E KOBIS : J URNAL E KONOMI DAN B ISNIS S YARIAH , V OLUME . 1, N O . 1, 2017
Prodi Ekonomi Syariah Volume 1, No. 1
Januari-Juni 2017
Halaman: 10-20

## Ekobis: Jurnal Ekonomi dan Bisnis Syariah
Journal homepage: http://jurnal.ar-raniry.ac.id/index.php/ekobis
Analisis  Jumlah  Nasabah,  Pendapatan  Sewa  Modal  dan  Tingkat  Inflasi Terhadap Penyaluran Pembiayaan Rahn di PT Pegadaian (Persero) Indonesia
Tahun 2003-2016

## Sa’adatul Hijriah, Nilam Sari, Jalaluddin
Universitas Islam Negeri Ar-Raniry  Banda Aceh, Indonesia
INFO ARTIKEL
Riwayat Artikel: Submit 4 Januari 2017 Revisi 3 Februari 2017 Diterima 2 April 2017

## Kata Kunci:
Affective Loyalty
Behavioral Loyalty
Customer Satisfaction Perceived Value A B S T R A C T
Sharia  pawnshops  as  a  non-bank  Islamic  financial  institution  that  continues  to  strive  to  increase  distribution  of financing to the public. This study aims to analyze the number of customers, capital lease income and the rate of inflation on the distribution of rahn financing at PT Pegadaian (Persero) Indonesia. The research method used is a quantitative method. Hypothesis testing uses multiple linear regression analysis methods and classical assumption testing.  The  data  used  are  time  series  data,  namely  the  period  2003-2016.  Based  on  the  results  of  the  partial analysis, the number of customers has no effect on rahn financing with a probability t-statistic of 0.774. Capital lease income has a positive and significant effect on rahn financing with a probability t-statistic of 0,000 and an inflation rate has no effect on rahn financing with a probability t-statistic of 0.829. Simultaneously, all independent variables have an effect on the financial resources of PT Pegadaian (Persero) Indonesia with a coefficient of determination (adj R2) of 99.8%. In accordance with the pawnshop tag line, namely solving problems without problems, the pawnshop needs to  maintain  the  stability  of  company  performance  to  realize  a  populist  economy  in  developing  the  Indonesian economy.
A B S T R A K
Pegadaian  syariah  sebagai  sebuah  lembaga  keuangan  syariah  non  bank  yang  terus  berupaya  meningkatkan penyaluran  pembiayaan  kepada  masyarakat.  Penelitian  ini  bertujuan  untuk  menganalisis  jumlah  nasabah, pendapatan  sewa  modal  dan  tingkat  inflasi  terhadap  penyaluran  pembiayaan rahn di  PT  Pegadaian  (Persero) Indonesia. Metode penelitian yang digunakan adalah metode kuantitatif. Pengujian hipotesis menggunakan metode analisis  regresi  linier  berganda  dan  pengujian  asumsi  klasik.  Data  yang  digunakan  adalah  data  time  series  yaitu periode  2003-2016.  Berdasarkan  hasil  analisis  secara  parsial  jumlah  nasabah  tidak  berpengaruh  terhadap pembiayaan rahn dengan  probabilitas  t-statistik  sebesar  0,774.  Pendapatan  sewa  modal  berpengaruh  positif  dan signifikan  terhadap  pembiayaan rahn dengan  probabilitas  t-statistik  sebesar  0,000  dan  tingkat  inflasi  tidak berpengaruh  terhadap  pembiayaan rahn probabilitas  t-statistik  sebesar  0,829.    Secara  simultan  seluruh  variabel bebas  berpengaruh  terhadap  pembiayaan  rahn  PT  Pegadaian  (Persero)  Indonesia  dengan  koefesien  determinasi (adj R 2 ) 99,8%. Sesuai dengan tag line pegadaian yaitu menyelesaikan masalah tanpa masalah maka pegadaian perlu  menjaga  kestabilan  kinerja  perusahaan  untuk  mewujudkan  ekonomi  kerakyatan  dalam  mengembangkan perekonomian Indonesia.

## 1. PENDAHULUAN
Perekonomian global tahun 2016 mengalami penurunan. Melambatnya pertumbuhan ekonomi di negara-negara maju serta terus  berlanjutnya  tren  penurunan  harga  komoditas  dunia  membuat  pertumbuhan  ekonomi  global  kembali  mengalami
perlambatan.  Tahun  2016  ekonomi  Indonesia  tumbuh  sebesar  5,02%  lebih  tinggi  dibandingkan  pertumbuhan  ekonomi  tahun sebelumnya  yang  sebesar  4,88%.  Konsumsi  rumah  tangga  yang  kuat masih menjadi penopang  utama  pertumbuhan  ekonomi Indonesia  tahun  2016.  Berdasarkan  data  Badan  Pusat  Statistik,  tahun  2016  pengeluaran  konsumsi  rumah  tangga  tumbuh sebesar 5,01%.
Kontribusi konsumsi rumah tangga terhadap perekonomian ini didukung oleh relatif terkendalinya harga-harga barang yang terefleksi oleh tingkat inflasi yang terkendali selama tahun 2016 yaitu 3,02%. Tingkat inflasi tersebut merupakan yang terendah dalam 10 tahun terakhir. Inflasi yang terkendali ini tidak terlepas dari peran kebijakan Bank Indonesia dalam menjaga stabilitas nilai  tukar  dan  mengarahkan  ekspektasi  inflasi,  serta  semakin  baiknya  koordinasi  kebijakan  pengendalian  inflasi  antara  Bank Indonesia dan pemerintah, baik di tingkat pusat maupun daerah (Pegadaian, 2016).
Setiap  manusia  memiliki  kebutuhan  yang  beragam  dalam  kehidupan  sehari-hari.  Dalam  memenuhi  kebutuhan  tersebut manusia  harus  bergerak  dan  bekerja  yang  dibenarkan  sesuai  syariah.  Hasil  jerih  payah  ataupun  pendapatan  yang  diperoleh manusia dari usahanya sangat beragam. Karena manusia akan mendapatkan sesuai yang di usahakan. Kadang kala kebutuhan manusia tidak seimbang dengan pendapatan yang diperoleh sehingga mendorong manusia untuk mencari alternatif yang layak dalam  memenuhi  kebutuhan  tersebut.  Orang-orang  yang  diuntungkan  mereka  memperoleh  pekerjaan  yang  layak  sehingga pemenuhan kebutuhannya tercukupi. Akan tetapi ada juga masyarakat yang harus melakukan pinjaman kepada tetangga untuk memenuhi kebutuhannya. Dalam utang piutang dengan individu tidaklah mudah, karena pemberi hutang perlu melihat risiko yang akan terjadi disaat orang yang berhutang tidak dapat melunasi utangnya ketika jatuh tempo. Maka dalam berhutang ada barang yang diserahkan oleh orang yang berhutang kepada pemberi hutang atas hutangnya itu sehingga barang tersebut (agunan) dapat dijual ketika hutang tidak dapat dilunasi inilah yang disebut dengan gadai.
Dalam Islam gadai disebut juga dengan rahn, dalam melakukan rahn harus ada orang yang menggadaikan barang (rahin), pemberi gadai (murtahin), barang jaminan (marhun ), hutang ( marhun ), serta ijab dan qabul (sighat) Barang yang dijadikan agunan harus memiliki nilai yang sama atau lebih dengan nilai hutang. Pada saat penjualan barang agunan, uang yang lebih harus di kembalikan kepada rahin . Namun praktiknya dalam masyarakat tidak demikian, bahkan lebih parah lagi marhun bih di manfaatkan oleh murtahin . Padahal dalam Islam menurut Mazhab Hanafiah murtahin tidak boleh memanfaatkan barang gadai tersebut. Ketika marhun dimanfaatkan oleh murtahin akan berdampak pada kesenjangan pola hidup. Orang kaya akan semakin kaya dan begitu pula sebaliknya sehingga menimbulkan kekacauan dalam perekonomian karena rahin tidak punya cukup modal untuk melakukan transaksi.
Lembaga  keuangan  yang  muncul  sekarang  ini  sangat  banyak  guna  mendukung  keberlangsungan  pertumbuhan perekonomian  dengan  memberdayakan  ekonomi  masyarakat.    Lembaga  keuangan  memiliki  peran  penting  sebagai  mediator antara orang yang membutuhkan dana dengan orang yang kekurangan dana. Salah satu lembaga keuangan yang berkembang sekarang  ini  adalah  PT  Pegadaian.  Usaha  gadai  telah  dikenal  masyarakat  secara  luas  sejak  dahulu.  Usaha  gadai  juga  telah menjadi  solusi  pendanaan,  memutus  ijon,  terhindar  dari  lingkaran  rentenir  dan  pinjaman  yang  tidak  wajar.  Pinjaman  yang diberikan di pegadaian bisa berskala kecil, cepat, aman dan tidak rumit. Usaha gadai terus menunjukkan perkembangan yang sangat baik.
Pada tahun 2016, Otoritas Jasa Keuangan (OJK) menerbitkan peraturan terkait industri gadai di Indonesia, melalui POJK (Peraturan Otoritas Jasa Keuangan) No 31/ POJK.05/2016 tentang Usaha Pegadaian yang diterbitkan pada tanggal 29 Juli 2016. Secara umum POJK tersebut mengatur tentang bentuk badan hukum, permodalan, persyaratan dan prosedur perizinan usaha. Selain  itu  diatur  juga  soal  kegiatan  usaha  yang  diperkenankan  serta  penyelenggaraan  sebagian  kegiatan  usaha  berdasarkan prinsip  syariah.  Ini  merupakan  babak  baru  dalam  perkembangan  industri  gadai  di  Indonesia.  Dengan  adanya  POJK  tersebut, diharapkan  industri  gadai  dapat  turut  serta  memberikan  sumbangsih  terhadap  peningkatan  inklusi  keuangan  bagi  masyarakat menengah ke bawah dan juga usaha mikro, kecil dan menengah (UMKM). Hadirnya perusahaan gadai yang lebih tertata dan sehat secara kinerja diyakini dapat mempermudah akses masyarakat terhadap pinjaman di luar perbankan (Pegadaian, 2016).
Pada Tahun 2002 keluar Fatwa Dewan Syariah Nasional no. 25/DSN-MUI/III/2002 tentang rahn yang disebutkan beberapa hal tentang rahn. Hal ini dapat kita lihat pada Lembaga Keuangan Syariah PT Pegadaian perlu merespon kebutuhan masyarakat dalam berbagai produk yang dibutuhkan sesuai dengan prinsip syariah. Gadai syariah merupakan pemberian pinjaman kepada masyarakat atas dasar hukum gadai melalui skim dengan jaminan berupa barang bergerak untuk jangka waktu 4 bulan yang dapat dilunasi sewaktu-waktu atau diperpanjang saat pinjaman telah jatuh tempo. Nasabah dikenakan biaya sewa modal (ujrah) yang dihitung dari nilai taksiran barang jaminan yang disimpan di perusahaan sebagai rekening. Di segmen bisnis gadai syariah, pegadaian memiliki beberapa produk pembiayaan yaitu rahn, arrum, amanah. rahn merupakan pembiayaan dengan sistem gadai yang  diberikan  kepada  semua  golongan  nasabah,  baik  untuk  kebutuhan  produktif  maupun  konsumtif  sesuai  dengan  prinsip syariah (www.Pegadaian.co.id).
Pegadaian  syariah  akan  dipengaruhi  oleh  kondisi  internal  dan  kondisi  eksternal  dalam  menentukan  jumlah  penyaluran pembiayaan  gadai  syariah.  Faktor  internal  yang  dimaksud  yaitu  bagaimana  perusahaan dapat  mengelola  dengan  baik seperti manajemen asset perusahaan, faktor 5C ( character , capacity , capital , collateral , dan condition of economy ) manajemen kredit. Termasuk  di  dalam  faktor  internal  yaitu  perkembangan  pendapatan  sewa  modal.  (Febrian,  2015).  Dalam  penelitian  ini  untuk

## Ekobis: Jurnal Ekonomi dan Bisnis Syariah Vol. 1 No. 1, 2017
menentukan  jumlah  penyaluran  pembiayaan rahn di  Pegadaian  Syariah  dipengaruhi  oleh  beberapa  faktor  diantaranya  yaitu jumlah  nasabah,  pendapatan  sewa  modal,  serta  tingkat  inflasi.  Dengan  demikian  pegadaian  syariah  dapat  lebih  efektif  dalam melakukan pembiayaan untuk masyarakat yang butuh dana cepat, mudah dan aman.
Rahn merupakan produk pertama yang ada pada Pegadaian Syariah yang dikeluarkan pada tahun 2003. Sejak pembiayaan rahn  lahir  terus  mengalami  peningkatan  tiap  tahunnya  hal  ini    menunjukkan  bahwa  masyarakat  sangat  butuh  terhadap pembiayaan jenis gadai yang bebas dari praktik riba. Dalam penelitian ini dilihat dari tahun 2003 sejak produk rahn lahir sampai dengan tahun 2016. Penyaluran pembiayaan rahn pada Pegadaian Syariah di Indonesia dalam  waktu 5 tahun awal yaitu tahun 2003-2007 ditunjukkan dalam Tabel 1.
Tabel 1. Perkembangan Pembiayaan Rahn, Jumlah Nasabah, Pendapatan Sewa Modal  dan Tingkat Inflasi di PT Pegadaian
(Persero) Indonesia 2003-2007 Tahun Pembiayaan Rahn (Miliar Rupiah) Nasabah (Orang) Pendapatan Sewa Modal (Miliar Rupiah) Inflasi (Persen) 2003 19.891 13.526 405 5,16 2004 174.595 121.379 6.815 6,4 2005 308.709 226.424 15.031 17,11 2006 591.087 312.577 33.363 6,6 2007 964.056 446.984 60.467 6,59
Berdasarkan Tabel 1 diatas dapat dilihat perkembangan penyaluran pembiayaan rahn di pegadaian Indonesia dari tahun 2003-2007 pinjaman yang diberikan bisnis inti syariah (rahn) selama 5 (lima) tahun mengalami pertumbuhan yang cukup pesat sebesar 19.891 miliar rupiah pada tahun 2003 meningkat menjadi 964.056 miliar rupiah pada tahun 2007. Jumlah nasabah yang dapat diraih juga mengalami peningkatan yaitu dari 13.526 nasabah tahun 2003 menjadi 446.984 nasabah tahun 2007. Refleksi dari  peningkatan  penyaluran  pembiayaan  rahn,  jumlah  nasabah,  menghasilkan  pendapatan  usaha  sewa  modal (ujrah) yang jumlahnya meningkat setiap tahun yaitu dari 405  miliar rupiah tahun 2003 menjadi 60.467 miliar rupiah tahun 2007. Pada tahun 2005  terjadi  krisis  global  sehingga  menyebabkan  inflasi  di  Indonesia  mencapai  17,11  persen,  pendapatan  sewa  modal  yang diperoleh  dari rahn 15.031  miliar    rupiah    serta  PT  Pegadaian  mampu  memberikan  pinjaman  kepada  nasabah  sebesar  Rp 308.709 miliar rupiah.
Jumlah nasabah mempengaruhi besar kecilnya penyaluran pembiayaan rahn. Semakin banyak nasabah rahn maka besar pula  pembiayaan  yang  disalurkan.  Pada  tahap  selanjutnya  dengan  banyak  nasabah  maka  akan  banyak  pula  barang-barang agunan sehingga meningkatkan pendapatan sewa modal. Perum Pegadaian selain melayani kepentingan umum, juga bertujuan untuk  mendapatkan  laba.  Untuk  itu  Perum  Pegadaian  terus  berupaya  meningkatkan  fasilitas  yang  diberikan.  Hal  ini  guna meningkatkan pendapatan yang berasal dari biaya administrasi, biaya pemeliharaan, uang kelebihan kadaluwarsa, jasa taksiran, jasa  titipan,  dan  lain-lain.  Oleh  karena  itu,  semakin  banyak  pendapatan  yang  diperoleh  maka  akan  semakin  banyak  pula pembiayaan yang dapat disalurkan kepada nasabahnya (Sinarti, 2012). Inflasi mempengaruhi besarnya penyaluran pembiayaan. Fluktuasi tingkat inflasi berpengaruh terhadap naiknya harga pokok barang baik untuk kebutuhan konsumtif ataupun produktif. Pengaruh  inflasi  ini  melalui  tingkat  bunga  nominal,  dikarenakan  tingkat  bunga  riil  yang  terbentuk  dari  tingkat  bunga  nominal dikurangi  inflasi.  Apabila  tingkat  inflasi  tinggi  maka  tingkat  bunga  riil  akan  menurun,  ini  akan  mengakibatkan  naiknya  jumlah penyaluran pembiayaan yang diakibatkan turunnya tingkat bunga riil (Aziz, 2013). Tingkat inflasi, jumlah nasabah dan pendapatan sewa modal (ujrah) merupakan indikator yang tepat untuk menganalisis penyaluran pembiayaan rahn dari tahun 2003- 2016.

## 2. TINJAUAN TEORITIS

## Pegadaian Syariah
Menurut  Fatwa  DSN  No.25/DSN-MUI/III/2002  tentang rahn ,  pegadaian  syari’ah  adalah  suatu  badan  usaha  di  Indonesia yang secara resmi mempunyai izin untuk melaksanakan kegiatan lembaga keuangan syari’ah berupa pembiayaan dalam bentuk penyaluran dana ke masyarakat atas dasar hukum gadai secara syar’i. Pinjaman dengan menggadaikan marhun sebagai jaminan marhun dalam bentuk rahn itu dibolehkan, dengan ketentuan bahwa murtahin , dalam hal ini pegadaian syari’ah, mempunyai hak
menahan marhun sampai semua marhun dilunasi. Menurut penulis pegadaian syariah merupakan salah satu lembaga keuangan non bank yang kegiatan intinya menyalurkan dana bagi nasabah yang kelebihan dana dan memfasilitasi untuk yang kelebihan dana baik untuk tujuan konsumsi maupun produksi sesuai dengan prinsip syariah.
Transaksi gadai menurut syariah haruslah memenuhi rukun dan syarat tertentu yaitu (Soemitra, 2015) :
1) Rukun  gadai:  adanya  ijab  dan  qabul,  adanya  pihak  yang  berakad  yaitu  pihak  yang  menggadaikan  (rahn)  dan  yang menerima gadai (murtahin), adanya jaminan (marhun) berupa barang atau harta, adanya utang (marhun).
2) Syarat sah gadai:
Rahn dan murtahin dengan syarat: kemampuan seseorang untuk bertransaksi, setiap orang yang sah melakukan jual beli sah melakukan gadai. Sighat dengan syarat tidak boleh terkait dengan masa yang akan datang dan syarat-syarat tertentu. Marhun  dengan  syarat  harus  merupakan  hak  yang  wajib  diberikan  kepada  pemilikinya,  memungkinkan  pemanfaatannya maka tidak sah, dapat dihitung jumlahnya. Marhun dengan syarat bisa diperjual belikan harus berupa harta yang bernilai, bisa dimanfaatkan secara syariah, dapat diketahui keadaan fisiknya, dan harus dimiliki.
Menurut fatwa DSN-MUI No. 25/DSN-MUI/III 2002 gadai syariah harus memenuhi ketentuan umum sebagai berikut:
1. Murtahin (penerima  barang)  mempunyai  hak  untuk  menahan marhun (barang)  sampai  semua  hutang rahin (yang menyerahkan barang) dilunasi.
2. Marhun dan manfaatnya tetap menjadi milik rahin. Pada prinsipnya, marhun tidak boleh dimanfaatkan oleh murtahin kecuali telah  mendapat  izin  dari rahin, dengan  tidak  mengurangi  nilai marhun dan  pemanfaatannya itu  sekedar  pengganti  biaya pemeliharaan dan perawatannya.
3. Pemeliharaan  dan  penyimpanan marhun pada  dasarnya  menjadi  kewajiban rahin, namun  dapat  dilakukan  juga  oleh murtahin, sedangkan biaya dan pemeliharaan penyimpanan tetap menjadi kewajiban rahin .
4. Besar biaya pemeliharaan dan penyimpanan marhun tidak boleh ditentukan berdasarkan jumlah pinjaman.
5. Penjualan marhun
a. Apabila jatuh tempo, murtahin harus memperingatkan rahin untuk segera melunasi hutangnya.
b. Apabila rahin tetap  tidak  dapat  melunasi  hutangnya,  maka marhun dijual  paksa/dieksekusi  melalui  lelang  sesuai syariah.
c. Hasil penjualan marhun digunakan untuk melunasi hutang, biaya pemeliharaan dan penyimpanan yang belum dibayar serta biaya penjualan.
d. Kelebihan hasil penjualan menjadi milik rahin dan kekurangannya menjadi kewajiban rahin.

## Rahn
Gadai syari’ah ( rahn ) merupakan menahan salah satu harta milik nasabah ( rahin ) sebagai barang jaminan ( marhun ) atas hutang atau pinjaman yang diterimanya. Marhun tersebut memiliki nilai ekonomis. Dengan demikian, pihak yang menahan atau penerima  gadai  ( murtahin )  memperoleh  jaminan  untuk  dapat  mengambil  kembali  seluruh  atau  sebagian  piutangnya  (Antonio, 2001). Penulis dapat mengambil intisari bahwa gadai (rahn) adalah hak untuk menjadikan suatu barang sebagai jaminan atas utang dengan ketentuan apabila terjadi kesulitan dalam  pelunasan  maka barang jaminan tersebut dapat dijual untuk melunasi hutangnya. Dasar hukum gadai syari’ah terdapat dalam Al-quran Surah Al-Baqarah (2) ayat 283, hadist, ijma ulama dan Fatwa Dewan Syariah Nasional Majelis Ulama Indonesia (DSN-MUI).

## Pembiayaan Rahn
Pembiayaan  secara  luas  berarti financing atau  pembelanjaan,  yaitu  pendanaan  yang  dikeluarkan  untuk  mendukung investasi  yang  telah  direncanakan  baik  dilakukan  sendiri  maupun  dijalankan  oleh  orang  lain.  Dalam  arti  sempit,  pembiayaan dipakai  untuk  mendefinisikan  pendanaan  yang  dilakukan  oleh  lembaga  pembiayaan  seperti  bank  syariah  kepada  nasabah (Muhammad, 2005). Pembiayaan juga merupakan penyediaan dana berdasarkan akad mudharabah atau musyarakah dan atau pembiayaan lainnya sesuai dengan persyaratan dalam akad pembiayaan (Swiknyo, 2009). Pembiayaan rahn adalah penyaluran dana  dari  orang  yang  kelebihan  dana  kepada  orang  yang  kekurangan  dana  dengan  menyerahkan  barang  tertentu  sebagai agunan, dan agunan tersebut dapat dijual pada saat jatuh tempo jika yang menerima dana tidak danat melunasi dana tersebut.
Berdasarkan  Undang-Undang    Republik  Indonesia  Nomor  21  tahun    tahun  2008  tentang  Perbankan  Syariah,  nasabah adalah pihak yang menggunakan jasa Bank Umum Syariah atau Unit Usaha Syariah. Nasabah penyimpan adalah nasabah yang menempatkan dananya di Bank Umum Syariah atau Unit Usaha Syariah dalam bentuk simpanan berdasarkan akad antara Bank Umum Syariah atau Unit Usaha Syariah dalam bentuk investasi berdasarkan akad dengan nasabah yang bersangkutan. Nasabah penerima  fasilitas  adalah  nasabah  yang  memperoleh  fasilitas  dana  atau  yang  dipersamakan  dengan  itu,  berdasarkan  prinsip syariah.  Maka  nasabah  yang memanfaatkan  pembiayaan  rahn  pada  Pegadaian  Syariah  merupakan  nasabah  fasilitas,  karena nasabah telah mendapatkan dana dengan menjadikan suatu barang sebagai agunan atas hutang tersebut.

## Ekobis: Jurnal Ekonomi dan Bisnis Syariah Vol. 1 No. 1, 2017
Berdasarkan pengertian diatas penulis memberi kesimpulan bahwa nasabah pegadaian  adalah  orang atau badan usaha yang  menjadi  pelanggan  Pegadaian.  Sama  halnya  bank,  perum  pegadaian  sebagai  lembaga  keuangan  yang  menjual kepercayaan (pembiayaan) dan jasa juga memperoleh imbalan dari penyaluran pembiayaan dan pemberian jasa tersebut. Oleh karena itu, PT Pegadaian (Persero) berusaha sebanyak mungkin menarik nasabah dengan cara peningkatan kualitas pelayanan, memperbesar dana, memperluas pemberian kredit, dan jasa-jasa lainya (Sinarti, 2012).

## Pendapatan Sewa Modal
Pendapatan sewa modal adalah pendapatan yang  diperoleh dari aktivitas yang dilakukan oleh perusahaan dalam usaha penyaluran uang pinjaman. Pendapatan sewa modal diperoleh dari pengenaan tarif sewa modal yang dinamis, sesuai dengan tingkat  persaingan  dan  kemampuan  perusahaan  (Sinarti,  2012).  Dalam  pegadaian  syariah  pendapatan  sewa  modal  disebut dengan ujrah. Tarif ujrah dihitung menggunakan persentase dari nilai taksiran dengan dihitung per 10 hari penyimpanan (gudang) sesuai penggolongan marhun dan jenis marhun yang disimpan meliputi emas (untuk marhun emas) dan non emas (untuk marhun selain emas seperti elektronik, alat rumah tangga, dan kendaraan).

## Inflasi
Inflasi  adalah  kenaikan  tingkat  harga  secara  umum  dari  barang/komoditas  dan  jasa  selama  satu  periode  waktu  tertentu (Karim,  2017).  Inflasi  adalah  suatu  proses  kenaikan  harga-harga  yang  berlaku  dalam  suatu  perekonomian  (Sukirno,  2002). Sedangkan dalam kamus Bank Indonesia (BI) inflasi merupakan suatu kecenderungan meningkatnya harga-harga barang dan jasa secara umum dan terus-menerus. Inflasi juga diartikan gejala ekonomi yang menunjukkan naiknya harga secara umum dan berkesinambungan (Hasyim, 2016).

## Keterkaitan antar Variabel, Paradigma Penelitian dan Hipotesis
Keterkaitan Antara Jumlah Nasabah dengan Pembiayaan Rahn
Nasabah adalah orang yang biasa berhubungan dengan atau menjadi pelanggan bank (Antonio, 2001). Layaknya bank, perum pegadaian sebagai lembaga keuangan yang menjual kepercayaan (pembiayaan) dan jasa juga memperoleh imbalan dari penyaluran pembiayaan dan pemberian jasa tersebut. Dalam pegadaian, nasabah merupakan orang yang mempunyai kebutuhan untuk  berhubungan  dengan  pagadaian.  Nasabah  yang  datang  ke  pegadaian  memilki  tujuan  dan  maksud  yang  beragam  ada nasabah  yang  tujuannya  untuk  bertransaksi  misalnya  membeli  barang-barang  lelang  ataupun  menabung  seperti  membuka tabungan emas, dan ada juga nasabah yang membutuhkan pinjaman uang. Namun dalam konteks pinjaman ini nasabah harus menyerahkan  barang  yang  dimiliki  sebagai  agunan  atas  hutang  yang  diberikan.  Semakin banyak  jumlah  nasabah  maka akan semakin  meningkat  lajunya  sebuah  perusahaan.  Hasil penelitian  yang  dilakukan  Purnomo  (2009)  menunjukkan  bahwa  jumlah nasabah mempunyai pengaruh positif dan signifikan terhadap penyaluran kredit pada Perum Pegadaian Syariah Cabang Dewi Sartika. Begitu pula hasil penelitian yang dilakukan Aziz (2013) bahwa jumlah nasabah mempengaruhi jumlah penyaluran kredit golongan C di PT. Pegadaian Cabang Probolinggo.

## Keterkaitan Antara Pendapatan Sewa Modal dengan Pembiayaan Rahn
Pendapaatan  sewa  modal  atau  yang  disebut  juga ujrah .  Perum  Pegadaian  selain  melayani  kepentingan  umum,  juga bertujuan  untuk  mendapatkan  laba.  Untuk itu  Perum  Pegadaian  terus  berupaya meningkatkan  fasilitas yang  diberikan. Hal  ini guna meningkatkan pendapatan yang berasal dari biayan administrasi, biaya pemeliharaan, uang kelebihan kadaluwarsa, jasa taksiran, jasa titipan, dan lain-lain. Oleh karena itu, semakin banyak pendapatan yang diperoleh maka akan semakin banyak pula pembiayaan  yang  dapat  disalurkan  kepada  nasabahnya  (Sinarti,  2012).  Dana  yang  digunakan  untuk  menyalurkan  pinjaman kepada nasabah berasal dari pinjaman jangka pendek pihak ketiga yaitu perbankan dan investor. Selain dari dana pinjaman dari bank dan investor, dana yangdigunakan untuk kredit berasal dari pendapatan pegadaian. Oleh karena itu, pendapatan pegadaian dapat  dikatakan  mempengaruhi  jumlah  kredit  yang  disalurkan  (Febrian,  2015).  Perusahaan  pegadaian  juga  menyediakan berbagai  macam  produk,  sehingga  dari  itu  pegadaian  memperoleh  pendapatan,  salah  satunya  yaitu  pendapatan  sewa  modal yang  diperoleh  dari  jasa  penyimpanan  barang-barang  agunan.  Semakin  banyak  pendapatan  yang  diperoleh  akan  semakin banyak  pula  pembiayaan  rahn  yang  dapat  disalurkan  kepada  nasabah.  Hal  ini  sesuai  dengan  penelitian  yang  dilakukan  oleh Sinarti (2013) bahwa pendapatan Perum Pegadaian Cabang Batam mempunyai pengaruh signifikan terhadap penyaluran kredit pada Perum Pegadaian Cabang Batam
Keterkaitan antara Tingkat Inflasi dengan Pembayaan Rahn
Inflasi  adalah  kecenderungan  harga–harga  untuk  menaik  secara  umum  dan  terus  menerus  (Mankiw,  2014).  Inflasi membawa  dampak  menurunkan  kepercayaan  masyarakat  terhadap  uang  tunai.  Masyarakat  akan  mengalihkan  uang  tunai  ke dalam investasi yang tetap seperti tanah. Padahal, sumber dana potensial dari masyarakat tidak memberikan sumbangan yang
berarti  bagi  pembangunan  jika  tidak  diinvestasikan  secara  langsung  pada  sektor  produktif,  atau  disalurkan  pada  masyarakat peminjam dan melalui lembaga keuangan. Inflasi mempengaruhi besarnya penyaluran kredit. Pengaruh inflasi ini melalui tingkat bunga nominal, dikarenakan tingkat bunga riil yang terbentuk dari tingkat bunga nominal dikurangi inflasi. Apabila tingkat inflasi tinggi maka tingkat bunga riil akan menurun, ini akan mengakibatkan naiknya jumlah penyaluran kredit yang diakibatkan turunnya tingkat bunga riil. Pengaruh perubahan inflasi pada penyaluran  kredit terjadi tidak secara langsung akan tetapi melalui tingkat bunga riil terlebih dahulu (Aziz, 2013).
Inflasi sangat berpengaruh dengan permintaan kredit, dikarenakan inflasi berarti juga kenaikan harga. Semakin naiknya harga,  maka  seseorang  akan  berusaha  untuk  dapat  memenuhi  kebutuhan,  dan  dalam  pemenuhan  kebutuhan  tersebut  bisa dengan cara mengajukan permintaan kredit dengan menggunakan asumsi suku bunga riil. Oleh karena itu maka dengan adanya kenaikan  inflasi  maka  permintaan  akan  kredit  juga  semakin  meningkat  (Aziz,  2013).  Penelitian  yang  dilakukan  oleh  Purnomo (2009)  menyatakan  bahwa  tingkat  inflasi  tidak  berpengaruh  signifikan  terhadap  penyaluran  kredit  Perum  Pegadaian  Syariah Cabang Dewi Sartika. Begitu pula yang dilakukan oleh Sunarti (2013) bahwa tingkat inflasi tidak berpengaruh signifikan terhadap penyaluran kredit Perum Pegadaian Cabang Batam. Aziz (2013) penelitian yang dialkukannya memberikan hasil bahwa inflasi tidak mempunyai pengaruh yang signifikan terhadap penyaluran kredit gadai golongan C.

## Paradigma Penelitian
Berdasarkan  kerangka  pemikiran  yang  telah  dijelaskan  sebelumnya,  maka  paradigma  penelitian  atau  keterkaitan  antara variabel dalam suatu penelitian ini seperti terlihat dalam Gambar 1.

## Gambar 1 Paradigma Penelitian
Berdasarkan  latar  belakang  penelitian  dan  landasan  teori  yang  telah  dikemukakan  sebelumnya,  maka  yang  menjadi hipotesis dalam penelitian ini adalah:
H 1 :  Terdapat pengaruh jumlah nasabah terhadap penyaluran pembiayaan rahn H 2 :   Terdapat pengaruh pendapatan sewa modal terhadap penyaluran pembiayaan rahn.
H 3 :   Terdapat pengaruh jumlah nasabah terhadap penyaluran pembiayaan rahn.
H 4 :  Terdapat jumlah nasabah, pendapatan sewa modal dan tingkat inflasi terhadap penyaluran pembiayaan rahn.

## 3. METODE PENELITIAN
Sesuai  masalah  yang  diteliti,  maka  jenis  penelitian  yang  digunakan  adalah  metode  kuantitatif  yang  bermaksud menggambarkan fenomena pada objek penelitian apa adanya dan pengambilan kesimpulan didasarkan pada angka-angka hasil analisis  statistik.  Penelitian  ini  dimaksudkan  untuk  mengetahui  analisis  jumlah  nasabah,  pendapatan  sewa  modal  dan  tingkat inflasi terhadap penyaluran pembiayaan rahn pada PT Pegadaian (Persero) di Indonesia tahun 2003-2016. Data yang digunakan dalam  penelitian  ini  adalah  data  sekunder,  yaitu  data  yang  diperoleh  dalam  bentuk  yang  sudah  jadi,  sudah  dikumpulkan  dan diolah oleh pihak lain, biasanya sudah dalam bentuk publikasi. Pada penelitian ini data indikator jumlah nasabah, pendapatan sewa modal bersumber dari PT Pegadaian (Persero) di Indonesia dan tingkat inflasi bersumber dari Bank Indonesia (BI) periode 2003-2016. Data yang digunakan adalah data tahunan dalam bentuk data runtun waktu ( time series) dari tahun 2003  sampai 2016.
Pengumpulan data dilakukan dengan metode penelusuran data online. Penelusuran data online yaitu tata cara melakukan penelusuran data melalui media online seperti internet atau media jaringan lainnya yang menyediakan fasilitas online (Bungin, 2010).  Data  yang  diambil  menggunakan  data  sekunder  berupa  laporan  keuangan  pegadaian  syariah  tahun  2003-2016,  yang diperoleh  melalui website www.pegadaian.co.id  dan  www.bi.co.id.  Selanjutnya  peralatan  analisis  data  yang  digunakan  dalam penelitian ini adalah regresi linier berganda. Dalam penelitian ini metode pengolahan data menggunakan (1) Uji Asumsi Klasik yang meliputi uji normalitas, autokorelasi, multikoliniearitas, dan heteroskedastisitas, serta (2) Uji Hipotesis (a) Uji Parsial (Uji t), (b) Uji Simultan (Uji F), (c) Koefesien Determinasi (R 2 ).
Jumlah nasabah (X 1 ) Pembiayaan rahn (Y)
Pendapatan sewa modal (X 2 )
Tingkat inflasi (X 3 )

## 4. TEMUAN DAN PEMBAHASAN

## Uji Asumsi Klasik
Alat pengolahan data yang digunakan dalam penelitian ini adalah perangkat lunak spss versi 20 dengan metode analisis Ordinary Least Square (OLS).

## 1. Uji Normalitas
Tabel 2. Hasil Uji One Sample Kolmogorov-Smirnov Test One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test Unstandardized Residual Kolmogorov-Smirnov Z Asymp. Sig. (2-tailed) 0,464 0,983 Sumber: Data diolah, 2018.
Berdasarkan hasil uji One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test pada table 2 di atas diperoleh nilai Asymp. Sig (2- tailed) sebesar  0,983.  Karena  nilai Asymp.  Sig  (2-tailed) lebih  besar  dari  0,05,  maka  dapat  disimpulkan  bahwa  data berdistribusi normal.
2. Uji Multikolinearitas
Tabel 3. Hasil Uji Multikolonieritas Variabel VIF Keterangan Jumlah nasabah 1,544 Tidak terjadi multikolinearitas Pendapatan sewa modal 1,568 Tidak terjadi multikolinearitas Tingkat inflasi 1,040 Tidak terjadi multikolinearitas Sumber: Data diolah, 2018. Berdasarkan hasil uji multikolinearitas pada tabel 3 diatas menunjukkan bahwa semua nilai variance inflation factor (VIF) kurang dari 10, sehingga dapat disimpulkan dalam model regresi ini tidak menolak H 0 sehingga tidak terjadi gejala multikolinearitas yaitu korelasi antar variabel bebas.
3. Uji Autokorelasi
Tabel 4. Hasil Uji Autokolerasi Model Summary b Model Durbin-Watson 1 1,829 Sumber: Data diolah, 2018
Berdasarkan  hasil  pengujian  autokorelasi  pada  tabel  4  di  atas  menunjukkan  bahwa  nilai Durbin-Watson sebesar 1,829 dan angka D-W berada di antara du < d < 4-du. Sehingga dapat ditarik kesimpulan bahwa tidak ada atau tidak terjadi autokorelasi dalam penelitian ini.

## 4. Uji Heterokedastisitas
Tabel 5. Hasil Uji Heterokedastisitas Variabel Sig Keterangan Jumlah nasabah 0,587 T   Tidak terjadi heteroskedastisitas
Pendapatan sewa modal 0,085 T   Tidak terjadi heteroskedastisitas Tingkat inflasi 0,291 T   Tidak terjadi heteroskedastisitas
Sumber: Data diolah, 2018
Berdasarkan  hasil  uji  heteroskedastisitas  pada  tabel  5  di  atas  menunjukkan  bahwa  semua  nilai  signifikansi variabel jumlah nasabah (X 1 ), pendapatan sewa modal (X 2 ), dan tingkat inflasi (X 3 ) > 0,05 sehingga tidak terjadi gejala heteroskedastisitas.

## Uji  Koefesien Regresi Linier Berganda
Analisis regresi merupakan studi mengenai ketergantungan variabel dependen dengan satu atau lebih variabel independen. Analisis regresi linear berganda digunakan untuk menganalisis pengaruh variabel bebas jumlah nasabah (X 1 ), pendapatan sewa modal (X 2 ), dan tingkat inflasi (X 3 ) terhadap variabel terikat yaitu penyaluran pembiayaan Rahn (Y) pada pegadaian syariah di Indonesia tahun 2003-2016. Hasil analisis regresi linear berganda dapat dilihat sebagai berikut :
Tabel 6. Hasil Analisis Regresi Linier Berganda Coefficients a Model B (Constant) 2419,976 x1 ,027 x2 15,603 x3 -31,167 Sumber: Data diolah, 2018
Berdasarkan tabel 6 di atas persamaan regresi linear berganda dapat disusun sebagai berikut:
Y = 2419,976 + 0,027 X 1 + 15,603 X 2 - 31,167 X 3 + € i (1)
Koefesien  regresi  variabel  jumlah  nasabah  (X 1) bernilai  positif  sebesar  0,027.  Hal  ini  menunjukkan  bahwa  setiap penambahan jumlah nasabah satu orang maka jumlah pembiayaan akan meningkat sebesar 0,027 miliar rupiah. Kenaikan jumlah nasabah  akan  mengakibatkan  kenaikan  jumlah  pembiayaan  rahn.  Koefesien  regresi  variabel  pendapatan  sewa  modal  (X 2 ) bernilai positif sebesar 15,603. Hal ini menunjukkan bahwa setiap penambahan pendapatan sewa modal satu miliar rupiah maka jumlah  pembiayaan  akan  meningkat  sebesar  15,603  miliar  rupiah.  Kenaikan  pendapatan  sewa  modal  akan  mengakibatkan kenaikan  jumlah  pembiayaan  rahn.  Koefesien  regresi  variabel  tingkat  inflasi  (X 3 )  bernilai  negatif  sebesar  -31,167.  Hal  ini menunjukkan bahwa setiap peningkatan 1% tingkat inflasi  maka jumlah pembiayaan akan menurun sebesar 31,167 miliar rupiah. Kenaikan tingkat inflasi  akan mengakibatkan penurunan jumlah pembiayaan rahn.

## Pembuktian Hipotesis Uji Parsial (Uji t)
Uji t digunakan untuk mengetahui apakah masing-masing variabel bebas mempengaruhi variabel terikat. Hasil uji t dapat dilihat pada tabel berikut:
Tabel 7. Hasil Uji t Variabel t hitung Signifikan Kesimpulan Jumlah nasabah 0,295 0,774 Jumlah nasabah tidak berpengaruh terhadap penyaluran pembiayaan rahn pada PT Pegadaian (Persero) Indonesia tahun 2003-2016 Pendapatan sewa modal 68,882 0,000 Pendapatan sewa modal berpengaruh terhadap penyaluran pembiayaan rahn pada PT Pegadaian (Persero) Indonesia tahun 2003-2016 Tingkat inflasi -0,284 0,829 Tingkat inflasi tidak berpengaruh terhadap  penyaluran pembiayaan rahn pada PT Pegadaian (Persero) Indonesia tahun 2003-2016
Sumber: Data diolah, 2018

## Pembuktian Hipotesis 1
Berdasarkan  hasil  uji  t  pada  Tabel  7  diatas  diketahui  bahwa  pada  variabel  jumlah  nasabah  t hitung diperoleh  0,295  dan
probabilitas  sebesar  0,774.  Jika  digunakan  nilai  α  =  0,05  maka  tidak  ada  pengaruh    probabilitas  jumlah  nasabah  terhadap penyaluran  pembiayaan  rahn.  Artinya  jumlah  nasabah  tidak  berpengaruh  terhadap  penyaluran  pembiayaan  rahn  pada  PT Pegadaian  (Persero)  Indonesia  tahun  2003-2016.  Penyaluran  pembiayaan  rahn  terus  mengalami  peningkatan  setiap  tahun meskipun jumlah nasabah fluktuasi.

## Pembuktian Hipotesis 2
Berdasarkan Tabel 7 diatas variabel pendapatan sewa modal diperoleh nilai t hitung sebesar 68,882 dan probabilitas sebesar 0,000. Jika digunakan nilai α = 0,05 maka ada hubungan probabilitas pendapatan sewa modal. Artinya pendapatan sewa modal berpengaruh terhadap penyaluran pembiayaan rahn pada PT Pegadaian (Persero) Indonesia tahun 2003-2016. Semakin besar pendapatan  sewa  modal  yang  diperoleh  maka  akan  semakin  besar  pembiayaan  rahn  yang  dapat  disalurkan  oleh  Pegadaian Syariah terhadap masyarakat.

## Pembuktian Hipotesis 3
Variabel tingkat inflasi diperoleh nilai t hitung sebesar -0,284 dan probabilitas sebesar 0,829. Jika digunakan nilai α = 0,05 maka tidak ada hubungan probabilitas tingkat inflasi. Artinya,  tingkat inflasi tidak berpengaruh terhadap penyaluran pembiayaan rahn  pada  PT  Pegadaian  (Persero)  Indonesia  tahun  2003-2016.  Ditengah  kondisi  perekonomian  Indonesia  yang  kurang  baik menyebabkan harga-harga barang  naik. Hal ini tidak menjadikan suatu alasan bagi masyarakat Indonesia untuk menggunakan pembiayaan rahn pada Pegadaian syariah sebagai jalan keluar untuk memenuhi kebutuhan hidup, akan tetapi masyarakat lebih condong menggunakan pembiayaan rahn pada Pegadaian Syariah diwaktu mendesak. Oleh karena itu penyaluran pembiayaan rahn tetap meningkat kendatipun inflasi berada di titik terendah.

## Pembuktian Hipotesis 4 Uji Simultan (Uji F)
Uji F digunakan untuk mengetahui apakah seluruh variabel independen mempengaruhi variabel dependen. Hasil uji F dapat dilihat pada tabel berikut:
Tabel 8. Hasil Uji Simultan ANOVA a Model F Sig. Regression 2494,944 ,000 b
Sumber: Data diolah, 2018
Berdasarkan hasil uji ketepatan model (uji F) pada tabel 8 di atas menunjukkan bahwa nilai F hitung pada tabel ANOVA yaitu  sebesar  2494,944  dan  sig.  0,000  dibandingkan  dengan  alpha    (α  =  0,05).  Sehingga  dapat  disimpulkan  bahwa  terdapat pengaruh yang positif dan signifikan variabel jumlah nasabah (X 1 ), pendapatan sewa modal (X 2 ), dan tingkat inflasi (X 3 ) secara bersama-sama atau simultan terhadap penyaluran pembiayaan rahn pada PT Pegadaian (Persero) Indonesia tahun 2003-2016. Artinya  secara  bersama  jumlah  nasabah  (X 1 ),  pendapatan  sewa  modal  (X 2 ),  dan  tingkat  inflasi  (X 3 )  berpengaruh  terhadap penyaluran  pembiayaan  rahn  (Y).  Hal ini  harus  dilihat  dari  segi  bahwa  jumlah  nasabah,  pendapatan  sewa  modal,  dan  tingkat inflasi harus menjadi satu kesatuan dalam mempengaruhi pembiayaan rahn.
Koefesien Determinasi (R 2 )
Koefisien determinasi (R 2 ) menjelaskan seberapa besar proporsi variabel terikat dapat dijelaskan oleh variabel bebas. Hasil perhitungan untuk nilai R Square (R 2 )  adalah sebagai berikut: Tabel 9. Hasil Uji Koefesien Determinasi (R 2 ) Model Summary b Model Adjusted R Square 1 ,998 Sumber: Data diolah, 2018 Berdasarkan hasil uji koefisien determinasi (R 2 )  pada tabel 9 di atas dapat diketahui bahwa hasil perhitungan untuk nilai R Square (R 2 )  diperoleh angka sebesar 0,998. Hal ini berarti jumlah nasabah (X 1 ), pendapatan sewa modal (X 2 ) dan tingkat inflasi (X 3 )  mampu  menjelaskan  keragaman  pembiayaan  rahn  (Y)  sebesar  99,8%  sedangkan  sisanya  (100%  -  99,8%  =  0,2%) dipengaruhi oleh variabel lain di luar model yang tidak diteliti dalam penelitian ini.

## 5. KESIMPULAN DAN REKOMENDASI
Berdasarkan  hasil  penelitian  mengenai  analisis  pengaruh  jumlah  nasabah,  pendapatan  sewa  modal  dan  tingkat  inflasi terhadap  penyaluran  pembiayaan  rahn  pada  PT  Pegadaian  (Persero)  Indonesia  Tahun  2003-2016,  dapat  ditarik  kesimpulan sebagai berikut: Tidak ada pengaruh variabel jumlah nasabah (X 1 ) terhadap penyaluran pembiayaan rahn pada PT Pegadaian (Persero) Indonesia Tahun 2003-2016 dengan nilai signifikan sebesar 0,774  pada taraf α = 0,05 (5%). Ada pengaruh variabel penadapatan  sewa  modal  terhadap  penyaluran  pembiayaan  rahn  pada  PT  Pegadaian  (Persero)  Indonesia  Tahun  2003-2016 dengan  nilai  signifikan  sebesar  0,000  pada  taraf  α  =  0,05  (5%).  Tidak  ada  pengaruh  tingkat  inflasi  terhadap  penyaluran pembiayaan rahn pada PT Pegadaian (Persero) Indonesia Tahun 2003-2016 dengan nilai signifikan sebesar 0,829 pada taraf α = 0,05  (5%).  Secara  bersama-sama  variabel  jumlah  nasabah  (X 1 ),  pendapatan  sewa  modal  (X 2 ),  dan  tingkat  inflasi  (X 3 ) berpengaruh  terhadap  penyaluran  pembiayaan  Rahn  pada  PT  Pegadaian  (Persero)  Indonesia  Tahun  2003-2016  dengan  nilai signifikan 0,000 pada taraf nyata α = 0,05 (5%).
Berdasarkan  hasil  yang  diperoleh  dari  penelitian  ini  dapat  diketahui  bahwa  peyaluran  pembiayaan  rahn  oleh  PT Pegadaian (Persero) Indonesia Tahun 2003-2016 dipengaruhi oleh faktor internal yaitu pendapatan sewa modal. Maka diperlukan upaya untuk terus meningkatkan kinerja penyaluran pembiayaan rahn.
a. Pegadaian harus mampu beradaptasi terhadap kebutuhan masyarakat, artinya pegadaian harus mampu menciptakan produk-produk yang dibutuhkan masyarakat sesuai dengan perkembangan zaman.
b. Sesuai  dengan tag  line pegadaian  yaitu  menyelesaikan  masalah  tanpa  masalah  maka  pegadaian  perlu  menjaga kestabilan  dan  meningkatkan  kembali  peran  pegadaian  untuk  mewujudkan  ekonomi  kerakyatan  dalam mengembangkan perekonomian Indonesia.
c. Pegadaian  juga  perlu  memperhatikan  keadaan  ekonomi  makro  seperti tingkat  inflasi,  harga  emas  dan  tingkat  suku agar kestabilan kondisi pegadaian tetap terjaga dan terus mampu menyalurkan pembiayaan rahn. Bagi Peneliti selanjutnya:
a. Variabel bebas yang positif merupakan yang sangat penting dalam penyaluran pembiayaan rahn, harapannya hasil penelitian ini dapat dijadikan sebagai referensi bagi peneliti selanjutnya untuk mengembangkan penelitian ini dengan melihat juga pada variabel-variabel bebas lainnya.
b. Diharapakan pada peneliti selanjutnya dapat melakukan penelitian pada lembaga keuangan non-bank lainnya serta menggunakan  variabel-variabel  lain  sehingga  diharapakan  dapat  memberikan  gamabaran  secara  umum  mengenai penyaluran pembiayaan rahn.
Bagi  pihak  lain  produk-produk  berbasis  syariah  kian  marak  di  Indonesia,  namun  masih  kalah  banyak  dengan  produk konvensional  sedangkan  penganut  muslim  adalah  penduduk  mayoritas  di  Indonesia.  Harapannya  masyarakat  dapat menggunakan  produk  pegadaian  syariah  yang  terhindar  dari  riba.  Pemerintah  harus  lebih  peka  terhadap  hadirnya  pegadaian syariah juga lembaga keuangan bank dan non-bank lainnya.

## DAFTAR PUSTAKA
Antonio, M. S. (2001). Bank Syariah dari Teori ke Praktik. Jakarta: Gema Insani Press.
Aziz, M. A. (2013). Analisis Pengaruh  Tingkat Sewa Modal, Jumlah Nasabah, dan Tingkat Inflasi Terhadap  Penyaluran Kredit Gadai  Golongan  C  (Studi  pada  PT.  Pegadaian  Cabang  Probolinggo). Jurnal  Fakultas  Ekonomi  Universitas  Brawijaya Malang.
Bungin, B. (2010). Metodologi Penelitian Kuantitatif. Jakarta: Kencana.
Febrian, D. (2015). Analisis Pengaruh Tingkat Inflasi, Pendapatan Pegadaian dan Harga Emas terhadap Penyaluran Kredit Rahn pada PT. Pegadaian Syariah di Indonesia (Periode 2005-2013). Jurusan Ilmu Ekonomi dan Studi Pembangunan . Hasyim, A. I. (2016). Ekonomi Makro. Jakarta: Kencana. https://www.bi.go.id/id/moneter/inflasi/data/Default.aspx.  2017.  Data  Inflasi  Tahunan,  diakses  pada  tanggal  3  November  2017. Jam 15.40 WIB.
https://www.pegadaian.co.id/laporan-kinerja/laporan-tahunan.  2017.  Laporan  Keuangan  Tahunan,  diakses  pada  tanggal  5 November 2017. Jam 09.45
Karim, A. A. (2017). Ekonomi Makro Islam. Jakarta: Grafindo Persada. Muhammad (2005). Manajemen Bank Syariah. Yogyakarta. Ekonisia.
N. Gregory Mankiw, E. Q. (2014). Pengantar Ekonomi Makro. Jakarta: Salemba Empat. Pegadaian, P. (2016). Annual Report. Jakarta: PT Pegadaian.
Purnomo, A. (2009). Pengaruh Pendapatan Pegadaian, Jumlah Nasabah, dan Tingkat Inflasi terhadap Penyaluran Kredit pada Perum Pegadaian Syariah Cabang Dewi Sartika Periode 2004-2008 . Jurnal Fakultas Ekonomi Universitas Gunadarma.
Sinarti,  d.  (2013).  Pengaruh  Pendapatan,  Jumlah  Nasabah,  dan  Tingkat  Inflasi  terhadap  Penyaluran  Kredit  pada  Perum Pegadaian Cabang Batam Periode 2008-2012. Jurnal Jurusan Manajemen Bisnis Politeknik Negeri Batam .
Sukirno, S. (2011). Makroekonomi Teori Pengantar Edisi Ketiga. Jakarta: PT Raja Grafindo Persada. Swiknyo, D. (2009). Kamus Lengkap Ekonomi Islam. Yogyakarta: Total Media