Rahmawati, D., Apriady, M. N. and Suroto, W. M. (2024) “Crowdfunding sebagai Alternatif Pembiayaan Usaha Mikro Kecil dan Menengah (Umkm), Akibat Meningkatnya Jumlah Pelaku Umkm di Indonesia”, Sebatik, 28(1).
Submitted:  2023-11-22 Accepted:  2024-05-30  Published:  2024-06-29
Sebatik Vol. 28 No. 1 Juni 2024 ISSN: 1410-3737(p) 2621-069X(e) Open access article licensed under CC-BY DOI:10.46984/sebatik.v27i2.2403
CROWDFUNDING SEBAGAI ALTERNATIF PEMBIAYAAN USAHA MIKRO KECIL DAN MENENGAH (UMKM), AKIBAT MENINGKATNYA JUMLAH PELAKU UMKM DI INDONESIA
Dyah Rahmawati 1) , Muhammad Nur Apriady 2) , dan Wisudanto 3)
1,2 Manajemen Teknologi, Institut Teknologi Sepuluh Nopember Surabaya
3 Manajemen, Universitas Airlangga, Surabaya
1,2 Jl. Cokroaminoto No. 12A, Dr. Soetomo, Kec. Tegalsari, Kota Surabaya, Jawa Timur, 60264 E-mail: dyah.rahmaw24@gmail.com 1) , adi.deddy@gmail.com 2) , wisudanto@feb.unari.ac.id 3)

## ABSTRAK
Banyaknya  jumlah  UMKM  di  Indonesia  mengakibatkan  tingginya  permintaan  pendanaan  oleh  para  pelaku  usaha  mikro kecil  dan  menengah  atau  UMKM  dan  saat  ini  sumber  pendanaan  utama  UMKM  adalah  KUR.  Mengingat  KUR  belum mampu  secara  merata  untuk  memenuhi  kebutuhan  pendanaan  yang  diperlukan  oleh  UMKM,  maka  pada  penelitian  ini bertujuan  untuk  mengevaluasi  potensi crowdfunding sebagai  solusi  alternatif  untuk  memenuhi  tingginya  permintaan pendanaan  UMKM  di  Indonesia.  Metode  penelitian  yang  digunakan  meliputi  analisis  deskriptif  dan  studi  literatur  guna menyelidiki  atau  mendapatkan  referensi  terkait  efektivitas  dan  tantangan  yang  mungkin  terjadi  dalam  penerapan crowdfunding sebagai  alternatif  sumber  pendanaan  UMKM.  Dari  hasil  studi  literatur  ini  diharapkan  penelitian  ini  dapat memberikan  pemahaman  yang  cukup  perihal  implementasi,  pontensi  dan  tantangan  yang  pada  penggunaan  alternatif pendanaan UMKM dengan crowdfunding.
Kata Kunci: UMKM, Crowdfunding, Financial Technologi, Pembiayaan UMKM, KUR

## 1. PENDAHULUAN
Indonesia  dan  global  telah  melewati  masa  pandemic Covid-19 yang mengakibatkan melemahnya pertumbuhan ekonomi secara global. Dampak dari masa pandemic  Covid-19  dari  segi  ekonomi  adalah  adanya krisis  ekonomi  secara  besar.  Hal  ini  diindikasikan  dari banyaknya  batasan  aktivitas.    Pada  tahun  2020,  seluruh dunia  melakukan  soial  distancing  atau  pembatasan aktivitas  fisik  yang  dilakukan  untuk  mengendalikan wabah  pandemi,  hal  tersebut  berdampak  pada  kegiatan operasional keuangan global. Kebijakan serta pelaksanaan praktik social distancing merupakan respon terjadinya  covid-19  yang  mengakibatkan  penutupan sebagian  besar  aktivitas  ekonomi  dan  memberikan dampak  negatif  pada  operasional  Perusahaan  (Utama  & Soeroto, 2023)
Badan  Pusat  Statistik  menyatakan  bahwa  pada  tahun 2020  terjadi  penurunan    pertumbuhan  ekonomi  sebesar 2,07% namun kini telah menunjukkan sinyal pemulihan. Usaha  Mikro,  Kecil,  dan  Menengah  (UMKM)  memiliki peran yang strategis dalam menggerakkan perekonomian suatu  negara.  Keberadaan  UMKM  tidak  hanya menciptakan  lapangan  pekerjaan,  tetapi  juga  menjadi tulang punggung pertumbuhan ekonomi secara keseluruhan. Pada tingkat global, UMKM diakui sebagai motor  utama  pemicu  aktivitas  ekonomi,  dan  menjadi sumber  inovasi  yang  berkelanjutan.  Kontribusi  UMKM terhadap  perekonomian  nasional  terus  meningkat. Berdasarkan data dari Kemeneterian Koperasi & UMKM
tahun  2022,  kontribusi  UMKM  terhadap  PDB  sebesar 61.07% atau senilai Rp 8.573,89 Triliun dan ditargetkan akan meningkat pada tahun 2022 menjadi 63%. UMKM menyerap 97% atau 117 juta tenaga kerja.
(djpb.kemenkeu.go.id)
Saat  ini  perkembangan  usaha  mikro  kecil  dan menengah  cukup  pesat  dan  berdampak  kepada  kualitas dan  kuantitas  serangkaian  aktivitas  yang  mengarah  pada laju  pertumbuhan perekonomian  (Helwig  dkk.,  n.d.).  Hal ini  juga  menunjukkan  bahwa  ada  keinginan  untuk menciptakan  peluang  bisnis  secara  mandiri  dari masyarakat.  Dari  peningkatan  itu,  usaha  makro kecil  dan menengah  di  Indonesia  berhasil  memiliki  peran  dalam pertumbuhan ekonomi negara. Bahkan usaha mikro kecil dan  menengah  dapat  membantu  ekonomi  negara  ketika sistem  ekonomi  lainnya  mengalami  situasi  yang  lemah. Dengan  meningkatnya  jumlah  usaha  mikro  kecil  dan menengah (UMKM) di masyarakat, jumlah pengangguran menurun  secara  signifikan  (Azhar  dkk.,  2022).  Usaha mikro kecil dan menengah memiliki peran penting dalam memperluas  lapangan  kerja.  Jika  UMKM  dapat  terus diberdayakan  dan  ditingkatkan  kuantitasnya,  maka pengangguran  tentu  teratasi,  karena  UMKM  terbukti mampu  berperan  dalam  meningkatkan  perekonomian  di daerah-daerah.
Berdasarkan  data  Kementerian  Koperasi  dan  Usaha Kecil  Menengah,  secara  garis  besar  UMKM  merupakan pelaku  usaha  di  Indonesia  dengan  persentase  di  angka 99,99%. Pada tahun 2018 UMKM merupakan
© 2024, The Author(s). Authors retain all their rights to the published works, such as (but not limited to) the following rights; Copyright and other proprietary rights relating to the article, such as patent rights, The right to use the substance of the article in own future works, including  lectures and books, The right to reproduce the article for own purposes, The right to self-archive the article
penyumbang  61%  dari  total  PDB  dan  menyerap  tenaga kerja  sebanyak  97%  dari  total  120.598.138  pekerja  pada tahun  yang  sama.  Kenyataan  tersebut  membuktikan bahwa UMKM memiliki pengaru besar pada perekonomian  nasional  (Azhar  dkk.,  2022).  Namun, dalam  menjalankan  kegiatan  ekonomi  mereka,  banyak usaha  mikro  kecil  dan  menengah  sering  menghadapi kesulitan  keuangan.  Kurangnya  akses  keuangan  dan pembiayaan oleh UMKM dapat menyebabkan kurangnya inovasi  dan  pertumbuhan  ekonomi  yang  lebih  lambat. Banyak  usaha  mikro  kecil  dan  menengah  mengalami kesulitan  memenuhi  persyaratan  kredit  dari  bank  dan lembaga  keuangan  formal  lainnya  Akibatnya,  proses pengembangan  UMKM  tidak  berjalan  dengan  baik. Pemerintah  saat  ini  sedang  melakukan  berbagai  upaya, seperti  kebijakan  Kredit  Usaha  Rakyat  dan  jenis  kredit lainnya,  untuk  merangsang  pertumbuhan  ekonomi. Berbagai  penelitian  juga  menyebutkan  bahwa  Kredit Usaha  Rakyat  sangat  efektif  dalam  meningkatkan perekonomian masyarakat dengan mengembangkan usaha dari  UMKM  (Syahril,  2021)  ,namun  tidak  semuanya dapat  diakses  oleh  UMKM  dikarenakan  kurangnya fleksibilitas  yang  dimiliki  oleh  kredit  tersebut  (Azhar dkk., 2022)
Dampak pandemic dan kemajuan teknologi membuat sistem  digital  menjadi  aspek  yang  penting  dalam kehidupan  Masyarakat.  Mulai  dari  aktivitas  sehari-hari dari  sistem  transportasi  ,  bisnis  makanan,  bisnis perbelanjaan  dan  lainnya.  Teknologi  menjadi  tumpuan bagi  berbagai  sektor    (Luu  dkk.,  2021).  Kususnya  pada sektor  perekonomian  UMKM.  Selain  digunakan  sebagai strategi  dalam  penjualan  ,  kini  mulai  bermunculan financial  technology sebagai  strategi  pendanaan  dalam UMKM. Financial  Technologi adalah  sebuah  gabungan antara industry teknologi dan keuangan. Beberapa bentuk financial  technologi yang  sudah  di  implementasikan diantaranya  seperti  :  pembayaran, wealth  management, crowdfunding,  lending  capital  market dan  layanan asuransi(Lee & Shin, 2018). Financial technologi sendiri di Indonesia sudah dikenal sejak 2008.
Dari berbagai kesulitan yang dialami oleh UMKM di Indonesia terkait pendanaan, beberapa financial technology memperoleh izin dari OJK untuk digunakan sebagai salah satu sumber alternatif pendanaan. Layanan tersebut  adalah  layanan  c rowdfunding atau  pendanaan Bersama.  Berdasarkan  data  OJK,  jumlah  pengguna pelaku UMKM yang menggunakan layanan crowdfunding terus  meningkat  di  setiap  tahunnya.  Dari sisi pemodal, crowdfunding merupakan potensi investasi yang bagus, berdasarkan tingkat partisipasi UMKM yang ikut menggalang dana pada setiap tahunnya yang seiring meningkat,  dan  semua  ini  berkat  peran  dari  Asosiasi Layanan  Urun  Dana  Indonesia  (ALUDI,  2021).  ALUDI merupakan  Asosiasi  Layanan  Urun  Dana  Indonesia, yaitu  asosiasi  yang  mewadahi  perusahaan-perusahaan urun dana atau crowdfunding di Indonesia.
Berdasarkan  hasil  penelitian  yang  dilakukan  oleh Wisudanto  &  Arifin  (2017),  terdapat  6  platform
crowdfunding dengan  nilai  kapitalis  yang  cukup  besar. Dari  6 platform tersebut  terdapat  5  platform  berbasis pinjaman  atau  yang  dikenal  dengan P2P  Lending  based crowdfunding . 5  platform berbasis  pinjaman  pada umumnya digunakan sebagai sasaran pembiayaan adalah UMKM  atau  usaha  mikro  menengah  (Rijal  Arifin  & Wisudanto,  2017). Crowdfunding merupakan  sebuah metode  pendanaan  yang  menghubungkan  pengusaha yang  membutuhkan  modal  dengan  investor  baru  yang ingin  menginvestasikan  dana  berlebihnya  pada  entitas perantara  yang  berbasis  internet  (Valančienė  & Jegelevičiūtė, 2014).

## 2. RUANG LINGKUP
Dalam penelitian ini permasalahan mencakup:
1. Cakupan permasalahan
Pertumbuhan jumlah UMKM di Indonesia  makin meningkat sehingga kebutuhan modal atau pendanaan  untuk  melakukan  usaha  juga  makin meningkat.  Sebagian  besar  UMKM  saat  ini  masih sangat bergantung pada pinjaman modal berupa KUR atau  Kredit  Usaha  Rakyat.  Meskipun  banyak  Bank dan  investor  yang  mulai  berperan  sebagai  penyalur dana  KUR,  pendanaan  KUR  masih  dirasa  kurang merata  bagi  para  pelaku  UMKM.  Hal  tersebut dikarenakan  oleh  banyak  hal  salah  satunya  adalah sulitnya  mekanisme  pengajuan  dan  kurangnya pengetahuan terkait persyaratan pengajuan. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui kelayakan pendanaan crowdfunding sebagai  alternatif  strategi  pendanaan UMKM di indonesia saat ini.
2. Batasan-batasan penelitian Permasalahan  ini  tidak  membahas  landasan hukum crowdfunding, kriteria yang digunakan adalah kelayakan  secara  umum  pada  pembiayaan  UMKM melalui pendanaan KUR dan Crowdfunding.
3. Rencana hasil yang didapatkan
Rencana  yangDiharapkan  melalui  penelitian  ini dapat diketahui strategi alternatif pendanaan UMKM selain  KUR  yaitu crowdfunding untuk  mendukung pendanaan UMKM di Indonesia.

## 3. BAHAN DAN METODE
Berikut  adalah  metode  yang  digunakan  untuk mengetahui  detail  alternatif  pendanaan  UMKM  dan teori-teori  yang  dikutip  dari  penelitian  sebelumnya sebagai  pendukung  dalam  memberikan  gambaran  solusi alternatif pendanaan UMKM.

## 3.1 Metode Penelitian
Penelitian  ini  dilakukan  dengan  metode  penelitian kualitatif,  wawancara,  dan  studi  litelatur  dengan menggunakan  penelitian  deskriptif  agar memberikan gambaran  secara  umum  terkait  UMKM,  pertumbuhan UMKM  dan  sistem  pembiayaan  UMKM  di  Indonesia melalui crowdfunding dan  KUR.  Metode  deskriptif adalah  metode  yang  digunakan  untuk  mencari  sciri-ciri, unsur-unsur,  ataupun  sifat-sifat  suatu  kasus  (Alejos,
2017).  Tahapan-tahapan  dalam  penelitian  deskriptif untuk  menjawab  permasalahan  yang  terjadi  terdiri  dari tahapan  pengumpulan  informasi    melalui  situs  internet terkait platform crowdfunding . Kemudian tahap selanjutnya  adalah  analisis  atau  pemilihan  informasi yang tepat sesuai dengan kebutuhan dalam penelitian.
Penelitian  ini  juga  menggunakan  metode  studi literatur untuk mengungkapkan kondisi eksisting UMKM di Indonesia dan memastikan kemungkinan atau peluang crowdfunding dan  KUR  sebagai  strategi  pendanaan UMKM  berdasarkan  studi-studi  sebelumnya.  Literatur review  mengevaluasi  berbagai  sumber,  dalam  penelitian ini  sumber  terdiri  dari  artikel  ilmiah  akademik  atau profesional,  buku  laporan  terkait  dan  sumber  berbasis web (Afrianto, 2019).

## 3.2 Kajian Pustaka
Dalam  Topik  ini  kami  berupaya  untuk  mengalisis berbagai  sumber  literatur  yang  relevan  dengan  topik yang  menjadi  fokus  dalam  penyusunan  jurnal  ini. Pustaka  yang  dipakai  tidak  hanya  menjadi  pijakan intelektual  tetapi  berbentuk  kerangka  pemahaman  yang mendalam terhadap pemasalahan yang dibahas. Beberapa  sumber  pustaka  yang  relevan  yang  dapat digunakan antara lain :
1. Studi tentang crowdfunding
2. Penelitian tentang UMKM di indonesia
3. Analisis tentang UMKM di Indonesia
4. Studi kasus tentang Crowdfunding di indonesia
5. Kebijakan pemerintah dan regulasi Dengan  menggunakan  kajian  pustaka  dari  sumber- sumber tersebut, penelitian dapat memperoleh pemahaman  yang  komprehensif  tentang  fenomena crowdfunding  sebagai  alternatif  pembiayaan  bagi UMKM di indonesa serta faktor-faktor yang mempengaruhi implementasinya.

## 3.2.1 Pembiayaan UMKM
Pembiayaan  dalam  Pasal  1  ayat  (1)  UU  tentang UMKM  didefinisikan  sebagai  penyediaan  dana  oleh pemerintah,  pemerintah  daerah,  dunia  usaha,  dan masyarakat  melalui  bank,  koperasi,  dan  lembaga keuangan bukan bank, sebagai ekspansi dan usaha dalam memperkuat  permodalan  UMKM  Indonesia.  Dalam  hal pembiayaan  dan  penjaminan  usaha  mikro,  ketentuan Pasal  21  UU  tentang  UMKM  menyebutkan  bahwa Pemerintah  dan  Pemerintah  Daerah  menyediakan pembiayaan  bagi  usaha  mikro  dan  kecil  (UMK),  badan usaha  milik  negara  dapat  menyediakan  pembiayaan  dari penyisihan bagian laba tahunan yang dialokasikan dalam bentuk  pemberian  pinjaman,  penjamin,  hibah  dan pembiayaan  lainnya,  usaha  besar  nasional  dan  asing dapat  menyediakan  pembiayaan  yang  dialokasikan kepada  UMK  dalam  bentuk  pemberian  pinjaman, penajamin,  hibah  dan  pembiayaan  lainnya,  kemudian pemerintah,  pemerintah  daerah,  dan  dunia  usaha  dapat memberikan  hibah,  mengusahakan  bantuan  luar  negeri, dan  mengusahakan  sumber  pembiayaan  lain  yang  sah
serta  tidak  mengikat  untuk  UMK,  selain  itu  pemerintah dan pemerintah daerah dapat memberikan insentif dalam bentuk  kemudahan  persyaratan  perizinan,  keringanan tarif  sarana  dan  prasarana,  dan  bentuk  insentif  lainnya yang  sesuai  dengan  ketentuan  peraturan  perundang- undangan  kepada  dunia  usaha  yang  menyediakan pembiayaan bagi UMK.
Kemudian,  dalam  Pasal  22  UU  tentang  UMKM disebutkan dalam rangka meningkatkan sumber pembiayaan  UMKM,  pemerintah  melakukan  berbagai upaya  yaitu  pengembangan  sumber  pembiayaan  kredit perbankan  dan  lembaga  keuangan  bukan  bank, pengembangan  lembaga  modal  ventura,  pengembangan terhadap transaksi anak piutang, peningkatan kerja sama antara  UMKM  melalui  koperasi  simpan  pinjam  dan koperasi  jasa  keuangan  konvensional  dan  syariah,  dan pengembangan  sumber  pembiayaan  lain  sesuai  dengan ketentuan peraturan perundang-undangan.
Usaha  Mikro,  Kecil  dan  Menengah  (UMKM) memiliki  peran  krusial  dalam  perekonomian  global, menyumbang  signifikan  pada  penciptaan  lapangan  kerja dan  pertumbuhan  ekonomi.  Meskipun  memiliki  potensi besar, UMKM sering kali menghadapai tantangan dalam mendapatkan pendanaan yang cukup untuk mengembangkan  bisnis  para  pelaku  usaha.Pembiayaan UMKM  merujuk  ke  segala  bentuk  dukungan  keuangan yang  diberikan  kepada  usaha-usaha  skala  kecil  dan menengah.  Pembiayaan  ini  sangat  penting  karena UMKM seringkali menghadapi kesulitan dalam mengakses  sumber  dana  dari  Lembaga  keuangan konvensional  seperti  bank.  Pembiayaan  UMKM  dapat bersifat  jangka  pendek  atau  jangka  Panjang  dan  dapat diberikan  dalam  berbagai  bentuk.  Beberapa  bentuk pembiayaan UMKM meliputi : 1. P embiayaan Modal Kerja, pembiayaan ini membantu UMKM  memenuhi  kebutuhan  sehari-hari  seperti pembelian bahan baku, pengeluaran operasional, dan persediaan.
2. Pembiayaan  Investasi  ,ditujukan  untuk  mendukung investasi  jangka  panjang,  seperti  pembelian  asset tetap  (mesin,  peralatan),  ekspansi  fasilitas,  atau pengembangan produk dan pasar.
3. Pembiayaan Modal Ventura, Pembiayaan ini melibatkan penyertaan modal dari pihak ketiga dalam bentuk ekuitas dan saham dan pemilik UMKM dapat menjual  Sebagian  kepemilikan  bisnis  mereka  untuk mendapatkan dana.
4. Kredit  Bank,  UMKM  dapat  memperoleh  kredit  dari bank  untuk  memenuhi  kebutuhan  pendanaan  sesuai persyaratan dari bank terkait,.
5. Pinjaman mikro, pinjaman mikro umumnya ditujukan untuk  UMKM  dengan  skala  yang  lebih  kecil. Lembaga  keuangan  mikro  atau  lembaga  pembiayaan mikro  sering  kali  menyediakan  pinjaman  dengan jumlah  yang  lebih  kecil  untuk  membantu  UMKM dalam memulai atau mengembangkan usaha mereka 6. Pembiayaan  Pemerintah,  Beberapa  pemeerintah memberikan  dukungan  finansial  langsung  atau
© 2024, The Author(s). Authors retain all their rights to the published works, such as (but not limited to) the following rights; Copyright and other proprietary rights relating to the article, such as patent rights, The right to use the substance of the article in own future works, including  lectures and books, The right to reproduce the article for own purposes, The right to self-archive the article
insentif  pajak  untuk  mendukung  pertumbuhan UMKM.  Program  ini  dapat  berupa  hibah,  subsidi bunga, atau fasilitas pembiayaan khusus.
7. Crowdfunding, melibatkan partisipasi kolektif orang- orang  yang  berinvestasi  dalam  usaha  UMKM.  Ini dapat mencakup reward-based, equity-based crowdfunding, atau debt-based crowdfunding.

## 3.2.2 Kredit Usaha Rakyat
Kredit Usaha Rakyat merupakan salah satu kebijakan yang diambil pemerintah pada tahun 2007 dengan tujuan untuk menanggulangi kemiskinan berbasi pada pemberdayaan  usaha  ekonomi  mikro,  kecil  dan menengah.(Denpasar,  1997).  Program  KUR  dianggap mampu memberikan dampak positif terhadap pemberdayaan  UMKM  sehingga  dapat  dijadikan kendaraan  untuk  meningkatkan  kesempatan  kerja, pendapatan  pelaku  usaha  UMKM,  dan  menurunkan tingkat kemiskinan (Iztihar, 2018).
Program  KUR  dimaksudkan  untuk  memperkuat kemampuan  permodalan  usaha  UMKM  dalam  rangka pelaksanaan kebijakan percepatan pengembangan sektor riil  dan  pemberdayaan  UMKM.  Sistem  pembiayaan KUR ini diatur dalam Instruksi Presiden Nomor 6 Tahun 2007  tentang  kebijakan  Percepatan  Pengembangan Sektor  Riil  dan  Pemberdayaan  UMKM.  Pembiayaan KUR  bersumber  dari  dana  perbankan  atau  lembaga keuangan  yang  merupakan  penyalur  KUR.  Dana    yang disediakan  berupa  dana  keperluan  modal  kerja  serta investasi  yang  disalurkan  kepada  pelaku  UMKM individu/perseorangan,  badan  usaha  dan/atau  kelompok usaha  yang  memiliki  usaha  produktif  dan  layak  namun belum  memiliki  agunan  tambahan  atau feasible namun belum bankable .
Secara  aksesibilitas,  untuk  mendapatkan  pinjaman KUR  ini  ada  beberapa  persyaratan  dan  alur  yang  harus dilewati  oleh  peminjam.  Berdasarkn  hasil  survei  yang dilakuakan  oleh  Cahyadi  dan  Windirah  (2021), persyaratan  pengajuan  Kredit  Usaha  Rakyat  (KUR) Mikro  di  salah  satu  Bank  Unit  Nasional  adalah sebagai berikut :
1. Individu  (perorangan)  yang  telah berumur minimal 21 tahun;
2. Memiliki  usaha  yang  telah  berjalan  minimal  6 (enam) bulan;
3. Foto Suami Istri Berwarna ukuran 4 x 6;
4. Fotokopi KTP Suami Istri (1 Lembar);
5. Fotokopi Kartu Keluarga (1 Lembar).
6. Fotokopi Surat Nikah (1 Lembar);
7. Surat  Keterangan  Usaha  atau  Surat  Izin  Usaha dari Kelurahan atau Desa setempat (1 Lembar).
8. Jaminan / Agunan (Sertifikat/BPKB).
Tidak  sedang  menerima  kredit  dari  perbankan, kecuali  kredit  konsumtif  seperti  KPR,  KKB,  dan Kartu Kredit.

## Gambar 1. Mekanisme Pengajuan KUR
Sumber : (Cahyadi & Windirah, 2021)
Berdasarkan  penelitian  yang  pernah  dilakukan  oleh (Cahyadi & Windirah, 2021) pada sebuah Bank Nasional pemberi  kredit  KUR,  mekanisme  penyaluran  KUR menyalurkan    KUR  meliputi    tahapan-tahapan    yang berurutan.  Dimulai  dari  pemohon  yang  mengajukan kredit  dengan  membawa  kelengkapan  berkas  yang disyaratkan  hingga  pemohon  dinyatakan  layak  sebagai penerima  pinjaman  KUR.    Mekanisme  pengajuan  KUR dapat dilihat seperti pada Gambar 1.

## 3.2.3
Crowdfunding
Crowdfunding merupakan sebuah aktivitas penggalangan  dana  yang  dilakukan  oleh  individu  atau kelompok  wiraswasta  untuk  mendanai  usaha  mereka yang  berasal  dari  yang  berasal  dari  kontribusi  yang relatif kecil dari sejumlah besar individu melalui internet, tanpa adanya standar keuangan tertentu  (Mollick, 2014). Crowdfunding didefinisikan sebagai metode membangun hubungan  dengan enterpreneur yang  memiliki  tujuan untuk  memperoleh  modal  dan  juga  investor  sebagai penyedia  modal  yang  berminat  untuk  menginvestasikan sebagian  kecil  dana  yang  mereka  miliki  melalui  media berbasis  internet  yang  disediakan  oleh  intermediasi (Valančienė & Jegelevičiūtė, 2014).
Crowdfunding mempertemukan  investor  dengan pelaku  usaha  melalui  sebuah platform  crowdfunding dengan mekanisme seperti pada Gambar 2

## Gambar 2. Mekanisme Crowdfunding
Sumber : (Valančienė & Jegelevičiūtė, 2014)
Gambar 2 menjelaskan mekanisme pendanaan crowdfunding , dimulai dari pemohon yaitu pelaku usaha
dengan  proposal  idenya  mengajukan  penawaran  kepada investor  (a)  melalui  platform crowdfunding ,  tujuannya adalah mempromosikan ide usahanya untuk meyakinkan adanya  peluang  investasi  bagi  investor  (b).  Kemudian dari  hasil  review  investor  pada  pengajuan  melalui platform  crowdfunding akan  memberikan  dana  (c) ataupun saran (jika diperlukan) (d) kepada pelaku usaha melalui platform  crowdfunding .  Setelah  pelaku  usaha menerima  dana  dari  investor,  pelaku  usaha  akan memberikan  reward  atau  hadiah  (e).  Reward  ini  dapat berupa  kepemilikan  saham  atau  keuntungan.  finansial (Kumar,  2020). Crowdfunding dapat  dijalankan  dengan beberapa model kampanye (Kumar, 2020) yaitu :
1. donasi atau amal
2. apresiasi (reward),
3. crowdfunding berbasis pinjaman,
4. crowdfunding berbasis ekuitas.
Selanjutnya,  distribusi  informasi  mengenai  kampanye crowdfunding dapat dilakukan oleh penggalang dana melalui  radio,  surat  kabar,  dan  media  sosial  (Choy  & Schagwein,  2016)  Pembuatan  platform  yang  mudah diakses  dan  digunakan  seperti  itu  menjadi  salah  satu faktor  kesuksesan  sebuah  kampanye  crowdfunding karena  kemudahan  proses  memberikan  donasi  ikut menentukan keputusan orang untuk ikut berdonasi (Choy & Schlagwein, 2016). Demikian pula, pengusaha dengan ide  dan  kreativitas  tetapi  uang  tunai  terbatas  dapat memperoleh dana untuk inisiatif mereka dengan mencari investasi  dari  komunitas  yang  lebih  besar  melalui penggunaan  teknologi  keuangan  yang  canggih,  yang dikenal  sebagai equity  crowdfunding (Satria  Darma, 2022).  Layanan crowdfunding adalah  kegiatan  jasa keuangan  di  sektor  Pasar  Modal,  yang  sudah  diatur dalam  Peraturan  Otoritas  Jasa  Keuangan  ini  (Hartanto, 2020).

## 4. PEMBAHASAN
Berdasarkan studi literatur yang dilakukan, berikut detail hasil  penelitian  terkait  crowdfunding  dan  permodalaan UMKM saat ini :

## 4.1 Kondisi  UMKM  dan  Sumber  Dana  UMKM Indonesia
Pengembangan UMKM masih menjadi salah satu agenda strategis pemerintahan Indonesia. Hal tersebut dikarenakan UMKM masih mengalami banyak persoalan di  berbagai  bidang,  antara  lain  pemasaran,  inovasi, penguasaan teknologi, manajemen operasional (termasuk keuangan),  Sumber  Daya  Manusia  dan  akses  ke permodalan  yang  kurang  memadai.  Pemerintah  telah melakukan  berbagai  upaya  untuk  mengatasi  persoalan- persoalan  tersebut,  antara  lain  meningkatkan  kemitraan usaha,  meningkatkan  nilai  tambah,  meningkatkan kapasitas  dan  jangkauan  operasi,  serta  meningkatkan akses  ke  pembiayaan.Salah  satu  kendala  yang  cukup krusial  terkait  pengembangan  Usaha  Mikro,  Kecil  dan Menengah yakni keterbatasan modal dan rendahnya
akses untuk mendapatkan sumber permodalan. Salah satu upaya  yang  telah  dilakukan  untuk  meningkatkan kapasitas  dan  jangkauan  operasi,  serta  kemitraan  bisnis yang  pernah  dilakukan  adalah  dengan  keperantaraan pasar  di  beberapa  daerah  oleh  BAPPENAS  dengan tujuan  untuk  menghubungkan  UMKM  dengan  lembaga keuangan, sehingga UMKM dapat mengakses pembiayaan  secara  mudah  dan  berkelanjutan  (Bagus, 2020).
Namun,  kenyataannya  masih  banyak  UMKM  Indonesia yang belum mengakses pembiayaan. Menurut studi yang dilakukan  oleh  Pricewaterhouse  Coopers  (PwC)  pada tahun 2019 menyebutkan bahwa sebanyak 74% UMKM Indonesia belum mendapatkan akses ke pembiayaan dari lembaga  keuangan  formal  (PwC  2019).  Saat  ini  produk keuangan  yang  menjadi  preferensi  (kecenderungan) UMKM  dalam  mengakses  pembiayaan  adalah  KUR, karena  suku  bunga  KUR  relatif  rendah  dibandingkan dengan  produk  pembiayaan  komersial  lainnya  yang dimiliki oleh lembaga keuangan. Namun demikian, tidak semua  lembaga  keuangan  dapat  menyalurkan  KUR (Bagus,  2020).  Selain  itu,  perbedaan  suku  bunga  yang masih  cukup  besar  yaitu  6%  pertahun  pada  tahun  2020 masih  menjadi  hambatan  bagi  pelaku  usaha.  Untuk mengatahui  pertumbuhan  kredit  UMKM  di  Indonesia dapat dilihat pada Gambar 3.

## Gambar 3. Penyaluran Kredit UMKM
Sumber : Bank Indonesia Saat  ini,  Bank  Indonesia  (BI)  mencatat,  penyaluran kredit  perbankan  kepada  usaha  mikro,  kecil  dan menengah  (UMKM)  sebesar  Rp  1.351,25  triliun  hingga akhir  2022.  Jumlah  tersebut  meningkat  10,45% dibandingkan  tahun  sebelumnya  yang  sebesar  Rp 1.223,43  triliun.  Sesuai  dengan  Gambar  3  yang menunjukkan bahwa penyaluran kredi UMKM cenderung meningkat setiap tahunnya. Penurunan terjadi pada  2020  sebesar  1,81%  disebabkan  oleh  pandemi Covid-19.
Dikutip dari UKMINDONESIA.ID sebagai salah satu cara  untuk  mengetahui  jumlah  dan  tingkat  pertumbuhan UMKM  di  Indonesia,  pada  tahun  2022  pemerintah meluncurkan  platform Online  Single  Submission  –  Risk
© 2024, The Author(s). Authors retain all their rights to the published works, such as (but not limited to) the following rights; Copyright and other proprietary rights relating to the article, such as patent rights, The right to use the substance of the article in own future works, including  lectures and books, The right to reproduce the article for own purposes, The right to self-archive the article
Based  Approach  (OSS  RBA) yang  digunakan  sebagai media  pendaftaran  perizinan  usaha  di  Indonesia  bagi pelaku usaha. Berdasarkan platform OSS tercatat bahwa hingga  2022  sejumlah  8,71  juta  unit  UMKM  telah mendaftarkan  bisnisnya  melalui  platform  OSS.  Jumlah UMKM  pada  setiap  daerah  di  Indonesia  dapat  dilihat pada Gambar 4.

## Gambar 4. Jumlah UMKM di Indonesia
Sumber : Kementerian Koperasi dan UKM (diolah oleh CNBC, 2023)
Dikutip  dari Kompas, dengan  adanya  platform tersebut Kementerian Koperasi dan UMKM menargetkan pada  akhir  tahun  2023,  setidaknya  10  juta  unit  UMKM yang  terdaftar  dan  terintegrasi  dalam  system  OSS tersebut  sehingga  hal  tersebut  akan  memudahkan pemerintah  dalam  menentukan  Upaya-upaya  strategis untuk kemajuan UMKM di Indonesia.
3.3 Crowdfunding sebagai Strategi Alternatif
Pendanaan UMKM
Peluang  bagi  UMKM  yang  belum  mendapatkan pendanaan  saat  ini  melalui platform  crowdfunding. Pandemic  global  Covid19  membuat  evolusi  yang  cukup berarti  bagi  perkembangan  teknologi  dan  perubahan ekonomi. Krisis Kesehatan ini tidak hanya merubah cara
hidup Masyarakat sehari-hari tetapi juga ekonomi global dan konsep-konsep pembiayaan. Khususnya dalam ranah UMKM,  yang  sempat  meredup  karena  pembatasan PPKM  akibat  pandemic  Covid19.  Masa  pandemic  telah menyoroti  tantangan  ekonomi  dan  pembatasan  akses terhadap pembiayaan  konvensional.  Namun  situasi  yang tidak  pasti,  terdapat crowdfunding sebagai  alternatif pembiayaan yang belum cukup dikenal oleh Masyarakat namun  memiliki  potensi  sebagai  yang  dapat  membuka jalan  bagi  individu  dan  kelompok  untuk  mengumpulkan dana secara kolektif, memanfaatkan kekuatan solidaritas dan  partisipasi  Masyarakat.  Alternatif crowdfunding ini memiliki  keunggulan  yang  sudah  menyesuaikan  dengan kemajuan teknologi. Sebab, perkembangan teknologi  ini dapat  mendukung  ekosistem crowdfunding, dan  mampu menjadi katalisator perubahan setelah masa pandemic.
Crowdfunding memiliki  potensi  sebagai  strategi alternatif  pendanaan  UMKM  saat  ini  ,  hal  tersebut dikarenakan  beberapa  kelebihan  dan  kemudahan  yang ada  pada  sistem  pendanaan  crowdfunding.Untuk  bisa mendapatkan  pendanaan crowdfunding sebagai  pemilik usaha  perlu  menjelaskan  rencana  pengembangan  bisnis ke  publik.  Dengan  begitu,  akan  makin  banyak  orang yang tahu dan makin besar pula kemungkinan dana yang diterima.  Selain  menggunakan  satu  platform  pendanaan, sebagai  pemilik  usaha  juga  bisa  menggunakan  sebuah website, media sosial dan media alternatif lainnya untuk menginformasikan kampanye crowdfunding dimiliki. Hal tersebut  membuat  pelaku  usaha  menjadi  lebih  cepat dikenal.Selain  itu crowdfunding memikat  investor potensial.  Hal  tersebut  dikarenakan  crowdfunding membuka  potensi  untuk  mempertemukan  pemilik  bisnis dengan  calon  investor  yang  cocok.  Apalagi  kalau  ide bisnis usaha yang dimiliki  unik, menarik, dan memiliki potensi yang menjanjikan, tentu akan banyak orang yang bersedia  berinvestasi. Melalui  crowdfunding,  calon investor  juga  dapat  mempelajari  bisnis  dari  pemilik usaha  dan  peluang  keuntungannya.  Pengajuan  pinjaman mudah  dilakukan  karena  bisa  dilakukan  secara  daring. Akan  lebih  menghemat  waktu  dan  biaya.  Sebagai pemilik usaha tidak perlu menemui investor satu per satu Kelebihan  lainnya,  yakni  pemilik  usaha  bisa menentukan  sistem  pendanaan  untuk  usahanya  Kalau usahanya  berfokus  pada  manfaat  sosial,  pemilik  usaha dapat  menggunakan  sistem  donation  crowdfunding karena  bisa  menggugah  sisi  empati  sosial  para  investor. Kemudian, jika startup atau usaha yang sedang di geluti sudah  mulai  berkembang  dan  ingin  mendapatkan  dana lebih  besar  secara  cepat.  Pemilik  usaha  bisa  gunakan equity crowdfunding. Namun, pastikan usahanya berhasil meraup  keuntungan,  sehingga  mampu  berbagi  dengan investor.  Tak  perlu  berkompetisi  dengan  perusahaan yang  sudah  memiliki  kredibilitas  dan  ternama.  Dengan menggunakan crowdfunding , ini bisa menjadi solusi fase awal  untuk  pendanaan  usaha.  Hal  itu  karena  dalam crowdfunding ,  pemilik  usaha  dapat  menggalang  dana untuk  berbagai  macam  bisnis  dengan  bermodal  ide  dan potensi  bisnis  saja.Untuk  dapat  menggalang  dana,
tentunya  produk  atau  layanan  bisnispemilik  usaha  harus bisa diterima oleh target pasar. Untuk itu, pemilik usaha dapat mempromosikan usahanya dapat dilakukan baik di platform khusus ataupun media sosial. Informasi tentang usahanya  pun  akan  terlihat  oleh  khalayak,  baik penggalang  dana,  investor,  hingga  konsumen  yang potensial.

## 3.3.1 Keuntungan Crowdfunding bagi UMKM
Kelebihan  dari crowdfunding sebagai  fasilitas pengumpul dana bagi UMKM diantaranya adalah : 1. pebisnis  dapat  memilih  sendiri crowdfunding sesuai dengan kebutuhan,
2. pengajuan  dengan  mendaftarkan  proposal  kedalam platform relatif mudah, pemohon dapat mengajukannya  langsung  melalui platform yang dipilih  yaitu  melalui  media  sosial  ataupun website , dan  dengan  waktu  yang  bersamaan  pelaku  UMKM dapat  mengkampanyekan  proyek  atau  bisnis  yang akan diluncurkan,
3. bisnis atau usaha cepat dikenal masyarakat,
4. membuka kesempatan investor potensial yang belum tersentuh,  karena crowdfunding berpotensi  untuk mempertemukan pebisnis dengan calon investor yang berminat,  cocok  dan  memiliki  kelebihan  dana  atau dengan kata lain membuka ruang minat berinvestasi,
5. tidak  perlu  berkompetisi  dengan  cara  yang  tidak sehat,  karena  semua  proses  tersaji  dengan  transparan pada proposal dan platform.

## 3.3.2 Tantangan dan Risiko Crowdfunding
Selain  kelebihan,  ada  beberapa  risiko  yang  harus diwaspadai pada pemodalan crowdfunding, yaitu :
1. target  dana  tidak  tercapai,  hal  tersebut  dikarenakan penawaran  proyek  ditentukan  oleh  ketertarikan  dari calon investor;
2. pencurian  atau  hilangnya  data  bisnis  dan  investor bisnis  jika  platform  crowdfunding  tidak  memiliki tingkat keamanan yang tinggi;
3. pencurian ide bisnis akibat pebisnis belum mendaftarkan hak cipta produk yang akan dibuat.

## 4. KESIMPULAN
Penelitian  ini  menggarisbawahi  pentingnya  peran crowdfunding sebagai  alternatif  yang  efektif  dalam menyediakan  pendanaan  bagi  UMKM. Crowdfunding memberikan solusi inovatif yang memanfaatkan teknologi  digital  untuk  mendukung  pertumbuhan  bisnis yang  seringkali  kesulitan  mendapatkan  akses  ke  sumber pendanaan  tradisional.  Hasil  Analisis  deskriptif  dalam penelitian ini menunjukkan bahwa crowdfunding mampu meningkatkan aksesibilitas pendanaan bagi UMKM, baik bagi pelaku usaha untuk mencapai investor dari berbagai lapisan Masyarakat  dan menciptakan inklusivitas dalam proses  pendanaan  sebelumnya. Crowdfunding juga memberikan  fleksibilitas  dan  kecepatan  dalam  proses pendanaan, sehingga pelaku UMKM dapat dengan cepat menggalang  dana  tanpa  harus  melalui  prosedur  yang
rumit  dan  memakan  waktu  seperti  yang  sering  ditemui pada  bank  konvensional.  Hal  tersebut  menjadikan keunggulan  kompetitif  bagi  UMKM  yang  ingin merespon  peluang  pasar  dengan  cepat.  Dan  setiap alternatif  akan  memiliki  tantangan  tersendiri,  sama halnya dengan crowdfunding yaitu adanya kemungkinan kegagalan proyek dan perluasan regulasi. Namun dengan adanya  kesadaran  akan  tantangan  tersebut  diharapkan kehati-hatian Masyarakat dalam mengembangkan strategi yang efektif dan berkelanjutan dalam pemanfaatan crowdfunding .
5. SARAN
Ada beberapa bentuk crowdfunding, untuk penelitian selanjutnya  diharapkan  dapat  dikembangkan  untuk menemukan  alternatif  terbaik  dari  beberapa  bentuk crowdfunding dan  perlu  kajian  yang  lebih  detail  terkait aspek  hukum  dan  regulasi  dalam  implementasi crowdfunding sebagai sumber pendanaan.

## 6. DAFTAR PUSTAKA
Afrianto,  I.  (2019).  Studi  pustaka  literatur  review. Teknik  Informatika  –  Fakultas  Teknik  Dan  Ilmu Komputer Universitas Komputer Indonesia (UNIKOM) - BANDUNG , 19–40. Alejos,  H.  (2017).  No  Title  ىذغتت  مئارج  ..ينورتكللإا  زازتبلاا لا  لصاوتلا«  ةرفط  ىلع. Universitas  Nusantara  PGRI Kediri , 01 (2010), 1–7. http://www.albayan.ae ALUDI. (2021). Perkembangan Securities Crowdfunding di Indonesia . 121 , 10220. https://aludi.id/uploads/artikel/Perkembangan_Sec urities_Crowdfunding_di_Indonesia-1.pdf
Azhar, M. H., Fathurrachman, B., & Tonapa, J. (2022). Pemilihan  Platform  Securities  Crowdfunding Untuk  Pendanaan  Umkm. E-Jurnal  Ekonomi  Dan Bisnis  Universitas  Udayana , 11 (10),  1226. https://doi.org/10.24843/eeb.2022.v11.i10.p07 Bagus,  S.  (2020). Laporan  Kajian  Kesenjangan  Sisi Permintaan ( . Cahyadi,  Y.,  &  Windirah,  N.  (2021).  Efektivitas Program  KUR  Mikro  Untuk  UMKM  di  Bank Rakyat  Indonesia  (Persero)  Tbk  Unit  Bangkahulu.
Jurnal Agristan , 3 (1), 54–70. https://doi.org/10.37058/ja.v3i1.3118
Choy, K., & Schlagwein, D. (2016). Crowdsourcing for a  better  world:  On  the  relation  between  IT affordances  and  donor  motivations  in  charitable crowdfunding. Information  Technology  &  People , 29 (1),  221–247.  https://doi.org/10.1108/ITP-09- 2014-0215
Denpasar, D. I. K. (1997). efektivitas,pendapatan,kesempatan kerja,KUR . 457–468.
Hartanto,  R.  (2020). Hubungan  Hukum  Para  Pihak Dalam  Layanan  Urun  Dana  Melalui  Penawaran Saham  Berbasis  Teknologi  Informasi . 27 (1),  151– 168. https://doi.org/10.20885/iustum.vol27.iss1.art8
© 2024, The Author(s). Authors retain all their rights to the published works, such as (but not limited to) the following rights; Copyright and other proprietary rights relating to the article, such as patent rights, The right to use the substance of the article in own future works, including  lectures and books, The right to reproduce the article for own purposes, The right to self-archive the article
Helwig, N. E., Hong, S., & Hsiao-wecksler, E. T. (n.d.). No 主観的健康感を中心とした在宅高齢者におけ る 健康関連指標に関する共分散構造分析 Title . Iztihar,  I.  (2018).  Analisis  Pengaruh  Kredit  Usaha Rakyat  Terhadap  Penanggulangan  Kemiskinan, Pengembangan  Usaha  Kecil  dan  Perekonomian  di Indonesia. Jurnal Universitas Brawijaya , 11. Kumar,  V.  (2020). Crowdfunding  Crowdfunding Abstract . June .
Lee,  I.,  &  Shin,  Y.  J.  (2018).  Fintech:  Ecosystem, business  models,  investment  decisions,  and challenges. Business  Horizons , 61 (1),  35–46. https://doi.org/10.1016/j.bushor.2017.09.003
Luu,  L.,  Petratos,  P.  N.,  Nguyen,  T.,  &  Le,  V.  (2021). Financial  technology  (fintech). A  Practical  Guide to Financial Services , 143–171.
https://doi.org/10.4324/9781003227663-7
Mollick, E. (2014). The dynamics of crowdfunding: An exploratory  study. Journal  of  Business  Venturing , 29 (1),
1–16. https://doi.org/10.1016/j.jbusvent.2013.06.005
Rijal  Arifin,  S.,  &  Wisudanto.  (2017).  Crowdfunding
Sebagai  Alternatif  Pembiayaan  Pembangunan Infrastruktur. Prosiding  Simposium  II  –  UNIID ,
September , 309–314.
Satria  Darma.  (2022).  Crowdfunding  Pada  Teknologi Keuangan  Islam. SOSMANIORA:  Jurnal  Ilmu Sosial Dan Humaniora , 1 (2), 160–166. https://doi.org/10.55123/sosmaniora.v1i2.441
Syahril,  S.  (2021).  Pengaruh  Kredit  Usaha  Rakyat (KUR)  dan  Kinerja  UMKM  dalam  Meningkatkan Ekonomi Kerakyatan pada UMKM yang Bergerak di  Bidang  Usaha  Kue  Ladu  (Arai  Pinang)  yang Ada  di  Pariaman. Jurnal  Ekonomi  Dan  Bisnis Dharma Andalas , 23 (1), 173–184.
https://doi.org/10.47233/jebd.v23i1.198
Utama,  R.  P.,  &  Soeroto,  W.  M.  (2023). A  systematic literature  review  analysis  dividend  policy  in  the era  of  pandemic  Jurnal  Mantik  A  systematic literature  review  analysis  dividend  policy  in  the era of pandemic
Covid-19 . August . https://doi.org/10.35335/mantik.v7i2.4033 Valančienė, L., & Jegelevičiūtė, S. (2014).
Crowdfunding  for  Creating  Value:  Stakeholder Approach. Procedia  -  Social  and  Behavioral
Sciences , 156 (April), 599–604. https://doi.org/10.1016/j.sbspro.2014.11.248