## Jurnal Informatika Ekonomi Bisnis
ht t p: / / www.i nf eb .or g 2023 Vol. 5 N o .   1 Hal:  232-239 e-ISSN: 2714-8491
Analisis Faktor-Faktor yang Memengaruhi Tingkat Non-Performing Financing (NPF) di Bank Umum Syariah Indonesia Periode 2015-2021
Syahrifa Dwi Fitri 1  , Jaka Sriyana 2
1,2 Fakultas Bisnis dan Ekonomika, Universitas Islam Indonesia
wifiesyahrifa@gmail.com

## Abstract
The development of Islamic banking in Indonesia continues to increase. The Islamic banking industry has a bright future, one of which is supported by most of the Indonesian people who are Muslims so that the market share they have is also large. To maintain its existence, of course, Islamic banking  must  maintain the trust given by the community to collect and distribute funds back to the community. This study aims to examine the factors that influence the level of Non-performing Financing (NPF) in Islamic Commercial Banks, because the higher the NPF of a bank indicates poor or unhealthy banking performance. This research data is secondary data obtained from the Islamic Banking Statistics (SPS) report on the page of the Financial Services  Authority  (OJK).  The  analytical  method  used  is  the  Vector  Error  Correction  Model  (VECM)  with  the  help  of  an analytical tool, namely E-views.10. The results of this study indicate that in the short term the only significant variable is the NPF variable itself. While in the long term the ASSET variable has a negative and significant effect, the CAR variable has a positive and significant effect on the NPF in BUS. Then, FDR and BOPO have no effect in the long term or in the short term.
Keywords: Sharia Banking, Non-Performing Financing, Banking Performance, Sharia Banking Statistics Report, Assets

## Abstrak
Perkembangan  Perbankan  Syariah  di  Indonesia  terus  mengalami  peningkatan.  Industri  perbankan  syariah memiliki  masa  depan  yang  cemerlang,  salah  satunya  didukung  oleh  mayoritas  masyarakat  Indonesia  yang merupakan muslim sehingga pangsa pasar yang dimiliki juga besar. Untuk mempertahankan eksistensinya, tentu perbankan  syariah  harus  menjaga  kepercayaan (trust) yang  diberikan  masyarakat  untuk  menghimpun  dan menyalurkan  dana  kembali  ke  masyarakat.  Penelitian  ini  bertujuan  untuk  mengkaji  faktor-faktor  yang mempengaruhi tingkat Nonperforming Financing (NPF) pada Bank Umum Syariah, karena semakin tinggi NPF suatu  perbankan  menandakan  kinerja  perbankan  yang  kurang  baik  atau  tidak  sehat.  Data  penelitian  ini  adalah data  sekunder  yang  didapatkan  dari  laporan  Statistik  Perbankan  Syariah  (SPS)  di  halaman  Otoritas  Jasa Keuangan  (OJK).  Metode  analisis  yang  digunakan  adalah Vector  Error  Correction  Model (VECM)  dengan bantuan  alat  analisis  yaitu E-views.10 .  Hasil  penelitian  ini,  menunjukkan  bahwa  pada  jangka  pendek  variabel yang  signifikan  hanya  variabel  NPF  itu  sendiri.  Sedangkan  pada  jangka  panjang  variabel  Asset  berpengaruh negatif  dan  signifikan,  variabel  CAR  memberikan  pengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap  NPF  di  BUS. Kemudian, FDR dan BOPO tidak memberikan pengaruh baik dalam jangka panjang maupun jangka pendek.
Kata  kunci: Perbankan  Syariah, Non-Performing  Financing, Kinerja  Perbankan,  Laporan  Statistik  Perbankan Syariah, Asset.
INFEB is licensed under a Creative Commons 4.0 International License.

## 1. Pendahuluan
Bank  syariah  dalam  menjalankan  fungsinya  tidak hanya  menghimpun  dan  menyalurkan  dana  ke masyarakat,  namun  sebagai  lembaga  keuangan tentunya  bank  memiliki  motif  untuk  memperoleh keuntungan yang akan selalu dihadapkan dengan risiko atau  biasa  dikenal  risiko  pembiayaan.  Selain  itu,  bank syariah  sebagai  lembaga  keuangan  menjadi  wadah pembiayaan bagi masyarakat untuk memenuhi kebutuhan  yang  bersifat  konsumtif  ataupun  untuk peningkatan  usahanya  [ 1 ] . Bank  syariah  untuk menjalankan fungsinya tentu memiliki berbagai produk yang  dapat  ditawarkan  ke  masyarakat  dengan  sistem
operasional  bagi  hasil (profit  sharing) tanpa  adanya bunga  seperti  yang  dilakukan  bank  konvensional. Secara garis besar terdapat beberapa produk pembiayaan yang sangat populer di bank syariah yaitu musyarakah (partnership  financing) ,  yang  bersifat investasi  dalam  bentuk  murabahah  (jual  beli),  dan mudharabah (trust financing) [ 2 ] .
Berdasarkan  Undang-Undang  Nomor  10  tahun  1998 mengenai perbankan syariah bahwa sistem penyaluran pembiayaan  bank  syariah  diatur  oleh  ketentuan perbankan  [ 3 ].  Hal  tersebut  dikarenakan  bank  syariah
memiliki  peran  dalam  mengelola  likuiditasnya. Kelancaran  dalam  mengelola  pembiayaan  akan mempengaruhi  tingkat  likuiditas  sehingga  kesehatan bank  dapat  terjaga  [ 4 ].  Bank  yang  sehat  terlihat  dari baik  tidaknya  kemampuan  suatu  bank  dalam mengelola keuangan sehingga mendapatkan keuntungan  dan  terhindar  dari  risiko  [ 5 ] . Selain  itu, untuk  mencapai  keberhasilan  bank  menjalankan  tugas dan  fungsinya  mengharuskan  untuk  memperhatikan kualitas aset atau produk yang ditawarkan [ 6 ].
Pada perkembangan bank syariah di Indonesia saat ini yang  mana  mengalami  peningkatan  yang  konsisten membuktikan  bahwa  bank  syariah  sebagai  lembaga keuangan telah mendapat kepercayaan yang besar dari
masyarakat  [ 7 ].  Sehingga  untuk  mempertahankan keberadaannya, Bank syariah harus selalu mempertahankan dan meningkatkan kualitas pelayanan terutama  dalam  hal  pembiayaan  dengan  tetap memperhatikan  skala  risiko  yang  dihadapi.  Karena semakin  besar  pembiayaan  dibandingkan  dengan jumlah deposit atau simpanan  masyarakat  maka risiko yang  ditanggung  oleh  perbankan  juga  semakin  besar [ 8 ]. Jumlah kantor perbankan syariah yang bermunculan di Indonesia disajikan pada Tabel 1.
Tabel 1. Jumlah Kantor Perbankan Syariah Tahun BUS (Bank Umum Syariah) UUS (Unit Usaha Syariah) BPRS (Bank Pembiayaan Rakyat Syariah) 2015 12 22 163 2016 13 21 166 2017 13 21 167 2018 14 20 167 2019 14 20 164 2020 14 20 163 2021 15 20 163
Pada  Tabel  1  terdapat  beberapa  penilaian  profil  risiko dalam  perbankan  syariah,  salah  satunya  yaitu  risiko pembiayaan  yang  disebabkan  oleh  kegagalan  nasabah dalam  memenuhi  kewajibannya  kepada  bank  syariah sesuai yang disepakati yang biasanya di tunjukkan oleh rasio Non-Performing  Financing (NPF)  sebagai  salah indikator  menilai  tingkat  kelancaran  nasabah  dalam memenuhi kewajibannya [ 9 ] . Bank Indonesia mengeluarkan  ketentuan  bahwa  NPF  yang  berada diatas  5%  berarti  telah  melampaui  batas  maksimal sehingga  menandakan  bahwa  bank  syariah  tersebut tidak  mampu  mengelola  keuangan  nya  dengan  baik dan  dapat  berimbas  kepada  profitabilitas  yang
diperoleh  bank  syariah  menurun  yang  akhirnya  bisa mengakibatkan  bank  syariah  tersebut  bangkrut  [ 10 ] . Secara  nasional  hingga  November  2021  rasio  NPF  di BUS  terbilang  rendah  yaitu  sebesar  2,64%  yang  terus mengalami  penurunan  dari  tahun  2015-2021.  Banyak faktor  yang  turut  mempengaruhi  tingkat  NPF  pada Bank  Umum  Syariah  baik  secara  internal  maupun eksternal.  Pada  tahun  2020,  ketika  Indonesia  terkena dampak  dari  wabah  covid-19  Bank  Umum  Syariah tetap  mempertahankan  pengelolaan  keuangannya dengan  baik  dapat  dilihat  dari  tingkat  NPF  sebesar 3,13%.  Tingkat  Non  Performing  Financing  BUS  di Indonesia Tahun 2015-2021 ditampilkan pada Gambar 1.
Gambar 1. Tingkat Non Performing Financing BUS di Indonesia Tahun 2015-2021
Sampai saat ini penelitian mengenai faktor-faktor yang mempengaruhi  NPF  terus  dilakukan  di  berbagai
Negara  termasuk  di  Indonesia.  Pengaruh Capital Adequancy  Ratio (CAR),  Inflasi  dan Financing  to
0 1 2 3 4 5 6 7 2015 2016
2017 2018 2019 2020 2021
Deposit Ratio (FDR) terhadap NPF pada Bank  Umum Syariah  periode  2015-2017.  Hasil  penelitiannya menunjukkan  bahwa  secara  simultan  CAR  dan  inflasi berpengaruh  negatif  sedangkan  FDR  berpengaruh positif  terhadap  NPF  [ 11 ].  Kemudian,  menganalisis pengaruh  variabel  makro  dan  mikro  terhadap  NPL perbankan  konvensional  dan  NPF  perbankan  Syariah. Hasilnya  menunjukkan  pada  jangka  pendek  tidak  ada variabel  yang  berpengaruh  terhadap  NPF  dan  NPL, sedangkan  pada  jangka  panjang  variabel  yang berpengaruh  terhadap  NPl  adalah exchange  rate,  IPI, SBI,  CAR,  inflantion ,  dan LDR selanjutnya  variabel yang  berpengaruh  terhadap  NPF  adalah lnER, inflation, SBIS, CAR, FDR_S , dan lnIPI.
Berdasarkan fenomena dan penelitian terdahulu diatas, masih  perlu  dilakukan  kembali  penelitian  berkenaan dengan  faktor-faktor  yang  mempengaruhi  NPF khususnya  untuk  BUS  di  Indonesia  [ 12 ].  Disamping itu kajian atau penelitian  yang berkenaan dengan NPF sangat diperlukan bagi bank untuk mengantisipasi dan mengendalikan  tingkat  pembiayaan  bermasalahnya. Pada  saat  ini,  sudah  banyak  literature  yang memberikan  pengertian  atau  definisi  mengenai  Bank, antara  lain:  “Bank  adalah  lembaga  keuangan  yang kegiatan  utamanya  adalah  menghimpun  dana  dari masyarakat dan menyalurkannya kembali dana tersebut ke  masyarakat  serta  memberikan  jasa  Bank  lainnya” [ 13 ].
Sedangkan  berdasarkan  UU  Nomor  7  tahun  1992 sebagaimana telah diubah dengan UU Nomor 10 tahun 1998  tentang  perbankan  menyebutkan  “Bank  adalah Badan Usaha yang menghimpun dana dari masyarakat dalam  bentuk  simpanan  dan  menyalurkannya  kepada masyarakat  dalam  rangka  meningkatkan  taraf  hidup orang banyak”. Jika ditinjau dari segi imbalan atau jasa atas  penggunaan  dana,  baik  simpanan  maupun pinjaman  bank  dapat  dibedakan  menjadi  dua  jenis, yaitu  bank  konvensional,  yaitu  bank  yang  dalam menjalankan  aktivitasnya  baik  menghimpun  dan menyalurkan  dana  ke  masyarakat  dengan  mengambil imbalan  darinya  berupa  bunga  atau  sejumlah  imbalan dalam  bentuk  persentase  untuk  periode  tertentu.  Bank Syariah,  yaitu  bank  yang  dalam  aktivitasnya  baik menghimpun  dan  menyalurkan  dana  ke  masyarakat dengan  mengambil  imbalan  atas  dasar  prinsip  syariah yaitu  dengan  jual-beli  dan  bagi  hasil/ fee /margin. Secara  umum,  pengertian  perbankan  syariah  adalah bank  yang  pengoperasiannya  disesuaikan  dengan prinsip syariat Islam [ 14 ].
Saat ini banyak istilah yang digunakan untuk menyebut identitas  bank  syariah  yaitu  bank  tanpa  bunga,  bank tanpa riba, dan bank Islam. Bank syariah diperkenankan  untuk  mengeluarkan  produk,  kegiatan usaha  ataupun  jasa  yang  baru,  dimana  sebelumnya tidak  terdapat  di  zaman  Rasulullah  akantetapi  selaras dengan  ketentuan  yang  ada  di  Al-Qur’an  dan  Hadits [ 15 ] . Islam  mendorong  pertumbuhan  ekonomi  yang disebabkan  oleh  pertumbuhan  usaha  riil  yang  akan memberikan  pengaruh  positif  pada  pihak  yang melakukan  usaha.  Karena  di  dalam  Islam  tidak
diperbolehkan  adanya  riba,  maka  keuntungan  yang didapatkan  dapat  menggunakan  sistem  bagi  hasil.  Di Indonesia  eksistensi  perbankan  syariah  sebenarnya dimulai sejak dikeluarkannya Paket Kebijakan Oktober 1988  (Pakto  88).  Sedangkan  secara  kelembagaan perbankan  syariah  yang  pertama  kali  berdiri  adalah Bank  Muamalah  Indonesia  (BMI)  pada  tahun  1991 yang  menjalankan  kegiatan  usahanya  berdasarkan prinsip  syariah.  Pada  saat  terjadi  krisis  moneter  tahun 1998,  BMI  menjadi  satu-satunya  bank  yang  dapat bertahan  dan  dinyatakan  sehat.  Selama  krisis  moneter berlangsung,  perbankan  syariah  dapat  menunjukkan kinerja yang relatif lebih baik dibandingkan perbankan konvensional.  Hal  tersebut dapat  dilihat  dari penyaluran  pembiayaan  yang  bermasalah  yaitu Non- Performing Financing (NPF) dan tidak terjadi negative spread dalam kegiatan operasional [ 16 ] .
Perkembangan  perbankan  syariah  di  Indonesia semakin  pesat  dengan  adanya  dukungan  dari  regulasi yang  di  keluarkan  oleh  Pemerintah.  Salah  satunya Undang-Undang  Nomor  21  tahun  2008  tentang Perbankan  Syariah  menyatakan  bahwa  bank  syariah adalah  bank  yang  menjalankan  kegiatan  usahanya berdasarkan  prinsip  syariah  dan  berdasarkan  jenisnya terdiri  atas  bank  umum  syariah  dan  bank  pembiayaan rakyat  syariah.  Sedangkan  yang  dimaksud  dengan perbankan  syariah  adalah  segala  sesuatu  yang berkenaan  dengan  kelembagaan,  kegiatan  usaha,  dan proses  dalam  menjalankan  kegiatannya  [ 17 ] . Suatu rasio  yang  menunjukkan  tingkat  pembiayaan  yang tidak  lancar  pada  perbankan  syariah  yang  diakibatkan oleh risiko kredit. Risiko kredit dapat terjadi jika bank syariah  tidak  memperoleh  kembali  pinjaman  yang diberikan  ke  nasabah  atau  investasi  yang  sedang dilakukan.  Maka  bank  syariah  sangat  memperhatikan risiko kredit, mengingat sumber pendapatan utama dari bisnisnya  melalui  pemberian  pinjaman/pembiayaan. Semakin  tinggi  rasio  NPF  nya  menandakan  kerugian yang dialami oleh bank syariah juga semakin besar dan berdampak pada pengurangan modal. Perhitungan NPF biasanya  rasio  antara  pembiayaan  yang  bermasalah dengan  total  pembiayaan  yang  disalurkan  oleh  bank syariah [ 18 ] .
Selain  itu, Non-performing  Financing (NPF)  atau pembiayaan bermasalah dapat menjadi indikator kunci dalam  menilai  kinerja  bank  syariah,  terutama  dalam hal analisis terhadap 5C (Collateral, Capital, Capacity, Characters,  condition) dari  calon  nasabah  serta kemampuan  bank  syariah  dalam  me- maintenace nasabah  dalam  memenuhi  kewajibannya  setiap  bulan ke  bank.  NPF  secara  luas  dapat  didefinisikan  sebagai suatu pembiayaan dimana pembayaran yang dilakukan tersendat-sendat  dan  tidak  mencukupi  kewajiban minimal  yang  sudah  ditetapkan  hingga  sulit  untuk dilunasi  atau  bahkan  tidak  dapat  ditagih  lagi  [ 19 ] . Asset bank atau aktiva merupakan harta kekayaan yang dimiliki  oleh  bank  syariah  pada  tanggal  tertentu  yang harus  digunakan  sebaik  mungkin.  Agar  asset  syariah yang  dimiliki  dapat  menimbulkan  aliran  kas  positif atau manfaat ekonomi lainnya. Asset dapat didefinisikan  juga  sebagi  kemungkinan  keuntungan
ekonomi  yang  akan  diperoleh  oleh  bank  syariah  di masa  depan,  sebagai  hasil  dari  transaksi  di  masa  lalu [ 20 ] . Semakin  tinggi  asset  yang  dimiliki  oleh perbankan  syariah,  menunjukkan  bahwa  semakin banyak  harta  kekayaan  yang  di  investasikan  atau disalurkan  ke  masyarakat  sehingga  berdampak  pula pada  peningkatan  keuntungan  yang  didapatkan perbankan syariah.
CAR  adalah  suatu  rasio  yang  menunjukkan  besarnya jumlah  seluruh  aktiva  bank  yang  mengandung  risiko (kredit,  penyertaan,  surat  berharga,  tagihan  pada  bank lain)  ikut  dibiayai  dari  modal  bank  syariah  sendiri disamping  menerima  dana-dana  dari  luar  bank  seperti masyarakat, pinjaman, dan sebagainya. Peraturan Bank Indonesia  No.10/15/PBI/2008  menjelaskan  “Bank wajib  menyediakan  modal  minimum  sebesar  8%  dari asset  tertimbang  menurut  risiko  (ATMR)”  yang  mana tingkat  kecukupan  modal  dapat  dilihat  dari  rasio capital adequacy ratio . Berdasarkan pengertian diatas, dapat  diketahui  jika  bank  memiliki  CAR  yang  tinggi, maka bank syariah tersebut memiliki kecukupan modal untuk  melakukan  kegiatan  operasional  termasuk kegiatan  penyaluran  pembiayaan  serta  menunjukkan kemampuan  yang  dimiliki  bank  syariah  dalam menghadapi  risiko  yang  akan  dihadapi  dari  kegiatan yang dilakukan .
Financing  to  Deposit  Ratio (FDR)  merupakan  rasio yang  dapat  digunakan  untuk  mengukur  tingkat likuiditas  suatu  bank  dalam  membayar  kembali penarikan  dana  yang  dilakukan  deposan  dengan mengandalkan  pembiayaan  yang  diberikan  sebagai sumber  likuiditasnya  yaitu  dengan  membagi  jumlah pembiayaan  yang  diberikan  oleh  Bank  terhadap  Dana Pihak  Ketiga  (DPK) . Semakin  tinggi  rasio  FDR  maka kemampuan  bank  tersebut  semakin  baik  yang menandakan  bank  syariah  dapat  mengelola  fungsi intermediasinya secara optimal.namun, di sisi lain juga tinggi  nya  rasio  FDR  menunjukkan  bahwa  likuiditas bank mengalami penurunan, karena banyak dana yang dialokasikan  untuk  pembiyaan/kredit.  Sedangkan semakin  rendah  rasio  FDR  ini  juga  berdampak  buruk pada  perbankan,  yaitu  menunjukkan  bahwa  bank semakin likuid.
BOPO  adalah  perbandingan  antara  biaya  operasional dengan  pendapatan  operasional  untuk  mengukur tingkat  efisiensi  dan  kemampuan  bank  dalam menjalankan  kegiatan  operasinya.  Semakin  rendah tingkat  BOPO  suatu  perbankan,  menandakan  semakin efisien perbankan tersebut dalam menjalankan operasionalnya.  Sedangkan  semakin  tinggi  tingkat BOPO  pada  perbankan  akan  berdampak  pada pengurangan  laba  yang  didapatkan  atau  penurunan profitabilitas (ROA) . Menurut ketentuan Bank Indonesia,  efisiensi  operasi  perbankan  dapat  diukur dengan BOPO yang memiliki batas maksimum sebesar 90%. Efisiensi tersebut mempengaruhi kinerja perbankan  juga,  sebab  BOPO  juga  biasa  digunakan untuk biaya pembukaan kantor cabang dan sebagainya. Sehingga BOPO juga dapat menunjukkan sejauh mana
perbankan  telah  menggunakan  faktor  produksinya secara tepat dan berhasil .

## 2. Metode Penelitian
Metode  penelitian  ini  adalah  penelitian  kuantitatif dengan menggunakan data time series yang pengolahan  datanya  dibantu  oleh  aplikasi  komputer yaitu eviews.9. Jenis  data  dalam  penelitian  ini  adalah data  sekunder  yang  diperoleh  dari  publikasi  Otoritas Jasa Keuangan (OJK) yang meliputi laporan keuangan Statistik  Perbankan  Syariah  (SPS)  periode  2015-2021. Data  yang  dikumpulkan  adalah  NPF,  Asset,  CAR, FDR, dan BOPO. Pemilihan  observasi data dari tahun 2015:1  sampai  2021:11  yaitu  dalam  bentuk  data bulanan  dengan  alasan  bahwa  data  bulanan  memiliki kerapatan data yang akan mereprestasikan obyek yang diteliti serta meminimalkan variasi data masing-masing variabel.  Langkah  awal  yang  akan  dilakukan  yaitu melakukan  uji  stasioneritas  pada  masing-masing variabel.  Setelah  itu  mencari  kepanjangan  lag  yang dapat  digunakan  untuk  memastikan  bahwa  data tersebut bebas dari autokorelasi, selanjutnya melakukan uji stabilitas Vector Autoregression (VAR) dan  disusul  dengan  melakukan  uji  kointegrasi menggunakan johansen cointegration test dan granger causality  test .  Tahap  selanjutnya  yaitu  melakukan regresi  dengan  model Vector  Error  Correction  Model (VECM)  serta  mencari  nilai Impulse  Response Function (IRF) dan Variance decomposition (VD).
Model  VECM  adalah  model  yang  dapat  digunakan untuk  melakukan  analisis  regresi  antar  variabel  yang diteliti  ketika  arah  hubungannya  tidak  diketahui  serta data-data  yang  tidak  stasioner  pada  level.  Selain  itu, menggunakan metode VECM bertujuan untuk mendapatkan  hasil  regresi  yang  tidak  bersifat spurios regression (regresi  palsu)  dan  dapat  mengetahui hubungan  jangka  panjang  maupun  jangka  pendek  dari variabel  yang  diteliti.  Pendekatan  model  VECM  juga memerlukan adanya syarat lag optimal dan pemanfaatan  IRF  atau  VD  sebagai  tambahan penjelasan  dari  hasil  analisis.  Pada  model  empiris VECM  terdapat  sejumlah  persamaan  sesuai  dengan variabel  dependen  yang  artinya  setiap  variabel  akan menjadi  variabel dependen  sekaligus independen pada masing-masing  persamaan  sebaai  komponen  VECM. Maka  ketika  variabel  dilambangkan  oleh  X 1t , sedangkan variabel bebas dilambangkan dengan X 2t …. n t model estimasinya dapat ditulis (1).
X 1t = f (X 2t ….. n t ) (1)
Pada  model  VAR,  bentuk  model  dapat  dianggap sebagai  satu  set  variabel  yang  merangkum  X 1t ,  X 2t….. Xn t sehingga  dari  model  tersebut  dapat  dibentuk model VECM sebagai berikut (2).
ΔX t = Π o + ΠX t-1 + Π 1 X t-1 + Π 2 X t-2 + …. + Π p X t-p + ν t (2)
Dimana:  X t adalah  ventor  (nx1)  dari  variabel  X 1t , X 2t….. Xn t Π o adalah vector (nx1) dari konstanta dengan unsur  Π io , Π i adalah  matrik  koefisien  (nxn)  dengan unsur Π jk(1) ,  Π adalah matrik dengan unsur Π jk(1), salah
satu  atau  lebih  Π jk 0,  ν t adalah  vector  (nx1)  dengan unsur νi t

## 3. Hasil dan Pembahasan
Langkah  pertama  dalam  melakukan  regresi  dengan motode VAR/VECM adalah melakukan uji Augmented
Dickey-Fuller (ADF). Pengujian dilakukan pada tahap level sampai dengan first difference dengan menggunakan  taraf  nyata  5%.  Uji  ADF  dilakukan untuk  mengetahui  apakah  data  penelitian  sudah stasioner atau belum. Selanjutnya Hasil Uji
Stasioneritas disajikan pada Tabel 2.
Tabel 2. Hasil Uji Stasioneritas Variabel t-Kritis Level Taraf nyata (5%) 1st Taraf nyata (5%) NPF 0.8285 > 0.05 0.0001 < 0.05 ASSET 0.3136 > 0.05 0.0001 < 0.05 CAR 0.9585 > 0.05 0.0001 < 0.05 FDR 0.8817 > 0.05 0.0000 < 0.05 BOPO 0.8156 > 0.05 0.0001 < 0.05
Pada  Tabel  2  data  dapat  dikatakan  stasioner  adalah ketika  prob*  lebih  kecil  daripada  taraf  nya  5%.  Hasil yang  menunjukkan  bahwa  semua  variabel  stasioner pada first difference . Oleh  karena itu, akan dilakukan pengujian  kointegrasi,  jika  terdapat  kointegrasi  akan menggunakan metode Vector Error Correction Model , apabila  tidak  terdapat  kointegrasi  akan  digunakan
metode  VAR.  Penentuan  jumlah  lag  optimal  pada  uji VAR,  estimasi  VECM  serta  kointegrasi  dapat menggunakan  beberapa  kriteria.  Dengan  menetapkan jumlah  lag  optimal,  maka  masalah  autokorelasi  dalam penelitian  akan  hilang . Selanjutnya  Hasil  Uji Kepanjangan Lag disajikan pada Tabel 3.
Tabel 3 Hasil Uji Kepanjangan Lag Lag LogL LR FPE AIC SC HQ 0 -1337.242 NA 3.94e+08 33.98080 34.13077* 34.04089* 1 -1306.553 56.71616 3.42e+08 33.83678 34.73657 34.19727 2 -1279.676 46.26842* 3.28e+08* 33.78928* 35.43889 34.45016 3 -1259.881 31.57197 3.82e+08 33.92105 36.32049 34.88233
Tabel  3  menunjukkan  hasil  uji  kepanjangan  lag. Kriteria  yang  digunakan  adalah Likehood  ratio (LR), Final Prediction Error (FPE), dan Akaike Information Crition (AIC)  yaitu  ditunjukkan  oleh  angka  yang paling  kecil  sehingga  lag  optimal  yang  digunakan adalah  2.  VAR  dapat  dikatakan  stabil  apabila  seluruh akarnya  memiliki  modulus  kurang  dari  satu  atau berada  dalam unit  circle,  sehingga  Impulse  Response Function (IRF) dan Varince Decomposition (VD) yang dihasilkan dianggap valid. Tabel stabilitas VAR dalam penelitian  ini  menunjukkan  nilai  modulus  berkisar
antara  0.207709  –  0.580594.  Hal  ini  menandakan bahwa  model  VAR  yang  digunakan  stabil,  sehingga IRF  dan  VD  dianggap  valid.  Selanjutnya  melakukan uji  kointegrasi,  pengujian  ini  bertujuan  untuk menganalisis hubbungan jangka panjang antar variabel yang  diteliti.  Dalam  penelitian  ini  menggunakan Johansen Cointegration Test yaitu dengan membandingkan trace statistic dan critical value . Jika trace statistic lebih besar daripada critical value maka persamaan  tersebut  terkointegrasi.  Selanjutnya  Hasil Uji Kointegrasi disajikan pada Tabel 4.
Tabel 4. Hasil Uji Kointegrasi Trace Statistic Keterangan Critical Value Prob 162.1491 > 69.81889 0.0000 < 0.05 97.91643 > 47.85613 0.0000 < 0.05 58.82173 > 29.79707 0.0000 < 0.05 29.55743 > 15.49471 0.0002 < 0.05 14.17356 > 3.841466 0.0002 < 0.05
Pada Tabel 4  menunjukkan  adanya  kointegrasi  jangka panjang  pada  setiap  variabel  yang  diteliti,  serta terdapat  lima  rank  kointegrasi  pada  taraf  nyata  5% yang  digunakan.  Faktor-faktor  yang  mempengaruhi NPF dapat diihat dari hasil estimasi VECM yang mana
menunjukkan  penaruh  faktor-faktor  yang  diteliti  baik dalam  jangkan  panjang  maupun  jangka  pendek. Penentuan signifikansi variabel berdasarkan taraf nyata 5%.  Selanjutnya  Hasil  estimasi  VECM  disajikan  pada Tabel 5.
Tabel 5 Hasil Estimasi VECM Jangka Pendek Variabel Koefisien CointEq1 [-1.11671] D(NPF(-1)) [-3.03561] D(ASSET(-1)) [-0.84610] D(CAR(-1)) [-0.02006) D(FDR(-1)) [-1.29259] D(BOPO(-1)) [ 0.56674] Jangka Panjang ASSET(-1) [-4.95418] CAR(-1) [ 1.89017] FDR(-1) [ 0.37291] BOPO(-1) [-1.57446] C 69.43005
Pada  tabel  5,  menunjukkan  pengaruh  jangka  panjang dan  pengaruh  jangka  pendek.  Angka  yang  bercetak tebal  menunjukkan  variabel-variabel  yang  signifikan. Sedangkan  untuk  variabel  yang  tidak  signifikan  pada jangka  pendek  mengindikasikan  bahwa  suatu  variabel bereaksi  terhadap  variabel  lainnya  membutuhkan waktu  pada  umumnya  terjadi  dalam  jangka  panjang. Asset  yang  dimiliki  oleh  Bank  Umum  Syariah berpengaruh  signifikan  dan  memiliki  hubungan  yang negatif.  Hasil  VECM  menunjukkan  ketika  terjadi kenaikkan  asset  sebesar  1  Milliar,  maka  NPF  akan mengalami  penurunan  sebesar  4,95418%.  Asset  atau yang  sering  disebut  aktiva  merupakan  uang  yang tersimpan  di  bank.  Semakin  tinggi  asset,  maka  akan menurunkan  tingkat  NPF.  Karena  tingginya  arus keluar-masuk aktiva lancar.
CAR  memiliki  hubungan  signifikan  yang  positif terhadap  NPF  di  Bank  Umum  Syariah.  Hasil  estimasi menunjukkan  ketika  CAR  mengalami  peningkatan sebesar  1%,  maka  NPF  akan  mengalami  kenaikan sebesar  1.89017  %.  CAR  adalah  rasio  kecukupan modal yang berguna untuk menampung risiko kerugian
yang kemungkinan akan dihadapi oleh bank. Sehingga semakin  tinggi  CAR  maka  semakin  tinggi  pula kemampuan bank untuk menanggung risiko dari setiap kredit  dan  akan  berdampak  pada  kenaikan  NPF. Financing  to  Deposit  Ratio (FDR) dan  Biaya Operasional per pendapatan Operasional (BOPO) tidak memberikan  pengaruh  yang  signifikan  terhadap  NPF, baik  dalam  jangka  panjang  maupun  jangka  pendek. Hal  ini  menunjukkan  bahwa  jumlah  dana  atau  modal yang  dikeluarkan  oleh  BUS  serta  seberapa  besar kemampuan BUS dalam mengelola beban operasionalnya tidak mempengaruhi tingkat NPF.
Impulse  Response  Function (IRF)  digunakan  untuk mengukur sejauh mana suatu variabel terpengaruh oleh shock baik  yang  diakibatkan  oleh  variabel  itu  sendiri maupun  variabel  lainnya.  Selain  itu,  IRF  juga  dapat menganalisis seberapa lama pengaruh variabel terhadap  variabel  lainnya.  Penelitian  ini  meneliti pengaruh shock selama  45  periode.  Selanjutnya Response  of  NPF  to  Cholesky  One  S.  D  Innovations ditampilkan pada Gambar 2.
Gambar 2. Response of NPF to cholesky one S.D. Innovations
Pada  Gambar  2,  menunjukkan  ketika  terjadi shock pada NPF, maka terjadi penurunan pada bulan pertama sebesar 26% hingga bulan berikutnya menurun sebesar 17%.  Kestabilan  mulai  ditunjukkan  pada  bulan  ke-10 dan  seterusnya  pada  tingkat  16%.  Sedangkan  respon NPF terhadap shock yang terjadi pada tingkat ASSET, CAR, FDR, dan BOPO belum ditunjukkan pada bulan pertama.    NPF  mulai  merespon Shock yang  terjadi pada  ASSET,  CAR,  FDR,  dan  BOPO  mulai  bulan kedua  sebesar  18%,  0.3%,  42%,  dan  22%,  dan  terus
mengalami  kenaikan  dan  penurunan  yang  stabil  di setiap periode berikutnya hingga mencapai 37%, 0.3%, 42%,  dan  0.6%.  Analisis  yang  dilakukan  dengan Variance  Decomposition (VD)  adalah  model  VAR yang bertujuan untuk memprediksi kontribusi persentase  pada  setiap  variabel  karena  adanya perubahan  variabel  tertentu  dalam  model  VAR. analisis  ini  digunakan  untuk  menggambarkan  relatif pentingnya  setiap  variabel  dalam  sistem  VAR  karena adanya shock .  Bulan  pertama  NPF  masih  100%
-0,08 -0,07 -0,06 -0,05 -0,04 -0,03 -0,02 -0,01 0 0,01 1  4  7  10  13  16  19  22  25  28  31  34  37  40  43 BOPO FDR CAR ASSET NPF Bulan
dipengaruhi  oleh  NPF  itu  sendiri.  Bulan  –  bulan berikutnya  menunjukkan  keragaman  NPF  yang  mulai dijelaskan  oleh  variabel-variabel  lainnya  dengan tingkat pengaruh yang masih di dominasi oleh NPF itu sediri  berkisar  97.40%  -  90.03%,  ASSET  berkisar
0.32%  -  3.36%,  CAR  berkisar  0.01%  -  1.68%,  FDR berkisar  1.78%  -  4.67%,  dan  BOPO  berkisar  0.49%  - 0.25%.  Selanjutnya  Variance  Decomposition  of  NPF disajikan pada tabel 6.
Tabel 6 Variance Decomposition of NPF Period NPF ASSET CAR FDR BOPO 1 100.0000 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000 2 97.40612 0.317089 0.007074 1.781092 0.488624 3 95.40535 0.896847 0.698842 2.419452 0.579511 4 94.16982 1.441651 1.424707 2.511126 0.452695 5 93.21035 1.929339 1.207592 3.247465 0.405255 6 92.37916 2.244655 1.293007 3.710448 0.372734 7 91.76673 2.531278 1.477480 3.893338 0.331171 8 91.28519 2.790110 1.523552 4.094537 0.306608 9 90.87440 2.975139 1.553065 4.307781 0.289618 10 90.53890 3.123345 1.614530 4.450181 0.273039 11 90.26757 3.254397 1.655320 4.563362 0.259355 12 90.03212 3.364748 1.683767 4.670672 0.248690
Pada  Tabel  6  menunjukkan  kontribusi  dinamis  dari variabel-variabel  yang  diteliti  terhadap  keragaman NPF.  Keragaman  dari  NPF  yang  paling  besar dipengaruhi  oleh  NPF  itu  sendiri,  kemudian  FDR, ASSET, dan BOPO. Semakin lama kontribusi NPF itu sendiri  terhadap  keragaman  NPF  turun  secara signifikan.

## 4. Kesimpulan
Hasil  penelitian  menunjukkan  bahwa  dalam  jangka pendek  variabel  yang  signifikan  hanya  variabel  NPF itu  sendiri.  Hubungan  jangka  panjang  dari  ASSET yang dimiliki oleh BUS memberikan pengaruh negatif dan signifikan dan CAR memberikan pengaruh positif dan signifikan terhadap NPF di BUS, sedangkan FDR dan  BOPO  tidak  memberikan  pengaruh  baik  dalam jangka  panjang  maupun  jangka  pendek.  Hasil menunjukkan  guncangan  yang  terjadi  pada  NPF  dan ASSET  direspon  positif  oleh  NPF  dan  akan  stabil dalam  jangka  panjang.  Sedangkan  guncangan  yang terjadi  pada  variabel  CAR,  FDR,  dan  BOPO  direspon negatif  oleh  NPF  dan  akan  stabil  dalam  jangka panjang.

## Daftar Rujukan
[1] Fianto,  B.  A.,  Maulida,  H.,  &  Laila,  N.  (2019).  Determining Factors  of  Non-Performing  Financing  in  Islamic  Microfinance Institutions. Heliyon, 5 (8). DOI:
https://doi.org/10.1016/j.heliyon.2019.e02301 .
[2] Hosen, M. N., & Muhari, S. (2019). Non-Performing Financing of  Islamic  Rural  Bank  Industry  In  Indonesia. Banks  and  Bank Systems, 14 (1), 20–28. DOI: https://doi.org/10.21511/bbs.14(1).2019.03 .
[3] Roziq, A., Abshor, F. U., Sulistiyo, A. B., & Sumani, S. (2019). Islamic  Humanity:  A  New  Approach  to  Minimizing  Non- Performing Financing at the Islamic Bank in Indonesia. Journal of  Asian  Finance,  Economics  and  Business,  7 (12),  1149–1158. DOI: https://doi.org/10.13106/JAFEB.2020.VOL7.NO12.1149 .
[4] Widarjono,  A.,  &  Rudatin,  A.  (2021).  The  Determinants  of
Indonesian  Islamic  Rural  Banks’  Non-Performing  Financing. Global  Review  of  Islamic  Economics  and  Business,  9 (1),  029. DOI: https://doi.org/10.14421/grieb.2021.091-03 .
[5] Mutawali,  M.,  Rodoni,  A.,  &  Said,  M.  B.  (2019).  Prevention Effectiveness  of  Non-Performing  Financing  in  the  Indonesian Islamic Bank. ETIKONOMI, 18 (2), 259–274. DOI: https://doi.org/10.15408/etk.v18i2.11262 .
[6] Mulyaningsih,  S.,  &  Fakhruddin,  I.  (2016).  Pengaruh  Non Performing  Financing  Pembiayaan  Mudharabah  dan  Non Performing  Financing  Pembiayaan  Musyarakah  Terhadap Profitabilitas  Pada  Bank  Umum  Syariah  di  Indonesia. Media Ekonomi, 16 (1), 196. DOI:
https://doi.org/10.30595/medek.v16i1.1282 .
[7] Effendi,  J.,  Thiarany,  U.,  &  Nursyamsiah,  T.  (2017).  Factors Influencing  Non-Performing  Financing  (NPF)  at  Sharia Banking. Walisongo:  Jurnal  Penelitian  Sosial  Keagamaan,
25 (1), 109. DOI: https://doi.org/10.21580/ws.25.1.1540 .
[8] Ainun  Mufarida,  Lu’lu’il  Maknuun,  &  Rahman  Yusri  Aftian. (2022).  Pengaruh  Pembiayaan Bagi Hasil  dan  Pembiayaan  Jual Beli  terhadap  Profitabilitas  dengan  Non  Performing  Financing (Npf)  Sebagai  Variabel  Intervening. An-Nisbah:  Jurnal
Perbankan Syariah, 3 (1), 22–40. DOI:
https://doi.org/10.51339/nisbah.v3i1.333 .
[9] Rodoni, A., & Yaman, B. (2018). Asymmetric  Information and Non-Performing  Financing:  Study  in  The  Indonesian  Islamic Banking  Industry. Al-Iqtishad:  Jurnal  Ilmu  Ekonomi  Syariah,
10 (2). DOI: https://doi.org/10.15408/aiq.v10i2.7392 .
[10] Sari,  N.,  &  Amran,  E.  (2019).  Determinasi  Non  Performing Financing  Pada  Bank  Umum  Syariah  di  Indonesia. Media Ekonomi, 27 (1), 1–8. DOI: https://doi.org/10.25105/me.v27i1.5170 .
[11] Widarjono,  A.,  Anto,  M.  B.  H.,  &  Fakhrunnas,  F.  (2020). Financing  risk  in  Indonesian  Islamic  rural  banks:  Do  financing products  matter?. Journal  of  Asian  Finance,  Economics  and
Business, 7 (9), 305–314. DOI: https://doi.org/10.13106/JAFEB.2020.VOL7.NO9.305 .
[12] Aprilianto,  F.  (2020).  An  Analysis  of  Financing  Scheme  Effect on  Non-Performing  Financing  Asset  at  Islamic  Banks  In Indonesia. Falah:  Jurnal  Ekonomi  Syariah,  5 (1).  DOI: https://doi.org/10.22219/jes.v5i1.11400 .
[13] Azizah,  S.  N.,  &  Mukaromah,  S.  (2020).  The  Effect  of Murabaha  Financing,  Profit  Sharing  Financing,  Intellectual Capital,  and  Non  Performing  Financing  (NPF)  On  Financial Performance. Jurnal  Reviu  Akuntansi  dan  Keuangan,  10 (1). DOI: https://doi.org/10.22219/jrak.v10i1.11323 .
[14] Hasanah,  R.,  Septiarini,  D.  F.,  &  Filianti,  D.  (2020). Determinants  of  Non-Performing  Financing  of  Mortgage  in Islamic  Commercial  Banks. International  Journal  of  Islamic
Business  and  Economics  (IJIBEC),  4 (2),  127–137.  DOI: https://doi.org/10.28918/ijibec.v4i2.2725 .
[15] Malik,  M.  A.,  &  Anwar,  S.  (2021).  Determinan  Profitabilitas Perbankan  Syariah  di  Indonesia:  Peran  Moderasi  Non Performing  Financing. Journal  of  Accounting  and  Digital Finance, 1 (1), 49–58. DOI: https://doi.org/10.53088/jadfi.v1i1.19 .
[16] Ningrum,  E.  P.,  Samrotun,  Y.  C.,  &  Suhendro,  S.  (2020).  Non Performing  Financing  Pada  Bank  Umum  Syariah  di  Indonesia. Jurnal  Ekonomi  Pembangunan  STIE  Muhammadiyah  Palopo,
5 (2). DOI: https://doi.org/10.35906/jep01.v5i2.422 .
[17] Vanni,  K.  M.,  &  Rokhman,  W.  (2018).  Analisis  Faktor-Faktor yang  Mempengaruhi  Non  Performing  Financing  Pada Perbankan Syariah di Indonesia Tahun 2011-2016. Equilibrium: Jurnal Ekonomi Syariah, 5 (2), 306. DOI:
https://doi.org/10.21043/equilibrium.v5i2.2776 .
[18] Perdani, P., Maskudi, M., & Sari, R. L. (2020). Analisis Faktor- Faktor  yang  Mempengaruhi  Non  Performing  Financing  (NPF) Pada  Bank  Pembiayaan  Rakyat  Syariah  (BPRS)  di  Indonesia Tahun  2013-2018. AKSES:  Jurnal  Ekonomi  dan  Bisnis,  14 (1). DOI: https://doi.org/10.31942/akses.v14i1.3266 .
[19] Hatta,  F.,  &  Fitri,  F.  A.  (2020).  Pengaruh    Intellectual  Capital, Financing  to  Deposit  Ratio  dan  Non  Performing  Financing terhadap  Profitabilitas  Perbankan  Syariah  di  Indonesia. Jurnal Ilmiah  Mahasiswa  Ekonomi  Akuntansi,  5 (1),  85–95.  DOI: https://doi.org/10.24815/jimeka.v5i1.15469 .
[20] Damayanti,  R.,  &  Rofiuddin,  M.  (2021).  Mengukur Profitabilitas  dengan  Non  Performing  Financing  Sebagai Variabel  Intervening  Pada  Pada  Bank  Umum  Syariah. Journal of  Accounting  and  Digital  Finance,  1 (3),  221–237.  DOI: https://doi.org/10.53088/jadfi.v1i3.188 .