## Analisis Perbandingan Kinerja Keuangan Bank Syariah Sebelum dan Sesudah Krisis Global Tahun 2008
Anugrah lutfi 1* , Sandi 2
1 PT. Bank Muamalat
2 IBK Nitro Makassar
* email korespondensi: oeghalutfi@gmail.com

## ABSTRAK
Penelitian  ini  bertujuan  untuk  menganalisis  perbedaan  kinerja  keuangan  bank syariah berdasarkan aspek likuiditas, solvabilitas , dan rentabilitas  sebelum dan sesudah  krisis  global  tahun  2008.  Populasi  penelitian  ini  yakni  seluruh  bank syariah  di  Indonesia.  Adapun  Sampel  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini berjumlah 3 bank umum syariah dan menggunakan data tahun 2005 hingga tahun 2012.  Analisis  data  menggunakan  teknik t-tes  paired. Teknik  analisis  yang digunakan  adalah  Paired  Sampel  t  Test.  Uji  hipotesis  menggunakan  statistik untuk  menganalisis  perbedaan  kinerja  keuangan  bank  umum  syariah berdasarkan rasio likuiditas, rasio solvabilitas, dan rasio rentabilitas sebelum dan sesudah  krisis  global  tahun  2008  dengan  tingkat  signifikasi  sebesar  5%.  Hasil penelitian  uji  t  atau  teknik t-tes  paired menyimpulkan  bahwa  terdapat  tida terdapat  perbedaan  yang  signifikan  kinerja  keuangan  bank  umum  syariah berdasarkan rasio likuiditas diwakili oleh rasio Financing to Deposit Ratio sebelum dan sesudah krisis global tahun 2008, sedangkan kinerja keuangan bank umum syariah berdasarkan rasio solvabilitas diwakili oleh rasio Capital Adequacy Ratio dan rasio rentabilitas diwakili oleh rasio Return on Equity sebelum dan sesudah krisis  global  tahun  2008  menunjukkan  tidak  terdapat  perbedaan  dan  tidak signifikan  kinerja  keuangan  bank  umum  syariah  sebelum  dan  sesudah  krisis global tahun 2008.
Kata kunci : FDR, CAR, ROE, dan Krisis Global

## I. PENDAHULUAN
Sebagai  negara  dengan  penduduk  muslim  terbesar,  sudah  selayaknya Indonesia menjadi pelopor dan kiblat pengembangan keuangan syariah di dunia. Hal ini bukan merupakan ‘impian yang mustahil’ karena potensi Indonesia untuk menjadi  global  player  keuangan  syariah  sangat  besar,  diantaranya:  (i)  jumlah penduduk muslim yang besar menjadi potensi nasabah industri keuangan syariah; (ii) prospek ekonomi yang cerah, tercermin dari pertumbuhan ekonomi yang relatif tinggi (kisaran 6,0%-6,5%) yang ditopang oleh fundamental ekonomi yang solid; (iii) peningkatan sovereign credit rating Indonesia menjadi investment grade yang akan  meningkatkan  minat  investor  untuk  berinvestasi  di  sektor  keuangan domestik,  termasuk  industri  keuangan  syariah;  dan  (iv)  memiliki  sumber  daya alam  melimpah  yang  dapat  dijadikan  sebagai underlying transaksi  industri keuangan syariah. (Alamsyah, 2015)
Bank  Indonesia  memberikan  perhatian  yang  serius  dan  bersungguh- sungguh  dalam  mendorong  perkembangan  perbankan  syariah.  Semangat  ini dilandasi  oleh  keyaki nan  bahwa  perbankan  syariah  akan  membawa  ‘ maslahat’ bagi peningkatan ekonomi dan pemerataan kesejahteraan masyarakat.
Pertama, bank syariah lebih dekat dengan sektor riil karena produk yang ditawarkan, khususnya dalam pembiayaan, senantiasa menggunakan underlying transaksi  di  sektor  riil  sehingga  dampaknya  lebih  nyata  dalam  mendorong pertumbuhan  ekonomi.  Kedua,  tidak  terdapat  produk-produk  yang  bersifat spekulatif  ( gharar )  sehingga  mempunyai  daya  tahan  yang  kuat  dan  teruji ketangguhannya dari direct hit krisis keuangan global. Secara makro, perbankan syariah  dapat  memberikan  daya  dukung  terhadap  terciptanya  stabilitas  sistem keuangan  dan  perekonomian  nasional.  Ketiga,  sistem  bagi  hasil  ( profit-loss sharing ) yang menjadi ruh perbankan syariah akan membawa manfaat yang lebih adil bagi semua pihak, baik bagi pemilik dana selaku deposan, pengusaha selaku debitur maupun pihak bank selaku pengelola dana.(Alamsyah, 2015)
Sebagai  sebuah  negara  yang  perekonomiannya  terbuka,  Indonesia  tak luput  dari  imbas  dinamika  pasar  keuangan  global.  Termasuk  pula  imbas  dari krisis keuangan yang berawal dari Amerika Serikat, yang menerpa negara-negara lainnya,  dan  kemudian  meluas  menjadi  krisis  ekonomi  secara  global  yang dirasakan  sejak  semester  kedua  tahun  2008.  Terjadinya  krisis  ekonomi  global tahun 2008 disebabkan oleh adanya mekanisme pemberian kredit oleh berbagai lembaga keuangan di Amerika Serikat yang sangat ekspansif bernama Subprime Mortgage .  Dalam  mekanisme  tersebut  banyak  peminjam  dana  yang  mengalami kredit  macet  akibat  tingginya  tingkat  suku  bunga  yang  ditetapkan  oleh  bank sentral Amerika Serikat, sehingga menyebabkan lembaga keuangan dan penjamin simpanan menderita kerugian. Keadaan tersebut memicu hilangnya kepercayaan masyarakat kepada lembaga keuangan dan pasar keuangan. Keterikatan sistem keuangan dengan pasar keuangan global pada akhirnya membawa dampak krisis tersebut bagi perekonomian dunia.
Krisis  ekonomi  global  telah  mengakibatkan  berbagai  lembaga  keuangan global  mengalami  kebangkrutan.  Kondisi  kebangkrutan  dan  kerugian  tersebut, tentunya  memberikan  dampak  yang  cukup  mengkhawatirkan  dalam  industri perbankan  di  seluruh  dunia,  tidak  terkecuali  industri  perbankan  syariah  di Indonesia.   Krisis keuangan menyebabkan Bank Indonesia meningkatkan BI rate untuk  meredam  inflasi  yang  diakibatkan  oleh  turunnya  nilai  rupiah  terhadap dolar.  Kenaikan  BI rate direspon  dengan  kenaikan  tingkat  bunga  secara  masif. Krisis  keuangan  ini  akan  mempengaruhi return bank  syariah  karena  krisis keuangaan  akan  mempengaruhi  bagi  hasil  pegusaha  untuk  mendapatkan  laba optimal (Surdasono, 2009)
Penelitian  terdahulu  mengenai  analisis  perbandingan  kinerja  keuangan unit  Usaha  syariah  berdasarkan  aspek  likuiditas,  Solvabilitas,  dan  rentabilitas sebelum dan Sesudah krisis global 2008 yang diteliti oleh Hasanah dengan sampel penelitian  yakni  Unit  Usaha  Syariah  BTN  dan  Unit  Usaha  Syariah  Permata menyatakan  bahwa  ada  perbedaan  kinerja  baik  berupa  kenaikan  maupun penurunan kinerja antara UUS BTN dengan UUS Permata, baik sebelum maupun sesudah krisis global.
Sedangkan  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Hodijah  mengenai  Analisis Perbandingan Kinerja Keuangan Perbankan Syariah Sebelum Dan Pasca Krisis Global  Tahun  2008,  dengan  sampel  penelitian  yakni  Bank  Muamalat,  Bank Syariah Mandiri dan Bank Mega Syariah dengan periode penelitian tahun 2006
sampai  dengan  tahun  2009  menyatakan  bahwa  kinerja  keuangan  ketiga  bank syariah yang menjadi sampel penelitian tidak terdapat perbedaan yang signifikan sebelum dan setelah krisis global tahun 2008. Terjadi hasil penelitian yang tidak konsisten  antara  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Hasanah  (2011)  dan  Hodijah (2009).
Perbedaan  hasil  penelitian  terdahulu  yang  telah  dipaparkan  diatas, menarik untuk diuji kembali dengan menambah jumlah sampel dan periode tahun penelitian,  maka  penulis  melakukan  penelitian  tentang: “Analisis Perbandingan  Kinerja  Keuangan  Bank  Syariah  Sebelum  Dan  Sesudah Krisis Global tahun 2008 ”.
Berdasarkan  latar  belakang  yang  telah  dikemukakan  sebelumnya,  maka yang menjadi rumusan masalahnya adalah:
1.2.1 Apakah terdapat perbedaan  kinerja keuangan bank syariah berdasarkan rasio likuiditas sebelum dan sesudah krisis global tahun 2008?
1.2.2 Apakah terdapat perbedaan kinerja keuangan bank syariah berdasarkan rasio solvabilitas sebelum dan sesudah krisis global tahun 2008?
1.2.3 Apakah terdapat perbedaan kinerja keuangan bank syariah berdasarkan rasio rentabilitas sebelum dan sesudah krisis global tahun 2008?

## II. PEMBAHASAN

## 1. Krisis Global
Krisis ekonomi Global merupakan peristiwa di mana seluruh sektor ekonomi pasar dunia mengalami keruntuhan dan mempengaruhi sektor lainnya di seluruh dunia.
Menurut  Winarno  (2003)  krisis berarti  genting,  gawat  atau  berbahaya. Sedangkan  menurut  kamus  besar  ekonomi,  crisis  adalah  keadaan  tidak menguntungkan bagi perekonomian suatu Negara. Sehingga krisis ekonomi dapat diartikan suatu kondisi perekonomian dimana tidak baiknya atau buruknya suatu kondisi perekonomian suatu negara.
Pada  triwulan  ketiga  terjadi  krisis  global  yang  disebabkan  salah  satu perusahaan  besar  di  Amerika  Serikat  dinyatakan  bangkrut.  Setelah  Lehman Brothers  menyatakan  bangkrut  pada  September  2008,  dampak  krisis  subprime mortgage pada perekonomian global mulai menyebar.
Adapun  dampak  krisis  tersebut  bagi  perekonomian  Indonesia,  ditandai dengan adanya penarikan dana dalam valas khususnya dolar AS oleh lembaga- lembaga  keuangan  kreditor  dan  investor  di  AS.  Penarikan  tersebut  dilakukan dengan  menjual  sekuritas  saham  dan  surat  berharga  utang  yang  dibeli sebelumnya dalam rupiah kemudian dibelikan dolar. Juga penarikan dana dilakukan dengan mencairkan dana yang telah ditempatkan pada bank-bank di Indonesia dan langsung dalam dolar. (Sudarsono, 2009)
Krisis keuangan ini menyebabkan dana yang direpatriasi berjumlah besar sehingga menimbulkan penjualan saham dan surat berharga utang dalam jumlah yang besar. Keadaan ini menjadikan harga sekuritas saham dan surat berharga utang  akan  turun  sehingga  indeks  harga  saham  turun  tajam.  Hitungan  suku bunga bagi surat berharga utang yang membayar pendapatan tetap (fixed income securities)  akan  naik.  Penurunan  harga  sekuritas  akan  menimbulkan  kerugian (capital loss) sehingga modal perusahaan dan rasio kecukupan modal atau capital adequacy ratio (CAR) menipis. (Sudarsono, 2009
Turunnya  kepercayaan  terhadap  pasar  domestik  menyebabkan  permintaan terhadap dolar naik signifikan, yang berarti mengakibatkan nilai dolar terhadap rupiah naik. Depresiasi rupiah tidak saja disebabkan langsung oleh penarikan dana tersebut di atas, tetapi juga berpotensi diperparah karena lebih besar dari tingkat depresiasi mata uang di luar dolar. Depresiasi hampir semua mata uang di luar dolar karena dolar ditarik kembali  untuk  memback-up  likuditas  perusahaan  AS.  Keadaan  ini  menjadikan  dolar semakin  mahal  karena  dolar  semakin  langka  dan  permintaan  dolar  pun  akhirnya meningkat. (Sudarsono, 2009)
Gejolak  kurs  akan  berdampak  pada  kenaikan  harga  atau  inflasi  menjadi  tinggi, serta sebagai dasar rasional terus timbulnya ekspektasi inflasi tinggi (the expectation of high  inflation)  yang  pada  gilirannya  akan  direalisasikan  pada  kenaikan  harga  atau inflasi terus meninggi dan timbulnya gejolak kurs. Keadaan ini menimbulkan keinginan melakukan  currency  substitution  dari  rupiah  ke  dolar.  Apalagi  kecenderungan  ini dikaitkan  dengan  ekspektasi  inflasi  di  Indonesia  yang  cukup  tinggi  dalam  dua  angka (double digits). Dalam kondisi seperti ini, semua kemungkinan ekonomi dapat berpotensi mengakibatkan gejolak rupiah terhadap dolar.
Gejolak  kurs  dan  ekpektasi  gejolak  depresiasi  rupiah  yang  besar  dapat menyebabkan dana masyarakat berpindah atau lari ke bank yang berkualitas tinggi dan bank asing di dalam negeri dan di luar negeri (currency substitution). Gejolak itu juga akan  mengakibatkan  debitur  bank  mengalami  kesulitan  usaha,  dengan  konsekuensi selanjutnya  tidak  mampu  bayar  pokok  utang  dan  bunga  ke  bank.  Akibatnya,  bank mengalami kesulitan likuiditas dan menyebabkan meningkatnya cost of fund sehingga bank tidak bisa memenuhi kewajibannya kepada Dana Pihak Ketiga (DPK).
Ekspor non-migas Indonesia berpotensi tertekan dan merosot. Potensi ini berkaitan dengan melemahnya ekonomi AS dan negara-negara industri, sebagai dampak dari krisis keuangan AS. Di AS, dampak lanjut dari krisis subprime mortgage telah dan akan terus membatasi pembiayan dari perbankan ke sektor riil dan usaha sektor keuangan, serta menekan pengeluaran belanja para konsumen.
Dampak bagi perbankan  Indonesia dengan adanya penarikan dana oleh investor luar  negeri  di  berbagai  perusahaan  Indonesa  mengakibatkan  bank  mengalami  krisis likuiditas,  penurunan  nilai  aktiva  produktif  (earning  assets)  dalam  bentuk kredit  dan surat berharga yang dibeli bank, penurunan kecukupan modal (CAR) terutama karena kerugian berasal dari pencadangan atas penurunan kualitas aktiva produktif dan gagal bayar bunga kredit. (Sudarsono, 2009)
Krisis  keuangan  menyebabkan  Bank  Indonesia  meningkatkan  BI  rate  untuk meredam inflasi yang diakibatkan oleh turunnya nilai rupiah terhadap dolar. Kenaikan BI rate direspon dengan kenaikan tingkat bunga bank konvensional secara masif. Namun kenaikan tingkat bunga ini tidak mempengaruhi bank syariah secara langsung. Sistem jual  beli  di  bank  syariah,  dimana  pembayaran  margin  didasarkan  fixed  rate  dimana ketetapan didasarkan kontrak tidak bisa berubah sewaktu-waktu seperti hanya dengan bunga.  Namun  bagi  produk  bagi  hasil  dimungkinkan  krisis  keuangan  ini  akan mempengaruhi return bank syariah karena krisis keuangaan akan mempengaruhi bagi hasil pegusaha untuk mendapatkan laba optimal. (Sudarsono, 2009)

## 2. Analisis Kinerja Keuangan
Kinerja  ( performance )  bank  secara  keseluruhan  merupakan  gambaran  prestasi yang dicapai bank dalam operasionalnya, baik menyangkut aspek keuangan, pemasaran, penghimpunan dan penyaluran dana, teknologi maupun sumber daya manusia. Dengan demikian, kinerja keuangan bank adalah gambaran kondisi keuangan bank pada suatu periode tertentu baik yang menyangkut aspek penghimpunan dana maupun penyaluran dana  yang  biasanya  diukur  dengan  indikator  kecukupan  modal,  likuiditas,  dan profitabilitas bank (Jumingan, 2009;239) (Fisu dkk, 2020:2).
Penilaian  aspek  penghimpunan  dana  dan  penyaluran  dana  merupakan  kinerja keuangan yang berkaitan dengan peran bank sebagai lembaga intermediasi. Penilaian kondisi  likuiditas  bank  berguna  untuk  mengetahui  seberapa  besar  kemampuan  bank dalam  memenuhi  kewajibannya  kepada  para  deposan.  Sedangkan  penilaian  aspek profitabilitas berguna untuk mengetahui kemampuan menciptakan profit, yang sangat penting bagi para pemilik. Dengan kinerja bank yang baik akan memberikan dampak yang baik pula pada intern maupun bagi pihak ekstern bank.
Analisis  kinerja  keuangan  bank  mengandung  beberapa  tujuan,  sebagai  berikut (Jumingan, 2009; 239) :
a. Untuk  mengetahui  keberhasilan  pengelolaan  keuangan  bank  terutama  kondisi likuiditas, kecukupan modal, dan profitabilitas yang dicapai dalam tahun berjalan maupun tahun sebelumnya.
b. Untuk  mengetahui  kemampuan  bank  dalam  mendayagunakan  semua  aset  yang dimiliki dalam menghasilkan profit secara efisien.
Penelitian  tentang  perbandingan  kinerja  bank  sebenarnya  sudah dilakukan  oleh beberapa peneliti, di antaranya adalah sebagai berikut :
a. Hasanah,  dengan  judul  penelitian, “ Analisis  Perbandingan  Kinerja Keuangan  Unit  Usaha  Syariah  Berdasarkan  Aspek  Likuiditas, Solvabilitas,  Dan  Rentabilitas Sebelum  Dan Sesudah  Krisis  Global 2008”. Adapun Hasil  penelitian  terhadap  dua  Unit  Usaha  Syariah  yaitu UUS  BTN  dan  UUS  Permata  masing-masing  memiliki  kesamaan  dimana setelah  terjadinya  krisis  global  berdasarkan  aspek  likuiditas  dan profitabilitas  tidak  menunjukkan  perbaikan.  Namun,  beda halnya  dengan aspek  solvabilitas  membuktikan  bahwa  setelah  krisis  global  kinerja  UUS BTN dan UUS Permata sama-sama menjadi lebih baik dan mengindikasikan kemampuan kedua UUS dalam mengatasi pembayaran utangnya yang lebih baik.
b. Hodijah,  dengan  judul  penelitian, “ Analisis  Perbandingan  Kinerja Keuangan  Bank  melalui  Pendekatan  Likuiditas,  Solvabilititas  dan Rentabilitas pada Bank Muamalat Indonesia, Bank Syariah Mandiri dan  Bank  Mega  Syariah  Indonesia ”. Penelitian  ini  bertujuan  untuk mengukur  kinerja  bank  syariah  melalui  pendekatan  rasio  likuiditas, solvabilitas,  dan  rentabilitas  terhadap  Bank  Muamalat  Indonesia,  Bank Syariah Mandiri dan Bank Mega Syariah Indonesia. Metode pengambilan sampel menggunakan metode purposive sampling method . Kemudian data diolah dengan menggunakan SPSS versi 17, analisis data dilakukan dengan menggunakan One  Way  ANOVA .  Dari  hasil  penelitian  tersebut menyebutkan  bahwa  tidak  ada  perbedaan  antara  bank  syariah  apabila dilihat dari rasio likuiditas, solvabilitas dan re ntabilitas.
c. Ekowanti  (2011),  dengan  judul  penelitian,  “ Analisis  Perbandingan Kinerja  Keuangan  Perbankan  Syariah  Sebelum  Dan  Pasca  Krisis Global  Tahun  2008 ”. Penelitian  ini  bertujuan  untuk  mengukur  kinerja bank  syariah  melalui  pendekatan  rasio  likuiditas,  solvabilitas,  dan rentabilitas terhadap Bank Muamalat Indonesia, Bank Syariah Mandiri dan Bank Mega Syariah Indonesia. Metode pengambilan sampel menggunakan metode purposive  sampling  method .  Kemudian  data  diolah  dengan menggunakan SPSS versi 17, analisis data dilakukan dengan menggunakan One  Way  ANOVA .  Dari  hasil  penelitian  tersebut  menyebutkan  bahwa terdapat  perbedaan  yang  signifikan  rasio likuiditas ,  sedangkan  rasio solvabilitas dan rentabilitas tidak ada perbedaan antara bank syariah .

## III. KERANGKA KONSEP
Kajian terhadap kinerja  Analisis Perbandingan Kinerja Keuangan Bank Syariah Sebelum  Dan  Sesudah  Krisis  Global  tahun  2008,  dengan  berdasarkan  pada  kerangka konsep  mengarahkan  pada  pentingnya  penggunaan  rasio  keuangan  dalam  mengukur kinerja  keuangan  bank  syariah.  Oleh  karena  itu,  penelitian  ini  diarahkan  untuk mengkaji  lebih  dalam  kinerja  keuangan  bank  syariah  saat  terjadi  krisis  global  pada tahun 2008. Hasil penelitian ini diharapkan akan menjadi masukan bagi para investor yang  ingin  menginvestasi  uangnya  di  bank.  Untuk  lebih  jelasnya  kerangka  teoritis disajikan skema sebagai berikut:

## Gambar 3.1 Kerangka Konsep

## IV.    HASIL PENELITIAN
Hasil  Penelitian  Kinerja  Keuangan  Bank  Umum  Syariah  Berdasarkan  Rasio Likuiditas Sebelum dan Sesudah Krisis Global Tahun 2008.
Dari hasil pengujian data yang telah dilakukan penilaian kinerja keuangan bank umum  syariah  menggunakan  rasio  likuiditas,  rasio  solvabilitas  dan  rasio  rentabilitas sebelum dan sesudah krisis global tahun 2008. Adapun hasil penelitian yang diperoleh sebagai berikut:
Dari hasil pengujian data yang dilakukan terhadap kinerja keuangan bank umum syariah  sebelum  dan  sesudah  krisis  global  tahun  2008  berdasarkan  rasio  likuiditas menunjukkan  rata-rata  FDR  sesudah  krisis  global  tahun  2008  mengalami  penurunan sebesar  5,05%,  hasil  ini  menunjukkan  bahwa  rasio  likuiditas  bank  umum  syariah sesudah  krisis  global  tahun  2008  lebih  likuid  dibandingkan  dengan  kinerja  keuangan bank  umum  syariah  sebelum  krisis  global  tahun  2008  pernyataan  ini  didukung  oleh Dendawijaya  (2009)  menyatakan  semakin  tinggi  rasio  FDR  memberikan  indikasi semakin  rendahnya  kemampuan  likuiditas  bank  yang  bersangkutan.  Berdasarkan aturan peraturan Bank Indonesia nomor 15/7/PBI/2013 tentang “Perubahan Kedua Atas Peraturan Bank Indonesia Nomor 12/19/PBI/2010 Tentang Giro Wajib Minimum Bank Umum Pada Bank Indonesia Dalam Rupiah Dan Valuta Asin g” yang mengatur tentang penetapan batas bawah dan batas atas dari Financing to Deposit Ratio yakni target batas bawah minimal 78% sedangkan batas atas sebesar 93,5%. Sehingga dapat disimpulkan bahwa FDR dari bank umum syariah masih sesuai dengan ketentuan Bank Indonesia yakni rata-rata sebesar 88,45% sesudah krisis global tahun 2008.
Berdasarkan analisa uji beda yang telah dilakukan menunjukkan bahwa terdapat perbedaan kinerja keuangan bank umum syariah berdasarkan aspek likuiditas di tinjau dari rasio Financing to Deposit Ratio dan signifikan. Sehingga berdasarkan pengujian hipotesis yang dilakukan menerima hipotesis nol (H0) yang menyatakan bahwa  tidak terdapat  perbedaan  atas  kinerja  keuangan  bank  umum  syariah  berdasarkan  aspek likuiditas  yang  diwakili  oleh  rasio  FDR  sesudah  krisis  global  tahun  2008.  Hal  ini disebabkan pada krisis global tahun 2008 eskposure pembiayaan perbankan syariah yang
Kinerja Keuangan Bank Syariah:
- Rasio  Likuiditas (FDR)
- Rasio Solvabilitas (CAR)
- Rasio Rentabilitas (ROE) Sebelum Krisis Global Tahun 2008 Sesudah Krisis Global Tahun 2008
masih  lebih  diarahkan  kepada  aktivitas  perekonomian  domestik,  sehingga  belum memiliki tingkat integrasi yang tinggi dengan sistem keuangan global, selain itu  bank syariah  tidak  mempunyai  produk  yang  bersifat  spekulatif  dalam  transaksi  ekonomi. Produk-produk  spekulatif (gharar) mempunyai  resiko  tinggi  terhadap  kesinambungan ekonomi,  terutama  dalam  pembiayaannya.  Hal  ini  dapat  berdampak  terhadap pertumbuhan  lembaga  perbankan.  Spekulasi  produk  juga berdampak  terhadap  dinilai tidak  mempunyai  daya  tahan  dalam direct  hit krisis  keuangan  global.  Sehingga ancamannya akan terbendung dengan berbagai produk yang realistis.
Hasil penelitian ini tidak sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh Ekowanti (2011)  dengan  hasil  penelitian  terdapat  perbedaan  yang  signifikan  kinerja  keuangan bank umum syariah ditinjau dari aspek likuiditasnya.

## Hasil  Penelitian  Kinerja  Keuangan  Bank  Umum  Syariah  Berdasarkan  Rasio Solvabilitas Sebelum dan Sesudah Krisis Global Tahun 2008.
Dari hasil pengujian data yang dilakukan terhadap kinerja keuangan bank umum syariah  sebelum  dan  sesudah  krisis  global  tahun  2008  berdasarkan  rasio  solvabilitas menunjukkan  rata-rata  CAR  sesudah  krisis  global  tahun  2008  mengalami  penurunan sebesar 0,20%. Hal ini disebabkan karena pada saat terjadi krisis global pada tahun 2008 pembiayaan  bermasalah  akibat  imbas  krisis  global  tahun  2008  tidak  terlalu  besar dampaknya  terhadap  kualitas  pembiayaan  bank  umum  syariah  sehingga  penurunan rata-rata CAR bank umum syariah tidak signifikan.
Berdasarkan  analisa  uji  beda  yang  telah  dilakukan  menunjukkan  bahwa  tidak terdapat perbedaan kinerja keuangan bank umum syariah di tinjau dari rasio Capital Adequacy Ratio (CAR) dan tidak signifikan. Hal ini disebabkan pada saat terjadi krisis global  tahun  2008,  pertumbuhan  pembiayaan  bank  umum  syariah  masih  tetap  stabil dengan kualitas pembiayaan yang cukup bagus. Hal ini terbukti dengan tingkat rata- rata NPF bank umum syariah setelah terjadi krisis global masih di sesuai standar Bank Indonesia yakni kurang dari 5%, sehingga tidak terlalu berdampak pada struktur modal yang dimiliki oleh bank umum syariah.
Hasil  penelitian  ini  sejalan  dengan  penelitian  yang  telah  dilakukan    Hasanah (2011) dengan hasil penelitian tidak terdapat perbedaan yang signifikan terhadap kinerja keuangan unit usaha syariah setelah terjadi krisis global tahun 2008.

## Hasil  Penelitian  Kinerja  Keuangan  Bank  Umum  Syariah  Berdasarkan  Rasio Rentabilitas  Sebelum dan Sesudah Krisis Global Tahun 2008.
Dari hasil pengujian data yang dilakukan terhadap kinerja keuangan bank umum syariah  sebelum  dan  sesudah  krisis  global  tahun  2008  berdasarkan  rasio  rentabilitas diwakili  oleh  rasio  ROE  dimana  rata-rata  ROE  sesudah  krisis  global  tahun  2008 mengalami  peningkatan  sebesar  7,58%.  Semakin  besar  rasio  ROE  menunjukkan kemampuan  modal  disetor  bank  dalam  menghasilkan  laba  bagi  pemegang  saham semakin  besar.  Sehingga  menurut  Dendawijaya  (2009)  menyatakan  rasio  ROE  ini merupakan indikator yang amat penting bagi para pemegang saham dan calon investor untuk  mengukur  kemampuan  bank  dalam  memperoleh  laba  bersih  dari  bank  yang bersangkutan.
Berdasarkan  hasil  uji  beda  yang  telah  dilakukan  menunjukkan  bahwa  tidak terdapat perbedaan kinerja keuangan bank umum syariah di tinjau dari rasio Return on Equity  (ROE) dan  tidak  signifikan.  Hal  ini  disebabkan  pada  saat  terjadi  krisis  global tahun  2008, eksprosure pembiayaan  dari  bank  syariah  masih  menunjukkan pertumbuhan yang cukup baik sehingga kemampuan bank syariah dalam menciptakan laba  bersih  dari  bank  umum  syariah  masih  tetap  stabil.  Hal  ini  dibuktikan  dengan peningkatan rata-rata ROE bank syariah setelah terjadi krisis global tahun 2008 yakni rata-rata  nilai  ROE  sebesar  7,58%  yang  berarti  kemampuan  bank  syariah  dalam menciptakan  laba  bersih  semakin  besar  terhadap  modal  yang  disetorkan  pemegang
saham.  Hasil  penelitian  ini  sejalan  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Hasanah  (2011) dengan  hasil  penelitian  kinerja  keuangan  unit  usaha  syariah  dari  aspek  rentabilitas tidak berpengaruh dan tidak signifikan setelah terjadi krisis global tahun 2008.

## V. KESIMPULAN
Berdasarkan pengolahan data dan hasil analisis data yang mengacu pada masalah dan tujuan penelitian, maka dapat dirumuskan beberapa kesimpulan penelitian sebagai berikut:
1. Tidak  terdapat  perbedaan  yang  signifikan  kinerja  keuangan  bank  syariah berdasarkan rasio likuiditas sebelum dan sesudah krisis global tahun 2008.
2. Tidak  terdapat  perbedaan  dan  tidak  signifikan  kinerja  keuangan  bank  syariah berdasarkan rasio solvabilitas sebelum dan sesudah krisis global tahun 2008.
3. Tidak  terdapat  perbedaan  dan  tidak  signifikan  kinerja  keuangan  bank  syariah berdasarkan rasio rentabilitas sebelum dan sesudah krisis global tahun 2008.

## Saran
Adapun saran-saran yang dapat dikemukakan dalam penelitian ini untuk pihak- pihak yang berkepentingan dimasa mendatang demi pencapaian manfaat yang optimal, dan pengembangan dari hasil penelitian berikut:

## 1. Bagi pihak perbankan
a. Secara umum, kinerja perbankan syariah sesudah krisis global tahun 2008 lebih baik dibandingkan dengan sebelum krisis global tahun 2008. Akan tetapi, perlu adanya perbaikan agar kinerja perbankan syariah pada periode berikutnya lebih baik dari sebelumnya.
b. Sebaiknya  bank  umum  syariah  dalam  penyaluran  pembiayaan  wajib memperhatikan  aspek  syariah  sehingga  bisa  terhindar  dari  pembiayaan  yang bersifat spekulasi.
2. Bagi peneliti selanjutnya Diharapkan dapat meneliti dengan variabel-variabel lain diluar variabel ini yakni rasio NPF, DER, ROA dan NPM agar memperoleh hasil yang lebih bervariatif yang dapat menggambarkan hal-hal apa saja yang dapat mempengaruhi kinerja keuangan bank umum syariah  pada saat terjadi krisis global.

## DAFTAR PUSTAKA
Abidin,  Zaenal  &  Endri.  2008.  Analisis  Kinerja  Dan  Korelasi  Antar  Rasio  Keuangan Industri Perbankan Nasional. Modus Jurnal Ekonomi Dan Bisnis, Vol.20 (2) : 154- 163.
Alamsyah,  H.  (2012).  Perkembangan  dan  prospek  perbankan  syariah  Indonesia: Tantangan dalam menyongsong MEA 2015. Makalah disampaikan pada Ceramah Ilmiah Ikatan Ahli Ekonomi Islam (IAEI), Milad ke-18 IAEI,(13 April 2012) .
Chapra, M. Umer dan Tariqullah Khan. (2008). Regulasi dan Pengawasan Bank Syariah . Jakarta : PT. Bumi Aksara.
Dendawijaya, Lukman, (2009). Manajemen Perbankan . Jakarta. PT Ghalia Indonesia.
Ekowanti,  E.  (2011). Analisis  perbandingan  kinerja  keuangan  perbankan  syariah sebelum dan pasca krisis global tahun 2008 (studi kasus Bank Muamalat Indonesia, Bank  Syariah  Mandiri  dan  Bank  Mega  Syariah  periode  2006-2009) (Doctoral dissertation, IAIN Walisongo).
Fisu,  A.  A.,  Didiharyono,  D.,  &  Bakhtiar,  B.  (2020).  Economic  &  Financial  Feasibility Analysis  of  Tarakan  Fishery  Industrial  Estate  Masterplan.  In IOP  Conference
Series:  Earth  and  Environmental  Science (Vol.  469,  No.  1,  p.  012002).  IOP Publishing.
Hayat, H. (2014). Globalisasi Perbankan Syariah: Tinjauan Teoritis Dan Praktis Dalam Menghadapi  Masyarakat  Ekonomi  Asean  2015. HUNAFA:  Jurnal  Studia Islamika , 11 (2), 293-314.
Hasibuan, M. S. (2009). Dasar-dasar perbankan . Jakarta: Bumi Aksara.
Hasanah,  Lilies.  (2011).  Analisis  perbandingan  kinerja  keuangan  unit  usaha  syariah berdasarkan aspek likuiditas, solvabilitas, dan rentabilitas  sebelum dan sesudah krisis global 2008. Program pascasarjana Program studi timur tengah dan islam Jakarta Universitas Indonesia.
Ihsan, I. N., Ulfah, Y., & Azis, M. (2017). Analisis perbandingan kinerja keuangan bank melalui pendekatan likuiditas, solvabilitas, dan rentabilitas. Jurnal Manajemen , 9 (1), 24-30. Jumingan. (2009). Analisis Laporan Keuangan . Jakarta : PT. Bumi Aksara. Kasmir, (2002), Dasar-dasar Perbankan, Jakarta PT. Rajagrafindo Persada. Kasmir. (2008). Analisis Laporan Keuangan. Jakarta. PT. Raja Grafindo Persada.
Muhammad.  (2005). Manajemen  Bank  Syariah.  Yogyakarta .  Unit  Penerbit  dan Percetakan (UPP) AMP YKPN.
Slamet,  R.  (2006). Banking  Assets  and  Liability  Management  (Edisi  Ketiga). Jakarta: Lembaga Penerbit Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia.
Antonio, M. S. I. (2001). Bank Syariah: dari teori ke praktik . Gema Insani.
Sudarsono, H. (2009). Dampak krisis keuangan global terhadap perbankan di indonesia: perbandingan antara bank konvensional dan bank syariah. La_Riba , 3 (1), 12-23. http://www.bi.go.id/ http://www.bankmuamalat.co.id/ http://www.syariahmandiri.co.id www.megasyariah.co.id