INNOVATIVE: Journal Of Social Science Research Volume 4 Nomor 1 Tahun 2024 Page 7491-7505 E-ISSN 2807-4238 and P-ISSN 2807-4246
Website: https://j-innovative.org/index.php/Innovative

## Faktor Determinan Financial Stress  Pada Mahasiswa
Heny Rahayu Ningsih 1 ✉ , Vicky Oktavia 2
Universitas Dian Nuswantoro Email: heny28rn@gmail.com 1 ✉

## Abstrak
Tingginya angka putus sekolah (drop out) di perguruan tinggi atas faktor ekonomi menjadi masalah utama bagi mahasiswa rentan dalam menghadapi kendala biaya dan minimnya manajemen keuangan yang benar, dan berakhir sampai putus kuliah. Hal ini menyebabkan finansial menjadi salah satu sumber stressor  yang  belum  bisa  diselesaikan  atau  disebut  Financial  Stress.  Tujuan  penelitian  ini  untuk mengetauhi determinan yang mempengaruhi financial stress. Penelitian ini metode kuantitatif dengan teknik pengambilan sampel purposive sampling. Populasi penelitian ini yaitu Mahasiswa Universitas Dian Nuswantoro Angkatan 2020 dengan sampel didapatkan 153 total responden melalui kuesioner Google Formulir secara online. Data primer kuesioner diolah dengan SEM-PLS dibantu smartPLS 3.2.9. Hasil penelitian  didapatkan  variabel  financial  literacy  berpengaruh  negatif,  variabel  financial  behavior berpengaruh positif, dan income memiliki pengaruh positif terhadap financial stress yang terjadi studi penelitian pada Mahasiswa Angkatan 2020 Universitas Dian Nuswantoro.
Kata Kunci : financial stress, financial literacy, financial behavior, income, financial stress pada mahasiswa

## Abstract
The  high  dropout  rate  (drop  out)  in  higher  education  on  economic  factors  is  a  major  problem  for vulnerable students in the face of cost constraints and lack of proper financial management, and ends up dropping out of college. This causes finances to be one of the sources of stressors that cannot be resolved or called Financial Stress. The purpose of this study is to determine the determinants that affect financial stress. This research quantitative method with purposive sampling sampling technique. The population of this study is students of Dian Nuswantoro University Class of 2020 with a sample of 153 total respondents obtained through an online Google form questionnaire. Primary questionnaire data processed with SEM-PLS assisted smartPLS 3.2.9 software. The main research results obtained financial literacy variables have a negative effect, financial behavior variables have a positive effect, and income has a positive effect on financial stress that occurs research studies on  active students of the 2020 of Dian Nuswantoro University.
Keyword: financial  stress,  financial  literacy,  financial  behavior,  income,  financial  stress  on  college students.

## PENDAHULUAN
Tingkat pendidikan menunjukkan peranan penting untuk meningkatkan mutu sumber daya suatu negara. Namun, banyak juga dari sistem pendidikan sekarang yang mengalami rendahnya tingkat retensi dan kelulusan tepat waktu, tak terkecuali pada perguruan tinggi terdapat  sistem  kebijakan  drop  out  bagi  mahasiswanya  yang  tidak  sanggup  untuk menyelesaikan  masa  studi.  Faktor  keterbatasan  ekonomi  dan  ketidakstabilan  finansial menjadi  faktor  utama  yang  memungkinkan  kesulitan  menghadapi  pembayaran  tagihan akademik  (Kumparan,  2023).  Ini  menjadikan  finansial  salah  satu stressor  utama keberlangsungan akademik bagi mahasiswa. Stressor yang bersumber dari situasi keuangan dinamakan Financial Stress atau stres keuangan. Financial Stress  dianggap sebagai salah satu  sumber  stres  yang  paling  penting  karena  begitu  banyak  aktivitas  terkait  dengan perilaku  keuangan  pribadi  ( financial  behavior),  alokasi  finansial  untuk  kebutuhan  hidup, seperti  material  akademik,  tagihan  kuliah,  dan  sebagainya  (Tesfaw  &  Yitayih,  2018). Terjadinya financial stress sebagai sumber stres sering ditemukan dalam berbagai literatur, namun dalam mengidentifikasi faktor-faktor yang menyebabkan masalah ini belum dapat diselesaikan dengan baik.
Dikutip  dari  website  Thewrightinitiative  (2023)  memaparkan stressor  yang  sering terjadi sebagai distraksi dalam akademik perkuliahan yaitu ada faktor akademik, finansial, keluarga, dan kesehatan (Thewrightinitiative, 2023).
Gambar 1. Sumber Stressor dari Financial Stress Sumber : Financial Stress Survey Index, QAFP 2023
Pada Gambar 1, sumber pendukung lain seperti indeks survey Financial Stress oleh QAFP ( Qualified Associate Financial Planner) tahun 2023, mengindikasikan hasil utama yaitu, sebesar 40% keuangan menjadi faktor stressor utama permasalahan mereka. Pendapatan ( Income)  juga  menjadi  salah  satu  faktor  penyebab  masalah  keuangan  dalam  survey  ini dengan persentase 22% (FP Canada, 2023). Mahasiswa rentan dalam sifat konsumtif dan kurangnya manajemen keuangan, dan terkadang sampai putus kuliah (Hicks, 2021).
Penelitian terdahulu oleh (Calonia, 2022) mengemukakan adanya hubungan signifikan antara  Literasi  Keuangan  ( financial  literacy)  dengan  financial  stress.  Jika  seseorang mengetauhi tingkat pengetahuan literasi keuangan yang minim akan lebih mungkin terkena situasi finansial yang menyulitkan karena minimnya pengetahuan konsep keuangan yang benar.  Selain  itu,  untuk  Perilaku  Keuangan  ( financial  behavior)  berhubungan  dengan perilaku  seseorang  dalam  mengelola  keuangannya,  maka  hal  ini  akan  terhindar  dari keadaan genting seperti stres akan situasi keuangan. Penelitian (White, 2020) menjelaskan bahwa faktor Pendapatan ( income) dengan tingkatan yang berbeda juga mempengaruhi terjadinya financial stress. Ini dikarena sumber pendapatan dan pengalokasian pendapatan yang  salah,  bisa  menjadikan  seseorang  kesulitan  keuangan  dan  cemas  akan  finansial mereka.
Di Indonesia,  studi tentang financial  stress  belum terlalu banyak  dikaji, menjadikan peneliti memilih lingkup Universitas Dian Nuswantoro dengan tujuan untuk memprediksi stres keuangan terjadi pada mahasiswa atas beberapa indikator. Selain itu,  pengetahuan dan pemahaman mengenai financial stress masih rendah, karena mahasiswa belum begitu paham mengenai faktor-faktor penyebab terjadinya hal tersebut dapat merugikan setiap individu.
Teori perilaku keuangan (behavioral finance theory) mempelajari bagaimana faktor psikologis  dan  sosial  memengaruhi  dalam  membuat  tindakan  pengambilan  keputusan keuangan seseorang (Wahyuni et al., 2023). Dalam hal ini, behavioral finance theory dapat membantu memahami perilaku keuangan seseorang dan membantu dalam pengambilan
keputusan finansial yang lebih baik.
Lazarus & Folkman  dalam (Tesfaw  &  Yitayih, 2018).  mengartikan Coping Strategies tertuju pada perilaku yang dilakukan individu untuk mengurangi, atau mentoleransi stres. Mahasiswa dapat mengurangi stres dalam berbagai mekanisme dan dapat dikaitkan hal-hal positif, serta untuk mengurangi konsekuensi negatif dari stres karena situasi keuangannya sendiri (Tesfaw & Yitayih, 2018).
Stressor ialah suatu kondisi atau situasi dimana penuh  dengan tekanan yang pada akhirnya  bisa  menyebabkan  seseorang  mengalami  stres  (Lopez,  2021). Stressor  dapat berasal  dari  berbagai  faktor,  seperti  pendidikan,  akademik,  bersosialisasi,  kontrol  diri, tuntutan permintaan, serta faktor finansial (Tesfaw & Yitayih, 2018) dan (Firli et al., 2021).
Financial Stress atau Stres keuangan mendeskripsikan masalah keuangan dan ekonomi yang  terus-menerus  dihadapi  individu. Financial  Stress  bisa  dipahami  sebagai ketidakmampuan  untuk  memenuhi  kewajiban  keuangan  (Narada  et  al.,  2020).  Beberapa sumber  penelitian  terdahulu  telah  mengeksplorasi  dampak  dan  stres  keuangan  dari perspektif dan faktor yang berbeda. Mahasiswa dengan stres keuangan yang tinggi merasa terpaksa meninggalkan perguruan tinggi karena kebutuhan mendesak. Mahasiswa hanya mengetahui sedikit mekanisme koping untuk mencegah stres keuangan yang mereka alami (Hicks, 2021). Smathers et al., (2022) berpendapat jika stress keuangan merupakan sumber stres  yang  berdampak  pada  mahasiswa  baik  dari  kesulitan  keuangan  untuk  akhirnya berhenti dari kuliah.
Rahman  et  al.,  (2021)  memberikan  definisi Financial  Literacy  untuk  memahami  dan periksa opsi untuk pendanaan, persiapan untuk masa depan, dan menanggapi situasi secara memadai.  Penelitian  oleh  Rizcay  et  al.,  (2022),  jika  orang  mempunyai  tingkat  literasi keuangan  rendah  lebih  mungkin  terkena  stres  keuangan.  Individu  yang  melek  finansial cenderung  memiliki  tingkat  keterampilan  keuangan  lebih  tinggi.  Pada  hubungan  ini, rendahnya  tingkat Financial  Literacy  suatu  individu,  semakin  meningkat  juga  tingkat Financial  Stressnya.  Hal  ini  ditunjukkan  akan  berdampak  pada  manajemen  dan  perilaku keuangan mahasiswa yang kurang.
Anthony (2021), menyebutkan definisi Financial Behavior sebagai pola tindakan seperti menghasilkan,  menabung,  membelanjakan,  dan  pengambilan  keputusan.  Perilaku keuangan juga terbagi dari segi positif serta negatifnya. Perilaku keuangan positif mencakup contohnya,  manajemen  kas  yang  baik,  pengelolaan  utang  yang  efektif,  dan  kebiasaan menabung  dan  berinvestasi  merupakan  perilaku  keuangan  positif.  Sedangkan  perilaku keuangan  negatif  masalah  pengelolaan  utang,  pengeluaran  berlebihan,  hutang  dan ketidakmampuan  untuk  menabung,  contohnya  pengeluaran  impulsif  atau  konsumtif,
manajemen utang yang buruk, dan ketidakmampuan untuk membuat anggaran yang efektif (Rahman et al., 2021). Ketika individu terlibat dalam perilaku keuangan yang buruk, seperti komsumtif,  mereka  cenderung  mengalami  stres  keuangan.  Di  sisi  lain,  individu  yang menunjukkan perilaku keuangan yang positif, cenderung memiliki tingkat stres keuangan yang lebih rendah. Berbeda dengan penelitian (Lopez et al., 2021) memaparkan kebisaaan perilaku keuangan yang buruk menyebabkan financial stress  menjadi naik.
Youla,Y.  (2021),  memberikan  definisi Income  ialah  hasil  usaha  ekonomi  seseorang maupun individu untuk memenuhi kebutuhan atau usaha meningkatkan kekayaan mereka. (White, 2020) beranggapan ada faktor lain financial stress pada mahasiswa, salah satunya individu yang mengalokasikan pendapatannya untuk konsumsi komsumtif. Sebagian besar mahasiswa belum memiliki pendapatan, banyak juga yang masih mengandalkan uang saku dari orang tua mereka.
Menurut penelitian (Nurmalitasari et al., 2023) memaparkan mahasiswa tidak bisa mengikuti  aktivitas  akademik  karena  masalah  keuangan,  dan  memiliki  masalah  dalam pendapatan  memiliki  pengaruh  terkait  dengan financial  stress.  Guan  et  al,  (2022), mengungkapkan faktor Pendapatan serta kondisi ekonomi yang berubah-ubah membuat tingkat  pendapatan  yang  tidak  menentu,  khususnya  mahasiswa  yang  menjalani  kuliah sambil part  time.  (Sheehan  et  al.,  2020)  dan  (White,  2020)  berpendapat  jika  tingkat pendapatan  juga  mempengaruhi  terkena  stres  keuangan  pada  responden  umum  yang sudah bekerja. Ini disebabkan jika hasil pendapatan yang cukup akan dialokasikan untuk berbagai kebutuhan.

## METODE PENELITIAN
Penelitian ini memakai metode kuantitatif. Data primer,  dari  hasil kuesioner  yang telah disebarkan secara online melalui Google Formulir. Data sekunder diperlukan sebagai literatur  dan  data  pendukung.  Populasi  penelitian  ini  mahasiswa  aktif  Universitas  Dian Nuswantoro Angkatan 2020. Teknik pengambilan sampel non-probability sampling dengan teknik purposive  sampling.  Jumlah  penentuan  sampel  dirumuskan  dengan  Rumus Lemeshow dikarenakan populasi belum diketauhi secara spesifik. Rumus ini menentukan besar sampel yang didasarkan oleh tingkat kesalahan atau error yang disesuaikan dengan populasi yang didapat oleh peneliti.  (Nugroho, 2022).
(1 - 0,5)
(0,10) 2
n = (1,96 2 x 0,5)
n = 1,9208 (50)
n =      96,04
Dari  perhitungan  tersebut,  peneliti  mendapatkan  96  minimal  responden,  dan didapatkan 153 total diteliti lebih lanjut, dengan kriteria responden yaitu, mahasiswa aktif Universitas  Dian  Nuswantoro  serta  Angkatan  2020  (sedang  menempuh  semester  7). Tertampil untuk indikator kuesioner pada Tabel 1.
Tabel 1. Variabel, Indikator, dan Sumber
Teknik  pengumpulan  data,  yakni  data  kuesioner  melalui  Google  Formulir  yang disebarkan secara online. Untuk penelitian ini memakai pengukuran skala likert dengan poin 1 – 5  di  setiap  pernyataan  indikatornya  (Sugiyono,  2018).  Teknik  analisis  data  memakai analisis SEM dibantu SmartPLS versi 3.2.9 untuk pengolahan datanya. Pengujian SEM-PLS mempunyai  tujuan  menguji  hubungan  prediktif  antar  konstruk  guna  mengetauhi  ada hubungan dan parameter ketepatan model prediksi menggunakan algoritma PLS, dilihat dari nilai koefisien determinasi (Ghozali, 2021). Metode Analisis Data menggunakan model pengukuran konstruk dilakukan dengan uji outer model untuk kelayakan data yang diuji seperti validitas signifikan serta reabilitas, dan uji inner model sebagai signifikan hubungan antar konstruk laten, serta uji hipotesis berpengaruh atau tidaknya melalui analisis regresi berganda.
Dependen Item Measurement Referensi Y1.1 Saya khawatir tidak dapat memenuhi kewajiban keuangan bulanan saya Y1.2 Saya khawatir tidak memiliki cukup uang untuk membayar kebutuhan sehari- Samantha (2021), Y1.3 Ketika dihadapkan pada masalah keuangan, saya sulit menemukan solusinya. Rahman (2021), Y1.4 Saya merasa stres ketika memikirkan kondisi keuangan yang saya miliki Osman H. (2022) Y1.5 Saya sering merasa tertekan/cemas karena situasi keuangan pribadi Independen Item Measurement Referensi X1.1 Saya memahami pentingnya investasi untuk kebutuhan di masa depan X1.2 Saya mengetahui dan memahami tentang kredit/pinjaman lembaga keuangan XI.3 Saya mengetahui tentang pentingnya asuransi & manajemen resiko Triana (2022), Osman Z (2018) X1.5 Pentingnya mengatur pengeluaran, untuk melindungi diri dari hal tak terduga X2.1 Saya rutin membuat perencanaan pendapatan dan pengeluaran setiap bulannya X2.2 Saya menyediakan dana untuk keperluan tak terduga Lopez (2021), X2.3 Saya menghabiskan lebih banyak uang daripada yang saya miliki Pratiwi (2019), X2.4 Saya selalu membayar tagihan dengan tepat waktu (kos, listrik, uang kuliah, dll) Osman Z (2018) X2.5 Saya rutin menyisihkan sebagian uang saya untuk keperluan menabung X3.1 Saya merasa pengeluaran pendapatan saya cukup boros X3.2 Saya mempunyai uang yang cukup untuk berpartisipasi dalam berbagai kegiatan Rahman (2021), yang sama bersama teman saya Reviandani (2019) X3.3 Pendapatan saya sisihkan untuk keperluan mendadak dan juga untuk investasi X3.4 Saya bekerja sampingan untuk mendapatkan bonus pemasukan tambahan X3.5 Pendapatan yang saya hasilkan tidak menentu setiap bulannya
Financial Stress XI.4 Saya mengetahui dan memahami bahwa menyimpan uang di rekening tabungan merupakan cara yang terbaik Financial Literacy Financial Behavior Income

## Hipotesis
Hubungan Financial Literacy terhadap Financial Stress
Penelitian  terdahulu  oleh  Calonia  (2023),  menyatakan  Financial  Literacy  berpengaruh pada Financial Stress. Penelitian dengan hasil yang sama oleh (Rizcay et al., 2022) dengan mahasiswa sebagai responden, memperoleh adanya hubungan  signifikan antara variabel financial literacy dengan financial stress. Serta (Ravikumar et al., 2022) menyebutkan variabel literasi  keuangan  berpengaruh  terhadap  stres  keuangan  untuk  membantu  dalam pengelolaan keuangan pribadi yang lebih baik.
H 1 : Financial Literacy berpengaruh negatif terhadap Financial Stress

## Hubungan Financial Behavior terhadap Financial Stress
Penelitian  Calonia  (2022),  mengemukakan  Financial  Behavior  berpengaruh  pada Financial Stress. Survey menunjukkan adanya kebiasaan belanja yang buruk, penghematan yang tidak konsisten, dan manajemen uang yang tidak teratur. Demikian juga (Smathers et al.,  2022)  ditemukannya  hubungan  tidak  signifikan  antara  financial  behavior  dengan financial stress. Serta dari (Sabri & Aw, 2020) menyatakan financial behavior berpengaruh negatif pada stres keuangan. Ketika individu terlibat dalam perilaku keuangan yang buruk, seperti komsumtif, cenderung mengalami stres keuangan. Di sisi lain, individu menunjukkan perilaku  keuangan  yang  positif,  cenderung  memiliki  tingkat  stres  keuangan  yang  lebih rendah.  Berbeda  dengan  penelitian  (Lopez  et  al.,  2021)  variabel  Financial  Behavior berpengaruh positif pada Financial Stress, dikarenakan kebisaaan perilaku keuangan yang buruk menyebabkan financial stress jadi naik.
H 2 : Financial Behavior berpengaruh negatif terhadap Financial Stress

## Hubungan Income  terhadap Financial Stress
Penelitian  terdahulu  oleh  Guan  et  al,  (2022),  mengungkapkan  faktor  Pendapatan (income) memiliki pengaruh signifikan relevan pada financial stress. Kondisi ekonomi yang berubah-ubah membuat tingkat pendapatan yang tidak menentu, khususnya mahasiswa yang  menjalani  kuliah  sambil  part  time.  (Sheehan  et  al.,  2020)  dan  (White,  2020) berpendapat  jika  tingkat  pendapatan  juga  mempengaruhi  terkena  stres  keuangan  pada responden  yang  sudah  bekerja.  Ini  disebabkan  jika  hasil  pendapatan  yang  cukup, dialokasikan untuk berbagai kebutuhan. Hal ini tidak sama pada hasil penelitian (Rizcay et al., 2022) melaporkan adanya hubungan tidak signifikan berpenghasilan rendah dan stress keuangan yang tinggi. Tinjauan menyimpulkan adanya tingkat ketimpangan pendapatan yang  tinggi  untuk  dialokasikan  ke  berbagai  kebutuhan,  sangat  terkait  dengan  stres
keuangan yang lebih tinggi.
H 3 : Income berpengaruh positif terhadap Financial Stress
Berdasarkan  pemaparan,  serta  alasan  yang  mendukung  telah  disebutkan, dirumuskan kerangka pemikiran penelitian, pada Gambar 2.
Gambar 2. Kerangka Konseptual

## HASIL DAN PEMBAHASAN
Pengujian Model Pengukuran (Outer Model)
Uji Konvergen Validitas dan Reabilitas Komposit
Uji  Konvergen  menguji  sejauh  mana  konstruk  tersebut  menjelaskan  korelasi  itemnya dengan melihat nilai loading factor harus > 0.7 tiap indikator yang bersifat confirmatory dan 0.6 hingga 0.7 secara exploratory (Hair et al., 2019). Gambar 3 menunjukkan Diagram Jalur Model.
Gambar 3. Diagram Jalur Model sumber : data diolah, 2023
Tabel  3,  menunjukkan  indikator  FL3,  FB3  dan  FB4  berwarna  merah  akan  dihapus karena nilai tidak valid.
Financial Literacy (X 1 )
H 1 (-)
Financial Behavior (X 2 )
H 2 ( - ) Income H 3 ( + ) (X 3 ) Financial Stress (Y)
sumber : data diolah, 2023
Dari Tabel 4, dari hasil loading factor dikatakan sudah valid dikarenakan nilai disetiap indikator yang diujikan lebih besar dari 0.7 , dan nilai  0.6 - 0.7 masih bisa dikatakan layak (Ghozali, 2021). Dilanjut melihat nilai AVE untuk mempertegas uji konvergen dengan nilai harus > 0.5 (Hair et al., 2019).  Nilai AVE dilihat lebih besar 0.5 untuk item indikator yang diujikan,  yang  tidak  termasuk  lebih  baik  dihapuskan  (Ghozali,  2021).  Hasil  dari  uji  AVE didapatkan semua variabel valid karena hasil diujikan mendapat nilai lebih dari 0.5. AVE yang dapat diterima menunjukkan semua variabel yang diuji mengindikasikan kontribusi yang tepat pada konstruk (Hair et al., 2019).
Dari hasil Reability Composite, untuk membuktikan konsistensi instrumen dalam mengukur reabilitas konstruk, yang mana harus lebih besar dari 0.7 menurut pedoman Rule of Thumb. Berdasarkan  uji  tersebut,  didapatkan  hasil  bahwa  semua  variabel  yang  diuji  memiliki reabilitas yang baik dengan nilai lebih dari 0.7 dan efektif mendasari konsep atau teori yang melatarbelakangi konstruk (Ghozali, 2021).

## Pengujian Model Struktural ( Inner Model)

## Uji Multikolonieritas
Dalam  konteks  analisis  regresi,  multikolonearitas  dapat  menyebabkan  nilai signifikansi dari koefisien regresi berubah secara drastis, sehingga mempengaruhi prediksi variabel  terikat  secara  tidak  presisi.  Oleh  karena  itu,  jika  penelitian  tidak  mengalami multikolonearitas, artinya variabel bebas dalam model regresi tidak menunjukkan korelasi yang  kuat,  sehingga  kekuatan  prediksinya  dianggap  lebih  handal  dan  stabil.  Kita  bisa melihatnya dari nilai Collinearity statistic VIF (Variance Inflation Factor) dengan kriteria nilai harus lebih < 10 (Ghozali, 2021).
Variabel
Item Loading Factor AVE Composit Reability Financial Stress FS1 0.849 0.622 0.889 (Tekanan Keuangan) FS2 0.622 (reliabel) FS3 0.631 FS4 0.861 FS5 0.930 Financial Literacy FL1 0.856 0.735 0.917 (Literasi Keuangan) FL2 0.842 (reliabel) FL3 0.051 FL4 0.871 FL5 0.858 Financial Behavior FB1 0.947 0.943 0.980 (Perilaku Keuangan) FB2 0.930 (reliabel) FB3 0.436 FB4 0.512 FB5 0.969 Income INC1 0.818 0.545 0.856 (Pendapatan) INC2 0.659 (reliabel) INC3 0.802 INC4 0.767 INC5 0.626
Tabel 4. Nilai Inner VIF
sumber : data diolah, 2023
Dari Tabel 4, hasil didapatkan nilai asumsi VIF uji multikolonieritas setiap variabel sudah terpenuhi dan sudah lolos, karena nilai setiap variabel independen < 10.
Uji R-Square
R-Square  dikenal  Squared  Multiple  Correlations  (SMC)  untuk  tingkat  varian  (persentase) yang dicerminkan oleh prediktor dari faktor-faktor yang bersangkutan (Hair et al., 2019).
Tabel 5.  R-Squared & R-Squared Adjusted
sumber : data diolah, 2023
Hasil  Tabel  5,  menunjukkan  semua  variabel  independen ,  serentak  berpengaruh  pada dependen  Y  sebesar  0.881  atau  hampir  88.1%  variasi  data  dapat  dijelaskan  oleh  model tersebut. Didapatkan nilai R-Squared Adjusted 0.878 atau 87,8% , dimana kriteria Rule of Thumb diatas  0.67, artinya nilai menunjukkan klasifikasi model yang kuat (Hair et al., 2019).

## Uji terhadap Hipotesis
Pengujian hipotesis menggunakan metode bootstrapping, yaitu prosedur nonparametrik yang memungkinkan pengujian signifikansi statistik dengan melihat nilai signifikan P-Value (<0,05), T-Statistic  (>1,96),  dan  berpengaruh  positif  atau  negatif  terlihat  pada  koefisien regresi lewat original sample (o) berikut :
Tabel 7.  Uji Signifikan Model Regresi Berganda
sumber : data diolah, 2023
Digunakan rumus persamaan regresi Financial Stress (Y) = α + β 1 (-0,597 FL) + β 2 (0,225 FB)  + β 3 (0,182 INC).  Hasil  Tabel  6  untuk  uji  signifikansi  model  regresi  berganda,  dapat diambil kesimpulannya berikut :
Nilai Inner VIF Variabel Financial Stress Financial Literacy 3.824 Financial Behavior 3.949 Income 2.250 Variabel R Square R-Squared Adjusted Financial Stress 0.881 0.878
Pengaruh Sampel Asli T-Statistic P-Values Kesimpulan Financial Literacy (X1) terhadap Financial Stress (Y) -0,597 8,200 0,000 Diterima Financial  Behavior (X2) terhadap Financial Stress (Y) 0,225 2,765 0,003 Ditolak Income (X3) terhadap Financial Stress (Y) 0,182 4,452 0,000 Diterima
1) Uji pengaruh variabel Financial Literacy (X1) terhadap Financial Stress (Y) menunjukkan T- statistic 8,200 dengan P-Value 0,000 dikatakan signifikan, karena nilai T-statistic lebih dari 1,96 nilai P- Value lebih kecil dari 0,05 serta negatif (- 0,597), artinya hipotesis ini Diterima.
2) Uji pengaruh variabel Financial Behavior (X2) terhadap Financial Stress (Y) menunjukkan T- statistic  2,765  dengan  P-Value  0,003  dikatakan  signifikan  karena  nilai  T-statistic melebihi dari 1,96 untuk nilai P- Value kurang dari 0,05 namun hasil sample positif (0,225) maka hipotesis ini tidak sesuai atau Ditolak
3) Uji pengaruh variabel Income (X3) terhadap Financial Stress (Y) menunjukkan T-statistic 4,452 dengan P- Value 0,000 dikatakan signifikan karena nilai T-statistic lebih dari 1,96 dan nilai P- Value kurang dari 0,05, serta positif (0,182) maka hipotesis ini Diterima.
Didapatkan nilai koefisien regresi (X1) Financial Literacy bernilai negatif -0,597 artinya jika tingkat Financial Literacy naik, maka mengindikasikan Financial Stress akan menurun sebesar  -0,597.  Hasil  penelitian  menunjukkan  variabel  Financial  Literacy  berpengaruh negatif dan signifikan terhadap Financial Stress. Hasil ini sejalan dengan penelitian (Calonia, 2022; Ravikumar et al., 2022; Rizcay et al., 2022), jika tingkat financial literacy  yang semakin baik akan menurunkan kendala financial stress tersebut. Pengetahuan, pemahaman, serta edukasi  yang  memumpuni  akan  terhindar  dari  situasi  finansial  yang  dapat  merugikan individu.
Didapatkan nilai koefisien regresi (X2) Financial Behavior bernilai positif 0,225 artinya jika tingkat Financial Behavior naik, maka Financial Stress akan meningkat sebesar 0,225. Hasil menunjukkan Variabel Financial Behavior mempunyai pengaruh positif dan signifikan pada Financial Stress. Ini tidak sejalan dengan penelitian (Calonia, 2022; Sabri & Aw, 2020) dan sesuai penelitian (Lopez et al., 2021) jika perilaku keuangan semakin baik atau tinggi akan menurunkan stres keuangan tidak menjadi tolak ukur dalam menentukan faktor yang mempengaruhi  variabel  Y  ini.  Dibutuhkan  identifikasi  lebih  dalam  dengan mengklasifikasikan  perbandingan  perilaku  keuangan  yang  positif  dan  negatif  serta dampaknya. Perlunya riset lebih spesifik serta penambahan identifikasi indikator yang cocok dan akurat.
Didapatkan  nilai  koefisien  regresi  (X3)  Income  bernilai  positif  0,182  ini  artinya  jika tingkat Income  naik,  maka  Financial  Stress  akan  meningkat  sebesar  0,182.  Variabel Independen Income mempunyai pengaruh positif dan signifikan terhadap financial stress, ini relevan dengan penelitian (Guan et al., 2022; Sheehan et al., 2020; White et al., 2020) bahwa kondisi dan kebutuhan ekonomi yang selalu berubah mengakibatkan pendapatan yang  tidak  menentu  serta  alokasi  pendapatan  untuk  keperluan  lain-lain  termasuk  biaya
akademik. Seperti halnya juga memiliki pendapatan yang cukup namun belum menghindari perilaku konsumtif, mengakibatkan stres keuangan yang tinggi.

## SIMPULAN
Berdasarkan  hasil  penelitian  yang  telah  dilakukan,  didapati  mayoritas  mahasiswa Universitas Dian Nuswantoro Angkatan 2020 memberikan penilaian rendah hingga sedang pada item indikator dari variabel Independen (X2) Financial Behavior dibandingkan dengan variabel independen yang lain yaitu Financial Literacy (X1) dan Income (X3), yang didapati rata-rata penilaian setiap item yang diberikan cenderung layak dan kuat. Financial Stress sebagai  variabel  dependen  (Y)  juga  memiliki  penilaian  yang  kuat  dan  moderat  disetiap ujinya.
Peneliti  menyadari  dalam  penelitian  ini  harus  lebih  memperbanyak  lagi  referensi yang relevan dan lebih akurat. Penting bagi peneliti selanjutnya untuk mendalami terkait kontribusi  variabel-variabel  yang  diteliti.  Strategi  Koping  sangat  disarankan  mahasiswa untuk  diterapkan  untuk  mengurangi financial  stress  seperti  menyiapkan  dana  tabungan darurat, mencari dukungan atau bantuan orang lain untuk menyediakan bantuan keuangan , hingga mengurangi pengeluaran untuk yang tidak perlu. Batasan penelitian ini, diantaranya objek  penelitian  yang  kurang  spesifik  dan  keterbatasan  jumlah  responden,  selain  itu dibutuhkan  riset  lebih  untuk  mengklasifikasikan  indikator  untuk  mendukung  model penelitian.  Saran  untuk  penelitian  selanjutnya,  penelitian  ini  sebagai  referensi  untuk mengembangkan faktor-faktor yang mempengaruhi financial stress. Mahasiswa disarankan untuk  meningkatkan  pemahaman  mereka  terhadap  pengelolaan  keuangan,  serta mengurangi sifat konsumtif yang akan sangat merugikan. Penelitian selanjutnya disarankan lebih banyak sampel responden dan menambahkan klasifikasi pendapatan, uji pengetahuan literasi  keuangan,  klasifikasi  perbedaan financial  behavior  yang  positif  maupun  negatif, menambahkan  variabel  kontrol  berdasarkan  jenis  kelamin,  serta  meneliti  populasi  lebih beragam dengan kriteria baru untuk mengetahui stres keuangan memengaruhi demografi yang lebih luas.

## DAFTAR PUSTAKA
Anthony, M., Sabri, M. F., Wijekoon, R., Abdul Rahim, H., Abdullah, H., Othman, Mohd. A., &
Md.  Yusoff,  I.  S.  (2021).  The  Influence  of  Financial  Socialization,  Financial  Behavior, Locus  of  Control  and  Financial  Stress  on  Young  Adults’  Financial  Vulnerability. International  Journal  of  Academic  Research  in  Business  and  Social  Sciences,  11(19). https://doi.org/10.6007/ijarbss/v11-i19/11738
Calonia, J. T. (2022). Financial Literacy And Financial Behavior: Predictors Of Financial Stress Among  Employees  Of  Catholic  Schools. The  International  Journal  of  Business Management and Technology, 6. https://paper.researchbib.com/view/paper/372918
Firli, A., Khairunnisa, S., & Rahadian, D. (2021). The Influence Of Financial Stressors, Financial Behavior, Risk Tolerance, Financial Solvency, And Financial Knowledge On Financial Satisfaction  Of  Working  Age  Population. Jurnal  Manajemen  Indonesia,  21(3),  228. https://doi.org/10.25124/jmi.v21i3.3723
FP  Canada.  (2023).  Financial  Stress  Survey  Index  for  2023.  Link  : https://www.fpcanada.ca/planners/2023-financial-stress-index . Di unduh 2 Desember 2023.
Ghozali, I. (2021). Partial Least Squares “Konsep, Teknik dan Aplikasi” menggunakan Program SmartPLS  3.2.9  untuk  Penelitian  Empiris  (Edisi  3).  Semarang:  Badan  Penerbit Universitas Diponegoro.
Hair, J.F. , Risher, J.J. , Sarstedt, M. and Ringle, C.M. (2019), "When to use and how to report the  results  of  PLS-SEM", European  Business  Review , Vol.  31  No.  1,  pp.  2- 24. https://doi.org/10.1108/EBR-11-2018-0203
Hicks,  Samantha  Pearl.  (2021).  "Financial  Stress  in  Undergraduate  Students".  Walden Doctoral  Studies. https://scholarworks.waldenu.edu/dissertations/9867  diakses  7 Oktober 2023 .
Kumparan.  (2023).  Mengapa  Faktor  Ekonomi  menjadi  penyebab  utama  meningkatnya Angka Putus Sekolah? https://kumparan.com/berita-terkini/mengapa-faktor-ekonomi menjadi-penyebab-utama-meningkatnya-angka-putus-sekolah-20q9wErW2BD/3 diakses 2 Oktober 2023 .
Lopez Alvarado, Paula Andrea, (2021). Factors Associated With Financial Stressors, Financial Stress,  and  Financial  Behaviors ,  Spring  1920  to  Summer  2023.  8333.    DOI  : 10.26076/f31c-3b66
Nugroho, A. S., & Haritanto, W. (2022). Metode Penelitian Kuantitatif dengan Pendekatan Statistika. Yogyakarta: Penerbit Andi.
Nurmalitasari,  Awang  Long,  Z.,  &  Faizuddin  Mohd  Noor,  M.  (2023).  Factors  Influencing Dropout  Students  in  Higher  Education. Education  Research  International. https://doi.org/10.1155/2023/7704142
Osman,  H.  M.,  &  Elfaki,  A.  (2023).  FACTORS  RELATED  TO  FINANCIAL  STRESS  AMONG MUSLIM  STUDENTS  IN  MALAYSIA:  A  CASE  STUDY  OF  SUDANESE  STUDENTS.  In Academy  of  Entrepreneurship  Journal,  (Vol.  29,  Issue  6).  Link  : https://www.abacademies.org/articles/factors-related-to-financial-stress-among-
muslim-students-in-malaysia-a-case-study-of-sudanese-student-16411.html
Osman, Z., Madzlan, E. M., & Ing, P. (2018). In Pursuit of Financial Well-being: The Effects of Financial Literacy, Financial Behaviour and Financial Stress on Employees in Labuan. In International Journal of Service Management and Sustainability (Vol. 3, Issue 1). DOI :10.24191/ijsms.v3i1.8041
Pratiwi, O. (2019). Pengaruh Financial Knowledge, Financial Behavior, Financial Efficacy, &
Risk  Tolerance  Terhadap  Financial  Satisfaction  Pada  Pegawai  Pt.  Bank  Mandiri (Persero)  Kantor  Pusat. Jurnal  Dinamika  Bisnis  dan  Manajemen,  2(2),  1-11.  DOI  : https://doi.org/10.21009/JDMB.02.2.1
Rahman, M., Isa, C. R., Masud, M. M., Sarker, M., & Chowdhury, N. T. (2021). The role of financial behaviour, financial literacy, & financial stress in explaining the financial well- being of B40 group in Malaysia. Future Business Journal, 7(1). doi.org/10.1186/s43093- 021-00099-0
Ravikumar, T., Sriram, M., Girish, S., Anuradha, R., & Gnanendra, M. (2022). Financial stress, financial literacy, and financial insecurity in India’s informal sector during COVID -19. Investment  Management  and  Financial  Innovations,  19(2),  285 – 294.  DOI  : 10.21511/imfi.19(2).2022.25
Sabri, M. F., & Aw, E. C. X. (2020). Untangling financial stress and workplace productivity: A serial  mediation  model. Journal  of  Workplace  Behavioral  Health,  35(4),  211 – 231. https://doi.org/10.1080/15555240.2020.1833737
Smathers,  K.,  Chapman,  E.,  Deringer,  N.,  &  Grieb,  T.  (2022).  The  Relationship  Between Financial Stress and College Retention Rates. Journal of College Student Retention:
Research, Theory & Practice, 0(0). https://doi.org/10.1177/15210251221104984
Sugiyono. (2018). Metodologi Penelitian Kuantitatif & Kualitatif. Bandung: Alfabeta
Tesfaw, A., & Yitayih, T. T. (2018). A Study on Financial Stress and Coping Strategies among Students  in  Rift  Valley  University,  Ethiopia  National  Disaster  Risk  Management Commission,  Ethiopia  2. Humanity  &  Social  Sciences  Journal,  13(1),  1 – 10.
https://doi.org/10.5829/idosi.hssj.2018.01.10 TheWrightInitiative.com. (2023). Student Management Tips. Link :
https://thewrightinitiative.com/misc/student-stress-management-tips.html . Diakses 17 Desember 2023.
Usman, M., & Banu, A. (2019). A Study on Impact of Financial Stress on Students’ Academics. Journal of Business & Economic Policy, 6(1). https://doi.org/10.30845/jbep.v6n1p7
Wahyuni,  S.  F.,  Radiman,  R.,  &  Kinanti,  D.  (2023).  Pengaruh  Literasi  Keuangan,  Lifestyle Hedonis dan Sikap Keuangan Pribadi Terhadap Perilaku Keuangan Mahasiswa. Owner,

## 7(1), 656 – 671. https://doi.org/10.33395/owner.v7i1.1304
White, K. J. (2020). Financial Stress and the Relative Income Hypothesis Among Black College Students. Contemporary Family Therapy, 42(1), 25 – 32. https://doi.org/10.1007/s10591- 019-09531-8
Youla., Tri O,. Dennij, M,. (2021). Pengaruh Literasi Keuangan Sikap Keuangan Dan Sumber Pendapatan Terhadap Perilaku Pengelolaan Keuangan Mahasiswa FEB Unsrat Dengan Niat  Sebagai  Variabel  Intervening. Jurnal  Riset  Ekonomi,  Manajemen,  Bisnis  & Akuntansi (Vol. 9 No.1 (2021): JE VOL 9 NO 1). https://ejournal.unsrat.ac.id/index.php/emba/article/view/323