Al Tijarah : Vol. 5 No. 1, Juni 2019 (38-45) p-ISSN: 2460-4089 e-ISSN: 2528-2948 Available at: http://ejournal.unida.gontor.ac.id/index.php/altijarah
Peran Diversifikasi Pendapatan pada Pengaruh Kekuatan Pasar terhadap Stabilitas Bank
Ahmad Setiyono *
Program Studi Manajemen, Fakultas Ekonomi dan Manajemen, Universitas Darussalam Gontor, Ponorogo Email: setiyonoahmad256@gmail.com

## Mahadva Meutia Maramis & Rahmat Heru Setianto
Program Studi Manajemen, Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Airlangga, Surabaya Email: rahmat.heru@feb.unair.ac.id

## Abstrak
Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh kekuatan pasar terhadap stabilits bank di Indonesia. Penelitian  ini  juga  menguji  peran  moderasi  diversifikasi  pendapatan  pada  pengaruh  kekuatan  pasar teradap stabilitas bank. Datayang digunakan adalah 38 bank umum antara perode 2008- 2017. Hasil uji regresi menunjukkan bahwa kekuatan pasar akan meningkatkan stabilitas bank. Hasil dari regresi moderasi mengindikasikan bahwa pengaruh kekuatan pasar terhadap stabiltas bank akan semakin uat pada bank dengan diversifikasi pendapatan yang tinggi. Hasil ini akan membawa implikasi bagi para manajer dan pembuat kebijakan dalam mengelola bank.
Kata kunci: Stabilitas bank; kekuatan pasar; diversifikasi pendapatan

## Abstract
This  study  examines  the  impact  of  market  power  to  bank  stability  in  Indonesia  and  the  role  of diversification in determining the relationship. Employing data of 38 banks from the period of 2008 to 2017, the results from moderate regression analysis indicate that bank with higher market power will be more stable. Moreover, the positive impact of market power to bank stability will be stronger for bank  with  high  level  of  income  diversification.  This  result  has  important  implications  for  bankers, monetary authority and investors in determining policy and business decisions especially in stabilizing the banks.
Keywords: Bank stability; market power; revenue diversification
* ) Penulis Korespondensi

## A. PENDAHULUAN
Perbankan  adalah  bagian  utama  dari  sektor  keuangan  dalam  perekonomian  suatu  negara. Perbankan  mempunyai  peran  penting  dalam  pencapaian  tujuan  nasional  yang  berkaitan  dalam peningkatan dan pemerataan taraf hidup masyarakat. Bank merupakan suatu lembaga yang berperan sebagai perantara keuangan ( financial intermediary ) antara pihak-pihak yang memiliki dana ( surplus ) dengan  pihak-pihak  yang  memerlukan  dana  ( defisit )  serta  sebagai  lembaga  yang  berfungsi memperlancar  aliran  lalu  lintas  pembayaran.  Sektor  perbankan  yang  sehat,  stabil  dan  efisien merupakan  hal  yang  sangat  penting  dalam  mencapai  stabilitas  keuangan.  Hal  ini  telah  menjadikan kondisi industri perbankan sebagai fokus utama dalam stablilitas sistem keuangan. Sistem keuangan yang  tidak  stabil  dan  tidak  berfungsi  secara  efisien  dapat  menghambat  pertumbuhan  ekonomi. Stabilitas sistem keuangan merupakan aspek penting dalam membentuk dan menjaga perekonomian secara berkelanjutan.
Stabilitas sistem keuangan tidak hanya bertujuan untuk membuat perekonomian suatu negara menjadi  lebih  stabil  melainkan  dapat  membuat  lembaga  keuangan  seperti  bank  untuk  meningkatan taraf  hidup  masyarakat.  Berdasarkan  Undang-Undang  Nomor  10  Tahun  1998  tentang  Perbankan, dalam  rangka  menciptakan  sistem  perbankan  yang  kuat  perlu  dilakukan  penguatan  struktur perbankan  melalui  berbagai  upaya  yang  salah  satunya  melalui  konsolidasi  perbankan,  yaitu  melalui aktivitas  penggabungan,  peleburan,  pengambilalihan,  integrasi  dan  konversi,  termasuk  penataan kepemilikan asing di perbankan nasional.
Penelitian Amidu dan Wolfe (2013) menyatakan bahwa semakin tinggi kekuatan pasar maka, stabilitas bank akan menjadi lebih baik. Saat bank memiliki kekuatan pasar besar jaringan pelayanan yang  dimiliki  lebih  luas  sehingga  jasa  pelayanan  yang  ditawarkan  lebih  murah.  Selain  itu,  bank dengan  kekuatan  pasar  besar  bank  mampu  mempengaruhi  harga  pasar  dalam  menetapkan  tingkat bunga  kredit  dan  bunga  simpanan  bank  sehingga  dapat  membuat  pangsa  pasarnya  menjadi  lebih besar tanpa harus merasa ketakutan akan perpindahan konsumen ke produk pesaingnya.
Selain  dari  kekuatan  pasar  bank,  diversifikasi  pendapatan  dapat  mempengaruhi  stabilitas bank. Diversifikasi pendapatan merupakan aktivitas bank  untuk memperoleh pendapatan yang tidak hanya berasal dari pendapatan bunga melainkan pendapatan non bunga. Menurut Kasmir (2002) jenis pendapatan  yang  dapat  diperoleh  oleh  bank  melalui  produk  dan  jasa  yang  diberikan  kepada masyarakat  dapat  dibagi  menjadi  dua  golongan  yaitu  pendapatan  bunga (interest  income) dan pendapatan  non  bunga (non-interest  income ).  Namun,  pada  saat  ini  dengan  semakin  ketatnya persaingan  antar  lembaga  perbankan  menyebabkan  adanya  penurunan  keuntungan  melalui interest income. Oleh karena itu, bank harus mulai mencari cara untuk mengatasi kerugian yang ditimbulkan akibat  menurunnya  pendapatan  bunga  kredit  yaitu  melalui  strategi  diversifikasi  pendapatan  yang dilakukan dengan tujuan untuk mengurangi risiko yang terpusat pada satu sumber pendapatan saja. Strategi diversifikasi yang dipilih oleh bank yaitu dengan melakukan pengembangan pendapatan non bunga  yang  diperoleh  melalui  aktivitas  penyediaan  jasa.  Aktivitas  penyediaan  jasa  ini  biasa  disebut dengan f ee-based income . Menurut Suyanto (2003) fee-based income adalah pendapatan dasar yang diperoleh bank melalui segala pemasukan cabang yang berasal dari non bunga dan akan memberikan kontribusi  besar  dalam  peroleh  profit  bagi  suatu  cabang  itu  sendiri. Fee-based  income atau non- interest  income yang  dipilih  sebagai alternative untuk  mengurangi  ketergantungan  pada interest income , memiliki perolehan yang relative lebih kecil akan tetapi mengandung unsur kepastian terlebih lagi  berperan  penting  dalam  kelancaran  aktivitas  simpan  pinjam  dalam  perbankan.  Dengan  adanya diversifikasi  pendapatan  secara  luas  akan  membuat  sumber  pendapatan  bank  menjadi  lebih  besar. Sehingga  saat  bank  memiliki  kekuatan  pasar  besar  didukung  dengan  diversifikasi  pendapatan membuat stabilitas bank menjadi lebih baik.
Beberapa  penelitian  menemukan  hasil  mengenai  pengaruh  kekuatan  pasar,  diversifikasi pendapatan  dan  stabilitas  bank.  Penelitian  Amidu  dan  Wolfe  (2013)  menunjukkan  bahwa  kekuatan pasar berpengaruh positif terhadap stabilitas bank. Nakane et al . (2016) menemukan bahwa kekuatan pasar  berpengaruh  negatif  terhadap  stabilitas  bank.  Selain  itu,  Stiroh  dan  Rumble,  (2006) menemukan  bahwa  diversifikasi  pendapatan  berpengaruh  negatif  terhadap  stabilitas  bank.  Kohler, (2014) menemukan bahwa diversifikasi pendapatan berpengaruh positif terhadap stabilitas bank.
Berdasarkan fenomena dan hasil penelitian terdahulu yang tidak konsisten seperti yang telah dijelaskan  sebelumnya,  maka  penelitian  ini  berusaha  untuk  melihat  pengaruh  kekuatan  pasar terhadap  stabilitas  bank.  Lebih  jauh  lagi,  penelitian  ini  juga  melihat  peran  diversifikasi  pendapatan dalam moderasi kekuatan pasar terhadap stabilitas bank.

## B. TINJAUAN PUSTAKA

## 1. Pengaruh Kekuatan Pasar terhadap Stabilitas Bank
Market  power atau  yang  biasa  disebut  kekuatan  pasar  merupakan  kemampuan  perusahaan untuk  mendominasi  dan  memenangkan  persaingan  pasar  (Berger,  1995).  Berdasarkan  definisi tersebut bahwa bank yang memiliki kekuatan pasar besar adalah bank yang mampu mempertahankan pangsa pasar yang dominan ditengah persaingan yang ketat, sehingga dapat memperoleh pendapatan dan profit yang besar dan relative stabil. Bank dengan kekuatan pasar  yang  besar pada umumunya memiliki  sumber  daya  yang  besar  dan  kuat  dibandingkan  dengan  para  kompetitor,  sehingga  bank tersebut akan memiliki keunggulan bersaing. Pada penelitian ini, kekuatan pasar diukur menggunakan rasio antara total aset masing-masing bank terhadap total aset industri bank. Oleh karena itu, bank dengan  aset relative besar  dianggap  memiliki  sumber  daya  yang  besar  dalam  hal  fasilitas,  jaringan dan  proses  operasi  yang  lebih  efisien  sehingga  memiliki  kekuatan  pasar  lebih  baik.  Menurut  Amidu dan Wolfe (2013) kekuatan pasar yang dimiliki bank berpengaruh terhadap stabilitas bank. Semakin tinggi  kekuatan  pasar  bank  semakin  baik  stabilitas  bank.  Kekuatan  pasar  dapat  diukur  dengan menggunakan total asset bank yaitu sebagai berikut:
= ........................... (1)
Bank  yang  memiliki  kekuatan  pasar  yang  besar  pada  umumunya  dicirikan  dengan  sumber daya yang besar dan kuat. Bank dengan kekuatan pasar yang besar akan memiliki fasilitas yang lebih baik  memiliki  jaringan  operasi  yang  luas,  serta  didukung  dengan  teknologi  yang  canggih,  sehingga dapat  mempertahankan  kesetiaan  nasabah  karena  nasabah  merasa  puas  dengan  pelayanannya, sekaligus menarik lebih banyak nasabah baru. Kondisi tersebut membuat bank akan mampu menarik dana dengan biaya lebih murah,  karena dengan  fasilitas yang ada nasabah tidak terlalu menjadikan bunga  sebagai  pertimbangan  menabung.  Disisi  lain,  pendapatan  bank  juga  tidak  hanya  bersumber dari bunga.
Keunggulan  kekuatan  pasar  tersebut  membuat  bank  mampu  memperoleh  keuntungan  yang besar pada akhirnya akan semakin memperkuat permodalan bank. Sehingga, dengan kekuatan pasar yang  besar  bank  akan  semakin  kuat  dan  stabil  terhadap  segala  guncangan  yang  terjadi  baik  dari internal maupun eksternal perusahaan.
Amidu dan Wolfe (2013) menyatakan bahwa semakin tinggi kekuatan pasar  maka, stabilitas bank  akan  menjadi  lebih  baik.  Saat  bank  memiliki  kekuatan  pasar  besar  jaringan  pelayanan  yang dimiliki  lebih  luas  sehingga  jasa  pelayanan  yang  ditawarkan  lebih  murah.  Selain  itu,  bank  dengan kekuatan  pasar  besar  bank  mampu  mempengaruhi  harga  pasar  dalam  menetapkan  tingkat  bunga kredit  dan  bunga  simpanan  bank  sehingga  dapat  membuat  pangsa  pasarnya  menjadi  lebih  besar tanpa harus merasa ketakutan akan perpindahan konsumen ke produk pesaingnya. Sehingga, dapat dirumuskan hipotesis sebagai berikut.
H1 : Kekuatan pasar berpengaruh positif terhadap stabilitas bank

## 2.  Peran  Moderasi  Diversifikasi  Pendapatan  pada  Pengaruh  Kekuatan  Pasar  terhadap Stabilitas Bank
Diversifikasi  pendapatan  merupakan  salah  satu  usaha  perbankan  dalam  meningkatkan profitabilitas  bank.  Diversifikasi  pendapatan  bank  adalah  aktivitas  bank  untuk  memperoleh pendapatan yang tidak hanya berasal dari pendapatan bunga melainkan pendapatan non bunga yang berasal  dari  layanan  jasa-jasa  keuangan  yang  disediakan  oleh  bank  kepada  nasabah  seperti  kartu kredit, e-banking , biaya transfer, trading , komisi dan jasa-jasa bank lainnya. Pendapatan bank yang dapat meningkatkan profitabilitas meliputi fee-based income dan trading income .  Menurut  IAI  dalam  SAK  yang  dijelaskan  dalam  PSAK  No.  31  (2002) Fee  based  income merupakan imbalan yang diperoleh bank atas pemberian jasa pelayanan oleh bank. Fee based income adalah  pendapatan  provisi, fee atau  komisi  yang  diterima  bank  dari  pemasaran  produk  maupun transaksi jasa bank yang dibebankan kepada nasabah sehubungan dengan produk dan jasa bank yang dinikmatinya.  Pendapatan  non  bunga  ini  selain  terdiri  dari fee-based  income juga  terdiri  dari pendapatan  berbasis  perdagangan  atau  yang  sering  disebut trading  income . Trading  income merupakan pendapatan dari transaksi perdagangan mata uang asing dan keuntungan dari penjualan aset yang diklasifikasikan untuk dijual.
Dalam  dunia  perbankan  seperti  yang  dikutip  dari  Bursch  dan  Kick  (2009)  bahwa  dalam beberapa tahun terakhir, deregulasi dan inovasi teknologi telah mengizinkan hampir seluruh institusi keuangan untuk memperoleh peningkatan pada aliran pendapatan melalui sumber-sumber non bunga. Secara  umum  diversifikasi  pendapatan  dapat  mengurangi  risiko  karena  menstabilkan  pendapatan apabila aliran pendapatan berkorelasi secara tidak sempurna. Diversifikasi pendapatan diukur dengan menggunakan rasio pendapatan non bunga, (Nguyen et al. (2012) sebagai berikut:
…………… (2)
Kekuatan pasar memiliki pengaruh positif terhadap tingginya profitabilitas bank yang berguna untuk  menghadapi  berbagai  macam  risiko  dan  stabilitas  bank  (Maudos  dan  Guevara,  2007). Diversifikasi  pendapatan  merupakan  kegiatan  bank  yang  mendiversifikasi  sumber  pendapatan  bank yang  tidak  hanya  bergantung  pada  sumber  pendapatan  bunga  saja  melainkan  berasal  dari pendapatan non bunga sehingga membuat sumber pendapatan bank menjadi lebih beragam. Menurut Valverde  dan  Fernandez,  (2007)  kekuatan  pasar  dapat  meningkat  ketika  bank  melakukan diversifikasi. Kegiatan diversifikasi pendapatan tersebut memperkuat pengaruh positif kekuatan pasar terhadap  stabilitas  bank.  Bank  dengan  kekuatan  pasar  yang  tinggi  didukung  dengan  adanya diversifikasi pendapatan yang luas akan memiliki stabilitas yang lebih baik. Oleh karena itu, pengaruh positif  kekuatan  pasar  terhadap  stabilitas  bank,  akan  semakin  kuat  ketika  tingkat  diversifikasi pendapatan  bank  semakin  tinggi.  Amidu  dan  Wolfe  (2013),  berpendapat  bahwa  peran  diversifikasi memperkuat  pengaruh  hubungan  kekuatan  pasar  terhadap  stabilitas.  Ketika  kekuatan  pasar  bank besar dengan bank melakukan diversifikasi pendapatan modal yang dimiliki semakin besar sehingga membuat stabilitas bank menjadi lebih baik.
H2 : Diversifikasi pendapatan memperkuat pengaruh positif kekuatan pasar terhadap stabilitas bank

## C. METODE PENELITIAN
Penelitian  ini  menggunakan  data  bank  umum  yang  listing  di  Bursa  Efek  Indonesia  antara periode 2008 – 2017. Data diperoleh dari website Bursa Efek Indonesia dan Otoritas Jasa Keuangan. Mengikuti  Nguyen  et  al.  (2012)  model  analisis  yang  digunakan  untuk  menguji  pengaruh  kekuatan pasar terhadap stabiltas bank adalah sebagai berikut:
= + + + ……… ................ …… (3)
Penelitian  ini  juga  ingin  menguji  peran  moderasi  diversifikasi  pendapatan  pada  pengaruh  kekuatan pasar terhadap stabilitas bank menggunakan model analisis sebagai berikut
= + + + * + + + + ………… (4 )
Di  mana BS adalah Bank  stability (stabilitas  bank)  yang  diukur  menggunakan Z-score yaitu  dengan hasil rata-rata ROA bank setiap 3 tahun ditambah dengan hasil dari rata-rata total ekuitas dibagi total aset  setiap  3  tahun  dibagi  dengan  standar  deviasi  ROA,  yang  dihitung  dengan  persamaan  sebagai berikut.
…………… (5)
Di mana ROA adalah Return on Assets bank, E/TA dalah rata - rata rasio ekuitas terhadap total aset dan σ ROA adalah  standar  deviasi  ROA  bank  selama  3  tahun,  semakin  tinggi  Z-Score  menunjukkan bahwa stabilitas bank semakin baik. MP adalah kekuatan pasar yang diukur menggunakan total aset masing-masing bank terhadap total aset seluruh industri prbankan seperti pada persamaan (1). RD adalah Revenue diversification (diversifikasi pendapatan) yang diukur menggunakan pendapatan non bungan  dibagi  total  aset  seperti  pada  persamaan  (2). Size adalah  ukuran  bank  yang  diukur menggunakan logaritma natural dari total aset. NPL adalah Non performing loan (kredit macet) yag diukur  menggunakan  rasio  kredit  macet  terhadap  total  kredit. NIM adalah Net  interest  margin (margin  bunga  bersih)  diukur  menggunakan  rasio  pendapatan  bunga  bersih  teradap  total  aktiva produktif.

## D. HASIL DAN PEMBAHASAN
Tabel 1 menyajikan statistik deskriptif dari seluruh variabel yang digunakan dalam penelitian ini.  Berdasarkan  hasil  yang  terdapat  pada  Tabel  4.1,  dapat  dideskripsikan  hasil  statistik  model penelitian  yang  mengukur  stabilitas  bank (bank  stability) jumlah  observasi  sebanyak  220  data. Variabel stabilitas bank (bank stability) yang diproksikan dengan Z-Score memiliki rata-rata 3,5977, nilai maksimum 6,8132 dan nilai minimum -0,2673. Angka tersebut menunjukkan nilai dari stabilitas bank di Indonesia selama 10 tahun. Variabel kekuatan pasar ( market power) memiliki nilai minimum 0,0001  dan  nilai  maksimum  sebesar  0,0995  sehingga  sumber  daya  yang  dimiliki  cukup  untuk melakukan  kegiatan  dengan  biaya  yang  rendah  serta  keuntungan  yang  didapatkan  menjadi  lebih besar  serta  memiliki  nilai  rata-rata  sebesar  0,0112.  Variabel revenue  diversification (diversifikasi pendapatan)  memiliki  nilai  rata-rata  sebesar  0,0126  dan  nilai  minimum  0,0007  membuat  bank mendiversifikasi  pendapatannya  sehingga  nilai  maksimum  sebesar  0,0811  mampu  berada  dalam lingkungan yang kompetitif dan cenderung memiliki modal yang relatif lebih besar.
Variabel size (ukuran  bank)  memiliki  nilai  minimum  sebesar  26,8452  dan  nilai  rata-rata 30,5153  maka,  mendekati  nilai  maksimum  sebesar  34,2305  yang  berarti  bahwa  akses  yang  dimiliki lebih  besar  dan  luas  untuk  mendapatkan  sumber  pendanaan  dari  luar  kesempatan  untuk  bertahan dalam industri menjadi lebih besar. Variabel non-performing loan (kualitas kredit) memiliki nilai rata- rata  sebesar  0,0167,  nilai  minimum  sebesar  0,0003  dan  nilai  maximum  sebesar  0,0882  membuat kualitas dari kredit macet semakin baik sehingga aset yang dihasilkan menjadi lebih besar. Variabel net interest margin (margin bunga bersih) memiliki nilai rata-rata sebesar 0,0528 dan nilai maximum sebesar 0,1400 yang berarti bahwa rata-rata margin bunga bersih bank lebih besar dan nilai minimum sebesar  0,0024  maka  kondisi  bermasalah  menjadi  semakin  kecil  dan  membuat  bank  menjadi  lebih stabil.
Tabel 1. Hasil Statistik Deskriptif Variabel Minimum Maximum Mean Std. Deviation BS -0,2673 6,8132 3,5977 1,0017 MP 0,0001 0,0995 0,0112 0,0176 RD 0,0007 0,0811 0,0126 0,0161 SIZE 26,8452 34,2305 30,5153 1,6926 NPL 0,0003 0,0882 0,0167 0,0134 NIM 0,0024 0,1400 0,0528 0,0218 Valid N (220)
Tabel  2  menyajikan  hasil  uji  regresi  linier  berganda  pada  persamaan  (3)  dan  (4)  yang terdiri  dari  variabel  dependen  stabilitas  bank,  variabel  independen  kekuatan  pasar,  variabel moderasi  diversifikasi  pendapatan  dan  variabel  kontrol size , non-performing  loan , net  interest margin .  Parameter  uji  asumsi  klasik  menunjukkan  bahwa  model  terbebas  dari  masalah autokorelasi, multikolinearitas, dan heteorkedastisitas
Tabel 2. Hasil Regresi Linier Berganda dan Regresi Moderasi
Variabel Model 1 Model 2 β t Sig. β t Sig. Konstanta 41,976 0,000 *** MP 0,430 4,772 0,000 *** 0,501 5,054 0,000 *** RD - - - -0,181 -2,021 0,045 ** MP*RD - - - 0,165 1,999 0,047 ** SIZE -0,135 -1,513 0,132 -0,182 -1,983 0,049 ** NPL -0,257 -4,132 0,000 *** -0,259 -4,187 0,000 *** NIM 2,413 2,143 0,033 ** 0,134 2,189 0,030 ** R-Square 0,274 0,290 F-Statistic 20,268 14,519 D-W
Catatan:  ***,  **,  *  menunjukkan  tingkat  signifikansi  1%,  5%,  dan  10%  secara berturut turut.

## 1. Pengaruh Kekuatan Pasar terhadap Stablitas Bank
Kekuatan  pasar  berpengaruh  positif  signifikan  terhadap  stabilitas  bank.  Bank  yang  memiliki kekuatan pasar yang besar pada umumunya dicirikan dengan sumber daya yang besar dan kuat. Bank dengan kekuatan pasar yang besar  akan memiliki fasilitas yang lebih baik memiliki jaringan operasi yang luas, serta didukung dengan teknologi yang canggih, sehingga dapat mempertahankan kesetiaan nasabah karena nasabah merasa puas dengan pelayanannya, sekaligus menarik lebih banyak nasabah baru. Kondisi tersebut membuat bank akan mampu menarik dana dengan biaya lebih murah, karena dengan fasilitas yang ada nasabah tidak terlalu menjadikan bunga sebagai pertimbangan menabung.
Keunggulan  kekuatan  pasar  tersebut  membuat  bank  mampu  memperoleh  keuntungan  yang besar pada akhirnya akan semakin memperkuat permodalan bank. Sehingga, dengan kekuatan pasar yang  besar  bank  akan  semakin  kuat  dan  stabil  terhadap  segala  guncangan  yang  terjadi  baik  dari internal  maupun  eksternal  perusahaan.  Hasil  penelitian  ini  searah  dengan  penelitian  yang  dilakukan oleh  Ariss  (2010)  yang  menyatakan  bahwa  kekuatan  pasar  berpengaruh  positif  terhadap  stabilitas bank.

## 2. Peran  Moderasi  Diversifikasi  Pendapatan  pada  Pengaruh  Kekuatan  Pasar  terhadap StablitasBank
Variabel  diversifikasi  pendapatan  memperkuat  pengaruh  positif  kekuatan  pasar  terhadap stabilitas bank. Hal tersebut menunjukkan bahwa pengaruh positif kekuatan pasar terhadap stabilitas bank akan semakin kuat ketika diversifikasi pendapatan bank semakin tinggi. Menurut Valverde dan Fernandez,  (2007)  kekuatan  pasar  dapat  meningkat  ketika  bank  melakukan  diversifikasi.  Kegiatan diversifikasi  pendapatan  tersebut  memperkuat  pengaruh  positif  kekuatan  pasar  terhadap  stabilitas bank.  Bank  dengan  kekuatan  pasar  yang  tinggi  didukung  dengan  adanya  diversifikasi  pendapatan yang luas akan memiliki stabilitas yang lebih baik. Oleh karena itu, pengaruh positif kekuatan pasar terhadap  stabilitas  bank,  akan  semakin  kuat  ketika  tingkat  diversifikasi  pendapatan  bank  semakin tinggi.
Amidu  dan  Wolfe  (2013),  berpendapat  bahwa  peran  diversifikasi  memperkuat  pengaruh hubungan  kekuatan  pasar  terhadap  stabilitas.  Ketika  kekuatan  pasar  bank  besar  dengan  bank melakukan  diversifikasi  pendapatan  modal  yang  dimiliki  semakin  besar  sehingga  membuat  stabilitas bank menjadi lebih baik.

## 3. Pengaruh Variabel Kontrol terhadap Stabilitas Bank
Variabel size menunjukkan  pengaruh  tidak  signifikan  terhadap  stabilitas  bank.  Bank  dengan ukuran  yang  besar  akan  memiliki  kemampuan  untuk  menyerap  sumber  dana  maupun  penyaluran kredit yang luas. Kondisi tersebut akan membuat bank terekspos dengan berbagai risiko yang berasal dari  dalam  dan  luar  negeri,  sehingga  bank  menjadi  lebih  rentan  terhadap  gejolak  yang  disebabkan oleh kondisi eksternal.
Hasil  pengujian  variabel non-performing  loan berpengaruh  negatif  signifikan  terhadap stabilitas  bank.  Semakin  besar  kredit  macet  suatu  bank  maka  kondisi  suatu  perbankan  dalam mengelola  kredit  macet  tidak  stabil.  Maka,  suatu  bank  akan  memiliki  kondisi  bermasalah  yang diakibatkan dari tingkat pengembalian kredit macet yang semakin besar.
Dari  hasil  pengujian,  variabel net  interest  margin berpengaruh  signifikan  terhadap  stabilitas bank.  Semakin  besar  pendapatan  bunga  bersih  yang  dihasilkan  oleh  bank  keuntungan  yang didapatkan juga semakin besar. Hasil penelitian ini sejalan dengan, Almilia & Herdiningtyas, (2005), menunjukkan bahwa semakin besar rasio ini maka akan semakin meningkat pendapatan bunga atas aktiva  produktif  yang  dikelola  oleh  bank  sehingga  kemungkinan  bank  dalam  kondisi  bermasalah semakin kecil dan stabilitas bank akan menjadi lebih baik.

## E. PENUTUP

## 1. Simpulan
Penelitian ini menguji pengaruh kekuatan pasar terhadap stabilitas bank dan peran moderasi kekuatan  pasar  pada  pengaruh  tersebut.  Menggunakan  sample  yang  terdiri  dari  bank  umum  yang listing  di  Bursa  Efek  Indonesia  selama  periode  2008-2017.  Analisis  yang  digunakan  adalah  regresi moderasi. Hasil penelitian menunjukkan bahwa kekuatan pasar berpengaruh positif terhadap stabilitas bank,  berarti  bank  dengan  kekuatan  pasar  yang  tinggi  cenderung  akan  lebih  stabil  dibandingkan dengan bank dengan kekuatan pasar yang rendah. Selanjutnya penelitian ini juga menemukan bahwa diversifikasi  pendapatan  akan  memperkuat  pengaruh  kekuatan  pasar  terhadap  stabilitas  bank.  Hasil ini  berarti  pengaruh  kekuatan  pasar  terhadap  stabilitas  bank  akan  lebih  kuat  pada  bank  dengan diversitas  pendapatan  yang  beragam.  Variabel  kontrol non-performing  loan dan net  interest  margin memiliki  pengaruh  positif  terhadap  stabilitas  bank  dan  variabel  kontrol  ukuran  bank  memiliki pengaruh negatif terhadap stabilitas bank.

## 2. Saran
Berdasarkan  hasil  penelitian  ini  dapat  dirumuskan  beberapa  implikasi  diantaranya  bagi manajer bank, otoritas keuangan, dan penelitian selanjutnya. Bagi manajer bank sangat perlu untuk selalu  meningkatkan  market  share  melalui  berbagai  strategi  ekspansi  maupun  pemasaran  untuk meningkatkan  market  power.  Selain  itu  manajer  bank  juga  perlu  mendiversifikasi  sumber pendapatannya sehingga tidak terlalu tergantung pada pendapatan bunga, kondisi ini akan membuat revenue  bank  akan  lebih  stabil.  Bagi  otoritas  keuangan,  perlu  mendorong  adanya  konsolidasi perbankan  sehingga  tercipta  bank  yang  sedikit  namum  memiliki  kekuatan  pasar  yang  besar,  hal  itu akan meningkatkan stabilitas. Bagi penelitian selanjutnya, perlu dilihat kondisi lain selain diversifikasi pendapatan yang mungkin akan menentukan pengaruh kekuatan pasar terhadap stabilitas.

## DAFTAR PUSTAKA
Almilia  &  Herdiningtyas.  (2005).  Analisis  Rasio  Camel  Terhadap  Prediksi  Kondisi  Bermasalah  Pada Lembaga  Perbankan  Periode  2000-2002. Jurnal  Akuntansi  dan  Keuangan ,  Vol.7,  No.2, November.
Amidu,  M.,  &  Wolfe,  S.  (2013).  Does  bank  competition  and  diversification  lead  to  greater  stability?
Evidence from emerging markets. Review of Development Finance. 3, 152-166. Ariss, T. (2010). On the implication of market power in banking: Evidence from developing countries. Journal Banking Finance. 34, 765-775.
Berger,  A.  (1995).  The  profit  structure  relationship  in  banking  test  of  market  power  and  efficient structure hypothesis. Journal of Money, Credit, and Banking . 27, 404-431.
Kasmir. (2014). Dasar-Dasar Perbankan . Edisi Revisi, Cetakan ke duabelas, Jakarta: PT. Raja Grafindo Persada.
Kohler,  M.,  (2014).  Does  non-interest  income  make  banks  more  risky?  Retail  versus  investment- oriented banks. Rev. Finan. Econ . 23 (3), 82 – 193.
Maudos, J., & Guevara,  F   (2007). The cost of market power in banking: social welfare loss vs cost efficiency. Journal Of Banking and Finance. 31, 2103-2125.
Nakane, M.I., Alencar, L.S. and Kanczuk, F. (2006), Demand for bank services and market power in Brazilian Banking, Working Paper Series, No. 107, Central Bank of Brazil, Brasilia
Nguyen, M., Skully, M., & Perera., S. (2012). Market power, revenue diversification and bank stability: Evidence  from  selected  South  Asian  countries. Journal  of  International  Financial  Markets, Institutional and Money. 22, 897-912.
Stiroh,  K.,  Rumble,  (2006).  The  dark  side  of  diversification:  the  case  of  US  financial  holding companies. J. Banking Finance 30 (8), 2131 – 2161.
Valverde,  S.,  &  Fernanderz,  R.  (2007).  The  determinants  of  bank  margins  in  European  banking. Journal of Banking and Finance. 31 , 2043-2063.