## APAKAH GOOD CORPORATE GOVERNANCE MAMPU MEMPERKUAT KINERJA BANK UMUM SYARIAH DI INDONESIA?
Sri Lestari Kurniawati Universitas Hayam Wuruk Perbanas Surabaya lestari@perbanas.ac.id
Linda Purnama Sari Universitas Hayam Wuruk Perbanas Surabaya linda@perbanas.ac.id
Zubaidah Nasution Universitas Hayam Wuruk Perbanas Surabaya zubaidah@perbanas.ac.id
Keywords: Profitability, GCG, Non performing financing, liquidity
Kata Kunci: Profitabilitas, GCG, pembiayaan bermasalah, likuiditas

## ABSTRACT
This  study  aims  is  to  analyze  non-performing  financing  and  liquidity  on  the profitability  of  Islamic  Commercial  Banks  in  Indonesia  with  good  corporate governance  as  a  moderating  variable.  This  study  uses  the  variable  Profitability (ROA) as the dependent variable, non-performing financing (NPF) and liquidity (FDR), as the independent variable and Good Corporate Governance (Independent Commissioner) as the moderating variable. The sampling method used purposive sampling in order to obtain 12 BUS with a research period of 2010-2019. The analysis technique used is statistical analysis of panel data with eviews 8.0. The results of the study stated that NPF had a significant negative effect on profitability, FDR  had  a  significant  positive  effect  on  profitability.  GCG  as  a  moderating variable  strengthens  the influence  of  NPF  on  profitability,  while GCG  is  not a moderating variable of the effect of FDR on profitability. The conclusion is that GCG is only a moderating variable of the effect of NPF on profitability.

## ABSTRAK
Tujuan  dari  penelitain  ini  adalah  menganalisa  pembiayaan bermasalah  dan  likuiditas  terhadap  profitabilitas  Bank  Umum Syariah di Indonesia dengan good corporate governance sebagai variabel moderasi. Penelitian ini menggunakan variabel Profitabilitas (ROA) sebagai  variabel  dependen,  pembiayaan  bermasalah  (NPF)  dan likuiditas (FDR),  sebagai variabel independen dan Good Corporate Governance  (Komisaris  Independen)  sebagai  variabel  moderasi.
Metode  pengambilan  sampel  menggunakan  purposive  sampling sehingga diperoleh 12 BUS dengan periode penelitian tahun 2010-
2019.  Teknik  analisa  yang  digunakan  adalah  analisa  statistik  data panel dengan eviews 8.0. Hasil penelitian menyatakan bahwa NPF mempunyai  pengaruh  negative  signifikan  terhadap  profitabilitas, FDR mempunyai pengaruh positif signifikan terhadap profitabilitas. GCG  sebagai  variabel  moderasi  memperkuat  pengaruh  NPF
terhadap  profitabilitas,  sedangkan  GCG  bukan  sebagai  variabel moderasi  dari  pengaruh  FDR  terhadap  profitabilitas.. Kesimpulannya bahwa GCG  mampu  memoderasi pengaruh NPF terhadap profitabiltas.

## INTRODUCTION
Perbankan  Syariah  pertama  di  Indonesia  adalah  Bank  Muamalat  Indonesia  lahir  pada  tahun 1991,  yang  kegiatan  usahanya  berdasarkan  pada  prinsip  syariah  (Almunawwaroh  M,  2018).  Bank Syariah merupakan salah satu produk perbankan yang berlandaskan sistem perekonomian Islam atau syariah yang sedang berkembang di Indonesia. Hal ini dapat dibuktikan dengan adanya perkembangan Bank Umum Syariah (BUS) di Indonesia yang tadinya hanya 12 BUS pada tahun 2014 menjadi 14 BUS di tahun 2020 (Statistik Perbankan Syariah, Desember 2020). Bertambahnya jumlah BUS ini diikuti dengan capaian kinerja keuangan yang diukur dengan profitabilitas (ROA) yang terus meningkat mulai dari  tahun  2016  dan  2017  yaitu  sebesar  0,63%,  tahun  2018  sebesar  1,28%,  1,73%  di  tahun  2019, menurun pada tahun 2020 sebesar 1,40% akan tetapi pada Januari 2021 meningkat menjadi 1,79% (Statistik  Perbankan  Syariah,  2020).  Akan  tetapi  kondisi  tersebut  berbeda  dengan  pernyataan  dari Halim Alamsyah sebagai Ketua Dewan Komisioner Penjamin Lembaga Simpanan yang menyatakan bahwa kondisi perbankan syariah cukup berat karena 5 tahun terakhir kinerjanya melambat (CNBC Indonesia,  6  Juni  2019).  Hal  ini  disebabkan  karena  profitabilitas  merupakan  elemen  penting  bagi kelangsungan bank, dengan keuntungan yang diperoleh maka tujuan bank akan tercapai. Profitabilitas merupakan  indikator  yang  paling  tepat  untuk  mengukur  kinerja  suatu  bank  (Palupi  Yoppy,  2018), semakin tinggi profitabilitas bank syariah maka semakin baik kinerja bank tersebut, hal tersebut dapat dilihat melalui gambar 1. di bawah:
Gambar 1: Pertumbuhan Profitabilitas (ROA) Bank Syariah di Indonesia Tahun 2015 – Januari 2021
Kinerja bank syariah dapat dipengaruhi oleh faktor pertama adalah pembiayaan bermasalah atau non performing financing (NPF) yang besarnya berfluktuasi, ditunjukkan dengan nilai NPF pada tahun 2016 sebesar 4,42%,  tahun 2017 sebesar 4,76%, turun pada tahun 2018 sebesar 3,26% akan tetapi pada tahun  2020  bulan  September  naik  menjadi  3.28%  (Statististik  Perbankan  Syariah,  2020).  Hal  ini disebabkan  karena sebagian besar dana operasional setiap bank diputarkan dalam pembiayaan yang diberikan sehingga  menggambarkan bahwa pembiayaan adalah sumber pendapatan terbesar, namun sekaligus  merupakan  sumber  risiko  operasi  bisnis  perbankan  yang  terbesar  yang  berakibat  pada pembiayaan  bermasalah  bahkan  macet,  yang  akan  mengganggu  operasional  dan  likuiditas  bank (Muhammad,  2005).  Risiko  penyaluran  pembiayaan  bermasalah  (NPF)  yang  semakin  tinggi menunjukkan  bahwa  bank  tersebut  tidak  profesional  dan  tidak  efisien  dalam  pengelolaan pembiayaannya (Riyadi, 2014). Tingkat kesehatan pembiayaan bermasalah (NPF) yang tinggi akan  ikut mempengaruhi  pencapaian  laba  bank  sehingga  dapat  disimpulkan  bahwa  hubungan  pembiayaan bermasalah (NPF) terhadap kinerja keuangan bank (ROA) adalah negatif (Yusuf, 2019).
Hasil  penelitian  Almunawwaroh  M.  (2018)  dan  Adyani  (2012)  membuktikan  bahwa  NPF berpengaruh negatif signifikan terhadap profitabilitas. Hasil penelitian Rahman (2012), Laeli (2016) membuktikan  bahwa  NPF  berpengaruh  positif  terhadap  Profitabilitas  (ROA)  sedangkan  hasil  dari penelitian  Riyadi  (2014)  dan  CY  Katili  &  RD.  Kadir  (2021)  membuktikan  bahwa  NPF  tidak berpengaruh terhadap profitabilitas (ROA).
Faktor kedua yang mempengaruhi profitabilitas adalah likuiditas atau Financing to Deposit Ratio (FDR),  besarnya FDR berfluktuasi yaitu 85.99% pada tahun 2016, tahun 2017 turun menjadi sebesar 79,61% dan terus turun menjadi 77,06% pada bulan September 2020 (Statististik Perbankan Syariah, 2020).  Hal  ini  menandakan  bahwa  likuiditas  bank  masih  longgar  dan  permintaan  pembiayaan  juga belum tinggi. FDR merupakan rasio yang digunakan untuk mengukur likuiditas bank syariah dalam membayar kembali penarikan dana yang dilakukan oleh deposan dengan mengandalkan pembiayaan yang  diberikan  sebagai  sumber  likuiditas.  Rasio  ini  untuk  mengetahui  kemampuan  bank  dalam membayar kembali kewajiban kepada para nasabah yang telah menanamkan dana dengan pembiayaan yang telah diberikan kepada para debiturnya.  Untuk itu  Bank syariah harus berusaha agar supaya nilai FDR nya meningkat, FDR yang semakin tinggi memberikan indikasi semakin rendahnya kemampuan likuiditas  bank  syariah  (Ichsan,  2021)  sehingga  dengan  berkurangnya  tingkat  likuiditas  akan memberikan  dampak  terhadap  meningkatnya  profitabilitas.  Hasil  penelitian  Nugraheni  dan  Alam (2014), Laeli (2016) membuktikan bahwa FDR mempunyai pengaruh positif signifikan terdahap ROA, sedangkan hasil penelitian dari Palupi Yoppy  (2018)  membuktikan bahwa FDR mempunyai pengaruh negative signifikan terdahap profitabilitas (ROA).
Meningkatnya  kinerja  bank  syariah  melalui  capaian  profitabilitasnya  tidak  terlepas  dari pelaksanaan tata kelola perusahaan yang baik atau good corporate governance (GCG) karena dengan GCG yang baik dapat memperkuat dalam mencapai profitabilitas. Good Corporate Governance merupakan suatu hal yang penting untuk mewujudkan peningkatan kinerja perusahaan (Faozan, 2013) tidak terkecuali perbankan syariah selain itu penerapan tata kelola yang baik menjadi faktor penentu bagi kesehatan bank syariah (Ihsan, 2016) semakin baik dan kuat mekanisme tata kelola maka kinerja bank syariah akan meningkat (Eksandy, 2018).
Good Corporate Governance yang berfungsi dan berjalan dengan baik diharapkan dapat mengurangi risiko  operasional  yaitu  berupa  risiko  gagal  bayar  dari  pembiayaan  bermasalah  bahkan  juga  macet sehingga semakin kecil kemungkinan munculnya pembiayaan bermasalah (Riyadi Slamet, 2018).  Selain itu  dengan  berfungsi  GCG  diharapkan  dapat  meningkatkan  nilai  FDR,  nolai  FDR  yang  tinggi mengindikasikan likuiditas bank syariah yang rendah (Ichsan, 2021). Hasil dari penelitian Laeli (2016)
membuktikan bahwa GCG memoderasi pengaruh dari NPF dan FDR terhadap profitabilitas bank syariah. Hasil penelitian Mardiana (2018) yang membuktikan bahwa GCG tidak memoderasi pengaruh NPF dan FDR terhadap profitabilitas. Hasil dari penelitian Yusuf Muhammad (2018) juga menyatakan bahwa GCG bukan sebagai variabel moderasi pengaruh dari NPF terhadap perofitabilitas. Berdasarkan latar belakang yang telah diuraikan di atas yang mana beberapa penelitian serta fenomena menunjukkan hasil yang berbeda oleh sebab itu maka  tujuan dilakukannya penelitian ini adalah:  menganalisis  apakah good  corporate  governance dapat  memperkuat  pengaruh  pembiayaan bermasalah  (NPF)  dan  likuiditas  (FDR)    terhadap  profitabilitas  (ROA)  Bank  Umum  Syariah  di Indonesia.

## RESEARCH METHODS
Populasi dan Sampel Penelitian Populasi dari penelitian ini adalah seluruh Bank Umum Syariah yang ada di Indonesia sebanyak 14 Bank Umum Syariah ( www.ojk.go.id ) Statistik Perbankan Syariah tahun 2019.  Teknik pengambilan menggunakan metode purposive sampling agar diperoleh sampel yang representatif sesuai dengan kriteria sampel yang dtentukan. Adapun kriteria sampel yang digunakan adalah sebagai berikut:
a. Bank Umum Syariah yang menerbitkan annual report selama periode penelitian yaitu tahun 2010 – 2019 dan memiliki data yang lengkap.
b. Bank Umum Syariah yang menerbitkan laporan GCG (terkait dengan data Komisaris Independen) selama periode penelitian yaitu tahun 2010-2019.
Berdasarkan kriteria di atas maka terpilih 12  Bank Umum Syariah di Indonesia yang memenuhi syarat sebagai sampel penelitian. Oleh karena periode yang digunakan adalah 10 tahun maka terdapat 120 data observasi yang diolah secara statistik.

## Variabel dan Pengukuran Variabel Penelitian
Variabel dan pengukuran yang digunakan dapat dilihat pada tabel berikut:
Tabel 1 : Variabel Penelitian dan Pengukuran Variabel Pengukuran Y = Profitabilitas (ROA) Laba bersih setelah pajak Rata−rata Total aset x 100% X1 = NPF 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑃𝑒𝑚𝑏𝑖𝑎𝑦𝑎𝑎𝑛 𝐵𝑒𝑟𝑚𝑎𝑠𝑎𝑙𝑎ℎ 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑃𝑒𝑚𝑏𝑖𝑎𝑦𝑎𝑎𝑛 x 100 X2 = FDR = 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑃𝑒𝑚𝑏𝑖𝑎𝑦𝑎𝑎𝑛 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐷𝑎𝑛𝑎 𝑃𝑖ℎ𝑎𝑘 𝐾𝑒𝑡𝑖𝑔𝑎 x 100% Z = GCG (Komisaris Independen) Jumlah komisaris independen (orang)
Sumber: Riyadi (2018) dan Yusuf (2019)

## Teknik Analisa
Teknik analisis data yang digunakan adalah analisis diskriptif dan analisis regresi data panel dengan Eviews 8.0 . Adapun tahapan dalam regresi data panel dapat dijelaskan sebagai berikut:
a. Penentuan Estimasi Model Regresi Data Panel, melalui common effect model, fixed effect model dan random effect model
b. Pemilihan Model Regresi Data Panel menggunakan uji Chow, uji Lagrange Multiplier (uji LM) dan uji Hausman
c. Uji Asumsi Klasik Uji asumsi klasik yang digunakan adalah multikolinieritas dan heteroskesdatisitas.
d. Interpretasi
Interpretasi hasil dapat dilakukan melalui persamaan regresi, goodness of fit , uji F dan uji t serta adjusted R square.

## RESULTS AND DISCUSSION
Hasil Penelitian
1. Analisis Diskriptif Tabel 2 : Hasil Statistik Deskriptif Variabel Minimum  Maksimum Mean Sta. Dev Profitabilitas (ROA) (20.13) 13.60 1.0246 3.77841 Pembiayaan bermasalah (NPF) 0.10 84.65 5.1708 9.69530 Likuiditas (FDR) 0.84 289.20 92.6966 29.74976 GCG (Komisaris Independen) 1.00 4.00 2.3962 0.54649 Sumber: www.ojk.go.id (data diolah)
Periode pengamatan dalam penelitian ini adalah tahun 2010 sampai dengan 2019, selama 10 tahun pengamatan, rata-rata NPF sebesar 5,17% dengan standar deviasi sebesar 9,69% menunjukkan bahwa  tingginya  penyimpangan  dari  pembiayaan  bermasalah  yang  tentunya  dapat  mempengaruhi profitabilitas.  Untuk  rata-rata Financing  to  Deposit  Ratio (FDR)  sebesar  92,69%  sementara  rata-rata Profitabilitas  (ROA)  sebesar  1.02%.  Standar  deviasi  dari  FDR  sebesar  29,75%    menunjukkan rendahnya variasi dari Likuiditas (FDR) selama 10 tahun pengamatan, sementara standar deviasi dari profitabilitas sebesar 3.77% hal ini menunjukkan bahwa variasi yang terjadi pada FDR tidak mampu mempengaruhi  variasi  dari  profitabilitas.  Adapun  jumlah  komisaris  independen  relatif  homogen dikarenakan nilai standar deviasinya lebih rendah daripada nilai rata-rata.

## 2. Analisis Regresi data Panel
a. Estimasi Model Regresi Data Panel
Estimasi Common Effect Model
Tabel 3 : Common Effect Model Variabel Koefisien t statistic Prob. C 1.828722 2.283652 0.0244 NPF -1.249273 -7.330396 0.0000 FDR 0.020259    1.904202 0.0596
NPF*Komisaris Independen 0.415601    6.679927 0.0000 FDR*Komisaris Independen -0.007612  - 1.527417 0.1297 Sumber: data diolah Estimasi Fixed Effect Model Tabel 4 : Fixed Effect Model Variabel Koefisien t statistic Prob. C 0.449470 0.477851 0.6339 NPF -1.310023 -6.290517 0.0000 FDR 0.026256 2.277831 0.0250 NPF*Komisaris Independen 0.442217 5.921313 0.0000 FDR*Komisaris Independen -0.003059 -0.539223 0.5910
Sumber: data diolah
b. Pemilihan Model Regresi data Panel
Melalui dua model yaitu common effect model dan fixed effect model maka langkah berikutnya adalah melakukan uji chow , yaitu uji untuk menentukan model terbaik dari dua model tersebut. Hasil uji chow dapat dijelaskan melalui tabel 5 berikut:
Tabel 5 : Hasil Chow Test Effects test Statistik df Prob Keputusan Cross-section F 2.255605  (11.94) 0.0174 Fixed Effect Cross-section chi- square 26.703904 11 0.0051
Sumber: data diolah
Berdasarkan  nilai  dari  cross-section  chi-square  sebesar  26,703904  dengan  nilai  probabilitas 0,0051 < dari 0,05 yang berarti H 1 diterima, artinya pilihan terbaik adalah fixed effect daripada common effect .  Terpilihnya  model  fixed  effect  maka  uji  berikutnya  adalah  uji  Hausman,  yaitu  merupakan  uji untuk menentukan pilihan model estimasi terbaik antara fixed effect ataukah random effect . Sebelum  melakukan  uji  Hausman  maka  dilakukan  uji  random  effect  terlebih  dahulu  yaitu menguji estimasi dari model fixed effect (tabel 4) dengan random effect model (tabel 6) yang dapat ditunjukkan pada tabel sebagai berikut:

## Estimasi Random Effect model
Tabel 6 : Random Effect Model Variabel Koefisien t-statistic Prob. C 0.983476  1.034722 0.3032 NPF -1.269368 -7.028600 0.0000 FDR 0.024285 2.243339 0.0270
NPF*Komisaris Independen 0.425854 6.523026 0.0000 FDR*Komisaris Independen -0.004912 -0.937469 0.3507 Sumber: data diolah Tabel 7 : Hasil Hausman Test Effects test Chi-Sq Statistik df Prob Keputusan Cross-section random 4.485046 8 0.8109  Random Effect Sumber: data diolah
Tabel 7 merupakan hasil dari uji hausman dimana nilai cross section random sebesar 4,485046 dan nilai probabilitas sebesar 0,8109 > 0,05 yang berarti H 0 diterima yaitu random effect model adalah model yang  terbaik  daripada fixed  effect model,  sehingga  selanjutnya  adalah  melakukan  uji  Lagrangian Multiplier (LM-test) yaitu merupakan uji untuk menentukan model terbaik antara random effect model dengan common effect model. Hasil uji LM dapat ditunjukkan melalui tabel 8 berikut:
Tabel 8 : Hasil Uji Lagrangian Multiplier (LM-test) Effects test Cross-section Prob Keputusan Breusch-Pagan 4.034597 0.0446 Random Effect
Sumber: data diolah
Hasil uji LM-test melalui nilai cross-section Breusch-Pagan menunjukkan nilai sebesar 4,034597 dengan nilai probabilitas 0,0446 < 0,05 maka H 1 dinyatakan diterima yang berarti model random effect lebih baik dari common effect model.
Pilihan terakhir adalah dari tiga estimasi model yaitu common effect model, fixed effect model dan random effect model maka berdasarkan pengujian Lagrangian Multiplier (LM-test)  menyatakan bahwa model yang paling baik adalah random effect model.

## c. Uji Asumsi Klasik
Uji  asumsi  klasik  digunakan  untuk  mengetahui  apakah  model  dicurigai  tidak  normal,  terjadi autokorelasi, multikolinieritas ataupun heterokesdatisitas, karena model yang terpilih dan paling baik adalah random effect model yang berarti perhitungan berdasarkan pada prinsip general least square (GLS) bukan ordinary  least  square (OLS)  sehingga  tidak  memerlukan  uji  asumsi  klasik  karena  GLS  sangat effisien yaitu robust atau kebal terhadap pelanggaran asumsi klasik .

## d. Hasil Regresi Data Panel
Hasil dari pemilihan model regresi data panel menyatakan bahwa model yang paling baik adalah random effect model dari tiga estimasi model yaitu common effect model, fixed effect model dan random
effect sehingga model regresi data panel yang akan dianalisa adalah random effect model. Hasil Regresi Data Panel Model Random Effect ditunjukkan pada tabel 9 berikut:
Tabel 9 : Hasil Regresi Data Panel Model Random Effect Variabel Koefisien t-statistic Prob. Kesimpulan C 0.983476 1.034722 0.3032 NPF -1.269368 -7.028600 0.0000  H 0 ditolak FDR 0.024285 2.243339 0.0270  H 0 ditolak NPF*Kom. Independen 0.425854 6.523026 0.0000  H 0 ditolak FDR*Kom.Independen -0.004912 -0.937469 0.3507  H 0 diterima R Squared 0.415613 Adjusted R-squared 0.371088 F hitung 9.334423 Probabilitas 0.000000 Sumber: www.ojk.go.id dan www.bi.go.id (data diolah)
Uji F bertujuan untuk menunjukkan pengaruh dari variabel prediktor terhadap variabel respon di dalam regresi data panel yaitu: pembiayaan bermasalah (NPF) dan likuiditas (FDR) sebagai variabel prediktor  terhadap  Profitabilitas  (ROA)  sebagai  variabel  respon  dengan  Komisaris  Independen sebagai variabel moderasi. Berdasarkan tabel 9 menunjukkan bahwa nilai F hitung sebesar 9,334423 dengan  probabilitas  0,000  yang  lebih  kecil  dari  α  5%  (0,00 0  <  0,05) yang  berarti  bahwa  model regresi data panel dinyatakan fit.
Hasil uji parsial (uji t) pada tabel 9 menunjukkan bahwa variabel pembiayaan bermasalah (NPF) mempunyai nilai koefisien sebesar -1.269368 dan nilai probabilitas sebesar 0,0000 < 0,05 yang berarti bahwa NPF  berpengaruh  negatif  signifikan  terhadap  profitabilitas  (ROA), untuk  variabel likuiditas (FDR) mempunyai nilai koefisien sebesar 0.024285 dan dengan nilai probabilitas 0,0270 < 0,05 yang berarti bahwa FDR berpengaruh positif signifikan terhadap profitabilitas (ROA) . Uji moderasi dapat dilihat dari tabel 9 melalui nilai koefisien yang positif (0.425854)  dan nilai probabilitas  0,0000  <  0,05  yang  artinya  bahwa GCG ( Komisaris  Independen)  secara  kuat memoderasi  pengaruh  NPF  terhadap  profitabilitas  (ROA) sedangkan  untuk  pengaruh  FDR terhadap  Profitabilitas  (ROA)  tidak  di  moderasi  oleh  GCG  (Komisaris  Independen)  karena  nilai probabilitasnya lebih besar dari signikansi α 5%, yaitu probabilitas FDR sebesar 0,3507.
Nilai Adjusted R- squared pada tabel 9 sebesar 0,371088 yang berarti bahwa 37,10% variasi dari variabel  profitabilitas  (ROA)  dapat  dijelaskan  oleh  variabel  pembiayaan  bermasalah  (NPF)  dan likuiditas (FDR), sedangkan sisanya sebesar 62,90% dipengaruhi oleh variabel lain di luar model yang diteliti.

## Pembahasan
Berdasarkan hasil analisa di atas maka berikutnya dilakukan pembahasan sebagai berikut: Pengaruh NPF Terhadap Profitabiltas (ROA). Non performing financing (NPF ) merupakan jumlah pembiayaan bermasalah yang terdapat di bank umum syariah serta ada kemungkinan pembiayaan tersebut tidak dapat ditagih karena nasabah mengalami kesulitan baik yang disengaja maupun yang tidak disengaja. Hasil penelitian ini membuktikan bahwa NPF  berpengaruh  negatif  signifikan  terhadap  profitabilitas  (ROA),  artinya  bahwa  semakin  besar pembiayaan  bermasalah  (NPF)  maka  tingkat  keuntungan  atau  profitabilitas  yang  diperoleh  bank umum syariah akan turun.  Pembiayaan bermasalah yang tinggi menyebabkan bank terhambat dalam melakukan  pembiayaan  terhadap  aktiva  produktif  sehingga  menyebabkan  pendapatan  bank  umum syariah  berkurang  yang  kemudian  tentunya  akan  mengganggu  perofitabilitas  bank  umum  syariah. Menurut ketentuan Bank Indonesia (BI) no. 18/14/PBI/2016 ditetapkan bahwa NPF maksimum 5%, sedangkan  dalam  penelitian  ini  rata-rata  NPF  sebesar  5,17%  di  atas  dari  ketentuan  BI  sehingga walaupun hasil penelitian ini sesuai dengan hipotesis yang telah ditetapkan maka pihak bank harus berhati-hati  di  dalam  mengelola  pembiayaan  bermasalahnya  karena  hal  ini  juga  akan  berdampak terhadap  kesehatan  bank  umum  syariah.  Hasil  penelitian  ini  sama  dengan  hasil  penelitian  dari Almunawwaroh M. (2018), Syifa Ahmad (2018), Inayatillah Y (2107),  Yusuf D (2019) dan Adyani (2012) yang membuktikan bahwa NPF berpengaruh negative signifikan terhadap profitabilitas (ROA).

## Pengaruh Likuiditas (FDR) Terhadap Profitabiltas (ROA)
Financing to deposit ratio (FDR), merupakan ratio yang menggambarkan kemampuan bank umum syariah dalam  mengelola  likuiditasnya.  Hasil  penelitian  ini  membuktikan  bahwa  FDR  berpengaruh  positif signifikan terhadap profitabilitas (ROA) yang ditunjukkan oleh nilai koefisien yang positif dan nilai profitabilitas  sebesar  0.0270  lebih  kecil  dari  α  5%  (tabel 9),  artinya  bahwa  FDR  meningkat  maka keuntungan bank yaitu profitabilitas juga akan naik. Semakin tinggi bank menyalurkan pembiayaannya kepada nasabah maka bank akan memperoleh keuntungan yang juga semakin tinggi. Menurut standar dari  Bank  Indonesia  PBI  No.9/1/PBI/2007  menyatakan  bahwa Financing  to  Deposit  Ratio adalah sebesar 80% dengan batas toleransi antara 85% dan 110%, dalam penelitian ini rata-rata rasio FDR sebesar 92,70% yang berarti bahwa bank umum syariah yang masuk dalam sampel penelitian ini masuk ke dalam peringkat komposit 3 yaitu cukup sehat (SE Bank Indonesia No.6/23/DPNP tahun 2004). Artinya bahwa bank syariah mampu dalam menghimpun serta menyediakan dana dan menyalurkan dana tersebut kepada nasabah yang membutuhkan. Hasil penelitian ini sesuai dengan hasil penelitian Wahyuningsih (2015),  Yusuf. M (2018) dan Syifa Ahmad (2018) dan Ichsan (2021) yang membuktikan bahwa variabel Financial to Deposit Ratio mempunyai pengaruh positif signifikan terhadap profitabilitas (ROA).
Pengaruh NPF Terhadap Profitabiltas (ROA) dengan GCG (Komisaris Independen) sebagai variabel Moderasi.
Hasil  penelitian  ini  membuktikan  bahwa  NPF  mempunyai  pengaruh  negative  signifikan  terhadap profitabilitas dengan GCG (Komisaris Independen) sebagai variabel moderasi terbukti. Dimana GCG terbukti  memperkuat  pengaruh  NPF terhadap  profitabilitas.  Hal  ini  menunjukkan  bahwa  GCG (Komisaris  Independen)  sebagai  orang  yang  independen  dapat  melaksanakan  tugas  dan tanggungjawabnya sesuai dengan prinsip GCG, diantaranya adalah melakukan pengawasan terhadap
pelaksanaan tugas dan tanggung jawab Direksi, memberi nasehat kepada Direksi serta memantau dan mengevaluasi pelaksanaan kebijakan startegis pada bank syariah  (Peraturan BI no.11/33/PBI/2009). NPF sebagai pembiayaan bermasalah semakin tinggi yang artinya bahwa semakin besar pembiayaan yang tidak tertagih maka akan menyebabkan keuntungan yang diperoleh bank syariah menurun akan tetapi dengan adanya Komisaris Independen yang melakukan tugas dan fungsinya dengan tepat  maka diharapkan akan dapat mengurangi besarnya pembiayaan yang bermasalah sehingga diharapkan dapat meningkatkan keuntungan bank syariah. Selain itu Komisaris Independen dapat mengawasi kebijakan manajemen dan juga dapat memberi nasehat terhadap manajemen apabila terjadi perselisihan diantara para  manajer  internal  (Riyadi  Slamet,  2018).  Hasil  penelitian  ini  sama  dengan  hasil  dari  penelitian Fadhillah  Rizky  (2018)  yang  membuktikan  bahwa  GCG  berpengaruh  positif  terhadap  kinerja keuangan pada rasio profitabilitas yang diproksikan dengan ROA yang artinya bahwa dengan GCG yang baik dijalankan sesuai dengan prinsip akan dapat meningkatkan profitabilitas (ROA).

## Pengaruh FDR Terhadap Profitabiltas (ROA) dengan GCG (Komisaris Independen)  sebagai variabel Moderasi.
Hasil  penelitian  ini  membuktikan  bahwa  FDR  mempunyai  pengaruh  positif  signifikan  terhadap profitabilitas dengan GCG bukan sebagai variabel moderasi.  FDR yang tinggi artinya bank syariah mampu  menyalurkan  dananya  yang  besar  kepada  nasabah  yang  membutuhkan  sehingga  dengan penyaluran dana yang tinggi dapat meningkatkan profitabilitas bank syariah.  Hasil penelitian ini sudah sesuai dengan teori yang menyatakan bahwa FDR yang tinggi dapat meningkatkan keuntungan bank syariah.  Adapun  GCG  (Komisaris  Independen)  tidak  memoderasi  pengaruh  FDR  terhadap profitabilitas ini dapat diartikan bahwa tata kelola atau GCG di bank syariah sudah berjalan dengan baik  dan  sudah  sesuai  dengan  prinsipnya  yaitu  sebagai  pengawas  tata  kelola  di  bank syariah.  Hasil penelitian ini sama dengan hasil penelitian Eksandy A. (2018) dan Nasution dan Nasrizal (2020) yang membuktikan bahwa  GCG (Komisaris Independen) tidak berpengaruh terhadap kinerja keuangan yang dalam hal ini diukur dengan ROA.

## CONCLUSION
Berdasarkan  hasil  analisis  uji  regresi  data  panel  dengan  menggunakan  Eviews  8,  maka  hasil penelitian dapat disimpulkan sebagai berikut:
1. Berdasarkan uji eksistensi model (uji F) maka model penelitian ini dinyatakan fit, yang artinya bahwa NPF, FDR, berpengaruh signifikan terhadap kinerja keuangan yang dalam penelitian ini adalah profitabilitas (ROA) dengan GCG (komisaris independen) sebagai variabel moderasi.
2. Hasil uji parsial (uji t) membuktikan bahwa:
a. Pembiayaan  bermasalah  (NPF)  secara  parsial  mempunyai  pengaruh  negatif  signifikan terhadap profitabilitas (ROA)
b. Likuiditas  (FDR)  secara  parsial  mempunyai  pengaruh  positif  signifikan  terhadap profitabilitas (ROA)
3. Hasil  uji  moderasi  membuktikan  bahwa  GCG  (komisaris  independen)  sebagai  variabel moderasi memperkuat pengaruh Pembiayaan bermasalah (NPF) terhadap profitabilitas (ROA) sedangkan  GCG  (komisaris  independen)  bukan  sebagai  variabel  moderasi  dari  pengaruh Likuiditas (FDR) terhadap profitabilitas.

## Saran
1. Bagi  Bank  Syariah  di  Indonesia  diharapkan  dapat  mengelola  pembiayaan  bermasalah  ( Non Performing  Finance /NPF)  dengan  lebih  baik  dan  sesuai  dengan  ketentuan  dari  Bank  Indonesia bahwa nilai NPF bank syariah maksimum 5%.
2. Bank Syariah di Indonesia diharapkan dapat tetap menjaga likuiditasnya melalui FDR ( Financing to Deposit Ratio ) agar supaya dapat tetap berada pada batas toleransi 85% - 110%.
3. Bagi peneliti selanjutnya dapat menambahkan variabel yang lain yang mempengaruhi profitabilitas bank syariah, misalnya pembiayaan dengan akad jual beli, akad bagi hasil.
4. Bagi peneliti selanjutnya dapat menggunakan pengukuran GCG yang lain seperti jumlah Dewan Pengawas Syariah (DPS), jumlah Komite Audit, kehadiran rapat dari DPS maupun Komisaris Independen, serta kehadiran rapat dari Komite Audit.

## REFERENCES
Adyani,  Lyla  Rahma  dan  Djoko  Sampurno.  2012.  Analisis  Faktor-Faktor  yang  Mempengaruhi Profitabilitas (ROA) pada Bank Umum Syariah Periode 2005-2010. Jurnal Ekonomi Manajemen . Universitas Diponegoro Semarang Almunawwaroh Medina, Rina Marliana. 2018.  Pengaruh CAR, NPF dan FDR Terhadap Profitabilitas Bank Syariah Di Indonesia Amwaluna: Jurnal Ekonomi dan Keuangan Syariah .Vol. 2 No. 1. Hal. 1-18
Chitra Yuliashri Katili, & Rifadli D. Kadir. (2021). Profitability of Islamic Microfinance in Indonesia: Does  the  Type  of  Financing  Matter? Mutanaqishah :  Journal  of  Islamic  Banking , 1 (1),  31 – 38. https://doi.org/10.54045/mutanaqishah.v1i1.306
Eksandy  Arry.  2018.  Pengaruh  Good  Corporate  Governance  terhadap  Kinerja  Keuangan  pada Perbankan Syari’ah Iindonesia. Jurnal Akuntansi .  Vol 5.  No. 1.  Hal. 1-10 Faozan,  A.  2013.  Implementasi  Good  Governance  dan  Peran  Dewan  Pengawas  Syariah  di  Bank Syariah. Jurnal Ekonomi Islam La_Riba. Vol. 7. No. 1.
Fadhillah  Rizky.  2018.  Pengaruh  Penerapan  Good  Corporate  Governance  Terhadap  Kinerja Keuangan Dan Resiko Pembiayaan Di Bank Umum Syariah. Industrial Research Workshop and National Seminar (IRONS) . Hal 655-660 Ihsan,  D.  N.  2016.  Kualitas  Penerapan Good  Corporate  Governance Pada  Bank  Umum  Syariah  Di Indonesia Serta Pengaruhnya Terhadap Kinerja Keuangan. Ekonomi Islam. Vol. 7. No. 2. Hal 77-106.
Ichsan Reza Nurul , Sudirman Suparmin , Mohammad Yusuf , Rifki Ismal , Saleh Sitompul. 2021. Determinant of Sharia Bank's Financial Performance during the Covid-19 Pandemic. Budapest International Research and Critics. Institute-Journal (BIRCI-Journal). Vol. 4. No 1. Hal. 298-309 Inayatillah  Yulia  ,  Anang  Subardjo.  2017.  Pengaruh  Pembiayaan  Bagi  Hasil,  Jual  Beli,  FDR,  NPF terhadap Profitabilitas Bank Syariah . Vol. 6.  No. 12.  Hal. 1-17
Laeli Azizatul, Agung Yulianto. 2016.  The Effect of Financial Health on Profitability  with Islamic Corporate Governance as A Moderating Variable. Accounting Analysis Journal. Vol. 5. No. 3. Hal. 163 -172
Muhammad. 2005. Manajemen Bank Syariah. Penerbit UPP AMP YKPN, Yogyakarta.
Mardiana,  Endah  Puji  P,  Dianata  A.W.  2018.  The  Effect  of  Risk  Management  on  Financial Performance  with  Good  Corporate  Governance  as  a  Moderation  Variable. Management  and Economics Journal . Vol. 3. No.3. Hal 257-268 Nugraheni, Peni dan Alam, Whinda Febrianti Iskandar. 2014. Pengaruh Risiko Likuiditas Terhadap Profitabilitas  Pada  Perbankan  Syariah  dan  Konvensional  Di  Indonesia. Jurnal  Akuntansi  dan Investasi. Vol. 15.  No. 1. Hal. 1-16 Nasution  Nursaidah  &  Nasrizal.  2020.  The  Influence  of  Islamic  Corporate  Governance  Towards Financial Performance (Empirical Study on Sharia Commercial Banks in Indonesia Year 2013- 2017). Indonesian Journal of Economics, Social, and Humanities. Vol. 2 No. 2 . Hal 79-90 Palupi Yoppy Purbaningsih, Nurul Fatima, 2018, The Effect Of Liquidity Risk And Non Performing Financing  (NPF)  Ratio  To  Commercial  Sharia  Bank  Profitability  In  Indonesia. International Journal of Business, Economics and Law. Vol. 16, Issue 1 (August) ISSN 2289-1552 2018. Hal. 59- 63
Riyadi, S., & Yulianto, A. 2014. Pengaruh Pembiayaan Bagi Hasil, Pembiayaan Jual Beli, Financing to Deposit  Ratio  (FDR)  dan  Non  Performing  Financing  (NPF)  terhadap  Profitabilitas  Bank Umum Syariah di Indonesia. Accounting Analysis Journal. Vol. 3. No. 4. Hal. 466 - 474. Rahman, A. F., & Rochmanika, R. 2012. Pengaruh Pembiayaan Jual Beli, Pembiayaan Bagi Hasil, dan Rasio Non Performing Financing terhadap Profitabilitas Bank Umum Syariah di Indonesia . Iqtishoduna. Vol 8.  No 1.
Riyadi  Slamet,  Santoso  Cahyo  Budi.  2018.  The  Influence  of  Board  of  Commissioners,  Board  of Directors, Board of Commissioners Independent Audit Committee and Board of Trustees to Financial Performance  Islamic  Banking  (Case  Study  on  Islamic  Bank Period  in  2011-2013). Archives of Business Research . Vol.6.  No.5. Hal. 168-177 Syifa Ahmad. 2018. The Impact of Non Performing Fnance (NPF), Capital Adequacy Ratio (CAR), and Financing Deposit Ratio (FDR) to Return on Asset (ROA) with Depositor Funds as a Moderating Variable in Islamic Banks. Jurnal Akuntansi Berkelanjutan Indonesia. Vol.1. No.2. Wahyuningsih, T., Oemar, A., Suprijanto, A. 2015.  Pengaruh CAR, NPF, FDR, BOPO, DAN GWM terhadap Laba Perusahaan (ROA) pada Bank Umum Syariah di Indonesia. Journal of Accounting. Vol. 1. No. 1. Hal. 9-17.
Yusuf  Muhammad,  Surachman  Surjaatmadja.    2018.    Analysis  of  Financial  Performance  on Profitability  with  Non  Performance  Financing  as  Variable  Moderation  (Study  at  Sharia Commercial Bank in Indonesia Period 2012 – 2016). International Journal of Economics and Financial Issues. Vol. 8. No. 4. Hal 126-132
Yusuf Daniel, Hamdani,  Kholilul Kholik. 2019.  The Effect of Buy and Sell Financing (Murabahah), Profit  Share  Financing  (Mudarabah),  Equity  Capital  Financing  (Musyarakah)  and  Non- Performing  Financing  Ratio  on  Profitability  Level  of  Sharia  Commercial  Banks  in  North Sumatera. Britain International of Humanties and Social Sciences ( BIoHS) Journal.Vol.1.  No. 1.  Hal. 81-88