Perspektif Akuntansi
Volume 1 Nomor 1 (Oktober 2018), hal. 53-70 ISSN: 2623-0194(Print), 2623-0186(Online)
Copyright© The Authors(s). All Rights Reserved Fakultas Ekonomika dan Bisnis,
Universitas Kristen Satya Wacana DOI: https://doi.org/10.24246/persi.v1i1.p53-70 http://ejournal.uksw.edu/persi

## Tanggung Jawab Sosial Perusahaan dilihat dari Sudut Pandang Teori Akuntansi Positif
Yunita Putri Utami Universitas Kristen Satya Wacana
Hans Hananto Andreas 1

## Universitas Kristen Satya Wacana
Received 18/03/2018
Accepted
28/06/2018 Abstract. The purpose of this study  is to  determine the effect of bonus plans, debt ratios, and political costs on the disclosure of corporate social responsibility listed on the Indonesia Stock Exchange in 2014-2016. Bonus plan is measured by return on assets (ROA), debt ratio is measured by debt to equity ratio (DER), political cost is measured by total company asset, while CSR disclosure is measured using GRI G4 standard. The sample was taken by purposive sampling method, with total sample of 288 companies.
The bonus plans and political costs have a positive effect on corporate social responsibility disclosure, while the debt ratio has no effect.
Keywords: Bonus plan, debt ratio, political cost, CSR.
Abstrak. Tujuan  penelitian  ini  adalah  untuk  mengetahui  pengaruh rencana bonus, rasio hutang, dan biaya politik terhadap tanggung jawab sosial perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada tahun 2014-2016. Rencana bonus diukur dengan return on assets (ROA), rasio hutang diukur menggunakan debt to equity ratio (DER), biaya  politik  diukur  dengan  total  aset  perusahaan,  sedangkan  CSR diukur menggunakan standar GRI G4. Sampel diambil dengan metode purposive  sampling,  dengan  total  sampel  sebanyak  288  perusahaan. Rencana  bonus  dan  biaya  politik  berpengaruh  positif  terhadap tanggung  jawab  sosial  perusahaan,  sedangkan  rasio  hutang  tidak berpengaruh terhadap tanggung jawab sosial perusahaan.
Kata kunci: Rencana bonus, rasio hutang, biaya politik, CSR.
1 hananto.andreas@staff.uksw.edu

## Pendahuluan
Kemajuan  teknologi  saat  ini  mendorong  pertumbuhan  industri  menjadi semakin pesat,  khususnya industri di bidang pengolahan sumber daya alam. Akibatnya eksploitasi alam semakin meningkat, bukan hanya disebabkan oleh pabrik–pabrik baru, namun juga oleh perusahaan–perusahaan yang telah lama berdiri.  Hal  ini  mendorong  kerusakan  lingkungan  yang  marak  terjadi  akhir– akhir  ini.  Tidak  dipungkiri  bahwa  di  Indonesia  banyak  terjadi  kerusakan lingkungan sebagai akibat dari kegiatan operasional  perusahaan-perusahaan besar. Setyorini & Ishak (2012) menyatakan bahwa terdapat kasus yang terjadi di  Indonesia  sehingga  menyebabkan  publik  dan  masyarakat  membuka  mata tedap pentingnya tanggung jawab sosial perusahaan diantaranya yaitu kasus PT  Lapindo  Brantas  di  Jawa  Timur  yang  menyebabkan  semburan  lumpur sehingga  menenggelamkan  delapan  desa  dan  13.000  warga  dievakuasi,  dan pencemaran air minum yang disebabkan oleh polusi arsen di Papua Barat oleh PT  Freeport.  Kasus-kasus  ini  telah  membuka  mata  masyarakat  umum, perusahaan  serta  regulator  mengenai  pentingnya  tanggung  jawab  sosial perusahaan.
Tanggung jawab sosial perusahaan atau Corporate Social Responsibility (CSR) muncul sebagai respon masyarakat terhadap industrialisasi perusahaan besar yang  menimbulkan  berbagai  permasalahan  ekologi,  HAM,  dan  permasalahan sosial lainnya yang perlu untuk segera ditangani (Khodir, 2012). Untuk dapat berkembang, perusahaan seharusnya tidak hanya memperhatikan keuntungan saja  namun  berorientasi  pada  prinsip Triple  Bottom  Line yaitu  keuntungan (profit) ,  kesejahteraan  masyarakat (people) ,  serta  ikut  berperan  aktif melestarikan lingkungan (planet) (Elkington, 1999). Dalam rangka mencapai tujuan  keberlanjutan  bagi  masa  depan  perusahaan,  maka  sebaiknya perusahaan  mulai  menaruh  perhatian  pada  tanggung  jawab  sosialnya. Malhotra  (2013)  menyatakan  terdapat  hubungan  yang  kuat  antara  CSR  dan strategi.  SWA  magazine  pada  tahun  2005,  menyatakan  bahwa  CSR  adalah istilah  yang  paling  populer  digunakan  sebagai  strategi  sebagaimana diindikasikan oleh 31% responden (Setyorini & Ishak, 2012).
Menanggapi berbagai isu yang muncul sebagai akibat dari eksploitasi sumber daya  alam  oleh  perusahaan,  pemerintah  melalui  peraturan  Undang-Undang Nomor  40  Tahun  2007  tentang  Perseroan  Terbatas  pasal  74  ayat  (1) mewajibkan  perseroan  yang  bergerak  di  bidang  sumber  daya  alam  untuk melaksanakan  tanggung  jawab  sosial  dan  lingkungan.  Pelaksanaan  CSR  di Indonesia sangat tergantung pada pimpinan puncak korporasi (Badjuri, 2011). Pimpinan  perusahan  berperan  penting  dalam  pelaksanaan  CSR.  Di  sisi  lain pimpinan  perusahaan,  dalam  hal  ini  manajer,  memiliki  wewenang  untuk memilih  kebijakan  akuntansi  bagi  perusahaan.  Manajer  dapat  meningkatkan
laba  dengan  menghemat  biaya  kegiatan  sosial,  namun  manajer  juga  dapat menurunkan laba untuk dapat menghindari tuntutan perolehan laba yang lebih baik  dari  para  investor  sekaligus  meningkatkan  citra  perusahaan,  dengan mengalokasikan laba pada kegiatan sosial (Agustina, Sulia, & Rice, 2017).
Motivasi perusahaan di dalam melakukan pengungkapan tanggung jawab sosial perusahaan  dapat  dijelaskan  melalui  teori  akuntansi  positif.  Teori  akuntansi positif ( positive accounting theory /PAT) merupakan sebuah teori yang timbul akibat ketidakpuasan terhadap teori akuntansi normatif. PAT bertujuan untuk menjelaskan bagaimana informasi keuangan disajikan kepada para pengguna informasi  akuntansi  atau  dengan  kata  lain  mengapa  praktik  akuntansi mencapai bentuk seperti keadaannya sekarang (Januarti, 2004). Dalam konteks tanggung  jawab  sosial  perusahaan,  teori  ini  berguna  untuk  mengidentifikasi bagaimana  sebuah  kebijakan  akuntansi  berpengaruh  terhadap  kegiatan sosialnya.  Berdasarkan  PAT,  sebuah  perusahaan  terdiri  dari  sekumpulan kontrak  diantara  para  pelaku  ekonomi  yang  bersikap  oportunistik  (Watts  & Zimmerman,  1990).  Menurut  Watts  &  Zimmerman  (1990)  teori  akuntansi positif dalam bentuk oportunistik sering diintepretasikan melalui tiga hipotesis yaitu bonus plan hypothesis , debt hypothesis , serta political cost hypothesis .
Penelitian  mengenai  CSR  dari  sudut  pandang  teori  akuntansi  positif  telah banyak  dilakukan  dan  memberikan  hasil  yang  beragam.  Setyorini  &  Ishak (2012)  menemukan  bukti  bahwa  ketiga  hipotesis  menurut  Watts  dan Zimmerman  yaitu bonus  plan  hypothesis,  debt  hypothesis, serta political  cost hypothesis terbukti  mempengaruhi  CSR.  Agustina,  Sulia  &  Rice  (2017) menemukan  bukti  bahwa  hipotesis  bonus  plan  dan  debt  tidak  berpengaruh terhadap CSR. Namun, hipotesis political cost tidak terbukti. Siregar & Bachtiar (2010)  juga  menemukan  bukti  bahwa  hipotesis  debt  tidak  berpengaruh terhadap tanggung jawab sosial. Sedangkan, Belkaoui & Karpik (1989) dalam penelitiannya  menemukan  bukti  bahwa  hipotesis  debt  dan  political  cost berpengaruh terhadap CSR. Penelitian ini bertujuan untuk menemukan bukti mengenai hubungan bonus  plan  hypothesis,  debt  hypothesis dan political  cost hypothesis terhadap CSR perusahaan manufaktur di Indonesia.
Penelitian ini menggunakan obyek yaitu perusahaan manufaktur yang terdaftar di  Bursa  Efek  Indonesia  (BEI).  Pemilihan  perusahaan  manufaktur  sebagai obyek  penelitian  didasarkan  pada  asumsi  bahwa  perusahaan  manufaktur bergerak  di  bidang  yang  berkaitan  dengan  sumber  daya  alam  seperti memanfaatkan sumber daya alam (SDA) sebagai bahan utama produksi serta pembuangan  limbah  produksi  yang  berdampak  pada  alam,  sehingga berpengaruh  langsung  terhadap  kegiatan  CSR.  Penelitian  ini  akan  melihat laporan  keuangan  perusahaan  manufaktur  yang  berakhir  pada  tahun  2014, 2015 dan 2016.
Manfaat  yang  ingin  dicapai  dalam  penelitian  ini  yaitu  untuk  menambah wawasan  bagi  masyarakat  bisnis  dan  profesi  akuntan  mengenai  perilaku manajemen dalam mengelola laba dan pengaruhnya terhadap pelaksanaan CSR serta memperluas pemanfaatan dari teori akuntansi positif untuk menganalisis pengungkapan tanggung jawab sosial yang dilakukan oleh perusahaan.

## Telaah Pustaka

## Corporate Social Responsibility (CSR)
Dalam  melakukan  kegiatan  bisnis,  perusahaan  bergantung  pada  lingkungan alam  dan  sosialnya,  sehingga  perusahaan  memiliki  tanggung  jawab  atas  hal tersebut. Corporate  Social  Resposibility (CSR)  adalah  mekanisme  bagi  suatu organisasi  untuk  secara  sukarela  mengintegrasikan  perhatian  terhadap lingkungan  dan  sosial  ke  dalam  operasinya  dan  interaksinya  dengan stakeholders ,  yang  melebihi  tanggung  jawab  organisasi  di  bidang  hukum (Anggraini,  2006).  CSR  lebih  dari  sekedar  mematuhi  peraturan  lingkungan maupun  sosial,  namun  juga  menciptakan  persepsi  positif  kepada  pihak pemangku  kepentingan  ( stakeholder )  bahwa  perusahaan  telah  bertanggung jawab  atas  pemanfaatan  lingkungan  dan  sosialnya.  Tanggung  jawab  sosial merupakan  salah  satu  sarana  komunikasi  antara  manajemen  dengan stakeholder .  Sebab  salah  satu  tujuan  CSR  adalah  menyampaikan  informasi perusahaan kepada para pemangku kepentingan mengenai dampak terhadap lingkungan  yang  disebabkan  oleh  kegiatan  perusahaan  dan  bagaimana kewajiban perusahaan atas penyelesaian dampak tersebut (Agustina & Syadeli, 2012). Sedangkan menurut Hardiningsih & Oktaviani (2012), tanggung jawab sosial adalah ketika perusahaan ikut terlibat dengan berbagai kegiatan sosial, kegiatan tersebut dapat memberikan nilai positif bagi perusahaan.

## Teori Akuntansi Positif
PAT  muncul  sejak  tahun  1960  dan  menjadi  lebih  berkembang  setelah dipelopori oleh Watts dan Zimmerman. PAT bertujuan untuk menjelaskan ( to explain )  fenomena  yang  sedang  diamati  dan  memprediksi  ( to  predict ) fenomena  yang  belum  diamati  (Setijaningsih,  2012).  Menjelaskan  berarti menguraikan  mengapa  suatu  praktik  dilakukan,  sedangkan  prediksi  artinya teori  mampu  memprediksi  berbagai  fenomena  sosial  yang  diharapkan  akan terjadi  (Januarti,  2004).  PAT  dapat  dijelaskan  dalam  dua  perspektif  yaitu perspektif  oportunis  dan  perspektif  efisiensi.  Oportunis  yaitu  ketika  terjadi peningkatan  kekayaan  manajemen  namun  tidak  berdampak  pada  kekayaan secara  agregat.  Sedangkan  perspektif  efisiensi  terjadi  ketika  manajemen bertindak  untuk  meningkatkan  kekayaan  seluruh  pihak  yang  terlibat  dalam kontrak (Setyorini & Ishak, 2012).
Sebuah  organisasi  terbentuk  atas  setiap  kontrak  yang  mengikat  oleh  para pelaku  yang  bersikap  oportunistik  (Setyorini  &  Ishak,  2012).  Setiap  kontrak akan  menimbulkan  biaya  bagi  perusahaan.  PAT  menjelaskan  bagaimana akuntansi  keuangan  dapat  digunakan  untuk  meminimalisasi  biaya  keagenan dari  setiap  pihak  yang  terlibat  dalam  kontrak  yang  masing-masing  pihak mengutamakan  kepentingannya  (Utomo,  2013).  Achmad,  Subekti  &  Atmini (2007)  menyatakan  bahwa  PAT  ( contracting  theory )  merupakan  penjelasan mengenai  akuntansi  sebagai  alat  pengawasan  dalam  pelaksanaan  kontrak. Kontrak mencakup angka-angka akuntansi di dalamnya. Sedangkan akuntansi menyediakan informasi yang berguna bagi pengambilan keputusan perusahaan terhadap alokasi sumber daya, kompensasi manajemen dan perjanjian hutan (Achmad,  Subekti,  &  Atmini,  2007).  Setiap  tindakan  yang  dilakukan  oleh individu ditujukan agar dapat memaksimalkan keuntungan pribadinya (Watts & Zimmerman, 1978). Sehingga manajer akan berusaha untuk mempengaruhi angka  akuntansi  untuk  memaksimalkan  keuntungan  pribadinya  maupun perusahaan (Herawati, 2010). Watts & Zimmerman (1990) merumuskan PAT dalam bentuk tiga hipotesis yaitu:

## 1. Bonus Plan hypothesis
Hipotesis  ini  menjelaskan  bahwa  jika  dalam  keadaan  ceteris  paribus, perusahaan yang menggunakan rencana bonus cenderung akan mempilih prosedur akuntansi yang memindahkan laba mendatang menjadi laba saat ini.

## 2. Debt hypothesis
Dalam ceteris  paribus ,  perusahaan  yang  mempunyai  rasio  hutang  yang tinggi  lebih  memungkinkan  untuk  memilih  prosedur  akuntansi  yang memindahkan laba masa mendatang menjadi laba periode sekarang ini.
3. Political cost hypothesis
Dalam ceteris paribus , semakin besar biaya politik perusahaan maka akan semakin  mungkin  manajer  untuk  memilih  prosedur  akuntansi  yang menangguhkan laba periode sekarang ke periode mendatang.

## Pengembangan Hipotesis

## Pengaruh Rencana Bonus Terhadap CSR
Apabila  perusahaan  memberikan  insentif/bonus  atas  kinerja  manajer,  maka dalam  melakukan  pekerjaannya,  manajer  akan  berusaha  mencapai  bonus tersebut  (Setyorini  &  Ishak,  2012).  Rencana  bonus  manajemen  dalam perusahaan  biasanya  didasarkan  pada  laba  yang  ditargetkan.  Jika  rencana bonus  dikaitkan  dengan  laba  yang  diterima  perusahaan  maka  manajer  akan berusaha  meningkatkan  laba  perusahaan  supaya  bonus  yang  diterima  juga meningkat.  Hal  ini  kemudian  mendorong  manajer  cenderung  untuk
memindahkan  laba masa  mendatang menjadi  laba  periode  saat  ini  (Watts & Zimmerman,  1990).  Indrawati  (2009)  menyatakan  bahwa  perusahaan  yang memiliki tingkat tanggung jawab yang tinggi akan lebih menarik daya investor untuk  berinvestasi.  Sehingga  nilai  perusahaan,  jika  diproksikan  melalui  laba per  lembar  saham  akan  meningkat.  Hal  ini  berdampak  pada  insentif  yang diberikan  kepada  manajer.  Dengan  kata  lain  bonus  (insentif)  berpengaruh terhadap pelaksanaan tanggung jawab sosial.
Penelitian  mengenai  pengaruh  bonus  terhadap  tanggung  jawab  sosial  telah banyak dilakukan diantaranya yaitu Osifo & Fasua (2017) yang memproksikan hipotesis  rencana  bonus  dengan  ROA  (return  on  assets),  dan  menemukan bahwa ROA berpengaruh positif terhadap tanggung jawab sosial perusahaan. Sejalan  dengan  hal  tersebut,  (Setyorini  &  Ishak,  2012)  dalam  penelitiannya menyatakan bahwa bonus plan hypothesis berpengaruh positif terhadap CSR.
H 1 :  Rencana  bonus  perusahaan  berpengaruh  positif  terhadap  tingkat pelaksanaan CSR

## Pengaruh Rasio Hutang Terhadap CSR
Jika  pendanaan  perusahaan  lebih  besar  dibiayai  oleh  hutang,  maka  tekanan perusahaan  untuk  taat  kepada  kreditur  juga  semakin  besar.  Dalam memberikan  pinjaman,  kreditur  akan  membuat  perjanjian  hutang  dengan perusahaan.  Kreditur  akan  membatasi  pembayaran  dividen,  pembelian kembali  saham,  dan  pengeluaran  hutang  tambahan  untuk  meyakinkan pembayaran  kembali  pokok  dan  bunga  mereka,  pembatasan  ini  biasanya diekpresikan  dengan  rasio-rasio  keuangan  seperti working  capital  levels, interest coverage dan net worth (Herawati, 2010).
Perusahaan dengan tingkat rasio hutang yang tinggi kemungkinan besar akan memilih metoda yang meningkatkan pendapatan (Watts & Zimmerman, 1990). Semakin tinggi ketergantungan perusahaan terhadap kreditur, semakin tinggi pula  keinginan  untuk  menghindari  pelanggaran  perjanjian  hutang  ( debt covenant ).  Keputusan  untuk  melaksanakan  tanggung  jawab  sosial mengakibatkan  pengeluaran,  sehingga  menurunkan  pendapatan  (Belkaoui  & Karpik, 1989). Perusahaan akan menampilkan performa yang lebih baik agar kreditur  dapat  menginvestasikan  dana  secara  lebih  maksimal,  sehingga perusahaan  akan  meminimalkan  biaya,  salah  satunya  biaya  kegiatan  sosial (Agustina, Sulia, & Rice, 2017).  Perusahaan dengan tingkat rasio hutang yang tinggi  akan  mengurangi  tanggung  jawab  sosialnya  untuk  mengurangi pemeriksaaan kreditor (Siregar & Bachtiar, 2010)
Belkaoui  &  Karpik  (1989)  menemukan  bukti  bahwa  rasio  hutang  ( leverage ) berpengaruh  negatif  terhadap  kegiatan  sosial.  Penelitian  lain  dilakukan  oleh Setyorini  &  Ishak  (2012)  yang  juga  menemukan  bukti  bahwa  terdapat
hubungan negatif antara tanggung jawab sosial dengan leverage . Oleh karena itu penelitian ini merumuskan:
H 2 :  Rasio  hutang  perusahaan  berpengaruh  negatif  terhadap  tingkat pelaksanaan CSR

## Pengaruh Biaya Politik Terhadap CSR
Bagi perusahaan-perusahaan besar dan menjadi sorotan publik, setiap angka yang  dilaporkan  dalam  akuntansi  memiliki  konsekuensi  ekonomi  jika  angka tersebut mempengaruhi pajak yang akan dibayar maupun subsidi yang akan diterima oleh perusahaan (Gumanti, 2002). Perusahaan akan berusaha untuk menurunkan laba yang mereka laporkan untuk mengurangi biaya politik, salah satunya  yaitu  dengan  mengadakan  tanggung  jawab  sosial  (Watts  & Zimmerman,  1978).  Dalam  hipotesis  biaya  politik,  perusahaan  besar  lebih berpotensi dalam melakukan transfer kekayaan kepada pihak politik (Agustina, Sulia, & Rice, 2017). Perusahaan besar cenderung lebih menjadi sorotan publik dibandingkan dengan perusahaan kecil. Sehingga perusahaan besar akan lebih berpotensi terhadap pengeluaran biaya politik. Oleh karena itu, hipotesis biaya politik  seringkali  diproksikan  dengan  ukuran  perusahaan.  Perusahaan  besar adalah  perusahaan  yang  memiliki  keuangan,  manajerial  dan  teknikal  yang mampu mengetahui bagaimana biaya sepanjang aktivitas CSR sesuai keuangan yang ada, ukuran perusahaan dapat diproksikan dari nilai kapitalisasi pasar, total aset, dan penjualan (Indrawati, 2009).
Penelitian  untuk  menguji  pengaruh  biaya  politik  terhadap  tanggung  jawab sosial  dilakukan  oleh  Belkaoui  &  Karpik  (1989)  yang  menyatakan  bahwa perusahaan  besar  cenderung  akan  lebih  mengungkapkan  informasi  sosial mereka. Penelitian serupa dilakukan oleh Indrawati (2009) yang menemukan hasil  bahwa  semakin  besar  ukuran  perusahaan  maka  kegiatan  CSR  yang dilakukan  akan  semakin  luas.  Setyorini  &  Ishak  (2012)  dalam  penelitiannya juga  menemukan  bukti  bahwa  political  visibility  yang  diproksikan  dengan ukuran perusahaan adalah perusahaan yang berpotensi terhadap biaya politik. Oleh  karena  itu  perusahaan  besar  cenderung  akan  lebih  melaksanakan tanggung jawab sosialnya untuk mengurangi biaya politik.
H 3 : Biaya politik berpengaruh positif terhadap tingkat pelaksanaan CSR

## Metoda
Populasi yang menjadi obyek dalam penelitian ini adalah seluruh perusahaan manufaktur yang terdaftar dalam Bursa Efek Indonesia (BEI) pada tahun 2014- 2016.  Jenis  data  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah  data  sekunder. Data  yang  menjadi  obyek  dalam  penelitian  ini  adalah  laporan  tahunan  yang diakses melalui website resmi BEI (www.idx.co.id). Metode penentuan sampel
yang  digunakan  adalah  metode purposive  sampling .  Kriteria  dalam  memilih sampel penelitian adalah:
1. Laporan  tahunan  memuat  informasi  mengenai  tanggung  jawab  sosial perusahaan, dan indikator variabel yang akan diteliti yaitu return on asset (ROA), debt to equity ratio (DER), dan total aset.
2. Laporan tahunan menggunakan mata uang Rupiah.
Dari purposive sampling maka di dapat jumlah perusahan yang menjadi sampel dalam  penelitian  ini  sebanyak  96  dengan  kriteria  pemilihan  sampel  sebagai berikut:

## Tabel 1. Kriteria Pemilihan Sampel
No Kriteria Sampel Jumlah Perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI. 141 1. Perusahaan  manufaktur  yang  tidak  menerbitkan  laporan  tahunan secara lengkap periode 2014-2016 (4) 2. Laporan  keuangan  tidak  menyediakan  data  yang  dibutuhkan mengenai tanggung jawab sosial perusahaan, total aset, total hutang, total ekuitas, dan laba bersih perusahaan. (10) 3. Laporan keuangan tidak disajikan dalam mata uang Rupiah (31) Jumlah Sampel 96 Total Sampel yang digunakan dalam penelitian (96 x 3 tahun) 288

## Definisi Operasional Variabel Dependen
Variabel  dependen  dalam  penelitian  ini  adalah  pelaksanaan  tanggung  jawab sosial (CSR). Pelaksanaan CSR diukur berdasarkan CSR disclosure indeks (CSRI) dengan sistem checklist pokok laporan tahunan dengan standar menurut GRI G4 yang secara keseluruhan berjumlah 91 indikator kinerja. Indikator tersebut terdiri  atas  tiga  kategori  yaitu  kategori  ekonomi  yang  memiliki  9  indikator, kategori lingkungan dengan 34 indikator, dan kategori sosial yang terbagi ke dalam  ketenagakerjaan  (16  indikator),  hak  asasi  manusia  (12  indikator), masyarakat (11 indikator), serta tanggung jawab produk (9 indikator).
Mengacu  dengan  penelitian  Indrawati  (2009)  penghitungan  CSRI menggunakan  pendekatan  dikotomi  yaitu  dengan  memberikan  skor  1  jika instrumen  diungkapkan,  dan  skor  0  jika  instrumen  tidak  diungkapkan. Selanjutnya skor setiap pokok dijumlahkan untuk memperoleh total skor untuk setiap perusahaan. Rumus penghitungan CSRI dinyatakan sebagai berikut:
CSRI i = ∑𝑋 𝑖𝑖 𝑛 𝑖
Keterangan:
CSRI i : Corporate Social Responsibility Disclosure index perusahaan N i : jumlah pokok untuk perusahaan
X ii : dummy variabel: 1= jika pokok i diungkapkan, 0= jika pokok i tidak diungkapkan.

## Definisi Operasional Variabel Independen
Terdapat  3  variabel  independen  dalam  penelitian  ini  yaitu bonus  plan, debt/equity , dan political cost .
1. Bonus Plan (X1)
Setiap  perubahan  dalam  kebijakan  akuntansi  yang  dapat  menyebabkan peningkatan  laba  perusahaan  akan  berpengaruh  terhadap  besarnya insentif (bonus) yang diterima (Watts & Zimmerman, 1978). Semakin besar pendapatan yang dilaporkan maka semakin besar pula bonus yang diterima perusahaan. Sehingga dalam penelitian ini, bonus akan dikaitkan dengan profitabilitas perusahaan yang diukur dengan Return on Asset (ROA). Mengacu pada penelitian yang dilakukan oleh Agustina, Sulia & Rice (2017), hipotesis bonus diukur dengan parameter sebagai berikut:
ROA= 𝑁𝑒𝑡 𝐼𝑛𝑐𝑜𝑚𝑒
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑠𝑠𝑒𝑡𝑠 × 100%
2. Debt (X2)
Sejalan  dengan  penelitian  Belkaoui  &  Karpik  (1989),  untuk  mengukur seberapa  besar  perusahaan  bergantung  pada  kreditur  dalam  membiayai aktiva perusahaan, maka pengukuran debt hypothesis menggunakan debt to equity ratio (DER). Semakin tinggi nilai rasio ini maka semakin besar resiko yang  akan  dihadapi,  sehingga  akan  semakin  besar  pula  tingkat pengembalian yang diinginkan investor.
DER= 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒𝑏𝑡 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑒𝑞𝑢𝑖𝑡𝑦
3. Political cost (X3)
Besarnya biaya politik sangat bergantung pada ukuran perusahaan (Watts & Zimmerman, 1978). Dalam penelitian ini, ukuran ( size ) perusahaan yang mempengaruhi  biaya  politik  akan  diukur  menggunakan  total  aset (Indrawati, 2009).

## Teknik dan Langkah Analisis Data
Teknik  analisis  data  dalam  penelitian  ini  yaitu  analisis  regresi  berganda menggunakan  program  SPSS.  Langkah  analisis  data  yang  dilakukan  adalah sebagai  berikut:  Sebelum  menganalisis  data,  dilakukan  beberapa  uji  asumsi klasik  untuk  mengetahui  bahwa  metode  analisis  regresi  menunjukkan hubungan  yang  signifikan  dan  representatif.  Pengujian  yang  dilakukan diantaranya adalah uji normalitas data, multikolinearitas, heterososkedastisitas, serta uji autokorelasi.
Uji normalitas data adalah pengujian yang bertujuan untuk mengetahui apakah dalam  model  regresi,  variabel  pengganggu  atau  residual  memiliki  distribusi normal atau tidak (Gozali, 2005). Pengujian dapat dilakukan dengan uji grafik P-Plots.  Apabila  titik-titik  penyebaran  data  menyebar  dan  mengikuti  garis diagonal dalam grafik p-plots maka data telah terdistribusi secara normal.
Uji  multikolinearitas  digunakan  untuk  mengetahui  adanya  hubungan  linier diantara  variabel  bebas  (Gozali,  2005).  Untuk  mendeteksi  adanya  gejala multikolinearitas  dapat  dilihat  dari  nilai variance  inflation  factor (VIF)  dan tolerance (TOL). Jika nilai VIF lebih dari 10 maka terjadi multikolinearitas, dan jika TOL kurang dari 10% maka tidak terjadi multikolinearitas.
Heterokedastisitas  adalah  kondisi  ketika  variabel  terikat  tidak  konstan (Nachrowi, 2006 dalam Risa, 2012). Kondisi ini menyebabkan variabel bebas memiliki  nilai  variabel  terikat  yang  berbeda-beda.  Model  regresi  yang  baik adalah  model  regresi  yang  bersifat  homokedastisitas.  Pengujian  dalam penelitian ini menggunakan uji Park, apabila nilai signifikansi lebih dari 0.05 maka data dinyatakan terhindar dari gejala heterokedastisitas. Sebaliknya, jika nilai signifikansi kurang dari 0,05 maka terjadi heterokedastisitas.
Autokorelasi  adalah  terjadinya  korelasi  antara  satu  variabel  eror  dengan variabel  eror  yang  lain  (Handoko,  2013).  Uji  autokorelasi  dapat  dilakukan dengan  melakukan  pengujian  terhadap  nilai  uji  Durbin-Watson  (uji  DW). Apabila nilai Durbin Watson berada di atas batas atas (dU) dan tidak lebih dari 4-dU maka tidak terjadi gejala autokorelasi (dU < D < 4-dU).
Selanjutnya  dilakukan  analisis  data  menggunakan  metode  regresi  berganda dengan persamaan:
CSR= α + β1BP + β2DE + β3PC + Keterangan:
CSR = tanggung jawab sosial α = konstanta β1BP  = bonus plan β2DE  = debt to equity β3PC  = political cost 𝜺 = error term

## Hasil dan Pembahasan

## Hasil

## Statistik Deskriptif
Tabel 1 menunjukkan hasil uji  statistik deskriptif dengan nilai rata-rata CSR sebesar 0,069, atau rata-rata perusahaan mengungkapkan 6 dari 91 indikator pengungkapan  CSR  berdasarkan  GRI.  Sehingga  dapat  dikatakan  bahwa  nilai CSR  perusahaan  manufaktur  yang  terdaftar  di  BEI  pada  tahun  2014-2016 masih rendah.
Tabel 1. Statistik Desktiptif N Minimum Maximum Mean Std. Deviation CSR 288 0,022 0,330 0,069 0,037 BP 288 -0,731 1,674 0,058 0,140 DE 288 -31,037 13,977 0,957 2,566 SZ 288 25,246 33,199 28,338 1,548 Valid N 288
Sumber:  data sekunder yang diolah (2018)
Pada variabel rencana bonus nilai ini menunjukkan besarnya rencana bonus yang akan diterima manajer jika dihitung berdasarkan ROA perusahaan. ROA yang  mendekati  1  adalah  ROA  yang  baik.  Karena  berarti  setiap  aset  yang dimiliki perusahaan dapat dipergunakan untuk menghasilkan laba. Nilai rata- rata  variabel  rencana  bonus  yaitu  0,058.  Nilai  ROA  tertinggi  sebesar  1,674 adalah PT Ultrajaya Milk Industry Tbk pada tahun 2016. Sedangkan nilai ROA terendah yaitu -0,731 adalah Merck Sharp Dohme Pharma Tbk pada 2014.
Variabel rasio hutang mempunyai rata-rata 0,9572. Nilai rasio debt to equity dibawah  1  sehingga  rata-rata  perusahaan  yang  menjadi  obyek  penelitian memiliki hutang yang tidak lebih besar dibandingkan ekuitas perusahaan. Nilai tertinggi sebesar 13,98, sedangkan untuk nilai terendah yaitu -31,04 kedua nilai tersebut adalah adalah Merck Sharp Dohme Pharma Tbk tahun 2015 dan tahun 2014. Pada tabel juga dapat dilihat nilai rata-rata ukuran perusahaan sebesar 28,3380. Nilai tertinggi adalah 33,20 atau Rp 261.855.000.000.000 yang berasal dari Astra International Tbk pada tahun 2016. Sedangkan nilai terendah yaitu 25,25 atau Rp 92.041.274.561 berasal dari PT. Primarindo Asia Infrastructure Tbk pada tahun 2016.

## Uji Asumsi Klasik
Dalam  penelitian  ini  sudah  memenuhi  uji  asumsi  klasik  yang  terdiri  atas  uji normalitas, uji Multikolinearitas, Uji Heteroskedastisitas dan Uji Autokorelasi sebagai berikut:

## Gambar 1 . Hasil Uji Normalitas

## Sumber: data yang telah diolah menggunakan SPSS 22
Gambar di atas menyimpulkan bahwa data dalam penelitian ini terdistribusi secara normal. Karena data menyebar disekitar dan mengikuti garis diagonal.
Tabel  2. Hasil  Uji  Multikolinearitas,  Uji  Heteroskedastisitas  dan  Uji
Autokorelasi Panel A. Uji Multikolinearitas Variabel Tolerance Kesimpulan BP 0,927 1,078 Tidak Ada Multikolinearitas DE 0,943 1,061 Tidak Ada Multikolinearitas SZ 0,982 1,018 Tidak Ada Multikolinearitas Panel B. Uji Heteroskedastisitas Model Sig. Kesimpulan BP 0,198 Tidak Ada Heterokadastisitas DE 0,687 Tidak Ada Heterokadastisitas SZ 0,619 Tidak Ada Heterokadastisitas Panel C. Uji Autokorelasi K N d L d U 4-dU 4-dL DW Kesimpulan 3 288  1,7396  1,8213  2,1787  2,2604  1,900 Tidak Ada Autokorelasi Sumber:  data yang telah diolah menggunakan SPSS 22 Tabel 3 menunjukkan bahwa semua variabel memiliki nilai Tolerance lebih dari 0,10  dan Variance  Inflation  Factor (VIF)  kurang  dari  10,  sehingga  dapat disimpulkan  bahwa  tidak  terdapat  gejala  multikolinearitas  antar  semua
variabel  bebas  yang  terdapat  dalam  penelitian. Berdasarkan  tabel  hasil  uji heterokedastisitas di atas, diperoleh nilai signifikansi variabel rencana bonus (BP) sebesar 0,198. Variabel debt (DE) mempunyai nilai signifikansi sebesar 0,687 serta variabel political cost (PC) dengan nilai signifikansi sebesar 0,619.
Nilai  signifikansi  dari  ketiga  variabel  lebih  besar  dari  0,05  sehingga  ketiga variabel  dinyatakan  terhindar  dari  gejala  heterokedastisitas.  Menurut ketentuan Durbin Watson , data dikatakan terhindar dari autokorelasi jika nilai Durbin  Watson (DW)  berada  diantara  dU  (batas  atas)  sampai  dengan  4-dU. Dengan  jumlah  sampel  288  dan  3  variabel independen  maka  diperoleh  nilai dari tabel dU= 1,8213 dan 4-dU= 2,1787. Nilai DW hasil perhitungan seperti ditunjukkan  pada  tabel  diatas  yaitu  1,900.  Dengan  demikian  penelitian  ini terbebas dari autokorelasi, karena 1,8213 < 1,900 < 2,1787.
Hasil uji F dan uji koefisien determinasi dapat dilihat dalam Tabel 4:
Tabel 4. Hasil Uji F dan Uji Koefisien Determinasi
Panel A. Hasil Uji F Model Sum of Squares Df Mean Square F Sig. 1 Regression 0,026 3 0,009 6,961 0,000 Residual 0,358 284 0,001 Total 0,384 287 Panel B. Hasil Koefisien Determinasi Model R R Square Adjusted R Square Std. Error of the Estimate Durbin- Watson 1 0,262 0,068 0,059 0,035 1,900
Sumber:  data yang telah diolah menggunakan SPSS 22
Uji  F  dilakukan  untuk  menguji  apakah  secara  bersama-sama  variabel  bebas mampu  menjelaskan  variabel  terikat  secara  baik.  Dengan  kata  lain,  Uji-F dilakukan untuk mengetahui apakah model yang digunakan dalam penelitian telah fix atau tidak. Dari hasil pengolahan data pada tabel diatas diperoleh nilai F hitung sebesar 6,961 dengan nilai signifikansi 0,000. Nilai signifikansi 0,000 <  0,05  maka  variabel  bebas  secara  bersama-sama  berpengaruh  signifikan terhadap variabel terikat.
Dari tabel diatas menunjukkan nilai Adjusted  R Square sebesar 0,059. Hal ini berarti pelaksanaan CSR perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI periode 2014-2016  dapat  dijelaskan  oleh  variabel  bebas  yaitu  rencana  bonus, ketergantungan  terhadap  hutang,  dan  ukuran  perusahaan  sebesar  5,9%  dan sisanya  94,1%  ditentukan  oleh  variabel  lain  yang  tidak  dianalisis  dalam penelitian ini.
Tabel 5. Hasil Analisis Regresi Linier Berganda
Variabel B t Sig. Hipotesis (constant) -0,071 -1,835 0,067 BP 0,037 2,373 0,018 Diterima DE 0,000 -0,432 0,666 Ditolak SZ 0,005 3,558 0,000 Diterima
Sumber:  data yang telah diolah menggunakan SPSS 22

## Pembahasan

## Pengaruh Rencana Bonus terhadap CSR
Hipotesis  pertama  dalam  penelitian  ini  yaitu  rencana  bonus  berpengaruh positif  terhadap  pelaksanaan  CSR.  Berdasarkan  pengujian  hipotesis,  maka hipotesis pertama diterima. Keputusan untuk mengungkapkan kegiatan sosial perusahaan dapat meningkatkan perhatian masyarakat dan investor sehingga dapat  membangun  citra  yang  baik  dan  pada  akhirnya  meningkatkan  kinerja ekonomi  perusahaan.  Hal  ini  dapat  meningkatkan  profitabilitas,  sehingga bonus yang diperoleh manajer akan meningkat.
Hasil  penelitian  diatas  mendukung  Osifo  &  Fasua  (2017)  yang  menyatakan bahwa  perusahaan  yang  terlibat  dengan  kegiatan  sosial  memiliki  tingkat pengembalian  investasi  yang  lebih  baik  daripada  perusahaan  yang  tidak terlibat. Jika manajer diberi insentif atas kinerja mereka berdasar harga saham maupun  profitabilitas  perusahaan,  maka  manajer  akan  berusaha  untuk meningkatkannya  supaya  bonus  yang  manajer  peroleh  juga  meningkat. Pelaksanaan CSR dapat meningkatkan kinerja perusahaan, sehingga manajer akan diberi insentif (Setyorini & Ishak, 2012). Namun tidak mendukung hasil penelitian Agustina, Sulia & Rice (2017) yang menyatakan bahwa bonus plan hypothesis tidak  berpengaruh  terhadap  tanggung  jawab  sosial  perusahaan. Perusahaan  cenderung  memberikan  perhatian  terhadap  kegiatan  sosialnya, sehingga kegiatan sosial akan selalu stabil dilakukan perusahaan. Maka besar kecilnya kompensasi bonus yang diterima manajer tidak berpengaruh terhadap pelaksanaan CSR.

## Pengaruh Rasio Hutang terhadap CSR
Hipotesis  kedua  dalam  penelitian  ini  yaitu  rasio  hutang  perusahaan berpengaruh negaif terhadap pelaksanaan CSR. menunjukkan bahwa debt tidak berpengaruh  terhadap  pelaksanaan  CSR.  Dengan  demikian  hipotesis  kedua ditolak. Perusahaan telah menjalin hubungan yang baik dengan pihak kreditur, sehingga kreditur sudah memiliki kepercayaan kepada perusahaan dan tidak lagi  mengawasi  rasio  keuangan  perusahaan.  Hal  ini  menyebabkan  rasio
leverage  tidak  berpengaruh  terhadap  kegiatan  sosial  perusahaan  (Wijaya, 2016).
Penemuan ini selaras dengan hasil penelitian Wijaya (2016), Sembiring (2003) dan Badjuri (2011) bahwa tinggi rendahnya rasio hutang tidak berpengaruh terhadap  tanggung  jawab  sosial  perusahaan.  Namun  berbeda  dengan  hasil penelitian  diatas,  Belkaoui  &  Karpik  (1989)  yang  menemukan  bukti  bahwa leverage berpengaruh negatif tanggung jawab sosial perusahaan.

## Pengaruh Biaya Politik terhadap CSR
Hipotesis  ketiga  dalam  penelitian  ini  menyatakan  bahwa  biaya  politik berpengaruh  positif  terhadap  pelaksanaan  CSR  diterima.  Perusahaan  yang besar cenderung menjadi sorotan publik dan berpotensi terhadap adanya biaya politik. Keputusan mengungkapkan tanggung jawab sosial dapat menurunkan laba.  Sehingga  dapat  mencegah  terjadinya  transfer  biaya  politik.  Maka perusahaan akan lebih melaksanakan kegiatan sosialnya.
Hasil  penelitian  ini  didukung  oleh  Indrawati  (2009)  dan  Belkaoui  &  Karpik (1989)  yang  menyatakan  bahwa  semakin  besar  ukuran  perusahaan  maka semakin luas  tanggung  jawab  sosial  yang  dilakukan  perusahaan.  Setyorini & Ishak (2012) menyatakan bahwa perusahan besar yang menjadi sorotan publik dan  berpotensi  terhadap  biaya  politik  akan  lebih  banyak  melakukan  CSR. Badjuri (2011) mengungkapkan bahwa ukuran perusahaan yang berpengaruh positif terhadap CSR didukung adanya teori legitimasi bahwa perusahaan besar akan  melaksanakan  tanggung  jawab  sosialnya  untuk  memperoleh  legitimasi dari stakeholder.

## Simpulan
Penelitian ini dilakukan untuk mengetahui bagaiman pengaruh rencana bonus, rasio  hutang,  dan  biaya  politik  terhadap  pelaksanaan  tanggung  jawab  sosial perusahaan  manufaktur  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  (BEI)  pada tahun  2014-2016.  Berdasarkan  hasil  temuan  penelitian  dan  pengujian hipotesis yang telah dilakukan, maka dapat disimpulkan bahwa: Rencana bonus berpengaruh  positif  signifikan  terhadap  pelaksanaan  CSR.  Hal  ini  berarti apabila  rencana  bonus  yang  diterima  manajer  perusahaan  meningkat  maka pelaksanaan  CSR  yang  dilakukan  juga  akan  meningkat. Rasio  hutang  tidak berpegaruh  terhadap  pelaksanaan  CSR.  Hal  ini  menandakan  bahwa  jika perusahaan  memiliki  rasio  hutang  yang  tinggi,  maka  pelaksanaan  CSR  yang dilakukan  perusahaan  akan  tetap  atau  konstan.  Biaya  politik  berpengaruh positif  signifikan  terhadap  pelaksanaan  CSR.  Artinya,  semakin  besar  biaya politik  yang  harus  dikeluarkan  perusahaan,  maka  semakin  luas  pelaksanaan CSR yang dilakukan perusahaan.
Meskipun  penelitian  telah  dirancang  dan  dikembangkan  sedemikian  rupa, namun  masih  terdapat  beberapa  keterbatasan  yang  masih  perlu  untuk diperbaiki  oleh  penelitian  selanjutnya,  antara  lain: Dalam  penelitian  ini, rencana  bonus  diukur  dengan  menggunakan  ROA,  pengukuran  ini  dianggap kurang  tepat  karena  profitabilitas  perusahan  kurang  mencerminkan  bonus yang  diperoleh  manajer. Dalam  penelitian  ini,  biaya  politik  diukur menggunakan  ukuran  perusahaan,  hasil  menunjukkan  bahwa  ukuran perusahaan  tidak  menentukan  besar  kecilnya  biaya  yang  dikeluarkan perusahaan  berkaitan  dengan  biaya  politik.  Dari  segi  tehnik  analisis  dalam penelitian  ini  masih  menggunakan  regresi  berganda,  disarankan  untuk penelitian  mendatang  menggunakan  data  panel  untuk  hasil  yang  lebih  baik. Untuk penelitian mendatang disarankan untuk menggunakan pengukuran yang lebih  tepat  untuk  variabel  rencana  bonus  dan  ukuran  perusahaan,  misalnya dengan menggunakan ESOP dan biaya yang berkaitan dengan kegiatan politik perusahaan.

## Daftar Pustaka
Achmad, K., Subekti, I., & Atmini, S. (2007). Investigasi Motivasi dan Strategi Manajemen Laba pada Perusahaan Publik d Indonesia. Jurnal TEMA , 37-55.
Agustina,  N.  E.,  &  Syadeli,  M.  (2012).  Corporate  Governance  dan  Profitabilitas:
Pengaruhnya terhadap Corporate Social Responsibility Perusahaan yan Listing di BEI. Conference in Business, Accounting and Management (CBAM) , 697-710.
Agustina,  Sulia,  &  Rice.  (2017).  Pengungkapan  Tanggung  Jawab  Sosial  dan  Nilai Perusahaan:  Dari  Sudut  Pandang  Teori  Akuntansi  Positif  dan  Corporate Governance. Jurnal Dinamika Akuntansi dan Bisnis, 4 (1), 33-44.
Anggraini,  F.  R.  (2006).  Pengungkapan  Informasi  Sosial  dan  Faktor-Faktor  yang MempengaruhiPengungkapan  Informasi  Sosial  dalam  Laporan  Keuangan Tahunan  (StudiEmpiris  pada  Perusahaan-Perusahaan  yang  terdaftar  Bursa Efek Jakarta). Simposium Nasional Akuntansi, 9 . Badjuri, A. (2011, Mei). Faktor-faktor Fundamental, Mekanisme Corporate Governance, Pengungkapan  Corporate  Social  Responsibility  (CSR)  Perusahaan. Dinamika Keuangan dan Perbankan , 38-54.
Belkaoui, A., & Karpik, P. G. (1989). Determinants of The Corporate Decision to Disclose Social Information. Accounting, Auditing and Accountability Journal, 2 (1), 36-
51. Gozali, I. (2005). Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program SPSS. Semarang: Badan Penerbit UNDIP.
Gumanti, T. A. (2002). Pilihan-pilihan Akuntansi dalam Aplikasi Teori Akuntansi Positif. Jurnal Akuntansi dan Auditing Indonesia, 6 (1), 83-101.
Handoko, A. (2013). Analisis Regresi Berganda.
Hardiningsih,  P.,  &  Oktaviani,  R.  M.  (2012).  Efektivitas  Corporate  Governance, Corporate  Social  Responsibility,  dan  Earning  Management  Terhadapa  Nilai Perusahaan. Conference in Business, Accounting and Management, 8 .
Herawati,  N.  (2010).  Manajemen  Laba  pada  Perusahaan  yang  Melanggar  Perjanjian Utang. Jurnal Ekuitas, 14 (1), 97-113.
Indrawati,  N.  (2009).  Pengungkapan  Corporate  Social  Responsibility  (CSR)  dalam Annual Report serta Pengaruh Political Visibility dan Economic Performance. Jurnal Pendidikan Ekonomi dan Bisnis, 1 (1), 1-11. Januarti, I. (2004). Pendekatan dan Kritik Teori Akuntansi Positif. Jurnal Akuntansi dan Auditing, 1 , 83-94.
Januarti, I. (2004). Pendekatan dan Kritik Teori Akuntansi Positif. Jurnal Akuntansi dan Auditing, 1 , 83-94.
Khodir, A. (2012). Menyingkap Selubung Ideologi Corporate Social Responsibility (CSR) di  Indonesia:  Analisa  Teori  Kritis  Terhadap  Keberpihakan  CSR  di  Indonesia (Doktoral Disertasi).
Malhotra,  D.  (2013).  CSR  As  A  Strategy. The  International  Journal  Of  Business  & Management , 21-25.
Osifo, I. U., & Fasua, H. K. (2017). Social and Environmental Disclosures and Holistic Growth in the Positive Accounting Theory (PAT) View. IOSR Journal of Business and Management (IOSR-JBM), 9 (6), 1-8.
Sembiring,  E.  R.  (2003).  Kinerja  Keuangan,  Political  Visibility,  Ketergantungan  pada hutang,  dan  pengungkapan  Tanggung  Jawab  Sosial  Perusahaan. Simposium Nasional Akuntansi , 249-259.
Setijaningsih,  H.  T.  (2012,  September).  Teori  Akuntansi  Positif  dan  Konsekuensi Ekonomi. Jurnal Akuntansi, XVI (3), 427-438.
Setyorini, C. T., & Ishak, Z. (2012). Corporate Social and Environmental Disclosure: A Positive Accounting Theory View Point. International Journal of Business and Social Science, 3 (9), 152-164.
Siregar,  S.  V.,  &  Bachtiar,  Y.  (2010).  Corporate  Social  Reporting:  Empirical  Evidence from  Indonesia  Stock  Exchange. International  Journal  of  Islamic  and  Middle Eastern Finance and Management, 3 (3), 241-252. Utomo, R. B. (2013). Pengaruh Kekuatan Bonus Terhadap Metode Persediaan. Jurnal Ilmiah Akuntansi dan Humanika, 3 (1), 912-920.
Watts,  R.  L.,  &  Zimmerman,  J.  L.  (1978).  Towards  a  Positive  Theory  of  The Determination of Accounting Standards. The Accounting Review, LIII (1), 112-
134.
Watts, R. L., & Zimmerman, J. L. (1990, January). Positive Accounting Theory: A Ten Year Perspective. 131-156.
Wijaya, M. (2016). Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Pengungkapan Tanggung Jawab Sosial Pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Ilmiah Mahasiswa Akuntansi, 1 (1), 26-30.