KAJIAN KINERJA KEUANGAN DAN CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY (CSR) TERHADAP NILAI PERUSAHAAN PADA BANK YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2011 – 2015
Anwar
Prodi Manajemen, Fakultas Ekonomi  Universitas Muhammadiyah Jember

## ABSTRACT
The  purpose  of  this  study  was  to  analyze  the  effect  of  financial  performance  and  corporate performance     responsibility (CSR) on the firm value. The research object is the  entire banking companies  go  public,  amounting  to  43  banks,  but  based  on  the  completeness  of  the  data  it  is only  22  banks  sampled  by  the  observation  period  2011-2015.  The  independent  variables  are corporate  performance  ( Non  performing  loan,  Loan  to  Deposit  Ratio,  Return  On  Assets, Capital Adequacy Ratio ),  and  Corporate  S o c i al   Responsibility, while the dependent variable is the  firm  value  (Price  Book  Value).  Data  analysis  consisted  of  multiple  linear  regression.  The results of this study showed that the ROA has a significant effect on firm value, while NPL, LDR, CAR, and CSR do not have a significant effect on firm value.
Keywords : firm value, NPL, LDR, CSR, ROA, and CAR . Correspondence to : anwarjr@yahoo.com  /wa: 082310369832

## ABSTRAK
Tujuan  dari  penelitian  ini  adalah  untuk  menganalisis  pengaruh  kinerja  keuangan  dan corporate  social  responsibility (CSR),  terhadap  nilai  perusahaan.  Tujuan  penelitian  adalah seluruh  perusahaan  perbankan go  public yang  berjumlah  43  bank,  namun  berdasarkan kelengkapan data maka hanya 22 bank yang menjadi sampel dengan periode pengamatan 2011 – 2015.  Variabel  independen  adalah  kinerja  perusahaan    ( Non  performing  loan(NPL),  Loan  to Deposit  Ratio(LDR),  Return  On  Assets(ROA),  Capital  Adequacy Ratio(CAR) , dan Corporate Social  Responsibility(CSR) ,  sedangkan  variabel  dependennya  nilai  perusahaan  ( Price  Book Value ).  Analisis  data  yang  digunakan  analisis  regresi  linier  berganda.  Hasil  penelitian  ini menunjukkan  bahwa  ROA  memiliki  pengaruh  secara  signifikan  terhadap  nilai  perusahaan, sedangkan NPL, LDR, CAR, dan CSR tidak  memiliki pengaruh secara signifikan terhadap nilai perusahaan.
Kata Kunci
: Nilai Perusahaan, NPL, LDR, CSR, ROA and CAR
Korespondensi : anwarjr@yahoo.com  /wa: 082310369832

## PENDAHULUAN / INTRODUCTION
Penelitian  mengenai  faktor-faktor yang mempengaruhi terhadap nilai perusahaan  telah  dilakukan.  Penelitian
yang dilakukan oleh Kusuma dan Musaroh (2014) tentang Pengaruh Kinerja Keuangan  terhadap  Nilai  Perusahaan Perbankan yang Terdaftar  di  Bursa  Efek
Indonesia.    Variabel    dependen    pada penelitian  Kusuma  dan  Musaroh  (2014) adalah  Nilai  Perusahaan  dan  variabel independennya  adalah  ROA,  NIM,  LDR, RAR,  APB  dan  ROE.  Hasil  yang didapatkan  dari  penelitian  Kusuma  dan Musaroh  (2014)  menunjukkan  bahwa ROA, NIM, dan  LDR berpengaruh positif terhadap  Nilai  Perusahaan.  Sedangkan RAR  berpengaruh negatif, APB dan  ROE
tidak berpengaruh terhadap Nilai Perusahaan. Penelitian  yang  dilakukan  oleh Srihayati (2015) tentang Pengaruh Kinerja Keuangan  Perbankan  terhadap Nilai Perusahaan  dengan  Metode Tobin’s  Q pada Perusahaan Perbankan yang Listing  Kompas  100  (Periode  2009- 2013).  Variabel  dependen  pada  penelitian Srihayati  (2015)  adalah  Nilai  Perusahaan yang  diukur  dengan  metode Tobin’s  Q dan variabel  independennya adalah Kinerja  Keuangan    yang  diukur  dengan rasio  CAR, NPL, BOPO, LDR, dan NIM. Hasil  dari  penelitian  yang  dilakukan  oleh Srihayati  (2015)  yaitu  secara  parsial  tidak terdapat  pengaruh  yang  signifikan  antara Kinerja  Keuangan  (CAR,  NPL,  BOPO, LDR, dan NIM) terhadap Nilai Perusahaan.  Sedangkan  secara  simultan terdapat  pengaruh  yang  signifikan antara Kinerja  Keuangan  (CAR,  NPL,  BOPO, LDR, dan NIM) terhadap Nilai Perusahaan.
Penelitian yang dilakukan oleh Sri
Murni., et al (2016) tentang Faktor- Faktor yang  Mempengaruhi  Nilai  Perusahaan Perbankan  pada  BEI  dalam Menghadapi MEA.  Variabel  dependen  pada  penelitian Sri Murni (2016) adalah  Nilai Perusahaan dan  variabel  independennya  adalah  ROA, ROE, Risiko  Perusahaan,  LDR,  dan  NPL. Hasil  dari  penelitian  yang  dilakukan  Sri Murni., et  al (2016)  menunjukkan  secara simultan  ROA,  ROE,  Risiko  Perusahaan,
LDR,      dan      NPL      berpengaruh signifikan      terhadap      Nilai  Perusahaan. Sedangkan      secara      parsial      ROA berpengaruh      positif      dan  signifikan terhadap    Nilai    Perusahaan,    ROE berpengaruh  positif  dan  tidak signifikan terhadap Nilai Perusahaan, Risiko Perusahaan  dan  LDR  berpengaruh  negatif dan  signifikan  terhadap  Nilai  Perusahaan, dan  NPL  berpengaruh  negatif  dan  tidak signifikan terhadap Nilai Perusahaan.
Terdapat  beberapa  faktor  yang mempengaruhi  nilai  perusahaan,  salah satunya adalah Corporate Social Responsibility (CSR). Dewasa ini pelaksanaan Corporate Social
Responsibility (CSR) atau tanggung jawab sosial  menjadi  aspek  yang  penting  untuk diperhatikan.  Perusahaan  tidak  lagi  hanya dihadapkan  pada  tanggungjawab  yang berpijak  pada single  bottom  line, yaitu nilai  perusahaan  ( corporate  value )  yang dapat  dilihat  dalam  kondisi  keuangannya saja ( financial ). Tanggungjawab
perusahaan    harus    berpijak  pada triple bottom  lines.  Bottom  lines lainnya  selain finansial, yaitu sosial dan lingkungan.  Hal ini    disebabkan    kondisi    keuangan    saja tidak    cukup    untuk  menjamin  perusahan akan tumbuh secara berkelanjutan ( sustainable) (Rika Nurlela dan  Islahudin, 2008). Berdasarkan index Global Reporting  Initiative (GRI),  pengungkapan Corporate  Social  Responsibility (CSR) dikelompokkan menjadi beberapa dimensi yaitu    dimensi    strategi    dan    analisa, profil    organisasi,    parameter  laporan, pemerintahan, komitmen, dan keterlibatan, kinerja  ekonomi,  lingkungan,    praktik tenaga  kerja  dan  pekerjaan  yang  layak, hak    asasi  manusia,  masyarakat,  dan tanggung  jawab  produk.  Hal  ini  berkaitan dengan  dampak  dari  aktivitas  perusahaan. Aktivitas  perusahaan  mempunyai  dampak
yang sangat luas yaitu bagi perekonomian, lingkungan,  bahkan  kehidupan  sosial. Dengan      demikian,      perusahaan      harus memiliki      tanggung      jawab  terhadap dampak tersebut.
Namun pada kenyataannya tanggung  jawab  sosial  perusahaan  atau
Corporate  Social  Responsibility (CSR)
dalam  laporan  keuangan  perusahaan sektor  perbankan  masih  dalam  bentuk
yang relatif sederhana, seharusnya pengungkapan dan pelaksanaan berdasarkan pada indikator kinerja ekonomi,  lingkungan,  tenaga  kerja,  hak asasi  manusia,  masyarakat/sosial,  dan produk (Kharisma Nandasari, 2013).
Berdasarkan latar belakang masalah  di  atas,  maka  rumusan  masalah dalam  penelitian  ini  adalah:  1.    Apakah kinerja  keuangan  berpengaruh  terhadap terhadap  Nilai  Perusahaan  pada  Bank yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia? 2.    Apakah  Corporate  Social Responsibility (CSR) berpengaruh terhadap  nilai  perusahaan  pada  b ank yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia?

## METODE PENELITIAN / METHODS
Penelitian ini dilakukan dengan mengambil data dari Bursa Efek Indonesia    melalui    situs    resmi    BEI yaitu    www.idx.co.id.    Sumber    data penelitian ini adalah data sekunder yang diperoleh  secara  historis  dari  laporan keuangan  perusahaan  sektor  perbankan periode 2011-2015. Waktu penelitian ini dilakukan  pada  bulan  April  sampai dengan Mei 2017.
Penelitian    ini    merupakan penelitian    yang    bersifat  kausal
komparatif yaitu suatu metode penelitian yang bertujuan untuk
mengetahui pengaruh variabel independen terhadap variabel
dependen.  Dalam  penelitian  ini  variabel dependen  adalah  Nilai  Perusahaan
( Tobin’s Q ), sedangkan variabel independen  dalam  penelitian  ini  adalah Kinerja  Keuangan  (NPL,  LDR,  ROA, CAR) dan CSR.

## HASIL DAN PEMBAHASAN
Penelitian  yang  dilakukan  bertujuan untuk mengetahui pengaruh Kinerja Keuangan dan Corporate Social Responsibility (CSR) terhadap Nilai
Perusahaan    sektor  perbankan  di    Bursa Efek    Indonesia  periode  2011-2015.  Jenis data  yang  digunakan  dalam  penelitian  ini adalah  data  sekunder.  Data  diperoleh  dari laporan  keuangan  yang  dipublikasikan  di laman  Bursa  Efek  Indonesia  selama  periode 2011-2015 yang memuat informasi mengenai rasio  kinerja  keuangan  perbankan, corporate social responsibility , dan nilai perusahaan.
Populasi yang digunakan adalah perusahaan  sektor  perbankan  yang terdaftar di  Bursa  Efek  Indonesia  periode  2011-2015 yang  berjumlah  43  perusahaan  dengan jumlah  sampel  sebanyak  25  perusahaan. Pengambilan  sampel  dalam  penelitian  ini menggunakan purposive  sampling yaitu pengambilan  sampel  dengan  kriteria  tertentu yang  sudah  ditentukan  sebelumnya.  Kriteria yang  digunakan  dalam  pengambilan  sampel penelitian ini sebagai berikut:
1. Perusahaan  yang  menjadi  sampel penelitian  merupakan  perusahaan  yang telah menerbitkan laporan keuangan pada tahun 2011-2015.
2. Perusahaan perbankan yang memiliki data lengkap terkait dengan variabel yang digunakan dalam penelitian ini.
3. Perusahaan  memiliki  ROA  yang
bernilai  positif  selama  periode  2011- 2015.
Setelah dilakukan pengolahan data dan dilakukan  uji  statistik  menggunakan  SPSS 20,  maka  hasil  statistik  yang  diperoleh  dari data variabel- variabel yang digunakan dalam penelitian ini disajikan dalam analisis sebagai berikut:
1.   Analisis Deskriptif Analisis statistik
deskriptif digunakan  untuk  memberikan  deskripsi  atas variabel-variabel  penelitian  secara  statistik berupa nilai  minimal-  maksimal,    nilai    rata- rata    ( mean ),    dan standard    deviation (simpangan  baku).  Hasil  analisis  deskriptif dapat di lihat pada tabel berikut ini: Tabel 1. Data Statistik Deskriptif Variabel N Minimum Maximum Mean Std.Deviation NPL 114  0,21 5,54 2,0644 1,08969 LDR 114  44,24 108,86 84,4201 11,53630 ROA 114  0,16 7,30 2,0811 1,08104 CAR 114  10,25 25,57 16,8510 3,01890 CSR 114  10,13 60,76 21,8082 5,80901 Nilai Prusahaan 114  55,00 587,00 195,8421 127,66484
Sumber: Data Sekunder Diolah
Berdasarakan output program pengolah   data   di   atas,   maka diperoleh hasil sebagai berikut:
a. Non Performing Loan (NPL) Non  Performing  Loan ditunjukkan  dengan proksi NPL. Berdasarkan tabel 1 di atas dapat diketahui  bahwa  dari  114  data  yang  ada, variabel  NPL  mempunyai  nilai  minimum sebesar  0,21  dan  nilai  maksimum  sebesar 5,54.  NPL  terendah  terjadi  pada  Bank  Bumi Arta  sebesar  0,21  sedangkan  NPL  tertinggi terjadi  pada  Bank  Negara  Indonesia  sebesar 5,54.  Nilai  rata-rata  atau mean sebesar 2,0644  dan  standar  deviasi  sebesar  1,08969.
Nilai mean /rata-rata  lebih  besar  dari  standar deviasi yaitu 2,0644 > 1,08969
menandakan  bahwa  sebaran nilai NPL baik.
b. Loan to Deposit Ratio (LDR) Loan  to  Deposit  Ratio ditunjukkan  dengan proksi  LDR.  Berdasarkan  tabel  1  di  atas dapat  diketahui  bahwa  dari  114  data  yang ada, variabel LDR mempunyai nilai minimum sebesar 44,24 dan nilai maksimum
sebesar  108,86.  LDR  terendah  terjadi  pada Bank  Capital  Indonesia  sebesar  44,24; sedangkan LDR tertinggi terjadi pada Bank
Tabungan  Negara  sebesar  108,86.  Nilai rata-rata  atau mean sebesar  84,4201  dan standar  deviasi  sebesar    11,53630.    Nilai mean /rata-rata  lebih  besar  dari  standar deviasi yaitu 84,4201 > 11,53630
menandakan bahwa sebaran nilai LDR baik.
c. Return on Asset (ROA)
Profitabilitas  ditunjukkan  dengan  proksi ROA.  Berdasarkan  table  1  di  atas  dapat diketahui  bahwa  dari  114  data  yang  ada, variabel  ROA  mempunyai  nilai  minimum sebesar  0,16  dan  nilai  maksimum  sebesar 7,30.  ROA  terendah  terjadi  pada  Bank Permata  sebesar  0,16  sedangkan  ROA tertinggi  terjadi  pada  Bank  Mayapada sebesar  7,30.  Nilai  rata-  rata  atau mean sebesar  2,0811  dan  standar  deviasi  sebesar 1,08104.  Nilai mean /rata-rata  lebih  besar dari  standar  deviasi  yaitu 2,0811  >
1,08104  menandakan  bahwa  sebaran  nilai ROA baik.
d. Capital Adequacy Ratio (CAR)
Capital  Adequacy  Ratio ditunjukkan  dengan proksi  CAR.  Berdasarkan  tabel  1  di  atas dapat  diketahui  bahwa  dari  114  data  yang ada, variabel CAR mempunyai nilai minimum sebesar 10,25 dan nilai maksimum sebesar  25,57.  CAR  terendah  terjadi  pada Bank  Mayapada  sebesar  10,25  sedangkan CAR  tertinggi  terjadi  pada  Bank  Bumi  Arta sebesar  25,57.  Nilai  rata-rata  atau mean sebesar  16,8510  dan  standar  deviasi  sebesar 3,01890. Nilai mean /rata-rata lebih besar dari standar  deviasi    yaitu    16,8510    >    3,01890 menandakan    bahwa    sebaran    nilai  CAR baik.
e. Corporate Social Responsibility (CSR)
Corporate  Social  Responsibility ditunjukkan dengan  proksi  CSR.  Berdasarkan  tabel  1  di atas  dapat  diketahui  bahwa  dari  114  data yang  ada,  variabel  CSR  mempunyai  nilai minimum sebesar  10,13 dan nilai maksimum sebesar  60,76.  CSR  terendah  terjadi  pada Bank  AGRO sebesar 10,13; sedangkan CSR tertinggi  terjadi  pada  Bank  BBNI  sebesar 60,76.  Nilai  rata-rata  atau mean sebesar 21,8082 dan standar deviasi sebesar 5,80901. Nilai mean /rata-rata  lebih  besar  dari  standar deviasi yaitu 21,8082 > 5,80901 menandakan bahwa sebaran nilai CSR baik.
f.    Nilai Perusahaan
Nilai  perusahaan  ditunjukkan  dengan  proksi
Tobin’s Q . Berdasarkan tabel  1 di  atas dapat diketahui  bahwa  dari  114  data  yang  ada, variabel    nilai    perusahaan    mempunyai nilai    minimum    sebesar  55,00  dan  nilai
maksimum  sebesar  587,00.  Nilai  perusahaan terendah  terjadi  pada  Bank  BVIC  sebesar 55,00;  sedangkan  nilai  perusahaan  tertinggi terjadi  pada  Bank  Central  Asia  sebesar 587,00.  Nilai  rata-rata  atau mean sebesar 195,8421  dan  standar  deviasi  sebesar 127,66484.  Nilai mean /rata-rata  lebih  besar dari  standar  deviasi  yaitu  195,8421  > 127,66484  menandakan  bahwa  sebaran  data nilai perusahaan baik.

## 2.   Hasil Uji Asumsi Klasik
Uji  asumsi  klasik  ini  dilakukan  agar memperoleh  model  regresi  yang  dapat dipertanggungjawabkan.  Uji  asumsi  klasik dalam  penelitian  ini  menggunakan uji normalitas  data,  uji  multikolinieritas,  uji autokorelasi,  dan  uji  heteroskedastisitas. Hasil  uji  normalitas  yang  telah  dilakukan menunjukkan  bahwa  data  yang  digunakan tidak berdistribusi normal, karena
mempunyai Asympt  Sig (2-  Tailed)  yang lebih  kecil  dari  tingkat  signifikansi  sebesar 0,05. Untuk itu penulis melakukan transformasi  pada  data  yang  tidak  normal tersebut  sehingga  dapat  dihasilkan Asympt Sig (2- Tailed) di atas 0,05  yang artinya data memiliki  distribusi  normal  dan  pengujian dapat dilakukan.
a.  Uji Normalitas
Uji  normalitas  dilakukan  untuk  mengetahui sebaran data variabel penelitian
berdistribusi      normal      atau      tidak. Pengujian      normalitas  menggunakan  teknik analisis Kolmogorov-Smirnov dan  untuk perhitungannya menggunakan program SPSS for  windows .  Hasil  uji  normalitas  pada penelitian ini disajikan berikut.
Tabel 2. Hasil Uji Normalitas
Unstandardized Residual Kesimpulan Asymp. Sig. (2-tailed) 0,200 Normal

## Sumber: Data Sekunder Diolah
Hasil uji normalitas variabel penelitian menunjukkan bahwa semua variabel penelitian mempunyai nilai
signifikansi  lebih  besar  dari  0,05  pada (0,200 > 0,05),  sehingga  dapat  disimpulkan bahwa  residual berdistribusi normal.
b.  Uji Multikolinearitas
Uji  multikolinearitas  dilakukan  untuk mengetahui  apakah  ada  korelasi  antar variabel bebas (independen). Untuk pengujian ini digunakan fasilitas uji Variance
Inflation  Factor (VIF)  yang  terdapat  dalam program  SPSS.  Analisis  regresi  berganda dapat  dilanjutkan  apabila  nilai  VIF-nya kurang dari 10 dan nilai tolerance- nya di atas 0,1.  Hasil  uji  multikolinearitas  dengan program  SPSS  22.0  disajikan  pada  tabel  3 berikut:
Tabel 3. Hasil Uji Multikolinearitas
Sumber data: data sekunder di olah
Tabel  3  menunjukkan  bahwa  semua variabel  bebas  mempunyai  nilai  toleransi  di atas 0,1 dan nilai VIF di bawah 10, sehingga dapat disimpulkan bahwa model regresi pada penelitian ini tidak terjadi multikolinearitas.
c.  Uji Autokorelasi
Alat  ukur  yang  digunakan  untuk mendeteksi adanya autokorelasi dalam
penelitian  menggunakan  tes Durbin  Watson (D-W).  Uji Durbin  Watson hanya  digunakan untuk  autokorelasi  tingkat  satu  ( first  order autocorrelation )  dan  mensyaratkan  adanya intercept (konstanta)  dalam  model  regresi dan tidak ada variabel lagi di antara variabel independen.
Tabel 4. Uji Autokorelasi
Sumber: Data Sekunder Diolah
Berdasarkan      Tabel      4      di      atas      dapat dilihat      bahwa      hasil  perhitungan  nilai Durbin-Watson sebesar  2,006  yang  berarti nilainya diantara  du<dw<4-du  dimana  du  = 1,7919   dan    4-du  =  4  –  1,7919  = 2,2081. Hal ini menunjukkan tidak ada autokorelasi.
d.  Uji Heteroskedastisitas
Deteksi ada atau tidaknya
heteroskedastisitas dengan menggunakan tingkat kepercayaan 5%, jika tingkat
kepercayaan  lebih   dari    5%   maka      tidak terjadi      gejala    heteroskedastisitas      dan
Variabel Tolerance VIF Kesimpulan NPL 0,883 1,133 Tidak terdapat multikolinieritas LDR 0,931 1,075 Tidak terdapat multikolinieritas ROA 0,896 1,117 Tidak terdapat multikolinieritas CAR 0,936 1,069 Tidak terdapat multikolinieritas CSR 0,903 1,108 Tidak terdapat multikolinieritas Du 4-du Nilai D-W Kesimpulan 1,7919 4-1,7919 = 2,2081 2,006 Non Autokorelasi
sebaliknya. Hasil pengujian diperoleh sebagai berikut:
Tabel 5. Hasil Uji Heteroskedastisitas Variabel Sig. Kesimpulan NPL 0,932 Tidak terdapat heteroskedastisitas LDR 0,556 Tidak terdapat heteroskedastisitas ROA 0,794 Tidak terdapat heteroskedastisitas CAR 0,089 Tidak terdapat heteroskedastisitas CSR 0,262 Tidak terdapat heteroskedastisitas Sumber data: data sekunder diolah
Berdasarkan uji Glejser yang telah dilakukan dari  Tabel  5  dengan  jelas  menunjukkan bahwa tidak ada satupun variabel independen yang  signifikan      secara statistik mempengaruhi      variabel      dependen      nilai absolute  Residual (ABS_RES).  Hal  ini terlihat  dari  probabilitas  signifikansinya  di atas  tingkat  kepercayaan  5%.  Jadi  dapat disimpulkan model regresi tidak mengandung
adanya heteroskedastisitas (tidak ada heteroskedastisitas).

## 3.   Pengujian Hipotesis
Pengujian  hipotesis  penelitian  ini menguji  pengaruh  variabel  bebas  terhadap variabel  terikat.  Pengujian  hipotesis  pertama sampai  kelima  dilakukan  dengan  teknik analisis  regresi  sederhana  karena  hanya menjelaskan  pengaruh  satu  variabel  bebas
dan satu variabel terikat sedangkan pengujian    hipotesis    keenam    menggunakan teknik    analisis  regresi    ganda    karena menjelaskan   pengaruh   dua   variabel   bebas secara  bersama-sama  dengan  satu  variabel terikat. Deskripsi hasil uji hipotesis pertama,  kedua,  dan  ketiga  dijelaskan  pada uraian berikut.

## a.   Pengujian Hipotesis Pertama
Hipotesis pertama menyatakan
bahwa  “ Non  Performing  Loan (NPL) berpengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap Nilai  Perusahaan”.  Di     bawah      ini      adalah hasil   pengujian   hipotesis   dengan   regresi sederhana.
Tabel 6. Ringkasan Hasil Analisis Regresi Sederhana  X1  terhadap Y.
Variabel Konstanta Koefisien Regresi r 2 Thitung Sig. NPL 233,198 -18,095 0,024 -1,654 0,101 Sumber: Data Sekunder Diolah 1) Persamaan garis regresi linear berganda.
Berdasarkan    tabel    di    atas,    maka persamaan    garis    regresi  dapat  dinyatakan dalam persamaan sebagai berikut:
Ŷ = a+ bX    Ŷ = 233,198 - 18,095X1 Persamaan  tersebut  menunjukan  bahwa  nilai koefisien  X1  sebesar  -18,095  yang  berarti apabila Non  Performing  Loan (NPL)  (X1)
meningkat 1 poin maka Nilai Perusahaan (Y) akan menurun sebesar 18,095 poin.
2) Koefisien determinasi (r 2 ) Berdasarkan hasil analisis menunjukkan  r 2 sebesar  0,024;  artinya Non Performing Loan (NPL) mampu
mempengaruhi Nilai Perusahaan  (Y)  sebesar 2,4%;  masih  ada  97,6%  dipengaruhi  factor atau  variabel  lain  yang  dimungkinkan berpengaruh  terhadap  Nilai Perusahaan (Y).

## 3) Pengujian Signifikansi Regresi Sederhana
(Uji-t)
Berdasarkan  uji  t  untuk  variabel NPL, diperoleh nilai koefisien regresi dengan arah  negatif  sebesar  -18,095.  Hasil  estimasi variabel  NPL  sebesar  nilai  t  =  -1,654 dengan  probabilitas  sebesar  0,101.  Nilai signifikansi  sebesar  0,101  lebih  besar  dari 0,05.  Berdasarkan  penjelasan  di  atas  dapat
ditarik  kesimpulan  bahwa  hipotesis  pertama yang  menyatakan  “ Non  Performing  Loan (NPL)  berpengaruh  negatif  dan  signifikan terhadap Nilai Perusahaan” ditolak .

## b.   Pengujian Hipotesis Kedua
Hipotesis  kedua  menyatakan  bahwa “ Loan  to  Deposit  Ratio (LDR)  berpengaruh negatif dan signifikan terhadap Nilai Perusahaan”. Di   bawah   ini   adalah   hasil pengujian      hipotesis      dengan      regresi sederhana.

## Tabel 7. Ringkasan Hasil Analisis Regresi Sederhana X2  terhadap Y
Variabel Konstanta Koefisien Regresi r 2 Thitung Sig. LDR 328,316 -1,569 0,020 -1,516 0,132 Sumber: Data Sekunder Diolah 1)   Persamaan garis regresi
Berdasarkan  tabel  di  atas,  maka persamaan  garis  regresi dapat dinyatakan dalam persamaan sebagai berikut: Ŷ = a+ bX Ŷ = 328,316 - 1,569X2
Persamaan  tersebut  menunjukan  bahwa  nilai koefisien  X2  sebesar  -1,569  yang  berarti apabila Loan  to  Deposit  Ratio (LDR)  (X2) meningkat 1 poin maka Nilai Perusahaan (Y) akan menurun sebesar 1,569 poin.
2)   Koefisien determinasi (r 2 )
Berdasarkan  hasil  analisis  menunjukkan  r 2 sebesar 0,020; artinya Loan to Deposit  Ratio (LDR) mampu mempengaruhi Nilai Perusahaan  (Y)  sebesar  2,0%;  masih  ada
98,0%  dipengaruhi  faktor  atau  variabel  lain yang  dimungkinkan  berpengaruh  terhadap Nilai Perusahaan (Y).
3)   Pengujian Signifikansi Regresi Sederhana (Uji-t)
Berdasarkan  uji  t  untuk  variabel  LDR diperoleh  nilai  koefisien  regresi  dengan  arah negatif  sebesar  -1,569.  Hasil  estimasi variabel  LDR  sebesar  nilai  t  =  -1,516 dengan  probabilitas  sebesar  0,132.  Nilai signifikansi  sebesar  0,132  lebih  besar  dari 0,05.  Berdasarkan  penjelasan  di  atas  dapat ditarik  kesimpulan  bahwa  hipotesis  kedua yang  menyatakan  “ Loan  to  Deposit  Ratio (LDR)  berpengaruh  positif  dan  signifikan terhadap Nilai Perusahaan” ditolak .

## c.   Pengujian Hipotesis Ketiga
Hipotesis  ketiga  menyatakan  bahwa “ Return  on  Asset (ROA)  berpengaruh  positif dan  signifikan  terhadap  Nilai  Perusahaan”. Di bawah ini adalah hasil pengujian hipotesis dengan regresi sederhana. Tabel    8 .    Ringkasan   Hasil    Analisis    Regresi    Sederhana    X3   terhadap Y Variabel Konstanta Koefisien Regresi r 2 Thitung Sig. ROA 52,697 68,782 0,339 7,583 0,000
Sumber: Data Sekunder Diolah
1)  Persamaan garis regresi
Berdasarkan    tabel    di    atas,    maka persamaan    garis    regresi  dapat  dinyatakan dalam persamaan sebagai berikut: Ŷ = a+ bX
Ŷ = 52,697 + 68,782X3
Persamaan tersebut menunjukan bahwa  nilai  koefisien  X3  sebesar  68,782 yang  berarti  apabila Return  on  Asset (ROA)
(X3)  meningkat    1    poin    maka    Nilai Perusahaan    (Y)    akan    meningkat  sebesar
68,782 poin. 2)   Koefisien determinasi (r 2 ) Berdasarkan hasil analisis menunjukkan  r 2 sebesar  0,339;  artinya Return on Asset (ROA) mampu mempengaruhi  Nilai  Perusahaan  (Y)  sebesar 33,9%;  masih  ada  66,1%  dipengaruhi  faktor atau  variabel  lain  yang  dimungkinkan berpengaruh terhadap Nilai Perusahaan (Y). 3)   Pengujian Signifikansi Regresi Sederhana (Uji-t)
Berdasarkan  uji  t  untuk  variabel  ROA diperoleh  nilai  koefisien  regresi  dengan  arah positif  sebesar  68,782.  Hasil  estimasi variabel  ROA  sebesar  nilai  t  =  7,583
dengan  probabilitas  sebesar  0,000.  Nilai signifikansi  sebesar  0,000  lebih  kecil  dari 0,05.  Berdasarkan  penjelasan  di  atas  dapat ditarik  kesimpulan  bahwa  hipotesis  ketiga yang  menyatakan  “ Return  on  Asset (ROA) berpengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap Nilai Perusahaan” diterima .

## d.   Pengujian Hipotesis Keempat
Hipotesis  keempat  meny  atakan bahwa  “ Capital  Adequacy  Ratio (CAR) berpengaruh    negatif    dan    signifikan terhadap    Nilai  Perusahaan”.  Di  bawah  ini adalah hasil pengujian hipotesis denganregresi sederhana.
Tabel    9 .    Ringkasan   Hasil    Analisis    Regresi    Sederhana    X4 terhadap Y
Variabel Konstanta Koefisien Regresi r 2 Thitung Sig. CAR 138,994 3,374 0,006 0,847 0,399 Sumber: Data sekunder diolah 1)  Persamaan garis regresi
Berdasarkan  tabel  di  atas,  maka persamaan  garis  regresi dapat dinyatakan dalam persamaan sebagai berikut: Ŷ = a+ bX; Ŷ = 138,994 + 3,374X4 Persamaan  tersebut  menunjukan  bahwa  nilai koefisien  X4  sebesar  3,374  yang  berarti apabila Capital  Adequacy Ratio (CAR) (X4) meningkat 1 poin maka Nilai Perusahaan (Y) akan meningkat sebesar 3,374 poin.
2)   Koefisien determinasi (r 2 ) Berdasarkan  hasil  analisis  menunjukkan  r 2
sebesar  0,006;  artinya Capital  Adequacy Ratio (CAR)  mampu  mempengaruhi  Nilai
Perusahaan  (Y)  sebesar  0,6%;  masih  ada 99,4%  dipengaruhi  faktor  atau  variabel  lain yang  dimungkinkan  berpengaruh  terhadap Nilai Perusahaan (Y).
3)   Pengujian Signifikansi Regresi Sederhana (Uji-t)
Berdasarkan  uji  t  untuk  variabel  CAR diperoleh  nilai  koefisien  regresi  dengan  arah positif  sebesar  3,374.  Hasil  estimasi  variabel
CAR  sebesar  nilai  t  =  0,847  dengan probabilitas  sebesar 0,399. Nilai signifikansi sebesar  0,399  lebih  besar  dari  0,05. Berdasarkan  penjelasan  di  atas  dapat  ditarik kesimpulan  bahwa  hipotesis    keempat    yang menyatakan    “ Capital    Adequacy    Ratio (CAR)  berpengaruh  positif  dan  signifikan terhadap  Nilai Perusahaan” ditolak .

## e.   Pengujian Hipotesis Kelima
Hipotesis   kelima   menyatakan bahwa   “ Corporate   Social Responsibility (CSR) berpengaruh positif dan signifikan terhadap Nilai Perusahaan”.  Di  bawah  ini adalah  hasil  pengujian  hipotesis  dengan regresi sederhana.

## Tabel 10. Ringkasan Hasil Analisis Regresi Sederhana X5 terhadap Y
Variabel Konstanta Koefisien Regresi r 2 Thitung Sig. CSR 143,798 2,386 0,012 1,156 0,250 Sumber: Data sekunder diolah 1)   Persamaan garis regresi
Berdasarkan    tabel    di    atas,    maka persamaan    garis    regresi  dapat  dinyatakan dalam  persamaan  sebagai  berikut:  Ŷ  =  a+ bX; Ŷ = 143,798 + 2,386X5
Persamaan  tersebut  menunjukan  bahwa  nilai koefisien  X5  sebesar  3,374  yang  berarti apabila Corporate  Social  Responsibility (CSR)  (X5)  meningkat  1  poin  maka  Nilai Perusahaan  (Y)  akan  meningkat  sebesar 2,386 poin.
2)   Koefisien determinasi (R 2 ) Berdasarkan hasil analisis
menunjukkan  R 2 sebesar  0,012;  artinya
Corporate  Social  Responsibility (CSR) mampu  mempengaruhi    Nilai    Perusahaan (Y)    sebesar    1,2%;    masih    ada  98,1% dipengaruhi  faktor  atau  variabel  lain  yang dimungkinkan  berpengaruh  terhadap  Nilai Perusahaan (Y).
3)   Pengujian Signifikansi Regresi Sederhana (Uji-t)
Berdasarkan      uji      t      untuk      variabel Corporate      Social  Responsibility (CSR) diperoleh  nilai  koefisien  regresi  dengan  arah positif sebesar  1,156.  Hasil  estimasi  variabel CSR  sebesar  nilai  t  =  1,156  dengan probabilitas  sebesar  0,250.  Nilai  signifikansi sebesar  0,250  lebih  besar  dari  0,05. Berdasarkan  penjelasan  di  atas  dapat  ditarik kesimpulan  bahwa  hipotesis  kelima  yang menyatakan “ Corporate Social Responsibility (CSR) berpengaruh positif dan signifikan terhadap Nilai Perusahaan”
ditolak .
f.    Pengujian Hipotesis Keenam Analisis  data  yang  digunakan  untuk pengujian hipotesis keenam dalam  penelitian ini  adalah  analisis  regresi  berganda.  Di bawah  ini akan dibahas hasil analisis regresi berganda yang dilakukan dengan
menggunakan program SPSS  for Windows.

## Tabel 11. Rangkuman Hasil Analisis Regresi Berganda
Variabel Koefisien Regresi (b) R² F Sig.
Sumber: Data sekunder diolah
1)   Persamaan garis regresi Dari hasil analisis regresi dapat diketahui persamaan regresi berganda sebagai berikut: Y = 187,083 - 2,000NPL - 1,459LDR +
68,449ROA - 0,281CAR - 0,074CSR + e 2)   Koefisien Determinasi (R 2 )
Hasil  uji  R 2 pada  penelitian  ini diperoleh  nilai  sebesar  0,358.  Hal ini menunjukkan bahwa Nilai Perusahaan
dipengaruhi  oleh  Kinerja  Keuangan  (NPL,
LDR,  ROA,  CAR  dan  CSR)  dan Corporate Social  Responsibility (CSR)  sebesar  35,8%, sedangkan sisanya sebesar 64,2%
dipengaruhi  oleh  faktor  lain  yang  tidak diteliti dalam penelitian ini.
3)   Pengujian Signifikansi Regresi Berganda (Uji-F)
Berdasarkan hasil pengujian diperoleh nilai F hitung sebesar 12,046  dengan  signifikansi sebesar  0,000.  Ternyata  nilai signifikansi tersebut lebih kecil dari 0,05 (0,000<0,05), hal ini berarti bahwa model dapat digunakan untuk memprediksi pengaruh Kinerja Keuangan (NPL, LDR, ROA, CAR dan CSR) dan Corporate Social Responsibility (CSR) terhadap Nilai Perusahaan sektor perbankan di Bursa Efek Indonesia periode 2011-2015.

## PEMBAHASAN/DISCUSSION
1.   Pengaruh Non Performing Loan (NPL) terhadap Nilai Perusahaan
Hasil  statistik  uji  t  untuk  variabel NPL diperoleh nilai koefisien regresi dengan arah  negatif  sebesar  -18,095.  Hasil  estimasi variabel  NPL  sebesar      nilai      t      =      -1,654 dengan   probabilitas   sebesar   0,101.   Nilai signifikansi  sebesar  0,101  lebih  besar  dari 0,05.  Berdasarkan  penjelasan  di  atas    dapat ditarik kesimpulan bahwa Non Performing    Loan (NPL)  berpengaruh negatif  dan  tidak  signifikan  terhadap  Nilai Perusahaan.
Non Performing Loan (NPL) merupakan
rasio keuangan yang menunjukkan  risiko  kredit  yang  dihadapi bank  akibat  pemberian  kredit  dan  investasi dana  bank  pada  portofolio   yang  berbeda. Menurut    Kuncoro  (2002:  462)  risiko kredit/ default  risk ini  dapat  terjadi  akibat kegagalan  atau  ketidakmampuan  nasabah dalam mengembalikan jumlah pinjaman yang diterima dari bank beserta bunganya sesuai  dengan  jangka  waktu  yang  telah dijadwalkan.  NPL  mencerminkan  risiko kredit, semakin kecil NPL semakin kecil pula risiko kredit yang ditanggung pihak bank.
Hasil penelitian menunjukkan bahwa NPL  berpengaruh  negatif  terhadap  Nilai Perusahaan.  Hal  ini  sesuai  dengan  pendapat Retnadi  (2006)  yang      mengatakan      bahwa NPL   yang   tinggi   akan   berakibat   pada menurunnya  pendapatan  bunga  yang  akan diterima  bank,  bahkan  jika  terjadi  kredit macet maka akan berdampak pada timbulnya kerugian  bank,  sehingga  akan  menurunkan nilai perusahaan.
Konstanta 187,083 0,358 12,46 0,000 NPL -2,000 LDR -1,459 ROA 68,449 CAR -0,281 CSR -0,074
Hasil  penelitian  ini  mendukung penelitian  sebelumnya  yang  dilakukan  oleh
Srihayati  (2015)  tentang  “Pengaruh  Kinerja Keuangan Perbankan terhadap Nilai Perusahaan  dengan  Metode Tobin’s  Q pada Perusahaan  Perbankan  yang  Listing  Kompas 100  (Periode  2009-2013)”. Hasil    penelitian membuktikan   bahwa   secara   parsial   tidak terdapat  pengaruh  yang  signifikan  antara kinerja  keuangan  perbankan  ditinjau  dari NPL    terhadap    Nilai    Perusahaan.    NPL tidak   signifikan   terhadap   Nilai Perusahaan karena  pada  perusahaan  dengan  skala  besar NPL  yang  tinggi  tidak  akan  mempengaruhi nilai perusahaan, karena investor memandang perusahaan dengan skala besar dapat menyelesaikan  risiko  kredit  yang dihadapi, sehingga tidak berdampak pada nilai perusahaan.
2.   Pengaruh Loan to Deposit Ratio (LDR)
terhadap Nilai Perusahaan
Hasil  statistik  uji  t  untuk  variabel LDR diperoleh nilai koefisien regresi dengan arah  negatif  sebesar  -1,569.  Hasil  estimasi variabel  LDR  sebesar      nilai      t      =      -1,516 dengan   probabilitas   sebesar   0,132.   Nilai signifikansi  sebesar  0,132  lebih  besar  dari 0,05.  Berdasarkan  penjelasan  di  atas  dapat ditarik  kesimpulan  bahwa Loan  to  Deposit Ratio (LDR)  berpengaruh  negatif  dan  tidak siginifikan terhadap Nilai Perusahaan.
Hasil  penelitian  ini  mendukung penelitian  sebelumnya  yang  dilakukan  oleh Srihayati  (2015)  tentang  “Pengaruh  Kinerja
Keuangan Perbankan terhadap Nilai Perusahaan  dengan  Metode Tobin’s  Q pada Perusahaan  Perbankan  yang  Listing  Kompas 100  (Periode  2009-2013)”. Hasil    penelitian membuktikan   bahwa   secara   parsial   tidak terdapat  pengaruh  yang  signifikan  antara kinerja  keuangan  perbankan  ditinjau  dari LDR  terhadap  Nilai  Perusahaan.  Tidak signifikannya LDR terhadap Nilai Perusahaan    diakibatkan    adanya    kredit
macet    sehingga    besarnya    kredit  yang diberikan  kurang  berdampak  pada  nilai perusahaan  perbankan.  Penyebab  lain  yaitu persentase LDR tidak siginfikan dimungkinkan  karena  adanya  presentase bunga  kredit  dan  bunga  dana  pihak  ketiga yang kecil.
3.   Pengaruh Return on Asset (ROA) terhadap Nilai Perusahaan
Hasil  statistik  uji  t  untuk  variabel ROA diperoleh nilai koefisien regresi dengan arah  positif  sebesar  68,782.  Hasil  estimasi variabel ROA sebesar nilai t = 7,583  dengan probabilitas  sebesar  0,000.  Nilai  signifikansi sebesar  0,000  lebih  kecil  dari  0,05. Berdasarkan  penjelasan  di  atas  dapat  ditarik kesimpulan  bahwa Return  on  Asset (ROA) berpengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap Nilai Perusahaan.
Hasil penelitian menunjukkan bahwa Return  on  Asset (ROA)  berpengaruh  positif dan  signifikan  terhadap  Nilai  Perusahaan. Return  On  Assets (ROA)  merupakan  rasio yang digunakan untuk mengukur kemampuan manajemen bank dalam memperoleh profitabilitas  dan  mengelola  tingkat  efisiensi usaha  bank  secara  keseluruhan.  Semakin besar  nilai  rasio  ini  menunjukkan  tingkat rentabilitas  usaha  bank  semakin  baik  atau sehat
Hasil      penelitian      ini      mendukung penelitian      sebelumnya      yang  dilakukan oleh        Sri        Murni        (2016)        tentang “Faktor-Faktor        yang  mempengaruhi  Nilai Perusahaan  Perbankan  pada  BEI  dalam Menghadapi  MEA”.  Hasil  dari  penelitian  ini menunjukkan  bahwa  ROA  berpengaruh positif dan signifikan terhadap nilai perusahaan.
4.   Pengaruh Capital Adequacy Ratio
(CAR) terhadap Nilai Perusahaan
Hasil  statistik  uji  t  untuk  variabel CAR diperoleh nilai koefisien regresi dengan
arah  positif  sebesar  3,374.  Hasil  estimasi variabel CAR sebesar nilai t  = 0,847  dengan probabilitas  sebesar  0,399.  Nilai  signifikansi sebesar  0,399  lebih  besar  dari  0,05. Berdasarkan  penjelasan  di  atas  dapat  ditarik kesimpulan  bahwa Capital  Adequacy  Ratio (CAR) berpengaruh  positif  dan  tidak signifikan terhadap Nilai Perusahaan.
Menurut  Achmad  dan  Kusumo (2003) Capital  Adequacy  Ratio (CAR)
merupakan rasio permodalan yang menunjukkan kemampuan bank dalam menyediakan dana untuk keperluan pengembangan  usaha  serta  menampung kemungkinan risiko kerugian yang diakibatkan dalam operasional bank.
Semakin  besar  rasio  tersebut  akan  semakin baik  posisi  modal.    Semakin    tinggi    CAR maka    semakin    kuat    kemampuan    bank tersebut untuk menanggung risiko dari setiap kredit atau aktiva produktif yang berisiko.
Hasil  penelitian  ini  mendukung penelitian  sebelumnya  yang  dilakukan  oleh Srihayati  (2015)  tentang  “Pengaruh  Kinerja
Keuangan Perbankan terhadap Nilai Perusahaan  dengan  Metode Tobin’s  Q pada Perusahaan  Perbankan  yang  Listing  Kompas 100 (Periode 2009-2013)”. Hasil    penelitian membuktikan      bahwa      secara      parsial tidak      terdapat  pengaruh  yang  signifikan kinerja  keuangan  perbankan  ditinjau  dari CAR  terhadap  Nilai  Perusahaan.  Hasil penelitian  menunjukkan  bahwa Capital Adequacy  Ratio (CAR)  tidak  berpengaruh terhadap Nilai Perusahaan dikarenakan adanya  peraturan  BI  yang  mewajibkan  bank menjaga  CAR  dengan  ketentuan  minimal 8%.  Hal  ini  sesuai  dengan  pendapat Dendawijaya (2005) yang mengatakan bahwa jika  nilai  CAR  tinggi  (sesuai  dengan ketentuan  Bank  Indonesia  sebesar  8%) berarti bahwa bank tersebut mampu membiayai  operasi  bank,  dan  keadaan  yang menguntungkan  tersebut  dapat  memberikan kontribusi yang cukup besar bagi
profitabilitas bank (ROA) yang bersangkutan. Akibatnya bank harus menyiapkan dana cadangan untuk memenuhi ketentuan  minimum  tersebut  disamping untuk  mengantisipasi  adanya  resiko  kredit. Kebijakan investasi bank yang menginvestasian  dana  secara  hati-hati  akan mempengaruhi  nilai perusahaan bank. Selain itu  tingkat  kepercayaan  masyarakat  juga menjadi  salah  satu  faktor  penting  yang mempengaruhi  nilai  perusahaan  bank.  Oleh karena  itu  walaupun  bank  memiliki  modal yang tinggi dan tingkat CAR yang tinggi, bila tidak  diimbangi  dengan  investasi  dan penyaluran  dana  yang  baik,  CAR  tidak  akan berpengaruh banyak terhadap nilai perusahaan.
5.   Pengaruh Corporate Social
Responsibility (CSR ) terhadap Nilai

## Perusahaan.
Hasil  statistik  uji  t  untuk  variabel CSR, diperoleh nilai koefisien regresi dengan arah  negatif  sebesar  1,156.  Hasil  estimasi variabel  CSR  sebesar  nilai  t  =  1,156  dengan probabilitas  sebesar  0,250.  Nilai  signifikansi sebesar  0,250  lebih  besar  dari  0,05. Berdasarkan  penjelasan  di  atas  dapat  ditarik kesimpulan bahwa Corporate Social Responsibility (CSR) berpengaruh positif dan tidak signifikan terhadap Nilai Perusahaan.
Hasil penelitian ini tidak mendukung penelitian  sebelumnya  yang  dilakukan  oleh Kharisma  Nandasari  (2013).  Hasil  penelitian menunjukkan bahwa Corporate Social Responsibility (CSR)  tidak  berpengaruh terhadap Nilai Perusahaan karena pengungkapan Corporate Social Responsibility sebuah  perusahaan  belum tentu dapat meningkatkan nilai perusahaannya  dan  perusahaan  yang  tidak mengungkapkan Corporate
Social
Responsibility belum  tentu  memiliki  nilai perusahaan  yang  rendah.  Sering  kali  terjadi apa  yang  dijalankan  didalam  CSR  sebuah
perusahaan  tidak  sesuai    dengan    apa    yang diinginkan    masyarakat    sekitar,    sehingga yang  dilakukan  perusahaan  belum  mendapat respon yang baik dari masyarakat sekitar.

## 6.   Pengaruh   Kinerja   Keuangan   dan
Corporate   Social   Responsibility (CSR )

## terhadap Nilai Perusahaan
Berdasarkan    hasil    pengujian diperoleh    nilai    F    hitung    sebesar  12,046 dengan  signifikansi  sebesar  0,000.  Ternyata nilai  signifikansi  tersebut  lebih  kecil  dari 0,05  (0,000<0,05),  hal  ini  berarti  bahwa model  dapat  digunakan  untuk  memprediksi pengaruh  Kinerja  Keuangan  (NPL,  LDR,
ROA,  CAR  dan  CSR)  dan Corporate  Social
Responsibility (CSR) terhadap Nilai
Perusahaan  sektor  perbankan  di  Bursa  Efek Indonesia periode 2011-2015.
Hasil  uji  R 2 pada  penelitian  ini  diperoleh nilai  sebesar  0,358.  Hal  ini  menunjukkan bahwa  Nilai  Perusahaan  dipengaruhi  oleh Kinerja    Keuangan  (NPL,  LDR,  ROA,  CAR dan CSR) dan Corporate Social Responsibility (CSR) sebesar 35,8%, sedangkan sisanya sebesar 64,2%
dipengaruhi  oleh  faktor  lain  yang  tidak diteliti dalam penelitian ini.

## SIMPULAN
Berdasarkan hasil analisis dan
pembahasan  d i   a t a s   m a k a simpulan yang  diperoleh  adalah: variable  kinerja keuangan yang diukur dengan CAR ( Capital Adequacy  Ratio), ( Loan  to  Deposit (LDR) dan Non  Performing  Loan (NPL),  dan Corporate    Social    Responsibility (CSR) tidak  signifikan  terhadap  Nilai  Perusahaan. Sedangkan Return on Asset (ROA),
signifikan terhadap Nilai Perusahaan.
Kedua, terdapat pengaruh Kinerja Keuangan
(NPL,  LDR,  ROA,  CAR  dan  CSR)  dan
Corporate  Social  Responsibility (CSR) secara simultan terhadap Nilai Perusahaan.
S a r a n U n t u k   p e n e l i t i a n   s e l a n j u t n y a d i t a m b a h k a n v a r i a b l e y a n g m u n g k i n   m e m p e n g a r u h i   n i l a i p e r u s a h a a n

## DAFTAR PUSTAKA
A.B. Susanto. 2009. Reputation-Driven Corporate Social Responsibility (Pendekatan Strategic Management dalam CSR). Jakarta : Esensi.
Achmad, T. & Kusumo, W.K. ( Juni 2003). Analisis Rasio-Rasio Keuangan sebagai Indikator dalam Memprediksi Potensi Kebangkrutan Perbankan di Indonesia. Media Ekonomi & Bisnis , Vol. XV, No.1.
Ali,  M.  (2004). Asset  Liability  Management (Menyiasati  risiko  pasar  dan risiko operasional  dalam  perbankan). Jakarta:
Elex Media Komputindo.
Alifah,  Y.  B.  (2014).  Pengaruh  CAR,  NPL, BOPO  dan  LDR  pada  Perusahaan Perbankan  yang  terdaftar  di  Bursa  Efek Indonesia  Periode  2009-2012. Skripsi . Yogyakarta  :  FE  Universitas  Negeri Yogyakarta.
Anis Chariri  (2008).  “Kritik  Sosial  atas
Pemakaian Teori dalam Penelitian Pengungkapan  Sosial  dan  Lingkungan. Jurnal Maksi. Volume 8 Nomor 2 : 151- 169.
Bank Indonesia. (1997). Surat Keputusan Direksi Nomor  30/12/KEP/DIR  Tanggal 30  April  1997 untuk  BPR .  ( http://www.bi.go.id ,  di  akses  12 Maret 2017).
. (1998). Undang - Undang Republik Indonesia Nomor 10 Tahun
1998.
.(2001). Peraturan Bank Indonesia
Nomor 13/1/1PBI/2011 Tentang Penilaian
Tingkat Kesehatan Bank Umum .
( http://www.bi.go.id , di akses 12 Maret 2017).
Brigham  dan  Houston.  2010. Dasar-Dasar Manajemen Keuangan(Essentials Of
Financial Management) Edisi 11 Buku 1 . Jakarta : Salemba Empat.
Cholid Narbuko dan H.Abu Achmadi. Metodologi Penelitian. Jakarta : Bumi Aksara.
Danang Suyonto. (2011). Analisis Regresi dan Uji Hipotesis. Yogyakarta : CAPS.
Defri.  (2012).  Pengaruh Capital  Adequacy  Ratio (CAR), Likuiditas dan Efisiensi Operasional Terhadap Profitabilitas Perusahaan  Perbankan  yang  Terdaftar  di BEI. Jurnal  Manajemen ,  Volume  01,
Nomor 01, September 2012.
Djumhana, M. (2000). Hukum Perbankan di Indonesia . Bandung: Citra Aditya Bakti.
Duwi  Priyanto.  (2013). Olah  Data  Statistik
dengan Program PSPP (Sebagai Alternatif SPSS) . Yogyakarta : MediaKom.
Frederic  S.  Miskhin.  (2008). Ekonomi  Uang,
Perbankan, dan Pasar Keuangan.
Jakarta : Salemba Empat.
Harmono. (2009). Manajemen Keuangan : Berbasis  Balanced  Scored,  Pendekatan Teori,  Kasus  Dan  Riset  Bisnis .  Jakarta: Bumi Aksara.
Hasibuan, M.S.P. (2007). Dasar-Dasar Perbankan . Jakarta: PT. Bumi Aksara. Husnan, S. (1998). Manajemen Keuangan – Teori dan  Penerapan, Buku  2,  Yogyakarta: BPFE. Imam Ghozali. 2011. Aplikasi Analisis
Multivariate  Dengan  Program  IBM SPSS  19  Edisi  5 .  Semarang  :  Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Jumingan.  (2009). Analisis  Laporan  Keuangan. Jakarta : Bumi Aksara.
Kharisma Nandasari. (2009). “Pengaruh Corporate  Social  Responsibility  (CSR) Terhadap Nilai Perusahaan (Studi Empiris Pada Perusahaan Tambang Yang Listing  di  BEI)”. Skripsi. Universitas Negeri Yogyakarta. Kasmir.  (2013). Bank  dan  Lembaga  Keuangan Lainnya. Jakarta : Rajawali Pers.
Kusuma  &  Musaroh.  (2014).  “Pengaruh  Rasio Keuangan  terhadap  Nilai  Perusahaan Perbankan  yang  Terdaftar  di  Bursa  Efek
Indonesia .  Skripsi. Universitas  Sumatera Utara.
Lukman Dendawijaya. (2012). Manajemen Perbankan. Jakarta  Selatan  :  Ghalia Indonesia.
Mahardhika,  B.  W.,  &  Roosmawarni,  A.  (2016). Analisis  Karakteristik  Perusahaan  Yang Mempengaruhi  Nilai  Perusahaan  Pada Perusahaan  Manufaktur  yang  Terdaftar di  Bursa  Efek  Indonesia  (BEI)  Tahun 2010-2014. Balance , 13 (02).
Muljono, T.P.(1999). Aplikasi Akuntansi Manajemen Dalam Praktek Perbankan (Edisi 3). Yogyakarta: BPFE.
Munawir,  S.(2002). Analisis  Laporan  Keuangan. Yogyakarta: Liberty
Ni Wayan Rustiarini. (2010). “Pengaruh Corporate  Governance Pada  Hubungan Corporate  Social  Responsibility dan Nilai  Perusahaan”. Simposium  Nasional Akuntansi XIII Purwokerto.
Niyanti  Anggitasari.  (2012).  “Pengaruh  Kinerja Keuangan  Terhadap  Nilai  Perusahaan dengan  Pengungkapan Corporate  Social
Responsibility dan Struktur Good Corporate  Governance sebagai  Variabel Pemoderasi”. Skripsi . Universitas Diponegoro.
Nurdizal  M.  Rachman,  Asep  Efendi,  dan  Emir Wicaksana.  2011. Panduan  Lengkap Perencanaan  CSR. Jakarta  :  Penebar Swadaya.
Rika  Nurlela  dan  Islahudin.  (2008).  “Pengaruh
Corporate Social Responsibility Terhadap  Nilai  Perusahaan  Dengan Prosentase Kepemilikan Manajemen Sebagai  Variabel  Moderating  (Studi Empiris Pada Perusahaan Yang Terdaftar di  Bursa  Efek  Jakarta)”. Simposium Nasional Akuntansi XI Pontianak . Siamat, D. (2005) . Manajemen Lembaga Keuangan . Edisi Keempat. Jakarta:
Badan Penerbit Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia. Simorangkir, O.P, (2004). Pengantar Lembaga Keuangan Bank dan Nonbank
Jakarta: Ghalia Indonesia.
Sisca  Christianty  Dewi.  (2008).  “Pengaruh Kepemilikan  Manajerial,  Kepemilikan
Institusional, Kebijakan Utang, Profitabilitas,  dan  Ukuran  Perusahaan terhadap  Kebijakan  Dividen”. Jurnal Bisnis dan Akuntansi, 10(1), hlm. 47-58.
Srihayati.  (2015).  “Pengaruh  Kinerja  Keuangan Perbankan  terhadap  Nilai  Perusahaan dengan Metode Tobin’s Q pada Perusahaan  Perbankan  yang  Listing Kompas 100 (Periode 2009-2013). Jurnal . Universitas Islam Bandung. Sri Murni, (2016). Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Nilai Perusahaan Perbankan  pada  BEI  dalam  Menghadapi MEA. Jurmal  Akuntansi. Universitas Sam Ratulangi.
Sugiyono.  (2011). Metode  Penelitian  Kuantitatif,
Kualitatif, dan R&D. Bandung : Alfabeta.
Ummi  Isti’adah.  (2015).  “Pengaruh  Mekanisme Corporate  Governance terhadap  Nilai Perusahaan dengan Kulaitas Laba
sebagai  Variabel Intervening ”. Skripsi . Universitas Negeri Yogyakarta.
Veitzhal, R. (2007). Credit Management Handbook  :  Teori,  Konsep,  Prosedur, dan Aplikasi Panduan Praktis Mahasiswa, Bankir, dan Nasabah .
Jakarta : PT. Raja Grafindo Persada. UU No. 10 Tahun 1998 TENTANG PERBANKAN UU No. 14 Tahun 1967 TENTANG PERBANKAN UU No. 7 Tahun 1992 TENTANG PERBANKAN Warjiyo, P. (2004). Bank Indonesia Bank Sentral Republik Indonesia: Sebuah Pengantar . Jakarta: Pusat Pendidikan dan Studi
Kebanksentralan. Werdaningtyas, H. (2002). Faktor Yang Mempengaruhi Profitabilitas Bank
Take Over Pramerger di Indonesia. Jurnal Manajemen Indonesia , Vol.1, No.22002. www.globalreporting.org . www.mediaindonesia.com www.idx.co.id .