## ANALISIS PENGARUH KUALITAS FINANSIAL PERUSAHAAN, KUALITAS AUDITOR DAN KUALITAS PEREKONOMIAN TERHADAP OPINI AUDIT (GOING CONCERN)
Baqarina Hadori & Bambang Sudibyo
Universitas Gadjah Mada, Indonesia arin.hadori@gmail.com
Abstrak: Analisis Pengaruh Kualitas Finansial Perusahaan, Kualitas Auditor, Dan Kualitas Perekonomian Terhadap Opini Audit (Going Concern) . Penelitian ini ber- tujuan untuk menguji pengaruh faktor keuangan dan faktor non-keuangan terhadap pemberian opini audit going concern oleh auditor. Faktor keuangan yang diuji adalah profitabilitas, likuiditas, solvabilitas, pertumbuhan penjualan tahunan, dan pertum- buhan harga saham. Sedangkan faktor non-keuangan yang diuji adalah kualitas audi- tor dan kualitas perekonomian. Penelitian ini menggunakan 109 sampel laporan keuangan auditan perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada tahun 2008-2012 yang dipilih secara acak. Analisis regresi logistik menunjukkan bahwa solvabilitas, pertumbuhan penjualan tahunan, dan pertumbuhan harga sa- ham tahunan berpengaruh terhadap opini audit going concern. Sedangkan profitabil- itas, likuiditas, kualitas auditor, dan kualitas perekonomian tidak berpengaruh ter- hadap opini audit going concern.
Kata kunci: kualitas finansial perusahaan; kualitas auditor, kualitas perekonomian, opini audit going concern.
Abstract: Effect of Corporate Financial Analysis Quality, Quality Auditor, and Quali- ty Audit Opinion on Economy (Going Concern). The research described in this paper was designed to empirically examine the effects of financial quality of a company, auditor quality, and quality of the relevant economy on going concern audit opinion. Financial quality is measured by profitability, liquidity, solvability, annual sales growth, and growth in stock market price. Logistic regression was used to test the hypothesis with 109 sample of manufacturing companies listed on the Indonesia Stock Exchange in 2008-2012. The results indicated that solvability, annual sales growth, and growth in stock market price do significantly affect going concern audit opinion. On the other hand, profitability, liquidity, auditor quality, and quality of the economy do not significantly affect going concern audit opinion.
Keywords: financial quality of a company; auditor quality; quality of the economy; going concern audit opinion

## PENDAHULUAN
Audit memberikan jaminan tertinggi berupa opini yang disampaikan oleh auditor. Auditor memiliki tanggung jawab atas opini yang telah dikeluarkan sehingga laporan yang dihasilkan tidak menyesatkan. Opini wajar tanpa pengecualian dari auditor men- jamin informasi akuntansi dalam laporan
keuangan yang telah diaudit bebas dari sa- lah saji material. Data-data yang tertera da- lam laporan keuangan yang telah diaudit memberikan kepercayaan yang tinggi bagi investor dan para pemakai laporan keu- angan lainnya.
Auditor akan memberikan opini sesuai dengan kondisi perusahaan dilihat ber-
dasarkan data-data yang tertera pada laporan keuangan. Auditor bertanggung ja- wab untuk menilai apakah terdapat kesang- sian besar terhadap kemampuan perus- ahaan dalam mempertahankan kelangsun- gan hidupnya (going concern) dalam periode waktu tidak lebih dari satu tahun sejak tanggal laporan audit (SPAP seksi 341, 2001).
Going concern menjadi salah satu aspek penting yang dinilai oleh auditor. Auditor dituntut untuk tidak hanya melihat sebatas pada hal-hal yang ditampakkan dalam laporan keuangan, tetapi juga harus melihat secara kritis mengenai permasalahan lain seperti: eksistensi dan kontinuitas entitas.
Laporan keuangan perusahaan dibuat dengan asumsi kontinuitas usaha (going concern) karena setiap perusahaan didirikan dengan harapan normal untuk berlangsung terus dan berkembang, bukan untuk men- jalankan usaha-usaha yang sporadik dan berjangka pendek lalu begitu hasil yang di- inginkan tercapai kemudian perusahaan dilikuidasi semata-mata karena setiap saat ada kemungkinan bahwa perusahaan akan bangkrut atau bubar (Suwardjono, 2005).
Opini modifikasi (going concern) dapat diberikan kepada perusahaan ketika auditor melihat adanya keragu-raguan perusahaan untuk melangsungkan hidupnya. Selain da- ta-data yang tertera dalam laporan keu- angan perusahaan, rencana-rencana mana- jemen menjadi penting untuk dievaluasi oleh auditor sebelum auditor mengeluarkan opini audit going concern. Meskipun dalam Statement on Auditing Standards No. 59 (AU section 341) mensyaratkan auditor untuk mengeluarkan opini audit going concern ketika auditor meragukan kemampuan pe-
rusahaan untuk melanjutkan operasinya pa- da periode selanjutnya, bukanlah hal yang mudah bagi auditor untuk memberikan opini audit going concern (Haron et al 2009). Opini audit going concern merupakan berita buruk bagi perusahaan karena dapat menghilangkan trust investor dan pemakai laporan keuangan lainnya. Carson et al (2013) menyampaikan bahwa penerimaan opini audit going concern dapat mempengaruhi penilaian stock market pe- rusahaan. Hal ini membuktikan bahwa opini audit going concern memberikan informasi tambahan yang spesifik mengenai perus- ahaan melebihi informasi umum yang telah tersedia (Blay et al, 2011 dalam Carson et al, 2013). Oleh sebab itu, menjadi penting un- tuk mengetahui faktor-faktor apa saja yang berpengaruh dibalik keputusan penerbitan opini audit going concern.
Dalam penelitian ini, penulis mencoba meneliti faktor yang berpengaruh terhadap penerimaan opini audit going concern dengan tidak hanya melihat dari sisi internal perusahaan, namun juga dengan melihat faktor eksternal secara keseluruhan. Faktor eksternal yang diyakini dapat mempengaruhi penerimaan opini audit go- ing concern adalah kualitas auditor dan kualitas perekonomian.
Kualitas finansial perusahaan merupa- kan faktor internal auditee yang ber- pengaruh terhadap penerimaan opini audit going concern. Terdapat banyak cara untuk menilai kualitas finansial suatu perusahaan, namun dalam penelitian ini penulis menggunakan profitabilitas, likuiditas, solv- abilitas, pertumbuhan penjualan tahunan, dan pertumbuhan harga pasar saham se-
bagai pengukur kualitas finansial perus- ahaan.
Sementara untuk faktor eksternal, kuali- tas auditor dan kualitas perekonomian diduga memiliki pengaruh terhadap pen- erimaan opini audit going concern. Semakin baik kemampuan yang dimiliki oleh auditor maka semakin baik pula kualitas audit yang dihasilkan. Pernyataan ini didukung dengan hasil penelitian Mutchler et al (1997) yang menemukan bukti bahwa auditor big 6 lebih cenderung menerbitkan opini audit going concern pada perusahan yang mengalami financial distress dibandingkan auditor non big 6 (Januarti, 2008). Tidak dapat dipungkiri pula bahwa kualitas perekonomian merupa- kan situasi yang mengelilingi proses pelaksanaan audit oleh auditor terhadap auditee (lihat Gambar 1), sehingga secara logika mestinya terdapat pengaruh dari pe- rubahan situasi yang menyangkut kualitas perekonomian terhadap penerimaan opini audit going concern.
Meski telah banyak dilakukan sejumlah penelitian mengenai faktor yang ber- pengaruh terhadap penerimaan opini audit
going concern, namun hasil yang didapatkan masih belum konklusif. Perbedaan hasil penelitian membuat topik ini masih menarik untuk diteliti. Dapat pula dikatakan bahwa penelitian ini berbeda dari penelitian- penelitian terdahulu karena dalam penelitian ini turut diuji pula pengaruh be- berapa variabel baru seperti pertumbuhan penjualan tahunan, pertumbuhan harga sa- ham, serta kualitas perekonomian terhadap penerimaan opini audit going concern. Per- tumbuhan penjualan tahunan dan pertum- buhan harga saham diperlakukan sebagai variabel bebas untuk menilai kualitas finan- sial perusahaan di samping variabel profita- bilitas, likuiditas, dan solvabilitas.
Penelitian ini menguji secara empiris pengaruh kualitas finansial perusahaan, kualitas auditor, serta kualitas perekonomi- an terhadap opini audit going concern. Kualitas finansial perusahaan diukur dengan profitabilitas, likuiditas, solvabilitas, per- tumbuhan penjualan tahunan, dan pertum- buhan harga saham.
Secara umum, jika kualitas finansial pe- rusahaan baik maka kecil peluang perus-

## Auditor
Auditee

## Perekonomian
Gambar 1. Kerangka Pemikiran
ahaan untuk menerima opini audit going concern . Perusahaan dengan kualitas finan- sial yang baik menunjukkan bahwa perus- ahaan mampu melakukan manajemen keu- angan perusahaan dengan baik.
Kualitas auditor berpengaruh positif ter- hadap penerimaan opini audit going con- cern . Semakin auditor dianggap berkualitas, maka semakin auditor tersebut berusaha menyelidiki permasalahan perusahaan yang dianggap material untuk keberlangsungan usaha perusahaan, sehingga semakin besar pula peluang auditor untuk memberikan opini audit going concern .
Perekonomian nasional menjadi faktor eksternal yang tidak bisa dipisahkan dalam proses aktivitas bisnis. Laju perekonomian turut memiliki andil yang cukup besar dalam mempengaruhi kinerja perusahaan. Kualitas perekonomian yang baik idealnya akan mendukung perusahaan dalam melakukan aktivitas bisnis, sehingga kinerja perusahaan akan baik dan terhindar dari penerimaan opini audit going concern (Gambar 2). Na- mun ketika krisis ekonomi menghantam perekonomian suatu bangsa, maka aktivitas bisnis dapat terhambat sehingga meng-
ganggu performa perusahaan yang dapat berujung pada pemberian opini going con- cern dari auditor atas kesangsian keberlang- sungan usaha perusahaan tersebut.
Opini modifikasi going concern merupa- kan opini audit yang dikeluarkan oleh audi- tor untuk mengevaluasi apakah ada kesang- sian tentang kemampuan entitas untuk mempertahankan kelangsungan hidupnya (SPAP, 2001). Pemberian opini modifikasi (going concern) oleh auditor merupakan dampak keraguan perusahaan untuk dapat melakukan kelangsungan usahanya (Astuti, 2012).
Pemberian opini audit going concern oleh auditor bukan hanya sebatas pertan- yaan mengenai kompetensi, melainkan juga independensi (Vanstraelen, 1999). kelang- sungan hidupnya
Terlepas dari apakah suatu perusahaan akan benar-benar bangkrut setelah auditor mengeluarkan opini yang menyangsikan keberlangsungan usaha perusahaan terse- but, dampak yang akan didapatkan perus- ahaan atas penerimaan opini audit going concern sangat besar.
Opini Audit Going Concern K. Finansial Perusahaan K . A u d i t o r K.ualitas Perekonomian V. Independen V. Dependen (-) (+) (-)
Gambar 2. Model Penelitian
Dalam penelitian Louwers (1998) di- peroleh hasil bahwa perusahaan yang menerima opini audit going concern mem- iliki, rata-rata, probabilitas kebangkrutan sebesar 0.80 (dibandingkan dengan 0.21 un- tuk perusahaan yang mendapat clean opin- ions ), peningkatan insidensi terungkapnya indikator kesulitan finansial lainnya kepada publik sebesar 0.58 (dibandingkan dengan 0.07), dan peningkatan keterlambatan pen- erbitan laporan selama 17.68 hari (dibandingkan dengan 0.32 hari). Selanjut- nya Chen dan Church (1996) juga menam- bahkan bahwa perusahaan yang menerima opini going concern akan mendapatkan less negative excess return pada masa/periode mendekati pengajuan
kebangkrutan dibandingkan dengan perusahaan yang mendapatkan opini wajar tanpa pengecua- lian.
Berkaitan dengan profitabilitas, Sartono (1998) dalam Noverio (2011) menyatakan profitabilitas adalah kemampuan perus- ahaan menghasilkan laba dalam kaitannya dengan penjualan, total aktiva, maupun modal sendiri. Perusahaan yang dapat menghasilkan laba disebut perusahaan yang profitable. Dalam kaitannya dengan kegiatan investasi, investor memiliki sejumlah harapan atas sejumlah pengem- balian dari investasinya. Profitabilitas perus- ahaan merupakan salah satu cara yang tepat untuk menilai seberapa besar tingkat pengembalian yang akan didapatkan oleh investor dari kegiatan investasinya.
Rasio profitabilitas sering dijadikan se- bagai alat ukur kondisi keuangan perus- ahaan dan dinilai valid dalam mengukur hasil pelaksanaan operasi perusahaan, hal
ini karena profitabilitas merupakan alat pembanding pada berbagai alternatif inves- tasi yang sesuai dengan tingkat risikonya. Dengan demikian dapat diajukan hipotesis pertama (H 1 ) Profitabilitas berpengaruh negatif terhadap penerimaan opini audit

## going concern
Likuiditas diartikan sebagai kemampuan perusahaan untuk memenuhi kewajiban- kewajiban keuangannya dalam jangka pen- dek atau yang harus segera dibayar (Mun- wair, 2002 dalam Widyawati, 2009). Current Ratio dan Quick Ratio merupakan ukuran yang sering digunakan untuk mengukur likuiditas suatu perusahaan.
Current Ratio dihitung dengan cara membagi aktiva lancar dengan hutang lancar. Rasio ini menunjukkan kemampuan perusahaan untuk menutupi kewajiban- kewajiban jangka pendek yang harus segera dibayar dengan menggunakan aktiva yang dimiliki. Sementara itu, Quick Ratio dihitung dengan membandingkan aktiva lancar yang telah dikurangi dengan persediaan dengan hutang lancar. Persediaan tidak diperhi- tungkan karena rasio ini bertujuan untuk menunjukkan seberapa besar alat likuid yang paling cepat yang bisa digunakan untuk menutupi hutang lancar. Persediaan di- asumsikan sebagai aktiva yang paling tidak lancar karena untuk dapat dijadikan sebagai uang tunai (kas) harus memerlukan waktu yang relatif lama. Dengan demikian hipotesis kedua (H 2 ) yang diajukan adalah likuiditas berpengaruh negatif terhadap penerimaan opini audit going concern Solvabilitas merupakan ukuran yang menunjukkan kemampuan perusahaan un- tuk membayar seluruh kewajiban keu-
angannya kepada pihak ketiga, baik kewajiban jangka panjang maupun jangka pendek, jika perusahaan dibubarkan atau dilikuidasi. Rasio solvabilitas menunjukkan seberapa besar aktiva milik perusahaan yang didanai dengan hutang. Perbandingan beban hutang perusahaan dengan aktiva yang dimiliki dapat tercermin melalui rasio ini. Perusahaan dengan rasio solvabilitas yang tinggi memiliki risiko keuangan yang lebih besar dibandingkan perusahaan dengan rasio solvabilitas yang rendah.
Rasio solvabilitas dapat diukur dengan Debt to Asset Ratio dan Debt to Equity Ratio .
Perbedaan di antara kedua rasio tersebut terletak pada pembanding yang digunakan. Rasio debt to asset membandingkan total hutang dengan total aset yang dimiliki pe- rusahaan, sedangkan rasio debt to equity membandingkan total hutang dengan total ekuitas. Hipotesis ketiga (H 3 ) yang diajukan adalah solvabilitas berpengaruh negatif ter- hadap penerimaan opini audit going con- cern
Laju pertumbuhan perusahaan akan mempengaruhi kemampuan perusahaan mempertahankan keuntungan dalam men- danai kesempatan-kesempatan di masa yang akan datang (Barton et al , 1989). Per- tumbuhan perusahaan dalam manajemen keuangan dapat diukur dengan melihat tingkat pertumbuhan penjualan.
Pertumbuhan penjualan merupakan in- dikator yang penting untuk mengukur daya saing perusahaan dalam suatu industri. Manifestasi keberhasilan investasi masa lalu tercermin dari tingkat penjualan yang meningkat. Pendapatan yang dihasilkan dari aktivitas penjualan akan dapat digunakan
untuk mengukur tingkat pertumbuhan penjualan.
Pertumbuhan penjualan tahunan diukur dengan membandingkan selisih antara ting- kat penjualan tahun berjalan dan tahun sebelumnya dengan tingkat penjualan pada tahun sebelumnya. Angka pertumbuhan penjualan yang tinggi menunjukkan adanya kenaikan pendapatan perusahaan. Perus- ahaan yang baik adalah perusahaan yang memiliki tingkat pertumbuhan penjualan yang relatif stabil. Jadi, hipotesis keempat (H 4 ) adalah pertumbuhan penjualan ber- pengaruh negatif terhadap penerimaan opini audit going concern
Harga saham didefinisikan sebagai harga pada saat saham terjual di pasar (Weston dan Brigham, 1993 dalam Purba, 2011). Menurut Sumiyana (2007) dalam Indarti dan Purba (2011), harga saham mencerminkan seluruh informasi yang tersedia, meliputi harga sebelumnya, informasi publik, dan informasi private . Harga pasar saham adalah nilai pasar sekuritas yang dapat diperoleh investor ketika membeli atau menjual sa- ham dan ditentukan berdasarkan harga pe- nutupan ( closing price ) di bursa pada hari yang bersangkutan. Harga penutupan merupakan harga saham terakhir kali pada saat saham berpindah tangan di akhir perdagangan. Secara lebih lanjut, harga pe- nutupan digunakan sebagai patokan dalam penentuan fraksi harga.
Harga saham terbentuk dari proses permintaan dan penawaran yang terus ber- langsung antara pelaku pasar yang ber- sangkutan di pasar modal, oleh sebab itu pergerakan harga pasar saham sangat fluk- tuatif. Peningkatan harga pasar saham suatu perusahaan menunjukkan adanya pem-
berian respons positif dari pasar modal ter- hadap saham perusahaan yang bersangku- tan.
Tujuan utama perusahaan dalam melaksanakan kegiatan operasinya adalah untuk meningkatkan nilai perusahaan yang tercermin dari harga pasar saham perus- ahaan. Peningkatan harga pasar saham pe- rusahaan menunjukkan keberhasilan perus- ahaan dalam memaksimalkan nilai perus- ahaan. Selain itu, peningkatan harga pasar saham juga dapat digunakan untuk menganalisis keputusan manajemen, karena berhasil atau tidaknya suatu keputusan ma- najemen hanya dapat dinilai dengan melihat dampaknya pada harga pasar saham biasa perusahaan. Ketika keputusan manajemen menghasilkan peningkatan harga pasar sa- ham maka keputusan tersebut dianggap te- pat.
Harga pasar saham yang terus mening- kat adalah harapan setiap investor karena dapat meningkatkan tingkat pengembalian yang akan didapatkan. Perusahaan yang mencapai prestasi baik akan diminati inves- tor, sehingga permintaan atas saham meningkat dan menghasilkan perubahan harga pasar saham yang positif. Dengan demikian dapat diajukan hipotesis kelima (H 5 ) yakni pertumbuhan harga saham ber- pengaruh negatif terhadap penerimaan opini audit going concern.
Kualitas audit diartikan oleh DeAngelo (1981) sebagai gabungan probabilitas audi- tor untuk dapat menemukan dan melaporkan penyelewengan yang terjadi dalam sistem akuntansi klien. Seperti yang dikutip oleh Vanstraelen (1999), DeAngelo (1981) menyatakan bahwa para pemakai
laporan keuangan memiliki kesulitan untuk menilai kualitas audit. Oleh sebab itu, pemakai laporan keuangan akan mengem- bangkan proksi yang memungkinkan untuk diteliti yang ada hubungannya dengan kuali- tas audit. Ukuran kantor auditor dan repu- tasi auditor merupakan beberapa contoh proksi yang sering digunakan.
Hasil penelitian DeAngelo (1981) mem- buktikan bahwa kantor auditor yang berskala besar akan berusaha menyajikan kualitas audit yang lebih baik dibandingkan dengan kantor auditor yang berskala lebih kecil. Semakin baik kualitas auditor, maka semakin besar kecenderungan auditor un- tuk mengeluarkan opini going concern. Hal ini didukung dengan hasil penelitian Mutch- ler et al . (1997) dalam Santosa dan Wedari (2007) yang menemukan bukti bahwa audi- tor berskala besar yang tergabung pada big 6 cenderung memberikan opini going con- cern dibandingkan auditor non big 6.
Selain karena auditor skala besar mem- iliki insentif yang lebih untuk menghindari kritikan yang merusak reputasi dibanding- kan dengan auditor berskala kecil. Auditor skala besar juga lebih kuat dalam menghadapi risiko pengadilan dibandingkan dengan auditor skala kecil. Hal inilah yang membuat auditor skala besar memiliki ke- cenderungan atau dorongan yang lebih un- tuk memberikan opini going concern kepada perusahaan apabila terbukti terdapat kondi- si yang menyebabkan auditor meragukan kelangsungan usaha perusahaan (DeAngelo, 1981). Hipotesis keenam (H 6 ) adalah kualitas auditor berpengaruh positif terhadap pen- erimaan opini audit going concern.
Dinamika perekonomian Indonesia tidak telepas dari perkembangan perekonomian global. Setelah diterpa krisis ekonomi pada tahun 1998, dampak krisis finansial global juga dirasakan oleh Indonesia pada tahun 2008. Pada tahun 2008 terjadi perlambatan pertumbuhan ekonomi yang secara kese- luruhan hanya tumbuh 4,5%. Penurunan daya beli masyarakat di Amerika berdampak pada turunnya permintaan impor dari Indo- nesia, sehingga angka ekspor Indonesia menurun dan terjadi defisit Neraca Pem- bayaran Indonesia (NPI). Menurut perkiraan Bank Indonesia, secara keseluruhan defisit NPI yang dialami Indonesia pada tahun 2008 adalah sebesar US$2.2 miliar.
Krisis ekonomi global yang semakin da- lam juga memberikan tekanan pada nilai tukar rupiah. Dampak depresiasi mata uang Rupiah sangat dirasakan ketika pada tahun 2008 kurs Rupiah melemah hingga men- capai Rp11.711,- per USD. Secara teori, depresiasi Rupiah sebenarnya dapat menguntungkan karena dapat meningkat- kan daya saing produk dalam negeri dan berujung pada peningkatan ekspor. Namun sayangnya hal ini tidak terjadi karena dam-
pak krisis ekonomi global juga dirasakan oleh negara-negara lainnya, sehingga secara global harga komoditi menjadi tinggi.
Harga komoditi yang tinggi berdampak pada laju inflasi. Tekanan inflasi yang terjadi pada tahun 2008 sangat tinggi hingga men- capai 12.1%. Namun dorongan laju inflasi berangsur menurun pada akhir tahun 2008 karena penurunan harga komoditi dan har- ga BBM. Penurunan laju inflasi terus menurun hingga pada tahun 2009 mencapai 2.78%. Meskipun pada tahun 2010 kembali terjadi kenaikan inflasi, 6.96%, namun angka tersebut masih lebih rendah dibandingkan inflasi tahun 2008 (Gambar 3). Hingga tahun 2012 inflasi di Indonesia tidak pernah melebihi angka inflasi pada tahun 2008.
Seluruh perubahan pada kondisi perekonomian berpengaruh besar terhadap aktivitas bisnis di Indonesia. Ketika krisis ekonomi menerpa perekonomian nasional, maka probabilitas terjadinya bangkrut pada perusahaan akan semakin meningkat. Merupakan suatu tantangan yang besar dan sulit bagi para pelaku bisnis untuk dapat mempertahankan kelangsungan bisnisnya di tengah keadaan krisis ekonomi.
Gambar 3. Pergerakan Inflasi Indonesia (2008 – 2012) (Sumber: BPS)
Tidak lepas dari bayang-bayang krisis ekonomi, Indonesia kembali menghadapi krisis ekonomi pada tahun 2013. Inflasi pada tahun 2013 mencapai 8.38% dan tercatat sebagai angka tertinggi sejak inflasi tahun 2008. Meski pada tahun 2013 juga terjadi krisis ekonomi, penelitian ini hanya me- masukkan tahun 2008 sebagai tahun krisis. Hal ini dikarenakan pada saat proses pengumpulan data hanya terdapat 13 pe- rusahaan yang telah menerbitkan laporan keuangan auditan tahun 2013, sehingga tid- ak memungkinkan untuk diteliti lebih lanjut. Hipotesis ketujuh (H 7 ) adalah kualitas perekonomian berpengaruh negatif ter- hadap penerimaan opini audit going con- cern
Berkaitan dengan variabel penelitian dan pengukuran yang dilakukan dalam penelitian ini dapat dijelaskan bahwa untuk variabel dependen yakni opini audit going concern bersifat dikotomi sehingga dinya- takan dalam variabel dummy . Perusahaan yang menerima opini audit going concern akan diberi nilai 1, sedangkan perusahaan yang menerima opini audit non going con- cern akan diberi nilai 0.
Rasio profitabilitas diproksikan dengan menggunakan perhitungan return on asset (ROA). Adapun cara untuk menghitung nilai ROA adalah laba atau rugi bersih setelah pajak dibagi dengan total aset.
Likuiditas
diproksikan dengan menggunakan current ratio. Rasio ini men- gukur kemampuan perusahaan dalam me- nyelesaikan kewajiban-kewajiban jangka pendeknya. Adapun cara untuk menghitung nilai current ratio adalah aset lancar dibagi dengan kewajiban lancar.
Rasio solvabilitas ( debt to total asset ) mengukur seberapa besar aset perusahaan yang dibelanjai oleh utang yang berasal dari kreditor dan modal sendiri yang berasal dari pemegang saham. Dalam penelitian ini solv- abilitas diukur dengan 1 - Debt to Total As- set. Sementara Debt to Total Asset sama dengan total kewajiban dibagi total aset.
Penelitian ini menggunakan (1 – DTA) sebagai proksian variabel solvabilitas agar hubungan antara variabel kualitas finansial dengan variabel dependen seirama.
Annual sales growth ratio digunakan se- bagai proksi pengukur variabel pertum- buhan penjualan tahunan. Rasio ini men- gukur seberapa baik kemampuan perus- ahaan untuk dapat bertahan dalam per- saingan dengan cara melihat pertumbuhan tingkat penjualan. Adapun cara menghitung rasio pertumbuhan penjualan adalah Net Sales tahun sekarang dibagi Net Sales tahun sebelumnya lalu dikurangi 1.
Pertumbuhan harga saham diproksikan dengan realized return yang dihitung mengunakan harga saham penutupan pada masing-masing tahun selama periode penelitian. Adapun cara menghitung real- ized return adalah harga saham tahun sekarang dibagi harga saham tahun sebe- lumnya lalu dikurangi 1.
Mengikuti DeAngelo (1981), Mutchler dan McKeown (1997), Haron et al (2009), Geiger dan Rama (2006), Januarti (2008), Santosa dan Wedari (2007), Nalsmosavi et al (2013), kualitas auditor diproksikan dengan afiliasi KAP (kantor akuntan publik) domes- tik yang bersangkutan dengan KAP inter- nasional Big Four . Berikut adalah daftar KAP yang berafiliasi dengan KAP Big Four. (1)
KAP Tanudiredja, Wibisana, dan rekan, berafiliasi dengan Price Water House Coop- ers (PWC), (2) KAP Osman Bing Satrio dan rekan, berafiliasi dengan Delloite Touche Tohmatsu, (3) KAP Siddharta-Siddharta dan Widjaja, berafiliasi dengan Klynveld Peat Marwick Goerdeler (KPMG), dan (4) KAP Purwantono, Suherman, dan Surja, berafili- asi dengan Ernst & Young.
KAP domestik yang berafiliasi dengan sa- lah satu KAP Big Four diasumsikan sebagai KAP yang berkualitas, sedangkan KAP yang tidak berafiliasi dengan salah satu KAP Big Four diasumsikan sebagai KAP yang kurang berkualitas.
Variabel ini dinyatakan dalam variabel dummy . Perusahaan yang diaudit oleh KAP yang berafiliasi dengan KAP Big Four diberi nilai 1, sedangkan perusahaan yang diaudit oleh KAP yang tidak berafiliasi dengan KAP
Big Four diberi nilai 0.
Kualitas perekonomian diproksikan dengan kondisi perekonomian nasional. Var- iabel ini diperlakukan sebagai variabel dummy . Pada tahun terjadi krisis ekonomi, kualitas perekonomian diberi nilai 0, se- dangkan pada tahun-tahun normal, kualitas perekonomian diberi nilai 1.
Pada tahun 2008 terjadi krisis ekonomi sehingga pada tahun ini kualitas perekonomian diberi nilai 0, sedangkan pa- da tahun 2009, 2010, 2011, dan tahun 2012 adalah normal sehingga
kualitas perekonomian diberi nilai 1.

## METODE
Populasi dalam penelitian ini adalah se- luruh laporan keuangan tahunan (auditan) perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia untuk periode tahun
2008 sampai dengan tahun 2012. Sampel penelitian dipilih dengan menggunakan pendekatan random sampling dengan tujuan mengurangi intervensi tertentu dari peneliti serta dapat lebih tepat dalam menduga populasi karena variasi pada populasi dapat terwakili oleh sampel.
Pengujian hipotesis dalam penelitian ini dilakukan dengan analisis multivariate menggunakan regresi logistik. Analisis re- gresi logistik yang dilakukan meliputi: (a) uji kelayakan model regresi dengan Hosmer and Lemeshow’s Goodness of Fit Test , (b) overall model fit berdasarkan fungsi Likeli- hood, (c) analisis koefisien determinasi ( Nagelkerke R-Square) , (d) analisis tabel klasifikasi, (e) uji hipotesis. Model regresi logistik yang digunakan dalam pengujian hipotesis:
        
         QuaEco QuaAu RETURN R GROWTH SOLV LIK PROF OAGC 7 6 5 4 3 2 1 Keterangan: OAGC = Opini Audit Going Concern (1 = opini going concern , 0 = opini non going concern )
α =  Konstanta β                  =  Koefisien Regresi PROF = Profitabilitas (rasio) LIK = Likuiditas (rasio) SOLV = Solvabilitas (rasio) GROWTH = Pertumbuhan Penjualan R RETURN = Pertumbuhan Harga Saham QuaAu = Kualitas Auditor (1 = KAP big four , 0 = KAP non big four )
QuaEco = Kualitas Perekonomian (1 =
perekonomian normal, 0 = perekonomian krisis) ε = Residual

## HASIL DAN PEMBAHASAN
Dari total 574 laporan keuangan perus- ahaan manufaktur yang terdaftar di BEI pa- da tahun 2008-2012, dilakukan pemilihan sampel secara acak sebanyak 20% dari pop- ulasi, yakni sebanyak 109 sampel yang dapat diolah.
Hasil uji multikolieritas pada Tabel 1 menunjukkan bahwa tidak ada gejala mul- tikoliniertitas antar variabel independen, ditunjukkan dengan tidak adanya niai ko- relasi yang melebihi 0.90. Nilai korelasi tertinggi tampak pada variabel SOLV ter- hadap variabel LIK dengan besaran korelasi sebesar 0.626 atau sekitar 62.6%. Dengan uji yang telah dilakukan, dapat disimpulkan bahwa tidak ada gejala multikolinieritas an- tar variabel independen dalam model re- gresi.
Hasil uji kelayakan model regresi seperti terlihat menunjukkan nilai statistik Hosmer and Lemeshow’s Goodness of Fit Test adalah 10.123 dengan probabilitas signifikansi sebesar 0.256. Dengan demikian dapat
dikatakan bahwa model mampu mempred- iksi nilai observasinya atau model dapat diterima karena nilai signifikansi jauh di atas 0.05.
Hasil uji Overall Model Fit menunjukkan bahwa terjadi penurunan nilai -2LL dari sebesar 95.879 menjadi sebesar 38.261 ketika model memasukkan seluruh variabel independen, Penurunan nilai -2LL ini menunjukkan model regresi yang baik atau dengan kata lain model yang dihipotesiskan fit dengan data.
Hasil analisis juga ditemukan nilai Nagelkerke R Square pada penelitian adalah sebesar 0.695. Nilai tersebut mendekati nilai 1 sehingga model dapat dikatakan semakin fit. Nilai tersebut juga mengartikan bahwa variabilitas variabel independen yang dapat dijelaskan oleh variabel independen adalah sebesar 69.5 persen, sedangkan 30.5 persen lainnya dijelaskan oleh variabel-variabel lain di luar model penelitian.
Tabel 1. Matriks Korelasi
Constant QuaEco(1) QuaAud(1) PROF LIK SOLV S_GROWTH R_RETURN Constant 1.000 -0.396 -0.497 0.106 -0.691 -0.694 -0.251 -0.552 QuaEco(1) -0.396 1.000 0.234 0.021 0.110 0.069 -0.187 0.240 QuaAud(1) -0.497 0.234 1.000 0.232 -0.020 -0.009 0.072 0.228 PROF 0.106 0.021 0.232 1.000 -0.281 -0.138 -0.285 -0.162 LIK -0.691 0.110 -0.020 -0.281 1.000 0.626 0.253 0.359 SOLV -0.694 0.069 -0.009 -0.138 0.626 1.000 0.368 0.504 S_GROWTH -0.251 -0.187 0.072 -0.285 0.253 0.368 1.000 0.558 R_RETURN -0.552 0.240 0.228 -0.162 0.359 0.504 0.558 1.000
Penelitian ini juga menemukan bahwa terjadi perbaikan kekuatan prediksi dari model regresi untuk memprediksi kemung- kinan perusahaan menerima opini audit go- ing concern. Nilai prediksi awal ( block 0 ) adalah 84.4 persen lalu mengalami pening- katan pada block 1 menjadi sebesar 93.6 persen.
Pada Tabel 2 ditunjukkan bahwa model regresi dapat mengklasifikasikan dengan benar sebanyak 17 perusahaan (64,7 per- sen) dari perusahaan yang menerima opini audit going concern dan sebanyak 92 perus- ahaan (98,9 persen) dari perusahaan yang menerima opini audit non going concern.
Uji hipotesis 1 bertujuan untuk menganalisis pengaruh profitabilitas ter- hadap opini audit going concern . Tabel 3 menunjukkan bahwa variabel profitabilitas yang diproksikan dengan nilai ROA memiliki koefisien regresi negatif sebesar 0.629 dengan tingkat signifikansi 0.809 (lebih be- sar dari 0.05). Berdasarkan hasil tersebut dapat disimpulkan bahwa variabel profita- bilitas tidak berpengaruh secara signifikan terhadap penerimaan opini audit going con- cern, hipotesis ditolak.
Hasil penelitian ini konsisten dengan penelitian Januarti dan Fitrianasari (2008) dan Sari (2012). Perusahaan dengan profita-
bilitas yang rendah belum tentu akan mendapatkan opini audit going concern . Da- lam memberikan opini, auditor tidak serta merta mempertimbangkan rasio profitabili- tas, tetapi juga melihat faktor-faktor lainnya. Meski profitabilitas perusahaan rendah, namun apabila perusahaan diang- gap mampu melanjutkan kegiatan operasinya dan rencana-rencana mana- jemen telah disiapkan untuk dapat men- cakup kemungkinan-kemungkinan terburuk, maka perusahaan dapat terbebas dari pen- erimaan opini audit going concern .
Hipotesis kedua menyatakan bahwa likuiditas berpengaruh negatif terhadap penerimaan opini audit going concern . Tabel 3 menunjukkan bahwa variabel likuiditas yang diproksikan dengan current ratio mem- iliki koefisien regresi negatif sebesar 0.605 dengan tingkat signifikansi 0.105 (lebih be- sar dari 0.05). Berdasarkan hasil tersebut dapat disimpulkan bahwa variabel likuiditas tidak berpengaruh signifikan terhadap pen- erimaan opini audit going concern, hipotesis ditolak. Sejalan dengan penelitian Widyawa- ti (2009) dan Noverio (2011), likuiditas tidak memiliki pengaruh yang signifikan dalam penerimaan opini audit going concern .

## Tabel 2. Tabel Klasifikasi (Block 1)
Observed Predicted OAGC Percentage Correct NOAGC OAGC Step 1 OAGC NOAGC 91 1 98.9 OAGC 6 11 64.7 Overall Percentage 93.6
Beberapa perusahaan dengan tingkat likuiditas yang kurang baik kenyataannya tidak selalu menerima opini audit going concern. Meski demikian terdapat hubungan yang negatif antara likuiditas dengan opini audit going concern , artinya semakin besar likuiditas perusahaan maka semakin kecil kemungkinan perusahaan menerima opini audit going concern.
Hipotesis ketiga menyatakan bahwa solvabilitas berpengaruh negatif terhadap penerimaan opini audit going concern . Hasil pengujian pada Tabel 3 menunjukkan bah- wa variabel solvabilitas yang diproksikan dengan 1 – debt to asset ratio memiliki koefisien regresi negatif sebesar 4.859 dengan tingkat signifikansi 0.003 (lebih kecil dari 0.05). Berdasarkan hasil tersebut dapat disimpulkan bahwa variabel solvabilitas berpengaruh signifikan terhadap pen- erimaan opini audit going concern, hipotesis diterima.
Hasil penelitian ini serupa dengan penelitian Noverio (2011) yang menyatakan bahwa terdapat pengaruh yang signifikan antara solvabilitas dengan penerimaan opini audit going concern.
Tanda koefisien yang negatif menunjuk- kan arah hubungan yang berlawanan arah, sehingga semakin kecil solvabilitas perus- ahaan maka semakin besar peluang pen- erimaan opini audit going concern . Perlu diingat bahwa pada penelitian ini solvabili- tas diproksikan dengan 1- debt to asset (agar tetap sejalan dengan variabel kualitas finansial perusahaan). Apabila solvabilitas diproksikan dengan debt to asset, maka dapat diartikan bahwa sebenarnya semakin besar rasio solvabilitas maka semakin besar pula kewajiban finansial yang harus di- penuhi oleh perusahaan. Solvabilitas yang tinggi memberikan resiko keuangan perus- ahaan yang besar pula sehingga semakin besar peluang penerimaan opini audit going concern .
Hipotesis keempat menyatakan bahwa pertumbuhan penjualan tahunan ber- pengaruh negatif terhadap penerimaan opini audit going concern . Hasil pengujian pada Tabel 3 menunjukkan bahwa variabel pertumbuhan penjualan yang diproksikan dengan sales growth ratio memiliki koefisien regresi negatif sebesar 6.113 dengan tingkat signifikansi 0.018 (lebih kecil dari 0.05). Sep- erti yang telah dihipotesiskan, koefisien

## Tabel 3. Hasil Uji Hipotesis
Variabel B S.E. Wald Df Sig. Exp(B) QuaEco(1) 0.585 1.180 0.246 1 0.620 1.796 QuaAud(1) 0.678 0.954 0.506 1 0.477 1.970 PROF -0.629 2.610 0.058 1 0.809 0.533 LIK -0.605 0.373 2.633 1 0.105 0.546 SOLV -4.859 1.649 8.682 1 0.003 0.008 S_GROWTH -6.113 2.587 5.586 1 0.018 0.002 R_RETURN -1.589 0.784 4.106 1 0.043 0.204 Constant 0.707 1.299 0.297 1 0.586 2.029
yang negatif menunjukkan arah hubungan yang berlawanan arah antara pertumbuhan penjualan tahunan dengan penerimaan opini audit going concern . Berdasarkan hasil tersebut dapat disimpulkan bahwa variabel pertumbuhan penjualan berpengaruh signif- ikan terhadap penerimaan opini audit going concern, hipotesis diterima.
Penelitian yang dilakukan oleh Rahman dan Siregar (2012) dan Arma (2013) menghasilkan kesimpulan yang serupa, bahwa pertumbuhan penjualan tahunan berpengaruh negatif terhadap penerimaan opini audit going concern . Semakin besar pertumbuhan penjualan tahunan perus- ahaan, maka semakin kecil kemungkinannya untuk menerima opini audit going concern .
Penjualan merupakan kegiatan utama perusahaan, sehingga ketika perusahaan memiliki trend yang positif atas penjualan tahunannya menunjukkan bahwa perus- ahaan dapat dengan baik mempertahankan posisi keuangannya, baik dalam industrinya maupun dalam kegiatan ekonomi secara keseluruhan (Weston dan Copeland, 1992 dalam Arma, 2013).
Hipotesis kelima menyatakan bahwa pertumbuhan harga saham berpengaruh negatif terhadap penerimaan opini audit going concern . Hasil pengujian pada Tabel 3 menunjukkan bahwa variabel pertumbuhan harga saham yang diproksikan dengan real- ized return memiliki koefisien regresi negatif sebesar 1.589 dengan tingkat signifikansi 0.043 (lebih kecil dari 0.05). Berdasarkan hasil tersebut dapat disimpulkan bahwa var- iabel pertumbuhan harga saham ber- pengaruh signifikan terhadap penerimaan opini audit going concern, hipotesis diterima.
Meski belum terdapat penelitian serupa yang menganalisis hubungan antara per- tumbuhan harga saham dengan opini audit going concern, penelitian Januarti dan Fitri- anasari (2008) mencoba menganalisis pengaruh hubungan antara rasio nilai pasar dengan penerimaan opini audit going con- cern. Penelitian tersebut menghasilkan kes- impulan bahwa rasio nilai pasar yang di- proksikan dengan market to book ratio (harga pasar per saham: nilai buku per sa- ham) tidak berpengaruh signifikan terhadap penerimaan opini audit going concern. Ber- beda dengan penelitian-penelitian sebe- lumnya, penelitian ini turut menggunakan pertumbuhan harga saham yang diproksikan dengan realized return sebagai prediktor dari penerimaan opini audit going concern. Tepat seperti yang telah dihipotesiskan, hasil penelitian menunjukkan bahwa ter- dapat hubungan yang signifikan antara per- tumbuhan harga saham dengan penerimaan opini audit going concern.
Harga saham perusahaan mencermikan potensi perusahaan di masa yang akan da- tang. Ketika terjadi pertumbuhan harga sa- ham, maka akan terjadi peningkatan ke- percayaan oleh investor terhadap perus- ahaan. Pertumbuhan harga saham perus- ahaan yang positif juga menunjukkan bahwa perusahaan memiliki reputasi kinerja yang baik, sehingga tidak diragukan kelangsungan hidupnya dan memiliki peluang yang kecil menerima opini audit going concern.
Hipotesis keenam menyatakan bahwa kualitas auditor berpengaruh positif ter- hadap penerimaan opini audit going con- cern . Tabel 3 menunjukkan variabel kualitas auditor yang diproksikan dengan afiliasi KAP dengan Big 4 memiliki koefisien regresi posi-
tif sebesar 0.678 dengan tingkat signifikansi 0.620 (lebih besar dari 0.05). Berdasarkan hasil tersebut dapat disimpulkan bahwa var- iabel kualitas auditor tidak berpengaruh secara signifikan terhadap penerimaan opini audit going concern, hipotesis ditolak Meski bertentangan dengan penelitian yang dilakukan Mutchler et al (1997) yang menyatakan bahwa auditor berskala besar ( Big 6) lebih cenderung mengeluarkan opini audit going concern dibandingkan dengan auditor non Big 6 , namun hasil penelitian ini serupa dengan penelitian Setyarno et al (2006), Santosa dan Wedari (2007), Widya- wati (2009), Muthahiroh (2013), dan Nals- mosavi et al 2013). Kualitas auditor tidak berpengaruh terhadap penerimaan opini audit going concern, apabila auditor menyangsikan kelangsungan hidup perus- ahaan maka auditor akan tetap memberikan opini audit going concern secara objektif. Sehingga opini audit going concern yang diberikan tidak dapat dipandang hanya dengan melihat kualitas auditor, apakah au- ditor tersebut berasal dari KAP yang berafil- iasi dengan KAP internasional Big 4 ataupun non Big 4 .
Hipotesis ketujuh menyatakan bahwa kualitas perekonomian berpengaruh negatif terhadap penerimaan opini audit going con- cern . Hasil pengujian pada Tabel 3 menun- jukkan bahwa variabel kualitas perekonomi- an yang diproksikan dengan kualitas perekonomian nasional memiliki koefisien regresi positif sebesar 0.585 dengan tingkat signifikansi 0.620 (lebih besar dari 0.05). Berdasarkan hasil tersebut dapat disimpul- kan bahwa variabel kualitas perekonomian tidak berpengaruh secara signifikan ter-
hadap penerimaan opini audit going con- cern, hipotesis ditolak.
Variabel kualitas perekonomian meru- pakan variabel baru karena belum pernah dilakukan penelitian yang menganalisis hubungan antara kualitas perekonomian dengan penerimaan opini audit going con- cern . Penelitian ini turut memasukkan vari- abel kualitas perekonomian sebagai pred- iktor dengan alasan bahwa proses audit tid- ak mungkin terlepas dari kondisi
perekonomian, sehingga segala perubahan pada kualitas perekonomian sangat mung- kin memberikan pengaruh terhadap pen- erimaan opini audit going concern.
Kualitas perekonomian yang baik tentu mendukung perusahaan dalam menjalankan kegiatan bisnisnya, namun kualitas perekonomian bukan menjadi faktor yang dapat secara signifikan mempengaruhi pen- erimaan opini audit going concern . Mes- kipun kualitas perekonomian nasional se- dang dalam kondisi yang normal (baik), tid- ak menutup kemungkinan perusahaan akan mendapatkan opini audit going concern . Jika memang auditor menilai bahwa terdapat keraguan yang signifikan atas kelangsungan hidup perusahaan, maka auditor akan memberikan opini audit going concern .

## SIMPULAN
Penelitian ini menemukan bahwa kuali- tas finansial perusahaan memiliki arah hub- ungan yang negatif terhadap penerimaan opini audit going concern. Namun demikian hanya variabel solvabilitas, pertumbuhan penjualan tahunan, dan pertumbuhan harga saham yang memiliki pengaruh signifikan terhadap penerimaan opini audit going con-
cern. Kualitas auditor serta kualitas perekonomian juga tidak berpengaruh sig- nifikan terhadap penerimaan opini audit go- ing concern.
Penelitian ini hanya menguji laporan keuangan auditan perusahaan selama 5 ta- hun, yaitu dari tahun 2008 s/d tahun 2012. Selama rentang tahun tersebut hanya ter- jadi satu kali krisis ekonomi, yaitu pada ta- hun 2008. Penelitian selanjutnya diharapkan dapat memasukkan tahun krisis lainnya, seperti tahun 2013. Hal ini dilakukan agar dapat lebih tepat membaca kecenderungan penerimaan opini audit going concern da- lam kondisi perekonomian yang dianggap krisis. Selain itu, dianjurkan untuk menggunakan proksi lain dalam mengukur kualitas perekonomian. Sebagai pertim- bangan, bunga acuan BI, nilai tukar rupiah, dan inflasi tahunan dapat digunakan sebagai proksian dari kualitas perekonomian.

## DAFTAR PUSTAKA
Arma, E.U. (2013). “Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, dan Pertumbuhan Perusahaan terhadap Penerimaan Opini Audit Going Concern: Studi Empiris Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar pada Bursa Efek Indonesia”. Skripsi . Tidak dipub- likasikan. Padang: Universitas Negeri Pa- dang.
Astuti, I.R. (2012). “Pengaruh Faktor Keuangan dan Non Keuangan terhadap Penerimaan Opini Audit Going Concern ”. Skripsi . Tidak dipublikasikan. Semarang: UNDIP.
Barton, S.L., Hill, N.C., & Sundaram, S.
(1989). “An Empirical test of Stakeholder Theory Prediction of Capital Structure”. Financial Management, 18(1), 36-44.
Carson, E. et.al. (2013). “Audit Reporting for Going Concern Uncertainty: A Research Synthesis. Auditing”. A Journal of Prac- tice & Theory, 32(1), 353-384 .
Chen, K.C.W., & Church, B.K. (1996). “Going Concern Opinions and the Market’s Re- action to Bankruptcy Filling s”. The Ac- counting Review, 71(1), 117-128.
DeAngelo, L.E. (1981). “Auditor Size and Au- dit Quality”. Journal of Accounting and Economics, 3(3). 183-199.
Fremgen, M.J. (1968). “The Going Concern Assumption: A Critical Appraisal”. The Accounting Review, 43(4), 649-656.
Geiger, M.A., & Rama, D.V. (2006). “Audit Firm Size and Going-Concern Reporting Accuracy”. Accounting Horizons, 20(1), 1-17.
Haron, H., Hartadi, B., Ansari, M. & Ismail, I. (2009). “Factors Influencing Auditor’s Going Concern Opinion”. Asian Academy of Management Journal, 14(1), 1-19.
Ikatan Akuntansi Indonesia. (2001). Standar Profesional Akuntan Publik . Jakarta: Salemba Empat.
Indarti, I., & Purba, D.M.B. (2011). “Analisis Perbandingan Harga Saham dan Volume Perdagangan Saham Sebelum dan Sesudah Stock Split . Aset, 13(1), 57-63.
Januarti, I. (2008). “Analisis Pengaruh Faktor Perusahaan, Kualitas Auditor,
Kepemilikan Perusahaan Terhadap Pen- erimaan Opini Audit Going Concern (Pe- rusahaan Manufaktur Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. System Informasi, Auditing, Etika Profesi (SIAE).
Januarti, I. & Fitrianasari, E. (2008). ”Analisis Rasio Keuangan dan Rasio Non Keu- angan yang Mempengaruhi Auditor da- lam Memberikan Opini Audit Going Con- cern pada Auditee (Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur yang terdaftar di BEJ tahun 2000-2005)”. Jurnal Maksi UNDIP, 8(1), 43-58.
Louwers, J.T. (1998). “The Relation between Going-Concern Opinions and the Audi- tor’s Loss Function”. Journal of Account- ing Research, 36(1), 143-156.
Mutchler, J, Hopwood, E. & McKeown, J. (1997). “The Influence of Contrary In- formation and Mitigating Factors on Au- dit Opinion Decisions on Bankrupt Com- panies”. Journal of Accounting Research,
35(2), 295-310.
Mutchler, F.J. (1985). “A Multivariate Analy- sis of the Auditor's Going-Concern Opin- ion Decision”. Journal of Accounting Re- search, 23(2), 668-682.
Muthahiroh. (2013). “Analisis Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Pemberian Opini Going Concern oleh Auditor pada Audi- tee ” . Skripsi . Tidak dipublikasikan. Sema- rang: UNDIP.
Nalsmosavi, S., Sofian, S. & Saat, M.B.M.
(2013). “The Effect of Audit Firm Size on Independent Auditor’s Opinion: Concep- tual Framework”. Asian Social Science, 9(9), 243-248.
Noverio, R. (2011). “Analisis Pengaruh Kuali- tas Auditor, Likuiditas, Profitabilitas, dan Solvabilitas terhadap Opini Audit Going Concern pada Perusahaan Manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia” Skripsi . Tidak dipublikasikan. Semarang:
UNDIP.
Rahman, A., & Siregar, B. (2012). “Faktor- Faktor yang Mempengaruhi Kecender- ungan Penerimaan Opini Audit Going Concern pada Perusahaan Manufaktur terdaftar di Bursa Efek Indonesia”. Jurnal
dan Prosiding SNA – Simposium Nasional Akuntansi .
Santosa, A.F., & Wedari, L.K. (2007). “Ana- lisis Faktor–Faktor yang Mempengaruhi Kecenderungan Penerimaan Opini Audit Going Concern” . Jurnal Ilmiah Akuntansi,
Vol. 2 No. 11 (Desember). 141–158.
Sari, A.I. (2012). “Pengaruh Kualitas Audit,
Opini Audit Tahun Sebelumnya, Ukuran Perusahaan, dan Kepemilikan Perusahaan terhadap Penerimaan Opini Audit Going Concern: Studi Empiris Perusahaan Manufaktur yang terdapat di Bursa Efek Indonesia” Skripsi . Tidak dipublikasikan. Semarang: UNDIP.
Setyarno, E. B., Januarti, I. & Faisal. (2006). “Pengaruh Kualitas Audit, Kondisi Keu- angan Perusahaan, Opini Audit Tahun Sebelumnya, Pertumbuhan Perusahaan terhadap Opini Audit Going Concern”. Simposium Nasional Akuntansi IX. (Agustus). Padang.
Suwardjono. (2005). Teori Akuntansi: Perekayasaan Pelaporan Keuangan . BPFE: Yogyakarta.
Widyawati, D.P. (2009). “Pengaruh Kualitas Audit, Likuiditas, Profitabilitas, dan Audi- tor Changes terhadap Opini Audit Going Concern pada Perusahaan Manufaktur dan Non Manufaktur di Bursa Efek Indo- nesia Tahun 2007 . Skripsi . Tidak dipub- likasikan. Surakarta: UNS.
Vanstraelen, A. (1999). “The Auditor’s Going Concern Opinion Decision: A Pilot Study”. International Journal of Auditing,
3, 41–57.