## IMPLIKASI FAKTOR MAKROEKONOMI TERHADAP KINERJA SISTEM PERBANKAN GANDA DI INDONESIA
Jannatul Liutammima Musta’in 1 , Faaza Fakhrunnas 2
Program Studi Ekonomi Pembangunan Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Ahmad Dahlan Program Studi Ilmu Ekonomi Fakultas Ekonomi, Universitas Islam Indonesia

## ABSTRACT
Since the implementation of Banking Regulation Number 10 year 1998, Indonesia has two banking systems  that  must  be  maintained  and  controlled,  is  conventional  banking  and  Islamic  banking. Indonesia  as  a  developing  country  is  very  vulnerable  to  economic  turmoil  related  to macroeconomic factors. The problematic crisis experienced by Indonesia in 1998 has been a proof of  the  weakness  of  the  resilience  of  the  banking  system  in  Indonesia,  especially  in  conventional banking. The condition of syariah banking in Indonesia which majority originated from the Islamic bank window has the potential to have a high degree of vulnerability during a crisis. Let's say in the management  of  liquidity  management  is  still  dependent  on  the  parent  company,  namely conventional  banking.  If  conventional  banking  is  experiencing  financial  difficulties  due  to unfavorable macroeconomic conditions, then the management of subsidiaries' liquidity also has the possibility to be disturbed. Based on the results of data analysis that has been described previously shows  that  macroeconomic  factors  such  as  the  interest  rate  of  Bank  Indonesia,  inflation  rate  and GDP growth have a significant influence on the performance of banks both measured by the level of profit and risk. This shows that the banking industry in Indonesia should pay great attention to the dynamics of macroeconomic factors that are happening. This should be done by the bank to be able to respond appropriately to the macroeconomic conditions that are and will happen to the fore.
Keywords
: Macroeconomics, Dual Banking System, Panel Data Estimation
Correspondence to : jannatul.mustain@ep.uad.ac.id, fakhrunnasfaaza@gmail.com

## ABSTRAK
Sejak diterapkannya Undang-Undang No.10 Tahun 1998, Indonesia memiliki dua sistem perbankan yang  harus  dijaga  dan  dikendalikan  yakni  perbankan  konvensional  serta  perbankan  syariah. Indonesia  sebagai  negara  berkembang  sangat  rentan  terhadap  gejolak  ekonomi  terkait  faktor makroekonomi. Problematika krisis yang dialami oleh Indonesia ditahun 1998 menjadi bukti terkait lemahnya  daya  tahan  sistem  perbankan  di  Indonesia,  terutama  pada  perbankan  konvensional. Kondisi  perbankan  syariah  di  Indonesia  yang  mayoritas  berawal  dari islamic  bank  window berpotensi untuk memiliki tingkat kerentanan yang tinggi ketika terjadi krisis. Misalkan saja dalam
pengelolaan  manajemen  likuiditas  yang  masih  bergantung  kepada  perusahan  induk,  yakni perbankan  konvensional.  Jika  perbankan  konvensional  sedang  mengalami  kesulitan  keuangan karena kondisi makro ekonomi yang kurang baik, maka manajemen likuditas anak perusahaan pun memiliki  kemungkinan  untuk  terganggu.  Berdasarkan  hasil  analisa  data  yang  telah  dijelaskan sebelumnya menunjukan bahwa faktor makro ekonomi seperti tingkat suku bunga Bank Indonesia, tingkat  inflasi  dan  pertumbuhan  GDP  memiliki  pengaruh  yang  signifikan  terhadap  kinerja perbankan  baik  diukur  dengan  tingkat  keuntungan  maupun  resiko.  Hal  ini  menunjukan  bahwa industri perbankan di Indonesia harus memberikan perhatian yang besar terhadap dinamika faktor makro  ekonomi  yang  sedang  terjadi.  Hal  tersebut  harus  dilakukan  oleh  bank  untuk  dapat memberikan  respon  secara  tepat  terhadap  kondisi  ekonomi  makro  yang  sedang  dan  akan  terjadi kedepan.
Kata Kunci
: Makro Ekonomi, Sistem Perbankan Ganda, Estimasi Data Panel
Korespondensi : jannatul.mustain@ep.uad.ac.id, fakhrunnasfaaza@gmail.com

## PENDAHULUAN / INTRODUCTION
Indonesia  sebagai  negara  berkembang akan selalu meningkatkan institusi keuangannya  seperti  institusi  perbankan (Aviliani et  al., 2015).    Hal  ini  dijelaskan oleh  Mishkin  (2001)  dan  Silalahi et  al.
(2015),    bahwa  bank  merupakan  sumber institusi  penting  dan  utama  bagi  pembiayaan eksternal dalam suatu bisnis hampir di semua negara.  Fungsi  bank  sebagai intermediary institution memiliki  peran  strategis  bagi pengembangan  perekonomian  suatu  negara. Kinerja  bank  yang  baik  secara  individual maupun dalam suatu sistem diharapkan dapat meningkatkan kontribusinya dalam perekonomian, sehingga penting untuk dipastikan  bahwa  sistem  keuangan  dan perekonomian  di  suatu  negara  juga  berjalan dengan  lancar  dan  efisien  sesuai  dengan peran  perbankan  yang  begitu  besar  terhadap kondisi suatu negara (Alper dan Albar, 2011; Aviliani et  al., 2015)  dan  Indonesia  sebagai negara  yang  menerapkan  sistem  perbankan ganda  sejak  tahun  1998  yakni  perbankan konvensional  dan  Syariah,  maka  perlu adanya  keseimbangan  dalam  pelaksanaan
kebijakan  guna  menunjang  kinerja  masing- masing  sistem  perbankan  (Ascarya  dan Yumanita, 2009).
Berdasarkan  Laporan Islamic  Finance Service  Board 2016,  perkembangan  industri keuangan syariah sangat pesat yakni mencapai  USD  1,87  Triliun  atas  total  aset keuangan  syariah  di  dunia . Kondisi  ini  juga terjadi  padaperkembangan  industri  keuangan syariah di Indonesiati, dimana sejak munculnya  bank  syariah  ditahun  1992, market share perbankan syariah saat ini terus meningkat  hingga  mencapai  5,13%  (OJK, 2016).  Dalam  enam  tahun  terakhir,  OJK menghitung  bahwa  aset  perbankan  syariah tumbuh lebih dari dua kali lipat dalam kurun waktu  2011-2016.  Hal  tersebut  dapat  dilihat dari  jumlah  aset  perbankan  syariah  pada tahun  2011  yang  hanya  mencapai  145.5 triliun  rupiah  berkembang  pesat  menjadi 356.504  Triliun  rupiah  per  Desember  2016 (OJK, 2016).
Kondisi  perkembangan  bank  syariah yang  sangat  pesat,  tidak  dapat  dijadikan sebagai  jaminanatas  bank  syariah  rentan
dengan  resiko  kegagalan  dalam  melakukan kegiatan  bisnis.  Studi  kasus  pada  salah  satu bank  syariah  di  Turkey  yakni Ihlas  Finance House ,mengalami kebangkrutan karena tidak mampu  mengatasi  faktor  makroekonomi yang  sedang  bergejolak  (Ali,  2007).  Bank tersebut  gagal  karena  tidak  bisa  merespon dengan  baik  keadaan  perekonomian  yang dinamis  di  Turkey  pada  tahun  kurun  waktu 2000-2001. Melihat kondisi perbankan syariah  di  Indonesia  yang  mayoritas  berawal dari islamic  bank  window berpotensi  untuk memiliki  tingkat  kerentanan  yang  tinggi ketika  terjadi  krisis.  Misalkan  saja  dalam pengelolaan  manajemen  likuiditas  yang masih  bergantung  kepada  perusahan  induk, yakni perbankan konvensional. Jika perbankan  konvensional  sedang  mengalami kesulitan  keuangan  karena  kondisi  makro ekonomi yang kurang baik, maka manajemen likuditas  anak  perusahaan  pun  memiliki kemungkinan untuk terganggu.
Hal tersebutlah yang menjadikan kondisi makro ekonomi menjadi sangat penting untuk diperhatiakn oleh perbankan dalam menjalankan  aktivitas  bisnis  yang  dilakukan guna  menjaga  stabilitas  keuangan.  Kondisi ini menarik perhatian peneliti untuk melakukan  penelitian  lebih  lanjut  mengenai implikasi  faktor  makro  ekonomi  terhadasp kinerja sistem perbankan ganda di IndonesiaDalam  penelitian  ini  terdiri  dari beberapa  bagian  yang  pertama  adalah pendahuluan,  kedua  dan  ketiga  adalah kerangka  teori,  diskusi  serta  analisis.  Dan yang terakhir adalah kesimpulan.

## Kerangka teori
Faktor Makroekonomi dan Sistem Kinerja Perbankan
Ganda Sejak diberlakukannya Undang – Undang No.10 Tahun 1998 terkait pelaksanaan  sistem  perbankan  ganda  di Indonesia yakni perbankan konvensional dan
perbankan Syariah, Bank Indonesia memiliki kewajiban  dalam  membentuk  kebijakan perbankan  yang  seimbang  untuk  menunjang kinerja  masing-masing  sistem  perbankan (Ascarya  dan  Yumanita,  2009).  Hal  ini ditunjang  oleh  Peraturan  Bank  Indonesia Nomor  13/1/PBI/2011  tentang  Penilaian Tingkat  Kesehatan  Bank  Umum,  bahwa kinerja  bank  merupakan  salah  satu  faktor yang  ada  dalam  penilaian  tingkat  kesehatan suatu  bank,  meliputi  penerapan  tata  kelola yang  baik  ( Good  Corporate  Governance ), rentabilitas,  dan  permodalan  (Aviliani et  al., 2015).
Studi empirik mengenai faktor makroekonomi  telah  banyak  dilakukan  oleh beberapa  peneliti  baik  yang  berkaitan langsung  dengan  kinerja  perbankan  maupun yang  dikaitkan  dengan  kondisi  perbankan lainnya.  Dalam  konteks  makroekonomi, tingkat pertumbuhan ekonomi akan memiliki dampak langsung terhadap kinerja perbankan. Hal ini disebabkan oleh pertumbuhan  ekonomi  yang  baik  akan meningkatkan perekenomian suatu masyarakat  dalam  suatu  negara.  Larionova dan  Varlamova  (2014)  menjelaskan  semakin baik  pertumbuhan  ekonomi  suatu  negara maka  akan  memberikan  lebih  banyak keleluasaan  perbankan  dalam  melakukan penghimpunan  dan  penyaluran  dana  kepada masyarakat.Zarrouk, Ben Jedidia, dan Moualhi  (2016)  juga  membuktikan  bahwa dengan  kinerja  bank  konvensional  akan semakin  baik,  jika  kondisi  peningkatan pertumbuhan  ekonomi  suatu  negara  dalam keadaan baik.
Pada  konsep  perbankan  syariah, Qathani et.al (2016)  menerangkan  bahwa bank  syariah  memiliki  performa  yang baik,meskiadanya  guncangan  ekonomi dunia  pada  tahun  1998-2012.  Kondisi  ini dapat  dilihat  dari  tingkat  keuntungan perbankan  syariah  yang  lebih  baik seirin3g  dengan  kondisi Gross  Domestic
Product (GDP)  dan  harga  minyak  yang terus  mengalami  pasang  surut (Alqahtani, Mayes,  dan  Brown,  2016).  Pengaruh faktor-faktor ekonomi dalam ruang lingkup  geografis  yang  berbeda  ternyata juga berdampak secara singifikan terhadap Return  on  Asset (ROA)  yang dimiliki  oleh  perbankan  syariah  di beberapa  wilayah  di  dunia.  Hal  ini tentunya  bergantung  kepada  kondisi makro  ekonomi  tertentu  yang  sedang dialami  oleh  suatu  negara  yang  memiliki perbankan, terutama perbankan Islam.
Tidak ketinggalan, inflasi juga
memiliki  andil  yang  signifikan  dalam menentukan  kinerja  perbankan  (Masood
&  Ashraf,  2012).    Zarrouk  et.al  (2016) menjelaskan bahwa inflasi dapat mempengaruhi  operasional  cost  yang dikeluarkan  oleh  perbankan.  Semakin tinggi nilai inflasi yang ada maka semakin besar operational cost yang akan dikeluarkan  oleh  perbankan.  Lebih  jauh, dalam sebuah kompetisi bisnis, dua sistem perbankan,  yakni  bank  syariah  dan  bank konvensional  menjadi  hal  yang  juga menarik  untuk  dikaji  lebih  dalam  dimana produk-produk  perbankan  pun  ternyata tidak  luput  dari  pengaruh  faktor  makro ekonomi secara langsung (Meslier,
Risfandy, & Tarazi, 2016). Dalam  hal  membandingkan  antara kinerja
perbankan syariah dan konvensional  tersebut,  beberapa  kajian yang  telah  dilakukan  menjelaskan  bahwa perbankan syariah secara umum  memiliki
proses  recovery  yang  lebih  bagus  ketika menghadapi  krisis  ekonomi  dunia  (Olson &  Zoubi,  2016).  Hal  tersebut  ditunjukan dengan  stabilitias  return  on  asset  dan return on equity sebelum, saat dan setelah krisis ekonomi dunia berlangsung. Dengan  penemuan  yang  tidak  sama, penelitian lain mengatakan bahwa ternyata  tidak  ada  perbedaan  yang sigifikan  antara  perbankan  syariah  dan konvensional  ketika  krisis  terjadi  pada tahun  2007-2008  (Bourkhis  &  Nabi, 2013). Namun demikian, dalam kaitannya mengenai  faktor  makro  ekonomi  dalam mempengaruhi kinerja keuangan perbankan,  bank  konvensional  memiliki determinan  yang  cenderung  sama  seperti halnya  GDP  dan  Interest  rate  (Rashid  & Jabeen,  2016).  Dari  fakta  tersebut tentunya menjadi hal yang menarik untuk dikaji dan dikembangkan lebih mendalam mengenai  kerentanan  perbankan  yang menggunakan  dual  banking  system  yang terbagi menjadi bank syariah dan konvensional  dalam  melakukan  aktivitas bisnis yang dilakukannya.

## Kerangka Konseptual
Pembahasan  studi  ini  mengikuti tujuan  penelitian  yang  dilakukan  yakni setelah adanyaformalasi atas variabel dari sistem  kinerja  perbankan  konvensional maupun  Islam,selanjutnya  di  interaksikan dengan adanya penerapan faktor makroekonomi.
Gambar 1. Kerangka Konseptual
Sumber: Adaptasi dari Ascarya dan Yumanita (2009)

## METODE PENELITIAN / METHODS
Penelitian  ini  menggunakan  data  panel untuk mengetahui kerentanan kinerja perbankan  yang  menggunakan  dual  banking system  terhadap  dinamika  makro  ekonomi yang  terjadi  di  Indonesia.  Sampel  yang digunakan dalam penelitian ini berjuamlah 18 bank  yang  terdiri  dari  9  bank  syariah  dan  9 bank  konvensional  yang  secara  struktur kepemilikan  terafiliasi  satu  dengan  lainnya. Padaumumnya,  perbankan  syariah  dalam sampel  tersebut  berawal  dari islamic  bank window yang  kemudian  menjadi full-fledged bank  syariah.  Dalam  proses  pengumpulan data,  peneliti  menggunakan quarterly  data perbankan  konvensional  dan  syariah  yang dimulai padatahun 2010 Q4 – 2016 Q3. Data tersebutdiperoleh langsung dari website resmi Bank Indonesia.
Dalam  studi  ini,  peneliti  memiliki  tiga variabel  dependen  yang  digunakan  untuk
mengukur  kinerja  perbankan  dari  sisi  profit dan resiko. Dari sisi profit terdiri dari Return On  Asset (ROA)  yang  dihitung  dar  itingkat keuntungan dibagi dengan aset perbankan dan Return  On  Equity (ROE)  yang  dapat diperoleh dengan menghitung tingkat keuntungan  dibagi  dengan  total  modal. Sedangkan Non  Performing  Loan (NPL) digunakan  sebagai  proksiresiko  yang  diukur dari  jumlah  kredit  atau  pembiayaan  macet dibagi  dengan  jumlah  total  kredit  atau pembiayaan  yang  diberikan  oleh  perbankan. Sementara  itu,  variabel  independen  dalam penelitian  ini  terdiri  dari  tingkat  suku  bunga Bank  Indonesia  (SBI),  tingkat  inflasi  (INF) dan tingkat pertumbuhan ekonomi (GGDP).
Dengan  mengadopsi Random  Effect Model (REM)  sebagai  metodologi,  analisa penelitianini  akan  terbagi  menjadi  menjadi beberapa  bagian,  yang  pertama  adalah  untuk melihat  tingkat  pengaruh  variabel  makro ekonomi  terhadap  kinerja  perbankan  secara
keseluruhan, kedua adalah mengetahui pengaruh  variabel  makro  terhadap  kinerja perbankan  konvensional  dan  yang  terkahi
radalah  untuk  mengetahui  pengaruh  variabel makro  terhadap  kinerja  perbankan  syariah.
Secaraumum, model yang digunakandalampenelitianiniadalahsebagaibe rikut ;
෍ ܭ݅݊݁ݎ݆ܽ ܤܽ݊݇ ௜,௧
= ߙ + ܤܫܴܣܶܧ ௜,௧ + ܫܰܨ ௜,௧ + ܩܩܦܲ ௜,௧ + ߝ ௜,௧
Keterangan:
∑  Kinerja  Bank i,t = Return  of  Equity  (ROE), Return  of  Asset  (ROA),  Net  Peforming  Loan (NPL),
Net  Peforming  Finance (NPF) bank konvensional, bank Islam (%) BIRATE = Suku bunga bank Indonesia (%) INF = Inflasi (%) GGDP = Pertumbuhan PDB (%)

## HASIL PENELITIAN / RESULTS Hasil Analisa Data
Menurut  Greene  (2008),  penggunaan data  panel  pada  level  perbankan  terutama microfinance akan  menimbulkan  banyak permasalahan seperi heterokedastisitas, autokorelasi,  maupun  multikolinearitas.  Hal ini sudah terlihat dari penggunaan data time- series pada  data  panel  serta  data cross- section yang secara individual serta karakteristik  pada  setiap  data  perbankan berbeda  –  beda,  maka  dilakukan robust regression treatment pada pelaksanaan estimasi  pada  tiap  –  tiap  model  data  panel dengan  menggunakan  STATA/SE  14.0, sehingga  dalam  penelitian  ini  ketiga  uji tersebut diabaikan.

## Tabel 1. Hubungan Faktor Makro Ekonomi dan Kinerja Keuangan di Perbankan Konvensional dan Syariah
Tabel  1.  menunjukan  hubungan faktor  makro  ekonomi  dan  kinerja  keuangan perbankan,  baik  bank  konvensional  maupun bank  syariah.  Secara  umum  dapat  dilihat bahwa  nilai p-value BIRATE  dan  INF memiliki  hubungan  yang  signifikan  terhadap ROA, ROE dan NPL. Hal tersebut menunjukan  bahwa  kedua  faktor  makro
ekonomi  tersebut  memiliki  pengaruh  yang sangat  penting  terhadap  kinerja  keuangan perbankan.  Sementara  itu,  variabel  GGDP hanya  memiliki  tingkat  signifikansi  terhadap ROE  yang  menunjukan  bahwa  semakin tinggi  GGDP  maka  nilai  ROE  akan  semakin rendah.  Namun  demikian,  hubungan  antara satu  variabel  dengan  variabel  lain  dapat
Variabel ROE ROA NPL Koef P-Value Koef P-Value Koef P-Value Konstanta 40,3084 0,00*** -1,4377 0,437 -1,4377 0,43 BIRATE -5,2917 0,00*** 1,0161 0,029*** 1,0161 0,02** INF 1,8179 0,00*** -0,4247 0,075*** -0,4243 0,07* GGDP -0,2639 0,01** 1,4378 0,186 -1,4378 0,186 Observasi 432 432 423 Grup Panel 18 18 9 R-Squared 0,0449 0,0356 0,0286 F-Stats 0,0078 0,0014 0,0000 Signifikan pada level of significant ***1%, **5%, *10%
berbeda. Misalkan saja pada hubungan antara BIRATE  dan  ROE  yang  menunjukan  arah yang negatif signifikan. Hal ini berarti bahwa jika  suku  bunga  Bank  Indonesia  dinaikan, maka  tingkat  keuntungan  perbankan  akan semakin  rendah.  Hal  tersebut  diduga  karena cost  of  borrowing yang  diberikan  bank kepada  nasabah  akan  semakin  tinggi  dan menyebabkan  nasabah  perbankan  memilih untuk  menahan  diri  dalam  melakukan pinjaman kepada perbankan.
Pada Tabel 2. Menunjukan hubungan faktor  makro  ekonomi  dan  kinerja  keuangan di  perbankan  konvensional.  Secara  umum dapat  dilihat  bahwa  model  yang  digunakan dalam  penelitian  ini  adalah  valid  yang digambarkan oleh nilai f-stat syang signifikan.
Namun  demikian,  hubungan  antara  satu
variabel  dengan  variabel  lain  tidaklah  sama. Misalkan saja pada hubungan antara INF dan ROE  yang  bersifat  positif signifikan.  Hal  ini dapat  diartikan  bahwa  meningkatnya  tingkat inflasi  akan  diiringi  dengan  menginkatnya tingkat  keuntungan  perbankan  konvensional terhadap equity yang  dimiliki.  Hal  tersebut dimungkinkan  bahwa  tingginya  tingkat inflasi  diiringi  dengan  menigkatnya  tingkat suku  bunga  yang  menjadi  acuan  tingkat keuntungan perbankan. Pada akhirnya, dengan  naiknya  tingkat  suku  bunga  acuan tersebut, maka tingkat keuntungan perbankan konvensional  akan  semakin  tinggi  karena menerima prosentasi pengembalian pinjaman yang lebih tinggi yang diperoleh dari nasabah perbankan konvensional.
Tabel 2. Hubungan Faktor Makro Ekonomi dan Kinerja Keuangan di Perbankan Konvensional
Padatabelterkahir, yakniTabel 3.,
menunjukanhubunganantarafaktormakroekon omidankinerjakeuangan di perbankansyariah. Secaraumum, tidakadaperbedaan yang signifikanantarapengaruhvariabelmakroekon omiterhadapkinerjakeuanganperbankansyaria h.  Hal  iniditunjukanolehnilai p-value yang cenderungmemberikanpolapengaruh yang
samasepertiapa yang dialamiolehperbankankonvensional. Namundemikianadabeberapahalmenarik yang perludikajisepertihalnyapengaruh BIRATE
terhadap ROE dan ROA yang memilikihubungannegatifsignifikan. Hubunganantara BIRATE terhadap ROE dan ROA yang signifikanmenunjukanbahwaperbankansyaria hmasihterikatdengantingkatbungaacuan  yang dirilisoleh Bank Indonesia dalamjangkawaktutertentu.  Hal  iniberarti, kinerja bank syariahmasihsangatdipengaruhiolehmakanis mesistemekonomi yang konvensionaldimanasukubungaacuan Bank Variabel ROE ROA NPL Koef P-Value Koef P-Value Koef P-Value Konstanta 32,407 0,00*** 3,4659 0,00*** 2,3994 0,00*** BIRATE -2,6037 0,00*** -0,1906 0,02** 0,1283 0,268 INF 0,9121 0,00*** 0,0636 0,09* -0,1576 0,00*** GGDP -0,2145 0,03*** -0,0087 0,31 0,0184 0,173 Observasi 216 216 216 Grup Panel 9 9 9 R-Squared 0,0353 0,0101 0,0495 F-Stats 0,0000 0,0079 0,0000 Signifikan pada level of significant ***1%, **5%, *10%
Indonesiditempatkansebagai salah satutolakukurdalammenetukantingkatkeuntun gan. Hal tersebutsebenarnyamasihdapatdipahamikaren a  Indonesia  sendirimenggunakansistem dual banking dimana BI masihbanyakmenggunakanregulasi-regulasi yang tidakberkesesuaiandenganprinsipsyariahmesk
iharusdiakuaibahwa  Bank  Indonesia  juga berupayauntukterusmemperbaikidiridenganm emberikanbanyakperaturan- pertaurantertentusecarakhususkepadaperbank ansyariah.
Tentunyahalinibertujuanuntuklebihmemperba iki bank syariah agar sesuaidengantuntunansyariah.
Tabel 3. Hubungan Faktor Makro Ekonomi dan Kinerja Keuangan di PerbankanSyariah

## PEMBAHASAN / DISCUSSION
Berdasarkan  hasil  analisa  data  yang telah  dijelaskan  sebelumnya  menunjukan bahwa  faktor  makro  ekonomi  seperti  tingkat suku  bunga  Bank  Indonesia,  tingkat  inflasi dan  pertumbuhan  GDP  memiliki  pengaruh yang  signifikan  terhadap  kinerja  perbankan baik  diukur  dengan  tingkat  keuntungan maupun  resiko.  Hal  ini  menunjukan  bahwa industri  perbankan  di  Indonesia  harus memberikan  perhatian  yang  besar  terhadap dinamika faktor makro ekonomi yang sedang terjadi.  Hal  tersebut  harus  dilakukan  oleh bank  untuk  dapat  memberikan  respon  secara tepat  terhadap  kondisi  ekonomi  makro  yang sedang dan akan terjadi kedepan.
Sementara itu, dalam konteks perbandingan kinerja antara perbankan
konvensional  dan  syariah  yang  sama-sama dimiliki oleh perbankan tertentu menunjukan tidak  ada  perbedaan  yang  besar  terhadap antara  kinerja  perbankan  konvensional  dan syariah  terhadap  faktor  makro  ekonomi. Kedua  jenis  perbankan  tersebut  memiliki tingkat  kerentanan  yang  cenderung  sama terhadap  kondisi  faktor  makro  ekonomi. Misalkan  saja  dalam  hal  pengaruh  BIRATE dan  GGDP  yang  mempunyai  pengaruh negatif signifikan terhadap perbankan konvensional  dan  syariah.  Hal  tersebut menjadi salah satu justifikasi yang menyatakan  bahwa  baik  perbankan  syariah maupun  konvensional  memiki  kerentanan yang  hampir  sama  terhadap  kondisi  makro ekonomi.  Fakta  tersebut  juga  berarti  bahwa perlakukan  perbankan  konvensional  dan
Variabel ROE ROA NPF Koef P-Value Koef P-Value Koef P-Value Konstanta 48,208 0,035** 6,307 0,018** -5,7751 0,00*** BIRATE -7,979 0,01** -1,148 0,069* 1,9038 0,024** INF 2,723 0,00*** 0,413 0,146 -0,6911 0,144 GGDP -0,3133 0,03** -0,047 0,202 0,1200 0,25 Observasi 216 216 216 Grup Panel 9 9 9 R- Squared 0,0686 0,0726 0,0495 F-Stats 0,0024 0,0019 0,0000 Signifikan pada level of significant ***1%, **5%, *10%
syariah  dalam  sistem  operasional  perbankan cenderung  sama.  Hal  ini  juga  dapat  dilihat dari  model  busnis  perbankan  syariah  yang mirip dengan perbankan konvensional. Sehingga tidak mengherankan apabila tingkat kinerja baik dalam hal keuntungan dan resiko perbankan konvensional dan syariah
dipengaruhi oleh faktor makro ekonomi yang sama.

## KESIMPULAN / CONCLUSSION Kebijakan Kesimpulan
Dual  banking  system banyak  digunakan oleh  perbankan  di  Indonesia  sebagai  bentuk strategi  bisnis.  Sehingga,  bank-bank  syariah di Indonesia secara umum bukanlah perbankan  yang  dari  awal  berdiri  sudah menjadi  bank  syariah,  namun  berasal  dari unit  usaha  syariah  bank  konvensional.  Dari hasil analisa data dan diskusi yang dilakukan menunjukan  bahwa  perbankan  konvensional dan syariah memiliki tingkat kerentanan yang sama terhadap faktor makro ekonomi. Hal ini menunjukan bahwa tingkat sensitivitas kinerja  keuangan  perbankan  konvensional dan  syariah  sangat  dipengaruhi  oleh  faktor makro  ekonomi  seperti  halnya  tingkat  suku bunga  acuan  Bank  Indonesia,  tingkat  inflasi dan pertumbuhan GDP.

## Rekomendasi Kebijakan
Dari  hasil  diketahui  bahwa  faktor makroekonomi memiliki dampak yang signifikan  pada  kinerja  sistem  perbankan ganda  di  Indonesia.  Hal  ini  patut  untuk menjadi  perhatian  bagi  bank  sentral  dan pemerintah  terkait  penerapan  kebijakan moneter  maupun  dalam  sektor  perbankan. Penerapan kebijakan antara perbankan konvensional  maupun  bank  Islam  harus memiliki acuan yang berbeda, karena prinsip pelaksaan  kinerja  kedua  perbankan  tersebut ialah berbeda.
Kondisi  tingkat  keuntungan  perbankan Islam  yang  dipengaruhi  oleh  suku  bunga bank Indonesia menunjukkan, bahwa perbankan Islam di Indonesia belum sepenuhnya  dalam  menjalan  prinsip  hukum Islam  yang  sesuai  dan  pertumbuhan  yang sangan  tinggi  juga  masih  mempengaruhi kinerja  dari  sistem  perbakna  konvensional. Hal ini menunjukkan bahwa bank konvensional  masih  mengikuti  arus trend ekonomi,  seperti  jika  konsumsi  meningka maka  bank  akan  memberikan  produk  – produk  perbankan  yang  akan  meningkat seseorang untuk berkonsumsi.
Hal  ini  perlu  diperhatikan  secara mendalam  dan  berikut  saran  yang  dapat direkomendasikan,  yakni  pemerintah  dan bank sentral perlu memiliki skema kebijakan yang  bertujuan  untuk  mengontrol  jalannya sistem  kinerja  perbankan  ganda  agar  tetap dalam on  the  track ,  diperlukannya  perluasan kajian  mengenai  makroprudensial  dalam  hal riset dan penelitian dengan model yang lebih inovatif,  variabel  yang  lebih  banyak  dan sample  yang  lebih  luas  lagi,  dan  cakupan penelitian  ini  yang  hanya  terkait  tiga instrumen yang mencerminkan sistem kinerja perbankan  yaitu  ROE,  ROA,  dan  NPL/NPF maka  diperlukan  penelitian  lebih  lanjut mengenai instrumen sistem kinerja perbankan selain ROE, ROA, dan NPL/NPF.

## DAFTAR PUSTAKA / BIBLIOGRAPHY
Ali,  S.  S.  (2007).  Financial  Distress  and  Bank Failure:  Lessons  from  Closure  of  Ihlas Finans  in  Turkey. Islamic  Economic Studies , 14 (1), 1–52.
Alper,  D.  dan  Anbar,  A.  (2011). Bank  Specific and  Macroeconomic  Determinants  of
Commercial Bank Profitability: Empirical Evidence from Turkey .
Business and Economics Research
Journal. Vol. 2, pp. 139-152
Alqahtani, F., Mayes, D. G., & Brown, K. (2016). Economic  turmoil  and  Islamic  banking: Evidence  from  the  Gulf  Cooperation Council. Pacific Basin Finance Journal , 39 , 44–56.
https://doi.org/10.1016/j.pacfin.2016.05.017
Ascarya dan Yumanita, Diana. (2009). Formulasi Indeks  Stabilitas  Keuangan  dan  Peran Perbankan Syariah dalam Sistem Keuangan  Ganda  di  Indonesia .  Tidak dipublikasikan. Jakarta: Bank Indonesia Aviliani,  Siregar,  Hermanto.,  Maulana,  Tubagus
N.A.,  dan  Hasanah,  Heni.  (2015). The Impact  of  Macroeconomics  Conditions on The Bank’s Performance in Indonesia. Buletin Ekonomi Moneter dan Perbankan. April Vol. 17 No. 4
Bourkhis,  K.,  &  Nabi,  M.  S.  (2013).  Islamic  and conventional  banks’  soundness  during  the 2007-2008  financial  crisis. Review  of
Financial Economics , 22 (2), 68–77.
https://doi.org/10.1016/j.rfe.2013.01.001
IFSB  (2016).  Islamic  Finance  Stabibilty  Report 2016. Islamic Finance Service Board.
Greene, William H. (2008). Econometric Analysis, 6th Edition. Prentice Hall: New Jearsey
Larionova,  N.,  &  Varlamova,  J.  (2014).
Correlation  Analysis  of  Macroeconomic and  Banking  System  Indicators. Procedia Economics  and  Finance , 14 (14),  359–366. https://doi.org/10.1016/S2212- 5671(14)00724-2
Masood,  O.,  &  Ashraf,  M.  (2012).  Bank-specific and macroeconomic
profitability determinants  of  Islamic  banks:  The  case  of different  countries. Qualitative  Research  in
Financial Markets , 4 (2/3), 255–268. https://doi.org/10.1108/1755417121125256
5
Meslier,  C.,  Risfandy,  T.,  &  Tarazi,  A.  (2016).
Dual  market  competition  and  deposit  rate setting  in  Islamic  and  conventional  banks. SSRN  Working  Paper , 63 (July),  318–333. https://doi.org/10.13140/RG.2.1.3596.1841 Mishkin,  F.S.  (2001). The  Economics  of  Money, Banking,  and  Financial  Markets. New York: Columbia University.
OJK.  (2016).  Booklet  Perbankan  di  Indonesia 2016. Otoritas Jasa Keuangan OJK. (2016). Statistik Perbankan Syariah Desember 2016. Otoritas Jasa Keuangan
Olson,  D.,  &  Zoubi,  T.  (2016).  Convergence  in bank  performance  for  commercial  and Islamic  banks  during  and  after  the  Global Financial  Crisis. The  Quarterly  Review  of Economics and Finance . https://doi.org/10.1016/j.qref.2016.06.013
Rashid,  A.,  &  Jabeen,  S.  (2016).  Analyzing performance  determinants:  Conventional versus  Islamic  Banks  in  Pakistan. Borsa Istanbul Review , 16 (2), 92–107. https://doi.org/10.1016/j.bir.2016.03.002
Silalahi,  Tumpak,  Adler  H.,  Yuli  Teguh.  (2015).
The  Market  Structure  of  The  Bank,  Its Performance,  and  The  Macroprudential Policy .  Buletin  Ekonomi  Moneter  dan Perbankan  Vol  18:  1.  Jakarta:  Bank Indonesia
Zarrouk,  H.,  Ben  Jedidia,  K.,  &  Moualhi,  M.
(2016).  Is  Islamic  bank  profitability  driven by  same  forces  as  conventional  banks? International Journal of Islamic and Middle Eastern  Finance  and  Management , 9 (1), 46–66.  https://doi.org/10.1108/IMEFM-12-
2014-0120