## PENGARUH RISIKO KREDIT, RISIKO LIKUIDITAS, EFISIENSI MANAJEMEN TERHADAP PROFITABILITAS MELALUI PERMODALAN
(Studi Pada Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia)

## Chairul Adhim
Universitas Brawijaya Malang Email: chairuladhim@gmail.com
Abstract : This study aims to determine the effect of credit risk, liquidity risk, management efficiency to profitability mediated by capital in Banking company listed on the Indonesia Stock Exchange in the period of 2010-2014. This research is an explanatory research that consists of the whole of 26 Banks listed on the Indonesia Stock Exchange in the period of 2010-2014 as sample. Thus, this study used saturated sampling technique which is involving all numbers of population. In addition, path analysis uses in this study as data analysis. The result  shows that credit risk, liquidity risk and management efficiency  have  direct  negative  and  significant  effect  to  capital.  Then,  Credit  risk,  and  management efficiency have a direct negative and significant effect on profitability. Moreover, liquidity risk have no direct effect on profitability. While, capital has a direct positive and significant effect on profitability. Finally,  the  result  indicates  that  credit  risk,  liquidity  risk,  management  efficiency  have  significant indirect effect to profitability through capital.
Keywords: Capital, Credit Risk, Liquidity Risk, Management Efficiency, Profitability
Abstrak : Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh risiko kredit, risiko likuiditas, efisiensi manajemen terhadap profitabilitas melalui permodalan pada Perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada periode 2010-2014. Penelitian ini adalah explanatory research. Populasi penelitian ini adalah  perusahaan  perbankan  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  dengan  menggunakan  tehnik sampling jenuh, diperoleh populasi sebanyak 26 bank. Alat analisis menggunakan Path analysis . Hasil analisis  hubungan  secara  langsung  menunjukan  bahwa  risiko  kredit,  risiko  likuiditas  dan  efisiensi manajemen  berpengaruh  negatif  dan  signifikan  terhadap  permodalan.  Risiko  kredit,  dan  efisiensi manajemen  berpengaruh  negatif  dan  signifikan  terhadap  profitabilitas  dan  risiko  likuiditas  tidak berpengaruh terhadap profitabilitas, sedangkan permodalan berpengaruh positif dan signifikan terhadap profitabilitas. Hasil analisis secara tidak langsung  menunjukan bahwa risiko kredit, risiko likuiditas, efisiensi manajemen berpengaruh signifikan terhadap profitabilitas melalui permodalan.
Kata Kunci: Profitabilitas, Risiko Kredit, Risiko Likuiditas, Efisiensi
Jurnal Bisnis dan Manajemen Vol. 5 No.1, Januari 2018, p 1-10 p-ISSN : 1829-7528 e-ISSN : 2581-1584
Jurnal Bisnis dan Manajemen Vol. 5 No.1, Januari 2018, p 1-10

## PENDAHULUAN
Peran Industri perbankan merupakan tolok ukur kemajuan dalam mendukung perekonomian  suatu  negara  tersebut.  Apabila semakin  baik  peran  industri  perbankan  maka semakin  baik  pula  kondisi  perekonomian  pada negara  yang  bersangkutan,  (Bank  Indonesia: 2015). Perbankan sebagai  perantara  keuangan dan    sistem    keuangan    yang    memiliki    peran yang sangat  strategis  dalam  menjaga  stabilitas perekonomian  baik  pada  saat  gejolak ekonomi maupun pasca krisis terjadi.
Menurut laporan perekonomian pada tahun 2008, krisis  keuangan  tahun  2008  yang  dipicu oleh  krisis  kredit  perumahan produk sekuritas dan  bangkrutnya  beberapa  perusahaan  besar  di Amerika Serikat ikut mempengaruhi perekonomian  di  Indonesia,  salah  satu  sektor yang ikut mengalami dampaknya adalah sektor industri  perbankan.  Sektor  industri  perbankan mengalami  kesulitan  likuiditas seiring  dengan ketatnya    likuiditas    di    pasar    keuangan. Berdasarkan  Grafik  1.1,  dapat  dilihat  bahwa profitabilitas  (Return  on  Asset)  industri perbankan  pada  kuartal  IV  tahun  2008  sampai dengan kuartal I tahun 2009 menunjukan adanya penurunan tingkat keuntungan, hal ini disebabkan  oleh  tindakan  perbankan  yang cenderung lebih berhati-hati dalam menyalurkan kredit  untuk  menghindari  risiko  peningkatan kredit bermasalah.
Grafik Perkembangan Return On Assets Sektor Perbankan di Indonesia

## Sumber : Bank Indonesia: 2015
Berdasarkan laporan perekonomian Indonesia yang dikeluarkan oleh BI tahun 2008 , perbankan  mengeluarkan  kebijakan  secara umum ditandai dengan upaya untuk memperkuat ketahanan sistem perbankan dalam rangka  mengurangi  imbas  krisis  global  pada perbankan  domestik  melalui  penyesuaian ketentuan  Fasilitas  Pendanaan  Jangka  Pendek (FPJP).  Di  samping  itu,  Bank  Indonesia  terus melanjutkan  berbagai  kebijakan  penguatan ketahanan  perbankan,  baik  dalam  kerangka Basel II maupun Arsitektur Perbankan Indonesia
(API). Hasil yang diperoleh setelah pelaksanaan kebijakan  tersebut  menunjukan  peningkatan Profitabilitas ( Return on Assets ) Perbankan pada Grafik  1.1  perkembangan Return  on  Assets sektor  perbankan  di  Indonesia,  yang  dapat dilihat terjadi peningkatan pada tiap kuartal pada tahun  2009.  Hal  ini  membuktikan  bahwa  salah satu  faktor  yang  menyebabkan  mengapa perekonomian  Indonesia  memiliki  daya  tahan yang relatif lebih kuat, karena sistem keuangan, khususnya  perbankan  yang  saat  ini  lebih  kuat dalam menghadapi gejolak ekonomi global.
Pada  tahun  2010  kinerja  perekonomian semakin  membaik,  namun  masih  dihadapkan pada sejumlah tantangan utama yang terdiri dari derasnya  aliran  masuk  modal  asing,  besarnya ekses  likuiditas  perbankan,  inflasi  yang meningkat,  serta  sejumlah  permasalahan  di sektor perbankan dan berbagai kendala di sektor riil. Bauran  kebijakan  tersebut  juga  didukung oleh berbagai kebijakan untuk menjaga stabilitas sistem  keuangan  serta  berbagai  kebijakan Pemerintah . Meskipun dibayangi oleh dinamika ekonomi  global  yang  kurang  menguntungkan dan  pertumbuhan  ekonomi  domestik  yang melambat,  kinerja  industri  perbankan  tetap terjaga.
Berdasarkan penjelasan diatas, peran bank begitu  vital  menjaga  kestabilan  perekonomian, oleh sebab itu kinerja dan kesehatan bank sangat penting untuk terus dijaga dan ditingkatkan yang pada akhirnya akan membawa pengaruh kepada perekonomian  yang  lebih  baik.  Penelitian  ini dikembangkan  dari  penelitian  Yanuardi., et  al (2014)  dan  pemilihan  variabel  dikembangkan berdasarkan  Peraturan  Bank  Indonesia  Nomor
3/1/PBI/2011 perihal Penilaian Tingkat
Kesehatan Bank Umum. Ini dikarenakan untuk pengembangan  model  baru,  untuk  menguji pengaruh langsung maupun tidak langsung dari variabel  fundamental  internal,  adapun  peneliti sebelumnya  (Fitrianto  dan  Mawardi  (2006), Krisna (2008), Alper dan Anbar (2011), Yuajua dan  Shishun  (2012),  Julita,  (2013),  Masdupi (2014), Yanuardi, et al (2014), Alshatti (2015), Buchory  (2015),  Haryanto  (2015),  Shingjergji dan  Hyseni  (2015),  Suardirta  dan  Asri  (2015), dan Septiani dan Lestari (2016)). Adapun yang menjadi  variabel  terikat  profitabilitas  yang diproksi menggunakan Return on Asset (ROA). Untuk  variabel  bebas  risiko  kredit  sebagai pengukuran  digunakan Non  performing  loan
(NPL) dan risiko likuiditas menggunakan proksi Loan  to  Deposit  Ratio (LDR)  serta  variabel bebas lainya adalah variabel efisiensi
Jurnal Bisnis dan Manajemen Vol. 5 No.1, Januari 2018, p 1-10
manajemen  menggunakan  pengukuran  rasio biaya  operasional  dan  biaya  pendapatan (BOPO). Sedangkan untuk variabel permodalan dijadikan variabel mediasi, dengan menggunakan  pengukuran Capital  Adequency Ratio (CAR),  karena  menurut  Muljono  (1995 dalam Fitrianto dan Wisnu 2006), menjelaskan bahwa  variabel-variabel  dalam  aspek  kualitas aset  manajemen,  rentabilitas,  likuiditas,  serta efisiensi  usaha  lembaga  perbankan  dapat pengaruhi  permodalan  suatu  bank.  Jadi  masih banyaknya perbedaan hasil penelitian terdahulu dan untuk menguji pengembangan model baru, untuk menguji pengaruh langsung maupun tidak langsung,  sehingga  menjadi  celah  melakukan kajian  ulang  pengaruh  risiko  kredit,  risiko likuiditas, efisiensi manajemen terhadap profitabilitas melalui permodalan.
Profitabilitas
adalah kemampuan perusahaan memperoleh laba dalam hubungannya  dengan  penjualan,  total  aktiva maupun  modal  sendiri  (Sartono,  2010  :  122). Adapun  dalam  penelitian  ini  profitabilitas menggunakan  indikator  rasio  ROA  (return  on asset)  sebagai  variabel  terikat.  Nilai  return  on asset  didapatkan  dari  perbandingan  laba  bersih dengan  total aset  perusahaan.  Return  of  Assets (ROA) dikemukakan oleh Sartono (2010 : 123) adalah  menunjukan  kemampuan  perusahaan dalam  menghasilkan  laba  dari  aktiva  yang digunakan. Sedangkan Menurut Sudana (2011 : 22),  Return  of  Assets  (ROA)    menunjukan kemampuan  perusahaan  dengan  mengunakan seluruh aktiva yang dimiliki untuk menghasilkan laba setelah pajak.
Risiko  kredit  adalah  resiko  yang  timbul karena debitur tidak dapat mengembalikan dana yang  dipinjam  dan  bunga  yang  harus  dibayar kepada bank (Latumaerissa, 2014: 8).
Perhitungan  yang  digunakan  untuk  mengukur risiko  kredit  adalah  rasio non  performing  loan (NPL).  Rasio non  performing  loan (NPL) didapatkan dari perbandingan kredit bermasalah dengan total kredit. Non performing loan (NPL) menjelaskan  kondisi  kredit  suatu  bank,  dengan melihat  kredit  bermasalah  pada  suatu  bank. Semakin  tinggi  rasio  ini  maka  semakin  buruk kualitas kredit bank yang menyebabkan jumlah kredit  bermasalah  semakin  besar  (Almilia  dan Herdiningtyas,  2005  dalam  Masdupi,  Erni  : 2014).
Risiko  likuiditas  merupakan  pengukuran risiko  yang  dihadapi  bank  apabila  gagal  untuk memenuhi kewajibannya kepada para deposannya dengan aset likuid yang dimilikinya
(Kasmir, 2012b: 320). Rose dan Hudgins : 2008 menyatakan  bahwa  bank  menghadapi  ancaman risiko  likuiditas,  yaitu  tidak  adanya  dana  yang digunakan  untuk  menutup  penarikan  simpanan nasabah  dan  permintaan  kredit  yang  diajukan oleh  nasabah.  Adapun  perhitungan  yang digunakan untuk mengukur risiko kredit adalah Loan to Deposit Ratio (LDR). Loan to Deposit Ratio (LDR)  membandingkan  kredit  dengan dana pihak ketiga. Loan to Deposit Ratio (LDR) banyak  digunakan  untuk  mengukur  tingkat likuiditas bank, semakin tinggi tingkat rasio ini, maka tingkat likuiditasnya akan semakin kecil, karena  jumlah  dana  yang  diperlukan  untuk membiayai kreditnya semakin banyak (Muljono, 1995 dalam Fitrianto, et al 2006).
Efisiensi  manajemen  menurut  Rose  dan Hudgins  (2008)  adalah  salah  satu  untuk memaksimalkan keuntungan dan nilai investasi pemegang  saham,  lembaga  perbankan  perlu untuk lebih efisien dalam pelaksanaan operasional,  hal  ini  berarti  mengurangi  biaya operasional  dan  meningkatkan  produktivitas karyawan melalui penggunaan peralatan otomatis  dan  peningkatan  pelatihan  karyawan. Pencapaian efisiensi manajemen bank biasanya menggunakan pengukuran rasio biaya operasional  pendapatan  operasional  (BOPO) (Peraturan Bank Indonesia
Nomor
14/26/PBI/2012 Pasal 21 No 2, Sastrosuwito dan Suzuki (2011) serta Rose dan Hudgins (2008)). Menurut  Dendawijaya  (2009:119)  rasio  BOPO digunakan untuk mengukur tingkat efisiensi dan kemampuan  bank  dalam  melakukan  kegiatan operasinya.  BOPO  yang  dihasilkan  semakin rendah  maka  kinerja  manajemen  dari  bank tersebut  berarti  semakin  baik.  Hal  tersebut menunjukkan  bahwa  bank  lebih  efisien  dalam menggunakan  sumber  daya  yang  ada  untuk kegiatan operasionalnya.
Permodalan bagi bank sebagaimana perusahaan  pada  umumunya,  selain  berfungsi sebagai  sumber  utama  pembiayaan  terhadap kegiatan  operasional  juga  sebagai  penyangga terhadap semua kemungkinan terjadinya kerugian. Selain itu, modal juga berfungsi untuk menjaga  kepercayaan  masyarakat  terhadap kemampuan bank dalam menjalankan fungsinya sebagai  lembaga  intermediasi  (Latumerisa  : 2014).  Salah  satu  penilaian  permodalan  bank adalah  dengan  metode  rasio  kecukupan  modal ( capital  adequacy  ratio )  (Kasmir  2012b:  301).
Menurut  Kasmir  (2010  :  232)  rasio  kecukupan modal  dapat  merupakan  rasio  yang  digunakan untuk  mengukur  permodalan  dan  cadangan
Jurnal Bisnis dan Manajemen Vol. 5 No.1, Januari 2018, p 1-10
penghapusan  dalam  menanggung  perkreditan, terutama resiko yang terjadi karena bunga gagal ditagih.  Jika  nilai  CAR  tinggi,  maka  bank tersebut mampu membiayai kerugian dari setiap kredit  /  aktiva  produktif  yang  berisiko  akibat dari  kegiatan  operasional  dan  memberikan kontribusi besar terhadap profitabilitas.

## METODE
Jenis  penelitian  ini  adalah explanatory research. Penelitian explanatory  research merupakan  penelitian  dengan  karakteristik berupa  hubungan  sebab  –akibat  antara  dua variabel atau lebih yang menguji hubungan antar variabel melalui pengujian hipotesis., (Sugiyono 2012:21).
Teknik  sampling  menggunakan  sampling jenuh, yang merupakan teknik penetuan sampel bila semua anggota populasi digunakan sebagai sampel.  (Sugiyono,  2008:  85).  Adapun  kriteria pengambilan  populasi  dalam  penelitian  ini adalah sebagai berikut :
Kriteria Populasi Kriteria Populasi Jumlah Perusahaan perbankan yang  terdaftar  secara  terus menerus selama tahun 2010-2014 29 Perusahaan perbankan yang  rugi  selama  tahun 2010-2014 3 Jumlah populasi yang diteliti 26 Sumber : Data Diolah 2017 Jenis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder. Teknik Pengumpulan data yang digunakan yaitu melalui Dokumentasi, yang merupakan teknik
pengumpulan data dengan melihat dan mencatat dari  publikasi  perusahaan,  yang  berkaitan dengan data tentang laporan keuangan perusahaan yang terdiri dari neraca, laporan laba rugi, laporan arus kas, laporan perubahan modal, dan  catatan  atas  laporan  keuangan.    Metode analisis data yang digunakan pada penelitian ini menggunakan bantuan SPSS 23.0 for windows . Alat  analisis  yang  digunakan  adalah  analisis jalur ( path analysis ), uji hipotesis dan uji sobel : pengujian variabel mediasi.

## HASIL DAN PEMBAHASAN Uji Asumsi Normalitas
Hasil  uji  asumsi  normalitas  dengan normal  p-p  plot  memperlihatkan  data  yang bergerak  mengikuti  garis  linier  diagonal sehingga  dapat  disimpulkan  bahwa  residual yang  dihasilkan  dari  analisis  berdistribusi normal dan memenuhi asumsi normalitas.

## Uji Asumsi Heterokedatisitas
Uji Heterokedastisitas dengan Scatter Plot
Hasil uji heteroskedastisitas menggunakan scatter  plot menunjukan  bahwa  titik-titik menyebar  secara  acak  dan  tidak  membentuk pola  tertentu.  Hal  ini  menunjukan  bahwa  tidak terdapat  indikasi  adanya  heteroskedastisitas pada  model    yang  diuji  sehingga  asumsi  ini terpenuhi.

## Uji Asumsi Multikolinearitas
Variabel Bebas Tolerance VIF Model Substruktur1 NPL 0,888 1,126 LDR 0,966 1,035 BOPO 0,893 1,120 Model Substruktur 2 NPL 0,840 1,190 LDR 0,917 1,090 BOPO 0,852 1,174 CAR 0,825 1,212 Sumber : data hasil penelitian (diolah)
Berdasarkan hasil pengujian yang disajikan dalam Tabel 4 diatas, terlihat bahwa pada kedua model subtruktur masing-masing variabel bebas memiliki  nilai  VIF  <  10  dan  Tolerance  >  0,1 sehingga  disimpulkan  tidak  terjadi  gejala multikolinearitas  dalam  model  path  yang terbentuk.

## Uji Asumsi Autokorelasi Hasil Pengujian Asumsi Autokorelasi
Dl 4-dl Du 4-du Dw Interprest asi Model 1 1,66 7 2,33 3 1,76 1 2,239 1,894 Negatif Model 2 1,65 1 2,34 9 1,77 7 2,223 1,951 Negatif
Sumber : data hasil penelitian (diolah)
Berdasarkan  hasil  yang  ditunjukan  pada Tabel  di  atas  diketahui  bahwa  nilai Durbin Watson hasil  pengujian  berada  berada  diantara du <dw< 4-du (1,761 <1,894<2,239 dan 1,777 < 1,951< 2,223) maka dapat disimpulkan  bahwa tidak terjadi autokorelasi pada model path yang terbentuk.

## Uji Asumsi Linieritas Hasil Uji Asumsi Linieritas
Variabel F hitung F tabel p-value Keterang an NPL CAR 14,434 3,915 0,000 Linier LDR CAR 6,563 3,915 0,003 Linier BOPO CAR 9,189 3,915 0,003 Linier NPL ROA 45,634 3,915 0,000 Linier LDR ROA 2,300 3,915 0,018 Linier BOPO ROA 105,53 0 3,915 0,000 Linier CAR ROA 35,054 3,915 0,000 Linier
Sumber : data hasil penelitian (diolah)
Hasil  uji  linieritas  dengan  uji  kurva menunjukan hubungan antara variabel bebas dan variabel  terikat  adalah  linier  yang  ditunjukan dari  p-value  masing-masing  hubungan  yang lebih  kecil  dari  alpha  5%  (0,050)  sehingga asumsi linieritas terpenuhi.
Hasil Pengujian Hipotesis Pengaruh Langsung Pengujian Hipotesis Pengaruh Langsung Indepe ndent Depen dent β Std. Error t- hitung p- value NPL CAR - 0,230 0,061 - 2,674 0,008 LDR - 0,214 0,026 - 2,595 0,011 BOPO - 0,211 0,033 - 2,458 0,015 NPL ROA - 0,268 0,036 - 4,448 0,000 LDR - 0,106 0,015 - 1,842 0,068 BOPO - 0,547 0,019 - 9,132 0,000 CAR 0,213 0,051 3,505 0,001 Sumber : data hasil penelitian (diolah)
Jurnal Bisnis dan Manajemen Vol. 5 No.1, Januari 2018, p 1-10
Hasil Pengujian Hipotesis Pengaruh Tidak Langsung
Variabel Independen Variabel Mediasi Variabel Dependen t- Statistik p- Value Ketera ngan Risiko Kredit Permoda lan Profitabilitas -2,7986 0,005 Signifi kan Risiko Likuditas Permoda lan Profitabilitas -3,7027 0,000 Signifi kan Efisiensi Manajemen Permoda lan Profitabilitas -3,4966 0,000 Signifi kan Sumber : data hasil penelitian (diolah) Pengaruh Risiko Kredit
terhadap

## Permodalan
Hasil  penelitian  ini  menunjukan  bahwa risiko  kredit  pengaruh  negatif  dan  signifikan terhadap  permodalan.  Hal  ini  mengindikasikan bahwa semakin rendah risiko kredit menyebabkan  permodalan  semakin  meningkat. Hasil  penelitian  ini  sesuai  dengan  teori,  yang menunjukan  bahwa  bank  berusaha  untuk meminimalisir  risiko  akibat  adanya  kredit bermasalah untuk dapat mengoptimalkan peningkatan  profitabilitas  sehingga  akan  dapat meningkatkan permodalan bank
Hasil penelitian ini konsisten dengan hasil yang diperoleh Krisna (2008), Yuajua dan Xiao Shishun  (2012),  Haryanto  (2015)  menunjukan bahwa  risiko  dari  kredit  bermasalah  ( Non- Performing  Loans )  mempunyai  pengaruh negatif  dan  signifikan  terhadap  CAR.  Hasil penelitian  ini  tidak  konsisten  dengan  yang diperoleh  Fitrianto  dan  Mawardi  (2006)  yang menyatakan  NPL  tidak  memiliki  pengaruh secara signifikan terhadap CAR.
Pengaruh Risiko Likuiditas terhadap
Permodalan Hasil penelitian diketahui bahwa likuiditas berpengaruh negatif signifikan terhadap  permodalan.  Hal  ini  menunjukkan bahwa  semakin  tinggi  LDR  semakin  tinggi risiko  kondisi  likuiditas  bank,  sebaliknya semakin  rendah  LDR  menunjukkan  rendahnya efektivitas  bank  dalam  menyalurkan  kredit. LDR  mencerminkan  kemampuan  bank  dalam menyalurkan  dana  pihak  ketiga  dalam  bentuk loan/kredit atau sejenis kredit untuk menghasilkan  pendapatan.  Jika  dana  pihak ketiga tidak tersalur atau idle money, maka dapat mengakibatkan  kehilangan  kesempatan  untuk mendapatkan  bunga,  pendapatan  rendah,  dan laba  menjadi  rendah,  sehingga  akumulasi  laba untuk menambah modal juga menjadi rendah.
Hasil  penelitian  ini  konsisten  dengan penelitian Fitrianto dan Mawardi (2006), Krisna (2008)  dan  Yuajua  dan  Shishun  (2012)  yang
menegaskan  bahwa  variabel  LDR  mempunyai pengaruh yang signifikan negatif terhadap CAR. Hasil  penelitian  ini  tidak  konsisten  diperoleh Haryanto  (2016)  yang  menyatakan  bahwa Likuiditas (LDR) tidak terpengaruh oleh modal (CAR).

## Pengaruh  Efisiensi  Manajemen  terhadap Permodalan
Hasil  penelitian  menunjukan  bahwa efisiensi  manajemen  berpengaruh  negatif  dan siginifikan  terhadap  permodalan.  Hal  ini mengindikasikan  bahwa  semakin  rendah  biaya yang  dikeluarkan  untuk  efisiensi  manajemen maka semakin berdampak baik terhadap kinerja manajemen, sehingga pendapatan dapat dimaksimalkan  dan  pada  akhirnya  dapat berpengaruh  terhadap  penigkatan  eksposur modal. Apalagi pendapatan yang diperoleh olah bank-bank  di  Indonesia  didominasi  oleh pendapatan  dari  bunga  kredit,  oleh  karena  itu bank  dituntut  untuk  lebih  efisien  demi mengoptimalkan  pendapatan  yang  sehingga berdampak  baik  terhadap  ekposur  modal  bank. Hasil penelitian ini tidak konsisten dengan hasil penelitian  yang  diperoleh  Fitrianto  dan  Wisnu (2006),  dan  Krisna  (2008),  yang  menyatakan bahwa  BOPO  tidak  memiliki  pengaruh  secara signifikan terhadap CAR.
Pengaruh Risiko Kredit
terhadap
Profitabilitas
Hasil penelitian menunjukan bahwa risiko kredit  berpengaruh  negatif  dan  signifikan terhadap  profitabilitas.  Hal  ini  menunjukan bahwa bank mampu menyalurkan dan mengelola  kredit  dengan  baik  tercermin  dari rendahnya  nilai  NPL,  sehingga  berdampak terhadap  meningkatnya  profitabilitas  bank. Apalagi  pendapatan  perbankan  yang  ada  di Indonesia  masih  di  dominasi  oleh  pendapatan bunga. Sehingga bank mendapatkan pendapatan bunga dari penyaluran kreditnya secara optimal.
Hasil  penelitian  ini  konsisten  dengan penelitian Alper dan Anbar (2011) dan Masdupi (2014)  yang  menyatakan  bahwa  hubungan negatif  dan  signifikan  antara  NPL  dan  ROA. Hasil  penelitian  ini  tidak  konsisten  dengan penelitian yang diperoleh Buchory (2015), yang menunjukan  bahwa Non  Performing  Loans (NPL)  positif  tapi  tidak  signifikan  terhadap ROA  sedangkan  Alshatti  (2015),  menunjukan bahwa Non-performing loans positif berpengaruh terhadap ROA.
Jurnal Bisnis dan Manajemen Vol. 5 No.1, Januari 2018, p 1-10
Pengaruh Risiko Likuiditas terhadap Profitabilitas Hasil penelitian menunjukan bahwa risiko likuiditas tidak berpengaruh terhadap profitabilitas.  Hal  ini  mengindikasikan  bahwa tingginya  risiko  likuditas  tidak  menyebabkan tingginya pencapaian profitabilitas bank. Hal ini dikarenakan  bank  cukup  berhati-hati  dalam menyalurkan  dana  dalam  rangka  menjaga likuiditasnya.  Sehingga  besarnya  rasio  ini  juga tergantung  dengan  kebijakan  dan  strategi  yang digunakan manajemen bank untuk memanfaatkan  aset  likuid  yang  dimiliki  guna mendapatkan keuntungan. Oleh karena itu risiko likuiditas  dalam  penelitian  tidak  mempunyai pengaruh  atau  dampak  terhadap  profitabilitas bank di Indonesia.
Hasil  penelitian  ini  konsisten  dengan penelitian  Buchory  (2015),  yang  menegaskan bahwa  likuiditas ( LDR)  memiliki  dampak negatif  tidak  siginifikan  terhadap  profitabilitas (ROA).  Hasil  penelitian  ini  tidak  konsisten dengan  penelitian  Alper  dan  Albar  (2011), Yanuardi, et  al ,  (2014)  dan  Masdupi  (2014) yang  menunjukan  bahwa  risiko  likuiditas berpengaruh tidak penting terhadap profitabilitas.

## Pengaruh  Efisiensi  Manajemen  terhadap Profitabilitas
Hasil  penelitian  menunjukan  bahwa efisiensi  manajemen  berpengaruh  negatif  dan signifikan terhadap profitabilitas. Hal ini sesuai dengan  teori  bahwa  rasio  perbandingan  biaya operasional  terhadap  pendapatan  operasional manajemen  memiliki  hubungan  negatif  dengan profitabilitas.  Ini  mengindikasikan  bahwa semakin menurun efisiensi manajemen (BOPO), artinya  bank  semakin  efisien  bank  dalam penggunaan  sumber  daya  dalam  kegiatan operasional  bank.  Sehingga  pada  akhirnya berdampak terhadap meningkatnya profitabilitas yang  akan  diperoleh.  Hasil  penelitian  ini konsisten  dengan  penelitian  Masdupi  (2013), Sastrosuwito  dan  Suzuki  (2012),  dan  Buchory (2015)  menyatakan  bahwa  secara  berpengaruh signifikan  dan  memiliki  hubungan  negatif terhadap profitabilitas.
Pengaruh
Permodalan terhadap

## Profitabilitas
Hasil  penelitian  menunjukan  terdapat pengaruh  positif  dan  signifikan  permodalan terhadap  profitabilitas.  Hal  ini  menunjukan bahwa  semakin  tinggi    nilai Capital  Adequacy
Ratio (CAR), maka semakin tinggi kesempatan bank  dalam  menghasilkan  laba.  Karena  bank dengan  tingkat  kecukupan  modal  yang  tinggi, bank akan leluasa dalam menggunakan dananya untuk menopang kegiatan operasional, pengembangan fasilitas dan kemampuan menyerap  risiko  lebih  besar  dan  pada akhirnya berdampak terhadap meningkatnya profitablitas yang diperoleh bank.
Hasil penelitian ini konsisten dengan hasil kajian  dari  Olalekan  dan  Adeyinka  (2013), Yanuardi et al (2014), Suardita dan Asri (2015) yang  menyatakan  bahwa  modal  memiliki pengaruh  signifikan  dan  berkorelasi  positif terhadap profitabilitas. Hasil penelitian ini tidak konsisten  dengan  penelitian  Alper  dan  Anbar (2011)  menunjukan  bahwa  permodalan  tidak berpengaruh  signifikan  terhadap  profitabilitas bank.
Pengaruh Risiko Kredit terhadap Profitabilitas melalui Permodalan Hasil penelitian menunjukan bahwa risiko kredit berpengaruh signifikan terhadap profitabilitas  melalui  permodalan.  Artinya bahwa  profitabilitas  tidak  hanya  dipengaruhi oleh risiko kredit akan tetapi di pengaruhi juga oleh  permodalan.  Ini  menunjukan  bahwa semakin kecil kredit bermasalah maka semakin meningkatkan  profitabilitas  bank,  dan tentunya ini  berdampak  baik  terhadap  meningkatnya persediaan  modal  bank.  Karena  modal  bank berperan  sebagai  penyangga  untuk  melindungi bank  dari  berbagai  risiko  pada  kegiatan operasional,  khususnya  risiko  kredit  sehingga semakin  rendah  risiko  kredit  akan  berdampak terhadap  meningkatnya  profitabilitas.  Hasil penelitian ini konsisten dengan Maheswari dan Sudirman  (2014)  dan  Septiani  dan  Lestari (2016)  menunjukan  jika  CAR  memediasi hubungan antara NPL terhadap ROA.
Pengaruh Risiko Likuiditas terhadap Profitabilitas melalui Permodalan
Hasil penelitian menunjukan bahwa risiko likuiditas  berpengaruh  signifikan  terhadap profitabilitas  melalui  permodalan.  Artinya bahwa permodalan mampu memediasi hubungan  antara  risiko  likuiditas  terhadap profitabiltas.  Hal  ini  berarti,  tingginya  modal menunjukan bahwa peran bank sebagai lembaga intermediasi  berhasil.  Karena  dengan  modal yang tinggi bank dapat lebih leluasa berinvestasi dalam  bentuk  kredit,  sehingga  volume  kredit meningkat  yang  pada  akhirnya  berdampak
Jurnal Bisnis dan Manajemen Vol. 5 No.1, Januari 2018, p 1-10
meningkatnya profitabilitas bank tersebut. Hasil ini  konsisten  dengan  penelitian  Septiani  dan Lestari (2016) menunjukkan jika CAR memediasi  hubungan  antara  LDR  terhadap ROA.

## Pengaruh  Efisiensi  Manajemen  terhadap Profitabilitas melalui Permodalan
Hasil  penelitian  menunjukan  bahwa efisiensi  manajemen  berpengaruh  signifikan terhadap  profitabilitas  melalui  permodalan. Artinya  bahwa  permodalan  mampu  memediasi pengaruh efisiensi manajemen terhadap profitabiltas.  Hal  ini  menunjukan  bahwa semakin  menurun  efisien  suatu  bank  maka kinerja  bank  tersebut.  Sehingga  profitabilitas yang  diperoleh  bank  meningkat,  karena  bank mampu meminimalisir setiap pengeluaran pada kegiatan  operasional  bank  dan  pada  akhirnya berdampak  terhadap meningkatnya modal bank.

## Kesimpulan
Pengaruh  risiko  kredit  negatif  dan signifikan  terhadap  permodalan,  artinya  risiko kredit semakin rendah menyebabkan permodalan  semakin  meningkat.  Pengaruh risiko likuiditas negatif dan signifikan terhadap permodalan, mengindikasikan semakin  rendah risiko  likuditas  mengindikasikan  semakin rendah  LDR.  Hal  ini  menunjukan  rendahnya efektivitas  bank  dalam  menyalurkan  kredit, sehingga  akumulasi  laba  untuk  menambah modal juga semakin rendah.
Pengaruh  efisiensi  manajemen  negatif dan signifikan terhadap permodalan, mengindikasikan  semakin  rendah  biaya  yang dikeluarkan  untuk  efisiensi  manajemen  maka semakin  berdampak  baik  terhadap  kinerja manajemen, sehingga pendapatan dapat dimaksimalkan  dan  pada  akhirnya  dapat berpengaruh  terhadap  penigkatan  eksposur modal.  Pengaruh  risiko  kredit  negatif  dan signifikan terhadap profitabilitas, artinya bahwa risiko  kredit  yang  semakin  menurun  dapat meningkatkan profitabilitas.
Pengaruh  risiko  likuditas  negatif  dan tidak signifikan terhadap profitabilitas, menunjukan  tingginya  risiko  likuditas  tidak menyebabkan tingginya pencapaian profitabilitas  bank.  Hal  ini  dikarenakan  bank cukup  berhati-hati  dalam  menyalurkan  dana dalam  rangka  menjaga  likuiditasnya. Pengaruh efisiensi  manajemen  negatif  dan  signifikan terhadap profitabilitas, mengindikasikan  bahwa efisiensi  manajemen  semakin  menurun  artinya
semakin  baik  kinerja  bank  dalam  hal  efisiensi dan  dalam  meminimalisir  biaya  operasional bank. Sehingga, pada akhirnya berdampak pada meningkatnya profitabilitas. Pengaruh profitabilitas  positif  dan  signifikan  terhadap permodalan,  menunjukan    bahwa  permodalan yang  semakin  tinggi  menunjukan  bahwa semakin  tinggi  tingkat  permodalan    maka semakin  tinggi  kesempatan  bank  dalam menghasilkan laba atau profitabilitas.
Pengaruh risiko kredit signifikan terhadap profitabilitas  melalui  permodalan.  Artinya semakin  kecil  risiko  kredit  yang  dimiliki  oleh suatu bank dapat menyebabkan rasio kecukupan modalnya  (CAR)  meningkat.  Karena  dengan rendahnya  kredit  bermasalah  dapat  berdampak pada  meningkatnya  kemampuan  bank  dalam menghasilkan laba atau profitabilitas.
Pengaruh  risiko  likuiditas  signifikan terhadap  profitabilitas  melalui  permodalan. Artinya  tingginya  modal  menunjukan  bahwa peran  bank  sebagai  lembaga  intermdiasi berhasil. Sehingga, bank semakin leluasa dalam menyalurkan  kredit  dan  meningkatkan  volume kredit yang pada akhirnya berdampak terhadap meningkatnya profitabilitas.
Pengaruh efisiensi manajemen signifikan terhadap  profitabilitas  melalui  permodalan. Artinya semakin menurun efisiensi manajemen (BOPO),  maka  berarti  semakin  baik  kinerja bank  tersebut.  Sehingga  profitabilitas  yang diperoleh bank meningkat dan berdampak baik juga terhadap meningkatnya ekposur modal.

## Saran
Penelitian  selanjutnya  dapat  memperluas objek  penelitian,  tidak  hanya  terbatas  pada industri  perbankan,  akan  tetapi  lebih  jauh  lagi dapat  menggunakan  objek  industri  lain  dan memperpanjang periode pengamatan penelitian agar  memperoleh  hasil  yang  lebih  baik. Serta hendaknya dapat menggunakan atau memperluas proksi dalam penggunaan variabel internal  lainnya  dan  penambahan  faktor  dari variabel eksternal atau makroekonomi.
Bagi manajemen bank hendaknya memperhatikan  strategi  dalam  pengelolaan likuditas (LDR). Sehingga modal menjadi dana produktif  yang  dapat  menghasilkan  laba  dan dapat  meningkatkan  kinerja  bank.  Perbankan harus  senantiasa  mengoptimalkan  penggunaan modal,  selain  digunakan  sebagai  penyangga terhadap  risiko,  modal  juga  dapat  digunakan dalam rangka mendukung  kegiatan operasional bank, yaitu; dapat digunakan untuk mendukung
Jurnal Bisnis dan Manajemen Vol. 5 No.1, Januari 2018, p 1-10
pertumbuhan perusahaan dan untuk pengembangan layanan serta fasilitas baru.

## DAFTAR PUSTAKA
Alper,  Deger.,  dan  Anbar,  Adem.  2011.  Bank Specific and Macroeconomic Determinants  of  Commercial  Bank Profitability:  Empirical  Evidence  from Turkey. Business and Economics Research Journal , 2(2), pp: 139-152. Alshatti, Ali Sulieman. 2015. The effect of credit risk management on financial performance of the Jordanian commercial banks. Investment  Management  and Financial Innovations, Volume 12, Issue 1, 2015.
Bank  Indonesia.  2009. Menjaga  Stabilitas Perekonomian  dalam  Krisis  Keuangan Global .  Laporan  Perekonomian  tahun
2008. Jakarta : Bank Indonesia. Diunduh:http://www.bi.go.id/id/publikasi /laporantahunan/perekonomian/Pages/lpi _2008.aspx Bank Indonesia. 2015. Memperkokoh Stabilitas, Mendorong  Reformasi  Struktural  untuk Pertumbuhan Ekonomi yang Berkelanjutan .  Laporan  Perekonomian tahun  2014.  Jakarta  :  Bank  Indonesia. Diunduh : http://www.bi.go.id/id/publikasi/laporant ahunan/perekonomian/pages/LPI_2014.a spx
Buchory,  Herry  Achmad.  2015.  Banking Intermediation,  Operational  Efficiency And  Credit  Risk  In  The  Banking Profitability. Proceeding - Kuala Lumpur International  Business,  Economics  and Law  Conference 7,  Vol.  2.  August  15  – 16,  2015.  Hotel  Putra,  Kuala  Lumpur, Malaysia. ISBN 978-967-11350-4-5.
Fitrianto,  Hendra  dan  Mawardi,  Wisnu.  2006.
Analisis Pengaruh Kualitas Aset,
Likuiditas,  Rentabilitas,  Dan  Efisiensi Terhadap  Rasio  Kecukupan  Modal Perbankan Yang Terdaftar Di Bursa Efek
Jakarta.  Jurnal  Studi  Manajemen  &
Organisasi; Volume 3, Nomor 1, Januari, Tahun 2006. http://ejournal.undip.ac.id/index.php/smo Dendawijaya,  Lukman.  2009. Manajemen Perbankan . Jakarta: Ghalia Indoensia Darmawi, Herman. 2012. Manajemen Perbankan . Cetakan Kedua. Bumi Aksara: Jakarta Haryanto,  Sugeng.  2015.  Determinan  Capital Buffer: Kajian Empirik Industri Perbankan  Nasional.  Dosen  Perbankan Universitas Merdeka Malang. Modernisasi,  Volume  11,  nomor  2,  Juni 2015. Julita.  2011.  Pengaruh  Non  Performing  Loan
(Npl) Dan Capital Adequacy Ratio (Car)
Terhadap Profitabilitas (Roa) Pada Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar Di Bei. Vol 1, No 1 2011.
http://jurnal.umsu.ac.id/
Kasmir.  2012a. Analisis  Laporan  Keuangan , Edisi  Pertama,  Cetakan  Kelima.  Raja Grafindo Persada. Jakarta.
_____.  2012b. Manajemen  Perbankan ,  Edisi Revisi, Cetakan Sebelas. PT RajaGrafindo Persada. Jakarta. Krisna,  Yansen.  2008.  Faktor-faktor  yang Mempengaruhi Capital Adequency Ratio (Studi  pada  Bank-bank  di  Indonesia periode Tahun 2003-2006). Tesis. Program  Studi  Magister  Manajemen Program  Pasca  Sarjana  Universitas Diponegoro Semarang. Online. https://core.ac.uk/download/files/379/11 717061.pdf
Latumaerissa, Julius R. 2014. Manajemen Bank . Edisi Asli. Mitra Wacana Media. Jakarta. Masdupi,  Erni.  2014.  Pengaruh  Efisiensi
Operasional Terhadap Profitabilitas
Sektor  Perbankan.  Fakultas  Ekonomi Universitas Negeri Padang. Jurnal Kajian Manajemen  Bisnis  Volume 3,  Nomor  1,
Maret 2014.
Riduwan dan Kuncoro, Engkos Achmad. 2011.
Cara  Menggunakan  dan  Memakai  Path Analysis  (Analisis  Jalur ).  Alfabeta:
Bandung.
Rose, Peter S dan Hudgins, Sylvia C. 2008. Bank management & Financial Service , Seventh  Edition  Mc  Graw-Hill/Irwin. America Newyork.
Sartono,  Agus.  (2010). Manajemen  Keuangan Teori dan Aplikasi . (Edisi IV). Yogyakarta : BPFE.
Sastrosuwito,  S.  dan  Suzuki,  Y.  2012.  The
Determinants Post-Crisis Indonesian Banking System Profitability. Economics and Finance Review Vol. 1(11) pp. 48 – 57,  January,  2012.    ISSN:  2047  –  0401.
Available
online at http://www.businessjournalz.org/efr Septiani,  Rita  dan  Lestari,  Putu  Vivi.  2016. Pengaruh  NPL  dan  LDR  terhadap
Jurnal Bisnis dan Manajemen Vol. 5 No.1, Januari 2018, p 1-10
Profitabilitas dengan CAR sebagai variabel mediasi pada PT BPR pasarraya kuta.  Fakultas  Ekonomi  dan  Bisnis Universitas Udayana (Unud), Bali, Indonesia. E-Jurnal  Manajemen  Unud , Vol.  5,  No.1,  2016:  293  –  324.  ISSN: 2302-8912 293.
Shingjergji, Ali dan Hyseni, Marsida. 2015. The
Determinants  Of  The  Capital  Adequacy
Ratio  In  The  Albanian  Banking  System During 2007 – 2014. Lecturers at Finance and  Accounting  Department,  Faculty  of Economy University
of Elbasan
“Aleksandër Xhuvani”, Elbasan. Albania International  Journal  of  Economics, Commerce  and  Management  United Kingdom Vol . III, Issue 1, Jan 2015. ISSN 2348 0386. http://ijecm.co.uk/ Suadirta, I Wayan dan Asri Dwija Putri, I.G.A. 2015.  Pengaruh  Kecukupan  Modal  dan Penyaluran  Kredit  Pada  Profitabilitas
Dengan  Pemoderasi  Risiko  Kredit. Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana, Bali. E-Jurnal Akuntasi
Universitas  Udayana 11.2  (2015):  426- 440. ISSN: 2302-8556. Sudana, I Made (2011). Manajemen Keuangan Perusahaan,  Teori  dan  Prktik .  Jakarta: Erlangga. Sudiyatno,  Bambang  dan  Fatmawati,  Asih (2013).  Pengaruh  Risiko  Kredit  Dan Efisiensi  operasional  Terhadap  Kinerja Bank  (Studi  Empirik  pada  Bank  yang
Terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia).
Jurnal  Organisasi  dan  Manajemen , Volume 9, Nomor 1, Maret 2013, 73-86. Sugiyono.  2012. Metode  Penelitian  Bisnis
(Pendekatan Kuantitatif, Kualitatif dan R
& D) Edisi 16. Bandung : Alfabeta.
Yuanjua dan Shishun, Xiao. 2012. Effectiveness of  China's  Commercial  Banks'  Capital Adequacy Ratio Regulation A Case Study of  The  Listed  Bank.  Master,  College  of
Economics  and  Management,  Sichuan
Agricultural  University,  Chengdu  ,
Sichuan, China (611130). Interdisciplinary Journal Of Contemporary  Research  In  Business
Copy Right 58 MAY 2012 VOL 4, NO 1. Yanuardi, Alindra., Hadiwidjojo, Djumilah dan Sumiati  (2014).  Faktor  Determinan  Atas Profitabilitas  Perbankan  Yang  Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Akuntansi  Multiparadigma ,  Volume  5, Nomor 2, Agustus 2014.
______Peraturan Bank Indonesia Nomor 13/1/PBI/2011  tentang  sistem  penilaian kesehatan bank umum,
_______Peraturan  Bank  Indonesia  Nomor 13/1/PBI/2011  tentang  15/  12  /PBI/2013 tentang  kewajiban  penyediaan  modal minimum bank umum.
_______Peraturan  Bank  Indonesia  Nomor 14/26/Pbi/2012  Tentang  Kegiatan  Usaha Dan Jaringan Kantor Berdasarkan Modal Inti Bank Pasal 21 No 2