## ANALISIS KINERJA KEUANGAN PERBANKAN DENGAN PROFIT SENSITIVITY ANALYSIS
Dhea Aprilia Kurniasari* 1 ,  Dadan Rahadian 2
Prodi Manajemen Bisnis Telekomunikasi & Informatika, Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Telkom dheaprilia4@gmail.com* 1 dadan.rahadian@telkomuniversity.ac.id 2
Abstrak : Dalam profit  sensitivity  analysis, variabel  yang  digunakan  adalah assets management,  liabilities  management, dan overall  management. Dengan  indikator,  yaitu return  on  total  assets,  leverage  management,  cost  of  debt,  spread  management,  debt management, dan return  on  equity . Untuk assets  management ,  bank  dengan  kinerja keuangan  terbaik  adalah  BRI.  Selanjutnya, liabilities  management dengan  indikator leverage management , kinerja keuangan terbaik dimiliki Bank Mandiri. Untuk indikator cost of  debt kinerja  keuangan  terbaik  dimiliki  BNI.  Kemudian  untuk  indikator spread management, kinerja keuangan terbaik dimiliki BRI. Sedangkan untuk overall management , bank  dengan kinerja keuangan  terbaik  adalah  BRI. Kesimpulan  dari  penelitian  ini  adalah BRI memiliki kinerja keuangan paling baik diantara bank BUMN yang lain. Selanjutnya, bank BUMN  lain  dapat  menjadikan  BRI  sebagai benchmark dalam  pengelolaan assets dan liabilities yang dimiliki.
Kata kunci: profitabilitas, assets management, liabilities management, overall management , kinerja keuangan
Abstract: In profit sensitivity analysis, the variables used are assets management, liabilities management,  and  overall  management.  With  indicators,  namely  return  on  total  assets, leverage management, cost of debt, spread management, debt management, and return on equity.  For  assets  management,  the  bank  with  the  best  financial  performance  is  BRI. Furthermore,  liabilities  management  with  leverage  management  indicators,  the  best financial performance is owned by Bank Mandiri. For the best financial performance cost of debt indicators BNI has them. Then for spread management indicators, the best financial performance  is  owned  by  BRI.  Whereas  for  overall  management,  banks  with  the  best financial performance are BRI. The conclusion of this study is that BRI has the best financial performance among other state-owned banks. Furthermore, other state-owned banks can make BRI a benchmark in managing assets and liabilities they have.
Keywords : profitability, assets management, liabilities management, overall management, financial performance

## PENDAHULUAN Latar Belakang
Menurut undang-undang nomor 10 tahun  1998,  perbankan  Indonesia  dalam menjalankan fungsinya berasaskan prinsip kehati-hatian. Fungsi utama perbankan  Indonesia  adalah  sebagai penghimpun dan penyalur dana masyarakat serta bertujuan untuk
menunjang  pelaksanaan  pembangunan nasional  dalam  rangka  meningkatkan pemerataan  pembangunan  dan  hasil- hasilnya,  pertumbuhan  ekonomi  dan stabilitas nasional, serta kearah peningkatan  taraf  hidup  rakyat  banyak. Menurut  Herijanto  (2013:48)  pemerintah akan  menjaga  sektor  bank  dengan melakukan tidakan penyelamatan atau bail
JASa ( Jurnal Akuntansi, Audit dan Sistem Informasi Akuntansi ) Vol. 3 No. 1 /April  2019 ISSN 2550-0732 print / ISSN 2655-8319 online
out terhadap  bank  yang  mengalami masalah berat. Hal tersebut menimbulkan istilah too big to fail yang artinya jika suatu bank mengalami kebangkrutan maka akan sangat berpengaruh terhadap perekonomian.  Hal  itu  juga  dilakukan untuk menjaga tingkat kepercayaan masyarakat  terhadap  bank.  Penelitian  ini dimaksudkan  untuk  mengetahui  kinerja keuangan  bank  BUMN  yang  dijadikan objek  penelitian.  Pemilihan  bank  BUMN menjadi  objek  penelitian  karena  pada tahun 2017 pertumbuhan ekonomi melambat, akan tetapi kinerja bank BUMN tidak  melambat.  Pada  tahun  tersebut justru laba bersih yang diterima meningkat tajam.  Namun  peningkatan  laba  tidak diikuti dengan peningkatan laju penyaluran kredit.  Selain  hal  tersebut,  menurut Maasaki  Komatsu  yang  ditulis  kembali oleh  Herijanto  (2013:160)  setelah  pakto 1988,  bank  pemerintah  atau  bank  BUMN harus  berkompetisi  dengan  bank  lain berdasarkan  mekanisme  pasar.  Oleh kaerna itu, bank BUMN pada saat itu harus menarik  dana  luar  negeri  dengan  bunga dan  syarat  yang  menarik,  dan  tetap memberikan  pinjaman  tetapi  tetap  tanpa analisis  kredit  yang  memadai.  Sehingga bank  BUMN  harus  mampu  bersaing dengan  bank-bank  lain  yang  ada  di Indonesia.  Dalam  penelitian  ini,  akan dilihat kinerja keuangan bank berdasarkan rasio profit  sensitivity  analysis yang digunakan  untuk  melihat  gambaran  dari hasil  yang  dicapai  atas  suatu  kebijakan pengelolaan  asset  dan  kewajiban. Profit sensitivity analysis ditujukan bagi
manajemen  untuk  melakukan  penilaian dan  evaluasi  terhadap  hasil-hasil  yang telah  dicapai  pada  periode-periode  yang lalu.
Sehingga  penelitian  ini  bertujuan untuk  mengetahui  kinerja  keuangan perbankan  dengan  objek  penelitian  bank BUMN. Melalui penelitian ini, akan dilihat kinerja keuangan bank berdasarkan rasio profit  sensitivity  analysis untuk  melihat gambaran  dari  hasil  yang  dicapai  atas
suatu  kebijakan  pengelolaan  aset  dan kewajiban.

## Pengertian Bank
Berdasarkan  Undang-Undang  No 10  Tahun  1998  tentang  Perbankan, pengertian bank  adalah  badan  usaha yang menghimpun dana dari masyarakat dalam bentuk simpanan dan menyalurkannya kepada masyarakat dalam  bentuk  kredit  dan  atau  bentuk- bentuk lainnya dalam rangka meningkatkan  taraf  hidup  rakyat  banyak . Selain  itu,  menurut  Hidayati  dan  Utiyati (2013) bank  merupakan  salah  satu lembaga  keuangan  yang  mempunyai peranan penting di dalam sektor perekonomian,  karena  bank  memiliki peran  sebagai  penghimpunan  dan  dana penunjang sektor kredit.

## Fungsi Bank
Fungsi utama bank adalah:
Bank  berfungsi  sebagai  alat  untuk menghimpun  dan  menyalurkan  dana kepada masyarakat.
1. Memobilisasi dana untuk pembangunan ekonomi suatu negara,  dengan menghimpun dana dari  masyarakat  untuk  berinvestasi terhadap pembangunan negara.
2. Bank  berfungsi  sebagai  lembaga yang memberikan pelayanan kepada  masyarakat,  yang  berupa jasa  pelayanan  perbankan  kepada masyarakat agar masyarakat merasa nyaman dan aman di dalam menyimpan dananya tersebut.

## Analisis Rasio
Dengan  menggunakan  analisis rasioakan dapat menjelaskan atau memberikan gambaran tentang baik atau buruknya  keadaan  atau  posisi  keuangan suatu  perusahaan.  Tujuan  dari  analisis rasio  keuangan  adalah  untuk  dapat membantu perusahaan dalam mengidentifikasi kekuatan dan kelemahan keuangan yang dimiliki perusahaan, serta
menilai kinerja laporan keuangan perusahaan dalam memberdayakan sumber  daya  yang  ada  untuk  mencapai target yang telah ditetapkan oleh perusahaan.

## Profit Sensitivity Analysis
Menurut  Muljono  (2002:154),  dalam mengelola assets dan liabilities bank, manajemen  mempunyai  posisi  yang berbeda.  Dalam  pengelolaan assets , manajemen  bank  memiliki  kebebasan penuh untuk melaksanakan kebijakannya, karena assets itu  sepenuhnya  di  dalam kekuasaan manajemen bank yang
bersangkutan.
Namun sebaliknya, pengelolaan liabilities itu  sudah  di  luar jangkauan  kekuasaan  manajemen  bank yang  bersangkutan. Profit  sensitivity analysis digunakan  untuk  mengukur kemampuan manajemen
dalam
mengelola aset yang sehat, sumber dana yang efektif, fee base income yang kreatif dan  biaya  usaha  yang  efisien  dengan tunjuan  untuk  memperoleh  pendapatan (ROE/ return on equity ) yang optimal, baik melalui  pengelolaan  sisi assets maupun pengelolaan sisi kewajiban.
Dalam profit  sensitivity  analysis , menurut Muljono (2002:157) ada tiga bidang  yang  disorot  secara  tajam,
yaitu assets  management,  liabilities management, dan overall management . Dari ketiga hal tersebut akan tercermin seberapa jauh kemampuan manajemen dalam melakukan  pengelolaan  terhadap aset dan kewajiban yang dikuasainya. Ketiga komponen tersebut  dapat  dilihat  dalah  formula sebagai berikut :
1. Assets management
Return  on  total  assets yang merupakan hasil pembagian laba sebelum bunga dan pajak dengan  total  aktiva  yang  dimiliki bank. 𝑅𝑒𝑡𝑢𝑟𝑛 𝑜𝑛 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑠𝑠𝑒𝑡 = 𝐸𝐵𝐼𝑇 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙  𝐴𝑠𝑠𝑒𝑡𝑠 2. Liabilities management 1) Leverage management yaitu menggambarkan  hubungan antara  hutang  perusahaan terhadap  modal  ataupun asset.

## 𝐿𝑒𝑣𝑒𝑟𝑎𝑔𝑒 𝑀𝑎𝑛𝑎𝑔𝑒𝑚𝑒𝑛𝑡

## = 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐷𝑒𝑏𝑡 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐸𝑞𝑢𝑖𝑡𝑦
2) Cost  of  debt yaitu  hasil antara  jumlah  keseluruhan beban bunga
yang dibayarkan  oleh  pihak  bank dengan  total  hutang  atau kewajiban.

## 𝐶𝑜𝑠𝑡 𝑜𝑓 𝐷𝑒𝑏𝑡

## = 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠𝑡 𝐸𝑥𝑝𝑒𝑛𝑠𝑒 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐷𝑒𝑏𝑡
3) Spread management digunakan  untuk  mengukur kemampuan manajemen dalam mengelola  utang  dan membayar utang yang dimiliki  dengan return  on total asset yang dihasilkan.
𝑆𝑝𝑟𝑒𝑎𝑑 𝑀𝑎𝑛𝑎𝑔𝑒𝑚𝑒𝑛𝑡 = 𝑅𝑒𝑡𝑢𝑟𝑛 𝑜𝑛 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑠𝑠𝑒𝑡 − 𝐶𝑜𝑠𝑡 𝑜𝑓 𝑑𝑒𝑏𝑡
3. Overall management
1)  Debt  management digunakan untuk  mengetahui  kemampuan bank membayar utangnya dengan  setiap  rupiah  yang dihasilkan.
𝐷𝑒𝑏𝑡 𝑀𝑎𝑛𝑎𝑔𝑒𝑚𝑒𝑛𝑡
= 𝐿𝑒𝑣𝑒𝑟𝑎𝑔𝑒 𝑀𝑎𝑛𝑎𝑔𝑒𝑚𝑒𝑛𝑡 × 𝑆𝑝𝑟𝑒𝑎𝑑 𝑀𝑎𝑛𝑎𝑔𝑒𝑚𝑒𝑛𝑡
2)  Return on equity digunakan untuk mengetahui kemampuan perusahaan dalam menghasilkan return dari  total  modal  yang dimiliki.

## 𝑅𝑒𝑡𝑢𝑟𝑛 𝑜𝑛 𝐸𝑞𝑢𝑖𝑡𝑦
=  𝐿𝑒𝑣𝑒𝑟𝑎𝑔𝑒 𝑀𝑎𝑛𝑎𝑔𝑒𝑚𝑒𝑛𝑡 × 𝑅𝑒𝑡𝑢𝑟𝑛 𝑜𝑛 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑎𝑠𝑠𝑒𝑡𝑠
+ 𝑅𝑒𝑡𝑢𝑟𝑛 𝑜𝑛 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑎𝑠𝑠𝑒𝑡𝑠

## Kinerja Keuangan
Menurut  Fahmi  (2011:239)  kinerja merupakan suatu analisis yang digunakan  untuk  melihat  sejauh  mana perusahaan telah menggunakan aturan – aturan pelakasaan keuangan secara baik dan  benar,  seperti  dalam  pembuatan laporan keuangan apakah sesuai dengan  standar  yang  telah  ditetapkan dalam SAK (Standar Akuntansi Keuangan) atau GAAP ( General Accepted  Accounting  Principle ).  Kinerja keuangan  juga  berarti  membandingkan antara  standar  yang  telah  ditetapkan dengan  kinerja  keuangan  yang  ada dalam  perusahaan.  Pengukuran  kinerja keuangan  bersifat  kuantitatif  dengan berdasarkan pada laporan keuangan.
Untuk mengetahui kinerja keuangan  perusahaan  dapat  dilihat  dari laporan  keuangan  perusahaan.  Dari laporan  keuangan  perusahaan  dapat dilakukan  analisis  mengenai  kinerja keuangan  dengan  menggunakan profit
senisitivity  analysis di  mana  dalam analisis  ini  akan  dilihat  kinerja  keuangan dari  sisi  aset  dan  kewajiabannya.  Dalam analisi  ini  akan  dilihat  seberapa  besar pengaruh pengelolaan aset dan kewajiban terhadap profitabilitas perusahaan. Dalam profit  sensitivity  analysis ada tiga variabel utama yaitu assets management, liabilities management , dan overall  management .  Ketiga  variabel tersebut memiliki indikator tersendiri untuk setiap variabelnya. Indikator dalam assets management adalah return  on  total assets . Kemudian indikator dalam liabilities  management adalah leverage management,  cost  of  debt, dan spread management . Dan dalam overall management indikatornya  adalah debt management dan return  on  equity .  Dari indikator-indikator tersebut akan dilakukan perhitungan yang menghasilkan  nilai  untuk  perusahaan tersebut. Nilai dari masing-masing indikator akan dibandingkan dengan rasio rata-rata guna mengetahui kinerja keuangan perusahaan yang diteliti.
Oleh  karena  itu  dalam  penelitian  ini menggunakan  laporan  keuangan  untuk dianalisis dengan metode profit sensitivity analysis yang  kemudian  dilihat  kinerja keuang perusahaan tersebut yang dalam penelitian  ini  adalah  sektor  perbankan, tepatnya  adalah  bank  BUMN  sebagai objek  penelitian.  Gambar  3.1  akan memberikan gambaran mengenai kerangka pemikiran dari penelitian ini.
JASa ( Jurnal Akuntansi, Audit dan Sistem Informasi Akuntansi ) Vol. 3 No. 1 /April  2019 ISSN 2550-0732 print / ISSN 2655-8319 online

## Gambar 1. Kerangka Pemikiran
Sumber: Hasil olahan penulis

## METODE PENELITIAN
Karakteristik  penelitian  ini  terbagi menjadi enam kategori, yaitu berdasarkan metode, tujuan, tipe penyelidikan, keterlibatan  peneliti,  unit  analisis,  dan waktu pelaksanaan.
Pertama  berdasarkan  metode,  dalam penelitian  ini  metode  yang  digunakan adalah kualitatif. Menurut Sugiyono
(2017:7)  metode  kualitatif  merupakan metode yang digunakan untuk interpretive data  hasil  penelitian  dan  berkenaan dengan  interpretasi  terhadap  data  yang ditemukan di lapangan.
Kedua,  berdasarkan  tujuan,  dalam penelitian  ini  metode  yang  digunakan adalah  diskriptif.  Menurut  Sujarweni (2015:16)  penelitian  deskriptif  adalah penelitian yang digunakan untuk mengetahuni
nilai masing-masng variabel,  baik  satu  variabel  atau  lebih sifatnya  independen  tanpa  membuat hubungan maupun perbandingan dengan variabel lain.
Ketiga,  berdasarkan  tipe  penyelidikan penelitian  ini  bersifat  kausal.  Keempat, berdasarkan keterlibatan
peneliti, penelitian ini bersifat tidak mengintervensi data.  Kelima,  berdasarkan  unit  analisis, penelitian  ini  menganalisis  perusahaan sebagai  objek  penelitian,  yaitu  bank BUMN.
Keenam berdasarkan waktu pelaksanaan,  penelitian  ini  dilakukan secara time  series. Menurut  Sujarweni (2015:91)  time  series  data  merupakan rangkaian  nilai  yang  diambil  pada  waktu yang  berbeda.  Di  mana  data  tersebut dikumpulkan secara berkala pada interval waktu tertentu.

## HASIL DAN PEMBAHASAN
Dalam penelitian ini objek penelitian yang digunakan  adalah  bank  BUMN,  di  mana bank BUMN terdiri dari empat bank, yaitu Bank  Mandiri,  BNI,  BRI,  dan  BTN.  Data penelitian  dari  keempat  bank  tersebut diambil  dari  laporan  publikasi  yang
Laporan Keuangan Bank Kinerja Keuangan Assets Management Profit Sensitivity Analysis Overall Management Liabilities Management
diterbitkan  di  laman  web  Otoritas  Jasa Keuangan.  Berikut  merupakan  hasil penelitian berdasarkan variabelnya. 1.  Assets management
Dalam assets  management yang menjadi  indikator  adalah return  on
total  assets.  Return  on  total  assets digunakan  untuk  melihat  kinerja perusahaan dari laba yang dihasilkan karena penggunaan aset yang dimiliki perusahaan.  Hasilnya  terlihat  pada tabel 1.
Tabel 1.  Hasil Perhitungan Return on Total Assets Tahun Bank Mandiri BNI BTN BRI Rasio 2008 2.29 0.94 1.49 3.39 2.29 2009 2.78 1.48 1.26 2.72 2.78 2010 3.28 2.29 1.85 3.62 3.28 2011 2.97 2.49 1.71 3.86 2.97 2012 3.07 2.59 1.67 4.20 3.07 2013 3.29 2.96 1.63 4.27 3.29 2014 3.19 3.23 1.07 3.63 3.19 2015 3.05 2.18 1.47 3.58 3.05 2016 1.78 2.36 1.57 3.47 1.78 2017 2.57 2.45 1.49 3.36 2.57 Sumber: Data sekunder yang telah diolah
Dari  tabel  4.1  dapat  dilihat  bahwa  BRI memiliki  nilai return  on  total  assets yang cukup  tinggi  sehingga  selama  sepuluh tahun nilai return on total assets BRI ada di atas rasio rata-rata bank BUMN. Untuk Bank  Mandiri  nilai return  on  total  assets ada  di  atas  rasio  rata-rata  selama sembilan  tahun,  hanya  tahun  2016  nilai return  on  total  assets berada  di  bawah rasio rata-rata. Untuk Bank BNI nilai return on  total  assets hampir  selalu  berada  di bawah rasio rata-rata, namun pada tahun 2014 dan 2016 nilai return on total assets ada  di  atas  rasio  rata-rata.  Sedangkan BTN  selama  sepuluh  tahun  terakhir  nilai return  on  total  assets berada  di  bawah rasio rata-rata bank BUMN. Dari  hasil  penelitian  terlihat  bahwa  BNI memiliki  nilai return  on  total  assets yang sangat baik selama sepuluh tahun karena selalu  berada  di  atas  rasio  rata-rata.  Hal tersebut menunjukkan bahwa BRI mampu mengelola asetnya dengan baik sehingga mampu  memperoleh return yang  optimal
dari  aset  yang  dimiliki.  Kemudian  ada Bank  Mandiri  yang  cukup  baik  dalam menghasilkan  nilai return  on  total  assets selama sepuluh tahun, namun tahun 2016 nilai return on total assets sempat berada di bawah rasio rata-rata. Sedangkan BNI hampir  selama  sepuluh  tahun  berada  di bawah rasio rata-rata, namun tahun 2014 dan  2016  nilai return  on  total  assets berada di atas rasio rata-rata. Untuk BTN nilai return  on  total  assets selalu  berada dibawah rasio rata-rata. Hal itu menunjukkan  manajemen  masih  kurang maksimal dalam pengelolaan aset, sehingga return yang  diperoleh  tidak optimal.
2.  Liabilities management Dalam liabilities management terdapat  tiga  indikator  yaitu leverage management , cost of debt , dan spread management . 1)  Leverage management Leverage management digunakan untuk mengetahui
besarnya tingkat utang yang digunakan untuk membiayai aktivitas bank jika dibandingkan dengan modal sendiri.  Hasil  perhitungan leverage management ada pada tabel 2.
Tabel 2.  Hasil Perhitungan Leverage Management
Sumber: Data sekunder yang telah diolah
Dari hasil perhitungan dapat dilihat bahwa nilai leverage management Bank Mandiri hampir selalu berada di bawah rasio rata- rata, kecuali pada tahun 2009. Begitu juga dengan BNI dan BRI yang hampir semua berada  di  bawah  rata-rata  rasio  industri selama  sepuluh  tahun.  Namun  pada tahun  2007  dan  2008  nilai leverage management BNI  berada  di  atas  rasio rata-rata,  sedangkan  BRI  pada  tahun 2008 dan 2010 berada di atas rasio rata- rata.  Untuk  BTN  selama  sepuluh  tahun selalu di atas rasio rata-rata.
Bank Mandiri merupakan bank yang memiliki nilai leverage management yang  baik  karena  hampir  selama sepuluh  tahun  selalu  berada  di bawah  rasio  rata-rata.  Hal  itu menandakan  bahwa  Bank  Mandiri mampu mengelola utangnya dengan  baik  dan  lebih  banyak menggunakan modal  sendiri  dalam membiayai aktivitasnya. Selanjutnya ada BNI dan BRI yang memiliki nilai leverage management di  bawah  rasio  rata-rata  selama
hampir  sepuluh  tahun.  Untuk  BNI, tahun 2007 dan 2008 nilai leverage management sempat berada di atas rasio  rata-rata.  Sedangkan  untuk BRI, pada tahun 2008 dan 2010 nilai leverage  management ada  di  atas rasio  rata-rata.  Berbeda  dengan ketiga  bank  tersebut,  BTN memiliki nilai leverage  management di  atas rasio rata-rata selama  hampir sepuluh  tahun,  hanya  pada  tahun 2008  nilai leverage  management berada di bawah rasio rata-rata. Hal itu  menandakan  bahwa  BTN  lebih banyak  menggunakan  utang  untuk membiayai aktivitasnya dibandingkan dengan menggunakan modal yang dimiliki. 2)  Cost of debt
Cost  of  debt digunakan  untuk mengetahui  besarnya  biaya  bunga yang  harus  ditanggung  sebagai akibat memiliki utang. Hasil perhitungan cost  of  debt terdapat pada tabel 3. Tahun Bank Mandiri BNI BTN BRI Rasio 2008 10.09 11.99 13.62 10.00 11.43 2009 9.55 10.78 9.71 10.55 10.15 2010 8.82 6.26 9.61 5.58 7.57 2011 7.26 6.72 11.17 8.17 8.33 2012 6.97 6.46 9.87 7.28 7.65 2013 6.85 6.88 10.35 6.69 7.69 2014 6.78 5.99 10.84 7.00 7.65 2015 6.23 5.52 11.40 6.53 7.42 2016 5.37 5.76 10.20 5.63 6.74 2017 5.13 6.04 11.06 5.52 6.94
JASa ( Jurnal Akuntansi, Audit dan Sistem Informasi Akuntansi ) Vol. 3 No. 1 /April  2019 ISSN 2550-0732 print / ISSN 2655-8319 online
Tabel 1.  Hasil Perhitungan Cost of Debt Tahun Bank Mandiri BNI BTN BRI Rasio 2008 0.0358 0.0361 0.0632 0.0377 0.0432 2009 0.0417 0.0403 0.0663 0.0424 0.0477 2010 0.0337 0.0332 0.0531 0.0339 0.0385 2011 0.0304 0.0285 0.0489 0.0322 0.0350 2012 0.024 0.0248 0.0432 0.0265 0.0296 2013 0.0244 0.0214 0.0465 0.0273 0.0299 2014 0.0309 0.0304 0.0596 0.0328 0.0384 2015 0.033 0.0259 0.0551 0.035 0.0373 2016 0.0278 0.0267 0.0492 0.0313 0.0338 2017 0.0281 0.0268 0.0444 0.0305 0.0325

## Sumber: Data sekunder yang diolah
Selama  sepuluh  tahun,  nilai cost  of  debt Bank  Mandiri,  BNI, dan BRI ada di bawah rasio rata- rata.  Hal  itu  menunjukkan  bahwa bunga  yang  harus  dibayarkan terhadap  utang  yang  dimiliki adalah  kecil,  artinya  utang  yang dimiliki  juga  kecil.  Sedangkan untuk BTN nilai cost of debt selalu di  atas  rasio  rata-rata.  Hal  itu menunjukkan  banyaknya  bunga yang  harus  dibayar  terhadap utang,  yang  artinya  BTN  memiliki utang  yang  lebih  besar  dari  bank BUMN lainnya.
Selama  sepuluh  tahun,  nilai cost  of  debt Bank  Mandiri,  BNI, dan BRI  ada di  bawah  rasio  rata- rata. Hal itu menunjukkan bahwa
bunga  yang  harus  dibayarkan terhadap  utang  yang  dimiliki adalah  kecil,  artinya  utang  yang dimiliki  juga  kecil.  Sedangkan untuk BTN nilai cost of debt selalu di  atas  rasio  rata-rata.  Hal  itu menunjukkan  banyaknya  bunga yang  harus  dibayar  terhadap utang,  yang  artinya  BTN  memiliki utang  yang  lebih  besar  dari  bank BUMN lainnya.
3)  Spread management Spread management digunakan untuk mengukur kemampuan  manajemen  dalam mengelola  utang  yang  dimiliki. Hasil perhitungan spread
management ada pada tabel 4.
JASa ( Jurnal Akuntansi, Audit dan Sistem Informasi Akuntansi ) Vol. 3 No. 1 /April  2019 ISSN 2550-0732 print / ISSN 2655-8319 online
Tabel 2.  Hasil Perhitungan Spread management Tahun Bank Mandiri BNI BTN BRI Rasio 2008 -0.01 -0.03 -0.05 0.00 -0.02 2009 -0.01 -0.03 -0.05 -0.02 -0.03 2010 0.00 -0.01 -0.03 0.00 -0.01 2011 0.00 0.00 -0.03 0.01 -0.01 2012 0.01 0.00 -0.03 0.02 0.00 2013 0.01 0.01 -0.03 0.02 0.00 2014 0.00 0.00 -0.05 0.00 -0.01 2015 0.00 0.00 -0.04 0.00 -0.01 2016 -0.01 0.00 -0.03 0.00 -0.01 2017 0.00 0.00 -0.03 0.00 -0.01 Sumber: Data sekunder yang diolah
Dari  tabel  4  dapat  dilihat bahwa  nilai spread  management BRI  dan  Bank  Mandiri  selama sepuluh  tahun  selalu  berada  di atas  rasio  rata-rata.  Untuk  BNI pada tahun 2008 dan 2009 berada di bawah rasio rata-rata, sedangkan  selain  tahun  tersebut berada  di  atas  rasio  rata-rata. Untuk BTN selama sepuluh tahun selalu berada di bawah rasio rata- rata.
Dari  hasil  penelitian,  nilai spread management terlihat bahwa rata-rata bank BUMN tidak dapat  menutupi  besarnya  utang yang timbul dengan return on total assets yang diperoleh karena nilai spread management yang dihasilkan negatif. Namun di tahun 2011  sampai  2013  BRI  memiliki nilai spread  management positif, artinya  BRI  mampu  menutupi utang  yang  timbul  dengan return on total assets yang dihasilkan dan masih menghasilkan laba. Selanjutnya  di  tahun  2012  dan 2013  Bank  Mandiri  juga  memiliki nilai spread  management yang
positif. Artinya Bank Mandiri
mampu  menutupi  utang  yang timbul  dengan return  on  total assets dan masih mampu menghasilkan  laba.  Pada  tahun 2013,  BNI  juga  memiliki  nilai spread management yang bernilai positif.  Hal  tersebut  menunjukkan bahwa di tahun 2013 BNI mampu menutupi utang yang timbul dengan return on total assets dan masih  bisa  menghasilkan  laba sebesar  0.01%.  Berbeda  dengan BTN  yang  selama  sepuluh  tahun nilai spread  management berada di  bawah  rasio  rata-rata  dan bernilai  negatif.  Yang  artinya manajemen  BTN  tidak  mampu menutup utang yang dimiliki dengan return on total assets yang dihasilkan.  Sehingga  manajemen BTN harus memperbaiki
pengelolaan  utang  yang  dimiliki agar tidak mengalami kerugian.
3.  Overall management Overall  management  memiliki  dua indikator,  yaitu debt  management dan return  on  equity. Berikut  merupakan hasil  dan  pembahasan  dari  kedua indikator tersebut
1)  Debt Management Debt  management digunakan untuk mengukur pengaruh keuangan perusahaan guna menghindari  kesulitan  keuangan jangka  panjang.  Dalam  hal  ini yang dimaksud adalah kemampuan bank untuk menutupi utangnya  dari  setiap  rupiah  yang dihasilkan. Hasil perhitungan debt management terlihat pada tabel 5.
Tabel 3.  Hasil Perhitungan Debt Management Tahun Bank Mandiri BNI BTN BRI Rasio 2008 -0.13 -0.32 -0.66 -0.04 -0.29 2009 -0.13 -0.27 -0.52 -0.16 -0.27 2010 -0.01 -0.06 -0.33 0.01 -0.10 2011 0.00 -0.02 -0.36 0.05 -0.08 2012 0.05 0.01 -0.26 0.11 -0.02 2013 0.06 0.06 -0.31 0.10 -0.02 2014 0.01 0.01 -0.53 0.02 -0.12 2015 -0.02 -0.02 -0.46 0.00 -0.13 2016 -0.05 -0.02 -0.34 0.02 -0.10 2017 -0.01 -0.01 -0.33 0.02 -0.08

## Sumber: Data sekunder yang diolah
Dari  tabel  4.5  dapat  dilihat bahwa nilai debt management BRI dan Bank Mandiri selama sepuluh tahun  selalu  berada  di  atas  rasio rata-rata. Untuk BNI selama sepuluh  tahun  hampir  semua berada  di  bawah  rasio  rata-rata,
kecuali  tahun  2008.  Untuk  BTN selama  sepuluh  tahun  selalu berada di bawah rasio rata-rata.
Hasil  penelitian  menunjukkan
bahwa rata-rata nilai debt
management dari  bank  BUMN adalah  negatif  yang  artinya  bank BUMN masih belum bisa menutupi utang  yang  timbul  akibat  aktivitas perbankan.  Pada  tahun  2010 hingga 2017 nilai debt management BRI  bernilai  positif, artinya  pada  tahun  tersebut  BRI mampu  menutupi  utang  yang timbul  akibat  aktivitas  perbankan.
Kemudian pada tahun 2011
hingga 2014 Bank Mandiri mampu menghasilkan debt  management yang  bernilai  positif.  Hal  tersebut menunjukkan bahwa Bank Mandiri mampu  membayar  utang  yang timbul  akibat  aktivitas  perbankan. Sedangkan untuk BNI pada tahun 2012  hingga  2014  menghasilkan debt  management yang  bernilai positif, artinya BNI mampu menutupi utang yang timbul akibat aktivitas  perbankan.  Untuk  BTN, nilai debt  management selalu bernilai  negatif  selama  sepuluh tahun. Artinya BTN belum mampu untuk menutupi utang yang timbul akibat aktivitas perbankan.
Sehingga  manajemen  BTN  harus memperbaiki  kinerjanya  dalam mengelola utang yang dimiliki agar tidak mengalami kesulitan
keuangan  pada  masa  yang  akan datang.
2) Return on Equity Return  on  equity digunakan untuk  mengetahui  sejauh  mana perusahaan mampu menghasilkan  laba  dari  modal yang  dimiliki  oleh  perusahaan.
Hasil perhitungan return on equity ada pada tabel 4.6.
Tabel 4.  Hasil Perhitungan Return on Equity
Sumbe r: Data sekunder yang diolah
Dari  tabel  4.6  dapat  dilihat bahwa  nilai return  on  equity BRI selama  sepuluh  tahun  selalu  di atas  rasio  rata-rata.  Untuk  Bank Mandiri ada beberapa tahun yang di  bawah  rasio  rata-rata,  yaitu tahun  2011,  2016,  dan  2017. Untuk  BTN  pada  tahun  2016 memiliki  nialai  ROE  di  atas  rasio rata-rata.  Untuk  BNI  nilai  ROE selalu ada di bawah rasio rata-rata selama sepuluh tahun.
Dari  hasil  penelitian,  terlihat bahwa  BRI  memiliki  nilai  ROE  di atas  rasio  rata-rata.  Hal  itu menunjukkan
kemampuan
perusahaan  dalam  menghasilkan laba  dari  modal  yang  dimiliki sangat  baik.  Bank  Mandiri  juga memiliki  kinerja  yang  cukup  baik dalam menghasilkan laba, karena dalam  sepuluh  tahun  hanya  tiga tahun  nilai  ROE  berada  di  bawah rasio  rata-rata,  yaitu  tahun  2011,
2016, dan 2017. Untuk BTN dalam sepuluh  tahun  hanya  tahun  2016 yang memiliki nilai ROE berada di atas  rasio  rata-rata.  Hal  itu menunjukkan  bahwa  manajemen kurang
mampu dalam menghasilkan  keuntungan  dari modal  yang  dimiliki.  Sedangkan BNI  dalam  sepuluh  tahun  selalu memiliki nilai ROE di bawah rasio rata-rata.  Manajemen  harus  lebih meningkatkan  kinerjanya  untuk mampu  menghasilkan  laba  lebih optimal  dari  pengelolaan  modal yang dimiliki.

## KESIMPULAN DAN SARAN
Kesimpulan  dari  penelitian  ini terbagi  menjadi  tiga  sesuai  dengan variabel yang ada, yaitu:
1. Assets management Untuk assets  management bank BUMN mampu mengelola aset yang  dimiliki  dengan  baik,  terlihat
Tahun Bank Mandiri BNI BTN BRI Rasio 2008 25.4 12.3 21.8 37.3 24.20 2009 29.4 17.5 13.5 31.4 22.95 2010 32.2 16.6 19.6 23.8 23.05 2011 24.6 19.2 20.8 35.4 25.00 2012 24.5 19.4 18.1 34.8 24.20 2013 25.8 23.3 18.5 32.8 25.10 2014 24.8 22.5 12.7 29.1 22.28 2015 22.1 14.2 18.3 26.9 20.38 2016 11.3 16.0 17.5 23.0 16.95 2017 15.7 17.2 18.0 21.9 18.20
dari return  on  total  assets yang dihasilkan cukup tinggi. Hanya pada BTN  yang  menunjukkan  bahwa return  on  total  assets kurang maksimal.
2. Liabilities management Untuk liabilities  management , bank  BUMN  masih  kurang  baik dalam mengelola utang yang dimiliki. Bank BUMN mampu menutupi utang yang dimiliki namun tidak menghasilkan keuntungan dari utang  yang  dimiliki,  bahkan  untuk BTN  masih  kurang  mampu  dalam mengelola utangnya.
3. Overall management
Untuk overall management cukup  baik,  karena  bank  BUMN rata-rata mampu menutupi utangnya dengan penghasilan yang diperoleh  dan  memiliki  nilai  return on equity yang cukup baik. Sehingga  bank  BUMN  mampu mengelola modal yang dimiliki untuk memaksimalkan laba yang diperoleh. Untuk pihak perbankan dalam pengelolaan
asset harus lebih
diperhatikan  agar  bisa  mencapai  tujuan perusahaan yaitu memperoleh laba yang maksimal.  Pengelolaan asset yang  baik dan  tepat  dapat  menunjang  perolehan laba  secara  optimal.  Hal  itu  harus diimbangi  dengan  pengelolaan liabilities perusahaan  karena liabilities juga  dapat mempengaruhi  perolehan  laba  suatu perusahaan. Apabila liabilities lebih besar dari asset ,  maka  perusahaan  tidak  akan mendapat laba yang optimal.

## DAFTAR PUSTAKA
Fahmi, I. (2011). Analisis Kinerja
Keuangan. Bandung: Alfabeta.
Gumiwang,  R.  (2017). Kinerja  Bank BUMN: Laba Melaju, Kredit Terseok. https://tirto.id/kinerja-bank- bumn-laba-melaju-kredit-terseok-
cza3 (17Oktober 2018)
Herijanto, H. (2013). Selamatkan Perbankan Demi Perekonomian Indonesia. Jakarta: Expose. Hidayati,  N.  dan  Utiyati.  S.  (2013). Analaisis  Kinerja  Keuangan  Antara PT. Bank
Negara Indonesia (PERSERO),  Tbk  dan  PT.  Bank Internasional Indonesia, Tbk di Bursa Efek  Indonesia –  Jurnal  Riset  dan Ilmu Manajemen. II (2), 1-15 . Ikatan Bankir Indonesia. (2017). Memahami  Bisnis  Bank. Jakarta:
Gramedia Pustaka Utama. Muljono,  T.  P.  (2002). Aplikasi  Akuntansi Manajemen dalam Praktek Perbankan. Yogyakarta: BPFE.
Otoritas Jasa Keuangan. (2017). Direktori Perbankan 2017. Jakarta: OJK
Sugiyono.  (2017).  Metode  Penelitian Kuantitatif,  Kualitatif,  dan  R&D. Bandung: Alfabeta.
Sujarweni,  V.  W.  (2015). Metodologi Penelitian  Bisnis  dan  Ekonomi. Yogyakarta: Pustaka Baru Press. Sujarweni, V. W. (2017). Analisis Laporan
Keuangan (Teori, Aplikasi, dan Hasil Penelitian). Yogyakarta: Pustaka Baru Press. Zakky (2018). Jenis-jenis Bank di Indonesia Lengkap (Penjelasan, Tugas, dan Contohnya). https://www.zonareferensi.com/jenis- jenis-bank/, 28 Maret 2018
Zuniarti,  I.  (2012). Penilaian  Kinerja Keuangan  Bank  Mandiri  dengan Menggunakan Metode Profit Sensitivity  Aanalysis  Periode  2008- 2011 – Perspektif. X (2). 119-127