## MANAJEMEN LABA MENGGUNAKAN CLASSIFICATION SHIFTING MELALUI DISCONTINUED OPERATIONS

## Vanessa Taniadji
Shanti S, Patricia Febrina Dwijayanti Universitas Katolik Widya Mandala Surabaya *shanti@ukwms.ac.id

## A R T I C L E   I N F O
Article history: Received October 13, 2013 Revised November 17, 2013 Accepted December 2, 2013
Key words: Manajemen Laba, Classification Shifting, Core Earnings, Discontinued Operations
ABSTRACT
Earnings  management  using  classification  shifting  is  done  by  changing  the  classification  of  an  i tem  in  the  income statement. Classification shifting does not change the company’s net profit, but the core earnings of that year will be reported too high. Earnings management using classification shifting may miss understand the users of financial statem ents, because investors are more attend to core earnings than net income. The purpose of this research is to prove whether the managers of manufacturing  companies  in  Indonesia  do  earnings  management  using  classification  shifting  trough  discontinued  opera- tions. This research is quantitative descriptive research with the object of this research is manufacturing companies lis ted on the  Indonesia  Stock  Exchange from  1996  to 2012.  The sample of this research  is  manufacturing companies that reported discontinued operations account in 1998 until 2011, because this research need 2 lag data and 1 lead data. Sampling in this research is purposive sampling. Source of the data in this research is the company’s financial statement and Indonesian Capi- tal Market  Directory.  Data analysis techniques  which is  used  in  this research  is  multiple linear regression  analysis.  The result  of  this  res earch show  that  the reporting of discontinued  operations  account doesn’t have significantly effect to core earnings. Based on that result , it can be concluded that managers of manufacturing companies in Indonesia doesn’t proven to do earnings management using classification shifting trough discontinued operations.

## ABSTRAK
Manajemen  laba  menggunakan  classification  shifting  dilakukan  dengan  cara  mengubah  klasifikasi  pos-pos  tertentu yang ada di laporan laba rugi. Classification shifting tidak mengubah laba  bersih perusahaan, namun core earnings tahun tersebut akan dilaporkan terlalu tinggi. Manajemen laba menggunakan classification shifting  dapat menyesatkan pengguna laporan  keuangan,  karena  investor cenderung  memperhatikan core earnings daripada laba bersih.  Penelitian  ini bertujuan untuk membuktikan apakah manajer perusahaan manufaktur di Indonesia melakukan manajemen laba menggunakan class i- fication  shifting  melalui  discontinued  operations.  Penelitian  ini  merupakan  penelitian  kuantitatif  deskriptif  dengan  objek penelitian  perusahaan  manufaktur  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  dari  tahun  1996  hingga  tahun  2012.  Sampel penelitian ini adalah perusahaan manufaktur yang melaporkan akun discontinued operations pada tahun 1998 hingga tahun 2011, karena penelitian ini membutuhkan 2 data lag dan 1 data lead. Metode pengambilan sampel yang digunakan adalah purposive sampling. Sumber data penelitian ini adalah laporan keuangan perusahaan dan Indonesian Capital Market Direc- tory. Teknik analisis data yang digunakan adalah analisis regresi linear berganda. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa pelaporan  akun  discontinued  operations  tidak  berpengaruh  secara  signifikan  terhadap  core  earnings.  Berdasarkan  hasil penelitian,  dapat  disimpulkan  bahwa  manajer  perusahaan  manufaktur  di  Indonesia  tidak  terbukti  melakukan  manajemen laba menggunakan classification shifting melalui discontinued operations.

## PENDAHULUAN
Setiap  perusahaan  memerlukan  sumber  dana  agar  dapat  mempertahankan  keberlangsungan hidupnya. Pendanaan perusahaan tidak hanya berasal dari aktivitas operasi perusahaan saja, namun
juga  berasal  dari  pihak  eksternal  seperti  investor  dan  kreditor.  Oleh  karena  itu,  perusahaan  harus menerbitkan  laporan  keuangan  untuk  mempertanggungjawabkan  penggunaan  dana  selama  satu periode tertentu kepada publik (Wulandari dan Kusuma, 2011).
Angka laba yang tertera pada laporan laba rugi perusahaan belum tentu mencerminkan kondisi perusahaan yang sesungguhnya. Manajer perusahaan  cenderung  melakukan  manajemen  laba  untuk “mempercantik”  laporan  keuangan  perusahaan.  Schipper  (1989,  dalam  Subramanyam  dan  Wild, 2013) mendefinisikan manajemen laba sebagai suatu tindakan manipulasi yang dilakukan oleh mana- jer  perusahaan  secara sengaja  pada  saat  proses  penentuan  laba. Manajemen laba  tersebut bertujuan untuk memenuhi kepentingan pribadi manajer maupun kepentingan perusahaan secara keseluruhan. Menurut Djakman (2003,  dalam  Murwaningsari,  2007),  manajemen laba berbeda  dengan manipulasi laba.  Manajemen  laba  dilakukan  oleh  pihak  manajemen  dengan  cara  memanfaatkan  kelema- han/mencari  celah  dari  kebijakan  akuntansi  yang  telah  ada,  sedangkan  manipulasi  laba  dilakukan oleh  pihak  manajemen  dengan  cara  yang  ilegal  (tidak  sesuai  dengan  prinsip  akuntansi  yang  dapat diterima umum) dan manipulasi laba tersebut ditujukan untuk memenuhi kepentingan pihak mana- jemen sendiri.
Menurut Subramanyam  dan  Wild (2013),  ada  tiga  motivasi  dilakukannya  manajemen laba. Per- tama, insentif yang didasarkan pada laba menyebabkan manajer termotivasi untuk melakukan mana- jemen  laba.  Kedua,  manajemen  laba  dilakukan  agar  dapat  meningkatkan  harga  saham  perusahaan sebagai akibat adanya kejadian  tertentu.  Ketiga,  manajer melakukan  manajemen  laba  sebagai usaha mendapatkan  subsidi  dari  pemerintah,  contohnya  pembayaran  pajak  yang  lebih  rendah  daripada yang seharusnya. Ketiga motivasi tersebut timbul karena adanya keinginan dari pihak manajer untuk mendapatkan bonus atas hasil kinerjanya.
Manajemen  laba seringkali  dilakukan  melalui  akrual  diskresioner  dan  aktivitas  riil.  Akrual  dis- kresioner  dilakukan  dengan  cara  memanfaatkan  celah-celah  yang  ada  dari  standar  akuntansi  yang berlaku.  Contoh  manajemen  laba  melalui  akrual  diskresioner  adalah  manajer  perusahaan  berhak memilih  metode  penyusutan  untuk  penghitungan  beban  penyusutan  aset  tetap.  Apabila  manajer memilih metode saldo menurun berganda atau jumlah angka tahun dalam perhitungan penyusutan, maka  beban  penyusutan  di  awal  penggunaan  aset  akan  lebih  tinggi  daripada  penyusutan  di  akhir penggunaan aset. Perbedaan tersebut akan berdampak pada laba di periode penggunaan aset.
Ibrahim, Xu, dan Rogers (2011) mengungkapkan bahwa manajemen laba aktivitas riil dilakukan melalui  tiga  cara, yaitu  meningkatkan  penjualan  dengan  cara  memberikan  diskon  penjualan kepada pelanggan,    meningkatkan    produksi    agar    mengurangi    harga  pokok  penjualan,  dan  mengurangi biaya diskresioner (beban iklan, beban penjualan, beban  administrasi umum, serta beba n  penelitian dan    pengembangan).    Selain    akrual    diskresioner    dan    aktivitas    riil,  manajemen  laba  dapat  dil- akukan dengan classification shifting .
Classification shifting adalah pengubahan klasifikasi yang dilakukan secara sengaja terhadap pos- pos di laporan laba rugi (Wulandari dan Kusuma, 2011). McVay (2006) mengungkapkan bahwa ma- najemen laba menggunakan classification shifting tidak mengubah laba bersih perusahaan, namun core earnings tahun tersebut akan dilaporkan terlalu tinggi. Core earnings berasal dari aktivitas normal pe- rusahaan,  sedangkan  laba  bersih  mengandung  pos-pos  tidak  biasa.  Hal  tersebut  menyebabkan  laba bersih  jarang  diperhatikan  oleh  investor  (Wulandari  dan  Kusuma,  2011).  Manajemen  laba menggunakan classification  shifting dapat  menyesatkan pengguna laporan keuangan, karena  investor cenderung memperhatikan core earnings daripada laba bersih. Edwin (2012) melakukan penelitian mengenai manajemen laba melalui discontinued operations , ka- rena  penggunaan classification shifting melalui discontinued  operations lebih menguntungkan daripada special  item . Jika  manajer  melakukan manajemen  laba  menggunakan classification  shifting melalui dis- continued operations, maka laba operasi, laba dari operasi berlanjut, dan core earnings akan meningkat pada tahun tersebut. Selain itu, SFAS No. 144 tidak mewajibkan perusahaan untuk mengungkapkan discontinued operations secara jelas dalam laporan keuangan. Sejak diberlakukannya PSAK No. 58 mu- lai 1 Januari 2011, maka perusahaan di Indonesia wajib mengungkapkan discontinued operations pada tahun  terjadinya  (Edwin,  2012).  Auditor  jarang  memperhatikan  akun discontinued  operations ,  karena manajemen  laba  melalui discontinued  operations tidak  mengubah  laba  bersih  yang  dilaporkan  perus- ahaan  (Barua,  Lin,  dan  Sbaraglia,  2010).  Akibatnya,  diberlakukannya  standar  tersebut  belum  tentu dapat meminimalisasi adanya manajemen laba melalui discontinued operations.
Penelitian mengenai manajemen laba menggunakan classification shifting telah diteliti oleh McVay (2006); Pratama  dan Rahmawati  (2007);  Barua,  dkk.  (2010);  Wulandari  dan  Kusuma (2011); serta  Ed- win  (2012).  Peneliti  sebelumnya  lebih  banyak  melakukan  pengujian  terhadap  pos -pos  luar  bi- asa/ special item . Hasil penelitian McVay (2006); Pratama dan Rahmawati (2007); serta Wulandari dan Kusuma  (2011)  menunjukkan  bahwa unexpected  core earnings meningkat  pada  saat  perusahaan melaporkan pos-pos luar biasa. Barua, dkk. (2010) serta Edwin (2012) meneliti mengenai manajemen laba menggunakan operasi yang dihentikan. Hasil penelitian Barua, dkk. (2010) menunjukkan adanya hubungan  positif  antara unexpected  core  earnings dan discontinued  operations .  Berbeda  dengan  hasil penelitian  Edwin  (2012)  yang  menunjukkan  bahwa  tidak  adanya  hubungan  yang  signifikan  antara core earnings dan discontinued operations pada perusahaan publik yang ada di Indonesia.
Penelitian ini merupakan replikasi dari penelitian yang dilakukan oleh Barua, dkk. (2010). Dalam penelitian  tersebut,  Barua,  dkk.  (2010)  menggunakan  periode  pengamatan  selama  19  tahun,  namun periode  yang  diuji  hanya  17  tahun  karena  penelitian  tersebut  membutuhkan  1  data  lag  dan  1  data lead .  Selama  periode  pengamatan  17  tahun,  peneliti  mendapatkan  6.692  sampel  perusahaan  yang melaporkan discontinued  operations .  Barua,  dkk.  (2010) menggunakan  model regresi yang digunakan oleh  McVay  (2006),  namun  Barua,  dkk.  (2010) mensubsitusi special  items  menjadi discontinued opera- tions .  Selain  itu,  Barua,  dkk  (2010)  menambahkan  lima  variabel  kontrol  dalam  penelitiannya,  yaitu total assets tahun t, ratio of book value to market value pada tahun t, operating accruals tahun t, operating cash flow tahun t, dan return on assets pada tahun t. Barua, dkk. (2010) menambahkan variabel kontrol untuk mengontrol discontinued operations pada tahun t+1.
Dalam penelitian ini, peneliti ingin menguji apakah manajer perusahaan di Indonesia melakukan manajemen  laba  menggunakan classification  shifting melalui  pelaporan discontinued  operations .  Objek penelitian ini adalah seluruh perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia period e 1996-2012. Peneliti  memilih periode pengamatan  tersebut, karena masih sedikit  perusahaan di  Indo- nesia yang melaporkan discontinued operations . Selain itu, penelitian ini membutuhkan 2 data lag dan 1 data lead.
Berdasarkan  latar  belakang  masalah  yang  telah  dikemukakan,  maka  masalah  dalam  penelitian ini  yang  dirumuskan  dalam  bentuk  pertanyaan  adalah:  apakah  manajer  perusahaan  manufaktur  di Indonesia  melakukan  manajemen  laba  menggunakan classification  shifting melalui discontinued  opera- tions ?    Tujuan  penelitian  ini  adalah  untuk  mengetahui  apakah  manajer  perusahaan  manufaktur  di Indonesia  melakukan  manajemen  laba  menggunakan classification  shifting melalui discontinued  opera- tions .

## KAJIAN LITERATUR DAN PENGEMBANGAN HIPOTESIS

## Kajian Literatur Teori Keagenan
Yasa (2010) mendefinisikan hubungan keagenan sebagai suatu kontrak antara pemilik dan mana- jer  yang  bertujuan  untuk  memisahkan  kepemilikan  dan  pengelolaan  dalam  perusahaan.  Pemilik melakukan  kontrak  dengan  manajer  agar  manajer  mengelola  perusahaan  dengan  baik.  Sebagai  im- balannya,  manajer  akan  mendapatkan  bonus/kompensasi  sesuai  dengan  kontrak.  Pemilik  perus- ahaan memberikan wewenang kepada manajer untuk melakukan pengambilan keputusan dalam pe- rusahaan,  namun keputusan yang  diambil  oleh  manajer seringkali  merugik an  pihak pemilik perus- ahaan (Murwaningsari, 2007). Teori keagenan timbul karena adanya perbedaan kepentingan/tujuan antara pemilik/ principal dengan manajer/ agent . Kedua pihak tersebut mempunyai tujuan untuk me- maksimalkan keuntungan masing-masing, sehingga timbul masalah keagenan/ agency problem . Untuk  mempertanggungjawabkan  kinerja  manajer  terhadap  pemilik,  maka  perusahaan  mener- bitkan laporan keuangan setiap tahunnya. Laporan keuangan perusahaan akan diaudit oleh auditor untuk memastikan kewajaran atas laporan keuangan tersebut. Penyajian laporan keuangan yang tid- ak sesuai dengan keadaan yang sebenarnya akan menyebabkan  investor dan kreditor akan salah da- lam  pengambilan  keputusan.  Padahal  Boediono  (2005)  menyatakan  bahwa  laporan  tahunan  perus- ahaan digunakan untuk memenuhi kebutuhan pihak-pihak yang berkepentingan (baik internal mau- pun  eksternal)  untuk  memperoleh  informasi  yang  mereka  perlukan  dalam  rangka  pengambilan

## JURNAL AKUNTANSI KONTEMPORER (JAKO) – VOL 6 NO 1 – JANUARI 2014 – Halaman 56-78
keputusan suatu bisnis.
Menurut Rahmawati, Suparno, dan Qomariyah (2006), manajer mempunyai akses informasi yang lebih  luas  daripada  pihak  lainnya.  Manajer  dan  pihak  internal  mengetahui  berbagai  informasi mengenai  lingkungan  perusahaan  secara  keseluruhan,  sedangkan  pihak  lainnya  belum  tentu mendapatkan  informasi  yang  sama  mengenai  lingkungan  perusahaan  secara  keseluruhan.  Adanya perbedaan informasi yang diperoleh tersebut menyebabkan terjadinya asimetri informa si. Scott (2012) mengemukakan dua tipe asimetri informasi, yaitu:
a. Adverse Selection
Adverse selection adalah  tipe  asimetri informasi  dimana salah  satu pihak mendapatkan informasi yang  lebih  atas  pihak  yang  lain.  Dalam  hal  ini,  manajer  dan  pihak  internal  perusahaan  lebih mengetahui  tentang  kondisi  perusahaan  saat  ini  dan  prospek  perusahaan  ke  depan  daripada pihak  investor.  Manajer  dan  pihak  internal  perusahaan  tidak  menyampaikan  seluruh  informasi perusahaan kepada investor, sehingga mempengaruhi keputusan yang diambil oleh investor.
b. Moral Hazard
Moral hazard adalah tipe  asimetri informasi dimana salah satu pihak  dapat  melakukan observasi langsung  mengenai  kegiatan  operasional  perusahaan,  sedangkan  pihak  lainnya  tidak  dapat melakukan  hal  yang  sama.  Dalam  hal  ini,  manajer  dan  pihak  internal  perusahaan  lebih  menge- tahui  tentang  kegiatan  perusahaan  karena  pihak-pihak  tersebut  terlibat  dalam  kegiatan  perus- ahaan. Moral  hazard terjadi  karena  adanya  pemisahan  antara  kepemilikan dan  pengawasan,  se- hingga pihak investor tidak dapat  mengamati kinerja  manajer secara langsung.  Oleh karena  itu, pihak investor seringkali menilai kinerja manajer melalui laba perusahaan pada tahun tersebut.

## Manajemen Laba
Manajemen laba  merupakan salah  satu  strategi yang  dilakukan  oleh  manajer untuk  memenuhi kepentingan  pribadinya  maupun kepentingan perusahaan  secara keseluruhan.  Manajemen laba  dil- akukan agar laporan keuangan yang  dipublikasikan kepada publik terlihat lebih baik daripada kon- disi  yang  sesungguhnya.  Kondisi  tersebut  diciptakan  untuk  memenuhi  tujuan  tertentu,  seperti menarik  investor  maupun  meminimalkan  pajak.  Berikut  adalah  beberapa  definisi  manajemen  laba yang dikemukakan oleh beberapa ahli/peneliti:
1. Schipper  (1989,  dalam  Subramanyam  dan  Wild,  2009)  mendefinisikan  manajemen  laba  se- bagai suatu tindakan manipulasi yang dilakukan oleh manajer perusahaan secara sengaja pa- da saat proses penentuan laba.
2. Scott  (2012)  mendefinisikan  manajemen  laba  sebagai  pelaporan  laba  sesuai  dengan  yang  di- inginkan oleh manajer melalui pemilihan kebijakan akuntansi maupun aktivitas riil.
3. Dechow,  dkk.  (1995,  dalam  Murwaningsari,  2007)  mendefinisikan  manajemen  laba  sebagai manipulasi laba yang  dilakukan oleh manajer perusahaan, baik di dalam maupun di luar ba- tas prinsip akuntansi yang diterima umum ( generally accepted accounting principles ).
4. Djakman (2003, dalam Murwaningsari, 2007) mengemukakan bahwa manajemen laba berbeda dengan  manipulasi  laba.  Manajemen  laba  dilakukan  dengan  memanfaatkan  kelemahan  dari kebijakan  akuntansi,  sedangkan  manipulasi  laba  dilakukan  dengan  melanggar  prinsip akuntansi yang diterima umum ( generally accepted accounting principles ).
Berdasarkan  beberapa  definisi  tersebut,  dapat  disimpulkan  bahwa  definisi  manajemen  laba  adalah tindakan  manipulasi  yang  dilakukan  oleh  manajer  perusahaan  dengan  memanfaatkan  kelemahan dari  kebijakan  akuntansi,  manipulasi  aktivitas  riil,  atau  pemindahan  klasifikasi  untuk  memenuhi kepentingan pribadi manajer maupun kepentingan perusahaan.
Scott (2012) mengemukakan empat strategi manajemen laba, yaitu:
1. Taking a Bath Strategi manajemen laba taking a bath dilakukan oleh manajer pada saat kondisi perusahaan buruk  atau  pada saat perusahaan  melakukan restrukturisasi.  Strategi  ini  dilakukan dengan cara  menghapus  beban  dalam  suatu  periode,  sehingga  laba  periode  berikutnya  yang dilaporkan menjadi lebih tinggi.
2. Income Minimization
Strategi income minimization hampir sama dengan strategi taking a bath . Strategi income mini- mization dilakukan  untuk mengurangi biaya  tertentu, seperti  pembayaran  pajak yang lebih
rendah.
3. Income Maximization Strategi income  maximization dilakukan  agar  kondisi  perusahaan  dianggap  lebih  baik  da- ripada  kondisi  yang  sesungguhnya.  Selain  itu,  manajer  memaksimalkan  laba  untuk mendapatkan  bonus  yang  lebih  tinggi,  karena  laba  bersih  yang  dilaporkan  menjadi  dasar penghitungan bonus bagi manajer.
4. Income Smoothing
Strategi income  smoothing banyak  dilakukan  oleh  manajer  perusahaan  untuk  mendapatkan bonus  yang  konstan  sepanjang  tahun.  Selain  itu,  Subramanyam  dan  Wild  (2009:132) mengemukakan bahwa  manajer meningkatkan  atau menurunkan laba dengan  tujuan  m en- gurangi fluktuasi laba. Pada saat kondisi perusahaan baik, manajer cenderung menurunkan laba dan melaporkan laba tersebut pada saat kondisi perusahaan buruk.
Subramanyam dan Wild (2009) mengemukakan tiga jenis strategi manajemen laba, yaitu meningkat- kan laba, big bath , dan perataan laba. Strategi tersebut hampir sama dengan strategi manajemen laba yang dikemukakan oleh Scott (2012).
Manajer  perusahaan  melakukan  manajemen  laba  dengan  tujuan  untuk  mendapatkan  keun- tungan  secara  pribadi  ataupun  keuntungan  bagi  perusahaan.  Motivasi  utama  manajer  melakukan manajemen laba  adalah untuk  mendapatkan bonus  atas  laba bersih perusahaan. Selain  itu, manajer melakukan  manajemen  laba  untuk  menarik  minat  investor  untuk  menginvestasikan  dana  di  perus- ahaan.  Subramanyam  dan  Wild  (2009)  mengemukakan  tiga  alasan  manajer  melakukan  manajemen laba, yaitu:
1. Insentif Perjanjian
Motivasi manajer melakukan manajemen laba adalah mendapatkan insentif untuk kepent- ingan pribadinya. Seringkali, laba bersih perusahaan pada suatu periode akan menjadi da- sar penghitungan bonus  bagi  manajer.  Dengan adanya perjanjian  tersebut,  maka manajer berusaha  untuk  meningkatkan  laba yang  dilaporkan  oleh  perusahaan agar jumlah bonus yang diterima semakin besar.
2. Dampak Harga Saham
Manajemen  laba  berpengaruh  terhadap  fluktuasi  harga  saham  yang  beredar.  Misalnya, manajer meningkatkan laba untuk menaikkan harga saham sementara pada suatu kejadian tertentu.  Manajer  juga  melakukan  perataan  laba  untuk  menurunkan  persepsi  pasar  akan risiko. Selain itu, manajer melakukan manajemen laba  untuk  melampaui ekspektasi pasar terhadap saham perusahaan.
3. Insentif Lain
Manajer menurunkan laba dengan tujuan mendapatkan subsidi dari pemerintah. Selain itu, adanya  perubahan  manajemen  menyebabkan  terjadinya big  bath .  Manajer  lama  dianggap bersalah,  sehingga  manajer  baru  harus  membuat  keputusan  untuk  memperbaiki  perus- ahaan  dan memberikan  kemungkinan  untuk meningkatkan laba  perusahaan  di  masa  de- pan.
Selain  Subramanyam  dan  Wild  (2009),  Scott  (2012)  juga  mengemukakan  motivasi  manajer  untuk melakukan  manajemen  laba.  Motivasi  utama  manajer  melakukan  manajemen  laba  adalah  untuk mendapatkan bonus. Selain itu, manajer juga termotivasi oleh hal lain, seperti motivasi kontrak, men- capai ekspektasi laba yang diharapkan investor, dan penawaran saham perdana.
a. Mekanisme Manajemen Laba Subramanyam dan Wild (2009) mengemukakan dua metode utama manajemen laba, yaitu:
1. Pemindahan Laba
Metode  ini  dilakukan  dengan  cara  memindahkan  laba  dari  satu  periode  ke  periode  beri- kutnya.  Pemindahan  laba  dapat  dilakukan  dengan  cara  mempercepat  atau  menunda pengakuan  pendapatan  atau  beban,  misalnya  dengan  memanfaatkan  pengadopsian metode  akuntansi  tertentu  dan membebankan biaya yang  cukup besar  pada  satu  periode tertentu.
2. Manajemen Laba melalui Klasifikasi Manajemen  laba  dapat  dilakukan  dengan  cara  memindahkan  klasifikasi  pendapatan  dan beban pada bagian  tertentu dalam laporan  laba  rugi.  Bentuk  umum dari  manajemen laba melalui  klasifikasi  adalah  melaporkan  beban  pada  pos-pos  yang  tidak  biasa  dan  tidak berulang, sehingga dianggap tidak penting oleh analis dan investor.
Barua, dkk. (2010) menggolongkan manajemen laba menjadi tiga, yaitu:
1. Manajemen Laba melalui Akrual Manajemen  laba  melalui  akrual  dilakukan  dengan  cara  memanfaatkan  kelemahan  yang ada  pada  kebijakan  akuntansi.  Manajer  perusahaan  berhak  untuk  memilih  metode akuntansi yang digunakan dan menentukan estimasi akuntansi. Dengan adanya kebebasan tersebut,  maka  manajer  memanfaatkan  pemilihan  metode  dan  penentuan  estimasi  untuk melakukan manajemen laba.
2. Manajemen Laba melalui Aktivitas Riil
Ibrahim,  dkk. (2011)  mengungkapkan bahwa  manajemen laba  aktivitas  riil  dilakukan me- lalui  tiga  cara,  yaitu  meningkatkan  penjualan,  menurunkan  harga  pokok  penjualan,  dan dengan cara memberikan diskon penjualan atau persyaratan kredit yang lebih mudah, se- hingga  dapat menarik minat konsumen untuk  membeli  produk tertentu.  Kedua,  manajer menurunkan  harga  pokok  penjualan  dengan  cara  meningkatkan  produksi.  Peningkatan produksi tersebut menyebabkan biaya/unit produk semakin rendah, sehingga laba bersih perusahaan akan semakin tinggi. Ketiga, manajer meningkatkan laba dengan mengurangi beban  diskresioner,  seperti  biaya  iklan,  biaya  penelitian  dan  pengembangan,  biaya penjualan, serta biaya administrasi dan umum.
3. Manajemen Laba melalui Classification Shifting Manajemen laba melalui classification shifting dilakukan dengan cara memindahkan klasifi- kasi pendapatan dan beban di laporan  laba  rugi.  Berbeda  dengan  manajemen lab a akrual dan riil, manajemen laba melalui classification shifting tidak mengubah besarnya laba bersih perusahaan, namun laba operasi perusahaan akan dilaporkan lebih tinggi.

## Discontinued Operations
Menurut  PSAK  No.  58  mengenai  Aset  Tidak  Lancar  yang  Dimiliki  untuk  Dijual  dan  Operasi yang  Dihentikan,  komponen  suatu  entitas  terdiri  dari  operasi  dan  arus  kas  yang  dapat  dibedakan secara  jelas,  untuk  tujuan  operasional  dan  pelaporan  keuangan,  dari  komponen  lain  dalam  entitas. Dengan  kata  lain,  komponen  entitas  akan  terdiri  dari  unit  penghasil  kas  atau  kelompok  unit penghasil kas yang dimiliki untuk digunakan.
Operasi  yang  dihentikan  adalah  komponen  entitas  yang  telah  dilepaskan  atau  diklasifikasikan sebagai dimiliki untuk dijual, dan:
1. Mewakili lini usaha atau area geografis operasi utama yang terpisah,
2. Bagian  dari  rencana  tunggal  terkoordinasi  untuk  melepaskan  lini  usaha  atau  area  geografis operasi utama yang terpisah, atau
3. Entitas anak yang diperoleh secara khusus dengan tujuan dijual kembali.
Selain  itu,  di  dalam  PSAK  No.  58  dikemukakan  bahwa  entitas  juga  harus  mengungkapkan  hal-hal berikut:
1. Suatu jumlah tunggal dalam laporan laba rugi komprehensif yang terdiri dari:
a. Laba atau rugi setelah pajak dari operasi yang dihentikan, dan
b. Laba  atau  rugi  setelah  pajak  yang  diakui  dalam  mengukur  nilai  wajar  setelah dikurangi  biaya  untuk  menjual  atau  pelepasan  aset  atau  kelompok  lepasan  yang terkait dengan operasi yang dihentikan.
2. Analisis atas jumlah tunggal dalam huruf (a) terhadap:
a. Pendapatan, beban, dan laba atau rugi sebelum pajak dari operasi yang dihentikan;
b. Beban pajak penghasilan yang terkait, sesuai dengan PSAK No. 46: Pajak Penghasilan;
c. Laba atau rugi yang diakui dalam pengukuran ke nilai wajar setelah dikurangi biaya untuk  menjual  atau  pelepasan  aset  atau  kelompok  lepasan  yang  terkait  dengan operasi yang dihentikan; dan
d. Beban pajak penghasilan yang terkait sesuai dengan PSAK No. 46.
Analisis  tersebut  dapat  disajikan  dalam  catatan  atas  laporan  keuangan  atau  laba  rugi  kompre- hensif.  Jika  analisis  tersebut  disajikan  dalam  laba  rugi  komprehensif,  maka  disajikan  dalam  bagian yang diidentifikasi sebagai terkait dengan operasi yang dihentikan, misalnya disajikan secara terpisah dari operasi yang dilanjutkan. Analisis ini tidak disyaratkan untuk kelompok lepasan yang merupa- kan  entitas  anak  yang  baru  diperoleh  yang  memenuhi  kriteria  sebagai  tersedia  untuk  dijual  dalam akuisisi.
1. Arus  kas  neto yang  dapat  diatribusikan  pada aktivitas  operasi,  investasi,  dan pendanaan dari operasi  yang  dihentikan.  Pengungkapan  ini  dapat  disajikan  dalam  catatan  atas  laporan  keu- angan  atau  laporan keuangan sajian. Pengungkapan ini tidak  disyaratkan untuk kelompok le- pasan yang merupakan entitas anak yang baru diperoleh dan  memenuhi kriteria sebagai terse- dia untuk dijual pada saat perolehan.
2. Jumlah penghasilan dari operasi yang dilanjutkan dan operasi yang dihentikan yang dapat dia- tribusikan  pada  pemilik  entitas  induk.  Pengungkapan  ini  dapat    disajikan  dalam  catatan  atas laporan keuangan atau laba rugi komprehensif.

## Manajemen Laba Menggunakan Classification Shifting melalui Discontinued Operations
Manajemen  laba  menggunakan classification  shifting berbeda  dengan  manajemen  laba  akrual maupun  manajemen  laba  riil. Classification  shifting dilakukan  dengan  cara  memindahkan klasifikasi pendapatan  dan  beban  di  laporan  laba  rugi  (Barua,  dkk.,  2010).  Sebenarnya,  ada  beberapa  akun  di laporan laba rugi yang  dapat  digunakan sebagai sarana  manajemen  laba  menggunakan classification shifting , namun akun yang diuji dalam penelitian ini adalah akun discontinued operations . Barua,  dkk.,  (2010)  mengemukakan  bahwa  manajemen  laba  menggunakan classification  shifting tidak  mengubah  laba  bersih  perusahaan  periode  berjalan  maupun  periode  berikutnya,  namun  laba operasi  perusahaan  pada  periode  dilakukannya classification  shifting akan  dilaporkan  terlalu  tinggi. Pemindahan klasifikasi pada periode tertentu tidak akan menyebabkan peningkatan laba operasi pa- da  periode  berikutnya,  kecuali  manajer  perusahaan  kembali  melakukan classification  shifting pada periode berikutnya.  Manajemen laba menggunakan classification  shifting dapat  dideteksi  melalui  pe- rubahan core earnings sesuai dengan model yang digunakan oleh McVay (2006) dalam menguji mana- jemen laba  menggunakan classification  shifting melalui special items.  Core earnings adalah laba  operasi sebelum depresiasi dan discontinued operations, lalu dibagi dengan penjualan. Jika unexpected core earn- ings pada periode setelah dilakukannya classification shifting tidak  mengalami  peningkatan, maka  terbukti  bahwa  manajer  perusahaan  melakukan  manajemen  laba  menggunakan classification shifting .

## Pengembangan Hipotesis
Pada  penelitian  sebelumnya,  banyak  peneliti  yang  melakukan  penelitian  mengenai  manajemen laba  melalui  akrual,  aktivitas  riil,  maupun classification  shifting ,  namun  penelitian  mengenai  mana- jemen laba menggunakan classification shifting melalui discontinued operations masih jarang dilakukan. Berbeda dengan manajemen laba melalui akrual dan aktivitas riil, penggunaan manajemen laba me- lalui classification shifting tidak mengubah jumlah laba bersih perusahaan pada suatu periode (Barua, dkk.,  2010).  Hal  tersebut  disebabkan  oleh perbedaan  cara yang  digunakan  untuk  melakukan mana- jemen  laba,  yaitu  dengan  memindahkan  klasifikasi  pendapatan,  beban,  keuntungan,  dan  kerugian dari dan/atau ke akun discontinued operations .
Barua, dkk. (2010) memberikan dua alasan dilakukannya manajemen laba menggunakan classifi- cation shifting melalui discontinued operations. Pertama, pemindahan klasifikasi beban operasi ke akun discontinued operations dapat meningkatkan core earnings, laba operasi, dan laba dari operasi berlanjut. Kedua, akun discontinued operations merupakan akun yang jarang diperhatikan oleh investor, auditor, dan regulator. Adanya alasan tersebut menimbulkan dugaan bahwa manajer perusahaan memanfaat- kan  pelaporan discontinued  operations untuk  melakukan  manajemen  laba  menggunakan classification shifting . Berdasarkan penjelasan tersebut, maka dapat ditarik hipotesis sebagai berikut: H1: Manajer melakukan manajemen laba menggunakan classification shifting melalui discontinued oper- ations untuk meningkatkan core earnings .

## JURNAL AKUNTANSI KONTEMPORER (JAKO) – VOL 6 NO 1 – JANUARI 2014 – Halaman 56-78

## Rerangka Berpikir

## Gambar 1. Rerangka Berpikir

## METODE PENELITIAN

## Desain Penelitian
Penelitian ini merupakan penelitian kuantitatif deskriptif. Penelitian ini bertujuan untuk menguji dan  menganalisis  apakah  manajer  perusahaan  manufaktur  di  Indonesia  memanfaatkan  pelaporan discontinued operations untuk melakukan manajemen laba menggunakan classification shifting . Sebelum melakukan analisis  data,  peneliti  akan melakukan  uji asumsi klasik yang  terdiri dari  uji  normalitas, uji multikolonieritas, dan uji heteroskedastisitas.

## Identifikasi Variabel, Definisi Operasional, dan Pengukuran Variabel
Manajemen  laba  adalah  tindakan  manipulasi  yang  dilakukan  oleh  manajer  perusahaan  untuk memenuhi  kepentingan  pribadi  manajer  maupun  kepentingan  perusahaan.  Manajemen  laba  dapat dilakukan  dengan  memanfaatkan kelemahan dari kebijakan akuntansi (akrual),  manipulasi  aktivitas riil,  atau  pemindahan  klasifikasi  ( classification  shifting ).  Barua,  dkk.  (2010)  mengungkapkan  bahwa manajemen  laba  melalui classification  shifting dilakukan  dengan  cara  memindahkan  klasifikasi pendapatan  dan  beban  di  laporan  laba  rugi.  Manajemen  laba  menggunakan classification  shifting berbeda  dengan  manajemen  laba  melalui  akrual  dan  aktivitas  riil.  Manajemen  laba  menggunakan classification  shifting tidak  mengubah  laba  bersih  yang  dilaporkan  oleh  perusahaan,  namun  laba operasi yang dilaporkan perusahaan terlalu tinggi.
Penelitian  ini  bertujuan  untuk  menguji  apakah  manajer  meningkatkan core  earnings menggunakan classification  shifting melalui discontinued  operations .  Peneliti  menggunakan  model  re- gresi yang digunakan oleh Barua, dkk. (2010) untuk mengukur predicted core earnings, predicted change in core earnings, unexpected core earnings , dan unexpected change in core earnings. Core earnings didefinisi- kan sebagai laba operasi sebelum depresiasi dan discontinued operations , lalu dibagi dengan penjualan. Untuk  mengestimasi unexpected  core  earnings dan unexpected  change  in  core  earnings ,  maka  peneliti menggunakan model ekspektasi berikut untuk mengukur predicted core earnings dan predicted change in core earnings (Barua, dkk., 2010):
Keterangan: CE t = core earnings
∆ CE t = change in core earnings ATO t = asset turnover ratio ∆ ATO t = change in asset turnover ratio ACCRUALS t = operating accruals ∆ SALES t = percentage change in sales N EG_∆SALES t = percentage change in sales , apabila ∆SALES t ≤ 0
Barua, dkk.  (2010) juga  menggunakan  model  regresi yang  digunakan  oleh  McVay  (2006)  untuk menguji  apakah  perusahaan  meningkatkan core  earnings melalui classification  shifting pada  saat pelaporan discontinued operations .  Pengujian tersebut  dilakukan  dengan  menggunakan  model  regresi
(3a) dan (3b). Barua, dkk. (2010) memodifikasi persamaan tersebut dengan mensubstitusi special items (%SI) menjadi discontinued  operations (%DO). Selain  itu,  Barua, dkk. (2010)  menambahkan  5  variabel kontrol  dalam  penelitiannya, yaitu  total asset tahun t (SIZEt), ratio  of  book  value  to  market  value pada tahun t, operating accruals tahun t (ACCRUALSt), operating cash flow tahun t (OCFt), dan return on asset tahun  t  (ROAt).  Peneliti  juga  menggunakan  variabel  kontrol  yang  ditambahkan  oleh  Barua,  dkk. (2010) dalam model penelitiannya.
Keterangan: UE_CE t = unexpected core earnings tahun t U E_∆CE t+1 = unexpected change in core earnings tahun t+1 %DO t = discontinued operations tahun t SIZE t = total asset tahun t BM t = ratio of book value to market value pada tahun t ACCRUALS t = operating accruals tahun t OCF t = operating cash flow tahun t ROA t = return on asset tahun t
Untuk  menguji  apakah  perusahaan  ingin  melaporkan  keuntungan  atau  kerugian  dari discontinued operations , maka diperlukan adanya pengujian terhadap persamaan (4a) dan (4b). Untuk menguji  hal  tersebut,  peneliti  menggunakan  model  regresi  yang  digunakan  oleh  Barua,  dkk.  (2010) dengan membagi variabel discontinued operations (%DO) menjadi 2 bagian, yaitu discontinued operations with overall  losses (%DO_NEG)  dan discontinued  operations  with  overall  gains (%DO_POS)  dalam persamaan berikut ini:
Keterangan: UE_CE t = unexpected core earnings tahun t U E_∆CE t+1 = unexpected change in core earnings tahun t+1 %DO_NEG t = discontinued operations with overall losses tahun t %DO_POS t = discontinued operations with overall gain tahun t %DO_NEG t+1 = discontinued operations with overall losses tahun  t+1 %DO_POS t+1 = discontinued operations with overall gain tahun  t+1 SIZE t = total asset tahun t BM t = ratio of book value to market value pada tahun t ACCRUALS t = operating accruals tahun t OCF t = operating cash flow tahun t ROA t = return on asset tahun t
1. Core Earnings pada Tahun t (CE t ) Barua, dkk. (2010) mendefinisikan core earnings sebagai laba operasi sebelum depresiasi dan amortisasi. Dalam penelitian ini, core earnings dibagi menjadi 2 klasifikasi, yaitu reported core earn- ings dan predicted core earnings . Reported core earnings dihitung dengan menggunakan rumus:

## JURNAL AKUNTANSI KONTEMPORER (JAKO) – VOL 6 NO 1 – JANUARI 2014 – Halaman 56-78
Data  untuk  menghitung reported  core earnings didapatkan  dari  laporan laba rugi  perusahaan. Predicted core earnings didapatkan melalui hasil regresi yang diuji dalam persamaan (1).
2. Change in Core Earnings pada Tahun t (∆CE t )
Change in  core earnings adalah selisih  antara core earnings pada tahun t  dengan core earnings pada tahun t-1. Dalam penelitian ini, change in core earnings dibagi menjadi 2 klasifikasi, yaitu ac- tual  change  in  core  earnings dan predicted  change  in  core  earnings . Actual  change  in  core  earnings didapatkan dari core earnings pada tahun t dikurangi core earnings pada tahun t-1, sedangkan pre- dicted change in core earnings dihitung dengan menggunakan model yang ada di persamaan (2).
3. Unexpected Core Earnings pada Tahun t (UE_CEt)
Unexpected core earnings adalah selisih antara reported core earnings dan predicted core earnings yang dihitung melalui persamaan (1).
4. Unexpected Change in Core Earnings pada Tahun t+1 (UE_∆CEt+1)
Unexpected change in core earnings adalah selisih antara actual change in core earnings dan pre- dicted change in core earnings yang dihitung melalui persamaan (2).
5. Core Earnings pada Tahun t-1 (CEt-1)
Core earnings pada tahun t-1 adalah laba operasi sebelum depresiasi dan amortisasi pada ta- hun  sebelum  pelaporan discontinued  operations.  Core  earnings dihitung  dengan  menggunakan  ru- mus yang sama dengan cara menghitung reported core earnings pada tahun t.
6. Asset Turnover Ratio pada Tahun t (ATOt)
Asset turnover ratio merupakan perbandingan antara penjualan dengan rata-rata net operating assets. Asset turnover ratio dihitung dengan rumus:
Net operating assets dihitung dari selisih antara operating assets dan operating liabilities . Operat- ing assets diperoleh dari selisih antara total aset dengan kas dan investasi jangka pendek. Operat- ing liabilities diperoleh dari selisih antara total aset dengan jumlah dari total liabilitas, nilai buku ekuitas saham biasa dan preferen, dan hak minoritas.
NOA = Operating assets – Operating liabilities
7. Change in  Asset  Turnover  Ratio pada  Tahun t (∆ATOt) Change in  asset  turnover ratio adalah  selisih antara asset turnover ratio pada tahun t  dengan asset  turnover  ratio pada  tahun t-1.  Rumus  untuk menghitung change in asset turnover ratio pada tahun t adalah:
8. Percentage Change in Sales pada Tahun t (∆SALESt) Percentage change in sales pada tahun t merupakan besarnya persentase perubahan penjualan.
Percentage change in sales pada tahun t dapat dihitung menggunakan rumus:
9. Discontinued Operations pada Tahun t (%DOt)
Discontinued operations pada tahun t merupakan akun operasi yang dihentikan pada laporan laba rugi tahun t. Discontinued operations pada tahun t dihitung dengan menggunakan rumus:
10. Discontinued Operations pada Tahun t+1 (%DOt+1)
Discontinued  operations pada  tahun  t+1  merupakan  akun  operasi  yang  dihentikan  pada laporan  laba  rugi  tahun  t+1  atau  satu  tahun  setelah  dilaporkannya  akun discontinued  operations. Discontinued operations pada tahun t+1 dihitung dengan menggunakan rumus:
11. Discontinued Operations with Overall Gain pada Tahun t (%DO_POSt)
Discontinued  operations  with  overall  gain pada  tahun  t  merupakan  keuntungan  yang dilaporkan  atas discontinued  operations.  Discontinued  operations  with  overall  gain pada  tahun t  dihi- tung dengan menggunakan rumus:
12. Discontinued Operations with Overall Gain pada Tahun t+1 (%DO_POSt+1)
Discontinued  operations  with  overall  gain pada  tahun  t+1  merupakan  keuntungan  yang dilaporkan atas discontinued operations pada tahun setelah dilaporkannya discontinued operations . Discontinued operations with overall gain pada tahun t+1 dihitung dengan menggunakan rumus:
13. Discontinued Operations with Overall Losses pada Tahun t (%DO_NEGt) Discontinued operations with overall losses pada tahun t merupakan kerugian yang dilaporkan atas discontinued operations. Discontinued operations with overall losses pada tahun t dihitung dengan menggunakan rumus:
14. Discontinued Operations with Overall Losses pada Tahun t+1 (%DO_NEGt+1)
Discontinued  operations  with  overall  losses pada  tahun  t+1  merupakan  kerugian  yang dilaporkan  atas discontinued  operations pada  tahun  setelah  dilaporkannya discontinued  operations. Discontinued operations with overall losses pada tahun t+1 dihitung dengan menggunakan rumus:
15. Total Assets pada Tahun t (SIZEt)
Total assets pada  tahun t  dihitung berdasarkan  logaritma  natural  dari total aset  perusahaan pada tahun dilaporkannya discontinued operations .

## JURNAL AKUNTANSI KONTEMPORER (JAKO) – VOL 6 NO 1 – JANUARI 2014 – Halaman 56-78
Total Asset t = ln (total aset)
16. Ratio of Book Value to Market Value (BMt)
Ratio  of  book  value  to  market  value dihitung  dari  nilai  buku  per  lembar  saham  biasa  dibagi dengan harga pasar per lembar saham tersebut di saat harga penutupan saham.
17. Operating Cash Flow pada Tahun t (OCFt)
Operating cash flow pada tahun t dihitung dari arus kas dari aktivitas operasi dibagi dengan total aset perusahaan.
18. Operating Accruals pada Tahun t (ACCRUALSt)
Operating accruals pada tahun t dihitung berdasarkan selisih antara  laba bersih sebelum dis- continued operations dan arus kas dari aktivitas operasi, lalu dibagi dengan penjualan. Rumus yang digunakan untuk menghitung operating accruals pada tahun t adalah:
19. Return on Assets pada Tahun t (ROAt)
Return  on  assets adalah tingkat  pengembalian yang  didapatkan  oleh  perusahaan atas inves- tasi  dalam  aset  perusahaan.  ROA  menggambarkan  seberapa  efektif  perusahaan  menggunakan aset yang  dimiliki untuk  menghasilkan keuntungan bagi  perusahaan. ROA  dalam penelitian  ini dihitung dari laba sebelum discontinued operations dibagi dengan rata-rata total aset.

## Jenis Data dan Sumber Data
Jenis  data  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah  data  kuantitatif  dimana  analisis  data dapat  dilakukan  apabila  seluruh  data  telah  terkumpul  dan  sudah  berupa  data  kuantitatif.  Setelah peneliti  mengumpulkan  data  tersebut,  maka  peneliti  dapat  melakukan  pengujian  data  dan  analisis data  dengan  menggunakan  statistik.  Data  kuantitatif  dalam  penelitian  ini  didapatkan  dari  laporan keuangan  tahunan  dan Indonesian  Capital  Market  Directory perusahaan  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek Indonesia.
Sumber data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder. Data sekunder adalah data yang mengacu pada informasi yang telah dikumpulkan oleh seseorang, sehingga peneliti hanya tinggal  mencari  dan  mengumpulkan  data  tersebut  (Sekaran,  2006:65).  Data  penelitian  ini  diper oleh dari laporan keuangan tahunan yang dipublikasikan oleh perusahaan melalui Bursa Efek Indonesia. Sumber data yang digunakan dalam penelitian ini adalah laporan keuangan tahunan dan Indonesian Capital Market Directory perusahaan manufaktur yang melaporkan discontinued operations antara tahun 1998 hingga 2011.

## Alat dan Metode Pengumpulan Data
Metode  pengumpulan  data  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah  metode  dokumentasi, yaitu  menelaah  data  atau  dokumen  yang  menjadi  objek  dalam  penelitian  ini.  Ap abila  peneliti menggunakan  metode  dokumentasi  dalam  pengumpulan  data,  maka  peneliti  juga  harus  memper-
hatikan jenis data, ketersediaan data, cara memperoleh data, dan cara mengelola data. Dokumentasi dalam penelitian ini dilakukan dengan cara menelaah laporan keuangan tahunan dan Indonesian Capi- tal Market Directory perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia mulai tahun 1996 hingga 2012.

## Populasi, Sampel, dan Teknik Pengambilan Sampel
Populasi  dalam  penelitian  ini  adalah  seluruh  perusahaan  manufaktur  yang  terdaftar  di  Bursa Efek Indonesia  mulai tahun  1996  hingga tahun 2012.  Metode pengumpulan sampel yang  digunakan dalam penelitian ini adalah purposive sampling , yaitu pemilihan sampel secara tidak acak dan memen- uhi kriteria sebagai berikut:
a. Perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada tahun 1996 hingga tahun 2012.
b. Perusahaan  melaporkan  discontinued  operations pada  periode pengambilan  sampel, yaitu  ta- hun 1998 hingga tahun 2011.
c. Perusahaan  menerbitkan  laporan  keuangan  tahunan  minimal  4  tahun  berturut-turut,  karena penelitian ini membutuhkan 2 tahun data lag dan 1 tahun data lead.

## Teknik Analisis Data Statistik Deskriptif
Menurut  Ghozali  (2013),  statistik  deskriptif  digunakan  untuk  memberikan  gambaran  atau deskripsi dari suatu data. Gambaran atau deskripsi mengenai data tersebut dapat dilihat melalui rata- rata,  standar  deviasi,  varian,  maksimum,  minimum, sum,  range ,  kurtosis,  dan skewness .  Dalam penelitian ini,  metode  analisis statistik  deskriptif  digunakan untuk mengetahui gambaran mengenai pengaruh pelaporan discontinued operations terhadap peningkatan core earnings, unexpected core earnings tahun t, dan unexpected core earnings tahun t+1 pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 1996 hingga 2012.

## Regresi Linear Berganda
Analisis  regresi  linear berganda  digunakan  untuk  menganalisis  hubungan  antara  variabel  inde- penden dengan variabel dependen. Tujuan dari analisis ini adalah untuk mengestimasi/memprediksi nilai  rata-rata  variabel  dependen  berdasarkan  nilai  variabel  independen  yang  diketahui  (Gujarati, 2003, dalam Ghozali, 2013). Hasil dari analisis regresi berupa koefisien untuk masing-masing variabel independen. Koefisien tersebut diperoleh dengan memprediksi nilai variabel dependen melalui suat u persamaan (Ghozali, 2013).
Berikut merupakan langkah-langkah yang  digunakan  peneliti  untuk  membuktikan  apakah  ma- najer  perusahaan  manufaktur  di  Indonesia  melakukan  manajemen  laba  menggunakan classification shifting melalui discontinued operations :
1. Menghitung predicted core earnings dan predicted change in core earnings melalui persamaan (1) dan  (2)  dengan  menggunakan  data  dari  seluruh  perusahaan  sampel,  kecuali  perusahaan  yang ingin  dicari  koefisien  regresinya.  Dalam  langkah  ini,  peneliti  akan  melakukan  regresi  terhadap persamaan  (1)  dan  (2)  masing-masing  sebanyak  jumlah  sampel  yang  didapatkan  oleh  peneliti. Langkah  tersebut  dilakukan  agar  peneliti  mendapatkan  masing-masing  koefisien  dari  seluruh sampel, sehingga  peneliti dapat menghitung  nilai  dari predicted  core earnings dan predicted change in core earnings .

## JURNAL AKUNTANSI KONTEMPORER (JAKO) – VOL 6 NO 1 – JANUARI 2014 – Halaman 56-78
Keterangan: CE t = core earnings
∆ CE t
= change in core earnings
ATO t = asset turnover ratio
∆ ATO t = change in asset turnover ratio ACCRUALS t = operating accruals ∆ SALES t = percentage change in sales N EG_∆SALES t = percentage change in sales , apabila ∆SALESt  ≤ 0
Dalam  langkah  pertama,  peneliti  menghitung core  earnings dan change  in  core  earnings menggunakan reported  core earnings dan actual change in  core  earnings.  Reported  core earnings dihi- tung dengan menggunakan rumus:
Actual change in core earnings adalah selisih antara core earnings pada tahun t dan core earnings pada tahun t-1.
2. Setelah melakukan regresi terhadap persamaan (1) dan (2) dalam langkah 1, maka akan diperoleh koefisien dari persamaan (1) dan (2) untuk masing-masing perusahaan sampel. Lalu, peneliti akan menghitung  nilai  dari predicted  core  earnings dan predicted  change  in  core  earnings untuk  masing- masing perusahaan sampel menggunakan persamaan (1) dan (2).
3. Peneliti melakukan regresi terhadap persamaan (3a), dimana unexpected core earnings dihitung dari selisih antara reported core earnings dan predicted core earnings . Regresi terhadap persamaan (3a) ter- sebut bertujuan untuk membuktikan adanya hubungan positif antara unexpected core earnings dan discontinued operations .
Keterangan: UE_CE t = unexpected core earnings tahun t %DO t = discontinued operations tahun t SIZE t = total asset tahun t BM t = ratio of book value to market value pada tahun t ACCRUALS t = operating accruals tahun t OCF t = operating cash flow tahun t ROA t = return on asset tahun t 4. Jika  terbukti adanya  hubungan  positif antara unexpected  core  earnings dan discontinued  operations , maka  peneliti  melakukan  regresi  terhadap  persamaan  (3b)  untuk  menguji  apakah  peningkatan core earnings disebabkan oleh classification shifting atau real economic improvement . Jika peningkatan core  earnings terjadi  karena  dilakukannya classification  shifting ,  maka  diprediksikan  adanya  hub- ungan negatif antara unexpected change in core earnings pada tahun t+1 dan discontinued operations pada tahun t.
Keterangan: U E_∆CE t+1 = unexpected change in core earnings tahun t+1 %DO t = discontinued operations tahun t SIZE t = total asset tahun t BM t = ratio of book value to market value pada tahun t ACCRUALS t = operating accruals tahun t OCF t = operating cash flow tahun t ROA t = return on asset tahun t
5. Setelah terbukti dilakukannya manajemen laba menggunakan classification shifting , maka peneliti melakukan  regresi  terhadap  persamaan  (4a)  dan  (4b)  untuk  menguji  apakah  perusahaan  ingin melaporkan keuntungan atau kerugian dari discontinued operations.
Keterangan: UE_CE t = unexpected core earnings tahun t U E_∆CE t+1 = unexpected change in core earnings tahun t+1 %DO_NEG t = discontinued operations with overall losses tahun t %DO_POS t = discontinued operations with overall gain tahun t %DO_NEG t+1 = discontinued operations with overall losses tahun  t+1 %DO_POS t+1 = discontinued operations with overall gain tahun  t+1 SIZE t
= total asset tahun t
BM t = ratio of book value to market value pada tahun t ACCRUALS t = operating accruals tahun t OCF t = operating cash flow tahun t ROA t = return on asset tahun t
Untuk  menguji  H1,  maka  Barua,  dkk.  (2010)  memprediksikan  adanya  hubungan  positif  antara unexpected  core  earnings dan discontinued  operations (β1  dalam  persamaan  3a  >  0).  Hubungan  positif tersebut  bisa  timbul  karena  adanya  peningkatan  dalam  kegiatan  operasi  perusahaan/real economic improvement .  Jika  timbul  kasus  seperti  itu,  maka  peningkatan core  earnings juga  terjadi  pada  tahun- tahun  berikutnya.  Jika  peningkatan core  earnings terjadi  karena  dilakukannya classification  shifting , maka  Barua,  dkk. (2010)  memprediksikan hubungan  negatif antara unexpected change in  core earnings pada  tahun t+1  dan discontinued  operations pada tahun  t  (β1  dalam  persa maan 3b  < 0).  Untuk men- gontrol discontinued operations pada tahun t+1, maka Barua, dkk. (2010) menambahkan %DOt+1 pada persamaan 3b. Barua, dkk. (2010) memprediksikan koefisien dari  %DOt+1 bernilai positif (β2 dalam persamaan 3b > 0). Oleh karena itu, Barua, dkk. (2010) menambahkan lima variabel kontrol ke dalam persamaan (3a) dan (3b).  Setelah terbukti adanya manajemen laba menggunakan classification shifting , maka peneliti melakukan regresi terhadap persamaan (4a) dan (4b). Regresi terhadap persamaan (4 a) dan  (4b)  bertujuan untuk  menguji  apakah  perusahaan  ingin  melaporkan keuntungan  atau kerugian dari discontinued operations . Jika manajer melakukan manajemen laba menggunakan classification shift- ing melalui discontinued  operations dengan  melaporkan  keuntungan  atau  kerugian  atas discontinued operations , maka Barua, dkk. (2010) memprediksikan bahwa koefisien β1 dan β2 pa da persamaan (4a) bernilai positif, sedangkan koefisien β1 dan β2 pada persamaan (4b) bernilai negatif.

## HASIL DAN PEMBAHASAN

## Karakteristik Objek Penelitian
Populasi penelitian ini  adalah  seluruh  perusahaan  manufaktur  yang terdaftar  di  Bursa Efek In- donesia  mulai  tahun 1996  hingga  tahun  2012. Metode pengumpulan sampel  yang  digunakan  dalam penelitian  ini  adalah purposive  sampling .  Berdasarkan  metode  pengambilan  sampel  tersebut,  peneliti memperoleh jumlah sampel sebagai berikut:

## JURNAL AKUNTANSI KONTEMPORER (JAKO) – VOL 6 NO 1 – JANUARI 2014 – Halaman 56-78
Tabel 1. Sampel Penelitian No. Keterangan Jumlah 1. Jumlah data perusahaan manufaktur yang terdaftar 2091
di BEI tahun 1998 hingga 2011
2. Data perusahaan yang tidak melaporkan discontinued
(2048)
operations pada periode pengambilan sampel 3. Data perusahaan sampel yang tidak menerbitkan (7) laporan keuangan 4 tahun berturut-turut 4.  Data outlier (4) Jumlah Sampel Penelitian 32 Sumber: Data diolah
Dari  keseluruhan  jumlah  perusahaan  manufaktur  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  pada tahun 1998 hingga tahun 2011, terdapat 17 perusahaan yang melaporkan discontinued operations pada periode  pengambilan  sampel  tersebut.  Beberapa  perusahaan  sampel  melaporkan  akun discontinued operations dalam  beberapa  periode,  sehingga  peneliti  mendapatkan  36  sampel  dari  17  perusahaan yang  melaporkan  akun discontinued  operations .  Berdasarkan  data  tersebut,  dapat  diketahui  bahwa masih sedikit perusahaan di Indonesia yang melaporkan akun discontinued operations.
Sebelum  dilakukan  pengujian  dan  analisis  data,  peneliti  akan  memastikan  terlebih  dahulu apakah data dari perusahaan sampel merupakan data outlier atau tidak. Ghozali (2013:41) mendefin- isikan outlier sebagai  data yang  memiliki karakteristik yang berbeda jauh dari data lainnya.  Adanya data outlier menimbulkan data sampel tidak berdistribusi secara normal. Cara mendeteksi data outlier adalah dengan mengkonversi data ke bentuk standardize score atau disebut dengan z- score . Hair (1998, dalam Ghozali, 2013) menyatakan bahwa untuk kasus sampel kecil, z- score dengan nilai ≥ 2,5 dinya- takan  sebagai  data outlier .  Setelah  peneliti  mengkonversi  data  pada  6  persamaan  yang  digunakan, maka  peneliti  menemukan  4  sampel  perusahaan  yang  memiliki  data outlier sehingga  peneliti mendapatkan total 32 sampel dari 17 perusahaan yang melaporkan discontinued operations .

## Statistik Deskriptif
Pengujian  statistik  deskriptif  digunakan  untuk  mengetahui  rata-rata,  standar  deviasi,  nilai maksimum,  dan  nilai  minimum  dari  masing-masing  variabel  yang  digunakan    dalam    penelitian. Dalam penelitian ini, peneliti akan melakukan pengujian statistik deskriptif terlebih  dahulu terhadap 6 persamaan yang ada.
Dari tabel 2, dapat diketahui bahwa variabel CEt memiliki nilai minimum  -0,13235 yang merupa- kan  nilai  CEt  dari  PT  Prasidha  Aneka  Niaga  Tbk  tahun  2000,  sedangkan  nilai  maksimum  0,28097 merupakan  nilai  CEt dari  PT  Astra  Graphia  Tbk tahun 1999.  Nilai  rata-rata sebesar 0,07702  menun- jukkan bahwa perusahaan lebih banyak  melaporkan core earnings tahun  t yang positif pada laporan laba rugi perusahaan. Variabel CEt-1 memiliki nilai minimum 0,19061 yang merupakan nilai dari  PT Eratex Djaja  tahun  2011, sedangkan  nilai  maksimum sebesar 0,29598  merupakan  nilai  dari PT Astra Graphia Tbk tahun 1999. Nilai rata-rata sebesar 0,08236 juga menunjukkan bahwa banyak perusahaan yang melaporkan core earnings positif pada tahun sebelum dilaporkannya discontinued operations . V ariabel  ∆CEt memiliki  nilai  minimum sebesar -0,16913 yang  merupakan  nilai  dari  PT  Perdana Bangun Pusaka Tbk tahun 2002, sedangkan nilai maksimum sebesar 0,22143 merupakan nilai dari PT Prasidha  Aneka  Niaga  Tbk.  Nilai  rata- rata  ∆CEt  sebesar -0,00534  menunjukkan  bahwa  perusahaan sampel melaporkan core earnings tahun  t-1 yang  lebih  tinggi  daripada core earnings tahun  t.  Variabel ∆C Et-1 memiliki nilai minimum sebesar -0,16913 yang merupakan nilai dari PT Perdana Bangun Pu- saka  Tbk tahun  2003,  sedangkan  nilai  maksimum sebesar  0,23264  merupakan  nilai  dari  PT Perdana Bangun  Pusaka  Tbk  tahun  2002.  Nilai  rata- rata  ∆CEt -1  sebesar  0,00871  menunjukkan  bahwa  perus- ahaan sampel melaporkan core earnings tahun t-2 yang lebih tinggi daripada core earnings tahun t-1.
Tabel 2. Ringkasan Hasil Statistik Deskriptif Rata- Std. Minimum  Maksimum Rata Deviasi CE t -0,13235 0,28097 0,07702 0,09852 CEt-1 -0,19061 0,29598 0,08236 0,11237 ∆ CE t -0,16913 0,22143 -0,00534 0,08139 ∆ CE t-1 -0,16913 0,23264 -0,00871 0,08652 UE_CE t -0,17025 0,23703 0,00202 0,08469 U E_∆CE t+1 -0,21266 0,16959 0,00037 0,08622 ATO t 0,23286 3,52767 1,24774 0,70483 ∆ ATO t -1,38685 0,80115 -0,07168 0,44874 ACCRUALS t-1 -0,95984 0,43361 -0,11070 0,25344 ACCRUALS t -1,09776 0,43361 -0,13069 0,33563 ∆ SALES t 0,00000 0,82216 0,12590 0,21202 N EG_∆SALES t -0,69564 0,00000 -0,11987 0,21354 %DO t -0,52909 0,13485 -0,02220 0,13780 %DOt+1 -0,50834 0,11655 -0,00918 0,09564 %DO_NEG t 0,00000 0,13485 0,01799 0,03236 %DO_POS t -0,52909 0,00000 -0,04019 0,12825 %DO_NEG t+1 0,00000 0,11655 0,00966 0,02327 %DO_POS t+1 -0,50834 0,00000 -0,01884 0,09072 SIZE t 24,78887 30,91094 27,26082 1,67996 BM t -33,33333 3,70370 -1,41555 8,87197 OCF t -0,31917 0,27952 0,02665 0,11685 ROA t -0,93889 0,27424 -0,08002 0,27631
Sumber: Data diolah
Pada tabel 2 dapat  diketahui bahwa  nilai minimum dari  variabel UE_CEt adalah  -0,17025 yang merupakan nilai dari PT Perdana Bangun Pusaka Tbk tahun 2002, sedangkan nilai maksimum sebesar 0,23703  merupakan  nilai  dari  PT  Prasidha  Aneka  Niaga  Tbk  tahun  2001.  Nilai  rata-rata  variabel UE_CEt sebesar 0,00202 menunjukkan bahwa nilai dari reported core earnings tahun t lebih besar dari nilai predicted  core  earnings tahun  t.  Variabel  UE_∆CEt+1  memiliki  nilai  minimum  sebesar -0,21266 yang merupakan nilai dari PT Lippo Entreprises Tbk tahun 2000, sedangkan nilai maksimum sebesar 0,16959  merupakan  nilai  dari  PT  Prasidha  Aneka  Niaga  tahun  2001.  Nilai  rata-rata  variabel U E_∆CEt+1 sebesar 0,00037 menunjukkan bahwa pada tahun t+1 perusahaan sampel melaporkan core earnings yang lebih tinggi daripada nilai predicted core earnings .
Variabel ATOt memiliki nilai minimum 0,23286 yang merupakan nilai dari PT Multipolar Corpo- ration Tbk tahun 2003, sedangkan nilai maksimum sebesar 3,52767 merupakan nilai dari PT Tembaga Mulia Semanan  Tbk tahun 2007. Semua  nilai  dari variabel asset turnover tahun t memiliki  nilai yang positif, sehingga didapatkan rata-rata sebesar 1, 24774. Variabel ∆A TOt memiliki nilai minimum sebe- sar  -1,38685  yang  merupakan  nilai  dari  PT  Prasidha  Aneka  Niaga  Tbk  tahun  2001,  sedangkan  nilai maksimum sebesar 0,80115 merupakan nilai dari PT Prasidha Aneka Niaga Tbk tahun 2002. Nilai ra- ta- rata  variabel  ∆ ATOt  sebesar  -0,07168 menunjukkan bahwa  nilai  dari asset  turnover pada tahun  t-1 memiliki nilai yang lebih tinggi daripada asset turnover pada tahun t.
Variabel ACCRUALSt-1 memiliki nilai minimum sebesar 0,95984 yang merupakan nilai dari PT Prasidha Aneka  Niaga tahun 2002, sedangkan nilai maksimum sebesar 0,43361 merupakan nilai dari PT  Multipolar  Corporation  Tbk  tahun  2003.  Rata-rata  nilai  dari  variabel  ACCRUALSt-1  adalah  -

## JURNAL AKUNTANSI KONTEMPORER (JAKO) – VOL 6 NO 1 – JANUARI 2014 – Halaman 56-78
0,11070.  Hasil  tersebut  menunjukkan  bahwa  laba  bersih  sebelum discontinued  operations yang dilaporkan oleh perusahaan pada tahun t-1 lebih kecil daripada jumlah arus kas dari aktivitas operasi pada tahun t-1. Variabel ACCRUALSt memiliki nilai minimum sebesar -1,09776 yang merupakan nilai dari  PT  Lippo  Entreprises  Tbk  tahun  2000,  sedangkan  nilai  maksimum  sebesar  0,43361  merupakan nilai  dari  PT  Multipolar  Corporation  Tbk  tahun  2002.  Nilai  rata-rata  ACCRUALSt  sebesar  -0,13069 menunjukkan  bahwa  laba  bersih  sebelum discontinued  operations yang  dilaporkan  oleh  perusahaan pada tahun t lebih kecil daripada jumlah arus kas dari aktivitas operasi pada tahun t.
D alam penelitian  ini, variabel persentase  perubahan penjualan (∆SALESt)  dibagi ke  dalam dua variabel  independen,  ya itu  ∆SALESt  dan  NEG_∆SALESt.  Variabel  ∆SALESt  menunjukkan  adanya peningkatan  nilai  penjualan,  sedangkan  variabel  NEG_∆SALESt  menunjukkan  penu runan  nilai penjualan.  Variabel  NEG_∆SALESt  memiliki  nilai  minimum  sebesar -0,69564  yang  merupakan  nilai dari PT Pr asidha Aneka Niaga tahun 2001. Nilai maksimum variabel ∆SALESt sebesar 0,82216 meru- pakan nilai dari PT AKR Corporindo Tbk tahun 2011.
Variabel  %DOt  memiliki  nilai  minimum  sebesar  -0,52909  yang  merupakan  nilai  dari  PT  Lippo Entreprises  Tbk  tahun  1999,  sedangkan  nilai  maksimum  sebesar  0,13485  merupakan  nilai  dari  PT Sarasa Nugraha Tbk tahun 2003. Nilai rata-rata variabel %DOt sebesar -0,02220 menunjukkan bahwa perusahaan  sampel  lebih  banyak  yang  melaporkan  keuntungan  atas discontinued  operations pada  ta- hun t. Variabel %DOt+1 memiliki nilai minimum sebesar 0,50834 yang merupakan nilai dari PT Lippo Entreprises Tbk tahun 1999, sedangkan nilai maksimum sebesar 0,11655 merupakan nilai dari PT As- tra  Graphia  Tbk  tahun  1999.  Nilai  rata-rata  variabel  %DOt+1  sebesar  -0,00918  menunjukkan  bahwa perusahaan  sampel  lebih  banyak  yang  melaporkan  keuntungan  atas discontinued  operations pada  ta- hun t+1.
Dalam  penelitian  ini, variabel discontinued  operations (%DOt  dan  %DOt+1)  dibagi ke  dalam  dua variabel,  yaitu  %DO_NEG  dan  %DO_POS.  Variabel  %DO_NEG  menunjukkan  bahwa  perusahaan sampel  melaporkan  kerugian  atas discontinued  operations ,  sedangkan  variabel  %DO_POS  menunjuk- kan  bahwa  perusahaan  sampel  melaporkan  keuntungan  atas discontinued  operations .  Variabel %DO_NEG  ditunjukkan  dengan  nilai  positif  dan  variabel  %DO_POS  ditunjukkan  dengan  nilai negatif.  Pada  tabel  2  dapat  diketahui  bahwa  nilai  minimum  dari  %DO_POSt  adalah  -0,52909  yang merupakan  nilai  dari  PT  Lippo  Entreprises  Tbk  tahun  1999.  Nilai  maksimum  variabel  %DO_NEGt sebesar 0,13485 merupakan nilai dari PT Sarasa Nugraha Tbk tahun 2003. Nilai minimum dari varia- bel  %DO_POSt+1 sebesar  0,50834  merupakan  nilai  dari PT Lippo  Entreprises Tbk  tahun  1999.  Nilai maksimum variabel %DO_NEGt+1 sebesar 0,11655 merupakan nilai dari PT Astra Graphia Tbk tahun 1999.
Variabel SIZEt memiliki nilai minimum sebesar 24,78887 merupakan nilai logaritma natural total aset dari PT Ekadharma Tape Industries Tbk tahun 2002, sedangkan nilai maksimum sebesar 30,91094 merupakan nilai dari PT Astra International Tnk tahun 2001. Nilai rata-rata dari variabel SIZEt adalah sebesar 27,26082. Variabel BMt memiliki nilai minimum sebesar  -33,33333 yang merupakan nilai dari PT  Prasidha  Aneka  Niaga  Tbk  tahun  2001  dan  tahun  2002,  sedangkan  nilai  maksimum  sebesar 3,70370 merupakan nilai dari PT Alumindo Light Metal Industry Tbk tahun 2005. Nilai rata-rata vari- abel  BMt  sebesar  -1,41555  menunjukkan  bahwa  beberapa  perusahaan  sampel  mengalami  defisiensi modal dengan nilai yang cukup tinggi.
Variabel  OCFt  memiliki  nilai  minimum  sebesar  -0,31917  yang  merupakan  nilai  dari  PT  Eratex Djaja tahun 2011, sedangkan nilai maksimum sebesar 0,27952 merupakan nilai dari PT Ha njaya Man- dala Sampoerna  Tbk  tahun  2006.  Nilai  rata-rata variabel  OCFt sebesar 0,02665  menunjukkan bahwa perusahaan sampel rata-rata melaporkan arus kas dari aktivitas operasi yang bernilai positif. Variabel ROAt memiliki nilai minimum sebesar -0,93889 yang merupakan nilai dari PT Prasidha Aneka Niaga Tbk tahun 2002, sedangkan nilai maksimum sebesar 0,27424 merupakan nilai dari PT Hanjaya Man- dala Sampoerna Tbk tahun 2006. Nilai rata-rata variabel ROAt sebesar  -0,08002 menunjukkan bahwa rata-rata perusahaan sampel melaporkan kerugian bersih sebelum discontinued operations .

## Regresi Linear Berganda
Setelah melakukan uji asumsi klasik, peneliti akan melakukan analisis data menggunakan regresi linear  berganda.  Analisis  regresi  linear  berganda  digunakan  untuk  menganalisis  hubungan  antara variabel independen  dengan variabel dependen. Selain itu,  regresi linear berganda bertujua n  untuk
mengestimasi/memprediksi nilai rata-rata variabel dependen berdasarkan nilai variabel independen yang diketahui (Gujarati, 2003, dalam Ghozali, 2013).
Sebelum  melakukan  pengujian  hipotesis  melalui  persamaan  3a,  3b,  4a,  dan  4b,  terlebih  dahulu akan dihitung nilai dari predicted core earnings dan predicted change in core earnings melalui persamaan 1 dan  2.  Nilai  dari predicted  core  earnings dan predicted  change  in core  earnings dapat  diprediksi  setelah peneliti  mendapatkan  koefisien dari  seluruh  sampel.  Hasil  regresi  persamaan  1  dan  2  berupa koefisien regresi masing-masing sampel akan dilampirkan dalam lampiran 4.
Setelah  menghitung  nilai  dari predicted  core  earnings dan predicted  change  in  core  earnings ,  maka peneliti  dapat  melakukan analisis  regresi  linear  berganda  pada  persamaan  3a,  3b,  4a,  dan  4b.  Pada keempat persamaan tersebut, peneliti menambahkan 5 variabel kontrol sesuai dengan  model regresi yang  digunakan  oleh  Barua,  dkk.  (2010).  Variabel kontrol yang  digunakan  adalah total  as et  tahun t (SIZEt), ratio of book value to market value pada tahun t (BMt), operating accruals tahun t (ACCRUALSt), operating cash flow tahun t (OCFt), dan return on asset tahun t (ROAt).
Dalam  penelitian  ini,  pengujian  terhadap  persamaan  3a  dan  persamaan  3b  bertujuan  untuk membuktikan  apakah  manajer  perusahaan  melakukan  manajemen  laba  menggunakan classification shifting dengan memanfaatkan pelaporan akun discontinued operations . Setelah menguji persamaan 3a dan 3b, peneliti akan melakukan analisis regresi linear berganda pada persamaan 4a dan 4b dimana pengujian tersebut bertujuan Untuk menguji apakah perusahaan ingin melaporkan keuntungan atau kerugian dari discontinued operations . Berikut adalah hasil analisis regresi linear berganda pada persa- maan 3a, 3b, 4a, dan 4b:
Tabel 3. Hasil Regresi Linear Berganda Persamaan 3a
B T Sig. %DO t 0,211 1,489 0,149 SIZE t 0,006 0,67 0,509 BM t -0,007 -2,661 0,013 ACCRUALS t -0,191 -1,859 0,075 OCF t -0,212 -1,371 0,183 ROA t 0,436 3,964 0,001
Sumber: Data diolah
Berdasarkan  hasil  regresi  linear  berganda  pada  persamaan  3a,  dapat  diketahui  bahwa  variabel %DO t memiliki koefisien sebesar 0,211. Hasil tersebut menunjukkan bahwa variabel discontinued oper- ations (%DO t ) memiliki hubungan positif dengan variabel unexpected core earnings (UE_CE t ). Nilai sig- nifikansi variabel %DO t sebesar 0,149 menunjukkan bahwa pengaruh variabel discontinued operations (%DO t ) terhadap variabel unexpected core earnings (UE_CE t ) tidak signifikan. Berdasarkan hasil terse- but dapat disimpulkan bahwa variabel discontinued operations pada tahun t berpengaruh  positif  tidak signifikan  terhadap  variabel unexpected core earnings pada tahun t.
Tabel 4. Hasil Regresi Linear Berganda Persamaan 3b
B T Sig. %DO t 0,060 0,317 0,754 %DO t+1 0,089 0,495 0,625 SIZE t 0,008 0,904 0,375 BM t -0,010 -3,420 0,002 ACCRUALS t 0,010 0,089 0,930 OCF t -0,027 -0,168 0,868 ROA t 0,237 2,201 0,038 Sumber: Data diolah

## JURNAL AKUNTANSI KONTEMPORER (JAKO) – VOL 6 NO 1 – JANUARI 2014 – Halaman 56-78
Pada tabel  4  dapat  diketahui bahwa  variabel discontinued operations (%DO t )  pada  persamaan  3b memiliki nilai koefisien sebesar 0,060. Nilai dari koefisien tersebut menunjukkan bahwa variabel dis- continued operations (%DO t ) memiliki hubungan positif dengan variabel unexpected change in core earn- ings pada  tahun  t+1  (UE_∆CE t+1 ).  Nilai  signifikansi  dari  variabel  %DOt  sebesar  0,754  menunjukkan bahwa  pengaruh  variabel discontinued  operations (%DO t )  terhadap  variabel unexpected  change  in  core earnings pada tahun  t+1 (UE_∆CE t+1 ) tidak  signifikan.  Berdasarkan  hasil  tersebut  dapat  disimpulkan bahwa variabel discontinued operations pada tahun t berpengaruh positif tidak signifikan terhadap var- iabel unexpected change in core earnings pada tahun t+1.
Berdasarkan  hasil  regresi  linear  berganda  persamaan  3b,  juga  dapat  diketahui  bahwa  nilai koefisien dari variabel discontinued operations pada tahun t+1 adalah sebesar 0,089. Selain itu, variable discontinued operations pada tahun t+1 memiliki nilai signifikansi sebesar 0,625.  Hasil  tersebut menunjukkan bahwa  variable discontinued   operations pada   tahun   t+1   berpengaruh   positif   tidak signifikan terhadap variabel unexpected change in core earnings pada tahun t+1.
Tabel 5. Hasil Regresi Linear Berganda Persamaan 4a
B T Sig. %DO_NEG t -0,728 -2,088 0,048 %DO_POS t 0,445 2,992 0,006 SIZE t 0,003 0,379 0,708 BM t -0,005 -1,823 0,081 ACCRUALS t -0,285 -2,963 0,007 OCF t -0,259 -1,891 0,071 ROA t 0,463 4,765 0,000 Sumber: Data diolah
Berdasarkan hasil regresi linear berganda persamaan 4a pada tabel 5, dapat diketahui bahwa var- iabel discontinued  operations with  overall losses tahun  t (%DO_NEG t )  memiliki  nilai koefisien sebesar  - 0,728. Nilai signifikansi variabel %DO_NEG t sebesar 0,048 menunjukkan bahwa variabel discontinued operations with overall losses pada tahun t berpengaruh negatif signifikan terhadap variabel unexpected core earnings pada tahun t. Berbeda dengan variabel %DO_NEG t , variabel discontinued operations with overall  gain tahun  t  (%DO_POS t )  memiliki  nilai  koefisien  sebesar  0,445.  Nilai  signifikansi  variabel %DO_POS t sebesar 0,006 menunjukkan bahwa variabel discontinued operations  with    overall gain pada  tahun  t berpengaruh  positif  signifikan  terhadap  variabel unexpected  core earnings pada tahun t.
Tabel 6. Hasil Regresi Linear Berganda Persamaan 4b B T Sig. %DO_NEG t -0,599 -1,547 0,136 %DO_POS t 0,349 1,266 0,219 %DO_NEG t+1 0,027 0,051 0,960 %DO_POS t+1 -0,052 -0,223 0,826 SIZE t 0,008 0,866 0,396 BM t -0,007 -2,083 0,049 ACCRUALS t -0,098 -0,747 0,463 OCF t -0,099 -0,601 0,554 ROA t 0,260 2,461 0,022 Sumber: Data diolah
Pada tabel 6 dapat diketahui bahwa koefisien dari variabel discontinued operations with overall loss- es tahun  t  (%DO_NEG t ) adalah  sebesar  -0,599.  Nilai  signifikansi  dari  %DO_NEG t sebesar  0,136 menunjukkan  bahwa  variabel discontinued  operations  with overall  losses pada  tahun  t  berpengaruh negatif tidak  signifikan terhadap  variabel unexpected  change in  core  earnings pada  tahun t+1.  Berbeda dengan  variabel  %DO_NEG t ,  variabel discontinued operations  with  overall  gain pada  tahun  t (%DO_POS t )  memiliki  nilai koefisien  sebesar  0,349.  Nilai  signifikansi  variabel  %DO_POS t sebesar 0,219 menunjukkan bahwa variabel discontinued operations with overall gain pada tahun t berpengaruh positif tidak signifikan terhadap variabel unexpected change in core earnings pada tahun t+1.

## Pembahasan
Pada  penelitian  ini,  peneliti  ingin  menguji  apakah  manajer  perusahaan  melakukan  manajemen laba  menggunakan classification shifting melalui  pelaporan akun discontinued  operations .  Pada  tabel 3. dapat diketahui bahwa variabel discontinued operations pada tahun t berpengaruh positif tidak signif- ikan  terhadap  variabel unexpected  core  earnings pada  tahun  t.  Selain  itu,  hasil  regresi persamaan  3b pada tabel 4 juga menunjukkan bahwa variabel discontinued operations pada tahun t berpengaruh posi- tif tidak signifikan  terhadap variabel unexpected  change in  core earnings pada tahun  t+1.  Hasil regresi persamaan 3a dan 3b menunjukkan bahwa manajer perusahaan tidak terbukti melakukan manajemen laba menggunakan classification shifting melalui discontinued operations.
Berdasarkan hasil regresi persamaan 4a dan 4b, peneliti juga tidak menemukan adanya indikasi manajemen  laba  menggunakan classification  shifting melalui discontinued  operations .  Jika  manajer melakukan  manajemen  laba  dengan  pola income  increasing maupun income  decreasing, maka  Barua, dkk. (2010) memprediksikan bahwa koefisien β 1 dan β 2 pada persamaan 4a bernilai positif, sedangkan koefisien  β 1 dan  β 2 pada  persamaan  4b  bernilai  negatif.  Koefisien  β 1 pada  persamaan  4a  bernilai negatif  dan  signifikan, sedangkan koefisien  β 1 pada  persamaan 4b bernilai  negatif  dan  tidak signif- ikan. Koefisien β 2 pada persamaan 4a bernilai positif dan signifikan, sedangkan koefisien β 2 pada per- samaan  4b  bernilai  positif  dan  tidak  signifikan.  Hasil  tersebut  menunjukkan  bahwa  manajer  tidak melakukan manajemen laba dengan pola income increasing maupun income decreasing ,  sehingga  hasil tersebut  semakin memperkuat bukti  bahwa tidak adanya indikasi  manajemen laba  menggunakan classification shifting melalui discontinued operations .
Hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh Edwin (2012). Hasil penelitian yang dilakukan oleh Edwin (2012) juga menunjukkan bahwa manajer perusahaan publik di Indonesia tidak  terbukti  melakukan  manajemen  laba  menggunakan classification  shifting melalui discontinued operations .  Berbeda dengan  hasil penelitian yang  dilakukan  oleh  Barua,  dkk.  (2010).  Hasil  penelitian Barua,  dkk.  (2010)  menunjukkan  bahwa discontinued operations berpengaruh  positif  signifikan  ter- hadap unexpected  core  earnings .  Hasil  Barua,  dkk.  (2010)  membuktikan  bahwa  manajer perusahaan terbukti  melakukan  manajemen  laba  menggunakan classification  shifting melalui  akun discontinued operations . Selain itu, Barua, dkk. (2010) juga menemukan bahwa manajer melakukan manajemen laba menggunakan classification shifting pada saat perusahaan melaporkan kerugian atas discontinued opera- tions , sehingga menyebabkan penurunan core earnings .
Hasil  penelitian  ini  menunjukkan  bahwa  manajer  perusahaan  di  Indonesia  tidak  terbukti melakukan  manajemen  laba  menggunakan classification  shifting melalui discontinued  operations .  Hal tersebut disebabkan oleh adanya metode lain yang dapat digunakan oleh manajer untuk melakukan manajemen  laba,  seperti  manajemen  laba  akrual  dan  manajemen  laba  riil.  Selain  itu,  perusahaan  di Indonesia jarang melaporkan akun discontinued operations . Hal tersebut menyebabkan akun discontin- ued operations masih jarang pula digunakan sebagai sarana manajemen laba.
Subekti, Wijayanti, dan Akhmad (2010) melakukan penelitian mengenai manajemen laba riil dan manajemen  laba  akrual  pada  perusahaan  manufaktur  di  Indonesia.  Hasil  penelitian  Subekti,  dkk. (2010) menunjukkan bahwa praktik manajemen laba yang sering dilakukan oleh manajer perusahaan adalah manajemen laba berbasis akrual. Praktik manajemen laba akrual sering dilakukan oleh mana- jer,  karena  adanya  fleksibilitas  dari  standar  akuntansi  yang  berlaku.  Manajer  dapat  memanfaatkan celah  dari  standar  akuntansi  melalui  pemilihan  metode  akuntansi  atau  penentuan  estimasi  tertentu untuk melakukan manajemen laba akrual. Berbeda dengan hasil penelitian Subekti, dkk. (2010), hasil penelitian  yang  dilakukan  oleh  Ratmono  (2010)  menunjukkan  bahwa  perusahaan  dengan  kondisi
keuangan yang buruk  cenderung  melakukan  manajemen laba  riil  untuk  menghindari  pelaporan ke- rugian  dalam  laporan  keuangan  perusahaan.  Selain  itu,  manajer  perusahaan  seringkali  melakukan manajemen laba riil, karena teknik manipulasi aktivitas riil tersebut tidak diperhatikan oleh auditor. Berdasarkan hasil penelitian Subekti, dkk. (2010) dan Ratmono (2010), dapat disimpulkan bahwa pe- rusahaan publik di Indonesia masih melakukan manajemen laba akrual maupun manajemen laba riil, sehingga manajer masih jarang menggunakan manajemen laba menggunakan classification shifting .

## SIMPULAN
Berdasarkan  hasil  penelitian  dapat  disimpulkan  bahwa  manajer  perusahaan  di  Indonesia  tidak terbukti melakukan manajemen laba menggunakan classification shifting melalui discontinued operations atau dengan kata lain hipotesis penelitian ini ditolak. Hal tersebut dapat dibuktikan melalui adanya hubungan  positif  antara  variabel discontinued  operations pada  tahun  t  dengan  variabel unexpected change in core earnings pada tahun t+1 pada hasil regresi persamaan 3b. Selain itu, peneliti juga tidak menemukan  bukti  bahwa  manajer  memanfaatkan  pelaporan  akun discontinued  operations untuk melakukan  manajemen  laba  baik  dengan  pola income  increasing maupun income  decreasing .  Hasil penelitian ini sejalan dengan hasil penelitian yang dilakukan  oleh Edwin (2012), namun tidak sejalan dengan hasil penelitian yang dilakukan oleh Barua, dkk. (2010).
Manajer perusahaan di Indonesia tidak terbukti melakukan manajemen laba menggunakan classi- fication shifiting melalui discontinued operations , karena adanya metode lain yang dapat digunakan oleh manajer untuk melakukan manajemen laba, seperti manajemen laba akrual maupun manajemen laba riil.  Selain  itu,  perusahaan  di  Indonesia  masih  jarang  melaporkan  akun discontinued operations pada laporan  laba  rugi  perusahaan.  Hal  tersebut menyebabkan  akun discontinued  operations masih  jarang pula digunakan sebagai sarana manajemen laba menggunakan classification shifting .
Penelitian ini memiliki dua keterbatasan. Pertama, keterbatasan penelitian ini terletak pada salah satu model regresi, yaitu persamaan 4b yang tidak terbebas dari masalah multikolonieritas. Hasil ter- sebut menunjukkan bahwa ada korelasi antar variabel independen. Kedua, jumlah sampel penelitian ini terbatas. Hal tersebut disebabkan oleh sedikitnya perusahaan di Indonesia yang melaporkan akun discontinued operations .
Berdasarkan keterbatasan yang ada, maka peneliti menyampaikan saran untuk penelitian s elan- jutnya yang berkaitan dengan topik ini. Saran pertama adalah peneliti selanjutnya memperluas objek penelitian  pada  seluruh  perusahaan,  bukan  pada  perusahaan  manufaktur  saja.  Saran  kedua  adalah peneliti selanjutnya menambah periode pengambilan sampel agar mendapatkan jumlah sampel yang lebih banyak.

## REFERENCES
Barua, A., S. Lin, dan A.M. Sbaraglia, 2010, Earnings Management Using Discontinued Operation. The Accounting Review. Vol. 85, No. 5, Agustus: 1485:1509.
Boediono,  G.SB., 2005,  Kualitas  Laba:  Studi Pengaruh Mekanisme  Corporate  Governance  dan  Dam- pak  Manajemen  Laba  dengan  Menggunakan  Analisis  Jalur. Makalah  Simposium  Nasional Akuntansi VIII , Solo.
Edwin,  2012,  Analisis Pengaruh  Manajemen  Laba  Menggunakan Operasi yang Dihentikan terhadap Core  Earnings  pada  Perusahaan  di  Indonesia  Periode  Tahun  2002-2011, Skripsi Tidak  Dipub- likasikan , Jakarta: Fakultas Ekonomi dan Komunikasi Universitas Bina Nusantara. Ghozali, I., 2013, Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program IBM SPSS 21, Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Ibrahim, S., L. Xu, dan G. Rogers, 2011, Real and Accrual-Based Earnings Management and Its Legal Consequences. Accounting Research Journal. Vol. 24, No. 1: 50-78. Ikatan  Akuntan Indonesia, 2012, Pernyataan  Standar  Akuntansi Keuangan , Jakarta: Ikatan  Akuntan In- donesia.
McVay, S.E., 2006, Earnings Management Using Classification Shifting: An Examination of Core Earn- ings and Special Items. The Accounting Review. Vol. 81, No. 3, Mei: 501-531.
Murwaningsari, E., 2007, Pengaruh Corporate Governance terhadap Nilai Perusahaan dengan Mana- jemen Laba sebagai Variabel Intervening (Studi pada Perusahaan Manufaktur di BEJ). The 1 st Accounting Conference , Depok.
Pratama,  F.,  V.,  dan  Rahmawati,  2007,  The  Influence  of  Special  Items  to  Core  Earnings  in  Earnings Management at Manufacturing Companies Listed in Jakarta Stock Exchange. The Journal of Ac- counting, Management, and Economics Research. Vol. 7, No. 2, Juli: 159-178. Rahmawati, Y. Suparno, dan N. Qomariyah, 2006, Pengaruh Asimetri Informasi terhadap Praktik Ma- najemen Laba pada Perusahaan Perbankan Publik yang Terdaftar di Bursa Efek Jakarta. Maka- lah Simposium Nasional Akuntansi IX, Padang.
Ratmono,  D.,  2010,  Manajemen  Laba  Riil  dan  Berbasis  Akrual:  Dapatkah  Auditor  yang  Berkualitas Mendeteksinya. Makalah Simposium Nasional Akuntansi XIII , Purwokerto. Sekaran,  U.,  tanpa  tahun, Metodologi  Penelitian  untuk  Bisnis, Edisi  4  Buku  2,  Terjemahan  oleh  Kwan Men Yon, 2006, Jakarta: Salemba Empat.
Scott, W.R., 2012, Financial Accounting Theory, Edisi 6, Toronto: Pearson Canada.
Subekti,  I.,  A.  Wijayanti,  dan  K.  Akhmad, 2010,  The  Real  and  Accruals  Earnings  Management: Satu Perspektif dari Teori Prospek. Makalah Simposium Nasional Akuntansi XIII , Purwokerto.
Subramanyam, K., R., dan J.J. Wild, 2009, Analisis Laporan Keuangan, Edisi 10 Buku 1, Terjemahan oleh Dewi Yanti, 2013, Jakarta: Salemba Empat Winarno,  W.W.,  2011, Analisis  Ekonometrika  dan  Statistika  dengan EViews ,  Edisi  3,  Yogyakarta:  Unit Penerbit dan Percetakan STIM YKPN Yogyakarta.
Wulandari, S., dan I.W. Kusuma, 2011, Mendeteksi Managemen Laba dengan Menggunakan Classifi- cation  Shifting:  Pengujian  Core  Earnings  dan  Extraordinary  Items  (Studi  Empiris  di  Negara- Negara ASEAN). Makalah Simposium Nasional Akuntansi XIV , Aceh.
Yasa,  G.W.,  2010, Pemeringkatan  Obligasi  Perdana sebagai Pemicu Manajemen  Laba:  Bukti  Empiris dari Pasar Modal Indonesia. Makalah Simposium Nasional Akuntansi XIII, Purwokerto.