* Dosen Jurusan Syari’ah STAIN Kediri

## PENGARUH MELEMAHNYA NILAI TUKAR RUPIAH, BI RATE DAN NAIKNYA HARGA BAHAN BAKAR MINYAK TERHADAP KINERJA PERBANKAN SYARI’AH DI INDONESIA

## Andriani*
Abstract
Banking  development  in  Indonesia  is  really  influenced  by  the  condition  of  economic  macro.  The  dynamic fundamental change of economic macro makes banking world apply a strategy to stand and develop. Even though the Syari’ah banking practice in Indonesia that applies profit sharing system is expected independent from the fundamental of economic macro, the decision made cannot be separated from the fundamental of economic macro. The decrease of Rupiah exchange value, the decrease of BI rate, and the increase of fuel price are expected becoming positive signal for Syari’ah banking in Indonesia.
This  research  aims  at  explaining  the  relation  between  the  fundamental  variables  of  economic  macro  and Syari’ah banking works. This research employed an explanatory research design. The population is all Syari’ah banks that expose the monetary report in 2009-2014. There are 11 Syari’ah public banks, 24 Syari’ah companies, and 31 Syari’ah office channelings.
The findings reveals that (1) the decision of BI to increase BI rate will be applied if the number of money in society are too much; in the contrary, if the number of money in society are too little, BI will decrease BI rate. From analyzing the data, it shows that BI rate influences positively to Syari’ah banking works. (2) Inflation influences positively to Syari’ah banking works; it means that if inflation increases, Syari’ah banking works becomes better. If the communities ability to buy decrease, the demand of money increase more. This makes syariah banks do no have idle money. (3) the contribution of money exchange variable, BI rate, and inflation influence the Syari’ah banking works. The contribution of X1, X2, and X3 to Y can be seen from R2 (68,7 %), and 31,3 % is influeced by the exchange money variable, PDB, product variation, profit sharing, and promotion.
Keywords; Rupiah exchange value, BI rate, Syari’ah banking works
Abstrak
Perkembangan Perbankan di Indonesia sangat dipengaruhi oleh kondisi fundamental makro ekonomi. Perubahan fundamental makro ekonomi yang cukup dinamis menjadikan dunia perbankan melakukan strategi agar mampu bertahan dan lebih berkembang. Meskipun Praktek Perbankan Syari’ah di Indonesia yang menerapkan system bagi hasil diharapkan tidak tergantung pada fundamental makro ekonomi tetapi kebijakan dan keputusan yang dilakukan tidak dapat lepas sama sekali dengan fundamental makro ekonomi. Melemahnya nilai tukar rupiah, turunnya BI Rate dan naiknya harga bahan bakar minyak diharapkan menjadi signal positif bagi Perbankan Syari’ah di Indonesia. Penelitian ini bertujuan untuk menjelaskan hubungan antara variabel-variabel fundamental makro ekonomi dengan kinerja Perbankan Syari’ah. Penelitian ini termasuk dalam jenis penelitian eksplanatoris (explanatory research). Populasi Penelitian adalah seluruh Bank Syari’ah yang mengekspos laporan keuangan selama tahun 2009-2014. Populasi penelitian sebanyak 11 bank umum syari’ah, 24 unit usaha syari’ah dan 31 office channeling (layanan syari’ah). Hasil penelitian menunjukkan, dia nataranya; (1) Kebijakan BI menaikkan BI Rate akan dilakukanjika jumlah uang beredar telalu banyak begitu juga sebaliknya jika jumlah uang beredar terlalu sedikit maka BI akan menurunkan BI Rate. Hasil analisa data diperoleh BI Rate berpengaruh positif terhadap kinerja bank syari’ah. (2) Inflasi berpengaruh positif terhadap kinerja Perbankan Syari’ah, artinya jika inflasi naik maka kinerja Perbankan Syari’ah semakin baik. Daya beli masyarakat menurun maka permintaan terhadap pembiayaan semakin meningkat, hal ini menjadikan bank syari’ah terbebas dari idle money (uang tidur). (3) Kontribusi variable kurs, BI Rate, dan inflasi mempengaruhi kinerja Perbankan Syari’ah. Kontribusi variable X 1, X 2 dan X 3 terhadap Y terlihat dari R 2 sebesar 68,7%, sedang 31,3% dipengaruhi variable kurs, PDB, variasi produk, nisbah bagi hasil dan promosi.
Kata kunci; Nilai tukar rupiah, BI Rate , Inflasi, Kinerja Perbankan Syari’ah

## I.  PENDAHULUAN
Pengembangan Perbankan Syari’ah diarahkan untuk memberikan kemaslahatan terbesar bagi masyarakat dan kontribusi secara optimal bagi perekonomian nasional. Oleh karena itu, arah pengembangan Perbankan Syari’ah secara nasional selalu mengacu pada rencana-rencana strategis lainnya, seperti Arsitektur Perbankan Indonesia (API), Arsitektur Sistem Keuangan Indonesia (ASKI), Rencana Pembangunan Jangka Menengah Nasional (RPJMN) dan Rencana Pembangunan Jangka Panjang Nasional (RPJPN). Dengan demikian, upaya pengembangan Perbankan Syari’ah merupakan bagian dan kegiatan yang mendukung pencapaian rencana strategis dalam skala yang lebih besar pada tingkat nasional. 1
Cetak Biru Pengembangan Perbankan Syari’ah di Indonesia memuat visi, misi dan sasaran pengembangan Perbankan Syari’ah, serta sekumpulan inisiatif strategis dengan prioritas yang jelas untuk menjawab tantangan utama dan mencapai sasaran dalam kurun waktu 10 tahun ke depan, yaitu pencapaian pangsa pasar Perbankan Syari’ah yang  signifikan  melalui  pendalaman  peran Perbankan Syari’ah dalam aktivitas keuangan nasional, regional dan internasional, dalam kondisi mulai terbentuknya integrasi dengan sektor keuangan syariah lainnya. Dalam jangka pendek, Perbankan Syari’ah nasional lebih diarahkan pada pelayanan pasar domestik yang potensinya masih sangat besar. Dengan kata lain, Perbankan Syari’ah nasional harus sanggup untuk menjadi pemain domestik akan tetapi memiliki kualitas layanan dan kinerja yang bertaraf internasional.
Pada akhirnya, sistem Perbankan Syari’ah yang ingin diwujudkan oleh Bank Indonesia adalah Perbankan Syari’ah yang modern, yang bersifat universal, terbuka bagi seluruh masyarakat Indonesia tanpa terkecuali. Sebuah sistem perbankan yang menghadirkan bentuk-bentuk aplikatif dari konsep ekonomi
1 Haryati, S, “Studi Tentang Model Prediksi Tingkat Kesehatan Bank Umum Swasta Nasional Syari’ah di Indonesia”, Ventura, Vol.9, No.3, Desember (2006); 1-19.
syariah yang dirumuskan secara bijaksana, dalam konteks permasalahan yang sedang dihadapi oleh bangsa Indonesia, dengan tetap memperhatikan kondisi sosio-kultural di mana bangsa ini menuliskan perjalanan sejarahnya. Hanya dengan cara demikian, maka upaya pengembangan sistem Perbankan Syari’ah akan senantiasa dilihat dan diterima oleh segenap masyarakat Indonesia sebagai bagian dari solusi atas berbagai permasalahan negeri. Pengembangan Perbankan Syari’ah dilakukan dengan beebrapa tahapan; pada fase I tahun 2008, membangun pemahaman Perbankan Syari’ah sebagai beyond  banking , dengan pencapaian target asset sebesar Rp. 50 triliun dan pertumbuhan industri sebesar 40%. Fase II tahun 2009, menjadikan Perbankan Syari’ah Indonesia sebagai Perbankan Syari’ah paling atraktif di ASEAN, dengan pencapaian target asset sebesar Rp. 87 triliun dan pertumbuhan industri sebesar 75%. Fase III tahun 2010, menjadikan Perbankan Syari’ah Indonesia sebagai Perbankan Syari’ah terkemuka di ASEAN, dengan pencapaian target asset sebesar Rp.124 triliun dan pertumbuhan industri sebesar 81%. 2
Karakteristik sistem Perbankan Syari’ah yang beroperasi berdasarkan prinsip bagi hasil memberikan alternatif sistem perbankan yang saling menguntungkan bagi masyarakat dan bank, serta menonjolkan aspek keadilan dalam bertransaksi, investasi yang beretika, mengedepankan nilai-nilai kebersamaan dan persaudaraan dalam berproduksi, dan menghindari kegiatan spekulatif dalam bertransaksi keuangan. Dengan menyediakan beragam produk serta layanan jasa perbankan yang beragam dengan skema keuangan yang lebih bervariatif, Perbankan Syari’ah menjadi alternatif sistem perbankan yang kredibel dan dapat dinimati oleh seluruh golongan masyarakat Indonesia tanpa terkecuali.
Dengan telah diberlakukannya Undang- Undang No. 21 Tahun 2008 tentang Perbankan Syari’ah yang terbit tanggal 16 Juli 2008, maka pengembangan industri Perbankan Syari’ah nasional semakin memiliki landasan hukum yang
2 hppt/bi.go.id
e -ISSN: 2502-860X
memadai dan akan mendorong pertumbuhannya secara lebih cepat lagi. Dengan perkembangan yang impresif, yang mencapai rata-rata pertumbuhan aset lebih dari 65% pertahun dalam lima tahun terakhir, maka diharapkan peran industri Perbankan Syari’ah dalam mendukung perekonomian nasional akan semakin signifikan. Untuk memberikan pedoman bagi stake- holders Perbankan Syari’ah dan meletakkan posisi serta cara pandang Bank Indonesia dalam mengembangkan Perbankan Syari’ah di Indonesia, selanjutnya Bank Indonesia pada tahun 2002 telah menerbitkan “Cetak Biru Pengembangan Perbankan Syari’ah di Indonesia”. Dalam penyusunannya, berbagai aspek telah dipertimbangkan secara komprehensif, antara lain kondisi aktual industri Perbankan Syari’ah nasional beserta perangkat-perangkat terkait, trend perkembangan industri Perbankan Syari’ah di dunia internasional dan perkembangan sistem keuangan syariah nasional yang mulai mewujud, serta tak terlepas dari kerangka sistem keuangan yang bersifat lebih makro, seperti Arsitektur Perbankan Indonesia (API) dan Arsitektur Sistem Keuangan Indonesia (ASKI), maupun international best practices yang dirumuskan lembaga-lembaga keuangan syariah internasional, seperti IFSB ( Islamic Financial Services Board ), AAOIFI dan IIFM. Pengembangan Perbankan Syari’ah diarahkan untuk memberikan kemaslahatan terbesar bagi masyarakat dan berkontribusi secara optimal bagi perekonomian nasional. Oleh karena itu, arah pengembangan Perbankan Syari’ah nasional selalu mengacu kepada rencana-rencana strategis lainnya, seperti Arsitektur Perbankan Indonesia (API), Arsitektur Sistem Keuangan Indonesia (ASKI), serta Rencana Pembangunan Jangka Menengah Nasional (RPJMN) dan Rencana Pembangunan Jangka Panjang Nasional (RPJPN). Dengan demikian, upaya pengembangan Perbankan Syari’ah merupakan bagian dan kegiatan yang mendukung pencapaian rencana strategis dalam skala yang lebih besar pada tingkat nasional. Bank Syari’ah di Indonesia secara konsisten telah menunjukkan perkembangan dari waktu ke waktu. Pada awal tahun 2009, asset Bank
Syari’ah terhadap total keseluruhan bank telah mencapai 2,24%, dalam hal perhimpunan dana pihak ketiga mencapai 2,18%, sedangkan dalam  hal  pembiayaan  mencapai  2.96%  dari keseluruhan bank di Indonesia. Pangsa Perbankan Syari’ah terhadap total bank (Posisi Januari 2013) Tabel 1.1.
Pertumbuhan Bank Syari’ah di Indonesia Bank Syari’ah Total Bank (Triliun) Nominal (Triliun) Pangsa Total Aset 51.814 2.24% 2.508 Dana Pihak Ketiga 38.195 2.18% 1.48,8 Pembiayaan 38.201 2.96% 1.289,8 Sumber : BI.go.id, tahun 2013
Perkembangan pertumbuhan Bank Syari’ah juga telah diikuti oleh perkembangan jaringan kantor Perbankan Syari’ah. Pada bulan Januari 2013, jumlah BUS adalah sebanyak 5 perusahaan, jumlah UUS sebanyak 26 unit dan BPRS sebanyak 132 perusahaan. Pada bulan Desember 2008, Bank Syari’ah yang beroperasi di Indonesia. Berdasarkan UU No. 10 tahun 1998 tidak menutup kemungkinan bagi pemilik bank negara, swasta nasional bahkan pihak asing sekalipun untuk membuka cabang syariahnya di Indonesia. Dengan terbukanya kesempatan ini jelas akan memperbesar peluang transaksi keuangan di dunia perbankan kita, terutama bila terjalin hubungan kerjasama di antara bank-bank syari’ah 3 . Untuk mewujudkan tercapainya market share yang diharapkan, Perbankan Syari’ah dalam operasionalnya perlu memperhatikan perubahan fundamental makro ekonomi yang cukup dinamis. Kenaikan harga bahan bakar minyak, perubahan BI Rate dan melemahnya nilai tukar rupiah terhadap US$ dapat berpengaruh secara langsung maupun tidak langsung terhadap kinerja Perbankan Syari’ah. Sebab itu, tulisan ini akan menjawab beberapa masalah berikut; (1) Bagaimana pengaruh melemahnya nilai tukar rupiah terhadap kinerja Perbankan
3 Kasmir, Manajemen  Perbankan , Edisi 1, Cetakan ke-3 Jakarta: PT. Raja Grafindo Persada, 2002.
Syari’ah di Indonesia? (2) Bagaimana pengaruh BI Rate terhadap kinerja Perbankan Syari’ah di Indonesia? (3) Bagaimana pengaruh naiknya harga bahan bakar minyak terhadap kinerja Perbankan Syari’ah di Indonesia? (4) Bagaimana pengaruh nilai tukar, BI Rate ,  Inflasi  terhadap kinerja bank syari’ah di Indonesia?

## II.  METODE PENELITIAN
Penelitian ini bertujuan untuk menjelaskan hubungan antara variabel-variabel penelitian. Oleh karena itu, penelitian ini termasuk dalam jenis penelitian eksplanatoris (explanatory research). Menurut Cooper dan Emory (1995) 4 , penelitian eksplanatoris (explanatory  research) adalah penelitian yang bertujuan menjelaskan hubungan kasual antara variabel pengujian hipotesis.
Berdasarkan sifat dan tempat data dikumpulkan, penelitian ini menggunakan data sekunder. Menurut Nazir (1998) 5 , rancangan survei merupakan penyelidikan yang diadakan untuk memperoleh fakta-fakta mengenai fenomena-fenomena yang ada dalam masyarakat untuk mencari keterangan yang lebih faktual dan sistematis. Jika ditinjau dari jenisnya, penelitian ini merupakan penelitian fundamental (basic  research). Menurut Cooper dan Emory (1995), penelitian fundamental berupaya untuk menciptakan pengetahuan berdasarkan fenomena yang terjadi untuk dianalisis dan dipecahkan. Populasi Penelitian adalah seluruh Bank Syari’ah yang mengekspos laporan keuangan selama tahun 2009-2014. Populasi penelitian sebanyak 11 bank umum syari’ah, 24 unit usaha syari’ah dan 31 office channeling (layanan syari’ah). Metode pengambilan sampel penelitian dilakukan dengan metode purposive  sampling, yaitu pemilihan sampel berdasarkan kriteria tertentu. Kriteria pengambilan sampel dalam penelitian ini meliputi; 1.  Perusahaan Bank Syari’ah yang diteliti sudah mencatatkan laporan keuangan secara umum sejak tahun 2009.
2.  Secara bertutur-turut dan lengkap laporan keuangan Bank Syari’ah dapat diakses secara umum mulai tahun 2009-2014.
4 Cooper dan Emory, Metode Penelitian Sosial , Jakarta, 1995.
5 Nazir, Metodologi Penelitian , Jakarta, 1998.
Berdasarkan kriteria yang telah ditetapkan oleh peneliti diperoleh sebanyak 7 (tujuh) perusahaan Bank Syariah, antara lain; BRI Syari’ah, BNI Syari’ah, BSM, Bukopin Syari’ah, Bank Mega Syari’ah, BCA Syari’ah, dan Bank Panin Syari’ah.

## III. PEMBAHASAN A.  Nilai rupiah terhadap US$ Tahun 2009-
2014 terlihat pada table berikut
Tabel 1.2 Nilai Rupiah terhadap US$ Tahun 2009-2014 Bulan Rupiah Bulan Rupiah Januari-09 12.345 Januari-12 12.179 Maret-09 12.179 Maret-12 12.065 Mei-09 12.065 Mei-12 11.947 Juli-09 11.947 Juli-12 11.715 Sep-09 11.715 Sep-12 11.531 Nop-09 11.531 Nop-12 12.091 Januari-10 12.091 Januari-13 11.487 Maret-10 11.487 Maret-13 11.404 Mei-10 11.404 Mei-13 11.772 Juli-10 11.772 Juli-13 12.267 Sep-10 12.267 Sep-13 12.245 Nop-10 12.245 Nop-13 11.706 Januari-11 11.706 Januari-14 11.234 Maret-11 12.215 Maret-14 12.765 Mei-11 12.464 Mei-14 13.425 Juli-11 12.435 Juli-14 13.522 Sep-11 12.425 Sep-14 13.253 Nop-11 12.515 Nop-14 13.485
Sumber : Bank Indonesia tahun 2015, data diolah
Tabel 1.2, menunjukkan bahwa nilai rupiah terhadap  US$  selalu  mengalami  fluktuasi bahkan rupiah cenderung melemah. Naik turunnya nilai rupiah terhadap US$ disebabkan karena makro ekonomi secara umum relatif tidak stabil dan upaya pemerintah untuk lebih mencintai rupiah-pun juga belum terealisasi. Selain banyaknya investor yang lebih menyukai memegang US$ dibanding rupiah.
Berdasarkan temuan di atas, pengaruh melemahnya nilai tukar rupiah terhadap US$ berkorelasi negatif dengan kinerja Perbankan Syari’ah. Hal ini mendukung hasil penelitian yang dilakukan oleh Smith (1992) bahwa melemahnya nilai tukar suatu negara akan
e -ISSN: 2502-860X
mempengaruhi kinerja perusahaan, terutama pada perusahaan yang bahan bakunya sebagian harus didatangkan dari negara lain. Sedangkan pada perusahaan jasa, terutama perbankan pada saat nilai rupiah suatu negara melemah menjadikan banyak investor yang menarik dana yang disimpan di bank untuk diinvetasikan dalam bentuk valuta asing. Pengamatan terhadap perubahan beberapa variabel fundamental makro ekonomi seperti nilai tukar mata uang asing, dipercaya bisa membantu investor dalam meramalkan apa yang akan terjadi pada perubahan kinerja Perbankan Syari’ah. Kemampuan untuk meramalkan variabel- variabel ekonomi makro tentunya akan sangat membantu investor dalam membuat keputusan investasi yang tepat dan menguntungkan.
B.  Pergerakan BI Rate tahun 2009-2014 terlihat pada table berikut; Tabel 1.3
Daftar BI Rate tahun 2009-2014 Bulan BI Rate Bulan BI Rate Januari-09 8.75% Januari-12 6.00% Maret-09 7.75% Maret-12 5.75% Mei-09 7.25% Mei-12 5.75% Juli-09 6.75% Juli-12 5.75% Sep-09 6.50% Sep-12 5.75% Nop-09 6.50% Nop-12 5.75% Januari-10 6.50% Januari-13 5.75% Maret-10 6.50% Maret-13 5.75% Mei-10 6.50% Mei-13 5.75% Juli-10 6.50% Juli-13 6.50% Sep-10 6.50% Sep-13 7.25% Nop-10 6.50% Nop-13 7.50% Januari-11 6.50% Januari-14 7.50% Maret-11 6.75% Maret-14 7.50% Mei-11 6.75% Mei-14 7.50% Juli-11 6.75% Juli-14 7.50% Sep-11 6.75% Sep-14 7.50% Nop-11 6.00% Nop-14 7.50%
Sumber : Bank Indonesia tahun 2015, data diolah

## BI Rate di Indonesia antara tahun 2009-2011
mengalami  fluktuasi,  naik  turunnya  BI Rate yang dilakukan oleh BI selaku bank sentral yang sekaligus sebagai penentu kebijakan bertujuan untuk mengatur kestabilan nilai rupiah dan makro ekonomi secara menyeluruh. BI Rate adalah kebijakan yang dilakukan oleh Bank Indonesia terutama bank konvensional sebagai pedoman bank secara umum untuk menentukan tingkat suku bunga yang diterapkan, baik bunga tabungan ataupun kredit. Hasil penelitian menyatakan bahwa ada korelasi positif antara BI Rate dan kinerja perbankan. Jika BI Rate naik maka kinerja Perbankan Syari’ah semakin baik dan sebaliknya. Penelitian ini mendukung penelitian yang sebelumnya yang dilakukan oleh Domian, Dale L, John E.Gilser, David A.Louten (1996). Secara umum pada bank konvensional, naik turunnya BI Rate mempengaruhi penentuan dan penerapkan suku. Pada Bank Syari’ah, jika BI Rate naik ataupun turun tidak secara langsung berpengaruhi kinerja perusahaan mengingat Bank Syari’ah menerapkan sistem bagi hasil ataupun profit sharing . Tetapi jika tingkat suku bunga turun terutama terkait pembiayaan akan berpengaruh terhadap kinerja Perbankan Syari’ah.
Makro ekonomi tidak berpengaruh signifikan  terhadap  harga  saham.  Hasil penelitian tidak konsisten dengan penelitian Keran (1971) yang menyatakan makro ekonomi dengan indikator tingkat bunga meningkat, maka harga saham menurun. Hasil penelitian ini juga tidak konsisten dengan penelitian Choudhry (1996) yang menyatakan terdapat hubungan erat antara penawaran uang dan permintaan uang, termasuk harga saham.
Prospek perusahaan sangat tergantung dari prospek keuntungan yang dimiliki perusahaan. Karena prospek perusahaan sangat tergantung dari keadaan ekonomi secara keseluruhan, maka analisis yang dilakukan investor juga harus memperhitungkan beberapa variabel makro yang mempengaruhi kemampuan perusahaan untuk menghasilkan laba. Pasar modal mencerminkan apa yang terjadi pada
perekonomian makro karena nilai investasi ditentukan oleh aliran kas yang diharapkan, serta tingkat return yang disyaratkan atas investasi tersebut. Kedua faktor tersebut sangat dipengaruhi oleh perubahan lingkungan ekonomi makro. Fluktuasi yang terjadi di pasar modal akan terkait dengan perubahan yang terjadi pada variabel ekonomi makro. Hasil penelitian mendukung pendapat Siegel (1991) yang menyatakan adanya hubungan yang kuat antara kinerja perusahaan dan ekonomi makro, serta menemukan bahwa perubahan perubahan harga saham selalu terjadi sebelum terjadinya perubahan ekonomi. Ada dua alasan yang mendasarinya. Pertama , kinerja perbankan yang terbentuk merupakan cerminan ekspektasi investor terhadap tingkat bunga yang akan terjadi. Walaupun Bank Syari’ah tidak mengenal prinsip bunga melainkan prisip bagi hasil, tetapi BI Rate secara tidak langsung mempengaruhi kinerja Perbankan Syari’ah. Kedua , kinerja Perbankan Syari’ah akan bereaksi terhadap perubahan- perubahan ekonomi makro. Ketika investor menentukan investasi pada Perbankan Syari’ah yang tepat sebagai refleksi perubahan variabel makro yang akan terjadi, maka masuk akal jika dikatakan kinerja Perbankan Syari’ah terjadi sebelum perubahan ekonomi makro benar-benar terjadi. Pengamatan terhadap perubahan dalam indikator makro dipercaya bisa membantu investor dalam meramalkan apa yang akan terjadi pada perubahan kinerja Perbankan Syari’ah.

## C. Pergerakan  inflasi  di  Indonesia  tahun 2009-2014
Tabel 1.4 Data Inflasi di Indonesia Tahun 2009-2014 Bulan Inflasi Bulan Inflasi Januari-09 6.33 % Januari-12 8.36 % Maret-09 5.67 % Maret-12 6.23 % Mei-09 5.80 % Mei-12 4.83 % Juli-09 6.44 % Juli-12 4.53 % 9-Sep 6.22 % 12-Sep 3.99 % Nop-09 5.05 % Nop-12 4.53 % Januari-10 4.16 % Januari-13 6.70 % Maret-10 3.91 % Maret-13 7.32 % Mei-10 3.43 % Mei-13 7.25 % Juli-10 3.81 % Juli-13 7.32 % 10-Sep 3.72 % 13-Sep 7.75 % Nop-10 2.78 % Nop-13 8.22 % Januari-11 2.41 % Januari-14 8.38 % Maret-11 5.90 % Maret-14 8.37 % Mei-11 5.47 % Mei-14 8.32 % Juli-11 5.57 % Juli-14 8.40 % 11-Sep 5.90 % 14-Sep 8.79 % Nop-11 5.31 % Nop-14 8.61 %

## Sumber : Bank Indonesia tahun 2015
Inflasi  dari  tahun  2009-2015  mengalami fluktuasi.  Pergerakan  inflasi  tidak  dapat dipreksi, kecenderungan harga BBM naik naka inflasi juga mengalami peningkatan.
Tabel 1.5 menunjukkan bahwa total aset Perbankan Syari’ah sampel penelitian
Tabel 1.5 Total Aset Perbankan Syari’ah Tahun 2009-2014 BRIS BNIS BSM Bukopin MegaS BCAs Panin 2009 3,178,386 6,394,324 32,482,000 1,974,947 4,381,991 782,000 161,649 2010 6,856,386 6,394,324 32,482,000 2,193,952 4,367,730 874,600 458,713 2011 11,200,823 8,466,887 48,672,000 2,730,027 5,564,662 1,217,100 1,016,878 2012 14,088,914 10,645,313 54,229,000 3,616,108 8,163,668 1,602,200 2,140,482 2013 17,400,914 14,708,504 63,965,000 4,343,069 9,121,576 2,041,400 4,052,701 2014 20,343,249 19,492,112 66,942,000 5,161,300 7,042,486 2,994,400 6,207,678
Sumber : web bank syariah yang dijadikan sampel, data diolah, 2015
e -ISSN: 2502-860X
antara tahun 2009 sampai dengan tahun 2014 cenderung mengalami peningkatan. Respon baik masyarakat menjadikan bank syari’ah sebagai bank yang dapat dipercaya menjadikan aset yang dimiliki Perbankan Syari’ah mengalami peningkatan.
Tabel 1.6 senada dengan tabel total aset yaitu mengalami kenaikan yang cukup signifikan. Bank sebagai agent of trust dan agent
of service, artinya jika kepercayaan masyarakat begitu besar terhadap perbankan didukung dengan pelayanan yang memuaskan maka Dana Pihak Ketiga (DPK) yang dihimpun oleh Perbankan Syari’ah juga semakin meningkat.
Tabel 1.7 yang menunjukkan peningkatan Pembiayaan Perbankan Syari’ah yang dijadikan sampel penelitian oleh peneliti. Bank sebagai
Tabel 1.6

## Total Dana Pihak Ketiga Perbakan Syari’ah Tahun 2009-2014
BRIS BNIS BSM Bukopin MegaS BCAs Panin 2009 1,810,311 6,756,261 28,998,000 1,974,947 3,947,372 429,000 4,000 2010 5,096,597 6,756,261 28,998,000 1,608,206 4,040,980 556,800 309,760 2011 9,906,412 6,756,261 42,618,000 1,914,492 4,933,556 864,100 419,770 2012 11,948,889 8,980,035 47,409,000 2,622,023 7,108,754 1,261,800 1,223,588 2013 13,794,869 11,488,209 56,461,000 3,281,655 7,736,248 1,703,000 2,870,310 2014 16,711,516 11,488,209 59,821,000 3,710,720 5,881,057 2,338,700 5,076,082 Sumber : web Perbankan Syari’ah sampel penelitian, data diolah Tabel 1.7 Total Pembiayaan Perbankan Syari’ah Tahun 2009 - 2014 BRIS BNIS BSM Bukopin MegaS BCAs Panin 2009 2,600,172 3,558,000 23,926,000 1,974,947 3,195,592 389,000 2,000 2010 5,527,081 3,558,000 23,926,000 1,608,206 3,154,177 433,000 174,825 2011 9,170,300 5,310,292 36,727,000 1,914,492 4,094,797 680,900 301,807 2012 11,403,000 11,242,241 44,755,000 2,622,023 6,213,570 1,007,700 1,517,342 2013 14,167,362 11,242,241 50,460,000 3,281,655 7,815,390 1,421,600 2,581,882 2014 15,691,430 11,242,241 49,133,000 3,710,720 5,455,672 2,132,200 4,736,314
Sumber : web Perbankan Syari’ah sampel penelitian, data diolah

## Tabel 1.8
Total Aset Perbankan Syari’ah Tahun 2009-2014 BRIS BNIS BSM Bukopin MegaS BCAs Panin 2009 3,178,386 6,394,324 32,482,000 1,974,947 4,381,991 782,000 161,649 2010 6,856,386 6,394,324 32,482,000 2,193,952 4,367,730 874,600 458,713 2011 11,200,823 8,466,887 48,672,000 2,730,027 5,564,662 1,217,100 1,016,878 2012 14,088,914 10,645,313 54,229,000 3,616,108 8,163,668 1,602,200 2,140,482 2013 17,400,914 14,708,504 63,965,000 4,343,069 9,121,576 2,041,400 4,052,701 2014 20,343,249 19,492,112 66,942,000 5,161,300 7,042,486 2,994,400 6,207,678
Sumber : web bank syariah yang dijadikan sampel, data diolah, 2015
lembaga intermediasi antara Surplus  Speding Unit (SSU) dan Defisit  Spending  Unit (DSU). Jika SSU meningkat maka yang diharapkan oleh perbankan DSU juga meningkat. Data yang diperoleh peneliti menunjukkan bahwa Perbankan Syari’ah telah menunjukkan perkembangan pembiayaan yang bergerak naik dari tahun 2009-2014.
Tabel 1.8 menunjukkan bahwa total aset Perbankan Syari’ah sampel penelitian antara tahun 2009 sampai dengan tahun 2014 cenderung mengalami peningkatan. Respon baik masyarakat menjadikan bank syari’ah sebagai bank yang dapat dipercaya menjadikan aset yang dimiliki Perbankan Syari’ah mengalami peningkatan.
Tabel 1.9 senada dengan tabel total aset yaitu mengalami kenaikan yang cukup signifikan. Bank sebagai agent of trust dan agent of service, artinya jika kepercayaan masyarakat begitu besar terhadap perbankan didukung dengan pelayanan yang memuaskan maka
Dana Pihak Ketiga (DPK) yang dihimpun oleh Perbankan Syari’ah juga semakin meningkat. Tabel 1.10 yang menunjukkan peningkatan Pembiayaan Perbankan Syari’ah yang dijadikan sampel penelitian oleh peneliti. Bank sebagai lembaga intermediasi antara Surplus  Speding Unit (SSU) dan Defisit  Spending  Unit (DSU) . Jika SSU meningkat maka yang diharapkan oleh perbankan DSU juga meningkat. Data yang diperoleh peneliti menunjukkan bahwa Perbankan Syari’ah telah menunjukkan perkembangan pembiayaan yang bergerak naik dari tahun 2009-2014.
Naiknya BBM secara langsung akan mengakibatkan  inflasi.  Hubungan  inflasi  dan kinerja perbankan adalah positif, artinya jika inflasi naik maka kinerja bank syari’ah juga naik. Hal ini senada dengan hasil penelitian Martinez Isabelle (1999).Hasil penelitian menunjukkan adanya korelasi dan pengaruh secara positif  antara  inflasi  dan  kinerja  Perbankan Syari’ah.Apabila  inflasi  naik  tentunya
Tabel 1.9

## Total Dana Pihak Ketiga Perbakan Syari’ah Tahun 2009-2014
BRIS BNIS BSM Bukopin MegaS BCAs Panin 2009 1,810,311 6,756,261 28,998,000 1,974,947 3,947,372 429,000 4,000 2010 5,096,597 6,756,261 28,998,000 1,608,206 4,040,980 556,800 309,760 2011 9,906,412 6,756,261 42,618,000 1,914,492 4,933,556 864,100 419,770 2012 11,948,889 8,980,035 47,409,000 2,622,023 7,108,754 1,261,800 1,223,588 2013 13,794,869 11,488,209 56,461,000 3,281,655 7,736,248 1,703,000 2,870,310 2014 16,711,516 11,488,209 59,821,000 3,710,720 5,881,057 2,338,700 5,076,082 Sumber : web Perbankan Syari’ah sampel penelitian, data diolah
Tabel 1.10 Total Pembiayaan Perbankan Syari’ah Tahun 2009 - 2014 BRIS BNIS BSM Bukopin MegaS BCAs Panin 2009 2,600,172 3,558,000 23,926,000 1,974,947 3,195,592 389,000 2,000 2010 5,527,081 3,558,000 23,926,000 1,608,206 3,154,177 433,000 174,825 2011 9,170,300 5,310,292 36,727,000 1,914,492 4,094,797 680,900 301,807 2012 11,403,000 11,242,241 44,755,000 2,622,023 6,213,570 1,007,700 1,517,342 2013 14,167,362 11,242,241 50,460,000 3,281,655 7,815,390 1,421,600 2,581,882 2014 15,691,430 11,242,241 49,133,000 3,710,720 5,455,672 2,132,200 4,736,314
Sumber : web Perbankan Syari’ah sampel penelitian, data diolah
e -ISSN: 2502-860X
harga juga naik, maka hal itu menyebabkan permintaan masyarakat terhadap pembiayaan meningkat. Makro Ekonomi berpengaruh terhadap kinerja Perbankan Syari’ah. Hal ini mendukung pendapat Gordon (1978) dan Keyness dalam teori makro ekonomi. semakin  tinggi  inflasi  diharapkan  aktivitas penjualan yang dalam hal ini penyaluran dana dalam pembiayaan meningkat sehingga kinerja perbankan juga meningkat.. Analisis kondisi ekonomi merupakan dasar dari analisis investor, dimana jika kondisi ekonomi kurang baik maka kemungkinan besar tingkat pengembalian investasi akan menurun begitu juga sebaliknya. Perbankan melayani pembiayaan sangat memperhatikan prinsip kehati-hatian dengan menerapkan legal lending limit dan prudential banking . Hal ini bertujuan untuk menjamin bahwa pembiayaan yang akan dikucurkan kepada debitur dijamin keamanan pengembalian sesuai dengan jatuh tempo yang telah disepakati. Apabila perekonomian suatu negara tumbuh secara berkesinambungan, dengan variabel-variabel makro  yang  cukup  baik,  seperti  inflasi  yang terkendali dan situasi moneter yang menarik, para investor akan tertarik menginvestasikan dananya di perbankan bagi yang kelebihan dana. Sedangkan bagi yang kekurangan dana dengan stabilnya makro ekonomi menjadikan usaha dapat berkembang dengan baik sehingga pembiayaan yang diajukan dapat dilunasi sesuai dengan kesepakatan. Sebaliknya bila perekonomian negara memburuk, situasi politik yang tidak stabil, banyak terjadi skandal ekonomi dan moneter, maka investor akan segera bersiap-siap menarik dana yang ditanamkan di perbankan. Perbankan Syari’ah yang menerapkan prisip bagi hasil atau revenue sharing tetap memonitor keadaan fundamental makro ekonomi sebagai pertimbangan kebijakan mikro ekonomi).

## IV. KESIMPULAN
A.  Pengaruh naiknya kurs US $ (valas) terhadap Kinerja Perbankan Syari’ah. Naik turunnya US$ terhadap rupiah
sangat dipengaruhi oleh permintaan dan penawaran. Jika ada kecenderungan rupiah melemah investor akan menarik dana yang diinvestasikan di bank untuk diinvestasikan pada valas. Permintaan US$ semakin naik maka harga semakin meningkat, begitu juga sebaliknya. Nilai kurs US$ menguat yang menyebabkan rupiah melemah berpengaruh negatif terhadap kinerja perbankan. Hal ini disebabkan investor akan lebih menyukai memegang US$ dibandingkan rupiah. Bank sebagai lembaga intermediasi, jika ada pengurangan pada dana pihak ketiga atau funding, maka alokasi pembiayaan atau lending juga akan berkurang yang menyebabkan kinerja perbankan mengalami penurunan. B.  Pengaruh BI Rate terhadap Kinerja Perbankan Syari’ah. BI Rate adalah kebijakan yang dilakukan oleh Bank Indonesia sebagai bank sentral dalam rangka menstabilkan perekonomian negara secara umum. Kebijakan BI menaikkan BI Rate akan dilakukan jika jumlah uang beredar telalu banyak, begitu juga sebaliknya jika jumlah uang beredar terlalu sedikit maka BI akan menurunkan BI Rate. Hasil analisa data diperoleh BI Rate berpengaruh positif terhadap kinerja bank syari’ah. Bagi Bank Syari’ah yang tidak menerapkan bunga dalam operasionalnya, maka naiknya BI Rate akan memberikan peluang yang baik untuk merealisasikan pembiayaan dengan penentuan bagi hasil yang relatif kompetitif.
C. Pengaruh  Inflasi  terhadap  Kinerja
Perbankan Syari’ah. Harga komoditas barang atau jasa pada suatu  negara  akan  mengalami  fluktuasi setiap periodenya, termasuk harga bahan bakar minyak. Jika harga bahan bakar minyak naik sudah dapat dipastikan harga barang lainnya juga naik. Kenaikan harga barang yang terus menerus menyebabkan inflasi.  Inflasi  yang  tidak  terkendali menyebabkan daya beli masyarakat akan

## mengalami penurunan. Hasil pengolahan
data diperoleh bahwa inflasi berpengaruh positif terhadap kinerja Perbankan Syari’ah,  artinya  jika  inflasi  naik  maka kinerja Perbankan Syari’ah semakin baik. Daya beli masyarakat menurun maka permintaan terhadap pembiayaan semakin meningkat, hal ini menjadikan bank syari’ah terbebas dari idle  money (uang tidur).

## D.  Pengaruh naiknya kurs US $ (valas), BI
Rate, Inflasi  terhadap  Kinerja  Perbankan Syari’ah Hasil pengolahan data diperoleh bahwa kontribusi variable  kurs , BI Rate, dan inflasi  mempengaruhi  kinerja  Perbankan Syari’ah. Kontribusi variable X 1, X 2 dan X 3 terhadap Y terlihat dari R 2 sebesar 68,7%, sedangkan 31,3% dipengaruhi variable kurs , PDB, variasi produk, nisbah bagi hasil dan promosi.

## DAFTAR PUSTAKA
Haryati, S, “Studi Tentang Model Prediksi Tingkat Kesehatan Bank Umum Swasta Nasional Syari’ah di Indonesia”, Ventura, Vol.9, No.3, Desember (2006); 1-19.
Kasmir, Manajemen Perbankan , Edisi 1, Cetakan ke-3, Jakarta: PT. Raja Grafindo Persada.
Kasmir, 1999, Bank  dan  Lembaga  Keuangan Lainnya , Jakarta: PT. Raja Grafindo Persada.
Kewal,  Suramaya  Suci,  “Pengaruh  Inflasi, Suku Bunga, Kurs dan Pertumbuhan PDB terhadap Indeks Harga Saham Gabungan”, Jurnal Economia, Volume 8, Nomor 1, April (2012): 53-64.
Sudiyatno, Bambang, Peran Kinerja Perusahaan dlama  menentukan  pengaruh  fundamental makro  ekonomi  dan  nilai  perusahaan  (Studi Empirik Pada Perusahaan Manufaktur di BEI) , Semarang, 2010.
Keran, Michael W, Monetary and Fiscal Influences  on  Economic  Activity: The Foreign  Experience,  Federal  Reserve  Bank  of Louis Review. 1970,
C houdry, Inflation and rates of return on stock; evidence from high inflation countries. 2001, Siegel dalam Tandililin, Pengaruh  Kinerja Makro  Ekonomi  terhadap  Kinerja  Keuangan Perusahaan  serta  return  saham  perusahaan perbankan , 2007,
Brigham, E.F. dan Houston J.F, Fundamental of Financial Management , Ninth Edition, United Stated of America : Horcourt College, 2001,.
Mok, Henry MK, Causality of Interest rate, excngae rate, and stock price at Stock Market Open and Cloce  in  Hongkong ,  Asia  Pacific  Journal  of Management, Vo.10 (1993): 123-129.
Nadia Juli Indrani, 29 Juli 2010: wordpress.com Masyah, 15 September 2007: wordpress.com Keran, Michael W, Monetary and Fiscal Influences  on  Economic  Activity: The Foreign  Experience,  Federal  Reserve  Bank  of Louis Review. 1970.
Siegel dalam Tandililin, Pengaruh  Kinerja Makro  Ekonomi  terhadap  Kinerja  Keuangan Perusahaan  serta  return  saham  perusahaan perbankan , 2007.
Reilly, Frank K. and Kith C.Brown, Investment Analysis  and  Portofolio  Management, Sixth Edition, The Dryden Press, Orlando. 2000. hppt://www.bi.go.id/id/ruang-media/ agenda/rapart-dewan-gubernur hppt://www.bi.go.id/id/ruang-media/ agenda/rapart-dewan-gubernur
hppt://www.bi.go.id/id/moneter-kerangka- kebijakan
hppt://www.bi.go.id/id/peraturan/perbankan hppt://www.bi.go.id/id/perbankan/arsitek/ struktur
hppt://www.bi.gi.id/id/perbankan/ implementasi/basel
e -ISSN: 2502-860X
hppt://www.bi.go.id/id/sistem-pembayaran hppt:// www.bi.go.id/sst/perbankan/ manajemen-jaring
hppt://id.wikipedia.org/wiki/inflasi#cite_ notes-1