## MOTIVASI BONUS, PAJAK, DAN UTANG DALAM TINDAKAN MANAJEMEN LABA  (STUDI PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA)
Novia Fitri Kusumawardani R. Rosiyana Dewi Universitas Trisakti Novia@gmail.com yosieis@yahoo.com

## Abstract
The objective of the empirical study is to examine and analyze the influence of Bonus Motivation,  Tax  Motivation,  and  Debt  Motivation  in  Earning  Management.  The variables studied are bonus, tax, debt, firm size, and earning management. The sample of  this  study  is  the  manufacture  company  that  listed  in  Indonesia  Stock  Exchange  in 2013  until  2015.  The  sample  used  in  this  study  were  165  samples.  Method  of  data analysis using multiple regression test. The results of this study indicate that (1) Bonus Motivation  has  positive  significant  influence  in  earning  management.  (2)  Tax Motivation  has  positive  significant  influence  in  earning  management  (3)  Debt Motivation has positive significant influence in earning management.
Keywords : Earning Management, Bonus, Income Tax, Debt to Assets Ratio, Firm Size.

## PENDAHULUAN
Salah  satu  sumber  informasi  dari  pihak  eksternal  dalam  menilai  kinerja keuangan  adalah  laporan  keuangan.  Laporan  keuangan  merupakan  alat  utama  para manajer  untuk  menunjukkan  efektifitas  pencapaian  tujuan  dan  untuk  melaksanakan fungsi  pertanggungjawaban  dalam  organisasi.  Laporan  laba  rugi  pada  perusahaan biasanya  menjadi  salah  satu  pertimbangan  investor  karena  mencerminkan  keadaan perusahaan  melalui  laba  perusahaan  tersebut.  Tujuan  laporan  keuangan  adalah  untuk dapat  memberikan  gambaran  kepada  pihak  eksternal  mengenai  keadaan  yang  terjadi dalam  perusahaan,  baik  berupa  keadaan  operasional  maupun  keadaan  finansial perusahaan  tersebut.  keberadaan  laporan  keuangan  juga  dapat  diharapkan  dapat membantu  para  pengguna  untuk  mengambil  keputusan  yang  diambil.  Tujuan  laporan keuangan  lainnya  adalah  memberikan  informasi  mengenai  posisi  keuangan,  kinerja keuangan  ,  dan  arus  kas  entitas  yang  bermanfaat    bagi  sebagian  besar  kalangan pengguna laporan keuangan dalam pembuatan keputuasan ekonomi. Laporan keuangan dapat dikatakan sebagai hasil pertanggung jawaban yang dibuat oleh pihak manajemen terhadap penggunaan atas seluruh sumber daya yang ada.
Salah satu komponen dalam laporan keuangan adalah laporan laba rugi. Dimana laporan  laba  rugi  menggambarkan  kinerja  perusahaan  dalam  periode  waktu  tertentu.
Penilaian  atas  kinerja  yang  dijalankan  perusahaan  tercermin  dari  perolehan  laba  atau rugi  yang  dihasilan  dalam  periode  tersebut.    Akuntansi  memiliki  banyak  kelemahan, pengakuan  pendapatan  dan  beban  yang  menggunakan  dasar  akrual,  berbagai  pilihan atas prinsip akuntansi dapat dijadikan sebagai salah satu  peluang yang dapat digunakan oleh  para  manajer  untuk  membuat  laporan  keuangan  menjadi  tidak  berkualitas. Infomasi  laba  juga  membantu  pemegang  saham  atau  pemegang  kekuasaan  dalam menaksir kekuatan laba perusahaan dimasa yang akan datang. Informasi laba ini sering menjadi  target  rekayasa  manajer  untuk  memaksimumkan  kepuasannya.  Tindakan manajer  tersebut  dilakukan  dengan  cara  memilih  kebijakan  tertentu,  sehingga  laba perusahaan dapat diatur sesuai dengan keinginannya. Scott (2014:454) mengungkapkan bahwa  motivasi  perusahaan  dalam  melakukan  tindak  manajemen  laba  yaitu  motivasi rencana  bonus,  kontrak  utang  jangka  panjang,  motivasi  perpajakan,  penawaran  saham perdana, penawaran obligasi perdana, dan motivasi politik.
Pemilihan kebijakan akuntansi ditujukan agar perusahaan dapat menaikkan atau menurunkan  laba  yang  diperoleh  sesuai  dengan  kebutuhan  dan  keinginan  manajemen agar  laporan  keuangan  perusahaan  terlihat  baik  dimata  para  pengguna.  Pemilihan kebijakan  akuntansi  yang  tidak  diterapkan  secara  konsisten  dapat  menyebabkan informasi yang disajikan tidak sesuai dengan kondisi perusahaan. Perilaku manajemen tersebut disebut dengan istilah manajemen laba. Praktik-praktik manajemen laba dapat memengaruhi  relevansi  penyajian  laporan  keuangan  sehingga  laporan  keuangan bukannya  membantu  tetapi  justru  menyesatkan  para  penggunanya.  Hal  ini mengakibatkan  laporan  keuangan  tidak  dapat  diandalkan  karena  informasi  yang terkandung didalamnya menjadi bias, tidak menampilkan informasi yang sebenarnya.
Konflik  kepentingan  dan  asimetri  informasi  mendorong  manajer  untuk melakukan  manajemen  laba.  Seiring  dengan  berjalannya  waktu,  penelitian  dalam bidang  akuntansi  mengenai  manajemen  laba  terus  berkembang.  Penelitian-penelitian yang  dilakukan  tidak  hanya  berfokus  pada  upaya  mendeteksi  keberadaan,  bagaimana, dan  konsekuensi  dari  manajemen  laba,  tetapi  terus  meluas  menjadi  penelitian  untuk mengetahui  mengapa  seorang  manajer  melakukan  rekayasa  tersebut.  Manajemen  laba dipengaruhi  oleh  banyak  factor  baik  dari  yang  nantinya  akan  menjadi  motivasi perusahaan  dalam  melakukan  tindak  manajemen  laba.  Motivasi  perusahaan  dalam melakukan  tindak  manajemen  laba  menjadi  variabel  bebas  dalam  penelitian  ini,  yaitu Bonus, Pajak, dan Utang.
Peneliti  memilih  perusahaan  manufaktur  karena  perusahaan  manufaktur merupakan perusahaan yang  menjual produknya yang dimulai dengan proses produksi yang tidak terputus mulai dari pembelian bahan baku, proses pengolahan bahan hingga menjadi  barang  jadi.  Dimana  hal  ini  dilakukan  sendiri  oleh  perusahaan  tersebut sehingga membutuhkan sumber dana yang akan digunakan pada aset tetap perusahaan. Perusahaan  manufaktur  lebih  membutuhkan  sumber  dana  jangka  panjang  untuk membiayai operasi perusahaan mereka.
Penelitian ini dilakukan untuk menguji teori positive accounting yang dikaitkan dengan  motivasi  manajer  dalam  tindakannya  yang  bersifat  oportunis  sesuai  dengan pernyataan dari Watss dan Zimmerman, 1986.  Penelitian ini merupakan replikasi dari penelitian yang telah dilakukan Wijaya dan Christiawan (2014) yang menguji pengaruh Kompensasi Bonus, Leverage, dan Pajak Terhadap Earning Management, namun pada penelitian  kali  ini  peneliti  menambahkan  ukuran  perusahaan  sebagai  variabel pengendali  untuk  meminimalisir  terjadinya  error.  Peneliti  memilih  ukuran  perusahaan sebagai  variabel  kontrol.  Serta  menggunakan  ukuran  pajak    yang  berbeda  dengan
menggunakan  ukuran  yang  telah  dilakukan  oleh    Dewi  &  Ulupui  (2014)  yaitu  Log (pajak kini plus pajak tangguhan)
Berdasarkan  latar  belakang  diatas  maka  tujuan  penelitian  ini  adalah  untuk memberikan  bukti  adanya  pengaruh  motivasi  bonus,  motivasi  pajak,  dan  motivasi hutang terhadap manajemen laba pada perusahaan manufaktur  yang terdaftar di  Bursa Efek Indonesia

## TINJAUAN PUSTAKA DAN HIPOTESIS

## Agency Theory
Menurut  Jensen  &  Meckling  (1976)  teori  keagenan  menjelaskan  tentang hubungan  kontraktual  antara  pihak  yang  memberikan  wewenang  (principal/  pemilik/ pemegang  saham)  dengan  pihak  yang  menerima  pendelegasian  tersebut  (agen/ manajemen).  Hubungan  kontraktual  tersebut  dalam  hal  penengelolaan  perusahaan antara principal (pemilik) dan agent (manajer), dimana  principal mendelegasikan suatu pertanggungjawaban  atas  pengambilan  keputusan  kepada  agent  untuk  melaksanakan tugas  tertentu  sesuai  dengan  kontrak  kerja  yang  telah  disepakati.  Wewenang  dan tanggung  jawab  agent  maupun  principal  diatur  dalam  kontrak  kerja  atas  persetujuan bersama.
Pemisahan  antara  kepemilikan  dan  pengelolaan  suatu  perusahaan  dapat menimbulkan  konflik  keagenan,  yaitu  ketidaksejajaran  kepentingan  antara  principal (pemilik  atau  pemegang  saham)  dan  agent  (manajer).  Keagenan  sebenarnya  muncul ketika  principal  kesulitan  untuk  memastikan  bahwa  agent  bertindak  untuk memaksimalkan  kesejahteraan  principal.  Hal  ini  dikarenakan  pihak  agent  pada umumnya  lebih  banyak    memiliki  informasi  dibandingkan  dengan  principal,  sehingga menimbulkan  adanya  asimetri  informasi.  Informasi  yang  lebih  banyak  dimiliki  oleh manajer  dapat  memicu  untuk  melakukan  tindakan-tindakan  sesuai  dengan  keinginan dan kepentingan untuk memaksimumkan utilitasnya.

## Bonus
Kompensasi  mencakup  hal-hal  seperti  gaji,  bonus  dan  tunjangan  atau  tambahan penghasilan.  Gaji  adalah  suatu  pembayaran  tetap  sementara  bonus  didasarkan  pada pencapaian tujuan-tujuan kinerja untuk periode tersebut dan tunjangan adalah tambahan yang ditawarkan kepada manajer. Kompensasi adalah apa yang seorang pekerja terima sebagai balasan dari pekerjaan yang diberikan, baik upah per jam ataupun gaji periodik didesain  dan  dikelola  oleh  bagian  personalia. Positive  Accounting  Theory juga  dapat dikaitkan dengan motivasi-motivasi  yang melandasi adanya tindakan manajemen laba yang  dilakukan  manajer.  Hal  ini  sesuai  dengan  hipotesis  yang  menjadi  dasar  utama (Watts  dan  Zimmerman,  1986)  yaitu  salah  satunya Bonus  Plan  Hypothesis yang merupakan  Merupakan  hipotesis  yang  didasarkan  pada  pemberian  bonus  kepada karyawan.  Sehingga  manajer  akan  berusaha  untuk  meningkatkan  laba  perusahaan dengan  tujuan  mendapatkan  bonus  yang  tinggi.  Melalui  rencana  bonus  yang  dimiliki oleh perusahaan, manajer akan cenderung untuk memilih metode akuntansi yang tepat yaitu  metode  yang  dapat  menggeser  laba  dari  masa  depan  ke  masa  sekarang  guna meningkatkan laba yang ada.

## Kerangka konseptual
Berdasarkan  uraian  diatas,  maka  dibuat  kerangka  konseptual  dan  hipotesis  penelitian sebagai berikut.
Variabel Independen
Variabel Dependen
H a1 +
H a2 + H a3 +
Variabel Kontrol
Gambar 1

## Kerangka konseptual

## Pengembangan Hipotesis
Berdasarkan telaah pustaka dan kerangka pemikiran, maka hipotesis yang dapat dikembangkan dalam penelitian ini adalah sebagai berikut:

## Pengaruh Bonus dengan Manajemen Laba
Dalam  bonus  atau  kompensasi  manajerial,  pemilik  perusahaan  berjanji  untuk memberikan  sejumlah  bonus  jika  kinerja  perusahaan  mencapai  jumlah  tertentu.  Janji bonus  inilah  yang  merupakan  alasan  bagi  manajer  untuk  mengelola  dan  mengatur labanya  pada  tingkat  tertentu  sesuai  dengan  yang  disyaratkan  agar  dapat  menerima bonus.
Pemberian  bonus  seringkali  dikaitkan  dengan  tingkat  laba  bersih  yang dihasilkan pada tahun yang bersangkutan. Manajer akan berusaha mengatur laba bersih sedemikian  rupa  sehingga  dapat  memaksimalkan  bonusnya.  Manajer  yang  memiliki informasi atas laba bersih perusahaan yang sebenarnya akan bertindak oportunis untuk melakukan  manajemen  laba  dengan  memaksimalkan  laba  saat  ini  ataupun menyimpannya  untuk  tahun-tahun  yang  akan  datang.  Wijaya  dan  Christiawan  (2014) yang  menyatakan  bahwa  kompensasi  bonus  tidak  berpengaruh  terhadap  manajemen laba.  Manajemen  tetap  melakukan  melakukan  manajemen  laba  walaupun  kompensasi bonus  telah  diberikan.  Kompensasi  bonus  tidak  mampu  mempengaruhi  manajemen laba. Dengan demikian, maka hipotesis yang dapat dikembangkan yaitu : H 1 : Bonus berpengaruh positif terhadap manajemen laba
Manajemen Laba (Y) Bonus (X 1 ) Pajak (X 2 ) Utang (X 3 ) Ukuran Perusahaan

## Pengaruh Pajak terhadap Manajemen Laba
Sesuai  dengan  motivasi  dilakukannya  manajemen  laba  yaitu  motivasi  pajak, maka  manajemen  sebagai  wajib  pajak  berhak  untuk  menentukan  metode  yang  akan digunakan  untuk  mengurangi  beban  pajak  (Dewi  &  Ulupui,  2014).  Sehingga  celah tersebut  dapat  menjadi  peluang  bagi  manajemen  untuk  melakukan  upaya-upaya penundaan  atau  mempercepat  pengakuan  pendapatan  dan  biaya,  sehingga  dapat menekan  jumlah  pajak  yang  akan  dibayarkan.  Penelitian  Dewi  &  Ulupui  (2014) membuktikan  bahwa  pajak  penghasilan  berpengaruh  negatif  pada  manajemen  laba, dimana pajak bukan menjadi alasan utama perusahaan melakukan tindakan manajemen laba.  Penelitian  yang  dilakukan  oleh  Wijaya  dan  Christiawan  (2014)  menunjukan bahwa  pajak  berpengaruh  positif  terhadap  manajemen  laba.    Oleh  karena  itu,  penulis mengajukan hipotesis sebagai berikut:
H 2 : Pajak berpengaruh positif terhadap manajemen laba

## Pengaruh Utang terhadap Manajemen Laba
Besarnya  tingkat  utang  perusahaan (leverage) dapat  mempengaruhi  tindakan manajemen  laba. Leverage digunakan  untuk  menggambarkan  suatu  keadaan  atau kemampuan  peru-sahaan  dalam  mempergunakan  aktiva  atau  dana  yang  mempunyai beban tetap untuk memperbesar tingkat penghasilan bagi pemilik perusahaan. Leverage menunjukkan  berapa  banyak  utang  yang  digunakan  untuk  membiayai  aset-aset perusahaan.
Semakin besarnya utang perusahaan berarti semakin besar leverage keuangan dan semakin  besar  pula  biaya  keuangan  tetap  yang  ditanggung  oleh  perusahaan,  sehingga mengurangi  hasil  pengembalian  yang  diperuntukan  bagi  pemilik  modal  sendiri (pemegang saham).
Besar  atau  kecilnya  utang  dari  perusahaan  yang  dinilai  dari  jumlah  aktiva perusahaan  akan  dapat  mempengaruhi earning  management .  Tingkat leverage yang rendah atau tinggi dipengaruhi oleh pihak manajemen sendiri dalam mengelola tingkat utang  dari  perusahaan  tersebut.  Dan  pihak  manajemen  harus  bisa  mengelola  tingkat utang tersebut dengan cermat sesuai dengan perjanjian kontrak yang sudah diatur agar perusahaan  tidak  mengalami default. Perusahaan  akan  berusaha  menghindari  hal tersebut dengan membuat kebijaksanaan yang dapat meningkatkan pendapatan maupun laba.  Sesuai  dengan  hipotesis  yang  melandasi  manajemen  laba  itu  sendiri  yaitu debt covenant  hypothesis dimana  perusahaan  yang  memiliki  kontrak  utang  dan  melanggar kontrak  tersebut  maka  kecenderungan  pihak  manajemen  dalam  memilih  prosedur akuntansi  dengan  memindahkan  laba  periode  yang  akan  datang  ke  periode  sekarang (Watts  &  Zimmerman,1986).  Oleh  karena  itu,  penulis  mengajukan  hipotesis  sebagai berikut:
H 3 : Utang berpengaruh positif terhadap manajemen laba

## METODE PENELITIAN
Penelitian  ini  merupakan  penelitian  kuantitatif  yang  menguji  hipotesis  tentang pengaruh  antara  variabel  bebas  terhadap  variabel  tidak  bebas.    Jenis  data  merupakan data  panel  dengan  data    penelitian  merupakan  data  sekunder  yang  diperoleh  dari laporan keuangan untuk industri manufaktur  pada perusahaan  yang terdaftar di Bursa Efek  Indonesia  tahun  2013-2015,  total  amatan  selama  3  tahun  adalah  sebesar  55 perusahaan.

## Definisi Operasional Variabel Dan Pengukuran
Penelitian  ini  menggunakan  bonus,  pajak  dan  utang  sebagai  variabel  independen  atau variabel  bebas,  manajemen  laba  sebagai  variabel  dependen,  dan  ukuran  perusahaan sebagai variabel pengendali.
Andrew dan Edwin dalam Alvira (2014) kompensasi merupakan segala sesuatu yang    dikontribusikan  atau  dianggap  sebagai  balas  jasa  yang  adil  dan  layak  diberikan kepada    para  pekerja  dalam  mencapai  tujuan  organisasi.  Variabel  bonus  akan  diukur dengan  menggunakan  variabel dummy dimana  perusahaan  yang  memberikan  bonus kepada  manajer  akan  diberi  nilai  1,  sedangkan  yang  tidak  memberikan  bonus  kepada manajer akan diberi nilai 0.
Pajak  penghasilan  sebagai    variabel  independen  kedua  dalam  penelitian  ini diproksikan  dengan  menjumlahkan  pajak  kini  dengan  pajak  tangguhan  perusahaan. Data  diperoleh  dari  laporan  laba  rugi  perusahaan.  Pada  teori  keagenan,  dalam  hal  ini pemerintah  (fiskus)  sebagai  pihak principal dan  manajemen  sebagai  pihak agent masing-masing  memiliki  kepentingan  yang  berbeda  dalam  hal  pembayaran  pajak. Perusahaan (agent) berusaha  membayar  pajak  sekecil  mungkin  karena  dengan membayar pajak berarti mengurangi kemampuan ekonomis perusahaan. Di lain pihak, pemerintah (principal) memerlukan  dana  dari  penerimaan  pajak  untuk  membiayai pengeluaran  pemerintah.  Dengan  demikian,  terjadi  konflik  kepentingan  antara perusahaan dengan pemerintah, sehingga memotivasi agent meminimalkan beban pajak yang  harus  dibayar  kepada  pemerintah.  Perhitungan  pajak  penghasilan  menggunakan perhitungan Log (pajak kini + pajak tangguhan).
Leverage mengukur  kemampuan  perusahaan  untuk  menggunakan  aktiva  yang dimilikinya  untuk  membayar  kewajiban-kewajibannya. Leverage dapat  berpengaruh ketika  perusahaan  melakukan  manajemen  laba.  Karena  jika  suatu  perusahaan melakukan manajemen laba, diduga perusahaan tersebut sedang terancam default yaitu tidak  dapat  memenuhi  kewajiban  utang  pada  waktunya  maka  perusahaan  tentu  akan melakukan  kebijakan  lain  yang  dapat  meningkatkan  laba.  Peneliti  menggunakan  rasio Debt Ratio dalam penelitian ini. Debt ratio merupakan perbandingan antara total utang (utang  lancar  dan  utang  jangka  panjang)  dan  asset  yang  menunjukkan  kemampuan perusahaan  untuk  memenuhi  kewajibannya  dengan  menggunakan  asset  yang  ada. Leverage juga  dikenal  dengan  solvabilitas  merupakan  rasio  yang  digunakan  untuk mengukur  sejauh  mana  aktiva  perusahaan  dibiayai  oleh  hutang. Debt  Ratio dihitung dengan cara membagi Total Utang dengan Total Asset.
Ukuran Perusahaan diukur dengan menggunakan nilai Ln Total Aktiva. Ukuran perusahaan  menggambarkan  besar  kecilnya  suatu  perusahaan.  Perusahaan  yang  lebih besar  biasanya  akan  menghasilkan  performa  yang  lebih  baik  dibandingkan  dengan perusahaan  yang  kecil,  hal  ini  terjadi  karena  perusahaan  yang  lebih  besar  dipandang telah  mampu  melakukan  efisiensi  yang  lebih  baik  dalam  segala  kegiatan  operasional sehingga akan dapat menghasilkan performa yang baik pula. Ukuran perusahaan dapat diukur dengan berbagai macam cara , diantaranya menggunakan kapitalisasi pasar, total aset, total penjualan, dan lainnya.
Manajemen laba menggunakan discretionary accruals dan dihitung dengan The Modified Jones Model (1991) sebagaimana digunakan oleh Dechow et al., dalam Intan dkk.,  (2015).  Alasan  pemilihan  model  Jones  yang  dimodifikasi  ini  karena  model  ini dianggap  sebagai  model  yang  paling  baik  dalam  mendeteksi  manajemen  laba dibandingkan dengan model lain serta memberikan hasil yang paling kuat (Dechow, et al. 1995) dalam  Intan dkk., (2015). Total  akrual  diperoleh dari selisih  laba bersih dan
arus  kas  dari  operasi.  Total  akrual  sebuah  perusahaan  dipisahkan  menjadi non discretionary  accruals (tingkat  akrual  normal)  dan discretionary  accruals (tingkat akrual tidak normal), dapat di rumuskan dalam tahapan berikut:
1. TAC = NI - CFO
2. TAC/At-1 = α1 (1/At-1) + α2 ((ΔREVt-ΔRECt)/At-1) + α3 PPE/At-1) + e 3. NDA = α1 (1/At-1) + α2 ((ΔREVt)/At-1) - (ΔRECt)) + α3 PPE/At-1) 4. DAC = (TAC/At-1) - NDA

## Prosedur Pengumpulan Data
Data  dikumpulkan  dengan  menggunakan  metode  studi  pustaka  dan  dokumentasi. Studi  pustaka  dilakukan  dengan  mengolah  literatur,  artikel,  jurnal  maupun  media tertulis  lain  yang  berkaitan  dengan  topik  pembahasan  dari  penelitian  ini.  Sedangkan dokumentasi  dilakukan  dengan  mengumpulkan  sumber-sumber  data  dokumenter seperti laporan tahunan perusahaan yang menjadi sampel penelitian, jurnal, buku-buku yang menjadi acuan referensi.

## HASIL DAN PEMBAHASAN

## Statistik Deskriptif
Hasil pengujian deskripsi data penelitian dapat dilihat pada tabel berikut.
Tabel 1 Hasil Uji Deskriptif Descriptive Statistics N  Minimum Maximum Mean Std. Deviation BONUS 165 0 1 .42 .495 PAJAK 165  2.675778  6.718169 4.74581854 .881880901 UTANG 165  .001956 .863772  .34916563 .226791287 LN_MANAJEMEN LABA 165  .326737 10.319332 3.82702053  1.781966304 LN_FIRM SIZE 165  2.490501  2.961065 2.68159283 .107090851 Valid N (listwise) 165
Hasil  analisis  statistik  deskriptif  terhadap  variabel  bonus  menunjukkan  nilai rata-rata sebesar 0.42, menunjukan bahwa pada sampel penelitian ini perusahaan cukup memberikan  kompensasi  bonus  kepada  manajer.  Variabel  pajak  (X 2 )  menunjukkan rata-rata  sebesar  4.74581854.  variabel  utang  (X 3 )  rata-rata  sebesar  0.34916563. Variabel manajemen laba (Y) menunjukkan nilai minimum sebesar 0.326737 dan nilai maksimum sebesar 10.319332 dengan rata-rata sebesar 3.82702053  Nilai positif yang terlihat  pada  nilai  minimum  dan  maksimum  menunjukkan  bahwa  perusahaan melakukan  manajemen  laba  dengan  cara  menaikkan  labanya.  variabel  ukuran perusahaan  (X 4 )  menunjukkan  nilai  minimum  sebesar  2.490501  dan  nilai  maksimum sebesar  2.961065  dengan  rata-rata  sebesar  2.68159283  hal  ini  menunjukan  bahwa sampel penelitian ini memililki ukuran yang rata-rata sama.

## Hasil uji normalitas, multikolinearitas, dan heterokedasitas
Salah satu cara untuk melihat normalitas residual adalah dengan menggunakan uji  statistik  One-Sampel  Kolmogorov-  Smirnov.  Data  dapat  dianggap  normal  apabila probabilitas  signifikansi  variabel  diatas  tingkat  kepercayaan  0,05. One  Sample Kolmogrof-Smirnov Test diperoleh angka probabilitas atau asymp. Sig. (2-tailed). Nilai ini  dibandingkan  dengan  0,05  (dalam  penelitian  ini  menggunakan  taraf  signifikansi sebesar  5%  atau  α  =  5%),  sehingga  hasil  yang  diperoleh  menunjukkan  data  bersifat normal karena memiliki asymp. Sig. (2-tailed) 8.7 %.
Sementara  itu,  berdasarkan  hasil  uji  multikolinearitas  yang  dilakukan  terhadap data  penelitian,  diketahui  bahwa  semua  variabel  independen  memiliki  nilai  VIF  <  10 sehingga dapat disimpulkan bahwa seluruh variabel independen yang digunakan dalam persamaan terbebas dari penyakit multikolinearitas. Oleh Karena itu, persamaan regresi ini dikatakan terbebas multikolinearitas.
Untuk  hasil  uji  heterokerasitas  dengan  menggunakan  grafik  plot  antara  nilai prediksi  variabel  independen  (ZPRED)  dengan  residualnya  (SPRESID)  dapat disimpulkan bahwa tidak terjadi heteroskedastisitas pada model regresi pada penelitian ini.
Hasil uji koefisien determinasi dan regresi

## Tabel 2 Hasil Uji Koefisien Determinasi  dan
R R Square Adjusted R Square .800 a .640 .631 Tabel 3 Hasil Uji Parameter Individual Model B t Sig. one tail  Sig. two tail  Keputusan (Constant) -23.382  -6.276 .000 .000 BONUS .354 2.000 .047 .0235  Ha 1 diterima PAJAK .347 1.680 .095 .0475  Ha 2 diterima UTANG 2.028 5.272 .000 .000  Ha 3 diterima LN_FIRM SIZE 9.213 5.386 .000 .000
Goodness  of  Fit  model yang  ditunjukkan  dengan Adjusted  R  Square menghasilkan  nilai  koefisien  sebesar  0.631  yang  artinya  perilaku  atau  variasi  dari variabel  independen  mampu  menjelaskan  perilaku  atau  variasi  dari  variabel  dependen sebesar 63.1%.
Hasil    dari  analisis  regresi   adalah  berupa  koefisien  untuk   masing  masing variabel    independen.    Dalam    penelitian    ini    variabel    independen    yang  digunakan adalah bonus, pajak, dan utang. Variabel  dependen  yang digunakan  dalam penelitian
ini adalah manajemen laba. Persamaan  regresi  linier  berganda  dalam  penelitian  ini adalah  sebagai berikut:
DA  =  -23,382  +  0,354  BONUS  +  0,347  PAJAK  +  2,028  UTANG  +  9,213  SIZE  + 3,726
Nilai  signifikansi  dengan  variabel  bebas  bonus  dan  variabel  tidak  bebas manajemen  laba,  t  hitung  sebesar  0,0235.  Karena  nilai  signifikansi  hitung  lebih  kecil dari  nilai  signifikansi  yang  ditentukan  (0,0235  <  0,05)  maka  hipotesis  H a1 diterima, yang  berarti  bonus  mempunyai  pengaruh  signifikan  positif  terhadap  manajemen  laba. Untuk  hipotesis  kedua,  berdasarkan  hasil  yang  diperoleh,  diperoleh  nilai  signifikansi hitung sebesar 0.0475. Karena nilai signifikansi hitung lebih kecil dari nilai signifikansi yang ditentukan (0.0475 < 0.05) maka hipotesis Ha 2 diterima, yang artinya pajak mempunyai pengaruh signifikan positif  terhadap manajemen laba. [ada hipotesis ketiga  pengaruh  utang  terhadap  manajern  laba  terlihat  bahwa  nilai  signifikansi  hitung sebesar  0.000.  Karena  nilai  signifikansi  hitung  lebih  kecil  dari  nilai  signifikansi  yang ditentukan (0.000 < 0.05) maka hipotesis Ha 3 diterima, yang artinya utang mempunyai pengaruh signifikan positif terhadap manajemen laba.

## Pembahasan
Hasil  penelitian  menunjukkan  variabel  bonus  berpengaruh  positif  signifikan terhadap  manajemen  laba,  bonus  secara  empiris  terbukti  berpengaruh  positif  terhadap tindakan manajemen laba.  Berdasarkan hasil  yang diperoleh, maka dapat disimpulkan bahwa H a diterima. Hal ini berarti bahwa bonus merupakan salah satu motivasi manajer melakukan tindakan manajemen laba. Manajer akan berupaya agar laba yang dijadikan tolak  ukur  atau  dasar  pemberian  bonus  mencapai  tingkatan  dimana  laba  perusahaan berada diantara batas bawah dan batas  atas pemberian bonus, oleh karena itu manajer malakukan  praktek  manajemen  laba  untuk  dapat  mencapai  laba  yang  diinginkan sehingga manajer akan memperoleh dan menerima bonus dari perusahaan pada periode yang  bersangkutan.  Penelitian  ini  sejalan  dengan  teori Positive  Accounting yang menyatakan  bahwa  salah  satu  motivasi  manajemen  laba  adalah  bonus.  Penelitian  ini juga sejalan dengan teori keagenan dimana sifat manusia adalah untuk mengutamakan kepentingan  diri  sendiri,  yaitu  melalui  bonus  yang  akan  diterima  oleh  manajemen. Manajer sebagai pengelola perusahaan merupakan orang yang lebih banyak mengetahui informasi  internal  dan  prospek  perusahaan  dimasa  yang  akan  sehingga  manajer  bisa melakukan  manipulasi  demi  mendapatkan  manfaat  tanpa  diketahui  oleh  pemilik perusahaan.  Ketidakseimbangan  penguasaan  informasi  ini  akan  memunculkan  suatu kondisi  yang  disebut  asimetris  informasi.  Penelitian  ini  mendukung  penelitian  yang dilakukan  oleh  Elfira  (2014)  namun  tidak  sejalan  dengan  penelitian  Wijaya  dan Christiawan (2014) dan Pujiati dan Arfan (2013).
Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa variabel pajak berpengaruh signifikan positif  terhadap  manajemen    laba,  pajak  secara  empiris  terbukti  berpengaruh  terhadap manajemen laba. Berdasarkan hasil yang diperoleh, maka dapat disimpulkan bahwa H a diterima. Hal ini berarti bahwa pajak merupakan salah satu motivasi untuk melakukan tindakan  manajemen  laba.  Hal  ini  juga  dapat  berarti  semakin  tinggi  pajak  suatu perusahaan, maka semakin tinggi pula indikasi perusahaan melakukan manajemen laba. Hal ini sesuai dengan teori motivasi menurut Sulistiyanto (2008:62) yang menyatakan bahwa  salah  satu  motivasi  manajemen  melakukan  tindakan  manajemen  laba  adalah motivasi regulasi. Motivasi regulasi yang dimaksud adalah permasalahan agensi antara perusahaan  dengan  pemerintah.  Permasalahan  akan  muncul  apabila  ada  pihak  yang
tidak  mau  menjalankan  kewajiban  sebagai  mana  mestinya.  Perusahaan  mempunyai kewajiban  untuk  membayar  pajak  terhadap  pemerintah.  Sebaliknya  pemerintah mempunyai  hak  untuk  menerima  pembayaran  pajak  perusahaan  itu.  Penelitian  ini sejalan oleh penelitian  Wijaya dan Christiawan  (2014)  yang menyatakan bahwa pajak berpengaruh positif terhadap manajemen laba. Sama halnya dengan salah satu motivasi dilakukannya  manajemen  laba  adalah  meminimalisasi  pajak,  maka  manajemen perusahaan  akan  berusaha  untuk  menggeser  laba.  Penelitian  ini  tidak  sejalan  dengan penelitian yang dilakukan oleh Dewi dan Ulupui (2014) yang menyatakan bahwa pajak berpengaruh  negatif  terhadap  manajemen  laba,  dimana  pajak  bukan    menjadi  alasan utama perusahaan melakukan tindakan manajemen laba.
Hasil  penelitian  menunjukkan  variabel  utang  berpengaruh  signifikan  positif terhadap manajemen laba.  Berdasarkan hasil  yang diperoleh, maka dapat disimpulkan bahwa H a diterima. Hal ini berarti bahwa utang merupakan salah satu motivasi manajer melakukan  tindakan  manajemen  laba.  Jumlah  utang  perusahaan  yang  tinggi  bisa  jadi manajemen melakukan manajemen laba karena pihak manajemen harus bisa mengelola tingkat  utang  tersebut  dengan  cermat  sesuai  dengan  perjanjian  kontrak  yang  sudah diatur  agar  perusahaan  tidak  mengalami default ,  sehingga  perusahaan  akan  berusaha menghindari  hal  tersebut  dengan  membuat  kebijaksanaan  yang  dapat  meningkatkan pendapatan maupun laba. Penelitian ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh Wijaya  dan  Christiawan  (2014)  yang  menyatakan  bahwa  utang  berpengaruh  positif terhadap manajemen laba. Penelitian ini sesuai dengan motivasi manajemen laba yang dikatakan  Sulistiyanto  (2008:62),  yaitu  salah  satu  motivasi  manajemen  melakukan tindak  menajemen  laba  adalah  motivasi  regulasi.  Regulasi  yang  dimaksud  adalah kewajiban perusahaan membayar pajak terhadap negara. Tingkat leverage yang rendah atau  tinggi  dipengaruhi  oleh  pihak  manajemen  sendiri  dalam  mengelola  tingkat  utang dari perusahaan tersebut. Pihak manajemen harus bisa mengelola tingkat utang tersebut dengan  cermat  sesuai  dengan  perjanjian  kontrak  yang  sudah  diatur  agar  perusahaan tidak  mengalami default. Perusahaan  akan  berusaha  menghindari  hal  tersebut  dengan membuat  kebijaksanaan  yang  dapat  meningkatkan  pendapatan  maupun  laba.  Sesuai dengan  hipotesis  yang  melandasi  manajemen  laba  itu  sendiri  yaitu debt  covenant hypothesis dimana  perusahaan  yang  memiliki  kontrak  utang  dan  melanggar  kontrak tersebut  maka  kecenderungan  pihak  manajemen  dalam  memilih  prosedur  akuntansi dengan memindahkan laba periode yang akan datang ke periode sekarang.
Penelitian  ini  tidak  sejalan  dengan  penelitian  yang  dilakukan  oleh  penelitian Elfira  (2014)  dan  Pasaribu  dkk.,  (2015)    yang  menyatakan  bahwa  utang  tidak berpengaruh signifikan terhadap manajemen laba. Hal ini dikarenakan kebijakan utang yang  tinggi  sehingga  perusahaan  dimonitor  oleh  pihak  ketiga,  dan  dengan  demikian maka manajer akan bertindak sesuai kepentingan debtholder.
Ukuran  perusahaan  merupakan  variabel  kontrol  dalam  penelitian  ini,  dan variabel  ini  mempunyai  pengaruh  terhadap  manajemen  laba.  Hasil  dari  penelitian  ini didukung oleh penelitian yang dilakukan Dewi dan Ulupui (2014) dan Ali et al , (2015) yang  menyatakan  bahwa  ukuran  perusaahaan  berpengaruh  siginifikan  positif  terhadap manajemen  laba.  Berarti firm  size (uku.ran  peru.sahaan)  dapat  memotivasi  pihak manajemen untuk melakukan manajemen laba. Semakin besar ukuran perusahaan maka akan  semakin  besar  peluang  perusahaan  memperoleh  laba  dari  aktivitas  bisnisnya. Temuan ini menunjukkan bahwa peningkatan uku.ran peru.sahaan akan  meningkatkan prak.tik  mana.jemen  la.ba.  Hasil  uji  statistik  tersebut  dengan  demikian  memberikan temuan  yang sejalan dengan political  cost  hypothesis ( size hypothesis ) dari  Watts dan
Zimmerman  (1986)  yang  menunjukkan  bahwa  sema.kin  besar  uku.ran  peru.sahaan, semakin  memperbesar  kemungkinan  perusa.haan  tersebut  mem.ilih  metode  akun.tansi yang  menu.runkan  laba  dengan  tujuan  mengurangi  biaya  politis  guna  menghindari tindakan  pemerintah  yang  dinilai  dapat  mengurangi  pendapatan  perusahaan  dengan menerapkan  lebih  banyak  regulasi.  Namum  penelitian  ini  tidak  sejalan  dengan penelitian  yang  dilakukan  oleh  Pasaribu  dkk.  (2015)  yang  menyatakan  bahwa  ukuran perusahaan  berpengaruh  negatif  signifikan  terhadap  manajemen  laba,  hal  ini  berarti ukuran  perusahaan  bukan  salah  satu  tolak  ukur  perusahaan  untuk  melakukan manajemen laba.

## KESIMPULAN
Berdasarkan  pengujian  yang  telah  dilakukan,  dapat  ditarik  kesimpulan  sebagai berikut.  Variabel  bonus  berpengaruh  signifikan  positif  terhadap  variabel  manajemen laba. Variabel pajak berpengaruh signifikan positif terhadap variabel manajemen laba. Variabel utang berpengaruh signifikan positif terhadap variabel manajemen laba.

## KETERBATASAN
Keterbatasan  penelitian  adalah  pemilihan  sampel  yang  hanya  untuk  1  industri saja.    Pemilihan  sampling  dengan  metode  purposive  dengan  berbagai  kriteria  yang lebih  memungkinkan  dilakukan  pada  penelitian  yang  memiliki  variabel  manajemen laba  dengan  pengukuran  modified  Jones.    Disamping  itu  penelitian  ini  penelitian  ini hanya  menggunakan  3  variabel  sebagai  variabel  bebas,  1  variabel  kontrol  dan  1 variabel  terikat.  Variabel  tersebut  adalah  bonus,  pajak,  utang,  ukuran  perusahaan,  dan manajemen laba.

## SARAN UNTUK PENELITIAN SELANJUTNYA
Untuk  penelitian  selanjutnya  masih  banyak  variabel  lain  yang  dapat mempengaruhi  manajemen  laba,  seperti  corporate  governance.    Penelitian  ini  juga menggunakan  model  Jones  untuk  mengukur  manajemen  laba  akrual,  masih  banyak pengukuran  lain  yang  dapat  digunakan  seperti  manajemen  laba  riil  atau  manajemen laba  akrual  dengan  model  Khotari.  Implikasi  penelitian  dapat  dirasakan  oleh  pihak investor perusahaan, untuk lebih berhati-hati dalam mengambil keputusan investasi

## DAFTAR PUSTAKA
Afrinto,  Dedy.  (2016).  Direksi  Timah  dituding  Manipulasi  Laporan  Keuangan, okezone,
diakses tanggal 9 Februari 2017, http://economy.okezone.com/read/2016/01/27/278/1298264/direksi-timah- dituding-manipulasi-laporan-keuangan
Ali  et  al.  (2015).  Impact  of  Firm  Size  on  Earning  Management;  A  Study  of  Textile Sector of Pakistan. European Journal of Business and Management Vol. 7, No 28 .
Dechow, Patricia M, Richard G Sloan dan Amy P Sweeny. 1995. “Detecting Earnings Management”. Accounting Review. Vol. 70 No. 2, April
Detik  Finance.  (2015).  Saham  dibekukkan  4  bulan  inovisi  diduga  manipulasi  laporan keuangan, detik, diakses tanggal 9 Februari 2017, http://finance.detik.com/bursa-valas/2917244/saham-dibekukan-4-bulan- inovisi-diduga-manipulasi-laporan-keuangan
Dewi,  Lindira  Sukma  dan  Ulupui,  I  Gusti  Ketut  Agung.  (2014).  Pengaruh  Pajak Penghasilan pada Earning Management. Jurnal Akuntansi  Vol 8 No 1 .
Einsenhardt  ,  Kathleen  M.  (1989).  Agency  Theory:  An  Assessment  and  Review. The Academy of Management Review Vol.14, No 1 .
Elfira,  A.  (2014).  Pengaruh  Kompensasi  Bonus  dan  Leverage  Terhadap  Manajemen Laba. Jurnal Akuntansi  Vol 2 No 2 .
Hakim, Ifsan Lukmannul. (2015). Skandal Terungkap CEO Toshiba Mundur, liputan6, diakses tanggal 9 Februari 2017, http://bisnis.liputan6.com/read/2277114/skandal-terungkap-ceo-toshiba-mundur
Intan dkk. (2015). Efektivitas  Penerapan Mekanisme Corporate Governance Terhadap Manajemen  Laba  pada  Perusahaan  Manufaktur  yang  Terdaftar  di  Bursa  Efek Indonesia. JRMA Vol 5, No 6.
Jensen, M.C. and Meckling, W.H. (1976). Theory of The Firm: Managerial Behavior, Agency Costs and Ownership Structure. Journal of Financial Economics 3 . Mardiasmo. (2011). Perpajakan . Jakarta: Andi Offset.
Panjaitan,  Yefta  Rinaldi  Yusak    dan  Amanah  Lailatul.  (2015).  Pengaruh  Manajemen Laba, Likuiditas, Solvabilitas, dan Profitabilitas terhadap Tingkat Pengungkapan Laporan Keuangan. Jurnal Ilmu & Riset Akuntansi . Pasaribu  dkk.  (2015).  Mekanisme  Good  Corporate  Governance,  Ukuran  Perusahaan, Struktur  Kepemilikan  Manajerial  dan  Leverage  pada  Manajemen  Laba  pada Emiten Perbankan di Bursa Efek Indonesia. JRMB Vol 10, No 1 . Pujiati, E. J., & Arfan, M. (2013). Struktur Kepemilikan dan Kompensasi Bonus Serta Pengaruhnya  Terhadap  Manajemen  Laba  Pada  Perusahaan  Manufaktur  yang Terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  Tahun  2006-2010. Jurnal  Telaah  dan  Riset Akuntansi .
Scott,  William  R.  (2014). Financial  Accounting  Theory. Seventh  Edition.  USA: Pearson Canada Inc.
Sosiawan.  (2012).  Pengaruh  Kompensasi,  Leverage,  Ukuran  Perusahaan,  Earning Power Terhadap Manajemen Laba. JRAK  Vol 8 No 1 . Sulistyanto. (2008). Manajemen Laba: Teori dan Model Empiris . Jakarta: Grasindo. Watts, R, L., and Zimmerman, J, L. (1990). “ Positive Accounting Theory: A Ten Year Perspective”. The Accounting Review , Vol. 65 No 1.
Wijaya,  Veronica  Abdi  dan  Christiawan,  Yulius  Jogi.  (2014).  Pengaruh  Kompensasi Bonus,  Leverage,  dan  Pajak  Terhadap  Earning  Management  pada  Perusahan yang  Terdaftar  Di  Bursa  Efek  Indonesia  Tahun  2009-2013. Tax  &  Accounting Review Vol  4, No 1 . www.idx.co.id www.sahamoke.com