SAR (Soedirman Accounting Review): Journal of Accounting and Business
Journal Homepage: http://jos.unsoed.ac.id/index.php/sar/

## FINTECH DAN E COMMERCE UNTUK MENDORONG PERTUMBUHAN UMKM DAN INDUSTRI KREATIF
Nefo Indra Nizar 1* , Iman Lubis 2
Universitas Pamulang, Indonesia *Email corresponding author: nefoindra@gmail.com

## Abstract
The purpose of this study is to dig deeper into the role of fintech and e-commerce on the growth of MSMEs and Creative Industries through the assessment of e-business models on Modalku and Blanja .com in encouraging the growth of MSMEs and creative industries. The method used is a literature study by conducting several exposures on policies, procedures, implementation and evaluation for the Modalku (fintech) and Blanja.com (e-commerce) platforms. The results obtained are government policies to support and facilitate the formation of fintech and e- commerce  platforms,  company  procedures  that  maintain  the  confidentiality  and  security  for  e-commerce  and legal certainty at fintech to support the safe use of these platforms. The implementation carried out as measured by  four  criteria,  namely  infrastructure  management,  product  innovation,  customer  relationship,  and  financial aspects, really helps MSMEs and creative industries to obtain funds and distribute products to the market.
Keywords: Infrastructure Management, Product innovation, Customer Relationship, dan Financial Aspect

## Abstrak
Tujuan  Penelitian  ini  untuk  menggali  lebih  dalam  mengenai  peran fintech dan e-commerce terhadap pertumbuhan UMKM dan Industri Kreatif melalui penilaian e-bisnis model pada Modalku dan Blanja .com dalam mendorong  pertumbuhan  UMKM  dan  industry  kreatif.  Metode  yang  digunakan  adalah  studi  pustaka  dengan melakukan beberapa paparan mengenai kebijakan, prosedur, pelaksanaan dan evaluasi untuk platform Modalku ( fintech) dan  Blanja.com  ( e-commerce ).  Hasil  yang  didapat  adalah  kebijakan  pemerintah  mendukung  dan mempermudah  terbentuknya platform  fintech dan e-commerce ,  prosedur  perusahaan  yang  menjaga kerahasiaan  dan  keamanan  untuk e-commerce dan  kepastian  hukum  di fintech mendukung  amannya penggunaan platform tersebut.  Pelaksanaan  yang  dilakukan  yang  diukur  dengan  empat  kriteria  yaitu infrastructure management,  product  innovation,  customer  relationship, dan financial  aspect sangat  membantu UMKM dan Industri kreatif untuk mendapatkan dana dan menyalurkan produk ke pasar.
Kata Kunci: Manajemen Infrastruktur, Inovasi Produk, Hubungan Pelanggan, dan Aspek Keuangan

## PENDAHULUAN
UMKM merupakan salah satu sektor utama di dalam menyumbang pertumbuhan ekonomi. Sementara industri kreatif merupakan sektor ekonomi potensial dan strategis yang saat ini terus berkembang dan
mampu  memberikan  kontribusi  terhadap  Produk  Domestik  Bruto.  Untuk  dapat  mendorong pertumbuhan UMKM dan Industri Kreatif, diperlukan akses pembiayaan yang mudah dan cepat, serta tersedianya  pasar  yang  luas  yang  tidak  saja  bersifat  lokal,  tetapi  juga  mampu  menyalurkan  hasil produksi  UMKM  dan  Industri  Kreatif  lintas  negara.  Dengan  adanya  kemajuan  teknologi  berbasis internet, dengan munculnya perusahaan start up financial technologi dan platform e Commerce dapat memberikan solusi terhadap pembiayaan dan pasar untuk UMKM dan Industri Kreatif.
Usaha  Mikro,  Kecil,  dan  Menengah  (UMKM)  memiliki  definisi  yang  berbeda  pada  setiap literatur  menurut  beberapa  instansi  atau  lembaga  bahkan  undang-undang.  Sesuai  dengan  Undang- Undang  nomor  20  tahun  2008  tentang  Usaha  Mikro,  Kecil,  dan  Menengah,  UMKM  didefinisikan sebagai berikut: 1. Usaha mikro adalah usaha produktif milik orang perorangan dan/atau badan usaha perorangan  yang  memenuhi  kriteria  Usaha Mikro  sebagaimana  diatur  dalam  Undang-Undang  ini.  2. Usaha  Kecil  adalah  usaha  ekonomi  produktif  yang  berdiri  sendiri,  yang  dilakukan  oleh  orang perorangan  atau  badan  usaha  yang  bukan  merupakan  anak  perusahaan  atau  bukan  cabang perusahaan  yang  dimiliki,  dikuasai,  atau  menjadi  bagian  baik  langsung  maupun  tidak  langsung  dari Usaha Menengah atau Usaha Besar yang memenuhi kriteria Usaha Kecil sebagaimana dimaksud dalam Undang-Undang  ini.  3.  Usaha  Menengah  adalah  usaha  ekonomi  produktif  yang  berdiri  sendiri,  yang dilakukan  oleh  orang  perorangan  atau  badan  usaha  yang  bukan  merupakan  anak  perusahaan  atau cabang  perusahaan  yang  dimiliki,  dikuasai,  ataupun  menjadi  bagian  baik  langsung  maupun  tidak langsung dengan  Usaha Kecil atau  Usaha Besar  dengan  jumlah  kekayaan  bersih atau hasil penjualan tahunan  sebagaimana  diatur  dalam  UndangUndang  ini.  Berdasarkan  kekayaan  dan  hasil  penjualan, menurut  Undang-Undang  Nomor  20  tahun  2008  pasal  6,  kriteria  usaha  mikro  yaitu:  1.  “Memiliki kekayaan  bersih  paling banyak  Rp  50.000.000,00  (lima  puluh juta  rupiah)  tidak  termasuk  tanah  dan bangunan tempat usaha”; atau 2. “Memiliki hasil penjualan tahunan paling banyak Rp 300.000.000,00 (tiga ratus juta rupiah)”. Kriteria usaha kecil adalah sebagai berikut: 1. “Memiliki kekayaan bersih lebih dari Rp 50.000.000,00 (lima puluh juta rupiah) sampai dengan paling banyak Rp 500.000.000,00 (lima ratus  juta  rupiah)  tidak  termasuk  tanah  dan  bangunan  tempat  usaha”;  atau  2.  “Memiliki  hasil penjualan tahunan lebih dari Rp 300.000.000,00 (tiga ratus juta rupiah) sampai dengan paling banyak Rp 2.500.000.000,00 (dua milyar lima ratus juta rupiah)”. Sedangkan kriteria usaha menengah adalah sebagai  berikut:  1.  “Memiliki  kekayaan  bersih  lebih  dari  Rp  500.000.000,00  (lima  ratus  juta  rupiah) sampai dengan paling banyak Rp 10.000.000.000,00 (sepuluh milyar rupiah) tidak termasuk tanah dan bangunan  tempat usaha”; atau  2.  “Memiliki hasil penjualan  tahunan  lebih dari Rp  2.500.000.000,00 (dua  milyar  lima  ratus  juta  rupiah)  sampai  dengan  paling  banyak  Rp  50.000.000.000,00  (lima  puluh milyar rupiah)”.
Industri  kreatif  adalah  industri  yang  menghasilkan  output  dari  pemanfaatan  kreativitas, keahlian  dan  bakat  individu  untuk  menciptakan  nilai  tambah,lapangan  pekerjaan  dan  peningkatan kualitas hidup (Ekonomi Kreatif: Kekuatan Baru Indonesia Menuju 2025).

## Aplikasi dan pengembangan permainan
Beberapa  pengembang  di  Indonesia  untuk  aplikasi  dan  game  bermunculan  disebabkan  semakin meningkatnya  penetrasi smartphone di  Indonesia.  Namun,  sektor  ini  masih  mengalami  beberapa kendala  yaitu   sedikitnya  minat  investor  pada  sektor  ini  dan  belum  adanya  kebijakan  proteksi  yang memihak pada kepentingan developer domestik.

## Arsitektur
Arsitektur  sebagai  salah  satu  subsektor  ekonomi  kreatif  memiliki  peranan  yang  penting  dari  sisi kebudayaan  dan  pembangunan.  Dari  sisi  budaya,  arsitektur  mampu  menunjukkan  karakter  budaya bangsa  Indonesia  yang  beraneka  ragam.  Dari  sisi  pembangunan,  jelas  arsitektur  berperan  dalam perancangan  pembangunan  sebuah  kota. Menurut  Bekraf,  sektor  ini  masih  mengalami  kendala  dari sisi jumlah arsitek yang ada. Saat ini jumlah arsitek yang ada mencapai 15.000 orang, tidak sebanding dengan populasi penduduk Indonesia yang mencapai 250 juta orang.

## Desain Produk
Hasil dari subsektor ini sering kita jumpai sehari-hari. Ada jemari-jemari terampil dari desainer produk yang  mengkreasikan  sebuah  produk  dengan  menggabungkan  unsur  fungsi  dan  estetika  sehingga mempunyai  nilai  tambah  bagi  masyarakat.  Tren  dari  industri  ini  meningkat  seiring  dengan bertambahnya  populasi  usia  produktif  yang  membentuk  interaksi  antara  pelaku  industri  dengan dengan  pasar.  Selain  itu,  industri  ini  juga  didorong  oleh  apresiasi  masyarakat  yang  semakin  tinggi terhadap produk berkualitas.

## Fesyen
Fesyen  merupakan  subsektor  industri  kreatif  yang  berjalan  sangat  dinamis.  Berbagai  tren  fesyen bermunculan setiap tahunnya karena inovasi dan produktivitas desainer . Saat ini,  daya saing fesyen meningkat  cukup  signifikan  di  tingkat  global.  Data  dari  Kementerian  Perindustrian  tahun  2016 mencatat, nilai ekspor dari industri fesyen Indonesia mencapai  USD 11, 7 miliar.

## Desain Interior
Menurut  Bekraf,  selama  20  tahun  terakhir  ini,  sektor  desain  interior  menunjukkan  perkembangan yang  sangat  pesat.  Penggunaan  jasa  desainer  untuk  merancang  interior  hunian,  hotel  hingga
perkantoran  pun  semakin  meningkat.   Apresiasi  masyarakat  terhadap  bidang  ini  juga  semakin baik. Namun,  ada  beberapa  hal  yang  masih  perlu  menjadi  kendala  dari  sektor  ini  yaitu  proteksi terhadap para pelaku kreatif desain interior di pasar domestik, adanya sertifikasi untuk menciptakan standar, dan perlindungan hak cipta.

## Desain Komunikasi Visual
Desain  Komunikasi  Visual  atau  yang  sering  dikenal  dengan  sebutan  DKV  merupakan  ilmu  yang mempelajari konsep  komunikasi dengan  memanfaatkan  elemen  visual sebagai cara untuk mencapai tujuan  tertentu.  Desain  Komunikasi  Visual  mempunyai  peranan  yang  penting  dalam  mendukung pertumbuhan bisnis swasta, pemilik merek, bahkan program-program pemerintah.

## Seni Pertunjukan
Indonesia adalah negara yang kaya akan seni pertunjukan. Kesenian ini ada sejak lama dalam bentuk wayang, teater, ludruk, tari dan masih banyak lagi. Kesenian tersebut menyebar ke seluruh Indonesia dengan ciri khasnya masing-masing.

## Film, Animasi dan Video
Industri  perfilman  saat  ini  sedang  mengalami  perkembangan  yang  positif.  Berbagai  judul  film  silih berganti  menghiasi  layar  bioskop  Indonesia.  Animasi  juga  menunjukkan  perkembangan  yang  positif. Kita bisa melihat munculnya serial animasi di tv  nasional yang sebelumnya hanya diisi oleh  animasi- animasi  dari  luar  negeri. Permasalahan  yang  muncul  pada  sektor  ini  diantaranya  adalah  masalah sumber daya manusia, tidak meratanya jumlah bioskop yang ada di Indonesai sampai dengan masalah klasik yakni pembajakan.

## Fotografi
Perkembangan  industri  fotografi  digandrungi  oleh  minat  anak  muda  sekarang  yang  semakin  tinggi terhadap  dunia  fotografi.  Banyaknya  minat  tersebut  dikarenakan  semakin  berkembangnya  sosial media dan harga kamera yang semakin terjangkau.

## Kriya
Kriya  merupakan  segala  kerajinan  yang  berbahan  kayu,  logam,  kulit,  kaca,  keramik,  dan  tekstil. Indonesia merupakan negara yang kaya akan kerajinan seni kriya. Hasil kerajinan tersebut selain untuk pasar  domestik,  banyak  juga  yang  ekspor  ke  luar  negeri.  Sementara  itu,  faktor  ketersediaan  bahan baku menjadi masalah dan permodalan juga menjadi masalah klasik lainnya.

## Kuliner
Kuliner memiliki potensi yang kuat untuk berkembang. “Data dari Bekraf menyebutkan bahwa sektor ini menyumbang kontribusi 30% dari total sektor pariwisata dan ekonomi kreatif”. Beberapa hal yang masih menjadi perhatian pemerintah yaitu akses perizinan satu pintu, panduan bisnis dan perizinan, hingga pendampingan hokum dalam proses pendirian usaha.

## Musik
Musik merupakan industri yang sangat dinamis. Perkembangan terbaru saat ini di dunia musik adalah semakin  banyaknya  platform  pembelian  musik  digital yang  mudah  dan  murah  sehingga  mengurangi aksi pembajakan.

## Penerbitan
Industri  penerbitan  berkontribusi  dalam  membangun  kekuatan  intelektualitas  bangsa.  Meskipun pangsa pasar industri ini tidak sebesar sektor yang lain, namun industri ini punya potensi juga. Industri penerbitan  terus  berupaya  untuk  menyesuaikan  dengan  perkembangan  zaman  dengan  hadirnya produk penerbitan seperti buku dan majalah dalam bentuk digital.

## Periklanan
Periklanan  merupakan  suatu penyajian  materi yang berisi pesan  persuasif kepada masyarakat untuk mempromosikan  produk  atau  jasa.  Konten-konten  iklan  biasanya  dibuat  khusus  oleh  agensi iklan. Menurut  Bekraf,  periklanan  merupakan  subsektor  industri  kreatif  yang  memiliki  daya  sebar paling tinggi. Hal ini tidak terlepas dari sinergi dengan para pemilik modal yang memasarkan produk.

## Seni rupa
Di Indonesia seni rupa sudah berkembang dengan cukup baik. Tercatat ada beberapa acara pameran seni rupa rutin diselenggarakan seperti Jogja Biennale, Jakarta Biennale, Art Jog, dan OK Video Festival.

## Televisi dan Radio
Di  tengah  arus  informasi  digital  yang  semakin  masif,  televisi  dan  radio  masih  menunjukkan eksistensinya. Peranan  kedua industri ini pun cukup besar dengan  nilai mencapai 3,17% dari Produk Domestik Bruto (PDB). Dari sisi ketenagakerjaan, industri televisi dan radio menduduki peringkat ke-6 terbesar dalam kontribusi terhadap total tenaga kerja industri kreatif di Indonesia.

## Tabel 1. PDB Ekonomi Kreatif dan PDB Bruto
Sumber: Bekraf
PDB  Ekonomi  Kreatif  mengalami  peningkatan  dari  tahun  2014,  2015  dan  2016  sebesar $657,673.90, $686,662,60, dan  $720,632.70 dengan  total selama tiga tahun  sebesar  $2,064,969.20. Penyumbang  PDB  Kreatif  terbesar  pada  kuliner  sebesar  $882,490.80  namun  penyumbang  terkecil berasal dari Desain Komunikasi Visual sebesar $1,201.90.
Kontribusi  PDB  Ekonomi  Kreatif  kepada  PDB  di  tahun  2014  adalah  $657,673.90  dari $8,564,866.60 yang merupakan 7,68% dari PDB; di tahun 2015 adalah $662,512.30 dari $8,564,866.60 yang  merupakan    7,74%  dari  PDB;  di  tahun  2016  adalah  $695,319.40  dari  $9,433,034.40  yang merupakan  7,4%  dari  PDB.  Total  tiga  tahun  sebesar  $1,992,345.90  dari  $26,980,412.30  yang merupakan 7,4% PDB total tiga tahun.
Tabel 2. 16 Subsektor Industri Kreatif Provinsi-provinsi di Indonesia
Sumber: Bekraf
Di atas adalah table 2 yang menggambarkan 16 subsektor industri kreatif di Indonesia. Menurut data di 2016 tidak semua provinsi ternyata memiliki banyak industri kreatif. Provinsi-proinsi tersebut adalah Provinsi Banten, Provinsi DI Yogyakarta, Provinsi DKI Jakarta, Provinsi Jawa Barat, Provinsi Jawa Tengah,  Provinsi  Jawa  Timur,  Pulau  Bali  dan  Nusa,  Pulau  Kalimantan,  Pulau  Sulawesi,  Maluku,  dan Pulau Sumatera.
Provinsi  Pada  tahun  2016,  Provinsi  Jawa  Barat  memiliki  unit  terbanyak  sebesar  3,036  usaha untuk pembuatan aplikasi dan game dibandingkan dengan provinsi yang lain dan Pulau Bali dan Nusa yang  paling  sedikit  sebesar  384  usaha.  Industri  kreatif  arsitektur  paling  banyak  di  Pulau  Sumatera sebesar  893  usaha  dan  provinsi  paling  kecil  adalah  Provinsi  Banten  sebanyak  138  usaha.  Industri kreatif desain interior terbanyak adalah di Jawa Barat sebanyak 141 usaha sedangkan Provinsi Banten adalah yang paling kecil sebanyak 29 unit. Industri kreatif desain komunikasi terbanyak adalah Provinsi DI Yogyakarta sebesar 165 usaha dan Provinsi Sulawesi dan Maluku adalah yang paling sedikit sebesar 11 usaha. Industri kreatif  Desain Produk terbesar adalah Provinsi Jawa Barat sebanyak 691 usaha dan Pulau  Sulawesi dan  Maluku  adalah  yang terkecil sebesar  64 usaha. Industri kreatif fesyen  terbanyak berada di Pulau Sumatera sebanyak 232,118 usaha dan Provinsi DI Yogyakarta sebanyak 22,500 unit.
Industri kreatif Film, Animasi dan Video  terbesar berada di Pulau Sumatra sebanyak 468 usaha dan  jumlah  usaha  terkecil  berada  di  Banten  sebanyak  47  usaha.  Industri  kreatif  fotograsi  terbanyak berada di Pulau Sumatera 9,391 usaha dan paling sedikit berada di Provinsi Banten sebesar 805 usaha. Industri kreatif kriya usaha terbanyak berada di Provinsi Jawa Tengah 296,033 dan terkecil berada di
Provinsi  Banten  sebesar  21,965.  Industri  kreatif  kuliner  terbanyak  berada  di  Jawa  Barat  sebesar 1,086,602 dan tersedikit berada di Provinsi DI Yogyakarta sebesar 105,568 usaha
. Industri kreatif musik terbanyak di Pulau Sumatera sebanyak 7,849 usaha dan tersedikit berada di Provinsi DI Yogyakarta sebesar 802 usaha. Industri kreatif penerbitan terbanyak berada di Provinsi Jawa Timur sebesar 16,805 usaha dan tersedikit Provinsi Banten sejumlah 2,742 usaha. Industri kreatif periklanan terbesar berada di Provinsi DKI Jakarta1,292 usaha dan terkecil berada di Pulau Kalimantan sejumlah  71  usaha.  Industri  kreatif  seni  pertunjukan  terbesar  berada  di  16,805  usaha  dan  terkecil berada  di  Provinsi  Banten  sejumlah  603  usaha.  Industri  kreatif  seni  rupa  terbesar  berada  di  3,643 usaha dan terkecil berada di 421 usaha. Industri kreatif televisi dan radio terbesar di 987 usaha dan terkecil berada di 70 usaha. Total keseluruhan provinsi dan pulau yang terbanyak berada di 1,504,103 usaha dan terkecil berada di 299,385 usaha. Industri kreatif terbesar pada Kuliner dengan 5,550,960 usaha dan terkecil pada Desain Komunikasi dengan 616 usaha.
Dari kemajuan yang terus meningkat dari UMKM dan industri kreatif maka penelitian ini tertarik untuk  melihat  bagaimanakah  model  e-bisnis  yang  dimiliki  oleh  Modalku  dan  Blanja.com  dalam mendorong  pertumbuhan  UMKM  dan  industri  kreatif.  Sekaligus  peneliti  ingin  melihat  tidak  hanya model  bisnisnya  namun  kebijakan  apa  yang  mendukung  berdirinya  perusahaan  tersebut  dan pedomannya dalam melaksanakan aktivitas ebisnis harian.

## TELAAH LITERATUR DAN PENGEMBANGAN HIPOTESIS
e Business Model
Model bisnis menjelaskan alasan bagaimana suatu organisasi menciptakan,  memberikan, dan menangkap nilai (Osterwalder, Pigneur, 2009). Sementara Fuach & Tucci (2001) mendefinisikan model bisnis  sebagai  suatu  cara  bagaimana  perusahaan  membangun  dan  memanfaatkan  semua resources yang  dimiliki  untuk  memberikan  konsumen  nilai  tambah  ( value  added )  dibandingkan  dengan kompetitor.  Pengertian  lain  dari  model  bisnis  (Guo  (2016),  menjelaskan  bahwa  model  bisnis menggambarkan  logika sistem bisnis  untuk menciptakan  nilai berdasarkan  proses bisnis  yang aktual. Amit & Zott (2001) yang dikutip dari Guo (2016) mendefinisikan bahwa model bisnis menggambarkan konten, struktur, dan tata kelola transaksi yang dirancang untuk menciptakan nilai melalui eksploitasi peluang bisnis.
Dengan  semakin  berkembangnya teknologi, dan  internet, dimana transaksi banyak dilakukan secara  elektronik,  muncul  terminologi e  business  model ,  yang  berarti  melakukan  bisnis  secara elektronik. Istilah model e business model pertama kali didefinisikan oleh IBM pada 1990-an sebagai transformasi  dari  proses  bisnis  utama  melalui  penggunaan  teknologi  internet  (Guo,  2016).  Fuach  &
Tucci  (2001)  mendefinisikan e  business  model sebagai  suatu  cara  bagaimana  perusahaan mendapatkan uang dengan menggunakan internet.
Osterwalder dan Pigneur (2002) menemukan kerangka kerja e business model yang dijabarkan ke  dalam  empat  pilar  utama,  yaitu:  1) product  &  services ;  2) infrastructure  and  the  network  of partners ; 3) customer relationship ; dan 4) financial aspects .
Gambar-1. Kerangka kerja e business model Osterwalder, Pigneur (2002)

## Profil Ekonomi Digital
Perusahaan start  up  financial  technology sudah  banyak  bermunculan  saat  ini.  Berdasarkan data  OJK  per  bulan  Mei  2019,  perusahaan Fintech  Lending berizin  dan  terdaftar  ada  sebanyak  113 perusahaan  start  up,  lima  diantaranya  adalah  perusahaan  dengan  jenis  usaha  syariah.  Otoritas  Jasa Keuangan  terus  mendorong  peran Fintech  Lending untuk  dapat  meningkatkan  perluasan  akses permodalan  khususnya  UMKM.  OJK  terus  menerus  melakukan  penguatan  dan  medorong  industri fintech  lending  dengan  membuat  peraturan  teknis  dan  operasional,  kolaborasi  antara  industri  jasa keuangan dan melakukan dialog dengan stakeholders terkait dalam rangka meningkatkan regulasi.
Berdasarkan  data  statistik  yang  dikeluarkan  OJK,  jumlah  akumulasi  rekening,  akumulasi transaksi dan jumlah pinjaman menunjukkan tren yang terus bertumbuh. Jumlah akumulasi pinjaman meningkat sebesar 119,69% dari bulan Desember 2018 sebesar Rp 22,66 triliun menjadi 49,79 triliun di bulan  Juli 2019. Jumlah  pinjaman  paling banyak berasal dari pulau  Jawa sebesar  Rp. 42,74 triliun, sedangkan  dari  luar  pulau  Jawa  sebesar  7,048  triliun.  Tingkat  keberhasilan  pengembalian/kualitas pinjaman  (TKB90)  menunjukkan  angka  98,55%  pada  bulan  Desember  2018,  mengalami  sedikit penurunan menjadi 97,48% di bulan Juli 2019.
Sementara  berdasarkan  laporan  yang  dbuat  oleh  McKinsey  (2018),  perdagangan  online  di Indonesia mencapai sekitar $ 5 M untuk e-tailing formal, transaksi yang dilakukan melalui market place e tailing seperti bukalapak, tokopedia, dan  sebesar $ 3 M melalui e tailing informal, seperti facebook
atau instagram. Diperkirakan ada sekitar 30 juta online di tahun 2017. Ada lima tren yang mendorong perdagangan  online  di  Indonesia:  1)  terbukanya  pasar  melalui  telepon  cerdas;  2)  konsumen  muda yang cerdas secara digital; 3) meningkatkan partisipasi UMKM dalam transaksi perdagangan online; 4) meningkatnya investasi dalam perdagangan online; dan 5) kebijakan pemerintah yang mendukung.

## e Business Model perusahaan start up Fintech
Dengan menggunakan e business model Pigneur dan Osterwalder, beberapa perusahaan start up fintech yang dipilih sebagai objek penelitian, dilakukan mapping dan deskripsi data sesuai dengan informasi yang di dapat dari masing-masing website perusahaan  start-up  fintect berdasarkan  empat pilar  dan  elemen  utamanya.  Setelah  itu  kemudian  di  analisis  dan  disimpulkan  yang  berlaku  umum untuk semua perusahaan start up fintech sebagai objek penelitian.
Pilar  utama  adalah product  innovation dengan  elemen  utamanya target  customer,  value proposition ,  dan  capabilities.  Berdasarkan  informasi  yang  di  dapat  dari  masing-masing  website perusahaan fintech yang menjadi objek penelitian, kategori produk perusahaan fintech adalah peer to peer lending . Model bisnis dikenal juga sebagai model bisnis crowdfunding . Seperti hal-nya perusahaan penyedia jasa keuangan bank, perusahaan fintech adalah mediator antara pemilik dana dengan yang membutuhkan  dana.  Perbedaannya  adalah  di  prosedur  layanan  keuangan.  Fintech  menyediakan platform real time untuk layanan keuangannya, baik untuk peminjam atau pendana.
Target customer perusahaan start up peer to peer lending adalah pemilik dana dan peminjam. Peminjam diutamakan pada sektor UMKM yang memang memerlukan akses kepada pembiayaan yang mudah,  murah  dan  dapat  membantu  memberikan  modal  kerja.  Sementara  pemilik  dana  adalah ditargetkan  kepada  semua  orang  yang  memiliki  dana,  dan  mempunyai  perhatian  terhadap pertumbuhan  UMKM,  disamping  itu  dari  sisi  bisnis  akan  mendapatkan  return  dari  pendanaan  yang diberikan.
Value  proposition yang  dapat  diberikan  oleh  perusahaan  fintech  terhadap  UMKM  adalah kemudahan  administrasi  untuk  mendapatkan  modal  kerja  dengan  cepat,  dan  dengan  tingkat  bunga pinjaman  yang  kompetitif.  Penyaluran  pinjaman  untuk  UMKM  per  januari  2019  telah  mencapai  Rp 25,9  triliun  melalui  peer  to  peer  lending  ( okezone.com, 2019).  Di  sisi  lain  untuk  dapat  memberikan value  yang  lebih  baik,  perlu  dilakukan  literasi  keuangan  dan  edukasi  kepada  pelaku  bisnis  UMKM terkait jasa layanan fintech dan perlindungan konsumen terhadap resiko yang ada. E business model perusahaan  e  commerce.  Beberapa  perusahaan  Fintech  untuk  UMKM  dan  Industri  Kreatif  yaitu  : Modalku,  Amartha,  Investree,  Koinworks,  Crowdo.  Dan  beberapa  perusahaan  e-commerce  untuk UMKM antara lain : UKMMarket.co.id, Usahadesa.com, Cipika Store, Kriya, GaleriPos, Blanja.com.

## Product Innovation
Pilar pertama dari kerangka kerja e businees model Pigneur (2002) adalah inovasi produk. Pilar pertama ini memiliki tiga elemen utama, yaitu value proposition , target customer , dan capabilities .
Value  proposition mengacu  pada nilai  apa  yang  dapat  diberikan  perusahaan  kepada  segmen target pelanggan  tertentu.  Dengan  adanya lompatan kemajuan  teknologi dan  internet memberikan peluang yang baru untuk menciptakan nilai di satu sisi dan efisiensi penciptaan nilai di sisi yang lain. Perusahaan  dapat  melakukan  diferensiasi  dibanding  dengan  pesaing.  Pertama  adalah  difererensiasi produk, dalam hal membuat produk dan jasa yang baru dan inovatif, melayani pesanan khusus sesuai dengan permintaan pelanggan. Perusahaan juga dapat memasukkan komponen informasi baru terkait produk  dan  jasa  yang  ditawarkan  kepada  konsumen.  Kedua,  adalah  diferensiasi  harga  yang  lebih rendah  dari  kompetitor.  Penghematan  biaya  dicapai  melalui  dioptimalkan  manajemen  infrastruktur atau  penjualan  langsung  melalui  Internet.  Ketiga,  kemampuan  untuk  memberikan  jasa  dan  layanan premium kepada konsumen.
Target Customer mengacu kepada target pelanggan tertentu yang hendak dituju. Perusahaan menciptakan nilai untuk segmen pelanggan tertentu. Interaksi bisnis dan transaksi antara  perusahaan dengan pelanggan berdasarkan e business model dapat berupa hubungan Business to Business (B2B), Business to Customer (B2C), atau Customer to Customer (C2C).  Sementara segmen pelanggan dapat dibagi menjadi beberapa segmen, yaitu: 1) mass market ; 2) niche market ; 3) segmented ; 4) diversified ; 5) multi-sided platforms (Nizar, 2017).
Capabilities adalah kemampuan perusahaan memberikan value proposition kepada pelanggan. Capabilities dapat juga dipahami sebagai pola tindakan yang berulang di dalam pengelolaan aset untuk menciptakan, menghasilkan dan menawarkan produk dan layanan ke pasar.

## Infrastructure Management
Pilar  kedua  dari  kerangka  kerja  ini  adalah infrastructure  management .  Pilar  kedua  ini  terdiri dari  elemen activity  configuration , resources  and  assets dan partner  network .  Pilar  kedua  ini menggambarkan  bagaimana  perusahaan  di  dalam  membangun  dan  mengelola  infrastruktur perusahaan agar dapat memberikan value proposition kepada pelanggan.
Activity  configuration adalah  konfigurasi  aktivitas  dan  proses  perusahaan  bagaimana menghubungkan  dan  memberikan  layanan  transaksi  antara  pembeli  dan  penjual  dengan  teknologi berbasis  internet.  Pada  elemen  ini  tujuannya  adalah  mewujudkan supply  chain  management ,  untuk merancang,  mendesain,  dan  kontrol  arus  material  dan  informasi  sepanjang  rantai  pasokan  dengan tujuan kepuasan konsumen.
Partner  network menggambarkan  hubungan  antara  perusahaan  dengan  mitra  bisnis  yang bersifat strategis dan stabil. Hubungan yang baik dengan mitra bisnis sangat penting agar perusahaan dapat kosentrasi pada kompentensi inti perusahaan  sesuai dengan  konfigurasi aktivitas perusahaan. Kerja  sama  dengan  mitra  bisnis  bisa  dalam  bentuk  aliansi  strategis,  usaha  patungan,  kemitraan pembeli-pemasok jangka panjang, dan bentuk ikatan kerja sama lainnya.
Resources and Assets menjelaskan bagaimana penggunaan semua sumber daya dan aset milik perusahaan,  baik  dalam  bentuk  aset  berwujud,  aset  tidak  berwujud  dan  sumber  daya  manusia ditujukan untuk menciptakan nilai ( value ) baik kepada perusahaan, mitra bisnis, dan pelanggan.

## Customer Relationship
Pada  pilar  ini,  menggambarkan  bagaimana  perusahaan  berbasis  internet  menjaga  hubungan dengan pelanggan. Ada tiga elemen pada pilar ketiga ini, yaitu: 1) information strategy ; 2) feel & serve ( distribution channel ); 3) trust & loyalty .
Ada  tiga  tujuan information  strategy .  Pertama,  mengumpulkan  informasi  pelanggan.  Kedua cara  menggunakan  informasi  untuk  mendapatkan  nilai  lebih  di  dalam  hubungan  dengan  pelanggan. Ketiga,  menggunakan  informasi  yang  tepat  untuk  mendapatkan  peluang  bisnis  baru  yang menguntungkan dan memberikan kepuasan kepada pelanggan.
Feel  &  Serve ( distribution  channels )  menjelaskan  bagaimana  perusahaan  mendefinisikan strategi  untuk  mendapatkan  pelanggan  melalui  saluran-saluran  ( channels )  yang  ada  baik  langsung maupun  tidak  langsung,  yang  disediakan  oleh  perusahaan  maupun  pihak  ketiga  (agen,  perantara). Tujuan  dari  strategi  channels  adalah  untuk  menyediakan  jumlah  yang  tepat  dari  produk  dan  jasa layanan, di tempat yang tepat, waktu yang tepat dan target pelanggan yang tepat.
Trust & Loyalty adalah kepercayaan dan kesetiaan yang terus dibangun dan dijaga perusahaan terhadap  mitra  bisnis,  pelanggan  dan  pihak-pihak  yang  terlibat  dalam  melakukan  bisnis.  Pada e business  model ,  dimana  proses  bisnis  dan  transaksi  berbasis  teknologi  dan  internet  dimana  pelaku bisnis tidak selalu berhadapan secara fisik, membuat faktor kepercayaan merupakan hal yang mutlak dilakukan oleh perusahaan dan pelaku usaha yang melakukan bisnis berbasis teknologi dan internet. Kepercayaan  yang  mampu  dibangun,  dipertahankan,  dan  kemampuan  memberikan  kepuasan pelanggan oleh perusahaan akan mampu menghasilkan loyalitas pelanggan.

## Financial Aspects
Financial aspects adalah pilar keempat dari kerangka kerja e business model Osterwalder dan Pigneur (2002). Pilar ini terdiri dari 3 elemen, yaitu revenue model , cost structure dan profit model .
Revenue  model mengukur  kemampuan  perusahaan  di  dalam  menghasilkan  pendapatan  dari penjualan  produk  dan  jasa  layanan  kepada  pelanggan.  Pada  perusahaan  penyedia  jasa  keuangan
berbasis  internet,  aliran  pendapatan  di  dapat  dari  pendapatan  bunga  dan  biaya  jasa  layanan keuangan.  Pada  perusahaan  e  Commerce  aliran  pendapatan  bisa  berasal  dari  fee  per  transaksi  dan pendapatan  iklan  (Nizar, 2017). Cost Structure mengukur semua biaya yang dikeluarkan  perusahaan untuk  menciptakan,  memasarkan  dan  memberikan  nilai  kepada  pelanggan.  Sementara Profit  model adalah hasil dari perbedaan antara model pendapatan dan struktur biaya.

## METODE PENELITIAN
Jenis Penelitian
Jenis penelitian ini adalah penelitian kualitatif yang bersifat studi pustaka (library research) yang menggunakan model ebisnis Osterwalder dan Pigner sebagai pembanding antara perusahaan Fintech dan Ecommerce yang  mendukung  UMKM  dan  industri  kreatif.  Waktu  penelitian  dilakukan  pada September  2019  dari  URL  perusahaan  Fintech  dan  Ecommerce  yang  digunakan  UMKM  dan  industri kreatif.  Subjek penelitian  adalah prusahaan Fintech untuk UMKM adalah Modalku. Perusahaan e-Commerce untuk UMKM adalah Blanja.com
Prosedur
Prosedur yang dilakukan dalam penelitian ini adalah : (1) Mencari sumber data sekunder dari internet,  (2)  Mencari  Paket  Kebijakan fintech dan e-commerce ,  (3)  Memilih  obyek  penelitian  untuk UMKM yang menggunakan fintech dan e-commerc, (4) Mengakses url fintech dan e-commerce untuk UMKM  dan  industri  kreatif  yang  berpartner  dengan  UMKM,  (5)  Mendeskripsikan  obyek  penelitian dengan model e-bisnis Osterwalder dan Pigner, (6) Menyelaraskan antara kebijakan, pedoman umum, pelaksanaan, dan evaluasi.

## Data, Instrumen dan Teknik Pengumpulan Data
Data yang digunakan adalah data sekunder yang berasal dari internet. Instrumen yang digunakan adalah  model  e-bisnis  Osterwalder  dan  Pigner.  Teknik  pengumpulan  data  dengan  browsing  dari internat untuk mencari kebijakan, pedoman, dan pelaksanaannya.

## Teknik Pengolahan Data
Teknik pengolahan data digambarkan pada gambar 2 berikut ini :
Gambar 2. Teknik Pengolahan Data
1. Kebijakan adalah peraturan yang dibuat oleh pemerintah dalam hal ini OJK untuk mengatur dan menyelesaikan hambatan-hambatan tertentu yang disebabkan ada permasalahan.
2. Pemberian  pedoman  merupakan  pemberian  acuan  tertulis  oleh  OJK  untuk  pelaksanaan  Fintech dan E-commerce
3. Pelaksanaan  merupakan  berjalannya proses Fintech  dan  Ecommerce berdasarkan  pedoman  dan model e-binis Osterwalder dan Pigner.
4. Evaluasi: Penilaian model e-bisnis Osterwalder dan Pigner, kebijakan Pemerintah, procedural yang dimiliki  dalam  proses  Fintech  dan  e-Commerce  untuk  mendukung  pertumbuhan  UMKM  dan Industri Kreatif.

## HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN

## Profil Ekonomi Digital
Perusahaan start  up  financial  technology sudah  banyak  bermunculan  saat  ini.  Berdasarkan data  OJK  per  bulan  Mei  2019,  perusahaan Fintech  Lending berizin  dan  terdaftar  ada  sebanyak  113 perusahaan  start  up,  lima  diantaranya  adalah  perusahaan  dengan  jenis  usaha  syariah.  Otoritas  Jasa Keuangan  terus  mendorong  peran Fintech  Lending untuk  dapat  meningkatkan  perluasan  akses permodalan  khususnya  UMKM.  OJK  terus  menerus  melakukan  penguatan  dan  medorong  industri fintech  lending  dengan  membuat  peraturan  teknis  dan  operasional,  kolaborasi  antara  industri  jasa keuangan dan melakukan dialog dengan stakeholders terkait dalam rangka meningkatkan regulasi.
Berdasarkan  data  statistik  yang  dikeluarkan  OJK,  jumlah  akumulasi  rekening,  akumulasi transaksi dan jumlah pinjaman menunjukkan tren yang terus bertumbuh. Jumlah akumulasi pinjaman meningkat sebesar 119,69% dari bulan Desember 2018 sebesar Rp 22,66 triliun menjadi 49,79 triliun di bulan  Juli 2019. Jumlah  pinjaman  paling banyak berasal dari pulau  Jawa sebesar  Rp. 42,74 triliun, sedangkan  dari  luar  pulau  Jawa  sebesar  7,048  triliun.  Tingkat  keberhasilan  pengembalian/kualitas pinjaman  (TKB90)  menunjukkan  angka  98,55%  pada  bulan  Desember  2018,  mengalami  sedikit penurunan menjadi 97,48% di bulan Juli 2019.
Sementara  berdasarkan  laporan  yang  dbuat  oleh  McKinsey  (2018),  perdagangan  online  di Indonesia mencapai sekitar $ 5 M untuk e-tailing formal, transaksi yang dilakukan melalui market place e tailing seperti bukalapak, tokopedia, dan  sebesar $ 3 M melalui e-tailing informal, seperti facebook atau instagram. Diperkirakan ada sekitar 30 juta online di tahun 2017. Ada lima tren yang mendorong perdagangan  online  di  Indonesia:  1)  terbukanya  pasar  melalui  telepon  cerdas;  2)  konsumen  muda yang cerdas secara digital; 3) meningkatkan partisipasi UMKM dalam transaksi perdagangan online; 4) meningkatnya investasi dalam perdagangan online; dan 5) kebijakan pemerintah yang mendukung.

## e Business Model perusahaan start up Fintech
Dengan menggunakan e business model Pigneur dan Osterwalder, beberapa perusahaan start up fintech yang dipilih sebagai objek penelitian, dilakukan mapping dan deskripsi data sesuai dengan
informasi yang di dapat  dari masing-masing website perusahaan  start-up  fintect berdasarkan  empat pilar  dan  elemen  utamanya.  Setelah  itu  kemudian  di  analisis  dan  disimpulkan  yang  berlaku  umum untuk semua perusahaan start up fintech sebagai objek penelitian.
Pilar  utama  adalah product  innovation dengan  elemen  utamanya target  customer,  value proposition ,  dan  capabilities.  Berdasarkan  informasi  yang  di  dapat  dari  masing-masing  website perusahaan fintech yang menjadi objek penelitian, kategori produk perusahaan fintech adalah peer to peer lending . Model bisnis dikenal juga sebagai model bisnis crowdfunding . Seperti hal-nya perusahaan penyedia jasa keuangan bank, perusahaan fintech adalah mediator antara pemilik dana dengan yang membutuhkan  dana.  Perbedaannya  adalah  di  prosedur  layanan  keuangan.  Fintech  menyediakan platform real time untuk layanan keuangannya, baik untuk peminjam atau pendana.
Target customer perusahaan start up peer to peer lending adalah pemilik dana dan peminjam. Peminjam diutamakan pada sektor UMKM yang memang memerlukan akses kepada pembiayaan yang mudah,  murah  dan  dapat  membantu  memberikan  modal  kerja.  Sementara  pemilik  dana  adalah ditargetkan  kepada  semua  orang  yang  memiliki  dana,  dan  mempunyai  perhatian  terhadap pertumbuhan  UMKM,  disamping  itu  dari  sisi  bisnis  akan  mendapatkan  return  dari  pendanaan  yang diberikan.
Value  proposition yang  dapat  diberikan  oleh  perusahaan  fintech  terhadap  UMKM  adalah kemudahan  administrasi  untuk  mendapatkan  modal  kerja  dengan  cepat,  dan  dengan  tingkat  bunga pinjaman  yang  kompetitif.  Penyaluran  pinjaman  untuk  UMKM  per  januari  2019  telah  mencapai  Rp 25,9  triliun  melalui  peer  to  peer  lending  (economy.okezone.com,  2019).  Di  sisi  lain  untuk  dapat memberikan value yang lebih baik, perlu dilakukan literasi keuangan dan edukasi kepada pelaku bisnis UMKM terkait jasa layanan fintech dan perlindungan konsumen terhadap resiko yang ada.

## Kebijakan
PT  Mitrausaha  Indonesia  Grup  ("Modalku")  telah  terdaftar  di  Otoritas  Jasa  Keuangan  ("OJK") sebagai  Penyelenggara  Layanan  Pinjam  Meminjam  Uang  Berbasis  Teknologi  Informasi  dengan  Surat Tanda  Bukti  Terdaftar  dari  OJK  Nomor  S-2493/NB.111/2017  tanggal  31  Mei  2017  sehingga pelaksanaan  kegiatan  usahanya  diawasi  secara  ketat  oleh  OJK  berdasarkan  Peraturan  Otoritas  Jasa Keuangan  Nomor  77/POJK.01/2016  tentang  Layanan  Pinjam  Meminjam  Uang  Berbasis  Teknologi Informasi .

## Pedoman
1. Layanan Pinjam Meminjam Berbasis Teknologi Informasi merupakan kesepakatan perdata antara Pemberi  Pinjaman  dengan  Penerima  Pinjaman,  sehingga  segala  risiko  yang  timbul  dari kesepakatan tersebut ditanggung sepenuhnya oleh masing-masing pihak.
2. Resiko Kredit atau Gagal Bayar dan seluruh kerugian dari atau terkait dengan kesepakatan pinjam meminjam  ditanggung  sepenuhnya  oleh  Pemberi  Pinjaman.  Tidak  ada  lembaga  atau  otoritas negara yang bertanggung jawab atas resiko gagal bayar dan kerugian tersebut.
3. Penyelenggara  dengan  persetujuan  dari  masing-masing  Pengguna  (Pemberi  Pinjaman  dan/atau Penerima  Pinjaman)  mengakses,  memperoleh,  menyimpan,  mengelola  dan/atau  menggunakan data  pribadi  Pengguna  ('Pemanfaatan  Data')  pada  atau  di  dalam  benda,  perangkat  elektronik (termasuk  smartphone  atau  telepon  seluler),  perangkat  keras  (hardware)  maupun  lunak (software), dokumen elektronik, aplikasi atau sistem elektronik milik Pengguna atau yang dikuasai Pengguna, dengan memberitahukan tujuan, batasan dan mekanisme Pemanfaatan Data tersebut kepada Pengguna yang bersangkutan sebelum memperoleh persetujuan yang dimaksud.
4. Pemberi  Pinjaman  yang  belum  memiliki  pengetahuan  dan  pengalaman  pinjam  meminjam, disarankan untuk tidak menggunakan layanan ini.
5. Penerima  Pinjaman  harus  mempertimbangkan  tingkat  bunga  pinjaman  dan  biaya  lainnya  sesuai dengan kemampuan dalam melunasi pinjaman.
6. Setiap  kecurangan  tercatat  secara  digital  di  dunia  maya  dan  dapat diketahui  masyarakat  luas  di media sosial.
7. Pengguna  harus  membaca  dan  memahami  informasi  ini  sebelum  membuat  keputusan  menjadi Pemberi Pinjaman atau Penerima Pinjaman
8. Pemerintah  yaitu  dalam  hal  ini  Otoritas  Jasa  Keuangan,tidak  bertanggung  jawab  atas  setiap pelanggaran  atau  ketidakpatuhan  oleh  Pengguna,baik  Pemberi  Pinjaman  maupun  Penerima Pinjaman(baik  karena  kesengajaan  atau  kelalaian  Pengguna)terhadap  ketentuan  peraturan perundang-undangan maupun kesepakatan atau perikatan antara Penyelenggara dengan Pemberi Pinjaman dan/atau Penerima Pinjaman.
9. Setiap transaksi dan kegiatan pinjam meminjam atau pelaksanaan kesepakatan mengenai pinjam meminjam  antara  atau  yang  melibatkan  Penyelenggara,Pemberi  Pinjaman  dan/atau  Penerima Pinjaman  wajib  dilakukan  melalui  escrow  account  dan  virtual  account  sebagai  mana  yang diwajibkan  berdasarkan  Peraturan  Otoritas  Jasa  Keuangan  Nomor77/POJK.01/2016  tentang Layanan  Pinjam  Meminjam  Uang  Berbasis  Teknologi  Informasi  dan  pelanggaran  atau ketidakpatuhan  terhadap  ketentuan  tersebut  merupakan  bukti  telah  terjadinya  pelanggaran hukum  oleh  Penyelenggara  sehingga  Penyelenggara  wajib  menanggung  ganti  rugi  yang  diderita oleh  masing-masing  Pengguna  sebagai  akibat  langsung  dari  pelanggaran  hukum  tersebut  diatas tanpa mengurangi hak Pengguna yang menderita kerugian menurut Kitab Undang-Undang Hukum Perdata.

## Pelaksanaan
Berikut adalah pelaksanaan perusahaan Fintech untuk UMKM dan Industri Kreatif :
Modalku

## Gambar 3. Pelaksanaan Model Oster-pigneur Modalku

## Evaluasi
Modalku memiliki kemampuan manajemen yang berasal dari industrialisasi dan investasi yang dimiliki oleh dua perusahaan yaitu Funding Asia Group dan Modalku Makmur Indonesia yang memiliki aktivitas menghubungkan antar pemberi pinjaman dengan pelaku UMKM dan pelaku ekonomi kreatif untuk pembiayaan jangka pendek. Jaringannya sudah mulai ada yang berkenan melakukan pendanaan dua  institusi  internasional  dan  penyalurannya  tidak  hanya  dari  platform  modalku  namun  juga  Buka Lapak, Tokopedia, BPR, Bank Daerah, Kementrian Keuangan dan Askrindo juga Bank Sinar Mas sebagai Bank Kustodian.
Modalku  juga  memiliki  target  customers  yaitu  UMKM  seluruh  Asia  Tenggara.  Namun  di Indonesia masih  terbatas di Jakarta, Bogor, Tangerang, Depok, Bekasi, Bandung, dan  Surabaya. Nilai yang  ditawarkan  adalah  marketplace  yang  terbatas  di  Jabodetabek,  Bandung  dan  Surabaya  dan penentuan  persetujuan  diterima  pinjaman  berdasarkan  kelayakan  Modalku.  Kemampuan  Modalku
adalah  kemudahan  mengakses  dana  tunai  dan  investasi  jangka  pendek,  pencairan  lebih  cepat  dan kemudahan prasyarat pinjaman dan penerima pinjaman.
Untuk  informasi  diberitahukan  mengenai  risiko  yang  dihadapi  oleh  pemberi  pinjaman, perhitungan bunga, dan transparansi asset dan kinerja. Untuk saluran distribusi dilakukan di platform, pembuatan  akun  di  platform,  penggunaan escrow  account dan virtual  account .  Kepercayaan  dan Loyalitas  dilakukan  dengan  cara  enkripsi  data, knowledge  sharing, kerjasama  dengan e-commerce, penerimaan penjualan obligasi dan sumber pendanaan institusi internasional.
Pendapatan  berasal  dari  pemotongan  dari  jumlah  uang  yang  dipinjamkan.  Sampai  sekarang sudah 1,018,732 dengan penyaluran sebesar 9.13 triliun. Biaya yang keluar biasanya adalah biaya cek kelayakan peminjam.
Blanja.com Kebijakan
Peraturan Presiden Republik Indonesia Nomor 74 Tahun 2017 Tentang Peta Jalan Sistem Perdagangan Nasional Berbasis Elektronik (Road Map E-Commerce) Tahun 2017- 2019
Pedoman
Berikut peraturan bagi seluruh anggota blanja.com, baik Pembeli dan Penjual, wajib mengetahui dan melaksanakannya.  Peraturan  ini  dibuat  untuk  melindungi  dan  menjaga  keamanan  blanja.com  untuk membeli, menjual, dan berpartisipasi dalam komunitas.

## Aturan Umum Untuk Anggota
Anggota blanja.com tidak diperbolehkan untuk :
1. “Merusak situs blanja.com”
2. “Menggunakan umpatan di dalam situs”
3. “Melanggar hak atas kekayaan intelektual di blanja.com”
4. “Membuat akun baru atau membeli dan menjual pada akun lain untuk menghindari penolakan atau pembatasan”
5. “Membuat penawaran untuk membeli dan menjual diluar situs blanja.com”
6. “Laporan kesalahan blanja.com bagi anggota blanja.com lain yang melakukan pelanggaran kebijakan”.
Sebagai tambahan aturan bagi anggota blanja.com, blanja.com juga mempunyai aturan spesifik terkait pembelian dan penjualan.

## Aturan Mengenai Identitas
Anggota blanja.com:
1. “Harus berusia minimal 18 tahun”
2. “Perwakilan identitas tidak diperbolehkan”
3. “Harus  selalu  memberikan  kontak  informasi  yang  valid  dan  lengkap  serta  memiliki  alamat email yang jelas”
4. “Tidak dapat mempublikasikan kontak informasi anggota lain di area publik”
Aturan Tentang Berkomunikasi Dengan Anggota Blanja.Com Lain
User blanja.com tidak boleh mengirimkan kepada user lain.

## Aturan Mengenai Tanggung Jawab Di blanja.com
1. “Kebijakan  Privasi  blanja.com  menjelaskan  bagaimana  informasi  pribadi  dipergunakan”. “Lampiran  daftar  Kebijakan  Pribadi  yang  dapat  diakses  pihak  ketiga  untuk  mendapatkan informasi”.
2. “Blanja.com menghargai ide Anda, namun hal ini tidak bersifat mengikat”
Pelaksanaan

## Evaluasi
Model  E-bisnis  Blanja.com  menurut  osterwalder  dan  pigneur  memiliki infrastructure  management yang didukung  oleh  manajemen  SDM  yang  mempunyai  kompetensi  bidang e-commerce dan perusahaan merupakan joint venture antara PT Telkom Indonesia dengan eBay. Aktivitas yang utama adalah menghubungkan penjual yang merupakan pelaku UKM dan ekonomi kreatif kepada konsumen di  dalam  dan  luar  negeri.  Jaringan  kerjasamanya  juga  terdiri  atas  dua  yaitu  sistem  pengiriman  dan sistem pembayaran. Sistem pengiriman menggunakan JNE, Kantor POS, Gosend, J&T, First, Tiki, NCS, dan  Ninja  Express.  Kemudian,  sistem  pembayaran  menggunakan  BRI,  BCA,  Mandiri,  BII,  Danamon, OCBC, CIMB  Niaga, Bank  Jatim,  Bank  Mestika,  Indomaret,  Alfa,  Kantor  Pos,  Finpay,  pegadaian,  Visa, dan Mastercard.
Infrastructure management memberikan nilai ke product innovation . Product innovation terdiri atas target customers, value proposition dan capabilities . Target customers adalah UMKM, umum dan perorangan  sebagai seller ,  dalam dan  luar  negeri  serta buyer yaitu  konsumen consumer  goods ,  dari dalam dan luar negeri. Value proposition adalah market place yang didukung oleh Telkom dan modal yang  berada  di  seluruh  Indonesia. Capabilities adalah  Digitalisasi  pengelolaan  program  kemitraan, membangun komunitas UMKM, dan pameran skala nasional dan internasional.
Product  innovation memberikan  nilai  kepada customer  relationship terdiri  atas information, distribution  channel dan trust  &  loyalty. Information  terdiri  atas  tersedianya  database  UKM  yang didukung data Telkom dan data pengguna internet; Profiling database IMKM berdasarkan nama, jenis produk  dan  data  statistic  transaksi;  big  data  analysis  dan costumer  insight .  Distribution  channel melakukan penjualan langsung melalui website,integrasi dengn link saja. Link dengan eBay blanja.com yang dapat membutuhkan ke jutaan produk luar negeri. Terakhir trust dan loyalty adalah program bina kemitraan dan komunikasi yang berkelanjutan dengan komunitas UMKM.
Revenue  stream  memiliki  fee  transaction dan  pendapatan  iklan.  Profit/loss  adalah  3,2  juta registered  user dengan  dari fee  transaction jumlah  sekitarnya  dana  biayanya  sebesar  102,9  M. akuntansi biaya yaitu, biaya yang terdiri atas: biaya operasional, biaya pengembangan, biaya promosi dan marketing.

## SIMPULAN

## Simpulan
Keberadaan Modalku membuat mudah bagi UMKM dan Industri Kreatif untuk mendapatkan dana Jangka  pendek  dengan  kepemimpinan  yang  memiliki  ketrampilan  yang  baik  di  sektor  industri  dan investasi.  Modalku  bekerjasama  dengan  Platform  e-commerce,  Bank  Daerah  dan  BPR  dalam memberikan  penyaluran  uang  dari  pemyimpan  dana. Juga  memberikan  kesempatan  pendana  untuk
membeli  ORI  dalam  membentuk  portofolio  bebas  risiko  dan  menggunakan  Askrindo  untuk asuransinya. Dalam menyimpan dana bagi para pendana oleh salah satu Bank di Indonesia. Juga, biaya untuk  penggunaan  Modalku  masih  murah  sehingga  membantu  para  pendana  dan  peminjam  untuk berinvestasi  dan  mendapatkan  pinjaman  maksimal  dua  tahun.  Selain  itu,  Modalku  juga  merupakan anggota  dari  OJK  dimana  fungsi  OJK  adalah  mengatur,  mengelola,  menyidik  dan  investigasi  segala kegiatan yang dilakukan Modalku.
Blanja.com  dalam  mendukung  pertumbuhan  di  industri  kreatif  dan  UMKM  didukung  oleh Peraturan Presiden Republik Indonesia Nomor 74 Tahun 2017 Tentang Peta Jalan Sistem Perdagangan Nasional  Berbasis  Elektronik  (Road  Map  e-Commerce  )  Tahun  2017-2019.  Blanja.com  sangat melindungi dan menjaga keamanan blanja.com untuk membeli dan menjual serta berpartisipasi dalam komunitas sehingga adanya kemudahan terjadinya pertemuan pembeli dan penjual yang disertai oleh sistem pembayaran dan pengiriman terpercaya.

## Saran
Kurang luasnya cakupan pendistribusian dana oleh Modalku dan sebaiknya lebih ditingkatkan big data  bagi  blanja.com  untuk  meningkatkan  transaksi.  Sebagai  tambahan,  dalam  meningkatkan kepercayaan publik salah satunya dengan menerbitkan laporan keuangan.

## Implikasi dan Keterbatasan
Penelitian ini memberikan implikasi bahwa fintech dan e-commerce merupakan alat bantu untuk UMKM dan Industri Kreatif mendapatkan kemudahan dana pinjaman, investasi dan penjualan produk. Keterbatasan di penelitian ini adalah hanya membahas dua perusahaan untuk fintech ( Modalku) dan untuk e-commerce (Blanja.com).  Kemudian,  kurangnya  sumber  data  pengguna  Modalku  dan Blanja.com sehingga penelitian ini hanya sebatas kualitatif.

## DAFTAR PUSTAKA
Blanja.com. n.d. Retrieved 08 22, 2019, from Blanja.com website:
https://marketing.co.id/marketplace-kolaborasi-telkom-dan-ebay/
Blanja.com. n.d.. Retrieved 09 22, 2019, Blanja.com Website:
https://www.blanja.com/help/questionlist-45-0
Indonesia.n.d.. PERATURAN PRESIDEN REPUBLIK INDONESIA NOMOR 74 TAHUN 2017 TENTANG PETA JALAN  SISTEM  PERDAGANGAN  NASIONAL  BERBASIS  ELEKTRONIK  (ROAD  MAP  E-COMMERCE) TAHUN 2017-2019. Retrieved 09 22, 2019, from Kemenkeu Website:
https://jdih.kemenkeu.go.id/fullText/2017/74TAHUN2017PERPRES.pdf
KPMG.  2018.  The  Fintech  Edge  First  Edition:  Peer-to-Peer  Lending.  Kpmg.com/id,  KPMG  Siddharta Advisory
Modalku. n.d. Retrieved 09 22, 2019, Modalku Website: https://modalku.co.id/
Modalku. n.d.. Retrieved 09 22, 2019, Modalku Website: https://modalku.co.id/about-us
Nizar, N.I. 2017. Analisis Model Bisnis Dan Strategi Perusahaan Start Up E-Commerce Studi Kasus Pada Gerobakonline.Com ,  Jurnal  Mandiri,  J.  Mandiri.,  Vol.  1,  No.  1,  Juni  2017  (99  -  113),  ©2017 Lembaga Kajian Demokrasi dan Pemberdayaan Masyarakat (LKD-PM)
Okezone .n.d. Retrieved 08 30, 2019, from Okezone Website:
https://economy.okezone.com/read/2019/03/26/320/2035162/ojk-fintech-salurkan- pembiayaan-ke-umkm-tembus-rp25-9-triliun
Osterwarder, A. Pigneur, Y. 2002. An e-Business Model, Ontology for Modeling e-Business , 15th Bled Electronic Commerce Conference, Bled, Slovenia, June 17 - 19, 2002
Osterwarder,  A.  Pigneur,  Y.  2009. Business  Model  Generation,  Self  Published .  The  Netherlands: Modderman Drukwerk Amsterdam.
PwC  Indonesia.  2019.  Indonesia’s  Fintech  Lending:  Driving  Economic  Growth  Through  Financial Inclusion. Retrieved 09 01, 2019, from Website: www.pwc.com/id/fintech-lending
Radio Elshinta. n.d.. Retrieved 09 26, 2019, from Elshinta Website:
https://elshinta.com/news/154365/2018/08/30/ada-16-subsektor-ekonomi-kreatif-apa- sajakah-itu