## Jurnal Ilmiah Universitas Batanghari Jambi
Lembaga Penellitian dan Pengabdian kepada Masyarakat Vol 23, No 3 (2023): Oktober, 3490-3500 DOI: 10.33087/jiubj.v23i3.4522

## Determinan Financial Technology (FinTech) dan Dampaknya Terhadap Perilaku Keuangan UMKM

## Rudi Laksono, Junias Robert Gultom, Iwan Setyawan*
Institut Bisnis dan Informatika (IBI) Kosgoro 1957 *Correspondence: mr.setyawan510@gmail.com
Abstrak. Kehadiran financial  technology ( fintech )  membawa  solusi  alternatif  bagi  kelancaran  aktivitas  bisnis dengan  berbagai  akses  kemudahan.  Tetapi  solusi  yang  ditawarkan  tersebut  masih  belum  sepenuhnya  dapat dijangkau  dimanfaatkan  oleh  para  pelaku  UMKM.  Masih  rendahnya  indeks  literasi  keuangan  masyarakat Indonesia  termasuk  pelaku  UMKM  dapat  tercermin  dari  perilaku keuangan  pelaku  UMKM  yang  menganggap remeh  sistem  keuangan,  pencatatan  arus keuangan  bisnis masih  umum dan  hanya dilakukan  secara  sederhana. Berdasarkan  hal  tersebut,  artikel  ini  bertujuan  untuk  menganalisa  perilaku  keuangan  sebagai  dampak  dari adanya  FinTech  dan  literasi  keuangan  serta  peran  FinTech  dalam  memediasi  pengaruh  dari  literasi  keuangan terhadap perilaku keuangan. Untuk menemukan jawabannya, metode survey digunakan dengan melibatkan 200 responden  dalam  mengisi  kuesioner  yang  dipilih  secara  acak  sederhana dari  pelaku  UMKM  di  Perkampungan Industri  Kecil  (PIK)  Polugadung,  Jakarta  Timur.  Data  dianalisis  dengan partial  least  square  -  structural equation modeling . Hasilnya menunjukkan bahwa FinTech dan literasi keuangan mempengaruhi positif perilaku keuangan  secara  signifikan.  Literasi  keuangan  juga  mempengaruhi  positif  penggunaan  FinTech  meskipun kontribusinya sangat rendah. FinTech hanya berperan sebagai pemedia parsial antara literasi keuangan dengan perilaku  keuangan.  Kontribusi  dari  studi  ini  adalah  upaya  untuk  peningkatan  penggunaan  FinTech  dalam mendorong  kemajuan  UMKM  masih  terkendala  oleh  masih  rendahnya  literasi  keuangan  pelaku  UMKM sehingga  perlu  upaya  yang  intensif  dan  masif  dalam  melakukan  edukasi  dan  pelatihan  literasi  keuangan  bagi pelaku UMKM.
Kata kunci : financial technology; literasi keuangan; perilaku keuangan; UMKM.
Abstract.  The  presence  of  financial  technology  (fintech)  brings  alternative  solutions  for  smooth  business activities  with  various  easy  access.  However,  the  solutions  offered  are  still  not  fully  accessible  for  use  by MSMEs. The low financial literacy index of the Indonesian people, including MSME players, can be reflected in the  financial  behaviour  of  MSME  players  who  take  the  financial  system  for  granted;  recording  business financial  flows  is  still  common  and  only  done  simply.  Based  on  this,  this  article  aims  to  analyze  financial behaviour  as  the  impact  of  FinTech  and  financial  literacy,  as  well  as  the  role  of  FinTech  in  mediating  the influence  of  financial  literacy  on  financial  behaviour.  To  find  the  answer,  a  survey  method  was  used  by involving  200  respondents  in  filling  out  a  simple  randomly  selected  questionnaire  from  MSMEs  in  the Polugadung  Small  Industry  Village  (PIK),  East  Jakarta.  Data  were  analyzed  using  Partial  Least  Square  - Structural Equation Modeling. The results show that FinTech and financial literacy have a significant positive influence on financial behaviour. Financial literacy also positively influences the use of FinTech, although its contribution  is  very  low.  FinTech  only  acts  as  a  partial  mediator  between  financial  literacy  and  financial behaviour.  The  contribution  of  this  study  is  that  efforts  to  increase  the  use  of  FinTech  in  encouraging  the progress of MSME players still need to be improved by the low financial literacy of MSME players, so intensive and massive efforts are needed to provide financial literacy education and training.
Keywords : financial behavior; financial literacy; financial technology; MSMEs.

## PENDAHULUAN
Usaha  mikro,  kecil,  dan  menengah (UMKM)  di  Indonesia  memegang  peran  vital dalam bagi perekonomian (Arifin; Rosyid et al., 2021;  Juminawati  et  al.,  2021;  Reswita  et  al., 2021;  Rinaldi  et  al.,  2022),  mengurangi  tingkat kemiskinan dan menyerap tenaga kerja (Nursini, 2020),  meningkatkan  kesejahteraan  (Zaman  & Andriyanty,  2022)  bahkan  berperan  dalam pemulihan  ekonomi  pasca  pandemi  covid-19
(Lubis, 2021). Namun dalam kiprah menjalankan  usahanya,  UMKM  cukup  rentan dengan  kebangkrutan.  Menurut  Otar  (2018) yang  dirilis  dalam  situs  majalah  Forbes mengatakan  bahwa  sekitar  80%  usaha  kecil bertahan  pada tahun  pertama.  Namun  kemudian jumlahnya  menurun  tajam  hingga  hanya  sekitar antara  45,4%  hingga  51%  dari  usaha  kecil tersebut  yang  bertahan  melewati  batas  lima tahun.  Dengan  kata  lain,  separuh  dari  bisnis
usaha  kecil  tersebut  mengalami  kebangkrutan dalam  kurun  waktu  lima  tahun.  Beberapa peneliti mencoba untuk mengeksplorasi kendala yang  dihadapi  UMKM  yang  diduga  menjadi penyebab gagalnya usaha mikro dalam menjalankan  usahanya.  Permasalahan  yang dihadapi  UMKM  antara  lain  menurunnya penjualan/permintaan,  kesulitan  dan  mahalnya bahan baku, terhambatnya operasional distribusi, permodalan,  terhambatnya  produksi  (Hayati  & Fatarib,  2022),  keterbatasan  keahlian  teknis, fokus hanya pada perubahan secara inkremental, biaya  input  dan  manufaktur  yang  mahal, birokrasi  dan  regulasi,  serta  pengembangan pasar baru (Jacob et al., 2022; Sahi et al., 2020; Senaratne & Wang, 2018).
Permasalahan  lain  adalah  rendahnya keterampilan  dan  keahlian  dalam  mengelola keuangan  usaha  (Widiastuti  et  al.,  2022). Padahal  portofolio  keterampilan  seseorang sangat mempengaruhi mindset kewirausahaannya (Setyawan, Fatoni Aris, et al., 2022)  dan  kompetensi  manajemen  menjadi faktor yang turut mempengaruhi kinerja wirausaha  (Hasibuan  et  al.,  2020).  Disamping itu,  pengelolaan  keuangan  UMKM  ditangani secara  personal  oleh  pemilik  usaha  sehingga perilaku keuangan UMKM tidak bisa dipisahkan dari  perilaku  keuangan  personal  pemilik  usaha (Risman  et  al.,  2023).  Hal  ini  dapat  dimaklumi karena  sebanyak  71  persen  UMKM  masih menggunakan  modal  sendiri  (Aminullah  et  al., 2020).  Salah  satu  penyebab  pelaku  UMKM menggunakan  modal  sendiri  adalah  karena belum bisa mengakses dana dari perbankan yang disebabkan oleh belum bisa memenuhi persyaratannya  (bankable)  (Setyawan  et  al., 2023; Setyawan, Laksono, & Gultom, 2022).
Perilaku  keuangan  (PK)  merupakan  hal yang  sangat  penting  untuk  dimiliki  mengenai bagaimana  sikap  dan  cara  pandang  seseorang dalam  masalah  keuangan  (Handayani  et  al., 2022).  Prinsip  utama  dari  PK  adalah  mencoba menjelaskan  apa,  bagaimana,  dan  mengapa keuangan seseorang (Ricciardi & Simon, 2000), yang  merupakan  orientasi  individu  terhadap masalah keuangan sehari-hari agar sukses dalam hidup  (Saurabh  &  Nandan,  2018).  Sikap  dan cara pandang seseorang dalam masalah keuangan,  tergantung  dari  pemahaman  pelaku UMKM  tersebut  pada  literasi  keuangan  (LK). Tingkat LK pelaku UMKM memiliki keragaman tergantung  pada  tingkat  pendidikan,  gender, pendapatannya  (Ansir  et  al.,  2022),  faktor personal, sosial dan ekonominya (Fonseca et al.,
2012).  Tingkat  LK  yang  tinggi  akan  lebih mudah  menerima  dan  mengadopsi  pemanfaatan platform  financial  technology  (FinTech)  secara smart yang saat ini sedang berkembang di pasar keuangan.  FinTech  mengacu  pada  penggunaan teknologi  untuk  memberikan  solusi  keuangan (Arner et al., 2015). FinTech dan LK merupakan dua  faktor  yang  memberikan  efek  pada pengembangan  UMKM  (Utami,  2023).  Oleh karena  itu,  tujuan  dari  artikel  ini  adalah  untuk mengetahui  efek  dari  penerapan  FinTech  dan LK terhadap PK, serta efek dari LK terhadap PK melalui penerapan FinTech.

## Pengembangan Hipotesis
Efek Literasi Keuangan pada Perilaku

## Keuangan
Indeks  LK  masyarakat  Indonesia  tahun 2022  adalah  sebesar  49,68%  (Otoritas  Jasa Keuangan,  2022).  Nilai  Indeks  ini  lebih  rendah dibandingkan  Singapura  yang  sebesar  55,2  % (Lim,  2023).  Rendahnya  LK  tersebut  dapat tercermin dari pelaku UMKM yang menganggap remeh  sistem  keuangan,  pencatatan  arus keuangan  bisnis  masih  umum  dan  hanya dilakukan secara sederhana (Dharma & Churiyah,  2023).  Memiliki  LK  yang  lebih  baik meningkatkan peluang seseorang untuk menikmati kesenangan hidup sekaligus mendapatkan  pendanaan  yang  baik  (Goyal  & Kumar,  2021;  Yushita,  2017),  sebaliknya kurangnya  LK  dapat  memberikan  dampak negatif  pada  keputusan  keuangan  (Sari  et  al., 2022).  Oleh  karena  itu,  peningkatan  literasi keuangan  diperlukan  untuk  mempengaruhi  cara pandang seseorang tentang bagaimana sebaiknya pengelolaan  uang  dilakukan  untuk  mengurangi risiko keuangan yang harus dihadapi (Handayani et al., 2022).
Telah banyak bukti empiris efek dari LK terhadap  PK.  Diantaranya  hasil  riset  yang dilakukan  oleh  Ratnawati  et  al.  (2022)  yang menyimpulkan bahwa  keputusan  investasi (perilaku keuangan) melibatkan kompetensi dan kepercayaan diri pemilik UMKM untuk menggunakan  pengetahuan  keuangan  atau  LK. Sejalan  dengan  temuan  tersebut,  peneliti  lain juga  membuktikan  bahwa  LK  mempengaruhi PK  (Andarsari  &  Ningtyas,  2019;  Jennifer  & Widoatmodjo,  2023;  Khoirunnisaa  &  Johan, 2020; Novianti & Retnasih, 2023; Nuringtyas & Kartini,  2023;  Putri  et  al.,  2023;  Radianto. Wirawan  Dwi  &  Suryanto,  2023;  Sukma  & Pradana, 2022; Wiranti, 2022). Berdasarkan dari
beberapa  bukti  empiris  tersebut,  maka  hipotesis penelitian dirumuskan sebagai berikut:
H1:  Diduga  ada  pengaruh positif  dan  signifikan antara  Literasi  Keuangan  terhadap  Perilaku Keuangan.

## Efek  Literasi  Keuangan  pada  Penggunaan FinTech
FinTech  hadir  dengan  memberikan berbagai kemudahan dalam melakukan transaksi keuangan  seperti  pembayaran,  jual  beli  saham, peminjaman  dan  transaksi  lainnya  melalui teknologi  (Kusuma  &  Asmoro,  2020).  Namun demikian,  tingkat  LK  masyarakat  Indonesia pada tahun 2022 baru mencapai mencapai 49,68 persen,  sementara  indeks  inklusi  keuangan mencapai  85,1  persen  (kompas.id,  2023). Artinya  akses  untuk  mendapatkan  layanan keuangan sudah terbuka luas, tetapi jumlah yang memanfaatkannya  masih  terbatas.  Dengan demikian  tingkat  LK  masih  rendah.  Padahal beberapa  studi  telah  menunjukkan  bahwa semakin  baik  tingkat  literasi  seseorang,  maka semakin  besar  kemungkinannya  menggunakan layanan  FinTech  (Aditya  &  Mahyuni,  2022; Ainiyah  &  Yuliana,  2022;  Dwiwansi  et  al., 2023;  Hijir,  2022).  Berdasarkan  uraian tersebut, rumusan hipotesisinya adalah:
H2:  Diduga  ada  pengaruh positif  dan  signifikan antara Literasi Keuangan terhadap FinTech

## Efek FinTech pada Perilaku Keuangan
Teknologi  yang  dikembangkan  dalam beberapa  dekade  terakhir  sebagai  akibat  dari revolusi  digital  yang  secara  mendasar  telah mengubah  pasar  keuangan  dan  jasa  keuangan adalah  FinTech.  FinTech  merupakan  layanan keuangan  digital.  FinTech  mengacu  pada penggunaan  teknologi  untuk  memberikan  solusi keuangan  (Arner  et  al.,  2015).  Solusi  keuangan yang dimaksud diantaranya memberikan manfaat bagi sistem keuangan, aktivitas layanan keuangan  lebih  efisien,  transparansi  (Pratama*, 2019),  dan  menciptakan  cashless  society  atau non-cash  society  (Joesoef,  2020).  Berbagai solusi  dan  kemudahan  yang  diberikan  FinTech secara  perlahan  namun  pasti  telah  merubah perilaku keuangan masyarakat, khususnya pelaku  UMKM.  Hal  ini  telah  dibuktikan  oleh (Farida et al., 2021; Nuringtyas & Kartini, 2023) yang menyimpulkan bahwa penggunaan FinTech  berpengaruh  terhadap  PK.  Namun demikian  beberapa  peneliti  juga  menemukan bahwa  FinTech  tidak  mempunyai  pengaruh  dan tidak  signifikan  terhadap  PK  (Jennifer  &
Widoatmodjo, 2023; Novianti & Retnasih, 2023; Radianto.  Wirawan  Dwi  &  Suryanto,  2023; Wahyudi et al., 2020; Wiranti, 2022). Inkonsistensi  hasil-hasil  studi  tersebut  menjadi dasar untuk merumuskan hipotesis, yaitu:
H3:  Diduga  ada  pengaruh positif  dan  signifikan antara  Financial  Technology  terhadap  Perilaku Keuangan.
Efek Literasi Keuangan pada Perilaku
Keuangan melalui penerapan FinTech
Seperti  yang  diuraikan  sebelumnya, beberapa  peneliti  menemukan  bahwa  secara konsisten LK mempengaruhi PK secara signifikan.  Namun  demikian,  apakah  pengaruh tersebut akan semakin sempurna atau sebaliknya bila  dimediasi  oleh  penerapan  FinTech?  Hasil studi Irdawati et al. (2022) menunjukkan bahwa FinTech  belum  mampu  memediasi  hubungan antara  LK  dan  PK  secara  signifikan.  Merujuk kepada  uraian  tersebut,  rumusan  hipotesisinya adalah sebagai berikut:
H4.  Diduga  ada  pengaruh  yang  positif  dan signifikan  antara  Literasi  Keuangan  terhadap Perilaku  Keuangan  dengan  dimediasi  oleh FinTech

## METODE
Dalam  upaya  untuk  membuktikan hipotesis,  peneliti  menggunakan  pendekatan kuantitatif dengan metode survey. Sebanyak 200 sampel  yang  merupakan  pelaku  UMKM  di Perkampungan Industri Kecil (PIK) Pulogadung, Jakarta Timur dilibatkan dalam mengisi kuesioner.  Data  yang  terkumpul  dianalisis dengan Partial Least Square-Structural Equation Modeling (SEM).

## HASIL
Pelaku  UMKM  di  PIK  Pulogadung, Jakarta Timur didominasi oleh kaum perempuan,  yaitu  sebesar  52%  dan  sisanya sebanyak  48%  adalah  laki-laki.  Sebanyak  42% Usaha UMKM di PIK Pulogadung, dikelola oleh generasi  Z  dan  dan  30%  dikelola  oleh  generasi Y. Sisanya 28% dikelola oleh generasi X. Kedua generasi  yang  pertama  merupakan  generasi internet  (McCrindle  &  Wolfinger,  2011)  yang mahir  dalam  hal  teknologi  (Duffy,  2021). Dengan karakter seperti ini, pelaku usaha di PIK Polugadung  idealnya  sudah  familiar  dengan penggunaan  FinTech  dalam  aktivitas  transaksi usahanya.  Jika  dilihat  dari  latar  belakang pendidikannya,  sebagian  besar  (63%)  pelaku UMKM  di  PIK  Pulogadung  berpendidikan
mulai  dari  Diploma  3  hingga  Magister,  SMA (33%),  dan  sisanya  berpendidikan  SMP  (2,5%) dan  SD  (1,5%).  Profil  pada  UMKM  ini  sangat ideal  di  tengah  kemajuan  teknologi,  berbeda dengan  profil  pendidikan  UMKM  di  desa  yang pada umumnya berpendidikan rendah (Setyawan, Laksono, Gultom, et al., 2022). Hampir  separuh  (47,5%)  usaha  tersebut dikelola  sendiri,  dan  sisanya  sebanyak  33% mempekerjakan 1-2 orang dan 19,5% mempekerjakan  lebih  dari  dua  orang.  Dari aktivitas  usaha  tersebut,  sebagian  besar  (62%) pelaku  UMKM  memiliki  penghasilan  berkisar antara  Rp  5  –  25  juta  perbulan,  sisanya  12% berpenghasilan antara Rp 25 – 50 juta perbulan, 8% berpenghasilan Rp 50 juta ke atas, dan 18% berpenghasilan  di  bawah  Rp  5  juta  per  bulan. Sementara itu, sebagai media transaksi pembayaran,  lebih  dari  separuh  (54,5%)  para pelaku  UMKM  lebih  menggunakan  Gopay, sisanya sebanyak 23% menggunakan Shopeepay, 18,5% menggunakan OVO, dan 4% menggunakan ketiganya .
Dalam  penilaian  model  pengukuran reflektif  melibatkan  pemeriksaan outer  loading indikator. Outer  loading yang  tinggi  pada sebuah  konstruk  menunjukkan  indikator  yang terkait  memiliki  banyak  kesamaan,  yang ditangkap  oleh  konstruk. Rule  of  thumb adalah outer  loading standar  harus  ≥  .70  (Hair  et  al., 2022).  Gambar  1  terlihat  semua outer  loading dari  konstruk  reflektif  Literasi  Keuangan  (LK), Financial  Technology  (FT),  dan  Perilaku Keuangan jauh di atas nilai ambang ≥ .70, yang menunjukkan  tingkat  reliabilitas  indikator  yang memadai.
Sumber: data olahan Gambar 1
Tampilan Outer loading
Cut  off untuk  reliabilitas  konsistensi internal  adalah  nilai  antara  .70  dan  .90  tetapi tidak  lebih  dari  nilai  .90  (Hair  et  al.,  2022). Tabel 1 menampilkan hasil pengukuran
reliabilitas  konsistensi  internal  dan average variance  extracted (AVE).  Semua  ukuran konstruk  yang  disajikan  pada  Tabel  1  berada  di atas ambang batas .70. Nilai spesifik cronbach’s alpha (.776 untuk FinTech, .777 untuk LK, dan .828  untuk  PK),  reliabilitas  komposit  ρ a (.777 untuk  FinTech,  .801  untuk  LK,  dan  .839  untuk PK),  dan  reliabilitas  komposit  ρ C (.850  untuk FinTech,  .855  untuk  LK,  dan  .879  untuk  PK). Dengan demikian semua konstruk menunjukkan tingkat  keandalan  yang  tinggi.  Tabel  1  juga menjelaskan  validitas  konvergen,  nilai  AVE FinTech  (.588),  Literasi  Keuangan  (.597),  dan Perilaku  Keuangan  (.593)  jauh  di  atas  level minimum  yang  ditentukan.  Sehingga  dapat disimpulkan ukuran dari ketiga konstruk tersebut telah memenuhi persyaratan.

## Tabel 1 Reliabilitas konsistensi internal
Konstruk CA CR (rho_a) CR (rho_c) AVE FinTech .766 .771 .850 .588 LK .777 .801 .855 .597 PK .828 .839 .879 .593
Sumber: data olahan
Validitas diskriminan dinilai dengan tiga kriteria,  yaitu  kriteria Fornell-Larcker,  cross- loading, dan heterotraitmonotrait ratio (HTMT). Tabel  2  menunjukkan  hasil  penilaian  kriteria Fornell-Larcker  dengan  akar  kuadrat  dari  AVE konstruk  reflektif  pada  diagonal  dan  korelasi antara konstruk pada posisi off-diagonal. Secara keseluruhan,  akar  kuadrat  dari  AVE  untuk konstruk  FinTech  (.767),  LK  (.773),  dan  PK (.770)  semuanya  lebih  tinggi  daripada  korelasi konstruk  tersebut  dengan  variabel  laten  lainnya dalam  model  jalur,  sehingga  semua  konstruk adalah ukuran yang valid dari konsep yang unik.
Tabel 2 Hasil penilaian kriteria Fornell-Larcker Konstruk FinTech LK PK FinTech .767 LK .261 .773 PK .524 .601 .770 Sumber: data olahan Hasil penilaian cross-loading
ditampilkan  pada  Tabel  3.  Secara  keseluruhan semua loading indikator  pada  setiap  konstruk terkait  lebih  besar  daripada cross-loading -nya, sehingga menunjukkan semua konstruk memiliki ukuran yang valid. Tabel 4 menjelaskan semua pasangan konstruk FinTech-
LK  (.321),  FinTech  -PK  (.642),  dan  LK-PK (.715)  memiliki  nilai  di  bawah  threshold  .85 (Hair  et  al.,  2022).  Artinya  semua  pasangan konstruk  berdasarkan  kriteria  HTMTmemenuhi validitas diskiriminan.
Tabel 3 Hasil penilaian cross-loading Indikator  FinTech  LT PK FT1 .814 .191  .390 FT2 .796 .189  .415 FT3 .704 .166  .345 FT4 .747 .243  .442 LK1 .232 .732 .486 LK2 .128 .779 .441 LK3 .144 .720 .319 LK4 .266 .853 .558 PK1 .427  .429 .700 PK2 .428  .559 .833 PK3 .467  .505 .818 PK4 .292  .361 .744 PK5 .371  .421 .746 Sumber: data olahan Tabel 4 Matriks Heterotrait-Monotrait Ratio Konstruk FinTech LK PK FinTech LK .321 PK .642  .715 Sumber: data olahan
Dengan demikian, semua kriteria evaluasi  model  untuk  model  pengukuran  telah terpenuhi,  dan  memberikan  dukungan  untuk reliabilitas  dan  validitas  pengukuran.  Penilaian hasil model struktural dilakukan secara sistematis mulai dari menilai masalah kolinaritas,  menilai  signifikansi  dan  relevansi hubungan  model  struktural,  menilai  kekuatan penjelas  model,  menilai  kekuatan  prediksi model,  dan  perbandingan  model.  Tabel  5 menunjukkan  nilai  VIF  dari  semua  kombinasi konstruk  endogen  (diwakili  oleh  kolom)  dan
konstruk  eksogen  (diwakili  oleh  baris).  Semua nilai VIF jelas di bawah ambang batas 3 (Hair et al., 2022). Dengan demikian, masalah kolinearitas tidak terjadi dalam model ini.
Tabel 5 Matriks Statistik Kolinearitas-Inner Model Konstruk FinTech LK PK FinTech 1.073 LK 1 1.073 PK Sumber: data olahan
Tabel 6 menjelaskan bahwa signifikansi dan  relevansi  hubungan  Model  Struktural ditentukan  jika  nilai  t values lebih  besar  dari nilai kritis 1,65 (untuk uji satu sisi) atau P-value <  .05;  maka  disimpulkan  bahwa  koefisien tersebut  signifikan  secara  statistik.  Terdapat  4 (empat) hipotesis yang diusulkan, yaitu: Hipotesis  Penelitian  1:  Hipotesis  nol  (H 0 )  pada hipotesis  penelitian  1  ditolak  karena  nilai  t values (5.461) > nilai t kritis (1,65) dan nilai P- values (.000)  <  .05.  Hal  ini  berarti  bahwa  LK berpengaruh positif dan signifikan pada PK. Hipotesis  Penelitian  2:  Hipotesis  nol  (H 0 )  pada hipotesis  penelitian  2  ditolak  karena  nilai  t values (2.526) > nilai t kritis (1,65) dan nilai P- values (.006)  <  .05.  Hal  ini  berarti  bahwa  LK berpengaruh positif dan signifikan pada FinTech.
Hipotesis  Penelitian  3:  Hipotesis  nol  (H 0 )  pada hipotesis  penelitian  3  ditolak  karena  nilai  t values (4,244) > nilai t kritis (1,65) dan nilai P- values (.000)  <  .05.  Hal  ini  berarti  bahwa FinTech berpengaruh positif dan signifikan pada Perilaku Keuangan.
Hipotesis  Penelitian  4:  Hipotesis  nol  (H 0 )  pada hipotesis  penelitian  4  ditolak  karena  nilai  t values (2,216) > nilai t kritis (1,65) dan nilai P- values (.013)  <  .05.  Dengan  demikian,  LK berpengaruh terhadap PK dengan dimediasi oleh FinTech.

## Tabel 6
Analisis Signifikansi Direct dan Indirect Effects Koef. Jalur t values P values Simpulan Direct Effect: LK PK .499 5.461 .000 Diterima LK FT .261 2.526 .006  Diterima FT PK .394 4.244 .000  Diterima Indirect Effect: LK FT PK .103 2.216 .013  Diterima
Sumber: data olahan
Untuk memulai analisis mediasi, peneliti menguji  signifikansi  dari  efek  tidak  langsung. Efek  tidak  langsung  dari  Literasi  Keuangan melalui  FinTech  ke  PK.  Berdasarkan  Tabel  6 ditemukan  bahwa  efek  tidak  langsung  tersebut signifikan,  karena  nilai  p-value  (.013  <  .05). Langkah  selanjutnya  dari  analisis  mediasi berfokus  pada  signifikansi  efek  langsung  dari LK  terhadap  PK.  Berdasarkan  Tabel  6 ditemukan  bahwa  efek  langsung  dari  LK terhadap  PK  signifikan,  karena  nilai  p-value (.000 < .05). Dengan demikian, FinTech mampu memediasi  sebagian  (parsial)  hubungan  karena baik  efek  langsung  maupun  tidak  langsung signifikan dan bermakna.
Langkah ketiga evaluasi model struktural memerlukan penilaian kekuatan penjelas  model.  Kekuatan  penjelas  dari  suatu model  berhubungan  dengan  kemampuannya untuk  menyesuaikan  data  yang  ada  dengan mengukur  kekuatan  asosiasi  yang  ditunjukkan oleh  model  jalur  PLS.  Ukuran  tersebut  adalah nilai  koefisien  determinasi  (R²).  Berdasarkan Tabel  7  nilai  R 2 untuk  FinTech  (.068) memiliki nilai asosiasi yang sangat lemah, sedangkan nilai R 2 untuk PK dapat dianggap memiliki hubungan yang moderat.
Tabel 7 Matriks R-square R-square R-square adjusted FinTech .068 .063 PK .506 .501 Sumber: data olahan
Nilai  R 2 juga  dapat  digunakan  untuk mengukur  kekuatan  hubungan  model  struktural
melalui  ukuran  efek  f 2 .  Ukuran  efek  f 2 menyatakan  perubahan  nilai  R²  ketika  konstruk pendahulu  tertentu  dihilangkan  dari  model. FinTech  memiliki  efek  sedang  terhadap  PK dengan  nilai  f 2 sebesar  .293,  LK  memiliki  efek kecil  terhadap  FinTech  dengan  nilai  f 2 sebesar .073,  sedangkan  LK  memiliki  efek  besar terhadap PK dengan nilai f 2 sebesar .469.
Tabel 8
Matrik f-square FinTech  LK PK FinTech .293 LK .073 .469 PK Sumber: data olahan Langkah keempat dari prosedur penilaian model struktural membutuhkan penilaian kekuatan prediksi model menggunakan PLSpredict.  Untuk  memulai  prosedur,  buka Calculate  →  PLS  Predict  di  menu  SmartPLS. Analisis  difokuskan  pada  PK,  sebagai  konstruk target  utama  model  dan  menganggap  RMSE sebagai metrik default untuk menginterpretasikan  kesalahan  prediksi  dari indikator  konstruk.  Pada  langkah  awal,  peneliti menginterpretasikan  nilai  Q 2 predict .  Analisis menunjukkan  bahwa  kelima  indikator  yaitu, PK1 (.171), PK2 (.291), PK3 (.239), PK4 (.110), dan  PK5  (.162)  memiliki  nilai  Q 2 predict  lebih besar  dari  nol,  menunjukkan  bahwa model  jalur PLS  mengungguli  tolok  ukur  yang  paling  naif. Analisis berikut memerlukan perbandingan nilai RMSE  yang  dihasilkan  oleh  analisis  PLS-SEM dengan  yang  dihasilkan  oleh  model  benchmark LM.
Tabel 9 Laporan hasil prediksi PLS. Q²predict  PLS-SEM_RMSE  PLS-SEM_MAE  LM_RMSE LM_MAE FT1 .020 .598 .420 .600 .433 FT2 .021 .576 .435 .581 .448 FT3 .016 .553 .381 .556 .391 FT4 .045 .799 .565 .784 .578 PK1 .171 .705 .511 .711 .517 PK2 .291 .543 .365 .534 .356 PK3 .239 .575 .379 .559 .378 PK4 .110 .564 .405 .568 .418 PK5 .162 .493 .379 .498 .385
Sumber: data olahan
Nilai  RMSE  yang  dihasilkan  PLS-SEM menghasilkan  kesalahan  prediksi  yang  lebih kecil (yaitu nilai RMSE yang lebih kecil) untuk PK1,  PK4  dan  PK5,  sedangkan  untuk  PK2  dan PK3 hasil dari RMSE LM lebih kecil. Tabel 10 menjelaskan  hasil  bahwa  model  tersebut memiliki  kekuatan  prediksi  yang  sedang  karena analisis  PLS-SEM  hanya  mengungguli  model benchmark  LM  untuk  tiga  indikator  dari  5 indikator Perilaku Keuangan.

## Tabel 10
RMSE PLS-SEM vs. RMSE LM PLS-SEM_RMSE LM_RMSE PK1 .705 .711 PK2 .543 .534 PK3 .575 .559 PK4 .564 .568 PK5 .493 .498 Sumber: data olahan Langkah terakhir, membandingkan berbagai  konfigurasi  model  Perilaku  Keuangan. Beberapa situasi penelitian membutuhkan penetapan  dan  perbandingan  model  teoritis alternatif. Untuk membandingkan model dilakukan  dengan  memeriksa  kriteria Bayesian information  criterion (BIC),  yang  dapat  diakses di  laporan  hasil  di  bawah  Quality  Criteria  → Model  Selection  Criteria. Berdasarkan  Tabel  11 model  2  PK  (Perilaku  Keuangan)  menghasilkan nilai  BIC  terendah.  Pengembangan  lebih  lanjut dari  perbandingan  model  berorientasi  prediksi dalam PLSSEM adalah cross-validated predictive  ability  test (CVPAT).  Pendekatan  ini menawarkan  uji  statistik  untuk  memutuskan apakah  model  alternatif  menawarkan  daya prediksi  out-of-sample  yang  jauh  lebih  tinggi daripada  model  yang  sudah  mapan.  Sedangkan Tabel  12  CV-PAT,  model  PK  dengan  prediktor LK  merupakan  model  yang  signifikan  (p-value .003  <  .05),  sedangkan  model  FinTech  dengan prediktor  LK  merupakan  model  yang  tidak signifikan  (p-value  .381  >  .05),  Namum demikian model yang diusulkan dalam penelitian  secara  keseluruhan  signifikan  dengan nilai p-value (.008) < .05.
Tabel 11 Kriteria Pemilihan Model BIC (Bayesian information criterion) FinTech -4.468 PK -126.15

## Sumber: data olahan
Tabel 12
CV-PAT PLS-SEM vs Indikator Average (IA) Average loss difference t value p value FinTech -.012 .878 .381 PK -.083 3.014 .003 Overall -.051 2.666 .008 Sumber: data olahan Efek Literasi Keuangan pada Perilaku

## Keuangan
PK  menjelaskan  bagaimana  pelaku UMKM  membuat  keputusan  keuangan  dan investasinya,  serta  mengapa  mereka  mengambil keputusan  tersebut.  Baik  tidaknya  keputusan tersebut  sangat  tergantung  kepada  seberapa tinggi  tingkat  LK  mereka.  Hasil  penelitian menunjukkan  bahwa  LK  mempengaruhi  secara positif dan signifikan PK pelaku UMKM di PIK Pulogadung.  Semakin  tinggi  tingkat  literasinya, maka  semakin  baik  PK-nya.  Dengan  kata  lain, pelaku  UMKM  akan  semakin  baik  dalam mengelola keuangannya dan pengambilan keputusan  terkait  dengan  penggunaan  keuangan usahanya.  Pengaruh  langsung  dari  LK  terhadap PK  sebesar  0,499.  Artinya  apabila  LK meningkat satu satuan unit, maka PK meningkat 49,9%. Besarnya pengaruh LK pada PK UMKM di  PIK  Pulogadung  dapat  dipahami  karena tingkat  pendidikan  mereka  sangat  baik,  yaitu 63%  berpendidikan  mulai  dari  D3  hingga Magister,  33%  berpendidikan  SMA  dan  sisanya berpendidikan  SMP  dan  SD.  Hasil  ini  sejalan dengan penelitian sebelumnya seperti (Andarsari &  Ningtyas,  2019;  Jennifer  &  Widoatmodjo, 2023; Khoirunnisaa & Johan, 2020; Muntahanah et  al.,  2021;  Novianti  &  Retnasih,  2023; Nuringtyas  &  Kartini,  2023;  Putri  et  al.,  2023; Radianto.  Wirawan  Dwi  &  Suryanto,  2023; Sukma  &  Pradana,  2022;  Wiranti,  2022)  dan sekaligus memperkuat konsistensi pengaruh dari Literasi Keuangan terhadap Perilaku Keuangan.

## Efek Literasi Keuangan terhadap FinTech
Meskipun  minat  penggunaan  FinTech didorong oleh persepsi kemudahan penggunaannya  (Gultom  et  al.,  2023),  tetapi pengetahuan tentang proses penggunaannya atau LK-nya  turut  memberikan  kontribusi.  Hasil penelitian  menunjukkan  bahwa  LK  yang dimiliki oleh pelaku UMKM di PIK Pulogadung
memberikan  pengaruh  sebesar  0,261  terhadap penggunaan  FinTech,  khususnya  dalam  hal penggunaan e-payment -nya.  Koefisien  jalur sebesar  itu  masih  tergolong  rendah,  sehingga masih  diperlukan  upaya-upaya  edukasi  untuk meningkatkan  literasi  keuangannya.  Hasil  ini mendukung  hasil  studi-studi  sebelumnya  yang menyimpulkan  bahwa  LK  berpengaruh  positif dan signifikan terhadap peningkatan penggunaan FinTech  (Aditya  &  Mahyuni,  2022;  Ainiyah  & Yuliana,  2022;  Dwiwansi  et  al.,  2023;  Hijir, 2022).

## Efek FinTech terhadap Perilaku Keuangan
Kehadiran  FinTech  telah  membawa peran  besar  dalam  kehidupan  masyarakat,  tidak terkecuali  UMKM.  Peran  tersebut  diantaranya yaitu  transaksi  keuangan  menjadi  lebih  praktis dan aman, meningkatkan taraf hidup masyarakat, membangun infrastruktur perbankan  sebagai  solusi  peningkatan  daya  beli masyarakat,  dan  bisa  menghilangkan  rentenir (Kusuma  &  Asmoro,  2020).  Di  samping  itu, hasil  penelitian  juga  menambahkan  satu  poin lagi,  yaitu  meningkatkan  Perilaku  Keuangan UMKM  yang  positif.  FinTech  memberikan pengaruh  sebesar  0,394  atau  39,4%  bagi peningkatan  PK.  Dengan  kata  lain,  dengan menggunakan  FinTech,  pelaku  UMKM  di  PIK Pulogadung menjadi lebih baik dalam memutuskan masalah keuangan usahanya termasuk  pengelolaan  keuangannya.  Hasil  ini sejalan  dan  mendukung  hasil-hasil  penelitian sebelumnya  yang  dilakukan  oleh  Farida  et  al. (2021)  dan  Nuringtyas  &  Kartini,  (2023)  yang menyimpulkan  bahwa  FinTech  mempengaruhi PK.

## Efek  Literasi  Keuangan  terhadap  Perilaku Keuangan dengan dimediasi oleh FinTech.
Seperti  telah  diuraikan  sebelumnya,  LK mempengaruhi  secara  positif  dan  signifikan terhadap  PK.  Dengan  adanya  FinTech  dan menggunakannya diharapkan dapat meningkatkan  PK  jauh  lebih  baik.  Hasil penelitian menunjukkan bahwa FinTech mampu menjadi  pemediasi  antara  LK  dengan  PK, meskipun  hanya  sebagai  pemediasi  parsial. FinTech hanya mampu menjelaskan  PK  dengan sangat  lemah  (  R 2 =  0.068)  dan  memiliki  efek sedang  terhadap  PK  dengan  nilai  f 2 sebesar 0,293. Hal ini berarti bahwa di kalangan pelaku UMKM  di  PIK  Pulogadung,  keberadaan FinTech belum dapat diadopsi dengan maksimal karena LK pelaku UMKM pun masih
dikategorikan  rendah.  Peran  FinTech  sebagai pemediasi  pengaruh  LK  terhadap  PK  masih konsisten  dengan  hasil-hasil  studi  sebelumnya, diantaranya temuan dari Irdawati et al. (2022).

## SIMPULAN
Dalam  perspektif  perilaku  keuangan personal,  FinTech  merupakan  faktor  situasional yang  mempengaruhi  perilaku  individual  pelaku UMKM,  sedangkan  dalam  perspektif  perilaku keuangan perusahaan, FinTech dapat mendorong pengambilan  keputusan  dengan  menggunakan aturan  praktis  (heuristik)  dan  dapat  mendorong pengambilan  keputusan  manajerial  yang  lebih banyak dipengaruhi oleh emosi ( emotional bias ), seperti  rasa  percaya  diri  yang  berlebihan  agar para pengelola lebih berani mengambil keputusan  yang  beresiko  (Risman  2021  dalam (Risman  et  al.,  2023).  FinTech  terbukti mempengaruhi  perilaku  keuangan  UMKM secara  signifikan  meskipun  efek  yang  diberikan tidak  sebesar  efek  yang  diberikan  oleh  Literasi Keuangan.  Namun,  literasi  keuangan  belum memberikan efek yang optimal yang mendorong UMKM menggunakan layanan FinTech. Berdasarkan  hal  tersebut,  maka  pihak-pihak yang  berkepentingan  dengan  peran  UMKM perlu  terus  melakukan  edukasi  dan  pelatihan mengenai  Literasi  Keuangan  sehingga  dapat merangsang  kreativitas,  yang  pada  akhirnya mendorong daya saing (Fatoni et al., 2023).

## DAFTAR PUSTAKA
Aditya,  T.,  &  Mahyuni,  L.  P.  2022.  Pengaruh literasi  keuangan,  persepsi  kemudahan, manfaat,  keamanan  dan  pengaruh  sosial terhadap  minat  penggunaan  fintech. Forum  Ekonomi:  Jurnal  Ekonomi, Manajemen  dan  Akuntansi , 24 (2),  245–
258.
Ainiyah,  F.,  &  Yuliana,  I.  2022.  Pengaruh Penggunaan Fintech dan Literasi Keuangan  terhadap  Inklusi  Keuangan. Jurnal  Masharif  Al-Syariah:  Jurnal Ekonomi  Dan  Perbankan  Syariah , 7 (3),
1005–1018.
Aminullah,  R.  A.,  Sariyanti,  S.,  &  Qadar,  H.  L. 2020.  The  Role  of  Micro,  Small,  and
Medium Enterprises (Msmes) in Absorbing Manpower in Ciamis
District. Syari’ah  Economics , 4 (2),  73–
84.
Andarsari,  P.  R.,  &  Ningtyas,  M.  N.  2019.  The Role  of  Financial  Literacy  on  Financial
Behavior. JABE  (Journal  of  Accounting and Business Education) , 4 (1), 24–33 Ansir, V. R., Pongoliu, Y. I. D., & Hamin, D. I.
2022. Analisis Tingkat Literasi Keuangan  pada  Pemilik  UMKM  di Kabupaten  Gorontalo  Utara  Provinsi
Gorontalo  Tahun  2021. S  E  I  K  O : Journal  of  Management  &  Business , 5 (2), 152–163.
Arifin; Rosyid, Ningsih, A. A. T., & Putri, A. K. 2021. The Important Role of MSMES in
Improving  hhe  Economy. SEAJBEL  – South East Asia Journal of Contemporary Business, Economics and
Law , 24 (6), 52–59.
Arner, D. W., Barberis, J. N., & Buckley, R. P.
2015. The Evolution of Fintech: A New Post-Crisis  Paradigm? SSRN  Electronic Journal .
Dharma, B. A., & Churiyah, M. 2023. The Roles
of  Financial  Literacy  on  MSMEs Financial  Inclusion. Proceedings  of  the BISTIC Business Innovation Sustainability and Technology International Conference (BISTIC 2022) , 337–346.
Duffy, B. 2021. The generation myth : why when you’re born matters less than you think , 1st ed. Basic Books.
Dwiwansi,  P.,  Purnamasari,  E.  D.,  &  Lazuarni,
S.  2023.  Pengaruh  Literasi  Keuangan dan  Financial  Experience  Generasi
Milenial  Terhadap  Penggunaan  Paylater
Pada E-Commerce. Ekonomika45 : Jurnal  Ilmiah  Manajemen,  Ekonomi
Bisnis, Kewirausahaan , 10 (2), 48–58. Farida,  M.  N.,  Soesatyo,  Y.,  &  Aji,  T.  S.  2021.
Influence  of  Financial  Literacy  and  Use of  Financial  Technology  on  Financial Satisfaction through Financial Behavior. International  Journal  of  Education  and Literacy Studies , 9 (1), 86–95.
Fatoni, A., Setyawan, I., & Pirmansyah, I. 2023.
Dampak E-commerce terhadap Munculnya  Kreativitas  Berwirausaha dan  Daya  Saing  Usaha  Mikro  Kecil
Muslimah  Majelis  Taqorrub  Ilallah (MTI) Bekasi. Jurnal Ilmiah Universitas Batanghari Jambi , 23 (1), 145–150.
Fonseca,  R.,  Mullen,  K.  J.,  Zamarro,  G.,  & Zissimopoulos,  J.  2012.  What  Explains the  Gender  Gap  in  Financial  Literacy? The  Role  of  Household  Decision Making. Journal  of  Consumer  Affairs , 46 (1), 90–106.
Gultom,  J.  R.,  Setyawan,  I.,  &  Laksono,  R.
2023. Peran kepercayaan dalam memediasi efek persepsi kemudahan dan persepsi nilai digital pada niat penggunaan kontinu e-payment. Mediastima , 29 (1), 54–70.
Hair,  J.  F.,  Hult,  G.  T.  M.,  Ringle,  C.  M.,  & Sarstedt,  M.  2022. A  Primer  on  Partial Least  Squares  Structural  Equation Modeling  (PLS-SEM) ,  3rd  ed.  SAGE Publications, Inc.
Handayani,  A.,  Rahawarin,  F.  R.,  Rudijanto,  E.
T.  D.,  Wardhana,  W.,  &  Handayati,  P. 2022.  Determinants  of  SMEs  Financial Behavior  in  Gresik  with  Financial Literacy  as  an  Intervening  Variable. International  Journal  Of  Humanities
Education and Social Sciences (IJHESS) , 2 (3), 874–883.
Hasibuan, A. N., Rembey, T., & Andriyanty, R. 2020.  Analisis  Karakteristik  Wirausaha dan Kompetensi Kewirausahaan sebagai Penentu Kinerja Usaha Kecil Menengah di Perkampungan Wisata Budaya Betawi Setu Babakan Jakarta. Mediastima , 26 (2), 254–271.
Hayati,  S.,  &  Fatarib,  H.  2022.  The  Role  of
Small  and  Medium  Micro  Enterprises (MSMEs) In Economic Development in Bandar Lampung. Budapest
International  Research  and  Critics Institute-Journal  (BIRCI-Journal) , 5 (2),
13010–13015.
Hijir,  P.  S.  2022.  Pengaruh  Literasi  Keuangan Terhadap  Perilaku  Keuangan  dengan Financial  Technology  (Fintech)  Sebagai Variabel Intervening pada UKM di Kota Jambi. Jurnal Manajemen Terapan Dan Keuangan , 11 (01), 147–156.
Irdawati,  I.,  Abdul  Rakhman  Laba,  Muhammad
Yunus  Amar,  &  Fauzi  R  Rahim.  2022. Financial Literacy, Financial Technology and Saving Behavior. Proceeding of The International Conference on Economics and Business ,
1 (2), 463–473.
Jacob, J., Mei, M.-Q., Gunawan, T., & Duysters, G.  2022.  Ambidexterity  and  innovation in cluster SMEs: evidence from Indonesian  manufacturing. Industry  and Innovation , 29 (8), 948–968.
Jennifer,  J.,  &  Widoatmodjo,  S.  2023.  The Influence  of  Financial  Knowledge, Financial Literacy, and Financial
Technology  on  Financial  Management

## Keuangan UMKM
Behavior Among Young Adults. International  Journal  of  Application  on
Economics and Business , 1 (1), 344–353. Joesoef,  H.  2020.  The  Impact  of  Financial Technology  towards  Financial  Inclusion Development  in  Smes  in  West  Java,
Indonesia. PalArch’s Journal of Archaeology of Egypt/Egyptology , 17 (6), 6595–6608.
Juminawati,  S.,  Hamid,  A.,  Amalia,  E., Mufraini, M. A., & Mulazid, A. S. 2021. The Effect of Micro, Small and Medium
Enterprises on Economic Growth. Budapest  International  Research  and Critics Institute-Journal (BIRCI- Journal) , 4 (3), 5697–5704.
Khoirunnisaa,  J.,  &  Johan,  I.  R.  2020.  The Effects  of  Financial  Literacy  and  Self- Control  towards  Financial  Behavior among  High  School  Students  in  Bogor. Journal of Consumer Sciences , 5 (2), 73– 86. kompas.id.  (2023,  May  6). OJK:  UMKM Menjadi Target Pangsa Pasar ”Peer to Peer Lending” . Kompas. https://www.kompas.id/baca/ekonomi/2
023/05/05/ojk-umkm-menjadi-target- pangsa-pasar-p2p-lending
Kusuma,  H.,  &  Asmoro,  W.  K.  2020.
Perkembangan  Financial  Technologi (Fintech) Berdasarkan Perspektif Ekonomi  Islam. Istithmar : Jurnal Studi
Ekonomi Syariah , 4 (2), 141–163. Lim, A. 2023, 7 Financial Literacy Statistics in Singapore:  Survey  Findings  (2023) .
SmartWealth Singapore.
Lubis,  I.  2021.  The  Role  of  Micro  Small  and Medium  Enterprises  (MSMEs)  in  the Recovery  of  the  National  Economic. Syiah  Kuala  Law  Journal , 5 (2),  238–
251.
McCrindle, M., & Wolfinger, E. 2011. The ABC of  XYZ:  Understanding  the  Global Generations (1st  ed.).  UNSW  Press book.
Muntahanah,  S.,  Cahyo,  H.,  Setiawan,  H.,  &
Rahmah,  S.  2021.  Literasi  Keuangan,
Pendapatan  dan  Gaya  Hidup  terhadap
Pengelolaan Keuangan di Masa Pandemi. Jurnal  Ilmiah  Universitas Batanghari Jambi , 21 (3), 1245–1248.
Novianti, R., & Retnasih, N. R. 2023. Financial Literacy, Financial Technology (FinTech),  and  Locus  of  Control  on Financial Management Behavior.
Ekonomis:  Journal  of  Economics  and Business , 7 (1), 422–428.
Nuringtyas,  M.  R.,  &  Kartini,  K.  2023.  The Influence  of  Financial  Literacy  and Financial Technology on Student Financial  Behavior  in  Yogyakarta. International  Journal  of  Social  Service and Research , 3 (4), 919–925.
Nursini,  N.  2020.  Micro,  small,  and  medium enterprises (MSMEs) and poverty reduction:  empirical  evidence  from Indonesia. Development Studies Research , 7 (1), 153–166.
Otar,  C.  2018,  What  Percentage  Of  Small Businesses  Fail  --  And  How  Can  You Avoid  Being  One  Of  Them? Forbes . https://www.forbes.com/sites/forbesfina ncecouncil/2018/10/25/what-percentage- of-small-businesses-fail-and-how-can- you-avoid-being-one-of- them/?sh=40d221db43b5 Otoritas  Jasa  Keuangan.  2022. Survei  Nasional Literasi  dan  Inklusi  Keuangan  Tahun 2022 (SP 82/DHMS/OJK/XI/2022). https://ojk.go.id/id/berita-dan- kegiatan/siaran-pers/Pages/Survei- Nasional-Literasi-dan-Inklusi- Keuangan-Tahun-2022.aspx
Pratama,  A.  A.  P.  2019.  Financial  Technology:
Fragmented  for  Financial  Inclusion?
International Journal of Recent Technology  and  Engineering  (IJRTE) ,
8 (4), 2615–2620.
Putri, R. S., Tubastuvi, N., Rahmawati, I. Y., & Endratno,  H.  2023.  The  Effect  of Financial Literacy, Financial
Knowledge,  Financial  Attitudes  and Personality  on  Financial  Management Behavior in MSME. BASKARA : Journal of Business and Entrepreneurship , 5 (2), 136.
Radianto.  Wirawan  Dwi,  &  Suryanto,  A.  2023. Analysis  of  The  Benefits  of  Financial Technology  and  Financial  Socialization Towards Financial Behavior in Students in  Surabaya  Post  Pandemic  with Financial  Literacy  as  The  Intervening Variable. Business and Finance Journal ,
8 (1), 30–47.
Ratnawati,  Sudarmiatin,  Soetjipto,  B.  E.,  & Restuningdiah,  N.  2022.  The  Role  of Financial Behavior as a Mediator of the Influence  of  Financial  Literacy  and Financial Attitudes on MSMEs
Investment  Decisions  in  Indonesia.

## Keuangan UMKM
Journal  of  Social  Economics  Research , 9 (4), 193–203.
Reswita, Andi Irawan, & Ketut Sukiyono. 2021. The  Role  of  Small  and  Medium Enterprises  (SME)  on  the  Economy. International  Journal  of  Social  Science ,
1 (4), 467–472.
Ricciardi,  V.,  &  Simon,  H.  K.  2000.  What  is
Behavioral Finance? Business, Education  &  Technology  Journal , 2 (2),
1–9.
Rinaldi,  F.,  Maarif,  S.,  Thamrin,  S.,  & Supriyadi,  A.  A.  2022.  Role  of  Micro,
Small, and Medium
Enterprises
(MSMEs) in Supporting National Defense  from  Economic  Perspective.
Journal  of  Positive  School  Psychology ,
6 (5), 8914–8920.
Risman, A., Ali, A. J., Soelton, M., & Siswanti,
I.  2023.  The  behavioral  finance  of MSMEs in the advancement of financial inclusion  and  financial  technology (Fintech). The  Indonesian  Accounting Review , 13 (1), 91–101.
Sahi,  G.  K.,  Gupta,  M.  C.,  &  Cheng,  T.  C.  E.
2020. The effects of strategic orientation on operational ambidexterity: A study of indian  SMEs  in  the  industry  4.0  era. International  Journal  of  Production Economics , 220 .
Sari,  D.  E.,  Selviana,  E.  A.,  Brilliani,  Asila,  N.
F.,  &  Jannah,  M.  2022.  The  Effect  of
Financial Literature and Financial Technology  on  Financial  Inclusion Among Accounting Student. International  Journal  of  Social  Science and Business , 6 (3), 310–315.
Saurabh,  K.,  &  Nandan,  T.  2018.  Role  of financial  risk  attitude  and  financial behavior  as  mediators  in  financial satisfaction. South  Asian  Journal  of Business Studies , 7 (2), 207–224.
Senaratne,  C.,  &  Wang,  C.  L.  2018.
Organisational  ambidexterity  in  UK high-tech  SMEs. Journal  of  Small Business  and  Enterprise  Development , 25 (6), 1025–1050.
Setyawan, I., Fatoni Aris, & Octoviani, A. 2022.
Pengaruh Creation Logic dan Portofolio Keterampilan terhadap Mindset Kewirausahaan. Jurnal  Ilmiah  MEA
(Manajemen, Ekonomi, Dan Akuntansi) ,
6 (1), 681–698.
Setyawan,  I.,  Laksono,  R.,  &  Gultom,  J.  R. 2022.  Pendampingan  Pengurusan  Izin
Usaha  Produk  “Noga”  Pada  Kelompok Tani  Mukti  Desa  Sukajadi  Kabupaten Bogor. Jurnal  Abdi  Insani , 9 (3),  868– 877.
Setyawan,  I.,  Laksono,  R.,  Gultom,  J.  R.,  &
Bariski, R. N. 2022. Branding,
Packaging dan Promosi “Noga” Sebagai Produk Unggulan Kelompok Tani Mukti Desa  Sukajadi,  Tamansari,  Bogor. Jurnal  Pengabdian  Masyarakat  Ilmu Keguruan Dan Pendidkan , 5 (1), 14–19. Setyawan,  I.,  Laksono,  R.,  Gultom,  J.  R., Pratama,  R.  D.,  &  Meilia,  K.  D.  2023. Mengatasi  Bankable  Pelaku  Usaha Mikro  Kecil  Melalui  Pendampingan Pengurusan  Izin  Usaha  Mikro  Kecil. Jurnal  Pengabdian  Masyarakat  Bumi Raflesia , 6 (1), 1–8.
Sukma,  S.  P.,  &  Pradana,  M.  2022.  Effect  of Financial  Literacy,  Financial  Attitude, and  Financial  Inclusion  on  Financial Behavior. Jurnal  Riset  Bisnis  Dan Manajemen , 15 (01), 20–25.
Utami, N. 2023. Analysis of the Use of Financial Technology  and  Financial  Literacy Among MSMEs. MBIA , 22 (1), 11–21. Wahyudi,  Tukan,  B.  A.  P.,  &  br.  Pinem,  D.
2020.  Analysis  of  The  Effect  of
Financial Literation, Financial
Technology,  Income,  and  Locus  of Control on Lecturer Financial Behavior.
AFEBI  Management  and  Business Review (AMBR) , 5 (1), 37–46.
Widiastuti, A., Khajar, I., & Ghoniyah, N. 2022. Hikmah  knowledge  capture  insolvency on  MSME  responsibility  and  financial performance. Jurnal  Siasat  Bisnis , 27 (1), 31–48.
Wiranti, A. 2022. Pengaruh Financial Technology, Financial Literacy, Financial Knowledge, Locus of Control, dan Income terhadap Perilaku
Keuangan. Jurnal  Ilmu  Manajemen , 10 (2), 475–488.
Zaman,  R.  K.,  &  Andriyanty,  R.  2022.  Analisis pengembangan UMKM terhadap kesejahteraan nasional. Mediastima ,
28 (2), 96–114.