Pengaruh  Fundamental  Perusahaan  Terhadap Kesehatan  Bank  Melalui  Pembiayaan  Bank Muamalat Indonesia AKURASI 1 Thariq Atul Himah Research Paper Akuntansi, Fakultas Ekonomi dan Bisnis Islam, IAIN Tulungagung Islamic Finance

## Abstract
The  aim  of  this  resesearch  is  to  indicate  and  analyze  the determinants  of  the  health  of    indonesian  muamalat  bank  in 2009  –  2018.  Bank  health  is  dependent  variable  in  this research.  There  are  six  independent  variabels  that  used,  wich are  CAR,  NPF,  ROA,  NIM,  BOPO,  FDR  and  the  intervening variable  which  is  financing.  The  data  analyzed  with  path analysing  using  spss  program.  The  results  showed  that partially  CAR,  NPF,  ROA,  NIM,  BOPO  and  FDR  had  no significant  effect  on  bank  health.  CAR,  NPF,  ROA,  NIM,  BOPO, FDR and financing simultaneously have a significant effect on bank  health.  But  financing  can  mediate  between  variable independent  CAR,  NPF,  ROA,  NIM,  BOPO  and  FDR  to  bank health.
Received: 13 Nov 2020 Revised: 28 01 2021 Accepted: 30 01 2021 Online: 19 Feb 2021

## Keywords:
Bank Health, Indonesian Muamalat Bank, Financing

## Corresponding Author:
Thariq Atul Himah
Akuntansi, Fakultas Ekonomi dan Bisnis Islam, IAIN Tulungagung Jl. Mayor Sujadi Timur 46 Tulungagung Email: thoriqatul@gmail.com
Akurasi: Jurnal Riset Akuntansi dan Keuangan, Vol 3, No.1, 2021, pp. 1 – 16 © The Author(s) 2021 DOI: https://doi.org/10.36407/akurasi.v3i1.249 eISSN 2685-2888
CC BY: This license allows reusers to distribute, remix, adapt, and build upon the material in any medium  or format, so long as  attribution is given to the  creator. The license allows for commercial use.

## Published by LPMP Imperium
Journal homepage: https://ejournal.imperiuminstitute.org/index.php/AKURASI

## PENDAHULUAN
Semakin majunya perekonomian Indonesia tidak lepas dari peran industri perbankan dalam membantu  kemajuan  perekonomian.  Bank  memiliki  peran  sangat  penting  dalam perekonomian.  Peran  tersebut  ialah  sebagai  sarana  menghimpun  dan  menyalurkan  dana secara efektif dan efisien untuk peningkatan taraf hidup rakyat atau sebagai perantara antara pihak  yang  membutuhkan  dana  dengan  pihak  yang  memiliki  kelebihan  dana  dimana  pihak yang  mempunyai  dana  lebih  akan  melakukan  kegiatan  menabung  sedangkan  yang kekurangan dana akan melakukan kegiatan kredit (Luciana dan Winny, 2005;2-3).
Seiring  semakin  banyaknya    industri  perbankan,  maka  pengawasan  terhadap  bank perlu  dilakukan  untuk  mengetahui  tingkat  kesehatan  perbankan.  Kesehatan  bank  diartikan sebagai  kemampuan  suatu  bank  dalam  melakukan  kegiatan  operasional  secara  normal  dan mampu  memenuhi  segala  kewajibannya  dengan  baik  sesuai  peraturan  yang  berlaku. Berdasarkan Peraturan SE BI Pasal 3 No 9/1/PBI/2007 Tingkat kesehatan bank adalah hasil penelitian  kualitatif  dari  berbagai  aspek  yang  berpengaruh  pada  kondisi  bank  melalui penilaian  kuantitatif  dan  kualitatif  terhadap  faktor  permodalan,  kualitas  aset,  rentabilitas, likuiditas  dan  sensitivitas  terhadap  risiko  pasar  dan  penilaian  kualitatif  terhadap  faktor manajemen  (Ramlan,2012;27-29).  Pengukuran  terhadap  kondisi  kesehatan  bank  dapat dilihat  dari  analisis  fundamentalnya  yaitu  dari  rasio-rasio  keuangan  diantaranya  Capital Adequacy Ratio (CAR), Non Performing Financing (NPF), Return  on Assets (ROA), Net Income Margin (NIM), Beban Operasional terhadap Pendapatan Operasional (BOPO) dan Financing to Deposits Ratio (FDR).
Dalam  penelitian  ini  tinggi  rendahnya  nilai  rasio  keuangan  Capital  Adequacy  Ratio (CAR),  Non  Performing  Financing  (NPF),  Return  on  Assets  (ROA),  Net  Income  Margin  (NIM), Beban Operasional terhadap Pendapatan Operasional (BOPO) dan Financing to Deposits Ratio (FDR)  akan  berpengaruh  pada  kegiatan  usaha  bank  dimana  tentunya  hal  tersebut  akan berpengaruh  terhadap  tingkat  kesehatan  suatu  perbankan.  Kredit  atau  dalam  bank  syariah menyebutnya  dengan  pembiayaan  merupakan  salah  satu  pendapatan  utama  suatu perbankan,  karena  kredit  (pembiayaan)  memberikan  keuntungan  yang  lumayan  besar dibandingkan  dengan  lainnya,  seperti  biaya  jasa  dana  tabungan,  biaya  jasa  pengiriman antarbank dan lainnya (Susan dan lela, 2014;83). Sesuai dengan teori Risk Bearing Theory of Profit  ialah  perusahaan  akan  mendapatkan  laba  diatas  normal,  jikalau  jenis  usaha  tersebut mempunyai  risiko  yang  tinggi  dan  pembiayaan  adalah  kegiatan  usaha  perbankan  yang memiliki risiko tinggi (Ulin dan Astiwi, 2016;2).
Gambar  1  menunjukkan  pergerakan  jumlah  Pembiayaan  Bank  Muamalat  Indonesia periode 2008-2018 terlihat stabil. Adapun Faktor yang memengaruhi kenaikan pembiayaan ialah  Dana  Pihak  Ketiga,  tingkat  bagi  hasil,  FDR,  CAR,  ROA,  NPF,  semakin  tinggi  faktor tersebut  maka  pembiayaan  juga  semakin  meningkat  begitu  juga  sebaliknya.  Melihat  kondisi positif  inilah,  maka  peneliti  untuk  melakukan  penelitian  lebih  lanjut  apakah  variabel pembiyaan  dapat  dijadikan  sebagai  variabel  intervening  (mediasi)  untuk  mengetahui pengaruh tidak langsung CAR, NPF, ROA, NIM, BOPO dan FDR terhadap kesehatan bank pada Bank Muamalat Syariah dalam periode 2009-2018.

## Thariq Atul Himah

## Gambar 1

## Pergerakan Jumlah Pembiayaan Tahun 2009 - 2018
Keterbaruan dalam penelitian ini adalah terdapat variabel intervening yaitu berupa variabel pembiayaan,  dimana  variabel  intervening  digunakan  sebagai  perantara  (menjembatani) hubungan  variabel independen ke variabel dependen dalam hubungan yang  tidak langsung, tidak dapat diukur atau diamati. Pemilihan variabel kredit (pembiayaan) karena memberikan keuntungan  yang  lumayan  besar  dibandingkan  dengan  lainnya,  seperti  biaya  jasa  dana tabungan, biaya jasa pengiriman antarbank dan lainnya (Susan dan lela, 2014;83). Mengingat beberapa  penelitian  terdahulu  yaitu  dari  Luciana  dan  Winny  (2005),  Nanang  dan  Sutapa (2010), Diana dan Yuniningsih (2020), titik dan Balafif (2007) tentang pengaruh fundamental terhadap  kesehatan  bank  hasil  penelitiannya  berbeda-beda  ada  yang  signifikan  ada  yang tidak  signifikan,  sehingga  penelitian  ini  penting  untuk  dilakukan  dengan  ditambahkan variabel  intervening  agar  hasil  yang  didapatkan  signifikan  atau  memengaruhi  variabel independen  terhadap  variabel  dependen  menjadi  hubungan  yang  tidak  langsung.  Dila Angraini  (2018)  melakukan  penelitian  tentang  pengaruh  DPK,  NPF,  Tingkat  bagi  hasil  dan modal  sendiri  terhadap  Profitabilitas  dengan  variabel  intervening  pembiayaan  bagi  hasil pada bank syariah dan mendapati hasil bahwa variabel pembiayaan mampu memediasi NPF dan  tingkat  bagi  hasil  terhadap  profitabilitas.  Hal  ini  mengindikasikan  kemungkinan pembiayaan juga memengaruhi hubungan pengaruh antara fundamental terhadap kesehatan bank.  Objek  penelitian  diambil  Bank  Muamalat  Syariah  karena  bank  tersebut  merupakan bank yang pertama kali menerapkan prinsip syariah dan pertumbuhannya cukup signifikan.

## KAJIAN PUSTAKA

## Fundamental Perusahaan
Analisis  fundamental  ialah  suatu  usaha  untuk  memprediksi  kesehatan  dan  kemajuan  laba perusahaan,  yaitu  kemampuan  dalam  perusahaan  untuk  tumbuh  dan  dapat  menghasilkan laba dimasa  depan.  Salah  satu  aspek  yang  paling dominan  dari  fundamental  adalah  tentang analisis  laporan  keuangan,  karena  didalamnya  mampu  memprediksi  suatu  keadaan  atau posisi  dan  arah  perusahaan  (Teguh  Jiwandono,  2014;785).  Berdasarkan  aspek  aspek
0 5,000,000,000 10,000,000,000 15,000,000,000 20,000,000,000 25,000,000,000 30,000,000,000 35,000,000,000 40,000,000,000 45,000,000,000 50,000,000,000 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

## Pembiayaan
Pembiayaan
fundamental dapat  dinilai dalam rasio-rasio  keuangan, adapun rasio yang digunakan antara lain CAR, NPF, ROA, NIM, BOPO dan FDR.

## Kesehatan Bank
Kesehatan  Bank  adalah  kemampuan  suatu  perbankan  dalam  melaksanakan  kegiatan operasionalnya serta mampu memenuhi segala kewajibannya disesuaikan dengan peraturan- peraturan  perbankan  yang  berlaku.  Bank  bisa  dikatakan  sehat  yaitu  bank  yang  dapat menjalankan fungsinya dengan baik, bank yang bisa menjaga  serta memelihara kepercayaan dari  masyarakat,  serta  dapat  digunakan  oleh  pemerintah  dalam  menjalankan  kebijakannya terutama kebijakan moneter.(Diana Nurhayati dan Yuniningsih yuniningsih, 2020;33).

## Pembiayaan
Istilah  pembiayaan  biasanya  dikenal  dalam  perbankan  syariah,  atau  masyarakat  biasanya menyebutnya  hutang  piutang  atau  kredit.  Seseorang  yang  meminjamkan  hartanya  kepada orang  lain  maka  itu  disebut  hutang  piutang.  Pembiayaan  atau  financing  adalah  kegiatan penyaluran dana kepada suatu pihak lain untuk mendukung perencanaan kegiatan investasi baik yang dilakukan sendiri maupun lembaga. Menurut UU Nomor 10 Tahun 1998 disebutkan bahwa  pembiayaan  berdasarkan  prinsip  syariah  adalah  penyediaan uang  atau  tagihan  yang dipersamakan  dengan  itu,  berdasarkan  persetujuan  atau  kesepakatan  pinjam  meminjam antara bank dengan pihak lain yang mewajibkan pihak yang dibiayai  untuk mengembalikan uang  atau  tagihan  tersebut  setelah  jangka  waktu  tertentu  dengan  imbalan  atau  bagi  hasil (Muhammad, 2005;17)

## Pengaruh Rasio CAR terhadap Kesehatan Bank
Penilaian  tingkat  kesehatan  bank  adalah  dengan  melalui  rasio-rasio  keuangan  diantaranya yaitu CAR menunjukkan kecukupan modal bank dalam menanggung risiko yang ditimbulkan perbankan.  Semakin  tinggi  nilai  CAR  maka  semakin  rendah  kemungkinan  suatu  bank mengalami  kondisi  bermasalah.  Karena  memiliki  kecukupan  modal  untuk  melakukan kegiatan  operasionalnya  dan  mampu  menanggung  risiko  yang  mungkin  timbul  ketika menjalankan  kegiatannya.  Dalam  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Almilia  dan  Herdiningtyas (2005)  bahwa  terdapat  pengaruh  yang  signifikan  antara  rasio  CAR  terhadap  kondisi bermasalah  perbankan,  berbeda  dengan  penelitian  Wahyudi  dan  Sutapa  (2010)  bahwa variabel tersebut tidak berpengaruh signifikan terhadap kesehatan bank. H1 : Rasio CAR secara parsial berpengaruh positif terhadap Kesehatan Bank.

## Pengaruh Rasio NPF terhadap kesehatan bank
NPF menunjukkan kualitas  aset untuk menilai kondisi suatu aset bank, yaitu mengantisipasi risiko gagal bayar dari pembiayaan. Semakin tinggi rasio ini menunjukkan ketidakmampuan perbankan  dalam  mengelola  pembiayaan  bermasalahnya  dan  mengakibatkan  penurunan tingkat kepercayaan  suatu  investor terhadap bank serta berpengaruh pada kesehatan bank. Hasil  penelitian  dari  Diana  Nurhayati  dan  Yuniningsih  Yininingsih  (2020)  mengenai  rasio NPF berdasarkan hasil analisis diskriminan bahwa rasio NPF mempunyai koefisien tertinggi dalam pembentukannya.
H2:Rasio NPF secara parsial berpengaruh positif terhadap Kesehatan Bank.

## Thariq Atul Himah
Bank Health, Indonesian Muamalat Bank, Financing

## Pengaruh Rasio ROA terhadap kesehatan bank
ROA  digunakan  untuk  mengukur  kemampuan  suatu  manajemen  bank  dalam  mendapatkan laba  yang  terdapat  dari  rata-rata  total  aset  bank  yang  bersangkutan.  Semakin  besar  ROA semakin  besar  pula  keuntungan  yang  didapat,  sehingga  kondisi  bank  semakin  sehat.  Hasil penelitian  Wahyudi  dan  Sutapa  (2010)  mengenai  rasio  ROA  berpengaruh  positif  signifikan terhadap kesehatan bank, berbanding terbalik dengan penelitian Welthi Sugiarti (2002), Titik Aryati dan Shirin Balalif (2007), Almilia dan Herdiningtyas (2005) bahwa variabel ROA tidak berpengaruh signifikan terhadap tingkat kesehatan bank.
H3: Rasio ROA secara parsial berpengaruh positif terhadap Kesehatan Bank.

## Pengaruh Rasio NIM terhadap kesehatan bank
Rasio  NIM,  digunakan  untuk  mengukur  kemampuan  manajemen  bank  dalam  mengelola aktiva produktifnya dalam menghasilkan laba bersih. Hasil penelitian Heru Laksito & Nanang (2012)  bahwa  rasio  NIM  mempunyai  pengaruh  signifikan  terhadap  prediksi  kondisi bermasalah  pada  bank.  Semakin  besar  rasio  NIM  maka  kemungkinan  bank  dalam  kondisi bermasalah akan semakin kecil.
H4: Rasio NIM secara parsial berpengaruh positif terhadap Kesehatan Bank.

## Pengaruh Rasio BOPO terhadap kesehatan bank
Rasio  BOPO  digunakan  untuk  mengukur  kemampuan  suatu  manajemen  bank  dalam meminimalkan  biaya  operasional  terhadap  pendapatan  operasional.  Semakin  kecil  rasio BOPO  berarti  semakin  efisien  biaya  operasional  yang  dikeluarkan  bank  sehingga  semakin kecil  kondisi  bermasalah  perbankan.  Hasil  penelitian  Almilia  dan  Herdiningratyas  (2005) bahwa  variabel  BOPO  berpengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap  kondisi  permasalahan perbankan.
H5: Rasio BOPO secara parsial berpengaruh positif terhadap Kesehatan Bank.

## Pengaruh Rasio FDR terhadap kesehatan bank
Rasio  FDR  mengukur  sejauh  mana  dana  pinjaman  yang  bersumber  dari  dana  pihak  ketiga digunakan,  semakin  rendah  FDR  berarti  efektivitas  bank  dalam  meyalurkan  pembiayaan masih  kurang.  Hasil  penelitian  Iwan  Fakhruddin  dan  Tri  Purwanti  (2015)  berpengaruh positif signifikan terhadap kinerja keuangan.
H6:Rasio FDR secara parsial berpengaruh positif terhadap Kesehatan Bank.

## Pengaruh CAR Terhadap Kesehatan Bank yang dimediasi dengan Pembiayaan
Semakin  besar  rasio  CAR  suatu  bank  maka  akan  berpengaruh  juga  terhadap  aktivitas pembiayaannya,  dikarenakan  bank  mempunyai  kemampuan  dalam  untuk  menanggung risiko,  seperti  kredit  macet  yang  dimungkinkan  akan  terjadi  dan  memanfaatkan  aktivitas pembiayaan  untuk  memaksimalkan  keuntungannya  serta  akan  berdampak  pada  kesehatan perbankan  juga  (Ulin  dan  Astiwi,  2016;2).  Rasio  CAR  memiliki  pengaruh  positif  terhadap pembiayaan  sesuai  dengan  penelitian  Nurimansyah  Setivia  Bakti  (2017)  dimana  semakin meningkat  rasio  CAR  maka  semakin  meningkat  juga  pembiayaannya  tentunya  berdampak pada kesehatan bank tersebut. Dila Angraini (2018) melakukan penelitian tentang pengaruh
DPK,  NPF,  Tingkat  bagi  hasil  dan  modal  sendiri  terhadap  Profitabilitas  dengan  variabel intervening  pembiayaan  bagi  hasil  pada  bank  syariah  dan  didapat  hasil  bahwa  variabel pembiayaan  mampu  memediasi  NPF  dan  tingkat  bagi  hasil  terhadap  profitabilitas.  Hal  ini mengindikasikan  kemungkinan  pembiayaan  juga  memengaruhi  hubungan  antara  rasio  CAR terhadap kesehatan bank.
H7 : CAR berpengaruh positif terhadap Kesehatan Bank dengan dimediasi Pembiayaan

## Pengaruh NPF Terhadap Kesehatan Bank yang dimediasi dengan Pembiayaan
Semakin  tinggi  rasio  NPF  dalam  perbankan  menandakan  semakin  besarnya  pembiayaan bermasalah sehingga menimbulkan penurunan dalam memperoleh income dari pembiayaan tesebut,  tentunya  akan  berdampak  buruk  pada  kesehatan  suatu  perbankan.  Maka  dari  itu bank  harus  berhati-hati  dalam  menyalurkan  pembiayaannya,  agar  mampu  meminimalisir risiko  pembiayaan  bermasalahnya  (Ulin  dan  Astiwi,  2016;2)  Sesuai  dengan  penelitian Nurimansyah  Setivia  Bakti  (2017)  bahwa  rasio  NPF  mempunyai  pengaruh  negatif  terhadap pembiayaan dimana semakin meningkat rasio NPF berarti semakin menurunnya pembiayaan sehingga  berdampak  pada  kondisi  kesehatan  perbankan.  Dila  Angraini  (2018)  melakukan penelitian  tentang  pengaruh  DPK,  NPF,  Tingkat  bagi  hasil  dan  modal  sendiri  terhadap Profitabilitas  dengan  variabel  intervening  pembiayaan  bagi  hasil  pada  bank  syariah  dan terdapat  hasil  bahwa  variabel  pembiayaan  mampu  memediasi  NPF  dan  tingkat  bagi  hasil terhadap  profitabilitas.  Hal  ini  mengindikasikan  kemungkinan  pembiayaan  juga memengaruhi hubungan antara rasio  NPF terhadap kesehatan bank.
H8 : NPF berpengaruh negatif terhadap Kesehatan Bank dengan dimediasi Pembiayaan

## Pengaruh ROA Terhadap Kesehatan Bank yang dimediasi dengan Pembiayaan
Semakin  besar  Rasio  ROA  menandakan  bahwa  bank  mendapatkan  laba  yang  tinggi  dari aktivitas pembiayaan. Dengan adanya laba yang tinggi  dari aktivitas tersebut maka kegiatan penyaluran  kredit  akan terus menerus dilakukan agar laba  yang didapatkan semakin tinggi. Sesuai  dengan  hasil  penelitian  Yua  Molek  Winarti  Putrid  dan  Alien  Akmalia  (2016)  bahwa rasio ROA berpengaruh positif signifikan terhadap penyaluran pembiayaan dimana semakin tinggi  ROA  maka  akan  meningkatkan  kegiatan  pembiayaannya  dan  juga  tingkat  kesehatan perbankan. Dila Angraini (2018) melakukan penelitian tentang pengaruh DPK, NPF, Tingkat bagi hasil dan modal sendiri terhadap Profitabilitas dengan variabel intervening pembiayaan bagi  hasil  pada  bank  syariah  dan  mendapati  hasil  bahwa  variabel  pembiayaan  mampu memediasi  NPF  dan  tingkat  bagi  hasil  terhadap  profitabilitas.  Hal  ini  mengindikasikan kemungkinan  pembiayaan  juga  memengaruhi  hubungan  antara  rasio  ROA  terhadap kesehatan bank.
H9 : ROA berpengaruh positif terhadap Kesehatan Bank dengan dimediasi Pembiayaan

## Pengaruh NIM Terhadap Kesehatan Bank yang dimediasi dengan Pembiayaan
Rasio  NIM  adalah  indikator  untuk  menilai  efisiensi  operasional  suatu  perbankan.  NIM dihitung  dengan  perbandingan  Pendapatan bunga  bersih  dengan  rata-rata  aktiva  produktif. Berdasarkan  penelitian  Satrio  dan  Endang  (2017)  bahwa  rasio  NIM  berpengaruh  positif terhadap  pembiayaan  dimana  semakin  efektif  bank  dalam  memanfaatkan  aktiva  produktif khususnya  dalam  bentuk  kredit.  Peningkatan  pendapatan  bunga  bersih  akan  menyebabkan

## Thariq Atul Himah
Bank Health, Indonesian Muamalat Bank, Financing
peningkatan dana pada perbankan dan penyaluran kredit juga meningkat sehingga kesehatan bank semakin baik. Dila Angraini (2018) melakukan penelitian tentang pengaruh DPK, NPF, Tingkat  bagi  hasil  dan  modal  sendiri  terhadap  Profitabilitas  dengan  variabel  intervening pembiayaan  bagi  hasil  pada  bank  syariah  dan  mendapati  hasil  bahwa  variabel  pembiayaan mampu  memediasi  NPF  dan  tingkat  bagi  hasil  terhadap  profitabilitas.  Hal  ini mengindikasikan  kemungkinan  pembiayaan  juga  memengaruhi  hubungan  antara  rasio  NIM terhadap kesehatan bank.
H10: NIM berpengaruh positif terhadap Kesehatan Bank dengan dimediasi Pembiayaan

## Pengaruh BOPO Terhadap Kesehatan Bank yang dimediasi dengan Pembiayaan
Rasio  BOPO  tidak  terdapat  pengaruh  yang  signifikan  terhadap  pembiayaan  bank  dalam jangka  panjang  maupun  pendek.  Rasio  ini  menggambarkan  tingkat  efisiensi  bank  dalam melakukan  kegiatan  operasionalnya.  Tingkat  efisiensi  ini  menunjukkan  tingkat  kesehatan suatu bank.  Semakin  kecil  rasio  ini bahwa  bank  memiliki  tingkat  mengefisienkan  yang  baik dimana  beban  operasional  lebih  sedikit  dibandingkan  dengan  pendapatan  operasional. Dalam  teori  The  Liability  Management  Theory  mengatakan  bahwa  bank  mampu meningkatkan  pembiayaan  serta  menjaga  kepercayaan  nasabah  dengan  memperbaiki likuiditas  (dalam  Satrio  dan  Endang,  2017).  Sesuai  dengan  hasil  penelitian  Fauziyah Adzimanur,  Sri  Hartono  dan  Ranti  Wiliasih  (2015)  bahwa  rasio  BOPO  menunjukkan  hasil yang  tidak  signifikan,  dimana  laba  yang  diperoleh  bank  tidak  disalurkan  dalam  bentuk pembiayaan  karena  sumber  dana  yang  disalurkan  tersebut  berasal  dari  dana  pihak  ketiga. Dila  Angraini  (2018)  melakukan  penelitian  tentang  pengaruh  DPK,  NPF,  Tingkat  bagi  hasil dan modal sendiri terhadap Profitabilitas dengan variabel intervening pembiayaan bagi hasil pada bank syariah dan mendapati hasil bahwa variabel pembiayaan mampu memediasi NPF dan  tingkat  bagi  hasil  terhadap  profitabilitas.  Hal  ini  mengindikasikan  kemungkinan pembiayaan juga memengaruhi hubungan antara rasio BOPO terhadap kesehatan bank.
H11: BOPO berpengaruh negatif terhadap Kesehatan Bank dengan dimediasi Pembiayaan

## Pengaruh FDR Terhadap Kesehatan Bank yang dimediasi dengan Pembiayaan
FDR  adalah  indikator  dalam  mengukur  likuiditas  bank,  dimana  perbandingan  antara pembiayaan dengan dana pihak ketiga. Sesuai dengan hasil penelitian Adzimatinur F, Hartoyo S  dan  Wiliasih  R  (2015)  bahwa  FDR  memiliki  pengaruh  positif  yang  signifikan  terhadap pembiayaan.  Semakin  tinggi  FDR  menandakan  semakin  tinggi  tingkat  pembiayaan  yang disalurkan  oleh  bank  dan  berdampak  pada  semakin  sehatnya  suatu  bank.  Dila  Angraini (2018)  melakukan  penelitian  tentang  pengaruh  DPK,  NPF,  Tingkat  bagi  hasil  dan  modal sendiri terhadap Profitabilitas dengan variabel intervening pembiayaan bagi hasil pada bank syariah dan mendapati hasil bahwa variabel pembiayaan mampu memediasi NPF dan tingkat bagi  hasil  terhadap  profitabilitas.  Hal  ini  mengindikasikan  kemungkinan  pembiayaan  juga memengaruhi hubungan antara rasio FDR terhadap kesehatan bank.
H12: FDR berpengaruh positif terhadap Kesehatan Bank dengan dimediasi Pembiayaan

## METODE PENELITIAN
Jenis penelitian ini tergolong dalam penelitian asosiatif dengan menggunakan metode kuantitatif. Penelitian asosiatif ialah penelitian dengan tujuan untuk mengetahui hubungan antara 2 variabel atau lebih. (Sugiyono, 2014;55-56)

## Populasi dan Sampel
Populasi  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah  Bank  Muamalat  Syariah  di  Indonesia. Dalam penelitian ini sampel diambil dengan menggunakan metode Purposive Sampling, yaitu pengambilan  sampel  dalam  suatu  populasi  berdasarkan  kriteria  tertentu.  Kriteria  yang digunakan  adalah  Bank  Muamalat  Syariah  yang  beroperasi  di  Indonesia.  Bank  Muamalat dimana  telah  memublikasikan  laporan  keuangannya  dan  telah  memiliki  kelengkapan  data penelitian.  Sampel  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini  adalah  laporan  keuangan  Bank Muamalat  Indonesia  mulai  tahun  2009-2018  yang  terpublikasikan,  sehingga  didapat  10 sampel laporan keuangan Bank Muamalat Indonesia.

## Pengukuran Variabel
Fundamental  perusahaan  dalam  penelitian  ini  diukur  dengan  menggunakan  rasio-rasio keuangan  yaitu  rasio  CAR,  NPF,  ROA,  NIM,  BOPO  dan  FDR  terhadap  kesehatan  suatu  bank dengan  variabel  intervening  Pembiayaan.  Rasio-rasio  tersebut  semuanya  telah  ada  dalam laporan keuangan Bank Muamalat Syariah.
Rasio CAR (Capital Adequency Ratio), adalah membandingkan antara total modal dengan total Aktiva Tertimbang Menurut Ratio (ATMR), dengan formulasi berikut:
CAR =
x 100 %

## Non Performing Financing (NPF)
Rasio  ini  digunakan  untuk  mengukur  kualitas  asset.  Rasio  ini  adalah  perbandingan  antara pembiayaan  bermasalah  terhadap  total  pembiayaan  yang  disalurkan.  Semakin  ketat kebijakan  kredit  suatu bank maka  akan menurunkan  tingkat pembiayaan masyarakat. Bank dapat dikatakan sehat jikalau NPF nya <2%. Adapun rumusnya yaitu:
Rasio NPF =
x 100%

## Rasio ROA (Return on Asset)
Rasio  ini  digunakan  mengukur  kemampuan  bank  dalam  mendapatkan  keuntungannya. Semakin tinggi nilai ROA maka semakin besar tingkat keuntungan yang diperoleh oleh bank. Adapun rumusnya sebagai berikut :
Rasio ROA = x 100%

## Thariq Atul Himah
Rasio NIM (Net Interest Margin)
Rasio ini dihitung dengan perbandingan jumlah pendapatan bunga bersih dengan rata-rata aktiva produktif bank. Adapun rumusnya sebagai berikut :
NIM = x 100%
Rasio BOPO (Biaya Operasional Terhadap Pendapatan Operasional.
Rasio ini digunakan dalam mengukur kemampuan suatu bank dalam menjalankan kegiatan operasionalnya, semakin besar rasio ini, maka semakin tidak efisen biaya operasional yang dikeluarkan oleh bank. Rumus yang digunakan adalah :
Rasio BOPO =
x 100%
Rasio FDR (Financing to Deposit Ratio).
Rasio ini digunakan untuk mengukur kemampuan bank dalam melunasi kewajibannya dan membayar kembali kedeposannya. FDR yaitu rasio perbandingan antara pembiayaan yang diberikan dengan dana pihak ketiga, Bank bisa dikatakan sehat jika nilai FDR < 75%, dengan rumus sebagai berikut:
Rasio FDR =
x 100 %

## Teknik Analisis
Teknik analisis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah Analisis jalur (Path Analysis) dan dilanjutkan dengan uji sobel dimana pengoperasian melalui program SPSS. Penelitian ini menguji  pengaruh  rasio-rasio  keuangan  yang  meliputi  CAR,  NPF,  ROA,  NIM,  BOPO dan  FDR sebagai  variabel independen terhadap kesehatan bank dengan pembiayaan  sebagai variabel interveing.  Sebelum  melakukan  pengujian  data  terlebih  dahulu  diuji  normalitasnya, selanjutnya  dilanjutkan  pengujian  secara  simultan  (Uji  F),  pengujian  secara  parsil  (Uji  t). Kemudian pengujian mediasi menggunakan analisis jalur.

## HASIL DAN PEMBAHASAN
Penilaian  terhadap  tingkat  kesehatan  bank  secara  keseluruhan  dilakukan  dengan menggunakan  analisis  kuantitatif.  Analisis  kuantitatif  yang  digunakan  meliputi  pengujian normalitas,  uji  hipotesis  dan  uji  mediasi.  Adapun  hasil  dari  penelitian  ini  diperoleh  sebagai berikut :
Uji normalitas pada model regresi bisa dikatakan terdistribusi normal jika besaran nilai sig. Kolmogorov-Smirnov lebih besar dari ketentuannya yaitu sig.K-S = 0,05. Pada penelitian ini masing-masing nilainya sebesar 0,991 untuk CAR, NPF sebesar 0.821, ROA sebesar 0,458, NIM sebesar  0,742, BOPO sebesar 0,531, FDR sebesar 0,878, Pembiayaan sebesar 0,572 dan kesehatan  bank  sebesar  0,998.  Jadi  kesimpulannya  data  tersebut  memenuhi  syarat normalitas.

## Tabel 1.
Hasil Statistik Deskriptif
N Minimum  Maximum Mean Std.Deviation CAR 10 0,1110 0,1405 0,126600 0,0102007 NPF 10 0,0140 0,0485 0,028540 0,0124260 ROA 10 0,0008 0,0154 0,007020 0,0065139 NIM 10 0,0222 0,0524 0,040040 0,0111653 BOPO 10 0,8447 0,9824 0,935100 0,0552228 FDR 10 0,7318 0,9999 0,883820 0,0751861 Pembiayaan 10 1.E10 4,E10 3,23E10 1,160E10 Kesehatan Bank 10 0,2374 0,8901 0,775950 0,0861595
Sumber : Output SPSS 16
Variabel CAR mempunyai nilai minimum 0,1110 dan nilai maximum 0,1405 dengan rata-rata 0,126600  pada  standar  deviasi  0,0102007.  Nilai  rata-rata  lebih  besar  dari  pada  standar deviasi  menandakan  bahwa  data dalam  variabel  ini  terdistribusi dengan  baik.  Variabel  NPF mempunyai  nilai  minimum  0,0140  dan  nilai  maximum  0,0485  dengan  rata-rata  0,028540 pada  standar  deviasi  0,0124260.  Nilai  rata-rata  lebih  besar  dari  pada  standar  deviasi menandakan  bahwa  data  dalam  variabel  ini  terdistribusi  dengan  baik.  Variabel  ROA mempunyai  nilai  minimum  0,0008  dan  nilai  maximum  0,0154  dengan  rata-rata  0,007020 pada  standar  deviasi  0,0065139.  Nilai  rata-rata  lebih  besar  dari  pada  standar  deviasi menandakan bahwa data dalam variabel ini terdistribusi dengan baik.
Variabel  NIM  mempunyai  nilai  minimum  0,0222  dan  nilai  maximum  0,0524  dengan rata-rata  0,040040  pada  standar  deviasi  0,0111653.  Nilai  rata-rata  lebih  besar  dari  pada standar  deviasi  menandakan  bahwa  data  dalam  variabel  ini  terdistribusi  dengan  baik. Variabel  BOPO  mempunyai  nilai  minimum  0,8447  dan  nilai  maximum  0,9824  dengan  rata- rata 0,935100 pada standar deviasi 0,0552228.  Nilai rata-rata lebih besar dari  pada standar deviasi  menandakan  bahwa  data  dalam  variabel ini  terdistribusi dengan baik. Variabel  FDR mempunyai  nilai  minimum  0,7318  dan  nilai  maximum  0,9999  dengan  rata-rata  0,883820 pada  standar  deviasi  0,0751861.  Nilai  rata-rata  lebih  besar  dari  pada  standar  deviasi menandakan bahwa data dalam variabel  ini  terdistribusi dengan  baik. Variabel Pembiayaan mempunyai  nilai  minimum  1.E10 dan  nilai  maximum  4,E10  dengan  rata-rata  3,23E10 pada standar deviasi 1,160E10. Nilai rata-rata  lebih besar  dari pada standar deviasi menandakan bahwa  data  dalam  variabel  ini  terdistribusi  dengan  baik.    Variabel  Kesehatan  Bank mempunyai  nilai  minimum  0,2374  dan  nilai  maximum  0,8901  dengan  rata-rata  0,775950 pada  standar  deviasi  0,0861595.  Nilai  rata-rata  lebih  besar  dari  pada  standar  deviasi menandakan bahwa data dalam variable ini terdistribusi dengan baik.

## Pengujian Hipotesis
Uji  F  digunakan  untuk  mengetahui  pengaruh  variabel  independen  secara  bersama-sama (simultan)  terhadap  variabel  dependen.  Uji  F  dilihat  dari  tabel  anova,  Pada  penelitian  ini dengan  variabel  independen  CAR,  NPF,  ROA,  NIM,  BOPO,  FDR  dan  pembiayaan,  sebesar 35,225  dengan  nilai  signifikansi  0,028  <  0,05.  Berarti  variabel  independen  secara  bersama- sama  (simultan)  berpengaruh  signifikan  terhadap  kesehatan  bank  sebagai  variabel

## Thariq Atul Himah
Bank Health, Indonesian Muamalat Bank, Financing
dependen.  Ini  artinya  bahwa  fundamental  perusahaan  yang  diwakilkan  dengan  rasio  CAR, NPF,  ROA,  NIM,  BOPO,  dan  FDR  bahwa  bank  muamalat  mampu  menjaga  dan  memelihara kepercayaan masyarakat, dapat menjalankan fungsi intermediasi, serta dapat digunakan oleh pemerintah dalam menjalankan kebijakannya terutama kebijakan moneter.
Uji  t  digunakan  untuk  mengetahui  seberapa  jauh  pengaruh  variabel  independen secara  individual  memengaruhi  variabel  dependen.  Signifikansi  yang  digunakan  adalah  5% atau  0,05.  Pada  hipotesis  pertama  menghasilkan  bahwa  CAR  tidak  berpengaruh  signifikan terhadap  kesehatan  bank  berarti  hipotesis  pertama  ditolak.  Dimana  menandakan  bahwa besar kecilnya rasio kecukupan modal (CAR) belum tentu menyebabkan sehat tidaknya suatu perbankan.  Bank  dengan  modal  yang  besar,  tapi  jika  tidak  mampu  mempergunakan modalnya dengan baik untuk menghasilkan keuntungan maka modal tidak akan berpengaruh terhadap  kesehatan  bank  dan  itu  akan  sia  sia.  Bank  yang  sehat  pasti  bisa  memanfaatkan modalnya  dengan  sangat  efektif  untuk  menghasilkan  keuntungan  sebanyak-banyaknya.  Hal ini tidak sesuai dengan teori yang menyatakan bahwa semakin tinggi CAR maka pendapatan juga  naik  serta  prediksi  kesehatan  pun  juga  ikut  naik.  Pengaruh  CAR  yang  menuju  arah negatif dapat terjadi karena bank muamalat belum mampu  memanfaatkan secara  signifikan atas  sumber  tambahan  modal  lainnya  sehingga  pertumbuhan  modal  tidak  mampu mengimbangi pertumbuhan aktiva produktif, dimana seharusnya dapat menambah laba serta dampaknya  pada  tingkat  kesehatan  bank  dan  berdampak  juga  terhadap  kemampuan  bank dalam melakukan ekspansi penyaluran dana. Hasil ini mendukung penelitian Titik Aryati dan Shirin Balafif (2007) yang menjelaskan CAR tidak berpengaruh terhadap kesehatan bank.
Pengajuan  hipotesis  kedua  menunjukkan  bahwa  NPF  mempunyai  pengaruh  negatif tidak  signifikan  berarti  hipotesis  kedua  ditolak  artinya  semakin  rendah  rasio  ini menunjukkan  peningkatan  kemampuan  perbankan  dalam  mengelola  pembiayaan bermasalahnya  dan  mengakibatkan  peningkatan  tingkat  kepercayaan  suatu  investor terhadap bank serta berpengaruh baik pada kesehatan bank. Penelitian ini bertolak belakang dengan penelitian Diana Nurhayati dan Yuniningsih  Yininingsih (2020) mengenai rasio NPF berdasarkan  hasil  analisis  diskriminan  bahwa  rasio  NPF  mempunyai  koefisien  tertinggi dalam  pembentukannya  artinya  mampu  untuk  mendeteksi  tingkat  kesehatan  suatu perbankan.
Pengajuan  hipotesis  ketiga  menunjukkan  bahwa  ROA  mempunyai  pengaruh  negatif artinya  semakin  rendah  rasio  ini  menandakan  bahwa  semakin  besar  dalam  kondisi bermasalah  atau  tidak  sehat.  Rasio  ROA  mempunyai  nilai  sig  lebih  besar  0,05  berarti  tidak terdapat  pengaruh  yang  signifikan  terhadap  kesehatan  bank  sehingga  hipotesis  ketiga ditolak. Hasil penelitian ini tidak sesuai dengan teori yang menyatakan bahwa ROA memliki pengaruh  positif  terhadap  tingkat  kesehatan  bank.  Dimana  semakin  tinggi  rasio  ROA menandakan  bahwa  semakin  kecil  dalam  kondisi  bermasalah,  kemampuan  untuk meningkatkan  pendapatan  semakin  besar  sehingga  kinerja  bank  bisa  dikatakan  baik  dan tingkat  kesehatan  bank  pun  juga  meningkat.  Pengaruh  ROA  yang  menuju  kearah  negatif dimungkinkan  karena  terdapat  profitabilitas  yang  lebih  banyak  digunakan  untuk  menutupi kegagalan pembiayaan (beban-beban operasional) yang lebih besar dibandingkan laba yangt didapatkan.  Hasil  penelitian  ini  mendukung  dari  penelitian  Titik  Aryati  dan  Shirin  Balafif (2007) Almilia dan  Herdiningtyas (2005) bahwa variabel ROA tidak berpengaruh signifikan terhadap tingkat kesehatan bank.
Pengajuan  hipotesis  keempat  menunjukkan bahwa  NIM  mempunyai  pengaruh  negatif artinya  semakin  rendah  rasio  ini  menandakan  bahwa  semakin  besar  dalam  kondisi
bermasalah  dan  berdampak  pada  kesehatan  suatu  bank  mengalami  penurunan.  Rasio  NIM mempunyai  nilai  sig  lebih  besar  dari  0,05  berarti  tidak  terdapat  pengaruh  yang  signifikan terhadap kesehatan bank sehingga hipotesis keempat ditolak. Hasil ini mendukung penelitian Titik  Aryati  dan  Shirin  Balafif  (2007)  yang  menjelaskan  NIM  tidak  berpengaruh  terhadap kesehatan bank.
Pengajuan hipotesis kelima bahwa variabel BOPO dengan nilai signifikansi 0,044 < 0,05 dengan  demikian  bahwa  variabel  BOPO  terdapat  pengaruh  yang  signifikan  terhadap kesehatan  bank  sehingga  hipotesis  kelima  diterima.  Nilai  koefisien  regresi  rasio  BOPO sebesar  -4,633,  arah  koefisien  dalam  penelitian  ini  bertanda  negatif,  yang  berarti  bahwa semakin  tinggi  rasio  BOPO  maka  akan  semakin  tinggi  juga  bank  mengalami  kondisi bermasalah,  atau  bisa  dikatakan  bahwa  peningkatan  biaya  operasional  lebih  tinggi dibandingkan pendapatan operasionalnya sehingga laba yang didapatkan juga akan menurun dan predikat tingkat  kesehatan bank juga menurun. Sebaliknya  semakin kecil  rasio tersebut maka  semakin  kecil  bank  dalam  kondisi  bermasalah,  karena  semakin  efisien  biaya operasional  yang  ditanggung  oleh  bank  dan  semakin  sehat  perbankan  tersebut.  Hasil penelitian  ini  sesuai  dengan  penelitian  yang  dilakukan  oleh  Almilia  dan  Herdiningratyas (2005) yang membuktikan bahwa variabel BOPO berpengaruh signifikan terhadap kesehatan bank.
Pengajuan hipotesis keenam bahwa variabel FDR mempunyai pengaruh positif artinya semakin rendah rasio ini menandakan bahwa semakin besar dalam kondisi bermasalah . hal ini  disebabkan  karena  peningkatan  pembiayaan  yang  diberikan  dan dana  yang  dikeluarkan juga  akan  meningkat,  dengan  peningkatan  jumlah  dana  yang  diperlukan  maka  akan menambah  beban  operasional  yang  dikeluarkan  oleh  bank.  Akibatnya  keuntungan  yang seharusnya  dapat  bertambah  jadinya  harus  dialihkan  kedana  pembiayaan.  Rasio  FDR mempunyai  nilai  sig  lebih  besar  dari  0,05  berarti  tidak  terdapat  pengaruh  yang  signifikan terhadap kesehatan bank dan hipotesis keenam ditolak. Hasil ini mendukung penelitian Titik Aryati  dan  Shirin  Balafif  (2007)  yang  menjelaskan  FDR  tidak  berpengaruh  terhadap kesehatan bank.
Pada penelitian ini  yang menguji pengaruh  CAR, NPF, ROA, NIM, BOPO,  FDR terhadap kesehatan  bank  sebagai  variabel  dependen  bahwa  secara  parsial  semua  variabel  tersebut tidak  berpengaruh  signifikan  terhadap  kesehatan  bank  kecuali  variabel  BOPO  terdapat pengaruh  yang  signifikan.  Variabel  tersebut  berarti  tidak  dapat  digunakan  untuk memprediksi  kesehatan  bank  karena  hasil  regresi  secara  parsial  menunjukkan  tidak  ada pengaruh  antara  variabel  dependen  terhadap  kesehatan  bank.  Perbedaan  hasil  ini  dengan penelitian  lainnya  dimungkinkan  karena  perbedaan  sampel  yang  digunakan.  Dengan demikian  walaupun  mendapatkan  hasil  yang  tidak  signifikan  bukan  berarti  bank mengabaikan variabel-variabel tersebut dalam memengaruhi Kesehatan Bank.

## Thariq Atul Himah
Tabel 1.

## Hasil Penelitian dengan Uji Path Analysis
Variabel S.E β Sobel Test  Keterangan Konstanta .347 CAR 1.124 0.081 0.183546 Diterima NPF 1.273 -0.644 -0.412206 Diterima ROA 6.122 -0.950 -0.95172 Ditolak NIM 2.983 -0.251 1.173582 Diterima BOPO .424 -1.260 -0.427656 Diterima FDR .200 0.213 0.52839 Diterima
Sumber : diolah (2020)
Uji  mediasi  (intervening)  pada  penelitian  ini  menggunakan  analisis  jalur  dan  uji  sobel. Pengujian  hipotesis  kedelapan  menunjukkan  bahwa  pengaruh  tidak  langsung  variabel  CAR terhadap pembiayaan melalui analisis jalur sebesar 0,184 nilai tersebut lebih besar daripada koefisien  pengaruh  langsung  yang  sebesar  0,081  hal  ini  menunjukkan  bahwa  secara  tidak langsung  variabel  CAR  melalui  Pembiayaan  mempunyai  pengaruh  signifikan  terhadap Kesehatan  bank  sehingga  hipotesis  kedelapan  diterima.  Tingkat  rasio  CAR  yang  tinggi menandakan  tingkat  permodalan  yang  memadai.  Dimana  dampaknya  nanti,  kemampuan suatu perbankan dalam menanggung risiko semakin besar dari pembiayaan yang tersalurkan, sehingga  membuat  perbankan  semakin  dapat  meningkatkan  pinjamannya,  yang  berakibat semakin meningkatnya kinerja suatu perbankan.
Pengujian hipotesis kesembilan menunjukkan bahwa pengaruh tidak langsung variabel NPF terhadap kesehatan bank melalui analisis jalur sebesar -0,412, nilai tersebut lebih besar daripada  koefisien  pengaruh  langsung  yang  sebesar  -0,644  hal  ini  menunjukkan  bahwa secara  tidak  langsung  variabel  NPF  melalui  pembiayaan  mempunyai  pengaruh  signifikan terhadap  kesehatan  bank  dan  hipotesis  kesembilan  ditolak.  NPF  menunjukkan  kemampuan suatu  manajemen  perbankan  dalam  mengolah  pembiayaan  bermasalahnya.  Tingginya  NPF, diartikan  risiko  atau  pembiayaan  bermasalah  yang  dimiliki  semakin  besar,  sehingga menimbulkan  penurunan  dalam  memperoleh  income  dari  pembiayaan  dan  tentunya  akan berakibat menurunnya kinerja perbankan sehingga kondisi kesehatan bank juga turun. Maka dari  itu  bank  harus  berhati-hati  dalam  menyalurkan  pembiayaannya  agar  mampu meminimalisir  risiko  pembiayaan  bermasalahnya.  Hasil  penelitian  ini  bahwa  pembiayaan mampu memediasi NPF terhadap kesehatan bank.
Pengujian  hipotesis kesepuluh menunjukkan bahwa pengaruh tidak langsung variabel ROA terhadap kesehatan bank melalui analisis jalur sebesar -0,951, nilai tersebut lebih kecil daripada  koefisien  pengaruh  langsung  yang  sebesar  -0,950  hal  ini  menunjukkan  bahwa secara  tidak  langsung  variabel  ROA  melalui  pembiayaan  tidak  mempunyai  pengaruh signifikan  terhadap  kesehatan  bank  sehingga  hipotesis  kesepuluh  ditolak.  Semakin  besar Rasio  ROA  menandakan  bahwa  bank  mendapatkan  laba  yang  tinggi  dari  aktivitas pembiayaan.  Dengan  adanya  laba  yang  tinggi  dari  aktivitas  tersebut  maka  kegiatan penyaluran kredit akan terus  menerus dilakukan agar laba yang  didapatkan semakin tinggi. Semakin tinggi laba perusahaan, maka tingkat pengembalian (return) saham pun juga tinggi. Profitabilitas  yang  tinggi  semakin  menarik  investor  untuk  berinvestasi  pada  perusahaan tersebut  sehingga  dapat  meningkatkan  harga  saham  meningkat  dan  dampaknya  pada kesehatan bank juga (Bernadetta dan Abriandi, 2019;9).
Pengujian  hipotesis  kesebelas  menunjukkan  bahwa  pengaruh  tidak  langsung  variabel NIM terhadap kesehatan bank melalui analisis jalur sebesar 1,173, nilai tersebut lebih besar daripada  koefisien  pengaruh  langsung  yang  sebesar  -0,251  hal  ini  menunjukkan  bahwa secara  tidak  langsung  variabel  NIM  melalui  pembiayaan  mempunyai  pengaruh  signifikan terhadap  kesehatan  bank  dan  hipotesis  kesebelas  diterima.  Tingginya  rasio  NIM,  diartikan semakin meningkatkan pendapatan bunga atas aktiva produktif yang telah dikelola oleh bank sehingga bank dalam kondisi bermasalah semakin kecil dan semakin baik kesehatan bank.
Pengujian hipotesis keduabelas menunjukkan bahwa pengaruh tidak langsung variabel BOPO  terhadap  kesehatan  bank  melalui  analisis  jalur  sebesar  -0.427,  nilai  tersebut  lebih besar daripada koefisien pengaruh langsung yang sebesar -1,260 hal ini menunjukkan bahwa secara  tidak  langsung  variabel  BOPO  melalui  pembiayaan  mempunyai  pengaruh  signifikan terhadap  kesehatan  bank  dan  hipotesis  kedua  belas  ditolak.  Nilai  BOPO  yang  semakin  kecil menunjukkan  bahwa  bank  memiliki  tingkat  mengefisienkan  yang  tinggi  dimana  beban operasional  lebih  sedikit  dibandingkan  pendapatan  operasional.  Tingkat  keefisienan  bank menunjukkan  tingkat  kesehatan  bank.  Bank  mampu  meningkatkan  pembiayaan  serta menjaga kepercayaan nasabah dengan memperbaiki likuiditasnya (dalam Satrio dan Endang, 2017).
Pengujian hipotesis ketiga belas menunjukkan bahwa pengaruh tidak langsung variabel FDR terhadap kesehatan bank melalui analisis jalur sebesar 0,528, nilai tersebut lebih besar daripada  koefisien  pengaruh  langsung  yang  sebesar  0,213  hal  ini  menunjukkan  bahwa pembiayaan mampu  memediasi pengaruh FDR terhadap kesehatan bank dan hipotesis ketiga belas  diterima.  Tingkat  FDR  yang  tinggi,  mengindikasikan  pembiayaannya  semakin  tinggi. Artinya  kondisi  ini  terjadi  karena  semakin  banyaknya  dana  yang  terhimpun,  maka  akan semakin  banyaknya  dana  yang  tersalurkan  juga.  Dengan  kata  lain,  bank  mampu  melunasi hutang-hutangnya  dan  membayar  kembali  deposannya.  Dimana  bila  kondisi  FDR  berada tahap  aman,  dengan  semakin  banyaknya  pembiayaan  maka  akan  meningkatkan  kinerja perbankan dan bank dalam kondisi sehat.
Hasil  pengujian  Path  Analysis  menunjukkan  bahwa  Pembiayaan  dapat  memediasi secara signifikan pada hubungan Fundamental Perusahaan terhadap Kesehatan Bank. Hal ini Bank  Muamalat  dalam  melakukan  kegiatan  penyaluran  pembiayaannya  dapat  menentukan profitabilitas dan Kinerja yang baik sehingga Kesehatan Bank juga dipastikan akan sehat.

## KESIMPULAN
Penelitian  ini  dilakukan  untuk  mengetahui  pengaruh  fundamental  perusahaan  yang  diukur dengan rasio-rasio keuangan perusahaan terhadap kesehatan bank, serta mengetahui apakah pembiayaan  dapat  memediasi  hubungan  fundamental  perusahaan  dengan  kesehatan  bank pada  Bank  Muamalat  periode  2009-2018.  Berdasarkan  hasil  penelitian  ini,  maka  dapat disimpulkan  sebagai  berikut  :  pertama,  fundamental  perusahaan  yang  diukur dengan  rasio- rasio keuangan secara parsial tidak berpengaruh signifikan terhadap kesehatan bank. Kedua, fundamental  perusahaan  yang  diukur  dengan  rasio-rasio  keuangan  secara  simultan berpengaruh  signifikan  terhadap  kesehatan  bank.  Ketiga,  pembiayaan  dapat  memediasi pengaruh fundamental perusahaan terhadap kesehatan bank.

## Implikasi Praktis / Teoritis
Bank  Muamalat  Syariah  diharapkan  dapat  mengelola  asetnya  menjadi  lebih  maksimal  agar dapat menghasilkan laba, tingkat kepercayaan, kinerja perusahaan, nilai perusahaan dimana

## Thariq Atul Himah
Bank Health, Indonesian Muamalat Bank, Financing
dampaknya  pada  kesehatan  bank  akan  mengalami  kenaikan  juga.  Manajemen  bank  harus lebih maksimal lagi meningkatkan rasio ROA  karena  semakin besar rasio ROA  menandakan bahwa  bank  mendapatkan  laba  yang  tinggi  dari  aktivitas  pembiayaan.  Dengan  adanya  laba yang  tinggi  dari  aktivitas  tersebut  maka  kegiatan  penyaluran  kredit  akan  terus  menerus dilakukan  agar  mendapatkan  laba  semakin  tinggi  mengingat  rasio  ROA  tidak  berpengaruh terhadap kesehatan walaupun diperkuat dengan adanya variabel mediasi.
Penelitian  ini  masih  memiliki  keterbatasan  berupa  jumlah  variabel  yang  diteliti. Diharapkan  bagi  peneliti  selanjutnya  dapat  menambahkan  variabel  lain  yang  berhubungan dengan  tingkat  kesehatan  bank  atau  dapat  menggunakan  variabel  intervening  lain  selain pembiayaan  dalam  memperkuat  kesehatan  perbankan,  serta  dapat  melakukan  penelitian pada sektor yang berbeda sehingga hasilnya lebih maksimal.

## REFERENSI
Adzimatinur, F., Hartoyo, S., & Wiliasih, R. (2015). Faktor-Faktor yang Memengaruhi Besaran Pembiayaan Perbankan Syariah di Indonesia. Al-Muzara'ah, 3(2), 106-121.
Aryani,  T  &  Balafif,  S.  (2007).    Analisis  Faktor  Yang  Memengaruhi  Tingkat  Kesehatan  Bank Dengan Regresi Logit. Jurnal The Winners, 8(2), 122
Bakti,  N.  S.  (2017). Analisis  DPK,  CAR, ROA  dan  NPF  terhadap pembiayaan  pada perbankan syariah.  Jurnal  Bisnis  dan  Manajemen  (Journal  of  Business  and  Management),  17(2), 15-28.
Fakhruddin,  I.,  &  Purwanti,  T.  (2015).  Pengaruh  Rasio  Kesehatan  Bank  Terhadap  Kinerja Keuangan  Bank  Syariah  Periode  2010-2013.  Kompartemen:  Jurnal  Ilmiah  Akuntansi, 13(2).
Ginting, R. (2012). Kodifikasi Peraturan Bank Indonesia Kelembagaan Tingkat Kesehatan Bank. Jakarta: Pusat Riset dan Edukasi Bank Sentral (PRES) Bank Indonesia.
Harahap, S. S., & Yusuf, M. (2010). Akuntansi perbankan syariah. LPFE Usakti. Herdinigtyas,  W.,  &  Almilia,  L.  S.  (2005).  Analisis  rasio  CAMEL  terhadap  prediksi  kondisi bermasalah  pada  lembaga  perbankan  perioda  2000-2002.  Jurnal  Akuntansi  dan keuangan, 7(2), 131-147.
Kasmir. (2008). Analisis Laporan Keuangan. Jakarta: PT Raja Grafindo Nanang  N.  (2016).  Model  Prediksi  Tingkat  Kesehatan  Bank  melalui  rasio  Camels.  Jurnal
Akuntansi Indonesia, 1(1), 20-29
Novita,  B.  D.,  &  Abriandi,  A.  (2019). Analisis  Pengaruh  Profitabiltas  dan  Ukuran  Perusahaan terhadap  Stock  Return  dengan  Income  Smoothing  sebagai  Variabel  Moderasi. AKURASI: Jurnal Riset Akuntansi dan Keuangan, 1(1), 1-12.
Nurhayati,  D.,  &  Yuniningsih,  Y.  Analisis  Kesehatan  Bank  Dengan  Metode  CAMELS  Pada Perbankan Umum Syariah Periode 2014-2018. Jurnal MANOVA, 2(1), 9
Nurhayati, S. (2011). Wasilah, Akuntansi Syariah di Indonesia. Jakarta: Salemba Empat. Pratami, W. A. N., & Muharam, H. (2011). Analisis Pengaruh Dana Pihak Ketiga (Dpk), Capital Adequacy  Ratio  (Car),  Non  Performing  Financing  (Npf)  Dan  Return  On  Asset  (Roa) Terhadap  Pembiayaan  Pada  Perbankan  Syariah  (Studi  Kasus  Pada  Bank  Muamalat Indonesia Periode 2001-2011) (Doctoral dissertation, Universitas Diponegoro).
Pratiwi,  S.,  &  Hindasah,  L.  (2014).  Pengaruh  Dana  Pihak  Ketiga,  Capital  Adequacy  Ratio, Return nn Asset, Net Interest Margin dan Non Performing Loan Terhadap Penyaluran Kredit Bank Umum di Indonesia. Jurnal Manajemen Bisnis, 5(2), 192-208.
Putri, Y.  M.  W.  (2016).  Pengaruh  CAR,  NPL,  ROA dan  LDR  terhadap  Penyaluran  Kredit  pada Perbankan  (Studi  pada  Perusahaan  Perbankan  yang  Listed  di  Bursa  Efek  Indonesia Periode  2011-2015).  BALANCE:  Economic,  Business,  Management  and  Accounting Journal, 13(02).
Setiawan, U. N. A., & Indriani, A. (2016). Pengaruh Dana Pihak Ketiga (DPK), Capital Adequacy Ratio  (CAR),  dan  Non  Performing  Financing  (NPF)  terhadap  Profitabilitas  Bank
Syariah  dengan  Pembiayaan  sebagai  Variabel  Intervening.  Diponegoro  Journal  of Management, 5(4), 121-131.
Somad,  D.  Z.,  Rachma,  N.,  &  Rizal,  M.  (2020).  Analisis  Tingkat  Kesehatan  Perbankan  Dengan Metode Camels Terhadap Kinerja Perbankan Syariah Dan Konvensional (Study Kasus Pada  Perusahaan  Perbankan  Syariah  dan  Konvensional  Milik  Pemerintah  Yang Terdaftar  Di  Bursa  Efek  Indonesia  Periode  2015–2018).  Jurnal  Ilmiah  Riset Manajemen, 9(05).
Sugiyono. (2017). Metode Penelitian Kuantitatif Kualitatif dan R&D. Bandung: Alfabeta.

## DECLARATIONS

## Funding
The authors received no financial support for the research and publication of this article.

## Conflicts of interest/ Competing interests:
The  authors  have  no  conflicts  of  interest  to  declare  that  are  relevant  to  the  content  of  this article.

## Data, Materials and/or Code Availability:
Data sharing is not applicable to this article as no new data were created or analyzed in this study.

## Notes on Contributor
Thariq  Atul  Himah  adalah  Mahasiswa  jurusan  Akuntansi  Syariah  dari  IAIN  Tulungagung. Penulis  melakukan  penelitian  ini  sebagaimana  digunakan  untuk  syarat  kelulusan  atau  guna untuk memperoleh gelar Sarjana  S1 Ekonomi di IAIN Tulungagung. Thariq Atul Himah dapat dihubungi di: thoriqatul@gmail.com

## How to cite this Article
Himah,  T.  (2021).  Pengaruh  Fundamental  Perusahaan  Terhadap  Kesehatan  Bank  Melalui Pembiayaan  Pada  Bank  Muamalat  Syariah.  AKURASI:  Jurnal  Riset  Akuntansi  Dan  Keuangan, 3(1), 1 – 16