## JKMB
Jurnal Kajian Manajemen
Bisnis
Jurnal Kajian Manajemen Bisnis, 11 (2) 2022: 101-110

## Jurnal Kajian Manajemen Bisnis
http://ejournal.unp.ac.id/ index.php/jkmb ISSN: 2302-6359; e-ISSN: 2622-0865

## Pengaruh likuiditas pendanaan terhadap pengambilan risiko pada Bank Perkreditan Rakyat syariah di Indonesia
Maizul Rahmizal 1 , Irdha Yusra 2 , Laynita Sari 1
1 Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi KBP, 2 Universitas Negeri Padang

## INFO ARTIKEL

## ABSTRAK
Diterima 21 September 2022 Disetujui 14 Desember 2022 Diterbitkan 20 Desember 2022 Bank  syariah  adalah  salah  satu  lembaga  keuangan  yang  dikelola  dengan  dasar- dasar syariah baik berbentuk nilai ataupun konsep. Setiap lembaga keuangan tidak terlepas dari risiko, Penelitian ini mengkaji  hubungan antara likuiditas pendanaan dengan  pengambilan  risiko  bank.  Jenis  data  dalam  penelitian  ini  adalah  data kuantitatif  yang  berasal  dari  Otoritas  Jasa  Keuangan  (OJK)  berupa  laporan keuangan  BPR  Syariah  periode  2016-2020.  Kami  akan  mengestimasi  model  data panel  untuk  menguji  hubungan  antara  variabel  independen  yaitu  liquiditas pendanaan  terhadap  Risiko  bank  pada  BPR  Syariah  di  Indonesia.  Hasil  study menunjukkan  likuiditas  pendanaan  berpengaruh  negatif  dan  signifikan  terhadap pengambilan risiko bank yang diproksi dengan Risk Weighted Asset, berpengaruh positif  dan  signifikan  terhadap  pengambilan  risiko  bank  yang  diproksi  dengan Loan  Loss  Provision,  dan  berpengaruh  positif  tidak  signifikan  terhadap pengambilan  risiko  bank  yang  diproksi  dengan  Z-Score.  Kenaikan  risiko  dapat dicegah  dengan  cara  meningkatkan  permodalan  bank  dan  melakukan  ekspansi kredit yang lebih terukur.
Kata Kunci:
Likuiditas  pendanaan;  risiko bank;  deposito;  risk  weighted asset;  loan  loss  provision;  Z- score.
DOI: 10.24036/jkmb.11941800

## ABSTRACT

## Keywords:
Funding  liquidity;  bank risk;  deposit;  risk  weighted assets;  loan  loss  provision
Z-score.
Islamic bank is a financial institution managed with the basics of sharia in the form of  values  and  concepts.  Every  financial  institution  is  inseparable  from  risk.  This study investigates the connection between bank risk-taking and funding liquidity. Quantitative data  from the  Financial  Services  Authority  (OJK) in  the  form of  BPR Syariah financial statements for the years 2016 to 2020 were used in this study. We will  estimate  the  panel  data  model  to  examine  the  relationship  between  the independent variable, namely funding liquidity to bank risk at Islamic rural banks in Indonesia. The study's findings indicate that funding liquidity affects bank  risk- taking in  three  different ways: negatively and  significantly  through  risk-weighted assets, positively and significantly through loan loss provisions, and positively and insignificantly through Z-Score. The increase in risk can be prevented by increasing bank capital and carrying out more measurable credit expansion.
How  to  cite :  Pengaruh  likuiditas  pendanaan  terhadap  pengambilan  risiko  pada  Bank  Perkreditan  Rakyat  syariah  di  Indonesia. Jurnal  Kajian Manajemen Bisnis, 11 (2) , 101-110.  https://doi.org/10.24036/jkmb.11941800
This is an open-access article distributed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial 4.0 International License, which allows others to remix, tweak, and build upon the work non-commercially as long as the original work is properly cited. © 2022 by the author .
* Corresponding author: e-mail: irdhayusra@gmail.com

## PENDAHULUAN
Bank  adalah  salah  satu  lembaga  perantara  keuangan  ( intermediary )  dengan  usaha  menghimpun  dana yang berasal dari masyarakat ataupun mendistribusikan kembali kepada masyarakat. Pengelolaan asset dan liabilitas sangat menentukan kinerja bank maupun sistem perbankan dalam menggapai tujuan untuk mendapatkan keuntungan serta meningkatkan nilai perusahaan dalam batasan waktu tertentu. Semakin  berkembangpesatnya  situasi  internal  maupun  eksternal  suatu  perbankan  akan  diikuti  dengan adanya risiko kegiatan usaha perbankan yang semakin tinggi, maka manajemen risiko perlu diterapkan dengan  matang.  Penerapan  manjemen  risiko  dapat  bermanfaat  bagi  perbankan  maupun  otoritas pengawasan  perbankan.  Dibutuhkan  Manajemen  risiko  untuk  mengukur,  mengidentifikasi  serta mengendalikan  risiko-risiko  yang  akan  terjadi  pada  perbankan  (Veithzal  Rivai &  Arviyan  Arifin,  2010). Pada masa dekade ini, Industri perbankan di Indonesia menghadapi risiko yang semakin komplek yang diakibatkan oleh semakin beragamnya kegiatan usaha bank serta sangat pesatanya perkembangan bank sehingga  peningkatan  manajemen  risiko  menjadi  kewajiban  dalam  usaha  perbankan  (Sari,  2014).  Bank syariah ialah lembaga keuangan yang berjalan mengikuti prinsip-prinsip syariah dan sesuai dengan nilai dan  konsep  islam.  Setiap  lembaga  keuangan  tidak  terlepas  dari  risiko,  hal  ini  dikerenakan  setiap  saat kondisi  perekonomian  suatu  negara  mengalami  perubahan-perubahan  yang  tidak  menentu  akibat kondisi  pasar  maupun  kondisi  perusahaan  itu  sendiri.  Bank  Syariah  sebagaimana  bank  konvensional juga  menjadi  Lembaga  yang  berperan  dalam  menghimpun  serta  menyalurkan  kembali  dana  dari masyarakat ke pihak yang membutuhkan dalam bentuk pembiayaan ( intermediary institution ). Bank  syariah  menghadapi  risiko  secara  umum  sama  dengan  risiko  bank  konvensional.  Namun, Bank  syariah  mempunyai  keunikan  dalam  mengelola  risiko  kerena  wajib  mematuhi  prinsip  syariah (Umam,  2013).  Risiko  yang  muncul  baik  yang  sistematis,  berupa  risiko  yang  dikarenakan  adanya keadaan  ataupun  situasi  dan  kondisi  tertentu  yang  bersifat  makro  berupa  kebijakan  pemerintah  yang berubah  dalam  bidang  ekonomi,  perubahan  kondisi  politik,  situasi  pasar,  adanya  krisis  ekonomi,  serta lainya yang berakibat terhadap keadaan ekonomi secara universal, maupun risiko yang tidak sistematis berupa resiko yang unik melekat kepada sesuatu perusahaan ataupun usaha bisnis tertentu.
Risiko  yang  sama  dihadapi  oleh  perbankan  Syariah  sebagaimana  dihadapi  perbankan konvensional  namun  pada  bank  Syariah  ada  keunikan  risiko  karena  mengikuti  prinsip-prinsip  syariah. Risiko  yang  unik  ini  muncul  dikarenakan  adanya  perbedaan  isi  neraca  atau  laporan  keuangan  bank syariah  dengan  bank  konvensional  (Syafii  &  Siregar,  2020).  Risiko  kredit,  operasional,  pasar,  hukum, benchmark ,  dan  risiko  likuiditas  harus  dihadapi  oleh  perbankan  syariah.  Risiko  likuiditas  telah  menjadi ancaman signifikan bagi stabilitas sistem keuangan maupun pengelolaan lembaga keuangan. Bank pada umumnya disarankan tetap menjaga likuiditas untuk menjaga resiko bank.
Risiko likuiditas secara sistematis menjadi kontribusi yang sangat penting terhadap kegagalan Bank pada tahun 2009-2010(Hong et al., 2014). Implikasi likuiditas jangka pendek bagi pengambilan resiko bank dan stabilitas bank menunjukkan bahwa tingkat likuiditas asset yang tinggi berpotensi meningkatkan risiko bank.  Deposit  melindungi  perbankan  dari  risiko,  dimana  bank  yang  memiliki  lebih  besar  simpanan mempunyai  risiko  likuiditas  pendanaan  lebih  kecil  sehingga  mengakibatkan  ketidak  patuhan  pasar sehingga  mengakibatkan  pengambilan  risiko  yang  lebih  besar  oleh  bank.  Namun,  beberapa  penelitian juga  menemukan  bahwa  ketika  bank  memiliki  likuiditas  tinggi,  mereka  cenderung  lebih  agresif  dalam mengambil risiko di masa depan (Rokhim & Min, 2020).
Acharya  &  Naqvi  (2012)  berpendapat  bahwa  rendahnya  kemungkinan  risiko  likuiditas  memicu manajer  bank  untuk  melonggarkan  standar  kredit  mereka,  yang  mengarah  ke  perilaku  pinjaman  yang lebih agresif untuk meningkatkan kompensasi manajerial yang sering diukur dengan volume kredit dan keuntungan.  Penelitian  empiris  sebelumnya  yang  meneliti  hubungan  antara  likuiditas  pendanaan  dan pengambilan  risiko  adalah  penelitian  Khan  et  al  (2016)  menggunakan  data  triwulanan  periode  tahun
1986-2014 pada Bank Holding Companies (BHC) di negara Amerika Serikat, mereka menemukan bahwa bank  dengan  risiko  likuiditas  pendanaan  yang  lebih  rendah  yang  diukur  dengan  rasio  simpanan  yang lebih tinggi, mengambil risiko yang lebih besar.
Berdasarkan  uraian  permasalahan,  penelitian  ini  merumuskan  masalah  tentang  pengaruh liquiditas  pendanaan  terhadap  Risiko  Bank  Perkreditan  Rakyat  Syariah  di  Indonesia.  Tujuan  dari penelitian  ini  untuk  menguji  pengaruh  liquiditas  pendanaan  terhadap  risiko  pada  Bank  Perkreditan Rakyat Syariah Indonesia.

## KAJIAN LITERATUR
Risiko dan bank dua hal yang tidak bisa dipisahkan, bank takkan pernah ada tanpa keberaniannya dalam mengambil  risiko.  Bank  akan  muncul  atas  keberaniannya  dalam  berisiko  dan  mampu  bertahan  dalam mengambil  risiko  tersebut.  Namun  apabila  terjadinya  risiko  bank  tidak  dijalankan  dengan  baik  maka akan menimbulkan kegagalan bahkan kebangkrutan pada bank tersebut. Menurut Bank Indonesia risiko merupakan  suatu  peristiwa  yang  potensial,  apakah  dapat  diprediksi  atau  tidak  dapat  diprediksi  yang nantinya berakibat negatif untuk pertumbuhan dan permodalan bank.
Risiko  akan  timbul  dikarenakan  adanya  ketidakpastian,  atau  suatu  ancaman  maupun  tindakan yang  memicu  dampak  bertentangan  dengan target  yang  ingin dicapai. Demikian  dengan adanya  risiko akan  memungkinkan  bank  menderita  kerugian  karena  habisnya  sebagian  atau  seluruh  modalnya (Gustini & Afriani, 2012; do Van Anh, 2022; Dong & Wang, 2021).
Resiko  yang  dialami  oleh  bank  syariah  sangat  berarti  sebab  terbatasnya  ketersediaan  pasar  dana syariah,  dimana  hukum  Islam  yang  melarang  pinjaman  berbunga  menghalangi  opsi  bank  syariah  buat mengelola likuiditasnya secara efisien. Pembatasan instrumen keuangan yang bisa diperdagangkan serta pembatasan  syariah  atas  perdagangan  surat  utang  keuangan  menjadi  resiko  tersendiri  untuk  bank Syariah.
Pengelolaan likuiditas umum yang ada untuk bank konvensional, seperti pasar antar bank, pasar sekunder  untuk  instrumen  utang,  serta  diskonto  dari  bank  sentral  dianggap  riba  sehingga  hal  tersebut tidak bisa diterima. Karakterisik tertentu dari sebagian instrumen Islam  memunculkan resiko likuiditas. Misalnya batalnya transaksi murabahah ataupun tidak dapatnya penjualan akad murabahah yang cuma bisa  diperjualbelikan  dengan  nilai  nominal.  Sebagian  besar  dana  di  bank  syariah  ditempatkan  dalam rekening  dalam  wujud  giro,  sehingga  bisa  ditarik  kapan  saja.  Bank  menjamin  pengembalian  untuk simpanan pokok, serta nasabah tidak berhak atas bagian dari keuntungan.
Ada beberapa bukti dalam literatur hubungan yang merugikan antara risiko liquiditas pendanaan yang  rendah  dengan  risiko  bank.  Penelitian  oleh  Rokhim  &  Min  (2018)  Likuiditas  pendanaan  yang diproksikan  dengan  deposit  ratio  ternyata  berpengaruh  negatif  signifikan  terhadap  pengambilan  risiko bank.  Hasil  ini  konsisten  dalam  ukuran  pengambilan  risiko  yang  digunakan  yaitu  RWA.  Hal  ini menunjukkan bahwa bank dengan likuiditas pendanaan yang tinggi cenderung lebih berhati-hati dalam mengambil  risiko.  Kekurangan  likuiditas  dapat  berdampak  buruk  pada  keberlangsungan  bank  dan bahkan menimbulkan krisis keuangan.
H1a: Diduga  likuiditas  pendanaan  berpengaruh  negatif  terhadap  pengambilan  risiko  bank  yang  di proksi dengan RWA.
Pendanaan  risiko  likuiditas  rendah  dihitungkan  dengan  deposito  dapat  menginduksi  manajer bank untuk terlibat dalam praktek pinjaman yang lebih agresif (Acharya & Naqvi, 2012). Sejalan dengan pandangan  ini,  Ivashina  &  Scharfstein  (2010)  mengungkapkan  bahwa  bank  dengan  akses  yang  lebih besar  untuk  pendanaan  deposito  selama  2007-2008  pada  krisis  keuangan  internasional  bersedia  untuk meminjamkan  lebih  besar  dari  pada  orang mengandalkan  pembiayaan  utang jangka  pendek.  Demikian pula,  Wagner  (2007)  mengembangkan  sebuah  model  yang  menunjukkan  bahwa  likuiditas  yang  lebih
tinggi  dapat  meningkatkan  ketidakstabilan  sistem  perbankan  dan  eksternalitas  yang  berkaitan  dengan kegagalan perbankan.
Likuiditas yang berlebihan dapat menyebabkan perilaku pengambilan risiko yang lebih tinggi dari manajer  bank.  Hal  ini  karena  dengan  meningkatnya  tingkat  likuiditas,  manajer  tidak  khawatir  tentang kemungkinan  skenario  kekurangan likuiditas  di  masa depan.  Karena  risiko  likuiditas  menurun  dengan masuknya  deposit,  manajer  cenderung  mengambil  risiko  yang  lebih  tinggi  dengan  secara  agresif mengurangi suku bunga pinjaman atau analisis yang kurang ketat untuk meningkatkan volume kredit. Hal ini dapat dilakukan untuk mengejar kompensasi pribadi dimana kompensasi bagi manajer sebagian didasarkan  pada  jumlah  kredit  yang  disalurkan  sebagai  salah  satu  kriteria  untuk  mengukur  kinerja manajerial.
H1b :    Diduga  likuiditas  pendanaan  berpengaruh  positif  terhadap  pengambilan  risiko  bank  yang  di proksi dengan LLP.
Sementara  itu,  faktor  lain  yang  juga  dapat  menyebabkan  bank  mengalami  ekses  likuiditas pendanaan menjadi lebih agresif dalam mengambil risiko adalah karena adanya penjaminan simpanan. Simpanan  dari  nasabah  umumnya  dilindungi  oleh  skema  penjaminan  simpanan.  Skema  ini  banyak diterapkan dalam sistem perbankan di dunia karena dapat memberikan perlindungan terhadap nasabah kecil dan mencegah bank runs
Namun  dalam  banyak  penelitian  ditemukan  bahwa  penjaminan  simpanan  menjadi  salah  satu  faktor yang menyebabkan bank mengambil risiko yang lebih tinggi, penjaminan simpanan menimbulkan moral hazard  yang  membuat  bank  mengambil  risiko  dengan  mengalihkan  biaya  dan  risiko  kepada  penjamin simpanan.  Akibatnya,  pengambilan  risiko  yang  lebih  tinggi  menjadi  lebih  menarik  bagi  pemegang saham.  Pernyataan  diatas  sejalan  dengan  penelitian  Khan  et  al  (2016)  yang  menguji  apakah  likuiditas pendanaan  berpengaruh  terhadap  pengambilan  risiko  bank.  Hasil  penelitian  menegaskan  bahwa  rasio deposito  berhubungan  positif  dengan  risiko  bank  seperti  yang  dihasilkan  oleh z-score artinya  likuiditas pendanaan berpengaruh positif terhadap pengambilan risiko bank.
H1c: Diduga likuiditas pendanaan berpengaruh positif terhadap pengambilan risiko bank yang di proksi dengan z-score .

## METODE

## Populasi dan Sampel
Data  dalam  penelitian  ini  memakai  informasi  sekunder  yang  berasal  dari  media  elektronik  berbentuk laporan  keuangan  periode  2016-2020  diperoleh  melalui  Otoritas  Jasa  Keuangan.  Bersumber  dari informasi  yang  diperoleh  dari  web  OJK  ada  163  BPR  Syariah  diakhir  periode  observasi  serta  dijadikan Populasi.  Menimbang  banyaknya  BPR  Syariah  terdaftar,  hingga  purposive  sampling  dipilih  selaku metode  pengambilan  kriteria  dalam  riset  ini.  Adapun  kriteria  dalam  pengambilan  sampel  tersebut merupakan 1) BPR Syariah terdaftar di OJK periode akhir observasi tahun 2020; 2) BPR Syariah terdaftar pada OJK berturut- turut sepanjang periode observasi (2016-2020); 3) BPR Syariah yang terdaftar di OJK menerbitkan laporan keuangan lengkap sepanjang periode observasi (2016- 2020).
Berdasarkan  kriteria – kriteria  tersebut  maka  sampel  yang  telah  diperoleh  melalui  situs  OJK, Sampel – sampel tersebut diseleksi kembali menurut kriteria – kriteria ditetapkan. Berikut sampel maupun jumlah observasi digunakan dalam penelitian ini:

## Tabel 1. Proses penarikan sampel penelitian
No. Kriteria Jumlah 1. BPR  Syariah  terdaftar  pada  Otoritas  Jasa  Keuangan  di  akhir  periode observasi tahun 2020. 163 2. BPR Syariah tidak terdaftar berturut-turut di OJK periode observasi (2016- 2020). (15) 3. BPR  Syariah  terdaftar  di  OJK  namun  tidak  lengkap  menerbitkan  laporan keuangan pada tahun (2016-2020) selama periode observasi dilakukan. (10) 4. Data yang bernilai ekstrem atau outlier. (106) Sampel akhir 32 Jumlah tahun observasi 5 Jumlah data penelitian 160

## Pengukuran variabel penelitian
Variabel  yang  dugunakan  dalam  penelitian  ini  terdiri  dari  variabel  independen  yaitu  likuiditas pendanaan diukur dari rasio total deposits terhadap total asset, variabel dependent yaitu risiko bank dan variabel  control  terdiri  dari  asset,  loan,  equity,  return  on  asset.  Pada  Tabel  2  dijelaskan  pengukuran variabel yang digunakan.
Tabel 2. Definisi operasional Variabel Keterangan Measurement Risiko Bank Rasio  antara  asset  tertimbang menurut risiko dengan total asset. RWA = 𝑅𝑖𝑠𝑘 𝑤𝑒𝑖𝑔ℎ𝑡𝑒𝑑 𝑎𝑠𝑠𝑒𝑡 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑠𝑠𝑒𝑡 Rasio  provisi  kerugian  pinjaman terhadap total asset LLP = 𝐿𝑜𝑎𝑛 𝑙𝑜𝑠𝑠 𝑝𝑟𝑜𝑣𝑖𝑠𝑖𝑜𝑛 Total Asset Rasio  return  on  asset  ditambah equity  /  asset  terhadap  standar deviasi dari return on asset Z-Score = ROA + (Equity / Asset) StandarDeviasi ROA Deposite Rasio  total  deposits  terhadap  total asset 𝐷𝑒𝑝𝑜𝑠𝑖𝑡𝑜 = Total Deposit Total Asset Asset Logaritma natural dari total asset ln Total Asset Loan Rasio total loan terhadap total asset Loan = 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐿𝑜𝑎𝑛 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑠𝑠𝑒𝑡 Equity Pengurangan  antara  total  asset dengan total liabilitas/ kewajiban. Equity = total asset – total liabilitas Return on asset Rasio  laba  bersih  terhadap  total asset. ROA = 𝑁𝑒𝑡 𝐼𝑛𝑐𝑜𝑚𝑒 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑠𝑠𝑒𝑡

## Teknik analisis data
Penelitian ini menggunakan metode analisis regresi data panel.  Studi ini berbentuk pengujian hipotesis bertujuan  untuk  mengkonfirmasi  seberapa  besar  pengaruh  likuiditas  pendanaan  terhadap  Risiko  bank pada  BPR  Syariah  di  Indonesia.  Jenis  data  yang  digunakan  adalah  data  panel.  Data  panel  merupakan kombinasi  dari  data time  series dengan  data cross  section .  Secara  subtansial,  data  panel  dapat  mengatasi omitted  variables. Oleh  karena  itu,  agar  tidak  terjadi  masalah  interkorelasi  yang  pada  akhirnya mengakibatkan  kesalahan  interpretasi,  maka  metode  regresi  data  panel  digunakan  untuk  mengatasi permasalahan tersebut. Berikut model persamaan regresi data panel:
RWA i.t = α Liquidity i.t + β Controls i.t + ε i.t
LLP i.t = α Liquidity i.t + β Controls i.t + ε i.t
Z-Score i.t = α Liquidity i.t + β Controls i.t + ε i.t
Risiko  bank  adalah  variabel  dependen  yang  diproksi  dengan RWA,  LLP dan Z-Score. RWA merupakan rasio asset tertimbang menurut risiko terhadap total asset (Khan et al., 2016); LLP yaitu rasio antara  ROA+  (equity/asset)  terhadap  standar  deviasi  dari  ROA  (Houston  et  al.,  2010);  dan Z-Score adalah rasio provisi kerugian pinjaman terhadap total asset (Khan et al., 2016). Liquidity adalah variabel independen diukur dari rasio total deposits terhadap total asset (Acharya & Naqvi, 2012).
Variabel  kontrol  digunakan  dalam  penelitian  ini  merupakan  karakteristik  dan  aktivitas  bank seperti  asset  adalah  logaritma  natural  dari  total  asset,  loan  adalah  rasio  total  pinjaman  terhadap  total asset,  Equity  adalah  pengurangan  antara  total  asset  dengan  total  liabilitas/kewajiban  dan  ROA  adalah return on asset dihitung dari rasio laba bersih terhadap total asset (Casu et al ., 2010; Distinguin et al ., 2013; Laeven  &  Levine,  2009;  González  &  González  Rodríguez,  2005;  Ramayandi et  al .,  2014;  Lee  &  Hsieh, 2013).

## HASIL DAN PEMBAHASAN
Bagian  ini  menggambarkan  jumlah  observasi,  mean  sampel,  minimum,  maksimum dan  standar deviasi pada setiap variabel.

## Deskriptif statistik
Tabel  3  menunjukkan  analisis  statistik  deskriptif  masing-masing  variabel.  Variabel  risiko  bank  yang diproksi dengan Risk Weighted Asset (RWA) memiliki mean secara keseluruhan 0.19 standar deviasi 0.13 nilai  maksimum  0.70  dan  nilai  minimum  0.03.  Nilai  standar  deviasi  lebih  kecil  dari  nilai  mean,  maka tidak terdapat perbedaan besar antara proporsi RWA terendah dan tertinggi.
Variabel  risiko  bank yang  diproksi  dengan Loan  Loss  Provision  ( LLP ) memiliki  mean  keseluruhan 0.13 dengan standar deviasi 0.10 serta nilai maksimum 0.51 dan nilai minimum 0.00. Nilai standar deviasi lebih kecil dari nilai meannya sehingga tidak terdapat perbedaan besar antara proporsi LLP terendah dan tertinggi.
Tabel 3. Hasil uji statistik deskriptif Variabel N Min Max Mean standard deviation RWA 160 0.030000 0.700000 0.198000 0.132356 LLP 160 0.000000 0.510000 0.131250 0.104091 Z-Score 160 -0.310000 24.78000 2.796438 2.616021 Deposite 160 0.000000 0.740000 0.342813 0.155718 Asset 160 22.98000 27.34000 24.52675 0.818603 Loan 160 0.000000 0.090000 0.006187 0.015042 Equity 160 0.000000 0.420000 0.161875 0.085017 ROA 160 -0.430000 9.590000 2.579562 1.793102

## Sumber: Diolah peneliti, 2022
Varibel risiko bank yang diproksi dengan Z-score memiliki mean 2.79 dengan standar deviasi 2.61 serta nilai maksimum 24.78 dan nilai minimum -0.31. Nilai standar deviasi lebih kecil dari nilai meannya maka tidak terdapat perbedaan besar antara proporsi Z-score terendah dan tertinggi.
Variabel likuiditas pendanaan yang diproksi oleh Deposito memiliki mean secara keseluruhan 0.34 dengan  standar  deviasi  0.15  serta  nilai  maksimum  0.7  4  dan  nilai  minimum  0.00.  Nilai  standar  deviasi
lebih  kecil  dari  nilai  meannya  maka  tidak  terdapat  kesenjangan  yang  cukup  besar  antara  proporsi deposito terendah dan tertinggi.
Variabel kontrol dalam penelitian ini adalah aset, loan, equity dan ROA. Aset memiliki mean 24.52 dengan standar deviasi 0.81 serta nilai maksimum 27.34 dan nilai minimum 22.98. Nilai standar deviasi lebih  kecil  dari  nilai  meannya  maka  tidak  terdapat  perbedaan  besar  antara  proporsi  asset terendah dan tertinggi.  Loan  memiliki  mean  sebesar  0.00  dengan  standar  deviasi  0.01  serta  nilai  maksimum  0.09  dan nilai  minimum  0.00.  Karena  standar deviasi lebih  besar  dari  meannya  maka  terdapat  perbedaaan  besar antara  proporsi  loan  terendah dan  tertinggi. Equity memiliki  mean  sebesar  0.16  dengan  standar  deviasi 0.08  serta  nilai  maksimum  0.42  dan  nilai  minimum  0.00.  Karena  nilai  standar  deviasi  lebih  kecil  dari meannya  maka  tidak  terdapat  kesenjangan  yang  cukup  besar  antara  proporsi equity terendah  dan tertinggi. Return  On  Asset  (ROA) memiliki  mean  sebesar  2.57  dengan  standar  deviasi  1.79  serta  nilai maksimum  9.59  dan  nilai  minimum  -0.43.  Karena  nilai  standar  deviasi  lebih  kecil  dari  meannya  maka tidak terdapat perbedaan besar antara proporsi ROA terendah dan tertinggi.

## Uji normalitas
Tabel 4 merupakan hasil pengujian normalitas terlihat nilai probability Jarque-Bera RWA, LLP, dan Z-Score lebih besar dari nilai α (0.05), sehingga data terdistribusi normal.
Tabel 4. Hasil uji normalitas Indikator Risiko Bank Jarque-Bera Probability RWA 4.665311 0.097038 LLP 4.579362 0.101299 Z-Score 4.412402 0.110118 Sumber: diolah Peneliti, 2022

## Analisis regresi data panel (REM)
Pada  penelitian ini  model  terbaik  yang  terpilih  merupakan  model random  effect  model. Model ini  dipilih setelah dilakukan uji lanjut yaitu chow test dan haustman test .
Tabel 5. Hasil random effect model Variabel Risiko Bank RWA LLP Z-Score Coefficient Prob Coefficient Prob Coefficient Prob C 0.448882 0.2872 1.240049 0.0007 -3.283241 0.5135 Deposite -0.057911 0.0728* 0.094965 0.0010** 0.195322 0.6227 Asset 0.127044 0.1370 -0.035323 0.6279 1.009381 0.3204 Loan -0.112288 0.0544* -0.046844 0.3884 -0.362354 0.6367 Equity 0.052999 0.2537 -0.096302 0.0251** -0.335271 0.5771 ROA 0.022065 0.0069** -0.011226 0.1325 0.332078 0.0018**
Tingkat signifikansi *10%, **5%, *** 1%
Sumber: Diolah Peneliti, 2022
Berdasarkan Tabel 5 persamaan regresi data panel ditulis sbb:
1. RWA it = 0.448 - 0.057Deposit it + 0.127Asset it - 0.112Loan it + 0.052Equity it + 0.022ROA it
2. LLP it = 1.240 + 0.094Deposit it - 0.035Asset it - 0.046Loan it - 0.096Equity it - 0.011ROA it
3. Z-Score it = -3.283 + 0.195Deposit it + 1.009Asset it - 0.362Loan it - 0.335Equity it + 0.332 ROA it

## Persamaan tersebut dapat diinterpretasikan sebagai berikut:
1. Nilai konstanta adalah 0.448 pada regresi 1 dimana risiko bank di proksi dengan (RWA), 1.240 diproksi  dengan  (LLP),  dan  -3.283  diproksi  dengan  (Z-score).  Nilai  konstanta  menjelaskan bahwa  jika  variabel  independen  pada  penelitian  bernilai  nol,  maka  nilai  Risiko  bank  tetap sebesar 0.448 satuan di proksi (RWA), sebesar 1.240 satuan diproksi dengan (LLP) dan sebesar -3.283 satuan diproksi dengan (Z-score).
2. Nilai koefisien regresi variabel likuiditas pendanaan sebesar -0.057 hal ini menjelsakan bahwa setiap kenaikan satu-satuan nilai deposito akan diikuti dengan penurunan risiko bank yang di proksi  dengan  RWA  sebesar  -0.057  satuan  dengan  mengasumsikan  variabel  lain  di  anggap konstan.
3. Nilai  koefisien  regresi  variabel  likuiditas  pendanaan  sebesar  0.094  artinya  setiap  kenaikan satu-satuan  nilai  deposito  akan  diikuti  dengan  kenaikan  risiko  bank  yang  di  proksi  dengan LLP sebesar 0.094 satuan dengan mengasumsikan variabel lain dianggap konstan.
4. Nilai  koefisien  regresi  variabel  likuiditas  pendanaan  sebesar  0.094  artinya  setiap  kenaikan satu-satuan  nilai  deposito  akan diikuti dengan  kenaikan  risiko  bank  yang  diproksi  degan Z- score sebesar 0.094 satuan dengan mengasumsikan variabel lain dianggap konstan.

## Pengujian hipotesis
Pengujian  hipotesis  ditujukan  untuk  mengetahui  hubungan  signifikan  antara  likuiditas  pendanaan terhadap pengambilan risiko bank yang diproksi oleh RWA, LLP, dan Z-Score. Apabila t hitung > t tabel , atau nilai probability lebih kecil dari alpha pada taraf signifikansi 1%, 5%, 10% maka hipotesis diterima. Berdasarkan  Tabel  6  dijelaskan  likuiditas  pendanaan  mimiliki  nilai  koefisien  sebesar  -0.057  dan probability  lebih  kecil dari  nilai alpha (0.0728  <  0.10).  Artinya likuiditas  pendanaan  berpengaruh  negatif dan  signifikan  terhadap  risiko  pada  BPR  Syariah  di  Indonesia  yang  diproksi  oleh  RWA  pada  tingkat signifikansi  10%.  Selanjutnya,  likuditas  pendanaan  didapatkan  nilai  koefisien  sebesar  0.094  dan  nilai probability  didapatkan  lebih  kecil  dari alpha (0.0010  <  0.05).  Artinya  likuiditas  pendanaan  berpengaruh positif dan signifikan terhadap risiko bank pada BPR Syariah di Indonesia yang diproksi oleh LLP pada tingkat signifikansi 5%. Dan likuiditas pendanaan dengan  proksi Z-Score diperoleh nilai koefisien 0.195 dan  nilai  probability  diperoleh  lebih  besar  dari  nilai alpha (0.6227  >  0.05).  Artinya  likuiditas  pendanaan memiliki  pengaruh  positif  tetapi  tidak  signifikan  terhadap  risiko  bank  pada  BPR  Syariah  di  Indonesia yang diproksi oleh Z-Score.
Tabel 6. Hasil uji hipotesis ( random effect model) Variabel Coefficient Prob Kesimpulan Likuiditas Pendanaan (Deposite) RWA -0.057911 0.0728* H1a diterima LLP 0.094965 0.0010** H1b diterima Z-Score 0.195322 0.6227 H1c ditolak
Tingkat signifikansi *10%, **5%, *** 1%
Sumber: Diolah Peneliti, 2022

## Pengaruh likuiditas pendanaan terhadap pengambilan risiko bank
Berdasarkan  pengujian  hipotesis,  didapatkan  hasil  bahwa  variabel  likuiditas  pendanaan  berpengaruh negatif  dan  signifikan  terhadap  pengambilan  risiko  bank  diproksi  oleh  RWA.  Variabel  likuiditas pendanaan  memiliki  pengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap  pengambilan  risiko  bank  yang  diproksi oleh  LLP.  Variabel  likuiditas  pendanaan  memiliki  pengaruh  positif  namun  tidak  signifikan  terhadap pengambilan risiko bank diproksi oleh Z-Score.
Terdapat  pengaruh  negatif  dan  signifikan  antara  likuiditas  pendanaan  terhadap  pengambilan risiko bank yang diproksi oleh RWA hal ini disebabkan oleh pendanaan yang rendah pada BPR Syariah. Pendanaan  yang  rendah  itu  dikarenakan  bank  syariah  tidak  berlaku  bebas  nilai  sehingga  hanya berinvestasi  pada  usaha  yang  halal-halal  saja  yang  tidak  bertentangan  dengan  ajaran  agama.  Selain  itu sistem  pada  bank  syariah  melarang  penerapan  suku  bunga  sehingga  menyebabkan  BPR  Syariah kesulitan  menyalurkan  pembiayaan  karena  bank  Syariah  menerapkan  bagi  hasil  atau  nisbah  sehingga ada  kemungkinan  untung  atau  rugi. Dengan  pembiayaan  yang  rendah  tersebut  maka  pendanaan  pada bank juga  sedikit  sehingga  pengambilan  risiko  bank  yang dilakukan  oleh  manajer  akan  tinggi.  Jadi  jika likuiditas  pendanaan  suatu  bank rendah  akan  menyebabkan  resiko  tinggi  yang  di  proksi dengan  RWA dan semakin tinggi pula risiko penempatan asset bank.
Data  penelitian  menemukan  banyak  ROA  yang  menghasilkan  angka  negatif  berarti  banyak  bank mengalami  kerugian  hal  ini  juga  dibuktikan dengan  pinjaman  yang  dilakukan  bank  juga tidak banyak. Artinya disaat cadangan kerugian bank semakin tinggi dikarenakan semakin banyak kredit macet yang diderita bank maka pengambilan risiko oleh bank akan meningkat pula.
Selain  itu,  ketika  manajer  lebih  agresif  dalam  menyalurkan  pinjaman,  permodalan  bank  akan terkikis dan ketika bunga pinjaman rendah return yang akan diterima bank pun cukup rendah sedangkan risiko  akan  semakin  terekspos  ketika  sisi  permodalan  bank  lemah.  Disaat  bank  memiliki  likuiditas pendanaan  yang  lebih  rendah,  risiko  bank  juga  akan  ikut  naik.  Dan  ketika  profil  risiko  bank  menjadi lebih tinggi, potensi risiko kebangkrutan bankpun juga akan meningkat dengan ditunjukkannya nilai z- score yang rendah.
Penelitian  ini  sejalan  dengan  studi  yang  dilakukan  oleh  Rokhim  &  Min  (2020)  yang  meneliti penggunaan  bank  di  empat  negara  (Indonesia,  Thailand,  Malaysia,  dan Filipina)  di  Asia Tenggara dari tahun  2002  hingga  2016.  Hasil  yang  representatif  menunjukkan  bahwa  itu  liquiditas  pendanaan  yang diproksikan oleh deposit ratio memiliki pengaruh negatif signifikan terhadap pengambilan risiko bank, hasil yang konsisten dengan risiko yang diwakili oleh RWA. Studi oleh Khan et al. (2016) menggunakan variabel  likuiditas  pendanaan  untuk  pengambilan  risiko  bank,  yang  menunjukkan  bahwa  likuiditas pendanaan (deposito) berpengaruh positif dan signifikan terhadap risiko bank  diproksikan dengan LLP, yang juga konsisten dengan penelian oleh Wagner (2007); Ivashina & Scharfstein (2010).

## SIMPULAN
Berdasarkan  hasil  pembahasan  dimana  penelitian  ini  bertujuan  untuk  melihat  apakah  likuiditas pendanaan  berpengaruh  negatif  terhadap  pengambilan  risiko  bank.  Dari  hasil  pengujian  disimpulkan likuiditas  pendanaan  berpengaruh  negatif  dan  signifikan  terhadap  pengambilan  risiko  bank  diproksi oleh  RWA.  likuiditas  pendanaan  berpengaruh  positif  dan  signifikan  terhadap  pengambilan  risiko  bank yang  diproksi  oleh LLP.  Dan  likuiditas  pendanaan  berpengaruh  positif  tetapi  tidak  signifikan  terhadap pengambilan risiko bank diproksi oleh Z-Score. Artinya bank yang memiliki likuiditas pendanaan yang rendah  akan  meningkatkan  pengambilan  risiko  oleh  bank.  Likuiditas  pendanaan  yang  rendah  dapat meningkatkan  risiko  pada  bank.  Kenaikan  risiko  tersebut  dapat  dicegah  dengan  cara  meningkatkan permodalan bank dan melakukan ekspansi kredit yang lebih terukur.

## UCAPAN TERIMAKASIH
Ucapan  terimakasih  atas  pendanaan  dari  DRPM  Kementerian  Pendidikan,  Kebudayaan,  Riset  dan Teknologi  sehingga  penelitian  ini  dapat  terlaksana.  Terima  kasih  kepada  pihak  OJK  dan  BEI  telah memberikan  kemudahan  dalam  pengumpulan  data  sesuai  dengan  kebutuhan  penulis.  Ucapan terimakasih  selanjutnya  kepada  Sekolah  Tinggi  Ilmu  Ekonomi “KBP” atas  pemberian  dukungan,  izin serta penugasan kepada penulis dalam melakukan penelitian dan penulisan artikel ini.

## REFERENSI
Acharya,  V.,  &  Naqvi,  H.  (2012).  The  seeds of  a  crisis:  A  theory  of  bank  liquidity and  risk  taking  over  the  business cycle. Journal of Financial Economics , 106 (2), 349 – 366. https://doi.org/10.1016/j.jfineco.2012.05.014
Casu, B., Clare, A., Sarkisyan, A., & Thomas, S. (2010). Does Securitization Reduce Credit Risk Taking? Empirical Evidence from US Bank Holding Companies (WP 02/10).
Distinguin,  I.,  Roulet,  C.,  &  Tarazi,  A.  (2013).  Bank  Regulatory  Capital  and  Liquidity:  Evidence  from  U.S.  and
European publicly traded banks.
Journal of Banking and Finance , 37 (9). https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2013.04.027ï
Dong,  Y.,  &  Wang,  C.  (2021).  The  effect  of  stimulus  policy  on  lending  behavior  and  bank  risk:  Evidence  from  the Chinese banking sector. Emerging Markets Review , 49 . https://doi.org/10.1016/j.ememar.2020.100761
Do Van Anh. (2022). Does better capitalization enhance bank efficiency and limit risk taking? Evidence from ASEAN commercial banks. Global Finance Journal , 53 . https://doi.org/10.1016/j.gfj.2021.100617
González,  F.,  &  González  Rodríguez,  F.  (2005).  Bank  Regulation  And  Risk-Taking  Incentives:  An  International Comparison Of Bank Risk. Bank Regulation And Risk-Taking Incentives: An International Comparison Of Bank Risk. J. Bank. Finance , 29 , 1153 – 1184.
Gustini, D. W., & Afriani, S. (2012). Analisis Manajemen Risiko Pada Kantor Pusat PT. Bank Bengkulu. Ekonbis Review , 105 – 121.
Hong,  H.,  Huang,  J.  Z.,  &  Wu,  D.  (2014).  The  information  content  of  Basel  III  liquidity  risk  measures. Journal  of Financial Stability , 15 , 91 – 111. https://doi.org/10.1016/j.jfs.2014.09.003
Houston, J. F., Lin, C., Lin, P., & Ma, Y. (2010). Creditor rights, information sharing, and bank risk taking. Journal of Financial Economics , 96 (3), 485 – 512. https://doi.org/10.1016/j.jfineco.2010.02.008
Ivashina, V., & Scharfstein, D. (2010). Bank lending during the financial crisis of 2008. Journal of Financial Economics , 97 (3), 319 – 338. https://doi.org/10.1016/j.jfineco.2009.12.001
Khan, M. S., Scheule, H., & Wu, E. (2016). Funding liquidity and  bank risk taking. Journal of Banking and Finance , 82 , 203 – 216. https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2016.09.005
Laeven, L., & Levine, R. (2009). Bank governance, regulation and risk taking. Journal of Financial Economics , 93 (2), 259 – 275. https://doi.org/10.1016/j.jfineco.2008.09.003
Lee,  C.  C.,  &  Hsieh,  M.  F.  (2013).  The  impact  of  bank  capital  on  profitability  and  risk  in  Asian  banking. Journal  of International Money and Finance , 32 (1), 251 – 281. https://doi.org/10.1016/j.jimonfin.2012.04.013
Ramayandi, A., Rawat, U., & Chink, H. (2014). Can Low Interest Rates be Harmful: An Assessment of the Bank Risk-Taking Channel in Asia (REI WP 123) .
Rokhim, R., & Min, I. (2020). Funding Liquidity and Risk Taking Behavior in Southeast Asian Banks. Emerging Markets Finance and Trade , 56 (2), 305 – 313. https://doi.org/10.1080/1540496X.2018.1483230
Sari, L. K. (2014). Penerapan Manajemen Risiko Pada Perbankan Di Indonesia. Ejournal Unesa .
Syafii,  I.,  &  Siregar,  S.  (2020).  Manajemen  Risiko  Perbankan  Syariah. Seminar  Nasional  Teknologi  Komputer  &  Sains (SAINTEKS) , 662 – 665. https://prosiding.seminar-id.com/index.php/sainteks
Umam, K. (2013). Manajemen Perbankan Syariah . Pustaka Setia.
Veithzal Rivai, & Arviyan Arifin. (2010). Islamic Banking . PT Bumi Askara.
Wagner, W. (2007). The liquidity of bank assets and banking stability. Journal of Banking and Finance , 31 (1), 121 – 139. https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2005.07.019