Determinasi  Pembiayaan  Murabahah  Berbasis  Analisis  Resiko  Pada  Bank Umum Syariah di Indonesia
Laely Aghe Africa 1
1 Sekolah Tinggi Ilmu Ekomomi Perbanas, Surabaya, Indonesia

## INFO ARTIKEL
JEL Classification :
G32, G21
Keywords :
Murabahah,  risk  analysis, sharia bank

## ABSTRACT
Majority  of  people  in  Indonesia  prefer  Murabahah financing  to  other  types  of  loans  in  Indonesia  Sharia  Banks. Murabahah financing must also be influenced by a number of factors in the banking industry. This research aimed to analyze whether the following factors such us credit risk, liquidity risk and operational risk can influence Murabahah
Financing.Credit  risk  is  proxied  by  CKPN  (Allowance  For Impairment  Losses  Of  Credits),  NPF  (Non  Performing Financing), Risk Concentration of Funds Distribution to Core Debtors. Liquidity risk is proxy by FDR (Financing to Depoit Ratio)  and  profit  sharing  financing  to  total  financing, Operational  risk  is  proxied  by  BOPO  (Operating  Expense  To Operating Revenue). This study uses secondary data from the Indonesia  Stock  Exchange  for  the  period  2009-2018.  Data analysis  technique  used  in  this  study  is  multiple  linear regression analysis techniques using SPSS 23. The result of the study are that credit risk and liquidity risk affect to Murabahah Financing. Beside that, it has implication for Islamic banking companies can minimize the risks that exist in company so that Murabahah financing continues to  demand the customer.

## ABSTRAK
Mayoritas  masyarakat  di  Indonesia  lebih  memilih  jenis peminjaman Murabahah daripada jenis pinjaman lainnya pada Bank  Syariah  di  Indonesia.  Pembiayaan  murabahah  juga pastinya  dipengaruhi  oleh  beberapa  faktor  pada  industri perbankan.  Penelitian  ini  bertujuan    untuk  menganalisa beberapa  faktor  yang  dapat  mempengaruhi  pembiayaan murabahah  berdasarkan  beberapa  rasio  risiko  antara  lain risiko  kredit,  risiko  likuiditas  dan  risiko  operasional,  dimana untuk  risiko  kredit  diproksikan  dengan  rasio  Cadangan Kerugian Penurunan Nilai (CKPN), Non Performing Financing (NPF),  Konsentrasi  Risiko  Penyaluran  Dana  Kepada  Debitur Inti.  Risiko  Likuiditas  diproksikan  dengan  rasio  Financing  to Depoit Ratio (FDR) dan pembiayaan bagi hasil terhadap total pembiayaan,  Sedangkan  risiko  Operasional  diproksikan  oleh rasio  Biaya  Operasional  Pendapatan  Operasional  (BOPO). Penelitian  ini  menggunakan  data  sekunder  dari  Bursa  Efek Indonesia (BEI) periode 2009-2018. Teknik analisis data yang digunakan  pada  penelitian  ini  ialah  teknik  analisis  regresi linear  berganda  dengan  menggunakan  SPSS  23.  Hasil  dari penelitian  adalah  bahwa  risiko  kredit  dan  risiko  likuiditas berpengaruh terhadap pembiayaan murabahah. Disamping itu Implikasi untuk perusahaan perbankan syariah dapat lebih
meminimalisasikan  risiko-risiko  yang  ada  diperusahaan  agar pembiayaan Murabahah sesuai dengan permintaan nasabah.

## 1.   Pendahuluan
Pemenuhan  fasilitas  kredit  dari  industri perbankan  tetap  dibutuhkan  oleh  pelaku bisnis, baik dari sisi UMKM maupun pelaku bisnis  Non  UMKM,  maka  kredibilitas perusahaan yang baik tetap dibutuhkan karena akan memberikan efek positif terhadap pelaku bisnis,  disisi  lain  industri  perbankan  juga membutuhkan  banyaknya  nasabah  baik sebagai  nasabah  DPK  maupun  sebagai nasabah  peminjam  yang  kita  sebut  dengan Debitur.  Rakyat  Indonesia dengan penduduk mayoritas  beragama  islam,  membutuhkan industri  perbankan  yang  mempunyai  dasar secara  Islam,  sejak  tahun  2009  Bank Indonesia memberikan perijinan pertama kali untuk  membuka  Bank  Umum  Syariah  dan adanya  kepastian  dibidang  hukum  dan diversifikasi  produk  perbankan  syariah  yang diatur  dalam  Undang-Undang  No.  21  Tahun 2008  tentang  Perbankan  Syariah,  Undang- Undang  No.19  tahun  2008  tentang  Surat Berharga  Syariah  Negara  serta  Undang- Undang No.42 tahun 2009 tentang Amandemen  ketiga  Undang-Undang  No.  8 Thaun 2983 tebtang PPN Barang dn jasa.
Bank merupakan suatu lembaga keuangan yang  mempunyai  asset  keuangan  sebagai kekayaannya serta bermotifkan profit dan juga sosial  (Malayu  S.P.Hasibuan  2004:2). Perkembangan  perbankan  Syariah  dari  sisi penyaluran belum stagnan karena prosentase kenaikan  maupun  penurunan  belum  bisa dipastikan dari tahun sebelumnya, penyaluran kredit  tertinggi  terjadi  ditahun  2017  kurang lebih sekitar Rp. 3 Triliun atau tumbuh sekitar 46,9 %, dibandingkan tahun 2016 yang hanya mencapai  16,41  %,  namun  di  tahun  2018 hanya 10,75 %, dari jumleh penyaluran kredit yang  tersebar,  pembiayaan  Murabahah mempunyai nilai yang lebih tinggi dibandingkan  dengan  pembiayaan  lainnya. Fenomena yang terjadi di tahun 2018 adalah tingkat  suku  bunga  yang  melambung  dan melemahnya Rupiah terhadap Dollar membuat  para  pelaku  bisnis  enggan  untuk mengajukan  fasilitas  kredit  karena  adanya ketakutan jika dikemudin hari berimbas pada pembiayaan  terutama  pada  pembiayaan  di
perbankan syariah. Di semester awal 2019 ini pembiayaan  di  perbankan  syariah  semakin membaik diprediksi diangka 19 %.
Murabahah  adalah  akad  jual  beli  barang dagangan  dengan  harga  jual  sebesar  biaya perolehan ditambah dengan keuntungan yang disepakati dan penjual harus mengungkapkan biaya  perolehan  barang  dagangan  tersebut kepada  pembeli  (Yaya,Rizal  2014:168). Untuk  jenis  pembiayaan  Murabahah  ini cenderung  lebih  diminati  oleh  nasabah  baik nasabah  UMKM  maupun  Non  UMKM, karena  sistem  pembayarannya  yang  lebih fleksibel  dibanding  dengan  pembiayaan lainnya,  dalam  hal  ini  fleksibel  dalam pembayarannya karena bisa dilakukan dengan mencicil  ataupun  dibayar  secara  tunai  dan bahkan dapat dibayar dikemudian hari dengan sekali bayar. Pembiayaan Murabahah ini tentu saja sedikit banyak dipengaruhi oleh beberapa faktor,  baik  faktor  internal  dan  eksternal. Salah  satu  faktor  internal  adalah  beberapa indikator berbasis analisis risiko.
Terkait  dengan  analisis  risiko,  beberapa risiko  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini adalah risiko kredit, risiko likuiditas dan risiko operasional. Beberapa risiko yang digunakan dalam  penelitian  ini  mempunyai  pengaruh masing-masing  dan  hasilnya  pun  dari beberapa  penelitian  terdahulu  juga  beragam dan terdapat gap.
Perbedaaan  hasil  penelitian  terdahulu dapat  menimbulkan  gap,  penelitian  yang dilakukan  oleh  Ali  Herni  dkk  (2018) menyatakan bahwa Non Performing Financing (NPF)  dan  Beban  Operasional
Pendapatan  Operasional  (BOPO)  tidak berpengaruh terhadap
pembiayaan Murabahajh.  Menurut  Huseini,  Uus  Ahmad (2016) menyatakan bahwa FDR berpengaruh positif  dan  NPF  tidak  berpengaruh  terhadap pembiayaan  syariah.  Amira,  Siti  Nor  Bt Mohamad,  etc  (2014)  bahwa  risiko  kredit berpengaruh  terhadap  pembiayaan  Syariah. Sedangkan menurut Wardiantikan, Lifstin dkk (2016) bahwa Dana Pihak Ketiga (DPK) dan Non  Perfoming  Finance (NPF)  berpengaruh terhadap  pembiayaan  Syariah,  dan Capital Adequacy  ratio (CAR).  Adapun  rumusan
masalah  dari  penelitian  ini  adalah  :  apakah Risiko  Kredit,  risiko  likuiditas  dan  risiko operasional
berpengaruh terhadap Pembiayaan  Murabahah  di  Bank  Umum Syariah  di  Indonesia.  Rumusan  masalah dalam  penelitian  adalah  Untuk  mengetahui apakah  Risiko  Kredit,  risiko  likuiditas  dan risiko  operasional  berpengaruh  terhadap Pembiayaan  Murabahah  di  Bank  Umum Syariah di Indonesia.
Berdasarkan  uraian  tersebut  diatas,  baik dari  sisi  perkembangan  penelitian-penelitian dan  teori  yang  ada,  maka  penelitian  ini berjudul “Determinasi Pembiayaan Murabahah  Berbasis  Analisis  RIsiko  Pada Bank Umum Syariah di Indonesia”.
2. Telaah  Teori  dan  Pengembangan Hipotesis
Murabahah  adalah  akad  jual  beli  barang dagangan  dengan  harga  jual  sebesar  biaya perolehan ditambah dengan keuntungan yang disepakati dan penjual harus mengungkapkan biaya  perolehan  barang  dagangan  tersebut kepada  pembeli  (Rizal  Yahya,  2014:168). Definisi lain dari Murabahah adalah menjual suatu  barang  dengan  menegaskan  harga belinya  kepada  pembeli,  dan  pembeli membayarnya dengan harga yang lebih tinggi sebagai  laba  (Salman,  Kautsar  Riza, 2017:220).  Sedangkan  dasar  pembiayaan Murabahah ada pada :

## Al Qur’an
“….Allah  telah  menghalalkan  jual  beli  dan mengharamkan riba…” (AlBaqara h:275)

## Al Hadist
Dari  Suaib  ar-Rumi  r.a  bahwa  Rasulullah SAW  berkata,  “Tiga  hal  yang  di  dalamnya terdapat  keberkahan:  jual  beli  secara tangguh,  muqaradhah  (mudharabah),  dan mencampur  gandum  dengan  tepung  untuk keperluan  rumah,  bukan  untuk  dijual”  (HR Ibnu Majjab.)
Risiko usaha merupakan potensi kerugian yang  akan  terjadi  akibat  dari  kegagalan kegiatan  usaha  bisnis  bank.  Secara  umum yang termasuk risiko usaha  antara lain : risiko kredit,  risiko  pasar,  risiko  likuiditas,  risiko operasional,  risiko  hukum,  risiko  strategi, risiko  kepatuhan  dan  reputasi.  Namun  dari
beberapa resiko usaha bank yang bisa dihitung secara  kuantitatif  antara  lain  risiko  kredit, risiko  pasar,  risiko  likuiditas  dan  risiko operasional, dalam penelitian ini risiko yang digunakan  antara  lain  risiko  kredit,  risiko likuiditas dan risiko operasional.
Risiko  kredit  terjadi  jika  ada  kegagalan dari nasabah yang telah mendapatkan fasilitas kredit  dari  bank  dalam  menyelesaikan pembayaran  atau  bisa  dikatakan  sebagai wanprestasi  dari  nasabah.  Beberapa  rasio untuk  mengukur  risiko  kredit  yaitu  :  CKPN (Cadangan  Kerugian  Penurunan  Nilai),  NPF ( Non Performing Financing), Aset Produktif Bermasalah dan Konsentrasi Resiko
Penyaluran  Dana  Kepada  Debitur  Inti (KRDI).
Risiko Likuiditas terjadi jika pihak bank tidak  mampu  dalam  menyediakan  sumber dana  yang  liquid  untuk  memenuhi  semua kewajibannya  serta  ketidaksanggupan  bank dalam  memenuhi  permintaan  kredit  yang diajukan.  Beberapa  rasio  untuk  mengukur risiko  likuiditas  yaitu:  FDR  ( Financing  to Deposit  Ratio) ,  Pembiayaan  Bagi  Hasil Terhadap  Total  Pembiayaa,  IPR (  Investing Policy Ratio)  RDI (Rasio Deposan Inti) dan RAPB (Rasio antar Bank Pasiva).
Risiko  Operasional  terjadi  ketika  tidak berfungsinya  proses  internal  dalam  bank, adanya  kesalahan  manusia,  terjadinya kegagalan sistem, dan kejadian eksternal yang mempengaruhi  operasional  Bank.  Beberapa rasio untuk mengukur risiko operasional yaitu :  BOPO  ( Biaya  Operasional  Pendapatan Operasional )  dan  FBIR  ( Fee  Based  Income Ratio).

## Risiko Kredit
Risiko  kredit  akan  diproksikan  dengan beberapa rasio, diantaranya :

## CKPN  (Cadangan  Kerugian  Penurunan Nilai)
CKPN adalah rasio yang mengukur porsi ckpn  terhadap  total  kredit  yang  diberikan. CKPN  kredit  merupakan  gabungan  nilai cadangan dari beberapa kredit yang tergolong kolektibilitas 3 atau kurang lancar, kolektibilitas 4 atau diragukan dan kolektibiltas  5  atau  macet.  Formula  yang digunakan untuk menghitung CKPN adalah :
𝑪𝐊𝐏𝐍 = CKPN Kredit Total Kredit × 100%

## Non Performing Financing (NPF)
Non  perfoming  Loan adalah  rasio  yang mengukur porsi kredit
bermasalah dibandingkan  total  kredit  yang  diberikan. Kredit bermasalah merupakan gabungan nilai dari  beberapa  kredit  yang  tergolong kolektibilitas 3 atau kurang lancer, kolektibilitas 4 atau diragukan dan kolektibiltas  5  atau  macet.  Formula  yang digunakan untuk menghitung NPL adalah :
𝑵𝑷𝑭 = Kredit Bermasalah Total Kredit × 100%

## Konsentrasi  Resiko  Penyaluran  Dana Kepada Debitur Inti (KRDI)
Rasio  ini  untuk  mengukur  tingkat  risiko debitir inti akibat konsentrasi penyluran dana kepada debitur inti. Data debitur inti mengacu pada  ketentuan  laporan  berkala  bank  Umum Syariah.  Formula  untuk  menghitung  adalah sebagai berikut :

## 𝑲𝑹𝑫𝑰 = Pembiayaan Kepada Debitur Inti
Ttal Pembiayaan × 100%

## Risiko Likuiditas
Risiko  Likuiditas  diproksikan  dengan beberapa rasio, diantaranya :

## Financing to Deposit Ratio (FDR)
Financing  to  Deposit  Ratio digunakan untuk  menilai  sejauh  mana  bank  mampu menyalurkan  kredit  dari  total  dana  pihak ketiga.  Formula  yang  digunakan  untuk menghitung LDR adalah :
𝑭𝑫𝑹 = Total Kredit Total DPK × 100%
* DPK adalah dana pihak ketiga yang meliputi giro,  tabungan,  deposito  dan  sertifikat deposito. *

## Pembiayaan  Bagi  Hasil  Terhadap  Total Pembiayaan
Pembiayaan  Bagi  hasil  adalah  seluruh pembiayaan  dengan  akad  bagi  hasil  yang menggunakan metode profit and loss sharing maupun Revenue Sharing. Total pembiayaan
hanya  mencakup  nilai  dari  pembiayaan kepada pihak ketiga bukan bank.

## Risiko Operasional
Risiko  Operasional  diproksikan  dengan beberapa rasio, diantaranya :

## BOPO  (Biaya  Operasional  Pendapatan
Operasional ) Biaya Operasional Pendapatan Operasional untuk mengukur tingkat efisiensi bank  dalam  meminimalkan  biaya  operaional untuk menghasilkan pendapatan operasional. Formula  yang  digunakan  untuk  menghitung BOPO adalah :

## BOPO  = 𝐵𝑖𝑎𝑦𝑎 𝐵𝑒𝑏𝑎𝑛 𝑂𝑝𝑒𝑟𝑎𝑠𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙
𝑃𝑒𝑛𝑑𝑎𝑝𝑎𝑡𝑎𝑛 𝑂𝑝𝑒𝑟𝑎𝑠𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙 × 100%
Risiko Kredit mempengaruhi Pembiayaan Murabahah pada Bank Umum Syariah di Indonesia
Unsur  dari  risiko  kridit  diproksikan dengan  beberapa  rasio,  salah  satunya  adalah CKPN (Cadangan Kerugian Penuruna Nilai), yaitu  rasio  yang  digunakan  untuk  mengukur besarnya  porsi  CKPN  terhadap  total  kredit yang diberikan. CKPN atas kredit merupakan gabungan nilai cadangan dari beberapa kredit yang  tergolong  kolektibilitas  3  atau  kurang lancar,  kolektibilitas  4  atau  diragukan  dan kolektibiltas  5  atau  macet.  Semakin  tinggi nilai  CKPN    mengindikasikan  bahwa  risiko kredit  perbankan  semakin  tinggi  dan berdampak  pada  tingkat  kesehatan  bank  dan secara  tidak  langsung  pemenuhan  akan penyaluran pembiayaan juga akan terganggu, oleh karena itu semakin tinggi nilai Cadangan Kerugian  Penurunan  Nilai  (CKPN)  maka semakin rendah Pembiayaan Murabahah atau dengan  kata  lain  bahwa  CKPN  berpengaruh negatif terhadap Pembiayaan Murabahah.
Rasio lainnya yang mewakili risiko kredit adalah Non  Performing  Financing  (NPF) digunakan  untuk  mengukur  besarnya  porsi kredit  bermasalah  dibandingkan  total  kredit yang diberikan. Kredit bermasalah merupakan gabungan  nilai  dari  beberapa  kredit  yang tergolong kolektibilitas 3 atau kurang lancar,
kolektibilitas 4 atau diragukan dan kolektibiltas 5 atau macet. Semakin tingginya porsi kredit yang
bermasalah mengindikasikan  bahwa  perusahaan  belum mampu  mengelola  nasabahnya  dengan  baik sehingga banyak sekali nasabah yang masuk dalam  kolektibilitas  3,  4  bahkan  5,  dengan demikian maka stabilitas keuangan perusahaan  perbankan  akan  terganggu  dan berdampak  pada  pembiayaan  Murabahah, semakin  tinggi  NPF  maka  akan  semakin menurun Pembiayaan Murabahah atau dengan kata  lain  bahwa  NPF  berpengaruh  negatif terhadap  Pembiayaan  Murabahah.  Teori tersebut  didukung  oleh  penelitian  yang dilakukan  oleh  wardiantika,  Lifstin  dkk (2016).  Sedangkan  rasio  lainnya  yang digunakan  adalah  Konsentrasi  Resiko Penyaluran  Dana  Kepada  Debitur  Inti (KRDI),  rasio  ini  untuk  mengukur  tingkat risiko debitir inti akibat konsentrasi penyluran dana kepada debitur inti, dan rasio ini belum pernah digunakan dalam penelitian-penelitian sebelumnya.
Berdasarkan uraian diatas, maka hipotesis yang dikembangkan adalah :
H 1a :  Cadangan  Kerugian  Penurunan  Nilai (CKPN) berpengaruh
terhadap pembiayaan Murabahah.
H 2a :  Non  Performing  Financing  (NPF) berpengaruh  terhadap  pembiayaan Murabahah.
H 3a :  Penyaluran  Dana  Kepada  Debitur  Inti
(KRDI) berpengaruh terhadap pembiayaan Murabahah. Risiko Likuiditas mempengaruhi Pembiayaan  Murabahah pada  Bank
Umum Syariah  di Indonesia  Bank  Umum Syariah di Indonesia
Unsur  dari  risiko  likuiditas  diproksikan dengan  beberapa  rasio,  salah  satunya  adalah Financing to Deposit Ratio digunakan untuk menilai sejauh mana bank mampu menyalurkan  kredit  dari  total  dana  pihak ketiga.  Tingginya  FDR  mengindikasian bahwa total dana pihak ketiga mampu untuk mengcover jumlah pembiayaan yang disallurkan,  nilai  FDR  maka  semakin  tinggi pula Pembiayaan Murabahah yang disalurkan atau  dengan  kata  lain  bahwa  FDR berpengaruh  positf  terhadap  Pembiayaan
Murabahah..  Teori  tersebut  didukung  oleh penelitian yang dilakukan oleh Huseini, Uus Ahmad  (2016).  Rasio  yang  mewakili  risiko likuiditas  lainnya  adalah  Pembiayaan  Bagi Hasil Terhadap Total Pembiayaan. Pembiayaan  Bagi  hasil  adalah  seluruh pembiayaan  dengan  akad  bagi  hasil  yang menggunakan metode profit and loss sharing maupun Revenue Sharing . dan rasio ini belum pernah digunakan dalam penelitian-penelitian sebelumnya.
Berdasarkan uraian diatas, maka hipotesis yang dikembangkan adalah :
H 1b : Financing  to  Deposit  Ratio  (FDR) berpengaruh  terhadap  pembiayaan Murabahah.
H 2b :  Pembiayaan Bagi Hasil Terhadap Total Pembiayaan  berpengaruh  terhadap pembiayaan Murabahah.
Risiko
Operasional
mempengaruhi
Pembiayaan  Murabahah pada  Bank Umum Syariah  di Indonesia  Bank  Umum Syariah di Indonesia
Unsur dari risiko operasional diproksikan dengan  beberapa  rasio,  salah  satunya  adalah Beban  Operasional  Pendapatan  Operasional untuk mengukur tingkat efisiensi bank dalam meminimalkan  biaya  operaional  untuk menghasilkan pendapatan operasional. Semakin tinggi BOPO maka semakin rendah tingkat efisiensi perusahaan perbankan karena melambangnya beban-beban operasional yang dimiliki dan berpengaruh terhadap kmungkinan  bahwa  perusahaan  susah mendapatkan  dana  tambahan  yang  dapat digunakan untuk memenuhi permintaan kredit nasabah.  Oleh  karena  itu  semakin  tinggi Beban  Operasional  Pendapatan  Operasional (BOPO)  maka  semakin  rendah  Pembiayaan Syariah  atau  dengan  kata  lain  bahwa  BOPO berpengaruh  negatif  terhadap  Pembiayaan Murabahah.
Berdasarkan uraian diatas, maka hipotesis yang dikembangkan adalah :
H c :  Beban Operasional Pendapatan
Operasional  (BOPO)  berpengaruh terhadap Nilai Perusahaan.

## 3. Metode Penelitian
Penelitian kuantitatif dengan
menggunakan data sekunder digunakan dalam
penelitian  ini,  penelitian  jenis  kuantitatif  ini mempunyai  karakter-istik yaitu  menjabarkan dalam  bentuk  gambaran  deskripsi  trend  atau menjelaskan  hubungan  antar  variabel, memberikan  peran  penting  literature  da-lam mengembangkan  pertanyaan  peneliti,  justifi- kasi  pertanyaan  penelitian,  adanya  tujuan penelitian  dan  hipotesis,menganalisis  trend dan  menggunakan  analisisi  statistic  dan interpreatasi  hasil  dengan  membandingkan dengan hasil penelitian sebelumnya (Ghozali, 2016:9).  Se-dangkan  data  sekunder  adalah informasi yang dikumpulkan oleh orang lain bukan  oleh  peneliti  dalam  melaksanakan penelitian,  beberapa  sumber  data  sekunder antara lain, buku, jurnal, publikasi pemerintah tentang  indikator  ekonomi,  data  sen-sus, abstrak statistic,  media,  dan  laporan  tahunan perusahaan (Ghozali, 2016:94).
Populasi  dari  penelitian  ini  adalah  Bank Umum Syariah di Indonesia yang terdaftar di laporan tahunan Bank Indonesia  antara tahun 2009  sampai  2018,  dimana  tahun  2009 digunakan  untuk  menentukan  data  yang menggunakan  data  tahun  sebelumnya  (t-1), dan total yang digunakan dalam penelitian ini adalah  sebanyak  99  sampel.  Pengumpulan data  dalam  penelitian  ini  termasuk  dalam kategori  data  sekunder  yang  diperoleh  dari Laporan Keuangan Tahunan Bank yang telah diaudit  yang  diperoleh  dari  situs  Bank Indonesia  (www.bi.go.id).  Sedangkan  teknik analisis  data  yang  digunakan  adalah  teknik analisis deskriptik dan regresi linier berganda.

## 4. Hasil Penelitian dan Pembahasan
Perbankan  Syariah  di  Indonesia  sudah mulai  banyak  diminati  oleh  masyarakat  di Indonesia  yang  mayoritas  berpenduduk muslim. Berdasarkan pemilihan sample yang sudah  diberikan  criteria  maka  diperoleh beberapa nama  Bank  yang  ditunjukkan pada tabel  4.1,  antara  lain:  PT.  Bank  Syariah Mandiri,  PT.  Bank  Syariah  Muamalat Indonesia, PT. Bank Syariah BNI, PT. Bank Syariah  BRI,  PT.  Bank  Syariah  Mega Indonesia,  PT.  Bank  Syariah  Jabar  dan Banten,  PT.  Bank  Panin  Syariah,  PT.  Bank Syariah Bukopin, PT. Bank Victoria Syariah, PT.  Bank  BCA  Syariah,  PT.  Maybank Indonesia Syariah.
Berdasarkan  hasil  penelitian  yang dilakukan pada 11 Bank Syariah di Indonesia periode 2010 sampai 2019 dengan total data sebanyak  99  data  laporan  keuangan perbankan,  maka  diperoleh  hasil  bahwa beberapa risiko yang ada didalam perusahaan perbankan  syariah  mampu  mempengaruhi pembiayaan  Murabahah.  Berdasarkan  table 4.2  diperoleh  hasil  bahwa  nilai  signifikansi dari CKPN sebesar 0,022 lebih kecil dari 0.05 yang  berarti  hipotesis  H1a  diterima,  NPF sebesar 0,000 lebih kecil dari 0,05 yang berarti hipotesis  H2a  diterima,  KRDI  sebesar  0,015 lebih kecil dari 0,05 yang berarti hipotesis H3a diterima, FDR sebesar 0,039 lebih kecil dari 0,05  yang  berarti  hipotesis  H1b  diterima, Pembiayaan  Bagi  Hasil  sebesar  0,017  yang berarti  hipotesis  H2b  diterima  dan  BOPO sebesar  0,452  lebih  besar  dari  0,05  yang berarti  hipotesis  Hc  ditolak.  Dari  ke  enam hipotesis  yang  dilakukan  terdapat  5  (lima) hipotesis yang diterima dan 1 (satu) hipotesis yang  ditolak.  Dan  beberapa  hipotesis  yang diterima di dukung oleh penelitian terdahulu dan  beberapa  didukung  hanya  oleh  teori karena peneliti sebelumnya belum ada.
Risiko Kredit mempengaruhi Pembiayaan Murabahah pada Bank Umum Syariah di

## Indonesia
Berdasarkan  hasil  analisis  data  yang dilakukan  diketahui  bahwa  nilai  signifikansi CKPN (Cadangan Kerugian Penurunan Nilai) adalah sebesar 0,022 lebih kecil dari 0,05 yang berarti bahwa hipotesis ke satu diterima yang menyatakan  bahwa  CKPN  berpengaruh terhadap  pembiayaan  Murabahah,  dan diketahu  nilai  Beta  sebesar  -0,565  yang menandakan  bahwa  CKPN  berpengaruh negatif  terhadap  pembiayaan  Murabahah. Semakin tinggi CKPN maka semakin rendah pembiayaan  Murabahah  yang  diberikan  oleh perbankan  Syariah.  Cadangan  kerugian penurunan  nilai  ini  terkait  dengan  fasilitas kredit  yang  diberikan  dan  semakin  tinggi CKPN berarti semakin tinggi cakupan nasbah yang tergolong pada kredibilitas peminjaman yang  kurang  bagus  bahkan  sampai  macet. Sehingga  dengan  cadangan  penurunan  nilai ini  dapat  menurunkan  tingkat  pemberian kredit  perbankan  sehingga  bank  kurang mampu  menyalurkan  pembiayaan  termasuk pembiayaan  Murabahah  yang  lebih  dominan
diminati  oleh  masyarakat.  Pada  penelitian sebelumnya  belum  ada  yang  menggunakan CKPN  sebagai  variabel  X,  sehingga  ada kebaruan  pada  penelitian  ini  yaitu  bahwa CKPN  merupakan  salah  satu  bagian  dari risiko  kredit  yang  mempu  mempengaruhi Pembiayaan Murabahah. Berdasarkan  hasil  analisis  data  yang dilakukan  diketahui  bahwa  nilai  signifikansi NPF  (Non  Performing  Financing)  adalah sebesar 0,000 lebih kecil dari 0,05 yang berarti bahwa  hipotesis  ke  dua  diterima  yang menyatakan  bahwa  NPF  berpengaruh terhadap  pembiayaan  Murabahah,  dan diketahu  nilai  Beta  sebesar  -0,192  yang menandakan bahwa NPF berpengaruh negatif terhadap  pembiayaan  Murabahah.  Semakin tinggi NPF maka semakin rendah pembiayaan Murabahah  yang  diberikan  oleh  perbankan Syariah. Rasio ini menandakan bahwa pembiayaan yang tergolong bermasalah dapat mengakibatkan menurunnya tingkat kredit perbankan syariah, jika tingkat pemberian kredit menurun, maka pembiayaan  Murabahah juga akan menurun. Hasil penelitian ini didukung oleh penelitian sebelumnya  yaitu  oleh  wardiantika,  Lifstin dkk (2016).
Berdasarkan  hasil  analisis  data  yang dilakukan  diketahui  bahwa  nilai  signifikansi KRDI  (Konsentrasi  Risiko  Penyaluran  Dana Kepada  Debitur  Inti)  adalah  sebesar  0,015 lebih  kecil  dari  0,05  yang  berarti  bahwa hipotesis  ke  tiga  diterima  yang  menyatakan bahwa KRDI berpengaruh terhadap pembiayaan  Murabahah,  dan  diketahu  nilai Beta sebesar 0,045 yang menandakan bahwa KRDI berpengaruh positif terhadap pembiayaan  Murabahah.  Semakin  tinggi KRDI  maka  semakin  tinggi  pembiayaan Murabahah  yang  diberikan  oleh  perbankan Syariah.  Rasio  ini  menandakan  bahwa semakin tinggi nilainya maka semakin tinggi pemusatan pembiayaan dan pemilihan kepada debitur  inti  atau  disebut  dengan  Prime Customer sehingga pihak perusahaan perbankan  mampu  memilih  debitur  mana yang berkualitas dalam hal ini adalah debitur yang tergolong dalam kolektibilitas 1 (lancar) dan memiliki  plafond atau  limit  pembiayaan yang  lebih  tinggi,  sehingga  dengan  kehati- hatian  perusahaan  ini  maka  pemberian pembiayaan juga tergolong bagus dan secara
tidak lengsung tingkat pembiayaan Murabahah  juga  tergolong  tinggi.  Pada penelitian-penelitian  sebelumnya  belum  ada yang  menggunakan  rasio  tersebut,  sehingga menggunakan  rasio  KRDI  ini  merupakan unsur kebaruan juga dalam penelitian ini.
Risiko
Likuiditas
mempengaruhi
Pembiayaan  Murabahah pada  Bank Umum Syariah  di Indonesia  Bank  Umum Syariah di Indonesia
Berdasarkan  hasil  analisis  data  yang dilakukan  diketahui  bahwa  nilai  signifikansi FDR  (Financing  to  Deposit  Ratio)  adalah sebesar 0,039 lebih kecil dari 0,05 yang berarti bahwa  hipotesis  ke  empat  diterima  yang menyatakan  bahwa  FDR  berpengaruh terhadap  pembiayaan  Murabahah,  dan diketahu  nilai  Beta  sebesar  0,068  yang menandakan bahwa FDR berpengaruh positif terhadap  pembiayaan  Murabahah.  Semakin tinggi FDR maka semakin tinggi pembiayaan Murabahah  yang  diberikan  oleh  perbankan Syariah. Rasio  ini  dibentuk  untuk mengetahui  sejauh  mana  bank  mampu menyalurkan  pembiayaan  dari  total  dana pihak  ketiga.  Semakin  tinggi  rasio  ini menandakan bahwa dana pihak ketiga sangat mencukupi  untuk  diseimbangkan  dengan penggunaan dana untuk pembiayaan. Sehingaa  secara  tidak  langsung  pembiyaan Murabahah  akan  mengalami  peningkatan. Hasil  penelitian  tersebut  didukung  oleh penelitian yang dilakukan oleh Huseini, Uus Ahmad (2016).
Berdasarkan  hasil  analisis  data  yang dilakukan  diketahui  bahwa  nilai  signifikansi Pemb.  Bagi  Hasil  (Pembiayaan  Bagi  Hasil) adalah sebesar 0,017 lebih kecil dari 0,05 yang berarti bahwa hipotesis ke lima diterima yang menyatakan  bahwa  Pemb.  Bagi  Hasil berpengaruh terhadap pembiayaan Murabahah,  dan  diketahu  nilai  Beta  sebesar 0,047  yang  menandakan  bahwa  Pemb.  Bagi Hasil berpengaruh positif terhadap pembiayaan  Murabahah.  Semakin  tinggi Pemb.  Bagi  Hasil  maka  semakin  tinggi pembiayaan  Murabahah  yang  diberikan  oleh perbankan  Syariah.  Hal  ini  menandakan bahwa seluruh pembiayaan dengan akad bagi hasil  yang  menggunakan  metode profit  and loss sharing maupun Revenue Sharing dapat memenuhi  kebutuhan  akan  pembiayaan
Murabahah kepada nasabah. Pada penelitian- penelitian  sebelumnya  belum  ada  yang menggunakan  rasio  tersebut,  sehingga menggunakan  rasio  Pemb.  Bagi  Hasil  ini merupakan  unsur  kebaruan  juga  dalam penelitian ini.
Risiko Operasional mempengaruhi Pembiayaan  Murabahah pada  Bank
Umum Syariah  di Indonesia  Bank  Umum Syariah di Indonesia
Berdasarkan  hasil  analisis  data  yang dilakukan  diketahui  bahwa  nilai  signifikansi BOPO  (Beban  Operasional  Pendapatan Operasional) adalah sebesar 0,452 lebih besar dari 0,05 yang berarti bahwa hipotesis ke lima ditolak  yang  menyatakan  bahwa  BOPO berpengaruh terhadap pembiayaan Murabahah, dan diketahu nilai Beta sebesar - 0,029  .  rasio  ini  dibentuk  untuk  mengukur tingkat  efisiensi  bank  dalam  meminimalkan biaya operaional untuk menghasilkan pendapatan operasional. Dalam penelitian ini BOPO  tidak  berpengaruh  terhadap  tinggi rendahnya  pembiayaan  Murabahah,  hal  ini terjadi karena tingkat pendapatan operasional di  perbankan  Syariah  tidak  mengindikasikan bahwa pendapatan tersbut dapat memberikan peluang  yang  lebih  tinggi  terhadapa pemberian pembiayaan Murabahah.

## Tabel 4.1 Nama Bank Umum Syariah
Sumber  : www.idx.co.id ,  www.bi.go.id  (data diolah)

## Tabel 4.2 Hasil Analisis
Sumber : SPSS 23 (data diolah)
Y  =    14,21 – 0,565CKPN – 0,192NPF  + 0,045KRDI + 0,068FDR +0,047PEMB.BAGI HASIL – 0,029BOPO + e
Keterangan:
Y
=  Pembiayaan Murabahah
b1 — b6 =  Koefisien Regresi
X1 =   CKPN (Cadangan Kerugian Penurunan Nilai) X2 =   NPF (Non Performing Financing) X        =  KRDI (Konsentrasi Risiko Penyaluran  Dana  Kepada Debitur Inti X4 =   FDR (Financing to Deposit Ratio) X5        =  Pemb.  Bagi  Hasil  (Pembiayaan Bagi Hasil) X6      =  BOPO (Beban Operasional Pendapatan Operasional)
a          =   Konstanta
e          =   error 5. Kesimpulan, Keterbatasan dan Implikasi Hasil Penelitian Kesimpulan yang diperoleh dalam penelitian ini antara lain :
1.    Risiko Kredit yang diproksikan oleh rasio CKPN  (Cadangan  Kerugian  Penurunan Nilai),  berpengaruh  negatif  signifikan terhadap  pembiayaan  Murabahah  Bank

## ISSN 2339-1545
Umum  Syariah  di  Indonesia  periode 2009-2018,  dimana  semakin  tinggi  nilai CKPN maka semakin rendah pembiayaan Murabahah  yang  disalurkan,  hal  ini dikarenakan semakin tinggi CKPN berarti semakin  tinggi  nasabah  yang  tergolong pada  kredibilitas  peminjaman  yang kurang  bagus  bahkan  sampai  macet. Sehingga  dengan  cadangan  penurunan nilai  ini  dapat  menurunkan  tingkat pemberian  kredit  perbankan  sehingga bank  kurang  mampu  menyalurkan pembiayaan Murabahah.
2.    Risiko Kredit yang diproksikan oleh rasio NPF  ( Non  Performing  Financing ), berpengaruh  negatif  signifikan  terhadap pembiayaan  Murabahah  Bank  Umum Syariah di Indonesia periode 2009-2018, rasio ini menandakan bahwa pembiayaan yang tergolong bermasalah dapat mengakibatkan menurunnya tingkat
kredit  perbankan  Syariah,  sehingga semakin  tinggi  NPF  maka  dapat menurunkan tingkat pembiayaan
Murabahah.
3.    Risiko Kredit yang diproksikan oleh rasio KRDI  (Konsentrasi  Risiko  Penyaluran Dana  Kepada  Debitur  Inti),  berpengaruh positif  signifikan  terhadap  pembiayaan Murabahah  Bank  Umum  Syariah  di Indonesia  periode  2009-2018.  KRDI digunakan untuk mengukur tingkat risiko debitir  inti  akibat  konsentrasi  penyluran dana kepada debitur inti. Data debitur inti mengacu pada ketentuan laporan berkala bank  Umum  Syariah,  semakin  tinggi KRDI  yang  dimiliki  oleh  perbankan Syariah maka semakin tinggi pula tingkat pembiayaan  Murabahah  yang  disalurkan kepada nasabah.
4.    Risiko  Likuiditas  yang  diproksikan  oleh rasio  FDR  ( Financing  Deposit  Ratio), berpengaruh  positif  signifikan  terhadap pembiayaan  Murabahah  Bank  Umum Syariah di Indonesia periode 2009-2018, rasio ini digunakan untuk menilai sejauh mana  bank  mampu  menyalurkan  kredit dari  total  dana  pihak  ketiga,  semakin tinggi  FDR  maka  semakin  tinggi  pula
tingkat  pembiayaan  Murabahah  yang disalurkan kepada nasabah.
5.    Risiko Kredit yang diproksikan oleh rasio Pembiayaan  Bagi  Hasil  berpengaruh positif  signifikan  terhadap  pembiayaan Murabahah  Bank  Umum  Syariah  di Indonesia  periode  2009-2018,  rasio  ini untuk menilai seluruh pembiayaan dengan akad  bagi  hasil  yang  menggunakan metode profit  and  loss  sharing maupun Revenue  Sharing, semakin  tinggi  nilai atau  hasil  dari  Pembiayaan  Bagi  Hasil maka  semakin  tinggi  pula  tingkat pembiayaan  Murabahah  yang  disalurkan kepada nasabah.
6.   Risiko Kredit yang diproksikan oleh rasio BOPO  (Beban  Operasional  Pendapatan Operasional) tidak  berpengaruh  terhadap pembiayaan  Murabahah  Bank  Umum Syariah di Indonesia periode 2009-2018. Rasio BOPO digunakan untuk mengukur tingkat efisiensi bank dalam meminimalkan  biaya  operasional  untuk menghasilkan  pendapatan  operasional, rasio ini.
Keterbatasan  dalam  penelitian  adalah fokus pada Bank Umum Syariah, dan jumlah yang digunakan masih ada 11 Bank Umum Syariah,  untuk  penelitian  selanjutnya  dapat menambahkan  Unit  Usaha  Syariah  sebagai perbandingan sejauh mana risiko-risiko yang digunakan  dalam  menentukan  pembiayaan Murabahah  diantara  Bank  Umum  Syariah dan Unit Usaha Syariah.
Implikasi hasil penelitian untuk
perbankan Syariah adalah dapat meminimalisasikan  risiko-risiko  yang  ada diperusahaan  agar  pembiayaan  Murabahah sesuai  dengan  permintaan  nasabah.  Dan dapat  dijadikan  salah  satu  refrensi  dalam penelitian selanjutnya dengan menambahkan beberapa  risiko-risiko  yang  lain  yang  ada dalam  perusahaan  perbankan  Syariah  di Indonesia

## Daftar Pustaka
Ali,  H.,  &  Miftahurrohman,  M.  (2016).
Determinan yang
mempengaruhi
pembiayaan  murabahah  pada  perbankan syariah  di  Indonesia. Esensi:  Jurnal Bisnis dan Manajemen , 6 (1), 31-44.
Ghozali,  I.  (2016).  Desain  penelitian kuantitatif dan kualitatif untuk akuntansi, bisnis, dan ilmu
sosial lainnya. Semarang: Yoga Pratama .
Hasibuan,  M.  S.  (2006).  Dasar-dasar perbankan. Jakarta: Bumi Aksara .
Husaeni,  U.  A.  (2016).  The  Variables  that Affect  Murābaḥa  Financing  in  Islamic
Commercial Banks. International Journal of Nusantara Islam , 4 (2), 1-16.
Imam,  G.  (2013).  Aplikasi  Analisis Multivariate dengan Program IBM SPSS 21  Update  PLS  Regresi. Semarang. Badan Penerbit Universitas Diponegoro. ISBN , 979 (015.1).
Prastanto, P. (2013). Faktor Yang Mempengaruhi  Pembiayaan  Murabahah Pada Bank Umum Syariah Di Indonesia. Accounting Analysis Journal , 2 (1).
PSAK  IAI.  2017. Pernyataan  Standard Akuntansi  Keuangan  Nomor.  101 tentang  Penyajian  Laporan  Keuangan Syariah. Jakarta:IAI.
PSAK  IAI.  2017. Pernyataan  Standard Akuntansi  Keuangabn  Nomor.  102 tentang Akuntansi Murabahab. Jakarta:IAI. Surat  Edaran  No.  3/30  DPNP  dated  14 December  2001  Tentang  Pedoman Perhitungan Rasio Keuangan. Undang-Undang No.10/1998 tentang Perubahan  atas  Undang-Undang  Nomor Tahun 1992 tentang perbankan.
Wardiantika, L. (2015). Pengaruh DPK, CAR, NPF,  dan  SWBI  terhadap  pembiayaan Murabahah  pada  Bank  Umum  Syariah tahun 2008-2012. Jurnal Ilmu Manajemen (JIM) , 2 (4). www.bi.go.id . www.OJK.go.id (Roadmap  Perkembangan Keuangan  Syariah  Di  Indonesia  Tahun 2017 - 2019), diakses per 20 April 2019.
Yaya, R., Martawireja, A. E., & Abdurahim,
A. (2009). Akuntansi Perbankan Syariah: Teori dan Praktik Kontemporer . Penerbit salemba empat.
Yusuf, M. B. M., & Sabri, B. (2014). Islamic Credit  Risk  Management  in  Murabahah Financing-The Study of Islamic Banking in Malaysia. Australian Journal of Basic and Applied Sciences , 8 (6), 318-323.