Analisis Variabel-Variabel Yang Mempengaruhi Pembiayaan Murabahah  Pada Bank Syariah Mandiri Periode 2008.01-2011.12

## Abstract
Murabaha  financing  is  the  most  dominant  in  Indonesia  Islamic  banking compared to other financial products, it also dominates the Islamic banks in other countries. This method is becoming very popular because it is the nature of murabaha financing has required rate of profit that is definitely in accordance with the terms agreed upon.
This study aims to determine the variables that influence the murabaha financing at  Bank  Syariah  Mandiri,  which  consists  of  Third  Party  Funds  (TPF),  Profit Margin, Non-Performing Financing (NPF), Financing to Deposit Ratio (FDR). The data used in this study is a secondary data with monthly period 2008:01- 2011:12. The analysis technique used is the Multiple Linear Regression by OLS (Ordinary Least Square). Based on the research results that the Third Party Funds  (TPF)  has  positive  and  significant,  Margin  keutungan  negative  and insignificant,  NPF  has  positive  and  significant  effect,  FDR  has  negative  and insignificant.
Keywords :Murabaha Financing, Third Party Funds (TPF), Profit Margin, Non- Performing Financing (NPF), Financing to Deposit Ratio (FDR)

## ANALISIS VARIABEL-VARIABEL YANG MEMPENGARUHI PEMBIAYAAN MURABAHAH  PADA BANK SYARIAH MANDIRI PERIODE 2008.01-2011.12

## Mustika Rimadhani
Alumni Fakultas Ekonomi Universitas Trisakti Osni Erza Dosen Fakultas Ekonomi Universitas Trisakti Email : mustikarimadhani@yahoo.com, osni.erza@ymail.com
Media Ekonomi Vol. 19, No. 1, April 2011

## PENDAHULUAN
Bank  Syariah  sebagaimana  bank konvensional  memiliki  fungsi  sebagai perantara  jasa  keuangan  ( financial intermediary ), memiliki tugas pokok yaitu menghimpun dana dari masyarakat dan menyalurkan kembali kepada masyarakat dalam  bentuk  fasilitas  pembiayaan. Perbedaan mendasar antara kedua bank tersebut hanyalah bank syariah melakukan kegiatan usahanya tidak berdasarkan bunga ( interest  fee ),  namun  didasarkan  pada prinsip  syariah  atau  prinsip  pembagian keuntungan dan kerugian ( profit and loss sharing principle ).
Keberadaan perbankan syariah sebagai bagian  dari  sistem  perbankan  nasional diharapkan  dapat  mendorong  per- kembangan perekonomian suatu negara. Tujuan dan fungsi perbankan syariah dalam perekonomian  adalah  kemakmuran ekonomi yang meluas, tingkat kerja penuh dan tingkat pertumbuhan ekonomi yang optimum,  keadilan  sosial-ekonomi  dan
distribusi pendapatan serta kekayaan yang merata, stabilitas nilai uang, mobilisasi dan investasi tabungan yang menjamin adanya pengembalian  yang  adil  dan  pelayanan yang efektif (Setiawan, 2006). Bank syariah didirikan  dengan  tujuan  untuk  mem- promosikan  dan  mengembangkan penerapan  prinsip  Islam,  syariah  dan tradisinya ke dalam transaksi keuangan dan perbankan serta bisnis lain yang terkait.
Perkembangan perbankan syariah di Indonesia menunjukan arah peningkatan, tabel 1 menunjukan perkembangan bank syariah berdasarkan statistik perbankan syariah  dari  tahun  ke  tahun  secara kuantitas, pencapaian perbankan syariah sungguh  mem-banggakan  dan  terus mengalami  peningkatan  dalam  jumlah bank. Jika pada tahun 2005 berdasarkan data  statistik  perbankan  syariah  yang dipublikasikan oleh Bank Indonesia hanya ada 3 Bank Umum Syariah, 19 Unit Usaha Syariah, dan 92 Bank Perkreditan Rakyat Syariah, maka pada desember 2011 jumlah bank syariah 35 unit yang terdiri dari dari
Kelompok Bank 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 BUS 3 3 3 5 6 11 11 UUS 19 20 25 27 25 23 24 BPRS 92 105 114
131 138 150 155 Tabel 1 Perkembangan Bank Syariah Indonesia Tahun 2008 – 2011
Sumber: statistik perbankan syariah
Analisis Variabel-Variabel Yang Mempengaruhi Pembiayaan Murabahah  Pada Bank Syariah Mandiri
Periode 2008.01-2011.12
11 Bank Umum Syariah dan 24 Unit Usaha Syariah.  Selain  itu,  jumlah  Bank  Per- kereditan  Rakyat  Syariah  (BPRS)  telah mencapai 155 unit.
Dilihat dari Data Bank Indonesia pada tabel 2 menyebutkan bahwa penyaluran pembiayaan  perbankan  syariah  masih didominasi oleh piutang Murabahah dari tahun ke tahun  mengalami peningkatan, tahun  2011  tercatat  Rp56,365  miliar selanjutnya mudharabah Rp10,229 miliar, musyarakah  Rp18.960,  istisna  Rp326 miliar dan Ijarah Rp3,389 miliar.
Total pembiayaan dengan prinsip bagi hasil tidak pernah lebih dari setengah total pembiayaan dengan prinsip jual beli. Hal
tersebut  merupakan  sebuah  fenomena yang  menarik  karena  diharapkan pembiayaan  dengan  prinsip  bagi  hasil diharapkan lebih menggerakkan sektor riil karena  menutup  kemungkinan  di- salurkannya  dana  pada  kepentingan konsumtif dan hanya pada usaha produktif. Bila ditinjau dari konsep bagi hasil, maka harus ada return yang dibagi, hal tersebut hanya  bisa  terjadi  bila  uang  digunakan untuk usaha produktif. Bila ditinjau dari prinsip  ketaatan  terhadap  syariah, pembiayaan dengan prinsip jual beli dan sewa  menimbulkan  celah  lebih  besar untuk melakukan penyimpangan terhadap prinsip syariah.
Komposisi Pembiayaan Yang Diberikan Bank Umum Syariah dan Unit Usaha
Syariah Akad 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Mudharabah 3124 4062 5578 6205 6597 7760 8606 Musyarakah 1898 2335 4406 7411 10412  12742 14677 Murabahah 9487 12624 16553 22486 26321  32108 38983 Salam 0 0 0 0 0 0 0 Istisna 282 337 351 369 423 392 360 Ijarah 361 836 516 765 1305 1860 2417 Qardh 125 250 540 959 1829 2901 6407 Total 1523 20445 27944 38195 46886  57763 71449
Tabel 2
Penyaluran Pembiayaan Perbankan Syariah (dalam miliar rupiah)
Tahun 2008-2011
Sumber : statistik perbankan syariah
Media Ekonomi Vol. 19, No. 1, April 2011
Salah satu lembaga bank syariah yang ada  di  Indonesia  adalah  Bank  Syariah Mandiri  (BSM).  Bank  syariah  mandiri merupakan bank syariah yang memiliki aset terbesar dibanding bank syariah atau lembaga keuangan syariah lainnya. Bank syariah mandiri adalah lembaga keuangan yang menerapkan prinsip bagi hasil dalam menjalankan perannya sebagai lembaga intermediasi  keuangan,  yaitu  lembaga yang memiliki peran sebagai penghimpun dana dari masyarakat dan menyalurkannya kembali ke masyarakat. Dari keseluruhan pembiayaan yang disalurkannya kurang lebih  50%  diberikan  dalam  bentuk pembiayaan murabahah. Selain  itu, fenomena yang terjadi di BSM mengenai pendapatan bahwa pendapatan terbesar BSM  yaitu  bersumber  dari  pembiayaan murabahah. Pembiayaan murabahah yang telah disalurkan oleh Bank Syariah Mandiri akhir tahun 2007 sebesar Rp5,18 triliun, sedangkan untuk pembiayaan mudharabah sebesar  Rp2,34  triliun  dan  pembiayaan musyarakah sebesar Rp1,99 triliun. Hal ini menunjukkan bahwa pembiayaan dengan basis jual beli (murabahah) di Bank Syariah Mandiri (BSM) memiliki kontribusi yang lebih  besar  dibandingkan  pembiayaan dengan basis bagi hasil (mudharabah dan musyarakah).
Indikasi  pembiayaan  murabahah sebagai  pembiayaan  utama  dalam perbankan  syariah  dipengaruhi  oleh beberapa  faktor  yaitu,  simpanan  (Dana Pihak  Ketiga),  Marjin  Keuntungan, Non Performing  Financing (NPF),  dan
Financing to Deposit Ratio (FDR).
Dari uraian di atas, bahwa simpanan (dana pahak ketiga), Marjin Keuntungan, Non  Performing  Financing (NPF),  dan Financing  to  Deposit  Ratio (FDR) mempunyai  pengaruh  terhadap  pem- biayaan  murabahah  pada  Bank  Syariah Mandiri.  Penelitian  ini  dilakukan  untuk mengetahui  seberapa  besar  pengaruh variabel  independen  terhadap  variabel dependen sehingga mengambil judul:
“Analisis  Variabel-Variabel  Yang Mempengaruhi Pembiayaan Murabahah Pada  Perbankan  Syariah  (Studi  Bank Syariah Mandiri) periode 2008-2011”
Berdasarkan  pada  uraian  yang  telah dipaparkan  sebelumnya,  maka  peneliti merumuskan  permasalahan  sebagai berikut :
1. Bagaimana  pengaruh  DPK  terhadap pembiayaan  murabahah    pada  Bank
Syariah Mandiri?
2. Bagaimana pengaruh Margin Keuntungan  terhadap  pembiayaan murabahah  pada  Bank  Syariah Mandiri?
3. Bagaimana  pengaruh  NPF  terhadap pembiayaan  murabahah  pada  Bank Muamalat dan Bank Syariah Mandiri?
4. Bagaimana  Pengaruh  FDR  terhadap pembiayaan  murabahah  pada  Bank Syariah Mandiri?
5. Bagaimana  pengaruh  DPK,  Margin Keuntungan,  NPF,  dan  FDR  secara bersama-bersama  berpengaruh  ter- hadap pembiayaan murabahah pada
Bank Syariah Mandiri?
Analisis Variabel-Variabel Yang Mempengaruhi Pembiayaan Murabahah  Pada Bank Syariah Mandiri Periode 2008.01-2011.12

## TINJAUAN PUSTAKA

## Pembiayaan Syariah
Saat ini, pembiayaan pada perbankan syariah mengalami perkembangan yang sangat  signifikan  sehingga  hal  ini memungkinkan  timbulnya  berbagai macam permasalahan hukum berkaitan dengan  mekanisme/prosedur  dari  pola pembiayaan tersebut.
Sumber  pendapatan  suatu perbankan syariah berasal dari distribusi pembiayaan  ( debt  financing )  yang dilakukan  oleh  perbankan  syariah  yang terdiri dari (Antonio,2008) :
a) Bagi hasil atas kontrak mudharabah dan kontrak musyarakah
b) Keuntungan atas kontrak jual beli (al bai ‘)
c) Hasil sewa atas kontrak ijarah dan ijarah wa iqtina
d) Fee dan biaya administrasi atas jasa- jasa syariah lain.
Berdasarkan Pasal I ayat 12 UU No. l0 Tahun  l998  tentang  perbankan,  pem- biayaan  berdasarkan  prinsip  syariah adalah:  “Penyediaan uang atau tagihan yang dipersamakan  dengan  itu  berdasarkan persetujuan atau kesepakatan antara bank dengan pihak lain yang mewajibkan pihak yang dibiayai untuk mengembalikan uang atau tagihan tersebut setelah jangka waktu tertentu dengan imbalan atau bagi hasil.”
Menurut  (Muhammad,2002)  pem- biayaan secara luas berarti financing atau pembelanjaan,  yaitu  pendanaan  yang dikeluarkan untuk mendukung investasi yang telah direncanakan, baik dilakukan
sendiri maupun dijalankan oleh org lain. Dalam  arti  sempit,  pembiayaan  dipakai untuk  mendefinisikan  pendanaan  yang dilakukan  oleh  lembaga  pembiayaan, seperti bank Syariah kepada nasabah.
Secara ringkas dapat diartikan bahwa istilah pembiayaan ini merupakan istilah kredit yang biasa dipergunakan dalam bank konvensional. Yang membedakan hanya bentuk imbalan pada pembiayaan adalah bagi hasil sedangkan dalam kredit adalah bunga. Sehingga pembiayaan dan kredit adalah merupakan bentuk dari penyaluran dana perbankan.

## Tujuan Pembiayaan
Tujuan  pembiayaan  berdasarkan prinsip  syariah  adalah  untuk  me- ningkatkan  kesempatan  kerja  dan kesejahteraan ekonomi sesuai dengan nilai- nilai  Islam.  Pembiayaan  tersebut  harus dapat dinikmati oleh sebanyak-banyaknya pengusaha  yang  bergerak  dibidang industri, pertanian, dan perdagangan untuk menunjang  kesempatan  kerja  dan menunjang produksi dan distribusi barang- barang  dan  jasa-jasa  dalam  rangka memenuhi  kebutuhan  dalam  negeri maupun ekspor.
Muhammad  (2005),  membedakan tujuan pembiayaan menjadi dua kelompok, yaitu:  tujuan  pembiayaan  untuk  tingkat makro,  dan  tujuan  pembiayaan  untuk tingkat mikro. Secara makro,  pembiayaan bertujuan untuk:
1. Peningkatan ekonomi umat. Masyarakat yang tidak dapat akses secara ekonomi, dengan  adanya  pembiayaan  mereka
Media Ekonomi Vol. 19, No. 1, April 2011
dapat  melakukan  akses  ekonomi. Dengan demikian dapat meningkatkan taraf ekonominya;
2. Tersedianya  dana  bagi  peningkatan usaha.  Untuk  pengembangan  usaha membutuhkan dana. Dana tambahan ini dapat  diperoleh  dengan  melakukan aktivitas  pembiayaan.  Pihak  yang surplus  dana  menyalurkan  kepada pihak  minus  dana,  sehingga  dapat tergulirkan; 3. Meningkatkan  produktivitas.  Pem- biayaan memberikan peluang usaha bagi masyarakat agar mampu mening- katkan daya produksinya. Sebab upaya produksi tidak akan dapat jalan tanpa adanya dana;
4. Membuka lapangan kerja baru. Dengan dibukanya  sektor-sektor  usaha melalui  penambahan  dana  pem- biayaan, maka sektor usaha tersebut akan menyerap tenaga kerja. Hal ini berarti  menambah  atau  membuka lapangan kerja baru;
5. Terjadi  distribusi  pendapatan. Masyarakat usaha produktif mampu melakukan  aktivitas  kerja,  berarti mereka akan memperoleh pendapatan dari  hasil  usahanya.  Penghasilan merupakan  bagian  dari  pendapatan masyarakat.
Adapun  secara  mikro,  pembiayaan diberikan dalam rangka untuk: 1. Upaya  memaksimalkan  laba.  Setiap usaha  yang  dibuka  memiliki  tujuan tertinggi,    yaitu  menghasilkan  laba usaha.  Setiap  pengusaha  meng- inginkan  mampu  mencapai  laba
maksimal. Untuk dapat menghasilkan laba  maksimal  maka  mereka  perlu dukungan dana yang cukup;
2. Upaya  meminimalkan  risiko.  Usaha yang  dilakukan  agar  mampu  meng- hasilkan  laba  maksimal,  maka pengusaha  harus  mampu  me- minimalkan  risiko  yang  mungkin timbul.  Risiko  kekurangan  modal usaha dapat diperoleh melalui tindakan pembiayaan;
3. Pendayagunaan  sumber  ekonomi. Sumber  daya  ekonomi  dapat  di kembangkan dengan melakukan mixing antara  sumber  daya  alam  dengan sumber  daya  manusia  serta  sumber daya modal. Jika sumber daya alam dan sumber  daya  manusianya  ada,  dan sumber daya modal  tidak ada,  maka dipastikan diperlukan pembiayaan;
4. Penyaluran  kelebihan  dana.  Dalam kehidupan masyarakat ini ada pihak yang memiliki kelebihan sementara ada pihak  yang  kekurangan.  Dalam kaitannya dengan masalah dana, maka mekanisme  pembiayaan  dapat menjadi  pembiayaan  dapat  menjadi jembatan dalam penyeimbangan dana penyaluran kelebihan dana dari pihak yang berlebihan ( surplus ) kepada pihak yang kekurangan ( minus ) dana.

## Pembiayaan Murabaha
Dalam  penjelasan  pasal  3  Peraturan Bank  Indonesia  No.  9/19/PBI/2007 tentang Pelaksanaan Prinsip Syariah dalam Kegiatan  Penghimpunan  Dana  dan Penyaluran Dana serta Pelayanan Jasa Bagi
Analisis Variabel-Variabel Yang Mempengaruhi Pembiayaan Murabahah  Pada Bank Syariah Mandiri
Periode 2008.01-2011.12
Bank  Syariah,  disebutkan  definisi  dari murabahah yaitu:
“ Murabahah adalah  transaksi  jual  beli suatu  barang  sebesar  harga  perolehan barang  ditambah  dengan  margin  yang disepakati oleh para pihak, dimana penjual menginformasikan terlebih dahulu harga perolehan kepada pembeli.”
Variabel-Variabel Yang Mempengaruhi Pembiayaan  Murabahah  Dana  Pihak Ketiga Bank adalah pelayanan masyarakat dan wadah  perantara keuangan  masyarakat. Karena  itu  bank  harus  selalu  berada  di tengah  masyarakat  agar  arus  uang  dari masyarakat yang kelebihan dapat ditampung dan  disalurkan  pada  masyarakat  yang kekurangan. Kepercayaan masyarakat akan keberadaan bank dan keyakinan masyarakat bahwa bank akan menyelenggarakan sebaik- baiknya  permasalahan  keuangannya, merupakan  suatu  keadaan  yang  di- harapkan oleh semua bank. Menurut UU No.  21  Tahun  2008  tentang  perbankan syariah  (Pasal  1)  disebutkan  bahwa, ”Simpanan adalah dana yang dipercayakan oleh Nasabah kepada Bank Syariah dan/ atau UUS berdasarkan Akad wadi’ah atau Akad lain yang tidak bertentangan dengan Prinsip  Syariah  dalam  bentuk  Giro, Tabungan,  atau  bentuk  lainnya  yang dipersamakan  dengan  itu”.  Dana-dana masyarakat  yang  disimpan  dalam  bank merupakan sumber dana terbesar yang paling diandalkan bank yang terdiri dari 3 jenis, yaitu: dalam bentuk giro, deposito, dan tabungan.
Setelah  dana  pihak  ketiga  telah dikumpulkan  oleh  bank,  maka  sesuai dengan  fungsi  intermediary-nya  maka bank  berkewajiban  menyalurkan  dana tersebut  untuk  pembiayaan.  Simpanan dana  pihak  ketiga  pada  Bank  Syariah Mandiri  adalah  giro  wadiah,  tabungan mudharabah dan deposito mudharabah. Simpanan  mempunyai  pengaruh  yang paling  kuat  terhadap  pembiayaan.  Hal tersebut karena simpanan merupakan aset yang dimiliki oleh perbankan syariah yang paling  besar  sehingga  dapat  mem- pengaruhi pembiayaan. Dalam hubungan dengan financing (pembiayaan), simpanan akan mempunyai hubungan positif dimana semakin tinggi tingkat simpanan pada bank akan semakin meningkat pula kemampuan bank dalam melakukan pembiayaan. Dana Pihak Ketiga terdiri dari: 1. Giro ( Demand Deposits )
Giro  merupakan  simpanan  ber- dasarkan Akad wadi’ah atau Akad lain yang tidak bertentangan dengan Prinsip Syariah  yang  penarikannya  dapat dilakukan  setiap  saat  dengan menggunakan cek, bilyet giro, sarana perintah  pembayaran  lainnya,  atau dengan perintah pemindahbukuan. 2. Deposito ( Time Deposits )
Deposito meruapakan investasi dana berdasarkan Akad mudharabah atau Akad  lain  yang  tidak  bertentangan dengan  Prinsip  Syariah  yang penarikannya hanya dapat dilakukan pada waktu tertentu berdasarkan Akad antara Nasabah Penyimpan dan Bank Syariah dan/atau UUS.
Media Ekonomi Vol. 19, No. 1, April 2011
3. Tabungan ( Saving ) Merupakan  simpanan  berdasarkan Akad  wadi’ah  atau  Investasi  dana berdasarkan Akad mudharabah atau Akad  lain  yang  tidak  bertentangan dengan  Prinsip  Syariah  yang penarikannya hanya dapat dilakukan menurut syarat dan ketentuan tertentu yang  disepakati,  tetapi  tidak  dapat ditarik dengan cek, bilyet giro, dan/atau alat lainnya yang dipersamakan dengan itu. Menurut Siamat (2005), Antonio (2001), Muhammad (2005), salah satu sumber  dana  yang  bisa  digunakan untuk  pembiayaan (loan) adalah simpanan. Secara umum bila semakin besar simpanan maka bank semakin banyak  dalam  menyalurkan  pem- biayaan kepada masyarakat.

## Margin Keuntungan
Bank  syariah  melakukan  berbagai kegiatan penyaluran dana atas dana yang telah dihimpun dari berbagai pihak untuk menghasilkan  pendapatan.  Pendapatan menurut Antonio (2008) yaitu: Kenaikan kotor dalam asset atau penurunan dalam liabilitas  atau  gabungan  dari  keduanya selama  periode  yang  dipilih  oleh pernyataan pendapatan yang berakibat dari investasi  yang  halal,  perdagangan, memberikan jasa, atau aktivitas lain yang bertujuan meraih keuntungan.
Dari pendapatan tersebut, kemudian didistribusikan  kepada  para  nasabah penyimpan  atau1  pemilik  dana  pihak ketiga sebagai bentuk bagi hasil antara bank syariah selaku pengelola dana dan nasabah
selaku  pemilik  dana  pihak  ketiga. Pendapatan yang diperoleh dari pembiayaan dengan prinsip jual beli disebut pendapatan margin. Dengan demikian, pendapatan dari pembiayaan murabahah disebut sebagai pendapatan margin murabahah.
Selain  dari  besarnya  pembiayaan murabahah,  besarnya  pendapatan  yang diperoleh  dari  pembiayaan  murabahah akan  sangat  berkaitan  dengan  besarnya tingkat  margin  murabahah  yang  di- bebankan bank syariah kepada nasabah pembiayaan. Margin murabahah menurut Perwataatmadja  (1999)  yaitu  “selisih antara harga jual dikurangi dengan harga beli.
Bank  syariah  menerapkan  marjin keuntungan  terhadap  produk-produk pembiayaan yang berbasis NCC (Natural Cer tainty Contract ), yakni akad bisnis yang memberikan kepastian pembayaran, baik dari segi jumlah maupun waktu, seperti pembiayaan murabahah, ijarah, muntahia bit tamlik, salam, dan istishna.
Menurut  Antonio  (2001),  Muhamad (2002), dan Karim (2004) tingkat biaya pembiayaan  (marjin  keuntungan)  ber- pengaruh  terhadap  jumlah  permintaan pembiayaan syariah. Bila tingkat marjin keuntungan lebih rendah daripada rata-rata suku  bunga  perbankan  nasional,  maka pembiayaan syariah semakin kompetitif. Siamat (2004) berpendapat bahwa tingkat suku bunga akan berpengaruh terhadap jumlah kredit di pasar perbankan.
Menurut Rose dan Kolari (1995) jumlah permintaan pembiayaan/pinjaman (loan) oleh  masyarakat  berhubungan  terbalik
Analisis Variabel-Variabel Yang Mempengaruhi Pembiayaan Murabahah  Pada Bank Syariah Mandiri Periode 2008.01-2011.12
dengan tingkat suku bunga. Atau dengan kata lain semakin tinggi tingkat suku bunga maka  akan  semakin  sedikit  jumlah permintaan  pinjaman,  dan  sebaliknya. Jumlah penawaran pembiayaan oleh bank berhubungan searah dengan tingkat suku bunga, atau semakin tinggi tingkat suku bunga maka semakin tinggi pembiayaan yang ditawarkan.
Penelitian  Kurniawan  (2001) menunjukkan bahwa suku bunga pinjaman mempunyai  pengaruh  yang  signifikan positif terhadap penyaluran dana kredit usaha kecil oleh bank-bank di Indonesia. Penelitian Sadwianto tersebut dengan data tahun  1992-  1997,  dimana  menurut penulis  pada  waktu  itu  posisi  tawar nasabah  (usaha  kecil  dan  menengah) relatif  lemah  dibanding  posisi  tawar perbankan. Hal ini berbeda dengan kondisi sekarang  dimana  kompetisi  industri perbankan relatif sangat tinggi dan nasabah relatif  lebih  kritis  dan  rasional  dalam memilih  sumber-sumber  pendanaan. Dengan demikian, semakin rendah tingkat margin  yang diambil  oleh bank syariah akan se- makin besar pembiayaan yang diminta oleh masyarakat dan  atau  akan semakin  besar  pula  pembiayaan  yang dapat disalurkan oleh bank.
Non Performing Financing (NPF) Sebagai indikator yang menunjukkan kerugian  akibat  risiko  kredit  adalah tercermin dari besarnya non performing loan (NPL),  dalam  terminologi  bank syariah disebut non - perfoming financing (NPF). Non - Performing Financing (NPF)
adalah  rasio  antara  pembiayaan  yang bermasalah dengan total pembiayaan yang disalurkan oleh bank syariah. Berdasarkan kriteria yang sudah ditetapkan oleh Bank Indonesia kategori yang termasuk dalam NPF  adalah  pembiayaan  kurang  lancar, diragukan  dan  macet.  Salah  satu  risiko usaha  bank  menurut  Peraturan  Bank Indonesia  adalah  risiko  kredit,  yang didefinisikan: risiko yang timbul sebagai akibat kegagalan counterparty memenuhi kewajiban.
Sementara menurut Susilo, et al . (1999), risiko  kredit  merupakan  risiko  yang dihadapi  bank  karena  menyalurkan dananya dalam bentuk pinjaman kepada masyarakat. Karena berbagai hal, debitur mungkin  saja  menjadi  tidak  memenuhi kewajibannya  kepada  bank  seperti pembayaran  pokok  pinjaman,  pem- bayaran  bunga  dan  lain-lain.  Tidak terpenuhinya kewajiban nasabah kepada bank  menyebabkan  bank  menderita kerugian  dengan  tidak  diterimanya penerimaan  yang  sebelumnya  sudah diperkirakan.  Manajemen  piutang merupakan hal yang sangat penting bagi perusahaan yang operasinya memberikan pembiayaan/kredit, karena makin besar piutang akan semakin besar resikonya.
Rasio  keuangan  yang  digunakan sebagai proksi terhadap nilai suatu resiko pembiayaan/kredit  adalah  rasio Non  - Performing  Financing (NPF).  Rasio  ini menunjukan  bahwa  kemampuan manajemen  bank  dalam  mengelola pembiayaan/kredit  bermasalah  yang diberikan  oleh  bank. Non-Performing
Media Ekonomi Vol. 19, No. 1, April 2011
Financing (NPF)  mencerminkan  risiko pembiayaan/kredit, semakin kecil Non - Performing  Financing (NPF),  maka semakin  kecil  pula  resiko  pembiayaan/ kredit yang ditanggung pihak bank. Bank dalam  memberikan  pembiayaan  harus melakukan analisis terhadap kemampuan debitur  untuk  membayar  kembali kewajibannya.  Setelah  pembiayaan diberikan,  bank  wajib  melakukan pemantauan terhadap penggunaan pem- biayaan serta kemampuan dan kepatuhan debitur dalam memenuhi kewajiban. Bank melakukan  peninjauan,  penialian,  dan pengikatan  terhadap  agunan  untuk memperkecil resiko pembiayaan/kredit (Ali, 2004).
Financing to Deposit Ratio (FDR) Financing  to  Deposit  Ratio (FDR) adalah  rasio  antara  jumlah  pembiayaan yang diberikan bank dengan  dana  yang diterima  oleh  bank  (Surya , 2008).  FDR ditentukan  oleh  perbandingan  antara jumlah pinjaman yang diberikan dengan dana  masyarakat  yang  dihimpun  yaitu mencakup tabungan, giro, dan deposito. Financing to Deposit Ratio (FDR) tersebut menyatakan seberapa jauh kemampuan bank dalam membayar kembali penarikan dana  yang  dilakukan  deposan  dengan mengandalkan  kredit  yang  diberika sebagai  sumber  likuiditasnya.  Semakin besar  kredit  maka  pendapatan  yang diperoleh naik, karena pendapatan naik secara otomatis laba juga akan mengalami kenaikan.
Suatu bank dikatakan Likuid apabila
bank yang bersangkutan dapat memenuhi kewajiban  utang-utangnya,  dapat  mem- bayar kembali semua deposannya, serta dapat  memenuhi  semua  permintaan pembiayaan/kredit yang diajukan tanpa terjadi  penangguhan.  Perangkat  yang digunakan  oleh  bank  syariah  untuk memenuhi likuiditasnya antara lain : surat berharga pasar modal, pasar uang antar bank  syariah  (PUAS),  SBIS,  dan Islamic Interbank Money (Arifin, 2002).
Salah satu ukuran untuk menghitung likuiditas  bank  adalah  dengan  meng- gunakan Financing to Deposit Rasio (FDR) yaitu seberapa besar dana bank diberikan sebagai  pembiayaan/kredit.  Ketentuan Bank  Indonesia  tentang  FDR  yaitu perhitungan rasio 80% hingga dibawah 110%.  Pemeliharaan  kesehatan  bank antara lain dilakukan dengan tetap menjaga likuiditannya  sehinggga  bank  dapat memenuhi kewajiban kepada semua pihak yang menarik atau mencairkan uangnya.

## Penelitian Sebelumnya
Untuk mendukung penelitian ini, ada beberapa penelitian terdahulu yang pernah dilakukan diantaranya:
Hendarwati  (2005)  menyimpulkan bahwa  secara  keseluruhan  variabel independen yang terdiri  dari  simpanan, nisbah bagi hasil, NPF (Non Performing Financing)  mempengaruhi  variabel dependen (jumlah pembiayaan).
Fuadah (2002) mengungkapkan bahwa simpanan  dan  modal  sendiri  sebagai variabel independen berpengaruh terhadap besarnya  pembiayaan  investasi  yang
Analisis Variabel-Variabel Yang Mempengaruhi Pembiayaan Murabahah  Pada Bank Syariah Mandiri Periode 2008.01-2011.12
diberikan oleh bank syariah mandiri tetapi Non  Performing  Financing (NPF)  tidak berpengaruh  terhadap  besarnya  pem- biayaan investasi yang diberikan oleh bank syariah mandiri.
Maryanah (2008) menyebutkan bahwa penelitian  tersebut  dilakukan  untuk mengetahui  apakah  dana  pihak  ketiga, profit  dan  NPF  ( Non  Performing Financing ) dalam jangka panjang maupun jangka  pendek  memberikan  pengaruh terhadap jumlah pembiayaan bagi hasil di Bank Syariah Mandiri. Dimana hasil dari penelitian  ini  menyatakan  bahwa  DPK dalam  jangka  panjang  memberikan pengaruh terhadap jumlah pembiayaan bagi hasil di Bank Syariah Mandiri tetapi untuk jangka  pendek  DPK  tidak  mempunyai pengaruh. Profit (pendapatan bagi hasil) baik dalam jangka panjang maupun pendek mempunyai  pengaruh  terhadap  jumlah pembiayaan  bagi  hasil  di  Bank  Syariah Mandiri.  Sedangkan  NPF  dalan  jangka panjang signifikan mempengaruhi jumlah pembiayaan bagi hasil di BSM dan dalam jangka  pendek  NPF  tidak  signifikan mempengaruhi realisasi pembiayaan bagi hasil.
Maula  (2009)  dengan  Pengaruh Simpanan (DPK), Modal Sendiri, Marjin Keuntungan dan NPF terhadap Pembiayaan Murabahah pada Bank Syariah Mandiri menunjukkan bahwa variabel simpanan (DPK)  berpengaruh  negatif  terhadap pembiayaan  murabahah.  Untuk  Modal sendiri  dan  marjin  keuntungan  ber- pengaruh positif dan signifikan terhadap pembiayaan  murabahah.  Untuk  NPF
berpengaruh secara negatif dan signifikan terhadap pembiayaan murabahah.
Hubungan  simpanan,  modal  sendiri, NPL.  Pratin  dan  Akhyar  (2005)  dalam penelitian menunjukkan bahwa simpanan (DPK)  mempunyai  hubungan  positif signifikan,  modal  sendiri  dan  NPL mempunyai  hubungan  positif  tidak signifikan.  Sedangkan  secara  parsial prosentase  bagi  hasil  dan  markup keuntungan mempunyai hubungan negatif tidak  signifikan  terhadap  pembiayaan Octaviani  (2008)  dalam  penelitiannya menunjukan Dana Pihak Ketiga dan FDR berpengaruh  positif  dan  signifikan terhadap  penyaluran  pembiayaan. Sedangkan  NPF  dan  tingkat  SWBI  ber- pengaruh  positif  dan  tidak  signifikan terhadap  penyaluran  pembiayaan  per- bankan syariah.
Prihatiningsih  (2012)  dengan pengaruh Dana Pihak Ketiga, CAR, FDR dan SWBI terhadap penyaluran pembiayaan di perbankan  syariah  di  Indonesia.  Hasil penelitian  ini  menunjukan  DPK berpengaruh  positif  dan  signifikan terhadap pembiayaan, CAR berpengaruh negatif  dan  signifikan  terrhadap pembiaayan,  FDR  tidak  berpengaruh terhadap terhadap pembiayaan. SWBI tidak berpengaruh terhadap pembiayaan.

## Kerangka Pemikiran
Berdasarkan pada landasan teori dan hasil  penelitian  sebelumnya  serta permasalahan yang telah dikemukakan, maka sebagai dasar perumusan hipotesis berikut  disajikan  kerangka  pemikiran
Media Ekonomi Vol. 19, No. 1, April 2011
yang dituangkan dalam model penelitian pada gambar berikut:
DPK Margin keuntungan NPF FDR PEMBIAYAAN MURABAHAH BANK SYARIAH MANDIRI Gambar  1
Kerangka Pemikiran

## Hipotesis
Berdasarkan  kerangka  pemikiran diatas,  maka  dapat  dikemukakan  suatu hipotesa mengenai permasalahan tersebut H1: Dana  Pihak  Ketiga  berpengaruh signifikan  terhadap  pembiayaan murabahah  pada  Bank  Syariah Mandiri H2: Margin  Keuntungan  berpengaruh signifikan  terhadap  pembiayaan murabahah  pada  Bank  Syariah
Mandiri
H3: NPF  ( Non  Performing  Financing ) berpengaruh  signifikan  terhadap pembiayaan murabahah pada Bank
Syariah Mandiri
H4: FDR  ( Financing  To  Deposit  Ratio ) berpengaruh  signifikan  terhadap pembiayaan murabahah pada  Bank Syariah Mandiri H5: DPK, Pendapatan Margin Murabahah, NPF,  dan  FDR  secara  bersamaan berpengaruh  signifi-kan  terhadap pembiayaan murabahah pada Bank Syariah Mandiri

## METODE PENELITIAN
Model  yang  digunakan  akan  di estimasikan dengan model OLS ( Ordinary Least  Square) dan  pelanggaran  Asumsi Klasik. Pertimbangannya karena metode ini mempunyai keunggulan, yaitu secara teknis  sangat  kuat,  mudah  dalam perhitungan dan penarikan interpretasi.

## Deskripsi  Operasional Variabel :
Data  yang  digunakan  dalam  peneletian ini  yaitu :
1. Variabel Terikat Pembiayaan Murabahah Pembiayaan Murabahah merupakan jual beli barang pada harga asal dengan tambahan keuntungan yang disepakati antara pihak bank dan nasabah. Dalam murabahah,  penjual  menyebutkan harga  pembelian  barang  kepada pembeli, kemudian ia mensyaratkan atas laba dalam jumlah tertentu.
2. Variabel Bebas
a) Dana Pihak Ketiga
Analisis Variabel-Variabel Yang Mempengaruhi Pembiayaan Murabahah  Pada Bank Syariah Mandiri Periode 2008.01-2011.12
Dana Pihak Ketiga  adalah dana yang dipercayakan oleh masyarakat kepada bank berdasarkan perjanjian penyim- panan dana dalam bentuk giro, deposito, tabungan dan atau bentuk lainnya yang dipersamakan dengan itu. DPK diperoleh rumus sebagai berikut (Sagita, 2010). Dana Pihak Ketiga dinyatakan dalam satuan  miliar  rupiah.  DPK  yang digunakan  adalah  penjumlahan  dari Giro, Deposito, dan Tabungan. b) Margin Keuntungan Merupakan keuntungan yang diperoleh dari  hasil  alokasi  pembiayaan  dalam bentuk  jual  beli    murabahah  dengan kesepakatan  antara  penjual  dan pembeli,  dalam  hal  ini  bank  sebagai penjual  sedangkan  nasabah  sebagai pembeli.
c) Non Performing Financing (NPF) Non  Performing  Financing (NPF) adalah rasio yang dipergunakan untuk mengukur  kemampuan  bank  dalam mengcover risiko kegagalan pengem- balian  kredit oleh debitur (Darmawan, 2004).
d) Financing to Deposit Ratio (FDR) Financing  to  Deposit  Rasio (FDR) adalah  perbandingan  antara  jumlah pembiayaan dengan jumlah dana pihak ketiga (DPK) atau seberapa besar dana bank dilepaskan sebagai pembiayaan/ kredit

## Teknik Pengumpulan Data
Dalam  tulisan  ini  digunakan  data sekunder dari bebrapa sumber.  Data yang digunakan yaitu  data time series bulanan
periode  tahun  2008.01-2011.12.  Data bersumber dari Statistik Perbankan Syariah dan  laporan  keuangan  bulanan  Bank Syariah  Mandiri  yang  dipublikasikan dalam situs resminya.

## Metode Analisis Data
Untuk mencapai tujuan dalam penelitian ini,  maka  terlebih  dahulu  dilakukan pengujian  asumsi  klasik,  untuk memastikan apakah model regresi linier berganda yang digunakan tidak terdapat masalah  normalitas,  multikolonieritas, heterokedastisitas, dan autokorelasi. Jika semua itu terpenuhi berarti bahwa model analisis telah layak digunakan (Gujarati, 2009).

## Model Regresi Linear Berganda
Analisa  regresi  ini  digunakan  untuk mempelajari hubungan antara satu variabel tidak bebas terhadap satu atau lebih variabel bebas dengan tujuan untuk memperkirakan atau  meramalkan  nilai  rata-rata  dari variabel tidak bebas apabila nilai variabel besarnya sudah diketahui.
Adapun bentuk persamaan regresi tersebut adalah sebagai berikut :
LN Y=  +  1 X 1+  2 X 2+  3 X 3+  4 X 4+e .........(1) Dimana: LNY : Pembiayaan Murabahah  : Konstanta (Intercept) X1 : DPK X2 : Margin Keuntungan X3 : NPF X4 : FDR
Media Ekonomi Vol. 19, No. 1, April 2011

## Uji Asumsi Klasik
Uji  Asumsi  Klasik  dilakukan  untuk mengetahui  dan  mendeteksi  ada  atau tidaknya  penyakit  (Multikolinearitas, Heterokedastisitas, dan Autokorelasi) pada hasil estimasi. Karena bila terjadi penyakit terhadap Asumsi Klasik, maka pengujian terhadap koefisien baik Uji-T maupun Uji- F tidak memberi manfaat secara statistik.

## Uji Normalitas
Uji asumsi normalitas bertujuan untuk menguji  sebuah  model  regresi,  variabel independen,  variabel  dependen,  atau keduanya mempunyai distribusi normal atau  tidak.  Langkah-langkah  pengujian mormalitas adalah sebagai berikut: Hipotesis : Ho : Model tersebut terdistribusi normal Ha :  Model  tersebut  tidak  terdistribusi normal Bila Probabilita Jargue-Beta (JB) hitung > 0.05 maka Ho diterima Bila Probabilita Jargue-Beta (JB) hitung < 0.05 maka Ho ditolak Jika  nilai  Probabilita  JB  hitung  yang dihasilkan  lebih  besar  dari  0.05  maka model tersebut terdistribusi normal tapi apabila  Probabilita  JB  hitung  yang dihasilkan  lebih  kecil  dari  0.005  maka model tersebut tidak terdistribusi normal. Setelah diketahui data tersebut terdistribusi normal  atau  tidak,  dilakukan  Uji  Multi kolinearitas.

## Uji Multikolinearitas
Uji Multikolonieritas bertujuan untuk mengetahui apakah model regresi masing-
masing  variabel  bebas  ( independent ) saling  berhubungan  secara  linier.  Ada beberapa cara untuk mengatahui ada atau tidaknya Multikolinearitas, diantaranya : 1. R 2 cukup tinggi tetapi uji-t nya untuk masing-masing  koefisien  regresinya menunjukan tidak signifikan.
2.Tingginya nilai  merupakan syarat yang cukup akan tetapi bukan merupakan syarat yang penting untuk terjadinya multikolinearitas,  sebab  pada  nilai yang rendah (<5%) bias juga terjadi multikolinearitas.
3.  Menggunakan  matrik  ( Correlation Matrix ), dengan enggunakan program
eviews. Hipotesis : Ho : Model tidak terdapat Multikolinearitas Ha : Terdapat Multikolinearitas
Bila hubungan antara X1 dan X2 > 0.7 maka Signifikan, Ho ditolak Bila hubungan antara X1 dan X2 < 0.7 maka Tidak Signifikan, Ho diterima. Dalam    penelitian  ini  pendeteksian Multikolenearitas  adalah  dengan  meng- gunakan pengujian menggunakan matrik ( correlation Matrix), dengan melihat nilai kolerasi  atar  Variable dependent dengan dependent lainnya lebih kecil sama dengan 0,7 maka tidak terdapat multikolinearitas karena hubungan antar variable dependent sangat lemah. Namun  jika nilai korelasi antar variable bebasnya lebih besar dari 0,7 maka  terdapat  multikolenearitas  di karenakan  hubungan  antar  variable dependennya  sangat    kuat  sehingga menggangu variable independent (Gujarati. 2009). Kemudian pengujian dilanjutkan
Analisis Variabel-Variabel Yang Mempengaruhi Pembiayaan Murabahah  Pada Bank Syariah Mandiri Periode 2008.01-2011.12
ketahap  selanjutnya,  yaitu  uji  Heteros- kesdatisitas.

## Uji Heteroskedastisitas
Salah satu asumsi penting dalam analisa regresi adalah gangguan acak (ì) pada  variable  bebas  adalah  homokes- datisitas asumsi ini dapat ditulis sebagai berikut:
E=(  2 )=  2 =1,2,……, n................(2) Pada persamaan diatas adalah tetap  2 untuk setiap i . namun ada kalanya varians tersebut  tidaklah  sama  untuk  setiap  i. ketidak samaan inilah yang disebut heteros kesdatisitas.  Hal  tersebut  dikarenakan beberapa hal yaitu E rror Learning Model, perbaikan dalam peng-umpulan data, dan kesalahan spesifikasi model. Ada beberapa cara  dalam  pendeteksian  heteroskes datisitas, yaitu Uji Park, Goldfeld-Quan t Test, dan Uji White Test .
Pada  penelitian  ini  Pendekatan heteroskesdatisitas  dilakukan  dengan menggunakan Uji White uji white dimulai dengan melakukan estimasi fungsi regresi terlebih  dahulu,  menspesifikasikan variable independent dan variable dependent. Dalam  penelitian  ini,  dengan  langkah- langkah pengujian sebagai berikut: Hipotesa: Ho :Model  tidak  terdapat  Heteros- kesdatisitas Ha : Terdapat  Heteroskesdatisitas Bila  probabilita  Obs  *  <  0,05  maka
Signifikan, Ho ditolak
Bila  probabilita  Obs  *  >  0,05  maka Tidak  Signifikan, Ho diterima.
Apabila probabilita Obs *lebih besar dari  0,05  maka  model  tersebut  tidak terdapat  heteroskesdatisitas.  Apabila probabilita Obs *lebih kecil dari 0,05 maka model  tersebut  dipastikan  terdapat heteroskesdatisita.  Jadi  model  tersebut harus ditangulangi melalui transformasi logaritma natural dengan cara membagi persamaan  regresi  dengan  variable independent yang mengandung heteros- kesdatisitas.  Setelah  dilakukan  uji heteroskesdatisitas, kemudian dilanjutkan dengan Uji Autokolerasi.

## Uji Autokorelasi
Autokolerasi  adalah  suatu  keadaan dimana kesalahan penggangu periode dari periode  tertentu  berkolerasi  dengan kesalahan  penggangu  dari  periode sebelumnya. Pada kondisi ini kesalahan penggangu tidak bebas tapi satu sama lain saling  berhubungan.  Bila  kesalahan penggangu periode t dengan periode t-1 berkolerasi maka terjadi  kasus korelasi serial sederhana tingkat pertama dari ( first order  autocorrelation) .  Pendektesian apakah  model  tersebut  terdapat  auto kolerasi atau tidak, dapat dilakukan dengan beberapa pengujian antara lain : Uji Durbin- Waston ( DW -test)  dan Uji  Lagrange Multiplier (LM test).
Dalam  penelitian  ini  pendektesian autokolerasi adalah dengan menggunakan pengujian Uji Langrange Multiplier (LM test) dengan melihat atau membandingkan nilai probabilita R-squarednya dengan á (5%) (Gujarati, 2009).
Media Ekonomi Vol. 19, No. 1, April 2011
Hipotesis : Ho : Model tidak terdapat Autokolerasi Ha : Terdapat  Autokolerasi Bila  probabilita  Obs  *<0,05  maka Signifikan, Ho ditolak Bia  probabilita  Obs  *>0,05  maka  Tidak Signifikan, Ho diterima
Apabila probabilita Obs *lebih dari 0,05 maka  model  tersebut  tidak  terdapat autokolerasi.  Apabila  probabilita    Obs  * lebih kecil dari 0,05 maka model tersebut terdapat autokolerasi.

## Pengujian Hipotesa
Suatu  pengujian  hipotesa  statistik adalah  prosedur  yang  memungkinkan keputusan dapat dibuat, yaitu keputusan untuk  menolak  dan  menerima  hipotesa yang  sedang  diuji  diberi  symbol  Ho (hipotesa  nol)  dan  disertai  dengan  Ha (hipotesa  alternative).  Ha  akan  secara otomatis ditolak apabila Ho diterima dan demikian  pula  sebaliknya.  Untuk menginterpretasikan  hasil  regresi  yang diperoleh,  maka  penulis  melakukan  uji hipotesis dengan menggunakan Uji-T, Uji- F dan Uji
Uji Individu (Uji T) Uji T merupakan pengujian masing- masing  variable  bebas  ( Independent variable) secara  sendiri-sendiri  yang dilakukan untuk melihat signifikansi dari pengaruh variable independent terhadap variable  dependent  dengan  mengangap variable dependent lain constant ( ceteris paribus ).
Hipotesis: Ho :  1=0artinya secara individu variable independent tidak ada pengaruh yang signifikan terhadap variable variabl dependent.
Ha  :  1#0artinya  secara  individu  ada pengaruh  yang  signifikan  antara variable independent dengan variable dependent. Dimana :
t tabel .=  (0,05) df (n-k)
Keterangan : n   jumlah observasi k  variable independent ditambah konstanta jika nilai t statistik > t tabel maka hipotesis Ha diterima (H0 ditolak) jika nilai t statistik > t tabel maka hipotesis Ha ditolak (Ho diterima)

## Uji Serentak (Uji F)
Uji F digunakan untuk menguji hubungan  semua  variable  independen terhadap  variable  dependent  secara bersama (serempak).
Hipotesia: Ho  :  0 =,  1 =  2 =0  artinya variable independent  secara  serentak  tidak mempengaruhi variable dependent Ha:  0   1   2  0 artinya ya variablee independent secara serentak  mem- pengaruhi variable dependent.
Dimana : F tabel =  df (N-k;k-1) Keterangan = n  jumlah observasi k  variable independent ditambah konstanta Jika  probabilita    F statistik >  0,05  maka
Analisis Variabel-Variabel Yang Mempengaruhi Pembiayaan Murabahah  Pada Bank Syariah Mandiri Periode 2008.01-2011.12
hipotesis Ho ditolak (Ha diterima) Jika  probabilita  F statistik <  0,05  maka hipotesis Ho diterima (Ha ditolak)
Secara serentak tidak mem-pengaruhi variable dependent. Begitu pula sebaliknya, apabila probabilita F statistik lebih besar dari 0,05 maka variable independent secara serentak  mem- pengaruhi  variable dependent. Setelah itu pengujian dilanjutkan ke Uji Asumsi Klasik untuk melihat apakah dalam model yang diuji terdapat penyakit atau tidak.
Koefisien Determinasi (Uji R 2 ) Pada tahapan melakukan pengujian ini, maka dapat dilihat dari nilai R 2 (untuk menggunakan penelitian dengan meng- gunakan dua variable) atau melihat nilai Adjusted  R 2 (untuk  penelitian  meng- gunakan  lebih  dari  dua  variable)  pada regresan  OLS.  Adapun  tujuan  dalam melakukanm, pengujian ini adalah dapat melihat kemampuan variable independent untuk  menjelaskan  variable  dependent sebesar  berapa  persen,  dan  sisa  dari presentase tersebut dijelaskan oleh variable
Sumber : Data diolah
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 1.161344 1.239629 0.936848 0.3543 DPK 5.69E-09 3.16E-09 1.800007 0.0792 MARGIN -3.69E-10 3.16E-10 -1.168133 0.2495 NPF 0.200615 0.093880 2.136942 0.0386 FDR -0.000748 0.000908 -0.824591 0.4144 LNMURABAHAH(-1) 0.948757 0.057519 16.49468 0.0000 R-squared 0.997643Mean dependent var 22.96301 Adjusted R-squared 0.997355S.D. dependent var 0.387879 S.E. of regression 0.019948Akaike info criterion -4.872605 Sum squared resid 0.016315Schwarz c riterion -4.636416 Log likelihood 120.5062Hannan-Quinn criter. -4.783726 F-statistic 3470.125Durbin-Watson stat 1.473052 Prob(F-statistic) 0.000000 Tabel  3
Hasil Pengolahan Regresi
Media Ekonomi Vol. 19, No. 1, April 2011
lain yang tidak dimasukan kedalam model.

## HASIL DAN PEMBAHASAN
Untuk  mengetahui  dan  menguji hubungan antar variable dependen yaitu Pembiayaan Murabahah dengan variable independen yaitu Dana Pihak Ketiga (DPK), Margin  Keuntungan,  Modal,  dan Non Performing Financing (NPF). Penelitian ini menggunakan  Model  Regresi  Linear Berganda dengan Metode OLS ( Ordinary Least Square ). Pada hasil regresi yang di- peroleh nantinya akan dilakukan pengujian terhadap Asumsi Kalsik dan Signifikansi variable yang meliputi Uji-T dan Uji-F. Untuk pengolahan  data  digunakan  Program Econometric Views (Eviews) sebagai alat untuk pengukura dan pengujiannya. Hasil estimasi dari model adalah sebagai berikut yang disajikan dalam table 4

## Bentuk Persamaan Hasil Regresi :
Pembiayaan Murabahah = 1.161344+5.69E-09DPK -3.69E 10Margin (T-statistik) (T-statistik) (T-statistik) +0.200615NPF -000748FDR+.............(3) (T-statistik)       (T-statistik) R-squared = 0.997643 Adjusted R-squared= 0.997355

## Metode Pengujian Asumsi Klasik

## Uji Normalitas
Untuk mengetahui data ter-distribusi normal  atau  tidak,  dilakukan  pengujian dengan Jarque-Bera test atau JB-test. Jika Probabilita JB hitung lebih besar dari 0.05 maka data tersebut terdistribusi normal tetapi apabila lebih kecil dari 0.05 maka data tersebut tidak terdistribusi normal.
0 1 2 3 4 5 6 7 8 -0.04 -0.02 0.00 0.02 0.04
Series: Residuals Sample 2008:02 2011:12 Observations 47 Mean 2.49e-15 Median -0.001499 Maximum 0.040503 Minimum -0.050675 Std. Dev. 0.018833 Skewness -0.202320 Kurtosis 3.327540 Jarque-Bera 0.530741
Probability 0.766922
Tabel 4 Hasil Pengolahan Uji Normalitas
Sumber : Data diolah
Analisis Variabel-Variabel Yang Mempengaruhi Pembiayaan Murabahah  Pada Bank Syariah Mandiri Periode 2008.01-2011.12
Multikolinearitas  artinya  terdapat korelasi yang signifikan diantara dua atau lebih  variable  independent  dalam  mode regresi. Berdasarkan pengujian correlation matrix yang telah dilakukan, dapat dilihat dari  tabel  diatas  bahwa  terdapat  multi kolinearitas antara variabel independent yaitu variabel DPK dan margin. Untuk itu perlu  dilakukan  penyembuhan  multi kolinearitas dengan cara meng-hilangkan satu  atau  lebih  variabel  bebas  yang memiliki kolinearitas yang tinggi dengan Uji Wald-Test.
Berdasarkan hasil pengujian wald-test yang  dilakukan  untuk  menghilangkan adanya multikolinearitas, kedua variabel tersebut tetap dipertahankan karena secara teoritis  bahwa  kedua  variabel  tersebut merupakan  variabel  inti  yang  mem- pengaruhi  pertumbuhan  pembiayaan murabahah.

## Uji Heteroskedastisitas
Untuk  mengetahui  adanya  heteros kedastisitas  dalam  penelitian  ini, melakukan  pengujian  dengan White Heteroskedasticity  no  cross  term .  Jika signifikasi  dari  Prob*  R<  0.05  makam model  tersebut  mengandung  heteros- kedastisitas, dan sebaliknya jika signifikasi dari Prob*R> 0.05 maka model tersebut tidak mengandung heteros-kedasitas. Dari pengujian hetereoskedastisitas dapat dilihat bahwa probability Obs*R-squared = 0.032< 0.05 maka Ho ditolak. Sehingga mengindikasikan  terdapat  heteros kedastisitas dalam model. Untuk itu perlu dilakukan  penyembuhan  heteroke- dastisitas dengan cara uji Glejser.
Berdasarkan  pengujian  Uji  Glejser diatas,  nilai  Prob  Obs*R-Squared  yang dihasilkan sebesar 0.5909>0.05 maka Ho diterima  sehingga tidak terdapat heteroke- dastisitas pada model diatas.
DPK MARGIN NPF FDR DPK 1.000000 0.979337 -0.621367 -0.225175 MARGIN 0.979337 1.000000 -0.576085 -0.158480 NPF -0.621367 -0.576085 1.000000 0.334540 FDR -0.225175 -0.158480 0.334540 1.000000 LNMURABAHAH(-1) 0.986263 0.963339 -0.669561 -0.181627
Tabel 5 Hasil Pengolahan Uji Multikolinearitas ( Correlation Matriks)
Sumber : Data diolah
Media Ekonomi Vol. 19, No. 1, April 2011

## Uji Autokorelasi
Autokorelasi  adalah  suatu  keadaan dimana kesalahan dari gangguan periode tertentu (  t) berkorelasi dengan kesalahan pengganggu dari periode sebelumnya(  t- 1).Permasalahan  auto-korelasi  hanya relevan digunakan jika data yang dipakai
autokorelasi  terhadap  variable-variabel bebas dengan variable terikat yaitu RESID (-1).  Jika  signifikasi  dari  Prob*R<  0.05 maka  model  tersebut  mengandung autokorelasi,  sebaliknya  jika  signifikasi dari Prob*R> 0.05 maka model tersebut tidak mengandung autokorelasi.

## Heteroskedasticity Test: Glejser
F-statistic 5.326656 Prob. F(4,43) 0.0014 Obs*R-squared 15.90377 Prob. Chi-Square(4) 0.0032 Scaled explained SS  10.76685 Prob. Chi-Square(4) 0.0293 Tabel 6
Hasil Pengolahan Uji Heterokedastisitas
Sumber : Data diolah
Heteroskedasticity Test: Glejser
F-statistic 0.704035Prob. F(5,41) 0.6237 Obs*R-squared 3.716252Prob. Chi-Square(5) 0.5909 Scaled explained SS 3.346258Prob. Chi-Square(5) 0.6468 Tabel 7 Hasil Pengolahan Penyembuhan Uji Heterokedastisitas dengan Uji Glejser
Sumber : Data diolah
adalah time  series. Untuk  mengetahui adanya autokorelasi dalam penelitian ini, digunakan Uji Lagrange Multiplier ( LM- test ).  Untuk  mendeteksi  apakah  dalam model  yang  digunakan  terdapat Berdasarkan pengujian Autokorelasi dengan  menggunakan Uji  Lagrange Multiplier ( LM test ). Dapat dilihat bahwa Probability  Obs*R-squared  =  0.0000  < 0.05  maka  Ho  ditolak,  sehingga  hal  ini
Analisis Variabel-Variabel Yang Mempengaruhi Pembiayaan Murabahah  Pada Bank Syariah Mandiri Periode 2008.01-2011.12
mengindikasikan  terdapat  Autokorelasi dalam  model. Sehingga  harus  dilakukan penyembuhan autokorelasi dengan cara AR yakni  memasukkan  lag  dari  variabel terikat  menjadi  salah  satu  variabel bebasnya.
Berdasarkan hasil pengujian AR diatas, nilai  Prob  Obs*Square  yang  dihasilkan sebesar 0.0755 > 0.05 maka Ho diterima sehingga  penyembuhan  autokorelasi tersebut  berhasil  meng-hilangkan autokorelsi yang ada. Hasil Pengolahan Uji T (Uji Individu) dalam penelitian ini adalah: 1. Dana Pihak Ketiga (DPK) Variabel  DPK  menunjukan  (t-stat  = 1.800007  >  t-tab = 1.671), maka  Ho ditolak  dan  Ha  diterima,  artinya
variabel dana pihak ketiga berpengaruh signifikan  terhadap  penyaluran pertumbuhan pembiayaan Murabahah
2. Margin Keuntungan Variabel Margin Keuntungan menunjukan (t-stat = -1.168133 < t-tab =  1.671),  maka  Ho  diterima  dan  Ha ditolak,  artinya  variabel  Margin Keuntungan tidak berpengaruh (tidak signifikan)  terhadap  penyaluran pertumbuhan pembiayaan Murabahah. 3. Non Performing Financing (NPF) Variabel  NPF  menunjukan  (t-stat  = 2.136942 < t-tab =  1.671), maka Ho ditolak  dan  Ha  diterima,  artinya variabel NPF berpengaruh signifikan terhadap  penyaluran  pertumbuhan pembiayaan Murabahah.
Breusch-Godfrey Serial Correlation LM Test: F-statistic 127.1299Prob. F(1,42) 0.0000 Obs*R-squared 36.08017Prob. Chi-Square(1) 0.0000 Tabel 8
Hasil Pengolahan Uji Autokorelasi Menggunakan LM-Test
Sumber : Data diolah
Breusch-Godfrey Se rial Correlation LM Test:
F-statistic 2.88 1821Prob. F(1,40) 0.0974 O bs*R-squ ared 3.15 8578Prob. Chi-Square(1) 0.0755 Tabel 9
Hasil Pengolahan Penyembuhan Uji Autokorelasi
Sumber : Data diolah
Media Ekonomi Vol. 19, No. 1, April 2011
Penyaluran Pertumbuhan Pembiayaan Murabahah (untuk Uji T dan Uji F)
Variabel Dependent : Pertumbuhan Pembiayaan Murabahah
Variabel Coefficient  t-statistic t-tabel Prob Keterangan DPK 5.69E-09 1.800007 1,67 0.0792 Signifikan Margin Keuntungan -3.69E-10 -1.168133  1,67 0.2495 Tidak Signifikan NPF 0.200615 2.136942 1,67 0.0386 Signifikan FDR -0.000748  -0.824591  1,67 0.4144 Tidak Signifikan Uji F (Serentak) Prob (F-statistic 0.000000 < 0.05
Tabel 4.8
Hasil Pengolahan Uji T dan Uji F Regresi Linear Berganda

## Sumber : Data diolah
4. Financing to Deposit Ratio (FDR)
Variabel FDR menunjukan (t-stat = - 0.824591  <  t-tab = 1.671), maka  Ho diterima  dan  Ha  ditolak,  artinya variabel FDR tidak berpengaruh (tidak signifikan)  terhadap  penyaluran pertumbuhan pembiayaan Murabahah

## Uji Serentak (Uji-F)
Karena  probabilitas  seluruh variabel menunjukkan Prob (F-statistic) sebesar 0.000000 < 0.05, maka Ho ditolak dan  Ha  diterima    artinya  variabel  dana pihak ketiga, Margin, financing to deposit rasio  (FDR),  non  perfoming  financing
(NPF), secara bersama-sama mempunyai pengaruh  secara  signifikan  terhadap penyaluran  pertumbuhan  pembiayaan murabahah.

## Uji Koefisiens Determinasi (Uji R)
Interpretasi untuk hasil penelitian ini, Adjusted  R-Squared =  0.997355 ( Adjusted R-Squared = 99.7355%), Artinya bahwa  kemampuan  variabel-variabel independent  (DPK,  Margin  Keuntungan, FDR,  NPF)  dalam  menjelaskan  variabel dependent  (Pertumbuhan  Pembiayaan Murabahah),  yaitu  sebesar  99.7355%, sedangkan  sisanya  sebesar  0.2645%
Analisis Variabel-Variabel Yang Mempengaruhi Pembiayaan Murabahah  Pada Bank Syariah Mandiri Periode 2008.01-2011.12
dipengaruhi  oleh  variabel-variabel independent lainnya di luar model.

## SIMPULAN  DAN  IMPLIKASI KEBIJAKAN
Berdasarkan penelitian  dan analisis data mengenai pengaruh simpanan (dana pihak  ketiga),  marjin  keuntungan,  Non Performing  Financing  (NPF),  dan Financing to Deposit Ratio (FDR) terhadap pembiayaan murabahah pada Bank Syariah Mandiri, maka dapat diambil kesimpulan sebagai berikut: 1. Dana Pihak Ketiga (DPK) berpengaruh signifikan dan mempunyai hubungan positif  terhadap  penyaluran  per- tumbuhan pembiayaan muarabahah pada Bank Syariah Mandiri. Artinya  Dana  Pihak  Ketiga  mem- berikan  sumbangan  secara  positif terhadap peningkatan pertumbuhan pembiayaan  murabahah  di  Bank Syariah Mandiri.Semakin besar Dana Pihak Ketiga yang dihimpun oleh Bank Syariah Mandiri maka akan semkain besar  kemungkinan  bank  akan memutar  Dana  Pihak  Ketiga  untuk kegiatan pembiayaan.
2. Margin  Keuntungan  tidak  signifikan terhadap  pertumbuhan  pembiayaan murabahah diBank  Syariah  Mandiri. Tidak terdapatnya pengaruh dikarena ada  unsur  Falah  didalamnya  yang menyebabkan  margin  keuntungan tidak  mempengaruhi  perumbuhan pembiayaan murabahah  di  Bank Syariah Mandiri.
3. NPF berpengaruh signifikan terhadap pertumbuhan pembiayaan murabahah pada  Bank Syariah  Mandiri.  Artinya semakin  besar  tingkat  NPF,  meng- akibatkan penurunan p e n y a l u r a n pembiayan  murabahah  pada  Bank Syariah Mandiri sehingga  bank akan lebih hati-hati  dengan  mengurangi pembiayaan.
4. Financing  to  Deposit  Ratio (FDR)
tidak signifikan terhadap pertumbuhan pembiayaan  murabahah  pada  Bank Syariah Mandiri.  Hal ini menunjukan bahwa  rendahnya  efektifitas  fungsi intermediasi  Bank  Syariah  Mandiri yang ditunjukan dengan rendahnya FDR tidak mempengaruhi pembiayaan.
5. Secara keseluruhan pada saat periode penelitian  menunjukan bahwa  DPK, Margin Keuntungan, Non Performing Finance (NPF),  dan Financing  to Deposit Ratio (FDR) secara bersama- sama berpengaruh secara signifikan terhadap  penyaluran  pertumbuhan pembiayaan  murabahah  pada  Bank Syariah Mandiri. Dan terbukti variabel DPK  sebagai  variabel  yang  dominan berpengaruh terhadap pertumbuhan pembiayaan  murabahah  pada  Bank Syariah Mandiri.
Berdasarkan  hasil  penelitian  dan analisa pembahasan yang telah dilakukan, terdapat  beberapa  hal  yang  dapat disarankan, antara lain:
1. Bagi Bank Mandiri Syariah, hendaknya memprioritaskan dalam penjaringan Dana  Pihak  Ketiga  karena  terbukti sebagai  variabel  dominan  mem-
Media Ekonomi Vol. 19, No. 1, April 2011
pengaruhi pembiayaan syariah. Hal ini penting  karena  besar  kecilnya simpanan  masyarakat  akan  mem- berikan dampak yang kuat, terhadap kondisi  financial.  Langkah  yang dilakukan  adalah  menawarkan berbagai  produk  seperti  tabungan/ deposito mudharabah, giro, dan produk lainnya  yang  lebih  menarik  melalui promo,  bonus,  hadiah  atau  dengan tawaran bagi hasil yang lebih besar. 2. Untuk penelitian selanjutnya sebaiknya melakukan  penelitian  yang  sama, dengan  menggunakan  sampel perusahaan  syariah  lainnya,  dan periode penelitian yang lebih Uptodate, sehingga  hasil  kesimpulan  yang diperoleh dapat memperkuat teori yang telah dikemukakan sebelumnya.
3. Diharapkan  untuk  pemerintah  lebih memperhatikan dan mendukung terus jalannya  sitem  perbankan  syariah dengan  benar-benar  memisahkan antara  perbankan  syariah  dengan perbankan  konvensional  agar perbankan syariah benar-benar murni syariah. 4. Kesimpulan  hasil  penelitian  diatas tidak semua sesuai dengan hipotesis awal. Ini dapat dikarenakan variabel independent  yang  digunakan  hanya empat yaitu, DPK, Margin, NPF, dan FDR dengan data yang digunakan bulanan dengan  sampel  sebanyak  48.  Untuk penelitian  selanjutnya  disarankan untuk menambah jumlah observasi dan menambah  dan  menambah  jumlah variabel  yang  diperkirakan  secara
signifikan mempengaruhi Pembiayaan Murabahah seperti DPK, Margin, NPF, dan  FDR.  Penelitian  disarankan dilakukan di lembaga keuangan yang berbeda.

## DAFTAR PUSTAKA
Antonio, Muhammad syafi”i. Bank Syariah dari teori ke Praktik. Jakarta: Gema Insani Press, 2008 Arifin,  Zainul,  Dasar-dasar  Manajemen Bank  Syari’ah,  Jakarta:  Alvabeta, 2002 Bank  Indonesia  Direktorat  Perbankan Syariah. Statistik Perbankan Syariah (Islamic Banking Statistics) 2008, Jakarta: DPBS BI, 2009 Bank  Indonesia  Direktorat  Perbankan Syariah. Statistik Perbankan Syariah (Islamic Banking  Statistics)2009, Jakarta: DPBS BI, 2010 Bank  Indonesia  Direktorat  Perbankan Syariah. Statistik Perbankan Syariah (Islamic Banking Statistics) 2010, Jakarta: DPBS BI, 2011 Fuadah,  Dewi  Yulianti,  “  Faktor-Faktor yang Mempengaruhi  Pembiayaan Investasi  Mudharabah  dan Musyarakah  di  Bank  Syariah Mandiri,2002.
Dewan  Redaksi  Ensiklopedi  Islam, Ensiklopedi  Islam,  (Jakarta:  PT Ichtiar Baru Van Hoeve, 1994), hlm. 233 Donna, D. Roesmara, Identifikasi Faktor- Faktor Penyebab Rendahnya Loan to Deposit Ratio  di Propinsi  DIY,
Analisis Variabel-Variabel Yang Mempengaruhi Pembiayaan Murabahah  Pada Bank Syariah Mandiri Periode 2008.01-2011.12
Pusat Studi Ekonomi dan Kebijakan Publik, (Yogyakarta: UGM, 2005), hlm. 75 Darmawan,  Komang.  2004.  Analisis Rasio-Rasio Bank. Info Bank. Juli 18-21 Gujarati, Demodar. Ekonometrika Dasar, alih bahasa Sumarna Zain. Jakarta: PT. Gelora Aksara Pratama,2009. Octaviani,  Gina,  “Faktor-Faktor  Yang Mempengaruhi Pembiayaan Perbankan Syariah di Indonesia,” Skripsi  Ekonomi  Universitas Trisakti, Jakarta, 2008 Hendarwati,  Ika,  “Faktor-faktor  yang Mempengaruhi Pembiayaan (Loan) pada perbankan syariah,” Skripsi Ekonomi Manajemen Universitas Muhamadiyah Yogyakarta, 2005 Haron, Sudin (1997), Prinsip dan Operasi
Perbankan, Berita Publishing sdn Bhd, Kuala Lumpur Karim, Adiwarman, (2004) “Bank Islam: Analisis  Fikih  dan  Keuangan”, Penerbit: PT RajaGrafindo Persada, Jakarta. Kurniawan,  Sadwianto, (2001)  “Analisa
Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Penyaluran Dana Kredit  Usaha  Kecil  oleh  Bank  di Indonesia”, Skripsi Program Studi Ekonomi Pembangunan FE UII, Yogyakarta. Muhammad,  Teknik  Perhitungan  Bagi Hasil dan Profit Margin pada Bank Syariah (Yogyakarta: UII Press,
2004) hlm. 94
Muhammad,  Manajemen  Pembiayaan
Bank  Syariah,  Yogyakarta:  UPP
AMP YKPN, 2005
Muhamad,  (2002)  “Manajemen  Bank
Syariah”, Penerbit: UPP AMP YKPN,
Yogyakarta. Maryanah, “Faktor-faktor Yang Mempengaruhi Pembiayaan Bagi
Hasil  Di  Bank  Syariah  Mandiri,” Jurnal  Ekonomi  Keuangan  Dan Bisnis Islami, Vol.4, No.1, 2008 Mahmoeddin,  As  haji,  Melacak  Kredit Bermasalah, Jakarta: Pustaka Sinar Harapan, 2004 Maula,  Khodijah  Hadiyyatul.  2009. “Pengaruh Simpanan (DPK), Modal Sendiri,  Marjin  keuntungan  dan NPF  Terhadap  Pembiayaan Murabahah  Pada  Bank  Syariah Mandiri”.  Skripsi,  UIN  Sunan Kalijaga  Yogyakarta.  Tidak Dipublikasikan Pratin, dan  Akhyar, “Analisis Hubungan Simpanan,  Modal  Sendiri,  NPL, Prosentase Bagi Hasil dan Markup Keutungan Terhadap Pembiayaan pada  Perbankan  Syariah  (Studi Kasus Bank Muamalat Indonesia), Jurnal  Ekonomi  Keuangan  Dan Bisnis Islami,2005 Perwataatmadja,  Karnaen  dan  Syafi’i Antonio, Apa dan Bagaimana Bank Islam, cet. ke-3, Yogyakarta: Dana Bhakti Wakaf, 1999 Perwataatmadja,  Karnaen  A,  “Sistem Keuangan  Islam”,  dalam  majalah Pengembangan Perbankan Edisi No.75, IBI, Jakarta, 1999
Media Ekonomi Vol. 19, No. 1, April 2011
Prihatiningsing,  “Pengaruh  Dana  Pihak Ketiga,  CAR,  FDR,  dan  SWBI terhadap Penyaluran Pembiayaan di  Perbankan  Syariah  di Indonesia,”  Jurnal  Ekonomi Keuangan Dan Bisnis Islami,2012 Rose, Peter S. dan James W.Kolari, (1995), “Financial  Institution:  Under standing and managing  financial services”, Richard D.Irwin, Inc., USA. Saeed, Abdullah, Bank Islam dan Bunga, Yogyakarta: Pustaka Pelajar, 2003 Syafi’I Antonio, Muhammad, Bank Syariah dari Teori ke Praktek, Jakarta: Gema Insani, 2001 Siamat, Dahlan, (1993) “Manajemen Bank Umum”,  Penerbit:  Intermedia, Jakarta. Syafi’I, Antonio, Muhammad (Ed.), Bank Syari’ah:  Dari  Teori  ke  Praktik, Jakarta: Bank Indonesia dan Tazkia Institute, 2002 Setiawan, Abdul Azis. “ Perbankan Islami; Challenges dan Opportunity Untuk Pengembangan  di  Indonesia” artikel  dipublikasi  pada  Jurnal Koordinat Vol VII, No.1, April 2006 Surya, Andi. 2008. Pengaruh Dana Pihak Ketiga  (DPK),  Non  Performing Financing  (NPF),  Financing  to Deposit  Ratio  (FDR),  dan Pendapatan Terhadap Pembiayaan Bagi Hasil di Bank Muamalat Suyatno,  Thomas,  et  al,  Dasar-dasar Perkreditan, Jakarta : PT Gramedia Pustaka Utama, 1992 Undang-Undang  Nomor  10,  Tentang perubahan  atas  Undang-Undang
Nomor  7  Tahun  1992  Tentang Perbankan, Tahun 1998. Undang-undang No. 21, Tentang Perbankan Syariah, Tahun 2008 www.syariahmandiri.co.id Laporan keuangan bank syariah mandiri tahun 2008 www.syariahmandiri.co.id Laporan keuangan bank syariah mandiri tahun 2009 www.syariahmandiri.co.id Laporan keuangan bank syariah mandiri tahun 2010 www.syariahmandiri.co.id Laporan keuangan bank syariah mandiri tahun 2011