Volume 7 Nomor 4, Tahun 2024 e-ISSN : 2597-5234

## PENGARUH FINANCIAL DISTRESS DAN CAPITAL INTENSITY TERHADAP
TAX AVOIDANCE PADA PERUSAHAAN SUBSEKTOR FOOD AND BEVERAGE

## YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA TAHUN 2020- 2022
Anty Wulandari 1 , Gideon Setyo Budiwitjaksono 2* , Nanda Wahyu Indah Kirana 3 Universitas Pembangunan Nasional “Veteran” Jawa Timur 20013010004@student.upnjatim.co.id gideon.ak@upnjatim.ac.id nanda.wahyu.ak@upnjatim.ac.id

## ABSTRAK
Pendapatan nasional terbesar bagi suatu negara salah satunya ialah bersumber dari pajak. Pajak didasarkan pada pendapatan atau keuntungan yang diperoleh pembayar pajak, maka pengumpulan pajak yang tinggi merupakan tanda  ekonomi  yang  kuat  di  suatu  negara.  Namun,  karena  dapat  menurunkan  pendapatan  dan  mereka  tidak menerima manfaat langsung dari pembayaran pajak mereka, pajak menjadi beban bagi masyarakat umum. Hal inilah yang menjadi alasan mengapa individu atau bahkan perusahaan melakukan penghindaran pajak. Penelitian ini bertujuan untuk mengeksplorasi kontribusi financial distress dan capital intensity terhadap tax avoidance pada perusahaan subsektor food and beverage yang terdaftar di BEI pada tahun 2020-2022. Sebanyak 101 sampel dipilih untuk penelitian ini dengan menggunakan teknik puposive sampling. Dalam penelitian ini menggunakan penelitian kuantitatif  digunakan.  data  dianalisis  dengan  mengimplementasikan  teknik  regresi  linear  berganda,  analisis statistik deskriptif, uji asumsi klasik, dan pengujian hipotesis adalah metode analisis data yang digunakan. Temuan menunjukkan bahwa financial distress dan capital intensity tidak berkontribusi terhadap pengaruh tax avoidance. Kata Kunci: Financial distress, capital intensity, tax avoidance

## PENDAHULUAN
Pajak  adalah  pungutan  yang  diamanatkan secara  hukum  yang  dibayarkan  oleh  warga  negara kepada negara. Jumlah keuntungan yang dihasilkan bisnis  setiap  tahun  menentukan  banyaknya  pajak yang harus dibayarkan kepada negara. (Sjahril, dkk., 2020).  Apabila  memperbandingkan  berbagai  tarif pajak negara yang terdaftar di ASEAN, tarif pajak negara  indonesia  tergolong  tinggi.  Indonesia memiliki  tarif  pajak  perusahaan  tertinggi  kedua  di ASEAN, yaitu 30%, setelah Filipina (32%). Secara teoritis,  penerimaan  pajak  akan  meningkat  seiring dengan tingkat tarif pajak yang dikenakan. Karena pajak didasarkan pada pendapatan atau keuntungan yang diperoleh pembayar pajak, maka pengumpulan pajak  yang  tinggi  merupakan  tanda  ekonomi  yang kuat  di  suatu  negara.  (Sueb,  2020)  Tingkat penerimaan  pajak  dapat  dipengaruhi  oleh  salah satunya  kepatuhan  wajib  pajak  (Wulandari  & Budiwitjaksono,  2022).  Namun,  karena  dapat menurunkan  pendapatan  dan  mereka  tidak menerima manfaat langsung dari pembayaran pajak mereka,  pajak  menjadi  beban  bagi  masyarakat umum.  Hal  inilah  yang  menjadi  alasan  mengapa individu  atau  bahkan  perusahaan  melakukan penghindaran  pajak.  Sementara  itu,  tingkat kesadaran wajib pajak memiliki dampak yang besar pada  seberapa  besar  pajak  yang  harus  mereka bayarkan  untuk  menjaga  kas  negara  (Mianti  & Budiwitjaksono, 2021).
Tax  avoidance ialah  strategi  yang digunakan oleh pembayar pajak untuk
menghindari pembayaran pajak secara aman dan sah  karena  mereka  tidak  melanggar  undang- undang  perpajakan  (Aryotama  &  Firmansyah, 2019).  Salah  satu  alasan  mengapa  orang  dapat berpartisipasi  dalam  penghindaran  pajak  adalah karena  sistem  pemungutan  pajak  di  Indonesia menggunakan  teknik  self-assessment,  yang memungkinkan pembayar pajak untuk menentukan  berapa  pajak  mereka  sendiri (Nurrahmi & Rahayu, 2020). Penghindaran pajak dianggap  memberikan  pengaruh  negatif  bagi negara meskipun hal tersebut sah-sah saja. Hal ini karena  berakibat  pada  penurunan  pemasukan pajak.
Praktik  penghindaran  pajak  menjadi salah  satu  isu  serius  bagi  Indonesia  dan  negara lain.  Hal  ini  juga  didukung  oleh  pernyataan Menteri  Keuangan  Ibu  Sri  Mulyani  dalam pidatonya  di  acara  G20  India  2022.  Dalam pidatonya,  Ibu  Sri  Mulyani  mengapresiasi  atas usaha  OECD  &  G20  yang  mengembangkan kerangka Base Erosion and Profit Shifting sebagai kerangka kerja untuk melindungi basis pendapatan setiap negara dan memerangi penghindaran pajak.
Salah  satu  contoh  kasus  adanya  dugaan penghindaran pajak di Indonesia yakni diantaranya dialami oleh perusahaan pertambangan  batubara  terkemuka  di  Indonesia, PT Adaro yang ditunjuk sebagai wajib pajak emas oleh DJP, diduga melakukan praktik penghindaran pajak.  Strategi  Adaro  dalam  melakukan  praktik tersebut  terlihat  adanya  aktifitas transfer  pricing
yang  di  mediasi  oleh  anak  perusahaan  di Singapura. Adaro diduga mentransfer pendapatan dari  tambang  batu  bara  di  Indonesia  melalui negara-negara yang pajaknya lebih rendah. Hal ini dilakukan  dengan  cara  menyediakan  batu  bara berbiaya  rendah  kepada  afiliasinya  di  Singapura untuk  dijual  kembali  dengan  harga  yang  lebih tinggi. Selain itu, menurut Global Witness, Adaro mungkin  telah  menurunkan  kewajiban  pajak tahunannya di Indonesia sebesar hampir $14 juta.
Contoh  berikutnya,  merujuk  laman bisnis.com,  strategi  penghindaran  pajak  serupa ditemukan  oleh  KPK  yang  mencurigai  aktivitas pengiriman bijih nikel ilegal ke China dengan total ekspor menemukan adanya kemungkinan penghindaran pajak melalui metode transfer pricing dalam praktik pengiriman bijih nikel ilegal ke China dengan total ekspor 5 juta ton yang mengakibatkan selisih  nilai  ekspor  sebesar  Rp14,5  triliun.  Akibat perbedaan nilai ekspor tersebut, negara diduga tidak menerima  seluruh  royalti  dan  bea  keluar  sebesar Rp575  miliar.  Adapun  kasus  lain  yang  terdapat  di Indonesia, dilansir dalam laman bisnis cnbcindonesia.com Direktorat Jenderal Pajak (DJP) bertindak sebagai respon atas kasus penipuan pajak yang dilakukan oleh tersangka AY melalui PT EIB. Tersangka  dengan  sengaja  membuat  faktur  pajak yang tidak berdasarkan transaksi yang sesungguhnya  pada  tahun  2020  sampai  dengan tahun 2021. Kasus tersebut telah merugikan negara dengan  jumlah  kerugian  kurang  lebih  110  miliar rupiah. Sehingga walaupun kinerja pajak membaik pada tahun 2021 dan 2022 terbukti dengan adanya realisasi  pajak  yang  melebihi  target  pajak  namun kasus-kasus  penghindaran  pajak  ini  masih  sangat mungkin terjadi untuk dilakukan.
Diambil  dari  data  Badan  Pusat  Statistik, penerimaan  pajak  dari  perusahaan  subsektor food and beverages menduduki peringkat tertinggi dalam sektor  manufaktur  pada  tahun  2015-2017  dengan penyumbang  rata-rata  pajak  8,08%.  Alasan dipilihnya industri food and beverage sebagai sub- sektor  dalam  studi  ini  adalah  karena  industri  ini menempati peringkat tertinggi dalam hal kontribusi sektor ekonomi.
Faktor  pertama  yang  mempengaruhi praktik tax  avoidance adalah financial  distress. Ketika sebuah bisnis mengalami financial distress , artinya  bisnis  tersebut  tidak  cukup  stabil  untuk mengelola  operasinya  dan  sedang  mengalami penurunan  keuangan.  Kondisi financial  distress suatu  perusahaan  dapat  terjadi  karena  tingginya tingkat hutang (Pitaloka & Budiwitjaksono, 2022). Perusahaan  yang  terlilit  utang  mungkin  akan cenderung  melakukan  penghindaran  pajak  secara agresif,  yang  sering  kali  diikuti  dengan berkurangnya uang tunai yang tersedia. (Pratiwi & Djajanti,  2022).  Hal  ini  terjadi  sebagai  akibat  dari beban pajak yang menjadi kewajiban kepada negara untuk mengurangi total kewajiban atas pembayaran
pajak yang dikenakan atas penghasilan kena pajak. Ketika perusahaan mengalami kejatuhan keuangan yang  parah,  perusahaan  memiliki  kecenderungan menhindari  pembyaran  pajak  demi  memperbaiki dan  menstabilkan  situasi  keuangannya  (Nugroho, dkk., 2022). Semakin besar tingkat financial distress dihadapi  perusahaan,  semakin  besar  keinginan perusahaan untuk menurunkan kewajiban pajaknya dan  memaksanya  untuk  mengambil  langkah- langkah untuk meminimalkan kewajiban pajaknya.
Faktor  selanjutnya  ialah capital  intensity.
Capital intensity adalah rasio yang menggambarkan jumlah  uang  yang  dibelanjakan  perusahaan  untuk aset tetap (Mardianti & Ardini, 2020). Perusahaan dapat  memilih  untuk  berinvestasi  dalam  aset  atau modal  melalui  penyusutan  untuk  memanfaatkan pengurangan  pajak  (Puspita  &  Febrianti,  2018). Nilai  dan  fungsi  aset  tetap  perusahaan  akan menurun  secara  proporsional  dengan  penggunaan aset tersebut. Investasi yang terus bertambah pada aset  tetap  akan  mengakibatkan  meningkatnya jumlah  penyusutan  yang  ditanggung  oleh organisasi.  Dalam  hal  ini,  beban  penyusutan tersebut akan menjadi pengurang beban pajak  yang dimiliki oleh perusahaan. Bisnis dengan kepemilikan  aset  tetap  yang  signifikan  mungkin merasa menguntungkan untuk melakukan penghindaran pajak. Untuk mengambil keuntungan dari  manfaat  pajak  yang  terkait  dengan  biaya penyusutan aset tetap, manajemen akan menginvestasikan  modal  bisnis  yang  menganggur ke dalam aset tetap. Bisnis yang membeli aset dapat menurunkan biaya kena pajak dengan mengurangi penyusutan  dari  laba,  sehingga  menurunkan kewajiban pajak mereka.
Merujuk  latar  belakang  serta  deskrpsi fenomena  yang  telah  diuraikan,  maka  peneliti mempercayai  bahwa  sangat  penting  untuk menyelidiki  topik  ini  untuk  menentukan  apakah kedua faktor yang telah disebutkan apakah memiliki pengaruh  terhadap  teknik  penghindaran  pajak  di dalam  perusahaan  subsektor  makanan  dan minuman. Selain itu, masih banyaknya ketidaksesuaian  dan  ketidakkonsistenan  hasil penelitian  terdahulu  menciptakan  motivasi  dalam diri peneliti untuk meneliti kembali dengan berbagai faktor,  objek,  dan  tahun  penelitian  untuk mendapatkan hasil yang terbaik.

## Teori Keagenan
Perbedaan  kepentingan  antara  fiskus (prinsipal) dan manajemen perusahaan (agen) dalam manajemen keuntungan merupakan isu utama teori keagenan  dalam  penelitian  ini.  Fiskus  ingin memaksimalkan penerimaan pajak dari pemungutan pajak, namun manajemen perusahaan lebih memilih untuk menghasilkan keuntungan yang tinggi dengan pembayaran  pajak  yang  kecil.  Kepentingan  yang saling  bertentangan  antara  fiskus  dan  manajemen perusahaan  membuat  ketidakpatuhan  yang  akan
mempengaruhi usaha perusahaan dalam melakukan manajemen pajak. (Sjahril, dkk., 2020) Wajib pajak akan  secara  sukarela  menurunkan  beban  pajak mereka  dengan  menggunakan  berbagai  langkah yang  dimaksudkan  untuk  melindungi  kepentingan mereka. (Cahyamustika & Oktaviani, 2023). Karena adanya  dua  tujuan  yang  saling  bertolak  belakang inilah  yang  membuat  perusahaan  menggunakan celah  dalam  undang-undang  pajak  yang  dibuat pemerintah untuk keuntungan mereka dalam rangka menghindari pembayaran pajak.

## Tax Avoidance
Di  Indonesia,  sistem  self  assessment digunakan  untuk  mengimplementasikan  program pengenaan  pajak.  Dalam  sistem  ini,  wajib  pajak bertanggung jawab untuk menentukan, menetapkan, dan melaporkan sendiri pajak terutang (Cahyamustika  &  Oktaviani,  2023).  Laba  bersih perusahaan dipengaruhi oleh pajak yang dibayarkan, yang  dianggap  sebagai  biaya.  Dengan  penerapan sistem  penilaian  mandiri  ini,  pembayar  pajak memiliki  lebih  banyak  pilihan  untuk  mencari  cara agar  dapat  sedikit  membayar  pajak.  Penghindaran pajak mengacu pada strategi yang aman dan sesuai hukum  yang  digunakan  oleh  wajib  pajak  untuk memaksimalkan pengecualian dan penyusutan yang diizinkan  sambil  mengeksploitasi  celah  dan kerentanan  dalam  peraturan  perundang-undangan (Siburian & Siagian, 2021). Oleh karena itu, karena penghindaran pajak tidak melanggar hukum, maka dalam hal ini penghindaran pajak bukanlah tindakan ilegal.  Namun,  pemerintah  tidak  menginginkan adanya  penghindaran  pajak  karena  akan  berakibat pada  berkurangnya  pendapatan  negara  dan menghambat pembangunan bangsa.

## Financial Distress
Financial distress ialah keadaan di mana posisi  keuangan  secara  substansial  memburuk (Affandi  &  Meutia,  2021).  Sedangkan  menurut Platt  &  Platt  (2002),  Sebelum  perusahaan mengalami  situasi  kebangkrutan  atau  likuidasi yang  dialami  dengan  peristiwa  menurunnya kesehatan  keuangan  yang  dikenal  sebagai kesulitan keuangan. Penting untuk dicatat bahwa tidak semua perusahaan yang mengalami kesulitan keuangan akan menyatakan kebangkrutan, hal ini bergantung pada kapasitas tim manajemen untuk mengatasi  dan  menyelesaikan  masalah  yang menyebabkan  krisis  keuangan  perusahaan. Penurunan sejumlah rasio keuangan, seperti aset, penjualan,  pendapatan,  dan  tingkat  profitabilitas, penurunan  modal  kerja,  dan  utang  yang  terus meningkat, merupakan indikasi kesulitan keuangan (Wahyuni & Rubiyah, 2021). Financial distress dapat bersumber dari luar maupun dalam perusahaan  sehingga  hal  ini  menjadi  indikasi perusahaan  dapat  mengalami  kondisi  ini.  Aspek yang  berasal  dari  luar,  antara  lain  kenaikan  suku
bunga,  sedangkan  faktor  internal  antara  lain kesalahan  manajerial,  kerugian,  dan  beban  utang perusahaan yang besar (Nilasari, 2021).

## Capital Intensity
Intensitas  modal  mengacu  pada  Kegiatan investasi  yang  menggunakan  penanaman  modal dalam  bentuk  aset  tetap.  eban  pajak  dari  bisnis dapat  dipengaruhi  oleh  intensitas  modal  karena penyusutan  aset  tetap  atau  beban  penyusutan. Dengan  menggunakan  kas  perusahaan  yang menganggur, manajemen akan membeli aset tetap untuk  mendapatkan  keuntungan  dari  beban penyusutan,  yang  berfungsi  sebagai  pengurang pajak.  Rasio  keuangan  lain  yang  terkait  dengan operasi investasi perusahaan yang berbentuk aset tetap adalah intensitas modal. Rasio intensitas aset tetap,  yang  membandingkan  total  aset  tetap dengan  total  aset  perusahaan,  adalah  rasio  yang digunakan dalam penelitian ini. Menurut Widagdo dkk.  (2020)  Perhitungan  yang  digunakan  untuk menghitung capital  intensity ini  dengan menggunakan capital intensity ratio (CIR).
Pengaruh Financial  Distress terhadap Tax Avoidance
Saat  sebuah  perusahaan  berada  dalam kesulitan  keuangan,  itu  berarti  perusahaan  sedang tersebut  mengalami financial  distress .  Teori keagenan  dapat  berdampak  pada  keputusan  agen untuk melakukan penghindaran pajak sebagai upaya untuk  menjaga  kelangsungan  bisnis  ketika menghadapi  kesulitan  keuangan.  (Hermawan  & Aryati,  2022).  Perusahaan  yang  terlilit  utang mungkin akan cenderung melakukan penghindaran pajak secara agresif, yang sering kali diikuti dengan berkurangnya  uang  tunai  yang  tersedia  (Pratiwi  & Djajanti,  2022).  Semaksimal  mungkin  upaya manajemen  dalam  menentukan  proses  akuntansi yang  bersifat  meminimalisir  biaya,  tak  terkecuali dengan  beban  pajak  dengan  memanfaatkan pemahaman  mengenai  akuntansi  dan  situasi  bisnis (Fadhila  &  Andayani,  2022).  Semakin  perusahaan mengalami krisis keuangan, maka perusahaan akan berusaha  meminimalkan  kewajiban  pajaknya dengan  mengambil  tindakan  untuk  menghindari pembayaran pajak.
H1: Financial  distress berpengaruh  terhadap tax avoidance
Pengaruh Capital  Intensity terhadap Tax Avoidance Perusahaan  menerapkan  kebijakan  yang dilakukan oleh manajemen untuk dapat memperoleh  keuntungan.  Keuntungan  tersebut salah satunya dilakukan dengan cara menanamkan investasi  dalam  bentuk  aset  tetap  sesuai  dengan kebutuhan  operasional  perusahaan.  Investasi  aset tetap  yang  dilakukan  ini  dapat  menggambarkan seberapa banyak kekayaan yang dapat
diinvestasikan  oleh  perusahaan  (Prasetyo  & Wulandari, 2021). Nilai dan fungsi dari semua aset tetap  perusahaan  akan  menurun  seiring  dengan penggunaan  aset  tersebut.  Peningkatan  beban penyusutan  atau  depresiasi  bagi  perusahaan diakibatkan oleh investasi yang lebih besar pada aset tetap. Dalam hal ini, beban pajak perusahaan akan berkurang  dengan  adanya  beban  penyusutan tersebut. Beban penyusutan dapat dihapuskan oleh bisnis  yang  berinvestasi  pada  aset  tetap,  yang menurunkan jumlah pajak yang harus dibayar oleh bisnis.  (Puspita  &  Febrianti,  2018).  Sehingga, semakin  banyak  jumlah  aset  tetap  yang  dimiliki perusahaan, semakin besar kemungkinan perusahaan  akan  menggunakan  biaya  penyusutan atau  amortisasi  untuk  menghindari  pembayaran pajak (Sandra & Anwar, 2018). H2: Capital  intensity berpengaruh  terhadap tax avoidance

## METODE PENELITIAN Jenis Penelitian
Penelitian  ini  menggunakan  metodologi kuantitatif. Penelitian kuantitatif adalah penelitian pada  suatu  populasi  atau  sampel,  bersifat mengumpulkan  data  dengan  memanfaatkan  alat penelitian  yang  selanjutnya  dilakukan  analisis statistik pada gagasan untuk di evaluasi.

## Populasi dan Sampel
Pada  populasi  peelitian  diperoleh  84 perusahaan  subsektor food  and  beverage yang terdaftar  pada  tahun  2020-2022.  Berdasarkan kriteria  melalui puposive  sampling ,  diperoleh  38 sampel  sampel  perusahaan  subsektor food  and beverage pada  yahun  2020-2022  dengan  total jumlah  unit  data  analisis  sebanyak  114  sampel data. Namun, terdapat beberapa data outlier yang mengharuskan  pembuangan  atau  penghapusan sampel  data  sebanyak  13.  Outlier  ini  terjadi dikareakan nilai yang jauh dari nilai lainnya dalam kumpulan data.  Sehingga pada penelitian jumlah sampel yang digunakan sebanyak 101 sampel data.

## HASIL DAN PEMBAHASAN
Uji Statistik Deskriptif
Berdasarkan  uji  diatas,  untuk financial distress terdapat  beberapa  perusahaan  yang memperoleh  score  yang  kurang  dari  1,81.  Maka dari  itu  kondisi  keuangan  perusahaan  tergolong distress.  Perusahaan  yang  tergolong  kategori distress artinya perusahaan tersebut dalam kondisi yang  tidak  sehat  dan  kondisi  keuangan  dalam kondisi  tekanan  yang  berat  serta  berpotensi
mengalami  kebangkrutan  di  masa  yang  akan datang. Score min berasal dari PANI  pada  tahun 2021 sebesar -0,63. Sementara CEKA menghasilkan  skor max sebesar  7,98. Mean variabel  sebesar  3,3534  diikuti  standar  deviasi senilai 1,80216. Variabel CI menujukkan nilai min sebesar  0,00  yang  dicapai  oleh  beberapa perusahaan di antaranya adalah PANI Pada tahun 2021-2022 dan SSMS pada tahun 2022, sedangkan nilai max sebesar  0,78  yang  berasal  dari  SIMP pada  tahun  2020. Mean variabel  sebesar  0,3650 diikuti  standar  deviasi  senilai  0,19403.  Variabel TA menunjukkan  nilai min sebesar  -0,09  yang berasal dari PANI tahun 2021, nilai max sebesar 0,67  berasal  dari  HOKI  pada  tahun  2021. Mean 0,2198 diikuti standar deviasi senilai 0,12243.

## Uji Normalitas
Merujuk  hasil  uji  tersebut  dengan pengujian One-Sample Kolmogrov-Smirnov terlihat  nilai  Asymp.  Sig.  yang  dihasilkan  ialah sebesar  0,076  yakni  lebih  besar  dari  0,05  maka menunjukkan data terdistribusi normal.

## Uji Heteroskedastisitas
Berdasarkan  hasil  uji  diatas  dapat diketahui bahwa, pengambilan Keputusan uji white dilakukan  dengan  melihat  R 2 untuk  menghasilkan nilai  Chi  Square  hitung  dibandingkan  dengan  Chi Square tabel. Chi Square hitung = N × R 2 = 101 × 0,067 = 6,767. Chi Square tabel dengan df = 5 dan probabilitas  α  =  0,05  adalah  11,075.  Oleh  karena itu,  dapat  diambil  Keputusan  bahwa  Chi  Square Hitung  sebesar  6,767  <  Chi  Square  tabel  sebesar 11,075.  Hasil  ini  menunjukkan  bahwa  variabel dalam model regresi tidak mengalami heteroskedastisitas.

## Uji Autokorelasi
Hasil uji autorelasi diatas nilai N = 101, dan  K  =  2  pada  tabel Durbin  Watson diperoleh nilai 1,7163 dan untuk hasil 4-du diperoleh nilai 2,2837,  Hasil  dari  uji  autokorelasi  pada  tabel diatas menghasilkan nilai d = 1,621, Maka 1,7163 <  1,621  <  2,2837.  Oleh  karena  itu,  diperoleh kesimpulan  model  regresi  yang  digunakan  telah terbebas dari autokorelasi.

## Uji Multikolinearitas
Merujuk hasil uji multikolinearitas diatas menunjukkan  bahwa  pada  kedua  variabel independen financial distress dan capital intensity memperoleh nilai yang sama yaitu nilai tolerance sebesar 0,969 sedangkan nilai VIF diperoleh nilai 1,032. Sehingga dapat dilihat dari kedua variabel independen  tidak  terjadi  multikolinearitas. dikarenakan semua hasil perhitungan menghasilkan  nilai tolerance diatas  0,10  dan nilai  VIF  dibawah 10.

## Uji Regresi Linear Berganda
Merujuk  pada  hasil  diatas  dibuat,  maka dibuat model persamaan berikut ini:
Y = 0,167 + 0,012X1  + 0,033X2  + e Hasil  model  persamaan  regresi  tersebut menghasilkan  kesimpulan  yang  diuraikan  seperti berikut:
1. Konstanta senilai 0,167 menandakan bahwa keseluruhan variabel bebas berupa FD dan
CI memiliki  nilai  0,  sehingga TA selaku variabel terikat memiliki nilai 0,167.
2. Nilai koefisien regresi variabel FD menampilkan  angka  positif  0,012.  Hasil Temuan ini mengindikasikan variabel independen FD dan variabel TA berhubungan.
Oleh  karena  itu  disimpulkan  apabila  terdapat satu  kenaikan  pada  variabel FD akan mengakibatkan naiknya nilai TA sebesar 0,012
dengan asumsi semua variabel bebas konstan.
3. Nilai koefisien regresi variabel CI
menampilkan angka positif 0,033. Temuan ini mengindikasikan  variabel  independen  CI  dan variabel  dependenTA  saling  berhubungan . Oleh  karena  itu  disimpulkan  apabila terdapatsatu  kenaikan  pada  variabel CI akan mengakibatkan naiknya nilai TA sebesar 0,033 dengan asumsi semua variabel bebas konstan.
Uji Koefisien Determinasi (R 2 )
Merujuk hasil uji R 2 menunjukkan bahwa nilai  R 2 adalah  0,032  atau  sebesar  3,2%.  Hal  ini dapat  diartikan  bahwa  variabel FD dan CI mempengaruhi tax  avoidance sebesar  3,8%  dan 96,2% sisanya dipengaruhi variabel lain yang tidak diuji dalam penelitian ini.

## Uji T
Merujuk  pada  hasil  diatas,  maka  hasil penelitian sebagai berikut:
1. FD memiliki  nilai  sig.  0,078  >  0,05  dengan nilai  T  0,180  arah  positif.  Maka  dapat dikatakan bahwa variabel FD tidak berpengaruh  signifikan TA ,  sehingga  H1 penelitian ditolak.
2. CI memiliki nilai sig.  0,052 > 0,05 dengan nilai  T  0,064  arah  positif.  Maka  dapat dikatakan  bahwa CI tidak  berpengaruh terhadap TA , sehingga H2  penelitian ditolak.

## Uji Koefisien F
Diketahui  bahwa  nilai  signifikansi  uji  F 0,205.  Fhitung  =  1,608  dan  Ftabel  (k;n-k)  = (2;101-2)  =  (3;99)  = 3,09. Maka Fhitung sebesar 1,608  <  Ftabel  sebesar  3,09  yang  menunjukkan
bahwa  variabel  independent FD dan CI tidak berpengaruh secara simultan terhadap TA.
Pengaruh Financial  Distress terhadap Tax Avoidance
Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa FD tidak berpengaruh terhadap TA . Hipotesis awal penelitian  ini  ditolak.  Menurut  teori  keagenan, perusahaan  akan  ingin  meminimalkan  kewajiban pajaknya  dan  melakukan  tindakan  penghindaran pajak jika mengalami kesulitan keuangan. Namun, gagasan  ini  bertentangan  dengan  temuan penelitian ini, yang mengindikasikan bahwa tidak ada  hubungan  antara  kesulitan  keuangan  dan penghindaran  pajak.  Dengan  kata  lain,  semakin perusahaan  mengalami  kesulitan  keuangan, semakin kecil kemungkinannya untuk melakukan penghindaran pajak. Hal ini mungkin disebabkan oleh  fakta  bahwa  perusahaan  yang  mengalami kesulitan  keuangan  biasanya  memiliki  margin keuntungan yang rendah atau bahkan mengalami kerugian,  sehingga  mengurangi  kebutuhan  untuk melakukan penghindaran pajak.
Penelitian  ini  sejalan  dengan  penelitian Estevania  &  Wi  (2022)  dan  Rafi,  dkk.  (2022) menyatakan  bahwa financial  distress tidak berpengaruh  terhadap  praktik tax  avoidance . Penelitian  ini  menunjukkan  bahwa  perusahaan yang  menghadapi  kesulitan  keuangan  dan berusaha  mencegah  kebangkrutan  tidak  selalu beralih  ke  penghindaran  pajak  sebagai  strategi untuk  menurunkan  beban  pajak  mereka. Sebaliknya, mereka dapat memilih dari sejumlah opsi  lain,  termasuk  meminjam  uang  dari  bisnis yang terafiliasi. Namun, penelitian ini bertentangan  dengan  penelitian  Siburian  & Siagian (2021), Fadhila & Andayani (2022)  dan (Anugerah dkk. (2022).
Pengaruh Capital  Intensity terhadap Tax Avoidance Berdasarkan  analisis  data  menunjukkan bahwa variabel capital intensity tidak berpengaruh terhadap tax avoidance Oleh karena itu, hipotesis kudua penelitian ini ditolak. Capital intensity ialah investasi  yang  berkaitan  dengan  aset  tetap. Perusahaan akan mengeluarkan biaya penyusutan atau depresiasi yang lebih tinggi karena investasi yang  lebih  besar  pada  aset  tetap.  Bisnis  yang membeli  aset  tetap  dapat  mengurangi  biaya penyusutan  dari  total  biaya  mereka,  yang menurunkan jumlah pajak yang harus dibayar oleh bisnis (Puspita & Febrianti, 2018). Namun, dalam penelitian  ini  disebutkan  bahwa capital  intensity tidak berpengaruh terhadap tax avoidance . Hal ini mengindikasikan  bahwa  tidak  semua  perusahaan yang berinvestasi pada aset tetap akan melakukan penghindaran  pajak,  melainkan  perusahaan  yang berinvestasi  aset  tetap  memang  fokus  pada kegiatan  operasional  perusahaan  daripada  upaya
penghindaran pajak.
Penelitian  ini  sejalan  dengan  penelitian (Fadilah  dkk.  (2021)  dan  (Apriani  &  Sunarto, 2022)  yang  menyatakan  bahwa capital  intensity tidak berpengaruh signifikan terhadap praktik tax avoidance .  Penelitian  ini  menunjukkan  bahwa perusahaan melakukan investasi aset tetap dalam jumlah  besar  tidak  selalu  bertujuan  untuk melakukan  praktik  penghindaran  pajak  untuk mengurangi  beban  pajak  melainkan  memang bertujuan untuk kegiatan operasional perusahaan. Namun,  penelitian  ini  bertentangan  dengan penelitian Widyaningsih
(2021) dan
(Cahyamustika  &  Oktaviani,  2023)  yang memperoleh  hasil capital  intensity berpengaruh terhadap tax avoidance .

## PENUTUP
Kesimpulan Berdasarkan penelitian yang telah dilakuka, peneliti dapat memberikan kesimpulan:
1. Financial  distress tidak  berpengaruh terhadap tax avoidance .
2. Capital intensity tidak berpengaruh terhadap tax avoidance .
Saran Berdasarkan penelitian yang telah dilakukan, peneliti dapat memberikan saran:
1. Bisnis  harus  dapat  mempertimbangkan dengan  lebih  cermat  pilihan  mereka  ketika memutuskan untuk tidak melakukan penghindaran  pajak  dengan  tetap  menyadari peraturan dan batasannya.
2. Bagi  peneliti  selanjutnya  diharapkan  dapat menggunakan  alat  ukur  penghindaran  pajak yang  berbeda  seperti ETR .  Menambahkan beberapa variabel independen seperti ukuran perusahaan  dan  intensitas  persediaan. Diharapkan  dapat  menggunakan  sampel penelitian dengan periode yang lebih panjang dan  melakukan  penelitian  di  beberapa perusahaan sektor lainnya.

## DAFTAR PUSTAKA
Affandi, M. R., & Meutia, R. (2021). Analisis Potensi Financial  Distress  Dengan  Menggunakan Altman  Z  Score  Pada  Perusahan  Penerbangan (Dampak Pandemi Covid-19 Dengan Penutupan Objek  Wisata  Dan  Psbb). Jurnal  Manajemen
Indonesia , 6 (1), 40–63.
Http://Ojs.Unimal.Ac.Id/Index.Php/Jmind
Anugerah,  G.,  Herianti,  E.,  &  Sabaruddin.  (2022).
Pengaruh Financial Distress Dan Intensitas Aset Tetap  Terhadap  Tax  Avoidance :  Peran  Good Corporate  Governance  Sebagai  Pemoderasi. Jurnal Riset Bisnis , 5 (2), 190–207. Apriani,  I.  S.,  &  Sunarto,  S.  (2022).  Pengaruh Leverage,  Capital  Intensity  Dan  Profitabilitas
Terhadap  Tax  Avoidance. Jurnal  Ilmiah Komputerisasi  Akuntansi , 15 (2),  326–333. Http://Journal.Stekom.Ac.Id/Index.Php/Kompa k Page326
Aryotama,  P.,  &  Firmansyah,  A.  (2019).  The Association Between Related Party Transaction And  Tax  Avoidance  In  Indonesia. Afebi Accounting Review (Aar) , 4 (2), 117–125.
Cahyamustika,  M.  A.,  &  Oktaviani,  R.  M.  (2023). Pengaruh  Profitabilitas,  Intensitas  Modal,  Dan Intensitas  Persediaan  Terhadap  Penghindaran Pajak. Journal  Geoekonomi , 15 (1),  1–13. Https://Doi.Org/10.36277/Geoekonomi.V15i1. 328 Estevania,  K.,  &  Wi,  P.  (2022).  Pengaruh Profitabilitas,  Leverage,  Sales  Growth,  Dan Financial  Distress  Terhadap  Tax  Avoidance Pada  Perusahaan  Manufaktur  Subsektor  Food And  Beverages  Yang  Terdaftar  Di. Global Accounting : Jurnal Akuntansi , 1 (3), 1–9.
Fadhila,  N.,  &  Andayani,  S.  (2022).  Pengaruh Financial Distress, Profitabilitas, Dan Leverage Terhadap  Tax  Avoidance. Owner , 6 (4),  3489– 3500. Https://Doi.Org/10.33395/Owner.V6i4.1211 Fadilah,  St.  N.,  Rachmawati,  L.,  &  Dimyati,  M.
(2021).  Pengaruh  Komite  Audit,  Dewan Komisaris  Independen  Dan  Intensitas  Modal Terhadap  Penghindaran  Pajak  Di  Perusahaan Keuangan. Jurnal Ilmiah Akuntansi Indonesia , 6 (2), 263–290.
Hermawan,  R.,  &  Aryati,  T.  (2022).  Pengaruh Financial  Distress  Dan  Corporate  Governance Terhadap  Tax  Avoidance. Jurnal  Ekonomi
Trisakti , 2 (2), 381–394. Https://Doi.Org/10.25105/Jet.V2i2.14138 Mardianti,  I.  V.,  &  Ardini,  L.  (2020).  Pengaruh Tanggung Jawab Sosial Perusahaan, Profitabilitas, Kepemilikan Asing, Dan Intensitas Modal Terhadap Penghindaran Pajak. Jurnal Ilmu Dan Riset Akuntansi , 9 (4), 1–24.
Mianti,  Y.  F.,  &  Budiwitjaksono,  G.  S.  (2021).
Pengaruh  Pengetahuan  Dan  Sanksi  Perpajakan Terhadap Kepatuhan Wajib Pajak Orang Pribadi Dimediasi  Kesadaran  Wajib  Pajak. Jurnal Ilmiah  Akuntansi  Dan  Humanika , 11 (2),  349– 359.
Nilasari, I. (2021). Pengaruh Corporate Governance,
Financial  Indicators,  Dan  Ukuran  Perusahaan Terhadap  Financial  Distress. Competitive Jurnal Akuntansi Dan Keuangan , 5 (2), 61–68.
Nugroho,  A.  C.,  Mulyanto,  &  Afifi,  Z.  (2022).
Pengaruh  Financial  Distress,  Leverage,  Sales Growth, Manajemen Laba, Dan Intensitas Aset Tetap  Terhadap  Penghindaran  Pajak  (Studi Empiris  Pada  Perusahaan  Manufaktur  Yang Terdaftar  Di  Bei  Selama  Tahun  2018-2021. Jurnal Economina , 1 (2), 140–151.
Nurrahmi,  A.  D.,  &  Rahayu,  S.  (2020).  Pengaruh Strategi Bisnis, Transfer Pricing, Dan Koneksi
Politik  Terhadap  Tax  Avoidance  (Studi  Pada Perusahaan  Di  Sektor  Pertambangan  Yang Terdaftar  Di  Bursa  Efek  Indonesia). Jurnal Akuntansi & Ekonomi Fe. Un Pgri Kediri , 5 (2),
48–57.
Pitaloka,  G.  G.,  &  Budiwitjaksono,  G.  S.  (2022). Analisis  Rasio  Keuangan  Terhadap  Financial Distress  Saat  Pandemi  Pada  Perusahaan  Sub Sektor  Transportasi  Yang  Terdaftar  Di  Bei Tahun  2017-2020. Jurnal  Ilmiah  Mea , 6 (2), 684–696.
Platt,  H.  D.,  &  Platt,  M.  B.  (2002).  Predicting Corporate  Financial  Distress:  Reflections  On Choice-Based  Sample  Bias. Journal  Of Economics  And  Finance , 26 (2),  184–199. Https://Doi.Org/10.1007/Bf02755985
Prasetyo,  A.,  &  Wulandari,  S.  (2021).  Capital Intensity,  Leverage,  Return  On  Asset,  Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Agresivitas Pajak.
Jurnal Akuntansi , 13 (1), 134–147.
Http://Journal.Maranatha.Edu
Pratiwi,  D.  K.,  &  Djajanti,  A.  (2022).  Pengaruh Konservatisme  Akuntansi  Dan  Financial Distress Terhadap Penghindaran Pajak Dengan Karakteristik  Eksekutif  Sebagai  Variabel Moderasi. Jurnal Riset Perbankan, Manajemen,
Dan Akuntansi , 5 (2), 155. Https://Doi.Org/10.56174/Jrpma.V5i2.92
Puspita,  D.,  &  Febrianti,  M.  (2018).  Faktor-Faktor Yang  Memengaruhi  Penghindaran  Pajak  Pada Perusahaan  Manufaktur  Di  Bursa  Efek Indonesia. Jurnal Bisnis Dan Akuntansi , 19 (1),
38–46. Http://Www.Tsm.Ac.Id/Jba Rafi, M. M., Syarifah, S., & Napitupulu, I. H. (2022). Pengaruh  Financial  Distress  Dan  Leverage Terhadap Tax Avoidance . 626–633. Sandra, M. Y. D., & Anwar, A. S. H. (2018). Pengaruh Corporate  Social  Responsibility  Dan  Capital Intensity  Terhadap  Penghindaran  Pajak  (Studi Empiris  Pada  Perusahaan  Pertambangan  Yang Terdaftar  Di  Bei). Jurnal  Akademi  Akuntansi ,
1 (1), 1–10. Http://Ejournal.Umm. Siburian,  T.  M.,  &  Siagian,  H.  L.  (2021).  Pengaruh Financial  Distress,  Ukuran  Perusahaan,  Dan Kepemilikan  Institusional  Terhadap  Tax Avoidance  Pada  Perusahaan  Manufaktur  Sub Sektor Food And Beverage Yang Terdaftar Di Bei  Tahun  2016-2020. Jurnal  Ilmiah  Mea (Manajemen,  Ekonomi,  Dan  Akuntansi , 5 (2),
78–89.
Sjahril, R. F., Nyoman, I., Yasa, P., & Ayu, G. A. K. R.  D.  (2020).  Analisis  Faktor-Faktor  Yang Mempengaruhi Tarif Pajak Efektif Pada Wajib Pajak  Badan  (Studi  Perusahaan  Real  Estate  & Property  Yang  Terdaftar  Di  Bursa  Efek Indonesia  Periode  2016-2018). Jurnal  Ilmiah Mahasiswa Akuntansi) Universitas Pendidikan Ganesha , 11 (1), 56–65. Sueb,  M.  (2020).  Penghindaran  Pajak:  Thin Capitalization  Dan  Asset  Mix. Jiafe  (Jurnal
Ilmiah  Akuntansi  Fakultas  Ekonomi) , 6 (1), Press. Https://Doi.Org/10.34204/Jiafe.V6i1.2052 Wahyuni, S. F., & Rubiyah. (2021). Analisis Financial Distress  Menggunakan  Metode  Altman  Z- Score,  Springate,  Zmijeski  Dan  Grover  Pada Perusahaan Sektor Perkebunan Yang Terdaftar Di  Bursa  Efek  Indonesia. Maneggio:  Jurnal Ilmiah  Magister  Manajemen , 4 (1),  62–72. Https://Doi.Org/10.30596/Maneggio.V4i1.671 4
Widagdo, R. A., Kalbuana, N., & Yanti, D. R. (2020).
Pengaruh Capital Intensity, Ukuran Perusahaan, Dan  Leverage  Terhadap  Tax  Avoidance  Pada Perusahaan  Yang  Terdaftar  Di  Jakarta  Islamic Index. Jurnal  Riset  Akuntansi  Politala , 3 (2), 46–59. Widyaningsih,  A.  A.  (2021).  Intensitas  Modal, Intensitas  Persediaan,  Dan  Profitabilitas Terhadap Penghindaran Pajak. Media Akuntansi Dan Perpajakan Indonesia , 3 (1), 57–72. Wulandari,  Retno.,  Budiwitjaksono,  G.  S.  (2022). Analisis Faktor – Faktor Kepatuhan Wajib Pajak
Kendaraan Bermotor Dengan Variabel
Moderating  Kepuasan  Kualitas  Pelayanan. Syntax Literate: Jurnal Ilmiah Indonesia, 7 (5), 6608-6628. https://doi.org/10.36418/syntax- literate.v7i5