ISSN 2549-5704
THE EFFECT OF FINANCIAL RATIOS AND DEBTORS’ COLLATERAL ON RETAIL CREDIT ACCEPTANCE AND THE IMPACT ON NON PERFORMING LOAN AT PT. BANK RAKYAT INDONESIA (PERSERO) TBK. DURI BRANCH
Ronika Nainggolan, Amir Hasan, dan Kamaliah Program Pascasarjana Universitas Riau Kampus Bina Widya, Simpang Baru, Tampan, Kota Pekanbaru, Riau 28293

## ABSTRACT
This study aims to determine the effect of financial ratios and collateral against NPLs through credit approval at PT  Bank  Rakyat  Indonesia  (Persero)  Tbk  Duri  Branch  in  2014-2015.  The  study  was  conducted  for  3  months, from May to June 2017. The object of this research is PT  Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk Duri Branch, population and samples used in this research are all troubled customers / debtor which fall into the category of substandard, doubtful and loss based on credit collectibility report in PT Bank Rakyat Indonesia (Persero ) Tbk Branch  Duri  period  of  2014-2015.  The  data  used  are  secondary  data  presented  in  the  debtor's  financial statement  where  the  credit  application  has  been  approved  by  PT  Bank  Rakyat  Indonesia  (Persero)  Tbk  Duri Branch and the analysis result that has been done by credit analyst. In addition, the data for troubled debtors (NPLs) is obtained from the creditworthiness report of PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk Duri Branch. Data analysis technique used in this research is path analysis. The results showed that the Financial Ratio has a significant  influence  on  the  NPL,  Collateral  has  a  significant  effect  on  NPL  and  Credit  Approval  has  a significant influence on the NPL. Then the Financial Ratio through Credit Approval has a significant influence on NPL and Collateral through Credit Approval has a significant influence on the NPL. Credit Approval as an intervening variable is important and dominant enough to increase the influence of the NPL  Collateral, since it has the largest total effect of 185.5%. The degree of accuracy of the research model that shows the amount of donation  variation  of all  independent variables  to  the  dependent  variable  percentage  of 98.8,5%,  so  there  are other variables outside the research model variables that can explain the variation of changes to the NPL.
Keywords: Financial Ratios, Collateral, Credit Approvals and Non Performing Loans (NPLs)

## PENGARUH RASIO KEUANGAN DAN JAMINAN DEBITUR TERHADAP PERSETUJUAN KREDIT RITEL SERTA DAMPAKNYA TERHADAP NON PERFORMING LOAN PADA PT. BANK RAKYAT INDONESIA (PERSERO) TBK. CABANG DURI

## ABSTRAK
Penelitian  ini  bertujuan  untuk  menentukan  pengaruh  dari  rasio  keuangan  dan  jaminan  terhadap  NPL  melalui persetujuan  kredit  di  PT  Bank  Rakyat  Indonesia  (Persero)  Tbk  Cabang  Duri  tahun  2014-2015.  Peneltian  ini dilakukan  selama  3  bulan  dari  Mei  hingga  Juni  2017.  Objek  penelitian  ini  adalah  PT.  Bank  Rakyat  Indonesoa (Persero)  Tbk  Cabang  Duri,  populasi  dan  sampel  yang  digunakan  adalah  semua  pelanggan  /  debitur  yang bermasalah yang jatuh dalam kategori substandard , diragukan, dan rugi berdasarkan laporan penagihan kredit di PT. Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk Cabang Duri  untuk periode 2014-2015. Data yang digunakan adalah data sekunder yang terpapar di catatan keuangan para debitur yang pengajuan kreditnya telah diterima oleh PT. Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk Cabang Duri dan sudah dianalisis oleh penganalisa kredit. Selain itu, data- data  debitur  yang  bermasalah  (NPL)  didapatkan  dari  laporan  kelayakan  kredit  PT.  Bank  Rakyat  Indonesia (Persero)  Tbk  Cabang  Duri.  Teknik  analisa  data  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah path  analysis . Hasilnya  menunjukkan  bahwa  Rasio  Keuangan  memiliki  pengaruh  yang  signifikan  terhadap  NPL,  jaminan memiliki pengaruh signifikan terhadap NPL, dan pengesahan kredit memilki pengaruh signifikan terhadap NPL. Kemudian, rasio keuangan  melalui pengesahan kredit memiliki pengaruh signifikan terhadap NPL dan jaminan melalui  pengesahan  kredit  memiliki  pengaruh  signifikan  terhadap  NPL.  Pengesahan  kredit  menjadi  variabel intervening yang  cukup  penting  dan  dominan  untuk  meningkatkan  pengaruh  dari  jaminan  NPL,  karena  total efeknya adalah yang paling besar yaitu 185.5%. Tingkat akurasi dari model penelitian ini menunjukkan jumlah variasi  donasi  dari  semua  variabel  bebas  terhadap  variabel  terikat  dengan  tingkat  98.85%,  jadi  ada  variabel lainnya di luar penelitian ini yang bisa menjelaskan perubahan dari variasi NPL.
Kata Kunci: Rasio Keuangan, Jaminan, Pengesahan Kredit, dan Non Performing Loan (NPL)

## PENDAHULUAN
Pemberian  kredit  merupakan  aktivitas  pokok  dari  perbankan  yang  memberikan  pendapatan  terbesar  bagi  bank ataspendapatan bunga  kredit  yang disalurkan  selain pendapatan  lain  seperti pendapatan biaya administrasi tabungan dan  jasa  transfer  yang  dapat  mempengaruhi  modal  bank.  Karena  dari  peningkatan  penyaluran  kredit  maka perolehan  pendapatan  bunga  meningkat.  Meningkatnya  perolehan  pendapatan  ini  diharapkan  dapat  meningkatkan modal bank dan menutupi seluruh beban operasional bank serta dapat meningkatkan laba bank. Namun peningkatan penyaluran  kredit  tersebut  memiliki  risiko  yang  dihadapi  juga  sangat  tinggi  terutama  berkaitan  dengan  kegagalan pengembalian  pinjaman  oleh  debitur  yang  menyebabkan  terjadinya  kredit  macet  atau Non  Performing  Loan (NPL). Dimana tingkat terjadinya kredit bermasalah atau macet dicerminkan dari rasio Non Performing Loan (NPL) tersebut. Non  Performing  Loan (NPL)  adalah  tingkat  kredit  macet  atau  kredit  bermasalah  yaitu  suatu  kondisi dimana  nasabah  atau  debitur  sudah  tidak  sanggup  lagi  membayar  sebagian  atau  seluruh  kewajibannya  kepada pihak  bank  sebagaimana  yang  telah  diperjanjikan  sebelumnya.  NPL  salah  satu  indikator  kunci  dalam  menilai kinerja  bank dimana rasionya dapat dipergunakan  untuk  mengukur  kemampuan bank dalam  meng-cover risiko kegagalan  pengembalian  kredit  oleh  debitur  dan Non  Performing  Loan juga  merupakan  salah  satu  indikator dalam menilai kinerja fungsi bank sebagai lembaga intermediasi (Darmawan, 2009).
Kinerja  perbankan  dapat  dilihat  dari  kualitas  perkreditannya  dimana  semakin  besar  kredit  kurang  lancar, diragukan dan macet akan membentuk Non Performing Loan (NPL) yang akan menjadi indikator negatif bagi bank yang bersangkutan. Menurut Siamat (2008), kredit bermasalah atau problema loan dapat diartikan sebagai pinjaman yang  mengalami  kesulitan  pelunasan  akibat  adanya  faktorkesengajaan  dan  atau  karena  faktor  eksternal  diluar kemampuan kendali debitur.
Tingginya  tingkat  NPL  menunjukkan  kesehatan  bank  yang  rendah  karena  banyak  sekali  terjadi  kredit bermasalah di dalam kegiatan bank tersebut. Sebaliknya semakin rendah rasio NPL maka akan semakin rendah tingkat  kredit  bermasalah  yang  terjadi  yang  berarti  semakin  baik  kondisi  dari  suatu  bank.  Berdasarkan  SE  BI 12/11/DPNP/2010 tanggal 31 Maret 2010 tentang batasan kredit macet atau tingkat NPL yang diperkenankan adalah 5%. Jika rasio NPL lebih dari 5% berarti kemampuan manajemen bank dalam mengelola kreditnya dapat dikatakan buruk, namun jika NPL kurang atau sama dengan 5% dapat dikatakan baik.Oleh karena itu manajemen bank harus mampu mengelola perkreditannya dengan berpedoman pada prinsip kehati-hatian ( prudential banking ). Permasalahan  perkreditan  dan  NPL  tersebut  tidak  terlepas  dari  apa  yang  dialami  oleh  PT  Bank  Rakyat Indonesia (Persero) Tbk Cabang Duri yang merupakan salah satu bank umum milik pemerintah dimana fungsi bank pemerintah  adalah  untuk  memberikan  pelayanan  kepada  pemerintah,  dunia  usaha  dan  perorangan.  Kegiatan  yang paling penting adalah membiayai proyek-proyek pembangunan yang bertujuan mendukung industri baru maupun yang sedang berkembang, dalam wujud menyediakan dana melalui pemberian kredit (Jumingan, 2009).
Fenomena  yang  terjadi  pada  tahun  2014  dan  2015  di  PT  Bank  Rakyat  Indonesia  Cabang  Duri  adalah adanya  ancaman  lonjakan  angka  kredit  bermasalah  ( Non  Performing  Loan )  yang  secara  rata-rata  di  atas 5%.Kondisi  seperti  ini  tentunya  menggambarkan  adanya  kelemahan  dalam  pengelolaan  kredit  di  BRI  Cabang Duri. Sehingga perlu dicari penyebab terjadinya hal tersebut yaitu apakah tujuan penggunaan kredit yang tidak tepat, pengawasan  yang lemah, atau analisis kredit  yang kurang selektif, disamping faktor-faktor  eksternal lain tentunya.
Sesuai dengan prosedur pemberian kredit yang berlaku, maka setiap permohonan kredit yang diterima harus dilakukan analisis sehingga diperoleh  usaha  yang  layak  untuk dibantu dengan  fasilitas  kredit. Analisis kredit adalah suatu proses penilaian terhadap permohonan kredit calon nasabah dengan menggunakan pendekatan-pendekatan dan rasio-rasio keuangan untuk menentukan kebutuhan kredit yang wajar. Penilaian terhadap permohonan kredit nasabah dapat  dilakukan  secara  kualitatif  dan  kuantitatif.  Analisis  secara  kualitatif  adalah  proses  penilaian  terhadap  legalitas usaha,  kualitas atau  kemampuan  manajemen,  serta  strategi pemasaran perusahaan  calon debitur. Sedangkan analisis kredit  secara  kuantitatif  adalah  proses  penilaian  terhadap  laporan  keuangaan  perusahaan  calon  debitur  dengan menggunakan rasio keuangan. Apabila hasil perhitungan rasio-rasio tersebut diinterpretasikan secara tepat, maka akan mampu  menunjukkan  kondisi  keuangan  dan  hasil-hasil  usaha  yang  telah  dicapai  sekaligus  dapat  mengukur kemampuan  debitur  dalam  melakukan  pembayaran  kembali  terhadap  hutangnya  sehingga  kredit  bermasalah  ( non performing loan/ NPL) dapat dihindari.
Berpedoman pada Peraturan Bank Indonesia Nomor 8/21/PBI/2006, pasal 9 mengenai pembiayaan dinyatakan bahwa  kualitas  aktiva  produktif  dalam  bentuk  pembiayaan  dinilai  berdasarkan  prospek  usaha,  kinerja  ( performance ) nasabah  dan  kemampuan  membayar.  Kegagalan  dalam  pengembalian  kredit  (kredit  macet)  dapat  terjadi  akibat  salah dalam  pengambilan  keputusan  akibat  informasi  yang  diperoleh  bank  tentang  kondisi  debitur  yang  tidak  relevan  serta kurangnya  kemampuan  dalam  melaksanakan  penilaian  atau  evaluasi  yang  tidak  sesuai  dengan  prinsip-prinsip  analisis kredit  dalam  dunia  perbankan.  Untuk  mengantisipasi  terjadinya  kondisi  tersebut  sebelum  memberikan  fasilitas  kredit, bank terlebih dahulu harus mengumpulkan informasi dan data-data sebagai dasar untuk menilai kelayakan calon debitur yang telah mengajukan permohonan kredit. Salah satu sumber informasi di dalam menilai kelayakan pemberian fasilitas kredit adalah data keuangan yang bersumber dari laporan keuangan. Dengan menganalisa laporan keuangan, pihak bank akan  melakukan  pengukuran  terhadap  kemampuan  perusahaan  untuk  membayar  hutangnya,  serta  untuk  mengetahui apakah  kredit  yang  diberikan  itu  cukup  mendapat  jaminan  dari  perusahaan  tersebut  yang  terlihat  dari  kemampuan
perusahaan  untuk  mendapatkan laba  atau  keuntungan  dimasa  yang  akan datang.  Hal tersebut tentunya  untuk  menjaga tingkat kollektibilitas kreditnya.
Kollektibilitas  kredit  adalah  suatu  keadaan  pembayaran  pokok  atau  angsuran  pokok  dan  bunga  kredit  oleh peminjam atau debitur serta tingkat kemungkinan diterimanya kembali dana yang digunakan untuk kredit sebagai aktiva produktif. Pengklasifikasian kredit berdasarkan kollektibilitas dapat digolongkan ke dalam 5 (lima) kelompok yaitu lancar ( pass ), dalam  perhatian  khusus  ( special mention ),  kurang  lancar ( substandar d), diragukan (d oubtful ) dan  macet ( loss ). Apabila kredit dikaitkan dengan tingkat kollektibilitasnya, maka yang digolongkan kredit bermasalah adalah kredit yang memiliki kualiatas kurang lancar, diragukan dan macet. Sehingga dalam pengambilan keputusan kredit pihak bank perlu memperhatikan dua hal pokok yaitu rasio keuagan calon debitur dan agunan yang diberikan sebagai jaminan kredit.
Berdasarkan  latar  belakang  masalah  tersebut,  maka  rumusan  masalah  dalam  penelitian  ini adalah:Apakah rasio keuangan danjaminanberpengaruh terhadap NPL pada PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk  Cabang  Duri.Apakah  rasio  keuangan  dan  jaminan  berpengaruh  terhadap  persetujuan  kredit  pada  PT  Bank Rakyat  Indonesia  (persero)  Tbk  Cabang  Duri.Apakah  persetujuan  kredit  berpengaruh  terhadap  NPL  pada  PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk Cabang Duri.Serta Apakah persetujuan kredit memediasi hubungan rasio keuangan dan jaminan dengan NPL pada PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk Cabang Duri.

## Tinjauan Teori dan Kerangka Pemikiran
Kerangka  pemikiran  pada  penelitian  ini  dilandasi  dari  adanya  pengaruh  antar  variabel  yang  dapat  dijabarkan sebagai berikut:

## Pengaruh Rasio Keuangan terhadap NPL
Indikator kinerja perbankan di Indonesia dapat dilihat dari nilai NPL ( Non Performing Loan )/Kredit bermasalah. Bank  harus  mengindentifikasi  dan  menganalisis  resiko  kredit  yang  melekat  pada  produk  itu  sendiri.  Indentitas dimaksud berasal dari kajian yang seksama terhadap laporan keuangan calon debitur, karena penilaian terhadap laporan  keuangan  akan  memberikan  informasi  keadaan  keuangan  dan  kinerja  perusahaan  secara  kuantitatif, sehingga dapat dijadikan sebagai pedoman di dalam mengukur kemampuan ( capacity ) debitur. Rasio keuangan merupakan  alat  yang  digunakan  untuk  menganalisis  kondisi  keuangan  dan  kinerja  perusahaan.  Disamping  itu perlu  dilakukan  penilaian  terhadap  kelayakan  usaha  calon  debitur  untuk  mengetahui  besarnya  pendapatan  atau penghasilan  agar  bank  dapat  terhindar  atau  menekan  sekecil  mungkin  terjadinya  resiko  kredit  macet  ( Non Performing Loan).
Hasil  penelitian  Dewi  (2009),  menunjukkan  bahwa  strategi  pemberian  kredit  sangat  berpengaruh signifikan  terhadap Non  Performing  L oan.  Semakin  baik  strategi  yang  digunakan  maka  semakin  rendah  rasio Non  Performing Loan.  Semakin  baik  hasil  dari  analisis  rasio  keuangan  maka  semakin  kecil  terjadinya  kredit bermasalah. Dengan kata lain rasio keuangan berpengaruh negatif dengan Non Performing Loan .

## Pengaruh Jaminan Terhadap NPL
Kegiatan usaha bank yang begitu kompleks tidak pernah terlepas dari potensi resiko yang tinggi pada umumnya tidak  dapat  dipisahkan  dari  resiko  kredit  atau  dikenal  dengan  istilah Non  Performing  Loan (NPL).  Menurut Darmawan (2009), NPL merupakan rasio yang digunakan untuk mengukur kemampuan bank dalam meng-cover resiko  kegagalan  pengembalian  kredit  oleh  debitur,  sehingga  pihak  bank  diharuskan  berhati-hati  dalam menyalurkan  kredit  agar  tidak  terjadi  NPL  yang  tinggi.  Hal  ini  mewajibkan  pihak  kreditur  untuk  memperoleh keamanan  dari  fasilitas  kredit  yang  diberikan  kepada  debitur,  oleh  karena  itu  jaminan  merupakan  salah  satu persyaratan yang harus dipenuhi dalam permohonan kredit.
Fungsi  utama  jaminan  kredit  merupakan  pengikat  moral  debitur  untuk  mempunyai  tanggungjawab terhadap pelunasan pinjaman sesuai dengan jangka waktu yang telah disepakati dengan pihak bank. Kedudukan jaminan  dalam  perkreditan  bertujuan  untuk  memperkecil  resiko  yang  akan  diterima  di  kemudian  hari  ( future risk ).  Semakin  besar  nilai  barang  jaminan  yang  diikatkan  ke  bank  akan  semakin  besar  rasa  tanggungjawab debitur  untuk  melunasi  kewajibannya.  Hal  ini  disebabkan  debitur  takut  atau  merasa  rugi  bila  barang  jaminan tersebut  disita  oleh  pihak  bank.  Kegagalan  pembayaran  wajib  (kredit  macet)  akan  ditutupi  melalui  penjualan barang  jaminan  yang  diserahkan  debitur,  walaupun  secara  idealnya  tidak  pernah  bank  menginginkan  untuk melikuidasi jaminan milik debitur. Hal ini telah dibuktikan oleh penelitian Agustinus (2008), yang menunjukkan bahwa pengaruh variabel penilaian agunan signifikan positif terhadap NPL.

## Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Persetujuan Kredit
Dalam  pengambilan  keputusan  untuk  memberikan  persetujuan  atau  menolak  permintaan  kredit  dari  suatu perusahaan, pihak bank sebaiknya mengadakan analisis lebih dahulu terhadap laporan keuangannya untuk dapat mengukur  kemampuan  perusahaan  tersebut  untuk  membayar  kembali  utangnya  dan  beban-beban  bunganya (Riyanto, 2011). Dalam menentukan variabel rasio keuangan dalam penelitian ini dipertimbangkan rasio sebagai berikut: Current  Ratio,  Quick  Ratio,  Inventory  Turn  Over,  Sales  to  Receivable  Ratio,  Profit  Margin  Ratio, Return On Net Wort dan Working Capital.
Current  Ratio menunjukkan  sejauhmana  aktiva  lancar  dapat  melunasi  kewajiban-kewajiban  lancar. Rasio  tersebut  akan  menunjukkan  berapa  dari  setiap  rupiah  aktiva  lancar  dibiayai  oleh  hutang  jangka  pendek atau berapa kemampuan aktiva lancar untuk menutup hutang jangka pendek. Melalui analisis current rasio akan diketahui  kemampuan  perusahaan  untuk  membayar  kewajiban-kewajibannya  yang  segera  jatuh  tempo  seperti pembayaran  angsuran  pokok  pinjaman  dan  bunga  disamping  kewajiban  lainnya.  Kekuatan  dan  kemampuan membayar  perusahaan  debitur  berdasarkan  current  rasio  yang  baik  menjadi  perhatian  positif  bagi  bank  dalam memberikan pinjaman.
Menurut Helfert (2007), bahwa current rasio adalah rasio yang paling umum digunakan untuk menaksir resiko  hutang  yang  memperlihatkan  keamanan  klaim  pemberi  hutang  jika  terjadi  kegagalan  pelunasan  kredit. Semakin  besar  perbandingan  aktiva  lancar  dengan  hutang  lancar  semakin  tinggi  kemampuan  perusahaan menutupi kewajiban jangka pendeknya tepat waktu, berarti rasio ini menunjukkan tingkat keamanan ( margin of safety ) bagi kreditur jangka pendek. Semakin besar rasio ini semakin baik tingkat likuiditasnya, dengan demikian hubungannya  positif  terhadap  persetujuan  pemberian  kredit. Quick  Ratio merupakan  ukuran  kemampuan perusahaan dalam memenuhi kewajiban-kewajibannya tanpa memperhitungkan persediaan.
Inventory  Turn  Over menunjukkan  kemampuan  dana  yang  tertanam  dalam inventory berputar  dalam suatu periode tertentu, atau likuiditas dari inventory dan tendensi untuk adanya overstock (Riyanto, 2011). Rasio perputaran  persediaan  mengukur  efisiensi  pengelolaan  persediaan  barang  dagangan.  Rasio  ini  merupakan indikasi  yang  cukup  popular untuk  menilai  efisiensi  operasional,  yang  akan  menggambarkan  seberapa  baiknya manajemen mengontrol modal yang akan ada pada persediaan selama periode berjalan. Secara umum, semakin besar perputaran persediaan, semakin efisien dan efektif perusahaan mengelola persediaannya.
Receivable  Turn  Over (perputaran  piutang)  mengukur  seberapa  sering  piutang  usaha  berubah  jadi  kas dalam  setahun.  Piutang  yang  dimiliki  oleh  perusahaan  mempunyai  hubungan  erat  dengan  volume  penjualan kredit. Kas yang diperoleh dari penagihan piutang akan meningkatkan likuiditas dan mengurangi resiko kerugian dari piutang tak tertagih.
Working Capital Turn Over menunjukkan berapa kali dana yang tertanam dalam modal kerja berputar dalam  satu  periode  atau  jumlah  penjualan  yang  bisa  dicapai  oleh  setiap  rupiah  modal  kerja.  Modal  kerja  yang cukup  akan  memberikan  keuntungan  antara  lain  memungkinkan  untuk  membayar  semua  kewajiban-kewajiban tepat  waktu  dan  memungkinkan  perusahaan  memiliki  credit  standing  yang  semakin  besar.  Angka  perputaran modal  kerja  yang  ideal  adalah  yang  nilainya  tinggi,  karena  semakin  besar  tingkat  perputaran  modal  kerja semakin  cepat  penerimaan  hasil  penjualan.  Semakin  besar  hasil  perbandingan  ini  semakin  baik  karena menunjukkan efisiensi penggunaan modal kerja, sehingga besar kemungkinan persetujuan kredit akan diperoleh.
Net  Profit  Margin menunjukkan  kemampuan  seberapa  besar  pendapatan  bersih  yang  dapat  dihasilkan dari  setiap  penjualan  atau  dengan  kata  lain  merupakan  perbandingan  antara  pendapatan  bersih  terhadap pendapatan  operasional  dimana  hal  ini  memperlihatkan  semakin  besar  nilai  NPM  semakin  baik  kinerja perusahaan,  karena  menggambarkan  kemampuan  perusahaan  dalam  menghasilkan  laba  cukup  tinggi  (Kasmir, 2008). Maanfaat dari penilaian ini  untuk  mengukur sejauhmana calon nasabah  mampu untuk  melunasi hutang- hutangnya  secara  tepat  waktu  dari  usaha  yang  dijalankannya.  Berdasarkan  rasio  ini,  bank  dapat  memperoleh bahwa calon debitur memiliki capacity (kemampuan) yang menjadi pertimbangan dalam pemberian kredit. Return  On  Equity (ROE)  adalah  rasio  profitabilitas  yang  digunakan  untuk  mengukur  kemampuan perusahaan  menghasilkan  keuntungan  bersih  dengan  keseluruhan  modal  sendiri  yang  ditanamkan  dalam  aktiva digunakan  untuk  operasi  perusahaan.  Dengan  demikian  rasio  ini  menghubungkan  keuntungan  yang  diperoleh dari operasinya ( net operating income ) dengan modal sendiri yang digunakan untuk menghasilkan laba tersebut. Semakin tinggi return yang diperoleh semakin besar aliran kas masuk bagi perusahaan, tentu saja bagi bank hal ini akan mempengaruhi persetujuan krdit.
Dengan  demikian  disimpulkan  bahwa  semakin  baik  hasil  rasio  keuangan  menunjukkan  kinerja perusahaan  debitur  semakin  baik,  sehingga  semakin  meyakinkan  bank  dalam  memberikan  persetujuan  kredit. Dengan kata lain rasio keuangan berpengaruh positif terhadap persetujuan kredit.
Hal  ini  telah  dibuktikan  oleh  Sudaryono  dan  Nurul  Parlina  (2009),  dalam  penelitianya  yang menunjukan  bahwa  PT  PVC  layak  mendapatkan  pinjaman    dari  BNI  karena    telah  memenuhi  syarat  dan ketentuan yang berlaku pada perkreditan terutama rasio keuangan yang terdiri dari Current Ratio, Quick Ratio, Tangible  Net  Wort,  Debt  to  Equity  Ratio,  Long  Term  Leverage sangat  berpengaruh  terhadap  pengambilan keputusan kredit.

## Pengaruh Jaminan Terhadap Persetujuan Kredit
Keputusan dalam menentukan besarnya pinjaman yang akan diberikan biasanya disesuaikan dengan nilai barang jaminan  yang  diserahkan  debitur.  Keandalan  agunan  adalah  ukuran  nilai  dari  sebuah  jaminan,  yang  dipastikan dapat  menutupi  resiko  kerugian.  Dalam  analisis  resiko  kredit,  keandalan  agunan  adalah  sejauh  mana  jaminan yang  diserahkan  oleh  calon  debitur  dapat  menutupi  kerugian  bilamana  terjadi  ketidakmampuan  debitur menyelesaikan kreditnya.
Guna  meng- hedging atas  prestasi  berupa  dana  yang  telah  disalurkan,  pihak  kreditur  harus memperhatikan  secara  cermat  nilai  barang  jaminan  tersebut.  Helfert  (2007),  mengatakan  bahwa  pemberi pinjaman  harus  hati-hati  dalam  mencari  marjin  pengaman  terhadap  aktiva  yang  digunakan  perusahaan  sebagai “pelindung”  terhadap  kegagalan.  Bagi  kreditur,  semakin  besar collateral  marginal atau  semakin  tinggi  nilai barang  jaminan  akan  berpengaruh  besar  terhadap  kemungkinan  memperoleh  fasilitas  kredit. Cover  Ratio menunjukkan  besarnya  nilai  harta  yang  dijadikan  sebagai  jaminan  atas  kredit  yang  diterima  debitur.  Semakin besar rasio ini semakin baik dimata kreditur.
Hal ini telah dibuktikan oleh penelitian yang menghubungkan jaminan dengan persetujuan kredit seperti pada  penelitian  Rachmad  (2007),  menunjukkan  bahwa  jaminan  berpengaruh  signifikan  positif  terhadap  jumlah kredit. Hasil penelitian diatas kontradiktif dengan hasil penelitian Karo-Karo (2011), dimana hasil penelitiannya menunjukkan  bahwa  jaminan  tidak  berpengaruh  nilai  keputusan  pemberian  kredit  secara  signifikan  sehingga perlu  dilakukan  penelitian  lanjutan.  Sesuai  dengan  hasil  penelitian  terdahulu  dan  teori  yang  berlaku,  maka semakin tinggi nilai jaminan semakin besar jumlah kredit yang diberikan. Dengan kata lain jaminan mempunyai pengaruh positif terhadap persetujuan kredit.

## Pengaruh Persetujuan Kredit Terhadap NPL
Bank harus mampu menganalisis dan memprediksi suatu permohonan kredit untuk dapat meminimalkan resiko yang  terkandung  didalam  setiap  penyaluran  kredit.  Semakin  besar  jumlah  kredit  yang  disetujui  akan  semakin tinggi tingkat resiko yang akan ditanggung bank. Resiko kredit bank tercermin dari NPL, semakin tinggi tingkat NPL maka semakin besar pula resiko yang ditanggung oleh pihak bank akibat penyaluran dananya dalam bentuk kredit.  Penelitian  yang  akan  dilakukan  oleh  Agustinus  (2008),  menghasilkan  bahwa Non  Performing  Loan (NPL)  dapat  dipengaruhi  oleh  penyaluran  kredit  dimana  pengaruh  tersebut  positif  signifikan.  Semakin  besar jumlah  kredit  yang  disalurkan  akan  membawa  dampak  peningkatan  presentase  NPL.  Tingginya  tingkat  NPL akan mengakibatkan semakin besar pencadangan yang harus disiapkan bank untuk penghapusan kredit macetnya yang  diambil  dari  modal  bank  sehingga  modal  bank  akan  semakin  terkikis.  Semakin  besar  NPL  membawa dampak negatif yang menyebabkan sulitnya perbankan dalam menyalurkan kredit. Hal ini telah dibuktikan oleh penelitian Oktaviani (2012), yang menunjukkan NPL berpengaruh tidak signifikan terhadap kredit perbankan.

## Pengaruh Rasio Keuangan Melalui Persetujuan Kredit Terhadap NPL
Sesuai  dengan  prosedur  pemberian  kredit  yang  berlaku,  maka  setiap  permohonan  kredit  yang  diterima  harus dilakukan  analisis  sehingga  diperoleh  usaha  yang  layak  untuk  dibantu  dengan  fasilitas  kredit.  Analisis  kredit adalah  suatu  proses  penilaian  terhadap  permohonan  kredit  calon  nasabah  dengan  menggunakan  pendekatan- pendekatan  dan  rasio-rasio  keuangan  untuk  menentukan  kebutuhan  kredit  yang  wajar.  Penilaian  terhadap permohonan  kredit  nasabah  dapat  dilakukan  secara  kualitatif  dan  kuantitatif.  Analisis  secara  kualitatif  adalah proses penilaian terhadap legalitas usaha, kualitas/kemampuan manajemen, serta strategi pemasaran perusahaan calon  debitur.  Sedangkan  analisis  kredit  secara  kuantitatif  adalah  proses  penilaian  terhadap  laporan  keuangaan perusahaan  calon  debitur  dengan  menggunakan  rasio  keuangan.  Apabila  hasil  perhitungan  rasio-rasio  tersebut diinterpretasikan  secara  tepat,  maka  mampu  menunjukkan  kodisi  keuangan  dan  hasil-hasil  usaha  yang  telah dicapai sekaligus dapat mengukur kemampuan debitur dalam melakukan pembayaran hutangnya sehingga kredit bermasalah ( non performing loan/NPL ) dapat dihindari.
Hal  tersebut  telah  dibuktikan  oleh  penelitianyang  dilakukan  oleh  Arabian  (2008),  dengan  judul  : Pengaruh informasi akuntansi dalam pengambilan keputusan pembiayaan mudharabah dan murabahah pada PT BNI  Syariah  Medan,  menggunakan  analisis  regresi  linier  berganda  menyimpulkan  secara  simultan  informasi akuntansi berpengaruh signifikan terhadap keputusan pembiayaan mudharabah dan murabah tetapi secara parsial hanya Current Ratio yang berpengaruh positif dan signifikan terhadap keputusan pembiayaan.

## Pengaruh Jaminan Melalui Persetujuan Kredit Terhadap NPL
Untuk  mencegah  bank  menanggung  resiko  kerugian  yang  disebabkan  usaha  bisnis  debitur  tersebut  gagal  atau merugi  sehingga  tidak  dapat  melunasi  kreditnya,  maka  bank  mewajibkan  debitur  untuk  menyerahkan  suatu jaminan  kredit.  Jaminan  kredit  berfungsi  sebagai  pengaman  apabila  kredit  mengalami  kegagalan pengembaliannya.  Kegagalan  kredit  ternyata  tidak  hanya  disebabkan  oleh  faktor-faktor  bank  teknis  tetapi  juga dapat diakibatkan faktor-faktor non bank teknis atau hal-hal yang diluarkan jangkauan kekuasaan bank. Jaminan tidak akan memperbaiki tingkat kelayakan ( feasibility ) suatu proyek, namun agar proyek yang feasible tersebut menjadi bankabl e  harus  ada  jaminannya.  Jadi  jaminan  ini  hanya  bersifat  sebagai  pelengkap  kelayakan  dari proyek nasabah.Kedudukan jaminan dalam perkreditan bertujuan untuk memperkecil resiko yang akan diterima di kemudian hari ( future risk ).
Kegagalan  pembayaran  wajib  (kredit  macet)  akan  ditutupi  melalui  penjualan  barang  jaminan  yang diserahkan  debitur.  Hal  ini  mewajibkan  pihak  kreditur  untuk  memperoleh  keamanan  dari  fasilitas  kredit  yang diberikan kepada debitur, oleh karena itu jaminan merupakan salah satu persyaratan yang harus dipenuhi dalam permohonan kredit. Pihak bank diharuskan berhati-hati dalam menyalurkan kredit agar tidak terjadi kredit macet
yang diproksika melalui NPL yang tinggi.Hal ini telah dibuktikan oleh penelitianAgustinus (2008), dimana hasil penelitiannya menyatakan bahwa penilaian jaminan berpengaruh positif terhadap Non Performing Loan. Dari  hubungan  antar  variabel  dalam  kerangka  pemikiran  tersebut  dapat  digambarkan  sebagai  suatu model penelitian ini, seperti pada Gambar 1 berikut:

## Gambar 1. Model Penelitian

## Hipotesis Penelitian
Berdasarkan perumusan masalah dan kerangka pemikiran tersebut, maka dapat dikemukakan hipotesis penelitian ini sebagai berikut:
H 1 : Rasio keuangan berpengaruh terhadap NPL
H 2 : Jaminan berpengaruh terhadap NPL
H 3 : Rasio keuangan berpengaruh terhadap persetujuan kredit
H 4 : Jaminan berpengaruh terhadap persetujuan kredit
H 5 : Persetujuan kredit berpengaruh terhadap NPL
H 6 : Rasio keuangan berpengaruh terhadap NPLmelalui persetujuan kredit
H 7 : Jaminan berpengaruh terhadap NPLmelalui persetujuan kredit

## METODE PENELITIAN
Desain penelitian yang dilakukan ini merupakan penelitian hubungan yang bersifat sebab akibat ( causal research ) yang bertujuan  untuk  menganalisis  pengaruh  dari  variabel  bebas  terhadap  variabel  terikat.Penelitian  ini  dilaksanakan  di  PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk Cabang Duri yang beralamat di Jalan Sudirman Duripada bulan Mei-Juni 2017). Populasi dalam penelitian ini adalah seluruh nasabah debitur bermasalah yang termasuk dalam kategori kurang lancar, diragukan dan macet berdasarkan laporan kolektibilitas kredit di PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk Cabang Duri periode  tahun 2014-2015  yang  berjumlah  52 debitur. Metede   pengambilan  sampel  menggunakan  metode  sensus atau sampel jenuh sehingga seluruh populasi dijadikan sebagai objek penelitian atau sebagai responden.
Data  yang  digunakan  adalah  data  sekunder,bersumber  dari  pengumpulan  informasi  yang  disajikan dalam laporan keuangan debitur dimana permohonan kreditnya telah mendapat persetujuan dari PT Bank Rakyat Indonesia  (Persero)  Tbk  Cabang  Duri  dan  hasil  analisis  yang  telah  dilakukan  oleh  analis  kredit.  Untuk  data debitur bermasalah (NPL) diperoleh dari laporan kollektibilitas kredit PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk Cabang  Duri.Tehnik  analisis  data  yang  dipergunakan  analisis  deskriptif  dan  analisis  inferensial  dengan menggunakan analisis jalur ( path analysis ).
Dari  permasalahan  dan  hotesis  penelitian,  maka  secara  struktural  model  regresi  dapat  digambarkan dalam diagram jalur sebagai berikut:
ρY 2 X 1
ρY 1 X 1 ρY 2 Y 1
ρY 1 X 1
Gambar 2. Diagram Jalur
Rasio Keuangan Jaminan Persetujuan Kredit NPL
X 1 X 2 Y 1 Y 2 ρY 2 X 2 ρ X 1
Dimana: X 1 = Rasio Keuangan X 2 = Jaminan Y 1 = Persetujuan Kredit Y 2
= NPL ( Non Performing Loan ) ρY 2 X 1 = Koefisien Jalur antara variabel X 1 teradap Y 2 ρY 2 X 2
= Koefisien Jalur antara variabel X 2 teradap Y 2 ρY 1 X 1 = Koefisien Jalur antara variabel X
1 teradap Y 1 ρY 1 X 2 = Koefisien Jalur antara variabel X 2 teradap Y 1 ρY 2 Y 1 = Koefisien Jalur antara variabel Y 1 teradap Y 2 € 1 , € 2
= Error Term (variabel yang tidak terungkap)
Dari struktur analisis jalur di atas, dapat dibagi menjadi dua sub struktur yang disajikan berikut :
ρY 1 X 1
ρY 1 X 2

## Gambar 3. Diagram Jalur Struktur I
Persamaan Sub Struktur I : Y 1 = ρ 1 X 1 + ρ 2 X 2 + € 1 Ρ 1 Y 2 X 1 € 2
Ρ 3 Y 2 Y 1
Ρ 2 Y 2 X 2

## Gambar 4. Diagram Jalur Struktur II
Persamaan Sub Struktur II: Y 2 = ρ 1 X 1 + ρ 2 X 2 + ρ 3 Y 1 + € 2

## Pengujian Hipotesis
Pengujian  hipotesis  dimaksudkan  untuk  menguji  pengaruh  langsung  dan  tidak  langsung  variabel  Rasio Keuangan dan Jaminan terhadap variabel NPL melalui variabel Persetujuan Kredit secara parsial atau dilakukan dengan  uji  t.  Secara  prosedural  pengujian  hipotesis  dilakukan  secara  dua  tahapan  regresi  berganda,  dimana tahapan pertama akan menghasilkan sebuah sebagai berikut:
Persamaan tanpa adanya peran dari variabel intervening Persamaan Sub Struktur sebagai berikut: I : Y1 = ρ1X1 + ρ2X2 + €1,
Dan  tahapan  kedua  menghasilkan  sebuah  persamaan  dengan  adanya  peran  dari  variabel  intervening Persamaan Sub Struktur sebagai berikut:
II: Y2 = ρ1X1 + ρ2X2 + ρ3Y1 + €2. Uji  t  (uji  parsial ) ini  dilakukan  untuk  melihat  apakah  ada  pengaruh  signifikan  secara  parsial  antara variabel  independen  eksogen  terhadap  variabel  dependen  endogen.  Untuk  mengetahui  nilai  t hitung dan  nilai  sig dapat  dilihat  pada  tabel Coefficients a dari output  regression  SPSS  for  windows. Adapun  langkah-langkah pengujian sebagai berikut:
Pertama yaitu menentukan Hipotesis Ho dan Ha. Ho :  Tidak  ada  pengaruh  yang  signifikan  secara  parsial  variable  independen  eksogen  dengan  variable independen endogen.
X 2 X 1 Y 2 Y 1 X 1 X 2 Y 1
Pengaruh  Rasio  Keuangan  dan  Jaminan  Debitur  terhadap  Persetujuan  Kredit  Ritel  serta  Dampaknya  terhadap Non Performing Loan pada PT. Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk.C Cabang Duri (Ronika Nainggolan, Amir Hasan, dan Kamaliah)
Ha :  Ada pengaruh yang signifikan secara parsial variable independen eksogen dengan variable independen endogen.
Kedua,  yaitu  menghitung  besarnya  nilai  t hitung .  Nilai  t  dari  hasil  perhitungan  SPSS  yang  tertera  dalam  kolom tpada tabel Coefficients a dalam output regression SPSS for winsows. Ketiga yaitu menghitung besarnya nilai t table . Pada  taraf  signifikansi  sebesar  0,05  dan Degree  of  Freedom (DF)  atau  Derajat  Kebebasan  (DK)  dengan ketentuan : DK = n – 2.  Keempat yaitu menentukan kriteria pengambilan keputusan: (1) Bila t hitung > t table , maka Ho  ditolak  dan  Ha  diterima.  (2)  Bila  t hitung <  t table ,  maka  Ho  diterima  dan  Ha  ditolak.  Untuk  menunjukkan pengaruh signifikan atau tidak, kriterianya adalah: (1) Jika sig < 0,05, maka pengaruh signifikan. (2) Jika sig > 0,05, maka pengaruh tidak signifikan. Kelima yaitu membuat keputusan hasil pengujian hipotesis: (1) Jika sig < 0,05, maka pengaruh signifikan. (2) Jika sig > 0,05, maka pengaruh tidak signifikan.

## Hasil Analisis Penelitian
Kegiatan Usaha PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) TBk Cabang Duri
Sebagai  lembaga  keuangan  bank  BRI  Cabang  Duri  dalam  menjalankan  fungsi  utamanya,  yakni  (1) Penghimpunan Dana ( Funding ). (2) Pemberian Pinjaman.
Simapan  masyarakat  yang  diterima  dapat  berupa:  (1)  Tabungan  Britama  adalah  salah  satu  jenis tabungan  masyarakat  di  BRI  dimana  penyetorannya  dapat  dilakukan  setiap  saat  serta  frekwensi penarikan/pengambilannya  tidak  dibatasi  sepanjang  saldonya  mencukupi  dan  memenuhi  syarat-syarat  yang ditentukan. (2)  Tabungan Britama Dollar adalah simpanan  dana  masyarakat dalam  mata  uang asing  yaitu  mata uang  Dollar  Amerika.  (3)  Tabungan  Simpanan  adalah  simpanan  dana  masyarakat  yang  diperuntukkan  bagi penabung perorangan maupun badan yang dapat disetor dan ditarik diseluruh kantor cabang maupun kantor unit serta  tidak  dibatasi  jumlah  pengambilannya  sepanjang  memenuhi  ketentuan  yang  berlaku.  (4)  Deposito Berjangka  berupa  Depobri  (rupiah  dan  Valas).  (5)  Depobri  adalah  simpanan  dalam  bentuk  deposito  yang penarikannya  dapat  dilakukan  pada  saat  jatuh  tempo  atau  sesuai  dengan  jangka  waktu  yang  telah  disepakati bersama  antara  pihak  bank  dan  nasabah.  (6)  Rekening  Girobri  (rupiah  dan  valas).  Giro  BRI  adalah  simpanan pihak  ketiga  yang  penyetorannya  serta  penarikannya  dapat  dilakukan  setiap  saat  di  seluruh  kantor  cabang maupun kantor unit dengan menggunakan cek, bilyet, giro tanda setoran atau pemindahbukuan.
Penyaluran  dana  ke  masyarakat  yang  dilakukan  dalam  bentuk  :  (1)  Kredit  Mikro  adalah  kredit  yang disalurkan dengan jumlah dana      sampai dengan Rp. 200.000.000,- dalam bentuk pinjaman Kredit Umum Pedesaan (KUPEDES),  Kredit  Usaha  Rakyat  (KUR)  dan  kredit  Golongan  Berpenghasilan  Tetap  (GOLBERTAP).  (2)  Kredit Retail adalah kredit kepada debitur group/non group dengan total fasilitas Cash Loan (CL) dan atau Non Cash Loan (NCL) sampai dengan Rp. 350.000.000,-. (3) KUR BRI adalah kredit modal kerja dan atau Kredit Investasi dengan plafond kredit sebesar Rp. 500.000.000,- yang diberikan kepada usaha mikro kecil dan koperasi yang memiliki usaha produktif. (4) Kredit  Menengah adalah  kredit dengan jangka  waktunya  anatar 1  sampai 3  tahun, disalurkan dengan palfon  kredit  di  atas  Rp.  500.000.000,-  hingga  Rp  5.000.000.000,-  dalam  bentuk  Kredit  Modal  Kerja  (KMK)  atau Kredit  Investasi  (KI).  (5)  Kretap/Kresun,  yaitu  kredit  yang  diberikan  oleh  BRI  kepada  pensiunan  atau  janda  yang menerima uang pensiun secara tetap setiap bulan. (6) Kredit konsumer adalah kredit yang ditujukan untuk memenuhi kebutuhan  konsumsi  dengan  produk  yang  ditawarkan  berupa  Kredit  Pemilik  Rumah  (KPR),  Kredit  Kendaraan Bermotor (KKB) dan Kredit Multi Guna (KMG).

## Hasil Analisis Data Penelitian Hasil Uji Normalitas
Uji  normalitas  bertujuan  untuk  menguji  apakah  dalam  model  regresi,  variabel  terikat  dan  variabel  bebas keduanya  mempunyai  distribusi  normal  atau  tidak.  Model  regresi  yang  baik  adalah  memiliki  distribusi  data normal  atau  mendekati  normal  (Ghazali,  2009 ). Uji  normalitas  pada  peneliatian  ini  dilakukan  dengan  uji one sample  kolmogorov-smirnov  test, pedoman  pengambilan  keputusannya  yaitu  jika:  (1)  Nilai  signifikan  atau probabilitas  <  0,05;  berarti  distribusi  data  tidak  normal.  (2)  Nilai  signifikan  atau  probabilitas  >  0,05;  berarti distribusi data normal.
Dengan  menggunakan  bantuan  program  SPSS,  hasil  perhitungan  uji  normalitas  secara  statistik Kolomograv-Smirnov dapat dilihat seperti pada Tabel 1 berikut:
Tabel 1. Uji Normalitas Statistik Kolomograv-Smirnov One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test
Unstandardized Residual N 52 Normal Parameters a,b Mean .0000000 Std. Deviation .24744598
Most Extreme Differences Absolute .205 Positive .165 Negative -.205 Kolmogorov-Smirnov Z 1.479 Asymp. Sig. (2-tailed) .125
a. Test distribution is Normal. b. Calculated from data. Sumber:Data Olahan SPSS.
Data  yang  terdistribusi  normal  ditunjukkan  jika  nilai  signifikansi  atau  probabilitas  diatas  0,05.  Dari Tabel 1 dapat dilihat bahwa hasil pengujian normalitas terhadap 52 sampel data penelitian, menunjukkan bahwa nilai Asymp.  Sig. ( 2-tailed )  sebesar  0.125,  hal  ini  berarti  seluruh  variabel  yang  terdiri  dari  :  Rasio  Keuangan, Jaminan, Persetujuan Kredit dan Non Performing Loan mempunyai nilai signifikansi sebesar 0,125 dimana nilai tersebut  >  0,05,  maka  seluruh  data  variabel  panelitian  terdistribusi  secara  normal,  sehingga  dapat  dilakukan pengujian lebih lanjut.

## Hasil Uji Run Test
Uji autokorelasi digunakan untuk mengetahui ada atau tidaknya penyimpangan asumsi klasik autokorelasi yaitu korelasi  yang  terjadi  antara  residual  pada  satu  pengamatan  dengan  pengamatan  lain  pada  model  regresi. Prasyarat  yang  harus  terpenuhi  adalah  tidak  adanya  autokorelasi  dalammodel  regresi.  Metode  pengujian  yang sering  digunakan  adalah  dengan  uji  Durbin-Watson  (uji  DW)  dan  uji Run  Test .  Adapun  pengujian  yang dilakukan pada penelitian ini adalah uji Run Test dengan menggunakan bantuan SPSS. Run  test sebagai  bagian  dari  statistik  non  parametrik  digunakan  untuk  menguji  apakah  antar  residual terdapat korelasi yang tinggi. Jika antar residual tidak terdapat hubungan korelasi maka dikatakan bahwaresidual adalah acak atau random (Ghazali, 2009). Run test digunakan untuk melihat apakah data residual terjadi secara random atau tidak (sistematis). Pengambilan keputusan pada uji Run Test adalah sebagi berikut: (1) Jika hasil uji Run  Test menunjukkan  nilai  signifikan  lebih  kecil  dari  0,05  makadapat  disimpulkan  bahwa  residual  tidak random atau terjadi autokorelasi antarnilai residual. (2) Jika hasil uji Run Test menunjukkan nilai signifikan lebih besar dari 0,05 dapatdisimpulkan bahwa residual random atau tidak terjadi autokorelasi antar nilairesidual.
Hasil  pengujian Run  Test dengan  bantuan  SPSS  dapat  dapat  dilihat  seperti  pada  Tabel  2  berikut
Tabel 2. Uji Run Test
Runs Test Unstandardized Residual Test Value a .09754 Cases < Test Value 26 Cases >= Test Value 26 Total Cases 52 Number of Runs 30 Z .840 Asymp. Sig. (2-tailed) .401 a. Median
Sumber:Data Olahan SPSS.
Dari  Tabel  2  dapat  dilihat  bahwa  hasil  pengujian  autokorelasi  terhadap  52  sampel  data  penelitian, menunjukkan bahwa nilai Asymp Sig. output Run Test > 5% (0,401 > 0,05). Dengan demikian dapat disimpulkan bahwa data tidak mengalami atau mengandung autokorelasi.

## Hasil Uji Hipotesis Penelitian Hasil Pengujian Konstruk Tahap Pertama (Jalur 1)
Pengujian regresi berganda tahap pertama dilakukan secara langsung yaitu pengaruh variabel Rasio Keuangan = X 1 , Jaminan = X 2 , sebagai variabel independen dan Persetujuan Kredit = Y1 sebagai variabel mediasi terhadap variabel NPL = Y2 sebagai variabel dependen.
Dari  hasil  pengolahan  data  menggunakan  SPSS  versi  21  menghasilkan  nilai  persamaan  regresi,  nila koefiseien  determinasi,  pengujian  simultan  dan  parsial  yang  dirangkum  seperti  terlihat  pada  Tabel  3  yang masing-masing akan dijelaskan lebih lanjut.
Tabel 3. Hasil Pengujian Regresi Tahap Pertama (Jalur 1) Variabel Standardized Coefficients βeta (Koefisien Jalur 1) t hitung t tabel p-value (Sig.) α Kesimpulan X1 0,485 2,261 1,675 0,025 0,05 Berpengaruh Signifikan X2 0,318 3,218 1,675 0,029 0,05 Berpengaruh Signifikan Y1 0,486 4,260 1,675 0,000 0,05 Berpengaruh Signifikan F hitung F tabel Sig F R 2 71,850 2,78 0,000 0,986
Sumber : Data Olahan SPSS.
Dalam  tabel  3  dapat  diketahui  nilai  R  square  (R 2 )  adalah  0,986.Angka  tersebut  menunjukkan besarnya pengaruh variabel Rasio Keuangan = X 1 , Jaminan = X 2 , sebagai variabel independen dan Persetujuan Kredit = Y1 sebagai variabel mediasi terhadap variabel NPL = Y2secara langsung.Berdasarkan nilai R square (R 2 ) dapat pula dicari nilai Koefisien Determinan (KD) sebagai berikut: KD = R 2 x 100% KD = 0,986 x 100% KD = 98,6% Angka  tersebut  menunjukkan  bahwa  pengaruh  variabel  X 1, X 2, dan  Y1terhadap  variabel  Y2secara simultan  adalah  sebesar  98,6%.  Sementara  sisanya  sebesar1,4%  dipengaruhi  faktor  lain  diluar  variabel  model penelitian.  Kemudian  besarnya  nilai  Koefisien  residu  e 1 = √1 − 0,986 =  0,12.  Sehingga  dapat  dituliskan persamaan regresi struktural jalur 1 sebagai berikut:
Y2 = ρx1y2X1 + ρx2y2X2 + ρy1y2Y1 + ρyϵ2 Menjadi : Y2 = 0,485X1 + 0,318X2 + 0,486Y1 + 0,12 Koefisien-koefisien persamaan regresi tahap pertama (jalur 1) tersebut dapat diartikan sebagai berikut: (1)  Nilai  koefisien  regresi  variabel  Rasio  Keuangan  sebesar0,485  mempunyai  arti  apabila  setiap  ada  kenaikan nilai  Rasio  Keuangan  sebesar  1  satuan  maka  akan  berpengaruh  positif  terhadap  NPL  sebesar  0,485  satuan.  (2) Nilai  koefisien  regresi  variabel  Jaminan  sebesar0,318  mempunyai  arti  apabila  setiap  ada  kenaikanJaminan sebesar 1 satuan maka akan berpengaruh  positif terhadap NPL sebesar 0,318 satuan. (3) Nilai koefisien regresi variabel Persetujuan Kredit sebesar 0,486 mempunyai arti apabila setiap ada kenaikan Persetujuan Kredit sebesar 1 satuan maka akan berpengaruh positif terhadap NPL sebesar 0,486 satuan.
Secara  simultan  pengujian  tahap  pertama  jalur  1  menghasilkan  nilai  F hitung sebesar  71,850  dengan tingkat signifikansi 0.000. Nilai F tabel untuk model regresi diatas adalah 2,78 (dari F Tabel), sehingga nilai F hitung > nilai  F tabel dengan  nilai  sig  0.000<  0,05,  hasil  ini  menunjukkan  bahwa  seluruh  variabel  yang  terdiri  dari  Rasio Keuangan  =  X 1 ,  Jaminan  =  X 2 ,  dan  Persetujuan  Kredit  =  Y1secara  simultan  mempunyai  pengaruh  yang signifikan terhadap variabel NPL = Y2.
Hal ini berarti jika ke dua variabel independen tersebut yaitu Rasio Keuangan, Jaminan dan satu varibel mediasi  yaitu  Rasio  Keuangan,  Jaminan  mengalami  peningkatan  secara  bersamaan,  maka  secara  langsung NPLakan  mengalami  penurunan.  Sebaliknya  jika  terjadi  penurunan  pada  ke  dua  variabel  independen  tersebut yaitu Rasio Keuangan, Jaminan dan satu varibel mediasi yaitu Persetujuan Kredit  mengalami penurunan secara bersamaan, maka secara langsung NPLakan mengalami peningkatan.
Kemudian  pengaruh  secara  persial  antara  variabel  independen  dan  variabel  mediasi  terhadap  variabel dependen  secara  langsung  seperti  yang  terangkum  dalam  tabel  3  tersebut  dapat  diketahui  tingkat  signifikansi analisis jalur 1, yaitu membandingkan hasil nilai t hitung dengan nilai t tabel dimana nilai probabilitas α = 5% atau α = 0,05 dengan degree of freedom (df) = n – k. Syarat pengambilan keputusannya adalah sebagai berikut: (1) Jika nilai  t hitung >  nilai  t tabel dengan  nilai  probablitas  sig  <probablitas  α  0,05  maka  Ho  diterima  dan  Ha  ditolak.  Ho diterima  berarti  terdapat pengaruh  yang  signifikan  secara  parsial  antara  variabel Independent terhadap  variabel dependent. (2) Jika nilai t hitung < nilai t tabel dengan nilai probablitas sig > probablitas α 0,05 maka Ho ditolak dan Ha diterima. Ho ditolak berartitidak terdapat pengaruh yang signifikan secara parsial antara variabel independent terhadap variabel dependent.
Dari hasil pengolahan data dengan program SPSS versi 21untuk jalur 1 yang dirangkum dalam tabel 3, maka dapat dilakukan uji hipotesis secara parsial pada sub-struktur 1. Hipotesis penelitian yang telah diuji akan dijabarkan sebagai berikut:

## Pengaruh Rasio Keuangan terhadap NPL
Hipotesis pertama  menyatakan bahwa  Rasio Keuangan berpengaruh terhadap NPL.Dari  signifikasi  uji t seperti dalam tabel 3pada jalur 1 diatas diperoleh: nilai t hitung sebesar 2,261 dan nilai t tabel sebesar 1,675; berarti : t hitung > t tabel dengan  derajat  signifikansi  p-value  0,025<  α  0,05.  Dengan  demikian  dapat  disimpulkan  bahwa  Rasio Keuanganmemiliki  pengaruh  yang  signifikan  terhadap  NPL,  maka  Ho  diterima  dan  Ha  ditolak.Hasil  ini
menunjukkan  bahwa  secara  langsung  Rasio  Keuangan  memiliki  pengaruh  yang  dignifikan  terhadap  NPL. Dengan  demikian,  pengaruh  X1  terhadap  Y2  dalam  penelitian  ini  hipotesis  pertama  yang  menyatakan  bahwa  : Rasio Keuangan berpengaruh terhadap NPL,diterima .
Berpengaruhnya Rasio Keuangan terhadap NPL secara langsung, hal ini karena Rasio Keuangan yang dalam penelitian ini diproksikan dengan NPM adalah rasio keuangan  yang  menunjukkan  kemampuan seberapa besar  pendapatan  bersih  yang  dapat  dihasilkan  dari  setiap  penjualan  atau  dengan  kata  lain  merupakan perbandingan antara pendapatan bersih terhadap pendapatan operasional dimana hal ini memperlihatkan semakin besar  nilai  NPM  semakin  baik  kinerja  perusahaan/usaha  debitur,  karena  menggambarkan  kemampuan perusahaan/  usaha debitur dalam  menghasilkan laba cukup  tinggi.  Maanfaat dari penilaian ini  untuk  mengukur sejauhmana  calon  nasabah  mampu  untuk  melunasi  hutang-hutangnya  secara  tepat  waktu  dari  usaha  yang dijalankannya.  Berdasarkan  rasio  ini,  bank  dapat  memperoleh  informasi  bahwa  calon  debitur  memiliki capacity (kemampuan) yang menjadi pertimbangan dalam pemberian kredit.
Indikator  kinerja  perbankan  di  Indonesia  dapat  dilihat  dari  nilai  NPL  ( Non  Performing  Loan )/Kredit bermasalah. Bank harus mengindentifikasi dan menganalisis resiko kredit yang melekat pada produk itu sendiri. Indentitas dimaksud berasal dari kajian yang seksama terhadap laporan keuangan calon debitur, karena penilaian terhadap  laporan  keuangan  akan  memberikan  informasi  keadaan  keuangan  dan  kinerja  perusahaan  secara kuantitatif, sehingga dapat dijadikan sebagai pedoman di dalam mengukur kemampuan ( capacity ) debitur. Rasio keuangan  merupakan  alat  yang  digunakan  untuk  menganalisis  kondisi  keuangan  dan  kinerja  perusahaan. Disamping  itu  perlu  dilakukan  penilaian  terhadap  kelayakan  usaha  calon  debitur  untuk  mengetahui  besarnya pendapatan  atau  penghasilan  agar  bank  dapat  terhindar  atau  menekan  sekecil  mungkin  terjadinya  resiko  kredit macet ( Non Performing Loan).
Apabila  hasil  perhitungan  Rasio  Keuangan  tersebut  diinterpretasikan  secara  tepat,  maka  akan  mampu menunjukkan kondisi keuangan dan hasil-hasil usaha yang telah dicapai sekaligus dapat mengukur kemampuan debitur dalam melakukan pembayaran kembali terhadap hutangnya sehingga kredit bermasalah ( Non Performing Loan /NPL) dapat dihindari.
Hasil penelitian ini didukung dengan penelitian terdahulu yang dilakukan oleh Dewi (2009), yang juga menyimpulkan bahwa strategi pemberian  kredit sangat berpengaruh  signifikan terhadap Non Performing Loan . Semakin  baik  strategi  yang  digunakan  maka  semakin  rendah  rasio Non  Performing  Loan .  Semakin  baik  hasil dari analisis rasio keuangan maka semakin kecil terjadinya kredit bermasalah.

## Pengaruh Jaminan terhadap NPL
Hipotesis kedua menyatakan bahwa Jaminan berpengaruh terhadap NPL.Dari signifikasi uji t seperti dalam tabel 3pada jalur 1diperoleh : nilai t hitung sebesar 3,218 dan nilai t tabel sebesar 1,675; berarti : t hitung > t tabel dengan derajat signifikasi p-value 0,029< α 0,05. Dengan demikian dapat disimpulkan bahwa Jaminan memiliki pengaruh yang signifikan  terhadap  NPL,  maka  Ho  diterima  dan  Ha  ditolak.Hasil  ini  menunjukkan  bahwa  secara    langsung Jaminan memiliki pengaruh yang dignifikan terhadap NPL. Dengan demikian, pengaruh X2 terhadap Y2 dalam penelitian ini hipotesis kedua yang menyatakan bahwa : Jaminan berpengaruh terhadap NPL, diterima . Berpengaruhnya  Jaminan  terhadap  NPL  secara  langsung,  hal  ini  karena  fungsi  utama  jaminan  kredit merupakan  pengikat  moral  debitur  untuk  mempunyai  tanggungjawab  terhadap  pelunasan  pinjaman  sesuai dengan jangka waktu yang telah disepakati dengan pihak bank. Kedudukan jaminan dalam perkreditan bertujuan untuk memperkecil resiko yang akan diterima di kemudian hari ( future risk ). Semakin besar nilai barang jaminan yang diikatkan  ke bank akan  semakin besar rasa tanggungjawab debitur  untuk  melunasi  kewajibannya. Hal ini disebabkan  debitur  takut  atau  merasa  rugi  bila  barang  jaminan  tersebut  disita  oleh  pihak  bank.  Kegagalan pembayaran  wajib  (kredit  macet)  akan  ditutupi  melalui  penjualan  barang  jaminan  yang  diserahkan  debitur, walaupun secara idealnya tidak pernah bank menginginkan untuk melikuidasi jaminan milik debitur.
Kegiatan usaha bank  yang begitu kompleks tidak pernah terlepas dari potensi resiko  yang tinggi pada umumnya  tidak  dapat  dipisahkan  dari  resiko  kredit  atau  dikenal  dengan  istilah Non  Performing  Loan (NPL). NPL  merupakan  rasio  yang  digunakan  untuk  mengukur  kemampuan  bank  dalam  meng-cover  resiko  kegagalan pengembalian  kredit  oleh  debitur,  sehingga  pihak  bank  diharuskan  berhati-hati  dalam  menyalurkan  kredit  agar tidak  terjadi  NPL  yang  tinggi.  Hal  ini  mewajibkan  pihak  kreditur  untuk  memperoleh  keamanan  dari  fasilitas kredit  yang  diberikan  kepada  debitur,  oleh  karena  itu  jaminan  merupakan  salah  satu  persyaratan  yang  harus dipenuhi dalam permohonan kredit.
Guna  meng- hedging atas  prestasi  berupa  dana  yang  telah  disalurkan,  pihak  kreditur  harus memperhatikan  secara  cermat  nilai  barang  jaminan  tersebut.  Pemberi  pinjaman  harus  hati-hati  dalam  mencari marjin pengaman  terhadap  aktiva  yang  digunakan  perusahaan  sebagai  pelindung  terhadap  kegagalan.  Bagi kreditur, semakin besar collateral marginal atau semakin tinggi nilai barang jaminan yang diberikan debitur atas pinjamannya  maka  akan  semakin  kecil  debitur  untuk  lalai  atau  tidak  melakukan  angsuran  atas  pinjamannya tersebut karena merasa takut kehilangan barang jaminannya yang telah diberikan kepada pihak bank.
Hasil penelitian ini didukung dengan penelitian terdahulu  yang dilakukan oleh Agustinus (2008), yang menunjukkan bahwa pengaruh variabel penilaian agunan signifikan positif terhadap NPL.

## Pengaruh Persetujuan Kredit terhadap NPL
Hipotesis ketiga  menyatakan bahwa  Persetujuan  Kredit berpengaruh terhadap NPL.Dari signifikasi uji t seperti dalam tabel  3 pada jalur 1 diperoleh : nilai t hitung sebesar  4,260 dan nilai t tabel sebesar 1,675; berarti : t hitung >t tabel dengan derajat signifikasi p-value 0,000< α 0,05. Dengan demikian dapat disimpulkan bahwa Persetujuan Kredit memiliki  pengaruh  yang  signifikan  terhadap  NPL,  maka  Ho  diterima  dan  Ha  ditolak.  Hasil  ini  menunjukkan bahwa secara  langsung Persetujuan Kredit memiliki pengaruh yang dignifikan terhadap NPL. Dengan demikian, pengaruh  Y 1 terhadap  Y2  dalam  penelitian  ini  hipotesis  ketiga  yang  menyatakan  bahwa  :  Persetujuan  Kredit berpengaruh terhadap NPL, diterima .
Berpengaruhnya Persetujuan Kredit terhadap NPL secara langsung, hal ini karena adanya analisa kredit yang  dilakukan  oleh  kreditur  yaitu  bank  sebelum  mengambil  keputusan  dalam  persetujuan  kredit,  dimana penilaian  terhadap  permohonan  kredit  nasabah  dapat  dilakukan  secara  kualitatif  dan  kuantitatif.  Analisis  secara kualitatif  adalah  proses  penilaian  terhadap  legalitas  usaha,  kualitas  atau  kemampuan  manajemen,  serta  strategi pemasaran  perusahaan  calon  debitur.  Sedangkan  analisis  kredit  secara  kuantitatif  adalah  proses  penilaian  terhadap laporan keuangaan perusahaan calon debitur dengan menggunakan rasio keuangan.Bank harus mampu menganalisis dan  memprediksi  suatu  permohonan  kredit  untuk  dapat  meminimalkan  resiko  yang  terkandung  didalam  setiap penyaluran  kredit.  Semakin  besar  jumlah  kredit  yang  disetujui  akan  semakin  tinggi  tingkat  resiko  yang  akan ditanggung bank. Resiko kredit bank tercermin dari NPL, semakin tinggi tingkat NPL maka semakin besar pula resiko yang ditanggung oleh pihak bank akibat penyaluran dananya dalam bentuk kredit. Dalam penelitian yang dilakukan  oleh  Agustinus  (2008),  menyimpulkan  bahwa Non  Performing  Loan (NPL)  dapat  dipengaruhi  oleh penyaluran  kredit  dimana  pengaruh  tersebut  positif  signifikan.  Semakin  besar  jumlah  kredit  yang  disalurkan akan  membawa  dampak  peningkatan  presentase  NPL.  Tingginya  tingkat  NPL  akan  mengakibatkan  semakin besar  pencadangan  yang  harus  disiapkan  bank  untuk  penghapusan  kredit  macetnya  yang  diambil  dari  modal bank  sehingga  modal  bank  akan  semakin  terkikis.  Semakin  besar  NPL  membawa  dampak  negatif  yang menyebabkan sulitnya perbankan dalam menyalurkan kredit.
Hasil  penelitian  ini  juga  didukung  oleh  penelitian  Arabian  (2008),  yang  melakukan  penelitian  dengan judul  :  Pengaruh  informasi  akuntansi  dalam  pengambilan  keputusan  pembiayaan  mudharabah  dan  murabahah pada  PT  BNI  Syariah  Medan,  menggunakan  analisis  regresi  linier  berganda  menyimpulkan  secara  simultan informasi akuntansi berpengaruh signifikan terhadap keputusan pembiayaan  mudharabah dan murabahah tetapi secara  parsial  hanya Current  Ratio yang  berpengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap  keputusan  pembiayaan kredit.

## Hasil Pengujian Konstruk Tahap Kedua (Jalur 2)
Pengujian  regresi  berganda  tahap  kedua  dilakukan  secara  tidak  langsung  yaitu  pengaruh  variabel  Rasio Keuangan  =  X 1 ,  dan  Jaminan  =  X 2 ,  sebagai  variabel  independen  terhadap  variabel  dependen  yaitu  NPL  =  Y2 melalui Persetujuan Kredit = Y1 sebagai variabel mediasi.
Dari  hasil  pengolahan  data  menggunakan  SPSS  versi  21  menghasilkan  nilai  persamaan  regresi,  nila koefiseien  determinasi,  pengujian  simultan  dan  parsial  yang  dirangkum  seperti  terlihat  pada  Tabel  4  yang masing-masing akan dijelaskan lebih lanjut.
Tabel 4. Hasil Pengujian Regresi Tahap Kedua (Jalur 2) Variabel Standardized Coefficients βeta (Koefisien Jalur 2) t hitung t tabel p-value (Sig) α Kesimpulan X1 0,363 3,138 1,675 0,036 0,05 Berpengaruh Signifikan X2 0,432 2,206 1,675 0,000 0,05 Berpengaruh Signifikan F hitung F tabel Sig F R 2 75,313 3,18 0,000 0,755

## Sumber : Data Olahan SPSS
Dalam  tabel  4  dapat  diketahuinilai  R  square  (R 2 )  adalah  0,755.Angka  tersebut  menunjukkan besarnya  pengaruh  variabel  Rasio  Keuangan  =  X 1 ,  dan  Jaminan  =  X 2 ,  sebagai  variabel  independen  terhadap variabel  NPL  =  Y2melalui  variabel  Persetujuan  Kredit  =  Y1  sebagai  variabel  mediasi.  Berdasarkan  nilai  R square  (R 2 )  dapat  pula  dicari  nilai  Koefisien  Determinan  (KD)  dengan  notasi  dan  perhitungan  sebagai berikut:
KD = R 2 x 100% KD = 0,755 x 100 % KD = 75,5 % Angka  tersebut  menunjukkan  bahwa  pengaruh  variabel X1, dan X2, terhadap  variabel  Y2  melalui variabel  Y1  secara  simultan  adalah  sebesar  75,5%.  Sementara  sisanya  sebesar24,5%  di  pengaruhi  faktor

## ISSN 2549-5704
lain  diluar  variabel  model  penelitian.Kemudian  besarnya  nilai  Koefisien  residu  e 2 = √1 − 0,755 =  0,49. Sehingga dapat dituliskan persamaan regresi struktural jalur 2 sebagai berikut:
Y1 = ρx1y1X1 + ρx2y2X2 + ρyϵ1 Menjadi:
Y2 = 0,363X1 + 0,432X2 + 0,49
Koefisien-koefisien persamaan regresi tahap pertama (jalur 2) diatas dapat diartikan sebagai berikut: (1) Nilai koefisien regresi variabel Rasio Keuangansebesar 0,363 mempunyai arti apabila setiap ada kenaikan nilai Rasio  Keuanganmelalui  Persetujuan  Kredit  sebesar  1  satuan  maka  akan  berpengaruh  positif  terhadap  NPL sebesar  0,363  satuan.  (2)  Nilai  koefisien  regresi  variabel  Jaminan  sebesar  0,432  mempunyai  arti  apabila  setiap ada kenaikan nilai Jaminan melalui Persetujuan Kredit sebesar 1 satuan maka akan berpengaruh positif terhadap NPL sebesar 0,432 satuan.
Secara  simultan  pengujian  tahap  kedua  pada  jalur  2  menghasilkan  nilai  F hitung sebesar  75,313  dengan tingkat  signifikansi  0.000.    Nilai  F tabel untuk  model  regresi  diatas  adalah  3.18  (dari  F  Tabel),  sehingga  nilai F hitung >  nilai  F tabel dengan  nilai  sig.p-value  0.000  <  0,05,  hasil  ini  menunjukkan  bahwa  seluruh  variabel independenyang  terdiri  dariRasio  Keuangan  =  X 1 ,  dan  Jaminan  =  X 2 ,  yang  dimediasi  oleh  variabel  variabel Persetujuan Kredit= Y 1 memiliki pengaruh secara simultan.
Hal  ini  berati  jika  ke  dua  variabel  independen  tersebut  yaitu  Rasio  Keuangan  dan  Jaminanyang  di mediasi  oleh  Persetujuan  Kreditmengalami  peningkatan  secara  bersamaan,  maka  secara  tidak  langsung  akan menurunkan  NPL.  Sebaliknya  jika  terjadi  penurunan  pada  ke  dua  variabel  independen  tersebut  yaitu  Rasio Keuangan dan Jaminan yang di mediasi oleh Persetujuan Kreditmengalami penurunan secara bersamaan, maka secara tidak langsung akan meningkatkan NPL.
Kemudian pengaruh  secara  parsial antara  variabel independenyaitu  Rasio Keuangan dan Jaminanyang dimediasi  oleh  variabel  Persetujuan  Kreditterhadap  variabel  dependen  yaitu  NPL  secara  tidak  langsung  seperti yang  terangkum  dalam  tabel  4  tersebut  dapat  diketahui  tingkat  signifikansi  analisis  jalur  2,  yaitu  dengan membandingkan hasil nilai t hitung dengan nilai t tabel dimana nilai probabilitas α = 5% atau α = 0,05 dengan degree of freedom (df) = n – k. Syarat pengambilan keputusanya adalah sebagai berikut: (1) Jika nilai t hitung > nilai t tabel dengan  nilai  probablitas  sig.  p- value <probablitas  α  0,05  maka  Ho  diterima  dan  Ha  ditolak.  Ho  diterima  berarti terdapat  pengaruh  yang  signifikan  secara  parsial  antara  variabel Independent terhadap  variabel dependent. (2) Jika  nilai  t hitung <  nilai  t tabel dengan  nilai  probablitas  sig.  p- value >  probablitas  α  0,05  maka  Ho  ditolak  dan  Ha diterima.  Ho  ditolak  berartitidak  terdapat  pengaruh  yang  signifikan  secara  parsial  antara  variabel independent terhadap variabel dependent.
Dari hasil pengolahan data dengan program SPSS versi 21untuk jalur 2 yang dirangkum dalam tabel 4 maka,  dapat  dilakukanuji  hipotesis  untuk  sub-struktur  2.  Hipotesis  penelitian  yang  telah  diuji  akan  dijabarkan sebagai berikut.

## Pengaruh Rasio Keuangan terhadap NPL melalui Persetujuan Kredit
Hipotesis  keempat  menyatakan  bahwa  Rasio  Keuangan  berpengaruh  terhadap  NPL  melalui  Persetujuan Kredit.Dari  signifikasi  uji  t  seperti  dalam  Tabel  4  diatas  diperoleh  :  nilai  t hitung sebesar  3,138  dan  nilai  t tabel sebesar  1,675;  berarti  :  t hitung >  t tabel dengan  derajat  signifikasi  p- value 0,036<α  0,05.  Dengan  demikian  dapat disimpulkan  bahwasecara  tidak  langsung  Rasio  Keuangan  melaluiPersetujuan  Kredit  memiliki  pengaruh  yang signifikan terhadap NPL, maka Ho diterima dan Ha ditolak.Hasil ini menunjukkan bahwa secara tidak langsung Rasio Keuangan melaluiPersetujuan Kredit memiliki pengaruh yang signifikan terhadap NPL. Dengan demikian, pengaruh  X 1 melalui  Y 1 terhadap  Y2  dalam  penelitian  ini  hipotesis  keempat  yang  menyatakan  bahwa  :  Rasio Keuangan berpengaruh terhadap NPL melalui Persetujuan Kredit, diterima.
Berpengaruhnya  Rasio  Keuangan  secara  tidak  langsung  melaluiPersetujuan  Kredit  terhadap  NPL,  hal ini  karena  dalam  pengambilan  keputusan  untuk  memberikan  persetujuan  atau  menolak  permintaan  kredit  dari suatu  perusahaan/debitur,  pihak  bank  selalu  mengadakan  analisis  lebih  dahulu  terhadap  laporan  keuangannya untuk dapat mengukur kemampuan perusahaan/debitur  apakah mampu membayar kembali utangnya dan beban- beban bunganya dimasa yang akan datang.
Sesuai dengan prosedur pemberian kredit yang berlaku, maka setiap permohonan kredit yang diterima harus  dilakukan  analisis  sehingga  diperoleh  usaha  yang  layak  untuk  dibantu  dengan  fasilitas  kredit.  Analisis kredit  adalah  suatu  proses  penilaian  terhadap  permohonan  kredit  calon  nasabah  dengan  menggunakan pendekatan-pendekatan  dan  rasio-rasio  keuangan  untuk  menentukan  kebutuhan  kredit  yang  wajar.  Penilaian terhadap permohonan kredit nasabah dapat dilakukan secara kualitatif dan kuantitatif. Analisis secara kualitatif adalah  proses  penilaian  terhadap  legalitas  usaha,  kualitas/kemampuan  manajemen,  serta  strategi  pemasaran perusahaan calon debitur. Sedangkan analisis  kredit secara kuantitatif adalah proses penilaian terhadap laporan keuangaan perusahaan calon debitur dengan menggunakan rasio keuangan. Apabila hasil perhitungan rasio-rasio tersebut  diinterpretasikan  secara  tepat,  maka  mampu  menunjukkan  kodisi  keuangan  dan  hasil-hasil  usaha  yang telah dicapai sekaligus dapat mengukur kemampuan debitur dalam melakukan pembayaran hutangnya sehingga kredit bermasalah ( non performing loan/NPL ) dapat dihindari.
Dalam  penelitian  ini  Rasio  Keuangandiproksikan  dengan  NPM  yang  menunjukkan  kemampuan seberapa besar pendapatan bersih yang dapat dihasilkan dari setiap penjualan atau dengan kata lain merupakan perbandingan antara pendapatan bersih terhadap pendapatan operasional dimana hal ini memperlihatkan semakin besar  nilai  NPM  semakin  baik  kinerja  perusahaan/usaha  debitur,  karena  menggambarkan  kemampuan perusahaan/  usaha debitur dalam  menghasilkan laba cukup  tinggi.  Maanfaat dari penilaian ini  untuk  mengukur sejauhmana  calon  nasabah  mampu  untuk  melunasi  hutang-hutangnya  secara  tepat  waktu  dari  usaha  yang dijalankannya.Berdasarkan rasio ini, bank dapat  memperoleh informasi bahwa calon debitur  memiliki capacity (kemampuan) yang menjadi pertimbangan dalam pemberian kredit.
Hasil  penelitian  ini  didukung  dengan  penelitian  terdahulu  yang  dilakukan  oleh  Dewi  (2009),  yang menyimpulkan strategi pemberian kredit sangat berpengaruh signifikan terhadap Non Performing Loan . Semakin baik strategi yang digunakan maka semakin rendah rasio Non Performing Loan . Dan peelitian Agustinus (2008), yang menyimpulkan secara simultan seluruh variabel berpengaruh terhadap Non Performing Loans.

## Pengaruh Jaminan terhadap NPL melalui Persetujuan Kredit
Hipotesis  kelima  menyatakan  bahwa  Jaminan  berpengaruh  terhadap  NPL  melalui  Persetujuan  Kredit.Dari signifikasi  uji  t  seperti  dalam  tabel  4  diatas  diperoleh  :  nilai  t hitung sebesar  2,206  dan  nilai  t tabel sebesar  1,675; berarti  :  t hitung >  t tabel dengan  derajat  signifikasi  p- value 0,000  <  α  0,05.  Dengan  demikian  dapat  disimpulkan bahwasecara  tidak  langsung  Jaminan  melaluiPersetujuan  Kredit  memiliki  pengaruh  yang  signifikan  terhadap NPL,  maka  Ho  diterima  dan  Ha  ditolak.  Hasil  ini  menunjukkan  bahwa  secara  tidak  langsung  Jaminan melaluiPersetujuan  Kredit  memiliki  pengaruh  yang  signifikan  terhadap  NPL.  Dengan  demikian,  pengaruh  X 2 melalui Y 1 terhadap Y2 dalam penelitian ini hipotesis keempat yang menyatakan bahwa : Jaminan berpengaruh terhadap NPL melalui Persetujuan Kredit, diterima.
Berpengaruhnya Jaminan secara tidak langsung melaluiPersetujuan Kredit terhadap NPL, hal ini karena untuk  mencegah  bank  menanggung  resiko  kerugian  yang  disebabkan  usaha  bisnis  debitur  tersebut  gagal  atau merugi  sehingga  tidak  dapat  melunasi  kreditnya,  maka  bank  mewajibkan  debitur  untuk  menyerahkan  suatu jaminan  kredit.  Jaminan  kredit  berfungsi  sebagai  pengaman  apabila  kredit  mengalami  kegagalan pengembaliannya.  Kegagalan  kredit  ternyata  tidak  hanya  disebabkan  oleh  faktor-faktor  bank  teknis  tetapi  juga dapat diakibatkan faktor-faktor non bank teknis atau hal-hal yang diluarkan jangkauan kekuasaan bank. Jaminan tidak  akan  memperbaiki  tingkat  kelayakan  ( feasibility )  suatu  proyek,  namun  agar  proyek  yang feasible tersebut menjadi bankabl e  harus  ada  jaminannya.  Jadi  jaminan  ini  hanya  bersifat  sebagai  pelengkap  kelayakan  dari proyek nasabah.Kedudukan jaminan dalam perkreditan bertujuan untuk memperkecil resiko yang akan diterima di kemudian hari ( future risk ).
Berpedoman pada peraturan Bank Indonesia No. 8/21/PBI/2006, pasal 9 mengenai pembiayaan dinyatakan bahwa kualitas aktiva produktif dalam bentuk pembiayaan dinilai berdasarkan prospek usaha, kinerja ( performance ) nasabah dan kemampuan membayar. Kegagalan dalam pengembalian kredit (kredit macet) dapat terjadi akibat salah dalam pengambilan keputusan akibat informasi yang diperoleh bank tentang kondisi debitur yang tidak relevan serta kurangnya kemampuan dalam melaksanakan penilaian atau evaluasi yang tidak sesuai dengan prinsip-prinsip analisis kredit dalam dunia perbankan. Untuk mengantisipasi terjadinya kondisi tersebut sebelum memberikan fasilitas kredit, bank  terlebih  dahulu  harus  mengumpulkan  informasi  dan  data-data  sebagai  dasar  untuk  menilai  kelayakan  calon debitur  yang  telah  mengajukan  permohonan  kredit.  Salah  satu  sumber  informasi  di  dalam  menilai  kelayakan pemberian fasilitas kredit adalah data keuangan yang bersumber dari laporan keuangan. Dengan menganalisa laporan keuangan,  pihak  bank  akan  melakukan  pengukuran  terhadap  kemampuan  perusahaan  untuk  membayar  hutangnya, serta  untuk  mengetahui  apakah  kredit  yang  diberikan  itu  cukup  mendapat  jaminan  dari  perusahaan  tersebut  yang terlihat dari kemampuan perusahaan untuk mendapatkan laba atau keuntungan dimasa yang akan datang. Hal tersebut tentunya untuk menjaga tingkat kollektibilitas kreditnya.
Kollektibilitas  kredit  adalah  suatu  keadaan pembayaran pokok atau  angsuran pokok dan bunga  kredit oleh peminjam  atau  debitur  serta  tingkat  kemungkinan  diterimanya  kembali  dana  yang  digunakan  untuk  kredit  sebagai aktiva produktif. Pengklasifikasian kredit berdasarkan kollektibilitas dapat digolongkan ke dalam 5 (lima) kelompok yaitu lancar ( pass ), dalam perhatian khusus ( special mention ), kurang lancar ( substandar d), diragukan (d oubtful ) dan macet  ( loss ).  Apabila  kredit  dikaitkan  dengan  tingkat  kollektibilitasnya,  maka  yang  digolongkan  kredit  bermasalah adalah kredit yang memiliki kualiatas kurang lancar, diragukan dan macet. Sehingga dalam pengambilan keputusan kredit pihak bank perlu memperhatikan dua hal pokok yaitu rasio keuagan calon debitur dan agunan yang diberikan sebagai jaminan kredit.
Kegagalan  pembayaran  wajib  (kredit  macet)  akan  ditutupi  melalui  penjualan  barang  jaminan  yang diserahkan  debitur.  Hal  ini  mewajibkan  pihak  kreditur  untuk  memperoleh  keamanan  dari  fasilitas  kredit  yang diberikan  kepada  debitur,  oleh  karena  itu  jaminan  merupakan  salah  satu  persyaratan  yang  harus  dipenuhi  dalam permohonan kredit. Pihak bank diharuskan berhati-hati dalam menyalurkan kredit agar tidak terjadi kredit macet yang diproksika melalui NPL yang tinggi.
Hasil  penelitian  ini  didukung  dengan  penelitian  terdahulu  yang  dilakukan  oleh  oleh  penelitianAgustinus (2008),  dimana  hasil  penelitiannya  menyatakan  bahwa  penilaian  jaminan  berpengaruh  positif  terhadap Non Performing Loan.

## Hasil Analisis Jalur (Pengaruh Langsung dan Tidak Langsung)
Tahapan pengujian analisis jalur dimaksudkan untuk  menguji besarnya kontribusi langsung dan tidak langsung dari variabel Rasio Keuangan (X 1 ),  dan Jaminan (X 2 ) terhadap NPL(Y 2 ) melalui variabelPersetujuan Kredit (Y 1 ). Hasil pengujian analisis jalur dapat digambarkan dalam Gambar 5 sebagai berikut:

## Gambar 5. Analisis Jalur
Dari diagram analisis jalur seperti terlihat pada gambar 5 dapat dijelaskan  sebagai berikut. Kontribusi langsung  dan  tidak  langsung  variabel  Rasio  Keuangan  terhadap  NPL  sebagai  berikut:  (1)  Besarnya  kontribusi langsung pengaruh Rasio Keuangan terhadap Persetujuan Kredit adalah sebesar 0,363x 100% = 36,3%. Dengan demikian  dapat  disimpulkan  bahwa  pengaruh  langsung  Rasio  Keuangan  secara  parsial  cukup  besar  dalam mempengaruhi  Persetujuan  Kredit,  karena  Persetujuan  Kredit  akan  meningkat  36,3%  sehingga  semakin  baik hasil  dari  analisis  rasio  keuangan  maka  semakin  besar  kemungkinan  Persetujuan  Kredit  disetujui  oleh  kreditur atau  pihak  bank.  (2)  Besarnya  kontribusi  langsung  pengaruh  Rasio  Keuangan  terhadap  NPL  adalah  sebesar 0,485x 100% = 48,5%. Dengan demikian dapat disimpulkan bahwa pengaruh langsung  Rasio Keuangan secara parsial cukup besar dalam mempengaruhi NPL, karena NPL akan menurun 48,5% sehingga semakin baik hasil dari  analisis  rasio  keuangan  maka  semakin  kecil  terjadinya  kredit  bermasalah  atau  NPL.  (3)  Adapun  besarnya kontribusi  tidak  langsung  pengaruh  variabel  Rasio  Keuanganterhadap  NPL  melalui  Persetujuan  Kredit  adalah sebesar  (0,363+  0,486)  x  100%  =  84,9%.  Sehingga  kontribusi  total  variabel  Rasio  Keuangan  terhadap  NPL melalui Persetujuan Kredit adalah sebesar 84,9%.
Kontribusi langsung dan tidak langsung pengaruh variabel Jaminan terhadap NPL adalah: (1) Besarnya kontribusi  langsung  pengaruh  Jaminanterhadap  Persetujuan  Kredit  adalah  sebesar  0,432x  100%  =  43,2%. Dengan  demikian  dapat  disimpulkan  bahwa  pengaruh  langsung  Jaminansecara  parsial  cukup  besar  dalam mempengaruhi  Persetujuan  Kredit,  karena  Persetujuan  Kredit  akan  meningkat  43,2%  sehingga  semakin  baik jaminan yang diberikan debitur maka semakin besar kemungkinan Persetujuan Kredit disetujui oleh kreditur atau pihak  bank.  (2)  Besarnya  kontribusi  langsung  pengaruh  Jaminan  terhadap  NPL  adalah  sebesar  0,318x  100%  = 31,8%.  Dengan  demikian  dapat  disimpulkan  bahwa  pengaruh  langsung  Jaminan  secara  parsial  cukup  besar dalam  mempengaruhi  NPL,  karena  NPL  akan  menurun  31,8%  sehingga  semakin  baik  jaminan  yang  diberikan debitur  maka  semakin  kecil  terjadinya  kredit  bermasalah  atau  NPL.  (3)  Adapun  besarnya  kontribusi  tidak langsung pengaruh variabel Jaminan terhadap NPL melalui Persetujuan Kredit adalah sebesar (0,432+ 0,486) x 100%  =  91,8%.  Sehingga  kontribusi  total  variabel  Jaminan  terhadap  NPL  melalui  Persetujuan  Kredit  adalah sebesar 91,8%.
Penjelasan sebagaimana yang telah diuraikan tersebut dapat dirangkum kedalam bentuk tabel  5sebagai berikut:
Tabel  5.  Rangkuman  Besar  Kontribusi  Langsung  dan  Tidak  Langsung  Rasio  Keuangan  dan  Jaminan terhadap NPL melalui Persetujuan Kredit Pengaruh Variabel Pengaruh Terhadap NPL melalui Persetujuan Kredit Pengaruh Total Langsung Tidak Langsung Rasio Keuangan 0,485 0,485 Jaminan 0,318 0,318 Persetujuan Kredit 0,486 0,486 Rasio Keuangan 0,363 0,486 0,849 Jaminan 0,432 0,486 0,918
Sumber : Data diolah berdasarkan Gambar 5
Dari  tabel  5  dapat  disimpulkan  bahwa  variabel  yang  memiliki  pengaruh  langsung  maupun  tidak langsung yang paling besar terhadap NPL adalah variabel Jaminan dengan pengaruh total sebesar 91,8%. Hasil
Y1 X1 X2 Y2 0,485 0,363 0,432 0,486 0,318 e 1 = 0,12 e 2 = 0,49
tersebut  memperlihatkan  bahwa  variabel  Persetujuan  Kredit  sebagai  variabel  mediasi  ( intervening )  cukup berperan  penting  dalam  meningkatkan  pengaruh  variabel  Rasio  Keuangan  dan  Jaminan  dalam  menurunkan tingkat NPL. Hasil ini juga dapat disimpulkan bahwa peran Persetujuan Kredit lebih dominan dalam memediasi Jaminan terhadap NPL dibandingkan dengan pengaruh Rasio Keuangan terhadap NPL.
Hasil Uji Koefisien Determinasi (R 2 )
Guna  mengetahui  besarnya  pengaruh  semua  variabel  independenterhadapvariabel  dependen  secara  nilai persentase, ditunjukkan oleh besarnya koefisien determinasi (R 2 ). Koefisien determinasi (R 2 ) merupakan ukuran yang digunakan untuk menilai seberapa besar suatu model yang diterapkan dapat menjelaskan pengaruh variabel independen terhadap variabel dependen.Semakin tinggi R 2 , maka model dapat dikatakan semakin fit dengan data. Hasil perhitungan koefisien determinasi (R 2 ) dalam penelitian ini dapat dilihat pada Tabel 6 dibawah ini:
Tabel 6. Nilai R 2 Konstruk Laten Dependen Variabel Dependen R-square Persetujuan Kredit             : (Y 1 ) 0,755 NPL                                    : (Y 2 ) 0.986
Sumber: Data Olahan SPSS
Untuk mengetahui nilai koefisien determinasi dapat dilihat dari nilai R square pada  tabel model  summary b dalam output  regression  SPSS  for  windows. Dari  tabel  6  dapat  diketahui bahwa nilai R 2 dengan rumus sebagai berikut: R 2 = 1 – (1 – R1 2 ) (1 – R2 2 ) R 2 = 1 – (1 – 0,755 2 ) (1 – 0,986 2 ) R 2 = 1 – 0,012 R 2 = 0,988
Pada  model  penelitian  ini  nilai  R-square  total  yang  dihasilkan  adalah  sebesar  0,988  atau  98.8%,  artinya besarnya prosentase pengaruh yang bisa dijelaskan oleh model penelitian adalah sebesar 98,8%, sehingga sisanya sebesar  1,2%  dipengaruhi  oleh  faktor  lain  diluar  model  penelitian.  Sehingga  dapat  disimpulkan  bahwa  model dikatakan  layak  dan  memiliki  nilai  prediktif  yang  relevan  karena  nilai  R-square  berada  pada  rentang  0  dan mendekati 1 yakni sebear 0,988 sehingga model struktural memiliki predictive relevance.

## PENUTUP
Berdasarkan hasil penelitian dan pembahasan pada bab empat, maka dapat diambil beberapa kesimpulan sebagai berikut:  (1)  Rasio  keuangan  memiliki  pengaruh  yang  signifikan  terhadap  NPL.  (2)  Jaminan  kredit  memiliki pengaruh yang signifikan terhadap NPL. (3) Persetujuan kredit memiliki pengaruh yang signifikan terhadap NPL. (4)  Rasio  keuangan  melalui  persetujuan  kredit  memiliki  pengaruh  yang  signifikan  terhadap  NPL.  (5)  Jaminan melalui  persetujuan  kredit  memiliki  pengaruh  yang  signifikan  terhadap  NPL.  (6)  Persetujuan  kredit  sebagai variabel  mediasi  ( intervening )  cukup  berperan  penting  dan  paling  dominan  dalam  meningkatkan  pengaruh jaminan  terhadap  NPL.  (7)  Derajat  ketepatan  dari  model  penelitian  yang  menunjukkan  besarnya  variasi sumbangan  seluruh  variabel  independen  terhadap  variabel  dependennya  secara  persentase  sebesar  98,85%, sehingga  masih  ada  variabel  lain  diluar    variabel  model  penelitian  tersebut  yang  dapat  menjelaskan  variasi perubahan terhadap NPL.
Terkait dengan penelitian yang dilakukan, maka ada beberapa saran yang dapat dijadikan masukan dan bahan  pertimbangan  yang  berguna  bagi  pihak-pihak  yang  berkepentingan  antara  lain,  sebagai  berikut:  (1) Sebaiknya PT. Bank  BRI  Cab. Duri lebih  memperhatikan  kebijakan pemberian kredit dengan  berpegang teguh kepada prinsip kehati-hatian dalam penyaluran kredit agar terhindar dari kredit bermasalah dan diperoleh tingkat non  performingloan yang  rendah  dimasa  yang  akan  datang.  (2)  Prinsip  kehati-hatian  dalam  penyaluran  kredit tersebut  dimulai  pada  proses  pengajuan  kredit  oleh  debitur  dimana  pihak  bank  harus  lebih  menggali  informasi data  sebanyak  mungkin  tentang  debitur  terkait  dengan  data  rasio  keuangan  dan  data  jaminan  untuk  analisa kuantitaf  sebelum  diambil  keputusan  kredit.  (3)  Penelitian  ini  jauh  dari  kesempurnaan,  oleh  karena  itu  penulis memberikan  saran  kepada  peneliti  selanjutnya  yang  tertarik  untuk  melakukan  penelitian  sejenis  agar  dapat menambah variabel yang dianggap perlu dan memperluas sampel penelitian, data penelitian, maupun kedalaman analisisnya, misalnya dengan menggunakan periode pengamatan yang lebih panjang.

## DAFTAR RUJUKAN
Agustinus,  John.  2008.  Variabel-variabelyang  Mempengaruhi  Non  Performing  Loans  pada  Bank  BUMD, BUMN di Kota Jayapura. Jurnal Keuangan dan Perbankan , Vol. 12, No. 3, September:504-516. Arbaian,  Nursiti.  2008.  Pengaruh  Informasi  Akuntansi  terhadap  Pengambilan  Keputusan  Pembiayaan Mudharabah  dan  Murabahah  pada  PT  Bank  Negara  Indonesia  (Persero)  Tbk.  Cabang  Syariah  Medan. Tesis. Sekolah Pascasarjana USU, Medan.
Dewi, Chandra. 2009. Faktor-faktor yang Mempengaruhi Strategi Pemberian Kredit dan  Dampaknya Terhadap Non  Performing  Loan  (Studi  Kasus  pada  Bank  Perkreditan  Rakyat  di  Propinsi  Jawa  Tengah). Tesis , Program Pascasarjana Universitas Diponegoro, Semarang. Darmawan. 2009. Manajemen Perbankan . Edisi Kedua. PT Ghalia Indonesia, Jakarta. Ghozali,  Iman.  2009. Analisis  Multivariate  dengan  Program  SPSS .  Semarang:  Badan  Penerbit  Universitas Diponegoro.
Helfert,  Erich  A.  2007. Teknik  Analisis  Keuangan  Petunjuk  Praktis  untuk  Mengelola  dan  Mengukur  Kinerja Perusahaan. Alih Bahasa Herman Wibowo. Penerbit Erlangga. Jakarta. Jumingan. 2009. Analisa Laporan Keuangan , Cetakan Ketiga, PT. Bumi Aksara, Jakarta. Kasmir, 2008. Analisis Laporan Keuangan . Penerbit Rajawali Pers. Jakarta.
Karo-Karo. 2011. Analisis Pengaruh Informasi Akuntansi dan Informasi Bukan Akuntansi Terhadap Keputusan Kredit  pada  PT  Bank  Sumut  Cabang  Utama  Imam  Bonjol  Medan. Tesis .  Pascasarjan  Universitas Sumatera Utara. Medan.
Oktaviani dan Irene Rini Demi Pangestuti, 2012. Pengaruh DPK, ROA, CAR, NPL, dan Jumlah SBI Terhadap Penyaluran  Kredit  Perbankan  (Studi  Pada  Bank  Umum  Go  Public  di  Indonesia  Periode  2008- 2011). Diponegoro Journal of Management ,Vol. 1 No. 2 :430-438.
Peraturan Bank Indonesia No. 5/8/PBI/2003 Tanggal 19 Mei 2003 tentang Penerapan  Manajemen Resiko Bagi Bank Umum
Peraturan Bank Indonesia No. 8/21/PBI/2006 Tanggal 10 Juli 2011 tentang Kualitas Aktiva Produktif Peraturan Bank Indonesia No. 13/3/PBI/2011 Tanggal 11 Maret 2011 tentang Rasio Kredit Bermasalah Rachmad,  Revold,  2007.  Analisis  Penyaluran  Kredit  Mikro  pada  BRI  Unit  Abdul  Rachman  Saleh  Kanca  BRI Semarang Pattimura. Tesis . Pascasarjana Universitas Diponegoro, Semarang. Riyanto, Bambang. 2011. Dasar-Dasar Manajemen Keuangan , Edisi Ke-5, BPFE, Yogyakarta.
Surat Edaran BI 12/11/DPNP/2010 tanggal 31 Maret 2010 tentang Batasan Kredit Macet atau tingkat NPL yang Diperkenankan.
Surat Edaran BI SE-09/PJ.42/1998 tanggal 10 Maret 1998 tentang Penggolongan Kredit Bank Sudaryono  dan  Nurul  Parlina.  2009.  Analisis  Laporan  Keuangan  Sebagai  Salah  Satu  Upaya  Memenuhi Persyaratan  Pengajuan  Kredit  PT  PVC  Pada  PT  Bank  Negara  Indonesia  (Persero),  Tbk. Jurnal  “E- Journal Ekonomi” Universitas