## PENDAHULUAN
Dunia perbankan di Indonesia memasuki masa persaingan yang sangat kompetitif, hal ini disebabkan banyaknya bank yang beroperasi di Indonesia baik yang beroperasi secara  lokal  maupun  yang  beroperasi berskala internasional, baik yang bersifat konvensional maupun yang bersifat syari’ah. Perkembangan  dunia  perbankan  yang sangat  pesat,  serta  tingkat  kompleksitas usaha  perbankan  yang  tinggi  dapat berpengaruh  terhadap  kinerja  keuangan suatu  bank.  Dalam  usahanya  agar  tetap bisa bersaing dengan kompetitor didunia perbankan, diperlukan adanya transparansi

## PENGARUH  KINERJA  KEUANGAN  DAN CORPORATE  SOCIAL RESPONSIBILITY (CSR)  TERHADAP  NILAI  PERUSAHAAN PERBANKAN  DI  BURSA  EFEK  INDONESIA

## Sulastiningsih
Program Studi Akuntansi, STIE Widya Wiwaha Yogyakarta email: sulastiningsih@stieww.ac.id

## Rizka Imanita Sholihati
Alumnus Program Studi Akuntansi, STIE Widya Wiwaha Yogyakarta email: rizkaimanita@yahoo.com

## A bstract
This study aims to determine whether the financial performance measured by using CAR, ROA, LDR, BOPO, and CSR can affect the value of banking companies as measured by using PBV. This study uses secondary data taken from the annual report of banking companies during the year 2012-2016 listed on the Indonesia Stock Exchange. The number of samples of this study as many as 25 banking companies with a total of 125 data. This research method is quantitative research. The results of this study indicate the effect of CAR, ROA, LDR, BOPO, and CSR variables on firm value measured by using PBV in a banking company listed on the Indonesia Stock Exchange.
Keywords: CAR, ROA, LDR, BOPO, CSR, PBV
mengenai  kinerja  keuangan  perusahaan agar dapat dijadikan bahan pertimbangan yang  baik  guna  melakukan  investasi ataupun mendaftarkan diri menjadi nasabah di bank tersebut. Dibutuhkan informasi yang lengkap, akurat, serta tepat waktu yang akan mendukung  investor  untuk  mengambil keputusan secara rasional sehingga hasil yang  diperoleh  sesuai  dengan  yang diharapkan.  Informasi-informasi  yang diungkapkan  oleh  perusahaan  adalah kinerja keuangan perusahaan dan Corpo- rate Social Responsibility (CSR) (Parathon, 2013:2)

## JURNAL KAJIAN BISNIS
VOL. 26, NO. 1,  2018, 95 - 111
Kinerja  keuangan  menggambarkan kondisi keuangan suatu perusahaan dalam suatu  periode tertentu.  Dalam  mengukur berhasil atau tidaknya suatu perusahaan umumnya terfokus pada laporan keuangan yang ada, disamping menggunakan data non  keuangan  lain  yang  sifatnya  hanya sebagai  penunjang.  Pengukuran  kinerja adalah penentuan secara periodik tampilan perusahaan  yang  berupa  kegiatan operasional,  struktur  organisasi  dan karyawan  berdasarkan  sasaran,  standar dan  kriteria  yang  telah  ditetapkan sebelumnya (Mulyadi, 2001: 178). Kinerja keuangan mencerminkan kondisi keuangan dan hasil operasi perusahaan yang disajikan dalam bentuk laporan keuangan. Brigham dan Houstan (2006:44) menjelaskan bahwa laporan keuangan yaitu beberapa lembar kertas dengan angka-angka yang tertulis di atasnya,  tetapi  penting  juga  untuk memikirkan aset-aset nyata yang mendasari angka-angka tersebut.
Sedangkan Corporate Social Respon- sibility (CSR)  adalah  konsep  bahwa perusahaan  harus  melayani  masyarakat sosial  sebaik  memberikan  keuntungan financial kepada  pemegang  saham  dan harus berkelanjutan secara terus menerus yang  pada  akhirnya  para  manajer  akan menyadari  bahwa  keputusan  untuk menerapkan Corporate Social Responsibility adalah  keputusan  yang  sangat  penting dalam  perencanaan  strategis  (Kiroyan, 2006:54).
Corporate Social Responsibility (CSR) juga merupakan salah satu informasi yang harus tercantum di dalam laporan tahunan perusahaan seperti yang diatur dalam PP No.  47  Tahun  2012  tanggal  4  April 2012 tentang Tanggung Jawab Sosial dan Lingkungan  Perseroan  Terbatas,  dalam Peraturan Pemerintah ini diatur mengenai tanggungjawab social dan lingkungan yang bertujuan  mewujudkan  pembangunan
ekonomi berkelanjutan guna meningkatkan kualitas  kehidupan  dan  lingkungan  yang bermanfaat bagi komunitas setempat dan masyarakat  pada  umumnya  maupun Perseroan  itu  sendiri  dalam  rangka terjalinnya hubungan Perseroan yang serasi, seimbang, dan sesuai dengan lingkungan, nilai,  norma,  dan  budaya  masyarakat setempat. (Gantino, 2016:19)
Penelitian  ini  dimaksudkan  untuk mengetahui apakah nilai suatu perusahaan perbankan  yang  sudah  go  public  dapat dipengaruhi oleh kinerja keuaangan yang diukur dengan menggunakan pengukuran rasio  keuangan  perbankan  yaitu  rasio rentabilitas ( earning ratios ), rasio likuiditas ( liquidity ratios ), dan rasio solvabilitas ( capital ratios ), dan pengungkapan Corporate Social Responsibility (CSR ).  Dari  tiap-tiap  rasio keuangan  tersebut,  diambil  beberapa pengukuran  untuk  dijadikan  tolak  ukur dalam penelitian ini, untuk rasio rentabilitas yang  digunakan  adalah  rasio Return on Assets (ROA) dan Rasio Beban Operasional terhadap Pendapatan Operasional (BOPO), untuk rasio likuiditasyang digunakan adalah Loan to Deposit Ratio ( LDR),  dan  untuk rasio solvabilitas menggunakan rasio CAR ( Capital Adequacy Ratio ). Sedangkan untuk mengukur nilai perusahaan perbankan yang menjadi  objek  dalam  penelitian  ini menggunakan Price to Book Value (PBV), yaitu perhitungan atau perbandingan antara market value dengan book value suatu saham. Berdasarkan uraian diatas, maka tujuan  dari  penelitian  ini  adalah  untuk mengetahui  tingkat  signifikansi  dan memperoleh  bukti  empiris  mengenai pengaruh kinerja keuangan dan Corporate Social Responsibility (CSR) terhadap nilai perusahaan  perbankan  yang  terdaftar  di Bursa Efek Indonesia.

## Corporate Social Responsibility (CSR)
Konsep CSR pertama kali dikemukakan oleh Howard R. Bowen pada tahun 1953.
PENGARUH KINERJA KEUANGAN DAN CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY (CSR)

## TERHADAP NILAI PERUSAHAAN PERBANKAN DI BURSA EFEK INDONESIA
Awalnya CSR dilandasi oleh kegiatan yang bersif at  ‘filantropi’  yakni  dorongan kemanusiaan yang bersumber dari norma dan etika universal untuk menolong sesama dan memperjuangkan perataan sosial. Saat ini CSR telah dijadikan sebagai salah satu strategi oleh perusahaan untuk meningkat- kan  citra  perusahaan,  yang  akan  mem- pengaruhi kinerja keuangan perusahaan. Perubahan orientasi CSR ini telah banyak memunculkan konsep baru yang sekarang dikenal  dengan corporate citizenship (Elvinaro, dkk , 2011:39).
Terdapat  2  indikator  yang  dipakai perusaha-an dalam melaporkan kegiatan CSR.  Pertama  yaitu  indikator  yang diterapkan oleh GRI (Global Reporting Ini- tiative). GRI menyatakan pengungkapannya dalam 79 item pengukapan yang terdiri dari indikator ekonomi (9 item), lingkungan (30 item), dan sosial yang mencakup tenaga kerja (14 item) hak asasi manusia (9 item) sosial (8 item) dan produk (9 item). Kedua yaitu  indikator  yang  dilakukan  oleh Sembiring  yang  terdiri  dari  78  item pengungkapan  yang  sesuai  untuk diterapkan di Indonesia. Hal ini disesuaikan dengan  peraturan  BAPEPAM  no.VIII  G.2 Berdasarkan tentang laporan tahunan dan kesesuaian  item  untuk  diaplikasikan  di Indonesia. Dimana dalam pengungkapannya terdiri dari indikator lingkungan (13 item), energi (7 item), kesehatan dan keselamatan kerja  (8  item),  lain-lain  tenaga  kerja  (29 item),  produk  (10  item),  keterlibatan masyarakat (9 item), dan umum (2 item).
Agar perusahaan secara terus menerus melaksanakan  CSR,  maka  pemerintah menetapkan Undang-Undang No .40 tahun 2007  tentang  perseroan  terbatas  yang memuat  kewajiban  melaksanakan tanggungjawab sosial dalam bab V pasal 74 ayat (1), (2), (3), dan (4) dan Undang- Undang  no.25  tahun  2007  tentang
penanaman modal dalam pasal 15 (b) dan pasal 34. Selanjutnya diterbitkan pula PP No.  47  Tahun  2012  tanggal  4  April 2012 tentang Tanggung Jawab Sosial dan Lingkungan  Perseroan  Terbatas,  dalam Peraturan Pemerintah ini diatur mengenai tanggung jawab sosial dan lingkungan yang bertujuan  mewujudkan  pembangunan ekonomi berkelanjutan guna meningkatkan kualitas  kehidupan  dan  lingkungan  yang bermanfaat bagi komunitas setempat dan masyarakat  pada  umumnya  maupun Perseroan  itu  sendiri  dalam  rangka terjalinnya  hubungan  Perseroan  yang serasi,  seimbang,  dan  sesuai  dengan lingkungan,  nilai,  norma,  dan  budaya masyarakat  setempat.  Dengan  adanya undang-undang  dan  PP  tersebut, perusahaan  mau  tidak  mau  menyeleng- garakan tanggung jawab sosial agar tidak dikenai  sanksi  oleh  pemerintah  sesuai seperti yang tertera dalam undang-undang diatas.

## Kinerja  Keuangan
Menurut  Munawir  (2001)  bahwa Perbankan  merupakan  bisnis  jasa  yang bergabung  dalam  industri  “kepercayaan” dan mempunyai rasio-rasio keuangan yang khas. Berikut merupakan rasio perbankan yang terdiri dari tiga kelompok rasio yaitu rasio  likuiditas,  Rasio  Solvabilitas,  Rasio profitabilitas.
Untuk penilaian kinerja keuangan dalam penelitian  ini  tidak  menggunakan  semua rasio yang ada, hanya rasio-rasio tertentu yang banyak digunakan oleh calon investor maupun investor dalam menilai perusahaan perbankan, serta rasio yang sudah pernah diuji oleh peneliti sebelumnya dan ditambah dengan rasio yang belum pernah diujikan secara  bersamaan.  Rasio  pengukuran kinerja keuangan yang digunakan dalam penelitian ini antara lain:
a. CAR ( Capital Adequacy Ratio ) Menurut Kuncoro (2011:519) CAR adalah kecukupan  modal  yang  menunjukkan bank  dalam  mempertahankan  modal yang  mencukupi  dan  kemampuan manajemen bank dalam mengidentifikasi, mengukur, mengawasi, dan mengontrol resiko-resiko  yang  timbul  yang  dapat berpengaruh terhadap besarnya modal bank.
b. ROA ( Return On Assets )
Menurut Hanafi dan Halim (2007:172) ROA adalah rasio yang digunakan untuk mengukur  kemampuan  perusahaan untuk  menghasilkan  laba  dengan menggunakan total aset yang dipunyai perusahaan  setelah  disesuaikan dengan  biaya-biaya  untuk  mendanai aset tersebut.
c. LDR ( Loan to Deposit Ratio )
Menurut Kasmir (2014:225) LDR ( Loan to Deposit Ratio )  adalah  rasio  yang digunakan untuk  mengukur  komposisi jumlah kredit yang diberikan dibandingkan dengan  jumlah  dana  masyarakat  dan modal sendiri yang digunakan.
d. BOPO  (Biaya  Operasional  terhadap Pendapatan Operasional) Menurut  Halimah  dan  Komariah (2017:16)rasio  biaya  operasional digunakan  untuk  mengukur  tingkat efisiensi dan kemampuan bank dalam melakukan kegiatan operasinya.

## Nilai Perusahaan
Banyak  cara  yang  dapat  digunakan untuk menilai suatu perusahaan, antara lain : Price Earnings Ratio (PER), Price to Book Value (PBV), Market to Book Value (MBV), Free Cash Flow (FCF), Price to Cash Flow Ratio (PCF), dan Tobin’s Q. Secara funda- mental, menurut Tryfino (2009: 9), metode analisis  fundamental  yang  cukup  efektif digunakan  sehingga  nantinya  akan mempengaruhi harga saham, yaitu: Book
Value, Priceto Book Value, Earnings Per Share dan Price Earning Ratio.
Dalam  penelitian  ini  indikator    nilai perusahaan adalah Price Book Value (PBV) karena price book value banyak digunakan dalam pengambilan keputusan investasi. Selain itu, Ada beberapa keunggulan PBV yaitu nilai buku merupakan ukuran yang stabil dan sederhana  yang  dapat  dibandingkan dengan  harga  pasar.  Keunggulan  kedua adalah  PBV  dapat  dibandingkan  antar perusahaan  sejenis  untuk  menunjukkan tanda mahal/murahnya suatu saham. Rasio ini  dapat  memberikan  gambaran  potensi pergerakan  harga suatu saham sehingga dari  gambaran  tersebut,  secara  tidak langsung  rasio  PBV  ini  juga  memberikan pengaruh terhadap harga saham.

## Hipotesis
Berdasarkan kerangka pemikiran yang telah  disebutkan  di  atas,  hipotesis  dari penelitian ini antara lain:
H 1 : CAR ( Ca pita l Ad equ acy  Ratio ) berpengaruh positif signifikan terhadap nilai perusahaan perbankan di Bursa Efek Indonesia.
H 2 : ROA ( Return On Assets ) berpengaruh positif   signifikan  terhadap  nilai perusahaan perbankan di Bursa Efek Indonesia.
H 3 : LDR ( Loa n to  Dep osit Ratio ) berpengaruh positif signifikan terhadap nilai perusahaan perbankan di Bursa Efek Indonesia.
H 4 : BOPO (Belanja Operasional terhadap Pendapatan Operasional) berpengaruh negatif  signifikan  terhadap  nilai perusahaan perbankan di Bursa Efek Indonesia.
H 5 : CSR ( Corporate Social Responsibility ) berpengaruh positif signifikan terhadap nilai perusahaan perbankan di Bursa Efek Indonesia.
PENGARUH KINERJA KEUANGAN DAN CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY (CSR)

## TERHADAP NILAI PERUSAHAAN PERBANKAN DI BURSA EFEK INDONESIA
H 6 : Rasio CAR, ROA, LDR, BOPO, dan CSR  memiliki  pengaruh  positif  dan signifikan  pada  nilai  perusahaan perbankan di Bursa Efek Indonesia.
H 7 : ROA berpengaruh positif dan signifikan terhadap nilai perusahaan perbaankan di Bursa Efek Indonesia, dibandingkan variabel lainnya.

## METODA  PENELITIAN Populasi dan Sampel Penelitian
Populasi penelitian ini adalah seluruh perusahaan  perbankan go public dan terdaftar  dalam  Bursa  Efek  Indonesia selama  periode  2012-2016.  Populasi penelitian  ini  berjumlah  43  perusahaan, diambil dari data Indonesia stock change (idx).  Dari  43  perusahaan  tersebut  yang digunakan sebagai sampel awal penelitian ada 42 perusahaan.
Dalam  pengambilan  sampel  untuk penelitian ini, menggunakan teknik purpo- sive sampling , yaitu sampel yang diambil berdasarkan kriteria yang telah ditetapkan oleh penulis. Untuk penelitian kali ini penulis menetapkan kriteria sebagai berikut:
1. Perusahaan  termasuk  dalam  bidang perbankan.
2. Perusahaan  sudah go public dan terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama periode 2012-2016.
3. Perusahaan  mencantumkan  data laporan  keuangan  secara  lengkap selama masa periode penelitian.
4. Perusahaan melakukan program CSR dan mencantumkan program tersebut dalam  laporan  keuangan  secara lengkap dalam periode penelitian.
5. Perusahaan tidak dinyatakan pailit oleh Pengadilan  Negara  pada  periode penelitian berlangsung.
Hasil  analisis  sampel  dengan  meng- gunakan purposive sampling dapat dilihat dalam tabel 1.

## Teknik Pengumpulan Data
Teknik pengumpulan data yang digunakan adalah teknik archival research. Teknik archival research merupakan teknik dimana peneliti tidak terlibat secara langsung dan hanya  sebagai  pengamat  independen dengan mencari data sekunder dan seluruh Tabel 1 Pengambilan Sampel Keterangan Perusahaan Perusahaan perbankan go public yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2012-2016 42 Perusahaan yang mencantumkan data keuangan secara lengkap selama periode 2012-2016 (11) Perusahaan yang melakukan program CSR dan mencantumkan data program CSR tersebut secara lengkap selama periode 2012-2016 (6) Perusahaan yang tidak dinyatakan pailit oleh Pengadilan Negara selama periode 2012-2016 - Perusahaan yang memenuhi kriteria sampling 25 Tahun Pengamatan *5 Total sampel selama periode penelitian 125
informasi melalui jurnal-jurnal, buku-buku, dan media informasi lainnya yang dapat digunakan untuk  menyelesaikan  masalah  yang  ada dalam penelitian ini yang bersumber dari pihak eksternal. Data yang dikumpulkan adalah data laporan keuangan dan annual report yang dipublikasikan  di  situs  web  resmi  masing- masing perusahaan sektor perbankan yang go public periode 2012-2016.

## Definisi Operasional Variabel
1. CAR ( Capital Adequacy Ratio )
Merupakan rasio yang dipakai sebagai indikator  terhadap  kemampuan  bank menutupi  penurunan  aktiva  akibat terjadinya berbagai kerugian atas aktiva bank  dengan  memakai  modalnya sendiri. CAR merupakan perbandingan antara  modal  sendiri  dengan Aktiva Tertimbang  Menurut  Resiko  (ATMR). CAR dapat dirumuskan sebagai berikut:
ࡹ࢕ࢊࢇ࢒ ࡿࢋ࢔ࢊ࢏࢘࢏ ࡭࢑࢚࢏࢜ࢇ ࢀࢋ࢚࢘࢏࢓࢈ࢇ࢔ࢍ ࡹࢋ࢔࢛࢛࢚࢘ ࡾ࢏࢙࢏࢑࢕ ࢞ ૚૙૙ %

## 2. ROA ( Return On Assets )
Merupakan  rasio  keuangan  yang berhubungan  dengan  kemampuan perusahaan  untuk  menghasilkan keuntungan  atau  laba  pada  tingkat pendapatan,  aset  dan  modal  saham tertentu.  Rasio  ini  sangat  penting, karena  keuntungan  yang  memadai diperlukan  untuk  mempertahankan sumber-sumber  modal  bank.  Secara matematis  ROA  dapat  dirumuskan sebagai berikut:
ࡸࢇ࢈ࢇ ࡮ࢋ࢙࢘࢏ࢎ
ࢀ࢕࢚ࢇ࢒ ࡭࢑࢚࢏࢜ࢇ ࢞ ૚૙૙ %
3. LDR ( Loan to Deposit Ratio )
Loan to deposit ratio adalah  rasio adanya  kemungkinan  deposan  atau debitur  menarik  dananya  dari  bank. Resiko  penarikan  dana  tersebut berbeda  antara  masing-masing
likuiditasnya.  Giro  tentunya  memiliki likuiditas yang lebih tinggi karena sifat sumber  dana  ini  sangat  labil  karena dapat ditarik kapan saja sehingga bank harus  dapat  memproyeksi  kebutuhan likuiditasnya untuk memenuhi nasabah giro.  Sementara  Deposito  Berjangka resikonya  relatif  lebih  rendah  karena bank  dapat  memproyeksikan  kapan likuiditas dibutuhkan untuk memenuhi penarikan Deposito Berjangka yang telah jatuh tempo. Kata lain Loan to Deposit Rasio adalah rasio kinerja bank untuk mengukur  likuiditas  bank  dalam memenuhi kebutuhan dana yang ditarik oleh  masyarakat  dalam  bentuk tabungan, giro dan deposito. Rasio ini menunjukan  salah  satu  penilaian likuiditas bank dan dapat dirumuskan sebagai berikut:
ࢀ࢕࢚ࢇ࢒ ࡸ࢕ࢇ࢔࢙
ࢀ࢕࢚ࢇ࢒ ࡰࢋ࢖࢕࢙࢏࢚ + ࡱ࢛ࢗ࢏࢚࢟ ࢞ ૚૙૙ %

## 4. BOPO (Belanja Operasional terhadap
Pendapatan Operasional)
BOPO  (Belanja  Operasional  terhadap Pendapatan  Operasional)  merupakan rasio  yang  menggambarkan  efisiensi perbankan dalam melakukan kegiatannya. Belanja operasional adalah biaya bunga yang diberikan pada nasabah sedangkan pendapatan operasional adalah bunga yang didapatkan dari nasabah. Semakin kecil nilai BOPO artinya semakin efisien perbankan  dalam  beroperasi.  BOPO dihitung dengan rumus sebagai berikut:
࡮ࢋ࢈ࢇ࢔ ࡻ࢖ࢋ࢘ࢇ࢙࢏࢕࢔ࢇ࢒
ࡼࢋ࢔ࢊࢇ࢖ࢇ࢚ࢇ࢔ ࡻ࢖ࢋ࢘ࢇ࢙࢏࢕࢔ࢇ࢒ ࢞ ૚૙૙ %
5. Corporate Social Responsibility (CSR) Pengungkapan sosial yang dilakukan oleh perusahaan dalam laporan tahunan dapat diukur dengan cara menghitung indeks  pengungkapan  sosial.  Daftar pengungkapan sosial yang digunakan
PENGARUH KINERJA KEUANGAN DAN CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY (CSR)

## TERHADAP NILAI PERUSAHAAN PERBANKAN DI BURSA EFEK INDONESIA
adalah daftar item yang mengacu pada peneliti  sebelumnya  dengan  empat tema yaitu kemasyarakatan, produk dan konsumen,  ketenagakerjaan  serta menggunakan tema lingkungan. Diukur dengan menggunakan variabel dummy yaitu:
Score 0 : Jika  perusahaan  tidak mengungkapkan item pada daftar pertanyaan.
Score 1 : Jika perusahaan mengung- kapkan  item  pada  daftar pertanyaan.
Indeks  pengungkapan  sosial perusahaan tersebut kemudian dihitung melalui jumlah item yang sesungguhnya diungkapkan  perusahaan  dengan jumlah  semua  item  yang  mungkin diungkapkan.  Indeks  pengungkapan sosial  perusahaan  dapat  dirumuskan sebagai berikut (Sembiring, 2005) :
ࡵ࢚ࢋ࢓ ࢟ࢇ࢔ࢍ ࢊ࢏࢛࢔ࢍ࢑ࢇ࢖࢑ࢇ࢔ ࢕࢒ࢋࢎ ࢖ࢋ࢛࢙࢘ࢇࢎࢇࢇ࢔ ૠૢ ࡵ࢚ࢋ࢓࢙ ࢞ ૚૙૙ %
6. Nilai Perusahaan ( Price to Book Value )
Nilai  perusahaan  merupakan  harga yang  bersedia  dibayar  oleh  calon pembeli  apabila  perusahaan  tersebut dijual, semakin tinggi nilai perusahaan semakin besar pula kemakmuran yang akan diterima oleh pemilik perusahaan (Husnan dan Pudjiastuti, 2002:7).
PBV  yang  tinggi  akan  membuat pasar percaya atas prospek perusahaan kedepan.  Hal  itu  juga  yang  menjadi keinginan  para  pemilik  perusahaan, sebab  nilai  perusahaan  yang  tinggi mengindikasikan kemakmuran pemegang saham juga tinggi. PBV dapat dirumuskan sebagai berikut:
ࡼ࡮ࢂ = ࡴࢇ࢘ࢍࢇ ࢖ࢋ࢘ ࡸࢋ࢓࢈ࢇ࢘ ࡿࢇࢎࢇ࢓ ࡺ࢏࢒ࢇ࢏ ࡮࢛࢑࢛ ࢖ࢋ࢘ ࡸࢋ࢓࢈ࢇ࢘ ࡿࢇࢎࢇ࢓ ࢞ ૚૙૙ %

## Model  Penelitian
Penelitian  ini  menerapkan  model hubungan  fungsional  antara  variabel independen  dengan  variabel  dependen yang diestimasikan menggunakan model regresi linier berganda sebagai berikut:
Y  = a + b 1 X 1 + b 2 X 2 + b 3 X 3 + b 4 X 4 + b 5 X 5 + e
Keterangan:
Y = Price to  Boo k Value (variabel dependen)
X 1 = Capital Adequancy Ratio (variabel independen)
X 2 = Return On Asset (variabel independen)
X 3 = Loan to Deposit Ratio (variabel independen)
X 4 = Biaya  Operasional  Pendapatan Operasional(variabel     independen)
X 5 = Corporate Social Responsibility (variabel independen)
e = Error
a = Konstanta/ nilai Y, apabila X 1 dan X 2 =0 b 1 = Besarnya kenaikan/penurunan Y, jika X 1 naik/turun sebesar satu satuan b 2 = Besarnya kenaikan/penurunan Y, jika X 2 naik/turun sebesar satu satuan + / - = Mencerminkan hubungan antara Y dengan X 1 dan Y dengan X 2

## Pengujian Asumsi Klasik
1. Uji Normalitas
Uji normalitas bertujuan untuk menguji apakah  dalam  model  regresi,  variabel pengganggu atau residual memiliki distribusi normal (Ghozali, 2005:110). Penelitian ini menggunakan uji normalitas K olmogorov- Smirnov untuk mengetahui signifikansi data yang  terdistribusi  normal  dan  disertai dengan normal probability plot serta grafik histogram  sebagai  pendukung  dalam pengambilan kesimpulan hasil pengujian. Dengan  menggunakan  uji Kolmogorov- Smirnov , suatu data dikatakan normal jika

## SULASTININGSIH & RISKA IMANITA SHOLIHATI
mempunyai  nilai asymptotyc significant lebih dari 0,05.
2. Uji Multikolinearitas
Menurut Ghozali (2005:91), uji multiko- linearitas bertujuan untuk menguji apakah variabel bebas (independen) dalam model regresi berkorelasi atau tidak. Model regresi yang baik seharusnya bebas multikolinearitas atau tidak terjadi korelasi diantara variabel independen.
Uji Multikolinearitas dapat dilihat dengan cara  melihat  nilai  VIF  masing-masing variabel independen, jika nilai VIF < 10 dan VIF > 1, maka dapat disimpulkan data bebas dari gejala multikolinieritas.
3. Uji Heterokedastisitas
Uji heterokedastisitas bertujuan menguji apakah  dalam  model  regresi  terjadi ketidaksamaan variance dari residual satu pengamatan ke pengamatan yang lain.Uji statistik yang dipilih adalah uji Glejser , dasar pengambilan keputusan uji heteroskedas- tisitas melalui uji Glejser adalah:
a. Apabila sig . 2- tailed <  = 0,05, maka telah terjadi heteroskedastisitas.
b. Apabila sig . 2- tailed >  = 0,05, maka tidak terjadi heteroskedastisitas.
4. Uji Autokorelasi
Uji  autokorelasi  bertujuan  menguji apakah  dalam  model  regresi  linier  ada korelasi antara kesalahan pengganggu pada periode t dengan kesalahan pengganggu pada periode t -1 (sebelumnya). Jika terjadi korelasi,  maka  dinamakan  ada  problem autokorelasi (Imam Ghozali, 2011: 110).
Pada penelitian ini untuk menguji ada tidaknya gejala autokorelasi menggunakan uji Durbin-Watson (DW test ).  Metode pengujian yang sering digunakan adalah dengan Uji Durbin-Watson (uji DW) dengan ketentuan sebagai berikut :
a. Jika d lebih kecil dari dL atau lebih besar dari (4-dL) maka hipotesis nol ditolak, yang  berarti  terdapat  autokorelasi, sehingga  model  tidak  memenuhi prasyarat.
b. Jika d terletak di antara dU dan (4-dU), maka hipotesis nol diterima, yang berarti tidak ada autokorelasi, sehingga model memenuhi prasyarat.
c. Jika  d  terletak  pada  dL  dan  dU  atau diantara (4-dU) dan (4-dL), maka tidak menghasilkan kesimpulan yang pasti. Nilai  dU  dan  dL  dapat  diperoleh  dari Tabel  Statistik   Durbin  Watson  yang bergantung banyaknya observasi dan banyaknya variabel yang menjelaskan.

## Pengujian  Hipotesis
1. Uji t (Uji Pengaruh Parsial)
Uji  t  digunakan  untuk  mengetahui seberapa jauh signifikansi masing-masing variabel CAR, ROA, LDR, BOPO dan CSR terhadap Nilai Perusahaan (PBV) secara terpisah dengan diuji pada tingkat signifikan sebesar  5%.Adapun  kriteria  keputusan hasil uji t sebagai berikut:
a. Apabila  nilai  signifikansi  ( probability value ) < 0.05 maka Ha diterima, berarti variabel  independen  secara  individu berpengaruh atau mampu menjelaskan secara  signifikan  terhadap  nilai perusahaan.
b. Apabila  nilai  signifikansi  ( probability value ) > 0.05 maka Ha ditolak, berarti variabel  independen  secara  individu tidak  berpengaruh  atau  tidak  mampu menjelaskan secara signifikan terhadap nilai perusahaan.
2. Uji F (Uji Pengaruh Simultan)
Uji  F  digunakan  untuk  mengetahui seberapa jauh signifikansi masing-masing variabel CAR, ROA, LDR, BOPO dan CSR terhadap Nilai Perusahaan (PBV) secara
PENGARUH KINERJA KEUANGAN DAN CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY (CSR)

## TERHADAP NILAI PERUSAHAAN PERBANKAN DI BURSA EFEK INDONESIA
bersama.  Besarnya  tingkat  signifikansi koefisien  secara  regresi  simultan  dapat diketahui  dengan  nilai  signifikan  yang dilakukan dengan uji F. Tingkat signifikan yang  digunakan  5%,  dan  diolah  meng- gunakan bantuan program Statistical Prod- uct and Service Solution (SPSS) versi 21. Adapun  kriteria  keputusan  hasil  Uji  F sebagai berikut:
a. Apabila  nilai  signifikansi  ( probability value ) < 0.05 maka Ha diterima, berarti semua  variabel  independen  secara simultan  berpengaruh  atau  mampu menjelaskan secara signifikan terhadap nilai perusahaan.
b. Apabila  nilai  signifikansi  ( probability value ) > 0.05 maka Ha ditolak, berarti semua  variabel  independen  secara simultan tidak berpengaruh atau tidak mampu menjelaskan secara signifikan terhadap nilai perusahaan.
3. Uji  Ketepatan  Perkiraan/Koefisien Determinasi( Adjusted R-square )
Analisis korelasi ganda digunakan untuk mencari  hubungan  antara  dua  variabel bebas  atau  lebih  yang  secara  bersama- sama  dihubungkan  dengan  variabel terikatnya.  Sehingga  dapat  diketahui besarnya  sumbangan  seluruh  variabel bebas  yang  menjadi  objek  penelitian terhadap  variabel  terikatnya.  Koefisien determinasi digunakan untuk mengetahui seberapa besar hubungan dari beberapa variabel dalam pengertian yang lebih jelas. Koefisien  determinasi  akan  menjelaskan seberapa  besar  perubahan  atau  variasi suatu  variabel  bisa  dijelaskan  oleh perubahan atau variasi pada variabel yang lain (Santosa & Ashari, 2005:125).
Syarat hasil uji F dalam analisis regresi bernilai  signifikan.  Sebaliknya,  jika  hasil dalam  uji  F  tidak  signifikan  maka  nilai koefisien determinasi ( AdjustedR Square ) ini tidak dapat digunakan untuk memprediksi
kontribusi  pengaruh  variabel  X  terhadap variabel Y. Nilai koefisien ini antara 0 dan 1, jika hasil lebih mendekati angka 0 berarti kemampuan variabel-variabel independen dalam menjelaskan variasi variabel amat terbatas. Tapi jika hasil mendekati angka 1 berarti  variabel-variabel  independen memberikan hampir semua informasi yang dibutuhkan  untuk  memprediksi  variasi variabel dependen.

## HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN

## Deskripsi Data  Penelitian
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui tingkat signifikansi dan memperoleh bukti empiris  mengenai  pengaruh  kinerja keuangan dan Corporate Social Responsi- bility (CSR)  terhadap  nilai  perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek In- donesia.
Objek penelitian yang digunakan adalah seluruh  perusahaan  perbankan  yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Sebanyak 43 perusahaan perbankan terdaftar di Bursa Efek  Indonesia.  Dari  43  perusahaan tersebut, yang dijadikan sampel sebanyak 42 perusahaan. Lalu dari 42 perusahaan tersebut  ditentukan  sampel  penelitian dengan  menggunakan  teknik purposive sampling . Hasilnya terdapat 25 perusahaan perbankan  yang  memenuhi  kriteria penelitian ini. Periode penelitian ini adalah 5  tahun,  sehingga  jumlah  akhir  sampel penelitian  ini  adalah  25  perusahaan perbankan  dikalikan  5  tahun,  hasilnya adalah 125 sampel.

## Uji Asumsi Klasik
1. Uji Normalitas
Uji normalitas bertujuan untuk menguji apakah  dalam  model  regresi,  variabel pengganggu atau residual memiliki distribusi normal (Ghozali, 2005:110). Penelitian ini menggunakan uji normalitas K olmogorov-
Smirnov untuk mengetahui signifikansi data yang  terdistribusi  normal  dan  disertai dengan normal probability plot. Dengan menggunakan  uji Kolmogorov-Smirnov , suatu data dikatakan normal jika mempunyai nilai asymptotyc significant > 0,05. Hasil uji normalitas  One-Sample  Kolmogorov- Smirnov Test disajikan pada tabel 2.
Berdasarkan tabel 2 di atas dapat dilihat bahwa dengan menggunakan uji Kolmogorov- Smirnov data penelitian ini memiliki asymptotyc significant sebesar  0,445,  lebih  besar  dari syarat data yang dikatakan normal yaitu 0,05. Dapat  disimpulkan    bahwa  data  yang digunakan dalam  penelitian ini berdistribusi normal, dan uji normalitas terpenuhi.
VIF > 1 dan < 10. Hasil uji Multikolinearitas disajikan pada tabel 3.
Dari  tabel  3  di  atas  dapat  diketahui bahwa semua variabel yaitu, CAR, ROA, LDR,  BOPO,  dan  CSR  bebas  dari multikolinearitas. Hal ini dapat dilihat dari VIF masing-masing  variabel  tersebut  yang nilainya > 1 dan < 10.
3. Uji Heterokedasitas
Uji heterokedastisitas bertujuan menguji apakah  dalam  model  regresi  terjadi ketidaksamaan variance dari residual satu pengamatan ke pengamatan yang lain.Uji statistik yang dipilih adalah uji Glejser , dasar pengambilan  keputusan  uji  heteros- kedastisitas melalui uji Glejser adalah:
a. Apabila sig . 2- tailed <  = 0,05, maka telah terjadi heteroskedastisitas.
b. Apabila sig . 2- tailed >  = 0,05, maka tidak terjadi heteroskedastisitas.
Hasil Uji Heterokedasitas disajikan pada tabel 4.
Berdasarkan data di atas, dapat dilihat bahwa nilai signifikansi sari variabel CAR,
Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients T Sig. Collinearity Statistics B Std. Error Beta Tolerance VIF (Constant) -.799 4.919 -.162 .871 CAR 1.268 .352 .288 3.606 .000 .736 1.359 ROA .451 .205 .163 2.202 .030 .853 1.172 LDR 1.437 .642 .198 2.239 .027 .602 1.662 BOPO -1.677 .573 -.246 -2.929 .004 .666 1.500 CSR .759 .281 .213 2.703 .008 .756 1.322 a. Dependent Variable: PBV Tabel 3 Tabel Multikolinearitas Coefficients a Tabel 2 Tabel Normalitas One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test Unstandardized Residual
N 125 Normal Parameters a,b Mean .0000000 Std. Deviation 1.16438762 Most Extreme Differences Absolute .077 Positive .057 Negative -.077 Kolmogorov-Smirnov Z .864 Asymp. Sig. (2-tailed) .445
a. Test distribution is Normal. b. Calculated from data.
2. Uji Multikolinearitas
Uji  multikolinearitas  bertujuan  untuk menguji apakah variabel bebas (independen) dalam model regresi berkorelasi atau tidak. Model regresi yang baik seharusnya bebas multikolinearitas  atau  tidak  terjadi  korelasi diantara variabel independen. Uji Multikolinearitas dapat dilihat dengan cara melihat nilai VIF masing-masing variabel independen, jika nilai
PENGARUH KINERJA KEUANGAN DAN CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY (CSR)

## TERHADAP NILAI PERUSAHAAN PERBANKAN DI BURSA EFEK INDONESIA
ROA, LDR, BOPO, dan CSR nilainya lebih besar dari 0,05. Artinya bahwa data dalam penelitian ini bebas dari heteroskedastisitas.
4. Uji Autokorelasi
Uji  autokorelasi  bertujuan  menguji apakah  dalam  model  regresi  linier  ada korelasi antara kesalahan pengganggu pada periode t dengan kesalahan pengganggu pada periode t -1 (sebelumnya).
Pada penelitian ini untuk menguji ada tidaknya gejala autokorelasi menggunakan uji Durbin-Watson (DW test ).  Metode pengujian yang sering digunakan adalah dengan Uji Durbin-Watson (uji DW) dengan ketentuan sebagai berikut :
a. Jika d lebih kecil dari dL atau lebih besar dari (4-dL) maka hipotesis nol ditolak, yang  berarti  terdapat  autokorelasi, sehingga  model  tidak  memenuhi prasyarat.
b. Jika d terletak di antara dU dan (4-dU), maka hipotesis nol diterima, yang berarti tidak ada autokorelasi, sehingga model memenuhi syarat.
c. Jika  d  terletak  pada  dL  dan  dU  atau diantara (4-dU) dan (4-dL), maka tidak menghasilkan kesimpulan yang pasti.
Hasil  Uji Autokorelasi  disajikan  pada tabel 5.
Berdasarkan tabel 5 Model Summary di  atas  dapat  dilihat  bahwa  nilai Durbin- Watson adalah 1,821. Sedangkan dari tabel Durbin-Watson dengan  signifikansi  0,05 dengan jumlah data (n) = 125, dan jumlah variabel independennya ada 5, menghasil- kan nilai dU = 1,7919. Maka letak nilai DW jika dimasukkan dalam rumus dU < DW < 4-dU adalah 1,7919 < 1,821 < 2,2081. Dapat disimpulkan  bahwa  data  penelitian  ini memenuhi  syarat,  dan  tidak  terjadi autokorelasi.

## Hasil  Pengujian  Hipotesis
Uji Regresi Linier Berganda 1. Uji t
Uji t dilakukan untuk mengetahui apakah ada  pengaruh  yang  signifikan  atau  tidak antar variabel independen terhadap variabel dependen  secara  parsial.  Dengan  uji  ini
Tabel 4 Tabel Heterokedasitas Coefficients a Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients t Sig. B Std. Error Beta (Constant) .878 3.257 .270 .788 CAR .023 .233 .010 .099 .921 ROA -.220 .136 -.159 -1.622 .108 LDR .075 .425 .020 .175 .861 BOPO -.065 .379 -.019 -.172 .864 CSR .020 .186 .011 .109 .914
a. Dependent Variable: abs_res
SULASTININGSIH & RISKA IMANITA SHOLIHATI
dapat  diketahui  hubungan  antara  CAR, ROA, LDR, BOPO, dan CSR secara parsial terhadap  nilai  perusahaan  yang  diukur dengan menggunakan PBV. Pengujian ini dilakukan dengan ketentuan sebagai berikut: a. Nilai  signifikansi  ( probability value )  < 0.05 maka Ha diterima, berarti variabel independen secara individu berpengaruh atau  mampu  menjelaskan  secara signifikan terhadap nilai perusahaan.
b. Apabila  nilai  signifikansi  ( probability value ) > 0.05 maka Ha ditolak, berarti variabel  independen  secara  individu tidak  berpengaruh  atau  tidak  mampu menjelaskan secara signifikan terhadap nilai perusahaan.
Hasil uji hipotesis secara partial (Uji t) disajikan pada tabel 6.
Dari tabel 6 di atas, maka persamaan regresinya yaitu:
Y = -0,799 + 1,268CAR + 0,451ROA + 1,437LDR – 1,677BOPO + 0,759CSR + e
Lalu dengan hasil dari tabel di atas dapat diketahui juga hasil dari uji t. Uji t digunakan untuk menguji  hubungan antara  masing- masing variabel yang diuji dalam penelitian ini yaitu CAR (X1), ROA (X2), LDR (X3), BOPO (X4), dan CSR (X5) terhadap nilai perusahaan yang diukur dengan PBV (Y). Uji  t  dilakukan  dengan  melihat  hasil  dari t hitung dengan syarat nilai signifikansinya sig <  0,05.
Tabel 5 Tabel Autokorelasi
Model Summary b Model R R Square Adjusted R Square Std. Error of the Estimate Durbin- Watson 1 .664 a .441 .417 1.18860 1.821
a. Predictors: (Constant), CSR, CAR, ROA, BOPO, LDR
b. Dependent Variable: PBV
Tabel 6 Hasil Uji t Coefficients a Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients t Sig. B Std. Error Beta 1 (Constant ) -.799 4.919 -.162 .871 CAR 1.268 .352 .288 3.606 .000 ROA .451 .205 .163 2.202 .030 LDR 1.437 .642 .198 2.239 .027 BOPO -1.677 .573 -.246 -2.929 .004 CSR .759 .281 .213 2.703 .008
a. Dependent Variable: PBV

## PENGARUH KINERJA KEUANGAN DAN CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY (CSR) TERHADAP NILAI PERUSAHAAN PERBANKAN DI BURSA EFEK INDONESIA

## a. Pengaruh CAR terhadap PBV
Pengujian hipotesis 1 dilakukan dengan melihat data dari tabel di atas, yaitu nilai koefisien untuk variabel CAR sebesar 1,268, dan hasil dari  t hitung diketahui sebesar 3,606 dengan nilai signifikansi sebesar 0,00. Nilai signifikansi yang disyaratkan adalah sig <  0,05, dan pada tabel nilai signifikansi untuk variabel CAR  < 0,05, artinya diterima dan ditolak. Artinya terdapat pengaruh variabel CAR (X1)  terhadap PBV (Y).

## b. Pengaruh ROA terhadap PBV
Untuk  menguji  hipotesis  2  dilakukan dengan melihat data dari tabel di atas. Dari tabel di atas, diketahui nilai koefisien variabel ROA sebesar 0,451. Dari hasil uji t, diketahui sebesar  2,202  dengan  nilai  signifikansi sebesar  0,030.  Nilai  signifikansi  yang disyaratkan adalah sig <  0,05, dan hasil nilai signifikansi ROA 0,030 < 0,05, artinya diterima  dan    ditolak. Artinya  terdapat pengaruh  signifikan  variabel  ROA  (X2) terhadap PBV (Y).

## c. Pengaruh LDR terhadap PBV
Berdasarkan  tabel  di  atas  dapat diketahui  nilai  koefisien  variabel  LDR sebesar  1,437.  Dari  hasil  uji  t  diketahui 2,239,  dan  nilai  signifikansi  variabel  LDR adalah  0,027.  Nilai  signifikansi  yang disyaratkan sig <  0,05. Karena signifikansi variabel LDR 0,027 < 0,05, maka  diterima dan    ditolak.  Artinya  terdapat  pengaruh signifikan variabel LDR (X3) terhadap PBV (Y).

## d. Pengaruh BOPO terhadap PBV
Berdasarkan tabel di atas, nilai koefisien variabel  BOPO  sebesar -1,677,  dan  dari hasil uji t di atas, diketahui   nya sebesar - 2,929. Tingkat signifikansi yang disyaratkan adalah  sig  <  0,05,  hasil  signifikansi variabel  BOPO  adalah  0,004.  Karena signifikansi variabel BOPO 0,004 < 0,05, maka    diterima  dan    ditolak. Artinya  ada
pengaruh  signifikan  variabel  BOPO  (X4) terhadap PBV (Y).

## e. Pengaruh CSR terhadap PBV
Berdasarkan  tabel  di  atas  dapat diketahui bahwa nilai koefisien variabel CSR sebesar 0,759, dan   dari hasil Uji t diketahui sebesar  2,703.  Nilai  signifikansi  yang disyaratkan dalam penelitian ini adalah sig <  0,05, dan dari tabel di atas diketahui bahwa  signifikansi  variabel  CSR  adalah 0,008.  Karena  signifikansi  variabel  CSR 0,008  <  0,05,  dapat  disimpulkan  bahwa diterima  dan    ditolak. Artinya  terdapat pengaruh  signifikan  variabel  CSR  (X5) terhadap PBV (Y).

## 2. Hasil Uji F
Uji  F  dilakukan  untuk  mengetahui apakah ada pengaruh yang signifikan atau antara variabel dependen dengan variabel independen  secara  simultan.  Uji  F  ini digunakan untuk melihat adanya hubungan antara CAR, ROA, LDR, BOPO, dan CSR terhadap nilai saham yang diukur dengan menggunakan PBV. Pengujian ini dilakukan dengan ketentuan sebagai berikut:
a. Apabila  nilai  signifikansi  ( probability value ) < 0.05 maka Ha diterima, berarti semua  variabel  independen  secara simultan  berpengaruh  atau  mampu menjelaskan secara signifikan terhadap nilai perusahaan.
b. Apabila  nilai  signifikansi  ( probability value ) > 0.05 maka Ha ditolak, berarti semua  variabel  independen  secara simultan tidak berpengaruh atau tidak mampu menjelaskan secara signifikan terhadap nilai perusahaan.
Hasil uji variabel secara bersama-sama (Uji F) disajikan pada tabel 7.
Uji  F  dilakukan  untuk  mengetahui seberapa jauh signifikansi semua variabel independen yang digunakan dalam dalam
penelitian ini berpengaruh secara simultan terhadap variabel dependen.
Dari  hasil  persamaan  regresi  di  atas, dapat  dilihat  bahwa  nilai    yaitu  sebesar 18,742 dengan nilai probabilitas sebesar 0,000 < 0,05. Dengan hasil tersebut dapat disimpulkan  bahwa  variabel  CAR,  ROA, LDR,  BOPO,  dan CSR  secara  bersama- sama (simultan) berpengaruh terhadap nilai perusahaan  yang  diukur  dengan menggunakan PBV.
Dengan  demikian  dapat  disimpulkan
bahwa model regresi ini dapat digunakan untuk  memprediksi  nilai  perusahaan perbankan,  atau  dapat  dikatakan  bahwa CAR, ROA, LDR, BOPO, dan CSR secara simultan berpengaruh terhadap PBV.
c. Hasil Uji Ketepatan Perkiraan/Koefisien Determinasi ( Adjusted R-square )
Uji koefisien determinasi digunakan untuk mengukur  besarnya  hubungan  antara semua  variabel  independen  (X)  secara bersama-sama terhadap variabel dependen (Y). Dengan kata lain bahwa uji ini dilakukan untuk  mengetahui  besarnya  variasi  atau determinasi dari 5 variabel independen yang mampu  mempengaruhi  besarnya  nilai perusahaan  yang  diukur  dengan  meng- gunakan PBV (Y).
Hasil  pengujian koefisien  determinasi dapat dilihat pada kolom Adjusted R-square tabel Mod el S umma ry ,  analisis  ini didapatkan dengan menggunakan software SPSS  versi  21  for Window s .  Hasil pengujiannya dapat dilihat pada tabel 8.
Dari tampilan output SPSS, besarnya AdjustedR-square adalah  0,417,  hal  ini menunjukkan  bahwa  secara  statistik variabel CAR, ROA, LDR, BOPO, dan CSR mempengaruhi  nilai  perusahaan  yang diukur  dengan  menggunakan  PBV  pada
perusahaan perbankan di Bursa Efek Indo- nesia sebesar 41,7%, dan sisanya sebesar 58,3% dipengaruhi oleh faktor-faktor lain.
Dari hasil ini dapat disimpulkan bahwa kemampuan variabel-variabel independen dalam  menjelaskan  variabel  dependen dalam  penelitian  ini,  sebesar  41,7%. Variabel-variabel independen penelitian ini dapat memberikan informasi yang cukup, yang dibutuhkan untuk memprediksi naik turunnya nilai perusahaan perbankan yang diukur dengan menggunakan PBV.

## Pembahasan
Berdasarkan  pengujian  yang  telah dilakukan, hasil dari penelitian menunjukkan: a. Secara  parsial,  variabel  CAR,  ROA,
Tabel 7
Hasil Uji F ANOVA a Model Sum of Squares Df Mean Square F Sig. 1 Regression 132.390 5 26.478 18.742 .000 b Residual 168.119 119 1.413 Total 300.509 124 a. Dependent Variable: PBV
b. Predictors: (Constant), CSR, CAR, ROA, BOPO, LDR
PENGARUH KINERJA KEUANGAN DAN CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY (CSR)

## TERHADAP NILAI PERUSAHAAN PERBANKAN DI BURSA EFEK INDONESIA
LDR,  dan  CSR  berpengaruh  positif signifikan  terhadap  nilai  perusahaan perbankan  yang  diukur  dengan menggunakan PBV. Sedangkan untuk variabel  BOPO,  berpengaruh  secara negatif  signifikan  terhadap  nilai perusahaan  perbankanyang  diukur dengan  menggunakan  PBV.  Diantara semua  variabel,  yang  menunjukkan pengaruh paling besar adalah variabel CAR yang memiliki nilai signifikansi 0,000.
b. Secara  simultan,  semua  variabel penelitian yaitu CAR, ROA, LDR, BOPO, dan  CSR  berpengaruh  pada  nilai perusahaan  perbankanyang  diukur dengan PBV.
c. Koefisien  determinasi  yang  diperoleh dalam  penelitian  ini  sebesar  0,417, artinya 41,7%nilai perusahaan perbankan yang diukur dengan menggunakan PBV dapat dijelaskan oleh variabel CAR, ROA,
LDR,  BOPO  dan  CSR.  Sedangkan sisanya 58,3% dijelaskan oleh variabel lain.

## SIMPULAN  DAN  REKOMENDASI Simpulan
Berdasarkan hasil pembahasan di atas, dapat disimpulkan sebagai berikut:
1. Kinerja  perusahaan  perbankan  yang diukur  dengan  menggunakan  CAR berpengaruh  secara  positif  signifikan terhadap nilai perusahaan yang diukur dengan menggunakan PBV.
2. Kinerja  perusahaan  perbankan  yang diukur  dengan  menggunakan  ROA berpengaruh  secara  positif  signifikan terhadap nilai perusahaan yang diukur dengan menggunakan PBV.
3. Kinerja  perusahaan  perbankan  yang diukur  dengan  menggunakan  LDR berpengaruh  secara  positif  signifikan terhadap nilai perusahaan yang diukur dengan menggunakan PBV.
4. Kinerja  perusahaan  perbankan  yang
diukur  dengan  menggunakan  BOPO berpengaruh secara negatif signifikan terhadap nilai perusahaan yang diukur dengan menggunakan PBV.
5. Pengungkapan  CSR  berpengaruh positif   signifikan  terhadap  nilai perusahaan  perbankan  yang  diukur dengan menggunakan PBV.
6. Secara bersama-sama (simultan) CAR, ROA, LDR, BOPO, dan CSR memiliki pengaruh yang signifikan terhadap nilai perusahaan  perbankan  yang  diukur dengan menggunakan PBV.
7. Diantara  variabel  CAR,  ROA,  LDR, BOPO,  dan  CSR,  yang  paling berpengaruh terhadap nilai perusahaan perbankan  yang  diukur  dengan menggunakan  PBV  adalah  variabel CAR.

## Rekomendasi
Rekomendasi  dalam  penelitian  ini ditujukan kepada:
1. Peneliti  selanjutnya,  agar  melakukan perluasan penelitian dengan mengguna- kan ukuran kinerja perusahaan yang lain seperti Return on Equity (ROE), LAR, NPM, Debt to Asset Ratio maupun Debt to  Equity  Ratio.  Dan  dapat  meng- gunakan penilaian perusahaan dengan metode  yang  lain  yaitu Earning per Share maupun Price Earning Ratio .
Serta melaakukan perluasan penelitian, yaitu mengambil objek penelitian selain perusahaan perbankan.
2. Untuk  manajemen  perusahaan perbankan agar menjaga dan meningkat- kan kinerja perusahaan dengan melihat besarnya rasio CAR, ROA, LDR, BOPO, serta CSR agar semakin meningkatkan nilai  perusahaan,  dan  menarik  minat masyarakat  untuk  menginvestasikan dananya di perusahaan tersebut.

## DAFTAR PUSTAKA
Akbar, Adam (2012), Pengertian Corporate Social Responsibility (CSR). https:// gwadamakbar.wordpress.com/2012/ 01/24/pengertian-corporate-social-re- sponsibility-csr/.  Diakses  Oktober 2017.
Daud,  Rulfah  M,  dan Abrar Amri  (2008),
Pengaruh Intelectual Capital dan Cor- porate Social Responsibility terhadap Kinerja Perusahaan (Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Indonesia) , Jurnal Telaah dan Riset Akuntansi, Volume 1 No.2. Uni- versitas Syiah Kuala.
Gantino, Rilla (2016), Pengaruh Corporate Social Responsibility terhadap Kinerja Perusahaan Manufaktur yang terdaftar di BEI periode 2008-2014 , Jurnal Dinamika Akuntansi dan Bisnis, Vol. 3(2), (2016), pp 18-31, Universitas Esa Unggul Jakarta.
Halimah, Sundus Nur dan Euis Komariah.
(2017), Pengaruh ROA, CAR, NPL,
LDR, BOPO,  terh adap  Nilai Perusahaan Bank Umum, Jurnal Akuntansi, Ekonomi, dan Manajemen Bisnis, Volume  5  No.1.  Akademi Akuntansi Bina Insani.
Handayani, Bestari Dwi (2012), Corporate
Social Responsibility  dan Kinerja
Pe rban kan di  Indo nesia , Ju rn al Keuangan dan Perbankan, Volume 16. Universitas Negeri Semarang.
https://finance.yahoo.com/
https://www.idx.co.id/
Kartikasari,  Meidita  dan Aniek  Wahyuati. (2014), Penilaian Kinerja Keuangan Menggunakan Analisis Rasio pada Bank Mandiri di BEI Periode 2008- 2012, Jurnal Ilmu & Riset Manajemen, Vol.  3  No.  11,  Sekolah  Tinggi  Ilmu Ekonomi Indonesia Surabaya.
Kurniawansyah, Doni dan Siti Mutmainah (2013), Analisis Hubungan Financial Performance dan Corporate Social Responsibility , Diponegoro Journal of Accounting.  Semarang  :  Universitas Diponegoro.
Muhammady,  Faddly  Akbar  El.  (2012),
Pengaruh Kinerja Keuangan dan Cor- porate Social Responsibility terhadap Nilai Perusahaan pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di BEI , Jurnal Universitas Gunadarma Depok.
Parathon, Audri Ayuwardani, Dzulkirom, dan Devi  Farah  (2013), Analisis Rasio Perbankan sebagai Alat Ukur Kinerja Keuangan Bank (Studi Kasus Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur, Tbk Surabaya periode 2009-2012), Universitas Brawijawa Malang.
Permanasari, Wien Ika (2010), Pengaruh Kepemilikan Manajemen, Kepemilikan Institusional, dan Corporate Social Responsibility terh adap  Nilai Perusahaan, Universitas Diponegoro.
Prasanjaya,  A.A  Yogi  dan  I  Wayan Ramantha (2013), Analisis Pengaruh Rasio CAR, BOPO, LDR, dan Ukuran Perusahaan terhadap Profitabilitas Bank yang Terdaftar di BEI Periode 2008-2011, E-Jurnal Akuntansi Univer- sitas Udayana 4.1: 230-245. Universi- tas Udayana Bali.
Qudratullah,  Mohammad  Farhan  (2013),
Analisis Regresi Terapan, Teori, Contoh Kasus, dan Aplikasi dengan SPSS. Yogyakarta: CV. Andi Offset.
Rahayu,  Sri  Ribut  dan Ari  Dewi  Cahyati. (2014), Faktor-faktor yang mem- pengaruhi Pengungkapan Corporate Social Responsibility (CSR) pada Perbankan Syariah, JRAK, Vol.  5. Fakultas Ekonomi Universitas Islam 45.
PENGARUH KINERJA KEUANGAN DAN CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY (CSR)

## TERHADAP NILAI PERUSAHAAN PERBANKAN DI BURSA EFEK INDONESIA
Santoso,  Sri  Rahmad  (2016), Pengaruh Kinerja Keuangan dan Corporate Social Responsibility terh adap  Nilai Perusahaan Manufacturing yang Terdaftar di BEI , Proposal Penelitian Skripsi, Bekasi : Universitas Islam 45.
Saputri, Sofyan Febby Henny dan Hening Widi (2016), Pengaruh CAR, BOPO, NPL, dan FDR terhadap ROE pada Bank Devisa , Jurnal Ilmu dan Riset Manajemen : Volume 5, Nomor 5, Mei 2016. Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi In- donesia Surabaya.
Sayekti,  Yosefa  dan  Ludovicus  Sensi Wondabio.  (2007). Pengaruh CSR Disclosure terhadap Earning Re- sponse Coefficient (Studi Empiris pada Perusahaan yang Terdaftar di Bursa Efek Jakarta) ,  Simposium  Nasional Akuntansi X. Universitas Indonesia.
Susianti,  Maria  Ni  Luh  dan  Gerianta Wirawan  Yasa  (2013), Pengaruh Kinerja Keuangan terhadap Nilai Perusahaan dengan Pemoderasi Good Corporate Governance dan Cor- porate Social Responsibility, E-jurnal Akuntansi  Universitas  Udayana  3.1. Bali.
Taswan (2013), Penentu Kinerja Keuangan, Nilai Bank, dan Peran Moderasi Konsentrasi Kepemilikan Bank, Uni- versitas Stikubank Semarang.

## Utami,  Anindyati  Sarwindah  (2011),
Pengaruh Kinerja Keuangan terhadap Nilai Perusahaan dengan Pengung- kapan Corporate Social Responsi- bility dan Good Corporate Gover- nance sebagai Variabel Pemoderasi. Universitas Jember.
W iyono,  Gendro  (2011), Merancang Penelitian Bisnis dengan Alat Analisis SP SS 1 7.0  dan  Sma rtPL S 2.0. Yogyakarta: UPP STIM YKPN.