Volume 2 No. 02 Agustus 2020
PENGARUH UKURAN PERUSAHAAN DAN KEPEMILIKAN MANAJERIAL TERHADAP PENGHINDARAN PAJAK DENGAN TRANSAKSI HUBUNGAN ISTIMEWA SEBAGAI VARIABEL INTERVENING
(Studi Empiris Pada Perusahaan Pertambangan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2010-2018)
Kaca Dian Meila Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Informatika dan Bisnis Indonesia email : kacadian@unibi.ac.id

## Abstrak
Tujuan  dari  penelitian  ini  adalah  untuk  mengetahui  Pengaruh  Ukuran  Perusahaan dan Kepemilikan  Manajerial  Terhadap  Penghindaran  Pajak  Melalui  Transaksi  Hubungan Istimewa.  Objek  dari  penelitian  ini  adalah  laporan  keuangan  perusahaan  dengan  atau karakteristik  yaitu leverage ,  kepemilikan  manajerial,  penghindaran  pajak  dan  transaksi hubungan  istimewa.Populasi  dari  penelitian  ini  adalah  perusahaan  pertambangan  yang terdaftar  di  Bursa  Efek  Indonesia  (BEI)  periode  2010-2018.  Sampel  yang  digunakan  dalam penelitian  ini  sebanyak  322 perusahaan  pertambangan.  Teknik  analisis  data  yang  digunakan adalah regresi data panel dengan sobel test .  Berdasarkan uji statistik dan uji hipotesis dalam tingkat  signifikansi  α  =  0,05 dapat  dibuktikan  bahwa  secara  parsial ukuran  perusahaan dan kepemilikan manajerial berpengaruh positif signifikan terhadap transaksi hubungan istimewa, transaksi  hubungan  istimewa  berpengaruh  positif  signifikan  terhadap  penghindaran  pajak, ukuran perusahaan berpengaruh negatif dan kepemilikan manajerial berpengaruh negatif dan tidak  signifikan  terhadap  penghindaran  pajak,  serta  transaksi  hubungan  istimewa  mampu memediasi ukuran perusahaan dan kepemilikan manajerial terhadap penghindaran pajak.
Kata Kunci: Leverage , Kepemilikan Manajerial, Penghindaran Pajak, dan Transaksi Hubungan Istimewa

## Abstract
This  objective  of  this  research  is  to  examine  empirically  the  infuence  of  firm  size  and managerial  ownership  of  tax  avoidance  through  related  party  transaction  as  intervening variable. The Object of  this research is firm size, managerial ownership, tax avoidance and related  party  transaction.  Population  of  this  research  is  mining  companies  which  are registered  in  Indonesia  Stock  Exchange  (BEI)  Period  2010-2018.  The  sample  of  the population consist of 322mining companies. Data technique analysis used in this research is panel data regression with sobel test. Based on statistical test and hypothesis test in the level of significance α = 0,05 can be proved that in partially firm size and managerial ownership has a positive  significant effect of related party  transaction, related party transaction has a positive  significant  effect  of  tax  avoidance,  firm  size  has  a  negative  effect  significant, managerial  ownership  has  a  negative  effect  and  not  significant  effect  of  tax  avoidance, related  party  transcation  can  be  moderate  leverage  and  managerial  ownership  of  tax avoidance.
Keywords: Leverage,  Managerial  Ownership,  Tax  Avoidance,  and  Related  Party Transaction.

## 1. PENDAHULUAN
Pajak merupakan kontribusi wajib kepada negara yang terutang oleh pribadi atau badan sebagai wajib pajak dengan tidak mendapatkan  timbal  balik  secara  langsung, bersifat memaksa dan pemungutannya dilakukan berdasarkan undang-undang (Darmawan  dan  Sukartha,  2014).Perusahaan sebagai  salah  satu  wajib  pajak  mempunyai kewajiban  membayar  pajak  yang  besarnya dihitung  dari  laba  bersih  yang  diperolehnya. Semakin  besar  pajak  yang  dibayarkan perusahaan,  maka  pendapatan  negara  akan semakin  banyak.        Bagi  perusahaan,  pajak merupakan  beban  yang  akan  mengurangi laba  bersih  (Srinivasan,  2013).  Terdapat kecenderungan dari wajib pajak badan untuk meminimalkan  jumlah  pajak  yang  harus dibayar melalui strategi-strategi yang dimanfaatkan  dengan  memanfaatkan  celah- celah  yang  terdapat  dalam  Undang-Undang Perpajakan  atau  yang  sering  disebut  dengan penghindaran pajak atau tax avoidance.
Laporan  Tahunan  Dirjen  Pajak  Tahun
2009-2015 menunjukkan angka bahwa setiap tahun penerimaan pajak mengalami peningkatan  akan  tetapi  laporan  tersebut menunjukkan kurang maksimalnya penerimaan  pajak  karena  terjadi  penurunan pencapaian  target  penerimaan  pajak.  Hal  ini dikarenakan  adanya  wajib  pajak  yang melakukan
aktivitas yang menjadi penghambat  pemerintah  dalam  memungut pajak,  aktivitas  tersebut  adalah  praktik tax avoidance (Swingly dan Sukarta, 2015). Suatu  kegiatan  usaha  dan/atau  pekerjaan yang dipengaruhi hubungan istimewa, dimungkinkan  adanya  suatu  transaksi  yang dilakukan  diluar  batas-batas  yang  wajar sesuai dengan adat kebiasaan pedagang yang baik.  Dalam  kegiatan  usaha  seperti  jual  beli harta,  harga  perolehan  harta  bagi  pihak pembeli  adalah  harga  yang  sesungguhnya dibayar  dan  harga  penjualan  bagi  pihak penjual  adalah  harga  yang  sesungguhnya  di terima.  Namun,  dengan  adanya  hubungan istimewa  hal  itu  dapat  menyebabkan penghasilan  yang  dilaporkan  kurang  dari
semestinya  bagi  pihak  penjual  ataupun pembebanan  biaya  melebihi  dari  yang seharusnya  bagi  pihak  pembeli,  sehingga penghindaran  pajak  dapat  dengan  mudah dilakukan  bagi  para  pihak  yang  memiliki hubungan istimewa (ortax.org, 2016).
Oktavia, Kristanto, dan Subagyo (2012:701) mengatakan “transaksi hubungan istimewa  merupakan  ancaman  yang  cukup serius bagi otoritas pajak di Indonesia dan di berbagai  Negara.”  Ancaman  ini  timbul karena  harga  transfer (transfer  price) yang digunakan  dalam  transaksi  ini  cenderung tidak wajar, dan menyebabkan laba perusahaan menurun. Apabila laba perusahaan  menurun,  beban  pajak  yang dibayar  oleh  perusahaan  juga  semakin  kecil. Hal  ini  tidak  dapat  dipungkiri  karena berbagai bentuk transaksi hubungan istimewa  yang  terjadi  di  dunia  nyata dilakukan  untuk  tujuan  penghindaran  pajak (Ompusunggu, 2011).
Laporan Global Financial Integrity (GFI) pada  tahun  2014  menempatkan  Indonesia pada  urutan  ketujuh  di  antara  negara-negara berkembang di dunia jalan aliran uang ilegal dengan nilai kumulatif dari tahun 2003-2012 yang  mencapai  USD187.844  juta  (Rp  1.690 triliun  dengan  nilai  kurs  rata-rata  Rp 9.000/USD) atau rata-rata pertahun mencapai  USD  18.784  juta  (Rp169)  triliun. Tax  ratio sektor  pertambangan  di  Indonesia pada  tahun  2013  hanya  sebesar  9,4%, rendahnya tax  ratio tersebut  diindikasi terkait dengan maraknya praktek pengemplangan  pajak (tax  evasion) dan penghindaran pajak (tax avoidance). Tingginya  aliran  uang  haram  dari  Indonesia diakibatkan  rendahnya  tingkat  kepatuhan wajib  pajak,  tingginya  prevalensi  korupsi pajak, praktik penggelapan, dan penghindaran pajak dengan metode perekayasaan  keuangan  yang  rumit,  dan rendahnya  kinerja  otoritas  pajak  Indonesia (pwyp-indonesia.org, 2015).
Tahun  2016  melibatkan  sebuah perusahan yang bergerak di bidang
Volume 2 No. 02 Agustus 2020
kesehatan  terafiliasi  di  Singapura  yaitu  PT.
Rajawali Nusantara Indonesia yang melakukan  hal-hal  mulai  dari  administrasi perpajakan  hingga  kegiatan  yang  dilakukan untuk  menghindari  kewajiban  perpajakan. PT. Rajawali
Nusantara Indonesia memasukkan  modal  sebagai  utang  dan menjadikan  beban  perusahaan  maka  secara otomatis dapat mengurangi pajak yang harus dibayar.Modal tersebut merupakan pinjaman dari  pemilik  di  Singapura  sehingga  modal PT. Rajawali Nusantara Indonesia dari utang afiliasi (ekonomi.kompas.com, 06/04/2016). Aktivitas penghindaran pajak yang dilakukan oleh manajemen suatu perusahaan dilakukan semata-mata untuk meminimalisasi kewajiban perusahaan
(Khurana  dan  Moser,  2009).  Hal  ini menyebabkan  tujuan  pemerintah  untuk memaksimalkan  penerimaan  dari  sektor perpajakan  bertentangan  dengan  tujuan perusahaan  sebagai  wajib  pajak  yang berusaha  untuk  mengefisiensikan  beban pajaknya agar memperoleh keuntungan yang besar  dan  melanjutkan  kelangsungan  usaha pemilik  sehingga  usaha  pemerintah  untuk meningkatkan  animo  masyarakat  untuk melakukan pembayaran pajak terhalang oleh praktik  penghindaran  pajak (tax  avoidance)
yang  akan  berdampak  pada  pendapatan negara.  Ukuran  perusahaan  adalah  suatu skala yang dapat mengklasifikasikan
perusahaan  menjadi  perusahaan  besar  dan kecil menurut berbagai cara antara lain: total aktiva, log  size, penjualan,  kapitalisasi  pasar dan  lainnya  (Ngadiman  dan  Puspitasari, 2017).   Semakin  besar  ukuran  perusahaan akan menghasilkan  transaksi yang kompleks sehingga
memungkinkan perusahaan
memanfaatkan  celah-celah  yang  ada  untuk melakukan  tindakan tax  avoidance (Annisa, 2017).
Penghindaran  pajak (tax  avoidance) juga dipengaruhi oleh kepemilikan manajerial. Teori keagenan yang
diungkapkan  oleh  Jensen  dan  Meckling
(1976)  adalah sebuah kontrak antara manajemen (agent) dengan pemilik
(principal). Ada konflik kepentingan (conflict  of  interest) yang  muncul  antara pemegang saham (principal) dan manajemen (agent) yang menjadikan manajemen kemungkinan  melakukan  tindakan  yang dapat  meningkatkan  kesejahteraannya  yaitu dengan cara mengorbankan beberapa kepentingan  pemegang  saham  tersebut.  Atas pemaparan  yang  telah  diuraikan,  maka masalah  yang  disajikan  dalam  bentuk pertanyaan  dalam  penelitian  ini  adalah, apakah terdapat pengaruh ukuran perusahaan dan kepemilikan manajerial terhadap transaksi  hubungan  istimewa  secara  parsial? apakah terdapat pengaruh ukuran perusahaan dan kepemilikan manajerial terhadap penghindaran  pajak  secara  parsial?  serta apakah terdapat pengaruh ukuran perusahaan dan kepemilikan manajerial terhadap penghindaran pajak melalui transaksi hubungan  istimewa  secara  parsial.  Adapun tujuan  dilakukannya  penelitian  ini  adalah menganalisis hubungan antara ukuran perusahaan dan  kepemilikan  manajerial terhadap penghindaran pajak melalui transaksi hubungan istimewa.

## 2. KAJIAN PUSTAKA

## 2.1 Ukuran Perusahaan
Ukuran  perusahaan  adalah  skala dimana  dapat  diklasifikasikan  sebagai besar  kecilnya  perusahaan  dengan  cara antara lain: total aset perusahaan, log size, nilai  pasar  saham  dan  lainnya  (Novari dan Lestari, 2016).
Secara  umum  biasanya  ukuran perusahaan  diproksikan  dengan  total  aset karena  nilai  total  aset  biasanya  sangat besar  dibandingkan  dengan  variabel keuangan  lainnya,  maka  variabel  aset diperhalus  menjadi  log  (aset)  atau  Ln (aset) (Asnawi dan Wijaya, 2005). 2.2 Kepemilikan Manajerial
Volume 2 No. 02 Agustus 2020
Wulansari  (2015)  mengungkapkan bahwa Kepemilikan manajerial merupakan  kompensasi  yang  diberikan perusahaan  kepada  karyawannya.  Secara sistematis,  nilai  kepemilikan  manajerial diperoleh dari persentase saham perusahaan yang dimiliki oleh direksi dan komisaris.
2.3   Penghindaran Pajak
Penghindaran  pajak  adalah  salah satu  strategi  dari  manajemen  pajak dimana    menurut  Dyreng, et  al .  (2008) penghindaran  pajak  adalah  merupakan segala bentuk  kegiatan yang memberikan efek  terhadap  kewajiban  pajak,  baik kegiatan    diperbolehkan  oleh  pajak  atau kegiatan khusus untuk mengurangi pajak. Untuk  mengukur tax  avoidance dalam penelitian  ini  menggunakan  pengukuran Cash  Effective  Tax  Rate (CETR). Cash ETR lebih akurat untuk menilai
penghindaran  pajak  suatu  perusahaan.
Penggunaan Cash ETR seringkali digunakan  sebagai  proksi  penghindaran pajak  dalam  berbagai  riset  perpajakan dan  sesuai  dengan  peraturan  perpajakan di Indonesia (Hanlon & Heitzman, 2010). 2.3 Transaksi Hubungan Istimewa
Sunarmin  (2014)  mengungkapkan bahwa  transaksi  hubungan  istimewa adalah transaksi yang terjadi oleh pemilik saham  maupun  afiliasi  yang  dianggap mempunyai  pengaruh  kepada  arah  dan kebijakan  perusahaan.  Srinivasan  (2013) mengatakan  bahwa  transaksi  hubungan istimewa  dibagi  menjadi  tiga  kategori yaitu  pendapatan,  beban  dan  pinjaman. Transaksi hubungan istimewa merupakan
transaksi  yang  dapat  disinyalir  untuk melakukan  penghindaran  pajak  dengan cara  melaporkan  penghasilan  kurang  dari semestinya  atau  pembebanan  biaya  yang tidak wajar.
2.4 Ukuran  Perusahaan Terhadap Transaksi Hubungan Istimewa Ardaninggar  (2019)  menemukan bahwa semakin besar skala suatu perusahaan memungkinkan akan semakin besar jumlah transaksi hubungan istimewa.  Penelitian  oleh  Refgia  (2017) mengungkapkan  bahwa  perusahaan  yang berukuran besar dianggap lebih mempunyai kecenderungan untuk
melakukan  transaksi  hubungan  istimewa pada perusahaan untuk melakukan praktik tax avoidance.
H 1 :  Ukuran  Perusahaan Berpengaruh
Positif  Terhadap  Transaksi  Hubungan Istimewa 2.5 Kepemilikan Manajerial Terhadap  Transaksi  Hubungan Istimewa Gordon, et  al. (2004)  mengemukakan bahwa semakin besar persentase kepemilikan manajerial maka akan semakin  besar  pula  transaksi  penjualan pihak  berelasi  yang  akan  dilakukan. Penelitian  yang  dilakukan  Kohlbeck  dan Mayhew  (2004)  menunjukkan  bahwa kemungkinan adanya related party transcation termasuk  transaksi  penjualan kepada  pihak  istimewa  akan  semakin besar  di  saat  makin  lemahnya  ukuran corporate governance yaitu saat kepemilikan  terbesar  berada  di  tangan manajemen. H 2 : Kepemilikan Manajerial Berpengaruh Positif Terhadap Transaksi Hubungan Istimewa 2.6 Transaksi  Hubungan  Istimewa Terhadap Penghindaran Pajak Transaksi hubungan istimewa
yang dilakukan antar perusahaan afiliasi  dan  perbedaan  tarif  setiap
negara  terutama  negara  dengan  tarif pajak  yang  lebih  rendah  membuat perusahaan memanfaatkan transaksi ini untuk  tujuan tax  avoidance ,  dengan cara  memperkecil  penjualan atau pendapatan  perusahaan  (Zubaidah  dan Satyawan, 2016). Handayani dan Arfan (2014) menunjukkan bahwa
Volume 2 No. 02 Agustus 2020
terdapatpengaruh signifikan antara transaksi  perusahaan  afiliasi  terhadap penghindaran  pajak.  Penelitian  yang dilakukan  oleh  oktavia,  dkk  (2012) menunjukkan bahwa transaksi hubungan istimewa berpengaruh negatif  dan  signifikan  terhadap  tariff pajak efektif. H 3 :  Transaksi  Hubungan  Istimewa Berpengaruh Positif Terhadap Penghindaran Pajak 2.7 Ukuran  Perusahaan  Terhadap Penghindaran Pajak Teori keagenan menyatakan bahwa  perusahaan  besar  memiliki biaya  keagenan  yang  lebih  besar daripada  perusahaan  kecil  (Jensen  dan Meckling, 1976). Pada dasarnya perusahaan  yang  besar  akan  semakin kompleks  transaksinya  sehingga  akan semakin  memanfaatkan  celah-celah untuk melakukan tindakan tax avoidance (Rego, 2003).
Kiswanto dan Purwaningsih (2017) bahwa size berpengaruh positif dan signifikan terhadap tax avoidance. Hal ini menunjukkan semakin besar size perusahaan,  maka cash  effective  tax  rate perusahaan semakin besar mengindikasikan  tingkat  penghindaran pajak yang semakin rendah . Hasil penelitian  yang  dilakukan  oleh  Kurniasih dan  Sari  (2013)  serta  Richardson  dan Lanis  (2007)  menyatakan  bahwa  ukuran perusahaan
berpengaruh signifikan terhadap tax avoidance.
H 4 :  Ukuran  Perusahaan  Berpengaruh
Positif terhadap Penghindaran Pajak 2.8 Kepemilikan Manajerial terhadap Penghindaran Pajak Kepemilikan manajerial akan menyelaraskan kepentingan
antara manajemen dan pemegang saham. Semakin  besar  proporsi  kepemilikan manajerial dalam perusahaan maka manajemen  akan  lebih  berupaya  untuk
memenuhi  kepentingan  pemegang  saham yang  juga  adalah  dirinya  sendiri  (Jensen dan Meckling, 1976). Keberadaan kepemilikan  manajerial  dapat  mengurangi motivasi  manajemen  dalam  melakukan pengelolaan  laba  termasuk  dalam  hal  tarif pajak  efektif.  Hasil  penelitian  yang  sama dilakukan  oleh  Fadhila,  dkk  (2017)  yang mengungkapkan bahwa dengan
meningkatnya jumlah kepemilikan manajerial  maka  kecenderungan  untuk melakukan tax  avoidance akan  semakin rendah.
H 4 : Kepemilikan Manajerial Berpengaruh Negatif terhadap Penghindaran Pajak 2.9 Ukuran  Perusahaan terhadap Penghindaran  Pajak  Melalui Transaksi Hubungan Istimewa Ukuran perusahaan dapat mencerminkan skala yang
mengklasifikasikan  perusahaan  menjadi perusahaan  besar  dan  kecil  (Ngadiman dan  Puspitasari,  2017).  Semakin  besar suatu  skala  perusahaan  memungkinkan akan  semakin  besar  pula  jumlah  transaksi hubungan  istimewa  (Ardaninggar,  2019). Semakin  besar  asset  suatu  perusahaan maka kompleksitas yang dimiliki perusahaan  semakin  luas  terutama  dalam pengambilan keputusan-keputusan
manajemen  salah  satunya  keputusan terhadap transaksi pihak istimewa (Refgia, 2017).
Penelitian  yang  dilakukan  oleh Refia  (2017)  dan  Ardaninggar  (2019) menunjukkan  bahwa  transaksi  hubungan istimewa  mampu  memediasi ukuran perusahaan  terhadap  penghindaran  pajak. Hal  ini  menunjukkan  bahwa  semakin besar  aset  perusahaan  semakin  kompleks transaksi  sehingga  manajemen  pun  lebih luas  dalam  pengambilan  keputusan  salah satunya  keputusan  untuk  melakukan transaksi  hubungan  istimewa  dengan
Volume 2 No. 02 Agustus 2020
melakukan  penjualan  kepihak  berelasi untuk melakukan tindakan tax avoidance. H 6 :  Transaksi  Hubungan  Istimewa Mampu Memediasi Ukuran Perusahaan  Terhadap  Penghindaran Pajak 2.10 Kepemilikan Manajerial Terhadap Penghindaran Pajak Melalui  Transaksi  Hubungan Istimewa
Kohlbeck  dan  Mayhew  (2004) mengatakan  terdapat  tiga  karakteristik yang  bisa  memotivasi  manajemen  dan para  direktur  untuk  masuk  ke  dalam transaksi  hubungan  istimewa.  Pertama, transaksi  hubungan  istimewa  mungkin menjadi  bagian  dari  susunan  kompensasi manajemen  atau  direktur.  Kedua,  tingkat kompensasi  opsi  saham  yang  lebih  tinggi menciptakan transaksi hubungan istimewa. Ketiga, kepemilikan perusahaan bisa  menciptakan  insentif  dan  peluang untuk masuk ke dalam transaksi hubungan istimewa.
Gordon, et al . (2004) mengatakan  bahwa  transaksi  hubungan istimewa dapat digunakan
oleh manajemen yang memiliki peran manajerial  sebagai  alat  ekspropriasi  untuk melakukan  penghindaran  pajak  dengan menetapkan harga jual dengan perusahaan berelasi tanpa menghiraukan harga tersebut  sesuai  dengan  harga  pasar  atau tidak.
H 7 :  Kepemilikan  Manajerial  Mampu Memediasi Penghindaran Pajak Melalui Transaksi Hubungan Istimewa 3. METODE PENELITIAN
3.1 Populasi dan Sampel Penelitian
Populasi  dalam  penelitian  ini  adalah perusahaan  Pertambangan  yang  terdaftar di  Bursa  Efek  Indonesia  periode  2010- 2016.Untuk  menyederhanakan  penelitian dari  populasi  yang  ada,  digunakan penarikan sampel dengan teknik purposive sampling dengan jumlah laporan
keuangan  perusahaan  pertambangan  yang dijadikan sampel sebanyak 252 perusahaan. 3.2 Metode Analisis Data
Metode  analisis  data  yang  digunakan dalam  penelitian  ini  adalah  analisis kuantitatif.Analisis kuantitatif adalah bentuk  analisa  yang  menggunakan  angka- angka  dan  dengan  perhitungan  statistik untuk  menganalisis  suatu  hipotesis  dan memerlukan  beberapa  alat  analisis.  Alat analisis dalam penelitian ini menggunakan data  panel  yang  merupakan  gabungan antara  runtun  waktu (time  series) dan antarruang (cross-sectional). Data  panel adalah salah  satu jenis  khusus dari pooled data yaitu unit cross-sectional (perusahaan  pertambangan)  yang  disurvei sepanjang waktu (periode 2010-2016).
Sumber  data  yang  digunakan dalam  penelitian  ini  adalah  data  sekunder dalam  bentuk  laporan  keuangan  yang diperoleh  dari  situs  resmi  Bursa  Efek Indonesia  (BEI)  yaitu www.idx.co.id dan data  sekunder  dalam  bentuk  laporan publikasi laporan keuangan yang diperoleh  dari Capital  Market  Directory (ICMD)  serta  sumber-sumber  lain  yang ada kaitannya dengan penelitian.
3.3 Variabel Penelitian dan Indikator 3.3.1     Ukuran Perusahaan
Pada  penelitian  ini  yang  menjadi variabel  bebas  adalah  ukuran  perusahaan yang  diproksi  dengan  dengan  rumus sebagai berikut:
SIZE = Ln (Total Aktiva) 3.3.2    Kepemilikan Manajerial Kepemilikan manajerial yang diproksi dengan jumlah saham manajemen dan  dewan  direksi  yang  beredar  dengan rumus sebagai berikut:
KM= ∑ 𝑠𝑎ℎ𝑎𝑚 𝑚𝑎𝑛𝑎𝑗𝑒𝑚𝑒𝑛 ∑ 𝑠𝑎ℎ𝑎𝑚 𝑏𝑒𝑟𝑒𝑑𝑎𝑟

## 3.3.3   Penghindaran Pajak
Volume 2 No. 02 Agustus 2020
Variabel  terikat  dalam  penelitian
ini adalah
penghindaran pajak. Penghindaran  pajak  sebagai  variabel terikat  diproksi  oleh Cash  Effective  Tax Rate (CETR).  Proksi Cash  Effective  Tax Rate (CETR) yang digunakan adalah
Cash ETR = ∑ 1 𝑁 𝑡= 𝐶𝑎𝑠ℎ 𝑇𝑎𝑥 𝑃𝑎𝑖𝑑 𝑖𝑡
∑ 1 𝑁 𝑡= 𝑃𝑟𝑒 𝑡𝑎𝑥 𝑖𝑛𝑐𝑜𝑚𝑒
3.3.4 Transaksi Hubungan Istimewa Variabel  intervening  atau  disebut pula  sebagai  variabel  antara  merupakan variabel yang menghubungkan dan membantu  menjelaskan  pengaruh  antara variabel bebas mulai bekerja mempengaruhi variable. Variabel intervening  dalam  penelitian  ini  adalah transaksi  hubungan  istimewa  yang  diukur menggunakan rasio utang pihak hubungan istimewa dengan rumah sebagai berikut:
THI = ∑ 𝑃𝑒𝑛𝑗𝑢𝑎𝑙𝑎𝑛 𝑃𝑖ℎ𝑎𝑘 𝐵𝑒𝑟𝑒𝑙𝑎𝑠𝑖
∑ 𝑃𝑒𝑛𝑗𝑢𝑎𝑙𝑎𝑛
4. HASIL PENELITIAN 4.1 Analisis Model Regresi Variabel Transaksi Hubungan Istimewa Pemodelan dalam menggunakan teknik regresi data panel dapat menggunakan  tiga  pendekatan  alternatif metode dalam
pengolahannya.
Pendekatan-pendekatan  tersebut  adalah
(1)  Metode Common  Effect  (Panel  Least Square  Method) ,  (2)  Metode Fixed  Effect (FEM),  (3)  Metode Random  Effect (REM).  Berikut  merupakan  aplikasi  dari pemilihan  model  yang  diterapka  terhadap model regresi pertama dalam penelitian ini dengan variabel dependen transaksi hubungan istimewa. 4.1.1 Estimasi Regresi Common Effect Model Hasil  estimasi  regresi  dengan menggunakan  model Common  Effect
adalah sebagai berikut:
Tabel 4.1
Estimasi Regresi Fixed Effect  Model
Sumber: Hasil Output Eviews 10.0 4.1.2 Uji Chow Evaluasi Fixed Effect Model Untuk menguji apakah pemodelan Metode Common Effect (Panel Least Square Method) lebih baik daripada model fixed  effect  Model (FEM)  maka dilakukan  uji  Chow (Chow  Test) atau  uji F-test. Hasil  pengujian  adalah  sebagai berikut:
Tabel 4.2 Uji Chow Evaluasi Fixed Effect Model
Sumber: Hasil Output Eviews 10.0 Hasil  uji  Chow  pada  tabel  4.2 memberikan  nilai  F  sebesar  22.884279 dan signifikan sehingga dapat disimpulkan model fixed effect lebih baik dibandingkan model pooled  OLS. signifikan (p-value) = 0,00000  lebih  kecil  dari  0,05,  maka  hasil uji menolak H 0 sehingga model mengikuti data panel Fixed Effect Model (FEM).
4.1.3 Uji Hausman Evaluasi Random
Effect Model Selanjutnya untuk menguji apakah
pemodelan fixed  effect lebih  baik daripada random  effect ,  dilakukan  uji Hausman (Hausman Test). Hasil
pengujian adalah sebagai berikut:
Tabel 4.3
Variabel  Coefficient  Std. Error t-Statistik Prob. X1_UP 0.001409 0.003953  10.63518 0.0000 X2_KM 0.643023 0.132319  4.859654 0.0000 C 0.162496 0.081913  1.983764 0.0484 Redundant Fixed Effects Tests Equation: EQ01_X1X2Z Test cross-section fixed effects Effects Test Statistik d.f. Prob. Cross-section F 22.885279 (37,255) 0.0000 Cross-section Chi-square 430.238536 37 0.0000
Volume 2 No. 02 Agustus 2020
Uji Hausman Evaluasi Random Effect
Model Sumber: Hasil Output Eviews 10.0 Berdasarkan hasil uji Hausman diperoleh nilai Chi-Square sebesar
2.737060    dan  juga  dapat  dilihat  dari signifikan (p-value) =  0,0980  lebih  besar dari 0,05 sehingga model mengikuti REM.
Tabel 4.4
Estimasi Regresi Random Effect Model
Sumber: Hasil Output Eviews 10.0 4.2 Analisis Model Regresi Variabel
Penghindaran Pajak Pemodelan  dalam  menggunakan teknik regresi data panel dapat menggunakan  tiga  pendekatan  alternatif.
Pendekatan-pendekatan  tersebut  adalah
(1)  Metode Common  Effect  (Panel  Least Square  Method) ,  (2)  Metode Fixed  Effect (FEM),  (3)  Metode Random  Effect (REM).
4.2.1 Estimasi  Regresi Fixed  Effect
Model (FEM) Tabel 4.5
Estimasi Regresi Fixed Effect Sumber: Hasil Output Eviews 10.0
4.2.2.    Uji  Chow  Evaluasi Fixed  Effect
Model
Untuk menguji apakah pemodelan Metode Common  Effect  (Panel  Least Square Method) lebih baik daripada model
fixed  effect  Model (FEM)  maka  dilakukan uji  Chow (Chow  Test) atau  uji F-test.
Hasil pengujian adalah sebagai berikut:
Tabel 4.6 Uji Chow Evaluasi Fixed Effect Model
Sumber: Hasil Output Eviews 10.0 Hasil  uji  Chow  pada  tabel  4.6 memberikan  nilai  F  sebesar  1.298774 untuk  df  (37,322)  sebesar  1.468  dengan signifikansi  (prob>0,05)  sehingga  dapat disimpulkan  hasil  uji  mengikuti  model random effect .

## 4.2.3 Uji Hausman
Selanjutnya untuk menguji apakah
fixed  effect lebih  baik  daripada random effect ,  dilakukan  uji  Hausman (Hausman Test). Hasil  pengujian  adalah  sebagai berikut:
Tabel 4.7 Uji Hausman Correlated Random Effect s - Hausman Test Equation:
Correlated Random Effect s -
Hausman Test Test Summary Chi-Sq. Statistik Chi-Sq. d.f. Prob. Cross-section random 2.737060 2 0.0980 Variabel  Coefficient  Std. Error t-Statistik Prob. X1_UP 0.615982  0.050040 10.63518  0.0000 X2_KM 0.683523  0.123321 4.569570  0.0000 C 0.217391  0.090362 2.295128  0.0224 Variabel Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. X1_UP 0.083372 0.110465  -0.875860 0.4286 X2_KM -0.059972 0.262533  -0.290514 0.8769 Z_THIST 0.321568 0.118295 2.124134 0.0532 C 0.445940 0.078837 8.053023 0.0000
Redundant Fixed Effects Tests Equation: EQ02_X1X2ZY Test cross-section fixed effects Effects Test Statistic d.f. Prob. Cross-section F 1.298774 (37,322) 0.1257 Cross-section Chi-square 50.689630 38 0.0662
Volume 2 No. 02 Agustus 2020
EQ02_X1X2ZY
Test cross-section random effect s Test Summary Chi-Sq. Statistic Chi-Sq. d.f. Prob. Cross-section random 0.348034 3 0.5552 Sumber: Hasil Output Eviews 10.0 Berdasarkan  hasil  uji  hausman diperoleh nilai Chi-Square sebesar
0.348034  dan  juga  dapat  dilihat  dari
signifikan (p-value) =  0.5553  lebih  besar
dari  0,05  sehingga  hasil  uji  mengikuti model random effect.

## 4.2.4 Uji Lagrange Multiplier (LM)
Untuk  mengetahui  Model Pooled
Least  Square (PLS)  atau Random  Effect Model (REM) yang  akan  dipilih  untuk estimasi  data  dapat  dilakukan  dengan  Uji Lagrange Multiplier (LM).
Tabel 4.8 Hasil Uji Lagrange Multiplier Sumber: Hasil Output Eviews 10.0
Model  regresi  yang  digunakan diperoleh  nilai  prob (p-value) untuk  uji Breusch-Pagan-Cross-section
sebesar
0,0000 lebih kecil dari 0,05, maka hasil uji mengikuti model random effect.
Tabel 4.9 Estimasi Regresi Random Effect Model Variabel Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. X1_UP -0.085973  0.092784  -1.083957 0.0224 X2_KM -0.128535  0.271737  -0.771729 0.6410 Z_THIST 0.242645  0.092562  2.874782 0.0249 C 0.352170  0.057552  6.119120 0.0000
Sumber: Hasil Output Eviews 10.0 4.3 Uji Sobel (Sobel Test) 4.3.1   Koefisien Pengaruh Langsung 1. Koefisien  pengaruh  langsung ukuran  perusahaan  terhadap transaksi  hubungan  istimewa
adalah sebesar 0.61598 2. Koefisien  pengaruh  langsung kepemilikan manajerial terhadap  transaksi  hubungan istimewa adalah sebesar 0.68352
3. Koefisien  pengaruh  langsung transaksi  hubungan  istimewa terhadap  penghindaran  pajak adalah sebesar 0.242645
4. Koefisien  pengaruh  langsung ukuran  perusahaan  terhadap terhadap  penghindaran  pajak adalah sebesar -0.085973 5. Koefisien  pengaruh  langsung kepemilikan manajerial terhadap  penghindaran  pajak adalah sebesar -0.12835 4.3.2 Koefisien Pengaruh Tidak Langsung Koefisien pengaruh tidak langsung  ukuran  perusahaan terhadap
penghindaran  pajak  melalui  transaksi hubungan istimewa adalah sebesar
0.61598 x 0.242645  = 0.14946.  Koefisien pengaruh  tidak  langsung  kepemilikan manajerial  terhadap  penghindaran  pajak melalui  transaksi  hubungan  istimewa adalah  sebesar  0.68352  x  0.24264  = 0.16585.  Total  koefisien  pengaruh  ukuran perusahaan terhadap  penghindaran  pajak melalui  transaksi  hubungan  istimewa adalah  sebesar  0.61598  +  0.14946  =
Cross- section Time Both Breusch-Pagan   134.5681   0.215685 214.4959 (0.0000) (0.8514) (0.0000)
Volume 2 No. 02 Agustus 2020
0.76544. Total koefisien pengaruh kepemilikan manajerial terhadap penghindaran pajak melalui transaksi
hubungan  istimewa  adalah  sebesar  0.68352 + 0.16585 = 0.84937. 4.4 Uji  Pengaruh  Mediasi  dengan Sobel Test
Uji  mediasi  transaksi  hubungan istimewa: Sab = √𝑏 2 𝑆𝑎 2 + 𝑎 2 𝑆𝑏 2 +  𝑆𝑎 2 𝑆𝑏 2 Dimana:
a: koefesien direct effect variabel independen terhadap variabel intervening b: koefesien direct effect variabel independen terhadap variabel dependen Sa:     Standar error dari koefisien a
Sb:     Standar error dari koefisien b
4.4.1   Uji  Pengaruh  Ukuran Perusahaan Terhadap  Penghindaran  Pajak Melalui Transaksi Hubungan Istimewa t = 0.61598 𝑥 0,24264 0.07102 t = 2,10449
Berdasarkan  perhitungan  uji  sobel diatas, nilai t hitung lebih besar yaitu sebesar 2,10  dari  nilai  t  tabel  yaitu  1,65  dengan tingkat  signifikansi  α  =  5%.  Hal  ini menunjukkan  bahwa  transaksi  hubungan istimewa mampu memediasi pengaruh ukuran  perusahaan  terhadap  penghindaran pajak. 4.4.2 Uji Pengaruh Kepemilikan Manajerial Terhadap Penghindaran Pajak Melalui Transaksi Hubungan Istimewa t = 0.68352 𝑥 0,24264 0,02948
t = 5,6258 Berdasarkan  perhitungan  uji  sobel diatas, nilai t hitung lebih besar yaitu sebesar 5,62  dari  nilai  t  tabel  yaitu  1,65  dengan tingkat  signifikansi  α  =  5%.  Hal  ini menunjukkan  bahwa  transaksi  hubungan istimewa mampu memediasi pengaruh kepemilikan manajerial terhadap penghindaran pajak. 4.5 Pembahasan 4.5.1    Ukuran  Perusahaan Terhadap Transaksi Hubungan Istimewa Berdasarkan hasil perhitungan menggunakan  analisis  regresi  data  panel dengan pendekatan random effect sebagaimana  disajikan  pada  tabel  4.1 memperlihatkan  bahwa  koefisien  variabel ukuran  perusahaan  memiliki  nilai  positif sebesar  0.615982.  Hal  ini  menunjukkan bahwa  ukuran  perusahaan  berpengaruh signifikan  terhadap  transaksi  hubungan istimewa.
Hipotesis  satu  (H 1 )  dalam  penelitian  ini adalah  ukuran  perusahaan berpengaruh positif terhadap transaksi hubungan istimewa.  Hasil  penelitian  sejalan  dengan penelitian  yang  dilakukan  oleh  Ardaninggar (2017)  menunjukkan  bahwa  semakin  besar skala perusahaan memungkinkan akan semakin  besar  jumlah  transaksi  hubungan istimewa  yang  akan  mempengaruhi  laba. Hasil  penelitian  yang  dilakukan  oleh
Kiswanti dan Purwaningsih (2017) menunjukkan ukuran perusahaan
berpengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap transfer pricing.
4.5.2  Kepemilikan  Manajerial  Terhadap
Transaksi Hubungan Istimewa Berdasarkan hasil perhitungan menggunakan  analisis  regresi  data  panel dengan pendekatan random effect
Volume 2 No. 02 Agustus 2020
sebagaimana  disajikan  pada  tabel  4.1 memperlihatkan  bahwa  koefisien  variabel kepemilikan manajerial memiliki nilai positif sebesar 0.63523. Artinya kepemilikan manajerial  berpengaruh  signifikan  terhadap transaksi hubungan istimewa.
Hipotesis  dua  (H 2 )  dalam  penelitian ini adalah kepemilikan manajerial berpengaruh positif terhadap transaksi hubungan  istimewa.  Hasil  penelitian  ini sejalan  dengan  penelitian  yang  dilakukan oleh  Kohlbeck  dan  Mayhew  (2004)  yang menunjukkan  bahwa  dari  tingkat  komposisi saham  yang  dimiliki  manajer  atau  direktur maka  dapat  menciptakan  insentif  atau peluang untuk melakukan transaksi hubungan  istimewa.  Manajemen  akan  lebih berkuasa  dan  dapat  memegang  kendali terhadap pengambilan keputusan diantaranya keputusan  yang  diambil  adalah  keputusan dalam  hal  transaksi  penjualan  berelasi.
Manajemen dapat menentukan dan
menetapkan  harga  wajar  antar  perusahaan berelasi  serta  kebijakan  atas  penjualan berelasi  yang  berada  dibawah  kendali manajemen. 4.5.3 Transaksi  Hubungan  Istimewa Terhadap Penghindaran Pajak Berdasarkan hasil perhitungan menggunakan  analisis  regresi  data  panel dengan pendekatan random effect
sebagaimana  pada  tabel  4.9  diperoleh  hasil koefisien regresi transaksi hubungan
istimewa sebesar 0.242645. Hal ini menunjukkan  bahwa  transaksi  hubungan istimewa berpengaruh positif terhadap penghindaran pajak.
Penelitian ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh Oktavia, dkk. (2012)  yang  membuktikan  bahwa  transaksi
hubungan istimewa berpengaruh dan signifikan  terhadap  tarif  pajak  efektif. Semakin  besar  hutang  nilai  transaksi hubungan  istimewa,  maka  tarif  pajak  efektif perusahaan  semakin  menurun.  Hal  ini memperkuat dugaan bahwa transaksi hubungan istimewa yang dilakukan perusahaan  berdampak  negatif  terhadap penerimaan  negara  dari  sektor  pajak  karena transaksi  hubungan  istimewa  dilakukan untuk tujuan penghindaran pajak
(Ompusunggu, 2011). 4.5.4 Ukuran  Perusahaan Terhadap Penghindaran Pajak Berdasarkan hasil perhitungan menggunakan  analisis  regresi  data  panel dengan pendekatan random effect sebagaimana  pada  tabel  4.9  di  peroleh  hasil koefisien  regresi  ukuran  perusahaan sebesar -0.085973.  sehingga  kesimpulan  uji  tidak signifikan  pada  tingkat  signifikansi  5%. Ukuran  perusahaan  berpengaruh  negatif  dan signifikan terhadap penghindaran pajak.
Hasil  penelitian  ini  sejalan  dengan penelitian  yang  dilakukan  oleh  Kurniasih dan  Sari  (2013)  serta  Richardson  dan  Lanis (2017)  yang  menyatakan  bahwa  ukuran perusahan  memiliki  pengaruh  negatif  dan signifikan terhadap tax avoidance.
4.5.5 Kepemilikan Manajerial Terhadap Penghindaran Pajak Berdasarkan hasil perhitungan menggunakan  analisis  regresi  data  panel dengan pendekatan random effect sebagaimana  pada  tabel  4.9  di  peroleh hasil koefisien regresi kepemilikan manajerialsebesar -0.132535. Nilai
probabilitas  statistik  t  pada  tabel  sebesar 0.4410  lebih  besar  dari  tingkat  signifikansi tingkat  α  =  0,05  sehingga  kesimpulan  uji tidak  signifikan  pada  tingkat  signifikansi
Volume 2 No. 02 Agustus 2020
5%.  Kepemilikan  manajerial  berpengaruh negatif tidak signifikan terhadap
penghindaran pajak.
Hasil  penelitian  ini  sejalan  dengan hasil penelitian yang dilakukan oleh Amelia, Pratomo  dan  Kurnia  (2017)  menemukan kepemilikan  manajerial  tidak  berpengaruh terhadap tax  avoidance. Hasil  tersebut menunjukkan bahwa kepemilikan manajerial yang  tidak  memiliki  pengaruh  terhadap penghindaran  pajak  dapat  diartikan  bahwa besar kecilnya proporsi kepemilikan manajerial tidak membuat praktik penghindaran pajak dapat dihindarkan. 4.5.6 Ukuran  Perusahaan Terhadap Penghindaran Pajak Melalui Transaksi Hubungan Istimewa Berdasarkan  perhitungan  uji  sobel diatas, nilai t hitung lebih besar yaitu sebesar
2,10  dari  nilai  t  tabel  yaitu  1,65  dengan tingkat  signifikansi  α  =  5%.  Hal  ini menunjukkan  bahwa  transaksi  hubungan istimewa mampu memediasi pengaruh ukuran perusahaan terhadap tax avoidance.
Hasil  penelitian  ini  sejalan  dengan
penelitian  Refia  (2017)  dan  Ardaninggar (2019) menunjukkan bahwa transaksi hubungan  istimewa  mampu  memediasi ukuran  perusahaan  terhadap  penghindaran pajak.  Hal  ini  menunjukkan  bahwa  semakin besar  aset  perusahaan  semakin  kompleks transaksi sehingga manajemen pun lebih luas dalam  pengambilan  keputusan  salah  satunya keputusan untuk melakukan transaksi hubungan  istimewa  dengan  melakukan penjualan kepihak berelasi  untuk melakukan tindakan tax avoidance . 4.5.7 Kepemilikan Manajerial Terhadap  Penghindaran  Pajak Melalui Transaksi Hubungan

## Istimewa
Berdasarkan  perhitungan  uji  sobel diatas, nilai t hitung lebih besar yaitu sebesar 5,62  dari  nilai  t  tabel  yaitu  1,65  dengan tingkat  signifikansi  α  =  5%.  Hal  ini menunjukkan  bahwa  transaksi  hubungan istimewa mampu memediasi pengaruh kepemilikan manajerial terhadap
penghindaran pajak.
Hasil  penelitian  ini  sejalan  dengan penelitian  kohlbeck  dan  Mayhew  (2004) menyatakan  terdapat  tiga  karakteristik  yang memotivasi  manajemen  dan  direktur  untuk masuk ke dalam transaksi hubungan istimewa  diantaranya  transaksi  hubungan istimewa  mungkin  menjadi  bagian  dari susunan kompensasi manajemen dan direktur. Kepemilikan perusahaan bisa menciptakan  insentif  dan  peluang  untuk masuk ke dalam transaksi hubungan istimewa. Gordon, et al., (2004) mengatakan bahwa  besarnya  kepemilikan  manajerial dapat  menentukan  transaksi-transaksi  yang akan  dilakukan  termasuk  dalam  transaksi hubungan  istimewa.  Besarnya  kepemilikan manajerial  dapat  memanfaatkan  peluang untuk  melakukan  penghindaran  pajak  agar mendapat  keuntungan  atau  laba  yang  lebih besar.

## 5. KESIMPULAN
Berdasarkan hasil penelitian dan pembahasan  yang  telah  diuraikan,  penulis dapat menarik kesimpulan sebagai berikut:
1. Ukuran perusahaan berpengaruh positif  signifikan  terhadap  transaksi hubungan istimewa.
2. Kepemilikan  manajerial  berpengaruh positif  signifikan  terhadap  transaksi hubungan istimewa.
Volume 2 No. 02 Agustus 2020
3. Transaksi hubungan istimewa berpengaruh  positif  dan  signifikan terhadap penghindaran pajak 4. Ukuran perusahaan berpengaruh negatif dan signifikan terhadap penghindaran pajak.
5. Kepemilikan  manajerial  berpengaruh negatif  dan  tidak  signifikan  terhadap penghindaran pajak.
6. Transaksi hubungan istimewa mampu memediasi leverage terhadap penghindaran pajak. 7. Transaksi hubungan istimewa mampu memediasi  kepemilikan  manajerial terhadap penghindaran pajak.

## 6. DAFTAR PUSTAKA
Amelia,  Virgi  Mella.,  Dudi  Pratomo  dan Kurnia. 2017. Pengaruh Kepemilikan  Institusional  dan Kepemilikan  Manajerial  dengan Variabel Kontrol Ukuran Perusahaan dan Leverage Terhadap  Penghindaran  Pajak . e-Proceeding  of  Management: Vol.  4,  No.  2  Agustus  2017. ISSN: 2355-9357. Ardaninggar, Sasmita Sari. 2019. Pengaruh  Transaksi  Hubungan Istimewa,  Tingkat  Usaha,  dan Ukuran  Perusahaan  Terhadap Kinerja Perusahaan. Jurnal Akuntansi Berkelanjutan Indonesia  Vol.  2,  No.  1,  Jan. 2019. Asnawi, Said Kelana dan Wijaya Chandra.  2005. Riset  Keuangan: Pengujian  –  Pengujian  Empiris. Jakarta:  PT.  Gramedia  Pustaka Utama. Darmawan,  I  Gede  Hendy  dan  I  Made Sukartha. 2014. Pengaruh Penerapan Corporate Governance, Leverage, ROA, dan Ukuran Perusahaan pada Penghindaran  Pajak. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana.9.1(2014): 143-161. ISSN. 2302-8556. Dunbar.  2011. What  do Measures  of  Tax Aggresiveness measure ? . National Tax Association Proceedings from the 103 rd
Annual Conference in Chicago. Dyreng,  Scott  D.,  Michelle  Hanlon  dan Edward L. Maydew.  2008. Long- run  Corporate  Tax  Avoidance .
The  Accounting  Review,  83(1),
61-82.
Fadhila,  Noriska  Sitty.,  Dudi  Pratomo dan  Siska  Priyandani  Yudowati. 2017. Pengaruh Kepemilikan Manajerial, Komisaris Independen,  dan  Komite  Audit Terhadap  Tax  Avoidance. E- Jurnal Akuntansi Universitas Udayana  Vol.21.3.  Desember
(2017): 1803-1820.
Gordon,  Elizabeth  A.,  Elaine  Henry  dan Darius  Palia.  2004. Related  Party Transactions:  Association  With Corporate  Governance  and  Firm Value . Working Paper SSRN.
Handayani,  Desi  dan  Tobi  Arfan.  2014 .
Pengaruh  Transaksi  Perusahaan Afiliasi  terhadap  Tarif  Pajak Efektif. Jurnal Akuntansi Keuangan  dan  Bisnis .  Volume  7, Halaman 11-19.
Volume 2 No. 02 Agustus 2020
Hanlon,  Michelle  dan  Shane  Heitzman.
2010. A  review  of  tax  research.
Journal of Accounting and Economics, 50(40). 127-178.
Jensen, Michael C dan William H. Meckling.
1976. Theory  of  The  Firm:
Managerial  Behaviour,  Agency
Cost  and  Ownership  Structure .
Journal  of  Financial  Economics,
3,305-360.
Khurana,  Inder  K  dan  William  J.  Moser.
2009. Institusional  Ownership  and Tax Aggresiveness . Columbia: University of Missouri.
Kohlbeck,  Mark  dan  pus  Brian  Mayhew.
2004. Related  Party  Transactions . University  of  Wisconsin-Madison, Working Paper September 2004.
Kurniasih,  Tommy  dan  Maria  M.  Ratna
Sari. Pengaruh  Return on  Assets, Leverage, Corporate Governance, Ukuran Perusahaan dan  Kompensasi  Rugi  Fiskal Pada Tax .
Anisa.  2017.  Pengaruh Return  on  Assets,
Dan  Koneksi  Politik  Terhadap Penghindaran Pajak. JOM Fekon, Vol. 4 No. 1 (Februari) 2017. Nuraeni,  Asri.  19  Januari  2016. Aliran Uang  Haram  dan  Kejahatan  di Sektor  Pertambangan diakses pada  tanggal  12  Juli  2018  dari https://pwyp- indonesia.org/id/83689/aliran- uang-haram-dan-kejahatan- perpajakan-di-sektor- pertambangan/
Novari,  Putu  Mikhky  dan  Putu  Vivi
Lestari.  2016. Pengaruh  Ukuran Perusahaan, Leverage, dan
Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan Pada Sektor Properti  dan  Real  Estate. 2016. E-Jurnal  Manajemen  Unud,  Vol. 5, No. 9, 2016:5671-5694. Oktavia.,  Septian  Bayu  Kristanto  dan Subagyo. 2012. Transaksi Hubungan Istimewa dan Pengaruhnya terhadap Tarif Pajak  Efektif  Perusahaan .  Jurnal
Akuntansi, Volume 12, Nomor 2,
November 2012: 701-716.
Ompusunggu,  Arles P. 2011. Cara Legal Siasati  Pajak .  Jakarta:  Puspa
Swara. Refgia,  Thesa.  2017. Pengaruh  Pajak, Mekanisme Bonus, Ukuran Perusahaan,  Kepemilikan  Asing, dan Tunneling Incentive Terhadap  Transfer  Pricing. JOM Fekon  Vol.  4  No.  1  (Februari)
2017.
Rego, Sonja Olhoft. 2003. Tax-Avoidance
Activities  of  U.S.  Multinational
Corporations. Contemporary Accounting Research Vol. 20 No. 4 (Winter 2003) pp.805-33. Richardson,  Grant.,  Grantly  Taylor  dan Roman Lanis. 2013. Determinants of Transfer Pricing Aggressiveness: Empirical Evidence From Australian Firms. Journal of Contemporary
Accounting  &  Economics  9
(2013) 136-150.
Srinivasan, Padmini. 2013. An Analysis of Related Party Transactions in India . Working Paper No. 402. Bangalore. Sunarmin. 2014. Pengaruh Struktur Kepemilikan Dan Transaksi
Volume 2 No. 02 Agustus 2020
Hubungan Istimewa Terhadap Kinerja Perusahaan . Jurnal Volume. XI  No.  1  Maret  2014.  Lembaga Penelitian  Dan  Pengabdian  Kepada Masyarakat  (LPPM)  dan  Program Studi Sarjana Ilmu Administrasi. Suryowati,  Estu.  6  April  2016. Terkuak Modus Penghindaran Pajak Perusahaan Jasa Kesehatan Asal Singapura diakses pada tanggal 4 April 2018 dari https://ekonomi.kompas.com/read /2016/04/06/203829826/Terkuak. Modus.Penghindaran.Pajak.Perus ahaan.Jasa.Kesehatan.Asal.Singa pura Swingly,  Calvin  dan  I  Made  Sukartha. 2015. Pengaruh Karakter Eksekutif,  Komite  Audit,  Ukuran Perusahaan, Leverage, dan Sales Growth  Pada  Tax  Avoidance .  E- Jurnal Akuntansi Universitas Udayana. Vol.10 (1): hal 47-62. Tim  redaksi  ortax.  29  April  2016. Memahami  Hubungan  Istimewa Atas  Transaksi  Dalam  Suatu
Usaha  atau  Pekerjaan diakses pada  tanggal  7  Juli  2018  dari
http://www.ortax.org/ortax/>mod =studi&page=show&id=104 Wulansari,  Rahati.  2015. Pengaruh Karakteristik Corporate Governance  Terhadap  Effective Tax  Rate  (ETR) .  Jom  FEKOM Vol.  2  No.  2  Oktober  2015. Universitas Pekanbaru, Riau.
Zubaidah, Lilik dan Made Dudy Satyawan. 2016. Pengaruh Transaksi  Hubungan  Istimewa Terhadap  Tax  Avoidance  Pada Perusahaan Sektor Non Keuangan Yang Terdaftar di BEI Tahun 2012-2015 . E-Journal Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Negeri Surabaya.