## Jurnal Ekombis Review
– Jurnal Ilmiah Ekonomi dan Bisnis
Available online at : https://jurnal.unived.ac.id/index.php/er/index DOI: https://doi.org/10.37676/ekombis.v10i1

## Integrated Reporting: Studi Pada Perusahaan Publik di Indonesia

## Febriansyah
Department of Management, Faculty of Economic and Business, Institut Teknologi dan Bisnis Lembah Dempo Pagar Alam Email: febriansyah@lembahdempo.ac.id

## How to Cite :
Febriansyah. (2021) Integrated Reporting:  Studi Pada Perusahaan Publik di Indonesia EKOMBIS REVIEW: Jurnal Ilmiah  Ekonomi Dan  Bisnis, 10(1).  DOI: https://doi.org/10.37676/ekombis.v10i1

## ARTICLE HISTORY
Received [2 Desember  2021] Revised [23 Desember 2021] Accepted [12 Januari 2022]

## ABSTRAK
Tujuan  penelitian  ini  menguji  secara  empiris  pengaruh stakeholder  engagement (yang  diproyeksikan  dengan  konsentrasi  kepemilikan, leverage ,  dan kompensasi  karyawan)  serta  dewan  komisaris  independen  dan gender diversity sebagai  proyeksi  dari corporate  governance terhadap  penyajian Integrated  Reporting pada  perusahaan  publik  di  Indonesia  dalam  Grup Perusahaan LQ 45, ada 22 perusahaan yang masuk dalam sampel penelitian sesuai dengan criteria penelitian ini. Jenis data yang digunakan adalah Data Panel. Analisis datanya Generalized Least Square (GLS) menggunakan E-Views sebagai alat analisisnya. Berdasarkan hasil analisis dan pengujian mengenai analisis  pengaruh stakeholder  engagement dan  mekanisme corporate governance terhadap pengungkapan integrated report perusahaan LQ-45 yang terdaftar  di  BEI  periode  2017-2019,  maka  diperoleh  hasil  empiris  di  mana konsentrasi  kepemilikan, leverage, proporsi  dewan  komisaris  independen, jumlah  rapat  komite  audit  dan gender  diversity tidak  memiliki  pengaruh terhadap pengungkapan integrated report . Hubungan signifikan positif dengan pengungkapan <IR> adalah variabel kompensasi karyawan.

## ABSTRACT
The purpose of this study is to empirically test the effect stakeholder engagement which is  projected  with  the  concentration  of  ownership,  leverage,  and  employee compensation  as  well  as  the  independent  board  of  commissioners  and  gender diversity  as  projections  from  corporate  governance  to  the  presentation  of Integrated  Reporting  in  public  companies  in  Indonesia  in  the  LQ  45  Group  of Companies, there are 22 companies included in the research sample in accordance with the criteria of this study. The type of data used is Panel Data, data analysis uses  E-Views  as  an  analysis  tool.  Based  on  the  results  of  analysis  and  testing regarding the analysis of the influence of Stakeholder Engagement and Corporate Governance  mechanisms  on  the  disclosure  of  the  integrated  report  of  LQ-45 companies  listed  on  the  IDX  for  the  2017-2019  period,  empirical  results  are obtained  in  which  concentration  of  ownership,  leverage,  proportion  of independent board of commissioners, number of committee meetings audit and gender diversity do not have an influence on the integrated report disclosure. The positive  significant  relationship  with  the  disclosure  of  <IR>  is  the  employee compensation variable.

## KEYWORDS
Integrated Reporting, Stakeholder Engagement, Corporate Governance.
This is an open access article under the CC–BY-SA license

## PENDAHULUAN
Pelaporan  perusahaan  ( corporate  reporting )  adalah  tanggung  jawab  organisasi  untuk menunjukkan  dampak  dari  keputusan  dan  kegiatan  organisasi  pada  masyarakat  dan  lingkungan melalui pelaksanaan yang transparan dan perilaku etis  (Jonikas, 2014). Tanggung jawab organisasi bukan  saja  merespon  efek  negatif  yang  berdampak  pada  lingkungan  organisasi,  namun  juga mengevaluasi  secara  lebih  luas  dampaknya  bagi  ekonomi  dan  sosial.  Tiga  aspek  keberlanjutan  – sustainability ,  yaitu  ekonomi,  lingkungan,  dan  sosial,  dijabarkan  mejadi  pendekatan  keberlanjutan perusahaan – corporate sustainability approach (Jonikas, 2014). Keberlanjutan perusahaan dijadikan sebagai tujuan akhir bagi perusahaan dalam memenuhi kebutuhan masa kini tanpa mengorbankan kemampuan generasi mendatang untuk memenuhi kebutuhan mereka sendiri.
Adopsi pelaporan keberlanjutan ( Sustainability Reporting – SR) dilihat sebagai salah satu inisiatif bisnis  yang  dapat  digunakan  dalam  upaya  menuju  pembangunan  yang  berkelanjutan.  Namun demikian, SR memiliki kelemahan di mana SR terpisah dari laporan keuangan organisasi dan gagal menciptakan hubungan antara isu-isu keberlanjutan dengan startegi organisasi (Sirakaya-turk et al., 2015). Kelemahan inilah yang kemudian memunculkan pendekatan pelaporan baru, yaitu pelaporan terintegrasi ( Integrated Reporting – <IR>). Integrated  Reporting suatu  laporan  tunggal  yang  menggabungkan  elemen  penting  dari informasi yang sekarang dilaporkan secara terpisah (keuangan, pendapat manajemen, governance dan remunerasi serta sustainability ) secara komprehensif dan yang lebih penting bisa menunjukkan hubungan  diantara  semua  elemen  tersebut  dan  menjelaskan  bagaimana  elemen  tersebut  bisa mempengaruhi kemampuan organisasi untuk menciptakan dan mempertahankan nilai dalam jangka pendek, menengah dan panjang (International Integrated Reporting Council (IIRC), 2013). Konsep inti dari integrated  reporting adalah  menyediakan  satu  laporan  yang  sepenuhnya  mengintegrasikan informasi keuangan perusahaan dan non keuangan seperti masalah environmental , governance , social issues ((PwC), 2013). Dalam mempersiapkan integrated report , ekspektasi-ekspektasi dan keinginan-keinginan dari para pemangku kepentingan dapat menjadi bagian dari pembentukan lingkup, batasan, dan aplikasi dari integrated report (Deloitte, 2014). Oleh karena itu, beberapa pedoman ( guideline ) internasional seperti Global Reporting Initiative (GRI), Institute of Social and Ethical Accountability, dan International Integrated  Reporting  Council  menempatkan  ikatan  para  pemangku  kepentingan  ( stakeholder engagement ) sebagai faktor utama dalam pembentukan struktur integrated reporting ((ACCA), 2015). Stakeholder  engagement menjadi  sangat  kritikal  bagi integrated  reporting karena stakeholder engagement dapat memfasilitasi pengidentifikasian dan pengertian dari isu-isu dalam <IR> yang mana pada  umumnya  mencakup  isu-isu,  kepedulian,  kebutuhan,  dan  ekspektasi  dari  para  pemangku kepentingan.  Pemangku  kepentingan  atau stakeholder adalah  kelompok  atau  individu  yang mendapatkan keuntungan dari atau kerugian oleh, dan yang hak-haknya dilanggar atau dihargai oleh, tindakan korporasi  (Freeman, 1984). Yang termasuk stakeholder adalah para pemegang saham itu sendiri, para kreditor, pekerja atau buruh, para pelanggan, pemasok, dan masyarakat atau komunitas pada umumnya.
Perusahaan  yang  kepemilikan  sahamnya  terkonsentrasi  akan  membuat  pemegang  saham tersebut semakin kuat posisinya di dalam perusahaan. Penelitian yang dilakukan oleh (Darus et al., 2013) serta (Godos-Díez et al., 2014) menunjukkan hubungan positif antara konsentrasi kepemilikan dengan  pengungkapan  tanggung  jawab  perusahaan,  sedangkan  penelitian  lain  oleh  (Lourenço  & Castelo, 2013) menunjukkan  tidak  terdapat  hubungan  antara  konsentrasi  kepemilikan shareholder dengan terhadap tanggung jawab perusahaan.
Leverage merupakan  kapabilitas  perusahaan  dalam  memenuhi  kewajiban  jangka  panjang (Horngren  et  al.,  2012). Leverage ,  dalam  penelitian  ini,  digunakan  untuk  mewakili  pihak  kreditur sebagai  mitra  bisnis  perusahaan.  Para stakeholder akan  percaya  kepada  perusahaan  yang mengungkapkan  laba  yang  tinggi.  Hal  tersebut  dapat  terjadi  karena  laporan  laba  yang  tinggi menunjukkan keadaan keuangan perusahaan yang kuat, sehingga perusahaan akan mendapatkan
pinjaman  dari  para stakeholder nya.  Penelitian  sebelumnya menunjukkan  hubungan negatif  antara leverage dengan  tingkat  pengungkapan  perusahaan  (Uyar  et  al.,  2013),  yang  artinya leverage perusahaan yang tinggi akan mengurangi tingkat pengungkapan dalam laporan perusahaan.
Keberadaan  karyawan  dalam  suatu  bisnis  merupakan  mitra  untuk  meningkatkan  kinerja perusahaan, tidak hanya dalam mendapatkan laba ( profit ) namun juga dalam rangka menciptakan kesejahteraan bersama ( people ) dan menjaga kelestarian lingkungan ( planet ). Keterikatan karyawan dengan  perusahaan,  yang  dikenal  dengan  istilah employee  engagement ,  telah  menjadi  hal  yang diperhatikan  oleh  perusahaan  (Valasquez,  2014). Employee  engagement telah  diklaim  dapat memprediksikan  peningkatan  produktivitas  pada  karyawan,  profitabilitas,  mempertahankan karyawan,  kepuasan  konsumen  serta  keberhasilan  untuk  organisasi  (Kusmalinda,  2015).  Tingkat employee engagement dipengaruhi berbagai motivasi. Salah satu motivasi tersebut adalah pemberian kompensasi  (peningkatan  gaji,  tunjangan,  maupun  pembayaran  tambahan  lainnya).  Survei  yang dilakukan  oleh  (Deloitte,  2015)  menunjukkan  bahwa  terdapat  hubungan  positif  antara employee engagement dengan performa perusahaan. Performa perusahaan berhubungan dengan keputusan perusahaan dalam pengungkapan laporan perusahaan (Speziale & Klovienė, 2014).
Corporate  Governance (CG) adalah proses dan  struktur di mana  bisnis perusahaan dikelola oleh  manajemen  untuk  meningkatkan  kemakmuran  dan  akuntabilitas  perusahaan  dengan memperhatikan kepentingan stakeholders -nya demi kelangsungan hidup jangka panjang perusahaan. Perusahaan dengan penerapan corporate governance yang baik diduga memiliki kemungkinan yang besar  untuk  melakukan  pengungkapan  informasi  lebih  luas  secara  sukarela  sebagai  suatu  upaya pemenuhan kebutuhan stakeholders (Khan et al., 2013).
Corporate Governance bermanfaat dalam mengatur dan mengendalikan perusahaan sehingga menciptakan nilai tambah untuk semua stakeholders . Untuk mendukung hal tersebut, pelaksanaan CG harus didukung dengan struktur corporate governance terdiri dari organ utama, yaitu Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS), Dewan Direksi, dan Dewan Komisaris. Serta organ perusahaan lain yang membantu terwujudnya good governance seperti sekretaris perusahaan, komite audit, dan komite- komite lain yang membantu pelaksanaan CG. Penelitian ini menggunakan variabel proporsi dewan Komisaris  independen,  jumlah  rapat  komite  audit  dan gender  diversity sebagai  proyeksi corporate governance .
Proporsi dewan komisaris independen digunakan berdasarkan dugaan bahwa keberadaan komisaris independen akan dapat melakukan kontrol dan monitoring terhadap aktivitas perusahaan. Komite audit digunakan karena dianggap sebagai bagian penting dan berpengaruh dalam corporate governance untuk  membantu  dewan  komisaris  mengatur  perusahaan  terutama  dalam  pelaporan keuangan  (Li et al., 2012).
Salah  satu  isu  yang  berkaitan  dengan corporate  governance adalah  komposisi  dewan. Keberagaman  ( diversity )  dewan  menjadi  semakin  beragam  dari  segi  usia,  etnis  dan  jenis  kelamin ( gender ),  selain  itu  keragaman  lainnya  meliputi masa jabatan, pengalaman,  pendidikan  dan  status sosial  ekonomi  (Delis  et  al.,  2016).  Adanya  persebaran  dalam  anggota  dewan  dipercaya  dapat mempengaruhi perusahaan, baik dalam jangka pendek maupun jangka panjang  (Kumar & Zattoni, 2016). Penggunaan gender diversity didasarkan dari penelitian yang telah ada, antara lain penelitian yang  dilakukan  (Fernandez-Feijoo  et  al.,  2012).  Hasil  penelitian  menemukan  bahwa  keterlibatan perempuan  dalam  dewan  komisaris  dan  direksi  berpengaruh  pada  pola  pelaporan.  (Upadhyay  & Zeng, 2014) menemukan bahwa keberadaan perempuan dalam dewan komisaris dan direksi tidak berpengaruh signifikan pada voluntary disclosure perusahaan.
Berbagai  penelitian  serta  literatur  yang  berkaitan  dengan  fenomena integrated  reporting masih terpusat pada negara-negara Anglo-Amerika dan cenderung bersifat kualitatif, di antaranya penelitian yang dilakukan (Dragu & Tiron-tudor, 2013) yang meneliti penggunaan teori kelembagaan ( institutional  theory )  dalam  proses  pengadopsian  <IR>  secara  sukarela  ( voluntary )  serta  penelitian (Sirakaya-turk  et  al.,  2015)  yang  menggunakan Small  and  Medium-Sized  Enterprises (SME)  di  Turki sebagai objek penelitian untuk meneliti pengaplikasian <IR> di negara tersebut.
Pengungkapan  <IR>  di  kebanyakan  negara,  termasuk  Indonesia  masih  bersifat voluntary , artinya tidak ada aturan yang mewajibkan seperti halnya pada penerbitan financial reporting (Suryono & Prastiwi, 2011). Di Indonesia, studi mengenai <IR> masih sangat jarang. Hal ini dikarenakan sangat terbatasnya sampel, yaitu perusahaan yang melakukan praktik pengungkapan <IR>.
Penelitian ini mengacu pada penelitian yang dilakukan oleh (Ahmed Haji & Anifowose, 2016b) yang  meneliti  mengenai  pengaruh  komite  audit  terhadap  pengungkapan  <IR>.  Penelitian  ini  juga menganalisis  pengaruh  komite  audit  terhadap  pengungkapan  <IR>  dengan  memodifikasi  variable penelitian. Modifikasi dilakukan dengan menambahkan variabel independen lain, yaitu stakeholder engagement (yang  diproyeksikan  dengan  konsentrasi  kepemilikan, leverage ,  dan  kompensasi karyawan) serta dewan komisaris independen dan gender diversity sebagai proyeksi dari corporate governance . Penulis menambahkan variabel stakeholder engagement dan proyeksi variabel corporate governance karena perkembangan <IR> akan mempengaruhi para stakeholder maupun perusahaan itu sendiri dan <IR> juga merupakan topik yang potensial bagi para peneliti di masa yang akan datang (Cheng et al., 2014).
Objek penelitian ini adalah perusahaan yang tergabung dalam indeks LQ-45 periode 2017- 2019. Pemilihan indeks LQ-45 ini sejalan dengan persyaratan dari IIRC bahwa perusahaan besar lebih ditujukan dalam implementasi <IR> (International Integrated Reporting Council (IIRC), 2013).

## LANDASAN TEORI

## Teori Stakeholder
Teori stakeholder merupakan teori yang menjelaskan tentang keberadaan perusahaan dalam menjalankan  kegiatannya  untuk  memberikan  kontribusi  bagi stakeholder nya  (pemegang  saham, kreditur, pemerintah, masyarakat, konsumen, supplier, analis dan pihak lain). Kelangsungan hidup perusahaan  tergantung  pada  dukungan stakeholder dan  dukungan  tersebut harus  dicari  sehingga aktivitas  perusahaan  adalah  untuk  mencari  dukungan  tersebut. Stakeholder yang  sangat  kuat menyebabkkan semakin besar usaha perusahaan untuk beradaptasi. Pengungkapan sosial dianggap sebagai bagian dari dialog antara perusahaan dengan stakeholder nya (Freeman, 1984; Kokemuller, 2017; Rensburg & Botha, 2014)
Teori Feminisme Liberal
Teori-teori yang digunakan untuk melihat permasalahan gender diadopsi dari teori-teori yang dikembangkan oleh para ahli dalam bidang-bidang yang terkait dengan masalah gender, terutama bidang  sosial  kemasyarakatan  dan  kejiwaan.  Teori  yang  dapat  dipakai  dalam  menjelaskan gender dalam dunia bisnis salah satunya adalah teori feminisme liberal. Feminisme liberal merupakan salah satu jenis feminisme yang lahir akibat pemikiran politik. Humm (1992) menyatakan bahwa feminisme liberal  adalah  gerakan  yang  tercermin  dalam  setiap  perjuangan  yang  dilakukan  oleh  perempuan untuk  menuntut  hak  kebebasan  mereka.  Teori  ini  menyatakan  bahwa  kebebasan  dan  kesamaan berakar  pada  rasionalitas  dan  pemisahan  antara  dunia  pribadi  dan  umum.  Setiap  manusia mempunyai  kapasitas  untuk  berpikir  dan  bertindak  secara  rasionl,  terutama  pada  perempuan (Humm, 1992).
Tujuan umum dari feminisme liberal adalah untuk menciptakan masyarakat yang adil dan peduli tempat kebebasan berkembang (Tong, 2009). Feminisme liberal berpandangan bahwa kaum perempuan harus mempersiapkan dirinya untuk dapat mensejajarkan kedudukannya dengan laki- laki  dengan  cara  mengambil  berbagai  kesempatan  yang  menguntungkan  serta  mengenyam pendidikan, mengingat bahwa perempuan adalah mahluk yang rasional dan bisa berpikir seperti laki- laki. (Tong, 2009) juga menambahkan bahwa untuk mencapai kesetaraan itu sendiri, seorang wanita harus mampu mengubah sistem, struktur, dan sikap penindasan yang ada.
Kaum  feminis  liberal  berpendapat  selain  pendidikan,  wanita  juga  harus  mendapatkan kesempatan ekonomi yang sama dengan pria. Kesempatan ekonomi yang dimaksud yaitu dengan memiliki pekerjaan, sehingga wanita dapat memenuhi atau membiayai kebutuhan hidupnya sendiri
dari penghasilan yang ia kerjakan. Jika sudah tercapai, maka wanita dapat disetarakan, tidak akan diremehkan, dan dapat bersaing dengan kaum pria dalam dunia kerja.
Perusahaan yang secara setara memperlakukan pria dan wanita dalam dunia kerja memiliki nilai  ekonomi  di  mana  akan  mendorong  kesuksesan  perusahan  dan  perkembangan  sosial  secara bersamaan (World Bank, 2014). Perusahaan dengan performa yang baik akan memicu perusahaan untuk melakukan  aktivitas  yang berhubungan  dengan  keberlanjutan  ( sustainable )  perusahaan  dan pengungkapan  yang  lebih  luas.  Penelitian  yang  dilakukan  oleh  (Frias-Aceituno  et  al.,  2013) menujukkan adanya hubungan yang positif antara gender diversity dengan integrated corporate social reporting .

## METODE PENELITIAN
Penelitian  ini  menganalisis  pengaruh stakeholder  engagement (yang  diproyeksikan  dengan konsentrasi  kepemilikan, leverage ,  dan  kompensasi  karyawan)  dan corporate  governance (yang diproyeksikan dengan proporsi dewan komisaris independen, jumlah rapat komite audit dan gender diversity ) terhadap pengungkapan integrated report pada perusahaan LQ 45 yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Tahun pengamatan penelitian selama 3 (tiga) tahun, yaitu selama periode 2017-2019.
Perusahaan  yang  menjadi  sampel  dalam  penelitian  ini  dipilih  berdasarkan  kriteria-kriteria tertentu ( purposive sampling ), yaitu:
1. Perusahaan yang tergabung dalam LQ 45 yang telah terdaftar di Bursa Efek Indonesia sejak 2017 sampai  2019  secara  terus  menerus  (tidak  pernah  mengalami delisting )  dan  secara  konsisten tergabung dalam perusahaan indeks LQ-45
2. Perusahaan telah mempublikasikan annual report periode 2017-2019 Penelitian ini menggunakan model regresi data panel sebagai berikut:
IRS it = α + β ₁KKPM it + β 2 LEV it + β 3 KOMKA it + β 4 PDKI it + β 5 RKOM it + β 6 GEND it + e

## HASIL DAN PEMBAHASAN
Hasil Tabel 1 Hasil Uji Hipotesis o Hipotesis Hasil Penelitian 1  H1:          Konsentrasi kepemilikan berpengaruh positif terhadap pengungkapan integrated report . Konsentrasi kepemilikan tidak memiliki pengaruh terhadap pengungkapan Integrated Report. 2  H2: Leverage berpengaruh negatif terhadap pengungkapan integrated report . Leverage tidak berpengaruh terhadap  pengungkapan Integrated Report. 3  H3: Kompensasi karyawan berpengaruh positif terhadap pengungkapan integrated report Kompensasi karyawan berpengaruh positif terhadap pengungkapan Integrated Report. 4  H4: Proporsi dewan komisaris independen berpengaruh positif terhadap pengungkapan integrated report . Proporsi dewan komisaris independen tidak berpengaruh terhadap pengungkapan Integrated
Report.
5  H5:           Jumlah rapat komite audit berpengaruh positif terhadap
pengungkapan integrated report . Jumlah rapat komite audit tidak berpengaruh terhadap pengungkapan Integrated Report.
6  H6:
Gender diversity berpengaruh positif terhadap pengungkapan integrated
report . Gender Diversity tidak berpengaruh terhadap pengungkapan Integrated
Report.
Sumber: data diolah

## Tabel 2. Nilai Probabbilitas
Variabel T-Statistik Probabilitas IRS -1.212074 0.2291 KKPM -0.883940 0.3794 LEV -1.108304 0.2711 KOMKA 3.186481 0.0021 PDKI 1.949845 0.0547 RKOM 0.350325 0.7270 GEND 1.240438 0.2184 Sumber: data diolah

## Pengaruh Konsentrasi Kepemilikan Terhadap Pengungkapan Integrated Report
Berdasarkan  uji  t  pada  Tabel  2  menunjukkan  nilai  probabilitas  sebesar  0.3794,  di  mana  >  =0.05, yang artinya variabel ini tidak berpengaruh terhadap <IR>, selain itu koefisien regresi bernilai -0.883940  yang  menunjukkan  arah  hubungan  negatif,  berbeda  dengan  teori  yang  dihipotesiskan. Dengan  demikian,  H1  dalam  penelitian  ini  ditolak.  Sehingga  Hasil  penelitian  berbeda  dengan penelitian yang dilakukan oleh (Darus et al., 2013; Godos-Díez et al., 2014) yang menyatakan bahwa terdapat hubungan yang positif antara konsentrasi kepemilikan terhadap pengungkapan integrated report .  Arah  koefisien  regresi  yang  berbeda  mengindikasikan  bahwa  tipe  konsentrasi  kepemilikan tidak mempengaruhi pengungkapan informasi yang diungkapkan oleh perusahaan tersebut.
Perusahaan di Indonesia yang cenderung merupakan perusahaan keluarga, di mana normal untuk menjumpai grup perusahaan keluarga yang berada dalam bisnis yang bervariasi dan eksekutif perusahaan (komisaris dan direksi) dipegang oleh anggota keluarga tersebut, mengingat eksekutif perusahaan  dipilih  oleh  pemegang  saham  (yang  adalah  keluarga)  lewat  Rapat  Umum  Pemegang Saham (Dominique, 2015; Faculty of Commerce & Economics, Amran University, Yemen & Mgammal, 2017). Keadaan ini yang menjadikan pengungkapan integrated report dianggap belum terlalu penting bagi  perusahaan.  Hal  ini  terjadi  karena  informasi  kepemilikan  saham  yang  wajib  dipublikasikan adalah kepemilikan saham di atas 5% dan kepemilikan oleh eksekutif perusahaan. Perusahaan tidak wajib mengungkapkan kepemilikan di bawah nilai tersebut karena dianggap tidak material, kecuali untuk kepemilikan Direksi dan Komisaris karena menunjukkan kontrol akan perusahaan (Dominique, 2015). Jadi dapat dikatakan bahwa pihak dengan konsentrasi kepemilikan tinggi dapat mengakses informasi  yang  diperlukan  secara  langsung  ke  perusahaan  tanpa  melalui  laporan  keuangan  dan laporan tahunan.
Perusahaan di Indonesia juga tidak diwajibkan untuk mengungkapkan siapa ultimate owner perusahaan,  sehingga  publik  tidak  dapat  mengetahui  siapa  yang  berada  pada  puncak  piramida kepemilikan tersebut (Dominique, 2015). Pengungkapan akan informasi ini tidak diwajibkan dilakukan pada  setiap  laporan  tahunan  perusahaan.  Padahal  pengungkapan  tersebut  mungkin  dapat mempengaruhi keputusan stakeholder , khususnya investor karena menunjukkan penguasaan kontrol yang sesungguhnya akan perusahaan. Ketidakwajiban pengungkapan ini dapat menyebabkan tidak transparannya informasi yang mungkin juga menimbulkan masalah lain, misalnya adanya transaksi antara  dua  pihak  yang  karena  tidak  diungkapkannya  informasi  ini,  tidak  dapat  diketahui  sebagai related  party  transactions .  Padahal,  transaksi  tersebut  terjadi  antara  dua  pihak  yang  berelasi  dan bukan diperlakukan sebagai arm-length transaction .
Alasan lain yang dapat digunakan mengapa pemegang saham mayoritas tidak terlalu tertarik terhadap pengungkapan informasi pada pelaporan integrated report adalah sebagai strategi dalam persaingan, beberapa informasi penting sengaja ditahan oleh manajemen dan atau pemegang saham mayoritas  untuk menghindari  dimanfaatkannya  informasi  tersebut  oleh  para pesaing  perusahaan (Forssbaeck & Oxelheim, 2015). Riset yang dilakukan (Stubbs & Higgins, 2014) menyatakan bahwa
para  pemilik  dengan  kepemilikan  mayoritas  harusnya  mendiskusikan  penerapan integrated  report dengan  para  CFO  ( Chief  Financial  Officer ).  Hal  tersebut  dilakukan  karena  kebanyakan  perusahaan memiliki  perikatan  yang  lemah  dengan  pihak-pihak  keuangan  perusahaan  berkaitan  dengan penerapan integrated  reporting ,  terlihat  dengan  kurangnya  partisipasi  pihak  keuangan  dalam penelitian mengenai integrated reporting (Darus et al., 2013; Stubbs & Higgins, 2014).
Pengaruh Leverage Terhadap Pengungkapan Integrated Report
Berdasarkan hasil uji statistik didapatkan nilai t = -1.108304 dan p = 0.2711 (p > 0.05). Hasil pengujian menunjukkan tingkat leverage perusahaan tidak mempengaruhi pengungkapan integrated report emiten,  dengan  demikian,  hipotesisnya  ditolak.  Hal  ini  berbeda  dengan  penelitian  yang dilakukan oleh (Andrikopoulos & Kriklani, 2012) yang menyatakan adanya hubungan antara leverage dengan pengungkapan sustainability report perusahaan.
Salah satu faktor, yang menurut peneliti, menyebabkan terjadi hasil penelitian yang berbeda ini adalah ketidakpedulian para kreditor terhadap isu-isu yang berkembang seperti isu keberlanjutan, yang terdapat dalam integrated report . Aspek-aspek ini tidak didukung dalam teori agensi, di mana dalam teori ini memfokuskan hanya kepada agen dan prinsipal saja. Alasan lain diungkapkan oleh (Kuzey & Uyar, 2017) yang menyatakan bahwa perusahaan dengan leverage yang tinggi dibatasi oleh sumber keuangan perusahaan sehingga perusahaan berkemungkinan lebih fokus terhadap tujuan jangka pendek ( short-term goals ) dibandingkan tujuan jangka panjang ( long-term goals ). Hal inilah yang menjadikan  perusahaan  menganggap sustainability  reporting sebagai  suatu  “ luxury ”  (kemewahan), dibandingkan sebagai a long-term value-generating practice (Kuzey & Uyar, 2017).
Pengaruh Kompensasi Karyawan Terhadap Pengungkapan Integrated Report
Berdasarkan Tabel 2 didapatkan nilai t = 3.1864811 dan p = 0.0021 (p < 0.05). Berdasarkan hasil tersebut maka hipotesis yang menyatakan bahwa kompensasi karyawan berpengaruh positif terhadap pengungkapan integrated report diterima. Hal ini berarti bahwa semakin besar kompensasi yang  diterima  oleh  karyawan  perusahaan,  maka  semakin  meningkatkan  pengungkapan integrated report perusahaan. Hal ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh  (Ogbonnaya et al., 2017)) yang menyatakan bahwa kepuasaan karyawan terhadap perusahaan akan memotivasi perusahaan mengungkapan informasi  mengenai  sumber  daya  manusia  yang  ada  dalam  perusahaan,  di mana human capital ini termasuk dalam aspek integrated report .
Kepuasaan karyawan dan employee engagement memiliki hubungan yang erat (Ogbonnaya et al., 2017).  Menurut  (Kruse,  2012),  apabila  perusahaan  telah  memiliki employee  engagement yang  baik, yaitu keadaan dimana seorang karyawan secara emosional berkomitmen terhadap perusahaan dan tujuannya.  Keterikatan  karyawan  muncul  karena  mereka  peduli  dan  bukan  hanya  karena  mereka harus  melakukan  atau  untuk  mendapatkan  kompensasi  ataupun  untuk  mendapatkan  promosi. Employee engagement memiliki suatu kekuatan yang dapat memberikan motivasi bagi karyawan untuk meningkatkan  kinerja  pada  tingkat  yang  lebih  tinggi  dibandingkan  sebelumnya.  Pengungkapan mengenai employee engagement sendiri telah menjadi fokus perusahaan guna meningkatkan loyalitas dan produktivitas karyawan. Dalam capital stewardship <IR>, aspek mengenai modal manusia ( human capital ) dan kelima modal lainnya ( intellectual capital, natural capital, financial capital, manufactured capital ,  dan social  and  relationship  capital )  penting  untuk  diungkapkan  secara  transparan  demi membangun kepercayaan publik (Krzus, 2011).
Pengaruh Proporsi Dewan Komisaris Independen Terhadap Pengungkapan Integrated Report
Berdasarkan hasil uji statistik didapatkan nilai t = 1.949845 dan p = 0.0547 (p > 0.05). Hasil penelitian  menunjukan  bahwa  hipotesis  ditolak,  yang  artinya  semakin  banyak  anggota  komisaris independen  ternyata  tidak  menentukan  meningkatnya  pengungkapan  <IR>  dalam  laporan perusahaan. Hasil penelitian ini berbeda dengan penelitian yang dilakukan oleh (Siregar & Rudyanto, 2016) yang menunjukkan adanya pengaruh antara proporsi komisaris independen terhadap kualitas
pengungkapan sustainability report . Namun penelitian ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh (García-Sánchez et al., 2013; Hamad et al., 2020) yang menemukan bahwa proporsi komisaris independen tidak berpengaruh secara signifikan terhadap kualitas pengungkapan perusahaan Dewan  komisaris  independen  memiliki  perhatian  yang  besar  terhadap  kegiatan  yang dilakukan oleh perusahaan agar sesuai dengan aturan dan memenuhi tujuan perusahaan itu sendiri (Rodríguez-Ariza et al., 2012; Zeng, 2010). Namun keberadaan <IR> yang relatif masih baru memiliki kemungkinan belum  diperhatikan  dalam  perusahaan.  Hal  ini  dapat terlihat  bahwa  pengungkapan sustainability report di Indonesia pun masih menjadi pengungkapan yang bersifat sukarela ( voluntary ) belum  menjadi  pengungkapan  wajib  ( mandatory ).  Hal  berbeda  ini  dapat  juga  disebabkan  oleh kemampuan komisaris independen dalam rangka memantau proses keterbukaan dan penyediaan informasi akan terbatas apabila pihak-pihak terafiliasi yang ada di perusahaan lebih mendominasi dan dapat mengendalikan dewan komisaris secara keseluruhan.
Hal lain yang dapat mungkin menyebabkan dewan komisaris independe tidak berpengaruh atas  pengungkapan  <IR>  adalah  tidak  semua  anggota  dewan  komisaris  independen  dapat menunjukkan  independensinya  sehingga  fungsi  pengawasan  tidak  berjalan  dengan  baik  dan berdampak pada kurangnya dorongan terhadap manajemen untuk melakukan pengungkapan sosial. Peningkatan kualitas dan kuantitas informasi yang akan diungkapkan, di mana akan secara langsung mempengaruhi pengalaman dan reputasi dewan independen tersebut (Fama & Jensen, 1983). Oleh karena  itu,  tindakan  dewam  komisaris  independen  akan  mempengaruhi  keputusan  perusahaan, maka  dewan  komisaris  independen  seharusnya  lebih  cepat  menerima  kebutuhan  akan  informasi baru, seperti yang terdapat dalam integrated report (Rodríguez-Ariza et al., 2012).
Pengaruh Jumlah Rapat Komite Audit Terhadap Pengungkapan Integrated Report
Isu  mengenai  keberlanjutan  ( sustainability ),  yang  juga  merupakan  aspek  yang  ada  dalam integrated report , saat ini makin meluas dan memiliki pengaruh yang signifikan terhadap perusahaan. Hal ini mempengaruhi cara perusahaan beroperasi dan produk perusahaan (baik barang maupun jasa)  yang  perusahaan  tawarkan.  Konsumen, suppliers ,  karyawan,  dan  investor  yang  merupakan primary  stakeholder perusahaan  memiliki  pertimbangan  ketika  akan  bekerja  sama  dengan  suatu perusahaan, salah satunya mengenai pengungkapan informasi yang dilakukan perusahaan.
Integrated  report merupakan  bagian  dari  komunikasi  antara  para stakeholder dengan perusahaan,  di  mana  laporan  dibuat  guna menciptakan  transparansi  bagi  para stakeholder (International Integrated Reporting Council (IIRC), 2013). Transparansi sangat penting untuk menjaga kepercayaan stakeholder terhadap  manajemen,  di  mana  terkadang  terdapat  perbedaan  antar stakeholder dan perusahaan. Keberadaan komite audit yang bersifat independen diharapkan dapat menjamin transparansi laporan perusahaan.
Berbeda  dengan  hasil  penelitian  yang  dilakukan  oleh  (Ahmed  Haji  &  Anifowose,  2016a; Gantyowati  &  Nugraheni,  2014)  yang  menunjukkan  bahwa  terdapat  hubungan  antara  frekuensi pertemuan  dewan  komite  audit  dengan  pengungkapan  informasi  perusahaan,  hasil  penelitian  ini menunjukkan bahwa jumlah rapat komite audit tidak mempunyai pengaruh yang signifikan terhadap pengungkapan integrated report . Hal ini berdasarkan hasil uji statistik di mana didapatkan nilai t = 0.350325 dan p = 0.7270 (p > 0.05) maka hipotesis  ditolak dalam penelitian ini. Perbedaan hasil ini terjadi  dimungkinkan  karena  komite  audit,  dalam  menjalankan  fungsinya,  bekerjasama  dengan satuan pengawasan internal perusahaan. Hal ini memungkinkan adanya rapat yang tidak efektif, di mana suatu masalah yang dibahas dalam rapat komite audit sebenarnya mungkin bisa atau bahkan telah ditangani oleh pengawas internal perusahaan.
Kemungkinan lain yang menyebabkan rapat menjadi kurang efektif, adalah adanya dualitas fungsi dalam anggota komite audit. Dominasi suara dari anggota komite audit yang mementingkan kepentingan pribadi atau kelompoknya sehingga mengesampingkan kepentingan perusahaan juga dapat menyebabkan terjadi ketidakefektifan dalam rapat komite audit (Al ‐ Najjar, 2012).

## Pengaruh Gender Diversity Terhadap Pengungkapan Integrated Report
Berdasarkan Tabel 2 didapatkan nilai t = 1.240438 dan p = 0.2184 (p > 0.05) maka hipotesisnya ditolak.  Hasil  temuan  empiris  dalam  penelitian  menunjukkan  bahwa  perusahaan  yang  memiliki keterwakilan  wanita  dalam  jajaran  dewan  komisaris  dan  direksi  tidak  berpengaruh  terhadap pengungkapan integrated  report perusahaan.  Hasil  penelitian  ini  berbeda  dengan  hasil  penelitian (Ben-Amar  et  al.,  2015;  Fernandez-feijoo  et  al.,  2014)  yang  menemukan  bahwa gender  diversity berpengaruh positif pada transparansi pengungkapan perusahaan, terutama isu sustainability , yang juga  merupakan  aspek  dalam integrated  report .  Keberadaan  atau  keterwakilan  wanita  dalam perusahaan menandakan bahwa perusahaan memberikan kesempatan yang sama bagi setiap orang (tidak diskriminasi), memiliki pemahaman yang luas mengenai pasar dan konsumen, sehingga dapat meningkatkan reputasi (legitimasi) perusahaan.
Pada  kenyataanya  yang  terjadi,  khususnya  dengan  melihat  hasil  penelitian  ini,  wanita mengalami kesulitan ketika masuk ke dunia bisnis. Faktor lingkungan dan faktor budaya merupakan faktor  yang  lebih  sulit  dibandingkan  faktor  dari  individu  (wanita  itu  sendiri)  dalam  menentukan seberapa yakin wanita dalam mencapai manajemen puncak (Devillard et al., 2014). Ketika wanita telah berada  dalam  bisnis  pun,  kemampuan  mereka  masih  diragukan.  Survei  yang  dilakukan  oleh (McKinsey & Company, 2013) menyatakan bahwa responden, eksekutif pria, tidak begitu yakin wanita dapat memimpin seefektif pria.
Dalam  teori  feminisme  liberal  sendiri telah  ditekankan  kesejajaran  antara  pria dan wanita dalam  mengembangkan  diri,  hal  ini  berkaitan  dengan women  empowerment yang  diserukan  para feminisme (Whippman, 2016). Women empowerment menjadikan wanita memiliki keyakinan bahwa keberadaan  mereka  dan  keputusan  yang  mereka  tidak  dipandang  sebelah  mata  dan  disejajarkan dengan pria. Sebagian negara telah menerapkan sistem kuota gender ( gender quotas ) dalam organisasi bisnisnya untuk mengurangi masalah kesenjangan ini.
Norwegia adalah negara pertama yang mengadopsi kuota untuk anggota dewan perempuan (40%)  pada  tahun  2004.  Negara-negara  lain  seperti  Jerman,  Prancis,  Belgia,  Islandia  dan  Italia mewajibkan sistem kuota ini atau secara sukarela mengikuti sistem ini seperti yang dilakukan negara Austria, Finlandia, Belanda, Spanyol, Swedia dan Inggris. Berlakunya sistem kuota ini agar terciptanya kesetaraan  dan  mengurangi  diskriminasi gender dalam  bisnis  (Wiersema  &  Mors,  2016).  Sehingga diharapkan  di  Indonesia  dapat  memberlakukan  sistem  kuota  dalam  organisasi  bisnisnya  seperti negara-negara tersebut. Bukan hanya terkait dengan mengurangi diskriminasi, perusahaan dengan keberadaan wanita dalam jajaran dewan komisaris dan direksi menunjukkan sifat kehati-hatian yang lebih, hal ini berkaitan dengan tanggung jawab sosial perusahaan dan manajemen untuk menjadi perusahaan yang baik dan mematuhi norma serta nilai sosial (Luckerath-Rovers, 2013).

## KESIMPULAN DAN SARAN

## KESIMPULAN
Berdasarkan hasil analisis dan pengujian mengenai analisis pengaruh stakeholder engagement dan mekanisme corporate governance terhadap pengungkapan integrated report perusahaan LQ-45 yang  terdaftar  di  BEI  periode  2017-2019,  maka  diperoleh  hasil  empiris  di  mana  konsentrasi kepemilikan, leverage, proporsi dewan komisaris independen, jumlah rapat komite audit dan gender diversity tidak  memiliki  pengaruh  terhadap  pengungkapan integrated  report .  Hubungan  signifikan positif dengan pengungkapan <IR> adalah variabel kompensasi karyawan. Integrated report dirancang dengan dasar adanya kepentingan para stakeholder yang harus diperhatikan dan dikomunikasikan secara  transparan  (International  Integrated  Reporting  Council  (IIRC),  2013) . Hubungan  yang  erat antara para stakeholder dan perusahaan akan menciptakan stakeholder engagement yang merupakan faktor kesuksesan penerapan <IR> (EY, 2017). Hasil penelitian ini belum menunjukkan bahwa para stakeholder memiliki pengaruh terhadap pengungkapan yang dilakukan perusahaan, dan pihak dalam perusahaan,  seperti  dewan  direksi  dan  komisaris  maupun  komite-komite  di  dalamnya  (yang
merupakan  bagian  dari  mekanisme corporate  governance )  belum  memiliki  andil  terhadap  luasnya pengungkapan <IR> yang dilakukan oleh perusahaan.

## SARAN
Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa pengungkapan <IR> di Indonesia masih terbilang isu yang  baru.  Oleh  sebab itu, perusahaan masih belum  memberikan perhatian lebih  kepada bentuk pelaporan baru ini. Bukan hanya itu, <IR>  bahkan sustainability report sendiri masih bersifat voluntary di Indonesia, maka dari itu perusahaan merasa tidak perlu mempublikasi laporannya sesuai dengan standar <IR> ataupun sustainability report. Namun di beberapa perusahaan sampel, komponen yang ada  dalam  <IR>  telah  diungkapkan  dalam  laporan  tahunan  perusahaan.  Hal  ini  mengindikasikan bahwa perusahaan tidak menutup kemungkinan menggunakan <IR> secara penuh di masa datang.

## DAFTAR PUSTAKA
(ACCA), A. of C. C. A. (2015). Improving Stakeholder Engagement Reporting . http://www.accaglobal.com Adams, C. A., Potter, B., Singh, P. J., & York, J. (2016). Exploring the implications of integrated reporting for  social  investment  (disclosures). The  British  Accounting  Review , 48 (3),  283–296. https://doi.org/10.10 16/j.bar.2016.05.002
Ahmed Haji, A., & Anifowose, M. (2016a). Audit Committee and Integrated Reporting Practice: Does Internal  Assurance  Matter ? Managerial  Auditing  Journal , 31 (8/9),  915–948. http://dx.doi.org/10.1108/MAJ-12-2015-1293
Ahmed Haji, A., & Anifowose, M. (2016b). Audit committee and integrated reporting practice: Does internal assurance  matter? Managerial Auditing Journal , 31 (8/9), 915–948. https://doi.org/10.1108/MAJ-12-2015-1293
Al ‐ Najjar, B. (2012). The determinants of board meetings: Evidence from categorical analysis. Journal of Applied Accounting Research , 13 (2), 178–190. https://doi.org/10.1108/09675421211254867 Andrikopoulos, A., & Kriklani, N. (2012). Environmental Disclosure and Financial Characteristics of the Firm: The Case of Denmark. Corporate Social Responsibility and Environmental Management , 20 (1), 55–64. https://doi.org/10.1002/csr.1281
Ben-Amar, W., Chang, M., & McIlkenny, P. (2015). Board Gender Diversity and Corporate Response to Sustainability  Initiatives:  Evidence  from the  Carbon  Disclosure  Project. Journal  of  Business Ethics , 65 (4), 1–15. https://doi.org/10.1007/s10551-015-2759-1
Bernardi,  C.,  &  Stark,  A.  W.  (2018).  Environmental,  social  and  governance  disclosure,  integrated reporting, and the accuracy of analyst forecasts. The British Accounting Review , 50 (1), 16–31. https://doi.org/10.1016/j.bar.2016.10.001
Boulouta, I. (2013). Hidden Connections: The Link Between Board Gender Diversity and Corporate
Social Performance. Journal of Business Ethics , 113 (2), 185–197.
https://doi.org/10.1007/s10551-012-1293-7
Cheng,  M.,  Green,  W.,  Conradie,  P.,  &  Romi,  A.  (2014).  The  international  integrated  reporting framework: Key issues and future research opportunities. Journal of International Financial Management & Accounting , 25 (1), 90–119. https://doi.org/10.1111/jifm.12015 Darus, F., Hamzah, E. A. C. K., & Yusoff, H. (2013). CSR Web Reporting: The Influence of Ownership Structure  and  Mimetic  Isomorphism. Procedia  Economics  and  Finance , 7 (2013),  236–242. https://doi.org/10.1016/S2212-5671(13)00240-2
Deegan, C. (2010). Financial Accounting Theory (3rd ed). McGraw-Hill.
Delis, M. D., Gaganis, C., Hasan, I., & Pasiouras, F. (2016). The Effect of Board Directors from Countries with The Effect of Board Directors from Countries with Different Genetic Diversity Levels on Corporate Performance. Management Science , 63 (1), 1–19. http://dx.doi.org
/10.1287/mnsc.2015.2299
Deloitte. (2014). Stakeholder Engagement . Stakeholder Engagement. http://www.deloitte.com Deloitte. (2015). The Deloitte Millennial Survey 2015 .
Devillard, S., Sancier-Sultan, S., & Werner, C. (2014). Why gender diversity at the top remains a challenge . http://www.mckinsey.com/business-functions/ organization/our-insights/why-gender-
diversity-at-the-top-remains-a-chall enge
Dominique, L. L. I. (2015). Praktik Good Corporate Governance Terkait Struktur Kepemilikan Perusahaan di Indonesia .
Dragu,  I.-M.,  &  Tiron-tudor,  A.  (2013).  The  Integrated  Reporting  Initiative  from  an  Institutional Perspective: Emergent Factors. Procedia - Social and Behavioral Sciences , 92 (Lumen), 275–279. https://doi.org/10.1016/ j.sbspro.2013.08.672 EY. (2017). Six growing trends in corporate sustainability . http://www.ey.com/US/en/Services/Specialty- Services/Climate-Change-and-Sustainability-Services/Six-growing-trends-in-corporate- sustainability_overview
Faculty of Commerce & Economics, Amran University, Yemen, & Mgammal, M. H. (2017). The Effect of Ownership  Structure  on  Voluntary  Disclosure:  Evidence  from  Saudi  Arabia. Journal  of Advanced Management Science , 5 (2), 138–151. https://doi.org/10.18178/joams.5.2.138-151
Fama, E. F., & Jensen, M. C. (1983). SEPARATION OF OWNERSHIP AND CONTROL *. The Journal of Law and Economics , 26 (2), 301–325. https://doi.org/141 .218.001.105
Fernandez-Feijoo, B., Romero, S., & Ruiz, S. (2012). Does Board Gender Composition affect Corporate Social Responsibility Reporting? International Journal of Business and Social Science , 3 (1), 31– 52.
Fernandez-feijoo,  B.,  Romero,  S.,  &  Ruiz-blanco,  S.  (2014).  Women  on  Boards:  Do  They  Affect Sustainability  Reporting? Corporate  Social  Responsibility  and  Environmental  Management , 21 (6), 351–364. https://doi.org /10.1002/csr.1329 Forssbaeck, J., & Oxelheim, L. (2015). The Oxford Handbook of Economic and Institutional Transparency . Oxford University Press.
Freeman, R. E. (1984). Stakeholder Theory of The Modern Corporation. Journal of Management Studies , 39 (1), 1–21.
Frias-Aceituno, J. V., Rodriguez-Ariza, L., & Garcia-Sanchez, I. M. (2013). The role of the board in the dissemination  of  integrated  corporate  social  reporting. Corporate  Social  Responsibility  and Environmental Management , 20 (4), 219–233. https://doi.org/10.1002/csr.1294 Gantyowati,  E.,  &  Nugraheni,  R.  L.  (2014).  The  Impact  of  Financial  Distress  Status  and  Corporate Governance Structures on the Level of Voluntary Disclosure Within Annual Reports of Firms (Case Study of Non-financial Firms in Indonesia Over the Period of 2009-2011). Journal of Modern Accounting and Auditing , 10 (4), 1548–6583.
García-Sánchez,  I.  M.,  Frías-Aceituno,  V.  J.,  &  Rodríguez-Domínguez,  L.  (2013).  Determinants  of corporate social disclosure in Spanish local governments. Journal of Cleaner Production , 39 (1), 60–72.
Godos-Díez, J.-L., Fernández-gago, R., Cabeza-García, L., & Martínez-Campillo, A. (2014). Determinants of  CSR  practices:  Analysis  of  the  influence  of  ownership  and  the  management  profile mediating effect. Spanish Journal of Finance and Accounting / Revista Española de Financiación y Contabilidad , 43 (1), 47–68. https://doi.org/10.1080/02102412.2014.890824
Hamad, S., Draz, M. U., & Lai, F.-W. (2020). The Impact of Corporate Governance and Sustainability Reporting  on  Integrated  Reporting:  A  Conceptual  Framework. SAGE  Open , 10 (2), 215824402092743. https://doi.org/ 10.1177/2158244020927431
Horngren, C. T., Harrison, W. T., & Oliver, M. S. (2012). Financial & Managerial Accounting (3rd Editio). Prentice Hall.
Humm,  M.  (1992).  Women  ’  s  Studies at the  University  of  East  London. Women’s  Studies  Quarterly , 20 (3/4), 38–43. International Integrated Reporting Council (IIRC). (2013). The International < IR > Framework .
Jensen, M. C., & Meckling, W. H. (1976). Theory of the Firm: Managerial Behavior , Agency Costs and Ownership Structure Theory of the Firm: Managerial Behavior , Agency Costs and Ownership Structure. Journal of Financial Economics , 3 (4), 305–360.
Jonikas,  D.  (2014).  Value  created  through  CSR  measurement  possibilities. Procedia  -  Social  and Behavioral Sciences , 156 (4), 189–193. https://doi.org/ 10.1016/j.sbspro.2014.11.169
Khan,  A.,  Muttakin,  M.  B.,  &  Siddiqui,  J.  (2013).  Corporate  Governance  and  Corporate  Social Responsibility Disclosures: Evidence from an Emerging Economy. Journal of Business Ethics ,
114 (2), 207–223. https://doi.org/ 10.1007/s10551-012-1336-0 Kokemuller,  N.  (2017). How  Formal  Stakeholders  Impact  the  Business  Continuity  Plan . http://smallbusiness.chron.com/formal-stakeholders-impact-business-continuity-plan- 66052.html
Kruse, K. (2012). Employee Engagement 2.0: How to Motivate Your Team for High Performance—A Real- World Guide for Busy Managers (2nd Editio). CreateSpace Independent Publishing Platform. Krzus,  M.  P.  (2011).  Integrated  reporting:  If  not  now  ,  when ? Zeitschrift  Fuer  Internationale Rechnungslegung , 6 (6), 271–276.
Kumar, P., & Zattoni, A. (2016). Editorial Corporate Governance , Board Gender Diversity and Firm Performance. Corporate  Governance:  An  International  Review , 24 (4),  388–389. https://doi.org/10.1111/corg.12172
Kusmalinda,  T.  (2015). Pengaruh  Employee  Engagement  Terhadap  Produktivitas  Perusahaan . http://www.kompasiana.com/kusmallindatriasih.com/penga  ruh-employee-engagement- terhadap-produktivitas-perusahaan_ 54f95f2 ea33311f4018b4cc2
Kuzey, C., & Uyar, A. (2017). Determinants of  sustainability reporting and its impact on fi rm value: Evidence  from  the  emerging  market  of  Turkey. Journal  of  Cleaner  Production , 143 ,  27–39.
https://doi.org/10.1016/j.jclepro.2016.12. 153
Li, J., Mangena, M., & Pike, R. (2012). The effect of audit committee characteristics on intellectual capital disclosure. The British Accounting Review , 44 (2), 98–110.
https://doi.org/10.1016/j.bar.2012.03.003
Lourenço,  I.  C.,  &  Castelo,  M.  (2013).  Determinants  of  corporate  sustainability  performance  in emerging  markets:  The  Brazilian  case. Journal  of  Cleaner  Production , 57 (2),  134–141. https://doi.org/10.1016/j.jclepro.2013.06.013
Luckerath-Rovers, M. (2013). Women on boards and firm performance ¨. Journal of Management & Governance , 17 (2), 491–509. https://doi.org/10.1007 /s10997-011-9186-1 McKinsey & Company. (2013). McKinsey Global Survey of 1,421 Global Executives on Gender Diversity . Ogbonnaya, C., Daniels, K., Anglia, E., & Nielsen, K. (2017). Does contingent pay encourage positive employee attitudes and intensify work? Human Resource Management Journal , 27 (1), 1–19. https://doi.org/10.1111/1748-8583.12130
(PwC),  P.  (2013). Point  of  View  Integrated  Reporting-Going  Beyond  The  Financial  Results . http://www.pwc.com
Rensburg, R., & Botha, E. (2014). Is Integrated Reporting the silver bullet of financial communication? A  stakeholder  perspective  from  South  Africa. Public  Relations  Review , 40 (2),  144–152. https://doi.org/10.1016/j.pubrev.2013.11.016
Rodríguez-Ariza, L., García-Sánchez, I.-M., & Frías-Aceituno, J.-V. (2012). THE ROLE OF THE BOARD IN ACHIEVING INTEGRATED FINANCIAL AND SUSTAINABILITY REPORTING. XV Encuentro AECA, Ofir-Esposende (Portugal). , 1–22.
Sirakaya-turk, E., Baloglu, S., & Mercado, H. U. (2015). The Efficacy of Sustainability Values in Predicting Travelers ’ Choices for Sustainable Hospitality Businesses. Cornell Hospitality Quarterly , 55 (1), 115–126. https://doi.org/10.1177/1938965513499822
Siregar, S. V., & Rudyanto, A. (2016). The Effect of Stakeholder Pressure and Corporate Governance on the  Quality  of  Sustainability  Report. International  Conference  on  Accounting  Studies  (ICAS) , August , 184–189.
Speziale,  M.-T.,  &  Klovienė,  L.  (2014).  The  Relationship  between  Performance  Measurement  and Sustainability  Reporting:  A  Literature  Review. Procedia  -  Social  and  Behavioral  Sciences , 156 (April), 633–638. https://doi.org/10.1016/j.sbspro.2014.11.254
Stubbs, W., & Higgins, C. (2014). Integrated Reporting and internal mechanisms of change. Accounting, Auditing  &  Accountability  Journal , 27 (7),  1068–1089.  https://doi.org/10.1108/AAAJ-03-2013- 1279
Suryono, H., & Prastiwi, A. (2011). Pengaruh Karakteristik Perusahaan dan Corporate Governance (CG) Terhadap  Praktik  Pengungkapan  Sustainability  Report  (SR)  (Studi  Pada  Perusahaan- Perusahaan  yang  Listed  (Go-Public)  di  Bursa  Efek  Indonesia  (BEI)  Periode  2007-2009). Simposium Nasional Akuntansi XIV Aceh , 21–22.
Tong, R. (2009). Feminist Thought: A More Comprehensive Introduction . Routledge.
Upadhyay, A., & Zeng, H. (2014). Gender and ethnic diversity on boards and corporate information environment.
Journal of Business Research , 67 (11), 2456–2463.
https://doi.org/10.1016/j.jbusres.2014.03.005
Uyar,  A.,  Kilic,  M.,  &  Bayyurt,  N.  (2013).  Association  between  firm  characteristics  and  corporate voluntary disclosure: Evidence from Turkish listed companies. Intangible Capital , 9 (4), 1080– 1112. http://dx.doi.org/10.3926/ic.439 Valasquez, L. (2014). Employee Engagement vs Satisfaction vs Motivation . https://www.linkedin.com/pulse/20140625224424-19395817-employee-engagement-vs- satisfaction-vs-motivation
Whippman,  R.  (2016). “Empowerment”  Is  Warping  Women’s  View  of  Real  Power . http://time.com/4385943/empowerment-power/
Wiersema,  M.,  &  Mors,  M.  L.  (2016). What  Board  Directors  Really  Think  of  Gender  Quotas .  Harvard Business  Review.  https://hbr.org/2016/11/what-board-directors-really-think-of-gender- quotas
World Bank. (2014). Gender at work: A Companion to the World Development Report on Jobs . Zeng, T. (2010). Ownership Concentration, State Ownership, and Effective Tax Rates: Evidence from China’s Listed Firms*: OWNERSHIP CONCENTRATION, STATE OWNERSHIP, AND EFFECTIVE TAX  RATES. Accounting  Perspectives , 9 (4),  271–289.  https://doi.org/10.1111/j.1911- 3838.2010.00014.x
Zhuravka,  F.,  Kravchenko,  O.,  Ovcharova,  N.,  Oleksich,  Z.,  &  Miroshnychenko,  O.  (2020).  Impact  of integrated  reporting  on  enterprise  value-based  management:  Evidence  from  Ukraine.
Problems and Perspectives in Management , 18 (2), 154–165.
https://doi.org/10.21511/ppm.18(2).2020.14