## Owner: Riset & Jurnal Akuntansi
e –ISSN  : 2548-9224 | p–ISSN  : 2548-7507 Volume 6 Nomor 2, April 2022 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v6i2.789
Pengaruh Literasi Keuangan, Financial Technology,

## Persepsi Risiko, dan Locus of Control Terhadap
Keputusan Investasi Pengusaha Muda
Nur Fadila 1 , Goso 2 , Rahmad Solling Hamid 3 , Imran Ukkas 4
Universitas Muhammadiyah Palopo, Indonesia nurfadillaaa08@gmail.com , goso@umpalopo.ac.id, rahmadshamid@umpalopo.ac.id ,
imranukkas@umpalopo.ac.id , *Corresponding Author Diajukan : 11 Maret 2022
Disetuju : 27 Maret 2022 Dipublikasi : 1 April 2022

## ABSTRACT
Financial  literacy  refers  to  the  skills  and  measures  of  objective  knowledge  and  individual expertise  related  to  the  management  and  decisions  of  personal  finance.  The  complexity  of  financial instruments  and  the  development  of  information  technology  are  increasing.  Many  studies  find  that individuals,  in  general,  have  limitations  and  a  lack  of  information  on  basic  financial  principles.  The study aims to test and  analyze the influence of financial  literacy, financial technology, risk perception, and  locus  of  control  on  young  entrepreneurs'  investment  decisions.  The  analysis  unit  in  this  study  is  a young entrepreneur in northern Luwu County. Primary data was obtained through the dissemination of questionnaires involving 250 respondents. The data analysis technique used is multiple regression linear analysis.  This  study  shows  that  financial  literacy  and  locus  of  control  have  a  significant  influence  on investment  decisions.  As  for  the  variables  of  financial  technology  and  risk  perception,  they  did  not significantly affect the investment decisions of young entrepreneurs.
Keywords :  Financial  Technology;  Investment  decisions;  Financial  Literacy;  Locus  of  Control;  Risk Perception

## PENDAHULUAN
Perkembangan  industri  4.0  telah  menghadirkan  paradigma  baru.  Teknologi  informasi mendominasi  dan  berperan  diberbagai  bidang  diantaranya  ekonomi,  pendidikan  dan  politik. Perkembangan teknologi membantu pelaku bisnis dalam mengakses informasi dan mengambil keputusan investasi. Mahwan & Herawati (2021) menyatakan bahwa teknologi dapat membantu masyarakat untuk memperoleh informasi serta mampu menghadirkan wawasan baru mengenai pengelolaan keuangan.
Di  era  digitalisasi  saat  ini  pelaku  bisnis  dituntut  untuk  memiliki  kemampuan  dan  pengetahuan mengenai  pengelolaan  keuangan.  Investasi  merupakan  cara  efektif  dalam  mengelola  keuangan (Mahwan&  Herawati,  2021).  Investasi  memiliki  peranan  penting  terhadap  pertumbuhan  ekonomi  dan merupakan  indicator  utama  dalam  meningkatkan  pendapatan  nasional.  Investasi  mampu  berdampak signifikan  terhadap  pertumbuhan  ekonomi  (Sari et  al., 2019).  Namun  demikian  di  negara  berkembang masyarakat  masih  memiliki  kesadaran  yang  rendah  dalam  hal  investasi  serta  masih  memiliki kecenderungan berpola perilaku konsumtif. Meskipun Indonesia sebagai salah  satu  negara berkembang yang  memiliki  keuntungan  besar  terhadap  bonus  demografi  yaitu  lahirnya  generasi  milenial,  masih belum mampu berperan positif terhadap perkembangan investasi. Menurut Febrianto (2019); Mahwan & Herawati (2021) bahwa terdapat sekitar 64.3 juta jiwa generasi milenial, namun dari total tersebut hanya terdapat 1.6 juta jiwa yang memiliki minat untuk berinvestasi.
Beberapa penelitian sebelumnya yang mengkaji tentang factor – factor yang berdampak terhadap keputusan  investasi  masih  menghasilkan  beberapa  informasi  yang  berbeda.  Menurut  Mahwan  & Herawati  (2021);  Putri  &  Hamidi  (2019)  bahwa  terdapat  dampak  signifikan  antara  literasi  keuangan terhadap keputusan investasi. Namun demikian berbeda dengan hasil temuan penelitian yang dilakukan

## Owner: Riset & Jurnal Akuntansi
e –ISSN  : 2548-9224 | p–ISSN  : 2548-7507 Volume 6 Nomor 2, April 2022 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v6i2.789
oleh  Safryani et  al., (2020);  Widiar  Pradhana,  (2018)  bahwa  tidak  terdapat  dampak  signifikan  antara literasi keuangan terhadap keputusan investasi . Menurut Rasuma  Putri  & Rahyuda, (2017); Junianto & Kohardinata,  (2021)  bahwa  terdapat  dampak  signifikan  antara financial  technology terhadap  keputusan investasi. Namun demikian berbeda dengan hasil penelitian yang dilakukan oleh Wahyudi et al., (2020) bahwa  tidak  terdapat  dampak  signifikan  antara financial  technology terhadap  keputusan  investasi. Menurut Naradiasari & Wahyudi, (2022); F. Anggraini, (2022) bahwa terdapat dampak signifikan antara persepsi  risiko  terhadap  keputusan  investasi.  Namun  demikian  berbeda  dengan  hasil  penelitian  yang dilakukan oleh Listyani et al., (2019); Putri Afrida et al., (2021) bahwa tidak terdapat dampak signifikan antara  persepsi  risiko  terhadap  keputusan  investasi.  Selanjutnya  hasil  penelitian  yang  dilakukan  oleh (Ariani et  al. ,  2016)  bahwa  terdapat  dampak  signifikan  antara locus  of  control terhadap  keputusan investasi.  Namun  demikian  berbeda  dengan  hasil  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Agustin  &  Lysion, (2021) bahwa tidak terdapat dampak signifikan antara locus of control terhadap keputusan investasi. Dari beberapa hasil penelitian sebelumnya, maka penelitian ini memiliki empat tujuan. Pertama, untuk  mengetahui  pengaruh  literasi  keuangan  terhadap  keputusan  investasi.  Kedua,  untuk  mengetahui pengaruh financial  technology terhadap  keputusan  investasi.  Ketiga,  untuk  mengetahui  pengaruh persepsi  risiko  terhadap  keputusan  investasi.  Selanjutnya,  untuk  mengetahui  pengaruh locus  of  control terhadap keputusan investasi.

## STUDI LITERATUR

## Literasi Keuangan
Kemampuan mengelola uang dan keuangan secara efektif menjadi semakin penting tidak hanya bagi  para  professional  industri  investasi  dan  perbankan,  tetapi  juga  bagi  siapa  saja  yang  bertanggung jawab  untuk  mengelola  masalah  keuangan  dalam  kehidupan  sehari-hari  mereka.  Keterampilan  ini diringkas  dalam  hal  literasi  keuangan.  Menurut  (Atikah  &  Kurniawan,  2020)  Literasi  keuangan  adalah pengetahuan  dan  kemampuan  mereka  yang  mengelola  keuangan  untuk  meningkatkan  kesejahteraan hidup, suatu keputusan yang dapat mempengaruhi masyarakat, negara dan perekonomian dunia.
Literasi  keuangan  digunakan  untuk  mempelajari  tentang  jasa,  lembaga,  dan  produk  jasa keuangan, dimana upaya peningkatan kesejahteraan seseorang melalui perubahan yang  berkaitan dengan sikap  serta  perilaku  keuangan  seseorang  (Safryani et  al. ,  2020).  Literasi  keuangan  yang  diperoleh  dan dimiliki oleh  seseorang atau seseorang membantunya  membuat tindakan atau  keputusan dengan sangat hati-hati.  Oleh  karena  itu,  keputusan  yang  diambil  nantinya  bermanfaat  dan  tidak  merugikan  dirinya. Tingkat  pemahaman  literasi  keuangan  dan  pasar  modal  berpengaruh  dalam  mendorong peningkatan motivasi pada pengambilan keputusan untuk berinvestasi di pasar modal (I. Mahwan & Herawati, 2021).

## Financial Technology
Financial  Technology (FinTech)  memiliki  arti  dan  pengertian  yang  luas.  Menurut  Miswan, (2019) Financial Technology atau yang biasa disebut FinTech merupakan model layanan keuangan baru yang  dikembangkan  melalui  inovasi  di  bidang  teknologi  informasi.  Fintech  adalah  model  pembiayaan baru yang merupakan hasil dari kombinasi layanan keuangan dan teknologi (B. Rahardjo, 2019).
FinTech dapat membatu pelaku usaha memberikan kemudahan dalam hal pengelolaan keuangan berbasis teknologi. Model platform dan jenis fintech di masyarakat lebih dikenal dengan istilah: Gojek, Tokopedia, Bukalapak, dan sebagainya (Sahroni et al. , 2020)

## Persepsi Resiko
Dalam  hal  ini,  Persepsi  risiko  terkait  dengan  keputusan  investasi.  Persepsi  risiko  adalah penilaian  individu  terhadap  masalah  yang  memiliki  dampak  negatif  yang  menimbulkan  kekhawatiran tentang risiko yang diterima. Rasa ketidakpastian dan hasil yang ingin dicapai adalah dua aspek penting dari kesadaran risiko.
Menurut  Mahwan  &  Herawati,  (2021)  Persepsi  risiko  wirausahawan  muda  juga  menentukan produk  investasi  mana  yang  sesuai  dengan  profil  risiko  mereka  untuk  meminimalkan  kerugian  jika mereka menyadari risiko dari keputusan investasi mereka.

## Locus of Control

## Owner: Riset & Jurnal Akuntansi
e –ISSN  : 2548-9224 | p–ISSN  : 2548-7507 Volume 6 Nomor 2, April 2022 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v6i2.789
Locus  of  control adalah  cara  pandang  seseorang  yang  dapat  mengendalikan  apa  yang  mungkin dan  tidak  mungkin  terjadi. Locus  of  Control terdiri  dari  dua  bagian,  internal  dan  eksternal.  Menurut Atikah & Kurniawan, (2020) locus of control percaya bahwa peristiwa dalam hidupnya adalah hasil dari tindakannya  sendiri.  Seorang  yang  memiliki locus  of  control selalu  mengaitkan  peristiwa  yang dialaminya  dengan  faktor  internal.  Karena  mereka  percaya  bahwa  akibat  dari  tindakan  mereka disebabkan oleh faktor internal. Menurut  Nainggolan et al., (2021) locus of control eksternal diuraikan dalam dua pernyataan kontrol lingkungan pada perilaku individu dan dampak dari orang-orang di sekitar mereka.

## Keputusan Investasi
Menurut Tambunan et al., (2019) Keputusan investasi adalah kegiatan menanamkan modal pada suatu area atau aset tertentu yang bertujuan untuk mempengaruhi nilai perusahaan. Keputusan investasi yang  baik  akan  menarik  investor  untuk  menanamkan  modalnya  pada  perusahaan  tersebut.  Sedangkan keputusan  yang  tepat  menyebabkan  investor  berinvestasi  pada  perusahaan,  keputusan  investasi  dapat mempengaruhi nilai perusahaan, namun keputusan investasi yang salah  menyebabkan investor menarik uang  dari  perusahaan.  Dalam  penelitian  ini,  keputusan  investasi  disajikan  dalam  bentuk  return  on investment (ROI).
Keputusan investasi memiliki salah satu aspek utama dari penanaman modal. Keputusan alokasi modal  dalam  proposal  investasi  perlu  dievaluasi  dan  dikaitkan  dengan  risiko  dan  pengembalian  yang diharapkan.  Keputusan  investasi  mempengaruhi  struktur  kekayaan  perusahaan,  hubungan  antara  aktiva lancar dan aktiva tetap (Amaliyah & Herwiyanti, 2020).

## Pengaruh Literasi Keuangan terhadap Keputusan Investasi
Literasi keuangan atau financial literacy adalah pengetahuan, keterampilan dan keyakinan yang mempengaruhi  sikap  dan  perilaku  untuk  meningkatkan  pengambilan  keputusan  dan  pengelolaan keuangan untuk mencapai kemakmuran. literasi keuangan cenderung memiliki kendali lebih baik dalam menentukan  sebuah  investasi  yang  beragam  karena  memiliki  banyak  informasi  keuangan.  Semakin tinggi  tingkat  literasi  keuangan  seseorang,  maka  semakin  bijak  seseorang  tersebut  dalam  membuat keputusan. Menurut Mahwan & Herawati (2021; Putri & Hamidi (2019) ; Upadana & Herawati (2020) literasi  keuangan  berpengaruh  positif  terhadap  keputusan  investasi.  Investor  yang  memiliki  literasi keuangan yang baik akan terhindar dari perilaku menyimpang dan lebih rasional dalam bertindak. H1: literasi keuangan berpengaruh positif signifikan terhadap keputusan investasi
Pengaruh Financial Technology terhadap Keputusan Investasi Financial Technology merupakan salah satu bisnis berbasis software dan teknologi modern yang menyediakan  jasa  keuanga.  Istilah  FinTech  atau financial  technology adalah    penggabungan    dari pengelolaan    keuangan    menggunakan  sistem  technology  telah  menjadi  perhatian  masyarakat  karena layanan ini menyediakan banyak fitur layanan dalam mempermudah dari sisi finansial seperti digunakan dalam  lembaga  keuangan  koperasi,  perbankan  dan  asuransi  (Winarto,  2020).  Berdasarkan  hasil pengujian Junianto & Kohardinata (2021); Rasuma Putri & Rahyuda (2017) menyatakan bahwa financial technology berpengaruh positif signifikan terhadap keputusan investasi pengusaha muda di luwu utara. H 2 : Financial Technology berpengaruh positif terhadap keputusan investasi

## Pengaruh Persepsi Risiko terhadap Keputusan Investasi
Jika  pengusaha  muda  menyadari  risiko  dari  keputusan  investasi  mereka,  mereka  juga menentukan  produk  investasi  mana  yang  sesuai  dengan  profil  risiko  mereka  untuk  meminimalkan kerugian. Mahwan & Herawati, (2021) Persepsi atau cara pandangan tentang kemungkinan akan terjadi dan  diterima  di  kemudian  hari  mempengaruhi  tindakan  atau  keputusan  yang  dibuat  pada  saat  ini. Semakin baik pemahaman terhadap risiko  maka keputusan investasi yang lebih baik akan dibuat untuk meminimalkan risiko yang diterima. Menurut Naradiasari & Wahyudi (2022); Anggraini, (2022) bahwa Persepsi Risiko berpengaruh positif terhadap keputusan investasi.
H 3 : Persepsi Risiko berpengaruh positif terhadap keputusan investasi
Pengaruh Locus of Control terhadap Keputusan Investasi

## Owner: Riset & Jurnal Akuntansi
e –ISSN  : 2548-9224 | p–ISSN  : 2548-7507 Volume 6 Nomor 2, April 2022 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v6i2.789
Locus  of  control merupakan  cara  pandang  seseorang  terhadap  suatu  peristiwa,  yaitu  apakah peristiwa tersebut dapat dipengaruh oleh tindak yang bersangkutan atau tidak (Ariani et al., 2016). Locus of  control dibagi  menjadi  dua,  yaitu locus  of  control internal  dan locus  of  control eksternal.  Menurut Atikah, A., & Kurniawan, (2020) Salah satu yang percaya bahwa peristiwa yang terjadi dalam hidupnya merupakan  hasil  keadaan  pada  luar  kontrolnya  bahwa  suatu  peristiwa  itu  merupakan  output  menurut nasib,  kesempatan,  keberuntungan  atau  takdir  diklasifikasikan  ke  pada Locus  of  Control Eksternal. Sebaliknya seorang yg mempunyai Locus of Control Internal percaya bahwa periatiwa yang terjadi pada hidupnya  adalah  output  menurut  dirinya  atau  perilakunya  sendiri.  Menurut  Ariani et  al., (2016)  bahwa locus of control berpengaruh positif dan signifikan terhadap keputusan investasi. H 4 : Locus of Control berpengaruh positif terhadap keputusan investasi

## METODE

## Populasi dan Sampel
Populasi dalam penelitian  ini adalah pengusaha muda yang ada di Luwu Utara. Besar kecilnya populasi  tidak  diketahui  secara  langsung,  sehingga  dalam  menentukan  besar  sampel  didasarkan  pada ukuran  sampel  minimal  harus  10  kali  jumlah  item  pengukuran  (Hair et  al., 2017).  Penelitian  ini menggunakan 250 sampel, dengan demikian jumlah sampel telah memenuhi persyaratan dan diatas dari batas minimum.

## Pengumpulan Data
Penelitian  ini  dilakukan  untuk  menguji  serta  menganalisis  bagaimana  pengaruh  literasi keuangan, financial  technology ,  persepsi  risiko,  dan locus  of  control terhadap  keputusan  investasi pengusaha  muda.  Adapun  penelitian  ini  dilakukan  dengan  pendekatan  kuantitatif.  Dalam  proses pengumpulan  data  menggunakan  metode  kuesioner  dan  wawancara.  Setelah  diperoleh  data  kuesioner. Dapat  melakukan  uji  pra  kuesioner  dengan  jumlah  sampel  sebanyak  250  responden.  Penelitian  ini dilakukan untuk mengambil data pada beberapa pengusaha muda yang berlokasi di Luwu Utara. Metode penelitian yang dilakukan adalah metode kuantitatif.

## Item Pengukuran dan Skala
Penelitian  kuantitatif  berdampak  pada  hasil  penelitian  yaitu  pengukuran  dan  skala.  Penelitian kuantitatif,  yang  merupakan  unsur  skala  dan  pengukuran,  sering  kali  mempengaruhi  hasil  penelitian. Oleh  karena  itu,  faktor  penting  dalam  penelitian  adalah  menentukan  skala  dan  faktor  pengukuran yang sesuai  untuk  penelitian.  Dalam  hal  ini  Item  skala  dan  pengukuran  yang  digunakan  adalah  skala  binner untuk  mengukur  variabel  literasi  keuangan  dan  skala  likert  lima  digunakan  dalam  pengukuran  variable financial  technology ,  persepsi  risiko, locus  of  control dan  keputusan  investasi  untuk  memperoleh  data penelitian yang kemudian dikuantifikasi.

## Pengujian Hipotesis Penelitian
Hipotesis yang digunakan pada penelitian ini adalah regresi linear berganda dengan menggunaka naplikasi  SPSS.  Analisis  Regresi  Berganda,  dilakukan  untuk  mengetahui  pengaruh  tiap  variabel independen  terhadap  variabel  dependen.  Persamaan  regresi  untuk  menguji  hipotesis-hipotesis  yang diajukan dinyatakan dengan persamaan sebagai berikut:
Y = α + β 1 X 1 + β 2 X 2 + β 3 X 3 + β 4 X 4 + ɛ Keterangan: Y =  Keputusan Investasi ( Variabel dependen)
a
=  Konstanta b 1 b 2 =  Koefisien Regresi masing-masing variabel X 1 =  Literasi keuangan (Variabel Independen) X 2 = Financial Technology (Variabel Independen) X 3 =  Persepsi Risiko (Variabel Independen) X 4 = Locus of control (Variabel Independen) e =  Standar error

## Owner: Riset & Jurnal Akuntansi
e –ISSN  : 2548-9224 | p–ISSN  : 2548-7507 Volume 6 Nomor 2, April 2022 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v6i2.789
Berikut disajikan defenisi dan indikator untuk setiap variabel yang digunakan pada penelitian ini.
Tabel 1. Definisi dan Indikator Variabel Penelitian Variabel Definisi operasional Indikator Sumber Literasi Keuangan Literasi keuangan ialah pengetahuan tentang keuangan dalam aspek lembaga keuangan dan konsep keuangan secara menyeluruh, serta kemampuan dalam memanfaatkan produk keuangan dan mengelola keuangan pribadi dalam rangka membuat keputusan jangka pendek maupun jangka panjang. 1. Pengetahu ankeuangan dasar 2. Tabungan dan pinjaman 3. Investasi 4. Asuransi Lusardi & Mitchell (2014; Safryani et al. (2020) Financial Technology Financial Technology atau biasa di sebut FinTech adalah model layanan keuangan baru yang dikembangkan melalui inovasi di bidang teknologi informasi. 1. E-payment 2. Digital banking 3. Peer to peer landing 4. Crowdfunding Mahwan & Herawati (2021; Shashikala (2011) Persepsi Risiko Persepsi Risiko adalah penilaian seseorang terhadap subjek yang berdampak negatif akan menimbulkan kekhawatiran dengan risiko yang harus diterima. 1. Risiko transaksi 2. Risiko pencurian 3. Risiko produk 4. Risiko Penipuan 5. Risiko Psikologis Mahwan & Herawati (2021); Shashikala (2011) Locus of Control Locus of control adalah cara pandang seseorang yang dapat mengendalikan apa yang mungkin dan tidak mungkin terjadi. 1. Potensiperilaku 2. Harapan 3. Kemampuan 4. Minat 5. Kemampuan di kontrol oleh lingkungan Atikah & Kurniawan (2020; Mahwan & Herawati (2021) Keputusan Investasi Keputusan investasi adalah kegiatan menanamkan modal pada suatu area atau aset tertentu yang bertujuan untuk mempengaruhi nilai perusahaan. 1. Tingkat pengembalian 2. Pengembalian risiko 3. Mempunyai pengetahuan cara mengatur keuangan. 4. Memiliki pengetahuan tentang penganggaran uang dengan baik. Azhari & Damingun (2021; Safryani et al. (2020)

## HASIL

## Gambaran Umum Responden
Berukut adalah gambaran umum dari responden yang digunakan dalam penelitian ini yaitu dari usia, jenis kelamin, pendidikan terakhir, jenis usaha, lama usaha, modal usaha, omset usaha perbulan, dan jenis media sosial pemasarannya.
Tabel 2. Hasil Gambaran Umum Responden Variabel Jumlah Responden % Variabel Jumlah Responden %

## Owner: Riset & Jurnal Akuntansi
e –ISSN  : 2548-9224 | p–ISSN  : 2548-7507 Volume 6 Nomor 2, April 2022 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v6i2.789
Usia Lama Usaha 20 16 6.4  ≤ 1 Tahun 94 37.6 21-25 83 33.2  2-5 Tahun 125 50 26-30 75 30  6-10 Tahun 16 6.4 31-35 39 15.6  ≥ 10 Tahun 15 6 36-40 37 14.8 Jumlah 250 100 Jumlah 250 100  Modal Usaha Jeniskelamin ≤ Rp 1.000.000 20 8 Laki-laki 121 48.4   Rp 2.000.000 - Rp 5.000.000 65 26 Perempuan 129 51.6  Rp 6.000.000 - Rp 10.000.000 85 34 Jumlah 250 100 Rp 11.000.000 - Rp 20.000.000 26 10.4 Pend. Terakhir ≥ Rp 20.000.000 54 21.6 SD 2 0.8 Jumlah 250 100 SMP 18 7.2 OmsetPerbulan SMA/SMK 155 62  ≤ Rp 1.000.000 35 14 D3 18 7.2  Rp 2.000.000 - Rp 5.000.000 131 52.4 S1 55 22  Rp 6.000.000 - Rp 10.000.000 59 23.6 S2 2 0.8  Rp 11.000.000 - Rp 20.000.000 13 5.2 Jumlah 250 100 ≥ Rp 20.000.000 12 4.8 Jenis Usaha Jumlah 250 100 Kuliner 132 52.8 Media social Fhasion 16 6.4  WhatsApp 74 29.6 Keterampilan/jasa 51 20.4  Instagram 71 28.4 Lainnya 51 20.4  Facebook 105 42 Jumlah 250 100  Jumlah 250 100
Sumber: Data Primer diolah, 2022
Tabel 2. diatas menunjukkan bahwa pengusaha di luwu utara lebih dominan berusia 21-25 tahun sebanyak  83 orang  atau  33.20%.  Untuk  jenis  kelamin  perempuan  lebih  mendominasi  129  atau  51.60% dibanding  dengan  pengusaha  laki-laki.  Selanjutnya  pendidikan  terakhir  pelaku  usaha  lebih  dominan dijalani oleh kalangan SMA/SMK 155 atau 62.00% dibanding lulusan SD/Mi dan S2. Selanjutnya jenis usaha  kuliner  lebih  banyak  diminati  oleh  pengusaha  di  luwu  utara  sebanyak  132  atau  52.80%.  Untuk lama  usaha  yang  dijalankan  lebih  dominan  2-5  tahun  sebanyak  125  orang  atau  50.00%.  Untuk  modal usaha  Rata-rata  Rp  6.000.000  –  Rp  10.000.000  memiliki  persentase  sebanyak  34.00%.  Selanjutnya omset  usaha  perbulan  lebih  dominan  Rp  2.000.000  –  Rp  5.000.000  sebanyak 52.40%.  Dan  untuk  jenis sosial  media  yang  dominan  digunakan  yaitu  Facebook  sebanyak  105  orang  atau  42.00%  dibandingkan jenis sosial media lainnya.

## Uji Validitas dan Reliabilitas
Adapun  hasil  dari  pengujian  validitas  dan  reliabilitas  untuk  variabel  yang  digunakan  dala penelitian yaitu sebagai berikut:
Tabel 3. Hasil Uji Validitas dan Reliabilitas
Variabel Item r hitung r tabel Alpha Cronbach’s Keterangan Literasi Keuangan X1.1 X1.2 X1.3 X1.4 0,673 0,688 0,723 0,633 0,123 0,123 0,123 0,123 0,616 Valid Valid Valid Valid Reliabel Financial Technology X2.1 X2.2 X2.3 X2.4 0,653 0,722 0,725 0,622 0,123 0,123 0,123 0,123 0,632 Valid Valid Valid Valid Reliabel Persepsi Risiko X3.1 X3.2 X3.3 X3.4 X3.5 0,631 0,708 0,758 0,630 0,508 0,123 0,123 0,123 0,123 0,123 0,654 Valid Valid Valid Valid Valid Reliabel

## Owner: Riset & Jurnal Akuntansi
e –ISSN  : 2548-9224 | p–ISSN  : 2548-7507 Volume 6 Nomor 2, April 2022 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v6i2.789
Locus of Control X4.1 X4.2 X4.3 X4.4 X4.5 0,670 0,739 0,701 0,593 0,659 0,123 0,123 0,123 0,123 0,123 0,663 Valid Valid Valid Valid Valid Reliabel Keputusan Investasi Y1 Y2 Y3 Y4 0,690 0,747 0,699 0,673 0.123 0,123 0,123 0,123 0,658 Valid Valid Valid Valid Reliabel
Sumber: Output SPSS,2022
Berdasarkan  Tabel  diatas  semua  item  pernyataan  untuk  variabel  literasi  keuangan, financial technology , persepsi risiko, locus of control dan keputusan investasi dinyatakan valid karena r hitung > r tabel 0.123. Untuk  hasil uji reliabilitas variabel literasi keuangan, financial  technology, persepsi risiko, locus of control dan keputusan investasi dapat disimpulkan bahwa semua item pernyataan reliabel karena nilai dari cronbach’s alpha keseluruhan variabel > 0.60.

## Uji Hipotesis
Adapun hasil perhitungan regresi linear berganda dapat tersaji pada tabel 4 berikut: Tabel 4. Regresi Linear Berganda
Coefficients a Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients T Sig. B Std. Error Beta 1 (Constant) 10.720 1.027 10.436 .000 Literasi Keuangan .262 .126 .147 2.080 .039 Financial Technology .013 .059 .015 .223 .824 Persepsi Risiko -.049 .050 -.069 -.979 .329 Locus of Control .162 .052 .214 3.132 .002
Sumber: Output SPSS, 2022

## Secara parsial (uji t)
Pengaruh  literasi  keuangan  terhadap  keputusan  investasi  berpengaruh  positif  signifikan  dengan nilai  probabilitas  sebesar  0.039  lebih  kecil  dari level  of  significance (α  =  0.05).  Selanjutnya  pengaruh Financial  Technology terhadap  keputusan  investasi  berpengaruh  positif  tidak  signifikan  dengan  nilai probabilitas  sebesar  0.824  lebih  besar  dari level  of  significance (α  =  0.05).  Untuk  pengaruh  persepsi risiko terhadap keputusan investasi berpengaruh positif tidak signifikan dengan nilai probabilitas sebesar 0.329  lebih  besar  dari level  of  significance (α  =  0.05).  Sedangkan  untuk  pengaruh locus  of  control terhadap keputusan investasi berpengaruh positif signifikan dengan nilai probabilitas sebesar 0.002 lebih kecil dari level of significance (α = 0.05).

## Koefisiendeterminasi (R 2 )
Uji  koefisien  determinasi  digunakan  untuk  mengukur  seberapa  jauh  variabel-variabel  bebas dalam menerangkan variabel terikatnya. Nilai koefisien determinasi untuk dua variabel bebas ditentukan dengan nilai:
Tabel 5. Hasil Koefisien Determinasi (R²) R R Square Adjusted R Square Std. Error of the Estimate .285 a .081 .066 1.37898
Sumber: Output SPSS, 2022
Berdasarkan  tabel  5  diatas,  diperoleh  nilai adjusted  R  square sebesar  0.066.  Artinya  besaran variasi perubahan keputusan investasi pengusaha muda di berbagai kecamatan yang ada di Luwu Utara dapat  di  pengaruhi  oleh  variabel  literasi  keuangan, financial  technology ,  persepsi  risiko,  dan locus  of control sebesar  6.6%.  Sedangkan  sisanya  sebesar  93.4%  dipengaruhi  oleh  variabel  lain  yang  tidak terdapat dalam penelitian ini.

## Owner: Riset & Jurnal Akuntansi
e –ISSN  : 2548-9224 | p–ISSN  : 2548-7507 Volume 6 Nomor 2, April 2022 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v6i2.789

## PEMBAHASAN

## Pengaruh Literasi keuangan terhadap Keputusan Investas
Hasil  penelitian  membuktikan  literasi  keuangan  berpengaruh  secara  signifikan  terhadap keputusan  investasi.  Hal  ini  menjelaskan  bahwa  pada  kalangan  pengusaha  milenial  yang  menjadi  unit analisis  dalam  penelitian  ini  tercermin  dari  pengetahuan  keuangan,  keterampilan  dan  rasa  percaya  diri responden dalam pengelolaan keuangan mengkonfirmasi pengaruh positif dari literasi keuangan terhadap keputusan investasi yang dilakukan, di usia yang masih  muda telah memiliki entitas dan usaha sendiri. Literasi  keuangan  adalah  kemampuan  mengelola  keuangan  secara  efektif  untuk  meningkatkan kesejahteraan  hidup  dalam  mengambil  keputusan  investasi  dalam  kegiatan  menanamkan  modal  pada suatu  area  tertentu.  Penelitian  ini  di  dukung  oleh  Mahwan  &  Herawati  (2021);  Putri  &  Hamidi  (2019) Literasi  keuangan  merupakan  pengetahuan  tentang  pengelolaan  keuangan  untuk  meraih  kemakmuran. Literasi  keuangan  mampu  mengendaliakan  pengetahuan  keuangan  jauh  lebih  baik  dalam  menentukan sebuah investasi.
Pengaruh Financial Technology terhadap Keputusan Investasi Hasil  penelitian financial  technology tidak  berpengaruh  terhadap  keputusan  investasi.  Hal  ini dapat  dijelaskan  bahwa  pada  wilayah  yang  menjadi  focus  penelitian,  sebagian  belum  didukung  dan tersedia  layanan  platform  fintech  seperti  Gojek,  Grab  maupun  platform  marketplace  dengan  segala kelebihan fasilitasnya, hasil penelitian mungkin dapat berbeda dimana model penelitian diterapkan pada wilayah yang terdukung dengan fasilitas layanan platform digital, yang menjadi salah satu variabel yang masuk  dalam  studi  ini.  Fintech  memiliki  batasan  sebagai  sebuah  inovasi  dalam  industri  jasa  keuangan yang  memanfaatkan  penggunaan  teknologi.  FinTech  diklaim  memiliki  model  bisnis  yang  futuristik dengan  fleksibilitas,  keamanan,  dan  efisiensi,  karena  memanfaatkan  aplikasi  atau  website  yang  bisa diakses  secara  online. Financial  technology dimanfaatkan  untuk  perkembangan  teknologi  informasi dalam  peningkatan  layanan  di  bidang  industri  keuangan.  Hasil  penelitian  ini  di  dukung  oleh  penelitian Wahyudi et  al., (2020)  bahwa financial  technology merupakan  gabungan  dari  pengetahuan  dan penggelolaan  keuangan    dengan  kemampuannya  untuk  menyediakan  beberapa  layanan  untuk memudahkan  masyarakat  yang  kurang  mampu  dalam  menggunakan  teknologi  keuangan  seperti digunakan dalam lembaga keuangan koperasi, perbankan dan asuransi.

## Pengaruh Persepsi Risiko terhadap Keputusan Investasi
Hasil  Penelitian  persepsi  risiko  tidak  berpengaruh  terhadap  keputusan  investasi.  Hal  ini  dapat dijelaskan  bahwa  pada  kalangan  pengusaha  milenial  profil  risiko  belum  menjadi  focus  yang dikhawatirkan (dipertimbangkan), keberanian dalam membuat keputusan investasi lebih pada fenomena ter influence dan trend yang sedang massif terjadi akibat keputusan alternatif yang harus diambil untuk bisa survive ditengah keterbatasan pilihan pekerjaan akibat Pandemi Covid-19 dan dampak pembatasan kegiatan  berskala  maupun  WFH.  Persepsi  risiko  adalah  penilaian  individu  terhadap  masalah  yang memiliki  dampak  negatif  yang  menimbulkan  kekhawatiran  tentang  risiko  yang  diterima.  Rasa ketidakpastian dan hasil yang ingin dicapai adalah dua aspek penting dari kesadaran risiko. Penelitian ini di  dukung  oleh  penelitian  Listyani et  al., (2019);  Putri  Afrida et  al., (2021)  bahwa  profil  risiko  tidak berpengaruh terhadap ketertarikan investasi di pasar modal.
Pengaruh Locus of Control terhadap Keputusan Investasi Hasil  penelitian locus  of  control berpengaruh  terhadap  keputusan  investasi.  Hal  ini  dapat dijelaskan bahwa peluang yang tersedia dengan desakan kebutuhan akibat situasi dan lingkungan akibat WFH  dan  pembatasan  berskala  dampak  pandemic  covid-19  akhir-akhir  ini,  memicu  kreativitas  kaum milenial  dalam  menciptakan  peluang  maupun  investasi  pada  hal  yang  memungkinkan  memberikan penghasilan tambahan menjadi pengusaha muda. Locus of control adalah kemampuan seseorang dalam mengendalikan  sesuatu  yang  mungkin  terjadi  dan  tidak  mungkin  terjadi.  Penelitian  ini  didikung  oleh penelitian Ariani et al., (2016) bahwa locus of control internal berpengaruh signifikan pada pelaku dan pengusaha Surabaya dan Madura yang berinvestasi di perbankan dan real etate.

## KESIMPULAN DAN SARAN

## Owner: Riset & Jurnal Akuntansi
e –ISSN  : 2548-9224 | p–ISSN  : 2548-7507 Volume 6 Nomor 2, April 2022 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v6i2.789
Berdasarkan  hasil  analisis  statistik  yang  di  hasilkan  sebelumnya  dapat  diambil  beberapa kesimpulan  diantaranya  yaitu  literasi  keuangan  dan locus  of  control berpengaruh  signifikan  terhadap keputusan  investasi.  Sedangkan  untuk  variabel financial  technology dan  persepsi  risiko  tidak berpengaruh  signifikan  terhadap  keputusan  investasi.  Dengan  demikian,  dapat  dinyatakan  bahwa financial technology sangat ditentukan oleh fasilitas pendukung terkait dengan inovasi maupun teknologi yang  digunakan  baik  secara  online,  aplikasi  maupun  platform  pendukung  seperti  ketersediaan  Gojek, Grab  maupun  sejenis  termasuk  platfor  marketplace  yang  masih  belum  tersedia  di  lokasi  dan  wilayah penelitian  sehingga  belum  menjadi  pilihan  utama  responden  dalam  pemanfaatan  fintech,  hal  ini  sangat mungkin  berbeda  ketika  model  diterapkan  pada  penelitian  yang  terdukung  dengan  platform  fintech seperti dikota-kota besar. Sedangkan persepsi risiko dapat diartikan bahwa sebagian pengusaha di luwu utara belum mempertimbangkan profile risiko dalalm pengambilan keputusan berinvestasi, namun lebih mengedepankan  rasionalitas  dengan  peluang  dan  tantangan  yang  dihadapi  akhir-akhir  ini  akibat  dari WFH,  dan  Pembatasan  bersekala  dampak  Pandemi  Covid-19  yang  belum  berakhir.  Pengumpulan  data dalam  hal  ini  menggunakan  Item  skala  dan  pengukuran  skala  binner  untuk  mengukur  variabel  literasi keuangan  dan  skala  likert  lima  digunakan  dalam  pengukuran  variable financial  technology ,  persepsi risiko, locus of control dan keputusan investasi data penelitian yang terkumpul kemudian dikuantifikasi. Teknik  ini  menjadikan  responden  dalam  pengawasan  penelitian  dan  menutup  kemungkinan  jawaban responden tergantung pada situasi dan kondisi usahanya. Populasi dalam penelitian ini adalah pengusaha muda yang ada di Luwu Utara dengan jumlah sampel sebanyak 250 orang. Bagi penelitian selanjutnya diharapkan dapat menambah sampel atau memperluas jangkauan sampel yang nantinya dapat digunakan tidak  hanya  di  Kecamatan  Masamba  saja  melainkan  juga  di  kecamatan  yang  lain,  serta  dapat membandingkan tingkat keputusan investasi di kalangan pengusaha muda di setiap Kecamatan.

## REFERENSI
Agustin, I. N., & Lysion, F. (2021). Analisis Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Pengambilan Keputusan Investasi  Saham  pada  Investor  Generasi  Milenial  di  Kota  Batam  yang  dengan  Locus  of  Control sebagai  Variabel  Moderasi. CoMBInES-Conference  on  Management,  Business,  Innovation, Education and Social Sciences , 1 (1), 2081–2098.
Amaliyah,  F., & Herwiyanti, E. (2020). Pengaruh Keputusan Investasi, Ukuran  Perusahaan, Keputusan Pendanaan  dan  Kebijakan  Deviden  Terhadap  Nilai  Perusahaan  Sektor  Pertambangan. Jurnal Penelitan Ekonomi Dan Bisnis , 5 (1), 39–51. https://doi.org/10.33633/jpeb.v5i1.2783
Ariani,  S.,  Rahmah,  P.  A.  A.  A.,  Putri,  Y.  R.,  Rohmah,  M.,  Budiningrum,  A.,  &  Lutfi,  L.  (2016). Pengaruh literasi keuangan, locus of control, dan etnis terhadap pengambilan  keputusan investasi. Journal of Business & Banking , 5 (2), 257–270. https://doi.org/10.14414/jbb.v5i2.706
Atikah & Kurniawan, R.  R. (2020). Pengaruh Literasi Keuangan,  Locus of Control,  dan Financial Self Efficacy  Terhadap  Perilaku  Manajemen  Keuangan  (Studi  Pada  PT.  Panarub  Industry  Tangerang) Atik. Jurnal Manajemen Bisnis , 10 (2), 284–297.
Azhari,  R.,  &  Damingun,  D.  (2021).  Pengaruh  Bias  Representative  terhadap  Keputusan  Investasi  di Pasar Modal. Borneo Student Research (BSR) , 2 (2), 1424–1430.
B. Rahardjo, B. K. I. (2019). Pengaruh Financial Technology (Fintech) Terhadap Perkembangan UMKM di Kota Magelang. Prosiding Seminar Nasional Dan Call For Papers, Fakultas Ekonomi Universitas Tidar , 347–356.
F.  Anggraini,  E.  M.  (2022). Pengaruh  Informasi  Akuntansi,  Persepsi  Risiko  dan  Citra  Perusahaan dalam Pengambilan Keputusan Investasi di Masa Pandemi Covid-19 . 4 (1), 25–39.
Febrianto, H. (2019). Kesadaran Berinvestasi Generasi Milienal Masih Rendah . https://ekbis.sindonews.com/berita/1382239/34/kesadaran-berinvestasi-generasi-milenial-masih- rendah
Joseph F. Hair, J., Hult, G. T. M., Ringle, C., & Sarstedt, M. (2017). A Primer on Partial Least Squares Structural Equation Modeling (PLS-SEM). Sage Publications Inc .
Junianto,  Y.,  &  Kohardinata,  C.  (2021).  Financial  Literacy  Effect  and  Fintech  in  Investment  Decision

## Owner: Riset & Jurnal Akuntansi
e –ISSN  : 2548-9224 | p–ISSN  : 2548-7507 Volume 6 Nomor 2, April 2022 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v6i2.789
Making. Primanomics : Jurnal Ekonomi & Bisnis , 19 (1), 1–19.
https://doi.org/10.31253/pe.v19i1.515
Listyani, T. T., Rois, M., & Prihati, S. (2019). Analisis Pengaruh Pengetahuan Investasi, Pelatihan Pasar Modal,  Modal  Investasi  Minimal  Dan  Persepsi  Risiko  Terhadap  Minat  Investasi  Mahasiswa  Di Pasar Modal (Studi Pada Pt Phintraco Sekuritas Branch Office Semarang). Jurnal Aktual Akuntansi Keuangan Bisnis Terapan (AKUNBISNIS) , 2 (1), 49. https://doi.org/10.32497/akunbisnis.v2i1.1524
Lusardi,  A.,  &  Mitchell,  O.  S.  (2014).  The  Economic  Importance  of  Financial  Literacy:  Theory  and Evidence. Journal of Economic Literature , 52 (1), 5–44. https://doi.org/10.1257/jel.52.1.5
Mahwan,  I.  (2021).  Pengaruh  Literasi  Keuangan,  Persepsi  Risiko,  dan  Locus  of  Control  Terhadap Keputusan Investasi Pengusaha Muda di Singaraja. JIMAT (Jurnal Ilmiah Mahasiswa Akuntansi) , 12 (03), 768–780.
Mahwan, I. B. P. F., & Herawati, N. T. (2021). Pengaruh Literasi Keuangan, Persepsi Risiko, dan Locus of  Control  Terhadap  Keputusan  Investasi  Pengusaha  Muda  di  Singaraja. JIMAT  (Jurnal  Ilmiah Mahasiswa Akuntansi) , 12 (3), 768–780.
Mahwan,  I.,  &  Herawati,  N.  T.  (2021).  Pengaruh  Literasi  Keuangan,  Persepsi  Risiko,  dan  Locus  of Control Terhadap Keputusan Investasi Pengusaha Muda di Singaraja. Ilmiah Mahasiswa Akuntansi , 12 (03), 768–780.
Miswan,  A.  (2019).  Perkembangan  dan  Dampak  Financial  Technology  (Fintech)  terhadap  Industri Keuangan Syariah di Jawa Tengah. Wahana Islamika: Jurnal Studi Keislaman , 5 (1), 32–45.
Nainggolan,  R.,  Christiani,  N.,  &  Fransisca,  N.  (2021). Levels  of  Financial  Literacy  in  Terms  of  the Ethnicity , Gender , Religion and Locus of Control of College Students . 2021 (3), 675–685.
Naradiasari,  N.  S.,  &  Wahyudi,  D.  (2022a).  Pengaruh  Persepsi,  Motivasi,  Minat,  dan  Pengetahuan Perpajakan  Terhadap  Keputusan  Pemilihan  Berkarir  Dibidang  Perpajakan. Owner , 6 (1),  99–110. https://doi.org/10.33395/owner.v6i1.622
Naradiasari,  N.  S.,  &  Wahyudi,  D.  (2022b).  Pengaruh  Persepsi,  Motivasi,  Minat,  dan  Pengetahuan Perpajakan  Terhadap  Keputusan  Pemilihan  Berkarir  Dibidang  Perpajakan. Owner , 6 (1),  99–110. https://doi.org/10.33395/owner.v6i1.622
Putri Afrida, N., Anita Sari, D., Studi Manajemen, P., YPPI Rembang, S., & Raya Pamotan-Rembang, J. K.  M.  (2021). Pengaruh  Literasi  Keuangan  Dan  Persepsi  Risiko  Terhadap  Minat  Investasi Mahasiswa Stie Yppi Rembang . 977–987.
Putri,  W.  W.,  &  Hamidi,  M.  (2019).  Pengaruh  Literasi  Keuangan,  Efikasi  Keuangan,  dan  Faktor Demografi  Terhadap  Pengambilan  Keputusan  Investasi  (Studi  Kasus  Pada  Mahasiswa  Magister Manajemen  Fakultas  Ekonomi  Universitas  Andalas  Padang). Jurnal  Ilmiah  Mahasiswa  Ekonomi Manajemen , 4 (1), 398–412.
Rasuma  Putri,  N.  M.  D.,  &  Rahyuda,  H.  (2017).  Pengaruh  Tingkat  Financial  Literacy  Dan  Faktor Sosiodemografi  Terhadap  Perilaku  Keputusan  Investasi  Individu. E-Jurnal  Ekonomi  Dan  Bisnis Universitas Udayana , 9 , 3407–3434. https://doi.org/10.24843/eeb.2017.v06.i09.p09
Safryani, U., Aziz, A., & Triwahyuningtyas, N. (2020). Analisis Literasi Keuangan, Perilaku Keuangan,
Dan Pendapatan Terhadap Keputusan Investasi. Jurnal Ilmiah Akuntansi Kesatuan , 8 (3), 319–332. https://doi.org/10.37641/jiakes.v8i3.384
Sahroni, Susanti, Sutoro, M., Mukrodi, & Apriansyah, M. (2020). Penumbuhan Wirausaha Baru. Jurnal Pengabdian Masyarakat ABDI ABDI LAKSANA , 1 (2), 156–160.
Sari,  C.  N.  P.,  Jumiati,  A.,  &  Muslihatinnigsih,  F.  (2019).  Analisis  Pengaruh  Inflasi  dan  Investasi Terhadap Pertumbuhan Ekonomi dan Kesejahteraan Masyarakat di Pulau Jawa Tahun 2006-2016. Jurnal Ekonomi Equilibrium (JEK) , 3 (1), 45–60.
Tambunan, E. H., Sabijono, H., Lambey, R., Keputusan, P., Dan, I., Hutang, K., Nilai, T., Tambunan, E. H., Lambey, R., Bisnis, E., & Akuntansi, J. (2019). Pengaruh Keputusan Investasi Dan Kebijakan

## Owner: Riset & Jurnal Akuntansi
e –ISSN  : 2548-9224 | p–ISSN  : 2548-7507 Volume 6 Nomor 2, April 2022 DOI : https://doi.org/10.33395/owner.v6i2.789
Hutang  Terhadap  Nilai  Perusahaan  Pada  Perusahaan  Konstruksi  Di  Bei. Jurnal  EMBA:  Jurnal Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis Dan Akuntansi , 7 (3), 4445–4454. https://doi.org/10.35794/emba.v7i3.25144
Upadana, I., & Herawati, N. T. (2020). Pengaruh Literasi Keuangan dan Perilaku Keuangan Terhadap Keputusan Investasi Mahasiswa. Jurnal Ilmiah Akuntansi Dan … .
Upadana,  I.  W.  Y.  A.,  &  Herawati,  N.  T.  (2020).  Pengaruh  Literasi  Keuangan  dan  Perilaku  Keuangan terhadap  Keputusan  Investasi  Mahasiswa. Jurnal  Ilmiah  Akuntansi  Dan  Humanika , 10 (2),  126– 135. https://doi.org/10.23887/jiah.v10i2.25574
Wahyudi,  W.,  Tukan,  B.  A.  P.,  &  Pinem,  D.  (2020).  Analysis  of  the  Effect  of  Financial  Literation, Financial  Technology,  Income,  and  Locus  of  Control  on  Lecturer  Financial  Behavior. AFEBI Management and Business Review , 5 (1), 37–46. https://doi.org/10.47312/ambr.v5i1.293
Widiar Pradhana, R. (2018). Pengaruh Financial Literacy, Cognitive Bias, Dan Emotional Bias Terhadap Keputusan  Investasi  (Studi  Pada  Investor  Galeri  Investasi  Universitas  Negeri  Surabaya). Jurnal Ilmu Manajemen (JIM) , 6 (3), 108–117.
Winarto,  W.  W.  A.  (2020).  Peran  Fintech  dalam  Usaha  Mikro  Kecil  dan  Menengah  (UMKM). Jesya (Jurnal Ekonomi & Ekonomi Syariah) , 3 (1), 61–73. https://doi.org/10.36778/jesya.v3i1.132