## DETERMINAN PROFITABILITAS BANK UMUM SYARIAH DI INDONESIA DENGAN TINGKAT LIKUIDITAS SEBAGAI VARIABEL INTERVENING
Sasabila Tisat Anisa  , Saiful Anwar Institut Agama Islam Negeri (IAIN) Salatiga, Indonesia sasabilatisat@gmail.com, saifulanwarmieta@iainsalatiga.ac.id
https://doi.org/10.46367/jps.v2i2.346
Received: May 08, 2021 Revised: Jul 12, 2021 Accepted: Jul 21, 2021 Published: Oct 14, 2021

## ABSTRACT
This  research  aims  to  analyze  the  effect  of  capital  adequacy  ratio  (CAR), financing  risk  (NPF),  and  operational  efficiency  (BOPO)  on  profitability  (ROA) with liquidity level (FDR) as an intervening variable in Islamic commercial banks (ICB)  in  Indonesia  in  2015  to  2019.  The  data  used  is  secondary  data  in  panel data, taken from the annual reports published by each ICB official website. Data analysis  used  multiple  linear  regression  and  path  analysis.  The  results  of  this study found that CAR has a negative effect on ROA, NPF has a negative effect on ROA,  BOPO  has  a  negative  effect  on  ROA,  FDR  has  a  positive  effect  on  ROA, CAR has a negative effect on FDR, NPF has a negative effect on FDR, BOPO has a  positive  effect  on  FDR  liquidity.  At  the  same  time,  FDR  cannot  be  an intervening  variable  in  the  relationship  of  CAR,  NPF,  BOPO  to  ROA.  This research provides insight for ICB in maintaining the value of NPF and BOPO to increase the company's net profit.
Keywords: ROA, CAR, NPF, BOPO, FDR

## ABSTRAK
Penelitian  ini  bertujuan  untuk  menganalisis  pengaruh  rasio  kecukupan  modal (CAR), risiko  pembiayaan (NPF) dan  efisiensi  operasional  (BOPO) terhadap profitabilitas (ROA) dengan tingkat likuiditas (FDR) sebagai variabel intervening pada  bank  umum  syariah  (BUS)  di  Indonesia  tahun  2015-2019.  Data  yang digunakan    adalah  data  sekunder  berbentuk  data  panel,  diambil  dari  laporan tahunan  yang  dipublikasikan  masing-masing  website  resmi  BUS.  Analisis  data menggunakan  regresi  linear  berganda  dan  analisis  jalur.  Hasil  penelitian  ini menemukan  bahwa CAR berpengaruh  negatif  terhadap ROA , NPF berpengaruh negatif  terhadap ROA ,  BOPO  berpengaruh  negatif  terhadap ROA , FDR berpengaruh positif terhadap ROA , CAR berpengaruh negatif terhadap FDR , NPF berpengaruh negatif terhadap FDR , BOPO berpengaruh positif terhadap likuiditas FDR , sedangkan FDR tidak mampu menjadi variabel intervening pada hubungan CAR , NPF ,  BOPO  terhadap ROA .  Penelitian  ini  memberikan insight untuk  BUS dalam  menjaga  nilai NPF dan  BOPO  sehingga  dapat  meningkatkan  laba  bersih perusahaan.
Kata Kunci: ROA , CAR , NPF , BOPO, FDR

## PENDAHULUAN
Perbankan syariah memegang peranan penting dalam perekonomian yaitu sebagai  lembaga  intermediasi  bagi  seluruh  sektor,  baik  sektor  pemerintah,  usaha maupun  sektor  individu  atau  rumah  tangga.  Selain  itu,  peran  industri  keuangan syariah harus ditingkatkan secara kontributif dan iklusif karena lembaga keuangan syariah  merupakan  salah  satu  alternatif  sumber  pembiayaan  program pembangunan  nasional  untuk  pemerataan  kesejahteraan  masyarakat.  Melihat bahwa  perekonomian  domestik  maupun  global  saat  ini  juga  mengalami kemerosotan  dan  kondisi  yang  tidak  stabil  akibat  pandemi  covid-19,  sehingga sangat penting untuk meningkatkan ketahanan industri keuangan syariah terutama perbankan  syariah  dalam  menghadapi  risiko-risiko  tersebut.  Industri  keuangan syariah  harus  selalu  dikembangkan  guna  menjaga maslahah antar  umat  muslim untuk  kehidupan  dunia  dan  akhirat.  Perbankan  syariah  harus  selalu  menjaga kinerjanya  dengan  baik,  karena  bank  memegang  kedudukan  penting  dalam perekonomian,  sebagai  lembaga  intermediasi  dari  seluruh  sektor  baik  individu atau  rumah  tangga,  usaha  maupun  pemerintahan,  sehingga  stabilitas  sistem keuangan tetap terjaga (Pardede and Pangestuti 2016).
Seluruh kinerja dari perbankan dapat dilihat melalui nilai profitabilitasnya. Kondisi  suatu  perusahaan  dimasa  depan  dapat  dilihat  dan  diprediksi  melalui kinerja  keuangannya,  hal  tersebut  sangat  penting  untuk  mengetahui keberlangsungan  serta  stabilitas  suatu  bisnis  baik  dari  pihak  internal  maupun pihak  eksternal  sebagai  pertimbangan  dalam  mengambil  sebuah  keputusan.  Baik buruknya kinerja keuangan tersebut dapat dianalisis menggunakan rasio keuangan yang berada di laporan keuangan perusahaan ditinjau melalui neraca dan laporan laba  rugi  (Sanjaya  and  Rizky  2018).  Rasio  tersebut  menjadi urgensi bagi perusahaan  karena ROA dipakai  sebagai  alat  untuk  mengukur  efektifitas operasional  perusahaan  ketika  mengelola  aset  untuk  mendapatkan  laba  bersih (Pangestika  and  Musdholifah  2018).  Alasan  mengapa ROA dipilih menjadi  rasio profitabilitas  karena  laba  bersih  atau net  income adalah  tolok  ukur  utama keberhasilan  sebuah  perusahaan. ROA bisa  mengukur  bagaimana  perusahaan mendapatkan  keuntungan  dengan  mengelola  kekayaan  yang  sudah  disesuaikan dengan  biaya  untuk  pendanaan  aset  tersebut  (Pardede  and  Pangestuti  2016).
Selain  itu  nilai ROA di  tahun  2015-2019  mengalami  nilai  yang  masih  fluktuatif dan belum stabil (OJK 2021).
Studi  yang  menganalisis  tentang  determinan  profitabilitas  BUS  telah dilakukan    dalam    banyak    studi    dengan    hasil    yang    beragam.  Wardana  and Widyarti  (2015);  Pardede  and  Pangestuti  (2016);  Khoirunnisa , Rodhiyah,  and Saryadi (2016) telah melakukan pengujian hubungan CAR dengan ROA . Rachmat and  Komariah  (2017);  Munir  (2018);  Suwarno  and  Muthohar  (2018)  telah melakukan pengujian hubungan NPF dengan ROA . Haq (2015); Yusriani (2018); Achmad  (2018);  Setiani,  Gagah,  and  Fathoni  (2018);  Pinasti  and  Mustikawati (2018) ; Suwarno  and  Muthohar  (2018)  sudah  melakukan  pengujian  hubungan BOPO  dengan ROA .  Pardede  and  Pangestuti  (2016);  Wibisono  and  Wahyuni (2017);  Almunawwaroh  and  Marliana  (2018);  Suwarno  and  Muthohar  (2018); Hermawan  and  Fitria  (2019);  Lidyah  et  al.  (2019)  sudah  melakukan  pengujian hubungan FDR dengan ROA .
Berdasarkan  data  OJK  (2021)  mengenai  ketidakstabilan ROA atau  laba bersih  perbankan  syariah  serta  beragamnya  hasil  studi  sebelumnya  maka  perlu dilakukan  penelitian  lebih  lanjut  sehingga  dapat  memberikan  bukti-bukti  baru dengan  melakukan  pengujian  pada  tahun  yang  berbeda  dengan  menggunakan variabel  dan  indikator  serta  alat  pengujian  yang  berbeda  agar  dapat  menjaga kestabilan  dan mengetahui faktor  dalam meningkatkan  nilai ROA di  tahun-tahun berikutnya. Selain itu penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh CAR, NPF serta  BOPO terhadap ROA dan FDR sebagai  variabel intervening sehingga dapat melengkapi dan menjembatani inkonsistensi hasil studi sebelumnya.

## TELAAH LITERATUR
Teori signal menjelaskan  seberapa  penting  pengukuran  kinerja  dan  juga membahas  bagaimana  penyampaian  bentuk  sinyal-sinyal  keberhasilan  maupun kegagalan  dari  pihak  manajemen  ( agent )  kepada  pihak  pemilik (principal) yaitu para  investor  dan  pelaku  bisnis (stakeholder) .  Informasi  merupakan  hal  yang sangat  penting  sebagai  gambaran  masalalu  dan  prediksi  masa  depan  untuk kelangsungan  hidup  perusahaan,  sehingga  keakuratan  sebuah  informasi  menjadi urgency dalam  sebuah  pengambilan  tindakan  dan    keputusan  (Pangestika  and Musdholifah  2018).  Baik  dan  buruk  pengelolaan  aset  bank  dapat  tercermin melalui nilai rasio keuangan data annual report perusahaan, ketika pengelolaanya baik maka hal tersebut akan memberi sinyal positif kepada nasabah sehingga akan meningkatkan  kepercayaan  maupun  loyalitas,  begitupun  sebaliknya  ketika pengelolaan  aset  bank  buruk  maka  hal  tersebut  akan  memberikan  sinyal  negatif yang  menandakan  bahwa  bank  belum  efisien  dalam  mengelola  aset  (Triyani 2018).

## Profitabilitas (ROA)
Profitabilitas  merupakan  kemampuan  mendapatkan  laba  bagi  sebuah perusahaan, profitabilitas juga digunakan sebagai tingkat ukuran efektivitas pada suatu  perusahaan  karena  apabila  perusahaan  menghasilkan  keuntungan  yang tinggi, artinya perusahaan mampu mengelola sumber daya yang ada dengan baik. Salah satu alat ukur untuk menentukan profitabilias adalah dengan menggunakan ROA (Harahap et al. 2017). Perusahaan yang efisien dalam pengelolaan aktivanya akan menunjukan nilai ROA yang semakin tinggi (Pertiwi and Suryaninsih 2018). ROA dipakai  sebagai  tolok  ukur  utama  keberhasilan  sebuah  perusahaan  karena ROA menggambarkan  laba  bersih  yang  telah  disesuaikan  dengan  biaya operasional yang dikeluarkan (Wijaya 2019).

## Capital Adequacy Ratio (CAR)
CAR merupakan  perbandingan  anatara  rasio  kecukupan  modal  minimum dengan  memperhitungkan market  risk (Maharani  and  Chalid  2013) .  CAR dibutuhkan  oleh  pihak  agen  dan  dikelola  semaksimal  mungkin  oleh  manajemen untuk  bisa  mendapatkan ROA yang  diharapkan  oleh  pihak principal .  Nilai CAR yang  meninggi  akan  meningkatkan  keuntungan  bank,  hal  tersebut  karena  modal bank  mencukupi  sehingga  kondisi  dan  lingkup  usaha  bank  akan  menjadi  lebih stabil. Jadi, ketika CAR menunjukan kenaikan nilai maka bank tersebut akan bisa membiayai  seluruh  kegiatan  operasional  dan  mampu  menghadapi  kemungkinan
risiko yang ada, sehingga hal tersebut akan berkontribusi besar untuk peningkatan profitabilitas (Yusriani 2018). Studi yang dilakukan oleh  Khoirunnisa , Rodhiyah, and Saryadi  (2016); Pardede and Pangestuti  (2016); Munir (2018); Suwarno and Muthohar (2018) menemukan bahwa CAR mempunyai pengaruh positif terhadap ROA , sehingga dapat dirumuskan hipotesis pertama H 1 : CAR berpengaruh positif terhadap ROA .

## Non Performing Financing (NPF)
Pengelolaan keuangan yang baik akan memberikan sinyal positif bagi para stakeholder  (Ayu  and  Suarjaya  2017) .  NPF tinggi  menandakan  penyaluran pembiayaan  yang  disalurkan  oleh  pihak  agen  memiliki  kualitas  buruk,  karena NPF tinggi  mengindikasi  banyak  pembiayaan  bermasalah  sehingga  pendapatan bank  syariah  berkurang  dan  berakibat  pada  turunnya  nilai ROA yang  diharapkan oleh pihak principal (Angraini 2018). Pembiayaan bermasalah akan menyebabkan pengurangan  pendapatan  dan  memperlambat  pengembalian  modal  karena  modal digunakan  untuk  menutup  kerugian  (Ljube  2017).  Ketika  bank  memiliki  tingkat pengembalian  rendah  maka  akan  berpengaruh  terhadap  penurunan  laba  bersih (ROA) (Ljube  2017).  Kualitas  pembiayaan  yang  rendah  memungkinkan  kondisi suatu  bank  bermasalah,  sehingga  ketika NPF menunjukan  angka  yang  tinggi  itu bisa  mengurangi  profitabilitas  (Pangestika  and  Musdholifah  2018).  Studi  dari Putrianingsih  and  Yulianto  (2016);  Rachmat  and  Komariah  (2017);  Setiani, Gagah,  and  Fathoni  (2018)  menemukan  bahwa NPF mempengaruhi ROA secara negatif, sehingga dapat dirumuskan hipotesis kedua H 2 : NPF berpengaruh negatif terhadap ROA .

## Biaya Operasional Terhadap Pendapatan Operasional (BOPO)
Pihak  agen  dalam  menjalankan  kegiatan  operasionalnya  untuk mendapatkan ROA bagi  para  pihak principal pasti  mengeluarkan  biaya  yang disebut  BOPO.  BOPO  tinggi  artinya  bank  mengeluarkan  banyak  biaya  untuk kegiatan  operasional  dan  ketika  hal  tersebut  tidak  seimbang  dengan  pendapatan yang  diterima  akan  menyebabkan  berkurangnya  keuntungan  bagi  pihak  agen maupun principal. BOPO yang mempunyai angka tinggi, juga menunjukan makin kurang  efisiensi  bank  tersebut  ketika  menjalankan  dan  melaksanakan  kegiatan operasionalnya.  Semakin  tinggi  nilai  BOPO,  maka  semakin  besar  biaya  yang dikeluarkan  bank  untuk  kegiatan  operasionalnya.  Hal  tersebut  akan  menurunkan keuntungan  yang  akan  diperoleh  bank  (Harun  2016).  Studi  dari  Haq  (2015); Pinasti and Mustikawati (2018) ; Suwarno and Muthohar (2018) menemukan ROA dipengaruhi  oleh  BOPO  secara  negatif,  sehingga  dapat  dirumuskan  hipotesis ketiga H 3 : BOPO berpengaruh negatif terhadap ROA .

## Financing to Deposit Ratio (FDR)
FDR merupakan tingkat likuiditas yang dimiliki oleh bank syariah sebagai pihak  agen  atau  pengelola  (Armereo  2015).  Nilai FDR tidak  boleh  terlalu  tinggi dan tidak boleh terlalu rendah, FDR pada tingkat porsi yang pas sesuai standar BI, akan memberikan laba bersih atau ROA yang tinggi seperti yang diharapkan oleh pihak principal atau pemilik dana , FDR juga bisa menunjukkan seberapa banyak pembiayaan yang disalurkan kepada nasabah (Sabtatianto and Yusuf 2018).
Ketika  angka  rasio CAR semakin  naik  maka  hal  tersebut  akan berpengaruh terhadap peningkatan aktifitas pembiayaan dan likuiditas (FDR) . Hal tersebut  terjadi  karena  ketika  bank  memiliki  modal  yang  tinggi,  akan  semakin banyak  penyaluran  modal  tersebut  untuk  kegiatan  pembiayaan,  sehingga  ketika CAR tinggi akan berpengaruh terhadap FDR secara positif (Ervina and Ardiansari 2016).  Hal  tersebut  juga  didukung  oleh  hasil  studi  Edo  and  Wiagustini  (2014); Ariyanti, Paramita, and Pranaditya (2017); Fitria (2017) yang menemukan bahwa CAR mempengaruhi FDR secara  positif,  sehingga  dapat  dirumuskan  hipotesis keempat H 4 : CAR berpengaruh positif terhadap FDR .
Ketika NPF menunjukkan  angka  semakin  tinggi  pada  suatu  pembiayaan yang  disalurkan  oleh  bank,  maka  hal  tersebut  akan  mengakibatkan  menurunnya FDR karena ketika semakin banyak pembiayaan yang macet, bank akan semakin sulit  untuk  membayar  kewajiban  kepada  pihak  ketiga,  sehingga  bank  akan mengurangi  jumlah  pembiayaan.  Dalam  arti  lain, NPF yang  makin  tinggi  akan menurunkan  tingkat  likuiditas  (Harun  2016).  Studi  dari  Edo  and  Wiagustini (2014);  Ervina  and  Ardiansari  (2016);  Hasbidin  and  Siregar  (2017);  Sengkey, Murni,  and  Tulung  (2018)  menemukan  bahwa NPF mempengaruhi FDR secara negatif, sehingga dapat dirumuskan hipotesis kelima H 5 : NPF berpengaruh negatif terhadap FDR .
Ketika  rasio  BOPO  semakin  kecil  maka  hal  tersebut  menunjukan  bahwa pengelolaan  manajemen  semakin  efisien,  sehingga  kemungkinan  bank  berada diposisi  bermasalah  semakin  rendah,  BOPO  yang  rendah  menunjukan  indikasi kesehatan  bank.  Semakin  sehat  bank,  masyarakat  akan  semakin  merasa  aman untuk  menanamkan  modalnya  untuk  dikelola  oleh  pihak  bank  sehingga penyaluran  pembiayaan  bank  semakin  tinggi  (Hasbidin  and  Siregar  2017).  Studi dari  Hasbidin  and  Siregar  (2017);  Sengkey,  Murni,  and  Tulung  (2018) menemukan  bahwa FDR dipengaruhi  BOPO  secara  negatif,  sehingga  dapat dirumuskan hipotesis keenam H 6 : BOPO berpengaruh negatif terhadap FDR . FDR merupakan  rasio  yang  menggambarkan  total  seluruh  pembiayaan kepada  nasabah  dengan  dana  pihak  ketiga  (deposito,  giro  dan  tabungan)  yang diterima oleh bank. Ketika bank mendapatkan dan menampung banyak dana, bank juga harus banyak memutar kembali dana itu melalui pembiayaan, jadi dana pihak ketiga  dan  juga  pembiayaan  haruslah  seimbang  (Somantri  and  Sukmana  2019). Angka  FDR  yang  tinggi  mengharuskan  bank  untuk  tinggi  juga  dalam menyalurkan  pembiayaan  sehingga  akan  meningkatkan  keuntungan  atau profiabilitas  (Harun  2016).  Studi  dari  Riyadi  and  Yulianto  (2014); Almunawwaroh and Marliana (2018); Suwarno and Muthohar (2018); Hermawan and Fitria (2019) menemukan bahwa FDR mempengaruhi ROA secara signifikan dan  positif,  sehingga  dapat  dirumuskan  hipotesis  ketujuh  H 7 : FDR berpengaruh positif terhadap ROA .
Bank  yang  memiliki CAR tinggi  menunjukkan  bahwa  bank  tersebut mempunyai  kemampuan  menglola  risiko  yang  kuat.  Hal  tersebut  akan meningkatkan  jumlah  pembiayaan  sehingga  semakin  tinggi  CAR  akan meningkatkan tingkat penyaluran pembiayaan pula yang akan meningkatkan  laba (ROA) .  Begitupun  sebaliknya  ketika  penyaluran  pembiayaan  rendah  maka  bank akan kehilangan kesempatan untuk memperoleh keuntungan (ROA) (Pardede and Pangestuti  2016).  Studi  dari  Edo  and  Wiagustini  (2014);  Ervina  and  Ardiansari (2016);  Ariyanti,  Paramita,  and  Pranaditya  (2017);  Fitria  (2017)  menemukan
bahwa CAR mempengaruhi FDR secara  positif  sehingga  dapat  dirumuskan hipotesis kedelapan H 8 : FDR mampu memediasi pengaruh CAR terhadap ROA .
NPF menunjukkan  pembiayaan  bermasalah  pada  bank  syariah,  semakin bertambahnya  pembiayaan  bermasalah  membuat  bank  tidak  berani  untuk menambah  penyaluran  pembiayaan  lagi,  sehingga  ketika NPF menunjukkan kenaikan angka maka akan makin buruk kualitas pembiayaan milik bank syariah, kemudian menyebabkan penurunan FDR sebagai bentuk tindakan yang dilakukan bank  syariah  dalam  rangka  menurunkan nilai NPF ,  dan akhirnya  mengakibatkan bank  menjadi  rugi  (Almunawwaroh  and  Marliana  2018).  Studi  dari  Ervina  and Ardiansari  (2016); Hasbidin  and  Siregar  (2017);  Sengkey,  Murni,  and  Tulung (2018) menemukan bahwa NPF mempengaruhi FDR secara negatif. Serta diiringi hasil  studi  Riyadi  and  Yulianto  (2014);  Almunawwaroh  and  Marliana  (2018); Suwarno  and  Muthohar  (2018);  Hermawan  and  Fitria  (2019)  yang  menemukan bahwa FDR mempengaruhi ROA secara  signifikan,  sehingga  dapat  dirumuskan hipotesis kesembilan H 9 : FDR mampu memediasi pengaruh NPF terhadap ROA . Biaya efisiensi operasional suatu bank akan berpengaruh kepada cara kerja bank  itu  sendiri.  Makin  kecil  biaya  operasional  yang  dikeluarkan,  menunjukkan bank  tersebut  memiliki  kapasitas  kerja  yang  baik.  Kinerja  bank  yang  baik  akan membuat  masyarakat  percaya  untuk  menanam  dana  pada  suatu  bank  sehingga penyaluran pembiayaan meningkat dan profitabilitas juga akan meningkat (Pinasti and Mustikawati 2018). Studi dari Hasbidin and Siregar (2017); Sengkey, Murni, and Tulung (2018) menemukan BOPO mempengaruhi FDR secara negatif. Serta diiringi oleh studi dari Riyadi and Yulianto (2014); Almunawwaroh and Marliana (2018);  Suwarno  and  Muthohar  (2018);  Hermawan  and  Fitria  (2019)  yang menemukan  bahwa FDR mempengaruhi ROA secara  signifikan,  sehingga  dapat dirumuskan  hipotesis  kesepuluh  H 10 : FDR mampu  memediasi  pengaruh  BOPO terhadap ROA.

## Gambar 1 Kerangka Pemikiran

## METODE PENELITIAN
Penelitian  ini  dilakukan  dengan  menggunakan  pendekatan  kuantitatif dengan  data  panel.  Penelitian  kuantitatif  dijelaskan  sebagai  penelitian  empirik dimana  datanya  berbentuk  angka-angka.  Penelitian  ini  memakai  jenis  data sekunder  dengan  menggunakan  rasio  keuangan  yang  meliputi Capytal  Adequacy Ratio (CAR) , Non  Performing  Financing  (NPF) ,  Biaya  Operasional  terhadap
Pendapatan  Operasional  (BOPO), Financing  to  Deposit  Ratio  (FDR) dan Return on Assets (ROA) .
Populasi  penelitian  ini  berjumlah  14  bank  umum  syariah  di  Indonesia. Sedangkan  pengambilan  sampel  menggunakan  teknik purposive  sampling. Sampel yang diambil harus mewakili variabel data yang dipakai untuk melakukan penelitian  selama  periode  pengamatan.  Pada  penelitian  ini,  sampel  yang  dipakai adalah  bank  umum  syariah  yang  memenuhi  beberapa  kriteria  yaitu:  (1)  Bank umum syariah yang sudah terdaftar di bank Indonesia dan otoritas jasa keuangan; (2)  Bank  yang  tidak  dalam  dicabut  ijinnya/  kondisi  peralihan  kepemilikan;  (3) Tersedia  variabel  data  lengkap  yang  berkaitan  dengan  penelitian  dalam  periode pengamatan.  Mengacu  pada  kriteria  tersebut,  maka  bank  yang  dapat  diambil menjadi  sampel  untuk  penelitian  ini  adalah  11  bank  umum  syariah  di  Indonesia yaitu Bank Aceh Syariah, Bank Muamalat Indonesia, Bank Victoria Syariah, BRI Syariah, BNI Syariah, Bank Syariah Mandiri, Bank Mega Syariah, Bank Syariah Bukopin, BCA Syariah, BTPN Syariah dan Bank Panin Dubai Syariah.
Data diambil melalui annual report masing-masing bank  syariah periode 2015-2019  yang  diakses  melalui website resmi  masing-masing  bank  yang bersangkutan. Data diolah memakai program Eviews 9 dengan analisis jalur ( path analisys ),  kemudian  data  dianalisis  menggunakan  regresi  linear  berganda  dan analisis  jalur.  Terdapat  2  regresi  linear  berganda  dalam  penelitian  ini  yaitu: Persamaan  1:  Y  =  β0  +  β1. CAR +  β2. NPF +  β3.BOPO  +  β4. FDR +  e  dan Persamaan 2: Z = β0 + β1. CAR + β2. NPF + β3.BOPO + e2

## HASIL DAN PEMBAHASAN PENELITIAN

## Uji Normalitas
Berdasarkan  hasil  perhitungan  uji  normalitas  persamaan  1 ROA (Y), menunjukkan  bahwa  nilai Jearque-Bera sebesar  0,729076  dan  nilai probability sebesar 0,694518 > 0,05 yang mengindikasikan bahwa data berdistribusi normal. Berdasarkan hasil perhitungan uji normalitas persamaan 2 FDR (Z), menunjukkan bahwa  nilai Jearque-Bera sebesar  0,729076  dan  nilai probability sebesar 0,396279 > 0,05 yang mengindikasikan bahwa data berdistribusi normal.

## Uji Regresi Pemilihan Model
Uji Chow dilakukan  guna  mengetahui  dan  memilih  model  yang  cocok diantara common effect dan fixed effect pada regresi data panel. Berdasarkan hasil uji Chow didapat  nilai probability sebesar  0,0001,  oleh  sebab  nilai probability < 0,05 maka model regresi yang digunakan adalah fixed effect model. Uji Hausman dilakukan  mengetahui  apakah  data  panel  memiliki  efek  random.  Uji Hausman digunakan  untuk  membandingkan  model  yang  terbaik  antara fix  effect atau random  effect. Berdasarkan  hasil  uji Hausman didapat  nilai probability sebesar 0,0000,  oleh  sebab  nilai probability <  0,05  maka  model  regresi  yang  digunakan adalah fixed effect model .
Hasil  pengujian  kelayakan  model  dan  koefisien  determinasi  serta  uji hipotesis    disajikan    pada    Tabel    1  dan  Tabel  2.  Kelayakan  model  diuji  dan dievaluasi  berdasarkan  nilai probability secara  simultan.  Pada  Tabel  1  nilai probability secara  simultan  menunjukkan  nilai  sebesar  0,00,  dimana  nilai
probability <  0,05.  Dengan  demikian  dapat  dikatakan  bahwa  model  layak digunakan  sebagai  model  prediksi.  Koefisien  determinasi  ditunjukkan  oleh  nilai Adjusted  R-Squared sebesar  0,97  atau  sama  dengan  97%,  sehingga  kemampuan variabel CAR , NPF , BOPO dan FDR dalam mempengaruhi ROA adalah sebesar 97% dan sisanya sebesar 3% dipengaruhi oleh variabel lain di luar penelitian ini. Sedangkan  pada  Tabel  2  nilai probability secara  simultan  menunjukkan  nilai sebesar 0,156, dimana nilai probability > 0,05. Dengan demikian dapat dikatakan bahwa model belum layak digunakan sebagai model prediksi.  Hal ini dibuktikan dengan  nilai  koefisien  determinasi  yang  ditunjukkan  oleh  nilai Adjusted  R- Squared sebesar 0,05 atau sama dengan 5% sehingga kemampuan variabel CAR ,
NPF dan  BOPO  yang  dimediasi  oleh FDR dalam  mempengaruhi  ROA  hanya sebesar  5%  dan  sisanya  sebesar  95%  dipengaruhi  oleh  variabel  lain  di  luar penelitian ini.
Tabel 1 Fixed Effect Model (Persamaan 1) Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. Constant 0,156734 0,076743 2,042317 0,0503 CAR -1,27E-05 0,017004 -0,000746 0,9994 NPF -0,007976 0,079050 -0,100902 0,9203 BOPO -0,091296 0,003075 -29,69398 0,0000 FDR 0,013066 0,012466 1,048110 0,3032 Prob (F-Statistic) 0,000000 Adjusted R-Squared 0,970956 Sumber: data sekunder (diolah) Tabel 2 Fixed Effect Model (Persamaan 2) Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. Constant -2,849394 0,983155 -2,898215 0,0061 CAR -0,014070 0,224664 -0,062626 0,9504 NPF -2,286988 0,979694 -2,334391 0,0247 BOPO 0,031367 0,043697 0,717829 0,4770 Prob(F-Statistic) 0,156500 Adjusted R-Squared 0,054987 Sumber: data sekunder (diolah)
Berdasarkan  Tabel  1  dapat  dibentuk  persamaan  regresi  yaitu:  Y  =  β0  + β1.X1 + β2.X2 + β3.X3 + β4.Z = 0,156734 – 1,27E-05 (CAR) – 0,007976 (NPF) – 0,091296 (BOPO) + 0,013066 (FDR) .  Model  regresi  tersebut  dapat  dijabarkan yakni: (1) Konstanta yang dihasilkan yaitu 0.156734 yang artinya ketika variabel bebas sejumlah nol (0), ROA akan menunjukan kenaikan 0,156734. (2) Koefisien regresi  variabel CAR adalah  -1,27E-05  berarah  negatif,  artinya  ketika CAR mengalami kenaikan 1 satuan, maka ROA akan turun -1.27E-05 dengan anggapan variabel  lainnya  tetap.  (3)  Koefisien  regresi  variabel NPF adalah  -0,007976 berarah  negatif,  artinya  ketika NPF mengalami  kenaikan  1  satuan, ROA akan turun  -0,007976  dengan  anggapan  variabel  lainnya  tetap.  (4)  Koefisien  regresi variabel  BOPO  adalah  –  0,091296  berarah  negatif,  artinya  ketika  BOPO mengalami kenaikan 1 satuan, maka ROA akan turun -0,091296 dengan anggapan variabel lainnya tetap. (5) Koefisien regresi FDR adalah 0,013066 berarah positif, artinya  ketika FDR mengalami  kenaikan 1  satuan,  maka ROA akan  naik  sebesar 0,013066 dengan anggapan variabel lainnya tetap.
Berdasarkan  Tabel  2  dapat  dibentuk  persamaan  regresi  yaitu:  Z  =  β0  + β1.X1  +  β2.X2  +  β3.X3  =  -2,849394  -  0,014070 (CAR) –  2,286988 (NPF) + 0,031367  (BOPO).  Model  regresi  tersebut  dapat  dijabarkan  yakni:  (1)  Konstanta yang dihasilkan yaitu  -2,849394 artinya ketika variabel bebas sejumlah (0), FDR akan  turun  sejumlah  -2,849394.  (2)  Koefisien  regresi CAR yakni  -0,014070 berarah negatif, artinya ketika variabel CAR mengalami kenaikan 1 satuan, maka FDR akan turun sejumlah -0,014070 dengan anggapan variabel lainnya tetap. (3) Koefisien  regresi NPF yakni  -2,286988  berarah  negatif,  artinya  ketika  variabel NPF  mengalami  kenaikan  1  satuan,  maka FDR akan  turun  sejumlah  -2,286988 dengan  anggapan  variabel  lainnya  tetap.  (4)  Koefisien  regresi  variabel  BOPO yakni 0,031367 berarah positif, artinya ketika BOPO mengalami kenaikan sebesar 1  satuan,  maka FDR akan  naik  sejumlah  0,031367  dengan  anggapan  variabel lainnya tetap.

## Path Analisys (Analisis Jalur)
Analisis  jalur  dipakai  guna  mencari  tahu  bagaimana  pengaruh  langsung ataupun  pengaruh  tak  langsung  variabel  bebas  terhadap  variabel  dependen (Suliyanto  2011).  Pengaruh  mediasi  dapat  diketahui  dengan  melihat  hasil perkalian koefisien p 2 x p 3 . Sedangkan, untuk menguji signifikansi menggunakan sobel test :
Sp2p3 = √
Menghitung  t hitung digunakan  untuk  melihat  bagaimana  pengaruh  mediasi terhadap variabel yang dimediasi dengan menggunakan rumus:
t =

## Gambar 2 Model Path Analisys
Berdasarkan  Tabel  1  dan  Tabel  2  dapat  dijelaskan  model path  analisys adalah  sebagai  berikut:  (1)  Pengaruh  langsung CAR terhadap ROA = - 1,27E-05.
(2)  Pengaruh  langsung NPF terhadap ROA =  -0,007976.  (3)  Pengaruh  langsung BOPO terhadap ROA =  -0,091296.  (4)  Pengaruh  tidak  langsung CAR dengan ROA = (-0,014070) x (0,013066) = -0,000183839. (5) Pengaruh total CAR dengan ROA =  ( - 1,27E-05)  +  0,000183839  =  -0,00019654.  (6)  Pengaruh  tidak  langsung NPF dengan ROA = (-2,286988) x (0,013066) = -0,029881785. (7) Pengaruh total
NPF dengan ROA = (-0,007976) +  (-0,029881785) = -0,03785779. (8) Pengaruh tidak langsung BOPO dengan ROA = (0,013066) x (0,013066) = 0,000409841. (9) Pengaruh total BOPO  dengan ROA = (-0,091296) + 0,000409841 = -0,08719759.

## Uji Hipotesis
Berdasarkan  Tabel  1  dapat  dilihat  bahwa  nilai probability dari  variabel CAR sebesar  0,9994,  yang  mana  nilai probability >  0,05  dan  nilai  koefisien negatif, sehingga  H 1 ditolak. Nilai probability dari variabel NPF sebesar 0,9203, yang  mana  nilai probability >  0,05  dan  nilai  koefisien  negatif,  sehingga  H 2 diterima.  Nilai probability dari  variabel  BOPO  yakni  0,0000,  yang  mana  nilai probability <  0,05  dan  nilai  koefisien  negatif,  sehingga  H 3 diterima.  Nilai probability variabel FDR sebesar  0,303,  yang  mana  nilai probability >  0,05  dan nilai  koefisien  positif,  sehingga  H 7 diterima.  Berdasarkan  Tabel  2  dapat  dilihat nilai probability dari variabel CAR sebesar 0,9504, yang mana nilai probability > 0,05  dan  nilai  koefisien  negatif,  sehingga  H 4 ditolak.  Nilai probability dari variabel NPF sebesar  0,0247,  yang  mana  nilai probability <  0,05  dan  nilai koefisien  negatif,  sehingga  H 5 diterima.  Nilai probability dari  variabel  BOPO sebesar  0,4770,  yang  mana  nilai probability >  0,05  dan  nilai  koefisien  positif, sehingga H 6 ditolak.
Berdasarkan Gambar 2 dapat dihitung nilai t hitung menggunakan sobel test , dimana  nilai  t tabel diketahui  sebesar  1,67303,  jika  nilai  t hitung >  t tabel dengan signifikansi  5%,  maka  terdapat  pengaruh  mediasi.  Variabel CAR dimediasi  oleh FDR didapat  nilai  p2p3  =  -0,00018384  dan  sp2p3  =  0,00406096,    t hitung = p2p3/Sp2p3  =  -0,00018384/0,00406096  =  -0,04527,  yang  mana    t hitung <  t tabel (- 0,04527  <  1,67303),  sehingga  H 8 ditolak.  Variabel NPF dimediasi  oleh FDR didapat nilai p2p3 = -0,02988179 dan sp2p3 = 0,033553068,  t hitung = p2p3/Sp2p3 =  -0,02988179/0,033553068  =  -0,89058,  yang  mana  t hitung <  t tabel (-0,89058  < 1,67303), sehingga H 9 ditolak. Variabel BOPO dimediasi oleh FDR didapat nilai p2p3  =  0,000409841  dan  Sp2p3  =  0,000880683,    t hitung =  p2p3/sp2p3  = 0,000409841/0,000880683  =  0,465367,  yang  mana  t hitung <  t tabel (0,465367  < 1,67303), sehingga H 10 ditolak.

## Pengaruh CAR Terhadap ROA
Hasil hipotesis pertama H 1 ditolak, ini berarti bahwa CAR mempengaruhi ROA secara negatif dan tidak signifikan, ketika angka CAR naik maka ROA akan turun. CAR merupakan salah satu rasio yang menunjukkan kecukupan modal bank dengan  membandingkan  modal  bank  dengan  aktiva  tertimbang  menurut  risiko. Aktiva tertimbang yang memiliki risiko tertinggi adalah pembiayaan. Ketika bank syariah  mencairkan  pembiayaan,  bank  akan  melakukan  pencadangan  dana  untuk menanggulangi adanya risiko pembiayaan bermasalah. CAR tinggi mengindikasi bank  tak  banyak  melakukan  pencadangan  dana  untuk  mengantisipasi  adanya risiko  pembiayaan,  sehingga  bisa  dikatakan  bahwa  bank  tersebut  tidak  banyak melakukan  pembiayaaan  yang  akhirnya  menurunkan  profitabilitas.  Disisi  lain, kepercayaan  masyarakat  kepada  bank  menjadi  faktor  yang  paling  penting  dalam peningkatan laba bank. Karena meskipun bank memiliki angka modal yang tinggi, jika masyarakat tidak memiliki kepercayaan kepada bank, bank syariah tidak akan mampu  memutarkan  dana  untuk  investasi  ataupun  pembiayaan  sehingga  nilai ROA akan  menurun.  Sampel  dalam  periode  penelitian  juga  menunjukan  bahwa
setiap  kenaikan CAR tidak  diikuti  dengan  penurunan ROA .  Hasil  penelitian  in selaras  dengan  studi  yang  dilakukan  oleh Wardana  and  Widyarti  (2015); Putrianingsih  and  Yulianto  (2016);  Pinasti  and  Mustikawati  (2018)  yang menemukan hasil bahwa CAR berpengaruh negatif terhadap ROA . Hasil penelitian ini  tidak  sejalan  dengan  studi  yang  dilakukan  oleh  Khoirunnisa , Rodhiyah,  and Saryadi  (2016);  Pardede  and  Pangestuti  (2016);  Munir  (2018);  Suwarno  and Muthohar (2018) menemukan bahwa CAR mempunyai pengaruh positif terhadap ROA.

## Pengaruh NPF Terhadap ROA
Hasil  hipotesis  kedua  H 2 diterima,  ini  berarti  bahwa NPF mempengaruhi ROA secara  negatif  namun tidak  signifikan.  Jadi  semakin  tinggi  nilai NPF maka nilai ROA akan  semakin  rendah. NPF menggambarkan  tingkat  pembiayaan  non lancar, NPF tinggi disebabkan banyak pembiayaan bermasalah dalam operasional bank,  padahal  pembiayaan  merupakan  sumber  utama  pendapatan  bank  syariah. sehingga,  ketika  banyak  pembiayaan  yang  memiliki  kolektabilitas  buruk  akan menyebabkan  keuntungan  bank  menurun.  Namun  tingginya NPF tidak  dapat menjadi satu-satunya tolok ukur penurunan keuntungan, karena peningkatan NPF pada  satu  periode  tidak  langsung  memberikan  penurunan  keuntungan  pada periode  tersebut.  Pada  dasarnya ROA turun  karena  berkurangnya  pengembalian dana pihak ketiga (DPK) yang seharusnya disalurkan lagi kepada nasabah. Ketika penyaluran DPK turun otomatis keuntungan bank juga akan menurun. Penurunan angka DPK dapat terjadi karena keterlambatan pengembalian kewajiban nasabah, faktor eksternal seperti seperti kondisi ekonomi, bunga bank dan perbedaan minat masyarakat  untuk  menanamkan  dananya  pada  setiap  bank.  Hasil  penelitian  ini selaras  dengan  penelitian  Putrianingsih  and  Yulianto  (2016);  Rachmat  and Komariah  (2017);  Setiani,  Gagah,  and  Fathoni  (2018)  menemukan  bahwa NPF mempengaruhi ROA secara  negatif  dan  riset  dari  Lemiyana  and  Litriani  (2016) yang menemukan NPF tidak signifikan dengan ROA.
Pengaruh BOPO Terhadap ROA
Hasil hipotesis ketiga H 3 diterima, ini berarti bahwa BOPO mempengaruhi ROA secara  negatif  dan  signifikan,  ketika  nilai  BOPO  mengalami  penurunan, maka  nilai ROA akan meningkat.  BOPO  merupakan  rasio  yang  membandingkan seluruh  beban  operasional  yang  dikeluarkan  dengan  seluruh  pendapatan operasional  yang  diterima,  dengan  maksud  mengetahui  baik  buruknya kemampuan bank syariah dalam mengelola beban operasional. Beban operasional mencakup  seluruh  biaya  yang  dikeluarkan  bank  syariah  dalam  seluruh kegiatannya  seperti  biaya  pemasaran,  gaji  karyawan,  beban  bagi  hasil,  beban bonus titipan wadiah, beban penurunan nilai surat berharga dan beban operasional lainnya.  Sedangkan  pendapatan  operasional  mecakup  seluruh  pendapatan  yang diterima  bank  seperti  pendapatan  atas  pengelolaan  dana  oleh  bank  sebagai mudharib,  hak  bagi  hasil  atas  dana syirkah dan  pendapatan  operasional  lainnya. Angka  BOPO  yang tinggi mengindikasi bank mengeluarkan banyak biaya dalam kegiatan operasionalnya, ketika pengeluaran tinggi namun tidak sebanding dengan pendapatan,  hal  tersebut  akan  mengakibatkan  penurunan  keuntungan.  Ketika angka BOPO terus meningkat artinya manajemen tidak efisien dalam pengelolaan kegiatan  operasionalnya.  Hasil  penelitian  ini  selaras  dengan  studi  Haq  (2015);
Pinasti and Mustikawati (2018) ; Suwarno and Muthohar (2018) menemukan ROA dipengaruhi oleh BOPO secara negatif.
Pengaruh CAR Terhadap FDR
Hasil  hipotesis  keempat  H 4 ditolak,  ini  berarti  bahwa CAR berpengaruh negatif  dan  tidak  signifikan  terhadap FDR ,  semakin  tinggi CAR maka  akan menurunkan nillai FDR . FDR digunakan untuk mengetahui tingkat likuiditas bank dengan  cara  membagi  jumlah  pembiayaan  dengan  DPK.  Angka FDR rendah menunjukkan rendahnya bank dalam penyaluran pembiayaan. Pembiayaan rendah dapat terjadi karena peningkatan pembiayaan bermasalah sehingga untuk menjaga kualitas  pembiayaaan  bank  syariah  memilih  menyimpan  kelebihan  likuiditasnya untuk mendapatkan keuntungan dengan cara lain yaitu giro pada Bank Indonesia dan  surat  berharga  SBI  mengingat  bahwa  giro  pada  BI  dan  surat  berharga  SBI adalah  aktiva  tertimbang  menurut  risiko  yang  memiliki  bobot  0%.  Sedangkan pembiayaan  adalah  aktiva  tertimbang  menurut  risiko  yang  memiliki  bobot  risiko tinggi.  Dalam kondisi tersebut bank mampu meningkatkan nilai CAR tanpa harus menempatkan  bank  pada  risiko  yang  tinggi.  Selain  itu  meninjau  kembali kepercayaan  masyarakat  kepada  bank  menjadi  faktor  yang  paling  penting  bank dalam penyaluran pembiayaan. Semakin masyarakat tidak percaya terhadap bank, meskipun  bank  memiliki CAR yang  tinggi,  pembiayaan  akan  tetap  menunjukan angka  yang  rendah  sehingga  profitabilitas  akan  menurun.  Hasil  penelitian  ini selaras  dengan  studi  yang  dilakukan  oleh  Fadila  and  Yuliani  (2015)  yang menemukan  bahwa CAR berpengaruh  negatif  terhadap FDR .  Hasil  penelitian  ini bertolak  belakang  dengan  hasil  studi  yang  dilakukan  oleh  Edo  and  Wiagustini (2014); Ariyanti, Paramita, and Pranaditya (2017); Fitria (2017) yang menemukan bahwa CAR mempengaruhi FDR secara positif.
Pengaruh NPF Terhadap FDR
Hasil hipotesis kelima H 5 diterima, ini berarti bahwa NPF mempengaruhi FDR secara negatif dan signifikan. Peningkatan nilai NPF akan menurunkan nilai FDR . NPF digunakan  sebagai  indikator  untuk  mendeteksi  pembiayaan  yang bermasalah.  Ketika  angka NPF mengalami  peningkatan  artinya  bank  mengalami banyak  pembiayaan  yang  bermasalah.  Pada  kondisi  tersebut  bank  syariah  akan melakukan  strategi  guna  menjaga  kualitas  pembiayaannya,  yaitu  dengan  cara mengurangi  jumlah  pembiayaan.  Jumlah  pembiayaan  rendah  akan  mengurangi nilai FDR mengingat  rasio FDR digunakan  untuk  mengetahui  tinggi  rendahnya penyaluran dana kepada nasabah. Sehingga apabila angka NPF naik maka angka FDR akan  turun.  Hasil  penelitian  ini  selaras  dengan  studi  yang  dilakukan  oleh Edo  and  Wiagustini  (2014);  Ervina  and Ardiansari  (2016);  Hasbidin  and  Siregar (2017);  Sengkey,  Murni,  and  Tulung  (2018)  menemukan  bahwa NPF mempengaruhi FDR secara negatif.
Pengaruh BOPO Terhadap FDR
Hasil  hipotesis  keenam  H 6 ditolak,  ini  berarti  bahwa  BOPO  berpengaruh positif  dan  tidak  signifikan  terhadap FDR ,  ketika  angka  BOPO  naik  maka FDR juga  akan  mengalami  kenaikan.  FDR  merupakan  rasio  yang  menunjukkan  tinggi rendahnya  pembiayaan  yang  disalurkan.  Sedangkan  BOPO  merupakan  rasio untuk mengetahui biaya operasional yang dikeluarkan dengan cara
membandingkan beban operasional dengan pendapatan operasional. Ketika biaya operasional  tinggi,  bank  akan  melakukan  strategi  untuk  menurunkan  angka tersebut  agar  tidak  semakin  membengkak,  yaitu  dengan  cara  meningkatkan pendapatan.  Pembiayaan  merupakan  sumber  pendapatan  bank,  sehingga  bank harus meningkatkan penyaluran pembiayaan guna meng- cover dan mengimbangi biaya  operasional  yang  tinggi,  yang  akan  membuat FDR juga  mengalami kenaikan.  Disisi  lain  bank  tidak  hanya  meningkatkan  pendapatan  dengan meningkatkan  pembiayaan,  namun  juga  dengan  investasi  penanaman  dana produktif seperti giro SBI, dana syirkah , dan pendapatan non-operasional lainnya. Hasil penelitian ini selaras dengan  studi yang dilakukan oleh  Astuti (2016)  yang menemukan  hasil  bahwa  BOPO  berpengaruh  positif  terhadap FDR .  Hasil penelitian  ini  bertolak  belakang  dengan  studi  dari  Hasbidin  and  Siregar  (2017); Sengkey, Murni, and Tulung (2018) menemukan bahwa FDR dipengaruhi BOPO secara negatif.
Pengaruh FDR terhadap ROA
Hasil  hipotesis  ketujuh  H 7 diterima,  ini  berarti  bahwa FDR berpengaruh positif  tidak  signifikan  terhadap ROA ,  ketika FDR naik  maka ROA juga  akan mengalami kenaikan. FDR merupakan rasio  yang biasa dipakai perbankan untuk mengetahui seberapa besar  pembiayaan yang disalurkan. Angka FDR yang naik mengindikasi naiknya tingkat pembiayaan. Penyaluran pembiayaan yang semakin tinggi  kepada  nasabah  akan  berdampak  pada  pengembalian  yang  tinggi  pula, sehingga  hal  tersebut  akan  meningkatkan  profitabilitas.  Namun  disisi  lain keuntungan bank tidak hanya diperoleh melalui pembiayaan melainkan dapat juga melalui  bagi  hasil  atas  dana syirkah ,  penempatan  pada  SBI,  penempatan  pada bank  lain  dan  pendapatan  non  operasional  lainnya. FDR tinggi  dapat meningkatkan angka ROA jika diimbangi dengan kualitas pembiayaan yang baik, dengan  kolektabilitas  rendah.  Hasil  penelitian  ini  selaras  dengan  studi  yang dilakukan oleh Riyadi and Yulianto (2014); Almunawwaroh and Marliana (2018); Suwarno and Muthohar (2018); Hermawan and  Fitria (2019) menemukan  bahwa FDR berpengaruh positif terhadap ROA.
FDR Sebagai Mediasi Pengaruh CAR Terhadap ROA Hasil hipotesis  kedelapan H 8 ditolak, artinya FDR tidak dapat memediasi hubungan  antara CAR terhadap ROA pada  bank  umum  syariah. CAR merupakan salah  satu  rasio  yang  menunjukkan  kecukupan  modal  bank  dengan membandingkan modal bank dengan aktiva tertimbang menurut risiko. Bank yang memiliki  modal  besar  akan  memiliki  kemungkinan  untuk  tahan  atas  berbagai risiko,  sehingga  akan  meningkatkan ROA .  Namun,  ketika  modal  bank  terlalu tinggi  artinya  bank  tidak  memutarkan  dana  yang  dimiliki  dengan  baik  sehingga akan menyebabkan turunnya profitabilitas. FDR merupakan rasio untuk mengukur seberapa  besar  penyaluran  pembiayaan  bank  yang  diberikan  kepada  nasabah. Pembiayaan  menjadi  sumber  pendapatan  bank  guna  peningkatan ROA .  Tetapi hasil  uji  menunjukkan FDR tidak  memiliki  pengaruh  yang  signifikan  terhadap ROA . Maka CAR tidak dapat mempengaruhi ROA melalui tingkat likuiditas yang diukur  oleh FDR .  Hasil  penelitian  ini  didukung  oleh  studi  Wityasari  and Pangastuti  (2014);  Fitria  (2017)  yang  menemukan  bahwa FDR tidak  dapat
memediasi hubungan antara CAR dengan ROA , CAR mampu mempengaruhi ROA secara langsung.
FDR Sebagai Mediasi Pengaruh NPF Terhadap ROA Hasil hipotesis kesembilan H 9 ditolak, artinya FDR tidak dapat memediasi hubungan  antara NPF terhadap ROA pada  bank  umum  syariah. NPF merupakan indikator  pembiayaan  non  lancar  yang  dimiliki  bank, NPF yang  tinggi  berarti penyaluran pembiayaan bank syariah banyak mengalami kolektifitas yang buruk. Namun  peningkatan NPF suatu  periode  tidak  langsung  memberikan  dampak penurunan  keuntungan  pada  periode  tersebut,  sehingga  bank  tidak  akan  secara langsung mengurangi jumlah pembiayaan. FDR merupakan rasio untuk mengukur seberapa  besar  penyaluran  pembiayaan  bank  yang  diberikan  kepada  nasabah. Sehingga ketika NPF naik, tidak akan mempengaruhi FDR secara langsung. Hasil penelitian  juga  menunjukkan FDR tidak  memiliki  pengaruh  yang  signifikan terhadap ROA ,  maka NPF tidak  dapat  mempengaruhi ROA melalui  tingkat likuiditas yang diukur oleh FDR .
FDR Sebagai Mediasi Pengaruh BOPO Terhadap ROA Hasil hipotesis kesepuluh H 10 ditolak, artinya FDR tidak dapat memediasi hubungan antara BOPO terhadap ROA pada bank umum Syariah. BOPO mampu mempengaruhi ROA secara langsung tanpa melalui FDR . BOPO merupakan rasio untuk mengetahui biaya operasional yang dikeluarkan dengan cara membandingkan beban operasional dengan pendapatan operasional. Ketika biaya operasional  tinggi,  bank  akan  melakukan  strategi  untuk  menurunkan  angka tersebut  agar  tidak  semakin  membengkak,  yaitu  dengan  cara  meningkatkan pendapatan.  Pendapatan  bank  syariah  dapat  diperoleh  dengan  pengelolaan  dana oleh  bank  sebagai  mudharib,  hak  bagi  hasil  atas  dana syirkah ,  pendapatan  non operasional  dan  pendapatan  operasional  lainnya. FDR merupakan  rasio  untuk mengukur  seberapa  besar  penyaluran  pembiayaan  yang  diberikan  bank. Pembiayaan  juga  merupakan  salah  satu  sumber  pendapatan  bank.  Namun,  bank memiliki  sumber  pendapatan  lain  yang  dapat  meningkatkan  pendapatan.  Serta meninjau  hasil  uji FDR tidak  memiliki  pengaruh  yang  signifikan  terhadap ROA , sehingga besar kecilnya FDR tidak mempengaruhi profitabilitas secara signifikan, maka BOPO tidak bisa mempengaruhi ROA melalui FDR .

## KESIMPULAN
Ternyata  variabel CAR , NPF ,  BOPO  mempengaruhi ROA secara  negatif.
Kemudian CAR dan NPF mempengaruhi  FDR  secara  negatif,  sedangkan  BOPO mempengaruhi FDR secara  positif. FDR mempengaruhi  ROA  secara  positif namun FDR tidak  mampu  menjadi  variabel  mediasi  antara  pengaruh CAR , NPF dan BOPO terhadap ROA .
Bank  syariah  dalam  meningkatkan  laba  bersih  dapat  meninjau  rasio keuangan  yang  dimiliki.  Prinsip  kehati-hatian  menjadi  hal  penting  dalam penyaluran  pembiayaan  agar  angka  risiko  pembiayaan (NPF) turun,  sehingga kualitas  pembiayaan  yang  disalurkan  dapat  memiliki  kualitas  yang  baik,  serta diimbangi  dengan  menekan  biaya  operasional  (BOPO)  dapat  menjadi  suatu  hal yang perlu dipertimbangkan guna meningkatkan keuntungan bank syariah.
Hasil  penelitian  ini  menemukan  bahwa FDR tidak  mampu  menjadi variabel  yang  menjembatani  atau  memediasi  pengaruh CAR , NPF ,  dan  BOPO terhadap ROA ,  sehingga  penelitian  selanjutnya  bisa  mencari  variabel  mediasi lainnya untuk menggantikan FDR . Selain itu, dapat juga menambah variabel lain yang  melihat  pengaruh  terhadap ROA ,  karena  hasil  penelitian  ini  menemukan bahwa  hanya  variabel  BOPO  yang  berpengaruh  terhadap ROA .  Penambahan jumlah  sampel  dan  jumlah  periode  penelitian  juga  sangat  disarankan  untuk mendapatkan penemuan yang lebih baik kedepannya.

## DAFTAR PUSTAKA
Achmad,  Achmad.  2018.  “Efek Capital  Adequacy  Ratio , Non  Performin Financing dan Operational  Effeciency  Ratio Atas Return  on  Asset Pada Bank Umum Syariah Milik Negara”. AT-TARADHI: Jurnal Studi Ekonomi 9 (2), 119-126. http://dx.doi.org/10.18592/at-taradhi.v9i2.2514.
Almunawwaroh,  Medina,  and  Rina  Marliana.  2018.  “Pengaruh  CAR,  NPF  dan
FDR  Terhadap  Profitabilitas  Bank  Syariah  di  Indonesia”. AMWALUNA: Jurnal Ekonomi Dan Keuangan Syari’ah 2 (1), 1-17.
https://doi.org/10.29313/amwaluna.v2i1.3156.
Angraini, Dila. 2018. “Pengaruh Dana Pihak Ketiga, Non Performing Financing, Tingkat  Bagi  Hasil  Dan  Modal  Sendiri  Terhadap  Profitabilitas  Dengan Pembiayaan  Bagi  Hasil  Sebagai  Variabel  Intervening  Pada  Perbankan Syariah”. JABI: Jurnal Akuntansi Berkelanjutan Indonesia 1 (1), 122-146. http://dx.doi.org/10.32493/JABI.v1i1.y2018.p122-146.
Ariyanti,  Indah,  Patricia  Dhiana  Paramita,  and  Ari  Pranaditya.  2017.  “Pengaruh CAR,  NPF,  NIM,  BOPO,  dan  DPK  terhadap  Profitabilitas  dengan  FDR sebagai  Variabel  Intervening  (Studi  Kasus  Perbankan  Umum  Syariah Tahun  2011-2014)”. Jurnal  Ilmiah  Mahasiswa  S1  Akuntansi  Universitas Pandanaran 3 (3), 1-20. http://jurnal.unpand.ac.id/index.php/AKS/article/view/802. Armereo,  Crystha.  2015.  “Analisis  Faktor-Faktor  Yang  Mempengaruhi Profitabilitas  Bank  Syariah  Yang  Terdaftar  Di  Bursa  Efek  Indonesia Indonesia”. Jurnal  Ilmiah  Ekonomi  Global  Masa  Kini 6  (2),  48-56. http://ejournal.uigm.ac.id/index.php/EGMK/article/view/65.
Astuti,  Fitri.  2016.  “Pengaruh  Efisiensi  Usaha,  Risiko  Keuangan  Dan Kepercayaan  Masyarakat  Terhadap  Kemampuan  Penyaluran  Pembiayaan Pada  Bank  Umum  Syariah  Di  Indonesia  Tahun  2011-2014”. Jurnal Ekonomi dan Keuangan Islam 2 (2), 10–20.
http://dx.doi.org/10.20885/jeki.vol2.iss2.art2.
Ayu,  Dea  Putri  and  Anak  Agung  Gede  Suarjaya.  2017.  “Pengaruh  Profitabilitas Terhadap  Nilai  Perusahaan  Dengan  Corporate  Social  Responsibility Sebagai  Variabel  Mediasi  Pada  Perusahaan  Pertambangan”. E-Jurnal Manajemen 6 (2), 1112-1138. https://ojs.unud.ac.id/index.php/Manajemen/article/view/27825.
Edo, Delsy  Setiawati Ratu, and Ni  Luh  Putu Wiagustini. 2014. “Pengaruh Dana Pihak  Ketiga, Non  Performing  Loan ,  dan Capital  Adequacy  Ratio Terhadap Loan  To  Deposit  Ratio dan Return  on  Assets Pada  Sektor
Perbankan  Di  Bursa  Efek  Indonesia”. E-Jurnal  Ekonomi  Dan  Bisnis 11
(3), 650-673. https://ojs.unud.ac.id/index.php/EEB/article/view/9777. Ervina,  Ervina,  and  Anindya  Ardiansari.  2016.  “Pengaruh  Dana  Pihak  Ketiga, Non  Performing  Financing , Capitaladequacy  Ratio dan Return  on  Asset , Terhadap Tingkat Likuiditas”. Management  Analysis  Journal 5  (1),  7-16. https://journal.unnes.ac.id/sju/index.php/maj/article/view/5573.
Fadila,  Dewi,  and  Yuliani  Yuliani.  2015.  “Peran  ROA  Sebagai  Pemediasi  CAR,
NPL  dan  LDR  Bank  Pembangunan  Daerah  Di  Indonesia.” Jurnal Manajemen Dan Bisnis Sriwijaya 13 (2), 217-228. https://ejournal.unsri.ac.id/index.php/jmbs/article/view/3350.
Fitria,  Leny  Nur.  2017. Analisis  Pengaruh  Rasio  Keuangan  Dan  Dana  Pihak Ketiga  Terhadap  Profitabilitas  Melalui  Financing  To  Deposit  Ratio Sebagai Variabel Intervening Pada Perbankan Syariah (Studi Pada Bank Umum Syariah Periode 2011  – 2015) . Skripsi Jurusan Perbankan Syariah Fakultas  Ekonomi  Universitas  Islam  Negeri  (UIN)  Maulana  Malik Ibrahim. http://etheses.uin-malang.ac.id/5963/.
Haq,  Nadia  Arini.  2015.  “Pengaruh  Pembiayaan  Dan  Efisiensi  Terhadap Profitabilitas  Bank  Umum  Syariah”. Perbanas  Review 1  (1),  107-124. http://jurnal.perbanas.id/index.php/JPR/article/view/12.
Harahap,  Nurlaila,  Hendra  Harmain,  Saparuddin  Siregar,  and  Nova  Maharani. 2017.  “Pengaruh  Islamic  Social  Reporting  (ISR),  Umur  Perusahaan  Dan Kepemilikan  Saham  Publik  Terhadap  Profitabilitas  (ROA)  Pada Perusahaan  Yang  Terdaftar  Di  Jakarta  Islamic  Index  (JII)  Tahun  2010- 2014”. KITABAH:  Jurnal  Akuntansi  dan Keuangan  Syariah 1  (1),  69-91. http://jurnal.uinsu.ac.id/index.php/JAKS/article/view/817.
Harun, Usman. 2016. “Pengaruh Ratio-Ratio Keuangan CAR, LDR, NIM, BOPO, NPL  Terhadap  ROA”. Jurnal  Riset  Bisnis  Dan  Manajemen 4  (1),  67-82. https://ejournal.unsrat.ac.id/index.php/jrbm/article/view/12352.
Hasbidin,  Hasbidin,  and  Saparuddin  Siregar.  2017.  “Pengaruh  NPF  &  Biaya Opersional  Per-  Pendapatan  Operasional Terhadap  FDR  Dan  Dampaknya Pada Profitabilitas Perbankan Syariah.” Al-Muamalat: Jurnal Hukum dan Ekonomi Syariah 2 (1), 67-79. https://journal.iainlangsa.ac.id/index.php/muamalat/article/view/615.
Hermawan,  Dwi,  and  Shoimatul  Fitria.  2019. Pengaruh  CAR,  NPF,  FDR,  Dan BOPO  Terhadap  Tingkat  Profitabilitas  Dengan  Variabel  Kontrol  Size . Skripsi Fakultas Ekonomika dan Bisnis Universitas Diponegoro Semarang. http://eprints.undip.ac.id/72792/.
Khoirunnisa , Hani  Maulida,  Rodhiyah  Rodhiyah,  and  Saryadi  Saryadi.  2016. “Pengaruh Capital Adequacy Ratio (CAR), Loan To Deposit Ratio (LDR) Dan  BOPO  Terhadap  Profitabilitas  (ROA  dan  ROE)  Bank  Persero Indonesia  Yang  Dipublikasikan  Bank  Indonesia  Periode  2010-2015”. JIAB: Jurnal Ilmu Administrasi Bisnis
5 (4), 264–271.
https://ejournal3.undip.ac.id/index.php/jiab/article/view/13517.
Lemiyana,  Lemiyana  and  Erdah  Litriani.  2016.  “Pengaruh  NPF,  FDR,  BOPO
Terhadap Return on Asset Pada Bank Umum Syariah”. I-ECONOMICS: A Research Journal on Islamic Economics 2 (1), 31–49. http://jurnal.radenfatah.ac.id/index.php/ieconomics/article/view/1001.
Lidyah,  Rika,  Oki  Sania  Riski,  Dwithia  Chan  Yo  Putri,  Tri  Agustina.  2019. “Pengujian Financing  To  Deposit  Ratio (FDR)  Sebagai  Mediasi  Antara Pembiayaan, Non  Performing  Financing (NPF)  Dan  Biaya  Operasional Pendapatan Operasional (BOPO) terhadap Laba Pada Bank Umum Syariah Di  Indonesia”. I-Finance;  a  Research  Journal  on  Islamic  Finance 5  (2), 181-200. https://doi.org/10.19109//ifinace.v5i2.4914.
Ljube,  Jolevski.  2017.  “Non-Performing  Loans  and  Profitability  Indicators:  The Case of the Republic of Macedenia”. Journal of Contemporary Economic and  Business  Issues 4  (2),  5-20.  https://www.ceeol.com/search/article- detail?id=581788.
Maharani,  Nadia  Putri  and  Dony  Abdul  Chalid.  2013.  “Analisis  Pengaruh  CAR yang  Memperhitungkan  Risiko  Kredit  dan  Risiko  Pasar  terhadap  Kinerja Bank di  Indonesia”. Jurnal  Manajemen dan  Usahawan  Indonesia 42  (2), 99-117. http://www.ijil.ui.ac.id/index.php/jmui/article/view/12303.
Munir,  Misbahul.  2018.  “Analisis  Pengaruh  CAR,  NPF,  FDR  dan  Inflasi Terhadap Profitabilitas Perbankan Syariah Di Indonesia.” Ihtifaz: Journal of  Islamic  Economics,  Finance,  and  Banking 1  (1),  89-98. https://doi.org/10.12928/ijiefb.v1i1.285.
OJK. 2021. Statistik Perbankan Syariah . Otoritas Jasa Keuangan. https://www.ojk.go.id/id/kanal/syariah/data-dan-statistik/statistik- perbankan-syariah/default.aspx.
Pangestika, C. Zelin Winda Ayu and Musdholifah Musdholifah. 2018. “Pengaruh DPK,  CAR,  dan  NPL  Melalui  LDR  Sebagai  Variabel  Intervening Terhadap Profitabilitas Bank (Studi Pada Bank Terbesar Di Asia Tenggara Periode  2012-2016)”. Jurnal  Ilmu  Manajemen  (JIM) 6  (3):  136-147. https://jurnal.unesa.ac.id/index.php/jim/article/view/23866.
Pardede, Desi Natalia and  Irene Rini Demi Pangestuti. 2016. “Analisis Pengaruh CAR,  Dana  Pihak  Ketiga  (DPK),  NIM,  dan  LDR  Terhadap  Profitabilitas Perbankan”. Diponegoro  Journal  of  Management 5  (3),  1-13. https://ejournal3.undip.ac.id/index.php/djom/article/view/14176.
Pertiwi,  Annisa  Dharma  and  Sri  Abidah  Suryaninsih.  2018.  “Pengaruh Pembiayaan Murabahah dan Financing To Deposit Ratio (FDR) Terhadap Profitabilitas Pada BNI Syariah” Jurnal  Ekonomi  dan  Bisnis  Islam 1  (3),
172-182. https://jurnal.unesa.ac.id/index.php/jei/article/view/25594.
Pinasti,  Wildan  Farhat  and  RR.  Indah  Mustikawati.  2018.  “Pengaruh  CAR, BOPO,  NPL,  NIM  dan  LDR  terhadap  Profitabilitas  Bank  Umum  Periode 2011-2015”. NOMINAL:  Barometer  Riset  Akuntansi  Dan  Manajemen 7 (1). 126-142. https://doi.org/10.21831/nominal.v7i1.19365.
Putrianingsih,  Dwi  Indah,  and  Arief  Yulianto.  2016.  “Pengaruh Non  Performing Loan (NPL)  dan Capital  Adequacy  Ratio (CAR)  Terhadap  Profitabilitas (Studi Kasus Pada Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar Di BEI Periode 2010-2013)”. Management Analysis Journal 5 (2): 110-115.
https://journal.unnes.ac.id/sju/index.php/maj/article/view/7622.
Rachmat,  Afria  Bagus  and  Euis  Komariah.  2017.  “Faktor-Faktor  Yang Mempengaruhi  Profitabilitas  Pada  Bank  Umum  Syariah  Periode  2010- 2015”.  Jurnal  Online  Insan  Akuntan  2  (1),  17-34.  http://www.ejournal- binainsani.ac.id/index.php/JOIA/article/view/429.
Riyadi,  Slamet  and  Agung  Yulianto.  2014.  “Pengaruh  Pembiayaan  Bagi  Hasil, Pembiayaan  Jual  Beli, Financing  To  Deposit  Ratio (FDR)  dan Non Performing Financing (NPF) Terhadap Profitabilitas Bank Umum Syariah Di  Indonesia”. Accounting  Analysis  Journal 3  (4),  466-474. https://journal.unnes.ac.id/sju/index.php/aaj/article/view/4208.
Sabtatianto,  Reandy  and  Muhamad  Yusuf.  2018.  “Pengaruh  BOPO,  CAR,  FDR dan  ROA  terhadap  Tingkat  Bagi  Hasil  Deposito  Mudharabah  pada  Bank Umum  Syariah  di  Indonesia”. ULTIMA  Accounting:  Jurnal  Ilmu Akuntansi 10 (2), 169-186. https://doi.org/10.31937/akuntansi.v10i2.978. Sanjaya, Surya and Muhammad Fajri Rizky. 2018. “Analisis Profitabilitas Dalam Menilai  Kinerja  Keuangan  Pada  PT.  Taspen  (Persero)  Medan”. KITABAH:  Jurnal  Akuntansi  dan  Keuangan  2  (2),  277-293. http://jurnal.uinsu.ac.id/index.php/JAKS/article/view/4152.
Sengkey,  Jefri  I.  B.,  Sri  Murni,  and  Joy  Elly  Tulung.  2018.  “Analisis  Faktor- Faktor  Yang  Mempengaruhi  Risiko  Likuiditas  Bank  (Studi  Kasus  Pada
Bank Umum Swasta Nasional yang Terdaftar di BEI Periode 2012-2015)”.
Jurnal EMBA: Jurnal Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis Dan Akuntansi 6 (4),
3078-3087. https://ejournal.unsrat.ac.id/index.php/emba/article/view/21226.
Setiani,  Nur,  Edward  Gagah,  and  Aziz  Fathoni.  2018.  “Analysis  Of  Effect  Of
CAR,  NPF,  FDR,  and  BOPO  ON  ROA  (Study  at  Shariah  Commercial Bank  in  Indonesia  Period  2012-2016)”. Journal  of  Manajemen 4  (4). http://jurnal.unpand.ac.id/index.php/MS/article/view/930.
Somantri,  Yeni  Fitriani  and  Wawan  Sukmana.  2019.  “Analysis  Of  Factors Affecting  Financing  To  Deposit  Ratio  (FDR)  at  Islamic  Commercial Banks In Indonesia”. BAKI: Berkala Akuntansi dan Keuangan Indonesia 4 (2), 61-71. http://dx.doi.org/10.20473/baki.v4i2.18404. Suliyanto,  Suliyanto.  2011. Ekonometrika  Terapan  Teori  dan  Aplikasi  dengan SPSS . Yogyakarta: CV. Andi Offset.
Suwarno, Rima Cahya and  Ahmad Mifdlol Muthohar. 2018. “Analisis Pengaruh
NPF,  FDR,  BOPO,  CAR,  dan  GCG  Terhadap  Kinerja  Keuangan  Bank Umum  Syariah  Di  Indonesia  Periode  2013-2017.”  Bisnis:  Jurnal  Bisnis dan Manajemen Islam 6 (1), 94-117. http://dx.doi.org/10.21043/bisnis.v6i1.3699.
Triyani, Triyani. 2018. Pengaruh Fianancing to Deposit Ratio (FDR) Dan Office Channeling  Terhadap  Profitabilitas  Unit  Usaha  Syariah  2015-2017 . Skripsi  Program  Studi  Perbankan  Syariah  Fakultas  Ekonomi  dan  Bisnis Islam  Universitas  Islam  Negeri  (UIN)  Raden  Intan  Lampung. http://repository.radenintan.ac.id/4019/.
Wardana, Ridhlo Ilham Putra and Endang Tri Widyarti. 2015. “Analisis Pengaruh
CAR,  FDR,  NPF,  BOPO,  Dan Size Terhadap  Profitabilitas  Pada  Bank Umum  Syariah  Di  Indonesia  (Studi  Kasus  Pada  Bank  Umum  Syariah  Di Indonesia  Periode  2011-2014)”. Diponegoro  Journal  of  Management 4 (4), 1-11. https://ejournal3.undip.ac.id/index.php/djom/article/view/13338.
Wibisono,  Muhammad  Yusuf  and  Salamah  Wahyuni.  2017.  “Pengaruh  CAR,
NPF,  BOPO,  FDR  Terhadap  ROA  Yang  Dimediasi  Oleh  NOM”. MANAGEMENT:  Journal  of  Business  and  Management  17  (1),  41-62. https://jurnal.uns.ac.id/jbm/article/view/12304.
Wijaya,  Rendi.  2019.  “Analisis  Perkembangan  Return  On  Assets  (ROA)  Dan Return  On  Equity  (ROE)  Untuk  Mengukur  Kinerja  Keuangan”. Jurnal Ilmu Manajemen 9 (1), 40-51. https://doi.org/10.32502/jimn.v9i1.2115. Wityasari, Meryta and Irene Rini Demi Pangestuti. 2014. “Analisis Pengaruh Car,
Dana  Pihak  Ketiga  (DPK),  NPL,  dan  LDR  Terhadap  Profitabilitas Perbankan  Dengan  LDR  Sebagai  Variabel  Intervening”. Diponegoro Journal of Management 3 (4), 1-14. https://ejournal3.undip.ac.id/index.php/djom/article/view/12933. Yusriani,  Yusriani.  2018.  “Pengaruh  CAR,  NPL,  BOPO  Dan  LDR  Terhadap Profitabilitas  Pada  Bank  Umum  Milik  Negara  Persero  Di  Bursa  Efek Indonesia”. Jurnal Riset 4 (2), 1-17. https://economicsbosowa.unibos.id/index.php/eb/article/view/150.