## ANALISIS FAKTOR INTERNAL DAN EKSTERNAL TERHADAP RENTABILITAS BANK SYARIAH DI INDONESIA
Fajar Mujaddid, Suci Wulandari Universitas Muhammadiyah Prof. DR. Hamka Email: suciwulandari1702@gmail.com

## ABSTRACT
The aims of this research are to analyze the internal and external factors which affects the profitability of  sharia  banks  in  the  period  2011-2015  per-quarter.  This  research  using  panel  data  regression method. The results show  that the capital (CAR) has no effect on profitability (ROA), Inflation has no effect  on  profitability  (ROA),  Liquidity  (FDR)  has  influence  on  profitability  (ROA),  while  efficiency (BOPO), Non Performing Financing (NPF), and Gross Domestic Product (GDP) have a negative and significant effect on the profitability of sharia banks.
Keywords:  Profitability  (CAR),  Capital  (ROA),  Liquidity  (FDR),  Efficiency  (BOPO),  Non Performing Financing (NPF), Inflation, Gross Domestic Product (GDP)

## ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis faktor internal dan faktor eksternal  yang mempengaruhi Rentabilitas  Bank Syariah periode 2011-2015 per-triwulan.  Pengujian hipotesis dalam penelitian ini menggunakan metode regresi data panel. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa permodalan (CAR) tidak  berpengaruh  terhadap  rentabilitas  (ROA),  Inflasi  tidak  berpengaruh  negatif  terhadap rentabilitas  (ROA),  Likuiditas  (FDR)  memiliki  pengaruh  terhadap  rentabilitas  (ROA),  sementara efisiensi  (BOPO),  Pembiayaan  bermasalah  (NPF),  dan  Produk  Domestik  Bruto  (PDB)  berpengaruh negatif dan signifikan terhadap rentabilitas bank syariah.
Kata Kunci: Rentabilitas (ROA), Permodalan (CAR), Likuiditas (FDR), Efisiensi Operasional (BOPO) , Pembiayaan bermasalah (NPF), INFLASI dan Produk Domestik Bruto (PDB)
Available at : http://journal.uhamka.ac.id/index.php/jei

## PENDAHULUAN
Memperoleh  keuntungan  menjadi  tujuan  utama  berdirinya  suatu  lembaga  keuangan  termasuk lembaga keuangan yang berbasis syariah seperti bank syariah. Keuntungan yang diperoleh digunakan untuk  membiayai  kegiatan  operasional  dan  memperluas  kegiatan  usaha.  Dalam  melakukan  kegiatan usaha  lembaga  keuangan  harus  terus  memperoleh  keuntungan  untuk  menjamin  kelangsungan hidupnya.  Dengan  seperti  ini,  maka  tepat  bila  dikatakan  keuntungan  menjadi  salah  satu  ukuran  dari penilaian tingkat kesehatan bank.
Tingkat  kesehatan  bank  adalah  hasil  penilaian  kondisi  bank  yang  dilaku-kan  terhadap  risiko dan  kinerja  bank.  Bank  wajib  memelihara  dan/atau  meningkatkan  tingkat  kesehatan  bank  dengan menerapkan prinsip kehati-hatian dan manajemen risiko dalam melaksanakan kegiatan usaha. Cakupan penilaian  kesehatan  bank  meliputi  penilaian  faktor  profil  risiko  ( risk  profile ), Good  Corporate Governance (GCG), rentabilitas ( earning ) dan permodalan ( capital ) (widiarti, 2015).
“Rentabilitas  ( earning )  merupakan  sebuah  rasio  dalam  menilai  keuntungan  yang  diperoleh  bank syariah.  Keuntungan  yang  sebagian  besar  bersumber  dari  pembiayaan.  Rasio  rentabilitas  bertujuan untuk mengukur tingkat  efisiensi usaha serta keuntungan  yang dicapai oleh bank. Rentabilitas sangat penting  karena  menggambarkan  tingkat  kinerja  manajemen  dalam  pengelolaan  dana.(Machmud  dan Rukmana, 2010)”. Manajemen pengelolaan dana yang baik sangat diperlukan untuk mengoptimal kan penggunaan  dana  dalam  memaksimalkan  keuntungan.  Maksimal  atau  tidaknya  keuntungan  yang diperoleh  dapat  terlihat  dari Return  On  Asset (ROA)  bank  tersebut. Return  On  Asset (ROA)  adalah rasio  yang  memfokuskan  pada  kemampuan  bank  dalam  memperoleh  keuntungan  dengan memanfaatkan  aktiva  yang  dimiliki. Return  On  Asset (ROA)  adalah  rasio  yang  memfokuskan  pada kemampuan bank dalam memperoleh keuntungan dengan memanfaatkan aktiva yang dimiliki. Apabila semakin  tinggi  presentase  ROA  maka  akan  semakin  baik  karena  menggambarkan  kinerja  yang  baik dalam  menghasilkan  keuntungan  dan  sebaliknya,  jika  presentase  rentabilitas (ROA)  rendah  hal  ini menggambarkan keuntungan yang didapatkan belum maksimal.
Available at : http://journal.uhamka.ac.id/index.php/jei

## Grafik 1 Pertumbuhan Total Aset Perbankan Syariah di Indonesia

## Sumber: Otoritas Jasa Keuangan, “Statistik Perbankan Syariah 2014 dan 2015”
Dalam  pertumbuhan  perbankan  syariah  dari  tahun  ketahun  menunjukan  trend  yang  terus meningkat.  Pada  grafik  1  diatas  kita  dapat  meilihat  pertumbuhan  total  aset  perbankan  syariah selama  lima  tahun  terakhir  terus  meningkat.  Dari  tahun  2011  hingga  tahun  2015  total  aset perbankan syariah meningkat hingga 103,66% secara nominal meningkat sebesar Rp. 150,795 M.

## Grafik 2 Pertumbuhan ROA dan CAR Perbankan Syariah di Indonesia
Sumber: Otoritas Jasa Keuangan, “Statistik Perbankan Syariah 2014 dan 2015”
Seiring  dengan  meningkatnya  pertumbuhan,  perbankan  syariah  juga  menghadapi  berbagai tantangan dalam pertumbuhannya. Tantangan yang berupa melambatnya pertumbuhan yang terjadi pada  tiga  tahun  terakhir.  Melambatnya  pertumbuhan  ini  dapat  dilihat  dari  grafik  2  diatas  yang terjadi  penurunan  rentabilitas  (ROA)  dari  tahun  2012-2013  sebesar  0,14%  dan  penurunan  masih berlangsung  pada  tahun  2013-2014  kali  ini  penurunan  yang  terjadi  begitu  drastis  sebesar  1,20% sehingga  pada  akhir  tahun  2014  perbankan  syariah  di  Indonesia  hanya  mendapatkan  keuntungan sebesar 0.80%. Penurunan masih terus terjadi hingga akhir tahun 2015 yang hanya menghasil-kan keuntungan  sebesar  0.49%.  Fenomena  ini  telah  menjadi  bukti  bahwa  dalam  pertumbuhan perbankan syariah mengalami perlambatan dalam menghasilkan rentabilitas (ROA). Melambatnya pertumbuhan rentabilitas  (ROA) perbankan syariah pada tiga tahun terakhir ini tentu dipengaruhi dari berbagai faktor baik yang bersifat internal bank maupun bersifat eksternal.
Adapun  faktor  internal  yang  mempengaruhi  melambatnya  pertumbuhan  rentabilitas  (ROA) perbankan  syariah  salah  satunya  permodalan  ( capital )  yang  belum  memadai.    Saat  ini  perbankan
Rp145,467
Rp195,018 Rp242,276 Rp272,343
Rp296,262 2011 2012 2013 2014
2015 Dalam Miliaran rupiah
16.63% 14.13% 14.42%
16.10% 15.02% 1.79% 2.14% 2.00% 0.80% 0.49% 2011 2012 2013 2014 2015
CAR ROA
syariah  memiliki  12  bank  umum  syariah  (BUS),  sepuluh  BUS  diantaranya  memiliki  modal  inti kurang dari Rp 2 Triliun, serta belum ada BUS  yang memiliki modal inti melebihi 5 Triliun atau tergolong BUKU 3. Keterbatasan modal ini membuat bank syariah menjadi kurang leluasa dalam pengembangan usaha seperti membuka kantor cabang, mengambangkan infrastruktur dan segmen layanan.  Pengembangan  usaha  yang  tidak  leluasa  menjadi  kendala  bagi  bank  syariah  dalam meningkat-kan  efisiensi  operasionalnya  (Departemen  Perbankan  Syariah,  2015).  Dengan  kondisi demikian,  struktur  permodalan  perbankan  syariah  relatif  lebih  kecil  dibandingkan  dengan  BUK (Bank umum konvensional) yang terlihat bahwa bank syariah masih kalah efisien yang dilihat dari rasio  Biaya  Operasional  terhadap  Pendapatan  Operasional  (BOPO)  yang  relatif  lebih  tinggi sedangkan  dari  sisi  ROA  bank  syariah  lebih  kecil  dari  BUK  (Alamsyah,  2012).  Permodalan merupakan  aspek  yang  sangat  penting  bagi  bank  untuk  menarik  dan  meningkatkan  kepercayaan masyarakat. Permodalan yang dimiliki oleh bank dapat dilihat dari Capital Adequacy Ratio (CAR).
Semakin tinggi CAR maka semakin baik kemampuan bank tersebut untuk menanggung risiko dari  setiap  aktiva  produktif  yang  berisiko.  Jika  nilai  CAR  tinggi  maka  bank  tersebut  mampu membiayai kegiatan operasional dan memberikan kontribusi yang cukup besar bagi profitabilitas. Tingginya  rasio  modal  dapat  melindungi  deposan  dan  meningkatkan  kepercayaan  masyarakat kepada bank, dan pada akhirnya dapat meningkatkan mendapatan suatu bank (Satriyo dan Syaichu, 2013). Dalam penelitian yang dilakukan oleh Faniditya Ramadhan menunjukkan adanya pengaruh yang  tidak  signifikan  antara  CAR  terhadap  ROA.  Hasil  penelitian  Faniditya  Ramadhan bertentangan dengan penelitian Rendi  Kamal  yang menunjukan  adanya pengaruh  yang signifikan antara  CAR  terhadap  ROA.  Dengan  adanya research  gap dari  penelitian  Rendi  Kamal  dengan Faniditya Ramadhan maka hal ini harus dilakukan penelitian lanjutan.
Selanjutnya  Faktor  kedua  yang  mempengaruhi  melambatnya  pertumbuhan  ekonomi  syariah adalah peningkatan pembiayaan bermasalah yang terjadi. Berdasarkan data Otoritas Jasa Keuangan (OJK),  rasio  pembiayaan  bermasalah  perbankan Non  Performing  Financing (NPF)  mengalami kenaikan dari 3.90% pada juni 2014 menjadi 4.76% pada juni 2015. Secara nominal, pembiayaan syariah  yang berstatus kredit bermasalah meningkat sebesar 28% dari Rp 7,54 triliun menjadi Rp 9,71 triliun (Apriyani, 2016). Pembiayaan bermasalah menjadi tantangan terbesar pada tahun 2016 bagi  bank-bank  syariah.  Untuk  menghadapi  tantangan  ini,  bank  syariah  harus  terus  memperketat standar underwriting dan  secara  proaktif  memonitor  nasabah  dalam  sektor  industri  yang  terkena dampak dari perlambatan ekonomi secara umum (Yoga, 2016). NPF yang terjadi begitu tinggi dan diikuti  dengan  penurunan  rentabiltas  (ROA)  yang  signifikan  membuat  penulis  tertarik  untuk melakukan penelitian.
Sedangkan,  faktor  eksternal  yeng  mempengaruhi  melambatnya  pertumbuhan  rentabilitas (ROA)  perbankan syariah dapat diukur dengan inflasi dan produk domestik bruto (PDB).
Tabel 1 Indikator Makroekonomi di Indonesia Periode 2011-2015
Tahun Inflasi (%) PDB (%) 2011 3.79% 6.49% 2012 4.30% 6.11% 2013 8.38% 5.72% 2014 8.36% 5.01% 2015 3.35% 5.04%

## Sumber : Badan Pusat Statistik
Terlihat  dari  tabel  1  diatas  Inflasi  mengalami  peningkatan  yang  signifikan  pada  tahun  2013- 2014 yaitu sebesar 8,38% dan 8,36%. Kenaikan inflasi yang begitu tinggi sehingga mengakibatkan pertumbuhan produk domestik bruto (PDB) mengalami penurunan.
Penelitian  yang  dilakukan  oleh  Ayu  Yunita  Sahara  mengatakan  bahwa  inflasi  dan  PDB mempunyai  pengaruh  yang  positif  terhadap  ROA.  Namun,  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Evi Sistiyarini  dan  Sudjarno  Eko  Supriyono  menunjukan  bahwa  inflasi  dan  PDB  tidak  ada  pengaruh terhadap  profitabilitas  bank  syariah,  hal  ini  bertentangan  dengan  penelitian  yang  dilakukan  oleh Ayu Yunita Sahara.
Berdasarkan  uraian  diatas  yang  telah  penulis  paparkan  serta  hasil  penelitian-penelitian terdahulu  yang  menunjukan  hasil  yang  tidak  konsisten  sebab  adanya  gap,  maka  penulis merumuskan  masalah  dalam  penelitian  ini  adalah:  apakah  faktor  internal  dan  eksternal  bank berpengaruh terhadap rentabilitas perbankan syariah di Indonesia periode 2011-2015? Oleh karena itu  penelitian  ini  bertujuan  untuk  menganalisis  faktor  internal  dan  eksternal  yang  mempengaruhi rentabilitas bank syariah di Indonesia pada tahun 2011-2015.

## KAJIAN KEPUSTAKAAN
Rentabilitas  merupakan  faktor  yang  seharusnya  mendapatkan  perhatian  penting  karena  untuk dapat  melangsungkan hidupnya, suatu  perusahaan harus berada  dalam keadaan  yang menguntungkan ( profitable) . Tanpa adanya keuntungan ( profit) , maka akan sulit bagi perusahaan menarik modal dari luar  (Oktaviana,  2012).  Rentabilitas  merupakan  alat  untuk  menganalisis  atau  mengukur  tingkat
efisiensi  usaha  dan  kemampuan  bank  dalam  menghasilkan  laba.  Penilaian  rentabilitas  dimaksudkan untuk menilai kemampuan bank dalam menghasil-kan laba (Nur’aini Ihsan, 2013).
Untuk mengukur keuntungan atau rentabilitas bank syariah dapat menggunakan berbagai macam rasio. Rasio rentabilitas terdiri dari  (Oktaviana, 2012):
1. Profit Margin (Profit Margin on sales)
2. Return on Assets (ROA)
3. Return on Equity (ROE)
4. Laba per lembar saham
Dari empat jenis rasio diatas yang tepat untuk menggambarkan tingkat keuntungan atau rentabilitas adalah rasio Return  on  Assets (ROA). Alasan pemilihan ROA dikarenakan Bank  Indonesia (BI) atau Otoritas  Jasa  Keuangan  (OJK)  sebagai  pengawas  dan  pembina  perbankan  lebih  mengutamakan  aset yang  dananya  berasal  dari  dana  masyarakat.  Menurut  Lukman  Dendawijaya,  ROA  digunakan  untuk mengukur  kemampuan  manajemen  bank  dalam  memperoleh  keuntungan  (laba)  secara  keseluruhan. Semakin  besar  ROA  suatu  bank,  semakin  besar  pula  tingkat  keuntungan  yang  dicapai  bank  tersebut dan  semakin  baik  pula  pisisi  bank  tersebut  dari  segi  penggunaan  asset  (Dendawijaya,  2009). Sedangkan  menurut  Amir  Machmud,  Rasio  ini  digunakan  untuk  mengukur  kemampuan  manajemen bank  dalam  memperoleh  keuntungan  (laba  sebelum  pajak)  yang  dihasilkan  dari  rata-rata  total  aset bank yang bersangkutan (Machmud & Rukmana, 2010).
Terdapat  faktor  internal  bank  syariah  yang  mempengaruhi  perkembangan  bank  syariah,  seperti permodalan,  likuiditas,  pembiayaan  bermasalah.  Penulis  menggunakan  rasio  CAR  sebagai permodalan, Financing  Deposit  Ratio (FDR)  sebagai  rasio  likuiditas,  Efisiensi  menggunakan  rasio BOPO dan pembiayaan bermasalah (NPF).
Dari  sisi  faktor  eksternal  yang  mempengaruhi  rentabilitas  bank  didalamnya  terdapat  inflasi  yang dapat berpengaruh buruk bagi perekonomian. Apabila terjadi inflasi yang tidak terkendali (hiperinflasi) maka  kegiatan  perekonomian  menjadi  sangat  buruk.  Inflasi  yang  meningkat  akan  membuat  nilai  riil tabungan  yang  dimiliki  menjadi  merosot  karena  masyarakat  akan  menggunakan  tabungan  untuk membiayai  kebutuhannya  untuk  melangsungkan  hidupnya.  Hal  ini  akan  mengakibatkan  harga  yang meningkat sehingga hal ini akan mempengaruhi rentabilitas bank syariah.
Faktor  eksternal  yang  kedua  yaitu  PDB  (Produk  Domestk  Bruto)  merupakan  salah  satu  faktor makro-ekonomi  yang  mempengaruhi  rentabilitas  perbankan  syariah.  Jika  PDB  meningkat  maka pendapatan masyarakat ikut meningkat sehingga kemampuan untuk menyimpan dana atau menabung (saving) juga meningkat. Peningkatan penyimpanan ini akan meningkatan rentabilitas bank syariah.

## METODE
Ruang  lingkup  jenis  penelitian  yang  digunakan  adalah  penelitian  asosiatif  dengan  pendekatan kuantitatif atas data sekunder menggunakan data panel yaitu gabungan antara data time series dan data cross section dalam kurun waktu 2011-2015 menggunakan data Triwulan Bank Umum Syariah. Ruang lingkup  penelitian  ini  memfokuskan  pada  dua  variabel  yaitu  variabel  dependen  dan  variabel independen.  Variabel  dependen  terdiri  dari  rentabilitas  (ROA)  dan  variabel  independen  terdiri  dari permodalan (CAR), likuiditas (FDR), biaya operational terhadap pendapatan operasional (BOPO) dan pembiayaan bermasalah (NPF), inflasi dan PDB (Pendapatan Domestik Bruto).
Model data panel untuk penelitian ini adalah sebagai berikut:
ROA it = α + β 1 CAR it + β 2 FDR it + β 3 BOPO it + β 4 NPF it + β 5 INFLSI it + β 3 PDB it + ε it
Teknik  pengambilan  sampel  yang  digunakan  oleh  penulis  dalam  penelitian  ini  adalah menggunakan purposive  sampling, yaitu  sempel  ditarik  sejumlah  tertentu  dari  populasi  dengan menggunakan  pertimbangan  tertentu.  Adapun  kriteria  dalam  penggambilan  sampel  tersebut  adalah sebagai berikut:
1. Bank  syariah  yang  dipilih  adalah  bank  yang  sudah  berdiri  menjadi  bank  umum  syariah  sejak tahun 2011-2015
2. Bank  Umum  syariah  mempunyai  kelengkapan  data  laporan  keuangan    triwulan  yang  telah  di audit dan telah dipublikasikan dari tahun 2011-2015
Berdasarkan kriteria tersebut, maka ada 11 bank umum syariah yang memenuhi kriteria yaitu Bank Syariah  Mandiri,  Bank  Muamalat  Indonesia,  BRI  Syariah,  BNI  Syariah,  Bank  Panin  Syariah,  Bank Bukopin  Syariah,  Bank  Mega  Indonesia  Syariah,  BCA  Syariah,  MayBank  Syariah,  Bank  Victoria Syariah dan Bank Jabar Banten.
ROA CAR FDR BOPO NPF INFLASI PDB Mean 0.997500 34.94118 103.3171 88.70645 3.073227 5.850500 5.659500 Median 1.095000 20.46500 94.27000 89.56000 2.830000 5.900000 5.735000 Maximum 6.930000 163.7700 345.0600 212.6200 35.15000 8.400000 6.490000 Minimum -20.13000 10.74000 21.18000 47.60000 0.000000 3.350000 4.670000 Std. Dev. 2.358467 30.11584 38.46061 17.28246 3.137250 1.582872 0.666652 Skewness -5.490810 1.576263 3.113554 2.765395 5.662534 0.149616 -0.160859 Kurtosis 46.29963 4.775945 15.72663 20.31278 53.90187 1.791502 1.415485 Jarque-Bera 18291.66 120.0137 1840.153 3027.951 24926.53 14.20840 23.96342 Probability 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000 0.000822 0.000006 Sum 219.4500 7687.060 22729.77 19515.42 676.1100 1287.110 1245.090 Sum Sq. Dev. 1218.158 198625.1 323948.9 65411.67 2155.472 548.7008 97.32905 Observations 220 220 220 220 220 220 220

## HASIL DAN PEMBAHASAN
Statistik deskriptif adalah memberikan gambaran dari data yang dilakukan untuk penelitian dengan melihat nilai rata-rata (mean), standar deviasi, nilai maksimum dan minimum. Selengkapnya mengenai hasil statistik deskriptif penelitian dapat dilihat pada tabel dibawah ini :

## Tabel 2 Hasil Uji Statistik Deskriptif Seluruh Sampel
Berdasarkan  tabel  2  variabel  dependen  ROA  memiliki  nilai  minimum  sebesar  -20.13% diperoleh  MayBank  Syariah  pada  desember  2015,  hal  ini  berarti  masih  belum  maksimal  dalam menghasilkan  keuntungan.  Sedangkan  untuk  nilai  maksimumnya  6.93%  diperoleh  Bank  Victoria Syariah  pada  bulan  desember  tahun  2011,  hal  ini  berarti  bank  sangat  mengoptimalkan  dalam menghasilkan keuntungan sehingga mendapat keuntungan yang tinggi. Nilai rata-rata dari ROA adalah sebesar 0.99% dan standar deviasi sebesar 2.36%. Hal ini menunjukan rasio ROA belum sesuai dengan ketentuan Bank Indonesia yang menentukan tingkatan ROA  yang sangat  baik adalah lebih besar dari 1.5%.  Pada  saat  ini  ROA  perbankan  syariah  lima  tahun  terakhir  masih  ditingkat  cukup  baik  yang berada diantara 0,5% < ROA ≤ 1,25%.
Berdasarkan  Tabel  2  variabel  independen  FDR  memiliki  nilai  minimum  sebesar  21.18 diperoleh  Bank  Victoria  Syariah  pada  Juni  2011,  hal  ini  berarti  pembiayaan  yang  disalurkan  masih belum efektif. Sedangkan untuk nilai maksimumnya sebesar 345.06 diperoleh Maybank Syariah pada September 2012, hal ini berarti pembiayaan yang disalurkan oleh bank juga belum efektif, FDR bank syariah yang melebihi batas akan menjadi ancaman serius bagi likuiditas bank syariah itu sendiri. Nilai rata-rata FDR sebesar 103.31 dengan standar deviasinya 38.46, hal ini menunjukkan FDR sudah sesuai dengan ketentuan Bank Indonesia (BI). Secara umum, batas aman FDR suatu bank adalah sekitar 90%- 100%,  sedangkan  berdasarkan  Surat  Edaran  Bank  Indonesia  No.26/5/BPPP  tanggal  29  Mei  1993,
Available at : http://journal.uhamka.ac.id/index.php/jei
besarnya Financing  to  Deposit  Ratio ditetapkan  oleh  Bank  Indonesia  tidak  boleh  melebihi  110% (Rivai).
Variabel  independen  BOPO  memiliki  nilai  minimum  sebesar  47.60%  diperoleh  Bank  Panin Syariah pada Desember 2012. Hal ini menunjukkan bank dapat meminimalisir biaya operasional yang digunakan untuk operasional bank dan memaksimalkan sesuatu yang sudah dimiliki. Sedangkan untuk nilai  maksimumnya  adalah  sebesar  212.62  diperoleh  dari  Maybank  Syariah  pada  Juni  2015,  hal  ini berarti  May  Bank  Syariah  masih  belum  efisien  dalam  mengelurkan  biaya  operasional.  Nilai  rata-rata dari BOPO adalah sebesar 88.70 dengan standar deviasi 17.28 Hal ini menunjukkan rasio BOPO sudah sesuai  dengan  ketentuan  Bank  Indonesia  menyatakan  bahwa  rasio  BOPO  lima  tahun  terakhir  berada pada  peringkat  keempat  yaitu  berada  diantara  87%  <  BOPO  ≤  89%  dan  mendapat  predikat  yang kurang baik.
Variabel independen NPF memiliki nilai minimum sebesar 0.00 diperoleh Bank Panin Syariah pada Maret 2011, Bank Victoria Syariah pada Maret dan Juni 2011. Hal ini menunjukkan bank dapat meminimalisir  pembiayaan  bermasalah  yang  terjadi,  tetapi  hal  tersebut  terjadi  karena  bank  panin syariah dan bank victoria baru beroperasi. Sedangkan untuk nilai maksimumnya adalah sebesar 35.15 diperoleh  dari  Maybank  Syariah  pada  Desember  2015,  hal  ini  berarti  pembiayaan  bermasalah  yang terjadi  masih  sangat  tinggi  terhadap  May  Bank  syariah.  Nilai  rata-rata  dari  NPF  adalah  sebesar  3.07 dengan standar deviasi 3.14. Hal ini menunjukkan rasio NPF sudah sesuai dengan ketentuan OJK yaitu di bawah 5% masih dalam tingkat baik karena berada pada peringkat kedua yaitu antara 2% ≤ NPF < 5%.
Variabel  independen  Inflasi  memiliki  nilai  minimum  sebesar  3.35%  diperoleh  pada  bulan desember  2015.  Hal  ini  menunjukkan  inflasi  di  Indonesia  menurun.  Sedangkan  untuk  nilai maksimumnya adalah sebesar 8.40% diperoleh pada bulan Desember 2013, hal ini berarti inflasi yang terjadi  masih  sangat  tinggi.  Nilai  rata-rata  dari  inflasi  adalah  sebesar  5.850  dengan  standar  deviasi 1.58.
Variabel  independen  PDB  memiliki  nilai  minimum  sebesar  4.67%  diperoleh  pada  bulan  juni 2015. Hal ini menunjukkan PDB di Indonesia menurun. Sedangkan untuk nilai maksimumnya adalah sebesar 6.49% diperoleh pada bulan Desember 2011, hal ini berarti PDB yang terjadi melonjak tinggi. Nilai rata-rata dari inflasi adalah sebesar 5.850 dengan standar deviasi 0.66%.
Redundant Fixed Effects Tests
Equation: Untitled Test cross-section fixed effects Effects Test Statistic d.f. Prob. Cross-section F 8.718539 (10,203) 0.0000 Cross-section Chi-square 78.609086 10 0.0000
Cross-section fixed effects test equation: Dependent Variable: ROA Method: Panel Least Squares Date: 07/27/16   Time: 04:23 Sample: 2011Q1 2015Q4 Periods included: 20
Cross-sections included: 11 Total panel (balanced) observations: 220 Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 0.119467 0.009547 12.51295 0.0000 CAR -0.002866 0.002040 -1.405135 0.1614 FDR -0.004672 0.001632 -2.863329 0.0046 BOPO -0.095980 0.004806 -19.96910 0.0000 NPF -0.248264 0.026175 -9.484876 0.0000 INFLASI -0.020463 0.042425 -0.482325 0.6301 PDB -0.171312 0.108093 -1.584850 0.1145 R-squared 0.863960     Mean dependent var 0.009975 Adjusted R-squared 0.860127     S.D. dependent var 0.023585 S.E. of regression 0.008821     Akaike info criterion -6.592162 Sum squared resid 0.016572     Schwarz criterion -6.484183 Log likelihood 732.1378     Hannan-Quinn criter. -6.548557 F-statistic 225.4517     Durbin-Watson stat 1.061407 Prob(F-statistic) 0.000000 Redundant Fixed Effects Tests Equation: Untitled Test cross-section fixed effects Effects Test Statistic d.f. Prob. Cross-section F 8.718539 (10,203) 0.0000 Cross-section Chi-square 78.609086 10 0.0000 Cross-section fixed effects test equation: Dependent Variable: ROA
Method: Panel Least Squares
Date: 07/27/16   Time: 04:23
Sample: 2011Q1 2015Q4 Periods included: 20
Cross-sections included: 11 Total panel (balanced) observations: 220 Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 0.119467 0.009547 12.51295 0.0000 CAR -0.002866 0.002040 -1.405135 0.1614 FDR -0.004672 0.001632 -2.863329 0.0046 BOPO -0.095980 0.004806 -19.96910 0.0000 NPF -0.248264 0.026175 -9.484876 0.0000 INFLASI -0.020463 0.042425 -0.482325 0.6301 PDB -0.171312 0.108093 -1.584850 0.1145 R-squared 0.863960     Mean dependent var 0.009975 Adjusted R-squared 0.860127     S.D. dependent var 0.023585 S.E. of regression 0.008821     Akaike info criterion -6.592162 Sum squared resid 0.016572     Schwarz criterion -6.484183 Log likelihood 732.1378     Hannan-Quinn criter. -6.548557 F-statistic 225.4517     Durbin-Watson stat 1.061407 Prob(F-statistic) 0.000000

## Pemilihan Model (Teknik Estimasi) Regresi Data Panel

## Uji Chow
Berdasarkan Tabel 3 dibawah ini memiliki F-statistik sebesar 8.718538  dan nilai probabilitas F-statistik sebesar 0.0000 yang berarti bahwa nilai probabilitas F-statistik lebih kecil dibanding dengan tingkat  signifikan alpha  5% (0.000 < 0.05). Maka, H0 ditolak sehingga  model panel  yang digunakan adalah Fixed Effect  Model (FEM). Sehingga dapat  disimpulkan bahwa model fixed effect  lebih tepat digunakan. Maka untuk menentukan model selanjutnya akan dilakukan uji hausman
Tabel 3 Data Hasil Olahan Uji Chow
Correlated Random  Effects  - Haus m an Tes t Equation: Untitled Tes t cros s -s ection random  effects Tes t Sum m ary Chi-Sq. Statis tic Chi-Sq. d.f. Prob. Cros s -s ection random 0.000000 6 1.0000
* Cros s -s ection tes t variance is  invalid. Haus m an s tatis tic s et to zero.
Cros s -s ection random  effects  tes t com paris ons :
Variable Fixed Random Var(Diff.) Prob. CAR -0.003573 -0.003099 0.000002 0.7067 FDR -0.003337 -0.003732 0.000003 0.8040 BOPO -0.090072 -0.093090 0.000002 0.0152 NPF -0.339575 -0.295520 0.000149 0.0003 INFLASI -0.040020 -0.030825 0.000007 0.0008 PDB -0.276330 -0.227464 0.000166 0.0001
Cros s -s ection random  effects  tes t equation: Dependent Variable: ROA Method: Panel Leas t Squares Date: 07/27/16   Tim e: 04:24 Sam ple: 2011Q1 2015Q4 Periods  included: 20
Cros s -s ections  included: 11 Total panel (balanced) obs ervations : 220 Variable Coefficient Std. Error t-Statis tic Prob. C 0.122987 0.008755 14.04789 0.0000 CAR -0.003573 0.002368 -1.509373 0.1328 FDR -0.003337 0.002351 -1.419346 0.1573 BOPO -0.090072 0.004476 -20.12218 0.0000 NPF -0.339575 0.027479 -12.35754 0.0000 INFLASI -0.040020 0.036537 -1.095320 0.2747 PDB -0.276330 0.094174 -2.934239 0.0037 Effects  Specification Cros s -s ection fixed (dum m y variables ) R-s quared 0.904833     Mean dependent var 0.009975 Adjus ted R-s quared 0.897332     S.D. dependent var 0.023585 S.E. of regres s ion 0.007557     Akaike info criterion -6.858567 Sum  s quared res id 0.011593     Schwarz criterion -6.596332 Log likelihood 771.4424     Hannan-Quinn criter. -6.752670 F-s tatis tic 120.6301     Durbin-Wats on s tat 1.503021 Prob(F-s tatis tic) 0.000000

## Uji Hausman
Untuk mengetahui model panel  yang akan digunakan, maka akan dilakukan uji lanjutan  yaitu uji hausman. Pengujian ini untuk menentukan model yang paling tepat untuk menentukan fixed effect model  (FEM)  dengan  Random  Effect  Model  (REM).  Penilaian  dengan  menggunakan  probabilitas  F- Statisrik dan tingkat signifikan alpha 5%

## Tabel 4 Data Hasil Olahan Uji Hausman
Correlated Random  Effects  - Haus m an Tes t Equation: Untitled Tes t cros s -s ection random  effects
Tes t Sum m ary Chi-Sq. Statis tic Chi-Sq. d.f. Prob. Cros s -s ection random 0.000000 6 1.0000
* Cros s -s ection tes t variance is  invalid. Haus m an s tatis tic s et to zero.
Cros s -s ection random  effects  tes t com paris ons :
Variable Fixed Random Var(Diff.) Prob. CAR -0.003573 -0.003099 0.000002 0.7067 FDR -0.003337 -0.003732 0.000003 0.8040 BOPO -0.090072 -0.093090 0.000002 0.0152 NPF -0.339575 -0.295520 0.000149 0.0003 INFLASI -0.040020 -0.030825 0.000007 0.0008 PDB -0.276330 -0.227464 0.000166 0.0001
Cros s -s ection random  effects  tes t equation: Dependent Variable: ROA Method: Panel Leas t Squares Date: 07/27/16   Tim e: 04:24 Sam ple: 2011Q1 2015Q4 Periods  included: 20
Cros s -s ections  included: 11
Total panel (balanced) obs ervations : 220
Variable Coefficient Std. Error t-Statis tic Prob. C 0.122987 0.008755 14.04789 0.0000 CAR -0.003573 0.002368 -1.509373 0.1328 FDR -0.003337 0.002351 -1.419346 0.1573 BOPO -0.090072 0.004476 -20.12218 0.0000 NPF -0.339575 0.027479 -12.35754 0.0000 INFLASI -0.040020 0.036537 -1.095320 0.2747 PDB -0.276330 0.094174 -2.934239 0.0037 Effects  Specification Cros s -s ection fixed (dum m y variables ) R-s quared 0.904833     Mean dependent var 0.009975 Adjus ted R-s quared 0.897332     S.D. dependent var 0.023585 S.E. of regres s ion 0.007557     Akaike info criterion -6.858567 Sum  s quared res id 0.011593     Schwarz criterion -6.596332 Log likelihood 771.4424     Hannan-Quinn criter. -6.752670 F-s tatis tic 120.6301     Durbin-Wats on s tat 1.503021 Prob(F-s tatis tic) 0.000000
Dependent Variable: ROA Method: Panel EGLS (Cros s -s ection random  effects ) Date: 07/27/16   Tim e: 04:24 Sam ple: 2011Q1 2015Q4 Periods  included: 20 Cros s -s ections  included: 11 Total panel (balanced) obs ervations : 220 Swam y and Arora es tim ator of com ponent variances
Variable Coefficient Std. Error t-Statis tic Prob. C 0.121249 0.008407 14.42183 0.0000 CAR -0.003099 0.002004 -1.546433 0.1235 FDR -0.003732 0.001730 -2.157283 0.0321 BOPO -0.093090 0.004300 -21.64804 0.0000 NPF -0.295520 0.024627 -11.99995 0.0000 INFLASI -0.030825 0.036435 -0.846035 0.3985 PDB -0.227464 0.093289 -2.438288 0.0156 Effects  Specification S.D. Rho Cros s -s ection random 0.002055 0.0689 Idios yncratic random 0.007557 0.9311 Weighted Statis tics R-s quared 0.883919     Mean dependent var 0.006335 Adjus ted R-s quared 0.880649     S.D. dependent var 0.023322 S.E. of regres s ion 0.008057     Sum  s quared res id 0.013828 F-s tatis tic 270.3204     Durbin-Wats on s tat 1.256547 Prob(F-s tatis tic) 0.000000 Unweighted Statis tics R-s quared 0.861504     Mean dependent var 0.009975 Sum  s quared res id 0.016871     Durbin-Wats on s tat 1.029897
Dari hasil uji hausman pada gambar 4 diatas, diperoleh nilai probabilitas sebesar 1.0000. nilai Prob F-statistik lebih besar dari alpha 0.05 (1.0000 > 0.05) maka H0 diterima dengan ini berarti bahwa random  effect  model lebih  tepat  digunakan  dalam  penelitian  ini.  Dalam  model  random  effect,  tidak perlu  diuji  atau  perbaikan  mengenai  metode  BLUE  karena  sudah  menggunakan  metode  GLS (Generalized Least Square) dalam estimasinya.
Berdasarkan  dari  kedua  hasil  uji  diatas  yaitu  chow  dan  uji  hausman.  Maka  diperoleh  model yang paling tepat unutk  penelitian ini adalah menggunakan Random Effect Model. Apabila koefisien ringkasan dimasukan kedalam persamaan regresi, maka diperoleh persaman sebagai berikut :
Rentabilitas  (ROA)  =  0.121249  –  0.003099permodalan  (CAR)  –  0.003732likuiditas  (FDR)  – 0.093090efisiensioperasional  (BOPO)  –  0.295520pembiayaan  bermasalah  (NPF)  –  0.030825Inflasi  – 0.227484PDB
Berikut adalah gambar dari hasil estimasi data panel dengan model random effect :
Tabel 5 Model Data Panel dengan Metode Random Effect
Dalam  table  5  tentang  model  data  panel  dengan random  effect ,  dapat  dilihat  nilai  koefisien determinasinya  (R 2 )  yang  dilihat  dari Adjusted  R-square .  Dari  perhitungan  tersebut  didapat  nilai Adjused  R-square sebesar  0.880649  yang  berarti  bahwa  kemampuan  model  regresi  yang  terdiri  dari CAR,  FDR,  BOPO,  NPF,  Inflasi  dan  PDB  sebagai  variabel  independen  mampu  menjelaskan  variasi perubahan RA sebagai variabel dependen sebesar 88.06%. sisanya 11.94% perubahan ROA dijelaskan oleh  variabel  lain  diluar  model  yang  digunakan  penulis. Adapun  angka  koefisien  determinasi menunjukan  sebesar  0.880649  yang  menandakan  bahwa  hubungan  antara  variabel  dependen  dengan independen adalah kuat karena memiliki nilai lebih dari 0.5 ( R > 0.5) atau 0.880649 > 0.5.
Bedasarkan dari hasil model random effect pada tabel 5 diatas, menunjukkan bahwa koefisien model regresi memiliki nilai konstanta sebesar 0.121249 dengan nilai t-statistic sebesar 14.42183, t- tabel 1.97190 dan nilai probabilitas sebesar 0.0000. Konstanta sebesar 0,121249 menandakan bahwa jika variabel independen konstan maka rata-rata ROA adalah sebesar 0.121249. prob < alpha 0.05 dan t-statistik > t-tabel (14.42183 > 1.97190 ) maka H0 ditolak dan H1 diterima hal ini dapat disimpulkan bahwa  variabel  yang  diluar  variabel  indenpenden  memiliki  pengaruh  terhadap  rentabilitas  bank syariah.
Berdasarkan  hasil  dari  tabel  5  diatas  menunjukan  bahwa  variabel  CAR  tidak  berpengaruh terhadap  rentabilitas  (ROA).  Nilai  probabilitas  sebesar  0.1235,  menunjukan  bahwa  nilai  prob  CAR lebih besar dari tingkat signifikan 5% (0.1235>0.05), dan t-statistik lebih kecil dari t-tabel (1.546433 <  1.97190)  maka  H0  diterima  dan  H1  ditolak  hal  tersebut  dapat  disimpulkan  bahwa  CAR  tidak memiliki  pengaruh  terhadap  rentabilitas  bank  syariah.  CAR  memiliki  nilai  koefisien  sebesar  - 0.003099  hal  ini  menunjukan  jika  CAR  mengalami  penurunan  sebesar  1%  maka  akan  mengurangi ROA sebesar -0.003099 dengan catatan variabel lain dianggap konstan.
Berdasarkan  hasil  dari  tabel  5  diatas  menunjukan  bahwa  variabel  FDR  berpengaruh  terhadap rentabilitas (ROA). Nilai probabilitas sebesar 0.0321, menunjukan bahwa nilai prob FDR lebih kecil dari  tingkat  signifikan  5%  (0.0321  <  0.05),  dan  t-statistik  lebih  besar  dari  t-tabel  (2.157283  > 1.97190)  maka  H0  diterima  dan  H1  ditolak  hal  tersebut  dapat  disimpulkan  bahwa  FDR  memiliki pengaruh terhadap rentabilitas bank syariah. FDR memiliki nilai koefisien sebesar  -0.003732 hal  ini menunjukan  jika  FDR  mengalami  penurunan  sebesar  1%  maka  akan  mengurangi  ROA  sebesar  - 0.003732 dengan catatan variabel lain dianggap konstan.
Berdasarkan hasil dari tabel 5 diatas menunjukan bahwa variabel BOPO berpengaruh terhadap rentabilitas (ROA). Nilai probabilitas sebesar 0.0000, menunjukan bahwa nilai prob BOPO lebih kecil
dari  tingkat  signifikan  5%  (0.0000  <  0.05),  dan  t-statistik  lebih  besar  dari  t-tabel  (21.64804  > 1.97190)  maka  H0  diterima  dan  H1  ditolak  hal  tersebut  dapat  disimpulkan  bahwa  BOPO  memiliki pengaruh terhadap rentabilitas bank syariah. BOPO memiliki nilai koefisien sebesar -0.093090 hal ini menunjukan  jika  BOPO  mengalami  penurunan  sebesar  1%  maka  akan  mengurangi  ROA  sebesar  - 0.093090 dengan catatan variabel lain dianggap konstan.
Berdasarkan  hasil  dari  tabel  5  diatas  menunjukan  bahwa  variabel  NPF  berpengaruh  terhadap rentabilitas (ROA). Nilai probabilitas sebesar 0.0000, menunjukan bahwa nilai prob NPF lebih kecil dari  tingkat  signifikan  5%  (0.0000  <  0.05),  dan  t-statistik  lebih  besar  dari  t-tabel  (11.99995  > 1.97190)  maka  H0  diterima  dan  H1  ditolak  hal  tersebut  dapat  disimpulkan  bahwa  NPF  memiliki pengaruh terhadap  rentabilitas  bank syariah. NPF memiliki  nilai  koefisien sebesar  -0.295520 hal  ini menunjukan  jika  FDR  mengalami  penurunan  sebesar  1%  maka  akan  mengurangi  ROA  sebesar  - 0.295520 dengan catatan variabel lain dianggap konstan.
Berdasarkan hasil dari tabel 5 diatas menunjukan bahwa variabel INFLASI tidak berpengaruh terhadap  rentabilitas  (ROA).  Nilai  probabilitas  sebesar  0.3985,  menunjukan  bahwa  nilai  prob INFLASI lebih besar dari tingkat signifikan 5% (0.3985 > 0.05) dan t-statistik lebih kecil dari t-tabel (0.846035  <  1.97190)  maka  H0  diterima  dan  H1  ditolak  hal  tersebut  dapat  disimpulkan  bahwa INFLASI  tidak  memiliki  pengaruh  terhadap  rentabilitas  bank  syariah.  INFLASI  memiliki  nilai koefisien  sebesar  -0.030825  hal  ini  menunjukan  jika  INFLASI  mengalami  penurunan  sebesar  1% maka akan mengurangi ROA sebesar -0.030825 dengan catatan variabel lain dianggap konstan.
Berdasarkan  hasil  dari  tabel  5  diatas  menunjukan  bahwa  variabel  PDB  berpengaruh  terhadap rentabilitas (ROA). Nilai probabilitas sebesar 0.0158, menunjukan bahwa nilai prob PDB lebih kecil dari  tingkat  signifikan  5%  (0.0158  <  0.05),  dan  t-statistik  lebih  besar  dari  t-tabel  (2.438288  > 1.97190)  maka  H0  diterima  dan  H1  ditolak  hal  tersebut  dapat  disimpulkan  bahwa  PDB  memiliki pengaruh terhadap rentabilitas bank syariah. PDB memiliki nilai koefisien sebesar -0.227464 hal  ini menunjukan  jika  PDB  mengalami  penurunan  sebesar  1%  maka  akan  mengurangi  ROA  sebesar  - 0.227464 dengan catatan variabel lain dianggap konstan.
Berdasarkan dari hasil tabel 5 diatas, terdapat dua variabel independen yang tidak berpengaruh terhadap  rentabilitas (ROA)  yaitu  CAR dan  INFLASI dan terdapat  empat variabel  independen  yang berpengaruh  negatif  terhadap  ROA  yaitu  likuiditas  (FDR),  efesiensi  operasional  (BOPO), Pembiayaan bermasalah (NPF), Inflasi dan PDB. Dapat dilihat bahwa variabel  yang paling dominan
mempengaruhi  rentabilitas  (ROA),  yaitu  permodalan  (CAR)  karena,  mempunyai  nilai  koefisien paling tinggi sebesar -0.003099.
Dari  tabel  5  diatas,  menghasilkan  F-hitung  sebesar  270.3204.  Sementara  pada  tabel  distribusi nilai  F  pada  taraf  signifikasi  5%  dengan  derajat  bebas  (df)  dengan  rumus  K-1  (7-1)  maka menghasilkan nilai df1 sebesar 6 dan df2 dengan rumus n-K (11-7) menghasilkan nilai df2 sebesar 3, sehingga F-tabel 5% (6,3) = 8.9406. dari hasil diatas nilai F-hitung 270.3204 > F-tabel 8.9406 dengan nilai probabilitas F sebesar 0.000. Dengan nilai probabilitas F yang lebih kecil dari alpha 0.05, maka pengaruh  variabel  independen  secara  simultan  dikatakan  signifikan.  Sehingga  dapat  disimpulkan bahwa CAR, FDR, BOPO, NPF, Inflasi dan PDB secara bersama-sama (simultan) berpengaruh secara signifikan terhadap  Rentabilitas bank syariah pada periode 2011-2015.

## SIMPULAN
Berdasarkan uji regresi  data panel  pada uji hipotesis (Uji-t) ditemukan bahwa secara parsial  variabel CAR  dan  Inflasi  tidak  berpengaruh  terhadap  rentabilitas  bank  syariah.  Sedangkan  variabel  FDR, BOPO,  NPF,  dan  PDB  berpengaruh  negatif  dan  signifikan  terhadap  rentabilitas  bank  syariah.  Hasil analisis  regresi  data  panel  menunjukkan  bahwa  variabel  independen  yang  digunakan  pada  penelitian ini menggambarkan variabel dependen dengan baik. Dengan nilai Adjusted R-square sebesar 0.880649 yang berarti bahwa kemampuan model regresi  yang terdiri dari CAR, FDR, BOPO, NPF,  Inflasi dan PDB  sebagai  variabel  independen  mampu  menjelaskan  variasi  perubahan  RA  sebagai  variabel dependen sebesar 88.06%. sisanya 11.94% perubahan ROA dijelaskan oleh variabel lain diluar model yang digunakan penulis.

## DAFTAR PUSTAKA
Agus  dan  Prawoto. Analisis  Regresi  Dalam  Penelitian  Ekonomi  &  Bisnis .  Jakarta:  Rajawali  Pers, 2016.
Alamsyah  Halim.  “Perkembangan  dan  Prospek  Perbankan  syariah  Indonesia  :  Tantangan  Dalam Menyongsong MEA 2015.”  Dalam Ceramah Ilmiah Ikatan Ahli Ekonomi Islam (IAEI), 13 April 2012, [t.t]: [t.p], 2012, 6-7.
Apriyani. “Ekonomi Melambat, NPF Bank Umum Syariah Melonjak.”
http://infobanknews.com/ekonomi-melambat-npf-bank-umum-syariahmelonjak/.html  (diakses  2 Mei 2016)
Astoeti  Wahjoe  Widiarti,  “The  Determinants  of  Bank’s  Efficiency  in  Indonesia,”    Buletin  Ekonomi
Moneter dan Perbankan, Vol 18, No. 2, Oktober 2015
Dendawijaya Lukman. Manajemen Perbankan . Bogor: Ghalia Indonesia, 2009.
Departemen  Perbankan  Syariah. Roadmap  perbankan  syariah  Indonesia  2015-2019 .  Jakarta: Departemen Perbankan Syariah, 2015.
Giannini Gilang Nur. “faktor yang mempengaruhi pembiayaan mudharabah pada bank umum syariah di indonesia ,” Accounting Analysis Journal, Volume 2 No 1 , 2013.
H Putri Trikaloka. Kamus Perbankan. Jogyakarta: Mitra Pelajar, 2009.
Hosen  Nadratuzzaman  M  dan  Hasan  Ali  AM. Kamus  Populer  Keuangan  dan  Ekonomi  Syariah . Jakarta: PKES Publishing, 2008.
Ikatan Bankir Indonesia. Memahami Bisnis Bank Syariah . Jakarta: PT Gramedia Pustaka Utama, 2014. Karim Adiwarman. Ekonomi Makro Islam. Jakarta: Raja Grafindo, 2007.
Kasmir. Analisis Laporan Keuangan . Jakarta: Rajawali pers,2014.
Machmud Amir dan Rukmana. Bank Syariah Teori, Kebijakan, dan Srudi Empiris di Indonesia . [t.t] : Erlanga, 2010.
Muhamad. Manajemen Dana Bank Syariah. Jakarta: Rajawali Pers, 2014.
Muhamad, Manajemen Dana Bank Syariah , (yogyakarta, t.t]), h. 91.
Muhamad. Manajemen Dana Bank Syariah. Yogyakarta: Ekonisia, [t.t]
Nur’aini Ihsan Dwi. Analisis Keuangan Perbankan Syariah . Ciputat: [t.t], 2013.
Oktaviana. Financial  Ratio  to  distinguish  Islamic  Banks,  Islamic  Business  Units  and    Conventional Banks in Indonesia . Jakarta: Direktorat Pendidikan Tinggi Islam, 2012.
Putra Pamungkas.  “Analisis Determinan Penyaluran Pembiayaan Perbankan Syariah (Studi  Kasus  33 provinsi di Indonesia Periode 2013.” Skripsi S1 Universitas Sebelas Maret, 2014.
Rivai  Veithzal. “ Islamc  Banking  Sebuah  Teori,  Konsep  dan  Aplikasi  “Sistem  Bank  Islam  Bukan Hanya Solusi Menghadapi Krisis Namun Solusi dalam Menghadapi Berbagai Persoalan Perbankan dan Ekonomi Global ” .
Riyadi  Selamet. Banking  Assets  And  Liability  Management .  Jakarta:  Lembaga  penerbit  Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia, 2006.
Satriyo Edhi dan syaichu Muhammad. “Analisis pengaruh suku bunga, inflasi, car, bopo, npf terhadap profitabilitas  bank  syariah”.  Dalam Diponogoro  Journal  Of  Accounting ,  vol.2,  No.2  (2013)  dari https://www.academia.du/23703610/Analisis_Pengaruh_Suku_Bunga_Inflasi_Car_Bopo_Npf_Ter hadap_Profitabilitas_Bank_Syariah?Auto=Download (Diakses 20 Mei 2016)
Sistiyarini  Evi  dan  Eko  Supriyono  Sudjarno.  “Faktor  Internal  dan  Eksternal  yang  Berpengaruh terhadap Profitabilitas Bank Syariah Indonesia” Dalam Jurnal GeoEkonomi , vol.13, No. 1 (2016), dari https://jurnal.uniba-bpn.ac.id/index.php/geoekonomi (diakses 4 April 2016)
Sulhan M dan Siswanto Ely. Manajemen Bank Konvensional dan Syariah . Malang: UIN-Malang Pers, 2008.
Subagyo. Metode Penelitian dalam Teori dan Praktek . Jakarta: Rineka Cipta, 2004.
Tanzeh Ahmad. Pengantar Metode Penelitian . Yogyakarta: Teras
Tri Basuki Agus dan Prawoto Nano. Analisis Regresi Dalam Penelitian Ekonomi & Bisnis. Jakarta: PT RajaGrafindo Persada, 2016.
Yoga,  Paulus.  “Tantangan  Perbankan  Syariah  di  2016.”  http://infobanknews.com/  tantangan- perbankan-syariah-di-2016/.html (diakses 2 mei 2016)