## PENGARUH KEKUATAN PASAR TERHADAP KECUKUPAN MODAL PADA BANK KONVENSIONAL DAN SYARIAH DI INDONESIA

## Yussi Ananda, Hasdi Aimon, Dewi Zaini Putri
Jurusan Ilmu Ekonomi Fakultas Ekonomi Universitas Negeri Padang Jl. Prof. Dr. Hamka Air Tawar Padang Yussi.ananda10@gmail.com , hasdiaimon@gmail.com , putridewizaini@gmail.com
Abstract :  This  study  aims  to  find  out  how  the  Influence  of  Market  Power  on  Capital Adequacy  in  Conventional  and  Islamic  Banks  in  Indonesia  in  the  long  and  short  term. The data used are secondary data in the form of time series from 2006: Q1 to 2016: Q4, with  documentation  data  collection  techniques  and  library  studies  obtained  from relevant  institutions  and  agencies.  The  variables  used  are  Market  Power,  Deposits, Capital,  Inflation  and  Economic  Growth.  The  research  methods  used  are:  (1)  Error Correction  Model  (ECM)  Analysis,  (2)  Classical  Assumption  Test.  The  results  of  the study  show  that  (1)  Short-term  paths  of  Conventional  Bank  Market  Power  are  higher than Islamic banks. This means that in the short term the Konvensionsal Bank dominates the banking market in Indonesia. While in the long run Market Power in Islamic Banks is higher than Conventional Banks. So Islamic banks in the long run dominate the banking market in Indonesia. (2) In the short term and long term deposits at Conventional Banks are higher compared to Islamic Banks. So conventional banks in the short and long term can  collect  more  banking  funds  in  Indonesia.  (3)  In  the  short  and  long  term  capital  in Islamic banks is higher than conventional banks. So Islamic banks in the short and long term dominate banking capital in Indonesia. (4) In the short and long term, inflation in conventional  banks  is  higher  compared  to  Islamic  banks.  So  it  can  be  said  that conventional  banks  in  the  short and long  term  are  influenced  by inflationary  shocks  in Indonesia.  (5)  In  the  short-term  and  long-term  economic  growth  in  Islamic  banks  is higher  than  conventional  banks.  So  it  can  be  said  that  Islamic  banks  in  the  short  and long  term  are  influenced  by  the  high  and  low  level  of  Indonesia's  economic growth. Keywords :  Market  Power,  Capital  Adequacy,  Conventional  and  IslamicBanks, and Error Correction Model (ECM).
Abstrak :  Penelitian  ini  bertujuan  untuk  mengetahui  bagiamana  Pengaruh  Kekuatan Pasar  terhadap  Kecukupan  Modal  pada  Bank  Konvensional  dan  Syariah  di  Indonesia dalam jangka panjang dan jangka  pendek. Data yang digunakan adalah data sekunder yang  berupa  time  series  dari  tahun  2006:Q1  sampai  tahun  2016:Q4,  dengan  teknik pengumpulan data dokumentasi dan studi kepustakaan yang diperoleh dari lembaga dan instansi  yang  terkait.  Variabel  yang  digunakan  adalah  Kekuatan  Pasar,  DPK,  Modal, Inflasi dan Pertumbuhan Ekonomi. Metode Penelitian yang dipakai   yaitu: (1) Analisis Error Correction Model (ECM), (2) Uji Asumsi Klasik. Hasil penelitian memperlihatkan bahwa  (1)  Dalan  jangka  pendek    Kekuatan  Pasar  Bank  Konvensional  lebih  tinggi dibanding  bank  Syariah.  Artinya  dalam  jangka  pendek  Bank  Konvensionsal  lebih mendominasi pasar perbankan di Indonesia. Sementara dalam jangka panjang Kekuatan Pasar  pada  Bank  Syariah  lebih  tinggi  dibandingkan  Bank  Konvensional.  Jadi  Bank Syariah  dalam  jangka  panjang  lebih  mendominasi  pasar  perbankan  di  Indonesia.  (2) Dalam  jangka  pendek  dan  jangka  panjang  DPK  pada  Bank  Konvensiona  lebih  tinggi dibandikan  Bank  Syariah.  Jadi  Bank  Konvensional  dalam  jangka  pendek  dan  jangka panjang  dapat  mengumpulkan  dana  perbankan  yang  lebih  banyak  di  Indonesia.  (3) Dalam  jangka  pendek  dan  jangka  panjang  Modal  pada  Bank  Syariah  lebih  tinggi dibandingkan Bank Konvensional. Jadi Bank Syariah dalam jangka pendek dan jangka panjang menguasai modal perbankan di Indonesia. (4) Dalam jangka pendek dan jangka panjang  Inflasi  pada  Bank  Konvensional  lebih  tinggi  dibandingkan  dengan  Bank
Syariah.  Jadi  dapat  dikatakan  bahwa  Bank  Konvensional  dalam  jangka  pendek  dan jangka  panjang  di  pengaruhi  oleh  goncangan  Inflasi  di  Indonesia.  (5)  Dalam  jangka pendek  dan  jangka  panjang  Pertumbuhan  Ekonomi  pada  Bank  Syarial  lebih  tinggi dibandingkan  dengan  Bank  Konvensional.  Jadi  dapat  dikatakan  bahwa  Bank  Syariah dalam  jangka  pendek  dan  jangka  panjang  di  pengaruhi  oleh  tinggi  rendahnya Pertumbuhan Ekonomi Indonesia.
Kata Kunci : Kekuatan Pasar, Kecukupan Modal, Bank Konvensional dan Syariah, dan Error Correction Model (ECM).
Perkembangan  perbankan  saat  ini  sudah  semakin  luas  dan  tidak  asing lagi  di  seluruh  lapisan  masyarakat.  Perbankan  mengembangkan  seluruh  produk dan  jasa  bank  ke  setiap  lapisan  masyarakat  di  Indonesia.  Selain  itu,  perbankan memang  sangat  dibutuhkan  oleh  masyarakat  dan  hal  tersebut  menjadi kesempatan  bagi  bank  untuk  mendapatkan  nasabah  agar  mau  meletakkan dananya di bank.
Di  Indonesia  tidak  hanya  bank  konvensional  yang  dikembangkan  tetapi bank yang berbasis syariah (Bank Syariah). Bank syariah dikembangkan karena peminat  dari  bank  syariah  juga  semakin  bertambah.  Selain  itu,  Bank  syariah menunjukkan tren perkembangan  yang  positif  dan  mempengaruhi  mobilitas perekonomian  Indonesia.  Pengertian  bank  syariah  menurut  Undang-Undang Republik  Indonesia  Nomor  21  tahun  2008  tentang  Perbankan  Syariah  dapat disimpulkan bahwa bank yang kegiatan usahanya berjalan sesuai dengan prinsip syariah.  Pada  Bank  syariah  produk  yang  ditawarkan  tidak  jauh  berbeda  dengan bank  konvensional,  perbedaan  terletak  pada  prinsip  kegiatan  usaha  bank  yang menggunakan prinsip syariah. Jika di bank konvensional ada bunga tetapi di bank syariah tidak mengenal bunga melainkan bagi hasil.
Kecukupan  modal  bank  menjadi  faktor  pertama  yang  menjadi pertimbangan  dalam  menentukan  jumlah  kredit  yang  akan  diberikan  untuk periode  selanjutnya,  baru  setelah  itu  dana  pihak  ketiga  menjadi  pertimbangan kedua.  Dengan  kata  lain  kecukupan  modal  merupakan  pertimbangan  bagi  bank untuk mengoptimalkan DPK menjadi penyaluran kredit.
Industri  perbankan  di  Indonesia  dewasa  ini  cukup  mendominasi  dalam perekonomian.  Terlebih  sejak  Bank  Indonesia  memberlakukan dual  banking system pada 2008. Aturan tersebut mengatur bahwa perbankan di Indonesia kini telah  menganut  dua  sistem  kerja  yaitu  berdasarkan  prinsip  konvensional  dan berdasarkan  prinsip  syariah.  Seperti  diketahui  tahun  2016  bank  umum konvensional  berjumlah  67  bank  yang  terdiri  dari  4  bank  umum  milik pemerintah,  42  bank  devisa  dan  21  bank  non  devisa.  Sedangkan  jumlah  bank umum  syariah  sebanyak  12  BUS  yang  terdiri  dari  4  bank  devisa,  7  bank  non devisa dan 1 bank umum campuran (Otoritas Jasa Keuangan). Banyaknya jumlah perbankan  ini  tentu  semakin  meningkatkan  kompetisi  perbankan  di  tanah  air. Ukuran  kompetisi  terlihat  dari market  power  / kekuatan  pasar.  Kekuatan  pasar yaitu  kemampuan  suatu  perbakan  untuk  menaikkan  harganya,  relatif dibandingkan dengan bank – bank lain tanpa kehilangan semua nasabahnya.
Kajian  kekuatan  pasar  dalam  pasar  merupakan  salah  satu  materi perbincangan  dalam  ilmu  ekonomi  khususnya  ekonomi  industri.  Salah  satu
industri yang sedang tumbuh dan berkembang pada beberapa tahun terakhir yaitu industri perbankan (lembaga intermediasi) yang bertugas menghimpun dana dari masyarakat  dalam  bentuk  simpanan  dan  menyalurkannya  kepada  masyarakat dalam rangka meningkatkan taraf hidup rakyat banyak (UU No. 10 tahun 1998). Dengan kata lain perbankan memiliki peran sebagai intermediasi, sehingga antara sektor  riil  dan  keuangan  akan  terkointegrasi,  maka  ini  penting  dalam pembangunan  nasional.  Adanya dual  banking membuat  masyarakat  semakin dapat memilih jenis perbankan mana yang cocok.
Kekuatan pasar perbankan merupakan perbedaan antara harga dan biaya marginal  yang  dinyatakan  relatif  terhadap  harga.  Salah  satu  indikator  untuk mengukur  kekuatan  pasar  adalah  Indeks  Lerner.  Di  Indonesia  Indeks  Lerner antara  bank  konvensional  dan  bank  syariah  berbeda.  Indeks  lerner  merupakan salah  satu  cara  untuk  mengukur  persaingan  dengan  pendekatan  non  –  struktural yang  menekankan  pada  kekuatan  pasar  untuk  menggambarkan  tingkat persaingan. Nilai indeks lerner berkisar dari 0 samapi 1, dimana semakin tinggi indeks  lerner  menunjukan  kekuatan  pasar  yang  semakin  tinggi  dan  tingkat persaingan  dikatakan  semakin  rendah  dan  sebaliknya  semakin  rendah  indeks lerner  menunjukan  kekuatan  pasar  yang  semakin  rendah  dan  tingkat  persaingan dikatakan  semakin  tinggi.  Indeks  lerner  dengan  nilai  0  menunjukan  industri perbankan  merupakan  pasar  persaingan  sempurna,  sementara  indeks  lerner dengan nilai 1 menunjukan industri perbankan merupakan pasar monopoli.
Indeks  Lerner  bank  konvensional  dan  bank  bank  syariah  mengalami fluktuasi.  Pada  bank  konvensional  Indeks  Lerner  tertinggi  terjadi  pada  tahun 2009 dengan nilai 0,4167 dikatakan bahwa pada saat ini bank konvensional bisa menetapkan  harga  lebih  tinggi  dari  biaya  marjinalnya  dan  hal  tersebut mengindikasikan  bahwa  tingkat  kompetisi  bank  konvensional  meningkat. Sementara  indeks  lerner  terendah  terjadi  pada  tahun  2008  dengan  nilai  0,1392. Pada bank syariah indeks lerner tertinggi pada tahun 2012  dengan nilai 0,1585 pada saat tahun ini bank syariah dikatakan bahwa saat ini sepanjang tahun 2006 - 2016 bank syariah bisa menetapkan harga lebih tinggi dari biaya marjinalnya dan hal  tersebut  mengidikasikan  bahwa  tingkat  kompetisi  bank  syariah  meningkat, namun dibandingkan dengan bank konvensional kompetisi bank syariah rendah. Dan  indeks  lerner  terendah  terjadi  pada  tahun  2014  dengan  nilai  0,0170.  Dapat terlihat juga bahwa  kekutan pasar bank konvensional lebih tinggi dibandingkan dengan  kekuatan  pasar  bank  syariah  sementara  tingkat  persaingan  bank konvensional lebih rendah dibandingkan dengan tingkat persaingan bank syariah.
Selain  Kekuatan  Pasar,  variabel  lain  yang  digunankan  adalah  DPK  dan modal. DPK bank konvensional dan bank syariah mengalami kenaikan dari tahun 2006 sampai tahun 2016. DPK bank konvensional kenaikan terbesar terjadi pada tahun  2013  ke  tahun  2014  sebesar  Rp  677.443  miliar  dan  kenaikan  terendah terjadi pada tahun 2009 ke tahun 2010 sebesar Rp 70.711 miliar. Sementara DPK bank syariah penaikan terbesar terjadi pada tahun 2010 ke tahun 2011 sebesar Rp 31.213 miliar dan DPK  terendah terjadi pada tahun 2014 ke tahun 2015 sebesar Rp  4.172  miliar.  Kemudian  variabel  Modal,  modal  disini  digunakan  adalah perubahan  modalnya.  Perubahan  Modal  bank  konvensional  dan  bank  syariah mengalami peningkatan dari tahun ke tahun. Pada bank konvesional peningkatan
perubahan  tersebut  dari  tahun  2006  sampai  2016  mengalami  fluktuasi. Peningkatan tertinggi terjadi pada tahun 2009 – 2010 sebesar 29,832 persen dan peningkatan  terendah  terjadi  pada  tahun  2007  –  2008  sebesar  Rp  9,356  persen. Sementara pada bank syariah peningkatan perubahan terbesar terjadi pada tahun 2009 – 2010 sebesar 115,722 persen dan peningkatan perubahan terendah terjadi pada tahun 2013 – 2014 sebesar 13,896 persen.
Selain  dari  variabel  perbankan  yaitu  DPK  dan  Modal,  penelitian  ini menggunakan variabel makro ekonomi seperti inflasi dan Pertumbuhan Ekonomi untuk  melihat  bagaimana  perubahan  kredit  antara  bank  syariah  dan  bank konvensional.  Disini  dilihat  bahwa  inflasi  dari  tahun  ke  tahun  mengalami fluktuasi.  Inflasi  tertinggi  terjadi  pada  tahun  2008  sebesar  11,06%  ini  terjadi dikarenakan krisis keuangan global. Dan inflasi terendah terjadi pada tahun 2009 sebesar  2,78%,  diperkirakan  inflasi  pada  tahun  2009  ini  berada  pada  level terendah  dikarenakan  kondisi  ini  seiring  dengan  penurunan  aktifitas  ekonomi akibat  krisis  keuangan  global.  Kemudian  variabel  Pertumbuhan  Ekonomi  yang digunakan  disini  adalah  Laju  Pertumbuhan  Ekonomi.  Dapat  dilihat  bahwa  Laju Pertumbuhan  Ekonomi  Indonesia  mengalami  fluktuasi.  Laju  tertinggi  terjadi pada tahun 2011 sebesar 6,49% dan laju terendah terjadi pada tahun 2009 sebesar 4,63%  karena  pada  tahun  ini  adalah  tahun  setelah  terjadinya  krisis  keuangan global yang mengakibatkan penurunan aktifitas ekonomi.

## TINJAUAN LITERATUR Kecukupan Modal
Menurut  Hasibuan  (2009:58),  Kecukupan  modal  adalah  salah  satu  cara untuk  menghitung  apakah modal  yang  ada  pada  suatu  bank  telah  memadai  atau belum. Menurut Darmawi Herman (2012:89), setiap bank harus memiliki jumlah modal  minimum.  Modal  bank  harus  cukup  untuk  memenuhi  fungsi  dasar  yaitu yang  pertama  membiayai  organisasi  dan  operasi  sebuah  bank,  yang  kedua memberikan  rasa  perlindungan  pada  penabung  dan  kreditur  lainnya  dan  yang ketiga  memberikan  rasa  percaya  pada  penabung  dan  pihak  berwenang.  Dalam kaitan ini tentu saja fungsi perlindunganlah yang paling penting.
Kecukupan  modal  adalah  suatu  regulasi  perbankan  yang  menetapkan suatu kerangka kerja mengenai bagaimana bank dan lembaga penyimpanan harus menangani  permodalan  mereka.  Kategorisasi  aktiva  dan  modal  sudah  sangat distandardisasi  sehingga  diberi  bobot  risiko.  Dalam  lingkup  internasional, Komite  Basel  dalam  Bank  Penyelesaian  Internasional  mendorong  persyaratan modal  di  tiap-tiap  negara.  Pada  tahun  1988,  Komite  Basel  memutuskan  untuk memperkenalkan  suatu  sistem  pengukuran  modal  yang  secara  umum  dikenal sebagai Basel  Capital  Accords .  Kerangka  kerja  ini  telah  digantikan  oleh  suatu sistem kecukupan modal yang jauh lebih kompleks yang dikenal sebagai Basel II.
Penelitian yang dilakukan oleh Suardana (2009) menyatakan bahwa jika CAR  meningkat,  maka  modal  sendiri  yang  dimiliki  bank  meningkat  sehingga tersedia  dana  murah  yang  cukup  besar  untuk  mengakselerasi  pemberian  kredit dan  pengembangan.  Kondisi  demikian  akan  meningkatkan  laba  perusahan  yang pada  akhirnya  membuka  peluang  untuk  pengembangan  skala  usaha.  Dalam
penelitian ini kecukupan modal dilihat dari kredit, apakah bank konvensional dan bank syariah mampu memenuhi kreditnya.
Kekuatan Pasar (Market Power)
Kekuatan pasar ( Market Power ) adalah kemampuan untuk mempengaruhi  harga  pasar  atau  mematikan  pesaing.  Kekuatan  Pasar  ( Market power) adalah  perbedaan  antara  harga  dan  biaya  marginal,  yang  dinyatakan relatif  terhadap  harga.  (Pyndick  dan  Rubinfeld,  2012).  Salah  satu  untuk mengukur kekuatan pasar adalah Indeks Lerner.
Indeks  ini  mengukur  perbedaan  antara  harga  dan Marginal  Cost (MC) yang  dihasilkan  dari  pemanfaatan  kekuasaan  pasar  tersebut.  Indeks  ini merupakan parameter pengaruh kekuasaan pasar pada kinerja ekonomi.
𝐿 = 𝑃−𝑀𝐶 𝑃
(1)
dimana  L  adalah  indeks  lerner  yang  merupakan  indikator  kekuatan  pasar,  P adalah  harga  dimana  perusahaan  menjual  outputnya,  dan  MC  adalah  biaya marginal perusahaan untuk volume perusahaan. Ketika P = MC maka perusahaan bersaing seperti pada persaingan sempurna maka L = 0. Jika P > MC, maka L > 0 artinya perusaaan bersaing seperti pada persaingan monopoli.

## DPK (Dana Pihak Ketiga)
Dana Pihak Ketiga berdasarkan UU Perbankan no 100 tahun 1998 adalah dana  yang  dipercayakan  masyarakat  kepada  bank  berdasarkan  perjanjian penyimpanan  dana  dalam  bentuk  giro,  deposito,  sertifikat  deposito,  tabungan, dan bentuk lainnnya.Dana   -  dana yang dihimpun dari masyarakat (Dana Pihak Ketiga)  ternyata  merupakan  sumber  dana  terbesar  yang  paling  diandalkan  oleh bank bisa mencapai 80%  -  90%  dari seluruh dana yang dikelola oleh bank.
Menurut  Mastura  (2014)  menyatakan  bahwa  peningkatan  kredit  lebih rendah pada bank yang lebih besar, DPK berpengaruh signifikan negatif terhadap kredit.  Menurur  Simorangking  (2014:  379)  dalam  prakteknya  ,  bank  syariah  di Indonesia juga menerapkan model kombinasi seperti best practice internasional. Dari sisi simpanan atau Dana Pihak Ketiga (DPK), akad yang digunakan adalah wadi’ah (  untuk  giro  dan  tabungan)  dan mudharabah (untuk  tabungan  dan deposito). Sesuai dengan modelnya, akad mudharabah mendominasi yang hanya sedikit bervariasu dari tahun ke tahun berkisar antara 83% - 90%.Sementara itu, akad wadi’ah terutama  diterapkan  untuk  simpanan  giro  memiliki  pangsa  kecil yang berkisar antara 10% - 17%.

## Modal
Menurut Zainal Arifin (2012:157), secara tradisional modal didefinisikan sebagai  suatu  yang  mewakili  kepentingan  pemilik  dalam  suatu  perusahaan. Berdasarkan nilai buku, modal didefinisikan sebagai kekayaan bersih (net worth) yaitu  nilai  selisih  antara  nilai  buku  dari  aktiva  dikurangi  dengan  nilai  buku  dari kewajiban (liabilities) .  Pada  suatu  bank,  sumber  perolehan  modal  bank  dapat diperoleh dari berbagai sumber. Pada awal pendirian bank, modal bank diperoleh
dari  para  pendiri  dan  pemegang  saham.  Pemegang  saham  menempatkan modalnya pada bank dengan harapan memperoleh hasil keuntungan dimasa yang akan datang.

## Inflasi
Inflasi  adalah  kenaikan  tingkat  harga  yang  terjadi  secara  terus  menerus mempengaruhi  individu,  pengusaha  dan  pemerintah  (Mishkin,  2008:13). Sementara  menurut  Case  dan  Fair  (2004)  Inflasi  adalah  peningkatan  tingkat harga keseluruhan. Inflasi terjadi ketika banyak harga naik secara serentak .
Menurut  Revel  (2008)  menyatakan  bahwa  dampak  inflasi  pada perubahan kredit tergantung pada antisipasi dan reaksi cepat bank dalam kaitanya dengan  inflasi.  Dalam  kondisi  antisipasi  yang  baik,  bank  akan  menyesuaikan harga  dan  suku  bunga  untuk  mengkompensasi  penurunan  daya  beli.  Pada  saat yang  sama,  para  deposan  akan  mengurangi  tabungan  mereka.  Oleh  karena  itu diharapkan,  inflasi  berpengaruh  positif  terhadap  kredit.  Menurut  Silaban  (2010) menyatakan  penurunan  inflasi,  akan  menyebabkan  permintaan  kredit  juga meningkat.

## Pertumbuhan Ekonomi
Menurut  Irawan  dan  Suparmoko,  (2002)  pertumbuhan  ekonomi merupakan syarat dari peningkatan kesejahteraan suatu bangsa yang dilihat dari tingkat  pendapatan  perkapita. Gross  Domestic  Product atau  Produk  Domestik Bruto mengukur pendapatan total dalam perekonomian ataupun pengeluaran total barang dan jasa dalam perekonomian (Mankiw 2013:18).
Menurut  Skarica  (2013:7),  menyatakan  bahwa  pertumbuhan  GDP  riil akan dikaitkan secara negatif dengan kredit. Sebuah pertumbuhan ekonomi yang ditunjukkan  oleh  GDP  riil  yang  meningkatakan  pendapatan  peminjam  dan kemampuan  membayar  hutang  peminjam  sehingga  umumnya  meningkatkan stabilitas keuangan secara keseluruhan.
Menurut  Goodhart  (2007)  menyatakan  bahwa  pinjaman  bank  dianggap sebagai  prilakau  pro  siklus  yang  dapat  dikaitkan  dengan  kegiatan  ekonomi. Perubahan  GDP  berpengaruh  positif  terhadap  kredit,  berarti  pertumbuhan ekonomi  memainkan  peran  dalam  peningkatan  permintaan  kredit  bank.  Selama kemerosotan  pertumbuhan  ekonomi,  bank  akan  terkena  perlambatan pertumbuhan  kredit  karena  suku  bunga  rendah  dan  pembatasan-pembatasan kapitalisasi.

## METODE PENELITIAN
Pengaruh  Kekuatan  Pasar  terhadap  Kecukupan  Modal  pada  Bank Konvensional dan Syariah di Indonesia
Data yang digunakan dalam peeniltian ini adalah data time series yaitu data kuartalan dari periode 2006Q1 sampai dengan 2016Q4. Variabel yang digunakan adalah  pada  Bank  Konvensional  Kekuatan  Pasar  (X 1 K),  DPK  (X 2 K),  Modal (X 3 K),  Inflasi  (X 4 )  dan  Pertumbuhan  Ekonomi  (X 5 ).  Dan  pada  Bank  Syariah variable yang digunakan adalah Kekuatan Pasar (X 1 S), DPK (X 2 S), Modal (X 3 S), Inflasi (X 4 ) dan Pertumbuhan Ekonomi (X 5 ).
Model yang digunakan dalam penelitian ini adalah: YK= α 0 + β 1 X 1 K+ β 2 X 2 K+ β 3 X 3 K+ β 4 X 4 + β 5 X 5 +ε (2)
YS= α 0 + β 1 X 1 S+ β 2 X 2 S+ β 3 X 3 S+ β 4 X 4 + β 5 X 5 +ε ( 3)
Pendekatan  yang  digunakan  untuk  menganalisis  hubungan  antara  variabel dalam  penelitian  ini  berupa  pendekatan  teori  ekonometrika  dengan  lebih menekankan  pada  pendekatan  model  analisisi time  series (runtun  waktu),  maka pendekatan yang digunakan adalah Pendekatan Error Correction Model (ECM). Maka  persamaaan  tersebut  dirumuskan  dalam  bentuk Error  Correction Model (ECM) sebagai berikut: ∆𝑌𝐾 =   𝛼 0 + 𝛽 1 ∆𝑋 1 𝐾 +   𝛽 1 ∆𝑋 2 𝐾 +   𝛽 1 ∆𝑋 3 𝐾 + 𝛽 1 ∆𝑋 4 + 𝛽 1 ∆𝑋 5 (4)
∆𝑌𝐾 =   𝛼 0 + 𝛽 1 ∆𝑋 1 𝑆 +   𝛽 1 ∆𝑋 2 𝑆 +   𝛽 1 ∆𝑋 3 𝑆 + 𝛽 1 ∆𝑋 4 + 𝛽 1 ∆𝑋 5 (5)
Dimana : YK adalah Kecukupan Modal Bank Konvensional, YS  adalah Kecukupan Modal Bank Syariah, X 1 K  dan X 1 S adalah    Kekuatan  Pasar  pada Bank Konvensional dan Syariah, X 2 K dan X 2 S adalah    DPK  pada  Bank Konvensional dan Syariah, X 3 K dan X 3 S adalah  Modal pada Bank Konvensional dan Syariah, X 4 adalah    Inflasi  pada  di  Indonesia,  X 5 adalah  Pertumbuhan Ekonomi di Indonesia, e t adalah error term, α 0 β 1,2,3,4,5 adalah koefisien regresi.

## Defenisi Operasional
Tabel 1 Pengaruh Kekuatan Pasar terhadap Kecukupan Modal pada Bank Konvensional dan Syariah Variabel Definisi Kecukupan Modal Salah satu cara untuk menghitung apakah modal yang ada pada suatu bank  telah  memadai  atau  belum  dan  bagaimana  bank  dan  lembaga penyimpanan  harus  menangani  permodalan  mereka,  yang  dinyatakan dalam satuan Juta Rupiah mulai dari tahun 2006Q1 – 2016Q4 Kekuatan Pasar Kemampuan  perbankan  dalam  mempengaruhi  harga  pasar  dan mematiakn pesaing, salah satu cara untuk mengukurnya  yaitu dengan menggunaka indeks lerner. Dengan rumus : 𝐿 = 𝑃−𝑀𝐶
𝑃
Indeks  Lerner  memiliki  rentangan  dai  0  –  1    mulai  tahun  2006:Q1  –
2016Q4. DPK Total jumlah dana yang dipecayakan masyarakat kepada perbankan di Indonesia  berupa  dari  giro,  tabungan  dan  deposito  berjangka  yang dinyatakan  dalam  satuan  juta  Rupiah  mulai  dari  tahun  2006:Q1  – 2016:Q4. Modal Dana  yang  di  investasikan  pemilik  saham  untuk  membiaya  kegiatan perbankan  yang  dinyatakan  dengan  juta  Rupiah  yang  dimulai  dari tahun 2006:Q1 sampai dengan tahun 2016:Q4. Inflasi Kenaikan  harga  –  harga  barang  secara  umum  yang  terjadi  terus menerus.  Data  inflasi  yang  digunakan  berdasarkan  Indeks  Harga Konsumen  (IHK)  yang  dinyatakan  dalam  satuan  persen  mulai  dari 2006:Q1 samapi dengan 2016:Q4 Pertumbuhan Ekonomi Seluruh output yang dihasilkan oleh warga negara Indonesia maupun warga  negara  asing  yang  berada  di  Indonesia  yang  diukur  dengan indikator  PDB  Riil.  PDB  dirinci  menurut  lapangan  usaha  atas  dasar harga konstan pada tahun 2010, yang dinyatakan dalam satuan persen dimulai dari tahun 2006:Q1 sampai dengan 2016Q4

## HASIL DAN PEMBAHASAN
Hasi Estimasi Jangka Panjang dan Jangka Pendek pada Bank Konvensional Untuk  mengetahui  pengaruh  variabel  independen  terhadap  variabel dependen  digunakan  analisis Error  Corection  Model (ECM)  terhadap  model dengan kombinasi time series. Estimasi Error Corection Model (ECM) dilakukan dengan tiga Uji antara lain: Uji Stasioneritas, Uji Kointegrasi dan yang terakhir Uji Error  Corection  Model (ECM).  Hasil  penelitian  jangka  panjang  pada  Bank Konvensional dapat dilihat pada Tabel 2.
Tabel 2. Hasil Estimasi Jangka panjang pada Bank Konvensional
Pada  Tabel  2  diatas  memperlihat  hasil  estimasi  jangka  panjang  pada Bank Konvensional adalah sebagai berikut: YK = -748635.3 + 455806.6X1K + 1.061341X2K - 1849.546X3K +
18453.22X4 - 23287.48X5 (6)
Kekuatan  Pasar  (X 1 K)  berpengaruh  signifikan  positif.  Dengan  nilai koefisien Kekuatan Pasar sebesar 455806.6. Hal ini memunjukan bahwa apabila terjadi peningkatan Kekuatan Pasar pada Bank Konvensional sebesar 1% dalam jangka  panjang,  maka  akan  meningkatkan  Kecukupan  Modal  pada  Bank Konvensional.  DPK  (X 2 K)  berpengaruh  positif  signifikan  terhadap  kecukupan modal  (YK).  Dengan  nilai koefisien  DPK sebesar  1.061341.hal  ini  menunjukan bahwa apabila terjadi peningkatan DPK pada jangka panjang sebesar 1%, maka akan  meningkatkan  kecukupan  modal  (YK)  bank  konvensional.  Modal  (X 3 K) berpengaruh  signifikan  negatif  terhadap  kecukupan  modal  (YK)  pada  Bank Konvensional.  Dengan  nilai  koefisien  Modal  sebesar  -1849.546.  Hal  ini meunjukan  bahwa  apabila  terjadi  peningkatan  Modal  sebesar  1%  pada  jangka panjang  ,  maka  akan  menurunkan  Kecukupan  Modal  (YK).  Inflasi  (X 4 ) berpengaruh  signifikan  positif  terhadap  Kecukupan  Modal  (YK)  pada  Bank Konvensional.  Dengan  nilai  koefisien  Inflasi  sebesar  18453.22.  Hal  ini menunjukan  bahwa  apabila  terjadi  peningkatan  inflasi  sebesar  1%  pada  jangka panjang,  maka  akan  meningkatkan  Kecukupan  Modal  (YK).  Pertumbuhan ekonomi  (X 5 )  berpengaruh  signifikan  negatif  terhadap  Kecukupan  Modal  (YK) pada Bank Konvensional. Dengan nilai koefisien Pertumbuhan Ekonomi sebesar (-23287.48).  Hal  ini  menunjukan  bahwa  apabila  terjadi  peningkatan
Pertumbuhaan  Ekonomi  pada  jangka  panjang  sebesar  1%,  maka  akan menurunkan Kecukupan Modal (YK).
Hasil estimasi jangka pendek pada Bank Konvensional dapat dilihat pada Tabel 3.
Tabel 3 Hasi Estimasi Jangka Pendek pada Bank Konvensional
Pada Tabel 3 diatas memperlihat hasil estimasi jangka pendek pada Bank Konvensional adalah sebagai berikut:
Δ(YK) = 79276.97 + 4427.732ΔX1K  +  0.115787 Δ X2K  – 1071.450ΔX3K + 14086.02 Δ X4  -  7810.63 Δ X   – 0.306606ECT_KONV(-1)          (7)
Dalam  jangka  pendek,  setiap  perubahan  peningkatan  Kekuatan  Pasar (X 1 K) meningkat sebesar 1 persen maka akan meningkatkan  Kecukupan Modal (YK) sebesar 4427.732 persen. Setiap perubahan peningkatan DPK (XK) sebesar 1  persen    maka  akan  meningkatkan  Kecukupan  Modal  (YK)  sebesar  0.115787 persen.  Setiap  peningkatan  Inflasi  (X 4 )  sebesar  1  persen  maka  akan  meningkat Kecukupan Modal (YK) sebesar 14086.02 persen.
Selain  itu,  perubahan  Modal  (X 3 K)  dan  Pertumbuhan  Ekonomi  (X 5 ) berpengaruh signifikan negatif terhadap perubahan Kecukupan Modal (YK). Hal ini menunjukkan dalam jangka pendek  modal (X 3 K) dan pertumbuhan ekonomi (X 5 )  menimbulkan  goncangan  terhadap  Kecukupan  Modal  (YK).  Dalam  jangka pendek, setiap perubahan peningkatan Modal (X 3 K) sebesar 1 persen  maka akan menurunkan  Kecukupan  Modal  (YK)  sebesar  1071.450    persen.  Dan  setiap perubahan peningkatan Pertumbuhan Ekonomi (X 5 ) sebesar 1 persen maka akan menurun Kecukupan Modal (YK) sebesar 7810.63 persen.

## Hasi Estimasi Jangka Panjang dan Jangka Pendek pada Bank Syariah
Untuk  mengetahui  pengaruh  variabel  independen  terhadap  variabel dependen  digunakan  analisis Error  Corection  Model (ECM)  terhadap  model dengan kombinasi time series. Estimasi Error Corection Model (ECM) dilakukan
120 Jurnal Kajian Ekonomi dan Pembangunan ,  Volume 1, Nomor 1, Februari 2019, Hal 111 - 130
dengan tiga Uji antara lain: Uji Stasioneritas, Uji Kointegrasi dan yang terakhir Uji Error  Corection  Model (ECM).  Hasil  penelitian  jangka  panjang  pada  Bank Syariah dapat dilihat pada Tabel 4
Tabel 4 Hasil Estimasi Jangka panjang pada Bank Syariah
Pada  Tabel  4  diatas  memperlihat  hasil  estimasi  jangka  panjang  pada Bank Syariah adalah sebagai berikut: YS = -4392.31 - 27958.306X1S + 1.020294X2S - 44.96520X3S + 766.4218X4 +
802.1440X5 (8)
Kekuatan pasar (X 1 S) terhadap kecukupan  modal (YS) pada bank syariah adalah  berpengaruh  signifikan  negatif.  Dengan  nilai  koefisien  Kekuatan  Pasar sebesar  (-27958.30).  Hal  ini  menunjukan  bahwa  apabila  terjadi  peningkatan Kekuatan Pasar (X 1 S) pada Bank Syariah sebesar 1 persen dalam jangka panjang, maka  akan  menurunkan  Kecukupan  Modal  (YS)  sebesar  27958.30  persen  pada Bank  Syariah.  DPK  (X 2 S)  berpengaruh  signifikan  positif  terhadap  Kecukupan Modal  (YS)  pada  Bank  Syariah.  Dengan  nilai  koefisien  DPK  (X 2 S)  sebesar 1.020294.  Hal  ini  menunjukan  bahwa  apabila  terjadi  peningkatan  DPK  pada jangka  panjang  sebesar  1  persen,  maka  akan  meningkatkan  kecukupan  modal (YS)  sebesar  1.020294  persen.  Modal  (X 3 S)  berpengaruh  signifikan  negatif terhadap  kecukupan  modal  (YS)  pada  Bank  Syariah.  Dengan  nilai  koefisien Modal  sebesar  (-44.96520).  Hal  ini  menunjukan  bahwa  apabila  terjadi peningkatan  Modal  sebesar  1  persen  pada  jangka  panjang  ,  maka  akan menurunkan kecukupan modal (YS) sebesar 44.96520 persen.
Pengaruh Inflasi (X 4 ) adalah signifikan positif terhadap Kecukupan Modal (YS) pada Bank Syariah. Dengan nilai koefisien Inflasi sebesar 766.4218. Hal ini menunjukan  bahwa  apabila  terjadi  peningkatan  Inflasi  sebesar  1  persen  pada jangka  panjang,  maka  akan  meningkatkan  kecukupan  modal  (YS)  sebesar 766.4218  persen  pada  Bank  Syariah.  Pertumbuhan  ekonomi  (X 5 )  berpengaruh signifikan  positif  terhadap  Kecukupan  Modal  (YS)  pada  Bank  Syariah.  Dengan
nilai  koefisien  Pertumbuhan  Ekonomi  sebesar  802.1440.  Hal  ini  menunjukan bahwa apabila terjadi peningkatan Pertumbuhaan Ekonomi pada jangka panjang sebesar  1  persen,  maka  akan  meningkatkan  Kecukupan  modal  (YS)  pada  Bank Syariah.
Hasil estimasi jangka pendek pada Bank Syariah dapat dilihat pada Tabel 5.
Tabel 5 Hasi Estimasi Jangka Pendek pada Bank Syariah
Pada Tabel 5 diatas memperlihat hasil estimasi jangka pendek pada Bank Syariah adalah sebagai berikut:
Δ(YS) = 2695.537+ 15298.55ΔX1S + 0.448245Δ X2S + 13.04303ΔX3S+
315.3626ΔX4+ 306.7097ΔX5-0.376120ECT_SYAR(-1)
(9)
Dalam  jangka  pendek  Kekuatan  Pasar  (X 1 S)  berpengaruh  signifikan positif  terhadap  Kecukupan  Modal  (YS).  Setiap  peningkatan  Kekuatan  Pasar sebesar 1 persen akan meningkatkan Kecukupan Modal sebesar 15298.55 persen dalam  jangka  pendek.  Dalam  jangka  pendek  DPK  (X 2 S)  juga  berpengaruh signifikan  positif  terhadap  Kecukupan  Modal  (YS).  Setiap  peningkatan  DPK sebesar  1  persen  maka  akan  meningkatkan  Kecukupan  Modal  sebesar  0.448245 persen.
Selain  itu  perubahan  Modal  (X 3 S)  juga  bepengaruh  signifikan  positif terhadap  Kecukupan  Modal  (YS).  Setiap  peningkatan  Modal  sebesar  1  persen maka  akan  meningkatkan  Kecukupan  Modal  sebesar  13.04303  persen.  Inflasi (X 4 )  juga  berpengaruh  signifikan  positif  terhadap  Kecukupn  Modal  (YS)  dalam jangka  pendek.  Setiap  peningkatan  Inflasi  sebesar  1  persen  maka  akan meningkatkan pendapatan sebesar 315.3626 persen. Dan  Pertumbuhan Ekonomi (X 5 ) juga berpengaruh signifikan positif terhadap Kecukupan Modal (YS) dalam jangka pendek. Setiap peningkatan Pertumbuhan Ekonomi sebesar 1 persen maka akan  meningkatkan  Kecukupan  Modal  sebesar  306.7097  persen.  Jadi  Dalam jangka pendek, Kekuatan Pasar (X 1 S), DPK (X 2 S), Modal (X 3 S) Inflasi (X 4 ) dan Pertumbuhan  Ekonomi  (X 5 )  menimbulkan  goncangan  terhadap  Kecukupan Modal (YS).
Pengaruh  Kekuatan  pasar  terhadap  Kecukupan  Modal  pada  Bank Konvensional dan Syariah di Indonesia .
Hasil  estimasi  memperlihatkan  bahwa  dalam  jangka  pendek  pada  Bank Konvensional  Kekuatan  Pasar  berpengaruh  signifikan  positif  terhadap Kecukupan  Modal.  Nilai  koefisien  Kekuatan  Pasar  Bank  Konvensional  adalah positif. Apabila Kekuatan Pasar mengalami peningkatan maka Kecukupan Modal juga  akan  meningkatkan.  Artinya  semakin  tinggi  Kekuatan  Pasar,  maka Kecukupan Modal akan meningkat dengan asumsi cateries paribus.
Sementara hasil estimasi jangka pendek pada Bank Syariah menunjukan Kekuatan Pasar juga berpengaruh signifikan positif terhadap Kecukupan Modal. Apabila  Kekuatan  Pasar  mengalami  peningkatan  maka  akan  meningkatkan Kecukupan  Modal.  Artinya  semakin  tinggi  Kekuatan  Pasar,  maka  kecukupan modal akan meningkat dengan asumsi cateries paribus.
Dari hasil estimasi diatas dapat dilihat bahwa Kekuatan Pasar pada Bank Konvensional  dan  Syariah  berpengaruh  signifikan  positif  terhadap  Kecukupan Modal  dalam  jangka  pendek.  Kekuatan  Pasar  bank  Syariah  lebih  tinggi dibandingkan  dengan  Kekuatan  pasar  Bank  Konvensional.  Ini  berarti  bahwa Bank Syariah lebih teronsentrasi menguasi pasar dalam jangka pendek.
Sedangkan  hasil  estimasi  dalam  jangka  panjang  memperlihatkan Kekuatan  Pasar  Bank  Konvensional  berpengaruh  signifikan  positif  terhadap Kecukupan Modal. Apabila Kekuatan Pasar mengalami peningkatan, maka akan meningkatkan Kecukupan Modal. Artinya semakin tinggi Kekuatan Pasar, maka Kecukupan Modal akan meningkat dengan asumsi cateries paribus dalam jangka panjang.
Sementara  hasil  estimasi  pada  Bank  Syariah  dalam  jangka  panjang, Kekuatan Pasar berpengaruh signifikan negatif terhadap Kecukupan Modal. Nilai koefisien  Kekuatan  pasar  bank  Syariah  adalah  negatif.  Artinya  terjadi peningkatan Kekuatan Pasar maka akan  menurunkan Kecukupan Modal dengan asumsi cateries  paribus. Dapat  disimpulkan  bahwa  dalam  jangka  panjang Kekuatan Pasar Bank Konvensional lebih tinggi dibandingkan dengan Kekuatan Pasar  Bank  Syariah.  Yang  artinya  Bank  Konvensional  lebih  terkonsentrasi menguasai pasar pada jangka panjang.
Variabel  Kekuatan  Pasar  pada  Bank  Konvensional  berpengaruh signifikan  positif  terhadap  Kecukupan  Modal  pada  jangka  pendek  dan  jangka panjang.  Namun  pada  jangka  pendek  Bank  Syariah  lebih  menguasai  pasar dibandingkan  dengan  Bank  Konvensional.  Penelitian  ini  bertentangan  dengan temuan  (Aris  2010)  yang  menyatakan  bahwa  penelitian  ini  menolak  hipotesisi bahwa Bank Syariah memiliki Kekuatan Pasar yang lebih besar dan oleh karena itu kemampuan yang lebih tinggi untuk mempengaruhi harga. Hal ini didasarkan pada  fakta  bahwa  pelanggan  Bank  Syariah  memiliki  motivasi  agama,  yaitu mereka  kurang  sensitif  terhadap  harga  sehingga  membuat  Bank  Syariah  lebih Inelastis  dari  Bank  Konvensional.  Meskipun  Bank  Syariah  dipandang  sebagai bisnis  dengan  tujuan  menghasilkan  laba,  laba  yang  sejalan  dengan  nilai  –  nilai dan prinsi Bank Syariah itu sendiri. Selain beberapa kewajiban yang membatasi aktivitas  mereka,  seperti  prinsip  Halal,  larangana  utuk  berspekulasi  dan
menetapkan  harga  yang  adil,  yang  dapat  berkontribusi  pada  minimalisasi Kekuatan Pasar Bank Syariah.
Sementara  Kekuatan  Pasar  pada  Bank  Syariah  berpengaruh  signifikan positif  pada  jangka  panjang  dan  berpengaruh  signifikan  negatif  pada  jangka panjang.  Namun,  dalam  jangka  panjang  Bank  Konvensional  lebih  menguasai pasar  dibandingkan  dengan  Bank  Syariah.  Hai  ini  sesuai  dengan  temuan  yang menyatakan  bahwa  Kekuatan  Pasar  Bank  Konvensional  berpengaruh  signifikan positif  terhadap  Kecukupan  Modal  (Salma:  2015)  menyatakan  bahwa  dalam penalitian hingga pertengahan tahun 2008 dapat dilihat bahwa tingkat persaingan Bank  Konvensional  lebih  tinggi  dibandingkan  dengan  Bank  Syariah.  Hal  ini dapat konsisten karena disebagian negara industri perbankan dimana kedua jenis bank  hidup  berdampingan  ,  jumlah  Bank  Syariah  hampir  selalu  lebih  rendah dibandingkan  dengan  Bank  Konvensional.  Pada  akhir  tahun  2008.  Nilai  Indeks Lerner/ Kekuatan Pasar dari kedua jenis perbankan ini menjadi lebih dekat satu sama lain. Hal ini sesuai dengan temuan yang menyatakan bahwa Bank Syariah berpengaruh  signifikan  negatif  terhadap  Kecukupan  Modal.  Menurut  penelitian (Salma:  2015)  menyatakan  bahwa  tidak  seperti  Bank  Konvensional  Indeks Lerner/  Kekuatan  Pasar  berpengaruh  signifikan  negatif  terhadap  Kecukupan Modal  yang  dilihat  dari  Kredit.  Dapat  disimpulkan  bahwa  bank  –  bank  syariah kurang  sensitif  terhadap  kondisi  pasar  daripada  Bank  Konvensional      yang bertindak sebagi pengambil resiko dalam peningkatan daya saing.
Berdasarkan  penelitian  yang  telah  dilakukan  dapat  disimpulkan  bahwa dalam  jangka  pendek  Kekuatan  Bank  Konvensional  berpengaruh  signifikan positif.  Denagn  nilai  koefisien  yang  positif,  artinya  apabila  Kekuatan  Pasar meningkat  maka  akan  meningkatkan  Kecukupan  Modal,  sementara  pada  Bank Syariah  Kekuatan  Pasar  berpengaruh  negatif  terhadap  Kecukupan  Modal. Dengan Koefisien negatif, artinya apabila Kekuatan Pasar Meningkat maka akan menurunkan Kecukupan Modal.
Sedangkan  dalam  jangka  panjang  Kekuatan  Pasar  pada  Bank Konvensional  dan  Syariah  berpengaruh  positif  terhadap  Kecukupan  Modal. Dengan  koefisien  positif,  artinya  apabila  Kekuatan  pasar  meningkat  maka  akan meningkatkan Kecukupan Modal. Kekuatan pasarbank Konvensional lebih tinggi dibandingkan dengan Kekuatan Pasar Bank Syariah. Hal ini berarti Bank dalam jangka  panjang  Bank  Konvensional  lebih  teronsentrasi  dalam  menguasai  pasar perbankan.

## Pengaruh  DPK  terhadap  Kecukpan  Modal  pada  Bank  Konvensional  dan Syariah di Indonesia
Hasil  estimasi  menunjukan  bahwa  dalam  jangak  pendek  pada  Bank Konvensional menunjukan bahwa  DPK berpengaruh signifikan positif terhadap Kecukupan  modal.  Apabila  DPK  meningkat  maka  akan  meningkatkan Kecukupan  Modal.  Artinya  semakin  tinggi  DPK,  maka  Kecukupan Modal  akan meningkat dengan asumsi cateries paribus.
Sementara hasil estimasi jangka pendek pada Bank Syariah menunjukan DPK  juga  berpengaruh  signifikan  positif  terhadap  Kecukupan  Modal.  Apabila DPK  mengalami  peningkatan  maka  akan  meningkatkan  Kecukupan  Modal.
124 Jurnal Kajian Ekonomi dan Pembangunan ,  Volume 1, Nomor 1, Februari 2019, Hal 111 - 130
Artinya  semakin  tinggi  DPK,  maka  kecukupan  modal  akan  meningkat  dengan asumsi cateries paribus.
Dari  hasil  estimasi  diatas  dapat  dilihat  bahwa  DPK  pada  Bank Konvensional  dan  Syariah  berpengaruh  signifikan  positif  terhadap  Kecukupan Modal  dalam  jangka  pendek.  DPK  Bank  Syariah  lebih  tinggi  dibandingkan dengan  DPK  Bank  Konvensional.  Ini  berarti  bahwa  DPK  Bank  Syariah  lebih mendominasi industri perbankan dalam jangka pendek.
Sedangkan  hasil  estimasi  dalam  jangka  panjang  memperlihatkan  DPK Bank  Konvensional  berpengaruh  signifikan  positif  terhadap  Kecukupan  Modal. Apabila  DPK  mengalami  peningkatan  maka  akan  meningkatkan  Kecukupan Modal.  Artinya  semakin  tinggi  DPK,  maka  Kecukupan  Modal  akan  meningkat dengan asumsi cateries paribus dalam jangka panjang.
Sementara  hasil  estimasi  pada  Bank  Syariah  dalam  jangka  panjang, Kekuatan  Pasar  DPK  juga  berpengaruh  positif  terhadap  Kecukupan  Modal. Artinya  terjadi  peningkatan  DPK,  maka  akan  meningkatkan  Kecukupan  Modal dengan asumsi cateries paribus. Dapat disimpulkan bahwa dalam jangka panjang DPK Bank Konvensional lebih tinggi dibandingkan dengan DPK Bank Syariah. Yang  artinya  Bank  Konvensional  lebih  mendominasi  menguasai  DPK  pada jangka panjang.
Variabel  DPK  pada  Bank  Konvensional  dan  Bank  Syariah  berpengaruh signifikan  positif  terhadap  Kecukupan  Modal  pada  jangka  pendek  dan  jangak panjang. Hal ini sesuai dengan temuan yang dinyatakan oleh (Salma 2015) yaitu DPK berpengaruh signifikan positif terhadap Kecukupan Modal yang dilihat dari Kredit  pada  Bank  Konvensional  dan  Syariah.  Dalam  jangka  pendek  DPK  Bank Syariah  lebih  tinggi  dibandingkan  dengan  DPK  Bank  Konvensional.    Hal  ini sesuai  dengan  penelitian  yang  dilakukan  oleh  (Mastura  2014)  yang  menyatakan bahwa peningkatan kredit lebih rendah pada bank yang lebih besar seperti Bank Konvensional.  Namun  untuk  Bank  Syariah  perubahan  peningkatan  kredit  lebih tinggi.  Dapat  disimpulkan  bahwa  DPK  pada  Bank  Syariah  tidak  hanya didasarkan pada deposito saja, melainkan pada kredit juga.
Sedangkan  dalam  jangka  panjang  DPK  Bank  Konvensional lebih  tinggi dibandingkan  dengan  DPK  pada  Bank  Syariah.  Selisish  antara  perubahan  DPK dalam  jangka  panjang  antara  Bank  Konvensional  dan  Syariah  hanya  0,04 miliar.Hal  ini  sesuai  dengan  penelitian  yang  dilakukan  oleh  (Salma  2015)  yang menyatakan  bahwa  DPK  pada  Bank  Konvensional  variasi  kredit  lebih  tinggi dibandingkan  dengan  Bank  syariah.  Hal  ini  dijelaskan  oleh  tingkat  rata  –  rata DPK yang lebih tinggi dari pada Bank Syariah.
Berdasarkan  penelitian  yang  dilakukan  maka  dapat  disimpulkan  bahwa dalam  jangka  pendek  dan  jangka  panjang  DPK  pada  Bank  Konvensional  dan Syariah  memiliki  hubungan  yang  signifikan positif terhadap Kecukupan  Modal. Dengan  koefisien  yang  positif,  artinya  apabila  DPK  mengalami  peningkatan, dalam jangka pendek dan panjang, maka akan meningkatkan Kecukupan Modal pada  jangka  pendek  dan  jangka  panjang.  Dalam  jangka  pendek  Bank  Syariah lebih mendominasi pengumpulan dana – dana perbankan. Semetara dalam jangka panjang  Bank  Konvensional  lebih  mendominasi  pengumpulan  dana  –  dana perbankan.

## Pengaruh Modal terhadap Kecukupan Modal Pada Bank Konvensional dan Syariah di Indonesia
Hasil  estimasi  memperlihatkan  bahwa  dalam  jangka  pendek  pada  Bank Konvensional Modal berpengaruh signifikan negatif terhadap Kecukupan Modal. Nilai  koefisien  Modal  Bank  Konvensional  adalah  negatif.  Apabila  Modal mengalami  peningkatan  maka  akan  menurunkan  Kecukupan  Modal.  Artinya semakin  tinggi  Modal,  maka  Kecukupan  Modal  akan  menurun  dengan  asumsi cateries paribus.
Sementara hasil estimasi jangka pendek pada Bank Syariah menunjukan Modal  berpengaruh  signifikan  positif  terhadap  Kecukupan  Modal.  Apabila Modal  mengalami  peningkatan  maka  akan  meningkatkan  Kecukupan  Modal. Artinya  semakin  tinggi  Modal,  maka  kecukupan  modal  akan  meningkat  dengan asumsi cateries paribus.
Dari hasil estimasi diatas dapat dilihat bahwa Kekuatan Pasar pada Bank Konvensional  berpengaruh  signigfikan  negartif  terhadap  Kecukupan  Modal  dan Modal  pada  Bank  Syariah  berpengaruh  signifikan  positif  terhadap  Kecukupan Modal  dalam  jangka  pendek.  Modal  bank  Syariah  lebih  tinggi  dibandingkan dengan  Modal  Bank  Konvensional.  Ini  berarti  bahwa  Bank  Syariah  lebih mendominasi pengumpulan dana dalam jangka pendek.
Sedangkan  hasil  estimasi  dalam  jangka  panjang  memperlihatkan  Modal Bank  Konvensional  berpengaruh  signifikan  negatif  terhadap Kecukupan  Modal. Nilai  koefisien  Modal  Bank  Konvensional  adalah  negatif.  Apabila  Modal mengalami  peningkatan,  maka  akan  menurunkan  Kecukupan  Modal.  Artinya semakin tinggi Kekuatan Pasar, maka Kecukupan Modal akan meningkat dengan asumsi cateries paribus dalam jangka panjang.
Sementara  hasil  estimasi  pada  Bank  Syariah  dalam  jangka  panjang, Modal  berpengaruh  negatif  terhadap  Kecukupan  Modal,  dengan  nilai koefisiennya. Nilai koefisien Modal bank Syariah adalah negatif. Artinya terjadi peningkatan  Modal  maka  akan  menurunkan  Kecukupan  Modal  sebesar  dengan asumsi cateries  paribus. Dapat  disimpulkan  bahwa  dalam  jangka  panjang Kekuatan Pasar Bank Konvensional lebih tinggi dibandingkan dengan Kekuatan Pasar  Bank  Syariah.  Yang  artinya  Bank  Konvensional  lebih  mendominasi pengumpulan modal pada jangka panjang.
Variabel Modal pada Bank Konvensional berpengaruh signifikan negatif terhadap Kecukupan Modal dalam jangka pendek. Hal ini sesuai dengan temuan yang dikemukan oleh (Kim dan Park 2002) yang menyatakan bahwa kapitalisasi efek  pada  prilaku  pinjaman  perbankan  melalui  asumsi  penjatahan  modal  yang dapat  didefenisikan  sebagai  kurangnya  likuiditas  dipasar  dikarenakan pembatasan  kredit  perbankan  untuk  memenuhi  modal.  Sementara  Modal  pada Bank  Syariah  berpengaruh  signifikan  positif  terhadap  Kecukupan  Modal  dalam jangka pendek. Hal ini sesuai dengan temuan yang dikemukan oleh (Salma 2015) yang  menyatakan  bahwa  pinjaman  bank  bereaksi  dengan  cara  yang  sama terhadap  peningkatan  modal,  yang  menegaskan  teori  dimana  persedian  modal sesuai dengan prilaku kredit yang dipengaruhi oleh tingkat Modal bank.
126 Jurnal Kajian Ekonomi dan Pembangunan ,  Volume 1, Nomor 1, Februari 2019, Hal 111 - 130
Sedangkan variabel Modal pada Bank Konvensional dan Syariah dalam jangka  panjang  berpengaruh  signifikan  negatif  terhadap  Kecukupan  Modal. Dimana  Modal  Bank  Bank  Konvensional  lebih  tinggi  dibandingkan  dengan Modal  Syariah.  Hal  sesuai  dengan  teori  yang  dikemukan  oleh  (Mastura  2014) yang  menyatakan  bahwa  Bank  Konvensional  memiliki  daya  saing  yang  tinggi sehingga  tingkat  pendanaan  nya  juga  tinggi.  Hal  ini  relevan  dengan  peraturan perbankan  karena  peningkatan  minimum  dalam  rasio  kebutuhan,  dalam  kondisi yang  sangat  kompetitif,  dapat  membuat  bank  lebih  banyak  mengambil  resiko untuk mencapai hasil yang lebih tinggi.
Penelitian  yang  dilakukan  oleh  (Salma  2015)  perilaku  Bank Konvensional  dan  Syariah  dipengaruhi  oleh  tingkat  Modal/  Kapitalisai  bukan oleh  Likuiditas.    Pada  bank  Syariah  tingkat  Modal  yang  rendah  dipengaruhi peraturan  permodalan  sehinggat  dikatakan  alasan  utama  penurunan  kredit. Menurut  (Andian  dan  Shin  2008)  menyatakan  bahwa  kejutan  negatif  terhadap modal  menyebabkan  penurunan  pasokan  kredit  dan  masalah  yang  muncul  pada saat  modal  menurun  adalah  timbulnya  kesulitan  dalam  memenuhi  persyaratan modal.  Sehingga  gambaraan  skenarionya  adalah  sebagai  krisis  modal  dimana penyusutan kewajiban mendorong bank untuk mengurangi asetnya.
Berdasarkan  hasil  penelitian  yang  dilakukan  dapat  disimpulkan  bahwa dalam  jangka  pendek  Modal  pada  Bank  Konvensional  berpengaruh  negatif terhadap  kecukupan  modal.  Dengan  koefisien  negatif,  artinya  apabila  Modal mengalami  peningkatan,  maka  Kecukupan  modal  mengalami  akan  mengalami penurunan.  Sementara  pada  Bank  Syariah  modal  berpengaruh  signifikan  positif terhadap  Kecukupan  Modal.  Dengan  koefisien  positif,  artinya  apabila  Modal meningkat maka Kecukupan Modal juga meningkat.
Sedangkan  dalam  jangka  panjang  Modal  pada  Bank  Konvensional  dan Syariah  bepengaruh  signifikan  negatif  terhadap  Kecukupan  Modal.  Dengan koefisien negatif menunjukan bahwa pada pada Bank Konvensional dan Syariah, apabila Modal mengalami peningkatan maka Kecukupan Modal akan mengalami penurunan.

## Pengaruh Inflasi terhadap Kecukupan Modal pada Bank Konvensional dan Syariah di Indonesia
Hasil  estimasi  memperlihatkan  bahwa  dalam  jangka  pendek  pada  Bank Konvensional Inflasi berpengaruh signifikan positif terhadap Kecukupan Modal. Nilai  koefisien  Inflasi  Bank  Konvensional  adalah  positif.  Apabila  Inflasi mengalami  peningkatan  maka  akan  meningkatkan  Kecukupan  Modal.  Artinya semakin  tinggi  Inflasi,  maka  Kecukupan  Modal akan  meningkat  dengan  asumsi cateries paribus.
Sementara hasil estimasi jangka pendek pada Bank Syariah menunjukan Inflasi  juga  berpengaruh  signifikan  positif  terhadap  Kecukupan  Modal.  Apabila Inflasi  mengalami  peningkatan,  maka  akan  meningkatkan  Kecukupan  Modal. Artinya semakin tinggi Inflasi, maka Kecukupan Modal akan meningkat dengan asumsi cateries paribus.
Dari  hasil  estimasi  diatas  dapat  dilihat  bahwa  Inflasi  pada  Bank Konvensional  dan  Syariah  berpengaruh  signifikan  positif  terhadap  Kecukupan
Modal  dalam  jangka  pendek.  Inflasi  Bank  Konvensional  lebih  tinggi dibandingkan dengan Inflasi Bank Syariah. Ini berarti bahwa Bank Konvensional dipengaruh tinggi rendahnya Inflasi dalam jangka pendek.
Sedangkan  hasil  estimasi  dalam  jangka  panjang  memperlihatkan  Inflasi Bank  Konvensional  berpengaruh  signifikan  positif  terhadap  Kecukupan  Modal. Apabila  Inflasi  mengalami  peningkatan,  maka  akan  meningkatkan  Kecukupan Modal. Artinya semakin tinggi Inflasi, maka Kecukupan Modal akan meningkat dengan asumsi cateries paribus dalam jangka panjang.
Sementara hasil estimasi pada Bank Syariah dalam jangka panjang, Inlasi juga berpengaruh positif terhadap Kecukupan Modal. Artinya terjadi peningkatan Inflasi,  maka  akan  meningkatkan  Kecukupan  Modal  sebesar  dengan  asumsi catrries  paribus. Dapat  disimpulkan  bahwa  dalam  jangka  panjang  pengaruh Inflasi pada Bank Konvensional lebih tinggi dibandingkan dengan Bank Syariah. Yang artinya Bank Konvensional dipengaruhi oleh tinggi rendahnya Inflasi pada jangka panjang.
Variabel  Inflasi  dalam  jangka  pendek  dan  jangka  panjang  pada  Bank Konvensional  dan  Syariah  berpengaruh  signifikan  positif  terhadap  Kecukpan Modal.  Pengaruh  Inflasi  pada  Bank  Konvensional  lebih  tinggi  dibandingkan dengan pengaruh inflasi pada Bank Syariah. Hal ini sesuai dengan temuan yang dikemukan  oleh  (Salma  2015)  yang  menyatakan  bahwa  Inflasi  yang  tinggi biasanya  disebabkan  oleh  persedian  uang  yang  berlebih  dipasar  serta  oleh penurunan  suku  bunga,  dan  penelitian  yang  dilakukan  oleh  (Revel  2008) mengemukan  bahwa  dampak  inflasi  pada  perubahan  pinjaman  tergantung  pada antisipasi  dan  reaksi  cepat  bank  dalam  kaitannya  dengan  tingkat  inflasi.  Dalam kondisi  antisipasi  yang  baik,  bank  akan  menyesuikan  harga  dan  suku  bunga untuk mengkompensasi penurunan daya beli. Pada saat yang sama deposan akan mengurangi  tabungan  mereka.  Oleh  karena  itu  terjadinya  hubungan  positif terhadap kredit.
Berdasarkan  penelitian  yang  dilakukan  dapat  disimpulkan  bahwa  dalam jangka pendek dan jangka panjang Inflasi berpengaruh signifikan positif terhadap Kecukupan  Modal  pada  Bank  Konvensional  dan  Syariah.  Dengan  koefisien positif,  artinya  apabila  Inflasi  mengalami  peningkatan,  maka  Kecukupan Modal juga akan meningkat. Dalam jangka panjang dan jangka pendek pengaruh Inflasi lebih  tinggi  dirasakan  oleh  Bank  Konvensional  dibandingkan  dengan  bank Syariah.  Hal  ini  dikarenakan  prilaku  Bank  Syariah  tidak  seperti  Bank Konvensional yang tidal lagi dipengaruhi oleh perubahan tingkat inflasi.

## Pengaruh  Pertumbuhan  Ekonomi  terhadap  Kecukupan  Modal  pada  Bank Konvensional dan Syariah di Indonesia
Hasil  estimasi  memperlihatkan  bahwa  dalam  jangka  pendek  pada  Bank Konvensional  Pertumbuhan  Ekonomi  berpengaruh  signifikan  negatif  terhadap Kecukupan  Modal.  Nilai  koefisien  Pertumbuhan  Ekonomi    Bank  Konvensional adalah  negatif.  Apabila  Pertumbuhan  Ekonomi  mengalami  peningkatan  maka akan  menurunkan  Kecukupan  Modal.  Artinya  semakin  tinggi  Pertumbuhan Ekonomi,  maka  Kecukupan  Modal  akan  menurun  dengan  asumsi cateries paribus.
128 Jurnal Kajian Ekonomi dan Pembangunan ,  Volume 1, Nomor 1, Februari 2019, Hal 111 - 130
Sementara hasil estimasi jangka pendek pada Bank Syariah menunjukan Pertumbuhan  Ekonomi  berpengaruh  signifikan  positif  terhadap  Kecukupan Modal.  Apabila  Pertumbuhan  Ekonomi  mengalami  peningkatan,  maka  akan meningkatkan  Kecukupan  Modal  sebesar.  Artinya  semakin  tinggi  Pertumbuhan Ekonomi,  maka  Kecukupan  Modal  akan  meningkat  dengan  asumsi cateries paribus. Dari  hasil  estimasi  diatas  dapat  dilihat  bahwa  Pertumbuhan  Ekonomi pada  Bank  Konvensional  berpengaruh  Signifikan  Negatif  terhadap  Kecukupan Modal  dan  pada  Bank  Syariah  berpengaruh  signifikan  positif  terhadap Kecukupan Modal dalam jangka pendek.
Sedangkan  hasil  estimasi  dalam  jangka  panjang  memperlihatkan Pertumbuhan Ekonomi pada Bank Konvensional berpengaruh signifikan negatif terhadap  Kecukupan  Modal.  Nilai  koefisien  Pertumbuhan  Ekonomi  Bank Konvensional  adalah  negatif.  Apabila  Pertumbuhan  Ekonomi  mengalami peningkatan, maka akan menurunkan Kecukupan Modal. Artinya semakin tinggi Pertumbuhan  Ekonomi,  maka  Kecukupan  Modal  akan  menurun  dengan  asumsi cateries paribus dalam jangka panjang.
Sementara  hasil  estimasi  pada  Bank  Syariah  dalam  jangka  panjang, Pertumbuhan Ekonomi berpengaruh positif terhadap Kecukupan Modal. Artinya terjadi peningkatan Pertumbuhan Ekonomi, maka akan meningkatkan Kecukupan Modal dengan asumsi cateries paribus.
Variabel  Pertumbuhan  Ekonomi  dalam  jangka  pendek  dan  jangka panjang  pada  Bank  Konvensional  berpengaruh  signifikan  negatif  terhadap Kecukupan  Modal.  Hal  ini  bertentangan  dengan  temuan  yang  dikemukaan  oleh (Goodhart dkk 2004) menunjukan bahwa pinjaman bank konvensional dianggap sebagai pro-siklus yang dapat dikaitkan dengan kegiatan ekonomi. Pertumbuhan Ekonomi bertanda positif berarti Pertumbuhan Ekonomi  memainkan peran pada dalam  peningkatan  pasokan  dan  permintaan  pinjaman.  Selama  kemerosotan Pertumbuhan  Ekonomi,  bank  akan  mengalami  perlambatan  pertumbuhan pinjaman karena suku bunga rendah dan pembatasan – pembatasan kapitalisasi.
Berdasarkan penelitian yang dilakukan dapat disimpulkan bahwa jangka panjang  dan  jangka  pendek  Pertumbuhan  Ekonomi  pada  Bank  Konvensional berpengaruh  negarif  terhadap  Kecukupan  modal.  Dengan  koefisien  negatif, artinya  apabila  Pertumbuhan  Ekonomi  meningkat,  maka  akan  menurunkan Kecukupan  Modal.  Hal  ini  bertentangan  dengan  teori  yang  menyatakan Pertumbuhan  Ekonomi  memainkan  peran  dalam  peningkatan  pasaokan  dan permintaan  pinjaman  bank.  Selama  kemerosotan  pertumbuhan  ekonomi,  bank Konvensional  akan  terkena  perlambatan  pertumbuhan  pinjaman  karena rendahnya suku bungan dan pembatasa – pembatasan modal.
Sedangakan pada Bank Syariah disimpulkan bahwa dalam jangka pendek dan  jangka  panjang  Pertumbuhan  Ekonomi  berpengaruh  positif  terhadap Kecukupan  Modal.  Dengan  koefisien  positif,  artinya  apabila  Pertumbuhan Ekonomi  mengalami  peningkatan,  maka  Kecekupan  modala  juga  akan mengalami  peningkatan.  Hal  ini  bertentangan  dengan  teori  yang  menyatakan prilaku Bank Styariah tidak seperti Bank Konvensioanal, Bank Syariah tidak lagi dipengaruhi  oleh  perubahan  Pertumbuhan  Ekonomi  yang  menunjukan  Bank Syariah rentann terhadap perubahan dalam situasi makro ekonomi.

## SIMPULAN
Simpulan  penelitian ini  menunjukkan  bahwa  (1) )  Dalan jangka  pendek Kekuatan Pasar Bank Konvensional lebih tinggi dibanding bank Syariah. Artinya dalam  jangka  pendek  Bank  Konvensionsal  lebih  mendominasi  pasar  perbankan di  Indonesia.  Sementara  dalam  jangka  panjang  Kekuatan  Pasar  pada  Bank Syariah lebih tinggi dibandingkan Bank Konvensional. Jadi Bank Syariah dalam jangka  panjang  lebih  mendominasi  pasar  perbankan  di  Indonesia.  (2)  Dalam jangka  pendek  dan  jangka  panjang  DPK  pada  Bank  Konvensiona  lebih  tinggi dibandikan  Bank  Syariah.  Jadi  Bank  Konvensional  dalam  jangka  pendek  dan jangka  panjang  dapat  mengumpulkan  dana  perbankan  yang  lebih  banyak  di Indonesia.  (3)  Dalam  jangka  pendek  dan  jangka  panjang  Modal  pada  Bank Syariah lebih tinggi dibandingkan Bank Konvensional. Jadi Bank Syariah dalam jangka pendek dan jangka panjang menguasai modal perbankan di Indonesia. (4) Dalam jangka pendek dan jangka panjang Inflasi pada Bank Konvensional lebih tinggi  dibandingkan  dengan  Bank  Syariah.  Jadi  dapat  dikatakan  bahwa  Bank Konvensional  dalam  jangka  pendek  dan  jangka  panjang  di  pengaruhi  oleh goncangan  Inflasi  di  Indonesia.  (5)  Dalam  jangka  pendek  dan  jangka  panjang Pertumbuhan  Ekonomi  pada  Bank  Syarial  lebih  tinggi  dibandingkan  dengan Bank  Konvensional.  Jadi  dapat  dikatakan  bahwa  Bank  Syariah  dalam  jangka pendek  dan  jangka  panjang  di  pengaruhi  oleh  tinggi  rendahnya  Pertumbuhan Ekonomi Indonesia.

## DAFTAR RUJUKAN
Badan Pusat Statistik. 2017. Statistik Indonesia. Http://Www.Bps.Go.Id . Jakarta. Diakses Pada Tanggal 11 Desember 2017.
. Data  dan  Informasi  Inflasi  dan  Pertumbuhan  Ekonomi berbagai tahun. Badan Pusat Statistik Indonesia, Jakarta.
Bank  Indonesia. Data  dan  Informasi  Inflasi berbagai  tahun.  Jakarta  :  Bank Indonesia.
Bank  Indonesia.2010.  Statistik  Ekonomi  Keuangan  Indonesia  Dari  Berbagai
Edisi. Jakarta: Bank Indonesia..
Bourkis,  K.,  &  Nabi,  M.  S.  2013. “Islamic and conventional bank’s soundness during  the  2007  –  2008  finacial  crisis ”. Review of Financial Economics.
( http://scientificresearch.com ). Diakses pada tanggal 10 Desember 2017. Case,  Karl  E  and  Ray  C.  Fair.  2004. Prinsip-Prinsip  Ekonomi  Makro. Jakarta  : PT Index. Gujarati, Damodar. 2006. Ekonometrika Dasar . Edisi ketiga. Jakarta : Erlangga. Hasibuan, R. 2009. Perbankan Indonesia . Jakarta : PT. Bumi Angkasa. Louati, Salma dkk. 2015. “Capital Adequacy Implications on Islamic and Non- Islamic  bank’s  behavior:  Does  Market  Power  Matter?”. Jurnal Modern Economy .  ( http://scientificresearch.com ).  Diakses  pada  tanggal  20 Desember 2017. Mankiw,  N  Gregory.  2007. Makroekonomi .  Edisi  terjemahan.  Jakarta  :  PT Erlangga.
Mastura, A. K., Kabir, H., Tautiq, H., & shamser, M. 2014. “Capital Adequacy and Lending and Deosit behaviour of Conventional and Islamic Bank’s”. Jurnal Modern  Economy .  ( http://scientificresearch.com ).  Diakses  pada tanggal 20 Desember 2017. Miskhin,  Frederic  S.  2008. Ekonomi  Uang,  Perbankan,  dan  Pasar  Keuangan . Edisi Terjemahan. Jakarta : Salemba Empat. Otoritas Jasa Keuangan. Data dan Informasi Kredit, DPK, dan Modal berbagai tahun. Jakarta : Otoritas Jasa Keuangan.
Pyndyck,  R.S.,  dan  Rubinfeld,  D.E.  2017. Makroekonomi .  Edisi  keenam.  Jilid.
Jakarta : PT Indeks.
Revvel,  J.  2008. “Inflation  and  finacial  institute ”.  Reveiew  of  Financial Economics.  ( http://scientificresearch.com ).  Diakses  pada  tanggal  13 Desember 2017. Silaban, M. D. 2010. “The relationship between banking market competition and risk-taking  do  size  and  capitalization  matter? ”.  Jurnal  Banking  and Finance.  ( http://scientificresearch.com ).  Diakses  pada  tanggal  16 Desember 2017. Simorangkin,  Iskandar.  2014. Pengantar  Kebanksetralan:  Teori  dan  Praktek  di Indonesia . Jakarta : PT Raja Grafindo Persada.
Suadana,  L.  2009. “Do  Islamic  banks  have  greater  market  power? ”. Comparative  Economic  Studies.  ( http://scientificresearch.com ).  Diakses pada tanggal 15 Desember 2017. Watanabe,  W.  2004. “Prudential  regulation,  the  ‘credit  crunch’  and  the ineffectiveness  of  Monetary  Police:  Evidence  from  Japan ”.  Osaka:  The Institute of Social and Economic Reseaech . ( http://scientificresearch.com ). Diakses pada tanggal 18 Desember 2017.
Zainal,  Arifin.  2012. Manajaemen  Perbankan  Indonesia .  Jakarta  :  PT  Raja Grafindo Persada.