## PENGARUH FINANCIAL KNOWLEDGE, FINANCIAL SATISFACTION, FINANCIAL CONFIDENCE TERHADAP FINANCIAL BEHAVIOR
Iskandy Wijaya Program Studi Magister Manajemen Universitas Tarumanagara Iskandy.id@gmail.com

## Yanuar

## Program Studi Magister Manajemen Universitas Tarumanagara
Masuk : 29-05-2020 , revisi : 23-06-2020 diterima untuk diterbitkan : 24-06-2020
Abstract : The purpose of this study is to analyze the effect of Financial Satisfaction, Financial Knowledge, Financial Confidence on Financial Behavior. This study uses the theory of planned behavior and financial behavior theory. The problem in this research is to find out the factors that can improve an individual's financial behavior in making appropriate financial decisions. This study uses a conclusive and descriptive research design. This research data is primary data obtained by a cross-sectional design. The sampling technique of this study was non-probability sampling  using  convenience  sampling.  This  research  was  conducted  with  OVO  application users in UNTAR. The results of this study indicate that Financial Knowledge and Financial Confidence have a significant effect on Financial Behavior while Financial Satisfaction does not affect Financial Behavior.
Abstrak : Tujuan penelitian ini adalah untuk menganalisis pengaruh Financial Satisfaction, Financial  Knowledge , Financial  Confidence terhadap Financial  Behavior. Penelitian  ini menggunakan teori perilaku terencana dan teori perilaku keuangan . Masalah dalam penelitian ini yaitu untuk mengetahui faktor yang dapat meningkatkan perilaku keuangan individu dalam pengambilan  keputusan  keuangan  yang  tepat.  Penelitian  ini  menggunakan  desain  penelitian konklusif  dan  deskriptif.  Data  penelitian  ini  merupakan  data  primer  yang  diperoleh  dengan cross-sectional  design .  Teknik  pengambilan  sampel  penelitian  ini  adalah non-probability sampling dengan  menggunakan convenience  sampling. Penelitian  ini  dilakukan  kepada pengguna  aplikasi  OVO  di  UNTAR.  Hasil  penelitian  ini  menunjukan  bahwa Financial Knowledge dan Financial  Confidence berpengaruh  signifikan  terhadap Financial  Behavior sedangkan Financial Satisfaction tidak berpengaruh terhadap Financial Behavior.
Keywords : Financial  Behavior,  Financial  Knowledge,  Financial  Satisfaction,  Financial Confidence

## PENDAHULUAN
Perilaku  keuangan  dikenal  didunia  bisnis  dan  akademis  sekitar  tahun  1990. Berkembangnya behavior  finance diawali  dengan  adanya  perilaku  seseorang  dalam  proses pengambilan keputusan (Ida dan Dwinta 2010). Di era modern saat ini banyak orang di dunia yang  tidak  memiliki  pengetahuan  mengenai  keuangan  (Robb  &  Woddyard,  2016).  menurut penelitian, masyarakat Amerika juga tidak memiliki cukup pengetahuan keuangan (Lusardi & Mitchell, 2007). Memahami isu-isu yang berkaitan dengan keuangan pribadi adalah penting bagi kesejahteraan finansial jangka panjang (Robb & Woddyard, 2016).
Kegagalan dalam mengelola keuangan pribadi dapat menimbulkan masalah sosial jangka panjang yang serius dan berdampak negatif (Perry & Morris, 2005). Oleh karena itu perilaku keuangan merupakan salah satu bagian terpenting dalam keuangan individu baik untuk jangka pendek maupun jangka panjang. Masalah dalam penelitian ini yaitu untuk mengetahui faktor
yang dapat meningkatkan perilaku keuangan individu dalam pengambilan keputusan keuangan yang tepat. Untuk mencapai pengelolaan keuangan dengan baik maka harus terdapat proporsi yang seimbang dalam hal pendapatan dan pengeluaran untuk konsumsi, tabungan dan investasi. hal ini dapat dicapai jika memiliki Financial Knowledge yang baik. Untuk menutup gap diatas penulis  memasukan Financial  Knowledge sebagai  variabel  yang  dapat  meningkatkan Financial Behavior.
Pengguna  dompet  digital  ( fintech )  diprediksi  sebanyak  17  juta  jiwa  dengan  130  juta jumlah masyarakat yang menggunakan internet dan 15% di antaranya adalah pengguna fintech (Abdurrahman (2017). Pengguna fintech juga didominasi oleh kalangan milenial karena sudah terbiasa  dengan  teknologi,  sehingga  lebih  mudah  untuk  mengadopsi  inovasi  baru  berbasis teknologi di bidang keuangan (Kurniawan (2017). Hasil survei nasional literasi keuangan yang dilakukan  OJK  pada  tahun  2016  menunjukkan  bahwa  terdapat  67,82%  masyarakat  yang menggunakan produk dan layanan keuangan, namun hanya 29,66% penduduk yang memiliki pengetahuan,  keterampilan,  kepercayaan,  sikap  dan  perilaku  yang  memadai  dalam menggunakan  produk  dan  layanan  keuangan.  Berdasarkan  hasil  survey  tersebut,  maka penelitian ini memasukan variabel Financial Knowledge, Financial Satisfaction, dan Financial Confidence agar tercipta Financial Behavior yang baik.

## TINJAUAN PUSTAKA

## Planned Behavior Theory
Planned  behavior  theory menjelaskan  bahwa  keyakinan  atau  kepercayaan  seseorang terhadap  sesuatu  merupakan  hal  yang  dapat  mempengaruhi  niat  dan  perilaku  dalam menentukan sikap (Ajzen et al, 2011). Dalam kondisi yang positif maka niat seseorang dalam menunjukan  perilakunya  akan  semakin  tinggi  karena  tidak  adanya  hambatan  dalam menyalurkan perilaku (Ajzen, 2005).

## Financial Behavior
Menurut Zakaria et  al (2012) Perilaku keuangan  mengacu pada bagaimana mengelola sumber keuangan rumah tangga, seperti perencanaan, penganggaran dan tabungan. Menurut Dew  &  Xiao  (2011) Financial  Behavior dapat  diukur  melalui  konsumsi,  arus  kas,  kredit  , tabungan dan investasi, dan asuransi.

## Financial Knowledge
Menurut  Ida  dan  Dwinta  (2010), Financial  Knowledge tidak  hanya  penting  bagi kepentingan individu, melainkan mampu memberi manfaat pada ekonomi dalam menggunakan uang  sesuai  dengan  apa  yang  dibutuhkan  Menurut  Perry  dan  Morris  (2005) Financial Knowledge dapat diukur melalui interest rate, credit rating and credit files, managing finance, investing, dan credit report.

## Financial Satisfaction
Menurut Robb dan Woodyard (2016) kepuasan finansial maupun pengetahuan finansial subyektif  merupakan  ekspresi  dari  persepsi  responden  individu  tentang  situasi  mereka  pada suatu  titik  waktu.  Menurut  Robb  dan  Woodyard  (2011) Financial  satisfaction dapat  diukur melalui tingkat kepuasan asset, hutang dan tabungan.

## Financial Confidence
Menurut  Robb  dan  Woodyard  (2011) Finance  confidence dapat  diukur  melalui pengelolaan  masalah  keuangan,  kemampuan  dalam  melakukan  perhitungan,  dan  selalu mengikuti perkembangan berita ekonomi dan keuangan Kaitan antar Variabel
Menurut Wagner (2014) Financial Knowledge yang semakin tinggi akan mempengaruhi perilaku  keuangan  individu,  maka  keputusan  keuangan  yang  diambil  akan  semakin  baik. Menurut  Perry  &  Morris  (2005)  Dengan  menyediakan  sumber  informasi  keuangan  serta pendidikan formal bagi konsumen, mungkin dapat membantu mereka untuk mencapai tingkat hutang,  pengeluaran  dan  tabungan  yang  efektif  dan  tepat.  Menurut  Grable et  al (2009),
meskipun pengetahuan keuangan dapat diperoleh melalui pendidikan formal, sumber informal dan pengalaman negatif pribadi, pengetahuan keuangan secara positif terkait dengan perilaku manajemen  keuangan  yang  bertanggung  jawab.  Arifin  (2017)  mengungkapkan  bahwa Financial  Knowledge berpengaruh  positif  terhadap Financial  Behavior ,  yang  berarti  bahwa semakin  besar  pengetahuan  individu  terkait  keuangan  maka  semakin  baik  pula  perilaku keuangannya.  Woodyard et  al (2017)  menyatakan  bahwa  terdapat  pengaruh  signifikan Financial Knowledge terhadap Financial Behavior. H1 : Terdapat pengaruh Financial Knowledge terhadap Financial Behavior .
Menurut  Xiao  (2008),  perilaku  finansial  merujuk  pada  perilaku  manusia  yang  relevan dengan  pengelolaan  uang.  Jika  seseorang  memperlakukan  uangnya  dengan  hati-hati, mengaturnya secara teratur dan menyeluruh dan  menggunakan uang itu dengan bijak, maka hal-hal ini akan membuat orang merasa puas dengan keadaan yang mengarah pada kepuasan finansial.  Unal  dan  Duger  (2015)  mengemukakan  manajemen  anggaran  yang  rasional  dan keinginan untuk menabung merupakan persyaratan dari perilaku keuangan saat ini yang akan meningkatkan kepuasan finansial keseluruhan individu. Menurut Robb dan Woodyard (2016) kepuasan finansial maupun pengetahuan finansial subyektif merupakan ekspresi dari persepsi responden individu tentang situasi mereka pada suatu titik waktu.
H2 : Terdapat pengaruh Financial Satisfaction terhadap Financial Behavior .
Marc  Kramer  (2016)  menyatakan  bahwa  orang-orang  dengan  kepercayaan  diri  yang tinggi  dalam  literasi  keuangan  mereka  lebih  kecil  kemungkinannya  untuk  mencari  nasihat keuangan.  Menurut  Robb  dan  Woodyard  (2011) Finance  confidence dapat  diukur  melalui pengelolaan  masalah  keuangan,  kemampuan  dalam  melakukan  perhitungan,  dan  selalu mengikuti  perkembangan  berita  ekonomi  dan  keuangan.  Menurut  Assad  (2015)  telah menemukan  bahwa Financial  Confidence memiliki  pengaruh  terhadap Financial  Behavior . Hung, Parker, and Yoong (2009) berpendapat bahwa Financial Confidence dalam pengetahuan keuangan membantu individu membuat keputusan keuangan yang lebih baik. H3 : Terdapat pengaruh Financial Confidence terhadap Financial Behavior .

## METODOLOGI PENELITIAN
Data  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah  data  primer  yang  diperoleh  dengan cross-sectional design . Teknik pemilihan sampel dalam penelitian ini adalah non-probability sampling menggunakan convenience  sampling. Sebanyak  140  responden  digunakan  dalam penelitian ini yang merupakan Pengguna Aplikasi OVO di UNTAR.
Outer  Model  Outer  Model  adalah  model  pengukuran  yang  digunakan  untuk  menilai validitas dan reabilitas model (Abdillah & Jogiyanto, 2015). Perhitungan Outer Model terdiri dari 3 jenis yaitu Convergent Validity, Disriminant Validity atau AVE, dan Composite Validity. Inner  Model  Inner  Model adalah  Model structural yang  digunakan  untuk  memprediksi hubungan kausalitas antar variabel laten. Melalui proses Boostraping , parameter uji T-Statistik diperoleh untuk memprediksi adanya hubungan kasusalitas. Perhitungan Inner Model terdiri dari  dua  jenis  yaitu  Koefisien  Determinasi  atau  R  Square  dan  T-Statistik.  Penelitian  ini menggunakan program aplikasi software Smart PLS 3.

## HASIL DAN KESIMPULAN
Uji Reliabilitas
Tabel 1 Hasil Analisis Reliabilitas Variabel Cronbach’s Alpha  Composite Reliability Financial Behavior 0,802 0,858 Financial Confidence 0,777 0,870 Financial Knowledge 0,818 0,872 Financial Satisfcation 0,728 0,852 Sumber: Hasil Pengolahan Data Primer dengan SmartPLS 3.0
Berdasarkan Tabel 1, variabel Financial Knowledge, Financial Satisfaction, Financial Confidence dan Financial Behavior memiliki nilai cronbach’s alpha > 0,6 dan nilai composite reliability > 0,6. Uji Hipotesis
Tabel 2 Hasil Bootstrapping Variabel Path Coefficients t-statistics p-values Financial Confidence → Financial 0,220 2,027 0,043 Behavior Financial Knowledge → Financial 0,391 3,320 0,001 Behavior Financial Satisfaction → Financial 0,129 1,140 0,255 Behavior Sumber: Hasil Pengolahan Data Primer dengan SmartPLS 3.0 Berdasarkan hasil Bootstrapping diatas, diketahui bahwa variabel Financial Knowledge dan Financial  Confidence berpengaruh  terhadap Financial  Behavior sedangkan  variabel Financial Satisfaction tidak berpengaruh terhadap Financial Behavior .

## Kesimpulan
Berdasarkan hasil analisis dan pembahasan yang telah diuraikan, maka kesimpulan yang dapat diambil dari penelitian ini adalah sebagai berikut adalah terdapat pengaruh Signifikan Financial Knowledge terhadap Financial Behavior. Hasil tersebut memiliki arti bahwa tingkat pengetahuan keuangan individu yang semakin baik akan mempengaruhi Financial Behavior individu  tersebut.  Tidak  terdapat  pengaruh  signifikan Financial  Satisfaction terhadap Financial Behavior. Hasil tersebut memiliki arti bahwa tingkat kepuasan dari individu terhadap kondisi keuangannya dalam mengelola asset, hutang dan tabungan tidak berpengaruh terhadap perilaku  keuangan  individu  tersebut.  Terdapat  pengaruh  signifikan Financial  Confidence terhadap Financial Behavior . Hasil tersebut memiliki arti bahwa kepercayaan diri merupakan sesuatu hal yang mampu mempengaruhi perilaku keuangan seseorang.

## DAFTAR PUSTAKA
Abdillah,  W.,  &  Jogiyanto,  H.  M.  (2015). Partial  Least  Square,  Alternative  Structural Equation Modeling (SEM) In Business Research. Yogyakarta : Andi. Abdurrahman, M. S. (2017). Nilai Bisnis Fintech Indonesia Diestimasi Capai Rp 1 Kuadriliun - Tekno Liputan6.com.
Retrieved
November 22, 2018, from https://www.liputan6.com/tekno/read/2917273/nilai-bisnis-fintech-indonesia- diestimasi-capai-rp-1-kuadriliun.
Ajzen.  (2005). Attitudes,  Personality  and  Behaviour (2 nd ed.).  England  :  Open  University Press.
Ajzen,  I.,  Joyce,  N.,  Sheikh,  S.,  &  Cote,  N.  G.  (2011).  Knowledge  and  The  Prediction  of Behavior: The Role of Information Accuracy in The Theory of Planned Behavior. Basic and Applied Social Psychology , 33, 101–117.
Arifin, A. Z. (2017). The Influence of Financial Knowledge, Control and Income on Individual Financial Behavior. European Research Studies Journal , Xx(3a), 635-648.
Asaad,  C.  T.  (2015).  Financial  Literacy  and  Financial  Behaviour:  Assessing  Knowledge Financial Literacy on Financial Behaviour. Economic Inquiry , 54 (1), 675-697. Dew, J., & Xiao, J. J. (2011). The Financial management Behavior Scale: Development and Validation. Journal of Financial Counseling and Planning , 22, 43-59.
Grable, J. E., Park, J. Y., & Joo, S. H. (2009). Explaining Financial Management Behavior for Koreans Living in The United States. The Journal of Consumer Affairs , 43 (1), 80-107. Hung,  A.,  Parker,  A.  M.,  &  Yoong,  J.  (2009).  Defining  and  Measuring  Financial  Literacy. RAND Working Paper Series , 9 (2), 75-84.
Ida,  &  Dwinta,  C.  Y.  (2010).  Pengaruh  Locus  of  Control,  Finacial  Knowledge,  Income Terhadap  Financial  Management  Behavior. Jurnal  Bisnis  dan  Akuntansi ,  12  (3),  131- 144.
Jorgensen, B. L., & Savla, J. (2010). Financial Literacy of Young Adults: The Importance of Parental Socialization. Family Relations , 59, 465-478.
Kurniawan, D. (2017). “Fintech” Marketing yang Menggoda | Majalah Franchise. Retrieved from https://www.majalahfranchise.com/article/714/fintech-marketing-yang-menggoda Kramer, M. M. (2016). Financial Literacy, Confidence and Financial Advice Seeking. Journal of Economic Behavior
&
Organization , 131 (Pt. A), 198–217. doi:10.1016/j.jebo.2016.08.016
Lusardi,  A.,  &  Mitchell,  O.  S.  (2007).  Baby  Boomer  Retirement  Security:  The  Roles  of Planning. Financial Literacy, and Housing Wealth. Journal of Monetary Economics , 54 (1), 205-224, 7.
Otoritas  Jasa  Keuangan.  (2017). Strategi  Nasional  Literasi  Keuangan  Indonesia (Revisit 2017). 19 Maret 2018. www.ojk.go.id
Perry,  V.  G.,  &  Morris,  M.  D.  (2005).  Who  is  in  Control?  The  Role  of  Self-Perception, Knowledge,  and  Income  in  Explaining  Consumer  Financial  Behavior. The  Journal  of Consumer Affairs, 39 (2), 299-313.
Robb, C. A., &  Woodyard, A. S. (2011). Financial  Knowledge  and Best  Practice Behavior. Journal of Financial Counseling and Planning , 22 (1), 60-70.
Ünal, S. & Düger, Y.S. (2015). An Empirical Analysis on the Relation Between Academics’ Financial  Well-Being  and  Financial  Behavior. The  International  Journal of  Economic and Social Research , 11 (1), 213-227.
Wagner, J. (2014). An Empirical Analysis Linking a Person’s Financial Risk Tolerance and Financial Literacy to Financial Behaviors. Journal of Economic Psychology , 1–27. Xiao, J. (2008). Applying Behavior Theories in Financial Behaviours. Handbook of Consumer Finance Research, 69-81.
Woodyard,  A.  S.,  Robb,  C.,  Babiarz,  P.,  &  Jung,  J.  Y.  (2017).  Knowledge  and  Practice: Implications  for  Cash  and  Credit  Management  Behaviors. Family  and  Consumer Sciences Research Journal, 45 (3), 300-314.
Woodyard,  A.  S.,  &  Robb,  C.  A.  (2016).  Consideration  of  Financial  Satisfaction:  What Consumers  Know,  Feel  and  Do  from  a  Financial  Perspective. Journal  of  Financial Therapy , 7 (2).
Zakaria, R., Jaafar, N., &  Marican, S. (2012). Financial Behavior  and Financial Position: A Structural Equation Modelling Approach. Middle-East Journal of Scientific Research , 12 (10), 1396-1402.