Jurnal Keuangan dan Perbankan, Vol. 14, No. 3 September 2010, hlm. 415–424 Terakreditasi  SK.  No.  167/DIKTI/Kep/2007
Korespondensi  dengan  Penulis: Di as  Sat ri a :  Telp.  +62 341  551  396  Ext.117 E-mail:  dias.satria@yahoo.com

## DETERMINASI PENYALURAN KREDIT BANK UMUM DI INDONESIA PERIODE 2006-2009
Dias Satria Rangga Bagus  Subegti
Jurusan Ekonomi Pembangunan Fakultas Ekonomi Universitas Brawijaya Jl. MT. Haryono No.165 Malang, 65145

## Abstract
Banking sector plays a significant role in promoting a sustainable economic development.  Its role was important in ensuring the banking intermediary function to distribute money flow from deficit unit to surplus unit. The analysis of the banking intermediary function was important to ensure the effectiveness of the monetary policy instrument, such as: SBI. The model of panel regression would be developed in this paper to analysis some factors affecting  bank loans in Indonesia. The objective was to understand the behavior of bank loans in Indonesia.
Key words: banking intermediary function, bank loans monetary policy.
Lembaga Perbankan dalam perekonomian memiliki fungsi  yang  strategis  sebagai  lembaga  intermediasi bagi penyaluran dana dari deficit unit ke surplus unit. Begitu  strategisnya  sektor  ini  dalam  perekonomian, sektor perbankan sangatlah diregulasi oleh pemerin- tah  atau bank  sentral  guna  menghindari  potensi  ri- siko yang sistemik yang dapat menjadi bumerang ba- gi perekonomian nasional.
Namun perlu diakui bahwa sektor perbankan saat ini sedang mengalami pergeseran fungsi vitalnya sebagai  lembaga  intermediasi,  yang  seharusnya mampu  secara  efektif  dan  efisien  mengalokasikan sumber dananya pada masyarakat. Pergeseran fungsi vital  perbankan,  dari aktivitas  yang  “tradisional”  ke aktivitas  yang  “non  tradisional”  (fee  based  income, transaksi derivatif-off balance sheet, dan lain-lain) dise- babkan  oleh berbagai  permasalahan yang  kompleks menyangkut  sisi  kelembagaan,  regulasi,  teknologi maupun eksternal (globalisasi).
Seiring  dengan  perjalanan  waktu,  sektor  per- bankan  mengalami  transformasi  dan  perubahan yang mempengaruhi aktivitas bisnis intinya, yang se- harusnya menjadi lembaga intermediasi yang berpe- ran aktif mendukung kegiatas bisnis yang produktif dengan memberikkan pinjaman modal kerja ataupun investasi. Atau dengan kata lain, aktivitas perbankan telah mengalami pergeseran dari aktivitas bisnis yang “tradisional” (memberikan pinjaman modal kerja dan investasi)  ke  arah  aktivitas  bisnis  yang  “non  tra- disional” (fee based income, dealer transaksi derivatif, dan  lain-lain).
Dalam konteks kebijakan moneter, pergeseran fungsi intermediasi dapat menimbulkan sebuah sig- nal moneter  yang bias.  Sebagai contoh  ketika bank sentral ingin mendorong perekonomian nasional de- ngan  kebijakan  uang  longgar,  hal  ini  kurang  dapat direspon oleh bank umum dengan tidak meningkat- kan  ekspansi  kreditnya  sehingga  mengakibatkan

## Jurnal Keuangan dan Perbankan | PERBANKAN
Vol. 14, No. 3 September 2010: 415–424
stagnasi  perekonomian  yang  menyebabkan  inflasi yang tinggi.
Berdasarkan pemahaman ini, maka kajian ter- hadap determinasi kredit bank umum sangatlah pen- ting. Pertama, determinasi kredit bank dapat menjadi informasi yang lengkap bagi bank sentral guna men- ciptakan  sebuah  kebijakan  baru  yang  tepat.  Kedua, determinasi kredit bank dapat menjadi informasi ba- gi  perbankan  itu  sendiri  untuk  mengetahui  faktor- faktor apa sajakah yang mempengaruhi siklus kredit dari waktu ke waktu.
Penelitian  ini  bertujuan  untuk  mengukur pengaruh variabel internal bank umum (ROA, NPL, BOPO, CAR, DPK) dan variabel eksternal bank umum (penempatan  dana  pada  SBI,  dan  market  share) terhadap  penyaluran  kredit  bank  umum  di  Indone- sia periode 2006 – 2009.
Nuryakin & Warjiyo (2006) dalam penelitian- nya tentang perilaku penawaran kredit bank di Indo- nesia studi kasus pada pasar oligopoli, menggunakan dua pendekatan yaitu pendekatan keseimbangan pa- sar dan pendekatan non-keseimbangan pasar (ration- ing equilibrium). Tujuan dari penelitian tersebut ada- lah  untuk  meneliti  sekaligus  menganalisis  secara spesifik  perilaku  bank  dalam  penawaran  kredit  di Indonesia  dikaitkan  dengan  struktur  industri  yang cenderung  terkonsentrasi  dan  oligopolistik.  Pene- litian tersebut menggunakan beberapa variabel be- rupa faktor-faktor karakteristik internal bank, meli- puti  kapasitas  kredit  (dana  pihak  ketiga/DPK),  efi- siensi  operasional  (BOPO),  permodalan  (CAR),  non performing loans (NPLs) dengan penambahan variabel eksternal  berupa  kebijakan  moneter  yaitu  SBI  dan market share sebagai instrumennya.Temuan-temuan penting dalam penelitiannya menunjukkan hasil esti- masi koefisien spread suku bunga kredit sesuai dengan hipotesis  yaitu  signifikan  dan  bernilai  positif,  Hasil estimasi  koefisien  market  share  dalam  pengaruh struktur  pasar  oligopolistik  yaitu  signifikan  dan bernilai positif, pengujian hipotesis pengaruh kondisi internal  bank  terhadap  penawaran  kredit  menun- jukkan  hasil  estimasi  koefisien  CAR  sesuai  dengan hipotesis yaitu bernilai negatif, hasil estimasi koefi-
sien NPL tidak sesuai dengan hipotesis yaitu bernilai positif, kemudian kapasitas kredit yang diwakili de- ngan DPK sesuai dengan hipotesis yaitu bernilai po- sitif dan signifikan, serta efisiensi bank yang diwakili dengan  BOPO  juga  sesuai  dengan  hipotesis  bernilai negatif dan signifikan, hasil estimasi koefisien suku bunga SBI signifikan dan bernilai negatif.
Penelitian Harmanta & Ekananda (2005) meng- kaji lebih dalam faktor-faktor yang menyebabkan me- nurunnya  penyaluran  kredit  perbankan  di  Indone- sia pasca krisis moneter menemukan bahwa kapasi- tas kredit (dana pihak ketiga/DPK) menunjukkan ha- sil yang positif, suku bunga kredit memiliki koefisien yang positif dan signifikan, suku bunga SBI memiliki koefisien yang negatif dan signifikan, NPL memiliki hubungan negatif dan signifikan, variabel dummy me- miliki hubungan yang negatif tetapi tidak cukup sig- nifikan. Meydianawathi (2007) dalam penelitiannya tentang pengaruh beberapa variabel terhadap pena- waran kredit investasi dan modal kerja bank umum secara parsial dan serempak kepada sektor UMKM di Indonesia menemukan bahwa secara serempak mau- pun parsial hasil uji signifikansi menunjukkan bahwa DPK,  CAR,  ROA,  NPL,  berpengaruh  nyata  terhadap penawaran  kredit  bank  umum.  Penelitian  yang  di- lakukan Anggrahini (2004) tentang pengaruh modal, simpanan  masyarakat,  tingkat  suku  bunga  SBI  dan pertumbuhan  ekonomi  terhadap  kredit  perbankan menjelaskan  bahwa  variabel  modal,  simpanan masyarakat,  tingkat  suku  bunga  SBI  berpengaruh positif  terhadap  kredit  perbankan,  sedangkan  per- tumbuhan  ekonomi  berpengaruh  negatif  terhadap kredit  perbankan.
Francisca  & Siregar  (2009) dalam  penelitian- nya tentang pengaruh faktor internal bank terhadap volume penyaluran kredit bank yang go public di Indo- nesia menunjukkan bahwa DPK memiliki pengaruh positif  dan  signifikan  terhadap  volume  kredit,  CAR memiliki  pengaruh  positif  dan  tidak  signifikan  ter- hadap volume kredit, ROA memiliki pengaruh positif dan  signifikan  terhadap  penyaluran  kredit,  NPL memiliki  pengaruh  positif  dan  tidak  signifikan  ter- hadap volume kredit. Secara parsial maupun serem-

## Determinasi Penyaluran Kredit Bank Umum di Indonesia Periode 2006-2009

## Dias satria dan Rangga Bagus Subegti
pak variabel DPK, CAR, ROA, NPL berpengaruh signi- fikan terhadap volume kredit. Saputra (2008) dalam penelitiannya tentang pengaruh tingkat suku bunga SBI, laju inflasi dan suku bunga bank umum terhadap penyaluran  kredit  pada  bank  umum  menemukan bahwa suku bunga SBI  dan laju inflasi berpengaruh positif terhadap penyaluran kredit umum, sedangkan suku  bunga  kredit  berpengaruh  negatif  terhadap penyaluran  kredit bank  umum.
Mencermati  penelitian-penelitian  terdahulu yang ada, dapat disimpulkan bahwa perbedaan pene- litian yang dilakukan oleh penulis dengan penelitian- penelitian terdahulu yaitu adanya modifikasi variabel yang digunakan oleh penulis berupa penempatan da- na pihak ketiga bank umum terhadap sertifikat bank Indonesia  (SBI).  Sebelumnya  pada  penelitian  ter- dahulu terdapat variabel berupa suku bunga SBI dan selisih dari spread based deposito dengan suku bunga SBI. Mencermati penjelasan dari penelitian terdahulu tersebut,  penulis  mengasumsikan  bahwa  besar  ke- cilnya dana yang ditempatkan pada SBI akan mempenga- ruhi penyaluran kredit bank  umum, sedangkan jika menggunakan  suku  bunga  variabel  saja,  penulis mengasumsikan bahwa akan terjadi sifat homogeni- tas  pada  model  regresi  yang  akan  digunakan  nanti, karena  suku  bunga  SBI  untuk  masing-masing  bank di Indonesia adalah sama.
Selain melakukan modifikasi pada variabel pe- nempatan dana pihak ketiga pada SBI, perbedaan pe- nelitian yang dilakukan oleh penulis dengan peneliti- an-penelitian terdahulu yaitu penulis menggunakan metode analisis data panel. Metode analisis data panel tersebut merupakan gabungan dari metode analisis time series (periode tertentu) dan cross section. Dengan demikian  metode  analisis  data  panel  memiliki  ke- lebihan  akurasi  yang  lebih  baik  dimana  jika  diban- dingkan dengan penilitian yang hanya menggunakan metode analisis time series atau cross section saja.

## METODE
Penelitian ini menggunakan pendekatan kuan- titatif yang diarahkan untuk menganalisis hubungan antar  variabel  independen terhadap  variabel  depen-
den  dalam model.  penelitian  ini akan  menggunakan data triwulanan dengan periode waktu dari per Maret tahun 2006 sampai dengan per Desember tahun 2009.
Dalam penelitian ini pengambilan data dilaku- kan dengan teknik purposive sampling, dimana dalam populasi  bank  umum  diambil  sampel  8  besar  bank umum dalam penyaluran kredit. Kemudian untuk me- lihat  hubungan  antar  variabel  baik  dalam  silang tempat dan runtut waktu, maka digunakan model reg- resi panel data. Metode analisis tersebut dapat diru- muskan sebagai  berikut:
Y it = β 0 + β 1 x 1it + β 2 x 2it + β 3 x 3it + β 4 x 4it + β 5 x 5it + β 6 x 6it + β 7 x 7it + ε
Y it = penyaluran kredit bank umum X 7 = market share
X 1 = NPL
β = konstanta X 2 = BOPO
i  = nama bank umum X 3 = CAR t  = periode waktu X 4 = DPK ε = error term
X 5 = ROA X 6 = penempatan dana pada SBI

## HASIL
Dalam pengolahan data dengan menggunakan analisis  regresi  panel,  dilakukan  beberapa  tahapan untuk mencari hubungan antara variabel independen dan  dependen.  Berdasarkan  hasil  pengolahan  data dengan menggunakan software EVIEWS 6 didapatkan ringkasan seperti pada Tabel 1.
Berdasarkan  model  regresi  panel  dapat  dije- laskan bahwa variabel yang secara signifikan mem- pengaruhi  kredit,  antara  lain:  CAR,  ROA  dan  SBI. Selanjutnya  variabel-variabel  yang  tidak  signifikan mempengaruhi kredit adalah: NPL, BOPO, DPK, dan market share. Faktor yang menyebabkan variabel NPL tidak berpengaruh secara signifikan pada periode pe- nelitian dikarenakan oleh adanya regulasi dari Bank Indonesia  yang  mewajibkan  agar  masing-masing bank mampu menekan tingkat NPL-nya hingga ber- ada pada angka di bawah 5% sehingga dengan ren- dahnya tingkat persentase pada NPL tersebut menye- babkan  variabel  NPL  tidak  berpengaruh  secara signifikan  terhadap  penyaluran  kredit  bank  umum di Indonesia. Selain itu, dengan didukung oleh evaluasi dan  restrukturisasi  dalam  manajemen  persetujuan
pemberian kredit yang semakin berkualitas, seperti produktivitas latar belakang dan kualitas dari debitur kredit yang sangat diperhatikan bank umum untuk menginvestasikan  dananya,  dengan  demikian  dapat membantu upaya bank dalam meminimalisir persen- tase dari rasio pembiayaan bermasalah (NPL). Faktor yang menyebabkan variabel BOPO memiliki koefisien positif dan tidak berpengaruh secara signifikan ter- hadap penyaluran kredit bank umum adalah cermin- an dari tingginya rasio BOPO pada periode penelitian yang  menjelaskan  bahwa  tingginya  rasio  tersebut merupakan upaya bank umum dalam meningkatkan efektivitas dan efisiensi bank umum pada masa men- datang  dan  masa  berjalan  seperti  promosi,  inovasi produk-produk usaha bank umum, pemberian hadiah (upaya menarik minat nasabah untuk meningkatkan simpanan pada bank umum), serta didukung dengan bertambahnya kantor cabang (jaringan) bank umum beserta  perekrutan  dan  pelatihan  karyawan  baru maupun  karyawan  lama  melalui  media  edukasi  dan sosialisasi dengan harapan kedepannya akan tercipta efektifitas dan efisiensi maksimal dalam kinerja ope- rasional bank umum. Faktor yang menyebabkan vari- abel  DPK  tidak  berpengaruh  secara  signifikan terhadap  penyaluran  kredit  bank  umum  adalah munculnya perilaku kehati-hatian bank umum dalam
menyalurkan kredit, dimana diketahui sektor riil me- miliki potensi risiko yang cukup besar, yakni rentan terjadinya gagal bayar atas pembiayaan yang dilaku- kan oleh bank umum (kredit macet). Hal tersebut ti- dak menutup kemungkinan bahwa bank umum cen- derung memilih alternatif yang jauh lebih aman yaitu menempatkan  likuiditasnya  pada  investasi  jangka pendek Sertifikat Bank Indonesia (SBI) walaupun suku bunga simpanan pada SBI lebih kecil jika dibanding- kan dengan suku bunga kredit pada sektor riil, akan tetapi investasi pada SBI lebih menjanjikan keuntung- an  yakni  pengembalian  likuiditas  yang  pasti  atau hampir tidak adanya risiko pengembalian non-lancar. Faktor yang menyebabkan variabel market share ti- dak  berpengaruh  secara  signifkan  terhadap  penya- luran kredit bank umum di Indonesia adalah perilaku dari  masing-masing  manajemen  bank  umum  yang mempunyai  spesialisasi  penyaluran  kredit  tertentu. Spesialisasi tersebut menandakan bahwa setiap bank umum memiliki  fokus target penyaluran  kredit ter- tentu yang dianggap dapat menghasilkan profit atau keuntungan yang maksimal.
Berdasarkan hasil regresi, variabel CAR berpenga- ruh secara signifikan terhadap penyaluran kredit bank umum  di  Indonesia.  Hal  tersebut  dapat  dilihat  dari nilai  p-value  sebesar  0.0000  lebih  kecil  dari α atau
Variabel Koefisien β p value t hitung |t hitung | Keterangan Konstanta (C) -9.6087696 0.0009 -3.411463 3.411463 Signifikan NPL (X 1 ) 3.7621146 0.1328 1.514128 1.514128 Tidak Signifikan BOPO (X 2 ) 1.38x10 8 0.5500 0.599494 0.599494 Tidak Signifikan CAR (X 3 ) 0.864930 0.0000 21.62342 21.62342 Signifikan DPK (X 4 ) -3.4597409 0.2280 -1.212030 1.212030 Tidak Signifikan ROA (X 5 ) 5.3454822 0.0000 6.907644 6.907644 Signifikan SBI (X 6 ) -0.518868 0.0000 -5.225279 5.225279 Signifikan Market share (X 7 ) 3.6212313 0.1588 1.418518 1.418518 Tidak Signifikan ***signifikan pada α = 1% (berarti sangat signifikan) α = 0.05 R-Square 0.98159 F hitung 430.3060 P-value (Uji F) 0.00000
Tabel 1. Hasil Uji Regresi dengan Metode Efek Tetap, α = 5%
tingkat  kepercayaan  sebesar  5%.  Koefisien  regresi dari hasil analisis sebesar 0.864930 (positif), hal ini menandakan bahwa apabila rasio CAR  naik sebesar 1%,  maka menyebabkan  kenaikan pada  penyaluran kredit bank umum sebesar 0.864930 dengan asumsi variabel  lain  dianggap  tetap.  Hal  tersebut  sesuai dengan  kajian  teori,  hipotesis  yang  dikemukakan diawal  (H 0 diolak  dan  H 1 diterima),  dan  beberapa penelitian  terdahulu  yang  menyebutkan  bahwa semakin  tinggi  rasio  CAR  (kecukupan  modal)  bank maka kredit yang disalurkan semakin bertambah. Hal ini dapat diambil kesimpulan bahwa dengan semakin tingginya  rasio  kecukupan  modal  yang  berhasil dihimpun  oleh  bank  umum,  hal  tersebut  mampu memberikan tambahan modal bagi bank umum dalam menyalurkan kreditnya. ROA merupakan rasio yang menunjukkan  kemampuan  bank  umum  dalam menghasilkan  income  atau  profit  dari  aset  yang dimiliki.  Berdasarkan  hasil  regresi,  variabel  ROA berpengaruh secara signifikan  terhadap penyaluran kredit  bank  umum  di  Indonesia. Hal  tersebut dapat dilihat  dari  nilai  p-value  sebesar  0.0000  lebih  kecil dari α atau tingkat kepercayaan sebesar 5%. Koefisien regresi dari hasil analisis sebesar 5.3454822 (positif), hal  ini  menandakan  bahwa  apabila  rasio  ROA  naik sebesar  1%,  maka  menyebabkan  kenaikan  pada penyaluran  kredit  bank  umum  sebesar  5.3454822 dengan  asumsi  variabel  lain  dianggap  tetap.  Hal tersebut  sesuai  dengan  kajian  teori,  dan  beberapa penelitian terdahulu yang menyebutkan bahwa rasio ROA  berpengaruh  secara  signifikan  terhadap penyaluran  kredit  bank  umum,  sehingga  H 0 ditolak dan  H 1 diterima.  Hal  tersebut  menandakan  bahwa tingkat  perolehan  profit  atau  keuntungan  yang diperoleh  oleh  bank  umum  mampu  memberikan motivasi tersendiri bagi pihak bank umum untuk me- ningkatkan keuntungan atau profit dengan cara me- lakukan spesialisasi sektor pembiayaan tertentu (fo- kus  penyaluran  kredit)  yang  mampu  menghasilkan keuntungan maksimal dengan tingkat risiko terendah dimana pihak  bank umum  dapat melihat  dari track record pembiayaan yang telah terealisasi. Terkait de- ngan penjelasan tersebut, terdapat korelasi positif anta-
ra  tingkat  perolehan  keuntungan  dan  kecukupan modal perbankan. Dimana nantinya perolehan keun- tungan tersebut merupakan sebuah sumber penda- patan  yang  nantinya  akan  berubah  menjadi  modal bank  umum  dalam  melakukan  usahanya  yakni menyalurkan.
Berdasarkan hasil regresi, variabel penempat- an dana pada SBI berpengaruh secara signifikan ter- hadap  penyaluran  kredit  bank  umum  di  Indonesia. Hal tersebut dapat dilihat dari nilai p-value  sebesar 0.0000  lebih  kecil  dari α atau  tingkat  kepercayaan sebesar 5%. Koefisien regresi dari hasil analisis sebe- sar -0.518868 (negatif), hal ini menandakan bahwa apabila rasio penempatan dana pada SBI naik sebesar 1%, maka menyebabkan penurunan pada penyaluran kredit bank umum sebesar 0.518868 dengan asumsi variabel lain dianggap tetap. Penjelasan tersebut me- nandakan bahwa H 0 ditolak dan H 1 diterima sehingga sesuai dengan kajian teori, dan beberapa penelitian terdahulu yang menjelaskan bahwa jumlah dana yang ditempatkan  dalam  investasi  SBI  mempengaruhi penyaluran kredit bank dimana semakin banyak jum- lah dana yang ditempatkan pada investasi SBI menye- babkan penyaluran kredit bank semakin berkurang.
Fenomena tersebut merupakan perilaku logis dari  pihak  manajemen  bank  umum  sebagai  upaya meminimalkan risiko pembiayaan bermasalah (kre- dit  macet)  dimana  investasi  SBI  dianggap  sebagai alternatif investasi paling baik disamping penyaluran kredit pada sektor riil yang masih memiliki potensi risiko terbesar
Dalam analisis lebih lanjut mengenai efek indi- vidu, khususnya terkait dengan variabel yang paling dominan  mempengaruhi  penyaluran  kredit  bank umum  di  Indonesia,  memberikan  suatu  penjelasan bahwa  rasio  ROA  merupakan  variabel  yang  paling dominan  berpengaruh  terhadap  penyaluran  kredit bank  umum  di  Indonesia.  Hasil  tersebut  diperoleh dari hasil estimasi standardized coefficient beta dengan standar koefisien sebesar 0.51299 (positif) yang di- milki oleh ROA. Dengan standar koefisien beta sebesar 0.51299 (positif) yang dimiliki oleh ROA maka dapat dijelaskan bahwa jika kenaikan pada rasio return on
asset (ROA) naik satu persen, maka menyebabkan pe- ningkatan  penyaluran  kredit  bank  umum  sebesar 0.51299.

## PEMBAHASAN
Dari  hasil  regresi  tersebut  dapat  dijelaskan bahwa variable NPL tidak berpengaruh secara signi- fikan  terhadap  penyaluran  kredit  bank  umum.  Hal ini  tentu  saja  berbeda  dengan  hipotesis  dan  kajian empiris sebelumnya, dimana tingginya NPL memicu penetrasi  kredit  yang  lebih  rendah,  yang  dilakukan dengan  pertimbangan  regulasi  dan  resiko  yang  se- makin  meningkat.  Tidak  signifikannya  hubungan antar variabel ini utamanya disebabkan oleh implicit guarantee yang disebabkan oleh peran Lembaga Pen- jamin Simpanan (LPS).
Selanjutnya mencermati perilaku BOPO, dapat dijelaskan bahwa variabel ini tidak berpengaruh sig- nifikan. Fenomena ini merefleksikan bahwa investasi bank untuk mendorong penetrasi kredit dimungkin- kan  tidak  memberikan  efek  yang  signifikan  dalam jangka  pendek.  Namun  pengaruhnya  lebih  jangka panjang dari yang di bayangkan, hal ini disebabkan karena  keputusan  kredit  dengan  jumlah  yang  besar juga  ditentukan  oleh  sisi  demand  yang  berasal  dari masyarakat.
Sejalan dengan hasil regresi yang menyebutkan bahwa  variabel  CAR  berpengaruh  secara  signifikan terhadap  penyaluran  kreditdapat  dijelaskan  bahwa semakin  tinggi  rasio  CAR  (kecukupan  modal)  bank maka kredit yang disalurkan semakin bertambah ka- rena kecukupan modal merupakan syarat penting da- lam mendukung ekspansi kredit yang lebih besar. Ke- cukupan  modal  dapat  memberikan  ruang  gerak secara  internal  dan  eksternal,  karena  dengan  kecu- kupan modal pihak perbankan dapat memenuhi sya- rat regulasi yang aman.
Dapat dijelaskan bahwa DPK (Dana Pihak Ke- tiga)  tidak  memberikan  pengaruh  yang  signifikan terhadap  penetrasi  kredit.  Alasan  yang  dapat  men- jelaskan keadaan ini adalah DPK yang dihimpun oleh perbankan  memiliki  maturity  (jatuh  tempo)  yang
pendek,  sehingga  memberikan  resiko  yang  tinggi untuk dipenetrasikan kedalam bentuk kredit. Terkait dengan maturity yang pendek ini, maka implikasinya adalah perbankan lebih cenderung suka untuk meng- investasikannya  dalam  bentuk  SBI  (Sertifikat  bank Indonesia)  yang  memiliki  maturity  pendek,  tingkat likuiditas yang tinggi dengan resiko yang rendah.
ROA merupakan variabel yang mempengaruhi secara  signifikan  penyaluran  kredit  bank  umum  di Indonesia. Hal tersebut merefleksikan bahwa tingkat perolehan profit atau keuntungan yang diperoleh oleh bank umum mampu memberikan motivasi tersendiri bagi  pihak  bank  umum  untuk  meningkatkan  keun- tungan atau profit dengan cara melakukan spesialisasi sektor pembiayaan yang mampu menghasilkan keun- tungan maksimal dengan tingkat risiko terendah.
Berdasarkan hasil regresi, variabel penempat- an dana pada SBI berpengaruh secara signifikan ter- hadap  penyaluran  kredit  bank  umum  di  Indonesia. Penjelasan  tersebut  sesuai  dengan  hipotesis  yang dikemukakan  diawal,  kajian  teori,  dan  beberapa penelitian terdahulu yang menjelaskan bahwa jumlah dana  yang  ditempatkan  dalam  investasi  SBI  mem- pengaruhi penyaluran kredit  bank dimana semakin banyak jumlah dana yang ditempatkan pada investasi SBI  menyebabkan  penyaluran  kredit  bank  semakin berkurang. Fenomena tersebut merupakan perilaku logis dari pihak manajemen bank umum sebagai upa- ya  meminimalkan  risiko  pembiayaan  bermasalah (kredit macet) dimana investasi SBI dianggap sebagai alternatif investasi paling baik disamping penyaluran kredit pada sektor riil yang masih memiliki potensi risiko  terbesar.  Walaupun  investasi  SBI  cenderung memiliki tingkat pendapatan bunga yang lebih rendah daripada pendapatan bunga pada sektor riil, dan me- miliki  periode  jatuh  tempo  yang  singkat  (1  sampai dengan 12 bulan) akan tetapi investasi SBI cenderung memiliki  kepastian  pendapatan  bunga  dan  hampir tidak  adanya  risiko  pengembalian  sehingga  bank umum  mendapatkan  keamanan  dan  kenyamanan dalam  menginvestasikan  likuiditasnya.
Variabel market share memiliki pengaruh yang
tidak  signifikan  terhadap  penyaluran  kredit  bank umum di Indonesia, hal tersebut tidak sesuai dengan hipotesis yang dikemukakan diawal, kajian teori, dan beberapa penelitian terdahulu. Hal ini menunjukkan bahwa  tingginya  kredit  tidak  disebabkan  oleh  ting- ginya  market  share  suatu  bank  dalam  industri  per- bankan. Alasan yang dapat menjelaskan keadaan ini adalah  bahwa  tingginya  market  share  belum  tentu mendorong  pihak  bank  untuk  melakukan  penetrasi kredit yang lebih besar, ada banyak saluran keuntung- an  yang  dapat mereka  lahirkan  disesuaikan  dengan karakteristik bank masing-masing.
Penelitian ini secara umum menjelaskan bagai- mana kondisi penyaluran kredit yang ada di Indone- sia.  Jika  dibandingkan  dengan  beberapa  penelitian terdahulu dapat dijelaskan bahwa fenomena saat ini menunjukan  perilaku  yang  berbeda,  khususnya  da- lam melihat pengaruh beberapa variabel yang tidak signifikan mempengaruhi penetrasi kredit. Beberapa variabel  yang  tidak  signifikan  tersebut,  antara  lain: DPK, Market Share, BOPO dan NPL.
Ada beberapa kondisi fundamental yang berbe- da dari kondisi sebelumnya, seperti adanya LPS (Lem- baga Penjamin Simpanan) yang menjamin resiko per- bankan, keadaan kompetisi yang semakin ketat dalam industry  perbankan  serta  perubahan  regulasi  per- bankan  yang  mengarah  pada  kebijakan  Bassel  ter- baru.  Beberapa  keadaan  tersebut  memberikan  se- buah  implikasi  kebijakan  internal  perbankan  yang reaktif  dan  berbeda-beda  sehingga  memberikan pengaruh yang lain terhadap  penentuan kredit per- bankan.
Sebagai  contoh,  kompetisi  yang  sangat  ketat menyebabkan tidak diindahkannya warning NPL yang tinggi. hal ini dapat disadari karena adanya LPS dan asumsi Too Big Too Fail dalam kebijakan perbankan. Selanjutnya, tingginya DPK tidak serta merta membe- rikan efek peningkatan kredit. Dalam perkembangan industry perbankan yang semakin maju, inovasi ke- uangan dan keuntungan telah mengarahkan bank un- tuk mencari keuntungan lain selain kredit (traditional activities)  ke  transaksi-transaksi  lain  dalam  konteks
inovasi dan liberalisasi keuangan.
Implikasi  inilah  yang  tentunya  memberikan sebuah  gambaran  empiris  baru  tentang  bagaimana gambaran  penyaluran  kredit  perbankan  yang  ber- ubah  dari  waktu  ke  waktu  yang  disebabkan  karena perubahan  lingkungan  internal  dan  eksternal  yang terjadi.

## KESIMPULAN DAN  SARAN

## Kesimpulan
Penelitian  ini  bertujuan  untuk  mengukur pengaruh variabel internal bank umum (ROA, NPL, BOPO, CAR, DPK) dan variabel eksternal bank umum (penempatan dana pada SBI, dan market share) terha- dap penyaluran kredit bank umum di Indonesia pe- riode  2006–2009.  Hasil  penelitian  menunjukkan penetrasi  kredit  perbankan  disebabkan  oleh  be- berapa faktor, antara lain: CAR,  ROA dan SBI. Selan- jutnya beberapa faktor yang tidak mempengaruhi pe- netrasi  kredit,  antara  lain:  NPL,  DPK,  Market  Share dan  BOPO.Tidak  signifikannya  NPL  terhadap  pene- trasi  kredit  disebabkan  oleh  implicit  guarantee  dari LPS (Lembaga Penjamin Simpanan).
BOPO tidak memberikan pengaruh signifikan terhadap penetrasi kredit karena sifatnya yang jangka panjang, dimana beban operasional yang tinggi akan memberikan efek tunda jangka panjang terhadap kre- dit. CAR memberikan pengaruh ruang gerak ekspansi bagi individu bank untuk melakukan ekspansi kredit yang lebih besar. Disisi lain, regulasi perbankan saat ini menekankan pada kekuatan modal dalam melaku- kan transaksi-transaksi keuangan.
Motivasi return yang tinggi yang direfleksikan oleh tingginya ROA mendorong bank untuk melakukan ekspansi kredit yang lebih tinggi. Hal ini menunjukan bahwa bank masih mencari potensi keuntungan yang tinggi  dalam  menginvestasikan  dananya.  Terdapat pengaruh negatif  dan signifikan antara  variabel pe- nempatan dana pada Sertifikat Bank Indonesia (SBI) terhadap  penyaluran  kredit  bank  umum  di  Indone- sia  dimana  semakin  banyak  jumlah  likuiditas  yang ditempatkan pada investasi SBI, maka menyebabkan
penyaluran  kredit  bank  umum  semakin  berkurang. Fenomena  tersebut  merupakan  perilaku  logis  dari pihak  manajemen  bank  umum  sebagai  upaya  me- minimalkan  risiko  pembiayaan  bermasalah  (kredit macet) dimana investasi SBI dianggap sebagai alter- natif investasi paling baik di samping penyaluran kre- dit pada sektor riil yang masih memiliki potensi risiko terbesar.
Tingginya  market  share  belum  tentu  men- dorong pihak bank untuk melakukan penetrasi kredit yang  lebih  besar  karena  ada  banyak  saluran  keun- tungan yang dapat mereka lahirkan yang disesuaikan dengan karakteristik bank masing-masing. Hal inilah yang menjelaskan alasan mengapa market share tidak signifikan  mempengaruhi penetrasi  kredit.

## Saran
Tingkat penyaluran kredit bank umum memi- liki peran sentral dalam perekonomian. Menanggapi hal tersebut, hendaknya dari sisi internal bank mam- pu untuk menyeimbangkan kepentingan perusahaan dengan misi pembangunan nasional pemerintah da- lam  memajukan  kesehteraan  bangsa  dan  Negara. Dari data yang diperoleh menjelaskan bahwa perilaku bank umum cenderung mementingkan aspek inter- nal perusahaan daripada menjalin kerjasama dengan pemerintah dalam mensukseskan misi pembangun- an  nasional,  seperti  meningkatnya  jumlah  investasi pada SBI. Apalagi dengan adanya Lembaga Penjamin- an Simpanan (LPS) sebagai benteng kokoh finansial bank umum dalam meng-cover kerugian kredit macet yang memungkinkan dapat mengakibatkan perilaku sistemik  yakni  moral  hazard,  dimana  pihak  bank umum cenderung mengalokasikan likuiditasnya pada sektor high risk demi mendapatkan keuntungan ter- besar.
Regulator dalam hal ini tidak terfokus pada pe- merintah sebagai pemegang kekuasaan terbesar sua- tu negara, akan tetapi lebih menekankan pada pihak Bank Indonesia sebagai lembaga negara yang meng- atur  dan  mengawasi  perilaku  kegiatan  bank  umum di Indonesia. Sejalan dengan respon dan pola manage- rial pada bank umum, maka diperlukan suatu pening-
katan  evaluasi yang  bersifat berkelanjutan  terhadap perilaku  dan kinerja  bank  umum  di Indonesia.  Eva- luasi tersebut dapat berupa ketetapan atau standari- sasi kinerja bank umum baik kinerja dari sisi finansial maupun  kinerja  bank  umum  dari  sisi  sosial  secara menyeluruh.  Selain  itu,  perlunya  penekanan  pada prinsip  kerja  berbasis  GCG  (Good  Corporate  Gover- nance) memiliki peran penting dalam proses struktur perbankan  di  Indonesia  dalam  meningkatkan  stan- darisasi perbankan yang lebih baik, dan tentunya da- lam  taraf  Internasional.
Dalam melihat determinasi kredit perlu untuk dikaji secara lebih spesifik atas klasifikasi kredit (mo- dal  kerja,  investasi  dan  konsumtif).  Hal  inilah  yang diharapkan  dari  penelitian  selanjutnya  yang  dapat membagi kredit kedalam klasifikasi tersebut.

## DAFTAR  PUSTAKA
Anonim.  2009.  Statistik  Perbankan  Indonesia.  http:// www.bi.go.id/web/id/Statistik/ Statistik+Perbankan/ Statistik+Perbankan+Indonesia/
Bank Indonesia, 2007. Statistik Ekonomi Keuangan Daerah, Vol.09,No.06.
Anggrahini,  D.  2005.  Analisis  Faktor-faktor  yang Mempengaruhi  Penyaluran Kredit Perbankan  pada Bank  Umum  di  Indonesia  periode  1994.1-2003.4. Laporan  Penelitian.  (Tidak  Dipublikasikan).
Firdaus, H.R.  & Ariyanti,  M. 2008. Manajemen  Perkreditan Bank Umum. ALFABETA. Bandung.
Francisca & Siregar, H.S, 2009. Pengaruh Faktor Internal Bank Terhadap Volume Kredit Pada Bank Yang Go Public di Indonesia.  Jurnal Akuntansi, Vol.6.
Harmanta  &  Ekananda.  2005.  Disintermediasi  Fungsi Perbankan  di  Indonesia  Pasca  Krisis  1997:  Faktor Permintaan atau Penawaran Kredit. Buletin Ekonomi Moneter  dan  Perbankan,(Juni).
Meydianawathi,  L.G.  2007.  Analisis  Perilaku  Penawaran Kredit Perbankan kepada Sektor UMKM di Indonesia (2002-2006). Buletin Studi  Ekonomi, Vol.12,  No.2.
Nuryakin & Warjiyo, P. 2006. Perilaku Penawaran Kredit Bank Di Indonesia: Kasus Pasar Oligopoli Periode Januari 2001-Juli  2005.  Buletin  Ekonomi  Moneter  dan Perbankan,  (Oktober).

## Republik Indonesia. 1998. Undang-Undang Nomor 10 Tahun
1998  tentang  Fungsi  dari  Intermediasi  Perbankan.
Jakarta.
Saputra, M.I 2005. Pengaruh Tingkat Suku Bunga Sertifikat
Indonesia (SBI) terhadap Penyaluran Kredit pada Bank Umum  di  Indonesia  Periode  1995-2004.  Laporan
Penelitian. (Tidak  Dipublikasikan).