## THE EFFECT OF GREEN ACCOUNTING AND MATERIAL FLOW COST ACCOUNTING ON FINANCIAL PERFORMANCE
Nurul Fatimah 1 , Yumniati Agustina 2 , Iwan Setiadi 3 1,2,&3 Institut Teknologi dan Bisnis Ahmad Dahlan Email: nurulfth824@gmail.com

## ABSTRACT
NOAA and NASA report global temperatures are rising by 1°C, the period 2010-2019 will be the hottest decade on record. One of the biggest causes of global warming is industrial and household emissions. BPS stated that the industrial  and  construction  sectors  are  the  first  energy  consumers,  consuming  around  42.1%  of  the  total  final energy consumption in 2022. As a result of the increasing energy demand from industry, it has an impact on the decline of energy and material resources, thus affecting budgets, production and pollution. The purpose of this study is to prove the effect of Green Accounting and Material Flow Cost Accounting on Financial Performance. Quantitative descriptive research design with an associative approach with the object of research, namely cement and metal mineral mining industry companies listed on IDX in 2017-2022. The number of samples in the study were  36  with  descriptive  statistical  data  analysis  methods,  classical  assumptions,  multiple  linear  regression, hypothesis and determination. The results of this study prove that: (1)Green Accounting has a partially significant effect  on  Financial  Performance;  (2)Material  Flow  Cost  Accounting  shows  a  partially  significant  effect  on Financial  Performance;  and  (3)Green  Accounting  and  Material  Flow  Cost  Accounting  simultaneously  have  a significant effect on Financial Performance.
Keywords: Green Accounting, Material Flow Cost Accounting, and Financial Performance.

## EFEK GREEN ACCOUNTING DAN MATERIAL FLOW COST ACCOUNTING TERHADAP FINANCIAL PERFORMANCE

## ABSTRAK
NOAA  dan  NASA  melaporkan  suhu  global  meningkat  sebesar  1 o C,  periode  2010-2019  akan  menjadi  dekade terpanas selama satu dekade terakhir. Salah satu penyebab terbesar pemanasan global adalah emisi industri dan rumah tangga. BPS menyatakan bahwa sektor industri dan konstruksi merupakan konsumen energi pertama yang mengonsumsi sekitar 42,1% dari total konsumsi energi final pada tahun 2022. Akibat meningkatnya permintaan energi  dari  industri  berdampak  pada  penurunan  sumber  daya  energi  dan  material,  sehingga  mempengaruhi anggaran, produksi dan polusi. Tujuan dari penelitian ini untuk membuktikan pengaruh Green Accounting dan Material  Flow  Cost  Accounting  terhadap  Kinerja  Keuangan.  Desain  penelitian  deskriptif  kuantitatif  dengan pendekatan asosiatif dengan objek penelitian yaitu perusahaan industri semen dan pertambangan mineral logam yang terdaftar di BEI pada tahun 2017-2022. Jumlah sampel dalam penelitian adalah 36 dengan metode analisis data  statistik  deskriptif,  asumsi  klasik,  regresi  linier  berganda,  hipotesis  dan  determinasi.  Hasil  penelitian  ini membuktikan bahwa: (1) Green Accounting berpengaruh signifikan secara parsial terhadap Kinerja Keuangan; (2) Akuntansi Biaya Aliran Material menunjukkan pengaruh signifikan secara parsial terhadap Kinerja Keuangan; dan (3)  Green  Accounting  dan  Material  Flow  Cost  Accounting  secara  simultan  berpengaruh  signifikan  terhadap Kinerja Keuangan.
Kata Kunci: Akuntansi Hijau, Akuntansi Biaya Aliran Material, dan Kinerja Keuangan.

## PENDAHULUAN
Aktivitas  bisnis  menjadi  salah  satu  penyebab  terjadinya  kerusakan  lingkungan  dalam  beberapa  tahun  terakhir, bencana lingkungan dan perubahan iklim yang menyebabkan lebih banyak kerusakan daripada yang diperkirakan. Administrasi Kelautan dan Atmosfer Nasional (NOAA) dan Badan Penerbangan dan Antariksa Nasiona (NASA) melaporkan dari (https://www.kompas.id, 2022 diakses pada 9 Juni 2023) Periode 2010-2019 akan menjadi dekade terhangat sejak 2020, saat perubahan iklim tercatat 140 tahun lalu. Salah satu penyebab terbesar pemanasan global adalah emisi industri dan rumah tangga. Perkembangan konsumsi energi industri sampai 2040 akan didominasi oleh  sektor  industri  gas,  batubara,  listrik,  serta  energi  terbarukan.  Bahan  bakar  minyak  akan  di  gunakan  pada beberapa perusahaan, khususnya di generator serta mesin  industri. Bahan bakar gas 84% dimanfaatkan kedalam konsumsi energi pada industri seperti bahan baku (pupuk), logam, serta keramik.
Sumber : Badan Pusat Statistik (https://www.bps.go.id)

## Gambar 1. Konsumsi Energi Menurut Sektor Tahun 2017-2021
Gambar diatas menunjukan pertumbuhan konsumsi energi menujukan tingginya konsumsi energi yang diperoleh dari berbebagai sektor. Sektor industri menjadi urutan pertama dalam kosumsi energi tertinggi sepanjang tahun 2017 – 2021. Badan Pusat Statistik juga menyatakan, jika sektor industri dan kontruksi menjadi konsumen energi perta dengan mengonsumsi sebesar sekitar 42,1% dari total konsumsi energi akhir di tahun 2021 atau sekitar 2.006.580  terajoule.  Akibat  permintaan  energi  yang  meningkat  dari  industri  telah  berdampak  pada  penurunan sumber  daya  energi  serta  barang-barang  materiial.  Hal  tersebut  berdampak  pada  anggaran  produksi  dan  polusi sehingga mempengaruhi setiap usaha.
Harga  minyak mentah  dalam skala  global  berfluktuasi  secara  konstan.  Harga rata-rata  petrolium  pada 2014 turun dari $ 93,17 perbarel menjadi $ 48,72 per barel pada 2015, dan terus menurun pada tahun 2016 ke harga rata-rata US$ 43,58 per barel sebelum naik menjadi US$ 64,90 untuk setiap barelnya pada tahun 2018, harga tertinggi dalam empat tahun sejak tahun 2015 (lokadata.beritagar dalam (Arrow et al., 2023). Tambunan et al., (2023),  menjelaskan  jika  PT  Aneka  Tambang  (ANTM),  perusahaan  pelat  merah  yang  bergerak  di  sektor pertambangan  dan  logam.  Laporan  keuangannya  sejak  2019  mencatatkan  pendapatan  bersih  Rp  193,85  miliar, meningkat 88,2% dibandingkan tahun 2018, mencatatkan laba bersih sebesar Rp 1,63 triliun. Selain itu, penurunan pendapatan  yang  dialami  PT  Bumi  Resources  Tbk  (BUMI)  sebesar  96,89%,  sedangkan  pada  tahun  2018 mencatatkan laba sebesar $220,41 juta menjadi $6,84 juta. dengan rata-rata  sebesar 13% sepanjang tahun 2019, hal  ini  termasuk  akibat  pasca  perang  dagang  antar  Amerika  dan  China.  Harga  barang  tambang  yang  fluktuatif menyebabkan perusahaan mengalami pasang surut dalam penjualannya dan secara tidak langsung akan berdampak pada keuangan perusahaan, terutama dalam memenuhi kewajibannya.
Wiwin dan Harianto (2014) dalam penelitiannya menjelaskan efek negatif dari PT. Semen Indonesia mengarah  pada  penipisan  sumber  daya  alam,  degradasi  lingkungan,  perpindahan  pekerjaan,  penipisan  modal sosial, konsumsi, perubahan sosial, kemajuan dan regresi, dan masalah kompensasi untuk efek negatif yang tidak semestinya. Hal ini membuktikan jika pesatnya perkembangan kegiatan industri merupakan salah satu penyebab terjadinya kerusakan lingkungan. Masih banyak perusahaan yang hanya berfokus pada keuntungan semata, namun tidak  mempertimbangkan  efek  negatif  yang  ditimbulkan  dari  kegiatan  produksinya  terhadap  kelestarian lingkungan dan kehidupan masyarakat sekitar.
Penerapan  praktik  akuntansi  hijau  dan  MFCA di  sektor  industri  telah  menjadi  subjek  dari  beberapa penelitian di Indonesia. Loen, (2019) mengutip bahwa Material Flow Cost Accounting (MCFA) merupakan alat yang berpengaruh bagi perusahaan dalam memahami potensi dampak ekonomi serta lingkungan dari penggunaan tenaga  kerja  dan  bahan  produksi.  MFCA  merupakan  model  akuntansi  yang  digunakan  sebagai  alat  bantu manajemen  lingkungan  untuk  mengukur  aliran  material  serta  persediaan  kedalam  lini  produksi  melalui penggabungan  informasi  moneter  dan  fisik.  Melalui  penerapan  MFCA  perusahaan  dapat  mengukur  serta menganalisis  aliran  material  dan  energi  yang  digunakan,  melalui  proses  produksi  untuk  mengidentifikasi
e-ISSN 2527-8215
inefisiensi  dan  peluang  perbaikan.  Penerapan  MFCA  berpengaruh  signifikan  terhadap Financial  Performance perusahaan,  terutama  dalam  jangka  panjang.  Dengan  mengurangi  limbah,  meningkatkan  efisiensi,  dan meningkatkan  kinerja  lingkungan,  perusahaan  dapat  meningkatkan Financial  Performance mereka  sekaligus mengatasi masalah lingkungan.
Penerapan  praktik  akuntansi  hijau  dan  MFCA  di  industri  semen  telah  menjadi  subjek  dari  beberapa penelitian di Indonesia. Rakesa dan Werastuti (2022) menyatakan jika penerapan akuntansi hijau dan MFCA memiliki  dampak  positif  pada  keberlanjutan  perusahaan.  Hal  serupa  menjelaskan  jika  besarnya  penerapan akuntansi hijau dan MFCA akan berdampak positif pada keberlanjutan usaha.(Santi et al., 2022) menjelaskan jika industri  dasar  kimia,  membuktikan  adanya  efek  positif  antara  MFCA  pada  akuntansi  hijau,  serta    berpengaruh signifikan pada peningkatan Financial Performance . Dita dan Ervina (2021) menyatakan jika akuntansi hijau dan ukuran perusahaan memiliki pengaruh negatif terhadap Financial Performance . Faizah (2020) menyatakan jika Green Accounting berpengaruh negatif terhadap Financial Performance dengan alat ukur net profit margin (NPM). Abdullah dan Amiruddin (2020) menyatakan bahwa MFCA berpengaruh positif terhadap akuntansi hijau, MFCA yang diukur dengan luas area pabrik tidak memiliki pengaruh positif, variabel moderating berpengaruh positif,  dan  akuntansi  hijau  tidak  berpengaruh  pada  MFCA.  Santi  et  al.  (2022)  menjelaskan  penerapan  MFCA berdampak  postif  signifikan  pada  akuntansi  hijau,  dan  juga  memiliki  pengaruh  positif  signifikan  terhadap Financial Performance (ROA). Hasil penelitian Asti (2021) membuktikan adanya hubungan secara simultan dari penerapan  akuntansi  hijau,  pengungkapan  lingkungan  dan  MFCA  terhadap  profitabilitas  perusahaan.  Serta penelitian yang dilakukan Loen, (2019) mengungkapkan bahwa penerapan MFCA tidak berpengaruh positif dan akuntansi hijau memiliki pengaruh positif pada sustainable development.
Oleh karena itu dalam penelitian ini akan mengidentifikasi dan menganalisis apakah penerapan Green Accounting berpengaruh terhadap Financial Performance pada perusahaan semen dan logam mineral tahun 2017 – 2022 baik secara pasial maupun Bersama-sama.

## TINJAUAN PUSTAKA

## Stakeholders Theory
Freeman  (2022)  menjelaskan  teori stakeholder sebagai  respon  manajer  terhadap  lingkungan  bisnis  saat  ini. Stakeholders merupakan bagian dari kelompok yang secara signifikan mempengaruhi hubungan pada keberhasilan atau  kegagalan  suatu  organisasi.  Teori  pemangku kepentingan  ini  mengasumsikan  jika  nilai  merupakan bagian yang tidak dapat disangkal dalam melakukan bisnis. Untuk membina hubungan dengan pemangku kepentingan, perusahaan  harus  mempertimbangkan  kebutuhan  dan  keinginan  mereka,  khususnya  mereka  yang  mempunyai kekuasaan atas penggunaan sumber daya dalam kegiatan operasional.

## Legitimacy Theory
Suchman  (1995)  mendefinisikan  legitimasi  sebagai  keyakinan  yang  luas  jika  perlakuan dari  suatu  entitas  lebih disukai,  konsisten,  atau  sesuai  pada  kerangka  norma  –  norma,  keyakinan,  nilai  serta  definisi  yang  ada  pada lingkungan  sosial.  Teori  legtimasi dan  pemangku  kepentingan  digunakan  untuk  menjelaskan  motivasi  manajer atau  organisasi  untuk  menerbitkan  laporan  keberlanjutan  perusahaan. Legitimacy  Theory dimotivasi  oleh keinginan untuk memperoleh validasi atau penerimaan dari masyarakat atau sosial. Kesenjangan legitimasi, yang terjadi  ketika  norma-norma  perusahaan  dengan  masyarakat  berbeda,  dapat  dikurangi  melalui  peningkatkan pengungkapan dan tanggung jawab sosial. Teori ini fokus terhadap interaksi entitas dengan masyarakat, dimana memberikan  kesempatan  bagi  organisasi  agar  terselarasnya  norma  -  norma  dan  perilaku  masyarakat  terkait operasinya di mana organisasi menjadi bagiannya (Iswandika dan Sipayung, 2014).

## Green Accounting
Akuntansi  hijau menurut  Loen  (2019:3)  merupakan  sebuah  rancangan  dimana  mengedepankan  efisiensi  serta efektifitas dalam pemakaian sumber daya yang berkelanjutan perusahaan terhadap aktivitas produksinya dimana mampu  menyesuaikan  pertumbuhannya  dimana  fungsi,  kinerja  lingkungan  mampu  memberikan  manfaat  pada masyarakat. Tujuannya adalah meningkatkan efektivitas manajemen lingkungan dalam hal biaya melalui penilaian kegiatan  lingkungan  sehingga  bermanfaat  pada  perlindungan  lingkungan.  Akuntansi  hijau digunakan  sebagai bentuk  komitmen  perusahaan  terhadap  lingkungan,  dan  sebagai  alat manajerial  accounting dalam  mengambil keputusan bisnis internal.
Menurut  (Rahmania  Santi  et  al.,  2022)  implementasi Green  Accounting merupakan  upaya  dalam menyesuaikan proses produksi dengan lingkungan. Karena pentingnya Green Accounting dalam operasi bisnis, pengembangan  fungsi  lingkungan  dapat  meningkatkan  efektivitas  dan  efisiensi  yang  bermanfaat  kepada masyarakat sekitar. Dalam hal ini peran utama Green Accounting yang mendasar pada fungsi akuntansi adalah menyediakan informasi bagi manajemen sebelum memastikan keberlanjutan perusahaan.

## Material Flow Cost Accounting (MFCA)
MFCA merupakan metode akuntansi manajemen lingkungan dalam mengurangi biaya lingkungan dan dampaknya. Abdullah dan Amiruddin (2020) berpendapat bahwa metode MFCA merupakan manajemen aliran yang berguna dalam mengontrol aktivitas produksi dari segi energi, material, serta pengelolaan lingkungan menjadi jauh efesien serta sesuai dengan ketentuan tujuannya. Selpiyanti dan Fakhroni (2020) MFCA merupakan suatu alat manajemen yang  memiliki  kegunaan  untuk  mengevaluasi cost  losses akibat  produksi  material  sehingga  memudahkan perusahaan dalam pengambilan keputusan untuk mengelola limbahnya.
Untuk mendukung sistem manajemen lingkungan dan menstandarkan praktik MFCA, perusahaan dapat mengaplikasikan ISO 14051. Berdasarkan buku panduan "Manual Akuntansi Biaya Aliran Materia" ISO 14051 merupakan sebuah bagian dari Komite Teknis ISO/TC207, strategi pengelolaan lingkungan, mampu memenuhi kelompok kriteria sistem pengelolaan lingkungan ISO 14000, termasuk penilaian siklus hidup (ISO 14040, ISO 14044)  dan  evaluasi  kinerja  lingkungan  (ISO  14031).  Seiring  dengan  meningkatnya  perhatian  terhadap lingkungan,  MFCA  mendapatkan  perhatian  pada  seluruh  negara  di  Asia-Pasifik,  serta  Bagian  dari  Asian Productivity  Organization  (APO).  Adapun  dasar  dari  MFCA  adalah  cara  untuk  mengurangi  pemborosan, memangkas biaya, dan meningkatkan produktivitas bisnis.
Ide dasar MFCA adalah menghitung input (material, energi serta input lainnya) dan output (produk utama) di  pusat-pusat  kuantitas,  biaya  bahan  dan  energi,  serta  sistem.  Istilah  "produk"  mengacu  kepada  produk  yang ditransfer ke bagian produksi selanjutnya di pusat kuantitas yang telah sesuai dan tidak meninggalkannya sebagai produk jadi. Model perhitungan MFCA data masukan akan diperoleh untuk menghitung biaya positif dan negatif produk dengan mempertimbangkan keseimbangan bahan yang akan digunakan. Berdasarkan teori MFCA tersebut dapat  disimpulkan  jika,  MFCA  merupakan  metode  akuntansi  manajemen  lingkungan  yang  mana  digunakan sebagai  alat  manajemen  dalam  proses  produksi  dan  pengelolaan  limbah  dengan  mengurangi  pemborosan, memangkas biaya, dan meningkatkan produktivitas bisnis.

## Financial Performance
Financial Performance adalah gambaran bisnis, apakah kuat dalam berbagai aspek, seperti rasio keuangan atau kemajuan di pasar modal  (Rahmania Santi et al., 2022). Kinerja keuangan menjelaskan keefektifan perusahaan dalam mengukur hasil dalam mempersiapkan pandangan masa depan industri dan dalam upaya mempertahankan keberlanjutan.  Akibatnya,  menilai  kinerja  keuangan  perusahaan  memerlukan  analisis  dengan    menggunakan ukuran komparatif yang pengaruh pada ekonomi dan keuangan kumulatif dari pengambilan keputusan. (Dita dan Ervina, 2021) berpendapat bahwa kinerja keuangan merupakan bentuk tanggung jawab emiten terhadap usahanya, sekaligus sebagai  ukuran Stakeholders dalam  pengambilan  keputusan  dalam  berinvestasi. Return  On Assets (ROA)  adalah  metrik  atau  alat  ukur Financial  Performance dengan  menghitung  tingkat pengembalian aset yang digunakannya melalui laba. ROA dapat menunjukkan bagaimana kemampuan perusahaan  mampu  menghasilkan  laba  dimasa  lalu  dapat  diharapkan  di  masa  mendatang.  Menurut Fahmi  (2012),  ROA  dapat  mengukur  sejauh  mana  investasi  dapat  menghasilkan  pengembalian  yang diharapkan dan apakah investasi tersebut cocok untuk aset di mana perusahaan berinvestasi.

## Kerangka Pemikiran
Sumber : Diolah oleh peneliti, 2023 Gambar. 2 Kerangka Pemikiran Keterangan: : Secara Parsial : Secara Simultan
Material Flow Cost Accounting (X 2 ) Financial Perfomance (Y) Green
Accounting (X 1 )
e-ISSN 2527-8215

## Pengembangan Hipotesis Pengaruh Green Accounting Terhadap Financial Performance
Green  Accounting adalah  salah  satu  solusi  dalam  mengatasi  permasalahan  aktivitas  bisnis  yang  berpengaruh terhadap kerusakan lingkungan. Green Accounting dapat menyajikan berbagai informasi terkait kontribusi positif dan negatif suatu perusahaan terhadap kualitas hidup manusia dan lingkungannya (Asti, 2021). Berdasarkan uraian tersebut, dapat dikatakan jika penerapan Green Accounting dapat meningkatkan kepercayaan sosial yang dimiliki stakeholder , dengan demikian dampak positif bagi masyarakat secara tidak langsung berdampak pada profitabilitas perusahaan.
Hal tersebut sejalan dengan hasil penelitian Asti (2021) yang menujukan jika Green Accounting secara persial memiliki hubungan postif pada profitabilitas perusahaan. Selain itu, penelitian Nengsih et al. (2022) juga menunjukkan adanya pengaruh positif secara signifikan pada variabel Green Accounting terhadap return on asset . Di  lain  sisi  penelitian  oleh  Faizah  (2020)  menyatakan  jika adanya pengaruh  negatif  akuntansi  hijau  terhadap Financial Performance yang diukur dengan net profit margin (NPM). Sehingga hipotesis yang diusulkan pada penelitian ini berdasarkan penelitian terdahulu dan penjelasan sebelumnya yaitu: Ha 1 : Green Accounting berpengaruh signifikan terhadap Financial Performance .

## Pengaruh Material Flow Cost Accounting Terhadap Financial Performance
Marota  (2017)  menyatakan  MFCA  sebagai  alat  manajemen  yang  dapat  mempresentasikan  sistem  pada  output barang  jadi  dan  menunjukkan  pentingnya  data  yang  diperoleh  dari  sistem  MFCA  untuk  optimasi  proses manufaktur. Dengan demikian penggunaan konsep MFCA mampu meningkatkan keuntungan dan produktivitas serta  mengurangi  dampak  negatif  terhadap  lingkungan,  sehingga  memberikan  kontribusi  positif  bagi pengembangan pembangunan berkelanjutan dan kinerja keuangan.
Berkaitan  dengan  hasil  penelitian  (Santi  et  al.,  2022)  MFCA  menunjukkan  dampak  yang  signifikan  terhadap Green  Accounting dan Financial  Performance (ROA).  Dilain  sisi  Asti  (2021)  dalam  penelitiannya  yang menujukan  MFCA  secara  persial  berpengaruh  negatif  terhadap  profitabilitas.  Dengan  demikian  hipotesis  yang diusulkan adalah:
Ha 2 : Material Flow Cost Accounting berpengaruh signifikan terhadap Financial Performance .
Pengaruh Green Accounting dan Material Flow Cost Accounting Terhadap Financial Performance Asti (2021)  menjelaskan jika investor semakin memperhatikan Green Accounting , pengungkapan lingkungan, dan MFCA  dalam  melakukan  investasi  pada  perusahaan,  untuk  menilai  tanggung  jawab  lingkungan  perusahaan. Penelitian yang dilakukan Asti (2021), menunjukan jika ada pengaruh secara simultan penerapan akuntansi hijau, pengungkapan lingkungan dan MFCA terhadap profitabilitas perusahaan.
Santi et al., (2022) menyampaikan jika penggunaan MFCA memiliki hubungan yang signifikan terhadap akuntansi  hijau,  dan  juga  berdampak  signifikan  pada  ROA.  Dengan  demikian,  perusahaan  diharapkan  mampu meningkatkan  kepedulian  serta  kepercayaannya  terhadap  lingkungan  dan  pemangku  kepentingan  terhadap tanggungjawab  sosialnya.  Hal  demikian  mampu  mendorong  investor  dalam  berinvestasi  dan  meningkatkan profitabilitas perusahaan. Menurut  Dita dan Ervina (2021) jika Green Accounting dan ukuran perusahaan tidak memiliki pengaruh positif pada Financial Performance . Sehingga hipotesis yang diusulkan adalah sebagai berikut: Ha 3 : Green  Accounting dan Material  Flow  Cost  Accounting secara  simultan  berpengaruh  signifikan  terhadap Financial Performance.

## METODOLOGI PENELITIAN
Metode  penelitian  ini  merupakan  metode  kuantitatif  dengan  pendekatan  asosiatif.  Penelitian  kuantitatiif merupakan  suatu  metode  penelitian  bersifat  objektif,  dengan  data  yang  berupa  numerik  serta  dapat  dianalisis menggunakan  analisis  statistik.  Sugiyono  (2019:16)  teknik  penelitian  kuantitatif  digunakan  dalam  penulisan berdasarkan pada nilai filsafat positivisme (data-data konkrit).  Menurut Sinambela (2020), penelitian kuantitatif ialah bentuk penelitian yang digunakan dalam mengolah data menggunakan angka untuk memperoleh informasi yang terstruktur. Fungsi penelitian kuantitatif cenderung menyimpan data menggambarkan suatu objek, peristiwa atau situasi (Sekaran & Bugie, 2016).
Teknik pengumpuln data dokumentasi yang diperoleh melalui annual report serta stustainability report yang dipublikasikan pada periode 2017 – 2022. Sugiyono (2019:65) Penelitian asosiatif ialah rumusan masalah dalam  sebuah  penelitian  yang  menyatakan  keterkaitan  antar  variabel.  Adapun  variabel  yang  berhubungan  atau berkaitan dalam penelitian ini adalah Green Accounting (X1), dan Material Flow Cost Accounting (X2), Financial Performance (Y). Data financial report diperoleh dari sumber data sekunder yang tersedia sebelumnya dan diambil melalui situs resmi perusahaan. Metode analisa data yaitu statistik deskriptif, uji normalitas, uji multikolinearitas, uji autokorelasi, uji heteroskedastisitas, analisis regresi linier berganda, uji t, uji f dan koefisien determinasi.
Obyek  penelitian  merupakan  perusahaan  industri  semen  dan  pertambangan  logam  mineral  yang  telah terdaftar di BEI selama 2017 – 2022. Peneliti mengggunakan data jenis sekunder yaitu data annual report serta sustainability  report yang  diambil  dari  situs  resmi  perusahaan  serta  BEI  di http://www.idx.co.id.  Penelitian  ini
memakai  tinjauan  kepustakaan  untuk  mengumpulkan  data  yang  didapatkan  dari  berbagai  sumber  buku,  jurnal ilmiah, serta tesis yang berkaitan terhadap penelitian. Berikut iadalah kriteria pemilihan sampel memakai teknik purposive sampling:
Tabel  1.  Penentuan Kriteria Sampel Kriteria Sampel Sampel Perusahaan industri semen dan pertambangan logam mineral yang telah terdaftar pada Bursa Efek Indonesia selama periode penelitian yakni, tahun 2017 – 2022. 22 Perusahaan industri semen dan pertambangan logam mineral yang tidak dikeluarkan dari bursa (delisted) pada 2017 – 2022. 22 Perusahaan industri semen dan pertambangan logam mineral yang tidak mempublikasikan laporan tahunan dan keberlanjutannya pada tahun 2017 – 2022. (16) Jumlah perusahaan industri semen dan pertambangan logam mineral yang memenuhi kriteria dalam penelitian 6 Total sampel penelitian selama 6 tahun, periode tahun 2017 – 2022 (6x6) 36 Sumber: Data diolah penulis, 2023 Tabel 2. Operasionalisasi Variabel No. Variabel Definisi Pengukuran Skala 1. Green Accounting (X1) Akuntansi  hijau menurut  Loen (2019:3)  merupakan  sebuah rancangan  dimana  mengede- pankan efisiensi serta efektifitas dalam  pemakaian  sumber  daya yang  berkelanjutan  perusahaan terhadap  aktivitas  produksinya dimana  mampu  menyesuaikan pertumbuhannya dimana fungsii, kinerja lingkungn mampu  memberikan  manfaat pada masyarakat. Berikut adalah operasionalisasi variabel yang digunakan  untuk  menghitung  pengungkapan lapor-an menurut Sulistawati (dalam Ratusasi dan Prastiwi, 2018):
𝐸𝑛𝑣𝑖𝑟𝑜𝑚𝑒𝑛𝑡𝑎𝑙 𝐶𝑜𝑠𝑡 = 𝐶𝑜𝑠𝑡 𝑃𝑟𝑜𝑓𝑖𝑡 (1)
Keterangan: Cost :  Biaya  yang  dialokasikan  untuk kegiatan  pertanggung-jawaban  sosial  dan lingkungan perusahaan. Profit : Laba Bersih. Rasio 2. Material Flow Cost Accounting (X2) Selpiyanti dan Fakhroni, (2020) MFCA merupakan suatu  alat  manajemen  yang memiliki kegunaan untuk mengevaluasi cost losses akibat produksi material sehingga memudahkan perusahaan dalam pengambi-lan  keputusan  untuk me-ngelola limbahnya.
Untuk  menghitung  biaya  MFCA,  berikut adalah  lankah-langkah  yang  diambil  sesuai dengan  standar  ISO  14051  dari  penelitian terdahulu (Rahmania Santi et al., 2022): a. Alokasi Penggunaan Material Presentase output positif =                        (2) 𝑂𝑢𝑡𝑝𝑢𝑡 𝑁𝑒𝑔𝑎𝑡𝑖𝑓 𝑂𝑢𝑡𝑝𝑢𝑡 𝑁𝑒𝑔𝑎𝑡𝑖𝑓 +  𝑂𝑢𝑡𝑝𝑢𝑡 𝑃𝑜𝑠𝑖𝑡𝑖𝑓 𝑥 100% Presentase output negatif =                        (3)
𝑂𝑢𝑡𝑝𝑢𝑡 𝑃𝑜𝑠𝑖𝑡𝑖𝑓
𝑂𝑢𝑡𝑝𝑢𝑡 𝑃𝑜𝑠𝑖𝑡𝑖𝑓 +  𝑂𝑢𝑡𝑝𝑢𝑡 𝑁𝑒𝑔𝑎𝑡𝑖𝑓 𝑥 100%
Keterangan: Keluaran positif : biaya pemakaian material. Keluaran  negatif  :  biaya  pengelolaan lingkungan dan limbah b. Alokasi Biaya Sistem Produk positif =                                          (4) 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑏𝑖𝑎𝑦𝑎 𝑠𝑖𝑠𝑡𝑒𝑚 ×  𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑝𝑟𝑒𝑠𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠𝑒 𝑜𝑢𝑡𝑝𝑢𝑡 𝑝𝑜𝑠𝑖𝑡𝑖𝑓
Produk negatif =                                         (5)
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑏𝑖𝑎𝑦𝑎 𝑠𝑖𝑠𝑡𝑒𝑚 ×  𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑝𝑟𝑒𝑠𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠𝑒 𝑜𝑢𝑡𝑝𝑢𝑡 𝑛𝑒𝑔𝑎𝑡𝑖𝑓 Keterangan: Total biaya sistem terdiri dari biaya pemakaian tenaga kerja, amortisasi, transportasi, angkut, serta anggaran perawatan c. Alokasi Biaya Energi
Produk positif =                                          (6) 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑏𝑖𝑎𝑦𝑎 𝑒𝑛𝑒𝑟𝑔𝑖 ×  𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑝𝑟𝑒𝑠𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠𝑒 𝑜𝑢𝑡𝑝𝑢𝑡 𝑝𝑜𝑠𝑖𝑡𝑖𝑓 Rasio
e-ISSN 2527-8215
No. Variabel Definisi Pengukuran Skala Produk negatif =                                         (7) 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑏𝑖𝑎𝑦𝑎 𝑒𝑛𝑒𝑟𝑔𝑖
×  𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑝𝑟𝑒𝑠𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠𝑒 𝑜𝑢𝑡𝑝𝑢𝑡 𝑛𝑒𝑔𝑎𝑡𝑖𝑓
Keterangan:  Total  biaya  energi  terdiri  dari biaya  yang  dikeluarkan  untuk  pemakaian energi dan bahan bakar. d. Alokasi Biaya dan Hasil MFCA              (8)
𝐵𝑖𝑎𝑦𝑎 𝑀𝐹𝐶𝐴 = 𝑂𝑢𝑡𝑝𝑢𝑡 𝑦𝑎𝑛𝑔 𝑑𝑖ℎ𝑎𝑠𝑖𝑙𝑘𝑎𝑛 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐵𝑖𝑎𝑦𝑎 3. Financial Performance Financial  Performance adalah
gambaran  bisnis,  apakah  kuat dalam  berbagai  aspek,  seperti rasio keuangan atau kemajuan di pasar  modal  (Rahmania  Santi  et al.,  2022:724).  (Syafriana,  2021) ROA  dapat  digunakan    untuk mengukur  profitabilitas,  karena
ROA  dapat  mengukur  seberapa baik  manajemen  dapat  mencapai profitabilitas dan efisiensi secara keseluruhan.
Christine  dan  Winarti  (2022),  operasionalisasi variablel  yang  digunakan  untuk  mengukur ROA yaitu: 𝑅𝑂𝐴 = 𝐿𝑎𝑏𝑎 𝐵𝑒𝑟𝑠𝑖ℎ 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑠𝑒𝑡 𝑥 100% (9)
Rasio
Sumber: Data diolah penulis, 2023

## HASIL DAN PEMBASAHAN
Teknik  analisis  statistik  deskriptif  ini  diaplikasikan  untuk  menjelaskan  objek  penelitian  dengan  mengambil beberapa sampel pada populasi penelitian, tanpa menganalisis dan menarik kesimpulan secara umum.
Tabel 3. Hasil Uji Statistik Deskriptif
Sumber : Hasil analisis data SPSS diolah Peneliti, 2023
Data  variabel Green  Accounting (X1),  dari  data diatas  jika  PT.  Timah  Tbk   memiliki  nilai  minimium Green  Accounting adalah  –  2,762%.  Sedangkan  nilai  maksimum Green  Accounting 13,810%  dimiliki  PT. Indocement  Tunggal  PrakarsaTbk.  Melalui    hasil  uji  statistik  deskriptif  diketahui    nilai    rata-rata (mean) yaitu 3,410. Adapun nilai standar deviasi data Green Accounting adalah 3,949985 > 3,410 nilai rata-rata yang memiliki arti jika  data pada sampel penelitian bervariaasi.
Data variabel Material Flow Cost Accounting (MFCA) (X2), dari data tabel 4.6. diketahui bahwa nilai minimium  MFCA yaitu  0,005%  dimiliki  PT.  Wijaya  Karya  Beton  Tbk.  Sedangkan  nilai  maksimum  MFCA 11,761% dimiliki oleh PT. Indocement Tunggal Prakarsa Tbk. Sementara itu hasil uji statistik deskriptif, variabel MFCA memiliki nilai  rata-rata (mean) sebesar 2,233%. Adapun nilai standar deviasi data Material Flow Cost Accounting adalah 3,411708 > 2,233 nilai rata-rata yang memiliki arti jika data pada sampel penelitian ini variatif. Data variabel Financial Performance (Y) yang diukur mengguanakan return on asset , diketahui bahwa nilai  minimium  ROA  adalah  -28,238%  yang  dimiliki  oleh  PT.  Waskita  Beton  Precast  Tbk.  Sedangkan  nilai maksimum ROA 45.86% dimiliki PT. Solusi Bangun Indonesia Tbk. Sementara itu hasil uji statistk deskriptive menunjukan nilai rata-rata (mean) ROA 4,498%. Adapun nilai standar deviasi data Material Flow Cost Accounting adalah 9,242470 > 4,498 nilai rata-rata menjelaskan jika variabel dalam penelitian bervariatif.
Descriptive Statistics N Minimum Maximum Mean Std. Deviation GA 36 -2.762 13.810 3.41019 3.949985 MFCA 36 .005 11.761 2.23333 3.411708 ROA 36 -28.238 45.086 4.49894 9.242470 Valid N (listwise) 36
Tabel 4. Hasil Uji Normalitas Sebelum Transformasi

## Sumber: Data diolah penulis menggunakan SPSS versi 23, 2023
Tabel diatas menunjukan bahwa nilai Aymp Sig. (2-tailed) 0,000 ≥  0,05. Sehingga dibuktikan jika model regresi pada penelitian tidak sesuai dengan kriteria pengukuran uji normalitas. Menurut Ghozali (2018) dijelaskan jika terdapat data yang tidak terdistribusi normal dapat dilakukan tranformasi data agar data menjadi normal. Untuk melakukan transformasi data, peneliti dapat melakukan tranformasi dengan logaritma natural (ln), log 10, ataupun akar kuadrat. Apabila terdapat data bernilai negatif, maka perlu dilakukan transformasi data menggunakan log. Pengaplikasian trasformasi dengan log dapat menghapuskan data bernilai negative, dimana akan mempengaruhi jumlah sampel ( n ) akan berkurang. Berikut adalah hasil uji normalitas yang terdapat dalam penelitian setelah dilakukan transformasi data.
Tabel 5. Hasil Uji Normalitas Setelah Di Transformasi
.

## Sumber: Data diolah penulis menggunakan SPSS versi 23, 2023
Melalui  hasil  uji  normalitas  pada  tabel  diatas  menunjukan  total  sampel  sebanyak  33,  mengalami penurunan sampel sebanyak 3 sampel dari total sampel awal yaitu 36 sampel. Hal ini dikarenakan data bernilai negatif akan di outlier dari analisis penelitian. Tabel 5. menunjukan bahwa nilai Aymp Sig.(2tailed) 0,200 ≥ 0,05. Sehingga dibuktikan jika model regresi pada penelitian telah sesuai dengan kriteria pengukuran uji normalitas. Dengan  demikian  untuk  hasil  uji  berikutnya  akan  menggunakan  data  setelah  di  transaformasi  dengan  jumlah sampel yaitu 33 sampel.
Hasil uji normalitas data ini juga dibuktikan melalui Uji Normalitas menggunakan P-P Plot of Regression Standardized  Residual dimana  penyebaran  titiknya  mengikuti  garis  diagonal  grafik.  Grafik  uji  normalitas probability  plot    pada  gambar  1  menunjukan  penyebaran  titik  mengikuti  arah    sumbu  diagonal,  dimana  titik menyebar searah dan mendekat pada  garis diagonal. Sehingga dengan demikian dapat dipastikan jika pola data te rdistibusi normal, dan telaah memenuhi syarat pada uji asumsi normalitas.

## One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test
Unstandardized Residual N 36 Normal Parameters a,b Mean .0000000 Std. Deviation 9.23045042 Most Extreme Differences Absolute .287 Positive .287 Negative -.276 Test Statistic .287 Asymp. Sig. (2-tailed) .000 c
a. Test distribution is Normal.
b. Calculated from data. c. Lilliefors Significance Correction.
One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test
Unstandardized
Residual N 33 Normal Parameters a,b Mean .0000000 Std. Deviation .56064270 Most Extreme Differences Absolute .092 Positive .092 Negative -.086 Test Statistic .092 Asymp. Sig. (2-tailed) .200 c,d
a. Test distribution is Normal.
b. Calculated from data.
c. Lilliefors Significance Correction.
d. This is a lower bound of the true significance.

## Sumber: Data diolah penulis menggunakan SPSS versi 23, 2023
Gambar 1. Grafik Normal Probability Plot
Uji  heteroskedastisitas  dilakukan  untuk  mengetahui  apakah  adanya  ketidakselarasan  antar  varian  dan residual dalam suatu penelitian ke penelitian lainnya tetap. Adapun langkah yang dapat dilakukan dalam menguji heteroskedastisitas dilakukan dengan uji Scattelot. Apabila tidak data memiliki pola yang abstrak dimana titiknya meyebar  diantara  angka  0  pada  variabel  dependen  (Y).  Berikut  adalah  grafik  dari  uji  heteroskedastisitas menggunakan scattelot:
Sumber: Data diolah penulis menggunakan SPSS versi 23, 2023

## Gambar 2. Grafik Scattelot
Dari  gambar  grafik  scattelot  diatas  dapat  diartikan  jika  model  regresi  pada  scattelot  tidak  menujukan gejala heteroskedastisitas atau terjadinya gejala homokedastisitas dari dikarenakan data scattelot tersebar diantara angka 0 pada variabel dependen Financial Performance (Y). Uji  autokorelasi  dilakukan  hanya  pada  data time  series (runtut  waktu)  dimana  pengukuran  seluruh variabelnya dilakukan secara bersamaan, dengan tujuan memperlihatkan korelasi antara periode t terhadap periode (t – 1). Ujji autokorelasi pada penelitian ini menggunakan uji Durbin-Watson (DW). Berikut ini merupakan hasil uji autokorelasi dengan Durbin-Watson berdasarkan pada kriteria angka Durbin – Watson diantara nilai -2 dan +2 maka tidak ada autokorelasi. Data pada tebel 6 menujukan jika nilai Durbin – Watson dalam penelitian yaitu 1,413 sehingga dapat disimpulkan jika model reresi dalam penelitian ter bebas dari gejala autokorelasi.
Tabel 6. Uji Autokorelasi
Sumber: Data diolah penulis menggunakan SPSS versi 23, 2023
Sementara itu hasil uji koefisiensi determinasi diatas menyatakan hasil bahwa nilai koefisien determinasi (Adjust R 2 ) sebesar 0,362 (36,8%). Dengan demikian daapat dikatakan jika Green Accounting dan Material Flow Cost Accounting berpengaruh pada Financial Performance sebesar 36,2%. Sementara itu 63,8% (100% – 36,2% = 63,8%) dipengaruhi oleh variabel lain di luar penelitian ini.
Uji  multikolinearitas  dilakukan  untuk  mengetahui  tingkat  kolerasi  yang  tinggi  diantara  variabel  bebas pada suatu model regresi linier berganda. Uji multikorelitas dapat dikatakan  baik apabila tidak terdapat korelasi di antara variabel bebas. Metode yang dipakai dalam membaca gejala multikolineritas terdahadap model regresi yaitu nilai VIF<10.00  dan Jika nilai tolerance>0,10.

## Tabel 7. Coefficients

## Sumber: Data diolah penulis menggunakan SPSS versi 23, 2023
Tabel diatas menunjukkan hasil uji multikolinearitas, jika tiap-tiap variabel memiliki tingkat tolerance 0,613  dengan  tingkat  VIF  1,631.  Hal  tersebut  telah  memenuhi  kriteria  dalam  menguji  multikolinearitas  pada penelitian. Sehingga membuktikan bahwa setiap variabel pada penelitian terbebas dari gejala multikolineritas.
Hasil analisis regresi linier berganda pada tabel menunjukan tingkat konstanta (α) 1,927, nilai (α) Green Accounting yaitu  –  0,396  dan Material  Flow  Cost  Accounting (nilai  α)    sebesar  0,170.  Sehingga  didapatkan perolehan persamaannya sebagai berikut:
Y = α + β 1 X 1 + β 2 X 2 + ε Y = 1,927 –  0,396 GA + 0,170 MFCA + ε Sementara itu hasil uji parsial (statistik t) dari tiap-tiap variabel dependen pada penelitian menujukan jika  Ha 1 diterima  dengan  nilai  Sig.  variabel Green  Accounting 0.000 (0,000  < 0,05)  artinya Green  Accounting berengaruh  parsial  terhadap Financial  Performance .  Dan  Ha 2 diterima  dengan  nilai  Sig.  variabel Green Accounting 0.002 (0,000 < 0,05) artinya Material Flow Cost Accounting berengaruh parsial terhadap Financial Performance .
Tabel 8. Hasil Uji Statistik F
Sumber: Data diolah peneliti, 2023
Berdasarkan penjelasan pada tabel 8 diatas memperlihatkan jika nilai signifikansi Green Accounting (X1) dan Material Flow Cost Accounting (X2) secara simultan berpengaruh terhadap Financial Performance (Y) senilai 0,000 (0,000 < 0,05). Dengan demikian dapat disimpulkan jika Ha3 diterima, yaitu Green Accounting (X1) dan Material Flow Cost Accounting (X2) berpengaruh secara simultan terhadap Financial Performance .
Model Summary b
Model R R Square  Adjusted R Square  Std. Error of the Estimate  Durbin-Watson 1 .634 a .402 .362 .57903 1.413
a. Predictors: (Constant), MFCA, GA
b. Dependent Variable: ROA
Coefficients a
Model Unstandardized Coefficients  Standardized Coefficients
t Sig. Collinearity Statistics B Std. Error Beta Tolerance VIF 1  (Constant) 1.927 .144 13.358  .000 GA -.396 .090 -.794  -4.404  .000 .613 1.631 MFCA .170 .050 .615 3.411  .002 .613 1.631
a. Dependent Variable: ROA
ANOVA a Model Sum of Squares  df  Mean Square F Sig. 1  Regression 6.751 2 3.375  10.067  .000 b Residual 10.058  30 .335 Total 16.809  32 a. Dependent Variable: ROA
b. Predictors: (Constant), MFCA, GA
e-ISSN 2527-8215

## Pengaruh Green Accounting Terhadap Financial Performance
Hasil Penelitian ini sejalan dengan penelitian  Asti (2021) dan Nengsih et al. (2022)  telah dijelaskan jika Green Accounting secara persial berengaruh terhadap profitabilitas perusahaan. Implikasi dari temuan ini adalah besar kemungkinan  adanya  pengungkapan  biaya  lingkungan  yang  memberikan  nilai  baik  dimata  para  s takeholder . Sehingga stakeholder dapat  memberikan  kepercayaan  kepada  perusahaan  untuk  mengelola  modalnya  dengan demikian hal tersebut dapat meningkatkan profitabilitas perusahaan. Pengungkapan biaya lingkungan merupakan salah satu upaya perusahaan untuk mencapai legitimasi.
Aditya  dan  Sinaga  (2021:34)  kegiatan  perusahaan  cenderung  lebih  mengedepankan  tindakan  dalam pengelolaan aktiva serta sumber daya perusahaan sebagai upaya pencapaian tujuannya dalam kinerja keuangan. Dengan  demikian  usaha  perusahaan  dalam  mengungkapkan  biaya  lingkungan  secara  langsung  dapat mempengaruhi presentase ROA. Teori Stakeholders , legitimasi dan ESG dalam penelitian ini memiliki pengaruh terhadap ROA perusahaan. Karena masyarakat cenderung melihat aktivitas perusahaan dalam menjalankan operasi usahanya, dimana akan berdampak terhadap legitimasi perusahaan dikemudian  hari. Citra perusahaan yang baik mampu mempengaruhi pandangan masyarakat terhadap perusahaan.

## Pengaruh Material Flow Cost Accounting Terhadap Financial Performance
Hasial penelitian telah sesuai dengan penelitian (Rahmania Santi et al., 2022) MFCA yang memperlihatkan adanya dampak  yang  signifikan  terhadap Financial  Performance yang  diukur  mengggunakan Return  on  asset (ROA). Penelitian  dilakukan  (Rakesa  dan  Werastuti,  2022)  yang  menujukan  bahwa  MFCA  berpengaruh  terhadap Coorporate Sustainability , menyatakan jika semakin besar pengaplikasian Green Accounting dan MFCA akan semakin besar juga coorporate sustainability -nya. pelestarian lingkungan. Sehingga dapat dikatakan implementasi MFCA memiliki peran penting terhadap Financial Performance dan coorporate sustainability yang dimiliki oleh perusahaan dalam mengelola pengguna material dan lingkungan pada aktivitas perusahaan.
Penerapan Material  Flow  Cost  Accounting pada  aktivitas  perusahaan  mampu  meningkatkan keberlangsungan  perusahaan  dalam  menanggulangi  permasalahan  limbah,  pemakaian  material  dan  energi  agar menjadi  efisien  serta  mengurangi  biaya  keuangan  perusahaan  (Rachmawati  dan  Karim,  2021).  Berdasarkan penjelasan  tersebut  dapat  dikatakan  bahwa  penerapan  MFCA  berpengaruh  terhadap  peningkatan Financial Performance atau  ROA  pada  perusahaan.  Melalui  penerapkan  MFCA  dapat  membantu  perusahaan  memenuhi tujuan  keberlanjutannya,  meningkatkan  transparansi,  dan  mempertahankan  dukungan  pemangku  kepentingan. Sebagai alat manajemen berkelanjutan, MFCA merupakan bagian integral dari upaya perusahaan untuk mencapai keberlanjutan jangka panjang dan menjawab tantangan lingkungan dan sosial yang kompleks.
Teori stakeholder dan  legitimasi  memiliki  keterkaitan  dengan  penelitian  ini,  hal  ini  disebabkan  oleh pengambilan  keputusan  perusahaan  dan  kontrol  perilaku  dalam  praktik  perusahaan,  pengambil  keputusan bergantung  pada  pengelolaan  aktivitas  produksi  untuk  mendapatkan  pengetahuan  yang  komprehensif  tentang dampak  keberlanjutan  perusahaan  dan Financial  Performance perusahaan.  Siepelmeyer,  2023menyatakan  jika evaluasi  dampak  lingkungan  dari  produk  yang  dibuat,  kerugian  material,  serta  biaya  terkaitnya,  membutuhkan informasi  aliran  data  yang  terperinci  dan  konstan  antara  semua  perusahaan  yang  termasuk  dalam  rantai  nilai tambah. Sehingga manajemen perusahaan perlu melakukan evaluasi terhadap efek eksternal dari aktivitas bisnis perusahaan untuk diintegrasikan ke dalam MFCA dalam mengukur semua dampak ekonomi dan lingkungan.

## Pengaruh Green Accounting dan Material Flow Cost Accounting Terhadap Financial Performance
Temuan ini sejalan dengan peneleitian Asti, AAsti, A. (2021) yang menunjukkan adanya hubungan secara slimutan antara  pengungkapan Green  Accounting ,  kierja  lingkungan  dan Material  Flow  Cost  Accounting terhadap profitabilitas oranissasi. Serta peneliitian oleh Rakesa dan Werastuti, (2022) menunjukkan adanya pengaruh positif pada  penerapan Green  Accounting dan  MFCA  terhadap coorporate  sustainability .  Pengungkapan  lingkungan merupakan bentuk pertanggungjawaban perusahaan kepada masyarakat, yang diungkapkan pada laporan tahunan melalui  pengungkapan  lingkungan  hidup  yang  mava  dapat  membantu  masyarakat  untuk  memantau  aktivitas perusahaan  apakah  tanggungjawab  sosialnya  telah  terpenuhi  (Asti,  2021).  Sementara  itu  untuk  mengatasi permasalah  dalam  aktivitas  perusahaan  terhadap  penurunan,pengelolaan,  serta  pemanfaatan  bahan  baku  dari sumber limbah penerapan metode MFCA dapat digunakan oleh perusahaan.
Hyrslova et al dalam Ardina et al., (2020) metode MFCA merupakan pengaplikasian flow management yang  merupakan  pendekatan  manajemen,  dimana  hal  tersebut  mampu  membantu  pengelolaan  proses  produksi manufaktur  yang  berkaitan  terhadap  aliran  material,  energi,  serta  data  agar  proses  produksi  manufaktur  dapat berjalan secara efisien dan sesuai. Berdasarkan hasil uji hipotesis kedua telah dijelaskan jika melalui penerapan MFCA  dapat  membantu  manajemen  dalam  mengelola dan  mengambil  keputusan  yang mana  dapat  berdampak pada  keberlangsungan  perusahaan  serta  mempengaruhi  finacial  perfomance  perusahaan.  Dengan  demikian perusahaan diharapkan untuk mempertimbangkan faktor-faktor saat menerapkan Green Accounting dan MFCA saaat  membuat  keputusan  strategis  terhadap Financial  Performance perusahaan.  Berdarkan  teori stakeholder Freeman (2022) menggambarkan teori pemangku kepentingan sebagai respon manajer terhadap lingkungan bisnis yang ada. Hubungan perusahaan dengan stakeholder dilandasi oleh konsep saling menguntungkan, sehingga dapat
membangun kerja sama yang baik dan menjamin keberlanjutan perusahaan. Iswandika dan Sipayung (2014), teori legitimasi menjelaskan jika interaksi entitas dengan masyarakat, memungkinkan organisasi untuk menumbuhkan keselarasan antara nilai sosial yang terikat pada aktivitasnya terhadap norma perilaku dimana perusahaan tersebut berdiri.  Dengan  demikian  keterikatan  antara  bisnis  dengan Stakeholders atau  masyarakat  dapat  ditingkatkan dengan komitmen perusahaan terhadap tanggungjawab sosial dan lingkungan. Apabila perusahaan mengabaikan kepentingan  pemegang  saham  akan  berdampak  pada  reputasi  perusahaan  di  mata  masyarakat,  yang  dapat berdampak pada kinerja keuangan perusahaan .

## PENUTUP
Variabel Green Accounting (GA) berengaruh signifikan terhadap Financial Performance dengan nilai sig. 0,000 <  0,05.  Hasil  penelitian  ini  membuktikan  jika  keberadaan  teori  stakeholder,  legitimasi  dan  ESG    mampu meningkatkan Financial Performance perusahaan perusahaan yang ukur dengan ROA. Variabel MFCA memiliki pengaruh signifikan terhadap Financial Performance dengan nilai sig. 0,002 < 0,05. Teori legitimasi memiliki keterkaitan dengan penelitian ini, hal ini disebabkan oleh pengambilan keputusan perusahaan dan kontrol perilaku dalam praktik perusahaan, pengambil keputusan bergantung pada pengelolaan aktivitas produksi untuk mendapatkan pengetahuan yang komprehensif tentang dampak keberlanjutan perusahaan dan Financial Performance perusahaan. Variabel Green Accounting (X1) dan Material Flow Cost Accounting (X2) berengaruh signifikan secara simultan terhadap Financial Performance dengan nilai sig. 0,000 < 0,05. Hasil ini dikarenakan, seluruh variabel bebas pada penelitian mampu menjelaskan pengaruhnya terhadap Financial Performance . Bagi perusahaan disarankan dapat mengungkapkan biaya limbah produksi dan biaya lingkungan secara terpisah.  Serta  dapat  mengungkapkan  biaya  pemakaian  energi  dan  biaya  material  secara  teisah  dalam  laporan keuangan dari biaya beban pokok produksi dan pabrikasi.
Bagi  penelitian  berikutnya  disarankan  dapat  memperlulas  cakupan  dalam  penelitian,  yaitu  dengan memasukkan variabel yang berkaitan dengan variabel Financial Performance . Menggunakan beberapa penilian terhadap Financial Performance seperti ROE, ROI, DER dan sebagainya. Serta dapat memperluas objek penelitan serta menyempurnakan metode pengukuran pada Material Flow Cost Accounting (MFCA) dan Green Accounting (GA),  dimana  nantinya  dapat  membantu  dan  mengidentifikasi  hubungan  yang  lebih  kuat  terhadap Financial Performance perusahaan.

## DAFTAR RUJUKAN
Abdullah,  M.  W.,  &  Amiruddin,  H.  (2020).  Efek Green  Accounting Terhadap Material  Flow  Cost  Accounting Dalam Meningkatkan Keberlangsungan Perusahaan. EKUITAS (Jurnal Ekonomi Dan Keuangan) , 4 (2), 166– 186. https://doi.org/10.24034/j25485024.y2020.v4.i2.4145
Aditya, M., & Sinaga, I. (2021). Penentuan Pengungkapan Sustainability Report Dengan Gri Standar Pada Sektor Non Keuangan. GEMA :  Jurnal  Gentiaras  Manajemen  Dan  Akuntansi , 13 (1), 23–35. https://doi.org/10.47768/gema.v13i1.225
Ardina, A. K., Damayanti, N., Anggraini, S. M., Rachman, M. R., & Lastiati, A. (2020). Implementasi Material Flow Cost Accounting pada Industri UMKM (Studi Kasus Konveksi Rumahan 4 Putri). E-Prosiding … , 1– 16.  http://trilogi.ac.id/journal/ks/index.php/EPAKT/article/view/771%0A  https://trilogi.ac.id/journal/ks/ index.php/EPAKT/article/download/771/409
Arrow,  S.,  Sibarani,  R.,  &  Yuniningsih,  Y.  (2023). Analysis  of  Financial  Performance  after  and  Before  Debt Restructuring  In  Mining  Sector  on  the  IDX  (  Indonesia  Stock  Exchange  ) . 11 (37),  4991–5002. https://doi.org/10.18535/ijsrm/v11i07.em01 Asti, A. (2021). Penerapan Green Accounting , Pengungkapan Lingkungan dan Material Flow Cost Accounting (MFCA) Terhadap Profitabilitas Perusahaan (Studi Pada Perusahaan Sektor Aneka Industri Yang Terdaftar di  Bursa  Efek  Indonesia  Periode  2015-2019). Jurnal  Sistem  Informasi  ,  Akuntansi  Dan  Manajemen Pengaruh , 1 (1), 17–26. https://adaindonesia.or.id/journal/index.php/sintamai/article/view/134 Asti, AAsti, A. (2021) “Pengaruh Penerapan Green Accounting , Pengungkapan Lingkungan dan Material Flow Cost Accounting (MFCA) Terhadap Profitabilitas Perusahaan (Studi Pada …,” Jurnal Sistem Informasi, A. &Manajemen).  T.  pada:  https://jurnal.  adai.  or.  id/index.  php/sintamai/article/view/134.  (2021).  Pengaruh Penerapan Green  Accounting ,  Pengungkapan  Lingkungan  dan Material  Flow  Cost  Accounting (MFCA) Terhadap  Profitabilitas  Perusahaan  (Studi  Pada  …. Jurnal  Sistem  Informasi,  Akuntansi  &Manajemen) . https://jurnal.adai.or.id/index.php/sintamai/article/view/134
Dita, E. M. A., & Ervina, D. (2021). Pengaruh Green Accounting , Kinerja Lingkungan dan Ukuran Perusahaan Terhadap Financial  Performance (Studi  Kasus  pada  Perusahaan  Sektor  Pertambangan  yang  Terdaftar  di Bursa Efek Indonesia Tahun 2017-2018). JFAS : Journal of Finance and Accounting Studies , 3 (2), 72–84. https://doi.org/10.33752/jfas.v3i2.272 Faizah,  B.  S.  Q.  (2020).  Penerapan Green  Accounting Terhadap  Kinerja  Keuangan. Jurnal  Riset  Akuntansi Kontemporer . https://journal.unpas.ac.id/index.php/jrak/article/view/2779
e-ISSN 2527-8215
Loen, SE., M.Si., M. (2019). Pengaruh penerapan Green Accounting dan Material Flow Cost Accounting (MFCA) terhadap Sustainable Development dengan Resource Efficiency sebagai pemoderasi. Jurnal Akuntansi Dan Bisnis Krisnadwipayana , 6 (3), 14–25. https://doi.org/10.35137/jabk.v6i3.327 Marota, R. (2017). Green Concepts and Material Flow Cost Accounting Application for Company Sustainability. Indonesian Journal of Business and Entrepreneurship , 3 (1), 43–51. https://doi.org/10.17358/ijbe.3.1.43 Nengsih, T. A., Majid, M. N., & Reza, P. A. (2022). Pengaruh Penerapan Green Accounting dan Environmental Performance  terhadap  Return  on  Asset. J-MAS  (Jurnal  Manajemen  Dan  Sains) , 7 (2),  455. https://doi.org/10.33087/jmas.v7i2.428 Rachmawati,  W.,  &  Karim,  A.  (2021).  Pengaruh Green  Accounting Terhadap  Mfca  Dalam  Meningkatkan Keberlangsungan  Usaha  Serta  Resource  Efficiency  Sebagai  Variabel  Moderating  (Studi  Kasus  Pada Perusahaan Peraih Penghargaan Industri
Hijau). Tirtayasa Ekonomika , 16 (1), 59. https://doi.org/10.35448/jte.v16i1.10205
Rahmania Santi, A., Andi, K., Lindrianasari, L., & Oktavia, R. (2022). Pengaruh penerapan Material Flow Cost Accounting terhadap Green Accounting dan Financial Performance . Fair Value: Jurnal Ilmiah Akuntansi Dan Keuangan , 5 (2), 723–732. https://doi.org/10.32670/fairvalue.v5i2.2327 Rakesa, P. R. C., & Werastuti, D. N. S. (2022). Pengaruh Penerapan Green Accounting Dan Material Flow Cost Accounting Terhadap  Corporate  Sustainability:  Studi  Empiris  Pada  Perusahaan  Tekstil  Dan  Garmen  …. JIMAT  (Jurnal  Ilmiah  … , 13 (1),  1141–1152.  https://ejournal.undiksha.ac.id/index.php/S1ak/article/view /35926%0Ahttps://ejournal.undiksha.ac.id/index.php/S1ak/article/download/35926/24092
Santi, A. R., Andi, K., Lindrianasari, L., & ... (2022). Pengaruh penerapan Material Flow Cost Accounting terhadap Green Accounting dan Financial
Performance . Fair Value: Jurnal Ilmiah … . http://journal.ikopin.ac.id/index.php/fairvalue/article/view/2327
Selpiyanti,  S.,  &  Fakhroni,  Z.  (2020).  Pengaruh  Implementasi Green  Accounting dan Material  Flow  Cost Accounting Terhadap  Sustainable  Development. Jurnal  ASET  (Akuntansi  Riset) , 12 (1),  109–116. https://doi.org/10.17509/jaset.v12i1.23281
Siepelmeyer, D. (2023). Development of Material Flow Cost Accounting and Value Added Statements as Planning Instruments for Sustainability Management . Syafriana, M. (2021). Implikasi Return on Assets (Roa) Perbankan Indonesia . 1–13.
Tambunan,  A.  L.,  Aristi,  M.  D.,  &  Azmi,  Z.  (2023).  Pengaruh  Biaya  Lingkungan  dan  Corporate  Social Responsibility  Terhadap  Kinerja  Keuangan. Jurnal  Wira  Ekonomi  Mikroskil , 13 (1),  1–9. https://doi.org/10.55601/jwem.v13i1.936
Wiwin, N. A., & Harianto, S. (2014). Dampak Negatif Industri Pt. Semen Indonesia Terhadap Masyarakat Desa Temandang. Paradigma , 2 (1), 1–7.