## JURNAL AKUNTANSI DAN KEUANGAN UNIVERSITAS JAMBI
https://online-journal.unja.ac.id/jaku

## LEVERAGE, CAPITAL INTENSITY, PROFIT MANAGEMENT, AND

## COMPANY SIZE ON TAX AGGRESSIVENESS

## LEVERAGE, CAPITAL INTENSITY, MANAJEMEN LABA, DAN UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP AGRESIVITAS PAJAK
Oleh:
Afif Okta S 1) , Andi Kartika 2)
1) Mahasiswa Akuntansi Fakultas Ekonomika dan Bisnis Universitas Stikubank Semarang – Indonesia
2) Dosen Fakultas Ekonomika dan Bisnis Universitas Stikubank Semarang – Indonesia
Email: afifokta12@gmail.com 1 ) , andikartika12@gmail.com 2 )

## ABSTRACT
This  study  aims  to  examine  the  effect  of  the  independent  variables,  namely  leverage,  capital  intensity,  income management, and company size on the dependent variables of tax aggressiveness in manufacturing firms listed on the Indonesia Stock Exchange in 2017-2019. This research uses a quantitative approach with the data source used to obtain secondary data from financial reports or annual reports. A total of 181 manufacturing companies listed  on  the  Indonesia Stock Exchange  (IDX)  in  2017-2019  were  used  for  the  population  in  this  study, and a sample of 54 manufacturing companies was obtained. Sampling was carried out through the use of purposive sampling  on  companies  listed  on  the  Indonesia  Stock  Exchange  in  2017-2019,  using  the  rupiah  currency consecutively,  manufacturing  companies  with  a  CETR  of  less  than  one.  The  data  analysis  method  used  was panel  data  regression  using  the  program  Eviews  10.  The  results  show  that  the  variables  of  leverage,  income management,  and  firm  value  had  an  effect  on  tax  aggressiveness,  while  the  capital  intensity  variable  had  no effect on tax aggressiveness.
Keywords: Tax Aggressiveness, Leverage, Capital Intensity, Profit Management and Firm Size

## ABSTRAK
Penelitian  ini  bertujuan  untuk  mengkaji  pengaruh  variabel  independent  yaitu  leverage,  capital  intensity, manajemen  laba,  dan  ukuran  perusahaan  terhadap  variabel  dependen  agresivitas  pajak pada  perusahaan manufaktur  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  tahun  2017-2019.  Penilitian  ini  menggunakan  pendekatan kuantitatif dengan sumber data yang digunakan adalah data sekunder yang diperoleh dari laporan keuangan atau laporan tahunan. Sebanyak 181 perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) pada tahun 2017-2019  digunkana  untuk  populasi  dalam  penelitian  ini,  dan  diperoleh  sampel  sebanyak  54  perusahaan manufaktur.  Pengambilan  sampel  dilakukan  dengan  cara  menggunakan  purposive  sampling  pada  perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2017-2019, menggunakan mata uang rupiah secara berturut-turut, perusahaan manufaktur dengan CETR kurang dari satu. Metode analisis data yang digunakan adalah data panel regresi menggunakan program Eviews 10. Hasil penelitian menunjukkan bahwa variabel leverage , manajemen laba,  dan  nilai  perusahaan  berpengaruh  terhadap  agresivitas  pajak,  sedangkan  variabel capital  intensity tidak berpengaruh terhadap agresivitas pajak.
Kata Kunci: Agresivitas Pajak, Leverage, Capital Intensity, Manajemen Laba, dan Ukuran Perusahaan
1. PENDAHULUAN
1.1 Latar Belakang
Pendapatan utama Negara Indonesia salah satunya berasal dari sektor pajak. Bagi negara pajak merupakan penyumbang  pendapatan  terbesar  yang  mendapat perhatian  khusus  dari  pemerintah.  Penerimaan  pajak yang  besar  membuat  pemerintah  berusaha  dalam memaksimalkan  penerimaan  tersebut  yang  akan digunakan  untuk  mendanai  rencana  pembangunan nasioanl seperti membangun sarana umum, infrastruktur,  dan  fasilitas  publik,  serta  memberikan subsidi dan pembiayaan untuk kepentingan masyarakat.  Hal  ini  telah  diatur  dalam  UU  No.  28 Tahun 2007 pasal 1 ayat (1) tentang Ketentuan  Umum dan  Tata  Cara  Perpajakan  yaitu  “Pajak  adalah kontribusi  wajib  kepada  negara  yang  terutang  oleh orang  pribadi  atau  badan  yang  bersifat  memaksa berdasarkan Undang-Undang dengan tidak mendapatkan  imbalan  secara  langsung  dan  digunakan untuk  keperluan  negara  bagi  kemakmuran  rakyat”.
Rochmah  &  Oktaviani  (2021)  menjelaskan  dengan penerimaan  pajak  yang  semaksimal  mungkin,  dapat digunakan  untuk  pemebiayaan  pada  tingkat  pusat  dan daerah.
Disisi  lain,  pajak  atas  perusahaan  dianggap sebagai  beban  yang  dapat  mengurangi  laba  pada perusahaan.  Sedangkan  perusahaan  atau  badan  harus membayar  pajak  secara  berkala  dengan  peraturan perundang-undangan  yang  berlaku.  Kondisi  ini memungkinkan  banyak  perusahaan  mencari  cara untuk  menekan  biaya  pajak  yang  dibayarkan. Akibatnya,  perusahaan  dapat  menjadi  agresif  dalam perpajakan (Chen et al., 2010).
Kasus  penghindaran  pajak  yang  terjadi    salah satunya  adalah  kasus  yang  dilaporkan  oleh  Lembaga Tax  Justice  Network  pada  tahun  2020  Indonesia diperkirakan menderita kerugian hingga Rp 68,7 triliun per  tahun.  Laporan  tersebut  menjelaskan  bahwa  laba pada  perusahaan  multinasional  dialihkan  ke  negara yang  dianggap  sebagai  surga  pajak.  Hal  tersebut bertujuan  agar  keuntungan  yang  sebenarnya  dihasilkan oleh  negara  tempat  bisnis  tidak  dilaporkan,  sehingga pajak  yang  dibayar  perushaan  lebih  rendah  dari  yang seharusnya (Fatimah, 2020).
Menurut  Frank  et  al.,  (2009)  agresivitas  pajak adalah  meminimalkan  beban  pajak  dalam  melakukan tindakan perencanaan pajak (tax planning) dengan cara memanipulasi pendapatan kena pajak  baik secara legal (tax  avoidance) maupun  secara  illegal (tax  evasion) . Beberapa  faktor  seperti leverage , capital  intensity, manajemen  laba,  dan  ukuran  perusahaan  dapat mempengaruhi agresivitas pajak.
Leverage merupakan  rasio  untuk  mengukur jumlah  hutang  yang  digunakan  perusahaan  melakukan aktivitas  operasinya  dalam  rangka  memaksimalkan nilai  perusahaannya.  Namun,  utang  memiliki  tingkat pengembalian  tetap (fixed  rate  of  return) yang  dikenal sebagai  tingkat  bunga  (Permata  &  Nurlaela,  2018). Hasil  Penilitian  yang  dilakukan  oleh  (Pratiwi  & Oktaviani,  2021)  mengemukan  bahwa Leverage berpengaruh  signifikan  terhadap  agresivitas  pajak. Namun berbeda dengan hasil penelitian yang dilakukan oleh  Prasetyo  &  Wulandari  (2021)  menyatakan  bahwa Leverage tidak  berpengaruh  signifikan  terhadap agresivitas pajak.
Faktor  lainnya  adalah Capital  intensity atau intensitas modal, merupakan jumlah yang diinvestasikan  perusahaan  dalam  aset  tetapnya  dimana aset  tetap  tersebut  dapat  menunjukkan  kekayaan  suatu perusahaan.  Semakin  banyaknya  investasi  yang dilakukan  oleh  perusahaan,  maka  beban  amortisasi yang  ditanggung  perusahaan  akan  besar  (Muliawati  & Karyada,  2020).  Penurunan  laba  akibat  beban amortisasi,  dapat  mengurangi  jumlah  kewajiban  pajak perusahaan. Oleh  karena  itu,  dapat  dikatakan  bahwa perusahaan  agresif  terhadap  pajak.  Hasil  penelitian yang  dilakukan  oleh  Pratiwi  &  Oktaviani  (2021) menyebutkan  bahwa  tidak  ada  pengaruh capital intensity terhadap  agresivitas  pajak.  Namun  pada penelitian  Siahaan (2020) menyatakan capital intensity mempunyai pengaruh yang signifikan terhadap agresivitas pajak.
Menurut (Schipper, 1989) Manajemen laba adalah proses penyusunan pelaporan keuangan eksternal untuk tujuan  keuntungan  pribadi.  Motivasi  manajer  untuk melakukan  manajemen  laba  adalah  karena  adanya motivasi  pajak.  Dengan  mengurangi  beban  pajaknya, perusahaan  menerapkan  manajemen  laba  (Scott  &  R, 2000).  Perusahaan  mengurangi  pendapatannya  melalui manajemen laba untuk menghindari pembayaran pajak. Ketika sebuah perusahaan sering mengelola manajemen labanya,  ia  akan  bertindak  agresif  pada  pajak  karena beban pajak pada perusahaan pada perusahaan tersebut berkurang  (Nurhayati  et  al.,  2018).  Penelitian sebelumnya oleh Pratiwi & Oktavian (2021) menemukan  hasil  yang  signifikan  dari  hubungan manajemen  laba  dengan  agresivitas  pajak  perusahaan. Namun  dalam  penelitian  yang  dilakukan  Putri  (2014) mendapatkan  hasil  bahwa  manajemen  laba  tidak berpengaruh signifikan terhadap agresivitas pajak.
Ukuran Perusahaan dapat menunjukkan karakterisitk  keuangan  suatu  perusahaan  sehingga mampu  mempengaruhi  nilai  perusahaan.  Ukuran perusahaan  merupakan  skala  yang  diukur  dengan penjualan  dan  total  asset  yang  dapat  menunjukkan keadaan  perusahaan  yang  besar  memiliki  keunggulan
H 4 (+) H 3 (+) H 1 (+) H 2 (+) Leverage (X1) Capital Intensity (X2) Manajemen Laba (X3) Ukuran Perusahaan (X4) Agresivitas
Pajak (Y)
dalam hal permodalan untuk membiayai suatu investasi dalam  rangka  memperoleh  laba.  Ukuran  perusahaan mencerminan total asset suatu perusahan (Rudangga & Sudiarta, 2016). Pada penelitian (Leksono et al., 2019) menjelaskan  bahwa  ukuran  perusahaan  berpengaruh terhadap  agresivitas  pajak.  Hasil  tersebut  bertolak belakang dengan penelitian oleh Prasetyo & Wulandari (2021)  bahwa  tidak  ada  pengaruh  pada  ukuran perusahaan terhadap agresivitas pajak.
Banyak peneliti sebelumnya melakukan penelitian dengan  menggunakan  variabel  dependen  agresivitas pajak sebagai objek penelitian menunjukkan hasil yang tidak  konsisten.  Hal  ini  mendorong  peneliti  untuk mengkaji  kembali  faktor-faktor  yang  mempengaruhi agresivitas  pajak  dengan  menggunakan  empat  variabel independen  yaitu  Manajmen  Laba, Leverage ,  Capital Intensity,  dan  Ukuran  Perusahaan.  Diharapkan  hasil penelitian  ini  dapat  bermanfaat  bagi  perusahaan  dalam pengambilan kebijakan khususnya mengenai perpajakan,  serta  dapat  digunakan  masukan  atau penjelasan mengenai akibat agresivitas pajak.
2. TINJAUAN  PUSTAKA  DAN  PERUMUSAN HIPOTESIS
2.1 Teori Agensi ( Agency Theory)
Teori  keagenan  adalah  hubungan  antara  pemegang saham  dan  manajemen,  keagenan  merupakan  kontrak dimana  satu  orang  atau  lebih  (principal)  memerintah dan  memberi  wewenang  terhadap  orang  lain  (agen) untuk  melakukan  jasa  atas  nama  principal  dalam membuat  keputusan  yang  terbaik  (Jensen  &  Meckling, 1976). Kebijakan pajak perusahaan seringkali menyebabkan berbagai masalah pada kinerja perusahaan  sehingga  dapat  mempengaruhi  perbedaan kepentingan antara principal dan agen.

## 2.2 Agresivitas Pajak
Agresivitas  pajak  adalah  suatu  tindakan  perusahaan melalui  perencanaan  pajak  baik  secara  legal  (tax avoidance)  maupun secara illegal (tax evasion) dengan tujuan mengurangi pendapatan kena pajak (Frank et al., 2009).  Tindakan  agresivitas  pajak  ini  dilakukan  guna meminimalkan beban pajak melalui kegiatan perencanaan pajak dengan tujuan memaksimalkan nilai perusahaan.  (Leksono  et  al.,  2019).  Kewajiban perpajakan  dapat  diminimalisir  dengan  tindakan penghindaran  pajak  yang  memenuhi  ketentuan  dan tidak melanggar peraturan perpajakan untuk mengurangi  hutang pajak. Menurut  Pinto et al., (2010) pengukuran  agresivitas  pajak  menggunakan  Cash Effective  Tax  Rate  (CETR)  diharapkan  mampu mengidentifikasi keagresifan yang dilakukan perusahaan terhadap perpajakan. 2.3 Leverage
Menurut  Keown  et  al.,  (2005) leverage sebagai penggunaan sumber dana dengan tingkat pengembalian tetap  dengan  harapan  menghasilkan  lebih  banyak keuntungan  dari  pada  biaya  tetapnya.  Semakin  tinggi nilai leverage suatu  perusahaan,  maka  semakin  tinggi pula  tingkat  biaya  bunga  hutang  yang  harus  dibayar perusahaan,  akibatnya  nilai  perusahaan  menjadi berkurang (Lestari et al, 2020).

## 2.4 Capital Intensity
Capital  intensity atau  intensitas  modal  merupakan perbandingan  antara  intensitas  kepemilikan  asset  tetap dengan  total  asset  tetap  suatu  perusahaan  (Lanis  & Richardson,  2012).  Dengan  peningkatan  asset  tetap perusahaan, maka semakin meningkat pula produktivitas  perusahaan,  sehingga  penghasilan  yang diperoleh  perusahaan  juga  meningkat.  Perusahaan dengan  aset  tetap  yang  besar  memiliki  beban  pajak yang  lebih  kecil,  dikarenakan  perusahaan  tersebut memanfaatkan  beban  penyusutan  sebagai  pengurang penghasilan kena pajak (Nurhayati et al., 2018).

## 2.5 Manajemen Laba
Menurut  (Scott,  2009)  manajemen  laba  merupakan kegiatan  seorang  manajer  dalam  memaksimalkan kepentingan pribadi  atau perusahaan  melalui kebijakan akuntansi  dalam  melaporkan  laba.  Laba  dijadikan perusahaan  sebagai  kunci  keberhasilan  manajemen dalam  mengelola  perusaahaan.  Oleh  karena  itu, pelaporan  laba  yang  disusun  manajemen  disesuaikan untuk meminimalkan penghasilan kena pajak perusahaan.

## 2.6 Ukuran Perusahaan
Ukuran  perusahaan  dapat  dinilai  berdasarkan  banyak total  aset  yang  dimiliki  suatu  perusahaan.  Leksono  et al.,  (2019)  menyebutkan  apabila  aset  perusahaan  yang dimiliki  besar  maka  semakin  besar  pula  perusahaan tersebut.  Dengan  ukuran  perusahaan  yang  besar memudahkan  untuk  mendapatkan  sumber  pendanaan (Reschiwati et al., 2020).

## 2.7 Model Empiris Penelitian
Kerangka penelitian hubungan antar variabel dependen dan independen dapat dijelaskan dalam gambar sebagai beriktut:
Sumber: diolah oleh penulis (2022)

## Gambar 1. Model Penelitian

## 2.8 Hipotesis
Hipotesis yang diuji dalam penelitian ini adalah:
H: Leverage berpengaruh  positif  signifakan  terhadap agresivitas pajak
H2: Capital  Intensity berpengruh  positif  signifikan terhadap agresivitas pajak
H3:   Manajemen  Laba  berpengruh  positif  signifikan terhadap agresivitas pajak
H4:   Ukuran  Perusahaan  berpengruh  positif  signifikan terhadap agresivitas pajak
3. METODOLOGI PENELITIAN
3.1 Jenis dan sumber data
Penilitian  ini  menggunakan  pendekatan  kuantitatif dengan  data  sekunder  berasal  dari  laporan  keuangan atau  laporan  tahunan  (annual  report)  perusahaan manufaktur  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia (BEI)  pada  tahun  2017-2019.  Sumber  data  laporan keuangan tersebut diperoleh melalui website www.idx.co.id .

## 3.2 Populasi dan Sampel
Populasi dalam penelitian ini sebanyak 181 perusahaan di  tahun  2017-2019  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek Indonesia  (BEI),  setalah  dilakukan  kriteria sampling perusahaan  yang  menjadi  sampel  dalam  penelitian  ini sebanyak 54 perusahaan manufaktur. Teknik pengambilan sampel yang digunakan yaitu menggunakan  teknik  purposive  sampling  dengan kriteria perusahaan  manufaktur  yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia dengan niali CETR < 1 dan mengalami keuntungan  berturut-turut  periode  2017-2019,  serta perusahaan melaporkan laporan keuangannya menggunakan mata uang rupiah.

## 3.3 Metode Analisis
Dalam  penelitian  ini metode yang  digunakan menggunakan metode
data panel dengan pengolahannya  menggunakan  program  Eviews  10, dengan  pendekatan  Commont  Effect  Model  (CEM), Fixed Effect Model (FEM), dan Random Effect Model (REM)  untuk  memilih  model  terbaik  dalam  penelitian ini.

## 3.4 Teknik Analisis
3.4.1 Uji Chow
Uji  Chow  digunakan  untuk  menentukan  jenis  model analisis  data  yang  akan  digunakan  dalam  penelitian untuk  memilih antara  model  common dan  fixed effect. Jika probabilitas Cross-selection F <0,05, maka metode yang  dipilih  menggunakan  common  effect  model, sedangkan apabila probabilitas Cross-selection F >0,05, metode yang digunakan adalah fixed effect model.
3.4.2 Uji Hausman
Uji  Hausman  bertujuan  untuk  mengetahui  model analisis  data  antara  model  fixed  effect  dan  random effect.  Apabila  nilai  p-value  yang  dihasilkan  <0,05 maka  menggunakan  fixed  effect  model,  sedangkan apabila  >0,05  maka  menggunakan  random  effect model.

## 3.5 Variabel Penelitian
Variabel  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini adalah  variabel  agresivitas  pajak  sebagai  variabel dependen  dan  variabel  leverage,  capital  intensity, manajemen  laba  dan  ukuran  perusahaan  sebagai variabel independen.
a. Variabel Dependen (Y)
Dalam  penelitaian  ini  Agresivitas  Pajak sebagai variabel dependen yang diproksikan melalui CETR  ( Cash  Effective  Tax  Rate )  diharapkan  dapat mengidentifikasi  keagresifan  perencanaan  pajak karena  mencerminkan  perbedaan  pajak  permanen dan sementara dalam suatu perusahaan. Perhitungan CETR  dapat  dirumuskan  sebagai  berikut  (Pinto  et al., 2015):
b. Variabel Independen (X)
Leverage diukur  dengan  Debt  to  Total  Asset Ratio  (DAR)  yaitu  dengan  membandingkan  total hutang  peruahaan  dengan  total  asset  perusahaan. Hal  ini  menggambarkan  keputusan  pembiayaan yang  dibuat  perusahaan.  Dirumuskan  sebagai berikut:
Pengukuran  variabel Capital  Intensity yaitu dengan  pembagian  antara  total  aset  tetap  dengan total  aset  perusahaan,  karena  perusahaan  yang melakukan  investasi  dapat  dikaitkan  dalam  bentuk asset  tetap  ataupun  modal.  Dirumuskan  sebagai berikut:
Manajemen  laba  pada  penelitian  ini  dihitung dengan  proksi  akrual  diskresioner yaitu  dengan menggunakan  modifikasi  model  jones , model  yang paling baik dan telah dipakai luas dalam mendeteksi manajemen  laba.  Rumus  pada  model  ini  sebagai berikut:
TAit = Nit – CFOit Nilai Accruals
kemudian diestimasi menggunakan  persamaan  regresi  OLS  (ordinary lead square):
( )       ( ) ( )
Nilai  NDA  ( non  discretionary accrual ) dihitung dengan rumus berikut:
( ) [                 ]   [                 ] ( )
Perhitungan  discretionary  accrual  (DA)  dapat dihitung dengan rumus berikut:
( )
Keterangan:
it : Discretionary Accrual perusahaan i pada periode ke t
it : Non-discretionary Accrual perusahaan i pada tahun t
it ‐ 1 : Total Accrual perusahaa i pada tahun t
it :  Laba Bersih perusahaan i pada tahun t
𝑭𝑶 it :  Aliran Kas dari aktivitas operasi perusahaan i pada tahun t
it ‐ 1 : Total Aset perubahan i pada tahun t-1
EV it :  Pendapatan perusahaan i pada tahun t EV it-1 :  Pendapatan perusahaan i pada tahun t-1
EC it :  Piutang perusahaan i pada tahun t
EC it-1 :  Piutang perusahaan i pada tahun t-1
PPE it :  Jumlah asset tetap perusahaan i pada tahun t
Ukuran perusahaan  menunjukkan karakteristik suatu perusahaan. Ukuran perusahaan pada penelitian  ini  diukur  menggunakan  logaritma naturan total aset yang dimiliki oleh perusahaan.
Size = Ln (Total Assets)
4. HASIL DAN PEMBAHASAN
4.1 Hasil Penelitian
4.1.1 Analisis Statistik Deskriptif
Hasil  pengujian  statistik  deskriptif  pada  masing- masing variabel:
Tabel 1. Statistik Deskriptif
CETR LEV CI ML SIZE Mean 0.279790 0.356481 0.478457 3.554005 28.83870 Median 0.263500 0.340000 0.500000 2.001005 28.54500 Maximum 0.875000 0.780000 0.810000 0.001220 33.49000 Minimum 0.003000 0.070000 0.030000 0.000530 26.15000 Std. Dev. 0.132460 0.175253 0.168691 0.000145 1.622760 Skewness 1.315795 0.363509 0.188837 4.446229 0.718104 Kurtosis 6.665781 2.307932 2.523287 37.32052 2.910627 Jarque-Bera 137.4517 6.800723 2.496781 8484.573 13.97709 Probability 0.000000 0.033361 0.286966 0.000000 0.000922 Sum 45.32600 57.75000 77.51000 0.005750 4671.870 Sum Sq. Dev. 2.824833 4.944894 4.581514 3.400-06 423.9692 Observations 162 162 162 162 162 Cross sections 54 54 54 54 54
Sumber: Olah data Eviews 10 (2022)
Berdasarkan  hasil  pengujian  statistik  deskriptif diatas, hasil nilai rata-rata pada agresivitas pajak adalah 0,27,  nilai  maksimumnya  0,875,  dan  nilai  minimum 0,001.  Sedangkan  untuk  nilai  standar  deviasi  pada agresivitas  pajak  adalah  0,13.  Hasil  pengujian  pada variabel leverage menghasilkan  nilai  rata-rata  sebesar 0,35,  nilai  maksimum  sebesar  0,78,  dan  nilai minimumnya  adalah  0,07.  Sementara  untuk  nilai standar  deviasi  sebesar  0,17.  Hasil  pengujian  pada variabel capital  intensity menunjukkan  hasil  nilai  rata- rata yaitu 0,47, nilai maksimum sebesar 0,81, dan untuk nilai  minimum  sebesar  0,03.  Sedangkan  nilai  standar
deviasi  sebesar  0,16.  Pada  variabel  manajemen  laba hasil  pengujian  statistik  deskriptif  memiliki  nilai  rata- rata  sebesar  3,55,  sedangkan  nilai  maksimum  sebesar 2,00,  dan  nilai  minimum  sebesar  0,001.  Sementara untuk standar deviasi sebesar 0,0001. Selanjutnya hasil pengujian pada variabel nilai perusahaan memiliki nilai rata-rata  sebesar  28,83  nilai  maksimum  sebesar  33,49, dan  nilai  minimum  sebesar  26,15.  Sedangkan  untuk nilai standar deviasi memiliki nilai sebesar 1,62.
4.1.2 Uji Chow
Hasil  uji  chow  pada  penelitian  ini  ditampilkan  pada tabel berikut ini

## Tabel 2. Hasil Uji Chow
Redundant Fixed Effects Tests Pool: Untitled Test cross-section fixed effects Effects Test Statistic d.f. Prob. Cross-section F 2.567837 (53,104) 0.0000 Cross-section Chi-square 135.5365 53 0.0000 Sumber: Olah data Eviews 10 (2022) Berdasarkan  hasil  uji  chow  tersebut,  nilai  prob menunjukkan sebesar 0,000 <0,05. Hasil ini menunjukkan  model  terbaik  yang  digunakan  adalah fixed  effect  model (FEM),  sehingga  untuk  mengetahui model  mana  yang  terbaik  antara fixed  effect  model (FEM)  atau random  effect  model (REM)  maka  akan diuji kembali menggunakan uji hausman.
4.1.3 Uji Hausman
Dari  hasil  uji  chow  diperoleh  model fixed  effect model (FEM), selanjutnya dilakukan uji hausman untuk mengetahui  model  yang  akan  digunakan,  hasil  dari  uji hausman adalah sebagai berikut:

## Tabel 3. Hasil Uji Hausman
Correlated Random Effects - Hausman Test
Pool: Untitled
Test cross-section random effects
Test Summary Chi-Sq. Statistic Chi-Sq. d.f. Prob. Cross-section random 1.113665 4 0.8921 Sumber: Olah data Eviews 10 (2022)
Hasil pada tabel uji hausman diatas, menunjukkan bahwa  nilai  prob  yaitu  0,8921>0,05  sehingga  model yang  terbaik  untuk  uji  ini  menggunakan random  effect model (REM).  Dengan  hasil  uji  REM  ini  dapat diketahui  pengaruh  antara  variabel  independen  yaitu
leverage, capital intensity , manajemen laba dan ukuran perusahaan terhadap variabel dependen yaitu agresivitas  pajak  berdasarkan  pada  uji  koefisien determinasi, uji F, dan uji T. Hasil dari pengujian REM dapat dilihat pada tabel dibawah ini:
Tabel 4. Hasil Uji REM
Dependent Variable: CETR Method: Pooled EGLS (Cross-section random effects) Date: 12/23/21   Time: 14:53 Sample: 2017 2019 Included observations: 3 Cross-sections included: 54 Total pool (balanced) observations: 162 Swamy and Arora estimator of component variances
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 0.253118 0.249638 2.013939 0.3122 LEV 0.068101 0.078883 2.163312 0.0393 CI 0.087196 0.081558 1.069130 0.2867 ML 100.8625 60.98834 2.053800 0.0102 SIZE 0.001406 0.008899 2.157954 0.0487 Weighted Statistics R-squared 0.280595      Mean dependent var 0.168748 Adjusted R-squared 0.203846      S.D. dependent var 0.106324 S.E. of regression 0.106120      Sum squared resid 1.768038 F-statistic 3.155410      Durbin-Watson stat 1.995847 Prob(F-statistic) 0.032729 Sumber: Olah data Eviews 10 (2022)
Berdasarkan  tabel  diatas  diperoleh  nilai  Adjusted R-squared  sebesar  0.203846  menunjukkan  bahwa variabel leverage,  capital  intensity ,  manajemen  laba dan  ukuran  perusahaan  berkontribusi  sebesar  20,38% terhadap  agresivitas  pajak  sedangkan  sisanya  sebesar 79,62%  dijelaskan  oleh  variabel  lain.  Nilai  F  hitung 3.155410  >  F-tabel  2,557  atau  nilai  Prob  (F-statistic) sebesar  0.032729  yang  menunjukkan  bahwa  Hipotesis H 1 , H 2 , H 3, dan H 4 diterima dan H 0 ditolak yang artinya semua  variable  independen  berpengaruh  positif terhadap agresivitas pajak.

## 4.2 Pembahasan Hasil Penelitian
4.2.1 Pengaruh Leverage terhadap Agresfivitas Pajak
Berdasarkan  pada  hasil  olah  olah  data  pada  tabel  uji REM  pengujian  hipotesis  ke-1  (H 1 )  menunjukkan bahwa  nilai  koefisien  sebesar  0.068101  dengan  nilai  t hitung  sebesar  2.163312>  t  tabel  2,00958,  nilai signifikansinya yaitu 0.0393 < 0,05. Dapat disimpulkan bahwa H 0 ditolak hipotesis 1 (H 1 ) diterima atau variabel leverage berpengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap agresivitas  peruahaan.  Hal  ini  menunjukkan  semakin besar tingkat leverage perusahaan, maka semakin besar tingkat  keagresifan  perusahaan  terhadap  pajak  karena untuk pemenuhan kewajiban menimbulkan biaya bunga yang  tinggi  sehingga  dimanfaatkan  oleh  perusahaan untuk  mengurangi  laba  pajak.  Mengurangi  laba perusahaan  melalui  beban  bunga  memiliki  efek  pada pengurangan  beban  pajak  pada  perusahaan.  Hasil penelitian  ini  sejalan  dengan  (Pratiwi  &  Oktaviani, 2021;  Rochmah  &  Oktaviani,  2021;  Nurhayati  et  al., 2018)  yang  menyatakan  variabel leverage mempunyai pengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap  agresivitas perusahaan. Namun hasil ini berbeda dengan penelitian (Mustika,  2017)  dan  (Prasetyo  &  Wulandari,  2021) yang menyatakan bahwa leverage tidak mempengaruhi agresivitas pajak perusahaan.
4.2.2 Pengaruh Capital  Intensity terhadap  Agresivitas Pajak
Berdasarkan  olah  data  panel  hipotesis  ke-2  (H 2 )  pada hasil uji REM menunjukkan hasil bahwa nilai koefisien capital  intensity sebesar  0.087196  dengan  nilai  t hitungnya  yaitu  1.069130  <  t  tabel  2,00958  sedangkan nilai signifikan sebesar 0.2867 > 0,05. Hal ini berarti H 0 diterima  dan  hipotesis  2  (H 2 )  ditolak  sehingga  pada penelitian  ini  variabel capital  intensity tidak  ada pengaruh  terhadap  variabel  agresivitas  pajak.  Apabila dikaitkan  dengan  teori  agensi  dengan  asset  tetap  yang dimiliki  perusahaan,  menunjukkan  kekayaan  yang dimiliki  pada  perusahaan  tersebut.  Semakin  besar perusahaan  menginvestasikan  aset  tetap  maka  beban depresiasi  yang  ditanggung  semakin  besar  sehingga dapat mengurangi laba dan  perusahaan  dapat memanfaatkannya  untuk  mengurangi  jumlah  pajak yang  harus  dibayarkan.  Namun  dalam  penelitian  ini, capital intensity tidak berpengaruh terhadap agresivitas pajak  sehingga  perusahaan  yang  memiliki  aset  tetap tinggi  dapat  dinilai perusahaan  tersebut  tidak memanfaatkan  beban  depresiasi  sebagai  pengurang penghasilan  pajak  utuk  meminmalkan  beban  pajak.
Hasil  penelitian  ini  sejalan  dengan  penelitian  yang dilakukan  oleh  (Pratiwi  &  Oktaviani,  2021),  (Cahyadi et  al,,  2020),  (Nurhayati  et  al.,  2018)  menunjukkan bahwa  tidak  ada  pengaruh  antara capital  intensity dengan agresivitas pajak. Namun hasil berbeda dengan penelitian  yang dilakukan oleh  (Muliawati  &  Karyada, 2020), (Siahaan, 2020) yang menyatakan ada pengaruh positif  dan  signifikan  antara capital  intensity terhadap agresivitas perusahaan
4.2.3 Pengaruh Manajemen Laba terhadap Agresivitas Pajak
Berdasarkan  pada  pengujian  hipotesis 3 (H 3 ) dari tabel uji  REM  diperoleh  nilai  koefisien  yaitu  100.8625 dengan  nilai  t  hitung  sebesar  2,053800  >  t  tabel 2,00958 sedangkan nilai signifikansinya sebesar 0.0487 <  0,05  sehingga  H 0 ditolak  dan  H 3 diterima.  Hal  ini menunjukkan bahwa variabel manajemen laba berpengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap  agresivitas pajak.  Apabila  dikaitkan  dengan  teori  agensi,  dalam proses  pelaporan  keuangan  manajer  melakukan manajemen laba sesuai dengan tujuan perusahaan yaitu mengurangi  besarnya  beban  pajak  pada  perusahaan. Semakin besar perusahaan melakukan income decreasing, semakin  rendah  beban  pajak  yang  harus dibayarkan,  maka  semakin  agresif  perusahaan  tersebut terhadap  pajak.  Hasil  ini  sejalan  dengan  penelitian (Pratiwi  &  Oktaviani,  2021),  (Nurhayati  et  al.,  2018), (Wibawa & Nursiam, 2021) yang menunjukkan  bahwa manajemen  laba  berpengaruh  secara  positif  dan signifikan  terhadap  agresivitas  pajak  perusahaan. Namun hasil berbeda dengan penelitian yang dilakukan (Kariimah  &  Septiowati,  2019)  dan  (Prawirodiharjo  et al.,  2020)  bahawa  variabel  manajemen  laba    tidak  ada pengaruh terhadap agresivitas pajak.
4.2.4 Pengaruh  Variabel  Ukuran  Perusahaan  terhadap Agresivitas Pajak
Berdasarkan  olah  data  panel  hipotesis  ke-4  (H 4 )  hasil uji REM variabel ukuran peerusahaan memperoleh nilai koefisien  sebesar  0.001406  dengan  nilai  t  hitung  yaitu 2,157954  >  t  tabel  2,00958  sedangkan  nilai probabilitasnya  sebesar  0,0139  <  0,05  sehingga  H 0 ditolak  dan  H 4 diterima.  Artinya  pada  penelitian  ini variabel  ukuran  perusahaan  berpengaruh  positif  serta signifikan  terhadap  agresivitas  pajak.  Perusahaan dengan  jumlah  aset  yang  besar  menunjukkan  bahwa perusahaan  tersebut  memiliki  kinerja  yang  baik  dalam bidang  manajemen  aset.  Dengan  aset  perusahaan  yang tinggi,  maka  laba  perusahaan  dapat  meningkat. Sehingga menarik perhatian investor untuk menanamkan  modalnya  pada  perusahaan  tersebut. Semakin besar ukuran perusahaan, maka semakin stabil kemampuan perusahaan  dalam  mengelola aktivitasnya, dan  perusahaan  tersebut  mempunyai  keagresifan  yang tinggi  terhadap  pajak.  Hasil  penelitian  ini  sejalan dengan penelitian (Rochmah & Oktaviani, 2021), (Allo et  al.,  2021),  (Leksono  et  al.,  2019)  yang  menyatakan bahwa ukuran perusahaan mempunyai pengaruh positif signifikan  terhadap  agresivitas  pajak.  Namun  hal  ini bertentangan dengan penelitian (Prasetyo & Wulandari,
2021)  dan  (Novitasari  et  al.,2016)  yang  menyatakan bahwa  ukuran  perusahaan  tidak  ada  pengaruh signifikan terhadap agresivitas pajak.

## 5. SIMPULAN DAN SARAN
5.1 Simpulan
Penelitian  ini  dilakukan  dengan  tujuan  untuk  menguji pengaruh variabel leverage , capital intensity , manajemen  laba,  dan  ukuran  perusahaan  terhadap agresivitas  pajak  dengan  objek  penelitian  yaitu perusahaan  manufaktur  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek Indonesia  dengan  jumlah  sampel  sebanyak  181 perusahaan  dan  54  perusahaan  untuk  periode  2017- 2019.  Berdasarkan  analisis  regresi  data  panel menggunakan  EViews  diperoleh  hasil  sebagai  berikut: Leverage dan  manajemen  laba  berpengaruh  terhadap agresivitas  pajak  perusahaan,  sedangkan Capital Intensity tidak  berpengaruh  terhadap  agresivitas  pajak perusahaan.  Berdasarkan  hasil  penelitian,  dapat  ditarik kesimpulan sebagai berikut:
1. Variabel Leverage mempunyai pengaruh positif dan signifikan terhadap agresivitas pajak
2. Variabel Capital  Intensity tidak  mempunyai pengaruh terhadap agresivitas pajak
3. Variabel  Manajemen  Laba  berpengaruh  signifikan dan positif terhadap agresivitas pajak
4. Variabel  Ukuran  Perusahaan  mempunyai  pengaruh positif dan signifikan terhadap agresivitas pajak
5. Leverage,  Capital  Intensity, manajemen  laba  dan ukuran  perusahaan  secara  simultan  mempunyai pengaruh terhadap variabel agresivitas pajak.
5.2 Keterbatasan
Berdasarkan  hasil  kesimpulan  diatas  penelitian  ini mempunyai keterbatasan sebagai berikut:
1. Pada koefisien determinasi mempunyai nilai sebesar 20,38%,  hal  ini  berarti  masih  banyak  variabel  lain untuk  menjelaskan  pengaruh  dari  agresivitas  pajak selain  dari  variabel  yang  digunakan  dalam penelitian ini.
2. Pengukuran  agresivitas  pajak  menggunakan  CETR, sehingga hanya  mampu melihat satu sudut pandang saja mengenai variabel agresivitas pajak perusahaan.
3. Penelitian  ini  hanya  menggunakan  tiga  periode penelitian,  yaitu  dari  tahun  2017-2019  dan  sampel yang digunakan hanya pada perusahaan manufaktur.
5.3 Saran
Berdasarkan hasil penelitian dan pembahasan di atas, disarankan untuk menambah atau menggunakan  lebih  banyak  variabel  independen untuk  menguji  hubungan  antara  agresivitas  pajak untuk  penelitian  selanjutnya  tentang  faktor-faktor yang  mempengaruhi  agresivitas  pajak.  Selain  itu, peneliti  didorong  untuk  menggunakan  pengukuran variabel  lain  untuk  mengukur  agresivitas  seperti ETR  dan  menambah  periode  penelitian  yang  lebih panjang.
Berdasarkan kesimpulan diatas, untuk penelitian-  penelitian  selanjutnya  dalam  menguji
faktor- faktor yang mempengaruhi agresivitas pajak disarankan  agar  menambah  atau  menggunakan variabel  bebas  lainnya  sehingga  lebih  besar keterkaitannya terhadap agresivitas pajak.
Selanjutnya  disarankan  bagi  peneliti  menggunakan pengukuran  variabel  agresivitas  pajak  yang  lain seperti  ETR  dan  menambah  periode  penelitianyang lebih panjang.

## DAFTAR PUSTAKA
Allo,  M.  R.,  Alexander,  S.  W.,  Suwetja,  I.  G.,
Alexander,  S.  W.,  &  Suwetja,  I.  G.  (2021). Pengaruh  Likuiditas  Dan  Ukuran  Perusahaan Terhadap  Agresivitas  Pajak  (Studi  Empiris  Pada Perusahaan  Manufaktur  Yang  Terdaftar  Di  Bei Tahun  2016-2018). Jurnal  EMBA:  Jurnal  Riset Ekonomi,  Manajemen,  Bisnis  Dan  Akuntansi , 9 (1), 647–657. https://doi.org/10.35794/emba.v9i1.32434
Cahyadi, H., Surya, C., Wijaya, H., & Salim, S. (2020). Pengaruh  Likuiditas,  Leverage,  Intensitas  Modal, dan  Ukuran  Perusahaan  Terhadap  Agresivitas Pajak. STATERA: Jurnal Akuntansi Dan Keuangan , 2 (1), 9–16.
https://doi.org/10.33510/statera.2020.2.1.9-16
Chen, S., Chen, X., Shevlin, T., Chen, S., Chen, X., & Shevlin,  T.  (2010).  Are  Family  Firms  more  Tax Aggressive  than  Non-family  Firms ?  Are  family firms more tax aggressive than non-family firms ? *  University  of  Texas  at  Austin  University  of Wisconsin-Madison. Research  Collection  School of Accountancy , 91 (1), 41–61.
Fatimah. (2020). Dampak Penghindaran Pajak Indonesia  Diperkirakan  Rugi  Rp  68,7  Triliun. Retrieved December 23, 2021, from https://www.pajakku.com/read/5fbf28b52ef36340 7e21ea80/Dampak-Penghindaran-Pajak- Indonesia-Diperkirakan-Rugi-Rp-687-Triliun
Frank, M. M., Lynch, L. J., & Rego, S. O. (2009). Tax reporting  aggressiveness  and  its  relation  to aggressive financial reporting. Accounting Review , 84 (2), 467–496.
https://doi.org/10.2308/accr.2009.84.2.467
Jensen,  M.  C.,  &  Meckling,  W.  H.  (1976).  Theory  of The Firm: Managerial Behavior, Agency Cost and Ownership  Structure. Journal  of  Financial Economics , 3 , 305–360.
Kariimah, M. atun,  &  Septiowati, R. (2019).  Pengaruh Manajemen  Laba  Dan  Rasio  Likuiditas  Terhadap Agresivitas Pajak. Jurnal Akuntansi Berkelanjutan Indonesia , 2 (1), 17–38.
Keown, A. J., Martin, J. D., Petty, J. W., & Scott, D. F.
(2005). Financial  Management (Ed.10  Int).  New Jersey: Pearson Prentice Hall.
Lanis,  R.,  &  Richardson,  G.  (2012).  Corporate  social responsibility and tax aggressiveness: An
empirical  analysis. Journal  of  Accounting  and Public Policy , 31 (1), 86–108.
https://doi.org/10.1016/j.jaccpubpol.2011.10.006
Leksono, A. W., Albertus, S. S., & Vhalery, R. (2019).
Pengaruh  Ukuran  Perusahaan  dan  Profitabilitas terhadap  Agresivitas  Pajak  pada  Perusahaan Manufaktur  yang  Listing  di  BEI  Periode  Tahun 2013–2017. JABE  (Journal  of  Applied  Business and Economic) , 5 (4), 301.
https://doi.org/10.30998/jabe.v5i4.4174
Lestari,  E.  P.,  Astuti,  D.,  &  Abdul  Basir,  M.  (2020).
The role of internal factors in determining the firm value  in  Indonesia. Accounting , 6 (5),  665–670. https://doi.org/10.5267/j.ac.2020.6.018
Muliawati,  I.  A.  P.  Y.,  &  Karyada,  I.  P.  F.  (2020).
Pengaruh Leverage dan Capital Intensity terhadap Agresivitas  Pajak  dengan  Komisaris  Independen sebagai Variabel Pemoderasi. Hita Akuntansi Dan Keuangan , 1 (1), 495–524.
Mustika. (2017). Pengaruh Corporate Social Responsibility,  Ukuran  Perusahaan,  Profitabilitas, Leverage,  Capital  Intensity,  dan  Kepemilikan Keluarga  Terhadap  Agresivitas  Pajak. JOM Fekon , 4 (1), 1960–1970.
Novitasari,  S.,  Ratnawati,  V.,  &  Silfi,  A.  (2016).
Pengaruh Manajemen Laba, Corporate
Governance,  Dan  Intensitas  Modal  Terhadap Agresivitas Pajak Perusahaan (Studi Empiris pada Perusahaan  Property  dan  Real  Estate  yang Terdaftar  di  BEI  Periode  Tahun  2010-2014). Jurnal  Online  Mahasiswa  Fakultas  Ekonomi Universitas Riau , 4 (1), 1901–1914.
Nurhayati, Indrawati, N., & A, A. A. (2018). Pengaruh Leverage, Capital Intensity Ratio dan Manajemen Laba  Terhadap  Agresivitas  Pajak  Perusahaan (Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  Tahun  2014- 2016). Jurnal Ekonomi , Vol. 26 (No. 3), Hal. 128- 146. Retrieved from Universitas Riau.
Permata,  A.  D.,  Nurlaela,  S.,  &  W,  E.  M.  (2018). Pengaruh  Size,  Age,  Profitability,  Leverage  Dan Sales  Growt  hterhadap  Tax  Avoidance  Pada Perusahaan  Sektor  Industri  Dasar  Dan  Kimia  Di Bei. Angewandte  Chemie  International  Edition, 6(11), 951–952. , (465), 106–111.
Pinto, J. E., Henry, E., Robinson, T. R., & Stowe, J. D. (2015). Equity  Asset  Valuation (3rd  ed).  In  John Wiley & Sons, inc.
Pinto,  J.,  Henry,  E.,  Robinson,  T.  R.,  &  Stowe,  J.  D. (2010). Equity  Asset  Valuation .  Retrieved  from https://books.google.com/books?id=YkFJ2SFs5fw C&pgis=1
Prasetyo, A., & Wulandari, S. (2021). Capital Intensity, Leverage,  Return  on Asset,  dan  Ukuran
Perusahaan  Terhadap  Agresivitas  Pajak. Jurnal Akuntansi , 13 , 134–147.
https://doi.org/10.28932/jam.v13i1.3519
Pratiwi,  Y.  E.,  &  Oktaviani,  R.  M.  (2021).  Perspektif Leverage, Capital Intensity, dan Manajemen Laba Terhadap  Tax  Agreesiveness. Jurnal  Akuntansi Dan Pajak , 22 (1).
https://doi.org/10.29040/jap.v22i1.2475
Prawirodiharjo,  M.  S.,  Elly  Suryani,  S.E.,  M.Si.,  AK., CA., C., & Kurnia  S.A.B., M. . (2020).  Pengaruh Manajemen  Laba,  Profitabilitas  Dan  Leverage Terhadap Agresivitas Pajak (Studi pada Perusahaan  Sektor  Pertambangan  yang  Terdaftar di  Bursa  Efek  Indonesia  Periode  2014-2018). E- Proceeding of Management , 7 (1), 846–854.
Putri,  L.  T.  Y.  (2014).  2  Pengaruh  likuiditas, manajemen  laba  dan  corporate  governance terhadap  agresivitas  pajak  perusahaan. Pengaruh Likuiditas,  Manajemen  Laba  Dan  Corporate
Governance Terhadap Agresivitas Pajak
Perusahaan , 1–25.
Reschiwati, R., Syahdina, A., & Handayani, S. (2020).
Effect  of  liquidity,  profitability,  and  size  of companies  on  firm  value. Utopia  y  Praxis Latinoamericana , 25 (Extra 6), 325–332. https://doi.org/10.5281/zenodo.3987632
Rochmah,  E.  R.  N.,  &  Oktaviani,  R.  M.  (2021). Pengaruh  Leverage,  Intensitas  Aset  Tetap  dan Ukuran  Perusahaan  Terhadap  Agresivitas  Pajak. Jurnal  Ilmiah  Komputerisasi  Akuntansi , 14 (2), 417–427.
Rudangga,  I.  G.  N.  G.,  &  Sudiarta,  G.  M.  (2016). Pengaruh  Ukuran  Perusahaan,  Leverage,  Dan Profitabilitas  Terhadap  Nilai  Perusahaan, 5 (7),
2302–8912.
https://doi.org/10.32528/psneb.v0i0.5210
Schipper,  K.  (1989).  Commentary  on  earnings management.  In Accounting  Horizons  3 (pp.  91– 102).
Scott,  &  R,  W.  (2000). Financial  Accounting  Theory . Canada: Prentice Hall.
Scott,  W.  R.  (2009). Financial  Accounting  Theory (Internatio). New Jersey: Prentice-Hall, Inc.
Siahaan,  P.  S.  O.  (2020).  Profitabilitas  ,  Leverage  , Capital Intensity Pengaruhnya Terhadap Agresivitas  Pajak. Jurnal  Penelitian  Akuntansi , 2 (April), 146–152.
Wibawa, S. D., & Nursiam, N. (2021). Pengaruh Sales Growth,  Manajemen  Laba,  Capital  Intensity,  dan Inventory  Intensity  Terhadap  Agresivitas  Pajak (Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar di Bursa Efek  Indonesia  (BEI)  Tahun  2017-2019). E- Prosiding  Seminar  Nasional  Manajemen  Dan Akuntansi STIE Semarang (SENMAS) , 2 (1), 241–
255. Retrieved from http://eprosiding.stiesemarang.ac.id/index.php/SN
MAS/article/view/31/31