Vol 7, No 2, Desember 2022
https://journal.undiknas.ac.id/index.php/manajemen

## PENGARUH DEBT TO EQUITY RATIO, NON PERFORMING LOAN DAN BIAYA OPERASIONAL PENDAPATAN OPERASIONAL TERHADAP RETURN ON
ASSET PADA PT. PEGADAIAN (PERSERO)
a Muhammad Nur Fietroh, b Ika Fitriyani.
a Universitas Teknologi Sumbawa, b Universitas Samawa m.nur.fietroh@uts.ac.id
Received: 2022  November  02 Accepted: 2022 December  14 Published: 2022  December  25

## ABSTRAK
Permasalahan  yang  dialami  oleh  PT. Pegadaian jika dilihat dari Debt to Equity Ratio (DER) pada tahun 2007 –2020 memiliki katagori kurang baik yaitu sebesar 3,13%.  Rasio  hutang  yang  cukup  tinggi  berdampak  pada  perusahaan  belum  bisa membayar  penuh  kewajibannya.  Selain  itu,  DER  pada  ekuitas  yang  rendah berdampak  bahwa  perusahaan  tersebut  belum  bisa  memanfaatkan  labanya  secara maksimal.  Tingkat  Return  On  Assets  (ROA)  telah  mengalami  fluktuasi  selama  14 tahun  tersebut. Tujuan  penelitian  ini  untuk  mengetahui  pengaruh Debt to Equity Ratio (DER), Non Performing Loan (NPL) dan Biaya Operasional Pendapatan Operasional (BOPO)  terhadap Return  On  Asset (ROA)  pada  PT  Pegadaian  (Persero).  Teknik pengumpulan  data dengan menggunakan metode dokumentasi yaitu berupa laporan keuangan pada PT. Pegadaian (Persero). Teknik analisis data menggunakan regresi linear  berganda,  uji  asumsi  klasik,  uji t (secara parsial), uji f  (simultan) dan koefisien determinasi.  Pengolahan  data  dalam  penelitian  ini  menggunakan  program Software SPSS ( Statistic Package for the social Sciens) 23.00 for Windows. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa secara parsial DER berpengaruh positif terhadap ROA, Secara parsial  NPL  tidak  berpengaruh  terhadap  ROA.  Secara  parsial  BOPO  berpengaruh terhadap  ROA.  Kemudian  secara  simultan  DER,  NPL,  dan  BOPO  berpengaruh signifikan terhadap ROA pada PT. Pegadaian.

## Keywords:  Debt  to  Equity  Ratio;  Non  Performing  Loan;  Beban  Operasional
Pendapatan Operasional; Return On Assets

## ABSTRACT
The  problems  experienced  by  PT.  Pegadaian  when  viewed  from  the  Debt  to Equity  Ratio (DER) in 2007 –2020 has a poor category, which is 3.13%. This can be  explained  that  the  debt-to-equity  ratio  is  quite  high  which  indicates  that  the company has not been able to generate enough money to pay its obligations in full. In addition, the low DER of equity has an impact that the company has not been able to maximize its profits. Meanwhile, from the Non Performing Loan (NPL) PT. Pegadaian from  2007  to  2020  can  be  said  to  be  good  at  71.61%,  while  the  Return  On  Assets (ROA)  has  fluctuated  during  those  14  years.  The  importance  of  ROA  on  company growth  has  an  impact  on  DER,  NPL  and  Operating  Income  Operating  Expenses (BOPO) which are used as a measuring tool for the company's ability to generate past profits  to  be  used as a picture of the future. Data collection techniques used multiple linear regression, classical assumption test, t test (partially), f test (simultaneous) and the  coefficient  of  determination.  The  results  of  this  study  indicate  that  partially  DER has a positive effect on ROA, partially NPL has no effect on ROA. Partially BOPO has an  effect  on  ROA.  Then  simultaneously  DER,  NPL,  and  BOPO  have  a  significant effect on ROA at PT. Pegadaian.
Keywords:  Debt  to  Equity  Ratio;  Non-Performing  Loans;  Operating  Expenses
https://journal.undiknas.ac.id/index.php/manajemen

## Operating Income; Return On Assets

## PENDAHULUAN
PT.  Pegadaian  (Persero)  untuk  ketiga  kalinya  telah  mendapat  penghargaan  sebagai BUMN  terbaik  untuk  sektor  keuangan  bidang  pembiayaan  dan  keuangan  lainnya  karena dinilai  dapat  mengusung  inovasi  dan  startegi  baru  dalam  pengembangan  bisnis  di  tengah perlambatan  ekonomi.  Ketika  semua  industri  keuangan  dituntut  untuk  survive  karena berbagai  tantangan  lokal  maupun  global,  Pegadaian  tetap  mampu  membukukan  kinerja keuangan  yang  positif.Dalam  menjalankan  kegiatan  operasionalnya,  PT.  Pegadaian (Persero)  mempunyai  tujuan  untuk  mencapai  tingkat  profitabilitas  yang  maksimal.  Menurut Kasmir,  (2015)  profitabilitas  adalah  rasio  untuk  menilai  kemampuan  perusahaan  dalam mencari keuntungan.
Rasio  ini  memberikan  ukuran  tingkat  efektivitas  manajemen dan sebagai alat ukur untuk memperhitungkan  kemampuan  manajemen  perusahaan  dalam  mengelola  aktiva  yang dimilikinya  untuk  menghasilkan  income  adalah  Return  On  Asset  (ROA).Semakin  besar Return  On  Asset  suatu  bank,  semakin  besar  pula  tingkat  keuntungan  yang  dicapai  bank tersebut  dan  semakin  baik  pula  posisi  bank  tersebut  dari  segi  penggunaan  aset (Dendawijaya,  2015).  Selain  profitabilitas,  rasio  solvabilitas  bermanfaat  untuk  mengukur perusahaan  memenuhi  kewajiban  keuangannya  apabila  perusahaan  tersebut  dilikuidasikan, baik kewajiban keuangan jangka pendek maupun jangka panjang (Munawir, 2014). Rasio ini dapat  melihat  seberapa  hutang  yang  dipakai  untuk  membiayai  aset  perusahaan  yaitu  rasio Debt  to  Equity  Ratio  (DER).  Mengingat  pentingnya  Debt  to  Equity  Ratio  (DER),  Non Performing  Loan  (NPL),  dan  rasio  Beban  Operasional  Pendapatan  Operasional  terhadap Return  On  Asset (ROA) pada PT. Pegadaian (Persero) mengindikasikan penulis melakukan penelitian  ini  bertujuan  untuk  mengukur  tingkat  kesehatan  keuangan  pegadaian  yang berpengaruh  pada  tingkat  kelangsungan  operasional  pegadaian  dalam  jangka  panjang. Variabel-variabel  yang  digunakaan  penulis  merupakan  salah  satu  faktor  yang  dapat digunakan baik buruknya kinerja keuangan pegadaian.
Dalam  penelitian  ini  penilaian  risiko  kredit  menggunakan  rasio  Non  Performing  Loan (kredit  bermasalah).  Menurut  Dendawijaya,  (2015),  NPL  merupakan  rasio  untuk  mengukur kemampuan manajemen bank untuk mengatasi kredit bermasalah yang diberikan oleh bank. Menurut  Fahmi  (2017), Non Performing Loan (NPL) gross, merupakan perbandingan antara kredit  macet  dengan  total  kredit  yang  disalurkan  oleh  bank.  Bank  Indonesia  menetapkan kriteria  rasio  NPL  gross  semaksimal  5%.  Semakin  tinggi  NPL  maka  akan  berpengaruh terhadap  ROA  yang  akan  mengalami  penurunan.  Menurut  Ismail,  (2013),  Non  Performing Loan (NPL) merupakan kredit yang menunggak melebihi 90 hari yang terdiri dari kredit yang kurang  lancar,  diragukan,  dan  macet.  Untuk  melihat  efisiensi  dan  kemampuan  perusahaan dalam  operasionalnya  terdapat  rasio  biaya  operasional  pendapatan  operasional  (BOPO) yang  digunakan  untuk  mengukur  tingkat  efisiensi  dan  kemampuan  bank  dalam  melakukan kegiatan  (Rivai,  2013).  Menurut  Hasibuan,  (2016),  biaya  operasional  terhadap  pendapatan operasional  (BOPO)  merupakan  perbandingan  atau  rasio  biaya  operasional  terhadap pendapatan  operasional  dalam priode yang sama.

## Tabel 1
Perkembangan DER, NPL, BOPO, dan ROA pada PT. Pegadaian (Persero) dari tahun 2007 sampai dengan tahun 2020.
Tahun Rasio(%) DER NPL BOPO ROA 2007 3.99 0.32 70.81 6.46 2008 4.54 0.15 69.81 5.83 2009 5.25 0.37 73.42 5.03 2010 5.15 1.69 71.17 5.82 2011 5.43 1.23 70.81 5.63
Vol 7, No 2, Desember 2022
https://journal.undiknas.ac.id/index.php/manajemen
2012 3.80 0.75 68.18 6.50 2013 2.40 0.83 67.74 5.68 2014 2.28 0.73 70.33 4.97 2015 2.12 1.32 71.10 4.95 2016 1.84 1.26 69.10 4.72 2017 1.67 1.18 68.28 5.16 2018 1.62 1.57 68.30 5.26 2019 1.83 1.75 76.21 4.76 2020 1.90 1.01 87.29 2.83 Rata –Rata 3.13 1.01 71.61 5.26 Sumber: Diolah peneliti,  2022
Tabel  tersebut  menunjukkan  DERpada  tahun  2007 –  2020  rata  rata  3,13  kali.  Artinya perusahaan  pegadaian  memiliki kemampuan kurang baik dalam  membayar penuh kewajiban hutangnya  jika  dilihat  dari  rata  rata  nilai  DER  selama  14  tahun  terakhir.  Namun  pada  tahun 2016  hingga  2020,  DER  PT.  Pegadaian  (Persero)  memiliki  kemampuan  yang  baik  untuk membayar  kewajiban,  karena  untuk rentang 1,5 – 2 kali masih termasuk dalam kategori bisa diterima.  Rasio  hutang  terhadap  modal  yang  tinggi  dapat  menunjukkan  bahwa  perusahaan tersebut  belum  bisa  menghasilkan  uang yang cukup untuk membay ar penuh kewajiabannya, jika  dilihat  dari  NPL  pada  PT.  Pegadaiandari  tahun  2007  hingga  2020  dapat  dikatakan  baik. Hal  ini  dikarenakan  Standar  NPL  menurut  Peraturan  Bank  Indonesia  No.  23/2/PBI/20021 adalah rasio NPL/NPF untuk total kredit/pembiayaan secara bruto kurang dari 5% namun NPL Pegadaian  dari  tahun  2007  hingga  2020  mengalami  Fluktuasi,  NPL  terjadi  paling  tinggi  pada tahun 2019 yaitu sebesar 1,75%. Rasio BOPO pada tahun 2007 hingga 2020 dengan rata rata 71,61%,  yang  berarti  rata  rata  selama  14  tahun  tersebut  rasio  BOPO  Pegadaian  dapat dikatakan  baik.  Hal  ini  dapat  dilihat  dari  Standar  terbaik  BOPO  menurut  Peraturan  Bank Indonesia  No.  6/9/PBI/2004  adalah  92%.  Namun rasio BOPO mengalami fluktuasi dari tahun 2007  hingga  tahun  2020.Perkembangan  Profitabilitas  mengalami  fluktuasi  2007-2020. Peningkatan  dan  penurunan  ROA  dipengaruhi  oleh  berberapa  rasio  keuangan  diantaranya DER, NPL dan BOPO.

## TINJAUAN PUSTAKA

## Rasio Keuangan
Rasio  Keuangan  adalah  suatu  cara  yang  membuat  perbandingan  data  keuangan perusahaan  menjadi  lebih  berarti.  Rasio  keuangan  menjadi  dasar  untuk  menjawab  beberapa pertanyaan  penting  likuiditas  perusahaan,  kemampuan  manajemen  memperoleh  laba  dari penggunaan  aktiva  perusahaan,  dan  kemampuan  manajemen  mendanai  investasinya,  serta hasil  yang  dapat  diperoleh  para  pemegang  saham  dari  investasi  yang  dilakukannya ke dalam perusahaan  (Musthafa, 2017).
Menurut  Jumingan,  (2018),  tujuan  penggunaan  rasio  keuangan  adalah  untuk  mengetahui kemampuan  kecukupan  modal  perusahaan  dalam  mendukung  kegiatan  bank  secara  efisien, mengukur kemampuan perusahaan  dalam menyelesaikan kewajiban jangka pendek, mengetahui  kemampuan  perusahaan  dalam  menghasilkan  profit  melalui  operasi  perusahaan, mengukur  kemampuan  perusahaan  dalam  menyanggah  risiko  dari  aktivitas  operasi  serta mengetahui kinerja manajemen dalam menggunakan semua aset secara efisien.
Menurut  Fahmi,  (2017)  manfaat  dari  rasio  keuangan  adalah  untuk  dijadikan  sebagai  alat menilai  kinerja  dan  prestasi  perusahaan,  rujukan  untuk  membuat  perencanaan  strategis perusahaan,  alat  untuk  mengevaluasi  kondisi  suatu  perusahaan  dari  perspektif  keuangan, untuk  memperkirakan  potensi  resiko  yang  akan  dihadapi  dikaitkan  dengan  adanya  jaminan kelangsungan pembayaran bunga dan pengembalian pokok pinjaman, dan penilaian bagi pihak stakeholder organisasi.
Munawir,  (2014)  menjelaskan  bahwa  manfaat  rasio  keuangan  yaitu  rasio  menggambarkan suatu  hubungan  atau  perimbangan  antara  suatu  jumlah  tertentu  dengan  jumlah yang lain, dan
H 1 DER X1 H1 NPL X2 H2 ROA Y H3

## BOP O
X3
dengan  menggunakan  alat  analisa  berupa  rasio  ini  akan  dapat  menjelaskan  atau  memberi gambaran  kepada  penganalisa  tentang  baik  atau  buruknya  keadaan  atau  posisi  keuangan suatu  perusahaan  terutama  apabila  angka  rasio  tersebut  dibandingkan  dengan  angka  rasio pembanding yang digunakan sebagai standard.
Menurut  Harahap,  (2016)  jenis-jenis  rasio  keuangan  adalah  Rasio  Likuiditas,  Rasio Solvabilitas,  Rasio  Profitabilitas/Rentabilitas,  Rasio  Leverage,  Rasio  Aktivitas,  Rasio Pertumbuhan serta Market Based (Penilaian  Pasar).

## KerangkaPemikiran
Adapun kerangka berpikir dari penelitian  ini adalah sebagai berikut:
Keterangan:
X1 : Debt to Equity Ratio (DER) X2 : No nPerforming Loan (NPL) X3
: Beban Operasional dan Pendapatan  Operasional(BOPO)
Y : Return On Asset (ROA)
Dalam  kerangka  berpikir  diatas, Debt  to  Equity , Non  Performing  Loan (NPL),  dan Beban  Operasional  Pendapatan  Operasional  (BOPO)  merupakan  variabel  independen yang  mempengaruhi  variabel  dependen  yaitu Return  OnAsset (ROA)menggunakan persamaan regresi linear berganda.

## Hipotesis
Sebuah  hipotesis  adalah  perumusan  jawaban  sementara  terhadap  suatu  persoalan  yang dimaksud  sebagai  tuntutan  sementara  dalam  penelitian  untuk  mencari  jawaban  yang sebenarnya (Sugiyono, 2016). Maka asumsi dalam penelitian  ini adalah:
a.  Pengaruh Debtto Equity Ratio (DER) terhadap Return On Asset (ROA) Debtto Equalty Ratio (DER) adalah salah satu rasio solvabiltas yang dipergunakan untuk menguku  rperbandingan  antara  modal  eksternal  dengan  modal  pribadi.  Menurut pernyataan  yang  diutarakan  oleh  Kasmir  (2015),  menyatakan bahwa DER adalah rasio yang  dipergun  akan  sebagai  penilaian  utang  dengan  equitas.  Rasio  ini  dapat dipergunakan  untuk  membandingkan  seluruh  utang  dengan  equitas.  Jumlah dana yang disediakan  oleh  kreditor  dengan  pemilik  perusahaan  dapat  diketahui  dengan menggunakan  rasio  ini.Hasil  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Pidu  (2015)  dari  hasil  uji statistik DER berpengaruh terhadap ROA yang berarti apabila terjadi kenaikan maka hal ini  dapat  meningkatkan  nilai  ROA  pada  koperasi  di  Kabupaten  Bone  Balango.  Hasil penelitian  tersebut  mendukung signaling  theory yang  menyatakan  bahwa  manajer  bisa
https://journal.undiknas.ac.id/index.php/manajemen
menggunakan  hutang  lebih  banyak  sebagai  sinyal  yang  lebih  kredibel  karena perusahaan  yang  meningkatkan  hutang bisa dipandang sebagai perusahaan yang yakin dengan  prospek  perusahaan  di  masa  mendatang.  Adapun  hipotesis  pada  penelitian  ini yaitu:
H1:Diduga Debt to Equity Ratio berpengaruh secara parsial  terhadap Return On Asset
b.  Pengaruh Non Performing Loan (NPL) Terhadp Return On Asset (ROA) Non  Performing  Loan (NPL) adalah permasalahan kredit yang menjadi indikator penting dalam  penilaian  kinerja  fungsi  bank.  Sistem  Penilaian  Tingkat  Kesehatan  Bank  Umum telah  ditetapkandalam  peraturan  Bank  Indonesia  Nomor  6/10PBI/2004  yang menyatakanjika  nilai  NPL  berada  diatas  5%  keatas  maka  dapat  dinyatakan  bahwa perbankan  tersebut  berada  dalam  kondisi  yang  tidaksehat.  Semakin  tinggi  nilai  NPL berakibat  pada  keuntungan  yang  diperoleh  oleh  bank  dengan  menurunnya  keuntungan yang  diterima  oleh  bank.  Menurut  pernyataan  yang  diutarakan  oleh  Hasibuan,  2016) menyatakan  bahwa  hal  yang dapat menyebabkan buruknya kualitas kredit bank adalah semakin  tingginya  rasio  NPL,  hal  ini  dapat  menyebabkan  kerugian  yang  akan  dialami perbankan.  Adapaun  sebaliknya  jika  semakin  rendah  rasio  NPL  maka perbankan akan medapatkan  keuntungan  yang  terus  meningkat  seiring  semakin  rendanya  rasio  NPL. Dari  hasil  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Abdurrohman et  al. ,  (2020)  tidak  terdapat pengaruh  antara  NPL  terhadap  ROA  pada  Sektor  Perbankan  di  Bursa  Efek Indonesia. Adapun Hipotesis pada variabel ini yaitu:
H2:  Diduga Non  Performing  Loan  (NPL) secara  parsial  tidak  berpengaruh  terhadap Return On Asset
c.  Pengaruh Biaya Operasional  Pendapatan Operasional (BOPO) terhadap Return On Asset (ROA)
BOPO  merupakan  rasio  yang  menjelaskan  jumlah  suatu  perbandingan  antara  beban operasional  yang  ditanggung  perusahaan  terhadap  pendapatan  dari  kegiatan operasional  pada  suatu  periode  rasio  yang  sangat  diperhatikan  dikarenakan  ini merupakan  salah  satu  kriteria  penilaian  Bank  Indonesa  pada  tingkat  kesehatan perbankan.  Menurut  Dendawijaya,  (2015)  yang  menyatakan  bahwa  BOPO merupakan rasio  biaya  operasional  digunakan  untuk  mengukur  tingkat  efisensi  dan  kemampuan bank  dalam  melakukan  kegiatan  operasinya.  Menurut  Dewanti,  et  all  (2022)  dari  hasil penelitiannya  menunjukkan,  Biaya  Operasional  Pendapatan  Operasional  (BOPO) berpengaruh  negative  dan  signifikan  secara  parsial  terhadap  ROA.  Adapun  hipotesiss pada variabel ini adalah:
H3:  Diduga  Beban  Operasional  Pendapatan  Operasional  berpengaruh  secara  parsial terhadap Return On Asset
d.  Pengaruh DER, NPL dan Biaya BOPO terhadap ROA. Menurut  Kasmir  (2015),  ROA  adalah  rasio  yang  menunjukan  hasil  ( return )  atas  jumlah aktiva  yang  digunakan  dalam  perusahaan. ROA lebih memfokuskan pada kemampuan perusahaan  untuk  memperoleh  pendapatan  dalam  operasi  perusahaan  secara keseluruhan,  sehingga  semakin  besar  ROA  akan  semakin  baik,  karena  menunjukan tingkat kembalian ( return ) yang semakin besar.
Ada  beberapa  faktor  yang  dapat  mempengaruhi  rentabilitas  perbankan  diantaranya Biaya  Operasional  Pendapatan  Operasional  (BOPO),  Non  Performing  Loan  (NPL)  dan Debt  to  Equity  Ratio  (DER).  Dimana  BOPO  merupakan  rasio  yang  menunjukkan besaran  perbandingan  antara  beban  operasional  terhadap  pendapatan  operasional suatu  perusahaan  pada  periode  tertentu  (SEOJK.05/2019).  Menurut  Putra,  (2019)  hasil penelitiannya  menunjukkan  secara  simultan  BOPO,  NPL  dan  DER  berpengaruh signifikan  terhadap  ROA  pada  perusahaan  Bank  Sumut.  Adapun  hipotesis  pada penelitian  ini adalah:
H4:  Diduga  Debt  to  Equity  Ratio  (DER),  Non  Performing  Loan  (NPL)  dan  Biaya Operasional  Pendapatan  Operasional  (BOPO)  secara  simultan  berpengaruh  terhadap
https://journal.undiknas.ac.id/index.php/manajemen

## Return On Asset pada PT. Pegadaian.

## METODE
Penelitian  ini  menggunakan  penelitian  kuantitatif,  dengan  tipepenelitian  asosiatif berbentuk  kausal.  Hubungan  kausal  adalah  hubungan yang bersifat sebab akibat.  Sumber data  yang  digunakan  penulis  dalam  penelitian  ini adalah data sekunder, yaitu sumber data penelitian  yang  diperoleh  secara  tidaklangsung  memberikan  data  kepada  pengumpul data melalui  dokumen.  Data  sekunder  diambil  dari data yang diperoleh dari perusahaan berupa data  tertulis  seperti  dokumen-dokumen  berupa  Laporan  Neraca  dan  Laporan  Laba  Rugi untuk tahun 2007 sampai tahun 2020. Data kuantitatif yang digunakan berupa laporan laba rugi  dan  neraca.  Sumber  data  yang  digunakan  penulis  dalam  penelitian  ini  adalah  data sekunder,  yaitu  sumber data penelitian yang diperoleh dari perusahaan berupa data tertulis seperti  dokumen-dokumen  berupa  Laporan  Neraca  dan  Laporan  Laba  Rugi  untuk  tahun 2007  sampai  tahun  2020  melalui  website  Bursa  Efek  Indonesia.  Adapun  Variabel  dalam penelitian  ini  adalah  DER,  DEL,  NPL,  BOPO  DAN  ROA.  Variabel  DER  bertujuan  untuk mengetahui  seberapa  besar  pengaruh  hutang  atau  kewajiban  terhadap  pengelolaan  asset perusahaan.  Variabel  NPL  berfungsi  untuk  menunjukkan  kemampuan  manajemen perusahaan  dalam  melakukan  pengelolaan  kredit  bermasalah yang ada pada perusahaan. Sedangkan  BOPO  bermanfaat  untuk  mengetahui  tingkat  efisiensi  dalam  mengelola  dan menggunakan  sumber  daya  yang  dimiliki  perusahaan.  Sementara  variabel  ROA  adalah untuk  mengetahui  kemampuan  perusahaan  dalam  mendapatkan  laba  bersih  melalui penggunaan  sejumlah  aktiva  yang  dimiliki  perusahaan.  Variabel-variabel  tersebut  sangat penting digunakan dalam mengukur tingkat kesehatan keuangan perusahaan. Penggunaan variable-variabel  tersebut  pada  penelitian  ini  diperkuat  oleh  penelitian  sebelumnya  yang menunjukkan  bahwa  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Putra,  (2019)  menjelaskan  bahwa variable  DER  berpengaruh  terhadap  ROA.  Sedangkan  pada  variable  NPL  dan  variable BOPO penelitian yang dilakukan Anindiansyah et al., (2020) yang menyatakan bahwa Non Performing Loan (NPL) tidak signifikan terhadap ROA dan BOPO berpengaruh negative dan signifikan terhadap ROA. Namun secara simultan variabel DER, NPL dan BOPO pengaruh secara  signifikan  terhadap  ROA.  Adapun  penggunaan  model regresi linier berganda harus memenuhi uji asumssi klasik antara lain sebagaai berikut : a.  Uji Normalitas Data
Uji  normalitas  bertujuan untuk menguji apakah dalam mode lregresi, dependent variable dan  independent  variable  keduanya  mempunyai  distribusi  normal  ataukah  tidak.  Model regresi yang baik adalah memiliki distribusi data normal atau mendekati normal (Ghozali, 2016).  Mendeteksi  dengan  melihat  penyebaran  data  (titik)  pada  sumbu  diagonal  dari grafik norma lP-PPlot. Adapun pengambilan  keputusan didasarkan kepada:
1)  Jika data menyebar di sekitar garis diagonal dan mengikuti arah garis diagonal, atau grafik  histogramnya  menunjukkan  pola  distribusi  normal,  maka  model  regresi memenuhi asumsi normalitas.
2)  Jika  data  menyebar  jauh  dari  garis  diagonal  dan  atau  tidak  mengikuti  arahgaris diagonal,  atau  grafik  histogram  tidak  menunjukkan  pola  distribusi  normal,  maka model regresi tidak memenuhi normalitas.
b.  UjiAutokorelasi
Uji  autokorelasi  digunakan  jika  ada  korelasi  secara  linier  antara  kesalahan  penggangu periode  t (berada) dengan kesalahan penggangu t 1 (sebelumnya). Menurut  Ghozali, (2016) Menentukan  ada  tidaknya  masalah  autokorelasi  dengan  uji  Durbin-Waston  (DW)  dengan ketentuan sebagai berikut:
1)  Terjadi autokorelasi positif, jika nilai DW dibawah  -2 (DW < -2) 2)  Terjadi autokorelasi negatif, jika nilai  DW diatas +2 (DW >+2) c.  Uji Multikolinearitas
Uji  Multkolinearitas  bertujuan untuk mengetahui ada tidaknya variabel independen yang memiliki  kemiripan  dengan  variabel  independen  lainnya  dalam  suatu  model  regresi,  atau
Y= a + b 1 X 1 + b 2 X 2 + b 3 X 3 +e
untuk  mengetahui  ada  tidaknya  korelasi  diantara  sesama  variabel  independen.  Uji Multikolinearitas  dilakukan  dengan membandingkan nilai toleransi ( tolerance value ) dan nilai variance inflation factor (VIF) dengan nilai yang disyaratkan. Nilai yang disyaratkan bagi nilai toleransi  adalah lebih besar dari 0,01, dan untuk nilai  VIF kurang dari 10 (Ghozali, 2016). d.  Uji Heteroskedastisitas
Uji  heteroskedastisitas  bertujuan  untuk  menguji  apakah  dalam  model  regresi  terjadi ketidaksamaan  variance  dari  residual  satu  pengamatan  ke  pengamatan  yang  lain.  Salah satu  cara  untuk  mendeteksi  ada atau tidaknya heteroskedastisitas itu dengan melihat grafik plot antara nilai  prediksi dengan residualnya, adapun  dasar untuk menganalisisnya  adalah:
1)  Jika  ada  pola  tertentu  (bergelombang,  melebar  kemudian  menyempit)  maka mengindikasikan telah terjadi heteroskedastisitas.
2)  Jika tidak ada pola yang serta titik menyebar diatas dan dibawah angka 0 pada sumbu Y, maka tidak terjadi heteroskedastisitas.
Analisis  regresi  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah  dengan  menggunakan analisis  regresi  berganda  ( multiple  regresional  analysis ).  Dalam  analisis  regresi,  selain mengukur  kekuatan  hubungan  antara  dua  variabel  atau  lebih,  juga  menunjukkan  arah hubungan  antara  variabel  dependen  dengan  variabel  independen  (Ghozali,  2016).  Adapun bentuk persamaan regresi linier berganda yang digunakan dalam penelitian  ini sebagai  berikut:
Dimana :
Y
=ROA a = konstanta X1 = DER X2 = NPL X3 = BOPO b1, b2, b3        = Koefisien regresi e = Variabel pengganggu
e.  Uji Parsial (Uji t)
Uji  statistik  t  dilakukan  untuk  mengetahui  pengaruh  dari  masing  masing  variabel independen  terhadap  variabel  dependen  (Ghozali,  2016).  Dimana  uji  t mencari t hitung dan membandikan  dengan  t tabel apakah variabel independen secara parsial memiliki pengaruh yang  signifikan  atau  tidak  dengan  variabel  dependen.  Menghitung  nilai  signifikan  t  dengan rumus:
t = 𝑟 √ 𝑛 − 2 √1 − 𝑟 2 Sumber: Ghozali (2018) Dimana:
t = Nilai thitung
r = Koefisien korelasi
n = Jumlah sampel
f.  Uji Simultan (Uji F)
Menurut  Ghozali  (2018)  Uji  F  digunakan  untuk  menguji  apakah  variabel  bebas  secara bersama  sama  berpengaruh  terhadap  variabel  tidak  bebas. Dimana uji F mencari “Fhitung” dan membandingkan dengan “Ftabel”, apakah variabel variabel independen secara simultan memiliki pengaruh yang signifikan atau tidak dengan variabel dependen g.  Uji Determinan (R²)
https://journal.undiknas.ac.id/index.php/manajemen
Koefisien  determinan  (R²)  pada  intinya  mengukur  ketepatan  atau  kecocokan  garis regresi  yang  dibentuk  dari  hasil  pendugaan  terhadap  hasil  yang  diperoleh.  Nilai  koefisien determinasi  antara  nol  dan  satu.  Nilai  R²  yang  kecil  berarti  kemampuan  variabel-variabel independen  dalam menjelaskan variasi variabel dependen  sangat terbatas.
Nilai  yang  mendekati  satu  berarti  variabel-variabel  independen  memberikan  hampir semua  informasi  yang  dibutuhkan  untuk  memprediksi  variasi  variabel  dependen  (Ghozali, 2016). Rumus untuk mengukur besarnya proporsi adalah:
Dimana: KD = Kofesien Determinan. R2 = Kuadrat Korelasi

## HASIL DAN PEMBAHASAN
Berikut ini Tabel Debt to equity ratio yang merupakan rasio yang digunakan untuk menilai utang  dengan  ekuitas.  Rasio  ini  juga  berfungsi  untuk  mengetahui  setiap  rupiah  modal  sendiri yang  dijadikan  untuk  jaminan  utang.  Adapun  pengolahaan  data  Debt  to  Equity  Ratio  (DER) tahun 2007-2020 sebagai  berikut:
Tabel 2

## Debt to Equity Ratio (DER) Tahun 2007 2020 PT. Pegadaian (Persero)
Tahun Total Liabilitas Total Ekuitas DER 2007 5,897,510 1,479,730 3.99 2008 8,828,087 1,944,000 4.54 2009 13,320,005 2,539,458 5.25 2010 16,986,849 3,296,203 5.15 2011 22,142,990 4,076,363 5.43 2012 23,940,013 5,371,884 4.46 2013 23,701,275 9,886,719 2.40 2014 24,634,255 10,809,106 2.28 2015 26,625,019 12,532,944 2.12 2016 30,396,979 16,476,913 1.84 2017 30,476,832 18,210,260 1.67 2018 32,674,699 20,116,489 1.62 2019 42,263,867 23,060,310 1.83 2020 48,865,344 24,603,616 1.99 Sumber: Diolah peneliti,  2022 Tabel 3

## NPL tahun 2007 sampai tahun 2020 PT. Pegadaian (Persero)
Tahun KreditBermasalah TotalKredit NPL 2007 20,572,000,000 6,374,406,000,000 0.32% 2008 14,071,000,000 9,494,277,000,000 0.15% 2009 52,152,000,000 14,194,631,000,000 0.37% 2010 304,863,000,000 18,079,061,000,000 1.69% 2011 291,339,140,051 23,698,504,545,246 1.23%
Vol 7, No 2, Desember 2022
https://journal.undiknas.ac.id/index.php/manajemen
2012 199,842,567,471 26,507,982,946,864 0.75% 2013 230,980,868,151 26,549,525,074,835 0.87% 2014 204,027,422,600 27,948,962,000,000 0.73% 2015 410,507,222,400 31,099,032,000,000 1.32% 2016 448,047,753,686 35,587,721,632,333 1.26% 2017 437,419,212,373 36,929,835,462,266 1.18% 2018 643,233,066,300 40,970,259,000,000 1.57% 2019 882,390,250,000 50,422,300,000,000 1.75% 2020 575,807,090,300 57,010,603,000,000 1.01% Sumber: Diolah peneliti,  2022 Tabel 4

## BOPO tahun 2007 sampai tahun 2020 PT.Pegadaian (Persero)
Tahun BiayaOperasional BebanOperasional BOPO 2007 1.595.734 2.253.453 70.81% 2008 2.045.976 2.930.594 69.81% 2009 2.949.348 4.017.103 73.42% 2010 3.827.785 5.378.293 71.17% 2011 4.674.269 6.600.928 70.81% 2012 5.266.870 7.724.570 68.18% 2013 5.327.789 7.864.767 67.74% 2014 5.486.485 7.800.894 70.33% 2015 6.323.992 8.897.166 71.08% 2016 6.707.875 9.708.058 69.10% 2017 7.184.828 10.522.796 68.28% 2018 7.829.860 11.464.462 68.30% 2019 13.485.100 17.693.653 76.21% 2020 19.173.144 21.964.403 87.29% Sumber: Diolah peneliti,  2022

## Tabel 5

## ROA tahun 2007 sampai dengan tahun 2020 PT. Pegadaian (Persero)
Tahun LabaBersih Aset ROA 2007 476,658 7,377,239 6.46% 2008 628,374 10,772,488 5.83% 2009 798,195 15,859,464 5.03% 2010 1,179,788 20,283,043 5.82% 2011 1476235 26219353 5.63% 2012 1904823 29311989 6.50% 2013 1907304 33587994 5.68% 2014 1761764 35443361 4.97% 2015 1938429 39157960 4.95% 2016 2210252 46873892 4.72% 2017 2513538 48687092 5.16%
Vol 7, No 2, Desember 2022
https://journal.undiknas.ac.id/index.php/manajemen
2018 2775481 52791188 5.26% 2019 3108078 65324177 4.76% 2020 2022447 71468960 2.83% Sumber : Diolah peneliti,  2022

## Uji Normalitas
Berdasarkan hasil  tabel 1 yang menunjukkan bahwa nilai Asymp sig (2-tailed) signifikan sebesar 0.200 > 0.05, maka dapat disimpulkan bahwa data penelitian  ini berdistribusi  normal.

## Tabel 6

## Hasil Uji Normalitas
One-Sample Kolmogorov-SmirnovTest UnstandardizedResidual N 14 Normal Parameters a,b Mean .0000000 Std.Deviation .40146629 Most Extreme Differences Absolute .187 Positive .187 Negative -.111 Test Statistic .187 Asymp.Sig.(2-tailed) c .200 Monte Carlo Sig.(2-tailed) d Sig. .197 99%Confidence Interval Lower Bound .186 Upper Bound .207 a.Test distributionis Normal. b.Calculated from data.
c. Lillie fors Significance Correction.
d.Lillie fors' method based on 10000 Monte Carlo samples with starting seed 2000000.
Sumber : Diolah peneliti,  2022

## Uji Multikolinearitas
Berdasarkan  tabel  2  menunjukkan  bahwa  variabel  Debt To Equity Ratio (X1) dengan nilai tolerance  0,842  >  0,10  dan  nilai  VIF  1,187<  10,00.  Sedangkan  variabel  Non  Performing Loan(X2)  dengan  nilai  tolerance  0,851>  0,10  dan  nilai  VIF  1,176<  10,00  Sedangkan  variabel BOPO  (X3)  dengan  nilai  tolerance  0,983>  0,10  dan  nilai  VIF  1,017<  10,00.  Maka  dapat disimpulkan bahwa pada variabel X1, X2 dan X3 bebas tidak terjadi multikolinearitas.

## Tabel 7
Hasil Uji Multikolinearitas
Coefficients a Model Collinearity Statistics Tolerance VIF 1 (Constant) Debt To Equity Ratio .842 1.187 Non Performing Loan .851 1.176 BOPO .983 1.017 a. Dependent Variable: Return On Asset Sumber : Diolah peneliti,  2022

## Uji Heteroskedastisitas
Hasil  analisis  uji  heterokedastisitas  menggunakan  grafik  scatterplot  ditunjukkan  pada gambar berikut ini:

## Gambar 1
Pada  gambar 1 menunjukkan grafik scatterplot dapat terlihat bahwa hasil grafik scatterplot menunjukkan  data  tersebar  secara  acak  dan  tidak  membentuk  pola  tertentu.  Data  tersebar baik  diatas  maupun  dibawah  angka  0  pada  sumbu  Y.  Hal  ini  menunjukkan  bahwa  tidak terdapat heterokedastisitas.

## Analisi Linear Berganda
Tabel 8 Analisis Regresi Linear Berganda Periode tahun 2008- 2017
Coefficients a Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients Sig. Model B Std.Error Beta 1 (Constant) 14.071 1.898 .001 Debt To Equity Ratio .240 .093 .393 .028 Non Performing Loan -.117 .271 -.066 .674 BOPO -.132 .025 -.738 .001 a. Dependent Variable: Return On Asset Sumber : Diolah peneliti,  2022
Berdasarkan  tabel  10,  dapat  diperoleh  model  persamaan  regresi  linear berganda sebagai berikut: Y = 14.071 + 0.240X1 - 0.11X2 – 0.132X3 + e
Nilai  konstanta  persamaan  diatas adalah sebesar 14,071. Apabila variabel DER, NPL  dan BOPO  dianggap  tidak  mengalami  perubahaan,  maka ROA mengalami peningkatan sebesar 14,071.  Variabel  DER  memiliki  koefisien  regresi  yang  positif  yaitu  sebesar  0,240.  Nilai koefisien yang positif menunjukan bahwa rasio DER terhadap ROA tidak berpengaruh. Hal ini menunjukkan  jika  terjadi  kenaikkan  pada  DER  sebesar  1  satuan  maka  Profitabilitas  (ROA) akan  mengalami  kenaikan  sebesar  0,240  dengan  asumsi  variabel  independen  yang  lain dianggap  konstan.  Nilai  koefisien  regresi  NPL  sebesar -0,117. Tanda negative menunjukkan bahwa  BOPO  mempunyai  hubungan  yang  berlawanan  arah  dengan  ROA.  Hal  ini mengandung  arti  bahwa  setiap  kenaikkan  NPL satu kali mata tingkat ROA akan mengalami penurunan  sebesar  0.117.  Nilai  Koefisien  regresi  BOPO  sebesar  -0,132.  Tanda  negative menunjukkan bahwa BOPO mempunyai hubungan yang berlawanan arah dengan ROA. Hal ini  mengandung  arti  bahwa  setiap  kenanikan  BOPO  satu  kali  maka  tingkat  ROA  akan mengalami penurunan sebasar –0.132.

## Uji Parsial
Untuk  mengetahui  pengaruh  variabel  bebas  DER, NPL, dan BOPO terhadap ROA maka perlu  dilakukan  uji  t.  pengujian  secara  parsial  dapat  dilihat  dari  uji  t,  apabila  nilai
https://journal.undiknas.ac.id/index.php/manajemen
probabilitasnya  <  0,05, Ho ditolak yang berarti ada pengaruh yang signifikan. Hasil uji parsial dapat dilihat pada tabel berikut ini:
Tabel 9 Uji-t Coefficients a Unstandardized Coefficients T Sig. Model B Std.Error 1 (Constant) 14.071 1.898 7.413 <.001 Debt To Equity Ratio .240 .093 2.568 .028 Non Performing Loan -.117 .271 -.433 .674 BOPO -.132 .025 -5.207 <.001
a. Dependent Variable: Return On Asset
Sumber : Diolah peneliti,  2022
Berdasarkan hasil uji parsial untuk variabel DER  diperoleh t hitung (2.568) > t tabel (2,228) dengan  nilai  signifikansi  sebesar  0,028<  0,05  maka  hipotesis  1  diterima  Hal  ini  menunjukan bahwa  secara  parsial  bahwa ada pengaruh signifikan DER terhadap ROA. Berdasarkan hasil uji  parsial  untuk  variabel  NPL  diperoleh  t  hitung  (0,433)  <  t  tabel  (2,228)  dengan  nilai signifikansi sebesar 0,674> 0,05 maka Ho diterima dan Ha di tolak. Hal ini menunjukan bahwa secara parsial bahwa tidak ada pengaruh signifikan NPL terhadap ROA. Berdasarkan hasil uji parsial untuk variabel BOPO diperoleh thitung (5,207) > ttabel (2,228) dengan nilai signifikansi sebesar  0,001<  0,05  maka H 0 ditolak  dan  H a diterima .  Hal  ini  menunjukan  bahwa  secara parsial bahwa ada pengaruh signifikan BOPO terhadap ROA.

## Uji Simultan
Dari  uji ANOVA atau F-test di dapat nilai F-hitung (13,560) > Ftabel (3,708) dengan tingkat signifikasi 0.001. Karena probabilitas signifikan jauh lebih kecil dari 0.05 maka H 0 ditolak dan H a diterima .  Hal  ini  menunjukkan  bahwa  secara  simultan  yang  menyatakan  bahwa  ada pengaruh signifikan DER, NPL, dan BOPO terhadap ROA.

## Tabel 10
Uji F ANOVA a Model Sum of Squares Df Mean Square F 1 Regression 8.524 3 2.841 13.560 Residual 2.095 10 .210 Total 10.619 13 a. Dependent Variable: Return On Asset b.Predictors: (Constant), BOPO,  Non Performing Loan, Debt To Equity Ratio
Sumber : Diolah peneliti,  2022

## Koefisien Determinasi
Berdasarkan  table  diatas  dapat  dilihat  nilai R Square sebesar 0,803, menunjukkan bahwa korelasi  atau  hubungan  ROA  (variabel  dependen),  DER,  NPL,  dan  BOPO dengan (variabel independen)  mempunyai  tingkat  hubungan  yaitu  D  =  80,3%.  Hal  ini  berarti  ROA  sebesar 80,3%  dipengaruhi  oleh  peran  dari  variasi DER, NPL, dan BOPO sedangkan sisanya 19,7% dipengaruhi  oleh variabel lainnya.
https://journal.undiknas.ac.id/index.php/manajemen

## Tabel 11 Hasil Uji Koefisien Determinasi
ModelSummary b Model R R Square Adjusted R Square Std.Errorof the Estimate Durbin-Watson 1 .896 a .803 .743 .45774 1.789
a.Predictors: (Constant), BOPO,  Non Performing Loan, Debt To Equity Ratio b. Dependent Variable: Return On Asset
Sumber : Diolah peneliti,  2022

## PEMBAHASAN

## Pengaruh DER terhadap ROA
Pengaruh  DER  terhadap  ROA  pada  penelitian  ini  menunjukkan  bahwa  hasil  uji  statistik DER  berpengaruh  positif  dan  siginifkan  terhadap  ROA  pada  perusahaan  PT.  Pegadaian periode  2007-2020.  Dikarenakan  hasil  thitung  =  2,568  dan  ttabel  =  2,228  dengan  nilai signifikan  0,028.  Kesimpulannya  thitung  (2,568)  >  ttabel  (2,223)  dengan nilai signifikan 0,028 < 0,05 maka dapat disimpulkan bahwa H 0 ditolak dan H a diterima yang berarti bahwa secara parsial  variabel  DER  berpengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap ROA pada perusahaan PT. Pegadaian.  Dari  hasil  penelitian  hal  ini  menunjukkan  semakin  meningkat  nilai  Debt to Equity Ratio maka akan meningkat juga nilai ROA, yang berarti utang yang tinggi di pegadaian dapat meningkatkan  profitabilitas.  Kebijakan  pendananaan  oleh  DER  sangat  mempengaruhi keuntungan  perusahaan.  Pendanaan  eksternal  akan  digunakan  oleh  perusahaan  untuk meningkatkan  kinerja  dan  melakukan  ekspansi  sehingga  berdampak  terhadap  pencapaian ROA.  Hal  tersebut  mendukung  signaling  theory  bahwa  investor  akan  merespon  ketika manajemen  memberikan  sinyal  positif  ataupun  negatif.  Sinyal  positif  menandakan  bahwa risiko bisnis  perusahaan rendah, sedangkan sinyal negatif artinya risiko perusahaan  tinggi.
Hasil  penelitian  ini  sejalan  dengan  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Jurlinda,  Alie  and Veronica,  (2022)  dari  hasil  uji  statistik  DER  berpengaruh  terhadap  ROA  yang  berarti apabila terjadi  kenaikan  maka  hal  ini  dapat  meningkatkan  nilai  ROA  Perusahaan  Sektor  Industri Makanan  dan  Minuman  yang  Terdaftar  Di  Bursa  Efek  Indonesia.  Hasil  Penelitian  ini  tidak sejalan  dengan  penelitian  Ilham,  (2020)  yang  menyatakan  DER  berpengaruh  negative  dan tidak signifikan terhadap ROA Pada PT. Gudang Garam, Tbk.

## Pengaruh NPL terhadap ROA
Dari  hasil  uji  statistic  NPL  tidak  berpengaruh  terhadap  ROA  pada  perusahaan  PT. Pegadaian  tahun  2007-2020  dikarenakan  hasil  thitung  =  -  0,433  dan  ttabel = - 2,228 dengan signifikan  0,674.  Kesimpulan  thitung  (-  0,433) < ttabel (2,223) dengan signifikan 0,674 > 0,05 maka H 0 ditolak  dan  H a diterima yang  berarti  bahwa  secara  parsial  variabel  NPL  tidak berpengaruh  terhadap  ROA  pada  perusahaan  PT.  Pegadaian.  Dari  hasil  penelitian menjelaskan  bahwa  besar  kecilnya  NPL  tidak menunjukkan pengaruh yang signifikan antara variabel  NPL terhadap ROA. Penelitian ini memiliki hasil yang sejalan dengan penelitian yang dilakukan  Anindiansyah et al. , (2020) yang menyatakan bahwa NPL tidak signifikan terhadap ROA.  Penelitian  ini  tidak  sejalan  dengan  penelitian  Abdurrohman et  al. ,  (2020)  yang menyatakan  bahwa  NPL  berpengaruh  positif  dan  signifikan  tehadap  ROA  sedangkan Sutrisno, (2018) menyatakan bahwa NPL berpengaruh  negative dan signifikan terhadap ROA.

## Pengaruh BOPO terhadap ROA
Dari  hasil  uji  statistik  BOPO  berpengaruh  negatif  dan  signifikan  terhadap  ROA  pada perusahaan  PT.  Pegadaian  (persero)  periode  2007-2020.  Dikarenakan  hasil  thitung  =  -5,207 dan  ttabel  =  -2,228  dengan  nilai  signifikan  <0,001.  Kesimpulannya  thitung  (5,207)  >  ttabel (2,228)  dengan  signifikan  0,001<0,05  maka H 0 ditolakdanH a diterima yang  berarti  bahwa secara parsial variabel BOPO (X3) berpengaruh negatif dan signifikan terhadap ROA (Y) pada perusahaan  Pegadaian.  Pada  data  BOPO  PT.  Pegadaian  (Persero)  dari  tahun  2007  hingga
https://journal.undiknas.ac.id/index.php/manajemen
tahun  2020  dapat  dikatakan  dalam  batas  aman  karena  standar  BOPO  menurut  peraturan Bank  Indonesia  yaitu  92%  dan  rasio  BOPO  selama  14  tahun  tersebut  menunjukkan  kurang dari  92%.  Tingginya  rasio  BOPO  menunjukkan  biaya  operasional lebih banyak dibandingk an dengan  pendapatan  operasional  yang  diterima  dan  rasio  BOPO  yang  rendah  menunjukkan pendapatan  operasional  lebih  tinggi  dari  pada  biaya  yang  dikeluarkan.  Pada  hasil  penelitian dapat  dilihat  dari  tahun  2007  hingga  tahun  2020  memiliki  rasio  BOPO  yang  rendah  yang berarti  pendapatan  lebih  banyak  dari  pada  biaya  yang  dikeluarkan  sehingga  dapat meningkatkan  profitabilitas  PT.  Pegadaian  (Persero).  Penelitian  yang  dilakukan  oleh Khamisah,  Nani  and  Ashsifa,  (2020)  menyatakan  bahwa  BOPO  secara  parsial  berpengaruh negative  dan  signifikan  terhadap  return  on  assets  (ROA)  pada  Perusahaan  Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI).

## Pengaruh DER, NPL dan BOPO terhadap ROA
Dari  hasil  uji  statistic  DER,  NPL,  dan  BOPO  menyatakan  bahwa  secara  simultan berpengaruh  signifikan  terhadap  ROA  pada  PT.  Pegadaian  (persero)  periode  2007-2020. Dikarenakan  hasil  F-hitung  (13,560)>F-tabel  (3,708)  dengan tingkat signifikasi 0.001 dibawah nilai  0,05  yang  menunjukkan  bahwa  variabel  DER  (X1),  NPL  (X2)  dan  BOPO  (X3)  secara simultan  berpengaruh  signifikan  terhadap  ROA  (Y)  pada  PT.  Pegadaian  (persero).  Dimana besarnya  pengaruh  DER,  NPL,  dan  BOPO  sebesar  80,3%  yang  dapat  dilihat  dari  nilai  R Square  sebesar  0,803.  Hal  ini  menunjukkan  bahwa  ROA  sebesar  80,3%  dipengaruhi  oleh peran dari variasi DER, NPL, dan BOPO sedangkan sisanya 19,7% dipengaruhi oleh variabel lainnya  yang  tidak  diteliti.  Hasil  penelitian  ini  sejalan  dengan  Putra,  (2019) yang menyatakan bahwa  secara  simultan  BOPO,  NPL  dan  DER  berpengaruh  signifikan  terhadap  ROA  pada perusahaan  Bank Sumut.

## KESIMPULAN
Berdasarkan  hasil  analisis  terhadap  laporan  keuangan  PT.  Pegadaian  (Persero)  pada variabel  DER,  NPL,  dan  BOPO  terhadap  ROA  PT.  Pegadaian  (Persero)  periode  2007 – 2020,  maka  dapat  ditarik  kesimpulan  pada  penelitian  ini  adalah  DER  secara  parsial berpengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap  ROA  pada  perusahaan  PT.Pegadaian  dengan hasil  penelitian  thitung  (2,568) > ttabel (2,223) dengan nilai signifikan 0,028< 0,05 maka H 0 ditolak  dan  H a diterima.  NPL  secara  parsial  berpengaruh  negatif  dan  tidak  signifikan terhadap  ROA  pada  perusahaan  PT.  Pegadaian  dengan  hasil  penelitian  thitung  (-0,433) <ttabel  (2,223)  dengan  signifikan  0,674>0,05  maka  H 0 ditolak  dan  H a diterima.  BOPO secara  parsial  berpengaruh  negatif  dan  signifikan  terhadap  ROA  pada  perusahaan  PT. Pegadaian  dengan  hasil  penelitian  thitung  =  -5,207  dan  ttabel  =  -2,228  dengan  nilai signifikan <0,001. Kesimpulannya thitung (5,207) > ttabel (2,228) dengan signifikan 0,001 < 0,05 maka Ho ditolak Ha diterima. Secara Simultan DER, NPL, dan BOPO secara simultan berpengaruh  terhadap  ROA  dengan  hasil  penelitian  Fhitung  (13,560)  >  Ftabel  (3,708) dengan  tingkat  signifikasi  0.001  dibawah  nilai  0,05.  Saran  yang  diberikan  peneliti  dalam penelitian  ini  adalah  PT.  Pegadaian  bisa  menyalurkan  kredit  dengan  kualitas  yang  baik sehingga  meningkatkan  pengaruh  terhadap  pendapatan  bunga  dan  ROA  pegadaian  yang semakin  tinggi.  Selain  itu,  PT.  Pegadaian  (persero)  dapat  meminimalisir,  mengurangi  dan bertanggung jawab terhadap utang  yang dimiliki sehingga apabila dalam kondisi yang tidak diinginkan  (bangkrut),  perusahaan  masih  bisa  melunasi  seluruh  hutang  serta  bisa mempertahankan  NPL  yang  rendah  dan  bisa  menekan resiko kredit yang terjadi sehingga penyaluran  pinjaman  kredit  dapat  berjalan  dengan  lancar  agar  NPL  PT.  Pegadaian (Persero)  masih  dalam  batas  aman  sehingga  profit  yang  diterima  terus  meningkat.  Pada penelitian  selanjutnya  diharapkan  peneliti  dapat  menambah  variabel  rasio  keuangan  untuk menunjang kompleksitas dan optimalnya kajian manajemen keuangan.

## UCAPAN TERIMA KASIH
Penulis  mengucapkan  terima  kasih  kepada  Universitas  Teknologi  Sumbawa  yang  telah memberikan  insentif  biaya  publikasi  dosen  melalui  program  Hibah  Program  Kompetisi Kampus Merdeka (PKKM) Kemendikbud Ristek dengan Nomor Kontrak: 5773/E3.1/PKS.VIII/KL/2022 dan 022/UTS/PKS/VIII/2022.

## DAFTAR PUSTAKA
Abdurrohman,  Fitrianingsih,  D.,  Salam,  A.  F.,  &  Putri,  Y.  (2020).  Pengaruh  Capital  Adequacy Ratio  (CAR),  Loan  To  Deposit  Ratio  (LDR)  DAN  Non  Performing  Loan  (NPL)  Terhadap Return  on  Assets  (ROA)  Pada  Sektor  Perbankan  di  Bursa  Efek  Indonesia. Jurnal Revenue , Vol.01 (No.01), 125 –132.
Anindiansyah, G., Sudiyatno, B., Puspitasari, E., & Susilawati, Y. (2020). Pengaruh CAR, NPL,
BOPO  , Dan LDR Terhadap ROA Dengan NIM Sebagai Variabel Intervening (Studi Pada Bank  Yang  Go  Publik  Di  Bursa  Efek  Indonesia  Periode  Tahun  2015-2018). Proceeding SENDIU 2020 , 560 –567. Dendawijaya, L. (2015). Manajemen  Perbankan (3rd ed.). Ghalia Indonesia. Fahmi, I. (2017). Analisis Laporan Keuangan (6th ed.). Alfabeta.
Ghozali,  I.  (2016). Aplikasi  Analisis  Multivariete  Dengan  Program  IBM  SPSS  23 (8th  ed.). Badan Penerbit universitas Diponegoro.
Harahap, S. S. (2016). Analisis Kritis Laporan Keuangan . PT. Grafindo. Hasibuan, M. S. (2016). Dasar-Dasar Perbankan (Revisi). Bumi Aksara.
Ilham.  (2020).  SEKURITAS  Pengaruh  Current  Ratio  Dan  Debt  To  Equity  Ratio  Terhadap Return On Asset Pada PT. Gudang Garam, Tbk. Jurnal SEKURITAS , 3 (3), 289 –299.
Ismail.  (2013). Akuntansi  Bank:  Teori  dan  Aplikasi  dalam  Rupiah (3rd  ed.). Kencana Prenada Media Group.
Jumingan. (2018). Analisis Laporan Keuangan . Bumi Aksara. Jurlinda,  J.,  Alie,  J.,  &  Veronica,  M.  (2022).  Pengaruh Debt to Asset Ratio dan Debt to Equity Ratio Terhadap Return On Asset Perusahaan Sektor Industri Makanan dan Minuman yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Ilmu Sosial, Manajemen, Akuntansi, Dan Bisnis , 3 (1), 1 –12. Kasmir. (2015). Analisis Laporan Keuangan (5th ed.). Raja Grafindo Persada.
Khamisah, N., Nani, D. A., & Ashsifa, I. (2020). Pengaruh Non Performing Loan (NPL), BOPO dan Ukuran Perusahaan Terhadap Return On Assets (ROA) Perusahaan Perbankan yang Terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  (BEI). International  Journal  Of  Business , 3 (2),  18 –23. https://ejurnal.teknokrat.ac.id/index.php/technobiz/article/view/836 Munawir. (2014). Analisis Laporan Keuangan . Liberty. Musthafa. (2017). Manajemen  Keuangan (1st ed.). CV. Andi Ofset.
Putra,  I.  (2019).  Pengaruh  Biaya  Operasional  Pendapatan  Operasional,  Non  Performing Loan Dan  Debt  To  Equity  Ratio  Terhadap  Return  on  Asset  Pada  Pt.  Bank  Sumut.  In Jurnal ilmiah Universitas Sumatera Utara . Universitas Muhammadiyah Sumatra Utara. Rivai, V. (2013). Manajemen Sumber Daya Manusia Untuk Perusahaan Dari Teori Ke Praktek . Raja Grafindo Persada.
Sugiyono. (2016). Metode Penelitian Kuantitatif,  Kualitatif, dan R&D (14th ed.). Alfabeta. Sutrisno.  (2018).  Pengaruh  Debt  To  Equity  Ratio  (DER),  Capital  Adequacy Ratio (CAR), Non Performing  Loan  (NPL)  Dan  Loan  To  Deposit  Ratio  (LDR)  Terhadap  Return  On  Assets (ROA) Pada Bank Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal STIE Semarang , 10 (3),
56 –72.
Suputra,  G.  A.  (2020).  Pengaruh  Likuiditas,  Solvabilitas  Dan  Biaya  Bunga  Terhadap Profitabilitas  Di  Koperasi  Serba  Usaha  Sedana  Graha  Sesetan  Denpasar  Periode  2013- 2019. Jurnal Ilmiah Manajemen Dan Bisnis, 5(2), 36 –44.