ANALISIS RISIKO KREDIT PERBANKAN GO PUBLIC DI INDONESIA:

## SUATU PERSPEKTIF MAKRO EKONOMI
Abel Tasman abelltasman@gmail.com
Fakultas Ekonomi Universitas Negeri Padang
Abstract: The aims of  this study is to analyze the influence of  macroeconomics variable consist of interest rate, the growth of Gross Domestic Product (GDP) and inflation rate on credit risk . This study is focused on banking companies listed on Indonesian  Stock  Exchange  from  2009-2013.  The  method  of  data  collection  is purposive  sampling.  There  are  125  datas  in  this    observation  during  five  years. This  study  used  secondary  data  from  Indonesian  Stock  Exchange  (IDX)  and Indonesian  Capital  Market  Directory (ICMD) with  multiple  regression  as statistical tool. This  study  shows that interest rate has negative  and insignificant effect on the credit risk, the growth of GDP has negative and significant effect on the  credit  risk  and  inflation  rate  has  positive  and  significant  effect  on  the  credit risk.
Keywords :  credit risk, NPL, interest rate, GDP, inflation rate

## PENDAHULUAN
Bank  merupakan  badan  usaha  di  bidang  keuangan  yang  memberikan pelayanan  berupa  jasa  keuangan.  Selaku  badan  usaha  yang  menawarkan  produk berupa  jasa  di  bidang  keuangan,  tentu  saja  bank  memiliki  produk-produk  yang diminati  dan  dibutuhkan  oleh  nasabah.  Produk-produk  utama  perbankan  seperti kredit  dan  dana  pihak  ketiga  berupa  giro,  tabungan  dan  deposito.  Sementara produk  lainnya  berupa  penyelenggaraan  jasa  administrasi  seperti  melakukan kliring dan transfer, melakukan anjak piutang dan sebagainya.
Selaku badan usaha yang memberikan pelayanan jasa di bidang keuangan, bank  mendapatkan  pendapatan  utama  dari  bunga,  lebih  tepatnya  selisih  bunga (spread) . Spread adalah  selisih  bunga  yang  diterima    oleh  bank  dari  penyaluran kredit  kepada  nasabah  dengan  bunga  yang  dibayarkan  kepada  nasabah  atas penyertaan  dana  nasabah  di  bank  yang  disebut  dana  pihak  ketiga  (DPK)  berupa giro,  tabungan  dan  deposito.  Sementara  pendapatan  lainnya  diperoleh  bank  dari jasa transfer, biaya pengelolaan rekening dari nasabah dan penyelenggaraan jasa- jasa lainnya.
Sebagai  badan  usaha,  tentunya  perusahaan  perbankan  tidak  terlepas  dari risiko  dalam  mengelola  bisnisnya.  Siamat  (2005)  mendefinisikan  risiko  usaha bank sebagai tingkat ketidakpastian mengenai pendapatan yang diperkirakan akan diterima. Menurur Peraturan Bank Indonesia No. 11/25/2009  ada berbagai risiko usaha  yang  dialami  oleh  bank,  diantaranya  risiko  kredit,  risiko  pasar,  risiko operasional, risiko likuiditas, risiko reputasi, risiko strategik, risiko kepatuhan dan risiko hukum.
Pada  hakikatnya,  seluruh  risiko  usaha  yang  dimiliki  oleh  bank  perlu ditanggulangi dengan  baik dengan  melakukan  manajemen risiko, terutama sekali risiko  kredit.  Risiko  kredit  adalah  dari  kemungkinan    terjadinya  kerugian  bank sebagai  akibat  tidak  dilunasinya  kembali  kredit  yang  diberikan  bank  kepada debitur  maupun counterparty lainnya  (Ali,  2006).  Risiko  kredit  perbankan  dapat dinyatakan  dengan  angka  kredit  macet  atau Non  Performing  Loan (NPL)  pada bank  konvensional  dan Non  Performing  Financing (NPF)  pada  bank  syariah.
Semakin tinggi nilai NPLdan NPF` suatu bank, berarti semakin tinggi risiko kredit bank  tersebut.  Menurut  Ascarya  dan  Yumanita  (2009)  ketidakstabilan  suatu sistem  keuangan  ditandai  dengan  terjadinya  tiga  hal  dan  salah  satunya  adalah kegagalan  perbankan  di  mana  bank-bank  mengalami  kerugian  yang  besar  akibat memburuknya tingkat NPL.
Menurut  Idroes  (2008),  risiko  kredit  dapat  diartikan  sebagai  risiko kerugian  sehubungan  dengan  pihak  peminjam (counterparty) tidak  dapat  atau tidak mau memenuhi kewajiban untuk membayar kembali dana yang dipinjamnya secara  penuh  pada  saat  jatuh  tempo  atau  sesudahnya.    Menurut  Mahmoeddin (2002)  indikasi  kredit  bermasalah  dapat  dilihat  pada  perilaku  rekening (account attitudes), perilaku  laporan  keuangan (financial  statement  attitudes), perilaku kegiatan  bisnis (  business  activities  attitudes), perilaku  nasabah (customer attitudes) dan perilaku makro ekonomi (macro economics attitudes) .
Berdasarkan  uraian  di  atas  terlihat  bahwa  variabel  makro  ekonomi  dapat mempengaruhi  risiko  kredit.  Variabel  makro  ekonomi  terdiri  atas  tingkat  suku bunga,  pertumbuhan Gross  Domestic  Bruto (GDP),  nilai  tukar  (kurs)  mata  uang domestik  (Rupiah)  terhadap  mata  uang  asing  (biasanya  berupa  US  Dollar)  dan
tingkat  inflasi.  Telah  banyak  penelitian  dilakukan  untuk  melihat  bagaimana pengaruh variabel makro terhadap risiko kredit.

## TINJAUAN PUSTAKA

## Konsep Perbankan
Menurut  UU  No.  10  Tahun  1998,  tentang  perbankan,  bank  adalah  badan usaha  yang  menghimpun  dana  dari  masyarakat  dalam  bentuk  simpanan  dan menyalurkan  ke  masyarakat dalam  bentuk kredit dan atau bentuk-bentuk  lainnya dalam  rangka  meningkatkan  taraf  hidup  masyarakat  banyak.  Dengan  demikian dapat  diartikan  bahwa  bank  merupakan  suatu  badan  usaha  yang  berperan  dalam meningkatkan perekonomian dengan memberikan kontribusi peran yang strategis dalam hal pembiayaan.
Dari  sejumlah  lembaga  keuangan,  hanya  bank  merupakan  lembaga keuangan  depositori.  Dalam  menjalankan  tugasnya  sebagai  lembaga  keuangan depositori,  bank  memiliki  izin  untuk  menghimpun  dana  dari  masyarakat  dalam bentuk  simpanan seperti giro, tabungan dan deposito.  Dana  yang telah dihimpun tersebut  selanjutnya  akan  dikembalikan  lagi  kepada  masyarakat  dalam  bentuk pemberian  pinjaman  (kredit)  dan  investasi.  Dengan  demikian,  dapat  dinyatakan bahwa bank berperan sebagai lembaga intermediasi.
Dalam  menjalankan  aktivitas  bisnisnya,  tentunya  bank  akan  menghadapi berbagai  jenis  risiko.  Risiko-risiko  tersebut  perlu  diantisipasi  dan  diatasi  supaya tidak menimbulkan kerugian bagi bank. Menurut Idroes (2008) , jenis-jenis risiko yang perlu dikelola oleh bank antara lain:
a. Risiko  Kredit  berupa  risiko  kerugian  sehubungan  dengan  pihak peminjam (counterparty) tidak  dapat  dan  atau  tidak  mau  memenuhi kewajiban  untuk  membayar  kembali  dana  yang  dipinjamnya  secara penuh pada saat jatuh tempo atau sesudahnya.
b. Risiko Pasar berupa risiko kerugian pada posisi neraca serta pencatatan tagihan dan kewajiban di  luar  neraca (on and off balance sheet) yang timbul dari pergerakan harga pasar (market price) .
c. Risiko  Operasional  berupa  risiko  kerugian  atau  ketidakcukupan  dari proses  internal,  sumber  daya  manusia  dan  sistem  yang  gagal  atau peristiwa eksternal.
d. Risiko  Konsentrasi  Kredit  adalah  ketika  penempatan  aktiva  produktif bank  terkonsentrasi  pada  satu  sektor  atau  kelompok tertentu.  Apabila terjadi  masalah  pada  sektor  atau  kelompok  tersebut,  maka  aktiva produktif yang ditempatkan berada dalam bahaya.
e. Risiko  Suku  Bunga  pada  buku  bank  berupa  risiko  kerugian  yang disebabkan  oleh  perubahan  dari  suku  bunga  pada  struktur  yang mendasari yaitu pinjaman dan simpanan.
f. Risiko Bisnis berupa risiko terkait dengan posisi persaingan bank dan prospek dari keberhasilan bank dalam perubahan pasar.
g. Risiko  Stratejik  berupa  risiko  terkait  dengan  keputusan  bisnis  jangka panjang yang dibuat oleh senior manajemen bank.
h. Risiko  Reputasional  berupa  risiko  kerusakan  potensial  pada  suatu perusahaan yang dihasilkan dari opini publik yang negatif.

## Risiko Kredit
Menurut Ali (2006) risiko kredit (credit risk) adalah risiko kerugian yang diderita  oleh  bank,  terkait  dengan  kemungkinan  bahwa  pada  saat  jatuh  tempo, counterparty nya  gagal  memenuhi  kewajiban-kewajiban  kepada  bank.  Risiko kredit  ini  sering  dikenal  dengan  nama non  performing  loan (NPL)  untuk  bank konvensional  dan non  performing  financing (NPF)  untuk  bank  syariah.  Kredit bermasalah  dapat  diukur  dengan  kolektibilitasnya  yang  merupakan  gambaran mengenai  kondisi  pembayaran  pokok  dan  bunga  pinjaman.  Kolektibilitas  kredit dapat dikelompokkan ke dalam  lima  jenis  yaitu:  lancar, dalam  perhatian khusus, kurang  lancar,  diragukan  dan  macet.  Kredit  bermasalah  terdiri  atas  kolektibilitas kurang lancar, diragukan dan macet.
Menurut  Antonio  (2001)  risiko  kredit  muncul  ketika  bank  tidak  dapat memperoleh  kembali  cicilan  pokok  dan  atau  bunga  dari  pinjaman  yang diberikannya atau investasi  yang sedang dilakukannnya.  Menurut  Derelioglu dan
Gurgen  (2011)  suatu  kredit  dinyatakan  bermasalah  jika  bank  benar-benar  tidak mampu  menghadapi  risiko  yang  ditimbulkan  oleh  kredit  tersebut  untuk  itu diperlukan  menganalisis  risiko  kredit  untuk  mengurangi  kerugian  di  masa  yang akan datang
Menurut Ahmad dan  Arif (2007), risiko kredit pada  bank  akan tercermin pada Non  Performing  Loan (NPL).  NPL  akan  berkaitan  secara  langsung  dengan kinerja  keuangan  bank  dan  merupakan  faktor  berkontribsi  terhadap  risiko  kredit yang  terjadi  (Mileris,  2012).  Munculnya  risiko  kredit  pada  bank  memungkinkan adanya  penurunan  pendapatan  karena  pendapatan  terbesar  berasal  dari  bunga pinjaman yang diberikan (Kolapo et al, 2012).
Menurut  Das  dan  Ghosh  (2007)  munculnya  risiko  kredit  memiliki keterkaitan  dengan  ekonomi  makro  yang  terjadi.  Faktor  ekonomi  makro  yang memiliki keterkaitan dengan  munculnya risiko kredit  menjadi tiga  yaitu:  kondisi ekonomi  makro secara umum  yang tercermin dalam  inflasi,  pergerakan ekonomi yang  tercermin  dalam  pertumbuhan  ekonomi,  dan  faktor  kondisi  keuangan  yang tercermin dalam suku bunga (Figlewski, et al 2012). Risiko kredit terkait dengan pertumbuhan  perekonomian,  karena  dianggap  sebagai  penentu  ekonomi  makro dari  kinerja  bank  dan  memungkinkan  untuk  mengendalikan  fluktuasi  bisnis. Pertumbuhan ekonomi sendiri diukur atas  kenaikan  seluruh nilai barang dan jasa yang diproduksi dan secara signifikan dapat  mempengarui kemampuan peminjam untuk  mengembalikan  pinjamannnya  (Thiagajaran  et  al,  2011).  Ketika perekonomian  melambat  maka  masyarakat  akan  mengalami  penurunan pendapatan  hingga  pada  akhirnya  mereka  tidak  dapat  membayar  pinjamannya. Bonifirm  (2003)  menyatakan  bahwa  ketika  nilai  risiko  kredit  berada  pada puncaknya, maka pada saat itu pertumbuhan ekonomi berada pada titik terendah.
Pengaruh Suku Bunga (BI Rate) terhadap Risiko Kredit
Menurut Kashmir (2012) suku bunga merupakan balas jasa yang diberikan oleh  bank  berdasarkan  prinsip  konvensional  kepada  nasabah  yang  membeli  atau menjual  produknya.  Peningkatan  suku  bunga  akan  memperburuk  kualitas pinjaman,  semakin  tingginya  biaya  utang  akan  membuat  debitur  semakin
kesulitan  dalam  membayar  kewajibannya.  Dengan  demikian,  peningkatan  suku bunga akan meningkatkan rasio Non Performing Loan (NPL).
Di  Indonesia,  dasar  penentuan  tingkat  suku  bunga  perbankan  adalah  BI Rate .  BI  Rate  didefenisikan  sebagai  suku  bunga  kebijakan  yang  mencerminkan sikap atau stance kebijakan  moneter yang ditetapkan oleh Bank Indonesia (Bank Indonesia,  2013).  Kenaikan  BI Rate akan  diikuti  dengan  kenaikan  tingkat  suku bunga  perbankan  konvensional,  yang  menyebabkan  kenaikan  kredit  bermasalah karena  beban  bunga  yang  harus  ditanggung  debitur  semakin  meningkat jumlahnya.
Bonifrm  (2003)  mengatakan  risiko  kredit  akan  terjadi  karena  adanya peningkatan  nilai  suku  bunga  kredit,  sehingga  para  pengusaha  akan  merasa terbebani dengan pinjaman yang semakin tinggi. Berdasarkan uraian di atas dapat dirumuskan hipotesis bahwa  tingkat suku bunga (BI Rate ) berpengaruh positif dan  signifikan  terhadap  risiko  kredit  perusahaan  perbankan go  public di Indonesia.
Pengaruh  pertumbuhan Gross  Domestic  Product (GDP)  terhadap  Risiko Kredit
Menurut McEachren (2000), GDP berarti mengukur nilai pasar dari barang dan jasa akhir yang diproduksi oleh sumber daya yang berada dalam suatu negara selama  dalam  jangka  waktu  tertentu,  biasanya  selama  satu  tahun.  Menurut Sukirno (2004), pertumbuhan ekonomi adalah pertumbuhan GDP yang dalam hal ini  tingkat  pertumbuhan  GDP  adalah  pada  tahun  tertentu  yang  dibandingkan dengan  tahun  sebelumnya.  Menurut  Putong  (2002),  GDP  didefenisikan  sebagai pertumbuhan nilai dari barang dan jasa yang dihasilkan atau diproduksi oleh suatu negara  dalam  suatu  periode  tertentu  dengan  menjumlahkan  semua output dari warga  negara  yang  bersangkutan  ditambah  dengan  warga  negara  asing  yang bekerja  di  negara  yang  bersangkutan.  Pada  saat  perekonomian  dalam  kondisi stabil, maka konsumsi masyarakat juga stabil sehingga tabungan juga akan stabil (sesuai  dengan  teori  Keynes).  Akan  tetapi,  jika  perekonomian  mengalami  krisis, konsumsi akan meningkat karena harga barang yang naik dan kelangkaan barang
di pasar serta menurunkan tingkat tabungan masyarakat karena ada kekhawatiran masyarakat terhadap lembaga perbankan.
Menurut  Samuelson  dan  Nordhus  (2001),  penurunan  GDP  riil  juga merupakan  karakteristik  umum  terjadinya  resesi,  pada  saat  resesi  akan  terjadi kelesuan  ekonomi  seperti  terjadinya  penurunan  secara  drastis  pembelian konsumen  sehingga  laba  bisnis  produsen  akan  menurun.  Hal  tersebut  dapat berdampak kepada kapasitas produsen sebagai debitur perbankan.
Peningkatan  konsumsi  yang  diiringi  dengan  menurunnya  investasi  dan tingkat  GDP  riil  maka  mengindikasikan  penurunan  dalam  memproduksi  barang dan  jasa.  Hal  tersebut  akan  mempengaruhi  tingkat  hasil  usaha  yang  diperoleh perusahaan yang merupakan sumber dana dalam pembayaran kredit dari lembaga perbankan.  Jika  pembayaran  kredit  lancar,  maka  akan  memperkecil  rasio  kredit bermasalah  (NPL).  Dengan  demikian  dapat  dirumuskan hipotesis  bahwa pertumbuhan  GDP  berpengaruh  negatif  dan  signifikan  terhadap  risiko kredit perusahaan perbankan go public di Indonesia.

## Pengaruh Tingkat Inflasi terhadap Risiko Kredit
Ada  beberapa  definisi  inflasi  yang  dijelaskan    oleh  beberapa  sumber. Menurut  Kamus  Besar  Bahasa  Indonesia,  inflasi  merupakan  keadaan perekonomian  yang  ditandai  oleh  kenaikan  harga  secara  cepat  sehingga berdampak  pada  menurunnya  daya  beli,  sering  pula  diikuti  menurunnya  tingkat tabungan  dan  atau  investasi  karena  meningkatnya  konsumsi  masyarakat  dan hanya sedikit untuk tabungan  jangka panjang. Inflasi dapat dipicu oleh  beberapa faktor  antara  lain  karena  meningkatnya  konsumsi  masyarakat,  ketidaklancaran distribusi  barang  dan  juga  disebabkan  adanya  kelebihan  likuiditas  yang  memicu konsumsi bahkan terjadinya spekulasi.
Menurut  Mutaminah  dan  Nur  (2010),  inflasi  yang  tinggi  menyebabkan menurunnya  pendapatan  riil  masyarakat  sehingga  standar  hidup  masyarakat  juga turun.  Sebelum  terjadinya  inflasi  seorang  debitur  masih  sanggup  membayar angsuran kreditnya, namun setelah terjadi inflasi, harga barang-barang mengalami peningkatan  yang  cukup  tinggi,  sedangkan  penghasilan  debitur  tersebut  tidak
mengalami  peningkatan,  maka  kemampuan  debitur  tersebut  dalam  membayar angsurannya  menjadi  melemah  sebab  sebagian  besar  atau  bahkan  seluruh penghasilan  telah  digunakana  untuk  memenuhi  kebutuhan  rumah  tangga  sebagai akibat dari harga-harga yang meningkat.
Menurut  Putong  (2002)  inflasi  merupakan  proses  kenaikan  harga-harga secara  umum  secara  terus-menerus  yang  berakibat  pada  perubahan  daya  beli masyarakat  yang  akan  menurun  secara  riil  tingkat  pendapatannya  juga  menurun dengan  asumsi  tingkat  pendapatannya  konstan.  Inflasi  yang  tinggi  menyebabkan meningkatnya  beban  hidup  dan  imbasnya  debitur  akan  kesulitan  dalam mengembalikan pinjamannya.  Adanya kesulitan dalam  mengembalikan pinjaman akan  menyebabkan  meningkatnya  NPL  yang  berarti  akan  meningkatkan  risiko kredit.  Dengan demikian dapat disimpulkan bahwa semakin tinggi tingkat  inflasi akan menyebabkan semakin tingginya risiko kredit.
Menurut Kochetkov (2012), inflasi yang terjadi menyebabkan berlebihnya sirkulasi mata uang, penyusutan nilai uang dan redistribusi pendapatan. Sehingga masyarakat  akan  merasa  pinjamannya  lebih  tinggi  ketika  inflasi  meningkat  dan pada  hakikatnya  masyarakat  tidak  dapat  mengembalikan  pinjamannya  tepat waktu. Kenaikan inflasi secara terus menerus akan menaikkan suku bunga kredit dan akan mempengaruhi risiko kredit yang terjadi.
Menurut Martono dan Harjito (2008), inflasi akan mempengaruhi kegiatan ekonomi  baik  secara  makro  maupun  mikro  termasuk  kegiatan  investasi.  Inflasi juga  menyebabkan  penurunan  daya  beli  masyarakat  yang  berakibat  pada penurunan  penjualan.  Penurunan  penjualan  yang  terjadi  dapat  menyebabkan penurunan return perusahaan. Penurunan return yang terjadi akan mempengaruhi kemampuan perusahaan dalam  membayar angsuran kredit. Pembayaran angsuran yang  semakin  tidak  tepat  menimbulkan  kualitas  kredit  yang  semakin  buruk bahkan terjadi kredit  macet sehingga  menimbulkan  angka Non Performing Loan (NPL)  (Taswan,  2006).  Dengan  demikian  dapat  dirumuskan hipotesis  bahwa tingkat  inflasi  berpengaruh  positif    dan  signifikan  terhadap  risiko  kredit perusahaan perbankan go public di Indonesia.

## Penelitian Terdahulu
Jose dan Aparecida (2011) melakukan penelitian di perusahaan perbankan Brazil  dengan  menggunakan  variabel  tingkat  suku  bunga  dasar,  pertumbuhan ekonomi, spread , risiko negara, tingkat pengangguran, tingkat output, rasio kredit terhadap  aset,  persentase  pinjaman  individual,  and  kontrol  perusahaan . Hasil penelitian  ini  menunjukkan  bahwa  risiko  kredit  dipengaruhi  oleh  tingkat pengangguran,  pertumbuhan  ekonomi,  and  tingkat  suku  bunga  dasar mempengaruhi risiko kredit.
Louziz et al (2011) melakukan penelitian pada perbankan di Yunani. Hasil penelitian menunjukkan bahwa variabel makro ekonomi berupa Produk Domestik Bruto  (PDB),  pengangguran  dan  suku  bunga  berpengaruh  terhadap Non Performing Loan (NPL).
Salas  dan  Saurina  (2002)  melakukan  penelitian  pada  perusahaan perbankan  di  Spanyol.  Hasil  penelitian  menunjukkan  bahwa  adanya  hubungan antara  GDP  dengan    NPL.  Demikian  pula  hasil  penelitian  Jimenes  dan  Saurina (2005) yang menunjukka bahwa GDP mempengaruhi NPL. Wu dan Selvili (2003) menemukan  bahwa  GDP  berpengaruh  negatif  signifikan  terhadap  NPL. Sementara  hasil  penelitian  Ahmed  (2006)  pada  perusahaan  perbankan  di Bangladesh  menunjukkan  bahwa  GDP  berpengaruh  positif  dan  signifikan terhadap NPL.
Lain halnya dengan penelitian Faiz (2010) yang menemukan bahwa inflasi berpengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap  NPL.  Sementara  Wu  dan  Selvili (2003) menunjukkan bahwa inflasi tidak berpengaruh signifikan terhadap NPL. Prasetya  dan  Khairani    (2013)  melakukan  penelitian  pada  4  bank  umum go  public milik  pemerintah  dan  18  bank  umum go  public milik  swasta.  Hasil penelitian  ini  menunjukkan  bahwa  tingkat  suku  bungan (BI  Rate) tidak berpengaruh signifikan terhadap risiko kredit perbankan di Indonesia.
Aisha  dan  Prasetya  (2013)  melakukan  penelitian  untuk  menguji keterkaitan antara variabel makro ekonomi berupa pertumbuhan GDP, inflasi  dan tingkat  suku  bunga  terhadap  risiko  kredit  pada  Bank  Jabar.  Hasil  penelitian  ini menunjukkan  bahwa  dalam  jangka  pendek,  pertumbuhan  ekonomi  memiliki
keterakaitan dengan risiko kredit, sementara inflasi  dan tingkat suku bunga tidak memiliki keterkaitan dengan risko kredit.

## METODE PENELITIAN
Populasi dalam penelitian ini adalah seluruh bank yang telah go public dan terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada periode 2009 sampai 2013. Sampel dalam penelitian  ini  ditentukan dengan  menggunakan  metode purposive  sampling yaitu teknik  penentuan  sampel  dengan  pertimbangan  atau  kriteria  tertentu  (Sugiono, 2004).  Kriteria  pengambilan  sampel  dalam  penelitian  ini  adalah  (1)  perusahaan perbankan  yang  telah  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  dari  tahun  2009  sampai 2013 dan (2) perusahaan perbankan yang  menerbitkan laporan keuangan  lengkap selama  periode  penelitian  ini.  Berdasarkan  kriteria  tersebut,  dari  41  perusahaan perbankan  sebagai  populasi,  terpilih  sebagai  sampel  sebanyak  25  perusahaan sehingga untuk lima tahun periode penelitian menghasilkan 125 observasi.
Penelitian  ini  menggunakan  data  sekunder  yaitu  data  yang  telah dikumpulkan  oleh  lembaga  pengumpul  data  dan  dipublikasikan  kepada masyarakat  pengguna  data  (Mudrajat,  2003).  Data  dalam  penelitian  ini  berupa NPL  perusahaan  perbankan  yang  diperoleh  dari Indonesian  Capital  Market Directory (ICMD)  dan www.idx.co.id .  Sementara  untuk  variabel  makro  berupa tingkat  suku  bunga  (BI Rate ),  pertumbuhan  GDP  dan  tingkat  inflasi  didapatkan dari www.bi.go.id dan www.bps.go.id .  Teknik  analisis  data  yang  digunakan dalam penelitian ini adalah analisis regresi linier berganda.
Variabel  dalam  penelitian  ini  ada  dua  yaitu  variabel  terikat  berupa  risiko kredit yang diproksikan dengan Non  Performing Loan (NPL) dan variabel  bebas berupa  variabel  makro  ekonomi  yang  terdiri  atas  tingkat  suku  bunga  (BI Rate ), pertumbuhan ekonomi (GDP) dan  tingkat inflasi.
Tabel 1. Defenisi Operasional Variabel
VARIABEL DEFENISI OPERASIONAL PENGUKURAN SKALA Risiko Kredit (NPL) Perbandingan antara jumlah kredit bermasalah (dengan kolektibilitas kurang lancar, diragukan dan macet) dengan total kredit NPL = 𝑘𝑟𝑒𝑑𝑖𝑡  𝑏𝑒𝑟𝑚𝑎𝑠𝑎𝑙𝑎 ℎ 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙  𝑘𝑟𝑒𝑑𝑖𝑡 x 100% Rasio Tingkat Suku Bunga (BI Rate ) Harga dari komoditi (uang atau dana) yang diperjualbelikan oleh Bank Indonesia Kebijakan BI Rate yang ditetapkan oleh Dewan Gubernur Bank Indonesia Rasio Pertumbuhan GDP Pertambahan GDP riil yang berlaku dari periode ke periode setelahnya Growth GDP = 𝐺𝐷𝑃  𝑟𝑖𝑖𝑙  𝑡−𝐺𝐷𝑃  𝑟𝑖𝑖𝑙  𝑡−1 𝐺𝐷𝑃  𝑟𝑖𝑖𝑙  𝑡−1 GDP riil t = Total GDP periode t
GDP riil t-1 = Total GDP periode sebelumnya Rasio Tingkat Inflasi Meningkatnya harga- harga secara umum dan terus-menerus Tingkat Inflasi = 𝐼𝐻𝐾 𝑡 –𝐼𝐻𝐾𝑡 −1 𝐼𝐻𝐾𝑡 −1 x 100% IHK t= Indeks Harga Konsumen periode t IHK t-1 = Indeks Harga Konsumen periode sebelumnya Rasio
Sumber: dari berbagai jurnal

## HASIL PENELITIAN
Setelah  dilakukan  pengolahan  data  dan  dianalisis  dengan  menggunakan regresi linier berganda diperoleh hasil sebagai berikut:
Tabel 2. Hasil Uji Regresi Linier Berganda
Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients T Sig. B Std. Error Beta 1 (Constant) 8.831 4.551 1.940 .055 BI_RATE -.394 .334 -.157 -1.181 .240 GGDP -1.839 .727 -.252 -2.530 .013 INFL 4.589 1.596 .393 2.876 .005
a. Dependent Variable: NPL
Sumber: Hasil Olah Statistik SPSS
Model  regresi  berganda  digunakan  untuk  menyatakan  hubungan fungsional  antara  variabel  bebas  dan  variabel  terikat.  Berdasarkan  hasil  yang terdapat  pada  tabel  di  atas,  maka  rumusan  persamaan  regresi  linear  berganda adalah sebagai berikut:

## NPL =  8,831 – 0,394 BI Rate – 1,839 GDP + 4,589 INFL
Persamaan  regresi  di  atas  menunjukan  bahwa    nilai  konstanta  sebesar 8,831  berarti  bahwa  NPL  akan  mengalami  peningkatan  sebesar  8,831  dengan asumsi  seluruh  variabel  bebas  dalam  keadaan  tetap.  Koefisien  regresi  BI Rate sebesar  -0,394,  yang  berarti    jika BI  Rate meningkat  sebesar  1%,  maka  akan menyebabkan  penurunan  pada  NPL  sebesar  0,394%.  Koefisien  regresi  GDP sebesar -1,839 berarti bahwa jika GDP meningkat sebesar 1% akan menyebabkan penurunan  NPL  sebesar  1,839%.  Koefisien    regresi  INFL  sebesar  4,589  berarti bahwa  jika  inflasi  meningkat  sebesar  1%  akan  menyebabkan  kenaikan  NPL sebesar 4,589%.
Pengaruh tingkat suku bunga (BI Rate ) terhadap risiko kredit
Berdasarkan  hasil  olah  data  statistik  dapat  dilihat  bahwa  variabel  tingkat suku  bunga berpengaruh  negatif  dan  tidak  signifikan  terhadap  risiko  kredit perusahaan  perbankan go  public di  Indonesia  periode  2009-2013.    Hasil  ini dibuktikan  dengan  hasil  pengujian  regresi  tingkat  suku  bunga  bernilai  -0.394 dengan  signifikansi  0,240  >  0,05.  Nilai  signifikansi  ini  menunjukkan  bahwa perubahan  pada  tingkat  suku  bunga  baik  kenaikan  maupun  penurunan  tidak mempengaruhi risiko kredit perusahaan perbankan go public di Indonesia periode 2009-2013.  Sehingga  hipotesis  pertama  yang  menyatakan  tingkat  suku  bunga berpengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap  risiko  kredit  pada  perusahaan perbankan go public di Indonesia periode 2009-2013 ditolak
Hasil  penelitian  ini  tidak  sesuai  dengan  teori  Kashmir  (2012)  yang menyatakan  bahwa  peningkatan  suku  bunga  akan  memperburuk  kualitas pinjaman,  semakin  tingginya  biaya  utang  akan  membuat  debitur  semakin kesulitan  dalam  membayar  kewajibannya.  Dengan  demikian  dapat  disimpulkan bahwa tingkat suku bunga yang tinggi merupakan alternatif yang merugikan bagi
debitur. Peningkatan suku bunga akan meningkatkan rasio Non Performing Loan (NPL).
Hasil penelitian  ini  sesuai dengan  hasil penelitian Prasetya dan    Khairani (2013)  yang  menyatakan  bahwa tingkat suku bunga (BI Rate ) tidak  berpengaruh signifikan  terhadap  risiko  kredit  perbankan  di  Indonesia.  Hal  dapat  disebabkan oleh tetap tingginya animo masyarakat untuk mengajukan kredit ke bank dan bank pun  tetap  mengucurkan  kredit  ke  masyarakat  walaupun  tingkat  suku  bunga  dan risiko kredit tinggi. Di  samping itu meskipun suku bunga tinggi, memungkinkan tingkat  suku  bunga  deposito  berada  pada  kisaran  yang  tinggi  sehingga  banyak masyarakat  yang  menyimpan    dananya  pada  bank  ini,  hal  ini  membantu  bank dalam  mengcover  risiko  kredit  yang  tinggi.  Oleh  karena  itu  tingkat  suku  bunga tidak berpengaruh signifikan terhadap risiko kredit (Aisha dan Prasetya, 2013).

## Pengaruh pertumbuhan GDP terhadap risiko kredit
Berdasarkan  hasil  olah  data  statistik  dapat  dilihat  bahwa  variabel pertumbuhan  GDP  berpengaruh  negatif  dan  signifikan  terhadap  risiko  kredit perusahaan  perbankan go  public di  Indonesia  periode  2009-2013.  Hasil  ini dibuktikan  dengan  hasil  pengujian  regresi  pertumbuhan  GDP  bernilai  -1.839 dengan  signifikansi  0,013  <0,05.  Nilai  signifikansi  ini  menunjukkan  bahwa perubahan  pada  pertumbuhan  GDP  baik  kenaikan  maupun  penurunan mempengaruhi  risiko kredit perusahaan perbankan  yang terdaftar di BEI periode 2009-2013  secara  terbalik  (tidak  searah).  Sehingga  hipotesis  kedua    yang menyatakan pertumbuhan GDP berpengaruh negatif dan signifikan terhadap risiko kredit  pada  perusahaan  perbankan  yang  terdaftar    di  BEI  periode  2009-2013 diterima.
Hasil penelitian  ini  sesuai dengan  hasil penelitian Wu dan Sevilla (2013) yang  menemukan  bahwa  pertumbuhan  GDP  memiliki  pengaruh  negatif  dan signifikan  terhadap  risiko  kredit  perbankan  di  Spanyol  dan  Italy.  Hal  ini  berarti bahwa  dengan semakin tingginya pertumbuhan GDP akan menyebabkan semakin membaiknya  kemampuan  nasabah  dalam  memenuhi  kewajiban  membayar kembali pinjamannya, sehingga kondisi ini akan dapat menekan angka NPL yang
berarti  risiko  kredit  semakin  rendah.  Dengan  demikian,  GDP  dapat  dijadikan indikator kemajuan ekonomi  suatu negara  yang akan  berimbas pada kemampuan masyarakatnya dalam membayar kembali pinjaman.
GDP  digunakan  untuk  mengukur  semua  barang  dan  jasa  yang  dihasilkan dalam  perekonomian  suatu  negara  dalam  periode  tertentu.  Kaitan  GDP  dengan kredit  bermasalah  dalam  kondisi  resesi  terlihat  dari  penurunan  GDP  di  mana terjadi  penurunan  penjualan  dan  pendapatan  perusahaan,  maka  akan mempengaruhi  kemampuan  perusahaan  dalam  mengembalikan  pinjamannya . (Mutaminah   dan Nur, 2010).  Ketika perekonomian dalam keadaan resesi akibat turunnya  GDP,  hal  ini  juga  akan  diikuti  dengan  penurunan  kemampuan  nasabah dalam memenuhi kewajibanya kepada pihak bank.
Hasil  penelitian  ini  bertentangan  dengan  hasil  penelitian  Ahmed  (2006) dan  Firmansyah  (2014)  yang  menemukan  bahwa  pertumbuhan  GDP  memiliki pengaruh positif dan signifikan terhadap risiko kredit.

## Pengaruh tingkat inflasi terhadap risiko kredit
Berdasarkan  hasil  olah  data  statistik  dapat  dilihat  bahwa  variabel  tingkat inflasi berpengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap  risiko  kredit  perusahaan perbankan yang terdaftar di BEI periode 2009-2013.  Hasil ini dibuktikan dengan hasil  pengujian regresi  tingkat  inflasi  bernilai  4,589  dengan  signifikansi 0,005  < 0,05.  Nilai  signifikansi  ini  menunjukkan  bahwa  perubahan  pada  tingkat  inflasi baik  kenaikan  maupun  penurunan  mempengaruhi  risiko  kredit  perusahaan perbankan  yang  terdaftar  di  BEI  periode  2009-2013  secara  searah.  Sehingga hipotesis  ketiga  yang  menyatakan  tingkat  inflasi  berpengaruh  positif  dan signifikan  terhadap  risiko  kredit  pada  perusahaan  perbankan  yang  terdaftar    di BEI periode 2009-2013 diterima.
Hasil  penelitian  ini  sesuai  dengan  hasil  penelitian    Greenidge  dan Gresvanor  (2010)  yang  menyatakan  bahwa  semakin  tinggi  tingkat  inflasi  akan menyebabkan  semakin  tinggi  NPL.  Di  samping  itu,  hasil  penelitian  ini  juga konsisten  dengan  hasil  penelitian    Diyanti  dan    Tri  (2012)  yang  menyatakan bahwa  tingkat  inflasi  memiliki  pengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap  risiko
kredit. Dengan adanya tingkat inflasi yang tinggi, akan mempengaruhi kehidupan masyarakat  baik  secara  makro  maupun  mikro.  Hal  lain  yang  terkena  imbas  dari inflasi  adalah  daya  beli  masyarakat  dan  juga  kemampuan  berinvestasinya. Tingginya  tingkat  inflasi  akan  menyebabkan  penurunan  daya  beli  masyarakat yang  pada  akhirnya  akan  menurunkan  kemampuan  membayar  pinjaman  yang telah  diberikan  oleh  bank.  Dengan  demikian,  tingkat  inflasi  yang  tinggi  akan memperburuk  kualitas  pengembalian  pinjaman  pada  bank,  sehingga  akan meningkatkan  NPL  yang  berarti  akan  meningkatkan  risiko  kredit  perusahaan perbankan.
Tingginya  tingkat  inflasi  akan  menurunkan  pendapatan  riil  masyarakat yang beujung kepada menurunnya kualitas hidup masyarakat. Di saat harga-harga meningkat sementara pendapatan tetap, seluruh penghasilan yang diterima debitur terlebih  dahulu  digunakan  untuk  memenuhi  kebutuhan  hidup  sehari-hari,  hal  ini akan  memperlemah  kemampuan  debitur  dalam  membayar  kewajiban  kepada pihak bank. Dengan demikian, akan timbul tunggakan pembayaran pinjaman yang bila  tidak  diantisipasi  segera  menyebabkan  peningkatan  NPL  yang  berarti  akan meningkatkan risiko kredit perusahaan perbankan.

## SIMPULAN, KETERBATASAN PENELITIAN DAN SARAN
Berdasarkan  pendahuluan,  kajian  teori  dan  pengolahan  data  serta pembahasan  yang  telah  dilakukan  pada  bab  terdahulu,  maka  dapat  disimpulkan: (1)  Tingkat  suku  bunga (BI  Rate) berpengaruh  negatif  dan  tidak  signifikan terhadap risiko kredit perusahaan perbankan go public di Indonesia periode 2009- 2013;  (2)  Pertumbuhan  GDP  berpengaruh  negatif  dan  signifikan  terhadap  risiko kredit  perusahaan  perbankan  go  public  di  Indonesia  periode  2009-2013;  (3) Tingkat  inflasi  berpengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap  risiko  kredit perusahaan perbankan go public di Indonesia periode 2009-2013.
Keterbatasan dalam penelitian ini hanya mengkaji  pengaruh  faktor makro ekonomi  terhadap risiko kredit.  Ditambah  lagi dengan tidak semua  faktor makro yang  dapat  digunakan  sebagai  variabel  bebasnya,  hanya  ada  tiga  faktor  makro yang dapat digunakan dalam penelitian ini.
Saran  yang  dapat  diberikan  adalah  untuk  peneliti  selanjutnya  semoga dapat  menggunakan  lebih  banyak  variabel  lagi  baik  itu  variabel  makro  ekonomi maupun  variabel  mikro  atau  faktor  spesifik  bank.  Dengan  demikian  akan  lebih jelas  variabel  mana  yang  lebih  dominan  mempengaruhi  risiko  kredit  perusahaan perbankan di Indonesia. Sementara untuk perusahaan perbankan disarankan agar dapat  memperkecil  risiko  kredit,  perlu  memperhatikan  faktor  makro  ekonomi sebagai  pertimbangan  dalam  menyalurkan  kredit,  sehingga  risiko  kredit  dapat diminimalisir.

## REFERENSI
Ahmad,  N.H  dan  Ariff,  M.  2007.  Multi-country  study  of  bank  credit  risk determinants. International  Journal  of  Banking  and  Finance ,  5(1),  135- 152.
Ahmed, Syeda Zabeen. 2006. An Investigation of The Relationship between Non Performing  Loans,  Macroeconomic    Factor  and  Financial  Factors  in Context  of  Private  Commercial  Bank  in  Bangladesh.  Independent University, Bangladesh.
Ali, Masyhud. 2006. Manajemen Risiko. Jakarta: PT. Raja Grafindo Persada.
Antonio,  Muhammad  Syafei.  2001.  Bank  Syariah  dari  Teori  ke  Praktikum. Jakarta: Gema Insani Press.
Ascarya. 2006. Akad dan Produk Bank Syariah: Konsep dan Praktik di beberapa Negara. Jakarta: -
Ascarya.  2009.  Aplikasi  Vector  Autoregression  dan  Vector  Error  Correlataion Model Menggunakan Eviews 4.1. Jakarta: Center of Education and Central Banking Studies, Bank Indonesia.
Ascarya dan Diana Yumanita. 2009. Formulasi Stabilitas Sistem Keuangan Ganda di  Bank  Indonesia.  Bank  Indonesia  Working  Paper  Series  II/  2009, November  2009.  Jakarta:  Pusat  Pendidikan  dan  Studi  Kebanksentralan,
Bank Indonesia. Bank Indonesia. 2013. Statistik
Perbankan Indonesia. http:// www.bi.go.id/id/statistik /perbankan/indonesia/default.aspx
diakses
tanggal 10 Desember 2014.
Bonifirm,  D.  2003.  Credit  Risk  Drivers:  Evaluating  the  Contribution  of  Firm Level  Information  and  Macroeconomics  Dynamics. Journal  of  Banking and Finance , 33(2009); 281-299.
Das,  Abhiman  &  Saibal  Gosh.  2007.  Determinants  of  Credit  Risk  in  Indian Stateowned Bank: An Empirical Investigation. Economic Issues. Vol. 12 , Part 2, 2007.
Derelioglu,  G  dan  Gurgen,  F.  2011.  Knowledge  Discovery  Using  Neural Approach  for  SME’s  Credit  Risk.  Analysis  Problem  in  Turkey.  Experts System with Application, 38. 9313-9318.
Diyanti, Anin dan Endang Tri Widyarti .2012. Analisis Pengaruh Faktor Internal dan  Eksternal  terhadap  Terjadinya  Non  Performing  Loan.  Diponegoro Journal of Management , Volume 1 Nomor 2 tahun 2012 hal 290-299.
Faiz,  Ihda  A.  2010.  Ketahanan  Kredit  Perbankan  Syariah  Terhadap  Krisis Keuangan Global. Jurnal Ekonomi Islam La Riba . Vol. 4 No. 2.
Figlewski,  S.  Frydman,  H,  &  Liang,  W.  2012.  Modelling  the  Effect  of Macroeconomics  factors  on  Corporate  Default  and  Credit  Rating Transitions. International  Review  of  macroeconomics  and  Finance ,  21, 2012, 87-105.
Firmansyah,  Irman.  2014.  Determinants  of  Non  Performing  Loan:  The  Case  of Islamic  Bank  in  Indonesia. Buletin  Ekonomi  Moneter  dan  Perbankan , Volume 17, Nomor 2, Oktober 2014.
Greenidge,  Kevin  dan  Tiffany  Grosvenor.  2010.  Forecasting  Non  Performing Loans in Barbados. Research Departemen, Central Bank of Barbados. Tom Adam Financial Centre, Bridgetown, Barbados.
Greuning,  Hennie  van  dan  Sonja  Brajovic  Bratanovic.  2011. Analisis  Risiko Perbankan. Jakarta: Salemba Empat.
Gustavo Jose de Guimaraes e Souza and Carmem  Aparecida  Feijo .2011. Credit Risk  and  Macroeconomics  Interactions:  Empirical  Evidence  from Brazilian Banking System . Modern Economy Scientific Research , 2011, 2, 910-929.
Idroes, Ferry.N. 2008. Manajemen Risiko Perbankan. Jakarta: Rajawali Pers Jimenes,  Gabriel  dan  Jesus  Saurina.  2005.  Credit  Cycle,  Credit  Risk,  and Prudential Regulation. Banco de Espana. January.
Kalopo,  T.  Funso,  Ateni  R.  Kolade,  Oke  M.  Ojo.  2012.  Credit  Risk  and Commercial  Bank’s  Performance  In  Nigeria:  A  Panel  Model  Approach. Australian Journal of Business and Management Research . Vol.2, No. 02 (31-38), May 2012.
Kasmir. 2012. Dasar-Dasar Perbankan . Jakarta: PT. Raja Grafindo Persada.
Kochetkov,  Y.  2012.  Modern  Model  of  Interconnection  of  Inflation  and Unemployment  in  Latvia. Inzinerine  Ekonomika-Engineering  Economics , 23(2), 117-124.
Kuncoro,  Mudrajat  dan  Suhardjono.  2002. Manajemen  Perbankan:  Teori  dan Aplikasi . Yogyakarta: BPFE Yogyakarta.
Louzis  et  al.  2011.  Macroeconomic  and  Bank  Specific  Determinant  of  Non Performing  Loans  in  Greece.  Greece:  Athens    University  of  Economics and Business. Journal of Banking and Finance 36 (2012), 1012-1027.
Mahmoeddin,  As.  2002. Melacak  Kredit  Bermasalah .  Jakarta:  Pustaka  Sinar Harapan.
McEachren,  W.A.  2000. Pengantar  Ekonomi  Mikro :  Pendekatan  Kontemporer. Jakarta: Salemba.
Mileris, Ricardas. 2012. Macroeconomics Determinants of Loan Portofolio Credit Risk in Bank Inzinerine. Economica Engeneering Economics , 23(5), 496- 504, 2012.
Mutaminah dan Siti Nur Zaidah Chasanah. 2010. Analisis Ekstrenal dan Intrenal dalam  Menentukan  Non  Performing  Financing  Bank  Umum  Syariah  di Indonesia. Jurnal  Bisnis  dan  Ekonomi (JBE),  Vol.  19  No.  1  Maret  2012, hal 49-64 ISSN : 1412-3126.
Prasetya,  Erick  dan  Siti  Khairani.  2013.  Pengaruh  Faktor-faktor  Penentu  Jumlah penyaluran  Kredit  terhadap  Tingkat  Risiko  Kredit  pada  Bank  Umum  Go Public Indonesia.
Poetry,  Zakiyah  Dwi  dan  Yulizar  D.  Sanrego.  2011.  Pengaruh  Variabel  Makro dan  Mikro  terhadap  NPL  Perbankan  Konvensional  dan  NPF  Perbankan Syariah. TAZKIA  Islamic  Finance  and  Business  Review  Vol.  6  No.  2 Agustus Desember 2011.
Presiden  Republik  Indonesia  1998.  Undang-Undang  Republik  Indonesia  No.  10 tahun 1998 Tanggal 10 November 1998 Tentang Perbankan. Jakarta.
Putong, Iskandar. 2002. Ekonomi Mikro dan Makro. Jakarta: Ghalia Indonesia. Salas,  Vincente  dan  Jesus  Saurina.  2002.  Credit  Risk  in  Two  Institutional Regimes:  Spanish  Commercial  and  Saving  Banks. Journal  of  Financial Services Research , 22:3, pp 203-224
Samuelson PA dan Nordhaus WD. 2001. Ilmu Makro Ekonomi . Jakarta: PT Media Global Edukasi.
Siamat,  D.  2005. Manajemen  Lembaga  Keuangan:  Kebijakan  Moneter  dan Perbankan .  Jakarta:  Lembaga  Penerbit  Fakultas  Ekonomi  Universitas Indonesia.
Sugiyono. 2004. Metodologi Penelitian Bisnis . Bandung: PT. Alfabeta.
Sukirno, Sadono. 2004. Makro Ekonomi . Jakarta: Raja Grafindo Persada.
Taswan. 2006. Manajemen Perbankan . Yogyakarta: UPP STIM YKPN
Thiagajaran,  Somanadevi,  Ayyapan,  S,  Ramachandran,  R.  2011.  Credit  Risk Determinants  of  Public  and  Private  Sector  Bank  in  India. European Journal  of Economics, Finance and Administrative Sciences. ISSN 1450- 2275, Issue 34. 2011.
Wu,  Chang  dan  Selvili.  2003.  Banking  System,  Real  Estate  Markets,and  Non Performing Loans. International Real Estate Review . Vol. 6, No. 1, pp 43- 62.
www. bi.go.id
www.bps . go.id