## Jurnal Akuntansi dan Governance
http://jurnal.umj.ac.id/index.php/jago

## Determinan Profitabilitas Industri Perbankan yang Terdaftar di
Bursa Efek Indonesia
Liza Rahmayani, Dahlia Tri Anggraini
Universitas Muhammadiyah Jakarta lizarahmayani5@gmail.com
Informasi Artikel

## A B S T R A C T
Terima    25/06/2021 This  research  aims  to  find  out  the  determinants  of  profitability  in banking companies. This research is quantitative with the population of banking  companies  listed  on  the  Indonesia  Stock  Exchange  (IDX)  in 2015-2019,  and  used  purposive  sampling  techniques  that  obtained samples  of  27  banking  companies.  Data  analysis  techniques  in  this research  is  descriptive  statistical  analysis  and  panel  data  regression.
This  study  obtained  the  results  that  BI  rate,  inflation,  and  Non Performing  Loan  (NPL)  simultaneously  have  a  significant  effect  on profitability.  While  partially,  BI  rate  and  inflation  have  insignificant negative  effect  on  profitability,  and  NPL  has  a  significant  negative effect on profitability.

## ABSTRAK
Penelitian  ini  bertujuan  untuk  mengetahui  determinan  profitabilitas pada  perusahaan  perbankan.  Penelitian  ini  bersifat  kuantitatif  dengan populasi perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI)  pada  tahun  2015-2019,  dan  melalui  teknik purposive  sampling diperoleh  sampel  sebanyak  27  perusahaan  perbankan.  Teknik  analisis data  berupa  analisis  statistik  deskriptif  dan  regeresi  data  panel. Penelitian  ini  memperoleh  hasil  bahwa  BI rate ,  inflasi,  dan Non Performing  Loan (NPL)  secara  simultan  berpengaruh  signifikan terhadap  profitabilitas.  Sedangkan  secara  parsial,  BI rate dan  inflasi mempunyai  pengaruh  negatif  tidak  signifikan  terhadap  profitabilitas, serta  NPL  mempunyai  pengaruh  negatif  signifikan  terhadap profitabilitas.
Revisi     02/07/2021 Disetujui 06/07/2021
Keywords : BI Rate, Inflation, NPL, Profitability.
Kata Kunci: BI rate , Inflasi, NPL,
Profitabilitas

## PENDAHULUAN
Kinerja  keuangan  perbankan  memiliki  peran  penting,  karena  bank  berhubungan secara  langsung  dengan  kepercayaan  investor  (nasabah  dan  pemegang  saham).  Artinya, bank harus mampu mengelola dana dan mendapatkan hasil investasi yang optimal. Selain itu, kinerja keuangan yang baik akan meningkatkan nilai jual dan nama baik perusahaan. Manajemen akan menyusun target serta melakukan evaluasi dan efektivitas pengelolaan perusahaan  setelah  mengetahui  laba  yang  diperoleh  perusahaan  (Pertiwi  &  Susanto, 2019).  Dalam  hal  ini  profitabilitas  menjadi  salah  satu  rujukan  untuk  menilai  kinerja perbankan dalam mendapatkan keuntungan baik berasal dari kegiatan utama maupun dari kegiatan di  luar operasional  bank (Sujarweni,  2017). Selain itu, profitabilitas dapat  pula menjadi tolak ukur kesehatan perbankan. Profitabilitas diukur menggunakan rasio Return on  Assets (ROA)  dalam  penelitian  ini,  karena  peneliti  ingin  melihat  kemampuan  aset dalam menghasilkan keuntungan bagi perusahaan.
Berikut  disajikan  fluktuasi  pergerakan  ROA,  Inflasi,  dan  BI rate tahun  2015-2019 pada Grafik 1 sebagai berikut:
Grafik 1 Fluktuasi ROA, Inflasi, dan BI rate Perbankan Periode 2015-2019
Sumber: OJK (2020) dan BI (2020)
Dari  Grafik  1  di  atas,  dapat  diketahui  bahwa  ROA  perbankan  terlihat  mengalami pertumbuhan  sejak  tahun  2015-2018  yaitu  di  angka  2.32%,  2.23%,  2.5%,  dan  2,55%. Namun  sedikit  mengalami  penurunan  pada  2019  dibandingkan  2018  sebesar  0.11% menjadi 2.44%. Penurunan ini disumbang oleh minimnya permintaan kredit ke bank-bank BUKU  III,  II,  dan  I.  Minimnya  kredit  dikarenakan  banyak  aturan-aturan  main  dari  OJK yang  harus  dipenuhi  perbankan  (Sitanggang,  2019).  Untuk  tren  inflasi  mengalami penurunan  dari  2015  ke  2019.  Inflasi  tahun  2015  sebesar  6.38%  turun  ke  angka  3.53% pada 2016. Tahun 2017 inflasi kembali naik namun tidak signifikan ke angka 3.81% dan terus turun pada 2018 dan 2019 ke angka 3.20% dan 3.02%. Inflasi di Indonesia memiliki tingkat  volatilitas  yang  tinggi  jika  dibandingkan  dengan  negara  berkembang  lainnya. Namun  mulai  tahun  2015  inflasi  di  Indonesia  bisa  dinilai  terkendali  dan  masuk  ke  era inflasi  rendah  (Indonesia  Investment,  2017).  Sedangkan  untuk  BI rate mengalami penurunan  yang  cukup  signifikan  di  tahun  2017  dibandingkan  tahun  tahun  yang  lain. Tahun  2015  BI rate berada  di  angka  7.52%  turun  sebesar  1.94%  ke  angka  5.58%  pada 2016  dan  terus  turun  ke  angka  4.56%  pada  2017.  Kemudian,  pada  tahun  2018  dan  2019 naik  kembali  ke angka 5.09% dan 5.63%. Dengan demikian, BI rate dan inflasi  menjadi faktor  eksternal  yang  memiliki  kontribusi  pada  naik  dan  turunnya  tingkat  profitabilitas pada perusahaan perbankan.
BI rate atau  tingkat  suku  bunga  acuan  Bank  Indonesia  ialah  faktor  eksternal  yang memiliki pengaruh pada kinerja keuangan sektor perbankan (Abdullah, 2017). Perubahan BI rate biasanya akan memberi pengaruh pada perubahan suku bunga tabungan, deposito, dan pinjaman pada industri perbankan (Sasmita et al., 2019). Apabila BI rate mengalami peningkatan,  maka  suku  bunga  pinjaman  ikut  meningkat  pula.  Hal  ini  akan  menurunkan minat para calon debitur untuk meminjam dana di bank sehingga akan menurunkan ROA perbankan.  Begitupun  bagi  debitur existing ,  mayoritas  debitur  akan  merasa  berat  dalam membayar  angsuran  yang  berujung  pada  terjadinya  kredit  bermasalah.  Inilah  penyebab penurunan ROA perbankan (Sasmita, et al., 2019). Hal ini mendukung temuan Kurniawati et  al.  (2018)  di  mana  BI rate mempunyai  pengaruh  negatif  signifikan  terhadap profitabilitas.  Akan  tetapi,  Ady  (2020)  mendapati  BI rate mempunyai  pengaruh  negatif tidak signifikan terhadap profitabilitas.
Faktor  eksternal  lain  yang  turut  mempengaruhi  profitabilitas  perbankan  adalah inflasi. Naik atau turunnya angka inflasi diduga bisa juga mempengaruhi kinerja keuangan perbankan.  Inflasi  dapat  disebabkan  oleh  peredaran  uang  di  masyarakat  yang  meningkat. Saat  inflasi  biasanya  harga  barang  kebutuhan  pokok  menjadi  naik,  akibatnya  masyarakat berfokus pada konsumsi dan tidak dapat menyisihkan uang dalam tabungan. Terjadinya
inflasi  pada  lembaga  keuangan  dapat  memberikan  dampak  terhadap  kinerja  keuangan. Pada  fase  awal  peningkatan  inflasi  akan  mengakibatkan  nilai  nyata  tabungan  berkurang karena  calon  nasabah  akan  memakai  uangnya  untuk  membiayai  kebutuhan  sehari-hari dikarenakan harga barang secara rill naik, maka dengan hal tersebut dapat mempengaruhi profitabilitas  bank  (Sukirno,  2016).  Hal  ini  diperkuat  temuan  Sasmita  et  al.  (2019)  dan Kurniawati  et  al.  (2018)  yang  menyimpulkan  bahwa  inflasi  berpengaruh  positif  namun tidak signifikan atas profitabilitas. Sebelumnya, Kalengkongan (2013) menemukan bahwa inflasi berpengaruh negatif signifikan terhadap profitabilitas.
Selain  faktor  eksternal,  ada  faktor  internal  yang  tentu  berpengaruh  secara  langsung terhadap  profitabilitas  perbankan.  Faktor  internal  tersebut  adalah Non  Performing  Loan (NPL).  Karena  aktivitas  utama  perbankan  ialah  menghimpun  dana  dan  menyalurkannya dalam  bentuk  pinjaman  dengan  tujuan  untuk  menambah  atau  memperbesar  profitabilitas maka  bila  terdapat  pinjaman  yang  bermasalah  akan  menghambat  bank  mengakumulasi labanya,  alih-alih  menggerus  laba  periode  sebelumnya  (Ismail,  2014).  Peningkatan  NPL akan  berdampak  negatif  pada  manajemen  bank  karena  aset  utama  bank  tidak  dapat dipulihkan  (Ambarwati  &  Abundanti,  2018).  Hasil  penelitian  Ambarwati  &  Abundanti (2018)  dan  Wolff  et  al.  (2019)  juga  mendapati  NPL  memberi  pengaruh  negatif  dan signifikan terhadap profitabilitas. Oleh karena itu penelitian lebih lanjut sangat diperlukan karena  masih  terdapat gap penelitian  terkait  determinan  profitabilitas.  Peneliti  akan meneliti kembali untuk mengetahui determinan profitabilitas perbankan berdasarkan faktor eksternal  dan  internal.  Artikel  ini  bertujuan  mengetahui  determinan  profitabilitas perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek  Indonesia (BEI)  menggunakan proxy BI rate (X 1 ), inflasi (X 2 ), dan NPL (X 3 ) dan profitabilitas dengan proxy ROA (Y).

## KAJIAN LITERATUR

## Efficient Market Hypothesis
Eugene Fama merupakan  pakar keuangan pertama  yang memperkenalkan  hipotesis pasar efisien ( efficient Market Hypothesis, EMH ). Hipotesis yang diperkenalkan tahun 60- an mencoba menjelaskan bahwa harga suatu saham merupakan refleksi dari nilai informasi yang terkandung dalam perusahaan tersebut. Nilai sebuah entitas dapat langsung tercermin dari  harganya  karena  pasar  modal  efisien  ini  menunjukkan  secara  penuh  berbagai informasi, berupa laporan keuangan dan tahunan entitas, deviden sharing , stock split , dan lainnya.  Konsep  pasar  modal  efisien  menggambarkan  terdapat  suatu  proses  penyesuaian yang cepat atas harga saham menuju harga keseimbangan baru sebagai respon atas adanya informasi baru yang lebih menyeluruh misalnya informasi tentang pengumuman laba dan deviden sharing . Jadi semakin cepat informasi sampai ke calon investor yang tampak dari harga saham, maka akan semakin efisien pasar modal tersebut (Nasution, 2015).
Fama (1960) dalam Ramadhani (2020) membagi  pasar efisien menjadi tiga: lemah, semi kuat, dan kuat. Pertama, EMH dikatakan lemah apabila tidak ada satu informasi pun yang bisa memperlihatkan fluktuasi  pasar dan harga saham.  Informasi  hanya berupa tren perubahan  harga  saham  masa  lalu  yang  berakibat  lemahnya  sifat  informasi.  Selain  itu, akibat  lemahnya  informasi  menjadikan  analisis  ini  tidak  dapat  memberikan  kepastian tentang keuntungan jangka panjang.  Kedua, EMH dikatakan semi kuat jika harga saham memperlihatkan  seluruh  informasi  relevan  di  mana  terbuka  dan  diketahui  oleh  publik. Informasi  dalam  hipotesis  ini  termasuk  laporan  keuangan  serta  laporan  lain  yang diwajibkan  oleh  lembaga  otoritas,  dan  jika  disimpulkan  publik  dapat  memprediksikan harga  saham  melalui  informasi  yang  tersedia.  Ketiga,  EMH  dikatakan  kuat  jika  seluruh informasi  (umum  maupun  privat)  dapat  merefleksikan  harga  saham.  Contoh  informasi umum  yaitu  laporan  keuangan,  nilai  tukar,  suku  bunga,  dan  lainnya.  Informasi  yang berasal  dari  dalam  seperti  dari  pihak  manajemen  perusahaan  juga  dari  dewan  direksi merupakan contoh informasi privat. Bedanya dengan EMH semi kuat terletak pada insider information yang kemungkinan bersifat monopolistic sehingga investor dapat dengan kuat
meyakini  kebenaran  nilai  perusahaan  yang  tercermin  dari  harga  sahamnya  (Nasution, 2015).

## Profitabilitas
Profitabilitas  atau  tingkat  pencapaian  keuntungan  merupakan  salah  satu  parameter kinerja  perusahaan.  Untuk  mengukur  tingkat  profitabilitas,  biasanya  menggunakan  rasio atau  perbandingan.  Hery  (2015)  mendefinisikan  rasio  profitabiltas  merupakan  rasio  yang menghitung  kecakapan  perusahaan  dalam  mendapatkan  profit  dari  operasi  bisnis normalnya. Dalam penelitian ini, rasio ROA dipilih dalam menilai kapabilitas perusahaan dalam  memperoleh  keuntungan  ( profit )  berdasarkan  penggunaan  aset  yang  dimiliki. Perusahaan dikatakan berkinerja baik apabila ROA-nya tinggi, dan sebaliknya. BI Rate
Suku bunga Bank Indonesia (BI rate ) mengambarkan posisi atau ketetapan moneter Bank Indonesia, dan diberitahukan kepada masyarakat (Kasmir, 2014). Suku bunga bank adalah  pendapatan  yang  terkait  dengan  pemakaian  dana  selama  periode  waktu  tertentu. Suku bunga bank sejatinya sangat dipengaruhi oleh BI rate . Bila BI rate naik, maka naik pula  suku  bunga  bank  (baik  produk  tabungan  maupun  pinjaman)  dan  sebaliknya  jika  BI rate turun.
Inflasi
Inflasi menurut Abdullah (2017) merupakan kecondongan harga naik terus menerus. Inflasi  dapat  terjadi  karena  beberapa  hal  diantaranya demand  pull  inflation,  cost  push inflation ,  dan import  inflation .  Pertama,  inflasi  tercipta  karena  permintaan  keseluruhan yang  berlebihan  pada  faktor-faktor  produksi  akan  mengakibatkan  berubahnya  tingkat harga  menjadi  naik  disebut demand  pull  inflation .  Kedua,  inflasi  yang  terjadi  karena dorongan  harga  komoditas  naik  akibat  berkurangnya  hasil  panen  komoditas disebut cost push inflation . Ketiga, inflasi akibat adanya perubahan harga di luar negeri dan nilai tukar disebut import  inflation .  Inflasi  menyebabkan  daya  beli  masyarakat  menurun  sehingga menurunkan  aset  yang  dimiliki  perusahaan  (Sasmita  et  al.,  2019).  Untuk  menormalkan keadaan  saat  terjadi  inflasi,  pemerintah  akan  kembali  menaikkan  suku  bunga.  Kenaikan suku  bunga  diharapkan  mampu  membuat  masyarakat  tertarik  untuk  menyimpan  uang  di bank,  sehingga  berpengaruh  terhadap  tingkat  profitabilitas  perbankan.  Hal  ini  akan berakibat pula pada normalnya peredaran uang di masyarakat.

## Non Performing Loan (NPL)
Darmawi  (2011)  mendefinisikan  NPL  sebagai  rasio  yang  mengukur  resiko  kredit bermasalah  pada  suatu  bank.  Menurut  Ikatan  Bankir  Indonesia  (IBI,  2016),  resiko  kredit merupakan  resiko  dampak  kegagalan  peminjam  dalam  membayar  kewajibannya  kepada bank  berdasarkan  kesepakatan  yang  disepakati.  Tingkat  NPL  yang  tinggi  dapat menimbulkan masalah keuangan dan memberi dampak buruk pada manajemen bank. NPL merupakan  ketidakmampuan  manajemen  bank  saat  proses  penilaian  hingga  pencairan kredit kepada debitur. NPL juga mengakibatkan biaya modal ( cost of capital ) yang tinggi dan berdampak pada perolehan laba bersih bank (Suryani & Ika, 2019).
Hipotesis BI Rate Terhadap Profitabilitas Kenaikan  BI rate berdampak  pada  kenaikan  suku  bunga  kredit  sehingga berpengaruh  pada  penurunan  minat  para  debitur  untuk  meminjam  dana  di  bank.  Bagi debitur  aktif  bank  kemungkinan  akan  mengalami  kesulitan  membayar  angsuran  atau melakukan pelunasan dipercepat untuk menghemat pembayaran bunga. Hal tersebut yang akan  menjadi  sebab  penurunan  profitabilitas  perbankan.  Hipotesis  pasar  efisien menyatakan  bahwa  informasi  terkait  kinerja  perbankan  berguna  untuk  pengambilan keputusan  oleh  para  pengguna  dalam  hal  ini  calon  investor,  pemegang  saham,  dan nasabah. Menurut Sasmita et al. (2019) dan Kurniawati et al. (2018) suku bunga memberi pengaruh negatif signifikan pada profitabilitas.
H 1 : BI Rate berpengaruh negatif terhadap profitabilitas.

## Inflasi Terhadap Profitabilitas
Terjadinya  inflasi  pada  lembaga  keuangan  dapat  memberikan  dampak  terhadap kinerja  keuangan,  terpenting  berhubungan  dengan  peruntukan  pembiayaan  yang  telah disalurkan  kepada  kosumen  pembiayaan  (Mufidhoh  &  Andriyanto,  2017).  Peningkatan inflasi  akan  mengakibatkan  nilai  nyata  tabungan  berkurang  karena  calon  nasabah  akan memakai  uangnya  untuk  membiayai  kebutuhan  sehari-hari  dikarenakan  harga  barang secara  ril  naik  yang  pada  akhirnya  dapat  mempengaruhi  profitabilitas  bank  (Sukirno, 2016).
Perbankan  merupakan  lembaga  keuangan  yang  paling  merespon  kondisi makroekonomi  negara  termasuk  saat  terjadinya  inflasi.  Masyarakatpun  membutuhkan informasi terkait respon bank terhadap inflasi ini. Respon ini merupakan bentuk antisipasi bank  terhadap  tingkat  inflasi.  Bank  diharapkan  dapat  menempatkan  tingkat  suku  bunga secara tepat dalam rangka menaikkan pendapatan yang lebih cepat dari pada biaya bunga sehingga  menghasilkan  laba  tinggi  (Kurniawati  et  al.,  2019).  Ini  sesuai  dengan  hipotesis pasar  efisien  informasi  dari  bank  akan  mempengaruhi  keputusan  masyarakat  terhadap investasi,  kemudian  akan  berpengaruh  terhadap  kemampuan  perbankan  menghasilkan laba. Hal ini mengonfirmasi studi Sasmita et al. (2019) dan Kurniawati et al. (2018) yang menemukan  bahwa  inflasi  berpengaruh  positif  namun  tidak  signifikan  terhadap profitabilitas.
H 2 : Inflasi berpengaruh positif terhadap profitabilitas.

## Non Performing Loan (NPL) Terhadap Profitabilitas
NPL  atau  resiko  kredit  merupakan  resiko  dampak  kegagalan  peminjam  dalam membayar  kewajibannya  kepada  bank  berdasarkan  kesepakatan  yang  disepakati  (IBI, 2016:17).  Selain  itu,  NPL  juga  mengakibatkan  biaya  modal  ( cost  of  capital )  yang  tinggi dan  berdampak  pada  perolehan  laba  bersih  bank  (Suryani  &  Ika,  2019).  Adanya  laporan terkait  rasio  NPL  para  stakeholder  dapat  menilai  kualitas  manajemen  dalam  mengelola risiko  kredit.  Hal  ini  akan  berpengaruh  terhadap  profitabilitas  entitas  perbankan.  Dalam penelitian  Ambarawati  &  Abundanti  (2018)  dan  Wolff  (2019),  NPL  berpengaruh  negatif signifikan  terhadap  profitabilitas.  Hipotesis  pasar  efisien  (semi  kuat  dan  kuat) menggambarkan bahwa laporan keuangan berperan penting dalam pengambilan keputusan para pihak terkait.
H 3 : NPL berpengaruh negatif terhadap profitabilitas.

## METODE PENELITIAN
Peneliti  memakai  metode  kuantitatif  pada  tingkatan  asosiatif.  Populasi  penelitian merupakan  perusahaan  perbankan  yang  terdaftar  di  BEI  pada  tahun  2015-2019  dengan sampel  perusahaan  perbankan.  Menggunakan  teknik purposive  sampling, maka perusahaan  yang  memenuhi  kriteria  berupa:  1)  terdaftar  di  BEI;  2)  mempublikasikan laporan keuangan di situs BEI dan di website perusahaan dan telah diaudit akuntan publik; dan  3)  sepanjang  2015  –  2019  mengalami  keuntungan.  Total  sampel  yang  diperoleh sebanyak 27 perusahaan perbankan dari total populasi sebanyak 45 perusahaan perbankan. Data diperoleh dari laporan keuangan audited yang dipublikasi dalam situs BEI dan dapat diakses melalui website www.idx.co.id.
Adapun operasional variabel dalam penelitian ini adalah sebagai berikut:
Tabel 1 Operasional Variabel Variable Indikator Skala Profitabilitas (Y) ROA = Laba Setelah Pajak x 100% Total Aset Sumber : Syah (2018) Rasio
BI Rate
(X 1 ) BI Rate di akhir tahun. Sumber: Sasmita, et al. (2019) Rasio Inflasi (X 2 ) Inflasi= (IHK baru-IHK lama)x 100% IHK lama Sumber: Kurniawati, et al. (2018) Rasio Non Performing Loan (NPL) (X 3 )
NPL =  Kredit Bermasalah x 100%
Total Kredit
Sumber: Ambarwati&Abundanti (2018) Rasio

## Sumber: Data diolah, 2021
Analisis data yang dilakukan berupa: 1) uji regresi data panel (tiga macam model); 2) pemilihan model estimasi data panel; 3) uji asumsi klasik (normalitas, multikolenieritas, heteroskedastisitas, autokorelasi); 4) uji hipotesis, dan 5) analisis koefisien determinasi.

## HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN Pemilihan Model Regresi Data Panel
Tabel  2  menunjukan  hasil  dari  3  kali  pengujian  pemilihan  model  penelitian. Peneliti  menyimpulkan  dari  hasil  pengujian  yang  dilakukan  sehingga  model  yang  dipilih ialah Random Effect Model.
Tabel 2 Pemilihan Model Regresi Data Panel No Metode Pengujian Hasil 1 Chow Test Common Effect vs Fixed Effect Fixed Effect 2 Hausman Test Fixed Effect vs Random effect Random Effect 3 Langrange Multiplier Test Common Effect vs Random Effect Random Effect

## Sumber : data diolah, 2021

## Koefisien Determinasi
Hasil  estimasi  pengaruh  BI rate, Inflasi,  dan  NPL  terhadap  profitabilitas  (ROA) dengan Random Efect Model . Pengujian keseluruhan variabel menggunakan uji F, tabel 3 menunjukkan  F-statistik  2.503308,  nilai  probabilitas  sebesar  0.006209  <  0.1  yang  berarti variabel  BI rate ,  inflasi,  dan  NPL  mempengaruhi  profitabilitas  secara  signifikan.  Nilai koefisien determinasi R 2 =0.054219 menjelaskan variasi naik turunnya profitabilitas 5.42% ditentukan  oleh  variabel  bebas  yang  diteliti  (BI rate ,  inflasi,  dan  NPL),  sisanya  94.58% dijelaskan faktor lain.
Tabel 3
Estimasi Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Profitabilitas Metode Random Effect White-Cross Section Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 0.021366 0.004129 517.444 00.00 BI rate -0.066231 0.087039 -0.76094  3,111806 INFLASI -0.007568 0.070139 -0.10790  6,348611 NPL -0.038474 0.015446 -249.093  0,097222 Weigted Statistic Root MSE 0.005274  R-squared 0.054219 Mean Dependent var 0.002759  Adjusted R-Squared 0.03256 S.D. Dependent Var 0.005443  S.E. of regression 0.005354 Sum Squared Resid 0.003755  F-Statistic 2.503.308 Durbin-Watson stat 0.710176  Prob (F-statistic) 0.006209 Unweighted Statistic R-Squared 0.034974  Mean dependent var 0.016138 Sum Squared Resid 0.028396  Durbin-Warson stat 0.093912 Sumber: Diolah, 2021 Maka persamaan yang terbentuk berdasarkan tabel 3 di atas adalah:
ROA = [Ci + 0.021366] - 0.066231*BI_ Rate - 0.007568*INFLASI - 0.038474*NPL (1) Ci = Konstanta Random effect perusahaan ke-i, i = 1,...,27.

## Pengaruh BI rate terhadap Profitabilitas
Sebagaimana terlihat pada tabel 3 bahwa nilai koefisien yang dimiliki BI rate sebesar - 0.066231. Artinya terdapat hubungan negatif antara BI rate terhadap profitabilitas. BI rate berpengaruh  tidak  signifikan  terhadap  profitabilitas  dikarenakan  dari  nilai  probabilitas variabel BI rate yakni sebesar  0.4481 > 0.1, maka H 1 diterima dan H 0 ditolak. Dalam hal ini, kenaikan BI rate akan meningkatkan bunga pinjaman, diiringi dengan kenaikan bunga tabungan.  Hal  ini  menjelaskan  bahwa  ketika  tingkat  BI rate naik,  maka  suku  bunga pinjaman  bank  juga  akan  naik,  sehingga  akan  mempengaruhi  penurunan  minat  calon debitur  untuk  meminjam  uang.  Calon  debitur  khawatir  bahwa  dirinya  tidak  mampu membayar  angsuran  dengan  bunga  yang  tinggi,  selain  itu  calon  debitur  akan  mencari waktu  yang  tepat  untuk  melakukan  pinjaman  ke  bank  (saat  suku  bunga  rendah).  Untuk debitur existing , ketika bunga kredit naik, maka kemungkinan besar ada beberapa debitur yang mengalami kesulitan membayar. Hal ini tentu akan menjadikan nilai NPL bertambah sehingga  profitabilitas  bank  akan  tergerus  karena  pencadangan  untuk  kredit  macet.  Lain halnya  dengan  kenaikan  BI rate untuk  simpanan  atau  deposito,  masyarakat  (calon investor)  tidak  terlalu  berminat  menyimpan  sejumlah  dana  tertentu  di  bank.  Hasil  ini mengonfirmasi  temuan  Sasmita et  al. (2019)  dan  Kurniawati  et  al.  (2018)  yang  melihat bahwa  profitabilitas  dipengaruhi  secara  negatif  oleh  suku  bunga;  walaupun  Ady  (2020) mendapati bahwa profitabilitas dipengaruhi secara negatif namun tidak signifikan oleh BI rate .

## Pengaruh Inflasi terhadap Profitabilitas
Nilai  koefisien  yang  dimiliki  inflasi  pada  tabel  3  menunjukan  hasil  sebesar 0.007568.  Artinya  terdapat  hubungan  negatif  antara  inflasi  terhadap  profitabilitas.  Dari tabel  3  juga  dihasilkan  bahwa  Inflasi  berpengaruh  tidak  signifikan  terhadap  profitabilitas dikarenakan nilai Probabilitas sebesar 0.9142 > 0.1 maka H 1 ditolak dan H 0 diterima. Saat terjadi inflasi,  manajemen bank seharusnya dapat mengantisipasi  dengan cepat  dan tepat. Yaitu  dengan  cara  meng adjust tingkat  suku  bunga  dengan  tujuan  meningkatkan pendapatan dan profitabilitas perbankan. Pada periode ini, ternyata perbankan tidak dapat mengantisipasi  terjadinya  inflasi  sehingga  bukan  menuai  kenaikan  pendapatan  dan profitabilitas  tetapi  sebaliknya  yaitu  menuai  kenaikan  beban  bunga  dan  penurunan profitabilitas. Atau dengan kata lain, saat inflasi terjadi respon yang kurang cepat ataupun tepat  dari  perbankan  sehingga  kenaikan  beban  bunga  lebih  cepat  dari  pada  kenaikan pendapatan bunga yang menjadikan profitabilitas perbankan menurun. Hasil penelitian ini mengonfirmasi  temuan  Kalengkongan  (2013)  bahwa  profitabilitas  inflasi  berpengaruh negatif  signifikan  terhadap  profitabilitas,  namun  bertentangan  dengan  temuan  Sasmita  et al. (2019) dan Kurniawati et al. (2018) di mana inflasi memberi pengaruh positif terhadap profitabilitas walaupun kurang signifikan.

## Pengaruh Non Performing Loan (NPL) terhadap Profitabilitas
Nilai koefisien yang dimiliki NPL pada tabel 3 menunjukan hasil sebesar -0.038474. Artinya  terdapat  hubungan  negatif  NPL  terhadap  profitabilitas.  Dari  tabel  3  juga dihasilkan  bahwa  NPL  mempunyai  pengaruh  signifikan  terhadap  profitabilitas dikarenakan  nilai  probabilitas  sebesar  0.0140  <  0.1  maka  H 1 diterima  dan  H 0 ditolak. Kenaikan  NPL  akan  menaikan  biaya  modal  yang  tercermin  dari  biaya  operasional  bank tersebut. Hal ini mengakibatkan terjadinya penurunan profitabilitas. Informasi terkait NPL disajikan  oleh  bank  kepada  masyarakat.  NPL  yang  naik  mencerminkan  kekurangtepatan manajemen bank dalam proses penyaluran DPK kepada nasabah peminjam dana. Respon dari  investor  bisa  memburuk  seiring  dengan  semakin  naiknya  tingkat  NPL.  Hasil penelitian  ini  sejalan  dengan  temuan  Ambarawati  &  Abundanti  (2018)  dan  Wolff  et  al. (2019) juga mendapati bahwa NPL berpengaruh negatif signifikan terhadap profitabilitas.

## KESIMPULAN DAN SARAN
Secara  umum  dapat  ditarik  kesimpulan  bahwa  BI rate ,  Inflasi,  dan  NPL  secara simultan berpengaruh terhadap profitabilitas dengan koefisien determinasi sebesar 5,42%. Secara parsial, BI rate dan inflasi mempunyai pengaruh negatif tidak signifikan terhadap profitabilitas.  Sedangkan  NPL  mempunyai  pengaruh  negatif  signifikan  terhadap profitabilitas. Koefisien determinasi yang kecil merupakan keterbatasan penting penelitian ini. Implikasi penelitian ini adalah dapat menjadi pertimbangan bagi investor dan nasabah ketika  hendak  dan  sedang  berinvestasi  di  perbankan  harus  melihat  kinerja  keuangannya, bukan  hanya  tergiur  oleh  keuntungan  yang  ditawarkan  dan  diberikan  semata.  Kinerja keuangan dapat dilihat pada profitabilitas perbankan yang dipengaruhi oleh faktor internal seperti  NPL.  Selain  itu,  investor  harus  memperhatikan  kemampuan  bertahan  lembaga keuangan  tersebut  dalam  menghadapi  kondisi  makroekonomi.  Karena  kondisi makroekonomi  di  sebuah  negara  akan  sangat  berpengaruh  terhadap  kinerja  lembaga keuangan  yaitu  kebijakan  penetapan  BI rate dan  inflasi.  Saran  diberikan  kepada  peneliti selanjutnya untuk menambahkan variabel independen lain dalam menentukan determinan profitabilitas  perbankan  dan  menggunakan  periode  laporan  keuangan  yang  diamati  lebih dari 5 tahun untuk mendapati hasil yang kuat.

## DAFTAR PUSTAKA
Abdullah, T. (2017). Bank dan Lembaga Keuangan . Jakarta: Rajawali Pers.
Ady,  R.  A.  (2020).  Pengaruh  Makroekonomi  terhadap  Profitabilitas  Perbankan  di Indonesia. Research Fair Unisri , 4(1), 115-126.
Ambarwati, I G. A. D., & Abundanti, N. (2018). Pengaruh Capital Adequacy Ratio, Non Performing Loan, Loan To Deposit Ratio Terhadap Return On Asset. E-Jurnal Manajemen , 7 (5), 2410-2441.
BI. (2020). Data Inflasi. https://www.bi.go.id/id/statistik/indikator/data-inflasi.aspx Darmawi, H. (2011). Manajemen Perbankan . Jakarta: Bumiaksara. Hery. 2015. Pengantar Akuntansi: Comprehensive Edition . Jakarta: PT. Grasindo. IBI.  (2016). Manajemen  Kesehatan  Bank  Bebasis  Resiko .  Jakarta:  PT  Gramedia  Pustaka Utama
Indonesia  Investment.  (2017).  Inflasi  di  Indonesia  (Indeks  Harga  Konsumen). https://www.indonesia-investments.com/id/keuangan/angka-ekonomi- makro/inflasi-di-indonesia/item254?
Ismail. (2014). Perbankan Syariah . Jakarta: Kencana.
Kalengkongan,  G.  (2013).  Tingkat  Suku  Bunga  dan  Inflasi  Pengaruhnya  terhadap  ROA pada  Industri  Perbankan  yang  Go  Public  di  Bursa  Efek  Indonesia. Jurnal  EMBA , 1 (4), 737-747
Kasmir.  (2014). Bank  dan  Lembaga  Keuangan  Lainnya .  Jakarta:  PT  Raja  Grafindo Persada
Kurniawati,  S.,  Hamzah,  Z.,  &  Kunawangsih,  T.  (2018).  Analisis  Pengaruh  CAR,  LDR, DER,  BI  rate,  dan  Inflasi  Terhadap  ROA  Pada  10  Bank  Besar  yang  Terdaftar  di Bursa  Efek  Indonesia. Prosiding  Seminar  Nasional  Cendekiawan  2018  Buku  II, 1183-1190 .
Mufidhoh, U., & Andriyanto, I. (2017). Analisis Pengaruh Inflasi, Suku Bunga dan Nilai Tukar  Terhadap  Kinerja  Bank  Syariah  BUMN  (periode  2014-2017) .  Jurnal  of Islamic Banking and Finance, 1(1). 71-90.
Nasution, Y. S. J. (2015). Hypothesis Pasar Efisien (Pasar Modal menurut Teori Fama dan Pandangan Islam). Jurnal Perspektif Ekonomi Darussalam, 1 (1), 25-43. OJK. (2020). Laporan Profil Industri Perbankan.
https://www.ojk.go.id/id/kanal/perbankan/data-dan-statistik/laporan-profil-industri- perbankan/Default.aspx
Pertiwi,  L.,  &  Susanto,  L.  (2019).  Faktor  yang  Mempengaruhi  Profitabilitas  pada Perbankan yang Terdaftar di BEI. Jurnal Multiparadigma Akuntansi, 1 (2), 282-291. Ramadhani,  N.  (2020).  Hipotesis  Pasar Efisien:  Sebuah Teori untuk  Memahami Perilaku Pasar Modal. https://www.akseleran.co.id/blog/hipotesis-pasar-efisien/
Sasmita, D., Andiriani, S., & Ilman, A. H. (2019). Analisis Pengaruh Inflasi, Suku Bunga BI, dan Nilai Tukar Rupiah Terhadap Profitabilitas (Studi Kasus Pada Bank Yang Terdaftar di BEI Periode 2011-2015). Jurnal Ekonomi dan Bisnis Indonesia, 3(1). 1-7.
Sitanggang,  L.  M.  S.  (2019).  ROA  Perbankan  Turun  ke  2,48%  per  September  2019. https://keuangan.kontan.co.id/news/roa-perbankan-turun-ke-248-per-september- 2019
Sujarweni,  W.  V.  (2017). Manajemen  Keuangan,  Teori,  Aplikasi  dan  Hasil  Penelitian . Yogyakarta: Pustaka Baru Press.
Sukirno, S. (2016). Makroekonomi: Teori Pengantar . Jakarta: Raja Grafindo Persada. Suryani,  Y.,  &  Ika,  D.  (2019).  Faktor-Faktor  yang  Mempengaruhi  Pertumbuhan  Laba Bank  Umum  Syariah  di  Indonesia. Jurnal  Akuntansi  dan  Bisnis:  Jurnal Program studi Akuntansi , 5 (2), 115-128.
Syah,  T.  A.  (2018).  Pengaruh  Inflasi,  BI  rate,  NPF,  dan  BOPO  terhadap  Profitabilitas Bank Umum Syariah di Indonesia. Jurnal Ekonomi Islam el-JIZYA, 6 (1), 133-153.
Wolff, O. R., Murni, S., & Rate, P. V. (2019). Analisis Pengaruh Firm Size, LDR, CAR, dan  NPL  terhadap  Profitabilitas  (ROA)  Bank  Umum  Swasta  Nasional  Yang Terdaftar Di BEI (2013-2017). Jurnal EMBA, 7 (3), 3788 – 3797.