## KINERJA KEUANGAN PADA PERUSAHAAN ASURANSI UMUM SYARIAH DAN ASURANSI JIWA
SYARIAH DI INDONESIA PERIODE 2014-2016 1)
Fitriati Fatimatuzzahra
Mahasiswa Program Studi S1 Ekonomi Islam-Fakultas Ekonomi dan Bisnis-Universitas Airlangga Email: fitriati.fatimatuzzahra-13@feb.unair.ac.id
Puji Sucia Sukmaningrum Departemen Ekonomi Syariah-Fakultas Ekonomi dan Bisnis-Universitas Airlangga Email: puji.sucia@feb.unair.ac.id

## ABSTRACT:
This  research  is  to  know  the  difference  of  financial  performance  between  islamic  general insurance companies and islamic life insurance companies in the periods of 2014-2016. This research  used  quantitative  for  the  research  method,  purposive  sampling  for  the  sampling technique, islamic general insurance companies and islamic life insurance companies for the sample.  This  research  conduct  the  comparative  analyzed  with  independent  sample  t-test and  mann-whitney  test.  This  research  used  nine  variables  to  evaluate  the  financial performance which was SMR, TKD, BK, BM, PI, LK, ABSR, PP, and CT. The cmparative analysis showed  that  there  are  no  differences  on  SMR,  BK,  BM,  PI,  PP,  and  CT,  whereas  there  are differences on TKD, LK, and ABSR.
Keywords:  Financial  Performance,  Early  Warning  System,  Islamic  General  Insurance Companies, Islamic Life Insurance Companies .

## I. PENDAHULUAN

## Latar Belakang
Kehidupan  manusia  didunia  ini dikelilingi  oleh  berbagai  bahaya  yang menimbulkan rasa takut dan gelisah pada manusia.  Kematian,  kecelakaan,  sakit, bencana  alam,  kebakaran,  kerusakan bangunan,  dan  risiko-risiko  yang  lain merupakan  beberapa  contoh  kondisi yang  membuat  manusia  khawatir  karena kondisi  tersebut  mengakibatkan  kerugian bagi  manusia.  Risiko  selalu  datang  kapan saja  dan  tidak  bisa  diprediksi  seberapa besar  risiko  tersebut.  Allah  SWT  berfirman pada surat Al-Luqman ayat 34
Sesungguhnya  Allah,  hanya  pada  sisi-Nya sajalah pengetahuan tentang hari Kiamat; dan Dia-lah yang menurunkan hujan, dan mengetahui  apa  yang  ada  dalam  rahim. dan  tiada  seorangpun  yang  dapat mengetahui  (dengan  pasti)  apa  yang akan  diusahakannya  besok[1187].  dan tiada seorangpun yang dapat mengetahui di bumi mana Dia akan mati.
Sesungguhnya  Allah  Maha  mengetahui lagi Maha Mengena l.
Salah  satu  lembaga  keuangan yang  khusus  menangani  tentang  risiko yaitu  asuransi  syariah.  Peran  asuransi syariah  adalah  melindungi  dan  saling menolong  atas  dasar ukhuwah  islamiyah antara  sesama  anggota  peserta  asuransi syariah dalam menghadapi malapetaka.
Berdasarkan  data  dari  Otoritas Jasa  Keuangan  (OJK)  tahun  2015, pertumbuhan  usaha  asuransi  umum  dan asuransi  jiwa  dengan  prinsip  syariah menunjukkan perkembangan pada beberapa  indikator,  yaitu  premi  bruto, klaim,  investasi,  dan  aktiva.  Pertumbuhan tersebut  dapat  dilihat  dari  tabel-tabel pertumbuhan  usaha  asuransi  umum  dan usaha asuransi jiwa dengan prinsip syariah 2011-2015.
Fatimatuzzahra, et al/Jurnal Ekonomi Syariah Teori dan Terapan Vol.5 No.7 Juli 2018: 604-619; KINERJA  KEUANGAN  PADA  PERUSAHAAN  ASURANSI  UMUM  SYARIAH  DAN  ASURANSI  JIWA SYARIAH DI INDONESIA PERIODE 2014-2016
Tabel 1
Pertumbuhan Usaha Asuransi Umum dan Reasuransi dengan Prinsip Syariah 2011- 2015 (dalam triliun rupiah)
Ket. Tahun 2011  2012  2013  2014  2015 Premi Bruto 1,00 1,74 1,82 1,61 1,96 Klaim 0,38 0,54 0,87 0,90 0,91 Investasi 1,34 2,24 2,78 3,11 3,50 Aktiva 1,91 3,22 3,84 4,31 4,95
Sumber:  Statistik  Perasuransian  Indonesia 2015 Oleh Otoritas Jasa Keuangan
Tabel 2
Pertumbuhan Usaha Asuransi Jiwa dengan Prinsip Syariah 2011-2015 (dalam triliun rupiah) Ket. Tahun 2011  2012 2013  2014  2015 Premi bruto 4,08 5,20 7,19 8,39 8,27 Klaim 1,04 1,24 1,69 2,20 2,58 Investasi  6,43 9,09 11,54  16,40  19,60 Aktiva 7,25  10,02  12,80  18,08  21,73
Sumber:  Statistik  Perasuransian  Indonesia 2015 Oleh Otoritas Jasa Keuangan
Perbedaan  lain  pada  perusahaan asuransi  umum  syariah  dan  asuransi  jiwa syariah  adalah  dari  sisi  mekanisme pengelolaan dana, objek pertanggungan,  serta  jangka  waktu penanggungan.
Menurut Van Horne dan Wachowich (1997:133) kinerja perusahaan
harus  diukur  untuk  mengetahui  apakah kinerja perusahaan
mengalami pertumbuhan  atau  tidak.  Ukuran  ini
diperlukan  untuk  informasi  mengenai kinerja  perusahaan  yang  digunakan sebagai  dasar  pengambilan  keputusan manajemen  di  masa  yang  akan  datang. Ukuran  yang  paling  sering  digunakan adalah rasio keuangan.
Menurut Detiana (2012) sistem Early Warning  System (EWS)  merupakan  tolak ukur perhitungan dalam mengukur kinerja keuangan perusahaan asuransi di Indonesia.  EWS  yaitu  analisis  rasio keuangan  asuransi  yang  dibuat  oleh The National Association of Insurance
Commisioners (NAIC).  Rasio  EWS  yang diklasifikasikan  kedalam solvency  and overall  ratio,  profitability  ratio,  liquidity ratio, premium stability ratio, dan technical ratio.
Berdasarkan  keterangan  diatas peneliti  ingin  mengetahui  perbedaan kinerja  keuangan  antara  asuransi  umum syariah dan asuransi jiwa syariah, mengingat terdapat beberapa perbedaan  dari  kedua  jenis  perusahaan asuransi syariah ini.

## Rumusan Masalah
Apakah terdapat perbedaan kinerja  keuangan  pada  perusahaan asuransi  umum  syariah  dan  asuransi  jiwa syariah di Indonesia periode 2014-2016?
Tujuan Penelitian
tujuan  penelitian  ini  adalah  untuk mengetahui perbandingan kinerja keuangan  pada  perusahaan  asuransi umum syariah dan asuransi jiwa syariah di Indonesia periode 2014-2016.
Fatimatuzzahra, et al/Jurnal Ekonomi Syariah Teori dan Terapan Vol.5 No.7 Juli 2018: 604-619; KINERJA  KEUANGAN  PADA  PERUSAHAAN  ASURANSI  UMUM  SYARIAH  DAN  ASURANSI  JIWA SYARIAH DI INDONESIA PERIODE 2014-2016
II. LANDASAN TEORI DAN

## PENGEMBANGAN HIPOTESIS
Laporan Keuangan Menurut  Kasmir  (2008:7)  laporan keuangan
adalah laporan yang menunjukkan  kondisi  perusahaan  pada saat ini atau periode tertentu.

## Pengertian Kinerja Keuangan
Menurut  Husnan  (2007:68)  kinerja keuangan  merupakan  suatu  alat  yang digunakan  untuk  menilai  presetasi  serta kondisi  keuangan  suatu  perusahaan,  hal ini dikarenakan seorang analisis keuangan memerlukan ukuran tertentu
Early Warning System
Menurut  Satria  (1994:5) early warning  system (EWS)  adalah  tolok  ukur perhitungan  dalam  mengukur  kinerja keuangan  suatu  perusahaan  asuransi. Sistem  ini  dapat  memberikan  peringatan dini  terhadap  kemungkinan  kesulitan keuangan  dan  operasi  perusahaan asuransi  di  masa  yang  akan  datang.  EWS mempunyai  14  rasio  yang  dikelompokkan ke  dalam solvency  and  overall  ratios , profitability  ratios , liquidity  ratios , premium stability  ratios , technical  ratios (Satria, 1994:65-67). Rasio pada EWS ini disesuaikan  dengan  laporan  keuangan pada  perusahaan  asuransi  umum  syariah dan  asuransi  jiwa  syariah  sehingga  rasio EWS ini digunakan untuk mengukur kinerja keuangan perusahaan serta dana tabarru’. Rasio-rasio tersebut akan dijelaskan sebagai berikut:
1. Dana Perusahaan
a. Solvency Margin Ratio
Rasio ini digunakan untuk mengukur kemampuan  keuangan perusahaan asuransi dalam
mendukung kewajiban yang
mungkin  timbul  dari  penutupan risiko  yang  telah  dilakukan  (Satria, 1994:67).
b. Tingkat Kecukupan Dana
Rasio
ini digunakan
untuk mengukur tingkat kecukupan sumber dana ( adequacy of capital  fund )  perusahaan  yang berkaitan  dengan  total  operasi yang  dimiliki  perusahaan  (Satria, 1994:68).
c. Perubahan Surplus
Rasio  ini  memberi  indikasi  atas kenaikan  atau  penurunan  kondisi keuangan perusahaan dalam tahun berjalan (Satria, 1994:68).
d. Rasio Komisi
Rasio ini mengukur biaya
perolehan atas bisnis yang diperoleh.  Rasio  ini  juga  dipakai untuk  melakukan  perbandingan besarnya
tarif komisi keperantaraan antara perusahaan yang satu dengan perusahaan lain dan  dengan  rata-rata  tarif  dalam industri (Satria, 1994:70).
e. Rasio Biaya Manajemen
Rasio  ini  dapat  digunakan  untuk mengukur biaya administrasi/ umum/manajemen  yang  terjadi dalam kegiatan usaha serta dapat digunakan untuk memberikan indikasi  tentang  tingkat  efisiensi
Fatimatuzzahra, et al/Jurnal Ekonomi Syariah Teori dan Terapan Vol.5 No.7 Juli 2018: 604-619; KINERJA  KEUANGAN  PADA  PERUSAHAAN  ASURANSI  UMUM  SYARIAH  DAN  ASURANSI  JIWA SYARIAH DI INDONESIA PERIODE 2014-2016
operasi
perusahaan
(Satria, 1994:70). f. Rasio Likuiditas Rasio likuiditas digunakan mengukur kemampuan perusahaan  dalam  memenuhi kewajibannya.  Rasio  ini  juga menggambarkan kondisi
keuangan  perusahaan  apakah dalam  kondisi  solven  atau  tidak (Satria, 1994: 71).
g. Agents’  Balance  to  Surplus

## Ratio
Rasio  ini  mengukur  solvabilitas perusahaan  melalui  assets  yang tidak  bisa  dicarikan  pada  saat likuidasi,  yaitu  tagihan  premi langsung (Satria, 1994:72).
h. Rasio  Piutang  Premi  terhadap Surplus
Pengumpulan piutang premi merupakan  salah  satu  tindakan atau  usaha  perusahaan  asuransi untuk  memenuhi  batas  tingkat solvabilitas (Satria, 1994:72).
2. Dana tabarru’
a. Underwriting Ratio Rasio  ini  menunjukkan  tingkat  hasil underwriting yang bisa didapatkan
perusahaan
serta mengukur keuntungan  dari  perusahaan  dari usaha  murni  asuransi  (Satria,
1994:69).
b. Rasio Beban Klaim Rasio ini menggambarkan pengalaman klaim ( loss ratio ) yang
terjadi serta kualitas usaha penutupannya (Satria, 1994:70).
c. Pengembalian Investasi
Rasio  ini  memberikan  gambaran secara  umum  mengenai  kualitas setiap jenis investasi  dana tabarru’ serta  mengukur  hasil  ( return )  dari investasi tersebut (Satria, 1994:71).
d. Pertumbuhan Premi
Kenaikan  atau  penurunan  yang signifikan pada volume premi neto memberikan gambaran kurangnya tingkat kestabilan kegiatan operasi perusahaan (Satria, 1994:73).
e. Rasio Retensi Sendiri
Rasio ini digunakan untuk mengukur  berapa  besar  premi yang  ditahan    sendiri  dibanding premi yang diterima secara langsung (Satria, 1994:73).
f. Rasio Cadangan Teknis
Rasio  ini  dapat  mengukur  tingkat kecukupan cadangan yang dibutuhkan  dalam  menghadapi kewajiban  yang  ditimbulkan  dari penutupan risiko (Satria, 1994:74).

## Hipotesis
H 1 :  Terdapat  perbedaan  pada  kinerja keuangan  perusahaan  asuransi umum  syariah  dan  asuransi  jiwa syariah  di  Indonesia  periode  2014- 2016  dilihat  dari solvency  margin ratio ,  rasio  tingkat  kecukupan dana,  rasio  beban  klaim,  rasio biaya manajemen,
rasio pengembalian investasi, rasio likuiditas, agents’  balance  to
Fatimatuzzahra, et al/Jurnal Ekonomi Syariah Teori dan Terapan Vol.5 No.7 Juli 2018: 604-619; KINERJA  KEUANGAN  PADA  PERUSAHAAN  ASURANSI  UMUM  SYARIAH  DAN  ASURANSI  JIWA SYARIAH DI INDONESIA PERIODE 2014-2016 surplus  ratio ,  rasio  pertumbuhan premi, dan rasio cadangan teknis.
III. Metodologi Penelitian

## Pendekatan Penelitian
Pendekatan
penelitian ini menggunakan  pendekatan  kuantitatif. Analisis  data  yang  digunakan  bersifat statistik  deskriptif.  Setelah  itu,  peneliti melakukan analisis perbandingan dengan alat  uji  statistik t-Test dan mann-whitney test menggunakan  SPSS  sebagai  alat statistik.

## Identifikasi Variabel
Variabel  yang  digunakan  dalam penelitian ini adalah sebagai berikut:
1. Dana Perusahaan
a. Solvency Margin Ratio (SMR)
b. Tingkat Kecukupan Dana (TKD)
c. Biaya Manajemen (BM)
d. Likuiditas (LK)
e. Agents’  Balance  to  Surplus Ratio (ABSR)
2. Dana Tabarru’
a. Beban Klaim (BK)
b. Pengembalian Investasi (PI)
c. Pertumbuhan Premi (PP)
d. Cadangan Teknis (CT)
Definisi Operasional Variabel
1. Solvency Margin Ratio (SMR) untuk mengukur  kemampuan  keuangan perusahaan asuransi
dalam mendukung kewajiban
yang
mungkin  timbul  dari  penutupan
risiko  yang  telah  dilakukan.  SMR didapat dari rumus sebagai berikut (Satria, 1994:67):
Data ini merupakan data rasio dan diambil secara tahunan dari tahun 2014-2016.
2. Tingkat  Kecukupan  Dana  (TKD)
untuk mengukur tingkat kecukupan sumber dana
perusahaan yang berkaitan dengan  total  operasi  yang  dimiliki perusahaa. TKD didapat dari rumus sebagai berikut (Satria, 1994:68):
Data ini merupakan data rasio dan diambil secara tahunan dari tahun 2014-2016.
3. Beban Klaim  (BK) meninformasikan pengalaman  klaim  yang  terjadi serta kualitas
usaha penutupannya.  BK  didapat  dari rumus  sebagai  berikut  (Satria, 1994:70):
Data ini merupakan data rasio dan diambil secara tahunan dari tahun 2014-2016.
4. Biaya  Manajemen  (BM)  untuk mengukur biaya manajemen yang terjadi dalam kegiatan usaha serta mengindikasikan  tentang  tingkat efisien  operasional  perusahaa.  BM didapat dari rumus sebagai berikut (Satria, 1994:71):

## Fatimatuzzahra, et al/Jurnal Ekonomi Syariah Teori dan Terapan Vol.5 No.7 Juli 2018: 604-619; KINERJA  KEUANGAN  PADA  PERUSAHAAN  ASURANSI  UMUM  SYARIAH  DAN  ASURANSI  JIWA SYARIAH DI INDONESIA PERIODE 2014-2016
Data ini merupakan data rasio dan diambil secara tahunan dari tahun 2014-2016.
5. Pengembalian  Investasi  (PI)  untuk
menggambarkan  tentang  kualitas setiap
jenis
investasi
serta
mengukur  hasil  dari  investasi tersebut.  PI  didapat  dari  rumus sebagai berikut (Satria, 1994: 71):
Data ini merupakan data rasio dan diambil secara tahunan dari tahun 2014-2016.
6. Likuiditas  (LK)  untuk  mengukur kemampuan  perusahaan  dalam
memenuhi kewajiban serta menggambarkan kondisi keuangan perusahaan dalam kondisi  solven  atau  tidak.  LK didapat dari rumus sebagai berikut (Satria, 1994:72):
Data ini merupakan data rasio dan diambil secara tahunan dari tahun 2014-2016.
7. Agents’  Balance  to  Surplus  Ratio (ABSR)  untuk  mengukur  solvabilitas perusahaan  melalui  assets  yang tidak  bisa  dicarikan  pada  saat likuidasi,  yaitu  tagihan  premi langsung. ABSR didapat dari rumus sebagai berikut (Satria, 1994:72):
Data ini merupakan data rasio dan diambil secara tahunan dari tahun 2014-2016.
8. Pertumbuhan  Premi  (PP)  untuk mengukur tingkat kestabilan kegiatan  operasi  perusaha.  PP didapat dari rumus sebagai berikut (Satria, 1994:73):
Data ini merupakan data rasio dan diambil secara tahunan dari tahun 2014-2016.
9. Cadangan  Teknis  (CT)  untuk mengukur tingkat kecukupan
cadangan yang dibutuhkan dalam  menghadapi  kewajiban yang  ditimbulkan  dari  penutupan risiko.  CT  didapat  dari  rumus sebagai berikut (Satria, 1994: 74):
Data ini merupakan data rasio dan diambil secara tahunan dari tahun 2014-2016.

## Jenis dan Sumber Data
Jenis  data  dalam  penelitian  ini adalah  data  sekunder  berupa  laporan keuangan  dari  perusahaan  asuransi umum  syariah  dan  asuransi  jiwa  syariah periode  2014-2016.  Data  yang  digunakan adalah  data  panel  yang  diperoleh  dari website masing-masing perusahaan.

## Populasi dan Sampel
Populasi  yang  digunakan  dalam penelitian  ini  adalah  perusahaan  asuransi umum syariah dan asuransi jiwa syariah di Indonesia  yang  didapat  dari  website www.ojk.go.id.
Fatimatuzzahra, et al/Jurnal Ekonomi Syariah Teori dan Terapan Vol.5 No.7 Juli 2018: 604-619;

## KINERJA  KEUANGAN  PADA  PERUSAHAAN  ASURANSI  UMUM  SYARIAH  DAN  ASURANSI  JIWA SYARIAH DI INDONESIA PERIODE 2014-2016
Teknik  pengambilan  sampel  yang digunakan  adalah purposive  sampling .
Beberapa  pertimbangan  yang  diambil adalah  sampel  yang  diambil  adalah perusahaan  asuransi  umum  syariah  dan asuransi
jiwa syariah yang
mempublikasikan laporan keuangan tahunan  pada  periode  2014-2016  serta perusahaan  asuransi  umum  syariah  dan asuransi  jiwa  syariah  yang  tidak  dicabut izin usahanya oleh OJK.

## Teknik Analisis
Langkah-langkah  yang  dilakukan untuk  menganalisis  masalah  yang  telah dirumuskan  diawali  dengan  menghitung rasio  keuangan,  kemudian  melakukan  uji normalitas ( Kolmogrov-smirnov ). Data akan  berdistribusi  normal  saat  nilai  sig  > 0,05, sedangkan saat nilai sig < 0,05 maka data berdistribusi tidak normal.
Tahap  berikutnya  adalah  uji  beda yaitu  uji  t  untuk  dua  sampel  yang  tidak berhubungan  dengan  data  berdistribusi normal  ( Independent sample t-test ).  Uji ini diawali  dengan  menentukan  t  hitung menggunakan equal  variances  assumed saat  nilai  sig  F  hitung  >  0,05  atau equal variance  not  assumed saat  nilai  sig  F hitung  <  0,05.  Setelah  itu,  dilakukan pengambilan  keputusan  dari  t  hitung.  Ho akan  diterima  saat  nilai  nilai  sig  t  >  0,05, sedangkan Ho ditolak saat nilai sig t < 0,05.
Untuk data yang tidak berdistribusi normal,  digunakan  uji mann-whitney  test . Pengambilan keputusan pada uji ini ketika nilai  sig  >  dari  0,05,  maka  Ho  diterima, sedangkan Ho ditolak saat nilai sig < 0,05. IV. HASIL DAN PEMBAHASAN

## Deskripsi Hasil Penelitian
1. Deskripsi  Hasil  Penelitian  Kategori Solvabilitas
Tabel 3.
Analisis Statistik Deskriptif Kategori Solvabilitas (SMR, TKD) Perusahaan Asuransi Umum Syariah dan Asuransi
Jiwa Syariah (Dalam Desimal) SMR TKD Umum  JIwa  Umum Jiwa Mean 5,55 6,79 0,31 0,15 Maks 14,86 21,52 0,69 0,38 Min 1,42 0,91 0,08 0,0015 Sumber: Hasil Penelitian, 2017 (diolah) Pada  tabel  3  dapat  diketahui bahwa nilai rata-rata SMR pada perusahaan asuransi umum syariah sebesar 555% dengan nilai tertinggi 1486% dan nilai terendah 142%. Pada perusahaan  asuransi  jiwa  syariah,  rata- rata  SMR  adalah  679%  dengan  nilai tertinggi  2152%  dan  nilai  terendah  91%. Pada  rasio  TKD,  perusahaan  asuransi umum  syariah  memiliki  rata-rata  31% dengan  nilai  tertinggi  69%  dan  nilai terendah  8%.  Pada  perusahaan  asuransi jiwa  syariah,  rata-rata  TKD  sebesar  15% dengan  nilai  tertinggi  38%  dan  nilai terendah 0,15%.
2. Deskripsi  Hasil  Penelitian  Kategori Profitabilitas
Tabel 4.
Analisis Statistik Deskriptif kategori Profitabilitas (BK, BM, PI)Perusahaan Asuransi Umum Syariah dan Asuransi Jiwa Syariah (Dalam Desimal)
BK BM PI U J U J U J Mean  0,79 0,96 0,54 0,66 1,01 1,11 Maks 1,07 2,24 0,92 1,08 2 1,79 Min 0,39 0,33 0,30 0,22 0 0,60
Sumber: Hasil penelitian, 2017 (diolah)
Pada tabel 4 diketahui bahwa nilai rata-rata BK pada perusahaan asuransi
Fatimatuzzahra, et al/Jurnal Ekonomi Syariah Teori dan Terapan Vol.5 No.7 Juli 2018: 604-619;
KINERJA  KEUANGAN  PADA  PERUSAHAAN  ASURANSI  UMUM  SYARIAH  DAN  ASURANSI  JIWA SYARIAH DI INDONESIA PERIODE 2014-2016 umum syariah adalah 79% dengan nilai tertinggi  107%  dan  nilai  terendah  39%. Pada nilai rata-rata BK untuk perusahaan  asuransi  jiwa  syariah adalah 96% dengan nilai tertinggi 224% dan  terendah  33%.  Nilai  rata-rata  BM untuk  perusahaan  asuransi  umum syariah  sebesar  54%  dengan  nilai tertinggi  92%  dan  nilai  terendah  30%. Sedangkan  pada  nilai  rata-rata  BM pada perusahaan asuransi  jiwa syariah adalah  66%,  nilai  tertinggi  108%  dan terendah  22%.  Pada  perusahaan asuransi umum syariah, nilai rata-rata PI sebesar  101%,  dengan  nilai  tertinggi 200% dan terendah 0%. Pada perusahaan  asuransi  jiwa  syariah,  nilai rata-rata  PI  sebesar  111%  dengan  nilai tertinggi 179% dan nilai terendah 60%.
3. Deskripsi  Hasil  Penelitian  Kategori

## Likuiditas
Tabel 5. Analisis Statistik Deskriptif Kategori Likuiditas (LK, ABSR) Perusahaan Asuransi Umum Syariah dan Asuransi Jiwa Syariah (Dalam Desimal)
LK ABSR Umum  Jiwa  Umum  JIwa Mean 0,38 0,27 0,11 0,03 Maks 0,59 0,60 0,21 0,08 Min 0,15 0,08 0,03 0
Sumber: Hasil Penelitian, 2017 (diolah)
Pada tabel 5 diketahui bahwa nilai rata-rata  LK  pada  perusahaan  asuransi umum  syariah  adalah  38%  dengan  nilai tertinggi 59% dan nilai terendah 15%. Pada perusahaan  asuransi  jiwa  syariah,  nilai rata-rata  LK  sebesar  27%  dengan  nilai tertinggi 60% dan terendah 8%. Pada nilai rata-rata  ABSR,  perusahaan  asuransi umum  syariah  memiliki  nilai  sebesar  11%
dengan  nilai  tertinggi  21%  dan  terendah 3%.  Pada  perusahaan  asuransi  jiwa syariah,  nilai  rata-rata  ABSR  sebesar  3% dengan  nilai  tertinggi  8%  dan  terendah 0%.
4. Deskripsi  Hasil  Penelitian  Kategori

## Stabilitas Premi
Tabel 6.
Analisis Statistik Deskriptif Kategori Stabilitas Premi (PP) Perusahaan Asuransi Umum Syariah dan asuransi Jiwa Syariah (Dalam Desimal)
PP Umum JIwa Mean 0,76 0,08 Maks 9,41 1,13 Min -0,30 -0,62
Sumber: Hasil Penelitian, 2017 (diolah)
Pada tabel 6 diketahui bahwa nilai rata-rata PP pada perusahaan asuransi umum syariah sebesar 76% dengan nilai tertinggi  941%  dan  terendah  -30%.
Pada  perusahaan  asuransi  jiwa  syariah nilai  rata-rata  PP  sebesar  8%  dengan nilai tertinggi 113% dan terendah -62%.
5. Deskripsi  Hasil  Penelitian  Kategori Teknikal
Tabel 7.
Analisis Statistik Deskriptif Kategori Teknikal (CT) Perusahaan Asuransi Umum Syariah dan Asuransi Jiwa Syariah (Dalam Desimal)
CT Umum Jiwa Mean -0,0043 0,11 Maks 0,19 0,70 Min -0,22 -0,76 Sumber: Hasil Penelitian, 2017 (diolah) Pada  tabel  7  menunjukkan  nilai rata-rata CT pada perusahaan asuransi umum syariah sebesar  -0,43% dengan  nilai  tertinggi  19%  dan terendah  -22%.  Pada  perusahaan asuransi jiwa syariah memiliki nilai rata-
Fatimatuzzahra, et al/Jurnal Ekonomi Syariah Teori dan Terapan Vol.5 No.7 Juli 2018: 604-619; KINERJA  KEUANGAN  PADA  PERUSAHAAN  ASURANSI  UMUM  SYARIAH  DAN  ASURANSI  JIWA SYARIAH DI INDONESIA PERIODE 2014-2016 rata  CT  sebesar  11%  dengan  nilai tertinggi 70% dan terendah -76%.
Analisis Perkembangan Mean
1. Perkembangan Mean SMR
Sumber: Hasil Olahan Data (2017) Gambar 1. Perkembangan Mean SMR Perusahaan Asuransi Umum Syariah dan Asuransi Jiwa Syariah Gambar 1
menggambarkan perkembangan mean dari  tahun  2014 sampai  tahun  2016  pada  kedua  jenis perusahaan  asuransi  syariah  tersebut. Gambar  tersebut  menunjukkan  bahwa perusahaan  asuransi  jiwa  syariah  memiliki kinerja keuangan yang jauh lebih baik dari perusahaan asuransi umum syariah berdasarkan solvency margin ratio . 2. Perkembangan Mean TKD
Sumber: Hasil Olahan Data (2017) Gambar 2. Perkembangan Mean TKD Perusahaan Asuransi Umum Syariah dan Asuransi Jiwa Syariah
Gambar 2
menunjukkan perkembangan  mean  TKD  dari  tahun 2014-2016  pada  kedua  jenis  perusahaan asuransi  syariah  tersebut.  Gambar  2 menunjukkan  perusahaan  asuransi  umum syariah  memiliki  kinerja  keuangan  yang
lebih  baik  berdasarkan  rasio  tingkat kecukupan dana.
3. Perkembangan Mean BK
Sumber: Hasil Olahan Data (2017)
Gambar 3. Perkembangan Mean BK Perusahaan Asuransi Umum Syariah dan asuransi Jiwa Syariah
Pada  Gambar  3,  terlihat  bahwa perusahaan  asuransi  jiwa  syariah  memiliki nilai  rasio  beban  klaim  yang  lebih  tinggi dari  perusahaan  asuransi  umum  syariah. Sehingga  dapat  dinyatakan  bahwa kinerja  keuangan  pada  perusahaan asuransi  umum  syariah  lebih  baik  jika dilihat dari rasio beban klaim.
4. Perkembangan Mean BM
Sumber: Hasil Olahan Data (2017) Gambar 4. Perkembangan Mean BM Perusahaan Asuransi Umum Syariah dan Asuransi Jiwa
Syariah Gambar 4 menunjukkan
perkembangan mean BM dari tahun 2014- 2016  pada  kedua  jenis  perusahaan asuransi syariah.
Hasilnya adalah perusahaan asuransi umum syariah
0 10
2014 2015 2016 asuransi umum syariah asuransi jiwa syariah 0 0.5
2014 2015 2016 asuransi umum syariah
asuransi jiwa syariah
0 2
2014 2015 2016 asuransi umum syariah asuransi jiwa syariah 0 1 2014 2015 2016 asuransi umum syariah
asuransi jiwa syariah
Fatimatuzzahra, et al/Jurnal Ekonomi Syariah Teori dan Terapan Vol.5 No.7 Juli 2018: 604-619;
KINERJA  KEUANGAN  PADA  PERUSAHAAN  ASURANSI  UMUM  SYARIAH  DAN  ASURANSI  JIWA SYARIAH DI INDONESIA PERIODE 2014-2016 memiliki kinerja keuangan yang lebih baik dilihat dari rasio biaya manajemen.

## 5. Perkembangan Mean PI
Sumber: Hasil Olahan Data (2017) Gambar 5. Perkembangan Mean PI Perusahaan
Asuransi Umum Syariah dan Asuransi Jiwa Syariah Gambar 5 menunjukkan perusahaan  asuransi  jiwa  syariah  memiliki kinerja  keuangan  yang  lebih  baik  dari perusahaan asuransi umum syariah berdasarkan rasio PI.
6. Perkembangan Mean LK

## Sumber: Hasil Olahan Data (2017)
Gambar 6. Perkembangan Mean LK Perusahaan
Asuransi Umum Syariah dan Asuransi Jiwa Syariah Gambar 6 menunjukkan
perusahaan  asuransi  jiwa  syariah  lebih baik  kinerja  keuangannya  berdasarkan rasio likuiditas.
7. Perkembangan Mean ABSR
Gambar 7. Perkembangan Mean ABSR
Perusahaan Asuransi Umum Syariah dan Asuransi Jiwa Syariah Gambar 7 menunjukkan
perusahaan  asuransi  jiwa  syariah  memiliki kinerja  keuangan  yang  lebih  baik berdasarkan rasio ABSR.
8. Perkembangan Mean PP
Sumber: Hasil Olahan Data (2017) Gambar 8. Perkembangan Mean PP Perusahaan Asuransi Umum Syariah dan Asuransi Jiwa Syariah Gambar 8 menunjukkan
perusahaan  asuransi  jiwa  syariah  memiliki nilai mean yang  stabil  dibandingkan asuransi  umum  syariah  selama  3  tahun sehingga perusahaan asuransi jiwa syariah memiliki kinerja keuangan yang lebih baik dibandingkan asuransi umum syariah.
9. Perkembangan Mean CT

## Sumber: Hasil Olahan Data (2017)
Gambar 9. Perkembangan Mean CT Perusahaan Asuransi Umum Syariah dan Asuransi Jiwa Syariah Gambar 9 menunjukkan
perusahaan  asuransi  jiwa  syariah
0
2
2014 2015 2016 asuransi umum syariah asuransi jiwa syariah 0 0.5
2014
2015 2016 asuransi umum syariah asuransi jiwa syariah 0 0.2 2014 2015 2016 asuransi umum syariah asuransi jiwa syariah
-5 0 5 2014 2015 2016 asuransi umum syariah asuransi jiwa syariah -0.5 0 0.5 2014
2015
2016
asuransi umum syariah asuransi jiwa syariah
Fatimatuzzahra, et al/Jurnal Ekonomi Syariah Teori dan Terapan Vol.5 No.7 Juli 2018: 604-619; KINERJA  KEUANGAN  PADA  PERUSAHAAN  ASURANSI  UMUM  SYARIAH  DAN  ASURANSI  JIWA SYARIAH DI INDONESIA PERIODE 2014-2016 memiliki  kinerja  keuangan  yang  lebih baik berdasarkan rasio CT .

## Analisis Model dan Pengujian Hipotesis
Tabel 8.
Uji Normalitas Data Semua Variabel Variabel Keterangan SMR Normal TKD Normal BK Normal BM Normal PI Normal LK Normal ABSR Normal PP Tidak Normal CT Normal
Sumber: Hasil Penelitian, 2017 (diolah)
Pada  tabel  8  dapat  diketahui bahwa  8  variabel  dinyatakan  normal karena  memiliki  nilai  signifikansi  diatas 0,05  dan  1  variabel  dinyatakan  tidak normal  karena  nilai  signifikansi  kurang dari 0,05.

## Uji Beda
Pada  uji  beda  ini,  terdapat  8  variabel menggunakan  uji  t  untuk  dua  sampel independent/bebas
( Independent sample t-test ) dan 1 variabel menggunakan uji mann-whitney test .
Tabel 9. Independent sample t-test
Var. Levene’s Test Sig. Ket. F Sig. SMR Equal variances assumed 1,929 0,174  0,492 H 0 diterima (Tidak terdapat perbedaan) Equal variances not assumed
0,471
TKD Equal variances assumed 5,221 0,029  0,003 Equal variances not assumed 0,007 H 0 ditolak (Terdapat perbedaan) BK Equal variances 13,208  0,001  0,270
assumed Equal variances not assumed 0,207 H 0 diterima (Tidak terdapat perbedaan ) BM Equal variances assumed 10,663  0,002  0,209 Equal variances not assumed 0,181 H 0 diterima (Tidak terdapat perbedaan ) PI Equal variances assumed 4,155 0,049  0,502 Equal variances not assumed 0,543 H 0 diterima (Tidak terdapat perbedaan ) LK Equal variances assumed 0,692 0,411  0,049 H 0 ditolak (Terdapat perbedaan) Equal variances not assumed 0,041 ABSR Equal variances assumed 7,829 0,008  0,000 Equal variances not assumed 0,000 H 0 ditolak (Terdapat perbedaan) CT Equal variances assumed 4,311 0,045  0,182 Equal variances not assumed 0,131 H 0 diterima (Tidak terdapat perbedaan)
Sumber: Hasil Penelitian, 2017 (diolah)
Tabel 10. Mann-Whitney Test Variabel Sig. Ket. PP 0,800 H 0 diterima (Tidak terrdapat perbedaan)
Sumber: Hasil Penelitian, 2017 (diolah)
Pada  tabel  9  dan  10  diketahui pada  variabel  TKD,  LK,  dan  ABSR memiliki  nilai  signifikansi  dibawah  0,05 sehingga  terdapat  perbedaan  kinerja keuangan  pada  perusahaan  asuransi umum syariah dan asuransi jiwa syariah di Indonesia periode 2014-2016.
Pada  tabel  9  dan  10  juga  dapat diketahui  pada  variabel  SMR,  BK,  BM, PI,  PP,  dan  CT  memiliki  nilai  signifikansi
Fatimatuzzahra, et al/Jurnal Ekonomi Syariah Teori dan Terapan Vol.5 No.7 Juli 2018: 604-619;
KINERJA  KEUANGAN  PADA  PERUSAHAAN  ASURANSI  UMUM  SYARIAH  DAN  ASURANSI  JIWA SYARIAH DI INDONESIA PERIODE 2014-2016 lebih  besar  dari  0,05  sehingga  tidak
terdapat perbedaan pada perusahaan asuransi umum syariah dan asuransi  jiwa  syariah  di  Indonesia periode 2014-2016.
Pembahasan
1. Solvency Margin Ratio (SMR)
Berdasarkan uji yang telah dilakukan  mencerminkan  bahwa  tidak terdapat  perbedaan  kinerja  keuangan pada  perusahaan  asuransi  umum syariah  dan  asuransi  jiwa  syariah  di Indonesia pada periode 2014-2016 dari segi  rasio  SMR.  Hasil  penelitian  yang menunjukkan
tidak terdapat perbedaan rasio SMR pada
perusahaan asuransi umum syariah dan asuransi  jiwa  syariah  mendukung penelitian yang dilakukan oleh Hidayat (2015).
Tidak terdapatnya perbedaan dari rasio  SMR  pada  perusahaan  asurasi umum syariah dan asuransi jiwa syariah disebabkan  oleh  perusahaan  asuransi yang  memiliki  permodalan  yang  kuat, akan  dapat  menanggung  sendiri penutupan  risiko.  Permodalan  yang kuat  ini  akan  menarik  perhatian  calon peserta sehingga tertarik dan
mempercayakan  dananya  kepada perusahaan asuransi syariah tersebut.

## Tingkat Kecukupan Dana (TKD)
Berdasarkan uji yang telah dilakukan  dinyatakan  bahwa  terdapat perbedaan  kinerja  keuangan  antara perusahaan asuransi umum syariah dan asuransi  jiwa  syariah  di  Indonesia periode  2014-2016  dari  sisi  TKD.  Hasil
penelitian yang menunjukkan terdapat perbedaan  kinerja  keuangan  dari  segi rasio TKD mendukung penelitian Oktaviani (2012).
Perbedaan  tersebut  disebabkan oleh  perusahaan  asuransi  jiwa  syariah memiliki  aktiva  yang  cukup  besar  bila dibandingkan dengan aktiva perusahaan  asuransi  umum  syariah. Aktiva  yang  besar  ini  dibiayai  oleh dana tabarru’. Dana tabarru’ yang terkumpul dari para peserta diinvestasikan  ke  dalam  berbagai macam  jenis  investasi  yang  sesuai dengan  syariat  Islam  sehingga  aset dibiayai  oleh  dana tabaru’ peserta yang cukup besar.
2. Beban Klaim (BK)
Berdasarkan
uji yang telah
dilakukan  menunjukkan  tidak  terdapat perbedaan antara perusahaan asuransi umum syariah dengan asuransi jiwa  syariah  berdasarkan  rasio  BK.  Hasil penelitian  yang  menunjukkan  tidak terdapatnya perbedaan
pada
perusahaan  asuransi  umum  syariah dengan asuransi jiwa syariah mendukung  penelitian  yang  dilakukan oleh Oktaviani (2012).
Tidak terdapatnya perbedaan dari sisi rasio beban klaim terhadap asuransi umum syariah dan asuransi jiwa syariah disebabkan oleh klaim dan premi pada kedua  jenis  perusahaan  yang  terus mengalami  pertumbuhan.  Hal  ini terlihat pada tabel 1 dan tabel 2. Klaim pada  kedua  jenis  asuransi  syariah meningkat  karena  permintaan  akan
Fatimatuzzahra, et al/Jurnal Ekonomi Syariah Teori dan Terapan Vol.5 No.7 Juli 2018: 604-619;
KINERJA  KEUANGAN  PADA  PERUSAHAAN  ASURANSI  UMUM  SYARIAH  DAN  ASURANSI  JIWA SYARIAH DI INDONESIA PERIODE 2014-2016 kendaraan  bermotor  meningkat  dan kurangnya  kesadaran  akan  kesehatan di masyarakat.
Tidak  adanya  perbedaan  yang terjadi pada rasio beban klaim ini juga bisa dikarenakan oleh penilaian underwriting.  Underwriting merupakan proses  penyeleksian,  penaksiran,  serta penggolongan  tingkat  risiko  yang terdapat  pada  calon  peserta.  Risiko yang  dihadapi  oleh  kedua  jenis perusahaan  asuransi  ini  berbeda, namun  tujuan  dari  kedua  jenis perusahaan asuransi syariah ini tetaplah  sama,  yaitu  menghindari penanggungan  risiko  yang  melebihi kemampuan perusahaan.
3. Biaya Manajemen (BM)
Berdasarkan uji yang telah
dilakukan  menyatakan  bahwa  tidak terdapat perbedaan
pada perusahaan  asuransi  umum  syariah dengan  asuransi  jiwa  syariah  dari  sisi rasio BM.
Tidak  terdapatnya  perbedaan pada perusahaan asuransi umum
syariah  dan  asuransi  jiwa  syariah  karena rasio  ini  menggambarkan  tentang tingkat keefisienan operasional perusahaan. Ketika rasio ini memiliki nilai yang  tinggi  maka  mengindikasikan beban  ujroh,  beban  pemasaran,  serta beban administrasi yang lain lebih besar dari  pendapatan  perusahaan  sehingga berdampak
pada profit yang
didapatkan
perusahaan
asuransi menjadi  berkurang.  Suatu  perusahaan dalam  melaksanakan  usahanya  pasti
memikirkan  tentang  keuntungan  yang akan  didapatkan.  Begitupun  dengan perusahaan  asuransi  umum  syariah  dan asuransi  jiwa  syariah  yang  dalam menjalankan  usahanya  menginginkan adanya keuntungan yang didapatkan.
4. Pengembalian Investasi (PI)
Berdasarkan uji yang telah dilakukan  menunjukkan  tidak  terdapat perbedaan  pada  asuransi  umum  syariah dengan asuransi jiwa syariah berdasarkan rasio pengembalian investasi.
Tidak  terdapatnya  perbedaan dari  segi  rasio  PI  pada  asuransi  umum syariah  dan  asuransi  jiwa  syariah disebabkan  oleh  perusahaan  asuransi harus  mematuhi  ketentuan  perundang- undangan  yang  menyatakan  bahwa perusahaan asuransi harus menginvestasikan  kekayaannya  pada jenis-jenis  investasi  yang  aman  dan  likuid serta tidak hanya mementingkan tentang perolehan  keuntungan  sehingga  tidak berisiko  tinggi  (Satria,  1994:133).  Tidak adanya perbedaan dari segi pengembalian  invetasi  ini  dikarenakan pertumbuhan investasi syariah di Indonesia.
5. Likuiditas (LK)
Berdasarkan uji yang telah dilakukan  bahwa  terdapat  perbedaan antara perusahaan asuransi umum syariah dengan asuransi jiwa syariah berdasarkan rasio likuiditas. Terdapatnya perbedaan ini mendukung  penelitian  Oktaviani  (2012) dan Hidayat (2015).
Terdapatnya perbedaan dari segi rasio  likuiditas  pada  perusahaan  asuransi
Fatimatuzzahra, et al/Jurnal Ekonomi Syariah Teori dan Terapan Vol.5 No.7 Juli 2018: 604-619;
KINERJA  KEUANGAN  PADA  PERUSAHAAN  ASURANSI  UMUM  SYARIAH  DAN  ASURANSI  JIWA SYARIAH DI INDONESIA PERIODE 2014-2016 umum  syariah  dan  asuransi  jiwa  syariah disebabkan oleh perbedaan pertumbuhan  aktiva  pada  asuransi  jiwa syariah  dengan  asuransi  umum  syariah yang  terlihat  pada  tabel  1  dan  tabel  2 dimana  aktiva  pada  asuransi  jiwa  syariah selama  lima  tahun  berturut-turut  selalu lebih  unggul  bila  dibandingkan  dengan asuransi umum syariah.
Terdapatnya  perbedaan  pada perusahaan asuransi umum syariah dengan  asuransi  jiwa  syariah  bisa disebabkan  oleh  pertumbuhan  klaim pada  kedua  jenis  perusahaan  asuransi  ini memiliki perbedaan dimana pertumbuhan klaim  pada  asuransi  jiwa  dengan  prinsip syariah  lebih  tinggi  bila  dibandingkan dengan  pertumbuhan  klaim  asuransi umum  dengan  prinsip  syariah.  Klaim merupakan  suatu  kewajiban  yang  harus segera ditangani oleh perusahaan asuransi.  Ketika  pendapatan  kontribusi neto  pada  perusahaan  asuransi  syariah tidak  dapat  menopang    klaim  yang terjadi,  maka  perusahaan  harus  memiliki aset  yang  mudah  dilikuidasi  sehingga kewajiban dapat terpenuhi.

## Agents’ Balance to Surplus Ratio (ABSR)
Berdasarkan uji yang telah dilakukan menunjukkan  terdapat  perbedaan  dari perusahaan asuransi umum syariah dengan asuransi jiwa syariah dari segi rasio ABSR.
Terdapat  perbedaan  dari  segi  rasio ABSR  pada  perusahaan  asuransi  umum syariah  dengan  asuransi  jiwa  syariah disebabkan  oleh  beban  klaim  dan  biaya manajemen  pada  asuransi  jiwa  syariah
memiliki  nilai  yang  lebih  besar.  Ketika beban yang ditanggung suatu perusahaan terlalu besar dari
pendapatan  yang  didapatkan,  maka diperlukan  kekayaan  yang  langsung tersedia untuk dapat memenuhi kewajiban-kewajiban  tersebut  (Rahajeng, 2012).
6. Pertumbuhan Premi
Berdasarkan uji yang telah dilakukan menunjukkan  tidak  adanya  perbedaan kinerja keuangan dari segi rasio pertumbuhan  premi  bagi  kedua  jenis perusahaan asuransi syariah tersebut.
Tidak  terdapatnya  perbedaan  dari segi rasio PP pada asuransi  umum syariah dan asuransi jiwa syariah disebabkan oleh masih  sedikitnya  masyarakat  yang  sadar akan pentingnya berasuransi serta rendahnya tingkat pendidikan masyarakat Indonesia, meskipun sudah banyak perusahaan asuransi yang berbasis syariah.  Hal  ini  juga  disebabkan  oleh masyarakat  Indonesia  yang  masih  ragu akan kesesuaian perusahaan yang menggunakan prisnip syariah.

## Cadangan Teknis (CT)
Berdasarkan  uji  yang  telah  dilakukan menunjukkan  tidak  terdapat  perbedaan pada  perusahaan  asuransi  umum  syariah dan  asuransi  jiwa  syariah  berdasarkan rasio CT .
Tidak terdapatnya perbedaan dari segi rasio  CT  pada  asuransi  umum  syariah dengan  asuransi  jiwa  syariah  disebabkan nilai  rasio  CT  pada  perusahaan  asuransi umum  syariah  dan  asuransi  jiwa  syariah masih  rendah.  Hal  itu  disebabkan  oleh
Fatimatuzzahra, et al/Jurnal Ekonomi Syariah Teori dan Terapan Vol.5 No.7 Juli 2018: 604-619; KINERJA  KEUANGAN  PADA  PERUSAHAAN  ASURANSI  UMUM  SYARIAH  DAN  ASURANSI  JIWA SYARIAH DI INDONESIA PERIODE 2014-2016 penetapan cadangan yang terlalu rendah  pada  kedua  jenis  perusahaan asuransi  syariah.  Cadangan  teknis  ini didapatkan  dari  dana tabarru’ setelah dikurangi  beban  klaim  serta  kontribusi reasuransi. Penyisihan yang telah disediakan  tidak  dapat  memenuhi  klaim sehingga  cadangan  pada  perusahaan asuransi menjadi minus.

## V. Simpulan
Berdasarkan  hasil  penelitian  dan hasil pembahasan pada bab sebelumnya,  maka  kesimpulan  yang dapat  diambil  adalah  berdasarkan  uji beda  (α=0,05)  periode  2014-2016  yang dilakukan  dinyatakan  bahwa  ditinjau  dari rasio  keuangan Early  Warning  System , yaitu  pada  SMR  BK,  BM,  PI,  PP,  dan  CT tidak  terdapat  perbedaan  pada  kinerja keuangan  antara  asuransi  umum  syariah dengan asuransi jiwa syariah di Indonesia. Pada rasio TKD, LK, dan ABSR berdasarkan uji beda (α=0,05) pada periode 2014-2016 yang telah dilakukan menyatakan terdapat perbedaan pada kinerja keuangan  antara  asuransi  umum  syariah dengan asuransi jiwa syariah di Indonesia.
Hasil kinerja keuangan dengan rasio keuangan  EWS  menunjukkan  asuransi umum  syariah  memiliki  kinerja  keuangan yang  lebih  baik  dilihat  dari  rasio  TKD,  BK, dan  BM.  Sedangkan  asuransi  jiwa  syariah memiliki kinerja yang lebih baik dilihat dari SMR, PI, LK, ABSR, PP, dan CT.
Faktor  yang  menyebabkan  adanya perbedaan  pada  asuransi  umum  syariah dengan  asuransi  jiwa  syariah  adalah  dari
segi  karakteristik  serta  faktor  eksternal seperti  kurang  sadarnya  masyarakat Indonesia  akan  pentingnya  kesehatan serta  produk  yang  dimiliki  asuransi  jiwa syariah  lebih  banyak  serta  inovatif  seperti produk unit  link yang  menggabungkan antara  proteksi  dan  investasi,  promosi asuransi  jiwa  yang  lebih  gencar,  dan biaya  pendidikan  dan  kesehatan  yang semakin tinggi
Saran yang direkomendasikan adalah:
1. Perusahaan  asuransi  umum  syariah dan  asuransi  jiwa  syariah  diharapkan dapat  memperhatikan  kestabilan perusahaan dalam menjalankan kegiatannya  usahanya.  Kestabilan tersebut amat penting untuk memberikan  indikasi  keberhasilan suatu  perusahaan  asuransi  dalam menjalankan  usahanya.  Perusahaan asuransi yang stabil memberikan citra yang  baik  di  mata  masyarakat sehingga masyarakat dapat mempercayakan  dananya  pada perusahaan asuransi untuk dikelola.
2. Perusahaan  asuransi  umum  syariah dan  asuransi  jiwa  syariah  diharapkan menyiapkan  atau  menyisihkan  dana yang  lebih  besar  untuk  dapat mengatasi  risiko-risiko  yang  diprediksi akan  terjadi  sehingga  perusahaan dianggap mampu dalam menghadapi  kewajiban  yang  harus ditanggungnya.
3. Bagi  peneliti  selanjutnya  diharapkan mengembangkan  penelitian  seperti menambah rasio yang lain yang ada
Fatimatuzzahra, et al/Jurnal Ekonomi Syariah Teori dan Terapan Vol.5 No.7 Juli 2018: 604-619; KINERJA  KEUANGAN  PADA  PERUSAHAAN  ASURANSI  UMUM  SYARIAH  DAN  ASURANSI  JIWA SYARIAH DI INDONESIA PERIODE 2014-2016 di  dalam Early  Warning  System atau menambah  rasio  lain  yang  biasanya digunakan  untuk  mengukur  kinerja perusahaan  asuransi  di  Indonesia seperti rasio RBC. Selain itu, diharapkan penelitian lebih
mengutamakan  perusahaan  dengan karakteristik  yang  sama  serta  lebih meneliti faktor eksternal.

## DAFTAR PUSTAKA
Agustina,  Maria  Indah.  2010. Analisis Kinerja  Keuangan  Berdasarkan  Early Warning  System  Pada  PT.  Asuransi Central  Asia  Cabang  Palembang . Palembang.  Jurnal  Akuntansi.  POLTEK PalComTech Palembang,
(http://news.palcomtech.com/wp- content/uploads/2012/01/Maria_Anali sisKinerjaKeuanganBerdasarkanEWS.p df, diakses pada 5 Oktober 2016).
Detiana,  Titi.  2012. Pengaruh  Financial Early  Warning  Signal  Terhadap Perubahan  Harga  Saham  Pada
Perusahaan Asuransi yang Terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia . Jurnal  Bisnis  dan  Akuntansi.  STIE
Trisakti,  (Online),  Vol.  14,No.  3,
Halaman 239-245, (http://www.stietrisakti.ac.id/JBA/6 _artikel_jba14.3Desember2012.asp, diakses pada 5 Oktober 2016) Hidayat, Sutan Emir dan
Aaleya
Mohammed  Abdulla.  2015. A Comparative  Analysis  on  the Financial  Performance  between Takaful and Conventional
Insurances  Companies  in  Bahrain during 2006-2011 . Journal of Islamic
Economis,  Banking,  and  Finance.
(Online), Vol. 11, No. 2, (https://www.researchgate.net/, diakses pada 5 Januari 2017) Husnan, Suad. 2007. Dasar-Dasar Manajemen Keuangan . Edisi Keempat.  Cetakan  Pertama.  UPP

## AMP YKPN
Janwari,  Yadi.  2005. Asuransi  Syariah . Bandung: Pustaka Bani Quraisy
Kasmir,  SE.M.M.  2008. Analisis  Laporan Keuangan .  Jakarta:  PT.  Raja Grafindo Pesada
Oktaviani,  Ratna  Safrida.  2016. Analisis Komparasi Kinerja Keuangan Perusahaan Asuransi Umum Syariah  Swasta  Nasional  dan Patungan Berdasarkan
early Warning System Periode 2012-2015 . Skripsi  tidak  diterbitkan.  Surabaya.
Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Airlangga
Rahajeng,  Ryan  Pinasti.  2012. Penilaian Kinerja Keuangan Perusahaan
Asuransi  Umum  Menggunakan Early  Warning  System .    Skripsi  tidak diterbitkan. Malang. Fakultas
Ekonomi  dan  Bisnis  Universitas Brawijaya
Satria,  Salustra.  1994. Pengukuran  Kinerja Keuangan  Perusahaan  Asuransi Kerugian  di  Indonesia  dengan
Fatimatuzzahra, et al/Jurnal Ekonomi Syariah Teori dan Terapan Vol.5 No.7 Juli 2018: 604-619;

## KINERJA  KEUANGAN  PADA  PERUSAHAAN  ASURANSI  UMUM  SYARIAH  DAN  ASURANSI  JIWA SYARIAH DI INDONESIA PERIODE 2014-2016
Analisis  Rasio  Keuangan  “Early
Warning
System” . Jakarta:
Lembaga Penerbit FE-UI
Sula,  Muhammad  Syakir.  2004. Asuransi Syariah  (Life  and  General) Konsep dan  Sistem  Operasional.  Cetakan 1. Jakarta: Gema Insani Press
Undang-Undang Republik
Indonesia
Nomor  2.  1992.  ”Undang-Undang Republik Indonesia Nomor 2 Tahun 1992 tentang Usaha Perasuransian”
Van  Horne,  James  C  dan  Wachowicz,
John  M  Jr.  1997. Prinsip-prinsip
Manajemen Keuangan . Alih Bahasa Heru Sutojo. Edisi Kesembilan. Jakarta: Salemba
Empat.