## Pengaruh Likuiditas dan ProfitabiLitas Perbankan syariah dengan Moderasi efisiensi oPerasionaL
rizqa ratna febrista Manajemen, Fakultas Ekonomika dan Bisnis, Universitas Kristen Satya Wacana 212016198@student.uksw.edu

## Maria rio rita
Manajemen, Fakultas Ekonomika dan Bisnis, Universitas Kristen Satya Wacana maria.rita@uksw.edu Diterima: April 2020 Direvisi: Mei 2020 Diterbitkan: Juni 2020
abstract: Sharia Commercial Banks will have high asset growth rates if  they are balanced with a healthy bank performance. The distribution of  financing illustrates the ability of  bank liquidity that results in increased profitability. There are several factors  that  affect  the  profitability  of   banks,  one  of   which  is  liquidity.  The  inconsistency  of   previous  findings  regarding profitability is assumed there are other variables that influence the influence of  the two variables, namely the moderation of operational efficiency. Therefore, this study intends to examine the effect of  moderation of  operational efficiency on the influence between liquidity and profitability of  Islamic Banking. The results showed that banking operational efficiency was able to moderate the effect of  liquidity on profitability. Banking efficiency is proven to strengthen the effect of  liquidity on profitability in Islamic banking.
keywords: Liquidity, Operational Efficiency, Profitability, Sharia Banks
abstrak: Bank Umum Syariah akan memiliki tingkat pertumbuhan aset yang tinggi jika mereka diimbangi dengan kinerja bank yang sehat. Penyaluran pembiayaan menggambarkan kemampuan likuiditas perbankan yang berujung pada peningkatan profitabilitas. Terdapat beberapa faktor yang memengaruhi profitabilitas perbankan, salah satunya adalah likuiditas. Adanya inkonsistensi temuan terdahulu mengenai profitabilitas, diduga  ada  variabel  lain  yang  mempengaruhi  pengaruh  kedua  variabel  tersebut,  yakni  adanya  moderasi efisiensi  operasional.  Oleh  sebab  itu,  penelitian  ini  hendak  menguji  pengaruh  moderasi  dari  efisiensi operasional  terhadap  pengaruh  antara  likuiditas  dan  profitabilitas  perbankan  syariah.  Hasil  penelitian menunjukkan  bahwa  efisiensi  operasional  perbankan  mampu  memoderasi  pengaruh  antara  likuiditas terhadap profitabilitas. Efisiensi perbankan terbukti memperkuat pengaruh likuiditas terhadap profitabilitas pada perbankan syariah.
kata kunci: Likuiditas, Efisiensi Operasional, Profitabilitas, Bank Syariah

## Latar belakang
a.
Perkembangan  ragam  jenis  kegiatan  perekonomian  masyarakat  dapat  dibuktikan  dengan berkembangnya  bank  syariah  di  Indonesia.  Di  sebagian  negara  dengan  penduduk  mayoritas muslim bank syariah memiliki peranan penting dalam kegiatan perekonomian. Dalam menjalankan kegiatannya,  bank  konvensional  dengan  bank  berbasis  syariah  memiliki  prinsip  yang  berbeda dimana sistem bunga diberlakukan dalam bank konvensional sedangkan dalam prinsip bank syariah menerapkan sistem bagi hasil dengan berlandaskan kebersamaan serta keadilan. 1
Menurut hasil Sensus Penduduk Indonesia 87,18% penduduk Indonesia merupakan pemeluk islam, sehingga mendukung berkembangnya bank syariah di Indonesia dengan daya tarik investasi yang halal. Selain itu sistem ekonomi terbuka merupakan sistem yang dianut oleh negara Indonesia yang menjadikan tidak dapat terlepasnya dari krisis ekonomi global, tingkat kestabilan bank syariah terhadap  krisis  berkaitan  dengan  transaksi  yang  dilakukan  tidak  banyak  berhubungan  dengan
1 Erma Setiawati dkk,“Pengaruh Kecukupan Modal,  Risiko  Pembiayaan, Efisieni Operasional  dan  Likuiditas Terhadap Profitabilitas (Studi Pada Bank Syariah dan Bank Konvensional di Indonesia)”, Riset Akuntansi Dan Keuangan Indonesia , Vol. 2 No . 2, 2017, h. 109–120.
valuta  asing,  hal  ini  akan  menumbuhkan  minat  nasabah  dalam  memilih  bank  syariah,  berbeda dengan bank konvensional yang memiliki pengaruh besar terhadap kenaikan dan penurunan kurs valuta asing. 2 Undang-Undang No. 21 Tahun 2008 terkait Perbankan Syariah menjadi dasar operasi yang kian konkrit, selain itu akan meningkatnya rasa kepercayaan masyarakat akan memicu minat masyarakat terhadap bank syariah. Bukti kemajuan bank syariah di Indonesia dapat diamati dari banyaknya  penambahan  aset  bank  setiap  tahunnya.    Dalam  melaksanakan  kegiatan  operasional, Bank  Umum  Syariah  perlu  memperhatikan  kinerja  dengan  melihat  indikator  penilaian  melalui tingkat  profitabilitas.
Rasio Return  on  Assets (ROA)  merupakan  bentuk  pengendalian  Bank  di  Indonesia  dalam menilai profitabilitas suatu bank dengan nilai aset. 3 Mencapai keuntungan dengan memanfaatkan dengan maksimal aset yang ada dapat digunakan untuk menelaah tingkat efisien serta efektivitas bank.  Tingkat  profitabilitas  yang  diperoleh  dalam  kegiatan  perbankan  menjadi  tolok  ukur perkembangan perekonomian dalam lembaga keuangan bank. Hal ini dapat mencerminkan besar pendapatan yang didapatkan bank dalam menjalankan fungsi intermediasinya. Semakin besar profit yang  diperoleh  memiliki  kecenderungan  bank  syariah  dapat  mengembangkan  usahanya  secara lebih besar pula. Kondisi kesehatan suatu bank dapat ditentukan menggunakan kinerja keuangan, yang mana menjadi gambaran prestasi secara keseluruhan yang telah dicapai bank dalam kegiatan operasionalnya. 4 Dalam memenuhi kewajibannya, berbagai indikator dalam kinerja keuangan bank harus memiliki menejemen sumber daya yang terorganisir, terutama pada kewajiban jangka pendek. Menaksir tingkat likuiditas bank dapat menggunakan rasio Loan to Deposit Ratio (LDR), namun dalam kinerja bank syariah memiliki istilah berbeda dalam menganalisa kinerja bank dalam menyalurkan pembiayaan ke pihak debitur yaitu menggunakan rasio Financing to Deposit Ratio (FDR).
Tabel 1. Rasio Keuangan Bank Umum Syariah di Indonesia Tahun FDR (Persen) ROA (Persen) 2016 85,99 0,63 2017 79,61 0,63 2018 78,53 1,28 Sumber: Otoritas Jasa Keuangan (OJK) (2019)
Dari penjelasan Tabel 1, peningkatan FDR Bank Umum Syariah terjadi selama periode 2016- 2018. Pada tahun 2016 FDR bank sebesar 85,99 persen, tahun 2017 mengalami penurunan menjadi 79,61 persen dan pada tahun 2018 kembali mengalami penurunan menjadi 78,53 persen. Namun hal tersebut tidak diiringi dengan penurunan ROA bank melainkan  mengalami peningkatan. Pada tahun 2016 dan 2017 ROA bank sebesar 0,63 persen, namun pada tahun 2018 meningkat sangat signifikan menjadi 1,28 persen.
Pada penelitian yang dilakukan oleh Setiawati 5 menunjukkan hubungan positif antara FDR dengan  ROA,  hal  tersebut  dapat  menjelaskan  bahwa  semakin  meningkatnya  penyaluran  rasio pinjaman  kepada  nasabah  memiliki  hubungan  dengan  meningkatnya  profitabilitas  bank.  Kondisi ini  terjadi  karena  semakin  banyaknya  penyaluran  kredit  maka  akan  menjadi  timbal  balik  yang menguntungkan  terhadap  bank  dari  para  kreditur.  Peningkatan  tersebut  akan  berpengaruh  pada
2 Ningsukma Hakiim, “Pengaruh Internal Car, Fdr, dan Bopo Dalam Peningkatan Profitabilitas Industri Bank Syariah Di Indonesia”, Jurnal Ekonomi Dan Manajemen , Vol. 1, No. 1 Mei 2016.
3 Djamil Thalib, “Intermediasi, Struktur Modal, Efisiensi, Permodalan Dan Risiko Terhadap Profitabilitas Bank”, Jurnal Keuangan Dan Perbankan , Vol. 20, No. 1, 2016, h. 116–126.
4 Vivin  dan  Wahono,  “Analisis  Perbandingan  Kinerja  Keuangan  Bank  Umum  Syariah  dengan  Bank  Umum Konvensional di Indonesia”, E-Jurnal Riset Manajemen , h. 77–97.
5 Erma Setiawati dkk, “Pengaruh Kecukupan Modal, Risiko Pembiayaan, Efisieni Operasional dan Likuiditas Terhadap Profitabilitas (Studi Pada Bank Syariah dan Bank Konvensional di Indonesia)”, h. 109–120.
pendapatan  bunga  kredit  bank.  Penjelasan  tersebut  sejalan  dengan  ulasan  dari  penelitian  yang dilakukan  oleh  Almunawwaroh  &  Marlina 6 yang  mengatakan  bahwa  semakin  banyak  penyaluran dana maka akan berdampak pada peningkatan pengembalian atas pembiayaan yang diterima oleh bank,  hal  ini  menunujukkan  kaitan  FDR  terhadap  profitabilitas  memiliki  pengaruh  yang  positif serta  signifikan,  didukung  oleh  hasil  penelitian  Capriani  &  Dana. 7 Namun  berbeda  dengan  hasil penelitian  Cristina  &  Artini 8 yang  menunjukkan  tingkat  likuiditas  berpengaruh  negatif  signifikan terhadap  profitabilitas.
Indikator  penting  yang  perlu  diperhatikan  dalam  menciptakan  kinerja  keuangan  bank yang sehat dengan ukuran efisiensi operasional. 9 Menurut Bank Indonesia melalui SE BI No.6/73/ Intern/2004 tolok ukur untuk pengukuran efisiensi bank dengan membandingan Biaya Operasional dengan  Pendapatan  Operasional. 10 Ukuran  untuk  menguji  kompetensi  manajemen  bank  dalam mengontrol biaya operasional terhadap pendapatan operasional dapat digunakan rasio BOPO. Rasio BOPO  yang  rendah  menggambarkan  semakin  efisiennya  biaya  operasional  yang  dikeluarkan  oleh bank tersebut, dengan demikian akan berdampak pada meningkatnya profit yang diperoleh bank. Bank Indonesia menargetkan besarnya rasio BOPO dikategorikan bank efisien jika tidak melebihi 90 persen, bank yang dinilai tidak efisien akan menyebabkan pendapatan menurun hingga dapat berdampak  pada  berkurangnya  kualitas  pembiayaan  dalam  melaksanakan  kegiatan  operasional. Berdasarkan informasi yang diperoleh selama periode 2016-2018 tingkat efisien operasional Bank Umum Syariah di Indonesia selalu meningkat  setiap tahunnya.
Berdasarkan fenomena bisnis yang telah ditemukan selama tiga tahun periode 2016-2018, laju perkembangan yang cepat dialami oleh Bank Umum Syariah di Indonesia, situasi ini nampak dari penambahan jaringan kantor pada tahun 2016 yang mulanya 1.869 kantor, pada tahun 2018 bertambah menjadi 1.875 kantor. 11 Adanya penambahan jaringan kantor akan memperluas serta memudahkan para nasabah dalam melakukan transaksi. Data  yang didapatkan dari Otoritas Jasa Keuangan (OJK) menunjukkan ketidaksesuaian praktik dengan teori permodalan bank mengenai pengaruh likuiditas terhadap profitabilitas, sehingga diduga terdapat variabel lain yang mempengaruhi kenaikan ROA pada tahun 2016-2018. Maka dalam penelitian ini, dimaksudkan untuk mengevaluasi peran efisiensi operasional yang diwakilkan dengan BOPO selaku variabel moderasi yang akan memberikan dampak memperkuat atau memperlemah hubungan antara FDR terhadap profitabilitas bank syariah.
Tujuan  dari  penelitian  ini  akan  menguji  serta  menjelaskan  efisiensi  operasional  sebagai variabel moderasi pengaruh antara likuiditas terhadap profitabilitas Bank Umum Syariah (BUS) di Indonesia, diharapkan penelitian ini mampu memberikan manfaat sebagai salah satu kontribusi di bidang manajemen keuangan terkhusus kajian perbankan syariah, serta untuk memberikan informasi mengenai gambaran kondisi bank syariah kepada para debitur maupun kreditur apakah bank dapat dijadikan sebagai media investasi maupun penyedia dana yang dapat menguntungkan serta menjadi bahan pertimbangan bagi pihak bank untuk mengambil keputusan untuk memaksimalkan kinerja bank syariah.
6 Almunawwaroh dan Marliana,”Pengaruh Car,Npf  dan Fdr Terhadap Profitabilitas Bank Syariah Di Indonesia”, Jurnal Ekonomi Dan Keuangan Syariah , Vol. 2 No. 1, 2018, h. 1–17.
7 Capriani dan Dana,”Pengaruh Risiko Kredit Risiko Operasional Dan Risiko Likuiditas Terhadap Profitabilitas Bpr Di Kota Denpasar”, E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana , Vol. 5 No. 3, 2016.
8 Cristina dan Artini,”Pengaruh Likuiditas, Risiko Kredit, dan Pihak Ketiga Terhadap Profitabilitas Pada BPR”, E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana , Vol. 7 , No. 6, 2018.
9 Ningsukma Hakiim, “Pengaruh Internal Car, Fdr, dan Bopo Dalam Peningkatan Profitabilitas Industri Bank Syariah Di Indonesia”, Jurnal Ekonomi Dan Manajemen , Vol. 1, No. 1 Mei 2016.
10 Djamil Thalib, “Intermediasi, Struktur Modal, Efisiensi, Permodalan Dan Risiko Terhadap Profitabilitas Bank”, Jurnal Keuangan Dan Perbankan , h. 116–126.
11 Rizqa Ratna, “Statistika Perbankan Syariah”, www.ojk.go.id . Diakses tanggal 20 Januari 2020.
kajian teori b. Likuiditas 1.
Analisis  terhadap  kompetensi  bank  dalam  memadai  kewajiban  yang  telah  jatuh  tempo dikenal dengan istilah analisis rasio likuiditas. 12 Dalam mengukur kinerja perbankan syariah rasio yang digunakan yaitu FDR, dikarenakan tidak ada istilah kredit dalam perbankan syariah  melainkan pembiayaan. Penyaluran pembiayaan kepada nasabah dapat menjadi penyeimbang kewajiban bank, FDR dijadikan indikator agar saat deposan hendak melakukan penarikan kembali uang yang telah dikeluarkan, bank dapat memenuhi. 13 Menurut Peraturan Bank Indonesia, standar FDR sebesar 80 persen hingga 100 persen, hal ini meliputi controlling antara banyaknya pembiayaan terhadap dana pihak  ketiga  dengan  asumsi  manajemen  bank  mampu  mengestimasi  pertumbuhannya  kemudian dapat menentukan kebutuhan bank tersebut.

## Profitabilitas
2.
Kemampuan  perusahaan dalam menghasilkan laba  dapat  diketahui dengan menggunakan rasio profitabilitas, serta dapat digunakan untuk mengukur kinerja perbankan. 14 peningkatan pada profitabilitas bank, dapat diartikan semakin baik pula jaminan keberadaan perbankan tersebut. 15 Dalam penelitian ini memutuskan untuk menggunakan indikator ROA sebagai bahan penilaian kinerja perbankan  syariah.  Dengan  demikian  meningkatnya  ROA  membuktikan  kinerja  keuangan  yang semakin konsisten. Untuk mengetahui apakah kegiatan operasional bank telah memanfaatkan faktor produksinya dengan maksimal dan tepat guna, dapat dilihat dari tingkat efisiensi operasional.

## Efisiensi Operasional 3.
Efisiensi operasional digunakan sebagai tolok ukur untuk mengetahui tingkat pengendalian pendapatan  operasional  dalam  menutup  biaya  operasional  bank.  Dalam  kinerja  bank  syariah diproksikan  dengan  rasio  BOPO. 16 Rasio  BOPO  yang  rendah  dapat  memberikan  merepresentasi semakin efisien bank dalam mengendalikan biaya operasionalnya, dengan demikian berdampak pada profitabilitas bank yang akan meningkat. Rasio BOPO yang meningkat menggambarkan penekanan biaya  operasional  serta  peningkatan  pada  pendapatan  operasional  bank  kurang  maksimal. Tujuan  memperhitungkan  rasio  BOPO  agar  dapat  mengukur  bank  dalam  melakukan  kegiatan operasionalnya, sehingga dapat mengantisipasi kerugian bank yang dapat terjadi jika pengelolaan bank kurang  efisien. 17

## Pengaruh Likuiditas terhadap Profitabilitas 4.
FDR  dapat  memberikan  keuntungan  perbankan  karena  merupakan  produk  pembiayaan. Keuntungan tersebut dapat dipraktikan dengan menganalisis tingkat profitabilitas bank, yang mana berperan  dalam  mengukur  kinerja  suatu  bank.  Penelitian  ini  memiliki  variabel  dependen  untuk mengukur profitabilitas dengan menggunakan ROA, sedangkan variabel independen  dari faktor produk pembiayaan. Hal ini memiliki pengaruh terhadap profitabilitas, karena tingkat return dipengaruhi tinggi
12 Hermina dan Suprianto, “Analisis Pengaruh CAR, NPL, LDR, DAN BOPO Terhadap Profitabilitas Pada Bank Umum Syariah”, Jurnal Akuntansi Indonesia , Vol. 3 No. 2, 2016.
13 Almunawwaroh dan Marliana,”Pengaruh Car,Npf  dan Fdr Terhadap Profitabilitas Bank Syariah Di Indonesia”, Jurnal Ekonomi Dan Keuangan Syariah , h. 1–17.
14 Ruslan Abdullah, “Determinan Profitabilitas Perbankan Syariah di Indonesia Pasca Krisis Keuangan Global”, Jurnal Muamalah, Vol. IV No. 2, 2014, h, 83–90.
15 Riri Hanifa dkk, “Determinan Profitabilitas Bank Perkreditan Rakyat di Kota Palembang Periode 2013-2018 ”, Kajian Ekonomi Regional Provinsi Sumatera Selatan, Vol. 18 No. 3, 2019, h. 73–89.
16 Hermina dan Suprianto, “Analisis Pengaruh CAR, NPL, LDR, DAN BOPO Terhadap Profitabilitas Pada Bank Umum Syariah”, Jurnal Akuntansi Indonesia , Vol. 3 No. 2, 2016.
17 Djamil  Thalib,  “Intermediasi,  Struktur  Modal,  Efisiensi,  Permodalan  Dan  Risiko  Terhadap  Profitabilitas Bank”, Jurnal Keuangan Dan Perbankan , h. 116–126.
rendahnya pembiayaan bagi hasil. 18 Return serta nisbah bagi hasil yang didapatkan atas pembiayaan yang telah diberikan kepada nasabah merupakan harapan bagi pihak perbankan karena profitabilitas yang dihasilkan akan didapatkan oleh bank. Banyaknya penyaluran pembiayaan yang dilakukan akan berdampak pada peningkatan ROA, pembiayaan bagi hasil terhadap ROA menghasilkan hubungan yang positif. Didukung oleh penelitian terdahu yang menerangkan bahwa FDR berpengaruh positif terhadap profitabilitas 19 , hasil serupa juga didapatkan dari penelitian Almunawwaroh & Marlina 20 . Berdasarkan penyajian teori tersebut, hipotesis yang dapat buat  adalah:
H 1 : Likuiditas berpengaruh positif terhadap profitabilitas perbankan syariah
Pengaruh  Likuiditas  terhadap  Profitabilitas  dengan  Efisiensi  Operasional  Perbankan 5. sebagai Variabel Moderasi
Perbankan  syariah  memiliki  peranan  yang  penting  di  Indonesia,  maka  bank  syariah  perlu melakukan  peningkatan  kinerja  agar  dapat  tercipta  bank  dengan  prinsip  syariah  yang  sehat  dan efisien.  Rasio  FDR  digunakan  untuk  memperhitungkan  jumlah  pembiayaan  yang  diberikan  bank dengan  dana  yang  akan  didapatkan  oleh  bank  tersebut. 21 Banyaknya  pembiayaan  yang  dilakukan akan sejalan dengan meningkatnya FDR pula, oleh karena itu peningkatan profitabilitas bank syariah diharapkan dengan memaksimalkan berbagai macam pembiayaan. Pencapaian target pertumbuhan dengan peningkatan profitabilitas pada perbankan syariah tidak cukup bila tidak diimbangi dengan efisiensi  operasional.  Data  yang  didapatkan  dari  OJK  menyatakan  bahwa  rasio  BOPO  Bank  Umum Syariah lebih tinggi dibandingkan perbankan konvensional. Dengan adanya ekspansi yang dilakukan kondisi ini menggambarkan bank syariah di Indonesia dinilai dalam masa pertumbuhan, hal ini akan memerlukan biaya untuk proses pengembangan yang besar yang akan memberikan dampak pada profit yang dihasilkan. Penelitian sebelumnya dilakukan oleh Pinasti & Mustikawati (2018) 22 berpendapat bahwa BOPO berpengaruh terhadap ROA. Alasan ini yang menjadi dasar peneliti menentukan efisiensi operasional  sebagai  variable  moderasi,  karena  semakin  tinggi  likuiditas  akan  meningkatkan  profit yang akan diterima oleh bank, dan ketika sebagai variabel moderasi BOPO meningkat dalam arti bank dalam kondisi inefisiensi diduga akan menurunkan profitabilitas, sementara jika BOPO menurun atau bank dapat beroperasi secara efisien maka diduga akan meningkatkan profitabilitas. Bersumber pada pemaparan diatas, maka akan dikembangkan hipotesis sebagai berikut:
H 2 :  Efisiensi  operasional  memoderasi  pengaruh  antara  likuiditas  terhadap  profitabilitas perbankan syariah.
kerangka Pemikiran 6.
Gambar 1: Model Penelitian Likuiditas Efisiensi Operasional Profitabilitas Sumber: Dikembangkan untuk Penelitian (2020)
18 Hermina dan Suprianto, “Analisis Pengaruh CAR, NPL, LDR, DAN BOPO Terhadap Profitabilitas Pada Bank Umum Syariah”, Jurnal Akuntansi Indonesia , Vol. 3 No. 2, 2016.
19 Aryati dan Purwanto, “The Determinant Factors of  Profitability on Sharia Rural Banks in Indonesia”, Journal of  Management and Leadership , Vol. 2 No. 2, 2019, h. 1–18.
20 Almunawwaroh dan Marliana,”Pengaruh Car,Npf  dan Fdr Terhadap Profitabilitas Bank Syariah Di Indonesia”, Jurnal Ekonomi Dan Keuangan Syariah , h. 1–17.
21 Erma Setiawati dkk, “Pengaruh Kecukupan Modal, Risiko Pembiayaan, Efisieni Operasional dan Likuiditas Terhadap Profitabilitas (Studi Pada Bank Syariah dan Bank Konvensional di Indonesia)”, h. 109–120.
22 Pinasti dan Mustikawati, “Pengaruh Car, Bopo, Npl, Nim dan Ldr Terhadap Profitabilitas Bank Umum Periode 2011-2015”, Riset Akuntansi Dan Manajemen , Vol. 7 No. 1, 2018.

## Metode Penelitian C. Populasi dan Sampel 1.
Penelitian  ini  menggunakan  populasi  BUS  yang  terinci  pada  OJK  dan  BEI  periode  2016- 2018 yang dapat diperoleh melalui www.ojk.go.id dan www.idx.co.id. Pemilihan sampel dilakukan menggunakan metode purposive sampling dengan kriteria sebagai berikut: (1) BUS yang terdaftar di OJK dan BEI periode 2016-2018; dan (2) Bank tersebut mempublikasikan laporan keuangannya secara lengkap selama periode 2016-2018.

## Jenis dan sumber data 2.
Dalam penelitian ini menggunakan data sekunder, yang diperoleh melalui publikasi laporan tahunan BUS yang terdaftar di OJK dan BEI periode 2016-2018.

## Variabel dan Pengukuran Konsep
3.
Penelitian ini menggunakan variabel profitabilitas sebagai variabel terikat, likuiditas sebagai variabel bebas, dan efisiensi operasional sebagai variabel moderasi.
Tabel 2. Variabel dan Pengukuran Penelitian No. Variabel Definisi Indikator Sumber 1. Likuiditas Kemampuan bank dalam memberikan pembiayaan dengan pihak ketiga. Hermina & Suprianto (2016) 23 Kurniawan & Supriyanto (2019) 24 2. E f i s i e n s i Operasional kemampuan bank  meng- optimalkan b i a y a operasional dengan mem- p e r h i t u n g - kan biaya yang dikeluarkan u n t u k menghasilkan pendapatan
operasional.
Al Arif (2015) 25 Thalib (2016) 26
3. Profitabilitas Tingkat  laba yang dihasilkan d a l a m memanajemen
s u a t u p e r u s a h a a n d e n g a n m e n g e l o l a aktiva yang dimiliki.
Sinta et al. (2019) 27
23 Hermina dan Suprianto, “Analisis Pengaruh CAR, NPL, LDR, DAN BOPO Terhadap Profitabilitas Pada Bank Umum Syariah”, Jurnal Akuntansi Indonesia , Vol. 3 No. 2, 2016.
24 Kurniawan dan Supriyanto, “Pengaruh Efisiensi Modal Kerja dan Likuiditas terhadap Profitabilitas (Studi kasus pada PT. MAYORA, Tbk Cabang Banyuasin)”, Mbia , Vol. 18 No. 1, 2019, h. 18–36.
25 Al Arif, “Keterkaitan Kebijakan Pemisahan Terhadap Tingkat Efisiensi Pada Industri Perbankan Syariah Di Indonesia”, Jurnal Keuangan Dan Perbankan , Vol. 19 No. 2, 2015, h. 295–304.
26 Djamil Thalib, “Intermediasi, Struktur Modal, Efisiensi, Permodalan Dan Risiko Terhadap Profitabilitas Bank”, Jurnal Keuangan Dan Perbankan , h. 116–126. 27 Sinta  dkk,  “Determinan  Profitabilitas  Bank  Perkreditan  Rakyat  di  Kota  Palembang  Periode  2013- 2018”, Kajian Ekonomi Regional Provinsi Sumatera Selatan PBI, Vol. 18 No. 3, h. 73-89.

## teknik analisis
4.
Dalam  penelitian  ini  menggunakan  teknik  analisis  data Moderated  Regression  Analysis (MRA). Tahapan analisis yaitu: (1) Uji Normalitas; (2) Uji Linearitas; (3) Uji Multikolinearitas; (4) Uji Heterokedastisitas; (5) Uji Autokorelasi; (6) Uji Interaksi; (7) Uji Selisih Mutlak; dan (8) Uji Residual, dengan menggunakan software SPSS. Persamaan yang diperoleh sebagai berikut:
..............(1)
Keterangan : = Profitabilitas = Konstanta X 1 = Likuiditas
M 1 = Efisiensi Operasional = Koefisien Regresi X i e = error

## hasil dan Pembahasan
d.
Terdiri  dari  14  sampel  Bank  Umum  Syariah  di  Indonesia  dengan  periode  amatan  selama 2016-2018. Berikut daftar bank yang menjadi sampel dalam penelitian :
Tabel 3. Daftar Bank Umum Syariah No. Bank Syariah 1 Bank BCA Syariah 2 Bank BNI Syariah
3 Bank BRI Syariah
4 Bank Jabar Banten Syariah
5 Bank Maybank Syariah Indonesia 6 Bank Muamalat Indonesia
7 Bank Panin Dubai Syariah
8 Bank Syariah Bukopin
9 Bank Syariah Mandiri
10 Bank Mega Syariah
11 Bank Victoria Syariah
12 Bank Tabungan Pensiunan Nasional Syariah
13 Bank Aceh Syariah
14 Bank BPD Nusa Tenggara Barat Syariah
Data yang diperoleh dari 3 (tiga) tahun pengamatan berjumlah 42. Data diuji asumsi klasik untuk  menguji  data  terdistribusi  normal,  bebas  masalah  multikolinearitas,  heteroskedastisitas dan  autokorelasi.
uji asumsi klasik
1. normalitas a.
Tabel 4. Hasil Uji Normalitas Keterangan Unstandardized Residual Kesimpulan Asymp 2-tailed 0,488 Data Terdistribusi Normal Sumber : Data sekunder diolah (2020)
H asil pengujian normalitas dengan menggunakan uji normalitas Kolmogorov-Smirnov Test menghasilkan nilai Asymp. Sig (2-tailed) sebesar 0,488 yang melebihi dari level of significant (0,05). Artinya nilai-nilai residual terdistribusi dengan normal.

## uji Multikolinearitas
b.
Tabel 5. Hasil Uji Multikolinearitas Variabel Tolerance VIF Kesimpulan FDR 0,959 1,043 Lolos Multikolinieritas BOPO 0,959 1,043 Lolos Multikolinearitas Sumber: Data sekunder diolah (2020)
Hasil pengujian multikolinearitas menunjukkan nilai VIF sebesar 1.043 yang artinya kurang dari 10.00 dan nilai tolerance 0.959 yang artinya lebih dari 0.01. Dapat disimpulkan bahwa tidak terdapat masalah multikolinearitas. uji heteroskedastisitas c.
Tabel 6. Hasil Uji Heteroskedastisitas Variabel Signifikansi Kesimpulan ( Constant ) 0,72 Data Homogen FDR 0,90 Data Homogen BOPO 0,656 Data Homogen Sumber: Data sekunder diolah (2020)
Dari grafik scatterplots terlihat penyebaran secara acak titik-titik yang menggambarkan bahwa tidak terjadi masalah heteroskedastisitas pada model regresi yang digunakan. uji autokorelasi d.
Tabel 7. Hasil Uji Autokorelasi Keterangan Unstandardized Residual Kesimpulan Durbin Watson 1,833 Tidak terdapat autokorelasi Sumber: Data sekunder diolah (2020)
Berdasarkan  hasil  diatas,  nilai  DW  sebesar  1.833  yang  lebih  besar  dari  nilai  DU (1.553) sehingga dapat ditetapkan tidak ada masalah autokorelas dalam persamaan regresi.
Pengujian  BOPO  dalam  memoderasi  pengaruh  FDR  terhadap  ROA  bank  umum 2. syariah  indonesia.
Koefisiensi determinasi Adjusted R Square , tergolong tinggi yaitu sebesar 0,370 (37,0 persen), yang  bermakna  variasi  perubahan  variabel  kinerja  keuangan  BUS  dapat  diuraikan  oleh  variasi perubahan variabel likuiditas, dan variabel interaksi1, sedangkan 63,0 persen dijelaskan oleh variabel lain yang tidak diteliti.
Berdasarkan  Tabel  8,  disusunlah  model  persamaan Moderated  Regression  Analysis (MRA) sebagai berikut:
............. (2) Tabel 8. Hasil Uji Pengaruh Secara Parsial Model Unstandardized Coefficients B T-hitung Sig. Constant -0,080 -4,282 0,000 FDR 0,312 4,365 0,000 Interaksi 1 -2,44 -3,365 0,002*** Sumber: Data sekunder diolah (2020)
Keterangan: *** signifikan pada α = 1%
Pengaruh Likuiditas terhadap Profitabilitas a.
Berdasarkan  hasil  analisis  serta  pengujian  yang  telah  dilakukan,  variabel  likuiditas menunjukkan  pengaruh  yang  signifikan.  Sehingga  hipotesis  pertama  (H 1 )  yang  menyatakan
bahwa  likuiditas  berpengaruh  positif  terhadap  profitabilitas  diterima.  Dalam  mengukur likuiditas  bank  syariah  menggunakan  istilah  pembiayaan.  Pengoptimalan  pada  penyaluran pembiayaan dapat mempengaruhi status likuiditas bank. Pada hasil analisis pengembangan likuiditas pada bank akan berpengaruh dalam peningkatan profitabilitas pada BUS, kondisi ini membuktikan bahwa tingkat likuiditas mempunyai pengaruh yang positif terhadap kinerja bank, karena ketika penyaluran pembiayaan yang dilakukan tinggi maka pengembalian yang didapatkan  akan  tinggi  pula,  sehingga  penyaluran  pembiayaan  akan  lebih  banyak  berperan daripada  pendanaan  dalam  bentuk  kas,  meningkatnya  tingkat  pembiayaan  diharapkan mampu  mewujudkan  profit  yang  tinggi  bagi  bank.  Hasil  serupa  sejalan  dengan  penelitian Almunawwaroh & Marliana (2018) 28 dan Aryati & Purwanto (2019) 29 yang mengungkapkan bahwa likuiditas berpengaruh terhadap profitabilitas.
Efisiensi Operasional sebagai Moderasi Pengaruh Likuiditas Terhadap Profitabilitas b.
Berdasarkan  uji  MRA,  BOPO  dinilai  sebagai  variabel  yang  memoderasi  pengaruh likuiditas terhadap profitabilitas yang memiliki hubungan negatif karena nilai beta interaksi antara FDR dan BOPO sebesar -2,44 dengan nilai signifikansi 0,002. Temuan ini membuktikan bahwa efisiensi operasional memperlemah pengaruh antara likuiditas terhadap profitabilitas perbankan syariah. Oleh sebab itu hipotesis kedua (H 2 ) dinyatakan diterima. Saat likuiditas dipengaruhi oleh efisiensi operasional ternyata memiliki pengaruh negatif atas profitabilitas. Dimungkinkan  terjadi  karena  meningkatnya  penyaluran  pembiayaan  akan  menuntut  bank untuk bergerak aktif dalam memantau setiap investasi pembiayaan nasabah, mengingat BUS sedang dalam tahapan ekspansi pasar, dengan demikian akan membutuhkan biaya operasional yang tinggi. Pengeluaran perusahaan yang tinggi dapat diprediksi bahwa perusahaan tersebut menjadi tidak efisien. Penelitian ini sejalan dengan Azmi (2016) 30 dan Yunita (2016) 31 terkait pengaruh pembiayaan dan efisiensi terhadap profitabilitas perbankan Syariah.

## Kesimpulan dan Saran e.
Berdasarkan  hasil  pembahasan  dapat  disimpulkan  bahwa  variabel  likuiditas  berpengaruh positif  terhadap  profitabilitas.  Secara  simultan  efisiensi  operasional  ternyata  memperlemah pengaruh likuiditas terhadap profitabilitas perbankan syariah, atau dengan arti lain saat bank dalam kondisi inefisiensi, maka bank tidak dapat mengoptimalkan penyaluran pembiayaan sehingga akan mempengaruhi  pada  profitabilitas  BUS.  Hal  ini  mungkin  terjadi  karena  BUS  sedang  melakukan ekspansi pasar yang mana masih dalam proses pemberian edukasi kepada masyarakat mengenai penawaran produk-produk perbankan Syariah.
Diharapkan penelitian selanjutnya menggunakan periode yang lebih lama atau dibandingkan pada periode normal maupun ekstrim. Usulan ini bertujuan agar dapat melihat pola moderasi yang disebabkan oleh BOPO, yaitu pada periode seperti apa efisiensi akan melemahkan atau memperkuat pengaruh antara likuiditas terhadap profitabilitas perbankan syariah. Selain itu, kerangka berpikir yang digunakan dalam studi ini memungkinkan juga untuk dimodifikasi pada obyek penelitian di bank umum, baik bank swasta maupun pemerintah.
28 Almunawwaroh dan Marliana,”Pengaruh Car,Npf  dan Fdr Terhadap Profitabilitas Bank Syariah Di Indonesia”, Jurnal Ekonomi Dan Keuangan Syariah , h. 1–17.
29 Aryati dan Purwanto, “The Determinant Factors of  Profitability on Sharia Rural Banks in Indonesia”, Journal of  Management and Leadership , h. 1–18.
30 Azmi,  F,  “Analisis  Pengaruh  Volume  Pembiayaan  Terhadap  Profitabilitas  dengan  BOPO  sebagai  Variabel Moderasi pada Bank Umum Syariah di Indonesia”, E B B a N K ,  Vol. 7 No. 2, 2016,  h. 93–104.
31 Yunita, “Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Tingkat Profitabilitas Perbankan Syariah di Indonesia”, Jurnal Akuntansi Indonesia , Vol. 3 No. 2, 2016, h. 143-160

## daftar Pustaka

## Jurnal Ilmiah
Al  Arif,  “Keterkaitan  Kebijakan  Pemisahan  Terhadap  Tingkat  Efisiensi  Pada  Industri  Perbankan Syariah Di Indonesia”, Jurnal Keuangan Dan Perbankan , Vol. 19 No. 2, 2015, h. 295–304.
Almunawwaroh  dan  Marliana,”Pengaruh  Car,Npf  dan  Fdr  Terhadap  Profitabilitas  Bank  Syariah  Di Indonesia”, Jurnal Ekonomi Dan Keuangan Syariah , Vol. 2 No. 1, 2018, h. 1–17.
Aryati dan Purwanto, “The Determinant Factors of Profitability on Sharia Rural Banks in Indonesia”, Journal of Management and Leadership , Vol. 2 No. 2, 2019, h. 1–18.
Azmi,  F.  “Analisis  Pengaruh  Volume  Pembiayaan  Terhadap  Profitabilitas  dengan  BOPO  sebagai Variabel Moderasi pada Bank Umum Syariah di Indonesia”, E B B a N K ,  Vol. 7 No. 2, 2016,  h.
93–104.
Capriani  dan  Dana,”Pengaruh  Risiko  Kredit  Risiko  Operasional  Dan  Risiko  Likuiditas  Terhadap Profitabilitas  Bpr  Di  Kota  Denpasar”, E-Jurnal  Manajemen  Universitas  Udayana ,  Vol. 5 No. 3,  2016.
Cristina dan Artini,”Pengaruh Likuiditas, Risiko Kredit, dan Pihak Ketiga Terhadap Profitabilitas Pada BPR”, E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana , Vol. 7 , No. 6, 2018.
Riri Hanifa dkk, “Determinan Profitabilitas Bank Perkreditan Rakyat di Kota Palembang Periode 2013-
2018 ”, Kajian Ekonomi Regional Provinsi Sumatera Selatan, Vol. 18 No. 3, 2019, h. 73– 89.
Hermina dan Suprianto, “Analisis Pengaruh CAR, NPL, LDR, dan BOPO Terhadap Profitabilitas Pada Bank Umum Syariah”, Jurnal Akuntansi Indonesia , Vol. 3 No. 2, 2016.
Kurniawan dan Supriyanto, “Pengaruh Efisiensi Modal Kerja dan Likuiditas terhadap Profitabilitas (Studi kasus pada PT. MAYORA, Tbk Cabang Banyuasin)”, Mbia , Vol. 18 No. 1, 2019, h. 18–36.
Pinasti dan Mustikawati, “Pengaruh Car, Bopo, Npl, Nim dan Ldr Terhadap Profitabilitas Bank Umum Periode 2011-2015”, Riset Akuntansi Dan Manajemen , Vol. 7 No. 1, 2018.
Erma  Setiawati  dkk,  “Pengaruh  Kecukupan  Modal,  Risiko  Pembiayaan,  Efisieni  Operasional  dan Likuiditas  Terhadap  Profitabilitas  (Studi  Pada  Bank  Syariah  dan  Bank  Konvensional  di Indonesia)”, h. 109–120.
Sinta  dkk,  “Determinan  Profitabilitas  Bank  Perkreditan  Rakyat  di  Kota  Palembang  Periode  2013-
2018 ”, Kajian Ekonomi Regional Provinsi Sumatera Selatan Februari PBI , Vol. 18 No. 3, 2019, h. 73–89.
Djamil Thalib, “Intermediasi, Struktur Modal, Efisiensi, Permodalan Dan Risiko Terhadap Profitabilitas Bank”, Jurnal Keuangan Dan Perbankan , h. 116–126.
Yunita, “Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Tingkat Profitabilitas Perbankan Syariah di Indonesia”,
Jurnal Akuntansi Indonesia , Vol. 3 No. 2, 2016, h. 143-160.

## Referensi Online
Rizqa Ratna, “Statistika Perbankan Syariah”, www.ojk.go.id. Diakses tanggal 20 Januari 2020.