Nurullaili Mauliddah, Tyasha Ayu Melynda Sari, Sherly Budi Pradina, Irmanafia Putra Yushartono

## DETERMINAN FINANCIAL BEHAVIOUR DENGAN DIMODERASI GENDER PADA GEN Z
1* Nurullaili Mauliddah, 2 Tyasha Ayu Melynda Sari, 3 Sherly Budi Pradina,
4 Irmanafia Putra Yushartono
1, 3, 4 Department of Management, Faculty of Economics and Business, Universitas Muhammadiyah Surabaya - Indonesia
2 Department of Accounting, Faculty of Economics and Business, Universitas Muhammadiyah Surabaya - Indonesia
e-mail:
1* nurullailimauliddah@um-surabaya.ac.id (corresponding author)
2 tyasha.ayu.ms@um-surabaya.ac.id
3 irmanafiaputra089@gmail.com
4 sherlypradina27@gmail.com

## ABSTRACT
Gen  Z  has  more  expressive  characteristics  and  tends  to  be  tolerant  and  multitasking. According to the Research Institute in 2019, the allocation of savings from income was only 10.17%  for  both  men  and  women  in  Generation  Z.  This  research  aims  to  analyze  the moderating influence of gender in predicting financial behavior, which is influenced by self- efficacy,  financial  literacy,  and  locus  of  control  in  Gen  Z  by  using  path  analysis  with moderation assisted by SmartPLS software. This research shows that self-efficacy, financial literacy, and locus of control significantly affect economic behavior. However, gender cannot moderate the influence of these variables on FEB UM Surabaya students.
Keywords: Financial Behaviour; Self Efficacy; Financial Literacy; Gender
Diterima (Received) : 10-01-2024 Direvisi (Revised) : 07-06-2024 Disetujui (Approved) : 17-06-2024 Dipublikasi (Published) : 03-07-2024
©2024 Copyright (Hak Cipta) : Penulis (Authors) Diterbitkan oleh (Published by) : Program Studi Manajemen, Universitas Nusa Cendana, Kupang – Indonesia. Ini adalah artikel akses terbuka di bawah lisensi (This is an open access article under license) : CC BY (https://creativecommons.org/licenses/by/4.0/)
Nurullaili Mauliddah, Tyasha Ayu Melynda Sari, Sherly Budi Pradina, Irmanafia Putra Yushartono

## PENDAHULUAN
Pengelompokkan generasi muncul berdasarkan sumber daya manusia. Penelitian terkait perbedaan generasi ini pertama kali dilakukan oleh Manheim (Badri, 2022). Menurutnya generasi  adalah  konstruksi  sosial  yang  di  dalamnya  terdapat  sekelompok  orang  yang memiliki umur dan pengalaman historis yang sama (Francis & Hoefel, 2018). Generasi merupakan  sekelompok  angkatan  yang  penting  bagi  sebuah  negara,  sekelompok angkatan ini memiliki kesamaan dalam golongan usia yang mengalami peristiwa penting dalam suatu periode waktu yang sama (Piltcher, 1994).
Generasi  yang  memiliki  kemampuan  dan  ketrampilan  akan  keuangan  juga  akan mendukung kemajuan  dan kesejahteraan suatu bangsa. Kebiasaan setiap generasi juga punya  karakteristik  masing-masing  sesuai  dengan  perkembangan  zaman.  Menurut pendapat  populer,  karakteristik  Gen  Z  adalah  tingginya  pemahaman  mereka  akan teknologi. Hal ini karena sejak lahir sudah bersentuhan dengan gawai (Zorn, 2017). Gen Z  merupakan  orang  yang  lahir  pada  kurun  1995—2010.  Mereka  disebut  sebagai penduduk  asli  digital  karena  sejak  usia  dini  telah  terpapar  oleh  internet  dan  telfon genggam (Francis & Hoefel, 2018).
Gen Z akan menentukan masa depan Indonesia dalam proyeksi bonus demografi tahun  2030.  Asumsi  bonus  demografi  yaitu  melimpahnya  penduduk  usia  produktif sehingga dapat mendongkrak perekonomian nasional. Namun jika investasi sumber daya manusia  rendah,  bonus    demografi  menjadi  gelombang    pengangguran  massal  dan menjadi beban negara (Jati, 2015). Ledakan jumlah penduduk ini akan berdampak pada berbagai  bidang  seperti  kependudukan,  kesehatan,  kesejahteraan,  dan  perekonomian (Badri, 2022). Gen Z memiliki karakteristik lebih ekspresif yang cenderung toleran dan multitasking (Rahmatia et al., 2021). Didukung dengan perkembangan akses informasi dengan  penuh  kemudahan  dan  karakteristik  yang  ada  tidak  dapat  dihindarkan  dari konsep hidup konsumerisme.
Generasi Z memiliki prinsip YOLO ( You Only Live Once ) dengan kata lain bahwa menikmati hidup saat ini tanpa mengkhawatirkan hidup kedepan (Ayuningtyas & Irawan, 2021; Fungky et al., 2021; Philippas & Avdoulas, 2020). Menurut hasil Riset kredit Karma pada  tahun  2018,  sebanyak  39%  generasi  Z  memiliki  utang  untuk  mengikuti  tren dikomunitasnya  dan  menurut  riset  IDN, Research  Institute pada  tahun  2019,  alokasi tabungan dari pendapatan hanya 10,17% pada generasi Z. Investasi yang selalu menjadi bagian  dari  pengelolaan  keuangan,  juga  masih  minim  di  kalangan  generasi  Z.  Hal  ini didukung oleh hasil penelitian dari Future of Money oleh Luno bekerjasama dengan Dalia Research  sebanyak  69%  generasi  Z  tidak  memiliki  strategi  investasi.  Generasi  Z  yang memiliki pengetahuan akan pengelolaan keuangan seperti menabung, tidak selalu pasti memiliki  perilaku  menabung,  hal  ini  sesuai  dengan  penelitian  (Laturette  et  al.,  2021). Melihat  data  yang  disajikan  dan  karakteristik  dari  generasi  Z,  maka  diperlukan pemahaman  dan  penerapan  literasi  keuangan  pada  generasi  Z  agar  tidak  terjadi kesalahan kedepannya.
Self-efficacy sebagai  kepercayaan  atau  keyakinan  seseorang  terhadap  dirinya sendiri  bahwa  ia  mempunyai  kapabilitas  dalam  mengelola  keputusan  dan  mampu menentukan  keputusan  yang  efisien  (Agustina  et  al.,  2019).  Penelitian  Ahmad  et  al., (2019) dan Suwatno et al., (2020) menunjukkan seseorang dengan financial self-efficacy yang  tinggi,  maka  akan  semakin  tinggi  tingkat  motivasi  pencapaian  tujuan  dan  rasa tanggung  jawab  keuangannya,  sehingga  semakin  baik  pula  perilaku  manajemen keuangannya. Namun, penelitian (Pramedi & Haryono, 2021) menunjukkan hasil berbeda di mana financial self-efficacy tidak mempengaruhi perilaku manajemen keuangan.
Rajna dkk (2011) dalam Humaira & Sagoro (2018:8) mengatakan bahwa “Sikap keuangan  adalah  kecenderungan  psikologis  yang  diekspresikan  ketika  mengevaluasi praktik  manajemen  keuangan  yang  direkomendasikan  dengan  kesepakatan  dan ketidaksepakatan”. Sikap keuangan setiap orang selalu berbeda baik dalam pengambilan keputusan maupun tindakan yang akan diambil oleh tiap individu. Hal ini juga dibentuk karena adanya pengaruh dari lingkungan (eksternal) dan dari dalam diri setiap individu (internal). Pada aspek psikologi disebut Locus of control merupakan salah satu variabel yang mempengaruhi perilaku keuangan.
Schemerhorn  (2011)  dalam  Akmalia  (2020)  mengemukakan  bahwa Locus  of control merupakan  skala  pengukuran  seseorang  sejauh  mana  percaya  suatu  hal  yang terjadi berada dalam kendali dirinya. Locus of control memiliki arti sebagai ‘’sejauh mana tingkat  keyakinan  yang  dimiliki  setiap  individu  terhadap  sumber  penyebab  terjadinya peristiwa-peristiwa  yang  terjadi  di  kehidupannya,  baik  itu  keberhasilan  maupun kegagalan  dalam  kehidupannya’’  (Jazuli,  2016:32).  Ketika  seseorang  mampu mengendalikan dirinya baik dari faktor internal maupun eksternal untuk menggunakan uang seperlunya saja, maka kemungkinan seseorang tersebut akan melakukan perilaku manajemen keuangannya dengan baik.
Gen  Z  dengan  karakteristik  yang  dimiliki  serta  perbedaan  gender  menjadikan salah  satu  faktor  pembeda  dalam  pengambilan  keputusan  keuangannya  yang direfleksikan  dalam  financial  behaviour  yang  dimiliki.  Mahasiswa  dan  karyawan  di UMSurabaya yang termasuk dalam Gen Z dengan berbagai latar belakang keluarga dan minat  studi  memiliki  tingkat  pemahaman  pengelolaan  keuangan  yang  berbeda.  Oleh karena  itu,  penelitian  ini  ingin  mengungkapkan  financial  behaviour  dari  Genz  dengan dimoderasi  oleh  Gender  melalui  beberapa  faktor  pendukung  yaitu self  efficacy ,  literasi keuangan dan locus of control .

## TINJAUAN PUSTAKA, KERANGKA PENELITIAN, DAN HIPOTESIS Theory of Planned Behavior
Theory of Planned Behavior (TPB) merupakan suatu teori untuk memprediksi perubahan perilaku seseorang (Ajzen, 1991). Faktor utama yang memengaruhi perilaku seseorang menurut theory  of  planned  behavior adalah  niat  dan  tujuan.  Selain  itu,  latar  belakang individu  juga  salah  satu  faktor  yang  memengaruhi  perilaku  seseorang.  Terdapat  tiga faktor  yang  menjadi  latar  belakang  individu  seseorang,  yaitu  personal  yang menggambarkan perilaku seseorang akan suatu hal, pandangan hidup, kecerdasan, emosi dan  kepribadian  individu;  sedangkan  sosial  meliputi  pendidikan,  pendapatan,  umur, etnis, jenis kelamin, agama dan suku; informasi yang meliputi pengetahuan, pengalaman pribadi dan berita di media (Bird et al., 2014).

## Self Efficacy
Self efficacy yaitu suatu kepercayaan atau keyakinan yang dimiliki oleh individu mengenai kemampuan dalam mengelola sebuah tindakan untuk mencapai suatu tujuan (Bandura, 1978). Financial self efficacy adalah suatu keyakinan individu terkait kemampuan dalam pengelolaan  keuangan  sesuai  tujuan  usahanya  (Esteban-Salvador  &  Gargallo-Castel, 2019;  Yan  et  al.,  2016).  Indikator financial  self  efficacy menurut  Lown  (2011)  dalam Falahati & Sabri (2015) yaitu keahlian  merencanakan pengeluaran keuangan,  keahlian mencapai tujuan, keahlian mengambil keputusan disituasi tidak terduga, keahlian dalam menghadapi tantangan keuangan, kepercayaan terhadap kondisi keuangan masa depan, dan kepercayaan dalam pengelolaan keuangan.

## Literasi Keuangan
Dikutip  pada  OJK,  (2021)  Literasi  keuangan  yaitu  “wawasan,  keterampilan,  dan kepercayaan,  yang  mempengaruhi  sikap  serta  perilaku  untuk  meningkatkan  kualitas pengambilan  keputusan  dan  manajemen  keuangan  untuk  mencapai  kemakmuran”. Adapun dikutip pada Otoritas Jasa Keuangan, (2021) dalam Strategi Literasi Keuangan Nasional  Indonesia,  literasi  keuangan  adalah  “rangkaian  proses  atau  aktivitas  untuk meningkatkan  pengetahuan  ( knowledge ),  keyakinan  ( competence ),  keterampilan  ( skill ) konsumen dan masyarakat luas sehingga mereka mampu mengelola  keuangan dengan lebih baik”.
Dikutip pada Cohen dan Nelson dalam Sari dan Kautsar, (2020) literasi keuangan merupakan penggabungan dari pengetahuan, keahlian, dan sikap mengenai pengelolaan keuangan. Pemahaman yang baik mengenai pengelolaan keuangan menjadi jalan keluar dari beragam masalah, termasuk mengurangi angka kemiskinan. Semakin tinggi literasi keuangan  akan  memberikan  dampak  kesejahteraan.  Jika  pandangan individu terhadap uang positif seperti menghargai uang dan memahami bahwa untuk mendapatkan uang tersebut bukan hal yang mudah, maka hal tersebut akan berpengaruh terhadap literasi keuangan. Sebaliknya, jika individu memiliki sikap yang negatif terhadap keuangannya maka akan membentuk literasi keuangan yang negatif pula. Jadi literasi keuangan yang baik dapat terbentuk dengan adanya sikap keuangan yang baik (Rachmawati & Nuryana, 2020).
Menurut  Chen  dan  Volpe  dalam  Ulfatun  et  al.,  (2016),  literasi  keuangan  dibagi dalam 4 aspek yaitu 1) General personal finance knowledge ialah merupakan pengetahuan tentang  keuangan  pribadi  secara  umum  yang  meliputi  pemahaman  beberapa  hal  yang berkaitan dengan pengetahuan dasar tentang keuangan pribadi. 2) Savings and borrowing (tabungan  dan  pinjaman),  bagian  ini  meliputi  pengetahuan  yang  berkaitan  dengan tabungan dan pinjaman seperti penggunaan kartu kredit. 3) Insurance (asuransi), bagian ini meliputi pengetahuan dasar asuransi, dan produk-produk asuransi seperti asuransi jiwa  dan  asuransi  kendaraan  bermotor.  4) Investment (investasi),  bagian  ini  meliputi pengetahuan tentang suku bunga pasar, reksadana, dan risiko investasi
Locus Of Control Locus of control berkaitan dengan sikap seseorang yang yakin bahwa segala sesuatu atau peristiwa yang terjadi pada dirinya adalah hasil dari perilakunya sendiri (Pradiningtyas & Lukiastuti, 2019). Kemudian ’Ulumudiniati dan Asandimitra (2022) juga mendefiniskan locus  of  control  sebagai  suatu  kepercayaan  atau  keyakinan  seseorang  yang  berkaitan dengan  kemampuan  dan  keterampilannya  dalam  mengendalikan  diri  atas  berbagai peristiwa  yang  terjadi  dengan  dasar  kendali  internal  dan  kendali  eksternal  kemudian mengambil  tindakan  untuk  menentukan  keberhasilan  atau  kegagalan.  Indikator  dalam mengukur  locus  of  control  mencakup  kemampuan  memecahkan  masalah,  dorongan eksternal, kontrol diri, hasil di masa mendatang tergantung perilaku saat ini, percaya diri mampu  melakukan  apapun,  tidak  berdaya  menghadapi  masalah,  dan  kemampuan mengubah sesuatu yang penting.

## Financial Behaviour
Menurut Heck (1999) terdapat 9 financial behaviour diantaranya terdiri dari 4 planning behaviours dan  5 implementing  behaviours .  Adapun  uraiannya  sebagai  berikut:  (1) menetapkan  tujuan  keuangan;  (2)  memperkirakan  biaya  secara  akurat;  (3) memperkirakan  pendapatan  dengan  tepat;  (4)  melakukan  perencanaan  dan penganggaran belanja; (5) mempertimbangkan alternatif ketika melakukan pengambilan
keputusan keuangan; (6) menyesuaikan untuk memenuhi keadaan keuangan darurat; (7) memenuhi  tenggat  waktu  atau  tagihan  tepat  waktu;  (8)  berhasil  memenuhi  tujuan keuangan; (9) berhasil melaksanakan rencana pengeluaran. Berdasarkan uraian tersebut, maka  dapat  disimpulkan  bahwa financial  behaviour merupakan  sebuah  ilmu  yang dipelajari  oleh  manusia  untuk  mengambil  suatu  tindakan  atas  informasi  yang diterimanya.

## Gender
Teori gender menurut Sasongko (2015) sebagai berikut: (1) Teori Nurture, menurut teori nurture,  perbedaan  antara  laki-laki  dan  perempuan  pada  hakikatnya  adalah  hasil kontruksi  sosial  budaya  dapat  menghasilkan  tugas  danperan    yang    berbeda. Perbedaannya perempuan sering tertinggal dan terabaikan peran atau kontribusi dalam bermasyarakat,  berkeluarga,  bernegara,  berbangsa.  (2)  Teori  Nature,  menurut  teori nature,  perbedaan  laki-laki  dan  perempuan  merupakan  kodrat  mengakibatkan  tidak dapat  berubah  dan  bersifat  universal.  Perbedaan  biologis  menunjukan  implikasi  dan indikasi antara perempuan dan laki-laki memiliki peran dan tugas yang berbeda. (3) Teori Equilibrum,  terdapat  paham  kompromistis  dengan  keseimbangan  (equilibrium) menekankan pada konsep keharmonisan dan kemitraan dalam hubungan antara laki-laki dan perempuan.
Self Efficacy terhadap Financial Behaviour Social cognitive theory menjadi dasar pengaruh self efficacy terhadap financial behaviour di  mana  perspektif  teori  ini  memandang  manusia  sebagai human  agency ,  dan  faktor esensial bagi human agency ialah self-efficacy (Bandura, 1978). Ketika tingkat self efficacy atau  keyakinan  diri  seseorang  akan  kemampuannya  tinggi,  ia  akan  termotivasi  untuk melakukan semua cara agar tujuannya bisa tercapai. Ini juga berlaku dalam hal keuangan, semakin  tinggi  tingkat self  efficacy maka  semakin  bertanggung  jawab  individu  dalam mengelola  keuangannya,  sehingga financial  behaviour semakin  baik  pula  (Pramedi  & Haryono, 2021). Hasil ini diperkuat Mehmood et al., (2019) dan Atmojo et al., (2020) di mana self efficacy berpengaruh signifikan positif terhadap perilaku manajemen keuangan. Namun kesimpulan berbeda ditunjukkan Baroroh et al., (2021) di mana self efficacy tidak memengaruhi  perilaku  keuangan,  karena  tingkat  kepercayaan  seseorang  tidak  bisa menentukan baik buruknya perilaku manajemen keuangan seseorang.
Literasi keuangan terhadap Financial Behaviour
Theory  of  planned  behavior melandasi  pengaruh  literasi  keuangan  terhadap financial behaviour . Literasi keuangan termasuk bagian dari faktor latar belakang informasi yang dapat  mendorong  niat  seseorang  untuk  berperilaku  (Ajzen,  1991).  Seseorang  dengan pengetahuan  mengenai  konsep  keuangan  yang  baik,  ia  akan  mudah  untuk  mengatur keuangannya  (Baptista,  2021).  Kemudian,  seseorang  dengan  literasi  keuangan  yang tinggi,  maka  tingkat  keterampilan  dan  kualitas  pengambilan  keputusan  akan  semakin baik, dan hal itu memengaruhi financial behaviour yang baik pula (Suwatno et al., 2020). Berdasarkan  penelitian  sebelumnya  literasi  keuangan  berpengaruh  signifikan  positif terhadap perilaku pengelolaan keuangan (Ameliawati & Setiyani, 2018; Baptista, 2021; Pramedi & Haryono, 2021; Suwatno et al., 2020). Namun berlainan dengan Kusnandar dan  Kurniawan,  (2018);  Sampoerno,  (2021)  di  mana  literasi  keuangan  tidak memengaruhi perilaku pengelolaan keuangan, karena seseorang dengan tingkat literasi keuangan yang tinggi, belum tentu memiliki perilaku pengelolaan keuangan yang baik.
Locus Of Control terhadap Financial Behaviour Social learning theory melandasi pengaruh locus of control terhadap financial behaviour di mana  di  dalam  teori  ini  mengintegrasikan  antara  teori  penguatan  dan  teori  kognitif (perilaku) (Rotter, 1966). Locus of control merujuk pada sejauh mana seseorang yakin dan  percaya  bahwa  ia  mampu  mengontrol  dan  mengendalikan  peristiwa  yang memengaruhinya  (Philippas  &  Avdoulas,  2020).  Seseorang  dengan  tingkat  locus  of control  yang  baik,  ia  akan  lebih  bertanggungjawab  atas  perilaku  keuangannya  seperti berhemat,  menabung,  dan  lebih  teliti  dalam  mengelola  keuangan  (’Ulumudiniati  & Asandimitra,  2022).  Selaras  dengan  penelitian  Nisa  &  Haryono,  (2022);  Nadira  Rizky Ridiananda & Lasmanah, (2022) di mana locus of control berpengaruh signifikan positif terhadap financial  behaviour .  Namun  penelitian  Baptista,  (2021)  menyatakan  hasil berbeda di mana locus of control tidak memiliki pengaruh terhadap perilaku pengelolaan keuangan, sebab rendahnya tingkat locus of control belum tentu berpengaruh terhadap buruknya perilaku pengelolaan keuangan seseorang.

## Gender terhadap Financial Behaviour
Menurut  Haiyang  dan  Ronald,  (1998),  ada    pengaruh    antara    jenis    kelamin  terhadap tingkat    literasi    keuangan  mahasiswa.  Mahasiswa  laki-laki  memiliki  tingkat  literasi keuangan  yang  lebih  tinggi  dibandingkan  perempuan.  Laki-laki  tidak  banyak mempertimbangkan variabel-variabel yang terkait dengan keputusan keuangan, karena pola  pikir  laki-laki  adalah  sangat  logis,    mudah  membuat  keputusan,    sangat    mandiri, saling percaya diri, tidak terlalu emosional.
Menurut  Mawad  et  al.,  (2022);  Zorn,  (2017)  mengatakan  jenis  kelamin berpengaruh  pada  tingkat  literasi keuangan mahasiswa, karena mahasiswi perempuan memiliki    tingkat    literasi  keuangan    lebih    tinggi    dibandingkan  mahasiswa  laki-laki. Menurut Margaretha dan  Pambudhi (2022)  hasil  survei  Bank Indonesia (BI) tertulis di media online Republika.co.id, Mulya Siregar (Direktur Stabilitas   Sistem   Keuangan   BI) menjelaskan  perempuan  memiliki  tingkat  literasi    keuangan    yang    lebih    tinggi dibandingkan  dengan  laki-laki,  karena  perempuan    lebih    dominan    dalam  mengelola keuangannya.

## Kerangka Penelitian
Berdasarkan hasil penjelasan dalam kajian teori dan data empiris dalam latar belakang, maka penelitian ini didasarkan atas kerangka berpikir sebagai berikut :
Sumber : Diolah peneliti, 2023
Gambar 1 Kerangka Penelitian
Berdasarkan kajian teori dan fenomena yang telah dijelaskan, maka penelitian ini menggunakan hipotesis penelitian berikut:
H1 : Self efficacy berpengaruh positif terhadap financial behaviour pada Gen Z H2 : Literasi keuangan berpengaruh positif terhadap financial behaviour pada Gen Z
H3  : Locus of control berpengaruh positif terhadap financial behaviour pada Gen Z H4 : Gender dapat memperkuat pengaruh Self efficacy terhadap financial behaviour pada Gen Z
H5:  Gender  dapat  memperkuat  pengaruh  Literasi  keuangan  terhadap financial behaviour pada Gen Z H6:  Gender  dapat  memperkuat  pengaruh Locus  of  control terhadap financial behaviour pada Gen Z

## METODE PENELITIAN
Jenis penelitian yang digunakan adalah penelitian kuantitatif. Pengumpulan data dalam penelitian  ini  adalah  data  primer  berupa  kuesioner.  Kuesioner  diberikan  oleh  peneliti kepada  mahasiswa  FEB  UMSurabaya  melalui online maupun offline .  Penyusunan kuesioner  memanfaatkan google  form untuk  memudahkan  pengumpulan  data  dalam menjangkau  responden.  Namun  untuk  kuesioner offline diserahkan  secara  tatamuka. Populasi pada penelitian ini adalah seluruh mahasiswa FEB UMSurabaya sebanyak 837 mahasiswa.  Teknik  pengambilan  sampel  menggunakan purposive  sampling .  Dimana pengambilan sampel berdasarkan kriteria mahasiswa FEB UMSurabaya dengan usia 15- 25 tahun yang merupakan mahasiswa perantau dengan asumsi tinggal di rumah kos dan mengelola keuangan secara mandiri
Untuk menentukan besar sampel menggunakan rumus Yamane atau Slovin dalam Riduwan, (2009) sebagai berikut:
n = N/(N.d²+1) Keterangan :
n = Jumlah sampel N = Jumlah populasi (837 orang) d² = Presisi (ditetapkan 10% dengan tingkat kepercayaan 90%)
n               =N/(N.d^2+1)=837/((837).0,05²+1) = 271 = 280 Responden
Metode analisis pada penelitian ini menggunakan statistik deskriptif, uji instrumen penelitian (uji validitas dan uji reliabilitas), uji asumsi klasik (uji heteroskedastisitas, uji normalitas,  dan  uji  linearitas),  uji  hipotesis  (koefisien  determinasi,  dan  uji  statistic  t). Pengujian  hipotesis  menggunakan  analisis  regresi  linier  berganda  untuk  menguji hipotesis pengaruh langsung. Sedangkan untuk menguji hipotesis mediasi menggunakan path analysis. Alat bantu yang digunakan untuk analisis menggunakan software statistik SmartPLS3.  Adapun  instrumen  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  didasarkan  atas indikator-indikator sebagai berikut :
Tabel 1 Instrumen Penelitian Variabel Instrumen SELF EFFICACY Konsistensi pada rencana ketika muncul biaya tidak terduga upaya pencapaian tujuan keuangan
Nurullaili Mauliddah, Tyasha Ayu Melynda Sari, Sherly Budi Pradina, Irmanafia Putra Yushartono
solusi atas tantangan keuangan kepercayaan diri dalam pengelolaan keuangan
FINANCIAL LITERACY Pemahaman konsep ekonomi secara umum kemampuan pengelolaan keuangan Pemanfaatan instrumen keuangan Pengetahuan instrumen investasi LOCUS OF CONTROL kemampuan memecahkan masalah pribadi memiliki inisiatif kemudahan dalam memecahkan masalah saya Pengendalian diri sendiri kekuatan menghadapi tantangan pengaruh lingkungan FINANCIAL BEHAVIOUR konsistensi pencatatan keuangan berkala membandingkan harga pasar sebelum membeli memiliki dana tak terduga membayar tagihan tepat waktu
Sumber : Lown, 2011; Abbasi et al., 2021; Adiputra, 2021; Lailiyah et al., 2022; Mauliddah et al., 2023

## HASIL DAN PEMBAHASAN
Hasil  penelitian  diperoleh  data  deskriptif  tentang  responden  disajikan  dalam  tabel  2 berikut :
Tabel 2 Data Profil Responden Karakteristik Kategori Jumlah % Jenis Kelamin Laki-laki 134 48 Perempuan 146 52 Usia 17 - 19 73 26 20 - 22 182 65 23 - 25 21 8 >26 4 1 Tingkat pendidikan SMA / MA/ SMK 275 98 Diploma 3 1 Sarjana 2 1 Program studi Manajemen 206 74 Akuntansi 74 26 Pendapatan < Rp 500.000 55 20 Rp 499.000 - Rp 1.000.000 118 42 Rp 999.000 - Rp 2.000.000 37 13 > Rp2.000.000 71 25

## Sumber : data diolah, 2023
Berdasarkan  hasil  penelitian  diketahui  bahwa  responden  terbanyak  adalah berjenis  kelamin  perempuan  yang  berarti  bahwa  dominasi  mahasiswa  yang  menjadi responden  adalah  perempuan.  Ditinjau  dari  karakteristik  usia,  responden  yang
merupakan  gen  Z  mereka  sebagian  besar  berusia  20-22  tahun  yang  saat  ini  sedang menempuh  studi  di  semester  5  dan  7.  Sudut  pandang  tingkat  pendidikan  didominasi responden dari lulusan SMA/MA/SMK yang menunjukkan bahwa gen Z pada saat ini rata- rata  masih  menempuh  jenjang  perguruan  tinggi  belum  bekerja  walaupun  ada  yang bekerja masih dalam sektor informal atau usaha mandiri serta sebagian besar responden berasal dari prodi Manajemen yang mana repsonden berharap mendapatkan tambahan pengetahuan  dari  aktifitas  perkuliah  untuk  menunjang  kemampuan  manajemen  usaha mandiri. Sedangkan ditinjau dari aspek pendapatan responden terbanyak berpendapatan Rp500.000 – Rp1.000.000 dimana sumber pendapatan tersebut dari orang tua ataupun dari pendapatan pekerjaan tidak tetap.
Pengujian hasil analisis melalui pemeriksaan dan pengujian outer model dengan menggunakan convergent validity dengan melihat nilai skor konstruk indikator dengan parameter loading  factor >0,7  namun  nilai  0,6  masih  diterima  yang  ditunjukkan  pada gambar 2. hasil outer loading yang mendapatkan masing-masing indikator lebih dari 0,6 sehingga dapat memberikan pemenuhan persyaratan convergent validity .
Sumber: Analisa Data, 2023
Gambar 2

## Output Outer Model
Pada  pengujian discriminant  validity ini  menggunakan  nilai cross  loading pada setiap  indikator  dengan  nilai  >0,7.  Hal  ini  dimaksudkan  untuk  memperlihatkan bahwasanya  variabel  manifest  pada  penelitian  sudah  tepat  memberikan  penjelasan berikut variabel laten juga memberikan bukti bahwasanya keseluruhan item itu sendiri. Nilai dari cross loading ditunjukkan pada tabel 3
Tabel 3 Output untuk Cross Loading Indikator SE fbehav FL locus FB1 0,627 FB2 0,868 FB3 0,768 FB4 0,812 FL1 0,810 FL2 0,796 FL3 0,603 FL4 0,862 LC1 0,889 LC2 0,696 LC3 0,888 LCE1 0,869 LCE2 0,871 LCE3 0,854 SE1 0,864 SE2 0,904 SE3 0,828 SE4 0,815 Sumber : Analisa Data, 2023
Nilai Average  Variance  Extracted (AVE)  dengan  parameter  >0,5  serta  untuk pengujian reliabilitas ditunjukkan dengan nilai cronbach alpha > 0.7 dan nilai Composite Reliability (CR)  >  0,7  yang  ditunjukkan  pada  tabel  4  dapat  diketahui  bahwa  variabel- variabel dalam penelitian ini telah sesuai dengan ketentuan pemenuhan syarat validitas dan reliabilitas.
Tabel 4 Output untuk Discriminant Validity Variabel Cronbach's Alpha Composite Reliability Average Variance Extracted (AVE) Selfefficacy 0,721 0,877 0,781 Fbehav 0,775 0,855 0,599 financialliteracy 0,937 0,947 0,644 Gender 1,000 1,000 1,000 Locus 0,945 0,955 0,725 Sumber : Analisa Data, 2023
Pengujian  berikutnya  adalah  meninjau  dari  hasil inner  model output  yang diketahui  nilai  Rsquare  sebesar  0,744  yang  berarti  bahwa  variabel-variabel  dalam penelitian ini dapat memberikan kontribusi dan mempengaruhi kepada variabel financial behaviour sebesar 74,4% dimana besarnya kontribusi ini menunjukkan bahwa perilaku keuangan  mahasiswa  FEB  UMSurabaya  sangat  dipengaruhi  oleh  kemampuan  dan kepercayaan  dirinya  dalam  mengelola  keuangannya,  pengetahuan  keuangan  yang  baik akan  meningkatkan financial  behaviour secara  signifikan  sehingga  mampu  mengontrol
pola  konsumsi  dengan  melakukan  pencatatan  keuangan  secara  rutin.  Faktor  lain  dari financial behaviour diluar dari penelitian ini memberikan kontribusi sebesar 25,6%.
Tabel 5 Inner Model R Square fbehav 0,744

## Sumber : Analisa Data, 2023
Pengujian  hipotesis  penelitian  ditunjukkan  pada  tabel  5.  Dari  tabel  tersebut diketahui bahwa nilai p value untuk moderasi variabel gender terhadap seluruh variabel independen terhadap financial behaviour memiliki nilai > 0,05 yang artinya bahwa gender tidak dapat memoderasi pengaruh antar variabel-variabel independen terhadap financial behaviour . Namun pengaruh secara langsung dari seluruh variabel independen memiliki hasil hipotesis diterima dengan melihat nilai p value < 0,05. Hal ini menunjukkan bahwa self  efficacy , financial  literacy ,  dan locus  of  control dapat  mempengaruhi financial behaviour secara signifikan.
Tabel 6 Kesimpulan Pengujian Hipotesis Hipotesis t Statistics P Values Kesimpulan Moderasi Gender antara FL -> fbehav 0,411 0,681 ditolak Moderasi Gender antara LC -> fbehav 0,583 0,560 ditolak Moderasi Gender antara SE -> fbehav 0,206 0,837 ditolak Selfefficacy -> fbehav 5,455 0,000 diterima financialliteracy -> fbehav 2,190 0,029 diterima gender -> fbehav 2,163 0,031 diterima locus of control-> fbehav 7,810 0,000 diterima Sumber : Analisa Data, 2023
Pengaruh Self Efficacy terhadap Financial Behaviour
Berdasarkan  tabel  diatas  dapat  diketahui  bahwa  variabel  independen  atau  X1  ( self efficacy )  dapat  mempengaruhi  secara  positif  signifikan  terhadap  variabel  dependen  Y ( Financial behaviour ) dengan nilai t statistic sebesar 5,455 dan nilai p value 0,000 < 0,05 sehingga  hipotesis  diterima. Self  efficacy sebagai  upaya  kepercayaan  atas  diri  sendiri dalam  konteks  ini  adalah  kepercayaan  akan  kemampuan  dalam  pengelolaan  keuangan dan  mampu  mengambil  keputusan  atas  alokasi  kebutuhan  diri  sendiri.  Gen  Z  dengan segala  keinginannya.  Akses  informasi  yang  saat  ini  sangat  mudah  dalam  memperoleh menjadi  tantangan  dan  ancaman  bagi  gen  z  untuk mengelola  keuangan  dengan  tujuan tertentu. Masa transisi dari remaja menuju dewasa pada gen Z menjadi masa-masa yang penuh dengan kerawanan.
Kemampuan mengelola emosi dan hasrat menjadi penting sehingga tujuan utama akan tercapai melalui pengelolaan keuangan yang baik. Mahasiswa dari fakultas ekonomi dan bisnis memiliki informasi dan pengetahuan tentang bagaimana menyusun anggaran, menyisihkan  sebagian  pendapatan  yang  dimiliki  untuk  mencapai  kemandirian  dimasa yang  akan  datang  tentu  saja  akan  mampu  mengelola  keuangan  dengan  baik.  Namun demikian,  jika  gen  z  merasa  tidak  percaya  pada  kemampuan  sendiri  dalam  mengelola keuangannya  maka  akan  memberikan  dampak  negatif  terhadap  perilaku  keuangan, tingkat konsumsi yang tidak sesuai dengan kemampuan. Daya tarik informasi berbagai
produk  menjadi  penggangu  dalam  konsistensi  atas  rencana  keuangan  yang  telah ditentukan sebelumnya. Sehingga dibutuhkan komitmen dan kepercayaan diri bagi Gen Z agar  tidak  mudah  terpengaruh  untuk  memenuhi  hasrat  FOMO  yang  selama  ini  sangat mudah diperoleh melalui media sosial.
Penelitian  ini  mendukung  penelitian  sebelumnya  yang  menyatakan  bahwa self efficacy dapat memberikan kontribusi yang signifikan terhadap financial behaviour yang menunjukkan  bahwa  ketika  Gen  Z  mampu  memiliki  keyakinan  akan  kemampuannya dalam  mengelola  keuangan  akan  berdampak  pada  perilaku  pengelolaannya  yang  baik sehingga manajemen diri dapat terbentuk dengan baik melalui kebiasaan hidup dengan pola  yang  baik  (Ahmad  et  al.,  2019;  Atmojo  et  al.,  2020).  Hasil  ini  berbeda  dengan penelitian dari Baroroh et al.,  (2021) yang menyatakan bahwa self efficacy tidak dapat mempengaruhi financial behaviour pada gen Z yang disebabkan oleh tingkat kepercayaan seseorang tidak dapat menentukan baik buruknya kinerja dalam pengelolaan keuangan dimana  Gen  Z  sangat  mudah  dalam  menggali  informasi  sehingga  ketika  terdapat  iklan atau  promosi  terkait  produk  baru  akan  sangat  mudah  untuk  berkeinginan membelanjakan dana yang dimilikinya.
Pengaruh Financial Literacy terhadap Financial Behaviour Berdasarkan  tabel  6  dapat  disimpulkan  bahwa financial  literacy dapat  mempengaruhi Financial behaviour secara signifikan sehingga hipotesis diterima dengan nilai t statistik sebesar 2,190 dan nilai probabilitas 0,029 < 0,05. Mahasiswa FEB UMSurabaya sebagai Gen  Z  dengan  perolehan  informasi  pengelolaan  keuangan  banyak  diperoleh  melalui perkuliahan  menjadikan  responden  tidak  asing  dengan  informasi-informasi  tentang bagaimana mengelola keuangan denagn baik. Financial literacy sebagai pengetahuan Gen Z  atas  pengelolaan  keuangan  yang  baik,  pemanfaatan  instrumen  keuangan  secara maksimal dan pengalokasian sesuai dengan kebutuhan pribadi individu.
Hasil  penelitian  menunjukkan  tingkat  literasi  keuangan  responden  termasuk dalam kategori sedang sebesar 75,70%. Responden memahami bagaimana manfaat dari instrumen  keuangan  namun  belum  menerapkan  dalam  proses  pengelolaan  keuangan. Instrumen keuangan yang banyak dimanfaatkan untuk investasi sebagian besar adalah tabungan.  Ada  sebagian  yang  sudah  menggunakan  instrumen  saham  melalui  Galeri investasi yang dimiliki FEB UMSurabaya dan bermain saham dengan nominal yang tidak besar. Pengetahuan ini perlu ditingkatkan sehingga dapat meningkatkan ketertarikan Gen Z  untuk  menyisihkan  sebagian  uang  saku  untuk  ditabung  dan  dimasukkan  dalam instrumen saham sehingga mampu meningkatkan profit yang diharapkan.
Gen Z dengan literasi keuangan yang baik akan mampu mengendalikan arus kas dalam anggaran keuangan yang dimiliki. Menyisihkan sebagian dana untuk tabungan dan investasi,  membeli  sesuatu  dengan  pertimbangan  sebagai  kebutuhan  bukan  keinginan yang mana hal-hal tersebut merupakan bentuk dari perwujudan financial behaviour yang baik.  Penelitian  ini  mendukung teori  planned  behaviour yang  menyatakan  bahwa seseorang akan melakukan sesuatu sesuai rencana yang didasari atas pengetahuan akan hal tertentu agar mencapai tujuan dengan tepat (Ajzen, 1991). Responden dengan usia antara 19-30 tahun memiliki kemampuan yang baik dalam mencari informasi termasuk tentang  pengelolaan  keuangan  yang  baik  dan  dalam  kondisi  yang  rentan  untuk  hidup secara  konsumtif.  Penelitian  juga  ini  senada  dengan  penelitian  sebelumnya  yang menyatakan bahwa literasi keuangan memberikan dampak signifikan terhadap financial behaviour (Ameliawati & Setiyani, 2018; Atmojo et al., 2020; Baptista, 2021; Pramedi & Haryono,  2021).  Penelitian  sebelumnya  menyatakan  bahwa  literasi  keuangan  sebagai landasan  dalam  mencapai  tujuan  hidup  sejahtera  dengan  menyusun  perencanaan
keuangan  yang  baik  akan  meminimalisir  resiko  kerugian  dalam  berinvestasi  dan memenuhi  kebutuhan  sehari-hari.    Namun  penelitian  ini  bertolak  belakang  dengan penelitian dari Kusnandar dan Kurniawan, (2018; Sampoerno, (2021) yang menyatakan bahwa semakin banyak pengetahuan seseorang tentang pengelolaan keuangan semakin meningakatkan tanggung jawab seseorang sehingga meningkatkan kecenderungan untuk tidak konsisten dalam mengelola keuangan dengan baik.
Pengaruh Locus of Control terhadap Financial Behaviour Berdasarkan  tabel  6  dapat  disimpulkan  bahwa locus  of  control dapat  mempengaruhi financial behaviour secara signifikan sehingga hipotesis diterima dengan nilai t statistik sebesar 7,810 dan nilai probabilitas 0,000 < 0,05. Kemampuan pengendalian diri menjadi salah satu faktor penting dalam perilaku keuangan yang baik. Seseorang dengan locus of control yang  baik  mampu  membatasi  diri  dalam  berkonsumsi.  Berkonsumsi  dengan penuh  tanggung  jawab  bahwa  segala  yang  dibelanjakan  merupakan  kebutuhan  bukan keinginan. Kemudahan akses informasi melalui social media dan banyaknya promosi dari berbagai e- commerce menjadi sumber godaan bagi gen Z untuk berhasrat mengikuti tren walaupun sebelumnya kebutuhan telah terpenuhi. Namun, gen Z dengan locus of control yang baik akan mengurangi hasratnya dan tidak memenuhi keinginan untuk berbelanja barang yang tidak dibutuhkan.
Social  learning  theory yang  mendasari  pengaruh  dari locus  of  control dalam perilaku  keuangan  menyakan  adanya  sumber  yang  mempengaruhi  pengambilan  sikap dasar seseorang yaitu dari internal dan eksternal (Rotter, 1966). Sumber internal berasal dari hasrat diri untuk mengambil keputusan keuangan dalam mencapai tujuan, seperti kebutuhan  yang  harus  dipenuhi  atau  keinginan  yang  memang  dibutuhkan.  Sedangkan sumber  eksternal  sebagai  informasi-informasi  yang  mampu  mengendalikan  hasratnya untuk  memutuskan  membeli  atau  tidak  membeli  suatu  produk.  Gen  Z  yang  mampu mengendalikan diri dan membatasi diri akan faktor internal dan eksternal tersebut akan mampu menghindari dan berpikir ulang untuk membelanjakan yang tidak sesuai dengan kebutuhannya.  Gen  Z  yang  mampu  mengendalikan  diri  akan  bertanggung  jawab  atas keuangan pribadinya untuk mencapai tujuan dengan hidup berhemat, menyisihkan uang saku dari orang tua untuk tabungan, teliti dan konsisten  dalam melakukan pencatatan keuangan dan merencanakan keuangan dengan baik.
Penelitian  sebelumnya  yang  senada  dengan  hasil  dari  penelitian  ini  juga menyatakan  bahwa locus  of  control memiliki  kontribusi  signifikan  terhadap  financial behaviour (Nisa & Haryono,  2022; Ridiananda & Lasmanah, 2022).  Penelitian tersebut menyatakan  bahwa  seseorang  dengan  locus  of  control  yang  baik  akan  mampu merencanakan keuangan dengan baik sebagai upaya untuk meningkatkan komitmen diri dalam bertransaksi dan mengambil keputusan konsumsi sehingga dapat terhindar dari pola hidup konsumtif terutama untuk gen z. Namun demikian penelitian ini berlawanan dengan penelitian dari Baptista (2021) yang menyatakan bahwa pengaruh locus of control memiliki  tidak  signifikan  terhadap financial  behaviour yang  berarti  bahwa  seseorang dengan locus  of  control yang  baik  belum  tentu  memiliki  perilaku  keuangan  yang  baik dikarenakan keterbatasan pengetahuan yang baik tentang produk keuangan, manajemen keuangan  sehingga  tingkat  konsumsi  sangat  tinggi  tanpa  mempertimbangakan keberlangsungan hidup di masa yang akan datang.

## Pengaruh Gender terhadap Financial Behaviour
Berdasarkan  tabel  6  dapat  disimpulkan  bahwa  gender  dapat  mempengaruhi financial behaviour secara signifikan sehingga hipotesis diterima dengan nilai t statistik sebesar
2,163  dan nilai probabilitas 0,031 < 0,05. Perbedaan  gender menjadi salah satu faktor yang dapat menunjukkan perbedaan perilaku keuangan antar laki-laki dan perempuan. Namun hasil statistik tersebut menunjukkan kontribusi yang kecil dibandingkan dengan variabel  lain.  Gen  Z  dengan  jenis  kelamin  laki-laki  cenderung  menunjukkan  sikap keuangan yang tidak nampak, seperti tidak banyak tertarik dengan produk baru dan tidak mengikuti tren seantusias Gen Z perempuan. Tingkat ketelatenan dan komitmen dalam pencatatan keuangan juga tidak sebaik perempuan. Hal ini menunjukkan bahwa gender memiliki  pengaruh  terhadap  perbedaan  perilaku  keuangan  namun  tingkat  signifikansi tidak besar.
Penelitian  ini  senada  dengan  dengan  pendapat  dari  Margaretha  dan    Pambudhi (2022) hasil  survei  Bank Indonesia (BI) tertulis di media online Republika.co.id, Mulya Siregar (Direktur Stabilitas   Sistem   Keuangan   BI) menjelaskan perempuan memiliki tingkat  literasi    keuangan    yang    lebih    tinggi  dibandingkan  dengan  laki-laki,  karena perempuan  lebih  dominan  dalam mengelola keuangannya sehingga ketika Gen Z sudah berumah  tangga  lebih  banyak  disebut  sebagai  perempuan  yang  menjadi  manajer keuangan didalam keluarganya.
Gender mampu memperkuat pengaruh Self Efficacy , Financial Literacy , dan Locus of Control terhadap Financial Behaviour
Berdasarkan  tabel  6  dapat  diketahui  bahwa  ketiga  hipotesis  ditolak  yang  menyatakan bahwa gender dapat memoderasi pengaruh dari ketiga variabel bebas terhadap financial behaviour .  Hal  ini  berarti  bahwa  pada  responden  mahasiswa  FEB  UMSurabaya  semua sama  memiliki  tingkat  literasi  keuangan  yang  baik  dengan  perilaku  keuangan  yang mencerminkan  kemampuan  pengelolaan  keuangan  yang  baik  dan  terstruktur  tidak membedakan  antara  mahasiswa  dengan  gender  laki-laki  maupun  perempuan.  Hasil penelitian ini berlawanan dengan penelitian sebelumnya dan pendapat dari OJK bahwa jenis kelamin wanita memiliki kemampuan yang lebih baik dalam melakukan pengelolaan keuangan dibandingkan dengan laki-laki.
Meninjau  responden  adalah  mahasiswa  fakultas  ekonomi  dan  bisnis  yang notabene mendapatkan materi-materi perkuliahan tentang ekonomi selayaknya memiliki kemampuan yang sama dalam memanfaatkan sumber daya keuangan yang dimiliki yaitu pendapatan  diperoleh  dari  uang  saku  orang  tua  masing-masing.  Mahasiswa  dengan tingakt  pendapatan  yang  masih  tergantung  dengan  orang  cenderung  masih  memiliki tingkat  keinginan  yang  tinggi  untuk  FOMO.  Mengikuti  tren  menjadi  kebutuhan  bagi mereka  namun  tanpa  mengesampingkan  kebutuhan  utama  yaitu  kebutuhan  kuliah seperti  membayar  UKT  (Uang  Kuliah  Tunggal)  tepat  waktu,  kebutuhan  mengerjakan tugas kuliah dsb. Berkaitan dengan kewajiban membayar UKT terdapat responden yang menyatakan bahwa terdapat mahasiswa yang terjerat pinjaman online untuk memenuhi tunggakan UKT. Hal ini perlu menjadi perhatian bagi civitas akademika FEB UMSurabaya bahwa sosialisasi dan koordinasi terkait hal tersebut perlu ditingkatkan agar tidak ada mahasiswa  yang  terjerat  adanya  pinjaman online .  Literasi  keuangan  mahasiswa  FEB UMSurabaya  termasuk  dalam  kisaran  60%-79%  atau  kategori  sedang  yaitu  sebesar 75,70% menunjukkan bahwa mahasiswa FEB UMSurabaya masih diperlukan tambahan pengetahuan tentang pengelolaan keuangan baik melalui pelatihan, kursus atau seminar tentang pengelolaan keuangan

## SIMPULAN DAN SARAN
Variabel self  efficacy,  financial  literacy,  locus  of  control dan  gender  memiliki  pengaruh signifikan  terhadap financial  behaviour .  Gen  Z  yang  memiliki  pemahaman  yang  tinggi
akan kemampuan yang dimiliki tentang pengelolaan keuangan yang baik serta kontrol terhadap diri mampu menahan keinginan berbelanja menjadikan perilaku pengelolaan keuangan  yang  dimilikinya  semakin  baik.  Gen Z  tersebut  dapat  mengontrol dalam  diri bahwa batasan anggaran yang dimiliki diperoleh dari orang tua dikelola dengan baik.
Gender  memberikan  pengaruh  secara  signifikan  terhadap financial  behaviour namun tidak dapat memperkuat hubungan antara variabel self efficacy, financial literacy, locus  of  control terhadap financial  behaviour .  Hal  ini  menunjukkan  bahwa  mahasiswa objek penelitian dengan jenis kelamin laki-laki maupun wanita memiliki kontribusi yang sama dalam pengelolaan keuangan pribadi. Pengetahuan tentang pengelolaan keuangan dan  konsep  ekonomi  dan  bisnis  yang  diperoleh  dari  perkuliahan  dapat  memberikan dampak yang baik terhadap kemampuan mahasiswa baik laki-laki maupun perempuan Untuk  penelitian  berikutnya  diharapkan  dapat  memperluas  jangkauan  objek penelitian sehingga data dan hasil dapat lebih komprehensif dalam mewakili kondisi Gen Z secara umum. Selain itu, penelitian berikutnya dapat memperluas topik yang berkaitan tentang kemampuan investasi dan edukasi gen Z atas fintech lending . Untuk Gen Z sebaiknya walaupun tidak memiliki latar belakang pendidikan dari Fakultas  Ekonomi  dan  Bisnis  namun  pengetahuan  tentang financial  behaviour dapat diperoleh dari berbagai sumber informasi terutama dari media sosial seperti instagram sekarang  telah  banyak  akun-akun  instagram  yang  memiliki  topik  khusus  tentang pengelolaan keuangan pribadi. Perlunya peningkatan pengetahuan dan komitmen atas perencanaan keuangan yang baik dan konsisten dalam memenuhi kebutuhan sehari-hari dengan tidak mengedapankan konsep FOMO.

## DAFTAR RUJUKAN
’Ulumudiniati, M., & Asandimitra, N. (2022). Pengaruh Financial Literacy, Financial Self- Efficacy,  Locus  Of  Control,  Parental  Income,  Love  Of  Money  Terhadap  Financial Management Behavior: Lifestyle Sebagai Mediasi. Jurnal Ilmu Manajemen , 10 (1), 51–67. Https://Doi.Org/10.26740/Jim.V10n1.P51-67
Abbasi,  K.,  Alam,  A.,  Du,  M.  A.,  &  Huynh,  T.  L.  D.  (2021).  Fintech,  SME  Efficiency  And National Culture: Evidence From OECD Countries. Technological Forecasting And Social Change , 163 . Https://Doi.Org/10.1016/J.Techfore.2020.120454 Agustina,  I.  L.,  Fauziv,  E.,  Anwar,  A.,  Ogalo,  H.  S.,  &  Ratnasari,  I.  (2019).  The  Role  Of Financial  Management  In  Bringing  Efficiency  In  Supply  Chain  Management. International Journal Of Supply Chain Management , 8 (3), 1–9. Https://Www.Scopus.Com/Inward/Record.Uri?Eid=2-S2.0- 85068205540&Partnerid=40&Md5=E666b76ca93a91ac8a435dba2455c6fd
Ahmad, A., Butt, B. S., . M., & Iram, S. (2019). Drivers Influencing Financial Behavior Among Management Students In Narowal. International Journal Of Academic Research In Business And Social Sciences , 9 (2), 656–666. Https://Doi.Org/10.6007/Ijarbss/V9- I2/5602
Ajzen,  I.  (1991).  The  Theory  Of  Planned  Behavior. Organazional  Behavior  And  Human Decision Processes , 33 (1), 179–211. Https://Doi.Org/10.47985/Dcidj.475 Ameliawati,  M.,  &  Setiyani,  R.  (2018).  The  Influence  Of  Financial  Attitude,  Financial Socialization, And Financial Experience To Financial Management Behavior With Financial  Literacy  As  The  Mediation  Variable. Kne  Social  Sciences , 3 (10),  811. Https://Doi.Org/10.18502/Kss.V3i10.3174
Atmojo, J. T., Iswahyuni, S., Rejo, R., Setyorini, C., Puspitasary, K., Ernawati, H., Syujak, A. R., Nugroho, P., Putra, N. S., Nurrochim, N., Wahyudi, W., Setyawan, N., Susanti, R. F., Suwarto, S., Haidar, M., Wahyudi, W., Iswahyudi, A., Tofan, M., Bintoro, W. A., …
Mubarok, A. S. (2020). Penggunaan Masker Dalam Pencegahan Dan Penanganan Covid-19:  Rasionalitas,  Efektivitas,  Dan  Isu  Terkini. Avicenna :  Journal  Of  Health Research .
Https://Doi.Org/10.36419/Avicenna.V3i2.420
Ayuningtyas, M. F., & Irawan, A. (2021). The Influence Of Financial Literacy On Bandung Generation  Z  Consumers  Impulsive  Buying  Behavior  With  Self-Control  As Mediating Variable. Advanced International Journal Of Business, Entrepreneurship And Smes , 3 (9), 155–171. Https://Doi.Org/10.35631/Aijbes.39012
Badri, M. (2022). Pribumi Digital Moderat: Profil Kecakapan Komunikasi Digital Generasi
Z. Jurnal Riset Komunikasi , 5 (2), 291–303.
Https://Doi.Org/10.38194/Jurkom.V5i2.653
Bandura,  A.  (1978).  Self-Efficacy:  Toward  A  Unifying  Theory  Of  Behavioral  Change. Advances In Behaviour Research And Therapy , 1 (4), 139–161. Https://Doi.Org/10.1016/0146-6402(78)90002-4
Baptista, S. M. J. (2021). The Influence Of Financial Attitude, Financial Literacy, And Locus Of  Control  On  Financial  Management  Behavior  (Study  Case  Working-Age  Of Semarang). International  Journal  Of  Social  Science  And  Business , 5 (1),  93–98. Https://Doi.Org/10.23887/Ijssb.V5i1.31407
Baroroh,  K.,  Wahjoedi,  Wahyono,  H.,  Utomo,  S.  H.,  &  Lestari,  F.  (2021).  Incorporating Village  Tourism  Into  “Community  Economy”  Course:  A  Project-Based  Learning Method  In  University. International  Journal  Of  Instruction , 14 (4),  567–584. Https://Doi.Org/10.29333/Iji.2021.14433a
Bird, C. L., Şener, A., & Coşkuner, S. (2014). Visualizing Financial Success: Planning Is Key. International Journal Of Consumer Studies , 38 (6), 684–691. Https://Doi.Org/10.1111/Ijcs.12141
Esteban-Salvador,  L.,  &  Gargallo-Castel,  A.  F.  (2019).  Female  Executives  In  The  Service Sector: The Case Of Small And Medium-Sized Enterprises In Spain. Sustainability (Switzerland) , 11 (20). Https://Doi.Org/10.3390/Su11205601 Falahati, L., & Sabri, M. F. (2015). An Exploratory Study Of Personal Financial Wellbeing Determinants: Examining The Moderating Effect Of Gender. Asian Social Science , 11 (4), 33–42. Https://Doi.Org/10.5539/Ass.V11n4p33
Francis,  T.,  &  Hoefel,  F.  (2018).  “True  Gen”:  Generation  Z  And  Its  Implications  For Companies. Mckinsey & Company , 10. Https://Www.Mckinsey.Com/~/Media/Mckinsey/Industries/Consumer Packaged  Goods/Our  Insights/True  Gen  Generation  Z  And  Its  Implications  For Companies/Generation-Z-And-Its-Implication-For-Companies.Ashx Fungky,  T.,  Sari,  T.  P.,  &  Sanjaya,  V.  F.  (2021).  Pengaruh  Gaya  Hidup  Serta  Literasi Keuangan  Terhadap  Perilaku  Konsumtif  Generasi  Z  Pada  Masa  Pandemi  (Studi Kasus  Mahasiswa/I  Manajemen  Bisnis  Syariah,  Uin  Raden  Intan  Lampung Angkatan 2019). Jurnal Valuasi: Jurnal Ilmiah Ilmu Manajemen Dan Kewirausahaan , 1 (1), 82–98.
Haiyang,  C.,  &  Ronald,  P.-V.  (1998).  An  Analysis  Of  Personal  Financial  Literacy  Among College Students. Financial Service Review , 7 (2), 107–128. Https://Doi.Org/10.1108/JCM-01-2018-2514
Humaira, I., & Sagoro, E. M. (2018). PENGARUH PEngetahuan Keuangan, Sikap Keuangan, Dan  Kepribadian  Terhadap  Perilaku  Manajemen  Keuangan  Pada  Pelaku  Umkm Sentra Kerajinan Batik Kabupaten Bantul. Nominal, Barometer Riset Akuntansi Dan Manajemen .
Https://Doi.Org/10.21831/Nominal.V7i1.19363
Jati,  W.  R.  (2015).  Bonus  Demografi  Sebagai  Mesin  Pertumbuhan  Ekonomi:  Jendela Peluang  Atau  Jendela  Bencana  Di  Indonesia? Populasi , 23 (1),  1. Https://Doi.Org/10.22146/Jp.8559
Khoirotun  Nisa,  F.,  &  Asandimitra  Haryono,  N.  (2022).  Pengaruh  Financial  Knowledge, Financial Attitude, Financialself Efficacy, Income, Locus Of Control, Dan Lifestyle Terhadapfinancial Management Behavior Generasi Z. In Jurnal Ilmu Manajemen . Kusnandar, D. L., & Kurniawan, D. (2018). Literasi Keuangan Dan Gaya Hidup Ibu Rumah Tangga  Dalam  Membentuk  Perilaku  Keuangan  Keluarga  Di  Kota  Tasikmalaya. Seminar Nasional Dan Call For Paper Sustainable  Competitive Advantage  (SCA) 8 Purwokerto , 1 (8), 1–12.
Lailiyah,  E.  H.,  Dewi,  A.,  Shidiq,  Y.,  &  Lestari,  D.  (2022).  Prediksi  Financial  Behaviour Dengan Literasi Keuangan Sebagai Variabel Moderasi Pada Organisasi Keagamaan Muhammadiyah  Di  Indonesia. Journal  Of  Accounting  Science , 6 (1). Https://Doi.Org/10.21070/Jas.V6i1.1597
Laturette, K., Widianingsih, L. P., & Subandi, L. (2021). Literasi Keuangan Pada Generasi Z. Jurnal  Pendidikan  Akuntansi  (JPAK) .  Https://Doi.Org/10.26740/Jpak.V9n1.P131- 139
Mauliddah,  N.,  Danurwindo,  M.  A.,  Ulum,  B.,  Wibowo,  O.  I.,  &  Pravitasari,  G.  N.  (2023). Mediation  Of  Financial  Literacy  In  Predicting  Risk  Tolerance  On  Muhammadiyah Organization Members In East Java .
Mawad,  J.  L.,  Athari,  S.  A.,  Khalife,  D.,  &  Mawad,  N.  (2022).  Examining  The  Impact  Of Financial  Literacy,  Financial  Self-Control,  And  Demographic  Determinants  On Individual  Financial  Performance  And  Behavior: An  Insight  From  The  Lebanese Crisis Period. Sustainability (Switzerland) , 14 (22). Https://Doi.Org/10.3390/Su142215129
Mehmood,  M.  S.,  Jian,  Z.,  Waheed,  A.,  Younas,  A.,  &  Khan,  S.  Z.  (2019). Impact  Of Entrepreneurial Leadership On Employee’s Innovative Behavior: Mediating Role Of Psychological Empowerment . 223–229. Https://Doi.Org/10.1145/3312662.3312701
Nadira  R.  R.,  &  Lasmanah.  (2022).  Pengaruh  Locus  Of  Control  Dan  Experience  Regret Terhadap Keputusan Investasi Mahasiswa Manajemen Angkatan 2018 Universitas Islam  Bandung. Bandung  Conference  Series:  Business  And  Management . Https://Doi.Org/10.29313/Bcsbm.V2i2.4749
Philippas, N. D., & Avdoulas, C. (2020). Financial Literacy And Financial Well-Being Among Generation-Z  University  Students:  Evidence  From  Greece. European  Journal  Of Finance , 26 (4–5), 360–381. Https://Doi.Org/10.1080/1351847X.2019.1701512 Pradiningtyas, T. E., & Lukiastuti, F. (2019). Pengaruh Pengetahuan Keuangan Dan Sikap Keuangan  Terhadap  Locus  Of  Control  Dan  Perilaku  Pengelolaan  Keuangan Mahasiswa  Ekonomi. Jurnal  Minds:  Manajemen  Ide  Dan  Inspirasi . Https://Doi.Org/10.24252/Minds.V6i1.9274
Pramedi,  A.  D.,  &  Haryono,  N.  A.  (2021).  Pengaruh  Financial  Literacy,  Financial Knowledge,  Financial  Attitude,  Income  Dan  Financial  Self  Efficacy  Terhadap Financial  Management  Behavior  Entrepreneur  Lulusan  Perguruan  Tinggi  Di Surabaya. Jurnal Ilmu Manajemen , 9 (2), 572. Https://Doi.Org/10.26740/Jim.V9n2.P572-586
Rachmawati,  N.,  &  Nuryana,  I.  (2020).  Economic  Education  Analysis  Journal. Economic Education Analysis Journal , 9 (1), 166–181.
Https://Doi.Org/10.15294/Eeaj.V9i1.37246
Rahmatia,  A.,  Rahmah,  S.,  &  Khairunnisa,  A.  (2021).  Determinants  Of  Understanding
Generation  Z  Financial  Literacy  In  The  Vocational  School  Students  Of  Kahayan Hilir. Jurnal Pendidikan Islam , 4 (2), 315–327.
Http://Jurnal.Staiannawawi.Com/Index.Php/At-Tarbiyat/Article
Sampoerno.  (2021).  Jurusan  Manajemen  Fakultas  Ekonomika  Dan  Bisnis  Universitas Negeri Surabaya. Jurnal Ilmu Manajemen , 9 , 1–13.
Sari,  A.  N.,  &  Kautsar,  A.  (2020).  Analisis  Pengaruh  Literasi  Keuangan,  Financial Technology, Dan Demografi Terhadap Inklusi Keuangan Pada Masyarakat Di Kota Surabaya. Jurnal Ilmu Manajemen , 8 (4), 1233.
Https://Doi.Org/10.26740/Jim.V8n4.P1233-1246
Suwatno,  S.,  Waspada,  I.  P.,  &  Mulyani,  H.  (2020).  Meningkatkan  Perilaku  Pengelolaan Keuangan Mahasiswa Melalui Financial Literacy Dan Financial Sel Efficacy. Jurnal Pendidikan Akuntansi & Keuangan , 8 (1), 87–96.
Https://Doi.Org/10.17509/Jpak.V8i1.21938
Ulfatun,  T.,  Udhma,  Um.  S.,  &  Dewi,  R.  S.  (2016).  Analisis  Tingkat  Literasi  Keuangan Mahasiswa  Fakultas  Ekonomi  Universitas  Negeri  Yogyakarta  Tahun  Angkatan 2012-2014. Pelita , XI (2), 1–13. Yan, C., Phylaktis, K., & Fuertes, A.-M. (2016). On Cross-Border Bank Credit And The U.S. Financial Crisis Transmission To Equity Markets. Journal Of International Money And Finance , 69 , 108–134. Https://Doi.Org/10.1016/J.Jimonfin.2016.06.014
Zorn, R. L. (2017). Coming In 2017: A New Generation Of Graduate - Proquest. College And University; Washington , Vol. 92 , I , 2017. Https://Www.Proquest.Com/Docview/1901673866