Jurnal Akuntansi dan Governance                                                   Volume 5 Nomor 1, Juli 2024 Article Type: Research Paper
Tax  Minimization  sebagai  Pemoderasi  Determinan Praktik Transfer Pricing

## Siti Hartinah*, Aldina Fitria

## Abstract
Objectives: Testing tax minimization as a moderator of the impact of tax  burden,  profitability  and  tunneling  incentives  in  influencing transfer pricing practices.
Design/method/approach: Associative quantitative approach.
Population  of  coal  subsector  industrial  companies registered  on the IDX  for  the  2017-2021  period.  From  the  Purposive  Sampling technique  of  11  companies  over  five  years,  a  total  of  55  data  were observed.  Moderated  regression  analysis  with  panel  data  and analysis tools, namely E-views software.

## Results/findings:
Tax  minimization  as  a  potential  moderating  variable  is  able  to moderate the tax burden on transfer pricing practices insignificantly. Profitability  and  Tunneling  Incentives  have  a  significant  positive influence  on  transfer  pricing  practices.  Meanwhile,  tax  burden  and tax minimization have no influence on transfer pricing practices.

## Theoretical contribution:
These  findings  are  able  to  prove  that  transfer  pricing  practices  can be  influenced  by  internal  and  external  factors  of  the  Company  and support  agency  theory  regarding  conflicts  of  interest  between  the Company,  shareholders  and  the  government  regarding  aspects  of taxation  and  transfer  pricing  and  become  a  reference  for  further research.

## Practical contribution:
Become  a  reference  for  the  tax  authorities  or  DJP  in  formulating policies  regarding  tax  regulations  related  to  transfer  pricing  by providing  strict  and  more  detailed  supervision  for  companies  that carry out transfer pricing.

## Limitations:
Moderating  variables  are  not  used  to  moderate  all  independent variables in influencing the dependent variable.
Keywords:  tax  minimization,  transfer  pricing,  tax  burden, profitability, tunneling incentive .

## Afiliasi:
Universitas Muhammadiyah Jakarta
*Korespondensi: Siti.hartinah@umj.ac.id
DOI : 10.24853/jago.5.1.1-23

## SITASI:
Hartinah,  S  &  Fitria,  A.  (2024).  Tax Minimization  sebagai  Pemoderasi Determinan  Praktik  Transfer  Pricing. Jurnal  Akuntansi  dan  Governance , 5 (1), 1-23.

## Proses Artikel:
Diterima:
19/02/2024
Revisi: 08/03/2024 06/05/2024 Disetujui:
11/06/2024
JAGo Website:
Attribution-NonCommercial 4.0 International (CC BY-NC
4.0)
Abstrak Tujuan  penelitian: untuk  menguji tax  minimization sebagai pemoderasi  pengaruh  beban  pajak, profitabilitas  dan tunneling incentive terhadap praktik transfer pricing. Desain/metode/pendekatan: pendekatan kuantitatif asosiatif dengan populasi  penelitian  berupa  perusahaan  industri  subsektor  batu  bara yang  terdaftar  di  BEI  selama  tahun  2017-2021.  Penentuan  sampel menggunakan  teknik purposive  sampling dan  terpilih  sebanyak  11 perusahaan dengan total data yang diamati sebanyak 55 data. Analisis data menggunakan analisis regresi moderasi.
Hasil penelitian: tax minimization mampu memoderasi beban pajak terhadap praktik transfer pricing secara tidak signifikan. Profitabilitas dan tunneling  insentive memiliki  pengaruh  positif  terhadap  praktik transfer  pricing  secara  signifikan.  Sementara,  beban  pajak  dan tax minimization tidak berpengaruh terhadap praktik transfer pricing. Kontribusi teori: temuan riset mampu membuktikan praktik transfer pricing dapat  dipengaruhi  oleh  beban  pajak, profitabilitas  dan
tunneling  incentive serta  mendukung  teori  keagenan  terkait  konflik kepentingan  antara  perusahaan  dengan shareholders dan  pemerintah mengenai aspek perpajakan, serta penelitian tentang transfer pricing ini dapat menjadi referensi bagi riset selanjutnya.
Kontribusi  praktik/kebijakan: menjadi  referensi  bagi  fiskus  atau DJP dalam menyusun kebijakan mengenai aturan perpajakan tentang transfer  pricing dengan  memberikan  pengawasan  yang  ketat  dan lebih detail bagi Perusahaan yang melakukan transfer pricing .
Keterbatasan:  tax  minimization sebagai  variabel  moderasi secara terbatas  digunakan  untuk  menguji  beban  pajak  terhadap  praktik transfer pricing . Kata Kunci: beban pajak, profitabilitas , tax minimization, transfer pricing , tunneling incentive.

## PENDAHULUAN
Perdagangan  Internasional  memiliki  peran  penting  menjadi  salah  satu  pilar  perekonomian Indonesia.  Tujuan  dari  perdagangan  internasional  yaitu  untuk  menaikkan  jumlah  produk domestik  bruto  (PDB)  Indonesia,  memperoleh  devisa,  serta  pertukaran  sumber  daya.  Namun, perdagangan  internasional  juga  dijadikan  strategi  dalam tax  avoidance menggunakan transfer pricing. Transfer pricing sebelumnya digunakan sebagai strategi bisnis untuk melebarkan bisnis global,  menaikkan  penjualan  barang  internasional,  menjaga,  mengatur cash  flow ,  mengurangi risiko  pengambilalihan  dari  pemerintah  (Maftuchan,  2012).  Penetapan  harga  transfer  ini kemudian dijadikan suatu strategi untuk penghindaran pajak secara legal. Peningkatan volume perdagangan  internasional  menciptakan  semakin  besar  peluang  terjadinya  kesalahan  dalam penetapan  harga  jual.  Ini  dapat  mengakibatkan  terjadinya  penghindaran  pajak  (Rahman  et  al., 2011).  Penghindaran  pajak  melalui  manipulasi  harga  transfer  yang  disengaja,  termasuk kelebihan  dan  kekurangan  faktur  dalam  transaksi  harga  transfer  (Kalra  &  Afzal,  2023).  Untuk memastikan biaya yang dibayar perusahaan setara dengan biaya transfer antar bisnis yang tidak
terkait,  pemerintah  sangat  tergantung  pada  penetapan  harga  wajar  (Kumar  et  al.,  2021).  Bagi para  peneliti  dan  politikus,  dampak transfer  pricing pada  pajak  penghasilan  di  negara-negara berkembang  saat  ini  menjadi  perhatian  penting.  Perusahaan  multinasional  dituduh  melakukan pengalihan  laba  yang  bermotif  pajak,  dikatakan  bahwa  hal  ini  dapat  mengikis  basis  pajak  dan menurunkan pendapatan dari pajak (Mooij & Liu, 2018).
Praktik transfer  pricing terdiri  dari  dua  jenis  yaitu intra-company (dilakukan  internal antardivisi  perusahaan)  dan inter-company (pengalihan  harga  melalui  pihak  berafiliasi). Praktiknya  dilaksanakan  di  dalam  maupun  di  luar  negeri  (Setiawan,  2014;  Sitanggang  & Firmansyah,  2021).  Perusahaan  global  melaksanakan transfer  pricing bertujuan  merendahkan beban pajak dengan menggunakan peluang perencanaan pajak secara legal (Bangun, 2023). Hal ini dilakukan untuk profit shifting atau income shifting ke negara memiliki tarif pajak kecil atau tidak dikenakan pajak ( tax haven countries) . Akibatnya, negara mengalami kerugian dari praktik ini melalui berbagai jenis pajak seperti PPh Pasal 22 (2,5%), PPh Badan, PPN, PPh Pasal 23 dan PPh 22 (1,5%) (Praha et al., 2022).
Di  Indonesia,  pelaksanaan transfer  pricing merujuk  pada  UU  No.  7  tahun  2021  tentang HPP Pasal  18(3),  (3a), (3b), (3c), (3d) dan (4) mengenai  hubungan  Istimewa dan kewenangan DJP  Kembali  menetapkan  penghasilan,  pengurangan  dan  utang  sebagai  modal  dengan  metode penentuan  harga transfer  pricing .  Aturan  pajak  lainnya,  Pasal  2  (1)  dan  (2)  UU  No.  42  tahun 2009, PMK  No.  213/PMK.03/2016,  PerDJP  Nomor  PER-43/PJ/2010.  Selain  itu,  PSAK  No.  7 Tahun 2010 serta PSAK No.46 (Amandemen) Tahun 2023 yaitu adanya ketentuan model pilar dua  dikembangkan  OECD  dalam  menentukan  pedoman  internasional  untuk  memberikan kepastian  Perusahaan  multinasional  yang  tergabung  dalam  suatu  kelompok  membayar  pajak rendah atas penghasilan yang diperoleh dari yuridiksi yang terkait.
Maraknya  perusahaan  multinasional  melakukan  tindakan transfer  pricing terjadi disebabkan adanya kebocoran ( misinvoicing ) perdagangan luar negeri menggunakan harga jual dan biaya yang menyertainya yang sudah ditentukan di bawah harga pasar (Praha et al., 2022). Hal ini juga tidak lepas kaitannya dari upaya melarikan modal dan aliran keuangan gelap yang timbul dari antisipasi perubahan kondisi bisnis, ekonomi dan politik (Praha et al., 2022).
Di Indonesia, praktik transfer pricing terjadi salah satunya pada sektor batu bara. Nilai total penggelapan  dari  kegiatan  perdagangan  dengan  pihak  berelasi  di  perusahaan  industri pertambangan  sektor  batubara  sebesar  US$135,5  miliar  dengan  potensi  kerugian  pendapatan negara  selama  tahun  2012-2021  sebanyak  5,3  M  US$  atau  70,3  T  rupiah  (Praha  et  al.,  2022). Sementara itu, estimasi  kasus transfer pricing di  Indonesia pada sektor batu  bara  terlihat  pada Grafik 1.
Grafik 1.
Kondisi Praktik Transfer Pricing pada Industri Subsektor Batubara Terdaftar di BEI 2017-2021

## Sumber : data diolah, 2024
Berdasarkan  Grafik  1.  perkembangan  praktik transfer  pricing perusahaan  batubara  pada tahun  2017-2021  dengan  menilai  melalui  proksi  rasio  nilai  piutang  transaksi  dari  pihak-pihak berelasi  bahwa  terjadi  kenaikan  signifikan  rata-rata  rasio  nilai  piutang  transaksi  dari  pihak berelasi  pada  tahun  2020  sebesar  70%  nilai  piutang  dari  transaksi transfer  pricing sektor batubara. Sementara itu, tahun 2017 rata-rata rasio nilai piutang transaksi transfer pricing pihak berelasi  hanya  mencapai  29% . Pembuktian  adanya transfer  pricing ditandai  oleh  PT.  Adaro Energy  Tbk.  Jaringan  bisnis  global  PT.  Adaro  Energy  Tbk.,  yaitu  Coaltrade  Services International  Pte.  Ltd.  salah  satu  cabang  di  Singapura,  telah  mengatur  pembayaran  pajak  di Indonesia yang seharusnya sebesar US$ 125 juta  menurut laporan Global Witness. Praktiknya, dengan  penjualan  batubara  dengan  harga  diskon  ke  Coaltrade  Services  Int.  Pte.  Ltd  bertujuan memasarkan sesuai harga pasar. Global Witness menunjukkan bagaimana tax havens membantu PT.  Adaro  Tbk  berhasil  meminimalkan  kewajiban  perpajakannya  di  Indonesia,  yang mengakibatkan  pengurangan  pendapatan  tahunan  pemerintah  Indonesia  sebesar  hampir US$14.000.000 (Waresa, 2019).
Riset-riset  terkait transfer  pricing dengan  kasus  di  beberapa  negara  seperti  riset  yang menemukan  variabel  prediktor  yaitu  beban  pajak,  leverage  dan  ukuran  perusahaan  dengan kesimpulan mempunyai dampak signifikan dan positif  terhadap perusahaan yang beroperasi di berbagai  sektor  industri  di  Algeria  (Ouelhadj  et  al.,  2023).  Di  Ghana,  hampir  semua  sampel perusahaan multinasional  nonkeuangan memanipulasi laba dibandingkan perusahaan  keuangan multinasional  dan  rendahnya  sensitivitas  dalam tax  avoidance menggunakan  teknik transfer pricing saat  perusahaan  melakukan  pengelolaan  keuntungan  (Amidu  et  al.,  2019).  Beberapa
29% 30% 59% 70% 54% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 2017 2018 2019 2020 2021
riset tax minimization sebagai pemoderasi dari variabel prediktor transfer pricing di Indonesia. Riset  Mardiana  &  Badjuri  (2023)  menemukan transfer  pricing dipengaruhi  secara  signifikan oleh tunneling  incentive dan  ukuran Perusahaan;  mekanisme bonus tidak  dapat  mempengaruhi transfer  pricing serta tax  minimization mampu  memoderasi  pengaruh  mekanisme  bonus terhadap transfer  pricing, sedangkan tax  minimization tidak  mampu  memoderasi  pengaruh tunneling incentive dan ukuran perusahaan terhadap transfer pricing. Riset lainnya menemukan tax  minimization dapat  memoderasi tunneling  incentive dan  gagal  memoderasi  variabel  beban pajak,  multinasionalitas,  kepemilikan  asing,  dan  ukuran  perusahaan  terhadap transfer  pricing (Nuradila  &  Wibowo,  2018), tax  minimization tidak  dapat  memoderasi  pengaruh  pajak, multinasionalitas, kepemilikan asing, dan ukuran perusahaan terhadap transfer pricing (Umam, 2020).  Serta tunneling  incentive dan debt  convenant tidak  dapat  dimoderasi  oleh tax minimization dalam mempengaruhi transfer pricing (Yulianti & Rachmawati, 2019). Semenatra itu, tax minimization tidak dapat memoderasi tunneling incentive dalam mempengaruhi transfer pricing (Mardiana & Badjuri, 2023).
Riset  ini  menggunakan  determinan transfer  pricing yaitu  beban  pajak,  profitabilitas, tunneling  incentive dan tax  minimization sebagai  prediktor.  Beban  pajak  memiliki  peranan penting  dalam  mempengaruhi transfer  pricing .  Dikarenakan  pembayaran  beban  pajak  terlalu besar  kepada  negara  menyebabkan  perusahaan  menetapkan transfer  pricing supaya  dapat mengurangi  kewajiban  pembayaran  beban  pajak  (Anisyah  et  al.,  2018).    Hal  ini  didasari  teori keagenan,  muncul  kepentingan  dari  manajemen  perusahaan  dalam  berusaha  menghindari perhitungan  beban  pajak  tinggi  dalam  Surat  Pemberitahuan  (SPT)  Tahunan.  Hal  ini  bertujuan untuk  memaksimalkan  keuntungan  perusahaan  demi  kepentingan  manajemen  dan  pemegang saham.  Di  sisi  lainnya,  konflik  kepentingan  pada  pemerintah  memiliki  keterbatasan  informasi akuntansi  (muncul  asimetris  informasi)  mengenai  laporan  keuangan  untuk  menentukan  pajak terutang  yang  sebenarnya.  Temuan  terkait  beban  pajak  memberikan  pengaruh  pada  praktik transfer  pricing yang  sesuai  dengan  Prananda  &  Triyanto  (2020;  Rahayu  et  al.  (2020), memperlihatkan praktik transfer pricing dipengaruhi beban pajak secara positif dan signifikan. Berbeda  dari  riset  Ravensky  &  Akbar  (2021)  yang  menyatakan  beban  pajak  tidak  dapat memberikan pengaruh pada praktik transfer pricing.
Tunelling  incentive memberikan  peranan  penting  dalam transfer  pricing.  Tunneling incentive yaitu tindakan pemindahan produk, jasa, keuntungan serta aset perusahaan ditentukan oleh  pemegang  saham  mayoritas,  melalui  cara  memindahkan  keuntungan  dan  aset  perusahaan bagi diri sendiri (Ravensky & Akbar, 2021; Setyorini & Nurhayati, 2022). Untuk merendahkan kewajiban  pajak  maka  Perusahaan  melakukan tunneling  incentive ke  negara tax  heaven . Semakin  besar tunneling  incentive maka  meningkat  pula  potensi  kerugian  penerimaan  pajak negara  (Mineri  &  Paramitha,  2021).  Hal  ini  didasari  oleh  masalah  keagenan,  munculnya kepentingan  antara shareholders mayoritas  dan  minoritas  mengakibatkan  adanya tunneling intencive dalam  praktik transfer  pricing . Shareholders mayoritas  melakukan transfer  pricing , yang  melibatkan  pemindahan  aset,  barang  dan  jasa  untuk  keuntungan  mereka  daripada
memberikan  kepada shareholders minoritas  namun  pembayaran  biaya transfer  pricing harus dibagi mereka. Penelitian yang sejalan dengan riset ini dari Mineri & Paramitha (2021), Rai et al.  (2017)  dan  Jafri  &  Mustikasari  (2018)  menerangkan  jika tunneling  incentive memberikan pengaruh  terhadap  praktik transfer  pricing secara  positif  dan  signifikan.  Berbeda  riset  dari Khotimah (2018) memperlihatkan tunneling incentive tidak memberikan pengaruh pada transfer pricing.
Profitabilitas  merupakan  faktor  lain  untuk  melakukan  kebijakan transfer  pricing. Profitabilitas  bertujuan  mengukur  keberhasilan  perusahaan  dalam  memperoleh  keuntungan selama  suatu  periode  dengan  aset,  modal  dan  investasi  (Andreas,  2021).  Perusahaan  semakin tinggi memperoleh keuntungan maka semakin kuat kebijakan dalam melakukan praktik transfer pricing. Masalah  teori  keagenan,  berkaitan  dengan  konflik  kepentingan  yang  sejalan  dengan tujuan bisnis yaitu memaksimalkan laba dan membayar beban pajak seefisien mungkin. Hal ini digunakan  oleh  dewan  komisaris  sebagai  perwakilan  pemegang  saham  untuk  menilai  kinerja dari  manajemen  Perusahaan  dalam  memperoleh  keuntungan  yang  maksimal  dan  penghematan terhadap  beban  pajak.  Kepentingan  dari  manajemen  Perusahaan  untuk  memaksimalkan  laba adalah untuk memperoleh penilaian dan insentif yang tinggi. Penelitian mengenai profitabilitas terhadap praktik tunneling incentive sejalan dengan penelitian dari  Cahyadi  &  Noviari (2018), Rahayu et al. (2020), Junaidi & Yuniarti (2020) dan Andreas (2021) menemukan profitabilitas dapat mempengaruhi secara positif dan signifikan terhadap praktik transfer pricing. Sedangkan penelitian  dari  Andrianti  et  al.  (2021)  menemukan transfer  pricing tidak  dapat  dipengaruhi profitabilitas .
Terakhir, tax minimization dianggap sebagai suatu strategi atau ide yang digunakan pelaku usaha untuk  menurunkan jumlah kewajiban beban pajak  (Nuradila &  Wibowo, 2018). Strategi ini dapat dicapai dengan memindahkan pengeluaran atau pendapatan ke negara lain. Umumnya, tax  minimization melalui  menggeserkan  biaya  maupun  penghasilan  perusahaan  yang  terkait dengan  transaksi  dengan  pihak  berafiliasi  dengan  pihak  yang  memiliki  tarif  pajak  rendah  atau bahkan corporate  income  tax  rate yang  lebih  rendah.  Hal  ini  didasari  teori  keagenan,  Dimana manajemen Perusahaan melakukan penghematan beban pajak dengan meminimalkan pajak ( tax minimization) dan membayar beban pajak seefisien mungkin. Sehingga manajemen Perusahaan dapat  menampilkan  keuntungan  yang  maksimal.  Temuan  hasil  yang  sesuai  dengan  riset  yaitu menyatakan tax  minimization memberikan  pengaruh  pada  praktik transfer  pricing Nuradila  & Wibowo (2018) dan Devi & Suryarini (2020a) . Berbeda dari riset sebelumnya, tax minimization tidak  dapat  mempengaruhi  terhadap  praktik transfer  pricing (Hidayat  et  al.,  2019) .  Tax minimization dijadikan sebagai variabel pemoderasi adalah untuk menguji kemampuan sebagai perantara beban pajak mempengaruhi transfer pricing. Alasannya untuk  melihat seberapa kuat tindakan yang menjadi strategi Perusahaan bertujuan mengurangi pembayaran beban pajak yang menjadi kewajiban perpajakan dari pelaku bisnis. Tujuan riset ini yaitu menguji kemampuan tax minimization menjadi  pemoderasi  beban  pajak, profitabilitas  dan tunneling  incentive dalam mempengaruhi praktik transfer pricing .

## KAJIAN LITERATUR

## Teori Keagenan
Teori keagenan sebagai  perjanjian kerja pihak pemegang saham  sebagai principal dengan Manjemen  Perusahaan  ( agent) untuk  diberikan  tugas  dan  wewenang  mengelola  perusahaan demi kepentingan pemegang saham (Jensen & Meckling, 2012). Munculnya hubungan kontrak ketika  adanya  satu  orang  atau  lebih  (principal)  mendelegasikan  tugas  dan  wewenang  pada seseorang  sebagai agent untuk  menyerahkan  jasa  dan  kemampuannya  dalam  mengelola perusahaan (Mineri & Paramitha, 2021).
Penggunaan  teori  keagenan  mendukung  penelitian  ini  karena  terdapat  munculnya kepentingan  dari  manajemen  perusahaan  ( agent )  dan  pemegang  saham  ( stakeholders )  untuk memaksimalkan laba atau mengamankan keuntungan ( Shifting profit) agar masing-masing pihak memperoleh  insentif,  bonus  atau  deviden  yang  tinggi  dan  mengurangi  beban  pajak.  Teori keagenan memprediksikan manajemen perusahaan memiliki kemampuan dibandingkan dengan principal dalam  menerima  informasi  lebih  cepat,  sehingga  memunculkan  adanya  ketimpangan informasi (asimetris informasi) yang diterima pihak tertentu (Cahyadi & Noviari, 2018). hal ini menunjukkan  adanya  konflik  ketika  pemegang  saham  minoritas  tidak  mengetahui  adanya pengalihan aset atau laba ke Perusahaan afiliasi dan menanggung biaya logistik tersebut.

## Transfer Pricing
Suatu  kebijakan  yang  diatur  oleh  Perusahaan  dalam  menentukan  harga  transfer  dengan pihak  yang  berelasi  atas  transaksi  barang,  jasa,  harta  tidak  berwujud  ialah transfer  pricing . Perusahaan  multinasional  melakukan  strategi  memindahkan  keuntungan,  aset  dan  produk  dari negara  dengan  pajak  tarif  tinggi  ke  negara tax  heaven (Darussalam  et  al.,  2012). Transfer pricing terdiri dari dua yaitu penentuan harga transfer antar divisi yang masih berada dalam satu perusahaan (intra-company  transfer  pricing) dan  penentuan  harga  transfer  atas  transaksi  antar perusahaan  yang  memiliki  hubungan  istimewa (inter-company  transfer  pricing) (Rai  et  al., 2017). Inter-company transfer pricing dikelompokkan lagi menjadi dua yaitu transaksi yang di dalam negara ( domestic transfer pricing ) dan transaksi yang dilakukan dengan berbagai negara (Setiawan, 2013).

## Beban Pajak
Beban  pajak,  termasuk  pajak  kini  dan  tangguhan  merupakan  besaran  pajak  yang  dicatat sebagai beban pajak. Pajak kini yaitu jumlah pajak penghasilan yang terutang atas penghasilan kena pajak pada suatu waktu tertentu  (Standar Akuntansi Keuangan, 2014). Menurut  Undang- Undang  No.  7  Tahun  2021  Tentang  Harmonisasi  Peraturan  Perpajakan  (HPP)  (2021),  Pajak Penghasilan  yaitu  pajak  yang  dikenakan  terhadap  penghasilan  yang  diperoleh  orang  pribadi dan badan berkenaan dengan penghasilan yang diterima atau diperolehnya selama satu tahun pajak.  Jadi  pajak  badan  merupakan  pajak  yang  dikenakan  pada  penghasilan  dari  usaha  yang bersumber dari Indonesia. Sumber pajak penghasilan yang dikenakan pada badan terdiri dari PPh badan final, PPh badan tidak final sesuai pasal 17, PPN, PPh pasal 21, PPh pasal 22, PPh pasal 23, PPh pasal 25, PPh pasal 26, PPh pasal 28, dan PPh pasal 29.

## Profitabilitas
Profitabilitas  diukur  untuk  menguji  seberapa  besar  perusahaan  mampu  memperoleh keuntungan  dengan  menggunakan  modal,  investasi  dan  aktiva  selama  suatu  periode  (Barus  & Leiliani,  2014).  Selain  itu,  kegunaan  rasio  profitabilitas  ini  yaitu  untuk  memperlihatkan seberapa besar efektivitas dan efisiensi penggunaan sumber daya untuk kegiatan operasinya oleh manajemen,  dimana  keefektivan  penggunaan  sumber  daya  dapat  melalui  keuntungan  yang diperoleh dari proses investasi dan penjualan perusahaan (Septiana, 2019).

## Tunneling Incentive
Tunneling  inventive yaitu  tindakan  dalam  proses  memindahkan  aset  dan  keuntungan perusahaan  atas  arahan  pemegang  saham  mayoritas,  sebagai  pengendali  demi  mengamankan keuntungan sedangkan beban yang dikenakan untuk memindahkan aset dan keuntungan tersebut ikut  ditanggung  pula  pemegang  saham  nonpengendali  (Setyorini  &  Nurhayati,  2022).  Riset Hartati  (2015),  mengemukakan  adanya  tindakan  dalam  memindahkan  aset,  jasa,  barang  dan keuntungan  Perusahaan  demi  kepentingan  dari shareholders mayoritas,  namun shareholders minoritas menerima pembebanan biaya yang disebut tunneling incentive . Pengalihan dijalankan dengan strategi untuk menjual produk atau aset dengan pihak yang berelasi menggunakan harga pengalihan lebih kecil dibandingkan dengan harga pasaran (Mineri & Paramitha, 2021).

## Tax Minimization
S uatu  taktik  atau  strategi  bisnis  digunakan  dalam  mengurangi  jumlah  besaran  pajak  yang menjadi kewajiban dengan memindahkan pengeluaran dan penghasilan pada negara lain dengan tarif  pajak  rendah  disebut tax  minimization (Hartina,  2018).  Strategi  pengurangan  pajak berkaitan  dengan  menurunkan  jumlah  pajak  yang  dibayarkan.  Penghematan  pajak  umumnya mengikuti prinsip paling sedikit dan terkini, yaitu membayar pajak dalam jumlah paling sedikit pada saat paling lambat sesuai peraturan undang-undang perpajakan.

## Pengembangan Hipotesis

## Beban Pajak dan Praktik Transfer Pricing
Perusahaan  menganggap  kewajiban  membayar  pajak  atas  penghasilan  sebagai  beban sehingga  perusahaan  berupaya  mengurangi  pajak  guna  memaksimalkan  keuntungan.  Setiap negara  memiliki  perbedaan  tarif  pajak  sehingga  memberikan  peluang  bagi  perusahaan multinasional  untuk  menurunkan  pembayaran  pajak  dengan  mengalihkan  keuntungan  dengan pihak berelasi ke negara pajak rendah (Arief & Diansari, 2020). Tarif pajak suatu negara tinggi dapat menyebabkan semakin meningkatkan motivasi perusahaan untuk menggunakan kebijakan transfer  pricing dengan  pihak  berelasi  menyebabkan  berkurangnya  beban  pajak  maka keuntungan  Perusahaan  akan  meningkat.  Berdasarkan  masalah  keagenan,  menerangkan mengenai  munculnya  kepentingan  antara principal serta agent ,  di  mana    pemilik  perusahaan memiliki  kepentingan  untuk  memperoleh  laba  maksimal  dan  manajemen  menginginkan  bonus (Arief  &  Diansari,  2020).  Strategi  yang  dijalankan  bertujuan  untuk  memaksimalkan  laba  serta mengurangi  pajak  melalui transfer  pricing dengan  mengalihkan  aset  dan  keuntungan  ke  pihak berelasi.  Penelitian  terkait  pengaruh  beban  pajak  terhadap  praktik transfer  pricing antara  lain
oleh  Lestari  (2020),  Hartika  &  Rahman  (2020),  Hermawan  (2018)  dan  Rahayu  et  al.  (2020), yang menemukan pengaruh antara beban pajak dan praktik transfer pricing .
H1: Praktik Transfer Pricing dipengaruhi secara signifikan oleh beban pajak

## Profitabilitas  dan Praktik Transfer Pricing
Tumbuhnya  profitabilitas  sebuah  perusahaan  mengakibatkan  kewajiban  pajak  ikut meningkat.  Sehubungan  dengan  profitabilitas,  teori  keagenan  menyatakan  bahwa  bisnis  ingin memaksimalkan  keuntungan  sambil  mengeluarkan  biaya  seefisien  mungkin.  Untuk  tujuan  ini, pihak  profesional  menangani  pengolahan  dan  pengelolaan  secara  terpisah.  Beberapa  peneliti telah  melakukan  penelitian  tentang  dampak  profitabilitas  terhadap  keputusan  perusahaan  yang berkaitan dengan prosedur transfer pricing. Sejumlah iset memperlihatkan bahwa profitabilitas berpengaruh  pada  praktik transfer  pricing (Cahyadi  &  Noviari  (2018),    Junaidi  &  Yuniarti (2020), dan Lestari (2020).
H2: Praktik Transfer Pricing dipengaruhi secara signifikan oleh profitabilitas

## Tunneling Incentive dan Praktik Transfer Pricing
Shareholders mayoritas dan minoritas memicu masalah keagenan tersendiri dengan adanya tunneling  intencive dalam  praktik transfer  pricing .  Kontribusi  modal  yang  besar  oleh  pemilik saham mengakibatkan para pemilik saham mayoritas secara alami akan menuntut dividen yang besar. Pemilihan strategi oleh pemegang saham mayoritas untuk menggunakan praktik transfer pricing , yang melibatkan pemindahan aset yang dimiliki perusahaan untuk keuntungan mereka sendiri  daripada  membayar  dividen  tinggi  kepada  pemegang  saham  minoritas  ketika pembayaran  perusahaan  harus  dibagi  dengan  mereka.  Hal  ini  sesuai  dengan  teori  keagenan  di mana  kepentingan  pemilik  saham  mayoritas  ingin  mengamankan  laba  dengan  melakukan transfer  pricing dari  pada  memberikan  deviden  kepada  pemilik  saham  minoritas.  Dengan demikian,  kepemilikan  saham  yang  semakin  banyak  maka  kemungkinan  terpicunya  aktivitas transfer  pricing semakin  besar  (Jafri  &  Mustikasari  (2018)  dan  Hidayat  et  al.  (2019).  Riset Saraswati (2021), mengemukakan bahwa praktik transfer pricing dipengaruhi secara signifikan oleh tunneling incentive .
H3: Praktik Transfer Pricing dipengaruhi secara signifikan oleh Tunneling Incentive

## Tax Minimization dan Praktik Transfer Pricing
Beban  pajak  perusahaan  yang  besar  dapat  memicu  untuk  bertindak  menjalankan  praktik transfer  pricing dengan  strategi  meminimalkan  kewajiban  pajak  tersebut.  Karena  para pengusaha  pada  umumnya  dalam  berbisnis  memperhatikan  kewajiban  pajak  sebagai  sebuah beban.  Oleh  sebab  itu,  mereka  akan  selalu  berupaya  menurunkan  beban  pajak  supaya  dapat mengoptimalkan keuntungan. Berdasarkan dengan masalah keagenan yaitu terdapat kepentingan dari  pengelola  perusahaan  dalam  mengamankan  laba  dengan  meminimalkan  pajak,  sementara kepentingan pemerintah akan penerimaan pajak dari wajib pajak menjadi berkurang. Pengaruh minimalisasi pajak terhadap praktik transfer pricing didukung riset Rai et al. (2017), bahwa tax minimization dapat mempengaruhi praktik transfer pricing .
H4: Praktik Transfer Pricing dipengaruhi secara signifikan oleh Tax Minimization

## Tax Minimization sebagai pemoderasi beban pajak terhadap Praktik Transfer Pricing
Pengurangan  kewajiban  pajak  sebagai  taktik  oleh  Perusahaan  untuk  mengurangi keseluruhan  kewajiban  pajak  mereka.  Sesuai  penelitian  Devi  dan  Suryarini  tahun  2020,  Tax minimization  menurut  penelitian  Hartati  (2015)  merupakan  suatu  taktik  untuk  meminimalkan jumlah  pajak  yang  dibebankan.  Berdasarkan  dengan  teori  keagenan,  manajemen  Perusahaan memiliki  kepentingan  dalam  meminimalkan  besaran  pajak  yang  dibebankan  agar  keuntungan diperoleh  semaksimal  mungkin.  Dengan  demikian,  ada  hubungan  dalam  minimalisasi  pajak karena metode transfer pricing dipicu oleh tingginya beban pajak suatu Perusahaan, dan tujuan pengurangan  pajak  adalah  untuk  meminimalkan  biaya  tersebut.  Menurut  penelitian, pengurangan pajak dapat mengubah hubungan antara variabel tidak terikat dan terikat (Nuradila & Wibowo, 2018) .
H5: Tax  Minimization mampu  sebagai  pemoderasi  beban  pajak  terhadap  Praktik Transfer Pricing

## METODE PENELITIAN
Riset  ini  dilakukan  dengan  pendekatan  kuantitatif  asosiatif.  Sumber  data  diperoleh  dari www.idx.co.id yaitu  laporan  keuangan  keuangan  perusahaan  batu  bara  Indonesia  terdaftar  di BEI  pada  jangka  waktu  2017-2021.  Populasi  riset  diambil  pada  28  perusahaan  batubara  yang terdaftar di BEI berdasarkan situs www.idnfinancials.com .
Dalam  rangka  pengumpulan  sampel  menggunakan purposive  sampling dengan menggunakan  beberapa  kriteria.  Berdasarkan  Tabel  1  diperoleh  hasil  11  perusahaan  dengan  5 tahun pengamatan, sehingga sampel sebanyak 55 data.
Tabel 1. Kriteria Purposive Sampling No. Kriteria Jumlah 1. Perusahaan  industry  sub  sektor  batu  bara  yang listing di  Bursa  Efek Indonesia (BEI) pada tahun 2017 – 2021 28 2. Perusahaan  industri  pertambangan  sub-sektor  batu  bara  yang  tidak konsisten  menyampaikan  laporan  keuangan  di  Bursa  Efek  Indonesia (BEI) selama periode 2017 – 2021. (8) 3. Perusahaan  industry  pertambangan  sub-sektor  batu  bara  mengalami kerugian selama periode 2017 – 2021. (9) Jumlah 11 Tahun Observasi 5 Jumlah Observasi Sampel 55 Sumber : Data diolah, 2023 .
Adapun ringkasan penjelasan masing-masing variabel pada riset ini yaitu:
Tabel 2.

## Operasionalisasi Variabel
Variabel Definisi Alat Ukur Skala Praktik Transfer Pricing (Y) Transfer Pricing ialah Tindakan Perusahaan untuk menentukan harga transfer suatu  transaksi  baik  itu  sumber daya  berupa  barang,   jasa,  harta tak  berwujud  atau pun  transaksi keuangan  perusahaan.  (Sadeva  et al., 2020) Sumber : (Sadeva et al., 2020) Rasio Beban Pajak (X1) Menurut Ikatan Akuntansi Indonesia  atau  IAI  (2014) PSAK No.46  menjelaskan bahwa  beban pajak  ialah  menentukan  laba  rugi dengan  melihat  pajak  kini  dan tangguhan  (Standar  Akuntansi Keuangan, 2014). Sumber : (Oktaviyanti et al., 2021) Rasio Profitabilitas (X2) Profitabilitas ialah  rasio untuk menilai perusahaan seberapa besar  kekuatan  atau  kemampuan dalam  memperoleh  keuntungan pada suatu periode. (Junaidi& Yuniarti.Zs, 2020) Sumber : (Septiana, 2019) Rasio Tunneling Incentive
(X3)
Tunneling Incentive ialah Tindakan atas Keputusan pemegang saham mayoritas terhadap  pengalihan  Asset  dan pembagian  keuntungan  kepada
shareholders minoritas yang dapat merugikan shareholders minoritas atas  biaya  yang  dikeluarkan. (Oktaviyanti et al., 2021) Sumber : (Oktaviyanti et al., 2021) Rasio
Tax
Minimization (X4) Tax  minimization ialah  Tindakan untuk merendahkan nilai kewajiban  pajak  yang  dilakukan dengan melakukan praktik transfer pricing .(Hartina, 2018) Sumber : (Hartina, 2018) Rasio
Sumber  :  (Sadeva  et  al.,  2020),  (Standar  Akuntansi  Keuangan,  2014),  (Hartina,  2018),  (Junaidi  & Yuniarti, 2020), (Septiana, 2019), (Oktaviyanti et al., 2021)
Teknik  dalam  menganalis  data  yang  diperoleh  dengan  menggunakan  regresi  moderating dengan  data  panel.  Analisis  regresi  moderating  dengan  data  panel  ialah  regresi  untuk  mencari
TP = Piutang Pihak Berelasi
Total Piutang ETR =   Beban Pajak Laba Sebelum Pajak
ROA =   Laba Bersih Setelah Pajak
Total Aset
TNC =   Jumlah Kepemilikan Saham
Jumlah Saham Beredar
TM =   Pembayaran Pajak Laba sebelum pajak
pengaruh  satu  atau  lebih  variabel  independent  terhadap  variabel  dependen  dimoderasi  oleh variabel  moderasi  dengan data panel . Untuk memudahkan menganalisis data maka  alat berupa software  e-views digunakan  untuk  mengolah  data  statistika. Eviews sebagai perangkat  lunak (software) yang daianggap mampu untuk melakukan analisis statistika dan ekonometrika.

## HASIL DAN PEMBAHASAN

## Statistika Deskriptif
Dalam  menggambarkan  temuan  statistika  deskriptif  untuk  menjelaskan  rata-rata,  nilai tengah, nilai tinggi dan nilai terendah dari setiap variabel pada riset ini yaitu:
Tabel 3.
Hasil Statistika Deskriptif Keterangan TP BP PROF TNC TM Rata-rata 0.233148 0.272521 0.144283 0.597332 0.881540 Nilai Tengah 0.096821 0.252732 0.118764 0.619108 0.229968 Nilai Tertinggi 0.985081 0.886499 0.520175 0.797921 30.06419 Nilai Terendah 6.99E-06 0.005547 0.001938 0.300000 0.059324 Nilai Penyimpangan Data 0.293952 0.145804 0.121933 0.129573 4.017665 Data Observasi 55 55 55 55 55
Sumber: Data diolah Eviews v.10, 2023.
Tabel  3  memperlihatkan  bahwa  nilai  terendah  dari transfer  pricing 0.00000699 diperoleh dari nilai PT. Samindo Resourse, Tbk dan sebaliknya diperoleh dari hasil temuan nilai tertinggi sebesar  0.985081  dilakukan  oleh  PT.  Adaro  Energy,  Tbk.  Rata-rata transfer  pricing yaitu sebesar  0.233148  atau  sebesar  23,31%  artinya  perusahaan  pada  sektor  batubara  melakukan praktik transfer  pricing sebanyak  23,31%.  Nilai  standar  deviasi  diperoleh  sebesar  0.293952, artinya  perusahaan  batubara  memiliki  variasi  melakukan  praktik transfer  pricing pada  periode tersebut. .

## Analisis Korelasi antarvariabel
Analisis  korelasi  digunakan  untuk  menguji  kekuatan  pengaruh  yang  terjalin  dari  dua  atau lebih variabel (Sugiyono, 2017). Hasil korelasi terlihat pada Tabel 4.
Tabel 4.
Hasil Analisis Korelasi antar-Variabel Keterangan TP BP PROF TNC TM TP 1.000000 0.196264 -0.313151 0.353449 0.365739 BP 0.196264 1.000000 -0.251954 -0.057498 -0.180743 PROF -0.313151 -0.251954 1.000000 -0.304936 -0.189114 TNC 0.353449 -0.057498 -0.304936 1.000000 0.124564 TM 0.365739 -0.180743 -0.189114 0.124564 1.000000
Sumber : Data Diolah Eviews 10, 2023.
Korelasi  antarvariabel  ini  menjelaskan  korelasi  yang  memiliki  keeratan  hubungan  yang sangat  rendah  antara  variabel  beban  pajak  dengan transfer  pricing yaitu  sebesar  0.196264
dengan  arah  positif.  Artinya,  jika  ada  perubahan  antarvariabel  dengan  hubungan  searah. Terdapat hubungan yang rendah antara variabel tax minimization dengan transfer pricing yaitu sebesar  0.365739  dengan  arah  positif.  Artinya,  jika  ada  perubahan  antarvariabel  akan mengakibatkan variabel lainnya ikut berubah dengan arah yang sama sebesar 36,57%.
Tabel 5.
Hasil Penentuan Model Regresi Moderating Data Panel Metode Pengujian Nilai Hasil Chow Test Common  Effect  Model vs Fixed Effect Model Cross  section  chi  square sebesar 49.867870 dan nilai probabilita  0.000  <  nilai alpha 0.05 Fixed Effect Model Hausman Test Fixed Effect Model vs Random Effect Model Cross Section Random sebesar 11.383334 dan nilai probabilita  0.0443  <  nilai alpha 0.05 Fixed Effect Model Lagrange Multiplier Test Common  Effect  Models vs Random Effect Model Breusch-Pagan sebesar 12.00285 dan nilai probabilita  0.0005  <  nilai alpha 0.05 Random Effect Model
Sumber : Data diolah, 2023.
Berdasarkan  hasil  temuan  untuk  penentuan  model  regresi  data  panel  menyatakan  bahwa Fixed Effect Model dipilih sebagai model yang paling cocok untuk diteliti lebih lanjut.

## Uji Asumsi Klasik

## Uji Multikolinearitas
Tujuan  uji  ini  untuk  menguji  kegunaan  model  regresi  memiliki  tingkat  hubungan  tinggi antar variabel penelitian (hasil ujinya terlihat pada Tabel 6).
Tabel 6.

## Hasil Uji Multikolinearitas
Variable Coefficient Variance Uncentered VIF Centered VIF C 0.048231 40.73101 NA BP 0.154200 12.38916 2.717977 PROF 0.108675 3.250215 1.339677 TNC 0.081046 25.54884 1.128202 TM 0.001590 22.32981 21.28605 TM_X_BP 0.320035 26.45642 21.43649
Sumber : Data Diolah Eviews 10, 2023.
Temuan  ini  menyatakan  bahwa  nilai  VIF  pada  variabel  BP,  TNC,  Prof  dan  TM  kurang dari  10  artinya  tidak  terdeteksi  adanya  gejala  multikolinearitas.  Sedangkan  nilai  centered  VIF pada variabel TM dan TM*BP lebih dari 10 artinya terdapat adanya gejala multikolinearitas.

## Uji Normalitas Data
Hasil  temuan  ini  berguna  untuk  mengukur  data  pada  model  regresi  yang  digunakan memiliki  variabel  residual  terdistribusi  normal  atau  tidak.  Gambar  1  memperlihatkan  nilai probabilitasnya sebesar 0,1713 dibandingkan dengan nilai signifikansi 0,171372 < 0,05,  artinya data dari objek riset ini berdistribusi normal.
Gambar 1. Hasil Uji Normalitas Data
8 7 6 5 4 3 2
1
Sumber : Data diolah eviews v.10, 2023.

## Uji Heterokedastisitas
Heterokedastisitas  digunakan  untuk  mengukur  keberadaan     varian  yang  tidak  sama  dari residual  pada  model  regresi.  Adapun  temuan  uji  heterokedastisitas  pada  penelitian  ini  sebagai berikut :
Tabel 7.
Hasil Uji Heterokedastisitas
Keterangan Coefficient Keterangan F-statistic 0.871067 Prob. F(19,35) 0.6167 Obs*R-squared 17.65781 Prob. Chi-Square(19) 0.5454 Scaled explained SS 31.49784 Prob. Chi-Square(19) 0.0356
Sumber : Data diolah, 2023.
Terlihat  pada  Tabel  7  hasil  temuan  uji  heterokedastisitas  menunjukkan  hasil  probabilitas yaitu 0,5454 menunjukkan hasil nilai probabilitas lebih besar dari nilai signifikansi 0,05 (0,5454 ≥ 0,05). Ini berarti tidak ditemukan adanya heterokedastisitas.
Mean -5.05e-18 Median -0.027549
-0.193904 0.143590
Kurtosis         2.128634

## Uji Analisis Regresi Moderasi (Regression Moderating Analysis)
Model  regresi  moderating  dengan  data  panel  yang  cocok  dan  dipilih  yaitu fixed  effect model. Hasil temuan uji regresi moderating yang digunakan fixed effect model sebagai berikut: Tabel 8.
Hasil Uji Regresi Berganda dan Analisis Regresi Moderasi
Variable Coefficient Std. Error       t-Statistic Prob. C -1.82246 0.211211       -8.6286 0.0000 BP -0.01433 0.042548       -0.33687 0.7380 PROF 0.121733 0.025668 4.742546 0.0000 TNC 3.397979 0.344072 9.875779 0.0000 TM 0.000598 0.003888        0.15394 0.8785 TM_X_BP 0.085845 0.05975 1.436734 0.1588 Cross-section fixed (dummy variables) R-squared 0.8795 Mean dependent var 0.335505 Adjusted R-squared 0.833153 S.D. dependent var 0.317245 S.E. of regression 0.168962 Sum squared resid 1.11338 F-statistic 18.97669 Durbin-Watson stat 1.771971 Prob(F-statistic) 0.000 Unweighted Statistics R-squared 0.720461 Mean dependent var 0.233148
Sumber : Data Diolah Eviews 10, 2023.
Berdasarkan data pada  Tabel  8 dapat  ditarik kesimpulan hasil estimasi regresi  moderating sebagai berikut :
TP=-1.82246–0.01433*BP +0.121733*PROF+3.397979*TNC+0.000598*TM+0.085845*BP(TM)+ 𝜀 Keterangan :
TP = Transfer Pricing
C = Konstanta β1, β2, β3, β4, β5 = Koefisien korelasi
X1 = beban pajak X2 = profitabilitas X3 = tunneling incentive
X4 = tax minimization
X5 = beban pajak* tax minimization 𝜀 = kesalahan/ erorr
Uji Koefisien Determinasi (R 2 )
Hasil temuan koefisien determinasi  (R 2 ) sebesar  0.8795 atau 87.95% menunjukkan bahwa kemampuan variabel beban pajak, tunneling incentive , profitabilitas dan tax minimization dalam
menjelaskan  pengaruh  terhadap  praktik transfer  pricing .  Sementara,  sisanya  sebanyak  22.05% dapat dijelaskan oleh variabel independent lainnya.

## Pengujian Hipotesis
Pengujian  ini  untuk  menjawab  hipotesis  yang  dibentuk  dengan  mengukur  nilai  t-hitung dibandingkan dengan t-tabel serta tingkat signifikansi dengan nilai probabilitas atau nilai alpha. Diperoleh  nilai  t-tabel  sebesar  1.67591  dan  nilai  signifikansi  yaitu  α  =  0.05  atau  tingkat kesalahan 5%. Adapun hasil pengujian hipotesis menunjukkan sebagai berikut : H 1 : Beban pajak memberikan pengaruh terhadap praktik transfer pricing.
Hasil riset menemukan nilai t-hitung yaitu -0.33687 < t-tabel yaitu 1.67591 dan nilai signifikan 0.7380 > nilai α = 0.05, artinya beban pajak tidak berpengaruh terhadap praktik transfer pricing . H 2 : Profitabilitas memiliki pengaruh terhadap praktik transfer pricing.
Hasil riset menemukan nilai t-hitung yaitu 4.742546 > t-tabel yaitu 1.67591dan nilai signifikan 0.000 < nilai α = 0.05, artinya profitabilitas berpengaruh signifikan dengan arah positif terhadap praktik transfer pricing .
H 3 : Tunneling Incentive memiliki pengaruh terhadap praktik transfer pricing.
Hasil riset menemukan nilai t-hitung yaitu 9.875779 > t-tabel yaitu 1.67591 serta nilai signifikan 0.000 < nilai α = 0.05, artinya tunneling incentive memberikan pengaruh signifikan dengan arah positif terhadap praktik transfer pricing .
H 4 : Tax minimization memiliki pengaruh terhadap praktik transfer pricing.
Hasil riset menemukan nilai t-hitung yaitu 0.15394 > t-tabel yaitu 1.67591 dan nilai signifikan 0.8785  >  nilai  α  =  0.05,  artinya tax  minimization tidak  memiliki  pengaruh  terhadap  praktik transfer pricing .
H 5 :  Tax  Minimization  sebagai  pemoderasi  dalam  mempengaruhi  beban  pajak  terhadap Praktik Transfer Pricing
Hasil penelitian menunjukkan nilai t-hitung > t-tabel (1.436734 > 1.67591) dan nilai signifikan 0.1588  <  nilai  α  =  0.05,  artinya tax  minimization sebagai  variabel  moderasi  potensial  dalam mempengaruhi beban pajak terhadap transfer pricing .

## PEMBAHASAN

## Beban Pajak dan Praktik Transfer Pricing
Temuan  penelitian  memperlihatkan  beban  pajak  tidak  berpengaruh  terhadap  praktik transfer pricing . Riset ini sejalan dengan Ravensky & Akbar (2021), Arief & Diansari, (2020), Mispiyanti  (2015)  menerangkan  beban  pajak  tidak  berpengaruh  terhadap  praktik transfer pricing. Berbeda dari temuan  Lestari  (2020),  Hartika &  Rahman (2020),  Prananda &  Triyanto (2020),  Rahayu  et  al.  (2020),  Suarjana  &  Subroto  (2019),  Hermawan  (2018)  menerangkan beban  pajak  memiliki  pengaruh  positif  terhadap  praktik transfer  pricing .  Kondisi  ini  terjadi diakibatkan karena dalam rangka menurunkan beban pajak yang dibebankan namun tidak hanya dengan melakukan praktik transfer pricing . Ada berbagai cara dalam merendahkan pajak salah satunya  dengan  perencanaan  pajak  (Novira  et  al.,  2020).  Meskipun  Perusahaan  melakukan
praktik transfer  pricing ,  kewajiban  pembayaran  pajak  atas  penghasilan  tetap  harus  dipenuhi sesuai  dengan  ketentuan  undang-undang.  Hal  ini  dibuktikan  dengan  Indonesia  bergabung dengan  G20  dan  OECD  saling  bekerja  sama  dalam  mengatasi  praktik transfer  pricing karena adanya  pengikisan  biaya  dan  mengamankan  keuntungan  yang  telah  banyak  merugikan  dan mengancam  berbagai  negara  memiliki  tarif  pajak  normal  serta  adanya  ketimpangan  dalam ekonomi  global  (Novira  et  al.,  2020).  Perusahaan  memaksimalkan  laba  dengan  cara menggunakan strategi praktik transfer pricing untuk menurunkan beban pajak yang terutang dan kepentingan  pemerintah  (fiskus)  untuk  menetapkan  beban  pajak  terutang  dengan  dasar  dari informasi  keuangan  yang  disampaikan  dalam  SPT  Tahunan  wajib  pajak.  Maka,  perusahaan dapat memanipulasi laba sehingga beban pajak yang terutang semakin kecil.

## Profitabilitas dan Praktik Transfer Pricing
Hasil riset ini memperlihatkan bahwa profitabilitas memberikan pengaruh signfikan dengan arah positif terhadap praktik transfer pricing . Temuan ini sesuai riset Cahyadi & Noviari (2018), Rahayu  et  al.  (2020),  Junaidi  &  Yuniarti  (2020)  dan  Andreas  (2021),  yang  menyatakan profitabilitas  memberikan  pengaruh  signifikan  dengan  arah  positif  terhadap  praktik transfer pricing. Sebaliknya,  riset  Yanti  &  Pratiwi  (2021)  menemukan  bahwa  profitabilitas  tidak berpengaruh  terhadap  praktik transfer  pricing. Profitabilitas  yang  tinggi  menjadi  salah  satu penilaian kinerja yang efektif bagi  perusahaan dalam penggunaan aset  perusahaan. Kondisi ini dapat  mendorong  untuk  mengamankan  laba  dengan  praktik transfer  pricing .  Sesuai  teori terdapat  konflik  kepentingan  bagi  manajemen  dalam  mengamankan  laba  atau  keuntungan sebagai  bentuk  kinerja  kepada  pemegang  saham  sehingga  pajak  terutang  sekecil  mungkin. Sementara,  pemerintah  perlu  menetapkan  pajak  terutang  bagi  wajib  pajak  sebagai  bentuk penerimaan  negara  untuk  menjalankan  pembangunan  infrastruktur,  membayar  operasional pemerintah,  memberikan  subsidi  kepada  masyarakat  dan  lain  sebagainya.  Akan  tetapi, pemerintah  dapat  menetapkan  pajak  terutang  bagi  wajib  pajak  badan  berdasarkan  SPT  yang dilaporkan sehingga terdapat masalah asimetris informasi karena hanya wajib pajak badan yang mengetahui informasi keuangan secara lengkap.

## Tunneling Incentive dan Praktik Transfer Pricing
Temuan  riset  ini  memperlihatkan tunneling  incentive berpengaruh  positif  signifikan terhadap praktik transfer pricing. Temuan ini sesuai dengan Mineri & Paramitha (2021), Rai et al. (2017), Jafri & Mustikasari (2018) yang menyatakan bahwa tunneling incentive berpengaruh positif terhadap praktik transfer pricing . Berbeda dengan penelitian Khotimah (2018), Amanah et al. (2020) dan Yanti & Pratiwi (2021) bahwa tunneling incentive tidak berpengaruh terhadap transfer  pricing. Sesuai  teori  keagenan, shareholders yang  memiliki  kepemilikan  mayoritas, dengan  kata  lain  mereka  telah  memasukkan  modal  yang  besar  ke  dalam  perusahaan  tersebut (Mardiana  &  Badjuri,  2023).  Maka shareholders mayoritas  mengharapkan  tingkat pengembalian  atau  dividen  besar  pula.  Pembagian  dividen  atas  keuntungan  yang  diperoleh perusahaan  dibagi  kepada shareholders. Shareholders mayoritas  lebih  menentukan  kebijakan transfer  pricing dengan  strategi  memindahkan  aset,  modal  dan  investasi  perusahaan  demi
kepentingan sendiri daripada harus membagi dividennya kepada shareholders minoritas. Maka dari  itu, shareholders memiliki  saham  tinggi  maka  akan  mendorong  semakin  kuat  untuk terjadinya praktik transfer pricing . Masalah keagenan, terdapat kepentingan antara shareholders mayoritas  yang  menginginkan  keuntungan  yang  maksimal  dengan  cara  mengamankan  laba dengan praktik transfer pricing . Akan tetapi, shareholders minoritas menangung biaya transfer pricing dan  memperoleh  deviden  rendah  sementara shareholders mayoritas  memperoleh deviden tinggi.

## Tax Minimization dan Praktik Transfer Pricing
Terlihat  dari  temuan  riset  memperlihatkan Tax  minimization tidak  berpengaruh  terhadap praktik transfer pricing. Hal ini sesuai dengan riset dari Nuradila & Wibowo (2018) dan Devi & Suryarini (2020b) menyatakan tax minimization berpengaruh terhadap praktik transfer pricing. sedangkan  penelitian  dari  Umam  (2020) tax  minimization tidak  berpengaruh  terhadap  praktik transfer pricing. Hal ini terjadi karena tidak semua Perusahaan melakukan pengehematan pajak dengan  melakukan  praktik transfer  pricing .  Ada  cara  lain  untuk  melakukan tax  minimization dengan  cara melakukan  perencanaan pajak yang  legal  dengan memanfaatkan celah dari aturan perpajakan  yang  diperbolehkan.  Sesuai  dengan  teori  keagenan  yang  digunakan, tax minimization dijadikan  sebagai  strategi  untuk  mengurangi  beban  pajak  yang  terutang  bagi kepentingan  Perusahaan  dan  memindahkan  pendapatan  dari  penjualan  dengan  menggunakan harga transfer atau adanya praktik transfer pricing, Dengan adanya praktik transfer pricing yang didukung  dengan  strategi tax  minimization dalam  mengurangi  beban  pajak  maka  penerimaan pajak negara menjadi berkurang.
Tax Minimization memoderasi pengaruh beban pajak terhadap Praktik Transfer Pricing Temuan riset ini memperlihatkan tax minimization mampu sebagai variabel moderasi dalam mempengaruhi beban pajak terhadap transfer pricing, namun tidak signifikan. Riset ini sejalan dengan  riset  dari  Umam  (2020)  yang  menyatakan  bahwa tax  minimization gagal  menjadi variabel  moderasi  bagi  beban  pajak  dalam  mempengaruhi  terhadap  praktik transfer  pricing. Kondisi  ini  memperlihatkan tax  minimization bukan  alasan  utama  perusahaan  melakukan transfer  pricing, meskipun tax  minimization sebagai  strategi  tindakan  yang  diambil  oleh perusahaan  agar  mengurangi  beban  pajak  perusahaan.  Rahayu  &  Wahjudi  (2021)  menjumpai praktik transfer  pricing dengan  langkah  aktif  memanipulasi  beban  pajak  dengan  mengalihkan pendapatan  dan  biaya  logistik  antarperusahaan  yang  memiliki  hubungan  dengan  pihak-pihak berelasi  dengan  tujuan  meminimalkan  beban  pajak.  (Hartina,  2018),  berpendapat  perusahaan banyak  melakukan  praktik transfer  pricing agar  mengurangi  pembayaran  pajak.  Hal  ini  dapat mendorong  perusahaan  melaksanakan transfer  pricing yang  dipengaruhi  beban  pajak  yang semakin kuat  dengan menekan tax minimization (Yuniasih et  al.,  2012). Hal  ini sesuai  dengan masalah  keagenan  di  mana  terjadinya  praktik transfer  pricing yang  tinggi  dapat  dipicu tax minimization dalam  mengurangi  beban  pajak  terutang.  Akan  tetapi  bukan  satu-satunya  cara utama  yang  dilakukan  dalam  menurunkan  pajak  terutang  sehingga  menimbulkan  praktik transfer pricing .

## KESIMPULAN
Hasil riset menemukan bahwa praktik transfer pricing tidak dipengaruhi oleh beban pajak dan tax  minimization; sedangkan tunneling  incentive dan  profitabilitas  memiliki  pengaruh terhadap  praktik transfer  pricing secara  signifikan  dan  arah  positif . Tax  minimization mampu berperan  menjadi  variabel  moderasi  dalam  mempengaruhi  beban  pajak  terhadap  praktik tax minimization namun  tidak  signifikan.  Riset  ini  mendukung  teori  keagenan  karena  muncul kepentingan principal serta agent dalam  memaksimalkan  laba  dan  menurunkan  beban  pajak melalui melakukan praktik transfer pricing.
Implikasi  teoritis  riset  ini  berupa  referensi  bagi  penelitian  selanjutnya  yang  mempelajari transfer  pricing. Temuan  riset  ini  didukung  oleh  teori  keagenan  bahwa  muncul  konflik  yang timbul dari kepentingan principal serta agent dalam memaksimalkan laba dengan menurunkan beban  pajak  melalui  strategi  melakukan  praktik transfer  pricing. Sedangkan  implikasi praktisnya,  dapat  menjadi  referensi  bagi  DJP  atau  pemerintah  dalam  menentukan  kebijakan komprehensif  terkait  bentuk  kontrol  sampai  aturan  ketat  yang  mencegah  karena  potensi penerimaan negara bisa hilang disebabkan praktik transfer pricing dengan adanya kemungkinan aliran  uang  mengalir  ke  luar  negeri  maka  dapat  diatasi  demi  kepentingan  masyarakat  tidak hanya dirasakan sebagian pihak.
Keterbatasan  penelitian  ini  terutama  pemoderasi  yang  digunakan  yaitu tax  minimization tidak digunakan dalam mengukur dampak profitabilitas dan tunneling incentive melalui transfer pricing. Sehingga  tidak  terlihat  secara  keseluruhan  apakah  variabel tax  minimization mampu memoderasi seluruh variabel prediktor terhadap variabel regresor dalam riset ini.

## DAFTAR PUSTAKA
Amanah,  K.,  Suyono,  N.  A.,  Akuntansi,  P.  S.,  Ekonomi,  F.,  Sains,  U.,  Qur,  A.-,  &  Tengah,  J.
(2020).  Pengaruh  Profitabilitas  ,  Mekanisme  Bonus  ,  Tunneling  Incentive  ,  dan  Debt Covenant Terhadap Transfer Pricing dengan Tax Minimization sebagai Variabel Moderasi (Studi  Empiris  pada  Perusahaan  Manufaktur  yang  memiliki  Hubungan  Istimewa yangaterdaftar di BE. Journal of Economic Business and Engineering (JEBE) 2(1), 1–13. Amidu, M., Coffie, W., & Acquah, P. (2019). Transfer Pricing, Earnings Management and Tax Avoidance  of  Firms  in  Ghana.  Journal  Of  Financial  Crime , 26 (1),  235–259. Https://Doi.Org/10.1108/JFC-10-2017-0091.
Andreas,  F.  (2021).  Pengaruh  Pajak  dan  Tunneling  Incentive  Terhadap  Transfer  Pricing  Pada Perusahaan Manufaktur Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2016-2020. 5 (10), 1457–1468. Andrianti,  A.,  Abbas,  D.  S.,  &  Hakim,  M.  Z.  (2021).  Pengaruh  Profitabilitas,  (Roa),  Ukuran Perusahaan,  Likuiditas,  Pertumbuhan  Penjualan  dan  Struktur  Aset  terhadap  Kebijakan Hutang. Prosiding  Seminar  Nasional  Ekonomi  Dan  Bisnis  2021  Universitas
Muhammadiyah Jember Pengaruh , 1976 , 614–623.
https://doi.org/10.32528/psneb.v0i0.5215
Anisyah, F., Ratnawati, V., & Natariasari, R. (2018). Pengaruh Beban Pajak, Intangible Assets , Profitabilitas, Tunneling Incentive dan Mekanisme Bonus terhadap Transfer Pricing (Studi Empiris  pada Perusahaan Manufaktur  yang Listing di  Bursa Efek  Indonesia Periode tahun 2014-2016). Jurnal  Online  Mahasiswa  (JOM)  Bidang  Ilmu  Ekonomi , 1 (1),  1–14. https://jom.unri.ac.id/index.php/JOMFEKON/article/view/21758
Arief,  A.,  &  Diansari,  R.  E.  (2020).  Pengaruh  Pajak,  Profitabilitas,  dan  Tunneling  Incentive Terhadap Keputusan Untuk Melakukan Transfer Pricing (Perusahaan Manufaktur Terdaftar Di BEI periode 2017-2019).
Bangun, E. R. (2023). Cross-Border Transfer Pricing Sebagai Tindakan Tax Avoidance. Jurnal Program Magister Hukum FHUI , 2 (January), 39.
Barus, A. C., & Leiliani. (2014). Analisis Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Profitabilitas pada Perusahaan  Manufaktur  yang  Terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia. Jurnal  Wira  Ekonomi Mikroskil , 4 (1), 11–20. https://doi.org/10.55601/jwem.v4i1.209
Cahyadi,  A.  S.,  &  Noviari,  N.  (2018).  Pengaruh  Pajak,  Exchange  Rate,  Profitabilitas,  dan Leverage  pada  Keputusan  Melakukan  Transfer  Pricing. E-Jurnal  Akuntansi  Universitas Udayana , 24 (2), 1441–11473. https://garuda.kemdikbud.go.id/documents/detail/1917117 Darussalam,  Septriadi,  D.,  &  Kristiaji,  B.  B.  (2012).  Cost  Contribution  Arrangements.  In Transfer Pricing Handbook . https://doi.org/10.1002/9781119203650.ch21 Devi,  D.  K.,  &  Suryarini,  T.  (2020a). The  Effect  of  Tax  Minimization  and  Exchange  Rate    on Transfer  Pricing  Decisions  with  Leverage  as  Moderating.  Accounting  Analysis  Journal, 9(2), 110–115. https://doi.org/10.15294/AAJ.V9I2.36469
Devi,  D.  K.,  &  Suryarini,  T.  (2020b). The  Effect  of  Tax  Minimization  and  Exchange  Rate  on Transfer  Pricing  Decisions  with  Leverage  as  Moderating.  Accounting  Analysis  Journal, 9(2), 110–115. http://journal.unnes.ac.id/sju/aaj/article/view/36469/16962
Hartati,    et  al.  (2015).  T ax  Minimization,  Tunneling  Incentive  dan  Mekanisme  Bonus  terhadap Keputusan  Transfer  Pricing  Seluruh  Perusahaan  yang  Listing  di  Bursa  Efek  Indonesia. Jurnal SNA, 1–18. http://lib.ibs.ac.id/materi/Prosiding/SNA XVIII/makalah/009.pdf
Hartika,  W.,  &  Rahman,  F.  (2020).  Pengaruh  Beban  Pajak  dan Debt  Covenant Terhadap Transfer  Pricing Pada  Perusahaan  Manufaktur  yang  Terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia Periode  2013-2017. Jurnal  Riset  Akuntansi  Dan  Keuangan , 8 (3),  551–558. www.kemenkeu.go.id,
Hartina,  A.  (2018).  Komite  Audit  sebagai  Pemoderasi  pengaruh  Tax  Minimization  terhadap Transfer  Pricing (Studi  Empiris  pada  Perusahaan  Manufaktur  Sektor  Industri  Barang Konsumsi  yang  Terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  Tahun  2013-2016). Jurnal  Ekobis Dewantara , 1 (2), 193–202. http://jurnalfe.ustjogja.ac.id/index.php/ekobis/article/view/428/426
Hidayat,  W.  W.,  Winarso,  W.,  &  Hendrawan,  D.  (2019).  Pengaruh  Pajak  dan Tunneling Incentive Terhadap  Keputusan Transfer  Pricing pada  Perusahaan  Pertambangan  yang terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  (BEI)  Periode  2012-2017. Jurnal  Ilmiah  Akuntansi  Dan Manajemen (JIAM) , 15 (1). www.idx.co.id. Jafri, H. E., & Mustikasari, E. (2018). Pengaruh Perencaan Pajak, Tunnneling Incentive dan Aset Tidak  Berwujud  terhadap  Perilaku Transfer  Pricing pada  Perusahaan  Manufaktur  yang Memiliki Hubungan Istimewa yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2014-2016.
Berkala Akuntansi Dan Keuangan Indonesia , 3 (2), 63.
https://doi.org/10.20473/baki.v3i2.9969
Jensen, M., & Meckling, W. (2012). Theory of the firm: Managerial behavior, agency costs, and ownership structure. The Economic Nature of the Firm: A Reader, Third Edition , 283–303. https://doi.org/10.1017/CBO9780511817410.023
Junaidi, A., & Yuniarti. Zs, N. (2020). Pengaruh Pajak, Tunneling Incentive, Debt Covenant dan Profitabilitas  Terhadap  Keputusan  Melakukan Transfer  Pricing . Jurnal  Ilmiah  Akuntansi, Manajemen  Dan  Ekonomi  Islam  (JAM-EKIS) , 3 (1),  31–44.  https://doi.org/10.36085/jam- ekis.v3i1.530
Kalra, A., & Afzal, M. N. I. (2023). Transfer pricing practices in multinational corporations and their  effects  on  developing  countries’  tax  revenue:  a systematic  literature  review. International Trade, Politics and Development, 7 (3), 172–190. https://doi.org/10.1108/itpd- 04-2023-0011
Khotimah,  S.  K.  (2018).  Pengaruh  Beban  Pajak,  Tunneling  Incentive,  dan  Ukuran  Perusahaan Terhadap  Keputusan  Perusahaan  dalam  Melakukan  Transfer  Pricing  (Studi  Empiris  Pada Perusahaan Multinasional Yang Listing di Bursa Efek Indonesia Tahun 2013-2017). Jurnal Ekobis Dewantara Vol. 1 No. 12 Desember 2018 , 1 (12), 125–138. https://www.neliti.com/publications/299943/pengaruh-beban-pajak-tunneling-incentive- dan-ukuran-perusahaan-terhadap-keputusa
Kumar, S., Pandey, N., Lim, W. M., Chatterjee, A. N., & Pandey, N. (2021). What do we know about transfer pricing? Insights from bibliometric analysis. Journal of  Business Research, 134(March), 275–287. https://doi.org/10.1016/j.jbusres.2021.05.041
Lestari,  D.  M.  (2020).  Beban  Pajak  ,  Profitabilitas  dan  Pengaruhnya. JRKA :  Jurnal  Riset Keuangan dan Akuntansi , 7 (2), 23–28.
Maftuchan, A. (2012). G-20 dan Transparansi Perpajakan Global : Memperkuat Peran Indonesia dalam Penindakan Praktik. International NGO Forum on Indonesian Development (INFID) , 1–19. https://repository.theprakarsa.org/publications/285237/
Mardiana,  E.,  &  Badjuri,  A.  (2023).  Determinan  Terhadap Transfer  Pricing Melalui Tax Minimization sebagai Pemoderasi. Owner , 7 (4), 3365–3374. https://doi.org/10.33395/owner.v7i4.1736
Mineri, M. F., & Paramitha, M. (2021). Pengaruh Pajak, Tunneling Incentive , Mekanisme Bonus dan  Profitabilitas  terhadap Transfer  Pricing . Jurnal  Analisa  Akuntansi  Dan  Perpajakan , 5 (1), 35–44. https://doi.org/10.25139/jaap.v5i1.3638 Mispiyanti.  (2015).  Pengaruh  Pajak  , Tunneling  Incentive dan  Mekanisme  Bonus  Terhadap Keputusan Transfer Pricing . Jurnal Akuntansi & Investasi , 16 (1), 62–73.
Novira,  A.  R.,  Suzan,  L.,  &  Asalam,  A.  G.  (2020).  Pengaruh  Pajak,  Intangible  Assets,  dan Mekanisme  Bonus  Terhadap  Keputusan  Transfer  Pricing. Journal  of  Applied  Accounting and Taxation , 5 (1), 17–23. https://doi.org/10.30871/jaat.v5i1.1852 Nuradila,  R.  F.,  &  Wibowo,  R.  A.  (2018). Tax  Minimization sebagai  Pemoderasi  Hubungan antara Tunneling  Incentive, Bonus  Mechanism  dan Debt  Convenant dengan  Keputusan Transfer Pricing. Journal of Islamic Finance and Accounting , 1 (1). https://doi.org/10.22515/jifa.v1i1.1135.
Oktaviyanti, D., Widiastuti, N. P. E., & Wijaya, S. Y. (2021). Determinasi Transfer Pricing Pada Perusahaan Manufaktur di Indonesia. Kompartemen : Jurnal Ilmiah Akuntansi , 19 (1), 103– 120. https://doi.org/10.30595/KOMPARTEMEN.V19I1.11230
Ouelhadj,  A.,  Bouchetara,  M.,  &  Zerouti,  M.  (2023). Transfer  Pricing  and  Financial Performance:  The  Case  of  Algerian  Companies.  Financial  Sciences , September ,  32–46. https://doi.org/10.15611/fins.2023.1.03
Praha, R. D., Sagala, M., Djamhari, E. A., Yuniawan, W., & Hanim, S. (2022). Aliran Keuangan Gelap  pada  Sektor  Perikanan  dan  Pertambangan  Batu  Bara  serta  Produk  Turunannya  di Indonesia. In Perkumpulan PRAKARSA .
Prananda,  R.  ’Aisy,  &  Triyanto,  D.  N.  (2020).  Pengaruh  Beban  Pajak,  Mekanisme  Bonus, Exchange  Rate,  dan  Kepemilikan  Asing  Terhadap  Indikasi  Melakukan  Transfer  Pricing. Nominal Barometer Riset Akuntansi Dan Manajemen , 9 (2), 211–225. https://doi.org/10.21831/NOMINAL.V9I2.30914
Pratama,  A.  (2020). Corporate  governance,  foreign  operations  and  transfer  pricing  practice: The  case  of  Indonesian  manufacturing  companies. International  Journal  of  Business  and Globalisation , 24 (2), 185–200. https://doi.org/10.1504/IJBG.2020.105167
Rahayu, D. D., & Wahjudi, E. (2021). Pengaruh Corporate Social Responsibility, Roa, Leverage, Size  Terhadap  Agresivitas  Pajak. Jurnal  Akuntansi  Universitas  Jember , 19 (2),  92. https://doi.org/10.19184/jauj.v19i2.24430
Rahayu, T., Tri, Masitoh, E., &, & Wijayanti, A. (2020). Pengaruh Beban Pajak, Exchange Rate, Tunneling  Incentive,  Profitabilitas  dan  Leverage  Terhadap  Keputusan  Transfer  Pricing.
Jurnal Penelitian Ekonomi dan Akuntansi . http://jurnalekonomi.unisla.ac.id/index.php/jpensi/article/view/290 Rahman,  M.,  Ahmed,  M.  S.,  &  Khan,  T.  I.  (2011). Adopting  Transfer  Pricing  Regime  in Bangladesh: Rationale and Needed Initiatives . April . https://ideas.repec.org/p/pdb/opaper/94.html
Rai,  G.  A.,  Saraswati,  S.,  &  Sujana,  I.  K.  (2017).  Pengaruh  Pajak,  Mekanisme  Bonus,  dan Tunneling Incentive Pada Indikasi Melakukan Transfer Pricing. E-Jurnal Akuntansi , 19 (2), 1000–1029. https://ojs.unud.ac.id/index.php/akuntansi/article/view/27656
Ravensky,  H.,  &  Akbar,  T.  (2021).  Pengaruh  Beban  Pajak,  Mekanisme  Bonus,  dan  Ukuran Perusahaan Terhadap Transfer Pricing (Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur Sektor Makanan  dan  Minuman  yang  Terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  Tahun  2017  -  2019).
Prosiding Seminar Nasional , 1 (1), 295–305. https://journal.perbanas.id/index.php/psn/article/view/419.
Sadeva,  B.  S.,  Suharno,  &  Sunarti.  (2020).  Pengaruh  Kepemilikan  Institusional,  Ukuran Perusahaan,  Leverage  Dan  Transfer  Pricing  Terhadap  Tax  Avoidance  (Studi  pada Perusahaan Pertambangan yang Terdaftar Dalam Bursa Efek Indonesia Tahun 2014-2018). Jurnal Akuntansi
Dan Sistem Teknologi Informasi , 16 (1), 89–100. https://ejurnal.unisri.ac.id/index.php/Akuntansi/article/view/4418
Saraswati,  A.  M.  (2021). Determinants  of  Transfer  Pricing  Decisions  in  Mining  Companies Listed  on  the  Indonesian  Stock  Exchange. Jurnal  Economia , 17 (2),  151–161. https://doi.org/10.21831/economia.v17i2.33818
Setiawan,  H.  (2014). Transfer  Pricing  dan  Risikonya  Terhadap  Penerimaan  Negara .  Badan Kebijakan Fiskal. https://fiskal.kemenkeu.go.id/kajian/2014/03/27/124234496163067- transfer-pricing-dan-risikonya-terhadap-penerimaan-negara.
Septiana,  A.  (2019). Analisis  Laporan  Keuangan  Konsep  Dasar  dan  Deskripsi  Laporan Keuangan . Dua Media.
Setyorini,  F.,  &  Nurhayati,  I.  (2022).  Pengaruh  Pajak  (  ETR  ),  Tunneling  Incentive  (  TNC  ), Mekanisme  Bonus  (  ITRENDLB  )  Dan  Firm  Size  (  Size  )  Terhadap  Keputusan  Transfer Pricing. JIMAT (Jurnal Ilmiah Mahasiswa Akuntansi) , 13 , 233–242.
Sitanggang,  R.,  &  Firmansyah,  A.  (2021).  Transaksi  Dengan  Pihak  Berelasi  Dan  Praktik Transfer  Pricing  Di  Indonesia. Jurnal  Pajak  Dan  Keuangan  Negara  (PKN) , 2 (2),  34–52. https://doi.org/10.31092/jpkn.v2i2.1180
Solikhah,  B.,  Aryani,  D.  D.,  &  Widiatami,  A.  K.  (2021). The  Determinants  of  Manufacturing Firms’ Transfer Pricing Decisions in Indonesia. Jurnal Keuangan Dan Perbankan , 25 (1), 174–190. https://doi.org/10.26905/jkdp.v25i1.5127.
Sugiyono. (2017). Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif dan R&D. Alfabeta: Bandung.
Suarjana, I. G. A., & Subroto, B. (2019). Pengaruh Beban Pajak, Aset Tidak Berwujud, Ukuran Perusahaan,  Leverage,  Dan  Multinationality  Terhadap  Transfer  Pricing. Jurnal  Sains  Dan Seni ITS , 53 (1), 1689–1699.
Umam,  M.  K.  (2020).  Tax  Minimization  sebagai  Pemoderasi  antara  Beban  Pajak, Multinasionalitas, Kepemilikan Asing dan Ukuran Perusahaan terhadap Keputusan Transfer Pricing pada Perusahaan Manufaktur Di Indonesia. 18.
http://eprints.perbanas.ac.id/7463/15/Artikel Ilmiah.pdf
Waresa, M. (2019). Disebut Terlibat Transfer Pricing Adaro, Siapa Coaltrade?  Cnbc Indonesia. https://www.cnbcindonesia.com/news/20190704205102-4-82830/disebut-terlibat-transfer- pricing-adaro-siapa-coaltrade
Yanti,  R.  E.,  &  Pratiwi,  C.  W.  (2021).  Determinan  Transfer  Pricing  pada  Perusahaan Pertambangan.
Jurnal Ilmiah Ekonomi Bisnis , 26 (1), 86–98. https://doi.org/10.35760/eb.2021.v26i1.3326
Yulianti,  S.,  &  Rachmawati,  S.  (2019).  Tax  Minimization  Sebagai  Pemoderasi  pada  Pengaruh Tunnelling  Incentive  dan  Debt  Convenant  Terhadap  Ketetapan  Transfer  Pricing. JABI
(Jurnal Akuntansi Berkelanjutan Indonesia) , 2 (2), 165–179. https://doi.org/10.32493/jabi.v2i2.y2019.p165-179
Yuniasih, N. W., Rasmini, N. K., & Wirakusuma, M. G. (2012). Pengaruh Pajak dan Tunneling Incentive pada Keputusan Transfer Pricing Perusahaan Manufaktur Yang Listing Di Bursa Efek Indonesia. Simposium Nasional Akuntansi (SNA) , 4 (1), 9–15.
Zulaikah,  M.,  &  Suryarini,  T.  (2023).  Determinan  Keputusan  Transfer  Pricing  dengan Independensi Komisaris sebagai Pemoderasi pada Perusahaan Manufaktur di BEI. Nominal Barometer Riset Akuntansi Dan Manajemen , 12 (1), 102–117. https://doi.org/10.21831/nominal.v12i1.58719
Hermawan,  R.  (2018).  Pengaruh  Beban  pajak,  Tunneling  Incentive,  Mekanisme  Bonus  dan Profitabilitas Terhadap Transfer Pricing (Studi Kasus Pada Perusahaan Multinasional yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2014 – 2016). Doctoral Dissertation, UNNES . Mooij, R. A., & Liu, L. (2018). At A Cost: the Real Effects of Transfer Pricing Regulations. IMF Working Papers, 18(69), 1. https://doi.org/10.5089/9781484347539.001 Standar Akuntansi Keuangan, Pub. L. No. PSAK No. 46 Tahun 2014 (2014). Undang-Undang  No.  7  Tahun  2021  Tentang  Harmonisasi  Peraturan  Perpajakan  (HPP),  12 Republik  Indonesia  1  (2021).  https://peraturan.bpk.go.id/Details/234926/perpu-no-2-tahun- 2022%0Awww.djpk.depkeu.go.id
Waresa, M. (2019). Disebut Terlibat Transfer Pricing Adaro, Siapa Coaltrade? Cnbc Indonesia. https://www.cnbcindonesia.com/news/20190704205102-4-82830/disebut-terlibat-transfer- pricing-adaro-siapa-coaltrade