  pada Tabel  1 ,  harga  yang  paling  terjangkau adalah  jenis  baterai  LMO  dan  LFP.  Hal  ini  tentu menjadi  potensi  besar  kedepannya  karena  49%  dari harga kendaraan listrik adalah harga baterainya (Kaya, 2022). Potensi yang terdapat dalam kerak bumi tercatat kandungan  mangan  (950  ppm)  dan  besi  (6,3%)  lebih tinggi  dibandingkan  nikel  (84  ppm)  dan  kobalt  (25 ppm), sehingga kondisi ini juga mendukung rendahnya harga baterai LMO dan LFP (Liu et al., 2021)(Frey & Reed,  2012).  Baterai  LMO  dan  LFP  juga  memiliki kelebihan  lain,  yakni  lebih  ramah  lingkungan  dan memiliki  tingkat  densitas  daya,  stabilitas,  dan keamanan  yang  lebih  baik  dibandingkan  jenis  baterai lainnya,  sehingga  berpotensi  untuk  dikembangkan untuk  lebih  efisien  dengan  biaya  yang  rendah  (Kaya, 2022); (Liu et al., 2021); (Yang et al., 2022). Pada tahun 2021,  baterai  tipe  NMC  masih  menguasai  pasar kendaraan  listrik  dunia  dan  juga  Indonesia.  Rata-rata kendaraan  listrik  di  Indonesia  menggunakan  baterai NMC, seperti Hyundai dan hampir seluruh motor listrik di  Indonesia.  Namun, International  Energy  Agency memproyeksikan  pada  tahun  2030,  kebutuhan  baterai LFP  dan  LMO  untuk  kendaraan  pribadi  akan meningkat,  sedangkan  untuk  NMC  akan  menurun (IEA, 2022).
Daur  ulang  baterai  dapat  dilakukan  dengan proses  pirometalurgi  atau  hidrometalurgi.  Proses pirometalurgi  diawali  dengan  peleburan  baterai  pada temperatur  tinggi,  yang  kemudian  dilakukan  pelarutan produk  hasil  peleburannya  dengan  bahan  kimia  untuk memperoleh  logam  besi,  tembaga,  kobalt,  dan  nikel. Proses  hidrometalurgi  diawali  dengan  penghancuran dan pengecilan ukuran baterai, kemudian dikalsinasi dan dilakukan  pelarutan  untuk  memperoleh  logam  yang terkandung  di  baterai.  Proses  pirometalurgi  memiliki kelebihan  untuk  baterai  LFP  dan  LMO  karena  tidak mengandung nikel dan kobalt, sehingga alur prosesnya yang  lebih  sederhana,  tidak  memerlukan  proses pre- treatment , dan teknologinya sudah mutakhir. Sedangkan proses  hidrometalurgi  lebih  cocok  untuk  baterai  yang mengandung  nikel  dan  kobalt  karena  selektif  dalam memperoleh logam tersebut, tetapi perlu pre-treatment
Tabel 1. Jenis Baterai dan Harga (Kaya, 2022) Jenis Baterai Rentang Harga/kg ($) LCO 40 - 77 NMC 50 - 95 NCA 75 - 107 LMO 23 - 40 LFP 35 - 50
terlebih  dulu.  (Thompson  et  al.,  2021).  Proses pirometalurgi  dan  hidrometalurgi  dapat  dilihat  pada Gambar 1 dan Gambar 2 .
Dalam kajian ini akan dibahas mengenai analisis biaya dari teknologi  daur ulang baterai. Analisis  biaya ini untuk menghitung
CAPEX ( Capital Expenditure ) dan  OPEX  ( Operating  Expenditure )  dari pabrik daur ulang baterai yang akan dibangun. CAPEX ( Capital  Expenditure )  adalah  jenis  pengeluaran  yang digunakan untuk aset fisik seperti properti, peralatan dan bangunan  pabrik.  Kelengkapan  pendukung  CAPEX dapat  meliputi  perangkat/peralatan  pengoperasian, biaya  penyimpanan,  biaya  pemulihan  bencana  dan keberlanjutan  perusahaan,  dan  infrastruktur  (Aprilian, 2019).  OPEX  ( Operating  Expenditur e)  atau  biaya operasional  adalah  pengeluaran  perusahaan  yang digunakan  untuk  menjalankan  bisnisnya  setiap  hari. Beberapa  contoh  dari  OPEX  adalah  biaya  sewa  dan sewa  peralatan,  gaji  dan  tunjangan  pegawai,  biaya pembukuan,  pajak  properti,  bahan-bahan  kimia  yang digunakan, dan bahan habis pakai lainnya (Ross, 2021).
Perhitungan  CAPEX  dan  OPEX  ini  akan menghasilkan  indikator  yang  digunakan  untuk  menilai
suatu  proyek  dan  investasi.  Indikator  tersebut,  antara lain  NPV  ( Net  Present  Value ),  IRR  ( Internal  Rate  of Return ),  dan  PBP  ( Pay  Back  Period )  (Syazili  et  al., 2021).  Hingga  saat  ini,  belum  ada  pabrik  daur  ulang baterai  yang  komersial  di  Indonesia.  Pemerintah Indonesia  baru  mencanangkan  daur  ulang  baterai  di konsorsium Indonesian Battery Corporation (IBC) yang akan  mengintegrasikan  pembangunan  manufaktur baterai  hingga  daur  ulang  baterai  di  tahun  2024 (Dananjaya,  2021).  Riset  tekno-ekonomi  daur  ulang baterai  terfokus di  luar  negeri, sedangkan di  Indonesia belum  ada.  Hingga  saat  ini,  Indonesia  masih  banyak terfokus  pada  riset  teknologi  dan  optimalisasi  proses, serta  beberapa  kajian  kebijakan  daur  ulang  baterai (Suryohendrasworo,  2021);  (Muzayanha  et  al.,  2019); (Fatimah  et  al.,  2020);  (Lander  et  al.,  2021).  Riset  ini diharapkan  dapat  memberikan  referensi  pembangunan daur  ulang  baterai  di  Indonesia  karena  Kementerian Energi  dan  Sumber  Daya  Mineral  (KESDM) memproyeksikan  jumlah  kendaraan  listrik  meningkat menjadi 15 juta unit pada tahun 2030, sehingga limbah baterai  juga  diprediksi  akan  turut  mengalami peningkatan kedepannya (Rizaty, 2022).
Gambar 1. Alur Proses Pirometalurgi Daur Ulang Baterai Secara Umum (Samarukha, 2020)
Gambar 2. Alur Proses Hidrometalurgi Daur Ulang Baterai Secara Umum (Samarukha, 2020)

## 1.2 Tujuan
Kajian  studi  ini  memiliki  tujuan  untuk menganalisis tekno-ekonomi pabrik pirometalurgi daur ulang  baterai  LMO  dan  LFP  di  Indonesia  dengan menghitung  biaya  kebutuhan  investasi  untuk  pabrik tersebut  dan  biaya  operasional  untuk  menjalankan pabrik  tersebut.  Perhitungan  kedua  hal  tersebut  untuk menentukan nilai suatu proyek yang akan mengundang para investor untuk menanam modal dalam pengembangan usahanya.

## 2. Metode Penelitian
2.1. Bahan
Dalam  kegiatan  studi  analisis  mengenai  biaya tekno-ekonomi  untuk  daur  ulang  baterai  secara pirometalurgi  digunakan  materi  yang  bersumber  dari jurnal  dan  referensi  buku  bertaraf  internasional  yang telah  dipublikasikan,  sehingga  dapat  dijadikan  acuan dalam perhitungan dalam kajian ini.

## 2.2. Metode
Studi  analisis  dilakukan  melalui  tahapan pencarian  literatur  melalui browser ,  yang  kemudian dilakukan  seleksi  sumber  referensi  untuk  dijadikan pedoman  dalam  perhitungan  tekno-ekonomi  yang diperlukan  untuk  proses  daur  ulang  baterai  secara pirometalurgi  untuk  skala pilot /komersial.  Kemudian dibuat  sebuah  asumsi  kondisi  operasional  pabrik berdasarkan  referensi  untuk  menentukan  total  biaya peralatan yang akan digunakan. Total biaya peralatan ini akan  menjadi  dasar  perhitungan  CAPEX  melalui referensi yang didapatkan. Setelah perhitungan CAPEX, ditinjau  biaya  operasional  (OPEX)  dari  kebutuhan material, listrik, air, bahan bakar, dan juga gaji pegawai. Lokasi  pembuatan  pabrik  juga  ditentukan  dengan referensi  untuk  menentukan  Upah  Minimum  Regional (UMR)  gaji  pegawai.  Keuntungan  pabrik  ini  akan dihitung melalui penjualan dari produk yang dihasilkan, berupa tembaga dan besi. Hasil perhitungan
keuntungan, OPEX, dan CAPEX akan dianalisis untuk memperoleh  indikator  finansial  yakni Internal  Rate  of Return (IRR), Net  Present  Value (NPV ),  Profitability Index (PI), dan Payback Period (PBP). Selain itu, juga dilakukan  analisis  sensitivitas  untuk  mengetahui dampak perubahan biaya atau pendapatan terhadap IRR dan dapat melakukan pengelolaan risiko yang mungkin dapat  terjadi  saat  berlangsungnya  proyek  tersebut. Perhitungan  indikator  tersebut  akan  menggunakan Microsoft Excel untuk memudahkan analisis.

## 3. Hasil dan Pembahasan
3.1. Analisis  Perhitungan  Revenue  Proses  Daur Ulang Baterai LMO dan LFP
Di dalam perhitungan tekno-ekonomi dari proses daur ulang baterai LMO dan LFP, diasumsikan:
• Aktual  proses  daur  ulang  baterai  selama  320 hari/tahun  (asumsi  waktu  kerja  bersih,  tanpa perawatan peralatan) (Samarukha, 2020).
• Umur  operasional  pabrik 10  tahun  (Samarukha, 2020).
• Kapasitas input baterai  8.000  ton/tahun  (asumsi 25%  dari  jumlah  kendaraan  listrik  yang teregistrasi di  Indonesia, yakni  sebanyak 31.827 unit) (Alfarizi, 2022) (Dai et al., 2019).
• Menggunakan metode continuous process (Samarukha, 2020).
• Peralatan daur ulang baterai LFP dan LMO sama karena  menggunakan  proses  yang  sama,  yakni pirometalurgi (Samarukha, 2020).
Di dalam melakukan analisa revenue dari proses daur  ulang  baterai,  perlu  diketahui  bahwa  jumlah material  yang  dapat  didaur  ulang  bergantung  pada komposisi  kimia  baterai.  Pada Tabel  2 ,  disajikan komposisi materai pada sel baterai LMO dan LFP dalam persen massa (Samarukha, 2020). Harga logam tembaga dan  besi  secara  umum  di  dunia  tersaji  dalam Tabel  3 ,
Tabel 2. Komposisi Material yang Dapat Didaur Ulang pada Baterai LMO dan LFP (Samarukha, 2020)
Material Konten Material (kg) (dalam 1 kg sel baterai LMO) Konten Material (kg) (dalam 1 kg sel baterai LFP) Lithium (pada katoda dan elektrolit) 0,017 0,016 Kobalt (pada katoda) - - Nikel (pada katoda) - - Mangan (pada katoda) 0,248 - Tembaga 0,150 0,139 Aluminium 0,078 0,075 Grafit 0,141 0,168 Carbon black 0,027 0,022 PVDF 0,030 0,027 Plastik 0,021 0,019 Elektrolit organik 0,122 0,188 Besi (dalam bentuk logam oksida) - 0,116 Fosfor (P) 0,004 0,007 Aluminium (dalam bentuk logam oksida) - - Fluorin (F) 0,016 0,025 Tabel 3. Harga Material dari Proses Daur Ulang Baterai LMO dan LFP (Samarukha, 2020) Material Harga Unit (EUR/kg) (€) Tembaga 5,54 Besi 0,25
dimana kedua logam tersebut merupakan output produk yang  dapat  diperoleh  dari  daur  ulang  LFP  dan  LMO. (Samarukha,  2020)  Kurs  Euro  per  6  Desember  2021 adalah Rp 16.326,-.
Berdasarkan  parameter-parameter  proses  yang telah dijelaskan sebelumnya, dengan asumsi recovery 90%,  maka  dapat  ditentukan  rumus  perhitungan revenue pada proses daur ulang baterai LMO dan LFP adalah sebagai berikut (Samarukha, 2020).
Berat  Kandungan  Logam  yang  Di- recovery x  Harga Material  (Euro/kg)  x  Persentase Recovery Logam  =
Keuntungan Daur Ulang Baterai Bekas
(Euro/kg) ……………….………………..………(1)
Maka  keuntungan  ( revenue )  yang  didapatkan  per tahunnya,  jika  dikonversi  ke  dalam  rupiah  adalah sebagai berikut.
Keuntungan  Daur  Ulang  Baterai  Bekas  (Euro/kg)  x Kapasitas Input Baterai  per  Tahun  (kg/tahun)  x  Rp 16.326/Euro = Keuntungan Daur Ulang Baterai
(Rupiah/tahun) ………………..….…………..….(2)
Pada  proses  peleburan  pada  pirometalurgi, sebagian  besar  kandungan  organik  seperti  polimer, plastik,  fosfor,  dan  elektrolit  terbakar  menjadi  energi panas dan tidak bisa diperoleh kembali. Pada proses ini ditambahkan  kapur  dan  pasir  untuk  membantu terjadinya peleburan dan reaksi oksidasi-reduksi pada temperatur  tinggi,  sehingga  logam  nikel,  kobalt, tembaga,  dan  besi  tereduksi  dan  melebur  menjadi lelehan  logam,  sedangkan  grafit,  mangan,  karbon, lithium,  dan  aluminium  teroksidasi  menjadi  pengotor ( slag ) yang terpisah dari lelehan logam (Makuza et al., 2021). Lelehan logam ini diambil dan didinginkan pada suhu  ruangan,  kemudian  dilarutkan  dengan  asam klorida  dan  hidrogen  peroksida.  Besi  dan  aluminium diendapkan  terlebih  dahulu  dengan  kapur  untuk dipisahkan dengan logam nikel dan kobalt. Nikel dan kobalt  dipisahkan  dan  diperoleh  dengan  cara solvent extraction menggunakan  bahan  kimia  tertentu. Mangan, lithium, dan aluminium belum bisa diperoleh dari slag karena  masih  perlu  pengembangan  lebih lanjut pada skala komersial (Samarukha, 2020).
Baterai lithium  manganese  oxide (LiMn 2 O 4 , Li 2 MnO 3 , atau LMO) adalah jenis baterai Li-ion  yang tidak  mengandung  nikel  dan  kobalt.  Tembaga  adalah produk output yang dihasilkan dari satu kg sel baterai LMO  yang  didaur  ulang  menggunakan  proses pirometalurgi,  sehingga  untuk  melakukan recovery logam  tersebut,  tidak  perlu  sampai  pada  tahapan
solvent  extraction .  Mengacu  dari  penelitian  oleh Samarukha,  perhitungan revenue ini  menggunakan asumsi  perolehan  ( recovery) tembaga  90%  dan berdasarkan  komposisi  material  baterai  yang  menjadi umpan  baterai  bekas  LMO  pada Tabel  2 ,  diketahui bahwa kandungan tembaga dari 1 kg sel baterai LMO adalah  0,150  kg,  sehingga  diperoleh  logam  tembaga yang  dihasilkan  sebesar  1.080  ton/tahun  dengan  nilai keuntungan  daur  ulang  baterai  LMO  sebesar  Rp 12.210,22,-/kg sel baterai LMO (Rp 97.681.723.200,- /tahun) (Samarukha, 2020).
Sama  seperti  baterai  LMO,  baterai lithium  iron phosphate (LiFePO 4 )  atau  baterai  LFP  ( lithium  ferro phosphate )  juga  tidak  mengandung  unsur  nikel  dan kobalt, sehingga tidak memerlukan proses hingga tahap solvent  extraction ,  melainkan  hanya  sampai  tahapan presipitasi  saja  untuk  memperoleh  besi  dan  tembaga yang menjadi keuntungan di akhir hasil produksi baterai LFP.  Kandungan  tembaga  dan  besi  pada  baterai  bekas LFP per 1 kg sebesar 0,139 kg dan 0,116 kg (lihat Tabel 2 )  (Samarukha,  2020).  Apabila recovery tembaga  dan besi  dari  daur  ulang  baterai  LFP  sebesar  90%,  maka diperoleh  jumlah  logam tembaga  dan  logam  besi  yang dihasilkan  sebesar  1.836  ton/tahun  dengan  nilai keuntungan  daur  ulang  baterai  LFP  mencapai  sebesar Rp 11.740,91,-/kg sel baterai LMO (Rp 93.927.265.632,-/tahun)  (Samarukha,  2020).  Seluruh rangkuman perhitungan revenue dari proses daur ulang baterai  LMO  dan  LFP  menggunakan  metode pirometalurgi ini disajikan dalam Tabel 4 . Berdasarkan  perhitungan  total revenue yang dihasilkan  oleh  masing-masing  proses  daur  ulang baterai,  maka  dapat  diketahui  total  keuntungan  yang didapatkan  dari  daur  ulang  pirometalurgi  dari  baterai LMO  lebih  besar  dibandingkan  baterai  LFP.  Hal  ini dikarenakan kandungan logam tembaga yang terkandung  di  dalam  baterai  LMO  lebih  tinggi dibandingkan baterai LFP, meskipun memiliki persentase recovery logam  yang  sama  (90%)  dan memiliki kandungan besi untuk di- recovery .

## 3.2. Analisis  Perhitungan  CAPEX  Daur  Ulang Baterai LMO dan LFP
Pemilihan  peralatan  yang  digunakan  untuk proses pirometalurgi antara lain: (Samarukha, 2020)
• Hopper untuk wadah masuk bahan baku.
• Smelter untuk melebur baterai.
• Granulator untuk  menyiapkan  hasil  peleburan sebelum dilarutkan.
• Conveyor untuk transportasi material.
• Leaching tank untuk melarutkan material.
Tabel 4. Total Revenue dari Proses Pirometalurgi Daur Ulang Baterai LMO dan LFP Jenis Baterai Kandungan Logam (per 1 kg Baterai) Recovery Logam (%) Harga Material (EUR/kg) *)Merujuk Tabel 3 Keuntungan per 1 kg Baterai (EUR) Keuntungan Ref. Perhitungan Rupiah/kg  Rupiah/Tahun LMO 0,150 kg Cu 90 5,54 0,75 12.210,22 97.681.723.200 Pers. (1) dan (2) LFP 0,139 kg Cu 90 5,54 0,69 11.314,80 90.518.396.832 0,116 kg Fe 90 0,25 0,03 426,11 3.408.868.800
• Precipitation tank untuk mengendapkan besi dan tembaga dari larutan leaching tank.
• Filter press untuk mengeringkan endapan.
• Slurry pump untuk memindahkan larutan.
• Wet  scrubber untuk  menangkap  bahan  dan senyawa gas yang berbahaya dari peleburan.
• Wheel loader sebagai alat berat untuk memindahkan material.
Peralatan  yang  dipilih  menyesuaikan  kapasitas output karena  biaya  peralatan  akan  berbeda  pada  spesifikasi yang  berbeda.  Pada  daur  ulang  baterai  LMO,  akan dihasilkan 1.080 ton/tahun atau 0,14 ton/jam, sedangkan pada  daur  ulang  baterai  LFP  akan  dihasilkan  1.836 ton/tahun  atau  0,239  ton/jam.  Dari  rujukan  biaya peralatan  yang  digunakan,  peralatan  kedua  daur  ulang baterai  tersebut  menggunakan  peralatan  yang  sama (Argonne National Laboratory, 2018).
Biaya peralatan merujuk ke data global sources , Matches  dan EverBatt  yang  menampilkan  harga berbagai peralatan pada tahun 2014 (Argonne National Laboratory,  2018);  (Matche,  2014);  (Globalsources, 2021). Oleh karena itu, diperlukan faktor pengali untuk mengestimasi  harga  pada  tahun  2021.  Pada  kajian  ini, digunakan indeks Marshall and Swift (M&S) Cost Index (Mill & Mining) dari buku Capcost (Mular A.L, 1999). Adapun  pada  buku Capcost tersebut,  tidak  ada  indeks
tahun 2021, melainkan hanya dalam rentang tahun 1950 sampai  1996,  sehingga  data  tersebut  perlu  diestimasi dengan  ekstrapolasi  regresi  linier  untuk  mengestimasi indeks tahun 2021 (Duttagupta S & Rajesh, 2011). Kurs 1  USD  ke  Rupiah  pada  6  Desember  2021  adalah  Rp 14.433,-. Perhitungan harga peralatan pada tahun 2021 sebagai berikut:
Harga  Peralatan  Tahun  2014  (USD)  x  Indeks (M&S) Cost Index (Mill & Mining) Tahun 2021 x Rp 14.433,- /USD  = Harga  Peralatan  pada  Tahun  2021 (Rupiah) ……...…….….............................………(3)
Total  biaya  peralatan  ini  akan  menjadi  acuan dalam  perhitungan  CAPEX  lainnya,  seperti  biaya instalasi, perpipaan, kelistrikan, konstruksi, kontingensi, bangunan, dan infrastruktur pendukungnya  berdasarkan  referensi  perhitungan pembangunan pabrik secara umum yang dikembangkan  oleh  Peters,  dkk.,  sehingga  akan didapatkan  total  modal  investasi  keseluruhan  atau CAPEX (Peters et al.,2003). Pada Tabel 6 merupakan perhitungan CAPEX proses pirometalurgi daur ulang baterai  LFP  dan  LMO  secara  keseluruhan.  Adapun total  CAPEX  yang  diperoleh,  yakni  sebesar  Rp 315.665.814.400,- untuk kedua jenis baterai ini karena
Tabel 5. Harga Peralatan (Argonne National Laboratory, 2018) (Matche, 2014) (Globalsources, 2021) (Mular
A.L, 1999) Nama Peralatan Harga Unit (Tahun 2014) (Rp) Harga Estimasi Unit (Tahun 2021) (Rp) Hopper 558.557.100,- 619.226.051,- Smelter 63.516.746.400,- 70.415.762.391,- Granulator 285.773.400,- 316.813.328,- Conveyor 1.480.825.800,- 1.641.669.065,- Leaching Tank 1.313.403.000,- 1.456.061.256,- Precipitation Tank 1.313.403.000,- 1.456.061.256,- Filter Press 2.496.909.000,- 2.768.116.455,- Slurry Pump 43.428.897,- 48.146.026,- Wet Scrubber 1.082.475.000,- 1.200.050.486,- Wheel Loader 1.082.475.000,- 1.200.050.486,- TOTAL 73.173.996.597,- 81.121.956.801,-
Tabel 6. Rincian CAPEX Proses Pirometalurgi Daur Ulang Baterai LMO dan LFP (Peters et al., 2003) No Indikator CAPEX Faktor Estimasi Biaya (Rp) 1 I. Biaya Langsung 2+8+9+10 229.575.137.746,- 2 A. Peralatan 3+4+5+6+7 154.131.717.921,- 3 i. Biaya Peralatan Total Harga Peralatan 81.121.956.801,- 4 ii. Biaya Instalasi 40% dari (3) 32.448.782.720,- 5 iii. Instrumentasi 20% dari (3) 16.224.391.360,- 6 iv. Perpipaan 20% dari (3) 16.224.391.360,- 7 v. Kelistrikan 10% dari (3) 8.112.195.680,- 8 B. Bangunan dan Pendukungnya 25% dari (3) 20.280.489.200,- 9 C. Fasilitas Jasa 60% dari (3) 48.673.174.080 10 D. Lahan 8% dari (3) 6.489.756.544,- 11 II. Biaya Tidak Langsung 12+13+14 57.393.784.436,- 12 A. Supervisi Pembangunan 10% dari (1) 22.957.513.775,- 13 B. Biaya Konstruksi dan Kontraktor 10% dari (1) 22.957.513.775,- 14 C. Kontingensi 5% dari (1) 11.478.756.887,- 15 III. Biaya Modal Tetap 1+11 286.968.922.182,- 16 IV. Modal Kerja 10% dari (15) 28.696.892.218,- 17 V. Total Modal Investasi 15+16 315.665.814.400,-
menggunakan  peralatan  yang  sama  untuk  proses pirometalurgi (Samarukha, 2020).

## 3.3. Analisis Perhitungan OPEX Proses Daur Ulang Baterai LMO dan LFP
Untuk mengembangkan model biaya operasional proses daur ulang baterai, diperlukan suatu model biaya produksi  di  dalam  suatu  pabrik  kimia  generik,  dengan modifikasi  yang  diadopsi  untuk  keperluan  proses  daur ulang baterai (Samarukha, 2020). Pembuatan pilot plant ini  juga  memerlukan  analisa  biaya  operasional  atau OPEX untuk menentukan bagaimana cash flow-nya agar dapat  memperoleh  nilai Break  Even  Point (BEP) dan Internal Rate of Return (IRR), yang menjadi salah satu indikator untuk menarik investor memberikan investasi pada pabrik ini. Biaya operasional ini harus dijabarkan terlebih  dahulu  dimulai  dari  banyaknya reagen atau bahan yang diperlukan, biaya pekerja, biaya kelistrikan, biaya air, dan juga biaya bahan bakar yang diperlukan.
Dalam  kajian  ini,  pabrik  diasumsikan  akan dibangun  di  Kendal Industrial  Park ,  Jawa  Tengah. Lokasi  ini  dipilih  dikarenakan  beberapa  alasan,  yaitu: (1)  terletak  di  wilayah  strategis  di  dekat  pelabuhan Tanjung  Emas,  Semarang  dan  dibangun  fasilitas pelabuhan khusus kawasan industri, dekat dengan akses tol  Trans  Jawa,  dilalui  jalur  kereta  api,  serta  didukung oleh kestabilan jaringan transmisi listrik karena berada di Jawa dan infrastruktur pendukung lainnya; (2) biaya jasa tenaga kerja yang masih terjangkau, dimana Upah Minimum  Regional  (UMR)  Kendal  berkisar  Rp 2.508.300,-,  dimana  nominal  tersebut  jauh  lebih terjangkau dibandingkan dengan UMR Karawang yang mencapai Rp 4.798.312,-; (3) terdapat insentif fiskal dan nonfiskal  (KIK,  2020)  (Dinas  Kominfo  Jateng,  2022) (Kompas.com,  2021).  Adapun  cakupan  perhitungan biaya  operasional  (OPEX)  dalam  proses  daur  ulang baterai  LMO  dan  LFP  secara  pirometalurgi,  meliputi biaya  bahan  baku,  biaya  bahan  yang  dikonsumsi  atau reagen ,  dan  biaya  kebutuhan  energi  (konsumsi  listrik, konsumsi air, konsumsi bahan bakar, dan biaya tenaga kerja).
a. Biaya Raw Material
Untuk bahan baku yang diperlukan di dalam proses daur  ulang  baterai  LMO  dan  LFP  secara pirometalurgi ini  diasumsikan  bahan  baku
didapatkan  melalui  kerja  sama    mitra/industri produsen  baterai,  sehingga  ditargetkan  tidak  ada pengeluaran untuk biaya bahan baku.
b. Biaya Bahan yang Dikonsumsi atau Reagen Di  dalam  suatu  proses  daur  ulang  baterai  skala pilot /komersial,  sangat  diperlukan  data  mengenai kebutuhan konsumsi bahan/ reagen dan energi yang diperlukan.  Pada Tabel  7 ,  dapat  diketahui  biaya dan bahan reagen yang diperlukan untuk mendaur ulang 1 kg sel baterai lithium dengan menggunakan metode pirometalurgi. Dalam konteks ini, diasumsikan bahwa biaya reagen bersifat umum di seluruh  dunia  dan  jumlah reagen yang  sama digunakan untuk daur ulang baterai LMO dan LFP melalui  proses  pirometalurgi.  (Samarukha,  2020). Berdasarkan Tabel 7, maka dapat diketahui rumus perhitungan  biaya  konsumsi  bahan  kimia  sebagai reagen untuk  proses  daur  ulang  baterai  LMO  dan LFP  menggunakan  metode  pirometalurgi  adalah sebagai berikut (Samarukha, 2020):
Harga Reagen dalam Euro/kg x Kebutuhan Reagen dalam kg = Total Biaya Kebutuhan Reagen per kg
Sel Baterai
(Euro/kg) ………...……………….............…....(4)
Maka  total  biaya  biaya  bahan  atau reagen yang diperlukan dalam proses produksi daur ulang baterai per tahunnya, jika dikonversi ke dalam rupiah adalah sebagai berikut.
Total  Biaya  Kebutuhan Reagen per  kg  Sel  Baterai (Euro/kg)   x  Kapasitas Input Baterai  per  Tahun (kg/tahun) x Rp 16.326,- (kurs Euro ke Rupiah per 6 Desember 2021) = Total Biaya Kebutuhan Reagen per Tahun (Rupiah/tahun) …………………….……...…..(5)
Berdasarkan Tabel  7 ,  maka  dapat  dilakukan perhitungan  biaya  konsumsi  bahan  kimia  sebagai reagen untuk  proses  daur  ulang  baterai  LMO  dan LFP  menggunakan  metode  pirometalurgi  yang disajikan dalam Tabel 8 .
Tabel 7. Biaya Bahan atau Reagen pada Proses Pirometalurgi Daur Ulang Baterai (Samarukha, 2020)
Material Biaya Konsumsi Bahan Kimia (Euro/kg per Bahan Kimia) Kebutuhan Bahan Reagen (kg/1 kg Sel Baterai) Asam Klorida 0,13 0,21 Hidrogen Peroksida 0,62 0,06 Kapur 0,11 0,30 Pasir 0,05 0,15
Tabel 8. Total Biaya Bahan atau Reagen dari Proses Pirometalurgi Daur Ulang Baterai LMO dan LFP
Reagen Biaya Konsumsi Reagen (EUR/1 kg Sel Baterai) *) Merujuk Tabel 7 Total Biaya Bahan yang Dikonsumsi atau Reagen Rupiah/Kg (Rp) Rupiah/Tahun (Rp) Asam Klorida 0,0273 445,70 3.565.598.400 Hidrogen Peroksida 0,0372 607,33 4.858.617.600 Kapur 0,033 538,76 4.310.064.000 Pasir 0,0075 122,45 979.560.000 Total 1.714,23 13.713.840.000

## c. Biaya Konsumsi Listrik
Biaya  konsumsi  listrik  merujuk  pada  tarif  dasar listrik  yang  ditetapkan  oleh  PLN  Bulan  Oktober  - Desember 2021 untuk industri sebesar Rp 1.114,74,- (PLN,  2021).  Sebelum  menghitung  besarnya  biaya konsumsi  listrik,  energi  yang  dibutuhkan  pada proses daur ulang tiap jenis baterai dikonversikan ke dalam  satuan  kWh,  maka  didapatkan  daya  listrik dengan rumus:
Energi  Listrik  (MJ)  x  0,278  kWh/MJ  = Daya Listrik per kg Baterai (kWh) ………………………………..….....….(6)
Maka, biaya listrik yang dibutuhkan dalam proses produksi skala industri per tahunnya adalah sebagai berikut.
Daya  Listrik  per  kg  Baterai  (kWh)  x  Kapasitas Input Baterai per Tahun = Daya Listrik per Tahun (kWh/tahun) ……………..….....................…..(7)
Daya  Listrik  per  Tahun  (kWh)  x  Tarif  Listrik  per kWh = Biaya Konsumsi Listrik per Tahun ………………………………..…….….(8)
Dalam proses daur ulang 1 kg sel baterai LMO dan LFP masing-masing diperlukan energi sebesar 4,68 MJ (Samarukha, 2020). Energi ini sudah mencakup keseluruhan  proses  peralatan  di  pabrik  termasuk smelter,  wet  scrubber,  leaching  tank,  precipitation tank dan  peralatan  lainnya.  Apabila  energi  ini dikonversikan  ke  dalam  satuan  kWh,  maka didapatkan daya listrik sebesar:
4,68 MJ/kg x 0,278 kWh/MJ = 1,3
kWh/kg …………………………...…...……….(9)
Maka, biaya listrik yang dibutuhkan dalam proses produksi  skala  industri  per  tahunnya  disajikan dalam Tabel 9 .

## d. Biaya Konsumsi Air
Dalam  proses  daur  ulang  baterai, diperlukan  air terutama untuk tahapan pelarutan di dalam leaching
tank dan  untuk  keperluan  lainnya  (Samarukha, 2020).  Adapun  rumus  perhitungan  biaya  air  yang dibutuhkan  dalam  proses  produksi  skala  industri per tahunnya adalah sebagai berikut.
Kebutuhan Air untuk Daur Ulang Baterai (liter/kg) x  Kapasitas Input Baterai  per  Tahun  x  Tarif Air/liter  = Biaya  Konsumsi  Air  per  Tahun (Rupiah/tahun) ………………...……………(10)
Diasumsikan konsumsi air dalam daur ulang 1 kg baterai  bekas  LFP  merujuk  pada  penelitian  oleh Samarukha,  membutuhkan  5,69  liter  air  pada proses pirometalurgi, sedangkan untuk  daur ulang 1 kg baterai LMO membutuhkan 5,8 liter air. Tarif air merujuk pada Peraturan Bupati Kendal Nomor 90  Tahun  2008  yang  mengatur  harga  Rp  13.880,- /m 3 untuk  industri  besar  atau  Rp  13,88,-/liter (Perbup  Kendal,  2008).  Oleh  karena  itu, penggunaan  air  daur  ulang  baterai  LMO  dan  LFP dalam proses produksi skala industri per tahunnya disajikan dalam Tabel 9 .

## e. Biaya Konsumsi Bahan Bakar
Di dalam proses daur ulang baterai LMO dan LFP secara  pirometalurgi,  dibutuhkan  penggunaan diesel untuk transportasi logistik. Untuk menggunakan  diesel  ini,  tentu  dibutuhkan  bahan bakar  biosolar.  Perhitungan  biaya  bahan  bakar biosolar  untuk  proses  daur  ulang  pirometalurgi baterai LMO dan LFP per tahunnya adalah sebagai berikut.
Volume  Penggunaan  Diesel  (liter/jam)  x  Waktu Operasi  Pabrik  per  Tahun  x  Harga  Bahan  Bakar (Rupiah/liter)  = Biaya  Konsumsi  Bahan  Bakar per Tahun
(Rupiah/tahun) ………………...……..……..(11)
Diasumsikan penggunaan diesel untuk transportasi logistik  dalam  lingkungan  pabrik  sebesar  20 liter/jam dan untuk harga bahan bakar biosolar (per 6  Desember  2021)  adalah  Rp  5.150,-  per  liter (Samarukha,  2020).  Oleh  karena  itu,  untuk
Tabel 9. Total Biaya Energi dari Proses Pirometalurgi Daur Ulang Baterai LMO dan LFP
Jenis Energi Kebutuhan Energi Biaya Kebutuhan Energi (Rp) Total Biaya Energi per Tahun (Baterai LMO) Total Biaya Energi per Tahun (Baterai LFP) Rujukan Perhitungan Rupiah/Tahun (Rp) Rupiah/Tahun (Rp) Listrik 1,3 kWh/kg sel baterai 1.114,74,-/kWh 11.593.296.000 11.593.296.000 Pers. (6), (7), (8), dan (9) Air LMO: 5,8 liter/kg sel baterai LFP: 5,69 liter/kg sel baterai 13,88,-/liter 644.032.000 631.817.600 Pers. (10) Bahan Bakar 20 liter/jam 5.150,-/liter 791.040.000 791.040.000 Pers. (11) Tenaga Kerja 20 orang 2.508.300,-/jam 601.992.000 601.992.000 Pers. (12) Total 13.630.360.000 13.618.145.600
kebutuhan  bahan  bakar  pada  proses  daur  ulang pirometalurgi baterai LMO dan LFP per tahunnya disajikan dalam Tabel 9 .

## f. Biaya Tenaga Kerja
Tenaga  kerja  pada  daur  ulang  baterai  diperlukan untuk menjalankan proses dan seluruh tahapan dari bahan  baku  sampai  bahan  jadi.  Berikut  ini  adalah perhitungan biaya tenaga kerja yang dibutuhkan di dalam proses daur ulang baterai LMO dan LFP ini.
Jumlah  Tenaga  Kerja  x  Biaya  Tenaga  Kerja  per Bulan  x  12  Bulan/Tahun  = Biaya  Tenaga  Kerja per Tahun
(Rupiah/tahun) ……….………………..……(12)
Diasumsikan  tenaga  kerja  yang  diperlukan sebanyak  20  orang  dengan  rincian  4  orang  untuk pengelolaan  bahan  baku,  4  orang  untuk  proses peleburan,  4  orang  untuk  proses  pelarutan,  dan  8 orang  untuk  keperluan  umum.  Biaya  tenaga  kerja merujuk pada UMR Kendal sebesar Rp 2.508.300,- /bulan (KIK, 2020). Adapun nilai perhitungan biaya tenaga kerja yang dibutuhkan di dalam proses daur ulang baterai LMO dan LFP disajikan dalam Tabel 9 .
Berdasarkan perhitungan seluruh OPEX di atas, maka  dapat  diketahui  total  biaya  operasional  proses daur ulang baterai secara pirometalurgi, yang meliputi biaya  bahan  atau reagen (lihat Tabel  8 )  dan  seluruh komponen  biaya  energi  (lihat Tabel  9 ),  mencapai  Rp 27.344.200.000,-  untuk  baterai  LMO  dan  Rp 27.331.985.600,- untuk baterai LFP.
3.4. Analisis  Perhitungan  Internal  Rate  of  Return (IRR),  Net  Present  Value  (NPV),  Pay  Back Period (PBP), dan Profitability Index (PI)
Internal Rate of  Return (IRR) adalah indikator untuk  mengetahui  tingkat  efisiensi  dari  sebuah investasi.  IRR  juga  dikenal  sebagai  metode  untuk menghitung  tingkat  bunga  suatu  investasi  dan menyamakannya  dengan  nilai  investasi  saat  ini berdasarkan  perhitungan  kas bersih  di masa mendatang. IRR dapat dijadikan sebuah indikator dari tingkat efisiensi sebuah investasi (Rizeki, 2022).
Sebuah  proyek  atau  investasi  dapat  dilakukan apabila  laju  pengembaliannya  ( rate  of  return )  lebih besar dari laju pengembalian investasi lain. Selain itu, IRR  berfungsi  untuk  menentukan  apakah  suatu investasi  dapat  dilaksanakan  atau  tidak,  dimana biasanya  dipakai  dengan  acuan  bahwa  investasi  yang telah  dilakukan  harus  lebih  tinggi  dari Minimum Acceptable  Rate  of  Return (MARR).  MARR  adalah laju pengembalian minimum dari suatu investasi yang berani dilakukan oleh investor, sehingga biasanya nilai MARR  ditentukan  oleh  investor  atau  perusahaan (Ailima, 2022).
Net Present Value (NPV) merupakan indikator untuk  mengukur  biaya  dan  keuntungan  yang memperhitungkan inflasi serta faktor waktu, sehingga lebih  realistis  (Purnatiyo,  2013).  NPV  ini  berguna untuk  mengukur  modal  dan  perencanaan  investasi
(Paddle, 2022). Suku bunga IRR diperoleh jika NPV = 0,  artinya  suku  bunga  yang  dapat  diberikan  investasi yang  memberikan  NPV  sama  dengan  0.   Syarat utamanya  adalah  IRR  >  suku  bunga  MARR.  Untuk memperoleh hasil  akhir  sebuah perhitungan  IRR, kita harus  mencari  terlebih  dahulu  nilai  dari discount  rate yang  menghasilkan  NPV  positif.  Menentukan  NPV bisa  didapatkan  menggunakan software Microsoft Excel atau dengan rumus berikut ini (Paddle, 2022).
𝑁𝑃𝑉 =   −𝐶 0 + 𝐶 1 1+𝑟 + 𝐶 2 (1+𝑟) 2 + ⋯ + 𝐶 𝑟 (1+𝑟) 𝑇 ……(12)
Keterangan:
–C 0 = Initial Investment C = Cash Flow R = Discount Rate T = Time
Untuk  menentukan Internal  Rate  of  Return (IRR),  dapat  dihitung  juga  dengan  Microsoft  Excel atau dengan rumus sebagai berikut (Rizeki, 2023):
𝐼𝑅 =   𝑖 1 + 𝑁𝑃𝑉 1 (𝑁𝑃𝑉 1 − 𝑁𝑃𝑉 2 ) (𝑖 2 −   𝑖 1 ) ………………(13)
Keterangan: i 1 = Tingkat Diskonto yang Akan Menghasilkan NPV Positif i 2
=Tingkat Diskonto yang Akan Menghasilkan NPV Negatif NPV 1 = Net Present Value yang Bernilai Positif NPV 2 = Net Present Value yang Bernilai Negatif
Payback Period (PBP) merupakan waktu  yang diperlukan  untuk  mengembalikan  modal  awal.  Jika waktu yang diperlukan lebih cepat, maka proyek akan lebih  menarik  untuk  diinvestasikan  dibandingkan dengan  waktu  pengembalian  yang  lebih  lama. Perhitungan  PBP  ini  juga  dapat  ditentukan  melalui Microsoft Excel (Purnatiyo, 2013).
Indikator  lainnya  untuk  membantu  penilaian proyek adalah profitability index (PI). PI adalah indeks yang  menjelaskan  hubungan  biaya  dan  keuntungan suatu proyek. Indeks ini dihitung dari rasio nilai saat ini untuk nominal kas ke depannya atau present value (PV) dan modal investasi di awal proyek. Jika nilai indeks PI >  1,  maka  proyek  tersebut  merupakan  proyek  yang menguntungkan  dan  bagus  untuk  diinvestasikan, sedangkan jika PI < 1, maka akan merugikan investor yang masuk ke dalam proyek tersebut (Chen, 2023).
Untuk  perhitungan  indikator  finansial  yang sudah  disebutkan  sebelumnya  pada  proses  daur  ulang baterai LFP dan LMO, diasumsikan:
• Discount rate = 12%. (Mercer Capital, 2021)
• Permodalan  CAPEX  menggunakan  skema  70% modal  sendiri  dan  30%  peminjaman  dari  bank dengan tenor 10 tahun.
• Nilai  MARR  ditentukan  oleh  investor  atau perusahaan,  namun  pada  studi  ini  MARR diasumsikan dengan (persentase pinjaman x (suku bunga  + country  risk  premium )  +  (persentase modal x (suku bunga modal)).
• Suku  bunga  10%  dan country  risk  premium 1,84%.  (Big Brothers, 2021)
• Nilai MARR yang diperoleh = 11,48%.
• Waktu perhitungan sampai tahun ke-10 mengikuti umur pabrik.
• Pajak 11%.
Dengan menggunakan asumsi di atas dan nilai CAPEX  Rp  315.665.814.400,-  untuk  daur  ulang baterai LMO dan LFP serta OPEX Rp 27.344.200.000,-  untuk  baterai  LMO  dan  Rp 27.331.985.600,- untuk baterai LFP, maka didapatkan nilai  indikator  IRR,  NPV,  PBP,  dan  PI  untuk  daur ulang baterai LMO dan LFP menggunakan Microsoft Excel yang tersaji pada Tabel 10 .
Dari  hasil  perhitungan  pada Tabel  10 ,  dapat terlihat  daur  ulang  baterai  LMO  lebih  menjanjikan dibandingkan  daur  ulang  baterai  LFP.  Pertama,  pada daur  ulang  baterai  LMO,  nilai  IRR-nya  lebih  besar dibandingkan baterai LFP dan juga nilai IRR > MARR, sehingga  dapat  dikatakan  layak  untuk  diinvestasikan, sedangkan  pada  baterai  LFP,  nilai  IRR  <  MARR, sehingga kurang layak diinvestasikan (Purnatiyo, 2013). Kedua,  nilai  NPV  pada  baterai  LMO  bernilai  positif, sehingga  dapat  diartikan  pada  tahun  ke-10,  investor mengalami  keuntungan  dibandingkan  dengan  NPV baterai  LFP  yang  masih  negatif,  yang  menunjukkan investor akan mengalami kerugian. Ketiga, jika ditinjau dari  PBP,  waktu  untuk  modal  kembali  pada  baterai LMO lebih singkat, yakni 5,85 tahun atau sekitar 5 tahun 10 bulan, dibandingkan dengan baterai LFP yang perlu waktu 6,23 tahun atau sekitar 6 tahun 2 bulan. Indeks PI keduanya di atas 1 menunjukkan keduanya layak untuk diinvestasikan (Chen, 2023).
Perbedaan  hasil  ini  dapat  dijelaskan  karena perbedaan  kandungan  logam  pada  baterai  LFP  dan LMO. Baterai LMO hanya mengandung tembaga, tetapi kandungannya lebih banyak dibandingkan baterai LFP. Walaupun baterai LFP mengandung sejumlah besi yang dapat diperoleh dan dijual serta biaya operasional yang sedikit  lebih  murah,  tetapi  kandungan  tembaga  yang lebih  sedikit  menjadi  penyebab  keuntungan  LFP  lebih kecil dibandingkan dengan LMO.
Untuk mendapatkan nilai IRR > MARR dan nilai positif  NPV  pada  daur  ulang  baterai  LFP,  diperlukan perhitungan  finansial  lebih  dari  10  tahun.  Hal  ini dikarenakan  setelah  tahun  ke-10,  tenor  pinjaman  bank sudah  lunas,  sehingga  tidak  perlu  membayar  pinjaman lagi.  Aliran  kas  yang  masuk  akan  lebih  besar dibandingkan sebelumnya dan akan meningkatkan nilai NPV  dan  IRR.  Selain  dari  aspek  finansial,  aspek teknologi juga dapat diperhatikan untuk mengoptimalisasi  keuntungan.  Salah  satunya  adalah mengembangkan  teknologi  yang  dapat  memperoleh lithium dari slag hasil peleburan atau mengembangkan teknologi  proses  yang  dapat  mencegah  kehilangan
lithium,  seperti  teknologi pyrolysis  pretreatment (Makuza  et  al.,  2021).  Pemilihan  peralatan  yang  lebih efektif  dan  efisien  juga  perlu  dilakukan  untuk meminimalisir CAPEX.
Upaya  lain  dalam  meningkatkan  kelayakan  daur ulang baterai LFP adalah dengan proses hidrometalurgi. Meskipun membutuhkan bahan atau reagen yang lebih banyak dibandingkan pirometalurgi, proses hidrometalurgi dapat memperoleh kembali logam litium yang  terkandung  didalamnya  (Argonne  National Laboratory, 2018).

## 3.5. Analisis Sensitivitas
Analisis  sensitivitas  merupakan  metode  untuk yang  menghitung  dampak  suatu  perubahan  variabel terhadap  nilai  proyek.  Perubahan  variabel  ini  bisa memberikan  penilaian  terhadap  investor  untuk mengukur  dan  menentukan  resiko  pada  suatu  proyek (Nwanekezie  et  al.,  n.d.).  Tujuan  analisis  sensitivitas antara lain:
1. Untuk  membantu  mengidentifikasi  variabel kunci yang mempengaruhi biaya dan keuntungan suatu proyek.
2. Untuk  melihat  konsekuensi  yang  kemungkinan terjadi akibat perubahan variabel kunci tersebut.
3. Untuk menilai apakah variabel tersebut mempengaruhi pengambilan keputusan.
4. Untuk mengidentifikasi langkah untuk melakukan mitigasi atas perubahan tersebut.
Pada  proyek  pirometalurgi  daur  ulang  baterai LMO  dan  LFP  ini,  perlu  ditentukan  variabel  yang mempengaruhi  IRR.  IRR  merupakan  indikator  yang paling  banyak  digunakan  untuk  menilai  suatu  proyek (Nwanekezie  et  al.,  n.d.).  Pada  studi  ini  dipilih  tiga variabel, yaitu harga produk, harga reagen , dan OPEX. Harga  produk  atau  harga  logam  yang  akan  dijual dipilih karena menjadi variabel vital dalam menghasilkan  keuntungan  dan  harga  logam  di  pasar dunia mengalami fluktuatif harga. Harga reagen dipilih karena proses daur ulang ini memerlukan reagen untuk beroperasi dan juga harga reagen yang fluktuatif.   OPEX  dipilih  untuk  melihat  secara keseluruhan pengaruhnya terhadap nilai IRR.
Pada  studi ini, perhitungan  sensitivitas dilakukan  dengan  skenario  perubahan  harga  ketiga variabel  tersebut   dari  -15%  sampai  15%  yang  dapat dilihat pada Gambar 3 untuk daur ulang baterai LMO dan Gambar 4 untuk daur ulang baterai LFP. Secara umum,  perubahan  ketiga  variasi  tersebut  tidak  ada yang  membuat  nilai  IRR  negatif.  Terlihat  dari  kedua grafik  tersebut,  perubahan  harga  produk  atau  harga logam  yang  dijual,  lebih  signifikan  pengaruhnya terhadap perubahan IRR. Pada daur ulang baterai LMO dan  LFP,  perubahan  harga reagen dan  OPEX cenderung lebih landai dibandingkan perubahan harga
Tabel 10. Indikator Finansial Daur Ulang Baterai LFP dan LMO
Indikator Baterai LFP Baterai LMO IRR 11,15% 12,57% NPV –Rp 11.235.266.123,- Rp 7.583.346.464,- PBP 6,23 tahun 5,85 tahun PI 2,32 2,39
produk. Hal ini menjelaskan bahwa daur ulang baterai LMO  dan  LFP  ini  lebih  sensitif  terhadap  perubahan harga  produk  atau  harga  logam  tembaga  dan  besi dibandingkan  dengan  perubahan  harga reagen dan OPEX. Hasil ini bisa dijadikan acuan kepada investor untuk  senantiasa  melihat  harga  logam  di  pasar  dunia dalam memitigasi perubahan harga tersebut.
3.6. Analisis  Dampak  Lingkungan  (Environmental
Print) Proses Pirometalurgi Skala
Pilot/Komersial untuk Recycling Baterai LMO dan LFP
Pada  proses  pirometalurgi  daur  ulang  baterai LMO  menghasilkan  berbagai  produk  sampingan  dan emisi yang berdampak pada lingkungan. Emisi terbesar yang dihasilkan berada  di  tahapan peleburan, sebagai efek samping dari berbagai  reaksi  kimia baterai  yang mengandung  beberapa  macam  bahan  kimia  yang mudah  menguap  pada  temperatur  tinggi,  sehingga dihasilkan  gas  yang  dapat  berdampak  negatif  pada kesehatan  dan  lingkungan  sekitar.  Rincian  emisi meliputi  kategori  berikut: volatile  organic  compound (VOC),  karbon  monoksida  (CO),  nitrogen  oksida (NO x ),  sulfur  oksida  (SO x ), particulate  matter berukuran  d  ≤10μm  (PM 10 ), particulate  matter berukuran d ≤2.5μm (PM 2.5 ), black carbon (BC), dan karbon  organik  (OC).  Selain  itu,  proses  ini  juga
menghasilkan gas rumah kaca berupa karbon dioksida (CO 2 ),  metana  (CH 4 ),  dan nitrous  oxide (N 2 O). (Samarukha, 2020)
Untuk mengatasi dampak emisi ini, diperlukan peralatan  yang  dapat  mengolah  gas  buang  dari peleburan  baterai  LFP  dan  LMO.  Salah  satu  langkah yang  sudah  diterapkan  pada  studi  ini  adalah  dengan peralatan wet  scrubber yang  sudah  masuk  ke  dalam perhitungan CAPEX dan OPEX (dalam konsumsi daya listrik) .  Wet  scrubber merupakan  sebuah  sistem peralatan  filtrasi  yang  memanfaatkan  media  air  atau cairan  lainnya  untuk  menghilangkan  dan  menangkap emisi  yang  dihasilkan.  Cara  kerja  alat  ini  sederhana, yakni  dengan  menyimpan  air  atau  cairan  di  suatu wadah,  kemudian  emisi  hasil  peleburan  diarahkan untuk melewati wadah air ini. Air atau cairan lainnya memiliki  sifat  yang  baik  dalam  menyerap  emisi, kemudian gas yang sudah bersih keluar dari scrubber (Duall  &  Klosterman,  2018).  Alat  ini  efektif  dalam menyerap  berbagai  emisi  yang  dihasilkan  peleburan daur  ulang  baterai,  namun  belum  sepenuhnya menghilangkan  emisi  gas  CO 2 ,  sehingga  diperlukan pengembangan  teknologi  yang  juga  menangkap  gas CO 2 dengan efektif dan efisien.
Berdasarkan penelitian oleh Samarukha, diketahui  bahwa  emisi  gas  terbesar  pada  proses pirometalurgi daur ulang baterai LMO dan LFP berupa
Gambar 3. Grafik Sensitivitas Daur Ulang Baterai LMO
Gambar 4. Grafik Sensitivitas Daur Ulang Baterai LFP
gas karbon dioksida (CO 2 ) (Samarukha, 2020). Adapun jumlah  emisi  gas  CO 2 yang  dihasilkan  dari  siklus produksi  per  tahunnya  pada  penelitian  ini  (dengan kapasitas input produksi  sebanyak  8.000  ton  sel baterai/tahun)  untuk  proses  daur  ulang  baterai  LMO dan  LFP  secara  pirometalurgi  disajikan  dalam Gambar  5 .  Ditinjau  dari  grafik  yang  disajikan  dari Gambar  5 ,  diketahui  bahwa  jumlah  emisi  gas  CO 2 untuk  proses  daur  ulang  baterai  LFP  (17.280  kg CO 2 /tahun)  menunjukkan  angka  yang  lebih  tinggi dibandingkan  dengan  baterai  LMO  (14.400  kg CO 2 /tahun). Hal ini dapat didefinisikan bahwa proses daur  ulang  baterai  LMO  lebih  baik  daripada  baterai LFP  dikarenakan  menghasilkan  emisi  gas  yang  lebih sedikit,  sehingga  pencemaran  lingkungan  yang dihasilkan lebih minim (Samarukha, 2020).
Selain wet  scrubber ,  bentuk  antisipasi  lainnya dalam  mengurangi  emisi  gas  buang  CO 2 yang dihasilkan dari proses daur ulang baterai LMO dan LFP secara pirometalurgi adalah dengan teknologi Carbon Capture  and  Storage (CCS)  dan Carbon  Capture, Utilization, and Storage (CCUS) dapat menjadi salah satu  terobosan  inovasi  yang  dapat  dikembangkan. Teknologi CCS berfokus pada tiga bidang teknis, yaitu penangkapan gas CO 2 , transportasi, dan penyimpanan secara  geologis.  Sedangkan  teknologi  CCUS  telah dilengkapi dengan implementasi pemanfaatan gas CO 2 sebelum  penyimpanan  permanen,  sehingga  teknologi CCUS  memiliki  sistem  yang  lebih  berkembang  dan terintegrasi,  yang  terdiri  dari  tiga  bagian,  yaitu
penangkapan  gas  CO 2 ,  pemanfaatan  (utilisasi),  dan penyimpanan  (Deng  et  al.,  2022)  (Li  et  al.,  2019). Dalam  sistem  teknologi  CCS  dan  CCUS,  terdapat  3 metode  utama  yang  diterapkan  dalam  penangkapan CO 2 , yaitu: 1) oxygen-enriched combustion capture ; 2) post-combustion  capture ;  dan  3) pre-combustion capture . Metode oxygen-enriched combustion capture dilakukan pada proses pembakaran bahan bakar yang memiliki  konsentrasi  oksigen  yang  lebih  tinggi dibandingkan  udara,  yang  diikuti  oleh  sirkulasi flue gas ,  yaitu  menghasilkan flue  gas (terdiri  dari  air  dan gas  CO 2 ),  yang  kemudian  diproses  pada  sistem pendingin  untuk  memperoleh  konsentrasi  CO 2 yang tinggi.  Metode pre-combustion  capture merupakan gabungan dari proses integrated gasification combined cycle (IGCC)  dan  memiliki  kemampuan  untuk menangkap  ±91,6%  dari  gas  emisi  CO 2 yang dihasilkan. Metode post-combustion capture merupakan  metode  yang  paling  banyak  digunakan dikarenakan hasil dari gas buang sudah dalam bentuk CO 2 dan air (H 2 O), sehingga tidak memerlukan proses pemisahan CO 2 kembali. Disamping itu,  metode post- combustion capture mampu menangkap ± 92,6% dari gas  emisi  CO 2 yang  dihasilkan  (Deng  et  al.,  2022); (Susanti,  2019).  Adapun  skema  proses  penangkapan dan penyimpanan gas emisi CO 2 yang dapat diterapkan di  dalam  sistem  proses  daur  ulang  baterai  LMO  dan LFP  secara  pirometalurgi  ini  ditunjukkan  pada Gambar 6 .
Gambar 5. Emisi Gas CO 2 dari Daur Ulang Baterai LMO dan LFP Secara Pirometalurgi
Gambar 6. Skema Penangkapan dan Penyimpanan Gas Emisi CO 2 (Li et al., 2019)

## 4. Kesimpulan
Komponen  perhitungan  CAPEX  meliputi  biaya modal tetap, yang terdiri dari biaya langsung (peralatan, bangunan dan pendukungnya, fasilitas jasa, lahan) dan biaya  tidak  langsung  (supervisi  pembangunan,  biaya konstruksi dan kontraktor, dan kontingensi), serta modal kerja,  sehingga  didapatkan  total  modal  investasi  dari proyek  yang  akan  dijalankan.  Total  CAPEX  yang diperoleh  untuk  proyek pilot  plant daur  ulang  baterai LMO  dan  LFP,  yakni  sebesar  Rp  315.665.814.400,- karena menggunakan peralatan yang sama untuk proses pirometalurgi.  Daur  ulang  baterai  LMO  berpotensi mendapatkan revenue sebesar  Rp  97.681.723.200,- /tahun dan biaya operasional sebesar Rp 27.344.200.000,-/tahun. Di sisi lain, daur ulang baterai LFP juga diperoleh revenue sebesar Rp 93.927.265.632,-/tahun  dan  biaya  operasional  sebesar Rp  27.331.985.600,-/tahun.  Berdasarkan  perhitungan tersebut, maka dapat diketahui bahwa proses daur ulang baterai  LMO  memiliki  keuntungan  yang  lebih  besar dibandingkan  baterai  LFP.  Di  samping  itu,  untuk kebutuhan  biaya  operasional  antara  kedua  baterai, diketahui  tidak  terlalu  jauh  berbeda.  Faktor  yang menyebabkan terjadinya perbedaan analisis biaya pada kedua  jenis  baterai  ini,  diantaranya  adalah  dari  segi komposisi  kimia  baterai,  LMO  memiliki  kandungan tembaga  lebih  banyak  dibandingkan  LFP  dan  juga jumlah kebutuhan operasional yang berbeda pula.
Disamping meninjau dari analisis yang diperoleh dari perhitungan estimasi revenue , CAPEX, dan OPEX, perlu  ditinjau  pula  dari  indikator  finansial  dengan analisis  IRR,  NPV, PBP, PI, serta  analisis  sensitivitas, dimana  komponen-komponen  tersebut  menjadi  kunci bagi para investor dalam menanamkan modalnya untuk membangun proyek pilot plant daur ulang baterai LMO dan  LFP  secara  pirometalurgi  ini.  Berdasarkan  hasil perhitungan  yang  diperoleh,  didapatkan  data:  1)  nilai IRR baterai LMO lebih besar dibandingkan baterai LFP dan  juga  nilai  IRR  >  MARR,  sedangkan  pada  baterai LFP,  nilai  IRR  <  MARR;  2)    nilai  NPV  pada  baterai LMO  bernilai  positif,  sehingga  dapat  diartikan  pada tahun ke-10, investor mengalami keuntungan, dibandingkan  dengan  NPV  baterai  LFP  yang  masih negatif;  3)  waktu  untuk  modal  kembali  (PBP)  pada baterai LMO lebih singkat, yakni 5,85 tahun atau sekitar 5 tahun 10 bulan dibandingkan dengan baterai LFP yang perlu waktu 6,23 tahun atau sekitar 6 tahun 2 bulan; 4) indeks  PI  keduanya  di  atas  1  menunjukkan  keduanya layak untuk diinvestasikan. Dari seluruh analisis, dapat disimpulkan  bahwa  daur  ulang  baterai  LMO  lebih menjanjikan  dibandingkan  daur  ulang  baterai  LFP, dikarenakan  nilai  IRR  proyek pilot  plant daur  ulang baterai  LMO  lebih  besar  dari  daur  ulang  baterai  LFP, mengindikasikan  adanya  keuntungan  yang  diperoleh pada  tahun  ke-10,  dan  memiliki  periode  waktu  untuk modal kembali yang lebih singkat.
Dari segi analisis sensitivitas, diperoleh kesimpulan bahwa perubahan harga produk atau harga logam  yang  dijual  lebih  berpengaruh  terhadap perubahan IRR, dibandingkan perubahan harga reagen dan  OPEX.  Berdasarkan  grafik  yang  diperoleh, perubahan  harga reagen dan  nilai  OPEX  cenderung lebih  landai  dibandingkan  perubahan  harga  produk.
Kondisi ini mengindikasikan bahwa daur ulang baterai LMO  dan  LFP  secara  pirometalurgi  ini  lebih  sensitif terhadap  perubahan  harga  produk  atau  harga  logam tembaga dan besi dibandingkan dengan perubahan harga reagen dan nilai OPEX.
Rincian  gas  emisi  yang  merupakan  dampak lingkungan dari proses pirometalurgi daur ulang baterai LMO  dan  LFP,  meliputi volatile  organic  compound (VOC),  karbon  monoksida  (CO),  nitrogen  oksida (NO x ),  sulfur  oksida  (SO x ), particulate  matter berukuran  d  ≤10μm  (PM 10 ), particulate  matter berukuran d ≤2.5μm (PM 2.5 ), black  carbon (BC),  dan karbon  organik  (OC).  Selain  itu,  proses  ini  juga menghasilkan gas rumah kaca berupa karbon dioksida (CO 2 ),  metana  (CH 4 ),  and nitrous  oxide (N 2 O).  Akan tetapi,  dari  proses  daur  ulang  baterai  LMO  dan  LFP secara  pirometalurgi,  gas  CO 2 menjadi  penyumbang emisi  terbesar  dari  total  keseluruhan  gas  emisi  yang dihasilkan. Adapun rincian besaran emisi gas CO 2 yang dihasilkan  untuk  proses  daur  ulang  dari  kedua  jenis baterai  tersebut  adalah  14.400  kg  CO 2 /tahun  (untuk baterai LMO) dan 17.280 kg CO 2 /tahun (untuk baterai LFP).  Hal  ini  menunjukkan  bahwa  proses  daur  ulang baterai  LMO  lebih  baik  daripada  baterai  LFP dikarenakan menghasilkan emisi gas yang lebih sedikit, sehingga pencemaran lingkungan yang dihasilkan lebih minim.  Opsi  teknologi  yang  dapat  diterapkan  untuk meminimalisir  emisi  gas  yang  dihasilkan  dari operasional  daur  ulang  kedua  baterai  tersebut  adalah instalasi  peralatan wet  scrubber dan  implementasi sistem CCS/CCUS.

## Saran
Dalam  penulisan  jurnal  berikutnya,  sebaiknya juga dilakukan kajian mengenai  beberapa jenis baterai lithium  lainnya,  agar  dapat  dilakukan  perbandingan perhitungan  tekno-ekonomi  yang  paling  optimum. Perbandingan  terhadap  beberapa  proses  juga  dapat dilakukan,  agar  dapat  diketahui  biaya  operasional, modal, peluang investasi, dan estimasi keuntungan yang paling  efisien    dalam  membangun pilot  plant untuk proses  daur  ulang  baterai  serta  menghitung  penerapan CCS/CCUS.

## Ucapan Terima Kasih
Penulis  mengucapkan  terima  kasih  kepada seluruh  jajaran  pegawai  unit  kerja  Pusat  Teknologi Pengembangan  Sumberdaya  Mineral  –  BPPT  (kini Pusat  Riset  Teknologi  Pertambangan  –  BRIN), Direktorat Kebijakan Lingkungan Hidup, Kemaritiman, Sumber  Daya  Alam,  dan  Ketenaganukliran  –  Deputi Bidang  Kebijakan  Pembangunan  BRIN,  dan  pihak lainnya yang telah terlibat dan membantu dalam proses kajian  perhitungan  tekno-ekonomi  untuk  proses  daur ulang baterai ini.

## 5. Daftar Pustaka
Ailima.  (2022).  Internal  Rate  of  Return  (IRR)  - AILIMA.
AILIMA. https://ailima.co.id/internal-rate-of-return-irr/ Aprilian,  Y.  (2019). Pengertian  CAPEX  dan  OPEX Beserta  Contohnya  -  Lamnesia  Media (p.  1).
https://lamnesia.com/pengertian-CAPEX-dan- OPEX/
Argonne  National  Laboratory.  (2019).  "EverBatt:  A Closed-loop  Battery  Recycling  Cost  and Environmental Impacts Model." Chicago
ATIC. (2018). The Lithium-Ion Battery Value Chain – New  Economy  Opportunities  for  Australia. Australian  Trade  and  Investment  Commission , 56.
Berckmans, G., Messagie, M., Smekens, J., Omar, N., Vanhaverbeke,  L.,  &  Mierlo,  J.  Van.  (2017). Cost  projection  of  state  of  the  art  lithium-ion batteries  for  electric  vehicles  up  to  2030.
Energies , 10 (9).
https://doi.org/10.3390/en10091314
Big Brothers. (2021). Daftar Risk Premium Berdasarkan  Negara.  Bigbrothersinvestment  . http://www.bigbrothersinvestment.com/detailp ost/daftar-risk-premium-berdasarkan-negara Buchmann, I. (2019). BU-205: Types of Lithium-ions - Battery University. In Battery University (pp. 1– 16). https://batteryuniversity.com/article/bu- 205-types-of-lithium-ion
Chen,  J.  (2023).  Profitability  Index  (PI):  Definition, Components,  and  Formula.  Investopedia. https://www.investopedia.com/terms/p/profitab ility.asp
Dai,  Q.,  Spangenberger,  J.,  Ahmed,  S.,  Gaines,  L., Kelly,  J.  C.,  &  Wang,  M.  (2019).  EverBatt:  A Closed-loop  Battery  Recycling  Cost  and Environmental Impacts Model. Argonne National Laboratory , 1–88.
Dananjaya,  D.  (2021).  Pabrik  Baterai  Mobil  Listrik sampai  Daur  Ulang  Mulai  Aktif  2023. KOMPAS.com.
https://otomotif.kompas.com/read/2021/06/25/ 072200415/pabrik-baterai-mobil-listrik- sampai-daur-ulang-mulai-aktif-2023
Deng, Q., Ling, X., Zhang, K., Tan, L., Qi, G., & Zhang, J. (2022). CCS and CCUS
Technologies : Giving the Oil and Gas Industry a Green Future . 10 (June 2021), 2020–2023. https://doi.org/10.3389/fenrg.2022.919330
Dinas  Kominfo  Jateng.  (2022).  Ganjar  umumkan penetapan UMK Jawa Tengah, Kota Semarang
Tertinggi. In 7 Desember . https://jatengprov.go.id/publik/ganjar- umumkan-penetapan-umk-jawa-tengah-kota-
Duall,  H.,  &  Klosterman,  F.  (2018).  What  Is  A  Wet Scrubber? CECO Environmental. https://www.cecoenviro.com/blog/what-is-a- wet-scrubber/
Duttagupta,  Subhasri  &  Mansharamani,  Rajesh. (2011).  Extrapolation  tool  for  load  testing results.
Fatimah, S. B., PR, A. P., Siahaan, T., & Khaerudin, K. (2020).  Analysis  of  Technology  and  Policy Application for Recycling Lithium-ion Batteries
To Support National Defense .http://seminar.uad.ac.id/index.php/STEEEM/a rticle/view/3227 Foster, M., Isely, P., Standridge, C. R., & Hasan, M. M.
(2014). Feasibility assessment of
remanufacturing, repurposing, and recycling of end of vehicle application lithium-ion batteries.
Journal of Industrial Engineering and Management , 7 (3), 698–715. https://doi.org/10.3926/jiem.939 Frey,  P.  A.,  &  Reed,  G.  H.  (2012).  The  Ubiquity  of Iron. ACS Chemical Biology, 7(9), 1477–1481. https://doi.org/10.1021/cb300323q Globalsources. (2021). https://www.globalsources.com/Wheel- loader/Wheel-Loader-FL976H-7-Ton-
1186900608p.htm
IEA,  (2022),  Global  EV  Outlook  2022,  IEA,  Paris https://www.iea.org/reports/global-ev-outlook- 2022.
IPCC, (2018): Summary for Policymakers. In: Global Warming of 1.5°C. An IPCC Special Report on the impacts of global warming of 1.5°C  above pre-industrial levels and related global greenhouse  gas  emission  pathways,  in  the context of strengthening the global response to the  threat  of  climate  change,  sustainable development,   and  efforts  to  eradicate  poverty [Masson-Delmotte,  V.,  P.  Zhai,  H.-O.  Pörtner, D. Roberts, J. Skea, P.R. Shukla, A. Pirani, W. Moufouma-Okia,  C.  Péan,  R.  Pidcock,  S. Connors,  J.B.R.  Matthews,  Y.  Chen,  X.  Zhou, M.I. Gomis, E. Lonnoy, T. Maycock, M. Tignor, and T. Waterfield (eds.)]. Cambridge University Press,  Cambridge,  UK  and  New  York,  NY, USA, pp. 3-24. https://doi.org/10.1017/9781009157940.001.
Kaya,  M.  (2022).  State-of-the-art  lithium-ion  battery recycling technologies. Circular Economy, 1(2), 100015.
https://doi.org/10.1016/j.cec.2022.100015
KIK  (Kawasan  Industri  Kendal).  (2020).  Mengapa KIK.
https://kendalindustrialpark.co.id/page/index/1 7/why-kip.
Kompas.com.  (2021). Rincian  UMR  Karawang, Bekasi, dan Purwakarta di 2021 . https://money.kompas.com/read/2021/06/21/22 4600026/rincian-umr-karawang-bekasi-dan- purwakarta-di-2021
Makuza,  B.,  Tian,  Q.,  Guo,  X.,  Chattopadhyay,  K.,  & Yu, D. (2021, April). Pyrometallurgical options for  recycling  spent  lithium-ion  batteries:  A comprehensive  review.  Journal  of  Power Sources, 491, 229622. https://doi.org/10.1016/j.jpowsour.2021.229622 Matche. (2014). https://www.matche.com/equipcost/Equipmen tIndex.html Mercer  Capital.(2021)Understand  the  Discount  Rate Used in
a Business Valuation.
(2021).https://mercercapital.com/article/underst and-the-discount-rate-used-in-a-business- valuation/
Mular  A.L.  (1998).  "CAPCOSTS:  A  Handbook  for Estimating  Mining  and  Mineral  Processing Equipment  Costs  and  Capital  Expenditures  and Aiding  Mineral  Project  Evaluations".  Vol.
47,1998; Canadian Institute of Mining, Montreal, Canada
Muzayanha, S. U., Yudha, C. S., Hasanah, L. M., Nur, A., & Purwanto, A. (2019, August 31). Effect of Heating  on  the  Pretreatment  Process  for Recycling Li-Ion Battery Cathode. JKPK (Jurnal Kimia  Dan  Pendidikan  Kimia),  4(2),  105. https://doi.org/10.20961/jkpk.v4i2.29906
NWANEKEZIE, O. F., IROEGBU, A. N., WOGU, C. L.,  &  OKOROCHA,  K.  A.  (n.d.).  Sensitivity Analysis:  A  Technique  for  Investigating  the Impact  of  Changes  in  Project  Variables. International Journal of Research Development.
Lander, L., Cleaver, T., Rajaeifar, M. A., Nguyen-Tien, V.,  Elliott,  R.  J.,  Heidrich,  O.,  Kendrick,  E., Edge, J. S., &  Offer, G. (2021, July). Financial viability  of  electric  vehicle  lithium-ion  battery recycling. IScience, 24(7), 102787. https://doi.org/10.1016/j.isci.2021.102787
Li, J., Hou, Y., Wang, P., & Yang, B. (2019). A Review of Carbon Capture and Storage Project Investment and Operational Decision-Making Based on Bibliometrics . https://doi.org/10.3390/en12010023
Liu, S., Wang, B., Zhang, X., Zhao, S., Zhang, Z., & Yu, H.  (2021).  Reviving  the  lithium-manganese- based  layered  oxide  cathodes  for  lithium-ion batteries. Matter, 4(5),
1511–1527.
https://doi.org/10.1016/j.matt.2021.02.023
Liu,  Y.,  Zhang,  R.,  Wang,  J.,  &  Wang,  Y.  (2021). Current and future lithium-ion battery manufacturing. IScience , 24 (4), 102332.
https://doi.org/10.1016/j.isci.2021.102332
Paddle.  (2022).  Discount  rate  formula:  Calculating discount rate [WACC/APV] https://www.paddle.com/resources/discount- rate-formula
Peters,  M.S.,  Timmerhaus,  K.D.,  West,  R.E.,  2003. Plant  Design  and  Economics  for  Chemical Engineers. McGraw-Hill Education.
Purnatiyo , D. (2013). Analisis Kelayakan Investasi Alat DNA  Real  Time  Thermal  Cycler  (RT-PCR) Untuk  Pengujian  Gelatin.  Jurnal  PASTI  , Volume VIII No 2, 212 – 226.
Perusahan  Listrik  Negara  (PLN).  (2021).  Penetapan Tarif Tenaga Listrik
Peraturan  Bupati  Kendal  Nomor  90  Tahun  2008 Tentang Tarif  Air Pada  Perusahaan Daerah Air Minum Tirto Panguripan Kabupaten Kendal
Rizaty,  M.  A.  (2022).  Motor  Listrik  di  Indonesia Diproyeksi  Mencapai  13  Juta  pada  2030. Dataindonesia.id. https://dataindonesia.id/sektor-riil/detail/motor- listrik-di-indonesia-diproyeksi-mencapai-13- juta-pada-2030
Rizeki, D. N. (2023). IRR adalah: Pengertian, Rumus, dan Cara Menghitungnya. Majoo.id.
https://majoo.id/solusi/detail/irr-adalah Ross  S.  (2021). CAPEX  vs.  OPEX:  What's  the Difference? Investopedia . https://www.investopedia.com/ask/answers/112 814/whats-difference-between-capital- expenditures-CAPEX-and-operational- expenditures-OPEX.asp Samarukha, I. (2020). Recycling strategies for End-of- Life  Li-ion  Batteries  from  Heavy  Electric Vehicles . 1–52.
Suryohendrasworo,  S.  D.  (2021,  December  30).
Penyisihan  Kontaminan  dari  Air  Limbah  Hasil Daur Ulang Baterai LiFePO4 (LFP) Menggunakan  Penukar  Ion  Resin  Kation Amberlite  HPR1100  Na  dan  Resin  Anion
Dowex  Marathon  A.  Jurnal  Rekayasa  Proses, 15(2),
231. https://doi.org/10.22146/jrekpros.69847
Susanti, I. (2019). Technologies and Materials for Carbon Dioxide Capture . 1 (2).
Syazili, A., Kurniawan, A., Widada, J., & Sembada, P. T.  S.  (2021,  February  1).  Techno-economic Analysis  in  the  Development  of  Smart  Sluice Gate Systems. IOP Conference Series: Earth and Environmental Science, 662(1), 012005.
https://doi.org/10.1088/1755-
1315/662/1/012005
Thompson, D., Hyde, C., Hartley, J. M., Abbott, A. P., Anderson,  P.  A.,  &  Harper,  G.  D.  (2021, December).  To  shred  or  not  to  shred:  A comparative  techno-economic  assessment  of lithium ion battery hydrometallurgical recycling retaining value and improving circularity in LIB supply  chains.  Resources,  Conservation  and
Recycling, 175, 105741. https://doi.org/10.1016/j.resconrec.2021.105741 World Resources Institute (WRI). 2022. Climate Watch Historical  GHG  Emissions.  Washington,  DC. Available online at: https://www.climatewatchdata.org/ghg- emissions
Yang,  Y.;  Lan,  L.;  Hao,  Z.;  Zhao,  J.;  Luo,  G.;  Fu,  P.; Chen,  Y.  (2022).  Life  Cycle  Prediction Assessment  of  Battery  Electrical  Vehicles  with Special  Focus  on  Different  Lithium-Ion  Power Batteries  in  China.  Energies  2022,  15,  5321. https:// doi.org/10.3390/en15155321
Yuan,  C.,  Deng,  Y.,  Li,  T.,  &  Yang,  F.  (2017). Manufacturing  energy  analysis  of  lithium  ion battery pack for electric vehicles. CIRP Annals - Manufacturing  Technology , 66 (1),  53–56. https://doi.org/10.1016/j.cirp.2017.04.109